年金積立 アセット・ナビゲーション・ファンド(株式20) 有価証券報告書(内国投資信託受益証券) 第20期(令和2年10月27日-令和3年10月26日)

提出書類 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第20期(令和2年10月27日-令和3年10月26日)
提出日
提出者 年金積立 アセット・ナビゲーション・ファンド(株式20)
カテゴリ 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)

                                                          EDINET提出書類
                                               日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     【表紙】

      【提出書類】                      有価証券報告書

      【提出先】                      関東財務局長殿
      【提出日】                      2022年1月26日       提出
      【計算期間】                      第20期(自     2020年10月27日至         2021年10月26日)
      【ファンド名】                      年金積立 アセット・ナビゲーション・ファンド(株式20)
      【発行者名】                      日興アセットマネジメント株式会社
      【代表者の役職氏名】                      代表取締役社長        佐谷戸 淳一
      【本店の所在の場所】                      東京都港区赤坂九丁目7番1号
      【事務連絡者氏名】                      新屋敷 昇
      【連絡場所】                      東京都港区赤坂九丁目7番1号
      【電話番号】                      03-6447-6147
      【縦覧に供する場所】                      該当事項はありません。
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    第一部【ファンド情報】

    第1【ファンドの状況】

    1【ファンドの性格】

    (1)【ファンドの目的及び基本的性格】

     ① ファンドの目的
        4つの異なる資産に投資を行ない、中長期的な信託財産の成長をめざします。
      ② ファンドの基本的性格
       1 ) 商品分類
       ( 注 ) 当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。





       ◇追加型投信
        一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ従来の信託財産とともに運用されるファ
        ンドをいいます。
       ◇内外
        目論見書または投資信託約款において、国内および海外の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨
        の記載があるものをいいます。
       ◇資産複合
        目論見書または投資信託約款において、複数の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載があ
        るものをいいます。
       2 ) 属性区分

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       ( 注 ) 当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。









       ◇その他資産(投資信託証券(資産複合 資産配分固定型(株式、債券)))
        当ファンドは、投資信託証券への投資を通じて、株式および債券に投資を行ないます。よって、商品分
        類の「投資対象資産(収益の源泉)」においては、「資産複合」に分類されます。
        「資産配分固定型」とは、目論見書または投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率
        については固定的とする旨の記載があるものをいいます。
       ◇年1回
        目論見書または投資信託約款において、年1回決算する旨の記載があるものをいいます。
       ◇グローバル(含む日本)
        目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本を含む世界の資産を源泉とする
        旨の記載があるものをいいます。
       ◇ファミリーファンド
        目論見書または投資信託約款において、親投資信託(ファンド・オブ・ファンズにのみ投資されるもの
        を除きます。)を投資対象として投資するものをいいます。
       ◇為替ヘッジあり(部分ヘッジ)
        目論見書または投資信託約款において、一部の資産に為替のヘッジを行なう旨の記載があるものをいい
        ます。
       ※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替変動リスクに対するヘッジの有無を記載して
        おります。
       上記は、一般社団法人投資信託協会が定める分類方法に基づき記載しています。

       上記以外の商品分類および属性区分の定義につきましては、一般社団法人投資信託協会のホームペー
       ジ(http    s ://www.toushin.or.jp/)をご参照ください。
      ③ ファンドの特色

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      ④ 信託金限度額

















       ・ 1兆円   を限度として信託金を追加することができます。
       ・委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
    (2)【ファンドの沿革】

        2001年10月17日
        ・ファンドの信託契約締結、               当初自己設定       、運用開始
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    (3)【ファンドの仕組み】

      ① ファンドの仕組み
    ※1  投資信託を販売するルールを委託会社と販売会社の間で規定したもの。販売会社が行なう募集の取扱い、










       収益分配金・       償還金の支払い、解約請求の受付                 の業務範囲の取決めの内容などが含まれています。
    ※2  投資信託を運営するルールを委託会社と受託会社の間で規定したもの。運用の基本方針、投資対象、投資
       制限、信託報酬、受益者の権利、募集方法の取決めの内容などが含まれています。
     ② 委託会社の概況(           2021年10月末       現在)

       1)資本金
         17,363百万円
       2)沿革
         1959年:日興證券投資信託委託株式会社として設立
         1999年:日興国際投資顧問株式会社と合併し「日興アセットマネジメント株式会社」に社名変更
       3)大株主の状況
             名  称                   住  所                所有株数        所有比率
       三井住友トラスト・ホール
                       東京都千代田区丸の内一丁目4番1号                       192,211,000株         97.562%
       ディングス株式会社
    2【投資方針】

    (1)【投資方針】

       ・主として、以下に掲げる各マザーファンドの受益証券に投資を行ない、信託財産の中長期的な成長をめ
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        ざします。
         証券投資信託「日本株式インデックスTOPIXマザーファンド」
         証券投資信託「        海外株式インデックスMSCI-KOKUSAI(ヘッジなし)マザーファンド」
         証券投資信託「        海外株式インデックスMSCI-KOKUSAI(ヘッジあり)マザーファンド」
         証券投資信託「日本債券インデックスマザーファンド」
         証券投資信託「海外債券インデックス(ヘッジなし)マザーファンド」
         証券投資信託「海外債券インデックス(ヘッジあり)マザーファンド」
       ・純資産総額に対する株式ならびに公社債および短期金融資産の実質組入比率については、次の標準実質
        組入比率を目処として投資を行ないます。
         株式の標準実質組入比率……………………………………20%
         公社債および短期金融資産の標準実質組入比率…………80%
       ・組入比率の調整にあたっては、原則としてマザーファンド受益証券への投資比率を調整することで行な
        いますが、市況動向などによっては内外の有価証券などへの直接投資を行なうことがあります。
       ・また、資金動向などによっては組入比率を引き下げることもあります。
       ・ただし、市況動向に急激な変化が生じたとき、ならびに残存元本が運用に支障をきたす水準となったと
        きなどやむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合があります。
    (2)【投資対象】

       <年金積立      アセット・ナビゲーション・ファンド(株式20)>
        以下に掲げる各証券投資信託の受益証券を主要投資対象とします。
         証券投資信託       「日本株式インデックスTOPIXマザーファンド」
         証券投資信託       「海外株式インデックスMSCI-KOKUSAI(ヘッジなし)マザーファンド」
         証券投資信託       「海外株式インデックスMSCI-KOKUSAI(ヘッジあり)マザーファンド」
         証券投資信託       「日本債券インデックスマザーファンド」
         証券投資信託       「海外債券インデックス(ヘッジなし)マザーファンド」
         証券投資信託       「海外債券インデックス(ヘッジあり)マザーファンド」
       ① 投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
        1)有価証券
        2)デリバティブ取引に係る権利(金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、約款第20条、
          第21条および第22条に定めるものに限ります。)
        3)金銭債権
        4)約束手形
        5)為替手形
       ② 主として次のマザーファンドの受益証券ならびに次の有価証券(金融商品取引法第2条第2項の規定
         により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。)に投資することができます。
        1)証券投資信託「日本株式インデックスTOPIXマザーファンド」受益証券
        2)証券投資信託「海外株式インデックスMSCI-KOKUSAI(ヘッジなし)マザーファンド」受益証券
        3)証券投資信託「海外株式インデックスMSCI-KOKUSAI(ヘッジあり)マザーファンド」受益証券
        4)証券投資信託「日本債券インデックスマザーファンド」受益証券
        5)証券投資信託「海外債券インデックス(ヘッジなし)マザーファンド」受益証券
        6)証券投資信託「海外債券インデックス(ヘッジあり)マザーファンド」受益証券
        7)株券または新株引受権証書
        8)国債証券
        9)地方債証券
        10)特別の法律により法人の発行する債券
        11)社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券(以下「分離型新株引受権
          付社債券」といいます。)の新株引受権証券を除きます。)
        12)特定社債券(金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいます。)
        13)コマーシャル・ペーパー
        14)新株引受権証券(分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。)および新
          株予約権証券
        15)外国または外国の者の発行する証券または証書で、7)~14)の証券または証書の性質を有するも
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
          の
        16)投資信託または外国投資信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものをい
          い、マザーファンドの受益証券を除きます。)
        17)投資証券または外国投資証券(金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいいます。以下
          同じ。)で18)に定めるもの以外のもの
        18)投資法人債券(金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいいます。以下同じ。)または
          外国投資証券で投資法人債券に類する証券
        19)外国貸付債権信託受益証券(金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。)
        20)オプションを表示する証券または証書(金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものをいい、
          有価証券に係るものに限ります。)
        21)預託証書(金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。)
        22)外国法人が発行する譲渡性預金証書
        23)指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
          券に限ります。)
        24)貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益
          証券に表示されるべきもの
        25)外国の者に対する権利で24)の有価証券の性質を有するもの
       ③ 次に掲げる金融商品(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲
         げる権利を含みます。)により運用することができます。
        1)預金
        2)指定金銭信託(金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
        3)コール・ローン
        4)手形割引市場において売買される手形
        5)貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
        6)外国の者に対する権利で5)の権利の性質を有するもの
       ④ 次の取引ができます。
        1)信用取引
        2)先物取引等
        3)スワップ取引
        4)金利先渡取引
        5)為替先渡取引
        6)有価証券の貸付
        7)公社債の空売
        8)公社債の借入
        9)外国為替予約取引
        10)資金の借入
       <日本株式インデックスTOPIXマザーファンド>
        わが国の金融商品取引所上場株式を主要投資対象とします。
       ① 投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
        1)有価証券
        2)デリバティブ取引に係る権利(金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、約款第15条、
          第16条および第17条に定めるものに限ります。)
        3)金銭債権
        4)約束手形
        5)為替手形
       ② 主として次の有価証券(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に
         掲げる権利を除きます。)に投資することができます。ただし、私募により発行された有価証券(短
         期社債等(社債、株式等の振替に関する法律第66条第1号に規定する短期社債、同法第117条に規定す
         る相互会社の社債、同法第118条に規定する特定社債および同法第120条に規定する特別法人債をいい
         ます。)を除きます。)には投資しません。
        1)株券または新株引受権証書
        2)国債証券
        3)地方債証券
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
        4)特別の法律により法人の発行する債券
        5)社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券(以下「分離型新株引受権
          付社債券」といいます。)の新株引受権証券を除きます。)
        6)特定社債券(金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいます。)
        7)コマーシャル・ペーパー
        8)新株引受権証券(分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。)および新
          株予約権証券
        9)外国または外国の者の発行する本邦通貨表示の証券で、2)~8)の証券の性質を有するもの
        10)投資法人債券(金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいいます。以下同じ。)または
          外国投資証券(金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいいます。)で投資法人債券に
          類する証券
        11)オプションを表示する証券または証書(金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものをいい、
          有価証券に係るものに限ります。)
        12)預託証書(金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。)
        13)指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
          券に限ります。)
        14)貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益
          証券に表示されるべきもの
       ③ 次に掲げる金融商品(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲
         げる権利を含みます。)により運用することができます。
        1)預金
        2)指定金銭信託(金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
        3)コール・ローン
        4)手形割引市場において売買される手形
        5)貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
       ④ 次の取引ができます。
        1)信用取引
        2)先物取引等
        3)スワップ取引
        4)金利先渡取引
        5)有価証券の貸付
        6)公社債の空売
        7)公社債の借入
       <海外株式インデックスMSCI-KOKUSAI(ヘッジなし)マザーファンド>
        日本を除く世界各国の金融商品取引所上場株式を主要投資対象とします。
       ① 投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
        1)有価証券
        2)デリバティブ取引に係る権利(金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、約款第14条、
          第15条および第16条に定めるものに限ります。)
        3)金銭債権
        4)約束手形
        5)為替手形
       ② 主として次の有価証券(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に
         掲げる権利を除きます。)に投資することができます。ただし、私募により発行された有価証券(短
         期社債等(社債、株式等の振替に関する法律第66条第1号に規定する短期社債、同法第117条に規定す
         る相互会社の社債、同法第118条に規定する特定社債および同法第120条に規定する特別法人債をいい
         ます。)を除きます。)には投資しません。
        1)外国または外国の者の発行する外国通貨表示の株券または新株引受権証書
        2)国債証券
        3)地方債証券
        4)特別の法律により法人の発行する債券
        5)社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券(以下「分離型新株引受権
          付社債券」といいます。)の新株引受権証券を除きます。)
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
        6)特定社債券(金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいます。)
        7)コマーシャル・ペーパー
        8)外国または外国の者の発行する外国通貨表示の新株引受権証券(分離型新株引受権付社債券の新株
          引受権証券を含みます。以下同じ。)および新株予約権証券
        9)外国または外国の者の発行する証券で、2)~7)の証券の性質を有するもの
        10)投資信託または外国投資信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものをいい
          ます。)
        11)投資証券または外国投資証券(金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいいます。以下
          同じ。)で12)に定めるもの以外のもの
        12)投資法人債券(金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいいます。以下同じ。)または
          外国投資証券で投資法人債券に類する証券
        13)外国貸付債権信託受益証券(金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。)
        14)オプションを表示する証券または証書(金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものをいい、
          有価証券に係るものに限ります。)
        15)預託証書(金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。)
        16)外国法人が発行する譲渡性預金証書
        17)指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
          券に限ります。)
        18)貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益
          証券に表示されるべきもの
        19)外国の者に対する権利で18)の有価証券の性質を有するもの
       ③ 次に掲げる金融商品(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲
         げる権利を含みます。)により運用することができます。
        1)預金
        2)指定金銭信託(金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
        3)コール・ローン
        4)手形割引市場において売買される手形
        5)貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
        6)外国の者に対する権利で5)の権利の性質を有するもの
       ④ 次の取引ができます。
        1)信用取引
        2)先物取引等
        3)スワップ取引
        4)金利先渡取引
        5)為替先渡取引
        6)有価証券の貸付
        7)公社債の空売
        8)公社債の借入
        9)外国為替予約取引
       <海外株式インデックスMSCI-KOKUSAI(ヘッジあり)マザーファンド>
        日本を除く世界各国の金融商品取引所上場株式を主要投資対象とします。
       ① 投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
        1)有価証券
        2)デリバティブ取引に係る権利(金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、約款第14条、
          第15条および第16条に定めるものに限ります。)
        3)金銭債権
        4)約束手形
        5)為替手形
       ② 主として次の有価証券(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に
         掲げる権利を除きます。)に投資することができます。ただし、私募により発行された有価証券(短
         期社債等(社債、株式等の振替に関する法律第66条第1号に規定する短期社債、同法第117条に規定す
         る相互会社の社債、同法第118条に規定する特定社債および同法第120条に規定する特別法人債をいい
         ます。)を除きます。)には投資しません。
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
        1)外国または外国の者の発行する外国通貨表示の株券または新株引受権証書
        2)国債証券
        3)地方債証券
        4)特別の法律により法人の発行する債券
        5)社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券(以下「分離型新株引受権
          付社債券」といいます。)の新株引受権証券を除きます。)
        6)特定社債券(金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいます。)
        7)コマーシャル・ペーパー
        8)外国または外国の者の発行する外国通貨表示の新株引受権証券(分離型新株引受権付社債券の新株
          引受権証券を含みます。以下同じ。)および新株予約権証券
        9)外国または外国の者の発行する証券で、2)~7)の証券の性質を有するもの
        10)投資信託または外国投資信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものをいい
          ます。)
        11)投資証券または外国投資証券(金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいいます。以下
          同じ。)で12)に定めるもの以外のもの
        12)投資法人債券(金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいいます。以下同じ。)または
          外国投資証券で投資法人債券に類する証券
        13)外国貸付債権信託受益証券(金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。)
        14)オプションを表示する証券または証書(金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものをいい、
          有価証券に係るものに限ります。)
        15)預託証書(金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。)
        16)外国法人が発行する譲渡性預金証書
        17)指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
          券に限ります。)
        18)貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益
          証券に表示されるべきもの
        19)外国の者に対する権利で18)の有価証券の性質を有するもの
       ③ 次に掲げる金融商品(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲
         げる権利を含みます。)により運用することができます。
        1)預金
        2)指定金銭信託(金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
        3)コール・ローン
        4)手形割引市場において売買される手形
        5)貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
        6)外国の者に対する権利で5)の権利の性質を有するもの
       ④ 次の取引ができます。
        1)信用取引
        2)先物取引等
        3)スワップ取引
        4)金利先渡取引
        5)為替先渡取引
        6)有価証券の貸付
        7)公社債の空売
        8)公社債の借入
        9)外国為替予約取引
       <日本債券インデックスマザーファンド>
        わが国の公社債を主要投資対象とします。
       ① 投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
        1)有価証券(株券、出資証券ならびにこれらと同等の性質を有する証券等を除きます。)
        2)デリバティブ取引に係る権利(金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、約款第12条、
          第13条および第14条に定めるものに限ります。)
        3)金銭債権
        4)約束手形
                                 11/313


