iTrustインド株式 半期報告書(内国投資信託受益証券) 第4期(令和3年3月16日-令和4年3月15日)

提出書類 半期報告書(内国投資信託受益証券)-第4期(令和3年3月16日-令和4年3月15日)
提出日
提出者 iTrustインド株式
カテゴリ 半期報告書(内国投資信託受益証券)

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                                                  ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
     【表紙】

      【提出書類】                     半期報告書

      【提出先】                     関東財務局長

      【提出日】                     2021年12月15日

      【計算期間】                     第4期中(自 2021年3月16日 至 2021年9月15日)

      【ファンド名】                     iTrustインド株式

      【発行者名】                     ピクテ投信投資顧問株式会社

      【代表者の役職氏名】                     代表取締役社長 萩野 琢英

      【本店の所在の場所】                     東京都千代田区丸の内二丁目2番1号

      【事務連絡者氏名】                     佐藤 直紀

      【連絡場所】                     東京都千代田区丸の内二丁目2番1号

      【電話番号】                     03-3212-3411

      【縦覧に供する場所】                     該当事項はありません。

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    1【ファンドの運用状況】

    以下の運用状況は2021年            9月30日現在です。
    ・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    (1)【投資状況】
               資産の種類                 国・地域          時価合計(円)           投資比率(%)
               投資証券               ルクセンブルグ              3,484,770,720              98.89
       コール・ローン等、その他資産(負債控除後)                           ―             39,163,269            1.11
                  合計(純資産総額)                          3,523,933,989             100.00
    (2)【運用実績】

    ①【純資産の推移】
    2021  年9月末日および同日前1年以内における各月末ならびに下記計算期間末日の純資産の推移は次のとおりです。
                              純資産総額(百万円)                1 万口当たり純資産額(円)
               期別
                             分配落ち         分配付き         分配落ち         分配付き
         第1期末        (2019   年  3月15日)
                                1,322         1,322         9,951         9,951
         第2期末        (2020   年  3月16日)
                                1,082         1,082         8,496         8,496
         第3期末        (2021   年  3月15日)
                                2,312         2,312        12,659         12,659
                   2020  年  9月末日
                                1,668          ―       9,181          ―
                      10月末日             1,712          ―       9,517          ―
                      11月末日             1,861          ―       10,482           ―
                      12月末日             1,983          ―       11,203           ―
                   2021  年  1月末日
                                2,035          ―       11,460           ―
                       2月末日
                                2,227          ―       12,264           ―
                       3月末日
                                2,331          ―       12,584           ―
                       4月末日
                                2,294          ―       12,197           ―
                       5月末日
                                2,484          ―       13,111           ―
                       6月末日
                                2,697          ―       13,396           ―
                       7月末日
                                2,821          ―       13,609           ―
                       8月末日
                                3,125          ―       14,394           ―
                       9月末日
                                3,523          ―       14,800           ―
     (注)純資産総額は百万円未満切捨て。分配付きは、各期間末に行われた分配の額を加算しております。
    ②【分配の推移】

           期                   期間                1 万口当たりの分配金(円)
          第1期             2018  年  4月  3日~2019年      3月15日                        0 円
          第2期             2019  年  3月16日~2020年        3月16日                        0 円
          第3期             2020  年  3月17日~2021年        3月15日                        0 円
          当中間期              2021  年  3月16日~2021年        9月15日                       ―円
    ③【収益率の推移】

           期                   期間                    収益率(%)
          第1期             2018  年  4月  3日~2019年      3月15日                      △0.49
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          第2期             2019  年  3月16日~2020年        3月16日                      △14.62
          第3期             2020  年  3月17日~2021年        3月15日                       49.00
          当中間期              2021  年  3月16日~2021年        9月15日                       14.87
     (注)収益率の計算方法:(計算期間末の基準価額(分配付き)-前計算期間末の基準価額(分配落ち))÷前計算期間末
        の基準価額(分配落ち)×100
    2【設定及び解約の実績】

              期               設定口数(口)                  解約口数(口)
              第1期                      2,118,196,262                    789,044,690
              第2期                      1,001,878,941                  1,056,912,661
              第3期                      1,596,075,803                  1,043,737,269
             当中間期                       1,020,930,306                    510,600,181
     (注)設定口数には、当初募集口数を含みます。
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    3【ファンドの経理状況】
    (1)ファンドの中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和52年大蔵省令第38号)

       並びに同規則第38条の3及び第57条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133
       号)に基づき作成しております。
       なお、中間財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    (2)ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第4期中間計算期間(2021年                                               3月16日から2021年         9月

       15日まで)の中間財務諸表について、PwCあらた有限責任監査法人による中間監査を受けております。
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     iTrustインド株式

     (1)【中間貸借対照表】
                                                     (単位:円)
                                    第3期           第4期中間計算期間
                                [2021年     3月15日現在]          [2021年     9月15日現在]
      資産の部
       流動資産
                                       57,685,705              96,228,902
         コール・ローン
                                     2,300,830,034              3,362,461,474
         投資証券
                                        7,430,003                  -
         未収入金
                                     2,365,945,742              3,458,690,376
         流動資産合計
                                     2,365,945,742              3,458,690,376
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                        2,162,285              19,301,932
         未払金
                                       42,414,548              28,977,102
         未払解約金
                                         190,115              261,069
         未払受託者報酬
                                        8,449,509              11,602,932
         未払委託者報酬
                                           158              263
         未払利息
                                         528,816              725,353
         その他未払費用
                                       53,745,431              60,868,651
         流動負債合計
                                       53,745,431              60,868,651
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                     1,826,456,386              2,336,786,511
         元本
         剰余金
                                      485,743,925             1,061,035,214
          中間剰余金又は中間欠損金(△)
                                      512,206,124              394,965,052
          (分配準備積立金)
                                     2,312,200,311              3,397,821,725
         元本等合計
                                     2,312,200,311              3,397,821,725
       純資産合計
                                     2,365,945,742              3,458,690,376
      負債純資産合計
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     (2)【中間損益及び剰余金計算書】

                                                     (単位:円)
                                 第3期中間計算期間              第4期中間計算期間
                                 自 2020年      3月17日         自 2021年      3月16日
                                 至 2020年      9月16日         至 2021年      9月15日
      営業収益
                                      212,937,379              405,581,435
       有価証券売買等損益
                                      212,937,379              405,581,435
       営業収益合計
      営業費用
                                         19,221              33,221
       支払利息
                                         131,194              261,069
       受託者報酬
                                        5,830,694              11,602,932
       委託者報酬
                                        2,935,468              7,454,749
       その他費用
                                        8,916,577              19,351,971
       営業費用合計
                                      204,020,802              386,229,464
      営業利益又は営業損失(△)
                                      204,020,802              386,229,464
      経常利益又は経常損失(△)
                                      204,020,802              386,229,464
      中間純利益又は中間純損失(△)
      一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
                                        3,853,383              17,592,948
      約に伴う中間純損失金額の分配額(△)
                                     △ 191,592,046              485,743,925
      期首剰余金又は期首欠損金(△)
                                       52,659,023              343,549,895
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       中間一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                       52,659,023                  -
       少額
       中間追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                           -          343,549,895
       少額
                                      163,749,056              136,895,122
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       中間一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                           -          136,895,122
       加額
       中間追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                      163,749,056                   -
       加額
                                           -              -
      分配金
                                     △ 102,514,660             1,061,035,214
      中間剰余金又は中間欠損金(△)
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    (3)【中間注記表】
    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
      有価証券の評価基準及び評価方法                  投資証券
                        移動平均法に基づき、投資証券の時価で評価しております。
                        時価評価にあたっては、投資証券の基準価額、金融商品取引所における最終相
                        場(最終相場のないものについてはそれに準ずる価額)、または金融商品取引
                        業者等から提示される気配相場に基づいて評価しております。
    (中間貸借対照表に関する注記)

                                        第3期          第4期中間計算期間
                                    2021年    3月15日現在          2021年    9月15日現在
      1.   元本の推移
         期首元本額                               1,274,117,852円             1,826,456,386円
         期中追加設定元本額                               1,596,075,803円             1,020,930,306円
         期中一部解約元本額                               1,043,737,269円              510,600,181円
      2.   受益権の総数                               1,826,456,386口             2,336,786,511口
    (中間損益及び剰余金計算書に関する注記)

    該当事項はありません。
    (金融商品に関する注記)

    金融商品の時価等に関する事項
                               第3期                第4期中間計算期間
                            自  2020年    3月17日              自  2021年    3月16日
                            至  2021年    3月15日              至  2021年    9月15日
      1.中間貸借対照表計上額、時価及び                  時価で計上しているため、その差額は                   同左
        これらの差額                ありません。
      2.時価の算定方法                  (1)有価証券                   (1)有価証券
                        「(重要な会計方針に係る事項に関す                   同左
                        る注記)」の「有価証券の評価基準及
                        び評価方法」に記載しております。
                        (2)デリバティブ取引                   (2)デリバティブ取引
                        該当事項はありません。                   同左
                        (3)有価証券及びデリバティブ取引                   (3)有価証券及びデリバティブ取引
                           以外の金融商品                   以外の金融商品
                        短期間で決済され、時価は帳簿価額と                   同左
                        近似しているため、当該帳簿価額を時
                        価としております。
      3.金融商品の時価等に関する事項に                  金融商品の時価には、市場価格に基づ                   同左
        ついての補足説明                く価額のほか、市場価格がない場合に
                        は合理的に算定された価額が含まれて
                        おります。当該価額の算定においては
                        一定の前提条件等を採用しているた
                        め、異なる前提条件等によった場合、
                        当該価額が異なることもあります。
      4.金銭債権の決算日後の償還予定額                  貸借対照表に計上している金銭債権                   同左
                        は、その全額が1年以内に償還されま
                        す。
    (デリバティブ取引等に関する注記)

    該当事項はありません。
    (一口当たり情報に関する注記)

                                第3期               第4期中間計算期間
                            (2021年     3月15日現在)              (2021年     9月15日現在)
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      1口当たり純資産額                                1.2659円                  1.4541円
      (1万口当たり純資産額)                              (12,659円)                  (14,541円)
    (重要な後発事象に関する注記)

    該当事項はありません。
     <参考情報>

      ファンドは、ルクセンブルグ籍の外国投資法人である「ピクテ‐インディアン・エクイティーズ」のクラスZ                                                   JPY投資

      証券および「ピクテ‐ショートターム・マネー・マーケットJPY」のクラスI投資証券を投資対象としており、中間貸
      借対照表の資産の部に計上された「投資証券」は、同投資証券です。これら外国投資法人の状況は次のとおりです。な
      お、記載された情報は監査対象外です。
                      「ピクテ‐インディアン・エクイティーズ」の状況

      当投資法人は、ルクセンブルグの法律に基づき設立された外国投資法人であります。当投資法人は、2021年3月31日付

      で、ルクセンブルグにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した中間財務書類が作成されております。中間
      計算期間末のため独立監査人による財務書類の監査は受けておりません。以下の「純資産計算書」、「運用計算書および
      純資産変動計算書」ならびに「投資有価証券およびその他の純資産明細表」は、原文の中間財務書類から委託会社が抜
      粋・翻訳したものであり、「ピクテ‐インディアン・エクイティーズ クラスZ                                      JPY」を含むすべてのクラスが対象と
      なっております。
                        ピクテ‐インディアン・エクイティーズ

