UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ 有価証券届出書(外国投資証券)

提出書類 有価証券届出書(外国投資証券)
提出日
提出者 UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ
カテゴリ 有価証券届出書(外国投資証券)

                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    【表紙】

    【提出書類】                 有価証券届出書
    【提出先】                 関東財務局長
    【提出日】                 令和3年     11 月 30 日
    【発行者名】                 UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
                     ( UBS  ( Lux  ) Strategy     SICAV   )
    【代表者の役職氏名】                 チェアマン・オブ・ザ・ボード・オブ・ディレクターズ
                     ロバート・スティンガー(              Robert    Süttinger     )
                     メンバー・オブ・ザ・ボード・オブ・ディレクターズ
                     トーマス・ローズ(          Thomas    Rose  )
    【本店の所在の場所】                 ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグL-                       1855  、
                     J . F . ケネディ通り       33 A
                     ( 33A  avenue    J.F.   Kennedy,     L-1855    Luxembourg,       Grand   Duchy   of
                     Luxembourg      )
    【代理人の氏名又は名称】                 弁護士 三 浦   健
                     弁護士 大 西 信 治
    【代理人の住所又は所在地】                 東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
                     森・濱田松本法律事務所
    【事務連絡者氏名】                 弁護士 三 浦   健
                     弁護士 大 西 信 治
    【連絡場所】                 東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
                     森・濱田松本法律事務所
    【電話番号】                 03 ( 6212  ) 8316
    【届出の対象とした募集(売出)外国投資証券に係る外国投資法人の名称】
                     UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
                     -ダイナミック・インカム(米ドル)
                     -フィクスト・インカム・サステナブル(米ドル)
                     -インカム・サステナブル(米ドル)
                     -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・
                      ディフェンシブ(米ドル)
                     -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・
                      ミディアム(米ドル)
                     -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・
                      ダイナミック(米ドル)
                     ( UBS  ( Lux  ) Strategy     SICAV
                     - Dynamic     Income   ( USD  )
                     - Fixed   Income    Sustainable      ( USD  )
                     - Income    Sustainable      ( USD  )
                     - Systematic      Allocation      Portfolio      Defensive      (USD)
                     - Systematic      Allocation      Portfolio      Medium    (USD)
                     - Systematic      Allocation      Portfolio      Dynamic     (USD)   )
    【届出の対象とした募集(売出)外国投資証券の形態及び金額】
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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
                     記名式無額面投資証券
                     ダイナミック・インカム(米ドル)
                      クラスP-mdist投資証券
                      クラスP-acc投資証券
                     フィクスト・インカム・サステナブル(米ドル)
                      クラスP-acc投資証券
                      クラス(日本円・ヘッジ)P-acc投資証券
                     インカム・サステナブル(米ドル)
                      クラスP-acc投資証券
                     システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシ
                     ブ(米ドル)
                      クラスP-acc投資証券
                     システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム
                     (米ドル)
                      クラスP-acc投資証券
                     システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック
                     (米ドル)
                      クラスP-acc投資証券
                     上限見込額は以下のとおりである。
                     ダイナミック・インカム(米ドル)
                      クラスP-mdist投資証券
                                      10 億 9,980   万米ドル(約       1,209   億円)
                      クラスP-acc投資証券
                                      12 億 5,260   万米ドル(約       1,377   億円)
                     フィクスト・インカム・サステナブル(米ドル)
                      クラスP-acc投資証券
                                      25 億 9,780   万米ドル(約       2,855   億円)
                      クラス(日本円・ヘッジ)P-acc投資証券
                                               1,053   億 9,000   万円
                     インカム・サステナブル(米ドル)
                      クラスP-acc投資証券
                                      12 億 9,810   万米ドル(約       1,427   億円)
                     システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシ
                     ブ(米ドル)
                      クラスP-acc投資証券
                                        12 億 80 万米ドル(約       1,320   億円)
                     システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム
                     (米ドル)
                      クラスP-acc投資証券
                                      12 億 7,900   万米ドル(約       1,406   億円)
                     システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック
                     (米ドル)
                      クラスP-acc投資証券
                                      13 億 4,920   万米ドル(約       1,483   億円)
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                     (注1)上限見込額は、便宜上、ファンドの投資証券の                       2021  年8月末日現在の1口当
                         たりの純資産価格に基づいて算出されている(ダイナミック・インカム(米
                         ドル)クラスP-mdist米ドル投資証券については                        109.98   米ドルに
                         1,000  万口、クラスP-acc米ドル投資証券については                      125.26   米ドルに
                         1,000  万口、フィクスト・インカム・サステナブル(米ドル)クラスP-a
                         cc投資証券については          259.78   米ドルに    1,000  万口、クラス(日本円・ヘッ
                         ジ)P-acc投資証券については               10,539   円に  1,000  万口、インカム・サス
                         テナブル(米ドル)クラスP-acc投資証券については                         129.81   米ドルに
                         1,000  万口、システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディ
                         フェンシブ(米ドル)クラスP-acc投資証券については                         120.08   米ドルに
                         1,000  万口、システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディ
                         アム(米ドル)クラスP-acc投資証券については                      127.90   米ドルに    1,000
                         万口およびシステマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナ
                         ミック(米ドル)クラスP-acc投資証券については                        134.92   米ドルに
                         1,000  万口をそれぞれ乗じて算出した金額である。)。
                     (注2)    2021  年 11 月 15 日付で、UBS(        Lux )ストラテジー・シキャブ-フィクス
                         ト・インカム(米ドル)            (UBS  (Lux)   Strategy    SICAV   - Fixed   Income
                         (USD))   はUBS(     Lux )ストラテジー・シキャブ-フィクスト・インカム・
                         サステナブル(米ドル)            (UBS  (Lux)   Strategy    SICAV   - Fixed   Income
                         Sustainable      (USD)  に、UBS(      Lux )ストラテジー・シキャブ-インカム
                         (米ドル)     (UBS  (Lux)   Strategy    SICAV   - Income   (USD))   はUBS(     Lux )ス
                         トラテジー・シキャブ-インカム・サステナブル(米ドル)                          (UBS  (Lux)
                         Strategy    SICAV   - Income   Sustainable      (USD)  )にそれぞれ名称を変更し
                         た。
                     (注3)米ドルの円貨換算は、特に記載がない限り、                      2021  年8月   31 日現在の株式会社
                         三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル=                         109.90   円)によ
                         る。以下同じ。
    【縦覧に供する場所】                 該当事項なし
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    第一部【証券情報】

    第1【外国投資証券(外国新投資口予約権証券及び外国投資法人債券を除く。)】

     (1)【外国投資法人の名称】
        UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
        -ダイナミック・インカム(米ドル)
        -フィクスト・インカム・サステナブル(米ドル)
        -インカム・サステナブル(米ドル)
        -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
        -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
        -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
        ( UBS  ( Lux  ) Strategy     SICAV
        - Dynamic     Income   ( USD  )
        - Fixed   Income    Sustainable      ( USD  )
        - Income    Sustainable      ( USD  )
        - Systematic      Allocation      Portfolio      Defensive      (USD)
        - Systematic      Allocation      Portfolio      Medium    (USD)
        - Systematic      Allocation      Portfolio      Dynamic     (USD)   )
        (以下、UBS(         Lux  )ストラテジー・シキャブを「本投資法人」、UBS(                             Lux  )ストラテジー・シ
       キャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)/フィクスト・インカム・サステナブル(米ドル)/イン
       カム・サステナブル(米ドル)/システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシ
       ブ(米ドル)/システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)/システ
       マティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)をそれぞれ「ファンド」また
       は「サブ・ファンド」という。)
       (注)   2021  年 11 月 15 日付で、UBS(       Lux )ストラテジー・シキャブ-フィクスト・インカム(米ドル)                           (UBS  (Lux)   Strategy
         SICAV   - Fixed   Income   (USD))   はUBS(     Lux )ストラテジー・シキャブ-フィクスト・インカム・サステナブル(米ドル)
         (UBS  (Lux)   Strategy    SICAV   - Fixed   Income   Sustainable      (USD)  に、UBS(      Lux )ストラテジー・シキャブ-インカム
         (米ドル)     (UBS  (Lux)   Strategy    SICAV   - Income   (USD))   はUBS(     Lux )ストラテジー・シキャブ-インカム・サステナブ
         ル(米ドル)     (UBS  (Lux)   Strategy    SICAV   - Income   Sustainable     (USD)  )にそれぞれ名称を変更した。以下同じ。
     (2)【外国投資証券の形態等】

        ファンドの投資証券は記名式無額面投資証券であり、追加型である。
        ダイナミック・インカム(米ドル)
         クラスP-mdist投資証券
         クラスP-acc投資証券
        フィクスト・インカム・サステナブル(米ドル)
         クラスP-acc投資証券
         クラス(日本円・ヘッジ)P-acc投資証券
        インカム・サステナブル(米ドル)
         クラスP-acc投資証券
        システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
         クラスP-acc投資証券
        システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
         クラスP-acc投資証券
        システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
         クラスP-acc投資証券
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       (注1)ファンドには上記以外の投資証券も存在するが、日本で販売されていないため、以下、ファンドについて「投資証券」と
          いうときは、上記の投資証券を指すものとする。
       (注2)名称の一部に「P」を含むクラスの投資証券は、すべての投資者に提供される。
          名称の一部に「-mdist」を含むクラスの投資証券は、毎月、収益の分配(手数料および費用控除前)を支払うこと
          ができる。収益の分配は、資本からも支出することができる。資本からの収益の分配は、サブ・ファンドの当初元本の減
          少となる。さらに、いかなる収益の分配および(または)資本への関与も、サブ・ファンドの投資証券1口あたりの純資
          産価格の即時の減少となる。名称の一部に「-mdist」を含むクラスの投資証券の最大発行手数料は6%である。
          名称に「-acc」を含む各クラス投資証券は、本投資法人が別途定める場合を除き、収益の分配を行わない。
       (注3)名称の一部に「ヘッジ」を含む、サブ・ファンドの会計通貨以外の通貨建てのクラス投資証券については、サブ・ファン
          ドの基準通貨に対して当該クラス投資証券の参照通貨建ての価格が変動するリスクに対し、為替取引を行う。為替取引の
          金額は、原則として、基準通貨以外の通貨建ての投資証券クラスの純資産価額の                                 95 %から   105 %の間に定められている。
          ポートフォリオの時価ならびに基準通貨建てではない投資証券の購入および買戻しの変動により、為替取引が一時的に上
          記の制限を超える場合がある。本投資法人および投資運用会社は、ヘッジを上記の制限内に戻すためにあらゆる必要な措
          置を講じる。上記の為替取引は、サブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建ての投資対象から生じる可能性がある為替リス
          クに対しては、影響を与えない。
        本投資法人の依頼により、信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付または信用
       格付業者から提供され、もしくは閲覧に供される予定の信用格付はない。
     (3)【発行(売出)数(日本国内募集分)】

        ダイナミック・インカム(米ドル)
         クラスP-mdist投資証券:                 1,000   万口
         クラスP-acc投資証券:               1,000   万口
        フィクスト・インカム・サステナブル(米ドル)
         クラスP-acc投資証券:               1,000   万口
         クラス(日本円・ヘッジ)P-acc投資証券:                         1,000   万口
        インカム・サステナブル(米ドル)
         クラスP-acc投資証券:               1,000   万口
        システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
         クラスP-acc投資証券:               1,000   万口
        システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
         クラスP-acc投資証券:               1,000   万口
        システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
         クラスP-acc投資証券:               1,000   万口
         をそれぞれ上限とする。
     (4)【発行(売出)価額の総額】

        上限見込額は以下のとおりである。
        ダイナミック・インカム(米ドル)
         クラスP-mdist投資証券                              10 億 9,980   万米ドル(約       1,209   億円)
         クラスP-acc投資証券                              12 億 5,260   万米ドル(約       1,377   億円)
        フィクスト・インカム・サステナブル(米ドル)
         クラスP-acc投資証券                              25 億 9,780   万米ドル(約       2,855   億円)
         クラス(日本円・ヘッジ)P-acc投資証券                                       1,053   億 9,000   万円
        インカム・サステナブル(米ドル)
         クラスP-acc投資証券                              12 億 9,810   万米ドル(約       1,427   億円)
        システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
         クラスP-acc投資証券                               12 億 80 万米ドル(約       1,320   億円)
        システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
         クラスP-acc投資証券                              12 億 7,900   万米ドル(約       1,406   億円)
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        システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
         クラスP-acc投資証券                              13 億 4,920   万米ドル(約       1,483   億円)
        (注1)上限見込額は、便宜上、ファンドの投資証券の                       2021  年8月末日現在の1口当たりの純資産価格に基づいて算出されてい

           る(ダイナミック・インカム(米ドル)クラスP-mdist米ドル投資証券については                                     109.98   米ドルに    1,000  万口、
           クラスP-acc米ドル投資証券については                  125.26   米ドルに    1,000  万口、フィクスト・インカム・サステナブル(米ド
           ル)クラスP-acc投資証券については                 259.78   米ドルに    1,000  万口、クラス(日本円・ヘッジ)P-acc投資証券
           については     10,539   円に  1,000  万口、インカム・サステナブル(米ドル)クラスP-acc投資証券については                                 129.81   米
           ドルに   1,000  万口、システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)クラスP-ac
           c投資証券については         120.08   米ドルに    1,000  万口、システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム
           (米ドル)クラスP-acc投資証券については                     127.90   米ドルに    1,000  万口およびシステマティック・アロケーショ
           ン・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)クラスP-acc投資証券については                                   134.92   米ドルに    1,000  万口をそれ
           ぞれ乗じて算出した金額である。)。
        (注2)米ドルの円貨換算は、特に記載がない限り、                      2021  年8月   31 日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲
           値(1米ドル=      109.90   円)による。以下同じ。
        (注3)ファンドは、ルクセンブルグ法に基づいて設立されているが、ファンドは米ドル建てのため、以下の金額表示は別段の
           記載がない限り米ドルをもって行う。
        (注4)本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してまたは切り捨てて記載してある。従って、合計の数字が一致
           しない場合がある。また円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要
           な場合四捨五入して記載してある。従って、本書の中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
     (5)【発行(売出)価格】

        購入の申込みがファンド営業日(以下に定義する。)の遅くとも中央ヨーロッパ標準時間                                              13 時(以下
       「締切時間」という。)までにノーザン・トラスト・グローバル・サービシズSE(                                             Northern     Trust
       Global    Services     SE )(以下「管理事務代行会社」という。)に登録された場合、その日の締切時間後
       に計算した純資産価格(以下、購入および買戻しの申込みを「申込み」といい、申込みが登録される日
       を「注文日」という。)。
       (注)発行価格は、下記(           10 )記載の申込取扱場所に照会することができる。
     (6)【申込手数料】

        日本国内における申込手数料は、以下を上限とする。
        ダイナミック・インカム(米ドル)クラスP-mdist投資証券
                                      申込価額の      6.60  %(税抜き      6.00  %)
        ダイナミック・インカム(米ドル)クラスP-acc投資証券
                                      申込価額の      2.75  %(税抜き      2.50  %)
        フィクスト・インカム・サステナブル(米ドル)                               申込価額の      2.20  %(税抜き      2.00  %)
        インカム・サステナブル(米ドル)                               申込価額の      2.75  %(税抜き      2.50  %)
        システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
                                      申込価額の      2.20  %(税抜き      2.00  %)
        システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
                                      申込価額の      2.20  %(税抜き      2.00  %)
        システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
                                      申込価額の      2.20  %(税抜き      2.00  %)
        具体的な手数料の金額または料率については下記(                          10 )に記載された申込取扱場所に照会することが
       できる。
     (7)【申込単位】

        原則として1口以上          0.001   口単位。また金額単位の申込みも受け付けるが、かかる申込みについては、
       日本における販売会社(以下に定義する。)が定める。詳細については後記「(                                         10 )申込取扱場所」に
       照会のこと。
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     (8)【申込期間】
        2021  年 12 月1日(水曜日)から           2022  年 11 月 30 日(水曜日)まで
        原則として、ファンド営業日でかつ日本における販売会社、販売取扱会社(以下に定義する。)およ
       び日本の通常の銀行の営業日に申込みの取扱いが行われる。「ファンド営業日」とは、ルクセンブルグ
       の通常の銀行の営業日(すなわち、銀行が通常の営業時間に営業を行っている各日)をいい、                                                12 月 24 日
       および   31 日、個々の法定外休日ならびにサブ・ファンドが投資する主要各国の取引所の休業日またはサ
       ブ・ファンドの投資対象の              50 %以上を適切に評価することができない日等を除く。原則として、日本に
       おける申込受付時間は午後4時までとする。ただし、日本における販売会社および販売取扱会社の営業
       日であっても、その営業日を含んで、あるいはその前後で、日本における銀行の休業日が連続する場合
       (日本のゴールデンウィーク、年末年始等)等、後記「(                              11 )払込期日」に記載されるファンド払込日
       までに保管受託銀行への払込みができない場合には、日本における販売会社および販売取扱会社におい
       て申込みを受け付けられない場合がある。
       (注)申込期間は上記期間満了前に有価証券届出書を提出することにより更新される。
     (9)【申込証拠金】

        なし
     ( 10 )【申込取扱場所】

                                 (注2)
        UBS  SuMi   TRUST   ウェルス・マネジメント株式会社
        東京都千代田区丸の内一丁目4番1号
        丸の内永楽ビルディング
        電話番号     03 - 5293  - 3100
        ホームページ・アドレス             https://www.ubs-sumitrust.com/
        (以下「     UBS  SuMi   TRUST   」または「日本における販売会社」という。)
       (注1)日本の販売会社の本支店において申込みの取扱いを行う。
       (注2)UBS証券株式会社のウェルス・マネジメント本部の事業が会社分割され、                                   2021  年8月   10 日からは分割先である         UBS  SuMi
          TRUST  ウェルス・マネジメント株式会社が承継した業務を開始している。
     ( 11 )【払込期日】

        投資者は、申込注文の成立を日本における販売会社が確認した日(以下「約定日」という。)から起
       算して日本での4営業日目までに申込金額および申込手数料を日本における販売会社に支払うものとす
       る(日本における販売会社が投資者との間で別途取り決める場合を除く。)。
        各申込日の発行価格の総額は、申込日から起算してルクセンブルグにおける4営業日目(以下「ファ
       ンド払込日」という。)に、日本における販売会社によって、保管受託銀行であるUBSヨーロッパS
       E  ルクセンブルグ支店のファンド口座に表示通貨で払い込まれる。
     ( 12 )【払込取扱場所】

        UBS  SuMi   TRUST   ウェルス・マネジメント株式会社
        東京都千代田区丸の内一丁目4番1号
        丸の内永楽ビルディング
     ( 13 )【引受け等の概要】

       ① 日本における販売会社は、UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)
         (以下「元引受会社」という。)との間のファンドの日本における投資証券の販売および買戻しに
         関する   2015  年4月   27 日付、   2016  年4月   19 日付、   2017  年5月   29 日付および      2019  年1月   30 日付各契約に
         基づき投資証券の募集を行う。
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       ② 日本における販売会社は直接または他の販売・買戻し取扱会社(以下、販売会社と併せて「販売取
         扱会社」という。)を通じて間接に受けた投資証券の買戻請求をファンドへ取り次ぐ。
       (注)販売取扱会社とは、販売会社と投資証券の取次業務にかかる契約を締結し、投資主からの投資証券の申込みまたは買戻しを
         販売会社に取り次ぎ、投資主からの申込金額の受入れまたは投資主に対する買戻代金の支払い等にかかる事務等を取り扱う
         取次金融商品取引業者および(または)取次登録金融機関をいう。
       ③ 元引受会社は、          UBS  SuMi   TRUST   を日本におけるファンドの代行協会員に指定している。
       (注)代行協会員とは、外国投資証券の発行者と契約を締結し、1口当たり純資産価格の公表を行い、また決算報告書その他の書
         類を他の販売取扱会社に送付する等の業務を行う協会員をいう。
     ( 14 )【手取金の使途】

        下記「第二部 ファンド情報 第1                   ファンドの状況 2           投資方針」記載の有価証券の取得。
     ( 15 )【その他】

       ① 申込みの方法
         申込証拠金はない。
         投資証券の申込みを行う投資主は、日本における販売会社または販売取扱会社と外国証券の取引に
        関する契約を締結する。このため、日本における販売会社または販売取扱会社は、「外国証券取引口
        座約款」を投資主に交付し、投資主は当該約款に基づく取引口座の設定を申し込む旨を記載した申込
        書を提出する。
         申込金額および申込手数料は、原則として円貨で支払われるものとし、表示通貨と円貨との換算は
        裁量により日本における販売会社または販売取扱会社が各申込みの約定日の東京外国為替市場の外国
        為替レートに基づいて決定するレートによるものとする。また、日本における販売会社または販売取
        扱会社の応じうる範囲で投資主の希望する通貨で支払うこともできる。表示通貨と投資主の希望する
        通貨との換算は裁量により日本における販売会社または販売取扱会社が決定するレートによるものと
        する。
       ② 日本以外の地域における発行
         本募集に並行して、ヨーロッパを中心とした海外(アメリカ合衆国を除く。)でアメリカ合衆国国
        民および同国居住者以外の者に対して投資証券の販売が行われる。
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    第2【外国新投資口予約権証券】

       該当事項なし。
    第3【外国投資法人債券(短期外債を除く。)】

       該当事項なし。
    第4【短期外債】

       該当事項なし。
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    第二部【ファンド情報】

    第1【ファンドの状況】

    1【外国投資法人の概況】
     (1)【主要な経営指標等の推移】
       (ダイナミック・インカム(米ドル))
                                  (別段の記載がない限り金額は米ドル表示)
                            2019  年5月末日       2020  年5月末日       2021  年5月末日
                             に終了する          に終了する          に終了する
                             会計年度末          会計年度末          会計年度末
              (1)
                             - 2,696,078.13        - 24,848,715.02         103,787,257.49
      (a)営業収益
      (b)経常利益金額または
                             - 2,696,078.13        - 24,848,715.02         103,787,257.49
          経常損失金額
      (c)当期純利益金額または
                             - 2,696,078.13        - 24,848,715.02         103,787,257.49
          当期純損失金額
              (2)
                             326,403,802.47          488,867,866.14          530,090,612.88
      (d)出資総額
      (e)発行済投資口総数
      (クラスP-mdist投資証券)                      1,276,793.625       口  2,316,940.942       口  2,182,895.043       口
      (クラスP-acc投資証券)                       369,590.500      口   626,008.150      口   474,026.978      口
      (f)純資産額                       326,403,802.47          488,867,866.14          530,090,612.88
      (g)資産総額                       326,809,163.84          490,373,794.28          540,863,426.63
      (h)1口当たり純資産価格
      (クラスP-mdist投資証券)                            99.84          93.87         108.86
      (クラスP-acc投資証券)                           101.24          100.50          122.33
      (i)1口当たり当期純利益金額または
          当期純損失金額
      (クラスP-mdist投資証券)                           - 0.77         - 4.55         20.43
      (クラスP-acc投資証券)                           - 1.25         - 5.34         24.81
      (j)分配総額                        3,289,469.20         20,227,465.10          20,148,602.33
      (k)1口当たり分配金額
      (クラスP-mdist投資証券)                            1.44          5.36          4.97
      (クラスP-acc投資証券)                       該当事項なし          該当事項なし          該当事項なし
      (l)自己資本比率                           99.88   %       99.69   %       98.01   %
                  (3)
      (m)自己資本利益率
      (クラスP-mdist投資証券)                           1.28  %      - 0.61  %       21.26   %
      (クラスP-acc投資証券)                           1.24  %      - 0.73  %       21.72   %
       (1)営業収益には投資収益および実現および未実現利益(損失)を含めている。以下同じ。
       (2)ファンドは変動資本を有する会社型投資信託であり、純資産総額を記載している。以下同じ。
       (3)自己資本利益率は、当該会計年度の1口当たり純資産価格の前年度に対する増減の比率であるが、当該会計年度に初めて当
         該投資証券が発行された場合には、当初募集価格に対する増減の比率で表すものとする。以下同じ。
       (4)「主要な経営指標等の推移(e)発行済投資口総数、(h)1口当たり純資産価格、(i)1口当たり当期純利益金額また
         は当期純損失金額、(k)1口当たり分配金額および(m)自己資本利益率」は、日本で販売しているクラスのみ記載して
         いる。以下同じ。
       (注1)各取引に使用された1口当たりの純資産価格は、純資産価格の調整の結果、上記および財務書類に記載の価格と異なる場
          合がある(財務書類に対する注記1参照)。以下同じ。
       (注2)ダイナミック・インカム(米ドル)は                   2019  年1月   28 日に運用を開始した。
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       (フィクスト・インカム・サステナブル(米ドル))

                                  (別段の記載がない限り金額は米ドル表示)
                  2017  年5月末日      2018  年5月末日      2019  年5月末日      2020  年5月末日      2021  年5月末日
                   に終了する        に終了する        に終了する        に終了する        に終了する
                   会計年度末        会計年度末        会計年度末        会計年度末        会計年度末
          (1 )
                   - 949,986.59      - 1,707,909.65        4,825,480.58        4,659,313.29        2,586,561.14
     (a )営業収益
     (b )経常利益金額
      または経常損失             - 949,986.59      - 1,707,909.65        4,825,480.58        4,659,313.29        2,586,561.14
      金額
     (c )当期純利益金額
      または当期純損失             - 949,986.59      - 1,707,909.65        4,825,480.58        4,659,313.29        2,586,561.14
      金額
          (2 )
                   173,189,450.50        171,926,461.34        153,368,218.52        104,821,036.41        102,844,434.46
     (d )出資総額
     (e )発行済投資口総数
     (クラスP-acc投資証券           )   414,674.568     口   394,876.352     口   344,431.076     口   238,985.170     口   241,587.435     口
     (クラス   (日本円・ヘッジ)
                   741,969.874     口   795,500.249     口   684,496.658     口   418,030.888     口   370,497.929     口
     P-acc投資証券)
     (f )純資産額            173,189,450.50        171,926,461.34        153,368,218.52        104,821,036.41        102,844,434.46
     (g )資産総額            173,853,895.07        172,603,060.43        155,016,977.33        104,966,265.09        103,216,926.53
     (h )1口当たり純資産価格
     (クラスP-acc投資証券           )      231.15        228.65        239.06        250.24        257.58
     (クラス   (日本円・ヘッジ)
                     10,121   円      9,823  円      9,984  円     10,214   円     10,451   円
     P-acc投資証券)
     (i )1口当たり当期純利益
      金額または当期純損失
      金額
     (クラスP-acc投資証券           )       1.82       - 2.79       10.72        12.26        7.68
     (クラス   (日本円・ヘッジ)
                     - 2.55  円     - 0.65  円      1.00  円      3.25  円      1.45  円
     P-acc投資証券)
     (j )分配総額              なし        なし        なし        なし        なし
     (k )1口当たり分配金額            該当事項なし        該当事項なし        該当事項なし        該当事項なし        該当事項なし
     (l )自己資本比率               99.62  %      99.61  %      98.94  %      99.86  %      99.64  %
             (3 )
     (m )自己資本利益率
     (クラスP-acc投資証券           )      1.75  %     - 1.08  %      4.55  %      4.68  %      2.93  %
     (クラス   (日本円・ヘッジ)
                      0.23  %     - 2.94  %      1.64  %      2.30  %      2.32  %
     P-acc投資証券)
       (注)フィクスト・インカム・サステナブル(米ドル)クラス(日本円・ヘッジ)P-acc投資証券の初回純資産価格計算日は
         2015  年6月3日であった。
                                 11/622







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       (インカム・サステナブル(米ドル))

                                  (別段の記載がない限り金額は米ドル表示)
                  2017  年5月末日      2018  年5月末日      2019  年5月末日      2020  年5月末日      2021  年5月末日
                   に終了する        に終了する        に終了する        に終了する        に終了する
                   会計年度末        会計年度末        会計年度末        会計年度末        会計年度末
          (1 )
                   8,372,757.58        1,326,488.05        3,708,775.95        3,635,272.03       11,518,156.57
     (a )営業収益
     (b )経常利益金額
      または経常損失             8,372,757.58        1,326,488.05        3,708,775.95        3,635,272.03       11,518,156.57
      金額
     (c )当期純利益金額
      または当期純損失             8,372,757.58        1,326,488.05        3,708,775.95        3,635,272.03       11,518,156.57
      金額
          (2)
                   157,883,452.57        151,457,204.17        137,065,284.80        124,799,844.54        126,960,186.18
     (d )出資総額
     (e )発行済投資口総数
     (クラスP-acc投資証券           )   774,644.388     口   782,024.824     口   634,957.585     口   584,895.742     口   568,236.342     口
     (f )純資産額            157,883,452.57        151,457,204.17        137,065,284.80        124,799,844.54        126,960,186.18
     (g )資産総額            158,042,656.07        153,618,217.88        138,143,693.29        124,917,288.25        127,719,934.61
     (h )1口当たり純資産価格
     (クラスP-acc投資証券           )      110.89        111.62        114.74        117.41        128.27
     (i )1口当たり当期純利益
      金額または当期純損失
      金額
     (クラスP-acc投資証券           )       6.85        0.73        2.96        5.50       11.11
     (j )分配総額              254,847.58        228,022.79        74,775.91       134,207.94        123,453.56
     (k )1口当たり分配金額            該当事項なし         該当事項なし       該当事項なし        該当事項なし        該当事項なし
     (l )自己資本比率               99.90  %     98.59  %      99.22  %      99.91  %      99.41  %
             (3 )
     (m )自己資本利益率
     (クラスP-acc投資証券           )      4.82  %      0.66  %      2.80  %      2.33  %      9.25  %
       (注)インカム・サステナブル(米ドル)は                  2014  年1月   28 日に運用を開始した。
                                 12/622










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       (システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル))

                                  (別段の記載がない限り金額は米ドル表示)
                        2018  年5月末日      2019  年5月末日      2020  年5月末日      2021  年5月末日
                         に終了する        に終了する        に終了する        に終了する
                         会計年度末        会計年度末        会計年度末        会計年度末
             (1)
                          - 872,142.33        776,359.25        739,156.51       140,479,015.02
      (a)営業収益
      (b)経常利益金額
                          - 872,142.33        776,359.25        739,156.51       140,479,015.02
         または経常損失金額
      (c)当期純利益金額
                          - 872,142.33        776,359.25        739,156.51       140,479,015.02
         または当期純損失金額
             (2)
                         922,334,114.59       1,087,131,873.23        1,089,453,896.73         995,743,841.16
      (d)出資総額
      (e)発行済投資口総数
      (クラスP-acc投資証券)                  2,735,914.992      口  3,109,847.070      口  3,251,483.088      口  2,881,176.778      口
      (f)純資産額                   922,334,114.59       1,087,131,873.23        1,089,453,896.73         995,743,841.16
      (g)資産総額                   927,841,959.66       1,090,530,133.34        1,093,297,414.19        1,002,710,507.41
      (h)1口当たり純資産価格
      (クラスP-acc投資証券)                      102.49        105.81        106.66        117.45
      (i)1口当たり当期純利益金額
         または当期純損失金額
      (クラスP-acc投資証券)                       1.43        2.89        0.70        11.22
      (j)分配総額                    4,724,440.37        6,857,835.39        8,432,873.58        5,716,856.99
      (k)1口当たり分配金額                   該当事項なし        該当事項なし        該当事項なし        該当事項なし
      (l)自己資本比率                      99.41  %      99.69  %      99.65  %      99.31  %
               (3)
      (m)自己資本利益率
      (クラスP-acc投資証券)                      2.49  %      3.24  %      0.80  %      10.12  %
       (注)システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)は                                     2017  年6月1日に運用を開始した。
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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
       (システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル))

                                  (別段の記載がない限り金額は米ドル表示)
                        2018  年5月末日       2019  年5月末日      2020  年5月末日      2021  年5月末日
                         に終了する        に終了する        に終了する        に終了する
                         会計年度末        会計年度末        会計年度末        会計年度末
             (1)
                         26,066,162.37       - 20,663,473.77       - 55,697,519.57        383,528,056.56
      (a)営業収益
      (b)経常利益金額
                         26,066,162.37       - 20,663,473.77       - 55,697,519.57        383,528,056.56
          または経常損失金額
      (c)当期純利益金額
                         26,066,162.37       - 20,663,473.77       - 55,697,519.57        383,528,056.56
          または当期純損失金額
             (2)
                        1,848,301,354.25        2,120,118,601.72        2,011,788,426.80        1,930,791,077.91
      (d)出資総額
      (e)発行済投資口総数
      (クラスP-acc投資証券)                  5,282,863.601      口  5,559,346.912      口  5,432,559.813      口  4,457,096.733      口
      (f)純資産額                  1,848,301,354.25        2,120,118,601.72        2,011,788,426.80        1,930,791,077.91
      (g)資産総額                  1,862,745,062.13        2,124,607,994.28        2,019,595,290.10        1,949,336,207.67
      (h)1口当たり純資産価格
      (クラスP-acc投資証券)                      105.36        107.15        105.57        123.78
      (i)1口当たり当期純利益金額
          または当期純損失金額
      (クラスP-acc投資証券)                       2.26        1.61       - 2.42        19.69
      (j)分配総額                   8,806,623.44        13,445,368.29        13,334,473.37         9,686,478.44
      (k)1口当たり分配金額                  該当事項なし        該当事項なし        該当事項なし        該当事項なし
      (l)自己資本比率                      99.22  %      99.79  %      99.61  %      99.05  %
               (3)
      (m)自己資本利益率
      (クラスP-acc投資証券)                      5.36  %      1.70  %      - 1.47  %      17.25  %
       (注)システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)は                                   2017  年6月1日に運用を開始した。
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       (システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル))

                                  (別段の記載がない限り金額は米ドル表示)
                        2018  年5月末日に      2019  年5月末日に      2020  年5月末日に       2021  年5月末日
                          終了する        終了する        終了する        に終了する
                         会計年度末        会計年度末        会計年度末        会計年度末
             (1)
                          5,655,859.38       - 16,073,905.69       - 23,565,442.73        113,462,550.29
      (a)営業収益
      (b)経常利益金額
                          5,655,859.38       - 16,073,905.69       - 23,565,442.73        113,462,550.29
          または経常損失金額
      (c)当期純利益金額
                          5,655,859.38       - 16,073,905.69       - 23,565,442.73        113,462,550.29
          または当期純損失金額
             (2)
                         449,170,847.39        531,905,248.10        490,288,568.55        431,225,866.64
      (d)出資総額
      (e)発行済投資口総数
      (クラスP-acc投資証券)                  1,224,045.589      口  1,335,014.930      口  1,456,136.297      口  1,038,007.614      口
      (f)純資産額                   449,170,847.39        531,905,248.10        490,288,568.55        431,225,866.64
      (g)資産総額                   453,211,048.78        533,623,132.20        493,104,881.97        435,080,949.57
      (h)1口当たり純資産価格
      (クラスP-acc投資証券)                      107.83        108.42        104.88        129.19
      (i)1口当たり当期純利益金額
          または当期純損失金額
      (クラスP-acc投資証券)                       3.26        0.52       - 5.33        27.69
      (j)分配総額                    605,071.06        955,886.60       1,306,084.97         756,319.62
      (k)1口当たり分配金額                  該当事項なし        該当事項なし        該当事項なし        該当事項なし
      (l)自己資本比率                      99.11  %      99.68  %      99.43  %      99.11  %
               (3)
      (m)自己資本利益率
      (クラスP-acc投資証券)                      7.83  %      0.55  %      - 3.27  %      23.18  %
       (注)システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)は                                    2017  年6月1日に運用を開始した。
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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
     (2)【外国投資法人の目的及び基本的性格】

       a.外国投資法人の目的および基本的性格
                    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
     投資法人(「本投資法
                    ( UBS  ( Lux  ) Strategy     SICAV   )
     人」)の名称
                    集合投資事業に関する             2010  年 12 月 17 日法(以下「        2010  年法」とい
     法的形態               う。)パートⅠの規定に従い設立された可変資本投資会社(SICA
                    V)形態によるオープン・エンド型投資ファンド
     設立日               1993  年5月   24 日
     ルクセンブルグ商業登記所
                    RCS  B 43.925
     登録番号
     会計年度               6月1日から5月         31 日
                    本投資法人の登録された事業所において、毎年                        11 月 30 日の午前     11 時 00
                    分に開催する。        11 月 30 日がルクセンブルグの営業日(ルクセンブルグ
     定時投資主総会
                    の銀行が営業を行っている日の営業時間)でない場合は翌営業日に開
                    催する。
     定款
                               官報、企業・団体の部(             Mémorial,      Recueil     des
            当初公告         1993  年6月   28 日   Sociétés     et  Associations       )(以下「メモリア
                               ル」という。)で公告された。
                     1994  年5月3日
                     1995  年 12 月 30 日
            修正         1998  年 11 月 30 日
                     2006  年 12 月 27 日   2006  年 12 月 27 日にメモリアルで公告された。
                     2011  年4月8日        2011  年8月   24 日にメモリアルで公告された。
                    UBSファンド・マネジメント(ルクセンブルグ)エス・エイ
                    ( UBS  Fund   Management      ( Luxembourg      ) S.A.  )
     管理会社
                    RCS  ルクセンブルグ        B 154.210
        本投資法人の基本定款の統合版は、ルクセンブルグ商業会社登記所で閲覧することができる。修正版

       は保管通知により         Recueil     Electronique       des  Sociétés     et  Associations       (以下「RESA」という。)
       に、また「報告書を受領する権利」に記載されているその他の方法で通知され、投資主総会で承認を受
       けた後、法的に拘束力のあるものとなる。
        個々のサブ・ファンドの純資産は、全体として本投資法人の純資産総額を構成し、常に本投資法人の
       株式資本に相当する。本投資法人の株式資本は全額払込済株式と無額面株式で構成される。
        本投資法人は、投資者に対し、本投資法人への投資後に投資主名簿に投資者自身の氏名を記載された
       場合に投資主の権利(特に総会に参加する権利)からのみ利益を得ることに留意するよう求める。しか
       し、投資者が仲介機関を通じ間接的に本投資法人に投資し、かかる仲介機関が投資者のためにその名義
       で投資を行い、その結果として当該仲介機関が投資者のために投資主名簿に記載される場合、上記の投
       資主の権利は投資者ではなく仲介機関に認められることがある。従って、投資者は、投資判断を行う前
       に自らの投資者としての権利について助言を求めることが望まれる。
        投資主は、総会において、サブ・ファンドの株式価格の違いに関係なく、保有する株式一口につき一
       票の議決権を有する。特定のサブ・ファンドに関係する総会での議決に際して、当該サブ・ファンドの
       投資証券には一票の議決権が付与されている。
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        本投資法人は、法主体を構成する。投資主との関係において、各サブ・ファンドは、独立した法主体
       とみなされ、あるサブ・ファンドの資産は、そのサブ・ファンドに生じた債務についてのみ責任を負
       う。  債務は投資証券クラス間で分割されないため、一定の状況においては、名称に「ヘッジ」を含む投
       資証券クラスの為替ヘッジ取引が、同じサブ・ファンドの他の投資証券クラスの純資産価額に影響を及
       ぼす債務を生じさせるリスクがある。
        本投資法人は、随時、既存のサブ・ファンドを清算し、新たなサブ・ファンドを設立し、サブ・ファ
       ンド内で個別的な特性を有する様々な投資証券クラスを設定する権限を有する。販売目論見書は新たな
       サブ・ファンドが設定される度に更新される。
        本投資法人に存続期間および総資産に関する制限はない。
        本投資法人は、        1988  年3月   30 日に制定された集合投資事業に関するルクセンブルグ法パートⅠに従い
       SICAV形態によるオープン・エンド型投資ファンドとして                                1993  年5月   24 日に設立され、        2002  年法の
       要件に適合するため          2006  年 10 月に改変された。         2011  年7月1日以降は         2010  年法に従う。       2011  年4月   15 日
       付で、本投資法人はUBSファンド・マネジメント(ルクセンブルグ)エス・エイを管理会社に任命し
       た。
       b.外国投資法人の特色
        本投資法人の目的は、元本の保全と資産の流動性を十分考慮しながら、高い当期利益を得ることであ
       る。
                                 17/622













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     (3)【外国投資法人の仕組み】
       a.ファンドの仕組み
       (注)UBS証券株式会社のウェルス・マネジメント本部の事業が会社分割され、                                  2021  年8月   10 日からは分割先である         UBS  SuMi

















         TRUST  ウェルス・マネジメント株式会社が承継した業務を開始している。
       b.本投資法人および関係法人の名称、運営上の役割および関係業務の内容

            名称           ファンド運営上の役割                   契約等の概要
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     UBS(     Lux  )ストラテジー・            外国投資法人             1993  年6月   28 日付で定款を締結。ファン
                                    ド資産の運用、管理、投資証券の発行、
     シキャブ
                                    買戻し、ファンドの終了等について規定
     ( UBS  ( Lux  ) Strategy     SICAV   )
                                    している。
     UBSファンド・マネジメント                  管理会社             2011  年4月   14 日付で本投資法人との間で
                                           (注1)
     (ルクセンブルグ)エス・エイ
                                    管理会社契約           を締結。集合投資
     ( UBS  Fund   Management
                                    事業に関する法律に基づき、管理会社の
     ( Luxembourg      ) S.A.  )
                                    職務および責任について規定している。
     UBSヨーロッパSE             ルクセン      保管受託銀行             2016  年 10 月 13 日付で本投資法人との間で
                                                    (注2)
                       主支払事務代行会社
     ブルグ支店
                                    保管および支払事務代行契約
     ( UBS  Europe    SE,  Luxembourg
                                    (随時改訂済。)を締結。ファンド資産
     Branch   )
                                    の保管業務および支払事務について規定
                                    している。
     ノーザン・トラスト・グローバ                  管理事務代行会社             管理会社との間で管理事務代行契約
                                                    (注3)
     ル・サービシズSE
                                    ( 2017  年 10 月1日効力発生)
     ( Northern     Trust   Global
                                    (随時改訂済。)を締結。ファンドの登
     Services     SE )
                                    録事務・名義書換事務代行および投資証
                                    券の純資産価格の計算等の管理事務につ
                                    いて規定している。
     UBSアセット・マネジメント・                  投資運用会社             2014  年 10 月 27 日付で管理会社との間で投
     スイス・エイ・ジー(チューリッ                               資運用契約(       2014  年7月   22 日効力発生)
                                    (注4)
     ヒ)
                                        (随時改訂済。)を締結(              2019
     ( UBS  Asset   Management
                                    年5月   20 日付更改契約により更改済)。
     Switzerland       AG,  Zurich   )
                                    ダイナミック・インカム(米ドル)、
                                    フィクスト・インカム・サステナブル
                                    (米ドル)、インカム・サステナブル
                                    (米ドル)、システマティック・アロ
                                    ケーション・ポートフォリオ・ディフェ
                                    ンシブ(米ドル)、システマティック・
                                    アロケーション・ポートフォリオ・ミ
                                    ディアム(米ドル)およびシステマ
                                    ティック・アロケーション・ポートフォ
                                    リオ・ダイナミック(米ドル)に関して
                                    の運用会社業務および投資顧問業務につ
                                    いて規定している。
     ユービーエス・スイス・エイ・                  投資運用会社             2016  年1月1日付で管理会社との間で
                                           (注4)
     ジー(チューリッヒ)
                                    投資運用契約           を締結。フィクス
     ( UBS  Switzerland       AG,  Zurich   )
                                    ト・インカム・サステナブル(米ド
                                    ル)およびインカム・サステナブル
                                    (米ドル)に関しての運用会社業務お
                                    よび資産配分および事前の投資戦略の
                                    選考業務の提供について規定してい
                                    る。
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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
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     ユービーエス・スイス・エイ・                  投資顧問会社             2017  年 12 月 10 日付で投資運用会社との
                                             (注5)
     ジー(チューリッヒ)
                                    間で投資顧問契約             を締結(随時
     ( UBS  Switzerland       AG,  Zurich   )
                                    改訂)。ダイナミック・インカム(米
                                    ドル)、システマティック・アロケー
                                    ション・ポートフォリオ・ディフェン
                                    シブ(米ドル)、システマティック・
                                    アロケーション・ポートフォリオ・ミ
                                    ディアム(米ドル)およびシステマ
                                    ティック・アロケーション・ポート
                                    フォリオ・ダイナミック(米ドル)に
                                    関しての投資顧問業務について規定し
                                    ている。
     UBSアセット・マネジメント・                  元引受会社             2011  年4月   15 日効力発生で管理会社との
                                             (注6)
     スイス・エイ・ジー(チューリッ
                                    間で総販売契約              (随時改訂
     ヒ)
                                    済。)を締結。投資証券の元引受業務に
     ( UBS  Asset   Management
                                    ついて規定している。
     Switzerland       AG,  Zurich   )
     UBS  SuMi   TRUST   ウェルス・マネジ          代行協会員             2015  年4月   27 日付、   2016  年4月   19 日付、
                       日本における販売会社             2017  年5月   29 日付および      2019  年1月   30 日
     メント株式会社
                                    付で元引受会社との間で代行協会員契約
                                    (注7)
                                        を締結。日本における代行協会
                                    員業務について規定している。                2015  年4
                                    月 27 日付、   2016  年4月   19 日付、   2017  年5
                                    月 29 日付および      2019  年1月   30 日付で投資
                                              (注8)
                                    証券販売・買戻契約               を締結。投
                                    資証券の販売および買戻しについて規定
                                    している。
       (注1)管理会社契約とは、本投資法人により任命され、ルクセンブルグの法律に従い管理会社として行為し、本投資法人に対
          し、ポートフォリオの管理、管理事務代行ならびに登録・名義書換代行業務を行う他、当該契約に詳述される業務を提供
          することを約する契約である。
       (注2)保管および支払事務代行契約とは、定款の規定に基づき、本投資法人によって資産の保管会社として任命された保管受託
          銀行ならびに主支払事務代行会社が、有価証券の保管、引渡し等ファンド資産の保管業務等および分配金支払い等を行う
          ことを約する契約である。
       (注3)管理事務代行契約とは、管理会社によって任命された管理事務代行会社が、純資産価格計算、投資証券の発行、買戻し業
          務等を行うことを約する契約である。
       (注4)投資運用契約とは、管理会社によって任命された投資運用会社が、投資方針および投資制限に従ってファンド資産の日々
          の運用を行うことを約する契約である。
       (注5)投資顧問契約とは投資運用会社により任命されたユービーエス・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)が、ファンドの資
          産の投資に関し投資顧問業務を提供することを約する契約である。
       (注6)総販売契約とは、管理会社によって任命された元引受会社が、投資証券の元引受業務を行うことを約する契約である。
       (注7)代行協会員契約とは、ファンドのために元引受会社によって任命された日本における代行協会員が投資証券に関する目論
          見書の配布、投資証券1口当たりの純資産価格の公表等を行うことを約する契約をいう。
       (注8)投資証券販売・買戻契約とは、投資証券の日本における募集の目的で投資証券を日本における販売会社が日本の法令・規
          則および目論見書に準拠して販売することを約する契約をいう。
     (4)【外国投資法人の機構】

       ① 統治に関する事項
         本投資法人は3名以上のメンバー(以下、それぞれを「取締役」という。)で構成される取締役会
        によって運営される。取締役会のメンバーが本投資法人の投資主である必要はない。
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         取締役は最長6年の在任期間に関して投資主総会により任命される。さらに、投資主総会では、取
        締役会メンバーの人数、これらの報酬およびこれらの任期を決定する。取締役会メンバーは、投資主
        総 会において本人または代理人が出席した投資主が保有する投資証券の単純多数をもって選任され
        る。
         随時、投資主総会で採択された決議によって取締役を理由の有無を問わずに解任する、または交代
        させることができる。
         投資主総会で任命された取締役会メンバーの職が任期満了前に空位となった場合は、その時に任命
        されている取締役会の残りのメンバーが一時的に新規メンバーを選出することができ、投資主は当該
        任命直後の投資主総会で当該事項に関して最終決定を下す。
         取締役会はメンバーの中から議長を1名選び、また副議長を1名以上選ぶ。取締役会は、秘書役を
        1名任命することができ、秘書役は取締役会のメンバーである必要はなく、取締役会会議および投資
        主総会の議事を記録し、保管する。取締役会会議は、議長または取締役会メンバー2名によって招集
        され、会議の通知に記載する場所で開催する。
         議長は取締役会会議および投資主総会の議長を務める。議長が不在の場合、投資主または取締役会
        メンバーは、単純多数をもって別の取締役会メンバーを、投資主総会の場合はその他の者を、議長に
        任命することができる。
         緊急の場合(立証を要する。)を除き、取締役会会議の招集通知は、書面によって、かかる会議の
        日に先立つ      24 時間前までに送付されるものとする。当該通知は、各取締役のテレファックス、電子
        メールまたはその他の類似の通信手段による書面同意をもって放棄することができる。取締役会が採
        択した決議に定める時間および場所で開催する会議に関しては、別途通知を送付する必要はないもの
        とする。
         取締役会メンバーは、電子メール、テレファックスまたはその他の類似の通信手段による書面で、
        取締役会会議において別の取締役に自己の代理権を付与することができる。取締役は、複数の取締役
        会メンバーの代理人を務めることができる。
         取締役は、参加している各取締役を識別可能な電話会議、テレビ会議または同様の通信手段によっ
        て取締役会会議に参加することができる。これらの手段は、会議に参加する全員が互いの声を絶えず
        聞けるように、かつ、かかる者の会議への効果的参加を可能にするように、会議への効果的参加を保
        証する技術上の仕様に従わなければならない。これらの手段による会議への参加は、かかる会議での
        本人による参加と同等である。かかる通信手段を通じて開催された会議は、本投資法人の登録事務所
        で開催されたとみなされる。参加している各取締役は、テレビもしくは電話または同様の通信手段を
        もって投票する権利を付与されるものとする。
         取締役は、取締役会の決議により特に授権される場合を除き、取締役個人の署名によって本投資法
        人を拘束してはならない。
         取締役会は、少なくとも取締役会メンバーのうち本人または代理人により半数以上が出席した場合
        に限って有効に審議または行為することができる。ただし、本定款が、その他に、かつ、特定の法規
        定を侵害することなく、定める場合はこの限りではない。
         取締役会の決議は議事録に記録しなければならず、議事録は取締役会の議長または議長が不在の場
        合にはかかる会議を仕切る臨時の議長もしくは取締役2名の署名を付さなければならない。司法手続
        またはその他において作成するかかる議事録の抜粋の写しには会議の議長または取締役2名により有
        効に署名が付される。
         取締役会による決議は、本人または代理人が出席するメンバーの単純多数をもって行われる。会議
        において決議に関する賛成票および反対票が同数の場合、会議の議長は決定票を有するものとする。
         取締役会メンバー全員が承認し、署名した書面決議は、取締役会会議で採択された決議と同じ効力
        を有するものとする。かかる決議は、テレファックス、電子メールまたは同様の通信手段をもって書
        面による取締役会の各メンバーの承認を得ることができる。かかる承認は一または複数の個別の書類
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        で付与することができ、いかなる場合も、書面および書面決議に添付される確認書により確認されな
        ければならない。
         取締役会は、本投資法人のために、かつ、これを代理して、定款に定める投資方針および投資制限
        に従って、本投資法人の目的の範囲内で、すべての処分行為、運用行為および管理行為を行う最も幅
        広い権限を付与されている。
         法律または定款で投資主総会に明確に留保されていないすべての権限は取締役会の権限とする。
       ② 運用体制
         本投資法人の取締役会は、ファンドの投資方針のすべてに責任を持つ。
         本投資法人は、投資運用会社と投資運用契約を締結し、当該契約により投資運用会社は、ファンド
        の資産の運用に責任を負う。
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     (5)【外国投資法人の出資総額】

        各会計年度末および           2021  年8月末日現在の出資総額および発行済投資証券総数は以下のとおりであ
       る。
        なお、原則として、発行可能投資口総口数には制限がない。
       (ダイナミック・インカム(米ドル))
                        出資総額
                                         発行済投資証券総数
                                             (口)
                     米ドル        百万円
                                   クラスP-mdist
                                                  1,276,793.625
                                   投資証券
       2019  年5月末日に
                   326,403,802.47            35,872
      終了する会計年度末
                                   クラスP-acc投資証
                                                   369,590.500
                                   券
                                   クラスP-mdist

                                                  2,316,940.942
                                   投資証券
       2020  年5月末日に
                   488,867,866.14            53,727
      終了する会計年度末
                                   クラスP-acc投資証
                                                   626,008.150
                                   券
                                   クラスP-mdist

                                                  2,182,895.043
                                   投資証券
       2021  年5月末日に
                   530,090,612.88            58,257
      終了する会計年度末
                                   クラスP-acc投資証
                                                   474,026.978
                                   券
                                   クラスP-mdist

                                                  2,619,336.106
                                   投資証券
      2021  年8月末日現在           660,329,322.07            72,570
                                   クラスP-acc投資証
                                                   613,934.284
                                   券
       (注)ダイナミック・インカム(米ドル)は                  2019  年1月   28 日に運用を開始した。

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       (フィクスト・インカム・サステナブル(米ドル))

                        出資総額
                                         発行済投資証券総数
                                            (口)
                     米ドル        百万円
                                  クラスP-acc投資証券                  414,674.568

       2017  年5月末日に
                    173,189,450.50          19,034
      終了する会計年度末
                                  クラス(日本円・ヘッジ)
                                                    741,969.874
                                  P-acc投資証券
                                  クラスP-acc投資証券                  394,876.352

       2018  年5月末日に
                    171,926,461.34          18,895
      終了する会計年度末
                                  クラス(日本円・ヘッジ)
                                                    795,500.249
                                  P-acc投資証券
                                  クラスP-acc投資証券                  344,431.076

       2019  年5月末日に
                    153,368,218.52          16,855
      終了する会計年度末
                                  クラス(日本円・ヘッジ)
                                                    684,496.658
                                  P-acc投資証券
                                  クラスP-acc投資証券                  238,985.170

       2020  年5月末日に
                    104,821,036.41          11,520
      終了する会計年度末
                                  クラス(日本円・ヘッジ)
                                                    418,030.888
                                  P-acc投資証券
                                  クラスP-acc投資証券                  241,587.435

       2021  年5月末日に
                    102,844,434.46          11,303
      終了する会計年度末
                                  クラス(日本円・ヘッジ)
                                                    370,497.929
                                  P-acc投資証券
                                  クラスP-acc投資証券                  222,790.501

      2021  年8月末日現在            91,692,693.12          10,077
                                  クラス(日本円・ヘッジ)
                                                    297,595.153
                                  P-acc投資証券
       (注)フィクスト・インカム・サステナブル(米ドル)クラス(日本円・ヘッジ)P-acc投資証券の初回純資産価格計算日は
         2015  年6月3日であった。
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       (インカム・サステナブル(米ドル))

                        出資総額
                                         発行済投資証券総数
                                            (口)
                     米ドル        百万円
       2017  年5月末日に
                   157,883,452.57          17,351    クラスP-acc投資証券                  774,644.388
      終了する会計年度末
       2018  年5月末日に
                   151,457,204.17          16,645    クラスP-acc投資証券                  782,024.824
      終了する会計年度末
       2019  年5月末日に
                   137,065,284.80          15,063    クラスP-acc投資証券                  634,957.585
      終了する会計年度末
       2020  年5月末日に
                   124,799,844.54          13,716    クラスP-acc投資証券                  584,895.742
      終了する会計年度末
       2021  年5月末日に
                   126,960,186.18          13,953    クラスP-acc投資証券                  568,236.342
      終了する会計年度末
      2021  年8月末日現在           147,973,121.18          16,262    クラスP-acc投資証券                  579,946.088

       (注)インカム・サステナブル(米ドル)は                  2014  年1月   28 日に運用を開始した。
       (システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル))

                        出資総額
                                         発行済投資証券総数
                                             (口)
                      米ドル        百万円
       2018  年5月末日に
                                   クラスP-acc投資証
                    922,334,114.59          101,365                    2,735,914.992
                                   券
      終了する会計年度末
       2019  年5月末日に
                                   クラスP-acc投資証
                   1,087,131,873.23            119,476                    3,109,847.070
                                   券
      終了する会計年度末
       2020  年5月末日に
                                   クラスP-acc投資証
                   1,089,453,896.73            119,731                    3,251,483.088
                                   券
      終了する会計年度末
       2021  年5月末日に
                                   クラスP-acc投資証
                    995,743,841.16          109,432                    2,881,176.778
                                   券
      終了する会計年度末
                                   クラスP-acc投資証
      2021  年8月末日現在           1,062,304,640.00            116,747                    2,912,296.111
                                   券
       (注)システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)は                                     2017  年6月1日に運用を開始した。
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       (システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル))

                        出資総額
                                         発行済投資証券総数
                                             (口)
                      米ドル        百万円
       2018  年5月末日に
                                   クラスP-acc投資証
                   1,848,301,354.25            203,128                    5,282,863.601
                                   券
      終了する会計年度末
       2019  年5月末日に
                                   クラスP-acc投資証
                   2,120,118,601.72            233,001                    5,559,346.912
                                   券
      終了する会計年度末
       2020  年5月末日に
                                   クラスP-acc投資証
                   2,011,788,426.80            221,096                    5,432,559.813
                                   券
      終了する会計年度末
       2021  年5月末日に
                                   クラスP-acc投資証
                   1,930,791,077.91            212,194                    4,457,096.733
                                   券
      終了する会計年度末
                                   クラスP-acc投資証
      2021  年8月末日現在           1,968,955,544.46            216,388                    4,453,268.440
                                   券
       (注)システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)は                                   2017  年6月1日に運用を開始した。
       (システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル))

                        出資総額
                                         発行済投資証券総数
                                            (口)
                     米ドル        百万円
       2018  年5月末日に
                   449,170,847.39          49,364    クラスP-acc投資証券                1,224,045.589
      終了する会計年度末
       2019  年5月末日に
                   531,905,248.10          58,456    クラスP-acc投資証券                1,335,014.930
      終了する会計年度末
       2020  年5月末日に
                   490,288,568.55          53,883    クラスP-acc投資証券                1,456,136.297
      終了する会計年度末
       2021  年5月末日に
                   431,225,866.64          47,392    クラスP-acc投資証券                1,038,007.614
      終了する会計年度末
      2021  年8月末日現在           448,095,211.33          49,246    クラスP-acc投資証券                1,049,987.552

       (注)システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)は                                    2017  年6月1日に運用を開始した。
     (6)【主要な投資主の状況】

        1993  年4月5日付ルクセンブルグ法第                 41 条により課されるルクセンブルグ銀行機密規定(改訂済)に
       より、当該サブ・ファンドの主要な投資主に関する情報は公開できない。
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    2【投資方針】

     (1)【投資方針】
       一般投資方針
        サブ・ファンドの資産は、リスク分散の原則に従って投資される。サブ・ファンドは、それぞれの純
       資産を、世界中の株式、協同投資証券(                     cooperative       shares   )および参加証書等のその他の投資証券類
       似の持分(その他の持分証書および持分権)、コモディティ、短期債、配当権証書、社債、債券、類似
       の固定利付証券および変動利付証券(債務証書および債権)、転換社債、転換債券、転換無担保社債、
       ワラント債および新株予約権証券に投資する。サブ・ファンドは、既存のUCITSおよびUCIに純
       資産の   100  %を上限として投資することもできる。法律の範囲内で、名称にエクストラおよびシステマ
       ティック・アロケーション・ポートフォリオを含むサブ・ファンド(ただし、クラッシックの指定を受
       けたものを除く。)は、UCIおよびUCITS、証書ならびにオルタナティブ投資戦略を追求するそ
       の他のデリバティブに投資する。
        債務証券および債権には、国際機関、超国家的な組織、公的機関、民間の借り手および準公的発行体
       により発行される社債、債券(ローン・パーティシペーション・ノートを含む。)、あらゆる種類の資
       産担保証券および類似の固定利付および変動利付の担保付債券または無担保債券ならびにこれらに類似
       する有価証券が含まれる。
        さらに、サブ・ファンドは、債務担保証券(CDO)、クレジット・デフォルト・ノート(CDN)
       およびインフレ連動債(ILN)に投資することができる。
        転換無担保社債は、債券の保有者および/または債券の発行体に対し、指定された将来の日に債券を
       株式に転換する権利を付与する。
        クレジット・デフォルト・ノート(CDN)は、デリバティブが組み込まれた固定利付債券であり、
       その取扱いは、同等のクレジット・デフォルト・スワップの取扱いに類似する。CDNへの投資は、下
       記「(4)投資制限 投資原則」                 1.1   g)項の規定に従う。
        インフレ連動債(ILN)は、その受取利息がインフレ率に連動する固定利付証券および変動利付証
       券である。
        市場環境によって、資産のごく一部を、コモディティに投資することができる。コモディティへの投
       資は、法令に従い、投資先の資産(差金決済取引、トータル・リターン・スワップおよびオプション
       等)としてコモディティ指数を利用している上場取引もしくは店頭デリバティブ、仕組み商品(上場取
       引コモディティ-ETF)を介して、またはUCIおよびUCITS(ETFを含む。)を通して、間
       接的にしか行うことができない。その場合、該当サブ・ファンドに対する現物交付の可能性は除外され
       る。該当サブ・ファンドは、トータル・リターン・スワップにおいて、トータル・リターン(TR)コ
       モディティ指数のパフォーマンス(当該指数で利用される現金金利の控除後)に依拠するスワップ取引
       の当事者になる。スワップの想定元本は、基本的に、日次ベースで調整されることがある(投資証券の
       申込みによる流入金、投資証券の買戻しによる流出金、または投資戦略の調整時等の場合と同様であ
       る。)。スワップに起因する取引相手方リスクは、未決済の利益である(スワップ契約の想定元本では
       ない。)。このようなリスクを最小限に抑え、かつ法的に許容される限界値を常に下回るようにするた
       めに、未決済の利益は、基本的に、月次ベース、取引相手方リスクの法定の限界値に達する時はいつで
       も決済する(再調整する。)。コモディティへの投資を行うポートフォリオは、一般的に、株式のみの
       ポートフォリオに比べて、ボラティリティが高い。従って、投資家は、中程度または高水準のボラティ
       リティを許容できる投資家のみに該当サブ・ファンドが適しているという点に、留意すべきである。
        個々のサブ・ファンドの名称に含まれる通貨の指定(基準通貨)は各サブ・ファンドの純資産価額を
       算出する通貨を指し、サブ・ファンドの投資対象資産の通貨を指さない。投資はサブ・ファンドのパ
       フォーマンスに最も適した通貨で行われる。
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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
        債務証券および債権ならびに持分および持分権とは、以下に詳述される投資制限の条項に基づき必要
       である場合、       2010  年法第   41 条に規定されるすべての有価証券である。
        下記「(4)投資制限 投資原則」の記載に従って、各サブ・ファンドは、投資およびヘッジの目的
       で、先物(先物、先渡しおよびノンデリバラブル・フォワード(NDFs))ならびにオプションの売
       買、下記「(4)投資制限 投資原則」                     1.1   g)項に記載の金融商品に対するスワップ取引(スワッ
       プ、トータル・リターン・スワップ、クレジット・デフォルト・スワップおよびインフレーション・ス
       ワップ)の締結、ならびに有価証券に対するオプションを含む取引を実施することができる。
        オプション、先物およびスワップの市場は不安定であり、利益を得る機会および損失を被るリスクの
       いずれも、証券への投資と比べ高くなる。かかる技法および商品は、これらが各サブ・ファンドの投資
       方針に従い、かつ、各サブ・ファンドの質を低下させない場合にのみ用いられる。保有者が有価証券を
       購入する権利を付与するワラントについても同様である。
        各サブ・ファンドは、付随的に流動資産を保有することができる。
        サブ・ファンドの投資対象はまた、市場、セクター、借り手、格付けおよび企業について幅広く分散
       されなければならない。
       ESGインテグレーション

        UBSアセット・マネジメントは、一定のサブ・ファンドを「ESG統合型ファンド」に分類してい
       る。投資運用会社は、投資プロセスにサステナビリティを組み込みつつ投資家の財務上の目標を達成す
       ることを目指す。投資運用会社は、サステナビリティを、発行体の長期的なパフォーマンスに寄与する
       投資機会の創出およびリスクの軽減を図りながら事業慣行の環境面、社会面およびガバナンス面(ES
       G)の要因を活用する能力(以下「サステナビリティ」という。)と定義している。投資運用会社は、
       これらの要因を考慮すればより十分な情報を得た上での投資決定が実現されると考えている。                                                ESG統
       合型ファンドは、投資ユニバースが絞り込まれていることがある、ESG特性を推進している投資信託
       またはサステナビリティもしくはインパクトにおける具体的な目標を有する投資信託とは異なり、財務
       パフォーマンスを最大化することを主に目指す投資信託であり、そのためESGの諸側面が投資プロセ
       スにおけるインプット要因となっている。                      アクティブ運用を行うすべての投資信託に適用される投資ユ
       ニバースの制限は、サステナビリティ・エクスクルージョン・ポリシーに取り込まれている。該当する
       場合、さらなる強制力のある要因がサブ・ファンドの投資方針において概説される。
        ESGインテグレーションは、リサーチ・プロセスの一環として重大なESGリスクを検討すること
       により行われる。企業発行体の場合、このプロセスでは投資決定に影響を及ぼす可能性がある財務上関
       連する要因をセクター毎に特定するESG重大問題の枠組みを利用する。財務上の重要性に対するかか
       る姿勢により、企業の財務パフォーマンス、ひいては投資リターンに影響を及ぼす可能性があるサステ
       ナビリティ要因をアナリストが重視することが確保される。また、ESGインテグレーションにより、
       企業のESGリスク・プロファイルを改善し、これにより企業の財務パフォーマンスに対してESG上
       の問題が及ぼす潜在的な悪影響を軽減するためのエンゲージメントの機会を見出すことができる。投資
       運用会社は、重大なESGリスクがある企業を識別するために、複数のESGのデータ・ソースを組み
       合わせた独自のESGリスク・ダッシュボードを用いている。投資運用会社の投資の意思決定プロセス
       にESGリスクが組み入れられるようにするため、次に取るべき行動の決定に役立つリスク・シグナル
       が投資運用会社に対してESGリスクを明確に示す。企業以外の発行体の場合、投資運用会社は、最も
       重要なESG要因に関するデータを統合した定性的または定量的なESGリスク評価を適用することが
       できる。重大なサステナビリティ/ESGに関する検討事項の分析には、とりわけカーボン・フットプ
       リント、健康および福祉、人権、サプライ・チェーンの管理、顧客の公平な取扱いならびにガバナンス
       等の様々な側面を含めることができる。投資運用会社は、根底となる戦略(対象投資信託を含む。)に
       おける配分時にESGインテグレーションを考慮に入れる。UBSが運用する根底となる戦略の場合、
       投資運用会社は、ESGインテグレーションに関する上記リサーチに基づきESG統合資産を特定す
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       る。外部により運用される戦略の場合、ESG統合資産は、第三者提供会社によるリサーチの過程で特
       定される。
       サステナビリティ・エクスクルージョン・ポリシー

        投資運用会社のサステナビリティ・エクスクルージョン・ポリシーは、サブ・ファンドの投資ユニ
       バースに適用される除外(エクスクルージョン)事項を概説したものである。
        https://www.ubs.com/global/en/asset-management/investment-capabilities/sustainability.html
       サステナビリティに関する年次報告

        「UBSのサステナビリティ報告書」はUBSによるサステナビリティ情報開示を行うための手段で
       ある。当該報告書は毎年公表され、オープンにかつ透明性をもってUBSのサステナビリティへのアプ
       ローチおよびサステナビリティに向けた活動を開示することを目的とし、UBSの情報ポリシーおよび
       情報開示に関する原則を一貫して適用している。
        https://www.ubs.com/global/en/asset-management/investment-capabilities/sustainability.html
       サステナビリティ・フォーカス/インパクト・ファンド

        UBSアセット・マネジメントは、一定のサブ・ファンドをサステナビリティ・フォーカス/インパ
       クト・ファンドに分類している。サステナビリティ・フォーカス/インパクト・ファンドは、ESG特
       性を促進するか、または投資方針に定められる特定のサステナビリティ目標を有する。
       サブ・ファンドおよび特定の投資方針

       ダイナミック・インカム(米ドル)
        アクティブ運用される当該サブ・ファンドは、リスク管理のための参考として、                                          40 %のMSCIワー
       ルド・インデックス、4%のMSCIエマージング・マーケット・インデックス、4%の                                                FTSE   EPRA
       NAREIT   グローバル・インデックス、4%のFTSE米ドル・ユーロ預金3か月、4%のブルームバー
       グ・米国中期社債インデックス、                 13 %のICEバンクオブアメリカ米国ハイ・イールド・コンストレイ
       ンド(1-5年)インデックス、                 12 %のICEバンクオブアメリカ米国ハイ・イールド・マスターⅡコ
       ンストレインド・インデックス、4%の                     J.P.  モルガンⅡ投資適格インデックス、5%の                      J.P.  モルガンJ
       ACIハイ・イールド・インデックス、5%の                         J.P.  モルガンEMBIグローバル・ディバーシファイ
       ド・インデックス、5%の              J.P.  モルガン     GBI  EM グローバル・ディバーシファイド・インデックスから成
       る合成ベンチマークを用いる。サブ・ファンドは、ベンチマークの制約を受けずに投資を行う。サブ・
       ファンドのパフォーマンスは、指数との対比で評価されない。
        このサブ・ファンドの目的は、主に株式および債券に直接または間接的に投資する分散したポート
       フォリオの積極的な運用を通じて、安定した中から高程度の収益の獲得である。この目的を達成するた
       め、サブ・ファンドは、株式(先進国市場および新興市場において営業している会社により発行される
       もの)、債券(社債および国債、ハイ・イールド債ならびに新興市場に重点を置く債券を含む。)、短
       期金融商品および/または流動性の高い資産といった伝統的な資産クラスに積極的に投資することがで
       き、また比較的少ない程度かつ法的枠組みの範囲内で、不動産(不動産投資信託-REITs)、保険
       リンク債(ILS)およびインフラストラクチャー等に焦点を合わせたその他の資産クラスにも積極的
       に投資することができる。ILSへの投資は、以下に記載される条件のもと、ターゲット・ファンドを
       経由して間接的にのみ行うことができる。不動産投資信託(REITs)への投資は、(i)UCIT
       Sもしくはその他のUCIである場合、または、(ⅱ)譲渡性のある証券である場合に許容される。投
       資証券が規制された市場に上場しているクローズド・エンド型の不動産投資信託(REIT)は、ルク
       センブルグの法律の下において、規制された市場に上場する証券であるという基準を充足するため、サ
       ブ・ファンドが投資することのできる投資対象となる。収益は、利息、配当金、オプション・プレミア
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       その他の資源から生じる。したがって、サブ・ファンドは、「(4)投資制限、投資原則」                                               1.1   g)項
       に従ってデリバティブ金融商品を利用することができる。そのため、このサブ・ファンドの分配型(-
       d ist)投資証券クラスは、資本および収益(例えば、配当金)の両方を分配する可能性がある。特
       定諸国の投資家は、分配された資本について、ファンドの投資証券の売却によるキャピタル・ゲインに
       対する税率よりも高い税率を課せられる可能性がある。このため、投資家の中には、分配型(-dis
       t)投資証券クラスの代わりに累積型(-acc)投資証券クラスに投資することを選好する者もあ
       る。投資家は、分配型(-dist)投資証券クラスに投資した場合に比べて累積型(-acc)投資
       証券クラスに投資した場合の方が、発生する収益および資本に対する課税がより遅い時期に行なわれる
       可能性がある。投資家は、自らの状況に関して、資格を有する専門家に税務上の助言を求めるべきであ
       る。
        サブ・ファンドは、その資産の                20 %を上限として、資産担保証券(ABS)、不動産担保証券(MB
       S)、商業不動産担保証券(CMBS)およびディストレスト証券に投資することもできる。かかる投
       資を行う場合、サブ・ファンドは、その資産の                        10 %を上限として、ディストレスト証券に投資すること
       ができる。資産担保証券(ABS)および不動産担保証券(MBS)に対する投資に伴うリスクは、下
       記「3 投資リスク a.リスク要因 一般的リスク情報」の項において規定される。ディストレスト
       証券とは、CC以下の格付けまたはこれに類する格付けの債券のことである。ディストレスト債券は、
       深刻な財政難に陥った会社または公的機関が発行する有価証券であるため、資本損失リスクが高い。サ
       ブ・ファンドは、投資目的ならびに/または市場および通貨ポジションのヘッジ目的で、上場取引およ
       び店頭デリバティブに投資する可能性がある。これには、とりわけ、先渡し、先物、スワップおよびオ
       プションが含まれる。サブ・ファンドは、その投資目的および投資対象の幅広い分散化を達成するた
       め、「(4)投資制限            投資原則」      1.1   e)項の意味の範囲内で、そのUCITSの純資産の                            100  %およ
       びその他のUCIの純資産の               30 %を上限として投資することができる。この投資方法およびそれに伴う
       費用については、「3 投資リスク a.リスク要因 UCIおよびUCITSへの投資」に規定され
       る。サブ・ファンドが不動産およびインフラストラクチャーのパフォーマンスへの利益参加を行う場
       合、サブ・ファンドは、適用ある法律上の規定に従って、かつ、主として原資産(例えば、法律上許容
       される指数)のスワップ取引等のデリバティブ商品を通じて、または代わりに「(4)投資制限                                                  投資原
       則」  1.1  e)項の意味の範囲内のUCITSおよびその他のUCIを通じて、かかる利益参加を行うも
       のとする。主に保険リンク債(以下「ILS」という。)(CATボンドを含む。)へ投資をする投資
       方針のターゲット・ファンド(UCITSを除く)への投資は、ファンドの純資産の                                             10 %を上限とす
       る。ILSは債券または債務証書として発行される。利払いまたは元金返済が一定の保険対象事象(例
       えば、暴風または地震などの自然災害、人、財産、航空、海洋、エピデミック/パンデミックによるリ
       スクおよび寿命/死亡率リスク等)の発生により条件付となる証券である。CATボンドは、保険リン
       ク債の一種で、カタストロフィイベントから起こる損失を資本市場に移転するものである。ILSは保
       険会社(保険会社または再保険会社)が市場においてスポンサーになっている。ILSまたはCATボ
       ンドに投資するターゲット・ファンドへの投資は、仮に一定のトリガーが起こると、投資先の利息およ
       び買戻代金の支払いのいずれもが、全部または一部延期されるかまたは行われないことがあり、ター
       ゲット・ファンドの価値に重大な損失が生じるおそれがある。
        サブ・ファンドの投資は、パフォーマンスのために最も適すると考えられる通貨で行われ、会計通貨
       に関連して積極的に運用される。サブ・ファンドは、そのグローバル志向のため多くの外国通貨に投資
       するが、それに伴う外国為替リスクを抑えるためにポートフォリオのすべてまたはその一部にサブ・
       ファンドの基準通貨に対して為替ヘッジ取引が行われる場合がある。サブ・ファンドは、新興市場に焦
       点を合わせた投資対象に投資する可能性もある。これは、サブ・ファンドが、一般的に世界中の市場を
       広く対象とした投資に固有のリスクよりも大きな特定のリスクにさられることを意味する。新興市場に
       焦点を合わせた投資対象に伴う一般的なリスクの概要は、下記「3 投資リスク a.リスク要因 一
       般的リスク情報 リスク情報」に規定される。
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        サブ・ファンドは、環境面、社会面またはガバナンス面(ESG)の特性を推進しているものではな
       く、サステナビリティまたはインパクトにおける目標を追求しているものでもない。投資戦略および原
       投 資対象の種類に基づいてサステナビリティ・リスクが体系的に統合されるわけではない。サブ・ファ
       ンドは、根底となるESG統合型戦略に投資することができる。ただし、かかる投資への配分が行われ
       ることにより、UBSアセット・マネジメントが本サブ・ファンドをESG統合型ファンドに区分する
       ことが可能となるわけではない。現在のところ、サステナビリティ・リスクがサブ・ファンドのリター
       ンに大きな影響を及ぼすとは予想されていない。
       フィクスト・インカム・サステナブル(米ドル)

        UBSアセット・マネジメントは、当該サブ・ファンドをサステナビリティ・フォーカス・ファンド
       に分類している。当該サブ・ファンドは、金融機関等を対象としたサステナビリティ関連開示規則(E
       U)  2019  / 2088  第8条(1)に基づき、環境および社会的特性を促進する。サブ・ファンドの資産(流
       動資産およびデリバティブを除く。)の少なくとも                          70 %は、金融機関等を対象としたサステナビリティ
       関連開示規則第8条に基づき環境(E)および/または社会(S)の特性を促進する投資戦略に、ま
       た、金融機関等を対象としたサステナビリティ関連開示規則第9条に基づき二酸化炭素排出量の削減を
       目的とする投資戦略に投資するものとする。
        サステナブル投資は、以下の8つのESGカテゴリーの1つまたは複数を含むものとする。
       a)ESGエンゲージメント株式:
         本アプローチにおいては、企業の経営陣がESG課題および機会に関するパフォーマンスの向上を
        働きかけるために、アセット・マネージャーが株主として積極的に関与する。
       b)ESGエンゲージメント・ハイ・イールド・ボンド:
         本アプローチにおいては、企業の経営陣にESG課題および機会に関するパフォーマンスの向上を
        働きかけるために、アセット・マネージャーが債券保有者として、                                  BBB  -を下回る格付けが付与された
        発行体の債券のポジションを積極的に取る。
       c)開発債:
         国際開発金融機関(以下「MDB」という。)が発行する債券。MDBは、持続的な経済成長のた
        めの資金調達を目的として、複数の国の政府から支援を受けている。
       d)ESGテーマ別株式:
         特定の環境もしくは社会的な難題に取り組んでいる製品およびサービスを販売している企業、およ
        び/または単一のESG要因(例えば、男女共同参画等)の管理に特に優れた事業を行っている企業
        の株式
       e)ESG改善型株式:
         様々な重大なESG課題および機会の管理を改善している企業の株式
       f)ESGリーダー株式:
         様々な重大なESG課題を管理し、競合他社よりも優れたESGの機会を捉えている企業の株式
       g)グリーン、ソーシャルおよびサステナビリティ・ボンド:
         環境プロジェクト、社会福祉機関またはサステナブル発行体に充当する資金を調達するための債
        券。このような種類の発行体には、一般的に企業、地方自治体、開発銀行が含まれる。
       h)ESGリーダー債:
         様々な重大なESG課題を管理し、競合他社よりも優れたESGの機会を捉えている企業が発行す
        る債券
        アクティブ運用されるサブ・ファンドの資産は、ベンチマークの制約を受けずに次のリスク分散の原
       則で投資される。個別のサブ・ファンドのパフォーマンスは、指数との対比で評価されない。
        投資方針の目的は、リスクを抑えつつ、基準通貨ベースで魅力的なインカム・ゲインを追求すること
       である。この目的を達成するため、直接またはUCIもしくはUCITSを通じて、世界中の幅広い利
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       付資産または当該資産に関連する派生商品に投資を行う。さらに、サブ・ファンドは少量の株式にも投
       資することができる。この投資方針に従って、サブ・ファンドは、ハイ・イールド債、新興市場および
       コ モディティに投資することができる。
       インカム・サステナブル(米ドル)

        UBSアセット・マネジメントは、当該サブ・ファンドをサステナビリティ・フォーカス・ファンド
       に分類している。当該サブ・ファンドは、金融機関等を対象としたサステナビリティ関連開示規則(E
       U)  2019  / 2088  第8条(1)に基づき、環境および社会的特性を促進する。サブ・ファンドの資産(流
       動資産およびデリバティブを除く。)の少なくとも                          70 %は、金融機関等を対象としたサステナビリティ
       関連開示規則第8条に基づき環境(E)および/または社会(S)の特性を促進する投資戦略に、ま
       た、金融機関等を対象としたサステナビリティ関連開示規則第9条に基づき二酸化炭素排出量の削減を
       目的とする投資戦略に投資するものとする。
        サステナブル投資は、以下の8つのESGカテゴリーの1つまたは複数を含むものとする。
       a)ESGエンゲージメント株式:
         本アプローチにおいては、企業の経営陣がESG課題および機会に関するパフォーマンスの向上を
        働きかけるために、アセット・マネージャーが株主として積極的に関与する。
       b)ESGエンゲージメント・ハイ・イールド・ボンド:
         本アプローチにおいては、企業の経営陣にESG課題および機会に関するパフォーマンスの向上を
        働きかけるために、アセット・マネージャーが債券保有者として、                                  BBB  -を下回る格付けが付与された
        発行体の債券のポジションを積極的に取る。
       c)開発債:
         国際開発金融機関(以下「MDB」という。)が発行する債券。MDBは、持続的な経済成長のた
        めの資金調達を目的として、複数の国の政府から支援を受けている。
       d)ESGテーマ別株式:
         特定の環境もしくは社会的な難題に取り組んでいる製品およびサービスを販売している企業、およ
        び/または単一のESG要因(例えば、男女共同参画等)の管理に特に優れた事業を行っている企業
        の株式
       e)ESG改善型株式:
         様々な重大なESG課題および機会の管理を改善している企業の株式
       f)ESGリーダー株式:
         様々な重大なESG課題を管理し、競合他社よりも優れたESGの機会を捉えている企業の株式
       g)グリーン、ソーシャルおよびサステナビリティ・ボンド:
         環境プロジェクト、社会福祉機関またはサステナブル発行体に充当する資金を調達するための債
        券。このような種類の発行体には、一般的に企業、地方自治体、開発銀行が含まれる。
       h)ESGリーダー債:
         様々な重大なESG課題を管理し、競合他社よりも優れたESGの機会を捉えている企業が発行す
        る債券
        アクティブ運用されるサブ・ファンドの資産は、ベンチマークの制約を受けずに次のリスク分散の原
       則で投資される。個別のサブ・ファンドのパフォーマンスは、指数との対比で評価されない。
        投資方針の目的は、リスクを抑えつつ、基準通貨ベースで金利収入から魅力的なレベルの収益を追求
       することである。この目的を達成するため、主に世界中の幅広い利付資産に投資を行う。サブ・ファン
       ドは、直接またはUCIもしくはUCITSを通じて、債務証券(債券)、参加証書(株式)および短
       期金融商品または当該資産の派生商品にその資産を投資する。この投資方針に従って、サブ・ファンド
       は、ハイ・イールド債、新興市場およびコモディティに投資することができる。
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       システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
        アクティブ運用される当該サブ・ファンドは、リスク管理のための参考として、                                         23 %のブルームバー
       グ・ユーロドル社債(AAA-BBB)(1-5年)インデックス、                                    28 %のブルームバーグ・キャピタ
       ル・米国投資適格社債インデックス、5%のICEバンクオブアメリカ米国ハイ・イールド・コンスト
       レインド・インデックス、4%の                 J.P.  モルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・
       グローバル・ディバーシファイド、                   30 %のMSCIワールド・インデックス(税引き後配当再投資)
       (米ドル・ヘッジ)、            10 %のHFRXグローバル・ヘッジ・ファンド・インデックスから成る合成ベン
       チマークを用いる。サブ・ファンドは、ベンチマークの制約を受けずに投資を行う。サブ・ファンドの
       パフォーマンスは、指数との対比で評価されない。
        投資方針の目的は、表示通貨建てで金利収入および元本成長を追及することにある。このため、投資
       は、世界中の幅広い債券および株式を対象とし、また、多少ではあるものの、集合投資事業に関する
       2010  年 12 月 17 日法の第     41 条(1)に従い、オルタナティブ投資(UCITSおよびUCIならびに一般
       的な投資方針の下で許容されるその他の投資対象)、コモディティ、ハイ・イールド債、新興市場の債
       券および不動産投資信託(REITs)にも投資される。このような投資に伴うリスクは、下記「3 
       投資リスク」の項において規定される。オルタナティブ投資およびコモディティに関する情報は、上記
       「一般投資方針」にも規定される。不動産投資信託(REITs)への投資は、(i)UCITSもし
       くはその他のUCIである場合、または、(ⅱ)譲渡性のある証券である場合に許容される。投資証券
       が規制された市場に上場しているクローズド・エンド型の不動産投資信託(REITs)は、ルクセン
       ブルグの法律の下において、規制された市場に上場する証券であるという基準を充足するため、サブ・
       ファンドが投資することのできる投資対象となる。サブ・ファンドは、その資産の                                           20 %を上限として、
       資産担保証券(ABS)、不動産担保証券(MBS)および商業不動産担保証券(CMBS)に投資す
       る可能性がある。資産担保証券(ABS)および不動産担保証券(MBS)に対する投資に伴うリスク
       は、下記「3 投資リスク」の項において規定される。様々な資産クラスへのアロケーションを行う際
       に用いられるモデルはシステマティック・アプローチに基づくものであり、市場のトレンドを捉え、資
       産のアロケーションを当該トレンドに適合させることにより、株式市場の重大な下降局面において損失
       を抑えることが企図されている。このプロセスにおいては、様々な企業の短期・長期の収益の傾向、市
       場リスクおよび株価モメンタムが考慮される。このため、株式に対するネットのエクスポージャーは大
       きく変動し、最大で          40 %となる可能性がある。株式に対するエクスポージャーがこれよりも低い場合、
       債券および短期金融商品への投資ならびに/または現金の保有割合が高くなる。サブ・ファンドは、そ
       の資産の     100  %を上限として、直接または間接的にUCITSもしくはUCIに投資する可能性がある。
       間接的な投資方法およびそれに伴う費用については、下記「3 投資リスク a.リスク要因 UCI
       およびUCITSへの投資」に規定される。サブ・ファンドは、その投資目的を達成するため、ヘッジ
       目的または投資目的で、法律上許容されるその他の商品(デリバティブ商品を含む。)を利用する可能
       性がある。これに関連するリスクは、下記「派生商品の利用」に規定される。サブ・ファンドは、グ
       ローバル投資の観点から多くの外国通貨に投資するが、それに伴う外国為替リスクを抑えるためにポー
       トフォリオのすべてまたはその一部にサブ・ファンドの基準通貨に対して為替ヘッジ取引が行われる場
       合がある。
        サブ・ファンドは、環境面、社会面またはガバナンス面(ESG)の特性を推進しているものではな
       く、サステナビリティまたはインパクトにおける目標を追求しているものでもない。投資戦略および原
       投資対象の種類に基づいてサステナビリティ・リスクが体系的に統合されるわけではない。サブ・ファ
       ンドは、根底となるESG統合型戦略に投資することができる。ただし、かかる投資への配分が行われ
       ることにより、UBSアセット・マネジメントが本サブ・ファンドをESG統合型ファンドに区分する
       ことが可能となるわけではない。現在のところ、サステナビリティ・リスクがサブ・ファンドのリター
       ンに大きな影響を及ぼすとは予想されていない。
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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
       システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
        アクティブ運用される当該サブ・ファンドは、リスク管理のための参考として、8%のブルームバー
       グ・ユーロドル社債(AAA-BBB)(1-5年)インデックス、                                    18 %のブルームバーグ・キャピタ
       ル・米国投資適格社債インデックス、5%のICEバンクオブアメリカ米国ハイ・イールド・コンスト
       レインド・インデックス、4%の                 J.P.  モルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・
       グローバル・ディバーシファイド、                   50 %のMSCIワールド(税引き後配当再投資)(米ドル・ヘッ
       ジ)、5%のMSCIエマージング・マーケット・インデックス(税引き後配当再投資)(ヘッジな
       し)、   10 %のHFRXグローバル・ヘッジ・ファンド・インデックスから成る合成ベンチマークを用い
       る。サブ・ファンドは、ベンチマークの制約を受けずに投資を行う。サブ・ファンドのパフォーマンス
       は、指数との対比で評価されない。
        投資方針の目的は、表示通貨建てで金利収入および元本成長を追及することにある。このため、投資
       は、世界中の幅広い債券および株式を対象とし、また、多少ではあるものの、集合投資事業に関する
       2010  年 12 月 17 日法の第     41 条(1)に従い、オルタナティブ投資(UCITSおよびUCIならびに一般
       的な投資方針の下で許容されるその他の投資対象)、コモディティ、ハイ・イールド債、新興市場の債
       券および不動産投資信託(REITs)にも投資される。このような投資に伴うリスクは、下記「3 
       投資リスク」の項において規定される。オルタナティブ投資およびコモディティに関する情報は、上記
       「一般投資方針」にも規定される。不動産投資信託(REITs)への投資は、(i)UCITSもし
       くはその他のUCIである場合、または、(ⅱ)譲渡性のある証券である場合に許容される。投資証券
       が規制された市場に上場しているクローズド・エンド型の不動産投資信託(REITs)は、ルクセン
       ブルグの法律の下において、規制された市場に上場する証券であるという基準を充足するため、サブ・
       ファンドが投資することのできる投資対象となる。サブ・ファンドは、その資産の                                           20 %を上限として、
       資産担保証券(ABS)、不動産担保証券(MBS)および商業不動産担保証券(CMBS)に投資す
       る可能性がある。資産担保証券(ABS)および不動産担保証券(MBS)に対する投資に伴うリスク
       は、下記「3 投資リスク」の項において規定される。様々な資産クラスへのアロケーションを行う際
       に用いられるモデルはシステマティック・アプローチに基づくものであり、市場のトレンドを捉え、資
       産のアロケーションを当該トレンドに適合させることにより、株式市場の重大な下降局面において損失
       を抑えることが企図されている。このプロセスにおいては、様々な企業の短期・長期の収益の傾向、市
       場リスクおよび株価モメンタムが考慮される。このため、株式に対するネットのエクスポージャーは大
       きく変動し、最大で           70 %となる可能性がある。株式に対するネットのエクスポージャーは、システマ
       ティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)よりも高くなる傾向がある。
       株式に対するエクスポージャーがこれよりも低い場合、債券および短期金融商品への投資ならびに/ま
       たは現金の保有割合が高くなる。サブ・ファンドは、その資産の                                 100  %を上限として、直接または間接的
       にUCITSもしくはUCIに投資する可能性がある。間接的な投資方法およびそれに伴う費用につい
       ては、下記「3 投資リスク a.リスク要因 UCIおよびUCITSへの投資」に規定される。サ
       ブ・ファンドは、その投資目的を達成するため、ヘッジ目的または投資目的で、法律上許容されるその
       他の商品(デリバティブ商品を含む。)を利用する可能性がある。これに関連するリスクは、下記「派
       生商品の利用」に規定される。サブ・ファンドは、グローバル投資の観点から多くの外国通貨に投資す
       るが、それに伴う外国為替リスクを抑えるためにポートフォリオのすべてまたはその一部にサブ・ファ
       ンドの基準通貨に対して為替ヘッジ取引が行われる場合がある。
        サブ・ファンドは、環境面、社会面またはガバナンス面(ESG)の特性を推進しているものではな
       く、サステナビリティまたはインパクトにおける目標を追求しているものでもない。投資戦略および原
       投資対象の種類に基づいてサステナビリティ・リスクが体系的に統合されるわけではない。サブ・ファ
       ンドは、根底となるESG統合型戦略に投資することができる。ただし、かかる投資への配分が行われ
       ることにより、UBSアセット・マネジメントが本サブ・ファンドをESG統合型ファンドに区分する
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       ことが可能となるわけではない。現在のところ、サステナビリティ・リスクがサブ・ファンドのリター
       ンに大きな影響を及ぼすとは予想されていない。
       システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)

        アクティブ運用される当該サブ・ファンドは、リスク管理のための参考として、3%のブルームバー
       グ・ユーロドル社債(AAA-BBB)(1-5年)インデックス、5%のICEバンクオブアメリカ
       米国ハイ・イールド・コンストレインド・インデックス、2%の                                  J.P.  モルガン・エマージング・マー
       ケット・ボンド・インデックス・グローバル・ディバーシファイド、                                    70 %のMSCIワールド(税引き
       後配当再投資)(米ドル・ヘッジ)、                    10 %のMSCIエマージング・マーケット・インデックス(税引
       き後配当再投資)(ヘッジなし)、                  10 %のHFRXグローバル・ヘッジ・ファンド・インデックスから
       成る合成ベンチマークを用いる。サブ・ファンドは、ベンチマークの制約を受けずに投資を行う。サ
       ブ・ファンドのパフォーマンスは、指数との対比で評価されない。
        投資方針の目的は、表示通貨建てで金利収入および元本成長を追及することにある。このため、投資
       は、世界中の幅広い債券および株式を対象とし、また、多少ではあるものの、集合投資事業に関する
       2010  年 12 月 17 日法の第     41 条(1)に従い、オルタナティブ投資(UCITSおよびUCIならびに一般
       的な投資方針の下で許容されるその他の投資対象)、コモディティ、ハイ・イールド債、新興市場の債
       券および不動産投資信託(REITs)にも投資される。このような投資に伴うリスクは、下記「3 
       投資リスク」の項において規定される。オルタナティブ投資およびコモディティに関する情報は、上記
       「一般投資方針」にも規定される。不動産投資信託(REITs)への投資は、(i)UCITSもし
       くはその他のUCIである場合、または、(ⅱ)譲渡性のある証券である場合に許容される。投資証券
       が規制された市場に上場しているクローズド・エンド型の不動産投資信託(REITs)は、ルクセン
       ブルグの法律の下において、規制された市場に上場する証券であるという基準を充足するため、サブ・
       ファンドが投資することのできる投資対象となる。サブ・ファンドは、その資産の                                           20 %を上限として、
       資産担保証券(ABS)、不動産担保証券(MBS)および商業不動産担保証券(CMBS)に投資す
       る可能性がある。資産担保証券(ABS)および不動産担保証券(MBS)に対する投資に伴うリスク
       は、下記「3 投資リスク」の項において規定される。様々な資産クラスへのアロケーションを行う際
       に用いられるモデルはシステマティック・アプローチに基づくものであり、市場のトレンドを捉え、資
       産のアロケーションを当該トレンドに適合させることにより、株式市場の重大な下降局面において損失
       を抑えることが企図されている。このプロセスにおいては、様々な企業の短期・長期の収益の傾向、市
       場リスクおよび株価モメンタムが考慮される。このため、株式に対するネットのエクスポージャーは大
       きく変動し、最大で          100  %となる可能性がある。株式に対するネットのエクスポージャーは、システマ
       ティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)よりも高くなる傾向がある。株式
       に対するエクスポージャーがこれよりも低い場合、債券および短期金融商品への投資ならびに/または
       現金の保有割合が高くなる。サブ・ファンドは、その資産の                               100  %を上限として、直接または間接的にU
       CITSもしくはUCIに投資する可能性がある。間接的な投資方法およびそれに伴う費用について
       は、下記「UCIおよびUCITSへの投資」に規定される。サブ・ファンドは、その投資目的を達成
       するため、ヘッジ目的または投資目的で、法律上許容されるその他の商品(デリバティブ商品を含
       む。)を利用する可能性がある。これに関連するリスクは、下記「派生商品の利用」に規定される。サ
       ブ・ファンドは、グローバル投資の観点から多くの外国通貨に投資するが、それに伴う外国為替リスク
       を抑えるためにポートフォリオのすべてまたはその一部にサブ・ファンドの基準通貨に対して為替ヘッ
       ジ取引が行われる場合がある。
        サブ・ファンドは、環境面、社会面またはガバナンス面(ESG)の特性を推進しているものではな
       く、サステナビリティまたはインパクトにおける目標を追求しているものでもない。投資戦略および原
       投資対象の種類に基づいてサステナビリティ・リスクが体系的に統合されるわけではない。サブ・ファ
       ンドは、根底となるESG統合型戦略に投資することができる。ただし、かかる投資への配分が行われ
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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
       ることにより、UBSアセット・マネジメントが本サブ・ファンドをESG統合型ファンドに区分する
       ことが可能となるわけではない。現在のところ、サステナビリティ・リスクがサブ・ファンドのリター
       ン に大きな影響を及ぼすとは予想されていない。
       典型的な投資家の特性

       ダイナミック・インカム(米ドル)
        アクティブ運用される当該サブ・ファンドは、収益の創出を主な目的とする投資家および世界中の金
       融市場の複数の資産クラスへの分散から利益を得ることを希望する投資家に適している。
       フィクスト・インカム・サステナブル(米ドル)

        アクティブ運用される当該サブ・ファンドは、投資元本の実質的価値の維持に優先性を求め、基準通
       貨として米ドルまたはユーロ建ての環境および/または社会的特性に配慮した世界中に分散したポート
       フォリオを望み、低リスクから中リスクまでを許容できる投資家に適している。
       インカム・サステナブル(米ドル)

        アクティブ運用される当該サブ・ファンドは、とりわけ、スイス・フラン、米ドルまたはユーロ建て
       の環境および       / または社会的特性に配慮した世界中に分散した資産からの収益を望む投資家に適してい
       る。
       システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)、システマティッ

       ク・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)およびシステマティック・アロケーショ
       ン・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
        アクティブ運用される当該サブ・ファンドは、世界中の多様な資産クラスに分散化されたポートフォ
       リオに投資することを望む投資家に適している。投資家は、サブ・ファンドへ投資を通じて、世界中の
       金融市場に参加し、それに伴うリスクを許容する必要がある。
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     (2)【投資対象】

        上記「(1)投資方針」を参照のこと。
     (3)【分配方針】

        サブ・ファンドの投資主総会では、本投資法人の取締役会の提案に従って、年次決算後に、サブ・
       ファンドまたはクラスが分配金を支払うか否か、またどの程度の分配金を支払うかを決定するものとす
       る。分配金は、収益(例えば、受取配当金および受取利息)または元本から成る可能性があり、また、
       手数料および費用を含み、または含まない場合がある。特定諸国の投資者は、分配された資本につい
       て、サブ・ファンドの投資証券の売却によるキャピタル・ゲインに対する税率よりも高い税率を課せら
       れる可能性がある。従って、投資者の中には、分配型(-dist、-mdist)投資証券クラスの
       代わりに累積型(-acc)投資証券クラスに投資することを選択する者もある。投資者は、分配型
       (-dist)投資証券クラスに投資した場合に比べて累積型(-acc)投資証券クラスに投資した
       場合の方が、発生する収益および資本に対する課税がより遅い時期に行なわれる可能性がある。投資者
       は、自らの状況に関して、資格を有する専門家に税務上の助言を求めるべきである。サブ・ファンドの
       投資証券の1口当たり純資産価格は、各分配によって、直ちに減少することになる。また分配金の支払
       いの結果として、本投資法人の純資産が法律に定める最低資産額を下回ってはならない。分配を行う場
       合、会計年度が終了してから4か月以内に支払いを行うものとする。
        本投資法人の取締役会は、中間配当を支払うか否かおよび分配金の支払いを中止するか否かを決定す
       る権限を有する。
        支払期日から5年以内に請求されなかった分配金および割当金に対する権利は失効し、関係するサ
       ブ・ファンドまたは投資証券クラスに返還される。当該サブ・ファンドまたは投資証券クラスが既に清
       算している場合、分配金および割当金は本投資法人の残存するサブ・ファンドまたは関係するサブ・
       ファンドの残存する投資証券クラスにそれぞれの純資産に応じて計上される。本投資法人の取締役会の
       提案に従って、投資主総会で正味投資収入およびキャピタル・ゲインの割当てに関連して無償投資口を
       発行することを決定することができる。収入調整金は分配金と実際に収入を受け取る権利が一致するよ
       うに計算する。
     (4)【投資制限】

       投資原則
        サブ・ファンドの投資について、以下の規定が適用される。
       1.本投資法人が可能な投資
       1.1   本投資法人の投資対象は以下の一項または複数の項のみとする。
        a)金融商品の市場に関する               2004  年4月   21 日の欧州議会/理事会指令              2004  / 39 /ECに定義する規制
           された市場に上場され、または取引されている有価証券および短期金融商品。
        b)EU加盟国の公認され、規制され、定期的に取引が行われかつ公開されている別の市場で取引さ
           れる有価証券および短期金融商品。「EU加盟国」とは欧州連合(以下「EU」という。)の加
           盟国を指す。欧州経済地域に関する契約の当事者であるが、EU加盟国ではない国は、当該契約
           およびその関係契約の制限範囲内でEU加盟国と同じであるとみなされる。
        c)EU非加盟国の証券取引所に正式に上場されている、またはヨーロッパ、アメリカ、アジア、ア
           フリカまたはオーストラリアの国々(以下「承認された国」という。)において規則正しく運営
           されて公衆に認知され開かれている別の市場で取引されている有価証券および短期金融商品。
        d)新規発行の有価証券および短期金融商品。ただし、発行条件に                                  1.1  a)から     1.1  c)の各項に定
           める証券取引所または規制された市場への正式な上場申請を行い、かつ有価証券が発行されてか
           ら一年以内に当該申請が承認されることを要する旨の条項が定められていることを条件とする。
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        e)  2010  年法に定めるEU加盟国またはEU非加盟国に登記上の事務所を置く、指令                                       2009  / 65 /EC
           に基づき認められているUCITSの受益証券ならびに/または指令                                    2009  / 65 /ECの第1条
           (2)   a)およびb)に該当するその他のUCIの受益証券、ただし、
           - ルクセンブルグ金融監督委員会(以下「CSSF」という。)の判断に従ってヨーロッパ共
             同体法に基づく監督と同程度の健全性の監督が適用される法令に従って承認されたその他の
             UCIであること、当局間の協力を確保する十分な規定が存在すること、
           - その他のUCIの受益者に与えられる保護のレベルが本投資法人の受益者に与えられる保護
             のレベルと同等であり、特にファンド資産の分別保有、借入れ、有価証券および短期金融商
             品の貸付および空売りに適用される規則が指令                        2009  / 65 /ECに定める基準と同等であるこ
             と、
           - その他のUCIの事業運営が年次報告書および半期報告書に記載され、報告期間中に起因す
             る資産、負債、所得および取引の評価が可能であること、
           - 受益証券を取得したUCITSまたは当該他のUCIが約款またはその設立書類に従って資
             産の  10 %を限度にその他のUCITSまたはUCIの受益証券に投資できることを条件とす
             る。
            サブ・ファンドは、当該サブ・ファンドの投資方針に反対趣旨の定めがない限り、その資産の
           10 %を限度に他のUCITSまたはUCIに投資する。
        f)期間が      12 か月までの金融機関の要求払預金または通知預金。ただし、金融機関の登記上の事務所
           がEU加盟国にあること、EU非加盟国に登記上の事務所がある場合はCSSFがヨーロッパ共
           同体法に基づく監督規則と同等とみなす監督規則が適用されることを条件とする。
        g)上記のa)、b)およびc)に記載する規制された市場で取引されている金融派生商品(以下
           「派生商品」といい、現金等価商品を含む。)または証券取引所で取引されていない派生商品
           (以下「店頭派生商品」という。)。ただし、
           - 派生商品の利用が、各サブ・ファンドの投資目的および投資方針に一致しており、その達成
             に適していること、
           - 原証券は上記の          1.1  のa)および       1.1  のb)の各項に規定する商品または本投資法人の投資方
             針に従い、直接、または既存のUCIもしくはUCITSを通じて間接的に投資することが
             許可されている金融指数もしくはマクロ経済指数、金利、通貨またはその他の裏付け商品で
             あること、
           - サブ・ファンドが原資産の適切な分散を通じて、「2.リスク分散」の項に記載されるサ
             ブ・ファンドに適用される分散要件を確実に遵守すること、
           - 店頭派生商品に関する取引の相手が、CSSFが承認し、本投資法人が明確に承認した種類
             に該当する健全性の監督に服する機関であること。本投資法人による承認手続が、UBSア
             セット・マネジメント・クレジット・リスクにより作成され、取引相手方の資本提供の意思
             に加え、とりわけ同種の取引決済に関わる取引相手方の信用力、評判および経験に関連する
             原則に基づくものであること。本投資法人が自ら承認した取引相手方のリストを保持してい
             ること、
           - 店頭派生商品は日々信頼できる検証可能な方法により評価され、本投資法人の戦略に基づき
             常に適切な市場価値により売却することができるか、処分できるか、または、バック・
             ツー・バック取引の方法で決済することができること、
           - 取引相手方が、各サブ・ファンドが運用するポートフォリオの組入銘柄(トータル・リター
             ン・スワップもしくは類似の性格を有する金融派生商品等の場合)、または各店頭派生商品
             の原資産の構成につき裁量権を付与されていないことを条件とする。
        h)規制された市場で取引されていない「投資方針」の項に定義する短期金融商品。
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            ただし、短期金融商品の発行または発行体に投資者および投資対象を保護する規則の対象とな
           ること、またこれらの商品の場合は、
           - EU加盟国の中央、地域もしくは地方機関または中央銀行、欧州中央銀行、EUまたは欧州
             投資銀行、EU非加盟国、または連邦国家の場合に連邦の加盟国または少なくとも一か国以
             上のEU加盟国が属する国際機関が発行または保証していること、
           -   1.1  のa)、b)およびc)の各項に定める規制された市場で有価証券が取引されている事
             業体が発行していること、
           - ヨーロッパ共同体法に定める基準に基づく慎重な健全性の監督に服す機関またはヨーロッパ
             共同体法に定める監督と少なくとも同程度に厳格な健全性の監督に服し、同法を遵守してい
             るとCSSFが判断する機関が発行もしくは保証していること、または
             CSSFが承認した種類に属するその他の発行体が発行していること。ただし、かかる商品
             への投資には上記の第1文、第2文および第3文に定める基準と同等の投資者を保護する規
             則が適用されること、発行体は                 1,000   万ユーロ以上の自己資本を有し、第4号理事会指令
             78 / 660  /EECに定める規定に基づいて年次決算書を作成し、公表する法人であるか、ま
             たは一社以上の上場企業を擁するグループ内の資金調達を担当する法人であるか、または銀
             行が提供する信用供与枠を利用し、債務証券の資金を調達する法人であることを条件とす
             る。
       1.2   1.1  に定める投資制限にかかわらず、各サブ・ファンドは純資産の                                10 %を限度に      1.1  に定める以外の
         有価証券および短期金融商品に投資することができる。
       1.3   本投資法人は派生商品に関係する全体のリスクが本投資法人の純資産総額を超えないように配慮し
         なければならない。投資戦略の一環として、各サブ・ファンドは                                 2.2  および   2.3  の各項に定める制限
         の範囲内で派生商品に投資することができる。ただし、原商品全体のリスクが2.に定める投資制
         限を超えないことを条件とする。
       1.4   各サブ・ファンドは付随的に流動資産を保有することができる。
       2.リスク分散

       2.1   リスク分散原則に従って、本投資法人はサブ・ファンドの純資産の                                   10 %以上を同一金融機関が発行
         した有価証券または短期金融商品に投資してはならない。本投資法人はサブ・ファンドの純資産の
         20 %以上を同一金融機関の預金に投資してはならない。サブ・ファンドが店頭派生商品の取引を行
         う場合で、取引相手が           1.1  f)に定義する金融機関である場合、取引相手方リスクがサブ・ファン
         ドの資産の      10 %を超えてはならない。他の取引相手との取引を行う場合、許容される取引相手方リ
         スクの上限は5%に引き下げられる。サブ・ファンドの純資産の5%以上を占める金融機関が保有
         する有価証券および短期金融商品のポジションの総価値が当該サブ・ファンドの純資産の                                              40 %を超
         えてはならない。当該制限は健全性の監督に服する金融機関における預金およびかかる金融機関と
         の店頭派生商品の取引には適用されない。
       2.2   2.1  に定める制限に関係なく、各サブ・ファンドは同一金融機関に対し
        - 当該機関が発行した有価証券または短期金融商品
        - 当該機関の預金および/または
        - 当該機関との間で取引される店頭派生商品
         を組み合せて純資産の           20 %以上を投資してはならない。
       2.3   上記の規定に反して、以下の規定が適用される。
        a)EU加盟国に本拠地を有し、特定の国において当該証券の保有者を保護するために設計された公
           的機関による健全性の監督に服す金融機関が発行した特定の債務証券に関して、                                           2.1  に定める
           10 %の上限は      25 %に引き上げられる。特にかかる債務証券の発行に起因する資金は法律に従っ
           て、債務証券の存続期間中に当該債務証券から発生した債務を十分にカバーする資産に投資する
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           ものとし、発行体が破産した場合、元利の支払いに関して優先権が付与されなければならない。
           サブ・ファンドが同一発行体の債券に純資産の5%以上を投資する場合、当該投資の総額はサ
           ブ・  ファンドの純資産価額の             80 %を超えてはならない。
        b)  10 %上限はEU加盟国またはEU加盟国の地方機関、その他の承認された国または一か国以上の
           EU加盟国がメンバーである公的国際機関が発行または保証した有価証券または短期金融商品に
           関しては     35 %に引き上げられる。
           2.3  のa)およびb)に定める特別規則に該当する有価証券および短期金融商品は上記のリスク
           分散に関連する        40 %制限を計算する際には考慮されない。
        c)  2.1  、 2.2  、 2.3  のa)およびb)の各項に定める制限は累計することはできないため、これらの
           各項において定める同一発行体が発行した有価証券または短期金融商品、当該金融機関への預金
           または派生商品への投資はそれぞれサブ・ファンドの純資産の                                35 %を超えてはならない。
        d)理事会指令        83 / 349  /EECまたは公認の国際会計基準に定義される連結財務諸表の目的で同じ
           企業グループに属す企業は、本項に定める投資制限を計算する際には同一発行体とみなす必要が
           ある。ただし、同一グループ企業が発行した有価証券および短期金融商品への投資は合計してサ
           ブ・ファンドの資産の           20 %を限度とする。
        e)リスク分散のために、本投資法人はサブ・ファンドの純資産の                                   100  %を限度としてEU加盟国ま
           たはEU加盟国の地方機関、その他公認されたOECD加盟国、中国、ロシア、ブラジル、イン
           ドネシアもしくはシンガポールまたは一か国以上のEU加盟国が属する公的国際機関が保証また
           は発行した各種の有価証券および短期金融商品に投資することができる。ただし、かかる有価証
           券および短期金融商品は少なくとも6回の発行分で構成され、一回の発行分がサブ・ファンドの
           総純資産額の       30 %を超えてはならない
       2.4   その他のUCITSまたはUCIsへの投資に関しては以下の規定が適用される。
        a)本投資法人はサブ・ファンドの純資産の                       20 %を限度として同一UCITSまたはUCIの受益証
           券に投資することができる。本投資制限の履行上、複数のサブ・ファンドを含むUCIのそれぞ
           れのサブ・ファンドは、独立した発行体とみなされる。ただし、各サブ・ファンドが第三者につ
           いて個別に義務を負うことを条件とする。
        b)UCITS以外のUCIの受益証券に対する投資は、サブ・ファンドの純資産の                                           30 %を超えては
           ならない。サブ・ファンドが投資したUCITSまたは他のUCIの資産は                                       2.1  、 2.2  および   2.3
           の各項に定める上限の計算の際には含まれない。
        c)投資方針に従って大半の資産をその他のUCITSおよび/または他のUCIの受益証券または
           投資証券に投資するサブ・ファンドに関して、サブ・ファンドおよびサブ・ファンドが投資する
           その他のUCITSおよび/または他のUCIが徴収する管理報酬の上限については「4.手数
           料等及び税金(4)その他の手数料等」の項に記載する。
       2.5   サブ・ファンドは、本投資法人の一または複数の他のサブ・ファンドが今後発行するまたは同サ
         ブ・ファンドによる発行済みの投資証券を購入し、取得しおよび/または保有することができる
         が、以下を条件とする。
        - ターゲット・サブ・ファンドは自ら、当該ターゲット・サブ・ファンドに投資しているサブ・
           ファンドに投資しないこと、
        - 取得される複数のターゲット・サブ・ファンドが同一のUCIの他のターゲット・サブ・ファン
           ドの受益証券に投資することができる自身の資産は、ターゲット・サブ・ファンドの販売目論見
           書または設立書類に従い、              10 %を超えないこと、
        - 当該有価証券に関連する議決権は、当該サブ・ファンドが当該証券を保有している期間中、財務
           書類および定期報告書における適正評価にかかわらず、停止されること、
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        - いずれの場合にも、関連するサブ・ファンドが当該有価証券を保有している限り、当該有価証券
           の価値は     2010  年法に基づく最低純資産の検証のための当該法に規定されるサブ・ファンドの純資
           産価額の計算に含まれないこと、および
        - サブ・ファンドおよびサブ・ファンドが投資するターゲット・サブ・ファンドのレベルにおい
           て、管理/申込みまたは買戻しの手数料は重複して請求されないこと。
       2.6   サブ・ファンドの投資方針が、CSSFにより認定された特定の株式または債券の指数に連動する
         ことを目的としている場合、本投資法人は、当該サブ・ファンドの資産の                                      20 %を限度に同一機関が
         発行した株式および/または債券に投資することができる。ただし、以下を条件とする。
        - 指数の構成が十分に分散されていること、
        - 指数が、その参照する市場の適正ベンチマークを示していること、
        - 指数が適切に公開されていること。
         例外的市況および特に一部の有価証券または短期金融商品が支配的なポジションを占めている規制
        された市場に基づき正当であると判断される場合、制限は                              35 %とされる。かかる上限までの投資は、
        同一発行体の場合にのみ認められる。
         意図せずに、または新株引受権の行使によって1.および2.の各項に記載する制限を超えた場
        合、本投資法人は投資主の利益を十分に考慮した上で事態の是正を最優先するために有価証券の売却
        を行わなければならない。
         新たに設定されたサブ・ファンドは、引き続きリスク分散投資の原則を遵守することを条件とし
        て、当局から認可されてから6か月間は上記のリスク分散制限を逸脱することができる。
       3.投資制限

        本投資法人は、以下の行為をしてはならない。
       3.1   継続販売について契約書により制限を受ける証券を取得すること。
       3.2   本投資法人が、または、本投資法人の管理下にある他の投資信託と共同で、発行者の経営に重大な
         影響力を行使することを可能とする議決権付株式を取得すること。
       3.3   以下を取得すること。
        - 同一発行体の議決権のない投資証券の                      10 %以上
        - 同一発行体の社債の             10 %以上
        - 同一UCITSまたはUCIの受益証券の                        25 %以上
        - 同一発行体の短期金融商品の                 10 %以上
         後三者について、債務証券または短期金融商品の総額または発行済受益証券の純額を取得時に決定
        することが不可能である場合、かかる証券取得に関する制限を遵守する必要はない。
         3.2  および   3.3  の各項の適用が免除されるのは以下の証券である。
        - EU加盟国またはその地方機関もしくは別の承認国が発行または保証している有価証券および短
           期金融商品
        - EU非加盟国が発行または保証している有価証券および短期金融商品
        - 一または複数のEU加盟国が属する公的国際機関が発行した有価証券および短期金融商品
        - EU非加盟国の法律に基づき当該保有が当該非加盟国の発行体の証券に対して適法に投資するこ
           とができる唯一の適切な方法である場合に、EU非加盟国で設立された会社で、その住所を当該
           非加盟国に置く発行体の証券にその資産を主に投資する会社の株式、かかる場合、                                          2010  年法の規
           定を遵守しなければならない。
        - 本投資法人のみのために子会社が所在する国における受益者の請求のみによる受益証券の買戻し
           について、子会社が所在する国で一定の管理、助言または販売の業務を実行する子会社の株式。
       3.4   証券、短期金融商品または               1.1  のf)、g)およびh)の各項に規定されるその他の商品の空売り
         を行うこと。
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       3.5   貴金属またはそれに関連する証書を取得すること。
       3.6   不動産に投資すること、商品または商品契約を購入し、販売すること。
       3.7   借入れを行うこと。ただし、下記の場合は除外される。
        - バック・ツー・バック・ローンによる外国通貨の買付のための借入れ
        - 一時的かつ当該サブ・ファンドの純資産額の                         10 %を超えない借入れ
       3.8   第三者のためにローンを認めまたは保証人となること。ただし、本制限は、全額払込済でない証
         券、短期金融商品、または              1.1  のe)、g)およびh)に挙げられるその他証書の取得を妨げるも
         のではない。
         本投資法人は、投資主の利益に留意しつつ、いつでも投資制限を追加する権利を有する。ただし、
        かかる追加的制限は、本投資法人の投資証券が募集および販売される国々の法令を遵守する必要があ
        る。
       4.資産の統合

        本投資法人は効率性のために特定のサブ・ファンドの資産を内部統合および/または共同管理するこ
       とを許可することができる。この場合、様々なサブ・ファンドの資産を一緒に管理する。共同管理下の
       資産を「プール」と呼ぶ。プールは内部管理目的に限定して使用され、公式のファンドではなく、受益
       者が直接、プールを利用することはできない。
       プール

        本投資法人は2つ以上のサブ・ファンド(かかる文脈上、以下「参加サブ・ファンド」という。)の
       ポートフォリオ資産の一部または全部をプール形式で投資し、運用することができる。こうした資産
       プールは各参加サブ・ファンドから現金ならびにその他の資産を(プールの投資方針に合致している場
       合)資産プールに移し替えることによって設定される。その後、本投資法人は個々の資産プールへの移
       し替えを行なうことができる。同じく、その参加額に相当する額を限度として資産を参加サブ・ファン
       ドに戻すこともできる。
        各資産プールの参加サブ・ファンドの投資証券は、同じ価値を有するみなし受益証券を基準にして評
       価する。資産プールを設定した際、本投資法人は(本投資法人が適当と判断する通貨で)みなし受益証
       券の当初価値を定め、各参加サブ・ファンドに対してサブ・ファンドが拠出した現金(またはその他の
       資産)に相当するみなし受益証券を配分しなければならない。その後、資産プールの純資産を既存のみ
       なし受益証券の口数で除して、みなし受益証券の価値を決定する。
        追加の資金または資産が資産プールに拠出され、または資産プールから引き出された場合、参加サ
       ブ・ファンドにより、拠出されたもしくは引き出された現金または資産の価値を資産プールの参加サ
       ブ・ファンドの投資証券の現在価値で除して決定した数だけ関係する参加サブ・ファンドに配分された
       みなし受益証券の口数を増減させる。資産プールに現金が拠出される場合、計算上、かかる現金の投資
       に関連するクロージング費用および取得費用に加え税務費用を考慮して本投資法人が適当と判断する金
       額を減額する。現金の引き出しの場合、資産プールの有価証券またはその他の資産の処分に関連する費
       用の額を織り込んだ減額が行なわれる。
        資産プールの資産から得た配当、利息およびその他の所得の分配は当該資産プールに配分され、その
       結果として各純資産が増加することになる。本投資法人が清算した場合、資産プールの資産は資産プー
       ル内の各持分に比例して各参加サブ・ファンドに配分される。
       共同管理

        運営管理費を削減すると同時に、幅広い分散投資を可能にするために、本投資法人は1つ以上のサ
       ブ・ファンドの資産の一部または全部をその他のサブ・ファンドまたはその他の集合投資事業に帰属す
       る資産と一緒に管理することを決定することができる。以下の段落で「共同管理ファンド」とは、本投
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       資法人およびその各サブ・ファンドならびに共同管理契約が存在し得る一切のサブ・ファンドをいい、
       「共同管理資産」とは、上記の契約に従って管理が行なわれる共同管理ファンドのすべての資産をい
       う。
        共同管理契約の一環として、各投資運用会社は、本投資法人およびそのサブ・ファンドのポートフォ
       リオの構成に影響を及ぼす関係する共同管理ファンドに関しては連結ベースで投資と資産の売却に関す
       る決定を下すことができる。それぞれの共同管理ファンドは共同管理資産における持分を有し、共同管
       理資産の全体価値に対して各共同管理ファンドの純資産が占める割合に相当する。この保有比率(かか
       る文脈において、「持分割合」と称する。)は、共同管理の下で保有または取得されるすべての資産ク
       ラスに適用される。投資および/または資産の売却に関する決定は、共同管理ファンドの持分割合には
       影響しないが、将来の投資分は当該割合で割り当てられる。一方、資産を売却した場合、これらは、
       個々の共同管理ファンドが保有する共同管理資産から比例的に差し引かれる。
        ある共同管理ファンドに新規の購入申込みがあった場合、購入申込代金は、申込みが適用される共同
       管理ファンドの調整後の持分割合を考慮して各共同管理ファンドに配分される。この調整は当該ファン
       ドの純資産の増加に対応するものである。共同管理ファンド間で資産を移し替えることは、調整後の持
       分割合に従って各共同管理ファンドの純資産総額を変化させる。同様に、ある共同管理ファンドからの
       買戻しの請求があった場合、買戻しに必要な現金は、買戻しが適用される共同管理ファンドの純資産の
       減少額分調整された持分割合に基づき、共同管理ファンドの準備金から引き出される。この場合も、各
       共同管理ファンドの純資産総額が持分割合と合致するよう変化する。
        本投資法人または本投資法人の委託先が特別な措置を取らない限り、共同管理契約の結果として、
       個々のサブ・ファンドの資産の構成が購入申込み、買戻しなどの他の共同管理ファンドに関係する出来
       事に影響される点に投資主の注意を喚起する。サブ・ファンドと共同管理下にあるファンドが購入申込
       みを受けた場合、その他の点に変更がない限り、サブ・ファンドの手元現金は増加することになる。逆
       に、サブ・ファンドと共同管理下にあるファンドに買戻しがあった場合、サブ・ファンドの手元現金は
       減少することになる。しかし、購入申込みおよび買戻しは、契約の枠外で、各共同管理ファンドが開設
       した購入申込みおよび買戻し専用の特別勘定で行なうことも可能である。特別勘定には大量の購入申込
       みと買戻しを計上することができるほか、本投資法人または本投資法人の委託先がサブ・ファンドの共
       同管理契約への参加打ち切りを決定できるため、本投資法人および投資主の利益に悪影響が及ぶ恐れが
       ある場合、サブ・ファンドはポートフォリオの再編成を回避することができる。
        別の共同管理ファンドの買戻しまたは別の共同管理ファンドに帰属する(本投資法人または当該サ
       ブ・ファンドに帰属するとは見なされない)報酬および費用の支払いによって、本投資法人またはその
       一もしくは複数のサブ・ファンドのポートフォリオ構成が変更される結果、本投資法人または当該サ
       ブ・ファンドに適用される投資制限に違反する場合、変更を実施する前の資産を共同管理契約の対象外
       として、上記調整の影響を受けないようにすることができる。
        サブ・ファンドの共同管理資産は、投資決定が個々のサブ・ファンドの投資方針とすべての点で合致
       するように、共同管理資産に適用されている投資目的と同じ投資目的に従って投資される資産に限って
       共同で管理される。また、共同管理資産は同じ投資運用会社が投資と投資対象の売却に関する決定を下
       す権限を有し、かつ保管受託銀行が預託機関を務める資産に限って共同で管理される。これは、保管受
       託銀行が     2010  年法および適用される法規定に従って任務を遂行し、本投資法人およびサブ・ファンドに
       対する義務を履行することができるようにするものである。保管受託銀行は常に本投資法人の資産をそ
       の他の共同管理資産と分別しなければならない。これによって保管受託銀行は個々のサブ・ファンドの
       資産を正確に区別することができる。共同管理ファンドの投資方針はサブ・ファンドの投資方針と正確
       に一致する必要はないが、サブ・ファンドの投資方針よりも制限的になる可能性がある。
        本投資法人は予告なしで共同管理契約を終了させることを決定することができる。
        投資主はその時点で共同管理契約が結ばれている共同管理資産と共同管理ファンドの比率について、
       本投資法人の登録事務所に問合せを行なうことができる。
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        共同管理資産の構成と比率については年次報告書に記載しなければならない。
        ルクセンブルグ籍以外のファンドとの共同管理契約は、(1)ルクセンブルグ籍以外のファンドが関
       係する契約がルクセンブルグの法律に準拠し、ルクセンブルグの管轄権に服すこと、または(2)各共
       同管理ファンドが、ルクセンブルグ籍以外のファンドのいかなる債権者およびいかなる破産管財人も、
       資産へのアクセスを有さず、または資産を凍結する権利がないとする権限を有することを条件に許可さ
       れる。
       5.証券および短期金融商品を裏付資産とする特別の技法および商品

        本投資法人およびそのサブ・ファンドは、                      2010  年法の条件および制限に従い、CSSFにより定めら
       れる要件に従う効率的なポートフォリオ運用のために、レポ契約、リバースレポ契約、証券貸付契約な
       らびに/または、有価証券および短期金融商品を裏付資産とするその他の技法および商品(以下「技
       法」という。)を採用することができる。かかる取引が、派生商品の使用に関連する場合には、条件お
       よび制限が、       2010  年法の規定を遵守しなればならない。「証券金融取引のエクスポージャー」の項に記
       載される技法は継続して適用されるが、市況に応じて証券金融取引のエクスポージャーの停止または低
       減を随時決定することがある。かかる技法および商品の利用は、投資者の最善の利益に一致するもので
       なければならない。
        レポ契約とは、一方の当事者が、ある証券を相手方当事者に対して売却すると同時に、当該証券を、
       指定された将来の日に、当該証券の表面利率とは無関係の市場金利を反映した指定価格で買い戻す取り
       決めを行う取引である。リバースレポ契約とは、サブ・ファンドが、ある証券を相手方当事者から購入
       すると同時に、当該証券を、合意された日にかかる価格で、相手方当事者に売却することを約束する取
       引である。証券貸付契約とは、「ローン」の対象である証券の権原を「貸主」から「借主」に移転し、
       借主が将来の日に貸主に「これに相当する証券」を交付することに合意する契約である(「証券貸
       付」)。一般に、クリアストリーム・インターナショナルもしくはユーロクリア等の公認決済機関を通
       じて、またはかかる業務を専門とする一流金融機関を利用して、当該機関が定める条件に従ってのみ、
       証券貸付が認められる。
        証券貸付取引の場合、本投資法人は、原則として、少なくとも貸付証券の総額および未払利息に等し
       い金額の担保を受けなければならない。かかる担保は、ルクセンブルグ法の規定により容認された金融
       上の担保の形で発行されなければならない。かかる担保は、取引が貸付証券価額の返済を本投資法人に
       保証するクリアストリーム・インターナショナルまたはユーロクリアもしくは他の機関を通じて行われ
       ている場合は、不要である。
        「3 投資リスク、a.リスク要因、担保の運用」の項の規定は、証券貸付の範囲内で本投資法人に
       提供された担保の運用に従い適用される。「担保の運用」の項の例外規定として、金融セクターから取
       得する株式は、証券貸付の枠組みの範囲内で有価証券として認められる。
        本投資法人に証券貸付の業務を提供している提供会社は、その業務に対して市場基準に見合う報酬を
       受領する権利を有する。かかる報酬の金額は、適切な場合、年次ベースで見直され、調整される。
        現在、アームズレングスな状況での証券貸付取引に関連して取得する総収益の                                        60 %が該当するサブ・
       ファンドに貸方計上され、総収益の                  40 %を証券貸付取引のブローカーとしてのUBSヨーロッパ                              SE 、ル
       クセンブルグ支店および証券貸付取引を執行するサービス提供者であるユービーエス・スイス・エイ・
       ジーが受領する。証券貸付プログラムの実行に伴うすべての費用/手数料は、総収益に対する証券貸付
       取引のブローカーの取り分から払い出される。これにより証券貸付業務に関連して発生するすべての直
       接的および間接的な費用/手数料をカバーする。UBSヨーロッパ                                   SE 、ルクセンブルグ支店およびユー
       ビーエス・スイス・エイ・ジーはUBSグループの一部である。
        さらに、本投資法人は、証券貸付に関する枠組み合意を作成している。かかる枠組み合意には、関連
       する定義、証券貸付取引の契約管理にかかる原則および基準についての記載、担保の品質、認可済取引
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       相手方、リスク管理、第三者に支払う報酬および本投資法人が受領する報酬に加え、年次報告書および
       半期報告書に開示される情報を中心とする内容が含まれる。
        本投資法人の取締役会は、証券貸付取引からの担保として、以下の資産クラスの商品を承認し、当該
       商品に対して以下のヘアカットを適用する旨を決定している。
                                            最低ヘアカット率
                    資産クラス
                                          (市場価格からの減額率)
     固定および変動利付証券
     G 10 参加国(米国、日本、英国、ドイツおよびスイスを除く国々。発行
     体として当該国の連邦州および小郡を含む。)により発行され、格付け
                                                2%
       *
     がA   以上の証券。
                                      **
     米国、日本、英国、ドイツおよびスイス(その連邦州および小郡                                   を
                                                0%
     含む。)により発行された証券。
     格付けがA以上の債券。                                           2%
     国際的組織によって発行された証券。                                           2%
     法主体によって発行され、格付けがA以上の銘柄の証券。                                           4%
     地方機関によって発行され、格付けがA以上の証券。                                           4%
     株式                                           8%

     以下の指数に組み込まれている資本は、容認できる担保として認められ

                                            ブルームバーグID
     る。
     オーストラリア(         S&P/ASX     50  INDEX   )
                                                AS31
     オーストリア(        AUSTRIAN     TRADED    ATX  INDX  )
                                                ATX
     ベルギー(      BEL  20  INDEX   )
                                                BEL20
     カナダ(     S&P/TSX     60  INDEX   )
                                               SPTSX60
     デンマーク(       OMX  COPENHAGEN      20  INDEX   )
                                                KFX
     欧州(   Euro   Stoxx   50  Pr )
                                                SX5E
     フィンランド(        OMX  HELSINKI     25  INDEX   )
                                                HEX25
     フランス(      CAC  40  INDEX   )
                                                CAC
     ドイツ(     DAX  INDEX   )
                                                DAX
     香港  ( HANG   SENG   INDEX   )
                                                HSI
     日本(   NIKKEI    225  )
                                                NKY
     オランダ(      AEX-Index     )                                 AEX
     ニュージーランド(          NZX  TOP  10  INDEX   )
                                               NZSE10
     ノルウェー(       OBX  STOCK   INDEX   )
                                                OBX
     シンガポール(        Straits     Times   Index   STI  )
                                                FSSTI
     スウェーデン(        OMX  STOCKHOLM      30  INDEX   )
                                                OMX
     スイス(     SWISS   MARKET    INDEX   )
                                                SMI
     スイス(     SPI  SWISS   PERFORMANCE       IX )
                                                SPI
     英国(   FTSE   100  INDEX   )
                                                UKX
     米国(   DOW  JONES   INDUS.    AVG  )
                                                INDU
     米国(   NASDAQ    100  STOCK   INDX  )
                                                NDX
     米国(   S&P  500  INDEX   )
                                                SPX
     米国  ( RUSSELL     1000   INDEX   )
                                                RIY
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       *  本表において、「格付」とは、スタンダード・アンド・プアーズ(                              S&P )が使用している格付基準を指している。                 S&P 、ムー
         ディーズ(     Moody's   )およびフィッチ(        Fitch  )も、これに相当するそれぞれの基準を利用している。これらの格付機関があ
         る発行体に付与する格付が一致しない場合、最も低い格付を適用するものとする。
       ** これらの州が発行する無格付の銘柄も、認められる。これらの銘柄に対しては、ヘアカットは適用されない。
        一般的に、以下の要件がレポ契約/リバースレポ契約および証券貸付契約に適用される。

       (ⅰ)レポ契約/リバースレポ契約または証券貸付契約の取引相手方は、OECDの法域に基本的に所
          在する、法人格を有する事業体である。取引相手方は、信用査定に従う。取引相手方が、ESM
          Aにより登録され、かつ監督を受ける機関から信用格付を付与されている場合、かかる格付を信
          用査定において考慮する。ある信用格付機関が、取引相手方の信用格付をA2またはそれを下回
          る格付(もしくはこれに相当する格付)に引き下げる場合、かかる取引相手方に関する新たな信
          用査定を遅延なく実施する。
       (ⅱ)本投資法人は、いつでも、貸付された証券をリコールできるか、または締結した証券貸付契約を
          終了できなければならない。
       (ⅲ)本投資法人がリバースレポ契約を締結する場合、本投資法人は、発生ベースまたは時価評価ベー
          スのいずれかにより、現金全額(リコールの実施時までに発生する利息を含む。)のリコールま
          たはリバースレポ契約の終了をいつでも行えることを徹底しなければならない。現金のリコール
          をいつでも時価評価ベースで行える場合、該当するサブ・ファンドの純資産価額の算出のため
          に、リバースレポ契約の時価評価額を利用しなければならない。7日以内の固定期間のリバース
          レポ契約は、本投資法人がいつでも資産をリコールできるという条件付の契約であるとみなすべ
          きである。
       (ⅳ)本投資法人がレポ契約を締結する場合、本投資法人は、レポ契約に従い証券をリコールするか、
          または締結済のレポ契約の終了をいつでも行えるよう、徹底しなければならない。7日以内の固
          定期間のレポ契約は、本投資法人がいつでも資産をリコールできるという条件付の契約であると
          みなされるべきである。
       (ⅴ)レポ契約/リバースレポ契約または証券貸付契約は、UCITS指令の目的上の借入または貸付
          を構成するものではない。
       (ⅵ)効率的なポートフォリオ運用の技法から生じるすべての収益(直接および間接の運営コスト/費
          用控除後)は、該当するサブ・ファンドに返却される。
       (ⅶ)効率的なポートフォリオ運用の技法から生じる直接および間接の運営コスト/費用のうち、該当
          するサブ・ファンドに配分される収益から控除される可能性があるものは、帳簿外収益を含んで
          はならない。このような直接および間接の運営コスト/費用は、本投資法人の年次報告書または
          半期報告書に記載される事業体に対して支払われ、かかる報告書において、各報酬の金額、およ
          び当該事業体が管理会社または保管受託銀行と関連があるかを示すものとする。
         基本的なルールとして、トータル・リターン・スワップに対して以下の点が適用される。
        ⅰ)トータル・リターン・スワップにより取得される純リターンの                                  100  %(直接的および間接的な運営
          コスト/手数料を控除後)がサブ・ファンドに送金される。
        ⅱ)トータル・リターン・スワップに関連して発生するすべての直接的および間接的な運営コスト/
          手数料はファンドの年次および半期報告書に記載される会社に支払われる。
        ⅲ)トータル・リターン・スワップに関連して手数料を分担する取決めは締結されていない。
        本投資法人およびサブ・ファンドは、いかなる状況下でも、これらの取引のために投資目的を逸脱し
       てはならない。同様に、これらの技法の利用により、該当するサブ・ファンドのリスク水準を本来のリ
       スク水準(すなわち、これらの技法を利用しない場合)から大幅に上昇させてはならない。
        かかる技法の利用に本質的に付随するリスクに関しては、後記「3                                   投資リスク 効果的なポートフォ
       リオ運用の技法に関連するリスク」の項に記載の情報を参照のこと。
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        本投資法人は、リスク管理手続の一環として、本投資法人または本投資法人が指定する業務提供会社
       のうちの一つにより、これらの技法の利用を通じて発生する、取引相手方リスクを中心とするリスクの
       監視および管理を行うことを徹底する。本投資法人、管理会社および保管受託銀行の関連会社との取引
       に より生じる潜在的な利益相反の監視は、主に、定期的な契約および関連する手続を検証することを通
       じて実施される。また、本投資法人は、これらの技法および商品を利用しているとしても、投資家の買
       戻注文の実施をいつでも可能とすることを徹底する。
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    3【投資リスク】

     a.リスク要因
        サブ・ファンドの投資は大幅な価格変動を伴い、本投資法人の投資口価格が取得時の価格を下回らな
       いとの保証はない。投資法人は預貯金と異なる。
        こうした価格変動を発生させる要因またはその影響は以下のとおりであるが、これらに限定されな
       い。
       ・ 個別企業に特有の要因の変化
       ・ 金利の変動
       ・ 為替レートの変動
       ・ 雇用、公共支出および負債、インフレ等の経済要因に関係する変化
       ・ 法環境の変化
       ・ 特定の資産クラス(持分証券など)、市場、国、業種およびセクターに対する投資者の信頼の変
         化、および
       ・ 商品価格の変化
        投資を分散させることにより、投資運用会社は、サブ・ファンドの価格に対する上記リスクのマイナ
       スの影響を軽減させる努力をしている。
        サブ・ファンドがその投資によって特定のリスクにさらされる場合、かかるリスク情報は当該サブ・
       ファンドの投資方針に規定される。
       一般的リスク情報

       リスク情報
        「新興市場」という用語は、国際金融公社の総合インデックスおよび/またはMSCIエマージン
       グ・マーケッツ・インデックスに含まれる市場、ならびに経済発展がこれらと同等の水準にあるか、ま
       たは新規の株式市場を有するその他の国々について記載するために使用される。
        新興市場は、発展の初期段階にあり、収用、国有化ならびに社会的、政治的および経済的に不確定な
       大きなリスクを負っている。
        以下は、新興市場への投資に伴う一般的なリスクの概要である。

       - 偽造証券
         監督システムの脆弱さにより、サブ・ファンドが購入する証券が偽造される可能性がある。した
        がって、損失を被ることもありうる。
       - 非流動性
         証券の売買が、先進国市場よりコスト高で、期間がかかり、一般に難しい可能性がある。流動性に
        関する困難により価格の変動性が高まることも考えられる。多くの新興市場は小規模で取引高が少な
        いため、流動性が低く価格の変動性が高い。
       - ボラティリティ
         新興市場への投資は、先進国市場への投資よりもパフォーマンスの変動性が高くなる。
       - 通貨の変動
         サブ・ファンドが投資を行う国の通貨は、その通貨への投資後に、当該サブ・ファンドの基準通貨
        に比べ大幅に変動する可能性がある。そうした変動は、サブ・ファンドの収益に大きく影響すること
        がある。新興市場国のすべての通貨に対し為替リスクのヘッジ技法を適用することは不可能である。
       - 通貨流出の制限
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         新興市場が通貨の流出を制限するまたは一時的に停止する可能性を排除できない。その結果、サ
        ブ・ファンドが投資資金を遅延なく引き出すことができない場合がある。買戻請求に対する影響を最
        小限にとどめるため、サブ・ファンドは、数多くの市場に投資を行う予定である。
       - 決済および保管リスク
         新興市場国における決済および保管システムは、先進国市場のシステムのように発達していない。
        基準がそれほど高くなく、監督機関は経験豊富とはいえない。したがって、決済が遅延し流動性や証
        券に不利益を及ぼすことも考えられる。
       - 売買の制限
         場合によっては、新興市場が外国人投資家の購入に制限を設けることがある。したがって、外国人
        株主に許可される最大所有株数を超過したために、サブ・ファンドが入手できない株式もある。さら
        に、外国人投資家の収益、キャピタルおよび分配への参加に対して制限や政府による許可の対象とな
        ることもある。新興市場が、外国人投資家による証券の売却を制限する可能性もある。そのような制
        限によりある新興市場において証券の売却が制限される場合、サブ・ファンドは関連当局から例外的
        な認可を入手する、または別の市場へ投資を行うことでそうした制限の悪影響に対処するよう努め
        る。サブ・ファンドは、制限が容認できるような市場にのみ投資する予定である。ただし、追加の制
        限を課せられることを避けることは不可能である。
       - 会計
         新興市場の企業に求められる会計、監査および報告の基準、方法、慣行および開示は、投資家への
        情報提供の内容、質および期限に関して先進国市場とは異なる。したがって、投資選択を正確に評価
        することは難しいことがある。
        このため、サブ・ファンドは、特に、これらのリスクを認識している投資家に適している。
       - オルタナティブ投資戦略への投資は、従来の投資とは異なる。通例の市場、信用および流動性リス
         クに加え、これらの投資は、さらなるリスクの可能性を伴う。オルタナティブ投資商品は、変動が
         非常に大きくなるおそれがある世界中の様々な資本市場および金融商品に投資する。政情不安、財
         政政策、外国為替の制約または海外所有に関する法律の変更が、オルタナティブ投資商品により得
         られるコミットメントの価値および収益に悪影響を及ぼすおそれもある。パフォーマンスがオルタ
         ナティブ投資対象(例:証書)のパフォーマンスに連動する商品の価格および流動性は、これらの
         裏付けとなるオルタナティブ投資対象の特性によって影響を受けることがある。例えば、オルタナ
         ティブ投資対象は、追加投資を行うため、または派生商品を通じて類似のポジションを実行するた
         めに借入れ(以下「レバレッジ」という。)を行っている可能性もある。このようにして、オルタ
         ナティブ投資対象は、価格の下落から利益を得るが、金利上昇時に損失を被ることがあり、価額変
         動率の上昇につながる場合がある。オルタナティブ投資対象は、一般的な市場のパフォーマンスと
         一致していないことがある。ファンドにおいて、パフォーマンスがオルタナティブ投資対象(例:
         証書)のパフォーマンスに連動する商品に投資する場合、これらの投資対象の価格パフォーマンス
         および流動性は、上記の商品の価格パフォーマンスおよび流動性に大きな影響を与えることがあ
         る。従って、投資運用会社は、取引価格に対する悪影響を減らすために、多くの場合より長期間に
         わたって当該商品の大規模な取引を時間差で行うかまたは裏付けとなる商品の購入/買戻サイクル
         と可能な限り近接するように調整を行う。その結果、ファンドのオルタナティブ投資対象の一部
         は、大幅に変動することがある。
       - 証書は、定額または定数で、かつ特定の期間について発行される。一般的に、その後、増額または
         減額および期間の延長が可能である。証書の発行体は、証書の流通市場の構築にも「最大限努力」
         する。証書は、需給に基づき、流通市場で取引することができる。発行体またはアレンジャーは、
         流通市場における取引に参加することもできる。証書の純資産価格は、所定の公式に基づいて計算
         され、通常、一または複数のその他の投資商品または指数のパフォーマンスから得られる。これ
         は、管理事務代行会社により定期的に見直される。流通市場における取引から得た価格は、純資産
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         価額と大幅に異なっていることがある。さらに、取引の相手方が常に流通市場にいるかは保証でき
         ない。
       ESGリスク

        「サステナビリティ・リスク」とは、投資価値に重大なまたは潜在的に相当な悪影響をもたらすおそ
       れのある環境、社会またはガバナンスに関する事由または状況をいう。投資に伴うサステナビリティ・
       リスクが現実のものとなった場合には、投資価値の減少につながるおそれがある。
       UCIおよびUCITSへの投資

        特定の投資方針に従って、既存のUCIおよびUCITSにその資産の少なくとも半分を投資したサ
       ブ・ファンドは、ファンド・オブ・ファンズの構造を有する。
        ファンド・オブ・ファンズの一般的利点は、ファンドに直接投資する場合に比べて幅広い投資(また
       はリスクの分散化)が図られることにある。ファンド・オブ・ファンズでは、投資対象ファンド(以下
       「ターゲット・ファンド」という。)自体も厳格なリスク分散原則が適用されるためポートフォリオの
       分散化は自己の投資対象だけにとどまらない。ファンド・オブ・ファンズの投資家は、二重にリスクを
       分散した商品に投資できるため、個々の投資対象に内在するリスクは最小限に抑えられ、大部分の投資
       の対象となるUCITSおよびUCIの投資方針は、本投資法人の投資方針と可能な限り一致しなけれ
       ばならない。本投資法人が一種類の商品への投資しか許可していない場合でも、投資家は多数の有価証
       券に間接的に投資できることになる。
        既存のファンドに投資する場合、一部の手数料と費用の支払いが二回以上発生することがある(例と
       して、保管受託銀行および中央管理事務代行会社の手数料、投資先のUCIおよび/またはUCITS
       に支払う運用報酬/顧問報酬および発行手数料/買戻手数料)。こうした手数料および費用はターゲッ
       ト・ファンドだけでなく、ファンド・オブ・ファンズのレベルでも徴収される。
        サブ・ファンドはまた、UBSファンド・マネジメント(ルクセンブルグ)エス・エイまたはUBS
       ファンド・マネジメント(ルクセンブルグ)エス・エイの共通の経営もしくは支配によるかもしくは多
       額の直接持分もしくは間接持分を有するその関連会社が運用しているUCIおよび/またはUCITS
       にも投資することができる。かかる場合、当該受益証券の申込または買戻し時に発行手数料または買戻
       手数料は請求されない。ただし、上記の手数料および費用の二重請求は継続する。
        既存のファンドに投資する際の一般的費用およびコストについては「4 手数料等及び税金 (4)
       その他の手数料等」と題する項に記載する。
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       金融派生商品取引の利用

        金融派生商品取引は、それ自体は投資商品ではないが、その評価が主に投資先の商品の価格ならびに
       価格変動および価格予想から得られる権利である。金融派生商品取引への投資は、一般的な市場リス
       ク、決算リスク、信用リスクおよび流動性リスクを伴う。
        しかしながら、上記リスクの性質は、金融派生商品取引の特性により、時として原資産への投資に伴
       うリスクに比べてより高いリスクとなることもある。
        このため、金融派生商品取引の利用は原資産についての理解のみならず、金融派生商品取引自体につ
       いてのより深い知識が求められる。
        証券取引所で売買されている金融派生商品取引の不履行リスクは、市場で売買されている各金融派生
       商品取引の取引相手として行為する清算代理人が決済保証を行うため、一般論として公開市場で取引さ
       れている店頭派生商品のリスクに比べて低い。上記の保証は、全体の債務不履行のリスクを軽減するた
       めに清算人が維持する日払いシステムによって支えられ、かかるシステムにおいてこれをまかなうため
       に必要な資産が計算される。公開市場の店頭で取引される金融派生商品取引の場合は、決済機関による
       類似の保証はなく、潜在的な不履行リスクを評価するために、本投資法人は、各取引相手の信用性を考
       慮しなければならない。
        一部の金融派生商品は売買が難しいため、流動性リスクもある。特に金融派生商品取引の規模がとり
       わけ大きい場合または関係する市場が流動性を欠いている場合(公開市場の店頭で取引される金融派生
       商品取引の多くはそうであるといえる。)、一定の状況下で、取引を完全に執行することが常に可能と
       いうわけではなく、またはこれによって上昇した費用でしかポジションを処分することが不可能なこと
       がある。
        金融派生商品取引の利用に伴う追加的なリスクとしては、金融派生商品取引の価格の評価または決定
       の不正確さがある。金融派生商品取引が原資産、金利、または指数と完全に相関しない可能性もある。
       金融派生商品取引は複雑で、主観的に評価される場合が多く、不適切な評価は取引相手に関連する支払
       要求額がより大きくなり、本投資法人に損失が発生する結果となる。金融派生商品取引と、その源泉と
       なる資産、金利もしくは指数の評価額との間に、常に直接的または並行的な関係が存在するとは限らな
       い。このような理由により、本投資法人による金融派生商品取引の利用が、必ずしも本投資法人の投資
       目的を達成するための有効な手段であるとは限らず、時として逆効果となる場合もある。
       スワップ契約

        サブ・ファンドは、各種の投資先の資産(通貨、金利、証券、集団投資スキームおよび指数を含
       む。)に関連してスワップ契約(トータル・リターン・スワップおよび差金決済取引を含む。)を締結
       することができる。スワップとは、ある当事者が、他方の当事者から何か(例えば、特定の資産または
       資産のバスケットのパフォーマンス)と引き換えに、かかる他方の当事者に対して何か(例えば、合意
       された料率による支払い)を与えることに合意する契約である。サブ・ファンドは、例えば、金利の変
       動および為替相場の変動による影響を防ぐために、これらの技法を用いることができる。サブ・ファン
       ドは証券指数または特定の証券価格のポジションをとるか、またはこれらの変動による影響を防ぐため
       に、これらの技法を用いることもできる。
        サブ・ファンドは、為替に関して、為替スワップ契約を利用することができ、サブ・ファンドは、こ
       れらの契約において、変動為替レートにおける通貨を固定為替レートにおける通貨と交換するか、その
       逆の交換を行うことができる。サブ・ファンドは、これらの契約により、保有している投資対象の通貨
       建てのエクスポージャーを管理することができ、機動的な通貨のエクスポージャーを獲得することもで
       きる。これらの商品において、サブ・ファンドのリターンは、当事者間で合意済の固定為替レートによ
       る金額に対する為替レートの変動に基づいている。
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        サブ・ファンドは、金利に関して、金利スワップ契約を利用することができ、この契約において、サ
       ブ・ファンドは固定金利と変動金利を交換することができる(その逆の交換を行うこともできる。)。
       サブ・ファンドは、これらの契約により、金利のエクスポージャーを管理することができる。これらの
       商 品において、サブ・ファンドのリターンは、当事者間で合意済の固定金利に対する金利の変動に基づ
       いている。サブ・ファンドは、キャップおよびフロアを利用することができる。これは、金利のスワッ
       プ契約で、リターンが、当事者間で合意済の固定金利に対するプラス(キャップの場合)またはマイナ
       ス(フロアの場合)の金利変動にのみ、基づいている。
        サブ・ファンドは、証券および証券指数に関して、トータル・リターン・スワップ契約を利用するこ
       とができる。サブ・ファンドは、トータル・リターン・スワップ契約において、金利のキャッシュフ
       ローを、株式もしくは固定債券商品または証券指数のリターンに基づくキャッシュフロー等と、交換す
       ることができる。サブ・ファンドは、これらの契約において、一定の証券または証券指数のエクスポー
       ジャーを管理することができる。サブ・ファンドのリターンは、これらの商品において、関連する証券
       または指数のリターンに対する金利の変動に基づいている。サブ・ファンドは、サブ・ファンドのリ
       ターンが、関連する証券の価格のボラティリティに対応しているスワップ(ボラティリティ・スワップ
       といい、ある特定の商品のボラティリティを連動先とする先渡契約を指す。これは、純粋なボラティリ
       ティ商品で、投資家が、株式の価格による影響を控除した株式のボラティリティのみに基づく投資を行
       うことが出来る。)、またはバリアンス(ボラティリティの2乗)に対応しているスワップ(バリアン
       ス・スワップといい、ボラティリティ・スワップの一種で、ボラティリティではなくバリアンスに対す
       る直線的な相関関係により支払いを行うため、支払いがボラティリティよりも高い割合で上昇する。)
       を利用することもできる。
        サブ・ファンドがトータル・リターン・スワップを締結する(または同じ特徴を有するその他の金融
       派生商品に投資する)場合、サブ・ファンドのために、必要要件(最低信用格付要件を含む(該当ある
       場合。)。)を満たす機関との間でしか、締結することができない。投資運用会社は、これらの条件を
       遵守することを条件に、該当するサブ・ファンドの投資目的および方針を実行するためにトータル・リ
       ターン・スワップの締結の取引相手方の任命において、完全な裁量を有している。
        クレジット・デフォルト・スワップ(CDS)とは、売り手と買い手との間で信用リスクを移転およ
       び転換するメカニズムを有する派生商品である。プロテクションの買い手は、プロテクションの売り手
       から、投資先の証券に関するデフォルトまたはその他の信用事由の結果として発生しうる損失のための
       プロテクションを購入する。プロテクションの買い手は、かかるプロテクションのための保証料(プレ
       ミアム)を支払い、プロテクションの売り手は、CDS契約で定められる多数の具体的な信用事由のい
       ずれか一つの発生時に生じる損失から、プロテクションの買い手を補償するための支払いを行うことに
       合意する。サブ・ファンドは、CDSの利用において、プロテクションの買い手もしくはプロテクショ
       ンの売り手になるか、またはその双方となる場合がある。信用事由とは、クレジット・デリバティブで
       参照される投資先である事業体の信用格付の悪化に関連する事由である。信用事由が発生すると、通
       常、取引のすべてまたは一部が終了し、プロテクションの売り手がプロテクションの買い手に対して支
       払いを行うことになる。信用事由には、破産、不払、業務再編および債務不履行が含まれるが、これら
       に限られない。
       スワップ取引相手方の支払不能リスク

        ブローカーが、スワップ契約に関連する預託証拠金を保有する。スワップ契約は、各当事者を他方当
       事者の支払不能から保護するための条項を盛り込んだ構成になっているが、かかる条項に効果があると
       は限らない。かかるリスクは、スワップ契約の取引相手方を信頼できる相手に限定して選定することに
       より、さらに軽減される。
       取引所で取引される商品およびスワップ契約に起こりうる流動性の欠如

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        本投資法人は、市場の状況(一日の値幅制限の適用を含む。)次第で、取引所で常に希望する価格で
       売買注文を実行できるとは限らず、オープン・ポジションを常に清算できるとも限らない。取引所での
       取 引が停止または制限される場合、本投資法人は、投資運用会社が望ましいと考える条件で、取引を実
       行できない、またはポジションを手仕舞えない場合がある。
        スワップ契約は、単独の相手との店頭契約であるため、流動性が低くなることがある。十分な流動性
       を得るためにスワップ契約を手仕舞うことがあるが、極端な市況において、かかる手仕舞いが不可能と
       なるか、または本投資法人が多額の費用を負担することがある。
       流動性リスク

        サブ・ファンドは、流動性の低下により売却することが困難であることが後に判明する証券に投資す
       ることがある。これは当該証券の市場価格に、そして結果として当該サブ・ファンドの純資産価額に悪
       影響を及ぼす可能性がある。当該証券の流動性の低下は、発行体の信用格付の格下げまたは効率的市場
       の欠如などの異例または異常な経済または市場の事由によって生じることがある。極端な市況において
       は、自発的な買主がほとんどいないことがあり、選択した時期に投資対象を売却することが容易ではな
       いことがある。また、当該サブ・ファンドは、投資対象を売却するためにより低い価格に同意しなけれ
       ばならないことがあり、または投資対象を売却することがまったくできないことがある。一定の証券ま
       たはその他の商品の取引は、関連する取引所または政府機関もしくは規制機関により停止されまたは制
       限されることがあり、これにより当該サブ・ファンドは損失を被る可能性がある。ポートフォリオのポ
       ジションを売却できないことは、当該サブ・ファンドの価値に悪影響を及ぼすかまたは当該サブ・ファ
       ンドのその他の投資機会の利用を妨げる可能性がある。買戻請求に応じるため、当該サブ・ファンド
       は、不利な時期にかつ/または不利な条件で、投資対象の売却を強いられることがある。
       債券

        債券は、実際のおよび認識された信用力の測定にさらされる。債券、特にハイ・イールド債は、否定
       的なヘッドラインおよび投資者の側の批判的な認識によって損なわれることがある。かかる認識は、
       ファンダメンタル分析に基づいていないことがあり、債券の価格および流動性に悪影響を及ぼす可能性
       がある。
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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
       ハイ・イールド債

        債務証券への投資は、金利リスク、セクター・リスク、セキュリティー・リスクおよび信用リスクを
       伴う。投資適格債券と比べて、ハイ・イールド債は、当該証券に関連するより低い信用格付のリスクま
       たはより高い債務不履行のリスクを相殺するために、一般的により低い格付けとなり、通常はより高い
       利回りを提供する。ハイ・イールド債は、債務不履行または現行の金利を下回る実効金利の場合に、資
       本減少についてより高いリスクを伴う。経済状況および金利水準の変動は、当該債券の価格に相当な影
       響を及ぼす可能性がある。また、ハイ・イールド債は、高格付けの債券と比べて、より高い信用リスク
       および債務不履行リスクにさらされる可能性がある。当該債券は、高格付けの証券と比べて、市場リス
       クおよび信用リスクに影響を及ぼす事象への反応が高い傾向がある。ハイ・イールド債の価格は、景気
       の低迷または金利上昇の期間などの全体的な経済状況により悪影響を受ける可能性がある。ハイ・イー
       ルド債は、高格付けの債券と比べて、流動性が低く、有利な時期にまたは有利な価格で売却しまたは評
       価することが困難であることがある。特に、ハイ・イールド債は、しばしば規模が小さく、信用力が低
       くかつ負債の多い会社により発行され、かかる会社は概して財政的に健全な会社と比べて、予定通りに
       元本および利息を支払うことができないことが多い。
       効果的なポートフォリオ運用の技法に関連するリスク

        サブ・ファンドは、前記「2 投資方針 (4)投資制限 5.証券および短期金融商品を裏付資産
       とする特別の技法および商品」の項に記載される条件および制限に従い、買い手または売り手として、
       レポ契約およびリバースレポ契約を締結することができる。レポ契約またはリバースレポ契約の取引相
       手方が不履行になる場合、サブ・ファンドは、レポ契約またはリバースレポ契約に関連してサブ・ファ
       ンドが保有する投資先の証券および/またはその他の担保の売却による手取金が、買戻価格または投資
       先の証券の評価額(該当がある場合。)を下回る範囲で、損失を被るおそれがある。さらに、レポ契約
       またはリバースレポ契約の他方当事者の破産もしくはこれに類する手続、またはそれ以外の場合で買戻
       日に債務を履行できない場合、サブ・ファンドが損失(証券の金利もしくは元本の損失、およびレポ契
       約もしくはリバースレポ契約の遅延および強制執行に関連する費用を含む。)を被るおそれがある。
        サブ・ファンドは、前記「2 投資方針 (4)投資制限 5.証券および短期金融商品を裏付資産
       とする特別の技法および商品」の項に記載される条件および制限に従い、証券貸付取引を締結すること
       ができる。証券貸付取引には、貸し付けた証券が適時に返却されないか、または返却できなくなるリス
       クを含む取引相手方リスクを伴う。証券の不正確な評価、不利な市場変動、証券の発行体の信用格付の
       悪化、証券が取引される市場の流動性の低下、証券を保有する保管者の怠慢もしくは不履行、または法
       的契約の解除(例えば不履行を根拠とするもの)によるか否かに関係なく、証券の借主がサブ・ファン
       ドが貸し付けた証券を返却しない場合、受領した証券が貸し付けた証券よりも低い金額で換金されるリ
       スクがあり、これによりサブ・ファンドのパフォーマンスに悪影響が及ぶおそれがある。証券貸付取引
       の他方当事者が不履行になる場合、サブ・ファンドは、証券貸付取引に関連して本投資法人が保有する
       担保資産の売却による手取金が、貸付対象の証券の評価額を下回る範囲で、損失を被るおそれがある。
       さらに、証券貸付取引の他方当事者の破産もしくはこれに類する手続、または合意済の証券の返却が行
       われない場合には、サブ・ファンドが損失(証券の元利金の損失、ならびに証券貸付契約の遅延および
       強制執行に関連する費用を含む。)を被るおそれがある。
        サブ・ファンドは、該当するサブ・ファンドのリスクの低減(ヘッジ)または追加的な資本もしくは
       収益の創出のいずれかを目的とする場合にのみ、レポ契約、リバースレポ契約または証券貸付取引を利
       用する。このような技法を利用する場合、サブ・ファンドは前記「2 投資方針 (4)投資制限 
       5.証券および短期金融商品を裏付資産とする特別の技法および商品」の項に定める規定を常に遵守す
       る。レポ契約、リバースレポ契約および証券貸付取引の利用により発生するリスクは、詳細に精査さ
       れ、このようなリスクの低減を目指すために、かかる技法(担保の運用を含む。)が採用される。レポ
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       契約、リバースレポ契約および証券貸付取引は、一般的に、サブ・ファンドの運用実績に重大な影響を
       及ぼすものではないが、このような技法の利用により、サブ・ファンドの純資産価額に、マイナスかプ
       ラ スかの一方により、重大な影響を及ぼすことがある。
       証券金融取引のエクスポージャー

        サブ・ファンドのトータル・リターン・スワップ、レポ契約/リバースレポ契約および証券貸付取引
       のエクスポージャー(いずれの場合も、純資産価額に対する割合)は、以下のとおりである。
                      トータル・リターン・            レポ契約/リバース

                                                証券貸付契約
                         スワップ            レポ契約
         サブ・ファンド
                      予想値      最大値      予想値      最大値      予想値      最大値
     ダイナミック・インカム(米ドル)                 0%-  10 %    50 %     0%     10 %    0%-  35 %    50 %
     フィクスト・インカム・サステナブ
                      0%-  10 %    25 %     0%     10 %    0%-  35 %    50 %
     ル(米ドル)
     インカム・サステナブル(米ドル)                 0%-  10 %    25 %     0%     10 %    0%-  35 %    75 %
     システマティック・アロケーショ
     ン・ポートフォリオ・ディフェンシ                 0%-  10 %    100 %     0%     10 %    0%-  30 %    50 %
     ブ(米ドル)
     システマティック・アロケーショ
     ン・ポートフォリオ・ミディアム                 0%-  10 %    100 %     0%     10 %    0%-  25 %    50 %
     (米ドル)
     システマティック・アロケーショ
     ン・ポートフォリオ・ダイナミック
                      0%-  10 %    100 %     0%     10 %    0%-  20 %    50 %
     (米ドル)
       ABS/MBSの使用に関連するリスク

        投資者は、「アセットバック証券(以下「ABS」という。)、モーゲージ担保証券(以下「MB
       S」という。)および商業用不動産担保証券(以下「CMBS」という。)」への投資は非常に複雑で
       あり、かつ、透明性が低くなる可能性がある旨を理解すべきである。これらの商品は、債権のプール
       (ABSの場合、これらの債権は、自動車ローンもしくは学生ローンまたはクレジットカード契約に基
       づくその他の債権である可能性がある。MBSまたはCMBSの場合、これらの債権は、モーゲージで
       ある。)のエクスポージャーを伴い、これらの債権は、かかる目的のためにのみ設立され、かつ、法
       的、簿記上および経済的な観点からプール内の債権の貸主から独立している機関により発行される。原
       債権(利息、債権の返済および一切の予定外の弁済を含む。)からの支払フローは、これらの商品の投
       資者に移転される。これらの商品は、階層構造に従う種々のトランシェを含む。かかる構造により、ト
       ランシェ内における返済および何らかの予定外の特別返済の順位が決定される。金利が上昇または下落
       した場合に、債務者の借換えの選択肢が良くなるもしくは悪くなることで、裏付資産の債権に係わる予
       定されていない特別返済額が増加または減少したとき、投資者は、返済または再投資が増減するリスク
       にさらされる。
        ABS/MBSへのサブ・ファンドによる投資の平均期間は、債券に設定された満期日毎に異なるこ
       とが多い。一般的に、平均期間は最終満期日よりも短く、通常は有価証券の構造ならびにキャッシュ・
       インフローおよび/または借換え、返済および債務不履行に対する借主の行為の優先順位に基づく支払
       フローの日程に依拠する。
        ABS/MBSは、異なる法体系を有する異なる国々で発行されている。ABS/MBSは、投資適
       格債であるか、非投資適格債であるかまたは格付を有しない可能性がある。
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       リスク管理
        リスク管理は、適用法および規制条項に基づき、市場リスクの予想最大損失額を算出する指標である
       バリュー・アット・リスク(以下「VaR」という。)アプローチやコミットメント・アプローチによ
       り行なわれる。リスク管理手続はまた、(ETFおよびその他のUCITS銘柄に関するESMAガイ
       ドラインに関する)CSSF指令                 14 / 592  に従い、担保の運用下記「担保の運用」の項参照のこと。)お
       よびポートフォリオの効率的運用のための技法および商品(上記「2 投資方針 (4)投資制限 
       5.証券および短期金融商品を裏付資産とする特別の技法および商品」の項参照のこと。)の範囲内で
       適用される。
       レバレッジ

        VaRアプローチを用いるUCITSのレバレッジは、CSSF指令                                   11 / 512  に従い、各サブ・ファン
       ドが利用する派生商品の「想定元本の総額」として確定される。投資主は、これにより、レバレッジ額
       が人為的に増加することがあり、そのため、とりわけ、以下の理由で実際の経済的リスクを反映してい
       ないことに留意するべきである。
       - 派生商品が投資またはヘッジ目的で利用されているか否かにかかわらず、派生商品が、額面総額の
         アプローチに従って算定されるレバレッジ額を増加させるため。
       - 金利派生商品のデュレーションが考慮されていないため。その結果、短期金利派生商品が極めて低
         い経済的リスクを生じさせるにもかかわらず、短期金利派生商品は、長期金利派生商品と同じレバ
         レッジとなる。
        VaRアプローチを用いるUCITSの経済的リスクには、UCITSのリスク管理手法が適用され
       る。かかる手法は、とりわけ、VaRの制限を含み、派生商品を含むすべてのポジションの市場リスク
       を伴う。VaRは、包括的なストレス・テスト・プログラムによって補足される。
        VaRアプローチを用いる各サブ・ファンドのレバレッジの平均水準は、以下に記載される範囲にと
       どまるものと予測される。レバレッジは、額面総額と問題のサブ・ファンドの純資産価額との比率とし
       て示される。
        一定の状況の下では、すべてのサブ・ファンドについて、レバレッジ額がより多くなることがある。
                            想定される
      サブ・ファンド            リスク計算法                       参照ポートフォリオ
                           レバレッジ範囲
                                    40 %のMSCIワールド・インデック
                                    ス、4%のMSCIエマージング・
                                    マーケット・インデックス、4%の
                                    FTSE   EPRA   NAREIT    グローバル・イン
                                    デックス、4%のFTSE米ドル・
                                    ユーロ預金3か月、4%のブルーム
                                    バーグ・米国中期社債インデックス、
                                    13 %のICEバンクオブアメリカ米国
                                    ハイ・イールド・コンストレインド
     ダイナミック・            レラティブVaR
                                    (1-5年)インデックス、               12 %のI
                             0 - 2.0
                                    CEバンクオブアメリカ米国ハイ・
     インカム(米ドル)            アプローチ
                                    イールド・マスターⅡコンストレイン
                                    ド・インデックス、4%の              J.P.  モルガ
                                    ンJACI投資適格インデックス、
                                    5%の    J.P.  モルガンJACIハイ・
                                    イールド・インデックス、5%の                  J.P.
                                    モルガンEMBIグローバル・ディ
                                    バーシファイド・インデックス、5%
                                    の J.P.  モルガン     GBI  EM グローバル・
                                    ディバーシファイド・インデックス
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     フィクスト・
     インカム・            コミットメント・
                            該当事項なし               該当事項なし
     サステナブル            アプローチ
     (米ドル)
     インカム・
                コミットメント・
     サステナブル                       該当事項なし               該当事項なし
                アプローチ
     (米ドル)
                                    23 %のブルームバーグ・ユーロドル社
                                    債(AAA-BBB)(1-5年)イ
                                    ンデックス、       28 %のブルームバーグ・
                                    キャピタル・米国投資適格社債イン
                                    デックス、5%のICEバンクオブア
     システマティック・
                                    メリカ米国ハイ・イールド・コンスト
     アロケーション・
                レラティブVaR
                                    レインド・インデックス、4%の                  J.P.
     ポートフォリオ・                         0 - 5.0
                                    モルガン・エマージング・マーケッ
                アプローチ
     ディフェンシブ
                                    ト・ボンド・インデックス・グローバ
     (米ドル)
                                    ル・ディバーシファイド、              30 %のMS
                                    CIワールド・インデックス(税引き
                                    後配当再投資)(米ドル・ヘッジ)、
                                    10 %のHFRXグローバル・ヘッジ・
                                    ファンド・インデックス
                                    8%のブルームバーグ・ユーロドル社
                                    債(AAA-BBB)(1-5年)イ
                                    ンデックス、       18 %のブルームバーグ・
                                    キャピタル・米国投資適格社債イン
                                    デックス、5%のICEバンクオブア
                                    メリカ米国ハイ・イールド・コンスト
     システマティック・
                                    レインド・インデックス、4%の                  J.P.
     アロケーション・
                レラティブVaR
                                    モルガン・エマージング・マーケッ
     ポートフォリオ・                         0 - 5.0
                                    ト・ボンド・インデックス・グローバ
                アプローチ
     ミディアム
                                    ル・ディバーシファイド、              50 %のMS
     (米ドル)
                                    CIワールド(税引き後配当再投資)
                                    (米ドル・ヘッジ)、5%のMSCI
                                    エマージング・マーケット・インデッ
                                    クス(税引き後配当再投資)(ヘッジ
                                    なし)、     10 %のHFRXグローバル・
                                    ヘッジ・ファンド・インデックス
                                    3%のブルームバーグ・ユーロドル社
                                    債(AAA-BBB)(1-5年)イ
                                    ンデックス、5%のICEバンクオブ
                                    アメリカ米国ハイ・イールド・コンス
                                    トレインド・インデックス、2%の
     システマティック・
                                    J.P.  モルガン・エマージング・マー
     アロケーション・
                                    ケット・ボンド・インデックス・グ
                レラティブVaR
     ポートフォリオ・                         0 - 5.0     ローバル・ディバーシファイド、                  70 %
                アプローチ
                                    のMSCIワールド(税引き後配当再
     ダイナミック
                                    投資)(米ドル・ヘッジ)、               10 %のM
     (米ドル)
                                    SCIエマージング・マーケット・イ
                                    ンデックス(税引き後配当再投資)
                                    (ヘッジなし)、          10 %のHFRXグ
                                    ローバル・ヘッジ・ファンド・イン
                                    デックス
       担保の運用

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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
        本投資法人が店頭取引を実行する場合、本投資法人は店頭取引相手の信用力に関連するリスクを負う
       ことがある。本投資法人が先物契約、オプションまたはスワップ取引を行うかまたはその他の派生技法
       を利用する場合、本投資法人は店頭取引相手が単一または複数の契約に基づくその債務を履行しないこ
       と がある(または履行することができない)リスクを負う。
        取引相手リスクは、証券を預託すること(以下「担保」という。)により軽減することができる。
        担保は流動性の高い通貨、流動性の高い株式および高格付の政府債のような流動資産の形で提供され
       る場合がある。本投資法人は、(客観的かつ適切な評価を行った後)適切な期間内に換金が可能である
       とされる金融商品のみを、担保として認める。本投資法人または本投資法人が任命するサービス提供会
       社は、最低一日一回、担保の評価額を精査しなければならない。担保の評価額は、各店頭市場の取引相
       手方の持高の評価額を上回っていなければならない。ただし、かかる評価額は、2回続く評価の間で、
       変更される場合がある。
        もっとも、それぞれの評価後、かかる担保が、(適切な場合は、追加の担保を請求することで)各店
       頭市場の取引相手方の持高の評価額に見合う金額分上昇していることを確保しなければならない(値洗
       い)。当該担保に関連するリスクを適切に考慮するために、本投資法人は、要求される担保価値を引き
       上げるべきか、またはかかる評価額を慎重に算定される適切な金額に減額(ヘアカット)すべきかを判
       断する。担保の評価額の変動が大きいほど、引き下げ額は大きくなる。
        本投資法人は、認められる担保の種類、各担保に対して加算または控除される金額に加え、担保とし
       て預託される流動性のある資金の投資方針を中心に、上記の要件および評価額の詳細を決定する社内規
       程につき決定を行う。かかる枠組み合意は、本投資法人により定期的に検証され、必要に応じて採用さ
       れる。
        本投資法人の取締役会は、店頭派生商品取引からの担保として以下の資産クラスの金融商品を承認
       し、これらの商品に対して以下のヘアカットを適用する旨を決定している。
                                            最低ヘアカット率
                    資産クラス
                                          (市場価格からの減額率)
     固定および変動利付き商品
     スイス・フラン、ユーロ、英ポンド、米ドル、日本円、カナダ・ドル
                                                0%
     およびオーストラリア・ドル建ての流動性のある資金。
     オーストラリア、オーストリア、ベルギー、デンマーク、ドイツ、フ
     ランス、日本、ノルウェー、スウェーデン、英国、米国のうちのいず
                                                1%
     れか1か国が発行する短期商品(1年以内)(発行国の最低格付は
     A)。
     上記と同じ要件を満たし、かつ満期までの残存期間が中期(1-5
                                                3%
     年)の商品。
     上記と同じ要件を満たし、かつ満期までの残存期間が長期(5-                                   10
                                                4%
     年)の商品。
     上記と同じ要件を満たし、かつ満期までの残存期間が超長期(                                  10 年
                                                5%
     超)の商品。
     満期までの残存期間が           10 年以内の米国TIPS(インフレ連動債)。                               7%
     米国債ストリップス債またはゼロクーポン債(満期までの残存期間を
                                                8%
     問わない。)。
     満期までの残存期間が             10 年を超える米国TIPS(インフレ連動
                                                10 %
     債)。
        証券貸付からの担保に対して適用されるヘアカットについては、適用ある場合、上記「2 投資方

       針 (4)投資制限 5.証券および短期金融商品を裏付資産とする特別の技法および商品」において
       記載されている。
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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
        担保として預託された有価証券は、相対する店頭市場の取引相手方により発行されていないものであ
       るか、または当該店頭市場の取引相手方との相関関係を有していないものであることがある。このた
       め、金融セクターからの株式は担保として認められない。担保として預託された有価証券は、本投資法
       人 に代わり保管受託銀行が保管し、本投資法人が売却、投資、および担保設定を行うことができない。
        本投資法人は、譲渡された担保を、地理的分散、複数市場間での分散、集中リスクの分散を中心に、
       適切に分散することを確保する。担保として保有され、かつ単一発行体が発行する証券および短期金融
       商品が、各サブ・ファンドの純資産価額の                      20 %を超えない場合、十分に分散されているとみなされる。
        上記の項の免除を受け、かつ、                2014  年8月1日のETFおよびその他のUCITS銘柄に関するES
       MAガイドライン(ESMA/                2014  / 937  )の改正後の第        43 条(e)に従い、本投資法人は、EU加盟
       国、その一もしくは複数の現地当局、EU非加盟国または一もしくは複数のEU加盟国が属する公的国
       際機関により発行または保証される様々な譲渡性のある証券および短期金融商品により完全に担保され
       ることができる。この場合、本投資法人は、少なくとも6つの異なる銘柄の証券を受領することを確保
       しなければならないが、一銘柄の証券は各サブ・ファンドの純資産価額の                                     30 %を超えてはならない。
        本投資法人の取締役会は、上記の免除条項を利用し、各サブ・ファンドの純資産価額の                                             50 %を上限と
       して、米国、日本、英国、ドイツおよびスイスにより発行または保証される国債による担保を受領する
       旨決定した。
        流動性のある資金として預託される担保は、本投資法人が投資することができる。投資対象は、上記
       「2 投資方針 (4)投資制限 1.本投資法人が可能な投資」                                  1.1   f)項に従う要求払預金または
       通知預金;高格付の政府債;上記「2 投資方針 (4)投資制限 5.証券および短期金融商品を裏
       付資産とする特別の技法および商品」に規定される買戻取引(当該取引の相手方が、上記「2 投資方
       針 (4)投資制限 1.本投資法人が可能な投資」                           1.1   f)項に規定される金融機関であり、かつ、
       本投資法人がいつでも当該取引を中止し、投資額(発生済利息を含む。)の返還を請求する権利を有す
       ることを条件とする。);ならびに欧州マネー・マーケット・ファンドの定義に関するCESRガイド
       ライン   10 - 049  に規定される短期マネー・マーケット・ファンドのみに限定される。前段落に記載される
       制限は、集中リスクの分散にも適用される。
        保管受託銀行またはその副保管受託銀行/取引銀行ネットワークに関する破産および支払不能事由ま
       たはその他の信用破綻事由の結果、担保に関連する本投資法人の権利が遅らされるかまたはその他の方
       法で制限されることがある。本投資法人が該当契約に基づき店頭取引相手方に対して担保を提供してい
       る場合、当該担保は本投資法人と店頭取引相手方との合意により店頭取引相手方に移転されることにな
       る。店頭取引相手方、保管受託銀行またはその副保管受託銀行/取引銀行ネットワークに関する破産お
       よび支払不能事由またはその他の信用事由の結果、担保に関連する本投資法人の権利または認定が遅ら
       されるか、制限されるかまたは削減されることすらあり、担保が当該債務をカバーするためあらかじめ
       提供されていたにもかかわらず、本投資法人は店頭取引の枠組みでその債務を履行せざるをえなくなる
       と思われる。
     b.投資リスクに対する管理体制
        投資運用会社は、リスク分散により意図せざるリスクの影響を回避し、長期的な資産価値の増大を図
       る。リスク特性の分折に当たっては、投資運用会社は、UBSアセット・マネジメントが開発したリス
       ク管理および統制基準ならびにUBSアセット・マネジメントが管理する全ての資産に関するリスク問
       題の識別、測定、モニタリング、報告に活用する。
        UBSアセット・マネジメントでは、法規制度遵守(コンプライアンス)に対する認識は組織全体に
       浸透しており、すべてのビジネス活動の根幹となっている。すべての従業員およびディレクターはUB
       Sの内部規則、ガイドラインおよび手続と同様に、UBSが営業を行う国の法律、規則、規定に従うこ
       とが求められている。業務機能から独立した統制プロセスは、リスクの性質や大きさに相応して実行さ
       れる。統制機能は、業務部門のリスク管理およびリスク負担活動の監督の効果を独立して監視する。リ
       スク・エクスポージャーの統制、リスク集中の早期識別、明確かつ方法論的に適切な会社全体のリスク
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       測定原則および透明性のあるリスク報告は、会社全体のリスクに対する緊密に結びついた管理および統
       制に不可欠である。
        ファンドは、ヘッジ目的に限定せず、デリバティブ取引等を行っている。管理会社は、フィクスト・
       インカム・サステナブル(米ドル)およびインカム・サステナブル(米ドル)に関して、デリバティブ
       取引等およびそれらに伴うリスクを、ルクセンブルグの投資信託に関する                                      2010  年 12 月 17 日法(改訂済)
       の下で認められたコミットメント・アプローチにより管理している。また、管理会社は、ダイナミッ
       ク・インカム(米ドル)、システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米
       ドル)、システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)およびシステマ
       ティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)に関して、デリバティブ取引等
       およびそれらに伴うリスクを、ルクセンブルグの投資信託に関する                                   2010  年 12 月 17 日法(改訂済)の下で
       認められたレラティブVaRアプローチにより管理している。
     c.重要事象等
        本投資法人が将来にわたって営業活動を継続するにあたり重要な疑義を生じさせるような事象または
       状況、その他本投資法人の経営に重要な影響を及ぼす事象は、本書提出日現在、存在しない。
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    4【手数料等及び税金】

     (1)【申込手数料】
       a.海外における申込手数料
         海外における申込手数料は、以下を上限とする。
         ダイナミック・インカム(米ドル)クラスP-mdist:
                                     申込価額の      6.00  %
         ダイナミック・インカム(米ドル)クラスP-acc:                            申込価額の      4.00  %
         フィクスト・インカム・サステナブル(米ドル):                            申込価額の      3.00  %
         インカム・サステナブル(米ドル):                            申込価額の      4.00  %
         システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル):
                                     申込価額の      4.00  %
         システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル):
                                     申込価額の      4.00  %
         システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル):
                                     申込価額の      4.00  %
       b.日本国内における申込手数料
         日本国内における申込手数料は、以下を上限とする。
         ダイナミック・インカム(米ドル)                  クラスP-mdist:
                                     申込価額の      6.60  %(税抜き      6.00  %)
         ダイナミック・インカム(米ドル)クラスP-acc:
                                     申込価額の      2.75  %(税抜き      2.50  %)
         フィクスト・インカム・サステナブル(米ドル)                         :   申込価額の      2.20  %(税抜き      2.00  %)
         インカム・サステナブル(米ドル)                  :          申込価額の      2.75  %(税抜き      2.50  %)
         システマティック・          アロケーション        ・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル):
                                     申込価額の      2.20  %(税抜き      2.00  %)
         システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル):
                                     申込価額の      2.20  %(税抜き      2.00  %)
         システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル):
                                     申込価額の      2.20  %(税抜き      2.00  %)
     (2)【買戻し手数料】

       a.海外における買戻手数料
         買戻手数料は徴収されない。
       b.日本国内における買戻手数料
         該当事項なし。
     (3)【管理報酬等】

        本投資法人は、クラスP-mdist投資証券、クラスP-acc投資証券およびクラス(日本円・
       ヘッジ)P-acc投資証券に関し、サブ・ファンドの平均純資産額に基づき計算された月次上限定率
       管理報酬を支払う。
                                           名称に「ヘッジ」を含む
                                             投資証券クラスの
              サブ・ファンド名                  上限定率管理報酬
        UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ                 (上限管理報酬)
                                             上限定率管理報酬
                                             (上限管理報酬)
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                                 年率  1.340   %        年率  1.390   %
       ダイナミック・インカム(米ドル)
                                (年率   1.070   %)       (年率   1.110   %)
                                 年率  1.080   %        年率  1.130   %
       フィクスト・インカム・サステナブル
       (米ドル)
                                (年率   0.860   %)       (年率   0.900   %)
                                 年率  1.300   %        年率  1.350   %
       インカム・サステナブル(米ドル)
                                (年率   1.040   %)       (年率   1.080   %)
       システマティック・アロケーション・                          年率  1.320   %        年率  1.370   %
       ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)                         (年率   1.060   %)       (年率   1.100   %)
       システマティック・アロケーション・                          年率  1.500   %        年率  1.550   %
       ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)                         (年率   1.200   %)       (年率   1.240   %)
       システマティック・アロケーション・                          年率  1.680   %        年率  1.730   %
       ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)                         (年率   1.340   %)       (年率   1.380   %)
        かかる報酬は以下のとおり用いられるものとする。

        本投資法人の運用、管理事務、ポートフォリオ管理、投資助言および販売に関して(該当する場
       合)、また保管受託銀行のすべての職務(本投資法人の資産の保管および監督、決済取引の処理ならび
       に販売目論見書の「保管受託銀行および主支払事務代行会社」の項に記載されるその他一切の職務等)
       に関して、次の規定に従い本投資法人の資産から本投資法人の純資産価額に基づく上限定率報酬が支払
       われる。すなわち当該報酬は、純資産価額の計算毎に比例按分ベースで本投資法人の資産に対し請求さ
       れ、毎月支払われる(上限定率報酬)。名称に「ヘッジ」を含むクラス投資証券の上限定率報酬には、
       外国為替ヘッジ費用が含まれることがある。関連する上限定率報酬は対応する投資証券クラスが発行さ
       れるまで請求されない。
        定率報酬に適用される実際の最大料率については、年次報告書および半期報告書で参照することがで
       きる。
        2021  年5月末日に終了する会計年度中のサブ・ファンドの報酬は以下のとおりである。
        -ダイナミック・インカム(米ドル)                                   5,715,679.64       米ドル
        -フィクスト・インカム・サステナブル(米ドル)                                   1,206,115.67       米ドル
        -インカム・サステナブル(米ドル)                                   1,442,333.49       米ドル
        -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・
                                           12,594,028.46       米ドル
         ディフェンシブ(米ドル)
        -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・
                                           26,050,428.76       米ドル
         ミディアム(米ドル)
        -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・
                                            6,330,797.03       米ドル
         ダイナミック(米ドル)
     (4)【その他の手数料等】

        上限定率報酬は、以下の報酬および本投資法人の資産にも請求される追加の費用を含まない。
       a)資産の売買のための本投資法人の資産の管理に関する一切の追加の費用(市場、手数料、報酬等に
         合致する買呼値/売呼値のスプレッド、仲介手数料)。かかる費用は、通常、各資産の売買時点で
         計算される。本書の記載にかかわらず、投資証券の発行および買戻しの決済に関する資産の売買に
         よって生じるかかる追加の費用は、後記「第三部 外国投資法人の詳細情報 第3 管理及び運
         営 1 資産管理等の概要 (1)資産の評価 (ⅰ)純資産価格の計算」の項に基づくスイン
         グ・プライシングの原理の適用によりカバーされる。
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       b)本投資法人の設立、変更、清算および合併に関する監督官庁への費用ならびに監督官庁およびサ
         ブ・ファンドが上場されている証券取引所に関する一切の手数料。
       c)本投資法人の設立、変更、清算および合併に関する年次監査および認可に関する監査報酬ならびに
         ファンドの管理事務に関して監査人が提供するサービスに関して監査法人に支払われるか、または
         法律によって許可される一切のその他の報酬。
       d)本投資法人の設立、販売国における登録、変更、清算および合併に関する法律顧問、税務顧問およ
         び公証人に対する報酬ならびに法律で明白に禁止されない限り、本投資法人およびその投資者の利
         益の全般的な保護に関する手数料。
       e)本投資法人の純資産価額の公表に関するコストおよび投資者に対する通知に関する一切のコスト
         (翻訳コストを含む。)。
       f)本投資法人の法的文書に関するコスト(目論見書、主要な投資家向け資料(以下「KIID」とい
         う。)、年次報告書および半期報告書ならびに居住国および販売が行われる国で法的に要求される
         その他の一切の文書)。
       g)外国の監督官庁への本投資法人の登録に関するコスト(該当する場合、外国の監査当局に支払われ
         る手数料、翻訳コストおよび外国の代表者または支払事務代行会社に対する報酬を含む。)。
       h)本投資法人による議決権または債権者の権利の使用により発生した費用(外部顧問報酬を含
         む。)。
       i)本投資法人の名義で登録された知的財産または投資法人の使用権に関するコストおよび手数料。
       j)管理会社、投資運用会社または保管受託銀行が投資者の利益の保護のために講じた特別措置に関し
         て生じた一切の費用。
       k)管理会社が投資者の利益につき集団訴訟に関与する場合、管理会社は、第三者に関して生じた費用
         (例えば、法律コストおよび保管受託銀行に関するコスト)を本投資法人の資産に対して請求する
         ことができる。さらに、管理会社は、すべての管理事務コストを請求することができる。ただし、
         かかるすべての管理事務コストは、証明可能かつ開示されており、および/または本投資法人の総
         費用率(TER)の開示において考慮される。
       l)本投資法人の取締役に支払われる手数料、コストおよび費用(合理的な立替費用、保険料および取
         締役会に関連する合理的な交通費ならびに取締役の報酬)。
        管理会社は、本投資法人の販売業務をカバーするために手数料を支払うことができる。

        本投資法人はまた、本投資法人の所得および資産に賦課されるすべての租税、特に年次税を支払う。
        定率報酬制度を有していない他のファンド・プロバイダーとの一般的比較可能性を持たせることを目
       的に、「上限管理報酬」は上限定率報酬の                      80 %と定める。
        個々のサブ・ファンドに帰属するすべての費用は当該サブ・ファンドに請求される。
        投資証券のクラスに割り当てられた費用は当該投資証券のクラスに請求される。ただし、費用が複数
       または全部のサブ・ファンド/投資証券のクラスに関係する場合は、それぞれの純資産価額に応じて関
       係するサブ・ファンド/投資証券のクラスに請求される。
        各サブ・ファンドの投資方針の条項により、その他のUCIまたはUCITSに投資することができ
       るサブ・ファンドの場合、サブ・ファンドだけでなく、関係するターゲット・ファンドのレベルでも費
       用が発生する。サブ・ファンドの資産が投資されるターゲット・ファンドの管理報酬は、あらゆる付随
       的な報酬も含めて最大で3%とすることができる。
        管理会社により、または共同運用もしくは支配によるまたは多額の直接的もしくは間接的な保有によ
       り管理会社と関係する別の会社により、直接的もしくは間接的に運用されるファンドの受益証券への投
       資に関して、投資を行うサブ・ファンドは、ターゲット・ファンドの受益証券の発行または買戻しの手
       数料を請求されないことがある。
        本投資法人の現在発生している費用の詳細はKIIDに記載されている。
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        2021  年5月末日に終了する会計年度中のサブ・ファンドのその他の費用は以下のとおりである。
        -ダイナミック・インカム(米ドル)                                     330,928.16      米ドル
        -フィクスト・インカム・サステナブル(米ドル)                                     61,487.04     米ドル
        -インカム・サステナブル(米ドル)                                     63,128.24     米ドル
        -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・
                                             694,997.57      米ドル
         ディフェンシブ(米ドル)
        -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・
                                            1,427,117.80       米ドル
         ミディアム(米ドル)
        -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・
                                             397,240.47      米ドル
         ダイナミック(米ドル)
       管理会社の報酬方針

        管理会社の取締役会は、報酬が適用ある規則(具体的には、(ⅰ)UCITS指令                                           2014  / 91 /EU、
       2016  年3月   31 日付で公表されたUCITS指令およびAIFMDに基づく健全な報酬方針に関するES
       MAの最終報告書、(ⅱ)オルタナティブ投資ファンド運用者(AIFM)指令                                          2011  / 61 /EU(     2013
       年7月   12 日付オルタナティブ投資ファンド運用者に関する法律(改正済)をもってルクセンブルグ大公
       国において国内法化された。)、                 2013  年2月   11 日付で公表されたAIFMDに基づく健全な報酬方針に
       関するESMAのガイドライン、ならびに(ⅲ)                         2010  年2月1日付で発表された金融セクターにおける
       報酬方針のガイドラインに関するCSSF指令                        10 / 437  に定義される規定)に従っていることを確保し、
       かつ、ユービーエス・グループ・エイ・ジーの報酬方針のガイドラインを遵守することを目的とする報
       酬方針を採用している。かかる報酬方針は、少なくとも年1回、検証される。
        報酬方針により、堅実かつ効果的なリスク管理の枠組みの形成を促し、投資主の利益を守り、かつ本
       UCITS/AIFのリスク特性、約款もしくは定款に反するリスクを防止する。報酬方針は、また、
       利益相反を防止する措置を含む管理会社およびUCITS/AIFの戦略、方針、価値および利益を守
       ることを確保する。
        さらに、この手法は、以下を目的とする。
       ・サブ・ファンドにおける投資主の推奨される保有期間に適した複数年にわたる期間で、パフォーマン
        スを評価すること。これは、評価プロセスが、本投資法人の長期的なパフォーマンスおよび投資リス
        クに依拠し、かつ、パフォーマンスに関連した報酬が同期間にわたり実際に支払われることを徹底す
        るためである。
       ・固定報酬部分および変動報酬部分を組み合わせたバランスが取れている報酬を従業員に与えること。
        報酬総額のかなりの部分を固定報酬部分が占め、このことが機動性を有する賞与の戦略を可能にす
        る。これには変動報酬を支払わないという選択肢が含まれる。この固定報酬は、個々の従業員の役割
        (彼らの責任および業務の複雑性、パフォーマンスおよび各地の市況を含む。)により決定される。
        さらに、管理会社が、自身の裁量により、従業員に対して手当を提供する可能性があることに留意す
        べきである。これらが固定報酬の不可欠な部分を構成する。
        関連するすべての情報は、UCITS指令                      2014  / 91 /EUの規定に従い、管理会社の年次報告書にお
       いて開示されるものとする。投資家は、報酬方針に関する詳細(報酬および利益の算定方法の概要、報
       酬委員会(もしあれば)の構成を含め報酬および利益を付与する責任を負う者の情報を含むが、それら
       に限らない。)を         http://www.ubs.com/lu/en/asset_management/investor_information.html                                       で閲覧す
       ることができる。
        かかる情報の書面による写しは、請求によって管理会社から無料で入手可能である。
     (5)【課税上の取扱い】