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                                               日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
        5)為替手形
       ② 主として次の有価証券(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に
         掲げる権利を除きます。)に投資することができます。ただし、私募により発行された有価証券(短
         期社債等(社債、株式等の振替に関する法律第66条第1号に規定する短期社債、同法第117条に規定す
         る相互会社の社債、同法第118条に規定する特定社債および同法第120条に規定する特別法人債をいい
         ます。)を除きます。)には投資しません。
        1)国債証券
        2)地方債証券
        3)特別の法律により法人の発行する債券
        4)社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券を除きます。新株予約権付
          社債については、会社法第236条第1項第3号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であっ
          て当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの
          (会社法施行前の旧商法第341条の3第1項第7号および第8号の定めがある新株予約権付社債を含
          みます。)に限ります。)
        5)特定社債券(金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいます。)
        6)コマーシャル・ペーパー
        7)外国または外国の者の発行する本邦通貨表示の証券で、1)~6)の証券の性質を有するもの
        8)投資法人債券(金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいいます。以下同じ。)または
          外国投資証券(金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいいます。)で投資法人債券に
          類する証券
        9)指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
          券に限ります。)
        10)貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益
          証券に表示されるべきもの
       ③ 次に掲げる金融商品(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲
         げる権利を含みます。)により運用することができます。
        1)預金
        2)指定金銭信託(金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
        3)コール・ローン
        4)手形割引市場において売買される手形
        5)貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
       ④ 次の取引ができます。
        1)先物取引等
        2)スワップ取引
        3)金利先渡取引
        4)有価証券の貸付
        5)公社債の空売
        6)公社債の借入
       <海外債券インデックス(ヘッジなし)マザーファンド>
        内外の公社債を主要投資対象とします。
       ① 投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
        1)有価証券(株券、出資証券ならびにこれらと同等の性質を有する証券等を除きます。)
        2)デリバティブ取引に係る権利(金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、約款第12条、
          第13条および第14条に定めるものに限ります。)
        3)金銭債権
        4)約束手形
        5)為替手形
       ② 主として次の有価証券(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に
         掲げる権利を除きます。)に投資することができます。ただし、私募により発行された有価証券(短
         期社債等(社債、株式等の振替に関する法律第66条第1号に規定する短期社債、同法第117条に規定す
         る相互会社の社債、同法第118条に規定する特定社債および同法第120条に規定する特別法人債をいい
         ます。)を除きます。)には投資しません。
        1)国債証券
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        2)地方債証券
        3)特別の法律により法人の発行する債券
        4)社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券を除きます。新株予約権付
          社債については、会社法第236条第1項第3号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であっ
          て当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの
          (会社法施行前の旧商法第341条の3第1項第7号および第8号の定めがある新株予約権付社債を含
          みます。)に限ります。)
        5)特定社債券(金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいます。)
        6)コマーシャル・ペーパー
        7)外国または外国の者の発行する証券で、1)~6)の証券の性質を有するもの
        8)投資法人債券(金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいいます。以下同じ。)または
          外国投資証券(金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいいます。)で投資法人債券に
          類する証券
        9)外国貸付債権信託受益証券(金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。)
        10)外国法人が発行する譲渡性預金証書
        11)指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
          券に限ります。)
        12)貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益
          証券に表示されるべきもの
        13)外国の者に対する権利で12)の有価証券の性質を有するもの
       ③ 次に掲げる金融商品(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲
         げる権利を含みます。)により運用することができます。
        1)預金
        2)指定金銭信託(金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
        3)コール・ローン
        4)手形割引市場において売買される手形
        5)貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
        6)外国の者に対する権利で5)の権利の性質を有するもの
       ④ 次の取引ができます。
        1)先物取引等
        2)スワップ取引
        3)金利先渡取引
        4)為替先渡取引
        5)有価証券の貸付
        6)公社債の空売
        7)公社債の借入
        8)外国為替予約取引
       <海外債券インデックス(ヘッジあり)マザーファンド>
        内外の公社債を主要投資対象とします。
       ① 投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします
        1)有価証券(株券、出資証券ならびにこれらと同等の性質を有する証券等を除きます。)
        2)デリバティブ取引に係る権利(金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、約款第12条、
          第13条および第14条に定めるものに限ります。)
        3)金銭債権
        4)約束手形
        5)為替手形
       ② 主として次の有価証券(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に
         掲げる権利を除きます。)に投資することができます。ただし、私募により発行された有価証券(短
         期社債等(社債、株式等の振替に関する法律第66条第1号に規定する短期社債、同法第117条に規定す
         る相互会社の社債、同法第118条に規定する特定社債および同法第120条に規定する特別法人債をいい
         ます。)を除きます。)には投資しません。
        1)国債証券
        2)地方債証券
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
        3)特別の法律により法人の発行する債券
        4)社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券を除きます。新株予約権付
          社債については、会社法第236条第1項第3号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であっ
          て当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの
          (会社法施行前の旧商法第341条の3第1項第7号および第8号の定めがある新株予約権付社債を含
          みます。)に限ります。)
        5)特定社債券(金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいます。)
        6)コマーシャル・ペーパー
        7)外国または外国の者の発行する証券で、1)~6)の証券の性質を有するもの
        8)投資法人債券(金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいいます。以下同じ。)または
          外国投資証券(金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいいます。)で投資法人債券に
          類する証券
        9)外国貸付債権信託受益証券(金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。)
        10)外国法人が発行する譲渡性預金証書
        11)指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
          券に限ります。)
        12)貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益
          証券に表示されるべきもの
        13)外国の者に対する権利で12)の有価証券の性質を有するもの
       ③ 次に掲げる金融商品(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲
         げる権利を含みます。)により運用することができます。
        1)預金
        2)指定金銭信託(金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
        3)コール・ローン
        4)手形割引市場において売買される手形
        5)貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
        6)外国の者に対する権利で5)の権利の性質を有するもの
       ④ 次の取引ができます。
        1)先物取引等
        2)スワップ取引
        3)金利先渡取引
        4)為替先渡取引
        5)有価証券の貸付
        6)公社債の空売
        7)公社債の借入
        8)外国為替予約取引
       ◆投資対象とするマザーファンドの概要

       <日本株式インデックスTOPIXマザーファンド>
       運用の基本方針
         基本方針            わが国の株式市場の動きをとらえることを目標に、TOPIX(東証株価指
                       *
                     数)   の動きに連動する投資成果をめざして運用を行ないます。
         主な投資対象            わが国の金融商品取引所上場株式を主要投資対象とします。
                                 14/313





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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
         投資方針            ・主としてわが国の株式に投資し、TOPIX(東証株価指数)の動きに連
                      動する投資成果をめざして運用を行ないます。
                     ・運用の効率化をはかるため、株価指数先物取引などを活用することがあり
                      ます。このため、株式の組入総額と株価指数先物取引などの買建玉の時価
                      総額の合計額が、信託財産の純資産総額を超えることがあります。
                     ・株式以外の資産への投資割合は、原則として、信託財産の総額の50%以下
                      とします。
                     ・ただし、市況動向に急激な変化が生じたとき、ならびに残存信託期間、残
                      存元本が運用に支障をきたす水準となったときなどやむを得ない事情が発
                      生した場合には、上記のような運用ができない場合があります。
         主な投資制限            ・株式(新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。)への投資割合
                      には、制限を設けません。
                     ・外貨建資産への投資は行ないません。
                     ・デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めると
                      ころに従い、合理的な方法により算出した額が信託財産の純資産総額を超
                      えないものとします。
                     ・一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポー
                      ジャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクスポー
                      ジャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、それぞれ
                      100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えること
                      となった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当
                      該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
         収益分配            収益分配は行ないません。
       ファンドに係る費用

         信託報酬            ありません。
         申込手数料            ありません。
         信託財産留保額            解約時の基準価額に対し0.3%(1口当たり)
         その他の費用など            組入有価証券の売買時の売買委託手数料、信託事務の処理に要する諸費用、
                     信託財産に関する租税など。
                     ※上記費用に付随する消費税等相当額を含みます。
       その他

         委託会社            日興アセットマネジメント株式会社
         受託会社            野村信託銀行株式会社
         信託期間            無期限(1999年10月29日設定)
         決算日            毎年10月26日(休業日の場合は翌営業日)
       *TOPIX(東証株価指数)は、                  日本の株式市場を広範に網羅するとともに、投資対象としての機能性
        を有するマーケット・ベンチマークで、指数採用銘柄                            の浮動株調整後の時価総額を指数化したもので
        す。
        TOPIXの指数値およびTOPIXの商標は、株式会社東京証券取引所の知的財産であり、この指数
        の算出、指数値の公表、利用など株価指数に関するすべての権利およびTOPIXの商標に関するすべ
        ての権利は株式会社東京証券取引所が有します。
        ※TOPIX(東証株価指数)の構成銘柄は、現行の市場区分において、東京証券取引所第一部に上場
         されている全銘柄が対象となります。(有価証券届出書提出日現在)
       <海外株式インデックスMSCI-KOKUSAI(ヘッジなし)マザーファンド>

       運用の基本方針
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
          基本方針            世界の主要国の株式市場の動きをとらえることを目標に、MSCI-KOKUSAIイ
                                          *
                     ンデックス(円ヘッジなし・円ベース)                     に連動する投資成果を目指して運
                     用を行ないます。
          主な投資対象            日本を除く世界各国の金融商品取引所上場株式を主要投資対象とします。
          投資方針            ・主として日本を除く世界各国の株式(DR(預託証券)およびカント
                       リーファンド等を含みます。)に投資し、MSCI-KOKUSAIインデックス
                       (円ヘッジなし・円ベース)の動きに連動する投資成果を目指して運用
                       を行ないます。
                     ・投資対象資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的のため、株価
                       指数先物取引や外国為替予約取引等を活用することがあります。このた
                       め、株式の組入総額と株価指数先物取引等の買建玉の時価総額の合計額
                       および外貨建資産の組入総額と外国為替予約取引等の買建玉の時価総額
                       の合計額が、信託財産の純資産総額を超えることがあります。
                     ・ただし、資金動向、市況動向の急激な変化が生じたとき等ならびに信託
                       財産の規模によっては、上記の運用ができない場合があります。
          主な投資制限            ・株式(新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。)への投資割
                       合には、制限を設けません。
                     ・投資信託証券への投資は、信託財産の純資産総額の5%以下とします。
                     ・外貨建資産ヘの投資割合には、制限を設けません。
                     ・デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定める
                       ところに従い、合理的な方法により算出した額が信託財産の純資産総額
                       を超えないものとします。
                     ・一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクス
                      ポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクス
                      ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、それ
                      ぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超え
                      ることとなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則
                      に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
          収益分配            収益分配は行ないません。
       ファンドに係る費用

          信託報酬            ありません。
          申込手数料            ありません。
          信託財産留保額            解約時の基準価額に対し0.3%(1口当たり)
          その他の費用など            組入有価証券の売買時の売買委託手数料、信託事務の処理に要する諸費
                     用、信託財産に関する租税など。
                     ※上記費用に付随する消費税等相当額を含みます。
       その他

          委託会社            日興アセットマネジメント株式会社
          受託会社            野村信託銀行株式会社
          信託期間            無期限(2000年5月17日設定)
          決算日            毎年10月26日(休業日の場合は翌営業日)
       *MSCI-KOKUSAIインデックスは、MSCI                    Inc.が発表している、日本を除く世界の主要国の株式市場の合成パ
        フォーマンスを表す指数です。(円ヘッジなし・円ベース)とは、現地通貨ベースの指数をヘッジを行
        なわずに円換算したものです。
        同指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利はMSCI                                Inc.に帰属します。また、MSCI                 Inc.は、
        同指数の内容を変える権利および公表を停止する権利を有しています。
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
       <海外株式インデックスMSCI-KOKUSAI(ヘッジあり)マザーファンド>
       運用の基本方針
          基本方針            世界の主要国の株式市場の動きをとらえることを目標に、MSCI-KOKUSAIイン
                                         *
                     デックス(円ヘッジあり・円ベース)                    の動きに連動する投資成果をめざし
                     て運用を行ないます。
          主な投資対象            日本を除く世界各国の金融商品取引所上場株式を主要投資対象とします。
          投資方針            ・主として日本を除く世界各国の株式(DR(預託証券)およびカントリー
                      ファンドなどを含みます。)に投資し、MSCI-KOKUSAIインデックス(円
                      ヘッジあり・円ベース)の動きに連動する投資成果をめざして運用を行な
                      います。
                     ・運用の効率化をはかるため、株価指数先物取引や外国為替予約取引などを
                      活用することがあります。このため、株式の組入総額と株価指数先物取引
                      などの買建玉の時価総額の合計額が信託財産の純資産総額を超えること、
                      および外国為替予約取引などの売建玉の時価総額の合計額が外貨建資産の
                      組入総額を超えることがあります。
                     ・外貨建資産への投資にあたっては、原則として為替ヘッジを行ないます。
                     ・ただし、資金動向、市況動向の急激な変化が生じたときなどならびに信託
                      財産の規模によっては、上記の運用ができない場合があります。
          主な投資制限            ・株式(新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。)への投資割合
                      には、制限を設けません。
                     ・投資信託証券への投資は、信託財産の純資産総額の5%以下とします。
                     ・外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
                     ・デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めると
                       ころに従い、合理的な方法により算出した額が信託財産の純資産総額を
                       超えないものとします。
                     ・一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポー
                       ジャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクスポー
                       ジャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、それぞれ
                       100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えるこ
                       ととなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従
                       い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
          収益分配            収益分配は行ないません。
       ファンドに係る費用

          信託報酬            ありません。
          申込手数料            ありません。
          信託財産留保額            解約時の基準価額に対し0.3%(1口当たり)
          その他の費用など            組入有価証券の売買時の売買委託手数料、信託事務の処理に要する諸費用、
                     信託財産に関する租税など。
                     ※上記費用に付随する消費税等相当額を含みます。
       その他

          委託会社            日興アセットマネジメント株式会社
          受託会社            野村信託銀行株式会社
          信託期間            無期限(2000年5月17日設定)
          決算日            毎年10月26日(休業日の場合は翌営業日)
       *MSCI-KOKUSAIインデックスは、MSCI                    Inc.が発表している、日本を除く世界の主要国の株式市場の合成パ
        フォーマンスを表す指数です。(円ヘッジあり・円ベース)とは、現地通貨ベースの指数を対円でヘッ
        ジし、円換算したものです。
        同指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利はMSCI                                Inc.に帰属します。また、MSCI                 Inc.は、
                                 17/313


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                                               日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
        同指数の内容を変える権利および公表を停止する権利を有しています。
       <日本債券インデックスマザーファンド>

       運用の基本方針
                                                        *
          基本方針
                      わが国の債券市場の動きをとらえることを目標に、NOMURA-BPI総合                                   の動き
                      に連動する投資成果をめざして運用を行ないます。
          主な投資対象            わが国の公社債を主要投資対象とします。
          投資方針            ・ 主としてわが国の公社債に投資し、                  NOMURA-BPI総合        の動きに連動する投資
                       成果をめざして運用を行ないます。
                      ・ 運用の効率化をはかるため、債券先物取引などを活用することがありま
                       す。このため、債券の組入総額と債券先物取引などの買建玉の時価総額の
                       合計額が、信託財産の純資産総額を超えることがあります。
                      ・ ただし、資金動向、市況動向の急激な変化が生じたときなどならびに信託
                       財産の規模によっては、上記の運用ができない場合があります。
          主な投資制限            ・株式への投資は行ないません。
                      ・外貨建資産への投資は行ないません。
                      ・デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定める
                       ところに従い、合理的な方法により算出した額が信託財産の純資産総額
                       を超えないものとします。
                      ・一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクス
                       ポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクス
                       ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、それ
                       ぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超え
                       ることとなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則
                       に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
          収益分配            収益分配は行ないません。
       ファンドに係る費用

          信託報酬            ありません。
          申込手数料            ありません。
          信託財産留保額            解約時の基準価額に対し0.1%(1口当たり)
          その他の費用など            組入有価証券の売買時の売買委託手数料、信託事務の処理に要する諸費
                      用、信託財産に関する租税など。
                      ※上記費用に付随する消費税等相当額を含みます。
       その他

          委託会社            日興アセットマネジメント株式会社
          受託会社            野村信託銀行株式会社
          信託期間            無期限(1998年10月30日設定)
          決算日            毎年10月26日(休業日の場合は翌営業日)
       *NOMURA-BPI総合は、野村證券株式会社が公表している、わが国の債券市場の動きを示す投資収益指数
        で、一定の組み入れ基準に基づいて構成された債券ポートフォリオのパフォーマンスをもとに算出され
        ます。国債、地方債、政府保証債、金融債、事業債、円建外債、MBS、ABSなど、国内で発行され
        た円建公募利付債で構成されています。対象となる債券は残存期間1年以上、残存額面10億円以上で、
        事業債、円建外債、MBS、ABSについては、A格相当以上の格付を取得しているものに限られま
        す。
        同指数の知的財産権は野村證券株式会社に帰属します。なお、野村證券株式会社は、対象インデックス
        の正確性、完全性、信頼性、有用性を保証するものではなく、対象インデックスを用いて行なわれる日
        興アセットマネジメント株式会社の事業活動・サービスに関し一切責任を負いません。
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
       <海外債券インデックス(ヘッジなし)マザーファンド>

       運用の基本方針
          基本方針            世界の主要国の債券市場の動きをとらえることを目標に、FTSE世界国債イ
                                              *
                     ンデックス(除く日本、ヘッジなし・円ベース)                          の動きに連動する投資成
                     果をめざして運用を行ないます。
          主な投資対象            内外の公社債を主要投資対象とします。
          投資方針            ・主として世界各国の債券に投資し、FTSE世界国債インデックス(除く日
                       本、ヘッジなし・円ベース)の動きに連動する投資成果をめざして運用
                       を行ないます。
                     ・ 運用の効率化をはかるため、債券先物取引や外国為替予約取引などを活用
                       することがあります。このため、債券の組入総額と債券先物取引などの買
                       建玉の時価総額の合計額および外貨建資産の組入総額と外国為替予約取引
                       などの買建玉の時価総額の合計額が、信託財産の純資産総額を超えること
                       があります。
                     ・ 外貨建資産への投資にあたっては、原則として為替ヘッジを行ないませ
                       ん。
                     ・ ただし、資金動向、市況動向の急激な変化が生じたときなどならびに信託
                       財産の規模によっては、上記の運用ができない場合があります。
          主な投資制限            ・株式への投資は行ないません。
                     ・外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
                     ・デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定める
                       ところに従い、合理的な方法により算出した額が信託財産の純資産総額
                       を超えないものとします。
                     ・一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクス
                       ポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクス
                       ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、それ
                       ぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超え
                       ることとなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則
                       に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
          収益分配            収益分配は行ないません。
       ファンドに係る費用

          信託報酬            ありません。
          申込手数料            ありません。
          信託財産留保額            解約時の基準価額に対し0.2%(1口当たり)
          その他の費用など            組入有価証券の売買時の売買委託手数料、信託事務の処理に要する諸費
                     用、信託財産に関する租税など。
                     ※上記費用に付随する消費税等相当額を含みます。
       その他

          委託会社            日興アセットマネジメント株式会社
          受託会社            野村信託銀行株式会社
          信託期間            無期限(1998年10月30日設定)
          決算日            毎年10月26日(休業日の場合は翌営業日)
       *FTSE世界国債インデックス(除く日本)は、FTSE                           Fixed   Income    LLCにより運営され、日本を除く世界主
        要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。このインデックス
        のデータは、情報提供のみを目的としており、FTSE                           Fixed   Income    LLCは、当該データの正確性および完
        全性を保証せず、またデータの誤謬、脱漏または遅延につき何ら責任を負いません。このインデックス
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                                               日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
        に対する著作権などの知的財産その他一切の権利はFTSE                             Fixed   Income    LLCに帰属します。
       <海外債券インデックス(ヘッジあり)マザーファンド>

       運用の基本方針
          基本方針            世界の主要国の債券市場の動きをとらえることを目標に、FTSE世界国債イン
                                             *
                     デックス(除く日本、ヘッジあり・円ベース)                         の動きに連動する投資成果
                     をめざして運用を行ないます。
          主な投資対象            内外の公社債を主要投資対象とします。
          投資方針            ・主として世界各国の債券に投資し、FTSE世界国債インデックス(除く日
                       本、ヘッジあり・円ベース)の動きに連動する投資成果をめざして運用
                       を行ないます。
                     ・運用の効率化をはかるため、債券先物取引や外国為替予約取引などを活用
                       することがあります。このため、債券の組入総額と債券先物取引などの
                       買建玉の時価総額の合計額が信託財産の純資産総額を超えること、およ
                       び外国為替予約取引などの売建玉の時価総額が外貨建資産の組入総額を
                       超えることがあります。
                     ・外貨建資産への投資にあたっては、原則として為替ヘッジを行ないます。
                     ・ ただし、資金動向、市況動向の急激な変化が生じたときなどならびに信託
                       財産の規模によっては、上記の運用ができない場合があります。
          主な投資制限            ・株式への投資は行ないません。
                     ・外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
                     ・デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めると
                       ころに従い、合理的な方法により算出した額が信託財産の純資産総額を
                       超えないものとします。
                     ・一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポー
                       ジャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクスポー
                       ジャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、それぞれ
                       100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えるこ
                       ととなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従
                       い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
          収益分配            収益分配は行ないません。
       ファンドに係る費用

          信託報酬            ありません。
          申込手数料            ありません。
          信託財産留保額            解約時の基準価額に対し0.2%(1口当たり)
          その他の費用など            組入有価証券の売買時の売買委託手数料、信託事務の処理に要する諸費用、
                     信託財産に関する租税など。
                     ※上記費用に付随する消費税等相当額を含みます。
       その他

          委託会社            日興アセットマネジメント株式会社
          受託会社            野村信託銀行株式会社
          信託期間            無期限(1998年10月30日設定)
          決算日            毎年10月26日(休業日の場合は翌営業日)
       *FTSE世界国債インデックス(除く日本)は、FTSE                           Fixed   Income    LLCにより運営され、日本を除く世界主
        要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。このインデックス
        のデータは、情報提供のみを目的としており、FTSE                           Fixed   Income    LLCは、当該データの正確性および完
        全性を保証せず、またデータの誤謬、脱漏または遅延につき何ら責任を負いません。このインデックス
                                 20/313


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                                               日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
        に対する著作権などの知的財産その他一切の権利はFTSE                             Fixed   Income    LLCに帰属します。
    (3)【運用体制】

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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    ※上記体制は       2021年10月末       現在のものであり、今後変更となる場合があります。