                              純資産計算書

                            2021  年3月31日現在
                                                      ( 単位:米ドル)
     資産
     投資有価証券取得原価                                                 316,101,942.49
     投資に係る未実現純利益/損失                                                 110,966,957.14
     投資有価証券時価評価額                                                 427,068,899.63
     現金預金                                                  8,142,051.57
                                                      435,210,951.20
     負債
     未払管理報酬および投資顧問報酬                                                   404,036.18
     未払年次税                                                   46,118.64
     その他の未払報酬                                                 13,450,356.85
                                                      13,900,511.67
     2021  年3月31日現在純資産合計                                               421,310,439.53
     2020  年9月30日現在純資産合計                                               277,908,236.11
     2019  年9月30日現在純資産合計                                               333,076,908.11
                         運用計算書および純資産変動計算書

                          2021  年3月31日に終了した期間
                                                      ( 単位:米ドル)
     期首現在純資産額                                                 277,908,236.11
     収益
     配当金、純額                                                   323,442.87
                                                        323,442.87
     費用
     管理報酬および投資顧問報酬                                                  2,157,714.49
     保管報酬、銀行手数料および利息                                                   114,981.75
     専門家報酬、監査費用およびその他の費用                                                   75,496.82
                                 8/47


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                                                  ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
     サービス報酬                                                   319,308.16
     年次税                                                   87,936.80
     取引費用                                                   358,739.96
                                                       3,114,177.98
     投資純利益/損失                                                 -2,790,735.11
     実現純利益/損失
      -  投資有価証券売却
                                                       3,617,305.36
      -  為替取引
                                                       -123,986.94
     実現純利益/損失                                                   702,583.31
     以下に係る未実現純評価利益/損失の変動:
      -  投資有価証券
                                                      82,605,594.46
     運用による純資産の増加/減少                                                 83,308,177.77
     投資証券発行手取額                                                 118,092,636.22
     投資証券買戻費用                                                 -57,998,281.57
     支払分配金                                                    -329.00
     期間末現在純資産額                                                 421,310,439.53
                       投資有価証券およびその他の純資産明細表

                            2021  年3月31日現在
                             ( 単位:米ドル)
                                                        純資産

                銘柄              通貨       数量          時価        に対する
                                                       比率(%)
     公認の金融商品取引所に上場されているまたは他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
     株式
     インド
     ALKEM   LABORATORIES
                               INR       394,723.00          15,022,301.18           3.57
     AU  SMALL   FINANCE    BANK
                               INR       934,002.00          15,797,861.78           3.75
     CENTURY    PLYBOARDS     -DEMAT.-
                               INR      2,524,057.00           11,033,050.36           2.62
     CITY   UNION   BANK
                               INR      4,010,353.00           8,598,161.66           2.04
     EMBASSY    OFFICE    PARKS   REIT
                               INR      2,080,000.00           9,271,706.58           2.20
     GLAND   PHARMA
                               INR       218,923.00          7,452,432.55           1.77
     GODREJ    CONSUMER     PRODUCTS     LIMITED
                               INR      1,390,181.00           13,928,617.91           3.31
     HCL  TECHNOLOGIES       LIMITED    -DEMAT.-
                               INR      3,018,759.00           40,753,474.20           9.68
     HDFC   BANK
                               INR      1,838,167.00           37,620,343.56           8.93
     HDFC   LIFE   INSURANCE
                               INR      1,498,046.00           14,323,187.97           3.40
     HOUSING    DEVELOPMENT      FINANCE
                               INR       272,055.00          9,331,908.08           2.21
     ICICI   BANK
                               INR      2,515,471.00           20,105,959.97           4.77
     INDIAMART     INTERMESH     144A   S
                               INR       109,398.00          11,663,673.75           2.77
     INFOSYS    TECHNOLOGIES       -DEMAT.-
                               INR      2,090,861.00           39,219,703.46           9.31
     INTERGLOBE      AVIATION
                               INR       669,336.00          14,982,527.19           3.56
     KOTAK   MAHINDRA     BANK   LTD
                               INR       262,538.00          6,315,723.71           1.50
     LUPIN                          INR       509,342.00          7,135,214.80           1.69
     MARICO    -DEMAT.-
                               INR      2,449,930.00           13,814,775.77           3.28
     MARUTI    SUZUKI    INSIA   LTD  -DEMAT.-
                               INR       176,263.00          16,598,771.81           3.94
     MOTHERSON     SUMI   SYTEMS    -DEMAT.-
                               INR      3,918,304.00           10,848,337.43           2.57
     MPHASIS    -DEMAT.-
                               INR       405,903.00          9,907,370.60           2.35
     SBI  CARDS   & PAYMENT    SERVICES     144A/S
                               INR      1,091,713.00           13,916,747.13           3.30
     SBI  LIFE   INSURANCE
                               INR      1,202,414.00           14,541,238.32           3.45
     SHRIRAM    TRANSPORT     FINANCE
                               INR       703,908.00          13,777,063.12           3.27
                                 9/47

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                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
     TORRENT    PHARMACEUTICALS        -DEMAT.-
                               INR       780,416.00          27,270,706.18           6.47
     UNITED    BREWERIES     -DEMAT.-
                               INR       595,813.00          10,156,696.56           2.41
                                               413,387,555.63           98.12
     モーリシャス
     MAKEMYTRIP                          USD       427,542.00          13,681,344.00           3.25
                                               13,681,344.00           3.25
     投資有価証券合計                                          427,068,899.63           101.37
     現金預金                                           8,142,051.57           1.93
     その他の純負債                                          -13,900,511.67           -3.30
     純資産合計                                          421,310,439.53           100.00
                  「ピクテ‐ショートターム・マネー・マーケットJPY」の状況

      当投資法人は、ルクセンブルグの法律に基づき設立された外国投資法人であります。当投資法人は、2021年3月31日付

      で、ルクセンブルグにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した中間財務書類が作成されております。中間
      計算期間末のため独立監査人による財務書類の監査は受けておりません。以下の「純資産計算書」、「運用計算書および
      純資産変動計算書」ならびに「投資有価証券およびその他の純資産明細表」は、原文の中間財務書類から委託会社が抜
      粋・翻訳したものであり、「ピクテ‐ショートターム・マネー・マーケットJPY クラスI」を含むすべてのクラスが
      対象となっております。
                     ピクテ‐ショートターム・マネー・マーケットJPY

                              純資産計算書

                            2021  年3月31日現在
                                                        ( 単位:円)
     資産
     投資有価証券取得原価                                               29,956,380,997.00
     投資に係る未実現純利益/損失                                                 498,232,413.00
     投資有価証券時価評価額                                               30,454,613,410.00
     現金預金                                                 755,619,413.25
     預金                                                1,563,000,000.00
     未収利息、純額                                                 19,143,371.00
                                                    32,792,376,194.25
     負債
     未払管理報酬および投資顧問報酬                                                  1,912,236.00
     未払年次税                                                   815,123.00
     為替予約取引に係る未実現純損失                                                 445,633,420.00
     その他の未払報酬                                                  4,903,889.00
                                                      453,264,668.00
     2021  年3月31日現在純資産合計                                             32,339,111,526.25
     2020  年9月30日現在純資産合計                                             40,177,099,303.00
     2019  年9月30日現在純資産合計                                             31,802,760,257.00
                         運用計算書および純資産変動計算書

                          2021  年3月31日に終了した期間
                                                        ( 単位:円)
     期首現在純資産額                                               40,177,099,303.00
     収益
     債券利息、純額                                                 10,079,892.00
     預金利息                                                    7,095.00
                                                      10,086,987.00
     費用
                                10/47


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                                                  ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
     管理報酬および投資顧問報酬                                                 11,995,435.00
     保管報酬、銀行手数料および利息                                                  5,952,510.00
     専門家報酬、監査費用およびその他の費用                                                  7,276,242.00
     サービス報酬                                                  5,373,570.00
     年次税                                                  1,649,448.00
     取引費用                                                   517,832.00
                                                      32,765,037.00
     投資純利益/損失                                                 -22,678,050.00
     実現純利益/損失
      -  投資有価証券売却
                                                      195,828,030.00
      -  為替取引
                                                      -12,826,316.00
      -  為替予約取引
                                                     -273,779,235.00
      -  先渡取引
                                                       -432,500.00
     実現純利益/損失                                                -113,888,071.00
     以下に係る未実現純評価利益/損失の変動:
      -  投資有価証券
                                                      493,357,038.00
      -  為替予約取引
                                                     -416,843,489.00
     運用による純資産の増加/減少                                                 -37,374,522.00
     投資証券発行手取額                                               10,783,716,528.25
     投資証券買戻費用                                               -18,584,099,873.00
     支払分配金                                                  -229,910.00
     期間末現在純資産額                                               32,339,111,526.25
                       投資有価証券およびその他の純資産明細表

                            2021  年3月31日現在
                              ( 単位:円)
                                                         純資産