       ① 日本の投資主に対する課税
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         本書の日付現在、日本の投資主に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
        (1)投資証券は、特定口座を取り扱う金融商品取引業者の特定口座において取り扱うことができ
           る。
        (2)ファンドの投資証券への投資に対する課税については、他の上場外国株式において受領する所
           得に対するものと同じ取扱いとなる。なお、ファンドの投資証券はルクセンブルグ証券取引所
           に上場されている。
        (3)日本の個人投資主についてのファンドの配当金は、国内における支払いの取扱者を通じて支払
           いを受ける場合、上場株式等(租税特別措置法に定める上場株式等をいう。以下同じ。)に係
           る配当課税の対象とされ、              20.315   %(所得税      15.315   %、住民税5%)の税率による源泉徴収が
           行われる(      2038  年1月1日以後は         20 %(所得税      15 %、住民税5%)の税率となる。)。
           日本の個人投資主は、総合課税または申告分離課税のいずれかを選択して確定申告をすること
           ができるが(申告分離課税を選択した場合の税率は、源泉徴収税率と同一である。)、確定申
           告不要を選択した場合は源泉徴収された税額のみで課税関係は終了する。
           申告分離課税を選択した場合または源泉徴収選択口座へ受け入れたファンドの配当金につい
           て、上場株式等の譲渡損失(繰越損失を含む。)との損益通算が可能である。
        (4)   日本の法人投資主については、国内における支払いの取扱者を通じて支払いを受ける場合、                                              ファ
           ンドの配当金に対して、所得税のみ                  15.315   %の税率による源泉徴収が行われる(                    2038  年1月1
           日以後は     15 %の税率となる。)。
        (5)日本の個人投資主が、投資証券を買戻し請求等により発行会社に譲渡した場合は、その対価が
           発行会社の税務上の資本金等に相当する金額を超えるときは、当該超える部分の金額はみなし
           配当として上記(3)における配当金と同様の課税関係が適用される。対価からみなし配当額
           を控除した金額は、上場株式等に係る譲渡益課税の対象とされ、投資証券の譲渡損益(譲渡価
           額(みなし配当額を除く。)から取得価額等を控除した金額(邦貨換算額)をいう。以下同
           じ。)に対して、源泉徴収選択口座において、                        20.315   %(所得税      15.315   %、住民税5%)の税
           率による源泉徴収が行われる(                2038  年1月1日以後は         20 %(所得税      15 %、住民税5%)の税率
           となる。)。投資証券の譲渡損益につき確定申告を行った場合、申告分離課税の対象となり、
           その場合の税率は源泉徴収税率と同一であるが、確定申告不要を選択した場合は源泉徴収され
           た税額のみで課税関係は終了する。
           譲渡損益は、一定の他の上場株式等の譲渡損益および一定の上場株式等の配当所得等との損益
           通算が可能である。申告分離課税を選択した場合、損失の翌年以降3年間の繰越も可能であ
           る。
        (6)日本の個人投資主についての配当金ならびに譲渡および買戻しの対価については、一定の場
           合、支払調書が税務署長に提出される。
        (注)日本の投資主は、個人であるか法人であるかに関わらず、ルクセンブルグに住所または登記上の営業所もしくは恒久的施
          設を有しない場合、ファンドの投資証券への投資に対しルクセンブルグ税務当局により課税されることは一切ない。
         なお、税制等の変更により上記記載の取扱いは変更されることがある。税金の取扱いの詳細につい
        ては、税務専門家等に確認することを推奨する。
       ② ルクセンブルグ

         本投資法人はルクセンブルグの法律に基づく。ルクセンブルグ大公国の現行法に従い、本投資法人
        は、ルクセンブルグの源泉徴収税、所得税、キャピタル・ゲイン税または富裕税の対象とならない。
        ただし、各サブ・ファンドは、純資産総額について年利                             0.05  %またはF、I-A1、I-A2、I-
        A3、I-B、I-X、およびU-Xクラスについては                             0.01  %のルクセンブルグの年次税を課せら
        れ、各四半期末に支払わなければならない。かかる税金は、各四半期末に各サブ・ファンドの純資産
        総額について計算される。税務当局が投資者の課税上の地位を変更する場合には、F、I-A1、I
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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
        -A2、I-A3、I-B、I-X、およびU-Xクラスの投資証券については                                         0.05  %課税されるこ
        とがある。
         提示される課税金額は、算定時の最新の入手可能なデータに基づく。
         投資者がその影響を受けない限り、現行税法上、ルクセンブルグの所得税、贈与税、相続税または
        その他の税金を支払う義務を負わない。ただし、当該サブ・ファンドまたは投資者がルクセンブルグ
        に住所を有するか、ルクセンブルグに居住するか、または恒久的施設を維持する場合、あるいはルク
        センブルグに以前住所を有しており、本投資法人の投資証券の                                10 %以上を保有する場合を除く。
         上記は財務上の影響に関する概要にすぎず、完全であると断言するものではない。投資証券の購入
        者は、居住地に関連する、またその国籍を有する人に関する投資証券の購入、保有および売却を規定
        する法律および規則に関する情報を求める責任を負う。
        情報自動交換-FATCAおよび共通報告基準

         ルクセンブルグ籍の本投資法人は、その投資家および課税上の地位に関する特定の情報を収集し、
        当該情報をルクセンブルグの税務当局に提供するための以下に記載する協定(および場合に応じて将
        来締結される可能性があるその他の協定)などの自動情報交換に関する一定の協定により拘束され
        る。さらに、ルクセンブルグの税務当局は、かかる情報を当該投資者が税務上の目的で居住者となっ
        ている法域の税務当局に送信することがある。
         米国の外国口座税務コンプライアンス法およびその関連法(以下「FATCA」と総称する。)に
        基づき、本投資法人は、ルクセンブルグと米国との間で締結された政府間協定(以下「IGA」とい
        う。)に定義される特定米国人が所有する金融口座について米国財務省が報告を受けることを確保す
        るために設けられた徹底的なデューディリジェンスの実施義務および報告義務を遵守しなければなら
        ない。本投資法人は、上記の義務を遵守しなかった場合、一定の米国源泉の所得および                                             2019  年1月1
        日以降は総所得に対し米国の源泉徴収税を課されることとなる。IGAに従い、本投資法人は「遵守
        ( Compliant     )」に分類されており、特定米国人が所有する金融口座を特定し、これを直ちにルクセン
        ブルグの税務当局に報告した場合には源泉徴収税が課されない。ルクセンブルグの税務当局は、かか
        る報告を受けた場合、当該金融口座に関する情報を米国内国歳入庁に提供する。
         世界的なオフショアの租税回避に対処するため、経済協力開発機構(OECD)は、FATCAの
        実施に向けた政府間の取り組みに多大な支援を行い、共通報告基準(以下「CRS」という。)を策
        定した。CRSの下では、参加CRS法域に設立された金融機関(本投資法人等)は、投資者のすべ
        ての個人情報および口座情報を現地の税務当局に提供する義務を負い、該当する場合は、当該金融機
        関を管轄する法域との間で情報交換協定を締結している他の参加CRS法域の居住者である支配者に
        ついても同様の情報提供義務を負う。参加CRS法域の税務当局は、年に1回、かかる情報の交換を
        行う。ルクセンブルグは、CRSを導入するための法律を制定した。そのため、本投資法人は、ルク
        センブルグにおいて適用されるCRS上のデューディリジェンス義務および報告義務を遵守しなけれ
        ばならない。
         投資予定者は、本投資法人がFATCAおよびCRSに基づく義務を履行できるよう、投資を行う
        前に個人情報および自らの課税上の地位に関する情報を本投資法人に提供し、これらの情報を常に最
        新の状態に維持する義務を負っている。投資予定者は、本投資法人がかかる情報をルクセンブルグの
        税務当局に提供する義務を負っていることに留意する必要がある。投資者は、本投資法人が、上記の
        要求された情報を投資者が本投資法人に提供しなかった場合に本投資法人に課される源泉徴収税なら
        びに発生するその他一切のコスト、利息、罰金、その他の損失および債務を投資者が負担することを
        確実にするため、投資者の本投資法人における持分に関して必要と考える措置を講じることができる
        点に留意する必要がある。また、上記には、投資者が、FATCAもしくはCRSに基づき発生した
        米国の源泉徴収税もしくは罰金の支払い、および/または当該投資者の本投資法人における持分の強
        制買戻しもしくは清算について責任を負うことが含まれる場合もある。
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         投資予定者は、FATCAおよびCRS、ならびにかかる自動情報交換制度が及ぼしうる影響に関
        して、適切な税務アドバイザーに相談する必要がある。
        FATCAにより定義される「特定米国人」

         「特定米国人」という用語は、(ⅰ)米国の裁判所が適用法に基づき信託会社の経営の何らかの面
        に関して命令または判決を発行することを認められている場合、または(ⅱ)一または複数の特定米
        国人が信託会社または米国市民もしくは米国居住者であった遺言者の財産に関してすべての重要な決
        定を行うことを授権されている場合に、米国市民、米国居住者または米国に住所を有するかもしくは
        米国の連邦もしくは州の法律に基づき設立されたパートナーシップもしくは有限会社の形態を有する
        法人もしくは信託会社を指す。本項は、米国内国歳入法を遵守していなければならない。
        2018  年ドイツ投資税法に基づく部分的課税免除

         すべてのサブ・ファンドは、ドイツ投資税法(                        Investmentsteuergesetz             - InvStG   )の意味する「そ
        の他の投資信託」とみなされることが確認されたため、ドイツ投資税法第                                      20 条に従い部分的課税免除
        を受けられない。
        DAC6  -報告対象となるクロスボーダー税務アレンジメントに関する開示要請

         2018  年6月   25 日、報告対象となるクロスボーダー・アレンジメントに関連する税務分野における強
        制的な自動情報交換に関する規則を導入する理事会指令(                              EU ) 2018  / 822  (以下「     DAC6  」という。)が
        発効した。      DAC6  の目的は、      EU 加盟国の税務当局が濫用的租税回避の可能性があるアレンジメントに関
        する包括的かつ関連する情報を取得できるようにすること、ならびに当局が有害な税務慣行に迅速に
        対処し、法律の制定または適切なリスク評価の実施および税務監査の実施によって抜け穴を塞げるよ
        うにすることである。
         DAC6  により課される要請は            2020  年7月1日までは適用されず、                2018  年6月   25 日から   2020  年6月   30 日
        の間に実施された一切のアレンジメントの報告が必要な場合がある。同通達は                                         EU の仲介業者に対し
        て、報告対象となるクロスボーダー・アレンジメント(関係する仲介業者および関係する納税者、す
        なわち報告対象となるクロスボーダー・アレンジメントを利用することができる者の身元確認を行え
        るようにする情報およびアレンジメントに関する具体的な詳細事項を含む。)に関する情報を現地の
        税務当局に提供することを義務付けている。その後、現地の税務当局は他の                                       EU 加盟国の税務当局と当
        該情報を交換する。そのため、ファンドは報告対象となるクロスボーダー・アレンジメントに関して
        知っているか所有しているかまたは管理下にある情報を税務当局に開示することを法的に義務付けら
        れる可能性がある。これらの法規定は、必ずしも濫用的租税回避を構成するとは限らないスキームに
        も関連する可能性がある。
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    5【運用状況】

     (1)【投資状況】
       資産別および地域別の投資状況
       (ダイナミック・インカム(米ドル))
                                            ( 2021  年8月末日現在)
                                                  投資比率
      資産の種類             国・地域名               時価合計(米ドル)
                                                   (%)
        債券          アメリカ合衆国                      1,881,485.76             0.26
                    フランス                     - 2,903.50           0.00
       従来型
      オプション              スイス                    - 12,951.94           0.00
                    イギリス                    - 146,334.91           - 0.02
                    カナダ                    - 194,008.92           - 0.03
                  アメリカ合衆国                      - 424,892.86           - 0.06
                     小計                   - 781,092.13           - 0.11
                  ルクセンブルグ                     251,742,963.54              35.40
      投資信託
                  アイルランド                     65,284,349.16              9.18
                  アメリカ合衆国                       241,796.86            0.03
                    イギリス                     101,661.55            0.01
                     小計                  317,370,771.11              44.63
     短期金融商品             アメリカ合衆国                     31,997,010.72              4.50
                  アメリカ合衆国                     171,355,581.26              24.10
        株式
                     日本                  23,241,356.02              3.27
                    イギリス                    17,940,446.31              2.52
                    フランス                    16,356,739.47              2.30
                    ドイツ                   14,739,017.62              2.07
                  オーストラリア                     14,438,458.35              2.03
                    オランダ                    8,715,683.44             1.23
                    スイス                    6,873,994.22             0.97
                  アイルランド                     3,987,016.88             0.56
                    スペイン                    3,792,530.48             0.53
                    イタリア                    3,096,675.71             0.44
                  フィンランド                     2,093,393.32             0.29
                    カナダ                    2,000,408.57             0.28
                    ベルギー                    1,235,006.40             0.17
                     香港                    789,809.90            0.11
                  シンガポール                      628,870.93            0.09
                  スウェーデン                      599,213.02            0.08
                  ルクセンブルグ                       457,301.90            0.06
                  オーストリア                      317,512.20            0.04
                   ジャージー                      285,647.08            0.04
                  アルゼンチン                      267,045.35            0.04
                   ポルトガル                      218,003.39            0.03
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                 ニュージーランド                        198,401.04            0.03
                   ノルウェー                      117,240.15            0.02
                   バミューダ                      100,734.86            0.01
                    マン島                     80,660.03           0.01
                   イスラエル                      58,825.34           0.01
                   デンマーク                      52,331.13           0.01
                 パプアニューギニア                         47,883.33           0.01
                   ポーランド                      39,363.88           0.01
                     小計                  294,125,151.58              41.37
            ポートフォリオ合計                          644,593,327.04              90.65
         現金・その他資産(負債控除後)                              66,453,146.67              9.35
               資産総額                       711,046,473.71             100.00
               負債総額                        50,717,151.64              7.13
                                       660,329,322.07
            合計(純資産総額)                                        92.87
                                      (約  72,570   百万円)
       (注)投資比率とは、ファンドの資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
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       (フィクスト・インカム・サステナブル(米ドル))

                                            ( 2021  年8月末日現在)
                                                  投資比率
      資産の種類             国・地域名               時価合計(米ドル)
                                                   (%)
                  アメリカ合衆国                     22,548,803.37             23.25
        債券
                    カナダ                    3,565,247.42             3.68
                  ルクセンブルグ                      2,954,998.72             3.05
                    国際機関                    2,572,121.23             2.65
                    オランダ                    2,353,358.63             2.43
                    ドイツ                    2,185,552.57             2.25
                  オーストラリア                      1,466,151.77             1.51
                     韓国                   1,275,912.50             1.32
                   フィリピン                     1,036,964.84             1.07
                  シンガポール                      870,189.28            0.90
                   ノルウェー                      819,735.73            0.85
                   クウェート                      784,131.25            0.81
                   ジャージー                      765,000.00            0.79
                    フランス                     760,233.79            0.78
                    カタール                     745,768.75            0.77
                 アラブ首長国連邦                        660,600.00            0.68
                     日本                    505,922.57            0.52
                 ニュージーランド                        400,000.00            0.41
                  ケイマン諸島                      266,140.95            0.27
                  オーストリア                       50,091.00           0.05
                     小計                  46,586,924.37             48.04
      投資信託           ルクセンブルグ                     41,696,411.38             43.00
            ポートフォリオ合計                           88,283,335.75             91.04
         現金・その他資産(負債控除後)                               8,683,700.44             8.96
               資産総額                        96,967,036.19            100.00
               負債総額                         5,274,343.07             5.44
                                       91,692,693.12
            合計(純資産総額)                                        94.56
                                      (約  10,077   百万円)
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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
       (インカム・サステナブル(米ドル))

                                            ( 2021  年8月末日現在)
                                                  投資比率
      資産の種類             国・地域名               時価合計(米ドル)
                                                   (%)
                  アメリカ合衆国                     22,087,061.74             13.87
        債券
                    カナダ                    2,541,611.02             1.60
                  ルクセンブルグ                      2,317,193.85             1.46
                    オランダ                    2,091,446.45             1.31
                     韓国                   1,444,110.03             0.91
                   フィリピン                     1,389,564.77             0.87
                    国際機関                    1,300,820.39             0.82
                  オーストラリア                      1,283,149.21             0.81
                    カタール                    1,147,150.00             0.72
                    ドイツ                    1,130,302.16             0.71
                   クウェート                      896,150.00            0.56
                  シンガポール                      543,868.30            0.34
                 アラブ首長国連邦                        440,400.00            0.28
                     日本                    423,013.56            0.27
                   ノルウェー                      384,329.56            0.24
                  ケイマン諸島                      266,140.95            0.17
                 ニュージーランド                        200,000.00            0.13
                    フランス                     167,734.69            0.11
                     小計                  40,054,046.68             25.16
                  ルクセンブルグ                     96,255,509.01             60.47
      投資信託
                  アイルランド                     5,237,490.88             3.29
                     小計                  101,492,999.89              63.76
      ワラント           アメリカ合衆国                        91,083.00           0.06
            ポートフォリオ合計                          141,638,129.57              88.98
         現金・その他資産(負債控除後)                              17,550,284.23             11.02
               資産総額                       159,188,413.80             100.00
               負債総額                        11,215,292.62              7.05
                                       147,973,121.18
            合計(純資産総額)                                        92.95
                                     (約  16,262   百万円)
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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
       (システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル))

                                            ( 2021  年8月末日現在)
                                                  投資比率
      資産の種類             国・地域名               時価合計(米ドル)
                                                   (%)
                  アメリカ合衆国                     172,313,844.56              15.11
        債券
                    カナダ                   23,343,124.38              2.05
                     韓国                  14,135,656.52              1.24
                    オランダ                    12,754,189.17              1.12
                  ルクセンブルグ                     11,418,418.27              1.00
                    ドイツ                   11,017,882.55              0.97
                  オーストラリア                      8,656,791.22             0.76
                    カタール                    7,519,737.50             0.66
                   フィリピン                     7,515,843.40             0.66
                    国際機関                    7,369,573.98             0.65
                   ノルウェー                     5,749,718.25             0.50
                 アラブ首長国連邦                      4,930,378.13             0.43
                   クウェート                     4,928,825.00             0.43
                     日本                   4,534,176.53             0.40
                  シンガポール                     3,620,505.25             0.32
                  ケイマン諸島                     3,300,627.60             0.29
                    フランス                    3,070,076.34             0.27
                   ジャージー                     1,836,000.00             0.16
                  サウジアラビア                      1,776,500.00             0.16
                    イギリス                    1,309,287.03             0.11
                 ニュージーランド                        700,000.00            0.06
                  オーストリア                      450,819.00            0.04
                  スウェーデン                      405,512.60            0.04
                 英領バージン諸島                        268,762.67            0.02
                     小計                  312,926,249.95              27.43
                  ルクセンブルグ                     444,426,826.51              38.96
      投資信託
                  アイルランド                    147,269,991.89              12.91
                    イギリス                      78,830.55           0.01
                  シンガポール                       55,370.60           0.00
                    カナダ                     28,074.74           0.00
                     小計                  591,859,094.29              51.89
     短期金融商品             アメリカ合衆国                        9,999.58           0.00
      その他の
                  アイルランド                     39,723,925.00              3.48
      有価証券
                     日本                  14,487,451.33              1.27
        株式
                    イギリス                    7,872,837.27             0.69
                    フランス                    7,010,103.91             0.61
                    カナダ                    6,948,936.81             0.61
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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
                    スイス                    6,376,216.68             0.56
                    ドイツ                    5,838,618.27             0.51
                  オーストラリア                      4,498,199.36             0.39
                    オランダ                    3,965,941.59             0.35
                  スウェーデン                     2,202,938.33             0.19
                     香港                   1,858,209.68             0.16
                   デンマーク                     1,704,268.32             0.15
                    スペイン                    1,538,489.93             0.13
                    イタリア                    1,295,786.53             0.11
                  フィンランド                      851,226.54            0.07
                  アイルランド                      726,826.48            0.06
                  シンガポール                      591,623.77            0.05
                    ベルギー                     547,261.47            0.05
                   ノルウェー                      366,411.27            0.03
                   イスラエル                      354,949.61            0.03
                  ルクセンブルグ                       206,636.27            0.02
                 ニュージーランド                        199,211.38            0.02
                   ジャージー                      164,548.87            0.01
                  オーストリア                      138,772.28            0.01
                   ポルトガル                      96,363.67           0.01
                  アメリカ合衆国                        56,610.96           0.00
                    マン島                     55,839.51           0.00
                    マカオ                     37,173.07           0.00
                 パプアニューギニア                         20,106.74           0.00
                     中国                     19,038.00           0.00
                   ポーランド                      14,296.43           0.00
                     小計                  70,044,894.33              6.14
            ポートフォリオ合計                         1,014,564,163.15               88.94
         現金・その他資産(負債控除後)                              126,134,074.14              11.06
               資産総額                      1,140,698,237.29              100.00
               負債総額                        78,393,597.29              6.87
                                     1,062,304,640.00
            合計(純資産総額)                                        93.13
                                     (約  116,747    百万円)
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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
       (システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル))

                                            ( 2021  年8月末日現在)
                                                  投資比率
      資産の種類             国・地域名               時価合計(米ドル)
                                                   (%)
                  アメリカ合衆国                     206,389,904.12              9.45
        債券
                    カナダ                   25,023,858.20              1.15
                     韓国                  16,748,412.91              0.77
                  ルクセンブルグ                     16,679,013.16              0.76
                    オランダ                    14,483,501.93              0.66
                    ドイツ                   12,333,336.28              0.56
                  オーストラリア                      9,866,497.31             0.45
                   フィリピン                     9,583,256.19             0.44
                    国際機関                    8,716,565.22             0.40
                   クウェート                     6,945,162.50             0.32
                 アラブ首長国連邦                      6,472,053.12             0.30
                   ノルウェー                     5,630,176.34             0.26
                    カタール                    5,423,225.00             0.25
                  シンガポール                     4,605,330.98             0.21
                     日本                   4,235,074.42             0.19
                    フランス                    4,049,765.54             0.19
                  ケイマン諸島                     3,300,845.70             0.15
                  サウジアラビア                      2,194,500.00             0.10
                   ジャージー                     1,581,000.00             0.07
                    イギリス                    1,310,307.51             0.06
                  スウェーデン                     1,013,781.48             0.05
                 ニュージーランド                      1,000,000.00             0.05
                 英領バージン諸島                        725,659.22            0.03
                  オーストリア                      676,228.50            0.03
                     小計                  368,987,455.63              16.90
                  ルクセンブルグ                     670,557,372.96              30.72
      投資信託
                  アイルランド                    513,180,270.16              23.51
                    イギリス                     291,201.23            0.01
                  シンガポール                      194,934.95            0.01
                    カナダ                     91,980.90           0.00
                     小計                 1,184,315,760.20               54.25
     短期金融商品             アメリカ合衆国                     18,699,377.01              0.86
      その他の
                  アイルランド                     56,760,165.00              2.60
      有価証券
                     日本                  52,767,780.34              2.42
        株式
                    イギリス                    28,697,880.41              1.31
                    フランス                    25,549,097.05              1.17
                    カナダ                   25,253,975.41              1.16
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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
                    スイス                   23,163,909.95              1.06
                    ドイツ                   21,256,263.98              0.97
                  オーストラリア                     16,375,006.96              0.75
                    オランダ                    14,383,075.26              0.66
                  スウェーデン                     7,997,824.09             0.37
                     香港                   6,744,880.11             0.31
                   デンマーク                     6,208,408.34             0.28
                    スペイン                    5,510,849.82             0.25
                    イタリア                    4,705,236.49             0.22
                  フィンランド                     3,093,767.06             0.14
                  アイルランド                     2,630,796.43             0.12
                  シンガポール                     2,094,378.31             0.10
                    ベルギー                    1,955,097.87             0.09
                   ノルウェー                     1,343,544.40             0.06
                   イスラエル                     1,267,627.93             0.06
                  ルクセンブルグ                       733,735.67            0.03
                 ニュージーランド                        690,640.02            0.03
                   ジャージー                      599,628.51            0.03
                  オーストリア                      493,077.86            0.02
                   ポルトガル                      349,079.31            0.02
                    マン島                     199,521.84            0.01
                  アメリカ合衆国                       193,187.07            0.01
                    マカオ                     136,624.43            0.01
                 パプアニューギニア                         73,426.76           0.00
                     中国                     66,633.00           0.00
                   ポーランド                      51,965.77           0.00
                 アラブ首長国連邦                           0.04        0.00
                     小計                  254,586,920.49              11.66
            ポートフォリオ合計                         1,883,349,678.33               86.27
         現金・その他資産(負債控除後)                              299,652,276.17              13.73
               資産総額                      2,183,001,954.50              100.00
               負債総額                       214,046,410.04              9.81
                                     1,968,955,544.46
            合計(純資産総額)                                        90.19
                                     (約  216,388    百万円)
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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
       (システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル))

                                            ( 2021  年8月末日現在)
                                                  投資比率
      資産の種類             国・地域名               時価合計(米ドル)
                                                   (%)
                  アメリカ合衆国                     40,619,321.48              7.96
        債券
                    カナダ                    7,225,504.81             1.42
                    オランダ                    4,745,783.13             0.93
                     韓国                   4,543,270.18             0.89
                    ドイツ                    4,289,205.28             0.84
                  ルクセンブルグ                      4,090,165.02             0.80
                  オーストラリア                      2,904,167.16             0.57
                    国際機関                    2,848,350.39             0.56
                   フィリピン                     2,554,162.42             0.50
                 アラブ首長国連邦                      2,093,275.00             0.41
                    カタール                    2,086,987.49             0.41
                  シンガポール                     1,678,827.09             0.33
                    フランス                    1,424,428.07             0.28
                   ノルウェー                     1,382,741.00             0.27
                   クウェート                     1,344,225.00             0.26
                     日本                   1,286,741.78             0.25
                  ケイマン諸島                     1,277,607.42             0.25
                  サウジアラビア                       627,000.00            0.12
                    イギリス                     594,944.92            0.12
                   ジャージー                      510,000.00            0.10
                 ニュージーランド                        400,000.00            0.08
                 英領バージン諸島                        322,515.21            0.06
                  スウェーデン                      202,756.30            0.04
                  オーストリア                      175,318.50            0.03
                     小計                  89,227,297.65             17.48
                  アイルランド                    170,446,139.67              33.39
      投資信託
                  ルクセンブルグ                     64,267,348.53             12.59
                    イギリス                      92,755.34           0.02
                  シンガポール                       60,206.67           0.01
                    カナダ                     33,336.36           0.01
                     小計                  234,899,786.57              46.02
     短期金融商品             アメリカ合衆国                     10,999,276.97              2.15
      その他の
                  アイルランド                     8,600,025.00             1.68
      有価証券
                     日本                  17,014,079.95              3.33
        株式
                    イギリス                    9,232,072.08             1.81
                    フランス                    8,208,335.17             1.61
                    カナダ                    8,155,867.72             1.60
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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
                    スイス                    7,461,022.90             1.46
                    ドイツ                    6,851,425.16             1.34
                  オーストラリア                      5,292,416.71             1.04
                    オランダ                    4,616,556.99             0.90
                  スウェーデン                     2,623,476.87             0.51
                     香港                   2,216,737.63             0.43
                   デンマーク                     2,012,053.79             0.39
                    スペイン                    1,786,690.40             0.35
                    イタリア                    1,511,245.48             0.30
                  フィンランド                      981,416.13            0.19
                  アイルランド                      824,505.62            0.16
                  シンガポール                      735,997.64            0.14
                    ベルギー                     604,425.24            0.12
                   ノルウェー                      454,355.60            0.09
                   イスラエル                      428,627.19            0.08
                  ルクセンブルグ                       234,963.13            0.05
                 ニュージーランド                        234,940.05            0.05
                   ジャージー                      192,048.02            0.04
                  オーストリア                      153,862.44            0.03
                   ポルトガル                      110,088.35            0.02
                    マン島                     64,113.02           0.01
                  アメリカ合衆国                        59,409.57           0.01
                    マカオ                     37,937.35           0.01
                 パプアニューギニア                         20,582.34           0.00
                     中国                     19,038.00           0.00
                   ポーランド                      16,789.54           0.00
                 アラブ首長国連邦                           0.01        0.00
                     小計                  82,155,080.09             16.10
            ポートフォリオ合計                          425,881,466.28              83.44
         現金・その他資産(負債控除後)                              84,551,608.56             16.56
               資産総額                       510,433,074.84             100.00
               負債総額                        62,337,863.51             12.21
                                       448,095,211.33
            合計(純資産総額)                                        87.79
                                     (約  49,246   百万円)
                                 77/622





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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
     (2)【投資資産】

       ①【投資有価証券の主要銘柄】
       (ダイナミック・インカム(米ドル))
                                            ( 2021  年8月末日現在)
                                                       投資
                                     取得金額(米ドル)          時価(米ドル)
               国・             満期   口数/数量
                                                       比率
     順位     銘柄         種類    業種
               地域名            (年 /月 /日)  ( 1,000  )
                                    単価     金額     単価     金額
                                                      (%)
       UBS(LUX)BOND    SICAV  -
               ルクセン    投資
     1  ASIAN  HIGH  YIELD  U-X-           -     -     6.019   12,232.51    73,627,477.72      12,383.55    74,536,587.45     10.48
               ブルグ   信託
       ACC
       UBS(LUX)BOND    SICAV  -
               ルクセン    投資
     2  USD HIGH  YIELD  U-X-           -     -     2.041   19,682.50    40,171,985.03      22,137.63    45,182,902.83      6.35
               ブルグ   信託
       ACC
       UBS(LUX)INSTITUTIONAL
               ルクセン    投資
       SICAV  - E MARKETS
     3                  -     -    2.601706    14,275.11    37,139,642.37      16,882.37    43,922,963.32      6.18
               ブルグ   信託
       EQUITY  PASS  FA USD
       PIMCO  GIS DIVERSIFIED
       INCOME  FUND-
               アイルラ    投資
     4                  -     -   1,373.651      25.53   35,068,364.77       28.60  39,286,418.60      5.53
               ンド   信託
       INSTITUIONAL    CLASS-
       USD-ACC
       UBS(LUX)BOND    SICAV-
               ルクセン    投資
     5  SHORT  DURATION   H Y           -     -    256.701     121.61   31,218,186.16       131.96   33,874,263.96      4.76
               ブルグ   信託
       SUST(USD)I-X-ACC
       NEUBERGER   BERMAN
               アイルラ    投資
       EUROPE  LTD-STRATEGIC
     6                  -     -   1,903.216      12.25   23,315,337.13       13.66  25,997,930.56      3.66
               ンド   信託
       INC FD-I-ACC
       UBS(LUX)EMERGING
               ルクセン    投資
       ECONOMIES   FUND-GLOBAL
     7                  -     -     1.512   13,509.45    20,426,289.90      14,952.14    22,607,635.68      3.18
               ブルグ   信託
       BONDS(USD)-U-X     ACC
       UBS LUX BOND  SICAV-
               ルクセン    投資
       EMERGING   ECONOMIES
     8                  -     -    165.269     116.71   19,288,343.21       134.70   22,261,734.30      3.13
               ブルグ   信託
       CORP  USD-I-X-ACC
       AMERICA,   UNITED
                  短期
               アメリカ
     9  STATES  OF TB 0.00000%       金融     -    2021/11/   4  9,500.000      1.00   9,498,467.44       1.00  9,499,197.82     1.34
               合衆国
                  商品
       05.11.20-04.11.21
       AMERICA,   UNITED
                  短期
               アメリカ
     10  STATES  OF TB 0.00000%       金融     -    2021/12/   2  9,500.000      1.00   9,498,542.98       1.00  9,498,968.20     1.34
               合衆国
                  商品
       03.12.20-02.12.21
                     コンピュータ
               アメリカ      -・ハードウェ
       APPLE  INC COM NPV
     11             株式          -    57.143     84.97   4,855,285.27      151.83   8,676,021.69     1.22
               合衆国      ア・ネットワー
                      ク装置
       AMERICA,   UNITED
                  短期
               アメリカ
     12  STATES  OF TB 0.00000%       金融     -    2021/11/26     8,000.000      1.00   7,998,862.56       1.00  7,999,057.20     1.12
               合衆国
                  商品
       27.05.21-26.11.21
       UBS(LUX)BOND    SICAV-
               ルクセン    投資
     13  ASIAN  INVST  GRADE            -     -     0.568   11,586.73    6,581,260.29     13,071.98    7,424,884.64     1.04
               ブルグ   信託
       BONDS(USD)-U-X-CAP
                     インターネッ
       MICROSOFT   CORP  COM
               アメリカ
     14             株式   ト・ソフトウェ       -    24.400    182.48   4,452,560.86      301.88   7,365,872.00     1.04
               合衆国
       USD0.0000125
                     ア・ IT サービス
       AMAZON  COM INC COM   アメリカ
     15             株式   小売り・百貨店       -     1.457   2,455.10    3,577,075.78      3,470.79    5,056,941.03     0.71
               合衆国
       USD0.01
       AMERICA,   UNITED
                  短期
               アメリカ
     16  STATES  OF TB 0.00000%       金融     -    2021/10/   7  5,000.000      1.00   4,999,416.67       1.00  4,999,787.50     0.70
               合衆国
                  商品
       08.10.20-07.10.21
       JOHNSON   & JOHNSON   COM
               アメリカ       医薬品・化粧
     17             株式          -    23.867    154.27   3,682,004.44      173.13   4,132,093.71     0.58
               合衆国       品・医療品
       USD1
       PROCTER   & GAMBLE  COM
               アメリカ
     18             株式   その他の消費財       -    22.267    133.55   2,973,678.40      142.39   3,170,598.13     0.45
               合衆国
       NPV
                     インターネッ
       FACEBOOK   INC COM
               アメリカ
     19             株式   ト・ソフトウェ       -     8.205    240.41   1,972,537.50      379.38   3,112,812.90     0.44
       USD0.000006    CL 'A'   合衆国
                     ア・ IT サービス
                     インターネッ
       ALPHABET   INC CAP STK
               アメリカ
     20             株式   ト・ソフトウェ       -     1.026   1,601.69    1,643,338.67      2,893.95    2,969,192.70     0.42
       USD0.001   CL A    合衆国
                     ア・ IT サービス
                     インターネッ
       ALPHABET   INC CAP STK
               アメリカ
     21             株式   ト・ソフトウェ       -     1.005   1,590.54    1,598,493.97      2,909.24    2,923,786.20     0.41
       USD0.001   CL  C     合衆国
                     ア・ IT サービス
       ASML  HOLDING   NV
                     電子機器・半導
     22          オランダ    株式          -     3.320    419.70   1,393,408.30      831.63   2,761,001.72     0.39
                       体
       EUR0.09
       PFIZER  INC COM
               アメリカ       医薬品・化粧
     23             株式          -    50.739     38.24   1,940,032.31       46.07   2,337,545.73     0.33
               合衆国       品・医療品
       USD0.05
                                 78/622


                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
                     コンピュータ
       CISCO  SYSTEMS   COM
               アメリカ      -・ハードウェ
     24             株式          -    38.109     48.80   1,859,854.24       59.02   2,249,193.18     0.32
               合衆国      ア・ネットワー
       USD0.001
                      ク装置
       COCA-COLA   CO COM
               アメリカ
     25             株式   食品・清涼飲料       -    37.151     54.44   2,022,549.84       56.31   2,091,972.81     0.29
               合衆国
       USD0.25
       VERIZON   COMMUN  COM
               アメリカ
     26             株式    通信      -    37.462     57.45   2,152,328.12       55.00   2,060,410.00     0.29
               合衆国
       USD0.10
       NESTLE  SA CHF0.10
     27          スイス   株式   食品・清涼飲料       -    16.275    119.65   1,947,311.89      126.35   2,056,294.42     0.29
       (REGD)
       INTEL  CORP  COM
               アメリカ      電子機器・半導
     28             株式          -    36.812     53.66   1,975,154.06       54.06   1,990,056.72     0.28
               合衆国        体
       USD0.001
       PEPSICO   INC CAP
               アメリカ
     29             株式   食品・清涼飲料       -    12.569    144.99   1,822,419.94      156.39   1,965,665.91     0.28
               合衆国
       USD0.016666
       ABBVIE  INC COM
               アメリカ       医薬品・化粧
     30             株式          -    16.054    103.77   1,665,984.75      120.78   1,939,002.12     0.27
               合衆国       品・医療品
       USD0.01
       (フィクスト・インカム・サステナブル(米ドル))

                                            ( 2021  年8月末日現在)
                                                      投資
                                   取得金額(米ドル)           時価(米ドル)
                国・      利率    満期    口数/数量
                                                      比率
     順位     銘柄         種類
               地域名      (%)   (年 /月 /日)  ( 1,000  )
                                   単価     金額     単価     金額
                                                      (%)
       UBS(LUX)BOND    SICAV  -
               ルクセン    投資
       USD INVEST  GRADE  CORP
     1                 -    -     1.186    10,763.82    12,765,890.85      12,384.56    14,688,088.16     15.15
               ブルグ    信託
       USD U X ACC
       UBS(LUX)BOND    SICAV  -
               ルクセン    投資
     2  SHORT  TERM  USD            -    -     0.826    10,433.95    8,618,440.29      11,483.92    9,485,717.92     9.78
               ブルグ    信託
       CORPORATES(USD)U-X-A
       UBS(LUX)EMERGING
               ルクセン    投資
       ECONOMIES   FUND-GLOBAL
     3                 -    -     0.301    13,040.11    3,925,072.36      14,952.14    4,500,594.14     4.64
               ブルグ    信託
       BONDS(USD)-U-X     ACC
       UBS(LUX)BOND    SICAV  -
               ルクセン    投資
     4  USD CORPORATES    U-X-          -    -     0.257    10,901.67    2,801,728.90      13,294.91    3,416,791.87     3.52
               ブルグ    信託
       ACC
       UBS(LUX)BOND    SICAV  -
               ルクセン    投資
     5  EMERGING   ECONOMIES            -    -    26.005     107.01   2,782,809.98       109.67   2,851,968.35     2.94
               ブルグ    信託
       CORP(USD)-I-X-DIS
       UBS(LUX)BOND    SICAV  -
               ルクセン    投資
     6  USD HIGH  YIELD  U-X-          -    -     0.126    19,992.74    2,519,085.07      22,137.63    2,789,341.38     2.88
               ブルグ    信託
       ACC
       UBS(LUX)MONEY     MARKET
               ルクセン    投資
     7                 -    -     0.188    11,215.40    2,108,495.93      11,231.45    2,111,512.60     2.18
       FUND  - USD U-X-ACC     ブルグ    信託
       UBS(LUX)BOND    FUND  -
               ルクセン    投資
     8  EURO  HIGH  YIELD(EUR)            -    -    10.905     145.15   1,582,808.62       169.87   1,852,396.96     1.91
               ブルグ    信託
       I-X-ACC
       SP POWERASSETS    LTD-
               シンガ
     9  REG-S  3.25000%   15-       債券   3.2500   2025/11/24      800.000      1.08   865,924.00       1.09   870,189.28     0.90
               ポール
       24.11.25
       WESTPAC   BANKING   CORP
               オースト
     10              債券   2.8500   2026/  5 /13   725.000      0.95   689,333.70       1.08   786,393.44     0.81
       2.85000%   16-13.05.26     ラリア
       KUWAIT  INTERNATIONAL
               クウェー
       GOVT  BOND-REG-S
     11              債券   3.5000   2027/  3 /20   700.000      1.00   701,050.00       1.12   784,131.25     0.81
                ト
       3.50000%   17-20.03.27
       IDB TRUST  SERVICES
               ジャー
     12  LTD-REG-S   2.26100%         債券   2.2610   2022/  9 /26   750.000      0.97   724,050.00       1.02   765,000.00     0.79
                ジー
       17-26.09.22
       ROCHE  HOLDINGS   INC-
               アメリカ
     13  REG-S  3.62500%   18-       債券   3.6250   2028/  9 /17   650.000      0.99   641,095.00       1.13   737,510.15     0.76
               合衆国
       17.09.28
       MICROSOFT   CORP
               アメリカ
     14              債券   3.3000   2027/  2 /6   650.000      1.02   663,376.11       1.12   724,830.44     0.75
       3.30000%   17-06.02.27     合衆国
       ASIAN  DEVELOPMENT
     15  BANK  2.75000%   18-   国際機関    債券   2.7500   2028/  1 /19   630.000      1.01   637,245.00       1.11   697,305.91     0.72
       19.01.28
       QUEBEC,   PROVINCE   OF
     16          カナダ    債券   2.7500   2027/  4 /12   630.000      1.07   675,461.80       1.09   687,847.38     0.71
       2.75000%   17-12.04.27
       ABU DHABI,  EMIRATE
               アラブ首
     17  OF-REG-S   3.12500%   20-      債券   3.1250   2030/  4 /16   600.000      1.11   668,940.00       1.10   660,600.00     0.68
               長国連邦
       16.04.30
       CPPIB  CAPITAL   INC-
     18  REG-S  2.75000%   17-   カナダ    債券   2.7500   2027/11/   2   600.000      1.03   618,545.00       1.10   658,319.90     0.68
       02.11.27
                                 79/622


                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
       KOREA  HYDRO&NUCLEAR
       POWER  CO LTD-REG-S
     19           韓国   債券   3.1250   2027/  7 /25   600.000      0.95   568,020.00       1.10   657,675.00     0.68
       3.12500%   17-25.07.27
       APPLE  INC 2.45000%
               アメリカ
     20              債券   2.4500   2026/  8 /4   600.000      1.04   624,140.48       1.07   639,632.90     0.66
       16-04.08.26         合衆国
       BERKSHIRE   HATHAWAY
               アメリカ
     21  INC 2.75000%   16-        債券   2.7500   2023/  3 /15   600.000      1.02   613,508.52       1.03   620,478.00     0.64
               合衆国
       15.03.23
       ING BANK  NV-REG-S
     22          オランダ    債券   2.6250   2022/12/   5   600.000      1.04   622,766.53       1.03   617,968.80     0.64
       2.62500%   12-05.12.22
       AMERICA,   UNITED
               アメリカ
     23  STATES  OF 5.37500%         債券   5.3750   2031/  2 /15   435.000      1.38   599,646.79       1.37   596,663.68     0.62
               合衆国
       01-15.02.31
       MICROSOFT   CORP
               アメリカ
     24              債券   2.4000   2026/  8 /8   550.000      1.04   569,420.82       1.07   587,777.04     0.61
       2.40000%   16-08.08.26     合衆国
       INTER-AMERICAN
       DEVELOPMENT    BANK
     25          国際機関    債券   3.0000   2024/  2 /21   550.000      1.04   573,854.43       1.06   585,556.22     0.60
       3.00000%   14-21.02.24
       WALMART   INC 3.70000%
               アメリカ
     26              債券   3.7000   2028/  6 /26   500.000      1.11   554,590.00       1.14   570,856.38     0.59
               合衆国
       18-26.06.28
       CAISSE  D'AMOR  DE LA
       DETTE  SOCIALE-REG-S
     27          フランス    債券   3.3750   2024/  3 /20   525.000      1.06   555,977.22       1.08   564,543.31     0.58
       3.37500%   14-20.03.24
       APPLE  INC 3.25000%
               アメリカ
     28              債券   3.2500   2026/  2 /23   500.000      1.06   530,833.75       1.10   547,625.59     0.56
               合衆国
       16-23.02.26
       JOHNSON   & JOHNSON
               アメリカ
     29              債券   2.9000   2028/  1 /15   500.000      1.05   526,720.00       1.09   546,054.49     0.56
       2.90000%   17-15.01.28     合衆国
       NOVARTIS   CAPITAL   CORP
               アメリカ
     30              債券   3.4000   2024/  5 /6   500.000      1.03   517,155.00       1.08   537,938.16     0.55
       3.40000%   14-06.05.24     合衆国
       (インカム・サステナブル(米ドル))

                                            ( 2021  年8月末日現在)
                                                      投資
                                   取得金額(米ドル)           時価(米ドル)
                国・      利率    満期
                             口数/数量
     順位     銘柄         種類                                   比率
                             ( 1,000  )
               地域名      (%)   (年 /月 /日 )
                                   単価     金額     単価     金額
                                                      (%)
       UBS(LUX)BOND    SICAV  -
               ルクセン    投資
       USD INVEST  GRADE
     1                 -    -     1.904    10,851.72    20,661,672.43      12,384.56    23,580,202.24     14.81
               ブルグ    信託
       CORP  USD U X ACC
       UBS(LUX)BOND    SICAV  -
               ルクセン    投資
     2  SHORT  TERM  USD           -    -     1.550    10,359.18    16,056,723.44      11,483.92    17,800,076.00     11.18
               ブルグ    信託
       CORPORATES(USD)U-X-A
       UBS(LUX)BOND    SICAV  -
               ルクセン    投資
     3  USD CORPORATES    U-X-          -    -     0.654    11,051.05    7,227,387.96      13,294.91    8,694,871.14     5.46
               ブルグ    信託
       ACC
       UBS(LUX)EMERGING
       ECONOMIES   FUND-
               ルクセン    投資
     4                 -    -     0.475    12,761.35    6,061,640.84      14,952.14    7,102,266.50     4.46
       GLOBAL  BONDS(USD)-U-      ブルグ    信託
       X ACC
       UBS(LUX)EQUITY     SICAV
               ルクセン    投資
     5  - GLOBAL  OPPORTUNITY            -    -     0.466    10,594.79    4,937,170.81      13,412.88    6,250,402.08     3.93
               ブルグ    信託
       (USD)U-X-ACC
       UBS(LUX)EQUITY     FUND
               ルクセン    投資
     6  - GLOBAL  SUSTAINABLE            -    -     0.308    10,879.80    3,350,979.70      15,891.14    4,894,471.12     3.07
               ブルグ    信託
       (USD)U-X-ACC
       UBS(LUX)BOND    SICAV  -
               ルクセン    投資
     7  EMERGING   ECONOMIES            -    -    40.907     107.03   4,378,240.19       109.67   4,486,270.69     2.82
               ブルグ    信託
       CORP(USD)-I-X-DIS
       UBS(LUX)BOND    SICAV  -
               ルクセン    投資
     8  USD HIGH  YIELD  U-X-          -    -     0.202    19,087.59    3,855,692.79      22,137.63    4,471,801.26     2.81
               ブルグ    信託
       ACC
       UBS(LUX)INST    FUND-
               ルクセン    投資
       KEY SEL.  GLOBAL
     9                 -    -     0.117    18,037.80    2,110,422.04      36,287.56    4,245,644.52     2.67
               ブルグ    信託
       EQUITY  FA-USD
       UBS(LUX)EQUITY
       SICAV-GLOBAL        ルクセン    投資
     10                 -    -     0.170    12,209.46    2,075,608.08      20,548.00    3,493,160.00     2.19
               ブルグ    信託
       QUANTITATIVE(USD)U-
       X-ACC
       LYXOR  ETF WORLD
               ルクセン    投資
     11                 -    -    12.481     219.42   2,738,574.11       244.91   3,056,721.71     1.92
       FINANCIALS    TR USD-C    ブルグ    信託
       XTRACKERS   MSCI  WORLD
               アイルラ    投資
     12  ENERGY  UCITS  ETF-1C-           -    -    108.725      27.25   2,962,856.68       27.20   2,957,320.00     1.86
                ンド   信託
       ACCUM
                                 80/622


                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
       UBS(LUX)BOND    FUND  -
               ルクセン    投資
     13  EURO  HIGH  YIELD(EUR)            -    -    17.336     151.45   2,625,451.03       169.87   2,944,810.06     1.85
               ブルグ    信託
       I-X-ACC
       UBS(LUX)MONEY     MARKET
               ルクセン    投資
     14                 -    -     0.260    11,229.37    2,919,636.78      11,231.45    2,920,177.00     1.83
       FUND  - USD U-X-ACC     ブルグ    信託
       ISHARES   MSCI  USA ESG
               アイルラ    投資
       SCREENED   UCITS  ETF
     15                 -    -    256.776      7.52   1,931,751.53        8.88   2,280,170.88     1.43
                ンド   信託
       UNHEGDED   USD-CAP
       UBS(LUX)INSTITUTION
               ルクセン    投資
     16  SICAV-EQUITIES     GLB          -    -    13.638     102.85   1,402,723.17       128.13   1,747,436.94     1.10
               ブルグ    信託
       (EX USA)PASSIVE    XA
       AMERICA,   UNITED
               アメリカ
     17  STATES  OF 1.12500%         債券   1.1250   2031/  2 /15  1,120.000       0.96   1,072,087.50        0.99   1,104,950.00     0.69
               合衆国
       21-15.02.31
       AMERICA,   UNITED
               アメリカ
       STATES  OF 3.875%/CPI
     18              債券   6.3193   2029/  4 /15   425.000      2.22   945,203.29       2.34   994,636.17     0.62
               合衆国
             *
       LINKED  99-15.04.29
       AMERICA,   UNITED
               アメリカ
     19  STATES  OF 2.62500%         債券   2.6250   2029/  2 /15   812.000      1.12   911,489.08       1.11   899,670.62     0.57
               合衆国
       19-15.02.29
       KUWAIT  INTERNATIONAL
               クウェー
       GOVT  BOND-REG-S
     20              債券   3.5000   2027/  3 /20   800.000      1.00   801,200.00       1.12   896,150.00     0.56
                ト
       3.50000%   17-20.03.27
       APPLE  INC 3.20000%
               アメリカ
     21              債券   3.2000   2027/  5 /11   750.000      0.97   730,608.78       1.11   830,467.50     0.52
               合衆国
       17-11.05.27
       ASIAN  DEVELOPMENT
               フィリピ
     22  BANK  1.75000%   19-       債券   1.7500   2029/  9 /19   760.000      1.02   773,462.40       1.04   790,033.07     0.50
                ン
       19.09.29
       EUROPEAN   INVESTMENT
               ルクセン
     23  BANK  2.37500%   17-       債券   2.3750   2027/  5 /24   700.000      1.04   725,080.75       1.08   755,627.87     0.47
               ブルグ
       24.05.27
       AMERICA,   UNITED
               アメリカ
       STATES  OF 0.125%/CPI
     24              債券   0.1304   2030/  1 /15   620.000      1.08   671,192.45       1.18   729,847.59     0.46
               合衆国
             *
       LINKED  20-15.01.30
       WESTPAC   BANKING   CORP
               オースト
     25              債券   2.8500   2026/  5 /13   650.000      0.95   615,686.88       1.08   705,042.39     0.44
       2.85000%   16-13.05.26     ラリア
       AMERICA,   UNITED
               アメリカ
       STATES  OF 0.375%/CPI
     26              債券   0.4243   2025/  7 /15   560.000      1.06   591,650.96       1.26   704,673.53     0.44
               合衆国
             *
       LINKED  15-15.07.25
       QATAR,  STATE  OF-REG-
     27  S 4.00000%   19-    カタール    債券   4.0000   2029/  3 /14   600.000      1.12   672,600.00       1.15   691,200.00     0.43
       14.03.29
       WALMART   INC 3.70000%
               アメリカ
     28              債券   3.7000   2028/  6 /26   600.000      1.00   598,435.50       1.14   685,027.67     0.43
               合衆国
       18-26.06.28
       MICROSOFT   CORP
               アメリカ
     29              債券   3.3000   2027/  2 /6   600.000      0.98   589,202.17       1.12   669,074.25     0.42
       3.30000%   17-06.02.27     合衆国
       EUROPEAN   INVESTMENT
               ルクセン
     30  BANK  1.25000%   21-       債券   1.2500   2031/  2 /14   670.000      0.95   639,781.50       0.99   664,370.84     0.42
               ブルグ
       14.02.31
    *本銘柄は、変動利付債のため、銘柄名記載の利率は変動する。以下同じ。
                                 81/622








                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
       (システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル))

                                            ( 2021  年8月末日現在)
                                                       投資
                                    取得金額(米ドル)          時価(米ドル)
                  国・      利率    満期
                               口数/数量
     順位      銘柄          種類                                  比率
                               ( 1,000  )
                 地域名      (%)   (年 /月 /日 )
                                    単価     金額     単価     金額
                                                      (%)
       UBS(LUX)BOND    SICAV  USD -
                 ルクセン    投資
     1                   -    -    1.586076   102,816.19    163,074,283.89      118,050.61    187,237,239.31      16.41
       INVEST  GRADE  CORP  USD F ACC   ブルグ   信託
       UBS(IRL)FUND    SOLUTION   PLC-
                 アイルラ    投資
     2  MSCI  USA SF UCITS  SHS-A-ETF-           -    -   1,012.034      89.53   90,603,842.97       127.22   128,750,965.48      11.29
                  ンド   信託
       ACC
       UBS(LUX)EMERGING      ECONOMIES
                 ルクセン    投資
     3  FUND  - GLOBAL  BONDS(USD)F-             -    -    23.325   1,935.48    45,145,136.31      2,183.48    50,929,671.00      4.46
                 ブルグ   信託
       ACC
       ALMA  PLATINUM   IV UBS MULTI-
                 ルクセン    投資
     4  STRATEGY   ALTERNATIVES-I0C-E-              -    -    3.693219    10,643.41    39,308,449.26      11,640.74    42,991,788.01      3.77
                 ブルグ   信託
       CAP
                     その
       STAR  COMPASS   PLC/UBS   DYNMC
                 アイルラ    他の
     5  DIVERSIFIED    LTD NOTE  DUE          -  2023/  6 /30  24,250.000      1.40   33,839,716.02       1.64  39,723,925.00      3.48
                  ンド   有価
       30.06.23
                     証券
       UBS(LUX)BOND    SICAV  - USD
                 ルクセン    投資
     6                   -    -    106.479    304.88   32,463,758.84       358.98   38,223,831.42      3.35
       HIGH  YIELD(USD)F-ACC         ブルグ   信託
       UBS(LUX)BOND    SICAV  - EMERG
                 ルクセン    投資
     7                   -    -    263.086    108.27   28,483,330.87       128.18   33,722,363.48      2.96
       ECON  CORPORATES(USD)F-ACC         ブルグ   信託
       UBS(LUX)BOND    FUND-EURO   HIGH
                 ルクセン    投資
     8                   -    -    198.183    106.50   21,107,066.84       126.89   25,147,440.87      2.20
       YIELD(EUR)(USD     HEDGED)F-ACC      ブルグ   信託
       UBS(LUX)BOND    SICAV  - SHORT
                 ルクセン    投資
     9  TERM  USD CORPORATES(USD)F-              -    -    215.932    105.68   22,819,018.03       115.90   25,026,518.80      2.19
                 ブルグ   信託
       ACC
       MAN FUNDS  VI PLC-MAN   AHL
                 アイルラ    投資
     10                   -    -   118.355125      130.77   15,477,367.61       156.47   18,519,026.41      1.62
                  ンド   信託
       TARGETRISK-INU-USD-CAP
       UBS(LUX)BOND    SICAV  - USD
                 ルクセン    投資
     11                   -    -    736.727     19.28   14,203,669.22       23.39   17,232,044.53      1.51
                 ブルグ   信託
       CORPORATES(USD)F-ACC
       AMERICA,   UNITED  STATES  OF
                 アメリカ
     12                債券  1.1250   2031/  2 /15  15,200.000      0.97   14,694,775.82       0.99  14,995,750.00      1.31
       1.12500%   21-15.02.31        合衆国
       AQR UCITS  FUNDS  - GLOBAL
                 ルクセン    投資
     13  RISK  PARITY  UCITS  FUND-A2-           -    -    97.20065     105.06   10,212,223.17       142.83   13,883,168.84      1.22
                 ブルグ   信託
       CAP
       INVESCO   FUNDS  SICAV  BAL RISK
                 ルクセン    投資
     14                   -    -   688.743218      10.70   7,367,944.12       14.42   9,931,677.20     0.87
       ALLOCATION-PI1-USD      HDG-CAP    ブルグ   信託
       AMERICA,   UNITED  STATES  OF
                 アメリカ
       0.375%/CPI    LINKED  15-
     15                債券  0.4243   2025/  7 /15  4,636.000      1.11   5,140,281.39       1.26   5,833,690.10     0.51
                 合衆国
         *
       15.07.25
       AMERICA,   UNITED  STATES  OF
                 アメリカ
       0.125%/CPI    LINKED  20-
     16                債券  0.1304   2030/  1 /15  4,945.000      1.11   5,486,324.73       1.18   5,821,123.16     0.51
                 合衆国
         *
       15.01.30
       AMERICA,   UNITED  STATES  OF
                 アメリカ
       3.875%/CPI    LINKED  99-
     17                債券  6.3193   2029/  4 /15  2,322.000      2.10   4,880,334.48       2.34   5,434,223.94     0.48
                 合衆国
         *
       15.04.29
       APPLE  INC 3.20000%   17-
                 アメリカ
     18                債券  3.2000   2027/  5 /11  4,850.000      1.07   5,171,197.96       1.11   5,370,356.50     0.47
                 合衆国
       11.05.27
       EUROPEAN   INVESTMENT    BANK
                 ルクセン
     19                債券  1.2500   2031/  2 /14  5,200.000      0.96   4,978,005.00       0.99   5,156,311.01     0.45
       1.25000%   21-14.02.31        ブルグ
       AMERICA,   UNITED  STATES  OF
                 アメリカ
       2.375%/CPI    LINKED  04-
     20                債券  3.3778   2025/  1 /15  3,025.000      1.52   4,602,202.49       1.67   5,042,700.78     0.44
                 合衆国
         *
       15.01.25
       KUWAIT  INTERNATIONAL     GOVT
                 クウェー
     21  BOND-REG-S    3.50000%   17-       債券  3.5000   2027/  3 /20  4,400.000      1.04   4,562,416.00       1.12   4,928,825.00     0.43
                  ト
       20.03.27
       AMERICA,   UNITED  STATES  OF
                 アメリカ
       0.750%/CPI    LINKED  18-
     22                債券  0.8016   2028/  7 /15  3,709.000      1.02   3,797,607.82       1.26   4,659,227.30     0.41
                 合衆国
         *
       15.07.28
       MICROSOFT   CORP  3.30000%   17-
                 アメリカ
     23                債券  3.3000   2027/  2 /6  4,175.000      1.03   4,295,721.50       1.12   4,655,641.65     0.41
                 合衆国
       06.02.27
       EUROPEAN   INVESTMENT    BANK
                 ルクセン
     24                債券  0.8750   2030/  5 /17  4,800.000      1.00   4,782,866.48       0.97   4,642,904.69     0.41
       0.87500%   20-17.05.30        ブルグ
       AMERICA,   UNITED  STATES  OF
                 アメリカ
     25                債券  2.2500   2027/  2 /15  4,105.000      1.07   4,389,295.27       1.07   4,411,752.53     0.39
       2.25000%   17-15.02.27        合衆国
                                 82/622


                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
       AMERICA,   UNITED  STATES  OF
                 アメリカ
       0.375%/CPI    LINKED  17-
     26                債券  0.4165   2027/  1 /15  3,381.000      1.02   3,462,578.24       1.26   4,245,187.71     0.37
                 合衆国
         *
       15.01.27
       ASIAN  DEVELOPMENT    BANK
                 フィリピ
     27                債券  1.7500   2029/  9 /19  4,000.000      1.07   4,283,760.00       1.04   4,158,068.80     0.36
       1.75000%   19-19.09.29        ン
       AMERICA,   UNITED  STATES  OF
                 アメリカ
       0.375%/CPI    INDEX  13-
     28                債券  0.4323   2023/  7 /15  3,354.000      1.15   3,857,537.09       1.23   4,138,852.81     0.36
                 合衆国
         *
       15.07.23
       AMERICA,   UNITED  STATES  OF
                 アメリカ
     29                債券  1.5000   2022/  1 /31  4,005.000      1.01   4,034,634.34       1.01   4,028,779.68     0.35
       1.50000%   15-31.01.22        合衆国
       EQUINOR   ASA 3.62500%   18-
                  ノル
     30                債券  3.6250   2028/  9 /10  3,500.000      1.08   3,775,625.00       1.13   3,950,468.90     0.35
                 ウェー
       10.09.28
       (システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル))

                                            ( 2021  年8月末日現在)
                                                       投資
                                     取得金額(米ドル)          時価(米ドル)
                  国・      利率    満期
                               口数/数量
     順位      銘柄          種類                                  比率
                               ( 1,000  )
                 地域名      (%)   (年 /月 /日 )
                                    単価     金額     単価     金額
                                                      (%)
       UBS(LUX)BOND    SICAV  USD -
                 ルクセン    投資
     1                   -    -   2.478686    103,558.80    256,689,758.57      118,050.61    292,610,394.30      13.40
       INVEST  GRADE  CORP  USD F ACC   ブルグ   信託
       UBS(IRL)FUND    SOLUTION   PLC-
                 アイルラ    投資
     2  MSCI  USA SF UCITS  SHS-A-ETF-           -    -   1,293.802     79.49   102,840,030.91      127.22   164,597,490.44      7.54
                  ンド   信託
       ACC
       UBS IRL FUND  SOLUTIONS   PLC-
                 アイルラ    投資
     3  MSCI  USA SF INDEX-SHS-A-USD-             -    -   1,158.622     110.27   127,756,659.66      132.16   153,121,629.72      7.01
                  ンド   信託
       ACC
       UBS(LUX)EMERGING      ECONOMIES
                 ルクセン    投資
     4  FUND  - GLOBAL  BONDS(USD)F-             -    -    43.108    1,930.11    83,203,328.20      2,183.48    94,125,455.84      4.31
                 ブルグ   信託
       ACC
       UBS(IRL)ETF    PLC-MSCI   USA
                 アイルラ    投資
     5                   -    -   3,240.001     13.53   43,849,300.28      25.59   82,895,425.59      3.80
                  ンド   信託
       UCITS-ACC-A-USD-ETF
       SOURCE  MARKETS   PLC - MSCI
                 アイルラ    投資
     6                   -    -    620.719     89.14   55,331,360.94      127.12    78,905,799.28      3.61
       USA SOURCE  ETF-A       ンド   信託
       UBS(LUX)BOND    SICAV  - USD
                 ルクセン    投資
     7                   -    -    197.557    303.26    59,910,742.26      358.98    70,919,011.86      3.25
       HIGH  YIELD(USD)F-ACC         ブルグ   信託
       UBS(LUX)BOND    SICAV  - EMERG
                 ルクセン    投資
     8                   -    -    488.431    108.15    52,821,463.53      128.18    62,607,085.58      2.87
       ECON  CORPORATES(USD)F-ACC         ブルグ   信託
       ALMA  PLATINUM   IV UBS MULTI-
                 ルクセン    投資
     9  STRATEGY   ALTERNATIVES-I0C-E-              -    -    4.98198    10,647.04    53,043,324.41      11,640.74    57,993,914.79      2.66
                 ブルグ   信託
       CAP
                     その
       STAR  COMPASS   PLC/UBS   DYNMC
                 アイルラ    他の
     10  DIVERSIFIED    LTD NOTE  DUE          -  2023/  6 /30  34,650.000     1.40   48,595,850.39      1.64   56,760,165.00      2.60
                  ンド   有価
       30.06.23
                     証券
       UBS(LUX)BOND    FUND-EURO   HIGH
                 ルクセン    投資
     11                   -    -    367.304    106.03    38,945,281.48      126.89    46,607,204.56      2.14
       YIELD(EUR)(USD     HEDGED)F-ACC      ブルグ   信託
       MAN FUNDS  VI PLC-MAN   AHL
                 アイルラ    投資
     12                   -    -   215.120631     130.77    28,131,398.86      156.47    33,659,925.13      1.54
                  ンド   信託
       TARGETRISK-INU-USD-CAP
       AQR UCITS  FUNDS  - GLOBAL
                 ルクセン    投資
     13  RISK  PARITY  UCITS  FUND-A2-           -    -   188.2457     104.73    19,714,083.86      142.83    26,887,133.33      1.23
                 ブルグ   信託
       CAP
       INVESCO   FUNDS  SICAV  BAL RISK
                 ルクセン    投資
     14                   -    -   1,303.463332      10.69   13,929,301.77      14.42   18,795,941.25      0.86
       ALLOCATION-PI1-USD      HDG-CAP    ブルグ   信託
       AMERICA,   UNITED  STATES  OF
                 アメリカ
     15                債券  1.1250   2031/  2 /15  13,850.000     0.97   13,487,433.21      0.99   13,663,890.63      0.63
       1.12500%   21-15.02.31        合衆国
       AMERICA,   UNITED  STATES  OF
                 アメリカ
       0.125%/CPI    LINKED  20-
     16                債券  0.1304   2030/  1 /15  8,252.000     1.10   9,110,759.63      1.18   9,714,036.07     0.44
                 合衆国
         *
       15.01.30
       AMERICA,   UNITED  STATES  OF
                 アメリカ
       0.625%/CPI    LINKED  16-
     17                債券  0.7057   2026/  1 /15  7,583.000     1.12   8,509,356.60      1.27   9,653,695.75     0.44
                 合衆国
         *
       15.01.26
       AMERICA,   UNITED  STATES  OF
                 アメリカ
       2.375%/CPI    LINKED  04-
     18                債券  3.3778   2025/  1 /15  5,671.000     1.54   8,753,167.75      1.67   9,453,605.33     0.43
                 合衆国
         *
       15.01.25
                     短期
       AMERICA,   UNITED  STATES  OF TB
                 アメリカ
     19                金融   -  2021/  9 /9  9,100.000     1.00   9,098,938.42      1.00   9,099,925.47     0.42
       0.00000%   10.09.20-09.09.21        合衆国
                     商品
       AMERICA,   UNITED  STATES  OF
                 アメリカ
       0.375%/CPI    LINKED  15-
     20                債券  0.4243   2025/  7 /15  7,198.000     1.12   8,087,888.55      1.26   9,057,571.48     0.41
                 合衆国
         *
       15.07.25
                                 83/622

                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
       AMERICA,   UNITED  STATES  OF
                 アメリカ
       0.750%/CPI    LINKED  18-
     21                債券  0.8016   2028/  7 /15  7,058.000     1.01   7,150,726.81      1.26   8,866,224.38     0.41
                 合衆国
         *
       15.07.28
       AMERICA,   UNITED  STATES  OF
                 アメリカ
       3.875%/CPI    LINKED  99-
     22                債券  6.3193   2029/  4 /15  3,666.000     2.06   7,566,386.65      2.34   8,579,614.54     0.39
                 合衆国
         *
       15.04.29
       EUROPEAN   INVESTMENT    BANK
                 ルクセン
     23                債券  0.8750   2030/  5 /17  8,490.000     1.00   8,471,444.84      0.97   8,212,137.67     0.38
       0.87500%   20-17.05.30        ブルグ
       AMERICA,   UNITED  STATES  OF
                 アメリカ
       0.375%/CPI    LINKED  17-
     24                債券  0.4165   2027/  1 /15  6,351.000     1.02   6,489,790.14      1.26   7,974,323.33     0.37
                 合衆国
         *
       15.01.27
       AMERICA,   UNITED  STATES  OF
                 アメリカ
       0.375%/CPI    INDEX  13-
     25                債券  0.4323   2023/  7 /15  6,346.000     1.11   7,073,850.19      1.23   7,830,995.80     0.36
                 合衆国
         *
       15.07.23
       EUROPEAN   INVESTMENT    BANK
                 ルクセン
     26                債券  1.2500   2031/  2 /14  7,450.000     0.96   7,130,520.62      0.99   7,387,407.11     0.34
       1.25000%   21-14.02.31        ブルグ
                     短期
       AMERICA,   UNITED  STATES  OF TB
                 アメリカ
     27                金融   -  2021/10/   7  7,000.000     1.00   6,999,183.33      1.00   6,999,702.50     0.32
       0.00000%   08.10.20-07.10.21        合衆国
                     商品
       KUWAIT  INTERNATIONAL     GOVT
                 クウェー
     28  BOND-REG-S    3.50000%   17-       債券  3.5000   2027/  3 /20  6,200.000     1.01   6,287,052.50      1.12   6,945,162.50     0.32
                  ト
       20.03.27
       ASIAN  DEVELOPMENT    BANK
                 フィリピ
     29                債券  1.7500   2029/  9 /19  6,640.000     1.07   7,115,796.31      1.04   6,902,394.21     0.32
       1.75000%   19-19.09.29        ン
       AMERICA,   UNITED  STATES  OF
                 アメリカ
       0.125%/CPI    LINKED  12-
     30                債券  0.1458   2022/  7 /15  5,205.000     1.11   5,789,504.32      1.21   6,313,192.44     0.29
                 合衆国
         *
       15.07.22
       (システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル))

                                            ( 2021  年8月末日現在)
                                                       投資
                                     取得金額(米ドル)          時価(米ドル)
               国・         利率    満期
                               口数/数量
     順位     銘柄         種類   業種                                  比率
                               ( 1,000  )
               地域名         (%)   (年 /月 /日 )
                                    単価     金額     単価     金額
                                                      (%)
       UBS(IRL)FUND
       SOLUTION   PLC-MSCI
              アイルラ    投資
     1                -   -    -    691.533     76.66  53,013,251.20       127.22   87,976,828.26     17.24
               ンド   信託
       USA SF UCITS  SHS-A-
       ETF-ACC
       UBS(IRL)ETF    PLC-MSCI
              アイルラ    投資
     2  USA UCITS-ACC-A-USD-             -   -    -    1,788.118      14.98  26,786,379.91       25.59  45,748,999.03      8.96
               ンド   信託
       ETF
       UBS IRL FUND
       SOLUTIONS   PLC-MSCI
              アイルラ    投資
     3                -   -    -    219.326     108.56   23,810,492.92       132.16   28,985,773.24      5.68
       USA SF INDEX-SHS-A-      ンド   信託
       USD-ACC
       UBS(LUX)EMERGING
       ECONOMIES   FUND  -
              ルクセン    投資
     4                -   -    -     7.444   1,910.13   14,218,998.91      2,183.48   16,253,825.12      3.18
               ブルグ   信託
       GLOBAL  BONDS(USD)F-
       ACC
       UBS(LUX)BOND    SICAV  -
              ルクセン    投資
     5  EMERG  ECON            -   -    -     84.257    107.68   9,072,527.80       128.18   10,800,062.26      2.12
               ブルグ   信託
       CORPORATES(USD)F-ACC
       UBS(LUX)BOND    SICAV  -
              ルクセン    投資
     6  USD HIGH  YIELD(USD)           -   -    -     30.043    301.30   9,051,902.85       358.98   10,784,836.14      2.11
               ブルグ   信託
       F-ACC
       ALMA  PLATINUM   IV UBS
       MULTI-STRATEGY        ルクセン    投資
     7                -   -    -    0.768372    10,613.68    8,155,253.04      11,640.74    8,944,415.73     1.75
               ブルグ   信託
       ALTERNATIVES-I0C-E-
       CAP
       STAR  COMPASS   PLC/UBS
                  その
       DYNMC  DIVERSIFIED      アイルラ    他の
     8                -   -  2023/  6 /30  5,250.000      1.41  7,414,593.59       1.64  8,600,025.00     1.68
               ンド   有価
       LTD NOTE  DUE
                  証券
       30.06.23
       MAN FUNDS  VI PLC-MAN
              アイルラ    投資
     9  AHL TARGETRISK-INU-             -   -    -    49.431451     130.77   6,464,314.93       156.47   7,734,539.14     1.52
               ンド   信託
       USD-CAP
       UBS(LUX)BOND    FUND-
              ルクセン    投資
       EURO  HIGH  YIELD(EUR)
     10                -   -    -     56.030    105.00   5,883,096.89       126.89   7,109,646.70     1.39
               ブルグ   信託
       (USD  HEDGED)F-ACC
       AQR UCITS  FUNDS  -
              ルクセン    投資
       GLOBAL  RISK  PARITY
     11                -   -    -    42.84648     106.36   4,556,945.46       142.83   6,119,762.74     1.20
               ブルグ   信託
       UCITS  FUND-A2-CAP
                                 84/622


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       INVESCO   FUNDS  SICAV
              ルクセン    投資
       BAL RISK  ALLOCATION-
     12                -   -    -   294.283522      10.75   3,164,221.52       14.42   4,243,568.39     0.83
               ブルグ   信託
       PI1-USD   HDG-CAP
       AMERICA,   UNITED
              アメリカ
     13  STATES  OF 2.25000%        債券   -  2.2500   2027/  2 /15  3,305.000      1.07  3,538,916.40       1.07  3,551,971.29     0.70
               合衆国
       17-15.02.27
       AMERICA,   UNITED
                  短期
       STATES  OF TB    アメリカ
     14             金融   -   -  2021/10/   7  3,000.000      1.00  2,999,650.00       1.00  2,999,872.50     0.59
               合衆国
       0.00000%   08.10.20-
                  商品
       07.10.21
       AMERICA,   UNITED
                  短期
       STATES  OF TB
              アメリカ
     15             金融   -   -  2021/11/   4  3,000.000      1.00  2,999,438.83       1.00  2,999,746.68     0.59
               合衆国
       0.00000%   05.11.20-
                  商品
       04.11.21
       AMERICA,   UNITED
                  短期
       STATES  OF TB
              アメリカ
     16             金融   -   -  2021/12/   2  3,000.000      1.00  2,999,514.67       1.00  2,999,674.17     0.59
               合衆国
       0.00000%   03.12.20-
                  商品
       02.12.21
       EUROPEAN   INVESTMENT
              ルクセン
     17  BANK  0.87500%   20-       債券   -  0.8750   2030/  5 /17  2,110.000      1.00  2,100,261.52       0.97  2,040,943.52     0.40
               ブルグ
       17.05.30
       AMERICA,   UNITED
                  短期
       STATES  OF TB
              アメリカ
     18             金融   -   -  2021/  9 /9  2,000.000      1.00  1,999,766.67       1.00  1,999,983.62     0.39
               合衆国
       0.00000%   10.09.20-
                  商品
       09.09.21
       AMERICA,   UNITED
              アメリカ
     19  STATES  OF 1.12500%        債券   -  1.1250   2031/  2 /15  2,000.000      0.96  1,929,300.78       0.99  1,973,125.00     0.39
               合衆国
       21-15.02.31
       EUROPEAN   INVESTMENT
              ルクセン
     20  BANK  1.25000%   21-       債券   -  1.2500   2031/  2 /14  1,740.000      0.96  1,665,265.00       0.99  1,725,380.99     0.34
               ブルグ
       14.02.31
       MICROSOFT   CORP
              アメリカ
     21             債券   -  3.3000   2027/  2 /6  1,500.000      1.01  1,512,348.04       1.12  1,672,685.63     0.33
       3.30000%   17-06.02.27     合衆国
                    食品・
       NESTLE  SA CHF0.10
     22          スイス   株式  清涼飲    -    -     12.249     90.84   1,112,746.33       126.35   1,547,622.14     0.30
       (REGD)
                     料
                    電子機
       ASML  HOLDING   NV
     23         オランダ    株式  器・半    -    -     1.803    195.20    351,942.70      831.63   1,499,423.53     0.29
       EUR0.09
                     導体
       ASIAN  DEVELOPMENT
              フィリピ
     24  BANK  1.75000%   19-       債券   -  1.7500   2029/  9 /19  1,400.000      1.07  1,502,220.00       1.04  1,455,324.08     0.29
               ン
       19.09.29
       INTL  BK FOR RECONSTR
              アメリカ
       & DEVT  WORLD  BANK
     25             債券   -  2.5000   2027/11/22     1,305.000      0.99  1,298,355.75       1.09  1,421,720.37     0.28
               合衆国
       2.50000%   17-22.11.27
       SHELL  INTERNATIONAL
     26  FINANCE   BV 2.87500%    オランダ    債券   -  2.8750   2026/  5 /10  1,275.000      1.01  1,293,694.68       1.08  1,377,127.50     0.27
       16-10.05.26
       KUWAIT  INTERNATIONAL
              クウェー
       GOVT  BOND-REG-S
     27             債券   -  3.5000   2027/  3 /20  1,200.000      1.01  1,208,274.40       1.12  1,344,225.00     0.26
               ト
       3.50000%   17-20.03.27
                     医薬
       ROCHE  HLDGS  AG
                    品・化
     28          スイス   株式      -    -     3.140    270.87    850,524.54      401.45   1,260,558.92     0.25
       GENUSSCHEINE    NPV         粧品・
                    医療品
       ABU DHABI,GOVERNMENT
              アラブ首
     29  OF-REG-S   3.12500%        債券   -  3.1250   2027/10/11     1,000.000      0.97   967,989.47       1.10  1,102,375.00     0.22
              長国連邦
       17-11.10.27
       CPPIB  CAPITAL   INC-
     30  REG-S  2.75000%   17-   カナダ   債券   -  2.7500   2027/11/   2  1,000.000      0.96   964,837.50       1.10  1,097,199.84     0.21
       02.11.27
       ②【投資不動産物件】

         該当事項なし(        2021  年8月末日現在)。
       ③【その他投資資産の主要なもの】

         該当事項なし(        2021  年8月末日現在)。
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     (3)【運用実績】

       ①【純資産等の推移】
       (ダイナミック・インカム(米ドル))
                                    1口当たり純資産価格           1口当たり純資産価格
                  資産総額          純資産総額        (クラスP-mdist           (クラスP-acc
                                      投資証券)           投資証券)
                千米ドル      百万円     千米ドル      百万円     米ドル      円    米ドル      円
      2019  年5月末日に
                326,809.16      35,916    326,403.80      35,872      99.84     10,972     101.24     11,126
     終了する会計年度末
      2020  年5月末日に
                490,373.79      53,892    488,867.87      53,727      93.87     10,316     100.50     11,045
     終了する会計年度末
      2021  年5月末日に
                540,863.43      59,441    530,090.61      58,257     108.86     11,964     122.33     13,444
     終了する会計年度末
      2020  年9月末日       481,913.14      52,962    480,748.45      52,834      97.75     10,743     106.32     11,685
         10 月末日     474,735.66      52,173    473,610.86      52,050      96.29     10,582     105.18     11,559
         11 月末日     512,062.76      56,276    509,560.09      56,001     102.59     11,275     112.51     12,365
         12 月末日     620,282.12      68,169    508,998.68      55,939     104.87     11,525     115.50     12,693
      2021  年1月末日       501,508.78      55,116    492,575.12      54,134     104.03     11,433     115.05     12,644
         2月末日      495,968.55      54,507    494,735.37      54,371     104.78     11,515     116.35     12,787
         3月末日      509,249.03      55,966    503,480.63      55,333     106.28     11,680     118.49     13,022
         4月末日      528,000.67      58,027    522,210.81      57,391     108.35     11,908     121.27     13,328
         5月末日      540,863.43      59,441    530,090.61      58,257     108.86     11,964     122.33     13,444
         6月末日      572,475.09      62,915    570,615.04      62,711     109.39     12,022     123.41     13,563
         7月末日      618,947.24      68,022    617,516.29      67,865     108.66     11,942     123.17     13,536
         8月末日      711,046.47      78,144    660,329.32      72,570     109.98     12,087     125.26     13,766
       (注)ダイナミック・インカム(米ドル)は                  2019  年1月   28 日に運用を開始した。
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       (フィクスト・インカム・サステナブル(米ドル))

                                               1口当たり純資産価格
                                    1口当たり純資産価格
                                               (クラス(日本円・
                  資産総額          純資産総額
                                     (クラスP-acc
                                               ヘッジ)P-acc
                                       投資証券    )
                                                 投資証券)
                千米ドル      百万円     千米ドル      百万円     米ドル      円        円
      2012  年5月末日に
                98,091.17      10,780     97,998.19      10,770     217.11     23,860            -
     終了する会計年度末
      2013  年5月末日に
                88,375.40      9,712    88,186.87      9,692     218.16     23,976            -
     終了する会計年度末
      2014  年5月末日に
                80,416.53      8,838    79,533.91      8,741     222.03     24,401            -
     終了する会計年度末
      2015  年5月末日に
                69,206.10      7,606    68,727.96      7,553     224.47     24,669            -
     終了する会計年度末
      2016  年5月末日に
                110,176.03      12,108    104,987.08      11,538     227.18     24,967           10,098
     終了する会計年度末
      2017  年5月末日に
                173,853.90      19,107    173,189.45      19,034     231.15     25,403           10,121
     終了する会計年度末
      2018  年5月末日に
                172,603.06      18,969    171,926.46      18,895     228.65     25,129           9,823
     終了する会計年度末
      2019  年5月末日に
                155,016.98      17,036    153,368.22      16,855     239.06     26,273           9,984
     終了する会計年度末
      2020  年5月末日に
                104,966.27      11,536    104,821.04      11,520     250.24     27,501           10,214
     終了する会計年度末
      2021  年5月末日に
                103,216.93      11,344    102,844.43      11,303     257.58     28,308           10,451
     終了する会計年度末
       2020  年9月末日       122,467.26      13,459    121,482.18      13,351     256.22     28,159           10,435
         10 月末日      116,070.88      12,756    114,906.53      12,628     255.84     28,117           10,415
         11 月末日      115,728.45      12,719    115,577.96      12,702     259.09     28,474           10,545
         12 月末日      116,469.23      12,800    116,380.86      12,790     260.28     28,605           10,582
       2021  年1月末日       111,418.38      12,245    111,376.71      12,240     259.08     28,473           10,530
         2月末日       109,013.59      11,981    108,889.43      11,967     256.49     28,188           10,422
         3月末日       102,642.50      11,280    102,602.53      11,276     254.79     28,001           10,345
         4月末日       103,876.11      11,416    103,844.03      11,412     256.48     28,187           10,410
         5月末日       103,216.93      11,344    102,844.43      11,303     257.58     28,308           10,451
         6月末日       98,039.26      10,775     96,815.94      10,640     258.41     28,399           10,488
         7月末日       95,250.91      10,468     94,015.58      10,332     259.91     28,564           10,546
         8月末日       96,967.04      10,657     91,692.69      10,077     259.78     28,550           10,539
        (注)フィクスト・インカム・サステナブル(米ドル)クラス(日本円・ヘッジ)P-acc投資証券の初回純資産価格計算日
          は 2015  年6月3日であった。
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       (インカム・サステナブル(米ドル))

                                             1口当たり純資産価格
                    資産総額             純資産総額            (クラスP-acc
                                               投資証券)
                千米ドル       百万円      千米ドル       百万円       米ドル        円
      2014  年5月末日に
                 39,428.89         4,333     39,135.77         4,301      103.22       11,344
     終了する会計年度末
      2015  年5月末日に
                 125,  213.26       13,761     120,874.92         13,284       106.04       11,654
     終了する会計年度末
      2016  年5月末日に
                 181,276.71         19,922     179,886.76         19,770       105.79       11,626
     終了する会計年度末
      2017  年5月末日に
                 158,042.66         17,369     157,883.45         17,351       110.89       12,187
     終了する会計年度末
      2018  年5月末日に
                 153,618.22         16,883     151,457.20         16,645       111.62       12,267
     終了する会計年度末
      2019  年5月末日に
                 138,143.69         15,182     137,065.28         15,063       114.74       12,610
     終了する会計年度末
      2020  年5月末日に
                 124,917.29         13,728     124,799.84         13,716       117.41       12,903
     終了する会計年度末
      2021  年5月末日に
                 127,719.93         14,036     126,960.19         13,953       128.27       14,097
     終了する会計年度末
       2020  年9月末日        128,851.75         14,161     128,660.88         14,140       121.61       13,365
         10 月末日      124,189.76         13,648     123,654.39         13,590       120.80       13,276
         11 月末日      128,186.01         14,088     127,891.52         14,055       124.95       13,732
         12 月末日      131,362.88         14,437     131,248.30         14,424       126.63       13,917
       2021  年1月末日        127,071.20         13,965     124,151.08         13,644       126.10       13,858
         2月末日       124,398.31         13,671     124,188.31         13,648       125.78       13,823
         3月末日       124,243.63         13,654     123,809.08         13,607       125.70       13,814
         4月末日       125,468.49         13,789     125,298.20         13,770       127.28       13,988
         5月末日       127,719.93         14,036     126,960.19         13,953       128.27       14,097
         6月末日       126,009.90         13,848     125,509.30         13,793       128.83       14,158
         7月末日       146,519.56         16,102     146,444.39         16,094       129.30       14,210
         8月末日       159,188.41         17,495     147,973.12         16,262       129.81       14,266
        (注)インカム・サステナブル(米ドル)は                  2014  年1月   28 日に運用を開始した。
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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
       (システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル))

                                             1口当たり純資産価格
                    資産総額             純資産総額            (クラスP-acc
                                               投資証券)
                千米ドル       百万円       千米ドル       百万円       米ドル        円
      2018  年5月末日に
                 927,841.96        101,970      922,334.11        101,365       102.49       11,264
     終了する会計年度末
      2019  年5月末日に
                1,090,530.13         119,849     1,087,131.87         119,476       105.81       11,629
     終了する会計年度末
      2020  年5月末日に
                1,093,297.41         120,153     1,089,453.90         119,731       106.66       11,722
     終了する会計年度末
      2021  年5月末日に
                1,002,710.51         110,198      995,743.84        109,432       117.45       12,908
     終了する会計年度末
       2020  年9月末日       1,073,889.52         118,020     1,068,614.73         117,441       109.51       12,035
         10 月末日     1,053,017.01         115,727     1,050,379.49         115,437       108.49       11,923
         11 月末日     1,086,164.07         119,369     1,082,302.43         118,945       112.46       12,359
         12 月末日     1,267,431.58         139,291     1,090,845.73         119,884       114.12       12,542
       2021  年1月末日       1,047,493.98         115,120     1,029,178.60         113,107       113.99       12,528
         2月末日      1,022,210.96         112,341     1,012,696.34         111,295       114.34       12,566
         3月末日       969,092.82        106,503      964,703.75        106,021       114.78       12,614
         4月末日       998,866.54        109,775      988,603.24        108,647       116.74       12,830
         5月末日      1,002,710.51         110,198      995,743.84        109,432       117.45       12,908
         6月末日       996,449.55        109,510      992,860.34        109,115       118.60       13,034
         7月末日      1,042,007.05         114,517     1,038,614.00         114,144       119.22       13,102
         8月末日      1,140,698.24         125,363     1,062,304.64         116,747       120.08       13,197
       (注)システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)は                                     2017  年6月1日に運用を開始した。
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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
       (システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル))

                                             1口当たり純資産価格
                    資産総額             純資産総額            (クラスP-acc
                                               投資証券)
                千米ドル       百万円       千米ドル       百万円       米ドル        円
      2018  年5月末日に
                1,862,745.06         204,716     1,848,301.35         203,128       105.36       11,579
     終了する会計年度末
      2019  年5月末日に
                2,124,607.99         233,494     2,120,118.60         233,001       107.15       11,776
     終了する会計年度末
      2020  年5月末日に
                2,019,595.29         221,954     2,011,788.43         221,096       105.57       11,602
     終了する会計年度末
      2021  年5月末日に
                1,949,336.21         214,232     1,930,791.08         212,194       123.78       13,603
     終了する会計年度末
       2020  年9月末日       1,984,597.96         218,107     1,972,211.27         216,746       109.30       12,012
         10 月末日     1,902,390.51         209,073     1,884,924.62         207,153       107.67       11,833
         11 月末日     1,964,783.09         215,930     1,948,978.14         214,193       114.11       12,541
         12 月末日     2,257,990.77         248,153     1,978,292.88         217,414       116.93       12,851
       2021  年1月末日       1,933,926.36         212,539     1,903,859.28         209,234       117.00       12,858
         2月末日      1,903,938.49         209,243     1,869,821.20         205,493       118.09       12,978
         3月末日      1,853,946.66         203,749     1,839,582.48         202,170       119.75       13,161
         4月末日      1,939,436.21         213,144     1,914,619.15         210,417       122.88       13,505
         5月末日      1,949,336.21         214,232     1,930,791.08         212,194       123.78       13,603
         6月末日      1,931,640.46         212,287     1,925,427.29         211,604       125.46       13,788
         7月末日      1,952,388.62         214,568     1,945,944.14         213,859       126.23       13,873
         8月末日      2,183,001.95         239,912     1,968,955.54         216,388       127.90       14,056
       (注)システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)は                                   2017  年6月1日に運用を開始した。
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       (システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル))

                                             1口当たり純資産価格
                    資産総額             純資産総額            (クラスP-acc
                                               投資証券)
                千米ドル       百万円      千米ドル       百万円       米ドル        円
      2018  年5月末日に
                 453,211.05         49,808     449,170.85         49,364       107.83       11,851
     終了する会計年度末
      2019  年5月末日に
                 533,623.13         58,645     531,905.25         58,456       108.42       11,915
     終了する会計年度末
      2020  年5月末日に
                 493,104.88         54,192     490,288.57         53,883       104.88       11,526
     終了する会計年度末
      2021  年5月末日に
                 435,080.95         47,815     431,225.87         47,392       129.19       14,198
     終了する会計年度末
       2020  年9月末日        471,487.32         51,816     466,640.26         51,284       108.79       11,956
         10 月末日      448,881.83         49,332     441,884.34         48,563       106.63       11,719
         11 月末日      473,110.71         51,995     469,328.44         51,579       115.22       12,663
         12 月末日      556,308.56         61,138     478,223.19         52,557       119.04       13,082
       2021  年1月末日        467,118.86         51,336     452,185.43         49,695       119.20       13,100
         2月末日       435,589.55         47,871     423,665.48         46,561       121.23       13,323
         3月末日       416,669.12         45,792     413,785.17         45,475       124.07       13,635
         4月末日       435,815.96         47,896     429,474.95         47,199       128.16       14,085
         5月末日       435,080.95         47,815     431,225.87         47,392       129.19       14,198
         6月末日       438,829.57         48,227     436,869.90         48,012       131.69       14,473
         7月末日       445,804.39         48,994     444,389.88         48,838       132.37       14,547
         8月末日       510,433.07         56,097     448,095.21         49,246       134.92       14,828
       (注)システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)は                                    2017  年6月1日に運用を開始した。
        ファンドの投資証券は、ルクセンブルグ証券取引所に上場されている。

        同取引所での実質的な取引実績はない。
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       ②【分配の推移】

         ダイナミック・インカム(米ドル)クラスP-mdist投資証券
                                      1口当たりの分配金額
                期間
                                   米ドル              円
        2019  年5月末日に終了する会計年度                         1.44             158
        2020  年5月末日に終了する会計年度                         5.36             589
        2021  年5月末日に終了する会計年度                         4.97             546
              2020  年9月                   0.42              46
                  10 月                 0.42              46
                  11 月                 0.43              47
                  12 月                 0.45              49
              2021  年1月                   0.42              46
                  2月                  0.43              47
                  3月                  0.43              47
                  4月                  0.43              47
                  5月                  0.43              47
                  6月                  0.52              57
                  7月                  0.52              57
                  8月                  0.49              54
       (注)各月の分配金は、各月末までに宣言された金額である。
         ダイナミック・インカム(米ドル)

          クラスP-acc(米ドル)投資証券
         フィクスト・インカム・サステナブル(米ドル)
          クラスP-acc投資証券
          クラス(日本円・ヘッジ)P-acc投資証券
         インカム・サステナブル(米ドル)
          クラスP-acc投資証券
         システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
          クラスP-acc投資証券
         システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
          クラスP-acc投資証券
         システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
          クラスP-acc投資証券
         該当事項なし

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       ③【自己資本利益率(収益率)の推移】

       (ダイナミック・インカム(米ドル))
                                      収益率(%)
             会計年度
                            (クラスP-mdist                (クラスP-acc
                               投資証券)               投資証券)
      2019  年5月末日に終了する会計年度末                          1.28               1.24
      2020  年5月末日に終了する会計年度末                         - 0.61              - 0.73
      2021  年5月末日に終了する会計年度末                         21.26               21.72
       (フィクスト・インカム・サステナブル(米ドル))

                                      収益率(%)
             会計年度
                             (クラスP-acc             (クラス(日本円・ヘッジ)
                               投資証券)            P-acc投資証券)
      2012  年5月末日に終了する会計年度末                          2.88                -
      2013  年5月末日に終了する会計年度末                          0.48                -
      2014  年5月末日に終了する会計年度末                          1.77                -
      2015  年5月末日に終了する会計年度末                          1.10                -
      2016  年5月末日に終了する会計年度末                          1.21               0.98
      2017  年5月末日に終了する会計年度末                          1.75               0.23
      2018  年5月末日に終了する会計年度末                         - 1.08              - 2.94
      2019  年5月末日に終了する会計年度末                          4.55               1.64
      2020  年5月末日に終了する会計年度末                          4.68               2.30
      2021  年5月末日に終了する会計年度末                          2.93               2.32
       (インカム・サステナブル(米ドル))

                                      収益率(%)
             会計年度
                                 (クラスP-acc投資証券)
      2014  年5月末日に終了する会計年度末                                 3.22
      2015  年5月末日に終了する会計年度末                                 2.73
      2016  年5月末日に終了する会計年度末                                - 0.24
      2017  年5月末日に終了する会計年度末                                 4.82
      2018  年5月末日に終了する会計年度末                                 0.66
      2019  年5月末日に終了する会計年度末                                 2.80
      2020  年5月末日に終了する会計年度末                                 2.33
      2021  年5月末日に終了する会計年度末                                 9.25
                                 93/622





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                                      収益率(%)
             会計年度
                                 (クラスP-acc投資証券)
      2018  年5月末日に終了する会計年度末                                 2.49
      2019  年5月末日に終了する会計年度末                                 3.24
      2020  年5月末日に終了する会計年度末                                 0.80
      2021  年5月末日に終了する会計年度末                                10.12
       (システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル))

                                      収益率(%)
             会計年度
                                 (クラスP-acc投資証券)
      2018  年5月末日に終了する会計年度末                                 5.36
      2019  年5月末日に終了する会計年度末                                 1.70
      2020  年5月末日に終了する会計年度末                                - 1.47
      2021  年5月末日に終了する会計年度末                                17.25
       (システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル))

                                      収益率(%)
             会計年度
                                 (クラスP-acc投資証券)
      2018  年5月末日に終了する会計年度末                                 7.83
      2019  年5月末日に終了する会計年度末                                 0.55
      2020  年5月末日に終了する会計年度末                                - 3.27
      2021  年5月末日に終了する会計年度末                                23.18
       (注1)収益率(%)=          100 ×(a-b)/b
          a=会計年度末の1口当たり純資産価格(当該会計年度に支払われた分配金の合計額を加えた額)
          b=当該会計年度末の直前の会計年度末の1口当たり純資産価格(分配落の額)
          ただし、最初の会計年度については、1口当たり当初発行価格(ダイナミック・インカム(米ドル)クラスP-mdis
          t投資証券については         100 米ドルおよびクラスP-acc投資証券については                     100 米ドル、フィクスト・インカム・サステ
          ナブル(米ドル)クラス(日本円・ヘッジ)P-acc投資証券については                                10,000   円、  インカム・サステナブル(米ド
          ル)クラスP-acc投資証券については                 100 米ドル、システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェ
          ンシブ(米ドル)クラスP-acc投資証券、システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ド
          ル)クラスPacc投資証券およびシステマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)クラ
          スP-acc投資証券は、           100 米ドル   )
       (注2)ダイナミック・インカム(米ドル)は                   2019  年1月   28 日に運用を開始した。
       (注3)フィクスト・インカム・サステナブル(米ドル)クラス(日本円・ヘッジ)P-acc投資証券の初回純資産価格計算日
          は 2015  年6月3日であった。
       (注4)インカム・サステナブル(米ドル)は                   2014  年1月   28 日に運用を開始した。
       (注5)システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)は                                      2017  年6月1日に運用を開始した。
       (注6)システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)は                                    2017  年6月1日に運用を開始した。
       (注7)システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)は                                     2017  年6月1日に運用を開始した。
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    6【手続等の概要】

     ① 販売手続等
       申込取扱場所/払込取扱場所
       UBS  SuMi   TRUST   ウェルス・マネジメント株式会社
       東京都千代田区丸の内一丁目4番1号
       丸の内永楽ビルディング
       申込期間
        2021  年 12 月1日(水曜日)から           2022  年 11 月 30 日(水曜日)まで
        原則として、ファンド営業日でかつ日本における販売会社、販売取扱会社および日本の通常の銀行の
       営業日に申込みの取扱いが行われる。この場合の「ファンド営業日」は、ルクセンブルグの通常の銀行
       の営業日(すなわち、銀行が通常の営業時間に営業を行っている各日)を指し、                                         12 月 24 日および     31 日、
       個々の法定外休日ならびにサブ・ファンドが投資する主要各国の取引所の休業日またはサブ・ファンド
       の投資対象の       50 %以上を適切に評価することができない日等を含まない。原則として、日本における販
       売会社の申込受付時間は午後4時までとする。ただし、日本における販売会社および販売取扱会社の営
       業日であっても、その営業日を含んで、あるいはその前後で、日本における銀行の休業日が連続する場
       合(日本のゴールデンウィーク、年末年始等)等、前記「第一部 証券情報 第1 外国投資証券(外
       国新投資口予約権証券及び外国投資法人債券を除く。)(                              11 )払込期日」に記載されるファンド払込日
       までに保管受託銀行への払込みができない場合には、日本における販売会社および販売取扱会社におい
       て申込みを受け付けられない場合がある。
       (注)申込期間は上記期間満了前に有価証券届出書を提出することにより更新される。
       払込期日
        投資者は、約定日から起算して日本での4営業日目までに申込金額および申込手数料を日本における
       販売会社に支払うものとする(日本における販売会社が投資者との間で別途取り決める場合を除
       く。)。
       発行価格
        購入の申込みがファンド営業日の遅くとも中央ヨーロッパ標準時間                                   13 時までに管理事務代行会社に登
       録された場合、その日の締切時間後に計算した純資産価格
       (注)発行価格は、日本における販売会社に照会することができる。
        申込金額および申込手数料の支払いは、原則として円貨によるものとし、表示通貨との換算は裁量に
       より日本における販売会社または販売取扱会社が各申込みの約定日の東京外国為替市場の外国為替レー
       トに基づいて決定するレートによるものとする。また日本における販売会社または販売取扱会社の応じ
       うる範囲で投資主の希望する通貨で支払うこともできる。表示通貨と投資主の希望する通貨との換算は
       裁量により日本における販売会社または販売取扱会社が決定するレートによるものとする。
       申込手数料
        日本国内における申込手数料は、以下を上限とする。
        ダイナミック・インカム(米ドル)クラスP-mdist
                                      申込価額の      6.60  %(税抜き      6.00  %)
        ダイナミック・インカム(米ドル)クラスP-acc
                                      申込価額の      2.75  %(税抜き      2.50  %)
        フィクスト・インカム・サステナブル(米ドル)                               申込価額の      2.20  %(税抜き      2.00  %)
        インカム・サステナブル(米ドル)                               申込価額の      2.75  %(税抜き      2.50  %)
        システマティック・          アロケーション        ・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
                                      申込価額の      2.20  %(税抜き      2.00  %)
        システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
                                      申込価額の      2.20  %(税抜き      2.00  %)
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                                      申込価額の      2.20  %(税抜き      2.00  %)
        具体的な手数料の金額または料率については日本における販売会社に照会することができる。
       申込単位

        原則として1口以上          0.001   口単位。また金額単位の申込みも受け付けるが、かかる申込みについては、
       日本における販売会社が定める。
     ② 買戻し手続等

        日本における投資者は、原則として、ファンド営業日でかつ日本における販売会社、販売取扱会社お
       よび日本の銀行の営業日に買戻請求をすることができる。買戻請求は、手数料なしで日本における販売
       会社および販売取扱会社を通じ、ファンドに対し行うことができる。この場合の「ファンド営業日」
       は、ルクセンブルグの通常の銀行の営業日(すなわち、銀行が通常の営業時間に営業を行っている各
       日)を指し、       12 月 24 日および     31 日、個々の法定外休日ならびにサブ・ファンドが投資する主要各国の取
       引所の休業日またはサブ・ファンドの投資対象の                         50 %以上を適切に評価することができない日等を含ま
       ない。原則として、日本における販売会社の申込受付時間は午後4時までとする。ただし、日本におけ
       る販売会社および販売取扱会社の営業日であっても、その営業日を含んで、あるいはその前後で、日本
       における銀行の休業日が連続する場合(日本のゴールデンウィーク、年末年始等)等、日本における販
       売会社および販売取扱会社において買戻請求を受け付けられない場合がある。
        投資証券の1口当たりの買戻価格は、買戻請求がファンド営業日の遅くとも中央ヨーロッパ標準時間
       13 時までに管理事務代行会社に登録された場合、その日の締切時間後に計算した純資産価格とする。
       買戻し単位
        原則として1口単位
       買戻し代金の支払い
        買戻代金の支払いは、外国証券取引口座約款の定めるところに従い、日本における販売会社または販
       売取扱会社を通じ買戻請求が行われたファンド営業日後日本における4営業日目に原則として円貨で行
       われる。円貨で支払われる場合、表示通貨と円貨との換算は裁量により日本における販売会社または販
       売取扱会社が決定するレートによるものとする。また、日本における販売会社または販売取扱会社の応
       じうる範囲で投資主の希望する通貨で支払うこともできる。表示通貨と投資主の希望する通貨との換算
       は裁量により日本における販売会社または販売取扱会社が決定するレートによるものとする。
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     ③ 乗換え

        日本における投資主は、自己の投資証券から他のサブ・ファンドまたは他のクラスの投資証券に乗換
       えを行うことができない。
        なお、日本証券業協会の協会員である日本における販売会社は、ファンドの純資産が1億円未満とな

       る等、同協会の定める外国証券取引に関する規則中の「外国投資証券の選別基準」に投資証券が適合し
       なくなったときは、投資証券の日本における販売を行うことができない。
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    7【管理及び運営の概要】

     1 資産管理等の概要                   (ⅰ)純資産価格の計算
      (1)資産の評価                      各サブ・ファンドまたは投資証券クラスの投資証券1
                           口当たりの純資産価格、発行価格、買戻価格および乗換
                           え価格は当該サブ・ファンドまたは投資証券クラスの参
                           照通貨で表示され、各営業日に、各投資証券クラスに帰
                           属するサブ・ファンド全体の純資産価額をサブ・ファン
                           ドの当該投資証券クラスに関して発行されている投資証
                           券の数で除して計算する。
                            特別な状況により上記の規則に基づく評価が実行不可
                           能または不正確であることが分かった場合、本投資法人
                           は純資産価額を適正に評価するため誠意をもって一般に
                           認められ、証明可能なその他の評価基準を適用する権限
                           を有する。
                            特別な状況の場合、当日のうちに追加の評価を行うこ
                           とができる。その後、かかる新評価が投資証券の事後の
                           発行および買戻しについて正式なものとなる。
                        (ⅱ)純資産価格の計算、販売、買戻しおよび乗換えの停止
                            本投資法人は、指定された条件が満たされた場合、純
                           資産価額の計算、ひいては一または複数のサブ・ファン
                           ドの投資証券の発行、買戻しおよびサブ・ファンド間の
                           乗換えを1営業日以上一時的に中止することができる。
                            さらに、本投資法人は、以下について権限を付与され
                           ている。
                         a)投資証券の購入注文を自己の裁量において拒否するこ
                            と。
                         b)排斥条項に違反して購入された投資証券を任意の時期
                            に買い戻すこと。
      (2)保管                   日本の投資主に販売される投資証券の券面または確認書
                        は、記名式の券面は発行されず、日本における販売会社の保
                        管者により保管者名義で保管される。
      (3)存続期間                   本投資法人は、無制限の期間存続する投資会社として設立
                        されたが、法規定を遵守した臨時投資主総会により解散する
                        こともできる。
      (4)計算期間                   本投資法人の決算期は毎年5月                31 日である。
      (5)その他                  (ⅰ)投資法人およびそのサブ・ファンドの解散;サブ・
                            ファンドの合併
                           本投資法人およびそのサブ・ファンドの解散
                            定足数および過半数に関する法律条件を満たす投資主
                           総会は本投資法人を清算することができる。
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                            本投資法人の純資産総額が所定の最低資本金の3分の
                           2または4分の1以下になった場合、本投資法人の取締
                           役会は、本投資法人を清算するか否かについて投資主総
                           会の採決を求めなければならない。
                            同一サブ・ファンド内で各サブ・ファンドまたは投資
                           証券クラスの純資産総額が当該サブ・ファンドまたは投
                           資証券クラスを経済的に合理的な管理のため要求される
                           価額またはかかる価額に達しなかった場合、または政
                           治、経済もしくは金融の状況が著しく変化した場合また
                           は合理化の一環として、本投資法人は、該当する投資証
                           券クラスのすべての投資証券を決定が効力を生じる評価
                           日における純資産価格にて(投資対象の実際の換金価格
                           および換金経費を考慮して)買い戻すことを決定するこ
                           とができる。
                           本投資法人またはサブ・ファンドと他の投資信託または
                           そのサブ・ファンドとの合併:サブ・ファンドの合併
                            合併は    2010  年法に規定される状況において認められ
                           る。合併の法律上の効果は              2010  年法に準拠する。
                        (ⅱ)授権発行限度額
                            投資証券の授権発行限度額は無制限である。
                        (ⅲ)本投資法人の定款の変更
                            本投資法人の定款は、投資主総会で補足またはその他
                           に変更することができる。変更は、                   1915  年法の規定にお
                           ける定足数および過半数に関する要件に従う。
                            定款変更は、会社法第            67 条の1に従い、発行済投資証
                           券総数の2分の1の定足数を必要とし(ただし、定足数
                           に満たなかったために再度招集される投資主総会におい
                           ては、定足数は必要とされない。)、かつ、出席または
                           代理出席による投資証券の3分の2の賛成投票を必要と
                           する。
                            定款のすべての変更は、RESAに公告され、商業お
                           よび法人登録局に登録される。
                            日本の投資主に対しては、定款の重要事項の変更は、
                           公告または通知書によって知らされる。
     2 利害関係人との取引制限                   利益相反
                         取締役会、管理会社、投資運用会社、保管受託銀行、管理
                        事務代行会社およびその他の本投資法人のサービス提供会社
                        ならびに/またはそれらの関連会社、関係者、従業員もしく
                        はこれらと関係する者は、本投資法人との関係において様々
                        な利益相反にさらされる可能性がある。
                         管理会社、本投資法人、投資運用会社、管理事務代行会社
                        および保管受託銀行は、利益相反に関する方針を採用し、実
                        施し
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                        ている。また、管理会社らは、本投資法人の利益が損なわれ
                        るリスクを最小限に抑え、また、利益相反が避けられない場
                        合は本投資法人の投資家が公正に扱われるよう、利益相反を
                        特定、管理するための適切な組織的・事務的な措置を講じて
                        いる。
     3 投資主・外国投資法人債権者の                     投資主の有する主な権利は次のとおりである。
       権利等                 (a)配当請求権
      (1)投資主・外国投資法人債権                  (b)買戻請求権
         者の権利               (c)残余財産分配請求権
                        (d)損害賠償請求権
                        (e)投資主総会における権利
                        (f)報告書を受領する権利
      (2)為替管理上の取扱い                   投資証券の配当金、買戻代金等の送金に関して、ルクセン
                        ブルグにおける外国為替管理上の制限はない。
      (3)本邦における代理人                  東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビル
                        ディング
                        森・濱田松本法律事務所
                        上記代理人は、本投資法人から日本国内において、
                        (a)本投資法人に対するルクセンブルグおよび日本の法律
                            上の問題ならびに日本証券業協会の規則上の問題につ
                            いて一切の通信、請求、訴状、その他訴訟関係書類を
                            受領する権限、および
                        (b)日本における投資証券の公募、販売、買戻しの取引に
                            関する一切の紛争、見解の相違に関する一切の裁判
                            上、裁判外の行為を行う権限を委任されており、また
                            関東財務局長に対する投資証券の当初の募集に関する
                            届出および継続開示ならびに金融庁長官に対する投資
                            証券に関する届出等の代理人は下記のとおりである。
                             弁護士  三浦  健
                             弁護士  大西 信治
                             東京都千代田区丸の内二丁目6番1号
                             丸の内パークビルディング
                             森・濱田松本法律事務所
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    第2【財務ハイライト情報】

     a. 「財務ハイライト情報」においては、有価証券届出書「第三部 外国投資法人の詳細情報」の「第

        5 外国投資法人の経理状況」の「財務諸表」に記載すべき「貸借対照表」および「損益計算書」等
        (これらの作成に関する重要な会計方針の注記を含む。)を記載している。これらの記載事項は、
        「第三部 外国投資法人の詳細情報」の「第5 外国投資法人の経理状況」の「財務諸表」に記載す
        べき財務諸表(以下「財務書類」ともいう。)から抜粋して記載されたものである。
     b. ファンドの直近2会計年度の日本文の財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成さ

        れた原文の財務書類を翻訳したものである。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府
        令」に基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第                                      131  条第5項ただし書の規定
        の適用によるものである。
     c. ファンドの原文の財務書類は、外国監査法人等(公認会計士法(昭和                                       23 年法律第     103  号)第1条の3

        第7項に規定する外国監査法人等をいう。)であるプライスウォーターハウスクーパース・ソシエ
        テ・コーペラティブから監査証明に相当すると認められる証明を受けており、当該監査証明に相当す
        ると認められる証明に係る監査報告書に相当するもの(訳文を含む。)が当該財務書類に添付されて
        いる。
     d. ファンドの原文の財務書類は、米ドルで表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額につ

        いて円貨換算が併記されている。日本円による金額は、                             2021  年8月   31 日現在における株式会社三菱U
        FJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル=                          109.90   円)で換算されている。なお、千円未満の
        金額は四捨五入されている。
     e.    2021  年 11 月 15 日付で、UBS(         Lux  )ストラテジー・シキャブ-フィクスト・インカム(米ドル)

        (UBS   (Lux)   Strategy     SICAV   - Fixed   Income    (USD))   はUBS(      Lux  )ストラテジー・シキャブ-フィ
        クスト・インカム・サステナブル(米ドル)                            (UBS   (Lux)    Strategy     SICAV    - Fixed    Income
        Sustainable(USD)         に、UBS(       Lux  )ストラテジー・シキャブ-インカム(米ドル)                            (UBS   (Lux)
        Strategy     SICAV-    Income    (USD))   はUBS(      Lux  )ストラテジー・シキャブ-インカム・サステナブル
        (米ドル)      (UBS(Lux)      Strategy     SICAV   - Income    Sustainable       (USD)   )にそれぞれ名称を変更した。
                                101/622








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    1【貸借対照表】

     (1)   2021  年5月   31 日終了年度
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)

                           純資産計算書

                                       2021  年5月   31 日現在

                                    (米ドル)              (千円)
    資 産
     投資有価証券、取得価額                           443,409,196.01                    48,730,671
                                74,759,084.36                    8,216,023
     投資有価証券、未実現評価(損)益
      投資有価証券合計                                  518,168,280.37           56,946,694
     現金預金、要求払預金および預託金勘定                                    13,474,034.60           1,480,796
     有価証券売却未収金                                    3,760,809.65            413,313
     発行未収金                                    4,295,625.10            472,089
     有価証券に係る未収利息                                      6,167.59            678
     配当金に係る未収金                                     434,985.20           47,805
     その他の未収金                                     136,483.29           15,000
     先渡為替契約に係る未実現利益                                      8,612.82            947
                                          578,428.01           63,569
     スワップに係る未実現利益
                                        540,863,426.63           59,440,891
      資産合計
    負 債
     当座借越                                    (642,931.68)           (70,658)
     有価証券購入未払金                                    (8,863,132.65)            (974,058)
     買戻未払金                                    (457,567.02)           (50,287)
     定率報酬引当金                            (733,550.40)                    (80,617)
     年次税引当金                            (29,710.27)                    (3,265)
                                  (45,921.73)                    (5,047)
     その他の手数料および報酬引当金
                                          (809,182.40)           (88,929)
      引当金合計
                                        (10,772,813.75)           (1,183,932)
      負債合計
                                        530,090,612.88           58,256,958

      期末現在純資産
                                102/622







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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-フィクスト・インカム(米ドル)

                           純資産計算書

                                       2021  年5月   31 日現在

                                     (米ドル)              (千円)
    資 産
     投資有価証券、取得価額                           92,235,973.68                   10,136,734
                                 6,536,166.34                    718,325
     投資有価証券、未実現評価(損)益
      投資有価証券合計                                   98,772,140.02          10,855,058
     現金預金、要求払預金および預託金勘定                                    4,147,456.14           455,805
     有価証券に係る未収利息                                     258,592.07           28,419
     その他の未収金                                      38,696.74           4,253
                                             41.56           5
     流動資産に係る未収利息
                                         103,216,926.53           11,343,540
      資産合計
    負 債
     先渡為替契約に係る未実現損失                                     (204,308.29)           (22,453)
     当座借越                                        (0.79)          (0)
     定率報酬引当金                            (140,349.00)                   (15,424)
     年次税引当金                             (4,373.90)                    (481)
                                  (23,460.09)                   (2,578)
     その他の手数料および報酬引当金
                                          (168,182.99)           (18,483)
      引当金合計
                                          (372,492.07)           (40,937)
      負債合計
                                         102,844,434.46           11,302,603

      期末現在純資産
                                103/622











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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-インカム(米ドル)

                           純資産計算書

                                       2021  年5月   31 日現在

                                    (米ドル)              (千円)
    資 産
     投資有価証券、取得価額                           107,744,894.68                    11,841,164
                                16,992,250.73                    1,867,448
     投資有価証券、未実現評価(損)益
      投資有価証券合計                                  124,737,145.41           13,708,612
     現金預金、要求払預金および預託金勘定                                     943,408.69           103,681
     その他の流動資産(マージン)                                    1,812,820.91            199,229
     有価証券に係る未収利息                                     169,894.08           18,671
                                           56,665.52           6,228
     その他の未収金
                                        127,719,934.61           14,036,421
      資産合計
    負 債
     金融先物に係る未実現損失                                     (285,969.47)           (31,428)
     先渡為替契約に係る未実現損失                                     (52,996.05)           (5,824)
     当座借越                                     (77,936.10)           (8,565)
     買戻未払金                                     (134,308.14)           (14,760)
     定率報酬引当金                            (178,010.93)                    (19,563)
     年次税引当金                             (3,759.44)                    (413)
                                  (26,768.30)                    (2,942)
     その他の手数料および報酬引当金
                                          (208,538.67)           (22,918)
      引当金合計
                                          (759,748.43)           (83,496)
      負債合計
                                        126,960,186.18           13,952,924

      期末現在純資産
                                104/622










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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ

    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
                           純資産計算書

                                       2021  年5月   31 日現在

                                     (米ドル)              (千円)
    資 産
     投資有価証券、取得価額                           847,574,570.38                   93,148,445
                                113,174,050.37                   12,437,828
     投資有価証券、未実現評価(損)益
      投資有価証券合計                                   960,748,620.75          105,586,273
     現金預金、要求払預金および預託金勘定                                    30,826,894.19           3,387,876
     その他の流動資産(マージン)                                    3,854,769.39           423,639
     有価証券売却未収金                                      17,193.03           1,890
     発行未収金                                    1,160,472.19           127,536
     有価証券に係る未収利息                                    1,343,977.74           147,703
     配当金に係る未収金                                     208,190.36           22,880
     その他の未収金                                     182,011.29           20,003
                                          4,368,378.47           480,085
     金融先物に係る未実現利益
                                        1,002,710,507.41           110,197,885
      資産合計
    負 債
     先渡為替契約に係る未実現損失                                    (3,056,755.52)           (335,937)
     有価証券購入未払金                                     (81,346.18)           (8,940)
     買戻未払金                                    (2,165,260.87)           (237,962)
     定率報酬引当金                           (1,503,114.67)                    (165,192)
     年次税引当金                             (47,558.71)                   (5,227)
                                 (112,630.30)                   (12,378)
     その他の手数料および報酬引当金
                                         (1,663,303.68)           (182,797)
      引当金合計
                                         (6,966,666.25)           (765,637)
      負債合計
                                         995,743,841.16          109,432,248

      期末現在純資産
                                105/622








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    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
                           純資産計算書

                                       2021  年5月   31 日現在

                                    (米ドル)              (千円)
    資 産
     投資有価証券、取得価額                           331,363,546.68                    36,416,854
                                75,667,648.53                    8,315,875
     投資有価証券、未実現評価(損)益
      投資有価証券合計                                  407,031,195.21           44,732,728
     現金預金、要求払預金および預託金勘定                                    17,147,380.91           1,884,497
     その他の流動資産(マージン)                                    3,889,933.42            427,504
     有価証券売却未収金                                     49,507.11           5,441
     発行未収金                                    2,104,052.41            231,235
     有価証券に係る未収利息                                     433,877.71           47,683
     配当金に係る未収金                                     236,278.96           25,967
     その他の未収金                                     165,932.67           18,236
                                         4,022,791.17            442,105
     金融先物に係る未実現利益
                                        435,080,949.57           47,815,396
      資産合計
    負 債
     先渡為替契約に係る未実現損失                                    (1,847,394.27)            (203,029)
     有価証券購入未払金                                     (637,125.20)           (70,020)
     買戻未払金                                     (574,202.28)           (63,105)
     定率報酬引当金                            (750,395.48)                    (82,468)
     年次税引当金                            (31,044.72)                    (3,412)
                                  (14,920.98)                    (1,640)
     その他の手数料および報酬引当金
                                          (796,361.18)           (87,520)
      引当金合計
                                         (3,855,082.93)            (423,674)
      負債合計
                                        431,225,866.64           47,391,723

      期末現在純資産
                                106/622








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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ

    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
                           純資産計算書

                                       2021  年5月   31 日現在

                                    (米ドル)              (千円)
    資 産
     投資有価証券、取得価額                          1,563,614,908.62                    171,841,278
                                269,019,961.04                    29,565,294
     投資有価証券、未実現評価(損)益
      投資有価証券合計                                 1,832,634,869.66            201,406,572
     現金預金、要求払預金および預託金勘定                                    80,582,464.24           8,856,013
     その他の流動資産(マージン)                                    12,466,518.52           1,370,070
     有価証券売却未収金                                     62,723.47           6,893
     発行未収金                                    7,728,888.38            849,405
     有価証券に係る未収利息                                    1,597,806.94            175,599
     配当金に係る未収金                                     707,782.79           77,785
     その他の未収金                                     493,791.94           54,268
                                         13,061,361.73           1,435,444
     金融先物に係る未実現利益
                                       1,949,336,207.67            214,232,049
      資産合計
    負 債
     先渡為替契約に係る未実現損失                                    (6,494,646.12)            (713,762)
     当座借越                                      (589.19)           (65)
     有価証券購入未払金                                     (157,711.34)           (17,332)
     買戻未払金                                    (8,229,714.63)            (904,446)
     定率報酬引当金                           (3,212,450.68)                    (353,048)
     年次税引当金                            (106,803.01)                    (11,738)
                                 (343,214.79)                    (37,719)
     その他の手数料および報酬引当金
                                         (3,662,468.48)            (402,505)
      引当金合計
                                        (18,545,129.76)           (2,038,110)
      負債合計
                                       1,930,791,077.91            212,193,939

      期末現在純資産
                                107/622








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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    2【損益計算書】

    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)

                            運用計算書

                                     自 2020  年6月1日 至      2021  年5月   31 日

                                      (米ドル)             (千円)
    収 益
     流動資産に係る利息                                      5,466.14            601
     有価証券に係る利息                                     33,759.35           3,710
     配当金                                    4,139,260.49            454,905
     貸付証券に係る収益                                     121,223.07           13,322
     その他の収益                                     260,681.59           28,649
                                           13,247.37           1,456
     報酬の払戻し
                                         4,573,638.01            502,643
      収益合計
    費 用
     貸付証券に係るコスト                                     (48,489.23)           (5,329)
     定率報酬                                    (5,715,679.64)            (628,153)
     年次税                                    (171,619.73)           (18,861)
     その他の手数料および報酬                                    (103,909.77)           (11,420)
                                           (6,909.43)            (759)
     現金および当座借越に係る利息
                                         (6,046,607.80)            (664,522)
      費用合計
                                         (1,472,969.79)            (161,879)

    投資純(損)益
    実現(損)益
     無オプション市場価格証券に係る実現(損)益                                    24,262,431.23           2,666,441
     オプションに係る実現(損)益                                    (5,866,972.23)            (644,780)
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る実現(損)益                                     122,354.86           13,447
     金融先物に係る実現(損)益                                    (2,138,401.19)            (235,010)
     スワップに係る実現(損)益                                    5,549,331.85            609,872
                                          (681,821.45)           (74,932)
     為替差(損)益
                                         21,246,923.07           2,335,037
      実現(損)益合計
                                         19,773,953.28           2,173,157
    当期実現純(損)益
    未実現評価(損)益の変動
     無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益                                    80,848,121.50           8,885,209
     オプションに係る未実現評価(損)益                                    1,606,532.32            176,558
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価(損)益                                     (95,068.53)           (10,448)
     先渡為替契約に係る未実現評価(損)益                                    1,252,854.84            137,689
                                          400,864.08           44,055
     スワップに係る未実現評価(損)益
                                         84,013,304.21           9,233,062
      未実現評価(損)益の変動合計
                                        103,787,257.49           11,406,220

      運用の結果による純資産の純増(減)
                                108/622





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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-フィクスト・インカム(米ドル)

                            運用計算書

                                     自 2020  年6月1日 至      2021  年5月   31 日

                                      (米ドル)             (千円)
    収 益
     流動資産に係る利息                                       41.56           5
     有価証券に係る利息                                    1,234,881.90            135,714
     スワップに係る受取利息                                      6,297.22            692
     配当金                                     206,327.25           22,675
     貸付証券に係る収益                                     23,564.22           2,590
                                          100,895.42           11,088
     その他の収益
                                         1,572,007.57            172,764
      収益合計
    費 用
     スワップに係る支払利息                                       (1.67)           (0)
     貸付証券に係るコスト                                     (9,425.69)           (1,036)
     定率報酬                                    (1,206,115.67)            (132,552)
     年次税                                     (28,764.23)           (3,161)
     その他の手数料および報酬                                     (22,907.07)           (2,517)
                                            (388.38)           (43)
     現金および当座借越に係る利息
                                         (1,267,602.71)            (139,310)
      費用合計
                                          304,404.86           33,454

    投資純(損)益
    実現(損)益
     無オプション市場価格証券に係る実現(損)益                                    2,432,783.62            267,363
     金融先物に係る実現(損)益                                    (124,308.54)           (13,662)
     先渡為替契約に係る実現(損)益                                    (246,344.15)           (27,073)
     スワップに係る実現(損)益                                     32,971.16           3,624
                                          (429,241.41)           (47,174)
     為替差(損)益
                                         1,665,860.68            183,078
      実現(損)益合計
                                         1,970,265.54            216,532
    当期実現純(損)益
    未実現評価(損)益の変動
     無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益                                     503,838.79           55,372
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価(損)益                                      8,597.84            945
     金融先物に係る未実現評価(損)益                                     (2,562.50)            (282)
     先渡為替契約に係る未実現評価(損)益                                     138,957.03           15,271
                                          (32,535.56)           (3,576)
     スワップに係る未実現評価(損)益
                                          616,295.60           67,731
      未実現評価(損)益の変動合計
                                         2,586,561.14            284,263

      運用の結果による純資産の純増(減)
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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-インカム(米ドル)

                            運用計算書

                                     自 2020  年6月1日 至      2021  年5月   31 日

                                      (米ドル)             (千円)
    収 益
     流動資産に係る利息                                       69.51           8
     有価証券に係る利息                                     779,951.19           85,717
     スワップに係る受取利息                                      7,625.00            838
     配当金                                     242,022.33           26,598
     貸付証券に係る収益                                     19,347.37           2,126
                                           50,600.55           5,561
     その他の収益
                                         1,099,615.95            120,848
      収益合計
    費 用
     スワップに係る支払利息                                       (1.99)           (0)
     貸付証券に係るコスト                                     (7,738.95)            (851)
     定率報酬                                   (1,442,333.49)            (158,512)
     年次税                                     (22,382.82)           (2,460)
     その他の手数料および報酬                                     (26,146.78)           (2,874)
                                          (6,857.70)            (754)
     現金および当座借越に係る利息
                                         (1,505,461.73)            (165,450)
      費用合計
                                          (405,845.78)           (44,602)

    投資純(損)益
    実現(損)益
     無オプション市場価格証券に係る実現(損)益                                    5,373,632.26            590,562
     オプションに係る実現(損)益                                     670,455.39           73,683
     金融先物に係る実現(損)益                                   (1,010,964.89)            (111,105)
     先渡為替契約に係る実現(損)益                                     140,279.31           15,417
     スワップに係る実現(損)益                                     39,574.48           4,349
                                          146,372.75           16,086
     為替差(損)益
                                         5,359,349.30            588,992
      実現(損)益合計
                                         4,953,503.52            544,390
    当期実現純(損)益
    未実現評価(損)益の変動
     無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益                                    6,862,291.79            754,166
     オプションに係る未実現評価(損)益                                    (212,886.22)           (23,396)
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価(損)益                                      3,485.61            383
     金融先物に係る未実現評価(損)益                                    (142,362.66)           (15,646)
     先渡為替契約に係る未実現評価(損)益                                     93,167.20           10,239
                                          (39,042.67)           (4,291)
     スワップに係る未実現評価(損)益
                                         6,564,653.05            721,455
      未実現評価(損)益の変動合計
                                         11,518,156.57           1,265,845

      運用の結果による純資産の純増(減)
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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ

    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
                            運用計算書

                                    自 2020  年6月1日 至      2021  年5月   31 日

                                    (米ドル)              (千円)
    収 益
     流動資産に係る利息                                     13,434.88           1,476
     有価証券に係る利息                                    6,865,529.14            754,522
     配当金                                    1,928,465.56            211,938
     貸付証券に係る収益                                     239,598.22           26,332
                                          551,826.91           60,646
     その他の収益
                                         9,598,854.71           1,054,914
      収益合計
    費 用
     貸付証券に係るコスト                                     (95,839.29)           (10,533)
     定率報酬                                   (12,594,028.46)           (1,384,084)
     年次税                                    (304,504.73)           (33,465)
     その他の手数料および報酬                                    (219,589.23)           (24,133)
                                          (75,064.32)           (8,250)
     現金および当座借越に係る利息
                                        (13,289,026.03)           (1,460,464)
      費用合計
                                         (3,690,171.32)            (405,550)

    投資純(損)益
    実現(損)益
     無オプション市場価格証券に係る実現(損)益                                    36,827,366.79           4,047,328
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る実現(損)益                                      1,665.73            183
     金融先物に係る実現(損)益                                   (24,052,312.84)           (2,643,349)
     先渡為替契約に係る実現(損)益                                    26,962,046.05           2,963,129
                                         6,479,594.11            712,107
     為替差(損)益
                                         46,218,359.84           5,079,398
      実現(損)益合計
                                         42,528,188.52           4,673,848
    当期実現純(損)益
    未実現評価(損)益の変動
     無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益                                    71,337,937.17           7,840,039
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価(損)益                                     32,530.19           3,575
     金融先物に係る未実現評価(損)益                                    36,309,201.84           3,990,381
                                         (9,728,842.70)           (1,069,200)
     先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
                                         97,950,826.50           10,764,796
      未実現評価(損)益の変動合計
                                        140,479,015.02           15,438,644

      運用の結果による純資産の純増(減)
                                111/622





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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ

    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
                            運用計算書

                                    自 2020  年6月1日 至      2021  年5月   31 日

                                    (米ドル)              (千円)
    収 益
     流動資産に係る利息                                       15.42           2
     有価証券に係る利息                                    2,221,449.54            244,137
     配当金                                    2,653,510.91            291,621
     貸付証券に係る収益                                     129,482.52           14,230
                                          258,449.46           28,404
     その他の収益
                                         5,262,907.85            578,394
      収益合計
    費 用
     貸付証券に係るコスト                                     (51,793.01)           (5,692)
     定率報酬                                    (6,330,797.03)            (695,755)
     年次税                                    (196,156.27)           (21,558)
     その他の手数料および報酬                                    (100,326.27)           (11,026)
                                          (48,964.92)           (5,381)
     現金および当座借越に係る利息
                                         (6,728,037.50)            (739,411)
      費用合計
                                         (1,465,129.65)            (161,018)

    投資純(損)益
    実現(損)益
     無オプション市場価格証券に係る実現(損)益                                    30,106,990.88           3,308,758
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る実現(損)益                                      3,675.43            404
     金融先物に係る実現(損)益                                   (19,368,499.17)           (2,128,598)
     先渡為替契約に係る実現(損)益                                    7,802,833.40            857,531
                                         4,199,371.95            461,511
     為替差(損)益
                                         22,744,372.49           2,499,607
      実現(損)益合計
                                         21,279,242.84           2,338,589
    当期実現純(損)益
    未実現評価(損)益の変動
     無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益                                    66,685,984.91           7,328,790
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価(損)益                                     13,573.52           1,492
     金融先物に係る未実現評価(損)益                                    29,612,751.05           3,254,441
                                         (4,129,002.03)            (453,777)
     先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
                                         92,183,307.45           10,130,945
      未実現評価(損)益の変動合計
                                        113,462,550.29           12,469,534

      運用の結果による純資産の純増(減)
                                112/622





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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ

    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
                            運用計算書

                                    自 2020  年6月1日 至      2021  年5月   31 日

                                    (米ドル)              (千円)
    収 益
     流動資産に係る利息                                       81.22           9
     有価証券に係る利息                                    7,683,689.99            844,438
     配当金                                    7,195,100.00            790,741
     貸付証券に係る収益                                     487,352.23           53,560
                                          472,401.66           51,917
     その他の収益
                                         15,838,625.10           1,740,665
      収益合計
    費 用
     貸付証券に係るコスト                                    (194,940.89)           (21,424)
     定率報酬                                   (26,050,428.76)           (2,862,942)
     年次税                                    (647,897.99)           (71,204)
     その他の手数料および報酬                                    (407,314.57)           (44,764)
                                          (176,964.35)           (19,448)
     現金および当座借越に係る利息
                                        (27,477,546.56)           (3,019,782)
      費用合計
                                        (11,638,921.46)           (1,279,117)

    投資純(損)益
    実現(損)益
     無オプション市場価格証券に係る実現(損)益                                   115,343,913.06           12,676,296
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る実現(損)益                                     11,315.25           1,244
     金融先物に係る実現(損)益                                   (57,644,741.79)           (6,335,157)
     先渡為替契約に係る実現(損)益                                    46,138,881.01           5,070,663
                                         12,079,325.51           1,327,518
     為替差(損)益
                                        115,928,693.04           12,740,563
      実現(損)益合計
                                        104,289,771.58           11,461,446
    当期実現純(損)益
    未実現評価(損)益の変動
     無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益                                   203,687,927.62           22,385,303
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価(損)益                                     45,912.83           5,046
     金融先物に係る未実現評価(損)益                                    91,312,843.94           10,035,282
                                        (15,808,399.41)           (1,737,343)
     先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
                                        279,238,284.98           30,688,288
      未実現評価(損)益の変動合計
                                        383,528,056.56           42,149,733

      運用の結果による純資産の純増(減)
                                113/622





                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
                    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ

                         財務書類に対する注記
                         2021  年5月   31 日現在
    重要な会計方針の要約

        財務書類は、ルクセンブルグにおける投資信託に関する一般に公正妥当と認められる会計原則に従っ
       て作成されている。重要な会計方針は、以下のように要約される。
     a)純資産額の計算

        各サブ・ファンドまたは投資証券クラスの投資証券1口当たりの純資産価格、発行価格、買戻価格お
       よび転換価格は、当該サブ・ファンドまたは投資証券クラスの計算通貨で表示され、各投資証券クラス
       に帰属するサブ・ファンドの純資産総額を当該サブ・ファンドの投資証券クラスの投資証券数で除する
       ことにより営業日毎に計算される。
        この場合の「営業日」は、ルクセンブルグの通常の銀行営業日(即ち、銀行が通常の営業時間に営業

       を行っている各日)を指し、               12 月 24 日と  31 日、個々の法定外休日およびサブ・ファンドが投資する主要
       各国の取引所の休業日またはサブ・ファンドの投資対象の                              50 %以上を適切に評価することができない日
       等を除く。
        サブ・ファンドの各投資証券クラスに帰属する純資産価額の百分率は、投資証券の発行または買戻し

       の度に変動する。この百分率は、投資証券クラスに請求される報酬を考慮し、サブ・ファンドの発行済
       投資証券総数に対する各投資証券クラスの発行済投資証券の比率によって決定される。
     b)評価原則

       - 流動資産は、(現金、銀行預金、為替手形および要求払約束手形および売掛金、前払費用、配当金
        ならびに宣言済または発生済で未受領の利息という形態にかかわらず)いずれも総額として評価され
        るが、かかる価額が全額支払われるか受領される可能性が低い場合はこの限りではなく、かかる場
        合、その評価額は、その真正価値を表すために適切とみなされる減額分を考慮して決定される。
       - 証券取引所に上場されている有価証券、派生商品およびその他の投資対象は最新の市場価格で評価
        される。当該有価証券、派生商品またはその他の投資対象が複数の証券取引所に上場されている場合
        は、当該投資対象の主要市場である証券取引所の最新価格を適用する。
         通常、証券取引所で取引されるものではなく、証券トレーダー間で流通市場が存在し市場に従い価
        格が決定される有価証券、派生商品およびその他の投資対象の場合、本投資法人はかかる有価証券、
        派生商品およびその他の投資対象を当該価格を基準に評価することができる。有価証券、派生商品お
        よびその他の投資対象が証券取引所には上場されていないが、定期的に運用され、公認され、公開さ
        れたその他の規制された市場で売買されている場合、かかる市場の最新価格で評価する。
       - 証券取引所に上場されておらず、別の規制された市場でも取引されておらず、適当な価格が入手で
        きない有価証券およびその他の投資対象は、予想売却価格に基づいて本投資法人が誠実に選んだその
        他の原則に従って本投資法人が評価する。
       - 証券取引所に上場されていない派生商品(店頭派生商品)は独立した価格ソースに基づいて評価す
        る。派生商品を評価する独立した価格ソースが一つしかない場合、派生商品の原資産の市場価格に基
        づいて本投資法人が認めた計算方法を使って入手評価の妥当性を検証する。
       - その他の譲渡性証券集合投資事業(UCITS)および/または集合投資事業(UCI)の受益証
        券は最新の純資産価額で評価する。その他のUCITSおよび/またはUCIの一部の受益証券また
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        は投資証券は、投資運用会社または投資顧問会社から独立した信頼できるサービス提供会社により提
        供されたかかる証券の価値の見積り(価値見積り)に基づいて評価することができる。
       - 証券取引所または公開されている他の規制された市場で取引されていない短期金融商品は、関連す
        るカーブに基づいて評価される。カーブに基づく評価は、金利および信用スプレッドの要素を参照す
        る。このプロセスには次の原則が適用される。各短期金融商品には、残余期間に応じた金利が加えら
        れる。このように計算された金利は、裏付けとなる借主の信用力を反映する信用スプレッドを加える
        ことによって市場価格に転換される。この信用スプレッドは、借主の信用格付けに重大な変更がある
        場合、調整される。
         該当する注文日と該当する評価日の間にサブ・ファンドが得た受取利息は、該当するサブ・ファン
        ドの資産の評価に含まれる。したがって、評価日における投資証券1口当たりの資産価額は、予定さ
        れる受取利息を含む。
       - 関係するサブ・ファンドの参照通貨以外の通貨で表示され、外国為替取引によるヘッジを行わない
        有価証券、短期金融商品、派生商品およびその他の資産は、当該通貨のルクセンブルグにおける取引
        の公示された仲値(買呼値と売呼値の仲値)またはこれが提供されない場合には当該通貨を最も代表
        する市場における公示された仲値で評価する。
       - 定期預金および信託投資はその名目価値に累積利息を加えて評価する。
       - スワップの価値は、外部のサービス提供会社が計算し、別の外部サービス提供会社が第二の独立し
        た評価を提供する。計算はすべての現金流出入額の正味現在価値を基準とする。特別な場合に、内部
        計算(ブルームバーグから提供されたモデルと市場データに基づく。)および/またはブローカーの
        報告書の評価を利用することができる。評価方法は、それぞれの証券に依拠し、UBSの評価方針に
        基づき決定される。
        特別な状況により上記の規則に基づく評価が実行不可能または不正確であることが分かった場合、本

       投資法人は純資産価額を適正に評価するため誠意をもって一般に認められ、証明可能なその他の評価基
       準を適用する権限を有する。
        特別な状況の場合、当日のうちに追加の評価を行うことができる。その後、かかる新評価が投資証券

       の事後の発行および買戻しについて正式なものとなる。
        報酬および手数料ならびに原投資対象の売買スプレッドにより、サブ・ファンドの資産および投資対

       象の売買に係る実際の費用は、入手可能な最新の価格または該当する場合は投資証券1口当たり純資産
       価格を計算するために用いられる純資産価額とは異なることがある。当該費用は、サブ・ファンドの価
       値にマイナスの影響を及ぼすものであり「希薄化」と称される。希薄化の影響を軽減するために、取締
       役会はその裁量により、投資証券1口当たり純資産価格に対して希薄化調整を行うことができる。
        投資証券は、通常、単一の価格である純資産価格に基づいて発行され、買い戻される。しかしなが

       ら、希薄化の影響を軽減するために、投資証券1口当たり純資産価格は、以下に記載するとおり評価日
       に調整される。これは、サブ・ファンドが関連する評価日において正味申込ポジションにあるかまたは
       正味買戻ポジションにあるかに関係なく行われる。特定の評価日において、いずれかのサブ・ファンド
       またはサブ・ファンドのクラスにおいて取引が行われない場合、未調整の投資証券1口当たり純資産価
       格が適用される。かかる希薄化調整が行われる状況は、取締役会の裁量により決定される。希薄化調整
       を実行するための要件は、通常、関連するサブ・ファンドにおける投資証券の申込みまたは買戻しの規
       模に左右される。取締役会は、その見解において、既存の投資主(申込みの場合)または残存する投資
       主(買戻しの場合)が損害を被る可能性がある場合、希薄化調整を行うことができる。希薄化調整は、
       以下の場合に行われることがある。
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        (a)サブ・ファンドが一定の下落(すなわち買戻しによる純流出)を記録した場合。

        (b)サブ・ファンドがその規模に比べて大量の正味申込みを記録した場合。

        (c)サブ・ファンドが特定の評価日において正味申込ポジションまたは正味買戻ポジションを示し

           た場合。または、
        (d)投資主の利益のために希薄化の調整が必要であると取締役会が確信するその他のあらゆる場

           合。
        評価額調整が行われる場合、サブ・ファンドが正味申込ポジションにあるかまたは正味買戻ポジショ

       ンにあるかに応じて、投資証券1口当たり純資産価格に価値が加算されるかまたは投資証券1口当たり
       純資産価格から価値が控除される。評価額調整の範囲は、取締役会の意見において、報酬および手数料
       ならびに売買価格のスプレッドを十分にカバーするものとする。特に、各サブ・ファンドの純資産価額
       は、(ⅰ)見積もり税金費用、(ⅱ)サブ・ファンドが負担する可能性がある取引費用および(ⅲ)サ
       ブ・ファンドが投資する資産の想定売買スプレッドを反映する金額分が(上方または下方に)調整され
       る。一部の株式市場および国々では買主および売主の側に異なる手数料体系を示すことがあるため、純
       流入および純流出の調整は異なることがある。調整は通常、その時点の投資証券1口当たり実勢純資産
       価格の最大2%に制限されるものとする。取締役会は、例外的な状況(例えば、高い市場ボラティリ
       ティおよび/または流動性、例外的な市況、市場の混乱等)において、サブ・ファンドおよび/または
       評価日に関して、その時点の投資証券1口当たり実勢純資産価格の2%を超える希薄化調整を一時的に
       適用することを決定することができる。ただし、当該調整が実勢の市況を代表するものであることおよ
       び投資主の最善の利益に資するものであることを取締役会が正当化できることを条件とする。当該希薄
       化調整は、取締役会が決定した方法に従って計算される。投資主は、一時的措置が導入された時点およ
       び終了した時点で、通常の連絡経路を通じて通知される。
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        サブ・ファンドの各クラスの純資産価額は個別に計算される。ただし、希薄化調整は、各クラスの純

       資産価額に対してパーセンテージの点において同程度の影響を及ぼす。希薄化調整はサブ・ファンドの
       レベルで行われ資本活動に関連するが、各個人投資者の取引の特定の状況には関連しない。
        スイング・プライシングの技法は、すべてのサブ・ファンドに適用される。

        期末現在の純資産価額に対するスイング・プライシングの調整があった場合、サブ・ファンドの3年

       度比較数値の純資産価額の情報から参照することができる。1口当たり発行・買戻価格は調整済みの純
       資産価格を表す。
     c)先渡為替契約の評価

        未決済の先渡為替契約の未実現(損)益は、評価日の実勢先渡為替レートに基づいて評価される。
     d)金融先物契約の評価

        金融先物契約は、評価日に適用される直近の入手可能な公表価格に基づいて評価される。実現損益お
       よび未実現損益の変動は、運用計算書に記帳される。実現損益は、先入先出法に従って計算される。す
       なわち、最初の取得契約が最初に売却されるものと考えられる。
     e)オプションの評価

        規制ある市場で取引される未決済オプションは、決済価格または当該商品の入手可能な直近の市場価
       格で評価される。公認の証券取引所に上場されているオプション(店頭オプション)は、ブルームバー
       グのOV(オプション評価)から入手した日足価格に基づき値洗いされ、第三者値付機関と照合され
       る。オプションに係る実現損益およびオプションに係る未実現評価損益は、オプションに係る実現
       (損)益およびオプションに係る未実現評価(損)益のポジションに基づき、それぞれ運用計算書およ
       び純資産変動計算書に開示される。
        オプションは投資有価証券に含まれる。

     f)証券の売却に係る実現純(損)益

        証券の売却に係る実現損益は、売却証券の平均原価に基づいて計算される。
     g)外貨換算

        個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建で保有される銀行勘定、その他の純資産および投資有
       価証券評価額は、評価日の最終現物相場の仲値で換算される。個々のサブ・ファンドの通貨以外の通貨
       建収益および費用は、支払日の最終現物相場の仲値で換算される。為替差損益は運用計算書に計上され
       る。
        個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建証券の取得原価は、取得日の最終現物相場の仲値で換

       算される。
     h)組入証券取引の会計処理

        組入証券取引は、取引日の翌銀行営業日に会計処理される。
     i)モーゲージ担保証券

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        本投資法人はその投資方針に従い、「モーゲージ担保証券」に投資することができる。「モーゲージ
       担保証券」は、証券の形態に統合されたモーゲージ・プールへの参加を意味するものである。対                                                 象モー
       ゲー  ジに係る元本および利息の支払いは、モーゲージ担保証券の保有者にパススルーされ、そのうちの
       元本部分により証券のコスト・ベースが減少する。元本および利息の支払いは、米国の準政府機関によ
       り保証されることがある。利益または損失は、各元本に対する支払いがある都度計算される。この利益
       または損失は、運用計算書の「有価証券の売却に係る実現純利益または損失」に計上されている。さら
       に、対象モーゲージの期限前返済により証券の残存期間が短縮することがあり、それにより本投資法人
       の予想利回りが影響を受けることがある。
        「モーゲージ担保証券」について、証券の額面価格に適用されるべき要因が、評価日現在1つ以上で

       ある場合、財務書類に表示される額面価格はこの要因を反映するよう調整される。その他の場合、表示
       される額面価格は、1要因についての影響を反映する。
     j)連結財務書類

        連結財務書類は、ユーロで表示される。本投資法人の                             2021  年5月   31 日現在の連結純資産計算書および
       連結運用計算書の各種科目は、各サブ・ファンドの財務書類の対応する科目を決算日現在の実勢為替
       レートでユーロに換算した金額の合計に等しい。
        以下の為替レートが、           2021  年5月   31 日現在の連結財務書類の換算に用いられた。

           為替レート
                   1.099590     スイス・フラン
           1ユーロ =
                   1.222650     米ドル
           1ユーロ =
        償還または合併したサブ・ファンドについて、連結財務書類の換算に使用された為替レートは、

       償還日または合併日現在のものである。
     k)有価証券売却未収金、有価証券購入未払金

        「有価証券売却未収金」の勘定科目には、外貨取引による未収金が含まれる。また「有価証券購入未
       払金」の勘定科目には、外貨取引による未払金が含まれる。
         外国為替取引による未収金および未払金は相殺される。

     l)収益の認識

        源泉税控除後の配当金は、当該証券が「配当落ち」として最初に記載される日に収益として認識され
       る。受取利息は、日々ベースで発生する。
     m)スワップ

        本投資法人は、その分野の取引において専門性を持つ一流金融機関を相手方として、金利スワップ契
       約、金利スワップションに係る先渡レート契約、およびクレジット・デフォルト・スワップを締結する
       ことができる。
        スワップ取引の評価額は、外部のサービス会社によって算出され、また第二の独立した評価を他の

       サービス会社から入手することができる。計算は、現金の流入と流出の両方を含むすべてのキャッ
       シュ・フローの正味現在価値に基づいている。
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        特定の場合、内部計算(評価モデルおよびブルームバーグから入手した市場データに基づく)およ
       び/またはブローカーの報告書による評価が使用されることがある。
        評価方法は、各証券によって異なり、UBSの評価方針に従って決定される。

        かかる評価方法は、本投資法人によって認められている。

        未実現損益の変動は、運用計算書の「スワップに係る未実現評価(損)益」の変動の項目に反映され

       る。
        手仕舞いまたは満期到来により生じたスワップに係る損益は、運用計算書の「スワップに係る実現

       (損)益」として計上される。
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     (2)   2020  年5月   31 日終了年度

    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)

                           純資産計算書

                                       2020  年5月   31 日現在

                                    (米ドル)              (千円)
    資 産
     投資有価証券、取得価額                           488,667,265.41                    53,704,532
                                (7,600,500.93)                    (835,295)
     投資有価証券、未実現評価(損)益
      投資有価証券合計                                  481,066,764.48           52,869,237
     現金預金、要求払預金および預託金勘定                                    5,898,446.62      *     648,239
     有価証券売却未収金                                    2,614,965.94            287,385
     発行未収金                                    1,357,999.99            149,244
     有価証券に係る未収利息                                      3,025.44            332
     配当金に係る未収金                                     421,147.51           46,284
     その他の未収金                                     78,122.39           8,586
     先渡為替契約に係る未実現(損)益                                    (1,244,242.02)            (136,742)
                                          177,563.93           19,514
     スワップに係る未実現(損)益
                                        490,373,794.28           53,892,080
      資産合計
    負 債
     当座借越                                    (229,246.30)           (25,194)
     有価証券購入未払金                                     (93,540.04)           (10,280)
     買戻未払金                                    (902,572.81)           (99,193)
     定率報酬引当金                            (210,993.31)                    (23,188)
     年次税引当金                            (26,472.96)                    (2,909)
                                  (43,102.72)                    (4,737)
     その他の手数料および報酬引当金
                                          (280,568.99)           (30,835)
      引当金合計
                                         (1,505,928.14)            (165,502)
      負債合計
                                        488,867,866.14           53,726,578

      期末現在純資産
    ※

      2020  年5月   31 日現在、取引相手方のユービーエス・エイ・ジーの担保として                         590,000   米ドルの現金が使用できる。
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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-フィクスト・インカム(米ドル)

                           純資産計算書

                                       2020  年5月   31 日現在

                                     (米ドル)              (千円)
    資 産
     投資有価証券、取得価額                           94,834,101.25                   10,422,268
                                 6,023,729.71                    662,008
     投資有価証券、未実現評価(損)益
      投資有価証券合計                                   100,857,830.96           11,084,276
     現金預金、要求払預金および預託金勘定                                    4,056,730.98           445,835
     その他の流動資産(マージン)                                      68,166.60           7,492
     有価証券に係る未収利息                                     291,703.01           32,058
     流動資産に係る未収利息                                        0.80          0
     金融先物に係る未実現(損)益                                      2,562.50           282
     先渡為替契約に係る未実現(損)益                                     (343,265.32)           (37,725)
                                           32,535.56           3,576
     スワップに係る未実現(損)益
                                         104,966,265.09           11,535,793
      資産合計
    負 債
     当座借越                                       (46.66)           (5)
     買戻未払金                                     (97,000.41)          (10,660)
     定率報酬引当金                             (43,154.74)                   (4,743)
     年次税引当金                             (4,321.95)                    (475)
                                   (704.92)                   (77)
     その他の手数料および報酬引当金
                                          (48,181.61)           (5,295)
      引当金合計
                                          (145,228.68)           (15,961)
      負債合計
                                         104,821,036.41           11,519,832

      期末現在純資産
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                           純資産計算書

                                       2020  年5月   31 日現在

                                    (米ドル)              (千円)
    資 産
     投資有価証券、取得価額                           109,146,089.35                    11,995,155
                                10,339,359.55                    1,136,296
     投資有価証券、未実現評価(損)益
      投資有価証券合計                                  119,485,448.90           13,131,451
     現金預金、要求払預金および預託金勘定                                    3,891,371.97            427,662
     その他の流動資産(マージン)                                    1,554,413.40            170,830
     有価証券に係る未収利息                                     198,036.70           21,764
     その他の未収金                                     38,143.39           4,192
     流動資産に係る未収利息                                       601.28           66
     金融先物に係る未実現(損)益                                     (143,606.81)           (15,782)
     先渡為替契約に係る未実現(損)益                                     (146,163.25)           (16,063)
                                           39,042.67           4,291
     スワップに係る未実現(損)益
                                        124,917,288.25           13,728,410
      資産合計
    負 債
     当座借越                                     (32,598.44)           (3,583)
     当座借越に係る未払利息                                       (17.92)           (2)
     有価証券購入未払金                                      (203.00)           (22)
     定率報酬引当金                            (53,302.35)                    (5,858)
     年次税引当金                             (3,440.78)                    (378)
                                  (27,881.22)                    (3,064)
     その他の手数料および報酬引当金
                                          (84,624.35)           (9,300)
      引当金合計
                                          (117,443.71)           (12,907)
      負債合計
                                        124,799,844.54           13,715,503

      期末現在純資産
                                122/622









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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ

    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
                           純資産計算書

                                       2020  年5月   31 日現在

                                     (米ドル)              (千円)
    資 産
     投資有価証券、取得価額                           998,363,837.40                   109,720,186
                                 41,803,583.01                   4,594,214
     投資有価証券、未実現評価(損)益
      投資有価証券合計                                  1,040,167,420.41           114,314,400
     現金預金、要求払預金および預託金勘定                                    22,410,093.53           2,462,869
     その他の流動資産(マージン)                                    52,173,226.83           5,733,838
     有価証券売却未収金                                    1,061,958.88           116,709
     発行未収金                                     751,148.89           82,551
     有価証券に係る未収利息                                    1,771,642.38           194,703
     配当金に係る未収金                                      91,679.27          10,076
     その他の未収金                                     138,980.19           15,274
     金融先物に係る未実現(損)益                                   (31,940,823.37)           (3,510,296)
                                          6,672,087.18           733,262
     先渡為替契約に係る未実現(損)益
                                        1,093,297,414.19           120,153,386
      資産合計
    負 債
     当座借越                                      (4,650.56)           (511)
     有価証券購入未払金                                    (1,774,284.39)           (194,994)
     買戻未払金                                    (1,396,777.43)           (153,506)
     定率報酬引当金                            (492,902.34)                   (54,170)
     年次税引当金                             (49,379.38)                   (5,427)
                                 (125,523.36)                   (13,795)
     その他の手数料および報酬引当金
                                          (667,805.08)           (73,392)
      引当金合計
                                         (3,843,517.46)           (422,403)
      負債合計
                                        1,089,453,896.73           119,730,983

      期末現在純資産
                                123/622








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    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
                           純資産計算書

                                       2020  年5月   31 日現在

                                     (米ドル)              (千円)
    資 産
     投資有価証券、取得価額                           447,305,577.85                   49,158,883
                                 8,968,090.10                    985,593
     投資有価証券、未実現評価(損)益
      投資有価証券合計                                   456,273,667.95           50,144,476
     現金預金、要求払預金および預託金勘定                                    12,553,446.54           1,379,624
     その他の流動資産(マージン)                                    44,953,814.72           4,940,424
     有価証券売却未収金                                    1,429,787.27           157,134
     発行未収金                                     103,817.70           11,410
     有価証券に係る未収利息                                     556,990.80           61,213
     配当金に係る未収金                                     418,022.55           45,941
     その他の未収金                                     123,686.56           13,593
     金融先物に係る未実現(損)益                                   (25,589,959.88)           (2,812,337)
                                          2,281,607.76           250,749
     先渡為替契約に係る未実現(損)益
                                         493,104,881.97           54,192,227
      資産合計
    負 債
     当座借越                                     (62,685.00)           (6,889)
     有価証券購入未払金                                    (1,780,790.06)           (195,709)
     買戻未払金                                     (647,202.15)           (71,128)
     定率報酬引当金                            (252,110.24)                   (27,707)
     年次税引当金                             (33,762.46)                   (3,710)
                                  (39,763.51)                   (4,370)
     その他の手数料および報酬引当金
                                          (325,636.21)           (35,787)
      引当金合計
                                         (2,816,313.42)           (309,513)
      負債合計
                                         490,288,568.55           53,882,714

      期末現在純資産
                                124/622








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    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
                           純資産計算書

                                       2020  年5月   31 日現在

                                     (米ドル)              (千円)
    資 産
     投資有価証券、取得価額                          1,855,632,198.23                    203,933,979
                                 62,286,120.59                   6,845,245
     投資有価証券、未実現評価(損)益
      投資有価証券合計                                  1,920,918,318.82           211,108,923
     現金預金、要求払預金および預託金勘定                                    7,682,087.96           844,261
     その他の流動資産(マージン)                                   137,291,990.28           15,088,390
     有価証券売却未収金                                    18,840,534.30           2,070,575
     発行未収金                                     541,697.41           59,533
     有価証券に係る未収利息                                    1,925,618.91           211,626
     配当金に係る未収金                                     975,450.02          107,202
     その他の未収金                                     357,321.32           39,270
     金融先物に係る未実現(損)益                                   (78,251,482.21)           (8,599,838)
                                          9,313,753.29          1,023,581
     先渡為替契約に係る未実現(損)益
                                        2,019,595,290.10           221,953,522
      資産合計
    負 債
     当座借越                                    (1,566,860.71)           (172,198)
     有価証券購入未払金                                    (3,261,106.35)           (358,396)
     買戻未払金                                    (1,522,392.53)           (167,311)
     定率報酬引当金                           (1,018,518.15)                    (111,935)
     年次税引当金                            (105,331.22)                   (11,576)
                                 (332,654.34)                   (36,559)
     その他の手数料および報酬引当金
                                         (1,456,503.71)           (160,070)
      引当金合計
                                         (7,806,863.30)           (857,974)
      負債合計
                                        2,011,788,426.80           221,095,548

      期末現在純資産
                                125/622








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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)

                            運用計算書

                                     自 2019  年6月1日 至      2020  年5月   31 日

                                      (米ドル)             (千円)
    収 益
     流動資産に係る利息                                     50,738.75           5,576
     有価証券に係る利息                                     201,655.87           22,162
     スワップに係る受取利息                                     124,107.98           13,639
     配当金                                    3,317,751.76            364,621
     貸付証券に係る収益                                     107,272.63           11,789
     その他の収益                                     626,106.99           68,809
                                           1,503.99            165
     報酬の払戻し
                                         4,429,137.97            486,762
      収益合計
    費 用
     貸付証券に係るコスト                                     (42,909.05)           (4,716)
     定率報酬                                    (5,191,911.82)            (570,591)
     年次税                                    (149,962.60)           (16,481)
     その他の手数料および報酬                                     (94,687.99)           (10,406)
                                           (4,356.48)            (479)
     現金および当座借越に係る利息
                                         (5,483,827.94)            (602,673)
      費用合計
                                         (1,054,689.97)            (115,910)

    投資純(損)益
    実現(損)益
     無オプション市場価格証券に係る実現(損)益                                   (13,844,219.96)           (1,521,480)
     オプションに係る実現(損)益                                    (382,284.29)           (42,013)
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る実現(損)益                                     465,946.93           51,208
     金融先物に係る実現(損)益                                     (13,160.34)           (1,446)
     先渡為替契約に係る実現(損)益                                    (385,995.90)           (42,421)
     スワップに係る実現(損)益                                    (4,468,215.32)            (491,057)
                                         1,219,853.31            134,062
     為替差(損)益
                                        (17,408,075.57)           (1,913,148)
      実現(損)益合計
                                        (18,462,765.54)           (2,029,058)
    当期実現純(損)益
    未実現評価(損)益の変動
     無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益                                    (3,036,066.17)            (333,664)
     オプションに係る未実現評価(損)益                                    (1,742,527.94)            (191,504)
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価(損)益                                     19,133.52           2,103
     先渡為替契約に係る未実現評価(損)益                                    (1,851,652.27)            (203,497)
                                          225,163.38           24,745
     スワップに係る未実現評価(損)益
                                         (6,385,949.48)            (701,816)
      未実現評価(損)益の変動合計
                                        (24,848,715.02)           (2,730,874)

      運用の結果による純資産の純増(減)
                                126/622





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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-フィクスト・インカム(米ドル)

                            運用計算書

                                     自 2019  年6月1日 至      2020  年5月   31 日

                                      (米ドル)             (千円)
    収 益
     流動資産に係る利息                                     26,387.98           2,900
     有価証券に係る利息                                    1,914,258.26            210,377
     スワップに係る受取利息                                     30,490.39           3,351
     配当金                                     159,375.20           17,515
     貸付証券に係る収益                                     39,234.63           4,312
                                           96,202.62           10,573
     その他の収益
                                         2,265,949.08            249,028
      収益合計
    費 用
     スワップに係る支払利息                                     (2,239.49)            (246)
     貸付証券に係るコスト                                     (15,693.85)           (1,725)
     定率報酬                                    (1,554,587.64)            (170,849)
     年次税                                     (38,511.79)           (4,232)
     その他の手数料および報酬                                     (29,808.05)           (3,276)
                                           (1,294.62)            (142)
     現金および当座借越に係る利息
                                         (1,642,135.44)            (180,471)
      費用合計
                                          623,813.64           68,557

    投資純(損)益
    実現(損)益
     無オプション市場価格証券に係る実現(損)益                                    4,267,487.30            468,997
     金融先物に係る実現(損)益                                     13,224.67           1,453
     先渡為替契約に係る実現(損)益                                    (989,034.55)           (108,695)
     スワップに係る実現(損)益                                     122,355.05           13,447
                                          654,518.44           71,932
     為替差(損)益
                                         4,068,550.91            447,134
      実現(損)益合計
                                         4,692,364.55            515,691
    当期実現純(損)益
    未実現評価(損)益の変動
     無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益                                    1,230,714.31            135,256
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価(損)益                                      8,288.84            911
     金融先物に係る未実現評価(損)益                                     11,276.56           1,239
     先渡為替契約に係る未実現評価(損)益                                    (1,241,928.17)            (136,488)
                                          (41,402.80)           (4,550)
     スワップに係る未実現評価(損)益
                                          (33,051.26)           (3,632)
      未実現評価(損)益の変動合計
                                         4,659,313.29            512,059

      運用の結果による純資産の純増(減)
                                127/622





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                            運用計算書

                                     自 2019  年6月1日 至      2020  年5月   31 日

                                      (米ドル)             (千円)
    収 益
     流動資産に係る利息                                     30,813.40           3,386
     有価証券に係る利息                                    1,062,946.44            116,818
     スワップに係る受取利息                                     27,441.43           3,016
     配当金                                     149,431.20           16,422
     貸付証券に係る収益                                     27,365.17           3,007
                                           38,409.80           4,221
     その他の収益
                                         1,336,407.44            146,871
      収益合計
    費 用
     スワップに係る支払利息                                     (2,540.83)            (279)
     貸付証券に係るコスト                                     (10,946.07)           (1,203)
     定率報酬                                    (1,505,438.51)            (165,448)
     年次税                                     (24,809.41)           (2,727)
     その他の手数料および報酬                                     (27,729.94)           (3,048)
                                           (5,471.60)            (601)
     現金および当座借越に係る利息
                                         (1,576,936.36)            (173,305)
      費用合計
                                          (240,528.92)           (26,434)

    投資純(損)益
    実現(損)益
     無オプション市場価格証券に係る実現(損)益                                    4,976,529.54            546,921
     オプションに係る実現(損)益                                     118,668.22           13,042
     金融先物に係る実現(損)益                                    (2,104,110.89)            (231,242)
     先渡為替契約に係る実現(損)益                                     (686,309.15)           (75,425)
     スワップに係る実現(損)益                                     110,118.20           12,102
                                           98,686.36           10,846
     為替差(損)益
                                         2,513,582.28            276,243
      実現(損)益合計
                                         2,273,053.36            249,809
    当期実現純(損)益
    未実現評価(損)益の変動
     無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益                                    1,464,929.52            160,996
     オプションに係る未実現評価(損)益                                     322,130.00           35,402
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価(損)益                                      3,360.34            369
     金融先物に係る未実現評価(損)益                                     (144,466.44)           (15,877)
     先渡為替契約に係る未実現評価(損)益                                     (256,232.90)           (28,160)
                                          (27,501.85)           (3,022)
     スワップに係る未実現評価(損)益
                                         1,362,218.67            149,708
      未実現評価(損)益の変動合計
                                         3,635,272.03            399,516

      運用の結果による純資産の純増(減)
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    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
                            運用計算書

                                    自 2019  年6月1日 至      2020  年5月   31 日

                                    (米ドル)              (千円)
    収 益
     流動資産に係る利息                                     286,417.07           31,477
     有価証券に係る利息                                    8,700,461.25            956,181
     配当金                                    2,473,159.77            271,800
     貸付証券に係る収益                                     252,711.98           27,773
                                          616,425.19           67,745
     その他の収益
                                         12,329,175.26           1,354,976
      収益合計
    費 用
     貸付証券に係るコスト                                    (101,084.79)           (11,109)
     定率報酬                                   (13,673,845.17)           (1,502,756)
     年次税                                    (333,771.87)           (36,682)
     その他の手数料および報酬                                    (238,548.38)           (26,216)
                                          (53,908.56)           (5,925)
     現金および当座借越に係る利息
                                        (14,401,158.77)           (1,582,687)
      費用合計
                                         (2,071,983.51)            (227,711)

    投資純(損)益
    実現(損)益
     無オプション市場価格証券に係る実現(損)益                                    29,064,843.20           3,194,226
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る実現(損)益                                     46,768.12           5,140
     金融先物に係る実現(損)益                                    (8,180,127.98)            (898,996)
     先渡為替契約に係る実現(損)益                                   (22,076,993.92)           (2,426,262)
                                         14,817,177.17           1,628,408
     為替差(損)益
                                         13,671,666.59           1,502,516
      実現(損)益合計
                                         11,599,683.08           1,274,805
    当期実現純(損)益
    未実現評価(損)益の変動
     無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益                                    15,312,316.96           1,682,824
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価(損)益                                     31,365.76           3,447
     金融先物に係る未実現評価(損)益                                   (29,845,135.63)           (3,279,980)
                                         3,640,926.34            400,138
     先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
                                        (10,860,526.57)           (1,193,572)
      未実現評価(損)益の変動合計
                                          739,156.51           81,233

      運用の結果による純資産の純増(減)
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    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
                            運用計算書

                                    自 2019  年6月1日 至      2020  年5月   31 日

                                    (米ドル)              (千円)
    収 益
     流動資産に係る利息                                     153,252.45           16,842
     有価証券に係る利息                                    2,944,537.10            323,605
     配当金                                    3,381,481.76            371,625
     貸付証券に係る収益                                     169,885.82           18,670
                                          215,095.85           23,639
     その他の収益
                                         6,864,252.98            754,381
      収益合計
    費 用
     貸付証券に係るコスト                                     (67,954.33)           (7,468)
     定率報酬                                    (7,401,830.38)            (813,461)
     年次税                                    (234,103.85)           (25,728)
     その他の手数料および報酬                                    (115,994.68)           (12,748)
                                          (29,212.03)           (3,210)
     現金および当座借越に係る利息
                                         (7,849,095.27)            (862,616)
      費用合計
                                          (984,842.29)           (108,234)

    投資純(損)益
    実現(損)益
     無オプション市場価格証券に係る実現(損)益                                    13,962,622.66           1,534,492
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る実現(損)益                                     133,013.01           14,618
     金融先物に係る実現(損)益                                   (14,438,968.08)           (1,586,843)
     先渡為替契約に係る実現(損)益                                    (9,421,358.81)           (1,035,407)
     スワップに係る実現(損)益                                       (3.11)           (0)
                                         8,342,482.26            916,839
     為替差(損)益
                                         (1,422,212.07)            (156,301)
      実現(損)益合計
                                         (2,407,054.36)            (264,535)
    当期実現純(損)益
    未実現評価(損)益の変動
     無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益                                    1,748,797.21            192,193
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価(損)益                                      6,212.76            683
     金融先物に係る未実現評価(損)益                                   (22,733,587.15)           (2,498,421)
                                          (179,811.19)           (19,761)
     先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
                                        (21,158,388.37)           (2,325,307)
      未実現評価(損)益の変動合計
                                        (23,565,442.73)           (2,589,842)

      運用の結果による純資産の純増(減)
                                130/622





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    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
                            運用計算書

                                    自 2019  年6月1日 至      2020  年5月   31 日

                                    (米ドル)              (千円)
    収 益
     流動資産に係る利息                                     527,850.43           58,011
     有価証券に係る利息                                    11,107,300.46           1,220,692
     配当金                                    8,704,031.52            956,573
     貸付証券に係る収益                                     613,772.48           67,454
                                          482,248.85           52,999
     その他の収益
                                         21,435,203.74           2,355,729
      収益合計
    費 用
     貸付証券に係るコスト                                    (245,508.99)           (26,981)
     定率報酬                                   (29,247,150.20)           (3,214,262)
     年次税                                    (722,911.37)           (79,448)
     その他の手数料および報酬                                    (456,804.01)           (50,203)
                                          (109,440.19)           (12,027)
     現金および当座借越に係る利息
                                        (30,781,814.76)           (3,382,921)
      費用合計
                                         (9,346,611.02)           (1,027,193)

    投資純(損)益
    実現(損)益
     無オプション市場価格証券に係る実現(損)益                                    56,844,813.96           6,247,245
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る実現(損)益                                     148,786.97           16,352
     金融先物に係る実現(損)益                                   (40,324,554.08)           (4,431,668)
     先渡為替契約に係る実現(損)益                                   (40,883,964.72)           (4,493,148)
     スワップに係る実現(損)益                                       (12.80)           (1)
                                         30,877,718.23           3,393,461
     為替差(損)益
                                         6,662,787.56            732,240
      実現(損)益合計
                                         (2,683,823.46)            (294,952)
    当期実現純(損)益
    未実現評価(損)益の変動
     無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益                                    15,601,790.61           1,714,637
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価(損)益                                     42,744.83           4,698
     金融先物に係る未実現評価(損)益                                   (70,530,943.28)           (7,751,351)
                                         1,872,711.73            205,811
     先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
                                        (53,013,696.11)           (5,826,205)
      未実現評価(損)益の変動合計
                                        (55,697,519.57)           (6,121,157)

      運用の結果による純資産の純増(減)
                                131/622





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    3【金銭の分配に係る計算書】

       該当なし
    4【キャッシュ・フロー計算書】

       該当なし
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    第3【外国投資証券事務の概要】

     (1)投資証券の名義書換

        本投資法人が発行する記名投資証券は、本投資法人または本投資法人に指定された1名以上の者が記
       帳する投資証券登録簿に登録されなくてはならない。当該投資証券登録簿には、記名投資証券の保有者
       1人ひとりの氏名、自宅住所または本投資法人に知らせたその他の住所、当該者が保有する投資証券口
       数ならびに関係する投資証券のサブ・ファンドおよび場合により投資証券クラスおよび各投資証券の払
       込済み金額を記載する。記名投資証券の譲渡またはその他の形態の法的譲渡が行われる都度、その旨を
       投資証券登録簿に登録しなくてはならない。
        投資証券登録簿への記載は記名投資証券に対する所有権の証拠となる。本投資法人は、保有する投資
       証券の確認書を発行することができる。
        記名投資証券の譲渡は、譲渡の十分な証拠となる書類を本投資法人に引き渡すか、または投資証券登
       録簿に記載され、譲渡人および譲受人もしくは授権された者が署名と日付を付す譲渡申告書を通じて実
       施される。
        投資証券が複数の者の名前で登録されている場合、登録簿に最初に記載された投資主がその他すべて
       の共同保有者を代理して行為する権限を有するとみなされ、本投資法人側の通知を受領する権利を有す
       る唯一の者とする。
        日本の投資主については、投資証券の保管を販売会社に委託している場合、その販売会社を通じて名
       義書換を行い、それ以外の場合は本人の責任で手続を行う。
     (2)投資主総会
        年次投資主総会は、ルクセンブルグの法律の規定に従い、集会の通知に記載されるとおりに本投資法
       人の登録事務所またはルクセンブルグ大公国内のその他の場所で年に一度                                      11 月 30 日の午前     11 時に開催す
       る。
        前記の日がルクセンブルグにおける銀行営業日でない場合、年次投資主総会はルクセンブルグにおけ
       る翌銀行営業日に開催される。文脈上、「銀行営業日」とは、個別または制定法によらない休日を除く
       ルクセンブルグにおける通常の銀行営業日(すなわち、銀行が通常の営業時間内に営業を行う日)をい
       う。
        追加的な臨時の投資主総会は集会の通知に記載する場所および時刻に開催することができる。
        投資主総会の招集通知は法律による所定の書式で作成されるものとする。投資主総会の招集通知は、
       投資主総会における定足数および過半数に関する要件が投資主総会の5日前の深夜                                           12 時(ルクセンブル
       グ時間)(以下「基準日」という。)の発行済投資証券に従って決定されることを定めている場合があ
       る。投資主総会に出席するためおよび保有する投資証券に付帯する議決権を行使するための投資主の権
       利は、当該投資主が基準日において保有する投資証券に従って決定される。招集通知は法律上の要件に
       従って、および(該当する場合)取締役会が定める追加的な新聞紙面において、投資主に対して公表さ
       れる。
     (3)投資証券に対する特典、譲渡制限等
        本投資法人の投資証券は、米国内において募集、譲渡または交付を行うことができない。
        本投資法人の投資証券は、米国人である投資者に対して、募集、譲渡または交付が行われない。米国
       人とは以下の者である。
       (ⅰ)   1986  年米国内国歳入法(改正済)第                7701  条(a)(      30 )およびこれに基づき公布された財務省規
          則に規定する米国人
       (ⅱ)   1933  年米国証券取引法レギュレーションSに規定する米国人(連邦規則集第                                    17 編第  230.902    (k)
          条)
       (ⅲ)米国商品先物取引委員会規則ルール                      4.7  に規定する非米国人ではない者(連邦規則集第                        17 編第  4.7
          (a)(1)(ⅳ)条)
       (ⅳ)   1940  年米国投資顧問法(改正済)ルール                  202  (a)(     30 )-1に規定する米国にいる者
                                133/622

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       (ⅴ)米国人が本投資法人に投資できるようにする目的で設立された信託、事業体またはその他の組織
                                134/622




















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    第4【外国投資法人の詳細情報の項目】

       外国投資法人の詳細情報の項目は、以下のとおりである。

       第1 外国投資法人の追加情報

        1 外国投資法人の沿革
        2 役員の状況
        3 外国投資法人に係る法制度の概要
        4 監督官庁の概要
        5 その他
       第2 手続等
        1 申込(販売)手続等
        2 買戻し手続等
        3 乗換え手続等
        4 その他
       第3 管理及び運営
        1 資産管理等の概要
         (1)資産の評価
         (2)保管
         (3)存続期間
         (4)計算期間
         (5)その他
        2 利害関係人との取引制限
        3 投資主・外国投資法人債権者の権利等
         (1)投資主・外国投資法人債権者の権利
         (2)為替管理上の取扱い
         (3)本邦における代理人
         (4)裁判管轄等
       第4 関係法人の状況
        1 資産運用会社の概況
         (1)名称、資本金の額及び事業の内容
         (2)運用体制
         (3)大株主の状況
         (4)役員の状況
         (5)事業の内容及び営業の概況
        2 その他の関係法人の概況
         (1)名称、資本金の額及び事業の内容
         (2)関係業務の概要
         (3)資本関係
       第5 外国投資法人の経理状況
        1 財務諸表
         ① 貸借対照表
         ② 損益計算書
         ③ 金銭の分配に係る計算書
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         ④ キャッシュ・フロー計算書
         ⑤ 投資有価証券明細表等
        2 外国投資法人の現況
          純資産額計算書
       第6 販売及び買戻しの実績
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    第三部【外国投資法人の詳細情報】

    第1【外国投資法人の追加情報】

    1【外国投資法人の沿革】
       1993  年5月   24 日   本投資法人の設立
       1993  年6月   28 日   本投資法人の定款のルクセンブルグのメモリアルへの公告
       1994  年5月3日   定款の修正
       1995  年 12 月 30 日   定款の修正
       1998  年 11 月 30 日   定款の修正
       2006  年 12 月 27 日   定款の修正
       2011  年4月8日   定款の修正
    2【役員の状況】

                                            ( 2021  年 11 月 15 日現在)
                      役  職  名
       氏     名                             略     歴              所有株式
     ロバート・スティンガー                 取締役会長          UBSアセット・マネジメント・                    該当なし
                               スイス・エイ・ジー(チューリッ
     ( Robert    Süttinger     )    (チェアマン・オブ・
                               ヒ)マネージング・ディレクター
                   ザ・ボード・オブ・
                    ディレクターズ)
     トーマス・ローズ                取締役会役員          UBSアセット・マネジメント・                    該当なし
                               スイス・エイ・ジー(チューリッ
     ( Thomas    Rose  )       (メンバー・オブ・
                               ヒ)マネージング・ディレクター
                   ザ・ボード・オブ・
                    ディレクターズ)
     ラファエル・シュミット                取締役会役員          UBSアセット・マネジメント                    該当なし
     -リヒター
                               (ドイツ)ゲーエムベーハー、
                   (メンバー・オブ・
                               フランクフルト
     ( Raphael     Schmidt    -
                   ザ・ボード・オブ・
                               エグゼクティブ・ディレクター
     Richter    )
                    ディレクターズ)
     フランチェスカ・グア                取締役会役員          UBSアセット・マネジメント                    該当なし
     ニーニ
                               (UK)リミテッド、ロンドン
                   (メンバー・オブ・
                               マネージング・ディレクター
     ( Francesca      Guagnini     )
                   ザ・ボード・オブ・
                    ディレクターズ)
     ジョゼ・リンダ・デニス                取締役会役員          ルクセンブルグ、                    該当なし
                               インディペンデント・
     ( Josée   Lynda   Denis   )    (メンバー・オブ・
                               ディレクター
                   ザ・ボード・オブ・
                    ディレクターズ)
     (注)本投資法人に従業員はいない。本投資法人の独立監査法人はプライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・コーペラティ
        ブ(  PricewaterhouseCoopers,           Société    coopérative     )である。
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    3【外国投資法人に係る法制度の概要】

     a.準拠法の名称
        本投資法人は、ルクセンブルグの会社法、特に                         1915  年8月    10 日の商事会社に関する法律(改正済)
       (以下「     1915  年8月   10 日法」という。)の下で変動資本を有する会社型投資信託として設立され、                                       2010
       年法の下で投資信託としての資格を有している。
        また、本投資法人は、            2010  年法、勅令、金融監督委員会(                 Commission      de  Surveillance       du  Sector
       Financier     )(「CSSF」)の通達に従っている。
     b.準拠法の内容
       ①   1915  年8月   10 日法
         1915  年8月   10 日法は、(FCPおよび/または非セルフ・マネージドSICAVの)管理会社、お
        よび(   2010  年法により明確に適用除外されていない限り)SICAVの形態をとるか公開有限責任会
        社(  société     anonyme    )の形態をとるかにかかわらず投資法人自身(および会社型投資信託における買
        戻子会社(もしあれば))に対し適用される。
         以下は、公開有限責任会社の形態をとった場合についてのものであるが、SICAVにもある程度
        適用される。
        イ.会社設立の要件(           1915  年8月   10 日法第   420  の1条)
          ・最低1名の株主が存在すること。
          ・公開有限責任会社の資本金の最低額は                    30,000.00     ユーロ相当額である。
        ロ.定款の必要的記載事項(               1915  年8月   10 日法第   420  の 15 条)
          定款には、以下の事項の記載が必要とされる。
          (i)定款が自然人もしくは法人またはその代理人により署名された場合における当該自然人ま
             たは法人の身元
          (ⅱ)会社の形態および名称
          (ⅲ)登録事務所の所在地
          (ⅳ)会社の目的
          (v)発行済資本および授権資本(もしあれば)の額
          (ⅵ)当初払込済の発行済資本の額
          (ⅶ)発行済資本および授権資本を構成する株式の種類の記載
          (ⅷ)記名式または無記名式の株式の形態および転換権(もしあれば)に対する制限規定
          (ⅸ)現金払込み以外の出資の内容および条件、出資者の氏名ならびに監査人の報告書の結論
          (注)   1915  年8月   10 日法に基づき、現物出資については、通常、会社設立証書または資本金増加証書と共に結論が公表さ
             れる特別監査報告書の中に記載されるものとする。
          (x)発起人に認められている特定の権利または特権の内容およびその理由
         (ⅹⅰ)資本の一部を構成しない株式(もしあれば)およびかかる株式に付随する権利に関する記
             載
         (ⅹⅱ)取締役および監査役の選任に関する規約が法の効力を制限する場合、その規約およびかか
             る者の権限の記載
         (ⅹⅲ)会社の存続期間
         (ⅹⅳ)会社が負担する、または会社の設立に際しもしくは設立に伴って支払責任が生じる費用お
             よび報酬(その種類を問わない。)の見積
        ハ.公募により設立される会社に対する追加要件(                          1915  年8月   10 日法第   420  の 17 条)
          会社が募集によって設立される場合、以下の追加要件が適用される。
          (i)設立定款案を公正証書の形式で作成し、これをRESAに公告すること
          (ⅱ)応募者は、会社設立のための設立定款案の公告から3か月以内に開催される定時総会に招
             集されること
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        ニ.発起人および取締役の責任(                 1915  年8月   10 日法第   420  の 19 (2)条および第         420  の 23 (2)条)
          発起人および増資の場合における取締役は、有効に引き受けられなかった部分または                                            25 %に達し
         なかった部分の会社資本の払込み、および会社が当該法律の該当条項に記載されたいずれかの理由
         によって適法に設立されなかった結果として応募者が蒙る一切の損害につき、それに反する定めが
         あったとしても、応募者に対し連帯して責任を負う。
       ②   2010  年法
         2010  年法は、     2009  年7月   13 日付欧州理事会指令          2009  / 65 /EC(以下「指令」という。)(ルクセ
        ンブルグの投資信託制度における同国法律ならびにその他の変更を                                    2001  / 107  /ECおよび       2001  /
        108  /ECにより修正済)の規定を組み入れている。
        イ.  2010  年法は、5つのパートから構成されている。
          パートⅠ UCITS(以下「パートⅠ」という。)
          パートⅡ その他のUCI(以下「パートⅡ」という。)
          パートⅢ 外国のUCI(以下「パートⅢ」という。)
          パートⅣ 管理会社(以下「パートⅣ」という。)
          パートⅤ UCITSおよびその他のUCIに適用される一般規定(以下「パートⅤ」とい
                う。)
          2010  年法は、パートⅠが適用される「譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託」(以下「U
         CITS」という。)とパートⅡが適用される「その他の投資信託」(以下「UCI」という。)
         を区分して取り扱っている。               2010  年法パートⅡに準拠するUCIは、                  2013  年法に定義されるAIF
         としての資格を有するのに対して、UCITSは、                          2013  年法の範囲から除外されている。
        ロ.欧州連合(以下「EU」という。)のいずれか一つの加盟国内に登録され、                                         2010  年法パートⅠに
          基づき譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託(以下「パートⅠファンド」という。)とし
          ての適格性を有しているすべてのファンドは、他のEU加盟国において、その株式または受益証
          券を自由に販売することができる。
        ハ.  2010  年法第2条第2項は、同法第3条に従い、パートⅠファンドとみなされるファンドを、以下
          のように定義している。
          - 公衆から調達した投資元本を譲渡性のある証券および/または                                   2010  年法第   41 条第1項に記載
            されるその他の流動性のある金融資産に投資し、かつリスク分散の原則に基づき運営するこ
            とを唯一の目的とするファンド、ならびに
          - その受益証券が、所持人の請求に応じて、投資信託の資産から直接または間接に買い戻され
            るファンド(受益証券の証券取引所での価格がその純資産価格と著しい差異を生じることが
            ないようにするためのUCITSの行為は、かかる買戻しに相当するとみなされる。)。
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    4【監督官庁の概要】

       本投資法人は、CSSFの監督に服している。
       監督の主な内容は次のとおりである。
     ① 登録の届出の受理
       イ)ルクセンブルグに所在するすべての投資信託(すなわち、契約型投資信託の管理会社または会社型
         投資信託の登記上の事務所がルクセンブルグに存在する場合)は、CSSFの監督に服し、CSS
         Fに登録しなければならない。
       ロ)譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託(UCITS)で、ヨーロッパ共同体加盟国で設立さ
         れ、かつヨーロッパ共同体理事会の要件に適合していることを設立国の監督官庁により証明されて
         いるものについては、かかる登録を必要としない。かかるUCITSは、CSSFに事前通知し、
         所定の書類を提出し、所在地事務代行会社としてルクセンブルグの銀行を任命し、かつCSSF
         が、かかる通知および書類の提出から法令上の期限以内に異議を述べない場合、ルクセンブルグ国
         内において販売することができる。
       ハ)外国法に準拠して設立または設定され、運営されている上記以外の投資信託は、ルクセンブルグに
         おいてまたはルクセンブルグから国外の公衆に対してその投資信託証券を販売するためには、CS
         SFへの事前登録を要する。
        当該投資信託が設立された国において、投資者の保護を保証するために当該国の法律により設けられ
       た監督機関による恒久的監督に服している場合にのみかかる登録が可能である。
     ② 登録の拒絶または取消
        投資信託が適用ある法令、指令を遵守しない場合、独立の監査人を有しない場合またはその監査人が
       投資者に対する報告義務もしくはCSSFに対する開示義務を怠った場合は、登録が拒絶されまたは取
       り消されうる。
        また、投資信託の役員または投資信託もしくは管理会社の取締役がCSSFにより要求される専門的
       能力および信用についての十分な保証の証明をしない場合は、登録は拒絶されうる。さらに、投資信託
       の機構または開示された情報が投資者保護のため十分な保証を有しない場合は、登録は拒絶されうる。
        登録が拒絶または取り消された場合、ルクセンブルグの投資信託の場合は地方裁判所の決定により解
       散および清算されうる。またルクセンブルグ以外の投資信託の場合は、上場廃止となり、かつ公衆に対
       しての販売が停止されうる。
     ③ 目論見書に対する査証の交付
        投資証券の販売に際し使用される目論見書もしくは説明書等は、CSSFに提出されなければならな
       い。CSSFは書類が適用ある法律、勅令、指令に従っていると認めた場合には、申請者に対し異議の
       ないことを通知し、関係書類に査証を付してそれを証明する。
     ④ 財務状況、その他の情報に関する監督
        投資信託の財務状況ならびに投資者およびCSSFに提出されたその他の情報の正確性を確保するた
       め、投資信託は、独立の監査人の監査を受けなければならない。
        監査人は財務状況その他に関する情報が不完全もしくは不正確であると判断した場合には、その旨を
       CSSFに直ちに報告する義務を負う。また監査人は、CSSFが要求するすべての情報(投資信託の
       帳簿その他の記録を含む。)をCSSFに提出しなければならない。
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    5【その他】

     a.定款の変更
        本投資法人の定款は、投資主総会で補足またはその他に変更することができる。変更は、                                              1915  年8月
       10 日法の規定における定足数および過半数に関する要件に従う。
     b.事業譲渡または事業譲受
        後記「第3 管理及び運営 1 資産管理等の概要 (5)その他 (ⅰ)投資法人およびそのサ
       ブ・ファンドの解散、サブ・ファンドの合併」を参照のこと。
     c.出資の状況その他の重要事項
        該当事項なし。
     d.訴訟事件その他の重要事項
        訴訟事件その他本投資法人に重要な影響を及ぼすことが予想される事実はない。
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    第2【手続等】

    1【申込(販売)手続等】
     海外における販売手続等
       サブ・ファンドの投資証券の発行価格は、後記「第3 管理及び運営 1 資産管理等の概要 (1)
     資産の評価 (ⅰ)純資産価格の計算」の項に従って計算する。
       当初発行以降、発行価格は、前記「第二部 ファンド情報 第1 ファンドの状況 4 手数料等及び
     税金」に別段の記載がない限り、各々の販売会社が事前に投資家に通知する該当する方法に応じて、投資
     証券1口当たり純資産価格に販売会社に支払われる純資産価格の4%の最大発行手数料(フィクスト・イ
     ンカム・サステナブル(米ドル)については3%、ダイナミック・インカム(米ドル)クラスP-mdi
     st投資証券については6%)が元本の約定価格から控除される(またはこれに上乗せされる)ことがあ
     り、サブ・ファンドの投資証券に販売に携わる販売会社および/または金融取次機関に支払われることが
     ある。さらに、各販売国で発生する租税、手数料およびその他の料金がかかる。さらに詳細な情報につい
     ては販売国の目論見書を参照のこと。
       本投資法人の投資証券の購入申込みは、本投資法人、販売代行会社および支払事務代行会社が受け付け
     る。販売代行会社および支払事務代行会社は購入申込みを本投資法人に取り次ぐ。
       保管受託銀行および/または購入申込金の受取りを委託された代理人は、適用法令に従って、その裁量
     で、また投資者の要請により、各サブ・ファンドの会計通貨および購入申込みが行われる投資証券クラス
     の申込み通貨以外の通貨建ての支払いを受理することができる。採用される為替レートは、該当する2通
     貨間の呼び値スプレッドを基準に各代理人によって決定されるものとする。投資者は、通貨の換算に関連
     するすべての手数料を負担するものとする。
       投資証券はまた、地域で一般的な市場基準に従い貯蓄制度、支払制度または乗換制度を通じて購入申込
     みを行うことができる。さらに、この点に関する情報は、地域の販売代行会社に請求することができる。
       サブ・ファンドの投資証券の発行価格は遅くとも注文日の翌日から起算して3日後(以下「決済日」と
     いう。)までに保管受託銀行に開設したサブ・ファンドの口座に払い込む。
       決済日または注文日から決済日までの期間のいかなる日において、投資証券クラスを使用している通貨
     の国の銀行が営業していない場合、または対応する通貨が銀行間決済システムにおいて取引されていない
     場合、決済日を計算する上で考慮されない。決済は、かかる銀行が営業する日、または対応する通貨が決
     済システムにおいて取引可能になる日に行われる。
       現地の支払事務代行会社が、最終投資者に代わって、名義人ベースで、当該取引を請け負うことができ
     る。支払事務代行会社によるこのサービスのために発生する費用は、投資者に請求することができる。
       投資主の依頼により本投資法人はその裁量により一部または全部が現物による購入申込みを受け付ける
     ことができる。その場合、現物による購入申込みは関係するサブ・ファンドの投資方針および投資制限に
     合致しなければならない。さらに、かかる現物による支払いは本投資法人が任命した監査人が評価を行
     う。関連費用は関連する投資者に請求される。
       投資証券は記名式投資証券としてのみ発行される。すなわち、本投資法人への投資者の関連するすべて
     の権利義務を随伴する投資主としての地位は、本投資法人の名簿への各投資者の記載を根拠とすることに
     なる。記名式投資証券の無記名式投資証券への乗換えは要求されない。投資主は、記名式投資証券がクリ
     アストリームのような承認された外部の清算機関を通じ清算されることに留意すべきである。
       すべての発行された投資証券には同じ権利が付与されている。ただし、基本定款には特定のサブ・ファ
     ンド内で異なった特徴を有する様々な投資証券クラスを発行できることが定められている。
       さらに、すべてのサブ・ファンド/投資証券クラスについては端数の投資証券も発行することができ
     る。端数の投資証券は小数点第三位まで表示され、投資主総会における議決権は付与されない。ただし、
     関係するサブ・ファンド/投資証券クラスが清算した場合は、端数の投資証券の保有者は、清算代金の分
     配または比例分配を受ける権利を認められる。
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     日本における販売手続等
       原則として、ファンド営業日でかつ日本における販売会社、販売取扱会社および日本の銀行の営業日に
     申込みの取扱いが行われる。この場合の「ファンド営業日」は、ルクセンブルグの通常の銀行の営業日
     (すなわち、銀行が通常の営業時間に営業を行っている各日)を指し、                                     12 月 24 日および     31 日、個々の法定
     外休日ならびにサブ・ファンドが投資する主要各国の取引所の休業日またはサブ・ファンドの投資対象の
     50 %以上を適切に評価することができない日等を含まない。原則として、日本における販売会社の申込受
     付時間は午後4時までとする。ただし、日本における販売会社および販売取扱会社の営業日であっても、
     その営業日を含んで、あるいはその前後で、日本における銀行の休業日が連続する場合(日本のゴールデ
     ンウィーク、年末年始等)等、前記「第一部 証券情報 第1 外国投資証券(外国新投資口予約権証券
     及び外国投資法人債券を除く。)(                  11 )払込期日」に記載されるファンド払込日(申込日から起算してル
     クセンブルグにおける4営業日目)までに保管受託銀行への払込みができない場合には、日本における販
     売会社および販売取扱会社において申込みを受け付けられない場合がある。日本における販売会社または
     販売取扱会社は「外国証券取引口座約款」を投資主に交付し、投資主は当該約款に基づく取引口座の設定
     を申し込む旨を記載した申込書を提出する。販売の単位は、原則として1口以上                                         0.001   口単位とする。また
     金額単位の申込みも受け付けるが、かかる申込みについては、日本における販売会社または販売取扱会社
     が定める。
       投資証券1口当たり販売価格は、購入の申込みがファンド営業日の遅くとも中央ヨーロッパ標準時間                                                    13
     時までに管理事務代行会社に登録された場合、その日の締切時間後に計算した純資産価格である。日本に
     おける約定日は、日本における販売会社が当該注文の成立を確認した日であり、約定日から起算して約定
     日を含む日本における4営業日目に受渡しを行うものとする。
       申込金額および申込手数料の支払いは、原則として円貨によるものとし、表示通貨と円貨との換算は裁
     量により日本における販売会社または販売取扱会社が各申込みの約定日の東京外国為替市場の外国為替
     レートに基づいて決定するレートによるものとする。また日本における販売会社または販売取扱会社の応
     じうる範囲で投資主の希望する通貨で支払うこともできる。表示通貨と投資主の希望する通貨との換算は
     裁量により日本における販売会社または販売取扱会社が決定するレートによるものとする。
       なお、日本証券業協会の協会員である日本における販売会社は、ファンドの純資産が1億円未満となる
     等、同協会の定める外国証券取引に関する規則中の「外国投資証券の選別基準」に投資証券が適合しなく
     なったときは、投資証券の日本における販売を行うことができない。
       前記「海外における販売手続等」の記載は、適宜、日本における販売手続等にも適用されることがあ
     る。
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    2【買戻し手続等】