    (4)【分配方針】

      ① 収益分配方針
        毎決算時に、原則として次の通り収益分配を行なう方針です。
       1)分配対象額の範囲
         経費控除後の利子・配当等収益および売買益(評価益を含みます。)などの全額とします。
       2)分配対象額についての分配方針
         分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向などを勘案して決定します。ただし、分配対象額が
         少額の場合には分配を行なわないこともあります。
       3)留保益の運用方針
         収益分配に充てず信託財産内に留保した利益については、約款に定める運用の基本方針に基づき運用
         を行ないます。
     ② 収益分配金の支払い
        原則として、収益分配金は無手数料で自動的に再投資されます。
    (5)【投資制限】

     ① 約款に定める投資制限
       <年金積立      アセット・ナビゲーション・ファンド(株式20)>
       1)株式(新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。)への実質投資割合は、信託財産の総額の
         30%以下とします。
       2)投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引所が開設する
         市場に上場(金融商品取引所が開設する市場に準ずる市場等において取引されている場合を含みま
         す。)されている株式等の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当
         により取得する株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
       3)投資信託証券(マザーファンドの受益証券を除きます。)への実質投資割合は、信託財産の総額の
         5%以下とします。
       4)外貨建資産への実質投資割合は、信託財産の総額の50%以下とします。
                                 22/313

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                                               日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
       5)信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けることの指図をすることがで
         きます。信用取引の指図は、当該売付けにかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内と
         し ます。
       6)わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引(金融商品取引法第28条第8項第3号イに掲げる
         ものをいいます。)、有価証券指数等先物取引(金融商品取引法第28条第8項第3号ロに掲げるもの
         をいいます。)および有価証券オプション取引(金融商品取引法第28条第8項第3号ハに掲げるもの
         をいいます。)ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指
         図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めるものとします。
       7)わが国の金融商品取引所における通貨にかかる先物取引ならびに外国の金融商品取引所における通貨
         にかかる先物取引およびオプション取引を行なうことの指図をすることができます。
       8)わが国の金融商品取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに外国の金融商
         品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図をすることができます。
       9)信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、異なった通貨、異なった受取金利または異なっ
         た受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引(以下「スワップ取引」といいます。)を
         行なうことの指図をすることができます。スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限
         が、原則として当ファンドの信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内
         で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
       10)信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、金利先渡取引および為替先渡取引を行なうこと
         の指図をすることができます。金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決
         済日が、原則として、当ファンドの信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託
         期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
       11)信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次の範囲内で貸付の指
         図をすることができます。
         イ)株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価合
           計額の50%を超えないものとします。
         ロ)公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公
           社債の額面金額の合計額の50%を超えないものとします。
       12)信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さない公社債を売
         り付けることの指図をすることができます。当該売付けの指図は、当該売付けにかかる公社債の時価
         総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
       13)信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。公社債の借入
         れの指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
       14)信託財産の効率的な運用に資するため、外国為替の売買の予約取引の指図をすることができます。外
         国為替の売買の予約取引の指図は、信託財産にかかる為替の買予約の合計額と売予約の合計額との差
         額につき円換算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財産に属す
         る外貨建資産(マザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち信託財産に属するとみなした額
         を含みます。)の為替変動リスクを回避するためにする当該予約取引の指図については、この限りで
         はありません。
       15)信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、解約に伴なう支払資金の手当て(解約
         に伴なう支払資金の手当てのために借り入れた資金の返済を含みます。)を目的として、および再投
         資に係る収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ(コール市場を通じる場合を含み
         ます。)の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行なわないも
         のとします。資金借入額および借入期間は、次に掲げる要件を満たす範囲内とします。
         イ)解約に伴なう支払資金の手当てにあたっては、解約金の支払資金の手当てのために行なった有価
           証券等の売却または解約等ならびに有価証券等の償還による受取りの確定している資金の額の範
           囲内
         ロ)再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てにあたっては、収益分配金の再投資額の範囲内
         ハ)借入指図を行なう日における信託財産の純資産総額の10%以内
         ニ)解約に伴なう支払資金の手当てのための借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財
           産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から
           信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始
           日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内である場合の
           当該期間とします。
                                 23/313


                                                          EDINET提出書類
                                               日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
         ホ)再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てのための借入期間は、信託財産から収益分配金が支
           弁される日からその翌営業日までとします。
       16)デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところに従い、合理的な方法
         により算出した額が信託財産の純資産総額を超えないものとします。
       17)一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
         ジャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則と
         して、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場
         合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこ
         ととします。
       <日本株式インデックスTOPIXマザーファンド>
       1)株式(新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。)への投資割合には、制限を設けません。
       2)投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引所が開設する
         市場に上場(金融商品取引所が開設する市場に準ずる市場等において取引されている場合を含みま
         す。)されている株式等の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当
         により取得する株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
       3)外貨建資産への投資は行ないません。
       4)信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けることの指図をすることがで
         きます。信用取引の指図は、当該売付けにかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内と
         します。
       5)わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引(金融商品取引法第28条第8項第3号イに掲げる
         ものをいいます。以下同じ。)、有価証券指数等先物取引(金融商品取引法第28条第8項第3号ロに
         掲げるものをいいます。以下同じ。)および有価証券オプション取引(金融商品取引法第28条第8項
         第3号ハに掲げるものをいいます。以下同じ。)ならびに外国の金融商品取引所におけるわが国の有
         価証券先物取引、有価証券指数等先物取引および有価証券オプション取引と類似の取引を行なうこと
         の指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めるものとします。
       6)わが国の金融商品取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに外国の金融商
         品取引所におけるわが国の金利にかかるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図をすることが
         できます。
       7)信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、異なった受取金利または異なった受取金利とそ
         の元本を一定の条件のもとに交換する取引(以下「スワップ取引」といいます。)を行なうことの指
         図をすることができます。スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則としてマ
         ザーファンドの信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が
         可能なものについてはこの限りではありません。
       8)信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、金利先渡取引を行なうことの指図をすることが
         できます。金利先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則としてマザーファンドの信
         託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについ
         てはこの限りではありません。
       9)信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次の範囲内で貸付の指
         図をすることができます。
         イ)株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価合
           計額の50%を超えないものとします。
         ロ)公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公
           社債の額面金額の合計額の50%を超えないものとします。
       10)信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さない公社債を売
         り付けることの指図をすることができます。当該売付けの指図は、当該売付けにかかる公社債の時価
         総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
       11)信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。公社債の借入
         れの指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
       12)デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところに従い、合理的な方法
         により算出した額が信託財産の純資産総額を超えないものとします。
       13)一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
         ジャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則と
         して、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場
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         合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこ
         ととします。
       <海外株式インデックスMSCI-KOKUSAI(ヘッジなし)マザーファンド>
       1)株式(新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。)への投資割合には、制限を設けません。
       2)投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引所が開設する
         市場に上場(金融商品取引所が開設する市場に準ずる市場等において取引されている場合を含みま
         す。)されている株式等の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当
         により取得する株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
       3)投資信託証券への投資は、信託財産の純資産総額の5%以下とします。
       4)外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
       5)信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けることの指図をすることがで
         きます。信用取引の指図は、当該売付けにかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内と
         します。
       6)  投資対象資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的ならびに価格変動リスクを回避する目的の
         ため、   わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引(金融商品取引法第28条第8項第3号イに
         掲げるものをいいます。)、有価証券指数等先物取引(金融商品取引法第28条第8項第3号ロに掲げ
         るものをいいます。)および有価証券オプション取引(金融商品取引法第28条第8項第3号ハに掲げ
         るものをいいます。)ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうこ
         との指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めるものとします。
       7)  投資対象資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的ならびに為替変動リスクを回避する目的の
         ため、   わが国の金融商品取引所における通貨にかかる先物取引ならびに外国の金融商品取引所におけ
         る通貨にかかる先物取引およびオプション取引を行なうことの指図をすることができます。
       8)  投資対象資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的ならびに価格変動リスクを回避する目的の
         ため、   わが国の金融商品取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに外国の
         金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図をすることができます。
       9)  投資対象資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的ならびに価格変動リスクおよび為替変動リ
         スクを回避する目的のため、               異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を
         一定の条件のもとに交換する取引(以下「スワップ取引」といいます。)を行なうことの指図をする
         ことができます。スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則としてマザーファ
         ンドの信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なも
         のについてはこの限りではありません。
       10)  投資対象資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的ならびに価格変動リスクおよび為替変動リ
         スクを回避する目的のため、               金利先渡取引および為替先渡取引を行なうことの指図をすることができ
         ます。金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則としてマ
         ザーファンドの信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が
         可能なものについてはこの限りではありません。
       11)信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次の範囲内で貸付の指
         図をすることができます。
         イ)株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価合
           計額の50%を超えないものとします。
         ロ)公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公
           社債の額面金額の合計額の50%を超えないものとします。
       12)信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さない公社債を売
         り付けることの指図をすることができます。当該売付けの指図は、当該売付けにかかる公社債の時価
         総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
       13)信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。公社債の借入
         れの指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
       14)投資対象資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的ならびに為替変動リスクを回避する目的の
         ため、外国為替の売買の予約取引の指図をすることができます。外国為替の売買の予約取引の指図
         は、信託財産にかかる為替の買予約の合計額と売予約の合計額との差額につき円換算した額が、信託
         財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財産に属する外貨建資産の為替変動リスク
         を回避するためにする当該予約取引の指図については、この限りではありません。
       15)デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところに従い、合理的な方法
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
         により算出した額が信託財産の純資産総額を超えないものとします。
       16)一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
         ジャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則と
         して、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場
         合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこ
         ととします。
       <海外株式インデックスMSCI-KOKUSAI(ヘッジあり)マザーファンド>
       1)株式(新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。)への投資割合には、制限を設けません。
       2)投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引所が開設する
         市場に上場(金融商品取引所が開設する市場に準ずる市場等において取引されている場合を含みま
         す。)されている株式等の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当
         により取得する株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
       3)投資信託証券への投資は、信託財産の純資産総額の5%以下とします。
       4)外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
       5)信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けることの指図をすることがで
         きます。信用取引の指図は、当該売付けにかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内と
         します。
       6)わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引(金融商品取引法第28条第8項第3号イに掲げる
         ものをいいます。)、有価証券指数等先物取引(金融商品取引法第28条第8項第3号ロに掲げるもの
         をいいます。)および有価証券オプション取引(金融商品取引法第28条第8項第3号ハに掲げるもの
         をいいます。)ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指
         図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めるものとします。
       7)わが国の金融商品取引所における通貨にかかる先物取引ならびに外国の金融商品取引所における通貨
         にかかる先物取引およびオプション取引を行なうことの指図をすることができます。
       8)わが国の金融商品取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに外国の金融商
         品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図をすることができます。
       9)信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、異なった通貨、異なった受取金利または異なっ
         た受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引(以下「スワップ取引」といいます。)を
         行なうことの指図をすることができます。スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限
         が、原則としてマザーファンドの信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期
         間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
       10)信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、金利先渡取引および為替先渡取引を行なうこと
         の指図をすることができます。金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決
         済日が、原則としてマザーファンドの信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信
         託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
       11)信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次の範囲内で貸付の指
         図をすることができます。
         イ)株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価合
           計額の50%を超えないものとします。
         ロ)公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公
           社債の額面金額の合計額の50%を超えないものとします。
       12)信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さない公社債を売
         り付けることの指図をすることができます。当該売付けの指図は、当該売付けにかかる公社債の時価
         総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
       13)信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。公社債の借入
         れの指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
       14)信託財産の効率的な運用に資するため、外国為替の売買の予約取引の指図をすることができます。外
         国為替の売買の予約取引の指図は、信託財産にかかる為替の買予約の合計額と売予約の合計額との差
         額につき円換算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財産に属す
         る外貨建資産の為替変動リスクを回避するためにする当該予約取引の指図については、この限りでは
         ありません。
       15)デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところに従い、合理的な方法
         により算出した額が信託財産の純資産総額を超えないものとします。
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
       16)一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
         ジャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則と
         し て、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場
         合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこ
         ととします。
       <日本債券インデックスマザーファンド>
       1)株式への投資は行ないません。
       2)外貨建資産への投資は行ないません。
       3)わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引(金融商品取引法第28条第8項第3号イに掲げる
         ものをいいます。以下同じ。)、有価証券指数等先物取引(金融商品取引法第28条第8項第3号ロに
         掲げるものをいいます。以下同じ。)および有価証券オプション取引(金融商品取引法第28条第8項
         第3号ハに掲げるものをいいます。以下同じ。)ならびに外国の金融商品取引所におけるわが国の有
         価証券先物取引、有価証券指数等先物取引および有価証券オプション取引と類似の取引を行なうこと
         の指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めるものとします。
       4)わが国の金融商品取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに外国の金融商
         品取引所におけるわが国の金利にかかるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図をすることが
         できます。
       5)信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、異なった受取金利または異なった受取金利とそ
         の元本を一定の条件のもとに交換する取引(以下「スワップ取引」といいます。)を行なうことの指
         図をすることができます。スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則としてマ
         ザーファンドの信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が
         可能なものについてはこの限りではありません。
       6)信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、金利先渡取引を行なうことの指図をすることが
         できます。金利先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則としてマザーファンドの信
         託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについ
         てはこの限りではありません。
       7)信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する公社債の貸付の指図をすることができま
         す。公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公
         社債の額面金額の合計額の50%を超えないものとします。
       8)信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さない公社債を売
         り付けることの指図をすることができます。当該売付けの指図は、当該売付けにかかる公社債の時価
         総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
       9)信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。公社債の借入
         れの指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
       10)デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところに従い、合理的な方法
         により算出した額が信託財産の純資産総額を超えないものとします。
       11)一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
         ジャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則と
         して、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場
         合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこ
         ととします。
       <海外債券インデックス(ヘッジなし)マザーファンド>
       1)株式への投資は行ないません。
       2)外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
       3)わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引(金融商品取引法第28条第8項第3号イに掲げる
         ものをいいます。)、有価証券指数等先物取引(金融商品取引法第28条第8項第3号ロに掲げるもの
         をいいます。)および有価証券オプション取引(金融商品取引法第28条第8項第3号ハに掲げるもの
         をいいます。)ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指
         図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めるものとします。
       4)わが国の金融商品取引所における通貨にかかる先物取引ならびに外国の金融商品取引所における通貨
         にかかる先物取引およびオプション取引を行なうことの指図をすることができます。
       5)わが国の金融商品取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに外国の金融商
         品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図をすることができます。
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
       6)信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、異なった通貨、異なった受取金利または異なっ
         た受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引(以下「スワップ取引」といいます。)を
         行 なうことの指図をすることができます。スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限
         が、原則としてマザーファンドの信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期
         間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
       7)信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、金利先渡取引および為替先渡取引を行なうこと
         の指図をすることができます。金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決
         済日が、原則としてマザーファンドの信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信
         託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
       8)信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する公社債の貸付の指図をすることができま
         す。公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公
         社債の額面金額の合計額の50%を超えないものとします。
       9)信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さない公社債を売
         り付けることの指図をすることができます。当該売付けの指図は、当該売付けにかかる公社債の時価
         総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
       10)信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。公社債の借入
         れの指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
       11)信託財産の効率的な運用に資するため、外国為替の売買の予約取引の指図をすることができます。外
         国為替の売買の予約取引の指図は、信託財産にかかる為替の買予約の合計額と売予約の合計額との差
         額につき円換算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財産に属す
         る外貨建資産の為替変動リスクを回避するためにする当該予約取引の指図については、この限りでは
         ありません。
       12)デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところに従い、合理的な方法
         により算出した額が信託財産の純資産総額を超えないものとします。
       13)一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
         ジャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則と
         して、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場
         合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこ
         ととします。
       <海外債券インデックス(ヘッジあり)マザーファンド>
       1)株式への投資は行ないません。
       2)外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
       3)わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引(金融商品取引法第28条第8項第3号イに掲げる
         ものをいいます。)、有価証券指数等先物取引(金融商品取引法第28条第8項第3号ロに掲げるもの
         をいいます。)および有価証券オプション取引(金融商品取引法第28条第8項第3号ハに掲げるもの
         をいいます。)ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指
         図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めるものとします。
       4)わが国の金融商品取引所における通貨にかかる先物取引ならびに外国の金融商品取引所における通貨
         にかかる先物取引およびオプション取引を行なうことの指図をすることができます。
       5)わが国の金融商品取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに外国の金融商
         品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図をすることができます。
       6)信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、異なった通貨、異なった受取金利または異なっ
         た受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引(以下「スワップ取引」といいます。)を
         行なうことの指図をすることができます。スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限
         が、原則としてマザーファンドの信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期
         間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
       7)信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、金利先渡取引および為替先渡取引を行なうこと
         の指図をすることができます。金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決
         済日が、原則としてマザーファンドの信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信
         託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
       8)信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する公社債の貸付の指図をすることができま
         す。公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公
         社債の額面金額の合計額の50%を超えないものとします。
                                 28/313


                                                          EDINET提出書類
                                               日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
       9)信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さない公社債を売
         り付けることの指図をすることができます。当該売付けの指図は、当該売付けにかかる公社債の時価
         総 額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
       10)信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。公社債の借入
         れの指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
       11)信託財産の効率的な運用に資するため、外国為替の売買の予約取引の指図をすることができます。外
         国為替の売買の予約取引の指図は、信託財産にかかる為替の買予約の合計額と売予約の合計額との差
         額につき円換算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財産に属す
         る外貨建資産の為替変動リスクを回避するためにする当該予約取引の指図については、この限りでは
         ありません。
       12)デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところに従い、合理的な方法
         により算出した額が信託財産の純資産総額を超えないものとします。
       13)一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
         ジャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則と
         して、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場
         合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこ
         ととします。
     ② 法令による投資制限
        同一法人の発行する株式(投資信託及び投資法人に関する法律)
        同一法人の発行する株式について、委託会社が運用の指図を行なう投資信託全体で、当該株式の議決権
        の過半数を保有することとなる取引は行ないません。
    3【投資リスク】

    (1)ファンドのリスク
        当ファンドの投資にあたっては、主に以下のリスクを伴ないます。お申込みの際は、当ファンドのリス
        クを充分に認識・検討し、慎重に投資のご判断を行なっていただく必要があります。
        ・投資者の皆様の投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資

         元金を割り込むことがあります。ファンドの運用による損益はすべて投資者(受益者)の皆様に帰属
         します。なお、当ファンドは預貯金とは異なります。
        ・当ファンドは、主に           株式および債券        を 実質的な     投資対象としますので、             株式および債券        の価格の下落
         や、  株式および債券        の発行体の財務状況や業績の悪化などの影響により、基準価額が下落し、損失を
         被ることがあります。           また、外貨建資産に投資する場合には、為替の変動により損失を被ることがあ
         ります。
        当ファンドの主なリスクは以下の通りです。