                  銘柄               通貨      額面          時価       に対する
                                                        比率(%)
     Ⅰ.公認の金融商品取引所に上場されているまたは他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
     債券
     オーストラリア
     2.90%   TELSTRA    CORP   17/21   -SR-
                                 AUD      1,310,000.00         109,956,801.00          0.34
                                                109,956,801.00          0.34
     英領バージン諸島
     2.00%   SINOPEC    GROUP   OVER   DE  16/21   -SR-S
                                 USD      2,430,000.00         269,557,447.00          0.83
                                                269,557,447.00          0.83
     カナダ
     0.45%   C.I.B.C.     18/21   -SR-
                                 SEK     10,000,000.00          126,190,713.00          0.39
     2.70%   JOHN   DEERE   CANADA    18/21   -SR-
                                 CAD      7,260,000.00         642,227,773.00          1.99
                                                768,418,486.00          2.38
     ケイマン諸島
     1.375%    HUTCHINSON      WHAMPOA    14/21   -SR-
                                 EUR      6,150,000.00         802,894,076.00          2.48
                                                802,894,076.00          2.48
     フランス
     FRN  LVMH   20/22   -SR-
                                 EUR      3,000,000.00         389,494,503.00          1.20
                                                389,494,503.00          1.20
     日本
     0.001%    CENTRAL    NIPPON    EXPRESSWAY      20/21   - SR-
                                 EUR      7,000,000.00         906,007,868.00          2.80
                                                906,007,868.00          2.80
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                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
     ルクセンブルグ
     0.00%   NOVARTIS     FINANCE    17/21   -SR-S
                                 EUR      2,000,000.00         258,720,432.00          0.80
     0.75%   BANK   OF  CHINA   LUXEMBOURG      16/21   - SR-
                                 EUR      1,500,000.00         194,442,899.00          0.60
                                                453,163,331.00          1.40
     オランダ
     FRN  NEDERLANDSE      WATERSCHAPSBANK        11/21   '1214'
                                 EUR      1,000,000.00         129,400,214.00          0.40
                                                129,400,214.00          0.40
     韓国
     0.23%     KOREA   DEVELOPMENT      BANK   18/21   S48  - SR-
                                 JPY     300,000,000.00          300,091,320.00          0.93
     0.45%   KOOKMIN    BANK   21/22   -SR-
                                 USD      3,000,000.00         331,237,263.00          1.02
     0.50%     EXPORT-IMPORT       BANK   OF  KOREA   11/21   - SR-
                                 JPY     240,000,000.00          240,232,080.00          0.74
     0.51%   KOOKMIN    BANK   21/22   -SR-
                                 USD      3,000,000.00         331,430,683.00          1.02
                                               1,202,991,346.00           3.71
     スイス
     0.00%   CITY   OF  GENEVA    20/21   -SR-
                                 CHF      4,000,000.00         467,815,466.00          1.45
     0.00%   CITY   OF  LAUSANNE     20/21   -SR-
                                 CHF      8,000,000.00         936,126,815.00          2.89
                                               1,403,942,281.00           4.34
     アメリカ合衆国
     1.375%    JP  MORGAN    CHASE   17/21   -SR-
                                 NOK     12,520,000.00          161,750,329.00          0.50
     2.75%   TOYOTA    16/21   -SR-
                                 AUD      1,000,000.00          84,500,682.00          0.26
                                                246,251,011.00          0.76
     合計Ⅰ.                                           6,682,077,364.00           20.64
     Ⅱ.その他の譲渡性のある有価証券
     債券
     カナダ
     0.45%   BANK   OF  NOVA   SCOTIA    18/21   -SR-S
                                 SEK     10,000,000.00          126,225,900.00          0.39
                                                126,225,900.00          0.39
     スイス
     0.00%   CITY   OF  GENEVA    14/09/21     -SR-
                                 CHF      4,000,000.00         469,027,108.00          1.45
                                                469,027,108.00          1.45
     合計Ⅱ.                                            595,253,008.00          1.84
     Ⅲ.短期金融商品
     フランス
     C.  PAP.   ILE-DE-FRANCE       MOBILITES     08/04/21
                                 EUR      3,000,000.00         388,090,117.00          1.20
     C.  PAP.   ILE-DE-FRANCE       MOBILITES     09/06/21
                                 EUR      3,000,000.00         388,385,524.00          1.20
                                                776,475,641.00          2.40
     ドイツ
     C.  PAP.   HONDA   BANK   GMBH   27/09/21
                                 EUR      3,000,000.00         388,871,129.00          1.20
                                                388,871,129.00          1.20
     日本
     C.  PAP.   BANK   OF  CHINA   (JP)   20/01/22
                                 USD      2,000,000.00         219,483,996.00          0.68
     TBI  JAPAN   05/04/21     S962   -SR-
                                 JPY     600,000,000.00          600,006,000.00          1.86
     TBI  JAPAN   07/06/21     N976   -SR-
                                 JPY    1,000,000,000.00          1,000,200,000.00           3.09
     TBI  JAPAN   10/05/21     -SR-
                                 JPY    1,500,000,000.00          1,500,165,000.00           4.65
     TBI  JAPAN   12/04/21     S964   -SR-
                                 JPY    1,500,000,000.00          1,500,045,000.00           4.64
     TBI  JAPAN   17/05/21     -SR-   S970
                                 JPY     438,450,000.00          438,506,999.00          1.36
     TBI  JAPAN   19/04/21     -SR-
                                 JPY    2,000,000,000.00          2,000,100,000.00           6.19
     TBI  JAPAN   21/06/21     S979   -SR-
                                 JPY     500,000,000.00          500,120,000.00          1.55
     TBI  JAPAN   26/04/21     S968   -SR-
                                 JPY    1,500,000,000.00          1,500,105,000.00           4.64
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     TBI  JAPAN   31/05/21     S974
                                 JPY    1,000,000,000.00          1,000,180,000.00           3.09
     TBI  JAPAN   S983   05/07/21     -SR-
                                 JPY     700,000,000.00          700,182,000.00          2.17
                                               10,959,093,995.00           33.92
     ルクセンブルグ
     C.  PAP.   BANK   OF  CHINA   LUX.   04/11/21
                                 USD      4,000,000.00         439,866,537.00          1.36
                                                439,866,537.00          1.36
     オランダ
     C.  PAP.   ENECO   BEHEER    NV  03/05/21
                                 EUR      4,000,000.00         517,635,060.00          1.60
     C.  PAP.   HITACHI    INTERNATIONAL       30/06/21
                                 EUR      5,100,000.00         660,365,831.00          2.04
     C.  PAP.   HITACHI    INTERNATIONAL       31/03/21
                                 EUR      4,400,000.00         569,184,950.00          1.76
                                               1,747,185,841.00           5.40
     ノルウェー
     CD  STATNETT     SF  19/05/21     -SR-
                                 NOK     30,000,000.00          387,062,562.00          1.20
                                                387,062,562.00          1.20
     シンガポール
     CD  AGRICULTURAL       BANK   OF  CHINA   (SG)   10/08/21
                                 USD      2,500,000.00         275,505,476.00          0.85
     CD  KOREA   DEVELOPMENT      BANK   (SG)   16/07/21
                                 USD      2,200,000.00         242,497,406.00          0.75
     TBI  SINGAPORE     27/07/21     -SR-
                                 SGD       219,000.00         17,900,836.00          0.06
                                                535,903,718.00          1.66
     韓国
     C.  PAP.   WOORI   BANK   30/06/21
                                 EUR       500,000.00         64,735,164.00          0.20
     C.PAP.    WOORI   BANK   (UK)   31/03/21
                                 EUR      4,000,000.00         517,440,864.00          1.60
     CD  CHINA   CONSTRUCTION       BANK   (KR)   14/01/22
                                 USD      2,000,000.00         219,703,393.00          0.68
     CD  ICBC   SEOUL   28/05/21
                                 USD      4,000,000.00         440,998,531.00          1.36
     CD  WOORI   BANK   (UK)   01/04/22
                                 EUR      3,000,000.00         388,702,586.00          1.20
     CD  WOORI   BANK   (UK)   19/11/21
                                 EUR      3,000,000.00         388,719,312.00          1.20
                                               2,020,299,850.00           6.24
     アラブ首長国連邦
     C.  PAP.   ABU  DHABI   COMMERCIAL      BANK   07/06/21
                                 USD      4,000,000.00         441,054,257.00          1.36
                                                441,054,257.00          1.36
     イギリス
     C.  PAP.   LSE  GROUP   26/04/21
                                 EUR      3,000,000.00         388,173,749.00          1.20
     CD  AGRICULTURAL       BANK   OF  CHINA   09/06/21
                                 EUR      1,000,000.00         129,440,497.00          0.40
     CD  BANK   OF  COMMUNICATIONS        (UK)   12/07/21
                                 EUR      3,000,000.00         388,434,966.00          1.20
     CD  BANK   OF  EAST   ASIA   LONDON    04/05/21
                                 EUR      2,100,000.00         271,741,482.00          0.84
     CD  CHINA   CONSTRUCTION       BANK   (UK)   31/03/21
                                 EUR      5,000,000.00         646,801,080.00          2.00
     CD  EMIRATES     NBD  LONDON    16/11/21
                                 EUR      1,500,000.00         194,527,229.00          0.60
     CD  ICBC   (UK)   12/07/21
                                 EUR      4,000,000.00         517,965,808.00          1.60
     CD  KEB  HANA   BANK   (UK)   20/05/21
                                 EUR      3,000,000.00         388,264,870.00          1.20
     CD  KEB  HANA   BANK   (UK)   25/06/21
                                 EUR      1,000,000.00         129,472,410.00          0.40
     CD  MITSUBISHI      UFJ  TRUST   & BANKING    (UK)   30/04/21
                                 JPY     300,000,000.00          300,009,210.00          0.93
     CD  MITSUBISHI      UFJ  TRUST   & BANKING    (UK)   30/04/21
                                 JPY     500,000,000.00          500,015,350.00          1.55
     CD  QATAR   NATIONAL     BANK   (UK)   18/01/22
                                 EUR      3,000,000.00         389,692,153.00          1.21
     CD  QATAR   NATIONAL     BANK   (UK)   20/04/21
                                 EUR      4,000,000.00         517,545,025.00          1.60
     CD  SHINHAN    BANK   (UK)   23/06/21
                                 EUR      3,000,000.00         388,442,533.00          1.20
                                               5,150,526,362.00           15.93
     アメリカ合衆国
     CD  NATIONAL     BANK   KUWAIT    (NY)   08/09/21
                                 USD      3,000,000.00         330,943,146.00          1.02
                                                330,943,146.00          1.02
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                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
     合計Ⅲ.                                          23,177,283,038.00           71.69
     投資有価証券合計                                          30,454,613,410.00           94.17
     現金預金                                            755,619,413.25          2.34
     預金                                           1,563,000,000.00           4.83
     その他の純負債                                           -434,121,297.00          -1.34
     純資産合計                                          32,339,111,526.25           100.00
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    4【委託会社等の概況】
      ( 1)【資本金の額】
       2021  年10月末日現在:2億円
       委託会社が発行する株式の総数:20,000株(普通株式:10,000株 A種優先株式:10,000株)
       発行済株式総数:1,563株(普通株式:800株 A種優先株式:763株)
       最近5年間における資本金の額の増減:2018年10月10日付で2億円から14億円に増加
                         2018  年12月7日付で14億円から2億円に減少
      ( 2)【事業の内容及び営業の状況】

      投資信託及び投資法人に関する法律に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行うとともに金
      融商品取引法に定める金融商品取引業者としてその運用(投資運用業)を行っています。また金融商品取引法に定める投資
      助言・代理業、第一種金融商品取引業の一部、第二種金融商品取引業の一部および付随業務の一部を行っています。
      2021  年10月末日現在、委託会社が運用する投資信託財産の合計純資産総額は次のとおりです(ただし、マザーファンドを除
      きます)。
            種類        本数     純資産総額(円)
         追加型株式投資信託            122     2,233,369,297,277
         単位型株式投資信託             37      120,280,398,592
            合計         159     2,353,649,695,869
      ( 3)【その他】

       本書提出前6ヵ月以内において、委託会社およびファンドに重要な影響を及ぼした事実および及ぼすと予想される事実は
       ありません。
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      5【委託会社等の経理状況】
      1.財務諸表及び中間財務諸表の作成方法について

        当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号、以下「財務諸
        表等規則」という。)並びに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年内閣府令
        第52号)に基づいて作成しております。
        当社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和52年大蔵省令第38号)並び
        に同規則第38条及び第57条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年内閣府令第52号)に基
        づいて作成しております。
        当社の財務諸表及び中間財務諸表に掲記される科目、その他の事項の金額については、千円未満の端数を切り捨てて
        記載しております。
      2.監査証明について

        当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第36期事業年度(2020年1月1日から2020年12月31日まで)
        の財務諸表について、PwCあらた有限責任監査法人の監査を受けております。
        また、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第37期事業年度の中間会計期間(2021年1月1日から2021年
        6月30日まで)の中間財務諸表について、PwCあらた有限責任監査法人の中間監査を受けております。
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    財務諸表
       ( 1)【貸借対照表】

                                                       ( 単位:千円)
                                   第35期                第36期
                               (2019年12月31日現在)                (2020年12月31日現在)
      資産の部
       流動資産
        現金・預金                                4,506,488                5,682,471
        前払費用                                 78,871                83,085
        未収委託者報酬                                2,295,464                2,752,470
        未収収益                                 448,435                357,055
        関係会社未収入金                                    -              47,462
        その他                                 13,874                 9,481
        流動資産計                                7,343,134                8,932,026
       固定資産
        有形固定資産
         建物付属設備                ※1                187,123                174,567
                                         122,817                145,253
         器具備品                ※1
         有形固定資産合計                                309,941                319,820
        無形固定資産
         ソフトウェア                                36,066                22,211
         その他                                  831                831
         無形固定資産合計                                36,898                23,043
        投資その他の資産
         投資有価証券                                 5,433                7,035
         長期差入保証金                                286,676                286,676
                                         891,796                870,386
         繰延税金資産
         投資その他の資産合計                               1,183,907                1,164,099
        固定資産計                                1,530,747                1,506,963
       資産合計                                 8,873,881                10,438,989
                                                       ( 単位:千円)

                                   第35期                第36期
                                (2019年12月31日現在)                (2020年12月31日現在)
      負債の部
       流動負債
       預り金                                  25,546                27,859
       未払金
        未払手数料                                1,272,877                1,561,855
        その他未払金                                 382,635                416,336
       未払法人税等                                  337,277                464,835
       賞与引当金                                 1,081,528                 954,110
                                         116,692                258,778
       その他
       流動負債合計                                 3,216,556                3,683,775
       固定負債
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       関係会社長期借入金                                 2,400,000                2,400,000
       退職給付引当金                                  140,138                141,403
                                         81,736                81,933
       資産除去債務
       固定負債合計                                 2,621,875                2,623,337
       負債合計                                 5,838,431                6,307,113
      純資産の部