     海外における買戻し手続等
       買戻注文は、管理会社、管理事務代行会社、保管受託銀行または他の授権された販売代行会社もしくは
     支払事務代行会社が受け付ける。
       買戻しを行うサブ・ファンドの投資証券の買戻代金は遅くとも注文の翌日から起算して3日後(以下
     「決済日」という。)に支払われる。ただし、外国為替管理、資本移動の制限等の法律規定または保管受
     託銀行の支配の及ばないその他の事情により買戻申込みが提出された国に買戻代金を送金できない場合は
     この限りではない。
       決済日または注文日から決済日までの期間のいかなる日において、投資証券クラスの通貨を使用してい
     る国の銀行が営業していない場合、または対応する通貨が銀行間決済システムにおいて取引されていない
     場合、決済日を計算する上で考慮されない。決済は、かかる銀行が営業する日、または対応する通貨が決
     済システムにおいて取引可能になる日に行われる。
       サブ・ファンドの投資証券クラスの純資産総額の金額が、本投資法人の取締役会が決定した投資証券ク
     ラスの経済効率の良い運用のための最低水準を下回った場合、または当該水準に達しない場合、取締役会
     により決定された営業日に、本投資法人の取締役会は当該投資証券クラスのすべての投資証券を買戻価格
     で買い戻すことを決定することができる。関係するクラス/サブ・ファンドの投資者は、当該買戻しの結
     果、いかなる追加費用または経済的負担を負わない。必要に応じ、下記「第3 管理及び運営 1 資産
     管理等の概要 (1)資産の評価」に記載されるスイング・プライシングの原理が適用される。
       異なる通貨で表示された複数の投資証券クラスを有するサブ・ファンドについて、投資主は、原則とし
     て、当該投資証券クラスの通貨または当該サブ・ファンドの会計通貨でのみ買戻しの対価を受け取ること
     ができる。
       保管受託銀行および/または買戻し代金の支払いを委託された代理人は、適用法令に従って、その裁量
     で、また投資者の要請により、各サブ・ファンドの会計通貨および買戻しが行われる投資証券クラスの表
     示通貨以外の通貨で支払いを行うことができる。採用される為替レートは、該当する2通貨間の呼び値ス
     プレッドを基準に各代理人によって決定されるものとする。投資者は、通貨の換算に関連するすべての手
     数料を負担するものとする。かかる手数料ならびに販売が行なわれた関連する国において発生し、例え
     ば、取引銀行により徴収される可能性がある一切の税金、手数料またはその他の費用は、該当する投資者
     に請求されるものとし、買戻し代金から差し引かれるものとする。
       関連する販売国で発生する租税、手数料またはその他の料金(取引銀行により徴収される費用を含
     む。)がかかる。
       追加の買戻手数料は販売代行会社により徴収されない。
       純資産価額の変化により、買戻価格が投資者が支払った発行価格を上回る場合もあれば、下回る場合も
     ある。
       本投資法人は、ある注文日におけるすべての申込みがサブ・ファンドの純資産の                                         10 %超の資金流出をも
     たらす場合、当該注文日におけるすべての買戻し申込みおよび乗換え申込みの実行を抑制する権利(買戻
     しゲート)を有する。かかる場合、本投資法人は、買戻申込みおよび乗換え申込みの一部のみを実行し、
     当該注文日における残りの買戻し申込みおよび乗換え申込みの実行について、優先的に取り扱うこと、お
     よび通常     20 営業日を超えない期間であることを条件として、延期することを決定することができる。
       買戻注文が大量に上った場合、本投資法人は本投資法人の相当する資産を過言な遅延なく売却するまで
     買戻注文の執行を延期することができる。こうした措置が必要な場合、同じ日に受け取ったすべての買戻
     注文は同じ価格で処理される。
       現地の支払事務代行会社が、最終投資者に代わって、名義人ベースで、必要な取引を請け負うことがで
     きる。支払事務代行会社によるこのサービスのために発生する費用および取引銀行により徴収される費用
     は、投資者に請求することができる。
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       投資主の依頼により本投資法人はその裁量により投資者に対し一部または全部が現物による買戻しを受
     け付けることができる。その場合、本投資法人は、現物による買戻し後、残存するポートフォリオは関係
     す るサブ・ファンドの投資方針ならびに投資制限に合致し、かかるサブ・ファンドの残存する投資者が現
     物による買戻しにより不利を被ることがないよう保証する。さらに、かかる現物による支払いは本投資法
     人が任命した監査人が評価を行う。関連費用は関連する投資者に請求される。
     日本における買戻し手続等
       日本における投資者は、原則として、ファンド営業日でかつ日本における販売会社、販売取扱会社およ
     び日本の銀行の営業日に買戻請求をすることができる。買戻請求は、日本における販売会社または販売取
     扱会社を通じ、ファンドに対し行うことができる。この場合の「ファンド営業日」は、ルクセンブルグの
     通常の銀行の営業日(すなわち、銀行が通常の営業時間に営業を行っている各日)を指し、                                               12 月 24 日およ
     び 31 日、個々の法定外休日ならびにサブ・ファンドが投資する主要各国の取引所の休業日またはサブ・
     ファンドの投資対象の            50 %以上を適切に評価することができない日等を含まない。原則として、日本にお
     ける販売会社の申込受付時間は午後4時までとする。ただし、日本における販売会社および販売取扱会社
     の営業日であっても、その営業日を含んで、あるいはその前後で、日本における銀行の休業日が連続する
     場合(日本のゴールデンウィーク、年末年始等)等、日本における販売会社および販売取扱会社において
     買戻請求を受け付けられない場合がある。買戻代金は、外国証券取引口座約款に定める方法により買戻手
     数料なしで支払われる。
       投資証券の1口当たりの買戻価格は、買戻請求がファンド営業日の遅くとも中央ヨーロッパ標準時間                                                    13
     時までに管理事務代行会社に登録された場合、その日の締切時間後に計算した純資産価格とする。買戻代
     金の支払いは、外国証券取引口座約款の定めるところに従い、日本における販売会社または販売取扱会社
     を通じ買戻請求が行われたファンド営業日後日本における4営業日目に原則として円貨で行われる。円貨
     で支払われる場合、表示通貨と円貨との換算は裁量により日本における販売会社または販売取扱会社が決
     定するレートによるものとする。また、日本における販売会社または販売取扱会社の応じうる範囲で投資
     主の希望する通貨で支払うこともできる。表示通貨と投資主の希望する通貨との換算は裁量により日本に
     おける販売会社または販売取扱会社が決定するレートによるものとする。投資証券の買戻しは原則として
     1口以上を単位とする。
       前記「海外における買戻し手続等」の記載は、適宜、日本における買戻し手続等にも適用されることが
     ある。
    3【乗換え手続等】

     海外市場における乗換え
       投資主は適宜自己の投資証券を同じサブ・ファンド内の別の投資証券クラスにおよび/または別のサ
     ブ・ファンドの投資証券クラスに乗換えを行うことができ、乗換え注文には投資証券の発行および買戻し
     の手続と同じ手続が適用される。
       投資主の既存の投資証券の乗換えによる投資証券の数は以下の公式に従って計算する。
            B*C*D

       A=
              E
       A=乗換え先の新しいサブ・ファンドまたはクラスの投資証券の数。

       B=乗換え元のサブ・ファンドまたはクラスの投資証券の数。
       C=乗換えのために提出された投資証券の純資産価額。
       D=関係するサブ・ファンドまたはクラスの為替レート。両方のサブ・ファンドまたはクラスが同じ会
         計通貨で評価されている場合、係数は1である。
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       E=乗換え先のサブ・ファンドまたはクラスの純資産価額に租税、手数料およびその他の料金を加えた
         額。
       各々の販売会社が事前に投資家に通知する該当する方法に応じて、上限発行手数料率と同等の上限乗換

     え手数料が、元本の約定価格から控除される(もしくはこれに上乗せされる)か、または純資産価格に上
     乗せされ、サブ・ファンドの投資証券の販売に関わる販売会社および/または金融取次機関に支払われ
     る。かかる場合、上記「2 買戻し手続等」の項に従い、買戻手数料が徴収されることはない。
       保管受託銀行および/または乗換え支払金の受取りを委託された代理人は、適用法令に従って、その裁
     量で、また投資家の要請により、各サブ・ファンドの会計通貨および/または乗換えが行われる投資証券
     クラスの参照通貨以外の通貨建ての支払いを受理することができる。採用される為替レートは、該当する
     2通貨間の呼び値スプレッドを基準に各代理人によって決定されるものとする。手数料ならびにサブ・
     ファンドの乗換えに際して個々の国で発生する料金、租税および印紙税は投資主に請求される。
     日本における乗換え
       日本における投資主は、自己の投資証券から他のサブ・ファンドまたは他のクラスの投資証券に乗換え
     を行うことができない。
    4【その他】

     投資証券の発行と買戻しに関する条件
       サブ・ファンドの投資証券は各ファンド営業日に発行され、買い戻される。この項において「営業日」
     とは、ルクセンブルグにおける通常の銀行営業日(すなわち、銀行が通常の営業時間中、営業している
     日)をいい、       12 月 24 日および     31 日、ルクセンブルグの法定外休日ならびに各サブ・ファンドが投資を行っ
     た主要国の取引所が閉鎖している日またはサブ・ファンドの                               50 %以上の投資対象を十分に評価することが
     できない日を除く。
       「法定外休日」とは、銀行および金融機関が閉鎖している日をいう。
       下記「第3 管理及び運営 1 資産管理等の概要 (1)資産の評価 (ⅱ)純資産価格の計算の停
     止ならびに販売、買戻しおよび乗換えの停止」と題する項に定める要領で本投資法人が純資産価額の計算
     を行わないことを決定した日に発行または買戻しは行われない。さらに、本投資法人はその裁量により購
     入注文を拒絶する権限を有する。
       本投資法人は、売買タイミング、事後取引等(これらに限られない。)、投資者の利益を損なうと判断
     する取引を許可しない。本投資法人は上記の実務に関係すると判断した場合、購入または転換の申込みを
     拒絶する権利を有する。また、本投資法人は投資者を当該実務から保護するために必要とみなす措置を講
     じる権利を有する。
       注文は、締切時間までに管理事務代行会社に登録された場合に、その日の締切時間後に計算した純資産
     価格に基づいて処理される(以下当該計算を行った日を「評価日」という。)。
       ファクシミリで送られるすべての注文は、遅くともファンド営業日の関係するサブ・ファンドの前述の
     締切時間の1時間前に管理事務代行会社に受領されなければならない。しかし、前述の特定した時刻より
     早い締切時間は、顧客に対し管理事務代行会社への正確な申込受付注文を保証するためにスイスのユー
     ビーエス・エイ・ジーの中央決済機関、販売会社またはその他の仲介機関において適用される。
       これらの情報は、スイスのユービーエス・エイ・ジーの中央処理機関、関係する販売会社またはその他
     の仲介機関で入手できる。
       各々のファンド営業日の締切時間後に管理事務代行会社に登録された注文については、翌ファンド営業
     日が注文日とみなされる。
       上記の規定はあるサブ・ファンドの投資証券を、各サブ・ファンドの純資産価額に基づいて、本投資法
     人の別のサブ・ファンドの投資証券に転換する場合にも適用される。
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       つまりは、決済のための純資産価格は注文を入れた時点では分からないことになる(先渡し価格)。純
     資産価額は最新の知れている市場価格に基づいて計算される(すなわち、計算時点で入手可能であること
     を条件に、入手可能な直近の市場価格または終価を用いる。)。適用される個々の評価原則は下記「第
     3   管理及び運営、1 資産管理等の概要 (1)資産の評価」に記載のとおりである。
       適用法令により別途義務付けられる場合を除き、受領する注文を処理する販売会社は、書面による契
     約、書面による注文書またはこれに相当する方法(電子的な注文の受領を含む。)をべースに、投資者か
     ら申込みの注文を要請および受領する。書面による書式に相当するこのような手段の利用は、管理会社に
     より、および/またはその裁量によりUBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーにより事前に
     承認されなければならない。
     マーケット・メーカーおよび流通市場での取引
       スイス証券取引所における「スポンサード・ファンド」分野へのサブ・ファンドの投資証券クラスの上
     場およびスイス証券取引所での投資証券の取引は、投資者に対して、本投資法人との間の直接的な投資証
     券の申込みおよび買戻しに加えて、流動性があり、規制された流通市場、すなわち証券取引所を通じた売
     買を可能とすることを目的としている。
       マーケット・メーカーの仕事は、トレーディング・システムに売呼値と買呼値を入力することによっ
     て、取引される投資証券の市場を確保することである。一定の状況下では、流通市場でマーケット・メー
     カーと取引できる価格は、当該投資証券クラスの最終純資産価格とは異なる場合がある。マーケット・
     メーカーは、流通市場における売買注文を受け入れ、その注文は呼値価格で決済されるが、発行市場にお
     ける申込みおよび買戻しは受け付けない。前述したように、発行市場に対する申込みおよび買戻しの注文
     は、依然として本投資法人に対して行わなければならない。
       本投資法人のサブ・ファンドまたは投資証券クラスが、スイス証券取引所に上場されているかどうかの
     詳細については、         www.six-swiss-exchange.com               で閲覧することができる。管理会社は、バンク・ジュリア
     ス・ベア・アンド・カンパニー・リミテッドをマーケット・メーカーに任命している。
     マネー・ロンダリングおよびテロリスト金融の防止
       本投資法人の販売代行会社はルクセンブルグのマネー・ロンダリングおよびテロリスト金融の防止に関
     する  2004  年 11 月 12 日法(改正済)の条項ならびにCSSFの法定文書および該当通達を遵守しなければな
     らない。
       よって、投資者は、購入申込みを受け付ける販売代行会社または販売会社に対して、身分証明を提出し
     なければならない。販売代行会社または販売会社は、申込人に対して少なくとも以下の本人確認書類を求
     める義務を負う。自然人に関しては、(販売代行会社もしくは販売会社または地方行政機関によって認証
     された)旅券/身分証明書の認証謄本、会社およびその他の法人に関しては、定款の認証謄本、商業およ
     び法人登記簿の認証抄本、最新の公刊された年次報告書の写しおよび実質的所有者全員のフルネーム。
       販売会社または販売代行会社は、状況に応じて、投資証券の申込みまたは買戻しを請求する投資者に対
     しさらに追加の書類または情報を求める義務を負う。販売会社は、販売代行会社が上記の身元確認手続を
     遵守していることを確認する義務を負う。管理事務代行会社および本投資法人は、随時、販売会社に対し
     て上記の手続が遵守されていることの確認を求めることができる。管理事務代行会社は、販売代行会社ま
     たは販売会社がマネー・ロンダリングおよびテロリスト金融の防止に関するルクセンブルグ法またはEU
     法と同等の要件に従わない国々の販売代行会社または販売会社から受け取ったすべての購入および買戻し
     の申込みに関して上記の規則の遵守状況を監視する。
       さらに、販売代行会社および販売代行会社の販売会社はそれぞれの国において施行中のマネー・ロンダ
     リングおよびテロリスト金融の防止に関するすべての規則を遵守する義務を負う。
     データ保護
       国家データ保護委員会の体制および一般データ保護枠組みに関する                                   2018  年8月1日付ルクセンブルグ法
     (改正済)ならびに個人データの処理に係る自然人の保護および当該データの自由な移動に関する                                                   2016  年
     4月  27 日付規則(EU)         2016  / 679  (以下「データ保護法」という。)の規定に従って、本投資法人は、
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     データ管理者を務め、投資者が求めるサービスを履行する目的で、また、本投資法人の法律上および監督
     上の義務を果たすために、投資者が提供するデータを電子的またはその他の手段により収集、保存および
     処 理する。
       処理されるデータには、特に、投資者の氏名、連絡先の詳細(住所または電子メールアドレスを含
     む。)、銀行口座の詳細、本投資法人への投資の金額および性質(ならびに投資者が法人の場合、その連
     絡先の人物および/または実質的所有者等、当該法人に関連する自然人のデータ)(以下「個人データ」
     という。)が含まれる。
       投資者は、自己の裁量により、本投資法人への個人データの移転を拒否することができる。ただし、こ
     の場合に、本投資法人は、投資証券の申込注文を拒否する権利を有する。
       投資者の個人データは、本投資法人と契約を締結した際に、投資証券の申込みの実行(すなわち、契約
     の履行)、本投資法人の正当な利益の保護および本投資法人の法的義務の履行のために処理される。個人
     データは、特に、(ⅰ)投資証券の申込み、買戻しおよび転換を行い、投資者に配当を支払い、顧客口座
     を管理するため、(ⅱ)顧客との関係を管理するため、(ⅲ)過剰取引および市場タイミング慣行に関す
     る確認ならびにルクセンブルグまたは外国の法令(FATCAおよびCRSに関する法令を含む。)によ
     り義務付けられる納税に関する身元確認を行うため、(ⅳ)適用されるマネー・ロンダリング防止規則を
     遵守するために処理される。投資主から提供されたデータは、(ⅴ)本投資法人の投資主名簿の管理のた
     めに処理される。さらに、個人データは、(ⅵ)マーケティング目的で使用することができる。
       上記の正当な利益には、以下が含まれる。
       - 本「データ保護」の項の上記(ⅱ)および(ⅵ)に記載されたデータ処理の目的
       - 本投資法人の会計上および監督上に関する義務全般を履行すること
       - 適切な市場基準に従い本投資法人の事業を遂行すること
       この目的のために、また、データ保護法の規定に従って、本投資法人は、個人データをそのデータ受領
     者(以下「受領者」という。)に移転することができる。受領者は、上記の目的に関連する本投資法人の
     活動を支援する関連会社または外部会社である場合がある。これらには、特に、本投資法人の管理会社、
     管理事務代行会社、販売会社、保管受託銀行、支払事務代行会社、投資運用会社、所在地事務代行会社、
     元引受会社、監査人および法律顧問が含まれる。
       受領者は、自己の責任で個人データを自己の代表者および/または代理人(以下「再受領者」とい
     う。)に提供することができ、当該代表者および/または代理人は、受領者が本投資法人のためにサービ
     スを遂行することおよび/または法的義務を履行することを支援することのみを目的として、個人データ
     を処理することができる。
       受領者および再受領者は、データ保護法が適切な水準の保護を提供しない可能性のある欧州経済地域
     (EEA)内外の国に所在することができる。
       適切なデータ保護基準を持たないEEA外の国に所在する受領者および/または再受領者に個人データ
     を移転する場合、本投資法人は、投資者の個人データが、データ保護法によって規定される保護と同じ保
     護を確実に与えられるように、契約上の保護手段を確立するものとし、そのために欧州委員会によって承
     認されたモデル条項を使用することができる。投資者は、上記の本投資法人の住所に書面による請求を送
     付することにより、個人データを当該国に移転することを可能にする関連文書の写しを請求する権利を有
     する。
       投資証券の申込みに際して、すべての投資者は、個人データが上記の受領者および再受領者(EEA外
     に所在する会社、特に適切な水準の保護を提供しない国に所在する会社を含む。)に移転され、処理され
     る可能性があることを明示的に再認識させられる。
       受領者および再受領者は、本投資法人の指示に基づきデータを取り扱う際には処理者として、または、
     個人データを自己の目的、すなわち自己の法的義務を履行するために処理する場合は自己の権利で管理者
     として、個人データを処理することができる。本投資法人はまた、EEA内外の税務当局を含む政府およ
     び監督当局等の第三者に対し、適用される法令に従って、個人データを移転することができる。特に、個
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     人データは、ルクセンブルグ税務当局に提供され、その後ルクセンブルグ税務当局は管理者を務め、この
     データを外国の税務当局に転送することができる。
       データ保護法の規定に従い、すべての投資者は、上記の本投資法人の住所に書面による請求を送付する
     ことにより、以下の権利を有する。
       ・ 個人データに関する情報(すなわち、個人データが処理されているか否かを本投資法人に確認する
         権利、ファンドが個人データをどのように処理しているかについての一定の情報を得る権利、デー
         タにアクセスする権利、および処理された個人データのコピーを得る権利(法定免除の対象とな
         る。)
       ・ 個人データが不正確または不完全である場合に、個人データを訂正させること(すなわち、不完全
         または不正確な個人データまたは誤りの更新および訂正を本投資法人に要求する権利)
       ・ 個人データの利用を制限すること(すなわち、個人データの保管に同意するまで、一定の状況下で
         個人データの処理を制限することを要求する権利)
       ・ マーケティング目的での個人データの処理の禁止を含む、個人データの処理に異議を申し立てるこ
         と(すなわち、投資者の特定の状況に関連する理由により、公益または正当な利益に基づいて業務
         を遂行するためにデータを処理することを本投資法人に禁止する権利。投資者の利益、権利および
         自由に優先するデータを処理する正当かつ最優先の根拠があること、またはデータを処理すること
         が法的請求を執行、実施または防御するために必要であることを本投資法人が証明できない限り、
         本投資法人は、当該データの処理を中止する。)
       ・ 個人データを削除させること(すなわち、特定の状況において、特に、本投資法人が当該データを
         収集または処理した目的において当該データを処理する必要がなくなった場合、個人データの削除
         を要求する権利)
       ・ データポータビリティ(すなわち、技術的に可能であれば、構造化され、広く使用され、機械で読
         み取り可能なフォーマットで、投資者または他の管理者へのデータの移転を要求する権利)。
       また、投資者は、ルクセンブルグ大公国、                      L-4361   エシュ=シュル=アルゼット、ロックンロール通り1
     の国家データ保護委員会に対して、または他のEU加盟国に居住している場合は他の国家データ保護当局
     に対して、異議を申し立てる権利を有する。
       個人データは、データが処理される目的に必要な期間を超えて保存されない。関連するデータ保存の法
     定期限が適用されるものとする。
     指数提供者

     ブルームバーグ
       BLOOMBERG®      は、ブルームバーグ・ファイナンス・エルピーの商標およびサービスマークである。ブルー
     ムバーグ・ファイナンス・エルピーおよびその関連会社(ブルームバーグ・インデックス・サービシズ・
     リミテッドを含む。)(総称して、以下「ブルームバーグ」という。)またはブルームバーグのライセン
     サーは、販売目論見書に記載されるブルームバーグの指数におけるすべての所有権を有する。
     FTSE
       出典:ロンドン証券取引所グループ・ピー・エル・シーおよびそのグループ会社(総称して、以下「L
     SEグループ」という。)。               ©2020   年LSEグループ。FTSE                Russellは、一部のLSEグルー
     プ会社の商号である。「FTSE                 ® 」は、関連するLSEグループ会社の商標であり、使用許諾に基づき、
     その他のLSEグループ会社により使用されている。FTSE                                Russellの指数またはデータに関す
     るすべての権利は、当該指数またはデータが帰属する各LSEグループ会社により所有されている。LS
     Eグループおよびそのライセンサーのいずれも当該指数またはデータにおける誤りまたは欠落について責
     任を負わず、いずれの者も、この情報に記載される指数またはデータに依拠してはならない。LSEグ
     ループからのデータは、関連するLSEグループ会社の明示的な書面による同意なしに譲渡されてはなら
     ない。LSEグループは、この情報の内容につき促進、後援または援助を行っていない。
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     ICEバンクオブアメリカ・メリルリンチ
       ICEデータ・インディシーズ(以下「ICEデータ」という。)は、許可を得て使用される。ICE
     データ、その関連会社およびこれらの各第三者提供者は、指数、指数データおよびこれらに関係し、関連
     し、または由来するあらゆるデータを含め、商品性または特定の目的もしくは使用に対する適合性の保証
     を含め、明示・黙示を問わず、一切の保証および表明を否認する。ICEデータ、その関連会社およびこ
     れらの第三者提供者のいずれも、いかなる損害賠償についても責任を負わず、また指数もしくは指数デー
     タまたはこれらのいずれの部分の適切性、正確性、適時性または完全性についても責任を負わない。指
     数、指数データおよびこれらの構成要素は、「現状のままで」提供され、自己のリスク負担で使用され
     る。ICEデータ、その関連会社およびこれらの各第三者提供者は、UBSアセット・マネジメント・ス
     イス・エイ・ジーおよびその関連会社についても、これらの商品およびサービスについて後援せず、保証
     せずかつ推奨しない。この免責事項は英語版が優先する。
     J.P.  モルガン
       この情報は、信頼性があると確信する情報源から入手したものであるが、                                      J.P.  モルガンは、その完全性
     または正確性を保証しない。指数は、許可を得て使用される。指数は、                                     J.P.  モルガンの事前の書面による
     同意なしに、複製し、配布し、または何らかの形で使用することはできない。(                                         2016  年著作権所有。        J.P.
     モルガン・チェース・アンド・カンパニー。不許複製。)
     MSCI
       MSCIデータは、内部での使用に限定されている。MSCIデータは、いかなる形においても複製ま
     たは再配布してはならず、金融商品または金融指数の基準または構成要素として使用してはならない。M
     SCIデータのいずれも、投資アドバイスまたは何らかの種類の投資判断を行うこと(もしくは行わない
     こと)の推奨であることを意図しておらず、そのようなものとして依拠してはならない。過去のデータお
     よび分析は、将来のパフォーマンス、分析、予想または予測の指標または保証として解釈されるべきでは
     ない。MSCIデータは、「現状のままで」提供され、その使用者は、当該情報の使用についてのすべて
     のリスクを負う。MSCI、そのすべての関連会社およびMSCIデータの編集、計算または作成に関与
     しまたは関連するその他のすべての個人(総称して、以下「MSCI当事者」という。)は、当該情報に
     関するすべての保証(創作性、正確性、完全性、適時性、非侵害性、商品性および特定目的への適合性の
     保証を含む。)を明示的に否認する。上記のいずれも損なうことなく、いかなる場合も、MSCI当事者
     は、直接的、間接的、特別、付随的、懲罰的、派生的(高収益を含むが、これに限られない。)またはそ
     の他のあらゆる損害賠償について、一切責任を負わないものとする。
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    第3【管理及び運営】

    1【資産管理等の概要】
     (1)【資産の評価】
       (ⅰ)純資産価格の計算
         各サブ・ファンドまたは投資証券クラスの投資証券1口当たりの純資産価格、発行価格、買戻価格
        および乗換え価格は当該サブ・ファンドまたは投資証券クラスの参照通貨で表示され、各営業日に、
        各投資証券クラスに帰属するサブ・ファンド全体の純資産価額をサブ・ファンドの当該投資証券クラ
        スに関して発行されている投資証券の数で除して計算する。ただし、投資証券の純資産価格は、以下
        の項に記載される通り、投資証券の発行または買戻しを行わない日にも算出されることがある。この
        場合、純資産価格は公表されることがあるが、運用実績、統計または報酬を算出する目的のためのみ
        に利用することができる。いかなる状況においても申込みまたは買戻しの注文のための根拠として利
        用してはならない。
         あるサブ・ファンドの各投資証券クラスに帰属する純資産価額の割合は、投資証券が発行または買
        戻しを行う毎に変化する。かかる割合は、かかる投資証券クラスについて課される手数料を勘案した
        上で、各投資証券クラスの発行済投資証券とサブ・ファンドの発行済投資証券総数の比率に従って算
        定される。
         各サブ・ファンドが保有する資産の価値は以下の要領で計算する。
        a)流動資産は、(現金、銀行預金、為替手形および小切手、約束手形、前払費用、配当金ならびに
          宣言済または発生済で未受領の利息という形態にかかわらず)いずれも総額として評価される
          が、かかる価額が全額支払われるか受領される可能性が低い場合はこの限りではなく、かかる場
          合、その評価額は、その真正価値を表すために適切とみなされる減額分を考慮して決定される。
        b)証券取引所に上場されている有価証券、派生商品およびその他の投資対象は最新の入手可能な市
          場価格で評価される。当該有価証券、派生商品またはその他の投資対象が複数の証券取引所に上
          場されている場合は、当該投資対象の主要市場である証券取引所の最新価格を適用する。通常、
          証券取引所で取引されるものではなく、証券トレーダー間で流通市場が存在し市場に従い価格が
          決定される有価証券、派生商品およびその他の投資対象の場合、本投資法人はかかる有価証券、
          派生商品およびその他の投資対象を当該価格を基準に評価することができる。有価証券、派生商
          品およびその他の投資対象が証券取引所には上場されていないが、定期的に運用され、公認さ
          れ、公開されたその他の規制された市場で売買されている場合、かかる市場の最新価格で評価す
          る。
        c)証券取引所に上場されておらず、別の規制された市場でも取引されておらず、適当な価格が入手
          できない有価証券およびその他の投資対象は、予想売却価格に基づいて本投資法人が誠実に選ん
          だその他の原則に従って本投資法人が評価する。
        d)証券取引所に上場されていない派生商品(店頭派生商品)は独立した価格ソースに基づいて評価
          する。派生商品を評価する独立した価格ソースが一つしかない場合、派生商品の原資産の市場価
          格に基づいて本投資法人と本投資法人の監査人が認めた計算方法を使って入手評価の妥当性を検
          証する。
        e)その他の譲渡性証券集合投資事業(UCITS)および/または集合投資事業(UCI)の受益
          証券は最新の純資産価額で評価する。その他のUCITSおよび/またはUCIの一部の受益証
          券または投資証券は、投資運用会社または投資顧問会社から独立した信頼できるサービス提供会
          社により提供されたかかる証券の価値の見積り(価値見積り)に基づいて評価することができ
          る。
        f)証券取引所または公開されている他の規制された市場で取引されていない短期金融商品は、関連
          するカーブに基づいて評価される。カーブに基づく評価は、金利および信用スプレッドの要素を
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          参照する。このプロセスには次の原則が適用される。各短期金融商品には、残余期間に応じた金
          利が加えられる。このように計算された金利は、裏付けとなる借主の信用力を反映する信用スプ
          レッ  ドを加えることによって市場価格に転換される。この信用スプレッドは、借主の信用格付け
          に重大な変更がある場合、調整される。
        g)関係するサブ・ファンドの口座の通貨以外の通貨で表示され、外国為替取引によるヘッジを行わ
          ない有価証券、短期金融商品、派生商品およびその他の資産は、当該通貨のルクセンブルグにお
          ける取引の公示された仲値(買呼値と売呼値の仲値)またはこれが提供されない場合には当該通
          貨を最も代表する市場における公示された仲値で評価する。
        h)定期預金および信託預金はその名目価値に累積利息を加えて評価する。
        i)スワップの価値は、外部のサービス提供会社が計算し、別の外部サービス提供会社が第二の独立
          した評価を提供する。計算はすべての現金流出入額の正味現在価値を基準とする。特別な場合
          に、内部計算(ブルームバーグから提供されたモデルと市場データに基づく。)および/または
          ブローカーの報告書の評価を利用することができる。評価方法は、それぞれの証券に依拠し、適
          用されるUBSの評価方針に基づき決定される。
         特別な状況により上記の規則に基づく評価が実行不可能または不正確であることが分かった場合、
        本投資法人は純資産価額を適正に評価するため誠意をもって一般に認められ、証明可能なその他の評
        価基準を適用する権限を有する。
         特別な状況の場合、当日のうちに追加の評価を行うことができる。その後、かかる新評価が投資証
        券の事後の発行および買戻しについて正式なものとなる。
         報酬および手数料ならびに原投資対象の売買スプレッドにより、サブ・ファンドの資産および投資
        対象の売買に係る実際の費用は、入手可能な最新の価格または該当する場合は投資証券1口当たり純
        資産価格を計算するために用いられる純資産価額とは異なることがある。当該費用は、サブ・ファン
        ドの価値にマイナスの影響を及ぼすものであり「希薄化」と称される。希薄化の影響を軽減するため
        に、取締役会はその裁量により、投資証券1口当たり純資産価格に対して希薄化調整を行うことがで
        きる(スイング・プライシング)。
         投資証券は、通常、単一の価格である純資産価格に基づいて発行され、買い戻される。しかしなが
        ら、希薄化の影響を軽減するために、投資証券1口当たり純資産価格は、以下に記載するとおり評価
        日に調整される。これは、サブ・ファンドが関連する評価日において正味申込ポジションにあるかま
        たは正味買戻ポジションにあるかに関係なく行われる。特定の評価日において、いずれかのサブ・
        ファンドまたはサブ・ファンドのクラスにおいて取引が行われない場合、未調整の投資証券1口当た
        り純資産価格が適用される。かかる希薄化調整が行われる状況は、取締役会の裁量により決定され
        る。希薄化調整を実行するための要件は、通常、関連するサブ・ファンドにおける投資証券の申込み
        または買戻しの規模に左右される。取締役会は、その見解において、既存の投資主(申込みの場合)
        または残存する投資主(買戻しの場合)が損害を被る可能性がある場合、希薄化調整を行うことがで
        きる。希薄化調整は、以下の場合に行われることがある。
        (a)サブ・ファンドが一定の下落(すなわち買戻しによる純流出)を記録した場合。
        (b)サブ・ファンドがその規模に比べて大量の正味申込みを記録した場合。
        (c)サブ・ファンドが特定の評価日において正味申込ポジションまたは正味買戻ポジションを示し
           た場合。または、
        (d)投資主の利益のために希薄化調整が必要であると取締役会が確信するその他のあらゆる場合。
         評価額調整が行われる場合、サブ・ファンドが正味申込ポジションにあるかまたは正味買戻ポジ
        ションにあるかに応じて、投資証券1口当たり純資産価格に価値が加算されるかまたは投資証券1口
        当たり純資産価格から価値が控除される。評価額調整の範囲は、取締役会の意見において、報酬およ
        び手数料ならびに売買価格のスプレッドを十分にカバーするものとする。特に、各サブ・ファンドの
        純資産価額は、(i)見積もり税金費用、(ⅱ)サブ・ファンドが負担する可能性がある取引費用お
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        よび(ⅲ)サブ・ファンドが投資する資産の想定売買スプレッドを反映する金額分が(上方または下
        方に)調整される。一部の株式市場および国々では買主および売主の側に異なる手数料体系を示すこ
        と があるため、純流入および純流出の調整は異なることがある。調整は通常、その時点の投資証券1
        口当たり実勢純資産価格の最大2%に制限されるものとする。取締役会は、例外的な状況(例えば、
        高い市場ボラティリティおよび/または非流動性、例外的な市況、市場の混乱等)において、サブ・
        ファンドおよび/または評価日に関して、その時点の投資証券1口当たり実勢純資産価格の2%を超
        える希薄化調整を一時的に適用することを決定することができる。ただし、当該調整が実勢の市況を
        代表するものであることおよび投資主の最善の利益に資するものであることを取締役会が正当化でき
        ることを条件とする。当該希薄化調整は、取締役会が決定した方法に従って計算される。投資主は、
        一時的措置が導入された時点および終了した時点で、通常の連絡経路を通じて通知される。
         サブ・ファンドの各クラスの純資産価額は個別に計算される。ただし、希薄化調整は、各クラスの
        純資産価額に対してパーセンテージの点において同程度の影響を及ぼす。希薄化調整はサブ・ファン
        ドのレベルで行われ資本活動に関連するが、各個人投資家の取引の特定の状況には関連しない。
       (ⅱ)純資産価格の計算の停止ならびに販売、買戻しおよび乗換えの停止

         以下の場合、本投資法人は純資産価格の計算、ひいては一または複数のサブ・ファンドの投資証券
        の発行、買戻しおよび個々のサブ・ファンド間の乗換えを1営業日以上一時的に中止することができ
        る。
        - 大部分の純資産を評価するために使用される一箇所以上の証券取引所または純資産価額もしくは
          大部分の純資産の表示通貨の外国為替市場が通常の休日でない日に閉鎖し、もしくは証券取引所
          や市場での取引が中止されている場合または上記の証券取引所もしくは市場が規制され、もしく
          は短期的に大幅に価格変動している場合。
        - 本投資法人および/または管理会社の支配、責任または影響の及ばない出来事によって、通常ど
          おりに純資産を利用できないまたはかかる利用により投資主の利益に悪影響を及ぼすことになる
          場合。
        - 通信網の混乱またはその他の理由により、大部分の純資産の価額を計算できない場合。
        - 本投資法人が当該サブ・ファンドの買戻注文の支払いのための本国送金をすることができない場
          合または投資対象の売却によるか、もしくは投資対象の取得のための資金もしくは投資証券の買
          戻しに伴う支払いのための資金を通常の為替レートで送金することができないと本投資法人の取
          締役会が判断する場合。
        - 本投資法人の支配が及ばない政治的、経済的、軍事的その他の状況により、投資主の利益を重大
          に害することなく通常の状況の下で本投資法人の資産の処分が不可能となった場合。
        - その他の理由から、サブ・ファンドの投資対象の価格を迅速または正確に決定することができな
          い場合。
        - 本投資法人の解散のため臨時投資主総会の招集通知が公告された場合。
        - 本投資法人の合併またはサブ・ファンドの合併のため臨時投資主総会の招集通知が公告された
          後、または本投資法人の取締役会が一もしくは複数のサブ・ファンドの合併を決定したことを投
          資主に知らせる通知が公告された後、投資主を保護するために当該停止が正当であると判断され
          る場合。
        - 外国為替および資本変動に関する規制により、本投資法人が事業を継続できない場合。
         純資産価額の計算、投資証券の発行、買戻しおよびサブ・ファンド間の乗換えの中止は、本投資法
        人の投資証券を一般市民に販売する承認を受けた国のすべての関係当局に遅滞なく連絡するととも
        に、後記「3 投資主・外国投資法人債権者の権利等 (1)投資主・外国投資法人債権者の権利 
        (f)報告書を受領する権利」に記載されている方法で公告するものとする。
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         投資者が投資証券クラスの要件を満たさなくなった場合、本投資法人はさらに、当該投資者に以下
        を要求する義務を負う。
        a)  投資証券の買戻しに関する規定に従い、                    30 暦日以内に当該投資者の投資証券を返却すること。
        b)当該投資者の投資証券を当該投資証券クラスに係る上記取得要件を満たす者に譲渡すること。
        c)当該投資者の投資証券を、その取得要件を当該投資者が満たすことができる関連するサブ・ファ
          ンドの他の投資証券クラスに係る投資証券に転換すること。
         さらに、本投資法人は、以下について権限を付与されている。
        a)投資証券の購入注文を自己の裁量において拒否すること。
        b)排斥条項に違反して購入された投資証券を任意の時期に買い戻すこと。
     (2)【保管】

        記名投資証券の所有権は本投資法人の投資主名簿への登録により証明される。投資主は自らの取引に
       関する確認書を受け取る。記名証券は発行されない。
        大券は、クリアストリーム・インターナショナルおよびユーロクリアにより登録式共同大券の手配が
       行われたときは発行可能である。大券は管理事務代行会社または保管受託銀行の投資主名簿にクリアス
       トリーム・インターナショナルおよびユーロクリアの共同預託名義において登録される。大券に関し
       て、証券自体は発行されない。クリアストリーム・インターナショナル、ユーロクリアおよび中央支払
       事務代行会社間で手配が行われたときは、大券は記名証券に転換可能な場合に限り発行することができ
       る。
        大券および取扱手続についての情報は名義書換代行会社またはインベスター・サービス・センターに
       請求することにより、入手可能である。
        上記は日本の投資主には適用されない。日本の投資主に販売される投資証券の券面または確認書は、
       記名式の券面は発行されず、日本における販売会社の保管者により保管者名義で保管される。
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     (3)【存続期間】

        本投資法人は、無制限の期間存続する投資会社として設立されたが、法規定を遵守した臨時投資主総
       会により解散することもできる。
     (4)【計算期間】

        本投資法人の決算期は毎年5月末日である。
     (5)【その他】

       (ⅰ)投資法人およびそのサブ・ファンドの解散、サブ・ファンドの合併
        本投資法人およびそのサブ・ファンドの解散
         定足数および過半数に関する法律条件を満たす投資主総会は本投資法人を清算することができる。
         本投資法人の純資産総額が所定の最低資本金の3分の2または4分の1以下になった場合、本投資
        法人の取締役会は、本投資法人を清算するか否かについて投資主総会の採決を求めなければならな
        い。本投資法人が解散する場合、清算は投資主総会で指名された一名以上の清算人が実行する。投資
        主総会では清算人の職務の範囲を決定する。清算人は投資主の最善の利益にかなうように本投資法人
        の資産を売却して、サブ・ファンドの清算による正味収入を投資主の保有量に比例して当該サブ・
        ファンドまたは投資証券クラスの投資主に分配する。清算の完了時(9か月かかる可能性がある)に
        投資主に分配できない清算収入は遅滞なくルクセンブルグの供託金庫(                                     Caisse    de  Consignation       )に
        預託される。
         定められた期間を満了したサブ・ファンドは、それぞれの期間の終了時に自動的に解散および清算
        される。
         同一サブ・ファンド内で各サブ・ファンドまたは投資証券クラスの純資産総額が当該サブ・ファン
        ドまたは投資証券クラスを経済的に合理的な管理のため要求される価額またはかかる価額に達しな
        かった場合、または政治、経済もしくは金融の状況が著しく変化した場合または合理化の一環とし
        て、投資主総会または本投資法人の取締役は、該当する投資証券クラスのすべての投資証券を決定が
        効力を生じる評価日における純資産価格にて(投資対象の実際の換金率および経費を考慮して)買い
        戻すことを決定することができる。
         下記「本投資法人の総会または関係するサブ・ファンドの投資主総会」の項の規定が投資主総会の
        決定のために適宜適用される。取締役会はまた、上記に記載される規定に従い一サブ・ファンドまた
        は投資証券クラスを解散または清算できる。投資証券の買戻しのための投資主総会または本投資法人
        の取締役会の決定は、後記「3 投資主・外国投資法人債権者の権利等 (1)投資主・外国投資法
        人債権者の権利 (f)報告書を受領する権利」の項に記載される通り関係するサブ・ファンドの投
        資主に通知する。
        本投資法人またはサブ・ファンドと他の投資信託(「UCI」)またはそのサブ・ファンドとの合

        併、サブ・ファンドの合併
         「合併」とは、以下の取引である。
        a)一もしくは複数のUCITSまたは当該UCITSのサブ・ファンド、すなわち「吸収対象UC
          ITS」が、清算なしのその解散に基づき、すべての資産および負債を別の既存のUCITSま
          たは当該UCITSのサブ・ファンド、すなわち「吸収UCITS」に移転し、吸収対象UCI
          TSの投資主が見返りに吸収UCITSの投資証券および適宜、当該投資証券の純資産価格の
          10 %を超えない支払額を受け取る取引。
        b)二つ以上のUCITSまたは当該UCITSのサブ・ファンド、すなわち「吸収対象UCIT
          S」が、清算なしのその解散に基づき、すべての資産および負債を設立した別のUCITSまた
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          は当該UCITSが当該UCITSのサブ・ファンド、すなわち「吸収UCITS」に移転し、
          吸収対象UCITSの投資主が見返りに吸収UCITSの投資証券および適宜、当該投資証券の
          純 資産価格の      10 %を超えない支払額を受け取る取引。
        c)負債が完済されるまで存続し続ける一もしくは複数のUCITSまたは当該UCITSのサブ・
          ファンド、すなわち「吸収対象UCITS」が、すべての純資産を同じUCITSの別のサブ・
          ファンド、当該UCITSが設立した別のUCITSまたは別の既存のUCITSもしくは当該
          UCITSのサブ・ファンド、すなわち「吸収UCITS」に移転する取引。
         合併は、     2010  年法に規定される状況において認められる。合併の法律上の効果は、                                    2010  年法に準拠
        する。
         上記「本投資法人およびそのサブ・ファンドの解散」の項に記載される状況の下で、本投資法人の
        取締役会は、サブ・ファンドまたは投資証券クラスの資産を本投資法人の別の既存のサブ・ファンド
        もしくは投資証券クラスまたは                2010  年法パートⅠもしくは海外UCITSに関する                        2010  年法の規則に
        基づきルクセンブルグの別のUCIに配分することができる。本投資法人の取締役会は、また(必要
        な場合、分裂または統合により、および投資主の比例的権限に相当する金額の支払いを通じ)当該サ
        ブ・ファンドまたは投資証券クラスの投資証券を別のサブ・ファンドまたは投資証券クラスの投資証
        券として指定変更することを決定することができる。前項の本投資法人の取締役会の権限にかかわら
        ず、上記のサブ・ファンドを合併する決定もまた、当該サブ・ファンドの投資主総会において採択す
        ることができる。
         合併の決定は後記「3 投資主・外国投資法人債権者の権利等 (1)投資主・外国投資法人債権
        者の権利 (f)報告書を受領する権利」の項に記載される通り投資主に通知する。決定が公告され
        てから   30 日以内に投資主は保有する投資証券の一部または全部を、前記「第2 手続等 2 買戻し
        手続等」と題する項に記載する手続に従って、買戻手数料またはその他の管理料金を支払わずに、そ
        の時点の純資産価額で買い戻す権限を有する。買戻しのために提出されなかった投資証券は、交換比
        率が計算される日と同日に計算した関係するサブ・ファンドの純資産価格に基づいて交換される。割
        当てる投資証券が集合的投資ファンド(契約型オープン投資信託)の受益証券である場合、上記の決
        定は割当てに賛成票を投じた投資主だけを拘束する。
        本投資法人の総会または関係するサブ・ファンドの投資主総会

         サブ・ファンドの清算および合併のいずれの場合についても、本投資法人の総会または関係するサ
        ブ・ファンドの投資主総会の定足数は要求されず、決定は総会に出席するまたは委任状による投資証
        券の単純多数によって承認されることができる。
       (ⅱ)授権発行限度額

         投資証券の授権発行限度額は無制限である。
       (ⅲ)本投資法人の定款の変更

         本投資法人の定款は、投資主総会で補足またはその他に変更することができる。変更は、                                              1915  年法
        の規定における定足数および過半数に関する要件に従う。
         定款変更は、会社法第            67 条の1に従い、発行済投資証券総数の2分の1の定足数を必要とし(ただ
        し、定足数に満たなかったために再度招集される投資主総会においては、定足数は必要とされな
        い。)、かつ、出席または代理出席による投資証券の3分の2の賛成投票を必要とする。
         定款のすべての変更は、RESAに公告され、商業および法人登録局に登録される。
         日本の投資主に対しては、定款の重要事項の変更は、公告または通知書によって知らされる。
       (ⅳ)関係法人との契約の更改等に関する手続

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        管理会社契約
         管理会社契約は、いずれの当事者も3か月前までに相手方当事者に対して書面による通知を交付す
        ることにより、いつでも終了させることができる。本契約に基づくいずれかの当事者の重大な契約違
        反ならびにかかる違反が書面による通知の                      30 日以内に改善されない場合、本契約は即時終了される。
         同契約は、ルクセンブルグ大公国の法律に準拠し、これに従い解釈されるものとする。
        投資運用契約
         投資運用契約は、いずれの当事者も3か月前までに相手方当事者に対して書面による通知を交付す
        ることにより、いつでも終了させることができる。やむを得ない事由がある場合、いずれかの当事者
        も相手方当事者に対して通知を交付することにより、契約を解除することができる。やむを得ない事
        由とは、本契約に基づく義務に関する故意および重過失をいう。投資者の利益となる場合には、管理
        会社により本契約は即時終了される。
         同契約は、ルクセンブルグ大公国の法律に準拠し、これに従い解釈されるものとする。
        投資顧問契約
         投資顧問契約は、いずれの当事者も                  90 日前までに相手方当事者に対して書面による通知を交付する
        ことにより、いつでも終了させることができる。同契約は、また、投資顧問会社および投資運用会社
        の合意に基づき直ちに終了することができる。
         同契約は、スイスの法律に準拠し、これに従い解釈されるものとする。
        保管および支払事務代行契約
         保管および支払事務代行契約は、いずれの当事者も3か月前までに相手方当事者に対して書面によ
        る通知を交付することにより、いつでも終了させることができる。本契約に基づくいずれかの当事者
        の重大な契約違反ならびにかかる違反が書面による通知の                              30 日以内に改善されない場合、新たな保管
        受託銀行が選任されることで、本契約は即時終了される。
         同契約は、ルクセンブルグ大公国の法律に準拠し、これに従い解釈されるものとする。
        管理事務代行契約
         管理事務代行契約は、両当事者の相互の合意によりいつでも修正することができ、無期限の期間に
        わたり完全な効力を有するものとするが、一方当事者が他方当事者に対し、書面による通知を送達ま
        たは郵便料金前払いで投函することにより終了することができ、かかる終了は、かかる送達日または
        投函日から3か月を経過した後に、効力を有するものとする。ただし、各当事者は、以下の場合には
        いつでも、同契約を即時に終了することができる。
         - 清算、他方当事者の管理者、審査官もしくは管財人の任命、または、適切な規制当局もしくは
           管轄権を有する裁判所の指示により同様の事態が発生する場合。
         - 他方当事者が、同契約の条項に違反し、是正が可能であるにもかかわらず、かかる違反の是正
           を求める通知の送達日から              30 日以内に、かかる違反を是正できない場合。
         - 同契約の継続的な履行がいずれかの理由により違法行為となる場合。
        総販売契約
         総販売契約は、いずれの当事者も6か月前までに相手方当事者に対して書面による通知を交付する
        ことにより、いつでも終了させることができる。ただし、契約の各当事者は、他方当事者への書面に
        よる通知の      30 日以内に改善されなかった契約書に含まれる重要事項または重過失の違反の場合、相手
        方当事者への書面による通知でいつでも終了できる。
         同契約は、スイスの法律に準拠し、これに従い解釈されるものとする。
        投資証券販売・買戻契約
         投資証券販売・買戻契約は、いずれの当事者も3か月前までに相手方当事者に対して書面による通
        知を交付することにより、いつでも終了させることができる。
         同契約は、日本国の法律に準拠し、これに従い解釈されるものとする。
        代行協会員契約
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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
         代行協会員契約は、いずれの当事者も3か月前までに相手方当事者に対して書面による通知を交付
        することにより、いつでも終了させることができる。
         同契約は、日本国の法律に準拠し、これに従い解釈されるものとする。
       (ⅴ)苦情処理、議決権行使方針および最良執行

         ルクセンブルグの法律および規則に従い、管理会社は、苦情処理の手続、最良執行および議決権行
        使方針に関する追加情報を、以下のウェブサイトに掲載する:
         http://www.ubs.com/lu/en/asset_management/investor_information.html
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    2【利害関係人との取引制限】

     利益相反
       取締役会、管理会社、投資運用会社、保管受託銀行、管理事務代行会社およびその他の本投資法人の
     サービス提供会社ならびに/またはそれらの関連会社、関係者、従業員もしくはこれらと関係する者は、
     本投資法人との関係において様々な利益相反にさらされる可能性がある。
       管理会社、本投資法人、投資運用会社、管理事務代行会社および保管受託銀行は、利益相反に関する方
     針を採用し、実施している。また、管理会社らは、本投資法人の利益が損なわれるリスクを最小限に抑
     え、また、利益相反が避けられない場合は本投資法人の投資家が公正に扱われるよう、利益相反を特定、
     管理するための適切な組織的・事務的な措置を講じている。
       管理会社、保管受託銀行、投資運用会社、主たる販売会社、証券貸付取引のブローカーおよび証券貸付
     取引を執行するサービス提供者は、UBSグループの一員である(以下「関係者」という。)。
       関係者は、世界中でフルサービスを提供するプライベート・バンク、投資銀行、資産管理会社兼金融
     サービス会社であり、世界の金融市場における主要なプレイヤーでもある。そのため、関係者は、様々な
     事業活動に従事しており、本投資法人が投資を行う金融市場においてその他の直接または間接的な利害を
     有する可能性がある。
       関係者(その子会社および支店を含む。)は、本投資法人と締結される金融デリバティブ契約の取引相
     手方として行為することができる。保管受託銀行は本投資法人にその他の商品またはサービスを提供する
     関係者から法的に独立している法人と密接に関係している場合、利益相反が生じる潜在的可能性もある。
       関係者は、事業の遂行にあたり、関係者の様々な事業活動と本投資法人または投資主との間の利益相反
     に繋がる可能性のある行為または取引を特定し、管理し、必要な場合は禁止するよう努めるものとする。
     関係者は、最高水準の健全性および公正な取引に従った方法により利益相反を管理するよう努めている。
     かかる目的のため、関係者は、本投資法人またはその投資主の利益を害するおそれのある利益相反を引き
     起こす事業活動が適切な程度の独立性をもって行われ、かつ、かかる利益相反が公正に解決されることを
     確保するための手続を実施している。投資家は、管理会社宛てに書面で請求することにより、利益相反に
     関する管理会社および/または本投資法人の方針の追加情報を無料で取得することができる。
       管理会社による最善の努力および相当な注意にもかかわらず、利益相反を管理するために管理会社が講
     じた組織的・事務的な措置は、合理的な確信をもって本投資法人またはその投資主の利益が害されるすべ
     てのリスクの排除を確保するために十分ではない可能性があるというリスクがある。この場合、これに関
     連する一切の軽減されない利益相反および下された決定は、管理会社の以下のウェブサイトにおいて投資
     家に通知される。
       http://www.ubs.com/lu/en/asset_management/investor_information.html
       この情報は、管理会社の登録事務所においても無料で入手可能である。
       さらに、管理会社および保管受託銀行が同じグループの構成員であることを考慮しなければならない。
     したがって、これらの法人は(i)当該関係から生じるあらゆる利益相反を特定し、(ⅱ)かかる利益相
     反を回避するためにあらゆる合理的な措置を講じることを確保する方針および手続を導入している。
       管理会社と保管受託銀行との間のグループ上の関係から生じる利益相反を回避することができない場
     合、管理会社または保管受託銀行は、本投資法人および投資主の利益への悪影響を防ぐため、かかる利益
     相反を管理、監視および開示する。
       保管受託銀行により委託されたすべての保管業務の概要ならびに保管受託銀行のすべての委託先および
     再委託先の一覧は、以下のウェブページで閲覧することができ、これに関する最新情報は、請求により投
     資家に提供される。
       https://www.ubs.com/global/en/legalinfo2/luxembourg.html
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    3【投資主・外国投資法人債権者の権利等】

     (1)【投資主・外国投資法人債権者の権利】
        投資主が権利を本投資法人に対し直接行使するためには、投資証券名義人として登録されていなけれ
       ばならない。
        従って、販売取扱会社に投資証券の保管を委託している日本の投資主は、投資証券の登録名義人でな
       いため、本投資法人に対し直接権利を行使することはできない。これらの投資主は販売取扱会社との間
       の外国証券取引口座約款に基づき販売取扱会社をして権利を自己のために行使させることができる。投
       資証券の保管を販売取扱会社に委託しない日本の投資主は本人の責任において権利行使を行う。
        投資主の有する主な権利は次のとおりである。
       (a)配当請求権
         各投資主は、本投資法人の年次投資主総会または(中間配当の場合には)取締役会が決定した当該
        ファンドに関する本投資法人の収益分配をその投資証券数に応じて受領する権利を有する。
       (b)買戻請求権
         投資主は、本投資法人に対し、上記制限に従って投資証券の買戻しをいつでも請求することができ
        る。
       (c)残余財産分配請求権
         本投資法人またはファンドが解散された場合、投資主は本投資法人に対し、その投資証券数に応じ
        て本投資法人の投資証券の残余財産の分配を請求する権利を有する。
       (d)損害賠償請求権
         投資主は、本投資法人の取締役がルクセンブルグの法律に規定する義務に違反している場合、本投
        資法人の取締役に対し損害賠償を請求することができる。
       (e)投資主総会における権利
         年次投資主総会は、ルクセンブルグの法律の規定に従い、集会の通知に記載されるとおりに本投資
        法人の登録事務所またはルクセンブルグ大公国内のその他の場所で年に一度                                       11 月 30 日の午前     11 時に開
        催する。
         前記の日がルクセンブルグにおける銀行営業日でない場合、年次投資主総会はルクセンブルグにお
        ける翌銀行営業日に開催される。文脈上、「銀行営業日」とは、個別または制定法によらない休日を
        除くルクセンブルグにおける通常の銀行営業日(すなわち、銀行が通常の営業時間内に営業を行う
        日)をいう。
         追加的な臨時の投資主総会は集会の通知に記載する場所および時刻に開催することができる。
         投資主総会の招集通知は法律による所定の書式で作成されるものとする。投資主総会の招集通知
        は、投資主総会における定足数および過半数に関する要件が投資主総会の5日前の深夜                                             12 時(ルクセ
        ンブルグ時間)(以下「基準日」という。)の発行済投資証券に従って決定されることを定めている
        場合がある。投資主総会に出席するためおよび保有する投資証券に付帯する議決権を行使するための
        投資主の権利は、当該投資主が基準日において保有する投資証券に従って決定される。招集通知は法
        律上の要件に従って、および(該当する場合)取締役会が定める追加的な新聞紙面において、投資主
        に対して公表される。
       (f)報告書を受領する権利
         各サブ・ファンドおよび本投資法人について、5月                          31 日現在の年次報告書および              11 月 30 日現在の半
        期報告書が発行される。
         上記報告書は、各サブ・ファンドの詳細を関連する会計通貨で記載する。本投資法人全体の連結資
        産の詳細は、ユーロ建てで表示される。
         会計年度末から4か月以内に公表される年次報告書には、独立監査人により監査された年次計算書
        類が含まれる。また、信用リスク軽減のため、各サブ・ファンドが金融派生商品の利用を通じて着目
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        した裏付け資産および当該派生商品取引の相手方ならびに取引相手方からサブ・ファンドに預託され
        た担保の量および種類の詳細も記載されている。
         投資主は、本投資法人の登記上の事務所および保管受託銀行において、これらの報告書を入手する
        ことができる。
         各サブ・ファンドの投資証券の発行価格および買戻価格は、ルクセンブルグの本投資法人の登記上
        の事務所および保管受託銀行において入手可能である。
         投資主への通知はウェブサイト(                 www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications                            )上で公告
        され、かつ、かかる通知を電子メールで受け取る目的で電子メールアドレスを提供した投資主には、
        電子メールで送付できる。投資主が電子メールアドレスを提供していない場合、投資主への通知は投
        資主名簿に記載されている住所へ郵送される。ルクセンブルグ法またはルクセンブルグの監督官庁が
        その旨を定める場合または関係する販売国の法律で要求される場合も、投資主への通知は郵送される
        か、またはルクセンブルグ法が許す他の方式により公告されるか、その両方により行われる。
     (2)【為替管理上の取扱い】

        投資証券の配当金、買戻代金等の送金に関して、ルクセンブルグにおける外国為替管理上の制限はな
       い。
     (3)【本邦における代理人】

            東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
            森・濱田松本法律事務所
        上記代理人は、本投資法人から日本国内において、
       (a)本投資法人に対するルクセンブルグおよび日本の法律上の問題ならびに日本証券業協会の規則上
          の問題について一切の通信、請求、訴状、その他訴訟関係書類を受領する権限、および
       (b)日本における投資証券の公募、販売、買戻しの取引に関する一切の紛争、見解の相違に関する一
          切の裁判上、裁判外の行為を行う権限を委任されており、また関東財務局長に対する投資証券の
          当初の募集に関する届出および継続開示ならびに金融庁長官に対する投資証券に関する届出等の
          代理人は下記のとおりである。
                 弁護士  三浦  健
                 弁護士  大西 信治
                 東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
                 森・濱田松本法律事務所
                                161/622







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     (4)【裁判管轄等】

        日本の投資主が取得したファンド証券の取引に関連する訴訟の裁判管轄権は下記の裁判所が有するこ
       とを本投資法人は承認している。
          東京地方裁判所 東京都千代田区霞が関一丁目1番4号
        確定した判決の執行手続は、関連する法域の適用法律に従って行われる。
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    第4【関係法人の状況】

    1【資産運用会社の概況】
     (1)【名称、資本金の額及び事業の内容】
       ① UBSファンド・マネジメント(ルクセンブルグ)エス・エイ(「管理会社」)
        a.資本金(株主資本)の額
          2021  年9月末日現在の株主資本総額は、                  13,000,000      ユーロ(約      17 億円)
          (注)ユーロの円貨換算は、便宜上、                2021  年8月   31 日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1
             ユーロ=    129.69   円)による。以下同じ。
        b.事業の内容
          UBSファンド・マネジメント(ルクセンブルグ)エス・エイの目的は、ルクセンブルグまたは
         外国の法律に基づく集合投資またはオルタナティブ投資ファンドの事業を設立、運営、促進、販
         売、管理および助言することである。
       ② UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)(「投資運用会社」)

        a.資本金(株主資本)の額
          2021  年9月末日現在、         500,000    スイス・フラン(約          5,995   万円)
         (注)スイス・フランの円貨換算は、便宜上、                   2021  年8月   31 日 現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値
            (1スイス・フラン=         119.90   円)による。     以 下同じ。
        b.事業の内容
          UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)は、スイス内外のファン
         ドならびに機関投資家および非機関投資家のクライアントに対し、ポートフォリオ運用を提供して
         いる。UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)が提供する運用の範
         囲は、アクティブ株式、システマティックならびにインデックス投資、債券、インベストメント・
         ソリューション、不動産およびプライベート・マーケッツに及ぶ。
       ③ ユービーエス・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)(「投資運用会社」および「投資顧問会

         社」)
        a.資本金(株主資本)の額
          2021  年9月末日現在の株主資本総額は、                  1,000   万スイス・フラン(約           12 億円)
        b.事業の内容
          ユービーエス・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)の目的は、銀行の運営である。その業務範
         囲は、スイス国内外におけるあらゆる種類の銀行業務、金融、アドバイザリー、トレーディングお
         よびサービス業務に及ぶ。投資運用会社としては、主に年金プラン、財団、政府、金融機関、法人
         等の機関投資家および投資信託向けに株式、債券の運用を行っている。
     (2)【運用体制】

       A.管理会社
        定款に基づき、管理会社は、株主総会によって任命される3名以上の取締役(株主であるか否かを問
       わない。)から成る取締役により運営される。株主総会は、取締役の員数および報酬を定めるものと
       し、いつでも取締役を解任することができる。
        取締役会は、互選により会長1名を選任し、適切とみなされる場合は、一または複数の副会長を選任
       するものとする。最初の会長は、特例により、株主総会により直接任命されるものとする。
        取締役会は、会長の招集により、または、会長が行為できない場合は、副会長の招集により、また
       は、副会長が不在の場合は、最年長の取締役の招集により、開催されるものとする。
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        取締役会は、管理会社の利益のために必要とされる場合および2名以上の取締役が要求した場合に招
       集されるものとする。取締役会は、会長が議長を務め、または会長が行為できない場合は、副会長が議
       長を務め、または副会長が不在の場合は、最年長の取締役が議長を務めるものとする。
        取締役会は、その構成員の過半数が本人または代理人により出席する場合にのみ、有効に審議を行
       い、決定を行うものとする。
        決定は、本人または代理人により出席する構成員の単純過半数によって行われるものとする。可否同
       数の場合、当該取締役会の議長を務める者が決定票を有するものとする。
        行為することができない取締役または欠席する取締役は、海外電信、テレックスまたはファクシミリ
       により、取締役会のいずれかの構成員に対し、取締役会において当該取締役を代理し、当該取締役の代
       わりに議決を行う権限を書面により付与することができる。取締役は、一または複数の構成員を代理す
       ることができる。
        取締役の全構成員により合意されたすべての決定は、一または複数の個別の文書に関する決定を含
       め、当該決定が取締役会によって行われた場合と同様の効力を有するものとする。かかる決定の日付
       は、最後の署名がなされた日とする。
        取締役会は、法律、定款または運用する投資信託の約款により規定される制限のみに従い、管理会社
       の目的を達成するために必要または有効なあらゆる行為を遂行する権限を有する。
       B.投資運用会社

        本投資法人の取締役会は、ファンドの投資方針のすべてに責任を持つ。
        本投資法人は、投資運用会社と投資運用契約を締結し、当該契約により投資運用会社は、ファンドの
       資産の運用に責任を負う。投資運用会社は、投資運用任務をいずれの子会社または関係会社に委託する
       権利を有しており、また本投資法人の承認を得た場合その他の者に委託することができる。
        資産運用会社の運用体制は以下のとおりである。
       (イ)投資運用体制(全投資運用)
                                                  2021  年6月現在





          2021  年3月末現在、UBSアセット・マネジメントは世界各地に約                                880  名の運用プロフェッショナ

         ルを配している。
       (ロ)投資運用方針の意思決定プロセス
         投資運用会社は、堅実に長期的なリスク調整済みパフォーマンスを上げることを目標として、統制
        された厳格なプロセスを設けている。投資運用会社のビジネスの成功は、この成果を反復させること
        である。そのため、投資運用会社は、個人というよりチームの役割を重視している。チーム体制は、
        個々のメンバーの優れた洞察力を結実させることを可能とし、規律あるプロセスがすべての顧客の
        ポートフォリオに一貫性のある形で洞察力を活用することを確実にしている。
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         リサーチは、投資運用会社のグローバルに統合された運用体制の根本的な要素である。投資専門家
        のチームは、鋭い分析とグローバルな視点を伴う質の高いファンダメンタル・リサーチを行ってい
        る。各ポートフォリオは、銘柄および業界の徹底的な精査に基づいている。グローバル経済に関し
        て、  真にグローバルな洞察や評価を行うためにはすべての地域の銘柄を調査することが不可欠であ
        る。運用チームは、最先端のリスク管理とポートフォリオ構築システムにより、実際の取引を行う前
        に実現する可能性のあるシナリオを評価することができる。ポートフォリオ構築は、ボトム・アップ
        の体制を取っており、銘柄の選定が鍵を握っている。投資運用方針の決定プロセスは、投資決定段階
        で終了するわけではない。投資運用会社は、義務の履行やコーポレート・ガバナンスの質によっても
        パフォーマンスが左右されると考えるからである。
         投資運用会社は、2段階のリサーチに注力している。ファンダメンタル・リサーチは、現在の投資
        機会を掘り起こすために策定されており、業界リサーチは、資産運用業務に関連する主要事項に注目
        することにより、業界の見方の最前線にとどまるための助けとなっている。
        - ファンダメンタル・リサーチ:従来のソースや慣例にとらわれないソースからの質の高いリサー
          チを提供するため、通常当該業務に要求される質以上のことに踏み込むことを目的とする。ま
          た、投資運用会社は、経験からの実践的な洞察力に重きを置き、担当する業界出身のアナリスト
          を多数雇用している。こうした深く掘り下げたリサーチにより多くの投資機会が掘り起こされ、
          顧客に対し真の価値を付加している。
        - 業界リサーチ:投資運用会社の投資専門家らは、金融サービス業界に多くのリサーチ結果を寄稿
          している。投資運用会社の一連のホワイト・ペーパーは、理論上の投資概念の実践への適用に重
          きを置く一方、投資運用におけるベストプラクティスを推奨している。こうしたホワイト・ペー
          パーは、世界中の主要な業界の刊行物や学術誌に掲載されている。
         投資運用会社のリサーチは投資アプローチと連携しており、グローバルに統合された運用体制を支
        えている。
        投資決定プロセス

        ダイナミック・インカム(米ドル)
         ダイナミック・インカムは、市場サイクルを通してインカム、分散投資、トータル・リターンのバ
        ランスを考慮しながら、ファンドのリスクの特性に見合った魅力的な水準の定期収益を投資者に提供
        することを目指している。運用チームは、異なる資産クラスが異なる特性を有し、市場サイクルの過
        程でそれらの魅力が変化することを認識している。このため、運用チームは、魅力的な収益機会に
        ポートフォリオを導き、または、リスク                     / リターン特性を改善するために当該資産をダイナミックに運
        用する。各資産クラスは、リスクを意識した手法で収益目標を達成するという視点で、それが何を
        ポートフォリオに提供するかとの観点から一貫して評価される。
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         UBSグローバル・ウェルス・マネジメントのCIOは、好ましい市場の見方を反映し、ファンド






        の収益およびリスク要因に広く従う、インカム・ストラテジック・アセット・アロケーションを構築
        する。当該インカム・ストラテジック・アセット・アロケーションを最もよく反映する商品や戦略を
        選択し、ファンドの投資対象の中で収益機会を狙うことは、ポートフォリオ・マネジャーの責任であ
        る。UBSグローバル・ウェルス・マネジメントのCIOとUBSアセット・マネジメントのポート
        フォリオ・マネジャーの間では、各資産クラス内の投資機会とリスクに関する情報を共有するため
        に、継続的な連携と対話が行われている。これは、情報を提供するうえで、最も魅力的に見える領域
        へ向かい、報われないリスクから遠ざかるように継続的にファンドのダイナミックな資産配分を行う
        ことに役立っている。
        フィクスト・インカム・サステナブル(米ドル)/インカム・サステナブル(米ドル)

         UBSウェルス・マネジメントのチーフ・インベストメント・オフィサー(以下「CIO」とい
        う。)と連携するグローバル・アセット・マネジメントは、包括的な資産クラス分野を含む長期的で
        より分散された戦略配分を規定し、リスクおよびリターンの予想される長期的な見通しを考慮してい
        る。
         さらに、限定的な資産配分は、長期的な資産配分から短期的な資産配分への逸脱を規定する。限定
        的な資産配分は、UBSウェルス・マネジメント・リサーチおよびその他の優秀な専門家からのシニ
        ア投資専門家を含むグローバル・インベストメント委員会によって決定される。当該委員会は、CI
        Oが議長を務め、月に一回開催される。決定は専門家たちとの審議の上、CIOによってなされる。
        委員会のすべての委員は、迅速な決定が必要な場合、臨時委員会に招集される。
         これらのサブ・ファンドは、サステナビリティ・フォーカス・ファンドに分類され、金融機関等を
        対象としたサステナビリティ関連開示規則(EU)                          2019/2088     第8条(1)に基づき、環境および社会
        的特性を促進する。サブ・ファンドの資産(流動資産およびデリバティブを除く。)の少なくとも
        70 %は、金融機関等を対象としたサステナビリティ関連開示規則第8条に基づき環境(E)および/
        または社会(S)の特性を促進する投資戦略に、また、金融機関等を対象としたサステナビリティ関
        連開示規則第9条に基づき二酸化炭素排出量の削減を目的とする投資戦略に投資するものとする。
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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
        システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)/システマティッ

        ク・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)/システマティック・アロケーショ
        ン・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
         UBSシステマティック・アロケーション戦略は経済および市場環境の変化を乗り切るためにポー
        トフォリオの株式アロケーションをダイナミックに運用する。
         これらのサブ・ファンドは、組み入れる株式のアロケーションを決定する際、UBSウェルス・マ
        ネジメントが運用する独自のUBSウェルス・マネジメントCIOワールド・エクイティ・マーケッ
        ト・モデルに依拠する。
         このモデルは、UBSウェルス・マネジメントCIOタクティカル・アセット・アロケーション投
        資プロセスの本質的部分であり、定量的・定性的なインプットを総合し、6か月間の投資方針を導き
        出す。このモデルは、CIOワールド・エクイティ・マーケット・インディケーターにより示される
        株式の投資環境の現状に関するシグナルを提供する。ポジティブなシグナルは、市場の上昇傾向およ
        び収益性の改善についてのビジネス・サイクルに関するものである。ネガティブなシグナルは、株式
        市場の高いボラティリティ-または経済のファンダメンタルズの悪化に伴う市場の下降傾向を指し示
        す。
         その上で、このシグナルに従い、UBSアセット・マネジメントのポートフォリオ・マネジメン
        ト・チームは、適した投資商品を選定し、もっとも効果的な方法により投資を行う。
        リスク管理/リスク統制

         グローバル・インベストメント・ソリューションズ・チームの一部であるリスク管理グループの主
        な目的は、投資運用会社のポートフォリオ・マネジャーが最大のリスク調整後リターンを得るよう手
        助けすることである。
         すべてのリスク・モデルおよびリスク・システムは、投資プロセスを通じて展開される。状況に合
        わせたリスク管理ツールが必要であるため、「画一的な」リスク管理商品には依拠していない。投資
        運用会社は、すべての資産クラスのための意思決定プロセスに適合する最先端の独自モデルの開発に
        多額の資金を注入してきた。
         独自のリスク管理システムは、株式、債券および多様な資産から成るポートフォリオを対象とす
        る。ポジションは、毎日の営業終了時にファンドの会計システムからダウンロードされ、夜を徹して
        処理される。その結果は、イントラネットを通じてポートフォリオ・マネジャーに配信される。この
        ようにして、ポートフォリオ・マネジャーは正確かつ最新のリスク情報を受け取る。
         グローバル・エクイティ・リスク管理システム(GERS)は、独自の株式リスク・モデルを提供
        する。これらのモデルは、リスクに関する長期および短期の見解を提示する。リスク・モデル要素
        は、業種、国および規模によってグループ化され、投資プロセスに対応する。また、GERSの                                                 Barra
        リスク・モデルも提供され、ポートフォリオ・マネジャーに対しリスクに関する代替的/補完的見解
        を示す。
         リスク管理は、責任や名声に関する損害を回避するためにも、資産運用業務にとって特に重要な要
        素となる。最高水準のリスクの特定、リスク管理およびリスク統制は、運用グループの成功、評判お
        よび継続的な強さにとって不可欠であり、経営陣とスタッフはあらゆるリスクに対し最善の市場慣行
        を開発し適用することに注力している。
         UBSアセット・マネジメントのリスク管理は、職務の適切な分離を含む強固な内部統制の原則に
        基づいている。リスク管理・統制は、投資運用・リサーチ部門と共に業務分野全体で行われており、
        リスク担当最高責任者と緊密に連携しているグループ内のリスク管理部門により別途監視されてい
        る。
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        法務/コンプライアンス
         法務/コンプライアンス・グループは、グローバル投資運用部門および顧客勘定管理部門と明確に
        分離されている。コンプライアンス・オフィサーと法務スタッフは、運用部門の規制上および業務上
        の手続の検討を行う。さらに、顧客ガイドラインおよび契約遵守についてポートフォリオのレビュー
        を行う会議が定期的に設定されている。
        ファンドの管理体制

        管理会社
         UBSファンド・マネジメント(ルクセンブルグ)エス・エイ
        投資運用会社
         UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)
         ユービーエス・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)
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     (3)【大株主の状況】

       ① UBSファンド・マネジメント(ルクセンブルグ)エス・エイ
                                            ( 2021  年9月末日現在)
                                           所有株式数
                                                     比率
           名称                  住所
                                                    (%)
                                            (株)
     UBSアセット・                バーンホフ・シュトラーセ               45 、 CH-         6,500       100
                     8001  チューリッヒ、スイス
     マネジメント・エイ・ジー
     ( UBS  Asset   Management
     AG )
       ② UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)

                                            ( 2021  年9月末日現在)
                                           所有株式数          比率
          名 称                  住 所
                                            (株)        (%)
     ユービーエス・エイ・ジー                                         5,000,000         100
                    バーンホフ・シュトラーセ               45 、 CH-
                    8001   チューリッヒ、スイス
     ( UBS  AG )
       ③ ユービーエス・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)

                                            ( 2021  年9月末日現在)
                                           所有株式数          比率
           名称                  住所
                                            (株)        (%)
     ユービーエス・エイ・ジー                バーンホフ・シュトラーセ               45 、 CH-      100,000,000          100
                    8001  チューリッヒ、スイス
     ( UBS  AG )
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     (4)【役員の状況】

       ① UBSファンド・マネジメント(ルクセンブルグ)エス・エイ
                                            ( 2021  年9月末日現在)
           氏名             役職名                略歴            所有株式
     アンドレ・ヴァレンテ                チェアマン           UBSファンド・マネジメント                    該当なし
     ( André   Valente    )
                               (スイス)エイ・ジー、バーゼル、
                               チーフ・エグゼクティブ・
                               オフィサー
     ギルバート・シントゲン                ディレクター/           ルクセンブルグ大公国、                    該当なし
     ( Gilbert     Schintgen     )
                    ボード・メンバー           デュドランジュ、
                               インディペンデント・ディレクター
     クリスティアン・マウラー                ディレクター/           UBSアセット・マネジメント・                    該当なし
     ( Christian      Maurer   )
                    ボード・メンバー           スイス・エイ・ジー、チューリッ
                               ヒ、
                               プロダクト・マネジメント・ヘッド
     フランチェスカ・ジリ・                ディレクター/           UBSファンド・マネジメント                    該当なし
     プリム                ボード・メンバー           (ルクセンブルグ)エス・エイ、
     ( Francesca      Gigli   Prym  )
                               ルクセンブルグ、チーフ・
                               エグゼクティブ・オフィサー
       ② UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)

                                            ( 2021  年9月末日現在)
           氏名              役職名               略歴          所有株式
     ミーダーホフ・マーカス・                ディレクター/              2019  年6月   20 日就任         該当なし
     ジョアンヌ                ボード・メンバー
     ( Miederhoff      Markus
     Johannes     )
     ケッテラー・レト・ユー                ディレクター/              2020  年9月   24 日就任         該当なし
     ( Ketterer     Reto   U. )
                    ボード・メンバー
     フォン・シャックマン・                ヴァイス・チェアマン              2019  年6月   20 日就任         該当なし
     ディエルク・ヨアヒム
     ( von  Schuckmann      Dierk
     Joachim    )
     イヴァノビッチ・アレクサン                チェアマン              2020  年9月   24 日就任         該当なし
     ダー
     ( Ivanovic     Aleksandar      )
     スティラート・シャープ・                社外インディペンデン              2019  年6月   20 日就任         該当なし
                    ト・ディレクター
     イボンヌ・シルビア
     ( Stillhart      Sharp   Yvonne
     Silvia   )
     ビョーハイム・ジェイコブ                社外インディペンデン              2019  年6月   20 日就任         該当なし
     ( Bjorheim     Jacob   )       ト・ディレクター
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       ③ ユービーエス・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)
                                               ( 2021  年9月末日現在)
                                               所有ユービーエス・
                                                グループ・エイ・
           氏名             役職名             略歴
                                                  ジー株式
                                              ( 2020  年 12 月 31 日現在)
     ルーカス・ゲーヴィラー                チェアマン           2017  年4月   21 日就任            非公開
     ( Lukas   Gähwiler     )
     ロジャー・フォン・メントレ                ディレクター/           2020  年4月   24 日就任            非公開
     ン
                     ボード・メンバー
     ( Roger   von  Mentlen    )
     フベルト・エミル・マルク                ディレクター/           2015  年6月   12 日就任            非公開
     ス・アケーマン
                     ボード・メンバー
     ( Hubert    Emil   Markus
     Achermann     )
     ダニエル・ジェイ・クリティ                ディレクター/           2016  年4月   25 日就任            非公開
     ン
                     ボード・メンバー
     ( Daniel    J.  Crittin    )
     クリスチャン・エッケハー                ディレクター/           2016  年4月   25 日就任           259,745    株
     ド・ブルーム
                     ボード・メンバー
     ( Christian      Eckehard
     Bluhm   )
     ガブリエラ・フーバー                ヴァイス・           2015  年6月   12 日就任            非公開
     ( Gabriela     Huber   )
                     チェアマン
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     (5)【事業の内容及び営業の概況】

       ① UBSファンド・マネジメント(ルクセンブルグ)エス・エイ
        管理会社は、本投資法人と管理会社契約を締結し、当該契約に詳述された業務を遂行する。
        管理会社は、本投資法人の所在地事務代行会社としても行為している。
        2021  年9月末日現在、管理会社は以下のとおり、                       411  本の投資信託/投資法人のサブ・ファンドの管
       理・運用を行っている。
     国別(設立国)          種類別(基本的性格)              本数         純資産額の合計(通貨別)
                                     548,104,729.72        オーストラリア・ドル
                                   3,470,902,125.34         カナダ・ドル
                                   15,792,623,442.15          スイス・フラン
                                   24,622,659,057.78          中国元
                                     583,393,854.30        デンマーク・クローネ
                オープン・エンド型
     ルクセンブルグ                        358     53,431,688,349.46          ユーロ
                投資信託/投資法人
                                   1,861,404,709.72         英ポンド
                                     326,084,370.23        香港ドル
                                  583,756,156,068.97          日本円
                                     62,073,158.91       シンガポール・ドル
                                  145,674,201,311.85          米ドル
                                     415,757,452.07        オーストラリア・ドル
                                     213,377,110.79        スイス・フラン
                                   2,555,070,104.35         ユーロ
                オープン・エンド型
      アイルランド                        53
                投資信託/投資法人
                                   2,615,954,116.16         英ポンド
                                   3,840,043,152.91         日本円
                                   33,791,082,200.35          米ドル
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       ② UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)

         2021  年9月末日現在、UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)は                                               134
        本のサブ・ファンドを運用しており、そのうち運用資産額上位                                10 位のサブ・ファンドは、以下のとお
        りである。
                                                純資産総額
              名称             基本的性格            設定日
                                                (ユーロ)
       UBS  (Lux)   Bond   Sicav   -
                         変動資本を有する
     1                                2004  年 11 月 23 日     5,557,772,808
       Convert     Global    (EUR)
                         投資法人
       UBS  (Lux)   Fund   Solutions      -
                         変動資本を有する
     2                                2002  年9月   20 日     4,049,058,186
       MSCI   EMU  UCITS   ETF
                         投資法人
       UBS  (Lux)   Money   Market    Fund   -
     3                    契約型投資信託            1988  年 11 月 29 日     3,183,296,236
       USD
       UBS  (Lux)   Institutional        Fund
       - Equities     Europe    (ex  UK  ex
     4                    契約型投資信託            2020  年5月   13 日     2,458,167,430
       Switzerland)       Passive     II
       Focused     Sicav   - High   Grade
                         変動資本を有する
     5                                2006  年 10 月 31 日     1,986,525,615
       Long   Term   Bond   USD
                         投資法人
       UBS  (Lux)   Fund   Solutions      -
                         変動資本を有する
     6  MSCI   Switzerland       20/35   UCITS                 2013  年 10 月 31 日     1,763,276,581
                         投資法人
       ETF
       Focused     Sicav   - World   Bank
                         変動資本を有する
     7                                2018  年2月   13 日     1,743,171,891
       Long   Term   Bond   USD
                         投資法人
       UBS  (Lux)   Strategy     Sicav   -
                         変動資本を有する
       Systematic      Allocation
     8                                2017  年5月   31 日     1,646,252,212
                         投資法人
       Portfolio      Medium    (USD)
       UBS  (Lux)   Institutional        Fund
       - Equities     Europe    (ex  UK  ex
     9                    契約型投資信託            2020  年5月   13 日     1,535,682,637
       Switzerland)       Passive
       UBS  (Lux)   Equity    Sicav   -
                         変動資本を有する
       Global    Emerging     Markets
     10                                2008  年9月   25 日     1,437,779,362
                         投資法人
       Opportunity       (USD)
        (注1)一単位当たり純資産価格は開示していない。
        (注2)上記は管理会社から提供された情報に基づく。
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       ③ ユービーエス・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)

         2021  年9月末日現在、ユービーエス・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)は以下の                                         99 本のサブ・
        ファンドを運用している。
          国別(設立国)               種類別(基本的性格)             本数    純資産額の合計(通貨別)
            スイス             オープン・エンド型
                                      6     22 億スイス・フラン
      (ポートフォリオ・マネジャー)                      ファンド
            スイス
                         オープン・エンド型
                                      9     41 億スイス・フラン
       (共同ポートフォリオ・マネ
                            ファンド
            ジャー)
           ケイマン諸島
                          ヘッジ・ファンド            6     57 億スイス・フラン
      (ポートフォリオ・マネジャー)
          ルクセンブルグ               オープン・エンド型
                                      35     357  億スイス・フラン
      (ポートフォリオ・マネジャー)                      ファンド
          ルクセンブルグ
                         オープン・エンド型
                                      41     206  億スイス・フラン
       (共同ポートフォリオ・マネ
                            ファンド
            ジャー)
           アイルランド
                          ヘッジ・ファンド            2     10 億スイス・フラン
      (ポートフォリオ・マネジャー)
        (注1)一部のファンドについては、ユービーエス・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)は、管理会社の選定およびアセッ
           ト・アロケーションについてのみ責任を負っている。
        (注2)上記は管理会社から提供された情報に基づく。
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    2【その他の関係法人の概況】

     (1)【名称、資本金の額及び事業の内容】
       ①   UBSヨーロッパSE            ルクセンブルグ支店          (「保管受託銀行」「主支払事務代行会社」)
        a.資本金(株主資本)の額
          UBSヨーロッパSEの資本金は、                  2021  年9月末日現在、         446,001,000      ユーロ(約      578  億円)であ
         る。なお、UBSヨーロッパSE                  ルクセンブルグ支店に資本金はない。
        b.事業の内容
          UBSは     1973  年からルクセンブルグに存在している。
          UBSヨーロッパSE            ルクセンブルグ支店は、UBS(ルクセンブルグ)エス・エイがUBSド
         イチェランド・アーゲーに合併され、合併と同時に、UBSヨーロッパSEの名称で欧州会社
         ( Societas     Europaea     )の法的形態が採用されたことにより設立された。
          同社は主にプライベート・バンキング業務および多数の投資信託に対する保管業務を提供する。
       ② ノーザン・トラスト・グローバル・サービシズSE(「管理事務代行会社」)
        a.資本金(株主資本)の額
          202  1 年9月末日現在、         416,513,837      ユーロ(約      540  億円)
        b.事業の内容
          ノーザン・トラスト・グローバル・サービシズSEは、欧州会社(                                  Societas     Europaea     )であり、
         1915  年8月    10 日法、欧州会社に関する法律に係る                   2001  年 10 月8日欧州理事会規則(EC)                2157  /
         2001  、金融セクターに関する             1993  年4月5日ルクセンブルグ法(改正済)およびその定款に準拠す
         る。同社の目的は、公衆から預金またはその他の元本返還資金を受領すること、信用を供与するこ
         と、また、ルクセンブルグ法のもとで信用機関が遂行できるその他の活動(投資会社のものを含
         む)に従事することである。
       ③ UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)(「元引受会社」)
        a.資本金の額
          202  1 年9月末日現在、         500,000    スイス・フラン(約          5,995   万円)
        b.事業の内容
          UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)は、スイス内外のファン
         ドならびに機関投資家および非機関投資家のクライアントに対し、ポートフォリオ運用を提供して
         いる。UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)が提供する運用の範
         囲は、アクティブ株式、システマティックならびにインデックス投資、債券、インベストメント・
         ソリューション、不動産およびプライベート・マーケッツに及ぶ。
       ④   UBS  SuMi   TRUST   ウェルス・マネジメント株式会社(「代行協会員」「日本における販売会社」)
        a.資本金(株主資本)の額
          2021  年9月末日現在、         5,165   百万円
        b.事業の内容
          金融商品取引法に基づき、日本における金融商品取引業者としての業務を行う。
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     (2)【関係業務の概要】

       ① UBSヨーロッパSE              ルクセンブルグ支店
         本投資法人は保管受託銀行との間で保管および支払事務代行契約を締結した。当該契約により、保
        管受託銀行はファンド資産の保管銀行として行為し、                            2010  年法に基づく保管者としての任務および責
        任を担い、すべての必要な支払事務代行業務を行うことに同意した。
       ② ノーザン・トラスト・グローバル・サービシズSE
         ノーザン・トラスト・グローバル・サービシズSEは、ルクセンブルグ法に規定されたファンドの
        運営に関与する一般的な管理事務業務に責任を負う。かかる管理事務業務には、主に1口当たり純資
        産価格の計算、ファンドの口座の維持および業務報告の実施が含まれる。
       ③ UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)
         ファンド資産について元引受会社として、投資証券の販売に必要な業務を行う。
       ④   UBS  SuMi   TRUST   ウェルス・マネジメント株式会社
         日本における投資証券の代行協会員ならびに販売会社としての業務を行う。
     (3)【資本関係】

        該当事項なし。
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    第5【外国投資法人の経理状況】

    1【財務諸表】

    a. ファンドの直近2会計年度の日本文の財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成され

       た原文の財務書類を翻訳したものである。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に
       基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第                                  131  条第5項ただし書の規定の適用に
       よるものである。
    b. ファンドの原文の財務書類は、UBS(                        Lux  )ストラテジー・シキャブおよび全てのサブ・ファンドに

       つき一括して作成されている。本書において原文の財務書類については、関係するサブ・ファンドに関
       連する部分のみを記載している。ただし、「財務書類に対する注記」については、原文は全文を記載し
       ている。日本文の作成にあたっては、関係するサブ・ファンドに関連する部分のみを翻訳している。な
       お、各サブ・ファンドには下記のクラス投資証券以外のクラス投資証券も存在するが、本書においては
       下記のクラス投資証券に関する部分のみを抜粋して日本文に記載している。
        -ダイナミック・インカム(米ドル)
         クラスP-acc投資証券
         クラスP-mdist投資証券
        -フィクスト・インカム(米ドル)
         クラスP-acc投資証券
         クラス(日本円・ヘッジ)P-acc投資証券
        -インカム(米ドル)
         クラスP-acc投資証券
        -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
         クラスP-acc投資証券
        -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
         クラスP-acc投資証券
        -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
         クラスP-acc投資証券
    c. ファンドの原文の財務書類は、外国監査法人等(公認会計士法(昭和                                       23 年法律第     103  号)第1条の3第

       7項に規定する外国監査法人等をいう。)であるプライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・
       コーペラティブから監査証明に相当すると認められる証明を受けており、当該監査証明に相当すると認
       められる証明に係る監査報告書に相当するもの(訳文を含む。)が当該財務書類に添付されている。
    d. ファンドの原文の財務書類は、米ドルで表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額につい

       て円貨換算が併記されている。日本円による金額は、                            2021  年8月   31 日現在における株式会社三菱UFJ
       銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル=                        109.90   円)で換算されている。なお、千円未満の金額は
       四捨五入されている。
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    e.    2021  年 11 月 15 日付で、UBS(         Lux  )ストラテジー・シキャブ-フィクスト・インカム(米ドル)                                (UBS

       (Lux)   Strategy     SICAV   - Fixed   Income    (USD))   はUBS(      Lux  )ストラテジー・シキャブ-フィクスト・
       インカム・サステナブル(米ドル)                   (UBS   (Lux)   Strategy     SICAV   - Fixed   Income    Sustainable       (USD)
       に、UBS(       Lux  )ストラテジー・シキャブ-インカム(米ドル)                         (UBS   (Lux)   Strategy     SICAV   - Income
       (USD))    はUBS(      Lux  )ストラテジー・シキャブ-インカム・サステナブル(米ドル)                                    (UBS   (Lux)
       Strategy     SICAV   - Income    Sustainable       (USD)   )にそれぞれ名称を変更した。
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     (1)【2021年5月31日終了年度】

       ①【貸借対照表】
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)

                           純資産計算書

                                       2021  年5月   31 日現在

                                    (米ドル)              (千円)
    資 産
     投資有価証券、取得価額                           443,409,196.01                    48,730,671
                                74,759,084.36                    8,216,023
     投資有価証券、未実現評価(損)益
      投資有価証券合計(注1)                                  518,168,280.37           56,946,694
     現金預金、要求払預金および預託金勘定                                    13,474,034.60           1,480,796
     有価証券売却未収金(注1)                                    3,760,809.65            413,313
     発行未収金                                    4,295,625.10            472,089
     有価証券に係る未収利息                                      6,167.59            678
     配当金に係る未収金                                     434,985.20           47,805
     その他の未収金                                     136,483.29           15,000
     先渡為替契約に係る未実現利益(注1)                                      8,612.82            947
                                          578,428.01           63,569
     スワップに係る未実現利益(注1)
                                        540,863,426.63           59,440,891
      資産合計
    負 債
     当座借越                                    (642,931.68)           (70,658)
     有価証券購入未払金(注1)                                    (8,863,132.65)            (974,058)
     買戻未払金                                    (457,567.02)           (50,287)
     定率報酬引当金(注2)                            (733,550.40)                    (80,617)
     年次税引当金(注3)                            (29,710.27)                    (3,265)
                                  (45,921.73)                    (5,047)
     その他の手数料および報酬引当金(注2)
                                          (809,182.40)           (88,929)
      引当金合計
                                        (10,772,813.75)           (1,183,932)
      負債合計
                                        530,090,612.88           58,256,958

      期末現在純資産
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-フィクスト・インカム(米ドル)

                           純資産計算書

                                       2021  年5月   31 日現在

                                     (米ドル)              (千円)
    資 産
     投資有価証券、取得価額                           92,235,973.68                   10,136,734
                                 6,536,166.34                    718,325
     投資有価証券、未実現評価(損)益
      投資有価証券合計(注1)                                   98,772,140.02          10,855,058
     現金預金、要求払預金および預託金勘定                                    4,147,456.14           455,805
     有価証券に係る未収利息                                     258,592.07           28,419
     その他の未収金                                      38,696.74           4,253
                                             41.56           5
     流動資産に係る未収利息
                                         103,216,926.53           11,343,540
      資産合計
    負 債
     先渡為替契約に係る未実現損失(注1)                                     (204,308.29)           (22,453)
     当座借越                                        (0.79)          (0)
     定率報酬引当金(注2)                            (140,349.00)                   (15,424)
     年次税引当金(注3)                             (4,373.90)                    (481)
                                  (23,460.09)                   (2,578)
     その他の手数料および報酬引当金(注2)
                                          (168,182.99)           (18,483)
      引当金合計
                                          (372,492.07)           (40,937)
      負債合計
                                         102,844,434.46           11,302,603

      期末現在純資産
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                           純資産計算書

                                       2021  年5月   31 日現在

                                    (米ドル)              (千円)
    資 産
     投資有価証券、取得価額                           107,744,894.68                    11,841,164
                                16,992,250.73                    1,867,448
     投資有価証券、未実現評価(損)益
      投資有価証券合計(注1)                                  124,737,145.41           13,708,612
     現金預金、要求払預金および預託金勘定                                     943,408.69           103,681
     その他の流動資産(マージン)                                    1,812,820.91            199,229
     有価証券に係る未収利息                                     169,894.08           18,671
                                           56,665.52           6,228
     その他の未収金
                                        127,719,934.61           14,036,421
      資産合計
    負 債
     金融先物に係る未実現損失(注1)                                     (285,969.47)           (31,428)
     先渡為替契約に係る未実現損失(注1)                                     (52,996.05)           (5,824)
     当座借越                                     (77,936.10)           (8,565)
     買戻未払金                                     (134,308.14)           (14,760)
     定率報酬引当金(注2)                            (178,010.93)                    (19,563)
     年次税引当金(注3)                             (3,759.44)                    (413)
                                  (26,768.30)                    (2,942)
     その他の手数料および報酬引当金(注2)
                                          (208,538.67)           (22,918)
      引当金合計
                                          (759,748.43)           (83,496)
      負債合計
                                        126,960,186.18           13,952,924

      期末現在純資産
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ

    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
                           純資産計算書

                                       2021  年5月   31 日現在

                                     (米ドル)              (千円)
    資 産
     投資有価証券、取得価額                           847,574,570.38                   93,148,445
                                113,174,050.37                   12,437,828
     投資有価証券、未実現評価(損)益
      投資有価証券合計(注1)                                   960,748,620.75          105,586,273
     現金預金、要求払預金および預託金勘定                                    30,826,894.19           3,387,876
     その他の流動資産(マージン)                                    3,854,769.39           423,639
     有価証券売却未収金(注1)                                      17,193.03           1,890
     発行未収金                                    1,160,472.19           127,536
     有価証券に係る未収利息                                    1,343,977.74           147,703
     配当金に係る未収金                                     208,190.36           22,880
     その他の未収金                                     182,011.29           20,003
                                          4,368,378.47           480,085
     金融先物に係る未実現利益(注1)
                                        1,002,710,507.41           110,197,885
      資産合計
    負 債
     先渡為替契約に係る未実現損失(注1)                                    (3,056,755.52)           (335,937)
     有価証券購入未払金(注1)                                     (81,346.18)           (8,940)
     買戻未払金                                    (2,165,260.87)           (237,962)
     定率報酬引当金(注2)                           (1,503,114.67)                    (165,192)
     年次税引当金(注3)                             (47,558.71)                   (5,227)
                                 (112,630.30)                   (12,378)
     その他の手数料および報酬引当金(注2)
                                         (1,663,303.68)           (182,797)
      引当金合計
                                         (6,966,666.25)           (765,637)
      負債合計
                                         995,743,841.16          109,432,248

      期末現在純資産
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
                           純資産計算書

                                       2021  年5月   31 日現在

                                    (米ドル)              (千円)
    資 産
     投資有価証券、取得価額                           331,363,546.68                    36,416,854
                                75,667,648.53                    8,315,875
     投資有価証券、未実現評価(損)益
      投資有価証券合計(注1)                                  407,031,195.21           44,732,728
     現金預金、要求払預金および預託金勘定                                    17,147,380.91           1,884,497
     その他の流動資産(マージン)                                    3,889,933.42            427,504
     有価証券売却未収金(注1)                                     49,507.11           5,441
     発行未収金                                    2,104,052.41            231,235
     有価証券に係る未収利息                                     433,877.71           47,683
     配当金に係る未収金                                     236,278.96           25,967
     その他の未収金                                     165,932.67           18,236
                                         4,022,791.17            442,105
     金融先物に係る未実現利益(注1)
                                        435,080,949.57           47,815,396
      資産合計
    負 債
     先渡為替契約に係る未実現損失(注1)                                    (1,847,394.27)            (203,029)
     有価証券購入未払金(注1)                                     (637,125.20)           (70,020)
     買戻未払金                                     (574,202.28)           (63,105)
     定率報酬引当金(注2)                            (750,395.48)                    (82,468)
     年次税引当金(注3)                            (31,044.72)                    (3,412)
                                  (14,920.98)                    (1,640)
     その他の手数料および報酬引当金(注2)
                                          (796,361.18)           (87,520)
      引当金合計
                                         (3,855,082.93)            (423,674)
      負債合計
                                        431,225,866.64           47,391,723

      期末現在純資産
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                           純資産計算書

                                       2021  年5月   31 日現在

                                    (米ドル)              (千円)
    資 産
     投資有価証券、取得価額                          1,563,614,908.62                    171,841,278
                                269,019,961.04                    29,565,294
     投資有価証券、未実現評価(損)益
      投資有価証券合計(注1)                                 1,832,634,869.66            201,406,572
     現金預金、要求払預金および預託金勘定                                    80,582,464.24           8,856,013
     その他の流動資産(マージン)                                    12,466,518.52           1,370,070
     有価証券売却未収金(注1)                                     62,723.47           6,893
     発行未収金                                    7,728,888.38            849,405
     有価証券に係る未収利息                                    1,597,806.94            175,599
     配当金に係る未収金                                     707,782.79           77,785
     その他の未収金                                     493,791.94           54,268
                                         13,061,361.73           1,435,444
     金融先物に係る未実現利益(注1)
                                       1,949,336,207.67            214,232,049
      資産合計
    負 債
     先渡為替契約に係る未実現損失(注1)                                    (6,494,646.12)            (713,762)
     当座借越                                      (589.19)           (65)
     有価証券購入未払金(注1)                                     (157,711.34)           (17,332)
     買戻未払金                                    (8,229,714.63)            (904,446)
     定率報酬引当金(注2)                           (3,212,450.68)                    (353,048)
     年次税引当金(注3)                            (106,803.01)                    (11,738)
                                 (343,214.79)                    (37,719)
     その他の手数料および報酬引当金(注2)
                                         (3,662,468.48)            (402,505)
      引当金合計
                                        (18,545,129.76)           (2,038,110)
      負債合計
                                       1,930,791,077.91            212,193,939

      期末現在純資産
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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       ②【損益計算書】

    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)

                            運用計算書

                                     自 2020  年6月1日 至      2021  年5月   31 日

                                      (米ドル)             (千円)
    収 益
     流動資産に係る利息                                      5,466.14            601
     有価証券に係る利息                                     33,759.35           3,710
     配当金                                    4,139,260.49            454,905
     貸付証券に係る収益(注          15 )                          121,223.07           13,322
     その他の収益(注4)                                     260,681.59           28,649
                                           13,247.37           1,456
     報酬の払戻し
                                         4,573,638.01            502,643
      収益合計
    費 用
     貸付証券に係るコスト(注           15 )                         (48,489.23)           (5,329)
     定率報酬(注2)                                    (5,715,679.64)            (628,153)
     年次税(注3)                                    (171,619.73)           (18,861)
     その他の手数料および報酬(注2)                                    (103,909.77)           (11,420)
                                           (6,909.43)            (759)
     現金および当座借越に係る利息
                                         (6,046,607.80)            (664,522)
      費用合計
                                         (1,472,969.79)            (161,879)

    投資純(損)益
    実現(損)益(注1)
     無オプション市場価格証券に係る実現(損)益                                    24,262,431.23           2,666,441
     オプションに係る実現(損)益                                    (5,866,972.23)            (644,780)
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る実現(損)益                                     122,354.86           13,447
     金融先物に係る実現(損)益                                    (2,138,401.19)            (235,010)
     スワップに係る実現(損)益                                    5,549,331.85            609,872
                                          (681,821.45)           (74,932)
     為替差(損)益
                                         21,246,923.07           2,335,037
      実現(損)益合計
                                         19,773,953.28           2,173,157
    当期実現純(損)益
    未実現評価(損)益の変動(注1)
     無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益                                    80,848,121.50           8,885,209
     オプションに係る未実現評価(損)益                                    1,606,532.32            176,558
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価(損)益                                     (95,068.53)           (10,448)
     先渡為替契約に係る未実現評価(損)益                                    1,252,854.84            137,689
                                          400,864.08           44,055
     スワップに係る未実現評価(損)益
                                         84,013,304.21           9,233,062
      未実現評価(損)益の変動合計
                                        103,787,257.49           11,406,220

      運用の結果による純資産の純増(減)
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-フィクスト・インカム(米ドル)

                            運用計算書

                                     自 2020  年6月1日 至      2021  年5月   31 日

                                      (米ドル)             (千円)
    収 益
     流動資産に係る利息                                       41.56           5
     有価証券に係る利息                                    1,234,881.90            135,714
     スワップに係る受取利息(注1)                                      6,297.22            692
     配当金                                     206,327.25           22,675
     貸付証券に係る収益(注          15 )                           23,564.22           2,590
                                          100,895.42           11,088
     その他の収益(注4)
                                         1,572,007.57            172,764
      収益合計
    費 用
     スワップに係る支払利息(注1)                                       (1.67)           (0)
     貸付証券に係るコスト(注           15 )                          (9,425.69)           (1,036)
     定率報酬(注2)                                    (1,206,115.67)            (132,552)
     年次税(注3)                                     (28,764.23)           (3,161)
     その他の手数料および報酬(注2)                                     (22,907.07)           (2,517)
                                            (388.38)           (43)
     現金および当座借越に係る利息
                                         (1,267,602.71)            (139,310)
      費用合計
                                          304,404.86           33,454

    投資純(損)益
    実現(損)益(注1)
     無オプション市場価格証券に係る実現(損)益                                    2,432,783.62            267,363
     金融先物に係る実現(損)益                                    (124,308.54)           (13,662)
     先渡為替契約に係る実現(損)益                                    (246,344.15)           (27,073)
     スワップに係る実現(損)益                                     32,971.16           3,624
                                          (429,241.41)           (47,174)
     為替差(損)益
                                         1,665,860.68            183,078
      実現(損)益合計
                                         1,970,265.54            216,532
    当期実現純(損)益
    未実現評価(損)益の変動(注1)
     無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益                                     503,838.79           55,372
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価(損)益                                      8,597.84            945
     金融先物に係る未実現評価(損)益                                     (2,562.50)            (282)
     先渡為替契約に係る未実現評価(損)益                                     138,957.03           15,271
                                          (32,535.56)           (3,576)
     スワップに係る未実現評価(損)益
                                          616,295.60           67,731
      未実現評価(損)益の変動合計
                                         2,586,561.14            284,263

      運用の結果による純資産の純増(減)
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-インカム(米ドル)

                            運用計算書

                                     自 2020  年6月1日 至      2021  年5月   31 日

                                      (米ドル)             (千円)
    収 益
     流動資産に係る利息                                       69.51           8
     有価証券に係る利息                                     779,951.19           85,717
     スワップに係る受取利息(注1)                                      7,625.00            838
     配当金                                     242,022.33           26,598
     貸付証券に係る収益(注          15 )                           19,347.37           2,126
                                           50,600.55           5,561
     その他の収益(注4)
                                         1,099,615.95            120,848
      収益合計
    費 用
     スワップに係る支払利息(注1)                                       (1.99)           (0)
     貸付証券に係るコスト(注           15 )                         (7,738.95)            (851)
     定率報酬(注2)                                   (1,442,333.49)            (158,512)
     年次税(注3)                                     (22,382.82)           (2,460)
     その他の手数料および報酬(注2)                                     (26,146.78)           (2,874)
                                          (6,857.70)            (754)
     現金および当座借越に係る利息
                                         (1,505,461.73)            (165,450)
      費用合計
                                          (405,845.78)           (44,602)

    投資純(損)益
    実現(損)益(注1)
     無オプション市場価格証券に係る実現(損)益                                    5,373,632.26            590,562
     オプションに係る実現(損)益                                     670,455.39           73,683
     金融先物に係る実現(損)益                                   (1,010,964.89)            (111,105)
     先渡為替契約に係る実現(損)益                                     140,279.31           15,417
     スワップに係る実現(損)益                                     39,574.48           4,349
                                          146,372.75           16,086
     為替差(損)益
                                         5,359,349.30            588,992
      実現(損)益合計
                                         4,953,503.52            544,390
    当期実現純(損)益
    未実現評価(損)益の変動(注1)
     無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益                                    6,862,291.79            754,166
     オプションに係る未実現評価(損)益                                    (212,886.22)           (23,396)
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価(損)益                                      3,485.61            383
     金融先物に係る未実現評価(損)益                                    (142,362.66)           (15,646)
     先渡為替契約に係る未実現評価(損)益                                     93,167.20           10,239
                                          (39,042.67)           (4,291)
     スワップに係る未実現評価(損)益
                                         6,564,653.05            721,455
      未実現評価(損)益の変動合計
                                         11,518,156.57           1,265,845

      運用の結果による純資産の純増(減)
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ

    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
                            運用計算書

                                    自 2020  年6月1日 至      2021  年5月   31 日

                                    (米ドル)              (千円)
    収 益
     流動資産に係る利息                                     13,434.88           1,476
     有価証券に係る利息                                    6,865,529.14            754,522
     配当金                                    1,928,465.56            211,938
     貸付証券に係る収益(注          15 )                          239,598.22           26,332
                                          551,826.91           60,646
     その他の収益(注4)
                                         9,598,854.71           1,054,914
      収益合計
    費 用
     貸付証券に係るコスト(注           15 )                         (95,839.29)           (10,533)
     定率報酬(注2)                                   (12,594,028.46)           (1,384,084)
     年次税(注3)                                    (304,504.73)           (33,465)
     その他の手数料および報酬(注2)                                    (219,589.23)           (24,133)
                                          (75,064.32)           (8,250)
     現金および当座借越に係る利息
                                        (13,289,026.03)           (1,460,464)
      費用合計
                                         (3,690,171.32)            (405,550)

    投資純(損)益
    実現(損)益(注1)
     無オプション市場価格証券に係る実現(損)益                                    36,827,366.79           4,047,328
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る実現(損)益                                      1,665.73            183
     金融先物に係る実現(損)益                                   (24,052,312.84)           (2,643,349)
     先渡為替契約に係る実現(損)益                                    26,962,046.05           2,963,129
                                         6,479,594.11            712,107
     為替差(損)益
                                         46,218,359.84           5,079,398
      実現(損)益合計
                                         42,528,188.52           4,673,848
    当期実現純(損)益
    未実現評価(損)益の変動(注1)
     無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益                                    71,337,937.17           7,840,039
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価(損)益                                     32,530.19           3,575
     金融先物に係る未実現評価(損)益                                    36,309,201.84           3,990,381
                                         (9,728,842.70)           (1,069,200)
     先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
                                         97,950,826.50           10,764,796
      未実現評価(損)益の変動合計
                                        140,479,015.02           15,438,644

      運用の結果による純資産の純増(減)
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                    自 2020  年6月1日 至      2021  年5月   31 日

                                    (米ドル)              (千円)
    収 益
     流動資産に係る利息                                       15.42           2
     有価証券に係る利息                                    2,221,449.54            244,137
     配当金                                    2,653,510.91            291,621
     貸付証券に係る収益(注          15 )                          129,482.52           14,230
                                          258,449.46           28,404
     その他の収益(注4)
                                         5,262,907.85            578,394
      収益合計
    費 用
     貸付証券に係るコスト(注           15 )                         (51,793.01)           (5,692)
     定率報酬(注2)                                    (6,330,797.03)            (695,755)
     年次税(注3)                                    (196,156.27)           (21,558)
     その他の手数料および報酬(注2)                                    (100,326.27)           (11,026)
                                          (48,964.92)           (5,381)
     現金および当座借越に係る利息
                                         (6,728,037.50)            (739,411)
      費用合計
                                         (1,465,129.65)            (161,018)

    投資純(損)益
    実現(損)益(注1)
     無オプション市場価格証券に係る実現(損)益                                    30,106,990.88           3,308,758
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る実現(損)益                                      3,675.43            404
     金融先物に係る実現(損)益                                   (19,368,499.17)           (2,128,598)
     先渡為替契約に係る実現(損)益                                    7,802,833.40            857,531
                                         4,199,371.95            461,511
     為替差(損)益
                                         22,744,372.49           2,499,607
      実現(損)益合計
                                         21,279,242.84           2,338,589
    当期実現純(損)益
    未実現評価(損)益の変動(注1)
     無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益                                    66,685,984.91           7,328,790
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価(損)益                                     13,573.52           1,492
     金融先物に係る未実現評価(損)益                                    29,612,751.05           3,254,441
                                         (4,129,002.03)            (453,777)
     先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
                                         92,183,307.45           10,130,945
      未実現評価(損)益の変動合計
                                        113,462,550.29           12,469,534

      運用の結果による純資産の純増(減)
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ

    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
                            運用計算書

                                    自 2020  年6月1日 至      2021  年5月   31 日

                                    (米ドル)              (千円)
    収 益
     流動資産に係る利息                                       81.22           9
     有価証券に係る利息                                    7,683,689.99            844,438
     配当金                                    7,195,100.00            790,741
     貸付証券に係る収益(注          15 )                          487,352.23           53,560
                                          472,401.66           51,917
     その他の収益(注4)
                                         15,838,625.10           1,740,665
      収益合計
    費 用
     貸付証券に係るコスト(注           15 )                         (194,940.89)           (21,424)
     定率報酬(注2)                                   (26,050,428.76)           (2,862,942)
     年次税(注3)                                    (647,897.99)           (71,204)
     その他の手数料および報酬(注2)                                    (407,314.57)           (44,764)
                                          (176,964.35)           (19,448)
     現金および当座借越に係る利息
                                        (27,477,546.56)           (3,019,782)
      費用合計
                                        (11,638,921.46)           (1,279,117)

    投資純(損)益
    実現(損)益(注1)
     無オプション市場価格証券に係る実現(損)益                                   115,343,913.06           12,676,296
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る実現(損)益                                     11,315.25           1,244
     金融先物に係る実現(損)益                                   (57,644,741.79)           (6,335,157)
     先渡為替契約に係る実現(損)益                                    46,138,881.01           5,070,663
                                         12,079,325.51           1,327,518
     為替差(損)益
                                        115,928,693.04           12,740,563
      実現(損)益合計
                                        104,289,771.58           11,461,446
    当期実現純(損)益
    未実現評価(損)益の変動(注1)
     無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益                                   203,687,927.62           22,385,303
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価(損)益                                     45,912.83           5,046
     金融先物に係る未実現評価(損)益                                    91,312,843.94           10,035,282
                                        (15,808,399.41)           (1,737,343)
     先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
                                        279,238,284.98           30,688,288
      未実現評価(損)益の変動合計
                                        383,528,056.56           42,149,733

      運用の結果による純資産の純増(減)
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)

                          純資産変動計算書

                                    自 2020  年6月1日 至      2021  年5月   31 日

                                    (米ドル)              (千円)
    期首現在純資産                                    488,867,866.14           53,726,578
    発行額                            124,778,288.41                    13,713,134
                               (167,194,196.83)                    (18,374,642)
    買戻額
     純発行(買戻)合計                                   (42,415,908.42)           (4,661,508)
     支払配当金                                   (20,148,602.33)           (2,214,331)
    投資純(損)益                            (1,472,969.79)                    (161,879)
    実現(損)益合計                            21,246,923.07                    2,335,037
                                84,013,304.21                    9,233,062
    未実現評価(損)益の変動合計
                                        103,787,257.49           11,406,220
    運用の結果による純資産の純増(減)
                                        530,090,612.88           58,256,958
     期末現在純資産
                        発行済投資証券数の変動表

                                   自 2020  年6月1日 至      2021  年5月   31 日

         クラスP-acc                                   (口)
         期首現在発行済投資証券数                                626,008.1500
         期中発行投資証券数                                 58,142.3710
                                         (210,123.5430)
         期中買戻投資証券数
                                          474,026.9780
         期末現在発行済投資証券数
         クラスP-mdist                                   (口)

         期首現在発行済投資証券数                                2,316,940.9420
         期中発行投資証券数                                535,660.3910
                                         (669,706.2900)
         期中買戻投資証券数
                                         2,182,895.0430
         期末現在発行済投資証券数
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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         1
    月次分配金
    UBS(   Lux )ストラテジー・シキャブ
                           分配落ち日         支払日        通貨      1口当たり金額
    -ダイナミック・インカム(米ドル)
     P-mdist                     2020  年6月   15 日   2020  年6月   18 日    米ドル           0.36
     P-mdist                     2020  年7月   15 日   2020  年7月   20 日    米ドル           0.35
     P-mdist                     2020  年8月   17 日   2020  年8月   20 日    米ドル           0.41
     P-mdist                     2020  年9月   15 日   2020  年9月   18 日    米ドル           0.42
     P-mdist                     2020  年 10 月 15 日   2020  年 10 月 20 日    米ドル           0.42
     P-mdist                     2020  年 11 月 16 日   2020  年 11 月 19 日    米ドル           0.42
     P-mdist                     2020  年 12 月 15 日   2020  年 12 月 18 日    米ドル           0.43
     P-mdist                     2021  年1月   15 日   2021  年1月   20 日    米ドル           0.45
     P-mdist                     2021  年2月   15 日   2021  年2月   18 日    米ドル           0.42
     P-mdist                     2021  年3月   15 日   2021  年3月   18 日    米ドル           0.43
     P-mdist                     2021  年4月   15 日   2021  年4月   20 日    米ドル           0.43
     P-mdist                     2021  年5月   17 日   2021  年5月   20 日    米ドル           0.43
    1

      注記5を参照
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)

    3年度比較数値

                          ISIN       2021  年5月   31 日   2020  年5月   31 日   2019  年5月   31 日
                                 530  090  612.88     488  867  866.14     326  403  802.47
    純資産額(米ドル)
    クラスP-acc                    LU1917362490
                                  474  026.9780       626  008.1500       369  590.5000
    発行済投資証券数(口)
    1口当たり純資産価格(米ドル)                                122.33        100.50        101.24
                    2
                                     122.60         99.95        101.49
    1口当たり発行・買戻価格(米ドル)
    クラスP-mdist                    LU1917361179
                                 2 182  895.0430      2 316  940.9420      1 276  793.6250
    発行済投資証券数(口)
    1口当たり純資産価格(米ドル)                                108.86         93.87        99.84
                    2
                                     109.10         93.35        100.09
    1口当たり発行・買戻価格(米ドル)
    2

      注記1を参照
    パフォーマンス

                          通貨       2020  年/  2021  年   2019  年/  2020  年       2019  年
    クラスP-acc                      米ドル          22.7  %       -1.5  %        -
    クラスP-mdist                      米ドル          22.7  %       -1.5  %        -
    過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。

    実績データは、投資証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
    実績データは、監査の対象ではなかった。
    サブ・ファンドはベンチマークを用いていない。
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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)

    組入証券の構造

                    (純資産に対する                             (純資産に対する
    地域別分布表                  百分率 %)        業種別分布表                    百分率 %)
                         33.17       投資信託                       48.12

     ルクセンブルグ
                         31.08       国債・中央政府債                       5.43
     アメリカ合衆国
                         15.54       インターネット・ソフトウェア・ITサービス                       4.68
     アイルランド
                         3.50      医薬品・化粧品・医療品                       4.60
     日本
                         2.80      金融・持株会社                       3.57
     イギリス
                         2.57      銀行・金融機関                       3.49
     フランス
                         2.29      電子機器・半導体                       2.43
     ドイツ
                         2.22      小売り・百貨店                       2.03
     オーストラリア
                               コンピュータハードウェア・ネットワーク装置
                         1.17                             1.95
     オランダ                          供給業
                         0.95      食品・清涼飲料                       1.75
     スイス
                         0.62      エネルギー・水道                       1.73
     スペイン
                         0.48      通信                       1.70
     イタリア
                         0.29      保険                       1.40
     フィンランド
                         0.28      自動車                       1.29
     カナダ
                         0.20      石油                       1.03
     ベルギー
                         0.13      たばこ・アルコール                       0.93
     香港
                         0.10      機械工学・産業機器                       0.92
     スウェーデン
                         0.10      不動産                       0.88
     シンガポール
                         0.05      その他の消費財                       0.82
     ジャージー
                         0.04      交通・運輸                       0.78
     オーストリア
                         0.04      化学                       0.77
     ポルトガル
                         0.03      航空宇宙産業                       0.70
     アルゼンチン
                         0.03      バイオテクノロジー                       0.68
     ニュージーランド
                         0.02      建築業・資材                       0.68
     ノルウェー
                         0.01      繊維・衣服・革製品                       0.63
     バミューダ
                         0.01      宿泊・仕出し・レジャー                       0.60
     マン島
                         0.01      電子部品・デバイス                       0.54
     パプアニューギニア
                         0.01      グラフィックデザイン・出版・メディア                       0.53
     デンマーク
                         0.01      その他のサービス業                       0.49
     イスラエル
                         97.75       鉱業・石炭・鉄鋼                       0.46
     合計
                               ヘルスケア・社会福祉                       0.42
                               非鉄金属                       0.39
                               各種資本財                       0.27
                               林業・紙・パルプ製品                       0.23
                               各種貿易会社                       0.22
                               基金属・宝石                       0.20
                               その他の非分類会社                       0.10
                               ゴム・タイヤ                       0.09
                               農業・漁業                       0.07
                               環境サービス・リサイクル                       0.07
                               包装業                       0.05
                               写真・光学                       0.02
                               モーゲージ・資金調達機関                       0.01
                                                      97.75
                               合計
                                194/622




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                          純資産変動計算書

                                    自 2020  年6月1日 至      2021  年5月   31 日

                                    (米ドル)              (千円)
    期首現在純資産                                    104,821,036.41           11,519,832
    発行額                            18,241,879.26                    2,004,783
                                (22,805,042.35)                    (2,506,274)
    買戻額
     純発行(買戻)合計                                    (4,563,163.09)            (501,492)
    投資純(損)益                             304,404.86                    33,454
    実現(損)益合計                            1,665,860.68                    183,078
                                  616,295.60                    67,731
    未実現評価(損)益の変動合計
                                         2,586,561.14            284,263
    運用の結果による純資産の純増(減)
                                        102,844,434.46           11,302,603
     期末現在純資産
                        発行済投資証券数の変動表

                                   自 2020  年6月1日 至      2021  年5月   31 日

         クラスP-acc                                   (口)
         期首現在発行済投資証券数                                238,985.1700
         期中発行投資証券数                                 70,340.1630
                                          (67,737.8980)
         期中買戻投資証券数
                                          241,587.4350
         期末現在発行済投資証券数
         クラス(日本円・ヘッジ)P-acc                                   (口)

         期首現在発行済投資証券数                                418,030.8880
         期中発行投資証券数                                 2,580.0470
                                          (50,113.0060)
         期中買戻投資証券数
                                          370,497.9290
         期末現在発行済投資証券数
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                195/622







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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-フィクスト・インカム(米ドル)

    3年度比較数値

                          ISIN       2021  年5月   31 日   2020  年5月   31 日   2019  年5月   31 日
                                 102  844  434.46     104  821  036.41     153  368  218.52
    純資産額(米ドル)
    クラスP-acc                    LU0042745397
                                  241  587.4350       238  985.1700       344  431.0760
    発行済投資証券数(口)
    1口当たり純資産価格(米ドル)                                257.58        250.24        239.06
                    2
                                     257.58        250.24        239.06
    1口当たり発行・買戻価格(米ドル)
    クラス(日本円・ヘッジ)P-acc                    LU1203193534
                                  370  497.9290       418  030.8880       684  496.6580
    発行済投資証券数(口)
                                     10 451       10 214       9 984
    1口当たり純資産価格(日本円)
                    2
                                     10 451       10 214       9 984
    1口当たり発行・買戻価格(日本円)
    2

      注記1を参照
    パフォーマンス

                          通貨       2020  年/  2021  年   2019  年/  2020  年   2018  年/  2019  年
    クラスP-acc                      米ドル           2.9 %       4.7 %       4.6 %
    クラス(日本円・ヘッジ)P-acc                      日本円           2.3 %       2.3 %       1.6 %
    過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。

    実績データは、投資証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
    実績データは、監査の対象ではなかった。
    サブ・ファンドはベンチマークを用いていない。
                                196/622











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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-フィクスト・インカム(米ドル)

    組入証券の構造

                    (純資産に対する                              (純資産に対する
    地域別分布表                  百分率 %)        業種別分布表                      百分率 %)
                               投資信託

     ルクセンブルグ                    52.18                              49.24
                               金融・持株会社
     アメリカ合衆国                    22.04                               7.85
                               国際機関
     カナダ                    3.79                              7.66
                               国債・中央政府債
     オランダ                    2.70                              7.61
                               銀行・金融機関
     国際機関                    2.47                              6.08
                               郡・連邦州
     ドイツ                    2.41                              3.59
                               コンピュータハードウェア・ネットワーク装置供
     韓国                    1.64      給業                        2.72
                               その他のサービス業
     フィリピン                    1.01                              2.26
                               石油
     オーストラリア                    1.00                              1.71
                               小売り・百貨店
     クウェート                    0.97                              1.47
                               インターネット・ソフトウェア・ITサービス
     カタール                    0.89                              1.46
                               医薬品・化粧品・医療品
     シンガポール                    0.85                              1.43
                               公共・非営利機関
     ノルウェー                    0.78                              1.35
                               バイオテクノロジー
     ジャージー                    0.75                              0.71
                               交通・運輸
     フランス                    0.74                              0.26
                               その他の消費財
     アラブ首長国連邦                    0.63                              0.24
                               たばこ・アルコール
     日本                    0.49                              0.21
                               食品・清涼飲料
     ニュージーランド                    0.39                              0.19
     ケイマン諸島                    0.26      合計                        96.04
     オーストリア                    0.05
     合計                    96.04
                                197/622











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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-インカム(米ドル)

                                    自 2020  年6月1日 至      2021  年5月   31 日

                                    (米ドル)              (千円)
    期首現在純資産                                    124,799,844.54           13,715,503
    発行額                            8,358,037.06                    918,548
                                (17,592,398.43)                    (1,933,405)
    買戻額
     純発行(買戻)合計                                    (9,234,361.37)           (1,014,856)
     支払配当金                                     (123,453.56)           (13,568)
    投資純(損)益                             (405,845.78)                    (44,602)
    実現(損)益合計                            5,359,349.30                    588,992
                                 6,564,653.05                    721,455
    未実現評価(損)益の変動合計
                                         11,518,156.57           1,265,845
    運用の結果による純資産の純増(減)
                                        126,960,186.18           13,952,924
     期末現在純資産
                        発行済投資証券数の変動表

                                   自 2020  年6月1日 至      2021  年5月   31 日

         クラスP-acc                                   (口)
         期首現在発行済投資証券数                                584,895.7420
         期中発行投資証券数                                 57,816.7630
                                         (74,476.1630)
         期中買戻投資証券数
                                          568,236.3420
         期末現在発行済投資証券数
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                198/622










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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-インカム(米ドル)

    3年度比較数値

                          ISIN       2021  年5月   31 日   2020  年5月   31 日   2019  年5月   31 日
                                 126  960  186.18     124  799  844.54     137  065  284.80
    純資産額(米ドル)
    クラスP-acc                    LU0994951548
                                  568  236.3420       584  895.7420       634  957.5850
    発行済投資証券数(口)
    1口当たり純資産価格(米ドル)                                128.27        117.41        114.74
                    1
                                     128.27        117.41        114.74
    1口当たり発行・買戻価格(米ドル)
    1

      注記1を参照
    パフォーマンス

                          通貨       2020  年/  2021  年   2019  年/  2020  年   2018  年/  2019  年
    クラスP-acc                      米ドル           9.2 %       2.3 %       2.8 %
    過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。

    実績データは、投資証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
    実績データは、監査の対象ではなかった。
    サブ・ファンドはベンチマークを用いていない。
                                199/622













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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-インカム(米ドル)

    組入証券の構造

                    (純資産に対する                              (純資産に対する
    地域別分布表                  百分率 %)         業種別分布表                     百分率 %)
                                                       70.79

    ルクセンブルグ                     66.24      投資信託
                                                        7.86
    アメリカ合衆国                     14.51      国債・中央政府債
                                                        4.94
    アイルランド                     6.13     国際機関
                                                        3.47
    カナダ                     1.73     金融・持株会社
                                                        2.49
    オランダ                     1.47     銀行・金融機関
                                                        1.93
    韓国                     1.13     コンピュータハードウェア・ネットワーク装置供給業
                                                        1.66
    フィリピン                     1.08     郡・連邦州
                                                        1.36
    国際機関                     1.03     石油
                                                        1.23
    カタール                     0.86     インターネット・ソフトウェア・ITサービス
                                                        0.94
    オーストラリア                     0.84     その他のサービス業
                                                        0.62
    クウェート                     0.70     小売り・百貨店
                                                        0.36
    ドイツ                     0.63     医薬品・化粧品・医療品
                                                        0.22
    シンガポール                     0.43     バイオテクノロジー
                                                        0.21
    アラブ首長国連邦                     0.34     交通・運輸
                                                        0.17
    日本                     0.33     たばこ・アルコール
                                                       98.25
    ノルウェー                     0.30     合計
    ケイマン諸島                     0.21
    ニュージーランド                     0.16
    フランス                     0.13
    合計                     98.25
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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ

    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
                          純資産変動計算書

                                    自 2020  年6月1日 至      2021  年5月   31 日

                                    (米ドル)              (千円)
    期首現在純資産                                   1,089,453,896.73            119,730,983
    発行額                            140,636,859.82                    15,455,991
                               (369,109,073.42)                    (40,565,087)
    買戻額
     純発行(買戻)合計                                   (228,472,213.60)           (25,109,096)
     支払配当金                                    (5,716,856.99)            (628,283)
    投資純(損)益                            (3,690,171.32)                    (405,550)
    実現(損)益合計                            46,218,359.84                    5,079,398
                                97,950,826.50                   10,764,796
    未実現評価(損)益の変動合計
                                        140,479,015.02           15,438,644
    運用の結果による純資産の純増(減)
                                        995,743,841.16           109,432,248
     期末現在純資産
                        発行済投資証券数の変動表

                                   自 2020  年6月1日 至      2021  年5月   31 日

                                            (口)
         クラスP-acc
         期首現在発行済投資証券数                               3,251,483.0880
         期中発行投資証券数                                345,473.9130
                                         (715,780.2230)
         期中買戻投資証券数
                                         2,881,176.7780
         期末現在発行済投資証券数
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                201/622








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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ

    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
    3年度比較数値

                           ISIN      2021  年5月   31 日   2020  年5月   31 日   2019  年5月   31 日
                                 995  743  841.16    1 089  453  896.73    1 087  131  873.23
    純資産額(米ドル)
    クラスP-acc                    LU1599185649
                                 2 881  176.7780      3 251  483.0880      3 109  847.0700
    発行済投資証券数(口)
    1口当たり純資産価格(米ドル)                                117.45        106.66        105.81
                    1
                                     117.45        105.86        106.02
    1口当たり発行・買戻価格(米ドル)
    1

      注記1を参照
    パフォーマンス

                           通貨      2020  年/  2021  年   2019  年/  2020  年   2018  年/  2019  年
    クラスP-acc                      米ドル           10.9  %      -0.2  %       3.4 %
    過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。

    実績データは、投資証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
    実績データは、監査の対象ではなかった。
    サブ・ファンドはベンチマークを用いていない。
                                202/622












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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ

    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
    組入証券の構造

                     (純資産に対する                            (純資産に対する
    地域別分布表                   百分率 %)        地域別分布表                    百分率 %)
     ルクセンブルグ                    43.14      シンガポール                      0.43

     アイルランド                    18.03      ケイマン諸島                      0.33
     アメリカ合衆国                    15.53      スウェーデン                      0.26
     カナダ                     3.07      ジャージー                      0.20
     日本                     1.84      デンマーク                      0.20
     ドイツ                     1.69                            0.20
                                香港
     オランダ                     1.62      サウジアラビア                      0.18
     韓国                     1.42      スペイン                      0.16
     オーストラリア                     1.33      イタリア                      0.13
     フランス                     1.01      ニュージーランド                      0.09
     イギリス                     0.95      フィンランド                      0.08
     フィリピン                     0.74      オーストリア                      0.06
     カタール                     0.74      ベルギー                      0.06
     国際機関                     0.73      イスラエル                      0.03
     ノルウェー                     0.61      英領ヴァージン諸島                      0.03
     スイス                     0.60      ポルトガル                      0.01
     クウェート                     0.49      マカオ                      0.01
     アラブ首長国連邦                     0.49                           96.49
                                合計
                                203/622










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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
                      (純資産に対する                           (純資産に対する
    業種別分布表                   百分率 %)          業種別分布表                  百分率 %)
     投資信託                            その他の消費財

                           55.49                          0.24
     金融・持株会社                            機械工学・産業機器
                            9.04                          0.21
     国債・中央政府債                            不動産
                            7.08                          0.19
     銀行・金融機関                            モーゲージ・資金調達機関
                            4.92                          0.18
     国際機関                            建築業・資材
                            4.25                          0.17
     郡・連邦州                            繊維・衣服・革製品
                            2.00                          0.15
     インターネット・ソフトウェア・ITサービス                            電子部品・デバイス
                            1.85                          0.14
     石油                            鉱業・石炭・鉄鋼
                            1.76                          0.13
     コンピュータハードウェア・ネットワーク装置供
                                 非鉄金属
     給業                       1.56                          0.09
     医薬品・化粧品・医療品                            グラフィックデザイン・出版・メディア
                            1.06                          0.09
     その他のサービス業                            各種貿易会社
                            0.89                          0.07
     食品・清涼飲料                            基金属・宝石
                            0.58                          0.06
     交通・運輸                            航空宇宙産業
                            0.56                          0.06
     小売り・百貨店                            宿泊・仕出し・レジャー
                            0.47                          0.06
     電子機器・半導体                            各種資本財
                            0.45                          0.05
     公共・非営利機関                            林業・紙・パルプ製品
                            0.39                          0.03
     エネルギー・水道                            時計・宝飾品
                            0.36                          0.03
     たばこ・アルコール                            ゴム・タイヤ
                            0.36                          0.02
     保険                            農業・漁業
                            0.32                          0.02
     バイオテクノロジー                            ヘルスケア・社会福祉
                            0.29                          0.02
     自動車                            その他の非分類会社
                            0.27                          0.02
     化学                            写真・光学
                            0.25                          0.01
     通信
                            0.25      合計                    96.49
                                204/622









                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ

    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
                          純資産変動計算書

                                    自 2020  年6月1日 至      2021  年5月   31 日
                                    (米ドル)              (千円)
    期首現在純資産                                    490,288,568.55           53,882,714
    発行額                            42,654,131.82                    4,687,689
                               (214,423,064.40)                    (23,565,095)
    買戻額
     純発行(買戻)合計                                   (171,768,932.58)           (18,877,406)
     支払配当金                                    (756,319.62)           (83,120)
    投資純(損)益                            (1,465,129.65)                    (161,018)
    実現(損)益合計                            22,744,372.49                    2,499,607
                                92,183,307.45                   10,130,945
    未実現評価(損)益の変動合計
                                        113,462,550.29           12,469,534
    運用の結果による純資産の純増(減)
                                        431,225,866.64           47,391,723
     期末現在純資産
                        発行済投資証券数の変動表

                                   自 2020  年6月1日 至      2021  年5月   31 日

         クラスP-acc                                    (口)
         期首現在発行済投資証券数                               1,456,136.2970
         期中発行投資証券数                                 92,133.5450
                                         (510,262.2280)
         期中買戻投資証券数
                                         1,038,007.6140
         期末現在発行済投資証券数
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ

    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
    3年度比較数値

                           ISIN      2021  年5月   31 日   2020  年5月   31 日   2019  年5月   31 日
                                 431  225  866.64     490  288  568.55     531  905  248.10
    純資産額(米ドル)
    クラスP-acc                    LU1599187934
                                 1 038  007.6140      1 456  136.2970      1 335  014.9300
    発行済投資証券数(口)
    1口当たり純資産価格(米ドル)                                129.19        104.88        108.42
                    1
                                     129.19        104.88        108.42
    1口当たり発行・買戻価格(米ドル)
    1

      注記1を参照
    パフォーマンス

                           通貨      2020  年/  2021  年   2019  年/  2020  年   2018  年/  2019  年
    クラスP-acc                      米ドル           23.2  %      -3.3  %       0.4 %
    過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。

    実績データは、投資証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
    実績データは、監査の対象ではなかった。
    サブ・ファンドはベンチマークを用いていない。
                                206/622












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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ

    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
    組入証券の構造

                     (純資産に対する                           (純資産に対する
    地域別分布表                  百分率 %)          地域別分布表                 百分率 %)
     アイルランド                     38.95       カタール                    0.45

     ルクセンブルグ                     15.08       スペイン                    0.44
     アメリカ合衆国                     11.39       ノルウェー                    0.42
     日本                      4.20       イタリア                    0.36
     カナダ                      3.59       クウェート                    0.31
     ドイツ                      2.59       ケイマン諸島                    0.30
     イギリス                      2.35       フィンランド                    0.21
     フランス                      2.24       ジャージー                    0.16
     オランダ                      2.03       ベルギー                    0.15
     オーストラリア                      1.92       ニュージーランド                    0.15
     スイス                      1.62       サウジアラビア                    0.15
     韓国                      1.05       イスラエル                    0.09
     スウェーデン                      0.66       オーストリア                    0.08
     国際機関                      0.65       英領ヴァージン諸島                    0.08
     フィリピン                      0.58       ポルトガル                    0.03
     シンガポール                      0.58       マン島                    0.01
     香港                      0.54       マカオ                    0.01
     アラブ首長国連邦                      0.48       中国                    0.01
     デンマーク                      0.48       合計                    94.39
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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
                       (純資産に対する                          (純資産に対する
    業種別分布表                     百分率 %)        業種別分布表                  百分率 %)
     投資信託                             繊維・衣服・革製品

                            50.69                           0.40
     金融・持株会社                             公共・非営利機関
                            7.01                          0.37
     銀行・金融機関                             電子部品・デバイス
                            6.13                          0.37
     国債・中央政府債                             バイオテクノロジー
                            4.90                          0.37
     国際機関                             鉱業・石炭・鉄鋼
                            3.49                          0.34
     医薬品・化粧品・医療品                             その他の消費財
                            1.94                          0.32
     インターネット・ソフトウェア・ITサービス                             非鉄金属
                            1.83                          0.23
     郡・連邦州                             グラフィックデザイン・出版・メディア
                            1.46                          0.23
     石油                             各種貿易会社
                            1.41                          0.19
     電子機器・半導体                             モーゲージ・資金調達機関
                            1.22                          0.18
     コンピュータハードウェア・ネットワーク装置
                                  基金属・宝石
     供給業                       1.15                          0.17
     食品・清涼飲料                             宿泊・仕出し・レジャー
                            0.89                          0.17
     保険                             航空宇宙産業
                            0.87                          0.17
     交通・運輸                             各種資本財
                            0.86                          0.12
     エネルギー・水道                             林業・紙・パルプ製品
                            0.82                          0.09
     自動車                             時計・宝飾品
                            0.73                          0.08
     その他のサービス業                             ゴム・タイヤ
                            0.72                          0.07
     小売り・百貨店                             農業・漁業
                            0.70                          0.06
     化学                             ヘルスケア・社会福祉
                            0.69                          0.05
     通信                             その他の非分類会社
                            0.67                          0.05
     機械工学・産業機器                             写真・光学
                            0.57                          0.03
     たばこ・アルコール
                            0.56      環境サービス・リサイクル                     0.01
     不動産                             包装業
                            0.53                          0.01
     建築業・資材                             合計
                            0.47                          94.39
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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ

    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
                          純資産変動計算書

                                    自 2020  年6月1日 至      2021  年5月   31 日
                                    (米ドル)              (千円)
    期首現在純資産                                   2,011,788,426.80            221,095,548
    発行額                            206,352,918.57                    22,678,186
                               (661,191,845.58)                    (72,664,984)
    買戻額
     純発行(買戻)合計                                   (454,838,927.01)           (49,986,798)
     支払配当金                                    (9,686,478.44)           (1,064,544)
    投資純(損)益                            (11,638,921.46)                    (1,279,117)
    実現(損)益合計                            115,928,693.04                    12,740,563
                                279,238,284.98                    30,688,288
    未実現評価(損)益の変動合計
                                         383,528,056.56           42,149,733
    運用の結果による純資産の純増(減)
                                       1,930,791,077.91            212,193,939
     期末現在純資産
                        発行済投資証券数の変動表

                                   自 2020  年6月1日 至      2021  年5月   31 日

         クラスP-acc                                   (口)
         期首現在発行済投資証券数                                5,432,559.8130
         期中発行投資証券数                                420,751.2320
                                        (1,396,214.3120)
         期中買戻投資証券数
                                         4,457,096.7330
         期末現在発行済投資証券数
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ

    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
    3年度比較数値

                           ISIN      2021  年5月   31 日   2020  年5月   31 日   2019  年5月   31 日
                                1 930  791  077.91    2 011  788  426.80    2 120  118  601.72
    純資産額(米ドル)
    クラスP-acc                    LU1599186969
                                 4 457  096.7330      5 432  559.8130      5 559  346.9120
    発行済投資証券数(口)
    1口当たり純資産価格(米ドル)                                123.78        105.57        107.15
                    1
                                     123.78        105.57        107.15
    1口当たり発行・買戻価格(米ドル)
    1

      注記1を参照
    パフォーマンス

                           通貨      2020  年/  2021  年   2019  年/  2020  年   2018  年/  2019  年
    クラスP-acc                      米ドル           17.2  %      -1.5  %       1.8 %
    過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。

    実績データは、投資証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
    実績データは、監査の対象ではなかった。
    サブ・ファンドはベンチマークを用いていない。
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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ

    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
    組入証券の構造

                      (純資産に対する                           (純資産に対する
    地域別分布表                   百分率 %)         地域別分布表                   百分率 %)
     ルクセンブルグ                     34.86       アラブ首長国連邦                      0.33

     アイルランド                     27.97       デンマーク                      0.31
     アメリカ合衆国                     11.63       スペイン                      0.30
     日本                      2.92      カタール                      0.27
     カナダ                      2.63      イタリア                      0.25
     ドイツ                      1.74      ケイマン諸島                      0.17
     イギリス                      1.61      フィンランド                      0.15
     フランス                      1.54      ジャージー                      0.11
     オランダ                      1.40      サウジアラビア                      0.11
     オーストラリア                      1.38      ベルギー                      0.11
     スイス                      1.12      ニュージーランド                      0.09
     韓国                      0.87      イスラエル                      0.06
     フィリピン                      0.48      オーストリア                      0.06
     スウェーデン                      0.47      英領ヴァージン諸島                      0.04
                                                      0.02
     国際機関                      0.44      ポルトガル
                                                      0.01
     香港                      0.37      マカオ
                                                      0.01
     シンガポール                      0.36      マン島
                                                      0.01
     ノルウェー                      0.36      中国
                                                      94.92
     クウェート                      0.36      合計
                                211/622












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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
                       (純資産に対する                          (純資産に対する
    業種別分布表                     百分率 %)         業種別分布表                 百分率 %)
     投資信託                       58.68      バイオテクノロジー                    0.29

     国債・中央政府債                       6.75      繊維・衣服・革製品                    0.28
     金融・持株会社                       6.38      電子部品・デバイス                    0.26
     銀行・金融機関                       4.00      鉱業・石炭・鉄鋼                    0.24
     国際機関                       2.79      その他の消費財                    0.22
     医薬品・化粧品・医療品                       1.39      公共・非営利機関                    0.18
     インターネット・ソフトウェア・ITサービス                       1.32      非鉄金属                    0.16
     石油                       1.26      グラフィックデザイン・出版・メディア                    0.16
     郡・連邦州                       1.18      モーゲージ・資金調達機関                    0.14
     コンピュータハードウェア・ネットワーク装置供
                            0.94      各種貿易会社                    0.13
     給業
     電子機器・半導体                       0.84      基金属・宝石                    0.12
     食品・清涼飲料                       0.69      航空宇宙産業                    0.12
     その他のサービス業                       0.62      宿泊・仕出し・レジャー                    0.11
     小売り・百貨店                       0.62      各種資本財                    0.08
     保険                       0.60      林業・紙・パルプ製品                    0.06
     エネルギー・水道                       0.57      時計・宝飾品                    0.05
     交通・運輸                       0.53      ゴム・タイヤ                    0.05
     自動車                       0.51      農業・漁業                    0.04
     化学                       0.48      ヘルスケア・社会福祉                    0.04
     通信                       0.46      その他の非分類会社                    0.03
     たばこ・アルコール                       0.42      写真・光学                    0.02
     機械工学・産業機器                       0.39      包装業                    0.01
     不動産                       0.37                          0.01
                                  環境サービス・リサイクル
     建築業・資材                       0.33                          94.92
                                  合計
                                212/622











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                         財務書類に対する注記
                         2021  年5月   31 日現在
    注1-重要な会計方針の要約

        財務書類は、ルクセンブルグにおける投資信託に関する一般に公正妥当と認められる会計原則に従っ
       て作成されている。重要な会計方針は、以下のように要約される。
     a)純資産額の計算

        各サブ・ファンドまたは投資証券クラスの投資証券1口当たりの純資産価格、発行価格、買戻価格お
       よび転換価格は、当該サブ・ファンドまたは投資証券クラスの計算通貨で表示され、各投資証券クラス
       に帰属するサブ・ファンドの純資産総額を当該サブ・ファンドの投資証券クラスの投資証券数で除する
       ことにより営業日毎に計算される。
        この場合の「営業日」は、ルクセンブルグの通常の銀行営業日(即ち、銀行が通常の営業時間に営業

       を行っている各日)を指し、               12 月 24 日と  31 日、個々の法定外休日およびサブ・ファンドが投資する主要
       各国の取引所の休業日またはサブ・ファンドの投資対象の                              50 %以上を適切に評価することができない日
       等を除く。
        サブ・ファンドの各投資証券クラスに帰属する純資産価額の百分率は、投資証券の発行または買戻し

       の度に変動する。この百分率は、投資証券クラスに請求される報酬を考慮し、サブ・ファンドの発行済
       投資証券総数に対する各投資証券クラスの発行済投資証券の比率によって決定される。
     b)評価原則

       - 流動資産は、(現金、銀行預金、為替手形および要求払約束手形および売掛金、前払費用、配当金
        ならびに宣言済または発生済で未受領の利息という形態にかかわらず)いずれも総額として評価され
        るが、かかる価額が全額支払われるか受領される可能性が低い場合はこの限りではなく、かかる場
        合、その評価額は、その真正価値を表すために適切とみなされる減額分を考慮して決定される。
       - 証券取引所に上場されている有価証券、派生商品およびその他の投資対象は最新の市場価格で評価
        される。当該有価証券、派生商品またはその他の投資対象が複数の証券取引所に上場されている場合
        は、当該投資対象の主要市場である証券取引所の最新価格を適用する。
         通常、証券取引所で取引されるものではなく、証券トレーダー間で流通市場が存在し市場に従い価
        格が決定される有価証券、派生商品およびその他の投資対象の場合、本投資法人はかかる有価証券、
        派生商品およびその他の投資対象を当該価格を基準に評価することができる。有価証券、派生商品お
        よびその他の投資対象が証券取引所には上場されていないが、定期的に運用され、公認され、公開さ
        れたその他の規制された市場で売買されている場合、かかる市場の最新価格で評価する。
       - 証券取引所に上場されておらず、別の規制された市場でも取引されておらず、適当な価格が入手で
        きない有価証券およびその他の投資対象は、予想売却価格に基づいて本投資法人が誠実に選んだその
        他の原則に従って本投資法人が評価する。
       - 証券取引所に上場されていない派生商品(店頭派生商品)は独立した価格ソースに基づいて評価す
        る。派生商品を評価する独立した価格ソースが一つしかない場合、派生商品の原資産の市場価格に基
        づいて本投資法人が認めた計算方法を使って入手評価の妥当性を検証する。
       - その他の譲渡性証券集合投資事業(UCITS)および/または集合投資事業(UCI)の受益証
        券は最新の純資産価額で評価する。その他のUCITSおよび/またはUCIの一部の受益証券また
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        は投資証券は、投資運用会社または投資顧問会社から独立した信頼できるサービス提供会社により提
        供されたかかる証券の価値の見積り(価値見積り)に基づいて評価することができる。
       - 証券取引所または公開されている他の規制された市場で取引されていない短期金融商品は、関連す
        るカーブに基づいて評価される。カーブに基づく評価は、金利および信用スプレッドの要素を参照す
        る。このプロセスには次の原則が適用される。各短期金融商品には、残余期間に応じた金利が加えら
        れる。このように計算された金利は、裏付けとなる借主の信用力を反映する信用スプレッドを加える
        ことによって市場価格に転換される。この信用スプレッドは、借主の信用格付けに重大な変更がある
        場合、調整される。
         該当する注文日と該当する評価日の間にサブ・ファンドが得た受取利息は、該当するサブ・ファン
        ドの資産の評価に含まれる。したがって、評価日における投資証券1口当たりの資産価額は、予定さ
        れる受取利息を含む。
       - 関係するサブ・ファンドの参照通貨以外の通貨で表示され、外国為替取引によるヘッジを行わない
        有価証券、短期金融商品、派生商品およびその他の資産は、当該通貨のルクセンブルグにおける取引
        の公示された仲値(買呼値と売呼値の仲値)またはこれが提供されない場合には当該通貨を最も代表
        する市場における公示された仲値で評価する。
       - 定期預金および信託投資はその名目価値に累積利息を加えて評価する。
       - スワップの価値は、外部のサービス提供会社が計算し、別の外部サービス提供会社が第二の独立し
        た評価を提供する。計算はすべての現金流出入額の正味現在価値を基準とする。特別な場合に、内部
        計算(ブルームバーグから提供されたモデルと市場データに基づく。)および/またはブローカーの
        報告書の評価を利用することができる。評価方法は、それぞれの証券に依拠し、UBSの評価方針に
        基づき決定される。
        特別な状況により上記の規則に基づく評価が実行不可能または不正確であることが分かった場合、本

       投資法人は純資産価額を適正に評価するため誠意をもって一般に認められ、証明可能なその他の評価基
       準を適用する権限を有する。
        特別な状況の場合、当日のうちに追加の評価を行うことができる。その後、かかる新評価が投資証券

       の事後の発行および買戻しについて正式なものとなる。
        報酬および手数料ならびに原投資対象の売買スプレッドにより、サブ・ファンドの資産および投資対

       象の売買に係る実際の費用は、入手可能な最新の価格または該当する場合は投資証券1口当たり純資産
       価格を計算するために用いられる純資産価額とは異なることがある。当該費用は、サブ・ファンドの価
       値にマイナスの影響を及ぼすものであり「希薄化」と称される。希薄化の影響を軽減するために、取締
       役会はその裁量により、投資証券1口当たり純資産価格に対して希薄化調整を行うことができる。
        投資証券は、通常、単一の価格である純資産価格に基づいて発行され、買い戻される。しかしなが

       ら、希薄化の影響を軽減するために、投資証券1口当たり純資産価格は、以下に記載するとおり評価日
       に調整される。これは、サブ・ファンドが関連する評価日において正味申込ポジションにあるかまたは
       正味買戻ポジションにあるかに関係なく行われる。特定の評価日において、いずれかのサブ・ファンド
       またはサブ・ファンドのクラスにおいて取引が行われない場合、未調整の投資証券1口当たり純資産価
       格が適用される。かかる希薄化調整が行われる状況は、取締役会の裁量により決定される。希薄化調整
       を実行するための要件は、通常、関連するサブ・ファンドにおける投資証券の申込みまたは買戻しの規
       模に左右される。取締役会は、その見解において、既存の投資主(申込みの場合)または残存する投資
       主(買戻しの場合)が損害を被る可能性がある場合、希薄化調整を行うことができる。希薄化調整は、
       以下の場合に行われることがある。
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        (a)サブ・ファンドが一定の下落(すなわち買戻しによる純流出)を記録した場合。

        (b)サブ・ファンドがその規模に比べて大量の正味申込みを記録した場合。

        (c)サブ・ファンドが特定の評価日において正味申込ポジションまたは正味買戻ポジションを示し

           た場合。または、
        (d)投資主の利益のために希薄化の調整が必要であると取締役会が確信するその他のあらゆる場

           合。
        評価額調整が行われる場合、サブ・ファンドが正味申込ポジションにあるかまたは正味買戻ポジショ

       ンにあるかに応じて、投資証券1口当たり純資産価格に価値が加算されるかまたは投資証券1口当たり
       純資産価格から価値が控除される。評価額調整の範囲は、取締役会の意見において、報酬および手数料
       ならびに売買価格のスプレッドを十分にカバーするものとする。特に、各サブ・ファンドの純資産価額
       は、(ⅰ)見積もり税金費用、(ⅱ)サブ・ファンドが負担する可能性がある取引費用および(ⅲ)サ
       ブ・ファンドが投資する資産の想定売買スプレッドを反映する金額分が(上方または下方に)調整され
       る。一部の株式市場および国々では買主および売主の側に異なる手数料体系を示すことがあるため、純
       流入および純流出の調整は異なることがある。調整は通常、その時点の投資証券1口当たり実勢純資産
       価格の最大2%に制限されるものとする。取締役会は、例外的な状況(例えば、高い市場ボラティリ
       ティおよび/または流動性、例外的な市況、市場の混乱等)において、サブ・ファンドおよび/または
       評価日に関して、その時点の投資証券1口当たり実勢純資産価格の2%を超える希薄化調整を一時的に
       適用することを決定することができる。ただし、当該調整が実勢の市況を代表するものであることおよ
       び投資主の最善の利益に資するものであることを取締役会が正当化できることを条件とする。当該希薄
       化調整は、取締役会が決定した方法に従って計算される。投資主は、一時的措置が導入された時点およ
       び終了した時点で、通常の連絡経路を通じて通知される。
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        サブ・ファンドの各クラスの純資産価額は個別に計算される。ただし、希薄化調整は、各クラスの純

       資産価額に対してパーセンテージの点において同程度の影響を及ぼす。希薄化調整はサブ・ファンドの
       レベルで行われ資本活動に関連するが、各個人投資者の取引の特定の状況には関連しない。
        スイング・プライシングの技法は、すべてのサブ・ファンドに適用される。

        期末現在の純資産価額に対するスイング・プライシングの調整があった場合、サブ・ファンドの3年

       度比較数値の純資産価額の情報から参照することができる。1口当たり発行・買戻価格は調整済みの純
       資産価格を表す。
     c)先渡為替契約の評価

        未決済の先渡為替契約の未実現(損)益は、評価日の実勢先渡為替レートに基づいて評価される。
     d)金融先物契約の評価

        金融先物契約は、評価日に適用される直近の入手可能な公表価格に基づいて評価される。実現損益お
       よび未実現損益の変動は、運用計算書に記帳される。実現損益は、先入先出法に従って計算される。す
       なわち、最初の取得契約が最初に売却されるものと考えられる。
     e)オプションの評価

        規制ある市場で取引される未決済オプションは、決済価格または当該商品の入手可能な直近の市場価
       格で評価される。公認の証券取引所に上場されているオプション(店頭オプション)は、ブルームバー
       グのOV(オプション評価)から入手した日足価格に基づき値洗いされ、第三者値付機関と照合され
       る。オプションに係る実現損益およびオプションに係る未実現評価損益は、オプションに係る実現
       (損)益およびオプションに係る未実現評価(損)益のポジションに基づき、それぞれ運用計算書およ
       び純資産変動計算書に開示される。
        オプションは投資有価証券に含まれる。

     f)証券の売却に係る実現純(損)益

        証券の売却に係る実現損益は、売却証券の平均原価に基づいて計算される。
     g)外貨換算

        個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建で保有される銀行勘定、その他の純資産および投資有
       価証券評価額は、評価日の最終現物相場の仲値で換算される。個々のサブ・ファンドの通貨以外の通貨
       建収益および費用は、支払日の最終現物相場の仲値で換算される。為替差損益は運用計算書に計上され
       る。
        個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建証券の取得原価は、取得日の最終現物相場の仲値で換

       算される。
     h)組入証券取引の会計処理

        組入証券取引は、取引日の翌銀行営業日に会計処理される。
     i)モーゲージ担保証券

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        本投資法人はその投資方針に従い、「モーゲージ担保証券」に投資することができる。「モーゲージ
       担保証券」は、証券の形態に統合されたモーゲージ・プールへの参加を意味するものである。対                                                 象モー
       ゲー  ジに係る元本および利息の支払いは、モーゲージ担保証券の保有者にパススルーされ、そのうちの
       元本部分により証券のコスト・ベースが減少する。元本および利息の支払いは、米国の準政府機関によ
       り保証されることがある。利益または損失は、各元本に対する支払いがある都度計算される。この利益
       または損失は、運用計算書の「有価証券の売却に係る実現純利益または損失」に計上されている。さら
       に、対象モーゲージの期限前返済により証券の残存期間が短縮することがあり、それにより本投資法人
       の予想利回りが影響を受けることがある。
        「モーゲージ担保証券」について、証券の額面価格に適用されるべき要因が、評価日現在1つ以上で

       ある場合、財務書類に表示される額面価格はこの要因を反映するよう調整される。その他の場合、表示
       される額面価格は、1要因についての影響を反映する。
     j)連結財務書類

        連結財務書類は、ユーロで表示される。本投資法人の                             2021  年5月   31 日現在の連結純資産計算書および
       連結運用計算書の各種科目は、各サブ・ファンドの財務書類の対応する科目を決算日現在の実勢為替
       レートでユーロに換算した金額の合計に等しい。
        以下の為替レートが、           2021  年5月   31 日現在の連結財務書類の換算に用いられた。

           為替レート
                   1.099590     スイス・フラン
           1ユーロ =
                   1.222650     米ドル
           1ユーロ =
        償還または合併したサブ・ファンドについて、連結財務書類の換算に使用された為替レートは、

       償還日または合併日現在のものである。
     k)有価証券売却未収金、有価証券購入未払金

        「有価証券売却未収金」の勘定科目には、外貨取引による未収金が含まれる。また「有価証券購入未
       払金」の勘定科目には、外貨取引による未払金が含まれる。
         外国為替取引による未収金および未払金は相殺される。

     l)収益の認識

        源泉税控除後の配当金は、当該証券が「配当落ち」として最初に記載される日に収益として認識され
       る。受取利息は、日々ベースで発生する。
     m)スワップ

        本投資法人は、その分野の取引において専門性を持つ一流金融機関を相手方として、金利スワップ契
       約、金利スワップションに係る先渡レート契約、およびクレジット・デフォルト・スワップを締結する
       ことができる。
        スワップ取引の評価額は、外部のサービス会社によって算出され、また第二の独立した評価を他の

       サービス会社から入手することができる。計算は、現金の流入と流出の両方を含むすべてのキャッ
       シュ・フローの正味現在価値に基づいている。
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        特定の場合、内部計算(評価モデルおよびブルームバーグから入手した市場データに基づく)およ
       び/またはブローカーの報告書による評価が使用されることがある。
        評価方法は、各証券によって異なり、UBSの評価方針に従って決定される。

        かかる評価方法は、本投資法人によって認められている。

        未実現損益の変動は、運用計算書の「スワップに係る未実現評価(損)益」の変動の項目に反映され

       る。
        手仕舞いまたは満期到来により生じたスワップに係る損益は、運用計算書の「スワップに係る実現

       (損)益」として計上される。
    注2-報酬

        本投資法人は、以下の表に表示されるようにサブ・ファンドの平均純資産額で計算される各サブ・
       ファンドの月次定率報酬を請求する。
       UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)

                               上限定率報酬(年率)             上限定率報酬(年率)
                                            名称に「ヘッジ」が付く
                                              投資証券クラス
       名称に「P」が付く投資証券クラス                            1.340   %          1.390   %
       UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-フィクスト・インカム(米ドル)

                               上限定率報酬(年率)             上限定率報酬(年率)
                                           名称に「ヘッジ」が付く
                                             投資証券クラス
       名称に「P」が付く投資証券クラス                            1.080   %          1.130   %
       UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-インカム(米ドル)

                               上限定率報酬(年率)             上限定率報酬(年率)
                                           名称に「ヘッジ」が付く
                                             投資証券クラス
       名称に「P」が付く投資証券クラス                            1.300   %          1.350   %
       UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ

       -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
                               上限定率報酬(年率)             上限定率報酬(年率)
                                           名称に「ヘッジ」が付く
                                             投資証券クラス
       名称に「P」が付く投資証券クラス                            1.320   %          1.370   %
       UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ

       -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
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                               上限定率報酬(年率)             上限定率報酬(年率)
                                           名称に「ヘッジ」が付く
                                              投資証券クラス
       名称に「P」が付く投資証券クラス                            1.680   %          1.730   %
       UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ

       -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
                               上限定率報酬(年率)             上限定率報酬(年率)
                                           名称に「ヘッジ」が付く
                                              投資証券クラス
       名称に「P」が付く投資証券クラス                            1.500   %          1.550   %
        本投資法人は、投資証券クラス「P」「N」「K-1」「F」「Q」「I-A1」「I-A2」およ

       び「I-A3」について、サブ・ファンドの平均純資産価額で計算される月次上限定率管理報酬を支払
       う。当該上限定率管理報酬は以下の通り用いられる。
       1.以下の規定に従い、本投資法人の純資産価額に基づく上限定率管理報酬は、本投資法人の運用、管

         理事務、ポートフォリオの管理、投資助言および販売(該当する場合)、ならびに保管受託銀行の
         すべての職務(本投資法人の資産の保管および監督、支払取引の手続きならびに販売目論見書の
         「保管受託銀行および主たる支払代理人」の項に記載されているその他一切の職務等)に関して、
         本投資法人の資産から支払われる。当該報酬は、純資産の計算毎に比例按分ベースで本投資法人の
         資産に対し請求され、毎月支払われる(上限定率管理報酬)。関連する上限定率管理報酬は対応す
         る投資証券クラスが発行されるまで請求されない。上限定率管理報酬の概要は、販売目論見書の
         「サブ・ファンドおよび特別投資方針」の項にて参照することができる。定率管理報酬に適用され
         る実際の最大料率は、年次報告書および半期報告書で参照することができる。
          この報酬は「定率報酬」として運用計算書に表示される。

       2.上限定率管理報酬は、以下の報酬および本投資法人の資産にも請求される追加費用を含まない。

         a)資産の売買のための本投資法人の資産の管理に関する一切の追加の費用(市場、手数料、報酬
           等に合致する買呼値/売呼値スプレッド、仲介手数料)。かかる費用は、通常、各資産の売買
           時点で計算される。本書の記載にかかわらず、投資証券の発行および買戻しの決済に関する資
           産の売買によって生じるかかる追加の費用は、販売目論見書の「純資産価額、発行、買戻しお
           よび転換価格」の項に基づくスイング・プライシングの原理の適用により賄われる。
         b)本投資法人の設立、変更、清算および合併に関する監督官庁への費用ならびに監督官庁および
           サブ・ファンドが上場されている証券取引所に支払う一切の手数料。
         c)本投資法人の設立、変更、清算および合併に関する年次監査および認可に関する監査報酬なら
           びにファンドの事務管理に関して監査人が提供するサービスに関して監査法人に支払われ、か
           つ法律によって許可される一切のその他の報酬。
         d)本投資法人の設立、販売国における登録、変更、清算および合併に関する法律顧問、税務顧問
           および公証人に対する報酬ならびに法律で明白に禁止されない限り、本投資法人およびその投
           資者の利益の全般的な保護に関する手数料。
         e)本投資法人の純資産価額の公表に関するコストおよび投資者に対する通知に関する一切のコス
           ト(翻訳コストを含む)。
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         f)本投資法人の法的文書に関するコスト(目論見書、KIID、年次報告書および半期報告書な
           らびに居住国および販売が行われる国で法的に要求されるその他の一切の文書)。
         g)外国の監督官庁への本投資法人の登録に関するコスト(該当する場合、外国の監督官庁に支払
           われる手数料ならびに翻訳コストおよび外国の代表者または支払代理人に対する報酬を含
           む)。
         h)本投資法人による議決権または債権者の権利により生じた費用(外部顧問報酬を含む)。
         i)本投資法人の名義で登録された知的財産または本投資法人の使用権に関するコストおよび手数
           料。
         j)管理会社、投資運用会社または保管受託銀行が投資者の利益の保護のために講じた特別措置に
           関して生じた一切の費用。
         k)管理会社が投資者の利益につき集団訴訟に関与する場合、管理会社は、第三者に関して生じる
           費用(例えば、法律コストおよび保管受託銀行に関するコスト)を本投資法人の資産に対して
           請求できる。さらに、管理会社は、すべての管理事務コストを請求することができる。ただ
           し、当該コストは、証明可能かつ公表されており、および/または本投資法人の総費用比率
           (TER)の開示において考慮される。
          これらの手数料および報酬は、「その他の手数料および報酬」として運用計算書に表示される。

       3.管理会社は、本投資法人の販売業務を賄うために手数料を支払うことができる。

         本投資法人の所得および資産に賦課されるすべての租税、特に年次税についても、本投資法人が負

        担する。
         定率管理報酬を有していない他のファンドのプロバイダーの報酬規定との一般的な比較可能性の目

        的のために、「管理報酬の上限」は、定率管理報酬の                           80 %で設定している。
         投資証券クラス「I-B」について、報酬は、ファンドの管理事務費用(本投資法人、管理事務代

        行および保管受託銀行の費用からなる)を賄うために請求される。資産運用および販売に関する費用
        は、投資者とUBSアセット・マネジメントまたは公認の代理人との間で直接結ばれた個別契約に基
        づき、本投資法人を除いて請求される。
         投資証券クラス「I-X」「K-X」および「U-X」の資産運用、ファンド管理事務(本投資法

        人、管理事務代行および保管受託銀行の費用からなる)および販売について実施された業務に関連す
        るコストは、投資者との個別契約に基づきUBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーが受
        け取る資格を有する報酬によって賄われる。
         資産運用目的で投資証券クラス「K-B」に対して実施された業務に関連するコストは、投資者と

        の個別契約に基づきUBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーまたはその承認された販売
        会社の一社が受け取る資格を有する報酬によって賄われる。
         個々のサブ・ファンドに帰属する費用はすべて、当該サブ・ファンドに請求される。

         個々の投資証券クラスに割当てられる費用は、当該投資証券クラスに請求される。費用が複数また

        はすべてのサブ・ファンド/投資証券クラスに関連して発生した場合には、これらの費用について当
        該サブ・ファンド/投資証券がその純資産額に比例して負担する。
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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
         その投資方針の条項に従ってその他の投資信託(UCIsまたはUCITS)に投資するサブ・

        ファンドに関して、当該対象ファンドおよびサブ・ファンドの両段階で支払が生じる。サブ・ファン
        ドの資産における対象ファンドの管理報酬の最高限度は、あらゆるトレーラー・フィーを考慮して、
        投資金額の最高3%までである。
         サブ・ファンドが、管理会社により、または共同経営もしくは支配を通じて、または実質的な直接

        保有もしくは間接保有を通じて、管理会社と関係する別の会社により直接もしくは委託によって運用
        されるファンドの受益証券への投資を行う場合、ターゲット・ファンドの受益証券に関して、投資を
        行うサブ・ファンドに発行または買戻手数料は請求されない。
         本投資法人の現在発生中の費用の詳細は、KIIDで参照することができる。

    注3-年次税

        ルクセンブルグの現行法規に準拠して、本投資法人は、四半期毎に支払われ各四半期末日の各サブ・
       ファンドの純資産額に基づいて計算される年率                        0.05  %の年次税、または幾つかの投資証券クラスに関し
       て年率   0.01  %になる減額された年次税を課されている。
        ルクセンブルグ法の法定条項に準拠して、既に年次税を支払っている他の投資信託の受益証券もしく

       は投資証券に投資されている純資産の部分に関して、年次税は課されない。
    注4-その他の収益

        その他の収益は、主にスイング・プライシングから生じた収益で構成される。
    注5-収益の分配

        当該サブ・ファンドの投資主総会は、取締役会の提案によりサブ・ファンドの年次決算の終了後に、
       各サブ・ファンドから分配を行うかおよび支払われる分配金の程度を決定する。本投資法人の純資産額
       が法律に規定されている最低額を下回る場合には、分配の支払は行われない。分配が行われる場合、支
       払は年度末後4ヶ月以内に行われる。
        取締役会は、中間分配金を支払い、また分配金支払を停止する権限を有している。

    注6-ソフト・コミッション契約

        2020  年6月1日から        2021  年5月   31 日までの会計年度中に、UBS(                 Lux  )ストラテジー・シキャブのた
       めに締結された「ソフト・コミッション契約」はなく、「ソフト・コミッション契約」の金額は零であ
       る。
    注7-金融先物、オプションおよびスワップ契約

        2021  年5月   31 日現在、サブ・ファンドごとの金融先物、オプションおよびスワップ契約ならびに関連
       する通貨は、以下のように要約される。
       a)金融先物

                                        債券に係る金融先物
       UBS(    Lux  )ストラテジー・シキャブ                         (購入)            (売却)
                                        -  米ドル     5 077  914.08    米ドル
       -インカム(米ドル)
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       -システマティック・アロケーション
                                    220  734.38    米ドル    100  177  695.47    米ドル
        ・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
       -システマティック・アロケーション
                                        -  米ドル    289  405  297.28    米ドル
       ・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
       -システマティック・アロケーション
                                        -  米ドル    86  537  898.55    米ドル
        ・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
                                        指数に係る金融先物

       UBS(    Lux  )ストラテジー・シキャブ                         (購入)            (売却)
                                   6 177  441.27    米ドル    12  218  497.94    米ドル
       -インカム(米ドル)
       -システマティック・アロケーション
                                  112  070  181.94    米ドル          -  米ドル
        ・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
       -システマティック・アロケーション
                                  365  567  876.53    米ドル          -  米ドル
       ・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
       -システマティック・アロケーション
                                  113  083  588.63    米ドル          -  米ドル
        ・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
        債券または指数に係る金融先物契約(もしあれば)は、当該金融先物の時価(契約数×想定取引規模

       ×当該先物の市場価格)に基づき計算される。
       b)オプション

       UBS(    Lux  )ストラテジー・シキャブ                       指数に係るオプション、従来型(売却)

                                              42  931  228.58    米ドル
       -ダイナミック・インカム(米ドル)
                                               862  308.094    米ドル
       -インカム(米ドル)
       c)スワップ

                                    指数に係るスワップおよび先渡スワップ
       UBS(    Lux  )ストラテジー・シキャブ                         (購入)            (売却)
                                        -  米ドル    23  389  886.81    米ドル
       -ダイナミック・インカム(米ドル)
    注8-総費用比率(TER)

        この比率は、スイス・アセット・マネジメント協会(AMAS)/スイス・ファンド資産運用協会
       (SFAMA)の「TERの計算ならびに開示に関するガイドライン」現行版に従って計算された。比
       率はまた、純資産の百分率として遡及的に計算され、純資産(運用費用)に対し継続ベースで請求され
       るすべての費用および手数料の合計を表す。
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        過去   12 ヶ月のTERは、以下のとおりである。

       UBS(    Lux  )ストラテジー・シキャブ                              総費用比率(TER)

       -ダイナミック・インカム(米ドル)P-acc                                        1.51  %
       -ダイナミック・インカム(米ドル)P-mdist                                        1.51  %
       -フィクスト・インカム(米ドル)P-acc                                        1.14  %
       -フィクスト・インカム(米ドル)(日本円・ヘッジ)P-acc                                        1.19  %
       -インカム(米ドル)P-acc                                        1.38  %
       -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ
                                              1.61  %
        ・ ディフェンシブ(米ドル)P             -acc
       -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ
                                              1.90  %
        ・ダイナミック       (米ドル)P      -acc
       -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ
                                              1.76  %
        ・ミディアム(米ドル)P-acc
        通貨ヘッジに関連して発生した取引費用、利息費用、貸付証券費用およびその他の費用は、TERに

       含まれていない。
        運用が     12 ヶ月未満の投資証券クラスのTERは、年率換算されている。

    注9-ポートフォリオ回転率(PTR)

        ポートフォリオ回転率は、以下のとおり計算される。
                   (購入合計+売却合計)-(発行合計+買戻合計)

                           当期中の平均純資産
        当期中のポートフォリオ回転率の統計は、以下のとおりである。

                                           ポートフォリオ回転率(PT

     UBS(    Lux  )エクイティ・シキャブ
                                                R)
     -ダイナミック・インカム(米ドル)                                          49.02   %

     -フィクスト・インカム(米ドル)                                          28.62   %

     -インカム(米ドル)                                          39.90   %

     -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ
                                                9.23  %
      ・ ディフェンシブ(米ドル)
     -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ
                                                25.55   %
      ・ダイナミック       (米ドル)
     -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ
                                                27.42   %
      ・ミディアム(米ドル)
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    注 10 -取引費用

        取引費用には、会計年度中に発生した、コミッション・シェアリング・アレンジメントによる費用も
       含むブローカー手数料、ならびに印紙税、地方税およびその他海外での費用が含まれる。取引手数料
       は、購入および売却証券の費用に含まれる。
        2021  年5月   31 日に終了した会計年度に、ファンドは、投資有価証券の購入売却および類似取引に関す

       る取引費用を、以下のように負担した。
       UBS(    Lux  )ストラテジー・シキャブ                                取引費用

                                         140  570.15    米ドル
       -ダイナミック・インカム(米ドル)
                                            177.49    米ドル
       -フィクスト・インカム(米ドル)
                                           6 100.76    米ドル
       -インカム(米ドル)
       -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ
                                         107  312.41    米ドル
        ・ ディフェンシブ(米ドル)
       -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ
                                          75  353.32    米ドル
        ・ダイナミック       (米ドル)
       -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ
                                         219  636.39    米ドル
        ・ミディアム(米ドル)
        さらに債券市場の標準的な市場慣行に従い、購入および買取りは、「呼び値スプレッド」に基づく。

       この原則によると、購入価格/買取価格と時価との間で差異が生じるが、これはブローカー手数料に相
       当するものである。
        すべての取引費用が個別に特定されるわけではない。固定利付証券、先渡為替契約およびその他の派

       生商品契約について、取引費用は投資有価証券の売買価格に含まれる。個別に特定はされないが、これ
       らの取引費用は各ファンドの運用成績において表示される。
    注 11 -プーリング

        本投資法人は2つ以上のサブ・ファンド(かかる目的上、以下「参加サブ・ファンド」という。)の
       ポートフォリオ資産の一部または全部をプール形式で投資し、運用することができる。こうした資産
       プールは各参加サブ・ファンドから現金ならびにその他の資産を(プールの投資方針に合致している場
       合)資産プールに移し替えることによって設定される。その後、本投資法人は更に個々の資産プールへ
       の移し替えを行なうことができる。同じく、その参加額を限度とする資産を参加サブ・ファンドに戻す
       こともできる。
        各資産プールの参加サブ・ファンドの投資証券は、同じ価値を有するみなし受益証券を基準にして評

       価する。資産プールを設定した際、本投資法人は(本投資法人が適当と判断する通貨で)みなし受益証
       券の当初価値を定め、各参加サブ・ファンドに対してサブ・ファンドが拠出した現金(またはその他の
       資産)の合計額に相当するみなし受益証券を配分する。その後、資産プールの純資産を既存のみなし受
       益証券の口数で除して、みなし受益証券の価値を決定する。
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        追加の資金または資産が資産プールに拠出され、または資産プールから引き出された場合、拠出                                                   され

       たもしくは引き出された現金の額または資産の価値をプールの参加サブ・ファンドの投資額の現在価値
       で除して決定した数だけ関係する参加サブ・ファンドに配分されたみなし受益証券の口数を増減させ
       る。資産プールに現金が拠出される場合、計算上、かかる現金の投資に関連する取引費用および取得費
       用に加え税務費用を考慮して本投資法人が適当と判断する金額を減額する。現金の引き出しの場合、資
       産プールの有価証券またはその他の資産の処分に関連する費用の額を織り込んだ減額が行なわれる。
        資産プールの資産から得た配当、利息およびその他の所得の分配は当該資産プールに配分され、その

       結果として各純資産が増加することになる。本投資法人が清算した場合、資産プールの資産は資産プー
       ル内の各持分に比例して各参加サブ・ファンドに配分される。
       参加サブ・ファンド:

        UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
        -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
        UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
        -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・                              ダイナミック      (米ドル)
        UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
        -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・                              ミディアム     (米ドル)
        UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-エクストラ・イールド(ユーロ)
        2020  年3月   17 日以降、ファンドは参加していない。

    注 12 -合併

        以下の合併が生じた。
     サブ・ファンド                          合併先                      日付

     UBS(    Lux )ストラテジー・シキャブ                     UBS(    Lux )ストラテジー・シキャブ
      -フィクスト・インカム(スイス・フラン)                          -インカム(スイス・フラン)                  2020  年6月   11 日
     UBS(    Lux )ストラテジー・シキャブ                     UBS(    Lux )ストラテジー・シキャブ
     -システマティック・アロケーション                          -システマティック・アロケーション                   2021  年4月   22 日
      ・ポートフォリオ・ミディアム・・クラシック(米ドル)                          ・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
     UBS(    Lux )ストラテジー・シキャブ                     UBS(    Lux )ストラテジー・シキャブ
     -エクストラ・バランスド(ユーロ)                          -エクストラ・イールド(ユーロ)                   2021  年1月   25 日
    注 13 -制御不能な事象

       2020  年3月、世界保健機関はCOVID-                    19 の感染拡大をパンデミックと宣言した。ワクチンの継続的
     な開発を含め、パンデミックに対する措置については                            2020  年末に向けて進展が見られたものの、このパン
     デミックが世界的にも地域的にもどの程度の期間や深刻さで経済に影響を与えるかは依然として不透明で
     ある。このことは、本投資法人の資産価格のボラティリティーや、本報告書で取り上げる資産の評価に関
     し、継続的な不確実性を引き起こしている。
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        管理会社の取締役会および投資運用会社は、ウイルスの拡大を抑える政府の取り組み、ひいてはポー

       トフォリオおよび本投資法人自体への経済的影響を継続して注視する。本投資法人の財務書類を作成す
       るに当たり、管理会社の取締役会によってなされた継続企業の前提が不適切であるという証拠はない。
    注 14 -適用法、業務地および公認言語

        ルクセンブルグ地方裁判所は、投資主、本投資法人および保管受託銀行との間ですべての法的紛争処
       理を行う場所である。ルクセンブルグ法が適用される。しかし、他の国の投資者の賠償請求に関する件
       については、本投資法人および/または保管受託銀行は、本投資法人投資証券が売買された国の裁判管
       轄権に自らを服することを選択することができる。
        当財務書類についてはドイツ語版が公認されたものであり、ドイツ語版のみが独立監査人によって監

       査された。しかし、本投資法人投資証券の購入および売却が可能なその他の国の投資主に対して投資証
       券が販売される場合、本投資法人および保管受託銀行は、当該国の言語への承認された翻訳(すなわ
       ち、本投資法人および保管受託銀行によって承認されたもの)に自らが拘束されるものと認めることが
       できる。
    注 15 -店頭派生商品および貸付証券

        本投資法人が店頭取引を締結する場合、店頭取引相手先の信用度に関連するリスクに晒される可能性
       がある。本投資法人が、先物契約、オプションおよびスワップ取引を締結したり、またはその他のデリ
       バティブ技法を利用する時に、特定もしくは多数の契約の下で店頭取引相手先が義務を果たさない(ま
       たは履行できない)というリスクを被る。取引相手方リスクは、保証金を預託することによって軽減で
       きる。本投資法人が、適用契約に従って保証金を負担する場合、かかる保証金は本投資法人のために保
       管受託銀行によって保護預かりにされる。店頭取引相手方、保管受託銀行または副保管受託銀行/コル
       レス銀行のネットワーク内での破産および支払不能の事態またはその他の信用事由の発生が、保証金に
       関連する本投資法人の権利または承認の遅滞や制約または消滅を生じさせる可能性がある。かかる債務
       に充当するためにそれまで利用可能であった保証金を有していたにも関わらず、店頭取引の枠組みにお
       いて、本投資法人がその債務の履行を強いられることがある。
        本投資法人は、第三者にファンドの組入証券の一部分を貸付けることができる。一般的に、貸付は、

       クリアストリーム・インターナショナルもしくはユーロクリアのような公認の決済機関、または同種の
       業務を専門とする第一級の金融機関の仲介を通して、それらの機関が設定した方法に従ってのみ行われ
       る。担保は、貸付証券に関連して受領される。担保は、一般的に借入れられた証券の少なくとも時価に
       相当する金額の高格付証券から構成される。
        UBSヨーロッパSE ルクセンブルグ支店は貸付証券機関として行為する。

       店頭派生商品       *

        以下に記述されたサブ・ファンドの店頭派生商品は、マージン勘定を担保として有する。
       サブ・ファンド
       取引相手方                           未実現(損)益               受領担保
       UBS(    Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)
       バンク・オブ・アメリカ                               -652.69    米ドル         0.00   米ドル
                                    -262   565.77    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       カナディアン・インペリアル・バンク
       シティバンク                             735  441.22    米ドル
                                                  0.00   米ドル
                                226/622


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                                    -14  514.58    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ゴールドマン・サックス
       モルガン・スタンレー                             -149   408.78    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ステート・ストリート                             -142   872.46    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ユービーエス・エイ・ジー                             -210   255.86    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       UBS(    Lux  )ストラテジー・シキャブ-フィクスト・インカム(米ドル)
       バンク・オブ・アメリカ                              5 289.01    米ドル
                                                  0.00   米ドル
                                    -152   798.38    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       カナディアン・インペリアル・バンク
       シティバンク                             -42  851.79    米ドル
                                                  0.00   米ドル
                                      231.15    米ドル         0.00   米ドル
       ゴールドマン・サックス
       HSBC                               753.21    米ドル         0.00   米ドル
                                      -408.22    米ドル         0.00   米ドル
       JPモルガン
       モルガン・スタンレー                              12  426.26    米ドル
                                                  0.00   米ドル
                                     -5  210.17    米ドル
       スタンダードチャータード・バンク
                                                  0.00   米ドル
       ユービーエス・エイ・ジー                             -21  739.36    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       UBS(    Lux  )ストラテジー・シキャブ-インカム(米ドル)
       バンク・オブ・アメリカ                              -6  676.07    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       シティバンク                             -45  789.28    米ドル
                                                  0.00   米ドル
                                      -602.37    米ドル         0.00   米ドル
       ゴールドマン・サックス
       HSBC                              1 887.87    米ドル
                                                  0.00   米ドル
                                      -411.95    米ドル         0.00   米ドル
       JPモルガン
       モルガン・スタンレー                              10  898.80    米ドル
                                                  0.00   米ドル
                                     -4  790.86    米ドル
       スタンダードチャータード・バンク
                                                  0.00   米ドル
       ユービーエス・エイ・ジー                               -7  512.19   米ドル
                                                  0.00   米ドル
       UBS(    Lux  )ストラテジー・シキャブ
       -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
       シティバンク                             137  095.31    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       モルガン・スタンレー                            -1  253  589.94    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ステート・ストリート                             -800   843.12    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ユービーエス・エイ・ジー                            -1  169  902.95    米ドル
                                                  0.00   米ドル
                                     30  485.18    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ウエストパック・バンキング・コーポレーション
       UBS(    Lux  )ストラテジー・シキャブ
       -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
       シティバンク                              57  289.99    米ドル
                                                  0.00   米ドル
                                    -25  176.46    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ゴールドマン・サックス
       モルガン・スタンレー                             -731   754.87    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ステート・ストリート                             -317   678.56    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ユービーエス・エイ・ジー                             -873   778.24    米ドル
                                                  0.00   米ドル
                                     43  703.87    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ウエストパック・バンキング・コーポレーション
       UBS(    Lux  )ストラテジー・シキャブ
       -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
       バンク・オブ・アメリカ                             -77  719.03    米ドル
                                                  0.00   米ドル
                                     2 686.09    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       カナディアン・インペリアル・バンク
       シティバンク                             -12  755.35    米ドル
                                                  0.00   米ドル
                                    -193   373.88    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       JPモルガン
                                227/622

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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
       モルガン・スタンレー                            -2  618  686.11    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ステート・ストリート                            -1  025  902.84    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ユービーエス・エイ・ジー                            -2  623  299.71    米ドル
                                                  0.00   米ドル
                                     54  404.71    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ウエストパック・バンキング・コーポレーション
       * 公認の証券取引所で取引されている派生商品は、決済機関により保証されているため、本表に含まれない。取引相手方に債務不

        履行が生じた場合、決済機関は損失リスクを負う。
       貸付証券

                             2021  年5月   31 日現在の貸付証券による            2021  年5月   31 日現在の
                               取引相手方エクスポージャー                 担保内訳(%)
       UBS(    Lux )ストラテジー・シキャブ                 貸付証券の時価        担保(ユービーエス・          株式    債券   現金
                                     スイス・エイ・ジー)
       -ダイナミック・インカム(米ドル)                        32 427  268.83       34 667  969.06   45.68    54.32    0.00
                                 米ドル          米ドル
       -フィクスト・インカム(米ドル)                        10 778  877.26       11 523  689.68    45.68    54.32   0.00
                                 米ドル          米ドル
       -インカム(米ドル)                        10 345  895.34       11 060  789.04    45.68    54.32   0.00
                                 米ドル          米ドル
                                               45.68    54.32   0.00
       -システマティック・アロケーション
                              71 238  857.03       76 161  409.21
        ・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ド
                                 米ドル          米ドル
       ル)
                              24 568  088.20       26 265  724.87    45.68    54.32   0.00
       -システマティック・アロケーション
        ・ポートフォリオ・ダイナミック(米ド
                                 米ドル          米ドル
       ル)
                              137  297  194.18       146  784  328.46    45.68    54.32   0.00
       -システマティック・アロケーション
        ・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)                          米ドル          米ドル
       ③【金銭の分配に係る計算書】

         該当なし
       ④【キャッシュ・フロー計算書】

         該当なし
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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
       ⑤【投資有価証券明細表等】
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)

    2021  年5月   31 日現在の投資有価証券その他の純資産明細表

        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品

    無記名株式
    オーストラリア

    AUD   AFTERPAY    LTD  NPV                         1 758.00         126  253.16
                                                       0.02
    AUD   AGL  ENERGY   NPV                         4 333.00         27 234.14
                                                       0.00
    AUD   APA  GROUP   NPV                         11 032.00         78 817.92
                                                       0.01
    AUD   ARISTOCRAT     LEISURE    NPV                      4 656.00         147  943.25
                                                       0.03
    AUD   ASX  LTD  NPV                           2 403.00         141  846.82
                                                       0.03
    AUD   AURIZON    HOLDINGS    NPV                      21 981.00         61 592.10
                                                       0.01
    AUD   AUSNET   SERVICES    NPV                       12 564.00         17 067.66
                                                       0.00
    AUD   AUST  & NZ BANK  GRP  NPV                     24 252.00         538  951.60
                                                       0.10
    AUD   BLUESCOPE     STEEL   NPV                       4 807.00         78 993.82
                                                       0.01
    AUD   BRAMBLES    LTD  NPV                        11 604.00         97 186.06
                                                       0.02
    AUD   CMNWLTH    BK OF AUST  NPV                     14 716.00        1 135  902.52
                                                       0.21
    AUD   COCHLEAR    LTD  NPV                                   93 845.33
                                       534.00                0.02
    AUD   COMPUTERSHARE      LTD  NPV(POST    REC)                  7 162.00         87 092.25
                                                       0.02
    AUD   CROWN   RESORTS    LTD  NPV                      2 241.00         22 342.24
                                                       0.00
    AUD   CSL  NPV                             3 776.00         848  229.50
                                                       0.16
    AUD   DEXUS   NPV  (STAPLED)                         10 405.00         84 003.12
                                                       0.02
    AUD   DOMINOS    PIZZA   ENT  NPV                                 17 843.94
                                       209.00                0.00
    AUD   EVOLUTION     MINING   NPV                      22 098.00         92 537.82
                                                       0.02
    AUD   FORTESCUE     METALS    G  NPV                     22 530.00         391  164.54
                                                       0.07
    AUD   GOODMAN    GROUP   (STAPLED    SECURITY)                    13 511.00         203  202.62
                                                       0.04
    AUD   GPT  GROUP   NPV  (STAPLED    SECURITIES)                    16 501.00         58 753.96
                                                       0.01
    AUD   INSURANCE     AUST  GRP  NPV                     22 138.00         86 022.31
                                                       0.02
    AUD   LEND  LEASE   GROUP   NPV                       6 376.00         60 655.36
                                                       0.01
    AUD   MACQUARIE     GP LTD  NPV                       2 814.00         330  930.39
                                                       0.06
    AUD   MAGELLAN    FINANCIAL     NPV                      1 866.00         69 156.79
                                                       0.01
    AUD   MEDIBANK    PRIVATE    L NPV                     36 479.00         88 380.46
                                                       0.02
    AUD   MIRVAC   GROUP   STAPLED    SECURITIES                    32 154.00         69 439.76
                                                       0.01
    AUD   NATL  AUSTRALIA     BK NPV                      27 230.00         568  035.43
                                                       0.11
    AUD   NEWCREST    MINING   NPV                       6 635.00         145  446.47
                                                       0.03
    AUD   NTHN  STAR  RES  LTD  NPV                      9 921.00         89 848.40
                                                       0.02
    AUD   ORICA   LIMITED    NPV                        2 918.00         30 627.67
                                                       0.01
    AUD   ORIGIN   ENERGY   NPV                        10 672.00         32 794.83
                                                       0.01
    AUD   QANTAS   AIRWAYS    NPV                        6 554.00         23 894.41
                                                       0.00
    AUD   QBE  INS  GROUP   NPV                        13 465.00         114  127.29
                                                       0.02
    AUD   RAMSAY   HEALTH   CARE  NPV                      1 680.00         82 575.65
                                                       0.01
    AUD   REA  GROUP   LIMITED    NPV                                 50 292.37
                                       397.00                0.01
    AUD   REECE   AUSTRALIA     NPV                       1 076.00         17 057.34
                                                       0.00
    AUD   RIO  TINTO   LIMITED    NPV                      4 840.00         463  542.32
                                                       0.09
    AUD   SANTOS   LIMITED    NPV                       16 289.00         85 359.55
                                                       0.02
    AUD   SCENTRE    GROUP   NPV  STAPLED    UNIT                  44 503.00         93 697.33
                                                       0.02
    AUD   SEEK  LIMITED    NPV                         2 437.00         57 647.16
                                                       0.01
    AUD   SONIC   HEALTHCARE     NPV                       5 656.00         152  311.55
                                                       0.03
    AUD   SOUL  PATTINSON(WH)      NPV                      1 696.00         38 806.04
                                                       0.01
    AUD   SOUTH32    LTD  NPV                         38 975.00         89 902.42
                                                       0.02
    AUD   STOCKLAND     NPV  (STAPLED)                        20 914.00         75 600.21
                                                       0.01
    AUD   SUNCORP    GROUP   LTD  NPV                      10 005.00         86 117.40
                                                       0.02
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                229/622



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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    AUD   SYDNEY   AIRPORT    NPV(STAPLED     SECURITY)                  11 173.00         50 766.46

                                                       0.01
    AUD   TABCORP    HLDGS   LTD  NPV                      19 376.00         76 639.74
                                                       0.01
    AUD   TELSTRA    CORP  NPV                        30 535.00         83 197.37
                                                       0.02
    AUD   TRANSURBAN     GROUP   STAPLED    UNITS   NPV                24 049.00         258  377.98
                                                       0.05
    AUD   TREASURY    WINE  ESTA  NPV                     10 187.00         91 784.28
                                                       0.02
    AUD   VICINITY    CENTRES    NPV  (STAPLED    SECURITY)                34 618.00         41 801.86
                                                       0.01
    AUD   WESFARMERS     LTD  NPV                       14 991.00         642  733.57
                                                       0.12
    AUD   WESTPAC    BKG  CORP  NPV                      30 685.00         627  520.55
                                                       0.12
    AUD   WISETECH    GLOBAL   LT NPV                      1 514.00         33 083.07
                                                       0.01
    AUD   WOODSIDE    PETROLEUM     NPV                      7 964.00         134  448.49
                                                       0.02
    AUD   WOOLWORTHS     GRP  LTD  NPV                     16 598.00         534  720.52
                                                       0.10
    オーストラリア合計                                           9 928  147.17
                                                       1.87
    オーストリア

    EUR   ERSTE   GROUP   BK AG NPV                      1 988.00         81 717.72
                                                       0.01
    EUR   OMV  AG NPV(VAR)                           1 058.00         60 564.65
                                                       0.01
    EUR   RAIFFEISEN     BK INTL  NPV  (REGD)                              21 876.79
                                       919.00                0.00
    EUR   VERBUND    AG CLASS  ’ A’ NPV                               32 644.76
                                       356.00                0.01
    EUR   VOESTALPINE     AG NPV                                  29 508.51
                                       653.00                0.01
    オーストリア合計                                            226  312.43
                                                       0.04
    ベルギー

    EUR   ANHEUSER-BUSCH       IN NPV                      4 973.00         374  299.48
                                                       0.07
    EUR   COLRUYT    SA NPV                                    34 022.71
                                       559.00                0.01
    EUR   ELIA  SYS  OPERATOR    NPV                                 29 774.95
                                       278.00                0.00
    EUR   GPE  BRUXELLES     LAM  NPV                                 97 102.47
                                       856.00                0.02
    EUR   PROXIMUS    SA NPV                         1 095.00         22 230.81
                                                       0.00
    EUR   SOFINA   NPV                                      55 671.17
                                       134.00                0.01
    EUR   SOLVAY   SA NPV                                    58 716.54
                                       435.00                0.01
    EUR   UMICORE    NPV                           1 416.00         84 953.54
                                                       0.02
    ベルギー合計                                            756  771.67
                                                       0.14
    カナダ

    CAD   ALGONQUIN     PWR&UTIL    COM  NPV                    2 600.00         39 857.63
                                                       0.01
    CAD   B2GOLD   CORP  COM  NPV                       4 900.00         25 065.81
                                                       0.00
    CAD   HYDRO   ONE  INC  COM  NPV                      1 537.00         39 045.22
                                                       0.01
    CAD   IGM  FINANCIAL     INC  COM                                 14 435.96
                                       392.00                0.00
    CAD   KEYERA   CORPORATION     COM  NPV                    1 044.00         26 115.12
                                                       0.00
    CAD   TELUS   CORPORATION     COM  NPV                               5 293.93
                                       236.00                0.00
    CAD   TELUS   CORPORATION     NPV                      1 791.00         40 175.56
                                                       0.01
    USD   WASTE   CONNECTIONS     COM  NPV  (POST   REV  SPLT)                        91 080.00
                                       750.00                0.02
    カナダ合計                                            281  069.23
                                                       0.05
    フィンランド

    EUR   KESKO   OYJ  EUR2  SER ’ B’                     3 337.00         115  341.12
                                                       0.02
    EUR
        KONE  CORPORATION     NPV  ORD  ‘ B’                  3 887.00         314  326.42
                                                       0.06
    EUR   WARTSILA    OYJ  ABP  SER ’ B’ EUR3.50                   2 360.00         31 884.27
                                                       0.01
    フィンランド合計                                            461  551.81
                                                       0.09
    フランス

    EUR   ACCOR   EUR3                            1 312.00         52 711.28
                                                       0.01
    EUR   ADP  EUR3                                       22 035.39
                                       159.00                0.00
    EUR   AIR  LIQUIDE(L    ’ ) EUR5.5   (POST-SUBDIVISION)                    3 089.00         525  272.59
                                                       0.10
    EUR   AIRBUS   EUR1                           3 840.00         500  766.14
                                                       0.09
    EUR   ALSTOM   EUR7.00                           1 753.00         98 570.62
                                                       0.02
    EUR   AMUNDI   EUR2.5   (AIW)                                  30 399.24
                                       342.00                0.01
    EUR   ARKEMA   EUR10                                      93 667.52
                                       711.00                0.02
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    EUR   ATOS  SE EUR1                                     48 276.09