        ① 価格変動リスク
         ・一般に株式の価格は、会社の成長性や収益性の企業情報および当該情報の変化に影響を受けて変動
          します。また、国内および海外の経済・政治情勢などの影響を受けて変動します。ファンドにおい
          ては、株式の価格変動または流動性の予想外の変動があった場合、重大な損失が生じるリスクがあ
          ります。
         ・一般に公社債は、金利変動により価格が変動するリスクがあります。一般に金利が上昇した場合に
          は価格は下落し、ファンドの基準価額が値下がりする要因となります。ただし、その価格変動幅
          は、残存期間やクーポン             レートなどの発行条件などにより債券ごとに異なります。
        ② 流動性リスク
          市場規模や取引量が少ない状況においては、有価証券の取得、売却時の売買価格は取引量の大きさ
          に影響を受け、市場実勢から期待できる価格どおりに取引できないリスク、評価価格どおりに売却
          できないリスク、あるいは、価格の高低に関わらず取引量が限られてしまうリスクがあり、その結
          果、不測の損失を被るリスクがあります。
        ③ 信用リスク
         ・一般に投資した企業の経営などに直接・間接を問わず重大な危機が生じた場合には、ファンドにも
          重大な損失が生じるリスクがあります。デフォルト(債務不履行)や企業倒産の懸念から、発行体
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          の株式などの価格は大きく下落(価格がゼロになることもあります。)し、ファンドの基準価額が
          値下がりする要因となります。また、金融商品取引所が定める一定の基準に該当した場合、上場が
          廃 止される可能性があり、廃止される恐れ                     が生じた場合       や廃止となる場合も発行体の株式などの価
          格は下がり、ファンドにおいて重大な損失が生じるリスクがあります。
         ・一般に公社債および短期金融資産の発行体にデフォルト(債務不履行)が生じた場合またはそれが
          予想される場合には、公社債および短期金融資産の価格が下落(価格がゼロになることもありま
          す。)し、ファンドの基準価額が値下がりする要因となります。また、実際にデフォルトが生じた
          場合、投資した資金が回収できないリスクが高い確率で発生します。
         ・格付を有する債券については、当該格付の変更に伴ない価格が下落するリスクもあります。
         ・ファンドの資金をコール・ローン、譲渡性預金証書などの短期金融資産で運用することがあります
          が、買付け相手先の債務不履行により損失が発生することがあります。この場合、基準価額が下落
          する要因となります。
        ④ 為替変動リスク
         ・外貨建資産については、一般に外国為替相場が当該資産の通貨に対して円高になった場合には、
          ファンドの基準価額が値下がりする要因となります。
         ・「海外株式インデックスMSCI-KOKUSAI(ヘッジあり)マザーファンド」および「海外債券インデッ
          クス(ヘッジあり)マザーファンド」は原則として為替ヘッジを行ないますが、為替ヘッジを行な
          うにあたっては、円の金利が為替ヘッジを行なう通貨の金利より低い場合、この金利差に相当する
          ヘッジコストが発生します。為替および金利の動向によっては、為替ヘッジに伴なうヘッジコスト
          が予想以上に発生する場合があります。
        <その他の留意事項>

        ・システムリスク・市場リスクなどに関する事項
         証券市場および外国為替市場は、世界的な経済事情の急変またはその国における天災地変、政変、経
         済事情の変化、政策の変更もしくはコンピューター・ネットワーク関係の不慮の出来事などの諸事情
         により有価証券取引や為替取引などが一時的に停止されることがあります。これにより、ファンドの
         投資方針に従った運用ができない場合があります。上記の状況が発生した場合や、その他の事由によ
         り基準価額の算出が困難となる状況が発生した場合などには、委託会社の判断により一時的に取得・
         換金の取り扱いを停止することもあります。
        ・投資対象とする投資信託証券に関する事項
         ファンドが投資対象とする投資信託証券(マザーファンドを含みます。)と同じ投資信託証券に投資
         する他のファンドにおいて、解約・償還・設定などに伴なう資金流出入などがあり、その結果、当該
         投資信託証券において有価証券の売買などが生じた場合には、ファンドの基準価額に影響を及ぼす場
         合があります。
        ・解約によるファンドの資金流出に伴なう基準価額変動に関する事項
         一度に大量の解約があった場合に、解約資金の手当てをするため保有している有価証券を一度に大量
         に売却することがあります。その際は評価価格と実際の取引価格に差が生じるなどして、ファンドの
         基準価額が大きく変動する可能性があります。
        ・基準価額の妥当性に疑義が生じた場合の取得・換金の停止に関する事項
         ファンドの基準価額の算出に用いた評価価格と実際の取引価格に差が生じるなど、基準価額の妥当性
         に疑義が生じる場合は、委託会社の判断により、一時的に取得・換金の取扱いを停止する場合があり
         ます。
        ・運用制限や規制上の制限に関する事項
         関係する法令規制上、または社内方針などにより取引が制限されることがあります。例えば、                                                委託会
         社またはその関連会社            が特定の銘柄の未公開情報を受領している場合には、当該銘柄の売買が制限さ
         れることがあります。また、               委託会社またはその関連会社               が行なう投資または他の運用業務に関連し
         て、取引が制限されることもあります。したがって、これらの制限により当ファンドの運用実績に影
         響を及ぼす可能性があります。
        ・法令・税制・会計方針などの変更に関する事項
         ファンドに適用される法令・税制・会計方針などは、今後変更される場合があります。
    (2)リスク管理体制

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    ■全社的リスク管理









     当社では運用部門、営業部門と独立した組織であるリスク管理/コンプライアンス業務担当部門を設置し、
     全社的なリスク管理活動のモニタリング、指導の一元化を図っております。当社グループの法令などの遵守
     状況についてはコンプライアンス部門が事務局を務めるコンプライアンス監督委員会、リスク管理状況につ
     いてはリスク管理部門が事務局を務めるリスク監督委員会を通して経営陣に報告され、更に年一度以上取締
     役会に対して全体的な活動状況を報告しております。両委員会およびそれに関連する部門別会議において
     は、法令遵守状況や各種リスク(運用リスク、事務リスク、システムリスク                                       、流動性リスク        など)に関する
     モニタリングとその報告に加えて、重要事故への対応と各種リスク対応、事故防止のための施策やその管理
     手法の構築などの支援に努めております。
    ■運用状況の評価・分析および運用リスク管理
     ファンド財産について運用状況の評価・分析および運用リスク                                や流動性リスク        の管理状況をモニタリングし
     ます。運用パフォーマンスおよび運用リスクに係る評価と分析の結果については運用リスク会議に報告し、
     運用リスク      および流動性リスク          の管理状況についてはリスク監督委員会へ報告され、問題点の原因の究明や
     改善策の策定が図られます。加えて外部委託運用部門は、外部委託ファンドの運用管理を行ない、投資方針
     に沿った運用が行なわれているかなどのモニタリングを行なっています。
    ■法令など遵守状況のモニタリング
     運用における法令・諸規則、信託約款などの遵守状況については、コンプライアンス業務担当部門が管理を
     行ないます。問題点についてはコンプライアンス関連の委員会に報告され、必要に応じ運用部門に対し是正
     指導が行なわれるなど、適切に管理・監督を行ないます。
    ※上記体制は       2021年10月末       現在のものであり、今後変更となる場合があります。
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    ○代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について











    東証株価指数(TOPIX、配当込)

    当指数は、      日本の株式市場を広範に網羅するとともに、投資対象としての機能性を有するマーケット・ベンチ
    マーク   で、配当を考慮したものです。なお、当指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は東京証券
    取引所に帰属します。
    MSCI-KOKUSAIインデックス(配当込、円ベース)

    当指数は、MSCI         Inc.が開発した、日本を除く世界の先進国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮し
    たものです。なお、当指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI                                           Inc.   に帰属します。
    MSCIエマージング・マーケット・インデックス(配当込、円ベース)

    当指数は、MSCI         Inc.が開発した、世界の新興国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したもので
    す。なお、当指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI                                      Inc.   に帰属します。
    NOMURA-BPI国債

    当指数は、野村證券株式会社が公表している指数で、その知的財産権は野村證券株式会社に帰属します。な
    お、野村證券株式会社は、対象インデックスの正確性、完全性、信頼性、有用性を保証するものではなく、対
    象インデックスを用いて行われる日興アセットマネジメント株式会社の事業活動・サービスに関し一切責任を
    負いません。
    FTSE世界国債インデックス(除く日本、円ベース)

    当指数は、FTSE         Fixed   Income    LLCにより運営されている債券インデックスです。当指数はFTSE                                 Fixed   Income
    LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE                              Fixed   Income    LLCが有しています。
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    JPモルガンGBI-EMグローバル・ディバーシファイド(円ヘッジなし、円ベース)

    当指数は、J.P.         Morgan    Securities      LLCが算出、公表している、新興国が発行する現地通貨建て国債を対象に
    した指数です。なお、当指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、J.P.                                            Morgan    Securities      LLC
    に帰属します。
    4【手数料等及び税金】

    (1)【申込手数料】

        販売会社が定めるものとします。申込手数料率につきましては、販売会社の照会先にお問い合わせくだ
        さい。
        ・販売会社における申込手数料率は                  1.1%   (税抜1%)       が上限となっております。
        ・申込手数料の額(1口当たり)は、                    取得申込受付日の翌営業日の基準価額                    に申込手数料率を乗じて得
         た額とします。
        ・収益分配金の再投資により取得する口数については、申込手数料はかかりません。
        ※申込手数料は、商品および関連する投資環境の説明や情報提供など、ならびに購入に関する事務コス
         トの対価です。
    (2)【換金(解約)手数料】

     ① 換金手数料
        ありません。
     ② 信託財産留保額
        解約請求受付日        の翌営業日      の基準価額に       0.15%   の率を乗じて得た額(1口当たり)が差し引かれます。
        ※「信託財産留保額」とは、投資信託を解約される受益者の解約代金から差し引いて、信託財産に繰り
         入れる金額のことです。
    (3)【信託報酬等】

     ① 信託報酬
        信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に対し年                                       0.5885%     (税抜0.535%)の
        率を乗じて得た額とします。
     ② 信託報酬の配分
        信託報酬の配分(年率)は、以下の通りとします。
                     信託報酬=運用期間中の基準価額×信託報酬率
             合計            委託会社             販売会社             受託会社
            0.535%             0.150%             0.350%             0.035%
                 委託した資金の運用の対価

          委託会社
                 運用報告書など各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供
          販売会社
                 などの対価
          受託会社       運用財産の管理、委託会社からの指図の実行の対価
        ※表中の率は税抜です。別途消費税がかかります。

     ③ 支払時期
        信託報酬(信託報酬に係る消費税等相当額を含みます。)は、                                日々計上され、毎計算期間の最初の6ヵ
        月終了日(当該終了日が休業日の場合はその翌営業日とします。)および                                      毎計算期末または信託終了の
        ときに、信託財産から支払います。
    (4)【その他の手数料等】

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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
        信託財産に関する以下の             費用  およびそれに付随する消費税等相当額は、受益者の負担とし、信託財産か
        ら支払います。
        ① 組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料および先物・オプション取引などに要する費
          用。
        ② 信託財産の財務諸表の監査に要する費用(日々、計上されます。)。
        ③ 信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、外貨建資産の保管などに要する費用、解
          約に伴なう支払資金の手当てなどを目的とした借入金の利息および受託会社の立て替えた立替金の
          利息。
        <投資対象とするマザーファンドに係る費用>

        ・組入有価証券の売買時の売買委託手数料
        ・信託事務の処理に要する諸費用
        ・信託財産に関する租税 など
        ※監査費用は、監査法人などに支払うファンドの監査に係る費用です。

        * 監査費用、売買委託手数料など                は、保有期間や運用の状況などに応じて異なり、あらかじめ見積もる
         ことができないため、表示することができません。
        投資家の皆様にご負担いただく手数料などの合計額については、保有期間や運用の状況などに応じて異

        なりますので、表示することができません。
    (5)【課税上の取扱い】

        課税上は、      株式  投資信託として取り扱われます。公募                    株式  投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適
        用対象です。
     ≪確定拠出年金の場合≫
       確定拠出年金法に規定する              資産管理機関および          国民年金基金連合会の場合、所得税および地方税はかかり
       ません。
       なお、確定拠出年金制度の加入者については、確定拠出年金の積立金の運用にかかる税制が適用されま
       す。
     ≪確定拠出年金でない場合≫
     ① 個人受益者の場合
       1)収益分配金に対する課税
         収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については配当所得として、20.315%(所得税15.315%
         および地方税5%)の税率による源泉徴収(原則として、確定申告は不要です。)が行なわれます。
         なお、確定申告を行ない、申告分離課税または総合課税(                              配当控除の適用はありません。                )のいずれ
         かを選択することもできます。
       2)解約金および償還金に対する課税
                             *
         解約時および償還時の差益(譲渡益)                     については譲渡所得として、20.315%(所得税15.315%およ
         び地方税5%)の税率による申告分離課税の対象となり、確定申告が必要となります。なお、源泉徴
         収ありの特定口座(源泉徴収選択口座)を選択している場合は、20.315%(所得税15.315%および地
         方税5%)の税率による源泉徴収(原則として、確定申告は不要です。)が行なわれます。
        *解約価額および償還価額から取得費用(申込手数料および当該手数料に係る消費税等相当額を含みま
         す。)を控除した利益
        ※確定申告等により、解約時および償還時の差損(譲渡損失)については、上場株式等の譲渡益、上場
         株式等の配当等および特定公社債等の利子所得(申告分離課税を選択したものに限ります。)と損益
         通算が可能です。また、解約時および償還時の差益(譲渡益)、普通分配金および特定公社債等の利
         子所得(申告分離課税を選択したものに限ります。)については、上場株式等の譲渡損失と損益通算
         が可能です。
        ※ 少額投資非課税制度「愛称:NISA(ニーサ)」                        および未成年者少額投資非課税制度「愛称:ジュニア
         NISA」   をご利用の場合、毎年、             一定額   の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当
         所得および譲渡所得が            一定期間     非課税となります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開
         設するなど、一定の条件に該当する方が対象となります。                              なお、他の口座で生じた配当所得・譲渡所
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         得との損益通算はできません。                ただし、確定拠出年金制度を通じて公募株式投資信託などを購入する
         場合は、NISAをご利用になれません。                   詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
     ② 法人受益者の場合
       1)収益分配金、解約金、償還金に対する課税
         収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに解約時および償還時の個別元本超過額について
         は配当所得として、15.315%(所得税のみ)の税率による源泉徴収が行なわれます。源泉徴収された
         税金は、所有期間に応じて法人税から控除される場合があります。
       2)益金不算入制度の適用
         益金不算入制度は適用されません。
     ※買取請求による換金の際の課税については、販売会社にお問い合わせください。
     ③ 個別元本
       1)各受益者の買付時の基準価額(申込手数料および当該手数料に係る消費税等相当額は含まれませ
         ん。)が個別元本になります。
       2)受益者が同一ファンドを複数回お申込みの場合、1口当たりの個別元本は、申込口数で加重平均した
         値となります。ただし、個別元本は、複数支店で同一ファンドをお申込みの場合などにより把握方法
         が異なる場合がありますので、販売会社にお問い合わせください。
     ④ 普通分配金と元本払戻金(特別分配金)
       1)収益分配金には課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金(特別分配金)」(元
         本の一部払戻しに相当する部分)の区分があります。
       2)受益者が収益分配金を受け取る際
         イ)収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の1口当たりの個別元本と同額かまたは上回っている場
           合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となります。
         ロ)収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の1口当たりの個別元本を下回っている場合には、収益
           分配金の範囲内でその下回っている部分の額が元本払戻金(特別分配金)となり、収益分配金から
           元本払戻金(特別分配金)を控除した金額が普通分配金となります。
         ハ)収益分配金発生時に、その個別元本から元本払戻金(特別分配金)を控除した額が、その後の受益
           者の個別元本となります。
    ※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。








    ※上記は     2022年1月26日       現在のものですので、税法または確定拠出年金法が改正された場合などには、税率など
     の課税上の取扱いが変更になる場合があります。税金の取扱いの詳細については、税務専門家などにご確認
     されることをお勧めします。
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    5【運用状況】

    【年金積立 アセット・ナビゲーション・ファンド(株式20)】

    以下の運用状況は2021年10月29日現在です。
    ・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    (1)【投資状況】

             資産の種類                 国・地域          時価合計(円)            投資比率(%)

           親投資信託受益証券                    日本             3,015,707,245              95.02
     コール・ローン等、その他資産(負債控除後)                          ―              158,074,557             4.98
                合計(純資産総額)                            3,173,781,802             100.00
    (2)【投資資産】

    ①【投資有価証券の主要銘柄】

    イ.評価額上位銘柄明細

                                   簿価      簿価      評価      評価    投資

     国・                      数量又は
          種類         銘柄名                単価      金額      単価      金額    比率
     地域                      額面総額
                                  (円)      (円)      (円)      (円)     (%)
    日本    親投資信託受     日本債券インデックスマザーファン              1,460,597,334         1.4100    2,059,444,273         1.4120    2,062,363,435     64.98
         益証券    ド
    日本    親投資信託受     日本株式インデックスTOPIXマ               243,584,625        1.9593     477,255,355        1.9427     473,211,850     14.91
         益証券    ザーファンド
    日本    親投資信託受     海外債券インデックス(ヘッジな               61,319,669        2.5816     158,303,788        2.5986     159,345,291     5.02
         益証券    し)マザーファンド
    日本    親投資信託受     海外債券インデックス(ヘッジあ               98,945,847        1.6005     158,363,435        1.6090     159,203,867     5.02
         益証券    り)マザーファンド
    日本    親投資信託受     海外株式インデックスMSCI-K               19,521,661        4.1177     80,384,343        4.1392     80,804,059     2.55
         益証券    OKUSAI(ヘッジなし)マザー
             ファンド
    日本    親投資信託受     海外株式インデックスMSCI-K               31,207,983        2.5748     80,354,314        2.5884     80,778,743     2.55
         益証券    OKUSAI(ヘッジあり)マザー
             ファンド
    ロ.種類別の投資比率

                  種類                     投資比率(%)

              親投資信託受益証券                                  95.02
                 合  計                                95.02
    ②【投資不動産物件】

    該当事項はありません。
    ③【その他投資資産の主要なもの】

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                                               日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    該当事項はありません。
    (3)【運用実績】

    ①【純資産の推移】

                             純資産総額(百万円)                 1口当たり純資産額(円)

              期別
                            分配落ち         分配付き         分配落ち         分配付き
      第11計算期間末          (2012年10月26日)                1,691         1,693        1.1141         1.1151
      第12計算期間末          (2013年10月28日)                2,008         2,009        1.2512         1.2522
      第13計算期間末          (2014年10月27日)                2,160         2,162        1.2946         1.2956
      第14計算期間末          (2015年10月26日)                2,323         2,325        1.3723         1.3733
      第15計算期間末          (2016年10月26日)                2,400         2,402        1.3831         1.3841
      第16計算期間末          (2017年10月26日)                2,576         2,578        1.4396         1.4406
      第17計算期間末          (2018年10月26日)                2,617         2,619        1.4164         1.4174
      第18計算期間末          (2019年10月28日)                2,891         2,893        1.4687         1.4697
      第19計算期間末          (2020年10月26日)                3,015         3,017        1.4694         1.4704
      第20計算期間末          (2021年10月26日)                3,165         3,167        1.5409         1.5419
                  2020年10月末日             3,006          ―       1.4597           ―
                     11月末日             3,049          ―       1.4932           ―
                     12月末日             3,085          ―       1.5020           ―
                  2021年    1月末日          3,086          ―       1.5001           ―
                      2月末日          3,090          ―       1.4972           ―
                      3月末日          3,151          ―       1.5212           ―
                      4月末日          3,148          ―       1.5196           ―
                      5月末日          3,162          ―       1.5243           ―
                      6月末日          3,162          ―       1.5289           ―
                      7月末日          3,180          ―       1.5314           ―
                      8月末日          3,191          ―       1.5390           ―
                      9月末日          3,176          ―       1.5412           ―
                     10月末日             3,173          ―       1.5416           ―
    ②【分配の推移】

          期                    期間                 1口当たりの分配金(円)

         第11期        2011年10月27日~2012年10月26日                                         0.0010
         第12期        2012年10月27日~2013年10月28日                                         0.0010
         第13期        2013年10月29日~2014年10月27日                                         0.0010
         第14期        2014年10月28日~2015年10月26日                                         0.0010
         第15期        2015年10月27日~2016年10月26日                                         0.0010
         第16期        2016年10月27日~2017年10月26日                                         0.0010
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         第17期        2017年10月27日~2018年10月26日                                         0.0010
         第18期        2018年10月27日~2019年10月28日                                         0.0010
         第19期        2019年10月29日~2020年10月26日                                         0.0010
         第20期        2020年10月27日~2021年10月26日                                         0.0010
    ③【収益率の推移】