       株主資本
        資本金                                 200,000                200,000
        利益剰余金
          利益準備金                               50,000                50,000
          その他利益剰余金                              2,784,524                3,879,839
                                        2,784,524                3,879,839
           繰越利益剰余金
        利益剰余金合計                                2,834,524                3,929,839
        株主資本合計                                3,034,524                4,129,839
       評価・換算差額等
                                           925               2,036
        その他有価証券評価差額金
        評価・換算差額等合計                                   925               2,036
       純資産合計                                 3,035,449                4,131,876
       負債・純資産合計                                 8,873,881                10,438,989
       ( 2)【損益計算書】

                                                       ( 単位:千円)
                                   第35期                第36期
                               ( 自 2019年1月1日                ( 自 2020年1月1日
                                至 2019年12月31日)                至 2020年12月31日)
      営業収益
       委託者報酬                                16,420,074                19,659,986
                                        1,487,877                1,799,020
       その他営業収益
      営業収益計                                 17,907,952                21,459,006
      営業費用
       支払手数料                                 9,941,917                12,156,102
       広告宣伝費                                  344,051                356,996
       調査費
        調査費                                 184,540                164,855
        委託調査費                                1,459,077                1,564,499
       委託計算費                                  405,398                413,072
       営業雑経費
        通信費                                 67,770                68,967
        印刷費                                 290,584                271,550
        諸会費                                 12,802                27,913
        図書費                                  2,981                2,951
                                          5,831                5,017
        諸経費
      営業費用計
                                       12,714,954                15,031,926
      一般管理費
       給料
                                18/47


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                                                  ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
        役員報酬                                 122,116                 94,766
        給料・手当                                1,865,795                1,936,929
        賞与                 ※1                376,353                361,248
        賞与引当金繰入                                1,037,268                 814,890
       旅費交通費                                  151,720                 36,115
       租税公課                                  71,096                85,636
       不動産賃借料                                  354,515                373,422
       退職給付費用                                  56,799                147,225
       固定資産減価償却費                                  78,558                76,435
       消耗器具備品費                                  34,152                18,858
       人材採用費                                  29,741                32,134
       修繕維持費                                  30,152                29,166
       諸経費                                  214,632                184,990
      一般管理費計                                  4,422,905                4,191,820
      営業利益                                   770,092               2,235,259
      営業外収益
       受取利息                                     22                31
       法人税等還付加算金                                    956                 47
       受取配当金                                    976               1,044
       為替差益                                     -              2,332
                                           703                492
       その他
      営業外収益計                                    2,659                3,947
      営業外費用
       支払利息                  ※2                45,625                45,750
                                            3                -
       その他
      営業外費用計                                   45,628                45,750
      経常利益                                   727,123               2,193,457
      特別損失
                                            -              2,494
       雑損失                                     -              2,494
      税引前当期純利益                                   727,123               2,190,963
      法人税、住民税及び事業税
                                         341,559                574,568
                                        △106,783                  20,919
      法人税等調整額
      法人税等合計額                                   234,775                595,488
      当期純利益                                   492,347               1,595,474
       ( 3)【株主資本等変動計算書】

        第35期(自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)
                                                          ( 千円)
                             株主資本                評価・換算差額等
                            利益剰余金
                                             その他
                                                        純資産
                           その他利益
                                       株主資本     有価証券     評価・換算
                                   利益
                                                         合計
                   資本金         剰余金
                        利益
                                        合計     評価    差額等合計
                                  剰余金
                        準備金
                            繰越利益
                                             差額金
                                   合計
                             剰余金
      当期首残高              200,000    50,000     2,292,176      2,342,176      2,542,176         62      62  2,542,239
      当期変動額
                                19/47


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       当期純利益                -    -   492,347      492,347      492,347        -      -  492,347
       株主資本以外の項目の
                       -    -      -      -      -    862      862      862
       当期変動額(純額)
      当期変動額合計                 -    -   492,347      492,347      492,347       862      862   493,209
      当期末残高              200,000    50,000     2,784,524      2,834,524      3,034,524        925      925  3,035,449
        第36期(自 2020年1月1日 至 2020年12月31日)

                                                          ( 千円)
                             株主資本                評価・換算差額等
                            利益剰余金
                                             その他
                                                        純資産
                           その他利益
                                       株主資本     有価証券     評価・換算
                                   利益
                                                         合計
                   資本金         剰余金
                        利益
                                        合計     評価    差額等合計
                                  剰余金
                        準備金
                            繰越利益
                                             差額金
                                   合計
                             剰余金
      当期首残高              200,000    50,000     2,784,524      2,834,524      3,034,524        925      925  3,035,449
      当期変動額
       剰余金の配当                 -    -  △500,160      △500,160      △500,160         -      - △500,160
       当期純利益                -    -  1,595,474      1,595,474      1,595,474         -      - 1,595,474
       株主資本以外の項目の
                       -    -      -      -      -   1,111      1,111      1,111
       当期変動額(純額)
      当期変動額合計                 -    -  1,095,314      1,095,314      1,095,314       1,111      1,111   1,096,425
      当期末残高              200,000    50,000     3,879,839      3,929,839      4,129,839       2,036      2,036   4,131,876
       重要な会計方針

              区分
      1.有価証券の評価基準及び評価方法                   ( 1)その他有価証券
                         時価のあるもの
                         決算日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処理
                         し、売却原価は移動平均法により算定)を採用しております。
      2.固定資産の減価償却の方法                   ( 1)有形固定資産(リース資産を除く)
                         定額法により償却しております。
                         (2)無形固定資産(リース資産を除く)
                         定額法により償却しております。
                         なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間(5年)
                         に基づく定額法により償却しております。
      3.外貨建の資産又は負債の本邦通貨                   外貨建金銭債権債務は、決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額
       への換算基準                  は損益として処理しております。
      4.引当金の計上基準                   ( 1)賞与引当金
                         従業員に支給する賞与の支払いに充てるため、支出見込額の当期負担分を計上
                         しております。
                         (2)退職給付引当金
                         従業員の退職金に充てるため、当期末における退職給付債務及び年金資産の見
                         込額に基づき計上しております。退職給付見込額を当期までの期間に帰属させ
                         る方法については、給付算定式基準によっております。過去勤務費用及び数理
                         計算上の差異は、その発生年度に一括損益処理しています。
                         ( 1)消費税等の会計処理
      5.その他財務諸表作成のための基本
       となる重要な事項
                         消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
       未適用の会計基準等

       1.収益認識に関する会計基準等
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        ・「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号 2020年3月31日 企業会計基準委員会)
        ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第30号 2020年3月31日 企業会計基準委員会)
       ( 1)概要

         国際会計基準審議会(IASB)及び米国財務会計基準審議会(FASB)は、共同して収益認識に関する包括的な会計基準の開
        発を行い、2014年5月に「顧客との契約から生じる収益」(IASBにおいてはIFRS第15号、FASBにおいてはTopic606)を公
        表しており、IFRS第15号は2018年1月1日以降開始する事業年度から、Topic606は2017年12月15日より後に開始する事
        業年度から適用される状況を踏まえ、企業会計基準委員会において、収益認識に関する包括的な会計基準が開発され、
        適用指針とあわせて公表されたものです。
         企業会計基準委員会の収益認識に関する会計基準の開発に当たって基本的な方針として、IFRS第15号と整合性を図る
        便益の1つである財務諸表間の比較可能性の観点から、IFRS第15号の基本的な原則を取り入れることを出発点とし、会
        計基準を定めることとされ、また、これまで我が国で行われてきた実務等に配慮すべき事項がある場合は、比較可能性
        を損なわせない範囲で代替的な取り扱いを追加することとされております。
       ( 2)適用予定日

         2022年12月期の期首から適用します。
       ( 3)当該会計基準等の適用による影響

         「収益認識に関する会計基準」等の適用による財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中であります。
       2.時価の算定に関する会計基準等

        ・「時価の算定に関する会計基準」(企業会計基準第30号 2019年7月4日 企業会計基準委員会)
        ・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第31号 2019年7月4日 企業会計基準委員会)
       ( 1)概要

         国際会計基準審議会(IASB)及び米国財務会計基準審議会(FASB)は、公正価値測定に関して会計基準の開発を行い、
        2011年5月に「公正価値測定」(IASBにおいてはIFRS第13号、FASBにおいてはTopic820)を公表しており、IFRS第13号は
        2013年1月1日以降開始する事業年度から、Topic820は2011年12月15日より後に開始する事業年度から適用される状況
        を踏まえ、企業会計基準委員会において、収益認識に関する包括的な会計基準が開発され、適用指針とあわせて公表さ
        れたものです。
         企業会計基準委員会の時価の算定に関する会計基準の開発に当たっての基本的な方針として、IFRS第13号の定めを基
        本的にすべて取り入れることとされています。ただし、これまで我が国で行われてきた実務等に配慮し、財務諸表の比
        較可能性を大きく損なわせない範囲で、個別事項に対するその他の取扱いを定めることとされています。
       ( 2)適用予定日

         2022年12月期の期首から適用します。
       ( 3)当該会計基準等の適用による影響

         「時価の算定に関する会計基準」等の適用による財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中であります。
       3.会計上の見積りの開示に関する会計基準等

        ・「会計上の見積りの開示に関する会計基準」(企業会計基準第31号 2020年3月31日)
       ( 1)概要

         国際会計基準審議会(IASB)が2003年に公表した国際会計基準(IAS)第1号「財務諸表の表示」(以下「IAS第1
        号」)第125項において開示が求められている「見積りの不確実性の発生要因」について、財務諸表利用者にとって有
        用性が高い情報として日本基準においても注記情報として開示を求めることを検討するよう要望が寄せられ、企業会計
        基準委員会において、会計上の見積りの開示に関する会計基準(以下「本会計基準」)が開発され、公表されたもので
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        す。
         企業会計基準委員会の本会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、個々の注記を拡充するのではなく、原則
        (開  示目的)を示したうえで、具体的は開示内容は企業が開示目的に照らして判断することとされ、開発にあたって
        は、IAS第1号第125項の定めを参考とすることとしたものです。
       ( 2)適用予定日

         2021年12月期の期首から適用します。
       ( 3)当該会計基準等の適用による影響

         「会計上の見積りの開示に関する会計基準」等の適用による財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中で
        あります。
       4.会計方針の開示、会計上の変更及び誤謬の訂正に関する会計基準等

        ・「会計方針の開示、会計上の変更及び誤謬の訂正に関する会計基準」(企業会計基準第24号 2020年3月31日)
       ( 1)概要

         「関連する会計基準等の定めが明らかでない場合に採用した会計処理の原則及び手続」に係る注記情報の充実につい
        て検討することが提言されたことを受け、企業会計基準委員会において、所要の改訂を行い、会計方針の開示、会計上
        の変更及び誤謬の訂正に関する会計基準として公表されたものです。
         なお、「関連する会計基準等の定めが明らかでない場合に採用した会計処理の原則及び手続」に係る注記情報の充実
        を図るに際しては、関連する会計基準等の定めが明らかな場合におけるこれまでの実務に影響を及ぼさないために、企
        業会計原則注解(注1-2)の定めを引き継ぐこととされております。
       ( 2)適用予定日

         2021年12月期の期首から適用します。
       ( 3)当該会計基準等の適用による影響

         「会計方針の開示、会計上の変更及び誤謬の訂正に関する会計基準」等の適用による財務諸表に与える影響額につい
        ては、現時点で評価中であります。
       注記事項