                                       720.00                0.01
    EUR   AXA  EUR2.29                            12 497.00         345  010.14
                                                       0.07
    EUR   BIOMERIEUX     NPV  (POST   SPLIT)                               38 854.30
                                       338.00                0.01
    EUR   BNP  PARIBAS    EUR2                         7 356.00         502  304.48
                                                       0.10
    EUR   BOLLORE    EUR0.16                           8 573.00         44 778.16
                                                       0.01
    EUR   BOUYGUES    EUR1                          2 259.00         92 194.44
                                                       0.02
    EUR   BUREAU   VERITAS    EUR0.12                        1 928.00         59 332.47
                                                       0.01
    EUR   CAPGEMINI     EUR8                          1 010.00         188  503.90
                                                       0.04
    EUR   CARREFOUR     EUR2.50                          4 164.00         85 123.44
                                                       0.02
    EUR   CIE  DE ST-GOBAIN     EUR4                       3 290.00         220  514.46
                                                       0.04
    EUR   CNP  ASSURANCES     EUR1                        1 064.00         19 292.34
                                                       0.00
    EUR   COVIVIO    EUR3                                     37 726.09
                                       400.00                0.01
    EUR   CREDIT   AGRICOLE    SA EUR3                      7 893.00         117  753.90
                                                       0.02
    EUR   DANONE   EUR0.25                           6 800.00         484  707.37
                                                       0.09
    EUR   DASSAULT    AVIATION    EUR8                                 20 090.58
                                        16.00               0.00
    EUR   DASSAULT    SYSTEMES    EUR0.50                                190  345.51
                                       827.00                0.04
    EUR   EDENRED    EUR2                           1 601.00         87 048.36
                                                       0.02
    EUR   EDF  EUR0.5                             4 427.00         61 839.78
                                                       0.01
    EUR   EIFFAGE    EUR4                                     49 593.94
                                       449.00                0.01
    EUR   ENGIE   EUR1                           11 194.00         166  289.08
                                                       0.03
    EUR   ESSILORLUXOTTICA        EUR0.18                       1 844.00         319  877.91
                                                       0.06
    EUR   EURAZEO    NPV                                     21 167.56
                                       237.00                0.00
    EUR   FAURECIA    EUR7                                     47 101.78
                                       871.00                0.01
    EUR   GETLINK    SE EUR0.40                         2 924.00         46 815.00
                                                       0.01
    EUR   HERMES   INTL  NPV                                   284  639.03
                                       202.00                0.05
    EUR   ILIAD   NPV                                      13 126.49
                                        79.00               0.00
    EUR   IPSEN   EUR1                                      18 319.19
                                       181.00                0.00
    EUR   KERING   EUR4                                     433  666.86
                                       474.00                0.08
    EUR   KLEPIERRE     EUR1.40                                    25 117.09
                                       869.00                0.00
    EUR   L’ OREAL   EUR0.20                          1 643.00         739  846.18
                                                       0.14
    EUR   LEGRAND    SA EUR4                         1 629.00         170  568.92
                                                       0.03
    EUR   LVMH  MOET  HENNESSY    EUR0.30                      1 776.00        1 415  770.01
                                                       0.27
    EUR   NATIXIS    EUR1.6                           5 366.00         26 610.37
                                                       0.01
    EUR   ORANGE   EUR4                           13 713.00         174  536.14
                                                       0.03
    EUR   ORPEA   EUR2.5                                      48 750.11
                                       389.00                0.01
    EUR   PERNOD   RICARD   EUR1.55                        1 321.00         290  963.99
                                                       0.06
    EUR   PUBLICIS    GROUPE   SA EUR0.40                      1 555.00         105  517.75
                                                       0.02
    EUR   REMY  COINTREAU     EUR1.60                                  27 790.47
                                       133.00                0.01
    EUR   RENAULT    SA EUR3.81                         1 384.00         57 253.81
                                                       0.01
    EUR   SAFRAN   EUR0.20                           2 191.00         327  781.17
                                                       0.06
    EUR   SANOFI   EUR2                           12 437.00        1 322  474.35
                                                       0.25
    EUR   SARTORIUS     STEDIM   B EUR0.20    (POST   SUBD)                          84 061.59
                                       194.00                0.02
    EUR   SCHNEIDER     ELECTRIC    EUR8                      5 826.00         921  736.76
                                                       0.17
    EUR   SCOR  SE EUR7.876972     (POST   CONS)                             22 733.22
                                       699.00                0.00
    EUR   SEB  SA EUR1                                      23 648.62
                                       127.00                0.00
    EUR   SOC  GENERALE    EUR1.25                         5 042.00         161  543.38
                                                       0.03
    EUR   SODEXO   EUR4                                      61 392.68
                                       634.00                0.01
    EUR   SUEZ  EUR4                            1 788.00         43 634.52
                                                       0.01
    EUR   TELEPERFORMANCE       EUR2.50                                 157  320.09
                                       409.00                0.03
    EUR   THALES   EUR3                                      69 721.37
                                       680.00                0.01
    EUR   TOTAL   SE EUR2.5                          16 156.00         748  742.52
                                                       0.14
    EUR   UBISOFT    ENTERTAIN     EUR0.31                                 37 461.46
                                       511.00                0.01
    EUR   UNIBAIL-RODAMCO-WE         NPV(1   ORD  UNIBAIL-R     & 1CLS)                      70 144.75
                                       806.00                0.01
    EUR   VALEO   EUR1  (POST   SUBD)                       1 595.00         52 165.89
                                                       0.01
    EUR   VEOLIA   ENVIRONNEME     EUR5                      3 606.00         113  308.11
                                                       0.02
    EUR   VINCI   EUR2.50                            3 390.00         385  133.28
                                                       0.07
    EUR   VIVENDI    SA EUR5.50                         4 522.00         164  316.63
                                                       0.03
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                231/622



                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    EUR   WENDEL   EUR4                                      23 317.65

                                       167.00                0.00
    EUR   WORLDLINE     EUR0.68                          1 472.00         140  883.71
                                                       0.03
    フランス合計                                          13 381  962.02
                                                       2.52
    ドイツ

    EUR   BAYERISCHE     MOTORENWERKE      AG EUR1                  2 104.00         223  031.90
                                                       0.04
    EUR   BECHTLE    AG NPV                                    40 079.45
                                       208.00                0.01
    EUR   BEIERSDORF     AG NPV                                  88 801.07
                                       750.00                0.02
    EUR   CARL  ZEISS   MEDITEC    NPV                                45 256.15
                                       244.00                0.01
    EUR   COMMERZBANK     AG NPV                        5 305.00         42 795.67
                                                       0.01
    EUR   CONTINENTAL     AG ORD  NPV                                114  559.25
                                       775.00                0.02
    EUR   COVESTRO    AG NPV                         1 377.00         96 469.65
                                                       0.02
    EUR   DEUTSCHE    WOHNEN   AG NPV  (BR)                    2 056.00         131  218.71
                                                       0.02
    EUR   FRESENIUS     MED  CARE  NPV                      1 305.00         104  285.69
                                                       0.02
    EUR   FRESENIUS     SE & CO.  KGAA  NPV                    2 561.00         138  227.12
                                                       0.03
    EUR   GEA  GROUP   AG NPV                         1 603.00         70 301.90
                                                       0.01
    EUR   HEIDELBERGCEMENT        NPV                       1 085.00         99 042.11
                                                       0.02
    EUR   HELLOFRESH     SE NPV                        1 042.00         95 244.34
                                                       0.02
    EUR   HENKEL   AG & CO KGAA                        1 228.00         121  239.20
                                                       0.02
    EUR   KION  GROUP   AG NPV                                  40 722.83
                                       381.00                0.01
    EUR   KNORR   BREMSE   AG NPV                                  66 150.74
                                       532.00                0.01
    EUR   LANXESS    AG NPV                                    37 024.53
                                       494.00                0.01
    EUR   MERCK   KGAA  NPV                                   148  110.05
                                       821.00                0.03
    EUR   NEMETSCHEK     SE ORD  NPV                                 25 437.38
                                       344.00                0.00
    EUR   PUMA  SE NPV                                     67 907.74
                                       592.00                0.01
    EUR   RATIONAL    AG NPV                                   34 148.61
                                        38.00               0.01
    EUR   RWE  AG (NEU)   NPV                         6 982.00         263  352.33
                                                       0.05
    EUR   SAP  AG ORD  NPV                         6 757.00         937  839.36
                                                       0.18
    EUR   SYMRISE    AG NPV  (BR)                                  106  391.34
                                       802.00                0.02
    EUR   TEAMVIEWER     AG NPV                        1 136.00         44 959.68
                                                       0.01
    EUR   VOLKSWAGEN     AG ORD  NPV                                 68 452.75
                                       192.00                0.01
    EUR   ZALANDO    SE NPV                         1 166.00         124  626.82
                                                       0.02
    ドイツ合計                                           3 375  676.37
                                                       0.64
    香港

    HKD   BOC  HONG  KONG  HLDG  HKD5                     17 500.00         63 246.49
                                                       0.01
    HKD   CK ASSET   HOLDINGS    HKD1                      11 500.00         76 159.92
                                                       0.01
    HKD   CK INFRASTRUCTURE       HKD1                      3 000.00         18 688.88
                                                       0.00
    HKD   CLP  HOLDINGS    HKD5                         7 500.00         76 195.35
                                                       0.01
    HKD   HANG  LUNG  PROP  HKD1                       10 000.00         25 227.73
                                                       0.01
    HKD   HANG  SENG  BANK  HKD5                        3 400.00         70 617.04
                                                       0.01
    HKD   HENDERSON     LAND  DEV  HKD2                      7 000.00         33 460.89
                                                       0.01
    HKD   HKT  TRUST   AND  HKT  SHARE   STAPLED    UNIT               16 000.00         21 687.09
                                                       0.00
    HKD   HONGKONG&CHINA       GAS  HKD0.25                     48 000.00         83 491.17
                                                       0.02
    HKD   POWER   ASSETS   HOLDINGS    LTD  HKD1                   6 500.00         39 738.83
                                                       0.01
    HKD   SINO  LAND  CO HKD1                        14 000.00         21 970.55
                                                       0.00
    HKD   SUN  HUNG  KAI  PROP  NPV                      6 000.00         92 149.51
                                                       0.02
    HKD   SWIRE   PROPERTIES     LTD  HKD1                     5 200.00         15 309.29
                                                       0.00
    HKD   WHARF   REAL  ESTATE   HKD0.1                      7 000.00         41 036.94
                                                       0.01
    HKD   XINYI   GLASS   HLDGS   HKD0.1                      8 000.00         31 953.41
                                                       0.01
    香港合計                                            710  933.09
                                                       0.13
    アイルランド

    GBP   DCC  ORD  EUR0.25                                     77 799.15
                                       914.00                0.01
    EUR   FLUTTER    ENTERTAINM     ORD  EUR0.09                    1 036.00         192  786.47
                                                       0.04
    EUR
        KERRY   GROUP   ‘ A’ ORD  EUR0.125(DUBLIN       LIST)                       131  979.69
                                       976.00                0.03
    アイルランド合計                                            402  565.31
                                                       0.08
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    イスラエル

    USD   SOLAREDGE     TECHNOLO    USD0.0001                                33 799.31
                                       131.00                0.01
    イスラエル合計                                            33 799.31
                                                       0.01
    イタリア

    EUR   AMPLIFON    EUR0.02                                     44 050.55
                                       925.00                0.01
    EUR   ASSIC   GENERALI    SPA  EUR1                     12 212.00         251  064.80
                                                       0.05
    EUR   DIASORIN    SPA  EUR1                                   22 107.04
                                       125.00                0.00
    EUR   FINECOBANK     SPA  EUR0.33                        4 411.00         74 074.36
                                                       0.01
    EUR   INFRASTRUTTURE       WIR  NPV                      1 963.00         21 974.97
                                                       0.00
    EUR   POSTE   ITALIANE    SPA  NPV                      2 598.00         36 735.58
                                                       0.01
    EUR   TELECOM    ITALIA   SPA  DI RISP  EUR0.55                  61 549.00         35 263.50
                                                       0.01
    EUR   TELECOM    ITALIA   SPA  EUR0.55                     46 221.00         24 786.21
                                                       0.01
    イタリア合計                                            510  057.01
                                                       0.10
    日本

    JPY   アドバンテスト                                         63 284.43
                                       700.00                0.01
    JPY   アイシン                                         17 551.08
                                       400.00                0.00
    JPY   朝日インテック                                         14 852.60
                                       600.00                0.00
    JPY   アズビル                                         20 042.05
                                       500.00                0.00
    JPY   バンダイナムコホールディングス                                         64 508.43
                                       900.00                0.01
    JPY   カプコン                                         26 326.61
                                       800.00                0.01
    JPY   東海旅客鉄道                                         74 340.70
                                       500.00                0.01
    JPY   千葉銀行                              3 800.00         24 176.61
                                                       0.01
    JPY   中外製薬                              2 500.00         95 936.74
                                                       0.02
    JPY   コンコルディア・フィナンシャルグループ                              6 700.00         24 559.62
                                                       0.01
    JPY   コスモス薬品                                         13 922.03
                                       100.00                0.00
    JPY   サイバーエージェント                              1 700.00         34 156.95
                                                       0.01
    JPY   第一生命ホールディングス                              3 900.00         79 607.84
                                                       0.02
    JPY   ダイフク                                         33 639.56
                                       400.00                0.01
    JPY   第一三共                              6 000.00         138  763.20
                                                       0.03
    JPY   ダイキン工業                                        177  745.78
                                       900.00                0.03
    JPY   大東建託                                         21 061.29
                                       200.00                0.00
    JPY   大和ハウス工業                              4 800.00         140  671.88
                                                       0.03
    JPY   大和ハウスリート投資法人                                         19 580.42
                                        7.00               0.00
    JPY   ディスコ                                         30 714.38
                                       100.00                0.01
    JPY   エーザイ                              2 000.00         134  521.69
                                                       0.03
    JPY   ファナック                                        168  289.23
                                       700.00                0.03
    JPY   ファーストリテイリング                                        163  023.90
                                       200.00                0.03
    JPY   富士電機                                         23 447.14
                                       500.00                0.00
    JPY   GLP投資法人                                         30 752.78
                                        18.00               0.01
    JPY   GMOペイメントゲートウェイ                                         12 011.52
                                       100.00                0.00
    JPY   阪急阪神ホールディングス                              1 100.00         34 389.14
                                                       0.01
    JPY   ハーモニック・ドライブ・システムズ                                         10 786.60
                                       200.00                0.00
    JPY   光通信                                         19 909.50
                                       100.00                0.00
    JPY   ヒロセ電機                                         28 502.22
                                       200.00                0.01
    JPY   久光製薬                                         21 938.85
                                       400.00                0.00
    JPY   ホシザキ                                         26 683.12
                                       300.00                0.01
    JPY   ヒューリック                                         9 002.24
                                       800.00                0.00
    JPY   イビデン                                         23 218.61
                                       500.00                0.00
    JPY   出光興産                                         14 177.98
                                       600.00                0.00
    JPY   いすゞ自動車                              1 600.00         21 105.17
                                                       0.00
    JPY   伊藤園                                         11 079.11
                                       200.00                0.00
    JPY   伊藤忠テクノソリューションズ                                         18 922.25
                                       600.00                0.00
    JPY   日本取引所グループ                              1 900.00         43 941.68
                                                       0.01
    JPY   かんぽ生命保険                                         9 598.24
                                       500.00                0.00
    JPY   ジャパンリアルエステイト投資法人                                         18 099.55
                                        3.00               0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    JPY   JSR                              1 600.00         47 168.52

                                                       0.01
    JPY   鹿島建設                              3 500.00         48 471.14
                                                       0.01
    JPY   カカクコム                                         15 242.93
                                       500.00                0.00
    JPY   関西電力                              3 200.00         30 363.36
                                                       0.01
    JPY   関西ペイント                              1 000.00         27 012.20
                                                       0.01
    JPY   花王                              1 700.00         104  040.40
                                                       0.02
    JPY   京王電鉄                                         18 648.02
                                       300.00                0.00
    JPY   京成電鉄                                         24 681.20
                                       800.00                0.01
    JPY   キッコーマン                                         38 996.30
                                       600.00                0.01
    JPY   近鉄グループホールディングス                                         24 699.48
                                       700.00                0.01
    JPY   キリンホールディングス                              6 700.00         135  445.40
                                                       0.03
    JPY   小林製薬                                         8 885.23
                                       100.00                0.00
    JPY   神戸物産                                         10 106.49
                                       400.00                0.00
    JPY   コーエーテクモホールディングス                                         18 502.67
                                       390.00                0.00
    JPY   小糸製作所                                         38 996.30
                                       600.00                0.01
    JPY   小松製作所                              3 100.00         90 765.57
                                                       0.02
    JPY   コーセー                                         15 695.42
                                       100.00                0.00
    JPY   栗田工業                                         18 392.07
                                       400.00                0.00
    JPY   レーザーテック                                         56 492.53
                                       300.00                0.01
    JPY   ライオン                              1 100.00         19 276.02
                                                       0.00
    JPY   エムスリー                              1 700.00         115  104.90
                                                       0.02
    JPY   マキタ                                         43 438.91
                                       900.00                0.01
    JPY   日本マクドナルドホールディングス                                         9 058.91
                                       200.00                0.00
    JPY   明治ホールディングス                                         49 728.05
                                       800.00                0.01
    JPY   ミネベアミツミ                              1 800.00         49 033.32
                                                       0.01
    JPY   ミスミグループ本社                                         25 741.58
                                       800.00                0.01
    JPY   三菱瓦斯化学                              1 300.00         30 338.68
                                                       0.01
    JPY   三菱HCキャピタル                              3 200.00         17 843.59
                                                       0.00
    JPY   三井化学                              1 300.00         43 612.60
                                                       0.01
    JPY   三井不動産                              3 300.00         76 907.99
                                                       0.01
    JPY   三浦工業                                         22 990.08
                                       500.00                0.00
    JPY   MonotaRO                              1 200.00         27 884.27
                                                       0.01
    JPY   ナブテスコ                                         13 766.63
                                       300.00                0.00
    JPY   日本ハム                                         11 997.81
                                       300.00                0.00
    JPY   日本電産                              1 700.00         194  716.39
                                                       0.04
    JPY   日本M&Aセンター                              1 300.00         31 134.88
                                                       0.01
    JPY   日本ビルファンド投資法人                                         38 063.90
                                        6.00               0.01
    JPY   日本通運                                         40 084.10
                                       500.00                0.01
    JPY   日本ペイントホールディングス                              2 500.00         36 199.09
                                                       0.01
    JPY   日本酸素ホールディングス                                         7 897.98
                                       400.00                0.00
    JPY   日本新薬                                         7 166.69
                                       100.00                0.00
    JPY   日本製鉄                              2 900.00         54 476.90
                                                       0.01
    JPY   日産化学                                         25 915.26
                                       500.00                0.01
    JPY   日清製粉グループ本社                                         9 016.87
                                       600.00                0.00
    JPY   日清食品ホールディングス                                         14 497.92
                                       200.00                0.00
    JPY   ニトリホールディングス                                         52 008.78
                                       300.00                0.01
    JPY   日東電工                              1 300.00         100  891.27
                                                       0.02
    JPY   野村不動産ホールディングス                              1 000.00         25 659.31
                                                       0.01
    JPY   日本精工                              2 000.00         18 995.38
                                                       0.00
    JPY   大林組                              4 700.00         39 612.41
                                                       0.01
    JPY   オービック                                         56 273.14
                                       300.00                0.01
    JPY   小田急電鉄                              1 400.00         36 178.98
                                                       0.01
    JPY   王子ホールディングス                              8 400.00         49 834.09
                                                       0.01
    JPY   オリンパス                              4 100.00         88 112.80
                                                       0.02
    JPY   小野薬品工業                              1 500.00         33 964.08
                                                       0.01
    JPY   日本オラクル                                         9 113.76
                                       100.00                0.00
    JPY   オリエンタルランド                                        104  364.92
                                       700.00                0.02
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    JPY   パン・パシフィック・インターナショナルホールディングス                              1 000.00         19 708.40
                                                       0.00
    JPY   ペプチドリーム                                         14 068.28
                                       300.00                0.00
    JPY   パーソルホールディングス                                         5 690.39
                                       300.00                0.00
    JPY   ピジョン                                         8 460.17
                                       300.00                0.00
    JPY   ポーラ・オルビスホールディングス                                         15 620.46
                                       600.00                0.00
    JPY   楽天グループ                              3 400.00         39 005.44
                                                       0.01
    JPY   リクルートホールディングス                              5 200.00         264  052.29
                                                       0.05
    JPY   リンナイ                                         29 233.51
                                       300.00                0.01
    JPY   良品計画                              1 200.00         22 805.43
                                                       0.00
    JPY   SBIホールディングス                              1 100.00         27 782.81
                                                       0.01
    JPY   SCSK                                         29 023.26
                                       500.00                0.01
    JPY   セコム                                         62 671.97
                                       800.00                0.01
    JPY   積水ハウス                              5 300.00         110  365.19
                                                       0.02
    JPY   シャープ                                         10 958.45
                                       600.00                0.00
    JPY   シマノ                                         68 010.42
                                       300.00                0.01
    JPY   清水建設                              4 300.00         35 258.47
                                                       0.01
    JPY   信越化学工業                              1 300.00         224  064.17
                                                       0.04
    JPY   塩野義製薬                              1 000.00         50 797.57
                                                       0.01
    JPY   資生堂                              1 400.00         101  472.64
                                                       0.02
    JPY   静岡銀行                                         7 132.87
                                       900.00                0.00
    JPY   SMC                                        119  786.10
                                       200.00                0.02
    JPY   スクウェア・エニックス・ホールディングス                                         10 695.19
                                       200.00                0.00
    JPY   スタンレー電気                                         17 880.16
                                       600.00                0.00
    JPY   住友金属鉱山                              1 000.00         44 864.94
                                                       0.01
    JPY   サントリー食品インターナショナル                                         7 376.94
                                       200.00                0.00
    JPY   スズキ                              1 300.00         56 363.64
                                                       0.01
    JPY   シスメックス                                         61 209.38
                                       600.00                0.01
    JPY   T&Dホールディングス                              4 300.00         58 567.58
                                                       0.01
    JPY   大成建設                              1 400.00         48 887.06
                                                       0.01
    JPY   テルモ                              2 300.00         88 661.27
                                                       0.02
    JPY   THK                                         13 017.05
                                       400.00                0.00
    JPY   TIS                                         12 866.22
                                       500.00                0.00
    JPY   東武鉄道                                         12 738.24
                                       500.00                0.00
    JPY   東宝                                         24 873.17
                                       600.00                0.01
    JPY   東邦瓦斯                                         21 938.85
                                       400.00                0.00
    JPY   東北電力                              1 000.00          8 135.66
                                                       0.00
    JPY   東京センチュリー                                         11 773.85
                                       200.00                0.00
    JPY   東京瓦斯                              3 300.00         65 354.45
                                                       0.01
    JPY   東急                              2 300.00         30 822.25
                                                       0.01
    JPY   東レ                              5 600.00         36 376.07
                                                       0.01
    JPY   東ソー                              2 800.00         48 963.85
                                                       0.01
    JPY   TOTO                                         21 573.20
                                       400.00                0.00
    JPY   東洋水産                                         12 038.94
                                       300.00                0.00
    JPY   豊田自動織機                                         42 689.34
                                       500.00                0.01
    JPY   豊田通商                                         40 353.76
                                       900.00                0.01
    JPY   ツルハホールディングス                                         12 157.78
                                       100.00                0.00
    JPY   ユー・エス・エス                              1 700.00         29 743.59
                                                       0.01
    JPY   ウエルシアホールディングス                                         21 404.09
                                       700.00                0.00
    JPY   ヤクルト本社                                         16 207.32
                                       300.00                0.00
    JPY   ヤマハ                                         18 017.28
                                       300.00                0.00
    JPY   ヤマトホールディングス                              1 200.00         33 017.96
                                                       0.01
    JPY   ZOZO                                         8 060.61
                                       238.00                0.00
    日本合計                                           6 564  948.17
                                                       1.24
    ジャージー

    GBP   GLENCORE    XSTRATA    ORD  USD0.01                    40 194.00         183  662.93
                                                       0.04
    USD   NOVOCURE    LTD  COM  USD0.00                                 58 752.00
                                       288.00                0.01
    ジャージー合計                                            242  414.93
                                                       0.05
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    ルクセンブルグ

    EUR   AROUNDTOWN     SA EUR0.01                        7 236.00         60 744.16
                                                       0.01
    ルクセンブルグ合計                                            60 744.16
                                                       0.01
    オランダ

    EUR   AKZO  NOBEL   NV EUR0.50(POST      REV  SPLIT)                1 238.00         159  386.37
                                                       0.03
    EUR   ARGEN   X NV EUR0.10                                    74 507.07
                                       270.00                0.01
    EUR   ASM  INTL  NV EUR0.04                                   86 163.57
                                       274.00                0.02
    EUR   EXOR  NV EUR0.01                                     61 625.96
                                       718.00                0.01
    EUR   HEINEKEN    HOLDING    EUR1.6                                 81 098.37
                                       804.00                0.02
    EUR   HEINEKEN    NV EUR1.60                         1 769.00         211  139.16
                                                       0.04
    EUR   ING  GROEP   N.V.  EUR0.01                       25 553.00         354  288.54
                                                       0.07
    EUR   JUST  EAT  TAKEAWAY    EUR0.04                                 82 327.97
                                       907.00                0.02
    EUR   KON  KPN  NV EUR0.04                         20 962.00         69 660.14
                                                       0.01
    EUR   KONINKLIJKE     AHOLD   EUR0.01                      11 560.00         333  911.83
                                                       0.06
    EUR   KONINKLIJKE     PHILIPS    NV EUR0.20                    5 869.00         330  263.11
                                                       0.06
    USD   NXP  SEMICONDUCTORS       EUR0.20                                170  193.10
                                       805.00                0.03
    EUR   QIAGEN   NV EUR0.01                          1 347.00         66 353.99
                                                       0.01
    EUR   RANDSTAD    N.V.  EUR0.10                        1 359.00         105  909.20
                                                       0.02
    GBP
        ROYAL   DUTCH   SHELL   ‘ B’ SHS  EUR0.07    (UK  LIST)            15 578.00         284  242.02
                                                       0.05
    EUR   STMICROELECTRONICS         EUR1.04                      3 949.00         148  033.98
                                                       0.03
    EUR   VOPAK(KON)     EUR0.50                                    28 611.72
                                       605.00                0.01
    EUR   WOLTERS    KLUWER   EUR0.12                        1 751.00         167  929.07
                                                       0.03
    オランダ合計                                           2 815  645.17
                                                       0.53
    ニュージーランド

    NZD   MERCURY    NZ LTD  NPV                        3 118.00         14 879.22
                                                       0.00
    NZD   SPARK   NEW  ZEALAND    NPV                      8 432.00         27 807.39
                                                       0.01
    AUD   XERO  LIMITED    NPV                                   96 619.75
                                       941.00                0.02
    ニュージーランド合計                                            139  306.36
                                                       0.03
    ノルウェー

    NOK   GJENSIDIGE     FORSIKR    NOK2                                22 195.07
                                       989.00                0.00
    NOK   ORKLA   ASA  NOK1.25                          3 648.00         38 053.12
                                                       0.01
    NOK   YARA  INTERNATIONAL      NOK1.7                                41 911.22
                                       783.00                0.01
    ノルウェー合計                                            102  159.41
                                                       0.02
    パプアニューギニア

    AUD   OIL  SEARCH   LTD  PGK0.10                       17 518.00         49 357.70
                                                       0.01
    パプアニューギニア合計                                            49 357.70
                                                       0.01
    ポーランド

    EUR   INPOST   S.A.  EUR0.01                                   19 653.70
                                       981.00                0.00
    ポーランド合計                                            19 653.70
                                                       0.00
    シンガポール

    SGD   DBS  GROUP   HLDGS   SGD1                       8 200.00         186  415.84
                                                       0.04
    SGD   OVERSEA-CHINESE       BK NPV                     15 200.00         142  224.91
                                                       0.03
    SGD   SINGAPORE     EXCHANGE    SGD0.01                      3 800.00         29 716.49
                                                       0.01
    SGD   SINGAPORE     TECH  ENG  NPV                      6 800.00         19 922.03
                                                       0.00
    SGD   UTD  O/S  BANK  SGD1                         5 400.00         106  573.30
                                                       0.02
    SGD   VENTURE    CORP  LTD  SGD0.25                       1 300.00         18 718.35
                                                       0.00
    SGD   WILMAR   INTERNATIONAL      LTD                     7 600.00         27 443.89
                                                       0.00
    シンガポール合計                                            531  014.81
                                                       0.10
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    スペイン

    EUR   ACS  ACTIVIDADES     CO EUR0.5                      1 760.00         54 872.53
                                                       0.01
    EUR   AENA  SME  S.A.  EUR10                                  68 601.06
                                       391.00                0.01
    EUR   AMADEUS    IT GROUP   EUR0.01                       2 890.00         218  155.73
                                                       0.04
    EUR   CAIXABANK     SA EUR1                        31 592.00         108  384.44
                                                       0.02
    EUR   CELLNEX    TELECOM    SA EUR0.25                      2 769.00         166  161.22
                                                       0.03
    EUR   EDP  RENOVAVEIS     SA EUR5                                 17 665.10
                                       749.00                0.00
    EUR   ENAGAS   SA EUR1.50                          2 425.00         57 000.71
                                                       0.01
    EUR   ENDESA   SA EUR1.2                          3 848.00         104  916.09
                                                       0.02
    EUR   FERROVIAL     SA EUR0.2                         3 299.00         96 925.54
                                                       0.02
    EUR   GRIFOLS    SA EUR0.25    (CLASS   A) POST  SUBD               1 396.00         38 966.69
                                                       0.01
    EUR   IBERDROLA     SA EUR0.75    (POST   SUBDIVISION)                  63 292.00         850  836.68
                                                       0.16
    EUR   INDITEX    EUR0.03    (POST   SUBD)                    7 044.00         272  925.26
                                                       0.05
    EUR   NATURGY    ENERGY   GRO  EUR1                      1 453.00         38 070.62
                                                       0.01
    EUR   RED  ELECTRICA     CORP  EUR0.5                      5 062.00         101  624.27
                                                       0.02
    EUR   REPSOL   SA EUR1                          9 637.00         128  713.98
                                                       0.03
    EUR   SIEMENS    GAMESA   REN  EUR0.17                      1 387.00         45 566.56
                                                       0.01
    EUR   TELEFONICA     SA EUR1                        31 947.00         157  021.20
                                                       0.03
    スペイン合計                                           2 526  407.68
                                                       0.48
    スウェーデン

    SEK   ESSITY   AB SER ’ B’ NPV                      2 870.00         99 125.44
                                                       0.02
    SEK   HUSQVARNA     AB SER ’ B’ NPV                     1 956.00         28 671.74
                                                       0.01
    SEK   ICA  GRUPPEN    AB                                   23 181.15
                                       479.00                0.00
    SEK   LUNDIN   ENERGY   AB NPV                                 32 009.37
                                       931.00                0.01
    SEK   SECURITAS     SER ’ B’ NPV                      1 433.00         22 940.93
                                                       0.00
    SEK   VOLVO   AB SER ’ A’ NPV  (POST   SPLIT)                             24 203.47
                                       900.00                0.00
    スウェーデン合計                                            230  132.10
                                                       0.04
    スイス

    CHF   ROCHE   HLDGS   AG CHF1(BR)                                  51 335.96
                                       137.00                0.01
    CHF   SWISS   RE AG CHF0.10                         1 351.00         129  789.74
                                                       0.02
    スイス合計                                            181  125.70
                                                       0.03
    イギリス

    GBP   3I GROUP   ORD  GBP0.738636                         7 973.00         140  876.89
                                                       0.03
    GBP   ASTRAZENECA     ORD  USD0.25                       11 350.00        1 298  143.65
                                                       0.24
    GBP   AVEVA   GROUP   ORD  GBP0.03556                                  15 369.13
                                       309.00                0.00
    GBP   AVIVA   ORD  GBP0.25                         15 548.00         90 881.30
                                                       0.02
    GBP   BAE  SYSTEMS    ORD  GBP0.025                       29 013.00         217  180.27
                                                       0.04
    GBP   BARRATT    DEVEL   ORD  GBP0.10                      4 976.00         53 503.07
                                                       0.01
    GBP   BRIT  AMER  TOBACCO    ORD  GBP0.25                    18 591.00         716  967.40
                                                       0.14
    GBP   BRITISH    LAND  CO PLC  REIT                     3 031.00         21 973.69
                                                       0.00
    GBP   BT GROUP   ORD  GBP0.05                        32 001.00         79 538.26
                                                       0.01
    GBP   BUNZL   ORD  GBP0.32142857                          3 081.00         100  074.81
                                                       0.02
    USD   COCA-COLA     EUROPACI    COM  EUR0.01                    1 488.00         90 053.76
                                                       0.02
    GBP   EVRAZ   PLC  ORD  USD1                        2 475.00         22 432.12
                                                       0.00
    GBP   HALMA   ORD  GBP0.10                          1 361.00         50 378.59
                                                       0.01
    GBP   HIKMA   PHARMACEUTIC      ORD  GBP0.10                              16 988.57
                                       489.00                0.00
    USD   IHS  MARKIT   LTD  COM                        1 098.00         115  630.38
                                                       0.02
    GBP   INFORMA    PLC  (GB)  ORD  GBP0.001                     6 197.00         47 921.15
                                                       0.01
    GBP   JD SPORTS   FASHION    ORD  GBP0.0025                    2 151.00         28 900.87
                                                       0.01
    GBP   JOHNSON    MATTHEY    ORD  GBP1.109245                     1 045.00         45 247.34
                                                       0.01
    GBP   KINGFISHER     ORD  GBP0.157142857                       10 886.00         55 754.44
                                                       0.01
    GBP   LAND  SECURITIES     GP ORD  GBP0.106666666                    3 752.00         37 504.94
                                                       0.01
    USD   LIBERTY    GLOBAL   INC  USD0.01    A                             8 821.13
                                       323.00                0.00
    GBP   LLOYDS   BANKING    GP ORD  GBP0.1                    286  974.00         203  518.05
                                                       0.04
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                237/622



                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    GBP   MELROSE    INDUST   PLC  ORD  GBP0.0685714                    16 015.00         39 315.72

                                                       0.01
    GBP   NATIONAL    GRID  ORD  GBP0.12431289                      29 631.00         395  595.42
                                                       0.07
    GBP   OCADO   GROUP   PLC  ORD  GBP0.02                     2 194.00         58 913.58
                                                       0.01
    GBP   RECKITT    BENCK   GRP  ORD  GBP0.10                    6 160.00         557  610.10
                                                       0.11
    GBP   RELX  PLC  GBP0.1444                          16 729.00         437  319.23
                                                       0.08
    GBP   RENTOKIL    INITIAL    ORD  GBP0.01                     5 533.00         37 265.12
                                                       0.01
    GBP   ROLLS-ROYCE     HLDGS   ORD  GBP0.20                    37 914.00         57 678.16
                                                       0.01
    GBP   SAGE  GROUP   GBP0.01051948                         10 742.00         100  261.20
                                                       0.02
    GBP   SEVERN   TRENT   ORD  GBP0.9789                       1 203.00         41 947.88
                                                       0.01
    GBP   SMITHS   GROUP   ORD  GBP0.375                       1 784.00         39 294.64
                                                       0.01
    GBP   SPIRAX-SARCO      ENG  ORD  GBP0.269230769                               64 268.86
                                       356.00                0.01
    GBP   SSE  PLC  ORD  GBP0.50                         4 757.00         104  271.20
                                                       0.02
    GBP   ST JAMES  ’ S PLACE   ORD  GBP0.15                    4 680.00         92 970.36
                                                       0.02
    GBP   UNITED   UTILITIES      G  ORD  GBP0.05                    1 870.00         26 146.10
                                                       0.00
    GBP   WHITBREAD     ORD  GBP0.76797385                                  44 327.49
                                       980.00                0.01
    USD   WILLIS   TOWERS   WATS  COM  USD0.000304635                              108  203.04
                                       414.00                0.02
    GBP   WPP  PLC  ORD  GBP0.10                         5 088.00         70 445.45
                                                       0.01
    イギリス合計                                           5 733  493.36
                                                       1.08
    アメリカ合衆国

    USD   3M CO COM                            4 248.00         862  513.92
                                                       0.16
    USD   AFLAC   INC  COM  USD0.10                        4 980.00         282  266.40
                                                       0.05
    USD   AKAMAI   TECHNOLOGIES      INC  COM                              63 386.55
                                       555.00                0.01
    USD   ALBEMARLE     CORP  COM  USD0.01                                59 647.56
                                       357.00                0.01
    USD   ALIGN   TECHNOLOGY     INC  COM                               119  800.45
                                       203.00                0.02
    USD   ALLEGHANY     CORP  DEL  COM                                30 812.51
                                        43.00               0.01
    USD   ALLIANT    ENERGY   CORP  COM                     1 822.00         104  127.30
                                                       0.02
    USD   ALNYLAM    PHARMACEUTICALS       INC  COM                            44 300.88
                                       312.00                0.01
    USD   ALPHABET    INC  CAP  STK  USD0.001    CL  C                         2 071  530.04
                                       859.00                0.39
    USD   ALTICE   USA  INC  COM  USD0.01    CL A                           32 417.94
                                       899.00                0.01
    USD   AMER  ELEC  PWR  INC  COM  USD6.50                    3 634.00         312  524.00
                                                       0.06
    USD   AMERICAN    WATER   WOR  COM  STK  USD0.01                             73 169.44
                                       472.00                0.01
    USD   ANSYS   INC  COM                                    95 637.02
                                       283.00                0.02
    USD   ARISTA   NETWORKS    IN COM  USD0.0001                              55 318.94
                                       163.00                0.01
    USD   ARROW   ELECTRS    INC  COM                                 26 352.27
                                       219.00                0.00
    USD   BAKER   HUGHES   COMPA   COM  USD0.0001     CL A              5 651.00         137  884.40
                                                       0.03
    USD   BERKLEY(WR)CORP       COM  USD0.20                                28 310.37
                                       363.00                0.01
    USD   BERKSHIRE     HATHAWAY    CLASS  ’ B’ COM  USD0.0033               3 952.00        1 143  866.88
                                                       0.22
    USD   BIO  RAD  LABS  INC  CL A                                42 768.27
                                        71.00               0.01
    USD   BIO-TECHNE     CORP  COM  USD0.01                                48 831.94
                                       118.00                0.01
    USD   BIOMARIN    PHARMA   COM  USD0.001                                48 235.20
                                       624.00                0.01
    USD   BLACK   KNIGHT   INC  COM  USD0.0001     WI                           45 061.46
                                       614.00                0.01
    USD   BLACKROCK     INC  COM  STK  USD0.01                              390  282.80
                                       445.00                0.07
    USD
        BOOZ  ALLEN   HAMILTO    COM  USD0.01    CLASS   ‘ A’                      23 865.33
                                       281.00                0.00
    USD   BOSTON   BEER  INC  CL A                                26 454.00
                                        25.00               0.00
    USD   BOSTON   PPTYS   INC  COM  USD0.01                               56 663.92
                                       482.00                0.01
    USD   BOSTON   SCIENTIFIC     COM  USD0.01                    4 137.00         176  029.35
                                                       0.03
    USD   BROADRIDGE     FIN  SOL  COM  STK  USD0.01                             47 365.56
                                       297.00                0.01
    USD   BROWN   & BROWN   INC  COM                                 26 995.28
                                       514.00                0.01
    USD   BROWN   FORMAN   CORP  CL B                               79 234.96
                                       986.00                0.01
    USD
        CABLE   ONE  INC  COM  USD1  ‘ WI ’                             5 446.68
                                        3.00               0.00
    USD   CADENCE    DESIGN   SYS  COM  USD0.01                              101  718.99
                                       801.00                0.02
    USD   CAMPBELL    SOUP  CO CAP  USD0.0375                     1 403.00         68 284.01
                                                       0.01
    USD   CARVANA    CO COM  USD0.001    CL A                             53 018.00
                                       200.00                0.01
    USD   CATALENT    INC  COM  USD0.01                                 59 857.93
                                       571.00                0.01
    USD   CDW  CORP  COM  USD0.01                                   62 363.34
                                       377.00                0.01
    USD   CERNER   CORP  COM                                   63 539.00
                                       812.00                0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    USD   CHARLES    RIV  LABS  INTL  INC  COM                             57 458.30

                                       170.00                0.01
    USD   CHENIERE    ENERGY   INC  COM  NEW                              66 137.10
                                       779.00                0.01
    USD   CINCINNATI     FINL  CORP  COM                               48 562.29
                                       399.00                0.01
    USD   CINTAS   CORP  COM                                   96 516.42
                                       273.00                0.02
    USD   CLOROX   CO DEL  COM                                  155  522.40
                                       880.00                0.03
    USD   CME  GROUP   INC  COM  STK  USD0.01    CLASS  ’ A’             2 682.00         586  714.32
                                                       0.11
    USD   CMS  ENERGY   CORP  COM                       2 067.00         129  683.58
                                                       0.02
    USD   COCA-COLA     CO COM  USD0.25                      30 374.00        1 679  378.46
                                                       0.32
    USD   COGNEX   CORP  COM                                   36 281.23
                                       457.00                0.01
    USD   COLGATE-PALMOLIVE        COM  USD1                    2 319.00         194  285.82
                                                       0.04
    USD   CONSTELLATION      BRDS  CLASS  ’ A’ COM  USD0.01                         127  770.76
                                       533.00                0.02
    USD   COPART   INC  COM                                    70 052.43
                                       543.00                0.01
    USD   COSTAR   GROUP   INC  COM                                 103  334.00
                                       121.00                0.02
    USD   COUPA   SOFTWARE    INC  COM  USD0.0001                              55 024.20
                                       231.00                0.01
    USD   CSX  CORP  COM  USD1                         2 289.00         229  174.68
                                                       0.04
    USD   DEERE   & CO COM  USD1                                  318  129.10
                                       881.00                0.06
    USD   DEVON   ENERGY   CORP  NEW  COM                    1 449.00         38 485.44
                                                       0.01
    USD   DEXCOM   INC  COM                                   113  033.34
                                       306.00                0.02
    USD   DIGITAL    REALTY   TRU  COM  STK  USD0.01                            129  129.12
                                       852.00                0.02
    USD   DISCOVERY     INC  COM  USD0.01    SER  A                           17 564.17
                                       547.00                0.00
    USD   DISCOVERY     INC  COM  USD0.01    SER   C                            25 031.65
                                       833.00                0.00
    USD   DOMINION    ENERGY   IN COM  STK  NPV                  6 114.00         465  519.96
                                                       0.09
    USD   DROPBOX    INC  COM  USD0.00001     CL A                 1 220.00         33 367.00
                                                       0.01
    USD   DUKE  ENERGY   CORP  COM  USD0.001    (POST   REV  SPLT)            5 784.00         579  672.48
                                                       0.11
    USD   ECOLAB   INC  COM                                   157  223.48
                                       731.00                0.03
    USD   EDWARDS    LIFESCIENCES      CORP  COM                   1 763.00         169  071.70
                                                       0.03
    USD   ENPHASE    ENERGY   INC  COM  USD0.00001                              57 220.00
                                       400.00                0.01
    USD   EOG  RESOURCES     INC  COM  USD0.01                    1 922.00         154  413.48
                                                       0.03
    USD   EPAM  SYS  INC  COM  USD0.001                                 80 714.40
                                       169.00                0.02
    USD   EQUIFAX    INC  COM                                   93 075.84
                                       396.00                0.02
    USD   EQUITY   LIFESTYLE     PPTYS   INC                              43 224.60
                                       610.00                0.01
    USD   ERIE  INDTY   CO CL A                                  5 631.64
                                        28.00               0.00
    USD   ESSEX   PROP  TRUST   COM  USD0.0001                               43 407.63
                                       147.00                0.01
    USD   ETSY  INC  USD0.001                                     63 915.24
                                       388.00                0.01
    USD   EXACT   SCIENCES    CORP  COM                                57 696.66
                                       522.00                0.01
    USD   EXPEDTRS    INTL  WASH  COM  USD0.01                              54 046.70
                                       430.00                0.01
    USD   F M  C  CORP  COM  NEW                                  39 557.91
                                       339.00                0.01
    USD   F5 NETWORK    INC  COM  STK  NPV                              25 960.20
                                       140.00                0.00
    USD   FACTSET    RESH  SYS  INC  COM                               29 758.04
                                        89.00               0.01
    USD   FAIR  ISAAC   CORP  COM                                  32 893.90
                                        65.00               0.01
    USD   FASTENAL    COM  USD0.01                         1 516.00         80 408.64
                                                       0.02
    USD   FIDELITY    NATL  FINL  FNF  GROUP   COM  USD0.0001               2 131.00         100  135.69
                                                       0.02
    USD   FORTINET    INC  COM  USD0.001                                 80 204.18
                                       367.00                0.02
    USD   FORTIVE    CORP  COM  USD0.01                       1 025.00         74 333.00
                                                       0.01
    USD   FRANKLIN    RES  INC  COM                       2 290.00         78 340.90
                                                       0.01
    USD   GALLAGHER     ARTHUR   J & CO COM                              80 342.28
                                       548.00                0.02
    USD   GARTNER    INC  COM                                   71 638.56
                                       309.00                0.01
    USD   GEN  DYNAMICS    CORP  COM  USD1                    1 814.00         344  496.74
                                                       0.06
    USD   GEN  ELEC  CO COM  USD0.06                       25 665.00         360  849.90
                                                       0.07
    USD   GENERAC    HLDGS   INC  COM  USD0.01                               67 058.88
                                       204.00                0.01
    USD   GUIDEWIRE     SOFTWARE    COM  USD0.0001                              20 720.88
                                       212.00                0.00
    USD   HEICO   CORP  NEW  CL A                                 27 286.76
                                       206.00                0.01
    USD   HEICO   CORP  NEW  COM                                  28 232.46
                                       201.00                0.01
    USD   HENRY   JACK  & ASSOC   COM  USD0.01                              25 126.45
                                       163.00                0.00
    USD   HONEYWELL     INTL  INC  COM  USD1                    2 016.00         465  312.96
                                                       0.09
    USD   HORIZON    THERAPEUTI     COM  USD0.0001                              54 079.40
                                       590.00                0.01
    USD   HUBSPOT    INC  COM  USD0.001                                  68 091.30
                                       135.00                0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                239/622



                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    USD   HUNT  J B TRANS   SVCS  INC  COM                              44 943.48

                                       262.00                0.01
    USD   IDEX  CORP  COM                                    46 313.28
                                       208.00                0.01
    USD   IDEXX   LABORATORIES      COM  USD0.10                              148  457.26
                                       266.00                0.03
    USD   ILLINOIS    TOOL  WKS  COM  NPV                              212  292.16
                                       916.00                0.04
    USD   ILLUMINA    INC  COM  USD0.01                                 182  132.36
                                       449.00                0.03
    USD   INCYTE   CORPORATION     COM  USD0.001                              42 560.24
                                       508.00                0.01
    USD   INSULET    CORP  COM  STK  USD0.001                               45 843.90
                                       170.00                0.01
    USD   INTERCONTINENTAL        E COM  USD0.01                    1 583.00         178  689.04
                                                       0.03
    USD   INTERNATIONAL      FLAVORS&FRAGRANC        COM                1 793.00         254  014.31
                                                       0.05
    USD   INTERPUBLIC     GROUP   COM  USD0.10                    2 696.00         90 828.24
                                                       0.02
    USD   INTUITIVE     SURGICAL    COM  USD0.001                              282  972.48
                                       336.00                0.05
    USD   INVITATION     HOMES   I COM  USD0.01                    1 414.00         51 285.78
                                                       0.01
    USD   IPG  PHOTONICS     CORP  COM  USD0.0001                              16 113.02
                                        77.00               0.00
    USD   JOHNSON    & JOHNSON    COM  USD1                    19 664.00        3 328  132.00
                                                       0.63
    USD   JP MORGAN   CHASE   & COM  USD1                    8 885.00        1 459  272.40
                                                       0.28
    USD   JUNIPER    NETWORKS    COM  USD0.00001                     2 214.00         58 294.62
                                                       0.01
    USD   KRAFT   HEINZ   CO COM  USD0.01                      1 757.00         76 587.63
                                                       0.01
    USD   LAMB  WESTON   HLDGS   COM  USD1.00    WI                           42 399.86
                                       514.00                0.01
    USD   LEIDOS   HLDGS   INC  COM  USD0.0001                               30 722.25
                                       299.00                0.01
    USD   LENNOX   INTL  INC  COM                                  29 744.05
                                        85.00               0.01
    USD
        LIBERTY    BROADBAND     COM  USD0.01    CL ‘ A’                        16 206.00
                                       100.00                0.00
    USD
        LIBERTY    BROADBAND     COM  USD0.01    CL ‘  C ’                        74 165.34
                                       446.00                0.01
    USD   LIBERTY    MEDIA   CORP  COM  USD0.01    SER  A SIRIUSXM                        24 318.62
                                       557.00                0.00
    USD   LIBERTY    MEDIA   CORP  COM  USD0.01    SER   C  SIRIUSXM                        13 836.18
                                       318.00                0.00
    USD   LIBERTY    MEDIA   CORP  COM  USD0.01    SER   C  FORMULA                        23 843.10
                                       534.00                0.00
    USD   LIVE  NATION   INC  COM                                  34 782.46
                                       386.00                0.01
    USD   LOCKHEED    MARTIN   CORP  COM                     1 885.00         720  447.00
                                                       0.14
    USD   LOEWS   CORP  COM                                    37 304.82
                                       639.00                0.01
    USD   LYONDELLBASELL       IND  COM  USD0.01                    2 064.00         232  447.68
                                                       0.04
    USD   M & T BANK  CORP  COM  USD0.50                     1 049.00         168  563.81
                                                       0.03
    USD   MARKEL   CORP  COM                                   41 666.66
                                        34.00               0.01
    USD   MARKETAXESS     HLDGS   INC  COM                               42 455.14
                                        91.00               0.01
    USD   MARSH   & MCLENNAN    COM  USD1                     1 467.00         202  959.45
                                                       0.04
    USD   MARTIN   MARIETTA    M. COM  USD0.01                              73 093.65
                                       201.00                0.01
    USD   MASIMO   CORPORATION     COM  STK  USD0.001                             30 184.00
                                       140.00                0.01
    USD   MAXIM   INTEGRATED     COM  USD0.001                               73 345.19
                                       719.00                0.01
    USD   MEDICAL    PROP  TST  COM  USD0.001                     1 567.00         33 173.39
                                                       0.01
    USD   METTLER    TOLEDO   INTERNATIONAL      COM                            96 270.30
                                        74.00               0.02
    USD   MOLINA   HEALTHCARE     INC  COM                               29 409.12
                                       117.00                0.01
    USD   MONGODB    INC  COM  USD0.001    CL A                            45 250.70
                                       155.00                0.01
    USD   MONOLITHIC     PWR  SYS  INC  COM                              48 723.04
                                       142.00                0.01
    USD   MONSTER    BEV  CORP  USD0.005(NEW)                       1 074.00         101  245.98
                                                       0.02
    USD   MOODYS   CORP  COM  USD0.01                                 159  291.25
                                       475.00                0.03
    USD   NASDAQ   INC  COM  STK  USD0.01                                50 238.00
                                       300.00                0.01
    USD   NEUROCRINE     BIOSCIENCES     INC  COM                             22 323.04
                                       232.00                0.00
    USD   NEWS  CORP  NEW  COM  USD0.01    CL ’ A’                1 357.00         36 625.43
                                                       0.01
    USD   NEXTERA    ENERGY   INC  COM  USD0.01                    5 854.00         428  629.88
                                                       0.08
    USD   NORDSON    CORP  COM                                   39 904.20
                                       180.00                0.01
    USD   NORTHROP    GRUMMAN    COM  USD1                               163  543.89
                                       447.00                0.03
    USD   OKTA  INC  COM  USD0.0001     CL A                             71 848.12
                                       323.00                0.01
    USD   OMEGA   HEALTHCARE     INVESTORS     INC                             20 910.02
                                       571.00                0.00
    USD   PAYCOM   SOFTWARE    IN COM  USD0.01                              52 736.00
                                       160.00                0.01
    USD   PEPSICO    INC  CAP  USD0.016666                       10 206.00        1 509  875.64
                                                       0.28
    USD   PERKINELMER     INC  COM  USD1                                52 515.34
                                       362.00                0.01
    USD
        PHILIP   MORRIS   INTL  COM  STK  NPV  ‘ WI ’              11 560.00        1 114  730.80
                                                       0.21
    USD   PIONEER    NATURAL    RE COM  STK  USD0.01                             84 161.07
                                       553.00                0.02
    USD   PLUG  POWER   INC  COM  USD0.01                      1 377.00         42 273.90
                                                       0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                240/622



                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    USD   POOL  CORPORATION     COM  USD0.001                               57 188.05

                                       131.00                0.01
    USD   PPG  INDS  INC  COM                                  121  311.00
                                       675.00                0.02
    USD   PROGRESSIVE     CP(OH)   COM  USD1                    4 371.00         433  078.68
                                                       0.08
    USD   PTC  INC  COM  USD0.01                                   39 303.02
                                       293.00                0.01
    USD   PUBLIC   STORAGE    COM  USD0.10                                140  392.56
                                       497.00                0.03
    USD   PULTE   GROUP   INC  COM  USD0.01                                40 337.42
                                       698.00                0.01
    USD   QORVO   INC  COM  USD  0.0001                                 49 334.40
                                       270.00                0.01
    USD   REALTY   INCOME   CORP                                  59 029.20
                                       863.00                0.01
    USD   RESMED   INC  COM  USD0.004                                  97 367.05
                                       473.00                0.02
    USD   RINGCENTRAL     INC  COM  USD0.0001     CL ’ A’                         62 992.80
                                       240.00                0.01
    USD   ROKU  INC  COM  USD0.0001     CLASS   A                           117  534.69
                                       339.00                0.02
    USD   ROLLINS    INC  COM                                   30 203.74
                                       886.00                0.01
    USD   ROPER   TECHNOLOGIES      COM  USD0.01                              148  503.30
                                       330.00                0.03
    USD   RPM  INTERNATIONAL      COM  USD0.01                               30 677.84
                                       328.00                0.01
    USD   S&P  GLOBAL   INC  COM  USD1                                267  526.35
                                       705.00                0.05
    USD   SEMPRA   ENERGY   COM  NPV                      2 364.00         320  298.36
                                                       0.06
    USD   SHERWIN-WILLIAMS        COM  USD1                               200  455.71
                                       707.00                0.04
    USD   SMITH   A O COM                                    41 433.81
                                       583.00                0.01
    USD   SNAP  INC  COM  USD0.00001     CL A                  2 603.00         161  698.36
                                                       0.03
    USD   SOUTHERN    CO COM                         3 022.00         193  166.24
                                                       0.04
    USD   SPLUNK   INC  COM  USD0.001                                  46 540.80
                                       384.00                0.01
    USD   SS&C  TECH  HLDGS   COM  USD0.01                                63 011.11
                                       853.00                0.01
    USD   STRYKER    CORP  COM  USD0.10                                 251  440.95
                                       985.00                0.05
    USD   SUN  COMMUNITIES     COM  USD0.01                                38 841.44
                                       232.00                0.01
    USD   SUNRUN   INC  COM  USD0.0001                                  12 655.76
                                       283.00                0.00
    USD   SVB  FINL  GROUP   COM                                  79 855.93
                                       137.00                0.01
    USD   SYNOPSYS    INC  COM  USD0.01                                 107  331.48
                                       422.00                0.02
    USD   TAKE  TWO  INTERACTI     COM  USD0.01                              71 255.04
                                       384.00                0.01
    USD   TELADOC    HEALTH   INC  COM  USD0.001                              56 015.76
                                       372.00                0.01
    USD   TELEDYNE    TECHNOLOGIES      INC  COM                             57 467.39
                                       137.00                0.01
    USD   TERADYNE    INC  COM  USD0.125                                 58 631.05
                                       443.00                0.01
    USD   THE  TRADE   DESK  INC  COM  USD0.000001     CL A                        78 810.76
                                       134.00                0.01
    USD   TRANSUNION     COM  USD0.01                                  48 899.00
                                       457.00                0.01
    USD   TRIMBLE    INC  COM  NPV                                  57 020.07
                                       733.00                0.01
    USD   TWILIO   INC  COM  USD0.001    CL A                            161  616.00
                                       481.00                0.03
    USD   TYLER   TECHNOLOGIES      INC  COM                              36 687.56
                                        91.00               0.01
    USD   UDR  INC                                       34 245.97
                                       719.00                0.01
    USD   UNITED   PARCEL   SERVICE    INC  CL B                 2 108.00         452  376.80
                                                       0.09
    USD
        VEEVA   SYSTEMS    INC  COM  USD0.00001     CL ‘ A’                      126  150.22
                                       433.00                0.02
    USD   VERISIGN    INC  COM                                   58 718.64
                                       267.00                0.01
    USD   VERISK   ANALYTICS     I CL A USD0.001                              68 440.68
                                       396.00                0.01
    USD   VERTEX   PHARMACEUTI     COM  USD0.01                              158  976.06
                                       762.00                0.03
    USD   VICI  PPTYS   INC  COM  USD0.01                      1 330.00         41 402.90
                                                       0.01
    USD
        VMWARE   INC  COM  STK  USD0.01    CLASS   ‘ A’                        45 945.99
                                       291.00                0.01
    USD   VORNADO    REALTY   TR COM  USD0.04                               12 150.96
                                       257.00                0.00
    USD   VULCAN   MATERIALS     COM  STK  USD1                             80 110.84
                                       437.00                0.01
    USD   W P CAREY   INC  COM  USD0.001                                 44 213.70
                                       586.00                0.01
    USD   WABTEC   CORP  COM                                   37 904.08
                                       458.00                0.01
    USD   WATERS   CORP  COM                                   63 805.50
                                       198.00                0.01
    USD   WAYFAIR    INC  COM  USD0.001    A                             64 066.86
                                       209.00                0.01
    USD   WEC  ENERGY   GROUP   COM  USD0.01                     2 255.00         211  767.05
                                                       0.04
    USD   WEST  PHARMACEUTICA      COM  USD0.25                              86 182.48
                                       248.00                0.02
    USD   WESTERN    UN CO COM                        3 464.00         84 764.08
                                                       0.02
    USD   XCEL  ENERGY   INC  COM                       3 910.00         277  140.80
                                                       0.05
    USD   ZEBRA   TECHNOLOGIES      CORP  CL A                             84 995.55
                                       171.00                0.02
    USD   ZENDESK    INC  COM  USD0.01                                  55 483.96
                                       406.00                0.01
    USD   ZILLOW   GROUP   INC  COM  USD0.0001     CLASS   A                        23 658.00
                                       200.00                0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    USD   ZILLOW   GROUP   INC  COM  USD0.0001     CLASS    C  WI                       54 436.48

                                       464.00                0.01
    USD
        ZOETIS   INC  COM  USD0.01    CL ‘ A’                 1 403.00         247  882.04
                                                       0.05
    USD   ZSCALER    INC  COM  USD0.001                                  38 840.00
                                       200.00                0.01
    アメリカ合衆国合計                                          34 386  650.43
                                                       6.49
    無記名株式合計                                          83 651  899.10

                                                      15.78
    その他の株式

    スイス

    CHF   ROCHE   HLDGS   AG GENUSSCHEINE      NPV                  3 202.00        1 113  321.18
                                                       0.21
    スイス合計                                           1 113  321.18
                                                       0.21
    アメリカ合衆国

    USD   CAMDEN   PROP  TST  SBI  USD0.01                                39 494.70
                                       315.00                0.01
    アメリカ合衆国合計                                            39 494.70
                                                       0.01
    その他の株式合計                                           1 152  815.88

                                                       0.22
    優先株式

    ドイツ

    EUR   BAYERISCHE     MOTORENWERKE      AG EUR1                             29 152.99
                                       322.00                0.01
    EUR   FUCHS   PETROLUB    SE NON-VTG    PRF  NPV                           32 177.31
                                       636.00                0.01
    EUR   HENKEL   AG&CO.   KGAA  NON-VTG    PRF  NPV                1 129.00         129  506.49
                                                       0.02
    EUR   PORSCHE    AUTO  HL SE NON  VTG  PRF  NPV                1 661.00         187  851.00
                                                       0.03
    EUR   SARTORIUS     AG NON  VTG  PRF  NPV                             94 578.09
                                       191.00                0.02
    EUR   VOLKSWAGEN     AG NON  VTG  PRF  NPV                   1 204.00         336  220.93
                                                       0.06
    ドイツ合計                                            809  486.81
                                                       0.15
    優先株式合計                                            809  486.81

                                                       0.15
    記名株式

    アルゼンチン

    USD   MERCADOLIBRE      INC  COM  STK  USD0.001                             175  268.43
                                       129.00                0.03
    アルゼンチン合計                                            175  268.43
                                                       0.03
    オーストラリア

    AUD   AMPOL   LTD  NPV                          2 311.00         51 071.08
                                                       0.01
    AUD   BHP  GROUP   LTD  NPV                        37 814.00        1 400  565.99
                                                       0.26
    GBP   BHP  GROUP   PLC  ORD  USD0.50                      8 706.00         262  733.54
                                                       0.05
    AUD   COLES   GROUP   LTD  NPV                       10 691.00         137  122.86
                                                       0.03
    オーストラリア合計                                           1 851  493.47
                                                       0.35
    ベルギー

    EUR   AGEAS   NPV                            1 172.00         76 662.60
                                                       0.01
    EUR   KBC  GROUP   NV NPV                         1 554.00         127  071.87
                                                       0.02
    EUR   UCB  NPV                                       80 646.29
                                       862.00                0.02
    ベルギー合計                                            284  380.76
                                                       0.05
    バミューダ

    USD   ARCH  CAPITAL    GROUP   COM  USD0.01                              38 453.96
                                       964.00                0.01
    USD   EVEREST    RE GROUP   COM  USD0.01                               22 616.52
                                        87.00               0.01
    USD   RENAISSANCE     RE HLG  COM  USD1                              18 802.64
                                       122.00                0.00
    バミューダ合計                                            79 873.12
                                                       0.02
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    カナダ

    CAD   BCE  INC  COM  NEW                                   21 192.75
                                       428.00                0.00
    CAD   CANADIAN    TIRE  LTD  CL A                               45 165.23
                                       267.00                0.01
    CAD   FORTIS   INC  COM  NPV                        2 126.00         96 471.58
                                                       0.02
    CAD   GREAT   WEST  LIFECO   INC  COM                    1 189.00         36 818.55
                                                       0.01
    CAD   IA FINANCIAL     CORP  COM  NPV                               27 731.55
                                       484.00                0.01
    USD   LULULEMON     ATHLETIC    COM  STK  USD0.01                            109  541.07
                                       339.00                0.02
    CAD   MAGNA   INTL  INC  COM  NPV                      1 318.00         129  978.08
                                                       0.02
    CAD   MANULIFE    FINL  CORP  COM                      8 896.00         186  078.90
                                                       0.03
    CAD   NUTRIEN    LTD  NPV                         2 541.00         156  401.59
                                                       0.03
    CAD   PEMBINA    PIPELINE     C  COM  NPV                    2 465.00         79 350.92
                                                       0.01
    CAD   POWER   CORP  CDA  COM                        2 502.00         81 494.66
                                                       0.02
    CAD   ROGERS   COMMS   INC  CLASS  ’ B’ COM  CAD1.62478                1 602.00         81 949.84
                                                       0.02
    CAD   SHAW  COMMUNICATIONS       INC  CL B CONV                 2 078.00         61 595.22
                                                       0.01
    CAD   SUN  LIFE  FINL  INC  COM                      2 671.00         143  001.64
                                                       0.03
    CAD   TC ENERGY   CORPORAT    COM  NPV                    4 268.00         215  219.41
                                                       0.04
    カナダ合計                                           1 471  990.99
                                                       0.28
    デンマーク

    DKK   TRYG  A/S  DKK5                          1 616.00         38 069.16
                                                       0.01
    デンマーク合計                                            38 069.16
                                                       0.01
    フィンランド

    EUR   ELISA   OYJ  NPV                          1 746.00         103  022.89
                                                       0.02
    EUR   FORTUM   OYJ  EUR3.40                         5 283.00         150  565.35
                                                       0.03
    EUR   NESTE   OIL  OYJ  NPV                        2 578.00         169  892.35
                                                       0.03
    EUR   NOKIA   OYJ  NPV                         36 269.00         188  374.55
                                                       0.04
    EUR   ORION   CORP  SER ’ B’ NPV                      1 050.00         45 189.14
                                                       0.01
    EUR   SAMPO   PLC  SER ’ A’ NPV                      3 384.00         157  636.75
                                                       0.03
    EUR   STORA   ENSO  OYJ  NPV  SER ’ R’                   3 426.00         59 962.66
                                                       0.01
    EUR   UPM-KYMMENE     CORP  NPV                       5 787.00         220  471.82
                                                       0.04
    フィンランド合計                                           1 095  115.51
                                                       0.21
    フランス

    EUR   GECINA   EUR7.50                                      35 261.84
                                       221.00                0.01
    EUR   LA FRANCAISE     DES  EUR0.40    (PROMESSES)                             32 327.36
                                       568.00                0.00
    EUR   MICHELIN    (CGDE)   EUR2                       1 061.00         163  191.74
                                                       0.03
    フランス合計                                            230  780.94
                                                       0.04
    ドイツ

    EUR   ADIDAS   AG NPV  (REGD)                        1 256.00         458  160.70
                                                       0.09
    EUR   ALLIANZ    SE NPV(REGD)(VINKULIERT)                         4 479.00        1 179  857.92
                                                       0.22
    EUR   BASF  SE NPV                           5 843.00         476  215.30
                                                       0.09
    EUR   BAYER   AG NPV  (REGD)                         6 517.00         410  193.16
                                                       0.08
    EUR   BRENNTAG    AG                          1 092.00         102  992.22
                                                       0.02
    EUR   DAIMLER    AG ORD  NPV(REGD)                        5 454.00         507  926.93
                                                       0.10
    EUR   DELIVERY    HERO  SE NPV                                 125  994.08
                                       916.00                0.02
    EUR   DEUTSCHE    BANK  AG NPV(REGD)                      13 523.00         201  581.26
                                                       0.04
    EUR   DEUTSCHE    BOERSE   AG NPV(REGD)                      1 215.00         198  613.99
                                                       0.04
    EUR   DEUTSCHE    LUFTHANSA     ORD  NPV  (REGD)(VINK)                  2 392.00         31 228.66
                                                       0.01
    EUR   DEUTSCHE    POST  AG NPV(REGD)                      11 081.00         755  988.70
                                                       0.14
    EUR   DEUTSCHE    TELEKOM    NPV(REGD)                      21 888.00         454  782.60
                                                       0.09
    EUR   E.ON  SE NPV                          14 253.00         172  295.12
                                                       0.03
    EUR   EVONIK   INDUSTRIES     NPV                      2 134.00         76 317.20
                                                       0.01
    EUR   HANNOVER    RUECKVERS     ORD  NPV(REGD)                              67 709.99
                                       387.00                0.01
    EUR   INFINEON    TECHNOLOG     AG NPV  (REGD)                   8 689.00         353  394.25
                                                       0.07
    EUR   LEG  IMMOBILIEN     SE NPV                                 69 193.19
                                       472.00                0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                243/622



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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    EUR   MTU  AERO  ENGINES    H NPV  (REGD)                              78 941.62

                                       306.00                0.01
    EUR   MUENCHENER     RUECKVE    NPV(REGD)                                261  588.29
                                       906.00                0.05
    EUR   SCOUT24    AG NPV                                    61 880.82
                                       762.00                0.01
    EUR   SIEMENS    AG NPV(REGD)                         8 540.00        1 384  951.41
                                                       0.26
    EUR   SIEMENS    ENERGY   AG NPV                      2 729.00         86 751.91
                                                       0.02
    EUR   SIEMENS    HEALTHINEE     NPV                      1 902.00         106  925.58
                                                       0.02
    EUR   TELEFONICA     DEUTSCH    NPV                      9 574.00         26 185.54
                                                       0.00
    EUR   UNIPER   SE NPV                                    25 793.71
                                       712.00                0.01
    EUR   UNITED   INTERNET    AG NPV(REGD)                                37 942.82
                                       909.00                0.01
    EUR   VONOVIA    SE NPV                         3 786.00         236  724.65
                                                       0.04
    ドイツ合計                                           7 950  131.62
                                                       1.50
    アイルランド

    USD
        ACCENTURE     PLC  SHS  CL A ‘ NEW ’                  1 868.00         527  074.88
                                                       0.10
    USD   ALLEGION    PLC  CIM  USD0.01                                 24 022.08
                                       171.00                0.00
    USD   APTIV   PLC  COM  USD0.01                                  114  620.04
                                       762.00                0.02
    EUR   CRH  ORD  EUR0.32                           8 503.00         442  565.93
                                                       0.08
    USD   EATON   CORP  PLC  COM  USD0.01                      2 935.00         426  308.75
                                                       0.08
    GBP   EXPERIAN    ORD  USD0.10                         3 607.00         138  592.28
                                                       0.03
    USD   JAZZ  PHARMA   PLC  COM  USD0.0001                                23 869.42
                                       134.00                0.01
    EUR   KINGSPAN    GROUP   ORD  EUR0.13(DUBLIN       LISTING)                         78 561.33
                                       836.00                0.02
    USD   MEDTRONIC     PLC  USD0.0001                        3 942.00         499  017.78
                                                       0.09
    USD   PENTAIR    PLC  COM  USD0.01                                  26 277.57
                                       381.00                0.01
    USD   SEAGATE    TECHNOLOGY     COM  USD0.00001                    1 782.00         170  626.50
                                                       0.03
    EUR   SMURFIT    KAPPA   GRP  ORD  EUR0.001                    1 316.00         69 943.55
                                                       0.01
    USD   STERIS   PLC  ORD  USD0.001                                  55 349.40
                                       290.00                0.01
    アイルランド合計                                           2 596  829.51
                                                       0.49
    マン島

    GBP   ENTAIN   PLC  ORD  EUR0.01                        2 203.00         51 655.16
                                                       0.01
    マン島合計                                            51 655.16
                                                       0.01
    イタリア

    EUR   ATLANTIA    SPA  EUR1                         3 654.00         71 905.43
                                                       0.01
    EUR   DAVIDE   CAMPARI    MIL  EUR0.01                      2 854.00         36 935.76
                                                       0.01
    EUR   ENEL  EUR1                            51 616.00         508  400.49
                                                       0.10
    EUR   ENI  SPA  EUR1                          16 006.00         196  793.27
                                                       0.04
    EUR   FERRARI    NV EUR0.01(NEW)                                   166  205.45
                                       786.00                0.03
    EUR   INTESA   SANPAOLO    NPV                      106  714.00         315  290.11
                                                       0.06
    EUR   MEDIOBANCA     SPA  EUR0.5                        4 571.00         54 546.04
                                                       0.01
    EUR   MONCLER    SPA  NPV                         1 111.00         78 948.12
                                                       0.01
    EUR   NEXI  SPA  NPV                          2 513.00         50 819.47
                                                       0.01
    EUR   PRYSMIAN    SPA  EUR0.10                         1 785.00         61 610.01
                                                       0.01
    EUR   RECORDATI     EUR0.125                          1 183.00         65 796.51
                                                       0.01
    EUR   SNAM  EUR1                            23 527.00         138  274.73
                                                       0.03
    EUR   TERNA   SPA  ORD  EUR0.22                        16 348.00         124  884.28
                                                       0.02
    EUR   UNICREDIT     SPA  NPV  (POST   REV  SPLIT)                 13 263.00         170  268.07
                                                       0.03
    イタリア合計                                           2 040  677.74
                                                       0.38
    日本

    JPY   エービーシー・マート                                         5 713.24
                                       100.00                0.00
    JPY   イオン                              2 300.00         61 644.50
                                                       0.01
    JPY   AGC                              1 400.00         61 172.81
                                                       0.01
    JPY   味の素                              1 800.00         41 398.60
                                                       0.01
    JPY   ANAホールディングス                                         21 842.86
                                       900.00                0.00
    JPY   アサヒグループホールディングス                              3 700.00         176  519.04
                                                       0.03
    JPY   旭化成                              10 200.00         112  354.31
                                                       0.02
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                244/622



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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    JPY   アステラス製薬                              14 900.00         244  826.09

                                                       0.05
    JPY   ブリヂストン                              4 600.00         202  089.67
                                                       0.04
    JPY   ブラザー工業                              2 000.00         41 811.78
                                                       0.01
    JPY   キヤノン                              4 300.00         100  626.17
                                                       0.02
    JPY   カシオ計算機                              1 400.00         24 379.54
                                                       0.00
    JPY   中部電力                              1 500.00         17 976.14
                                                       0.00
    JPY   大日本印刷                              1 500.00         32 346.09
                                                       0.01
    JPY   大和証券グループ本社                              4 600.00         26 482.75
                                                       0.00
    JPY   デンソー                              1 600.00         109  738.10
                                                       0.02
    JPY   電通グループ                                         17 185.43
                                       500.00                0.00
    JPY   東日本旅客鉄道                              1 100.00         76 923.08
                                                       0.01
    JPY   ENEOSホールディングス                              9 000.00         37 227.48
                                                       0.01
    JPY   富士フイルムホールディングス                              1 400.00         97 594.95
                                                       0.02
    JPY   富士通                                        113  803.19
                                       700.00                0.02
    JPY   博報堂DYホールディングス                                         14 915.67
                                       900.00                0.00
    JPY   浜松ホトニクス                                         24 352.12
                                       400.00                0.00
    JPY   日野自動車                              1 100.00         10 236.30
                                                       0.00
    JPY   日立建機                                         13 273.00
                                       400.00                0.00
    JPY   日立金属                                         9 694.23
                                       500.00                0.00
    JPY   日立製作所                              7 800.00         408  983.96
                                                       0.08
    JPY   本田技研工業                              5 700.00         174  707.25
                                                       0.03
    JPY   HOYA                              1 300.00         170  528.82
                                                       0.03
    JPY   飯田グループホールディングス                              1 500.00         39 983.55
                                                       0.01
    JPY   INPEX                              3 500.00         24 091.59
                                                       0.00
    JPY   伊藤忠商事                              10 500.00         311  846.98
                                                       0.06
    JPY   日本航空                                         6 853.15
                                       300.00                0.00
    JPY   日本都市ファンド投資法人                                         32 410.99
                                        32.00               0.01
    JPY   ゆうちょ銀行                              2 400.00         20 425.07
                                                       0.00
    JPY   日本郵政                              4 900.00         40 796.38
                                                       0.01
    JPY   日本たばこ産業                              9 700.00         191  747.79
                                                       0.04
    JPY   ジェイ   エフ  イー  ホールディングス                       2 000.00         26 655.70
                                                       0.01
    JPY   KDDI                              13 100.00         445  109.01
                                                       0.08
    JPY   キーエンス                                        344  704.97
                                       700.00                0.07
    JPY   コナミホールディングス                                         12 834.22
                                       200.00                0.00
    JPY   クボタ                              3 700.00         84 150.10
                                                       0.02
    JPY   京セラ                              1 200.00         73 736.46
                                                       0.01
    JPY   協和キリン                              1 100.00         33 283.06
                                                       0.01
    JPY   ローソン                                         4 506.60
                                       100.00                0.00
    JPY   LIXIL                              1 300.00         34 188.95
                                                       0.01
    JPY   丸紅                              5 000.00         44 211.34
                                                       0.01
    JPY   マツダ                              2 000.00         17 094.02
                                                       0.00
    JPY   メディパルホールディングス                                         5 742.49
                                       300.00                0.00
    JPY   メルカリ                                         14 232.83
                                       300.00                0.00
    JPY   三菱ケミカルホールディングス                              5 000.00         40 020.11
                                                       0.01
    JPY   三菱商事                              4 600.00         125  475.57
                                                       0.02
    JPY   三菱電機                              14 500.00         224  269.85
                                                       0.04
    JPY   三菱地所                              4 200.00         68 089.95
                                                       0.01
    JPY   三菱重工業                              1 300.00         39 393.94
                                                       0.01
    JPY   三菱UFJフィナンシャル・グループ                              44 500.00         252  205.31
                                                       0.05
    JPY   三井物産                              5 700.00         125  780.89
                                                       0.02
    JPY   みずほフィナンシャルグループ                              8 330.00         127  392.39
                                                       0.02
    JPY   MS&ADインシュアランスグループホールディングス                              3 600.00         110  012.34
                                                       0.02
    JPY   村田製作所                              2 000.00         151  359.75
                                                       0.03
    JPY   日本電気                                         42 040.31
                                       900.00                0.01
    JPY   ネクソン                              1 700.00         40 155.40
                                                       0.01
    JPY   日本碍子                                         14 026.24
                                       800.00                0.00
    JPY   任天堂                                        556  972.44
                                       900.00                0.11
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    JPY   日本プロロジスリート投資法人                                         31 034.33

                                        10.00               0.01
    JPY   日本電信電話                              10 800.00         289  411.76
                                                       0.05
    JPY   日本郵船                                         24 763.47
                                       600.00                0.00
    JPY   日産自動車                              9 100.00         44 844.92
                                                       0.01
    JPY   野村ホールディングス                              11 100.00         60 981.76
                                                       0.01
    JPY   野村不動産マスターファンド投資法人                                         17 435.90
                                        11.00               0.00
    JPY   野村総合研究所                              1 200.00         38 283.29
                                                       0.01
    JPY   エヌ・ティ・ティ・データ                              2 500.00         40 678.28
                                                       0.01
    JPY   オムロン                                         47 278.21
                                       600.00                0.01
    JPY   オリックス                              4 700.00         82 984.14
                                                       0.02
    JPY   オリックス不動産投資法人                                         14 881.85
                                        8.00               0.00
    JPY   大阪瓦斯                              2 600.00         49 007.72
                                                       0.01
    JPY   大塚商会                                         10 713.47
                                       200.00                0.00
    JPY   大塚ホールディングス                              3 200.00         132  101.10
                                                       0.02
    JPY   パナソニック                              7 900.00         90 052.56
                                                       0.02
    JPY   ルネサスエレクトロニクス                              2 800.00         28 513.19
                                                       0.01
    JPY   りそなホールディングス                              8 300.00         35 447.32
                                                       0.01
    JPY   リコー                              2 500.00         29 663.15
                                                       0.01
    JPY   ローム                                         37 917.64
                                       400.00                0.01
    JPY   参天製薬                              1 000.00         13 373.55
                                                       0.00
    JPY   セイコーエプソン                                         12 381.74
                                       700.00                0.00
    JPY   積水化学工業                              3 200.00         54 554.60
                                                       0.01
    JPY   セブン&アイ・ホールディングス                              6 000.00         259  755.93
                                                       0.05
    JPY   SGホールディングス                              1 200.00         26 831.21
                                                       0.01
    JPY   島津製作所                              1 100.00         38 562.09
                                                       0.01
    JPY   ソフトバンク                              23 300.00         299  569.91
                                                       0.06
    JPY   ソフトバンクグループ                              4 800.00         362  254.22
                                                       0.07
    JPY   綜合警備保障                                         9 159.47
                                       200.00                0.00
    JPY   SOMPOホールディングス                              2 700.00         108  696.01
                                                       0.02
    JPY   ソニーグループ                              4 500.00         443  644.59
                                                       0.08
    JPY   SUBARU                              2 300.00         44 793.18
                                                       0.01
    JPY   SUMCO                              1 200.00         27 873.30
                                                       0.01
    JPY   住友化学                              4 500.00         24 681.20
                                                       0.00
    JPY   住友商事                              4 300.00         60 061.25
                                                       0.01
    JPY   大日本住友製薬                                         5 720.55
                                       300.00                0.00
    JPY   住友電気工業                              3 100.00         47 508.11
                                                       0.01
    JPY   三井住友フィナンシャルグループ                              4 500.00         162  525.71
                                                       0.03
    JPY   三井住友トラスト・ホールディングス                              1 300.00         44 812.83
                                                       0.01
    JPY   住友不動産                                         29 938.30
                                       900.00                0.01
    JPY   武田薬品工業                              5 500.00         186  978.38
                                                       0.04
    JPY   TDK                                         50 971.25
                                       400.00                0.01
    JPY   東京海上ホールディングス                              5 200.00         246  179.44
                                                       0.05
    JPY   東京電力ホールディングス                              6 800.00         21 072.26
                                                       0.00
    JPY   東京エレクトロン                                        222  405.05
                                       500.00                0.04
    JPY   凸版印刷                              2 100.00         36 818.87
                                                       0.01
    JPY   東芝                              1 600.00         67 206.00
                                                       0.01
    JPY   トヨタ自動車                              17 500.00        1 458  133.37
                                                       0.28
    JPY   トレンドマイクロ                                         45 660.22
                                       900.00                0.01
    JPY   ユニ・チャーム                              1 500.00         59 276.02
                                                       0.01
    JPY   ユナイテッド・アーバン投資法人                                         11 481.33
                                        8.00               0.00
    JPY   西日本旅客鉄道                                         39 864.71
                                       700.00                0.01
    JPY   ヤマダホールディングス                              5 600.00         27 233.42
                                                       0.01
    JPY   ヤマハ発動機                                         26 285.48
                                       900.00                0.00
    JPY   安川電機                                         43 685.73
                                       900.00                0.01
    JPY   横河電機                              1 100.00         17 425.84
                                                       0.00
    JPY   Zホールディングス                              9 500.00         44 688.51
                                                       0.01
    日本合計                                          11 964  204.60
                                                       2.26
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    ジャージー
    USD   CLARIVATE     PLC  COM  NPV                      1 000.00         30 040.00
                                                       0.01
    ジャージー合計                                            30 040.00
                                                       0.01
    ルクセンブルグ

    EUR   ARCELORMITTAL      NPV(POST    STOCK   SPLIT)                 4 685.00         154  057.67
                                                       0.03
    EUR   EUROFINS    SCIENTIFI     EUR0.01                                82 237.57
                                       762.00                0.01
    EUR   TENARIS    S.A.  USD1                         2 646.00         30 183.78
                                                       0.01
    ルクセンブルグ合計                                            266  479.02
                                                       0.05
    オランダ

    EUR   ADYEN   NV EUR0.01                                    305  091.28
                                       132.00                0.06
    EUR   AEGON   NV EUR0.12                          9 713.00         45 792.31
                                                       0.01
    EUR   ASML  HOLDING    NV EUR0.09                       2 714.00        1 815  758.49
                                                       0.34
    EUR   CNH  INDUSTRIAL     NV COM  EUR0.01                    6 880.00         118  817.13
                                                       0.02
    EUR   JDE  PEETS   N.V.  EUR0.01                                  21 299.05
                                       540.00                0.01
    EUR   KONINKLIJKE     DSM  NV EUR1.5                      1 112.00         204  889.73
                                                       0.04
    EUR   NN GROUP   N.V.  EUR0.12                        3 392.00         172  234.41
                                                       0.03
    EUR   PROSUS   N.V.  EUR0.05                         3 244.00         336  776.55
                                                       0.06
    GBP
        ROYAL   DUTCH   SHELL   PLC  ‘ A’ SHS  EUR0.07                16 518.00         315  951.42
                                                       0.06
    オランダ合計                                           3 336  610.37
                                                       0.63
    ポルトガル

    EUR   EDP  ENERGIAS    PORTU   EUR1(REGD)                     16 728.00         96 228.96
                                                       0.02
    EUR   GALP  ENERGIA    EUR1-B                         3 992.00         49 686.74
                                                       0.01
    EUR   JERONIMO    MARTINS    EUR5                       2 126.00         41 147.77
                                                       0.01
    ポルトガル合計                                            187  063.47
                                                       0.04
    スペイン

    EUR   BANCO   SANTANDER     SA EUR0.50(REGD)                     114  693.00         480  145.45
                                                       0.09
    EUR   BBVA(BILB-VIZ-ARG)         EUR0.49                     41 636.00         261  454.53
                                                       0.05
    スペイン合計                                            741  599.98
                                                       0.14
    スウェーデン

    USD   AUTOLIV    INC  COM                                   22 902.48
                                       216.00                0.00
    SEK   BOLIDEN    AB NPV  (POST   SPLIT)                     1 341.00         53 771.32
                                                       0.01
    SEK   ELECTROLUX     AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                          28 295.24
                                       998.00                0.01
    SEK   TELE2   AB SHS                          2 233.00         30 052.68
                                                       0.01
    SEK   VOLVO   AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                  6 630.00         173  581.56
                                                       0.03
    スウェーデン合計                                            308  603.28
                                                       0.06
    スイス

    CHF   ADECCO   GROUP   AG CHF0.1   (REGD)                              51 171.87
                                       743.00                0.01
    CHF   BALOISE-HLDGS      CHF0.1(REGD)                                  36 936.90
                                       224.00                0.01
    USD   CHUBB   LIMITED    ORD  CHF24.15                      1 328.00         225  746.72
                                                       0.04
    GBP   COCA-COLA     HBC  AG ORD  CHF6.70                     2 021.00         73 803.56
                                                       0.01
    CHF   EMS-CHEMIE     HLDG  AG CHF0.01(REGD)(POST         RECON)                        35 619.06
                                        38.00               0.01
    USD   GARMIN   LTD  COM  CHF10.00                                  55 331.36
                                       389.00                0.01
    CHF   HOLCIM   LTD  CHF2  (REGD)                       2 404.00         142  900.81
                                                       0.03
    CHF   NESTLE   SA CHF0.10(REGD)                         13 125.00        1 615  541.78
                                                       0.31
    CHF   NOVARTIS    AG CHF0.50(REGD)                         10 128.00         888  754.95
                                                       0.17
    CHF   PARTNERS    GROUP   HLG  CHF0.01    (REGD)                            159  598.60
                                       105.00                0.03
    CHF   SGS  LTD  CHF1(REGD)                                     84 150.78
                                        27.00               0.02
    CHF   SWISS   LIFE  HLDG  CHF5.1(REGD)                                  76 233.72
                                       147.00                0.01
    CHF   SWISSCOM    AG CHF1(REGD)                                   63 577.03
                                       113.00                0.01
    USD   TE CONNECTIVITY      LT COM  CHF0.57                              128  217.60
                                       945.00                0.02
    CHF   ZURICH   INSURANCE     GRP  CHF0.10                               286  915.22
                                       687.00                0.05
    スイス合計                                           3 924  499.96
                                                       0.74
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    アラブ首長国連邦

    GBP   NMC  HEALTH   PLC  ORD  GBP0.1
                                       225.00            0.00    0.00
    アラブ首長国連邦合計                                              0.00    0.00
    イギリス

    GBP   ADMIRAL    GROUP   ORD  GBP0.001                      1 468.00         61 329.94
                                                       0.01
    USD   AMCOR   PLC  ORD  USD0.01                        12 370.00         145  966.00
                                                       0.03
    GBP   ANGLO   AMERICAN    USD0.54945                       11 027.00         491  407.50
                                                       0.09
    GBP   ANTOFAGASTA     ORD  GBP0.05                       2 730.00         59 937.33
                                                       0.01
    USD   AON  PLC  COM  USD0.01    CL A                              163  930.39
                                       647.00                0.03
    GBP   ASHTEAD    GROUP   ORD  GBP0.10                      1 792.00         131  136.45
                                                       0.02
    GBP   ASSOCD   BRIT  FOODS   ORD  GBP0.0568                    1 711.00         56 451.05
                                                       0.01
    GBP   AUTO  TRADER   GROUP   ORD  GBP0.01                    5 054.00         40 346.80
                                                       0.01
    GBP   BARCLAYS    ORD  GBP0.25                        72 319.00         188  229.47
                                                       0.04
    GBP   BERKELEY    GP HLDGS   ORD  GBP0.05                               45 959.78
                                       691.00                0.01
    GBP   BP ORD  USD0.25                           82 215.00         357  793.28
                                                       0.07
    GBP   BURBERRY    GROUP   ORD  GBP0.0005                      2 002.00         60 787.21
                                                       0.01
    GBP   COMPASS    GROUP   ORD  GBP0.1105                      7 114.00         162  660.38
                                                       0.03
    GBP   CRODA   INTL  ORD  GBP0.10609756                                  57 315.96
                                       577.00                0.01
    GBP   DIAGEO   ORD  GBP0.28    101/108                      9 532.00         461  233.08
                                                       0.09
    GBP   DIRECT   LINE  INSURA   ORD  GBP  0.109090909                  13 571.00         57 352.66
                                                       0.01
    GBP   FERGUSON    PLC  (NEW)   ORD  GBP0.10                    1 886.00         256  942.15
                                                       0.05
    GBP   GLAXOSMITHKLINE       ORD  GBP0.25                     42 564.00         813  304.53
                                                       0.15
    GBP   HARGREAVES     LANSDOW    ORD  GBP0.004    (WI)                2 347.00         55 281.84
                                                       0.01
    GBP   HSBC  HLDGS   ORD  USD0.50(UK     REG)                  83 457.00         540  141.17
                                                       0.10
    GBP   IMPERIAL    BRANDS   PL GBP0.10                      8 576.00         195  052.54
                                                       0.04
    GBP   INTERCONTL     HOTELS   ORD  GBP0.208521303                               60 648.40
                                       867.00                0.01
    GBP   INTERTEK    GROUP   ORD  GBP0.01                                49 458.93
                                       641.00                0.01
    GBP   LEGAL   & GENERAL    GP ORD  GBP0.025                    23 434.00         94 704.40
                                                       0.02
    USD   LIBERTY    GLOBAL   INC  USD0.01     C                              22 483.72
                                       826.00                0.00
    USD   LINDE   PLC  COM  EUR0.001                        1 522.00         457  513.20
                                                       0.09
    GBP   LONDON   STOCK   EXCH  ORD  GBP0.06918604                    1 292.00         139  102.42
                                                       0.03
    GBP   M&G  PLC  ORD  GBP0.05                         23 925.00         83 152.96
                                                       0.02
    GBP   MONDI   ORD  EUR0.20                          3 923.00         106  316.83
                                                       0.02
    GBP   MORRISON(W)SUPRMKT         ORD  GBP0.10                    15 111.00         37 987.88
                                                       0.01
    GBP   NATWEST    GROUP   PLC  ORD  GBP1                    17 087.00         50 278.58
                                                       0.01
    GBP   NEXT  ORD  GBP0.10                                     57 055.26
                                       492.00                0.01
    GBP   PEARSON    ORD  GBP0.25                         3 732.00         43 405.82
                                                       0.01
    GBP   PERSIMMON     ORD  GBP0.10                        2 604.00         116  970.12
                                                       0.02
    GBP   PHOENIX    GP HLDGS   ORD  GBP0.10                     3 366.00         35 196.77
                                                       0.01
    GBP   PRUDENTIAL     ORD  GBP0.05                       10 677.00         227  812.11
                                                       0.04
    GBP   RIO  TINTO   ORD  GBP0.10                        9 865.00         850  360.63
                                                       0.16
    GBP   RSA  INSURANCE     GRP  ORD  GBP1.00                    5 398.00         52 500.43
                                                       0.01
    GBP   SAINSBURY(J)      ORD  GBP0.28571428                       4 640.00         17 518.34
                                                       0.00
    GBP   SCHRODERS     VTG  SHS  GBP1                      1 251.00         63 254.01
                                                       0.01
    GBP   SMITH   & NEPHEW   ORD  USD0.20                      3 439.00         75 307.94
                                                       0.01
    GBP   STANDARD    CHARTERED     ORD  USD0.50                    10 102.00         72 920.05
                                                       0.01
    GBP   STD  LIFE  ABERDEEN    ORD  GBP0.1396825396                    7 292.00         28 505.34
                                                       0.01
    EUR   STELLANTIS     N V COM  EUR0.01                     12 773.00         253  899.69
                                                       0.05
    GBP   TAYLOR   WIMPEY   ORD  GBP0.01                      18 561.00         45 222.96
                                                       0.01
    GBP   TESCO   ORD  GBP0.0633333                         68 900.00         218  654.06
                                                       0.04
    GBP   UNILEVER    PLC  ORD  GBP0.031111                      18 918.00        1 136  587.72
                                                       0.21
    EUR   UNILEVER    PLC  ORD  GBP0.031111                       3 770.00         224  799.97
                                                       0.04
    GBP   VODAFONE    GROUP   ORD  USD0.2095238(POST        CONS)             115  444.00         210  544.97
                                                       0.04
    イギリス合計                                           9 234  723.02
                                                       1.74
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    アメリカ合衆国

    USD   10X  GENOMICS    INC  COM  USD0.00001     CLASS   A                        36 000.00
                                       200.00                0.01
    USD   ABBOTT   LABS  COM                         5 185.00         604  830.25
                                                       0.11
    USD   ABBVIE   INC  COM  USD0.01                       13 188.00        1 492  881.60
                                                       0.28
    USD   ABIOMED    INC  COM                                   32 726.70
                                       115.00                0.01
    USD   ACTIVISION     BLIZZAR    COM  STK  USD0.000001                  2 245.00         218  326.25
                                                       0.04
    USD   ADOBE   INC  COM  USD0.0001                        1 410.00         711  457.80
                                                       0.13
    USD   ADVANCE    AUTO  PARTS   COM  USD0.0001                              29 597.88
                                       156.00                0.01
    USD   ADVANCED    MICRO   DEV  COM  USD0.01                    3 506.00         280  760.48
                                                       0.05
    USD   AES  CORP  COM                          1 686.00         42 841.26
                                                       0.01
    USD   AGILENT    TECHNOLOGIES      INC  COM                             123  211.96
                                       892.00                0.02
    USD   AGNC  INV  CORP  COM  USD0.01                      1 208.00         22 396.32
                                                       0.00
    USD   AIR  PRODS   & CHEMS   COM  USD1                              190  284.10
                                       635.00                0.04
    USD   AIRBNB   INC  USD0.0001     A                               28 080.00
                                       200.00                0.01
    USD   ALEXANDRIA     REAL  ESTATE   EQ INC  COM                           75 225.72
                                       422.00                0.01
    USD   ALEXION    PHARMACEUT     COM  USD0.0001                              125  703.60
                                       712.00                0.02
    USD   ALLSTATE    CORP  COM                        2 269.00         309  968.09
                                                       0.06
    USD   ALLY  FINANCIAL     INC  COM  USD0.01                    1 138.00         62 259.98
                                                       0.01
    USD   ALPHABET    INC  CAP  STK  USD0.001    CL A                        2 066  957.45
                                       877.00                0.39
    USD   ALTRIA   GROUP   INC  COM  USD0.333333                    13 914.00         684  847.08
                                                       0.13
    USD   AMAZON   COM  INC  COM  USD0.01                      1 246.00        4 015  945.22
                                                       0.76
    USD   AMER  EXPRESS    CO COM  USD0.20                     2 021.00         323  622.73
                                                       0.06
    USD   AMER  FINL  GP OHIO  COM  NPV                               67 461.42
                                       507.00                0.01
    USD   AMER  INTL  GRP  COM  USD2.50                      2 419.00         127  819.96
                                                       0.02
    USD   AMER  TOWER   CORP  COM  NEW  USD0.01                    1 242.00         317  281.32
                                                       0.06
    USD   AMEREN   CORP  COM                         2 042.00         171  936.40
                                                       0.03
    USD   AMERIPRISE     FINL  INC  COM                                86 526.72
                                       333.00                0.02
    USD   AMERISOURCEBERGEN        COM  STK  USD0.01                             62 992.26
                                       549.00                0.01
    USD   AMETEK   INC  COM  USD0.01                                  88 760.70
                                       657.00                0.02
    USD   AMGEN   INC  COM  USD0.0001                        4 327.00        1 029  566.38
                                                       0.19
    USD   AMPHENOL    CORP  NEW  CL A                     1 714.00         115  283.64
                                                       0.02
    USD   ANALOG   DEVICES    INC  COM                      1 074.00         176  780.40
                                                       0.03
    USD   ANNALY   CAPITAL    MAN  COM  USD0.01                    2 751.00         25 501.77
                                                       0.01
    USD   ANTHEM   INC  COM  USD0.01                                  293  886.36
                                       738.00                0.06
    USD   APOLLO   GLOBAL   MANA  COM  USD0.00001     CLASS   A                       34 977.40
                                       610.00                0.01
    USD   APPLE   INC  COM  NPV                        48 832.00        6 084  955.52
                                                       1.15
    USD   APPLIED    MATLS   INC  COM                      2 734.00         377  647.42
                                                       0.07
    USD   ARAMARK    COM  USD0.01                                   22 858.20
                                       612.00                0.00
    USD   ARCHER   DANIELS    MIDLAND    CO COM                   4 143.00         275  633.79
                                                       0.05
    USD   ASSURANT    INC  COM                                   28 201.25
                                       175.00                0.01
    USD   AT&T  INC  COM  USD1                        52 976.00        1 559  083.68
                                                       0.29
    USD   ATHENE   HOLDING    LTD  COM  USD0.001    CL A                         25 928.82
                                       414.00                0.01
    USD   ATMOS   ENERGY   CORP  COM                      1 016.00         100  756.72
                                                       0.02
    USD   AUTO  DATA  PROCESS    COM  USD0.10                    1 266.00         248  161.32
                                                       0.05
    USD   AUTODESK    INC  COM  USD0.01                                 181  521.10
                                       635.00                0.03
    USD   AUTOZONE    INC  COM  USD0.01                                 104  088.40
                                        74.00               0.02
    USD   AVALARA    INC  COM  USD0.0001                                  26 434.00
                                       200.00                0.01
    USD   AVALONBAY     COMMUNI    COM  USD0.01                               92 709.12
                                       448.00                0.02
    USD   AVANTOR    INC  COM  USD0.01                       1 272.00         40 894.80
                                                       0.01
    USD   AVERY   DENNISON    CORP  COM                                44 106.00
                                       200.00                0.01
    USD   BALL  CORP  COM  NPV                                  73 286.72
                                       892.00                0.01
    USD   BAXTER   INTL  INC  COM  USD1                     1 437.00         118  006.44
                                                       0.02
    USD   BECTON   DICKINSON     COM  USD1                               205  848.39
                                       851.00                0.04
    USD   BENTLEY    SYSTEMS    IN COM  USD0.01    CLASS   B                        17 208.00
                                       300.00                0.00
    USD   BEST  BUY  CO INC  COM  USD0.10                     1 786.00         207  604.64
                                                       0.04
    USD   BIOGEN   INC  COM  STK  USD0.0005                                116  888.76
                                       437.00                0.02
    USD   BK OF AMERICA    CORP  COM  USD0.01                    22 448.00         951  570.72
                                                       0.18
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    USD   BK OF NY MELLON   CP COM  STK  USD0.01                  6 474.00         337  165.92

                                                       0.06
    USD   BLACKSTONE     GRP  INC  COM  USD0.00001     CLASS   A            2 100.00         194  607.00
                                                       0.04
    USD   BOEING   CO COM  USD5                        1 621.00         400  419.42
                                                       0.08
    USD   BOOKING    HLDGS   INC  COM  USD0.008                              281  024.45
                                       119.00                0.05
    USD   BORG  WARNER   INC  COM                                  29 748.20
                                       580.00                0.01
    USD   BRISTOL-MYRS      SQUIB   COM  STK  USD0.10                  16 811.00        1 104  818.92
                                                       0.21
    USD   BROADCOM    CORP  COM  USD1.00                      1 168.00         551  681.44
                                                       0.10
    USD   BUNGE   LIMITED    COM  USD0.01                                 35 596.20
                                       410.00                0.01
    USD   BURLINGTON     STORES   COM  USD0.0001                               51 739.20
                                       160.00                0.01
    USD   CAESARS    ENT  INC  COM  USD0.00001                                64 470.00
                                       600.00                0.01
    USD   CAPITAL    ONE  FINL  COM  USD0.01                     1 325.00         213  033.50
                                                       0.04
    USD   CARDINAL    HEALTH   INC  COM                                55 172.88
                                       984.00                0.01
    USD   CARLYLE    GROUP   INC  COM  USD0.01                               13 092.00
                                       300.00                0.00
    USD   CARMAX   INC  COM  USD0.50                                  40 662.07
                                       353.00                0.01
    USD   CARNIVAL    CORP  COM  USD0.01(PAIRED       STOCK)               2 261.00         66 835.16
                                                       0.01
    USD   CARRIER    GLOBAL   COR  COM  USD0.01                    2 311.00         106  144.23
                                                       0.02
    USD   CATERPILLAR     INC  DEL  COM                     1 608.00         387  656.64
                                                       0.07
    USD   CBOE  GLOBAL   MARKET   COM  USD0.01                              41 292.30
                                       371.00                0.01
    USD
        CBRE  GROUP   INC  CLASS   ‘ A’ USD0.01                            76 719.72
                                       874.00                0.01
    USD
        CELANESE    CORP  COM  SERIES   ‘ A’ USD0.0001                           41 858.85
                                       253.00                0.01
    USD   CENTENE    CORP  DEL  COM                       1 584.00         116  582.40
                                                       0.02
    USD   CENTERPOINT     ENERGY   INC  COM                    1 435.00         36 305.50
                                                       0.01
    USD   CERIDIAN    HCM  HLDG  COM  USD0.01                               26 838.00
                                       300.00                0.01
    USD   CF INDS  HLDGS   INC  COM                                 28 180.10
                                       530.00                0.01
    USD   CH ROBINSON    WORLDW   COM  USD0.1                              29 300.04
                                       302.00                0.01
    USD
        CHARTER    COMMUN   INC  COM  USD0.001    CLASS   ‘ A’                      287  535.42
                                       414.00                0.05
    USD   CHEVRON    CORP  COM  USD0.75                       5 521.00         573  024.59
                                                       0.11
    USD   CHEWY   INC  COM  USD0.01    CL A                             14 724.00
                                       200.00                0.00
    USD   CHIPOTLE    MEXICAN    GRILL   INC  CL A                           116  618.30
                                        85.00               0.02
    USD   CHURCH   & DWIGHT   INC  COM                                72 441.85
                                       845.00                0.01
    USD   CIGNA   CORP  COM  USD0.25                        1 058.00         273  863.30
                                                       0.05
    USD   CISCO   SYSTEMS    COM  USD0.001                      31 305.00        1 656  034.50
                                                       0.31
    USD   CITIGROUP     INC  COM  USD0.01                      6 038.00         475  250.98
                                                       0.09
    USD   CITIZENS    FINL  GP COM  USD0.01                     3 098.00         154  590.20
                                                       0.03
    USD   CITRIX   SYSTEMS    INC  COM  USD0.001                              44 949.36
                                       391.00                0.01
    USD   CLOUDFLARE     INC  COM  USD0.001    CL A                           49 236.00
                                       600.00                0.01
    USD   COGNIZANT     TECHNOLO    COM  CL ’ A’ USD0.01                 1 508.00         107  912.48
                                                       0.02
    USD   COMCAST    CORP  COM  CLS ’ A’ USD0.01                  13 354.00         765  718.36
                                                       0.14
    USD   CONAGRA    BRANDS   IN COM  USD5                    3 852.00         146  761.20
                                                       0.03
    USD   CONOCOPHILLIPS       COM  USD0.01                      3 944.00         219  838.56
                                                       0.04
    USD   CONSOLIDATED      EDISON   INC  COM                    2 643.00         204  145.32
                                                       0.04
    USD   COOPER   COS  INC  COM  USD0.10                                46 427.10
                                       118.00                0.01
    USD   CORNING    INC  COM  USD0.50                       2 373.00         103  533.99
                                                       0.02
    USD   CORTEVA    INC  COM  USD0.01                       2 130.00         96 915.00
                                                       0.02
    USD   COSTCO   WHSL  CORP  NEW  COM                     1 304.00         493  264.08
                                                       0.09
    USD   CROWDSTRIKE     HOLDIN   COM  USD0.0005     CL A                        125  292.60
                                       564.00                0.02
    USD   CROWN   CASTLE   INTL  COM  USD0.01                    1 241.00         235  169.50
                                                       0.04
    USD   CROWN   HOLDINGS    INC  COM  USD5                              38 302.04
                                       371.00                0.01
    USD   CUMMINS    INC  COM                         1 082.00         278  376.96
                                                       0.05
    USD   CVS  HEALTH   CORP  COM  STK  USD0.01                    9 858.00         852  125.52
                                                       0.16
    USD   D R HORTON   INC  COM                        1 013.00         96 528.77
                                                       0.02
    USD   DANAHER    CORP  COM  USD0.01                       1 853.00         474  627.42
                                                       0.09
    USD   DARDEN   RESTAURANTS     INC  COM                              62 305.05
                                       435.00                0.01
    USD   DATADOG    INC  COM  USD0.00001     CL A                           45 525.00
                                       500.00                0.01
    USD   DAVITA   INC  COM  USD0.001                                  24 494.28
                                       204.00                0.00
    USD   DELL  TECHNOLOGIES      COM  USD0.01    CL  C                           77 728.32
                                       788.00                0.01
    USD   DELTA   AIRLINES    INC  COM  USD0.0001                              15 782.08
                                       331.00                0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                250/622



                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    USD   DENTSPLY    SIRONA   IN COM  NPV                              52 666.04

                                       787.00                0.01
    USD   DISCOVER    FINL  SVCS  COM  STK  USD0.01                             96 856.76
                                       826.00                0.02
    USD   DISH  NETWORK    CORPO   CLASS  ’ A’ COM  USD0.01                          28 418.56
                                       653.00                0.01
    USD   DOCUSIGN    INC  COM  USD0.0001                                 113  310.44
                                       562.00                0.02
    USD   DOLLAR   GENERAL    CP COM  USD0.875                              145  319.36
                                       716.00                0.03
    USD   DOLLAR   TREE  INC                                   60 352.50
                                       619.00                0.01
    USD   DOMINOS    PIZZA   INC  COM  USD0.01                               37 991.43
                                        89.00               0.01
    USD   DOVER   CORP  COM                                    76 454.00
                                       508.00                0.01
    USD   DOW  INC  COM  USD0.01                         5 495.00         375  967.90
                                                       0.07
    USD   DRAFTKINGS     INC  COM  USD0.0001     CL A                          19 980.00
                                       400.00                0.00
    USD   DTE  ENERGY   CO COM                        1 519.00         209  606.81
                                                       0.04
    USD   DUPONT   DE NEMOURS    COM  USD0.01                    1 653.00         139  827.27
                                                       0.03
    USD   DYNATRACE     INC  COM  USD0.001                                 18 109.00
                                       350.00                0.00
    USD   EASTMAN    CHEM  CO COM                       1 104.00         138  441.60
                                                       0.03
    USD   EBAY  INC  COM  USD0.001                         1 950.00         118  716.00
                                                       0.02
    USD   EDISON   INTL  COM                         2 969.00         165  878.03
                                                       0.03
    USD   ELANCO   ANIMAL   HEAL  COM  NPV                    1 018.00         36 627.64
                                                       0.01
    USD   ELECTRONIC     ARTS  INC  COM                               115  487.44
                                       808.00                0.02
    USD   ELI  LILLY   AND  CO COM  NPV                     2 428.00         484  968.72
                                                       0.09
    USD   EMERSON    ELEC  CO COM                       4 435.00         424  385.15
                                                       0.08
    USD   ENTERGY    CORP  NEW  COM                                 71 050.50
                                       675.00                0.01
    USD   EQUINIX    INC  COM  USD0.001    NEW                             186  390.16
                                       253.00                0.04
    USD   EQUITABLE     HOLDINGS    COM  USD0.01                    1 428.00         45 339.00
                                                       0.01
    USD   ESSENTIAL     UTILS   IN COM  USD0.50                              27 915.20
                                       584.00                0.01
    USD   ESTEE   LAUDER   COS  CLASS  ’ A’ COM  USD0.01                          212  724.88
                                       694.00                0.04
    USD   EVERGY   INC  COM  NPV                        1 766.00         109  474.34
                                                       0.02
    USD   EVERSOURCE     ENERGY   COM  USD5                    2 644.00         214  666.36
                                                       0.04
    USD   EXELON   CORP  COM  NPV                       2 695.00         121  598.40
                                                       0.02
    USD   EXPEDIA    GROUP   INC  COM  USD0.001                               65 825.40
                                       372.00                0.01
    USD   EXTRA   SPACE   STORAG   COM  USD0.01                              50 036.54
                                       334.00                0.01
    USD   EXXON   MOBIL   CORP  COM  NPV                    12 265.00         715  908.05
                                                       0.14
    USD
        FACEBOOK    INC  COM  USD0.000006     CL ‘ A’              7 011.00        2 304  726.03
                                                       0.44
    USD   FEDEX   CORP  COM  USD0.10                                  231  385.35
                                       735.00                0.04
    USD   FIDELITY    NATL  INF  COM  STK  USD0.01                   1 864.00         277  698.72
                                                       0.05
    USD   FIFTH   THIRD   BANCORP    COM                     5 231.00         220  434.34
                                                       0.04
    USD   FIRST   REPUBLIC    BAN  COM  USD0.01                              108  929.36
                                       569.00                0.02
    USD   FIRSTENERGY     CORP  COM  USD0.10                     1 369.00         51 898.79
                                                       0.01
    USD   FISERV   INC  COM  USD0.01                        1 823.00         210  009.60
                                                       0.04
    USD   FLEETCOR    TECHNOLOG     COM  STK  USD0.001                             75 471.00
                                       275.00                0.01
    USD   FORD  MOTOR   CO COM  STK  USD0.01                    11 842.00         172  064.26
                                                       0.03
    USD   FORTUNE    BRANDS   HOME  USD0.01    WI                            35 487.04
                                       344.00                0.01
    USD   FOX  CORP  COM  USD0.01    CL A                              34 436.70
                                       922.00                0.01
    USD   FOX  CORP  COM  USD0.01    CL B                              24 053.64
                                       663.00                0.00
    USD   FREEPORT-MCMORAN        COM  STK  USD0.10                   4 277.00         182  713.44
                                                       0.03
    USD   GENERAL    MLS  INC  COM                       4 499.00         282  807.14
                                                       0.05
    USD   GENERAL    MOTORS   CO COM  USD0.01                    3 818.00         226  445.58
                                                       0.04
    USD   GENUINE    PARTS   CO COM  STK  USD1                   1 070.00         140  298.40
                                                       0.03
    USD   GILEAD   SCIENCES    COM  USD0.001                     3 719.00         245  863.09
                                                       0.05
    USD   GLOBAL   PAYMENTS    COM  NPV                               169  689.96
                                       876.00                0.03
    USD   GLOBE   LIFE  INC  COM  USD1.00                                26 671.26
                                       253.00                0.01
    USD   GODADDY    INC  COM  CL A USD0.001                               34 893.76
                                       431.00                0.01
    USD   GOLDMAN    SACHS   GRP  COM  USD0.01                    1 004.00         373  508.08
                                                       0.07
    USD   GRAINGER    W W INC  COM                                 67 013.20
                                       145.00                0.01
    USD   HALLIBURTON     COM  STK  USD2.50                     2 819.00         63 286.55
                                                       0.01
    USD   HARTFORD    FINL  SVCS  COM  USD0.01                    2 701.00         176  510.35
                                                       0.03
    USD   HASBRO   INC  COM                         1 019.00         97 793.43
                                                       0.02
    USD   HCA  HEALTHCARE     INC  COM  USD0.01                              162  810.82
                                       758.00                0.03
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                251/622



                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    USD   HEALTHPEAK     PPTYS   I COM  USD1                    1 521.00         50 770.98

                                                       0.01
    USD   HERSHEY    COMPANY    COM  USD1.00                                84 102.30
                                       486.00                0.02
    USD   HESS  CORPORATION     COM  USD1                               64 122.30
                                       765.00                0.01
    USD   HEWLETT    PACKARD    EN COM  USD0.01                    3 494.00         55 764.24
                                                       0.01
    USD   HILTON   WORLDWIDE     H COM  USD0.01                              97 084.25
                                       775.00                0.02
    USD   HOLOGIC    INC  COM  USD0.01                                  50 511.06
                                       801.00                0.01
    USD   HOME  DEPOT   INC  COM  USD0.05                      3 144.00        1 002  653.04
                                                       0.19
    USD   HORMEL   FOODS   CORP  COM  USD0.0586                    1 085.00         52 665.90
                                                       0.01
    USD   HOST  HOTELS   & RESO  COM  STK  USD0.01                  1 544.00         26 510.48
                                                       0.01
    USD   HOWMET   AEROSPACE     I COM  USD1.00                              35 160.68
                                       991.00                0.01
    USD   HP INC  COM  USD0.01                         9 651.00         282  098.73
                                                       0.05
    USD   HUMANA   INC  COM  USD0.166                                  162  824.40
                                       372.00                0.03
    USD   HUNTINGTON     BANCSHARES     INC  COM                   7 481.00         118  648.66
                                                       0.02
    USD   HUNTINGTON     INGALLS    COM  USD0.01                              57 511.86
                                       266.00                0.01
    USD   IAC/INTERACTIVECOR         COM  USD0.0001                              46 724.71
                                       293.00                0.01
    USD   INGERSOLL     RAND  INC  COM  USD1.00                    1 295.00         64 283.80
                                                       0.01
    USD   INTEL   CORP  COM  USD0.001                       30 377.00        1 735  134.24
                                                       0.33
    USD   INTL  BUSINESS    MCHN  COM  USD0.20                    6 623.00         951  990.02
                                                       0.18
    USD   INTL  PAPER   CO COM  USD1.00                      2 760.00         174  156.00
                                                       0.03
    USD   INTUIT   INC  COM  USD0.01                                  338  538.39
                                       771.00                0.06
    USD   INVESCO    LTD  COM  STK  USD0.20                     1 093.00         31 183.29
                                                       0.01
    USD   IQVIA   HOLDINGS    INC  COM  USD0.01                              133  048.64
                                       554.00                0.03
    USD   IRON  MTN  INC  NEW  COM  NPV                               31 653.58
                                       727.00                0.01
    USD   JACOBS   ENG  GROUP   COM  USD1                               66 209.28
                                       466.00                0.01
    USD   JOHNSON    CTLS  INTL  COM  USD0.01                    2 189.00         145  656.06
                                                       0.03
    USD   KANSAS   CITY  STHN  I COM  USD0.01                              84 243.44
                                       283.00                0.02
    USD   KELLOGG    CO COM  USD0.25                        2 109.00         138  118.41
                                                       0.03
    USD   KEURIG   DR PEPPER   COM  USD0.01                     1 483.00         54 811.68
                                                       0.01
    USD   KEYCORP    NEW  COM                         6 855.00         157  939.20
                                                       0.03
    USD
        KEYSIGHT    TECHNOLOG     COM  USD0.01    ‘ WD ’                         73 752.84
                                       518.00                0.01
    USD   KIMBERLY-CLARK       CP COM  USD1.25                    2 631.00         343  687.53
                                                       0.07
    USD   KINDER   MORGAN   INC  USD0.01                      6 519.00         119  558.46
                                                       0.02
    USD   KKR  & CO INC  COM  NPV  CLASS   A                  1 438.00         80 082.22
                                                       0.02
    USD   KLA  CORPORATION     COM  USD0.001                               152  424.09
                                       481.00                0.03
    USD   KNIGHT   SWIFT   TRANS   CL A COM  STK  USD0.01                          31 119.96
                                       652.00                0.01
    USD   KROGER   CO COM  USD1                        2 052.00         75 882.96
                                                       0.01
    USD   L BRANDS   INC  COM  USD0.50                                 50 935.23
                                       729.00                0.01
    USD   L3HARRIS    TECHNOLOG     COM  USD1.00                              129  309.58
                                       593.00                0.02
    USD   LAB  CORP  AMER  HLDG  COM  USD0.1                              68 894.48
                                       251.00                0.01
    USD   LAM  RESEARCH    CORP  COM  USD0.001                              259  290.15
                                       399.00                0.05
    USD   LAS  VEGAS   SANDS   CORP  COM                     1 129.00         65 199.75
                                                       0.01
    USD   LEAR  CORP  COM  USD0.01                                  31 130.96
                                       161.00                0.01
    USD   LENNAR   CORP  COM  CL ’ A’ USD0.10                              78 910.97
                                       797.00                0.02
    USD   LINCOLN    NATL  CORP  COM  NPV                    1 371.00         95 682.09
                                                       0.02
    USD   LKQ  CORP  COM                          1 008.00         51 367.68
                                                       0.01
    USD   LOWE  ’ S COS  INC  COM  USD0.50                     2 136.00         416  156.88
                                                       0.08
    USD   LUMEN   TECHNOLOGIES      COM  USD1.00                    2 056.00         28 455.04
                                                       0.01
    USD   LYFT  INC  COM  USD0.00001     CLASS   A                           17 127.00
                                       300.00                0.00
    USD   MARATHON    PETROLEUM     COM  USD0.01                    5 032.00         310  977.60
                                                       0.06
    USD
        MARRIOTT    INTL  INC  COM  USD0.01    CLASS   ‘ A’                      111  992.40
                                       780.00                0.02
    USD   MARVELL    TECHNOLOGY     COM  USD0.002                    1 638.00         79 115.40
                                                       0.02
    USD   MASCO   CORP  COM                                    53 977.45
                                       895.00                0.01
    USD
        MASTERCARD     INC  COM  USD0.0001     CLASS   ‘ A’             2 593.00         934  983.94
                                                       0.18
    USD   MATCH   GRP  INC  NEW  COM  NPV                              102  660.08
                                       716.00                0.02
    USD   MCCORMICK     & CO INC  COM  N/VTG   NPV                            73 385.44
                                       824.00                0.01
    USD   MCDONALD    ’ S CORP  COM  USD0.01                     5 541.00        1 295  984.49
                                                       0.24
    USD   MCKESSON    CORP  COM  USD0.01                                100  427.58
                                       522.00                0.02
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    USD   MERCK   & CO INC  COM  USD0.50                     18 771.00        1 424  531.19

                                                       0.27
    USD   METLIFE    INC  COM  USD0.01                       2 119.00         138  497.84
                                                       0.03
    USD   MGM  RESORTS    INTL  COM  STK  USD0.01                   1 642.00         70 392.54
                                                       0.01
    USD   MICROCHIP     TECHNLGY    COM  USD0.001                              128  228.15
                                       817.00                0.02
    USD   MICRON   TECHNOLOGY     COM  USD0.10                    3 303.00         277  914.42
                                                       0.05
    USD   MICROSOFT     CORP  COM  USD0.0000125                     20 868.00        5 210  322.24
                                                       0.98
    USD   MID-AMER    APARTMENT     COM  STK  USD0.01                             62 673.00
                                       390.00                0.01
    USD   MODERNA    INC  COM  USD0.0001                                 148  008.00
                                       800.00                0.03
    USD   MOHAWK   INDS  COM  USD0.01                                  27 177.72
                                       129.00                0.01
    USD   MOLSON   COORS   BEVER   COM  USD0.01    CLASS   B                        27 002.16
                                       463.00                0.01
    USD   MONDELEZ    INTL  INC  COM  USD0.01                    3 934.00         249  927.02
                                                       0.05
    USD   MORGAN   STANLEY    COM  STK  USD0.01                    4 230.00         384  718.50
                                                       0.07
    USD   MOSAIC   CO COM  USD0.01                                  35 561.76
                                       984.00                0.01
    USD   MOTOROLA    SOLUTIONS     COM  USD0.01                              115  384.22
                                       562.00                0.02
    USD   MSCI  INC  COM  STK  USS0.01                                 123  586.32
                                       264.00                0.02
    USD   NETAPP   INC  COM  USD0.001                        1 498.00         115  900.26
                                                       0.02
    USD   NETFLIX    INC  COM  USD0.001                       1 270.00         638  568.70
                                                       0.12
    USD   NEWELL   BRANDS   INC  COM  USD1                    1 127.00         32 333.63
                                                       0.01
    USD   NEWMONT    CORPORATIO     COM  USD1.60                    2 370.00         174  147.60
                                                       0.03
    USD   NIKE  INC  CLASS  ’ B’ COM  NPV                    3 648.00         497  806.08
                                                       0.09
    USD   NISOURCE    INC  COM  NPV                       1 085.00         27 667.50
                                                       0.01
    USD   NORFOLK    STHN  CORP  COM  USD1                              210  113.20
                                       748.00                0.04
    USD   NORTHERN    TRUST   CP COM  USD1.666                    1 572.00         190  510.68
                                                       0.04
    USD   NORTONLIFELOCK       INC  COM  USD0.01                    1 976.00         54 656.16
                                                       0.01
    USD   NOVAVAX    INC  COM  USD0.01(POST      REV  SPLIT)                          29 524.00
                                       200.00                0.01
    USD   NRG  ENERGY   INC  COM  USD0.01                                22 794.35
                                       709.00                0.00
    USD   NUCOR   CORP  COM                                    91 568.22
                                       893.00                0.02
    USD   NVIDIA   CORP  COM  USD0.001                       1 808.00        1 174  802.24
                                                       0.22
    USD   NVR  INC  COM  STK  USD0.01                                  29 323.38
                                        6.00               0.01
    USD   OAK  STREET   HEALTH   COM  USD0.001                               18 117.00
                                       300.00                0.00
    USD   OCCIDENTAL     PETRLM   COM  USD0.20                    2 330.00         60 486.80
                                                       0.01
    USD   OLD  DOMINION    FGHT  LINES   INC  COM                            66 097.05
                                       249.00                0.01
    USD   OMNICOM    GROUP   INC  COM  USD0.15                    1 645.00         135  284.80
                                                       0.03
    USD   ON SEMICONDUCTOR      COM  USD0.01                     1 121.00         44 884.84
                                                       0.01
    USD   ONEOK   INC                            1 488.00         78 477.12
                                                       0.02
    USD   ORACLE   CORP  COM  USD0.01                       5 521.00         434  723.54
                                                       0.08
    USD   OREILLY    AUTO  NEW  COM  USD0.01                               110  234.72
                                       206.00                0.02
    USD   OTIS  WORLDWIDE     COR  COM  USD0.01                    1 305.00         102  220.65
                                                       0.02
    USD   OWENS   CORNING    COM  STK  USD0.01                               47 672.55
                                       447.00                0.01
    USD   PACCAR   INC  COM  STK  USD1                      2 570.00         235  309.20
                                                       0.04
    USD   PACKAGING     CORP  AMER  COM                                97 663.05
                                       657.00                0.02
    USD   PALANTIR    TECH  INC  COM  USD0.001    CLASS   A              1 600.00         36 720.00
                                                       0.01
    USD   PALO  ALTO  NETWORKS    COM  USD0.0001                              114  060.50
                                       314.00                0.02
    USD   PARKER-HANNIFIN       COM  STK  USD0.50                             127  882.25
                                       415.00                0.02
    USD   PAYCHEX    INC  COM                         2 402.00         242  938.28
                                                       0.05
    USD   PAYPAL   HOLDINGS    IN COM  USD0.0001                    3 267.00         849  485.34
                                                       0.16
    USD   PELOTON    INTERACTIV     COM  USD0.000025     CL A                        77 217.00
                                       700.00                0.01
    USD   PFIZER   INC  COM  USD0.05                       41 394.00        1 603  189.62
                                                       0.30
    USD   PG&E  CORP  COM                          5 049.00         51 196.86
                                                       0.01
    USD   PHILLIPS    66 COM  USD0.01                       1 190.00         100  221.80
                                                       0.02
    USD   PINNACLE    WEST  CAP  CORP  COM                              65 718.66
                                       777.00                0.01
    USD   PINTEREST     INC  COM  USD0.00001     CL A                1 500.00         97 950.00
                                                       0.02
    USD   PNC  FINANCIAL     SVCS  COM  USD5                    3 171.00         617  330.28
                                                       0.12
    USD   PPD  INC  COM  USD0.01                                   18 448.00
                                       400.00                0.00
    USD   PPL  CORP  COM  USD0.01                         5 416.00         157  659.76
                                                       0.03
    USD   PRINCIPAL     FINL  GP COM  USD0.01                    2 136.00         139  673.04
                                                       0.03
    USD   PROCTER    & GAMBLE   COM  NPV                    18 356.00        2 475  306.60
                                                       0.47
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    USD   PROLOGIS    INC  COM  USD0.01                       2 158.00         254  298.72

                                                       0.05
    USD   PRUDENTIAL     FINL  COM  USD0.01                     1 105.00         118  201.85
                                                       0.02
    USD   PUBLIC   SVC  ENTERPRISE     GROUP   COM                  4 000.00         248  480.00
                                                       0.05
    USD   QUALCOMM    INC  COM  USD0.0001                       3 302.00         444  251.08
                                                       0.08
    USD   QUEST   DIAGNOSTICS     INC  COM                               56 354.76
                                       428.00                0.01
    USD   RAYMOND    JAMES   FINANCIAL     INC  COM                            57 411.47
                                       433.00                0.01
    USD   RAYTHEON    TECHNOLOG     COM  USD1.00                    4 352.00         386  065.92
                                                       0.07
    USD   REGENCY    CENTERS    COM  USD0.01                                35 271.60
                                       546.00                0.01
    USD   REGENERON     PHARMACE    COM  USD0.001                              163  289.75
                                       325.00                0.03
    USD   REGIONS    FINANCIAL     CORP  NEW  COM                  7 117.00         166  608.97
                                                       0.03
    USD   REINSURANCE     GROUP   COM  USD0.01                               73 349.46
                                       582.00                0.01
    USD   REPUBLIC    SERVICES    COM  USD0.01                               68 892.58
                                       631.00                0.01
    USD   ROBERT   HALF  INTL  COM  USD0.001                               31 786.82
                                       358.00                0.01
    USD   ROCKWELL    AUTOMATIO     COM  USD1                              99 158.72
                                       376.00                0.02
    USD   ROSS  STORES   INC  COM  USD0.01                               124  620.54
                                       986.00                0.02
    USD   ROYAL   CARIBBEAN     GR COM  USD0.01                              57 734.13
                                       619.00                0.01
    USD   ROYALTY    PHARMA   PLC  COM  USD0.0001     CLASS   A                       20 060.00
                                       500.00                0.00
    USD   SALESFORCE.COM       INC  COM  USD0.001                    2 696.00         641  917.60
                                                       0.12
    USD   SBA  COMMUNICATIONS       COM  USD0.01    CL A                         105  236.36
                                       353.00                0.02
    USD   SCHEIN   HENRY   INC  COM                                 24 865.08
                                       327.00                0.00
    USD   SCHLUMBERGER      COM  USD0.01                       3 958.00         124  004.14
                                                       0.02
    USD   SCHWAB(CHARLES)CP        COM  USD0.01                    4 266.00         315  044.10
                                                       0.06
    USD   SEAGEN   INC  COM  USD0.001                                  59 033.00
                                       380.00                0.01
    USD   SEALED   AIR  CORP  NEW  COM                                14 897.32
                                       262.00                0.00
    USD   SEI  INVESTMENT     COM  USD0.01                                22 394.32
                                       353.00                0.00
    USD   SENSATA    TECHNO   PLC  COM  EUR0.01                              21 216.51
                                       357.00                0.00
    USD   SERVICENOW     INC  COM  USD0.001                                272  481.00
                                       575.00                0.05
    USD   SIMON   PROP  GROUP   COM  USD0.0001                     1 024.00         131  573.76
                                                       0.03
    USD   SIRIUS   XM HLDGS   IN COM  USD0.001                    2 160.00         13 500.00
                                                       0.00
    USD   SKYWORKS    SOLUTIONS     INC  COM                              78 370.00
                                       461.00                0.02
    USD   SLACK   TECHNOLOGIES      COM  USD0.0001     CL A              1 257.00         55 358.28
                                                       0.01
    USD   SMUCKER(JM)CO      COM  NPV                                121  960.35
                                       915.00                0.02
    USD   SNAP-ON    INC  COM  USD1                                 108  468.12
                                       426.00                0.02
    USD   SNOWFLAKE     INC  COM  USD0.0001     CLASS   A                         23 803.00
                                       100.00                0.00
    USD   SOUTHWEST     AIRLINES    COM  USD1                              27 841.38
                                       453.00                0.01
    USD   SQUARE   INC  COM  USD0.0000001      CL A                1 107.00         246  329.64
                                                       0.05
    USD   STANLEY    BLACK   & DE COM  USD2.50                              95 392.00
                                       440.00                0.02
    USD   STARBUCKS     CORP  COM  USD0.001                      3 354.00         381  953.52
                                                       0.07
    USD   STATE   STREET   CORP  COM  STK  USD1                   2 786.00         242  326.28
                                                       0.05
    USD   STEEL   DYNAMICS    INC  COM                                30 278.55
                                       485.00                0.01
    USD   SYNCHRONY     FINANCIA    COM  USD0.001                    4 456.00         211  258.96
                                                       0.04
    USD   SYSCO   CORP  COM  USD1                        3 678.00         297  918.00
                                                       0.06
    USD   T ROWE  PRICE   GROUP   COM  USD0.20                    1 646.00         314  962.10
                                                       0.06
    USD   T-MOBILE    US INC  COM  USD0.0001                     1 626.00         229  997.70
                                                       0.04
    USD   TARGET   CORP  COM  STK  USD0.0833                     1 487.00         337  430.04
                                                       0.06
    USD   TELEFLEX    INC  COM                                   43 034.33
                                       107.00                0.01
    USD   TESLA   INC  COM  USD0.001                        2 239.00        1 399  867.58
                                                       0.26
    USD   TEXAS   INSTRUMENTS     COM  USD1                    6 870.00        1 304  063.40
                                                       0.25
    USD   THERMO   FISHER   SCIE  COM  USD1                    1 162.00         545  559.00
                                                       0.10
    USD   TJX  COS  INC  COM  USD1                       3 550.00         239  767.00
                                                       0.05
    USD   TRACTOR    SUPPLY   CO COM  USD0.008                               54 691.70
                                       301.00                0.01
    USD   TRADEWEB    MARKETS    I COM  USD0.00001     CL A                        16 756.00
                                       200.00                0.00
    USD   TRANE   TECHNOLOGIES      COM  USD1                              128  429.60
                                       689.00                0.02
    USD   TRANSDIGM     GROUP   INC  COM                               104  463.24
                                       161.00                0.02
    USD   TRAVELERS     CO INC  COM  NPV                     1 849.00         295  285.30
                                                       0.06
    USD   TRUIST   FINL  CORP  COM  USD5                    10 281.00         635  160.18
                                                       0.12
    USD   TWITTER    INC  COM  USD0.000005                       2 298.00         133  284.00
                                                       0.03
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    USD   TYSON   FOODS   INC  CL A                      2 087.00         165  916.50

                                                       0.03
    USD   UBER  TECHNOLOGIES      COM  USD0.00001                    3 583.00         182  123.89
                                                       0.03
    USD   UGI  CORP  NEW  COM                                   19 433.10
                                       422.00                0.00
    USD   ULTA  BEAUTY   INC  COM  STK  USD0.01                              60 783.36
                                       176.00                0.01
    USD   UNION   PACIFIC    CORP  COM  USD2.50                    1 955.00         439  347.15
                                                       0.08
    USD   UNITED   RENTALS    INC  COM                                80 150.40
                                       240.00                0.02
    USD   UNITEDHEALTH      GRP  COM  USD0.01                     2 720.00        1 120  422.40
                                                       0.21
    USD   UNITY   SOFTWARE    INC  COM  USD0.000005                              18 892.00
                                       200.00                0.00
    USD   UNIVERSAL     HEALTH   S CLASS  ’ B’ COM  USD0.01                          24 423.39
                                       153.00                0.00
    USD   US BANCORP    COM  USD0.01                       10 800.00         656  424.00
                                                       0.12
    USD   VAIL  RESORTS    INC  COM                                 32 034.24
                                        98.00               0.01
    USD   VALERO   ENERGY   CORP  NEW  COM                    1 081.00         86 912.40
                                                       0.02
    USD   VEREIT   INC  COM  USD0.01(POST      REV  SPLIT)                          17 553.33
                                       369.00                0.00
    USD   VERIZON    COMMUN   COM  USD0.10                     30 939.00        1 747  744.11
                                                       0.33
    USD   VF CORP  COM  NPV                         1 096.00         87 373.12
                                                       0.02
    USD   VIACOMCBS     INC  COM  USD0.001    CL B                 4 078.00         172  988.76
                                                       0.03
    USD   VIATRIS    INC  COM  USD0.01                       4 045.00         61 645.80
                                                       0.01
    USD   VIMEO   INC  COM  USD0.01
                                        0.34          14.07    0.00
    USD   VISA  INC  COM  STK  USD0.0001                       4 910.00        1 116  043.00
                                                       0.21
    USD   VISTRA   CORP  COM  USD0.01                       1 104.00         17 851.68
                                                       0.00
    USD   VONTIER    CORP  COM  USD0.0001
                                        0.80          28.06    0.00
    USD   VOYA  FINL  INC  COM  USD0.01                                 18 607.68
                                       284.00                0.00
    USD   WALGREENS     BOOTS   AL COM  USD0.01                    2 039.00         107  373.74
                                                       0.02
    USD   WALMART    INC  COM  USD0.10                       4 564.00         648  224.92
                                                       0.12
    USD   WALT  DISNEY   CO.  DISNEY   COM  USD0.01                  5 321.00         950  596.65
                                                       0.18
    USD   WASTE   MGMT  INC  DEL  COM                      1 197.00         168  393.96
                                                       0.03
    USD   WELLS   FARGO   & CO COM  USD1  2/3                  12 073.00         564  050.56
                                                       0.11
    USD   WELLTOWER     INC  COM  USD1                      1 335.00         99 817.95
                                                       0.02
    USD   WESTERN    DIGITAL    CORP  COM                               60 108.77
                                       799.00                0.01
    USD   WESTROCK    CO COM  USD0.01                                  37 674.72
                                       646.00                0.01
    USD   WEYERHAEUSER      CO COM  USD1.25                     2 011.00         76 337.56
                                                       0.01
    USD   WHIRLPOOL     CORP  COM                                  104  082.51
                                       439.00                0.02
    USD   WILLIAMS    COS  INC  COM  USD1                     3 352.00         88 291.68
                                                       0.02
    USD   WORKDAY    INC  COM  USD0.001    CL A                            113  902.56
                                       498.00                0.02
    USD   WYNN  RESORTS    LTD  COM                                 37 978.56
                                       288.00                0.01
    USD   XILINX   INC  COM  USD0.01                                  97 536.00
                                       768.00                0.02
    USD   XPO  LOGISTICS     INC  COM  USD0.001                               44 225.93
                                       301.00                0.01
    USD   XYLEM   INC  COM  USD0.01    WI                               59 296.24
                                       502.00                0.01
    USD   YUM  BRANDS   INC  COM                                  99 335.16
                                       828.00                0.02
    USD   ZIMMER   BIOMET   HOLDINGS    INC  COM  USD0.01                           96 284.76
                                       572.00                0.02
    USD   ZOOM  VIDEO   COMMUNI    COM  USD0.001    CL A                        198  918.00
                                       600.00                0.04
    アメリカ合衆国合計                                          101  298  826.39
                                                      19.10
    記名株式合計                                          149  158  916.50

                                                      28.14
    預託証券

    アイルランド

    AUD   JAMES   HARDIE   ID PLC  CUFS  EUR0.5                   3 459.00         115  103.10
                                                       0.02
    アイルランド合計                                            115  103.10
                                                       0.02
    オランダ

    EUR   ABN  AMRO  BANK  N.V.  DR EACH  REP  SHS                2 381.00         31 789.54
                                                       0.01
    オランダ合計                                            31 789.54
                                                       0.01
    預託証券合計                                            146  892.64

                                                       0.03
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                255/622



                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    投資信託、クローズド・エンド型

    イギリス

    GBP   SEGRO   PLC  REIT                          4 484.00         66 512.75
                                                       0.01
    イギリス合計                                            66 512.75
                                                       0.01
    アメリカ合衆国

    USD   DUKE  REALTY   CORP  REIT                                 44 462.22
                                       957.00                0.01
    USD   EQUITY   RESIDENTIAL     SBI  USD0.01                    1 219.00         94 411.55
                                                       0.02
    USD   VENTAS   INC  REIT                         1 196.00         66 318.20
                                                       0.01
    アメリカ合衆国合計                                            205  191.97
                                                       0.04
    投資信託、クローズド・エンド型合計                                            271  704.72

                                                       0.05
    財務省証券(     T-note   )、固定利付債

    米ドル

    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 3.50000%    09-15.02.39              90 000.00         109  462.50
                                                       0.02
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 3.12500%    12-15.02.42              90 000.00         104  167.97
                                                       0.02
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 3.00000%    18-30.09.25              230  000.00         253  125.78
                                                       0.05
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 3.12500%    18-15.11.28              200  000.00         225  421.88
                                                       0.04
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 2.00000%    16-15.11.26              385  000.00         406  941.99
                                                       0.08
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 2.25000%    17-15.02.27              380  000.00         406  689.07
                                                       0.08
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 2.37500%    17-15.05.27              140  000.00         150  800.78
                                                       0.03
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 0.87500%    20-15.11.30              150  000.00         140  765.62
                                                       0.02
    米ドル合計                                           1 797  375.59
                                                       0.34
    財務省証券(     T-note   )、固定利付債合計                                   1 797  375.59

                                                       0.34
    公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計                                          236  989  091.24

                                                      44.71
    他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金融商品

    財務省証券(     T-bill   )、ゼロ・クーポン
    米ドル

    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF TB 0.00000%    08.10.20-07.10.21           5 000  000.00        4 999  711.10
                                                       0.94
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF TB 0.00000%    05.11.20-04.11.21           6 000  000.00        5 999  479.98
                                                       1.13
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF TB 0.00000%    03.12.20-03.06.21           6 000  000.00        5 999  998.32
                                                       1.13
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF TB 0.00000%    07.01.21-08.07.21           6 000  000.00        5 999  938.32
                                                       1.13
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF TB 0.00000%    28.01.21-29.07.21           4 000  000.00        3 999  935.56
                                                       0.76
    米ドル合計                                          26 999  063.28
                                                       5.09
    財務省証券(     T-bill   )、ゼロ・クーポン合計                                  26 999  063.28

                                                       5.09
    他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計                                          26 999  063.28

                                                       5.09
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                256/622






                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない

    譲渡性のある証券および短期金融商品
    新株引受権
    オランダ

    EUR   KONINKLIJKE     DSM  NV (STOCK   DIVIDEND)     RIGHTS   04.06.21           5 869.00          6 018.95
                                                       0.00
    EUR   NN GROUP   NV (STOCK   DIVIDEND)     09.06.21                 3 392.00          6 012.45
                                                       0.00
    オランダ合計                                            12 031.40
                                                       0.00
    新株引受権合計                                            12 031.40

                                                       0.00
    公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で

                                                12 031.40
    取引されていない譲渡性のある証券および短期金融商品合計                                                  0.00
    ルクセンブルグ       2010  年 12 月 17 日法(改訂済)の第         41 条 (1)e)   に規定された      UCITS   /その他の     UCIs

    投資信託、オープン・エンド型
    アイルランド

    USD   NEUBERGER     BERMAN   EUROPE   LTD-STRATEGIC      INC  FD-I-ACC          1 956  631.00        26 434  084.81
                                                       4.99
    USD   PIMCO   GIS  DIVERSIFIED     INCOME   FUND-INSTITUIONAL        CLASS-USD-
                                    1 889  451.00        52 847  944.47
        ACC                                               9.97
    アイルランド合計                                          79 282  029.28
                                                      14.96
    ルクセンブルグ

    USD   UBS  (LUX)   BOND  SICAV   - USD  HIGH  YIELD   U-X-ACC             1 679.00        36 366  703.46
                                                       6.86
    USD   UBS  (LUX)   BOND  SICAV   - ASIAN   HIGH  YIELD   U-X-ACC            2 606.00        33 268  743.26
                                                       6.28
    USD   UBS  (LUX)   BOND  SICAV   - SHORT   DURATION    H Y SUST  (USD)   I-X-
                                     209  308.00        27 323  066.32
        ACC                                               5.15
    USD   UBS  (LUX)   BOND  SICAV   - ASIAN   INVST   GRADE   BONDS   (USD)-U-X-
                                               5 871  214.32
        CAP                               456.00                1.11
    USD   UBS  (LUX)   BOND  SICAV   - USD  INVEST   GRADE   CORP  USD  U X ACC               1 494  625.66
                                       122.00                0.28
    USD   UBS  (LUX)   EMERGING    ECONOMIES     FUND  - GLOBAL   BONDS   (USD)-U-
        X ACC                              1 240.00        18 134  739.60
                                                       3.42
    USD   UBS  (LUX)   INSTITUTIONAL      SICAV   - E MARKETS    EQUITY   PASS  FA
                                      1 980.71        34 955  519.30
        USD                                               6.59
    USD   UBS  LUX  BOND  SICAV   - EMERGING    ECONOMIES     CORP  USD-I-X-ACC         136  530.00        18 102  512.70
                                                       3.42
    ルクセンブルグ合計                                          175  517  124.62
                                                      33.11
    投資信託、オープン・エンド型合計                                          254  799  153.90

                                                      48.07
    ルクセンブルグ      2010  年 12 月 17 日法(改訂済)の第        41 条 (1)e)  に規定された

                                              254  799  153.90
    UCITS/   その他の    UCIs  合計                                          48.07
    公認の証券取引所に上場されている派生商品

    株式に係るワラント債
    アメリカ合衆国

    USD   OCCIDENTAL     PETROLEUM     CORP  CALL  WARRANT    22.00000    20-
        03.08.27                                74.00          810.30     0.00
    アメリカ合衆国合計                                              810.30     0.00
    株式に係るワラント債合計                                              810.30     0.00

    公認の証券取引所に上場されている派生商品合計                                              810.30     0.00

    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                257/622



                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない派生商品

    指数に係るオプション、従来型
    豪ドル

    AUD   UBS/S&P/ASX     200  INDEX   CALL  7244.82810     02.06.21                       -2 191.11
                                       -890.00                0.00
    AUD   UBS/S&P/ASX     200  INDEX   CALL  7146.54350     16.06.21                       -59  595.59
                                       -940.00                -0.01
    豪ドル合計                                            -61  786.70
                                                      -0.01
    ユーロ

    EUR   CIBC/EURO     STOXX   50 CALL  4094.85420     02.06.21              -3 740.00         -3 074.92
                                                       0.00
    EUR   CIBC/EURO     STOXX   50 CALL  4093.02860     16.06.21              -3 810.00         -94  974.09
                                                      -0.02
    ユーロ合計                                            -98  049.01
                                                      -0.02
    英ポンド

    GBP   GS/FTSE    100  INDEX   CALL  7194.86850     02.06.21
                                       -510.00           -48.22     0.00
    GBP   GS/FTSE    100  INDEX   CALL  7201.79720     16.06.21                         -6 639.78
                                       -510.00                0.00
    英ポンド合計                                            -6 688.00
                                                       0.00
    日本円

    JPY   GS/TOPIX    INDEX   (TOKYO)    CALL  1966.58920     02.06.21           -408  380.00
                                                 -890.45     0.00
    JPY   GS/TOPIX    INDEX   (TOKYO)    CALL  1990.76010     16.06.21           -369  770.00         -13  399.16
                                                       0.00
    日本円合計                                            -14  289.61
                                                       0.00
    米ドル

    USD   BANK  OF AMERIC/S&P     500  INDEX   CALL  4275.94730     02.06.21         -5 970.00
                                                 -589.12     0.00
    USD   MORGAN   STANLEY/MSCI      EM INDEX   CALL  1390.39600     02.06.21         -12  210.00         -14  703.77
                                                       0.00
    USD   UBS/S&P    500  INDEX   CALL  4213.37250     09.06.21              -6 460.00         -135  125.11
                                                      -0.03
    USD   MORGAN   STANLEY/MSCI      EM INDEX   CALL  1387.13280     16.06.21         -11  980.00         -136  121.67
                                                      -0.03
    USD   CIBC/S&P    500  INDEX   CALL  4263.84450     16.06.21              -6 590.00         -88  501.00
                                                      -0.02
    USD   CIBC/S&P    500  INDEX   CALL  4296.69380     23.06.21              -6 440.00         -76  015.76
                                                      -0.01
    米ドル合計                                           -451  056.43
                                                      -0.09
    指数に係るオプション、従来型合計                                           -631  869.75

                                                      -0.12
    公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で

                                                -631  869.75
    取引されていない派生商品合計                                                  -0.12
    投資有価証券合計                                          518  168  280.37

                                                      97.75
    派生商品

    公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない派生商品

    指数に係るスワップおよび先渡スワップ
    USD   UBS/FTSE    EEPRA   NAREIT   DVLPD   TR EQS  REC  PERF  21-02.12.21        22 811  458.80         578  428.01

                                                       0.11
    USD   UBS/FTSE    EEPRA   NAREIT   DVLPD   TR EQS  PAYER   3ML  21-02.12.21
    指数に係るスワップおよび先渡スワップ合計                                            578  428.01
                                                       0.11
    公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で

                                                578  428.01
    取引されていない派生商品合計                                                  0.11
    派生商品合計                                            578  428.01

                                                       0.11
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                258/622



                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    先渡為替契約

    購入通貨/購入額/売却通貨/売却額/満期日(日                     -月 -年)
    USD     5 640  963.83       AUD    7 292  561.22      4.6.2021                -3 867.49     0.00

    USD     2 353  604.60       CHF    2 174  500.00      4.6.2021                -64  319.95    -0.01
    USD     2 313  685.49       JPY    252  150  072.00      4.6.2021                8 716.97     0.00
    USD      32 080.26       DKK     200  000.00      4.6.2021                 -799.04     0.00
    USD      107  721.75       NZD     150  000.00      4.6.2021                -1 478.00     0.00
    SGD      85 000.00       USD      63 132.63      4.6.2021                1 214.76     0.00
    USD      752  344.30       CAD     937  500.00      4.6.2021                -23  665.48     0.00
    USD     2 322  708.96       GBP    1 670  438.00      4.6.2021                -51  821.44    -0.01
    USD      56 467.21       SEK     480  000.00      4.6.2021                -1 419.08     0.00
    USD      94 355.40       NOK     800  000.00      4.6.2021                -1 807.42     0.00
    USD      646  760.98       HKD    5 022  500.00      4.6.2021                 -361.52     0.00
    USD    20 146  635.64       EUR    16 886  636.66      4.6.2021               -500  260.93    -0.09
    USD      40 082.03       DKK     250  000.00      4.6.2021                -1 017.09     0.00
    EUR      140  000.00       USD     166  986.12      4.6.2021                4 188.61     0.00
    USD     1 033  547.68       EUR     880  000.00      4.6.2021                -42  407.78    -0.01
    GBP      150  000.00       USD     206  638.80      4.6.2021                6 586.45     0.00
    AUD      430  000.00       USD     327  481.55      4.6.2021                5 361.38     0.00
    JPY    13 000  000.00       USD     117  419.68      4.6.2021                1 416.66     0.00
    USD      323  564.17       SGD     435  000.00      4.6.2021                -5 743.04     0.00
    USD      421  599.46       JPY    46 000  000.00      4.6.2021                1 101.65     0.00
    SGD    84 954  000.00       USD    63 575  712.90      10.6.2021                735  441.22     0.14
    USD      646  752.90       HKD    5 022  500.00      14.7.2021                 -427.44     0.00
    USD      248  676.18       SGD     330  000.00      14.7.2021                -1 113.65     0.00
    USD      109  091.70       NZD     150  000.00      14.7.2021                  -97.65     0.00
    USD      57 634.80       SEK     480  000.00      14.7.2021                 -270.82     0.00
    USD      73 553.00       DKK     450  000.00      14.7.2021                 -473.40     0.00
    USD     2 617  990.96       JPY    285  148  172.00      14.7.2021                10 563.79     0.00
    USD      765  738.51       CAD     927  500.00      14.7.2021                -1 945.52     0.00
    USD     2 040  277.21       GBP    1 450  438.85      14.7.2021                -21  617.06     0.00
    USD      97 565.27       NOK     800  000.00      14.7.2021                 1 395.25     0.00
    USD     2 405  676.26       CHF    2 164  500.00      14.7.2021                -3 636.32     0.00
    USD     5 359  446.03       AUD    6 823  000.00      14.7.2021                77 127.89     0.01
    USD    21 325  909.09       EUR    17 540  343.41      14.7.2021                -137  129.42    -0.03
    SGD      498  300.00       USD     374  663.63      10.6.2021                 2 555.20     0.00
    USD      57 960.55       HKD     450  000.00      14.7.2021                  -24.75     0.00
    USD      57 955.83       HKD     450  000.00      4.6.2021                 -24.28     0.00
    USD      57 976.50       HKD     450  000.00      14.7.2021                  -8.80    0.00
    USD      57 972.05       HKD     450  000.00      4.6.2021                  -8.06    0.00
    SGD      297  900.00       USD     223  653.06      10.6.2021                 1 860.66     0.00
    EUR     1 000  000.00       USD    1 215  351.70      14.7.2021                 8 286.74     0.00
    USD      71 955.75       SEK     600  000.00      4.6.2021                 -402.12     0.00
    JPY    30 000  000.00       USD     272  642.63      14.7.2021                 1 680.77     0.00
    EUR     1 000  000.00       USD    1 214  416.50      4.6.2021                8 260.16     0.00
    USD      71 979.01       SEK     600  000.00      14.7.2021                 -403.01     0.00
    JPY    30 000  000.00       USD     272  556.75      4.6.2021                1 680.95     0.00
    USD      247  685.01       GBP     175  000.00      14.7.2021                -1 089.01     0.00
    USD      247  674.25       GBP     175  000.00      4.6.2021                -1 088.54     0.00
    HKD    30 500  000.00       USD    3 929  787.45      3.6.2021                 -33.41     0.00
    USD      978  869.52       EUR     800  000.00      14.7.2021                  -41.23     0.00
    USD      978  152.40       EUR     800  000.00      4.6.2021                  11.07    0.00
    JPY    29 000  000.00       USD     265  182.38      14.7.2021                  -3.10    0.00
    JPY    29 000  000.00       USD     265  099.71      4.6.2021                  -3.27    0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    先渡為替契約(続き)

    購入通貨/購入額/売却通貨/売却額/満期日(日                     -月 -年)
    USD      156  822.44       SEK    1 300  000.00      14.7.2021                  -5.28    0.00

    USD      139  138.26       CHF     125  000.00      14.7.2021                   0.32    0.00
    USD      665  792.22       AUD     860  000.00      14.7.2021                  -13.67     0.00
    USD      248  771.43       GBP     175  000.00      14.7.2021                  -2.59    0.00
    USD      248  760.75       GBP     175  000.00      4.6.2021                  -2.04    0.00
    USD      665  679.56       AUD     860  000.00      4.6.2021                  -6.31    0.00
    USD      156  774.54       SEK    1 300  000.00      4.6.2021                  -0.84    0.00
    USD      138  995.30       CHF     125  000.00      4.6.2021                  2.17    0.00
    先渡為替契約合計                                             8 612.82     0.00
    現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産                                          13 474  034.60     2.54

    当座借越およびその他の短期負債                                           -642  931.68    -0.12
    その他の資産および負債                                          -1 495  811.24    -0.28
    純資産総額                                          530  090  612.88    100.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-フィクスト・インカム(米ドル)
    2021  年5月   31 日現在の投資有価証券その他の純資産明細表

        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品

    ノート、固定利付債
    米ドル

    USD   ALBERTA,    PROVINCE    OF 3.30000%    18-15.03.28                200  000.00         222  790.34
                                                       0.22
    USD   ALPHABET    INC  1.10000%    20-15.08.30                    200  000.00         186  888.44
                                                       0.18
    USD   AMERICAN    EXPRESS    CO 3.40000%    18-27.02.23                230  000.00         241  738.81
                                                       0.23
    USD   APPLE   INC  1.65000%    20-11.05.30                     275  000.00         267  753.22
                                                       0.26
    USD   APPLE   INC  2.20000%    19-11.09.29                     200  000.00         204  979.91
                                                       0.20
    USD   APPLE   INC  2.40000%    13-03.05.23                     200  000.00         207  985.96
                                                       0.20
    USD   APPLE   INC  2.45000%    16-04.08.26                     600  000.00         639  332.38
                                                       0.62
    USD   APPLE   INC  3.25000%    16-23.02.26                     500  000.00         551  004.00
                                                       0.54
    USD   APPLE   INC  3.45000%    14-06.05.24                     400  000.00         435  479.43
                                                       0.42
    USD   BAYER   US FINANCE    II LLC-REG-S     3.87500%    18-15.12.23            200  000.00         215  167.01
                                                       0.21
    USD   BERKSHIRE     HATHAWAY    FINANCE    CORP  1.85000%    20-12.03.30           150  000.00         149  487.66
                                                       0.15
    USD   BERKSHIRE     HATHAWAY    INC  2.75000%    16-15.03.23               600  000.00         624  049.39
                                                       0.61
    USD   BERKSHIRE     HATHAWAY    INC  3.12500%    16-15.03.26               175  000.00         191  876.92
                                                       0.19
    USD   BRITISH    COLUMBIA,     PROVINCE    OF 1.30000%    21-29.01.31            180  000.00         171  811.63
                                                       0.17
    USD   CHEVRON    CORP  2.23600%    20-11.05.30                    350  000.00         355  711.86
                                                       0.35
    USD   EQUINOR    ASA  2.37500%    20-22.05.30                    300  000.00         305  371.27
                                                       0.30
    USD   EQUINOR    ASA  3.62500%    18-10.09.28                    450  000.00         500  612.04
                                                       0.49
    USD   EUROPEAN    INVESTMENT     BANK  2.37500%    17-24.05.27              300  000.00         322  374.38
                                                       0.31
    USD   EUROPEAN    INVESTMENT     BANK  2.62500%    19-20.05.22              340  000.00         348  163.00
                                                       0.34
    USD   EUROPEAN    INVESTMENT     BANK  0.87500%    20-17.05.30              501  000.00         471  608.48
                                                       0.46
    USD   EUROPEAN    INVESTMENT     BANK  1.25000%    21-14.02.31              500  000.00         480  180.60
                                                       0.47
    USD   EXXON   MOBIL   CORP  3.04300%    16-01.03.26                  550  000.00         599  033.60
                                                       0.58
    USD   INTER-AMERICAN       DEVELOPMENT     BANK  2.25000%    19-18.06.29           800  000.00         845  071.85
                                                       0.82
    USD   INTERNATIONAL      BUSINESS    MACHINES    CORP  2.85000%    19-13.05.22         475  000.00         487  072.62
                                                       0.47
    USD   INTERNATIONAL      DVPT  ASSOCIATION-REG-S        1.00000%    20-03.12.30         300  000.00         282  022.80
                                                       0.27
    USD   JOHNSON    & JOHNSON    1.30000%    20-01.09.30                 350  000.00         335  572.51
                                                       0.33
    USD   JOHNSON    & JOHNSON    2.90000%    17-15.01.28                 500  000.00         546  434.14
                                                       0.53
    USD   JOHNSON    & JOHNSON    3.37500%    13-05.12.23                 550  000.00         594  621.70
                                                       0.58
    USD   KOREA   DEVELOPMENT     BANK  4.62500%    11-16.11.21               400  000.00         407  700.00
                                                       0.40
    USD   KOREA   HYDRO&NUCLEAR      POWER   CO LTD-REG-S     3.12500%    17-
                                     600  000.00         655  152.00
        25.07.27                                               0.64
    USD   KOREA   RESOURCES     CORP-REG-S     3.00000%    17-24.04.22             400  000.00         408  075.00
                                                       0.40
    USD   KREDITANSTALT      FUER  WIEDERAUFBAU      2.12500%    13-17.01.23           190  000.00         195  983.83
                                                       0.19
    USD   KREDITANSTALT      FUER  WIEDERAUFBAU      2.00000%    15-02.05.25           350  000.00         368  804.81
                                                       0.36
    USD   KREDITANSTALT      FUER  WIEDERAUFBAU      2.87500%    18-03.04.28           130  000.00         143  580.19
                                                       0.14
    USD   KREDITANSTALT      FUER  WIEDERAUFBAU      1.75000%    19-14.09.29           600  000.00         610  086.97
                                                       0.59
    USD   KUWAIT   INTERNATIONAL      GOVT  BOND-REG-S     3.50000%    17-20.03.27         900  000.00         997  481.25
                                                       0.97
    USD   LANDWIRTSCHAFTLICHE         RENTENBANK     2.00000%    15-13.01.25           500  000.00         525  826.05
                                                       0.51
    USD   MICROSOFT     CORP  3.30000%    17-06.02.27                   650  000.00         724  221.42
                                                       0.70
    USD   NOVARTIS    CAPITAL    CORP  3.10000%    17-17.05.27               475  000.00         522  279.14
                                                       0.51
    USD   ONTARIO,    PROVINCE    OF 2.00000%    19-02.10.29                475  000.00         484  454.86
                                                       0.47
    USD   PROCTER    & GAMBLE   CO 2.85000%    17-11.08.27                225  000.00         247  197.21
                                                       0.24
    USD   QATAR,   STATE   OF-REG-S    2.37500%    16-02.06.21               450  000.00         449  955.00
                                                       0.44
    USD   QATAR,   STATE   OF-REG-S    4.00000%    19-14.03.29               400  000.00         460  000.00
                                                       0.45
    USD   QUEBEC,    PROVINCE    OF 1.35000%    20-28.05.30                300  000.00         289  418.03
                                                       0.28
    USD   QUEBEC,    PROVINCE    OF 2.75000%    17-12.04.27                630  000.00         686  348.12
                                                       0.67
    USD   ROCHE   HOLDINGS    INC-REG-S     3.62500%    18-17.09.28              650  000.00         734  904.66
                                                       0.71
    USD   SHELL   INTERNATIONAL      FINANCE    BV 2.87500%    16-10.05.26           850  000.00         923  092.57
                                                       0.90
    USD   SHELL   INTERNATIONAL      FINANCE    BV 2.75000%    20-06.04.30           150  000.00         157  516.35
                                                       0.15
    USD   STATE   STREET   CORP  2.40000%    20-24.01.30                 260  000.00         267  483.80
                                                       0.26
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                261/622



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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-フィクスト・インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    USD   TOTAL   CAPITAL    INTERNATIONAL      SA 3.45500%    19-19.02.29           175  000.00         192  542.06
                                                       0.19
    USD   VISA  INC  2.05000%    20-15.04.30                     400  000.00         405  669.47
                                                       0.39
    USD   VISA  INC  3.15000%    15-14.12.25                     350  000.00         383  781.39
                                                       0.37
    USD   WALMART    INC  3.05000%    19-08.07.26                    425  000.00         466  608.82
                                                       0.45
    USD   WALMART    INC  3.12500%    18-23.06.21                    475  000.00         475  835.42
                                                       0.46
    USD   WALMART    INC  3.70000%    18-26.06.28                    500  000.00         567  420.08
                                                       0.55
    USD   WESTPAC    BANKING    CORP  2.85000%    16-13.05.26                725  000.00         784  038.92
                                                       0.76
    米ドル合計                                          24 319  653.37
                                                      23.65
    ノート、固定利付債合計                                          24 319  653.37

                                                      23.65
    ノート、変動利付債

    米ドル

    USD   CITIGROUP     INC  3M LIBOR+143BP     16-01.09.23                165  000.00         167  481.60
                                                       0.16
    米ドル合計                                            167  481.60
                                                       0.16
    ノート、変動利付債合計                                            167  481.60

                                                       0.16
    中期債券、固定利付債

    米ドル

    USD   ABU  DHABI,   EMIRATE    OF-REG-S    3.12500%    20-16.04.30             600  000.00         651  000.00
                                                       0.63
    USD   ASB  FINANCE    LTD-REG-S     2.12500%    16-01.09.21               400  000.00         401  704.00
                                                       0.39
    USD   ASIAN   DEVELOPMENT     BANK  2.00000%    15-22.01.25               325  000.00         342  110.85
                                                       0.33
    USD   ASIAN   DEVELOPMENT     BANK  2.62500%    17-12.01.27               425  000.00         463  090.99
                                                       0.45
    USD   ASIAN   DEVELOPMENT     BANK  2.00000%    17-16.02.22               440  000.00         445  837.46
                                                       0.43
    USD   ASIAN   DEVELOPMENT     BANK  2.75000%    18-19.01.28               630  000.00         687  535.18
                                                       0.67
    USD   ASIAN   DEVELOPMENT     BANK  1.75000%    19-19.09.29               125  000.00         126  082.49
                                                       0.12
    USD   AUSTRALIA     & NEW  ZEALAND    BANKING    GRP/NY   2.30000%    16-
                                     420  000.00         420  000.00
        01.06.21                                               0.41
    USD   BANK  OF NEW  YORK  CO INC  0.75000%    21-28.01.26               400  000.00         397  199.27
                                                       0.39
    USD   CAISSE   D’ AMOR  DE LA DETTE   SOCIALE-REG-S      3.37500%    14-
                                     525  000.00         568  633.96
        20.03.24                                               0.55
    USD   CPPIB   CAPITAL    INC-REG-S     2.75000%    17-02.11.27               600  000.00         652  809.46
                                                       0.64
    USD   IDB  TRUST   SERVICES    LTD-REG-S     2.26100%    17-26.09.22            750  000.00         767  176.50
                                                       0.75
    USD   INTER-AMERICAN       DEVELOPMENT     BANK  1.12500%    21-13.01.31           200  000.00         189  921.13
                                                       0.19
    USD   JAPAN   TOBACCO    INC-REG-S     2.80000%    16-13.04.26               200  000.00         213  114.00
                                                       0.21
    USD   MDGH  - GMTN  BV-REG-S    3.00000%    17-19.04.24                275  000.00         291  637.50
                                                       0.28
    USD   MDGH  - GMTN  BV-REG-S    2.87500%    20-21.05.30                500  000.00         520  425.00
                                                       0.51
    USD   MTR  CORP  CI LTD-REG-S     2.50000%    16-02.11.26               250  000.00         265  635.20
                                                       0.26
    USD   NESTLE   HOLDINGS    INC-REG-S     2.37500%    17-18.01.22              400  000.00         405  236.00
                                                       0.39
    USD   NESTLE   HOLDINGS    INC-REG-S     3.12500%    18-22.03.23              200  000.00         209  935.20
                                                       0.20
    USD   NISSAN   MOTOR   ACCEPTANCE     CORP-REG-S     2.60000%    17-28.09.22          75 000.00         76 734.07
                                                       0.07
    USD   SP POWERASSETS     LTD-REG-S     3.25000%    15-24.11.25              800  000.00         877  678.00
                                                       0.85
    USD   SUMITOMO    MITSUI   BANKING    CORP-REG-S     2.44000%    19-18.06.24          279  000.00         294  498.39
                                                       0.29
    USD   TORONTO-DOMINION        BANK  0.75000%    20-11.09.25               200  000.00         198  491.23
                                                       0.19
    USD   TOYOTA   MOTOR   CREDIT   CORP  2.60000%    17-11.01.22              700  000.00         710  238.14
                                                       0.69
    米ドル合計                                          10 176  724.02
                                                       9.89
    中期債券、固定利付債合計                                          10 176  724.02

                                                       9.89
    債券、固定利付債

    米ドル

    USD   BNG  BANK  NV-REG-S    2.37500%    16-16.03.26                 250  000.00         267  694.50
                                                       0.26
    USD   BRITISH    COLUMBIA,     PROVINCE    OF 2.25000%    16-02.06.26            400  000.00         425  348.78
                                                       0.41
    USD   EUROPEAN    INVESTMENT     BANK  3.25000%    14-29.01.24              225  000.00         242  483.63
                                                       0.24
    USD   EUROPEAN    INVESTMENT     BANK  1.87500%    15-10.02.25              450  000.00         472  300.18
                                                       0.46
    USD   EUROPEAN    INVESTMENT     BANK  2.12500%    16-13.04.26              300  000.00         318  899.75
                                                       0.31
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                262/622


                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-フィクスト・インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    USD   EUROPEAN    INVESTMENT     BANK  0.62500%    20-21.10.27              380  000.00         366  505.69

                                                       0.36
    USD   ING  BANK  NV-REG-S    2.62500%    12-05.12.22                 600  000.00         621  356.40
                                                       0.60
    USD   INTER-AMERICAN       DEVELOPMENT     BANK  3.00000%    14-21.02.24           550  000.00         589  886.01
                                                       0.57
    USD   INTL  BK FOR  RECONSTR    & DEVT  WORLD   BANK  7.62500%    93-
                                     225  000.00         252  240.30
        19.01.23                                               0.25
    USD   INTL  BK FOR  RECONSTR    & DEVT  WORLD   BANK  0.87500%    20-
                                     350  000.00         327  552.49
        14.05.30                                               0.32
    USD   KOREA,   REPUBLIC    OF 3.87500%    13-11.09.23                 200  000.00         215  475.00
                                                       0.21
    USD   KREDITANSTALT      FUER  WIEDERAUFBAU      2.50000%    14-20.11.24           200  000.00         213  710.86
                                                       0.21
    USD   KREDITANSTALT      FUER  WIEDERAUFBAU      0.75000%    20-30.09.30           450  000.00         416  368.09
                                                       0.40
    USD   MICROSOFT     CORP  2.40000%    16-08.08.26                   550  000.00         587  058.31
                                                       0.57
    USD   NOVARTIS    CAPITAL    CORP  3.40000%    14-06.05.24               500  000.00         544  310.38
                                                       0.53
    USD   OESTERREICHISCHE        KONTROLLBANK      AG 2.37500%    14-01.10.21           50 000.00         50 370.99
                                                       0.05
    USD   ONTARIO,    PROVINCE    OF 1.12500%    20-07.10.30                700  000.00         656  023.98
                                                       0.64
    USD   ONTARIO,    PROVINCE    OF 3.20000%    14-16.05.24                100  000.00         107  954.67
                                                       0.10
    米ドル合計                                           6 675  540.01
                                                       6.49
    債券、固定利付債合計                                           6 675  540.01

                                                       6.49
    財務省証券(     T-note   )、固定利付債

    米ドル

    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 5.37500%    01-15.02.31               5 000.00          6 733.99
                                                       0.01
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 2.25000%    17-15.08.27               5 000.00          5 345.31
                                                       0.01
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 2.25000%    17-15.11.27               5 000.00          5 341.99
                                                       0.01
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 2.62500%    19-15.02.29              550  000.00         600  423.83
                                                       0.58
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 1.50000%    15-31.01.22              10 000.00         10 095.71
                                                       0.01
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 1.12500%    16-31.07.21               5 000.00          5 009.13
                                                       0.00
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 1.75000%    12-15.05.22               5 000.00          5 080.08
                                                       0.00
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 1.37500%    16-30.09.23               5 000.00          5 137.30
                                                       0.00
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 2.25000%    17-15.02.27              80 000.00         85 618.75
                                                       0.08
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 2.50000%    13-15.08.23              10 000.00         10 509.77
                                                       0.01
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 2.37500%    17-15.05.27              50 000.00         53 857.42
                                                       0.05
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 2.12500%    15-15.05.25               5 000.00          5 307.62
                                                       0.01
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 1.75000%    19-15.11.29               5 000.00          5 118.17
                                                       0.01
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 1.50000%    19-30.11.24               5 000.00          5 183.59
                                                       0.01
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 0.62500%    20-15.05.30              575  000.00         531  043.95
                                                       0.52
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 1.12500%    21-15.02.31              250  000.00         239  335.94
                                                       0.23
    米ドル合計                                           1 579  142.55
                                                       1.54
    財務省証券(     T-note   )、固定利付債合計                                   1 579  142.55

                                                       1.54
    財務省証券(     T-note   )、変動利付債

    米ドル

    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 3.875%/CPI     LINKED   99-15.04.29          200  000.00         456  162.48
                                                       0.44
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 2.375%/CPI     LINKED   04-15.01.25          320  000.00         528  544.00
                                                       0.51
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 0.625%/CPI     LINKED   16-15.01.26          380  000.00         475  850.30
                                                       0.46
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 0.375%/CPI     LINKED   17-15.01.27          292  000.00         358  006.17
                                                       0.35
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 0.375%/CPI     INDEX   13-15.07.23          350  000.00         426  996.43
                                                       0.42
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 0.375%/CPI     LINKED   15-15.07.25          319  000.00         395  875.13
                                                       0.38
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 0.750%/CPI     LINKED   18-15.07.28          386  000.00         470  353.66
                                                       0.46
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 0.125%/CPI     LINKED   20-15.01.30          470  000.00         532  221.11
                                                       0.52
    米ドル合計                                           3 644  009.28
                                                       3.54
    財務省証券(     T-note   )、変動利付債合計                                   3 644  009.28

                                                       3.54
    公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計                                          46 562  550.83

                                                      45.27
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                263/622



                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-フィクスト・インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金融商品

    ノート、固定利付債
    米ドル

    USD   SCENTRE    GROUP   TRUST   1 / 2-REG-S    3.75000%    17-23.03.27           225  000.00         247  207.93
                                                       0.24
    米ドル合計                                            247  207.93
                                                       0.24
    ノート、固定利付債合計                                            247  207.93

                                                       0.24
    中期債券、ゼロ・クーポン債

    米ドル

    USD   INTL  BK FOR  RECONSTR    & DEVT  WORLD   BANK  0.00000%    00-
                                     370  000.00         307  520.31
        01.05.30                                               0.30
    米ドル合計                                            307  520.31
                                                       0.30
    中期債券、ゼロ・クーポン債合計                                            307  520.31

                                                       0.30
    中期債券、変動利付債

    米ドル

    USD   GOLDMAN    SACHS   GROUP   3M LIBOR+160BP     13-29.11.23              325  000.00         335  378.60
                                                       0.32
    米ドル合計                                            335  378.60
                                                       0.32
    中期債券、変動利付債合計                                            335  378.60

                                                       0.32
    財務省証券(     T-note   )、変動利付債

    米ドル

    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 0.125%/CPI     LINKED   12-15.07.22          400  000.00         480  083.97
                                                       0.47
    米ドル合計                                            480  083.97
                                                       0.47
    財務省証券(     T-note   )、変動利付債合計                                    480  083.97

                                                       0.47
    他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計                                           1 370  190.81

                                                       1.33
    最近発行された譲渡性のある証券および短期金融商品

    ノート、固定利付債
    米ドル

    USD   NESTLE   HOLDINGS    INC-144A    1.00000%    20-15.09.27              200  000.00         194  644.48
                                                       0.19
    米ドル合計                                            194  644.48
                                                       0.19
    ノート、固定利付債合計                                            194  644.48

                                                       0.19
    最近発行された譲渡性のある証券および短期金融商品合計                                            194  644.48

                                                       0.19
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-フィクスト・インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    ルクセンブルグ       2010  年 12 月 17 日法(改訂済)の第         41 条 (1)e)   に規定された      UCITS   /その他の     UCIs

    投資信託、オープン・エンド型
    ルクセンブルグ

    EUR   UBS  (LUX)   BOND  FUND  - EURO  HIGH  YIELD   (EUR)   I-X-ACC          11 891.00        2 065  779.89
                                                       2.01
    USD   UBS  (LUX)   BOND  SICAV   - SHORT   TERM  USD  CORPORATES     (USD)   U-
                                               10 610  848.80
        X-A                               926.00               10.32
    USD   UBS  (LUX)   BOND  SICAV   - USD  CORPORATES     U-X-ACC                      3 832  137.54
                                       297.00                3.73
    USD   UBS  (LUX)   BOND  SICAV   - USD  HIGH  YIELD   U-X-ACC                      7 212  693.42
                                       333.00                7.01
    USD   UBS  (LUX)   BOND  SICAV   - EMERGING    ECONOMIES     CORP  (USD)-I-X-
                                      29 577.00        3 352  552.95
        DIS                                               3.26
    USD   UBS  (LUX)   BOND  SICAV   - USD  INVEST   GRADE   CORP  USD  U X ACC      1 347.00        16 502  137.41
                                                      16.05
    USD   UBS  (LUX)   EMERGING    ECONOMIES     FUND-GLOBAL     BONDS   (USD)-U-X
                                               4 957  803.81
        ACC                               339.00                4.82
    USD   UBS  (LUX)   MONEY   MARKET   FUND  - USD  U-X-ACC                        2 110  800.08
                                       188.00                2.05
    ルクセンブルグ合計                                          50 644  753.90
                                                      49.25
    投資信託、オープン・エンド型合計                                          50 644  753.90

                                                      49.25
    ルクセンブルグ      2010  年 12 月 17 日法(改訂済)の第        41 条 (1)e)  に規定された

                                               50 644  753.90
    UCITS/   その他の    UCIs  合計                                          49.25
    投資有価証券合計                                          98 772  140.02

                                                      96.04
    先渡為替契約

    購入通貨/購入額/売却通貨/売却額/満期日(日                     -月 -年)
    USD       46 411.38     AUD      60 000.00      4.6.2021                 -31.82     0.00

    USD       562  499.82     JPY     61 302  355.00      4.6.2021                2 119.26     0.00
    NOK      3 040  000.00     USD      358  550.52      4.6.2021                6 868.21     0.01
    GBP        6 202.76     USD       8 624.81      4.6.2021                 192.42     0.00
    SGD       520  000.00     USD      386  223.12      4.6.2021                7 431.47     0.01
    CAD       300  000.00     USD      240  750.18      4.6.2021                7 572.95     0.01
    USD      1 423  655.76     EUR     1 193  496.02      4.6.2021                -35  603.97    -0.03
    USD       52 903.37     GBP      38 000.00      4.6.2021                -1 113.69     0.00
    USD       355  164.46     NOK     3 035  000.00      4.6.2021                -9 653.25    -0.01
    JPY     59 000  000.00     USD      542  373.13      4.6.2021                -3 038.99     0.00
    USD       290  529.38     AUD      375  000.00      4.6.2021                 259.38     0.00
    USD       235  803.81     CAD      295  000.00      4.6.2021                -8 380.60    -0.01
    USD       795  861.24     TWD     22 460  000.00      11.6.2021                -19  912.90    -0.02
    IDR    11 288  720  000.00     USD      776  444.05      11.6.2021                15 347.06     0.01
    INR     57 350  000.00     USD      781  974.37      11.6.2021                 7 393.81     0.01
    TWD     22 460  000.00     USD      803  347.88      11.6.2021                12 426.26     0.01
    USD       758  949.25     INR     57 350  000.00      11.6.2021                -30  418.93    -0.03
    USD       772  723.66     IDR   11 288  720  000.00      11.6.2021                -19  067.45    -0.02
    AUD       440  000.00     USD      340  352.32      4.6.2021                 231.15     0.00
    USD       395  364.97     SGD      525  000.00      4.6.2021                -2 074.76     0.00
    SGD        5 000.00     USD       3 767.82      14.7.2021                  16.87    0.00
    USD       67 509.42     GBP      47 992.64      14.7.2021                 -715.28     0.00
    USD        4 127.97     CAD       5 000.00      14.7.2021                  -10.49     0.00
    USD        6 377.22     JPY      694  599.00      14.7.2021                  25.73    0.00
    USD         609.78     NOK       5 000.00      14.7.2021                   8.72    0.00
    USD        3 927.49     AUD       5 000.00      14.7.2021                  56.53    0.00
    USD      1 400  672.37     EUR     1 151  670.78      14.7.2021                -8 556.27    -0.01
    JPY    3 812  788  900.00     USD     35 010  646.10      21.6.2021                -152  798.38    -0.15
    USD      1 030  984.68     JPY    112  000  000.00      14.7.2021                 6 844.00     0.00
    USD      1 030  646.36     JPY    112  000  000.00      4.6.2021                6 825.61     0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-フィクスト・インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    先渡為替契約(続き)

    購入通貨/購入額/売却通貨/売却額/満期日(日                     -月 -年)
    SGD      1 370  000.00     USD     1 030  206.87      4.6.2021                6 921.57     0.01

    SGD      1 370  000.00     USD     1 030  070.54      14.7.2021                 6 935.71     0.01
    USD       66 484.22     EUR      54 500.00      14.7.2021                 -204.08     0.00
    USD       66 431.74     EUR      54 500.00      4.6.2021                 -204.14     0.00
    先渡為替契約合計                                           -204  308.29    -0.20
    現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産                                           4 147  456.14     4.03

    当座借越およびその他の短期負債                                              -0.79    0.00
    その他の資産および負債                                            129  147.38     0.13
    純資産総額                                          102  844  434.46    100.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-インカム(米ドル)
    2021  年5月   31 日現在の投資有価証券その他の純資産明細表

        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品

    ノート、固定利付債
    米ドル

    USD   ALBERTA,    PROVINCE    OF 3.30000%    18-15.03.28                325  000.00         362  034.30
                                                       0.29
    USD   ALPHABET    INC  1.10000%    20-15.08.30                    350  000.00         327  054.77
                                                       0.26
    USD   ALPHABET    INC  1.99800%    16-15.08.26                    330  000.00         346  116.30
                                                       0.27
    USD   AMERICAN    EXPRESS    CO 3.40000%    18-27.02.23                115  000.00         120  869.41
                                                       0.10
    USD   APPLE   INC  1.65000%    20-11.05.30                     371  000.00         361  223.43
                                                       0.28
    USD   APPLE   INC  2.20000%    19-11.09.29                     300  000.00         307  469.86
                                                       0.24
    USD   APPLE   INC  2.45000%    16-04.08.26                     380  000.00         404  910.51
                                                       0.32
    USD   APPLE   INC  2.90000%    17-12.09.27                     350  000.00         380  695.31
                                                       0.30
    USD   APPLE   INC  3.20000%    17-11.05.27                     750  000.00         828  289.52
                                                       0.65
    USD   APPLE   INC  3.25000%    16-23.02.26                     150  000.00         165  301.20
                                                       0.13
    USD   BERKSHIRE     HATHAWAY    FINANCE    CORP  1.85000%    20-12.03.30           125  000.00         124  573.04
                                                       0.10
    USD   BERKSHIRE     HATHAWAY    INC  3.12500%    16-15.03.26               300  000.00         328  931.86
                                                       0.26
    USD   BRITISH    COLUMBIA,     PROVINCE    OF 1.30000%    21-29.01.31            150  000.00         143  176.36
                                                       0.11
    USD   CHEVRON    CORP  2.23600%    20-11.05.30                    250  000.00         254  079.90
                                                       0.20
    USD   CORPORACION     ANDINA   DE FOMENTO    4.37500%    12-15.06.22            225  000.00         233  975.25
                                                       0.18
    USD   EQUINOR    ASA  2.37500%    20-22.05.30                    120  000.00         122  148.51
                                                       0.10
    USD   EQUINOR    ASA  3.62500%    18-10.09.28                    230  000.00         255  868.37
                                                       0.20
    USD   EUROPEAN    INVESTMENT     BANK  2.37500%    17-24.05.27              450  000.00         483  561.57
                                                       0.38
    USD   EUROPEAN    INVESTMENT     BANK  0.87500%    20-17.05.30              600  000.00         564  800.57
                                                       0.44
    USD   EUROPEAN    INVESTMENT     BANK  1.25000%    21-14.02.31              670  000.00         643  442.00
                                                       0.51
    USD   EXXON   MOBIL   CORP  3.04300%    16-01.03.26                  200  000.00         217  830.40
                                                       0.17
    USD   INTER-AMERICAN       DEVELOPMENT     BANK  2.25000%    19-18.06.29           600  000.00         633  803.89
                                                       0.50
    USD   INTERNATIONAL      DVPT  ASSOCIATION-REG-S        1.00000%    20-03.12.30         200  000.00         188  015.20
                                                       0.15
    USD   JOHNSON    & JOHNSON    1.30000%    20-01.09.30                 250  000.00         239  694.65
                                                       0.19
    USD   JOHNSON    & JOHNSON    2.90000%    17-15.01.28                 200  000.00         218  573.66
                                                       0.17
    USD   KOREA   HYDRO&NUCLEAR      POWER   CO LTD-REG-S     3.12500%    17-
                                     300  000.00         327  576.00
        25.07.27                                               0.26
    USD   KREDITANSTALT      FUER  WIEDERAUFBAU      2.00000%    15-02.05.25           95 000.00         100  104.16
                                                       0.08
    USD   KREDITANSTALT      FUER  WIEDERAUFBAU      2.87500%    18-03.04.28           230  000.00         254  026.48
                                                       0.20
    USD   KUWAIT   INTERNATIONAL      GOVT  BOND-REG-S     3.50000%    17-20.03.27         800  000.00         886  650.00
                                                       0.70
    USD   LANDWIRTSCHAFTLICHE         RENTENBANK     0.87500%    20-03.09.30           200  000.00         186  316.19
                                                       0.15
    USD   MICROSOFT     CORP  3.30000%    17-06.02.27                   600  000.00         668  512.07
                                                       0.53
    USD   NOVARTIS    CAPITAL    CORP  3.10000%    17-17.05.27               440  000.00         483  795.42
                                                       0.38
    USD   QATAR,   STATE   OF-REG-S    2.37500%    16-02.06.21               400  000.00         399  960.00
                                                       0.32
    USD   QATAR,   STATE   OF-REG-S    4.00000%    19-14.03.29               600  000.00         690  000.00
                                                       0.54
    USD   QUEBEC,    PROVINCE    OF 1.35000%    20-28.05.30                600  000.00         578  836.05
                                                       0.46
    USD   ROCHE   HOLDINGS    INC-REG-S     3.62500%    18-17.09.28              250  000.00         282  655.64
                                                       0.22
    USD   SHELL   INTERNATIONAL      FINANCE    BV 2.87500%    16-10.05.26           250  000.00         271  497.82
                                                       0.21
    USD   SHELL   INTERNATIONAL      FINANCE    BV 2.75000%    20-06.04.30           150  000.00         157  516.35
                                                       0.12
    USD   STATE   STREET   CORP  2.40000%    20-24.01.30                 139  000.00         143  000.95
                                                       0.11
    USD   TOTAL   CAPITAL    INTERNATIONAL      SA 3.45500%    19-19.02.29           150  000.00         165  036.04
                                                       0.13
    USD   VISA  INC  2.05000%    20-15.04.30                     150  000.00         152  126.05
                                                       0.12
    USD   VISA  INC  3.15000%    15-14.12.25                     150  000.00         164  477.74
                                                       0.13
    USD   WALMART    INC  3.05000%    19-08.07.26                    100  000.00         109  790.31
                                                       0.09
    USD   WALMART    INC  3.70000%    18-26.06.28                    600  000.00         680  904.10
                                                       0.54
    USD   WESTPAC    BANKING    CORP  2.85000%    16-13.05.26                650  000.00         702  931.45
                                                       0.55
    米ドル合計                                          15 662  152.66
                                                      12.34
    ノート、固定利付債合計                                          15 662  152.66

                                                      12.34
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                267/622



                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    中期債券、固定利付債
    米ドル

    USD   ABU  DHABI,   EMIRATE    OF-REG-S    3.12500%    20-16.04.30             400  000.00         434  000.00
                                                       0.34
    USD   ASB  FINANCE    LTD-REG-S     2.12500%    16-01.09.21               200  000.00         200  852.00
                                                       0.16
    USD   ASIAN   DEVELOPMENT     BANK  2.62500%    17-12.01.27               550  000.00         599  294.22
                                                       0.47
    USD   ASIAN   DEVELOPMENT     BANK  2.75000%    18-19.01.28               250  000.00         272  831.42
                                                       0.22
    USD   ASIAN   DEVELOPMENT     BANK  1.75000%    19-19.09.29               760  000.00         766  581.51
                                                       0.60
    USD   COMMONWEALTH      BANK  OF AUSTRALIA-REG-S       3.15000%    17-19.09.27         175  000.00         192  707.69
                                                       0.15
    USD   CPPIB   CAPITAL    INC-REG-S     2.75000%    17-02.11.27               250  000.00         272  003.94
                                                       0.21
    USD   INTER-AMERICAN       DEVELOPMENT     BANK  1.12500%    21-13.01.31           475  000.00         451  062.69
                                                       0.36
    USD   INTL  BK FOR  RECONSTR    & DEVT  WORLD   BANK  2.50000%    17-
                                     500  000.00         539  179.60
        22.11.27                                               0.42
    USD   JAPAN   TOBACCO    INC-REG-S     2.80000%    16-13.04.26               200  000.00         213  114.00
                                                       0.17
    USD   KOREA   DEVELOPMENT     BANK  1.75000%    20-18.02.25               225  000.00         230  975.84
                                                       0.18
    USD   MDGH  - GMTN  BV-REG-S    3.00000%    17-19.04.24                350  000.00         371  175.00
                                                       0.29
    USD   MDGH  - GMTN  BV-REG-S    2.87500%    20-21.05.30                400  000.00         416  340.00
                                                       0.33
    USD   MTR  CORP  CI LTD-REG-S     2.50000%    16-02.11.26               250  000.00         265  635.20
                                                       0.21
    USD   SP POWERASSETS     LTD-REG-S     3.25000%    15-24.11.25              500  000.00         548  548.75
                                                       0.43
    USD   SUMITOMO    MITSUI   BANKING    CORP-REG-S     2.44000%    19-18.06.24          200  000.00         211  109.96
                                                       0.17
    USD   TORONTO-DOMINION        BANK  0.75000%    20-11.09.25               250  000.00         248  114.02
                                                       0.20
    USD   TOYOTA   MOTOR   CREDIT   CORP  2.60000%    17-11.01.22              500  000.00         507  312.96
                                                       0.40
    米ドル合計                                           6 740  838.80
                                                       5.31
    中期債券、固定利付債合計                                           6 740  838.80

                                                       5.31
    債券、固定利付債

    米ドル

    USD   BNG  BANK  NV-REG-S    2.37500%    16-16.03.26                  80 000.00         85 662.24
                                                       0.07
    USD   BRITISH    COLUMBIA,     PROVINCE    OF 2.25000%    16-02.06.26            200  000.00         212  674.39
                                                       0.17
    USD   EUROPEAN    INVESTMENT     BANK  3.25000%    14-29.01.24              150  000.00         161  655.75
                                                       0.13
    USD   EUROPEAN    INVESTMENT     BANK  0.62500%    20-21.10.27              160  000.00         154  318.19
                                                       0.12
    USD   ING  BANK  NV-REG-S    2.62500%    12-05.12.22                 550  000.00         569  576.70
                                                       0.45
    USD   INTL  BK FOR  RECONSTR    & DEVT  WORLD   BANK  0.87500%    20-
                                     485  000.00         453  894.16
        14.05.30                                               0.36
    USD   KOREA   NATIONAL    OIL  CORP-REG-S     3.25000%    14-10.07.24            600  000.00         646  369.80
                                                       0.51
    USD   KOREA   NATIONAL    OIL  CORP-REG-S     1.62500%    20-05.10.30            250  000.00         235  053.40
                                                       0.18
    USD   KREDITANSTALT      FUER  WIEDERAUFBAU      0.75000%    20-30.09.30           280  000.00         259  073.48
                                                       0.20
    USD   MICROSOFT     CORP  2.40000%    16-08.08.26                   200  000.00         213  475.74
                                                       0.17
    USD   NOVARTIS    CAPITAL    CORP  3.40000%    14-06.05.24               200  000.00         217  724.15
                                                       0.17
    USD   ONTARIO,    PROVINCE    OF 1.12500%    20-07.10.30                400  000.00         374  870.85
                                                       0.29
    米ドル合計                                           3 584  348.85
                                                       2.82
    債券、固定利付債合計                                           3 584  348.85

                                                       2.82
    財務省証券(     T-note   )、固定利付債

    米ドル

    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 5.37500%    01-15.02.31              163  000.00         219  527.89
                                                       0.17
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 2.25000%    17-15.08.27              225  000.00         240  539.06
                                                       0.19
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 2.25000%    17-15.11.27              230  000.00         245  731.64
                                                       0.19
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 2.87500%    18-31.05.25              25 000.00         27 289.06
                                                       0.02
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 2.62500%    19-15.02.29              312  000.00         340  604.07
                                                       0.27
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 2.75000%    14-15.02.24              50 000.00         53 371.09
                                                       0.04
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 1.50000%    15-31.01.22               1 000.00          1 009.57
                                                       0.00
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 1.12500%    16-31.07.21              65 000.00         65 118.71
                                                       0.05
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 1.75000%    12-15.05.22              50 000.00         50 800.78
                                                       0.04
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 1.37500%    16-30.09.23              25 000.00         25 686.53     0.02
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 2.25000%    17-15.02.27              11 000.00         11 772.58     0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                268/622


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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 2.50000%    13-15.08.23              1 000.00          1 050.98

                                                       0.00
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 2.12500%    15-15.05.25              140  000.00         148  613.28
                                                       0.12
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 1.75000%    19-15.11.29              95 000.00         97 245.12
                                                       0.08
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 0.62500%    20-15.05.30              260  000.00         240  124.22
                                                       0.19
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 0.25000%    20-31.07.25              40 000.00         39 412.50
                                                       0.03
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 1.12500%    21-15.02.31             1 120  000.00        1 072  225.00
                                                       0.85
    米ドル合計                                           2 880  122.08
                                                       2.27
    財務省証券(     T-note   )、固定利付債合計                                   2 880  122.08

                                                       2.27
    財務省証券(     T-note   )、変動利付債

    米ドル

    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 3.875%/CPI     LINKED   99-15.04.29         225  000.00         513  182.80
                                                       0.40
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 2.375%/CPI     LINKED   04-15.01.25         395  000.00         652  421.51
                                                       0.51
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 0.625%/CPI     LINKED   16-15.01.26         472  000.00         591  056.15
                                                       0.47
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 0.375%/CPI     LINKED   17-15.01.27         425  000.00         521  070.62
                                                       0.41
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 0.375%/CPI     INDEX   13-15.07.23          453  000.00         552  655.38
                                                       0.44
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 0.375%/CPI     LINKED   15-15.07.25         560  000.00         694  953.21
                                                       0.55
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 0.750%/CPI     LINKED   18-15.07.28         430  000.00         523  969.10
                                                       0.41
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 0.125%/CPI     LINKED   20-15.01.30         520  000.00         588  840.38
                                                       0.46
    米ドル合計                                           4 638  149.15
                                                       3.65
    財務省証券(     T-note   )、変動利付債合計                                   4 638  149.15

                                                       3.65
    公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計                                          33 505  611.54

                                                      26.39
    他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金融商品

    ノート、固定利付債
    米ドル

    USD   NESTLE   HOLDINGS    INC-144A    3.62500%    18-24.09.28              300  000.00         336  828.70
                                                       0.27
    USD   SCENTRE    GROUP   TRUST   1 / 2-REG-S    3.75000%    17-23.03.27           150  000.00         164  805.28
                                                       0.13
    米ドル合計                                            501  633.98
                                                       0.40
    ノート、固定利付債合計                                            501  633.98

                                                       0.40
    中期債券、ゼロ・クーポン債

    米ドル

    USD   INTL  BK FOR  RECONSTR    & DEVT  WORLD   BANK  0.00000%    00-
                                     150  000.00         124  670.39
        01.05.30                                               0.10
    米ドル合計                                            124  670.39
                                                       0.10
    中期債券、ゼロ・クーポン債合計                                            124  670.39