          期                    期間                    収益率(%)

         第11期        2011年10月27日~2012年10月26日                                          2.84
         第12期        2012年10月27日~2013年10月28日                                          12.40
         第13期        2013年10月29日~2014年10月27日                                          3.55
         第14期        2014年10月28日~2015年10月26日                                          6.08
         第15期        2015年10月27日~2016年10月26日                                          0.86
         第16期        2016年10月27日~2017年10月26日                                          4.16
         第17期        2017年10月27日~2018年10月26日                                         △1.54
         第18期        2018年10月27日~2019年10月28日                                          3.76
         第19期        2019年10月29日~2020年10月26日                                          0.12
         第20期        2020年10月27日~2021年10月26日                                          4.93
    (注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額(分配落ち)に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前の

      計算期間末の基準価額(分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得
      た数に100を乗じた数です。
    (4)【設定及び解約の実績】

          期                期間              設定口数(口)            解約口数(口)

         第11期        2011年10月27日~2012年10月26日                           195,743,473            173,787,314
         第12期        2012年10月27日~2013年10月28日                           332,534,635            245,934,486
         第13期        2013年10月29日~2014年10月27日                           212,989,533            148,787,933
         第14期        2014年10月28日~2015年10月26日                           249,489,847            225,223,159
         第15期        2015年10月27日~2016年10月26日                           219,948,062            177,581,645
         第16期        2016年10月27日~2017年10月26日                           289,166,294            235,119,540
         第17期        2017年10月27日~2018年10月26日                           296,266,553            237,811,695
         第18期        2018年10月27日~2019年10月28日                           315,074,712            194,178,364
         第19期        2019年10月29日~2020年10月26日                           378,453,487            295,668,704
         第20期        2020年10月27日~2021年10月26日                           306,629,427            304,267,500
    (参考)

    日本株式インデックスTOPIXマザーファンド

    以下の運用状況は2021年10月29日現在です。
    ・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    投資状況

             資産の種類                 国・地域          時価合計(円)            投資比率(%)

               株式                日本             40,998,075,830              98.65
     コール・ローン等、その他資産(負債控除後)                          ―              561,959,540             1.35
                合計(純資産総額)                            41,560,035,370              100.00
    その他の資産の投資状況

        資産の種類         建別        国・地域            時価合計(円)             投資比率(%)

      株価指数先物取引           買建         日本                617,675,000                 1.49
    (注)先物取引は、主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しています。

    投資資産

    投資有価証券の主要銘柄

    イ.評価額上位銘柄明細

                                   簿価       簿価       評価       評価    投資

     国・                      数量又は
         種類       銘柄名       業種           単価       金額       単価       金額    比率
     地域                      額面総額
                                  (円)       (円)       (円)       (円)     (%)
    日本     株式   トヨタ自動車           輸送用機       757,500      1,980.18     1,499,990,000        2,006.50     1,519,923,750      3.66
                        器
    日本     株式   ソニーグループ           電気機器       93,700     13,405.05     1,256,053,500        13,140.00     1,231,218,000      2.96
    日本     株式   キーエンス           電気機器       13,500     66,760.00      901,260,000       68,510.00      924,885,000     2.23
    日本     株式   リクルートホールディング           サービス       110,200      7,401.99     815,700,000        7,572.00     834,434,400     2.01
            ス            業
    日本     株式   三菱UFJフィナンシャ           銀行業      945,900       640.20     605,565,180        622.50     588,822,750     1.42
            ル・グループ
    日本     株式   日本電信電話           情報・通       171,600      3,266.43     560,519,600        3,188.00     547,060,800     1.32
                       信業
    日本     株式   ソフトバンクグループ           情報・通       88,000      6,500.00     572,000,000        6,164.00     542,432,000     1.31
                       信業
    日本     株式   信越化学工業           化学      25,100     19,480.00      488,948,000       20,255.00      508,400,500     1.22
    日本     株式   東京エレクトロン           電気機器        9,500     51,406.00      488,357,000       52,850.00      502,075,000     1.21
    日本     株式   HOYA           精密機器       29,200     17,275.47      504,444,000       16,725.00      488,370,000     1.18
    日本     株式   日本電産           電気機器       38,800     12,574.02      487,872,000       12,570.00      487,716,000     1.17
    日本     株式   ダイキン工業           機械      19,100     25,584.16      488,657,500       24,890.00      475,399,000     1.14
    日本     株式   日立製作所           電気機器       71,900      6,773.78     487,035,000        6,554.00     471,232,600     1.13
    日本     株式   任天堂           その他製        8,400     49,150.00      412,860,000       50,200.00      421,680,000     1.01
                        品
    日本     株式   三菱商事           卸売業      110,400      3,615.47     399,148,800        3,612.00     398,764,800     0.96
    日本     株式   本田技研工業           輸送用機       117,800      3,410.55     401,763,000        3,349.00     394,512,200     0.95
                        器
    日本     株式   三井住友フィナンシャルグ           銀行業      102,100      3,808.47     388,844,900        3,721.00     379,914,100     0.91
            ループ
    日本     株式   村田製作所           電気機器       43,900      8,536.38     374,747,200        8,653.00     379,866,700     0.91
    日本     株式   KDDI           情報・通       107,000      3,680.00     393,760,000        3,528.00     377,496,000     0.91
                       信業
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    日本     株式   武田薬品工業           医薬品      117,500      3,184.00     374,120,000        3,203.00     376,352,500     0.91
    日本     株式   ソフトバンク           情報・通       222,300      1,540.36     342,424,050        1,554.50     345,565,350     0.83
                       信業
    日本     株式   第一三共           医薬品      117,500      2,854.68     335,425,100        2,867.00     336,872,500     0.81
    日本     株式   伊藤忠商事           卸売業      101,000      3,232.69     326,501,800        3,242.00     327,442,000     0.79
    日本     株式   オリエンタルランド           サービス       16,900     18,002.54      304,243,000       17,940.00      303,186,000     0.73
                        業
    日本     株式   SMC           機械       4,400     68,720.00      302,368,000       67,940.00      298,936,000     0.72
    日本     株式   三井物産           卸売業      114,400      2,617.54     299,447,700        2,592.00     296,524,800     0.71
    日本     株式   ファナック           電気機器       13,100     24,542.36      321,505,000       22,310.00      292,261,000     0.70
    日本     株式   東京海上ホールディングス           保険業       48,600      6,017.81     292,465,800        5,998.00     291,502,800     0.70
    日本     株式   みずほフィナンシャルグ           銀行業      188,600      1,521.00     286,860,600        1,505.00     283,843,000     0.68
            ループ
    日本     株式   セブン&アイ・ホールディ           小売業       57,600      4,798.80     276,411,300        4,782.00     275,443,200     0.66
            ングス
    ロ.種類別及び業種別の投資比率

        種類      国内/国外                 業種              投資比率(%)

        株式        国内    水産・農林業                             0.09
                    鉱業                             0.21
                    建設業                             2.27
                    食料品                             3.36
                    繊維製品                             0.47
                    パルプ・紙                             0.21
                    化学                             6.86
                    医薬品                             4.86
                    石油・石炭製品                             0.42
                    ゴム製品                             0.68
                    ガラス・土石製品                             0.78
                    鉄鋼                             0.79
                    非鉄金属                             0.70
                    金属製品                             0.61
                    機械                             5.36
                    電気機器                            18.47
                    輸送用機器                             7.88
                    精密機器                             2.83
                    その他製品                             2.14
                    電気・ガス業                             1.04
                    陸運業                             3.09
                    海運業                             0.45
                    空運業                             0.42
                    倉庫・運輸関連業                             0.17
                    情報・通信業                             8.31
                    卸売業                             4.99
                    小売業                             4.30
                                 40/313


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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                    銀行業                             4.60
                    証券、商品先物取引業                             0.74
                    保険業                             1.94
                    その他金融業                             1.14
                    不動産業                             1.97
                    サービス業                             6.50
       合  計                                         98.65
    投資不動産物件

    該当事項はありません。
    その他投資資産の主要なもの

                                                          投資

     資産の種類         取引所            名称       建別   数量    通貨    契約額等(円)       評価額(円)       比率
                                                          (%)
     株価指数先物     大阪取引所           東証株価指数先物 2021年            買建     31 日本円        625,374,950       617,675,000      1.49
      取引              12月
    (注)先物取引は、主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しています。

    海外株式インデックスMSCI-KOKUSAI(ヘッジなし)マザーファンド

    以下の運用状況は2021年10月29日現在です。
    ・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    投資状況

             資産の種類                 国・地域          時価合計(円)            投資比率(%)

               株式               アメリカ             172,890,055,915               67.54
                               カナダ              9,098,627,545              3.55
                               ドイツ              6,876,384,988              2.69
                              イタリア              1,421,317,540              0.56
                              フランス              7,970,694,906              3.11
                              オランダ              5,008,404,403              1.96
                              スペイン              1,863,978,934              0.73
                              ベルギー               637,330,730             0.25
                             オーストリア                167,053,800             0.07
                            ルクセンブルク                 238,378,111             0.09
                             フィンランド                965,670,859             0.38
                             アイルランド               4,881,657,149              1.91
                              ポルトガル                123,860,988             0.05
                              イギリス              10,343,808,154               4.04
                               スイス              8,414,307,252              3.29
                             スウェーデン               2,737,662,790              1.07
                                 41/313


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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                              ノルウェー                510,133,492             0.20
                              デンマーク               2,089,232,816              0.82
                              ケイマン               439,563,313             0.17
                            オーストラリア                4,892,274,072              1.91
                              バミューダ                382,687,213             0.15
                            ニュージーランド                  259,510,857             0.10
                           パプアニューギニア                   29,158,183            0.01
                               香港             1,815,668,933              0.71
                             シンガポール                704,718,317             0.28
                              イスラエル                563,545,778             0.22
                              ジャージー                808,084,687             0.32
                            アラブ首長国連邦                       0        0.00
                               マン島               69,090,157            0.03
                               小計            246,202,861,882               96.19
              投資証券                アメリカ              4,987,758,362              1.95
                               カナダ               15,524,838            0.01
                              フランス               113,875,578             0.04
                              イギリス               150,356,216             0.06
                            オーストラリア                 367,341,766             0.14
                               香港               88,907,875            0.03
                             シンガポール                105,277,028             0.04
                               小計             5,829,041,663              2.28
     コール・ローン等、その他資産(負債控除後)                          ―             3,931,060,940              1.54
                合計(純資産総額)                           255,962,964,485              100.00
    その他の資産の投資状況

        資産の種類         建別        国・地域            時価合計(円)             投資比率(%)

      株価指数先物取引           買建        アメリカ                3,650,227,875                  1.43
                 買建        ドイツ                680,685,236                 0.27
    (注)先物取引は、主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しています。

        資産の種類         建別        国・地域            時価合計(円)             投資比率(%)

       為替予約取引          買建         ―              2,394,633,780                  0.94
    (注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。

    投資資産

    投資有価証券の主要銘柄

    イ.評価額上位銘柄明細

                                 42/313


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                                   簿価       簿価       評価       評価    投資
     国・                       数量又は
         種類       銘柄名        業種           単価       金額       単価       金額    比率
     地域                       額面総額
                                  (円)       (円)       (円)       (円)     (%)
    アメリカ     株式   APPLE  INC         テクノロ       645,658      16,895.90     10,908,978,684        17,342.63     11,197,409,027      4.37
                      ジー・ハー
                      ドウェアお
                       よび機器
    アメリカ     株式   MICROSOFT    CORP       ソフトウェ       276,814      35,025.13     9,695,448,302        36,868.86     10,205,817,858      3.99
                      ア・サービ
                        ス
    アメリカ     株式   AMAZON.COM    INC       小売      17,560     377,426.45     6,627,608,601        391,771.61     6,879,509,505      2.69
    アメリカ     株式   TESLA  INC        自動車・自       31,675     116,495.83     3,690,005,612        122,427.13     3,877,879,558      1.52
                       動車部品
    アメリカ     株式   ALPHABET    INC-CL   A    メディア・       11,640     312,472.00     3,637,174,194        331,573.11     3,859,511,077      1.51
                        娯楽
    アメリカ     株式   ALPHABET    INC-CL    C     メディア・       11,262     315,486.53     3,553,009,393        332,209.66     3,741,345,288      1.46
                        娯楽
    アメリカ     株式   FACEBOOK    INC-CLASS    A   メディア・       92,680     37,362.19     3,462,727,982        36,024.29     3,338,731,790      1.30
                        娯楽
    アメリカ     株式   NVIDIA   CORP        半導体・半       96,460     26,332.79     2,540,061,135        28,350.43     2,734,682,931      1.07
                      導体製造装
                        置
    アメリカ     株式   JPMORGAN    CHASE  & CO     銀行      117,050      19,430.74     2,274,369,264        19,364.82     2,266,652,321      0.89
    アメリカ     株式   UNITEDHEALTH     GROUP  INC   ヘルスケア       36,435     51,093.52     1,861,592,704        51,769.86     1,886,235,024      0.74
                      機器・サー
                        ビス
    アメリカ     株式   JOHNSON   & JOHNSON       医薬品・バ       101,791      18,650.97     1,898,501,254        18,511.15     1,884,269,437      0.74
                      イオテクノ
                      ロジー・ラ
                      イフサイエ
                        ンス
    アメリカ     株式   HOME  DEPOT  INC       小売      41,080     42,201.12     1,733,622,182        42,236.36     1,735,069,747      0.68
    アメリカ     株式   BERKSHIRE    HATHAWAY    INC-CL   各種金融       51,255     32,993.85     1,691,099,997        32,932.47     1,687,953,873      0.66
            B
    スイス     株式   NESTLE   SA-REG        食品・飲       111,133      14,568.46     1,619,037,110        14,957.62     1,662,285,361      0.65
                      料・タバコ
    アメリカ     株式   BANK  OF AMERICA   CORP     銀行      298,319      5,400.46     1,611,060,333        5,431.15     1,620,216,012      0.63
    アメリカ     株式   VISA  INC-CLASS    A SHARES    ソフトウェ       65,352     26,585.13     1,737,392,044        23,852.51     1,558,809,417      0.61
                      ア・サービ
                        ス
    アメリカ     株式   PROCTER   & GAMBLE   CO    家庭用品・       94,689     16,010.41     1,516,010,613        16,218.43     1,535,707,449      0.60
                      パーソナル
                        用品
    オランダ     株式   ASML  HOLDING   NV     半導体・半       16,252     91,027.11     1,479,372,624        92,726.56     1,506,992,183      0.59
                      導体製造装
                        置
    アメリカ     株式   THE  WALT  DISNEY   CO.    メディア・       70,322     19,552.37     1,374,962,234        19,287.52     1,356,337,375      0.53
                        娯楽
    アメリカ     株式   ADOBE  INC        ソフトウェ       18,484     73,541.07     1,359,333,321        72,666.95     1,343,176,044      0.52
                      ア・サービ
                        ス
    アメリカ     株式   NETFLIX   INC       メディア・       17,155     76,347.59     1,309,742,944        76,619.26     1,314,403,465      0.51
                        娯楽
    アメリカ     株式   MASTERCARD    INC      ソフトウェ       34,155     41,018.95     1,401,002,449        37,855.52     1,292,955,289      0.51
                      ア・サービ
                        ス
    アメリカ     株式   SALESFORCE.COM      INC     ソフトウェ       37,556     33,409.88     1,254,741,693        33,916.85     1,273,781,391      0.50
                      ア・サービ
                        ス
    スイス     株式   ROCHE  HOLDING   AG-     医薬品・バ       27,173     44,559.79     1,210,823,242        44,503.66     1,209,298,062      0.47
                      イオテクノ
            GENUSSCHEIN
                      ロジー・ラ
                      イフサイエ
                        ンス
    アメリカ     株式   EXXON  MOBIL  CORP      エネルギー       163,831      7,314.66     1,198,368,800        7,310.11     1,197,623,893      0.47
    アメリカ     株式   PAYPAL   HOLDINGS    INC    ソフトウェ       43,157     28,062.84     1,211,108,400        26,920.46     1,161,806,555      0.45
                      ア・サービ
                        ス
                                 43/313


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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    アメリカ     株式   THERMO   FISHER   SCIENTIFIC     医薬品・バ       15,209     69,082.94     1,050,682,472        70,483.35     1,071,981,375      0.42
                      イオテクノ
            INC
                      ロジー・ラ
                      イフサイエ
                        ンス
    アメリカ     株式   PFIZER   INC        医薬品・バ       216,590      4,904.86     1,062,343,735        4,908.27     1,063,082,329      0.42
                      イオテクノ
                      ロジー・ラ
                      イフサイエ
                        ンス
    アメリカ     株式   COMCAST   CORP-CLASS    A   メディア・       177,664      6,147.27     1,092,149,217        5,899.47     1,048,123,971      0.41
                        娯楽
    アメリカ     株式   CISCO  SYSTEMS   INC     テクノロ       162,890      6,267.76     1,020,956,045        6,392.80     1,041,323,322      0.41
                      ジー・ハー
                      ドウェアお
                       よび機器
    ロ.種類別及び業種別の投資比率

        種類      国内/国外                 業種              投資比率(%)

        株式        国外    エネルギー                             3.43
                    素材                             4.00
                    資本財                             6.05
                    商業・専門サービス                             1.24
                    運輸                             1.98
                    自動車・自動車部品                             2.47
                    耐久消費財・アパレル                             1.90
                    消費者サービス                             1.81
                    メディア・娯楽                             7.15
                    小売                             5.58
                    食品・生活必需品小売り                             1.38
                    食品・飲料・タバコ                             3.63
                    家庭用品・パーソナル用品                             1.62
                    ヘルスケア機器・サービス                             5.05
                    医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス                             7.30
                    銀行                             6.18
                    各種金融                             4.73
                    保険                             3.00
                    不動産                             0.36
                    ソフトウェア・サービス                            12.46
                    テクノロジー・ハードウェアおよび機器                             5.89
                    電気通信サービス                             1.46
                    公益事業                             2.77
                    半導体・半導体製造装置                             4.73
       投資証券         ―   ―                             2.28
       合  計                                         98.46
    投資不動産物件

    該当事項はありません。
                                 44/313


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    その他投資資産の主要なもの

                                                          投資

                                契約額等              評価額
     資産の
        地域   取引所      名称     建別   数量   通貨          契約額等(円)              評価額(円)       比率
     種類
                               (各通貨)              (各通貨)
                                                          (%)
     株価指   アメリ   シカゴ商業    SP EMINI2112      買建    140 米ドル      31,924,875      3,628,900,541        32,112,500      3,650,227,875       1.43
     数先物   カ   取引所
     取引
       ドイツ   ユーレック    DJSTX5   2112    買建    140 ユーロ       5,094,970      676,459,167        5,126,800      680,685,236      0.27
          ス・ドイツ
          金融先物取
          引所
    (注)先物取引は、主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しています。

                                                         投資

      資産の種類             名称          建別      数量     契約額等(円)         評価額(円)        比率
                                                         (%)
     為替予約取引       米ドル                 買建    17,100,000.00        1,946,179,640        1,943,006,090         0.76
            ユーロ                 買建     3,400,000.00        449,568,480        451,627,690        0.18
    (注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。

    海外株式インデックスMSCI-KOKUSAI(ヘッジあり)マザーファンド

    以下の運用状況は2021年10月29日現在です。
    ・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    投資状況

             資産の種類                 国・地域          時価合計(円)            投資比率(%)