       ( 貸借対照表関係)
                  第35期                            第36期
              (2019年12月31日現在)                            (2020年12月31日現在)
      ※1 有形固定資産の減価償却累計額                            ※1 有形固定資産の減価償却累計額
        建物付属設備                  321,546    千円      建物付属設備                  345,643    千円
        器具備品                  285,681    千円      器具備品                  320,878    千円
       ( 損益計算書関係)

                  第35期                            第36期
               自 2019年1月1日                            自 2020年1月1日
               至 2019年12月31日                            至 2020年12月31日
      ※1 従業員及び役員の賞与であります。                            ※1 従業員及び役員の賞与であります。
      ※2 関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれて                            ※2 関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれて
        おります。                            おります。
        支払利息                   45,625   千円      支払利息                   45,750   千円
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       ( 株主資本等変動計算書関係)

        第35期(自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)
        1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
                    第35期事業年度期首             第35期         第35期        第35期事業年度末
                       株式数         増加株式数         減少株式数            株式数
                        (株)          (株)         (株)           (株)
      発行済株式
      普通株式                       800          -         -            800
      A種優先株式                       763          -         -            763
      合計                      1,563           -         -           1,563
        2.配当に関する事項

        ( 1)配当金支払額
         該当事項はありません。
        ( 2)基準日が当期に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌期となるもの

         該当事項はありません。
        第36期(自 2020年1月1日 至 2020年12月31日)

        1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
                    第36期事業年度期首             第36期         第36期        第36期事業年度末
                       株式数         増加株式数         減少株式数            株式数
                        (株)          (株)         (株)           (株)
      発行済株式
      普通株式                       800          -         -            800
      A種優先株式                       763          -         -            763
      合計                      1,563           -         -           1,563
        2.配当に関する事項

        ( 1)配当金支払額
        決議     株式の種類      配当金の総額(千円)           配当の原資      1 株当たり配当金(円)             基準日      効力発生日
             普通株式             256,000                 320,000

      2020  年6月18日                      利益剰余金                 2020  年3月31日     2020  年6月26日
             A 種優先株式             244,160                 320,000
        ( 2)基準日が当期に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌期となるもの

         該当事項はありません。
       ( リース取引関係)

        第35期(自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)
        1.ファイナンス・リース取引(借主側)
         該当事項はありません。
        2.オペレーティング・リース取引

         オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
          1年内                            286,741    千円
                                23/47


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                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
          1年超                             72,791   千円
          合計                            359,533    千円
        第36期(自 2020年1月1日 至 2020年12月31日)

        1.ファイナンス・リース取引(借主側)
         該当事項はありません。
        2.オペレーティング・リース取引

         オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
          1年内                             47,422   千円
          1年超                             25,368   千円
          合計                             72,791   千円
       ( 金融商品に関する注記)

        第35期(自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)
        1.金融商品の状況に関する事項
        ( 1)金融商品に対する取組方針
          余剰資金については銀行預金(当座預金、普通預金、定期預金又は信託預金等)で運用しております。
        ( 2)金融商品の内容及び当該金融商品に係るリスク

          銀行預金は、本邦銀行に預け入れているものがあります。本邦銀行に預け入れているものは、その元本が預金保険
         制度の対象となっております。
          営業債権である未収委託者報酬は、信託銀行により分別保管されている投資信託の信託財産から直接支弁されるの
         で信用リスクは発生せず、また投資信託の決算日までに信託財産が減少し委託者報酬が支払えなくなるというマー
         ケットリスクは非常に低いものと考えております。
          営業債務である未払手数料は、回収不能となるリスクの非常に低い委託者報酬の入金後、これを原資に支払いをお
         こなうので、支払不能となる流動性リスクは非常に低いものと考えております。また、その他未払金については、そ
         の債務を履行するに十分な即時引出し可能な決済性預金を保有していることから、流動性不足はないものと考えてお
         ります。
          関係会社長期借入金は、返済日は最長で決算日後8年であります。固定金利の為、金利の変動リスクはございませ
         ん。
        ( 3)金融商品に係るリスク管理体制

          当社は本邦銀行における預金を預金保険制度の保険対象範囲に限定して信用リスクの軽減を図っており、その状況
         は代表取締役およびピクテグループファイナンスに報告されモニタリングされています。
        2.金融商品の時価等に関する事項

        ( 1)2019年12月31日における金融商品の貸借対照表計上額、時価およびこれらの差額は次のとおりであります。
                                                          ( 千円)
                      貸借対照表計上額                 時価              差額
      現金・預金                      4,506,488              4,506,488                  -
      未収委託者報酬                      2,295,464              2,295,464                  -
      未払手数料                      1,272,877              1,272,877                  -
      その他未払金                       382,635              382,635                 -
      関係会社長期借入金                      2,400,000              2,474,183               74,183
        ( 2)金融商品の時価の算定方法

                                24/47


                                                          EDINET提出書類
                                                  ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
          現金・預金、未収委託者報酬及び未払金といった当社の金融商品は短期決済されるものなので、時価は帳簿価額に
         ほぼ等しくなっております。したがって時価は当該帳簿価額によっております。
          関係会社長期借入金の時価は、元金利の合計額を、同様の新規借入を行った場合に想定される利率で割り引いた現
         在価値により算定しております。
        ( 3)長期差入保証金(貸借対照表計上額286,676千円)は、本社オフィス等の不動産賃借契約に基づき差し入れた敷金等

         であり、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるため、上記の表には含めておりません。
        ( 4)金銭債権の償還予定額は次のとおりであります。

                                                          ( 千円)
                            1年超       2年超       3年超       4年超
                    1年以内                                    5年超
                           2年以内       3年以内       4年以内       5年以内
      現金・預金               4,506,488           -       -       -       -       -
      未収委託者報酬               2,295,464           -       -       -       -       -
        ( 5)関係会社長期借入金の決算日後の返済予定額は次のとおりであります。

                                                          ( 千円)
                           1年超       2年超       3年超       4年超

                    1年以内                                    5年超
                           2年以内       3年以内       4年以内       5年以内
      関係会社長期借入金                   -       -       -   1,200,000           -   1,200,000

        第36期(自 2020年1月1日 至 2020年12月31日)

        1.金融商品の状況に関する事項
        ( 1)金融商品に対する取組方針
          余剰資金については         銀行  預金(当座預金、普通預金、定期預金又は信託預金等)で運用しております。
        ( 2)金融商品の内容及び当該金融商品に係るリスク

          銀行預金は、本邦銀行に預け入れているものがあります。本邦銀行に預け入れているものは、その元本が預金保険
         制度の対象となっております。
          営業債権である未収委託者報酬は、信託銀行により分別保管されている投資信託の信託財産から直接支弁されるの
         で信用リスクは発生せず、また投資信託の決算日までに信託財産が減少し委託者報酬が支払えなくなるというマー
         ケットリスクは非常に低いものと考えております。
          営業債務である未払手数料は、回収不能となるリスクの非常に低い委託者報酬の入金後、これを原資に支払いをお
         こなうので、支払不能となる流動性リスクは非常に低いものと考えております。また、その他未払金については、そ
         の債務を履行するに十分な即時引出し可能な決済性預金を保有していることから、流動性不足はないものと考えてお
         ります。
          関係会社長期借入金は、返済日は最長で決算日後8年であります。固定金利の為、金利の変動リスクはございませ
         ん。
        ( 3)金融商品に係るリスク管理体制

          当社は本邦銀行における預金を預金保険制度の保険対象範囲に限定して信用リスクの軽減を図っており、その状況
         は代表取締役およびピクテグループファイナンスに報告されモニタリングされています。
        2.金融商品の時価等に関する事項

        ( 1)2020年12月31日における金融商品の貸借対照表計上額、時価およびこれらの差額は次のとおりであります。
                                                          ( 千円)
                      貸借対照表計上額                 時価              差額
                                25/47

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                                                  ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
      現金・預金                      5,682,471              5,682,471                  -
      未収委託者報酬                      2,752,470              2,752,470                  -
      未払手数料                      1,561,855              1,561,855                  -
      その他未払金                       450,148              450,148                 -
      関係会社長期借入金                      2,400,000              2,461,851               61,851
        ( 2)金融商品の時価の算定方法

          現金・預金、未収委託者報酬及び未払金といった当社の金融商品は短期決済されるものなので、時価は帳簿価額に
         ほぼ等しくなっております。したがって時価は当該帳簿価額によっております。
          関係会社長期借入金の時価は、元金利の合計額を、同様の新規借入を行った場合に想定される利率で割り引いた現
         在価値により算定しております。
        ( 3)長期差入保証金(貸借対照表計上額286,676千円)は、本社オフィス等の不動産賃借契約に基づき差し入れた敷金等

         であり、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるため、上記の表には含めておりません。
        ( 4)金銭債権の償還予定額は次のとおりであります。

                                                          ( 千円)
                            1年超       2年超       3年超       4年超
                    1年以内                                    5年超
                           2年以内       3年以内       4年以内       5年以内
      現金・預金               5,682,471           -       -       -       -       -
      未収委託者報酬               2,752,470           -       -       -       -       -
        ( 5)関係会社長期借入金の決算日後の返済予定額は次のとおりであります。

                                                          ( 千円)
                           1年超       2年超       3年超       4年超

                    1年以内                                    5年超
                           2年以内       3年以内       4年以内       5年以内
      関係会社長期借入金                   -       -   1,200,000           -       -   1,200,000

       ( 有価証券関係)

        第35期(2019年12月31日現在)
        1.  その他有価証券で時価のあるもの
                                                          ( 千円)
           区分            種類         取得原価         貸借対照表計上額              差額
                   投資信託受益証券                  3,800           5,178           1,378
      貸借対照表計上額が取得原
      価を超えるもの
                       小計              3,800           5,178           1,378
                   投資信託受益証券                   300           254          △45
      貸借対照表計上額が取得原
      価を超えないもの
                       小計               300           254          △45
                合計                    4,100           5,433           1,333
        2.当期中に売却されたその他有価証券(自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)

         該当事項はありません。
        第36期(2020年12月31日現在)

        1.その他有価証券で時価のあるもの
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                                                          ( 千円)
           区分            種類         取得原価         貸借対照表計上額              差額
                   投資信託受益証券                  3,800           6,781           2,981
      貸借対照表計上額が取得原
      価を超えるもの
                       小計              3,800           6,781           2,981
                   投資信託受益証券                   300           254          △45
      貸借対照表計上額が取得原
      価を超えないもの
                       小計               300           254          △45
                合計                    4,100           7,035           2,935
        2.当期中に売却されたその他有価証券(自 2020年1月1日 至 2020年12月31日)

         該当事項はありません。
       ( デリバティブ取引関係)

        第35期(自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)
         当社は、デリバティブ取引を行っていないため、該当事項はありません。
        第36期(自 2020年1月1日 至 2020年12月31日)

         当社は、デリバティブ取引を行っていないため、該当事項はありません。
       ( 退職給付関係)

        第35期(自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)
        1.採用している退職給付制度の概要
         当社は、従業員の退職給付に充てるため、積立型の確定給付制度及び確定拠出制度を採用しております。
         確定給付企業年金制度では、給与と勤務期間に基づいた一時金を支給しております。
        2.退職給付制度

        ( 1)退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                           ( 千円)
          退職給付債務の期首残高                               1,601,447
           勤務費用                               66,365
           利息費用                                4,759
           数理計算上の差異の発生額                                5,656
           退職給付の支払額                              △179,335
          退職給付債務の期末残高                               1,498,893
        ( 2)年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                           ( 千円)
          年金資産の期首残高                               1,240,804
           期待運用収益                               12,408
           数理計算上の差異の発生額                               111,751
           事業主からの拠出額                               △6,209
          年金資産の期末残高                               1,358,755
        ( 3)退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                                           ( 千円)
          積立型制度の退職給付債務                               1,498,893
          年金資産                              △1,358,755
          貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                140,138
        ( 4)退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                           ( 千円)
           勤務費用                               66,365
                                27/47