                                                       0.10
    財務省証券(     T-note   )、変動利付債

    米ドル

    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 0.125%/CPI     LINKED   12-15.07.22         400  000.00         480  083.97
                                                       0.38
    米ドル合計                                            480  083.97
                                                       0.38
    財務省証券(     T-note   )、変動利付債合計                                    480  083.97

                                                       0.38
    他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計                                           1 106  388.34

                                                       0.88
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                269/622



                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    ルクセンブルグ       2010  年 12 月 17 日法(改訂済)の第         41 条 (1)e)   に規定された      UCITS   /その他の     UCIs

    投資信託、オープン・エンド型
    アイルランド

    USD   ISHARES    MSCI  USA  ESG  SCREENED    UCITS   ETF  UNHEGDED    USD-CAP       333  276.00        2 726  864.23
                                                       2.15
    USD   ISHRS   III  PLC-MSCI    WORLD   SML  CAP  UCITS   ETF-UNHDG     USD-ACC       343  778.00        2 521  611.63
                                                       1.98
    USD   XTRACKERS     MSCI  WORLD   ENERGY   UCITS   ETF-1C-ACCUM               88 985.00        2 536  072.50
                                                       2.00
    アイルランド合計                                           7 784  548.36
                                                       6.13
    ルクセンブルグ

    USD   LYXOR   ETF  WORLD   FINANCIALS     TR USD-C                11 360.00        2 775  475.20
                                                       2.19
    EUR   UBS  (LUX)   BOND  FUND  - EURO  HIGH  YIELD   (EUR)   I-X-ACC          14 639.00        2 543  179.87
                                                       2.00
    USD   UBS  (LUX)   BOND  SICAV   - SHORT   TERM  USD  CORPORATES     (USD)   U-
                                      1 337.00        15 320  415.60
        X-A                                              12.07
    USD   UBS  (LUX)   BOND  SICAV   - USD  CORPORATES     U-X-ACC                      7 599  760.98
                                       589.00                5.99
    USD   UBS  (LUX)   BOND  SICAV   - USD  HIGH  YIELD   U-X-ACC                      6 346  303.82
                                       293.00                5.00
    USD   UBS  (LUX)   BOND  SICAV   - EMERGING    ECONOMIES     CORP  (USD)-I-X-
                                      35 734.00        4 050  448.90
        DIS                                               3.19
    USD   UBS  (LUX)   BOND  SICAV   - USD  INVEST   GRADE   CORP  USD  U X ACC      1 455.00        17 825  248.65
                                                      14.04
    USD   UBS  (LUX)   EMERGING    ECONOMIES     FUND-GLOBAL     BONDS   (USD)-U-X
                                               6 127  787.01
        ACC                               419.00                4.83
    USD   UBS  (LUX)   EQUITY   FUND  - GLOBAL   SUSTAINABLE     (USD)   U-X-ACC                 4 056  266.67
                                       267.00                3.19
    USD   UBS  (LUX)   EQUITY   SICAV   - GLB  EM OPP(USD)-U-X-ACC                          522  545.14
                                        13.00               0.41
    USD   UBS  (LUX)   EQUITY   SICAV-GLOBAL      QUANTITATIVE      (USD)   U-X-ACC                 4 432  312.64
                                       224.00                3.49
    USD   UBS  (LUX)   EQUITY   SICAV   - GLOBAL   OPPORTUNITY     (USD)   U-X-ACC                 4 123  079.48
                                       338.00                3.25
    USD   UBS  (LUX)   INST  FUND-KEY    SEL.  GLOBAL   EQUITY   FA-USD                    4 106  443.77
                                       117.00                3.23
    USD   UBS  (LUX)   INSTITUTION     SICAV-EQUITIES       GLB  (EX  USA)  PASSIVE
                                      13 638.00        1 725  479.76
        XA                                               1.36
    USD   UBS  (LUX)   MONEY   MARKET   FUND  - USD  U-X-ACC                         538  927.68
                                        48.00               0.42
    ルクセンブルグ合計                                          82 093  675.17
                                                      64.66
    投資信託、オープン・エンド型合計                                          89 878  223.53
                                                      70.79
    ルクセンブルグ      2010  年 12 月 17 日法(改訂済)の第        41 条 (1)e)  に規定された
                                               89 878  223.53
    UCITS/   その他の    UCIs  合計                                          70.79
    公認の証券取引所に上場されている派生商品

    通貨に係るワラント債
    アメリカ合衆国

    USD   GOLDMAN    SACHS   FIN/EUR/USD     PUT  WARRANT    1.110000    21-
                                      31 300.00         84 510.00
        17.09.21                                               0.07
    アメリカ合衆国合計                                            84 510.00
                                                       0.07
    通貨に係るワラント債合計                                            84 510.00
                                                       0.07
    指数に係るオプション、従来型

    米ドル

    USD   S&P  500  INDEX   PUT  3400.00000     18.06.21
                                        -6.00          -750.00     0.00
    USD   S&P  500  INDEX   CALL  4375.00000     18.06.21                           -1 050.00
                                        -6.00               0.00
    USD   S&P  500  INDEX   CALL  4000.00000     18.06.21                           132  102.00
                                        6.00               0.10
    USD   MSCI  EM INDEX   CALL  1375.00000     17.09.21                           69 730.00
                                        19.00               0.05
    USD   MSCI  EM INDEX   PUT  1200.00000     17.09.21                           -26  220.00
                                       -19.00               -0.02
    USD   MSCI  EM INDEX   CALL  1500.00000     17.09.21                           -11  400.00
                                       -19.00               -0.01
    米ドル合計                                            162  412.00
                                                       0.12
    指数に係るオプション、従来型合計                                            162  412.00
                                                       0.12
    公認の証券取引所に上場されている派生商品合計                                            246  922.00
                                                       0.19
    投資有価証券合計                                          124  737  145.41
                                                      98.25
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    派生商品

    公認の証券取引所に上場されている派生商品

    債券に係る金融先物
    USD   US 5YR  TREASURY    NOTE  FUTURE   30.09.21                            -3 843.75

                                       -41.00                0.00
    債券に係る金融先物合計                                            -3 843.75
                                                       0.00
    指数に係る金融先物

    EUR   EURO  STOXX   50 INDEX   FUTURE   18.06.21                            -261  292.53

                                       -86.00               -0.21
    CHF   SWISS   MARKET   INDEX   FUTURE   18.06.21                             112  848.17
                                        16.00               0.09
    GBP   FTSE  100  INDEX   FUTURE   18.06.21                              120  372.62
                                        31.00               0.09
    SEK   OMX  30 INDEX   FUTURE   18.06.21
                                       -11.00          -132.65     0.00
    USD   S&P500   EMINI   FUTURE   18.06.21                               -216  627.50
                                       -30.00               -0.17
    AUD   SPI  200  INDEX   FUTURES    17.06.21                              -23  685.93
                                        -3.00               -0.02
    HKD   HANG  SENG  INDEX   FUTURE   29.06.21                              -1 887.57
                                        -2.00               0.00
    JPY   NIKKEI   225  (OSE)   INDEX   FUTURE   10.06.21                           20 750.49
                                        4.00               0.02
    CAD   S&P/TSX    60 INDEX   FUTURE   17.06.21                             -32  470.82
                                        -3.00               -0.03
    指数に係る金融先物合計                                           -282  125.72
                                                      -0.23
    公認の証券取引所に上場されている派生商品合計                                           -285  969.47

                                                      -0.23
    派生商品合計                                           -285  969.47

                                                      -0.23
    先渡為替契約

    購入通貨/購入額/売却通貨/売却額/満期日(日                     -月 -年)
    AUD      649  876.66      USD      502  694.54       4.6.2021                 344.65     0.00

    USD      267  313.09      CHF      246  971.10       4.6.2021                -7 305.21    -0.01
    USD     1 383  365.23      JPY    150  761  910.00       4.6.2021                5 211.92     0.00
    USD      166  817.34      DKK     1 040  000.00       4.6.2021                -4 155.01     0.00
    GBP      973  941.42      USD     1 354  245.09       4.6.2021                30 214.26     0.02
    SGD      540  000.00      USD      401  077.86       4.6.2021                7 717.29     0.01
    CAD      521  118.20      USD      418  197.66       4.6.2021                13 154.68     0.01
    NOK     2 647  018.25      USD      312  200.58       4.6.2021                5 980.35     0.01
    USD      105  569.74      SEK      897  396.45       4.6.2021                -2 653.08     0.00
    USD      218  913.62      HKD     1 700  000.00       4.6.2021                 -122.37     0.00
    USD     2 509  882.47      EUR     2 104  114.51       4.6.2021                -62  769.24    -0.05
    EUR      80 000.00      USD      95 424.96       4.6.2021                2 389.17     0.00
    JPY    74 000  000.00      USD      680  264.60       4.6.2021                -3 811.61     0.00
    USD      362  770.95      NOK     3 100  000.00       4.6.2021                -9 859.99    -0.01
    USD      364  130.15      AUD      470  000.00       4.6.2021                 325.08     0.00
    USD      187  843.71      CAD      235  000.00       4.6.2021                -6 676.07    -0.01
    IDR      12 926  780     USD      889  110.67       11.6.2021                17 574.01     0.01
            000.00
    INR    65 670  000.00      USD      895  418.60       11.6.2021                 8 466.46     0.01
    USD      911  378.05      TWD     25 720  000.00       11.6.2021                -22  803.20    -0.02
    USD      100  647.65      EUR      85 000.00       4.6.2021                -3 279.87     0.00
    USD      65 018.97      EUR      55 000.00       4.6.2021                -2 228.25     0.00
    GBP       5 000.00      USD       6 845.16       4.6.2021                 262.35     0.00
    GBP      65 000.00      USD      89 356.09       4.6.2021                3 041.52     0.00
    CHF      20 000.00      USD      21 573.30       4.6.2021                 665.60     0.00
    EUR      50 000.00      USD      59 469.70       4.6.2021                1 664.13     0.00
    USD      11 626.61      SEK      100  000.00       4.6.2021                 -433.03     0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-インカム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    先渡為替契約(続き)

    購入通貨/購入額/売却通貨/売却額/満期日(日                     -月 -年)
    GBP       8 000.00      USD      11 012.83       4.6.2021                 359.18     0.00

    USD      34 357.23      AUD      45 000.00       4.6.2021                 -475.17     0.00
    GBP      24 000.00      USD      32 970.14       4.6.2021                1 145.90     0.00
    CHF      16 000.00      USD      17 337.22       4.6.2021                 453.90     0.00
    EUR      12 000.00      USD      14 303.54       4.6.2021                 368.58     0.00
    USD      72 323.52      EUR      60 000.00       4.6.2021                -1 037.08     0.00
    TWD    25 720  000.00      USD      919  951.36       11.6.2021                14 229.89     0.01
    USD      869  053.13      INR     65 670  000.00       11.6.2021                -34  831.93    -0.03
    USD      884  850.43      IDR   12 926  780  000.00       11.6.2021                -21  834.25    -0.02
    AUD      530  000.00      USD      409  969.84       4.6.2021                 278.43     0.00
    DKK      390  000.00      USD      63 290.47       4.6.2021                 824.16     0.00
    USD      414  191.87      SGD      550  000.00       4.6.2021                -2 173.56     0.00
    USD      130  290.07      GBP      94 000.00       4.6.2021                -3 331.09     0.00
    EUR      60 000.00      USD      72 427.86       4.6.2021                 932.74     0.00
    USD      217  623.18      HKD     1 690  000.00       14.7.2021                 -143.82     0.00
    GBP      617  432.41      USD      868  518.71       14.7.2021                 9 202.09     0.01
    NZD       5 000.00      USD       3 636.39       14.7.2021                   3.26    0.00
    USD      120  396.46      SEK     1 002  697.98       14.7.2021                 -565.72     0.00
    USD      627  135.94      CAD      759  617.78       14.7.2021                -1 593.38     0.00
    USD      697  665.34      JPY     75 988  802.00       14.7.2021                 2 815.13     0.00
    USD      121  771.08      DKK      745  000.00       14.7.2021                 -783.73     0.00
    USD      324  563.93      CHF      292  025.42       14.7.2021                 -490.59     0.00
    USD      56 651.41      NOK      464  521.10       14.7.2021                  810.16     0.00
    USD     2 642  832.19      EUR     2 173  008.25       14.7.2021                -16  144.24    -0.01
    USD      818  849.57      AUD     1 042  460.47       14.7.2021                11 784.08     0.01
    JPY     2 750  000.00      USD      25 341.96       14.7.2021                 -195.65     0.00
    EUR      76 000.00      USD      92 574.00       14.7.2021                  422.52     0.00
    EUR      90 000.00      USD      109  537.65       4.6.2021                 503.25     0.00
    JPY     2 750  000.00      USD      25 332.92       4.6.2021                 -194.46     0.00
    SGD     1 690  000.00      USD     1 270  839.13       4.6.2021                8 538.29     0.01
    SGD     1 680  000.00      USD     1 263  152.20       14.7.2021                 8 505.10     0.01
    USD      114  707.35      GBP      81 000.00       14.7.2021                 -439.48     0.00
    USD      114  700.32      GBP      81 000.00       4.6.2021                 -441.32     0.00
    USD      67 094.17      EUR      55 000.00       14.7.2021                 -205.94     0.00
    USD      67 041.21      EUR      55 000.00       4.6.2021                 -206.01     0.00
    USD      10 952.85      HKD      85 000.00       14.7.2021                   0.07    0.00
    USD      10 951.90      HKD      85 000.00       4.6.2021                  0.10    0.00
    先渡為替契約合計                                            -52  996.05    -0.04
    現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産                                           2 756  229.60     2.17

    当座借越およびその他の短期負債                                            -77  936.10    -0.06
    その他の資産および負債                                           -116  287.21    -0.09
    純資産総額                                          126  960  186.18    100.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
    2021  年5月   31 日現在の投資有価証券その他の純資産明細表

        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品

    無記名株式
    オーストラリア

    AUD   AFTERPAY    LTD  NPV                                   56 375.84
                                       785.00                0.01
    AUD   AGL  ENERGY   NPV                         2 279.00         14 324.17
                                                       0.00
    AUD   APA  GROUP   NPV                          4 051.00         28 942.29
                                                       0.00
    AUD   ARISTOCRAT     LEISURE    NPV                      2 126.00         67 553.12
                                                       0.01
    AUD   ASX  LTD  NPV                                     41 792.57
                                       708.00                0.01
    AUD   AURIZON    HOLDINGS    NPV                       6 372.00         17 854.73
                                                       0.00
    AUD   AUSNET   SERVICES    NPV                       4 666.00          6 338.56
                                                       0.00
    AUD   AUST  & NZ BANK  GRP  NPV                     10 407.00         231  274.51
                                                       0.02
    AUD   BLUESCOPE     STEEL   NPV                       1 899.00         31 206.42
                                                       0.00
    AUD   BRAMBLES    LTD  NPV                         5 258.00         44 036.91
                                                       0.01
    AUD   CMNWLTH    BK OF AUST  NPV                      6 492.00         501  106.22
                                                       0.05
    AUD   COCHLEAR    LTD  NPV                                   43 232.12
                                       246.00                0.01
    AUD   COMPUTERSHARE      LTD  NPV(POST    REC)                  1 912.00         23 250.54
                                                       0.00
    AUD   CROWN   RESORTS    LTD  NPV                      1 259.00         12 551.93
                                                       0.00
    AUD   CSL  NPV                             1 659.00         372  672.87
                                                       0.04
    AUD   DEXUS   NPV  (STAPLED)                          4 149.00         33 496.29
                                                       0.00
    AUD   DOMINOS    PIZZA   ENT  NPV                                 16 990.17
                                       199.00                0.00
    AUD   EVOLUTION     MINING   NPV                       5 356.00         22 428.84
                                                       0.00
    AUD   FORTESCUE     METALS    G  NPV                      6 174.00         107  192.63
                                                       0.01
    AUD   GOODMAN    GROUP   (STAPLED    SECURITY)                    5 952.00         89 516.84
                                                       0.01
    AUD   GPT  GROUP   NPV  (STAPLED    SECURITIES)                    7 291.00         25 960.55
                                                       0.00
    AUD   INSURANCE     AUST  GRP  NPV                      8 484.00         32 966.54
                                                       0.00
    AUD   LEND  LEASE   GROUP   NPV                       2 566.00         24 410.55
                                                       0.00
    AUD   MACQUARIE     GP LTD  NPV                       1 280.00         150  529.81
                                                       0.02
    AUD   MAGELLAN    FINANCIAL     NPV                                18 086.02
                                       488.00                0.00
    AUD   MEDIBANK    PRIVATE    L NPV                      8 235.00         19 951.56
                                                       0.00
    AUD   MIRVAC   GROUP   STAPLED    SECURITIES                    13 667.00         29 515.25
                                                       0.00
    AUD   NATL  AUSTRALIA     BK NPV                      12 162.00         253  707.19
                                                       0.03
    AUD   NEWCREST    MINING   NPV                       2 955.00         64 776.84
                                                       0.01
    AUD   NTHN  STAR  RES  LTD  NPV                      3 911.00         35 419.52
                                                       0.00
    AUD   ORICA   LIMITED    NPV                        1 386.00         14 547.62
                                                       0.00
    AUD   ORIGIN   ENERGY   NPV                        6 441.00         19 793.05
                                                       0.00
    AUD   QANTAS   AIRWAYS    NPV                        3 186.00         11 615.44
                                                       0.00
    AUD   QBE  INS  GROUP   NPV                        5 398.00         45 752.62
                                                       0.01
    AUD   RAMSAY   HEALTH   CARE  NPV                                34 504.83
                                       702.00                0.00
    AUD   REA  GROUP   LIMITED    NPV                                 24 322.76
                                       192.00                0.00
    AUD   REECE   AUSTRALIA     NPV                                  14 806.28
                                       934.00                0.00
    AUD   RIO  TINTO   LIMITED    NPV                      1 351.00         129  389.60
                                                       0.01
    AUD   SANTOS   LIMITED    NPV                        6 443.00         33 763.37
                                                       0.00
    AUD   SCENTRE    GROUP   NPV  STAPLED    UNIT                  18 835.00         39 655.51
                                                       0.01
    AUD   SEEK  LIMITED    NPV                         1 264.00         29 899.88
                                                       0.00
    AUD   SONIC   HEALTHCARE     NPV                       1 691.00         45 537.28
                                                       0.01
    AUD   SOUL  PATTINSON(WH)      NPV                                 8 488.82
                                       371.00                0.00
    AUD   SOUTH32    LTD  NPV                         16 027.00         36 968.98
                                                       0.01
    AUD   STOCKLAND     NPV  (STAPLED)                        8 975.00         32 442.95
                                                       0.00
    AUD   SUNCORP    GROUP   LTD  NPV                      4 726.00         40 678.74
                                                       0.01
    AUD   SYDNEY   AIRPORT    NPV(STAPLED     SECURITY)                  4 603.00         20 914.53
                                                       0.00
    AUD   TABCORP    HLDGS   LTD  NPV                      7 033.00         27 818.30
                                                       0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    AUD   TELSTRA    CORP  NPV                        13 377.00         36 447.72

                                                       0.00
    AUD   TRANSURBAN     GROUP   STAPLED    UNITS   NPV                9 985.00         107  276.98
                                                       0.01
    AUD   TREASURY    WINE  ESTA  NPV                      2 637.00         23 759.22
                                                       0.00
    AUD   VICINITY    CENTRES    NPV  (STAPLED    SECURITY)                14 175.00         17 116.57
                                                       0.00
    AUD   WESFARMERS     LTD  NPV                        4 112.00         176  300.48
                                                       0.02
    AUD   WESTPAC    BKG  CORP  NPV                      13 270.00         271  376.82
                                                       0.03
    AUD   WISETECH    GLOBAL   LT NPV                                11 843.48
                                       542.00                0.00
    AUD   WOODSIDE    PETROLEUM     NPV                      3 677.00         62 075.23
                                                       0.01
    AUD   WOOLWORTHS     GRP  LTD  NPV                      4 565.00         147  065.86
                                                       0.02
    オーストラリア合計                                           3 881  624.32
                                                       0.39
    オーストリア

    EUR   ERSTE   GROUP   BK AG NPV                      1 093.00         44 928.30
                                                       0.01
    EUR   OMV  AG NPV(VAR)                                      31 713.44
                                       554.00                0.00
    EUR   RAIFFEISEN     BK INTL  NPV  (REGD)                              15 711.30
                                       660.00                0.00
    EUR   VERBUND    AG CLASS  ’ A’ NPV                               23 841.68
                                       260.00                0.00
    EUR   VOESTALPINE     AG NPV                                  20 018.79
                                       443.00                0.00
    オーストリア合計                                            136  213.51
                                                       0.01
    ベルギー

    EUR   ANHEUSER-BUSCH       IN NPV                      2 786.00         209  692.01
                                                       0.02
    EUR   COLRUYT    SA NPV                                    14 181.20
                                       233.00                0.00
    EUR   ELIA  SYS  OPERATOR    NPV                                 13 495.12
                                       126.00                0.00
    EUR   GPE  BRUXELLES     LAM  NPV                                 52 748.42
                                       465.00                0.01
    EUR   PROXIMUS    SA NPV                                   13 947.55
                                       687.00                0.00
    EUR   SOFINA   NPV                                      31 159.24
                                        75.00               0.00
    EUR   SOLVAY   SA NPV                                    35 499.89
                                       263.00                0.00
    EUR   UMICORE    NPV                                     43 976.65
                                       733.00                0.01
    ベルギー合計                                            414  700.08
                                                       0.04
    カナダ

    CAD   AIR  CANADA   VAR  VTG  SHS  NPV                              12 954.16
                                       572.00                0.00
    CAD   ALGONQUIN     PWR&UTIL    COM  NPV                    2 200.00         33 725.68
                                                       0.01
    CAD   ALTAGAS    LTD  COM  NPV                       1 030.00         20 376.62
                                                       0.00
    CAD   ATCO  LTD  CL 1 NON  VTG                                 11 014.94
                                       305.00                0.00
    CAD   B2GOLD   CORP  COM  NPV                       3 900.00         19 950.34
                                                       0.00
    CAD   BALLARD    POWER   SYS  COM  NPV                               13 912.76
                                       800.00                0.00
    CAD   CAE  INC  COM  NPV                         1 027.00         31 623.54
                                                       0.01
    CAD   CAMECO   CORP  COM                         1 436.00         28 230.28
                                                       0.00
    CAD   CANADIAN    UTILS   LTD  CL A                               12 932.19
                                       446.00                0.00
    CAD   CANOPY   GROWTH   CORP  COM  NPV                              18 554.13
                                       741.00                0.00
    CAD   EMERA   INC  COM                                    44 497.10
                                       955.00                0.01
    CAD   EMPIRE   LTD  CL A                                  20 534.82
                                       613.00                0.00
    CAD   HYDRO   ONE  INC  COM  NPV                      1 246.00         31 652.79
                                                       0.01
    CAD   IGM  FINANCIAL     INC  COM                                 13 809.91
                                       375.00                0.00
    CAD   IVANHOE    MINES   LTD  COM  NPV  CL ’ A’                1 900.00         13 981.46
                                                       0.00
    CAD   KEYERA   CORPORATION     COM  NPV                              20 236.72
                                       809.00                0.00
    CAD   KINROSS    GOLD  CORP  COM  NPV                    4 682.00         37 708.68
                                                       0.01
    CAD   KIRKLAND    LAKE  GOLD  COM  NPV                              40 640.18
                                       946.00                0.01
    CAD   LUNDIN   MINING   CORP  COM                      2 594.00         27 548.23
                                                       0.00
    CAD   NORTHLAND     POWER   IN COM  NPV                              23 821.13
                                       709.00                0.00
    CAD   NUVEI   CORPORATION     SUB  VOTING   SHARES   (CAD)                        15 026.90
                                       200.00                0.00
    CAD   ONEX  CORP  SUB  VTG                                  23 095.21
                                       318.00                0.00
    CAD   PAN  AMER  SILVER   COM  NPV                                25 325.50
                                       751.00                0.00
    CAD   QUEBECOR    INC  CL B                                  18 488.12
                                       682.00                0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    CAD   RITCHIE    BROS  AUCTIONEERS     COM                             25 309.43

                                       428.00                0.00
    CAD   TELUS   CORPORATION     NPV                      1 534.00         34 410.56
                                                       0.01
    CAD   TMX  GROUP   LTD  COM  NPV                                 17 242.58
                                       157.00                0.00
    CAD   TOROMONT    INDS  LTD  COM                                 26 707.23
                                       300.00                0.00
    CAD   WEST  FRASER   TIMBER   COM  NPV                              22 115.82
                                       286.00                0.00
    CAD   WSP  GLOBAL   INC  COM  NPV                                48 263.42
                                       432.00                0.01
    CAD   YAMANA   GOLD  INC  COM                       3 558.00         18 465.91
                                                       0.00
    カナダ合計                                            752  156.34
                                                       0.08
    デンマーク

    DKK   A.P.  MOELLER-MAERSK       SER ’ B’ DKK1000                            60 868.49
                                        22.00               0.01
    DKK
        A.P.  MOLLER-MAERSK      ‘ A’ DKK1000                              29 114.16
                                        11.00               0.00
    DKK   AMBU  A/S  SER ’ B’ DKK0.5                                 22 390.45
                                       600.00                0.00
    DKK   CHR.  HANSEN   HLDG  DKK10                                 33 414.84
                                       372.00                0.00
    DKK   DANSKE   BANK  A/S  DKK10                       2 438.00         45 289.54
                                                       0.00
    DKK   DSV  PANALPINA     A/S  DKK1                                178  647.70
                                       738.00                0.02
    DKK   GENMAB   AS DKK1  (BEARER)                                  95 556.93
                                       236.00                0.01
    DKK   GN STORE   NORD  DKK4                                  38 671.20
                                       455.00                0.00
    DKK   NOVOZYMES     A/S  SER ’ B’ DKK2  (POST   CONS)                          53 478.23
                                       733.00                0.01
    DKK   ORSTED   A/S  DKK10                                   102  854.44
                                       678.00                0.01
    DKK   PANDORA    A/S  DKK1                                   48 877.53
                                       361.00                0.01
    DKK   ROCKWOOL    INTL  SER ’ B’ DKK10                               12 938.13
                                        26.00               0.00
    デンマーク合計                                            722  101.64
                                                       0.07
    フィンランド

    EUR   KESKO   OYJ  EUR2  SER ’ B’                     1 041.00         35 981.45
                                                       0.01
    EUR
        KONE  CORPORATION     NPV  ORD  ‘ B’                  1 281.00         103  589.44
                                                       0.01
    EUR   WARTSILA    OYJ  ABP  SER ’ B’ EUR3.50                   1 912.00         25 831.66
                                                       0.00
    フィンランド合計                                            165  402.55
                                                       0.02
    フランス

    EUR   ACCOR   EUR3                                      26 194.93
                                       652.00                0.00
    EUR   ADP  EUR3                                       13 997.33
                                       101.00                0.00
    EUR   AIR  LIQUIDE(L    ’ ) EUR5.5   (POST-SUBDIVISION)                    1 737.00         295  370.18
                                                       0.03
    EUR   AIRBUS   EUR1                           2 144.00         279  594.43
                                                       0.03
    EUR   ALSTOM   EUR7.00                                      52 912.12
                                       941.00                0.01
    EUR   AMUNDI   EUR2.5   (AIW)                                  20 355.04
                                       229.00                0.00
    EUR   ARKEMA   EUR10                                      32 935.13
                                       250.00                0.00
    EUR   ATOS  SE EUR1                                     24 339.20
                                       363.00                0.00
    EUR   AXA  EUR2.29                             7 003.00         193  334.88
                                                       0.02
    EUR   BIOMERIEUX     NPV  (POST   SPLIT)                               19 657.06
                                       171.00                0.00
    EUR   BNP  PARIBAS    EUR2                         4 100.00         279  968.51
                                                       0.03
    EUR   BOLLORE    EUR0.16                           3 199.00         16 708.89
                                                       0.00
    EUR   BOUYGUES    EUR1                                     31 343.66
                                       768.00                0.00
    EUR   BUREAU   VERITAS    EUR0.12                        1 151.00         35 420.99
                                                       0.00
    EUR   CAPGEMINI     EUR8                                    110  302.78
                                       591.00                0.01
    EUR   CARREFOUR     EUR2.50                          2 273.00         46 466.28
                                                       0.01
    EUR   CIE  DE ST-GOBAIN     EUR4                       1 901.00         127  415.80
                                                       0.01
    EUR   CNP  ASSURANCES     EUR1                                  12 402.22
                                       684.00                0.00
    EUR   COVIVIO    EUR3                                     18 485.78
                                       196.00                0.00
    EUR   CREDIT   AGRICOLE    SA EUR3                      4 101.00         61 181.90
                                                       0.01
    EUR   DANONE   EUR0.25                           2 289.00         163  161.05
                                                       0.02
    EUR   DASSAULT    AVIATION    EUR8                                 11 300.95
                                        9.00               0.00
    EUR   DASSAULT    SYSTEMES    EUR0.50                                113  010.46
                                       491.00                0.01
    EUR   EDENRED    EUR2                                     48 607.89
                                       894.00                0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    EUR   EDF  EUR0.5                             1 831.00         25 576.84

                                                       0.00
    EUR   EIFFAGE    EUR4                                     33 246.71
                                       301.00                0.00
    EUR   ENGIE   EUR1                            6 635.00         98 564.24
                                                       0.01
    EUR   ESSILORLUXOTTICA        EUR0.18                       1 036.00         179  714.49
                                                       0.02
    EUR   EURAZEO    NPV                                     15 094.16
                                       169.00                0.00
    EUR   FAURECIA    EUR7                                     22 496.37
                                       416.00                0.00
    EUR   GETLINK    SE EUR0.40                         1 727.00         27 650.32
                                                       0.00
    EUR   HERMES   INTL  NPV                                   163  456.08
                                       116.00                0.02
    EUR   ILIAD   NPV                                       9 969.49
                                        60.00               0.00
    EUR   IPSEN   EUR1                                      14 270.75
                                       141.00                0.00
    EUR   KERING   EUR4                                     251  599.97
                                       275.00                0.03
    EUR   KLEPIERRE     EUR1.40                                    19 018.47
                                       658.00                0.00
    EUR   L’ OREAL   EUR0.20                                    415  178.44
                                       922.00                0.04
    EUR   LEGRAND    SA EUR4                                   102  299.47
                                       977.00                0.01
    EUR   LVMH  MOET  HENNESSY    EUR0.30                      1 006.00         801  950.81
                                                       0.08
    EUR   NATIXIS    EUR1.6                           3 242.00         16 077.30
                                                       0.00
    EUR   ORANGE   EUR4                           7 262.00         92 429.19
                                                       0.01
    EUR   ORPEA   EUR2.5                                      22 683.21
                                       181.00                0.00
    EUR   PERNOD   RICARD   EUR1.55                                  170  922.07
                                       776.00                0.02
    EUR   PUBLICIS    GROUPE   SA EUR0.40                                53 539.23
                                       789.00                0.01
    EUR   REMY  COINTREAU     EUR1.60                                  18 178.73
                                        87.00               0.00
    EUR   RENAULT    SA EUR3.81                                    28 709.64
                                       694.00                0.00
    EUR   SAFRAN   EUR0.20                           1 220.00         182  516.21
                                                       0.02
    EUR   SANOFI   EUR2                           4 109.00         436  925.87
                                                       0.05
    EUR   SARTORIUS     STEDIM   B EUR0.20    (POST   SUBD)                          46 363.87
                                       107.00                0.01
    EUR   SCHNEIDER     ELECTRIC    EUR8                      1 939.00         306  770.95
                                                       0.03
    EUR   SCOR  SE EUR7.876972     (POST   CONS)                             17 432.05
                                       536.00                0.00
    EUR   SEB  SA EUR1                                      18 248.54
                                        98.00               0.00
    EUR   SOC  GENERALE    EUR1.25                         2 987.00         95 702.12
                                                       0.01
    EUR   SODEXO   EUR4                                      30 309.00
                                       313.00                0.00
    EUR   SUEZ  EUR4                            1 214.00         29 626.57
                                                       0.00
    EUR   TELEPERFORMANCE       EUR2.50                                  84 622.05
                                       220.00                0.01
    EUR   THALES   EUR3                                      38 859.41
                                       379.00                0.01
    EUR   TOTAL   SE EUR2.5                          9 086.00         421  086.57
                                                       0.04
    EUR   UBISOFT    ENTERTAIN     EUR0.31                                 25 658.53
                                       350.00                0.00
    EUR   UNIBAIL-RODAMCO-WE         NPV(1   ORD  UNIBAIL-R     & 1CLS)                      43 688.17
                                       502.00                0.01
    EUR   VALEO   EUR1  (POST   SUBD)                                 26 132.00
                                       799.00                0.00
    EUR   VEOLIA   ENVIRONNEME     EUR5                      1 961.00         61 618.75
                                                       0.01
    EUR   VINCI   EUR2.50                            1 867.00         212  107.33
                                                       0.02
    EUR   VIVENDI    SA EUR5.50                         2 780.00         101  017.30
                                                       0.01
    EUR   WENDEL   EUR4                                      13 264.53
                                        95.00               0.00
    EUR   WORLDLINE     EUR0.68                                    83 458.28
                                       872.00                0.01
    フランス合計                                           6 892  501.54
                                                       0.69
    ドイツ

    EUR   BAYERISCHE     MOTOREN    WERKE   AG EUR1                  1 203.00         127  522.52
                                                       0.01
    EUR   BECHTLE    AG NPV                                    19 076.27
                                        99.00               0.00
    EUR   BEIERSDORF     AG NPV                                  44 518.94
                                       376.00                0.01
    EUR   CARL  ZEISS   MEDITEC    NPV                                29 119.73
                                       157.00                0.00
    EUR   COMMERZBANK     AG NPV                        3 553.00         28 662.20
                                                       0.00
    EUR   CONTINENTAL     AG ORD  NPV                                59 127.35
                                       400.00                0.01
    EUR   COVESTRO    AG NPV                                   47 078.87
                                       672.00                0.01
    EUR   DEUTSCHE    WOHNEN   AG NPV  (BR)                    1 269.00         80 990.54
                                                       0.01
    EUR   FRESENIUS     MED  CARE  NPV                                64 808.96
                                       811.00                0.01
    EUR   FRESENIUS     SE & CO.  KGAA  NPV                    1 517.00         81 878.39
                                                       0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    EUR   GEA  GROUP   AG NPV                                   24 296.48
                                       554.00                0.00
    EUR   HEIDELBERGCEMENT        NPV                                 48 106.17
                                       527.00                0.01
    EUR   HELLOFRESH     SE NPV                                  56 579.89
                                       619.00                0.01
    EUR   HENKEL   AG & CO KGAA                                  39 392.87
                                       399.00                0.00
    EUR   KION  GROUP   AG NPV                                  28 751.81
                                       269.00                0.00
    EUR   KNORR   BREMSE   AG NPV                                  34 816.18
                                       280.00                0.00
    EUR   LANXESS    AG NPV                                    23 084.12
                                       308.00                0.00
    EUR   MERCK   KGAA  NPV                                    80 278.89
                                       445.00                0.01
    EUR   NEMETSCHEK     SE ORD  NPV                                 16 046.25
                                       217.00                0.00
    EUR   PUMA  SE NPV                                     41 295.25
                                       360.00                0.00
    EUR   RATIONAL    AG NPV                                   16 175.66
                                        18.00               0.00
    EUR   RWE  AG (NEU)   NPV                         2 339.00         88 224.16
                                                       0.01
    EUR   SAP  AG ORD  NPV                         3 768.00         522  980.42
                                                       0.05
    EUR   SYMRISE    AG NPV  (BR)                                  64 338.90
                                       485.00                0.01
    EUR   TEAMVIEWER     AG NPV                                  21 886.18
                                       553.00                0.00
    EUR   VOLKSWAGEN     AG ORD  NPV                                 41 713.39
                                       117.00                0.00
    EUR   ZALANDO    SE NPV                                    60 282.61
                                       564.00                0.01
    ドイツ合計                                           1 791  033.00
                                                       0.18
    香港

    HKD   AIA  GROUP   LTD  NPV                        44 200.00         564  936.29
                                                       0.06
    HKD   BANK  OF EAST  ASIA  NPV                      4 400.00          8 855.22
                                                       0.00
    HKD   BOC  HONG  KONG  HLDG  HKD5                     13 500.00         48 790.15
                                                       0.00
    HKD   CHOW  TAI  FOOK  JEWE  HKD1                      3 400.00          6 527.26
                                                       0.00
    HKD   CK ASSET   HOLDINGS    HKD1                      10 000.00         66 226.02
                                                       0.01
    HKD   CK HUTCHISON     HLDGS   HKD1.0                     10 000.00         78 272.97
                                                       0.01
    HKD   CK INFRASTRUCTURE       HKD1                      2 500.00         15 574.07
                                                       0.00
    HKD   CLP  HOLDINGS    HKD5                         5 500.00         55 876.59
                                                       0.01
    HKD   GALAXY   ENTERTAINME     HKD0.10                      8 000.00         64 834.50
                                                       0.01
    HKD   HANG  LUNG  PROP  HKD1                        7 000.00         17 659.41
                                                       0.00
    HKD   HANG  SENG  BANK  HKD5                        2 800.00         58 155.21
                                                       0.01
    HKD   HENDERSON     LAND  DEV  HKD2                      5 000.00         23 900.64
                                                       0.00
    HKD   HKT  TRUST   AND  HKT  SHARE   STAPLED    UNIT                9 000.00         12 198.99
                                                       0.00
    HKD   HONG  KONG  EXCHANGE    HKD1                      4 400.00         275  407.47
                                                       0.03
    USD   HONGKONG    LAND  HLD  ORD  USD0.10(SINGAPORE        REG)            3 800.00         18 468.00
                                                       0.00
    HKD   HONGKONG&CHINA       GAS  HKD0.25                     35 000.00         60 878.98
                                                       0.01
    USD   JARDINE    MATHESON    COM  USD0.25(BERMUDA       REG)                        51 848.00
                                       800.00                0.01
    HKD   MTR  CORP  HKD1                          5 500.00         30 613.43
                                                       0.00
    HKD   POWER   ASSETS   HOLDINGS    LTD  HKD1                   4 500.00         27 511.50
                                                       0.00
    HKD   SINO  LAND  CO HKD1                        10 000.00         15 693.25
                                                       0.00
    HKD   SJM  HOLDINGS    LTD.  HKD1.00                      8 000.00          9 050.03
                                                       0.00
    HKD   SUN  HUNG  KAI  PROP  NPV                      5 000.00         76 791.26
                                                       0.01
    HKD
        SWIRE   PACIFIC    ‘ A’ HKD0.60                      2 000.00         15 023.26
                                                       0.00
    HKD   SWIRE   PROPERTIES     LTD  HKD1                     3 800.00         11 187.56
                                                       0.00
    HKD   TECHTRONIC     INDUSTR    HKD0.1                      5 000.00         92 317.01
                                                       0.01
    HKD   THE  LINK  REAL  ESTATE   INVESTMENT     TRUST                7 900.00         75 220.65
                                                       0.01
    HKD   WH GROUP   LTD  USD0.0001                        35 500.00         30 325.46
                                                       0.00
    HKD   WHARF   REAL  ESTATE   HKD0.1                      6 000.00         35 174.52
                                                       0.00
    HKD   XINYI   GLASS   HLDGS   HKD0.1                      6 000.00         23 965.06
                                                       0.00
    香港合計                                           1 871  282.76
                                                       0.19
    アイルランド

    GBP   DCC  ORD  EUR0.25                                     30 728.11
                                       361.00                0.00
    EUR   FLUTTER    ENTERTAINM     ORD  EUR0.09                              111  466.31
                                       599.00                0.01
    EUR
        KERRY   GROUP   ‘ A’ ORD  EUR0.125(DUBLIN       LIST)                        83 974.78
                                       621.00                0.01
    アイルランド合計                                            226  169.20
                                                       0.02
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    イスラエル

    ILS   AZRIELI    GROUP   ILS0.01                                   8 311.31
                                       109.00                0.00
    ILS   BANK  HAPOALIM    B.M.  ILS1                      3 713.00         31 500.78
                                                       0.00
    ILS   BK LEUMI   LE ISRAEL   ILS1                      4 891.00         38 242.70
                                                       0.00
    USD   CHECK   POINT   SFTWRE   ORD  ILS0.01                              44 101.46
                                       377.00                0.01
    USD   CYBER-ARK     SOFTWARE    COM  ILS0.01                              25 308.00
                                       200.00                0.00
    ILS   ICL  GROUP   LTD  ILS1                        2 405.00         17 435.05
                                                       0.00
    ILS   ISRAEL   DISCOUNT    BK ILS0.10    SER ’ A’               3 506.00         17 419.38
                                                       0.00
    ILS   NICE  SYSTEMS    ILS1                                   46 990.92
                                       215.00                0.01
    USD   WIX.COM    LTD  COM  ILS0.01                                  51 972.00
                                       200.00                0.01
    イスラエル合計                                            281  281.60
                                                       0.03
    イタリア

    EUR   AMPLIFON    EUR0.02                                     21 525.24
                                       452.00                0.00
    EUR   ASSIC   GENERALI    SPA  EUR1                      4 253.00         87 436.84
                                                       0.01
    EUR   DIASORIN    SPA  EUR1                                   17 508.78
                                        99.00               0.00
    EUR   FINECOBANK     SPA  EUR0.33                        2 210.00         37 112.75
                                                       0.01
    EUR   INFRASTRUTTURE       WIR  NPV                      1 307.00         14 631.32
                                                       0.00
    EUR   POSTE   ITALIANE    SPA  NPV                      1 602.00         22 652.20
                                                       0.00
    EUR   TELECOM    ITALIA   SPA  DI RISP  EUR0.55                  21 117.00         12 098.65
                                                       0.00
    EUR   TELECOM    ITALIA   SPA  EUR0.55                     27 984.00         15 006.54
                                                       0.00
    イタリア合計                                            227  972.32
                                                       0.02
    日本

    JPY   アコム                              1 500.00          6 705.06
                                                       0.00
    JPY   アドバンテスト                                         63 284.43
                                       700.00                0.01
    JPY   アイシン                                         26 326.61
                                       600.00                0.00
    JPY   朝日インテック                                         17 328.03
                                       700.00                0.00
    JPY   アズビル                                         16 033.64
                                       400.00                0.00
    JPY   バンダイナムコホールディングス                                         50 173.23
                                       700.00                0.01
    JPY   カプコン                                         19 744.96
                                       600.00                0.00
    JPY   東海旅客鉄道                                         74 340.69
                                       500.00                0.01
    JPY   千葉銀行                              1 900.00         12 088.30
                                                       0.00
    JPY   中外製薬                              2 400.00         92 099.27
                                                       0.01
    JPY   コンコルディア・フィナンシャルグループ                              3 400.00         12 463.09
                                                       0.00
    JPY   コスモス薬品                                         13 922.03
                                       100.00                0.00
    JPY   サイバーエージェント                              1 600.00         32 147.72
                                                       0.01
    JPY   第一生命ホールディングス                              4 000.00         81 649.07
                                                       0.01
    JPY   ダイフク                                         33 639.56
                                       400.00                0.00
    JPY   第一三共                              6 200.00         143  388.64
                                                       0.02
    JPY   ダイキン工業                                        177  745.78
                                       900.00                0.02
    JPY   大東建託                                         21 061.29
                                       200.00                0.00
    JPY   大和ハウス工業                              2 100.00         61 543.95
                                                       0.01
    JPY   大和ハウスリート投資法人                                         22 377.62
                                        8.00               0.00
    JPY   ディスコ                                         30 714.38
                                       100.00                0.01
    JPY   エーザイ                                         60 534.76
                                       900.00                0.01
    JPY   ファナック                                        168  289.23
                                       700.00                0.02
    JPY   ファーストリテイリング                                        163  023.90
                                       200.00                0.02
    JPY   富士電機                                         23 447.14
                                       500.00                0.00
    JPY   GLP投資法人                                         25 627.31
                                        15.00               0.00
    JPY   GMOペイメントゲートウェイ                                         12 011.52
                                       100.00                0.00
    JPY   阪急阪神ホールディングス                                         25 010.28
                                       800.00                0.00
    JPY   ハーモニック・ドライブ・システムズ                                         5 393.30
                                       100.00                0.00
    JPY   光通信                                         19 909.50
                                       100.00                0.00
    JPY   ヒロセ電機                                         14 251.11
                                       100.00                0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    JPY   久光製薬                                         10 969.42

                                       200.00                0.00
    JPY   ホシザキ                                         17 788.75
                                       200.00                0.00
    JPY   ヒューリック                              1 100.00         12 378.08
                                                       0.00
    JPY   イビデン                                         18 574.89
                                       400.00                0.00
    JPY   出光興産                                         16 540.98
                                       700.00                0.00
    JPY   いすゞ自動車                              2 000.00         26 381.46
                                                       0.00
    JPY   伊藤園                                         11 079.12
                                       200.00                0.00
    JPY   伊藤忠テクノソリューションズ                                         9 461.13
                                       300.00                0.00
    JPY   日本取引所グループ                              1 900.00         43 941.68
                                                       0.01
    JPY   かんぽ生命保険                                         15 357.19
                                       800.00                0.00
    JPY   ジャパンリアルエステイト投資法人                                         30 165.91
                                        5.00               0.00
    JPY   JSR                                         20 636.23
                                       700.00                0.00
    JPY   鹿島建設                              1 700.00         23 543.12
                                                       0.00
    JPY   カカクコム                                         15 242.93
                                       500.00                0.00
    JPY   関西電力                              2 700.00         25 619.09
                                                       0.00
    JPY   関西ペイント                                         16 207.32
                                       600.00                0.00
    JPY   花王                              1 800.00         110  160.43
                                                       0.01
    JPY   京王電鉄                                         24 864.02
                                       400.00                0.00
    JPY   京成電鉄                                         12 340.60
                                       400.00                0.00
    JPY   キッコーマン                                         32 496.91
                                       500.00                0.01
    JPY   近鉄グループホールディングス                                         21 170.99
                                       600.00                0.00
    JPY   キリンホールディングス                              3 000.00         60 647.20
                                                       0.01
    JPY   小林製薬                                         17 770.46
                                       200.00                0.00
    JPY   神戸物産                                         10 106.49
                                       400.00                0.00
    JPY   コーエーテクモホールディングス                                         12 335.12
                                       260.00                0.00
    JPY   小糸製作所                                         25 997.53
                                       400.00                0.00
    JPY   小松製作所                              3 200.00         93 693.50
                                                       0.01
    JPY   コーセー                                         15 695.42
                                       100.00                0.00
    JPY   栗田工業                                         18 392.07
                                       400.00                0.00
    JPY   レーザーテック                                         56 492.53
                                       300.00                0.01
    JPY   ライオン                                         14 018.92
                                       800.00                0.00
    JPY   エムスリー                              1 600.00         108  334.02
                                                       0.01
    JPY   マキタ                                         38 612.37
                                       800.00                0.01
    JPY   日本マクドナルドホールディングス                                         9 058.91
                                       200.00                0.00
    JPY   明治ホールディングス                                         24 864.02
                                       400.00                0.00
    JPY   ミネベアミツミ                              1 400.00         38 137.03
                                                       0.01
    JPY   ミスミグループ本社                              1 000.00         32 176.97
                                                       0.01
    JPY   三菱瓦斯化学                                         14 002.47
                                       600.00                0.00
    JPY   三菱HCキャピタル                              1 400.00          7 806.57
                                                       0.00
    JPY   三井化学                                         23 483.71
                                       700.00                0.00
    JPY   三井不動産                              3 400.00         79 238.54
                                                       0.01
    JPY   三浦工業                                         13 794.05
                                       300.00                0.00
    JPY   MonotaRO                              1 000.00         23 236.89
                                                       0.00
    JPY   ナブテスコ                                         18 355.50
                                       400.00                0.00
    JPY   日本ハム                                         11 997.81
                                       300.00                0.00
    JPY   日本電産                              1 600.00         183  262.49
                                                       0.02
    JPY   日本M&Aセンター                              1 000.00         23 949.91
                                                       0.00
    JPY   日本ビルファンド投資法人                                         31 719.91
                                        5.00               0.01
    JPY   日本通運                                         16 033.64
                                       200.00                0.00
    JPY   日本ペイントホールディングス                              2 500.00         36 199.09
                                                       0.01
    JPY   日本酸素ホールディングス                                         9 872.48
                                       500.00                0.00
    JPY   日本新薬                                         14 333.38
                                       200.00                0.00
    JPY   日本製鉄                              3 000.00         56 355.41
                                                       0.01
    JPY   日産化学                                         20 732.21
                                       400.00                0.00
    JPY   日清製粉グループ本社                                         10 519.68
                                       700.00                0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    JPY   日清食品ホールディングス                                         14 497.92

                                       200.00                0.00
    JPY   ニトリホールディングス                                         52 008.78
                                       300.00                0.01
    JPY   日東電工                                         46 565.20
                                       600.00                0.01
    JPY   野村不動産ホールディングス                                         10 263.72
                                       400.00                0.00
    JPY   日本精工                              1 400.00         13 296.77
                                                       0.00
    JPY   大林組                              2 300.00         19 384.80
                                                       0.00
    JPY   オービック                                         56 273.14
                                       300.00                0.01
    JPY   小田急電鉄                              1 100.00         28 426.34
                                                       0.00
    JPY   王子ホールディングス                              3 100.00         18 391.15
                                                       0.00
    JPY   オリンパス                              4 200.00         90 261.89
                                                       0.01
    JPY   小野薬品工業                              1 400.00         31 699.80
                                                       0.01
    JPY   日本オラクル                                         9 113.76
                                       100.00                0.00
    JPY   オリエンタルランド                                        104  364.92
                                       700.00                0.01
    JPY   パン・パシフィック・インターナショナルホールディングス                              1 500.00         29 562.59
                                                       0.00
    JPY   ペプチドリーム                                         14 068.28
                                       300.00                0.00
    JPY   パーソルホールディングス                                         13 277.57
                                       700.00                0.00
    JPY   ピジョン                                         11 280.22
                                       400.00                0.00
    JPY   ポーラ・オルビスホールディングス                                         7 810.23
                                       300.00                0.00
    JPY   楽天グループ                              3 200.00         36 711.00
                                                       0.01
    JPY   リクルートホールディングス                              5 000.00         253  896.43
                                                       0.03
    JPY   リンナイ                                         9 744.50
                                       100.00                0.00
    JPY   良品計画                                         17 104.07
                                       900.00                0.00
    JPY   SBIホールディングス                                         22 731.39
                                       900.00                0.00
    JPY   SCSK                                         11 609.31
                                       200.00                0.00
    JPY   セコム                                         62 671.97
                                       800.00                0.01
    JPY   積水ハウス                              2 200.00         45 811.97
                                                       0.01
    JPY   シャープ                                         14 611.27
                                       800.00                0.00
    JPY   シマノ                                         68 010.42
                                       300.00                0.01
    JPY   清水建設                              2 000.00         16 399.29
                                                       0.00
    JPY   信越化学工業                              1 300.00         224  064.17
                                                       0.02
    JPY   塩野義製薬                              1 000.00         50 797.57
                                                       0.01
    JPY   資生堂                              1 400.00         101  472.64
                                                       0.01
    JPY   静岡銀行                              1 500.00         11 888.11
                                                       0.00
    JPY   SMC                                        119  786.10
                                       200.00                0.01
    JPY   スクウェア・エニックス・ホールディングス                                         16 042.78
                                       300.00                0.00
    JPY   スタンレー電気                                         14 900.13
                                       500.00                0.00
    JPY   住友金属鉱山                                         40 378.45
                                       900.00                0.01
    JPY   サントリー食品インターナショナル                                         14 753.87
                                       400.00                0.00
    JPY   スズキ                              1 300.00         56 363.64
                                                       0.01
    JPY   シスメックス                                         61 209.38
                                       600.00                0.01
    JPY   T&Dホールディングス                              2 000.00         27 240.73
                                                       0.00
    JPY   大成建設                                         24 443.53
                                       700.00                0.00
    JPY   大正製薬ホールディングス                                         5 685.82
                                       100.00                0.00
    JPY   テルモ                              2 300.00         88 661.27
                                                       0.01
    JPY   THK                                         13 017.05
                                       400.00                0.00
    JPY   TIS                                         20 585.95
                                       800.00                0.00
    JPY   東武鉄道                                         17 833.54
                                       700.00                0.00
    JPY   東宝                                         16 582.11
                                       400.00                0.00
    JPY   東邦瓦斯                                         16 454.13
                                       300.00                0.00
    JPY   東北電力                              1 600.00         13 017.05
                                                       0.00
    JPY   東京センチュリー                                         11 773.85
                                       200.00                0.00
    JPY   東京瓦斯                              1 400.00         27 726.13
                                                       0.00
    JPY   東急                              1 900.00         25 461.86
                                                       0.00
    JPY   東レ                              5 000.00         32 478.63
                                                       0.01
    JPY   東ソー                                         15 738.38
                                       900.00                0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    JPY   TOTO                                         26 966.50
                                       500.00                0.00
    JPY   東洋水産                                         12 038.94
                                       300.00                0.00
    JPY   豊田自動織機                                         42 689.34
                                       500.00                0.01
    JPY   豊田通商                                         35 870.01
                                       800.00                0.00
    JPY   ツルハホールディングス                                         12 157.78
                                       100.00                0.00
    JPY   ユー・エス・エス                                         13 996.98
                                       800.00                0.00
    JPY   ウエルシアホールディングス                                         9 173.18
                                       300.00                0.00
    JPY   ヤクルト本社                                         27 012.20
                                       500.00                0.00
    JPY   ヤマハ                                         30 028.79
                                       500.00                0.00
    JPY   ヤマトホールディングス                              1 100.00         30 266.47
                                                       0.00
    JPY   ZOZO                                         13 547.24
                                       400.00                0.00
    日本合計                                           5 664  374.95
                                                       0.57
    ジャージー

    GBP   GLENCORE    XSTRATA    ORD  USD0.01                    36 519.00         166  870.35
                                                       0.02
    ジャージー合計                                            166  870.35
                                                       0.02
    ルクセンブルグ

    EUR   AROUNDTOWN     SA EUR0.01                        4 021.00         33 755.15
                                                       0.00
    ルクセンブルグ合計                                            33 755.15
                                                       0.00
    マカオ

    HKD   SANDS   CHINA   LTD  USD0.01    REG ’ S’                 9 200.00         40 954.48
                                                       0.01
    HKD   WYNN  MACAU   LTD  HKD0.10                        6 800.00         11 477.46
                                                       0.00
    マカオ合計                                            52 431.94
                                                       0.01
    オランダ

    EUR   AKZO  NOBEL   NV EUR0.50(POST      REV  SPLIT)                           93 726.39
                                       728.00                0.01
    EUR   ARGEN   X NV EUR0.10                                    46 911.86
                                       170.00                0.01
    EUR   ASM  INTL  NV EUR0.04                                   49 056.63
                                       156.00                0.01
    EUR   EXOR  NV EUR0.01                                     35 791.12
                                       417.00                0.00
    EUR   HEINEKEN    HOLDING    EUR1.6                                 48 820.41
                                       484.00                0.01
    EUR   HEINEKEN    NV EUR1.60                                   114  342.18
                                       958.00                0.01
    EUR   ING  GROEP   N.V.  EUR0.01                       14 146.00         196  132.18
                                                       0.02
    EUR   JUST  EAT  TAKEAWAY    EUR0.04                                 42 843.22
                                       472.00                0.00
    EUR   KON  KPN  NV EUR0.04                         13 261.00         44 068.46
                                                       0.00
    EUR   KONINKLIJKE     AHOLD   EUR0.01                      3 869.00         111  756.48
                                                       0.01
    EUR   KONINKLIJKE     PHILIPS    NV EUR0.20                    3 315.00         186  543.23
                                                       0.02
    EUR   QIAGEN   NV EUR0.01                                    42 807.43
                                       869.00                0.00
    EUR   RANDSTAD    N.V.  EUR0.10                                  35 225.13
                                       452.00                0.00
    GBP
        ROYAL   DUTCH   SHELL   ‘ B’ SHS  EUR0.07    (UK  LIST)            13 511.00         246  526.76
                                                       0.03
    EUR   STMICROELECTRONICS         EUR1.04                      2 338.00         87 643.32
                                                       0.01
    EUR   VOPAK(KON)     EUR0.50                                    17 829.12
                                       377.00                0.00
    EUR   WOLTERS    KLUWER   EUR0.12                        1 035.00         99 261.33
                                                       0.01
    オランダ合計                                           1 499  285.25
                                                       0.15
    ニュージーランド

    NZD   AUCKLAND    INTL  NPV                        4 224.00         22 417.27
                                                       0.00
    NZD   FISHER   & PAYKEL   HE NPV                      2 059.00         44 653.78
                                                       0.01
    NZD   MERCURY    NZ LTD  NPV                        2 033.00          9 701.56
                                                       0.00
    NZD   MERIDIAN    ENERGY   LT NPV                      4 284.00         16 311.07
                                                       0.00
    NZD   RYMAN   HEALTHCARE      G  NPV                      1 579.00         15 070.10
                                                       0.00
    NZD   SPARK   NEW  ZEALAND    NPV                      5 677.00         18 721.84
                                                       0.00
    NZD   THE  A2 MILK  CO LTD  NPV                      2 610.00         11 134.47
                                                       0.00
    AUD   XERO  LIMITED    NPV                                   52 468.32
                                       511.00                0.01
    ニュージーランド合計                                            190  478.41
                                                       0.02
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    ノルウェー

    NOK   GJENSIDIGE     FORSIKR    NOK2                                12 298.18
                                       548.00                0.00
    NOK   ORKLA   ASA  NOK1.25                          2 104.00         21 947.31
                                                       0.00
    NOK   SCHIBSTED     ASA  SER ’ A’ NOK0.50                               11 426.99
                                       233.00                0.00
    NOK   SCHIBSTED     ASA  SER ’ B’ NOK0.5                               13 149.94
                                       314.00                0.00
    NOK   YARA  INTERNATIONAL      NOK1.7                                31 687.66
                                       592.00                0.01
    ノルウェー合計                                            90 510.08
                                                       0.01
    パプアニューギニア

    AUD   OIL  SEARCH   LTD  PGK0.10                        7 356.00         20 725.84
                                                       0.00
    パプアニューギニア合計                                            20 725.84
                                                       0.00
    ポーランド

    EUR   INPOST   S.A.  EUR0.01                                   14 705.21
                                       734.00                0.00
    ポーランド合計                                            14 705.21
                                                       0.00
    シンガポール

    SGD   CAPITALAND     SGD1                         8 700.00         24 105.38
                                                       0.00
    SGD   CITY  DEVELOPMENTS      SGD0.50                      2 000.00         11 612.85
                                                       0.00
    SGD   DBS  GROUP   HLDGS   SGD1                       6 600.00         150  042.02
                                                       0.02
    SGD   KEPPEL   CORP  NPV                         4 900.00         19 771.38
                                                       0.00
    SGD   MAPLETREE     LOGISTICS     TRUST-UNITS     REIT                6 800.00         10 244.14
                                                       0.00
    SGD   OVERSEA-CHINESE       BK NPV                     12 100.00         113  218.52
                                                       0.01
    SGD   SINGAPORE     AIRLINES    NPV                      4 900.00         18 473.07
                                                       0.00
    SGD   SINGAPORE     EXCHANGE    SGD0.01                      2 800.00         21 896.36
                                                       0.00
    SGD   SINGAPORE     TECH  ENG  NPV                      5 400.00         15 820.43
                                                       0.00
    SGD   UOL  GROUP   LIMITED    SGD1                      1 500.00          8 391.69
                                                       0.00
    SGD   UTD  O/S  BANK  SGD1                         4 500.00         88 811.08
                                                       0.01
    SGD   VENTURE    CORP  LTD  SGD0.25                       1 100.00         15 838.60
                                                       0.00
    SGD   WILMAR   INTERNATIONAL      LTD                     6 800.00         24 555.06
                                                       0.01
    シンガポール合計                                            522  780.58
                                                       0.05
    スペイン

    EUR   ACS  ACTIVIDADES     CO EUR0.5                      1 016.00         31 676.42
                                                       0.00
    EUR   AENA  SME  S.A.  EUR10                                  43 336.22
                                       247.00                0.01
    EUR   AMADEUS    IT GROUP   EUR0.01                       1 656.00         125  005.50
                                                       0.01
    EUR   CAIXABANK     SA EUR1                        12 994.00         44 579.24
                                                       0.01
    EUR   CELLNEX    TELECOM    SA EUR0.25                      1 767.00         106  033.54
                                                       0.01
    EUR   EDP  RENOVAVEIS     SA EUR5                                 19 811.33
                                       840.00                0.00
    EUR   ENAGAS   SA EUR1.50                                    21 107.89
                                       898.00                0.00
    EUR   ENDESA   SA EUR1.2                          1 214.00         33 099.83
                                                       0.00
    EUR   FERROVIAL     SA EUR0.2                         1 835.00         53 912.81
                                                       0.01
    EUR   GRIFOLS    SA EUR0.25    (CLASS   A) POST  SUBD               1 136.00         31 709.28
                                                       0.00
    EUR   IBERDROLA     SA EUR0.75    (POST   SUBDIVISION)                  21 502.00         289  052.18
                                                       0.03
    EUR   INDITEX    EUR0.03    (POST   SUBD)                    3 967.00         153  704.50
                                                       0.02
    EUR   NATURGY    ENERGY   GRO  EUR1                      1 039.00         27 223.24
                                                       0.00
    EUR   RED  ELECTRICA     CORP  EUR0.5                      1 697.00         34 068.82
                                                       0.00
    EUR   REPSOL   SA EUR1                          5 824.00         77 786.68
                                                       0.01
    EUR   SIEMENS    GAMESA   REN  EUR0.17                                29 107.41
                                       886.00                0.00
    EUR   TELEFONICA     SA EUR1                        18 464.00         90 751.54
                                                       0.01
    スペイン合計                                           1 211  966.43
                                                       0.12
    スウェーデン

    SEK   ASSA  ABLOY   SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                 3 611.00         111  001.17
                                                       0.01
    SEK   ESSITY   AB SER ’ B’ NPV                      2 200.00         75 984.66
                                                       0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    SEK   FASTIGHETS     AB BALD  SER ’ B’ NPV                             22 252.24

                                       350.00                0.00
    SEK   HUSQVARNA     AB SER ’ B’ NPV                     1 458.00         21 371.88
                                                       0.00
    SEK   ICA  GRUPPEN    AB                                   17 083.39
                                       353.00                0.00
    SEK   INDUSTRIVARDEN       AB SER ’  C ’ NPV                             21 485.00
                                       547.00                0.00
    SEK   INDUSTRIVARDEN       AB SER ’ A’ NPV                             13 622.68
                                       335.00                0.00
    SEK   LATOUR   INVESTMENT     SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                        17 174.86
                                       502.00                0.00
    SEK   LUNDBERGFORETAGEN        SER ’ B’ NPV                             15 971.11
                                       254.00                0.00
    SEK   LUNDIN   ENERGY   AB NPV                                 22 691.93
                                       660.00                0.00
    SEK   SECURITAS     SER ’ B’ NPV                      1 153.00         18 458.40
                                                       0.00
    SEK   SINCH   AB NPV                                     31 787.70
                                       172.00                0.00
    SEK   SKANSKA    AB SER ’ B’ NPV                      1 206.00         33 916.11
                                                       0.01
    SEK   SVENSKA    CELLULOSA     SER ’ B’ NPV                   2 139.00         35 520.16
                                                       0.01
    SEK   SVENSKA    HANDELSBKN     SER ’ A’ NPV  (P/S)                5 620.00         63 016.76
                                                       0.01
    SEK   TELIA   COMPANY    AB NPV                       9 096.00         39 720.00
                                                       0.01
    SEK   VOLVO   AB SER ’ A’ NPV  (POST   SPLIT)                             13 903.55
                                       517.00                0.00
    スウェーデン合計                                            574  961.60
                                                       0.06
    スイス

    CHF   ROCHE   HLDGS   AG CHF1(BR)                                  13 864.46
                                        37.00               0.00
    CHF   SWATCH   GROUP   CHF2.25(BR)                                   36 950.69
                                       102.00                0.01
    CHF   SWISS   RE AG CHF0.10                         1 058.00         101  641.41
                                                       0.01
    CHF   VIFOR   PHARMA   AG CHF0.01                                  24 809.58
                                       170.00                0.00
    スイス合計                                            177  266.14
                                                       0.02
    イギリス

    GBP   3I GROUP   ORD  GBP0.738636                         3 453.00         61 011.90
                                                       0.01
    GBP   ASTRAZENECA     ORD  USD0.25                       4 785.00         547  279.06
                                                       0.06
    GBP   AVEVA   GROUP   ORD  GBP0.03556                                  20 691.13
                                       416.00                0.00
    GBP   AVIVA   ORD  GBP0.25                         14 097.00         82 399.89
                                                       0.01
    GBP   BAE  SYSTEMS    ORD  GBP0.025                       11 693.00         87 529.35
                                                       0.01
    GBP   BARRATT    DEVEL   ORD  GBP0.10                      3 645.00         39 191.86
                                                       0.00
    GBP   BRIT  AMER  TOBACCO    ORD  GBP0.25                    8 104.00         312  533.15
                                                       0.03
    GBP   BRITISH    LAND  CO PLC  REIT                     3 245.00         23 525.11
                                                       0.00
    GBP   BT GROUP   ORD  GBP0.05                        32 435.00         80 616.96
                                                       0.01
    GBP   BUNZL   ORD  GBP0.32142857                          1 230.00         39 951.97
                                                       0.00
    USD   COCA-COLA     EUROPACI    COM  EUR0.01                              47 931.84
                                       792.00                0.01
    GBP   EVRAZ   PLC  ORD  USD1                        1 871.00         16 957.78
                                                       0.00
    GBP   HALMA   ORD  GBP0.10                          1 376.00         50 933.82
                                                       0.01
    GBP   HIKMA   PHARMACEUTIC      ORD  GBP0.10                              21 887.12
                                       630.00                0.00
    GBP   INFORMA    PLC  (GB)  ORD  GBP0.001                     5 368.00         41 510.53
                                                       0.00
    GBP   JD SPORTS   FASHION    ORD  GBP0.0025                    1 534.00         20 610.85
                                                       0.00
    GBP   JOHNSON    MATTHEY    ORD  GBP1.109245                                30 482.42
                                       704.00                0.00
    GBP   KINGFISHER     ORD  GBP0.157142857                        7 674.00         39 303.65
                                                       0.00
    GBP   LAND  SECURITIES     GP ORD  GBP0.106666666                    2 621.00         26 199.48
                                                       0.00
    GBP   LLOYDS   BANKING    GP ORD  GBP0.1                    256  553.00         181  943.88
                                                       0.02
    GBP   MELROSE    INDUST   PLC  ORD  GBP0.0685714                    17 598.00         43 201.87
                                                       0.01
    GBP   NATIONAL    GRID  ORD  GBP0.12431289                      12 876.00         171  903.97
                                                       0.02
    GBP   OCADO   GROUP   PLC  ORD  GBP0.02                     1 781.00         47 823.65
                                                       0.01
    GBP   RECKITT    BENCK   GRP  ORD  GBP0.10                    2 588.00         234  268.66
                                                       0.02
    GBP   RELX  PLC  GBP0.1444                          7 010.00         183  251.11
                                                       0.02
    GBP   RENTOKIL    INITIAL    ORD  GBP0.01                     6 709.00         45 185.56
                                                       0.01
    GBP   ROLLS-ROYCE     HLDGS   ORD  GBP0.20                    30 440.00         46 308.05
                                                       0.01
    GBP   SAGE  GROUP   GBP0.01051948                         4 025.00         37 567.62
                                                       0.00
    GBP   SEVERN   TRENT   ORD  GBP0.9789                                 30 545.59
                                       876.00                0.00
    GBP   SMITHS   GROUP   ORD  GBP0.375                       1 409.00         31 034.84
                                                       0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    GBP   SPIRAX-SARCO      ENG  ORD  GBP0.269230769                               48 562.70

                                       269.00                0.01
    GBP   SSE  PLC  ORD  GBP0.50                         3 749.00         82 176.32
                                                       0.01
    GBP   ST JAMES  ’ S PLACE   ORD  GBP0.15                    1 924.00         38 221.15
                                                       0.00
    GBP   UNITED   UTILITIES      G  ORD  GBP0.05                    2 535.00         35 444.05
                                                       0.00
    GBP   WHITBREAD     ORD  GBP0.76797385                                  31 752.96
                                       702.00                0.00
    GBP   WPP  PLC  ORD  GBP0.10                         4 392.00         60 809.04
                                                       0.01
    イギリス合計                                           2 940  548.89
                                                       0.30
    無記名株式合計                                          30 523  099.68

                                                       3.07
    参加証券

    スイス

    CHF   LINDT   & SPRUENGLI     PTG  CERT  CHF10                             76 277.31
                                        8.00               0.01
    CHF   SCHINDLER-HLDG       AG PTG  CERT  CHF0.10(POST-SUBD)                             44 315.34
                                       150.00                0.00
    スイス合計                                            120  592.65
                                                       0.01
    参加証券合計                                            120  592.65

                                                       0.01
    その他の株式

    スイス

    CHF   ROCHE   HLDGS   AG GENUSSCHEINE      NPV                  2 643.00         918  959.36
                                                       0.09
    スイス合計                                            918  959.36
                                                       0.09
    その他の株式合計                                            918  959.36

                                                       0.09
    優先株式

    ドイツ

    EUR   BAYERISCHE     MOTORENWERKE      AG EUR1                             21 457.32
                                       237.00                0.00
    EUR   FUCHS   PETROLUB    SE NON-VTG    PRF  NPV                           12 951.87
                                       256.00                0.00
    EUR   HENKEL   AG&CO.   KGAA  NON-VTG    PRF  NPV                           74 904.99
                                       653.00                0.01
    EUR   PORSCHE    AUTO  HL SE NON  VTG  PRF  NPV                           63 107.08
                                       558.00                0.01
    EUR   SARTORIUS     AG NON  VTG  PRF  NPV                             52 488.36
                                       106.00                0.00
    EUR   VOLKSWAGEN     AG NON  VTG  PRF  NPV                             187  099.68
                                       670.00                0.02
    ドイツ合計                                            412  009.30
                                                       0.04
    優先株式合計                                            412  009.30

                                                       0.04
    記名株式

    オーストラリア

    AUD   AMPOL   LTD  NPV                                    18 717.96
                                       847.00                0.00
    AUD   BHP  GROUP   LTD  NPV                        10 760.00         398  532.03
                                                       0.04
    GBP   BHP  GROUP   PLC  ORD  USD0.50                      7 713.00         232  766.35
                                                       0.02
    AUD   COLES   GROUP   LTD  NPV                       4 701.00         60 295.07
                                                       0.01
    オーストラリア合計                                            710  311.41
                                                       0.07
    ベルギー

    EUR   AGEAS   NPV                                      44 741.65
                                       684.00                0.00
    EUR   KBC  GROUP   NV NPV                                   73 103.12
                                       894.00                0.01
    EUR   UCB  NPV                                       45 281.67
                                       484.00                0.01
    ベルギー合計                                            163  126.44
                                                       0.02
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    カナダ
    CAD   1ST  QUANTUM    MINLS   COM  NPV                    2 181.00         53 617.83
                                                       0.01
    CAD   AGNICO   EAGLE   MINES   LTD  COM                              62 570.02
                                       884.00                0.01
    CAD   ALIMENTATION      COUCHE   TARD  INC  SUB  VTG  SH              3 129.00         112  847.06
                                                       0.01
    CAD   BANK  NOVA  SCOTIA   HALIFAX    COM                   4 378.00         294  294.66
                                                       0.03
    CAD   BANK  OF MONTREAL    COM  NPV                     2 323.00         242  644.95
                                                       0.02
    CAD   BARRICK    GOLD  CORP  COM  NPV                    6 485.00         153  737.60
                                                       0.02
    CAD   BCE  INC  COM  NEW                                   15 300.37
                                       309.00                0.00
    CAD   BLACKBERRY     LTD  NPV                        2 065.00         21 195.26
                                                       0.00
    CAD   BROOKFIELD     ASSET   M LTD  VTG  SHS  NPV  CL ’ A’            4 587.50         227  913.05
                                                       0.02
    CAD   CAN  PACIFIC    RYS  COM  NPV                     2 475.00         198  844.05
                                                       0.02
    CAD   CANADIAN    NAT  RES  LTD  COM                     4 315.00         151  298.24
                                                       0.02
    CAD   CANADIAN    NATL  RY CO COM                     2 593.00         288  683.47
                                                       0.03
    CAD   CANADIAN    TIRE  LTD  CL A                               38 229.75
                                       226.00                0.00
    CAD
        CCL  INDUSTRIES     INC  ‘ B’ NON-VTG    COM  NPV                        31 820.41
                                       568.00                0.00
    CAD   CDN  IMPERIAL    BK OF COMMERCE    COM                  1 606.00         187  054.27
                                                       0.02
    CAD   CENOVUS    ENERGY   INC  COM  NPV                    4 927.00         41 150.10
                                                       0.00
    CAD   CGI  INC  COM  NPV  SUB  VOTING   SHARES    C                          75 686.32
                                       852.00                0.01
    CAD   CONSTELLATION      SOFT  COM  STK  NPV                            103  734.81
                                        73.00               0.01
    CAD   DOLLARAMA     INC  COM  NPV                      1 100.00         47 802.33
                                                       0.01
    CAD   ENBRIDGE    INC  COM  NPV                       7 264.00         275  985.10
                                                       0.03
    CAD   FAIRFAX    FINL  HLDGS   SUB-VTG    COM  NPV                           48 071.78
                                       103.00                0.01
    CAD   FIRSTSERVICE      CORP  COM  NPV                               16 222.99
                                       100.00                0.00
    CAD   FORTIS   INC  COM  NPV                        1 733.00         78 638.41
                                                       0.01
    CAD   FRANCO   NEVADA   CORP  COM  NPV                              103  073.59
                                       698.00                0.01
    CAD   GFL  ENVIRON    INC  COM  NPV  SUB  VTG  SHS                          22 626.44
                                       700.00                0.00
    CAD   GILDAN   ACTIVEWEAR     INC  COM                               25 692.53
                                       718.00                0.00
    CAD   GREAT   WEST  LIFECO   INC  COM                    1 063.00         32 916.84
                                                       0.00
    CAD   IA FINANCIAL     CORP  COM  NPV                               24 007.27
                                       419.00                0.00
    CAD   IMPERIAL    OIL  LTD  COM  NEW                               32 001.26
                                       952.00                0.00
    CAD   INTACT   FINL  CORP  COM  NPV                               72 560.12
                                       537.00                0.01
    CAD   INTER   PIPELINE    LTD  COM  NPV                    1 549.00         22 502.23
                                                       0.00
    CAD   LIGHTSPEED     POS  INC  SUB  VOTING   SHARES                           21 785.45
                                       300.00                0.00
    CAD   LOBLAW   COS  LTD  COM                                  38 103.20
                                       624.00                0.00
    CAD   MAGNA   INTL  INC  COM  NPV                      1 051.00         103  647.16
                                                       0.01
    CAD   MANULIFE    FINL  CORP  COM                      7 180.00         150  185.08
                                                       0.02
    CAD   METRO   INC  CL A SUB                                  44 347.32
                                       925.00                0.00
    CAD   NATL  BK OF CANADA   COM  NPV                    1 191.00         93 665.19
                                                       0.01
    CAD   NUTRIEN    LTD  NPV                         2 109.00         129  811.47
                                                       0.01
    CAD   OPEN  TEXT  CO COM  NPV                       1 001.00         47 104.42
                                                       0.01
    CAD   PARKLAND    CORP.   COM  NPV                                19 801.34
                                       600.00                0.00
    CAD   PEMBINA    PIPELINE     C  COM  NPV                    1 991.00         64 092.36
                                                       0.01
    CAD   POWER   CORP  CDA  COM                        2 041.00         66 479.06
                                                       0.01
    CAD   RESTAURANT     BRANDS   COM  NPV                    1 051.00         72 459.06
                                                       0.01
    CAD   ROGERS   COMMS   INC  CLASS  ’ B’ COM  CAD1.62478                1 323.00         67 677.68
                                                       0.01
    CAD   ROYAL   BK OF CANADA   COM  NPV                    5 184.00         532  989.52
                                                       0.05
    CAD   SAPUTO   INC  COM                                    31 651.97
                                       927.00                0.00
    CAD   SHAW  COMMUNICATIONS       INC  CL B CONV                 1 738.00         51 517.08
                                                       0.01
    CAD   SHOPIFY    INC  COM  NPV  CL A                              499  934.24
                                       408.00                0.05
    CAD   SUN  LIFE  FINL  INC  COM                      2 121.00         113  555.40
                                                       0.01
    CAD
        SUNCOR   ENERGY   INC  COM  NPV  ‘ NEW ’                5 620.00         130  533.23
                                                       0.01
    CAD   TC ENERGY   CORPORAT    COM  NPV                    3 475.00         175  231.35
                                                       0.02
    CAD   TECK  RESOURCES     LTD  CLASS  ’ B’ SUB-VTG    COM  NPV            1 751.00         42 553.89
                                                       0.00
    CAD   THOMSON-REUTERS       CP COM  NPV(POST    REV  SPLIT)                        60 898.44
                                       630.00                0.01
    CAD   TORONTO-DOMINION        COM  NPV                     6 536.00         470  141.88
                                                       0.05
    CAD   WESTON   GEORGE   LTD  COM                                 27 093.55
                                       278.00                0.00
    CAD   WHEATON    PRECIOUS    M COM  NPV                    1 638.00         77 649.42
                                                       0.01
    カナダ合計                                           6 235  631.87
                                                       0.63
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    デンマーク
    DKK   CARLSBERG     SER ’ B’ DKK20                                 68 615.39
                                       374.00                0.01
    DKK   COLOPLAST     DKK1  B                                  67 272.56
                                       426.00                0.01
    DKK   DEMANT   A/S  DKK0.20                                    20 456.00
                                       373.00                0.00
    DKK   NOVO-NORDISK      AS DKK0.2   SER ’ B’                 6 240.00         493  726.23
                                                       0.05
    DKK   TRYG  A/S  DKK5                          1 105.00         26 031.20
                                                       0.00
    DKK   VESTAS   WIND  SYSTEM   DKK0.20    (POST   SPLIT)               3 734.00         145  358.95
                                                       0.01
    デンマーク合計                                            821  460.33
                                                       0.08
    フィンランド

    EUR   ELISA   OYJ  NPV                                    37 468.23
                                       635.00                0.00
    EUR   FORTUM   OYJ  EUR3.40                         1 667.00         47 509.45
                                                       0.01
    EUR   NESTE   OIL  OYJ  NPV                        1 541.00         101  553.19
                                                       0.01
    EUR   NOKIA   OYJ  NPV                         20 878.00         108  436.51
                                                       0.01
    SEK   NORDEA   HOLDING    ABP  NPV                     11 572.00         124  062.47
                                                       0.01
    EUR   ORION   CORP  SER ’ B’ NPV                                18 462.99
                                       429.00                0.00
    EUR   SAMPO   PLC  SER ’ A’ NPV                      1 732.00         80 681.70
                                                       0.01
    EUR   STORA   ENSO  OYJ  NPV  SER ’ R’                   2 137.00         37 402.28
                                                       0.00
    EUR   UPM-KYMMENE     CORP  NPV                       1 972.00         75 128.81
                                                       0.01
    フィンランド合計                                            630  705.63
                                                       0.06
    フランス

    EUR   GECINA   EUR7.50                                      30 315.61
                                       190.00                0.00
    EUR   LA FRANCAISE     DES  EUR0.40    (PROMESSES)                             18 383.34
                                       323.00                0.00
    EUR   MICHELIN    (CGDE)   EUR2                                  97 207.52
                                       632.00                0.01
    フランス合計                                            145  906.47
                                                       0.01
    ドイツ

    EUR   ADIDAS   AG NPV  (REGD)                                  252  790.90
                                       693.00                0.03
    EUR   ALLIANZ    SE NPV(REGD)(VINKULIERT)                         1 490.00         392  495.71
                                                       0.04
    EUR   BASF  SE NPV                           3 325.00         270  993.65
                                                       0.03
    EUR   BAYER   AG NPV  (REGD)                         3 516.00         221  304.15
                                                       0.02
    EUR   BRENNTAG    AG                                     54 231.25
                                       575.00                0.01
    EUR   DAIMLER    AG ORD  NPV(REGD)                        3 106.00         289  259.45
                                                       0.03
    EUR   DELIVERY    HERO  SE NPV                                 76 614.31
                                       557.00                0.01
    EUR   DEUTSCHE    BANK  AG NPV(REGD)                       7 147.00         106  537.10
                                                       0.01
    EUR   DEUTSCHE    BOERSE   AG NPV(REGD)                                113  447.00
                                       694.00                0.01
    EUR   DEUTSCHE    LUFTHANSA     ORD  NPV  (REGD)(VINK)                  1 122.00         14 648.23
                                                       0.00
    EUR   DEUTSCHE    POST  AG NPV(REGD)                       3 616.00         246  697.51
                                                       0.02
    EUR   DEUTSCHE    TELEKOM    NPV(REGD)                      12 141.00         252  262.22
                                                       0.03
    EUR   E.ON  SE NPV                           8 386.00         101  372.82
                                                       0.01
    EUR   EVONIK   INDUSTRIES     NPV                                 26 249.68
                                       734.00                0.00
    EUR   HANNOVER    RUECKVERS     ORD  NPV(REGD)                              37 966.58
                                       217.00                0.00
    EUR   INFINEON    TECHNOLOG     AG NPV  (REGD)                   4 776.00         194  246.86
                                                       0.02
    EUR   LEG  IMMOBILIEN     SE NPV                                 38 847.87
                                       265.00                0.00
    EUR   MTU  AERO  ENGINES    H NPV  (REGD)                              51 079.87
                                       198.00                0.01
    EUR   MUENCHENER     RUECKVE    NPV(REGD)                                148  406.60
                                       514.00                0.02
    EUR   SCOUT24    AG NPV                                    29 397.44
                                       362.00                0.00
    EUR   SIEMENS    AG NPV(REGD)                         2 785.00         451  649.84
                                                       0.05
    EUR   SIEMENS    ENERGY   AG NPV                      1 473.00         46 825.05
                                                       0.00
    EUR   SIEMENS    HEALTHINEE     NPV                                54 587.14
                                       971.00                0.01
    EUR   TELEFONICA     DEUTSCH    NPV                      3 864.00         10 568.31
                                                       0.00
    EUR   UNIPER   SE NPV                                    19 127.92
                                       528.00                0.00
    EUR   UNITED   INTERNET    AG NPV(REGD)                                16 571.28
                                       397.00                0.00
    EUR   VONOVIA    SE NPV                         2 010.00         125  677.91
                                                       0.01
    ドイツ合計                                           3 643  856.65
                                                       0.37
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                286/622



                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    香港

    HKD   BUDWEISER     BREWING    USD0.00001                      6 100.00         20 709.80
                                                       0.00
    HKD   ESR  CAYMAN   LIMITED    USD0.001                      5 800.00         18 346.15
                                                       0.00
    HKD   NEW  WORLD   DEVEL   CO NPV  POST  CON                  6 000.00         32 352.83
                                                       0.01
    香港合計                                            71 408.78
                                                       0.01
    アイルランド

    EUR   CRH  ORD  EUR0.32                           2 899.00         150  887.76
                                                       0.01
    GBP   EXPERIAN    ORD  USD0.10                         3 324.00         127  718.53
                                                       0.01
    EUR   KINGSPAN    GROUP   ORD  EUR0.13(DUBLIN       LISTING)                         54 316.32
                                       578.00                0.01
    EUR   SMURFIT    KAPPA   GRP  ORD  EUR0.001                    1 029.00         54 689.90
                                                       0.01
    アイルランド合計                                            387  612.51
                                                       0.04
    マン島

    GBP   ENTAIN   PLC  ORD  EUR0.01                        2 099.00         49 216.61
                                                       0.00
    マン島合計                                            49 216.61
                                                       0.00
    イスラエル

    ILS   MIZRAHI    TEFAHOT    BK ILS0.01                                11 800.15
                                       396.00                0.00
    イスラエル合計                                            11 800.15
                                                       0.00
    イタリア

    EUR   ATLANTIA    SPA  EUR1                         1 782.00         35 067.18
                                                       0.00
    EUR   DAVIDE   CAMPARI    MIL  EUR0.01                      2 148.00         27 798.88
                                                       0.00
    EUR   ENEL  EUR1                            29 619.00         291  737.32
                                                       0.03
    EUR   ENI  SPA  EUR1                           9 412.00         115  720.24
                                                       0.01
    EUR   FERRARI    NV EUR0.01(NEW)                                    98 962.02
                                       468.00                0.01
    EUR   INTESA   SANPAOLO    NPV                       59 290.00         175  174.31
                                                       0.02
    EUR   MEDIOBANCA     SPA  EUR0.5                        2 195.00         26 193.08
                                                       0.00
    EUR   MONCLER    SPA  NPV                                   51 660.92
                                       727.00                0.01
    EUR   NEXI  SPA  NPV                          1 618.00         32 720.22
                                                       0.00
    EUR   PRYSMIAN    SPA  EUR0.10                                   30 339.04
                                       879.00                0.00
    EUR   RECORDATI     EUR0.125                                    22 414.19
                                       403.00                0.00
    EUR   SNAM  EUR1                            7 104.00         41 752.19
                                                       0.01
    EUR   TERNA   SPA  ORD  EUR0.22                        5 324.00         40 670.66
                                                       0.01
    EUR   UNICREDIT     SPA  NPV  (POST   REV  SPLIT)                  7 541.00         96 810.04
                                                       0.01
    イタリア合計                                           1 087  020.29
                                                       0.11
    日本

    JPY   エービーシー・マート                                         5 713.24
                                       100.00                0.00
    JPY   イオン                              2 400.00         64 324.69
                                                       0.01
    JPY   AGC                                         30 586.41
                                       700.00                0.00
    JPY   味の素                              1 700.00         39 098.68
                                                       0.00
    JPY   ANAホールディングス                                         14 561.91
                                       600.00                0.00
    JPY   アサヒグループホールディングス                              1 700.00         81 103.34
                                                       0.01
    JPY   旭化成                              4 600.00         50 669.59
                                                       0.01
    JPY   アステラス製薬                              6 800.00         111  732.71
                                                       0.01
    JPY   ブリヂストン                              2 000.00         87 865.08
                                                       0.01
    JPY   ブラザー工業                                         18 815.30
                                       900.00                0.00
    JPY   キヤノン                              3 700.00         86 585.31
                                                       0.01
    JPY   カシオ計算機                                         12 189.77
                                       700.00                0.00
    JPY   中部電力                              2 400.00         28 761.83
                                                       0.00
    JPY   大日本印刷                                         19 407.65
                                       900.00                0.00
    JPY   大和証券グループ本社                              5 500.00         31 664.15
                                                       0.00
    JPY   デンソー                              1 600.00         109  738.10
                                                       0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    JPY   電通グループ                                         27 496.69

                                       800.00                0.00
    JPY   東日本旅客鉄道                              1 100.00         76 923.08
                                                       0.01
    JPY   ENEOSホールディングス                              11 100.00         45 913.89
                                                       0.00
    JPY   富士フイルムホールディングス                              1 300.00         90 623.89
                                                       0.01
    JPY   富士通                                        113  803.19
                                       700.00                0.01
    JPY   博報堂DYホールディングス                                         13 258.38
                                       800.00                0.00
    JPY   浜松ホトニクス                                         30 440.15
                                       500.00                0.00
    JPY   日野自動車                              1 000.00          9 305.73
                                                       0.00
    JPY   日立建機                                         13 273.00
                                       400.00                0.00
    JPY   日立金属                                         15 510.76
                                       800.00                0.00
    JPY   日立製作所                              3 500.00         183  518.44
                                                       0.02
    JPY   本田技研工業                              5 900.00         180  837.33
                                                       0.02
    JPY   HOYA                              1 400.00         183  646.42
                                                       0.02
    JPY   飯田グループホールディングス                                         15 993.42
                                       600.00                0.00
    JPY   INPEX                              3 600.00         24 779.93
                                                       0.00
    JPY   伊藤忠商事                              4 600.00         136  618.68
                                                       0.01
    JPY   日本航空                                         13 706.29
                                       600.00                0.00
    JPY   日本都市ファンド投資法人                                         20 256.87
                                        20.00               0.00
    JPY   ゆうちょ銀行                              1 400.00         11 914.62
                                                       0.00
    JPY   日本郵政                              5 900.00         49 122.17
                                                       0.01
    JPY   日本たばこ産業                              4 400.00         86 978.38
                                                       0.01
    JPY   ジェイ   エフ  イー  ホールディングス                       1 900.00         25 322.91
                                                       0.00
    JPY   KDDI                              5 800.00         197  071.16
                                                       0.02
    JPY   キーエンス                                        344  704.97
                                       700.00                0.04
    JPY   コナミホールディングス                                         19 251.34
                                       300.00                0.00
    JPY   クボタ                              3 800.00         86 424.43
                                                       0.01
    JPY   京セラ                              1 200.00         73 736.46
                                                       0.01
    JPY   協和キリン                              1 000.00         30 257.32
                                                       0.00
    JPY   ローソン                                         4 506.60
                                       100.00                0.00
    JPY   LIXIL                              1 000.00         26 299.19
                                                       0.00
    JPY   丸紅                              6 100.00         53 937.84
                                                       0.01
    JPY   マツダ                              2 200.00         18 803.42
                                                       0.00
    JPY   メディパルホールディングス                                         13 399.15
                                       700.00                0.00
    JPY   メルカリ                                         14 232.83
                                       300.00                0.00
    JPY   三菱ケミカルホールディングス                              4 700.00         37 618.90
                                                       0.00
    JPY   三菱商事                              4 900.00         133  658.76
                                                       0.01
    JPY   三菱電機                              6 700.00         103  628.14
                                                       0.01
    JPY   三菱地所                              4 300.00         69 711.14
                                                       0.01
    JPY   三菱重工業                              1 200.00         36 363.64
                                                       0.00
    JPY   三菱UFJフィナンシャル・グループ                              44 400.00         251  638.56
                                                       0.03
    JPY   三井物産                              5 900.00         130  194.25
                                                       0.01
    JPY   みずほフィナンシャルグループ                              8 800.00         134  580.19
                                                       0.01
    JPY   MS&ADインシュアランスグループホールディングス                              1 600.00         48 894.37
                                                       0.01
    JPY   村田製作所                              2 100.00         158  927.74
                                                       0.02
    JPY   日本電気                                         42 040.31
                                       900.00                0.01
    JPY   ネクソン                              1 800.00         42 517.48
                                                       0.01
    JPY   日本碍子                              1 000.00         17 532.79
                                                       0.00
    JPY   任天堂                                        247  543.31
                                       400.00                0.03
    JPY   日本プロロジスリート投資法人                                         21 724.03
                                        7.00               0.00
    JPY   日本電信電話                              4 600.00         123  267.97
                                                       0.01
    JPY   日本郵船                                         24 763.47
                                       600.00                0.00
    JPY   日産自動車                              8 600.00         42 380.91
                                                       0.01
    JPY   野村ホールディングス                              11 600.00         63 728.69
                                                       0.01
    JPY   野村不動産マスターファンド投資法人                                         25 361.31
                                        16.00               0.00
    JPY   野村総合研究所                              1 200.00         38 283.29
                                                       0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                288/622



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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    JPY   エヌ・ティ・ティ・データ                              2 300.00         37 424.01
                                                       0.00
    JPY   オムロン                                         55 157.91
                                       700.00                0.01
    JPY   オリックス                              4 800.00         84 749.76
                                                       0.01
    JPY   オリックス不動産投資法人                                         18 602.31
                                        10.00               0.00
    JPY   大阪瓦斯                              1 400.00         26 388.77
                                                       0.00
    JPY   大塚商会                                         21 426.94
                                       400.00                0.00
    JPY   大塚ホールディングス                              1 400.00         57 794.23
                                                       0.01
    JPY   パナソニック                              8 000.00         91 192.47
                                                       0.01
    JPY   ルネサスエレクトロニクス                              2 800.00         28 513.19
                                                       0.00
    JPY   りそなホールディングス                              7 900.00         33 739.02
                                                       0.00
    JPY   リコー                              2 500.00         29 663.15
                                                       0.00
    JPY   ローム                                         28 438.23
                                       300.00                0.00
    JPY   参天製薬                              1 400.00         18 722.98
                                                       0.00
    JPY   セイコーエプソン                              1 100.00         19 457.01
                                                       0.00
    JPY   積水化学工業                              1 300.00         22 162.80
                                                       0.00
    JPY   セブン&アイ・ホールディングス                              2 700.00         116  890.17
                                                       0.01
    JPY   SGホールディングス                              1 200.00         26 831.21
                                                       0.00
    JPY   島津製作所                                         28 045.16
                                       800.00                0.00
    JPY   ソフトバンク                              10 400.00         133  713.61
                                                       0.01
    JPY   ソフトバンクグループ                              4 600.00         347  160.29
                                                       0.04
    JPY   綜合警備保障                                         9 159.47
                                       200.00                0.00
    JPY   SOMPOホールディングス                              1 200.00         48 309.34
                                                       0.01
    JPY   ソニーグループ                              4 600.00         453  503.36
                                                       0.05
    JPY   SUBARU                              2 300.00         44 793.18
                                                       0.01
    JPY   SUMCO                              1 000.00         23 227.75
                                                       0.00
    JPY   住友化学                              4 900.00         26 875.09
                                                       0.00
    JPY   住友商事                              4 400.00         61 458.02
                                                       0.01
    JPY   大日本住友製薬                                         13 347.96
                                       700.00                0.00
    JPY   住友電気工業                              2 900.00         44 443.07
                                                       0.01
    JPY   三井住友フィナンシャルグループ                              4 700.00         169  749.07
                                                       0.02
    JPY   三井住友トラスト・ホールディングス                              1 200.00         41 365.69
                                                       0.01
    JPY   住友不動産                              1 100.00         36 591.25
                                                       0.01
    JPY   武田薬品工業                              5 700.00         193  777.59
                                                       0.02
    JPY   TDK                                         63 714.06
                                       500.00                0.01
    JPY   東京海上ホールディングス                              2 300.00         108  887.06
                                                       0.01
    JPY   東京電力ホールディングス                              4 200.00         13 015.22
                                                       0.00
    JPY   東京エレクトロン                                        222  405.05
                                       500.00                0.02
    JPY   凸版印刷                              1 000.00         17 532.79
                                                       0.00
    JPY   東芝                              1 400.00         58 805.25
                                                       0.01
    JPY   トヨタ自動車                              7 700.00         641  578.68
                                                       0.07
    JPY   トレンドマイクロ                                         25 366.79
                                       500.00                0.00
    JPY   ユニ・チャーム                              1 400.00         55 324.28
                                                       0.01
    JPY   ユナイテッド・アーバン投資法人                                         15 786.83
                                        11.00               0.00
    JPY   西日本旅客鉄道                                         34 169.75
                                       600.00                0.00
    JPY   ヤマダホールディングス                              2 500.00         12 157.78
                                                       0.00
    JPY   ヤマハ発動機                              1 100.00         32 126.70
                                                       0.00
    JPY   安川電機                                         43 685.73
                                       900.00                0.01
    JPY   横河電機                                         12 673.34
                                       800.00                0.00
    JPY   Zホールディングス                              9 600.00         45 158.92
                                                       0.01
    日本合計                                           8 634  108.23
                                                       0.87
    ルクセンブルグ

    EUR   ARCELORMITTAL      NPV(POST    STOCK   SPLIT)                 2 599.00         85 463.37
                                                       0.01
    EUR   EUROFINS    SCIENTIFI     EUR0.01                                53 422.04
                                       495.00                0.01
    EUR   TENARIS    S.A.  USD1                         1 741.00         19 860.15
                                                       0.00
    ルクセンブルグ合計                                            158  745.56
                                                       0.02
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    オランダ

    EUR   ADYEN   NV EUR0.01                                    164  102.13
                                        71.00               0.02
    EUR   AEGON   NV EUR0.12                          6 244.00         29 437.57
                                                       0.00
    EUR   ASML  HOLDING    NV EUR0.09                       1 536.00        1 027  636.35
                                                       0.10
    EUR   CNH  INDUSTRIAL     NV COM  EUR0.01                    3 841.00         66 333.81
                                                       0.01
    EUR   JDE  PEETS   N.V.  EUR0.01                                  13 213.30
                                       335.00                0.00
    EUR   KONINKLIJKE     DSM  NV EUR1.5                                117  553.64
                                       638.00                0.01
    EUR   NN GROUP   N.V.  EUR0.12                        1 067.00         54 178.69
                                                       0.00
    EUR   PROSUS   N.V.  EUR0.05                         1 782.00         184  998.71
                                                       0.02
    GBP
        ROYAL   DUTCH   SHELL   PLC  ‘ A’ SHS  EUR0.07                14 826.00         283  587.35
                                                       0.03
    オランダ合計                                           1 941  041.55
                                                       0.19
    ノルウェー

    NOK   ADEVINTA    ASA  SER ’ B’ NOK0.2                               15 661.27
                                       808.00                0.00
    NOK   DNB  ASA  NOK10                           3 549.00         78 707.88
                                                       0.01
    NOK   EQUINOR    ASA  NOK2.50                         3 373.00         72 842.29
                                                       0.01
    NOK   MOWI  ASA  NOK7.50                          1 546.00         40 381.74
                                                       0.00
    NOK   NORSK   HYDRO   ASA  NOK3.6666                       4 803.00         31 603.36
                                                       0.00
    NOK   TELENOR    ASA  ORD  NOK6                       2 342.00         40 650.88
                                                       0.01
    ノルウェー合計                                            279  847.42
                                                       0.03
    ポルトガル

    EUR   EDP  ENERGIAS    PORTU   EUR1(REGD)                     10 480.00         60 286.92
                                                       0.01
    EUR   GALP  ENERGIA    EUR1-B                         1 893.00         23 561.37
                                                       0.00
    EUR   JERONIMO    MARTINS    EUR5                                 17 748.12
                                       917.00                0.00
    ポルトガル合計                                            101  596.41
                                                       0.01
    シンガポール

    SGD   GENTING    SINGAPORE     LTD                      16 100.00         10 299.03
                                                       0.00
    SGD   SINGAPORE     TELECOMM    NPV                     27 800.00         50 719.56
                                                       0.01
    シンガポール合計                                            61 018.59
                                                       0.01
    スペイン

    EUR   BANCO   SANTANDER     SA EUR0.50(REGD)                     63 811.00         267  135.40
                                                       0.03
    EUR   BBVA(BILB-VIZ-ARG)         EUR0.49                     24 633.00         154  683.67
                                                       0.01
    スペイン合計                                            421  819.07
                                                       0.04
    スウェーデン

    SEK   ALFA  LAVAL   AB NPV                        1 133.00         42 752.91
                                                       0.00
    SEK   ATLAS   COPCO   AB SER ’ A’ NPV  (POST   SPLIT)               2 433.00         147  525.67
                                                       0.02
    SEK   ATLAS   COPCO   AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)               1 397.00         72 072.14
                                                       0.01
    SEK   BOLIDEN    AB NPV  (POST   SPLIT)                     1 025.00         41 100.37
                                                       0.00
    SEK   ELECTROLUX     AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                          22 681.56
                                       800.00                0.00
    SEK   EMBRACER    GROUP   AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                        29 286.39
                                       982.00                0.00
    SEK   EPIROC   AB SER ’ A’ NPV  (POST   SPLIT)                  2 364.00         53 510.87
                                                       0.01
    SEK   EPIROC   AB SER ’ B’ NPV                      1 365.00         27 218.68
                                                       0.00
    SEK   EQT  AB NPV                                      31 232.52
                                       863.00                0.00
    SEK   ERICSSON    SER ’ B’ NPV                      10 604.00         140  615.98
                                                       0.01
    SEK   EVOLUTION     AB NPV                                  120  028.44
                                       627.00                0.01
    SEK   HENNES   & MAURITZ    SER ’ B’ NPV                   2 914.00         74 447.18
                                                       0.01
    SEK   HEXAGON    AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                 7 133.00         101  676.35
                                                       0.01
    SEK   INVESTOR    AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                 6 420.00         148  340.85
                                                       0.02
    SEK   KINNEVIK    AB SER ’ B’ NPV(RED    SHS  10/06/21)                          16 253.11
                                       853.00                0.00
    SEK   KINNEVIK    AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                           32 578.22
                                       853.00                0.00
    SEK   NIBE  INDUSTRIER     AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)              4 292.00         46 697.41
                                                       0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    SEK   SANDVIK    AB NPV  (POST   SPLIT)                     4 078.00         107  504.74

                                                       0.01
    SEK   SKAND   ENSKILDA    BKN  SER ’ A’ NPV                  5 761.00         73 678.16
                                                       0.01
    SEK   SKF  AB SER ’ B’ NPV                        1 366.00         36 883.75
                                                       0.00
    SEK   SWEDBANK    AB SER ’ A’ NPV                     3 249.00         58 411.63
                                                       0.01
    SEK   SWEDISH    MATCH   NPV  (POST   SPLIT)                    5 920.00         54 900.75
                                                       0.01
    SEK   TELE2   AB SHS                          1 876.00         25 248.02
                                                       0.00
    SEK   VOLVO   AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                  5 150.00         134  833.34
                                                       0.01
    スウェーデン合計                                           1 639  479.04
                                                       0.16
    スイス

    CHF   ABB  LTD  CHF0.12    (REGD)                       6 719.00         229  134.07
                                                       0.02
    CHF   ADECCO   GROUP   AG CHF0.1   (REGD)                              38 637.17
                                       561.00                0.01
    CHF   ALCON   AG CHF0.04                          1 823.00         126  810.34
                                                       0.01
    CHF   BALOISE-HLDGS      CHF0.1(REGD)                                  29 846.33
                                       181.00                0.00
    CHF   BARRY   CALLEBAUT     AG CHF0.02    (REGD)                             25 171.51
                                        11.00               0.00
    CHF   BQE  CANT  VAUDOISE    CHF1                                 15 597.93
                                       168.00                0.00
    CHF   CLARIANT    CHF4.00(REGD)                                     16 202.59
                                       749.00                0.00
    GBP   COCA-COLA     HBC  AG ORD  CHF6.70                               26 001.05
                                       712.00                0.00
    CHF   CREDIT   SUISSE   GRP  CHF0.04(REGD)                      9 088.00         99 029.74
                                                       0.01
    CHF   EMS-CHEMIE     HLDG  AG CHF0.01(REGD)(POST         RECON)                        28 120.31
                                        30.00               0.00
    CHF   GEBERIT    CHF0.10(REGD)                                     97 660.53
                                       135.00                0.01
    CHF   GIVAUDAN    AG CHF10                                   151  711.79
                                        34.00               0.02
    CHF   HOLCIM   LTD  CHF2  (REGD)                       1 902.00         113  060.45
                                                       0.01
    CHF   JULIUS   BAER  GRUPPE   CHF0.02    (REGD)                             55 000.61
                                       803.00                0.01
    CHF   KUEHNE&NAGEL      INTL  CHF1(REGD)(POST-SUBD)                                 67 853.00
                                       201.00                0.01
    CHF   LOGITECH    INTL  CHF0.25(REGD)      (POST-SUBD)                            74 815.81
                                       604.00                0.01
    CHF   LONZA   GROUP   AG CHF1(REGD)                                  175  756.94
                                       273.00                0.02
    CHF   NESTLE   SA CHF0.10(REGD)                         10 517.00        1 294  525.94
                                                       0.13
    CHF   NOVARTIS    AG CHF0.50(REGD)                         8 142.00         714  478.95
                                                       0.07
    CHF   PARTNERS    GROUP   HLG  CHF0.01    (REGD)                            118  558.96
                                        78.00               0.01
    CHF
        RICHEMONT(CIE      FIN)  CHF1.00    (REG)   SER  ‘ A’            1 916.00         233  601.38
                                                       0.02
    CHF   SCHINDLER-HLDG       AG CHF0.1(REGD)(POST-SUBD)                                 22 260.52
                                        77.00               0.00
    CHF   SGS  LTD  CHF1(REGD)                                     68 567.30
                                        22.00               0.01
    CHF   SIKA  AG CHF0.01    (REG)                                 164  698.50
                                       512.00                0.02
    CHF   SONOVA   HOLDING    AG CHF0.05    (REGD)                             72 540.39
                                       204.00                0.01
    CHF   STRAUMANN     HLDG  CHF0.1(REGD)                                  61 035.75
                                        39.00               0.01
    CHF   SWATCH   GROUP   CHF0.45(REGD)                                   11 300.44
                                       163.00                0.00
    CHF   SWISS   LIFE  HLDG  CHF5.1(REGD)                                  58 601.43
                                       113.00                0.01
    CHF   SWISS   PRIME   SITE  CHF15.3    (REGD)                             31 642.85
                                       310.00                0.00
    CHF   SWISSCOM    AG CHF1(REGD)                                   52 324.46
                                        93.00               0.01
    CHF   TEMENOS    AG CHF5  (REGD)                                  38 178.24
                                       248.00                0.00
    CHF   UBS  GROUP   CHF0.10    (REGD)                      13 359.00         216  646.49
                                                       0.02
    CHF   ZURICH   INSURANCE     GRP  CHF0.10                               228  446.32
                                       547.00                0.02
    スイス合計                                           4 757  818.09
                                                       0.48
    イギリス

    GBP   ADMIRAL    GROUP   ORD  GBP0.001                                 29 286.30
                                       701.00                0.00
    GBP   ANGLO   AMERICAN    USD0.54945                        4 781.00         213  060.60
                                                       0.02
    GBP   ANTOFAGASTA     ORD  GBP0.05                       1 490.00         32 713.05
                                                       0.00
    GBP   ASHTEAD    GROUP   ORD  GBP0.10                      1 619.00         118  476.51
                                                       0.01
    GBP   ASSOCD   BRIT  FOODS   ORD  GBP0.0568                    1 294.00         42 692.96
                                                       0.00
    GBP   AUTO  TRADER   GROUP   ORD  GBP0.01                    3 459.00         27 613.69
                                                       0.00
    GBP   BARCLAYS    ORD  GBP0.25                        61 982.00         161  324.67
                                                       0.02
    GBP   BERKELEY    GP HLDGS   ORD  GBP0.05                               29 863.88
                                       449.00                0.00
    GBP   BP ORD  USD0.25                           74 117.00         322  551.43
                                                       0.03
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    GBP   BURBERRY    GROUP   ORD  GBP0.0005                      1 460.00         44 330.33

                                                       0.00
    GBP   COMPASS    GROUP   ORD  GBP0.1105                      6 437.00         147  180.90
                                                       0.02
    GBP   CRODA   INTL  ORD  GBP0.10609756                                  51 157.23
                                       515.00                0.01
    GBP   DIAGEO   ORD  GBP0.28    101/108                      8 506.00         411  587.14
                                                       0.04
    GBP   DIRECT   LINE  INSURA   ORD  GBP  0.109090909                  5 049.00         21 337.68
                                                       0.00
    GBP   FERGUSON    PLC  (NEW)   ORD  GBP0.10                              110  487.85
                                       811.00                0.01
    GBP   GLAXOSMITHKLINE       ORD  GBP0.25                     18 341.00         350  456.21
                                                       0.04
    GBP   HARGREAVES     LANSDOW    ORD  GBP0.004    (WI)                1 223.00         28 806.85
                                                       0.00
    GBP   HSBC  HLDGS   ORD  USD0.50(UK     REG)                  74 243.00         480  507.34
                                                       0.05
    GBP   IMPERIAL    BRANDS   PL GBP0.10                      3 473.00         78 989.91
                                                       0.01
    GBP   INTERCONTL     HOTELS   ORD  GBP0.208521303                               42 670.73
                                       610.00                0.00
    GBP   INTERTEK    GROUP   ORD  GBP0.01                                45 369.50
                                       588.00                0.01
    GBP   LEGAL   & GENERAL    GP ORD  GBP0.025                    21 485.00         86 827.86
                                                       0.01
    GBP   LONDON   STOCK   EXCH  ORD  GBP0.06918604                    1 146.00         123  383.41
                                                       0.01
    GBP   M&G  PLC  ORD  GBP0.05                         9 474.00         32 927.53
                                                       0.00
    GBP   MONDI   ORD  EUR0.20                          1 727.00         46 803.26
                                                       0.01
    GBP   MORRISON(W)SUPRMKT         ORD  GBP0.10                    8 847.00         22 240.68
                                                       0.00
    GBP   NATWEST    GROUP   PLC  ORD  GBP1                    17 155.00         50 478.67
                                                       0.01
    GBP   NEXT  ORD  GBP0.10                                     55 315.77
                                       477.00                0.01
    GBP   PEARSON    ORD  GBP0.25                         2 760.00         32 100.77
                                                       0.00
    GBP   PERSIMMON     ORD  GBP0.10                        1 141.00         51 253.04
                                                       0.01
    GBP   PHOENIX    GP HLDGS   ORD  GBP0.10                     1 976.00         20 662.16
                                                       0.00
    GBP   PRUDENTIAL     ORD  GBP0.05                        9 429.00         201  183.89
                                                       0.02
    GBP   RIO  TINTO   ORD  GBP0.10                        4 099.00         353  332.82
                                                       0.04
    GBP   RSA  INSURANCE     GRP  ORD  GBP1.00                    3 819.00         37 143.23
                                                       0.00
    GBP   SAINSBURY(J)      ORD  GBP0.28571428                       6 362.00         24 019.75
                                                       0.00
    GBP   SCHRODERS     VTG  SHS  GBP1                                 22 348.74
                                       442.00                0.00
    GBP   SMITH   & NEPHEW   ORD  USD0.20                      3 153.00         69 045.06
                                                       0.01
    GBP   STANDARD    CHARTERED     ORD  USD0.50                    9 615.00         69 404.69
                                                       0.01
    GBP   STD  LIFE  ABERDEEN    ORD  GBP0.1396825396                    8 055.00         31 488.00
                                                       0.00
    EUR   STELLANTIS     N V COM  EUR0.01                      7 715.00         153  357.56
                                                       0.02
    GBP   TAYLOR   WIMPEY   ORD  GBP0.01                      12 866.00         31 347.37
                                                       0.00
    GBP   TESCO   ORD  GBP0.0633333                         27 889.00         88 505.70
                                                       0.01
    GBP   UNILEVER    PLC  ORD  GBP0.031111                       9 586.00         575  923.98
                                                       0.06
    GBP   VODAFONE    GROUP   ORD  USD0.2095238(POST        CONS)             97 966.00         178  668.88
                                                       0.02
    イギリス合計                                           5 148  227.58
                                                       0.52
    アメリカ合衆国

    CAD   BAUSCH   HEALTH   COMP  COM  NPV                    1 194.00         37 714.63
                                                       0.00
    CAD   BROOKFIELD     RENEWA.    CLASS   A SUB  VOTING   SHARES                        21 169.61
                                       500.00                0.00
    アメリカ合衆国合計                                            58 884.24
                                                       0.00
    記名株式合計                                          37 160  642.92

                                                       3.73
    預託証券

    中国

    USD   FUTU  HOLDINGS    LIMI  SPON  ADS  EA REP  8 ORD  SHS                      28 454.00
                                       200.00                0.00
    中国合計                                            28 454.00
                                                       0.00
    香港

    USD   MELCO   RESORTS    UNSP  ARD  EACH  REP  3 ORD  SHS                        13 752.00
                                       800.00                0.00
    香港合計                                            13 752.00
                                                       0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    アイルランド

    AUD   JAMES   HARDIE   ID PLC  CUFS  EUR0.5                   1 621.00         53 941.06
                                                       0.01
    アイルランド合計                                            53 941.06
                                                       0.01
    イスラエル

    USD   TEVA  PHARMA   IND  ADR(CNV    1 ORD  ILS0.10)                 3 800.00         39 520.00
                                                       0.01
    イスラエル合計                                            39 520.00
                                                       0.01
    オランダ

    EUR   ABN  AMRO  BANK  N.V.  DR EACH  REP  SHS                1 503.00         20 067.06
                                                       0.00
    オランダ合計                                            20 067.06
                                                       0.00
    シンガポール

    USD   SEA  LTD  ADS  EACH  REP  ONE  CL A SHS                           25 324.00
                                       100.00                0.00
    シンガポール合計                                            25 324.00
                                                       0.00
    預託証券合計                                            181  058.12

                                                       0.02
    投資信託証券

    アイルランド

    USD   STAR  COMPASS    PLC/UBS    DYNMC   DIVERSIFIED     LTD  NOTE  DUE
                                    27 150  000.00        44 352  240.00
        30.06.23                                               4.45
    アイルランド合計                                          44 352  240.00
                                                       4.45
    投資信託証券合計                                          44 352  240.00

                                                       4.45
    投資信託、クローズド・エンド型

    カナダ

    CAD   CANADIAN    APARTMENT     PROP.   REAL  ESTATE   INVESTMENT     TRUST                   13 752.17
                                       300.00                0.00
    CAD   RIOCAN   REAL  ESTATE   INVESTMENT     TRUST                           13 443.38
                                       765.00                0.00
    カナダ合計                                            27 195.55
                                                       0.00
    シンガポール

    SGD   ASCENDAS    REAL  ESTATE   INVESTMENT     TRUST               10 800.00         23 955.49
                                                       0.01
    SGD   CAPITALAND     INTEGRATED     COMMERCIAL     TRUST   REAL  ESTATE   INV
                                      14 600.00         23 100.04
        TRUST                                               0.00
    SGD   MAPLETREE     COMMERCIAL     REAL  ESTATE   INVESTMENT     TRUST          5 700.00          9 061.66
                                                       0.00
    シンガポール合計                                            56 117.19
                                                       0.01
    イギリス

    GBP   SEGRO   PLC  REIT                          4 461.00         66 171.59
                                                       0.01
    イギリス合計                                            66 171.59
                                                       0.01
    投資信託、クローズド・エンド型合計                                            149  484.33

                                                       0.02
    新株引受権

    シンガポール

    SGD   SINGAPORE     AIRLINES    LTD  RIGHTS   16.06.21                10 241.00
                                                   0.08    0.00
    シンガポール合計                                              0.08    0.00
    新株引受権合計                                              0.08    0.00

    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    ノート、固定利付債

    米ドル

    USD   3M CO 2.25000%    16-19.09.26                      1 150  000.00        1 221  247.02
                                                       0.12
    USD   ABU  DHABI,GOVERNMENT        OF-REG-S    3.12500%    17-11.10.27           2 475  000.00        2 704  401.57
                                                       0.27
    USD   ALBERTA,    PROVINCE    OF 3.30000%    18-15.03.28               2 800  000.00        3 119  064.72
                                                       0.31
    USD   ALPHABET    INC  1.10000%    20-15.08.30                   3 700  000.00        3 457  436.18
                                                       0.35
    USD   ALPHABET    INC  1.99800%    16-15.08.26                   2 150  000.00        2 255  000.17
                                                       0.23
    USD   AMERICAN    EXPRESS    CO 3.40000%    18-27.02.23               1 000  000.00        1 051  038.30
                                                       0.11
    USD   APPLE   INC  1.65000%    20-11.05.30                    1 789  000.00        1 741  856.38
                                                       0.17
    USD   APPLE   INC  2.20000%    19-11.09.29                    2 800  000.00        2 869  718.71
                                                       0.29
    USD   APPLE   INC  2.40000%    13-03.05.23                    1 975  000.00        2 053  861.29
                                                       0.21
    USD   APPLE   INC  2.45000%    16-04.08.26                    1 575  000.00        1 678  247.50
                                                       0.17
    USD   APPLE   INC  2.85000%    16-23.02.23                     750  000.00         780  532.50
                                                       0.08
    USD   APPLE   INC  3.20000%    17-11.05.27                    4 850  000.00        5 356  272.20
                                                       0.54
    USD   BANK  OF NOVA  SCOTIA   2.00000%    19-15.11.22               1 410  000.00        1 446  682.03
                                                       0.15
    USD   BAYER   US FINANCE    II LLC-REG-S     3.87500%    18-15.12.23           1 000  000.00        1 075  835.06
                                                       0.11
    USD   BERKSHIRE     HATHAWAY    FINANCE    CORP  1.85000%    20-12.03.30           500  000.00         498  292.19
                                                       0.05
    USD   BERKSHIRE     HATHAWAY    INC  3.12500%    16-15.03.26               575  000.00         630  452.73
                                                       0.06
    USD   BRITISH    COLUMBIA,     PROVINCE    OF 1.75000%    19-27.09.24            500  000.00         520  495.41
                                                       0.05
    USD   BRITISH    COLUMBIA,     PROVINCE    OF 1.30000%    21-29.01.31           1 200  000.00        1 145  410.87
                                                       0.11
    USD   CHEVRON    CORP  2.23600%    20-11.05.30                   2 571  000.00        2 612  957.75
                                                       0.26
    USD   COMMONWEALTH      BANK  OF AUSTRALIA-REG-S       3.90000%    18-16.03.28        1 000  000.00        1 137  581.71
                                                       0.11
    USD   CORPORACION     ANDINA   DE FOMENTO    4.37500%    12-15.06.22           1 150  000.00        1 195  873.50
                                                       0.12
    USD   EQUINOR    ASA  2.37500%    20-22.05.30                   1 000  000.00        1 017  904.26
                                                       0.10
    USD   EQUINOR    ASA  3.62500%    18-10.09.28                   3 500  000.00        3 893  649.20
                                                       0.39
    USD   EUROPEAN    INVESTMENT     BANK  2.37500%    17-24.05.27             1 000  000.00        1 074  581.28
                                                       0.11
    USD   EUROPEAN    INVESTMENT     BANK  0.87500%    20-17.05.30             5 800  000.00        5 459  738.88
                                                       0.55
    USD   EUROPEAN    INVESTMENT     BANK  1.25000%    21-14.02.31             5 200  000.00        4 993  878.24
                                                       0.50
    USD   EXPORT   DEVELOPMENT     CANADA   2.00000%    17-17.05.22              200  000.00         203  533.21
                                                       0.02
    USD   EXPORT-IMPORT      BANK  OF KOREA   3.25000%    15-10.11.25            1 200  000.00        1 314  600.00
                                                       0.13
    USD   EXPORT-IMPORT      BANK  OF KOREA   2.75000%    17-25.01.22            1 375  000.00        1 394  164.06
                                                       0.14
    USD   EXXON   MOBIL   CORP  3.04300%    16-01.03.26                 3 050  000.00        3 321  913.63
                                                       0.33
    USD   EXXON   MOBIL   CORP  3.48200%    20-19.03.30                 1 500  000.00        1 658  951.77
                                                       0.17
    USD   INTER-AMERICAN       DEVELOPMENT     BANK  2.37500%    17-07.07.27           900  000.00         962  237.30
                                                       0.10
    USD   INTER-AMERICAN       DEVELOPMENT     BANK  2.25000%    19-18.06.29          2 450  000.00        2 588  032.53
                                                       0.26
    USD   INTER-AMERICAN       DEVELOPMENT     BANK  2.00000%    19-23.07.26          1 500  000.00        1 580  246.47
                                                       0.16
    USD   INTERNATIONAL      BUSINESS    MACHINES    CORP  2.85000%    19-13.05.22         700  000.00         717  791.24
                                                       0.07
    USD   INTERNATIONAL      DVPT  ASSOCIATION-REG-S        1.00000%    20-03.12.30         825  000.00         775  562.70
                                                       0.08
    USD   INTL  BK FOR  RECONSTR    & DEVT  WORLD   BANK  2.12500%    17-
                                     900  000.00         909  176.77
        13.12.21                                               0.09
    USD   INTL  BK FOR  RECONSTR    & DEVT  WORLD   BANK  1.75000%    19-
                                    1 900  000.00        1 932  196.49
        23.10.29                                               0.19
    USD   JOHNSON    & JOHNSON    1.30000%    20-01.09.30                2 500  000.00        2 396  946.48
                                                       0.24
    USD   JOHNSON    & JOHNSON    2.90000%    17-15.01.28                1 000  000.00        1 092  868.29
                                                       0.11
    USD   JOHNSON    & JOHNSON    3.37500%    13-05.12.23                 775  000.00         837  876.03
                                                       0.08
    USD   KOREA   DEVELOPMENT     BANK  2.75000%    17-19.03.23               850  000.00         885  753.13
                                                       0.09
    USD   KOREA   HYDRO&NUCLEAR      POWER   CO LTD-REG-S     3.00000%    12-
                                    1 150  000.00        1 188  668.75
        19.09.22                                               0.12
    USD   KOREA   HYDRO&NUCLEAR      POWER   CO LTD-REG-S     3.12500%    17-
                                    2 575  000.00        2 811  694.00
        25.07.27                                               0.28
    USD   KOREA   SOUTH-EAST     POWER   CO LTD-REG-S     2.12500%    20-03.02.25         800  000.00         827  896.00
                                                       0.08
    USD   KREDITANSTALT      FUER  WIEDERAUFBAU      2.12500%    13-17.01.23           625  000.00         644  683.67
                                                       0.06
    USD   KREDITANSTALT      FUER  WIEDERAUFBAU      2.00000%    15-02.05.25          1 075  000.00        1 132  757.63
                                                       0.11
    USD   KUWAIT   INTERNATIONAL      GOVT  BOND-REG-S     3.50000%    17-20.03.27        4 400  000.00        4 876  575.00
                                                       0.49
    USD   LANDWIRTSCHAFTLICHE         RENTENBANK     2.00000%    15-13.01.25          3 200  000.00        3 365  286.69
                                                       0.34
    USD   LANDWIRTSCHAFTLICHE         RENTENBANK     0.87500%    20-03.09.30          1 000  000.00         931  580.95
                                                       0.09
    USD   MANITOBA,     PROVINCE    OF 2.12500%    17-04.05.22               1 300  000.00        1 323  200.02
                                                       0.13
    USD   MICROSOFT     CORP  2.65000%    15-03.11.22                  2 950  000.00        3 041  028.74
                                                       0.31
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                294/622


                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    USD   MICROSOFT     CORP  2.87500%    17-06.02.24                  1 575  000.00        1 675  692.65

                                                       0.17
    USD   MICROSOFT     CORP  3.30000%    17-06.02.27                  4 175  000.00        4 651  729.85
                                                       0.47
    USD   NATIONAL    AUSTRALIA     BANK  LTD/NY   2.50000%    16-12.07.26          2 300  000.00        2 451  268.01
                                                       0.25
    USD   NESTLE   HOLDINGS    INC-REG-S     1.25000%    20-15.09.30             2 062  000.00        1 936  854.64
                                                       0.19
    USD   NEW  YORK  LIFE  GLOBAL   FUNDING-REG-S      3.00000%    18-10.01.28         1 900  000.00        2 047  032.58
                                                       0.21
    USD   NORDIC   INVESTMENT     BANK  2.25000%    14-30.09.21               450  000.00         453  163.45
                                                       0.05
    USD   NOVARTIS    CAPITAL    CORP  2.40000%    12-21.09.22               1 700  000.00        1 748  093.00
                                                       0.18
    USD   NOVARTIS    CAPITAL    CORP  3.10000%    17-17.05.27               2 600  000.00        2 858  791.11
                                                       0.29
    USD   NOVARTIS    CAPITAL    CORP  2.20000%    20-14.08.30               1 500  000.00        1 529  154.09
                                                       0.15
    USD   QATAR,   STATE   OF-REG-S    2.37500%    16-02.06.21               2 450  000.00        2 449  755.00
                                                       0.25
    USD   QATAR,   STATE   OF-REG-S    3.37500%    19-14.03.24               1 000  000.00        1 076  437.50
                                                       0.11
    USD   QATAR,   STATE   OF-REG-S    4.00000%    19-14.03.29               3 300  000.00        3 795  000.00
                                                       0.38
    USD   QUEBEC,    PROVINCE    OF 2.50000%    16-20.04.26               3 125  000.00        3 357  241.81
                                                       0.34
    USD   ROCHE   HOLDINGS    INC-REG-S     3.62500%    18-17.09.28             2 000  000.00        2 261  245.14
                                                       0.23
    USD   SHELL   INTERNATIONAL      FINANCE    BV 2.25000%    12-06.01.23           600  000.00         619  874.92
                                                       0.06
    USD   SHELL   INTERNATIONAL      FINANCE    BV 2.87500%    16-10.05.26          3 175  000.00        3 448  022.25
                                                       0.35
    USD   SHELL   INTERNATIONAL      FINANCE    BV 2.75000%    20-06.04.30          1 500  000.00        1 575  163.47
                                                       0.16
    USD   SINOPEC    GROUP   OVERSEAS    DEV  2013-REG-S     4.37500%    13-
                                     250  000.00         270  595.00
        17.10.23                                               0.03
    USD   STATE   STREET   CORP  2.40000%    20-24.01.30                 872  000.00         897  099.51
                                                       0.09
    USD   TEMASEK    FINANCIAL     I LTD-REG-S     2.37500%    12-23.01.23            850  000.00         878  368.84
                                                       0.09
    USD   TOTAL   CAPITAL    INTERNATIONAL      SA 3.70000%    13-15.01.24           650  000.00         704  535.72
                                                       0.07
    USD   TOTAL   CAPITAL    INTERNATIONAL      SA 3.45500%    19-19.02.29          1 000  000.00        1 100  240.32
                                                       0.11
    USD   VISA  INC  2.05000%    20-15.04.30                    1 300  000.00        1 318  425.77
                                                       0.13
    USD   VISA  INC  3.15000%    15-14.12.25                    1 375  000.00        1 507  712.63
                                                       0.15
    USD   WALMART    INC  2.55000%    13-11.04.23                   1 375  000.00        1 428  013.46
                                                       0.14
    USD   WALMART    INC  3.70000%    18-26.06.28                   1 500  000.00        1 702  260.24
                                                       0.17
    USD   WESTPAC    BANKING    CORP  2.85000%    16-13.05.26               2 500  000.00        2 703  582.50
                                                       0.27
    USD   WESTPAC    BANKING    CORP  3.35000%    17-08.03.27               1 000  000.00        1 111  057.80
                                                       0.11
    米ドル合計                                          149  263  642.46
                                                      14.99
    ノート、固定利付債合計                                          149  263  642.46

                                                      14.99
    中期債券、固定利付債

    米ドル

    USD   ABU  DHABI,   EMIRATE    OF-REG-S    3.12500%    20-16.04.30            2 000  000.00        2 170  000.00
                                                       0.22
    USD   EUROPEAN    INVESTMENT     BANK  3.25000%    14-23.09.21              925  000.00         931  456.41
                                                       0.09
    USD   ASB  FINANCE    LTD-REG-S     2.12500%    16-01.09.21               700  000.00         702  982.00
                                                       0.07
    USD   ASIAN   DEVELOPMENT     BANK  2.00000%    17-16.02.22               200  000.00         202  653.40
                                                       0.02
    USD   ASIAN   DEVELOPMENT     BANK  2.50000%    17-02.11.27              2 900  000.00        3 125  893.79
                                                       0.31
    USD   ASIAN   DEVELOPMENT     BANK  1.75000%    19-19.09.29              4 000  000.00        4 034  639.52
                                                       0.41
    USD   BANK  OF MONTREAL    1.90000%    16-27.08.21                  750  000.00         753  187.44
                                                       0.08
    USD   BANK  OF NEW  YORK  CO INC  0.75000%    21-28.01.26              1 500  000.00        1 489  497.27
                                                       0.15
    USD   CAISSE   D’ AMOR  DE LA DETTE   SOCIALE-REG-S      3.37500%    14-
                                     650  000.00         704  022.99
        20.03.24                                               0.07
    USD   CLIFFORD    CAPITAL    PTE  LTD-REG-S     1.73300%    19-10.09.24          1 200  000.00        1 237  560.00
                                                       0.12
    USD   COMMONWEALTH      BANK  OF AUSTRALIA-REG-S       3.15000%    17-19.09.27         625  000.00         688  241.74
                                                       0.07
    USD   CPPIB   CAPITAL    INC-REG-S     2.75000%    17-02.11.27              3 125  000.00        3 400  049.28
                                                       0.34
    USD   IDB  TRUST   SERVICES    LTD-REG-S     2.26100%    17-26.09.22           1 800  000.00        1 841  223.60
                                                       0.19
    USD   INTER-AMERICAN       DEVELOPMENT     BANK  1.12500%    21-13.01.31          2 000  000.00        1 899  211.30
                                                       0.19
    USD   INTERNATIONAL      FINANCE    CORP  2.12500%    16-07.04.26            1 000  000.00        1 061  310.53
                                                       0.11
    USD   INTL  BK FOR  RECONSTR    & DEVT  WORLD   BANK  2.50000%    17-
                                    3 195  000.00        3 445  357.61
        22.11.27                                               0.35
    USD   JAPAN   TOBACCO    INC-REG-S     2.80000%    16-13.04.26              1 800  000.00        1 918  026.00
                                                       0.19
    USD   KOMMUNEKREDIT-REG-S         1.62500%    16-01.06.21                425  000.00         425  000.00
                                                       0.04
    USD   KOREA   DEVELOPMENT     BANK  1.75000%    20-18.02.25               375  000.00         384  959.73
                                                       0.04
    USD   MDGH  - GMTN  BV-REG-S    3.00000%    17-19.04.24               1 000  000.00        1 060  500.00
                                                       0.11
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    USD   MDGH  - GMTN  BV-REG-S    2.87500%    19-07.11.29               2 500  000.00        2 606  400.00

                                                       0.26
    USD   MDGH  - GMTN  BV-REG-S    2.87500%    20-21.05.30               1 500  000.00        1 561  275.00
                                                       0.16
    USD   MORGAN   STANLEY    3.12500%    16-27.07.26                   800  000.00         870  954.04
                                                       0.09
    USD   MTR  CORP  CI LTD-REG-S     2.50000%    16-02.11.26               2 000  000.00        2 125  081.60
                                                       0.21
    USD   NEDERLANDSE     WATERSCHAPSBK      NV-REG-S    3.00000%    18-21.12.21          425  000.00         431  545.00
                                                       0.04
    USD   NESTLE   HOLDINGS    INC-REG-S     2.37500%    17-18.01.22              650  000.00         658  508.50
                                                       0.07
    USD   NESTLE   HOLDINGS    INC-REG-S     3.12500%    18-22.03.23             1 330  000.00        1 396  069.08
                                                       0.14
    USD   NISSAN   MOTOR   ACCEPTANCE     CORP-REG-S     2.60000%    17-28.09.22          400  000.00         409  248.38
                                                       0.04
    USD   NORDRHEIN-WESTFALEN,          STATE   OF-REG-S    2.25000%    15-16.04.25         700  000.00         742  676.20
                                                       0.07
    USD   SAUDI   GOVERNMENT     INTERNATIONAL      BD-REG-S    2.50000%    20-
                                    1 700  000.00        1 767  468.75
        03.02.27                                               0.18
    USD   SP POWERASSETS     LTD-REG-S     3.25000%    15-24.11.25             1 000  000.00        1 097  097.50
                                                       0.11
    USD   SUMITOMO    MITSUI   BANKING    CORP-REG-S     2.44000%    19-18.06.24          586  000.00         618  552.18
                                                       0.06
    USD   TOYOTA   MOTOR   CREDIT   CORP  2.60000%    17-11.01.22             1 225  000.00        1 242  916.75
                                                       0.12
    米ドル合計                                          47 003  565.59
                                                       4.72
    中期債券、固定利付債合計                                          47 003  565.59

                                                       4.72
    債券、固定利付債

    米ドル

    USD   BNG  BANK  NV-REG-S    2.37500%    16-16.03.26                1 000  000.00        1 070  778.00
                                                       0.11
    USD   CAISSE   D’ AMORTIS    DE LA DETTE   SOC-REG-S     1.87500%    15-
                                     550  000.00         556  641.51
        12.02.22                                               0.06
    USD   CANADIAN    IMPERIAL    BANK  OF COM/CAN-REG-S      2.35000%    17-
                                     875  000.00         896  916.39
        27.07.22                                               0.09
    USD   CENTRAL    JAPAN   RAILWAY    CO-REG-S    3.40000%    18-06.09.23          1 400  000.00        1 483  064.94
                                                       0.15
    USD   DBS  BANK  LTD-REG-S     3.30000%    18-27.11.21                 420  000.00         426  229.23
                                                       0.04
    USD   DNB  BOLIGKREDITT      AS-REG-S    2.50000%    17-28.03.22              750  000.00         763  891.50
                                                       0.08
    USD   FAB  SUKUK   CO LTD-REG-S     3.87500%    19-22.01.24              1 100  000.00        1 182  156.25
                                                       0.12
    USD   FMS  WERTMANAGEMENT       2.00000%    17-01.08.22                 475  000.00         485  254.54
                                                       0.05
    USD   ING  BANK  NV-REG-S    2.62500%    12-05.12.22                 300  000.00         310  678.20
                                                       0.03
    USD   INTL  BK FOR  RECONSTR    & DEVT  WORLD   BANK  2.50000%    14-
                                     625  000.00         667  771.64
        25.11.24                                               0.07
    USD   INTL  BK FOR  RECONSTR    & DEVT  WORLD   BANK  2.50000%    15-
                                    2 000  000.00        2 148  530.13
        29.07.25                                               0.22
    USD   INTL  BK FOR  RECONSTR    & DEVT  WORLD   BANK  0.87500%    20-
                                    1 800  000.00        1 684  555.65
        14.05.30                                               0.17
    USD   KOREA   GAS  CORP-REG-S     2.87500%    19-16.07.29               1 600  000.00        1 692  800.00
                                                       0.17
    USD   KOREA   NATIONAL    OIL  CORP-REG-S     3.25000%    14-10.07.24           1 550  000.00        1 669  788.65
                                                       0.17
    USD   KOREA   NATIONAL    OIL  CORP-REG-S     1.62500%    20-05.10.30            800  000.00         752  170.88
                                                       0.07
    USD   KOREA,   REPUBLIC    OF 3.87500%    13-11.09.23                1 100  000.00        1 185  112.50
                                                       0.12
    USD   KREDITANSTALT      FUER  WIEDERAUFBAU      2.50000%    14-20.11.24          1 250  000.00        1 335  692.89
                                                       0.13
    USD   KREDITANSTALT      FUER  WIEDERAUFBAU      0.75000%    20-30.09.30          2 500  000.00        2 313  156.05
                                                       0.23
    USD   NATIONWIDE     BUILDING    SOCIETY-REG-S      1.70000%    20-13.02.23         1 283  000.00        1 312  337.84
                                                       0.13
    USD   NOVARTIS    CAPITAL    CORP  3.40000%    14-06.05.24               450  000.00         489  879.34
                                                       0.05
    USD   OESTERREICHISCHE        KONTROLLBANK      AG 2.37500%    14-01.10.21          450  000.00         453  338.95
                                                       0.04
    USD   ONTARIO,    PROVINCE    OF 1.12500%    20-07.10.30               2 800  000.00        2 624  095.94
                                                       0.26
    USD   ONTARIO,    PROVINCE    OF 3.20000%    14-16.05.24               2 000  000.00        2 159  093.42
                                                       0.22
    USD   SWEDBANK    AB-REG-S    2.80000%    17-14.03.22                 400  000.00         408  143.01
                                                       0.04
    米ドル合計                                          28 072  077.45
                                                       2.82
    債券、固定利付債合計                                          28 072  077.45

                                                       2.82
    財務省証券(     T-note   )、固定利付債

    米ドル

    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 2.62500%    19-15.02.29              28 000.00         30 567.03
                                                       0.00
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 1.50000%    15-31.01.22               5 000.00          5 047.85
                                                       0.00
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 2.25000%    17-15.02.27             1 505  000.00        1 610  702.74
                                                       0.16
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 1.75000%    13-15.05.23               1 000.00          1 031.09
                                                       0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 0.62500%    20-15.05.30            10 501  000.00        9 698  247.80

                                                       0.98
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 1.12500%    21-15.02.31             4 700  000.00        4 499  515.63
                                                       0.45
    米ドル合計                                          15 845  112.14
                                                       1.59
    財務省証券(     T-note   )、固定利付債合計                                  15 845  112.14

                                                       1.59
    財務省証券(     T-note   )、変動利付債

    米ドル

    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 3.875%/CPI     LINKED   99-15.04.29         1 922  000.00        4 383  721.51
                                                       0.44
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 2.375%/CPI     LINKED   04-15.01.25         3 025  000.00        4 996  392.53
                                                       0.50
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 0.625%/CPI     LINKED   16-15.01.26         2 358  000.00        2 952  776.32
                                                       0.30
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 0.375%/CPI     LINKED   17-15.01.27         3 381  000.00        4 145  270.03
                                                       0.42
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 0.375%/CPI     INDEX   13-15.07.23         3 354  000.00        4 091  845.81
                                                       0.41
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 0.375%/CPI     LINKED   15-15.07.25         4 636  000.00        5 753  219.74
                                                       0.58
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 0.750%/CPI     LINKED   18-15.07.28         3 709  000.00        4 519  538.05
                                                       0.45
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 0.125%/CPI     LINKED   20-15.01.30         4 345  000.00        4 920  214.36
                                                       0.49
    米ドル合計                                          35 762  978.35
                                                       3.59
    財務省証券(     T-note   )、変動利付債合計                                  35 762  978.35

                                                       3.59
    公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計                                          389  765  462.43

                                                      39.14
    他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金融商品

    財務省証券(     T-bill   )、ゼロ・クーポン
    米ドル

    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF TB 0.00000%    08.10.20-07.10.21             10 000.00          9 999.42
                                                       0.00
    米ドル合計                                             9 999.42
                                                       0.00
    財務省証券(     T-bill   )、ゼロ・クーポン合計                                    9 999.42

                                                       0.00
    ノート、固定利付債

    米ドル

    USD   FANNIE   MAE  2.12500%    16-24.04.26                   1 625  000.00        1 728  799.91
                                                       0.17
    USD   NATIONAL    AUSTRALIA     BANK  LTD  NEW  YORK  2.87500%    18-12.04.23         500  000.00         523  523.70
                                                       0.05
    USD   NATIONAL    AUSTRALIA     BANK  LTD-144A    3.50000%    17-10.01.27         2 000  000.00        2 227  364.20
                                                       0.22
    USD   PROCTER    & GAMBLE   CO 2.30000%    12-06.02.22                625  000.00         634  296.29
                                                       0.07
    米ドル合計                                           5 113  984.10
                                                       0.51
    ノート、固定利付債合計                                           5 113  984.10

                                                       0.51
    中期債券、固定利付債

    米ドル

    USD   GOLDMAN    SACHS   GROUP   INC/THE    3.85000%    14-08.07.24            1 000  000.00        1 088  395.16
                                                       0.11
    米ドル合計                                           1 088  395.16
                                                       0.11
    中期債券、固定利付債合計                                           1 088  395.16

                                                       0.11
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                297/622




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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    中期債券、ゼロ・クーポン債
    米ドル

    USD   INTL  BK FOR  RECONSTR    & DEVT  WORLD   BANK  0.00000%    00-
                                    1 400  000.00        1 163  590.34
        01.05.30                                               0.12
    米ドル合計                                           1 163  590.34
                                                       0.12
    中期債券、ゼロ・クーポン債合計                                           1 163  590.34

                                                       0.12
    債券、固定利付債

    米ドル

    USD   COMMONWEALTH      BANK  OF AUSTRALIA-REG-S       1.62500%    19-17.10.22         750  000.00         764  733.30
                                                       0.08
    USD   HSBC  BANK  CANADA-REG-S      1.65000%    19-10.09.22               600  000.00         610  899.85
                                                       0.06
    米ドル合計                                           1 375  633.15
                                                       0.14
    債券、固定利付債合計                                           1 375  633.15

                                                       0.14
    財務省証券(     T-note   )、変動利付債

    米ドル

    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 0.125%/CPI     LINKED   12-15.07.22         3 136  000.00        3 763  858.38
                                                       0.38
    米ドル合計                                           3 763  858.38
                                                       0.38
    財務省証券(     T-note   )、変動利付債合計                                   3 763  858.38

                                                       0.38
    他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計                                          12 515  460.55

                                                       1.26
    公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない

    譲渡性のある証券および短期金融商品
    新株引受権
    オランダ

    EUR   KONINKLIJKE     DSM  NV (STOCK   DIVIDEND)     RIGHTS   04.06.21           3 315.00          3 399.69
                                                       0.00
    EUR   NN GROUP   NV (STOCK   DIVIDEND)     09.06.21                 1 067.00          1 891.31
                                                       0.00
    オランダ合計                                             5 291.00
                                                       0.00
    新株引受権合計                                             5 291.00

                                                       0.00
    ノート、固定利付債

    米ドル

    USD   MASSMUTUAL     GLOBAL   FUNDING    II-REG-S    2.95000%    18-11.01.25         1 100  000.00        1 181  866.78
                                                       0.12
    USD   US BANK  NA/CINCINNATI      OH 2.65000%    19-23.05.22              900  000.00         920  049.53
                                                       0.09
    米ドル合計                                           2 101  916.31
                                                       0.21
    ノート、固定利付債合計                                           2 101  916.31

                                                       0.21
    中期債券、変動利付債

    米ドル

    USD   NATIONAL    BANK  OF CANADA   0.550%/VAR     20-15.11.24              636  000.00         634  671.95
                                                       0.06
    米ドル合計                                            634  671.95
                                                       0.06
    中期債券、変動利付債合計                                            634  671.95

                                                       0.06
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                298/622



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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    債券、固定利付債

    米ドル

    USD   HSBC  BANK  CANADA-REG-S      3.30000%    18-28.11.21              1 300  000.00        1 319  509.70
                                                       0.13
    USD   MASSMUTUAL     GLOBAL   FUNDING    II-REG-S    2.75000%    17-22.06.24          800  000.00         852  443.72
                                                       0.09
    米ドル合計                                           2 171  953.42
                                                       0.22
    債券、固定利付債合計                                           2 171  953.42

                                                       0.22
    公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で

                                               4 913  832.68
    取引されていない譲渡性のある証券および短期金融商品合計                                                  0.49
    最近発行された譲渡性のある証券および短期金融商品

    ノート、固定利付債
    米ドル

    USD   NESTLE   HOLDINGS    INC-144A    1.00000%    20-15.09.27             1 200  000.00        1 167  866.88
                                                       0.12
    米ドル合計                                           1 167  866.88
                                                       0.12
    ノート、固定利付債合計                                           1 167  866.88

                                                       0.12
    最近発行された譲渡性のある証券および短期金融商品合計                                           1 167  866.88

                                                       0.12
    ルクセンブルグ       2010  年 12 月 17 日法(改訂済)の第         41 条 (1)e)   に規定された      UCITS   /その他の     UCIs

    投資信託、オープン・エンド型
    アイルランド

    USD   MAN  FUNDS   VI PLC-MAN    AHL  TARGETRISK-INU-USD-CAP                  122  496.13        17 230  304.94
                                                       1.73
    USD   UBS(IRL)FUND      SOLUTION    PLC-MSCI    USA  SF UCITS   SHS-A-ETF-ACC          999  534.00       117  285  319.56
                                                      11.78
    アイルランド合計                                          134  515  624.50
                                                      13.51
    ルクセンブルグ

    EUR   ALMA  PLATINUM    IV UBS  MULTI-STRATEGY       ALTERNATIVES-I0C-E-
                                      2 938.22        36 437  885.66
        CAP                                               3.66
    USD   AQR  UCITS   FUNDS   - GLOBAL   RISK  PARITY   UCITS   FUND-A2-CAP          102  533.65        13 745  661.12
                                                       1.38
    USD   INVESCO    FUNDS   SICAV   BAL  RISK  ALLOCATION-PI1-USD         HDG-CAP        688  743.22        9 628  630.19
                                                       0.97
    USD   UBS  (LUX)   BOND  FUND-EURO     HIGH  YIELD   (EUR)(USD     HEDGED)    F-
                                     189  472.00        23 742  736.32
        ACC                                               2.38
    USD   UBS  (LUX)   BOND  SICAV   - SHORT   TERM  USD  CORPORATES     (USD)   F-
                                     203  872.00        23 594  106.56
        ACC                                               2.37
    USD   UBS  (LUX)   BOND  SICAV   - USD  CORPORATES     (USD)   F-ACC          718  176.00        16 316  958.72
                                                       1.64
    USD   UBS  (LUX)   BOND  SICAV   - USD  HIGH  YIELD   (USD)   F-ACC          100  880.00        35 479  496.00
                                                       3.56
    USD   UBS  (LUX)   BOND  SICAV   USD  - INVEST   GRADE   CORP  USD  F ACC       1 529.08       178  723  892.26
                                                      17.95
    USD   UBS  (LUX)   BOND  SICAV   - EMERG   ECON  CORPORATES     (USD)   F-ACC      251  167.00        31 744  997.13
                                                       3.19
    USD   UBS  (LUX)   EMERGING    ECONOMIES     FUND  - GLOBAL   BONDS   (USD)   F-
                                      22 613.00        48 354  960.81
        ACC                                               4.86
    USD   UBS  (LUX)   MONEY   MARKET   FUND  - USD  U-X-ACC                         101  048.94
                                        9.00               0.01
    ルクセンブルグ合計                                          417  870  373.71
                                                      41.97
    投資信託、オープン・エンド型合計                                          552  385  998.21

                                                      55.48
    ルクセンブルグ      2010  年 12 月 17 日法(改訂済)の第        41 条 (1)e)  に規定された

                                              552  385  998.21
    UCITS/   その他の    UCIs  合計                                          55.48
    投資有価証券合計                                          960  748  620.75

                                                      96.49
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    派生商品

    公認の証券取引所に上場されている派生商品

    債券に係る金融先物
    USD   US 10YR  TREASURY    NOTE  FUTURE   21.09.21                           -14  953.13

                                       -205.00                0.00
    USD   US LONG  BOND  FUTURE   21.09.21                                -1 523.43
                                       -13.00                0.00
    USD   US 10YR  ULTRA   NOTE  FUTURE   21.09.21                             -20  906.25
                                       -235.00                0.00
    USD   US 2YR  TREASURY    NOTE  FUTURE   30.09.21
                                        1.00          62.50    0.00
    USD   US 5YR  TREASURY    NOTE  FUTURE   30.09.21                            -28  031.25
                                       -299.00                -0.01
    債券に係る金融先物合計                                            -65  351.56
                                                      -0.01
    指数に係る金融先物

    EUR   EURO  STOXX   50 INDEX   FUTURE   18.06.21                            311  684.05

                                       103.00                0.03
    CHF   SWISS   MARKET   INDEX   FUTURE   18.06.21                             84 994.72
                                        12.00               0.01
    GBP   FTSE  100  INDEX   FUTURE   18.06.21                               92 525.44
                                        23.00               0.01
    SEK   OMX  30 INDEX   FUTURE   18.06.21
                                        22.00          265.31     0.00
    USD   S&P500   EMINI   FUTURE   18.06.21                              3 262  530.00
                                       270.00                0.33
    JPY   TOPIX   INDX  FUTURE   10.06.21                                 99 821.75
                                        21.00               0.01
    AUD   SPI  200  INDEX   FUTURES    17.06.21                               70 883.63
                                        9.00               0.01
    HKD   HANG  SENG  INDEX   FUTURE   29.06.21                               2 847.46
                                        3.00               0.00
    USD   MINI  MSCI  EMERGING    MARKETS    INDEX   FUTURE   18.06.21                      410  795.00
                                       567.00                0.04
    CAD   S&P/TSX    60 INDEX   FUTURE   17.06.21                              97 382.67
                                        9.00               0.01
    指数に係る金融先物合計                                           4 433  730.03
                                                       0.45
    公認の証券取引所に上場されている派生商品合計                                           4 368  378.47

                                                       0.44
    派生商品合計                                           4 368  378.47

                                                       0.44
    先渡為替契約

    購入通貨/購入額/売却通貨/売却額/満期日(日                     -月 -年)
    USD     2 568  096.36      AUD    3 320  000.00       4.6.2021                -1 760.71     0.00

    USD     4 289  415.98      CHF    3 963  000.00       4.6.2021               -117  222.33    -0.01
    USD      753  886.04      DKK    4 700  000.00       4.6.2021                -18  777.45     0.00
    USD      143  629.00      NZD     200  000.00       4.6.2021                -1 970.67     0.00
    USD     3 989  230.44      CAD    4 971  000.00       4.6.2021               -125  483.81    -0.01
    USD      408  505.23      SGD     550  000.00       4.6.2021                -7 860.20     0.00
    USD     8 170  774.23      JPY    890  500  000.00       4.6.2021                30 485.18     0.00
    USD      976  412.23      SEK    8 300  000.00       4.6.2021                -24  538.27     0.00
    USD     1 983  099.87      HKD    15 400  000.00       4.6.2021                -1 108.49     0.00
    USD      218  196.86      NOK    1 850  000.00       4.6.2021                -4 179.67     0.00
    USD     6 608  470.97      GBP    4 752  000.00       4.6.2021               -146  504.95    -0.02
    USD    37 065  739.54      EUR    31 068  000.00       4.6.2021               -920  379.05    -0.09
    EUR      500  000.00      USD     595  615.50       4.6.2021                15 722.83     0.00
    CAD      500  000.00      USD     397  923.79       4.6.2021                15 948.09     0.00
    CHF      400  000.00      USD     425  834.08       4.6.2021                18 943.95     0.00
    JPY    45 000  000.00      USD     411  617.12       4.6.2021                 -260.57     0.00
    EUR      500  000.00      USD     589  911.00       4.6.2021                21 427.33     0.00
    USD     7 622  599.72      JPY    830  500  000.00       14.7.2021                28 413.68     0.00
    USD      695  364.00      HKD    5 400  000.00       14.7.2021                 -459.56     0.00
    USD      996  601.83      SEK    8 300  000.00       14.7.2021                -4 682.83     0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                300/622



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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    先渡為替契約(続き)

    購入通貨/購入額/売却通貨/売却額/満期日(日                     -月 -年)
    USD      414  460.29      SGD     550  000.00       14.7.2021                -1 856.09     0.00

    USD      145  455.60      NZD     200  000.00       14.7.2021                 -130.21     0.00
    USD      768  220.26      DKK    4 700  000.00       14.7.2021                -4 944.34     0.00
    USD     2 890  690.41      GBP    2 055  000.00       14.7.2021                -30  627.32     0.00
    USD     3 475  751.06      CAD    4 210  000.00       14.7.2021                -8 830.92     0.00
    USD      225  619.69      NOK    1 850  000.00       14.7.2021                 3 226.52     0.00
    USD     2 513  590.40      AUD    3 200  000.00       14.7.2021                36 173.13     0.00
    USD     1 561  550.08      CHF    1 405  000.00       14.7.2021                -2 360.37     0.00
    USD    22 765  023.04      EUR    18 724  000.00       14.7.2021                -146  383.18    -0.01
    USD      138  299.45      ILS     450  000.00       4.6.2021                 -226.95     0.00
    USD      138  355.92      ILS     450  000.00       14.7.2021                 -215.61     0.00
    SGD    24 656  000.00      USD    18 526  895.41       28.6.2021                137  095.31     0.01
    GBP    10 968  900.00      USD    15 554  765.65       28.6.2021                38 040.72     0.00
    EUR    205  124  200.00      USD    251  632  214.99       28.6.2021                -720  914.34    -0.07
    CHF    142  782  700.00      USD    159  966  187.92       28.6.2021               -1 107  084.99    -0.11
    USD      774  356.61      EUR     634  300.00       28.6.2021                -1 529.60     0.00
    CHF      421  200.00      USD     469  596.63       1.6.2021                -1 258.39     0.00
    USD      469  912.33      CHF     421  200.00       28.6.2021                 1 287.95     0.00
    USD      975  644.18      EUR     799  200.00       28.6.2021                -1 950.43     0.00
    USD      103  383.96      SGD     136  600.00       28.6.2021                  -18.91     0.00
    先渡為替契約合計                                          -3 056  755.52    -0.31
    現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産                                          34 681  663.58     3.48

    その他の資産および負債                                           -998  066.12    -0.10
    純資産総額                                          995  743  841.16    100.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
    2021  年5月   31 日現在の投資有価証券その他の純資産明細表

        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品

    無記名株式
    オーストラリア

    AUD   AFTERPAY    LTD  NPV                                   66 430.13
                                       925.00                0.02
    AUD   AGL  ENERGY   NPV                         3 127.00         19 654.09
                                                       0.00
    AUD   APA  GROUP   NPV                          4 852.00         34 665.02
                                                       0.01
    AUD   ARISTOCRAT     LEISURE    NPV                      2 360.00         74 988.42
                                                       0.02
    AUD   ASX  LTD  NPV                                     45 629.46
                                       773.00                0.01
    AUD   AURIZON    HOLDINGS    NPV                      10 241.00         28 695.91
                                                       0.01
    AUD   AUSNET   SERVICES    NPV                       11 781.00         16 003.99
                                                       0.00
    AUD   AUST  & NZ BANK  GRP  NPV                     12 071.00         268  253.54
                                                       0.06
    AUD   BLUESCOPE     STEEL   NPV                       1 967.00         32 323.87
                                                       0.01
    AUD   BRAMBLES    LTD  NPV                         6 421.00         53 777.29
                                                       0.01
    AUD   CMNWLTH    BK OF AUST  NPV                      7 538.00         581  845.15
                                                       0.13
    AUD   COCHLEAR    LTD  NPV                                   46 395.44
                                       264.00                0.01
    AUD   COMPUTERSHARE      LTD  NPV(POST    REC)                  1 888.00         22 958.69
                                                       0.01
    AUD   CROWN   RESORTS    LTD  NPV                      1 658.00         16 529.87
                                                       0.00
    AUD   CSL  NPV                             1 935.00         434  672.69
                                                       0.10
    AUD   DEXUS   NPV  (STAPLED)                          4 388.00         35 425.82
                                                       0.01
    AUD   DOMINOS    PIZZA   ENT  NPV                                 20 490.65
                                       240.00                0.00
    AUD   EVOLUTION     MINING   NPV                       8 053.00         33 722.83
                                                       0.01
    AUD   FLIGHT   CENTRE   TRAVEL   GROUP   LTD  NPV
                                        1.00          11.79    0.00
    AUD   FORTESCUE     METALS    G  NPV                      7 112.00         123  478.13
                                                       0.03
    AUD   GOODMAN    GROUP   (STAPLED    SECURITY)                    6 724.00         101  127.56
                                                       0.02
    AUD   GPT  GROUP   NPV  (STAPLED    SECURITIES)                    10 037.00         35 738.04
                                                       0.01
    AUD   INSURANCE     AUST  GRP  NPV                     10 088.00         39 199.25
                                                       0.01
    AUD   LEND  LEASE   GROUP   NPV                       2 465.00         23 449.73
                                                       0.01
    AUD   MACQUARIE     GP LTD  NPV                       1 441.00         169  463.64
                                                       0.04
    AUD   MAGELLAN    FINANCIAL     NPV                                22 125.72
                                       597.00                0.00
    AUD   MEDIBANK    PRIVATE    L NPV                     12 345.00         29 909.18
                                                       0.01
    AUD   MIRVAC   GROUP   STAPLED    SECURITIES                    21 346.00         46 098.81
                                                       0.01
    AUD   NATL  AUSTRALIA     BK NPV                      13 957.00         291  152.06
                                                       0.07
    AUD   NEWCREST    MINING   NPV                       3 455.00         75 737.39
                                                       0.02
    AUD   NTHN  STAR  RES  LTD  NPV                      4 496.00         40 717.51
                                                       0.01
    AUD   ORICA   LIMITED    NPV                        1 996.00         20 950.25
                                                       0.00
    AUD   ORIGIN   ENERGY   NPV                        8 872.00         27 263.47
                                                       0.01
    AUD   QANTAS   AIRWAYS    NPV                        4 915.00         17 918.99
                                                       0.00
    AUD   QBE  INS  GROUP   NPV                        6 072.00         51 465.35
                                                       0.01
    AUD   RAMSAY   HEALTH   CARE  NPV                                34 652.28
                                       705.00                0.01
    AUD   REA  GROUP   LIMITED    NPV                                 23 562.67
                                       186.00                0.01
    AUD   REECE   AUSTRALIA     NPV                       1 160.00         18 388.95
                                                       0.00
    AUD   RIO  TINTO   LIMITED    NPV                      1 568.00         150  172.39
                                                       0.03
    AUD   SANTOS   LIMITED    NPV                        8 636.00         45 255.39
                                                       0.01
    AUD   SCENTRE    GROUP   NPV  STAPLED    UNIT                  22 336.00         47 026.57
                                                       0.01
    AUD   SEEK  LIMITED    NPV                         1 593.00         37 682.36
                                                       0.01
    AUD   SONIC   HEALTHCARE     NPV                       1 845.00         49 684.37
                                                       0.01
    AUD   SOUL  PATTINSON(WH)      NPV                                 7 871.04
                                       344.00                0.00
    AUD   SOUTH32    LTD  NPV                         22 711.00         52 386.76
                                                       0.01
    AUD   STOCKLAND     NPV  (STAPLED)                        9 530.00         34 449.17
                                                       0.01
    AUD   SUNCORP    GROUP   LTD  NPV                      5 260.00         45 275.11
                                                       0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    AUD   SYDNEY   AIRPORT    NPV(STAPLED     SECURITY)                  6 551.00         29 765.61

                                                       0.01
    AUD   TABCORP    HLDGS   LTD  NPV                      9 353.00         36 994.81
                                                       0.01
    AUD   TELSTRA    CORP  NPV                        22 631.00         61 661.69
                                                       0.01
    AUD   TRANSURBAN     GROUP   STAPLED    UNITS   NPV                11 312.00         121  534.02
                                                       0.03
    AUD   TREASURY    WINE  ESTA  NPV                      3 507.00         31 597.87
                                                       0.01
    AUD   VICINITY    CENTRES    NPV  (STAPLED    SECURITY)                19 897.00         24 025.99
                                                       0.01
    AUD   WESFARMERS     LTD  NPV                        4 791.00         205  412.35
                                                       0.05
    AUD   WESTPAC    BKG  CORP  NPV                      15 351.00         313  934.11
                                                       0.07
    AUD   WISETECH    GLOBAL   LT NPV                                15 055.64
                                       689.00                0.00
    AUD   WOODSIDE    PETROLEUM     NPV                      4 076.00         68 811.16
                                                       0.02
    AUD   WOOLWORTHS     GRP  LTD  NPV                      5 329.00         171  678.86
                                                       0.04
    オーストラリア合計                                           4 575  148.90
                                                       1.06
    オーストリア

    EUR   ERSTE   GROUP   BK AG NPV                      1 176.00         48 340.06
                                                       0.01
    EUR   OMV  AG NPV(VAR)                                      33 144.55
                                       579.00                0.01
    EUR   RAIFFEISEN     BK INTL  NPV  (REGD)                              11 973.91
                                       503.00                0.00
    EUR   VERBUND    AG CLASS  ’ A’ NPV                               30 535.68
                                       333.00                0.01
    EUR   VOESTALPINE     AG NPV                                  26 164.51
                                       579.00                0.00
    オーストリア合計                                            150  158.71
                                                       0.03
    ベルギー

    EUR   ANHEUSER-BUSCH       IN NPV                      3 230.00         243  110.26
                                                       0.06
    EUR   COLRUYT    SA NPV                                    9 494.71
                                       156.00                0.00
    EUR   ELIA  SYS  OPERATOR    NPV                                 17 029.56
                                       159.00                0.01
    EUR   GPE  BRUXELLES     LAM  NPV                                 56 718.73
                                       500.00                0.01
    EUR   PROXIMUS    SA NPV                                    8 872.03
                                       437.00                0.00
    EUR   SOFINA   NPV                                      26 173.76
                                        63.00               0.01
    EUR   SOLVAY   SA NPV                                    45 758.41
                                       339.00                0.01
    EUR   UMICORE    NPV                                     47 996.34
                                       800.00                0.01
    ベルギー合計                                            455  153.80
                                                       0.11
    カナダ

    CAD   AIR  CANADA   VAR  VTG  SHS  NPV                              13 407.10
                                       592.00                0.00
    CAD   ALGONQUIN     PWR&UTIL    COM  NPV                    2 700.00         41 390.61
                                                       0.01
    CAD   ALTAGAS    LTD  COM  NPV                       1 302.00         25 757.64
                                                       0.01
    CAD   ATCO  LTD  CL 1 NON  VTG                                 11 231.63
                                       311.00                0.00
    CAD   B2GOLD   CORP  COM  NPV                       5 100.00         26 088.90
                                                       0.01
    CAD   BALLARD    POWER   SYS  COM  NPV                    1 000.00         17 390.94
                                                       0.00
    CAD   CAE  INC  COM  NPV                         1 328.00         40 891.98
                                                       0.01
    CAD   CAMECO   CORP  COM                         1 469.00         28 879.02
                                                       0.01
    CAD   CANADIAN    UTILS   LTD  CL A                               16 092.75
                                       555.00                0.00
    CAD   CANOPY   GROWTH   CORP  COM  NPV                    1 082.00         27 092.54
                                                       0.01
    CAD   EMERA   INC  COM                                    46 407.45
                                       996.00                0.01
    CAD   EMPIRE   LTD  CL A                                  27 837.57
                                       831.00                0.01
    CAD   HYDRO   ONE  INC  COM  NPV                      1 308.00         33 227.81
                                                       0.01
    CAD   IGM  FINANCIAL     INC  COM                                 13 331.16
                                       362.00                0.00
    CAD   IVANHOE    MINES   LTD  COM  NPV  CL ’ A’                2 500.00         18 396.66
                                                       0.00
    CAD   KEYERA   CORPORATION     COM  NPV                    1 035.00         25 889.99
                                                       0.00
    CAD   KINROSS    GOLD  CORP  COM  NPV                    5 974.00         48 114.41
                                                       0.01
    CAD   KIRKLAND    LAKE  GOLD  COM  NPV                    1 050.00         45 108.02
                                                       0.01
    CAD   LUNDIN   MINING   CORP  COM                      2 587.00         27 473.89
                                                       0.01
    CAD   NORTHLAND     POWER   IN COM  NPV                              27 147.36
                                       808.00                0.01
    CAD   NUVEI   CORPORATION     SUB  VOTING   SHARES   (CAD)                        15 026.90
                                       200.00                0.00
    CAD   ONEX  CORP  SUB  VTG                                  19 827.02
                                       273.00                0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    CAD   PAN  AMER  SILVER   COM  NPV                                30 215.25

                                       896.00                0.01
    CAD   QUEBECOR    INC  CL B                                  23 313.47
                                       860.00                0.00
    CAD   RITCHIE    BROS  AUCTIONEERS     COM                             26 728.65
                                       452.00                0.01
    CAD   TELUS   CORPORATION     NPV                      1 713.00         38 425.88
                                                       0.01
    CAD   TMX  GROUP   LTD  COM  NPV                                 29 323.37
                                       267.00                0.01
    CAD   TOROMONT    INDS  LTD  COM                                 35 609.63
                                       400.00                0.01
    CAD   WEST  FRASER   TIMBER   COM  NPV                              28 224.73
                                       365.00                0.01
    CAD   WSP  GLOBAL   INC  COM  NPV                                53 179.14
                                       476.00                0.01
    CAD   YAMANA   GOLD  INC  COM                       4 235.00         21 979.51
                                                       0.00
    カナダ合計                                            883  010.98
                                                       0.20
    デンマーク

    DKK   A.P.  MOELLER-MAERSK       SER ’ B’ DKK1000                            71 935.49
                                        26.00               0.02
    DKK
        A.P.  MOLLER-MAERSK      ‘ A’ DKK1000                              37 054.39
                                        14.00               0.01
    DKK   AMBU  A/S  SER ’ B’ DKK0.5                                 29 555.40
                                       792.00                0.01
    DKK   CHR.  HANSEN   HLDG  DKK10                                 35 929.94
                                       400.00                0.01
    DKK   DANSKE   BANK  A/S  DKK10                       2 822.00         52 422.92
                                                       0.01
    DKK   DSV  PANALPINA     A/S  DKK1                                214  231.99
                                       885.00                0.05
    DKK   GENMAB   AS DKK1  (BEARER)                                  107  299.09
                                       265.00                0.03
    DKK   GN STORE   NORD  DKK4                                  42 920.79
                                       505.00                0.01
    DKK   NOVOZYMES     A/S  SER ’ B’ DKK2  (POST   CONS)                          63 254.60
                                       867.00                0.01
    DKK   ORSTED   A/S  DKK10                                   118  328.11
                                       780.00                0.03
    DKK   PANDORA    A/S  DKK1                                   55 647.28
                                       411.00                0.01
    DKK   ROCKWOOL    INTL  SER ’ B’ DKK10                               16 919.09
                                        34.00               0.00
    デンマーク合計                                            845  499.09
                                                       0.20
    フィンランド

    EUR   KESKO   OYJ  EUR2  SER ’ B’                     1 155.00         39 921.78
                                                       0.01
    EUR
        KONE  CORPORATION     NPV  ORD  ‘ B’                  1 529.00         123  644.22
                                                       0.03
    EUR   WARTSILA    OYJ  ABP  SER ’ B’ EUR3.50                   1 691.00         22 845.89
                                                       0.00
    フィンランド合計                                            186  411.89
                                                       0.04
    フランス

    EUR   ACCOR   EUR3                                      34 551.60
                                       860.00                0.01
    EUR   ADP  EUR3                                       19 817.99
                                       143.00                0.00
    EUR   AIR  LIQUIDE(L    ’ ) EUR5.5   (POST-SUBDIVISION)                    2 019.00         343  323.20
                                                       0.08
    EUR   AIRBUS   EUR1                           2 487.00         324  324.32
                                                       0.07
    EUR   ALSTOM   EUR7.00                           1 081.00         60 784.28
                                                       0.01
    EUR   AMUNDI   EUR2.5   (AIW)                                  26 310.45
                                       296.00                0.01
    EUR   ARKEMA   EUR10                                      43 079.16
                                       327.00                0.01
    EUR   ATOS  SE EUR1                                     23 601.64
                                       352.00                0.01
    EUR   AXA  EUR2.29                             8 159.00         225  249.08
                                                       0.05
    EUR   BIOMERIEUX     NPV  (POST   SPLIT)                               17 587.89
                                       153.00                0.00
    EUR   BNP  PARIBAS    EUR2                         4 782.00         326  538.88
                                                       0.08
    EUR   BOLLORE    EUR0.16                           4 344.00         22 689.41
                                                       0.00
    EUR   BOUYGUES    EUR1                          1 035.00         42 240.48
                                                       0.01
    EUR   BUREAU   VERITAS    EUR0.12                        1 216.00         37 421.31
                                                       0.01
    EUR   CAPGEMINI     EUR8                                    132  512.64
                                       710.00                0.03
    EUR   CARREFOUR     EUR2.50                          2 540.00         51 924.48
                                                       0.01
    EUR   CIE  DE ST-GOBAIN     EUR4                       2 120.00         142  094.43
                                                       0.03
    EUR   CNP  ASSURANCES     EUR1                                  15 158.27
                                       836.00                0.00
    EUR   COVIVIO    EUR3                                     23 767.44
                                       252.00                0.01
    EUR   CREDIT   AGRICOLE    SA EUR3                      5 004.00         74 653.55
                                                       0.02
    EUR   DANONE   EUR0.25                           2 617.00         186  541.06
                                                       0.04
    EUR   DASSAULT    AVIATION    EUR8                                 15 067.94
                                        12.00               0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    EUR   DASSAULT    SYSTEMES    EUR0.50                                125  209.14

                                       544.00                0.03
    EUR   EDENRED    EUR2                           1 046.00         56 872.32
                                                       0.01
    EUR   EDF  EUR0.5                             2 442.00         34 111.75
                                                       0.01
    EUR   EIFFAGE    EUR4                                     35 345.34
                                       320.00                0.01
    EUR   ENGIE   EUR1                            7 609.00         113  033.20
                                                       0.03
    EUR   ESSILORLUXOTTICA        EUR0.18                       1 214.00         210  592.07
                                                       0.05
    EUR   EURAZEO    NPV                                     19 113.32
                                       214.00                0.00
    EUR   FAURECIA    EUR7                                     29 310.17
                                       542.00                0.01
    EUR   GETLINK    SE EUR0.40                         1 723.00         27 586.27
                                                       0.01
    EUR   HERMES   INTL  NPV                                   190  229.06
                                       135.00                0.04
    EUR   ILIAD   NPV                                      12 461.86
                                        75.00               0.00
    EUR   IPSEN   EUR1                                      17 813.13
                                       176.00                0.00
    EUR   KERING   EUR4                                     294  600.70
                                       322.00                0.07
    EUR   KLEPIERRE     EUR1.40                                    26 157.62
                                       905.00                0.01
    EUR   L’ OREAL   EUR0.20                          1 072.00         482  723.74
                                                       0.11
    EUR   LEGRAND    SA EUR4                         1 121.00         117  377.38
                                                       0.03
    EUR   LVMH  MOET  HENNESSY    EUR0.30                      1 182.00         942  252.34
                                                       0.22
    EUR   NATIXIS    EUR1.6                           3 521.00         17 460.88
                                                       0.00
    EUR   ORANGE   EUR4                           8 215.00         104  558.77
                                                       0.02
    EUR   ORPEA   EUR2.5                                      30 578.48
                                       244.00                0.01
    EUR   PERNOD   RICARD   EUR1.55                                  196  031.75
                                       890.00                0.04
    EUR   PUBLICIS    GROUPE   SA EUR0.40                      1 032.00         70 028.50
                                                       0.02
    EUR   REMY  COINTREAU     EUR1.60                                  23 611.45
                                       113.00                0.01
    EUR   RENAULT    SA EUR3.81                                    30 405.75
                                       735.00                0.01
    EUR   SAFRAN   EUR0.20                           1 430.00         213  932.94
                                                       0.05
    EUR   SANOFI   EUR2                           4 824.00         512  954.59
                                                       0.12
    EUR   SARTORIUS     STEDIM   B EUR0.20    (POST   SUBD)                          51 130.24
                                       118.00                0.01
    EUR   SCHNEIDER     ELECTRIC    EUR8                      2 295.00         363  094.04
                                                       0.08
    EUR   SCOR  SE EUR7.876972     (POST   CONS)                             24 034.12
                                       739.00                0.01
    EUR   SEB  SA EUR1                                      24 207.25
                                       130.00                0.01
    EUR   SOC  GENERALE    EUR1.25                         3 569.00         114  349.14
                                                       0.03
    EUR   SODEXO   EUR4                                      31 664.68
                                       327.00                0.01
    EUR   SUEZ  EUR4                            1 281.00         31 261.64
                                                       0.01
    EUR   TELEPERFORMANCE       EUR2.50                                  99 238.59
                                       258.00                0.02
    EUR   THALES   EUR3                                      43 780.92
                                       427.00                0.01
    EUR   TOTAL   SE EUR2.5                          10 694.00         495  608.60
                                                       0.11
    EUR   UBISOFT    ENTERTAIN     EUR0.31                                 25 218.67
                                       344.00                0.01
    EUR   UNIBAIL-RODAMCO-WE         NPV(1   ORD  UNIBAIL-R     & 1CLS)                      49 170.95
                                       565.00                0.01
    EUR   VALEO   EUR1  (POST   SUBD)                                 27 603.77
                                       844.00                0.01
    EUR   VEOLIA   ENVIRONNEME     EUR5                      2 302.00         72 333.69
                                                       0.02
    EUR   VINCI   EUR2.50                            2 201.00         250  052.61
                                                       0.06
    EUR   VIVENDI    SA EUR5.50                         3 451.00         125  399.53
                                                       0.03
    EUR   WENDEL   EUR4                                      18 151.46
                                       130.00                0.00
    EUR   WORLDLINE     EUR0.68                          1 043.80         99 901.09
                                                       0.02
    フランス合計                                           8 069  793.01
                                                       1.87
    ドイツ

    EUR   BAYERISCHE     MOTOREN    WERKE   AG EUR1                  1 389.00         147  239.22
                                                       0.03
    EUR   BECHTLE    AG NPV                                    24 856.96
                                       129.00                0.01
    EUR   BEIERSDORF     AG NPV                                  48 307.78
                                       408.00                0.01
    EUR   CARL  ZEISS   MEDITEC    NPV                                28 192.35
                                       152.00                0.01
    EUR   COMMERZBANK     AG NPV                        4 823.00         38 907.35
                                                       0.01
    EUR   CONTINENTAL     AG ORD  NPV                                69 918.10
                                       473.00                0.02
    EUR   COVESTRO    AG NPV                                   54 364.89
                                       776.00                0.01
    EUR   DEUTSCHE    WOHNEN   AG NPV  (BR)                    1 498.00         95 605.85
                                                       0.02
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    EUR   FRESENIUS     MED  CARE  NPV                                75 277.48

                                       942.00                0.02
    EUR   FRESENIUS     SE & CO.  KGAA  NPV                    1 828.00         98 664.26
                                                       0.02
    EUR   GEA  GROUP   AG NPV                                   24 735.04
                                       564.00                0.01
    EUR   HEIDELBERGCEMENT        NPV                                 56 504.21
                                       619.00                0.01
    EUR   HELLOFRESH     SE NPV                                  62 978.26
                                       689.00                0.01
    EUR   HENKEL   AG & CO KGAA                                  42 947.11
                                       435.00                0.01
    EUR   KION  GROUP   AG NPV                                  37 088.77
                                       347.00                0.01
    EUR   KNORR   BREMSE   AG NPV                                  37 178.71
                                       299.00                0.01
    EUR   LANXESS    AG NPV                                    26 981.44
                                       360.00                0.01
    EUR   MERCK   KGAA  NPV                                   104  091.96
                                       577.00                0.02
    EUR   NEMETSCHEK     SE ORD  NPV                                 20 261.17
                                       274.00                0.00
    EUR   PUMA  SE NPV                                     44 851.23
                                       391.00                0.01
    EUR   RATIONAL    AG NPV                                   21 567.55
                                        24.00               0.01
    EUR   RWE  AG (NEU)   NPV                         2 654.00         100  105.57
                                                       0.02
    EUR   SAP  AG ORD  NPV                         4 435.00         615  556.84
                                                       0.14
    EUR   SYMRISE    AG NPV  (BR)                                  73 757.58
                                       556.00                0.02
    EUR   TEAMVIEWER     AG NPV                                  28 733.03
                                       726.00                0.01
    EUR   VOLKSWAGEN     AG ORD  NPV                                 53 122.19
                                       149.00                0.01
    EUR   ZALANDO    SE NPV                                    70 222.83
                                       657.00                0.02
    ドイツ合計                                           2 102  017.73
                                                       0.49
    香港

    HKD   AIA  GROUP   LTD  NPV                        51 600.00         659  518.38
                                                       0.15
    HKD   BANK  OF EAST  ASIA  NPV                      5 400.00         10 867.77
                                                       0.00
    HKD   BOC  HONG  KONG  HLDG  HKD5                     18 000.00         65 053.53
                                                       0.02
    HKD   CHOW  TAI  FOOK  JEWE  HKD1                      4 000.00          7 679.13
                                                       0.00
    HKD   CK ASSET   HOLDINGS    HKD1                      11 500.00         76 159.92
                                                       0.02
    HKD   CK HUTCHISON     HLDGS   HKD1.0                     12 000.00         93 927.56
                                                       0.02
    HKD   CK INFRASTRUCTURE       HKD1                      3 000.00         18 688.88
                                                       0.00
    HKD   CLP  HOLDINGS    HKD5                         7 000.00         71 115.66
                                                       0.02
    HKD   GALAXY   ENTERTAINME     HKD0.10                      9 000.00         72 938.81
                                                       0.02
    HKD   HANG  LUNG  PROP  HKD1                        9 000.00         22 704.96
                                                       0.01
    HKD   HANG  SENG  BANK  HKD5                        3 400.00         70 617.04
                                                       0.02
    HKD   HENDERSON     LAND  DEV  HKD2                      6 000.00         28 680.76
                                                       0.01
    HKD   HKT  TRUST   AND  HKT  SHARE   STAPLED    UNIT               12 000.00         16 265.32
                                                       0.00
    HKD   HONG  KONG  EXCHANGE    HKD1                      5 100.00         319  222.30
                                                       0.07
    USD   HONGKONG    LAND  HLD  ORD  USD0.10(SINGAPORE        REG)            4 900.00         23 814.00
                                                       0.01
    HKD   HONGKONG&CHINA       GAS  HKD0.25                     47 000.00         81 751.77
                                                       0.02
    USD   JARDINE    MATHESON    COM  USD0.25(BERMUDA       REG)                        58 329.00
                                       900.00                0.01
    HKD   MTR  CORP  HKD1                          7 000.00         38 962.54
                                                       0.01
    HKD   POWER   ASSETS   HOLDINGS    LTD  HKD1                   6 000.00         36 682.00
                                                       0.01
    HKD   SINO  LAND  CO HKD1                        12 000.00         18 831.90
                                                       0.00
    HKD   SJM  HOLDINGS    LTD.  HKD1.00                      11 000.00         12 443.79
                                                       0.00
    HKD   SUN  HUNG  KAI  PROP  NPV                      5 500.00         84 470.39
                                                       0.02
    HKD
        SWIRE   PACIFIC    ‘ A’ HKD0.60                      2 000.00         15 023.26
                                                       0.00
    HKD   SWIRE   PROPERTIES     LTD  HKD1                     5 000.00         14 720.47
                                                       0.00
    HKD   TECHTRONIC     INDUSTR    HKD0.1                      6 000.00         110  780.41
                                                       0.03
    HKD   THE  LINK  REAL  ESTATE   INVESTMENT     TRUST                9 100.00         86 646.57
                                                       0.02
    HKD   WH GROUP   LTD  USD0.0001                        47 000.00         40 149.20
                                                       0.01
    HKD   WHARF   REAL  ESTATE   HKD0.1                      7 000.00         41 036.94
                                                       0.01
    HKD   XINYI   GLASS   HLDGS   HKD0.1                      8 000.00         31 953.41
                                                       0.01
    香港合計                                           2 229  035.67
                                                       0.52
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    アイルランド

    GBP   DCC  ORD  EUR0.25                                     32 685.86
                                       384.00                0.01
    EUR   FLUTTER    ENTERTAINM     ORD  EUR0.09                              128  028.08
                                       688.00                0.03
    EUR
        KERRY   GROUP   ‘ A’ ORD  EUR0.125(DUBLIN       LIST                        89 383.78
                                       661.00                0.02
    アイルランド合計                                            250  097.72
                                                       0.06
    イスラエル

    ILS   AZRIELI    GROUP   ILS0.01                                   9 073.82
                                       119.00                0.00
    ILS   BANK  HAPOALIM    B.M.  ILS1                      3 872.00         32 849.72
                                                       0.01
    ILS   BK LEUMI   LE ISRAEL   ILS1                      5 589.00         43 700.35
                                                       0.01
    USD   CHECK   POINT   SFTWRE   ORD  ILS0.01                              57 671.14
                                       493.00                0.01
    USD   CYBER-ARK     SOFTWARE    COM  ILS0.01                              25 308.00
                                       200.00                0.01
    ILS   ICL  GROUP   LTD  ILS1                        2 657.00         19 261.92
                                                       0.00
    ILS   ISRAEL   DISCOUNT    BK ILS0.10    SER ’ A’               4 129.00         20 514.72
                                                       0.01
    ILS   NICE  SYSTEMS    ILS1                                   55 733.42
                                       255.00                0.01
    USD   WIX.COM    LTD  COM  ILS0.01                                  77 958.00
                                       300.00                0.02
    イスラエル合計                                            342  071.09
                                                       0.08
    イタリア

    EUR   AMPLIFON    EUR0.02                                     28 239.97
                                       593.00                0.01
    EUR   ASSIC   GENERALI    SPA  EUR1                      4 893.00         100  594.51
                                                       0.02
    EUR   DIASORIN    SPA  EUR1                                   14 325.36
                                        81.00               0.00
    EUR   FINECOBANK     SPA  EUR0.33                        2 970.00         49 875.50
                                                       0.01
    EUR   INFRASTRUTTURE       WIR  NPV                      1 680.00         18 806.90
                                                       0.01
    EUR   POSTE   ITALIANE    SPA  NPV                      2 343.00         33 129.90
                                                       0.01
    EUR   TELECOM    ITALIA   SPA  DI RISP  EUR0.55                  28 924.00         16 571.54
                                                       0.00
    EUR   TELECOM    ITALIA   SPA  EUR0.55                     38 492.00         20 641.50
                                                       0.01
    イタリア合計                                            282  185.18
                                                       0.07
    日本

    JPY   アコム                              1 600.00          7 152.06
                                                       0.00
    JPY   アドバンテスト                                         81 365.69
                                       900.00                0.02
    JPY   アイシン                                         30 714.38
                                       700.00                0.01
    JPY   朝日インテック                                         17 328.03
                                       700.00                0.00
    JPY   アズビル                                         24 050.46
                                       600.00                0.01
    JPY   バンダイナムコホールディングス                                         64 508.43
                                       900.00                0.02
    JPY   カプコン                                         26 326.61
                                       800.00                0.01
    JPY   東海旅客鉄道                                         89 208.83
                                       600.00                0.02
    JPY   千葉銀行                              3 000.00         19 086.80
                                                       0.00
    JPY   中外製薬                              2 800.00         107  449.15
                                                       0.02
    JPY   コンコルディア・フィナンシャルグループ                              4 700.00         17 228.39
                                                       0.00
    JPY   コスモス薬品                                         13 922.03
                                       100.00                0.00
    JPY   サイバーエージェント                              1 600.00         32 147.72
                                                       0.01
    JPY   第一生命ホールディングス                              4 500.00         91 855.20
                                                       0.02
    JPY   ダイフク                                         33 639.56
                                       400.00                0.01
    JPY   第一三共                              7 200.00         166  515.84
                                                       0.04
    JPY   ダイキン工業                              1 100.00         217  244.85
                                                       0.05
    JPY   大東建託                                         31 591.94
                                       300.00                0.01
    JPY   大和ハウス工業                              2 400.00         70 335.94
                                                       0.02
    JPY   大和ハウスリート投資法人                                         19 580.42
                                        7.00               0.00
    JPY   ディスコ                                         30 714.38
                                       100.00                0.01
    JPY   エーザイ                              1 100.00         73 986.93
                                                       0.02
    JPY   ファナック                                        192  330.55
                                       800.00                0.04
    JPY   ファーストリテイリング                                        244  535.86
                                       300.00                0.06
    JPY   富士電機                                         28 136.57
                                       600.00                0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    JPY   GLP投資法人                                         25 627.31

                                        15.00               0.01
    JPY   GMOペイメントゲートウェイ                                         24 023.04
                                       200.00                0.01
    JPY   阪急阪神ホールディングス                              1 100.00         34 389.14
                                                       0.01
    JPY   ハーモニック・ドライブ・システムズ                                         10 786.60
                                       200.00                0.00
    JPY   光通信                                         19 909.50
                                       100.00                0.00
    JPY   ヒロセ電機                                         15 676.22
                                       110.00                0.00
    JPY   久光製薬                                         16 454.13
                                       300.00                0.00
    JPY   ホシザキ                                         17 788.75
                                       200.00                0.00
    JPY   ヒューリック                              1 300.00         14 628.64
                                                       0.00
    JPY   イビデン                                         23 218.61
                                       500.00                0.01
    JPY   出光興産                                         21 077.93
                                       892.00                0.00
    JPY   いすゞ自動車                              1 900.00         25 062.39
                                                       0.01
    JPY   伊藤園                                         16 618.68
                                       300.00                0.00
    JPY   伊藤忠テクノソリューションズ                                         12 614.84
                                       400.00                0.00
    JPY   日本取引所グループ                              2 100.00         48 567.12
                                                       0.01
    JPY   かんぽ生命保険                                         17 276.84
                                       900.00                0.00
    JPY   ジャパンリアルエステイト投資法人                                         36 199.09
                                        6.00               0.01
    JPY   JSR                              1 000.00         29 480.32
                                                       0.01
    JPY   鹿島建設                              2 100.00         29 082.68
                                                       0.01
    JPY   カカクコム                                         12 194.34
                                       400.00                0.00
    JPY   関西電力                              3 100.00         29 414.51
                                                       0.01
    JPY   関西ペイント                                         16 207.32
                                       600.00                0.00
    JPY   花王                              2 000.00         122  400.48
                                                       0.03
    JPY   京王電鉄                                         31 080.03
                                       500.00                0.01
    JPY   京成電鉄                                         21 596.05
                                       700.00                0.01
    JPY   キッコーマン                                         45 495.68
                                       700.00                0.01
    JPY   近鉄グループホールディングス                                         28 227.98
                                       800.00                0.01
    JPY   キリンホールディングス                              3 500.00         70 755.06
                                                       0.02
    JPY   小林製薬                                         17 770.46
                                       200.00                0.00
    JPY   神戸物産                                         15 159.74
                                       600.00                0.00
    JPY   コーエーテクモホールディングス                                         12 335.12
                                       260.00                0.00
    JPY   小糸製作所                                         32 496.91
                                       500.00                0.01
    JPY   小松製作所                              3 800.00         111  261.03
                                                       0.03
    JPY   コーセー                                         15 695.42
                                       100.00                0.00
    JPY   栗田工業                                         22 990.08
                                       500.00                0.01
    JPY   レーザーテック                                         56 492.53
                                       300.00                0.01
    JPY   ライオン                              1 100.00         19 276.02
                                                       0.00
    JPY   エムスリー                              1 900.00         128  646.65
                                                       0.03
    JPY   マキタ                                         43 438.91
                                       900.00                0.01
    JPY   日本マクドナルドホールディングス                                         9 058.91
                                       200.00                0.00
    JPY   明治ホールディングス                                         31 080.03
                                       500.00                0.01
    JPY   ミネベアミツミ                              1 600.00         43 585.17
                                                       0.01
    JPY   ミスミグループ本社                              1 300.00         41 830.07
                                                       0.01
    JPY   三菱瓦斯化学                                         14 002.47
                                       600.00                0.00
    JPY   三菱HCキャピタル                              2 000.00         11 152.25
                                                       0.00
    JPY   三井化学                                         26 838.52
                                       800.00                0.01
    JPY   三井不動産                              3 700.00         86 230.17
                                                       0.02
    JPY   三浦工業                                         22 990.08
                                       500.00                0.01
    JPY   MonotaRO                              1 200.00         27 884.27
                                                       0.01
    JPY   ナブテスコ                                         22 944.38
                                       500.00                0.01
    JPY   日本ハム                                         11 997.81
                                       300.00                0.00
    JPY   日本電産                              1 900.00         217  624.21
                                                       0.05
    JPY   日本M&Aセンター                              1 400.00         33 529.87
                                                       0.01
    JPY   日本ビルファンド投資法人                                         44 407.88
                                        7.00               0.01
    JPY   日本通運                                         24 050.46
                                       300.00                0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    JPY   日本ペイントホールディングス                              3 000.00         43 438.91

                                                       0.01
    JPY   日本酸素ホールディングス                                         13 821.47
                                       700.00                0.00
    JPY   日本新薬                                         14 333.38
                                       200.00                0.00
    JPY   日本製鉄                              3 400.00         63 869.46
                                                       0.01
    JPY   日産化学                                         31 098.31
                                       600.00                0.01
    JPY   日清製粉グループ本社                              1 000.00         15 028.11
                                                       0.00
    JPY   日清食品ホールディングス                                         21 746.88
                                       300.00                0.01
    JPY   ニトリホールディングス                                         52 008.78
                                       300.00                0.01
    JPY   日東電工                                         54 326.07
                                       700.00                0.01
    JPY   野村不動産ホールディングス                                         10 263.72
                                       400.00                0.00
    JPY   日本精工                                         7 598.15
                                       800.00                0.00
    JPY   大林組                              2 700.00         22 756.07
                                                       0.01
    JPY   オービック                                         56 273.14
                                       300.00                0.01
    JPY   小田急電鉄                              1 100.00         28 426.34
                                                       0.01
    JPY   王子ホールディングス                              4 100.00         24 323.78
                                                       0.01
    JPY   オリンパス                              5 200.00         111  752.82
                                                       0.03
    JPY   小野薬品工業                              1 400.00         31 699.80
                                                       0.01
    JPY   日本オラクル                                         9 113.76
                                       100.00                0.00
    JPY   オリエンタルランド                                        119  274.19
                                       800.00                0.03
    JPY   パン・パシフィック・インターナショナルホールディングス                              1 600.00         31 533.43
                                                       0.01
    JPY   ペプチドリーム                                         18 757.71
                                       400.00                0.00
    JPY   パーソルホールディングス                                         15 174.37
                                       800.00                0.00
    JPY   ピジョン                                         11 280.22
                                       400.00                0.00
    JPY   ポーラ・オルビスホールディングス                                         10 413.64
                                       400.00                0.00
    JPY   楽天グループ                              3 400.00         39 005.44
                                                       0.01
    JPY   リクルートホールディングス                              5 800.00         294  519.86
                                                       0.07
    JPY   リンナイ                                         9 744.50
                                       100.00                0.00
    JPY   良品計画                              1 000.00         19 004.52
                                                       0.00
    JPY   SBIホールディングス                                         22 731.39
                                       900.00                0.01
    JPY   SCSK                                         11 609.31
                                       200.00                0.00
    JPY   セコム                                         70 505.96
                                       900.00                0.02
    JPY   積水ハウス                              2 500.00         52 059.05
                                                       0.01
    JPY   シャープ                              1 000.00         18 264.09
                                                       0.00
    JPY   シマノ                                         68 010.42
                                       300.00                0.02
    JPY   清水建設                              2 800.00         22 959.00
                                                       0.01
    JPY   信越化学工業                              1 500.00         258  535.58
                                                       0.06
    JPY   塩野義製薬                              1 200.00         60 957.08
                                                       0.01
    JPY   資生堂                              1 700.00         123  216.78
                                                       0.03
    JPY   静岡銀行                              1 700.00         13 473.19
                                                       0.00
    JPY   SMC                                        119  786.10
                                       200.00                0.03
    JPY   スクウェア・エニックス・ホールディングス                                         21 390.37
                                       400.00                0.01
    JPY   スタンレー電気                                         20 860.19
                                       700.00                0.00
    JPY   住友金属鉱山                                         40 378.45
                                       900.00                0.01
    JPY   サントリー食品インターナショナル                                         25 819.28
                                       700.00                0.01
    JPY   スズキ                              1 600.00         69 370.63
                                                       0.02
    JPY   シスメックス                                         71 410.94
                                       700.00                0.02
    JPY   T&Dホールディングス                              2 500.00         34 050.92
                                                       0.01
    JPY   大成建設                                         31 427.40
                                       900.00                0.01
    JPY   大正製薬ホールディングス                                         11 371.63
                                       200.00                0.00
    JPY   テルモ                              2 700.00         104  080.63
                                                       0.02
    JPY   THK                                         13 017.05
                                       400.00                0.00
    JPY   TIS                              1 100.00         28 305.68
                                                       0.01
    JPY   東武鉄道                                         22 928.84
                                       900.00                0.01
    JPY   東宝                                         20 727.64
                                       500.00                0.00
    JPY   東邦瓦斯                                         16 454.13
                                       300.00                0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    JPY   東北電力                              2 400.00         19 525.57