               株式               アメリカ              11,839,717,671              66.66
                               カナダ               624,641,801             3.52
                               ドイツ               471,392,805             2.65
                              イタリア                96,749,130            0.54
                              フランス               544,719,842             3.07
                              オランダ               346,722,717             1.95
                              スペイン               130,336,677             0.73
                              ベルギー                41,235,171            0.23
                             オーストリア                 11,533,326            0.06
                            ルクセンブルク                  14,068,571            0.08
                             フィンランド                 64,855,412            0.37
                             アイルランド                334,770,271             1.88
                              ポルトガル                 5,746,761            0.03
                              イギリス               707,079,282             3.98
                               スイス               580,126,651             3.27
                             スウェーデン                188,845,065             1.06
                              ノルウェー                35,376,232            0.20
                                 45/313


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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                              デンマーク                143,763,555             0.81
                              ケイマン                31,933,188            0.18
                            オーストラリア                 334,770,394             1.88
                              バミューダ                28,506,040            0.16
                            ニュージーランド                  14,505,318            0.08
                           パプアニューギニア                   2,214,236            0.01
                               香港              120,931,005             0.68
                             シンガポール                 46,746,525            0.26
                              イスラエル                35,670,725            0.20
                              ジャージー                54,856,750            0.31
                               マン島                5,349,644            0.03
                               小計             16,857,164,765              94.91
              投資証券                アメリカ               345,380,219             1.94
                              フランス                6,970,046            0.04
                              イギリス                11,200,296            0.06
                            オーストラリア                  24,715,756            0.14
                               香港               6,063,009            0.03
                             シンガポール                  5,785,796            0.03
                               小計              400,115,122             2.25
     コール・ローン等、その他資産(負債控除後)                          ―              503,691,359             2.84
                合計(純資産総額)                            17,760,971,246              100.00
    その他の資産の投資状況

        資産の種類         建別        国・地域            時価合計(円)             投資比率(%)

      株価指数先物取引           買建        アメリカ                 443,241,956                 2.50
                 買建        ドイツ                 82,654,635                0.47
    (注)先物取引は、主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しています。

        資産の種類         建別        国・地域            時価合計(円)             投資比率(%)

       為替予約取引          売建         ―              17,678,691,566                 △99.54
    (注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。

    投資資産

    投資有価証券の主要銘柄

    イ.評価額上位銘柄明細

                                   簿価      簿価      評価      評価    投資

     国・                       数量又は
         種類       銘柄名        業種           単価      金額      単価      金額    比率
     地域                       額面総額
                                   (円)      (円)      (円)      (円)     (%)
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                                               日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    アメリカ     株式   APPLE  INC         テクノロ       44,278     16,895.90      748,117,050       17,342.63      767,897,055     4.32
                       ジー・ハー
                       ドウェアお
                       よび機器
    アメリカ     株式   MICROSOFT    CORP       ソフトウェ       18,988     35,025.13      665,057,303       36,868.86      700,065,999     3.94
                       ア・サービ
                        ス
    アメリカ     株式   AMAZON.COM    INC       小売       1,205    377,426.45      454,798,881       391,771.61      472,084,792     2.66
    アメリカ     株式   TESLA  INC        自動車・自        2,174    116,495.83      253,261,947       122,427.13      266,156,595     1.50
                       動車部品
    アメリカ     株式   ALPHABET    INC-CL   A    メディア・         794    312,472.01      248,102,776       331,573.11      263,269,055     1.48
                        娯楽
    アメリカ     株式   ALPHABET    INC-CL    C     メディア・         778    315,486.53      245,448,527       332,209.66      258,459,122     1.46
                        娯楽
    アメリカ     株式   FACEBOOK    INC-CLASS    A   メディア・        6,361     37,362.19      237,660,905       36,024.29      229,150,549     1.29
                        娯楽
    アメリカ     株式   NVIDIA   CORP        半導体・半        6,630     26,332.79      174,586,412       28,350.43      187,963,382     1.06
                       導体製造装
                        置
    アメリカ     株式   JPMORGAN    CHASE  & CO     銀行       7,991     19,430.74      155,271,121       19,364.82      154,744,286     0.87
    アメリカ     株式   JOHNSON   & JOHNSON       医薬品・バ        7,016     18,650.97      130,855,231       18,511.15      129,874,295     0.73
                       イオテクノ
                       ロジー・ラ
                       イフサイエ
                        ンス
    アメリカ     株式   UNITEDHEALTH     GROUP  INC   ヘルスケア        2,499     51,093.52      127,682,727       51,769.86      129,372,892     0.73
                       機器・サー
                        ビス
    アメリカ     株式   HOME  DEPOT  INC       小売       2,833     42,201.12      119,555,785       42,236.36      119,655,613     0.67
    アメリカ     株式   BERKSHIRE    HATHAWAY    INC-CL   各種金融       3,531     32,993.85      116,501,299       32,932.47      116,284,560     0.65
            B
    スイス     株式   NESTLE   SA-REG        食品・飲       7,638     14,568.46      111,273,928       14,957.62      114,246,314     0.64
                       料・タバコ
    アメリカ     株式   BANK  OF AMERICA   CORP     銀行      20,367      5,400.46     109,991,203        5,431.15     110,616,285     0.62
    アメリカ     株式   VISA  INC-CLASS    A SHARES    ソフトウェ        4,497     26,585.13      119,553,373       23,852.51      107,264,750     0.60
                       ア・サービ
                        ス
    アメリカ     株式   PROCTER   & GAMBLE   CO    家庭用品・        6,531     16,010.41      104,564,050       16,218.43      105,922,603     0.60
                       パーソナル
                        用品
    オランダ     株式   ASML  HOLDING   NV     半導体・半        1,111     91,027.11      101,131,121       92,726.56      103,019,217     0.58
                       導体製造装
                        置
    アメリカ     株式   THE  WALT  DISNEY   CO.    メディア・        4,831     19,552.37      94,457,532       19,287.52      93,178,036     0.52
                        娯楽
    アメリカ     株式   ADOBE  INC        ソフトウェ        1,269     73,541.07      93,323,630       72,666.95      92,214,369     0.52
                       ア・サービ
                        ス
    アメリカ     株式   MASTERCARD    INC      ソフトウェ        2,355     41,018.95      96,599,642       37,855.52      89,149,750     0.50
                       ア・サービ
                        ス
    アメリカ     株式   NETFLIX   INC       メディア・        1,162     76,347.59      88,715,902       76,619.26      89,031,584     0.50
                        娯楽
    アメリカ     株式   SALESFORCE.COM      INC     ソフトウェ        2,551     33,409.88      85,228,620       33,916.85      86,521,896     0.49
                       ア・サービ
                        ス
    スイス     株式   ROCHE  HOLDING   AG-     医薬品・バ        1,845     44,559.79      82,212,817       44,503.66      82,109,260     0.46
                       イオテクノ
            GENUSSCHEIN
                       ロジー・ラ
                       イフサイエ
                        ンス
    アメリカ     株式   EXXON  MOBIL  CORP      エネルギー       11,227      7,314.66      82,121,738       7,310.11      82,070,691     0.46
    アメリカ     株式   PAYPAL   HOLDINGS    INC    ソフトウェ        2,961     28,062.84      83,094,098       26,920.46      79,711,500     0.45
                       ア・サービ
                        ス
                                 47/313


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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    アメリカ     株式   PFIZER   INC        医薬品・バ       14,911      4,904.86      73,136,375       4,908.27      73,187,223     0.41
                       イオテクノ
                       ロジー・ラ
                       イフサイエ
                        ンス
    アメリカ     株式   THERMO   FISHER   SCIENTIFIC     医薬品・バ        1,035     69,082.94      71,500,845       70,483.35      72,950,274     0.41
                       イオテクノ
            INC
                       ロジー・ラ
                       イフサイエ
                        ンス
    アメリカ     株式   COMCAST   CORP-CLASS    A   メディア・       12,180      6,147.27      74,873,792       5,899.47      71,855,581     0.40
                        娯楽
    アメリカ     株式   CISCO  SYSTEMS   INC     テクノロ       11,212      6,267.76      70,274,168       6,392.80      71,676,083     0.40
                       ジー・ハー
                       ドウェアお
                       よび機器
    ロ.種類別及び業種別の投資比率

        種類      国内/国外                 業種              投資比率(%)

        株式        国外    エネルギー                             3.38
                    素材                             3.96
                    資本財                             5.99
                    商業・専門サービス                             1.24
                    運輸                             1.97
                    自動車・自動車部品                             2.43
                    耐久消費財・アパレル                             1.87
                    消費者サービス                             1.77
                    メディア・娯楽                             7.08
                    小売                             5.52
                    食品・生活必需品小売り                             1.34
                    食品・飲料・タバコ                             3.59
                    家庭用品・パーソナル用品                             1.61
                    ヘルスケア機器・サービス                             5.01
                    医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス                             7.19
                    銀行                             6.15
                    各種金融                             4.62
                    保険                             2.93
                    不動産                             0.35
                    ソフトウェア・サービス                            12.28
                    テクノロジー・ハードウェアおよび機器                             5.84
                    電気通信サービス                             1.41
                    公益事業                             2.75
                    半導体・半導体製造装置                             4.65
       投資証券         ―   ―                             2.25
       合  計                                         97.16
    投資不動産物件

    該当事項はありません。
                                 48/313


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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    その他投資資産の主要なもの

                                                          投資

                                契約額等              評価額
     資産の
        地域   取引所      名称     建別   数量   通貨          契約額等(円)              評価額(円)       比率
     種類
                               (各通貨)              (各通貨)
                                                          (%)
     株価指   アメリ   シカゴ商業    SP EMINI2112      買建     17 米ドル       3,878,725      440,894,670        3,899,375      443,241,956      2.50
     数先物   カ   取引所
     取引
       ドイツ   ユーレック    DJSTX5   2112    買建     17 ユーロ       618,370      82,100,984        622,540      82,654,635      0.47
          ス・ドイツ
          金融先物取
          引所
    (注)先物取引は、主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しています。

                                                         投資

      資産の種類             名称          建別      数量     契約額等(円)         評価額(円)        比率
                                                         (%)
     為替予約取引       米ドル                 売建    114,002,000.00        12,970,264,260        12,949,314,944        △72.91
            加ドル                 売建     6,717,000.00         617,134,999        617,304,349       △3.48
            ユーロ                 売建    13,763,000.00        1,818,902,863        1,828,218,690        △10.29
            英ポンド                 売建     4,950,000.00         774,892,657        775,708,368       △4.37
            スイスフラン                 売建     4,166,000.00         515,628,506        520,025,875       △2.93
            スウェーデンクローナ                 売建    15,081,000.00         199,521,630        201,331,350       △1.13
            ノルウェークローネ                 売建     2,633,000.00         35,852,835        35,833,430       △0.20
            デンマーククローネ                 売建     8,025,000.00         142,559,187        143,307,462       △0.81
            豪ドル                 売建     4,410,000.00         376,188,313        377,264,730       △2.12
            ニュージーランドドル                 売建      136,000.00        11,080,465        11,083,434       △0.06
            香港ドル                 売建    10,113,000.00         148,022,037        147,739,070       △0.83
            シンガポールドル                 売建      634,000.00        53,524,336        53,529,166       △0.30
            イスラエルシュケル                 売建      502,000.00        17,853,447        18,030,698       △0.10
    (注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。

    日本債券インデックスマザーファンド

    以下の運用状況は2021年10月29日現在です。
    ・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    投資状況

             資産の種類                 国・地域          時価合計(円)            投資比率(%)

              国債証券                 日本             37,013,080,424              75.72
             地方債証券                  日本             4,809,628,775              9.84
              特殊債券                 日本             5,297,884,490              10.84
              社債券                 日本             1,617,842,190              3.31
     コール・ローン等、その他資産(負債控除後)                          ―              140,005,957             0.29
                合計(純資産総額)                            48,878,441,836              100.00
                                 49/313


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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    投資資産

    投資有価証券の主要銘柄

    イ.評価額上位銘柄明細

                            簿価      簿価      評価      評価            投資

     国・               数量又は                               利率
         種類     銘柄名             単価      金額      単価      金額        償還期限    比率
     地域               額面総額                               (%)
                           (円)      (円)      (円)      (円)            (%)
    日本    国債証券    第357回利付国         720,000,000        100.69     724,975,200        100.77     725,558,400      0.100  2029/12/20     1.48
            債(10年)
    日本    国債証券    第341回利付国         700,000,000        101.60     711,214,000        101.63     711,473,000      0.300  2025/12/20     1.46
            債(10年)
    日本    国債証券    第346回利付国         690,000,000        100.89     696,161,700        100.94     696,520,500      0.100  2027/3/20    1.43
            債(10年)
    日本    国債証券    第350回利付国         680,000,000        100.89     686,099,600        100.96     686,528,000      0.100  2028/3/20    1.40
            債(10年)
    日本    国債証券    第358回利付国         660,000,000        100.62     664,144,800        100.75     664,969,800      0.100  2030/3/20    1.36
            債(10年)
    日本    国債証券    第345回利付国         610,000,000        100.85     615,197,200        100.90     615,496,100      0.100  2026/12/20     1.26
            債(10年)
    日本    国債証券    第349回利付国         590,000,000        100.92     595,457,500        100.98     595,811,500      0.100  2027/12/20     1.22
            債(10年)
    日本    国債証券    第352回利付国         590,000,000        100.86     595,091,700        100.93     595,492,900      0.100  2028/9/20    1.22
            債(10年)
    日本    国債証券    第359回利付国         550,000,000        100.56     553,080,000        100.68     553,789,500      0.100  2030/6/20    1.13
            債(10年)
    日本    国債証券    第351回利付国         535,000,000        100.86     539,627,750        100.96     540,157,400      0.100  2028/6/20    1.11
            債(10年)
    日本    国債証券    第335回利付国         490,000,000        101.72     498,472,100        101.73     498,501,500      0.500  2024/9/20    1.02
            債(10年)
    日本    国債証券    第144回利付国         430,000,000        115.12     495,033,200        115.10     494,955,800      1.500  2033/3/20    1.01
            債(20年)
    日本    国債証券    第340回利付国         420,000,000        101.91     428,051,400        101.95     428,190,000      0.400  2025/9/20    0.88
            債(10年)
    日本    国債証券    第140回利付国         358,000,000        116.87     418,398,180        116.85     418,323,000      1.700  2032/9/20    0.86
            債(20年)
    日本    国債証券    第145回利付国         355,000,000        117.60     417,504,850        117.65     417,671,700      1.700  2033/6/20    0.85
            債(20年)
    日本    国債証券    第117回利付国         343,000,000        117.38     402,620,260        117.50     403,028,430      2.100  2030/3/20    0.82
            債(20年)
    日本    国債証券    第338回利付国         390,000,000        101.65     396,438,900        101.67     396,544,200      0.400  2025/3/20    0.81
            債(10年)
    日本    国債証券    第339回利付国         370,000,000        101.77     376,563,800        101.80     376,674,800      0.400  2025/6/20    0.77
            債(10年)
    日本    国債証券    第113回利付国         290,000,000        116.49     337,835,500        116.60     338,151,600      2.100  2029/9/20    0.69
            債(20年)
    日本    国債証券    第152回利付国         300,000,000        112.60     337,812,000        112.66     337,992,000      1.200  2035/3/20    0.69
            債(20年)
    日本    国債証券    第88回利付国債         300,000,000        111.04     333,144,000        111.09     333,279,000      2.300  2026/6/20    0.68
            (20年)
    日本    国債証券    第354回利付国         325,000,000        100.81     327,642,250        100.92     328,003,000      0.100  2029/3/20    0.67
            債(10年)
    日本    国債証券    第153回利付国         270,000,000        114.08     308,021,400        114.14     308,186,100      1.300  2035/6/20    0.63
            債(20年)
    日本    国債証券    第353回利付国         300,000,000        100.82     302,466,000        100.92     302,787,000      0.100  2028/12/20     0.62
            債(10年)
    日本    国債証券    第60回利付国債         295,000,000        101.72     300,100,550        101.70     300,041,550      1.400  2022/12/20     0.61
            (20年)
                                 50/313


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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    日本    国債証券    第155回利付国         270,000,000        110.17     297,467,100        110.23     297,642,600      1.000  2035/12/20     0.61
            債(20年)
    日本    国債証券    第91回利付国債         250,000,000        111.64     279,122,500        111.69     279,247,500      2.300  2026/9/20    0.57
            (20年)
    日本    国債証券    第139回利付国         230,000,000        115.49     265,643,100        115.53     265,737,400      1.600  2032/6/20    0.54
            債(20年)
    日本    国債証券    第164回利付国         255,000,000        102.24     260,727,300        102.32     260,923,650      0.500  2038/3/20    0.53
            債(20年)
    日本    国債証券    第136回利付国         220,000,000        115.25     253,556,600        115.29     253,642,400      1.600  2032/3/20    0.52
            債(20年)
    ロ.種類別の投資比率

                  種類                     投資比率(%)

                 国債証券                                75.72
                地方債証券                                 9.84
                 特殊債券                                10.84
                 社債券                                3.31
                 合  計                                99.71
    投資不動産物件

    該当事項はありません。
    その他投資資産の主要なもの

    該当事項はありません。

    海外債券インデックス(ヘッジなし)マザーファンド

    以下の運用状況は2021年10月29日現在です。
    ・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    投資状況

             資産の種類                 国・地域          時価合計(円)            投資比率(%)

              国債証券                アメリカ              73,748,830,710              45.96
                               カナダ              3,143,681,885              1.96
                              メキシコ              1,110,911,598              0.69
                               ドイツ             11,790,070,552               7.35
                              イタリア              14,679,003,385               9.15
                              フランス              16,306,488,909              10.16
                              オランダ              2,990,750,392              1.86
                              スペイン              9,546,105,960              5.95
                              ベルギー              3,627,266,799              2.26
                             オーストリア               2,357,412,633              1.47
                             フィンランド                963,899,316             0.60
                                 51/313


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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                             アイルランド               1,312,786,323              0.82
                              イギリス              9,877,608,271              6.16
                             スウェーデン                489,691,722             0.31
                              ノルウェー                408,399,235             0.25
                              デンマーク                816,606,894             0.51
                              ポーランド                837,472,602             0.52
                            オーストラリア                2,896,694,445              1.81
                             シンガポール                669,864,486             0.42
                              マレーシア                771,420,463             0.48
                              イスラエル                735,736,866             0.46
                               小計            159,080,703,446               99.15
     コール・ローン等、その他資産(負債控除後)                          ―             1,370,723,565              0.85
                合計(純資産総額)                           160,451,427,011              100.00
    その他の資産の投資状況

        資産の種類         建別        国・地域            時価合計(円)             投資比率(%)

       為替予約取引          買建         ―               107,983,595                 0.07
    (注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。