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                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
           利息費用                                4,759
           期待運用収益                              △12,408
           数理計算上の差異の費用処理額                              △106,095
          退職給付制度に係る退職給付費用                               △47,378
        ( 5)年金資産に関する事項

         ① 年金資産の主な内訳
          年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、以下のとおりであります。
          証券投資信託受益証券                                17.71   %
          投資証券                                43.22   %
          株式                                13.33   %
          その他                                25.74   %
          合計                               100.00   %
          ( 注)年金資産は全て企業年金制度に対して設定した退職給付信託であります。
         ② 長期期待運用収益率の設定方法

          年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する多様
          な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
        ( 6)数理計算上の計算基礎に関する事項

         当期末における主要な数理計算上の計算基礎
         割引率  0.20%
         長期期待運用収益率  1.00%
        3.確定拠出制度

         当社の確定拠出制度への要拠出額は104,177千円であります。
        第36期(自 2020年1月1日 至 2020年12月31日)

        1.採用している退職給付制度の概要
         当社は、従業員の退職給付に充てるため、積立型の確定給付制度及び確定拠出制度を採用しております。
         確定給付企業年金制度では、給与と勤務期間に基づいた一時金を支給しております。
        2.退職給付制度

        ( 1)退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                           ( 千円)
          退職給付債務の期首残高                               1,498,893
           勤務費用                               119,882
           利息費用                                2,899
           数理計算上の差異の発生額                               12,851
           退職給付の支払額                              △91,864
          退職給付債務の期末残高                               1,542,661
        ( 2)年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                           ( 千円)
          年金資産の期首残高                               1,358,755
           期待運用収益                               13,587
           数理計算上の差異の発生額                               84,774
           事業主からの拠出額                              △55,858
          年金資産の期末残高                               1,401,259
        ( 3)退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                                           ( 千円)
          積立型制度の退職給付債務                               1,542,661
                                28/47


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                                                  ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
          年金資産                              △1,401,259
          貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                141,403
        ( 4)退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                           ( 千円)
           勤務費用                               119,882
           利息費用                                2,899
           期待運用収益                              △13,587
           数理計算上の差異の費用処理額                              △71,923
          退職給付制度に係る退職給付費用                                 37,270
        ( 5)年金資産に関する事項

         ① 年金資産の主な内訳
          年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、以下のとおりであります。
          証券投資信託受益証券                                25.88   %
          投資証券                                35.70   %
          株式                                11.72   %
          その他                                26.71   %
          合計                               100.00   %
          ( 注)年金資産は全て企業年金制度に対して設定した退職給付信託であります。
         ② 長期期待運用収益率の設定方法

          年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する多様
          な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
        ( 6)数理計算上の計算基礎に関する事項

         当期末における主要な数理計算上の計算基礎
         割引率  0.20%
         長期期待運用収益率  1.00%
        3.確定拠出制度

         当社の確定拠出制度への要拠出額は109,954千円であります。
       ( 税効果会計関係)

        1.繰延税金資産の発生の主な原因別の内訳
                                                          ( 千円)
                                    第35期                第36期
                区分
                                (2019年12月31日現在)                (2020年12月31日現在)
      繰延税金資産
       退職給付引当金損金算入限度超過額                                  413,335                398,705
       未払事業税否認                                   22,730                31,683
       未確定債務                                   23,507                23,012
       賞与引当金損金算入限度超過額                                  342,285                303,591
       資産除去債務                                   20,969                21,972
                                          69,376                92,320
       その他
      繰延税金資産小計
                                         892,205                871,285
      繰延税金負債
                                           408                898
       その他有価証券評価差額
      繰延税金負債小計                                     408                898
                                         891,796                870,386
      繰延税金資産合計(純額)
                                29/47


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                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
        2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

                  第35期                            第36期
              (2019年12月31日現在)                            (2020年12月31日現在)
      法定実効税率                        30.62   %  法定実効税率                        30.62   %
      ( 調整)                           ( 調整)
      交際費等永久に損金算入されない項目                        1.45  %  交際費等永久に損金算入されない項目                        0.11  %
      住民税均等割                        0.16  %  住民税均等割                        0.17  %
                                  税額控除                       △3.29%
                              0.06  %                         △0.44%
      その他                            その他
                             32.29   %                         27.18   %
      税効果会計適用後の法人税等の負担率                            税効果会計適用後の法人税等の負担率
       ( 資産除去債務関係)

        第35期(2019年12月31日現在)
        資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
        1.当該資産除去債務の概要
        ( 1)東京本社事務所用ビルの不動産賃借契約に伴う原状回復費用であります。
        ( 2)大阪連絡事務所用ビルの不動産賃借契約に伴う原状回復費用であります。
        2.当該資産除去債務の金額と算定方法
        ( 1)東京本社事務所用ビル
         使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は1.13%を使用して資産除去債務の金額を計算しております。増床部
         分は使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は0.53%を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
        ( 2)大阪連絡事務所用ビル
         使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は0.96%を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
        3.当期における当該資産除去債務の総額の増減

          期首残高                               81,540   千円
          有形固定資産の取得に伴う増加額                                   -
          時の経過による調整額                                196  千円
          資産除去債務の履行による減少額                                   -
          期末残高                               81,736   千円
        第36期(2020年12月31日現在)

        資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
        1.当該資産除去債務の概要
        ( 1)東京本社事務所用ビルの不動産賃借契約に伴う原状回復費用であります。
        ( 2)大阪連絡事務所用ビルの不動産賃借契約に伴う原状回復費用であります。
        2.当該資産除去債務の金額と算定方法

        ( 1)東京本社事務所用ビル
         使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は1.13%を使用して資産除去債務の金額を計算しております。増床部
         分は使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は0.53%を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
        ( 2)大阪連絡事務所用ビル
         使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は0.96%を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
        3.当期における当該資産除去債務の総額の増減

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                                                  ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
          期首残高                               81,736   千円
          有形固定資産の取得に伴う増加額                                   -
          時の経過による調整額                                197  千円
          資産除去債務の履行による減少額                                   -
          期末残高                               81,933   千円
       ( セグメント情報等)

        第35期(自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)
        1.セグメント情報
         当社は、投資運用業及び投資助言代理業の単一セグメントを報告セグメントとしております。
         従いまして、開示対象となるセグメントはありませんので、記載を省略しております。
        2.関連情報

        ( 1)製品及びサービスごとの情報
                      投資信託委託業           投資顧問業           その他          合計
      外部顧客への営業収益                  16,420,074     千円      421,864    千円     1,066,013     千円     17,907,952     千円

        ( 2)地域ごとの情報

         ① 営業収益
          本邦外部顧客への営業収益が営業収益総額の90%を超えるため、記載を省略しております。
         ② 有形固定資産

          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省略して
          おります。
        ( 3)主要な顧客ごとの情報

          営業収益の10%以上を占める単一顧客が存在しないため、記載を省略しております。
        第36期(自 2020年1月1日 至 2020年12月31日)

        1.セグメント情報
         当社は、投資運用業及び投資助言代理業の単一セグメントを報告セグメントとしております。
         従いまして、開示対象となるセグメントはありませんので、記載を省略しております。
        2.関連情報

        ( 1)製品及びサービスごとの情報
                      投資信託委託業           投資顧問業           その他          合計
      外部顧客への営業収益                  19,659,986     千円      357,518    千円     1,441,501     千円     21,459,006     千円

        ( 2)地域ごとの情報

         ① 営業収益
          本邦外部顧客への営業収益が営業収益総額の90%を超えるため、記載を省略しております。
         ② 有形固定資産

          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省略して
          おります。
        ( 3)主要な顧客ごとの情報

          営業収益の10%以上を占める単一顧客が存在しないため、記載を省略しております。
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                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
       ( 関連当事者との取引関係)

        第35期(自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)
        1.関連当事者との取引
        ( 1)財務諸表提出会社の親会社
                            事業の
                      資本金又は                関連当事者            取引金額
                               議決権等の                         期末残高
      種類   会社等の名称       所在地           内容                取引の内容          科目
                               被所有割合                          (千円)
                      出資金               との関係            (千円)
                           又は職業
           ピクテ
           アンド
                                    グループ会社管理       コーディネー
                           グループ
                スイス、
      親会社      シー         CHF148,500,000           間接100%    に関するサービス       ション手数料       67,062   未払金       -
                ジュネーブ
                           管理会社
                                    の提供       の支払(注1)
           グループ
          エスシーエー
                                                     関係会社
           ピクテ
                                           長期借入金
                                                      長期
                                                    -     2,400,000
           アセット
                                           の借入(注2)
      親会社                     グループ
                スイス、
                                                     借入金
          マネジメント           CHF40,000,000          直接100%    資金の提供
                ジュネーブ
      (注7)                     管理会社
         ホールディング
                                           利息の支払
                                                  45,625   未払金     10,250
           エスエー
                                           (注3)
        ( 2)財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社

                           事業の
                               議決権等
                     資本金又は               関連当事者
                                                  取引金額       期末残高
       種類   会社等の名称       所在地           内容   の被所有             取引の内容           科目
                                                   (千円)       (千円)
                      出資金               との関係
                                割合
                           又は職業
                                           運用手数料
                                                  1,179,039    未払金   103,776
                                           の支払(注4)
            ピクテ
                                   投資運用の委託
      同一の                                    運用手数料            未収
           アセット                        契約                106,778       28,170
                スイス、          資産運用
      親会社を               CHF21,000,000           -          の受取(注4)            収益
                ジュネーブ            会社
          マネジメント                         投資運用に関する
      持つ会社
                                           翻訳事務
                                   サービスの提供
           エスエー
                                                       未収
                                           手数料の受取        217,436         -
                                                       収益
                                           (注5)
                                           運用手数料
                                                   233,210   未払金    54,570
                                           の支払(注4)
            ピクテ
                                   投資運用の委託        翻訳事務
      同一の
                                                       未収
           アセット      英国、                  契約
                           資産運用
                                           手数料の受取         5,300       5,300
      親会社を               GBP45,000,000           -
                                                       収益
                            会社
          マネジメント      ロンドン                  投資運用に関する
                                           (注5)
      持つ会社
                                   サービスの提供
           リミテッド
                                           コミュニケーショ
                                           ン手数料の支払         11,229   未払金      -
                                           (注6)
                                           運用手数料
                                                   46,827   未払金    15,314
                                           の支払(注4)
            ピクテ
                                   投資運用の委託
      同一の     アセット                        契約        運用手数料            未収
                ルクセン                                  422,885       113,407
                           資産運用
      親会社を    マネジメント           CHF8,750,000           -  投資運用に関する        の受取(注4)            収益
                            会社
                 ブルグ
                                   サービスの提供
      持つ会社    (ヨーロッパ)
                                           翻訳事務
                                                       未収
                                   役員の兼任
           エスエー
                                           手数料の受取         54,217         -
                                                       収益
                                           (注5)
            ピクテ
      同一の     アセット
                                           トレーディング
                                                       未収
                           資産運用        投資運用に関する
      親会社を    マネジメント       香港    HKD30,000,000           -          手数料の支払         18,857       4,467
                            会社       サービスの提供
                                                       収益
                                           (注7)
      持つ会社     (ホンコン)
           リミテッド
         取引条件及び取引条件の決定方針等

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                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
         ( 注1)コーディネーション手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注2)長期借入金については、関係会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注3)支払利息については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注4)運用手数料についてはファンド毎の契約運用資産に一定比率を乗じて決定しております。
         ( 注5)翻訳事務手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注6)コミュニケーション手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注7)トレーディング手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
        2.親会社又は重要な関連会社に関する注記