                                                       0.00
    JPY   東京センチュリー                                         11 773.85
                                       200.00                0.00
    JPY   東京瓦斯                              1 400.00         27 726.13
                                                       0.01
    JPY   東急                              2 100.00         28 142.05
                                                       0.01
    JPY   東レ                              5 200.00         33 777.78
                                                       0.01
    JPY   東ソー                              1 100.00         19 235.80
                                                       0.00
    JPY   TOTO                                         26 966.50
                                       500.00                0.01
    JPY   東洋水産                                         16 051.92
                                       400.00                0.00
    JPY   豊田自動織機                                         51 227.20
                                       600.00                0.01
    JPY   豊田通商                              1 000.00         44 837.52
                                                       0.01
    JPY   ツルハホールディングス                                         24 315.55
                                       200.00                0.01
    JPY   ユー・エス・エス                              1 000.00         17 496.23
                                                       0.00
    JPY   ウエルシアホールディングス                                         12 230.91
                                       400.00                0.00
    JPY   ヤクルト本社                                         32 414.64
                                       600.00                0.01
    JPY   ヤマハ                                         42 040.31
                                       700.00                0.01
    JPY   ヤマトホールディングス                              1 400.00         38 520.96
                                                       0.01
    JPY   ZOZO                                         18 288.77
                                       540.00                0.00
    日本合計                                           6 710  439.57
                                                       1.56
    ジャージー

    GBP   GLENCORE    XSTRATA    ORD  USD0.01                    42 622.00         194  757.47
                                                       0.04
    ジャージー合計                                            194  757.47
                                                       0.04
    ルクセンブルグ

    EUR   AROUNDTOWN     SA EUR0.01                        3 937.00         33 049.99
                                                       0.01
    ルクセンブルグ合計                                            33 049.99
                                                       0.01
    マカオ

    HKD   SANDS   CHINA   LTD  USD0.01    REG ’ S’                10 000.00         44 515.74
                                                       0.01
    HKD   WYNN  MACAU   LTD  HKD0.10                        5 200.00          8 776.88
                                                       0.00
    マカオ合計                                            53 292.62
                                                       0.01
    オランダ

    EUR   AKZO  NOBEL   NV EUR0.50(POST      REV  SPLIT)                          101  451.10
                                       788.00                0.02
    EUR   ARGEN   X NV EUR0.10                                    51 879.00
                                       188.00                0.01
    EUR   ASM  INTL  NV EUR0.04                                   65 094.38
                                       207.00                0.02
    EUR   EXOR  NV EUR0.01                                     37 336.06
                                       435.00                0.01
    EUR   HEINEKEN    HOLDING    EUR1.6                                 51 443.00
                                       510.00                0.01
    EUR   HEINEKEN    NV EUR1.60                         1 082.00         129  142.21
                                                       0.03
    EUR   ING  GROEP   N.V.  EUR0.01                       16 607.00         230  253.58
                                                       0.05
    EUR   JUST  EAT  TAKEAWAY    EUR0.04                                 48 652.47
                                       536.00                0.01
    EUR   KON  KPN  NV EUR0.04                         15 489.00         51 472.46
                                                       0.01
    EUR   KONINKLIJKE     AHOLD   EUR0.01                      4 615.00         133  304.77
                                                       0.03
    EUR   KONINKLIJKE     PHILIPS    NV EUR0.20                    3 903.00         219  631.44
                                                       0.05
    EUR   QIAGEN   NV EUR0.01                                    47 240.89
                                       959.00                0.01
    EUR   RANDSTAD    N.V.  EUR0.10                                  37 017.56
                                       475.00                0.01
    GBP
        ROYAL   DUTCH   SHELL   ‘ B’ SHS  EUR0.07    (UK  LIST)            15 709.00         286  632.28
                                                       0.07
    EUR   STMICROELECTRONICS         EUR1.04                      2 831.00         106  124.14
                                                       0.03
    EUR   VOPAK(KON)     EUR0.50                                    17 639.95
                                       373.00                0.00
    EUR   WOLTERS    KLUWER   EUR0.12                        1 093.00         104  823.80
                                                       0.03
    オランダ合計                                           1 719  139.09
                                                       0.40
    ニュージーランド

    NZD   AUCKLAND    INTL  NPV                        5 032.00         26 705.43
                                                       0.01
    NZD   FISHER   & PAYKEL   HE NPV                      2 627.00         56 972.06
                                                       0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    NZD   MERCURY    NZ LTD  NPV                        1 827.00          8 718.52

                                                       0.00
    NZD   MERIDIAN    ENERGY   LT NPV                      5 143.00         19 581.66
                                                       0.01
    NZD   RYMAN   HEALTHCARE      G  NPV                      1 857.00         17 723.36
                                                       0.00
    NZD   SPARK   NEW  ZEALAND    NPV                      6 397.00         21 096.28
                                                       0.01
    NZD   THE  A2 MILK  CO LTD  NPV                      3 167.00         13 510.68
                                                       0.00
    AUD   XERO  LIMITED    NPV                                   60 169.15
                                       586.00                0.01
    ニュージーランド合計                                            224  477.14
                                                       0.05
    ノルウェー

    NOK   GJENSIDIGE     FORSIKR    NOK2                                15 552.26
                                       693.00                0.00
    NOK   ORKLA   ASA  NOK1.25                          3 082.00         32 149.05
                                                       0.01
    NOK   SCHIBSTED     ASA  SER ’ A’ NOK0.50                               14 467.65
                                       295.00                0.00
    NOK   SCHIBSTED     ASA  SER ’ B’ NOK0.5                               16 123.33
                                       385.00                0.01
    NOK   YARA  INTERNATIONAL      NOK1.7                                41 857.69
                                       782.00                0.01
    ノルウェー合計                                            120  149.98
                                                       0.03
    パプアニューギニア

    AUD   OIL  SEARCH   LTD  PGK0.10                        7 530.00         21 216.09
                                                       0.00
    パプアニューギニア合計                                            21 216.09
                                                       0.00
    ポーランド

    EUR   INPOST   S.A.  EUR0.01                                   17 269.60
                                       862.00                0.00
    ポーランド合計                                            17 269.60
                                                       0.00
    シンガポール

    SGD   CAPITALAND     SGD1                         11 800.00         32 694.65
                                                       0.01
    SGD   CITY  DEVELOPMENTS      SGD0.50                      2 700.00         15 677.35
                                                       0.00
    SGD   DBS  GROUP   HLDGS   SGD1                       7 700.00         175  049.02
                                                       0.04
    SGD   KEPPEL   CORP  NPV                         6 400.00         25 823.84
                                                       0.01
    SGD   MAPLETREE     LOGISTICS     TRUST-UNITS     REIT                8 300.00         12 503.88
                                                       0.00
    SGD   OVERSEA-CHINESE       BK NPV                     15 200.00         142  224.91
                                                       0.03
    SGD   SINGAPORE     AIRLINES    NPV                      7 100.00         26 767.10
                                                       0.01
    SGD   SINGAPORE     EXCHANGE    SGD0.01                      3 800.00         29 716.49
                                                       0.01
    SGD   SINGAPORE     TECH  ENG  NPV                      7 500.00         21 972.82
                                                       0.01
    SGD   UOL  GROUP   LIMITED    SGD1                      1 900.00         10 629.47
                                                       0.00
    SGD   UTD  O/S  BANK  SGD1                         5 400.00         106  573.30
                                                       0.02
    SGD   VENTURE    CORP  LTD  SGD0.25                       1 400.00         20 158.22
                                                       0.00
    SGD   WILMAR   INTERNATIONAL      LTD                     9 100.00         32 860.44
                                                       0.01
    シンガポール合計                                            652  651.49
                                                       0.15
    スペイン

    EUR   ACS  ACTIVIDADES     CO EUR0.5                      1 034.00         32 237.61
                                                       0.01
    EUR   AENA  SME  S.A.  EUR10                                  48 424.27
                                       276.00                0.01
    EUR   AMADEUS    IT GROUP   EUR0.01                       1 894.00         142  971.26
                                                       0.03
    EUR   CAIXABANK     SA EUR1                        16 920.00         58 048.39
                                                       0.01
    EUR   CELLNEX    TELECOM    SA EUR0.25                      2 060.00         123  615.78
                                                       0.03
    EUR   EDP  RENOVAVEIS     SA EUR5                      1 087.00         25 636.81
                                                       0.01
    EUR   ENAGAS   SA EUR1.50                          1 203.00         28 277.06
                                                       0.01
    EUR   ENDESA   SA EUR1.2                          1 558.00         42 479.02
                                                       0.01
    EUR   FERROVIAL     SA EUR0.2                         2 074.00         60 934.70
                                                       0.01
    EUR   GRIFOLS    SA EUR0.25    (CLASS   A) POST  SUBD               1 202.00         33 551.55
                                                       0.01
    EUR   IBERDROLA     SA EUR0.75    (POST   SUBDIVISION)                  25 231.00         339  181.27
                                                       0.08
    EUR   INDITEX    EUR0.03    (POST   SUBD)                    4 692.00         181  795.19
                                                       0.04
    EUR   NATURGY    ENERGY   GRO  EUR1                      1 388.00         36 367.53
                                                       0.01
    EUR   RED  ELECTRICA     CORP  EUR0.5                      1 703.00         34 189.28
                                                       0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    EUR   REPSOL   SA EUR1                          6 641.00         88 698.71

                                                       0.02
    EUR   SIEMENS    GAMESA   REN  EUR0.17                                29 764.46
                                       906.00                0.01
    EUR   TELEFONICA     SA EUR1                        20 812.00         102  292.08
                                                       0.02
    スペイン合計                                           1 408  464.97
                                                       0.33
    スウェーデン

    SEK   ASSA  ABLOY   SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                 4 175.00         128  338.38
                                                       0.03
    SEK   ESSITY   AB SER ’ B’ NPV                      2 641.00         91 216.13
                                                       0.02
    SEK   FASTIGHETS     AB BALD  SER ’ B’ NPV                             29 690.84
                                       467.00                0.01
    SEK   HUSQVARNA     AB SER ’ B’ NPV                     1 827.00         26 780.81
                                                       0.01
    SEK   ICA  GRUPPEN    AB                                   22 842.38
                                       472.00                0.00
    SEK   INDUSTRIVARDEN       AB SER ’  C ’ NPV                             28 358.63
                                       722.00                0.01
    SEK   INDUSTRIVARDEN       AB SER ’ A’ NPV                             17 811.15
                                       438.00                0.00
    SEK   LATOUR   INVESTMENT     SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                        22 956.84
                                       671.00                0.01
    SEK   LUNDBERGFORETAGEN        SER ’ B’ NPV                             20 749.86
                                       330.00                0.00
    SEK   LUNDIN   ENERGY   AB NPV                                 30 599.72
                                       890.00                0.01
    SEK   SECURITAS     SER ’ B’ NPV                      1 369.00         21 916.35
                                                       0.00
    SEK   SINCH   AB NPV                                     34 744.70
                                       188.00                0.01
    SEK   SKANSKA    AB SER ’ B’ NPV                      1 533.00         43 112.27
                                                       0.01
    SEK   SVENSKA    CELLULOSA     SER ’ B’ NPV                   2 379.00         39 505.60
                                                       0.01
    SEK   SVENSKA    HANDELSBKN     SER ’ A’ NPV  (P/S)                6 695.00         75 070.68
                                                       0.02
    SEK   TELIA   COMPANY    AB NPV                      10 388.00         45 361.84
                                                       0.01
    SEK   VOLVO   AB SER ’ A’ NPV  (POST   SPLIT)                             19 927.52
                                       741.00                0.00
    スウェーデン合計                                            698  983.70
                                                       0.16
    スイス

    CHF   SWATCH   GROUP   CHF2.25(BR)                                   49 992.11
                                       138.00                0.01
    CHF   SWISS   RE AG CHF0.10                         1 254.00         120  471.01
                                                       0.03
    CHF   VIFOR   PHARMA   AG CHF0.01                                  31 230.89
                                       214.00                0.01
    スイス合計                                            201  694.01
                                                       0.05
    イギリス

    GBP   3I GROUP   ORD  GBP0.738636                         4 117.00         72 744.28
                                                       0.02
    GBP   ASTRAZENECA     ORD  USD0.25                       5 602.00         640  722.53
                                                       0.15
    GBP   AVEVA   GROUP   ORD  GBP0.03556                                  27 405.80
                                       551.00                0.01
    GBP   AVIVA   ORD  GBP0.25                         16 964.00         99 158.11
                                                       0.02
    GBP   BAE  SYSTEMS    ORD  GBP0.025                       14 301.00         107  051.84
                                                       0.02
    GBP   BARRATT    DEVEL   ORD  GBP0.10                      4 072.00         43 783.07
                                                       0.01
    GBP   BRIT  AMER  TOBACCO    ORD  GBP0.25                    9 509.00         366  717.39
                                                       0.09
    GBP   BRITISH    LAND  CO PLC  REIT                     3 221.00         23 351.12
                                                       0.01
    GBP   BT GROUP   ORD  GBP0.05                        39 106.00         97 197.68
                                                       0.02
    GBP   BUNZL   ORD  GBP0.32142857                          1 392.00         45 213.93
                                                       0.01
    USD   COCA-COLA     EUROPACI    COM  EUR0.01                              52 470.84
                                       867.00                0.01
    GBP   EVRAZ   PLC  ORD  USD1                        2 556.00         23 166.27
                                                       0.01
    GBP   HALMA   ORD  GBP0.10                          1 602.00         59 299.41
                                                       0.01
    GBP   HIKMA   PHARMACEUTIC      ORD  GBP0.10                              20 150.05
                                       580.00                0.00
    GBP   INFORMA    PLC  (GB)  ORD  GBP0.001                     6 136.00         47 449.44
                                                       0.01
    GBP   JD SPORTS   FASHION    ORD  GBP0.0025                    2 024.00         27 194.50
                                                       0.01
    GBP   JOHNSON    MATTHEY    ORD  GBP1.109245                                32 127.78
                                       742.00                0.01
    GBP   KINGFISHER     ORD  GBP0.157142857                        8 627.00         44 184.60
                                                       0.01
    GBP   LAND  SECURITIES     GP ORD  GBP0.106666666                    2 636.00         26 349.42
                                                       0.01
    GBP   LLOYDS   BANKING    GP ORD  GBP0.1                    301  071.00         213  515.44
                                                       0.05
    GBP   MELROSE    INDUST   PLC  ORD  GBP0.0685714                    20 173.00         49 523.31
                                                       0.01
    GBP   NATIONAL    GRID  ORD  GBP0.12431289                      15 042.00         200  821.64
                                                       0.05
    GBP   OCADO   GROUP   PLC  ORD  GBP0.02                     2 106.00         56 550.60
                                                       0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    GBP   RECKITT    BENCK   GRP  ORD  GBP0.10                    3 047.00         275  817.85

                                                       0.06
    GBP   RELX  PLC  GBP0.1444                          8 262.00         215  980.12
                                                       0.05
    GBP   RENTOKIL    INITIAL    ORD  GBP0.01                     7 854.00         52 897.21
                                                       0.01
    GBP   ROLLS-ROYCE     HLDGS   ORD  GBP0.20                    35 423.00         53 888.62
                                                       0.01
    GBP   SAGE  GROUP   GBP0.01051948                         4 338.00         40 489.03
                                                       0.01
    GBP   SEVERN   TRENT   ORD  GBP0.9789                                 32 219.32
                                       924.00                0.01
    GBP   SMITHS   GROUP   ORD  GBP0.375                       1 843.00         40 594.19
                                                       0.01
    GBP   SPIRAX-SARCO      ENG  ORD  GBP0.269230769                               56 686.58
                                       314.00                0.01
    GBP   SSE  PLC  ORD  GBP0.50                         4 579.00         100  369.53
                                                       0.02
    GBP   ST JAMES  ’ S PLACE   ORD  GBP0.15                    2 538.00         50 418.54
                                                       0.01
    GBP   UNITED   UTILITIES      G  ORD  GBP0.05                    2 694.00         37 667.16
                                                       0.01
    GBP   WHITBREAD     ORD  GBP0.76797385                                  43 468.08
                                       961.00                0.01
    GBP   WPP  PLC  ORD  GBP0.10                         5 298.00         73 352.98
                                                       0.02
    イギリス合計                                           3 449  998.26
                                                       0.80
    無記名株式合計                                          35 876  167.75

                                                       8.32
    参加証券

    スイス

    CHF   LINDT   & SPRUENGLI     PTG  CERT  CHF10                             85 811.98
                                        9.00               0.02
    CHF   SCHINDLER-HLDG       AG PTG  CERT  CHF0.10(POST-SUBD)                             59 677.99
                                       202.00                0.01
    スイス合計                                            145  489.97
                                                       0.03
    参加証券合計                                            145  489.97

                                                       0.03
    その他の株式

    スイス

    CHF   ROCHE   HLDGS   AG GENUSSCHEINE      NPV                  3 140.00        1 091  764.05
                                                       0.25
    スイス合計                                           1 091  764.05
                                                       0.25
    その他の株式合計                                           1 091  764.05

                                                       0.25
    優先株式

    ドイツ

    EUR   BAYERISCHE     MOTORENWERKE      AG EUR1                             18 741.21
                                       207.00                0.00
    EUR   FUCHS   PETROLUB    SE NON-VTG    PRF  NPV                           16 544.00
                                       327.00                0.00
    EUR   HENKEL   AG&CO.   KGAA  NON-VTG    PRF  NPV                           91 537.80
                                       798.00                0.02
    EUR   PORSCHE    AUTO  HL SE NON  VTG  PRF  NPV                           73 964.21
                                       654.00                0.02
    EUR   SARTORIUS     AG NON  VTG  PRF  NPV                             63 382.18
                                       128.00                0.02
    EUR   VOLKSWAGEN     AG NON  VTG  PRF  NPV                             220  051.57
                                       788.00                0.05
    ドイツ合計                                            484  220.97
                                                       0.11
    優先株式合計                                            484  220.97

                                                       0.11
    記名株式

    オーストラリア

    AUD   AMPOL   LTD  NPV                                    17 679.30
                                       800.00                0.00
    AUD   BHP  GROUP   LTD  NPV                        12 512.00         463  423.12
                                                       0.11
    GBP   BHP  GROUP   PLC  ORD  USD0.50                      9 040.00         272  813.14
                                                       0.06
    AUD   COLES   GROUP   LTD  NPV                       5 621.00         72 094.99
                                                       0.02
    オーストラリア合計                                            826  010.55
                                                       0.19
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    ベルギー

    EUR   AGEAS   NPV                                      48 208.48
                                       737.00                0.01
    EUR   KBC  GROUP   NV NPV                         1 067.00         87 249.48
                                                       0.02
    EUR   UCB  NPV                                       49 117.52
                                       525.00                0.01
    ベルギー合計                                            184  575.48
                                                       0.04
    カナダ

    CAD   1ST  QUANTUM    MINLS   COM  NPV                    2 453.00         60 304.69
                                                       0.01
    CAD   AGNICO   EAGLE   MINES   LTD  COM                    1 020.00         72 196.18
                                                       0.02
    CAD   ALIMENTATION      COUCHE   TARD  INC  SUB  VTG  SH              3 588.00         129  400.84
                                                       0.03
    CAD   BANK  NOVA  SCOTIA   HALIFAX    COM                   5 165.00         347  197.79
                                                       0.08
    CAD   BANK  OF MONTREAL    COM  NPV                     2 863.00         299  049.72
                                                       0.07
    CAD   BARRICK    GOLD  CORP  COM  NPV                    7 574.00         179  554.14
                                                       0.04
    CAD   BCE  INC  COM  NEW                                   28 422.05
                                       574.00                0.01
    CAD   BLACKBERRY     LTD  NPV                        2 631.00         27 004.72
                                                       0.01
    CAD   BROOKFIELD     ASSET   M LTD  VTG  SHS  NPV  CL ’ A’            5 450.50         270  788.03
                                                       0.06
    CAD   CAN  PACIFIC    RYS  COM  NPV                     2 850.00         228  971.94
                                                       0.05
    CAD   CANADIAN    NAT  RES  LTD  COM                     5 004.00         175  456.87
                                                       0.04
    CAD   CANADIAN    NATL  RY CO COM                     3 001.00         334  106.86
                                                       0.08
    CAD   CANADIAN    TIRE  LTD  CL A                               38 906.38
                                       230.00                0.01
    CAD
        CCL  INDUSTRIES     INC  ‘ B’ NON-VTG    COM  NPV                        34 229.35
                                       611.00                0.01
    CAD   CDN  IMPERIAL    BK OF COMMERCE    COM                  1 902.00         221  530.02
                                                       0.05
    CAD   CENOVUS    ENERGY   INC  COM  NPV                    6 360.00         53 118.45
                                                       0.01
    CAD   CGI  INC  COM  NPV  SUB  VOTING   SHARES    C                1 002.00         89 011.37
                                                       0.02
    CAD   CONSTELLATION      SOFT  COM  STK  NPV                            133  576.33
                                        94.00               0.03
    CAD   DOLLARAMA     INC  COM  NPV                      1 239.00         53 842.81
                                                       0.01
    CAD   ENBRIDGE    INC  COM  NPV                       8 613.00         327  238.39
                                                       0.07
    CAD   FAIRFAX    FINL  HLDGS   SUB-VTG    COM  NPV                           54 139.09
                                       116.00                0.01
    CAD   FIRSTSERVICE      CORP  COM  NPV                               32 445.99
                                       200.00                0.01
    CAD   FORTIS   INC  COM  NPV                        1 986.00         90 118.80
                                                       0.02
    CAD   FRANCO   NEVADA   CORP  COM  NPV                              117  988.25
                                       799.00                0.03
    CAD   GFL  ENVIRON    INC  COM  NPV  SUB  VTG  SHS                          29 091.13
                                       900.00                0.01
    CAD   GILDAN   ACTIVEWEAR     INC  COM                               25 728.31
                                       719.00                0.01
    CAD   GREAT   WEST  LIFECO   INC  COM                    1 026.00         31 771.10
                                                       0.01
    CAD   IA FINANCIAL     CORP  COM  NPV                               21 944.59
                                       383.00                0.00
    CAD   IMPERIAL    OIL  LTD  COM  NEW                               32 001.26
                                       952.00                0.01
    CAD   INTACT   FINL  CORP  COM  NPV                               85 531.76
                                       633.00                0.02
    CAD   INTER   PIPELINE    LTD  COM  NPV                    2 025.00         29 417.06
                                                       0.01
    CAD   LIGHTSPEED     POS  INC  SUB  VOTING   SHARES                           29 047.26
                                       400.00                0.01
    CAD   LOBLAW   COS  LTD  COM                                  40 789.97
                                       668.00                0.01
    CAD   MAGNA   INTL  INC  COM  NPV                      1 261.00         124  356.87
                                                       0.03
    CAD   MANULIFE    FINL  CORP  COM                      8 210.00         171  729.74
                                                       0.04
    CAD   METRO   INC  CL A SUB                        1 008.00         48 326.60
                                                       0.01
    CAD   NATL  BK OF CANADA   COM  NPV                    1 483.00         116  629.28
                                                       0.03
    CAD   NUTRIEN    LTD  NPV                         2 395.00         147  415.11
                                                       0.03
    CAD   OPEN  TEXT  CO COM  NPV                       1 148.00         54 021.85
                                                       0.01
    CAD   PARKLAND    CORP.   COM  NPV                                23 101.56
                                       700.00                0.00
    CAD   PEMBINA    PIPELINE     C  COM  NPV                    2 334.00         75 133.90
                                                       0.02
    CAD   POWER   CORP  CDA  COM                        2 360.00         76 869.46
                                                       0.02
    CAD   RESTAURANT     BRANDS   COM  NPV                    1 248.00         86 040.82
                                                       0.02
    CAD   ROGERS   COMMS   INC  CLASS  ’ B’ COM  CAD1.62478                1 550.00         79 289.79
                                                       0.02
    CAD   ROYAL   BK OF CANADA   COM  NPV                    6 063.00         623  363.32
                                                       0.14
    CAD   SAPUTO   INC  COM                                    32 983.61
                                       966.00                0.01
    CAD   SHAW  COMMUNICATIONS       INC  CL B CONV                 1 952.00         57 860.38
                                                       0.01
    CAD   SHOPIFY    INC  COM  NPV  CL A                              584  481.95
                                       477.00                0.13
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    CAD   SUN  LIFE  FINL  INC  COM                      2 565.00         137  326.55

                                                       0.03
    CAD
        SUNCOR   ENERGY   INC  COM  NPV  ‘ NEW ’                6 793.00         157  777.98
                                                       0.04
    CAD   TC ENERGY   CORPORAT    COM  NPV                    3 994.00         201  402.60
                                                       0.05
    CAD   TECK  RESOURCES     LTD  CLASS  ’ B’ SUB-VTG    COM  NPV            1 954.00         47 487.33
                                                       0.01
    CAD   THOMSON-REUTERS       CP COM  NPV(POST    REV  SPLIT)                        70 661.52
                                       731.00                0.02
    CAD   TORONTO-DOMINION        COM  NPV                     7 734.00         556  315.37
                                                       0.13
    CAD   WESTON   GEORGE   LTD  COM                                 28 068.14
                                       288.00                0.01
    CAD   WHEATON    PRECIOUS    M COM  NPV                    1 934.00         91 681.30
                                                       0.02
    カナダ合計                                           7 316  246.53
                                                       1.70
    デンマーク

    DKK   CARLSBERG     SER ’ B’ DKK20                                 82 375.16
                                       449.00                0.02
    DKK   COLOPLAST     DKK1  B                                  81 169.24
                                       514.00                0.02
    DKK   DEMANT   A/S  DKK0.20                                    26 927.33
                                       491.00                0.01
    DKK   NOVO-NORDISK      AS DKK0.2   SER ’ B’                 7 350.00         581  552.54
                                                       0.13
    DKK   TRYG  A/S  DKK5                          1 484.00         34 959.55
                                                       0.01
    DKK   VESTAS   WIND  SYSTEM   DKK0.20    (POST   SPLIT)               4 379.00         170  467.82
                                                       0.04
    デンマーク合計                                            977  451.64
                                                       0.23
    フィンランド

    EUR   ELISA   OYJ  NPV                                    34 635.99
                                       587.00                0.01
    EUR   FORTUM   OYJ  EUR3.40                         1 874.00         53 408.95
                                                       0.01
    EUR   NESTE   OIL  OYJ  NPV                        1 756.00         115  721.87
                                                       0.03
    EUR   NOKIA   OYJ  NPV                         23 718.00         123  186.95
                                                       0.03
    SEK   NORDEA   HOLDING    ABP  NPV                     13 874.00         148  742.02
                                                       0.03
    EUR   ORION   CORP  SER ’ B’ NPV                                22 680.65
                                       527.00                0.01
    EUR   SAMPO   PLC  SER ’ A’ NPV                      2 116.00         98 569.55
                                                       0.02
    EUR   STORA   ENSO  OYJ  NPV  SER ’ R’                   2 452.00         42 915.48
                                                       0.01
    EUR   UPM-KYMMENE     CORP  NPV                       2 408.00         91 739.44
                                                       0.02
    フィンランド合計                                            731  600.90
                                                       0.17
    フランス

    EUR   GECINA   EUR7.50                                      29 996.50
                                       188.00                0.01
    EUR   LA FRANCAISE     DES  EUR0.40    (PROMESSES)                             24 074.77
                                       423.00                0.00
    EUR   MICHELIN    (CGDE)   EUR2                                 117  202.74
                                       762.00                0.03
    フランス合計                                            171  274.01
                                                       0.04
    ドイツ

    EUR   ADIDAS   AG NPV  (REGD)                                  295  469.88
                                       810.00                0.07
    EUR   ALLIANZ    SE NPV(REGD)(VINKULIERT)                         1 746.00         459  931.22
                                                       0.11
    EUR   BASF  SE NPV                           3 903.00         318  101.72
                                                       0.07
    EUR   BAYER   AG NPV  (REGD)                         4 176.00         262  845.88
                                                       0.06
    EUR   BRENNTAG    AG                                     63 096.88
                                       669.00                0.01
    EUR   DAIMLER    AG ORD  NPV(REGD)                        3 635.00         338  524.83
                                                       0.08
    EUR   DELIVERY    HERO  SE NPV                                 91 194.41
                                       663.00                0.02
    EUR   DEUTSCHE    BANK  AG NPV(REGD)                       8 784.00         130  939.13
                                                       0.03
    EUR   DEUTSCHE    BOERSE   AG NPV(REGD)                                132  409.33
                                       810.00                0.03
    EUR   DEUTSCHE    LUFTHANSA     ORD  NPV  (REGD)(VINK)                  1 500.00         19 583.19
                                                       0.00
    EUR   DEUTSCHE    POST  AG NPV(REGD)                       4 206.00         286  949.60
                                                       0.07
    EUR   DEUTSCHE    TELEKOM    NPV(REGD)                      14 167.00         294  357.88
                                                       0.07
    EUR   E.ON  SE NPV                           9 398.00         113  606.23
                                                       0.03
    EUR   EVONIK   INDUSTRIES     NPV                                 33 545.24
                                       938.00                0.01
    EUR   HANNOVER    RUECKVERS     ORD  NPV(REGD)                              51 088.67
                                       292.00                0.01
    EUR   INFINEON    TECHNOLOG     AG NPV  (REGD)                   5 547.00         225  604.55
                                                       0.05
    EUR   LEG  IMMOBILIEN     SE NPV                                 41 486.59
                                       283.00                0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                315/622



                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    EUR   MTU  AERO  ENGINES    H NPV  (REGD)                              57 529.35

                                       223.00                0.01
    EUR   MUENCHENER     RUECKVE    NPV(REGD)                                170  349.99
                                       590.00                0.04
    EUR   SCOUT24    AG NPV                                    31 671.28
                                       390.00                0.01
    EUR   SIEMENS    AG NPV(REGD)                         3 253.00         527  546.48
                                                       0.12
    EUR   SIEMENS    ENERGY   AG NPV                      1 724.00         54 804.06
                                                       0.01
    EUR   SIEMENS    HEALTHINEE     NPV                      1 146.00         64 425.19
                                                       0.02
    EUR   TELEFONICA     DEUTSCH    NPV                      5 416.00         14 813.13
                                                       0.00
    EUR   UNIPER   SE NPV                                    29 235.29
                                       807.00                0.01
    EUR   UNITED   INTERNET    AG NPV(REGD)                                21 246.31
                                       509.00                0.01
    EUR   VONOVIA    SE NPV                         2 376.00         148  562.54
                                                       0.03
    ドイツ合計                                           4 278  918.85
                                                       0.99
    香港

    HKD   BUDWEISER     BREWING    USD0.00001                      7 900.00         26 820.89
                                                       0.01
    HKD   ESR  CAYMAN   LIMITED    USD0.001                      7 600.00         24 039.79
                                                       0.01
    HKD   NEW  WORLD   DEVEL   CO NPV  POST  CON                  7 000.00         37 744.97
                                                       0.01
    香港合計                                            88 605.65
                                                       0.03
    アイルランド

    EUR   CRH  ORD  EUR0.32                           3 355.00         174  621.75
                                                       0.04
    GBP   EXPERIAN    ORD  USD0.10                         3 840.00         147  544.88
                                                       0.03
    EUR   KINGSPAN    GROUP   ORD  EUR0.13(DUBLIN       LISTING)                         65 499.10
                                       697.00                0.02
    EUR   SMURFIT    KAPPA   GRP  ORD  EUR0.001                    1 055.00         56 071.77
                                                       0.01
    アイルランド合計                                            443  737.50
                                                       0.10
    マン島

    GBP   ENTAIN   PLC  ORD  EUR0.01                        2 410.00         56 508.82
                                                       0.01
    マン島合計                                            56 508.82
                                                       0.01
    イスラエル

    ILS   MIZRAHI    TEFAHOT    BK ILS0.01                                13 379.47
                                       449.00                0.00
    イスラエル合計                                            13 379.47
                                                       0.00
    イタリア

    EUR   ATLANTIA    SPA  EUR1                         1 963.00         38 629.00
                                                       0.01
    EUR   DAVIDE   CAMPARI    MIL  EUR0.01                      2 156.00         27 902.41
                                                       0.01
    EUR   ENEL  EUR1                            34 701.00         341  793.35
                                                       0.08
    EUR   ENI  SPA  EUR1                          10 544.00         129  638.14
                                                       0.03
    EUR   FERRARI    NV EUR0.01(NEW)                                   110  592.18
                                       523.00                0.02
    EUR   INTESA   SANPAOLO    NPV                       70 718.00         208  938.72
                                                       0.05
    EUR   MEDIOBANCA     SPA  EUR0.5                        2 868.00         34 224.03
                                                       0.01
    EUR   MONCLER    SPA  NPV                                   58 553.78
                                       824.00                0.01
    EUR   NEXI  SPA  NPV                          1 678.00         33 933.57
                                                       0.01
    EUR   PRYSMIAN    SPA  EUR0.10                                   32 030.30
                                       928.00                0.01
    EUR   RECORDATI     EUR0.125                                    27 697.94
                                       498.00                0.00
    EUR   SNAM  EUR1                            8 173.00         48 035.00
                                                       0.01
    EUR   TERNA   SPA  ORD  EUR0.22                        5 594.00         42 733.23
                                                       0.01
    EUR   UNICREDIT     SPA  NPV  (POST   REV  SPLIT)                  9 320.00         119  648.53
                                                       0.03
    イタリア合計                                           1 254  350.18
                                                       0.29
    日本

    JPY   エービーシー・マート                                         5 713.24
                                       100.00                0.00
    JPY   イオン                              2 800.00         75 045.48
                                                       0.02
    JPY   AGC                                         39 325.38
                                       900.00                0.01
    JPY   味の素                              1 800.00         41 398.60
                                                       0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                316/622



                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    JPY   ANAホールディングス                                         14 561.91

                                       600.00                0.00
    JPY   アサヒグループホールディングス                              2 000.00         95 415.70
                                                       0.02
    JPY   旭化成                              5 200.00         57 278.67
                                                       0.01
    JPY   アステラス製薬                              7 800.00         128  163.99
                                                       0.03
    JPY   ブリヂストン                              2 200.00         96 651.58
                                                       0.02
    JPY   ブラザー工業                              1 100.00         22 996.48
                                                       0.01
    JPY   キヤノン                              4 400.00         102  966.31
                                                       0.02
    JPY   カシオ計算機                                         13 931.17
                                       800.00                0.00
    JPY   中部電力                              3 000.00         35 952.28
                                                       0.01
    JPY   大日本印刷                              1 200.00         25 876.87
                                                       0.01
    JPY   大和証券グループ本社                              6 600.00         37 996.98
                                                       0.01
    JPY   デンソー                              1 900.00         130  314.00
                                                       0.03
    JPY   電通グループ                                         30 933.77
                                       900.00                0.01
    JPY   東日本旅客鉄道                              1 300.00         90 909.09
                                                       0.02
    JPY   ENEOSホールディングス                              13 000.00         53 773.02
                                                       0.01
    JPY   富士フイルムホールディングス                              1 600.00         111  537.09
                                                       0.03
    JPY   富士通                                        130  060.79
                                       800.00                0.03
    JPY   博報堂DYホールディングス                                         14 915.67
                                       900.00                0.00
    JPY   浜松ホトニクス                                         42 616.21
                                       700.00                0.01
    JPY   日野自動車                              1 100.00         10 236.30
                                                       0.00
    JPY   日立建機                                         19 909.50
                                       600.00                0.00
    JPY   日立金属                              1 000.00         19 388.45
                                                       0.00
    JPY   日立製作所                              4 100.00         214  978.75
                                                       0.05
    JPY   本田技研工業                              6 900.00         211  487.73
                                                       0.05
    JPY   HOYA                              1 600.00         209  881.62
                                                       0.05
    JPY   飯田グループホールディングス                                         15 993.42
                                       600.00                0.00
    JPY   INPEX                              4 200.00         28 909.91
                                                       0.01
    JPY   伊藤忠商事                              5 300.00         157  408.47
                                                       0.04
    JPY   日本航空                                         4 568.76
                                       200.00                0.00
    JPY   日本都市ファンド投資法人                                         26 333.93
                                        26.00               0.01
    JPY   ゆうちょ銀行                              1 400.00         11 914.62
                                                       0.00
    JPY   日本郵政                              6 700.00         55 782.81
                                                       0.01
    JPY   日本たばこ産業                              4 900.00         96 862.29
                                                       0.02
    JPY   ジェイ   エフ  イー  ホールディングス                       2 000.00         26 655.70
                                                       0.01
    JPY   KDDI                              6 900.00         234  446.73
                                                       0.05
    JPY   キーエンス                                        393  948.53
                                       800.00                0.09
    JPY   コナミホールディングス                                         25 668.45
                                       400.00                0.01
    JPY   クボタ                              4 500.00         102  344.71
                                                       0.02
    JPY   京セラ                              1 400.00         86 025.87
                                                       0.02
    JPY   協和キリン                              1 300.00         39 334.52
                                                       0.01
    JPY   ローソン                                         9 013.21
                                       200.00                0.00
    JPY   LIXIL                              1 200.00         31 559.03
                                                       0.01
    JPY   丸紅                              6 800.00         60 127.43
                                                       0.01
    JPY   マツダ                              1 900.00         16 239.32
                                                       0.00
    JPY   メディパルホールディングス                                         13 399.15
                                       700.00                0.00
    JPY   メルカリ                                         14 232.83
                                       300.00                0.00
    JPY   三菱ケミカルホールディングス                              5 800.00         46 423.33
                                                       0.01
    JPY   三菱商事                              5 600.00         152  752.87
                                                       0.04
    JPY   三菱電機                              7 500.00         116  001.65
                                                       0.03
    JPY   三菱地所                              5 100.00         82 680.65
                                                       0.02
    JPY   三菱重工業                              1 200.00         36 363.64
                                                       0.01
    JPY   三菱UFJフィナンシャル・グループ                              51 800.00         293  578.32
                                                       0.07
    JPY   三井物産                              6 900.00         152  261.07
                                                       0.04
    JPY   みずほフィナンシャルグループ                              10 640.00         162  719.69
                                                       0.04
    JPY   MS&ADインシュアランスグループホールディングス                              1 800.00         55 006.17
                                                       0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    JPY   村田製作所                              2 400.00         181  631.70

                                                       0.04
    JPY   日本電気                              1 100.00         51 382.60
                                                       0.01
    JPY   ネクソン                              2 100.00         49 603.73
                                                       0.01
    JPY   日本碍子                              1 000.00         17 532.79
                                                       0.00
    JPY   任天堂                                        309  429.13
                                       500.00                0.07
    JPY   日本プロロジスリート投資法人                                         31 034.33
                                        10.00               0.01
    JPY   日本電信電話                              5 400.00         144  705.88
                                                       0.03
    JPY   日本郵船                                         24 763.47
                                       600.00                0.01
    JPY   日産自動車                              9 700.00         47 801.73
                                                       0.01
    JPY   野村ホールディングス                              13 200.00         72 518.85
                                                       0.02
    JPY   野村不動産マスターファンド投資法人                                         31 701.63
                                        20.00               0.01
    JPY   野村総合研究所                              1 500.00         47 854.11
                                                       0.01
    JPY   エヌ・ティ・ティ・データ                              2 500.00         40 678.28
                                                       0.01
    JPY   オムロン                                         63 037.62
                                       800.00                0.01
    JPY   オリックス                              5 700.00         100  640.34
                                                       0.02
    JPY   オリックス不動産投資法人                                         24 183.01
                                        13.00               0.01
    JPY   大阪瓦斯                              1 800.00         33 928.42
                                                       0.01
    JPY   大塚商会                                         26 783.67
                                       500.00                0.01
    JPY   大塚ホールディングス                              1 600.00         66 050.55
                                                       0.02
    JPY   パナソニック                              9 800.00         111  710.77
                                                       0.03
    JPY   ルネサスエレクトロニクス                              3 900.00         39 714.79
                                                       0.01
    JPY   りそなホールディングス                              8 600.00         36 728.55
                                                       0.01
    JPY   リコー                              2 800.00         33 222.72
                                                       0.01
    JPY   ローム                                         37 917.64
                                       400.00                0.01
    JPY   参天製薬                              1 600.00         21 397.69
                                                       0.01
    JPY   セイコーエプソン                              1 300.00         22 994.65
                                                       0.01
    JPY   積水化学工業                              1 400.00         23 867.64
                                                       0.01
    JPY   セブン&アイ・ホールディングス                              3 100.00         134  207.23
                                                       0.03
    JPY   SGホールディングス                              1 500.00         33 539.01
                                                       0.01
    JPY   島津製作所                                         31 550.80
                                       900.00                0.01
    JPY   ソフトバンク                              12 800.00         164  570.59
                                                       0.04
    JPY   ソフトバンクグループ                              5 400.00         407  535.99
                                                       0.09
    JPY   綜合警備保障                                         9 159.47
                                       200.00                0.00
    JPY   SOMPOホールディングス                              1 400.00         56 360.89
                                                       0.01
    JPY   ソニーグループ                              5 400.00         532  373.51
                                                       0.12
    JPY   SUBARU                              2 500.00         48 688.24
                                                       0.01
    JPY   SUMCO                              1 100.00         25 550.53
                                                       0.01
    JPY   住友化学                              6 600.00         36 199.09
                                                       0.01
    JPY   住友商事                              5 000.00         69 838.66
                                                       0.02
    JPY   大日本住友製薬                                         13 347.96
                                       700.00                0.00
    JPY   住友電気工業                              3 000.00         45 975.59
                                                       0.01
    JPY   三井住友フィナンシャルグループ                              5 500.00         198  642.53
                                                       0.05
    JPY   三井住友トラスト・ホールディングス                              1 400.00         48 259.98
                                                       0.01
    JPY   住友不動産                              1 400.00         46 570.68
                                                       0.01
    JPY   武田薬品工業                              6 709.00         228  079.63
                                                       0.05
    JPY   TDK                                         63 714.06
                                       500.00                0.01
    JPY   東京海上ホールディングス                              2 600.00         123  089.72
                                                       0.03
    JPY   東京電力ホールディングス                              8 300.00         25 720.55
                                                       0.01
    JPY   東京エレクトロン                                        266  886.05
                                       600.00                0.06
    JPY   凸版印刷                              1 200.00         21 039.35
                                                       0.00
    JPY   東芝                              1 700.00         71 406.37
                                                       0.02
    JPY   トヨタ自動車                              9 000.00         749  897.16
                                                       0.17
    JPY   トレンドマイクロ                                         25 366.79
                                       500.00                0.01
    JPY   ユニ・チャーム                              1 800.00         71 131.22
                                                       0.02
    JPY   ユナイテッド・アーバン投資法人                                         20 092.33
                                        14.00               0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    JPY   西日本旅客鉄道                                         39 864.71

                                       700.00                0.01
    JPY   ヤマダホールディングス                              3 800.00         18 479.82
                                                       0.00
    JPY   ヤマハ発動機                              1 300.00         37 967.91
                                                       0.01
    JPY   安川電機                              1 000.00         48 539.70
                                                       0.01
    JPY   横河電機                              1 000.00         15 841.67
                                                       0.00
    JPY   Zホールディングス                              11 000.00         51 744.60
                                                       0.01
    日本合計                                          10 106  822.39
                                                       2.34
    ルクセンブルグ

    EUR   ARCELORMITTAL      NPV(POST    STOCK   SPLIT)                 3 099.00         101  904.96
                                                       0.02
    EUR   EUROFINS    SCIENTIFI     EUR0.01                                60 005.36
                                       556.00                0.01
    EUR   TENARIS    S.A.  USD1                         2 157.00         24 605.60
                                                       0.01
    ルクセンブルグ合計                                            186  515.92
                                                       0.04
    オランダ

    EUR   ADYEN   NV EUR0.01                                    191  837.70
                                        83.00               0.05
    EUR   AEGON   NV EUR0.12                          8 344.00         39 338.10
                                                       0.01
    EUR   ASML  HOLDING    NV EUR0.09                       1 803.00        1 206  268.45
                                                       0.28
    EUR   CNH  INDUSTRIAL     NV COM  EUR0.01                    4 476.00         77 300.21
                                                       0.02
    EUR   JDE  PEETS   N.V.  EUR0.01                                  14 475.47
                                       367.00                0.00
    EUR   KONINKLIJKE     DSM  NV EUR1.5                                133  215.18
                                       723.00                0.03
    EUR   NN GROUP   N.V.  EUR0.12                        1 225.00         62 201.40
                                                       0.01
    EUR   PROSUS   N.V.  EUR0.05                         2 074.00         215  312.75
                                                       0.05
    GBP
        ROYAL   DUTCH   SHELL   PLC  ‘ A’ SHS  EUR0.07                17 389.00         332  611.64
                                                       0.08
    オランダ合計                                           2 272  560.90
                                                       0.53
    ノルウェー

    NOK   ADEVINTA    ASA  SER ’ B’ NOK0.2                     1 050.00         20 351.89
                                                       0.01
    NOK   DNB  ASA  NOK10                           3 932.00         87 201.85
                                                       0.02
    NOK   EQUINOR    ASA  NOK2.50                         4 012.00         86 641.94
                                                       0.02
    NOK   MOWI  ASA  NOK7.50                          2 013.00         52 579.85
                                                       0.01
    NOK   NORSK   HYDRO   ASA  NOK3.6666                       5 955.00         39 183.42
                                                       0.01
    NOK   TELENOR    ASA  ORD  NOK6                       3 071.00         53 304.37
                                                       0.01
    ノルウェー合計                                            339  263.32
                                                       0.08
    ポルトガル

    EUR   EDP  ENERGIAS    PORTU   EUR1(REGD)                     12 113.00         69 680.87
                                                       0.02
    EUR   GALP  ENERGIA    EUR1-B                         1 803.00         22 441.18
                                                       0.00
    EUR   JERONIMO    MARTINS    EUR5                       1 185.00         22 935.14
                                                       0.01
    ポルトガル合計                                            115  057.19
                                                       0.03
    シンガポール

    SGD   GENTING    SINGAPORE     LTD                      21 800.00         13 945.27
                                                       0.00
    SGD   SINGAPORE     TELECOMM    NPV                     37 600.00         68 599.11
                                                       0.02
    シンガポール合計                                            82 544.38
                                                       0.02
    スペイン

    EUR   BANCO   SANTANDER     SA EUR0.50(REGD)                     74 196.00         310  610.69
                                                       0.07
    EUR   BBVA(BILB-VIZ-ARG)         EUR0.49                     28 338.00         177  949.33
                                                       0.04
    スペイン合計                                            488  560.02
                                                       0.11
    スウェーデン

    SEK   ALFA  LAVAL   AB NPV                        1 262.00         47 620.63
                                                       0.01
    SEK   ATLAS   COPCO   AB SER ’ A’ NPV  (POST   SPLIT)               2 868.00         173  902.03
                                                       0.04
    SEK   ATLAS   COPCO   AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)               1 696.00         87 497.74
                                                       0.02
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    SEK   BOLIDEN    AB NPV  (POST   SPLIT)                     1 141.00         45 751.73

                                                       0.01
    SEK   ELECTROLUX     AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                1 002.00         28 408.65
                                                       0.01
    SEK   EMBRACER    GROUP   AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)              1 027.00         30 628.43
                                                       0.01
    SEK   EPIROC   AB SER ’ A’ NPV  (POST   SPLIT)                  2 764.00         62 565.16
                                                       0.01
    SEK   EPIROC   AB SER ’ B’ NPV                      1 789.00         35 673.42
                                                       0.01
    SEK   EQT  AB NPV                           1 110.00         40 171.61
                                                       0.01
    SEK   ERICSSON    SER ’ B’ NPV                      12 470.00         165  360.36
                                                       0.04
    SEK   EVOLUTION     AB NPV                                  138  214.56
                                       722.00                0.03
    SEK   HENNES   & MAURITZ    SER ’ B’ NPV                   3 531.00         90 210.36
                                                       0.02
    SEK   HEXAGON    AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                 8 162.00         116  344.08
                                                       0.03
    SEK   INVESTOR    AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                 7 736.00         178  748.41
                                                       0.04
    SEK   KINNEVIK    AB SER ’ B’ NPV(RED    SHS  10/06/21)                          18 406.21
                                       966.00                0.00
    SEK   KINNEVIK    AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                           36 893.97
                                       966.00                0.01
    SEK   NIBE  INDUSTRIER     AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)              5 628.00         61 233.23
                                                       0.01
    SEK   SANDVIK    AB NPV  (POST   SPLIT)                     4 718.00         124  376.50
                                                       0.03
    SEK   SKAND   ENSKILDA    BKN  SER ’ A’ NPV                  7 024.00         89 830.83
                                                       0.02
    SEK   SKF  AB SER ’ B’ NPV                        1 508.00         40 717.93
                                                       0.01
    SEK   SWEDBANK    AB SER ’ A’ NPV                     3 945.00         70 924.56
                                                       0.02
    SEK   SWEDISH    MATCH   NPV  (POST   SPLIT)                    6 740.00         62 505.25
                                                       0.01
    SEK   TELE2   AB SHS                          1 861.00         25 046.14
                                                       0.01
    SEK   VOLVO   AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                  6 320.00         165  465.38
                                                       0.04
    スウェーデン合計                                           1 936  497.17
                                                       0.45
    スイス

    CHF   ABB  LTD  CHF0.12    (REGD)                       7 813.00         266  442.11
                                                       0.06
    CHF   ADECCO   GROUP   AG CHF0.1   (REGD)                              43 595.96
                                       633.00                0.01
    CHF   ALCON   AG CHF0.04                          2 070.00         143  991.99
                                                       0.03
    CHF   BALOISE-HLDGS      CHF0.1(REGD)                                  37 761.38
                                       229.00                0.01
    CHF   BARRY   CALLEBAUT     AG CHF0.02    (REGD)                             34 324.79
                                        15.00               0.01
    CHF   BQE  CANT  VAUDOISE    CHF1                                 11 048.54
                                       119.00                0.00
    CHF   CLARIANT    CHF4.00(REGD)                                     20 940.06
                                       968.00                0.00
    GBP   COCA-COLA     HBC  AG ORD  CHF6.70                               34 400.27
                                       942.00                0.01
    CHF   CREDIT   SUISSE   GRP  CHF0.04(REGD)                      10 825.00         117  957.41
                                                       0.03
    CHF   EMS-CHEMIE     HLDG  AG CHF0.01(REGD)(POST         RECON)                        37 493.75
                                        40.00               0.01
    CHF   GEBERIT    CHF0.10(REGD)                                     118  639.46
                                       164.00                0.03
    CHF   GIVAUDAN    AG CHF10                                   174  022.35
                                        39.00               0.04
    CHF   HOLCIM   LTD  CHF2  (REGD)                       2 179.00         129  526.15
                                                       0.03
    CHF   JULIUS   BAER  GRUPPE   CHF0.02    (REGD)                             64 932.23
                                       948.00                0.02
    CHF   KUEHNE&NAGEL      INTL  CHF1(REGD)(POST-SUBD)                                 80 343.36
                                       238.00                0.02
    CHF   LOGITECH    INTL  CHF0.25(REGD)      (POST-SUBD)                            89 184.41
                                       720.00                0.02
    CHF   LONZA   GROUP   AG CHF1(REGD)                                  205  371.66
                                       319.00                0.05
    CHF   NESTLE   SA CHF0.10(REGD)                         12 249.00        1 507  715.91
                                                       0.35
    CHF   NOVARTIS    AG CHF0.50(REGD)                         9 437.00         828  118.13
                                                       0.19
    CHF   PARTNERS    GROUP   HLG  CHF0.01    (REGD)                            141  358.76
                                        93.00               0.03
    CHF
        RICHEMONT(CIE      FIN)  CHF1.00    (REG)   SER  ‘ A’            2 227.00         271  518.93
                                                       0.06
    CHF   SCHINDLER-HLDG       AG CHF0.1(REGD)(POST-SUBD)                                 30 644.35
                                       106.00                0.01
    CHF   SGS  LTD  CHF1(REGD)                                     81 034.08
                                        26.00               0.02
    CHF   SIKA  AG CHF0.01    (REG)                                 194  292.77
                                       604.00                0.04
    CHF   SONOVA   HOLDING    AG CHF0.05    (REGD)                             83 563.68
                                       235.00                0.02
    CHF   STRAUMANN     HLDG  CHF0.1(REGD)                                  70 425.86
                                        45.00               0.02
    CHF   SWATCH   GROUP   CHF0.45(REGD)                                   15 806.75
                                       228.00                0.00
    CHF   SWISS   LIFE  HLDG  CHF5.1(REGD)                                  66 380.39
                                       128.00                0.02
    CHF   SWISS   PRIME   SITE  CHF15.3    (REGD)                             32 153.22
                                       315.00                0.01
    CHF   SWISSCOM    AG CHF1(REGD)                                   62 451.77
                                       111.00                0.01
    CHF   TEMENOS    AG CHF5  (REGD)                                  41 718.96
                                       271.00                0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                320/622



                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    CHF   UBS  GROUP   CHF0.10    (REGD)                      15 528.00         251  821.74

                                                       0.06
    CHF   ZURICH   INSURANCE     GRP  CHF0.10                               265  198.20
                                       635.00                0.06
    スイス合計                                           5 554  179.38
                                                       1.29
    アラブ首長国連邦

    GBP   NMC  HEALTH   PLC  ORD  GBP0.1
                                       997.00            0.01    0.00
    アラブ首長国連邦合計                                              0.01    0.00
    イギリス

    GBP   ADMIRAL    GROUP   ORD  GBP0.001                                 31 709.41
                                       759.00                0.01
    GBP   ANGLO   AMERICAN    USD0.54945                        5 478.00         244  121.73
                                                       0.06
    GBP   ANTOFAGASTA     ORD  GBP0.05                       1 638.00         35 962.40
                                                       0.01
    GBP   ASHTEAD    GROUP   ORD  GBP0.10                      1 984.00         145  186.78
                                                       0.03
    GBP   ASSOCD   BRIT  FOODS   ORD  GBP0.0568                    1 486.00         49 027.62
                                                       0.01
    GBP   AUTO  TRADER   GROUP   ORD  GBP0.01                    3 767.00         30 072.50
                                                       0.01
    GBP   BARCLAYS    ORD  GBP0.25                        73 276.00         190  720.32
                                                       0.04
    GBP   BERKELEY    GP HLDGS   ORD  GBP0.05                               31 593.19
                                       475.00                0.01
    GBP   BP ORD  USD0.25                           86 195.00         375  113.93
                                                       0.09
    GBP   BURBERRY    GROUP   ORD  GBP0.0005                      1 931.00         58 631.42
                                                       0.01
    GBP   COMPASS    GROUP   ORD  GBP0.1105                      7 577.00         173  246.81
                                                       0.04
    GBP   CRODA   INTL  ORD  GBP0.10609756                                  59 600.65
                                       600.00                0.01
    GBP   DIAGEO   ORD  GBP0.28    101/108                      9 980.00         482  910.84
                                                       0.11
    GBP   DIRECT   LINE  INSURA   ORD  GBP  0.109090909                  4 972.00         21 012.27
                                                       0.00
    GBP   FERGUSON    PLC  (NEW)   ORD  GBP0.10                              127  108.71
                                       933.00                0.03
    GBP   GLAXOSMITHKLINE       ORD  GBP0.25                     21 486.00         410  550.25
                                                       0.09
    GBP   HARGREAVES     LANSDOW    ORD  GBP0.004    (WI)                1 293.00         30 455.65
                                                       0.01
    GBP   HSBC  HLDGS   ORD  USD0.50(UK     REG)                  86 805.00         561  809.74
                                                       0.13
    GBP   IMPERIAL    BRANDS   PL GBP0.10                      4 181.00         95 092.66
                                                       0.02
    GBP   INTERCONTL     HOTELS   ORD  GBP0.208521303                               48 826.51
                                       698.00                0.01
    GBP   INTERTEK    GROUP   ORD  GBP0.01                                52 468.13
                                       680.00                0.01
    GBP   LEGAL   & GENERAL    GP ORD  GBP0.025                    26 176.00         105  785.71
                                                       0.02
    GBP   LONDON   STOCK   EXCH  ORD  GBP0.06918604                    1 325.00         142  655.34
                                                       0.03
    GBP   M&G  PLC  ORD  GBP0.05                         9 776.00         33 977.15
                                                       0.01
    GBP   MONDI   ORD  EUR0.20                          1 990.00         53 930.79
                                                       0.01
    GBP   MORRISON(W)SUPRMKT         ORD  GBP0.10                    11 846.00         29 779.93
                                                       0.01
    GBP   NATWEST    GROUP   PLC  ORD  GBP1                    20 452.00         60 180.11
                                                       0.01
    GBP   NEXT  ORD  GBP0.10                                     66 216.57
                                       571.00                0.02
    GBP   PEARSON    ORD  GBP0.25                         2 972.00         34 566.47
                                                       0.01
    GBP   PERSIMMON     ORD  GBP0.10                        1 332.00         59 832.64
                                                       0.01
    GBP   PHOENIX    GP HLDGS   ORD  GBP0.10                     2 682.00         28 044.47
                                                       0.01
    GBP   PRUDENTIAL     ORD  GBP0.05                       11 237.00         239  760.67
                                                       0.06
    GBP   RIO  TINTO   ORD  GBP0.10                        4 803.00         414  017.45
                                                       0.10
    GBP   RSA  INSURANCE     GRP  ORD  GBP1.00                    4 110.00         39 973.46
                                                       0.01
    GBP   SAINSBURY(J)      ORD  GBP0.28571428                       8 643.00         32 631.68
                                                       0.01
    GBP   SCHRODERS     VTG  SHS  GBP1                                 31 247.78
                                       618.00                0.01
    GBP   SMITH   & NEPHEW   ORD  USD0.20                      3 768.00         82 512.45
                                                       0.02
    GBP   STANDARD    CHARTERED     ORD  USD0.50                    11 756.00         84 859.24
                                                       0.02
    GBP   STD  LIFE  ABERDEEN    ORD  GBP0.1396825396                    8 526.00         33 329.20
                                                       0.01
    EUR   STELLANTIS     N V COM  EUR0.01                      8 731.00         173  553.45
                                                       0.04
    GBP   TAYLOR   WIMPEY   ORD  GBP0.01                      14 355.00         34 975.25
                                                       0.01
    GBP   TESCO   ORD  GBP0.0633333                         31 852.00         101  082.28
                                                       0.02
    EUR   UNILEVER    PLC  ORD  GBP0.031111                      11 206.00         668  198.55
                                                       0.15
    GBP   VODAFONE    GROUP   ORD  USD0.2095238(POST        CONS)             114  624.00         209  049.47
                                                       0.05
    イギリス合計                                           6 015  381.63
                                                       1.39
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    アメリカ合衆国

    CAD   BAUSCH   HEALTH   COMP  COM  NPV                    1 215.00         38 377.95
                                                       0.01
    CAD   BROOKFIELD     RENEWA.    CLASS   A SUB  VOTING   SHARES                        23 286.57
                                       550.00                0.01
    アメリカ合衆国合計                                            61 664.52
                                                       0.02
    記名株式合計                                          43 501  706.41

                                                      10.09
    預託証券

    中国

    USD   FUTU  HOLDINGS    LIMI  SPON  ADS  EA REP  8 ORD  SHS                      28 454.00
                                       200.00                0.01
    中国合計                                            28 454.00
                                                       0.01
    香港

    USD   MELCO   RESORTS    UNSP  ARD  EACH  REP  3 ORD  SHS             1 000.00         17 190.00
                                                       0.00
    香港合計                                            17 190.00
                                                       0.00
    アイルランド

    AUD   JAMES   HARDIE   ID PLC  CUFS  EUR0.5                   1 891.00         62 925.69
                                                       0.01
    アイルランド合計                                            62 925.69
                                                       0.01
    イスラエル

    USD   TEVA  PHARMA   IND  ADR(CNV    1 ORD  ILS0.10)                 4 900.00         50 960.00
                                                       0.01
    イスラエル合計                                            50 960.00
                                                       0.01
    オランダ

    EUR   ABN  AMRO  BANK  N.V.  DR EACH  REP  SHS                1 984.00         26 489.05
                                                       0.01
    オランダ合計                                            26 489.05
                                                       0.01
    シンガポール

    USD   SEA  LTD  ADS  EACH  REP  ONE  CL A SHS                           25 324.00
                                       100.00                0.01
    シンガポール合計                                            25 324.00
                                                       0.01
    預託証券合計                                            211  342.74

                                                       0.05
    投資信託証券

    アイルランド

    USD   STAR  COMPASS    PLC/UBS    DYNMC   DIVERSIFIED     LTD  NOTE  DUE
                                    5 850  000.00        9 556  560.00
        30.06.23                                               2.22
    アイルランド合計                                           9 556  560.00
                                                       2.22
    投資信託証券合計                                           9 556  560.00

                                                       2.22
    投資信託、クローズド・エンド型

    カナダ

    CAD   CANADIAN    APARTMENT     PROP.   REAL  ESTATE   INVESTMENT     TRUST                   18 336.23
                                       400.00                0.01
    CAD   RIOCAN   REAL  ESTATE   INVESTMENT     TRUST                           13 865.14
                                       789.00                0.00
    カナダ合計                                            32 201.37
                                                       0.01
    シンガポール

    SGD   ASCENDAS    REAL  ESTATE   INVESTMENT     TRUST               13 900.00         30 831.60
                                                       0.01
    SGD   CAPITALAND     INTEGRATED     COMMERCIAL     TRUST   REAL  ESTATE   INV
                                      18 800.00         29 745.26
        TRUST                                               0.00
    シンガポール合計                                            60 576.86
                                                       0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                322/622



                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    イギリス

    GBP   SEGRO   PLC  REIT                          5 249.00         77 860.27
                                                       0.02
    イギリス合計                                            77 860.27
                                                       0.02
    投資信託、クローズド・エンド型合計                                            170  638.50

                                                       0.04
    新株引受権

    シンガポール

    SGD   SINGAPORE     AIRLINES    LTD  RIGHTS   16.06.21                14 839.00
                                                   0.11    0.00
    シンガポール合計                                              0.11    0.00
    新株引受権合計                                              0.11    0.00

    ノート、固定利付債

    米ドル

    USD   3M CO 2.25000%    16-19.09.26                       350  000.00         371  683.88
                                                       0.09
    USD   ABU  DHABI,GOVERNMENT        OF-REG-S    3.12500%    17-11.10.27           1 000  000.00        1 092  687.50
                                                       0.25
    USD   ALBERTA,    PROVINCE    OF 3.30000%    18-15.03.28                900  000.00        1 002  556.51
                                                       0.23
    USD   ALPHABET    INC  1.10000%    20-15.08.30                    830  000.00         775  587.03
                                                       0.18
    USD   ALPHABET    INC  1.99800%    16-15.08.26                    525  000.00         550  639.57
                                                       0.13
    USD   AMERICAN    EXPRESS    CO 3.40000%    18-27.02.23                700  000.00         735  726.81
                                                       0.17
    USD   APPLE   INC  1.65000%    20-11.05.30                     950  000.00         924  965.66
                                                       0.21
    USD   APPLE   INC  2.20000%    19-11.09.29                     600  000.00         614  939.73
                                                       0.14
    USD   APPLE   INC  2.40000%    13-03.05.23                     250  000.00         259  982.44
                                                       0.06
    USD   APPLE   INC  2.45000%    16-04.08.26                    1 000  000.00        1 065  553.97
                                                       0.25
    USD   APPLE   INC  2.85000%    16-23.02.23                     475  000.00         494  337.25
                                                       0.11
    USD   APPLE   INC  3.20000%    17-11.05.27                     775  000.00         855  899.16
                                                       0.20
    USD   BANK  OF NOVA  SCOTIA   2.00000%    19-15.11.22                330  000.00         338  585.16
                                                       0.08
    USD   BAYER   US FINANCE    II LLC-REG-S     3.87500%    18-15.12.23            500  000.00         537  917.53
                                                       0.12
    USD   BERKSHIRE     HATHAWAY    FINANCE    CORP  1.85000%    20-12.03.30           175  000.00         174  402.27
                                                       0.04
    USD   BERKSHIRE     HATHAWAY    INC  3.12500%    16-15.03.26               275  000.00         301  520.88
                                                       0.07
    USD   BRITISH    COLUMBIA,     PROVINCE    OF 1.75000%    19-27.09.24            250  000.00         260  247.71
                                                       0.06
    USD   BRITISH    COLUMBIA,     PROVINCE    OF 1.30000%    21-29.01.31            400  000.00         381  803.63
                                                       0.09
    USD   CHEVRON    CORP  2.23600%    20-11.05.30                    821  000.00         834  398.41
                                                       0.19
    USD   COMMONWEALTH      BANK  OF AUSTRALIA-REG-S       3.90000%    18-16.03.28         450  000.00         511  911.77
                                                       0.12
    USD   CORPORACION     ANDINA   DE FOMENTO    4.37500%    12-15.06.22            625  000.00         649  931.25
                                                       0.15
    USD   EQUINOR    ASA  2.37500%    20-22.05.30                    300  000.00         305  371.27
                                                       0.07
    USD   EQUINOR    ASA  3.62500%    18-10.09.28                    500  000.00         556  235.60
                                                       0.13
    USD   EUROPEAN    INVESTMENT     BANK  2.37500%    17-24.05.27              300  000.00         322  374.38
                                                       0.07
    USD   EUROPEAN    INVESTMENT     BANK  0.87500%    20-17.05.30             2 110  000.00        1 986  215.35
                                                       0.46
    USD   EUROPEAN    INVESTMENT     BANK  1.25000%    21-14.02.31             1 740  000.00        1 671  028.49
                                                       0.39
    USD   EXPORT   DEVELOPMENT     CANADA   2.00000%    17-17.05.22              200  000.00         203  533.21
                                                       0.05
    USD   EXPORT-IMPORT      BANK  OF KOREA   3.25000%    15-10.11.25             700  000.00         766  850.00
                                                       0.18
    USD   EXPORT-IMPORT      BANK  OF KOREA   2.75000%    17-25.01.22             200  000.00         202  787.50
                                                       0.05
    USD   EXXON   MOBIL   CORP  3.04300%    16-01.03.26                  525  000.00         571  804.80
                                                       0.13
    USD   EXXON   MOBIL   CORP  3.48200%    20-19.03.30                  90 000.00         99 537.11
                                                       0.02
    USD   INTER-AMERICAN       DEVELOPMENT     BANK  2.37500%    17-07.07.27           400  000.00         427  661.02
                                                       0.10
    USD   INTER-AMERICAN       DEVELOPMENT     BANK  2.25000%    19-18.06.29           800  000.00         845  071.85
                                                       0.20
    USD   INTER-AMERICAN       DEVELOPMENT     BANK  2.00000%    19-23.07.26           450  000.00         474  073.94
                                                       0.11
    USD   INTERNATIONAL      BUSINESS    MACHINES    CORP  2.85000%    19-13.05.22         400  000.00         410  166.42
                                                       0.09
    USD   INTERNATIONAL      DVPT  ASSOCIATION-REG-S        1.00000%    20-03.12.30         500  000.00         470  038.00
                                                       0.11
    USD   INTL  BK FOR  RECONSTR    & DEVT  WORLD   BANK  1.75000%    19-
                                     500  000.00         508  472.76
        23.10.29                                               0.12
    USD   JOHNSON    & JOHNSON    1.30000%    20-01.09.30                 500  000.00         479  389.29
                                                       0.11
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    USD   JOHNSON    & JOHNSON    2.90000%    17-15.01.28                 250  000.00         273  217.07

                                                       0.06
    USD   JOHNSON    & JOHNSON    3.37500%    13-05.12.23                 300  000.00         324  339.11
                                                       0.08
    USD   KOREA   DEVELOPMENT     BANK  2.75000%    17-19.03.23               400  000.00         416  825.00
                                                       0.10
    USD   KOREA   HYDRO&NUCLEAR      POWER   CO LTD-REG-S     3.00000%    12-
                                     200  000.00         206  725.00
        19.09.22                                               0.05
    USD   KOREA   HYDRO&NUCLEAR      POWER   CO LTD-REG-S     3.12500%    17-
                                     800  000.00         873  536.00
        25.07.27                                               0.20
    USD   KOREA   SOUTH-EAST     POWER   CO LTD-REG-S     2.12500%    20-03.02.25         200  000.00         206  974.00
                                                       0.05
    USD   KREDITANSTALT      FUER  WIEDERAUFBAU      2.12500%    13-17.01.23           650  000.00         670  471.01
                                                       0.16
    USD   KREDITANSTALT      FUER  WIEDERAUFBAU      2.00000%    15-02.05.25           750  000.00         790  296.02
                                                       0.18
    USD   KUWAIT   INTERNATIONAL      GOVT  BOND-REG-S     3.50000%    17-20.03.27        1 200  000.00        1 329  975.00
                                                       0.31
    USD   LANDWIRTSCHAFTLICHE         RENTENBANK     2.00000%    15-13.01.25           775  000.00         815  030.37
                                                       0.19
    USD   LANDWIRTSCHAFTLICHE         RENTENBANK     0.87500%    20-03.09.30           300  000.00         279  474.29
                                                       0.06
    USD   MICROSOFT     CORP  2.65000%    15-03.11.22                   250  000.00         257  714.30
                                                       0.06
    USD   MICROSOFT     CORP  2.87500%    17-06.02.24                   725  000.00         771  350.58
                                                       0.18
    USD   MICROSOFT     CORP  3.30000%    17-06.02.27                  1 500  000.00        1 671  280.19
                                                       0.39
    USD   NATIONAL    AUSTRALIA     BANK  LTD/NY   2.50000%    16-12.07.26           800  000.00         852  614.96
                                                       0.20
    USD   NESTLE   HOLDINGS    INC-REG-S     1.25000%    20-15.09.30              250  000.00         234  827.19
                                                       0.05
    USD   NEW  YORK  LIFE  GLOBAL   FUNDING-REG-S      3.00000%    18-10.01.28          425  000.00         457  888.87
                                                       0.11
    USD   NORDIC   INVESTMENT     BANK  2.25000%    14-30.09.21               200  000.00         201  405.98
                                                       0.05
    USD   NOVARTIS    CAPITAL    CORP  2.40000%    12-21.09.22               850  000.00         874  046.50
                                                       0.20
    USD   NOVARTIS    CAPITAL    CORP  3.10000%    17-17.05.27               850  000.00         934  604.79
                                                       0.22
    USD   NOVARTIS    CAPITAL    CORP  2.20000%    20-14.08.30               600  000.00         611  661.64
                                                       0.14
    USD   QATAR,   STATE   OF-REG-S    2.37500%    16-02.06.21               950  000.00         949  905.00
                                                       0.22
    USD   QATAR,   STATE   OF-REG-S    3.37500%    19-14.03.24               300  000.00         322  931.25
                                                       0.07
    USD   QATAR,   STATE   OF-REG-S    4.00000%    19-14.03.29               575  000.00         661  250.00
                                                       0.15
    USD   QUEBEC,    PROVINCE    OF 2.50000%    16-20.04.26                850  000.00         913  169.77
                                                       0.21
    USD   ROCHE   HOLDINGS    INC-REG-S     3.62500%    18-17.09.28              800  000.00         904  498.06
                                                       0.21
    USD   SHELL   INTERNATIONAL      FINANCE    BV 2.25000%    12-06.01.23           400  000.00         413  249.95
                                                       0.10
    USD   SHELL   INTERNATIONAL      FINANCE    BV 2.87500%    16-10.05.26          1 275  000.00        1 384  638.86
                                                       0.32
    USD   SHELL   INTERNATIONAL      FINANCE    BV 2.75000%    20-06.04.30           400  000.00         420  043.59
                                                       0.10
    USD   SINOPEC    GROUP   OVERSEAS    DEV  2013-REG-S     4.37500%    13-
                                     300  000.00         324  714.00
        17.10.23                                               0.08
    USD   STATE   STREET   CORP  2.40000%    20-24.01.30                 208  000.00         213  987.04
                                                       0.05
    USD   TEMASEK    FINANCIAL     I LTD-REG-S     2.37500%    12-23.01.23            300  000.00         310  012.53
                                                       0.07
    USD   TOTAL   CAPITAL    INTERNATIONAL      SA 3.70000%    13-15.01.24           350  000.00         379  365.39
                                                       0.09
    USD   TOTAL   CAPITAL    INTERNATIONAL      SA 3.45500%    19-19.02.29           350  000.00         385  084.11
                                                       0.09
    USD   VISA  INC  2.05000%    20-15.04.30                     350  000.00         354  960.78
                                                       0.08
    USD   VISA  INC  3.15000%    15-14.12.25                     400  000.00         438  607.31
                                                       0.10
    USD   WALMART    INC  2.55000%    13-11.04.23                    750  000.00         778  916.43
                                                       0.18
    USD   WALMART    INC  3.70000%    18-26.06.28                    350  000.00         397  194.06
                                                       0.09
    USD   WESTPAC    BANKING    CORP  2.85000%    16-13.05.26                991  000.00        1 071  700.10
                                                       0.25
    USD   WESTPAC    BANKING    CORP  3.35000%    17-08.03.27                300  000.00         333  317.34
                                                       0.08
    米ドル合計                                          47 047  692.55
                                                      10.91
    ノート、固定利付債合計                                          47 047  692.55

                                                      10.91
    中期債券、固定利付債

    米ドル

    USD   ABU  DHABI,   EMIRATE    OF-REG-S    3.12500%    20-16.04.30             900  000.00         976  500.00
                                                       0.23
    USD   AFRICAN    DEVELOPMENT     BANK  2.37500%    14-23.09.21              475  000.00         478  315.46
                                                       0.11
    USD   ASB  FINANCE    LTD-REG-S     2.12500%    16-01.09.21               400  000.00         401  704.00
                                                       0.09
    USD   ASIAN   DEVELOPMENT     BANK  2.00000%    17-16.02.22               550  000.00         557  296.84
                                                       0.13
    USD   ASIAN   DEVELOPMENT     BANK  2.50000%    17-02.11.27               500  000.00         538  947.21
                                                       0.12
    USD   ASIAN   DEVELOPMENT     BANK  1.75000%    19-19.09.29              1 400  000.00        1 412  123.84
                                                       0.33
    USD   BANK  OF MONTREAL    1.90000%    16-27.08.21                  300  000.00         301  274.98
                                                       0.07
    USD   BANK  OF NEW  YORK  CO INC  0.75000%    21-28.01.26               700  000.00         695  098.73
                                                       0.16
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                324/622


                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    USD   CAISSE   D’ AMOR  DE LA DETTE   SOCIALE-REG-S      3.37500%    14-

                                     400  000.00         433  244.92
        20.03.24                                               0.10
    USD   CLIFFORD    CAPITAL    PTE  LTD-REG-S     1.73300%    19-10.09.24           650  000.00         670  345.00
                                                       0.16
    USD   COMMONWEALTH      BANK  OF AUSTRALIA-REG-S       3.15000%    17-19.09.27         150  000.00         165  178.02
                                                       0.04
    USD   CPPIB   CAPITAL    INC-REG-S     2.75000%    17-02.11.27              1 000  000.00        1 088  015.77
                                                       0.25
    USD   IDB  TRUST   SERVICES    LTD-REG-S     2.26100%    17-26.09.22            500  000.00         511  451.00
                                                       0.12
    USD   INTER-AMERICAN       DEVELOPMENT     BANK  1.12500%    21-13.01.31           800  000.00         759  684.51
                                                       0.18
    USD   INTERNATIONAL      FINANCE    CORP  2.12500%    16-07.04.26             350  000.00         371  458.68
                                                       0.09
    USD   INTL  BK FOR  RECONSTR    & DEVT  WORLD   BANK  2.50000%    17-
                                    1 305  000.00        1 407  258.74
        22.11.27                                               0.33
    USD   JAPAN   TOBACCO    INC-REG-S     2.80000%    16-13.04.26               400  000.00         426  228.00
                                                       0.10
    USD   KOMMUNEKREDIT-REG-S         1.62500%    16-01.06.21                225  000.00         225  000.00
                                                       0.05
    USD   KOREA   DEVELOPMENT     BANK  1.75000%    20-18.02.25               225  000.00         230  975.84
                                                       0.05
    USD   MDGH  - GMTN  BV-REG-S    3.00000%    17-19.04.24                600  000.00         636  300.00
                                                       0.15
    USD   MDGH  - GMTN  BV-REG-S    2.87500%    19-07.11.29                300  000.00         312  768.00
                                                       0.07
    USD   MDGH  - GMTN  BV-REG-S    2.87500%    20-21.05.30                600  000.00         624  510.00
                                                       0.14
    USD   MORGAN   STANLEY    3.12500%    16-27.07.26                   300  000.00         326  607.76
                                                       0.08
    USD   MTR  CORP  CI LTD-REG-S     2.50000%    16-02.11.26               900  000.00         956  286.72
                                                       0.22
    USD   NEDERLANDSE     WATERSCHAPSBK      NV-REG-S    3.00000%    18-21.12.21          200  000.00         203  080.00
                                                       0.05
    USD   NESTLE   HOLDINGS    INC-REG-S     2.37500%    17-18.01.22              325  000.00         329  254.25
                                                       0.08
    USD   NESTLE   HOLDINGS    INC-REG-S     3.12500%    18-22.03.23              415  000.00         435  615.54
                                                       0.10
    USD   NISSAN   MOTOR   ACCEPTANCE     CORP-REG-S     2.60000%    17-28.09.22          100  000.00         102  312.10
                                                       0.02
    USD   NORDRHEIN-WESTFALEN,          STATE   OF-REG-S    2.25000%    15-16.04.25         200  000.00         212  193.20
                                                       0.05
    USD   SAUDI   GOVERNMENT     INTERNATIONAL      BD-REG-S    2.50000%    20-
                                     600  000.00         623  812.51
        03.02.27                                               0.14
    USD   SP POWERASSETS     LTD-REG-S     3.25000%    15-24.11.25              200  000.00         219  419.50
                                                       0.05
    USD   SUMITOMO    MITSUI   BANKING    CORP-REG-S     2.44000%    19-18.06.24          418  000.00         441  219.82
                                                       0.10
    USD   TOYOTA   MOTOR   CREDIT   CORP  2.60000%    17-11.01.22              350  000.00         355  119.07
                                                       0.08
    米ドル合計                                          17 428  600.01
                                                       4.04
    中期債券、固定利付債合計                                          17 428  600.01

                                                       4.04
    債券、固定利付債

    米ドル

    USD   BNG  BANK  NV-REG-S    2.37500%    16-16.03.26                 450  000.00         481  850.10
                                                       0.11
    USD   CAISSE   D’ AMORTIS    DE LA DETTE   SOC-REG-S     1.87500%    15-
                                     225  000.00         227  716.98
        12.02.22                                               0.05
    USD   CANADIAN    IMPERIAL    BANK  OF COM/CAN-REG-S      2.35000%    17-
                                     350  000.00         358  766.55
        27.07.22                                               0.08
    USD   CENTRAL    JAPAN   RAILWAY    CO-REG-S    3.40000%    18-06.09.23           400  000.00         423  732.84
                                                       0.10
    USD   DBS  BANK  LTD-REG-S     3.30000%    18-27.11.21                 480  000.00         487  119.12
                                                       0.11
    USD   DNB  BOLIGKREDITT      AS-REG-S    2.50000%    17-28.03.22              500  000.00         509  261.00
                                                       0.12
    USD   FAB  SUKUK   CO LTD-REG-S     3.87500%    19-22.01.24               300  000.00         322  406.25
                                                       0.08
    USD   FEDERAL    HOME  LOAN  BANK  SYSTEM   2.00000%    12-09.09.22            600  000.00         614  472.54
                                                       0.14
    USD   FMS  WERTMANAGEMENT       2.00000%    17-01.08.22                 375  000.00         383  095.69
                                                       0.09
    USD   ING  BANK  NV-REG-S    2.62500%    12-05.12.22                 250  000.00         258  898.50
                                                       0.06
    USD   INTL  BK FOR  RECONSTR    & DEVT  WORLD   BANK  2.50000%    14-
                                     675  000.00         721  193.38
        25.11.24                                               0.17
    USD   INTL  BK FOR  RECONSTR    & DEVT  WORLD   BANK  2.50000%    15-
                                     550  000.00         590  845.79
        29.07.25                                               0.14
    USD   INTL  BK FOR  RECONSTR    & DEVT  WORLD   BANK  0.87500%    20-
                                     250  000.00         233  966.06
        14.05.30                                               0.05
    USD   KOREA   GAS  CORP-REG-S     2.87500%    19-16.07.29                300  000.00         317  400.00
                                                       0.07
    USD   KOREA   NATIONAL    OIL  CORP-REG-S     3.25000%    14-10.07.24            450  000.00         484  777.35
                                                       0.11
    USD   KOREA   NATIONAL    OIL  CORP-REG-S     1.62500%    20-05.10.30            200  000.00         188  042.72
                                                       0.04
    USD   KOREA,   REPUBLIC    OF 3.87500%    13-11.09.23                 600  000.00         646  425.00
                                                       0.15
    USD   KREDITANSTALT      FUER  WIEDERAUFBAU      2.50000%    14-20.11.24           625  000.00         667  846.44
                                                       0.16
    USD   KREDITANSTALT      FUER  WIEDERAUFBAU      0.75000%    20-30.09.30           500  000.00         462  631.21
                                                       0.11
    USD   NATIONWIDE     BUILDING    SOCIETY-REG-S      1.70000%    20-13.02.23          583  000.00         596  331.22
                                                       0.14
    USD   NOVARTIS    CAPITAL    CORP  3.40000%    14-06.05.24               200  000.00         217  724.15
                                                       0.05
    USD   OESTERREICHISCHE        KONTROLLBANK      AG 2.37500%    14-01.10.21          175  000.00         176  298.48
                                                       0.04
    USD   ONTARIO,    PROVINCE    OF 1.12500%    20-07.10.30                700  000.00         656  023.98
                                                       0.15
                                325/622


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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    注記は当財務書類と不可分のものである。
                                326/622




















                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    USD   ONTARIO,    PROVINCE    OF 3.20000%    14-16.05.24                750  000.00         809  660.03

                                                       0.19
    USD   SWEDBANK    AB-REG-S    2.80000%    17-14.03.22                 200  000.00         204  071.50
                                                       0.05
    米ドル合計                                          11 040  556.88
                                                       2.56
    債券、固定利付債合計                                          11 040  556.88

                                                       2.56
    財務省証券(     T-note   )、固定利付債

    米ドル

    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 2.62500%    19-15.02.29              102  000.00         111  351.33
                                                       0.03
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 1.50000%    15-31.01.22              5 000.00          5 047.85
                                                       0.00
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 2.25000%    17-15.02.27             1 005  000.00        1 075  585.56
                                                       0.25
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 1.75000%    13-15.05.23              10 000.00         10 310.94
                                                       0.00
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 0.62500%    20-15.05.30             1 081  000.00         998  362.62
                                                       0.23
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 1.12500%    21-15.02.31             2 000  000.00        1 914  687.50
                                                       0.45
    米ドル合計                                           4 115  345.80
                                                       0.96
    財務省証券(     T-note   )、固定利付債合計                                   4 115  345.80

                                                       0.96
    公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計                                          170  670  085.74

                                                      39.58
    他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金融商品

    財務省証券(     T-bill   )、ゼロ・クーポン
    米ドル

    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF TB 0.00000%    10.09.20-09.09.21           2 000  000.00        1 999  930.56
                                                       0.46
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF TB 0.00000%    08.10.20-07.10.21           3 000  000.00        2 999  826.66
                                                       0.70
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF TB 0.00000%    05.11.20-04.11.21           3 000  000.00        2 999  739.99
                                                       0.69
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF TB 0.00000%    03.12.20-03.06.21           3 000  000.00        2 999  999.16
                                                       0.70
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF TB 0.00000%    28.01.21-29.07.21           1 500  000.00        1 499  975.84
                                                       0.35
    米ドル合計                                          12 499  472.21
                                                       2.90
    財務省証券(     T-bill   )、ゼロ・クーポン合計                                  12 499  472.21

                                                       2.90
    ノート、固定利付債

    米ドル

    USD   FANNIE   MAE  2.12500%    16-24.04.26                    700  000.00         744  713.81
                                                       0.17
    USD   NATIONAL    AUSTRALIA     BANK  LTD  NEW  YORK  2.87500%    18-12.04.23         250  000.00         261  761.85
                                                       0.06
    USD   NATIONAL    AUSTRALIA     BANK  LTD-144A    3.50000%    17-10.01.27          500  000.00         556  841.05
                                                       0.13
    USD   PROCTER    & GAMBLE   CO 2.30000%    12-06.02.22                350  000.00         355  205.92
                                                       0.08
    米ドル合計                                           1 918  522.63
                                                       0.44
    ノート、固定利付債合計                                           1 918  522.63

                                                       0.44
    中期債券、固定利付債

    米ドル

    USD   GOLDMAN    SACHS   GROUP   INC/THE    3.85000%    14-08.07.24             350  000.00         380  938.31
                                                       0.09
    米ドル合計                                            380  938.31
                                                       0.09
    中期債券、固定利付債合計                                            380  938.31

                                                       0.09
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                327/622



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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    中期債券、ゼロ・クーポン債
    米ドル

    USD   INTL  BK FOR  RECONSTR    & DEVT  WORLD   BANK  0.00000%    00-
                                     500  000.00         415  567.98
        01.05.30                                               0.10
    米ドル合計                                            415  567.98
                                                       0.10
    中期債券、ゼロ・クーポン債合計                                            415  567.98
                                                       0.10
    債券、固定利付債

    米ドル

    USD   COMMONWEALTH      BANK  OF AUSTRALIA-REG-S       1.62500%    19-17.10.22         250  000.00         254  911.10
                                                       0.06
    USD   HSBC  BANK  CANADA-REG-S      1.65000%    19-10.09.22               300  000.00         305  449.92
                                                       0.07
    米ドル合計                                            560  361.02
                                                       0.13
    債券、固定利付債合計                                            560  361.02
                                                       0.13
    他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計                                          15 774  862.15
                                                       3.66
    公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない

    譲渡性のある証券および短期金融商品
    記名株式
    スウェーデン

    SEK   EPIROC   AB NPV  A RED  02/06/21                     2 764.00
                                                  998.31     0.00
    スウェーデン合計                                              998.31     0.00
    記名株式合計                                              998.31     0.00
    新株引受権

    オランダ

    EUR   KONINKLIJKE     DSM  NV (STOCK   DIVIDEND)     RIGHTS   04.06.21           4 051.00          4 154.50
                                                       0.00
    EUR   NN GROUP   NV (STOCK   DIVIDEND)     09.06.21                 1 225.00          2 171.37
                                                       0.00
    オランダ合計                                             6 325.87
                                                       0.00
    新株引受権合計                                             6 325.87
                                                       0.00
    ノート、固定利付債

    米ドル

    USD   MASSMUTUAL     GLOBAL   FUNDING    II-REG-S    2.95000%    18-11.01.25          350  000.00         376  048.52
                                                       0.09
    USD   US BANK  NA/CINCINNATI      OH 2.65000%    19-23.05.22              400  000.00         408  910.90
                                                       0.09
    米ドル合計                                            784  959.42
                                                       0.18
    ノート、固定利付債合計                                            784  959.42

                                                       0.18
    中期債券、変動利付債

    米ドル

    USD   NATIONAL    BANK  OF CANADA   0.550%/VAR     20-15.11.24              318  000.00         317  335.98
                                                       0.08
    米ドル合計                                            317  335.98
                                                       0.08
    中期債券、変動利付債合計                                            317  335.98

                                                       0.08
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    債券、固定利付債

    米ドル

    USD   HSBC  BANK  CANADA-REG-S      3.30000%    18-28.11.21               300  000.00         304  502.24
                                                       0.07
    USD   MASSMUTUAL     GLOBAL   FUNDING    II-REG-S    2.75000%    17-22.06.24          250  000.00         266  388.66
                                                       0.06
    米ドル合計                                            570  890.90
                                                       0.13
    債券、固定利付債合計                                            570  890.90

                                                       0.13
    公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で

                                               1 680  510.48
    取引されていない譲渡性のある証券および短期金融商品合計                                                  0.39
    最近発行された譲渡性のある証券および短期金融商品

    ノート、固定利付債
    米ドル

    USD   NESTLE   HOLDINGS    INC-144A    1.00000%    20-15.09.27              450  000.00         437  950.08
                                                       0.10
    米ドル合計                                            437  950.08
                                                       0.10
    ノート、固定利付債合計                                            437  950.08

                                                       0.10
    最近発行された譲渡性のある証券および短期金融商品合計                                            437  950.08

                                                       0.10
    ルクセンブルグ       2010  年 12 月 17 日法(改訂済)の第         41 条 (1)e)   に規定された      UCITS   /その他の     UCIs

    投資信託、オープン・エンド型
    アイルランド

    USD   MAN  FUNDS   VI PLC-MAN    AHL  TARGETRISK-INU-USD-CAP                   52 339.45        7 362  067.18
                                                       1.71
    USD   UBS  (IRL)   ETF  PLC-MSCI    USA  UCITS-ACC-A-USD-ETF                1 760  060.00        41 546  216.30
                                                       9.63
    USD   UBS  IRL  FND  SOLUTIONS     PLC-MSCI    USA  SF INDEX-SHS-A-USD-ACC            219  326.00        26 732  132.79
                                                       6.20
    USD   UBS(IRL)FUND      SOLUTION    PLC-MSCI    USA  SF UCITS   SHS-A-ETF-ACC          698  985.00        82 018  899.90
                                                      19.02
    アイルランド合計                                          157  659  316.17
                                                      36.56
    ルクセンブルグ

    EUR   ALMA  PLATINUM    IV UBS  MULTI-STRATEGY       ALTERNATIVES-I0C-E-
                                               7 705  852.38
        CAP                               621.37                1.79
    USD   AQR  UCITS   FUNDS   - GLOBAL   RISK  PARITY   UCITS   FUND-A2-CAP          43 809.48        5 873  098.89
                                                       1.36
    USD   INVESCO    FUNDS   SICAV   BAL  RISK  ALLOCATION-PI1-USD         HDG-CAP        294  283.52        4 114  083.64
                                                       0.95
    USD   UBS  (LUX)   BOND  FUND-EURO     HIGH  YIELD   (EUR)(USD     HEDGED)    F-
                                      54 977.00        6 889  167.87
        ACC                                               1.60
    USD   UBS  (LUX)   BOND  SICAV   - USD  HIGH  YIELD   (USD)   F-ACC          29 328.00        10 314  657.60
                                                       2.39
    USD   UBS  (LUX)   BOND  SICAV   - EMERG   ECON  CORPORATES     (USD)   F-ACC       82 229.00        10 392  923.31
                                                       2.41
    USD   UBS  (LUX)   EMERGING    ECONOMIES     FUND  - GLOBAL   BONDS   (USD)   F-
                                      7 252.00        15 507  459.24
        ACC                                               3.60
    USD   UBS  (LUX)   MONEY   MARKET   FUND  - USD  U-X-ACC                         11 227.66
                                        1.00               0.00
    ルクセンブルグ合計                                          60 808  470.59
                                                      14.10
    投資信託、オープン・エンド型合計                                          218  467  786.76

                                                      50.66
    ルクセンブルグ      2010  年 12 月 17 日法(改訂済)の第        41 条 (1)e)  に規定された

                                              218  467  786.76
    UCITS/   その他の    UCIs  合計                                          50.66
    投資有価証券合計                                          407  031  195.21

                                                      94.39
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    派生商品

    公認の証券取引所に上場されている派生商品

    債券に係る金融先物
    USD   US 10YR  TREASURY    NOTE  FUTURE   21.09.21                            -6 453.13

                                       -89.00                0.00
    USD   US LONG  BOND  FUTURE   21.09.21
                                        -6.00          -703.12     0.00
    USD   US 10YR  ULTRA   NOTE  FUTURE   21.09.21                             -9 093.75
                                       -102.00                0.00
    USD   US 2YR  TREASURY    NOTE  FUTURE   30.09.21                            -9 703.19
                                       -138.00                0.00
    USD   US 5YR  TREASURY    NOTE  FUTURE   30.09.21                            -21  656.25
                                       -231.00                -0.01
    債券に係る金融先物合計                                            -47  609.44
                                                      -0.01
    指数に係る金融先物

    EUR   EURO  STOXX   50 INDEX   FUTURE   18.06.21                            272  161.89

                                       112.00                0.06
    CHF   SWISS   MARKET   INDEX   FUTURE   18.06.21                             81 403.24
                                        13.00               0.02
    GBP   FTSE  100  INDEX   FUTURE   18.06.21                               76 960.01
                                        23.00               0.02
    SEK   OMX  30 INDEX   FUTURE   18.06.21
                                        21.00          253.25     0.00
    USD   S&P500   EMINI   FUTURE   18.06.21                              2 931  220.00
                                       241.00                0.68
    JPY   TOPIX   INDX  FUTURE   10.06.21                                 78 157.14
                                        22.00               0.02
    AUD   SPI  200  INDEX   FUTURES    17.06.21                               60 588.76
                                        9.00               0.01
    HKD   HANG  SENG  INDEX   FUTURE   29.06.21                               2 847.46
                                        3.00               0.00
    USD   MINI  MSCI  EMERGING    MARKETS    INDEX   FUTURE   18.06.21                      469  850.00
                                       658.00                0.11
    CAD   S&P/TSX    60 INDEX   FUTURE   17.06.21                              96 958.86
                                        10.00               0.02
    指数に係る金融先物合計                                           4 070  400.61
                                                       0.94
    公認の証券取引所に上場されている派生商品合計                                           4 022  791.17

                                                       0.93
    派生商品合計                                           4 022  791.17

                                                       0.93
    先渡為替契約

    購入通貨/購入額/売却通貨/売却額/満期日(日                     -月 -年)
    USD     2 858  167.49      AUD     3 695  000.00       4.6.2021                -1 959.58     0.00

    USD     4 164  943.90      CHF     3 848  000.00       4.6.2021               -113  820.73    -0.03
    USD      954  387.65      DKK     5 950  000.00       4.6.2021                -23  771.45    -0.01
    USD      125  675.38      NZD      175  000.00       4.6.2021                -1 724.33     0.00
    USD     4 083  925.51      CAD     5 089  000.00       4.6.2021               -128  462.50    -0.03
    USD      449  355.75      SGD      605  000.00       4.6.2021                -8 646.23     0.00
    USD    11 713  706.35      JPY   1 276  630  000.00       4.6.2021                43 703.87     0.01
    USD      235  888.50      NOK     2 000  000.00       4.6.2021                -4 518.56     0.00
    USD     1 120  322.65      HKD     8 700  000.00       4.6.2021                 -626.23     0.00
    USD     1 288  158.31      SEK     10 950  000.00       4.6.2021                -32  372.77    -0.01
    USD     7 976  891.72      GBP     5 736  000.00       4.6.2021               -176  841.84    -0.04
    USD    20 493  054.20      EUR     17 177  000.00       4.6.2021               -508  862.85    -0.12
    JPY    75 000  000.00      USD      691  358.30       4.6.2021                -5 764.05     0.00
    CHF      250  000.00      USD      269  322.26       4.6.2021                8 664.01     0.00
    USD      442  171.46      CAD      555  000.00       4.6.2021                -17  226.33     0.00
    USD      473  898.32      CHF      445  000.00       4.6.2021                -20  917.24     0.00
    USD      635  068.94      EUR      540  000.00       4.6.2021                -25  176.46    -0.01
    USD      381  622.34      AUD      490  000.00       4.6.2021                2 336.21     0.00
    USD      695  112.84      EUR      575  000.00       4.6.2021                -7 926.24     0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    先渡為替契約(続き)

    購入通貨/購入額/売却通貨/売却額/満期日(日                     -月 -年)
    USD      443  944.00      GBP      320  000.00       4.6.2021                -10  936.53     0.00

    USD     8 703  164.04      JPY    948  230  000.00       14.7.2021                32 441.55     0.01
    USD     1 120  308.66      HKD     8 700  000.00       14.7.2021                 -740.41     0.00
    USD     3 902  080.39      GBP     2 774  000.00       14.7.2021                -41  343.15    -0.01
    USD     1 314  793.98      SEK     10 950  000.00       14.7.2021                -6 177.96     0.00
    USD      127  273.65      NZD      175  000.00       14.7.2021                 -113.93     0.00
    USD      455  906.32      SGD      605  000.00       14.7.2021                -2 041.70     0.00
    USD      972  534.16      DKK     5 950  000.00       14.7.2021                -6 259.32     0.00
    USD     4 639  838.71      CAD     5 620  000.00       14.7.2021                -11  788.54     0.00
    USD     3 507  244.11      AUD     4 465  000.00       14.7.2021                50 472.83     0.01
    USD      243  913.18      NOK     2 000  000.00       14.7.2021                 3 488.14     0.00
    USD     3 180  894.18      CHF     2 862  000.00       14.7.2021                -4 808.11     0.00
    USD    12 808  668.97      EUR     10 535  000.00       14.7.2021                -82  362.03    -0.02
    USD      122  983.04      ILS      400  000.00       14.7.2021                 -191.65     0.00
    USD      122  932.85      ILS      400  000.00       4.6.2021                 -201.73     0.00
    SGD    11 308  700.00      USD     8 497  530.10       28.6.2021                62 880.02     0.01
    GBP     5 045  200.00      USD     7 154  491.67       28.6.2021                17 497.02     0.00
    EUR    81 164  600.00      USD     99 567  130.92       28.6.2021                -285  255.10    -0.07
    CHF    69 346  400.00      USD     77 692  040.10       28.6.2021                -537  686.70    -0.12
    CHF      177  100.00      USD      197  449.10       1.6.2021                 -529.10     0.00
    SGD      33 000.00      USD      24 908.67       1.6.2021                  73.35    0.00
    USD      197  581.85      CHF      177  100.00       28.6.2021                  541.54     0.00
    USD      24 906.49      SGD      33 000.00       28.6.2021                  -73.71     0.00
    USD      23 255.56      GBP      16 400.00       28.6.2021                  -57.81     0.00
    USD      281  388.87      EUR      230  500.00       28.6.2021                 -562.53     0.00
    USD      298  429.65      CHF      268  000.00       28.6.2021                  254.59     0.00
    先渡為替契約合計                                          -1 847  394.27    -0.43
    現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産                                          21 037  314.33     4.88

    その他の資産および負債                                            981  960.20     0.23
    純資産総額                                          431  225  866.64    100.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
    2021  年5月   31 日現在の投資有価証券その他の純資産明細表

        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品

    無記名株式
    オーストラリア

    AUD   AFTERPAY    LTD  NPV                         3 177.00         228  160.57
                                                       0.01
    AUD   AGL  ENERGY   NPV                         8 549.00         53 732.91
                                                       0.00
    AUD   APA  GROUP   NPV                         14 866.00         106  209.86
                                                       0.01
    AUD   ARISTOCRAT     LEISURE    NPV                      7 750.00         246  254.33
                                                       0.01
    AUD   ASX  LTD  NPV                           2 544.00         150  169.91
                                                       0.01
    AUD   AURIZON    HOLDINGS    NPV                      23 639.00         66 237.92
                                                       0.00
    AUD   AUST  & NZ BANK  GRP  NPV                     37 804.00         840  117.37
                                                       0.04
    AUD   BLUESCOPE     STEEL   NPV                       7 010.00         115  195.90
                                                       0.01
    AUD   BRAMBLES    LTD  NPV                        19 231.00         161  063.88
                                                       0.01
    AUD   CMNWLTH    BK OF AUST  NPV                     23 546.00        1 817  474.91
                                                       0.09
    AUD   COCHLEAR    LTD  NPV                                  155  705.92
                                       886.00                0.01
    AUD   COMPUTERSHARE      LTD  NPV(POST    REC)                  7 091.00         86 228.87
                                                       0.00
    AUD   CROWN   RESORTS    LTD  NPV                      4 610.00         45 960.61
                                                       0.00
    AUD   CSL  NPV                             5 990.00        1 345  575.93
                                                       0.07
    AUD   DEXUS   NPV  (STAPLED)                         14 854.00         119  921.41
                                                       0.01
    AUD   DOMINOS    PIZZA   ENT  NPV                                 63 947.91
                                       749.00                0.00
    AUD   EVOLUTION     MINING   NPV                      19 245.00         80 590.56
                                                       0.00
    AUD   FORTESCUE     METALS    G  NPV                     22 385.00         388  647.06
                                                       0.02
    AUD   GOODMAN    GROUP   (STAPLED    SECURITY)                    21 392.00         321  731.22
                                                       0.02
    AUD   GPT  GROUP   NPV  (STAPLED    SECURITIES)                    25 958.00         92 426.83
                                                       0.01
    AUD   INSURANCE     AUST  GRP  NPV                     31 017.00         120  523.72
                                                       0.01
    AUD   LEND  LEASE   GROUP   NPV                       9 301.00         88 481.11
                                                       0.00
    AUD   MACQUARIE     GP LTD  NPV                       4 621.00         543  436.15
                                                       0.03
    AUD   MAGELLAN    FINANCIAL     NPV                      1 742.00         64 561.16
                                                       0.00
    AUD   MEDIBANK    PRIVATE    L NPV                     31 415.00         76 111.52
                                                       0.00
    AUD   MIRVAC   GROUP   STAPLED    SECURITIES                    48 348.00         104  412.32
                                                       0.01
    AUD   NATL  AUSTRALIA     BK NPV                      43 911.00         916  011.89
                                                       0.05
    AUD   NEWCREST    MINING   NPV                       10 728.00         235  169.52
                                                       0.01
    AUD   NTHN  STAR  RES  LTD  NPV                      15 035.00         136  162.75
                                                       0.01
    AUD   ORICA   LIMITED    NPV                        5 001.00         52 491.09
                                                       0.00
    AUD   ORIGIN   ENERGY   NPV                        23 392.00         71 883.11
                                                       0.00
    AUD   QANTAS   AIRWAYS    NPV                       11 865.00         43 257.13
                                                       0.00
    AUD   QBE  INS  GROUP   NPV                        19 631.00         166  389.36
                                                       0.01
    AUD   RAMSAY   HEALTH   CARE  NPV                      2 531.00         124  404.15
                                                       0.01
    AUD   REA  GROUP   LIMITED    NPV                                 90 956.97
                                       718.00                0.01
    AUD   REECE   AUSTRALIA     NPV                       3 380.00         53 581.60
                                                       0.00
    AUD   RIO  TINTO   LIMITED    NPV                      4 953.00         474  364.69
                                                       0.02
    AUD   SANTOS   LIMITED    NPV                       28 059.00         147  038.10
                                                       0.01
    AUD   SCENTRE    GROUP   NPV  STAPLED    UNIT                  66 925.00         140  904.97
                                                       0.01
    AUD   SEEK  LIMITED    NPV                         4 593.00         108  647.27
                                                       0.01
    AUD   SONIC   HEALTHCARE     NPV                       6 153.00         165  695.36
                                                       0.01
    AUD   SOUL  PATTINSON(WH)      NPV                      1 363.00         31 186.69
                                                       0.00
    AUD   SOUTH32    LTD  NPV                         57 803.00         133  332.39
                                                       0.01
    AUD   STOCKLAND     NPV  (STAPLED)                        32 246.00         116  563.28
                                                       0.01
    AUD   SUNCORP    GROUP   LTD  NPV                      17 393.00         149  709.13
                                                       0.01
    AUD   SYDNEY   AIRPORT    NPV(STAPLED     SECURITY)                  16 605.00         75 447.70
                                                       0.00
    AUD   TABCORP    HLDGS   LTD  NPV                      31 302.00         123  811.79
                                                       0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    AUD   TELSTRA    CORP  NPV                        48 788.00         132  930.52

                                                       0.01
    AUD   TRANSURBAN     GROUP   STAPLED    UNITS   NPV                35 799.00         384  617.80
                                                       0.02
    AUD   TREASURY    WINE  ESTA  NPV                      9 428.00         84 945.73
                                                       0.00
    AUD   VICINITY    CENTRES    NPV  (STAPLED    SECURITY)                49 834.00         60 175.45
                                                       0.00
    AUD   WESFARMERS     LTD  NPV                       15 000.00         643  119.44
                                                       0.03
    AUD   WESTPAC    BKG  CORP  NPV                      48 184.00         985  382.12
                                                       0.05
    AUD   WISETECH    GLOBAL   LT NPV                      1 922.00         41 998.45
                                                       0.00
    AUD   WOODSIDE    PETROLEUM     NPV                     13 175.00         222  420.75
                                                       0.01
    AUD   WOOLWORTHS     GRP  LTD  NPV                     16 568.00         533  754.04
                                                       0.03
    オーストラリア合計                                          14 129  233.10
                                                       0.73
    オーストリア

    EUR   ERSTE   GROUP   BK AG NPV                      3 898.00         160  229.21
                                                       0.01
    EUR   OMV  AG NPV(VAR)                           1 975.00         113  057.83
                                                       0.01
    EUR   RAIFFEISEN     BK INTL  NPV  (REGD)                    2 288.00         54 465.83
                                                       0.00
    EUR   VERBUND    AG CLASS  ’ A’ NPV                               82 987.37
                                       905.00                0.01
    EUR   VOESTALPINE     AG NPV                        1 629.00         73 613.12
                                                       0.00
    オーストリア合計                                            484  353.36
                                                       0.03
    ベルギー

    EUR   ANHEUSER-BUSCH       IN NPV                      10 074.00         758  233.05
                                                       0.04
    EUR   COLRUYT    SA NPV                                    46 621.45
                                       766.00                0.00
    EUR   ELIA  SYS  OPERATOR    NPV                                 48 411.07
                                       452.00                0.00
    EUR   GPE  BRUXELLES     LAM  NPV                      1 612.00         182  861.20
                                                       0.01
    EUR   PROXIMUS    SA NPV                         2 452.00         49 780.76
                                                       0.00
    EUR   SOFINA   NPV                                     108  018.68
                                       260.00                0.01
    EUR   SOLVAY   SA NPV                                    124  317.10
                                       921.00                0.01
    EUR   UMICORE    NPV                           2 664.00         159  827.84
                                                       0.01
    ベルギー合計                                           1 478  071.15
                                                       0.08
    カナダ

    CAD   AIR  CANADA   VAR  VTG  SHS  NPV                    3 190.00         72 244.35
                                                       0.00
    CAD   ALGONQUIN     PWR&UTIL    COM  NPV                    7 200.00         110  374.97
                                                       0.01
    CAD   ALTAGAS    LTD  COM  NPV                       3 351.00         66 293.27
                                                       0.00
    CAD   ATCO  LTD  CL 1 NON  VTG                                 35 789.53
                                       991.00                0.00
    CAD   B2GOLD   CORP  COM  NPV                       14 600.00         74 685.87
                                                       0.00
    CAD   BALLARD    POWER   SYS  COM  NPV                    2 700.00         46 955.55
                                                       0.00
    CAD   CAE  INC  COM  NPV                         3 680.00         113  315.12
                                                       0.01
    CAD   CAMECO   CORP  COM                         5 194.00         102  108.68
                                                       0.01
    CAD   CANADIAN    UTILS   LTD  CL A                    1 583.00         45 900.58
                                                       0.00
    CAD   CANOPY   GROWTH   CORP  COM  NPV                    2 249.00         56 313.43
                                                       0.00
    CAD   EMERA   INC  COM                          3 221.00         150  078.71
                                                       0.01
    CAD   EMPIRE   LTD  CL A                        2 146.00         71 888.60
                                                       0.00
    CAD   HYDRO   ONE  INC  COM  NPV                      4 260.00         108  219.02
                                                       0.01
    CAD   IGM  FINANCIAL     INC  COM                      1 223.00         45 038.71
                                                       0.00
    CAD   IVANHOE    MINES   LTD  COM  NPV  CL ’ A’                8 200.00         60 341.03
                                                       0.00
    CAD   KEYERA   CORPORATION     COM  NPV                    2 799.00         70 015.55
                                                       0.00
    CAD   KINROSS    GOLD  CORP  COM  NPV                    17 136.00         138  012.81
                                                       0.01
    CAD   KIRKLAND    LAKE  GOLD  COM  NPV                    3 394.00         145  806.31
                                                       0.01
    CAD   LUNDIN   MINING   CORP  COM                      9 350.00         99 296.83
                                                       0.01
    CAD   NORTHLAND     POWER   IN COM  NPV                    2 429.00         81 610.06
                                                       0.00
    CAD   NUVEI   CORPORATION     SUB  VOTING   SHARES   (CAD)                        52 594.16
                                       700.00                0.00
    CAD   ONEX  CORP  SUB  VTG                        1 136.00         82 503.63
                                                       0.00
    CAD   PAN  AMER  SILVER   COM  NPV                     2 726.00         91 927.19
                                                       0.01
    CAD   QUEBECOR    INC  CL B                       2 416.00         65 494.58
                                                       0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                333/622



                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    CAD   RITCHIE    BROS  AUCTIONEERS     COM                   1 423.00         84 147.93

                                                       0.00
    CAD   TELUS   CORPORATION     NPV                      5 645.00         126  628.18
                                                       0.01
    CAD   TMX  GROUP   LTD  COM  NPV                                 86 542.37
                                       788.00                0.01
    CAD   TOROMONT    INDS  LTD  COM                      1 100.00         97 926.50
                                                       0.01
    CAD   WEST  FRASER   TIMBER   COM  NPV                    1 113.00         86 066.10
                                                       0.01
    CAD   WSP  GLOBAL   INC  COM  NPV                      1 545.00         172  608.77
                                                       0.01
    CAD   YAMANA   GOLD  INC  COM                       13 030.00         67 625.28
                                                       0.00
    カナダ合計                                           2 708  353.67
                                                       0.14
    デンマーク

    DKK   A.P.  MOELLER-MAERSK       SER ’ B’ DKK1000                            215  806.48
                                        78.00               0.01
    DKK
        A.P.  MOLLER-MAERSK      ‘ A’ DKK1000                             103  222.94
                                        39.00               0.01
    DKK   AMBU  A/S  SER ’ B’ DKK0.5                       2 171.00         81 016.12
                                                       0.00
    DKK   CHR.  HANSEN   HLDG  DKK10                       1 383.00         124  227.75
                                                       0.01
    DKK   DANSKE   BANK  A/S  DKK10                       9 108.00         169  194.88
                                                       0.01
    DKK   DSV  PANALPINA     A/S  DKK1                      2 684.00         649  716.01
                                                       0.03
    DKK   GENMAB   AS DKK1  (BEARER)                                  340  117.87
                                       840.00                0.02
    DKK   GN STORE   NORD  DKK4                        1 639.00         139  301.33
                                                       0.01
    DKK   NOVOZYMES     A/S  SER ’ B’ DKK2  (POST   CONS)               2 747.00         200  415.69
                                                       0.01
    DKK   ORSTED   A/S  DKK10                         2 448.00         371  368.24
                                                       0.02
    DKK   PANDORA    A/S  DKK1                         1 306.00         176  825.65
                                                       0.01
    DKK   ROCKWOOL    INTL  SER ’ B’ DKK10                               45 781.08
                                        92.00               0.00
    デンマーク合計                                           2 616  994.04
                                                       0.14
    フィンランド

    EUR   KESKO   OYJ  EUR2  SER ’ B’                     3 904.00         134  939.09
                                                       0.01
    EUR
        KONE  CORPORATION     NPV  ORD  ‘ B’                  4 713.00         381  121.79
                                                       0.02
    EUR   WARTSILA    OYJ  ABP  SER ’ B’ EUR3.50                   6 771.00         91 478.12
                                                       0.00
    フィンランド合計                                            607  539.00
                                                       0.03
    フランス

    EUR   ACCOR   EUR3                            2 302.00         92 485.79
                                                       0.01
    EUR   ADP  EUR3                                       48 782.76
                                       352.00                0.00
    EUR   AIR  LIQUIDE(L    ’ ) EUR5.5   (POST-SUBDIVISION)                    6 295.00        1 070  440.59
                                                       0.06
    EUR   AIRBUS   EUR1                           7 757.00        1 011  573.68
                                                       0.05
    EUR   ALSTOM   EUR7.00                           3 365.00         189  212.85
                                                       0.01
    EUR   AMUNDI   EUR2.5   (AIW)                                  75 998.09
                                       855.00                0.00
    EUR   ARKEMA   EUR10                                     121  991.74
                                       926.00                0.01
    EUR   ATOS  SE EUR1                           1 301.00         87 232.21
                                                       0.00
    EUR   AXA  EUR2.29                            25 229.00         696  508.03
                                                       0.04
    EUR   BIOMERIEUX     NPV  (POST   SPLIT)                               70 811.39
                                       616.00                0.00
    EUR   BNP  PARIBAS    EUR2                         14 969.00        1 022  158.20
                                                       0.05
    EUR   BOLLORE    EUR0.16                          12 352.00         64 516.48
                                                       0.00
    EUR   BOUYGUES    EUR1                          2 694.00         109  947.68
                                                       0.01
    EUR   BUREAU   VERITAS    EUR0.12                        4 229.00         130  143.67
                                                       0.01
    EUR   CAPGEMINI     EUR8                          2 159.00         402  950.41
                                                       0.02
    EUR   CARREFOUR     EUR2.50                          8 293.00         169  531.38
                                                       0.01
    EUR   CIE  DE ST-GOBAIN     EUR4                       6 835.00         458  120.47
                                                       0.02
    EUR   CNP  ASSURANCES     EUR1                        2 273.00         41 213.81
                                                       0.00
    EUR   COVIVIO    EUR3                                     66 020.65
                                       700.00                0.00
    EUR   CREDIT   AGRICOLE    SA EUR3                     14 975.00         223  408.66
                                                       0.01
    EUR   DANONE   EUR0.25                           8 290.00         590  915.30
                                                       0.03
    EUR   DASSAULT    AVIATION    EUR8                                 36 414.18
                                        29.00               0.00
    EUR   DASSAULT    SYSTEMES    EUR0.50                      1 796.00         413  374.30
                                                       0.02
    EUR   EDENRED    EUR2                           3 298.00         179  316.37
                                                       0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    EUR   EDF  EUR0.5                             6 581.00         91 928.52

                                                       0.01
    EUR   EIFFAGE    EUR4                           1 031.00         113  878.28
                                                       0.01
    EUR   ENGIE   EUR1                           24 046.00         357  208.08
                                                       0.02
    EUR   ESSILORLUXOTTICA        EUR0.18                       3 774.00         654  674.20
                                                       0.03
    EUR   EURAZEO    NPV                                     53 052.86
                                       594.00                0.00
    EUR   FAURECIA    EUR7                          1 462.00         79 061.76
                                                       0.00
    EUR   GETLINK    SE EUR0.40                         6 268.00         100  354.45
                                                       0.01
    EUR   HERMES   INTL  NPV                                   594  641.94
                                       422.00                0.03
    EUR   ILIAD   NPV                                      36 222.47
                                       218.00                0.00
    EUR   IPSEN   EUR1                                      46 860.68
                                       463.00                0.00
    EUR   KERING   EUR4                                     912  164.27
                                       997.00                0.05
    EUR   KLEPIERRE     EUR1.40                          2 350.00         67 923.10
                                                       0.00
    EUR   L’ OREAL   EUR0.20                          3 360.00        1 513  014.70
                                                       0.08
    EUR   LEGRAND    SA EUR4                         3 557.00         372  445.45
                                                       0.02
    EUR   LVMH  MOET  HENNESSY    EUR0.30                      3 699.00        2 948  723.69
                                                       0.15
    EUR   NATIXIS    EUR1.6                          11 397.00         56 518.50
                                                       0.00
    EUR   ORANGE   EUR4                           27 166.00         345  763.05
                                                       0.02
    EUR   ORPEA   EUR2.5                                      80 957.77
                                       646.00                0.00
    EUR   PERNOD   RICARD   EUR1.55                        2 812.00         619  372.24
                                                       0.03
    EUR   PUBLICIS    GROUPE   SA EUR0.40                      2 833.00         192  239.09
                                                       0.01
    EUR   REMY  COINTREAU     EUR1.60                                  66 864.28
                                       320.00                0.00
    EUR   RENAULT    SA EUR3.81                         2 435.00         100  731.97
                                                       0.01
    EUR   SAFRAN   EUR0.20                           4 409.00         659  601.63
                                                       0.03
    EUR   SANOFI   EUR2                           15 149.00        1 610  851.80
                                                       0.08
    EUR   SARTORIUS     STEDIM   B EUR0.20    (POST   SUBD)                         166  389.95
                                       384.00                0.01
    EUR   SCHNEIDER     ELECTRIC    EUR8                      7 265.00        1 149  402.26
                                                       0.06
    EUR   SCOR  SE EUR7.876972     (POST   CONS)                   2 028.00         65 955.61
                                                       0.00
    EUR   SEB  SA EUR1                                      68 338.92
                                       367.00                0.00
    EUR   SOC  GENERALE    EUR1.25                        10 518.00         336  991.92
                                                       0.02
    EUR   SODEXO   EUR4                           1 099.00         106  420.43
                                                       0.01
    EUR   SUEZ  EUR4                            4 451.00         108  622.62
                                                       0.01
    EUR   TELEPERFORMANCE       EUR2.50                                 306  177.97
                                       796.00                0.02
    EUR   THALES   EUR3                           1 378.00         141  288.31
                                                       0.01
    EUR   TOTAL   SE EUR2.5                          33 486.00        1 551  893.54
                                                       0.08
    EUR   UBISOFT    ENTERTAIN     EUR0.31                      1 266.00         92 810.58
                                                       0.01
    EUR   UNIBAIL-RODAMCO-WE         NPV(1   ORD  UNIBAIL-R     & 1CLS)            1 784.00         155  258.36
                                                       0.01
    EUR   VALEO   EUR1  (POST   SUBD)                       2 868.00         93 800.49
                                                       0.01
    EUR   VEOLIA   ENVIRONNEME     EUR5                      7 121.00         223  756.81
                                                       0.01
    EUR   VINCI   EUR2.50                            6 810.00         773  674.82
                                                       0.04
    EUR   VIVENDI    SA EUR5.50                         10 106.00         367  223.32
                                                       0.02
    EUR   WENDEL   EUR4                                      52 359.99
                                       375.00                0.00
    EUR   WORLDLINE     EUR0.68                          3 143.20         300  832.67
                                                       0.02
    フランス合計                                          25 109  322.04
                                                       1.30
    ドイツ

    EUR   BAYERISCHE     MOTOREN    WERKE   AG EUR1                  4 371.00         463  342.41
                                                       0.02
    EUR   BECHTLE    AG NPV                                    68 404.82
                                       355.00                0.00
    EUR   BEIERSDORF     AG NPV                        1 334.00         157  947.50
                                                       0.01
    EUR   CARL  ZEISS   MEDITEC    NPV                                100  527.99
                                       542.00                0.01
    EUR   COMMERZBANK     AG NPV                       13 090.00         105  597.62
                                                       0.01
    EUR   CONTINENTAL     AG ORD  NPV                      1 425.00         210  641.20
                                                       0.01
    EUR   COVESTRO    AG NPV                         2 362.00         165  476.63
                                                       0.01
    EUR   DEUTSCHE    WOHNEN   AG NPV  (BR)                    4 610.00         294  220.94
                                                       0.02
    EUR   FRESENIUS     MED  CARE  NPV                      2 943.00         235  182.20
                                                       0.01
    EUR   FRESENIUS     SE & CO.  KGAA  NPV                    5 453.00         294  319.60
                                                       0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    EUR   GEA  GROUP   AG NPV                         1 971.00         86 441.07
                                                       0.00
    EUR   HEIDELBERGCEMENT        NPV                       1 817.00         165  861.30
                                                       0.01
    EUR   HELLOFRESH     SE NPV                        1 969.00         179  977.06
                                                       0.01
    EUR   HENKEL   AG & CO KGAA                        1 482.00         146  316.36
                                                       0.01
    EUR   KION  GROUP   AG NPV                                  101  860.51
                                       953.00                0.01
    EUR   KNORR   BREMSE   AG NPV                       1 022.00         127  079.06
                                                       0.01
    EUR   LANXESS    AG NPV                         1 089.00         81 618.86
                                                       0.00
    EUR   MERCK   KGAA  NPV                         1 729.00         311  915.07
                                                       0.02
    EUR   NEMETSCHEK     SE ORD  NPV                                 56 790.43
                                       768.00                0.00
    EUR   PUMA  SE NPV                           1 281.00         146  942.26
                                                       0.01
    EUR   RATIONAL    AG NPV                                   76 385.06
                                        85.00               0.00
    EUR   RWE  AG (NEU)   NPV                         8 533.00         321  854.12
                                                       0.02
    EUR   SAP  AG ORD  NPV                         13 876.00        1 925  922.58
                                                       0.10
    EUR   SYMRISE    AG NPV  (BR)                        1 758.00         233  211.93
                                                       0.01
    EUR   TEAMVIEWER     AG NPV                        2 013.00         79 668.86
                                                       0.00
    EUR   VOLKSWAGEN     AG ORD  NPV                                167  923.15
                                       471.00                0.01
    EUR   ZALANDO    SE NPV                         2 047.00         218  791.68
                                                       0.01
    ドイツ合計                                           6 524  220.27
                                                       0.34
    香港

    HKD   AIA  GROUP   LTD  NPV                       159  400.00        2 037  349.41
                                                       0.11
    HKD   BANK  OF EAST  ASIA  NPV                      16 600.00         33 408.32
                                                       0.00
    HKD   BOC  HONG  KONG  HLDG  HKD5                     49 500.00         178  897.22
                                                       0.01
    HKD   CHOW  TAI  FOOK  JEWE  HKD1                     12 400.00         23 805.29
                                                       0.00
    HKD   CK ASSET   HOLDINGS    HKD1                      36 000.00         238  413.67
                                                       0.01
    HKD   CK HUTCHISON     HLDGS   HKD1.0                     36 500.00         285  696.34
                                                       0.02
    HKD   CK INFRASTRUCTURE       HKD1                      9 500.00         59 181.45
                                                       0.00
    HKD   CLP  HOLDINGS    HKD5                        20 000.00         203  187.61
                                                       0.01
    HKD   GALAXY   ENTERTAINME     HKD0.10                     29 000.00         235  025.06
                                                       0.01
    HKD   HANG  LUNG  PROP  HKD1                       26 000.00         65 592.10
                                                       0.00
    HKD   HANG  SENG  BANK  HKD5                       10 500.00         218  082.02
                                                       0.01
    HKD   HENDERSON     LAND  DEV  HKD2                     19 000.00         90 822.41
                                                       0.01
    HKD   HKT  TRUST   AND  HKT  SHARE   STAPLED    UNIT               37 000.00         50 151.39
                                                       0.00
    HKD   HONG  KONG  EXCHANGE    HKD1                     15 800.00         988  963.19
                                                       0.05
    USD   HONGKONG    LAND  HLD  ORD  USD0.10(SINGAPORE        REG)            14 300.00         69 498.00
                                                       0.00
    HKD   HONGKONG&CHINA       GAS  HKD0.25                     126  000.00         219  164.32
                                                       0.01
    USD   JARDINE    MATHESON    COM  USD0.25(BERMUDA       REG)              2 900.00         187  949.00
                                                       0.01
    HKD   MTR  CORP  HKD1                          20 500.00         114  104.60
                                                       0.01
    HKD   POWER   ASSETS   HOLDINGS    LTD  HKD1                  17 500.00         106  989.16
                                                       0.01
    HKD   SINO  LAND  CO HKD1                        38 000.00         59 634.34
                                                       0.00
    HKD   SJM  HOLDINGS    LTD.  HKD1.00                      31 000.00         35 068.87
                                                       0.00
    HKD   SUN  HUNG  KAI  PROP  NPV                      17 500.00         268  769.41
                                                       0.01
    HKD
        SWIRE   PACIFIC    ‘ A’ HKD0.60                      7 500.00         56 337.21
                                                       0.00
    HKD   SWIRE   PROPERTIES     LTD  HKD1                    15 000.00         44 161.42
                                                       0.00
    HKD   TECHTRONIC     INDUSTR    HKD0.1                     17 500.00         323  109.53
                                                       0.02
    HKD   THE  LINK  REAL  ESTATE   INVESTMENT     TRUST               28 200.00         268  509.14
                                                       0.01
    HKD   WH GROUP   LTD  USD0.0001                        127  500.00         108  915.39
                                                       0.01
    HKD   WHARF   REAL  ESTATE   HKD0.1                      23 000.00         134  835.66
                                                       0.01
    HKD   XINYI   GLASS   HLDGS   HKD0.1                      22 000.00         87 871.88
                                                       0.01
    香港合計                                           6 793  493.41
                                                       0.35
    アイルランド

    GBP   DCC  ORD  EUR0.25                           1 309.00         111  421.32
                                                       0.01
    EUR   FLUTTER    ENTERTAINM     ORD  EUR0.09                    2 184.00         406  414.73
                                                       0.02
    EUR   KERRY   GROUP   'A'ORD   EUR0.125(DUBLIN       LIST)               2 246.00         303  715.55
                                                       0.01
    アイルランド合計                                            821  551.60
                                                       0.04
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    イスラエル

    ILS   AZRIELI    GROUP   ILS0.01                                  26 840.20
                                       352.00                0.00
    ILS   BANK  HAPOALIM    B.M.  ILS1                     13 536.00         114  838.28
                                                       0.01
    ILS   BK LEUMI   LE ISRAEL   ILS1                     17 529.00         137  059.13
                                                       0.01
    USD   CHECK   POINT   SFTWRE   ORD  ILS0.01                    1 399.00         163  655.02
                                                       0.01
    USD   CYBER-ARK     SOFTWARE    COM  ILS0.01                              63 270.00
                                       500.00                0.00
    ILS   ICL  GROUP   LTD  ILS1                        8 479.00         61 468.51
                                                       0.00
    ILS   ISRAEL   DISCOUNT    BK ILS0.10    SER ’ A’               14 763.00         73 349.18
                                                       0.00
    ILS   NICE  SYSTEMS    ILS1                                  181  188.24
                                       829.00                0.01
    USD   WIX.COM    LTD  COM  ILS0.01                                 181  902.00
                                       700.00                0.01
    イスラエル合計                                           1 003  570.56
                                                       0.05
    イタリア

    EUR   AMPLIFON    EUR0.02                          1 560.00         74 290.66
                                                       0.00
    EUR   ASSIC   GENERALI    SPA  EUR1                     15 905.00         326  988.67
                                                       0.02
    EUR   DIASORIN    SPA  EUR1                                   63 491.42
                                       359.00                0.00
    EUR   FINECOBANK     SPA  EUR0.33                        7 999.00         134  328.00
                                                       0.01
    EUR   INFRASTRUTTURE       WIR  NPV                      4 622.00         51 741.36
                                                       0.00
    EUR   POSTE   ITALIANE    SPA  NPV                      5 433.00         76 822.34
                                                       0.01
    EUR   TELECOM    ITALIA   SPA  DI RISP  EUR0.55                  78 157.00         44 778.79
                                                       0.00
    EUR   TELECOM    ITALIA   SPA  EUR0.55                     101  335.00         54 341.33
                                                       0.00
    イタリア合計                                            826  782.57
                                                       0.04
    日本

    JPY   アコム                              4 700.00         21 009.19
                                                       0.00
    JPY   アドバンテスト                              3 000.00         271  218.98
                                                       0.02
    JPY   アイシン                              2 600.00         114  082.00
                                                       0.01
    JPY   朝日インテック                              2 600.00         64 361.26
                                                       0.00
    JPY   アズビル                              1 700.00         68 142.97
                                                       0.00
    JPY   バンダイナムコホールディングス                              2 600.00         186  357.69
                                                       0.02
    JPY   カプコン                              2 200.00         72 398.19
                                                       0.00
    JPY   東海旅客鉄道                              1 900.00         282  494.63
                                                       0.02
    JPY   千葉銀行                              5 300.00         33 720.01
                                                       0.00
    JPY   中外製薬                              8 800.00         337  697.33
                                                       0.02
    JPY   コンコルディア・フィナンシャルグループ                              14 500.00         53 151.42
                                                       0.00
    JPY   コスモス薬品                                         41 766.08
                                       300.00                0.00
    JPY   サイバーエージェント                              6 400.00         128  590.89
                                                       0.01
    JPY   第一生命ホールディングス                              13 900.00         283  730.52
                                                       0.02
    JPY   ダイフク                              1 300.00         109  328.58
                                                       0.01
    JPY   第一三共                              22 300.00         515  736.55
                                                       0.03
    JPY   ダイキン工業                              3 300.00         651  734.54
                                                       0.04
    JPY   大東建託                                         94 775.81
                                       900.00                0.00
    JPY   大和ハウス工業                              7 400.00         216  869.14
                                                       0.01
    JPY   大和ハウスリート投資法人                                         75 524.48
                                        27.00               0.00
    JPY   ディスコ                                        122  857.53
                                       400.00                0.01
    JPY   エーザイ                              3 300.00         221  960.78
                                                       0.01
    JPY   ファナック                              2 500.00         601  032.95
                                                       0.03
    JPY   ファーストリテイリング                                        652  095.62
                                       800.00                0.04
    JPY   富士電機                              2 000.00         93 788.56
                                                       0.00
    JPY   GLP投資法人                                        117  885.64
                                        69.00               0.01
    JPY   GMOペイメントゲートウェイ                                         72 069.11
                                       600.00                0.00
    JPY   阪急阪神ホールディングス                              3 000.00         93 788.56
                                                       0.00
    JPY   ハーモニック・ドライブ・システムズ                                         16 179.90
                                       300.00                0.00
    JPY   光通信                                         59 728.51
                                       300.00                0.00
    JPY   ヒロセ電機                                         31 352.44
                                       220.00                0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    JPY   久光製薬                                         49 362.40

                                       900.00                0.00
    JPY   ホシザキ                                         53 366.24
                                       600.00                0.00
    JPY   ヒューリック                              3 300.00         37 134.24
                                                       0.00
    JPY   イビデン                              1 300.00         60 368.39
                                                       0.00
    JPY   出光興産                              2 058.00         48 630.47
                                                       0.00
    JPY   いすゞ自動車                              6 200.00         81 782.53
                                                       0.00
    JPY   伊藤園                                         27 697.79
                                       500.00                0.00
    JPY   伊藤忠テクノソリューションズ                                         28 383.38
                                       900.00                0.00
    JPY   日本取引所グループ                              7 400.00         171  141.28
                                                       0.01
    JPY   かんぽ生命保険                              2 400.00         46 071.58
                                                       0.00
    JPY   ジャパンリアルエステイト投資法人                                        132  730.01
                                        22.00               0.01
    JPY   JSR                              3 500.00         103  181.13
                                                       0.02
    JPY   鹿島建設                              5 100.00         70 629.37
                                                       0.00
    JPY   カカクコム                              1 800.00         54 874.54
                                                       0.00
    JPY   関西電力                              10 300.00         97 732.07
                                                       0.02
    JPY   関西ペイント                              1 900.00         51 323.18
                                                       0.00
    JPY   花王                              6 300.00         385  561.50
                                                       0.02
    JPY   京王電鉄                              1 400.00         87 024.09
                                                       0.00
    JPY   京成電鉄                              1 700.00         52 447.55
                                                       0.00
    JPY   キッコーマン                              1 900.00         123  488.28
                                                       0.01
    JPY   近鉄グループホールディングス                              2 500.00         88 212.45
                                                       0.00
    JPY   キリンホールディングス                              10 800.00         218  329.91
                                                       0.01
    JPY   小林製薬                                         71 081.86
                                       800.00                0.00
    JPY   神戸物産                              1 600.00         40 425.98
                                                       0.00
    JPY   コーエーテクモホールディングス                                         24 670.23
                                       520.00                0.00
    JPY   小糸製作所                              1 300.00         84 491.98
                                                       0.00
    JPY   小松製作所                              11 400.00         333  783.08
                                                       0.02
    JPY   コーセー                                         62 781.66
                                       400.00                0.00
    JPY   栗田工業                              1 800.00         82 764.29
                                                       0.00
    JPY   レーザーテック                              1 100.00         207  139.27
                                                       0.01
    JPY   ライオン                              2 700.00         47 313.87
                                                       0.00
    JPY   エムスリー                              5 800.00         392  710.82
                                                       0.02
    JPY   マキタ                              2 800.00         135  143.29
                                                       0.01
    JPY   日本マクドナルドホールディングス                                         31 706.20
                                       700.00                0.00
    JPY   明治ホールディングス                              1 500.00         93 240.09
                                                       0.00
    JPY   ミネベアミツミ                              4 800.00         130  755.52
                                                       0.01
    JPY   ミスミグループ本社                              3 800.00         122  272.50
                                                       0.01
    JPY   三菱瓦斯化学                              3 100.00         72 346.09
                                                       0.00
    JPY   三菱HCキャピタル                              5 200.00         28 995.84
                                                       0.00
    JPY   三井化学                              2 800.00         93 934.82
                                                       0.00
    JPY   三井不動産                              12 000.00         279  665.43
                                                       0.02
    JPY   三浦工業                              1 100.00         50 578.18
                                                       0.00
    JPY   MonotaRO                              4 000.00         92 947.58
                                                       0.00
    JPY   ナブテスコ                              1 800.00         82 599.75
                                                       0.00
    JPY   日本ハム                              1 500.00         59 989.03
                                                       0.00
    JPY   日本電産                              5 900.00         675  780.43
                                                       0.05
    JPY   日本M&Aセンター                              4 400.00         105  379.59
                                                       0.01
    JPY   日本ビルファンド投資法人                                        139  567.62
                                        22.00               0.01
    JPY   日本通運                              1 100.00         88 185.02
                                                       0.00
    JPY   日本ペイントホールディングス                              9 500.00         137  556.56
                                                       0.01
    JPY   日本酸素ホールディングス                              1 900.00         37 515.43
                                                       0.00
    JPY   日本新薬                                         43 000.14
                                       600.00                0.00
    JPY   日本製鉄                              10 600.00         199  122.45
                                                       0.01
    JPY   日産化学                              1 600.00         82 928.84
                                                       0.00
    JPY   日清製粉グループ本社                              2 200.00         33 061.84
                                                       0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    JPY   日清食品ホールディングス                                         50 742.72

                                       700.00                0.00
    JPY   ニトリホールディングス                              1 100.00         190  698.84
                                                       0.01
    JPY   日東電工                              2 100.00         162  978.20
                                                       0.01
    JPY   野村不動産ホールディングス                              1 400.00         35 923.03
                                                       0.00
    JPY   日本精工                              3 600.00         34 191.69
                                                       0.00
    JPY   大林組                              7 600.00         64 054.12
                                                       0.00
    JPY   オービック                              1 000.00         187  577.13
                                                       0.01
    JPY   小田急電鉄                              4 000.00         103  368.53
                                                       0.01
    JPY   王子ホールディングス                              13 200.00         78 310.71
                                                       0.00
    JPY   オリンパス                              15 300.00         328  811.19
                                                       0.02
    JPY   小野薬品工業                              4 600.00         104  156.50
                                                       0.01
    JPY   日本オラクル                                         45 568.81
                                       500.00                0.00
    JPY   オリエンタルランド                              2 600.00         387  641.12
                                                       0.02
    JPY   パン・パシフィック・インターナショナルホールディングス                              5 900.00         116  279.54
                                                       0.01
    JPY   ペプチドリーム                              1 200.00         56 273.14
                                                       0.00
    JPY   パーソルホールディングス                              1 300.00         24 658.35
                                                       0.00
    JPY   ピジョン                              1 400.00         39 480.78
                                                       0.00
    JPY   ポーラ・オルビスホールディングス                                         13 017.05
                                       500.00                0.00
    JPY   楽天グループ                              10 600.00         121  605.19
                                                       0.01
    JPY   リクルートホールディングス                              17 800.00         903  871.29
                                                       0.05
    JPY   リンナイ                                         48 722.52
                                       500.00                0.00
    JPY   良品計画                              2 300.00         43 710.41
                                                       0.00
    JPY   SBIホールディングス                              2 600.00         65 668.45
                                                       0.00
    JPY   SCSK                                         29 023.26
                                       500.00                0.00
    JPY   セコム                              3 000.00         235  019.88
                                                       0.02
    JPY   積水ハウス                              8 500.00         177  000.78
                                                       0.01
    JPY   シャープ                              2 500.00         45 660.22
                                                       0.00
    JPY   シマノ                              1 000.00         226  701.40
                                                       0.01
    JPY   清水建設                              9 400.00         77 076.65
                                                       0.00
    JPY   信越化学工業                              4 700.00         810  078.16
                                                       0.04
    JPY   塩野義製薬                              3 400.00         172  711.73
                                                       0.01
    JPY   資生堂                              5 200.00         376  898.40
                                                       0.02
    JPY   静岡銀行                              8 000.00         63 403.26
                                                       0.00
    JPY   SMC                                        479  144.38
                                       800.00                0.03
    JPY   スクウェア・エニックス・ホールディングス                              1 000.00         53 475.94
                                                       0.00
    JPY   スタンレー電気                              1 700.00         50 660.45
                                                       0.00
    JPY   住友金属鉱山                              3 000.00         134  594.82
                                                       0.01
    JPY   サントリー食品インターナショナル                              2 000.00         73 769.37
                                                       0.00
    JPY   スズキ                              5 300.00         229  790.21
                                                       0.02
    JPY   シスメックス                              2 200.00         224  434.39
                                                       0.01
    JPY   T&Dホールディングス                              8 200.00         111  687.01
                                                       0.01
    JPY   大成建設                              3 000.00         104  757.99
                                                       0.02
    JPY   大正製薬ホールディングス                                         22 743.27
                                       400.00                0.00
    JPY   テルモ                              8 400.00         323  806.39
                                                       0.02
    JPY   THK                              2 000.00         65 085.24
                                                       0.00
    JPY   TIS                              2 400.00         61 757.85
                                                       0.00
    JPY   東武鉄道                              2 500.00         63 691.21
                                                       0.00
    JPY   東宝                              1 900.00         78 765.03
                                                       0.00
    JPY   東邦瓦斯                              1 000.00         54 847.11
                                                       0.00
    JPY   東北電力                              4 500.00         36 610.45
                                                       0.00
    JPY   東京センチュリー                                         23 547.69
                                       400.00                0.00
    JPY   東京瓦斯                              5 000.00         99 021.89
                                                       0.02
    JPY   東急                              6 700.00         89 786.55
                                                       0.00
    JPY   東レ                              17 600.00         114  324.79
                                                       0.01
    JPY   東ソー                              3 100.00         54 209.97
                                                       0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    JPY   TOTO                              1 800.00         97 079.39
                                                       0.02
    JPY   東洋水産                              1 000.00         40 129.80
                                                       0.00
    JPY   豊田自動織機                              2 000.00         170  757.35
                                                       0.01
    JPY   豊田通商                              2 800.00         125  545.04
                                                       0.01
    JPY   ツルハホールディングス                                         60 788.88
                                       500.00                0.00
    JPY   ユー・エス・エス                              2 500.00         43 740.57
                                                       0.00
    JPY   ウエルシアホールディングス                              1 100.00         33 634.99
                                                       0.00
    JPY   ヤクルト本社                              1 500.00         81 036.61
                                                       0.00
    JPY   ヤマハ                              1 400.00         84 080.63
                                                       0.00
    JPY   ヤマトホールディングス                              4 100.00         112  811.37
                                                       0.02
    JPY   ZOZO                                         31 158.65
                                       920.00                0.00
    日本合計                                          20 790  495.85
                                                       1.08
    ジャージー

    GBP   GLENCORE    XSTRATA    ORD  USD0.01                    133  078.00         608  088.18
                                                       0.03
    ジャージー合計                                            608  088.18
                                                       0.03
    ルクセンブルグ

    EUR   AROUNDTOWN     SA EUR0.01                        13 795.00         115  805.09
                                                       0.01
    ルクセンブルグ合計                                            115  805.09
                                                       0.01
    マカオ

    HKD   SANDS   CHINA   LTD  USD0.01    REG ’ S’                33 600.00         149  572.88
                                                       0.01
    HKD   WYNN  MACAU   LTD  HKD0.10                       25 600.00         43 209.26
                                                       0.00
    マカオ合計                                            192  782.14
                                                       0.01
    オランダ

    EUR   AKZO  NOBEL   NV EUR0.50(POST      REV  SPLIT)                2 638.00         339  629.43
                                                       0.02
    EUR   ARGEN   X NV EUR0.10                                   163  915.55
                                       594.00                0.01
    EUR   ASM  INTL  NV EUR0.04                                   178  616.45
                                       568.00                0.01
    EUR   EXOR  NV EUR0.01                           1 486.00         127  543.42
                                                       0.01
    EUR   HEINEKEN    HOLDING    EUR1.6                       1 770.00         178  537.47
                                                       0.01
    EUR   HEINEKEN    NV EUR1.60                         3 518.00         419  891.22
                                                       0.02
    EUR   ING  GROEP   N.V.  EUR0.01                       51 383.00         712  417.64
                                                       0.04
    EUR   JUST  EAT  TAKEAWAY    EUR0.04                      1 694.00         153  763.59
                                                       0.01
    EUR   KON  KPN  NV EUR0.04                         49 715.00         165  211.03
                                                       0.01
    EUR   KONINKLIJKE     AHOLD   EUR0.01                      13 662.00         394  628.32
                                                       0.02
    EUR   KONINKLIJKE     PHILIPS    NV EUR0.20                    12 076.00         679  546.30
                                                       0.03
    EUR   QIAGEN   NV EUR0.01                          3 110.00         153  200.37
                                                       0.01
    EUR   RANDSTAD    N.V.  EUR0.10                        1 611.00         125  547.99
                                                       0.01
    GBP
        ROYAL   DUTCH   SHELL   ‘ B’ SHS  EUR0.07    (UK  LIST)            48 953.00         893  214.75
                                                       0.04
    EUR   STMICROELECTRONICS         EUR1.04                      8 354.00         313  161.79
                                                       0.01
    EUR   VOPAK(KON)     EUR0.50                         1 121.00         53 014.45
                                                       0.00
    EUR   WOLTERS    KLUWER   EUR0.12                        3 889.00         372  973.24
                                                       0.02
    オランダ合計                                           5 424  813.01
                                                       0.28
    ニュージーランド

    NZD   AUCKLAND    INTL  NPV                        15 331.00         81 363.46
                                                       0.00
    NZD   FISHER   & PAYKEL   HE NPV                      7 488.00         162  393.15
                                                       0.02
    NZD   MERCURY    NZ LTD  NPV                        5 403.00         25 783.34
                                                       0.00
    NZD   MERIDIAN    ENERGY   LT NPV                     15 948.00         60 721.05
                                                       0.00
    NZD   RYMAN   HEALTHCARE      G  NPV                      5 971.00         56 987.70
                                                       0.00
    NZD   SPARK   NEW  ZEALAND    NPV                      21 585.00         71 183.88
                                                       0.00
    NZD   THE  A2 MILK  CO LTD  NPV                      9 440.00         40 271.80
                                                       0.00
    AUD   XERO  LIMITED    NPV                         1 577.00         161  922.78
                                                       0.01
    ニュージーランド合計                                            660  627.16
                                                       0.03
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    ノルウェー

    NOK   GJENSIDIGE     FORSIKR    NOK2                      1 887.00         42 347.92
                                                       0.00
    NOK   ORKLA   ASA  NOK1.25                          8 480.00         88 456.82
                                                       0.00
    NOK   SCHIBSTED     ASA  SER ’ A’ NOK0.50                               40 411.34
                                       824.00                0.00
    NOK   SCHIBSTED     ASA  SER ’ B’ NOK0.5                    1 068.00         44 726.53
                                                       0.00
    NOK   YARA  INTERNATIONAL      NOK1.7                      2 107.00         112  780.25
                                                       0.02
    ノルウェー合計                                            328  722.86
                                                       0.02
    パプアニューギニア

    AUD   OIL  SEARCH   LTD  PGK0.10                       26 863.00         75 687.63
                                                       0.00
    パプアニューギニア合計                                            75 687.63
                                                       0.00
    ポーランド

    EUR   INPOST   S.A.  EUR0.01                         2 668.00         53 451.63
                                                       0.00
    ポーランド合計                                            53 451.63
                                                       0.00
    シンガポール

    SGD   CAPITALAND     SGD1                         33 200.00         91 988.34
                                                       0.00
    SGD   CITY  DEVELOPMENTS      SGD0.50                      7 200.00         41 806.28
                                                       0.00
    SGD   DBS  GROUP   HLDGS   SGD1                       24 100.00         547  880.69
                                                       0.04
    SGD   KEPPEL   CORP  NPV                         17 700.00         71 419.05
                                                       0.00
    SGD   MAPLETREE     LOGISTICS     TRUST-UNITS     REIT               22 900.00         34 498.66
                                                       0.00
    SGD   OVERSEA-CHINESE       BK NPV                     44 100.00         412  639.39
                                                       0.03
    SGD   SINGAPORE     AIRLINES    NPV                     17 500.00         65 975.25
                                                       0.00
    SGD   SINGAPORE     EXCHANGE    SGD0.01                     10 400.00         81 329.35
                                                       0.00
    SGD   SINGAPORE     TECH  ENG  NPV                     21 600.00         63 281.73
                                                       0.00
    SGD   UOL  GROUP   LIMITED    SGD1                      5 300.00         29 650.63
                                                       0.00
    SGD   UTD  O/S  BANK  SGD1                        16 500.00         325  640.64
                                                       0.03
    SGD   VENTURE    CORP  LTD  SGD0.25                       3 700.00         53 275.29
                                                       0.00
    SGD   WILMAR   INTERNATIONAL      LTD                    24 600.00         88 831.52
                                                       0.00
    シンガポール合計                                           1 908  216.82
                                                       0.10
    スペイン

    EUR   ACS  ACTIVIDADES     CO EUR0.5                      3 576.00         111  491.01
                                                       0.01
    EUR   AENA  SME  S.A.  EUR10                                  152  641.74
                                       870.00                0.01
    EUR   AMADEUS    IT GROUP   EUR0.01                       6 024.00         454  730.14
                                                       0.02
    EUR   CAIXABANK     SA EUR1                        46 518.00         159  591.91
                                                       0.01
    EUR   CELLNEX    TELECOM    SA EUR0.25                      5 943.00         356  625.54
                                                       0.02
    EUR   EDP  RENOVAVEIS     SA EUR5                      2 760.00         65 094.38
                                                       0.00
    EUR   ENAGAS   SA EUR1.50                          3 282.00         77 144.87
                                                       0.00
    EUR   ENDESA   SA EUR1.2                          4 307.00         117  430.76
                                                       0.01
    EUR   FERROVIAL     SA EUR0.2                         6 487.00         190  589.87
                                                       0.01
    EUR   GRIFOLS    SA EUR0.25    (CLASS   A) POST  SUBD               3 978.00         111  038.31
                                                       0.01
    EUR   IBERDROLA     SA EUR0.75    (POST   SUBDIVISION)                  77 594.00        1 043  098.99
                                                       0.05
    EUR   INDITEX    EUR0.03    (POST   SUBD)                    14 554.00         563  906.06
                                                       0.03
    EUR   NATURGY    ENERGY   GRO  EUR1                      3 681.00         96 447.31
                                                       0.00
    EUR   RED  ELECTRICA     CORP  EUR0.5                      6 088.00         122  222.16
                                                       0.01
    EUR   REPSOL   SA EUR1                         20 577.00         274  831.12
                                                       0.01
    EUR   SIEMENS    GAMESA   REN  EUR0.17                      3 099.00         101  810.22
                                                       0.01
    EUR   TELEFONICA     SA EUR1                        66 319.00         325  961.40
                                                       0.01
    スペイン合計                                           4 324  655.79
                                                       0.22
    スウェーデン

    SEK   ASSA  ABLOY   SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                 13 189.00         405  426.32
                                                       0.03
    SEK   ESSITY   AB SER ’ B’ NPV                      8 124.00         280  590.63
                                                       0.02
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    SEK   FASTIGHETS     AB BALD  SER ’ B’ NPV                  1 201.00         76 356.96

                                                       0.00
    SEK   HUSQVARNA     AB SER ’ B’ NPV                     5 199.00         76 208.78
                                                       0.00
    SEK   ICA  GRUPPEN    AB                         1 313.00         63 542.47
                                                       0.00
    SEK   INDUSTRIVARDEN       AB SER ’  C ’ NPV                   1 891.00         74 274.46
                                                       0.00
    SEK   INDUSTRIVARDEN       AB SER ’ A’ NPV                   1 151.00         46 805.09
                                                       0.00
    SEK   LATOUR   INVESTMENT     SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)              1 718.00         58 777.72
                                                       0.00
    SEK   LUNDBERGFORETAGEN        SER ’ B’ NPV                             56 464.77
                                       898.00                0.00
    SEK   LUNDIN   ENERGY   AB NPV                       2 396.00         82 378.57
                                                       0.00
    SEK   SECURITAS     SER ’ B’ NPV                      4 119.00         65 941.16
                                                       0.00
    SEK   SINCH   AB NPV                                    116  616.52
                                       631.00                0.01
    SEK   SKANSKA    AB SER ’ B’ NPV                      4 159.00         116  962.78
                                                       0.01
    SEK   SVENSKA    CELLULOSA     SER ’ B’ NPV                   7 794.00         129  426.91
                                                       0.01
    SEK   SVENSKA    HANDELSBKN     SER ’ A’ NPV  (P/S)                20 731.00         232  455.61
                                                       0.02
    SEK   TELIA   COMPANY    AB NPV                      34 174.00         149  229.46
                                                       0.01
    SEK   VOLVO   AB SER ’ A’ NPV  (POST   SPLIT)                  2 416.00         64 972.87
                                                       0.00
    スウェーデン合計                                           2 096  431.08
                                                       0.11
    スイス

    CHF   ROCHE   HLDGS   AG CHF1(BR)                                  49 837.10
                                       133.00                0.00
    CHF   SWATCH   GROUP   CHF2.25(BR)                                  132  950.02
                                       367.00                0.01
    CHF   SWISS   RE AG CHF0.10                         3 773.00         362  469.78
                                                       0.02
    CHF   VIFOR   PHARMA   AG CHF0.01                                  83 768.83
                                       574.00                0.00
    スイス合計                                            629  025.73
                                                       0.03
    イギリス

    GBP   3I GROUP   ORD  GBP0.738636                        12 495.00         220  777.22
                                                       0.01
    GBP   ASTRAZENECA     ORD  USD0.25                       17 335.00        1 982  671.38
                                                       0.10
    GBP   AVEVA   GROUP   ORD  GBP0.03556                       1 481.00         73 662.40
                                                       0.00
    GBP   AVIVA   ORD  GBP0.25                         51 798.00         302  770.09
                                                       0.02
    GBP   BAE  SYSTEMS    ORD  GBP0.025                       43 450.00         325  250.15
                                                       0.02
    GBP   BARRATT    DEVEL   ORD  GBP0.10                      13 096.00         140  811.15
                                                       0.01
    GBP   BRIT  AMER  TOBACCO    ORD  GBP0.25                    29 168.00        1 124  872.52
                                                       0.06
    GBP   BRITISH    LAND  CO PLC  REIT                     11 673.00         84 625.16
                                                       0.00
    GBP   BT GROUP   ORD  GBP0.05                        119  093.00         296  004.79
                                                       0.01
    GBP   BUNZL   ORD  GBP0.32142857                          4 499.00         146  133.26
                                                       0.01
    USD   COCA-COLA     EUROPACI    COM  EUR0.01                    2 832.00         171  392.64
                                                       0.01
    GBP   EVRAZ   PLC  ORD  USD1                        7 119.00         64 522.94
                                                       0.00
    GBP   HALMA   ORD  GBP0.10                          5 066.00         187  522.35
                                                       0.01
    GBP   HIKMA   PHARMACEUTIC      ORD  GBP0.10                    2 258.00         78 446.22
                                                       0.00
    GBP   INFORMA    PLC  (GB)  ORD  GBP0.001                    19 042.00         147  251.02
                                                       0.01
    GBP   JD SPORTS   FASHION    ORD  GBP0.0025                    6 904.00         92 762.27
                                                       0.00
    GBP   JOHNSON    MATTHEY    ORD  GBP1.109245                     2 512.00         108  766.81
                                                       0.01
    GBP   KINGFISHER     ORD  GBP0.157142857                       34 111.00         174  705.09
                                                       0.01
    GBP   LAND  SECURITIES     GP ORD  GBP0.106666666                    9 398.00         93 942.30
                                                       0.00
    GBP   LLOYDS   BANKING    GP ORD  GBP0.1                    929  265.00         659  022.06
                                                       0.03
    GBP   MELROSE    INDUST   PLC  ORD  GBP0.0685714                    62 934.00         154  498.60
                                                       0.01
    GBP   NATIONAL    GRID  ORD  GBP0.12431289                      47 181.00         629  900.69
                                                       0.03
    GBP   OCADO   GROUP   PLC  ORD  GBP0.02                     6 609.00         177  465.76
                                                       0.01
    GBP   RECKITT    BENCK   GRP  ORD  GBP0.10                    9 502.00         860  131.68
                                                       0.04
    GBP   RELX  PLC  GBP0.1444                          25 671.00         671  075.49
                                                       0.03
    GBP   RENTOKIL    INITIAL    ORD  GBP0.01                    25 026.00         168  551.79
                                                       0.01
    GBP   ROLLS-ROYCE     HLDGS   ORD  GBP0.20                    110  972.00         168  820.51
                                                       0.01
    GBP   SAGE  GROUP   GBP0.01051948                         15 355.00         143  316.95
                                                       0.01
    GBP   SEVERN   TRENT   ORD  GBP0.9789                       3 396.00         118  416.47
                                                       0.01
    GBP   SMITHS   GROUP   ORD  GBP0.375                       5 007.00         110  284.90
                                                       0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    GBP   SPIRAX-SARCO      ENG  ORD  GBP0.269230769                     1 006.00         181  613.68

                                                       0.01
    GBP   SSE  PLC  ORD  GBP0.50                         13 864.00         303  892.36
                                                       0.02
    GBP   ST JAMES  ’ S PLACE   ORD  GBP0.15                    6 928.00         137  627.92
                                                       0.01
    GBP   UNITED   UTILITIES      G  ORD  GBP0.05                    9 287.00         129  849.66
                                                       0.01
    GBP   WHITBREAD     ORD  GBP0.76797385                        2 574.00         116  427.50
                                                       0.01
    GBP   WPP  PLC  ORD  GBP0.10                         16 007.00         221  623.48
                                                       0.01
    イギリス合計                                          10 769  409.26
                                                       0.56
    無記名株式合計                                          111  081  697.00

                                                       5.75
    参加証券

    スイス

    CHF   LINDT   & SPRUENGLI     PTG  CERT  CHF10                            104  881.30
                                        11.00               0.00
    CHF   SCHINDLER-HLDG       AG PTG  CERT  CHF0.10(POST-SUBD)                            162  785.01
                                       551.00                0.01
    スイス合計                                            267  666.31
                                                       0.01
    参加証券合計                                            267  666.31

                                                       0.01
    その他の株式

    スイス

    CHF   ROCHE   HLDGS   AG GENUSSCHEINE      NPV                  9 589.00        3 334  052.70
                                                       0.17
    スイス合計                                           3 334  052.70
                                                       0.17
    その他の株式合計                                           3 334  052.70

                                                       0.17
    優先株式

    ドイツ

    EUR   BAYERISCHE     MOTORENWERKE      AG EUR1                             75 508.05
                                       834.00                0.00
    EUR   FUCHS   PETROLUB    SE NON-VTG    PRF  NPV                           45 078.59
                                       891.00                0.00
    EUR   HENKEL   AG&CO.   KGAA  NON-VTG    PRF  NPV                2 349.00         269  451.50
                                                       0.02
    EUR   PORSCHE    AUTO  HL SE NON  VTG  PRF  NPV                1 970.00         222  797.40
                                                       0.01
    EUR   SARTORIUS     AG NON  VTG  PRF  NPV                             188  165.84
                                       380.00                0.01
    EUR   VOLKSWAGEN     AG NON  VTG  PRF  NPV                   2 395.00         668  811.56
                                                       0.04
    ドイツ合計                                           1 469  812.94
                                                       0.08
    優先株式合計                                           1 469  812.94

                                                       0.08
    記名株式

    オーストラリア

    AUD   AMPOL   LTD  NPV                          3 138.00         69 347.06
                                                       0.00
    AUD   BHP  GROUP   LTD  NPV                        38 958.00        1 442  937.80
                                                       0.08
    GBP   BHP  GROUP   PLC  ORD  USD0.50                      28 233.00         852  028.04
                                                       0.04
    AUD   COLES   GROUP   LTD  NPV                       17 285.00         221  697.56
                                                       0.01
    オーストラリア合計                                           2 586  010.46
                                                       0.13
    ベルギー

    EUR   AGEAS   NPV                            2 439.00         159  539.32
                                                       0.01
    EUR   KBC  GROUP   NV NPV                         3 281.00         268  290.10
                                                       0.01
    EUR   UCB  NPV                             1 708.00         159  795.66
                                                       0.01
    ベルギー合計                                            587  625.08
                                                       0.03
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    カナダ

    CAD   1ST  QUANTUM    MINLS   COM  NPV                    7 863.00         193  304.45
                                                       0.01
    CAD   AGNICO   EAGLE   MINES   LTD  COM                    3 234.00         228  904.35
                                                       0.01
    CAD   ALIMENTATION      COUCHE   TARD  INC  SUB  VTG  SH             11 298.00         407  461.19
                                                       0.02
    CAD   BANK  NOVA  SCOTIA   HALIFAX    COM                   15 962.00        1 072  985.70
                                                       0.06
    CAD   BANK  OF MONTREAL    COM  NPV                     8 423.00         879  809.92
                                                       0.05
    CAD   BARRICK    GOLD  CORP  COM  NPV                    23 737.00         562  724.68
                                                       0.03
    CAD   BCE  INC  COM  NEW                         1 418.00         70 213.36
                                                       0.00
    CAD   BLACKBERRY     LTD  NPV                        7 298.00         74 907.04
                                                       0.00
    CAD   BROOKFIELD     ASSET   M LTD  VTG  SHS  NPV  CL ’ A’            17 035.00         846  321.25
                                                       0.04
    CAD   CAN  PACIFIC    RYS  COM  NPV                     8 955.00         719  453.94
                                                       0.04
    CAD   CANADIAN    NAT  RES  LTD  COM                    15 621.00         547  724.16
                                                       0.03
    CAD   CANADIAN    NATL  RY CO COM                     9 463.00        1 053  533.23
                                                       0.06
    CAD   CANADIAN    TIRE  LTD  CL A                               132  958.33
                                       786.00                0.01
    CAD
        CCL  INDUSTRIES     INC  ‘ B’ NON-VTG    COM  NPV              1 969.00         110  307.03
                                                       0.01
    CAD   CDN  IMPERIAL    BK OF COMMERCE    COM                  5 753.00         670  064.25
                                                       0.04
    CAD   CENOVUS    ENERGY   INC  COM  NPV                    17 469.00         145  900.35
                                                       0.01
    CAD   CGI  INC  COM  NPV  SUB  VOTING   SHARES    C                3 092.00         274  673.82
                                                       0.01
    CAD   CONSTELLATION      SOFT  COM  STK  NPV                            403  571.03
                                       284.00                0.02
    CAD   DOLLARAMA     INC  COM  NPV                      3 977.00         172  827.17
                                                       0.01
    CAD   ENBRIDGE    INC  COM  NPV                      26 998.00        1 025  749.69
                                                       0.05
    CAD   FAIRFAX    FINL  HLDGS   SUB-VTG    COM  NPV                          172  218.33
                                       369.00                0.01
    CAD   FIRSTSERVICE      CORP  COM  NPV                               81 114.97
                                       500.00                0.00
    CAD   FORTIS   INC  COM  NPV                        5 974.00         271  082.43
                                                       0.01
    CAD   FRANCO   NEVADA   CORP  COM  NPV                    2 568.00         379  216.29
                                                       0.02
    CAD   GFL  ENVIRON    INC  COM  NPV  SUB  VTG  SHS                2 500.00         80 808.71
                                                       0.00
    CAD   GILDAN   ACTIVEWEAR     INC  COM                    2 624.00         93 895.80
                                                       0.00
    CAD   GREAT   WEST  LIFECO   INC  COM                    3 592.00         111  229.80
                                                       0.01
    CAD   IA FINANCIAL     CORP  COM  NPV                    1 412.00         80 902.77
                                                       0.00
    CAD   IMPERIAL    OIL  LTD  COM  NEW                     3 269.00         109  886.67
                                                       0.01
    CAD   INTACT   FINL  CORP  COM  NPV                     1 978.00         267  269.86
                                                       0.01
    CAD   INTER   PIPELINE    LTD  COM  NPV                    5 445.00         79 099.21
                                                       0.00
    CAD   LIGHTSPEED     POS  INC  SUB  VOTING   SHARES                 1 400.00         101  665.43
                                                       0.01
    CAD   LOBLAW   COS  LTD  COM                        2 275.00         138  917.93
                                                       0.01
    CAD   MAGNA   INTL  INC  COM  NPV                      3 756.00         370  407.95
                                                       0.02
    CAD   MANULIFE    FINL  CORP  COM                     25 734.00         538  281.75
                                                       0.03
    CAD   METRO   INC  CL A SUB                        3 239.00         155  287.54
                                                       0.01
    CAD   NATL  BK OF CANADA   COM  NPV                    4 294.00         337  697.99
                                                       0.02
    CAD   NUTRIEN    LTD  NPV                         7 658.00         471  359.06
                                                       0.02
    CAD   OPEN  TEXT  CO COM  NPV                       3 633.00         170  959.40
                                                       0.01
    CAD   PARKLAND    CORP.   COM  NPV                      2 000.00         66 004.47
                                                       0.00
    CAD   PEMBINA    PIPELINE     C  COM  NPV                    7 142.00         229  908.43
                                                       0.01
    CAD   POWER   CORP  CDA  COM                        7 289.00         237  415.90
                                                       0.01
    CAD   RESTAURANT     BRANDS   COM  NPV                    3 773.00         260  121.82
                                                       0.01
    CAD   ROGERS   COMMS   INC  CLASS  ’ B’ COM  CAD1.62478                4 835.00         247  333.00
                                                       0.01
    CAD   ROYAL   BK OF CANADA   COM  NPV                    18 710.00        1 923  656.24
                                                       0.10
    CAD   SAPUTO   INC  COM                         3 225.00         110  116.09
                                                       0.01
    CAD   SHAW  COMMUNICATIONS       INC  CL B CONV                 6 106.00         180  991.52
                                                       0.01
    CAD   SHOPIFY    INC  COM  NPV  CL A                    1 491.00        1 826  965.58
                                                       0.09
    CAD   SUN  LIFE  FINL  INC  COM                      7 535.00         403  413.46
                                                       0.02
    CAD
        SUNCOR   ENERGY   INC  COM  NPV  ‘ NEW ’                19 951.00         463  392.98
                                                       0.02
    CAD   TC ENERGY   CORPORAT    COM  NPV                    12 494.00         630  026.06
                                                       0.03
    CAD   TECK  RESOURCES     LTD  CLASS  ’ B’ SUB-VTG    COM  NPV            6 323.00         153  665.49
                                                       0.01
    CAD   THOMSON-REUTERS       CP COM  NPV(POST    REV  SPLIT)              2 260.00         218  461.05
                                                       0.01
    CAD   TORONTO-DOMINION        COM  NPV                    23 800.00        1 711  960.93
                                                       0.09
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    CAD   WESTON   GEORGE   LTD  COM                      1 056.00         102  916.51

                                                       0.01
    CAD   WHEATON    PRECIOUS    M COM  NPV                    5 991.00         284  003.45
                                                       0.02
    カナダ合計                                          22 655  049.81
                                                       1.17
    デンマーク

    DKK   CARLSBERG     SER ’ B’ DKK20                      1 383.00         253  730.18
                                                       0.01
    DKK   COLOPLAST     DKK1  B                        1 574.00         248  561.04
                                                       0.01
    DKK   DEMANT   A/S  DKK0.20                         1 351.00         74 091.29
                                                       0.00
    DKK   NOVO-NORDISK      AS DKK0.2   SER ’ B’                 22 775.00        1 802  021.63
                                                       0.10
    DKK   TRYG  A/S  DKK5                          4 246.00         100  025.78
                                                       0.01
    DKK   VESTAS   WIND  SYSTEM   DKK0.20    (POST   SPLIT)               13 551.00         527  519.84
                                                       0.03
    デンマーク合計                                           3 005  949.76
                                                       0.16
    フィンランド

    EUR   ELISA   OYJ  NPV                          2 089.00         123  261.63
                                                       0.01
    EUR   FORTUM   OYJ  EUR3.40                         6 012.00         171  341.83
                                                       0.01
    EUR   NESTE   OIL  OYJ  NPV                        5 659.00         372  932.83
                                                       0.02
    EUR   NOKIA   OYJ  NPV                         76 063.00         395  057.31
                                                       0.02
    SEK   NORDEA   HOLDING    ABP  NPV                     42 444.00         455  038.66
                                                       0.02
    EUR   ORION   CORP  SER ’ B’ NPV                      1 483.00         63 824.29
                                                       0.00
    EUR   SAMPO   PLC  SER ’ A’ NPV                      6 257.00         291  469.61
                                                       0.02
    EUR   STORA   ENSO  OYJ  NPV  SER ’ R’                   7 746.00         135  572.31
                                                       0.01
    EUR   UPM-KYMMENE     CORP  NPV                       7 279.00         277  313.70
                                                       0.01
    フィンランド合計                                           2 285  812.17
                                                       0.12
    フランス

    EUR   GECINA   EUR7.50                                     107  859.73
                                       676.00                0.01
    EUR   LA FRANCAISE     DES  EUR0.40    (PROMESSES)                   1 199.00         68 240.31
                                                       0.00
    EUR   MICHELIN    (CGDE)   EUR2                       2 330.00         358  375.83
                                                       0.02
    フランス合計                                            534  475.87
                                                       0.03
    ドイツ

    EUR   ADIDAS   AG NPV  (REGD)                        2 522.00         919  969.18
                                                       0.05
    EUR   ALLIANZ    SE NPV(REGD)(VINKULIERT)                         5 503.00        1 449  599.94
                                                       0.08
    EUR   BASF  SE NPV                          12 127.00         988  372.92
                                                       0.05
    EUR   BAYER   AG NPV  (REGD)                        12 995.00         817  931.58
                                                       0.04
    EUR   BRENNTAG    AG                          2 099.00         197  967.65
                                                       0.01
    EUR   DAIMLER    AG ORD  NPV(REGD)                       11 210.00        1 043  978.90
                                                       0.05
    EUR   DELIVERY    HERO  SE NPV                       2 008.00         276  196.64
                                                       0.01
    EUR   DEUTSCHE    BANK  AG NPV(REGD)                      27 278.00         406  620.84
                                                       0.02
    EUR   DEUTSCHE    BOERSE   AG NPV(REGD)                      2 533.00         414  065.22
                                                       0.02
    EUR   DEUTSCHE    LUFTHANSA     ORD  NPV  (REGD)(VINK)                  3 945.00         51 503.78
                                                       0.00
    EUR   DEUTSCHE    POST  AG NPV(REGD)                      13 294.00         906  968.13
                                                       0.05
    EUR   DEUTSCHE    TELEKOM    NPV(REGD)                      44 759.00         929  989.71
                                                       0.05
    EUR   E.ON  SE NPV                          30 453.00         368  126.23
                                                       0.02
    EUR   EVONIK   INDUSTRIES     NPV                      2 596.00         92 839.48
                                                       0.00
    EUR   HANNOVER    RUECKVERS     ORD  NPV(REGD)                              137  169.59
                                       784.00                0.01
    EUR   INFINEON    TECHNOLOG     AG NPV  (REGD)                  17 245.00         701  379.20
                                                       0.04
    EUR   LEG  IMMOBILIEN     SE NPV                                140  585.31
                                       959.00                0.01
    EUR   MTU  AERO  ENGINES    H NPV  (REGD)                              180  585.41
                                       700.00                0.01
    EUR   MUENCHENER     RUECKVE    NPV(REGD)                      1 870.00         539  922.85
                                                       0.03
    EUR   SCOUT24    AG NPV                         1 338.00         108  656.86
                                                       0.01
    EUR   SIEMENS    AG NPV(REGD)                         10 112.00        1 639  886.26
                                                       0.09
    EUR   SIEMENS    ENERGY   AG NPV                      5 283.00         167  940.76
                                                       0.01
    EUR   SIEMENS    HEALTHINEE     NPV                      3 491.00         196  255.11
                                                       0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    EUR   TELEFONICA     DEUTSCH    NPV                     14 200.00         38 837.97

                                                       0.00
    EUR   UNIPER   SE NPV                          1 716.00         62 165.74
                                                       0.00
    EUR   UNITED   INTERNET    AG NPV(REGD)                      1 429.00         59 648.28
                                                       0.00
    EUR   VONOVIA    SE NPV                         7 243.00         452  878.14
                                                       0.02
    ドイツ合計                                          13 290  041.68
                                                       0.69
    香港

    HKD   BUDWEISER     BREWING    USD0.00001                      21 800.00         74 012.09
                                                       0.00
    HKD   ESR  CAYMAN   LIMITED    USD0.001                     20 400.00         64 527.85
                                                       0.00
    HKD   NEW  WORLD   DEVEL   CO NPV  POST  CON                 23 000.00         124  019.17
                                                       0.01
    香港合計                                            262  559.11
                                                       0.01
    アイルランド

    EUR   CRH  ORD  EUR0.32                          10 460.00         544  424.28
                                                       0.03
    GBP   EXPERIAN    ORD  USD0.10                        12 149.00         466  802.79
                                                       0.02
    EUR   KINGSPAN    GROUP   ORD  EUR0.13(DUBLIN       LISTING)               2 159.00         202  887.45
                                                       0.01
    EUR   SMURFIT    KAPPA   GRP  ORD  EUR0.001                    3 458.00         183  787.84
                                                       0.01
    アイルランド合計                                           1 397  902.36
                                                       0.07
    マン島

    GBP   ENTAIN   PLC  ORD  EUR0.01                        7 500.00         175  857.32
                                                       0.01
    マン島合計                                            175  857.32
                                                       0.01
    イスラエル

    ILS   MIZRAHI    TEFAHOT    BK ILS0.01                      1 568.00         46 723.84
                                                       0.00
    イスラエル合計                                            46 723.84
                                                       0.00
    イタリア

    EUR   ATLANTIA    SPA  EUR1                         6 487.00         127  654.77
                                                       0.01
    EUR   DAVIDE   CAMPARI    MIL  EUR0.01                      7 515.00         97 257.26
                                                       0.01
    EUR   ENEL  EUR1                           108  034.00        1 064  099.07
                                                       0.05
    EUR   ENI  SPA  EUR1                          33 859.00         416  295.33
                                                       0.02
    EUR   FERRARI    NV EUR0.01(NEW)                         1 731.00         366  032.62
                                                       0.02
    EUR   INTESA   SANPAOLO    NPV                      214  368.00         633  357.48
                                                       0.02
    EUR   MEDIOBANCA     SPA  EUR0.5                        7 762.00         92 624.44
                                                       0.00
    EUR   MONCLER    SPA  NPV                         2 629.00         186  817.84
                                                       0.01
    EUR   NEXI  SPA  NPV                          5 875.00         118  807.96
                                                       0.01
    EUR   PRYSMIAN    SPA  EUR0.10                         3 159.00         109  034.18
                                                       0.01
    EUR   RECORDATI     EUR0.125                          1 379.00         76 697.70
                                                       0.00
    EUR   SNAM  EUR1                            26 819.00         157  622.75
                                                       0.01
    EUR   TERNA   SPA  ORD  EUR0.22                        19 897.00         151  995.52
                                                       0.01
    EUR   UNICREDIT     SPA  NPV  (POST   REV  SPLIT)                 27 372.00         351  396.95
                                                       0.02
    イタリア合計                                           3 949  693.87
                                                       0.20
    日本

    JPY   エービーシー・マート                                         22 852.96
                                       400.00                0.00
    JPY   イオン                              8 600.00         230  496.82
                                                       0.01
    JPY   AGC                              2 700.00         117  976.14
                                                       0.01
    JPY   味の素                              6 000.00         137  995.34
                                                       0.01
    JPY   ANAホールディングス                              1 100.00         26 696.83
                                                       0.00
    JPY   アサヒグループホールディングス                              5 900.00         281  476.30
                                                       0.01
    JPY   旭化成                              16 300.00         179  546.60
                                                       0.01
    JPY   アステラス製薬                              24 400.00         400  923.26
                                                       0.02
    JPY   ブリヂストン                              7 100.00         311  921.02
                                                       0.02
    JPY   ブラザー工業                              3 600.00         75 261.21
                                                       0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    JPY   キヤノン                              13 300.00         311  239.09

                                                       0.02
    JPY   カシオ計算機                              2 500.00         43 534.90
                                                       0.00
    JPY   中部電力                              8 800.00         105  460.03
                                                       0.01
    JPY   大日本印刷                              3 600.00         77 630.60
                                                       0.00
    JPY   大和証券グループ本社                              20 000.00         115  142.37
                                                       0.01
    JPY   デンソー                              5 700.00         390  942.00
                                                       0.02
    JPY   電通グループ                              2 600.00         89 364.23
                                                       0.00
    JPY   東日本旅客鉄道                              4 000.00         279  720.28
                                                       0.01
    JPY   ENEOSホールディングス                              40 300.00         166  696.38
                                                       0.01
    JPY   富士フイルムホールディングス                              4 800.00         334  611.27
                                                       0.02
    JPY   富士通                              2 600.00         422  697.56
                                                       0.02
    JPY   博報堂DYホールディングス                              2 400.00         39 775.13
                                                       0.00
    JPY   浜松ホトニクス                              1 900.00         115  672.56
                                                       0.01
    JPY   日野自動車                              4 800.00         44 667.49
                                                       0.00
    JPY   日立建機                              1 700.00         56 410.26
                                                       0.00
    JPY   日立金属                              2 500.00         48 471.14
                                                       0.00
    JPY   日立製作所                              12 700.00         665  909.78
                                                       0.04
    JPY   本田技研工業                              21 600.00         662  048.54
                                                       0.03
    JPY   HOYA                              5 000.00         655  880.07
                                                       0.03
    JPY   飯田グループホールディングス                              1 500.00         39 983.55
                                                       0.00
    JPY   INPEX                              16 200.00         111  509.67
                                                       0.01
    JPY   伊藤忠商事                              16 300.00         484  105.31
                                                       0.03
    JPY   日本航空                              2 100.00         47 972.03
                                                       0.00
    JPY   日本都市ファンド投資法人                                         93 181.59
                                        92.00               0.00
    JPY   ゆうちょ銀行                              2 200.00         18 722.97
                                                       0.00
    JPY   日本郵政                              20 500.00         170  678.73
                                                       0.01
    JPY   日本たばこ産業                              16 200.00         320  238.58
                                                       0.02
    JPY   ジェイ   エフ  イー  ホールディングス                       6 600.00         87 963.80
                                                       0.00
    JPY   KDDI                              21 400.00         727  124.64
                                                       0.04
    JPY   キーエンス                              2 500.00        1 231  089.17
                                                       0.06
    JPY   コナミホールディングス                              1 100.00         70 588.24
                                                       0.00
    JPY   クボタ                              13 700.00         311  582.80
                                                       0.02
    JPY   京セラ                              4 200.00         258  077.61
                                                       0.01
    JPY   協和キリン                              3 400.00         102  874.90
                                                       0.01
    JPY   ローソン                                         22 533.02
                                       500.00                0.00
    JPY   LIXIL                              4 100.00         107  826.68
                                                       0.01
    JPY   丸紅                              23 700.00         209  561.77
                                                       0.01
    JPY   マツダ                              8 800.00         75 213.68
                                                       0.00
    JPY   メディパルホールディングス                              1 600.00         30 626.63
                                                       0.00
    JPY   メルカリ                              1 300.00         61 675.58
                                                       0.00
    JPY   三菱ケミカルホールディングス                              15 000.00         120  060.33
                                                       0.01
    JPY   三菱商事                              16 900.00         460  986.33
                                                       0.02
    JPY   三菱電機                              24 100.00         372  751.95
                                                       0.02
    JPY   三菱地所                              15 300.00         248  041.96
                                                       0.01
    JPY   三菱重工業                              3 800.00         115  151.52
                                                       0.01
    JPY   三菱UFJフィナンシャル・グループ                              162  700.00         922  107.96
                                                       0.05
    JPY   三井物産                              21 500.00         474  436.67
                                                       0.02
    JPY   みずほフィナンシャルグループ                              31 730.00         485  253.35
                                                       0.03
    JPY   MS&ADインシュアランスグループホールディングス                              6 800.00         207  801.09
                                                       0.01
    JPY   村田製作所                              7 600.00         575  167.05
                                                       0.03
    JPY   日本電気                              3 300.00         154  147.81
                                                       0.01
    JPY   ネクソン                              6 500.00         153  535.35
                                                       0.01
    JPY   日本碍子                              2 700.00         47 338.54
                                                       0.00
    JPY   任天堂                              1 500.00         928  287.40
                                                       0.05
    JPY   日本プロロジスリート投資法人                                        102  413.27
                                        33.00               0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    JPY   日本電信電話                              17 100.00         458  235.29
                                                       0.02
    JPY   日本郵船                              2 000.00         82 544.91
                                                       0.00
    JPY   日産自動車                              32 600.00         160  653.23
                                                       0.01
    JPY   野村ホールディングス                              43 900.00         241  180.13
                                                       0.01
    JPY   野村不動産マスターファンド投資法人                                         98 275.06
                                        62.00               0.01
    JPY   野村総合研究所                              4 100.00         130  801.22
                                                       0.01
    JPY   エヌ・ティ・ティ・データ                              7 800.00         126  916.22
                                                       0.01
    JPY   オムロン                              2 400.00         189  112.85
                                                       0.01
    JPY   オリックス                              17 200.00         303  686.64
                                                       0.02
    JPY   オリックス不動産投資法人                                         53 946.71
                                        29.00               0.00
    JPY   大阪瓦斯                              5 200.00         98 015.45
                                                       0.01
    JPY   大塚商会                              1 500.00         80 351.02
                                                       0.00
    JPY   大塚ホールディングス                              5 000.00         206  407.97
                                                       0.01
    JPY   パナソニック                              29 000.00         330  572.69
                                                       0.02
    JPY   ルネサスエレクトロニクス                              10 100.00         102  851.14
                                                       0.01
    JPY   りそなホールディングス                              30 100.00         128  549.93
                                                       0.01
    JPY   リコー                              8 200.00         97 295.12
                                                       0.01
    JPY   ローム                              1 200.00         113  752.91
                                                       0.01
    JPY   参天製薬                              4 300.00         57 506.28
                                                       0.00
    JPY   セイコーエプソン                              2 800.00         49 526.94
                                                       0.00
    JPY   積水化学工業                              4 200.00         71 602.91
                                                       0.00
    JPY   セブン&アイ・ホールディングス                              10 000.00         432  926.55
                                                       0.02
    JPY   SGホールディングス                              4 300.00         96 145.16
                                                       0.00
    JPY   島津製作所                              3 000.00         105  169.34
                                                       0.01
    JPY   ソフトバンク                              36 800.00         473  140.45
                                                       0.02
    JPY   ソフトバンクグループ                              16 800.00        1 267  889.76
                                                       0.07
    JPY   綜合警備保障                              1 100.00         50 377.07
                                                       0.00
    JPY   SOMPOホールディングス                              4 900.00         197  263.13
                                                       0.01
    JPY   ソニーグループ                              16 700.00        1 646  414.37
                                                       0.09
    JPY   SUBARU                              8 100.00         157  749.90
                                                       0.01
    JPY   SUMCO                              3 400.00         78 974.36
                                                       0.00
    JPY   住友化学                              23 000.00         126  148.36
                                                       0.01
    JPY   住友商事                              17 400.00         243  038.53
                                                       0.01
    JPY   大日本住友製薬                              2 700.00         51 484.99
                                                       0.00
    JPY   住友電気工業                              9 700.00         148  654.42
                                                       0.01
    JPY   三井住友フィナンシャルグループ                              17 300.00         624  821.06
                                                       0.03
    JPY   三井住友トラスト・ホールディングス                              4 400.00         151  674.21
                                                       0.01
    JPY   住友不動産                              3 500.00         116  426.71
                                                       0.01
    JPY   武田薬品工業                              20 749.00         705  384.44
                                                       0.04
    JPY   TDK                              1 800.00         229  370.63
                                                       0.01
    JPY   東京海上ホールディングス                              8 300.00         392  940.26
                                                       0.02
    JPY   東京電力ホールディングス                              21 200.00         65 695.87
                                                       0.00
    JPY   東京エレクトロン                              1 900.00         845  139.17
                                                       0.04
    JPY   凸版印刷                              2 600.00         45 585.26
                                                       0.00
    JPY   東芝                              5 700.00         239  421.36
                                                       0.01
    JPY   トヨタ自動車                              28 000.00        2 333  013.39
                                                       0.12
    JPY   トレンドマイクロ                              2 000.00         101  467.16
                                                       0.01
    JPY   ユニ・チャーム                              5 300.00         209  441.93
                                                       0.01
    JPY   ユナイテッド・アーバン投資法人                                         34 443.99
                                        24.00               0.00
    JPY   西日本旅客鉄道                              2 100.00         119  594.13
                                                       0.01
    JPY   ヤマダホールディングス                              10 000.00         48 631.11
                                                       0.00
    JPY   ヤマハ発動機                              3 300.00         96 380.09
                                                       0.00
    JPY   安川電機                              3 100.00         150  473.06
                                                       0.01
    JPY   横河電機                              3 800.00         60 198.36
                                                       0.00
    JPY   Zホールディングス                              35 000.00         164  641.89
                                                       0.01
    日本合計                                          31 353  536.78
                                                       1.62
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    ルクセンブルグ

    EUR   ARCELORMITTAL      NPV(POST    STOCK   SPLIT)                 9 342.00         307  194.59
                                                       0.02
    EUR   EUROFINS    SCIENTIFI     EUR0.01                      1 788.00         192  966.89
                                                       0.01
    EUR   TENARIS    S.A.  USD1                         6 107.00         69 664.53
                                                       0.00
    ルクセンブルグ合計                                            569  826.01
                                                       0.03
    オランダ

    EUR   ADYEN   NV EUR0.01                                    587  069.58
                                       254.00                0.03
    EUR   AEGON   NV EUR0.12                          21 908.00         103  286.11
                                                       0.01
    EUR   ASML  HOLDING    NV EUR0.09                       5 583.00        3 735  217.27
                                                       0.19
    EUR   CNH  INDUSTRIAL     NV COM  EUR0.01                    14 068.00         242  953.39
                                                       0.01
    EUR   JDE  PEETS   N.V.  EUR0.01                        1 311.00         51 709.37
                                                       0.00
    EUR   KONINKLIJKE     DSM  NV EUR1.5                      2 317.00         426  915.02
                                                       0.02
    EUR   NN GROUP   N.V.  EUR0.12                        3 825.00         194  220.70
                                                       0.01
    EUR   PROSUS   N.V.  EUR0.05                         6 472.00         671  892.05
                                                       0.04
    GBP
        ROYAL   DUTCH   SHELL   PLC  ‘ A’ SHS  EUR0.07                54 531.00        1 043  052.83
                                                       0.06
    オランダ合計                                           7 056  316.32
                                                       0.37
    ノルウェー

    NOK   ADEVINTA    ASA  SER ’ B’ NOK0.2                     4 192.00         81 252.52
                                                       0.00
    NOK   DNB  ASA  NOK10                          12 786.00         283  561.26
                                                       0.01
    NOK   EQUINOR    ASA  NOK2.50                         12 024.00         259  666.66
                                                       0.01
    NOK   MOWI  ASA  NOK7.50                          5 549.00         144  940.67
                                                       0.01
    NOK   NORSK   HYDRO   ASA  NOK3.6666                       16 864.00         110  963.77
                                                       0.01
    NOK   TELENOR    ASA  ORD  NOK6                       8 614.00         149  516.07
                                                       0.01
    ノルウェー合計                                           1 029  900.95
                                                       0.05
    ポルトガル

    EUR   EDP  ENERGIAS    PORTU   EUR1(REGD)                     37 877.00         217  890.03
                                                       0.02
    EUR   GALP  ENERGIA    EUR1-B                         6 612.00         82 296.77
                                                       0.00
    EUR   JERONIMO    MARTINS    EUR5                       3 463.00         67 024.80
                                                       0.00
    ポルトガル合計                                            367  211.60
                                                       0.02
    シンガポール

    SGD   GENTING    SINGAPORE     LTD                      61 800.00         39 532.91
                                                       0.00
    SGD   SINGAPORE     TELECOMM    NPV                     94 900.00         173  139.79
                                                       0.01
    シンガポール合計                                            212  672.70
                                                       0.01
    スペイン

    EUR   BANCO   SANTANDER     SA EUR0.50(REGD)                     232  706.00         974  189.60
                                                       0.05
    EUR   BBVA(BILB-VIZ-ARG)         EUR0.49                     89 292.00         560  711.83
                                                       0.03
    スペイン合計                                           1 534  901.43
                                                       0.08
    スウェーデン

    SEK   ALFA  LAVAL   AB NPV                        4 034.00         152  219.99
                                                       0.01
    SEK   ATLAS   COPCO   AB SER ’ A’ NPV  (POST   SPLIT)               8 900.00         539  654.13
                                                       0.03
    SEK   ATLAS   COPCO   AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)               4 968.00         256  302.36
                                                       0.01
    SEK   BOLIDEN    AB NPV  (POST   SPLIT)                     3 698.00         148  282.12
                                                       0.01
    SEK   ELECTROLUX     AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                2 875.00         81 511.84
                                                       0.00
    SEK   EMBRACER    GROUP   AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)              3 483.00         103  874.23
                                                       0.01
    SEK   EPIROC   AB SER ’ A’ NPV  (POST   SPLIT)                  8 406.00         190  275.95
                                                       0.01
    SEK   EPIROC   AB SER ’ B’ NPV                      5 116.00         102  015.22
                                                       0.01
    SEK   EQT  AB NPV                           3 021.00         109  331.91
                                                       0.01
    SEK   ERICSSON    SER ’ B’ NPV                      38 668.00         512  762.99
                                                       0.03
    SEK   EVOLUTION     AB NPV                         2 286.00         437  615.64
                                                       0.02
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                349/622



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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    SEK   HENNES   & MAURITZ    SER ’ B’ NPV                   10 607.00         270  988.75

                                                       0.01
    SEK   HEXAGON    AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                 25 599.00         364  897.35
                                                       0.02
    SEK   INVESTOR    AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                23 756.00         548  907.36
                                                       0.03
    SEK   KINNEVIK    AB SER ’ B’ NPV(RED    SHS  10/06/21)                3 035.00         57 829.04
                                                       0.00
    SEK   KINNEVIK    AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                 3 035.00         115  914.29
                                                       0.01
    SEK   NIBE  INDUSTRIER     AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)             15 248.00         165  899.83
                                                       0.01
    SEK   SANDVIK    AB NPV  (POST   SPLIT)                    14 845.00         391  345.72
                                                       0.02
    SEK   SKAND   ENSKILDA    BKN  SER ’ A’ NPV                  20 857.00         266  742.82
                                                       0.01
    SEK   SKF  AB SER ’ B’ NPV                        4 994.00         134  844.38
                                                       0.01
    SEK   SWEDBANK    AB SER ’ A’ NPV                     12 023.00         216  153.59
                                                       0.01
    SEK   SWEDISH    MATCH   NPV  (POST   SPLIT)                   21 770.00         201  890.09
                                                       0.01
    SEK   TELE2   AB SHS                          6 729.00         90 561.78
                                                       0.00
    SEK   VOLVO   AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                  18 616.00         487  389.79
                                                       0.02
    スウェーデン合計                                           5 947  211.17
                                                       0.31
    スイス

    CHF   ABB  LTD  CHF0.12    (REGD)                       24 422.00         832  848.99
                                                       0.05
    CHF   ADECCO   GROUP   AG CHF0.1   (REGD)                    2 032.00         139  947.83
                                                       0.02
    CHF   ALCON   AG CHF0.04                          6 608.00         459  661.40
                                                       0.02
    CHF   BALOISE-HLDGS      CHF0.1(REGD)                                  104  709.51
                                       635.00                0.01
    CHF   BARRY   CALLEBAUT     AG CHF0.02    (REGD)                             91 532.77
                                        40.00               0.00
    CHF   BQE  CANT  VAUDOISE    CHF1                                 53 107.24
                                       572.00                0.00
    CHF   CLARIANT    CHF4.00(REGD)                          2 610.00         56 460.28
                                                       0.00
    GBP   COCA-COLA     HBC  AG ORD  CHF6.70                     2 511.00         91 697.54
                                                       0.00
    CHF   CREDIT   SUISSE   GRP  CHF0.04(REGD)                      32 829.00         357  729.69
                                                       0.02
    CHF   EMS-CHEMIE     HLDG  AG CHF0.01(REGD)(POST         RECON)                       105  919.83
                                       113.00                0.01
    CHF   GEBERIT    CHF0.10(REGD)                                     358  088.62
                                       495.00                0.02
    CHF   GIVAUDAN    AG CHF10                                   544  377.61
                                       122.00                0.03
    CHF   HOLCIM   LTD  CHF2  (REGD)                       6 864.00         408  016.28
                                                       0.02
    CHF   JULIUS   BAER  GRUPPE   CHF0.02    (REGD)                  2 914.00         199  591.26
                                                       0.01
    CHF   KUEHNE&NAGEL      INTL  CHF1(REGD)(POST-SUBD)                                251  157.39
                                       744.00                0.02
    CHF   LINDT   & SPRUENGLI     CHF100(REGD)                                203  035.53
                                        2.00               0.01
    CHF   LOGITECH    INTL  CHF0.25(REGD)      (POST-SUBD)                  2 174.00         269  287.37
                                                       0.02
    CHF   LONZA   GROUP   AG CHF1(REGD)                                  627  059.54
                                       974.00                0.03
    CHF   NESTLE   SA CHF0.10(REGD)                         38 241.00        4 707  042.53
                                                       0.24
    CHF   NOVARTIS    AG CHF0.50(REGD)                         29 552.00        2 593  254.95
                                                       0.14
    CHF   PARTNERS    GROUP   HLG  CHF0.01    (REGD)                            430  156.22
                                       283.00                0.02
    CHF
        RICHEMONT(CIE      FIN)  CHF1.00    (REG)   SER  ‘ A’            6 927.00         844  549.45
                                                       0.04
    CHF   SCHINDLER-HLDG       AG CHF0.1(REGD)(POST-SUBD)                                 91 354.87
                                       316.00                0.00
    CHF   SGS  LTD  CHF1(REGD)                                     255  569.02
                                        82.00               0.01
    CHF   SIKA  AG CHF0.01    (REG)                       1 860.00         598  318.79
                                                       0.03
    CHF   SONOVA   HOLDING    AG CHF0.05    (REGD)                             260  291.99
                                       732.00                0.01
    CHF   STRAUMANN     HLDG  CHF0.1(REGD)                                  212  842.61
                                       136.00                0.01
    CHF   SWATCH   GROUP   CHF0.45(REGD)                                   42 428.64
                                       612.00                0.00
    CHF   SWISS   LIFE  HLDG  CHF5.1(REGD)                                 205  882.92
                                       397.00                0.01
    CHF   SWISS   PRIME   SITE  CHF15.3    (REGD)                   1 132.00         115  547.45
                                                       0.01
    CHF   SWISSCOM    AG CHF1(REGD)                                   209  860.45
                                       373.00                0.01
    CHF   TEMENOS    AG CHF5  (REGD)                                 137  934.29
                                       896.00                0.01
    CHF   UBS  GROUP   CHF0.10    (REGD)                      48 577.00         787  786.23
                                                       0.04
    CHF   ZURICH   INSURANCE     GRP  CHF0.10                     1 984.00         828  587.76
                                                       0.04
    スイス合計                                          17 475  636.85
                                                       0.91
    アラブ首長国連邦