    投資資産

    投資有価証券の主要銘柄

    イ.評価額上位銘柄明細

                            簿価      簿価      評価      評価            投資

     国・                数量又は                               利率
         種類     銘柄名             単価      金額      単価      金額        償還期限    比率
     地域                額面総額                               (%)
                           (円)      (円)      (円)      (円)            (%)
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     8,400,000      10,903.43      915,888,920       10,965.60      921,110,636      1.125  2031/2/15    0.57
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     8,000,000      11,367.13      909,370,458       11,366.68      909,334,629      0.125  2022/10/31     0.57
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     8,000,000      11,313.27      905,061,855       11,306.39      904,511,265      0.250  2023/11/15     0.56
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     7,480,000      11,382.98      851,447,222       11,448.70      856,362,782      1.625  2031/5/15    0.53
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     7,000,000      11,312.16      791,851,417       11,307.05      791,493,977      0.125  2023/7/31    0.49
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     6,100,000      12,002.61      732,159,745       11,996.62      731,794,122      2.375  2026/4/30    0.46
    フランス    国債証券    FRANCE   (GOVT  OF)     3,035,000      22,837.39      693,114,966       23,000.79      698,074,157      4.500  2041/4/25    0.44
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     6,110,000      10,688.53      653,069,316       10,742.48      656,365,588      0.875  2030/11/15     0.41
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     5,300,000      11,795.48      625,160,571       11,787.26      624,725,180      2.500  2023/8/15    0.39
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     4,940,000      12,415.56      613,328,678       12,424.88      613,789,356      2.875  2028/5/15    0.38
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     5,140,000      11,927.13      613,054,743       11,923.36      612,860,767      2.250  2025/11/15     0.38
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     5,020,000      11,814.35      593,080,511       11,804.80      592,601,302      2.000  2025/8/15    0.37
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     4,700,000      12,254.82      575,976,731       12,246.16      575,569,794      3.000  2025/9/30    0.36
    ドイツ    国債証券    BUNDESREPUB.          2,692,000      20,905.04      562,763,750       21,345.99      574,634,100      2.500  2046/8/15    0.36
            DEUTSCHLAND
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     4,870,000      11,802.58      574,785,980       11,796.81      574,504,875      2.000  2025/2/15    0.36
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     4,510,000      12,639.34      570,034,598       12,656.22      570,795,578      3.125  2028/11/15     0.36
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     4,800,000      11,856.53      569,113,717       11,848.76      568,740,734      2.125  2025/5/15    0.35
                                 52/313


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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     4,100,000      13,514.07      554,077,080       13,831.55      567,093,633      3.000  2048/8/15    0.35
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     5,000,000      11,274.64      563,732,156       11,268.20      563,410,237      0.250  2024/3/15    0.35
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     5,000,000      11,264.87      563,243,728       11,259.99      562,999,519      0.375  2024/8/15    0.35
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     4,840,000      11,621.42      562,476,984       11,619.20      562,369,537      1.625  2026/5/15    0.35
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     5,000,000      11,037.09      551,854,528       11,031.31      551,565,914      0.375  2026/1/31    0.34
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     4,620,000      11,898.49      549,710,510       11,890.72      549,351,514      2.375  2024/8/15    0.34
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     5,000,000      10,933.18      546,659,457       10,944.95      547,247,784      0.750  2028/1/31    0.34
    フランス    国債証券    FRANCE   (GOVT  OF)     2,540,000      21,299.44      541,005,811       21,331.08      541,809,444      5.750  2032/10/25     0.34
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     5,000,000      10,813.30      540,665,137       10,824.18      541,209,065      0.500  2027/10/31     0.34
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     5,090,000      10,479.84      533,423,912       10,536.01      536,282,914      0.625  2030/8/15    0.33
    フランス    国債証券    FRANCE   (GOVT  OF)     3,560,000      14,983.05      533,396,746       15,006.02      534,214,449      1.500  2031/5/25    0.33
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     4,400,000      12,045.02      529,981,028       12,037.25      529,639,127      2.625  2025/3/31    0.33
    フランス    国債証券    FRANCE   (GOVT  OF)     3,630,000      14,590.37      529,630,580       14,571.92      528,960,758      4.250  2023/10/25     0.33
    ロ.種類別の投資比率

                  種類                     投資比率(%)

                 国債証券                                99.15
                 合  計                                99.15
    投資不動産物件

    該当事項はありません。
    その他投資資産の主要なもの

                                                         投資

      資産の種類             名称          建別      数量     契約額等(円)        評価額(円)        比率
                                                         (%)
     為替予約取引       米ドル                 買建      950,000.00       108,122,500        107,983,595        0.07
    (注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。

    海外債券インデックス(ヘッジあり)マザーファンド

    以下の運用状況は2021年10月29日現在です。
    ・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    投資状況

             資産の種類                 国・地域          時価合計(円)            投資比率(%)

              国債証券                アメリカ              11,728,091,926              46.18
                               カナダ               486,713,427             1.92
                              メキシコ               190,288,136             0.75
                               ドイツ              1,676,716,667              6.60
                              イタリア              2,234,514,867              8.80
                              フランス              2,583,270,042              10.17
                                 53/313


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                                               日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                              オランダ               527,176,575             2.08
                              スペイン              1,501,826,534              5.91
                              ベルギー               620,988,124             2.45
                             オーストリア                430,695,428             1.70
                             フィンランド                134,140,865             0.53
                             アイルランド                231,707,909             0.91
                              イギリス              1,560,370,521              6.14
                             スウェーデン                124,104,752             0.49
                              ノルウェー                71,219,746            0.28
                              デンマーク                82,350,241            0.32
                              ポーランド                152,539,705             0.60
                            オーストラリア                 454,993,262             1.79
                             シンガポール                106,087,925             0.42
                              マレーシア                247,217,460             0.97
                              イスラエル                103,401,645             0.41
                               小計             25,248,415,757              99.42
     コール・ローン等、その他資産(負債控除後)                          ―              146,287,872             0.58
                合計(純資産総額)                            25,394,703,629              100.00
    その他の資産の投資状況

        資産の種類         建別        国・地域            時価合計(円)             投資比率(%)

       為替予約取引          売建         ―              25,627,841,433                △100.92
    (注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。

    投資資産

    投資有価証券の主要銘柄

    イ.評価額上位銘柄明細

                            簿価      簿価      評価      評価            投資

     国・               数量又は                               利率
         種類     銘柄名             単価      金額      単価      金額        償還期限    比率
     地域               額面総額                               (%)
                           (円)      (円)      (円)      (円)            (%)
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     4,000,000      11,818.57      472,742,845       11,819.90      472,796,133      2.000  2026/11/15     1.86
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     3,830,000      11,898.49      455,712,393       11,890.72      455,414,783      2.375  2024/8/15    1.79
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     3,800,000      11,878.73      451,391,993       11,871.63      451,122,027      2.250  2024/11/15     1.78
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     3,550,000      11,617.87      412,434,494       11,611.87      412,221,673      1.750  2023/5/15    1.62
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     2,900,000      11,963.76      346,949,258       11,973.09      347,219,664      2.250  2027/11/15     1.37
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     2,750,000      11,713.33      322,116,787       11,980.19      329,455,396      2.250  2046/8/15    1.30
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     3,000,000      10,813.30      324,399,082       10,824.18      324,725,439      0.500  2027/10/31     1.28
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     3,100,000       9,298.51     288,254,020        9,569.37     296,650,504      1.250  2050/5/15    1.17
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     2,700,000      10,688.53      288,590,369       10,742.48      290,046,986      0.875  2030/11/15     1.14
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     2,400,000      11,770.39      282,489,464       11,761.29      282,271,027      2.000  2024/6/30    1.11
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     2,400,000      11,621.42      278,914,206       11,619.20      278,860,927      1.625  2026/5/15    1.10
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     2,400,000      11,564.14      277,539,500       11,558.81      277,411,635      1.500  2023/3/31    1.09
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    フランス    国債証券    FRANCE   (GOVT  OF)    1,300,000      21,299.44      276,892,738       21,331.08      277,304,046      5.750  2032/10/25     1.09
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     2,300,000      11,814.35      271,730,115       11,804.80      271,510,557      2.000  2025/8/15    1.07
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     2,000,000      11,927.13      238,542,701       11,923.36      238,467,224      2.250  2025/11/15     0.94
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     2,000,000      11,795.48      235,909,650       11,787.26      235,745,351      2.500  2023/8/15    0.93
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     1,550,000      12,873.12      199,533,476       13,171.06      204,151,535      2.750  2047/8/15    0.80
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     1,650,000      11,802.58      194,742,683       11,796.81      194,647,442      2.000  2025/2/15    0.77
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     1,500,000      12,432.65      186,489,844       12,447.30      186,709,625      2.875  2028/8/15    0.74
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     1,600,000      11,631.85      186,109,745       11,625.86      186,013,844      1.625  2026/2/15    0.73
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     1,600,000      11,585.23      185,363,797       11,581.68      185,306,962      1.750  2023/1/31    0.73
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     1,500,000      11,856.53      177,848,036       11,848.76      177,731,479      2.125  2025/5/15    0.70
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     1,800,000       9,591.12     172,640,308        9,864.64     177,563,640      1.375  2050/8/15    0.70
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     1,500,000      11,676.04      175,140,605       11,669.60      175,044,014      2.375  2023/1/31    0.69
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     1,400,000      12,230.62      171,228,748       12,469.95      174,579,351      2.500  2045/2/15    0.69
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     1,440,000      11,894.94      171,287,189       11,886.72      171,168,894      2.750  2023/11/15     0.67
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     1,350,000      12,257.71      165,479,087       12,521.01      169,033,723      2.500  2046/2/15    0.67
    イギリス    国債証券    UK TREASURY         560,000      28,333.12      158,665,507       30,160.63      168,899,566      4.250  2055/12/7    0.67
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     1,500,000      11,067.95      166,019,253       11,058.84      165,882,715      0.375  2025/11/30     0.65
    アメリカ    国債証券    US TREASURY    N/B     1,400,000      11,625.19      162,752,788       11,620.98      162,693,732      2.125  2022/12/31     0.64
    ロ.種類別の投資比率

                  種類                     投資比率(%)

                 国債証券                                99.42
                 合  計                                99.42
    投資不動産物件

    該当事項はありません。
    その他投資資産の主要なもの

                                                         投資

      資産の種類             名称          建別      数量     契約額等(円)         評価額(円)        比率
                                                         (%)
     為替予約取引       米ドル                 売建    104,761,000.00        11,920,494,041        11,899,638,887        △46.86
            加ドル                 売建     5,366,000.00         493,012,625        493,129,237       △1.94
            メキシコペソ                 売建    35,233,000.00         196,681,794        194,357,742       △0.77
            ユーロ                 売建    75,940,000.00       10,035,514,216        10,087,113,450        △39.72
            英ポンド                 売建    10,031,000.00        1,570,387,723        1,571,935,168        △6.19
            スウェーデンクローナ                 売建     9,438,000.00         124,867,820        125,997,269       △0.50
            ノルウェークローネ                 売建     5,342,000.00         72,740,055        72,680,859       △0.29
            デンマーククローネ                 売建     4,724,000.00         83,942,485        84,381,968       △0.33
            ポーランドズロチ                 売建     5,486,000.00         156,876,351        157,239,500       △0.62
            豪ドル                 売建     5,352,000.00         456,506,477        457,763,727       △1.80
            シンガポールドル                 売建     1,269,000.00         107,145,021        107,155,405       △0.42
            マレーシアリンギット                 売建     9,796,000.00         267,948,028        267,785,415       △1.05
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
            イスラエルシュケル                 売建     3,025,000.00         107,582,518        108,662,806       △0.43
    (注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。

    ≪参考情報≫

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    第2【管理及び運営】





    1【申込(販売)手続等】

    (1)申込方法
        販売会社所定の方法でお申し込みください。なお、確定拠出年金制度上の取得申込みを行なう場合は、
        当該規定に従うものとします。
    (2)申込みの受付
        販売会社の営業日に受け付けます。
    (3)取扱時間
        原則として、午後3時までに、販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の受付分とします。な
        お、上記時刻を過ぎた場合は、翌営業日の取扱いとなります。
    (4)申込金額
        取得申込受付日の翌営業日の基準価額に取得申込口数を乗じて得た額に、申込手数料と当該手数料に係
        る消費税等相当額を加算した額です。
    (5)申込単位
        販売会社の照会先         にお問い合わせください。ただし、確定拠出年金制度                            上 の取得申込みを行なう場合
        は、1円以上1円単位とします。
    (6)申込代金の支払い
        取得申込者は、申込金額を販売会社が指定する日までに販売会社へお支払いください。
    ( 7 )受付の中止および取消
                       ※
        委託会社は、金融商品取引所                における取引の停止、            外国為替取引の停止、            決済機能の停止、その他や
        むを得ない事情があるときは、取得の申込みの受付を中止すること、および既に受け付けた取得の申込
        みの受付を取り消すことができます。
        ※金融商品取引法第2条第              16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第2条第8項第3号ロ
         に規定する外国金融商品市場をいいます。
    2【換金(解約)手続等】

    <解約請求による換金>
    (1)解約の受付
        販売会社の営業日に受け付けます。
    (2)取扱時間
        原則として、午後3時までに、販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の受付分とします。な
        お、上記時刻を過ぎた場合は、翌営業日の取扱いとなります。
    (3)解約制限
        ファンドの規模および商品性格などに基づき、運用上の支障をきたさないようにするため、大口の解約
        には受付時間制限および金額制限を行なう場合があります。詳しくは、販売会社にお問い合わせくださ
        い。
    ( 4 )解約価額
        解約請求受付日の         翌営業日の      基準価額     から信託財産留保額(当該基準価額に                    0.15%   の率を乗じて得た
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        額)を控除した価額          とします。
        ・基準価額につきましては、販売会社または委託会社の照会先にお問い合わせください。
        <委託会社の照会先>
          日興アセットマネジメント株式会社
            ホームページ       アドレス         www.nikkoam.com/
            コールセンター         電話番号 0120-25-1404
              午前9時~午後5時 土、日、祝・休日は除きます。
    (5)手取額

        1口当たりの手取額は、解約価額に基づいて計算された金額となります。
        ※確定拠出年金法に規定する資産管理機関および国民年金基金連合会が委託する事務委託先金融機関で
         ない場合、解約価額から             解約に係る所定の税金           が差し引かれます。
        ※税法または確定拠出年金法が改正された場合などには、税率などの課税上の取扱いが変更になる場合
         があります。詳しくは、「課税上の取扱い」をご覧ください。
    (6)解約単位
        1口単位
        ※販売会社によっては、解約単位が異なる場合があります。
    (7)解約代金の支払い
        原則として、解約請求受付日から起算して5営業日目からお支払いします。
    ( 8 )受付の中止および取消
       ・委託会社は、金融商品取引所における取引の停止、                            外国為替取引の停止、           決済機能の停止、その他やむ
        を得ない事情があるときは、解約請求の受付を中止すること、および既に受け付けた解約請求の受付を
        取り消すことができます。
       ・解約請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止                                 当日およびその前営業日             の解約請求を撤
        回できます。ただし、受益者がその解約請求を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初
        の基準価額の計算日に解約請求を受け付けたものとして取り扱います。
    3【資産管理等の概要】

    (1)【資産の評価】

     ① 基準価額の算出
       ・基準価額は委託会社の営業日において日々算出されます。
       ・基準価額とは、信託財産に属する                  資産  ( 受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。)                               を
        評価して得た信託財産の総額から負債総額を控除した金額(純資産総額)を、計算日における受益権総
        口数で除した金額をいいます。                なお、ファンドは         1万口   当たりに換算した価額で表示することがありま
        す。
     ② 有価証券などの評価基準






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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
       ・信託財産に属する資産については、法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って                                               時価評価     しま
        す。
        <主な資産の評価方法>
        ◇マザーファンド受益証券
         基準価額計算日の基準価額で評価します。
        ◇国内上場株式
         原則として、基準価額計算日におけるわが国の金融商品取引所の最終相場で評価します。
        ◇外国株式
         原則として、基準価額計算日に知りうる直近の日における外国金融商品市場の最終相場で評価しま
         す。
        ◇公社債(国内・外国)
                        *
         原則として、基準価額計算日                における以下のいずれかの価額で評価します。
         ・日本証券業協会が発表する売買参考統計値(平均値)
         ・金融商品取引業者(第一種金融商品取引業者および外国の法令に準拠して設立された法人でこの者
          に類する者をいいます。)、銀行などの提示する価額(売気配相場を除きます。)
         ・価格情報会社の提供する価額
         ※残存期間1年以内の公社債などについては、一部償却原価法により評価することができます。
         *外国公社債については、基準価額計算日に知りうる直近の日とします。
       ・外貨建資産(外国通貨表示の有価証券、預金その他の資産をいいます。)の円換算については、原則と
        してわが国における計算日の対顧客相場の仲値によって計算します。
     ③ 基準価額の照会方法
        販売会社または委託会社の照会先にお問い合わせください。
        <委託会社の照会先>
          日興アセットマネジメント株式会社
            ホームページ       アドレス         www.nikkoam.com/
            コールセンター         電話番号 0120-25-1404
              午前9時~午後5時 土、日、祝・休日は除きます。
    (2)【保管】

        該当事項はありません。
    (3)【信託期間】

        無期限とします(2001年10月17日設定)。ただし、約款の規定に基づき、信託契約を解約し、信託を終
        了させることがあります。
    (4)【計算期間】

        毎年10月27日から翌年10月26日までとします。ただし、各計算期間の末日が休業日のときはその翌営業
        日を計算期間の末日とし、その翌日より次の計算期間が開始されます。
    (5)【その他】

     ① 信託の終了(繰上償還)
       1)委託会社は、受託会社と合意の上、信託契約を解約し繰上償還させることができます。
       2)この場合、あらかじめ、その旨およびその理由などを公告し、かつ知られたる受益者に書面を交付し
         ます。ただし、全ての受益者に書面を交付した場合は、原則として公告を行ないません。
       3)この繰上償還に異議のある受益者は、一定の期間内(1ヵ月以上で委託会社が定めます。以下同
         じ。)に異議を述べることができます。(後述の「異議の申立て」をご覧ください。)
       4)委託会社は、次のいずれかの場合には、後述の「異議の申立て」の規定は適用せず、信託契約を解約
         し繰上償還させます。
         イ)信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合で、一定の期間を設けてその
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           公告および書面の交付が困難な場合
         ロ)監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたとき
         ハ)委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき(監
           督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の委託会社に引き継ぐことを命じ、異議申立
           の結果、信託約款の変更が成立の場合を除きます。)
         ニ)受託会社が委託会社の承諾を受けてその任務を辞任した場合またはその任務に違反するなどして
           解任された場合に、委託会社が新受託会社を選任できないとき
       5)繰上償還を行なう際には、委託会社は、その旨をあらかじめ監督官庁に届け出ます。
     ② 償還金について
       ・償還金は、信託終了日後1ヵ月以内の委託会社の指定する日(原則として償還日(償還日が休業日の場
        合は翌営業日)から起算して5営業日まで)から受益者に支払います。
       ・償還金の支払いは、販売会社において行なわれます。
     ③ 信託約款の変更
       1)委託会社は、受託会社と合意の上、この信託約款を変更することができます。信託約款の変更を行な
         う際には、委託会社は、その旨をあらかじめ監督官庁に届け出ます。
       2)この変更事項のうち、その内容が重大なものについては、あらかじめ、その旨およびその内容などを
         公告し、かつ知られたる受益者に書面を交付します。ただし、全ての受益者に書面を交付した場合
         は、原則として公告を行ないません。
       3)この信託約款の変更に異議のある受益者は、一定の期間内に異議を述べることができます。(後述の
         「 異議の申立て」をご覧ください。)
       4)委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、後述の「異議の申
         立て」の規定を適用します。
     ④ 異議の申立て
       1)繰上償還または信託約款の重大な変更に対して、受益者は一定の期間内に委託会社に対して所定の手
         続きにより異議を述べることができます。一定の期間内に、異議を述べた受益者の受益権口数が受益
         権総口数の二分の一を超えるときは、繰上償還または信託約款の変更は行ないません。
       2)委託会社は、繰上償還または信託約款の変更を行なわない場合は、その旨およびその理由などを公告
         し、かつ知られたる受益者に書面を交付します。ただし、全ての受益者に書面を交付した場合は、原
         則として公告を行ないません。
       3)なお、一定の期間内に、異議を述べた受益者の受益権口数が受益権総口数の二分の一以下で、繰上償
         還、信託約款の変更を行なう場合は、異議を述べた受益者は受託会社に対し、自己に帰属する受益権
         を信託財産をもって買い取るべき旨を請求できます。
     ⑤ 公告