        ( 1)親会社情報
         ピクテ アンド シー グループ エスシーエー(非上場)
         ピクテ アセット マネジメント ホールディング エスエー(非上場)
        ( 2)重要な関連会社の要約財務情報

         重要な関連会社はありません。
        第36期(自 2020年1月1日 至 2020年12月31日)

        1.関連当事者との取引
        ( 1)財務諸表提出会社の親会社
                            事業の
                     資本金又は                関連当事者            取引金額
                               議決権等の                          期末残高
      種類   会社等の名称       所在地           内容                取引の内容          科目
                               被所有割合                          (千円)
                      出資金               との関係            (千円)
                           又は職業
           ピクテ
           アンド
                                    グループ会社管理       コーディネー
                           グループ
                スイス、
      親会社      シー         CHF148,500,000           間接100%    に関するサービス       ション手数料       92,935   未払金       -
                ジュネーブ
                           管理会社
                                    の提供       の支払(注1)
           グループ
          エスシーエー
                                                     関係会社
           ピクテ
                                           長期借入金
                                                    -     2,400,000
                                                      長期
           アセット
                                           の借入(注2)
      親会社                     グループ
                スイス、
                                                     借入金
          マネジメント           CHF40,000,000          直接100%    資金の提供
                ジュネーブ
      (注7)                     管理会社
         ホールディング
                                           利息の支払
                                                  45,750   未払金     10,250
           エスエー
                                           (注3)
        ( 2)財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社

                           事業の
                              議決権等
                     資本金又は               関連当事者
                                                 取引金額        期末残高
       種類   会社等の名称       所在地           内容   の被所有             取引の内容           科目
                                                  (千円)        (千円)
                      出資金              との関係
                               割合
                          又は職業
                                          運用手数料
                                                 1,290,086     未払金    120,489
                                          の支払(注4)
                                          運用手数料            未収
                                                  112,452        29,756
           ピクテ
                                  投資運用の委託
                                          の受取(注4)            収益
      同一の
           アセット                       契約
                スイス、          資産運用
      親会社を              CHF21,000,000           -
                                          付随業務
                ジュネーブ            会社
          マネジメント                        投資運用に関する
                                                      未収
      持つ会社
                                          手数料の受取        169,472          -
                                  サービスの提供
           エスエー
                                                      収益
                                          (注5)
                                          預け金            関係会社
                                                    -      47,462
                                          (注8)            未収入金
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                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
                                          運用手数料
                                                  211,987    未払金    48,118
                                          の支払(注4)
           ピクテ
                                  投資運用の委託        付随業務
      同一の
                                                      未収
           アセット      英国、                 契約
                          資産運用
                                          手数料の受取         4,610        4,615
      親会社を              GBP45,000,000           -
                                                      収益
                           会社
          マネジメント      ロンドン                  投資運用に関する
                                          (注5)
      持つ会社
                                  サービスの提供
           リミテッド
                                          コミュニケーショ
                                          ン手数料の支払        11,907   未払金       -
                                          (注6)
                                          運用手数料
                                                  62,425   未払金    17,477
                                          の支払(注4)
           ピクテ
                                  投資運用の委託
      同一の     アセット                       契約        運用手数料            未収
                ルクセン                                  388,412        25,956
                          資産運用
      親会社を    マネジメント           CHF8,750,000           -  投資運用に関する        の受取(注4)            収益
                           会社
                 ブルグ
                                  サービスの提供
      持つ会社    (ヨーロッパ)
                                          付随業務
                                                      未収
                                  役員の兼任
           エスエー
                                          手数料の受取        619,933        111,902
                                                      収益
                                          (注5)
           ピクテ
      同一の     アセット
                                          トレーディング
                                                      未収
                          資産運用        投資運用に関する
      親会社を    マネジメント       香港   HKD30,000,000           -          手数料の支払        40,801          0
                           会社       サービスの提供
                                                      収益
                                          (注7)
      持つ会社     (ホンコン)
           リミテッド
         取引条件及び取引条件の決定方針等

         ( 注1)コーディネーション手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注2)長期借入金については、関係会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注3)支払利息については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注4)運用手数料についてはファンド毎の契約運用資産に一定比率を乗じて決定しております。
         ( 注5)付随業務手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注6)コミュニケーション手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注7)トレーディング手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注8)預け金については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
        2.親会社又は重要な関連会社に関する注記

        ( 1)親会社情報
         ピクテ アンド シー グループ エスシーエー(非上場)
         ピクテ アセット マネジメント ホールディング エスエー(非上場)
        ( 2)重要な関連会社の要約財務情報

         重要な関連会社はありません。
       ( 1株当たり情報)

                  第35期                            第36期
               自 2019年1月1日                            自 2020年1月1日
               至 2019年12月31日                            至 2020年12月31日
      1株当たり純資産額(注1)                    3,672,271     円2銭   1株当たり純資産額(注1)                   5,042,803     円95銭
      1株当たり当期純利益(注2)                    315,001    円86銭    1株当たり当期純利益(注2)                   1,020,777     円23銭
      損益計算書上当期純利益                     492,347    千円   損益計算書上当期純利益                    1,595,474     千円
      1株当たり当期純利益の算定に用いら                            1株当たり当期純利益の算定に用いら
                           492,347    千円                       1,595,474     千円
      れた普通株式にかかる当期純利益                            れた普通株式にかかる当期純利益
      差額                          -  差額                          -
                                34/47


                                                          EDINET提出書類
                                                  ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
      期中平均株式数                        1,563   株  期中平均株式数                        1,563   株
      普通株式                        800  株  普通株式                        800  株
      普通株式と同等の株式                        763  株  普通株式と同等の株式                        763  株
      なお、潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額について                            なお、潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額について
      は、新株予約権付社債等潜在株式がないため記載しており                            は、新株予約権付社債等潜在株式がないため記載しており
      ません。                            ません。
      ( 注1)1株当たりの純資産額の計算方法
         純資産額から優先株式にかかる資本金の額97,633千円を控除しております。
      ( 注2)A種優先株式は、剰余金の配当請求権について普通株式と同等の権利を有しているため、1株当たり当期純利益の算
         定上、普通株式に含めて計算しております。
       ( 重要な後発事象)

        該当事項はありません。
      中間財務諸表

      ( 1)中間貸借対照表

                                                       ( 単位:千円)
                                                第37期中間会計期間末
                                                 2021年6月30日
      資産の部

          流動資産
            現金・預金                                             3,991,459
            未収委託者報酬                                             3,089,000
            未収収益                                              357,448
            前払費用                                              253,658
            その他                                              10,805
            流動資産合計                                             7,702,371
          固定資産
            有形固定資産                               ※1               288,814
            無形固定資産                                              17,666
            投資その他の資産
              投資有価証券                                            4,640
              長期差入保証金                                           286,676
                                                         591,909
              繰延税金資産
              投資その他の資産合計                                           883,227
            固定資産合計                                             1,189,708
          資産合計                                              8,892,080
      負債の部

          流動負債
            預り金                                              35,371
            未払金                                             2,250,042
            未払法人税等                                              105,009
            賞与引当金                                              526,311
            その他                               ※2               137,252
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                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
            流動負債合計                                             3,053,986
          固定負債
            関係会社長期借入金                                             2,400,000
            退職給付引当金                                              26,691
                                                          82,033
            資産除去債務
            固定負債合計                                             2,508,724
          負債合計                                              5,562,710
      純資産の部
          株主資本
            資本金                                              200,000
            利益剰余金
              利益準備金                                           50,000
              その他利益剰余金
                                                        3,077,607
                 繰越利益剰余金
              利益剰余金合計                                          3,127,607
            株主資本合計                                             3,327,607
          評価・換算差額等
                                                          1,762
            その他有価証券評価差額金
            評価・換算差額等合計                                               1,762
          純資産合計                                              3,329,370
      負債純資産合計                                                  8,892,080
      ( 2)中間損益計算書

                                                       ( 単位:千円)
                                                第37期中間会計期間
                                                自 2021年1月1日
                                                至 2021年6月30日
      営業収益
      委託者報酬                                                  10,435,149
                                                         763,512
      その他営業収益
      営業収益計                                                  11,198,661
      営業費用及び一般管理費                                    ※1             10,132,475
      営業利益                                                  1,066,185
      営業外収益                                                    8,985
                                          ※2               25,312
      営業外費用
      経常利益                                                  1,049,858
      税引前中間純利益                                                  1,049,858
      法人税、住民税及び事業税
                                                          73,012
      法人税等調整額                                                   278,597
      中間純利益                                                   698,247
      ( 3)中間株主資本等変動計算書

       第37期中間会計期間(自 2021年1月1日                   至 2021年6月30日)
                                                       ( 単位:千円)
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                            株主資本                 評価・換算差額等
                          利益剰余金
                                             その他
                                                        純資産
                                                 評価・換算
                         その他利益
                                      株主資本      有価証券
                                 利益
                                                        合計
                          剰余金
                 資本金                                 差額等
                     利益
                                       合計      評価
                                剰余金
                                                  合計
                     準備金
                         繰越利益
                                             差額金
                                 合計
                          剰余金
      当期首残高           200,000    50,000     3,879,839       3,929,839       4,129,839       2,036     2,036    4,131,876
      当中間期変動額
                        △  1,500,480     △  1,500,480     △  1,500,480               △  1,500,480
       剰余金の配当                                          -      -
       中間純利益             -    -   698,247       698,247       698,247        -      -   698,247
       株主資本以外の項目
                                              △  274    △  274     △  274
       の当中間期変動額             -    -       -       -       -
       ( 純額)
                         △  802,232     △  802,232     △  802,232     △  274    △  274   △  802,506
      当中間期変動額合計              -    -
      当中間期末残高           200,000    50,000     3,077,607       3,127,607       3,327,607       1,762     1,762    3,329,370
      重要な会計方針

                                      第37期中間会計期間
              区分                        自 2021年1月1日
                                      至 2021年6月30日
      1.資産の評価基準及び評価方法                   有価証券
                         (1)その他有価証券
                         時価のあるもの
                         中間決算日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により
                         処理し、売却原価は移動平均法により算定)を採用しております。
      2.固定資産の減価償却の方法                   ( 1)有形固定資産(リース資産を除く)
                         定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は以下のとおりであり
                         ます。
                         建物附属設備3~18年
                         器具備品2~15年
                         (2)無形固定資産(リース資産を除く)
                         定額法により償却しております。
                         なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用可能期間(5
                         年)に基づく定額法により償却しております。
      3.外貨建の資産又は負債の本邦通貨へ                   外貨建金銭債権債務は、中間決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換
       の換算基準                  算差額は損益として処理しております。
      4.引当金の計上基準                   ( 1)賞与引当金
                         従業員に支給する賞与の支払いに充てるため、支出見込額の当中間会計期間
                         負担分を計上しております。
                         (2)退職給付引当金
                         従業員の退職金に充てるため、当中間会計期間末における退職給付債務及び
                         年金資産の見込額に基づき計上しております。退職給付見込額を当中間会計
                         期間末までの期間に帰属させる方法については、給付算定式基準によってお
                         ります。過去勤務費用及び数理計算上の差異は、その発生年度に一括損益処
                         理しています。
      5.その他中間財務諸表作成のための重                   ( 1)消費税等の会計処理
       要な事項
                         消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
      注記事項

      ( 中間貸借対照表関係)
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                                      第37期中間会計期間末
              区分
                                      (2021年6月30日現在)
      ※1 有形固定資産の減価償却累計額                           建物付属設備              357,952    千円
                                 器具備品              341,674    千円
      ※2 消費税等の取扱い                   仮払消費税等及び仮受消費税等は、相殺のうえ、金額的重要性が乏しいた
                         め、流動負債の「その他」に含めて表示しております。
      ( 中間損益計算書関係)