    GBP   NMC  HEALTH   PLC  ORD  GBP0.1                      3 082.00
                                                   0.04    0.00
    アラブ首長国連邦合計                                              0.04    0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    イギリス

    GBP   ADMIRAL    GROUP   ORD  GBP0.001                      2 684.00         112  131.84
                                                       0.01
    GBP   ANGLO   AMERICAN    USD0.54945                       16 169.00         720  555.72
                                                       0.03
    GBP   ANTOFAGASTA     ORD  GBP0.05                       5 717.00         125  517.13
                                                       0.01
    GBP   ASHTEAD    GROUP   ORD  GBP0.10                      5 879.00         430  218.28
                                                       0.02
    GBP   ASSOCD   BRIT  FOODS   ORD  GBP0.0568                    4 701.00         155  100.16
                                                       0.01
    GBP   AUTO  TRADER   GROUP   ORD  GBP0.01                    13 002.00         103  796.84
                                                       0.01
    GBP   BARCLAYS    ORD  GBP0.25                        223  576.00         581  916.13
                                                       0.03
    GBP   BERKELEY    GP HLDGS   ORD  GBP0.05                    1 639.00         109  013.14
                                                       0.01
    GBP   BP ORD  USD0.25                          269  515.00        1 172  908.32
                                                       0.06
    GBP   BURBERRY    GROUP   ORD  GBP0.0005                      5 309.00         161  198.44
                                                       0.01
    GBP   COMPASS    GROUP   ORD  GBP0.1105                      23 415.00         535  379.94
                                                       0.03
    GBP   CRODA   INTL  ORD  GBP0.10609756                        1 908.00         189  530.07
                                                       0.01
    GBP   DIAGEO   ORD  GBP0.28    101/108                     31 085.00        1 504  136.63
                                                       0.07
    GBP   DIRECT   LINE  INSURA   ORD  GBP  0.109090909                  19 380.00         81 902.20
                                                       0.00
    GBP   FERGUSON    PLC  (NEW)   ORD  GBP0.10                    2 991.00         407  483.55
                                                       0.02
    GBP   GLAXOSMITHKLINE       ORD  GBP0.25                     66 460.00        1 269  904.59
                                                       0.06
    GBP   HARGREAVES     LANSDOW    ORD  GBP0.004    (WI)                4 386.00         103  308.96
                                                       0.01
    GBP   HSBC  HLDGS   ORD  USD0.50(UK     REG)                  270  535.00        1 750  926.74
                                                       0.09
    GBP   IMPERIAL    BRANDS   PL GBP0.10                     12 746.00         289  895.02
                                                       0.01
    GBP   INTERCONTL     HOTELS   ORD  GBP0.208521303                    2 216.00         155  013.67
                                                       0.01
    GBP   INTERTEK    GROUP   ORD  GBP0.01                      2 125.00         163  962.92
                                                       0.01
    GBP   LEGAL   & GENERAL    GP ORD  GBP0.025                    77 632.00         313  736.11
                                                       0.02
    GBP   LONDON   STOCK   EXCH  ORD  GBP0.06918604                    4 190.00         451  113.88
                                                       0.02
    GBP   M&G  PLC  ORD  GBP0.05                         31 617.00         109  887.02
                                                       0.01
    GBP   MONDI   ORD  EUR0.20                          6 192.00         167  808.76
                                                       0.01
    GBP   MORRISON(W)SUPRMKT         ORD  GBP0.10                    30 819.00         77 476.58
                                                       0.00
    GBP   NATWEST    GROUP   PLC  ORD  GBP1                    62 815.00         184  833.45
                                                       0.01
    GBP   NEXT  ORD  GBP0.10                          1 749.00         202  824.48
                                                       0.01
    GBP   PEARSON    ORD  GBP0.25                         10 185.00         118  458.81
                                                       0.01
    GBP   PERSIMMON     ORD  GBP0.10                        4 156.00         186  685.03
                                                       0.01
    GBP   PHOENIX    GP HLDGS   ORD  GBP0.10                     7 190.00         75 182.62
                                                       0.00
    GBP   PRUDENTIAL     ORD  GBP0.05                       34 070.00         726  941.88
                                                       0.04
    GBP   RIO  TINTO   ORD  GBP0.10                        15 031.00        1 295  668.59
                                                       0.07
    GBP   RSA  INSURANCE     GRP  ORD  GBP1.00                    13 428.00         130  599.43
                                                       0.01
    GBP   SAINSBURY(J)      ORD  GBP0.28571428                      24 465.00         92 367.71
                                                       0.00
    GBP   SCHRODERS     VTG  SHS  GBP1                      1 662.00         84 035.30
                                                       0.00
    GBP   SMITH   & NEPHEW   ORD  USD0.20                     11 317.00         247  822.02
                                                       0.01
    GBP   STANDARD    CHARTERED     ORD  USD0.50                    35 787.00         258  324.06
                                                       0.01
    GBP   STD  LIFE  ABERDEEN    ORD  GBP0.1396825396                    27 263.00         106  574.47
                                                       0.01
    EUR   STELLANTIS     N V COM  EUR0.01                     27 844.00         553  478.69
                                                       0.03
    GBP   TAYLOR   WIMPEY   ORD  GBP0.01                      47 239.00         115  095.51
                                                       0.01
    GBP   TESCO   ORD  GBP0.0633333                         103  960.00         329  916.93
                                                       0.02
    GBP   UNILEVER    PLC  ORD  GBP0.031111                       5 798.00         348  342.09
                                                       0.02
    EUR   UNILEVER    PLC  ORD  GBP0.031111                      29 147.00        1 737  995.98
                                                       0.09
    GBP   VODAFONE    GROUP   ORD  USD0.2095238(POST        CONS)             357  428.00         651  871.64
                                                       0.03
    イギリス合計                                          18 690  841.33
                                                       0.97
    アメリカ合衆国

    CAD   BAUSCH   HEALTH   COMP  COM  NPV                    4 084.00         129  000.45
                                                       0.01
    CAD   BROOKFIELD     RENEWA.    CLASS   A SUB  VOTING   SHARES             1 700.00         71 976.66
                                                       0.00
    アメリカ合衆国合計                                            200  977.11
                                                       0.01
    記名株式合計                                          135  216  733.62

                                                       7.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                351/622



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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    預託証券

    中国

    USD   FUTU  HOLDINGS    LIMI  SPON  ADS  EA REP  8 ORD  SHS                      99 589.00
                                       700.00                0.01
    中国合計                                            99 589.00
                                                       0.01
    香港

    USD   MELCO   RESORTS    UNSP  ARD  EACH  REP  3 ORD  SHS             2 900.00         49 851.00
                                                       0.00
    香港合計                                            49 851.00
                                                       0.00
    アイルランド

    AUD   JAMES   HARDIE   ID PLC  CUFS  EUR0.5                   5 898.00         196  264.26
                                                       0.01
    アイルランド合計                                            196  264.26
                                                       0.01
    イスラエル

    USD   TEVA  PHARMA   IND  ADR(CNV    1 ORD  ILS0.10)                13 500.00         140  400.00
                                                       0.01
    イスラエル合計                                            140  400.00
                                                       0.01
    オランダ

    EUR   ABN  AMRO  BANK  N.V.  DR EACH  REP  SHS                5 311.00         70 908.96
                                                       0.00
    オランダ合計                                            70 908.96
                                                       0.00
    シンガポール

    USD   SEA  LTD  ADS  EACH  REP  ONE  CL A SHS                           50 648.00
                                       200.00                0.00
    シンガポール合計                                            50 648.00
                                                       0.00
    預託証券合計                                            607  661.22

                                                       0.03
    投資信託証券

    アイルランド

    USD   STAR  COMPASS    PLC/UBS    DYNMC   DIVERSIFIED     LTD  NOTE  DUE
                                    37 450  000.00        61 178  320.00
        30.06.23                                               3.17
    アイルランド合計                                          61 178  320.00
                                                       3.17
    投資信託証券合計                                          61 178  320.00

                                                       3.17
    投資信託、クローズド・エンド型

    カナダ

    CAD   CANADIAN    APARTMENT     PROP.   REAL  ESTATE   INVESTMENT     TRUST         1 100.00         50 424.63
                                                       0.00
    CAD   RIOCAN   REAL  ESTATE   INVESTMENT     TRUST                 2 187.00         38 432.26
                                                       0.00
    カナダ合計                                            88 856.89
                                                       0.00
    シンガポール

    SGD   ASCENDAS    REAL  ESTATE   INVESTMENT     TRUST               38 600.00         85 618.68
                                                       0.01
    SGD   CAPITALAND     INTEGRATED     COMMERCIAL     TRUST   REAL  ESTATE   INV
                                      51 500.00         81 483.02
        TRUST                                               0.00
    SGD   MAPLETREE     COMMERCIAL     REAL  ESTATE   INVESTMENT     TRUST          19 100.00         30 364.51
                                                       0.00
    シンガポール合計                                            197  466.21
                                                       0.01
    イギリス

    GBP   SEGRO   PLC  REIT                         16 479.00         244  438.82
                                                       0.02
    イギリス合計                                            244  438.82
                                                       0.02
    投資信託、クローズド・エンド型合計                                            530  761.92

                                                       0.03
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    新株引受権

    シンガポール

    SGD   SINGAPORE     AIRLINES    LTD  RIGHTS   16.06.21                36 575.00
                                                   0.28    0.00
    シンガポール合計                                              0.28    0.00
    新株引受権合計                                              0.28    0.00

    ノート、固定利付債

    米ドル

    USD   3M CO 2.25000%    16-19.09.26                      1 500  000.00        1 592  930.90
                                                       0.08
    USD   ABU  DHABI,GOVERNMENT        OF-REG-S    3.12500%    17-11.10.27           2 675  000.00        2 922  939.06
                                                       0.15
    USD   ALBERTA,    PROVINCE    OF 3.30000%    18-15.03.28               3 725  000.00        4 149  470.01
                                                       0.22
    USD   ALPHABET    INC  1.10000%    20-15.08.30                   3 550  000.00        3 317  269.84
                                                       0.17
    USD   ALPHABET    INC  1.99800%    16-15.08.26                   2 075  000.00        2 176  337.38
                                                       0.11
    USD   AMERICAN    EXPRESS    CO 3.40000%    18-27.02.23               1 127  000.00        1 184  520.16
                                                       0.06
    USD   APPLE   INC  1.65000%    20-11.05.30                    3 501  000.00        3 408  741.86
                                                       0.18
    USD   APPLE   INC  2.20000%    19-11.09.29                    3 800  000.00        3 894  618.25
                                                       0.20
    USD   APPLE   INC  2.40000%    13-03.05.23                    1 048  000.00        1 089  846.40
                                                       0.06
    USD   APPLE   INC  2.45000%    16-04.08.26                    1 306  000.00        1 391  613.48
                                                       0.07
    USD   APPLE   INC  2.85000%    16-23.02.23                     167  000.00         173  798.57
                                                       0.01
    USD   APPLE   INC  3.20000%    17-11.05.27                    5 448  000.00        6 016  695.04
                                                       0.31
    USD   APPLE   INC  3.25000%    16-23.02.26                     133  000.00         146  567.06
                                                       0.01
    USD   BANK  OF NOVA  SCOTIA   2.00000%    19-15.11.22               1 310  000.00        1 344  080.47
                                                       0.07
    USD   BAYER   US FINANCE    II LLC-REG-S     3.87500%    18-15.12.23           1 200  000.00        1 291  002.07
                                                       0.07
    USD   BERKSHIRE     HATHAWAY    FINANCE    CORP  1.85000%    20-12.03.30           600  000.00         597  950.63
                                                       0.03
    USD   BERKSHIRE     HATHAWAY    INC  3.12500%    16-15.03.26              1 094  000.00        1 199  504.85
                                                       0.06
    USD   BRITISH    COLUMBIA,     PROVINCE    OF 1.75000%    19-27.09.24            700  000.00         728  693.59
                                                       0.04
    USD   BRITISH    COLUMBIA,     PROVINCE    OF 1.30000%    21-29.01.31           1 500  000.00        1 431  763.59
                                                       0.08
    USD   CHEVRON    CORP  2.23600%    20-11.05.30                   2 147  000.00        2 182  038.23
                                                       0.11
    USD   COMMONWEALTH      BANK  OF AUSTRALIA-REG-S       3.90000%    18-16.03.28        1 650  000.00        1 877  009.80
                                                       0.10
    USD   CORPORACION     ANDINA   DE FOMENTO    4.37500%    12-15.06.22           1 000  000.00        1 039  890.00
                                                       0.05
    USD   EQUINOR    ASA  2.37500%    20-22.05.30                   1 335  000.00        1 358  902.18
                                                       0.07
    USD   EQUINOR    ASA  3.62500%    18-10.09.28                   3 310  000.00        3 682  279.67
                                                       0.19
    USD   EUROPEAN    INVESTMENT     BANK  2.37500%    17-24.05.27             1 000  000.00        1 074  581.28
                                                       0.06
    USD   EUROPEAN    INVESTMENT     BANK  0.87500%    20-17.05.30             8 490  000.00        7 991  928.12
                                                       0.41
    USD   EUROPEAN    INVESTMENT     BANK  1.25000%    21-14.02.31             7 450  000.00        7 154  690.94
                                                       0.37
    USD   EXPORT   DEVELOPMENT     CANADA   2.00000%    17-17.05.22              295  000.00         300  211.50
                                                       0.02
    USD   EXPORT-IMPORT      BANK  OF KOREA   3.25000%    15-10.11.25            3 600  000.00        3 943  800.00
                                                       0.20
    USD   EXPORT-IMPORT      BANK  OF KOREA   2.75000%    17-25.01.22             575  000.00         583  014.06
                                                       0.03
    USD   EXXON   MOBIL   CORP  3.04300%    16-01.03.26                 2 476  000.00        2 696  740.38
                                                       0.14
    USD   EXXON   MOBIL   CORP  3.48200%    20-19.03.30                 1 590  000.00        1 758  488.88
                                                       0.09
    USD   INTER-AMERICAN       DEVELOPMENT     BANK  2.37500%    17-07.07.27           900  000.00         962  237.30
                                                       0.05
    USD   INTER-AMERICAN       DEVELOPMENT     BANK  2.25000%    19-18.06.29          3 375  000.00        3 565  146.86
                                                       0.18
    USD   INTER-AMERICAN       DEVELOPMENT     BANK  2.00000%    19-23.07.26          1 000  000.00        1 053  497.65
                                                       0.05
    USD   INTERNATIONAL      BUSINESS    MACHINES    CORP  2.85000%    19-13.05.22        1 000  000.00        1 025  416.05
                                                       0.05
    USD   INTERNATIONAL      DVPT  ASSOCIATION-REG-S        1.00000%    20-03.12.30        1 060  000.00         996  480.56
                                                       0.05
    USD   INTL  BK FOR  RECONSTR    & DEVT  WORLD   BANK  1.75000%    19-
                                    1 600  000.00        1 627  112.83
        23.10.29                                               0.08
    USD   JOHNSON    & JOHNSON    1.30000%    20-01.09.30                2 030  000.00        1 946  320.54
                                                       0.10
    USD   JOHNSON    & JOHNSON    2.90000%    17-15.01.28                1 025  000.00        1 120  190.00
                                                       0.06
    USD   JOHNSON    & JOHNSON    3.37500%    13-05.12.23                1 025  000.00        1 108  158.62
                                                       0.06
    USD   KOREA   DEVELOPMENT     BANK  2.75000%    17-19.03.23              1 050  000.00        1 094  165.63
                                                       0.06
    USD   KOREA   HYDRO&NUCLEAR      POWER   CO LTD-REG-S     3.00000%    12-
                                     800  000.00         826  900.00
        19.09.22                                               0.04
    USD   KOREA   HYDRO&NUCLEAR      POWER   CO LTD-REG-S     3.12500%    17-
                                    2 950  000.00        3 221  164.00
        25.07.27                                               0.17
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                353/622


                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    USD   KOREA   SOUTH-EAST     POWER   CO LTD-REG-S     2.12500%    20-03.02.25         900  000.00         931  383.00

                                                       0.05
    USD   KREDITANSTALT      FUER  WIEDERAUFBAU      2.12500%    13-17.01.23           775  000.00         799  407.75
                                                       0.04
    USD   KREDITANSTALT      FUER  WIEDERAUFBAU      2.00000%    15-02.05.25          1 150  000.00        1 211  787.22
                                                       0.06
    USD   KUWAIT   INTERNATIONAL      GOVT  BOND-REG-S     3.50000%    17-20.03.27        6 200  000.00        6 871  537.50
                                                       0.36
    USD   LANDWIRTSCHAFTLICHE         RENTENBANK     2.00000%    15-13.01.25          3 875  000.00        4 075  151.85
                                                       0.21
    USD   LANDWIRTSCHAFTLICHE         RENTENBANK     0.87500%    20-03.09.30          1 863  000.00        1 735  535.31
                                                       0.09
    USD   MANITOBA,     PROVINCE    OF 2.12500%    17-04.05.22                44 000.00         44 785.23
                                                       0.00
    USD   MICROSOFT     CORP  2.65000%    15-03.11.22                  1 571  000.00        1 619  476.66
                                                       0.08
    USD   MICROSOFT     CORP  2.87500%    17-06.02.24                   824  000.00         876  679.83
                                                       0.05
    USD   MICROSOFT     CORP  3.30000%    17-06.02.27                  4 890  000.00        5 448  373.40
                                                       0.28
    USD   NATIONAL    AUSTRALIA     BANK  LTD/NY   2.50000%    16-12.07.26          3 200  000.00        3 410  459.84
                                                       0.18
    USD   NESTLE   HOLDINGS    INC-REG-S     1.25000%    20-15.09.30             1 938  000.00        1 820  380.35
                                                       0.09
    USD   NEW  YORK  LIFE  GLOBAL   FUNDING-REG-S      3.00000%    18-10.01.28         1 754  000.00        1 889  734.29
                                                       0.10
    USD   NORDIC   INVESTMENT     BANK  2.25000%    14-30.09.21               500  000.00         503  514.95
                                                       0.03
    USD   NOVARTIS    CAPITAL    CORP  2.40000%    12-21.09.22               750  000.00         771  217.50
                                                       0.04
    USD   NOVARTIS    CAPITAL    CORP  3.10000%    17-17.05.27               2 310  000.00        2 539  925.95
                                                       0.13
    USD   NOVARTIS    CAPITAL    CORP  2.20000%    20-14.08.30               1 900  000.00        1 936  928.51
                                                       0.10
    USD   QATAR,   STATE   OF-REG-S    2.37500%    16-02.06.21               1 050  000.00        1 049  895.00
                                                       0.05
    USD   QATAR,   STATE   OF-REG-S    3.37500%    19-14.03.24               1 800  000.00        1 937  587.50
                                                       0.10
    USD   QATAR,   STATE   OF-REG-S    4.00000%    19-14.03.29               1 950  000.00        2 242  500.00
                                                       0.12
    USD   QUEBEC,    PROVINCE    OF 2.50000%    16-20.04.26               4 530  000.00        4 866  657.73
                                                       0.25
    USD   ROCHE   HOLDINGS    INC-REG-S     3.62500%    18-17.09.28             3 000  000.00        3 391  867.71
                                                       0.18
    USD   SHELL   INTERNATIONAL      FINANCE    BV 2.25000%    12-06.01.23           868  000.00         896  752.39
                                                       0.05
    USD   SHELL   INTERNATIONAL      FINANCE    BV 2.87500%    16-10.05.26          3 488  000.00        3 787  937.51
                                                       0.20
    USD   SHELL   INTERNATIONAL      FINANCE    BV 2.75000%    20-06.04.30          1 300  000.00        1 365  141.67
                                                       0.07
    USD   SINOPEC    GROUP   OVERSEAS    DEV  2013-REG-S     4.37500%    13-
                                     675  000.00         730  606.50
        17.10.23                                               0.04
    USD   STATE   STREET   CORP  2.40000%    20-24.01.30                 811  000.00         834  343.69
                                                       0.04
    USD   TEMASEK    FINANCIAL     I LTD-REG-S     2.37500%    12-23.01.23            900  000.00         930  037.59
                                                       0.05
    USD   TOTAL   CAPITAL    INTERNATIONAL      SA 3.70000%    13-15.01.24           940  000.00        1 018  867.05
                                                       0.05
    USD   TOTAL   CAPITAL    INTERNATIONAL      SA 3.45500%    19-19.02.29          1 360  000.00        1 496  326.83
                                                       0.08
    USD   VISA  INC  2.05000%    20-15.04.30                    1 350  000.00        1 369  134.45
                                                       0.07
    USD   VISA  INC  3.15000%    15-14.12.25                    1 404  000.00        1 539  511.67
                                                       0.08
    USD   WALMART    INC  2.55000%    13-11.04.23                   1 464  000.00        1 520  444.87
                                                       0.08
    USD   WALMART    INC  3.70000%    18-26.06.28                   4 120  000.00        4 675  541.46
                                                       0.24
    USD   WELLS   FARGO   CO 3.50000%    12-08.03.22                    5 000.00          5 126.83
                                                       0.00
    USD   WESTPAC    BANKING    CORP  2.85000%    16-13.05.26               2 855  000.00        3 087  491.21
                                                       0.16
    USD   WESTPAC    BANKING    CORP  3.35000%    17-08.03.27               1 200  000.00        1 333  269.36
                                                       0.07
    USD   WESTPAC    BANKING    CORP  2.00000%    20-13.01.23                45 000.00         46 283.08
                                                       0.00
    米ドル合計                                          166  860  311.53
                                                       8.64
    ノート、固定利付債合計                                          166  860  311.53

                                                       8.64
    中期債券、固定利付債

    米ドル

    USD   ABU  DHABI,   EMIRATE    OF-REG-S    3.12500%    20-16.04.30            3 200  000.00        3 472  000.00
                                                       0.18
    USD   AFRICAN    DEVELOPMENT     BANK  2.37500%    14-23.09.21              750  000.00         755  234.93
                                                       0.04
    USD   ASB  FINANCE    LTD-REG-S     2.12500%    16-01.09.21               1 000  000.00        1 004  260.00
                                                       0.05
    USD   ASIAN   DEVELOPMENT     BANK  2.00000%    17-16.02.22               500  000.00         506  633.48
                                                       0.03
    USD   ASIAN   DEVELOPMENT     BANK  2.50000%    17-02.11.27              2 000  000.00        2 155  788.82
                                                       0.11
    USD   ASIAN   DEVELOPMENT     BANK  1.75000%    19-19.09.29              6 640  000.00        6 697  501.61
                                                       0.35
    USD   BANK  OF MONTREAL    1.90000%    16-27.08.21                  966  000.00         970  105.43
                                                       0.05
    USD   BANK  OF NEW  YORK  CO INC  0.75000%    21-28.01.26              1 500  000.00        1 489  497.27
                                                       0.08
    USD   CAISSE   D’ AMOR  DE LA DETTE   SOCIALE-REG-S      3.37500%    14-
                                     850  000.00         920  645.45
        20.03.24                                               0.05
    USD   CLIFFORD    CAPITAL    PTE  LTD-REG-S     1.73300%    19-10.09.24          1 500  000.00        1 546  950.00
                                                       0.08
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                354/622



                                                          EDINET提出書類
                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    USD   COMMONWEALTH      BANK  OF AUSTRALIA-REG-S       3.15000%    17-19.09.27         725  000.00         798  360.43
                                                       0.04
    USD   CPPIB   CAPITAL    INC-REG-S     2.75000%    17-02.11.27              3 025  000.00        3 291  247.71
                                                       0.17
    USD   IDB  TRUST   SERVICES    LTD-REG-S     2.26100%    17-26.09.22           1 550  000.00        1 585  498.10
                                                       0.08
    USD   INTER-AMERICAN       DEVELOPMENT     BANK  1.12500%    21-13.01.31          4 500  000.00        4 273  225.42
                                                       0.22
    USD   INTERNATIONAL      FINANCE    CORP  2.12500%    16-07.04.26            1 700  000.00        1 804  227.89
                                                       0.09
    USD   INTL  BK FOR  RECONSTR    & DEVT  WORLD   BANK  2.50000%    17-
                                    5 200  000.00        5 607  467.79
        22.11.27                                               0.29
    USD   JAPAN   TOBACCO    INC-REG-S     2.80000%    16-13.04.26              1 800  000.00        1 918  026.00
                                                       0.10
    USD   KOMMUNEKREDIT-REG-S         1.62500%    16-01.06.21                350  000.00         350  000.00
                                                       0.02
    USD   KOREA   DEVELOPMENT     BANK  1.75000%    20-18.02.25               300  000.00         307  967.79
                                                       0.02
    USD   MDGH  - GMTN  BV-REG-S    3.00000%    17-19.04.24               1 100  000.00        1 166  550.00
                                                       0.06
    USD   MDGH  - GMTN  BV-REG-S    2.87500%    19-07.11.29               2 450  000.00        2 554  272.00
                                                       0.13
    USD   MDGH  - GMTN  BV-REG-S    2.87500%    20-21.05.30               1 800  000.00        1 873  530.00
                                                       0.10
    USD   MORGAN   STANLEY    3.12500%    16-27.07.26                  1 040  000.00        1 132  240.26
                                                       0.06
    USD   MTR  CORP  CI LTD-REG-S     2.50000%    16-02.11.26               1 500  000.00        1 593  811.20
                                                       0.08
    USD   NEDERLANDSE     WATERSCHAPSBK      NV-REG-S    3.00000%    18-21.12.21          425  000.00         431  545.00
                                                       0.02
    USD   NESTLE   HOLDINGS    INC-REG-S     2.37500%    17-18.01.22              875  000.00         886  453.75
                                                       0.05
    USD   NESTLE   HOLDINGS    INC-REG-S     3.12500%    18-22.03.23             1 370  000.00        1 438  056.12
                                                       0.07
    USD   NISSAN   MOTOR   ACCEPTANCE     CORP-REG-S     2.60000%    17-28.09.22          500  000.00         511  560.48
                                                       0.03
    USD   NORDRHEIN-WESTFALEN,          STATE   OF-REG-S    2.25000%    15-16.04.25         900  000.00         954  869.40
                                                       0.05
    USD   SAUDI   GOVERNMENT     INTERNATIONAL      BD-REG-S    2.50000%    20-
                                    2 100  000.00        2 183  343.75
        03.02.27                                               0.11
    USD   SP POWERASSETS     LTD-REG-S     3.25000%    15-24.11.25             1 500  000.00        1 645  646.25
                                                       0.09
    USD   SUMITOMO    MITSUI   BANKING    CORP-REG-S     2.44000%    19-18.06.24          801  000.00         845  495.39
                                                       0.04
    米ドル合計                                          56 672  011.72
                                                       2.94
    中期債券、固定利付債合計                                          56 672  011.72

                                                       2.94
    債券、固定利付債

    米ドル

    USD   BNG  BANK  NV-REG-S    2.37500%    16-16.03.26                1 800  000.00        1 927  400.40
                                                       0.10
    USD   CAISSE   D’ AMORTIS    DE LA DETTE   SOC-REG-S     1.87500%    15-
                                     600  000.00         607  245.28
        12.02.22                                               0.03
    USD   CANADIAN    IMPERIAL    BANK  OF COM/CAN-REG-S      2.35000%    17-
                                    1 075  000.00        1 101  925.85
        27.07.22                                               0.06
    USD   CENTRAL    JAPAN   RAILWAY    CO-REG-S    3.40000%    18-06.09.23          1 400  000.00        1 483  064.94
                                                       0.08
    USD   DBS  BANK  LTD-REG-S     3.30000%    18-27.11.21                 500  000.00         507  415.75
                                                       0.03
    USD   DNB  BOLIGKREDITT      AS-REG-S    2.50000%    17-28.03.22              500  000.00         509  261.00
                                                       0.03
    USD   FAB  SUKUK   CO LTD-REG-S     3.87500%    19-22.01.24              1 600  000.00        1 719  500.00
                                                       0.09
    USD   FMS  WERTMANAGEMENT       2.00000%    17-01.08.22                 550  000.00         561  873.68
                                                       0.03
    USD   ING  BANK  NV-REG-S    2.62500%    12-05.12.22                 400  000.00         414  237.60
                                                       0.02
    USD   INTL  BK FOR  RECONSTR    & DEVT  WORLD   BANK  2.50000%    14-
                                     800  000.00         854  747.71
        25.11.24                                               0.04
    USD   INTL  BK FOR  RECONSTR    & DEVT  WORLD   BANK  2.50000%    15-
                                    1 650  000.00        1 772  537.36
        29.07.25                                               0.09
    USD   INTL  BK FOR  RECONSTR    & DEVT  WORLD   BANK  0.87500%    20-
                                    2 026  000.00        1 896  060.97
        14.05.30                                               0.10
    USD   KOREA   GAS  CORP-REG-S     2.87500%    19-16.07.29               1 000  000.00        1 058  000.00
                                                       0.05
    USD   KOREA   NATIONAL    OIL  CORP-REG-S     3.25000%    14-10.07.24           2 200  000.00        2 370  022.60
                                                       0.12
    USD   KOREA   NATIONAL    OIL  CORP-REG-S     1.62500%    20-05.10.30            950  000.00         893  202.92
                                                       0.05
    USD   KOREA,   REPUBLIC    OF 3.87500%    13-11.09.23                1 400  000.00        1 508  325.00
                                                       0.08
    USD   KREDITANSTALT      FUER  WIEDERAUFBAU      2.50000%    14-20.11.24          1 225  000.00        1 308  979.03
                                                       0.07
    USD   KREDITANSTALT      FUER  WIEDERAUFBAU      0.75000%    20-30.09.30          1 750  000.00        1 619  209.24
                                                       0.08
    USD   NATIONWIDE     BUILDING    SOCIETY-REG-S      1.70000%    20-13.02.23         1 284  000.00        1 313  360.70
                                                       0.07
    USD   NOVARTIS    CAPITAL    CORP  3.40000%    14-06.05.24               1 000  000.00        1 088  620.76
                                                       0.06
    USD   OESTERREICHISCHE        KONTROLLBANK      AG 2.37500%    14-01.10.21          675  000.00         680  008.43
                                                       0.03
    USD   ONTARIO,    PROVINCE    OF 1.12500%    20-07.10.30               2 570  000.00        2 408  545.19
                                                       0.12
    USD   ONTARIO,    PROVINCE    OF 3.20000%    14-16.05.24               1 645  000.00        1 775  854.34
                                                       0.09
    USD   SWEDBANK    AB-REG-S    2.80000%    17-14.03.22                1 000  000.00        1 020  357.51
                                                       0.05
    米ドル合計                                          30 399  756.26
                                                       1.57
    債券、固定利付債合計                                          30 399  756.26

                                                       1.57
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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    財務省証券(     T-note   )、固定利付債

    米ドル

    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 1.87500%    17-31.08.24              200  000.00         209  656.25
                                                       0.01
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 2.62500%    19-15.02.29              162  000.00         176  852.11
                                                       0.01
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 2.37500%    19-15.05.29              149  000.00         159  837.42
                                                       0.01
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 1.50000%    15-31.01.22              5 000.00          5 047.85
                                                       0.00
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 1.37500%    16-30.06.23              100  000.00         102  515.62
                                                       0.00
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 1.12500%    16-30.09.21              60 000.00         60 216.57
                                                       0.00
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 2.25000%    17-15.02.27             1 005  000.00        1 075  585.56
                                                       0.06
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 1.75000%    13-15.05.23              5 000.00          5 155.47
                                                       0.00
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 2.37500%    17-15.05.27              100  000.00         107  714.84
                                                       0.01
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 1.75000%    17-31.05.22              57 000.00         57 955.20
                                                       0.00
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 0.62500%    20-15.05.30             1 221  000.00        1 127  660.28
                                                       0.06
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 1.12500%    21-15.02.31            11 850  000.00        11 344  523.44
                                                       0.59
    米ドル合計                                          14 432  720.61
                                                       0.75
    財務省証券(     T-note   )、固定利付債合計                                  14 432  720.61

                                                       0.75
    財務省証券(     T-note   )、変動利付債

    米ドル

    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 3.875%/CPI     LINKED   99-15.04.29         3 666  000.00        8 361  458.40
                                                       0.43
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 2.375%/CPI     LINKED   04-15.01.25         5 671  000.00        9 366  790.74
                                                       0.49
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 0.625%/CPI     LINKED   16-15.01.26         7 583  000.00        9 495  717.91
                                                       0.49
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 0.375%/CPI     LINKED   17-15.01.27         6 351  000.00        7 786  634.12
                                                       0.40
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 0.375%/CPI     INDEX   13-15.07.23         6 346  000.00        7 742  055.30
                                                       0.40
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 0.375%/CPI     LINKED   15-15.07.25         7 198  000.00        8 932  630.67
                                                       0.46
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 0.750%/CPI     LINKED   18-15.07.28         7 058  000.00        8 600  404.28
                                                       0.45
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 0.125%/CPI     LINKED   20-15.01.30         8 252  000.00        9 344  443.92
                                                       0.49
    米ドル合計                                          69 630  135.34
                                                       3.61
    財務省証券(     T-note   )、変動利付債合計                                  69 630  135.34

                                                       3.61
    公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計                                          651  681  641.45

                                                      33.75
    他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金融商品

    財務省証券(     T-bill   )、ゼロ・クーポン
    米ドル

    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF TB 0.00000%    10.09.20-09.09.21           9 100  000.00        9 099  684.05
                                                       0.47
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF TB 0.00000%    08.10.20-07.10.21           7 000  000.00        6 999  595.54
                                                       0.36
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF TB 0.00000%    05.11.20-04.11.21           1 300  000.00        1 299  887.33
                                                       0.07
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF TB 0.00000%    03.12.20-03.06.21           1 300  000.00        1 299  999.64
                                                       0.07
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF TB 0.00000%    28.01.21-29.07.21           4 250  000.00        4 249  931.53
                                                       0.22
    米ドル合計                                          22 949  098.09
                                                       1.19
    財務省証券(     T-bill   )、ゼロ・クーポン合計                                  22 949  098.09

                                                       1.19
    ノート、固定利付債

    米ドル

    USD   FANNIE   MAE  2.12500%    16-24.04.26                   2 500  000.00        2 659  692.17
                                                       0.14
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    USD   NATIONAL    AUSTRALIA     BANK  LTD  NEW  YORK  2.87500%    18-12.04.23         500  000.00         523  523.70

                                                       0.03
    USD   NATIONAL    AUSTRALIA     BANK  LTD-144A    3.50000%    17-10.01.27          1 500  000.00        1 670  523.15
                                                       0.08
    USD   PROCTER    & GAMBLE   CO 2.30000%    12-06.02.22                725  000.00         735  783.69
                                                       0.04
    米ドル合計                                           5 589  522.71
                                                       0.29
    ノート、固定利付債合計                                           5 589  522.71

                                                       0.29
    中期債券、固定利付債

    米ドル

    USD   GOLDMAN    SACHS   GROUP   INC/THE    3.85000%    14-08.07.24            1 022  000.00        1 112  339.86
                                                       0.06
    米ドル合計                                           1 112  339.86
                                                       0.06
    中期債券、固定利付債合計                                           1 112  339.86

                                                       0.06
    中期債券、ゼロ・クーポン債

    米ドル

    USD   INTL  BK FOR  RECONSTR    & DEVT  WORLD   BANK  0.00000%    00-
                                    1 908  000.00        1 585  807.41
        01.05.30                                               0.08
    米ドル合計                                           1 585  807.41
                                                       0.08
    中期債券、ゼロ・クーポン債合計                                           1 585  807.41

                                                       0.08
    債券、固定利付債

    米ドル

    USD   COMMONWEALTH      BANK  OF AUSTRALIA-REG-S       1.62500%    19-17.10.22        1 000  000.00        1 019  644.40
                                                       0.05
    USD   HSBC  BANK  CANADA-REG-S      1.65000%    19-10.09.22               750  000.00         763  624.80
                                                       0.04
    米ドル合計                                           1 783  269.20
                                                       0.09
    債券、固定利付債合計                                           1 783  269.20

                                                       0.09
    財務省証券(     T-note   )、変動利付債

    米ドル

    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 0.125%/CPI     LINKED   12-15.07.22         6 205  000.00        7 447  302.67
                                                       0.39
    米ドル合計                                           7 447  302.67
                                                       0.39
    財務省証券(     T-note   )、変動利付債合計                                   7 447  302.67

                                                       0.39
    他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計                                          40 467  339.94

                                                       2.10
    公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない

    譲渡性のある証券および短期金融商品
    新株引受権
    オランダ

    EUR   KONINKLIJKE     DSM  NV (STOCK   DIVIDEND)     RIGHTS   04.06.21          12 076.00         12 384.53
                                                       0.00
    EUR   NN GROUP   NV (STOCK   DIVIDEND)     09.06.21                 3 825.00          6 779.97
                                                       0.01
    オランダ合計                                            19 164.50
                                                       0.01
    新株引受権合計                                            19 164.50

                                                       0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    ノート、固定利付債

    米ドル

    USD   MASSMUTUAL     GLOBAL   FUNDING    II-REG-S    2.95000%    18-11.01.25         1 550  000.00        1 665  357.73
                                                       0.09
    USD   US BANK  NA/CINCINNATI      OH 2.65000%    19-23.05.22             1 400  000.00        1 431  188.15
                                                       0.07
    米ドル合計                                           3 096  545.88
                                                       0.16
    ノート、固定利付債合計                                           3 096  545.88

                                                       0.16
    中期債券、変動利付債

    米ドル

    USD   NATIONAL    BANK  OF CANADA   0.550%/VAR     20-15.11.24              796  000.00         794  337.85
                                                       0.04
    米ドル合計                                            794  337.85
                                                       0.04
    中期債券、変動利付債合計                                            794  337.85

                                                       0.04
    債券、固定利付債

    米ドル

    USD   HSBC  BANK  CANADA-REG-S      3.30000%    18-28.11.21              1 350  000.00        1 370  260.07
                                                       0.07
    USD   MASSMUTUAL     GLOBAL   FUNDING    II-REG-S    2.75000%    17-22.06.24          950  000.00        1 012  276.93
                                                       0.05
    米ドル合計                                           2 382  537.00
                                                       0.12
    債券、固定利付債合計                                           2 382  537.00

                                                       0.12
    公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で

                                               6 292  585.23
    取引されていない譲渡性のある証券および短期金融商品合計                                                  0.33
    最近発行された譲渡性のある証券および短期金融商品

    ノート、固定利付債
    米ドル

    USD   NESTLE   HOLDINGS    INC-144A    1.00000%    20-15.09.27             1 600  000.00        1 557  155.84
                                                       0.08
    米ドル合計                                           1 557  155.84
                                                       0.08
    ノート、固定利付債合計                                           1 557  155.84

                                                       0.08
    最近発行された譲渡性のある証券および短期金融商品合計                                           1 557  155.84

                                                       0.08
    ルクセンブルグ       2010  年 12 月 17 日法(改訂済)の第         41 条 (1)e)   に規定された      UCITS   /その他の     UCIs

    投資信託、オープン・エンド型
    アイルランド

    USD   MAN  FUNDS   VI PLC-MAN    AHL  TARGETRISK-INU-USD-CAP                  241  045.63        33 905  478.46
                                                       1.76
    USD   SOURCE   MARKETS    PLC  - MSCI  USA  SOURCE   ETF-A             620  719.00        73 055  522.71
                                                       3.78
    USD   UBS  (IRL)   ETF  PLC-MSCI    USA  UCITS-ACC-A-USD-ETF                3 240  001.00        76 480  223.61
                                                       3.96
    USD   UBS  IRL  FND  SOLUTIONS     PLC-MSCI    USA  SF INDEX-SHS-A-USD-ACC           1 158  622.00       141  216  441.09
                                                       7.32
    USD   UBS(IRL)FUND      SOLUTION    PLC-MSCI    USA  SF UCITS   SHS-A-ETF-ACC         1 293  802.00       151  814  726.68
                                                       7.86
    アイルランド合計                                          476  472  392.55
                                                      24.68
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    ルクセンブルグ

    EUR   ALMA  PLATINUM    IV UBS  MULTI-STRATEGY       ALTERNATIVES-I0C-E-
                                      4 356.98        54 032  439.05
        CAP                                               2.80
    USD   AQR  UCITS   FUNDS   - GLOBAL   RISK  PARITY   UCITS   FUND-A2-CAP          192  531.70        25 810  799.70
                                                       1.34
    USD   INVESCO    FUNDS   SICAV   BAL  RISK  ALLOCATION-PI1-USD         HDG-CAP       1 303  463.33        18 222  417.38
                                                       0.94
    USD   UBS  (LUX)   BOND  FUND-EURO     HIGH  YIELD   (EUR)(USD     HEDGED)    F-
                                     367  304.00        46 026  864.24
        ACC                                               2.38
    USD   UBS  (LUX)   BOND  SICAV   - USD  HIGH  YIELD   (USD)   F-ACC          197  084.00        69 314  442.80
                                                       3.59
    USD   UBS  (LUX)   BOND  SICAV   USD  - INVEST   GRADE   CORP  USD  F ACC       2 464.69       288  081  347.90
                                                      14.92
    USD   UBS  (LUX)   BOND  SICAV   - EMERG   ECON  CORPORATES     (USD)   F-ACC      488  431.00        61 732  794.09
                                                       3.20
    USD   UBS  (LUX)   EMERGING    ECONOMIES     FUND  - GLOBAL   BONDS   (USD)   F-
                                      43 459.00        92 931  421.83
        ACC                                               4.81
    USD   UBS  (LUX)   MONEY   MARKET   FUND  - USD  U-X-ACC                         11 227.66
                                        1.00               0.00
    ルクセンブルグ合計                                          656  163  754.65
                                                      33.98
    投資信託、オープン・エンド型合計                                         1 132  636  147.20

                                                      58.66
    ルクセンブルグ      2010  年 12 月 17 日法(改訂済)の第        41 条 (1)e)  に規定された

                                             1 132  636  147.20
    UCITS/   その他の    UCIs  合計                                          58.66
    投資有価証券合計                                         1 832  634  869.66

                                                      94.92
    派生商品

    公認の証券取引所に上場されている派生商品

    債券に係る金融先物
    USD   US 10YR  TREASURY    NOTE  FUTURE   21.09.21                           -28  609.38

                                       -395.00                0.00
    USD   US LONG  BOND  FUTURE   21.09.21                                -2 812.49
                                       -24.00                0.00
    USD   US 10YR  ULTRA   NOTE  FUTURE   21.09.21                             -40  500.00
                                       -453.00                0.00
    USD   US 2YR  TREASURY    NOTE  FUTURE   30.09.21                            -21  461.09
                                       -315.00                0.00
    USD   US 5YR  TREASURY    NOTE  FUTURE   30.09.21                            -74  437.50
                                       -794.00                -0.01
    債券に係る金融先物合計                                           -167  820.46
                                                      -0.01
    指数に係る金融先物

    EUR   EURO  STOXX   50 INDEX   FUTURE   18.06.21                            916  584.03

                                       354.00                0.05
    CHF   SWISS   MARKET   INDEX   FUTURE   18.06.21                             250  936.79
                                        39.00               0.01
    GBP   FTSE  100  INDEX   FUTURE   18.06.21                              283  120.16
                                        75.00               0.01
    SEK   OMX  30 INDEX   FUTURE   18.06.21
                                        80.00          964.76     0.00
    USD   S&P500   EMINI   FUTURE   18.06.21                              9 531  525.00
                                       831.00                0.49
    JPY   TOPIX   INDX  FUTURE   10.06.21                                289  958.41
                                        68.00               0.02
    AUD   SPI  200  INDEX   FUTURES    17.06.21                              171  200.51
                                        23.00               0.01
    HKD   HANG  SENG  INDEX   FUTURE   29.06.21                              10 442.84
                                        11.00               0.00
    USD   MINI  MSCI  EMERGING    MARKETS    INDEX   FUTURE   18.06.21            1 999.00        1 465  515.00
                                                       0.08
    CAD   S&P/TSX    60 INDEX   FUTURE   17.06.21                             308  934.69
                                        29.00               0.02
    指数に係る金融先物合計                                          13 229  182.19
                                                       0.69
    公認の証券取引所に上場されている派生商品合計                                          13 061  361.73

                                                       0.68
    派生商品合計                                          13 061  361.73

                                                       0.68
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
        銘柄                               数量/       米ドル建評価額        純資産

                                           先物/先渡為替契約/           比率
                                        額面
                                                      (%)
                                              スワップに係る
                                              未実現(損)益
                                                 (注1)
    先渡為替契約

    購入通貨/購入額/売却通貨/売却額/満期日(日                     -月 -年)
    USD     2 646  621.21      DKK     16 500  000.00       4.6.2021                -65  920.85     0.00
    USD    13 682  832.74      CAD     17 050  000.00       4.6.2021               -430  198.43    -0.02
    USD      394  979.75      NZD      550  000.00       4.6.2021                -5 419.33     0.00
    USD     1 262  652.52      SGD     1 700  000.00       4.6.2021                -24  295.18     0.00
    USD     3 670  022.48      HKD     28 500  000.00       4.6.2021                -2 051.44     0.00
    USD    34 311  746.46      JPY   3 739  500  000.00       4.6.2021                128  017.20     0.01
    USD     3 588  020.86      SEK     30 500  000.00       4.6.2021                -90  170.74     0.00
    USD      707  665.50      NOK     6 000  000.00       4.6.2021                -13  555.67     0.00
    USD     8 578  295.77      AUD     11 090  000.00       4.6.2021                -5 955.70     0.00
    USD    25 185  060.87      GBP     18 110  000.00       4.6.2021               -558  334.32    -0.03
    USD    83 001  178.81      EUR     69 570  461.98       4.6.2021              -2 061  001.54    -0.11
    USD    14 085  894.73      CHF     13 010  000.00       4.6.2021               -380  510.63    -0.02
    CAD     1 500  000.00      USD     1 193  771.38       4.6.2021                47 844.27     0.00
    JPY    150  000  000.00      USD     1 382  716.60       4.6.2021                -11  528.10     0.00
    EUR      700  000.00      USD      833  861.70       4.6.2021                22 011.96     0.00
    GBP      700  000.00      USD      965  828.50       4.6.2021                29 222.67     0.00
    USD     1 871  585.35      CAD     2 350  000.00       4.6.2021                -73  612.49     0.00
    USD     2 503  350.99      EUR     2 100  000.00       4.6.2021                -64  270.00     0.00
    CAD     1 000  000.00      USD      801  031.09       4.6.2021                26 712.67     0.00
    EUR      700  000.00      USD      843  180.10       4.6.2021                12 693.56     0.00
    GBP      700  000.00      USD      970  365.90       4.6.2021                24 685.27     0.00
    USD     1 083  549.60      EUR      900  000.00       4.6.2021                -16  859.40     0.00
    USD     3 026  121.09      HKD     23 500  000.00       14.7.2021                -1 999.95     0.00
    USD    13 788  665.34      CAD     16 700  000.00       14.7.2021                -33  785.73     0.00
    USD    23 326  715.45      JPY   2 541  500  000.00       14.7.2021                86 951.66     0.00
    USD     9 654  765.75      GBP     6 865  000.00       14.7.2021                -104  283.50    -0.01
    USD     8 478  911.52      AUD     10 800  000.00       14.7.2021                117  628.23     0.01
    USD     1 281  059.09      SGD     1 700  000.00       14.7.2021                -5 736.99     0.00
    USD     3 662  211.54      SEK     30 500  000.00       14.7.2021                -17  208.01     0.00
    USD     2 696  943.48      DKK     16 500  000.00       14.7.2021                -17  357.77     0.00
    USD      400  002.90      NZD      550  000.00       14.7.2021                 -358.06     0.00
    USD      731  739.53      NOK     6 000  000.00       14.7.2021                10 464.40     0.00
    USD     7 371  992.87      CHF     6 635  000.00       14.7.2021                -13  449.03     0.00
    USD    46 948  908.61      EUR     38 615  000.00       14.7.2021                -301  889.88    -0.02
    USD      414  898.35      ILS     1 350  000.00       4.6.2021                 -680.84     0.00
    USD      415  067.76      ILS     1 350  000.00       14.7.2021                 -646.83     0.00
    SGD    66 139  200.00      USD     49 698  006.19       28.6.2021                367  755.28     0.02
    SGD      186  600.00      USD      140  412.68       28.6.2021                  838.97     0.00
    AUD    60 814  700.00      USD     47 224  323.44       28.6.2021                -145  443.24    -0.01
    GBP    49 895  600.00      USD     70 755  897.56       28.6.2021                173  040.60     0.01
    CAD    46 069  700.00      USD     38 247  389.75       28.6.2021                -114  942.14    -0.01
    SEK    86 629  300.00      USD     10 497  130.45       28.6.2021                -47  930.64     0.00
    EUR    250  310  200.00      USD    307  063  281.96       28.6.2021                -879  721.72    -0.05
    CHF    265  025  400.00      USD    296  920  445.83       28.6.2021               -2 054  910.32    -0.11
    AUD      170  000.00      USD      131  474.60       1.6.2021                 113.90     0.00
    EUR      805  100.00      USD      981  513.51       1.6.2021                2 842.01     0.00
    USD      981  998.99      EUR      805  100.00       28.6.2021                -2 812.59     0.00
    USD      131  487.06      AUD      170  000.00       28.6.2021                 -116.15     0.00
    SGD      347  300.00      USD      262  628.30       28.6.2021                  269.33     0.00
    SGD     1 633  900.00      USD     1 236  308.22       28.6.2021                  514.23     0.00
    USD      826  249.25      CHF      742  000.00       28.6.2021                  704.88     0.00
    先渡為替契約合計                                          -6 494  646.12    -0.34
                                               93 048  982.76     4.82
    現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産
                                                 -589.19     0.00
    当座借越およびその他の短期負債
                                               -1 458  900.93    -0.08
    その他の資産および負債
                                             1 930  791  077.91    100.00
    純資産総額
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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     (2)【2020年5月31日終了年度】

       ①【貸借対照表】
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)

                           純資産計算書

                                       2020  年5月   31 日現在

                                    (米ドル)              (千円)
    資 産
     投資有価証券、取得価額                           488,667,265.41                    53,704,532
                                (7,600,500.93)                    (835,295)
     投資有価証券、未実現評価(損)益
      投資有価証券合計(注1)                                  481,066,764.48           52,869,237
     現金預金、要求払預金および預託金勘定                                    5,898,446.62      *     648,239
     有価証券売却未収金(注1)                                    2,614,965.94            287,385
     発行未収金                                    1,357,999.99            149,244
     有価証券に係る未収利息                                      3,025.44            332
     配当金に係る未収金                                     421,147.51           46,284
     その他の未収金                                     78,122.39           8,586
     先渡為替契約に係る未実現(損)益(注1)                                    (1,244,242.02)            (136,742)
                                          177,563.93           19,514
     スワップに係る未実現(損)益(注1)
                                        490,373,794.28           53,892,080
      資産合計
    負 債
     当座借越                                    (229,246.30)           (25,194)
     有価証券購入未払金(注1)                                     (93,540.04)           (10,280)
     買戻未払金                                    (902,572.81)           (99,193)
     定率報酬引当金(注2)                            (210,993.31)                    (23,188)
     年次税引当金(注3)                            (26,472.96)                    (2,909)
                                  (43,102.72)                    (4,737)
     その他の手数料および報酬引当金(注2)
                                          (280,568.99)           (30,835)
      引当金合計
                                         (1,505,928.14)            (165,502)
      負債合計
                                        488,867,866.14           53,726,578

      期末現在純資産
    ※

      2020  年5月   31 日現在、取引相手方のユービーエス・エイ・ジーの担保として                         590,000   米ドルの現金が使用できる。
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-フィクスト・インカム(米ドル)

                           純資産計算書

                                       2020  年5月   31 日現在

                                     (米ドル)              (千円)
    資 産
     投資有価証券、取得価額                           94,834,101.25                   10,422,268
                                 6,023,729.71                    662,008
     投資有価証券、未実現評価(損)益
      投資有価証券合計(注1)                                   100,857,830.96           11,084,276
     現金預金、要求払預金および預託金勘定                                    4,056,730.98           445,835
     その他の流動資産(マージン)                                      68,166.60           7,492
     有価証券に係る未収利息                                     291,703.01           32,058
     流動資産に係る未収利息                                        0.80          0
     金融先物に係る未実現(損)益(注1)                                      2,562.50           282
     先渡為替契約に係る未実現(損)益(注1)                                     (343,265.32)           (37,725)
                                           32,535.56           3,576
     スワップに係る未実現(損)益(注1)
                                         104,966,265.09           11,535,793
      資産合計
    負 債
     当座借越                                       (46.66)           (5)
     買戻未払金                                     (97,000.41)          (10,660)
     定率報酬引当金(注2)                             (43,154.74)                   (4,743)
     年次税引当金(注3)                             (4,321.95)                    (475)
                                   (704.92)                   (77)
     その他の手数料および報酬引当金(注2)
                                          (48,181.61)           (5,295)
      引当金合計
                                          (145,228.68)           (15,961)
      負債合計
                                         104,821,036.41           11,519,832

      期末現在純資産
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-インカム(米ドル)

                           純資産計算書

                                       2020  年5月   31 日現在

                                    (米ドル)              (千円)
    資 産
     投資有価証券、取得価額                           109,146,089.35                    11,995,155
                                10,339,359.55                    1,136,296
     投資有価証券、未実現評価(損)益
      投資有価証券合計(注1)                                  119,485,448.90           13,131,451
     現金預金、要求払預金および預託金勘定                                    3,891,371.97            427,662
     その他の流動資産(マージン)                                    1,554,413.40            170,830
     有価証券に係る未収利息                                     198,036.70           21,764
     その他の未収金                                     38,143.39           4,192
     流動資産に係る未収利息                                       601.28           66
     金融先物に係る未実現(損)益(注1)                                     (143,606.81)           (15,782)
     先渡為替契約に係る未実現(損)益(注1)                                     (146,163.25)           (16,063)
                                           39,042.67           4,291
     スワップに係る未実現(損)益(注1)
                                        124,917,288.25           13,728,410
      資産合計
    負 債
     当座借越                                     (32,598.44)           (3,583)
     当座借越に係る未払利息                                       (17.92)           (2)
     有価証券購入未払金(注1)                                      (203.00)           (22)
     定率報酬引当金(注2)                            (53,302.35)                    (5,858)
     年次税引当金(注3)                             (3,440.78)                    (378)
                                  (27,881.22)                    (3,064)
     その他の手数料および報酬引当金(注2)
                                          (84,624.35)           (9,300)
      引当金合計
                                          (117,443.71)           (12,907)
      負債合計
                                        124,799,844.54           13,715,503

      期末現在純資産
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ

    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
                           純資産計算書

                                       2020  年5月   31 日現在

                                     (米ドル)              (千円)
    資 産
     投資有価証券、取得価額                           998,363,837.40                   109,720,186
                                 41,803,583.01                   4,594,214
     投資有価証券、未実現評価(損)益
      投資有価証券合計(注1)                                  1,040,167,420.41           114,314,400
     現金預金、要求払預金および預託金勘定                                    22,410,093.53           2,462,869
     その他の流動資産(マージン)                                    52,173,226.83           5,733,838
     有価証券売却未収金(注1)                                    1,061,958.88           116,709
     発行未収金                                     751,148.89           82,551
     有価証券に係る未収利息                                    1,771,642.38           194,703
     配当金に係る未収金                                      91,679.27          10,076
     その他の未収金                                     138,980.19           15,274
     金融先物に係る未実現(損)益(注1)                                   (31,940,823.37)           (3,510,296)
                                          6,672,087.18           733,262
     先渡為替契約に係る未実現(損)益(注1)
                                        1,093,297,414.19           120,153,386
      資産合計
    負 債
     当座借越                                      (4,650.56)           (511)
     有価証券購入未払金(注1)                                    (1,774,284.39)           (194,994)
     買戻未払金                                    (1,396,777.43)           (153,506)
     定率報酬引当金(注2)                            (492,902.34)                   (54,170)
     年次税引当金(注3)                             (49,379.38)                   (5,427)
                                 (125,523.36)                   (13,795)
     その他の手数料および報酬引当金(注2)
                                          (667,805.08)           (73,392)
      引当金合計
                                         (3,843,517.46)           (422,403)
      負債合計
                                        1,089,453,896.73           119,730,983

      期末現在純資産
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ

    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
                           純資産計算書

                                       2020  年5月   31 日現在

                                     (米ドル)              (千円)
    資 産
     投資有価証券、取得価額                           447,305,577.85                   49,158,883
                                 8,968,090.10                    985,593
     投資有価証券、未実現評価(損)益
      投資有価証券合計(注1)                                   456,273,667.95           50,144,476
     現金預金、要求払預金および預託金勘定                                    12,553,446.54           1,379,624
     その他の流動資産(マージン)                                    44,953,814.72           4,940,424
     有価証券売却未収金(注1)                                    1,429,787.27           157,134
     発行未収金                                     103,817.70           11,410
     有価証券に係る未収利息                                     556,990.80           61,213
     配当金に係る未収金                                     418,022.55           45,941
     その他の未収金                                     123,686.56           13,593
     金融先物に係る未実現(損)益(注1)                                   (25,589,959.88)           (2,812,337)
                                          2,281,607.76           250,749
     先渡為替契約に係る未実現(損)益(注1)
                                         493,104,881.97           54,192,227
      資産合計
    負 債
     当座借越                                     (62,685.00)           (6,889)
     有価証券購入未払金(注1)                                    (1,780,790.06)           (195,709)
     買戻未払金                                     (647,202.15)           (71,128)
     定率報酬引当金(注2)                            (252,110.24)                   (27,707)
     年次税引当金(注3)                             (33,762.46)                   (3,710)
                                  (39,763.51)                   (4,370)
     その他の手数料および報酬引当金(注2)
                                          (325,636.21)           (35,787)
      引当金合計
                                         (2,816,313.42)           (309,513)
      負債合計
                                         490,288,568.55           53,882,714

      期末現在純資産
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ

    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
                           純資産計算書

                                       2020  年5月   31 日現在

                                     (米ドル)              (千円)
    資 産
     投資有価証券、取得価額                          1,855,632,198.23                    203,933,979
                                 62,286,120.59                   6,845,245
     投資有価証券、未実現評価(損)益
      投資有価証券合計(注1)                                  1,920,918,318.82           211,108,923
     現金預金、要求払預金および預託金勘定                                    7,682,087.96           844,261
     その他の流動資産(マージン)                                   137,291,990.28           15,088,390
     有価証券売却未収金(注1)                                    18,840,534.30           2,070,575
     発行未収金                                     541,697.41           59,533
     有価証券に係る未収利息                                    1,925,618.91           211,626
     配当金に係る未収金                                     975,450.02          107,202
     その他の未収金                                     357,321.32           39,270
     金融先物に係る未実現(損)益(注1)                                   (78,251,482.21)           (8,599,838)
                                          9,313,753.29          1,023,581
     先渡為替契約に係る未実現(損)益(注1)
                                        2,019,595,290.10           221,953,522
      資産合計
    負 債
     当座借越                                    (1,566,860.71)           (172,198)
     有価証券購入未払金(注1)                                    (3,261,106.35)           (358,396)
     買戻未払金                                    (1,522,392.53)           (167,311)
     定率報酬引当金(注2)                           (1,018,518.15)                    (111,935)
     年次税引当金(注3)                            (105,331.22)                   (11,576)
                                 (332,654.34)                   (36,559)
     その他の手数料および報酬引当金(注2)
                                         (1,456,503.71)           (160,070)
      引当金合計
                                         (7,806,863.30)           (857,974)
      負債合計
                                        2,011,788,426.80           221,095,548

      期末現在純資産
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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       ②【損益計算書】

    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)

                            運用計算書

                                     自 2019  年6月1日 至      2020  年5月   31 日

                                      (米ドル)             (千円)
    収 益
     流動資産に係る利息                                     50,738.75           5,576
     有価証券に係る利息                                     201,655.87           22,162
     スワップに係る受取利息(注1)                                     124,107.98           13,639
     配当金                                    3,317,751.76            364,621
     貸付証券に係る収益(注          15 )                          107,272.63           11,789
     その他の収益(注4)                                     626,106.99           68,809
                                           1,503.99            165
     報酬の払戻し
                                         4,429,137.97            486,762
      収益合計
    費 用
     貸付証券に係るコスト(注           15 )                         (42,909.05)           (4,716)
     定率報酬(注2)                                    (5,191,911.82)            (570,591)
     年次税(注3)                                    (149,962.60)           (16,481)
     その他の手数料および報酬(注2)                                     (94,687.99)           (10,406)
                                           (4,356.48)            (479)
     現金および当座借越に係る利息
                                         (5,483,827.94)            (602,673)
      費用合計
                                         (1,054,689.97)            (115,910)

    投資純(損)益
    実現(損)益(注1)
     無オプション市場価格証券に係る実現(損)益                                   (13,844,219.96)           (1,521,480)
     オプションに係る実現(損)益                                    (382,284.29)           (42,013)
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る実現(損)益                                     465,946.93           51,208
     金融先物に係る実現(損)益                                     (13,160.34)           (1,446)
     先渡為替契約に係る実現(損)益                                    (385,995.90)           (42,421)
     スワップに係る実現(損)益                                    (4,468,215.32)            (491,057)
                                         1,219,853.31            134,062
     為替差(損)益
                                        (17,408,075.57)           (1,913,148)
      実現(損)益合計
                                        (18,462,765.54)           (2,029,058)
    当期実現純(損)益
    未実現評価(損)益の変動(注1)
     無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益                                    (3,036,066.17)            (333,664)
     オプションに係る未実現評価(損)益                                    (1,742,527.94)            (191,504)
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価(損)益                                     19,133.52           2,103
     先渡為替契約に係る未実現評価(損)益                                    (1,851,652.27)            (203,497)
                                          225,163.38           24,745
     スワップに係る未実現評価(損)益
                                         (6,385,949.48)            (701,816)
      未実現評価(損)益の変動合計
                                        (24,848,715.02)           (2,730,874)

      運用の結果による純資産の純増(減)
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-フィクスト・インカム(米ドル)

                            運用計算書

                                     自 2019  年6月1日 至      2020  年5月   31 日

                                      (米ドル)             (千円)
    収 益
     流動資産に係る利息                                     26,387.98           2,900
     有価証券に係る利息                                    1,914,258.26            210,377
     スワップに係る受取利息(注1)                                     30,490.39           3,351
     配当金                                     159,375.20           17,515
     貸付証券に係る収益(注          15 )                           39,234.63           4,312
                                           96,202.62           10,573
     その他の収益(注4)
                                         2,265,949.08            249,028
      収益合計
    費 用
     スワップに係る支払利息(注1)                                     (2,239.49)            (246)
     貸付証券に係るコスト(注           15 )                         (15,693.85)           (1,725)
     定率報酬(注2)                                    (1,554,587.64)            (170,849)
     年次税(注3)                                     (38,511.79)           (4,232)
     その他の手数料および報酬(注2)                                     (29,808.05)           (3,276)
                                           (1,294.62)            (142)
     現金および当座借越に係る利息
                                         (1,642,135.44)            (180,471)
      費用合計
                                          623,813.64           68,557

    投資純(損)益
    実現(損)益(注1)
     無オプション市場価格証券に係る実現(損)益                                    4,267,487.30            468,997
     金融先物に係る実現(損)益                                     13,224.67           1,453
     先渡為替契約に係る実現(損)益                                    (989,034.55)           (108,695)
     スワップに係る実現(損)益                                     122,355.05           13,447
                                          654,518.44           71,932
     為替差(損)益
                                         4,068,550.91            447,134
      実現(損)益合計
                                         4,692,364.55            515,691
    当期実現純(損)益
    未実現評価(損)益の変動(注1)
     無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益                                    1,230,714.31            135,256
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価(損)益                                      8,288.84            911
     金融先物に係る未実現評価(損)益                                     11,276.56           1,239
     先渡為替契約に係る未実現評価(損)益                                    (1,241,928.17)            (136,488)
                                          (41,402.80)           (4,550)
     スワップに係る未実現評価(損)益
                                          (33,051.26)           (3,632)
      未実現評価(損)益の変動合計
                                         4,659,313.29            512,059

      運用の結果による純資産の純増(減)
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-インカム(米ドル)

                            運用計算書

                                     自 2019  年6月1日 至      2020  年5月   31 日

                                      (米ドル)             (千円)
    収 益
     流動資産に係る利息                                     30,813.40           3,386
     有価証券に係る利息                                    1,062,946.44            116,818
     スワップに係る受取利息(注1)                                     27,441.43           3,016
     配当金                                     149,431.20           16,422
     貸付証券に係る収益(注          15 )                           27,365.17           3,007
                                           38,409.80           4,221
     その他の収益(注4)
                                         1,336,407.44            146,871
      収益合計
    費 用
     スワップに係る支払利息(注1)                                     (2,540.83)            (279)
     貸付証券に係るコスト(注           15 )                         (10,946.07)           (1,203)
     定率報酬(注2)                                    (1,505,438.51)            (165,448)
     年次税(注3)                                     (24,809.41)           (2,727)
     その他の手数料および報酬(注2)                                     (27,729.94)           (3,048)
                                           (5,471.60)            (601)
     現金および当座借越に係る利息
                                         (1,576,936.36)            (173,305)
      費用合計
                                          (240,528.92)           (26,434)

    投資純(損)益
    実現(損)益(注1)
     無オプション市場価格証券に係る実現(損)益                                    4,976,529.54            546,921
     オプションに係る実現(損)益                                     118,668.22           13,042
     金融先物に係る実現(損)益                                    (2,104,110.89)            (231,242)
     先渡為替契約に係る実現(損)益                                     (686,309.15)           (75,425)
     スワップに係る実現(損)益                                     110,118.20           12,102
                                           98,686.36           10,846
     為替差(損)益
                                         2,513,582.28            276,243
      実現(損)益合計
                                         2,273,053.36            249,809
    当期実現純(損)益
    未実現評価(損)益の変動(注1)
     無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益                                    1,464,929.52            160,996
     オプションに係る未実現評価(損)益                                     322,130.00           35,402
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価(損)益                                      3,360.34            369
     金融先物に係る未実現評価(損)益                                     (144,466.44)           (15,877)
     先渡為替契約に係る未実現評価(損)益                                     (256,232.90)           (28,160)
                                          (27,501.85)           (3,022)
     スワップに係る未実現評価(損)益
                                         1,362,218.67            149,708
      未実現評価(損)益の変動合計
                                         3,635,272.03            399,516

      運用の結果による純資産の純増(減)
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    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
                            運用計算書

                                    自 2019  年6月1日 至      2020  年5月   31 日

                                    (米ドル)              (千円)
    収 益
     流動資産に係る利息                                     286,417.07           31,477
     有価証券に係る利息                                    8,700,461.25            956,181
     配当金                                    2,473,159.77            271,800
     貸付証券に係る収益(注          15 )                          252,711.98           27,773
                                          616,425.19           67,745
     その他の収益(注4)
                                         12,329,175.26           1,354,976
      収益合計
    費 用
     貸付証券に係るコスト(注           15 )                         (101,084.79)           (11,109)
     定率報酬(注2)                                   (13,673,845.17)           (1,502,756)
     年次税(注3)                                    (333,771.87)           (36,682)
     その他の手数料および報酬(注2)                                    (238,548.38)           (26,216)
                                          (53,908.56)           (5,925)
     現金および当座借越に係る利息
                                        (14,401,158.77)           (1,582,687)
      費用合計
                                         (2,071,983.51)            (227,711)

    投資純(損)益
    実現(損)益(注1)
     無オプション市場価格証券に係る実現(損)益                                    29,064,843.20           3,194,226
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る実現(損)益                                     46,768.12           5,140
     金融先物に係る実現(損)益                                    (8,180,127.98)            (898,996)
     先渡為替契約に係る実現(損)益                                   (22,076,993.92)           (2,426,262)
                                         14,817,177.17           1,628,408
     為替差(損)益
                                         13,671,666.59           1,502,516
      実現(損)益合計
                                         11,599,683.08           1,274,805
    当期実現純(損)益
    未実現評価(損)益の変動(注1)
     無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益                                    15,312,316.96           1,682,824
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価(損)益                                     31,365.76           3,447
     金融先物に係る未実現評価(損)益                                   (29,845,135.63)           (3,279,980)
                                         3,640,926.34            400,138
     先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
                                        (10,860,526.57)           (1,193,572)
      未実現評価(損)益の変動合計
                                          739,156.51           81,233

      運用の結果による純資産の純増(減)
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                498/622




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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ

    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
                            運用計算書

                                    自 2019  年6月1日 至      2020  年5月   31 日

                                    (米ドル)              (千円)
    収 益
     流動資産に係る利息                                     153,252.45           16,842
     有価証券に係る利息                                    2,944,537.10            323,605
     配当金                                    3,381,481.76            371,625
     貸付証券に係る収益(注          15 )                          169,885.82           18,670
                                          215,095.85           23,639
     その他の収益(注4)
                                         6,864,252.98            754,381
      収益合計
    費 用
     貸付証券に係るコスト(注           15 )                         (67,954.33)           (7,468)
     定率報酬(注2)                                    (7,401,830.38)            (813,461)
     年次税(注3)                                    (234,103.85)           (25,728)
     その他の手数料および報酬(注2)                                    (115,994.68)           (12,748)
                                          (29,212.03)           (3,210)
     現金および当座借越に係る利息
                                         (7,849,095.27)            (862,616)
      費用合計
                                          (984,842.29)           (108,234)

    投資純(損)益
    実現(損)益(注1)
     無オプション市場価格証券に係る実現(損)益                                    13,962,622.66           1,534,492
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る実現(損)益                                     133,013.01           14,618
     金融先物に係る実現(損)益                                   (14,438,968.08)           (1,586,843)
     先渡為替契約に係る実現(損)益                                    (9,421,358.81)           (1,035,407)
     スワップに係る実現(損)益                                       (3.11)           (0)
                                         8,342,482.26            916,839
     為替差(損)益
                                         (1,422,212.07)            (156,301)
      実現(損)益合計
                                         (2,407,054.36)            (264,535)
    当期実現純(損)益
    未実現評価(損)益の変動(注1)
     無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益                                    1,748,797.21            192,193
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価(損)益                                      6,212.76            683
     金融先物に係る未実現評価(損)益                                   (22,733,587.15)           (2,498,421)
                                          (179,811.19)           (19,761)
     先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
                                        (21,158,388.37)           (2,325,307)
      未実現評価(損)益の変動合計
                                        (23,565,442.73)           (2,589,842)

      運用の結果による純資産の純増(減)
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ

    -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
                            運用計算書

                                    自 2019  年6月1日 至      2020  年5月   31 日

                                    (米ドル)              (千円)
    収 益
     流動資産に係る利息                                     527,850.43           58,011
     有価証券に係る利息                                    11,107,300.46           1,220,692
     配当金                                    8,704,031.52            956,573
     貸付証券に係る収益(注          15 )                          613,772.48           67,454
                                          482,248.85           52,999
     その他の収益(注4)
                                         21,435,203.74           2,355,729
      収益合計
    費 用
     貸付証券に係るコスト(注           15 )                         (245,508.99)           (26,981)
     定率報酬(注2)                                   (29,247,150.20)           (3,214,262)
     年次税(注3)                                    (722,911.37)           (79,448)
     その他の手数料および報酬(注2)                                    (456,804.01)           (50,203)
                                          (109,440.19)           (12,027)
     現金および当座借越に係る利息
                                        (30,781,814.76)           (3,382,921)
      費用合計
                                         (9,346,611.02)           (1,027,193)

    投資純(損)益
    実現(損)益(注1)
     無オプション市場価格証券に係る実現(損)益                                    56,844,813.96           6,247,245
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る実現(損)益                                     148,786.97           16,352
     金融先物に係る実現(損)益                                   (40,324,554.08)           (4,431,668)
     先渡為替契約に係る実現(損)益                                   (40,883,964.72)           (4,493,148)
     スワップに係る実現(損)益                                       (12.80)           (1)
                                         30,877,718.23           3,393,461
     為替差(損)益
                                         6,662,787.56            732,240
      実現(損)益合計
                                         (2,683,823.46)            (294,952)
    当期実現純(損)益
    未実現評価(損)益の変動(注1)
     無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益                                    15,601,790.61           1,714,637
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価(損)益                                     42,744.83           4,698
     金融先物に係る未実現評価(損)益                                   (70,530,943.28)           (7,751,351)
                                         1,872,711.73            205,811
     先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
                                        (53,013,696.11)           (5,826,205)
      未実現評価(損)益の変動合計
                                        (55,697,519.57)           (6,121,157)

      運用の結果による純資産の純増(減)
    注記は当財務書類と不可分のものである。

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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
                    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ

                         財務書類に対する注記
                         2020  年5月   31 日現在
    注1-重要な会計方針の要約

        財務書類は、ルクセンブルグにおける投資信託に関する一般に公正妥当と認められる会計原則に従っ
       て作成されている。重要な会計方針は、以下のように要約される。
     a)純資産額の計算

        各サブ・ファンドまたは投資証券クラスの投資証券1口当たりの純資産価格、発行価格、買戻価格お
       よび転換価格は、当該サブ・ファンドまたは投資証券クラスの計算通貨で表示され、各投資証券クラス
       に帰属するサブ・ファンドの純資産総額を当該サブ・ファンドの投資証券クラスの投資証券数で除する
       ことにより営業日毎に計算される。
        この場合の「営業日」は、ルクセンブルグの通常の銀行営業日(即ち、銀行が通常の営業時間に営業

       を行っている各日)を指し、               12 月 24 日と  31 日、個々の法定外休日およびサブ・ファンドが投資する主要
       各国の取引所の休業日またはサブ・ファンドの投資対象の                              50 %以上を適切に評価することができない日
       等を除く。
        サブ・ファンドの各投資証券クラスに帰属する純資産価額の百分率は、投資証券の発行または買戻し

       の度に変動する。この百分率は、投資証券クラスに請求される報酬を考慮し、サブ・ファンドの発行済
       投資証券総数に対する各投資証券クラスの発行済投資証券の比率によって決定される。
        単一の取引日におけるサブ・ファンドの全投資証券クラスに影響する発行または買戻しの合計が純資

       本の流入または流出になる場合、サブ・ファンドの純資産額は、それぞれ増加または減少することがあ
       る(いわゆるシングル・スイング・プライシング)。最大調整額は、純資産価額の2%に達する。サ
       ブ・ファンドに発生すると予想される取引費用および課税金は、サブ・ファンドが投資する資産の見積
       呼値スプレッドと同様に考慮される可能性がある。影響を受けたサブ・ファンドの全投資証券数が純増
       する場合、調整は純資産額の増加を導く。投資証券数が純減する場合、調整は純資産額の減少となる。
       本投資法人の取締役会は、各サブ・ファンドに関して限界値を設定することができる。これは、本投資
       法人の純資産額または該当サブ・ファンドの通貨の絶対量に関して一取引日における純増/純減につい
       て設けられる。純資産価額は、当該限界値が取引日に越えられた場合にのみ、調整が行われる。当該調
       整はサブ・ファンドの利益になり、「その他の収益」として運用計算書に記述されている。
        シングル・スイング・プライシングの技法は、すべてのサブ・ファンドに適用される。

        期末現在の純資産価額に対するシングル・スイング・プライシングの調整があった場合、サブ・ファ

       ンドの3年度比較数値の純資産価額の情報から参照することができる。1口当たり発行・買戻価格は調
       整済みの純資産価格を表す。
                                501/622




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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
     b)評価原則

       - 流動資産は、(現金、銀行預金、為替手形および要求払約束手形および売掛金、前払費用、配当金
        ならびに宣言済または発生済で未受領の利息という形態にかかわらず)いずれも総額として評価され
        るが、かかる価額が全額支払われるか受領される可能性が低い場合はこの限りではなく、かかる場
        合、その評価額は、その真正価値を表すために適切とみなされる減額分を考慮して決定される。
       - 証券取引所に上場されている有価証券、派生商品およびその他の投資対象は最新の市場価格で評価
        される。当該有価証券、派生商品またはその他の投資対象が複数の証券取引所に上場されている場合
        は、当該投資対象の主要市場である証券取引所の最新価格を適用する。
         通常、証券取引所で取引されるものではなく、証券トレーダー間で流通市場が存在し市場に従い価
        格が決定される有価証券、派生商品およびその他の投資対象の場合、本投資法人はかかる有価証券、
        派生商品およびその他の投資対象を当該価格を基準に評価することができる。有価証券、派生商品お
        よびその他の投資対象が証券取引所には上場されていないが、定期的に運用され、公認され、公開さ
        れたその他の規制された市場で売買されている場合、かかる市場の最新価格で評価する。
       - 証券取引所に上場されておらず、別の規制された市場でも取引されておらず、適当な価格が入手で
        きない有価証券およびその他の投資対象は、予想売却価格に基づいて本投資法人が誠実に選んだその
        他の原則に従って本投資法人が評価する。
       - 証券取引所に上場されていない派生商品(店頭派生商品)は独立した価格ソースに基づいて評価す
        る。派生商品を評価する独立した価格ソースが一つしかない場合、派生商品の原資産の市場価格に基
        づいて本投資法人が認めた計算方法を使って入手評価の妥当性を検証する。
       - その他の譲渡性証券集合投資事業(UCITS)および/または集合投資事業(UCI)の受益証
        券は最新の純資産価額で評価する。その他のUCITSおよび/またはUCIの一部の受益証券また
        は投資証券は、投資運用会社または投資顧問会社から独立した信頼できるサービス提供会社により提
        供されたかかる証券の価値の見積り(価値見積り)に基づいて評価することができる。
       - 証券取引所または公開されている他の規制された市場で取引されていない短期金融商品は、関連す
        るカーブに基づいて評価される。カーブに基づく評価は、金利および信用スプレッドの要素を参照す
        る。このプロセスには次の原則が適用される。各短期金融商品には、残余期間に応じた金利が加えら
        れる。このように計算された金利は、裏付けとなる借主の信用力を反映する信用スプレッドを加える
        ことによって市場価格に転換される。この信用スプレッドは、借主の信用格付けに重大な変更がある
        場合、調整される。
         該当する注文日と該当する評価日の間にサブ・ファンドが得た受取利息は、該当するサブ・ファン
        ドの資産の評価に含まれる。したがって、評価日における投資証券1口当たりの資産価額は、予定さ
        れる受取利息を含む。
       - 関係するサブ・ファンドの参照通貨以外の通貨で表示され、外国為替取引によるヘッジを行わない
        有価証券、短期金融商品、派生商品およびその他の資産は、当該通貨のルクセンブルグにおける取引
        の公示された仲値(買呼値と売呼値の仲値)またはこれが提供されない場合には当該通貨を最も代表
        する市場における公示された仲値で評価する。
       - 定期預金および信託投資はその名目価値に累積利息を加えて評価する。
       - スワップの価値は、外部のサービス提供会社が計算し、別の外部サービス提供会社が第二の独立し
        た評価を提供する。計算はすべての現金流出入額の正味現在価値を基準とする。特別な場合に、内部
        計算(ブルームバーグから提供されたモデルと市場データに基づく。)および/またはブローカーの
        報告書の評価を利用することができる。評価方法は、それぞれの証券に依拠し、UBSの評価方針に
        基づき決定される。
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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
        特別な状況により上記の規則に基づく評価が実行不可能または不正確であることが分かった場合、本
       投資法人は純資産価額を適正に評価するため誠意をもって一般に認められ、証明可能なその他の評価基
       準を適用する権限を有する。
        特別な状況の場合、当日のうちに追加の評価を行うことができる。その後、かかる新評価が投資証券

       の事後の発行および買戻しについて正式なものとなる。
     c)先渡為替契約の評価

        未決済の先渡為替契約の未実現(損)益は、評価日の実勢先渡為替レートに基づいて評価される。
     d)金融先物契約の評価

        金融先物契約は、評価日に適用される直近の入手可能な公表価格に基づいて評価される。実現損益お
       よび未実現損益の変動は、運用計算書に記帳される。実現損益は、先入先出法に従って計算される。す
       なわち、最初の取得契約が最初に売却されるものと考えられる。
     e)オプションの評価

        規制ある市場で取引される未決済オプションは、決済価格または当該商品の入手可能な直近の市場価
       格で評価される。公認の証券取引所に上場されているオプション(店頭オプション)は、ブルームバー
       グのOV(オプション評価)から入手した日足価格に基づき値洗いされ、第三者値付機関と照合され
       る。オプションに係る実現損益およびオプションに係る未実現評価損益は、オプションに係る実現
       (損)益およびオプションに係る未実現評価(損)益のポジションに基づき、それぞれ運用計算書およ
       び純資産変動計算書に開示される。
        オプションは投資有価証券に含まれる。

     f)証券の売却に係る実現純(損)益

        証券の売却に係る実現損益は、売却証券の平均原価に基づいて計算される。
     g)外貨換算

        個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建で保有される銀行勘定、その他の純資産および投資有
       価証券評価額は、評価日の最終現物相場の仲値で換算される。個々のサブ・ファンドの通貨以外の通貨
       建収益および費用は、支払日の最終現物相場の仲値で換算される。為替差損益は運用計算書に計上され
       る。
        個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建証券の取得原価は、取得日の最終現物相場の仲値で換

       算される。
     h)組入証券取引の会計処理

        組入証券取引は、取引日の翌銀行営業日に会計処理される。
     i)モーゲージ担保証券

        本投資法人はその投資方針に従い、「モーゲージ担保証券」に投資することができる。「モーゲージ
       担保証券」は、証券の形態に統合されたモーゲージ・プールへの参加を意味するものである。対                                                 象モー
       ゲージに係る元本および利息の支払いは、モーゲージ担保証券の保有者にパススルーされ、そのうちの
       元本部分により証券のコスト・ベースが減少する。元本および利息の支払いは、米国の準政府機関によ
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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
       り保証されることがある。利益または損失は、各元本に対する支払いがある都度計算される。この利益
       または損失は、運用計算書の「有価証券の売却に係る実現純利益または損失」に計上されている。さら
       に、  対象モーゲージの期限前返済により証券の残存期間が短縮することがあり、それにより本投資法人
       の予想利回りが影響を受けることがある。
        「モーゲージ担保証券」について、証券の額面価格に適用されるべき要因が、評価日現在1つ以上で

       ある場合、財務書類に表示される額面価格はこの要因を反映するよう調整される。その他の場合、表示
       される額面価格は、1要因についての影響を反映する。
     j)連結財務書類

        連結財務書類は、ユーロで表示される。本投資法人の                             2020  年5月   31 日現在の連結純資産計算書および
       連結運用計算書の各種科目は、各サブ・ファンドの財務書類の対応する科目を決算日現在の実勢為替
       レートでユーロに換算した金額の合計に等しい。
        以下の為替レートが、           2020  年5月   31 日現在の連結財務書類の換算に用いられた。

           為替レート
                   1.068635     スイス・フラン
           1ユーロ =
                   1.112350     米ドル
           1ユーロ =
        償還または合併したサブ・ファンドについて、連結財務書類の換算に使用された為替レートは、

       償還日または合併日現在のものである。
     k)有価証券売却未収金、有価証券購入未払金

        「有価証券売却未収金」の勘定科目には、外貨取引による未収金が含まれる。また「有価証券購入未
       払金」の勘定科目には、外貨取引による未払金が含まれる。
         外国為替取引による未収金および未払金は相殺される。

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     l)収益の認識

        源泉税控除後の配当金は、当該証券が「配当落ち」として最初に記載される日に収益として認識され
       る。受取利息は、日々ベースで発生する。
     m)スワップ

        本投資法人は、その分野の取引において専門性を持つ一流金融機関を相手方として、金利スワップ契
       約、金利スワップションに係る先渡レート契約、およびクレジット・デフォルト・スワップを締結する
       ことができる。
        スワップ取引の評価額は、外部のサービス会社によって算出され、また第二の独立した評価を他の

       サービス会社から入手することができる。計算は、現金の流入と流出の両方を含むすべてのキャッ
       シュ・フローの正味現在価値に基づいている。
        特定の場合、内部計算(評価モデルおよびブルームバーグから入手した市場データに基づく)およ

       び/またはブローカーの報告書による評価が使用されることがある。
        評価方法は、各証券によって異なり、UBSの評価方針に従って決定される。

        かかる評価方法は、本投資法人によって認められている。

        未実現損益の変動は、運用計算書の「スワップに係る未実現評価(損)益」の変動の項目に反映され

       る。
        手仕舞いまたは満期到来により生じたスワップに係る損益は、運用計算書の「スワップに係る実現

       (損)益」として計上される。
    注2-報酬

        本投資法人は、以下の表に表示されるようにサブ・ファンドの平均純資産額で計算される各サブ・
       ファンドの月次定率報酬を請求する。
       UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)

                               上限定率報酬(年率)             上限定率報酬(年率)
                                            名称に「ヘッジ」が付く
                                              投資証券クラス
       名称に「P」が付く投資証券クラス                            1.340   %          1.390   %
                                505/622






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       UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-フィクスト・インカム(米ドル)

                               上限定率報酬(年率)             上限定率報酬(年率)
                                           名称に「ヘッジ」が付く
                                             投資証券クラス
       名称に「P」が付く投資証券クラス                            1.080   %          1.130   %
       UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-インカム(米ドル)

                               上限定率報酬(年率)             上限定率報酬(年率)
                                           名称に「ヘッジ」が付く
                                             投資証券クラス
       名称に「P」が付く投資証券クラス                            1.300   %          1.350   %
       UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ

       -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
                               上限定率報酬(年率)             上限定率報酬(年率)
                                           名称に「ヘッジ」が付く
                                             投資証券クラス
       名称に「P」が付く投資証券クラス                            1.320   %          1.370   %
       UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ

       -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
                               上限定率報酬(年率)             上限定率報酬(年率)
                                           名称に「ヘッジ」が付く
                                              投資証券クラス
       名称に「P」が付く投資証券クラス                            1.680   %          1.730   %
       UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ

       -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
                               上限定率報酬(年率)             上限定率報酬(年率)
                                           名称に「ヘッジ」が付く
                                              投資証券クラス
       名称に「P」が付く投資証券クラス                            1.500   %          1.550   %
        本投資法人は、投資証券クラス「P」「N」「K-1」「F」「Q」「I-A1」「I-A2」およ

       び「I-A3」について、サブ・ファンドの平均純資産価額で計算される月次上限定率管理報酬を支払
       う。当該上限定率管理報酬は以下の通り用いられる。
       1.以下の規定に従い、本投資法人の純資産価額に基づく上限定率管理報酬は、本投資法人の運用、管

         理事務、ポートフォリオの管理、投資助言および販売(該当する場合)、ならびに保管受託銀行の
         すべての職務(本投資法人の資産の保管および監督、支払取引の手続きならびに販売目論見書の
         「保管受託銀行および主たる支払代理人」の項に記載されているその他一切の職務等)に関して、
         本投資法人の資産から支払われる。当該報酬は、純資産の計算毎に比例按分ベースで本投資法人の
         資産に対し請求され、毎月支払われる(上限定率管理報酬)。関連する上限定率管理報酬は対応す
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         る投資証券クラスが発行されるまで請求されない。上限定率管理報酬の概要は、販売目論見書の
         「サブ・ファンドおよび特別投資方針」の項にて参照することができる。定率管理報酬に適用され
         る 実際の最大料率は、年次報告書および半期報告書で参照することができる。
          この報酬は「定率報酬」として運用計算書に表示される。

       2.上限定率管理報酬は、以下の報酬および本投資法人の資産にも請求される追加費用を含まない。

         a)資産の売買のための本投資法人の資産の管理に関する一切の追加の費用(市場、手数料、報酬
           等に合致する買呼値/売呼値スプレッド、仲介手数料)。かかる費用は、通常、各資産の売買
           時点で計算される。本書の記載にかかわらず、投資証券の発行および買戻しの決済に関する資
           産の売買によって生じるかかる追加の費用は、販売目論見書の「純資産価額、発行、買戻しお
           よび転換価格」の項に基づくシングル・スイング・プライシングの原理の適用により賄われ
           る。
         b)本投資法人の設立、変更、清算および合併に関する監督官庁への費用ならびに監督官庁および
           サブ・ファンドが上場されている証券取引所に支払う一切の手数料。
         c)本投資法人の設立、変更、清算および合併に関する年次監査および認可に関する監査報酬なら
           びにファンドの事務管理に関して監査人が提供するサービスに関して監査法人に支払われ、か
           つ法律によって許可される一切のその他の報酬。
         d)本投資法人の設立、販売国における登録、変更、清算および合併に関する法律顧問、税務顧問
           および公証人に対する報酬ならびに法律で明白に禁止されない限り、本投資法人およびその投
           資者の利益の全般的な保護に関する手数料。
         e)本投資法人の純資産価額の公表に関するコストおよび投資者に対する通知に関する一切のコス
           ト(翻訳コストを含む)。
         f)本投資法人の法的文書に関するコスト(目論見書、KIID、年次報告書および半期報告書な
           らびに居住国および販売が行われる国で法的に要求されるその他の一切の文書)。
         g)外国の監督官庁への本投資法人の登録に関するコスト(該当する場合、外国の監督官庁に支払
           われる手数料ならびに翻訳コストおよび外国の代表者または支払代理人に対する報酬を含
           む)。
         h)本投資法人による議決権または債権者の権利により生じた費用(外部顧問報酬を含む)。
         i)本投資法人の名義で登録された知的財産または本投資法人の使用権に関するコストおよび手数
           料。
         j)管理会社、投資運用会社または保管受託銀行が投資者の利益の保護のために講じた特別措置に
           関して生じた一切の費用。
         k)管理会社が投資者の利益につき集団訴訟に関与する場合、管理会社は、第三者に関して生じる
           費用(例えば、法律コストおよび保管受託銀行に関するコスト)を本投資法人の資産に対して
           請求できる。さらに、管理会社は、すべての管理事務コストを請求することができる。ただ
           し、当該コストは、証明可能かつ公表されており、および/または本投資法人の総費用比率
           (TER)の開示において考慮される。
          これらの手数料および報酬は、「その他の手数料および報酬」として運用計算書に表示される。

       3.管理会社は、本投資法人の販売業務を賄うために手数料を支払うことができる。

         本投資法人の所得および資産に賦課されるすべての租税、特に年次税についても、本投資法人が負

        担する。
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         定率管理報酬を有していない他のファンドのプロバイダーの報酬規定との一般的な比較可能性の目

        的のために、「管理報酬の上限」は、定率管理報酬の                           80 %で設定している。
         投資証券クラス「I-B」について、報酬は、ファンドの管理事務費用(本投資法人、管理事務代

        行および保管受託銀行の費用からなる)を賄うために請求される。資産運用および販売に関する費用
        は、投資者とUBSアセット・マネジメントまたは公認の代理人との間で直接結ばれた個別契約に基
        づき、本投資法人を除いて請求される。
         投資証券クラス「I-X」「K-X」および「U-X」の資産運用、ファンド管理事務(本投資法

        人、管理事務代行および保管受託銀行の費用からなる)および販売について実施された業務に関連す
        るコストは、投資者との個別契約に基づきUBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーが受
        け取る資格を有する報酬によって賄われる。
         個々のサブ・ファンドに帰属する費用はすべて、当該サブ・ファンドに請求される。

         個々の投資証券クラスに割当てられる費用は、当該投資証券クラスに請求される。費用が複数また

        はすべてのサブ・ファンド/投資証券クラスに関連して発生した場合には、これらの費用について当
        該サブ・ファンド/投資証券がその純資産額に比例して負担する。
         その投資方針の条項に従ってその他の投資信託(UCIsまたはUCITS)に投資するサブ・

        ファンドに関して、当該対象ファンドおよびサブ・ファンドの両段階で支払が生じる。サブ・ファン
        ドの資産における対象ファンドの管理報酬の最高限度は、あらゆるトレーラー・フィーを考慮して、
        投資金額の最高3%までである。
         サブ・ファンドが、管理会社により、または共同経営もしくは支配を通じて、または実質的な直接

        保有もしくは間接保有を通じて、管理会社と関係する別の会社により直接もしくは委託によって運用
        されるファンドの受益証券への投資を行う場合、ターゲット・ファンドの受益証券に関して、投資を
        行うサブ・ファンドに発行または買戻手数料は請求されない。
         本投資法人の現在発生中の費用の詳細は、KIIDで参照することができる。

    注3-年次税

        ルクセンブルグの現行法規に準拠して、本投資法人は、四半期毎に支払われ各四半期末日の各サブ・
       ファンドの純資産額に基づいて計算される年率                        0.05  %の年次税、または幾つかの投資証券クラスに関し
       て年率   0.01  %になる減額された年次税を課されている。
        ルクセンブルグ法の法定条項に準拠して、既に年次税を支払っている他の投資信託の受益証券もしく

       は投資証券に投資されている純資産の部分に関して、年次税は課されない。
    注4-その他の収益

        その他の収益は、主にシングル・スイング・プライシングから生じた収益で構成される。
    注5-収益の分配

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        当該サブ・ファンドの投資主総会は、取締役会の提案によりサブ・ファンドの年次決算の終了後に、
       各サブ・ファンドから分配を行うかおよび支払われる分配金の程度を決定する。本投資法人の純資産額
       が法律に規定されている最低額を下回る場合には、分配の支払は行われない。分配が行われる場合、支
       払 は年度末後4ヶ月以内に行われる。
        取締役会は、中間分配金を支払い、また分配金支払を停止する権限を有している。

    注6-ソフト・コミッション契約

        2019  年6月1日から        2020  年5月   31 日までの会計年度中に、UBS(                 Lux  )ストラテジー・シキャブのた
       めに締結された「ソフト・コミッション契約」はなく、「ソフト・コミッション契約」の金額は零であ
       る。
    注7-金融先物、オプションおよびスワップ契約

        2020  年5月   31 日現在、サブ・ファンドごとの金融先物、オプションおよびスワップ契約ならびに関連
       する通貨は、以下のように要約される。
       a)金融先物

                                        債券に係る金融先物
       UBS(    Lux  )ストラテジー・シキャブ                         (購入)            (売却)
                                   1 005  000.00    米ドル          -  米ドル
       -フィクスト・インカム(米ドル)
                                        -  米ドル     1 005  000.00    米ドル
       -インカム(米ドル)
       -システマティック・アロケーション
                                  210  877  812.50    米ドル          -  米ドル
        ・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
       -システマティック・アロケーション
                                  191  373  609.38    米ドル          -  米ドル
        ・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
       -システマティック・アロケーション
                                  593  138  406.25    米ドル          -  米ドル
        ・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
                                        指数に係る金融先物

       UBS(    Lux  )ストラテジー・シキャブ                         (購入)            (売却)
                                   7 794  479.17    米ドル     6 663  443.78    米ドル
       -インカム(米ドル)
       -システマティック・アロケーション
                                    384  229.83    米ドル    185  213  525.07    米ドル
        ・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
       -システマティック・アロケーション
                                    213  899.22    米ドル    169  054  818.97    米ドル
        ・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
       -システマティック・アロケーション
                                    309  303.87    米ドル    528  275  880.24    米ドル
        ・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
        債券または指数に係る金融先物契約(もしあれば)は、当該金融先物の時価(契約数×想定取引規模

       ×当該先物の市場価格)に基づき計算される。
       b)オプション

       UBS(    Lux  )ストラテジー・シキャブ                       指数に係るオプション、従来型(売却)

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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
                                              89  561  744.58    米ドル
       -ダイナミック・インカム(米ドル)
                                                103  506.54    米ドル
       -インカム(米ドル)
       c)スワップ

                                     クレジット・デフォルト・スワップ
       UBS(    Lux  )ストラテジー・シキャブ                         (購入)            (売却)
                                        -  米ドル     2 527  674.45    米ドル
       -フィクスト・インカム(米ドル)
                                        -  米ドル     3 033  209.34    米ドル
       -インカム(米ドル)
                                    指数に係るスワップおよび先渡スワップ

       UBS(    Lux  )ストラテジー・シキャブ                         (購入)            (売却)
                                        -  米ドル    19  869  763.93    米ドル
       -ダイナミック・インカム(米ドル)
    注8-総費用比率(TER)

        この比率は、スイス・ファンド資産運用協会(SFAMA)の「TERの計算ならびに開示に関する
       ガイドライン」現行版に従って計算された。比率はまた、純資産の百分率として遡及的に計算され、純
       資産(運用費用)に対し継続ベースで請求されるすべての費用および手数料の合計を表す。
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        過去   12 ヶ月のTERは、以下のとおりである。

       UBS(    Lux  )ストラテジー・シキャブ                              総費用比率(TER)

       -ダイナミック・インカム(米ドル)P-acc                                        1.56  %
       -ダイナミック・インカム(米ドル)P-mdist                                        1.56  %
       -フィクスト・インカム(米ドル)P-acc                                        1.13  %
       -フィクスト・インカム(米ドル)(日本円・ヘッジ)P-acc                                        1.16  %
       -インカム(米ドル)P-acc                                        1.35  %
       -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ
        ・ ディフェンシブ(米ドル)P             -acc                        1.63  %
       -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ
        ・ダイナミック       (米ドル)P      -acc                         1.89  %
       -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ
        ・ミディアム(米ドル)P-acc                                      1.79  %
        通貨ヘッジに関連して発生した取引費用、利息費用、貸付証券費用およびその他の費用は、TERに

       含まれていない。
        運用が     12 ヶ月未満の投資証券クラスのTERは、年率換算されている。

    注9-取引費用

        取引費用には、会計年度中に発生した、コミッション・シェアリング・アレンジメントによる費用も
       含むブローカー手数料、ならびに印紙税、地方税およびその他海外での費用が含まれる。取引手数料
       は、購入および売却証券の費用に含まれる。
        2020  年5月   31 日に終了した会計年度に、ファンドは、投資有価証券の購入売却および類似取引に関す

       る取引費用を、以下のように負担した。
       UBS(    Lux  )ストラテジー・シキャブ                                取引費用

                                         208  399.94    米ドル
       -ダイナミック・インカム(米ドル)
                                           1 603.74    米ドル
       -フィクスト・インカム(米ドル)
                                          16  113.23    米ドル
       -インカム(米ドル)
       -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ
                                         164  718.95    米ドル
        ・ ディフェンシブ(米ドル)
       -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ
                                         180  220.65    米ドル
        ・ダイナミック       (米ドル)
       -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ
                                         470  684.16    米ドル
        ・ミディアム(米ドル)
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        さらに債券市場の標準的な市場慣行に従い、購入および買取りは、「呼び値スプレッド」に基づく。

       この原則によると、購入価格/買取価格と時価との間で差異が生じるが、これはブローカー手数料に相
       当するものである。
        すべての取引費用が個別に特定されるわけではない。固定利付証券、先渡為替契約およびその他の派

       生商品契約について、取引費用は投資有価証券の売買価格に含まれる。個別に特定はされないが、これ
       らの取引費用は各ファンドの運用成績において表示される。
    注 10 -プーリング

        本投資法人は2つ以上のサブ・ファンド(かかる目的上、以下「参加サブ・ファンド」という。)の
       ポートフォリオ資産の一部または全部をプール形式で投資し、運用することができる。こうした資産
       プールは各参加サブ・ファンドから現金ならびにその他の資産を(プールの投資方針に合致している場
       合)資産プールに移し替えることによって設定される。その後、本投資法人は更に個々の資産プールへ
       の移し替えを行なうことができる。同じく、その参加額を限度とする資産を参加サブ・ファンドに戻す
       こともできる。
        各資産プールの参加サブ・ファンドの投資証券は、同じ価値を有するみなし受益証券を基準にして評

       価する。資産プールを設定した際、本投資法人は(本投資法人が適当と判断する通貨で)みなし受益証
       券の当初価値を定め、各参加サブ・ファンドに対してサブ・ファンドが拠出した現金(またはその他の
       資産)の合計額に相当するみなし受益証券を配分する。その後、資産プールの純資産を既存のみなし受
       益証券の口数で除して、みなし受益証券の価値を決定する。
        追加の資金または資産が資産プールに拠出され、または資産プールから引き出された場合、拠出                                                   され

       たもしくは引き出された現金の額または資産の価値をプールの参加サブ・ファンドの投資額の現在価値
       で除して決定した数だけ関係する参加サブ・ファンドに配分されたみなし受益証券の口数を増減させ
       る。資産プールに現金が拠出される場合、計算上、かかる現金の投資に関連する取引費用および取得費
       用に加え税務費用を考慮して本投資法人が適当と判断する金額を減額する。現金の引き出しの場合、資
       産プールの有価証券またはその他の資産の処分に関連する費用の額を織り込んだ減額が行なわれる。
        資産プールの資産から得た配当、利息およびその他の所得の分配は当該資産プールに配分され、その

       結果として各純資産が増加することになる。本投資法人が清算した場合、資産プールの資産は資産プー
       ル内の各持分に比例して各参加サブ・ファンドに配分される。
       参加サブ・ファンド:

        UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
        -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
        UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
        -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・                              ダイナミック      (米ドル)
        UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ
        -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・                              ミディアム     (米ドル)
        UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-エクストラ・バランスド(ユーロ)
        UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ-エクストラ・イールド(ユーロ)
        2020  年3月   17 日以降、ファンドは参加していない。

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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
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    注 11 -合併

        以下の合併が生じた。
     サブ・ファンド                     合併先                         日付

     UBS(    Lux )ストラテジー・シキャブ                UBS(    Lux )ストラテジー・シキャブ
     -システマティック・アロケーション                     -システマティック・アロケーション                       2020  年5月   18 日
      ・ポートフォリオ・ディフェンシブ                     ・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
      ・クラシック(米ドル)
    注 12 -報告期間中における重要な事象

        世界保健機関は、         2020  年3月   11 日に  COVID-19     の感染拡大をパンデミックと宣言した。このウイルスが
       世界経済に与える影響について継続的な懸念があり、この不確実性の結果、本報告書における資産の評
       価額がこれらの資産の実際の売却額から大きく乖離する可能性がある。市場の大幅な調整や、ここ数か
       月の金融市場のボラティリティの高まりは、本投資法人の資産の将来の評価に大きな影響を与える可能
       性がある。取締役会および投資運用会社は、ウイルスの拡大を抑える政府の取り組み、ひいてはポート
       フォリオおよび本投資法人自体への経済的影響を継続して注視する。
        本投資法人の財務書類を作成するに当たり、取締役会によってなされた継続企業の前提が不適切であ

       るという証拠はない。
    注 13 -後発事象

        以下の合併が生じた。
     サブ・ファンド                     合併先                         日付

     UBS(    Lux )ストラテジー・シキャブ                UBS(    Lux )ストラテジー・シキャブ
     -フィクスト・インカム(スイス・フラン)                     -インカム(スイス・フラン)                       2020  年6月   11 日
      P-acc                       P-acc
     UBS(    Lux )ストラテジー・シキャブ                UBS(    Lux )ストラテジー・シキャブ
     -フィクスト・インカム(スイス・フラン)                     -インカム(スイス・フラン)                       2020  年6月   11 日
      Q-acc                      Q-acc
    注 14 -適用法、業務地および公認言語

        ルクセンブルグ地方裁判所は、投資主、本投資法人および保管受託銀行との間ですべての法的紛争処
       理を行う場所である。ルクセンブルグ法が適用される。しかし、他の国の投資者の賠償請求に関する件
       については、本投資法人および/または保管受託銀行は、本投資法人投資証券が売買された国の裁判管
       轄権に自らを服することを選択することができる。
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        当財務書類についてはドイツ語版が公認されたものであり、ドイツ語版のみが独立監査人によって監

       査された。しかし、本投資法人投資証券の購入および売却が可能なその他の国の投資主に対して投資証
       券が販売される場合、本投資法人および保管受託銀行は、当該国の言語への承認された翻訳(すなわ
       ち、本投資法人および保管受託銀行によって承認されたもの)に自らが拘束されるものと認めることが
       できる。
    注 15 -店頭派生商品および貸付証券

        本投資法人が店頭取引を締結する場合、店頭取引相手先の信用度に関連するリスクに晒される可能性
       がある。本投資法人が、先物契約、オプションおよびスワップ取引を締結したり、またはその他のデリ
       バティブ技法を利用する時に、特定もしくは多数の契約の下で店頭取引相手先が義務を果たさない(ま
       たは履行できない)というリスクを被る。取引相手方リスクは、保証金を預託することによって軽減で
       きる。本投資法人が、適用契約に従って保証金を負担する場合、かかる保証金は本投資法人のために保
       管受託銀行によって保護預かりにされる。店頭取引相手方、保管受託銀行または副保管受託銀行/コル
       レス銀行のネットワーク内での破産および支払不能の事態またはその他の信用事由の発生が、保証金に
       関連する本投資法人の権利または承認の遅滞や制約または消滅を生じさせる可能性がある。かかる債務
       に充当するためにそれまで利用可能であった保証金を有していたにも関わらず、店頭取引の枠組みにお
       いて、本投資法人がその債務の履行を強いられることがある。
        本投資法人は、第三者にファンドの組入証券の一部分を貸付けることができる。一般的に、貸付は、

       クリアストリーム・インターナショナルもしくはユーロクリアのような公認の決済機関、または同種の
       業務を専門とする第一級の金融機関の仲介を通して、それらの機関が設定した方法に従ってのみ行われ
       る。担保は、貸付証券に関連して受領される。担保は、一般的に借入れられた証券の少なくとも時価に
       相当する金額の高格付証券から構成される。
        UBSヨーロッパSE ルクセンブルグ支店は貸付証券機関として行為する。

       店頭派生商品       *

        以下に記述されたサブ・ファンドの店頭派生商品は、マージン勘定を担保として有する。
       サブ・ファンド
       取引相手方                           未実現(損)益               受領担保
       UBS(    Lux  )ストラテジー・シキャブ-ダイナミック・インカム(米ドル)
       バークレイズ                              1 568.92    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       BNPパリバ                             -58  331.64    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       シティバンク                              6 345.88    米ドル
                                                  0.00   米ドル
                                    -154   657.94    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ゴールドマン・サックス
       HSBC                             -170   918.31    米ドル
                                                  0.00   米ドル
                                     -7  788.86    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       JP モルガン
       モルガン・スタンレー                             -993   385.87    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ソシエテ・ジェネラル                             -62  591.49    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ステート・ストリート                             -444   349.64    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ユービーエス・エイ・ジー                             -824   064.15    米ドル
                                                  0.00   米ドル
                                    -435   046.80    米ドル
       ウエストパック・バンキング・コーポレーション                                            0.00   米ドル
       UBS(    Lux  )ストラテジー・シキャブ-フィクスト・インカム(米ドル)
                                    -281   704.46    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       カナディアン・インペリアル・バンク
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       シティバンク                               -459.97    米ドル         0.00   米ドル
       ユービーエス・エイ・ジー                             -61  100.89    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       UBS(    Lux  )ストラテジー・シキャブ-インカム(米ドル)
       バンク・オブ・アメリカ                               -608.20    米ドル         0.00   米ドル
       シティバンク                               287.83    米ドル         0.00   米ドル
                                     -1  373.43    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       JP モルガン
       ステート・ストリート                              -3  781.12    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ユービーエス・エイ・ジー                             -177   567.84    米ドル
                                                  0.00   米ドル
                                     36  879.51    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ウエストパック・バンキング・コーポレーション
       UBS(    Lux  )ストラテジー・シキャブ
       -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
       バンク・オブ・アメリカ                             119  482.30    米ドル
                                                  0.00   米ドル
                                    -109   471.79    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       カナディアン・インペリアル・バンク
       シティバンク                            1 724  259.62    米ドル
                                                  0.00   米ドル
                                    -483   229.51    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ゴールドマン・サックス
       HSBC                             229  992.77    米ドル
                                                  0.00   米ドル
                                    -23  779.72    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       JP モルガン
       モルガン・スタンレー                              59  686.01    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ステート・ストリート                            6 916  651.11    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ユービーエス・エイ・ジー                             -111   093.09    米ドル
                                                  0.00   米ドル
                                  -1  650  410.52    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ウエストパック・バンキング・コーポレーション
       UBS(    Lux  )ストラテジー・シキャブ
       -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
                                    -47  714.18    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       カナディアン・インペリアル・バンク
       シティバンク                             852  884.77    米ドル
                                                  0.00   米ドル
                                    -300   071.91    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ゴールドマン・サックス
       HSBC                              78  520.67    米ドル
                                                  0.00   米ドル
                                     -8  392.84    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       JP モルガン
       ステート・ストリート                            3 051  119.51    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ユービーエス・エイ・ジー                             -274   515.55    米ドル
                                                  0.00   米ドル
                                  -1  070  222.71    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ウエストパック・バンキング・コーポレーション
       UBS(    Lux  )ストラテジー・シキャブ
       -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
                                    -185   090.32    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       カナディアン・インペリアル・バンク
       シティバンク                            2 826  678.88    米ドル
                                                  0.00   米ドル
                                  -1  146  789.35    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ゴールドマン・サックス
       HSBC                             521  936.05    米ドル
                                                  0.00   米ドル
                                   1 254  940.72    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       JP モルガン
       モルガン・スタンレー                            1 391  738.11    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ステート・ストリート                            8 244  080.39    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ユービーエス・エイ・ジー                             -176   564.03    米ドル
                                                  0.00   米ドル
                                  -3  417  177.16    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ウエストパック・バンキング・コーポレーション
       * 公認の証券取引所で取引されている派生商品は、決済機関により保証されているため、本表に含まれない。取引相手方に債務不

        履行が生じた場合、決済機関は損失リスクを負う。
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       貸付証券

                             2020  年5月   31 日現在の貸付証券による            2020  年5月   31 日現在の
                               取引相手方エクスポージャー                 担保内訳(%)
       UBS(    Lux )ストラテジー・シキャブ                 貸付証券の時価        担保(ユービーエス・          株式    債券   現金
                                     スイス・エイ・ジー)
       -ダイナミック・インカム(米ドル)                                        25.04    74.96    0.00
                             58  089  428.42       61  489  897.04
                                 米ドル          米ドル
       -フィクスト・インカム(米ドル)                                         25.04    74.96   0.00
                             10  756  554.03       11  386  226.68
                                 米ドル          米ドル
       -インカム(米ドル)                                         25.04    74.96   0.00
                                        8 782  123.73
                              8 296  461.25
                                 米ドル          米ドル
                                               25.04    74.96   0.00
       -システマティック・アロケーション
                             101  523  125.47      107  466  138.02
        ・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ド
       ル)                          米ドル          米ドル
                                               25.04    74.96   0.00
       -システマティック・アロケーション                      47  979  652.53       50  788  309.93
        ・ポートフォリオ・ダイナミック(米ド
                                 米ドル          米ドル
       ル)
                                               25.04    74.96   0.00
       -システマティック・アロケーション                      164  148  649.24      173  757  666.68
        ・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
                                 米ドル          米ドル
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    2【外国投資法人の現況】

     【純資産額計算書】
       (ダイナミック・インカム(米ドル))

                                              ( 2021  年8月末日現在)
                                    米ドル               千円
                                  ( d . を除く。     )     ( d . およびe     . を除く。     )
     a.資産総額                              711,046,473.71                78,144,007
     b.負債総額                               50,717,151.64                5,573,815
     c.純資産総額(a          . -b  . )                 660,329,322.07                72,570,192
     d.発行済投資証           クラスP-mdist
                                        2,619,336.106       口
       券総数
                投資証券
                クラスP-acc
                                         613,934.284      口
                投資証券
     e.1口当たりの           クラスP-mdist
                                        109.98              12,087   円
       純資産価格         投資証券
                クラスP-acc
                                        125.26              13,766   円
                投資証券
       (フィクスト・インカム・サステナブル(米ドル))

                                              ( 2021  年8月末日現在)
                                    米ドル               千円
                               ( d . およびe     . を除く。     )  ( d . およびe     . を除く。     )
     a.資産総額                               96,967,036.19                10,656,677
     b.負債総額                               5,274,343.07                 579,650
     c.純資産総額(a          . -b  . )                 91,692,693.12                10,077,027
                クラスP-acc
     d.発行済投資証
                                         222,790.501      口
       券総数         投資証券
                クラス(日本円・ヘッジ)
                                         297,595.153      口
                P-acc投資証券
                クラスP-acc
     e.1口当たりの
                                        259.78              28,550   円
                投資証券
       純資産価格
                クラス(日本円・ヘッジ)
                                          10,539   円
                P-acc投資証券
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       (インカム・サステナブル(米ドル))

                                              ( 2021  年8月末日現在)
                                    米ドル               千円
                                  ( d . を除く。     )     ( d . およびe     . を除く。     )
     a.資産総額                              159,188,413.80                17,494,807
     b.負債総額                               11,215,292.62                1,232,561
     c.純資産総額(a          . -b  . )                147,973,121.18                16,262,246
                クラスP-acc
     d.発行済投資証
                                         579,946.088      口
       券総数
                投資証券
     e.1口当たりの           クラスP-acc
                                        129.81              14,266   円
       純資産価格         投資証券
       (システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル))

                                              ( 2021  年8月末日現在)
                                    米ドル               千円
                                  ( d . を除く。     )     ( d . およびe     . を除く。     )
     a.資産総額                             1,140,698,237.29                 125,362,736
     b.負債総額                               78,393,597.29                8,615,456
     c.純資産総額(a          . -b  . )               1,062,304,640.00                 116,747,280
                クラスP-acc
     d.発行済投資証
                                        2,912,296.111       口
       券総数
                投資証券
     e.1口当たりの           クラスP-acc
                                        120.08              13,197   円
       純資産価格         投資証券
       (システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル))

                                              ( 2021  年8月末日現在)
                                    米ドル               千円
                                  ( d . を除く。     )     ( d . およびe     . を除く。     )
     a.資産総額                             2,183,001,954.50                 239,911,915
     b.負債総額                              214,046,410.04                23,523,700
     c.純資産総額(a          . -b  . )               1,968,955,544.46                 216,388,214
                クラスP-acc
     d.発行済投資証
                                        4,453,268.440       口
       券総数
                投資証券
     e.1口当たりの           クラスP-acc
                                        127.90              14,056   円
       純資産価格         投資証券
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       (システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル))

                                              ( 2021  年8月末日現在)
                                    米ドル               千円
                                  ( d . を除く。     )     ( d . およびe     . を除く。     )
     a.資産総額                              510,433,074.84                56,096,595
     b.負債総額                               62,337,863.51                6,850,931
     c.純資産総額(a          . -b  . )                448,095,211.33                49,245,664
                クラスP-acc
     d.発行済投資証
                                        1,049,987.552       口
       券総数
                投資証券
     e.1口当たりの           クラスP-acc
                                        134.92              14,828   円
       純資産価格         投資証券
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    第6【販売及び買戻しの実績】

       (ダイナミック・インカム(米ドル))

                              販売口数          買戻し口数         発行済口数
                            1,311,323.916            34,530.291        1,276,793.625
             クラスP-mdist
       2019  年
                 投資証券
                            ( 27,569.532      )     ( 0.000   )    ( 27,569.532      )
     5月末日に
      終了する
                             380,420.901           10,830.401         369,590.500
              クラスP-acc
     会計年度末
                 投資証券
                            ( 5,830.508     )      ( 0.000   )    ( 5,830.508     )
                            1,682,635.124
                                        642,487.807        2,316,940.942
             クラスP-mdist
       2020  年
                                  (注3)
                 投資証券
                                       ( 55,200.683      )  ( 447,028.648      )
     5月末日に
                          ( 474,659.799      )
      終了する
                             456,673.889           200,256.239         626,008.150
              クラスP-acc
     会計年度末
                 投資証券
                            ( 107,301.299      )    ( 9,651.759     )  ( 103,480.048      )
                             535,660.391           669,706.290        2,182,895.043
             クラスP-mdist
       2021  年
                 投資証券
                            ( 290,208.775      )   ( 131,524.938      )  ( 605,712.485      )
     5月末日に
      終了する
                             58,142.371          210,123.543         474,026.978
              クラスP-acc
     会計年度末
                 投資証券
                            ( 14,719.695      )    ( 2,166.795     )  ( 116,032.948      )
     (注1)( )内の数字は本邦内における販売、買戻しおよび発行済口数であり、受渡し日を基準として算出している。一方、
         ( )の上段の数字は約定日を基準として算出している。以下同じ。
     (注2)ダイナミック・インカム(米ドル)は                   2019  年1月   28 日に運用を開始した。
     (注3)    2019  年 11 月 21 日受渡日の買付約定において、適用された投資証券1口当たり純資産価格の訂正に伴う販売口数の増加分
         ( 12.771   口)を含む。
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       (フィクスト・インカム・サステナブル(米ドル))

                               販売口数         買戻し口数         発行済口数
                              137,666.299         205,732.710         451,383.742
      2012  年5月末日に          クラスP-acc
     終了する会計年度末               投資証券
                               ( 0 )        ( 0 )        ( 0 )
                              38,548.330         85,695.063         404,237.009
      2013  年5月末日に          クラスP-acc
     終了する会計年度末               投資証券
                               ( 0 )        ( 0 )        ( 0 )
                              24,662.875         118,816.664         310,083.220
      2014  年5月末日に          クラスP-acc
     終了する会計年度末               投資証券
                               ( 0 )        ( 0 )        ( 0 )
                              71,614.522         107,687.571         274,010.171
      2015  年5月末日に          クラスP-acc
     終了する会計年度末               投資証券
                               ( 0 )        ( 0 )        ( 0 )
                              58,244.528         96,754.625         235,500.074
                  クラスP-acc
                    投資証券
                             ( 29,850.000      )    ( 0.000   )    ( 29,850.000      )
      2016  年5月末日に
                     クラス
     終了する会計年度末
                              466,730.000          3,888.000         462,842.000
                 (日本円・ヘッジ)
                   P-acc
                             ( 461,680.000      )   ( 3,888.000     )   ( 457,792.000      )
                    投資証券
                              331,114.581         151,940.087         414,674.568
                  クラスP-acc
                    投資証券
                             ( 334,755.808      )  ( 87,958.542      )  ( 276,647.266      )
      2017  年5月末日に
                     クラス
     終了する会計年度末
                              416,551.638         137,423.764         741,969.874
                 (日本円・ヘッジ)
                   P-acc
                             ( 407,136.437      )  ( 136,273.764      )  ( 728,654.673      )
                    投資証券
                              97,053.505         116,851.721         394,876.352
                  クラスP-acc
                    投資証券
                             ( 101,880.209      )  ( 91,781.714      )  ( 286,745.761      )
      2018  年5月末日に
                     クラス
     終了する会計年度末
                              195,017.248         141,486.873         795,500.249
                 (日本円・ヘッジ)
                   P-acc
                             ( 198,958.446      )  ( 136,791.789      )  ( 790,821.330      )
                    投資証券
                              16,771.881         67,217.157         344,431.076
                  クラスP-acc
                    投資証券
                             ( 15,578.163      )   ( 50,372.656      )  ( 251,951.268      )
      2019  年5月末日に
                     クラス
     終了する会計年度末
                              66,571.077         177,574.668         684,496.658
                 (日本円・ヘッジ)
                   P-acc
                             ( 66,571.077      )  ( 177,399.665      )  ( 679,992.742      )
                    投資証券
                              64,499.436         169,945.342         238,985.170
                  クラスP-acc
                    投資証券
                             ( 43,740.616      )  ( 144,784.669      )  ( 150,907.215      )
      2020  年5月末日に
                     クラス
     終了する会計年度末
                              478,860.388         745,326.158         418,030.888
                 (日本円・ヘッジ)
                   P-acc
                             ( 473,770.189      )  ( 745,326.158      )  ( 408,436.773      )
                    投資証券
                              70,340.163         67,737.898         241,587.435
                  クラスP-acc
                    投資証券
                             ( 66,836.335      )   ( 57,721.285      )  ( 160,022.265      )
      2021  年5月末日に
                     クラス
     終了する会計年度末
                              2,580.047         50,113.006         370,497.929
                 (日本円・ヘッジ)
                   P-acc
                              ( 90.047   )    ( 44,965.807      )  ( 363,561.013      )
                    投資証券
                                540/622

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     (注)フィクスト・インカム・サステナブル(米ドル)クラス(日本円・ヘッジ)P-acc投資証券の設定日は                                               2015  年6月3日で
        あった。
       (インカム・サステナブル(米ドル))

                               販売口数         買戻し口数         発行済口数
                              311,148.334          6,577.429         304,570.905
      2014  年5月末日に          クラスP-acc
     終了する会計年度末               投資証券
                                ( 0 )        ( 0 )        ( 0 )
                              740,191.388         114,856.219         929,906.074
      2015  年5月末日に          クラスP-acc
     終了する会計年度末               投資証券
                                ( 0 )        ( 0 )        ( 0 )
                              803,993.218         334,924.284         1,398,975.008
      2016  年5月末日に          クラスP-acc
     終了する会計年度末               投資証券
                                ( 0 )        ( 0 )        ( 0 )
                              153,566.487         777,897.107         774,644.388
      2017  年5月末日に          クラスP-acc
     終了する会計年度末               投資証券
                             ( 44,450.000      )   ( 5,200.000     )   ( 39,250.000      )
                              150,297.781         142,917.345         782,024.824
      2018  年5月末日に          クラスP-acc
     終了する会計年度末               投資証券
                             ( 17,285.532      )   ( 26,278.695      )   ( 30,256.837      )
                              29,304.989         176,372.228         634,957.585
      2019  年5月末日に          クラスP-acc
     終了する会計年度末               投資証券
                              ( 0.000   )    ( 15,958.485      )   ( 14,298.352      )
                              39,304.899         89,366.742         584,895.742
      2020  年5月末日に          クラスP-acc
     終了する会計年度末               投資証券
                              ( 0.000   )    ( 2,241.515     )   ( 12,056.837      )
                              57,816.763         74,476.163         568,236.342
      2021  年5月末日に          クラスP-acc
     終了する会計年度末               投資証券
                              ( 0.000   )    ( 1,306.837     )   ( 10,750.000      )
     (注)インカム・サステナブル(米ドル)は                  2014  年1月   28 日に運用を開始した。
       (システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル))

                               販売口数         買戻し口数         発行済口数
                             3,208,866.395          472,951.403         2,735,914.992
      2018  年5月末日に          クラスP-acc
     終了する会計年度末               投資証券
                             ( 366,039.886      )  ( 20,846.733      )  ( 345,193.153      )
                              996,792.576         622,860.498         3,109,847.070
      2019  年5月末日に          クラスP-acc
     終了する会計年度末               投資証券
                             ( 9,004.304     )   ( 193,321.481      )  ( 160,875.976      )
                             1,000,495.637          858,859.619         3,251,483.088
      2020  年5月末日に          クラスP-acc
     終了する会計年度末               投資証券
                             ( 18,830.384      )   ( 13,635.550      )  ( 166,070.810      )
                              345,473.913         715,780.223         2,881,176.778
      2021  年5月末日に          クラスP-acc
     終了する会計年度末               投資証券
                             ( 45,187.528      )   ( 64,104.782      )  ( 147,153.556      )
     (注)システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)は                                     2017  年6月1日に運用を開始した。
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       (システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル))

                               販売口数         買戻し口数         発行済口数
                             5,606,625.200          323,761.599         5,282,863.601
      2018  年5月末日に          クラスP-acc
     終了する会計年度末               投資証券
                             ( 532,608.944      )  ( 23,106.760      )  ( 509,502.184      )
                             1,685,078.675         1,408,595.364         5,559,346.912
      2019  年5月末日に          クラスP-acc
     終了する会計年度末               投資証券
                             ( 114,367.061      )  ( 186,012.394      )  ( 437,856.851      )
                             1,417,936.793         1,544,723.892         5,432,559.813
      2020  年5月末日に          クラスP-acc
     終了する会計年度末               投資証券
                             ( 91,163.669      )   ( 82,282.710      )  ( 446,737.810      )
                              420,751.232         1,396,214.312         4,457,096.733
      2021  年5月末日に          クラスP-acc
     終了する会計年度末               投資証券
                             ( 28,048.122      )   ( 54,313.047      )  ( 420,472.885      )
     (注)システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)は                                   2017  年6月1日に運用を開始した。
       (システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル))

                               販売口数         買戻し口数         発行済口数
                             1,455,551.520          231,505.931         1,224,045.589
      2018  年5月末日に          クラスP-acc
     終了する会計年度末               投資証券
                             ( 150,637.405      )  ( 10,778.726      )  ( 139,858.679      )
                              594,163.871         483,194.530         1,335,014.930
      2019  年5月末日に          クラスP-acc
     終了する会計年度末               投資証券
                             ( 27,624.845      )   ( 95,030.180      )   ( 72,453.344      )
                              478,128.687         357,007.320         1,456,136.297
      2020  年5月末日に          クラスP-acc
     終了する会計年度末               投資証券
                             ( 34,373.573      )   ( 23,492.097      )   ( 83,334.820      )
                              92,133.545         510,262.228         1,038,007.614
      2021  年5月末日に          クラスP-acc
     終了する会計年度末               投資証券
                              ( 518.380    )   ( 26,822.418      )   ( 57,030.782      )
     (注)システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)は                                    2017  年6月1日に運用を開始した。
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    第四部【特別情報】

    第1【投資法人制度の概要】

                         投資信託制度の概要

                          ( 2021  年5月付)
                            定 義

    1915  年法         商事会社に関する         1915  年8月   10 日法(随時改正および補足済)

    1993  年法         金融セクターに関する           1993  年4月5日法(随時改正および補足済)
    2002  年法         投資信託に関する         2002  年 12 月 20 日法(随時改正および補足済)
    2007  年法         専門投資信託に関する           2007  年2月   13 日法(随時改正および補足済)
    2010  年法         投資信託に関する         2010  年 12 月 17 日法(随時改正および補足済)
    2013  年法         オルタナティブ投資ファンド運用者に関する                       2013  年7月   12 日法
    2016  年法         リザーブド・オルタナティブ投資ファンドに関する                           2016  年7月    23 日法(随時改
                正および補足済)
    AIF           指令  2011  / 61 /EU第4条第1項(a号)に記載される投資信託(その投資コ
                ンパートメントを含む。)であり、以下に該当するオルタナティブ投資ファン
                ドをいう。
                (a)多数の投資家から資本を調達し、当該投資家の利益のために定められた
                   投資方針に従って当該資本を投資することを目的とする。
                (b)UCITS指令第5条に基づく許認可を要しない。
                ルクセンブルクにおいて、この用語は、                     2013  年法第1条第       39 項に規定するオル
                タナティブ投資ファンドを意味する。
    AIFM           その通常の事業活動として一または複数のAIFを運用する法人であるオルタ
                ナティブ投資ファンド運用者をいう。
    CSSF           ルクセンブルク監督当局である金融監督委員会
    EC           欧州共同体
    EEC           欧州経済共同体(現在はECが継承)
    ESMA           欧州証券市場監督局
    EU           欧州連合(特に、ECにより構成)
    FCP           契約型投資信託
    加盟国           EU加盟国または欧州経済地域を形成する契約の当事者であるその他の国
    メモリアル           ルクセンブルクの官報であるメモリアルA
    パートⅠファンド           2010  年法パート      Ⅰ に基づく譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託(UC
                ITS指令をルクセンブルク法に導入)。かかるファンドは、一般に「UCI
                TS」と称する。
    パートⅡファンド           2010  年法パート      Ⅱ に基づく投資信託
    RCS           ルクセンブルク大公国の商業および法人登記所
                ( Registre     de  Commerce     et  des  Sociétés     )
    RESA           ルクセンブルク大公国の中央電子プラットフォームである会社公告集
                ( Recueil     Electronique       des  Sociétés     et  des  Associations       )
    SICAF           固定資本を有する投資法人
                                543/622


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    SICAV           変動資本を有する投資法人
    UCI           投資信託
    UCITS           譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託
                                544/622



















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    Ⅰ.ルクセンブルクにおける投資信託制度および統計

       ルクセンブルクにおいて契約型の投資信託は                       1959  年に初めて設定され、            2021  年3月   31 日現在で規制UC
       1                                               2
     I  の数は   1,280   、その純資産総額は          9,269   億 2,000   万ユーロ(約       122  兆 3,442   億円)に達している           。
       投資法人型のファンドは             1959  年から   1960  年にかけてはじめて設定され、このタイプの代表的なファンド
     として、パン・ホールディング(                 Pan-Holding      )、セレクテッド・リスクス・インベストメンツ(                          Selected
     Risks    Investments      )およびコモンウェルス・アンド・ヨーロピアン・インベストメント・トラスト
     ( Commonwealth       and  European     Investment      Trust   )があげられる。オープン・エンドの仕組みを有する投
     資法人型のファンドは            1967  年から    1968  年にかけて初めて設立された。その最初のファンドはユナイテッ
     ド・ステイツ・トラスト・インベストメント・ファンド(                               United    States    Trust   Investment      Fund  )であ
     る。  2021  年3月   31 日現在で、SICAV(変動資本を有する投資法人)型およびSICAR(リスク資本
     に投資する投資法人)型の規制UCIの数は                       2,232   、その純資産総額は、4兆              2,914   億 9,100   万ユーロ(約
                     3
     566  兆 4,339   億円)に達している           。
       2021  年2月現在、ルクセンブルクのファンドが運用する純資産合計額は、5兆                                      907  億 7,500   万ユーロ(約
                     4
     671  兆 9,314   億円)に達している           。
     (注)ユーロの円貨換算は、            2021  年4月   30 日における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1ユーロ=                                131.99   円)
        による。
          1 

            この数字は、UCITS、           2010  年法パートⅡに基づくUCIおよびSIFを含む。
          2
            最新の統計は、CSSFのウェブサイト                ((https://www.CSSF.lu/en/2021/04/number-of-ucis/)                      を参照のこと。
          3
            同上。
          4 
            ALFI  のウェブサイトの統計情報
           ( https://www.alfi.lu/Alfi/media/Statistics/Luxembourg/ouverture_section_statistique_chiffres_du_mois.pdf                                                 )
           を参照のこと。
    Ⅱ.ルクセンブルク投資信託の監督

       ルクセンブルクの投資信託の監督は、公的機関によってなされている。この機関は、当初は、銀行およ
     び信用取引ならびに証券発行を規制する                     1965  年6月   19 日付勅令に基づき権限を有しており、その後投資信
     託の監督に関する         1972  年 12 月 22 日付勅令に従って権限を有した銀行監査官であった。かかる監督権限は、
     その後   1983  年5月   20 日法によりルクセンブルク金融庁(以下「IML」という。)に付託され(IMLは
     同法  30 条に従った銀行監査官の後継機関である。)、IMLは                             1998  年4月   22 日法に従いルクセンブルク中
     央銀行(以下「中央銀行」という。)となった。                         1999  年1月1日以降、監督権限は、                1998  年 12 月 23 日法に
     よって中央銀行から分離され新設された公的機関であるルクセンブルク金融監督委員会(以下「CSS
     F」という。)によって行使されている。CSSFは、過去中央銀行に付託されていた、銀行、金融セク
     ターで営業するその他の機関および投資信託に関する監督、ならびに証券取引所理事長に付託されてい
     た、ルクセンブルク証券取引所および証券の公募ならびにルクセンブルク証券取引所への証券上場に関す
     るすべての監督権限を行使している。
                                545/622






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    Ⅲ.ルクセンブルクの投資信託の形態

    1.前書き
          5
    1.1   一般
        1988  年4月1日までは、ルクセンブルクのすべての形態のファンドは、投資信託に関する                                            1983  年8月
       25 日法、商事会社に関する             1915  年8月   10 日法(随時改正および補足済)(以下「                     1915  年法」という。)
       ならびに共有に関する民法および一般の契約法の規定に従って設定されていた。
          5 

            ルクセンブルクの投資信託制度は、特に欧州連合の法令に基づいており、かかる法律は、現時点の概要におい
           て適宜考慮されているが、必ずしもすべての欧州連合の法律が現時点の概要に反映されているとは限らないこ
           と(特にその範囲が投資信託以外に及ぶ場合)に留意されたい。
    1.2   UCITS/UCI

        1983  年8月    25 日法は廃止され、これに代わり投資信託に関する                          1988  年3月    30 日法(改正済)(以下
       「 1988  年3月    30 日法」という。)が制定された。                  1988  年3月    30 日法は、UCITSにかかる指令                  85 /
       611  /EECの規定をルクセンブルク国内法として制定し、また、ルクセンブルクの投資信託制度につい
       てのその他の改正を盛り込んだものである。
        投資信託に関する         2002  年 12 月 20 日法(以下「       2002  年法」という。)により、ルクセンブルクは、指令
       85 / 611  /EECを改正する指令             2001  / 107  /ECおよび指令         2001  / 108  /ECを実施した。          2002  年法は、
       2002  年 12 月 31 日にメモリアルに公告され、               2003  年1月1日から施行された。
        経過規定に従い、         2002  年法は、ただちに         1988  年3月   30 日法に代わるものではなく、               1988  年3月   30 日法
       は 2004  年2月   13 日まで全体として効力を有し、UCITSに適用される経過規定として                                     2007  年2月   13 日
       まで効力を有していた。
        投資信託に関する         2010  年 12 月 17 日法(以下「       2010  年法」という。)により、ルクセンブルクは、                        2009
       年7月   13 日付指令     2009  / 65 /EC(以下「UCITS              指令」といい、預託機能、報酬方針および制裁に
       関する    2014  年7月    23 日付指令     2014  / 91 /EU(以下「UCITS               Ⅴ指令」という)により改正され
       た。)を実施した。
        2010  年法は、     2010  年 12 月 24 日にメモリアルに公告され、               2011  年1月1日から施行されたが、                2012  年7
       月1日より      2002  年法を完全に置き換えた。
        2010  年法は、     2013  年7月   15 日にメモリアルに公告され同日付で施行されたオルタナティブ投資ファン
       ド運用者に関する         2013  年7月   12 日法(以下「       2013  年法」という。)により改正された。
        2010  年法の直近の改正は、とりわけ、                 2021  年2月   26 日にメモリアル        158  号に公告されたAMLに関する
       2004  年 11 月 12 日措置改正法を改正する             2021  年2月   25 日法によって導入された。
    1.3   専門投資信託
        その証券が一般に募集されることを予定しない投資信託に関する                                  1991  年7月    19 日法(以下「       1991  年
       法」という。)は、ルクセンブルクの成文法に基づく、機関投資家に限定される規制UCIを導入し
       た。
        専門投資信託に関する            2007  年2月   13 日法は、     2007  年2月   13 日より   1991  年法を廃止し、これに取って代
       わった(以下、併せて「             2007  年法」という。)。これによりその証券が一般に募集されることを予定し
       ない投資信託に代わり、専門投資信託(以下「SIF」という。)が導入された。
        2007  年法は、     2013  年法により改正された。改正済の                 2007  年法は、     2013  年7月   15 日にメモリアルに公告
       され、同日付で施行された。               2017  年法の直近の改正は、           2019  年4月   11 日にメモリアル        238  号に公告された
       英国および北アイルランドのEU離脱の際に金融セクターについて講じられるべき措置に関する                                                  2019  年
       4月8日法によって導入された。
        SIFは、かかるビークルへの投資に係るリスクを正確に評価できる情報に精通した投資家に対して
       提供される。SIFは、リスク拡散の原則に従う投資信託であり、したがってUCIに区分されてい
                                546/622


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       る。SIFは企業構造および投資規則の点でより柔軟性が高いだけでなく、とりわけCSSFに認可さ
       れるためにプロモーターを必要とせず、監督義務がより緩やかである。適格投資家には機関投資家およ
       び プロの投資家のみならず、十分な知識を有する個人投資家も含まれる。
    1.4   リザーブド・オルタナティブ投資ファンド
        リザーブド・オルタナティブ投資ファンドに関する                           2016  年7月   23 日法(以下「       2016  年法」という。)
       は、  2013  年法と   2010  年法の両方を修正し、新たな形態のAIFであるリザーブド・オルタナティブ投資
       ファンド(以下「RAIF」という。)を導入した。RAIFは、AIFMDの範囲内で認可されたA
       IFMにより管理され、その受益証券は「十分な情報を得た」投資家に留保される。その結果、RAI
       Fは、CSSFによる事前の認可も継続的な(直接的)健全性監督も受けない。RAIFは、CSSF
       の監督に服することなく、SIF制度およびSICAR制度の法律上および税務上の特徴を併せて有す
       る。
        2016  年法の直近の改正は、欧州ベンチャー・キャピタル・ファンド(                                    European     Venture     Capital
       fund  、以下「EuVECA」)規則、欧州社会起業家ファンド(                                European     Social    Entrepreneurship
       Funds   、以下「EuSEF」)規則、MMF規則、欧州長期投資ファンド(                                        European     long-term
       investment      fund  、  以下「ELTIF」)規則および証券化STS規則の適切な適用のための規則を策
       定する   2019  年7月   16 日法によって導入された。
    2.投資信託に関する           2010  年 12 月 17 日法(改正済)

    2.1.   一般規定とその範囲
    2.1.1.     2010  年法は、5つのパートから構成されている。
         パートⅠ  UCITS(以下「パートⅠ」という。)
         パートⅡ  その他のUCI(以下「パートⅡ」という。)
         パートⅢ  外国のUCI(以下「パートⅢ」という。)
         パートⅣ  管理会社(以下「パートⅣ」という。)
         パートⅤ  UCITSおよびその他のUCIに適用される一般規定(以下「パートⅤ」とい
                う。)
         2010  年法は、パートⅠが適用される「譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託」(以下「UC
        ITS」という。)とパートⅡが適用される「その他の投資信託」(以下「UCI」という。)を区
        分して取り扱っている。             2010  年法パート      Ⅱ に準拠するUCIは          2013  年法に定義されるAIFとしての
        資格を有しているのに対し、UCITSは                      2013  年法の範囲から除かれる。
    2.1.2.    欧州連合(以下「EU」という。)のいずれか一つの加盟国内に登録され、                                        2010  年法パートⅠに基
        づき譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託(以下「パートⅠファンド」という。)としての適
        格性を有しているすべてのファンドは、他のEU加盟国において、その株式または受益証券を自由に
        販売することができる。
    2.1.3.     2010  年法第2条第2項は、同法第3条に従い、パートⅠファンドとみなされるファンドを、以下の
        ように定義している。
        - 公衆から調達した投資元本を譲渡性のある証券および/または                                   2010  年法第   41 条第1項に記載され
          るその他の流動性のある金融資産に投資し、かつリスク分散の原則に基づき運営することを唯一
          の目的とするファンド、ならびに
        - その受益証券が、所持人の請求に応じて、投資信託の資産から直接または間接に買い戻される
          ファンド(受益証券の証券取引所での価格がその純資産価格と著しい差異を生じることがないよ
          うにするためのUCITSの行為は、かかる買戻しに相当するとみなされる。)。
    2.1.4.     2010  年法第3条は、同法第2条第2項のUCITSの定義に該当するが、パートⅠファンドたる適
        格性を有しないファンドを列挙している。
        a)クローズド・エンド型のUCITS
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        b)EUまたはその一部において、公衆に対してその受益証券の販売を促進することなく投資元本を
          調達するUCITS
        c)約款または設立文書に基づき、EU加盟国でない国の公衆に対してのみ、その受益証券を販売し
          うるUCITS
        d)  2010  年法第5章によりパートⅠファンドに課される投資方針がその投資および借入方針に鑑みて
          不適切であるとCSSFが判断する種類のUCITS
    2.1.5.    上記d)の分類は、            2003  年1月   22 日付CSSF通達         03 / 88 ( 2002  年法に関連して示達されたものだ
        が、  2010  年法に関しても有効である。)によって以下のとおり定義されている。
        a)  2002  年法第   41 条第1項(現       2010  年法第   41 条第1項)に規定されている譲渡性のある証券以外の証
          券および/またはその他の流動性のある金融資産に、純資産の                                20 %以上を投資することができる
          投資方針を有する投資信託
        b)純資産の       20 %以上をハイリスク・キャピタルに投資することができる投資方針を有する投資信
          託。ハイリスク・キャピタルへの投資とは、設立間もない会社またはまだ発展途上にある会社の
          証券に対する投資を意味する。
        c)投資目的で純資産の             25 %以上を継続的に借り入れることができるという投資方針を有する投資信
          託(以下「レバレッジ・ファンド」という。)
        d)複数のコンパートメントから成り、その一つが投資または借入方針を理由に、                                           2002  年法のパート
          Ⅰ(現在は      2010  年法のパートⅠ)の条項を充足していない投資信託
    2.1.6.     2010  年法は、他の条項と共にUCITSの投資方針および投資制限について特別の要件を規定して
        いるが、投資信託としての可能な法律上の形態は、パートⅠファンドおよびパートⅡファンドのいず
        れについても同じである。
         投資信託には以下の形態がある。
        1)契約型投資信託(           fonds   commun    de  placement     (FCP)      , common    fund  )
        2)投資法人(        investment      companies     )、これは
          - 変動資本を有する投資法人(以下「SICAV」という。)である場合と、
          - 固定資本を有する投資法人(以下「SICAF」という。)である場合がある。
         上記の種類の投資信託は、              2010  年法、   1915  年法ならびに共有および一般契約法に関する民法の一部
        の規定に従って設定されている。
         監督は現在CSSFによりなされている。
    2.2.   それぞれの型の投資信託の主要な特性の概要
        以下に詳述される特徴に加え、                2010  年法第9条、第        11 条、第   23 条、第   41 条、第   42 条、第   44 条、第   91 条
       および第     174  条は、特定の要件を規定し、または、大公規則もしくはCSSF規則によって特定の追加要
       件を設定しうる旨規定している。
       (注)本書の日付現在、かかる規則は制定されていない。ただし、                           2010  年法第   174 条(かつての     2002  年 12 月 20 日法第   129 条)にいう
         年次税の適用条件および基準を定める               2003  年4月   14 日大公規則を除く。
    2.2.1.    契約型投資信託
         契約型の投資信託は、FCPそれ自体、管理会社および預託機関の三要素から成り立っている。
         ファンドの概要
          FCPは法人格を持たず、投資家の複合投資からなる、                             2010  年法第   41 条第1項に規定される譲渡
         性のある証券およびその他の金融資産の分割できない集合体である。投資家はその投資によって平
         等に利益および残余財産の分配に参加する権利を有する。FCPは会社として設立されていないた
         め、個々の投資家は株主ではなく、その権利は投資家と管理会社との契約関係に基づいた契約上の
         ものであり、この関係は、一般の契約法(すなわち、民法第                               1134  条、第   1710  条、第   1779  条、第   1787
         条および第      1984  条を含むがこれらに限られない。)および                      2010  年法に従っている。
          投資家は、FCPに投資することにより投資家自らと管理会社の間に確立される契約上の関係に
         同意する。かかる関係は、FCPの約款(以下を参照のこと。)に基づく。投資家は、投資を行っ
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         たことにより、FCPの受益証券(以下「受益証券」という。)を受領することができ、当該投資
         家を受益者と称する。
        受益証券の発行の仕組み
        - ファンドの受益証券は、通常、発行日の純資産価格(約款にその詳細が規定される。)に基づい
          て継続的に発行される。
        - 管理会社は、預託機関の監督のもとで、受益証券を表章する無記名式証券もしくは記名式証券ま
          たは受益権を証する確認書を発行し、交付する。
        - 受益証券の買戻請求は、いつでも行うことができるが、約款に買戻請求の停止に関する規定があ
          る場合はこれに従い、また、               2010  年法第   12 条に従い買戻請求が停止される。この買戻請求権は、
          2010  年法第   11 条第2項および第3項に基づいている。
          約款に規定がある場合に限り、その範囲内で、受益者に議決権が与えられる。
          分配方針は約款の定めに従う。
          主な要件は以下のとおりである。
        - FCPの純資産価額は最低                1,250,000     ユーロである。この最低額はFCPとしての許可が得られて
          から6か月以内に達成されなければならない。ただし、この最低額は、CSSF規則によって
          2,500,000     ユーロまで引き上げることができる。
        - 管理会社は、FCPの運用管理業務を約款の枠組みに従って執行する。UCITSは                                              2010  年法第
          15 章の適用を受ける管理会社によって管理され、パートⅡが適用される「その他の投資信託」は
          2010  年法第   16 章の適用を受ける管理会社によって管理される。
        - 発行価格および買戻価格は、パートⅠファンドの場合、少なくとも1か月に2度計算されなけれ
          ばならず、パートⅡが適用されるその他のすべての投資信託については、少なくとも1か月に1
          度計算されなければならない。ただし、CSSFは、UCITSについては、受益者の利益を損
          なわないことを条件に、この頻度を月に1回に減らすことを許可することができ、パートⅡが適
          用される「その他の投資信託」については、正当な理由がある申請に基づき、適用除外を認める
          ことができる。
        - 約款には以下の事項が記載される。
         (a)FCPの名称および存続期間、管理会社および預託機関の名称
         (b)提案されている特定の目的に従った投資方針およびその基準
         (c)分配方針
         (d)管理会社がFCPから受領する権利を有する報酬および諸経費ならびにかかる報酬の計算方
            法
         (e)公告に関する規定
         (f)FCPの会計期間
         (g)法令に基づく場合以外のFCPの解散事由
         (h)約款変更手続
         (i)受益証券発行手続
         (j)受益証券買戻しの手続ならびに買戻しの条件および買戻しの停止の条件
          (注)   2010  年法パートⅠに基づくFCPに関しては、管理会社は、特別な事情があり、かつ、受益者の利益を考慮して停
             止が正当化される場合、受益証券の買戻しを一時停止することができる。いかなる場合も、純資産価格計算の停止
             ならびに受益証券の発行および買戻しの停止が全体として受益者の利益となる場合、特に、FCPの活動および運
             営に関する法律、規則または合意において規定がないときは、CSSFはこれらの停止を命ずることができる。
    2.2.1.1.      投資制限
         A)FCPに適用される投資制限に関しては、                        2010  年法は、パートⅠファンドの資格を有する投資
           信託に適用される制限とその他のUCIに適用される制限とを明確に区別している。
           パートⅠファンドに適用される投資規則および制限は、                             2010  年法第   41 条ないし第      52 条に規定さ
           れており、主な規則および制限は以下のとおりである。
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          (1)UCITSは、証券取引所に上場されていないまたは定期的に取引が行われている公認か
             つ公開の他の規制された市場で取引されていない譲渡性のある証券および短期金融商品
             に、  その純資産の       10 %まで投資することができる。ただし、かかる証券取引所または他の
             規制された市場がEU加盟国以外の国に存在する場合は、それらの選択は、かかるUCI
             TSの設立文書に規定されていなければならない。
          (2)UCITSは、UCITS指令に従い認可されたUCITSまたは同指令第1条第2項第
             1号および/または第2号に規定する範囲のその他のUCIの受益証券に(設立国がEU
             加盟国であるか否かにかかわらず)投資することができる。ただし、以下の要件を充足し
             なければならない。
            - かかるその他のUCIは、CSSFがEU法に規定する監督と同程度の監督に服すると
               判断する法令により認可されたものであり、かつ、監督当局の協力が十分に確保されて
               いる国で認可されたものであること。
            - かかるその他のUCIの受益者に対する保護水準はUCITSの受益者に提供されるも
               のと同等であること、特に、資産の分離保有、借入れ、貸付けおよび譲渡性のある証券
               および短期金融商品の空売りに関する規則がUCITS指令の要件と同等であること。
            - かかるUCIの業務が、報告期間の資産、債務、収益および運用の評価が可能であるよ
               うな形で、半期報告書および年次報告書により報告されていること。
            - 取得が予定されているUCITSまたはその他のUCIが、その設立文書に従い、その
               他のUCITSまたはUCIの受益証券に、合計でその資産の                                 10 %超を投資しないこ
               と。
             その他のUCIに関して、CSSFは、                     2018  年1月5日付CSSFプレスリリース                    18 / 02
            号において公表されるとおり、UCITSの商品として適格性を有するために遵守すべき追
            加の基準を設けている。したがって、その他のUCIは以下の基準を遵守しなければならな
            い。
            (ⅰ)その他のUCIは、UCITS指令第1条第(2)項(a)に従い、非流動性資産
               (商品および不動産など)に投資することを禁止される。
            (ⅱ)その他のUCIは、UCITS指令第                       50 条第(1)項(e)(           ⅱ )に従い、UCIT
               S指令の要件と同等の、資産の分別保有、借入れ、貸付けおよび譲渡性のある証券およ
               び短期金融商品の空売りに関する規則に服する。なお、単に実務上遵守するだけでは、
               足りないものとする。
            (ⅲ)ファンドの規則または設立文書において、UCITS指令第                                    50 条第(1)項(e)
               ( ⅳ )条に従い、その他のUCITSまたはその他のUCIの受益証券に、合計でUC
               Iの資産の      10 %を超えて投資することができない旨の制限を記載する。なお、単に実務
               上遵守するだけでは、足りないものとする。
          (3)UCITSは、信用機関の要求払いの預金または                             12 か月以内に満期となり引きおろすこと
             ができる預金に投資することができる。ただし、信用機関がEU加盟国に登録事務所を有
             するか、非加盟国に登録事務所がある場合はEU法の規定と同等とCSSFが判断する慎
             重なルールに従っているものでなければならない。
          (4)UCITSは、上記(1)に記載する規制ある市場で取引される金融デリバティブ商品
             (現金決済商品と同等のものを含む。)および/または店頭市場で取引される金融デリバ
             ティブ商品(以下「OTCデリバティブ」という。)に投資することができる。ただし、
             以下の要件を充足しなければならない。
            - UCITSが投資することができる商品の裏づけとなるものは、(1)から(5)に記
               載される商品、金融指数、金利、外国為替または通貨であり、UCITSの設立文書に
               記載される投資目的に従い投資されなければならない。
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            - OTCデリバティブ取引の相手方は、慎重な監督に服し、CSSFが承認するカテゴ
               リーに属する機関でなければならない。
            - OTCデリバティブは、信頼でき、かつ認証されうる日次ベースでの価格に従うものと
               し、随時、UCITSの主導により、公正な価格で売却、償還または相殺取引により手
               仕舞いが可能なものでなければならない。
               デリバティブ商品を利用するUCITSに適用される条件および制限について、CSS
             Fは、リスク管理ならびにリスク管理手続の内容および形式に関する                                    2011  年5月   30 日付通
             達 11 / 512  (改正済)を発布した。CSSF通達                    11 / 512  は、特に     2010  年7月    28 日および
             2011  年4月   14 日付CESR/ESMAガイドラインならびに                        2010  年 12 月 22 日付CSSF規
             則 10 - 4 をもってリスク管理に係る法的枠組みに関して行われた主な変更を記載している。
             CSSF通達       11 / 512  は、洗練されたUCITSと洗練されていないUCITSの従前の区
             別およびデリバティブ商品の利用に関連する差異に対処する。グローバル・エクスポー
             ジャーを計算する適切な方法を選択するに際し、管理会社は投資方針および投資戦略(金
             融デリバティブ商品の取扱いを含む。)に基づいて各UCITSのリスク特性を評価する
             ものとする。
          (5)UCITSは、短期金融商品の発行または発行者が投資家および預金の保護を目的として
             規制されている場合、規制ある市場で取引されていないもので、                                 2010  年法第1条(すなわ
             ち上記(1))に該当しない短期金融商品に投資することができる。ただし、当該短期金
             融商品は以下のものでなければならない。
            1)中央政府、地方自治体、加盟国の中央銀行、欧州中央銀行、EUもしくは欧州投資銀
               行、非加盟国、または連邦国家の場合、連邦を構成する加盟者、または一もしくは複数
               の加盟国が所属する公的国際機関により発行されまたは保証される短期金融商品
            2)上記(1)に記載される規制ある市場で取引される証券の発行者が発行する短期金融商
               品
            3)EC法が規定する基準に従い慎重な監督に服している発行体または少なくともEC法が
               規定するのと同程度厳格とCSSFが判断する慎重なルールに服し、これに適合する発
               行体により発行または保証される短期金融商品
            4)CSSFが承認するカテゴリーに属するその他の機関により発行される短期金融商品。
               ただし、当該短期金融商品への投資は、1)ないし3)項に規定するものと同程度の投
               資家保護に服するものでなければならない。また、発行体は、資本および準備金が少な
               くとも   10,000,000      ユーロを有し、指令          2013  / 34 /EUに従い年次財務書類を公表する会
               社、または一もしくは複数の上場会社を有するグループ企業に属し、同グループのファ
               イナンスに専従する企業、または銀行の与信ラインから利益を受けている証券化のため
               のビークルへのファイナンスに専従している会社でなければならない。
          (6)UCITSは、貴金属や貴金属を表象する証書を取得することができない。
          (7)投資法人として組成されているUCITSは、その事業の直接的目的遂行に欠かせない動
             産または不動産資産を取得することができる。
          (8)UCITSは、流動資産を保有することもできる。
          (9)(a)UCITSは、常時、ポートフォリオのポジション・リスクおよび全体的リスク状
                 況への寄与度を監視・測定することを可能とするリスク管理プロセスを利用しなけ
                 ればならない。UCITSはまた、OTCデリバティブ商品の価値を正確かつ独立
                 して評価するプロセスを利用しなければならない。UCITSは、CSSFが規定
                 する詳細なルールに従い、デリバティブ商品のタイプ、潜在的リスク、量的制限、
                 デリバティブ商品の取引に関連するリスクを測定するために選択された方法につ
                 き、CSSFに定期的に報告しなければならない。
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             (b)UCITSは、譲渡性のある証券および短期金融商品に関する技法と手段をCSS
                 Fが定める条件と制限内で用いることもできる。ただし、この技法と手段はポート
                 フォ  リオの効率的運用の目的で用いられるものとする。これらの運用がデリバティ
                 ブ商品の利用に関するものである場合、これらの条件および上限は、                                    2010  年法の規
                 定に従うものとする。
                  いかなる場合においても、UCITSは、UCITSの約款または英文目論見書
                 に定められた投資目的から逸脱してはならない。
             (c)UCITSは、デリバティブ商品に関する全体的エクスポージャーが、ポートフォ
                 リオの総資産価額を超過しないよう確保しなければならない。
                  当該エクスポージャーは、対象資産の時価、カウンターパーティー・リスク、市
                 場動向の可能性およびポジションの清算可能時期等を勘案して計算する。
                  UCITSは、その投資方針の一部として、以下の(                            10 )(e)に規定する制限
                 の範囲内で金融デリバティブ商品に投資することができる。ただし、対象資産に対
                 するそのエクスポージャーは、総額で以下の(                        10 )、(   12 )および(      13 )に規定す
                 る投資制限を超過してはならない。UCITSが指数ベースの金融デリバティブ商
                 品に投資する場合、当該商品は(                 10 )に規定する制限と合計する必要はない。
                  譲渡性のある証券または短期金融商品がデリバティブを内包する場合は、本項の
                 要件への適合については、かかるデリバティブも勘案しなければならない。
          ( 10 )(a)UCITSは、同一の発行体が発行する譲渡性のある証券または短期金融商品にそ
                 の資産の     10 %を超えて投資することができない。
                  UCITSは、同一の機関にその資産の                     20 %を超えて預金することができない。
                 UCITSの取引の相手方に対するOTCデリバティブ取引におけるリスクのエク
                 スポージャーは、取引の相手方が上記(3)に記載する与信機関の場合はその資産
                 の 10 %、その他の場合は5%を超えてならない。
             (b)UCITSがその資産の5%を超えて投資する発行体について、UCITSが保有
                 する譲渡性のある証券および短期金融商品の合計価額は、その資産の                                    40 %を超過し
                 てはならない。この制限は、慎重な監督に服する金融機関への預金および当該機関
                 とのOTCデリバティブ取引には適用されない。
                  上記(a)に記載される個別の制限にかかわらず、UCITSは、純資産の                                       20 %
                 以上を同一発行体に投資することになる場合、以下のいずれかを組み合わせてはな
                 らない。
                 - 譲渡性のある証券もしくは短期金融商品
                 - 預金および/または
                 - OTCデリバティブ取引において発生するエクスポージャー
             (c)上記(a)の第1文に記載される制限は、EU加盟国、その地方自治体、非加盟
                 国、一または複数の加盟国がメンバーである公的国際機関が発行または保証する譲
                 渡性のある証券または短期金融商品の場合は、                        35 %を上限とすることができる。
             (d)上記(a)の第1文に記載される制限は、その登録事務所がEU加盟国内にある信
                 用機関により発行され、法律により、その債券保有者を保護するための特別な公的
                 監督に服する一定の債券については、                    25 %を上限とすることができる。特に、これ
                 らの債券発行により生ずる金額は、法律に従い、当該債券の有効全期間中、当該発
                 行体の破産の場合、優先的にその元本の返済および経過利息の支払に充てられる、
                 債券に付随する請求をカバーできる資産に投資されなければならない。
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                  UCITSがその資産の5%超を第1項に記載する一つの発行体が発行する債券
                 に投資する場合、かかる投資の合計価額は当該UCITSの資産価額の                                     80 %を超過
                 してはならない。
                  CSSFは、本(          10 )に定める基準を遵守した債券の発行に関する本(                             10 )
                 (d)の第1項で言及される法律および監督上の取決めに従い、本(                                    10 )(d)の
                 第1項に記載する債券の種類ならびに承認済みの発行銘柄の種類のリストをESM
                 Aに送付するものとする。
             (e)上記(c)および(d)に記載される譲渡性のある証券および短期金融商品は、本
                 項に記載される        40 %の制限の計算には含まれない。
                  (a)、(b)、(c)および(d)に記載される制限は、合計することができ
                 ない。したがって、同一発行体が発行する譲渡性のある証券または短期金融商品へ
                 の投資、上記(a)、(b)、(c)および(d)に従って行われる当該機関への
                 預金またはデリバティブ商品への投資は、当該UCITSの資産の                                   35 %を超えては
                 ならない。
                  指令  2013  / 34 /EUまたは公認の国際会計基準に従い、連結会計の目的上同一グ
                 ループに属する会社は、本項の制限の計算においては一発行体とみなされる。
                  UCITSは、同一グループの譲渡性のある証券および短期金融商品に累積的
                 に、その資産の        20 %まで投資することができる。
          ( 11 )以下の(      15 )に記載される制限に反することなく、(                      10 )に記載する制限は、UCITS
             の設立文書に従って、その投資方針の目的が(以下のベースで)CSSFの承認する株式
             または債務証券指数の構成と同一構成を目指すものである場合、同一発行体が発行する株
             式および/または債券への投資については、                       20 %まで引き上げることができる。
            - 指数の構成が十分多様化していること
            - 指数が関連する市場のベンチマークとして適切であること
            - 指数は適切な方法で公表されていること
             この制限は、特に、特定の譲渡性のある証券または短期金融商品の比率が高い規制ある市
            場での例外的な市況により正当化される場合は、                         35 %に引き上げられる。この制限までの投
            資は、一発行体にのみ許される。
          ( 12 )(a)(      10 )にかかわらず、CSSFは、UCITSに対し、リスク分散の原則に従い、
                 その資産の      100  %まで、EU加盟国、その地方自治体、EU非加盟国または一もしく
                 は複数のEU加盟国がメンバーである公的国際機関が発行または保証する、異なる
                 譲渡性のある証券および短期金融商品に投資することを許可することができる。
                  CSSFは、(        10 )および(      11 )に記載する制限に適合するUCITSの受益者
                 への保護と同等の保護を当該UCITSの受益者が有すると判断する場合にのみ、
                 当該許可を付与する。
                  これらのUCITSは、少なくとも6つの異なる銘柄の有価証券を保有しなけれ
                 ばならないが、一銘柄が全額の                30 %をこえることはできない。
             (b)(a)に記載するUCITSは、その設立文書において、明示的に、その純資産の
                 35 %超を投資する予定の証券の発行者または保証者となる、国、地方自治体または
                 公的国際機関につき説明しなければならない。
             (c)さらに、(a)に記載するUCITSは、その目論見書および販売文書の中に、か
                 かる許可に注意を促し、その純資産の                    35 %超を投資する予定または現に投資してい
                 る証券の発行者または保証者となる、国、地方自治体または公的国際機関を示す明
                 確な説明を記載しなければならない。
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          ( 13 )(a)UCITSは、(2)に記載するUCITSおよび/またはその他のUCIの受益
                 証券を取得することができるが、一つのUCITSまたはその他のUCIの受益証
                 券にその純資産の         20 %を超えて投資することはできない。
                  この投資制限の適用目的のため、                 2010  年法第   181  条に定める複数のコンパートメン
                 トを有するUCIの各コンパートメントは、個別の発行体とみなされる。ただし、
                 コンパートメント間の第三者に対する債務の分離原則が確保されていなければなら
                 ない。
             (b)UCITS以外のUCIの受益証券への投資は、合計して、当該UCITSの資産
                 の 30 %を超えてはならない。
                  UCITSがUCITSおよび/またはその他のUCIの受益証券を取得した場
                 合、UCITSまたはその他のUCIのそれぞれの資産は(                               10 )記載の制限におい
                 て合計する必要はない。
             (c)直接または代理人により、同一の管理会社、または共通の管理もしくは支配により
                 または直接もしくは間接の実質的保有により管理会社と結合されているその他の会
                 社により運用されているその他のUCITSおよび/またはその他のUCIの受益
                 証券に、UCITSが投資する場合、当該管理会社またはその他の会社は、かかる
                 その他のUCITSおよび/またはUCIの受益証券への当該UCITSの投資を
                 理由として、買付手数料または買戻手数料を課してはならない。
                  その他のUCITSおよび/またはその他のUCIにその資産の相当部分を投資
                 するUCITSは、その目論見書において、当該UCITS自身ならびに投資を予
                 定するその他のUCITSおよび/またはその他のUCIの両方に課される管理報
                 酬の上限を開示しなければならず、また、その年次報告書において、当該UCIT
                 S自身ならびに投資するUCITSおよび/またはその他のUCIの両方に課され
                 る管理報酬の上限割合を記載しなければならない。
          ( 14 )(a)目論見書は、UCITSが投資できる資産のカテゴリーを記載し、金融デリバティ
                 ブ商品の取引ができるか否かについて言及しなければならない。この場合、かかる
                 運用は、ヘッジ目的でなされるのか、投資目的達成のためになされるのか、またリ
                 スク面において、金融デリバティブ商品の使用により起こりうる結果について、明
                 確に記載しなければならない。
             (b)UCITSが、主として、譲渡性のある証券および短期金融商品以外の上記(1)
                 ないし(8)に記載されるカテゴリーの資産に投資し、または(                                  11 )に従って、株
                 式または債務証券指数に追随する投資を行う場合、目論見書および必要な場合その
                 他の販売文書に、その投資方針に注意を喚起する明確な説明を記載しなければなら
                 ない。
             (c)UCITSの純資産価格が、その資産構成または使用される資産運用技法のため、
                 大きく変動する見込みがある場合、目論見書および必要な場合はその他の販売文書
                 において、当該UCITSの特徴につき注意を喚起する明確な説明を記載しなけれ
                 ばならない。
             (d)投資家の要請があった場合、管理会社は、UCITSのリスク管理に適用される量
                 的制限、このために選択された方法、および当該カテゴリーの商品の主なリスクお
                 よび利回りについての直近の変化に関し、追加情報を提供しなければならない。
          ( 15 )(a)投資法人または運用するすべての契約型投資信託に関し行為する管理会社で、                                             2010
                 年法パートⅠに該当するものは、発行体の経営に重大な影響を行使しうるような議
                 決権付株式を取得してはならない。
             (b)さらに、UCITSは、以下を超えるものを取得してはならない。
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                (ⅰ)同一発行体の議決権のない株式の                    10 %
                (ⅱ)同一発行体の債務証券の                10 %
                (ⅲ)同一UCITSまたは               2010  年法第2条第2項の意味におけるその他のUCIの
                   受益証券の      25 %
                (ⅳ)一発行体の短期金融商品の                 10 %
                 上記(ⅱ)ないし(          ⅳ )の制限は、取得時において、債券もしくは短期金融商品の
                合計額または発行済当該商品の純額が計算できない場合は、これを無視することがで
                きる。
             (c)上記(a)および(b)は以下については適用されない。
                1)EU加盟国またはその地方自治体が発行または保証する譲渡性のある証券および
                  短期金融商品
                2)EU非加盟国が発行または保証する譲渡性のある証券および短期金融商品
                3)一または複数のEU加盟国がメンバーである公的国際機関が発行する譲渡性のあ
                  る証券および短期金融商品
                4)EU非加盟国で設立された会社の資本における株式で、UCITSがその資産を
                  主として当該国に登録事務所を有する発行体の証券に投資するため保有するも
                  の。ただし、当該国の法令により、かかる保有がUCITSによる当該国の発行
                  体の証券に対する唯一の投資方法である場合に限る。ただし、この例外は、その
                  投資方針において、EU非加盟国の会社が、上記(                           10 )、(   13 )ならびに(       15 )
                  (a)および(b)に記載する制限に適合する場合にのみ適用される。(                                      10 )お
                  よび(   13 )の制限を超過した場合は、(                16 )が準用される。
                5)子会社の資本における株式で一または複数の投資法人が保有するもの。ただし、
                  当該子会社は、かかる投資法人のためにのみ、子会社が存在する国における管
                  理、助言、もしくは販売等の業務、または受益者の要請に応じた買戻しに関する
                  業務のみを行うものでなければならない。
          ( 16 )(a)UCITSは、その資産の一部を構成する譲渡性のある証券または短期金融商品に
                 付随する引受権の行使にあたり、本章の制限に適合する必要はない。
                  リスク分散の原則の遵守の確保に当たっては、新しく認可されたUCITSに
                 は、認可を受けた日から6か月間は(                    10 )、(   11 )、(   12 )および(      13 )は適用さ
                 れない。
             (b)上記(a)の制限がUCITSの監督の及ばない理由または引受権の行使により超
                 過した場合、UCITSは、受益者の利益を十分考慮して、売却取引において、か
                 かる状況の是正を優先的に行わなければならない。
             (c)発行体が複数のコンパートメントを有する法主体であって、コンパートメントの資
                 産が、当該コンパートメントの投資家ならびに当該コンパートメントの創設、運用
                 および解散に関し生ずる請求権を有する債権者に排他的に留保される場合、各コン
                 パートメントは、(          10 )、(   11 )および(      13 )に記載されるリスク分散規定の適用
                 上、個別の発行体とみなされる。
          ( 17 )(a)投資法人またはFCPのために行為する管理会社もしくは預託機関は、借入れをし
                 てはならない。ただし、UCITSは、バック・ツー・バック・ローンにより、外
                 国通貨を取得することができる。
             (b)(a)にかかわらず、
                1)UCITSは、借入れが一時的な場合は、その資産の                              10 %まで借入れをすること
                  ができる。
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                2)投資法人の場合、借入れがその事業に直接的に重要である不動産の取得を可能に
                  するためのものである場合、その資産の                     10 %まで借入れをすることができる。こ
                  の場合、この借入れと1)による借入れの合計は、UCITSの資産の                                     15 %を超
                  過 してはならない。
          ( 18 )(a)上記(1)ないし(8)の適用を害することなく、投資法人またはFCPのために
                 行為する管理会社もしくは預託機関は、貸付けを行うか、または第三者の保証人と
                 なってはならない。
             (b)(a)は、当該投資法人、管理会社または預託機関が、(2)、(4)および
                 (5)に記載される譲渡性のある証券、短期金融商品またはその他の金融商品で一
                 部払込済のものを取得することを妨げるものではない。
          ( 19 )投資法人またはFCPのために行為する管理会社もしくは預託機関は、(2)、(4)お
             よび(5)に記載される譲渡性のある証券、短期金融商品またはその他の金融商品につい
             て、空売りを行ってはならない。
          ( 20 )UCITSのコンパートメントは、UCITSのフィーダー・ファンド(以下「フィー
             ダー」という。)またはかかるUCITS(以下「マスター」という。)のコンパートメ
             ントのフィーダー・ファンドとなることができるが、かかるUCITS自体はフィー
             ダー・ファンドとなったりまたはフィーダー・ファンドの受益証券を保有したりしてはな
             らない。かかる場合、フィーダーは、その資産の少なくとも                               85 %をマスターの受益証券に
             投資するものとする。
               フィーダーは、        15 %を超える資産を以下の一または複数のものに投資することができな
             い。
             -   2010  年法第   41 条第2項第2段落に従う補助的な流動資産
             -   2010  年法第   41 条第1項g)および第            42 条第2項および第3項に従う金融デリバティブ
                商品(ヘッジ目的のためにのみ利用可能)
             - フィーダーが投資法人である場合は、その事業を直接行う上で必須の動産および不動
                産
               フィーダーとしての資格を有するUCITSのコンパートメントが、マスターの受益証
             券に投資する場合、フィーダーは、マスターから、申込手数料、償還手数料、または後払
             販売手数料、転換手数料を一切請求されない。
               コンパートメントがフィーダーとしての資格を有する場合、フィーダーがマスターの受
             益証券への投資を理由に支払うコストのすべての報酬および償還(ならびにフィーダーお
             よびマスター双方の手数料合計)の記載が、目論見書において開示されるものとする。年
             次報告書において、UCITSは、フィーダーおよびマスターの双方の手数料合計につい
             ての明細を記載するものとする。
               UCITSのコンパートメントが、別のUCITSのマスター・ファンドとしての資格
             を有する場合、フィーダーであるUCITSは、マスターから、申込手数料、償還手数
             料、または後払販売手数料、転換手数料を一切請求されない。
          ( 21 )UCIのコンパートメントが、目論見書だけでなく約款または設立証書に規定されている
             条件に従って、以下の条件に基づき同一のUCI(以下「ターゲット・ファンド」とい
             う。)内の一または複数のコンパートメントにより発行される予定のまたは発行された証
             券を申し込み、取得し、および/または保有する場合がある。
             - ターゲット・ファンドが、反対に、ターゲット・ファンドの投資先であるコンパート
                メントに投資することはない。
             - 合計でターゲット・ファンドの                  10 %を超える資産を、その他のターゲット・ファンド
                の受益証券に投資することはできない。
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             - ターゲット・ファンドの譲渡可能証券に付随する議決権は、投資期間中は停止され
                る。
             - いかなる場合も、これらの証券がUCIに保有されている限り、それらの価額は、
                2010  年法により課されている純資産の最低値を確認する目的でのUCIの純資産の計
                算について考慮されない。
             - ターゲット・ファンドに投資しているUCIのコンパートメントの段階とターゲッ
                ト・ファンドの段階の間で、管理報酬、買付手数料および/または償還手数料の重複
                はない。
               2010  年法に加えて、概してUCITSの文脈において、以下の法律文もまた考慮されな
             ければならない。
             - 基準価格の計算に過誤があった場合の投資家保護および投資信託に適用される投資規
                則の遵守違反に起因する結果の是正に関する                        1997  年1月    21 日付CSSF通達         02 / 77
                ( 2021  年2月   18 日に改正済)
             - 一定の定義の明確化に関する指令                   85 / 611  /EECおよびUCITSの投資対象として
                の適格資産に関する          2007  年3月付CESRガイドラインを実施する、                       2007  年3月   19 日
                付EU指令      2007  / 16 /CEを、ルクセンブルクにおいて実施する、                        2002  年法の一定の
                定義に関する       2008  年2月8日付大公規則(以下「大公規則」という。)
             - 大公規則を参照してかかる大公規則の条文を明確化する                               2008  年 11 月 26 日付CSSF通
                達 08 / 380  により改正済である、           2008  年2月   19 日に示達されたCSSF通達               08 / 339  。
               CSSF通達       08 / 339  は、  2002  年法の関連規定の意味の範囲内で、かつ大公規則の規定に
             従って特定の金融商品を投資適格資産とみなせるか否かを評価するに当たり、UCITS
             がこれらのガイドラインを考慮しなければならない旨を定めている。
             - 特定の証券貸借取引においてUCITS(および原則としてUCIも)が利用するこ
                とのできる譲渡性のある証券および短期金融商品に関する技法と商品の詳細について
                示した、     2008  年6月4日に示達されCSSF通達                  11 / 512  (改正済)によって改正され
                たCSSF通達        08 / 356
               CSSF通達       08 / 356  は、特に、現金担保を再投資する認可担保や認可資産を一新してい
             る。同通達は、UCITS(UCI)のカウンターパーティー・リスクが法的制限を超え
             ないようにするために現金担保の再投資によって取得された担保および資産をどう保管す
             べきか定めている。同通達は、証券貸借取引によってUCITS(UCI)のポートフォ
             リオ管理業務、償還義務およびコーポレート・ガバナンスの原則の遵守を損なってはなら
             ない旨に再度言及している。最後に、通達は目論見書と財務報告書に記載すべき情報につ
             いて定めている。
             -   2008  年 11 月 26 日に、CSSFは、CSSF通達                 08 / 380  を発行し、UCITSによる投
                資適格資産に関するCESRのガイドラインを規定し、UCITSによる投資適格資
                産に関する、CSSF通達              08 / 339  を通じて委員会により公表された                 2007  年3月付の参
                照番号CESR/         07 - 044  のCESRのガイドラインを取り消し置き換えた。
               CSSF通達       08 / 380  は、効率的なポートフォリオ管理を目的とした技術および商品に関
             するUCITSによる投資適格資産についてのCESRのガイドライン文書の改訂にのみ
             注意を喚起する。CSSF通達                08 / 380  は、指令     85 / 611  /EEC第      21 条の規定を遵守する
             要件は、特に、UCITSがレポまたは証券貸付の利用を承認された場合、これらの運用
             はUCITSのグローバル・エクスポージャーを計算する際に考慮されなければならない
             ことを含意することを示している。
             -   2011  年7月1日時点の欧州のマネー・マーケット・ファンドの共通定義に関する                                       2010
                年5月   19 日付CESRガイドライン              10 - 049  (改正済)
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             - 組織上の要件、利益相反、事業の運営、リスク管理および預託機関と管理会社との間
                の契約の内容に関するUCITS指令を施行する                          2010  年7月1日付欧州委員会指令
                2010  / 43 /EUを置き換える          2010  年 12 月 22 日付CSSF規則         No.10   - 04
             - ファンドの合併、マスター・フィーダー構造および通知手続に係る一定の規定に関す
                るUCITS指令を施行する               2010  年7月1日付欧州委員会指令               2010  / 44 /EUを置き
                換える、     2010  年 12 月 22 日付CSSF規則         No.10   - 05 (改正済)
             - CSSF規則         10 - 4 およびESMAによる明確化の公表後のリスク管理における主要な
                規制変更の発表、リスク管理ルールに関するCSSFによるさらなる明確化ならびに
                CSSFに対して伝達されるべきリスク管理プロセスの内容および様式の定義に関す
                る 2011  年5月    30 日付CSSF通達          11 / 512  。CSSF通達        11 / 512  は、CSSF通達
                18 / 698  によって改正された。
             -   2014  年9月   30 日に発行された、ETFおよびその他のUCITSに関するESMAガ
                イドライン      2014  / 937  (改定済)に言及するCSSF通達                   14 / 592  (同通達は、CSS
                F通達   13 / 559  により実施された、          2012  年公告の関連するESMAガイドライン(ES
                MA/   2012  / 832  )を置き換えた。)。
               CSSF通達       14 / 592  は、主に、インデックス・トラッキングUCITS、レバレッジU
             CITSおよび逆レバレッジUCITS、証券貸付、レポ契約および逆レポ契約などの担
             保を利用するUCITSに関するものである。この点に関して、EU規則                                      2015  / 2365  も考
             慮されなければならない。
             - 欧州のマネー・マーケット・ファンドの共通定義に関するCESRのガイドライン
                (CESR/       10 - 049  )のレビューに関するESMAの意見に関する                        2014  年 12 月2日付
                のCSSF通達        14 / 598
             - 投資信託に関する            2010  年法パート      Ⅰ の適用対象となるUCITSの預託機関を務める
                信用機関およびその管理会社により代表されるすべてのUCITS(該当する場合)
                に適用される規定に関する              2016  年 10 月 11 日付CSSF通達         16 / 644  。同CSSF通達
                は、  2018  年8月   23 日付CSSF通達         18 / 697  によって改正された。
             - 資産担保コマーシャル・ペーパー(ABCP)証券化および非ABCP証券化ための
                STS(簡素で、透明性が高く、標準化された)基準に関する欧州銀行監督局(                                         EBA  )
                ガイドラインの施行に関する               2019  年5月   15 日付CSSF通達         19 / 719
             - オープン・エンド型投資信託の流動化リスク管理についての証券監督者国際機構(I
                OSCO)の提言に関する              2019  年 12 月 20 日付CSSF通達         19 / 733
             - 税務違反を認定するためのマネー・ロンダリングおよびテロリスト資金供与防止に関
                する  2004  年 11 月 12 日法(改正済)およびAML/CTF法の一定の規定に関する詳細
                を定めた     2010  年2月1日付大公規則の適用に関するCSSF通達                           17 / 650  を補完する
                2020  年7月3日付CSSF通達              20 / 744
             - UCITSの成功報酬およびAIFの一定の種類に関するガイドラインに関するCS
                SF通達     20 / 764
             - 警戒強化措置および対策(該当する場合)が必要なリスクの高い法域およびFATF
                の監視強化プロセスの対象となる法域に関するFATFの報告書に関するCSSF通
                達 21 / 767
              (注)   2002  年法に関連して示達された上記のCSSF通達および大公規則は、                           2010  年法の下においても引き続き
                 適用される。
               上記に定められた投資の制限および制約の適切な実施に際し、ルクセンブルクの管理会
             社およびSICAVは、常時、ポートフォリオの自己のポジション・リスクおよび全体的
             リスク状況への自己の寄与度をモニタリング・測定することを可能とし、かつOTCデリ
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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
             バティブの価値を正確かつ独立して評価することを可能とするリスク管理プロセスを採用
             しなければならない。かかるリスク管理プロセスは、                            2011  年5月   30 日に発出されたCSS
             F 通達  11 / 512  (CSSF通達        16 / 698  により改正済)に定められた要件を遵守するものと
             する。同通達はリスク管理における主要な規制変更を示し、CSSFによりリスク管理
             ルールがさらに明確化され、かつCSSFに対して伝達されるべきリスク管理プロセスの
             内容およびフォーマットを定義している。この通達により、UCITSの目論見書には、
             遅くとも     2011  年 12 月 31 日の時点で以下の情報が記載されていなければならない。
             - コミットメント・アプローチ、レラティブVaRまたは絶対的VaRアプローチの間
                を区別する、グローバル・エクスポージャー決定方法
             - 予想されるレバレッジ・レベル、および(VaRアプローチを用いるUCITSにつ
                いて)より高いレバレッジ・レベルの可能性
             - レラティブVaRアプローチを用いるUCITSの参照ポートフォリオに関する情報
               また、CSSF通達          14 / 592  により実施された、ETFおよびその他のUCITSに関す
             るESMAガイドライン             2014  / 937  (改定済)も、同文脈の中で考慮されるべきである。同
             ガイドラインの目的は、インデックス・トラッキングUCITSおよびUCITS                                           ETF
             に関して伝達されるべき情報に関するガイドラインを、UCITSが店頭市場において金
             融デリバティブ取引を行う際および効率的なポートフォリオ管理を行う際に適用する特定
             の規則とともに提供することにより、投資家を保護することである。
         B)パートⅡファンドとしての適格性を有するFCPに適用される投資制限に関して、                                              2010  年法
           パート   Ⅱ には、UCIの投資規則または借入規則についての規定はない。パートⅠファンドに
           該当しないFCPに適用される制限は、                     2010  年法第   91 条第1項に従い、CSSF規則によって
           決定され得る。
           (注)かかるCSSF規則は未だ出されていない。
            ただし、     2010  年法パート      Ⅱ に準拠するUCIに適用される投資制限は、                       1991  年1月   21 日付I
           ML通達     91 / 75 およびオルタナティブ投資戦略を実行するUCIに関するCSSF通達                                     02 / 80
           において定められている。
    2.2.1.2.      管理会社
          パートⅠファンドを管理する管理会社には、                       2010  年法第   15 章が適用される。
          パートⅡファンドのみを管理する管理会社には、                         2010  年法第   16 章が適用される。
          パートⅡファンドとしての適格性を有するFCPの管理は、ルクセンブルクに登記上の事務所を
         有し、   2010  年法第   16 章または第      15 章のいずれかに定められる条件を遵守する管理会社によって行わ
         れる。
    2.2.1.2.1       2010  年法第   16 章
           同法第   125  -1条、第      125  -2条および第        126  条は、第     16 章に基づき存続する管理会社が充足すべ
          き以下の要件を定めている。               2010  年法は、同法第        125  -1条に服する管理会社と同法第                 125  -2条
          に従う管理会社とを区別している。
          (1)   2010  年法第   125  -1条に服する管理会社
             管理会社は、公開有限責任会社、非公開有限責任会社、共同会社、公開有限責任会社とし
            て設立された共同会社または有限責任パートナーシップとして設立されなければならない。
            当該会社の資本は、記名株式でなければならない。
             認可を受けた管理会社は、CSSFのウェブサイト上の公式リストに記入される。かかる
            登録は認可を意味し、CSSFは当該管理会社に対し、かかる登録がなされた旨を通知す
            る。リストへの登録の申請は、管理会社の設立より前にCSSFに対しなされなければなら
            ない。管理会社の設立は、CSSFによる認可の通知後にのみ実行可能である。
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             2010  年法第   125  -2条の適用を損なうことなく、本(1)に従い認可を受ける管理会社は、
            以下の活動にのみ従事することができる。
            (a)指令      2011  / 61 /EUに規定するAIF以外の投資ビークルの管理を確保すること
            (b)指令      2011  / 61 /EUに規定するAIFとしての資格を有する、一または複数の契約型
                投資信託または変動資本を有する一または複数の投資法人もしくは固定資本を有する
                投資法人について、           2010  年法第    89 条第2項に規定する管理会社の機能を確保するこ
                と。かかる場合、管理会社は、当該契約型投資信託および/または変動資本を有する
                投資法人もしくは固定資本を有する投資法人(いずれも、単数か複数かを問わな
                い。)のために、         2010  年法第   88 -2条第2項a)に従い外部AIFMを任命しなけれ
                ばならない。
            (c)自らの資産が管理下に置かれる一または複数のAIFの管理が、                                     2013  年法第3条第2
                項に規定される閾値の1つを上回らないよう確保すること。かかる場合、当該管理会
                社は、以下を行わなければならない。
                - 自らが管理するAIFについてCSSFに確認すること
                - 自らが管理するAIFの投資戦略に関する情報を、CSSFに提供すること
                - CSSFが体系的なリスクを効果的に監視できるようにするため、自らが取引す
                  る主要商品ならびに自らが管理するAIFの元本エクスポージャーおよび最も重
                  要な集中的投資対象に係る情報を、CSSFに定期的に提供すること
                 前記の閾値条件を充足しなくなった場合および当該管理会社が                                2010  年法第   88 -2条
                第2項a)に規定する外部AIFMを任命しなかった場合、または管理会社が                                        2013  年
                法に従うことを選択した場合、当該管理会社は、                         2013  年法第2章に規定される手続に
                従い、   30 暦日以内に、CSSFに認可を申請しなければならない。指令                                2011  / 61 /E
                Uに規定するAIF以外の投資ビークルが当該ビークルに関する特定セクターに係る
                法律により規制される場合を除き、管理会社は、いかなる状況においても、上記
                (b)または(c)に記載される業務を遂行することなく、上記(a)に記載される
                業務のみを遂行することを認可されないものとする。管理会社自身の資産の管理事務
                については、付随的な性質のものに限定されなければならない。管理会社は、UCI
                の管理以外の活動に従事してはならない(ただし、自らの資産の運用は付随的に行う
                ことができる)。当該投資信託の少なくとも一つはルクセンブルク法に準拠するUC
                Iでなければならない。
                 当該管理会社の本店(中央管理機構)および登録事務所は、ルクセンブルクに所在
                しなければならない。
                 第 16 章の規定に服する管理会社は、事業のより効率的な運営のため、自らの機能の
                いくつかをかかる管理会社を代理して遂行する権限を、第三者に委託することができ
                る。この場合、以下の前提条件に適合しなければならない。
                a)管理会社はCSSFに対し適切な方法で通知しなければならない。
                b)当該権限付与は、管理会社の適切な監督を妨げるものであってはならず、特に、
                  管理会社が投資家の最善の利益のために、管理会社が行為し、UCIが管理され
                  ることを妨げてはならない。
                c)当該委託が投資運用に関するものである場合、当該権限付与は、資産運用の目的
                  において認可を得ているかまたは登録されており、かつ慎重な監督に服している
                  事業体にのみ付与される。
                d)当該権限付与が投資運用に関するものであり、かつ、これが慎重な監督に服して
                  いる国外の事業体に付与される場合、CSSFと当該国の監督機関の協力関係が
                  確保されなければならない。
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                e)(c)または(d)の条件が充足されない場合、当該委託は、CSSFによる事
                  前承認が得られた後にのみ、効力を有することができる。
                f)投資運用の中核的機能に関わる権限は、預託機関に付与されてはならない。
                 本(1)の範囲内に該当し、本(1)第4段落目(b)において記載される活動を
                遂行する管理会社は、当該管理会社による任命を受けた外部AIFM自身が、前記の
                機能を引き受けていない範囲において、事業のより効率的な運営のため、管理事務お
                よび販売に係る自らの一または複数の機能をかかる管理会社を代理して遂行する権限
                を、第三者に委託することができる。この場合、以下の前提条件を遵守しなければな
                らない。
                a)CSSFは、適切な方法で通知を受けなければならない。
                b)当該権限付与は、管理会社の適切な監督を妨げるものであってはならず、特に、
                  管理会社が投資家の最善の利益のために行為し、または契約型投資信託、変動資
                  本を有する投資法人もしくは固定資本を有する投資法人が管理されることを妨げ
                  てはならない。
                 CSSFは以下の条件で管理会社に認可を付与する。
                a)申請会社は、その事業を効率的に行い、債務を弁済するに足る、処分可能な十分
                  な財務上の資源を有していなければならない。特に、払込済資本金として、
                  125,000    ユーロの最低資本金を有していなければならない。かかる最低金額は、C
                  SSF規則により最大で             625,000    ユーロまで引き上げることができる。
                (注):現在はかかる規則は存在しない。
                b)上記a)記載の資金は管理会社の永久に自由に処分可能な方法で維持され、管理
                  会社の利益のために投資される。
                c)  2010  年法第   129  条第5項に該当する、管理会社の取締役は、良好な評価を十分に充
                  たし、その義務の遂行に必要なプロフェッショナルとしての経験を有していなけ
                  ればならない。
                d)管理会社の参照株主またはメンバーの身元情報がCSSFに提供されなければな
                  らない。CSSFは株主に、とりわけ自己資産に関する要件について、適用法上
                  定められる慎重な要件に管理会社が適合する/適合する予定を保証するスポン
                  サーシップ・レターを要求することができる。
                e)申請書に管理会社の組織、統制および内部手続が記載されなければならない。
                 完全な申請書が提出されてから6か月以内に、申請者に対し、認可が付与されたか
                否かにつき連絡しなければならない。認可が付与されない場合は、その理由を示さな
                ければならない。
                 管理会社は、認可付与後直ちに業務を開始することができる。
                 当該認可の付与により、管理会社の経営陣、取締役会および監査役会の構成員は、
                CSSFが認可申請を検討する際に根拠とした重要な情報に関する一切の変更につい
                て、自発的に、完全で、明確かつ包括的な方法により書面にてCSSFに通知を行う
                義務を負うこととなる。
                 CSSFは、以下の場合、第               16 章に従い、管理会社に付与した認可を撤回すること
                がある。
                a)管理会社が        12 か月以内に認可を利用しない場合、明示的に認可を放棄する場合、
                  または6か月を超えて第             16 章に定められる活動を中止する場合。
                b)虚偽の申述によりまたはその他の不正な手段により認可を取得した場合。
                c)認可が付与された条件を満たさなくなった場合。
                d)  2010  年法に従って採用された規定に重大かつ/または組織的に違反した場合。
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                e)  2010  年法が認可の撤回事由として定めるその他の場合に該当する場合。
                 管理会社は、自らのために、管理するUCIの資産を使用してはならない。
                 管理するUCIの資産は、管理会社が支払不能となった場合、管理会社の財産の一
                部とはならない。かかる資産は、管理会社の債権者による請求の対象とならない。
          (2)   2010  年法第   125  -2条に服する管理会社
             2010  年法第   88 -2条第2項a)に規定する外部AIFMを任命することなく、任命を受け
            た管理会社として、指令             2011  / 61 /EUに規定する一または複数のAIFを管理し、                           2010  年
            法第  125  -2条に基づき認可を受けた管理会社は、管理下にある資産が                                2013  年法第3条第2項
            に規定される閾値の1つを上回った場合、                       2013  年法第2章に基づくAIFのAIFMとし
            て、CSSFによる事前認可も得なければならない。
             当該管理会社は、         2013  年法第5条第4項に記載される付随的業務および同法別紙Ⅰに記載
            される活動にのみ従事できる。
             自らが管理するAIFに関し、管理会社は、任命を受けた管理会社として、自らに適用さ
            れる範囲で、       2013  年法により規定されるすべての規則に従う。
             2010  年法第   16 章に該当する管理会社の認可は、その年次財務書類の監査を適切な職務経験
            を有しその適切な職務経験の根拠を示すことのできる、一または複数の承認された法定監査
            人に委ねることが条件とされる。承認された法定監査人に関する変更は事前にCSSFの承
            認を得なければならない。              2010  年法第    104  条が適用される(下記            2.2.1.2.2.      の(  17 )および
            ( 18 )を参照のこと。)。
    2.2.1.2.2       2010  年法第   15 章
           同法第   101  条ないし第      124  条は、第     15 章に基づき存続する管理会社に適用される以下の規則およ
          び要件を定めている。
           A.業務を行うための条件
          (1)第     15 章の意味における管理会社の業務の開始は、CSSFの事前の認可に服する。
               管理会社は、公開有限責任会社、非公開有限責任会社、共同会社、公開有限責任会社と
             して設立された共同会社、または有限責任パートナーシップとして設立されなければなら
             ない。当該会社の資本は、記名株式でなければならない。                              1915  年法の規定は、        2010  年法が
             適用除外を認めない限り、              2010  年法第   15 章に服する管理会社に対し適用される。
               認可を受けた管理会社は、CSSFのウェブサイト上の公式リストに記入される。かか
             る登録は認可を意味し、CSSFは当該管理会社に対し、かかる登録がなされた旨を通知
             する。リストへの登録の申請は、管理会社の設立より前にCSSFに対しなされなければ
             ならない。管理会社の設立は、CSSFによる認可の通知後にのみ実行可能である。
          (2)管理会社は、UCITS指令に従い認可されるUCITSの管理以外の活動に従事しては
             ならない。ただし、同指令に定められていないその他のUCIの管理であって、そのため
             管理会社が慎重な監督に服す場合はこの限りでない。ただし、当該受益証券は、UCIT
             S指令の下でその他の加盟国において販売することはできない。
               UCITSの管理のための活動は、                  2010  年法別表Ⅱに記載されているが、すべてが列挙
             されているものではない。
            (注)当該リストには、投資運用、ファンドの管理事務および販売が含まれている。
          (3)上記(2)とは別に、管理会社には、以下の業務を提供することも認められている。
            (a)ポートフォリオが金融セクターに関する                        1993  年法の附属書ⅡのセクションBに列挙さ
                れる商品を含む場合において、投資家の権限付与に従い、顧客毎に一任ベースで行う
                当該投資ポートフォリオの管理(年金基金が保有するものも含む)
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            (b)付随的業務としての、金融セクターに関する                           1993  年法の附属書ⅡのセクションBに列
                挙される商品に関する投資顧問業務ならびにUCIの受益証券に関する保管および管
                理事務業務
               管理会社は、本章に基づき本項に記載された業務のみの提供または(a)の業務を認可
             されることなく付随的業務のみの提供を認可されることはない。
          (4)上記(2)からの一部修正として、指令                        2011  / 61 /EUに規定するAIFのAIFMとし
             て任命され、ルクセンブルクに自らの登記上の事務所を有し、かつ、第                                     15 章に基づき認可
             を受けた管理会社はまた、              2013  年法第2章に基づくAIFのAIFMとして、CSSFに
             よる事前認可も得なければならない。管理会社が当該認可を申請する場合、当該管理会社
             は、本項(7)に基づき認可を申請するに際し、自らがCSSFに対して既に提供済みで
             ある情報または書類の提供が免除される。ただし、当該情報または書類が最新のものであ
             ることを条件とする。関連する管理会社は、                       2013  年法別紙Ⅰに記載される活動および                  2010
             年法第   101  条に基づき認可に服するUCITSの追加的な管理活動にのみ従事することがで
             きる。運用するAIFの管理活動の趣旨において、かかる管理会社は、金融商品に関連す
             る注文の受領および伝達を構成する                  2013  年法第5条第4項に規定する付随的業務を行うこ
             ともできる。本(4)に規定するAIFのAIFMとして任命を受けた管理会社は、自ら
             に適用される範囲で、           2013  年法により規定されるすべての規則に従う。
          (5)金融セクターに関する               1993  年法第1-1条、第          37 -1条および第        37 -3条は、管理会社に
             よる上記(3)の業務提供に準用される。
               上記(3)(a)で定める業務を提供する管理会社は、さらに、投資会社および信用機
             関の資本の十分性に関するEU規則                  575  / 2013  の規定および信用機関の業務へのアクセスな
             らびに信用機関および投資会社の健全性の監督に関する                             2013  年6月   26 日付欧州議会および
             理事会指令      2013  / 36 /EUを施行するルクセンブルク規則を遵守しなければならない。
          (6)管理会社が支払不能となった場合、上記(2)(3)の申請に基づき管理される資産は、
             管理会社の財産の一部とはならない。かかる資産は、管理会社の債権者による請求の対象
             とならない。
          (7)CSSFは、管理会社を以下の条件の下に認可する。
            (a)管理会社の当初資本金は、以下の点を考慮し、少なくとも                                 125,000    ユーロなければなら
                ない。
                - 管理会社のポートフォリオが                 250,000,000      ユーロを超える場合、管理会社は、自己
                  資本を追加しなければならない。追加額は、管理会社のポートフォリオが
                  250,000,000      ユーロを超える額について、かかる額の                     0.02  %とする。当初資本金と
                  追加額の合計は        10,000,000      ユーロを超過しない。
                - 本項のため、以下のポートフォリオは管理会社のポートフォリオとみなされる。
                 (ⅰ)管理会社が運用するFCP(管理会社が運用機能を委託したかかるFCPの
                    ポートフォリオを含むが、委託を受けて運用するポートフォリオを除く。)
                 (ⅱ)管理会社が指定管理会社とされた投資法人
                 (ⅲ)管理会社が運用するUCI(管理会社が運用機能を委託したかかるUCIの
                    ポートフォリオを含むが、委託を受けて運用するポートフォリオを除く。)
                - これらの要件とされる金額にかかわらず、管理会社の自己資産は、EU規則                                         575  /
                  2013  の第  92 条ないし第      95 条に規定される金額を下回ってはならない。
                 管理会社は、信用機関または保険機関から上記追加額と同額の保証を受ける場合
                は、当該自己資本の追加額の               50 %を限度にのみ追加することができる。信用機関また
                は保険機関は、EU加盟国またはCSSFがEC法の規定と同等に慎重と判断する規
                定に服する非加盟国に登録事務所を有しなければならない。
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            (b)(a)に記載される資本金は、管理会社により永久に自由に処分可能な方法で維持さ
                れ、管理会社の利益のために投資される。
            (c)管理会社の業務を効果的に遂行する者は、良好な評価を十分に充たし、管理会社が管
                理するUCITSに関し十分な経験を有していなければならない。そのため、これら
                の者およびすべての後継者は、CSSFに直ちに報告されなければならない。管理会
                社の事業の遂行は、これらの条件を充たす少なくとも二名により決定されなければな
                らない。
            (d)認可の申請は、管理会社の組織、統制および内部手続を記載した活動計画を添付しな
                ければならない。
            (e)中央管理機構と登録事務所はルクセンブルクに所在しなければならない。
            (f)管理会社の業務を遂行する者は、当該UCITSまたはUCIの種類に関して、                                             2010
                年法第   129  条第5項の規定する意味において、十分な経験を有する者でなければならな
                い。
          (8)さらに、管理会社と他の自然人または法人との間に何らかの親密な関係がある場合、CS
             SFは、かかる関係が効果的な監督機能の行使を妨げない場合にのみ認可する。
               CSSFは、また、管理会社が親密な関係を有する一もしくは複数の自然人もしくは法
             人が服する非加盟国の法令もしくは行政規定またはこれらの施行に伴う困難により、その
             監督機能を効果的に行使することが妨げられる場合は、認可を付与しない。
               CSSFは、管理会社に対して、本項に記載する条件の遵守につき監視するため、必要
             な情報の提供を継続的に求める。
          (9)記入済みの申請書が提出されてから6か月以内に、申請者に対し、認可が付与されたか否
             かにつき連絡しなければならない。認可が付与されない場合は、その理由を示さなければ
             ならない。
          ( 10 )管理会社は、認可付与後直ちに業務を開始することができる。
               当該認可の付与により、管理会社の経営陣、取締役会および監査役会の構成員は、CS
             SFが認可申請を検討する際に根拠とした重要な情報に関する一切の変更について、自発
             的に、完全で、明確かつ包括的な方法により書面にてCSSFに通知を行う義務を負うこ
             ととなる。
          ( 11 )CSSFは、管理会社が以下のいずれかに該当する場合に限り、第                                    15 章に従い、当該管理
             会社に付与した認可を取り消すことができる。
            (a)   12 か月以内に認可を利用しない場合、明示的に認可を放棄する場合、または6か月以
                上活動を中止する場合。
            (b)虚偽の申述によりまたはその他の不正な手段により認可を取得した場合。
            (c)認可が付与された条件を満たさなくなった場合。
            (d)認可が上記(3)(a)に記載される一任ポートフォリオ運用業務を含む場合、指令
                2006  / 49 /ECの施行の結果である金融セクターに関する                          1993  年法に適合しない場
                合。
            (e)   2010  年法または同法に従って採用された規定に重大かつ組織的に違反した場合。
            (f)   2010  年法が認可の撤回事由として定める場合に該当する場合。
          ( 12 )管理会社が、(         2010  年法第    116  条に従い)集団的ポートフォリオ運用活動をクロス・ボー
             ダーベースで行う場合、CSSFは、管理会社の認可を撤回する前に、UCITS所在加
             盟国の監督当局と協議する。
          ( 13 )CSSFは、一定の適格関与または関与額を有する、管理会社の株主またはメンバー(直
             接か間接か、自然人か法人かを問わない。)の身元情報が提供されるまで、管理会社の業
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             務を行うための認可を付与しない。管理会社への一定の関与資格は、上記金融セクターに
             関する   1993  年法第   18 条の規定と同様の規定に服する。
               CSSFは、管理会社の健全で慎重な管理の必要性を勘案し、上記の株主またはメン
             バーの適格性が充たされないと判断する場合、認可を付与しない。
               関係する他の加盟国の権限のある当局は、以下のいずれかの管理会社の認可について事
             前に協議されるものとする。
            (a)他の加盟国において認可された他の管理会社、投資会社、信用機関または保険会社の
                子会社
            (b)他の加盟国において認可された他の管理会社、投資会社、信用機関または保険会社の
                親会社の子会社、または
            (c)他の加盟国において認可された他の管理会社、投資会社、信用機関または保険会社を
                支配する者と同じ自然人または法人によって支配される管理会社
          ( 14 )管理会社の認可は、その年次財務書類の監査をプロフェッショナルとしての適切な経験を
             有する一または複数の承認された法定監査人に委ねることが条件とされる。
          ( 15 )承認された法定監査人の変更は、事前にCSSFの承認を得なければならない。
          ( 16 ) 1915  年法および同法第         900  条の3により定められる監督監査人の規定は、                        2010  年法第   15 章に
             従い、管理会社に対しては適用されない。
          ( 17 )CSSFは、承認された法定監査人の権限付与および管理会社の年次会計書類に関する監
             査報告書の内容について範囲を定めることができる。
          ( 18 )承認された法定監査人は、管理会社の年次報告書に記載される会計情報の監査または管理
             会社もしくはUCIに関するその他の法的作業を行う際に認識した一切の事実または決定
             が、以下の事項に該当する可能性がある場合、CSSFに対し速やかに報告しなければな
             らない。
             -   2010  年法または      2010  年法の施行のために導入される規則の重大な違反を構成する場合
             - 管理会社の継続的な機能を阻害するか、または管理会社の事業活動に出資する主体の
                継続的な機能を阻害する場合
             - 会計書類の証明の拒否またはかかる証明に対する留保の表明に至る場合
               承認された法定監査人はまた、(                 16 )に記載される管理会社に関する義務の履行におい
             て、年次報告書に記載される会計情報の監査または支配関係により管理会社と親密な関係
             を有するその他の主体に関するか、もしくは管理会社の事業活動に出資する主体と親密な
             関係を有するその他の主体に関してその他の法的作業を行う際に認識した、(                                        16 )に列挙
             した基準を満たす管理会社に関する一切の事実または決定をCSSFに対し速やかに報告
             する義務を有する。
               承認された法定監査人がその義務の遂行にあたり、管理会社の報告書またはその他の書
             類において投資家またはCSSFに提供された情報が管理会社の財務状況および資産・負
             債を正確に記載していないと認識した場合には、承認された法定監査人は直ちにCSSF
             に報告する義務を負う。
               承認された法定監査人は、CSSFに対して、承認された法定監査人がその職務遂行に
             当たり知りまたは知るべきすべての点についてのCSSFが要求するすべての情報または
             証明を提供しなければならない。
               承認された法定監査人がCSSFに対し誠実に行う本項に記載される事実または決定の
             開示は、契約によって課される職業上の守秘義務または情報開示に対する制限の違反を構
             成せず、かつ承認された法定監査人のいかなる責任をも発生させるものではない。
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               CSSFは、承認された法定監査人に対し、管理会社の活動および運営の一または複数
             の特定の側面の管理を行うよう求めることができる。かかる管理は、当該管理会社の費用
             負担において行われる。
           B.ルクセンブルクに登録事務所を有する管理会社に適用される運用条件
          (1)管理会社は、常に上記(1)ないし(8)に記載される条件に適合しなければならない。
             管理会社の自己資本は(7)(a)に特定されるレベルを下回ってはならない。その事態
             が生じ、正当な事由がある場合、CSSFは、かかる管理会社に対し一定の期間でかかる
             事態を是正するか、または活動を停止することを認めることができる。
               管理会社の健全性監督は、管理会社が                    2010  年法第1条に定義する支店を設立するか、ま
             たは他の加盟国でサービスを提供するか否かにかかわらず、CSSFの責任とする。ただ
             し、UCITS指令のホスト国である加盟国の当局に責任を与える規定は損なうものでは
             ない。
               管理会社の適格な保有については、金融セクターに関する                              1993  年法第   18 条が投資会社に
             ついて定めた規則と同じものに服するものとする。
               2010  年法の目的において、            1993  年法第    18 条にある「会社・投資会社」および「投資会
             社」は、「管理会社」と読み替えられる。
          (2)管理会社が管理するUCITSの性格に関し、またUCITSの管理行為につき常に遵守
             すべき慎重な規則の遂行にあたり、管理会社は、UCITS指令に従い、以下を義務づけ
             られる。
            (a)健全な管理上および会計上の手続、電子データ処理の制御および保護の整備ならびに
                適切な内部管理メカニズム(特に、当該管理会社の従業員の個人取引や、自己勘定に
                よる投資のための金融商品の保有または運用に関する規則を含む。)を有すること。
                少なくとも、UCITSに係る各取引がその源泉、当事者、性質および取引が実行さ
                れた日時・場所に従い再構築が可能であること、ならびに管理会社が管理するUCI
                TSの資産が設立文書および現行の法規定に従い投資されていることを確保するもの
                とする。
            (b)管理会社と顧客、顧客間、顧客とUCITSまたはUCITS間の利益の相反により
                害されるUCITSまたは顧客の利益に対するリスクを最小化するように組織化さ
                れ、構成されなければならない。
          (3)   2.2.1.2.2     のA  . (3)(a)に記載される一任ポートフォリオ運用業務の認可を受けてい
             る各管理会社は、
            (ⅰ)顧客からの事前の包括的許可がない場合、投資家の全部または一部のポートフォリオ
                を自身が管理するUCITSの受益証券に投資してはならない。
            (ⅱ)(3)の業務に関し、金融セクターに関する                          1993  年法に基づく投資家補償スキームに
                関する通達      97 / 9 /ECを施行する         2000  年7月   27 日法の規定に服する。
          (4)管理会社は、事業のより効率的な遂行のため、管理会社を代理してその一または複数の機
             能を遂行する権限を第三者に委託することができる。この場合、以下の前提条件のすべて
             に適合しなければならない。
            (a)管理会社は、CSSFに上記を適切に報告しなければならず、CSSFは、UCIT
                S所在加盟国の監督当局に対し、情報を遅滞なく送信しなければならない。
            (b)当該権限付与が管理会社に対する適切な監督を妨げるものであってはならない。特
                に、管理会社が投資家の最善の利益のために活動し、UCITSがそのように管理さ
                れることを妨げてはならない。
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            (c)当該委託が投資運用に関するものである場合、当該権限付与は、資産運用の認可を得
                ているかまたは登録されており、かつ慎重な監督に服する者のみに付与され、当該委
                託は、管理会社が定期的に設定する投資割当基準に適合しなければならない。
            (d)当該権限付与が投資運用に関するものであり国外の者に付与される場合、CSSFお
                よび当該国の監督当局の協力関係が確保されなければならない。
            (e)投資運用の中核的機能に関する権限は、預託機関または受益者の管理会社の利益と相
                反するその他の者に付与してはならない。
            (f)管理会社の事業活動を行う者が、権限付与された者の活動を常に効果的に監督するこ
                とができる方策が存在しなければならない。
            (g)当該権限付与は、管理会社の事業活動を行う者が、機能が委託された者に常に追加的
                指示を付与し、投資家の利益にかなう場合は直ちに当該権限付与を取り消すことがで
                きるものでなければならない。
            (h)委託される機能の性格を勘案し、機能が委託される者は、当該機能を遂行する資格と
                能力を有する者でなければならない。
            (i)UCITSの目論見書は、管理会社が委託した機能を列挙しなければならない。
               管理会社および預託機関の責任は、管理会社が第三者に機能を委託したことにより影響
             を受けることはない。管理会社は、自らが郵便受けとなるような形の機能委託をしてはな
             らない。
          (5)事業活動の遂行に際し、                2010  年法第   15 章の認可を受けた管理会社は、常に行為規範の遵守
             にあたり、以下を行う。
            (a)事業活動の遂行に際し、管理会社が管理するUCITSの最善の利益および市場の誠
                実性のため、正直かつ公正に行為しなければならない。
            (b)管理会社が管理するUCITSの最善の利益および市場の誠実性のため、正当な技
                量、配慮および注意をもって行為しなければならない。
            (c)事業活動の適切な遂行に必要な資源と手続を保有し、効率的に使用しなければならな
                い。
            (d)利益相反の回避に努め、それができない場合は、管理会社が管理するUCITSが公
                正に取り扱われるよう確保しなければならない。
            (e)その事業活動の遂行に適用されるすべての規制上の義務に適合し、投資家の最善の利
                益および市場の誠実性を促進しなければならない。
               2010  年法第   15 章において参照される管理会社は、健全で効率的なリスク管理に合致し、
             またこれを促進し、かつ、管理会社が運営するUCITSのリスク・プロファイル、ファ
             ンドの規則または設立文書に合致しないリスクをとることを奨励せず、またUCITSの
             最善の利益のために行動する管理会社の義務の遵守を妨げない、報酬に関する方針および
             慣行を定め、適用するものとする。
               報酬に関する方針および慣行には、給与および裁量的年金給付の固定および変動の構成
             要素を含むものとする。
               報酬に関する方針および慣行は、上級管理職、リスク・テイカー、管理職ならびに上級
             管理職の報酬階層に該当する総報酬を受け取る従業員およびその専門的活動が管理会社ま
             たはその管理するUCITSのリスク・プロファイルに重大な影響を及ぼすリスク・テイ
             カーを含む、スタッフ区分に適用されるものとする。
          (6)管理会社は、上記(5)に定める報酬方針を策定し、適用するにあたり、自社の規模、組
             織および事業の性質、範囲、複雑さに応じて、以下の各原則を適用ある範囲において遵守
             するものとする。
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            (a)報酬方針は、健全かつ効果的なリスク管理と合致し、これを推進するものであるもの
                とし、管理会社が管理するUCITSのリスク・プロファイル、規則または設立文書
                に合致しないリスクをとることを奨励しない。
            (b)報酬方針は、管理会社および管理会社が管理するUCITSの、および当該UCIT
                Sの投資家の、事業上の戦略、目的、価値観および利益に合致するものであるものと
                し、また、利益相反を回避する措置が含まれているものとする。
            (c)報酬方針は、管理会社の経営陣がその監査機能の一環として採用し、経営陣は報酬方
                針の一般原則を少なくとも年1回の割合で見直し、報酬方針の実施につき責任を負
                い、これを監督するものとする。本項に関連する業務は、該当する管理会社において
                業務執行機能を担わず、かつリスク管理および報酬についての専門的知識を有する経
                営陣の中の構成員のみによって執り行われるものとする。
            (d)報酬方針の実施状況は、経営陣によりその監督機能の一環として採用された報酬の方
                針および手続の遵守について、少なくとも年1回の割合で、中央的かつ独立した形で
                の社内レビューの対象とされる。
            (e)内部統制機能を担っているスタッフは、同スタッフが負う責任に関連する目的の達成
                度に応じて報酬を受けるものとし、同スタッフが統制する事業分野の業績は問わな
                い。
            (f)リスクの管理およびコンプライアンスの機能を担う上級役員の報酬は、報酬委員会が
                設置される場合は報酬委員会の直接の監督下に置かれる。
            (g)報酬が業績に連動する場合、報酬総額は、個別の業績を評価する際、個人および関連
                する事業部門またはUCITSの各業績評価と、UCITSのリスクおよび管理会社
                の業績結果全般の評価の組み合わせに基づくものとし、財務および非財務それぞれの
                基準を考慮に入れるものとする。
            (h)業績評価は、評価プロセスがUCITSのより長い期間の業績およびUCITSへの
                投資リスクに基づいて行われ、かつ業績ベースの報酬要素の実際の支払が管理会社が
                管理するUCITSの投資家に対して推奨する保有期間を通じて分散するよう、同期
                間に適切な複数年の枠組みの中で行われる。
            (i)保証変動報酬は例外的に行われ、新規スタッフの雇用時のみに、最初の1年に限定し
                てなされる。
            (j)報酬総額の固定および変動の要素は、適切にバランスが取られ、固定報酬の要素は、
                報酬総額の相当部分とされ、変動報酬の要素を一切支給しない可能性も含めて変動要
                素を十分に柔軟な方針で運用することができるようにする。
            (k)満期前の契約解約の場合の支払は、契約終了までの期間において達成された業績を反
                映するものとし、失策については不問とする形で設計する。
            (l)変動報酬の要素またはプールされる変動報酬の要素を算定するために使用される業績
                の測定には、関連する現在および将来のすべてのリスクの種類を統合することのでき
                る包括的な調整メカニズムが含まれる。
            (m)UCITSの法制およびUCITSのファンド規則またはその設立文書に従うことを
                条件として、変動報酬の要素の相当部分は、また、いかなる場合においても少なくと
                もその   50 %は、関連するUCITSの受益証券口数、同等の所有権または株式連動の
                証券もしくは本項において言及される証券と同等の効果的なインセンティブを提供す
                る同等の非現金証券で構成される。ただし、UCITSの管理が管理会社が管理して
                いる全ポートフォリオの             50 %に満たない場合は、かかる最低限                  50 %の制限は適用され
                ない。本項で言及される証券は、管理会社、その管理するUCITSおよび当該UC
                ITSの投資家の各利益と報酬を受ける者のインセンティブとを連携させる目的で設
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                計される適切な保有方針に従う。本項は、以下(n)に従って繰り延べられる変動報
                酬の要素の部分および繰り延べられない変動報酬の要素の部分のいずれにも適用され
                る。
            (n)変動報酬の要素の相当部分は、また、いかなる場合においても少なくともその                                             40 %
                は、UCITSの投資家に対して推奨される保有期間として適切と考えられる期間に
                ついて繰り延べられ、また、当該UCITSのリスク特性に正確に合致するよう調整
                される。本項で言及される期間は、少なくとも3年とする。繰延べの取決めに基づい
                て支払われる報酬を受ける権利は、当該期間に比例して発生する。特に高額の変動報
                酬の要素の場合には、少なくとも                 60 %は繰り延べられるものとする。
            (o)変動報酬は、繰り延べられる部分も含めて、管理会社全体の財務状態に照らして管理
                会社が持続可能かつ事業部門、UCITSおよび該当する個人の各業績に照らして正
                当と認められる場合に限り、支払われ、または権利が発生する。変動報酬の総額は、
                原則として、管理会社または該当するUCITSが芳しくないか好ましくない財務実
                績であった場合は、現在の報酬およびその時点で発生済みとされる金額を、ボーナ
                ス・マルス・システムやクローバック(回収)を含めて減額することを考えつつ大幅
                に縮小されるものとする。
            (p)年金方針は、管理会社および管理会社が管理するUCITSの事業上の戦略、目的、
                価値観および利益に合致するものであるものとする。従業員が定年退職より前の時点
                で管理会社を辞める場合、任意支払方式による年金給付は、退職後5年間は、上記
                (m)項に定める証券の形式で管理会社により保有されるものとする。従業員が定年
                退職する場合は、任意支払方式による年金給付は、同じく5年間の留保期間後に上記
                (m)項に定める証券の形式で支払われるものとする。
            (q)役職員は、報酬に関する保険や役員賠償に関する保険の個人的ヘッジ戦略を、その報
                酬の取決めに含まれるリスク調整効果を弱めるために利用しない旨約束する。
            (r)変動報酬は、          2010  年法の法的要件を回避することを容易にするビークルや方式を通じ
                ては支払われない。
               上記の各原則は、その専門的業務が管理会社または管理会社が管理するUCITSのリ
             スク・プロファイルに重大な影響を及ぼしうる上級管理職、リスク・テイカー、内部統制
             担当者または従業員のうち上級管理職やリスク・テイカーと同じ報酬区分に属する報酬総
             額の中から報酬を受ける従業員を含む各役職員の利益のために行われる、管理会社が支払
             うその種類を問わない給付、成功報酬を含めてUCITS自体が直接支払う金額、および
             UCITSの受益証券もしくは投資証券の何らかの譲渡に適用される。
               自社の規模またはその管理するUCITSの規模、その組織および活動の性質、範囲、
             複雑さにおいて重要な管理会社は、報酬委員会を設置するものとする。報酬委員会は、報
             酬に関する方針および実務、ならびにリスク管理に資するインセンティブについてその要
             求に適うかつ独自の判断を行うことができる形で構成されるものとする。UCITS指令
             第 14 a条第(4)項で言及されるESMAガイドラインに従って設置される報酬委員会
             (該当する場合)は、管理会社または関連するUCITSのリスクやリスク管理への配慮
             および経営陣がその監督機能の一環として行う場合を含む、報酬に関する決定の作成に責
             任を負うものとする。報酬委員会の議長は、該当する管理会社の経営陣の中で業務執行機
             能を担わない構成員が務めるものとする。報酬委員会の委員は、該当する管理会社の経営
             陣の中で業務執行機能を担わない構成員とする。従業員が経営陣に占める割合が労働法上
             定められている管理会社に関しては、報酬委員会には、一もしくは複数の従業員代表者を
             含めるものとする。報酬委員会は、その決定を作成するにあたり、投資家その他ステイ
             ク・ホルダーの長期的な利益および公共の利益を考慮に入れるものとする。
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          (7)管理会社は、管理会社が投資家の苦情に適切に対応することを確保し、かつ、管理会社が
             他の加盟国において設定されたUCITSを管理する場合、投資家によるその権利の行使
             に 規制がないことを確保するため、                 2010  年法第   53 条に従い措置を講じ、かつ適切な手続お
             よび取決めを設定するものとする。かかる措置により、投資家は、加盟国の複数の公用語
             または公用語のうちのいずれかにより苦情を提出することが認められなければならない。
               管理会社は、UCITS所在加盟国の公的または監督当局の要求に応じて情報を提供す
             ることができるよう、適切な手続および取決めを設定するものとする。
          (8)管理会社は、金融セクターに関する                      1993  年法第1条第1項に規定する専属代理人を任命す
             る権限を付与される。管理会社が専属代理人を任命するよう決定した場合、当該管理会社
             は、  2010  年法に基づき許可される活動の制限内において、金融セクターに関する                                     1993  年法
             第 37 -8条に基づく投資会社に適用される規則と同一の規則を遵守しなければならない。
             本段落を適用する目的において、同法第                     37 -8条における「投資会社」の文言は、「管理
             会社」として読まれるものとする。
           C.設立の権利および業務提供の自由
          (1)UCITS指令に従い、他の加盟国の監督当局により認可された管理会社は、支店を設置
             しまたは業務提供の自由に基づき、ルクセンブルクで、当該認可された活動を行うことが
             できる。     2010  年法はかかる活動をルクセンブルクで行うための手続および条件を定めてい
             る。上記に記載される支店の設置または業務提供は、いかなる認可要件または寄付による
             資本の提供要件もしくはこれと同等の効力を有するその他の手段の提供要件にも服さな
             い。
               上記に規定される制限の範囲内において、ルクセンブルクにおいて設定されたUCIT
             Sは、UCITS指令第             16 条第3項の規定に従い、管理会社を自由に指定することがで
             き、または同指令に基づき他の加盟国において許認可を受けた管理会社により、自由に管
             理されることができる。
          (2)   2010  年法第   15 章に従い認可された管理会社は、支店を設置しまたは業務提供の自由に基づ
             き、他のEU加盟国の領域内で、認可された活動を行うことができる。                                     2010  年法はかかる
             活動を他の加盟国で行うための手続および条件を定めている。
               管理会社に関して適用される規制は、ルクセンブルク法に基づいて設立された投資ファ
             ンドのマネージャーの認可および組織に関する                        2018  年8月   23 日付CSSF通達         18 / 698  によ
             りさらに処理される。CSSF通達                  18 / 698  は、オルタナティブ投資ファンドに関する法制
             度の変更を考慮に入れることを目的として、また、CSSF通達                                 18 / 698  が適用されるルク
             センブルク法に基づいて設立されたすべての投資ファンドのマネージャー(以下「IF
             M」という。)(すなわち、               2010  年法第    15 章に従うルクセンブルク法に基づく全管理会
             社、  2010  年法第   16 章第  125  -1条または第        125  -2条に従うルクセンブルク法に基づく管理
             会社、   2010  年法第   17 章に従うIFMのルクセンブルク籍支店、                      2010  年法第   27 条に規定する
             自己管理投資法人(SIAG)、                 2013  年法第2章の認可を受けたオルタナティブ投資ファ
             ンドのマネージャー、            2013  年法第4条第1項(b)に規定する内部的に管理されるオルタ
             ナティブ投資ファンド(FIAAG))の認可の取得および維持に係る条件を単一の通達
             に規定することを目的として、                2012  年 10 月 24 日付CSSF通達         12 / 546  (改正済)を置き換
             えることをその目的とする。CSSF通達                      18 / 698  は、IFMがルクセンブルクおよび/ま
             たは海外に設立した支店および駐在員事務所にも適用される。CSSF通達                                       18 / 698  は、認
             可に係る特定の要件(特に、株主構成、資本要件、経営体、中央管理および内部統制に関
             する取決めならびに委託の管理に関する規則に関するものを含む。)に関して追加的な説
             明を提示することを目的とする。また、同通達は、投資ファンド・マネージャーおよび登
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             録事務代行業務を行う事業体に適用されるマネー・ロンダリングおよびテロ資金調達の防
             止に関する特定の規定を定める。
    2.2.1.3.      預託機関
          預託機能に関するUCITSに関する法律、規則および行政規定の調整に関するUCITS指令
         を改正する欧州議会および理事会の指令を先取りして、CSSFは、UCITSの預託機関として
         活動するルクセンブルクの信用機関に適用される規定を明確にすることを目的としたCSSF通達
                                              6
         14 / 587  を 2014  年7月   11 日に公表した(以下「通達              14 / 587  」という。)        。CSSFは、プリンシ
         プル・ベース・アプローチから離れ、UCITSの預託機能を管理するためのより規範的で詳細な
         規則を制定した。通達           14 / 587  の結果、IML通達          91 / 75 の第E章はもはやUCITSには適用され
         ないが、AIFMDの範囲に属さないすべてのファンドには適用される。現在UCITSの預託機
         関として活動しているルクセンブルクの信用機関は、CSSFの新たな要件に合わせて業務体制を
         整備しなければならなかった。
          6 