                                      第37期中間会計期間
              区分                        自 2021年1月1日
                                      至 2021年6月30日
      ※1 減価償却実施額                           有形固定資産              33,105   千円
                                 無形固定資産               5,376   千円
      ※2 営業外費用のうち主要なもの                           支払利息              22,625千円
      ( 中間株主資本等変動計算書関係)

      第37期中間会計期間(自 2021年1月1日                   至 2021年6月30日)
      1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
               第37期事業年度期首            第37期中間会計期間            第37期中間会計期間            第37期中間会計期間末
                  株式数           増加株式数            減少株式数             株式数
                  (株)            (株)            (株)            (株)
      発行済株式
      普通株式                 800             -            -            800
      A種優先株式                 763             -            -            763
                      1,563                                    1,563
      合計                              -            -
      2.配当に関する事項

      ( 1)配当金支払額
         決議      株式の種類       配当金の総額        配当の原資       1 株当たり配当金           基準日       効力発生日
                       (千円)               (円)
              普通株式           768,000                960,000

      2021  年6月16日                     利益剰余金                2021  年3月31日      2021  年6月25日
              A 種優先株式          732,480                960,000
      ( 2)基準日が当中間会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が中間会計期間末後となるもの

        該当事項はありません。
      ( リース取引関係)

      ( 借主側)
      第37期中間会計期間(自 2021年1月1日                   至 2021年6月30日)
      1.ファイナンス・リース取引
        該当事項はありません。
      2.オペレーティング・リース取引

        オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
         1年内                         288,330    千円
         1年超                         165,117    千円
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                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
         合計                         453,448    千円
      ( 金融商品関係)

      第37期中間会計期間末(2021年6月30日現在)
      金融商品の時価等に関する事項
      1.2021年6月30日における金融商品の中間貸借対照表計上額、時価およびこれらの差額は次のとおりであります。な
       お、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
                                                          ( 千円)
                     中間貸借対照表計上額                  時価              差額
      現金・預金                      3,991,459              3,991,459                  -
      未収委託者報酬                      3,089,000              3,089,000                  -
      資産計                      7,080,460              7,080,460                  -
      未払金                      2,250,042              2,250,042                  -
      関係会社長期借入金                      2,400,000              2,480,941               80,941
      負債計                      4,650,042              4,730,983               80,941
      2.金融商品の時価の算定方法

       現金・預金、未収委託者報酬及び未払金
       これらは短期決済されるものなので、時価は帳簿価額にほぼ等しくなっております。したがって時価は当該帳簿価額に
       よっております。
       長期借入金の時価は、元金利の合計額を、同様の新規借入を行った場合に想定される利率で割り引いた現在価値により
       算定しております。
      3.長期差入保証金(中間貸借対照表計上額286,676千円)は、本社オフィス等の不動産賃借契約に基づき差し入れた敷金等

       であり、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるため、上記の表には含めておりません。
      ( 有価証券関係)

      第37期中間会計期間末(2021年6月30日現在)
      その他有価証券で時価のあるもの
                                                          ( 千円)
                      種類        中間貸借対照表計上額              取得原価           差額
                  投資信託受益証券                    4,452          1,900          2,552
      中間貸借対照表計上額が
      取得原価を超えるもの
                      小計                4,452          1,900          2,552
                                                          △  12
                  投資信託受益証券                     187          200
      中間貸借対照表計上額が
      取得原価を超えないもの
                                                          △  12
                      小計                 187          200
                合計                       4,640          2,100          2,540
      ( デリバティブ取引関係)

      第37期中間会計期間末(2021年6月30日現在)
       該当事項はありません。
      ( 資産除去債務関係)

      第37期中間会計期間末(2021年6月30日現在)
      資産除去債務のうち中間貸借対照表に計上しているもの
      当中間会計期間における当該資産除去債務の総額の増減
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                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
        当事業年度期首                              81,933   千円
        有形固定資産の取得に伴う増加額                                  -
        時の経過による調整額                                99 千円
        資産除去債務の履行による減少額                                  -
        当中間会計期間末残高                              82,033   千円
      ( セグメント情報等)

      1.セグメント情報
      第37期中間会計期間(自 2021年1月1日                   至 2021年6月30日)
      当社は、投資運用業及び投資助言代理業の単一セグメントを報告セグメントとしております。
      従いまして、開示対象となるセグメントはありませんので、記載を省略しております。
      2.関連情報

      第37期中間会計期間(自 2021年1月1日                   至 2021年6月30日)
      ( 1)製品及びサービスごとの情報
                       投資信託委託業           投資顧問業           その他          合計
      外部顧客への営業収益                   10,435,149     千円      188,470    千円      575,041    千円     11,198,661     千円

      ( 2)地域ごとの情報

       ① 営業収益
        本邦外部顧客への営業収益が営業収益総額の90%を超えるため、記載を省略しております。
       ② 有形固定資産

        本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省略してお
        ります。
      ( 3)主要な顧客ごとの情報

      営業収益の10%以上を占める単一顧客が存在しないため、記載を省略しております。
      ( 1株当たり情報)

                             第37期中間会計期間
                             自 2021年1月1日
                             至 2021年6月30日
      1株当たり純資産額                                          4,039,671     円18銭
      1株当たり中間純利益                                           446,735    円65銭
      中間損益計算書上の中間純利益                                            698,247    千円
      1株当たり中間純利益の算定
                                                  698,247    千円
      に用いられた普通株式にかかる中間純利益
      差額                                                 -
      期中平均株式数                                              1,563   株
       普通株式                                               800  株
       A種優先株式                                               763  株
      なお、潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、新株予約権付社債等潜在株式がないため記載しておりま
      せん。
      ( 注1)1株当たりの純資産額の計算方法
         純資産額から優先株式にかかる資本金の額97,633千円を控除しております。
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                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
      ( 注2)A種優先株式は、剰余金の配当請求権について普通株式と同等の権利を有しているため、1株当たり中間純利益の算
         定上、普通株式に含めて計算しております。
      ( 重要な後発事象)

       該当事項はありません。
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                    独 立 監 査 人 の 監 査 報 告 書

                                                    2021  年3月12日

        ピクテ投信投資顧問株式会社

        取 締 役 会 御 中
                              PwCあらた有限責任監査法人

                                 東京  事務所
                              指定有限責任社員
                                       公認会計士   大畑 茂 ㊞
                              業 務 執 行 社 員
      監査意見

       当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状
      況」に掲げられている          ピクテ投信投資顧問株式会社             の 2020  年1月1日     から  2020  年12月31日     までの第    36 期事業年度の財
      務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監
      査を行った。
       当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、                                                  ピク
      テ投信投資顧問株式会社           の 2020  年12月31日     現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての
      重要な点において適正に表示しているものと認める。
      監査意見の根拠
       当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準にお
      ける当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国におけ
      る職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たして
      いる。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
      財務諸表に対する経営者           及び監査役     の責任
       経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
      表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
      経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
       財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうか
      を評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する
      必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
       監査役   の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における                         取締役   の職務の執行を監視することにある。
      財務諸表監査における監査人の責任
       監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示
      がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明する
      ことにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の
      意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
       監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家
      としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
      ・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手
       続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ
       適切な監査証拠を入手する。
      ・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価
       の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
      ・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性
       及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
      ・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
       き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
       結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事
       項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
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       て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基
       づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
      ・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているか
       どうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や
       会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
       監査人は、     監査役   に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不
      備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
      利害関係
       会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                      以    上
      (注)1.上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

        2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                 独 立 監 査 人 の 中 間 監 査 報 告 書

                                                     2021  年9月10日
     ピクテ投信投資顧問株式会社

       取 締 役 会 御 中
                           PwCあらた有限責任監査法人

                                東京事務所
                            指定有限責任社員
                                      公認会計士       大畑 茂 
                            業 務 執 行 社 員
     中間監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に
     掲げられているピクテ投信投資顧問株式会社の2021年1月1日から2021年12月31日までの第37期事業年度の中間会計期間
     (2021年1月1日から2021年6月30日まで)に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株
     主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠し
     て、ピクテ投信投資顧問株式会社の2021年6月30日現在の財政状態及び同日をもって終了する中間会計期間(2021年1月
     1日から2021年6月30日まで)の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
     中間監査意見の根拠
      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査の
     基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が
     国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果た
     している。当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     中間財務諸表に対する経営者及び監査役の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作成
     し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な
     情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成することが適切であるかど
     うかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に基づいて継続企業に関する事項を
     開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
      監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
     中間財務諸表監査における監査人の責任
      監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者
     の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中間監査報告書において独立の立場から中
     間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集
     計すると、中間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程を通じて、職業的専
     門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・ 不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応
      する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、中間監査の意見
      表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。なお、中間監査手続は、年度監査と比べて監査手続の一部が省
      略され、監査人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、分析的手
      続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。
     ・ 中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価
      の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連
      する内部統制を検討する。
     ・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関連する注
      記事項の妥当性を評価する。
     ・ 経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
      き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論
      付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、中間監査報告書において中間財務諸表の注記事
      項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財務諸表に
      対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入手した監査証拠
      に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
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                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
     ・ 中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠し
      ているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構成及び内容、並びに中間財務諸表が基礎
      となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、監査役に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過程で識別した内部統制の重要
     な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
     利害関係
      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以    上
     (注)1.上記は、中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

       2.XBRLデータは中間監査の対象には含まれていません。
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                     独  立  監  査  人  の  中  間  監  査  報  告  書

                                                    2021  年10月27日

         ピクテ投信投資顧問株式会社

          取 締 役 会  御 中
                               PwCあらた有限責任監査法人

                                    東京事務所
                               指定有限責任社員
                                          公認会計士   大畑 茂
                               業 務 執 行 社 員
     中間監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に
     掲げられているiTrustインド株式の2021年3月16日から2021年9月15日までの中間計算期間の中間財務諸表、すなわ
     ち、中間貸借対照表、中間損益及び剰余金計算書並びに中間注記表について中間監査を行った。
      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準
     拠して、iTrustインド株式の2021年9月15日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する中間計算期間(2021年
     3月16日から2021年9月15日まで)の損益の状況に関する有用な情報を表示しているものと認める。
     中間監査意見の根拠
      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監
     査の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人
     は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、ピクテ投信投資顧問株式会社及びファンドから独立しており、
     また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分
     かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     中間財務諸表に対する経営者の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を
     作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成
     し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成することが適切である
     かどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に基づいて継続企業に関す
     る事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     中間財務諸表監査における監査人の責任
      監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投
     資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中間監査報告書において独立の立
     場から中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、
     個別に又は集計すると、中間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があ
     ると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程を通じて、職業
     的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・ 不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに
      対応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、中間監
      査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。なお、中間監査手続は、年度監査と比べて監査手
      続の一部が省略され、監査人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基
      づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。
     ・ 中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク
      評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表
      示に関連する内部統制を検討する。
     ・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関連す
      る注記事項の妥当性を評価する。
     ・ 経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に
      基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかど
      うか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、中間監査報告書において中間財務
      諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合
      は、中間財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、中間監査報告書日
      までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくな
      る可能性がある。
     ・ 中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準
      拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構成及び内容、並びに中間財務諸
      表が基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示しているかどうかを評価する。
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                                                  ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
      監査人は、経営者に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過程で識別した内部統制の
     重要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求められているその他の事項について報告を
     行う。
     利害関係
      ピクテ投信投資顧問株式会社              及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により
     記載すべき利害関係はない。
                                                         以  上
     (注)1.上記は、中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

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