            CSSF通達     14/587   は、以下に詳述される通りCSSF通達                16/644   によって置き換えられた。
          2014  年7月   23 日、欧州理事会は、          2016  年3月   18 日までに加盟国が実施しなければならないUCI

         TS   Ⅴ指令の最終文を正式に採択した。UCITS                         Ⅴ指令は、UCITSの預託機関の機能と責
         任を明確にし、過度のリスクテイクを制限するためにUCITSの管理会社のための報酬の方針の
         パラメーターを提供し、国内規定の違反に関する最低限の行政上の制裁を調和させるものである。
          UCITS      Ⅴの  レベル2     の措置は、      2015  年 12 月 17 日に公表され、        2016  年 10 月 13 日を効力発生日と
         する。
          2016  年5月   10 日、ルクセンブルク議会は、               2010  年法およびAIFM法を改正する法律をルクセン
         ブルクの法律として通過させた。
          2016  年 10 月 11 日、CSSFは、UCITSの預託機関として活動するルクセンブルクの信用機関
         ならびにすべてのルクセンブルクのUCITSおよびUCITSのために活動する管理会社に宛て
         てCSSF通達        16 / 644  を公表した。本CSSF通達               16 / 644  は、UCITS         Ⅴレベル2の措置と矛
         盾する通達      14 / 587  のいかなる規定も撤回し、              2010  年法およびUCITS            Ⅴレベル2の措置に規定
         される預託機関に関する規則の一部に関して明確化する。特に、保管の手続や特定の状況(UCI
         TSがデリバティブに投資する場合、担保を受領する場合など)に関して、組織上の要件を明確化
         された。
          2018  年8月   23 日に、CSSFは、投資信託およびそのブランチ(該当する場合)に関する                                       2010  年
         法パート     Ⅰ の適用対象外の資金預託機関に適用される組織的取決めに関するCSSF通達                                        18 / 697  を
         発布した。CSSF通達             18 / 697  は、  2010  年法パート      Ⅰ に従いUCITSの預託機関として活動する
         信用機関(該当する場合は、その管理会社により代理される。)に適用される規定に関するCSS
         F通達   16 / 644  および投資信託に関する             1998  年3月   30 日法に準拠するルクセンブルクの事業体が従う
         規則の変更および改訂に関するIML通達                      91 / 75 (CSSF通達        05 / 177  により改正済)を改定す
         る。
          CSSFが承認した約款に定められる預託機関は、約款およびFCPのために行為する管理会社
         との間で締結する保管受託契約に従い、預託機関またはその指定する者がFCPの有するすべての
         証券および現金を保管することにつき責任を負う。
         A)預託機関は、パートⅠファンドとしての適格性を有するFCPについて以下の業務を行わなけ
           ればならない。
          - FCPのためにまたは管理会社により行われる受益証券の販売、発行、買戻しおよび消却が
            法律および約款に従って執行されるようにすること。
          - 受益証券の価格が法律および約款に従い計算されるようにすること。
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          - 法律または約款に抵触しない限り、管理会社の指示を執行すること。
          - FCPの資産の取引において、対価が通常の制限時間内に受領されるようにすること。
          - FCPの収益が約款に従って使用されるようにすること。
           管理会社所在加盟国が、FCPの所在加盟国と同一でない場合、預託機関は、                                         2010  年法第    17
          条、第   18 条、第   18 条の2ならびに第         19 条、前項ならびに預託機関に関連するその他の法律、規則
          または行政規定に記載される機能を遂行することを認めるために必要とみなされる情報の流出を
          制限する書面契約を管理会社と締結しなければならない。
           預託機関は、FCPのキャッシュフローが適切にモニタリングされることを確保するものとす
          る。
           預託機関は、FCPおよびFCPの受益者に対し、預託機関または                                   2010  年法第   18 条第4項a)
          に従い保管される金融商品の保管が委託されている第三者による損失につき責任を負うものとす
          る。
           保管されている金融商品を喪失した場合、預託機関は、同種の金融商品または対応する金額
          を、不当に遅滞することなく、FCPのために行為する管理会社に返却するものとする。預託機
          関は、喪失があらゆる合理的な努力を尽くしたにもかかわらず不可避となった自らの合理的な支
          配を超えた外的事象により生じたことを証明できる場合は責任を負わないものとする。
           預託機関は、FCPおよび受益者に対し、                      2010  年法に基づく自らの義務の適切な履行に関する
          預託機関の過失または故意の不履行によりFCPおよび受益者が被ったその他すべての損失につ
          いても責任を負う。
           上記の預託機関の責任は、委託に影響されることはないものとする。
           上記の責任を除外または制限する契約は無効とする。
           預託機関の受益者に対する責任は、直接的または管理会社を通じて間接的に追及される。ただ
          し、これは二重の賠償または受益者の不平等な取扱いをもたらすものではない。
           UCITS      Ⅴ指令がルクセンブルク法に導入されることに伴い、預託機関の役割および責任
          は、より詳細に定義される。法律には、保管受託契約に盛り込まれなければならない契約上の規
          定が定められている。これらは、とりわけ、(ⅰ)一般的な保管受託義務、(ⅱ)保管、(ⅲ)
          デュー・ディリジェンス、(ⅳ)支払不能保証および(v)独立性に関係するものである。ま
          た、SICAVは、客観性のある所定の基準に基づき、SICAVおよびSICAVの投資家の
          利益のみに一致する、預託機関の選定および任命に係る意思決定プロセスを導入することが義務
          付けられる。預託機関は、ルクセンブルクに登録事務所を有するか、外国会社のルクセンブルク
          支店でなければならない。パート                 Ⅰ ファンドの預託機関である場合は、その登録事務所は他のE
          U加盟国に所在するものでなければならない。預託機関は、金融セクターに関する                                           1993  年法に定
          める金融機関でなければならない。
           預託機関の業務を遂行する者は、十分良好な評価および該当するUCITSに関する経験を有
          していなければならない。このため、業務を遂行する者およびその後任者の身元情報はCSSF
          に直ちに報告されなければならない。
           「業務を遂行する者」とは、法律または設立文書に基づき、預託機関を代表するか、または預
          託機関の活動の遂行を事実上決定する者をいう。
           預託機関は、要請があった場合、預託機関がその義務の履行にあたり取得し、FCPが                                             2010  年
          法を遵守しているかをCSSFがモニタリングするために必要なすべての情報を、CSSFに対
          し提供しなければならない。
           CSSFは、       2016  年 10 月 11 日に、UCITSの預託機関を務めるルクセンブルクの信用機関に
          適用される規定を明確化することを目的としたCSSF通達                               16 / 644  を発出した。原則に基づいた
          アプローチとは一線を画し、CSSFは、UCITSの預託機関の機能を規制する、より命令的
          かつ詳細な規則を発布した。
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           CSSF通達       16 / 644  は、上記でさらに記載されるとおり、CSSF通達                           18 / 697  により改定さ
          れた。
         B)預託機関は、パートⅡファンドとしての適格性を有するFCPについては、以下のとおりであ
           る。
           2010  年法は、     2013  年法第2章に基づき認可されるAIFMが管理するFCPと、                                2013  年法第3
          条に規定される例外規定の利益を享受しかつ同例外規定に依拠するAIFMが管理するFCPと
          を区別している。
           FCP(パート        Ⅱ ファンド)に関しては、FCPの資産は、                       2010  年法第    88 -3条の規定に従
          い、一つの預託機関にその保管を委託されなければならない。
           UCITSの保管受託体制は、パート                    Ⅱ ファンドの預託機関に適用される。                  2018  年3月1日に
          メモリアルにおいて公表され、                2018  年3月5日に発効した            2018  年2月   27 日付法律が採択されたこ
          とにより、UCITSの保管受託体制の適用は、ルクセンブルクの小口投資家に対しても販売さ
          れるパートⅡファンドの預託機関にのみ限定される一方で、その他すべてのパートⅡファンドの
          預託機関にはAIFMの保管受託体制が適用される(                            2016  年5月に     2010  年法が改正される前と同
          様である。)。
    2.2.1.4.      関係法人
         (ⅰ)投資運用会社・投資顧問会社
            多くの場合、FCPの管理会社は他の会社と投資運用契約または助言契約を締結し、この契
           約に従って、投資運用会社・投資顧問会社は、管理会社の取締役会が設定する投資方針の範囲
           内でかつ約款中の投資制限に従い、ポートフォリオの分散および証券の売買に関する継続的な
           投資運用業務または助言を管理会社に提供する。
            管理会社による委託または投資運用会社の中核的機能は上記                               2.2.1.2.2     のB(4)に従う。
         (ⅱ)販売会社および販売代理人
            管理会社は、FCPの受益証券の公募または私募による販売のため、一もしくは複数の販売
           会社および/または販売代理人と独占的または非独占的な契約を締結することができる(ただ
           し、その義務はない。)。
            現行のFCPの目論見書には販売手数料および特定の申込方法もしくは募集計画について適
           切な記載および開示がなければならない。
    2.2.2.    会社型投資信託
         会社型の投資信託は、これまでは                   1915  年法に基づき、通常、公開有限責任会社(                        sociétés
        anonymes     )として設立されてきた。
         公開有限責任会社の主な特徴は以下のとおりである。
        - この形態で設立された投資法人のすべての株式は同一の額面金額をもち、一定の範疇に属する者
          または1人の者が保有し得る投資法人の株式の割合に関連して定款中に定められることがある議
          決権の制限に従い、株主は株主総会において1株につき1票の議決権を有する。                                          1915  年8月   10 日
          法は、また公開有限責任会社が無議決権株式および複数議決権株式を発行できる旨規定する。
        - 会社の資本金は、定額であることを要し、会社設立時に全額引き受けられることが必要であり、
          資本金は、取締役会によって、株主総会が決定した定款に定める授権資本の額まで引き上げるこ
          とができる。かかる増資は、定款に記載された株主総会による授権の枠内で取締役会の決定に従
          い、1度に行うこともできるし、随時、一部を行うこともできる。通常、発行は、額面金額に発
          行差金(プレミアム)を加えた価格で行われ、その合計額はその時点における純資産価格を下回
          ることはできない。また、株主総会による当初の授権資本の公告後5年以内に発行されなかった
          授権資本部分については、株主総会による再授権が必要となる。株主は、株主総会が上記再授権
          毎に行う特定の決議により放棄することのできる優先的新株引受権を有する。
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         ただし、上記の特徴は、             2010  年法に従うすべての会社型投資信託に完全に適用されるものではな
        い。実際、かかる特徴は、固定資本を有する投資法人には適用されるが、変動資本を有する投資法人
        については、以下に定めるとおり完全には適用されない。
    2.2.2.1.      変動資本を有する投資法人(SICAV)
          2010  年法に従い変動資本を有する投資法人(                     société     d'investissement          à capital     variable     、以
         下「SICAV」という。)の形態を有する会社型投資信託を設立することができる。
          SICAVは、株主の利益をはかるため証券にその資産を分散投資することを固有の目的とし、
         株式を公募または私募によって一般に募集し、その資本金が常に会社の純資産に等しいことを規定
         した定款を有する公開有限責任会社(                   société     anonyme    )として定義されている。
          SICAVは、公開有限責任会社の特殊な形態であるため、                               1915  年法の規定は、        2010  年法によっ
         て廃止されない限度で適用される。
          SICAVの定款およびその修正は、出頭した当事者が決定するフランス語、ドイツ語または英
         語で作成された特別公証証書に記録される。本証書が英語によるものである場合は、布告                                              11 年プレ
         リアル   24 の規定の適用を免除することにより、登録当局に提出されたときに、当該証書に公用語へ
         の翻訳文を添付する要件は適用されない。本要件はまた、SICAVの株主総会の議事録を記録し
         た公正証書またはSICAVに関する合併提案書など、公証証書に記録しなければならないその他
         の証書にも適用されない。
          SICAVは、        1915  年法の適用が除外されることにより、年次決算書、独立監査人の報告書、運
         用報告書および年次株主総会の招集通知と同時に監督ボートが登録株主に対して提出したコメント
         (該当する場合)を送付する必要はない。招集通知には、株主にこれらの書類を提供する場所およ
         び実務上の取り決めを記載し、各株主が年次決算書、独立監査人の報告書、運用報告書および監督
         ボードが提出したコメント(該当する場合)を株主に送付するよう要請することができることを明
         記するものとする。
          株主総会の招集通知には、株主総会の定足数および過半数は、株主総会の5日前(以下「基準
         日」という。)の午前0時(ルクセンブルク時間)時点の発行済株式に基づいて決定される旨を定
         めることができる。株主が株主総会に出席し、その株式の議決権を行使する権利は、基準日におい
         て当該株主が保有する株式に基づいて決定される。
          SICAVは次の仕組みを有する。
          株式は、定款に規定された発行または買戻しの日の純資産価格で継続的にSICAVによって発
         行され買い戻される。発行株式は無額面で全額払い込まれなければならない。資本は株式の発行お
         よび買戻しならびにその資産価額の変動の結果自動的に変更される。新株発行の場合、定款が明示
         の規程により新株優先引受権を認めない限り、既存株主はかかる権利を主張できない。
          2010  年法は、特定の要件を規定しているが、その中でも重要な事項は以下のとおりである。
         - 管理会社を指定しないSICAVの最低資本金は認可時においては                                     30 万ユーロを下回ってはな
           らない。管理会社を指定したSICAVを含めすべてのSICAVの資本金は、認可後6か月
           以内に   1,250,000     ユーロに達しなければならない。CSSF規則によりかかる最低資本金は、                                       60
           万ユーロおよび        250  万ユーロにそれぞれ引き上げることができる(注:本書の日付において、か
           かるCSSF規則は発行されていない。)。
         - 取締役および監査人ならびにそれらの変更はCSSFに届け出ることを要し、CSSFの異議
           のないことを条件とすること。
         - 定款中にこれに反する規定がない場合、SICAVはいつでも株式を発行することができるこ
           と。
         - 定款に定める範囲で、SICAVは、株主の求めに応じて株式を買い戻すこと。
         - 株式は、SICAVの純資産総額を発行済株式数により除することにより得られる価格で発行
           され、買い戻されること。この価格は、費用および手数料を加えることによって、株式発行の
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           場合増額し、株式買戻しの場合は減額することができるが、費用および手数料の最高限度額は
           CSSF規則により決定することができる(このような最高限度額の割合は決定されていない
           の で、かかる費用および手数料の妥当性および慣行に従いCSSFが決定する。)。
         - 通常の期間内にSICAVの資産に純発行価格相当額が払い込まれない限りSICAVの株式
           を発行しないこと。
         - 定款中に発行および買戻しに関する支払の時間的制限を規定し、SICAVの資産評価の原則
           および方法を特定すること。
         - 定款中に、法律上の原因による場合に反しないよう発行および買戻しが停止される場合の条件
           を特定すること。
         - 定款中に発行および買戻価格の計算を行う頻度を規定すること(パートⅠファンドについては
           最低1か月に2回、またはCSSFが許可する場合は1か月に1回とし、パートⅠ以外のファ
           ンドについては最低1か月に1回とする。)。
         - 定款中にSICAVが負担する費用の性質を規定すること。
         - SICAVの株式は、全額払込済でなければならず、その価値を表示してはならない。
    2.2.2.2.      オープン・エンド型のその他の会社型投資法人
          過去においては、ルクセンブルク法に基づいて設立されたクローズド・エンド型の会社型投資法
         人においては、買戻取引を容易にするため別に子会社として買戻会社を設ける投資法人の仕組みが
         用いられてきた。
          しかしながら、買戻会社の株式買戻義務は常に、自己資金とファンドからの借入金の範囲内に限
         定されている。買戻会社の株式は、通常、1株の資格株を除き、全額をファンドが所有している。
         この借入金は、ファンドの利益金、繰越利益金および払込剰余金または法定準備金以外の準備金の
         額を超えることができない。
          最近では、買戻会社を有しない投資法人が設立されているが、その定款に、株主の請求があれば
         株式を買い戻す義務がある旨規定し、オープン・エンド型の仕組みを定めている。
          ファンドによるファンド自身の株式の買戻しは、通常、純資産価格に基づき(買戻手数料を課さ
         れ、または課されずに)販売目論見書に記載されかつ定款に定められた手続に従って買い戻され
         る。ただし、純資産価格の計算が停止されている場合は、買戻しも停止される。
          ファンドによって買い戻され、所有されているファンドの株式には議決権および配当請求権がな
         く、また、ファンドの解散による残余財産請求権もない。ただし、これらの株式は発行されている
         ものとして取扱われ、再販売することもできる。
          オープン・エンド型の会社型の投資法人においては、株主総会で決議された増資に関する授権に
         従い、取締役会が定期的に株式を発行することができる。株式の発行は、ファンド株式の募集終了
         後1か月以内にまたは株式募集開始から遅くとも3か月以内に、取締役会またはその代理人によっ
         てルクセンブルクの公証人の面前で陳述され、さらに1か月以内にRESAに公告するため地方裁
         判所の記録部に届出られなければならない。
         (注)SICAVは、会社の資本金の変更を公告する義務を有しない。
    2.2.2.3.      投資制限
          上記  2.2.1.1.     記載の契約型投資信託に適用される投資制限は、会社型投資信託にほぼ同様に適用
         される。
    2.2.2.4.      預託機関
          会社型投資法人の資産の保管は、預託機関に委託されなければならない。預託機関の責任は、預
         託機関がその保管する資産の全部または一部を第三者に委託したことによって影響を受けない。預
         託機関は、ルクセンブルク法に従い、会社型投資信託および株主に対し、その不当な債務の不履行
         または不適切な履行の結果として被った損失につき責任を負うものとする。
          預託機関の業務は以下のとおりである。
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         - ファンドによりまたはファンドのために行われる株式の販売、発行、買戻しおよび消却が法律
           およびファンドの定款に従って執行されるようにすること。
         - SICAVの株式の価額が法律およびSICAVの定款に従って計算されるようにすること。
         - 法律およびSICAVの定款に反しない限りにおいて、SICAVまたはSICAVに代わっ
           て行為する管理会社の指示を行うようにすること。
         - SICAV資産の取引において、対価が通常の制限時間内に受領されるようにすること。
         - SICAVの収益が法律または定款に従って使用されるようにすること。
          SICAVが管理会社を指定した場合において、管理会社所在加盟国が、SICAVの所在加盟
         国と同一でない場合、預託機関は、預託機関が                        2010  年法第   33 条第1項、第2項および第3項、前項
         ならびに預託機関に関連するその他の法律、規則または行政規定に記載される機能を遂行しうるた
         めに必要とみなされる情報の流出を制限する書面契約を管理会社と締結しなければならない。
          預託機関は、SICAVのキャッシュフローが適切にモニタリングされることを確保するものと
         する。
          預託機関のSICAVの株主に対する責任は、管理会社を通じて直接または間接的に追及され
         る。ただし、これは二重の賠償または受益者の不平等な取扱いをもたらすものではない。
          預託機関は、SICAVおよびSICAVの株主に対し、預託機関または                                      2010  年法第   34 条第3項
         a)に従い保管される金融商品の保管が委託されている第三者による損失につき責任を負うものと
         する。
          保管されている金融商品を喪失した場合、預託機関は、同種の金融商品または対応する金額を、
         不当に遅滞することなく、SICAVのために行為する管理会社に返却するものとする。預託機関
         は、喪失があらゆる合理的な努力を尽くしたにもかかわらず不可避となった自らの合理的な支配を
         超えた外的事象により生じたことを証明できる場合は責任を負わないものとする。
          預託機関は、SICAVおよび株主に対し、                       2010  年法に基づく自らの義務の適切な履行に関する
         預託機関の過失または故意の不履行によりSICAVおよび受益者が被ったその他すべての損失に
         ついても責任を負う。
          上記の責任を除外または制限する契約は無効とする。
          上記の預託機関の責任は、委託に影響されることはないものとする。
          UCITS      Ⅴ指令がルクセンブルク法に導入されることに伴い、預託機関の役割および責任は、
         より詳細に定義される。法律には、保管受託契約に盛り込まれなければならない契約上の規定が定
         められている。これらは、とりわけ、(ⅰ)一般的な保管受託義務、(                                     ⅱ )保管、(      ⅲ )デュー・
         ディリジェンス、(          ⅳ )支払不能保証および(ⅴ)独立性に関係するものである。また、SICA
         Vは、客観性のある所定の基準に基づき、SICAVおよびSICAVの投資家の利益のみに一致
         する、預託機関の選定および任命に係る意思決定プロセスを導入することが義務付けられる。
          2013  年法第2章(       2010  年法第   95 条を参照のこと。)に基づき認可されるAIFMが管理するSI
         CAVには特別規定が適用される。
          預託機関としての役割を果たすにあたり、預託機関は、株主の利益のためにのみ行動しなければ
         ならない。
    2.2.2.5.      関係法人
         投資運用会社・投資顧問会社および販売会社または販売代理人
          上記  2.2.1.4.     「関係法人」中の記載事項は、実質的に、ファンドの投資運用会社・投資顧問会社
         および販売会社または販売代理人に対しても適用される。
    2.2.2.6     パートⅠファンドである会社型投資信託の追加的要件
          以下の要件は、        2010  年法第   27 条にSICAVに関し定められているが、パートⅠファンドである
         他の形態の会社型投資信託にも適用される。
         (1)SICAVが、UCITS指令に従い認可された管理会社を指定しない場合
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           - 認可の申請は、SICAVの組織および内部手続を記載した活動計画を添付しなければな
             らない。
           - SICAVの業務を遂行する者は、十分に良好な評価を得ており、当該SICAVが遂行
             する業務の形態に関し十分な経験を有していなければならない。そのために、業務を遂行
             する者およびその地位の後継者は、その氏名がCSSFに直ちに報告されなければならな
             い。SICAVの事業の遂行は、これらの条件を充たす少なくとも2名により決定されな
             ければならない。「業務を遂行する者」とは、法律もしくは設立文書に基づきSICAV
             を代理するか、またはSICAVの方針を実質的に決定する者をいう。
           - さらに、SICAVと他の自然人または法人との間に何らかの親密な関係がある場合、C
             SSFは、かかる関係が効果的な監督機能の行使を妨げない場合にのみ認可する。
            CSSFは、また、SICAVが親密な関係を有する一もしくは複数の自然人もしくは法人
           が服する非加盟国の法令もしくは行政規定またはこれらの施行に伴う困難により、その監督機
           能を効果的に行使することが妨げられる場合は、認可を付与しない。
            SICAVは、CSSFに対して、要求される情報を提供しなければならない。
            記入済の申請書が提出されてから6か月以内に、申請者に対し、認可が付与されたか否かに
           つき連絡しなければならない。認可が付与されない場合は、その理由を示さなければならな
           い。
            SICAVは、認可付与後直ちに業務を開始することができる。
            当該認可の付与により、SICAVの経営陣、取締役会および監査役会の構成員は、CSS
           Fが認可申請を検討する際に根拠とした実質的な情報に関する一切の変更について、自発的
           に、完全で、明確かつ包括的な方法により書面にてCSSFに通知を行う義務を負うこととな
           る。
            CSSFは、SICAVが以下のいずれかに該当する場合に限り、当該SICAVに付与し
           た認可を取り消すことができる。
           (a)   12 か月以内に認可を利用しない場合、明示的に認可を放棄する場合または6か月以上活
               動を中止する場合。
           (b)虚偽の申述によりまたはその他の不正な手段により認可を取得した場合。
           (c)認可が付与された条件を満たさなくなった場合。
           (d)   2010  年法または同法に従って採用された規則の規定に重大かつ/または組織的に違反し
               た場合。
           (e)   2010  年法が認可の撤回事由として定める場合に該当する場合
         (2)上記      2.2.1.2.2.      の(  21 )および(      22 )に定める規定は、UCITS指令に従い認可された管
            理会社を指定していないSICAVに適用される。ただし、「管理会社」をSICAVと読
            み替える。
             SICAVは、自身のポートフォリオ資産のみを運用することができ、いかなる場合も、
            第三者のために資産を運用する権限を引き受けてはならない。
         (3)UCITS指令に従い認可された管理会社を指定していないSICAVは、                                           2018  年8月   23 日
            付CSSF通達        18 / 698  に基づいて、ルクセンブルク法に準拠する投資ファンドのマネー
            ジャーの認可および組織について適用ある慎重なルールを常に遵守しなければならない。
             特に、CSSFは、SICAVの性格にも配慮し、当該SICAVが健全な管理上および
            会計上の手続、電子データ処理の制御および保護の整備ならびに適切な内部管理メカニズム
            (特に、当該SICAVの従業員の個人取引や、自己勘定による投資のための金融商品の保
            有または運用に関する規則を含む。)を有すること。少なくとも、当該SICAVに係る各
            取引がその源泉、当事者、性質および取引が実行された日時・場所に従い再構築が可能であ
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            ること、ならびに管理会社が管理するSICAVの資産が設立文書および現行の法規定に従
            い投資されていることを確保するものとする。
    2.3.   ルクセンブルクにおける投資信託に関する追加の法規定
    2.3.1.    設立に関する法律および法令
    2.3.1.1.      1915  年法
          1915  年法は、(FCPおよび/または非セルフ・マネージドSICAV)の管理会社、および
         ( 2010  年法により明確に適用除外されていない限り)SICAVの形態をとるか公開有限責任会社
         ( société     anonyme    )の形態をとるかにかかわらず投資法人自身(および会社型投資信託における買
         戻子会社(もしあれば))に対し適用される。
          以下は、公開有限責任会社の形態をとった場合についてのものであるが、SICAVにもある程
         度適用される。
    2.3.1.1.1.       会社設立の要件(          1915  年法第   420  の1条)
           最低1名の株主が存在すること。
           公開有限責任会社の資本金の最低額は                   30,000.00     ユーロ相当額である。
    2.3.1.1.2.       定款の必要的記載事項(              1915  年法第   420  の 15 条)
           定款には、以下の事項の記載が必要とされる。
          (ⅰ)定款が自然人もしくは法人またはその代理人により署名された場合における当該自然人ま
             たは法人の身元
          (ⅱ)会社の形態および名称
          (ⅲ)登録事務所の所在地
          (ⅳ)会社の目的
          (ⅴ)発行済資本および授権資本(もしあれば)の額
          (ⅵ)当初払込済の発行済資本の額
          (ⅶ)発行済資本および授権資本を構成する株式の種類の記載
          (ⅷ)記名式または無記名式の株式の形態および転換権(もしあれば)に対する制限規定
          (ⅸ)現金払込み以外の出資の内容および条件、出資者の氏名ならびに監査人の報告書の結論
             (注)   1915  年法に基づき、現物出資については、通常、会社設立証書または資本金増加証書と共に結論が公表され
               る特別監査報告書の中に記載されるものとする。
          (ⅹ)発起人に認められている特定の権利または特権の内容およびその理由
         (ⅹⅰ)資本の一部を構成しない株式(もしあれば)およびかかる株式に付随する権利に関する記
             載
         (ⅹⅱ)取締役および監査役の選任に関する規約が法の効力を制限する場合、その規約およびかか
             る者の権限の記載
         (ⅹⅲ)会社の存続期間
         (ⅹⅳ)会社が負担する、または会社の設立に際しもしくは設立に伴って支払責任が生じる費用お
             よび報酬(その種類を問わない。)の見積
    2.3.1.1.3.       公募により設立される会社に対する追加要件(                         1915  年法第   420  の 17 条)
           会社が募集によって設立される場合、以下の追加要件が適用される。
          (ⅰ)設立定款案を公正証書の形式で作成し、これをRESAに公告すること
          (ⅱ)応募者は、会社設立のための設立定款案の公告から3か月以内に開催される定時総会に招
             集されること
    2.3.1.1.4.       発起人および取締役の責任(                1915  年法第   420  の 19 (2)条および第         420  の 23 (2)条)
           発起人および増資の場合における取締役は、有効に引き受けられなかった部分または                                            25 %に達
          しなかった部分の会社資本の払込み、および会社が当該法律の該当条項に記載されたいずれかの
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          理由によって適法に設立されなかった結果として応募者が蒙る一切の損害につき、それに反する
          定めがあったとしても、応募者に対し連帯して責任を負う。
    2.3.1.2.      2010  年法
          2010  年法には、契約型投資信託の設定および運用、会社型投資信託の設立ならびにルクセンブル
         クの投資信託の登録に関する要件についての規定がある。
    2.3.1.2.1.       設定および設立のための要件
           上記に記載された株式の全額払込みに関する特定要件が必要とされている。
    2.3.1.2.2.       定款の必要的記載事項
           この点に関する主要な要件は上記                 2.3.1.1.2.      に記載されている。
    2.3.1.3.      ルクセンブルクにおける投資信託の認可・登録
          2010  年法第   129  条および第      130  条は、ルクセンブルク内で活動するすべてのファンドの認可・登録
         に関する要件を規定している。
         (ⅰ)次の投資信託はルクセンブルクのCSSFから正式な認可を受けることを要する。
           - ルクセンブルクの投資信託は、                  2010  年法第2条および第          87 条に準拠すること。
           - EU加盟国以外の国の法律に基づいて設立・設定されまたは運営されている投資信託、お
             よび他のEU加盟国で設立・設定された投資信託ではあるがUCITSでないものについ
             ては、その証券がルクセンブルク大公国内またはルクセンブルク大公国から外国に向けて
             募集または販売される場合には、当該募集または販売を行う以前に認可を受けること。
           ⅰ 認可を受けたUCIは、CSSFによってリストに記入される。かかる登録は認可を意味
             する。   2010  年法第2条および第          87 条に言及されるUCIについては、設立から1か月以内
             にかかるリストへの記入の申請書をCSSFに提出しなければならない。
           ⅱ ルクセンブルク法、規則およびCSSFの通達の条項を遵守していない投資信託は、認可
             を拒否または登録を取り消されることがある。CSSFのかかる決定に対し不服がある場
             合には、行政裁判所(            tribunal     administratif       )に不服申立をすることができ、かかる裁
             判所が当該申立の実体を審理する。ただし、不服申立がなされた場合も決定の効力は停止
             されない。当該申立は、争われている決定の通知日から1か月以内になされなければなら
             ず、これが満たされない場合は申立ができない。登録の取消の決定が効力を発生した場
             合、ルクセンブルクの地方裁判所は、検察官またはCSSFの要請に基づき、該当するル
             クセンブルクのUCIの解散および清算を決定する。
    2.3.1.3.1.       1972  年 12 月 22 日付大公規則に規定する投資信託(                   fonds   d'investissement         )の定義は、       1991  年
          1月  21 日付IML通達        91 / 75 の中の一定の基準により解釈の指針を与えられている。なお、上記
          定義によれば、投資信託とは、「その法的形態の如何にかかわらず、すべての契約型ファンド、
          すべての投資法人およびその他の同様の実体を有し、証券または譲渡性の有無を問わずその他の
          証書、およびかかる証券もしくは証書を表章しまたはその取得権を与える一切の証書の公募また
          は私募によって公衆から調達した資金を集合的に投資することを目的とするもの」とされてい
          る。上記の定義は、          2010  年法の第5条、第         25 条、第   38 条、第   89 条、第   93 条および第      97 条の規定と
          本質的に同様である。
    2.3.1.3.2.       1945  年 10 月 17 日大公規則は銀行監督官の職を創立したが、                       1983  年5月   20 日法によって創立され
          た金融庁(      Institut     Monétaire      Luxembourgeois        )(IML)によりとってかわられた。IML
          は、  1998  年4月   22 日法によりルクセンブルク中央銀行に名称変更され、また                              1998  年 12 月 23 日法に
          より、投資信託を規制し監督する権限は、CSSFに移転された。
           2010  年法に規制される投資信託に関連するCSSFの権限と義務は、                                 2010  年法第   133  条に定めら
          れている。
    2.3.1.3.3.       2010  年法第   21 章は、投資法人(または、FCPの場合は管理会社)に、投資家に提供されるべ
          き情報という観点から義務を課している。
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           従って、投資法人/管理会社(FCPの場合)は、目論見書、年次報告書および半期報告書を
          公表しなければならない(監査済年次報告書および監査済または未監査の半期報告書が、それぞ
          れ 4か月および2か月以内に公表されなければならない。)。パートⅡファンドについては、年
          次報告書の公表に関する期限が4か月から6か月に延長され、かつ、半期報告書の公表に関する
          期限が3か月に延長される(               2010  年法第   150  条第2項)。
           パートⅠファンドに関しては、投資法人/管理会社(FCPの場合)は、投資家向けの重要投
          資家情報の記載を含む文書(ルクセンブルク語、フランス語、ドイツ語または英語)(以下「K
          II」という。)を作成しなければならない(                        2010  年法の第     159  条を参照のこと)。KIIは、該
          当するUCITSの本質的な特徴について適切な情報を含んでいなければならず、募集される投
          資商品の性質およびリスクについて投資家が合理的に理解することができ、結果として、提供さ
          れた情報に基づき投資決定ができるように記載されなければならない。
           KIIは、該当するUCITSについて、以下の必須要素に関する情報を提供する。
          (a)UCITSの識別情報
          (b)投資目的および投資方針の簡単な説明
          (c)過去の運用実績の提示、または該当する場合は運用実績のシナリオ
          (d)原価および関連手数料
          (e)関連するUCITSへの投資に伴うリスクに関連する適切な指針および警告を含む、投資
             についてのリスク/利益プロファイル。
             これらの必須要素は、他の文書を参照することなく投資家にとって理解しやすいものでな
            ければならない。
             KIIは、提案されている投資に関する追加情報の入手場所および入手方法(請求に応じ
            ていつでも無料により、目論見書ならびに年次報告書および半期報告書を入手できる場所お
            よび方法、ならびにかかる情報を投資家が入手できる言語を含むが、それらに限らない。)
            を明示する。
             KIIは、簡潔に、かつ、非専門用語により記載される。比較できるように共通の形式に
            より作成され、かつ、小口投資家が理解しやすいように提示される。
             KIIは、当該UCITSが               2010  年法第   54 条に従いその受益証券を販売する旨通知されて
            いる場合は、すべての加盟国において、翻訳以外の変更または追補なしに使用される。
             2010  年法第   21 章は、さらに以下の要件を定めている(                    2010  年法第   155  条および第      156  条)。
             - UCIはその目論見書および目論見書の変更ならびに年次報告書および半期報告書を
                CSSFに提出しなければならない。
             - 目論見書および直近の公表されている年次報告書および半期報告書は、請求により無
                料で投資家に提供されなければならない。
             - 目論見書は、耐久性ある媒体またはウェブサイトで交付することができる。ハード・
                コピーは、いずれの場合も、投資家の請求により無料で提供される。
             - 年次報告書および半期報告書は、目論見書およびUCITSに関するKIIに指定さ
                れた方法により投資家が入手できる。年次報告書および半期報告書のハード・コピー
                は、いずれの場合も、投資家の請求により無料で提供される。
             欧州連合理事会は、          2014  年 10 月 24 日に、パッケージ型小口投資家向け保険ベース投資商品
            (PRIIP)の重要情報文書に関するEU規則(EU規則                               1286  / 2014  )を採択した。同E
            U規則は、小口投資家に対する投資商品の開示に関する統一規則を定めており、かかる投資
            家が小口投資家向け投資商品の重要な性質およびリスクを理解し、異なる商品の特質を比較
            できるようにすることを目的としている。KIIを作成する義務は、PRIIP(投資信託
            を含む。)が小口投資家にも入手可能となる場合に適用される。
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             UCITSは、PRIIPの定義を満たす投資信託であるが、同EU規則は、UCITS
            の販売者に対して施行から5年間の移行期間を認め、かかる販売者は、当該期間中は同規則
            の条件を免除される。
    2.3.1.4.      2010  年法によるその他の要件
         (ⅰ)公募または販売の承認
             2010  年法第   129  条第1項は、すべてのルクセンブルクのファンドはその活動を行うためには
            CSSFの認可を受けなければならない旨規定している。
         (ⅱ)設立文書の事前承認
             2010  年法第   129  条第2項は、CSSFが設立文書および預託機関の選定を承認した場合にの
            みファンドが認可される旨規定している。これらの条件のほか、かつ、                                     2013  年法第3条に規
            定される一部修正に従い、              2010  年法パートⅡに服するUCIは、                 2010  年法第   88 -2条第2項
            a)に従い任命を受ける外部AIFMが同条に基づき事前に認可を受けた場合にのみ認可さ
            れるものとする。         2010  年法パートⅡに服する、同法第                88 -2条第2項b)に規定する内部的
            に管理されるUCIは、同法第                129  条第1項に基づき要求される認可のほか、かつ、                         2013  年法
            第3条に規定される一部修正に従い、                    2010  年法第   88 -2条第2項b)に従い認可を受けなけ
            ればならない。
         (ⅲ)外国で使用される目論見書等が当該国の証券取引法に基づいてCSSFに提出された場合の
            事前の意見確認
             CSSFの監督に服する投資信託が定めるルクセンブルクの目論見書は、CSSFに事前
            の意見確認を得るために提出することが要求されている。
             2005  年4月6日付CSSF通達              05 / 177  ( 2002  年法体制において発令されているが                  2010  年法
            の下でも適用される。)に基づき、販売用資料、それが利用される外国の権限ある当局に
            よって監督されていない場合であっても、意見を求めるために、かかる文書をCSSFに提
            出する必要はない。ただし、CSSFの監督に服する者および会社は、提供する業務につき
            誤解を招くような宣伝資料を発行してはならず、および必要に応じてこれらの業務に固有の
            特定のリスクにつき言及することにより、ルクセンブルク内外の金融界の行為準則を引き続
            き遵守しなければならない。
             これらの文書には、ルクセンブルクの法令により要求される情報に加えて、当該文書が用
            いられる外国において要求されるすべての情報を記載せねばならない。
         (ⅳ)目論見書の記載内容
             目論見書は、投資家に提案された投資について投資家が知識に基づいた判断を行えるよう
            にするための必要な情報、特に付随するリスクに関する情報を含むものでなければならな
            い。目論見書は、投資商品の如何にかかわらず、投資信託のリスク面について明確かつ容易
            に理解できる説明を含むものでなければならない。この目論見書は、少なくとも                                          2010  年法添
            付スケジュールAに記載される情報を含まなければならない。ただし、これらの情報が当該
            目論見書に付属する設立文書に既に記載されている場合はこの限りではない。
         (ⅴ)誤導的な表示の禁止
             2010  年法第    153  条は、目論見書の必須要素は常に更新されなければならない旨規定してい
            る。
         (ⅵ)財務状況の報告および監査
             1915  年法の規定により、公開有限責任会社の取締役会は前営業年度の貸借対照表、損益計
            算書を毎年株主に提出し、かつ貸借対照表および損益計算書が商業および法人登記所に提出
            されている旨をRESAに公告する義務を負っている。
             2010  年法第   154  条は、投資信託が年次報告書に記載される財務情報は承認された法定監査人
            ( réviseur     d'entreprises        agréé   )による監査を受けなければならない旨規定している。監
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            査人は、その義務の遂行にあたり、UCIの報告書またはその他の書類に投資家またはCS
            SF向けに提供された情報が当該UCIの財務状況および資産・負債を正確に記載していな
            い と確認した場合は、監査人は直ちにCSSFに報告する義務を負う。監査人は、CSSF
            に対して、監査人がその職務遂行に当たり知りまたは知るべきすべての点についてCSSF
            が要求するすべての情報または証明を提供しなければならない。
             2004  年1月1日から有効なCSSF通達                   02 / 81 に基づき、CSSFは、監査人(                 réviseur
            d'entreprises        agréé   )に対し、各UCIについて毎年、前会計年度中のUCIの業務に関す
            るいわゆる「長文報告書」を作成するよう求めている。CSSF通達                                    02 / 81 により、監査人
            はかかる長文報告書において、UCIの運用(その中央管理事務者および預託機関を含
            む。)および(資金洗浄防止規則、評価規則、リスク管理およびその他特別の管理につい
            て)監督手続が整っているかどうかの評価を行わなければならない。報告書はまた、UCI
            の受益証券がインターネットにより販売されるか否かを明記し、また関係する期間における
            投資家からの苦情も記載しなければならない。通達では、かかる報告書の目的はUCIの状
            況を全体的にみることであると述べている。
         (ⅶ)財務報告書の提出
             2010  年法第   155  条は、ファンドは年次報告書および半期報告書をCSSFに提出しなければ
            ならない旨規定する。さらに、ファンドは、請求に応じて、管理会社の所在加盟国の管轄当
            局にこれらの文書を提出しなければならない。
             IML通達      97 / 136  (CSSF通達        08 / 348  およびCSSF通達          15 / 627  により改正済)に基
            づき、   2002  年法(現在の       2010  年法)に基づきルクセンブルクで登録されているすべての投資
            信託は月次および年次の財務書類をCSSFに提出しなければならない。さらに、                                           2015  年 12
            月3日、CSSFは、CSSF-                 U1.1  報告に対する新たな月次報告に関する通達                      15 / 627  を発
            行した。
         (ⅷ)違反に対する罰則規定
             ルクセンブルクの         1915  年法および      2010  年法に基づき、投資信託の管理・運営に対して形式
            を問わず責任を有する1人または複数の取締役もしくはその他の者が、同法の規定に違反し
            た場合、禁固刑および/または罰金刑に処される。
    2.4.   合併
        2010  年法によれば、ルクセンブルクで設立されたUCITSは、吸収される側のUCITSとしても
       または吸収する側のUCITSとしても、UCITSまたはUCITSのその他のコンパートメントと
       の、国境を越える合併または国内合併の対象となる可能性がある。
        合併には3種類ある。
       - UCITS(またはそのうちの一または複数のコンパートメント)(以下「吸収される側のUCI
         TS」という。)が、清算することなく、資産および負債の全部を別の既存のUCITS(以下
         「吸収する側のUCITS」という。)に移転する場合
       - 2つ以上のUCITS(またはその/それらの一または複数のコンパートメント)が、清算するこ
         となく、資産および負債の全部を、設立した新たなUCITSに移転する場合
       - 負債が消滅するまで存続する一または複数のUCITS(またはコンパートメント)が、自らが設
         立した同一のUCITSの別のコンパートメントまたは別のUCITS(またはコンパートメン
         ト)に資産を移転する場合
        吸収される側のUCITS(一部または全部が吸収される)がルクセンブルクで設立された場合、合
       併はCSSFから事前の承認を受ける。
        吸収する側のUCITSがルクセンブルクで設立された場合、CSSFの役割は、吸収される側のU
       CITSの所在国規制機関と緊密に共同して、当該UCITSの投資家の利益を保護することである。
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        吸収される側のUCITSおよび吸収する側のUCITS双方の預託機関(複数の場合もある。)
       は、合併の条件のドラフト(特に、合併の種類、合併日付、および移転される資産を記載しているも
       の)がUCITS文書だけでなく                 2010  年法を遵守していることを、声明書において個別に確認しなけれ
       ば ならない。
        吸収される側のUCITSがルクセンブルクにある場合、                              2010  年法第   67 条は、CSSFは以下の一連
       の情報を提供されていなければならないと定めている。
       a)吸収される側のUCITSおよび吸収する側のUCITSにより正式に承認された、合併案の共通
         の条件のドラフト
       b)目論見書および吸収する側のUCITSが別の加盟国で設立された場合、UCITS指令第                                                 78 条に
         おいて言及されている、目論見書および重要投資家情報の最新情報
       c)  2010  年法第   70 条に従い、      2010  年法第   69 条第1項a)、f)およびg)に記載されている詳細が                             2010
         年法および約款またはそれぞれのUCITSの設立証書の要件を遵守していることを立証したとい
         う、吸収される側のUCITSおよび吸収する側のUCITSの各預託機関による声明書。吸収す
         る側のUCITSが別の加盟国で設立された場合、吸収する側のUCITSの預託機関により発行
         されたこの声明書は、UCITS指令第                     41 条に従い、      2010  年法第   40 条第1項a)、f)およびg)
         に記載された詳細が、UCITS指令およびUCITSの約款または設立証書の要件を遵守してい
         ることが立証されていることを確認するものである。
       d)吸収される側のUCITSおよび吸収する側のUCITSがそれぞれの受益者に提供することを予
         定している、合併案に関する情報
        ファイルの記入が完了すると、CSSFは吸収する側のUCITSの規制機関と連絡を取り、                                                20 就業
       日以内に承認される。
        吸収される側のUCITSおよび吸収する側のUCITSがルクセンブルクにある場合、それらの受
       益者は、自己の投資対象に関する影響可能性に対し説明を受けた上で決定し、ならびに                                             2010  年法第   66 条
       第4項および第        73 条に基づく自己の権利を行使することを可能にする等の、合併案に関する適切かつ正
       確な情報を提供されるものとする。
        2010  年法第   73 条(1)によれば、吸収される側のUCITSおよび/または吸収する側のUCITS
       がルクセンブルクで設立された場合、受益者は、投資回収費用に応じるためにUCITSにより留保さ
       れるものを除き、手数料なしに、自己の受益証券の買戻しまたは償還を請求する権利、または可能な場
       合には、類似する投資方針を有し、かつ同じ管理会社により管理されている別のUCITSの受益証
       券、または当該管理会社が共通の経営陣もしくは支配権により関連しもしくは実質的に直接もしくは間
       接保有により関連しているその他の会社により管理されている別のUCITSの受益証券に転換するこ
       とを請求する権利を有する。この権利は、吸収される側のUCITSの受益者および吸収する側のUC
       ITSの受益者が         2010  年法第   72 条に従い合併案につき情報を提供された時点から有効となるものとし、
       2010  年法第   75 条第1項で言及されている交換率を計算する日付の5就業日前に消滅するものとする。
        以下の項を損なうことなく、ルクセンブルクで法人形態で設立されたUCITSの設立文書は、受益
       者総会または取締役会または重役会(該当する場合)のうちの誰が、別のUCITSとの合併の発効日
       を決定する資格を有するかを予定しておかなければならない。ルクセンブルクで設立されたFCPの法
       的形態を有するUCITSについては、これらのUCITSの管理会社は、約款で別途規定されていな
       い限り、別のUCITSとの合併の発効日を決定する資格を有する。約款または設立証書が受益者総会
       による承認を規定している場合、これらの文書は、適用される定足数要件および多数要件を規定しなけ
       ればならない。ただし、受益者による合併の共通の条件のドラフトの承認については、かかる承認は、
       総会に出席または代理出席している受益者による投票総数の                               75 %を超えることまでは必要としないが、
       少なくとも単純過半数により採用されなければならない。
        約款または設立証書に特定の規定がない場合、合併は、コモン・ファンドの法的形態を有する吸収さ
       れる側のUCITSの管理会社により、および法人形態の吸収される側のUCITSの総会に出席また
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       は代理出席している受益者の投票総数の単純過半数により決定する受益者総会により、承認されなけれ
       ばならない。
        吸収される側のUCITSが消滅する投資法人である場合の合併については、合併の発効日は、定款
       (本項の規定が適用されることが了解されている。)に規定されている定足数要件および多数要件に従
       い決定を行う吸収される側のUCITSの受益者総会により決定されなければならない。
        消滅する吸収される側のUCITSについては、合併の発効日は、公正証書により記録されなければ
       ならない。
        合併するUCITSが消滅するFCPである合併については、約款に別段の定めがある場合を除き、
       合併の効力発生日を当該UCITSの管理会社が決定しなければならない。合併により消滅する契約型
       投資信託については、            1915  年法の規定に基づき、合併の効力発生日に関する決定は、商業および法人登
       記所に宣言されなければならず、かつ、当該決定の商業および法人登記所への宣言の通知の方法により
       RESAに公告されなければならない。
        合併が上記規定により受益者の承認を要求する限りにおいて、当該UCITSの約款または設立証書
       が別途規定していない限り、合併に関係するコンパートメントの受益者の承認のみが必要であるものと
       する。
    2.5.    清算
    2.5.1.    投資信託の清算
         2010  年法は、ルクセンブルク法の下で設立・設定された投資信託の清算に関し、様々な場合を規定
        している。
         FCPまたはSICAVの存続期間が終了した場合、約款の規定に基づきFCPが終了した場合ま
        たは株主決議によって会社型投資信託が解散された場合には、定款または約款の規定に基づいて清算
        が行われる。法は、以下の特別な場合を規定している。
    2.5.1.1     FCPの強制的・自動的解散
         a.約款で定められていた期間が満了した場合。
         b.管理会社または預託機関がその機能を停止し、その後2か月以内にそれらが代替されない場
           合。
         c.管理会社が破産宣告を受けた場合。
         d.連続して6か月を超える期間中、純資産価額が法律で規定されている最低額の4分の1を下
           回った場合。
           (注)純資産価額が最低額の3分の2を下回っても自動的には清算されないが、CSSFは清算を命じることができ
             る。この場合、管理会社が清算を行う。
    2.5.1.2.      SICAVについては以下の場合には特別株主総会に解散の提案がなされなければならない。
         a.資本金が、法律で規定される資本の最低額の3分の2を下回る場合。この場合、定足数は特に
           なく、単純多数決によって決定される。
         b.資本金が、上記最低額の4分の1を下回る場合。この場合、定足数は特になく、当該投資信託
           の解散の決定はかかる総会に出席した株主の株式数の4分の1をもって決定される。
           総会は、純資産が最低資本金の3分の2または4分の1(場合による)を下回ったことが確認
          された日から       40 日以内に開催されるように招集されなければならない。
    2.5.1.3.      ルクセンブルク法の下で存続するすべての投資信託は、CSSFによる登録の取消または拒絶お
         よびそれに続く裁判所命令があった場合に解散される。
    2.5.2.    清算の方法
    2.5.2.1.      通常の清算(裁判所の命令によらないもの)
          清算は、通常次の者により行われる。
         a)FCP
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           管理会社、または管理会社によってもしくは約款の特別規定(もしあれば)に基づき受益者に
           よって選任された清算人。
         b)会社型投資信託
           株主総会によって選任された清算人。
           清算は、CSSFがこれを監督し、清算人については、監督当局の異議のないことを条件とす
           る(  2010  年法第   145  条第1項)。
           公式リストから削除された後、裁判外の清算を担当する部門が関連書類を分析するため、以下
           の情報が要求される。
           - 財務報告書(清算中の各会計期間に関してファンドの清算日までの期間に関する財務諸
             表、半期財務諸表および清算人報告書(                     1915  年法第   100  - 14 条)、清算期間に関する最終清
             算財務諸表、清算人報告書および法定監査人報告書など)
           - 非財務報告書(場合に応じて、清算の進捗に関する清算人の定期報告書(清算の完了を妨
             げる可能性のある問題の説明を含む。)、清算期間延長要請(清算期間が9か月の期限を
                                                           7
             超えると予想される場合)、清算後の情報(預金供託金庫(                               Caisse    de  Consignation       )
             のエスクロー、残存する現金の監視、銀行口座閉鎖確認など)、その他の書類など)
           清算人がその就任を拒否し、またはCSSFが提案された清算人の選任を承認しない場合は、
          CSSFを含む利害関係者は、他の清算人の選任を地方裁判所の商事部門に申請することができ
          る。
           清算の終了時に、受益者または株主に送金できなかった清算の残高は、原則として、“                                             Caisse
          de  Consignation”        にエスクロー預託され、ルクセンブルクの法令に従いその時点で予見される期
          間内において、権限を有する者は同機関より受領することができる。
          7 

            ルクセンブルグ国の機関
    2.5.2.2.      裁判所の命令による清算

          地方裁判所商事部門は、CSSFの請求によって投資信託を解散する場合、                                       2010  年法第   143  条およ
         び裁判所命令に基づく手続に従いCSSFの監督のもとで行為する清算人を選任する。清算業務
         は、裁判所に清算人の報告が提出された後裁判所の判決によって終了する。未分配の清算残高は上
         記 2.5.2.1.     に記載された方法で預託される。
    2.6.   税制
        以下は現在ルクセンブルクにおいて有効な法律の一定の側面(ただし網羅的ではない)についての理
       解に基づくものである。
    2.6.1.    ファンドの税制
    2.6.1.1.      固定登録税
          出資税に関する会社に適用ある規則を改定する                        2008  年 12 月 19 日法に従い、設立に際しては、ルク
         センブルクの全会社に対して、                75 ユーロの固定登録税が課税される。
    2.6.1.2.      年次税
          2010  年法第   174  条第1項に従い、ルクセンブルクの法律の下に存続する投資信託は、以下の場合を
         除き純資産価額に対して年率               0.05  %の年次税を各四半期末に支払う。
          2010  年法第   174  条第2項に従い、軽減された年率                 0.01  %が以下について適用される。
         - 短期金融商品への集団的投資および信用機関への預金を唯一の目的とするUCI
         - 金融機関への預金を唯一の目的とするUCI
         -   2010  年法に規定された複数のコンパートメントを有するUCIの個別のコンパートメントおよ
           びUCI内で発行された証券の個別のクラス、または複数のコンパートメントを有するUCI
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           の個別のコンパートメント内で発行された証券の個別のクラス。ただし、かかるコンパートメ
           ントやクラスの証券は機関投資家によって保有されなければならない。
          2010  年法第   174  条における「短期金融商品」の概念は、                     2010  年法第   41 条の投資制限における概念よ
         り広いものであり、           2003  年4月    14 日付大公規則において、譲渡可能証券であるか否かにかかわら
         ず、債券、譲渡性預金証書(CD)、預託証券およびその他類似のすべての証券を含む一切の債務
         証券および債務証書として定義されている。ただし、関係する投資信託による取得時に、当該証券
         の当初のまたは残存する満期までの期間が、当該証券に関係する金融商品を考慮した上で、                                               12 か月
         を超えない場合、または当該証券の要項で、当該証券の金利が少なくとも年に1回市場の状況に応
         じて調整される旨定められている場合に限られる。
          2010  年法第   174  条第3項に従い、持続可能な投資を容易にするための枠組みの創設に関する                                       2020  年
         6月  18 日付欧州議会および理事会規則(EU)                     2020  / 852  (規則(EU)        2019  / 2088  を改正する。)
         (以下「規則(EU)           2020  / 852  」という。)第3条に定義される持続可能な経済活動に投資される
         UCIまたは複数のコンパートメントを有するUCIの個々のコンパートメントの純資産の割合が
         当該規則に従い開示される場合、一定の条件で、またかかる投資割合に応じて、UCIまたは複数
         のコンパートメントを有するUCIの個々のコンパートメントの純資産総額に比べて低い割合が適
         用される。
          2010  年法第   174  条第3項に定められる軽減税率のいずれかの恩恵を受けるために、UCIの計算期
         間最終日における持続可能な経済活動に投資される純資産の割合(規則(EU)                                         2020  / 852  に従い開
         示される。)は、監査業に関する                   2016  年7月    23 日法第    62 条第(b)項に基づき            Institut     des
         Réviseurs      d’Entreprises        が採用する国際的な監査基準に従う合理的な保証監査という観点から、
         2010  年法第    154  条第1項に基づく要件に従い、承認された法定監査人(                              réviseur     d’entreprises
         agréé   )により監査されるか、または場合に応じて、承認された法定監査人(                                         réviseur     d’
         entreprises       agréé   )により証明されなければならない。かかる割合およびUCIまたは複数のコン
         パートメントを有するUCIの個々のコンパートメントの純資産総額に関する当該割合に相当する
         比率は、年次報告書または保証報告書に記載されるものとする。
          年次報告書または保証報告書に示される持続可能な経済活動に投資される純資産の比率が記載さ
         れ、承認された法定監査人(               réviseur     d’entreprises         agréé   )により証明された証明書は、年次報
         告書の完成後に行われる年次税(                 taxe   d'abonnement       )の初回申告のために、ルクセンブルグのVA
         T当局(     Administration         de  l’Enregistrement          et  des  Domaines     et  de  la  TVA  )に提出されなけ
         ればならない。        2010  年法第   177  条を損なうことなく、提出された証明書に記載される持続可能な経済
         活動に投資される純資産の比率は、ルクセンブルグのVAT当局への証明書の提出後の4四半期に
         関して、規則(EU)           2020  / 852  第3条に定義される持続可能な経済活動に投資され、各四半期末日
         に評価される純資産の割合(当該規則に従い開示される。)に適用される税率を決定する基準とな
         る。
          2022  年1月1日までの移行期間中、                2010  年法第   174  条第3項に定められる軽減税率の恩恵を受ける
         ことを希望する申告企業は、ルクセンブルグのVAT当局から入手可能な書面または電子的な書式
         による修正申告書と共に、              0.05  %の税率での四半期申告書を電子的に提出しなければならない。
          2010  年法第   175  条はまた、以下について年次税の免除を規定している。
         a)他のUCIにおいて保有される受益証券/投資口により表される資産の価額。ただし、当該受
           益証券/投資口が、          2010  年法第   174  条または     2007  年法第   68 条または     2016  年法第   46 条に規定される
           年次税をすでに課されていることを条件とする。
         b)以下のUCIおよび複数のコンパートメントを有するUCIの個々のコンパートメント
          (ⅰ)その受益証券が機関投資家の保有と限定される場合
          (ⅱ)その唯一の目的が短期金融商品への集合的投資および信用機関への預金である場合
          (ⅲ)そのポートフォリオ満期までの加重残余期間が                           90 日を超えない場合
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          (ⅳ)公認の格付機関から最高の格付を取得した場合
           UCIまたはコンパートメント内に複数のクラスが存在する場合、年次税の免除は、その証券
          が機関投資家のために留保されるクラスにのみ適用される。
         c)その投資口または受益証券が、(ⅰ)従業員のために一もしくは複数の雇用者の主導により創
           設された退職金運用機関または同様の投資ビークルおよび(ⅱ)従業員に退職金を提供するた
           めに自らが保有する資金を投資する一もしくは複数の雇用者の会社のために留保されるUCI
           およびそのコンパートメント。
         d)主な目的が小規模金融マイクロ・ファイナンス機関への投資であるUCIおよび複数のコン
           パートメントを有するUCIの個々のコンパートメント
         e)以下のUCIおよび複数のコンパートメントを有するUCIの個々のコンパートメント
          (ⅰ)その証券が定期的に営業し、公認され、かつ公開されている一つ以上の証券取引所もしく
            は別の規制市場において上場または取引されており、かつ、
          (ⅱ)一つ以上の指数の運用実績を複製することを唯一の目的とするもの。
           UCIまたはコンパートメント内に複数のクラスが存在する場合、年次税の免除は、(ⅰ)の
          条件を満たすクラスにのみ適用される。
    2.6.2.    日本の投資主または受益者/ルクセンブルクに居住しない投資主または受益者への課税関係
         現在のルクセンブルク法のもとにおいては、契約型および会社型の投資信託ともに、投資信託自体
        または投資信託の投資主もしくは受益者が、当該ファンドの投資証券または受益証券について、通常
        の所得税、株式譲渡益課税(キャピタル・ゲイン課税)、資産税または相続税を課せられることはな
        い。ただし、当該投資主または受益者がルクセンブルク大公国に住所、居所または恒久的施設/常駐
        者を有している場合は、この限りでない。
         契約型投資信託または会社型投資信託がその組入証券について受領する配当および利子について
        は、当該配当の支払国において源泉課税を受けることがある。
    2.6.3.    投資主または受益者への課税関係
         ルクセンブルク法について概説すると、契約型および会社型の投資信託ともに、原則として、投資
        信託自体または投資信託の投資主もしくは受益者が、当該ファンドの投資証券または受益証券につい
        て、通常の所得税、資産税または相続税を課せられることはない。ただし、当該投資主がルクセンブ
        ルク大公国に住所、居所または恒久的施設/常駐者を有している場合については、この限りでない。
         ルクセンブルクに居住しないFCP(UCITSまたはパート                                Ⅱ UCI)の受益者は、ルクセンブ
        ルクの株式譲渡益課税(キャピタル・ゲイン課税)を課せられることはない。ただし、関連する二重
        課税防止条約の規定(もしあれば)の適用の下、かかる受益者が、FCP(UCITSまたはパート
        Ⅱ UCI)を通じて、ルクセンブルク籍企業(SICAR、法人形態の投資信託または同族管理会社
        を除く。)の資本金の            10 %を超えて保有する場合はこの限りでなく、また、(                            ⅰ )当該会社の株式が
        取得後6か月以内に処分される場合、または(                        ⅱ )当該受益者が        15 年を超えてルクセンブルクの居住
        者であり、かつ、その受益証券の譲渡の前5年以内にルクセンブルクの居住者でなくなった場合はこ
        の限りでない。
         契約型投資信託または会社型投資信託がその組入証券について受領する配当および利子について
        は、当該配当および利子の支払国において源泉課税を受けることがある。
         現在、   2010  年法に基づく投資信託としての資格を有するルクセンブルクの法人の投資主またはFC
        Pの受益者のいずれに対しても、かかる法的主体によって販売された投資信託の受益証券に関する分
        配金または実現された元本の値上がり益に関し、ルクセンブルクの源泉徴収税が課されることはな
        い。
    2.6.4.    付加価値税
         ルクセンブルク付加価値税(以下「VAT」という。)の法制に基づき、法人型の投資信託(すな
        わち、SICAV、SICAFまたはSICAR)および契約型の投資信託(すなわち、FCP)
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        は、VATの目的で課税対象者としての地位を有する。したがって、投資ファンドは、ルクセンブル
        クにおいて付加価値税の控除を受ける権利なしに、付加価値税の課税対象者とみなされる。
         ルクセンブルクでは、ファンド・マネジメント・サービスとして適格なサービスに対して、付加価
        値税の免除が適用される。そのような投資信託(またはFCPの場合はその管理会社)に提供される
        その他のサービスは、潜在的にVATを引き起こし、ルクセンブルクの投資信託/その管理会社のV
        AT登録を必要とする可能性がある。そのようなVAT登録の結果、投資信託/その管理会社は、ル
        クセンブルクにおいて海外から購入した課税サービス(または一定の商品)に支払うべきと扱われる
        VATを自己評価する義務を履行する立場にたつ。
         ルクセンブルクでは、投資ファンドの受益者に対する支払いに関して、そのような支払いが投資
        ファンドの受益証券の購入に関するものであり、従って、投資ファンドに提供される課税サービスに
        対するものとして受領される対価を構成しない限りにおいて、原則としてVAT債務は発生しない。
         2016  年9月   30 日、ルクセンブルクのVAT当局は、企業の取締役のVATの状況およびその活動に
        対するVATの取扱いに関する通達第                   781  号(以下「通達第         781  号」という。)を公表した。
         通達第   781  号において、ルクセンブルクのVAT当局は、独立取締役がVATの対象者であることを
        改めて強調した。さらに、通達第                 781  号は、使用者のために取締役として行動する従業員は付加価値税
        の対象とならず、したがって付加価値税の登録義務を負わないことを明確にした。付加価値税(もし
        あれば)の登録義務は使用者にある。
         しかしながら、通達第           781  号は、会社形態の投資ファンドの取締役およびマネージャーの報酬、管理
        会社またはジェネラル・パートナーの取締役およびマネージャーの報酬(後者の場合、ジェネラル・
        パートナーの企業活動に関するものを除く)に対する付加価値税の免除の適用に関しては触れていな
        い。欧州の法理によれば、VATの免除は、関連するサービスがファンドの運営にとって「特別かつ
        不可欠な」ものとして適格な場合に与えられる。
         管理会社の取締役に支払われる報酬は、管理会社(契約型投資信託/FCPおよび管理会社を指定
        した法人)のファンドの管理に関する部分は免除されるべきである一方、管理会社(法人)の経営に
        関する部分は付加価値税の対象となる。管理会社の取締役は、付加価値税の免除の適用を実証できる
        立場になければならない。
    2.6.5.    共通報告基準(以下「CRS」という。)
         本条において使用される大文字で始まる用語は、本書に別段の定めがない限り、以下に定義される
        CRS法に規定される意味を有する。
         ファンドは、指令         2014  / 107  /EUを施行する         2015  年 12 月 18 日付ルクセンブルク法(随時改正または
        補完される。)(以下「CRS法」という。)に定められるCRSの対象となる場合がある。上記指
        令は、   2014  年 10 月 29 日に署名され       2016  年1月1日付で発効した金融口座情報の自動的な情報交換に関
        するOECDの多国間の権限ある当局間の契約に加えEU加盟国間の金融口座情報の自動的な情報交
        換を規定するものである。
         CRS法の条項に基づいて、ファンドは、ルクセンブルクの報告金融機関として扱われることが予
        測される。
         CRS法の条件に基づき、ファンドは毎年、LTA、名称、住所、居住加盟国、TIN、ならびに
        (ⅰ)CRS法の意味における口座保有者である各報告対象者の場合および(ⅱ)CRS法の意味に
        おける受動的非金融機関事業体の場合、報告対象者である各支配対象者の生年月日および出生地に報
        告することを要求されることがある。CRS法別紙Ⅰに網羅的に定められるかかる情報(以下「本情
        報」という。)は、報告対象者に関する個人情報を含む。ルクセンブルグ税務当局(以下「LTA」
        という。)は、当該情報を外国の税務当局に開示することができる。
         ファンドがCRS法に基づく報告義務を履行する能力は、各投資家がファンドに各投資家の直接ま
        たは間接的な所有者に関する情報を含む情報を、必要な根拠書類とともに提供することに依存する。
        ファンドの要請に応じて、各投資家はファンドにかかる情報を提供することに同意するものとする。
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        データ管理者として、ファンドは、CRS法に定められる目的のために、本情報を処理するものとす
        る。
         受動的非金融機関事業体の資格を有する投資家は、その報告対象者に対して(場合に応じる)、
        ファンドによる本情報の処理について通知することを約束する。
         また、ファンドは、個人情報の処理について責任を負い、各投資家は、LTAに提供されたデータ
        にアクセスし、(必要に応じて)当該データを修正する権利を有する。ファンドが入手したデータ
        は、適用されるデータ保護法に従い処理される。
         報告対象者に関連する情報は、CRS法に定められる目的のために毎年LTAに開示される。LT
        Aは、最終的に、その責任の下、一または複数の報告対象法域の管轄当局に対し、報告された情報を
        提供する。特に、報告対象者は、取引明細書の発行により報告対象者が行った特定の取引が報告対象
        者に対して報告されること、および、かかる情報の一部に基づいてLTAに対する毎年の開示が行わ
        れる旨が通知される。
         ファンドは、CRS法によって課される罰金または刑罰を回避するため、課された義務を履行しよ
        うとするが、ファンドがこれらの義務を履行できることを保証することはできない。ファンドがCR
        S法の結果として罰金または刑罰の対象となった場合、投資家が保有する証券/株式の価値は重大な
        損失を被る可能性がある。
         ファンドの文書要求を遵守しない投資家は、当該投資家による情報提供の不履行に起因してファン
        ドまたは管理会社に課される罰金および刑罰を負担させられることがあり、また、ファンドはその独
        自の裁量によって当該投資家の証券/株式を償還することができる。
         投資家は、CRS法が投資に与える影響について、自らの税務顧問に相談したり、専門的な助言を
        求めるべきである。
    2.6.6.    FATCA
         本項において使用される大文字で始まる用語は、本書に                             別段の定めがない限り            、FATCA法(以
        下に定義される。)に規定される意味を有する。
         ファンドは、いわゆるFATCA規制の対象となる可能性があり、同規則は、原則として、FAT
        CAを遵守していない非米国金融機関および米国人による非米国事業体の直接または間接保有を米国
        内国歳入庁に報告することを義務付けている。FATCAの実施プロセスの一環として、米国政府
        は、一定の外国法域と政府間協定について交渉しており、かかる協定は、当該外国法域において設立
        されFATCAの対象となる事業体の報告要件および遵守要件を合理化することを目的とする。
         FATCAの実施プロセスの一環として、ルクセンブルクは、                                2015  年7月   24 日付のルクセンブルク
        法(随時改正または補完される。)(以下「FATCA法」という。)により実施されたモデル1政
        府間協定を締結した。この協定は、ルクセンブルクに所在する金融機関が、必要に応じて、特定米国
        人が保有する金融口座に関する情報をLTAに報告することを義務付けている。
         FATCA法の条項に基づき、ファンドは、ルクセンブルクの報告金融機関として扱われることが
        予測される。
         このような状態においては、ファンドにはすべての投資家に関する情報を定期的に入手し、検証す
        る義務が課される。ファンドの要請に応じて、各投資家は、無利息金融機関以外の外国事業体(以下
        「NFFE」という。)の場合、当該NFFEのコントローリング・パーソンの情報を含む一定の情
        報を、必要な根拠書類とともに提供することに同意するものとする。同様に、各投資家は、例えば、
        新しい郵送先住所または新しい居住先住所など、その地位に影響を及ぼす情報を                                         30 日以内にファンド
        に積極的に提供することに同意するものとする。
         FATCA法は、FATCA法の目的のために、ファンドに投資家の名前、住所および納税者識別
        番号(入手可能な場合)ならびに口座残高、収益および総収入(非網羅的リスト)などの情報をLT
        Aに開示することを要求する可能性がある。当該情報は、LTAにより米国内国歳入庁に報告され
        る。
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         受動NFFEとしての適格性を有する投資主は、該当する場合、そのコントローリング・パーソン
        に対し、ファンドが彼らの情報を処理する旨を通知することを約束する。
         さらに、ファンドは個人データの処理に責任を負い、各投資家はLTAに通知されたデータにアク
        セスし、必要に応じて当該データを修正する権利を有する。ファンドが入手したデータは、データ保
        護に関する適用法案に従って処理されるものとする。
         ファンドは、FATCAの源泉徴収税の賦課を回避するため、課された義務を履行しようとする
        が、ファンドがこれらの義務を履行できるという保証はない。FATCA制度によってファンドが源
        泉徴収税または課徴金の対象となった場合、投資家が保有する投資証券/受益証券の価値は重大な損
        失を被る可能性がある。ファンドが各投資家からかかる情報を入手し、それをLTAに送付しない場
        合、米国の源泉所得の支払いならびに米国の源泉金利および配当を生じさせる可能性のある財産また
        はその他の資産の売却収入に対して、課徴金および                          30 %の源泉徴収税が課される可能性がある。
         ファンドの書面による要請に従わない投資家は、当該投資家による情報提供の不履行に起因して
        ファンドに課される税金を負担させられることがあり、ファンドはその独自の裁量により、当該投資
        家の持分を償還することができる。
         仲介者を通じて投資を行う投資家は、仲介者がこの米国の源泉徴収税および報告制度を遵守するか
        どうか、またどのように遵守するかを確認するように注意するべきである。
         投資家は、上記の要件に関して米国税務顧問に相談するか、専門的な助言を求めるべきである。
    3.ルクセンブルクの専門投資信託(以下「SIF」という。)

       2007  年2月   13 日、ルクセンブルク議会は、               2007  年法を採択した。
       2007  年法の目的は、その証券が公衆に販売されない投資信託に関する                                 1991  年7月   19 日法を廃止し、洗練
     された投資家向けの投資信託のための新法を定めることであった。
       既存の機関投資信託は、自動的に                 2007  年2月   13 日付で、     2007  年法に準拠するSIFになった。
    3.1.   範囲
        SIF制度は、(ⅰ)その証券が一または複数の情報に精通した投資家向けに限定されるUCIおよ
       び(ⅱ)その設立文書によりSIF制度に服するUCIに特別に適用される。
        さらに、SIFは、リスク分散原則に従う投資信託であり、それによりUCIとしての適格性も有し
       ている。かかる地位は、特に                EU規則     2017  / 1129  (改正済)等の各種欧州指令または規則(いわゆる
       「目論見書規則」。)の適用可能性の有無について重要性を有する。
        SIFは、当該ビークルへの投資に関連するリスクを適切に査定することが可能な情報に精通した投
       資家向けのものである。
        2007  年法では、機関投資家および専門投資家を含む情報に精通した投資家のみならず、その他の情報
       に精通した投資家で、情報に精通した投資家の地位を守ることを書面で確約する投資家で、                                               125,000    ユー
       ロ以上の投資を行う投資家か、または予定されている投資およびそのリスクを評価する能力を有するこ
       とを証明する、金融機関の業務の遂行および追求に関する指令                                2013  / 36 /EUに定める金融機関、金融
       商品市場に関する指令            2014  / 65 /EUに定める投資会社もしくはUCITSに関連する法律、規則およ
       び行政規定の調整に関するUCITS指令に定める管理会社が行った査定から利益を得られる投資家に
       まで、範囲を拡大した定義を規定している。かかる第三カテゴリーの情報に精通した投資家は、洗練さ
       れた小口投資家または個人投資家がSIFへの投資を認められることを意味する。
        SIF制度に従うためには、具体的に、設立文書(定款または約款)に当該趣旨を明確に記載するか
       または投資ビークルの募集書類を提出しなければならない。そのため、情報に精通した一または複数の
       投資家向けの投資ビークルが、必ずしもSIF制度に準拠するとは限らないことになる。限られた範囲
       の洗練された投資家に限定される投資ビークルは、例えば、ルクセンブルク会社法の一般規則に従い規
       制されない会社としての設立を選択することも可能になる。
    3.2.   法的構或および機能にかかる規則
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    3.2.1.    法律上の形態および利用可能な仕組み
    3.2.1.1.      法律上の形態
          2007  年法は、特に、契約型投資信託(以下「FCP」という。)および変動資本を有する投資法
         人(以下「SICAV」という。)について言及しているが、SIFが設立される際の基盤となる
         法律上の形態を制限していない。そのため、これら以外の法律上の形態も可能である。例えば、受
         託契約に基づくSIFの設立も可能である。
         ・ 契約型投資信託
           特性の要約については、FCPの機能に関する上記                          2.2.1   項を参照のこと。
           FCPへの投資家は、約款がその可能性を規定している場合にのみ、およびその範囲で議決権
          を行使することができる。
         ・ 投資法人(SICAVまたはSICAF)
           特性の要約については、SICAVの機能に関する上記                            2.2.2   項を参照のこと。
           2007  年法に基づき、SICAVは、                2010  年法に準拠するSICAVの場合のように有限責任会
          社である必要はない。SICAVの形態で創設されるSIFは、                                  2007  年法が列挙する会社の形
          態、すなわち、公開有限責任会社、株式による有限責任パートナーシップ、一般有限責任パート
          ナーシップ、特別有限責任パートナーシップ、非公開有限責任会社または公開有限責任会社とし
          て設立される共同組合のうち一形態を採用することができる。
           2007  年法が適用除外を認める場合を除き、投資法人は、ルクセンブルクの                                    1915  年法の条項に服
          する。しかし、        2007  年法は、SIFについて柔軟な会社組織を提供するためかかる一連の側面に
          関する規則とは一線を画している。
    3.2.1.2      複数クラスの仕組み
          2007  年法は、特に、複数のコンパートメントを有するSIF(いわゆる「アンブレラ・ファン
         ド」。)を創設できると規定している。
          さらに、SIF内またはアンブレラ・ファンドの形態により設立されたSIFのコンパートメン
         ト内であっても、異なるクラスの証券を創設することができる。当該クラスは、特に報酬構造、対
         象投資家の種類または分配方針について異なる特徴を持つことがある。
    3.2.1.3.      資本構造
          2007  年法の規定により、SIFの最低資本金は                      1,250,000     ユーロである。かかる最低額は、SIF
         の認可から      12 か月以内に達成されなければならない。これに対し、                            2010  年法に準拠するUCIにつ
         いては6か月以内である。FCPに関する場合を除き、かかる最低額とは、純資産額よりもむし
         ろ、発行済資本に支払済の発行プレミアムを加えた額である。
          SIFは会社型の形態において、一部払込済の株式/受益証券を発行することができる。株式
         は、発行時に1株につき最低5%までの払込みを要する。
          上記のように、固定株式資本または変動株式資本を有するSIFを設立することができる。さら
         に、SIFは、その変動性とは別に、またはその資本に関係なく(買戻しおよび/または申込みに
         ついて)オープン・エンド型またはクローズド・エンド型とすることができる。
    3.2.2    証券の発行および買戻し
         証券の発行および買戻しに係る条件および手続は、                           2010  年法に準拠するUCIに適用される規則に
        比べ緩和されている。この点について、                     2007  年法の規定により、証券の発行および証券の買戻しまた
        は償還(該当する場合。)に適用される条件および手続は、さらに厳格な規則を課さずに設立文書に
        おいて決定される。そのため、例えば、                     2010  年法に準拠するSICAVまたはFCPの場合のよう
        に、発行価格、償還価格または買戻価格が純資産価格に基づくことを要求されない。したがって、新
        制度の下で、SIFは、(例えば、SIFが発行したワラントの行使時に)所定の確定価格で株式を
        発行することができ、または(例えば、クローズド・エンド型SIFの場合にディスカウント額を減
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        じるため)純資産価格を下回る価格で株式を買い戻すことができる。同様に、発行価格は、額面金額
        の一部および発行プレミアムの一部から構成することができる。
         SIFは会社型の形態において、一部払込済株式を発行することができ、そのため、異なるトラン
        シェの申込みは、申込みの約定により当初申込時に確認された新規株式の継続申込みによってのみな
        らず、一部払込済株式(当初発行された株式の発行価格の残額は追加の割賦で支払われる。)によっ
        ても行うことができる。
    3.3.   投資規制
        EU圏外の統一UCIについて定める                    2010  年法パートⅡと同様に、             2007  年法は、SIFが投資できる
       資産について相当の柔軟性を認めている。そのため、CSSFの承認を受けていることを条件にあらゆ
       る種類の資産に投資しかつあらゆる種類の投資戦略を追求するビークルが、本制度を選択することがで
       きる。
        SIFはリスク分散原則を遵守する。                    2007  年法は、特別な投資規則または投資制限を規定していない
       が、CSSFは特に、CSSF通達                  07 / 309  を、専門投資信託におけるリスク分散に関して発行し、そこ
       で専門投資信託がリスク分散原則を遵守するために従う投資制限について詳しく述べている。
        アンブレラ型SIFのコンパートメントは、管理規則または設立証書および目論見書に定められる条
       件に従い、以下の条件に基づき同一SIF(以下「対象ファンド」という。)内の一または複数のコン
       パートメントにより発行されるまたは発行された証券またはパートナーシップ持分を引き受け、取得
       し、および/または保有することができる。
       - 対象ファンドは、順次、対象ファンドが投資するコンパートメントには投資しない。
       - 対象ファンドの証券に付随する議決権は、適切な会計処理や定期報告を損なうことなく、投資期間
         中停止される。
       - いずれの場合も、SIFがかかる証券を保有する限り、                               2007  年法上定められる純資産額の最低額を
         確認する目的にかかるSIFの純資産額の計算について、当該証券の価額は考慮されない。
    3.4   規制上の側面
    3.4.1    健全性レジーム
         SIFは、CSSFによる恒久的監督に服する規制されたビークルである。しかし、情報に精通し
        た投資家は小口投資家に対して保証する必要のあるものと同様の保護までは要しないという事実に照
        らし、SIFは、承認手続および規制当局の要件の両方について、                                   2010  年法に従うUCIの場合に比
        べやや「軽い」規制上の制度に服する。
         2010  年法に従うUCIについて、CSSFは、SIFの設立文書、SIFの取締役/マネー
        ジャー、中央管理事務代行会社、預託機関および監査人の選任を承認しなければならない。SIFの
        存続期間中、設立文書の変更および取締役または上記の業務提供業者の変更もまた、CSSFの承認
        を必要とする。
         2007  年法の規定により、SIFは、CSSFによる規制当局の承認を得て初めて創設することがで
        きる。
         2007  年法に従うSIFは、            2013  年法が適用される範囲のAIFの資格を自動的に得るわけではな
        い。SIFは、AIFの定義のすべての基準を明確に満たしている場合には、                                        2013  年法にのみ従う。
        2013  年法第2章に基づき認可されるAIFMが管理するSIFに対しては、                                     2007  年法パート      Ⅱ の特定
        の規定が適用される。
    3.4.2    預託機関
         SIFは、その資産の保管を、ルクセンブルクに登記上の事務所を有する信用機関であるか、もし
        くは登記上の事務所が国外に所在する場合にはルクセンブルク支店である信用機関または、金融セク
        ターに関する       1993  年法の意味における投資会社に委託しなければならない。投資会社は、当該投資会
        社が  2013  年法第   19 条第3項に規定する条件を満たす場合に限り、預託機関としての資格を有するもの
        とする。
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         最初の投資日から5年間に償還請求権を行使することができないFCPおよびSICAVのうち、
        主たる投資方針に従い、             2013  年法第   19 条第8項a)号に基づき保管されなければならない資産に一般
        に 投資しないか、または、同法第                24 条に基づき投資先企業の支配権を潜在的に取得するために発行体
        もしくは非上場会社に一般的に投資するものについては、その預託機関は、金融セクターに関する
        1993  年法修正第      26 -1条の意味における金融商品以外の資産の専門的預託機関としての地位にあっ
        て、ルクセンブルク法に準拠する主体でもよい。
         資産の保管は、「監督」を意味すると理解されるべきである。すなわち、預託機関は、常にSIF
        の資産の投資方法ならびに当該資産が利用できる場所および方法を承知していなければならない。こ
        れは資産の物理的な安全保管を地域の副預託機関に委ねることを妨げるものではない。
         2007  年法は、預託機関に対し、              2010  年法により課されるファンドの一定の運用に関する追加の監視
        職務の遂行を要求していない。こうした預託機関の職務の軽減は、プライム・ブローカーの相当の関
        与に照らし、ヘッジ・ファンドとの関連でとりわけ有益であると思われる。
         下記  3.4.4   に詳述されるとおり、           2007  年法に基づき、投資運用の中核的機能に関する権限は預託機関
        に付与することができない。
    3.4.3    監査人
         SIFの年次財務書類は、十分な専門経験を有すると認められるルクセンブルクの独立監査人によ
        る監査を受けなければならない。
    3.4.4    機能の委託
         SIFは、事業のより効率的な遂行のため、SIFを代理してその一または複数の機能を遂行する
        権限を第三者に委託することができる。当該場合、以下の条件を遵守しなければならない。
        a)CSSFは、上記につき適切に報告を受けなければならない。
        b)当該権限付与がSIFに対する適切な監督を妨げるものであってはならない。特に、SIFが投
          資家の最善の利益のために活動し、またはSIFがそのように管理されることを妨げてはならな
          い。
        c)当該委託が投資ポートフォリオ運用に関するものである場合、当該権限付与は、投資ポートフォ
          リオ運用について認可を得ているかまたは登録されており、かつ慎重な監督に服する自然人また
          は法人のみに付与される。当該権限付与が慎重な監督に服する国外の自然人または法人に付与さ
          れる場合、CSSFおよび当該国の監督当局の協力関係が確保されなければならない。
        d)上記(c)の条件を充足しない場合、委託は、CSSFが機能が委託された自然人または法人の
          選任を承認する場合に限り、有効となる。当該場合、かかる者は、当該SIFのタイプに関し十
          分に良好な評価と十分な経験を有していなければならない。
        e)SIFの取締役会は、機能が委託された自然人または法人が、当該機能を遂行する適格性と能力
          を有する者でなければならないこと、また、慎重に選任されることを定めることができる。
        f)SIFの取締役会が、委託された活動を常に効率的に監督することができる方策が存在しなけれ
          ばならない。
        g)当該権限付与は、SIFの取締役会が、機能が委託された自然人または法人に常に指示を付与
          し、投資家の利益に適う場合には直ちに当該権限付与を取り消すことができるものでなければな
          らない。
        h)投資運用の中核的機能に関する権限は、預託機関に付与してはならない。
        i)SIFの目論見書は、委託された機能を列挙しなければならない。
    3.4.5    リスクの管理
         SIFは、ポートフォリオのすべてのリスク概要における自己の投資ポジションおよび自己の持分
        に伴うリスクを適切な方法により発見、判定、管理および監視するために、適切なリスク管理システ
        ムを実施しなければならない。
    3.4.6    利益相反
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         SIFは、更に、必要に応じて、SIFとSIFの事業活動に寄与している者、またはSIFに直
        接または間接に関係する者との間で発生する利益相反により投資家の利益が損なわれるリスクを最小
        限 に抑える方法で構築および組織されなければならない。利益相反の可能性がある場合、SIFは、
        投資家の利益の保護を確保する。SIFは、利益相反のリスクを最小限に抑える適切な措置を実施し
        なければならない。
    3.4.7    投資家に提供するべき情報および報告要件
         募集書類が作成されなければならない。ただし、                         2007  年法は、かかる書類の内容の最少限度につい
        て明確に定めていない。募集書類の継続的更新は要求されないが、当該書類の必須要素は、新規証券
        が新規投資家に対し発行される際に更新されなければならない。
         SIFは、監査済年次報告書をその関係期間の終了から6か月以内に公表しなければならない。
         SIFは、ルクセンブルク会社法が課す連結決算書を作成する義務を免除されている。
         募集書類および最新の年次報告書は、請求があれば、申込者に無償で提供される。年次報告書は、
        請求があれば、投資家に無償で提供される。
         2018  年1月1日以降、SIFは、EU規則                    1286  / 2014  に従い、パッケージ型小口投資家向け保険
        ベース投資商品の重要情報文書(                 PRIIPs    KID  )を作成しなければならない。ただし、パッケージ型小
        口投資家向け保険ベース投資商品が指令                     2014  / 65 /EUの別紙Ⅱに定める専門投資家にのみ販売され
        る場合(かかる制限は、募集書類において開示されるか、または自己申告の形でCSSFに提出され
        なければならない。)はこの限りでない。
    3.5   SIFの税制の特徴
        以下はルクセンブルクにおける法律の一定の側面(ただし網羅的ではない)についての理解に基づく
       ものである。
        SIFは、      0.01  %(  2010  年法に基づき存続する大部分のUCIについては、                           0.05  %)の年次税を課さ
       れる。かかる税金は、各暦四半期末に評価される純資産総額に基づき決定される。                                           2010  年法と同様の方
       法により、      2007  年法は、年次税を免除している。
        年次税の免除を受けるのは、
        a)他のUCIが保有する受益証券/投資証券が表章する資産価値。ただしかかる受益証券がRAI
          Fに係る     2007  年法第   68 条、  2010  年法第   174  条または     2016  年法第   46 条によってすでに年次税を課され
          ている場合
        b)以下のSIFおよび複数のコンパートメントを有するSIFの個別のコンパートメント
         (ⅰ)その唯一の目的が短期金融商品への集合的投資および信用機関への預金であり、
         (ⅱ)そのポートフォリオ満期までの加重残余期間が                           90 日を超えず、かつ、
         (ⅲ)公認の格付機関から最高の格付を取得しているもの。
        c)その証券またはパートナーシップ持分が、(ⅰ)従業員のために一もしくは複数の雇用者の主導
          により創設された退職金運用機関または同様の投資ビークルおよび(ⅱ)従業員に退職金を提供
          するために自らが保有する資金を投資する一もしくは複数の雇用者の会社のために留保されるS
          IF。本項の規定は、これらの条件を満たす複数のコンパートメントを有するSIFの個別のコ
          ンパートメントおよびSIF内または複数のコンパートメントを有するSIFのあるコンパート
          メント内に設定された個別のクラスに準用される。
        d)主たる目的がマイクロ・ファイナンス機関への投資であるSIFおよび複数のコンパートメント
          を有するSIFの個別のコンパートメント
        SIFが受け取る所得および実現するキャピタル・ゲインに対し、税金は課されない。
    4.リザーブド・オルタナティブ投資ファンド

       リザーブド・オルタナティブ投資ファンドに関する                           2016  年7月   23 日法は、     2013  年法と   2010  年法の両方を
     修正し、新たな形態のAIFであるリザーブド・オルタナティブ投資ファンド(以下「RAIF」とい
     う。)を導入した。RAIFは、AIFMDの範囲内で認可されたAIFMにより管理され、その受益証
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     券は「十分な情報を得た」投資家に留保される。その結果、RAIFは、CSSFによる事前の認可も継
     続的な(直接的)健全性監督も受けない。
       RAIF制度の重要な特徴は、以下のように要約することができる。
       - 法的構造の柔軟性:ルクセンブルクのすべての法人、パートナーシップおよび契約型法的形態が利
         用可能である。RAIFは変動資本構造を選択することもできる。さらに、RAIFは、アンブレ
         ラ型ストラクチャーとして設立することもできる(すなわち、複数のコンパートメントまたはサブ
         ファンドを有する。)。リスク分散の要件は、RAIFが適格リスク・キャピタル投資のみに投資
         することを選択する場合を除き、SIFに適用される要件と整合したものとなっており、この場
         合、リスク分散の要件は適用されない。RAIFは、採用できるファンド戦略に限定はなく、いか
         なる資産クラスにも投資することができるうえ、一定の条件下では資産ポートフォリオの分散も要
         求されない。
       - 適格投資家:RAIFは、情報に精通した投資家向けである。このカテゴリーには、機関投資家、
         プロフェッショナル投資家および最低金額(                       125,000    ユーロ)以上を投資する投資家または情報に精
         通した投資家として適格な投資家が含まれる。
       - RAIFは、CSSFの監督対象とならない。SIFまたはSICARと異なり、RAIFは、C
         SSFによる事前の認可に服さずまた健全性監督を受けることはない。RAIFは、その設立また
         は設立から      10 日以内にルクセンブルクの商業・会社登録簿に登録されなければならない。
       - 承認されたAIFMを任命しなければならないこと:RAIFは自動的にAIFの資格を取得し、
         ルクセンブルク、他のEU加盟国または場合によっては第三国(ただしAIFMD運用パスポート
         が第三国の運用者に利用可能になった場合のみ)に設立されたAIFMを任命しなければならな
         い。
       - 税制:RAIFは、             0.01  %の税率での年次税(さまざまな免除規定に服する。)またはSICAR
         に適用される税制(すなわち、リスク・キャピタルの収益および増大に適用される節税に完全に服
         する。)に服する。AIF運用サービスに対する付加価値税の免除も適用される。
       - 転換:既存のSIF、SICARおよび規制されないAIFは、投資家および(該当する場合)C
         SSFから適切な承認を得ることを条件に、RAIF制度を選択することができる。
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    第2【外国投資証券の様式】

       投資証券の券面は発行されない。

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    第3【その他】

     (1)交付目論見書および請求目論見書の表紙に図案を採用する。

     (2)交付目論見書の概要として、別紙を使用する。
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    交付目論見書の概要

                    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブ

                     -ダイナミック・インカム(米ドル)
                 -フィクスト・インカム・サステナブル(米ドル)
                     -インカム・サステナブル(米ドル)
         -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ドル)
          -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
         -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ドル)
     (注)   2021  年 11 月 15 日付で、UBS(       Lux )ストラテジー・シキャブ-フィクスト・インカム(米ドル)はUBS(                               Lux )ストラテ
        ジー・シキャブ-フィクスト・インカム・サステナブル(米ドル)に、UBS(                                 Lux )ストラテジー・シキャブ-インカム(米
        ドル)はUBS(       Lux )ストラテジー・シキャブ-インカム・サステナブル(米ドル)にそれぞれ名称を変更しました。以下同
        じです。
     本概要は、交付目論見書本文の証券情報、ファンドの状況等を要約したもので、交付目論見書の一部で

    す。
     詳細につきましては、交付目論見書本文の該当ページをご覧下さい。
        形 態       ルクセンブルグ籍オープンエンド会社型外国投資証券

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               -ダイナミック・インカム(米ドル)
                 アクティブ運用される当該サブ・ファンドは、リスク管理のための参考とし
                 て、  40 %のMSCIワールド・インデックス、4%のMSCIエマージン
                 グ・マーケット・インデックス、4%の                     FTSE   EPRA   NAREIT   グローバル・イン
                 デックス、4%のFTSE米ドル・ユーロ預金3か月、4%のブルームバー
                 グ・米国中期社債インデックス、                  13 %のICEバンクオブアメリカ米国ハ
                 イ・イールド・コンストレインド(1-5年)インデックス、                                 12 %のICE
                 バンクオブアメリカ米国ハイ・イールド・マスターⅡコンストレインド・イ
                 ンデックス、4%の          J.P.  モルガンⅡ投資適格インデックス、5%の                      J.P.  モル
                 ガンJACIハイ・イールド・インデックス、5%の                            J.P.  モルガンEMBI
                 グローバル・ディバーシファイド・インデックス、5%の                               J.P.  モルガン     GBI
                 EM グローバル・ディバーシファイド・インデックスから成る合成ベンチマー
                 クを用います。サブ・ファンドは、ベンチマークの制約を受けずに投資を行
                 います。サブ・ファンドのパフォーマンスは、指数との対比で評価されませ
                 ん。
                 当該サブ・ファンドの目的は、主に株式および債券に直接または間接的に投
                 資する分散したポートフォリオの積極的な運用を通じて、安定した中から高
                 程度の収益の獲得です。この目的を達成するため、サブ・ファンドは、株式
                 (先進国市場および新興市場において営業している会社により発行されるも
                 の)、債券(社債および国債、ハイ・イールド債ならびに新興市場に重点を
                 置く債券を含みます。)、短期金融商品および/または流動性の高い資産と
                 いった伝統的な資産クラスに積極的に投資することができ、また比較的少な
                 い程度かつ法的枠組みの範囲内で、不動産(不動産投資信託-REIT
                 s)、保険リンク債(ILS)およびインフラストラクチャー等に焦点を合
                 わせたその他の資産クラスにも積極的に投資することができます。
               -フィクスト・インカム・サステナブル(米ドル)
                 UBSアセット・マネジメントは、当該サブ・ファンドをサステナビリ
                 ティ・フォーカス・ファンドに分類しています。当該サブ・ファンドは、金
                 融機関等を対象としたサステナビリティ関連開示規則(EU)                                 2019  / 2088  第
                 8条(1)に基づき、環境および社会的特性を促進します。サブ・ファンド
                 の資産(流動資産およびデリバティブを除きます。)の少なくとも                                   70 %は、
                 金融機関等を対象としたサステナビリティ関連開示規則第8条に基づき環境
                 (E)および/または社会(S)の特性を促進する投資戦略に、また、金融
                 機関等を対象としたサステナビリティ関連開示規則第9条に基づき二酸化炭
                 素排出量の削減を目的とする投資戦略に投資するものとします。
                 アクティブ運用されるサブ・ファンドの資産は、ベンチマークの制約を受け
                 ずに次のリスク分散の原則で投資されます。個別のサブ・ファンドのパ
                 フォーマンスは、指数との対比で評価されません。
                 投資方針の目的は、リスクを抑えつつ、基準通貨ベースで魅力的なインカ
                 ム・ゲインを追求することです。この目的を達成するため、直接またはUC
                 IもしくはUCITSを通じて、世界中の幅広い利付資産または当該資産に
                 関連する派生商品に投資を行います。さらに、サブ・ファンドは少量の株式
                 にも投資することができます。この投資方針に従って、サブ・ファンドは、
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       投資方針         ハイ・イールド債、新興市場およびコモディティに投資することができま
       投資目的         す。
               -インカム・サステナブル(米ドル)
                 UBSアセット・マネジメントは、当該サブ・ファンドをサステナビリ
                 ティ・フォーカス・ファンドに分類しています。当該サブ・ファンドは、金
                 融機関等を対象としたサステナビリティ関連開示規則(EU)                                 2019  / 2088  第
                 8条(1)に基づき、環境および社会的特性を促進します。サブ・ファンド
                 の資産(流動資産およびデリバティブを除きます。)の少なくとも                                   70 %は、
                 金融機関等を対象としたサステナビリティ関連開示規則第8条に基づき環境
                 (E)および/または社会(S)の特性を促進する投資戦略に、また、金融
                 機関等を対象としたサステナビリティ関連開示規則第9条に基づき二酸化炭
                 素排出量の削減を目的とする投資戦略に投資するものとします。
                 アクティブ運用されるサブ・ファンドの資産は、ベンチマークの制約を受け
                 ずに次のリスク分散の原則で投資されます。個別のサブ・ファンドのパ
                 フォーマンスは、指数との対比で評価されません。
                 投資方針の目的は、リスクを抑えつつ、基準通貨ベースで金利収入から魅力
                 的なレベルの収益を追求することです。この目的を達成するため、主に世界
                 中の幅広い利付資産に投資を行います。サブ・ファンドは、直接またはUC
                 IもしくはUCITSを通じて、債務証券(債券)、参加証書(株式)およ
                 び短期金融商品または当該資産の派生商品にその資産を投資します。この投
                 資方針に従って、サブ・ファンドは、ハイ・イールド債、新興市場およびコ
                 モディティに投資することができます。
               -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米
                 ドル)
                 アクティブ運用される当該サブ・ファンドは、リスク管理のための参考とし
                 て、  23 %のブルームバーグ・ユーロドル社債(AAA-BBB)(1-5
                 年)インデックス、          28 %のブルームバーグ・キャピタル・米国投資適格社債
                 インデックス、5%のICEバンクオブアメリカ米国ハイ・イールド・コン
                 ストレインド・インデックス、4%の                    J.P.  モルガン・エマージング・マー
                 ケット・ボンド・インデックス・グローバル・ディバーシファイド、                                    30 %の
                 MSCIワールド・インデックス(税引き後配当再投資)(米ドル・ヘッ
                 ジ)、   10 %のHFRXグローバル・ヘッジ・ファンド・インデックスから成
                 る合成ベンチマークを用います。サブ・ファンドは、ベンチマークの制約を
                 受けずに投資を行います。サブ・ファンドのパフォーマンスは、指数との対
                 比で評価されません。
                 投資方針の目的は、表示通貨建てで金利収入および元本成長を追及すること
                 にあります。このため、投資は、世界中の幅広い債券および株式を対象と
                 し、また、多少ではあるものの、集合投資事業に関する                             2010  年 12 月 17 日法の
                 第 41 条(1)に従い、オルタナティブ投資(UCITSおよびUCIならび
                 に一般的な投資方針の下で許容されるその他の投資対象)、コモディティ、
                 ハイ・イールド債、新興市場の債券および不動産投資信託(REITs)に
                 も投資されます。
                 システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米
                 ドル)の株式に対するネットのエクスポージャーは、最大で                               40 %となる可能
                 性があります。
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               -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ド
                 ル)
                 アクティブ運用される当該サブ・ファンドは、リスク管理のための参考とし
                 て、8%のブルームバーグ・ユーロドル社債(AAA-BBB)(1-5
                 年)インデックス、          18 %のブルームバーグ・キャピタル・米国投資適格社債
                 インデックス、5%のICEバンクオブアメリカ米国ハイ・イールド・コン
                 ストレインド・インデックス、4%の                    J.P.  モルガン・エマージング・マー
                 ケット・ボンド・インデックス・グローバル・ディバーシファイド、                                    50 %の
                 MSCIワールド(税引き後配当再投資)(米ドル・ヘッジ)、5%のMS
                 CIエマージング・マーケット・インデックス(税引き後配当再投資)
                 (ヘッジなし)、         10 %のHFRXグローバル・ヘッジ・ファンド・インデッ
                 クスから成る合成ベンチマークを用います。サブ・ファンドは、ベンチマー
                 クの制約を受けずに投資を行います。サブ・ファンドのパフォーマンスは、
                 指数との対比で評価されません。
                 投資方針の目的は、表示通貨建てで金利収入および元本成長を追及すること
                 にあります。このため、投資は、世界中の幅広い債券および株式を対象と
                 し、また、多少ではあるものの、集合投資事業に関する                             2010  年 12 月 17 日法の
                 第 41 条(1)に従い、オルタナティブ投資(UCITSおよびUCIならび
                 に一般的な投資方針の下で許容されるその他の投資対象)、コモディティ、
                 ハイ・イールド債、新興市場の債券および不動産投資信託(REITs)に
                 も投資されます。
                 システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ド
                 ル)の株式に対するネットのエクスポージャーは、最大で                              70 %となる可能性
                 があります。
               -システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ド
                 ル)
                 アクティブ運用される当該サブ・ファンドは、リスク管理のための参考とし
                 て、3%のブルームバーグ・ユーロドル社債(AAA-BBB)(1-5
                 年)インデックス、5%のICEバンクオブアメリカ米国ハイ・イールド・
                 コンストレインド・インデックス、2%の                       J.P.  モルガン・エマージング・
                 マーケット・ボンド・インデックス・グローバル・ディバーシファイド、
                 70 %のMSCIワールド(税引き後配当再投資)(米ドル・ヘッジ)、                                    10 %
                 のMSCIエマージング・マーケット・インデックス(税引き後配当再投
                 資)(ヘッジなし)、            10 %のHFRXグローバル・ヘッジ・ファンド・イン
                 デックスから成る合成ベンチマークを用います。サブ・ファンドは、ベンチ
                 マークの制約を受けずに投資を行います。サブ・ファンドのパフォーマンス
                 は、指数との対比で評価されません。
                 投資方針の目的は、表示通貨建てで金利収入および元本成長を追及すること
                 にあります。このため、投資は、世界中の幅広い債券および株式を対象と
                 し、また、多少ではあるものの、集合投資事業に関する                             2010  年 12 月 17 日法の
                 第 41 条
                 (1)に従い、オルタナティブ投資(UCITSおよびUCIならびに一般
                 的な投資方針の下で許容されるその他の投資対象)、コモディティ、ハイ・
                 イールド債、新興市場の債券および不動産投資信託(REITs)にも投資
                 されます。
                                601/622


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                                             UBS(Lux)ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
                 システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ド
                 ル)の株式に対するネットのエクスポージャーは、最大で                              100  %となる可能性
                 があります。
               価格変動リスク/金利変動リスク/信用リスク/為替変動リスク/新興国への
       リスク要因
               投資/派生商品の利用に伴うリスク等
               原則として1口以上          0.001   口単位。また金額単位の申込みも受け付けますが、か
       お申込単位         かる申込みについては、日本における販売会社が定めます。詳細については日
               本における販売会社にご照会下さい。
               原則として、ファンド営業日(ルクセンブルグの通常の銀行の営業日(すなわ
               ち、銀行が通常の営業時間に営業を行っている各日)をいい、                                 12 月 24 日および
               31 日、個々の法定外休日ならびにサブ・ファンドが投資する主要各国の取引所
               の休業日またはサブ・ファンドの投資対象の                       50 %以上を適切に評価することが
      お申込受付日
               できない日等を除きます。以下、同じです。)でかつ日本における販売会社お
               よび販売取扱会社の営業日かつ日本の通常の銀行の営業日。ただし、営業日で
               あってもお申込いただけない場合がありますので、詳しくは、日本における販
               売会社および販売取扱会社にお問合せ下さい。
               購入の申込みがファンド営業日の遅くとも中央ヨーロッパ標準時間                                   13 時(以下
               「締切時間」といいます。)までにノーザン・トラスト・グローバル・サービ
       お申込価格
               シズSE(      Northern     Trust   Global    Services     SE )(以下「管理事務代行会社」
               といいます。)に登録された場合、その日の締切時間後に計算した純資産価格
               日本国内における申込手数料は、以下を上限とします。
               ダイナミック・インカム(米ドル)クラスP-mdist
                                      申込価額の      6.60  %(税抜き      6.00  %)
               ダイナミック・インカム(米ドル)クラスP-acc
                                      申込価額の      2.75  %(税抜き      2.50  %)
               フィクスト・インカム・サステナブル(米ドル)
                                      申込価額の      2.20  %(税抜き      2.00  %)
               インカム・サステナブル(米ドル)                       申込価額の      2.75  %(税抜き      2.50  %)
      お申込手数料
               システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ド
               ル)
                                      申込価額の      2.20  %(税抜き      2.00  %)
               システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
                                      申込価額の      2.20  %(税抜き      2.00  %)
               システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ド
               ル)
                                      申込価額の      2.20  %(税抜き      2.00  %)
               買戻請求が締切時間までに管理事務代行会社に登録された場合、その日の締切
       お買戻価格
               時間後に計算した純資産価格
               申込注文の成立を日本における販売会社が確認した日(以下「約定日」といい
        受渡し
               ます。)から起算して約定日を含む日本における4営業日目
       存続期間        無制限
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               ダイナミック・インカム(米ドル)                         純資産額の上限年率          1.340   %
               フィクスト・インカム・サステナブル(米ド
                                                      ※
                                        純資産額の上限年率          1.080   %
               ル)
               ※クラス(日本円・ヘッジ)P-acc投資証券については、純資産額の上限年率                                  1.130  %
               インカム・サステナブル(米ドル)                         純資産額の上限年率          1.300   %
               システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ(米ド
               ル)
                                        純資産額の上限年率          1.320   %
        報酬
               システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム(米ドル)
                                        純資産額の上限年率          1.500   %
               システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック(米ド
               ル)
                                        純資産額の上限年率          1.680   %
               上記報酬は、本投資法人の運用、管理事務、ポートフォリオ管理、投資顧問お
               よび販売ならびに保管受託銀行のすべての職務に関して、本投資法人の資産か
               ら支払われます。
               -本投資法人は、本投資法人の資産の管理、設立、変更、清算および合併に関
                する一切の追加の費用、手数料およびその他の報酬ならびに本投資法人の所
                得および資産に賦課されるすべての租税、特にルクセンブルグの年次税
                ( 0.05  %)を負担します。
               -個々のサブ・ファンドに帰属するすべての費用は、当該サブ・ファンドに請
                求され、投資証券のクラスに帰属する費用は当該投資証券のクラスに請求さ
                れます。
               -費用が複数または全部のサブ・ファンド/投資証券のクラスに関係する場
      その他の費用・
                合、それぞれの純資産価額に応じて関係するサブ・ファンド/投資証券のク
        手数料
                ラスに請求されます。
               -各サブ・ファンドの投資方針の条項により、その他のUCIまたはUCIT
                Sに投資することができるサブ・ファンドの場合、サブ・ファンドだけでな
                く、関係するターゲット・ファンドのレベルでも費用が発生します。サブ・
                ファンドの資産が投資されるターゲット・ファンドの管理報酬は、あらゆる
                付随的な報酬も含めて最大で3%です。
               その他の費用については、運用状況等により変動するものであり、事前に料
               率、上限額等を示すことができません。
               ファンドの投資証券への投資に対する課税については、他の上場外国株式にお
       課税関係
               いて受領する所得に対するものと同じ取扱いとなります。
      日本における
               UBS  SuMi   TRUST   ウェルス・マネジメント株式会社
       販売会社
    ・上記管理報酬の一部が、販売報酬として日本における販売会社に支払われます。

    ・上記の費用および手数料の合計額およびその上限額ならびにこれらの計算方法については、ファンドの運
     用状況や投資証券の保有期間等に応じて異なりますので、表示することができません。
     投資主の皆様におかれましては、本交付目論見書をよくお読みいただき、商品の内容およびリスクを十分

    ご理解のうえ、お申込くださいますようお願い申し上げます。
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    監査人報告書

    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブの投資主各位

    監査意見

    我々の意見では、添付の財務書類は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令上の要件に
    準拠して、UBS(          Lux  )ストラテジー・シキャブ(以下「本投資法人」という。)および各サブ・ファンド
    の 2021  年5月   31 日現在の財務状態、ならびに同日に終了した年度の運用実績および純資産の変動について真
    実かつ公正に表示しているものと認める。
    我々が行った監査

    本投資法人の財務書類は、以下により構成される。
    ・ 2021  年5月   31 日現在の本投資法人の連結純資産計算書および各サブ・ファンドの純資産計算書
    ・ 2021  年5月   31 日現在の投資有価証券その他の純資産明細表
    ・同日に終了した年度の本投資法人の連結運用計算書および各サブ・ファンドの運用計算書
    ・同日に終了した年度の本投資法人の連結純資産変動計算書および各サブ・ファンドの純資産変動計算書
    ・重要な会計方針の概要を含む財務書類に対する注記
    意見の根拠

    我々は、監査人に関する             2016  年7月   23 日の法律(以下「         2016  年7月   23 日法」という。)および金融監督委員
    会(以下「      CSSF  」という。)によってルクセンブルグにおいて採用された国際監査基準(以下「                                         ISAs  」とい
    う。)に準拠して監査を行った。                 2016  年7月   23 日法および      CSSF  によってルクセンブルグにおいて採用された
    ISAs  の下での我々の責任については、「財務書類の監査に関する承認された法定監査人の責任」の項におい
    て詳述されている。
    我々は、我々が入手した監査証拠が監査意見表明のための基礎を得るのに十分かつ適切であると判断してい

    る。
    我々は、     CSSF  によってルクセンブルグにおいて採用された国際独立性基準を含む国際会計士倫理基準審議会

    の職業会計士の倫理規程(以下「                 IESBA   規程」という。)、および財務書類の我々の監査に関する倫理上の要
    件に従い、本投資法人から独立した立場にある。我々は、これらの倫理上の要件の下で他の倫理的な義務も
    果たしている。
    その他の情報

    本投資法人の取締役会は、年次報告書を構成するその他の情報(財務書類およびそれに対する我々の監査報
    告書は含まれない。)に関して責任を負う。
    財務書類に対する我々の意見は、その他の情報を対象としておらず、我々は、その他の情報に対していかな

    る形式の結論の保証も表明しない。
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    財務書類の監査に関する我々の責任は、上記のその他の情報を精読し、当該情報が、財務書類または我々が

    監査で入手した知識と著しく矛盾していないか、もしくは重要な虚偽表示があると思われるかについて検討
    することである。我々が実施した調査に基づき、当該情報に重要な虚偽表示があるという結論に達した場
    合、我々はその事実を報告する義務がある。この点に関し、我々に報告すべき事項はない。
    財務書類に対する本投資法人の取締役会の責任

    本投資法人の取締役会は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令上の要件に準拠して、
    当財務書類の作成および公正表示、ならびに不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、重要な虚偽表
    示がない財務書類を作成するために必要であると本投資法人の取締役会が決定する内部統制に関して責任を
    負う。
    財務書類の作成において、本投資法人の取締役会は、本投資法人および各サブ・ファンドが継続企業として

    存続する能力を評価し、それが適用される場合には、本投資法人の取締役会が本投資法人の清算、サブ・
    ファンドのいずれかの終了または運用の中止を意図している、もしくは現実的にそれ以外の選択肢がない場
    合を除き、継続企業の前提に関する事象を適宜開示し、継続企業の会計基準を使用する責任を負う。
    財務書類の監査に関する「承認された法定監査人」の責任

    我々の監査の目的は、不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類に全体として重要な虚偽表
    示がないかどうかにつき合理的な保証を得ること、および監査意見を含む報告書を発行することである。合
    理的な保証は高度な水準の保証ではあるが、                       2016  年7月   23 日法および      CSSF  によってルクセンブルグにおいて
    採用された      ISAs  に準拠して行われる監査が、重要な虚偽表示を常に発見することを保証するものではない。
    虚偽表示は不正または誤謬により生じることがあり、重要とみなされるのは、単独でまたは全体として、当
    該財務書類に基づく利用者の経済的意思決定に影響を及ぼすことが合理的に予想される場合である。
    2016  年7月   23 日法およびル       CSSF  によってルクセンブルグにおいて採用された                       ISAs  に準拠した監査の一環とし

    て、監査中、我々は専門的判断を下し、職業的懐疑心を保っている。また、以下も実行する。
    ・不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類の重要な虚偽表示のリスクを認識および評価

     し、それらのリスクに対応する監査手続を策定および実行し、我々の監査意見表明のための基礎として十
     分かつ適切な監査証拠を得る。不正による重要な虚偽表示は共謀、偽造、意図的な削除、不正表示または
     内部統制の無効化によることがあるため、誤謬による重要な虚偽表示に比べて、見逃すリスクはより高
     い。
    ・本投資法人の内部統制の有効性についての意見を表明するためではなく、状況に適した監査手続を策定す
     るために、監査に関する内部統制についての知識を得る。
    ・使用される会計方針の適切性ならびに本投資法人の取締役会が行った会計上の見積りおよび関連する開示
     の合理性を評価する。
    ・本投資法人の取締役会が継続企業の前提の会計基準を採用した適切性および、入手した監査証拠に基づ
     き、本投資法人またはサブ・ファンドのいずれかが継続企業として存続する能力に重大な疑義を生じさせ
     る可能性のある事象または状況に関連する重要な不確実性の有無について結論を下す。重要な不確実性が
     存在するという結論に達した場合、我々は、当報告書において、財務書類における関連する開示に対して
     注意喚起し、当該開示が不十分であった場合は、監査意見を修正する義務がある。我々の結論は、当報告
     書の日付までに入手した監査証拠に基づく。しかし、将来の事象または状況が、本投資法人またはサブ・
     ファンドのいずれか(ただし、償還することが決定しているサブ・ファンドであるUBS(                                               Lux  )ストラテ
     ジー・シキャブ-フィクスト・インカム(スイス・フラン)、UBS(                                    Lux  )ストラテジー・シキャブ-シ
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     ステマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム・クラシック(米ドル)およびUBS
     ( Lux  )ストラテジー・シキャブ-エクストラ・バランスド(ユーロ)を除く。)が継続企業として存続し
     な くなる原因となることがある。
    ・開示を含む財務書類の全体的な表示、構成および内容について、また、財務書類が、公正表示を実現する
     方法で対象となる取引および事象を表しているかについて評価する。
    我々は統治責任者に、特に、計画した監査の範囲および実施時期、ならびに我々が監査中に特定した内部統

    制における重大な不備を含む重大な監査所見に関して報告する。
    プライスウォーターハウスクーパース                                      ルクセンブルグ、         2021  年9月   20 日


    ・ソシエテ・コーペラティブ
    代表して署名
    アラン・メヒリンク

    本年次報告書のドイツ語版のみが「承認された法定監査人」による監査を受けている。したがって、監査報

    告書は、ドイツ語版の報告書に言及しており、他の言語版は、本投資法人の取締役会の責任において誠実に
    翻訳されたものである。ドイツ語版と翻訳版に齟齬がある場合、ドイツ語版を正文とする。
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    Audit   report
    To  the  Shareholders      of

    UBS  ( Lux  ) Strategy    SICAV
    Our  opinion

    In our  opinion,    the  accompanying       financial    statements     give  a true  and  fair  view   of the  financial    position    of UBS   (Lux)

    Strategy    SICAV    (the  “Fund”)    and  of each  of its subfunds    as at 31 May  2021,   and  of the  results   of their  operations     and
    changes    in their  net  assets   for  the  year  then  ended   in accordance      with  Luxembourg      legal   and  regulatory     requirements
    relating    to the  preparation     and  presentation      of the  financial    statements.
    What   we  have  audited

    The  Fund’s    financial    statements     comprise:

    ・ the  combined     statement     of net  assets   for  the  Fund   and  the  statement     of net  assets   for  each  of the  subfunds    as at 31 May
     2021;
    ・ the  statement     of investments      in securities     and  other   net  assets   as at 31 May  2021;
    ・ the  combined     statement     of operations     for  the  Fund   and  the  statement     of operations     for  each  of the  subfunds    for  the
     year  then  ended;
    ・ the  combined     statement     of changes    in net  assets   for  the  Fund   and  the  statement     of changes    in net  assets   for  each  of the
     subfunds    for  the  year  then  ended;   and
    ・ the  notes   to the  financial    statements,     which   include    a summary     of significant     accounting     policies.
    Basis   for  opinion

    We  conducted     our  audit   in accordance     with  the  Law  of 23 July  2016   on the  audit   profession     (Law   of 23 July  2016)   and

    with  International      Standards     on  Auditing    (ISAs)   as adopted    for  Luxembourg      by  the  “Commission       de Surveillance      du
    Secteur    Financier”     (CSSF).    Our  responsibilities       under   the  Law  of 23 July  2016   and  ISAs   as adopted    for  Luxembourg      by
    the  CSSF   are  further   described     in the  “Responsibilities        of the  “Réviseur     d’entreprises      agréé”   for  the  audit   of the  financial
    statements”      section    of our  report.
    We  believe    that  the  audit   evidence    we  have  obtained    is sufficient     and  appropriate     to provide    a basis   for  our  opinion.

    We  are  independent      of the  Fund   in accordance     with  the  International      Ethics   Standards     Board   for  Accountants’      Code   of

    Ethics   for  Professional      Accountants      (IESBA    Code)   as adopted    for  Luxembourg      by  the  CSSF   together    with  the  ethical
    requirements      that  are  relevant    to our  audit   of the  financial    statements.     We  have  fulfilled    our  other   ethical   responsibilities
    under   those   ethical   requirements.
    Other   information

    The  Board   of Directors     of the  Fund   is responsible      for  the  other   information.      The  other   information      comprises     the

    information      stated   in the  annual   report   but  does  not  include    the  financial    statements     and  our  audit   report   thereon.
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    Our  opinion    on  the  financial     statements     does   not  cover   the  other   information      and  we  do  not  express    any  form   of
    assurance     conclusion     thereon.
    In connection     with  our  audit   of the  financial    statements,      our  responsibility       is to read  the  other   information      identified

    above   and,  in doing   so,  consider    whether    the  other   information      is materially     inconsistent      with  the  financial    statements     or
    our  knowledge     obtained    in the  audit,   or otherwise     appears    to be materially     misstated.     If, based   on  the  work   we  have
    performed,     we  conclude    that  there   is a material    misstatement      of this  other   information,      we  are  required    to report   that  fact.
    We  have  nothing    to report   in this  regard.
    Responsibilities        of the  Board   of Directors     of the  Fund   for  the  financial    statements

    The  Board   of Directors     of the  Fund   is responsible      for  the  preparation      and  fair  presentation      of the  financial    statements     in

    accordance      with   Luxembourg      legal   and  regulatory     requirements      relating    to the  preparation      and  presentation      of the
    financial    statements,     and  for  such  internal    control   as the  Board   of Directors     of the  Fund   determines     is necessary     to enable
    the  preparation     of financial    statements     that  are  free  from  material    misstatement,       whether    due  to fraud   or error.
    In preparing     the  financial    statements,     the  Board   of Directors     of the  Fund   is responsible     for  assessing     the  Fund’s    and  each

    of its subfunds’     ability   to continue    as a going   concern,    disclosing,     as applicable,     matters    related   to going   concern    and
    using   the  going   concern    basis   of accounting     unless   the  Board   of Directors     of the  Fund   either   intends    to liquidate    the  Fund
    or close   any  of its subfunds    or to cease   operations,     or has  no realistic    alternative     but  to do so.
    Responsibilities        of the  “Réviseur     d’entreprises      agréé”   for  the  audit   of the  financial    statements

    The  objectives     of our  audit   are  to obtain   reasonable     assurance     about   whether    the  financial    statements     as a whole   are  free

    from   material    misstatement,       whether    due  to fraud   or error,   and  to issue   an  audit   report   that  includes    our  opinion.
    Reasonable      assurance     is a high  level   of assurance,     but  is not  a guarantee     that  an audit   conducted     in accordance     with  the
    Law  of 23 July  2016   and  with  ISAs   as adopted    for  Luxembourg      by the  CSSF   will  always   detect   a material    misstatement
    when   it exists.   Misstatements       can  arise   from   fraud   or error   and  are  considered     material    if,  individually      or in the
    aggregate,     they  could   reasonably     be expected    to influence     the  economic     decisions     of users   taken   on  the  basis   of these
    financial    statements.
    As  part  of an audit   in accordance     with  the  Law  of 23 July  2016   and  with  ISAs   as adopted    for  Luxembourg      by the  CSSF,

    we  exercise    professional      judgment     and  maintain    professional      scepticism     throughout     the  audit.   We  also:
    ・ identify    and  assess   the  risks  of material    misstatement      of the  financial    statements,     whether    due  to fraud   or error,   design

     and  perform    audit   procedures     responsive     to those   risks,   and  obtain   audit   evidence    that  is sufficient     and  appropriate      to
     provide    a basis   for  our  opinion.    The  risk  of not  detecting     a material    misstatement      resulting    from   fraud   is higher   than
     for  one  resulting    from   error,   as fraud   may  involve    collusion,     forgery,    intentional     omissions,     misrepresentations,         or the
     override    of internal    control;
    ・ obtain   an understanding       of internal    control    relevant    to the  audit   in order   to design   audit   procedures     that  are  appropriate
     in the  circumstances,       but  not  for  the  purpose    of expressing     an  opinion    on  the  effectiveness      of the  Fund’s    internal
     control;
    ・ evaluate    the  appropriateness        of accounting     policies    used  and  the  reasonableness       of accounting     estimates     and  related
     disclosures     made   by the  Board   of Directors     of the  Fund;
    ・ conclude    on the  appropriateness       of the  Board   of Directors     of the  Fund’s    use  of the  going   concern    basis   of accounting
     and,  based   on  the  audit   evidence    obtained,     whether    a material    uncertainty      exists   related   to events   or conditions     that
     may  cast  significant     doubt   on the  Fund’s    or any  of its subfunds’     ability   to continue    as a going   concern.    If we  conclude
     that  a material    uncertainty     exists,   we  are  required    to draw   attention    in our  audit   report   to the  related   disclosures     in the
     financial    statements     or,  if such  disclosures     are  inadequate,      to modify    our  opinion.    Our  conclusions      are  based   on  the
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     audit   evidence    obtained    up to the  date  of our  audit   report.   However,     future   events   or conditions     may  cause   the  Fund   or
     any  of its subfunds    to cease   to continue    as a going   concern;
    ・ evaluate    the  overall    presentation,      structure    and  content    of the  financial    statements,      including     the  disclosures,      and
     whether    the  financial     statements     represent     the  underlying     transactions      and  events   in a manner    that  achieves    fair
     presentation.
    We  communicate      with  those   charged    with  governance      regarding,     among   other   matters,    the  planned    scope   and  timing   of

    the  audit   and  significant     audit   findings,    including     any  significant     deficiencies      in internal    control    that  we  identify    during
    our  audit.
    PricewaterhouseCoopers,            Société    coopérative                  Luxembourg,      20 September     2021

    Represented      by
    Alain   Maechling

    Only   the  German    version    of  the  present    annual    report   has  been   audited    by  the  “Réviseur     d’entreprises      agréé”.

    Consequently,       the  Audit   Report   refers   to the  German    version    of the  report;   other   versions    result   from   a conscientious
    translation     made   under   the  responsibility       of the  Board   of Directors     of the  Fund.   In case  of differences      between    the
    German    version    and  the  translation,     the  German    version    shall  be the  authentic    text.
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    Prüfungsvermerk

    An  die  Aktionäre     der

    UBS  (Lux)   Strategy    SICAV
    Unser   Prüfungsurteil

    Nach   unserer    Beurteilung      vermittelt     der  beigefügte     Abschluss     in Übereinstimmung         mit  den  in Luxemburg

    geltenden     gesetzlichen      Bestimmungen        und  Verordnungen       betreffend     die  Aufstellung      und  Darstellung      des
    Abschlusses      ein  den  tatsächlichen      Verhältnissen       entsprechendes       Bild  der  Vermögens     - und  Finanzlage     der  UBS
    (Lux  ) Strategy    SICAV    (der  „Fonds“    ) und  ihrer  jeweiligen     Teilfonds     zum  31.  Mai  2021   sowie   der  Ertragslage     und
    der  Entwicklung      des  Fondsvermögens        für  das  an diesem    Datum   endende    Geschäftsjahr.
    Was  wir  geprüft    haben

    Der  Abschluss     des  Fonds   besteht    aus  :

    ・ der  kombinierten      Nettovermögensaufstellung             des  Fonds   und  der  Nettovermögensaufstellung             der  Teilfonds     zum

     31.  Mai  2021;
    ・ der  Aufstellung      der  Wertpapierbestände         und  anderer    Nettovermögenswerte          der  Teilfonds     zum  31.  Mai  2021;
    ・ der  kombinierten       Ertrags-    und  Aufwandsrechnung         des  Fonds   und  der  Ertrags-    und  Aufwandsrechnung         der
     Teilfonds     für  das  an diesem    Datum   endende    Geschäftsjahr;
    ・ der  kombinierten      Veränderung      des  Nettovermögens        des  Fonds   und  der  Veränderung      des  Nettovermögens        der
     Teilfonds     für  das  an diesem    Datum   endende    Geschäftsjahr;       und
    ・ dem   Anhang    , einschließlich       einer   Zusammenfassung         bedeutsamer      Rechnungslegungsmethoden.
    Grundlage     für  das  Prüfungsurteil

    Wir  führten    unsere   Abschlussprüfung         in Übereinstimmung         mit  dem  Gesetz   vom  23.  Juli  2016   über  die  Prüfungstätigkeit

    (Gesetz   vom  23.  Juli  2016  ) und  nach   den  für  Luxemburg      von  der  „Commission       de Surveillance      du  Secteur    Financier“
    (CSSF   ) angenommenen        internationalen       Prüfungsstandards         (ISAs  ) durch.   Unsere    Verantwortung        gemäß    dem  Gesetz
    vom  23.  Juli  2016   und  den  für  Luxemburg      von  der  CSSF   angenommenen        ISAs   wird  im  Abschnitt     „Verantwortung        des
    „Réviseur     d’entreprises      agréé“   für  die  Abschlussprüfung“         weitergehend      beschrieben.
    Wir  sind  der  Auffassung,      dass   die  von  uns  erlangten     Prüfungsnachweise         ausreichend      und  geeignet    sind,   um  als

    Grundlage     für  unser   Prüfungsurteil       zu dienen.
    Wir  sind  unabhängig      von  dem  Fonds   in Übereinstimmung         mit  dem  „International       Code   of Ethics   for  Professional

    Accountants,       including     International      Independence       Standards“,      herausgegeben       vom   „International       Ethics   Standards
    Board   for  Accountants“       (IESBA    Code  ) und  für  Luxemburg      von  der  CSSF   angenommen,       sowie   den  beruflichen
    Verhaltensanforderungen,             die  wir  im  Rahmen    der  Abschlussprüfung         einzuhalten      haben   und  haben   alle  sonstigen
    Berufspflichten       in Übereinstimmung        mit  diesen   Verhaltensanforderungen            erfüllt.
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    Sonstige    Informationen
    Der  Verwaltungsrat        des  Fonds   ist verantwortlich       für  die  sonstigen     Informationen.       Die  sonstigen     Informationen

    beinhalten     die  Informationen,       welche    im  Jahresbericht      enthalten     sind,   jedoch   beinhalten     sie  nicht   den  Abschluss
    und  unseren    Prüfungsvermerk        zu diesem   Abschluss.
    Unser   Prüfungsurteil       zum   Abschluss     deckt   nicht   die  sonstigen     Informationen       ab  und  wir  geben   keinerlei

    Sicherheit     jedweder    Art  auf  diese   Informationen.
    Im  Zusammenhang        mit  der  Prüfung    des  Abschlusses      besteht    unsere    Verantwortung        darin,   die  sonstigen

    Informationen       zu  lesen   und  dabei   zu  beurteilen,     ob  eine  wesentliche      Unstimmigkeit       zwischen     diesen   und  dem
    Abschluss     oder  mit  den  bei  der  Abschlussprüfung         gewonnenen      Erkenntnissen       besteht    oder  auch   ansonsten     die
    sonstigen     Informationen       wesentlich      falsch    dargestellt      erscheinen.      Sollten    wir  auf  Basis   der  von   uns
    durchgeführten       Arbeiten    schlussfolgern,       dass  sonstige    Informationen       wesentliche      falsche    Darstellungen       enthalten,
    sind  wir  verpflichtet,      diesen   Sachverhalt      zu berichten.     Wir  haben   diesbezüglich       nichts   zu berichten.
    Verantwortung       des  Verwaltungsrats        des  Fonds   für  den  Abschluss

    Der  Verwaltungsrat        des  Fonds   ist  verantwortlich       für  die  Aufstellung      und  sachgerechte      Gesamtdarstellung         des

    Abschlusses       in  Übereinstimmung         mit  den   in  Luxemburg      geltenden     gesetzlichen       Bestimmungen        und
    Verordnungen       zur  Aufstellung      und  Darstellung      des  Abschlusses,      und  für  die  internen    Kontrollen,      die  er als
    notwendig      erachtet,     um  die  Aufstellung      des  Abschlusses      zu  ermöglichen,       der  frei  von   wesentlichen       -
    beabsichtigten       oder  unbeabsichtigten        - falschen    Darstellungen       ist.
    Bei  der  Aufstellung      des  Abschlusses      ist  der  Verwaltungsrat        des  Fonds   verantwortlich       für  die  Beurteilung      der

    Fähigkeit     des  Fonds   und  seiner   Teilfonds     zur  Fortführung      der  Tätigkeit     und,  sofern   einschlägig,      Angaben     zu
    Sachverhalten       zu machen,    die  im  Zusammenhang        mit  der  Fortführung      der  Tätigkeit    stehen,    und  die  Annahme     der
    Unternehmensfortführung            als  Rechnungslegungsgrundsatz             zu nutzen,    sofern   nicht   der  Verwaltungsrat        des  Fonds
    beabsichtigt,       den  Fonds    zu  liquidieren      oder   einen   seiner   Teilfonds     zu  schließen,     die  Geschäftstätigkeit
    einzustellen,      oder  keine   andere   realistische     Alternative     mehr   hat,  als  so zu handeln.
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    Verantwortung       des  „Réviseur     d’entreprises      agréé“   für  die  Abschlussprüfung
    Die  Zielsetzung      unserer    Prüfung    ist es,  eine  hinreichende      Sicherheit     zu erlangen,     ob der  Abschluss     als  Ganzes    frei

    von  wesentlichen       - beabsichtigten       oder   unbeabsichtigten        - falschen    Darstellungen       ist,  und  darüber    einen
    Prüfungsvermerk,         der  unser   Prüfungsurteil       enthält,    zu erteilen.    Hinreichende       Sicherheit     entspricht     einem   hohen
    Grad   an Sicherheit,     ist aber  keine   Garantie    dafür,   dass  eine  Prüfung    in Übereinstimmung         mit  dem  Gesetz   vom  23.
    Juli  2016   und  nach   den  für  Luxemburg      von  der  CSSF   angenommenen        ISAs   stets   eine  wesentliche      falsche
    Darstellung,      falls  vorhanden,      aufdeckt.     Unzutreffende       Angaben     können    entweder     aus  Unrichtigkeiten        oder  aus
    Verstößen     resultieren     und  werden    als  wesentlich     angesehen,     wenn   vernünftigerweise         davon   ausgegangen      werden
    kann,   dass  diese   individuell     oder  insgesamt     die  auf  der  Grundlage     dieses   Abschlusses      getroffenen      wirtschaftlichen
    Entscheidungen        von  Adressaten     beeinflussen.
    Im  Rahmen    einer   Abschlussprüfung         in Übereinstimmung         mit  dem  Gesetz    vom  23.  Juli  2016   und  nach   den  für

    Luxemburg      von  der  CSSF   angenommenen        ISAs   üben   wir  unser   pflichtgemäßes       Ermessen     aus  und  bewahren     eine
    kritische    Grundhaltung.       Darüber    hinaus   :
    ・ identifizieren       und  beurteilen     wir  das  Risiko    von  wesentlichen       falschen    Darstellungen       im  Abschluss     aus

     Unrichtigkeiten        oder  Verstößen,     planen   und  führen   Prüfungshandlungen          durch   als  Antwort    auf  diese   Risiken
     und  erlangen     Prüfungsnachweise,          die  ausreichend      und  angemessen      sind,   um  als  Grundlage      für  unser
     Prüfungsurteil       zu dienen.    Das  Risiko,    dass  wesentliche      falsche    Darstellungen       nicht   aufgedeckt     werden,    ist bei
     Verstößen      höher   als  bei  Unrichtigkeiten,        da  Verstöße     betrügerisches       Zusammenwirken,         Fälschungen,
     beabsichtigte       Unvollständigkeiten,          irreführende      Angaben     bzw.   das  Außerkraftsetzen         interner    Kontrollen
     beinhalten     können;
    ・ gewinnen     wir  ein  Verständnis      von  dem  für  die  Abschlussprüfung         relevanten     internen    Kontrollsystem,        um

     Prüfungshandlungen          zu planen,    die  unter   den  gegebenen     Umständen      angemessen      sind,   jedoch   nicht   mit  dem
     Ziel,  ein  Prüfungsurteil       zur  Wirksamkeit      des  internen    Kontrollsystems        des  Fonds   abzugeben;
    ・  beurteilen      wir   die   Angemessenheit         der   von   dem   Verwaltungsrat        des   Fonds    angewandten

     Bilanzierungsmethoden,             der   rechnungslegungsrelevanten               Schätzungen       und   den   entsprechenden
     Anhangsangaben;
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    ・  schlussfolgern       wir  über   die  Angemessenheit        der  Anwendung      des  Rechnungslegungsgrundsatzes               der
     Fortführung      der  Tätigkeit     durch   den  Verwaltungsrat        des  Fonds   sowie   auf  der  Grundlage     der  erlangten
     Prüfungsnachweise,         ob eine  wesentliche      Unsicherheit      im  Zusammenhang        mit  Ereignissen      oder  Gegebenheiten
     besteht,    die  bedeutsame      Zweifel    an der  Fähigkeit     des  Fonds   oder  eines   seiner   Teilfonds     zur  Fortführung      der
     Tätigkeit     aufwerfen     könnten.    Sollten    wir  schlussfolgern,       dass  eine  wesentliche      Unsicherheit      besteht,    sind  wir
     verpflichtet,      im  Prüfungsvermerk        auf  die  dazugehörigen       Anhangsangaben        zum  Abschluss     hinzuweisen      oder,
     falls  die  Angaben    unangemessen       sind,   das  Prüfungsurteil       zu modifizieren.      Diese   Schlussfolgerungen         basieren
     auf  der  Grundlage     der  bis  zum   Datum    des  Prüfungsvermerks         erlangten     Prüfungsnachweise.          Zukünftige
     Ereignisse     oder   Gegebenheiten       können    jedoch    dazu   führen,    dass   der  Fonds   oder   einer   seiner   Teilfonds
     (abgesehen     von  UBS   (Lux)   Strategy    SICAV    - Fixed   Income    (CHF),    UBS   (Lux)   Strategy    SICAV    - Systematic
     Allocation     Portfolio    Medium    Classic    (USD)   und  UBS   (Lux)   Strategy    SICAV    - Xtra  Balanced     (EUR),    für  die
     die  Entscheidung      zur  Liquidation      vorliegt)    seine   Tätigkeit    nicht   mehr   fortführen     kann;
    ・  beurteilen     wir  die  Gesamtdarstellung,          den  Aufbau    und  den  Inhalt   des  Abschlusses      einschließlich       der

     Anhangsangaben,         und   beurteilen,      ob  dieser    die  zugrundeliegenden          Geschäftsvorfälle         und   Ereignisse
     sachgerecht      darstellt.
    Wir   kommunizieren        mit  den   für  die  Überwachung       Verantwortlichen,         unter   anderem     den   geplanten

    Prüfungsumfang        und  Zeitraum     sowie   wesentliche      Prüfungsfeststellungen           einschließlich       wesentlicher      Schwächen
    im internen    Kontrollsystem,        die  wir  im Rahmen    der  Prüfung    identifizieren.
                                   Luxemburg,      20.  September     2021

      PricewaterhouseCoopers,            Société    coopérative
      Vertreten     durch
      Alain   Maechling

    (※)上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代

        理人が別途保管している。
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    監査人報告書

    UBS(     Lux  )ストラテジー・シキャブの投資主各位

    監査意見

    我々の意見では、添付の財務書類は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令上の要件に
    準拠して、UBS(          Lux  )ストラテジー・シキャブ(以下「本投資法人」という。)および各サブ・ファンド
    の 2020  年5月   31 日現在の財務状態、ならびに同日に終了した年度の運用実績および純資産の変動について真
    実かつ公正に表示しているものと認める。
    我々が行った監査

    本投資法人の財務書類は、以下により構成される。
    ・ 2020  年5月   31 日現在の本投資法人の連結純資産計算書および各サブ・ファンドの純資産計算書
    ・ 2020  年5月   31 日現在の投資有価証券その他の純資産明細表
    ・同日に終了した年度の本投資法人の連結運用計算書および各サブ・ファンドの運用計算書
    ・同日に終了した年度の本投資法人の連結純資産変動計算書および各サブ・ファンドの純資産変動計算書
    ・重要な会計方針の概要を含む財務書類に対する注記
    意見の根拠

    我々は、監査人に関する             2016  年7月   23 日の法律(以下「         2016  年7月   23 日法」という。)およびルクセンブル
    クの(金融監督委員会)(以下「                 CSSF  」という。)が採用した国際監査基準(以下「                        ISAs  」という。)に準
    拠して監査を行った。            2016  年7月   23 日法およびルクセンブルグの               CSSF  が採用した      ISAs  の下での我々の責任に
    ついては、「財務書類の監査に関する承認された法定監査人の責任」の項において詳述されている。
    我々は、我々が入手した監査証拠が監査意見表明のための基礎を得るのに十分かつ適切であると判断してい

    る。
    我々は、財務書類に対する我々の監査に関する倫理上の要件に従いつつ、ルクセンブルグの                                               CSSF  が採用した

    国際会計士倫理基準審議会の職業会計士の倫理規程(以下「                               IESBA   規程」という。)に従って本投資法人から
    独立した立場にある。我々は、これらの倫理上の要件の下で他の倫理的な義務も果たしている。
    その他の情報

    本投資法人の取締役会は、年次報告書を構成するその他の情報(財務書類およびそれに対する我々の監査報
    告書は含まれない。)に関して責任を負う。
    財務書類に対する我々の意見は、その他の情報を対象としておらず、我々は、その他の情報に対していかな

    る形式の結論の保証も表明しない。
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    財務書類の監査に関する我々の責任は、上記のその他の情報を精読し、当該情報が、財務書類または我々が

    監査で入手した知識と著しく矛盾していないか、もしくは重要な虚偽表示があると思われるかについて検討
    することである。我々が実施した調査に基づき、当該情報に重要な虚偽表示があるという結論に達した場
    合、我々はその事実を報告する義務がある。この点に関し、我々に報告すべき事項はない。
    財務書類に対する本投資法人の取締役会の責任

    本投資法人の取締役会は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令上の要件に準拠して、
    当財務書類の作成および公正表示、ならびに不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、重要な虚偽表
    示がない財務書類を作成するために必要であると本投資法人の取締役会が決定する内部統制に関して責任を
    負う。
    財務書類の作成において、本投資法人の取締役会は、本投資法人および各サブ・ファンドが継続企業として

    存続する能力を評価し、それが適用される場合には、本投資法人の取締役会が本投資法人の清算、サブ・
    ファンドのいずれかの終了または運用の中止を意図している、もしくは現実的にそれ以外の選択肢がない場
    合を除き、継続企業の前提に関する事象を適宜開示し、継続企業の会計基準を使用する責任を負う。
    財務書類の監査に関する「承認された法定監査人」の責任

    我々の監査の目的は、不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類に全体として重要な虚偽表
    示がないかどうかにつき合理的な保証を得ること、および監査意見を含む報告書を発行することである。合
    理的な保証は高度な水準の保証ではあるが、                       2016  年7月   23 日法およびルクセンブルグの               CSSF  が採用した      ISAs
    に準拠して行われる監査が、重要な虚偽表示を常に発見することを保証するものではない。虚偽表示は不正
    または誤謬により生じることがあり、重要とみなされるのは、単独でまたは全体として、当該財務書類に基
    づく利用者の経済的意思決定に影響を及ぼすことが合理的に予想される場合である。
    2016  年7月   23 日法およびルクセンブルグの               CSSF  が採用した      ISAs  に準拠した監査の一環として、監査中、我々

    は専門的判断を下し、職業的懐疑心を保っている。また、以下も実行する。
    ・不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類の重要な虚偽表示のリスクを認識および評価

     し、それらのリスクに対応する監査手続を策定および実行し、我々の監査意見表明のための基礎として十
     分かつ適切な監査証拠を得る。不正による重要な虚偽表示は共謀、偽造、意図的な削除、不正表示または
     内部統制の無効化によることがあるため、誤謬による重要な虚偽表示に比べて、見逃すリスクはより高
     い。
    ・本投資法人の内部統制の有効性についての意見を表明するためではなく、状況に適した監査手続を策定す
     るために、監査に関する内部統制についての知識を得る。
    ・使用される会計方針の適切性ならびに本投資法人の取締役会が行った会計上の見積りおよび関連する開示
     の合理性を評価する。
    ・本投資法人の取締役会が継続企業の前提の会計基準を採用した適切性および、入手した監査証拠に基づ
     き、本投資法人またはサブ・ファンドのいずれかが継続企業として存続する能力に重大な疑義を生じさせ
     る可能性のある事象または状況に関連する重要な不確実性の有無について結論を下す。重要な不確実性が
     存在するという結論に達した場合、我々は、当報告書において、財務書類における関連する開示に対して
     注意喚起し、当該開示が不十分であった場合は、監査意見を修正する義務がある。我々の結論は、当報告
     書の日付までに入手した監査証拠に基づく。しかし、将来の事象または状況が、本投資法人またはサブ・
     ファンドのいずれかが継続企業として存続しなくなる原因となることがある。
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                                                    有価証券届出書(外国投資証券)
    ・開示を含む財務書類の全体的な表示、構成および内容について、また、財務書類が、公正表示を実現する
     方法で対象となる取引および事象を表しているかについて評価する。
    我々は統治責任者に、特に、計画した監査の範囲および実施時期、ならびに我々が監査中に特定した内部統

    制における重大な不備を含む重大な監査所見に関して報告する。
    プライスウォーターハウスクーパース                                      ルクセンブルグ、         2020  年9月   24 日


    ・ソシエテ・コーペラティブ
    代表して署名
    アラン・メヒリンク

    本年次報告書のドイツ語版のみが「承認された法定監査人」による監査を受けている。したがって、監査報

    告書は、ドイツ語版の報告書に言及しており、他の言語版は、本投資法人の取締役会の責任において誠実に
    翻訳されたものである。ドイツ語版と翻訳版に齟齬がある場合、ドイツ語版を正文とする。
                                616/622













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    Audit   report
    To  the  Shareholders      of

    UBS  (Lux)   Strategy    SICAV
    Our  opinion

    In our  opinion,    the  accompanying       financial    statements     give  a true  and  fair  view   of the  financial    position    of UBS   (Lux)

    Strategy    SICAV    (the  “Fund”)    and  of each  of its subfunds    as at 31 May  2020,   and  of the  results   of their  operations     and
    changes    in their  net  assets   for  the  year  then  ended   in accordance      with  Luxembourg      legal   and  regulatory     requirements
    relating    to the  preparation     and  presentation      of the  financial    statements.
    What   we  have  audited

    The  Fund’s    financial    statements     comprise:

    ・ the  combined     statement     of net  assets   for  the  Fund   and  the  statement     of net  assets   for  each  of the  subfunds    as at 31 May
     2020;
    ・ the  statement     of investments      in securities     and  other   net  assets   as at 31 May  2020;
    ・ the  combined     statement     of operations     for  the  Fund   and  the  statement     of operations     for  each  of the  subfunds    for  the
     year  then  ended;
    ・ the  combined     statement     of changes    in net  assets   for  the  Fund   and  the  statement     of changes    in net  assets   for  each  of the
     subfunds    for  the  year  then  ended;   and
    ・ the  notes   to the  financial    statements,     which   include    a summary     of significant     accounting     policies.
    Basis   for  opinion

    We  conducted     our  audit   in accordance     with  the  Law  of 23 July  2016   on the  audit   profession     (Law   of 23 July  2016)   and

    with  International      Standards     on  Auditing    (ISAs)   as adopted    for  Luxembourg      by  the  “Commission       de Surveillance      du
    Secteur    Financier”     (CSSF).    Our  responsibilities       under   the  Law  of 23 July  2016   and  ISAs   as adopted    for  Luxembourg      by
    the  CSSF   are  further   described     in the  “Responsibilities        of the  “Réviseur     d’entreprises      agréé”   for  the  audit   of the  financial
    statements”      section    of our  report.
    We  believe    that  the  audit   evidence    we  have  obtained    is sufficient     and  appropriate     to provide    a basis   for  our  opinion.

    We  are  independent      of the  Fund   in accordance     with  the  International      Ethics   Standards     Board   for  Accountants’      Code   of

    Ethics   for  Professional      Accountants      (IESBA    Code)   as adopted    for  Luxembourg      by  the  CSSF   together    with  the  ethical
    requirements      that  are  relevant    to our  audit   of the  financial    statements.     We  have  fulfilled    our  other   ethical   responsibilities
    under   those   ethical   requirements.
    Other   information

    The  Board   of Directors     of the  Fund   is responsible      for  the  other   information.      The  other   information      comprises     the

    information      stated   in the  annual   report   but  does  not  include    the  financial    statements     and  our  audit   report   thereon.
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    Our  opinion    on  the  financial     statements     does   not  cover   the  other   information      and  we  do  not  express    any  form   of
    assurance     conclusion     thereon.
    In connection     with  our  audit   of the  financial    statements,      our  responsibility       is to read  the  other   information      identified

    above   and,  in doing   so,  consider    whether    the  other   information      is materially     inconsistent      with  the  financial    statements     or
    our  knowledge     obtained    in the  audit,   or otherwise     appears    to be materially     misstated.     If, based   on  the  work   we  have
    performed,     we  conclude    that  there   is a material    misstatement      of this  other   information,      we  are  required    to report   that  fact.
    We  have  nothing    to report   in this  regard.
    Responsibilities        of the  Board   of Directors     of the  Fund   for  the  financial    statements

    The  Board   of Directors     of the  Fund   is responsible      for  the  preparation      and  fair  presentation      of the  financial    statements     in

    accordance      with   Luxembourg      legal   and  regulatory     requirements      relating    to the  preparation      and  presentation      of the
    financial    statements,     and  for  such  internal    control   as the  Board   of Directors     of the  Fund   determines     is necessary     to enable
    the  preparation     of financial    statements     that  are  free  from  material    misstatement,       whether    due  to fraud   or error.
    In preparing     the  financial    statements,     the  Board   of Directors     of the  Fund   is responsible     for  assessing     the  Fund’s    and  each

    of its subfunds’     ability   to continue    as a going   concern,    disclosing,     as applicable,     matters    related   to going   concern    and
    using   the  going   concern    basis   of accounting     unless   the  Board   of Directors     of the  Fund   either   intends    to liquidate    the  Fund
    or close   any  of its subfunds    or to cease   operations,     or has  no realistic    alternative     but  to do so.
    Responsibilities        of the  “Réviseur     d’entreprises      agréé”   for  the  audit   of the  financial    statements

    The  objectives     of our  audit   are  to obtain   reasonable     assurance     about   whether    the  financial    statements     as a whole   are  free

    from   material    misstatement,       whether    due  to fraud   or error,   and  to issue   an  audit   report   that  includes    our  opinion.
    Reasonable      assurance     is a high  level   of assurance,     but  is not  a guarantee     that  an audit   conducted     in accordance     with  the
    Law  of 23 July  2016   and  with  ISAs   as adopted    for  Luxembourg      by the  CSSF   will  always   detect   a material    misstatement
    when   it exists.   Misstatements       can  arise   from   fraud   or error   and  are  considered     material    if,  individually      or in the
    aggregate,     they  could   reasonably     be expected    to influence     the  economic     decisions     of users   taken   on  the  basis   of these
    financial    statements.
    As  part  of an audit   in accordance     with  the  Law  of 23 July  2016   and  with  ISAs   as adopted    for  Luxembourg      by the  CSSF,

    we  exercise    professional      judgment     and  maintain    professional      scepticism     throughout     the  audit.   We  also:
    ・ identify    and  assess   the  risks  of material    misstatement      of the  financial    statements,     whether    due  to fraud   or error,   design

     and  perform    audit   procedures     responsive     to those   risks,   and  obtain   audit   evidence    that  is sufficient     and  appropriate      to
     provide    a basis   for  our  opinion.    The  risk  of not  detecting     a material    misstatement      resulting    from   fraud   is higher   than
     for  one  resulting    from   error,   as fraud   may  involve    collusion,     forgery,    intentional     omissions,     misrepresentations,         or the
     override    of internal    control;
    ・ obtain   an understanding       of internal    control    relevant    to the  audit   in order   to design   audit   procedures     that  are  appropriate
     in the  circumstances,       but  not  for  the  purpose    of expressing     an  opinion    on  the  effectiveness      of the  Fund’s    internal
     control;
    ・ evaluate    the  appropriateness        of accounting     policies    used  and  the  reasonableness       of accounting     estimates     and  related
     disclosures     made   by the  Board   of Directors     of the  Fund;
    ・ conclude    on the  appropriateness       of the  Board   of Directors     of the  Fund’s    use  of the  going   concern    basis   of accounting
     and,  based   on  the  audit   evidence    obtained,     whether    a material    uncertainty      exists   related   to events   or conditions     that
     may  cast  significant     doubt   on the  Fund’s    or any  of its subfunds’     ability   to continue    as a going   concern.    If we  conclude
     that  a material    uncertainty     exists,   we  are  required    to draw   attention    in our  audit   report   to the  related   disclosures     in the
     financial    statements     or,  if such  disclosures     are  inadequate,      to modify    our  opinion.    Our  conclusions      are  based   on  the
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     audit   evidence    obtained    up to the  date  of our  audit   report.   However,     future   events   or conditions     may  cause   the  Fund   or
     any  of its subfunds    to cease   to continue    as a going   concern;
    ・ evaluate    the  overall    presentation,      structure    and  content    of the  financial    statements,      including     the  disclosures,      and
     whether    the  financial     statements     represent     the  underlying     transactions      and  events   in a manner    that  achieves    fair
     presentation.
    We  communicate      with  those   charged    with  governance      regarding,     among   other   matters,    the  planned    scope   and  timing   of

    the  audit   and  significant     audit   findings,    including     any  significant     deficiencies      in internal    control    that  we  identify    during
    our  audit.
    PricewaterhouseCoopers,            Société    coopérative                  Luxembourg,      24 September     2020

    Represented      by
    Alain   Maechling

    Only   the  German    version    of  the  present    annual    report   has  been   audited    by  the  “Réviseur     d’entreprises      agréé”.

    Consequently,       the  Audit   Report   refers   to the  German    version    of the  report;   other   versions    result   from   a conscientious
    translation     made   under   the  responsibility       of the  Board   of Directors     of the  Fund.   In case  of differences      between    the
    German    version    and  the  translation,     the  German    version    shall  be the  authentic    text.
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    Prüfungsvermerk
    An  die  Aktionäre     der

    UBS  (Lux)   Strategy    SICAV
    Unser   Prüfungsurteil

    Nach   unserer    Beurteilung      vermittelt     der  beigefügte     Abschluss     in Übereinstimmung         mit  den  in Luxemburg      geltenden

    gesetzlichen      Bestimmungen       und  Verordnungen       betreffend     die  Aufstellung      und  Darstellung      des  Abschlusses      ein  den
    tatsächlichen      Verhältnissen       entsprechendes       Bild  der  Vermögens-      und  Finanzlage     der  UBS   (Lux)   Strategy    SICAV    und
    ihrer   jeweiligen     Teilfonds     (der   „ Fonds   “ ) zum   31.  Mai  2020   sowie   der  Ertragslage      und  der  Entwicklung      des
    Fondsvermögens        für  das  an diesem   Datum   endende    Geschäftsjahr.
    Was  wir  geprüft    haben

    Der  Abschluss     des  Fonds   besteht    aus:

    ・ der  kombinierten      Nettovermögensaufstellung             des  Fonds   und  der  Nettovermögensaufstellung             der  Teilfonds     zum  31.
     Mai  2020   ;
    ・ der  Aufstellung      der  Wertpapierbestände         und  anderer    Nettovermögenswerte          der  Teilfonds     zum  31.  Mai  2020   ;
    ・ der  kombinierten      Ertrags-    und  Aufwandsrechnung         des  Fonds   und  der  Ertrags-    und  Aufwandsrechnung         der  Teilfonds
     für  das  an diesem   Datum   endende    Geschäftsjahr;
    ・ den  kombinierten      Veränderungen        des  Nettovermögens        des  Fonds   und  den  Veränderungen        des  Nettovermögens        der
     Teilfonds     für  das  an diesem    Datum   endende    Geschäftsjahr;       und
    ・ dem  Anhang,    einschließlich       der  Zusammenfassung         bedeutsamer      Rechnungslegungsmethoden.
    Grundlage     für  das  Prüfungsurteil

    Wir  führten    unsere   Abschlussprüfung         in Übereinstimmung         mit  dem  Gesetz   vom  23.  Juli  2016   über  die  Prüfungstätigkeit

    (Gesetz    vom  23.  Juli  2016)   und  nach  den  für  Luxemburg      von  der  „ Commission      de Surveillance      du Secteur    Financier    “
    (CSSF)    angenommenen        internationalen       Prüfungsstandards         (ISAs)    durch.   Unsere    Verantwortung        gemäß    dem  Gesetz
    vom  23.  Juli  2016   und  den  für  Luxemburg      von  der  CSSF   angenommenen        ISAs   wird  im  Abschnitt     „ Verantwortung       des
    ,Réviseur     d’entreprises      agréé  ‘  für  die  Abschlussprüfung        “  weitergehend      beschrieben.
    Wir  sind  der  Auffassung,      dass   die  von  uns  erlangten     Prüfungsnachweise         ausreichend      und  geeignet    sind,   um  als

    Grundlage     für  unser   Prüfungsurteil       zu dienen.
    Wir  sind  unabhängig      von  dem  Fonds   in Übereinstimmung         mit  dem  für  Luxemburg      von  der  CSSF   angenommenen

    „ International      Ethics   Standards     Board   for  Accountants’      Code   of Ethics   for  Professional      Accountants      “  (IESBA    Code)
    sowie   den  beruflichen     Verhaltensanforderungen,            die  wir  im Rahmen    der  Abschlussprüfung         einzuhalten      haben   und  haben
    alle  sonstigen     Berufspflichten       in Übereinstimmung        mit  diesen   Verhaltensanforderungen            erfüllt.
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    Sonstige    Informationen

    Der  Verwaltungsrat        des  Fonds   ist  verantwortlich       für  die  sonstigen     Informationen.       Die  sonstigen     Informationen

    beinhalten     die  Informationen,       die  im Jahresbericht      enthalten    sind,  jedoch   beinhalten     sie  nicht   den  Abschluss     oder  unseren
    Prüfungsvermerk        zu diesem    Abschluss.
    Unser   Prüfungsurteil       zum  Abschluss     deckt   nicht   die  sonstigen     Informationen       ab  und  wir  geben   keinerlei    Sicherheit

    jedweder    Art  auf  diese   Informationen.
    Im  Zusammenhang        mit  der  Prüfung    des  Abschlusses      besteht    unsere   Verantwortung       darin,   die  sonstigen     Informationen

    zu lesen   und  dabei   zu beurteilen,     ob eine  wesentliche      Unstimmigkeit       zwischen     diesen   und  dem  Abschluss     oder  mit  den
    bei  der  Abschlussprüfung         gewonnenen      Erkenntnissen       besteht    oder   auch   ansonsten     die  sonstigen     Informationen
    wesentlich     falsch   dargestellt     erscheinen.     Sollten    wir  auf  Basis   der  von  uns  durchgeführten       Arbeiten    schlussfolgern,       dass
    sonstige    Informationen       wesentliche      falsche    Darstellungen       enthalten,     sind   wir  verpflichtet,      diesen    Sachverhalt      zu
    berichten.     Wir  haben   diesbezüglich       nichts   zu berichten.
    Verantwortung       des  Verwaltungsrates        des  Fonds   für  den  Abschluss

    Der  Verwaltungsrat        des  Fonds    ist  verantwortlich       für  die  Aufstellung      und  sachgerechte       Gesamtdarstellung         des

    Abschlusses      in Übereinstimmung         mit  den  in Luxemburg      geltenden     gesetzlichen      Bestimmungen       und  Verordnungen       zur
    Aufstellung      und  Darstellung      des  Abschlusses      und  für  die  internen    Kontrollen,      die  er als  notwendig     erachtet,    um  die
    Aufstellung      des  Abschlusses      zu ermöglichen,      der  frei  von  wesentlichen      - beabsichtigten       oder  unbeabsichtigten        - falschen
    Darstellungen       ist.
    Bei  der  Aufstellung      des  Abschlusses      ist der  Verwaltungsrat       des  Fonds   verantwortlich       für  die  Beurteilung      der  Fähigkeit

    des  Fonds   und  seiner   Teilfonds     zur  Fortführung      der  Tätigkeit     und,  sofern   einschlägig,      Angaben     zu  Sachverhalten       zu
    machen,     die   im  Zusammenhang        mit   der   Fortführung       der   Tätigkeit     stehen,    und   die   Annahme      der
    Unternehmensfortführung             als  Rechnungslegungsgrundsatz              zu  nutzen,    sofern    nicht   der  Verwaltungsrat        des  Fonds
    beabsichtigt,      den  Fonds   zu  liquidieren      oder   einen/mehrere       seiner   Teilfonds     zu  schließen,     die  Geschäftstätigkeit
    einzustellen      oder  keine   andere   realistische     Alternative     mehr   hat,  als  so zu handeln.
    Verantwortung       des  „ Réviseur    d’entreprises      agréé  “  für  die  Abschlussprüfung

    Die  Zielsetzung      unserer    Prüfung    ist es,  eine  hinreichende      Sicherheit     zu erlangen,     ob der  Abschluss     als  Ganzes    frei  von

    wesentlichen      - beabsichtigten       oder  unbeabsichtigten        - falschen    Darstellungen       ist,  und  darüber    einen   Prüfungsvermerk,
    der  unser   Prüfungsurteil       enthält,    zu erteilen.    Hinreichende      Sicherheit     entspricht     einem   hohen   Grad   an Sicherheit,     ist aber
    keine   Garantie    dafür,   dass  eine  Prüfung    in Übereinstimmung         mit  dem  Gesetz    vom   23.  Juli  2016   und  nach   den  für
    Luxemburg      von  der  CSSF   angenommenen        ISAs   stets  eine  wesentliche      falsche    Darstellung,      falls  vorhanden,      aufdeckt.
    Unzutreffende       Angaben    können    entweder    aus  Unrichtigkeiten       oder  aus  Verstößen     resultieren     und  werden    als  wesentlich
    angesehen,     wenn   vernünftigerweise         davon   ausgegangen      werden    kann,   dass  diese   individuell     oder  insgesamt     die  auf  der
    Grundlage     dieses   Abschlusses      getroffenen      wirtschaftlichen        Entscheidungen        von  Adressaten     beeinflussen.
                                621/622




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    Im  Rahmen    einer   Abschlussprüfung         in Übereinstimmung         mit  dem   Gesetz    vom   23.  Juli  2016   und  nach   den  für
    Luxemburg      von  der  CSSF   angenommenen        ISAs   üben   wir  unser   pflichtgemäßes       Ermessen     aus  und  bewahren     eine
    kritische    Grundhaltung.       Darüber    hinaus:
    ・  identifizieren       und   beurteilen     wir  das  Risiko    von   wesentlichen       falschen     Darstellungen       im  Abschluss     aus

     Unrichtigkeiten        oder  Verstößen,      planen    und  führen   Prüfungshandlungen          durch   als  Antwort    auf  diese   Risiken    und
     erlangen    Prüfungsnachweise,          die  ausreichend      und  angemessen      sind,   um  als  Grundlage     für  unser   Prüfungsurteil       zu
     dienen.    Das  Risiko,    dass  wesentliche      falsche    Darstellungen       nicht   aufgedeckt     werden,    ist bei  Verstößen     höher   als  bei
     Unrichtigkeiten,        da  Verstöße     betrügerisches       Zusammenwirken,         Fälschungen,       beabsichtigte       Unvollständigkeiten,
     irreführende      Angaben    bzw.   das  Außerkraftsetzen        interner    Kontrollen     beinhalten     können;
    ・  gewinnen     wir  ein  Verständnis      von  dem   für  die  Abschlussprüfung         relevanten      internen    Kontrollsystem,        um
     Prüfungshandlungen          zu planen,    die  unter   den  gegebenen     Umständen      angemessen      sind,   jedoch   nicht   mit  dem  Ziel,  ein
     Prüfungsurteil       zur  Wirksamkeit      des  internen    Kontrollsystems        des  Fonds   abzugeben;
    ・ beurteilen     wir  die  Angemessenheit        der  durch   den  Verwaltungsrat       des  Fonds   angewandten      Bilanzierungsmethoden,           der
     rechnungslegungsrelevanten             Schätzungen      und  den  entsprechenden       Anhangsangaben;
    ・ schlussfolgern       wir  über  die  Angemessenheit        der  Anwendung      des  Rechnungslegungsgrundsatzes              der  Fortführung      der
     Tätigkeit     durch   den  Verwaltungsrat        des  Fonds   sowie   auf  der  Grundlage     der  erlangten     Prüfungsnachweise,          ob  eine
     wesentliche      Unsicherheit      im  Zusammenhang        mit  Ereignissen      oder  Gegebenheiten       besteht,    die  bedeutsame      Zweifel    an
     der  Fähigkeit     des  Fonds   oder  einer   seiner   Teilfonds     zur  Fortführung      der  Tätigkeit     aufwerfen     könnten.    Sollten    wir
     schlussfolgern,        dass   eine   wesentliche      Unsicherheit      besteht,    sind   wir  verpflichtet,      im  Prüfungsvermerk         auf  die
     dazugehörigen       Anhangsangaben        zum   Abschluss     hinzuweisen      oder,   falls   die  Angaben     unangemessen       sind,   das
     Prüfungsurteil       zu  modifizieren.       Diese   Schlussfolgerungen          basieren    auf  der  Grundlage     der  bis  zum   Datum    des
     Prüfungsvermerks         erlangten     Prüfungsnachweise.          Zukünftige      Ereignisse     oder   Gegebenheiten       können    jedoch    dazu
     führen,    dass  der  Fonds   oder  einer   seiner   Teilfonds     seine   Tätigkeit    nicht   mehr   fortführen     kann;
    ・ beurteilen     wir  die  Gesamtdarstellung,         den  Aufbau    und  den  Inhalt   des  Abschlusses      einschließlich       der  Anhangsangaben
     und  beurteilen,     ob dieser   die  zugrundeliegenden         Geschäftsvorfälle        und  Ereignisse     sachgerecht      darstellt.
    Wir  kommunizieren       mit  den  für  die  Überwachung       Verantwortlichen,         unter   anderem    den  geplanten     Prüfungsumfang        und

    Zeitraum     sowie   wesentliche      Prüfungsfeststellungen           einschließlich       wesentlicher      Schwächen      im  internen    Kontrollsystem,
    die  wir  im Rahmen    der  Prüfung    identifizieren.
    PricewaterhouseCoopers,            Société    coopérative                  Luxemburg,      24.  September     2020

    Vertrete    durch
    Alain   Maechling

    (※)上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代理人が

        別途保管している。
                                622/622





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