        公告は日本経済新聞に掲載します。
     ⑥ 運用報告書の作成
       ・委託会社は、        毎期決算後および償還後             に期中の運用経過、組入有価証券の内容および有価証券の売買状
        況などを記載した運用報告書を作成します。
       ・交付運用報告書は、原則として知れている受益者に対して交付されます。
       ・運用報告書(全体版)は、委託会社のホームページに掲載されます。ただし、受益者から運用報告書
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        (全体版)の交付請求があった場合には、交付します。
          ホームページ       アドレス         www.nikkoam.com/
      ⑦ 関係法人との契約について
        販売会社との募集の取扱いなどに関する契約の有効期間は契約日より1年間とします。ただし、期間満
        了の3ヵ月前までに、販売会社、委託会社いずれからも別段の意思表示がないときは、自動的に1年間
        延長されるものとし、以後も同様とします。
    4【受益者の権利等】

     受益者の有する主な権利は次の通りです。
    (1)収益分配金・償還金受領権
       ・受益者は、ファンドの収益分配金・償還金を、自己に帰属する受益権の口数に応じて受領する権利を有
        します。
       ・ただし、受益者が収益分配金については支払開始日から5年間、償還金については支払開始日から10年
        間請求を行なわない場合はその権利を失い、その金銭は委託会社に帰属します。
    (2)解約請求権
        受益者は、自己に帰属する受益権につき販売会社を通じて、委託会社に解約の請求をすることができま
        す。
    (3)帳簿閲覧権
        受益者は、委託会社に対し、その営業時間内にファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧を請求する
        ことができます。
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    第3【ファンドの経理状況】

    (1) 当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省
        令第59号)並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理
        府令第133号)に基づき作成しております。
        なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    (2) 当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第20期計算期間(2020年10月27日か

        ら2021年10月26日まで)の財務諸表について、PwCあらた有限責任監査法人による監査を受けており
        ます。
    1【財務諸表】

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    【年金積立 アセット・ナビゲーション・ファンド(株式20)】

    (1)【貸借対照表】

                                                      (単位:円)
                                    第19期               第20期
                                 2020年10月26日現在               2021年10月26日現在
     資産の部
       流動資産
                                       160,186,556               167,090,430
        コール・ローン
                                      2,866,426,386               3,009,725,499
        親投資信託受益証券
                                        2,295,650               4,407,217
        未収入金
                                      3,028,908,592               3,181,223,146
        流動資産合計
                                      3,028,908,592               3,181,223,146
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                        2,051,902               2,054,264
        未払収益分配金
                                        3,173,332               4,426,027
        未払解約金
                                         562,536               611,745
        未払受託者報酬
                                        8,037,057               8,740,057
        未払委託者報酬
                                            44               66
        未払利息
                                          64,240               69,857
        その他未払費用
                                        13,889,111               15,902,016
        流動負債合計
                                        13,889,111               15,902,016
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                      2,051,902,526               2,054,264,453
        元本
        剰余金
                                       963,116,955              1,111,056,677
          期末剰余金又は期末欠損金(△)
                                       331,028,929               404,973,449
          (分配準備積立金)
                                      3,015,019,481               3,165,321,130
        元本等合計
                                      3,015,019,481               3,165,321,130
       純資産合計
                                      3,028,908,592               3,181,223,146
     負債純資産合計
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    (2)【損益及び剰余金計算書】

                                                      (単位:円)
                                    第19期               第20期
                                 自 2019年10月29日               自 2020年10月27日
                                 至 2020年10月26日               至 2021年10月26日
     営業収益
                                        17,781,603               166,924,967
       有価証券売買等損益
                                        17,781,603               166,924,967
       営業収益合計
     営業費用
                                          42,846               20,571
       支払利息
                                        1,123,177               1,205,470
       受託者報酬
                                        16,047,075               17,222,716
       委託者報酬
                                         128,539               137,659
       その他費用
                                        17,341,637               18,586,416
       営業費用合計
                                         439,966             148,338,551
     営業利益又は営業損失(△)
                                         439,966             148,338,551
     経常利益又は経常損失(△)
                                         439,966             148,338,551
     当期純利益又は当期純損失(△)
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                                       13,988,633
                                       △ 5,392,598
     約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
                                       922,857,013               963,116,955
     期首剰余金又は期首欠損金(△)
                                       174,331,132               158,901,847
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                            -               -
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                       174,331,132               158,901,847
       額
                                       137,851,852               143,257,779
     剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                       137,851,852               143,257,779
       額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                            -               -
       額
                                        2,051,902               2,054,264
     分配金
                                       963,116,955              1,111,056,677
     期末剰余金又は期末欠損金(△)
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    (3)【注記表】

    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)

    有価証券の評価基準及び評価方法                  親投資信託受益証券

                      移動平均法に基づき当該親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
    (貸借対照表に関する注記)

                                       第19期             第20期

                                    2020年10月26日現在              2021年10月26日現在
    1.   期首元本額                                1,969,117,743円              2,051,902,526円
       期中追加設定元本額                                 378,453,487円             306,629,427円
       期中一部解約元本額                                 295,668,704円             304,267,500円
    2.   受益権の総数                                2,051,902,526口              2,054,264,453口
    (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                 第19期                            第20期

              自  2019年10月29日                           自  2020年10月27日
              至  2020年10月26日                           至  2021年10月26日
       分配金の計算過程                            分配金の計算過程
     A  計算期末における費用控除後の                   21,321,877円       A  計算期末における費用控除後の                   32,397,488円
       配当等収益                            配当等収益
     B  費用控除後、繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後、繰越欠損金補填後                   88,589,940円
       の有価証券売買等損益                            の有価証券売買等損益
      C   信託約款に定める収益調整金                   693,026,799円         C   信託約款に定める収益調整金                   739,949,830円
     D  信託約款に定める分配準備積立                   311,758,954円        D  信託約款に定める分配準備積立                   286,040,285円
       金                            金
     E  分配対象収益(A+B+C+D)                  1,026,107,630円         E  分配対象収益(A+B+C+D)                  1,146,977,543円
     F  分配対象収益(1万口当たり)                      5,000円     F  分配対象収益(1万口当たり)                      5,583円
      G   分配金額                    2,051,902円        G   分配金額                    2,054,264円
     H  分配金額(1万口当たり)                       10円   H  分配金額(1万口当たり)                       10円
    (金融商品に関する注記)

    Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                              第19期                   第20期

                            自  2019年10月29日                  自  2020年10月27日
                            至  2020年10月26日                  至  2021年10月26日
    金融商品に対する取組方針                  当ファンドは証券投資信託として、有価
                      証券、デリバティブ取引等の金融商品の
                                                  同左
                      運用を信託約款に定める「運用の基本方
                      針」に基づき行っております。
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    金融商品の内容及び当該金融商品に係                  当ファンドが運用する主な有価証券は、
    るリスク                  「重要な会計方針に係る事項に関する注
                      記」の「有価証券の評価基準及び評価方
                      法」に記載の有価証券等であり、全て売
                      買目的で保有しております。また、主な
                      デリバティブ取引には、先物取引、オプ
                                                  同左
                      ション取引、スワップ取引等があり、信
                      託財産に属する資産の効率的な運用に資
                      するために行うことができます。当該有
                      価証券及びデリバティブ取引には、性質
                      に応じてそれぞれ価格変動リスク、流動
                      性リスク、信用リスク等があります。
    金融商品に係るリスク管理体制                  運用部門、営業部門と独立した組織であ
                      るリスク管理部門を設置し、全社的なリ
                                                  同左
                      スク管理活動のモニタリング、指導の一
                      元化を図っております。
    Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                              第19期                   第20期

                           2020年10月26日現在                   2021年10月26日現在
    貸借対照表計上額、時価及びその差額                  貸借対照表計上額は期末の時価で計上し
                                                  同左
                      ているため、その差額はありません。
    時価の算定方法                  (1)有価証券                   (1)有価証券
                      売買目的有価証券
                      重要な会計方針に係る事項に関する注記
                                                  同左
                      「有価証券の評価基準及び評価方法」に
                      記載しております。
                      (2)デリバティブ取引                   (2)デリバティブ取引
                      該当事項はありません。                            同左
                      (3)上記以外の金融商品                   (3)上記以外の金融商品
                      短期間で決済されることから、時価は帳
                      簿価額と近似しているため、当該金融商                            同左
                      品の時価を帳簿価額としております。
    金融商品の時価等に関する事項につい                  金融商品の時価には、市場価格に基づく
    ての補足説明                  価額のほか、市場価格がない場合には合
                      理的に算定された価額が含まれておりま
                      す。当該価額の算定においては一定の前                            同左
                      提条件等を採用しているため、異なる前
                      提条件等によった場合、当該価額が異な
                      ることもあります。
    (有価証券に関する注記)

    第19期(2020年10月26日現在)
    売買目的有価証券

                                                      (単位:円)

              種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額

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    親投資信託受益証券                                                   24,671,329
              合計                                          24,671,329

    第20期(2021年10月26日現在)

    売買目的有価証券

                                                      (単位:円)

              種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額

    親投資信託受益証券                                                   135,193,441

              合計                                         135,193,441

    (関連当事者との取引に関する注記)


      該当事項はありません。
    (1口当たり情報)

                 第19期                            第20期

              2020年10月26日現在                            2021年10月26日現在
    1口当たり純資産額                        1.4694円    1口当たり純資産額                        1.5409円
    (1万口当たり純資産額)                       (14,694円)     (1万口当たり純資産額)                       (15,409円)
    (4)【附属明細表】

    第1 有価証券明細表

     (1)株式
    該当事項はありません。

     (2)株式以外の有価証券

                                                      (単位:円)

       種類                銘柄                券面総額           評価額        備考

    親投資信託受益        海外株式インデックスMSCI-KOKUSAI                             19,521,661            80,384,343

    証券        (ヘッジなし)マザーファンド
            海外株式インデックスMSCI-KOKUSAI                             31,207,983            80,354,314

            (ヘッジあり)マザーファンド
                                 67/313


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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
            日本債券インデックスマザーファンド                           1,457,917,809            2,055,664,110
            海外債券インデックス(ヘッジなし)マザーファン                             61,212,474           158,026,122

            ド
            海外債券インデックス(ヘッジあり)マザーファン                             98,744,927           158,041,255

            ド
            日本株式インデックスTOPIXマザーファンド                            243,584,625            477,255,355

                   合計                    1,912,189,479            3,009,725,499

    (注)券面総額欄の数値は、口数を表示しております。

    第2 信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。

    第3   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    該当事項はありません。

      当ファンドは、「日本株式インデックスTOPIXマザーファンド」「海外株式インデックスMSCI-K


    OKUSAI(ヘッジなし)マザーファンド」「海外株式インデックスMSCI-KOKUSAI(ヘッジあ
    り)マザーファンド」「日本債券インデックスマザーファンド」「海外債券インデックス(ヘッジなし)マ
    ザーファンド」「海外債券インデックス(ヘッジあり)マザーファンド」を主要投資対象としており、貸借対
    照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は同親投資信託です。なお、同親投資信託の状況は次の
    通りです。ただし、当該情報は監査の対象外であります。
    (参考)

    日本株式インデックスTOPIXマザーファンド

    貸借対照表

                                                      (単位:円)
                                 2020年10月26日現在               2021年10月26日現在
     資産の部
       流動資産
        コール・ローン                                114,776,019               386,683,019
        株式                              33,489,436,240               41,021,026,450
        派生商品評価勘定                                  445,600              1,881,150
        未収配当金                                292,763,801               338,895,356
                                         2,115,000               16,455,000
        前払金
        流動資産合計                              33,899,536,660               41,764,940,975
       資産合計                                33,899,536,660               41,764,940,975
     負債の部
       流動負債
        派生商品評価勘定                                 3,333,250               9,546,500
                                 68/313

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        未払解約金                                28,402,432                3,366,714
                                            32               154
        未払利息
        流動負債合計                                31,735,714               12,913,368
       負債合計                                  31,735,714               12,913,368
     純資産の部
       元本等
        元本                              22,017,538,384               21,309,131,563
        剰余金
                                      11,850,262,562               20,442,896,044
          剰余金又は欠損金(△)
        元本等合計                              33,867,800,946               41,752,027,607
       純資産合計                                33,867,800,946               41,752,027,607
     負債純資産合計                                 33,899,536,660               41,764,940,975
    注記表

    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)

    1.有価証券の評価基準及び評価方法                  株式は移動平均法に基づき、以下のとおり原則として時価で評価しております。

                      (1)金融商品取引所等に上場されている有価証券
                      金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として金融商品取引所等にお
                      ける計算期間末日の最終相場(外貨建証券の場合は計算期間末日において知りうる
                      直近の日の最終相場)で評価しております。
                      (2)金融商品取引所等に上場されていない有価証券
                      当該有価証券については、原則として、日本証券業協会等発表の店頭売買参考統計
                      値(平均値)等、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額(ただし、売気配相場
                      は使用しない)又は価格提供会社の提供する価額のいずれかから入手した価額で評
                      価しております。
                      (3)時価が入手できなかった有価証券
                      適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事
                      由が認められた場合は、投資信託委託会社が忠実義務に基づいて合理的な事由を
                      もって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時
                      価と認めた価額で評価しております。
    2.デリバティブ等の評価基準及び評価
                      デリバティブ取引
      方法
                      個別法に基づき原則として時価で評価しております。
    (貸借対照表に関する注記)

                                    2020年10月26日現在             2021年10月26日現在

    1.   期首                                 2019年10月29日             2020年10月27日
       期首元本額                                21,582,031,788円             22,017,538,384円
       期首からの追加設定元本額                                5,024,902,333円             2,456,144,995円
       期首からの一部解約元本額                                4,589,395,737円             3,164,551,816円
       元本の内訳 ※
       DCインデックスバランス(株式20)                                 694,622,832円             700,290,293円
       DCインデックスバランス(株式40)                                1,780,001,539円             1,832,450,915円
       DCインデックスバランス(株式60)                                3,373,731,467円             3,596,095,059円
       DCインデックスバランス(株式80)                                3,455,337,100円             3,970,867,945円
       インデックスファンド日本株式(DC専用)                                1,361,389,089円             1,406,433,104円
                                 69/313


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       世界の財産3分法ファンド(不動産・債券・株式)毎月                                3,267,569,917円             3,083,752,587円
       分配型
       インデックス・アセットバランス・オープン(適格機関                                 734,514,070円             636,617,068円
       投資家向け)
       アセット・ナビゲーション・ファンド(株式80)                                  49,415,304円             43,960,093円
       アセット・ナビゲーション・ファンド(株式60)                                  41,038,145円             38,865,552円
       アセット・ナビゲーション・ファンド(株式40)                                  58,523,187円             46,430,665円
       アセット・ナビゲーション・ファンド(株式20)                                  53,449,514円             40,636,155円
       国際分散型ファンド40(適格機関投資家向け)                                3,758,810,767円             2,907,194,622円
       年金積立 アセット・ナビゲーション・ファンド(株式                                 292,909,234円             243,584,625円
       20)
       年金積立 アセット・ナビゲーション・ファンド(株式                                 799,731,646円             691,194,107円
       40)
       年金積立 アセット・ナビゲーション・ファンド(株式                                1,179,083,972円             1,045,621,245円
       60)
       年金積立 アセット・ナビゲーション・ファンド(株式                                1,117,410,601円             1,025,137,528円
       80)
             計                                22,017,538,384円             21,309,131,563円
    2.   受益権の総数                                22,017,538,384口             21,309,131,563口
    3.   担保資産
       デリバティブ取引に係る差入委託証拠金代用有価証券と
       して担保に供している資産は次のとおりであります。
       株式                                 369,625,000円             630,570,000円
    ※  当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託ごとの元本額

    (金融商品に関する注記)

    Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                            自  2019年10月29日                  自  2020年10月27日

                            至  2020年10月26日                  至  2021年10月26日
    金融商品に対する取組方針                  当ファンドは証券投資信託として、有価
                      証券、デリバティブ取引等の金融商品の
                                                  同左
                      運用を信託約款に定める「運用の基本方
                      針」に基づき行っております。
    金融商品の内容及び当該金融商品に係                  当ファンドが運用する主な有価証券は、
    るリスク                  「重要な会計方針に係る事項に関する注
                      記」の「有価証券の評価基準及び評価方
                      法」に記載の有価証券等であり、全て売
                      買目的で保有しております。また、主な
                      デリバティブ取引には、先物取引、オプ
                                                  同左
                      ション取引、スワップ取引等があり、信
                      託財産に属する資産の効率的な運用に資
                      するために行うことができます。当該有
                      価証券及びデリバティブ取引には、性質
                      に応じてそれぞれ価格変動リスク、流動
                      性リスク、信用リスク等があります。
                                 70/313


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    金融商品に係るリスク管理体制                  運用部門、営業部門と独立した組織であ
                      るリスク管理部門を設置し、全社的なリ
                                                  同左
                      スク管理活動のモニタリング、指導の一
                      元化を図っております。
    Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                           2020年10月26日現在                   2021年10月26日現在

    貸借対照表計上額、時価及びその差額                  貸借対照表計上額は期末の時価で計上し

                                                  同左
                      ているため、その差額はありません。
    時価の算定方法                  (1)有価証券                   (1)有価証券
                      売買目的有価証券
                      重要な会計方針に係る事項に関する注記
                                                  同左
                      「有価証券の評価基準及び評価方法」に
                      記載しております。
                      (2)デリバティブ取引                   (2)デリバティブ取引
                      「デリバティブ取引等に関する注記」に
                                                  同左
                      記載しております。
                      (3)上記以外の金融商品                   (3)上記以外の金融商品
                      短期間で決済されることから、時価は帳
                      簿価額と近似しているため、当該金融商                            同左
                      品の時価を帳簿価額としております。
    金融商品の時価等に関する事項につい                  金融商品の時価には、市場価格に基づく
    ての補足説明                  価額のほか、市場価格がない場合には合
                      理的に算定された価額が含まれておりま
                      す。当該価額の算定においては一定の前                            同左
                      提条件等を採用しているため、異なる前
                      提条件等によった場合、当該価額が異な
                      ることもあります。
    (有価証券に関する注記)

    (2020年10月26日現在)
    売買目的有価証券

                                                      (単位:円)

              種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額

    株式                                                   111,722,397

              合計                                         111,722,397

    (2021年10月26日現在)

    売買目的有価証券

                                                      (単位:円)

                                 71/313


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              種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
    株式                                                  7,556,941,566

              合計                                        7,556,941,566

    (注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本書における開示対象ファンドの計算期間末日まで

      に対応する金額であります。
    (デリバティブ取引等に関する注記)
    取引の時価等に関する事項
    (株式関連)
     (2020年10月26日現在)

                                                      (単位:円)

               種  類                            時  価

       区分                  契約額等                             評価損益
                                  うち1年超
    市場取引        株価指数先物取引

                買建          375,130,000              -     372,255,000          △2,875,000

            合計              375,130,000              -     372,255,000          △2,875,000

     (2021年10月26日現在)

                                                      (単位:円)

               種  類                            時  価

       区分                  契約額等                             評価損益
                                  うち1年超
    市場取引        株価指数先物取引

                買建          755,415,000              -     747,770,000          △7,645,000

            合計              755,415,000              -     747,770,000          △7,645,000

    (注)1.時価の算定方法

        株価指数先物取引の時価については、以下のように評価しております。

        原則として本書における開示対象ファンドの計算期間末日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段
        又は最終相場で評価しております。このような時価が発表されていない場合には、同計算期間末日に最も近い最終
        相場や気配値等、原則に準ずる方法で評価しております。
       2.株価指数先物取引の残高は、契約額ベースで表示しております。

       3.契約額等には手数料相当額を含んでおりません。

       4.契約額等及び時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。

                                 72/313




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    (関連当事者との取引に関する注記)
      該当事項はありません。
    (1口当たり情報)

              2020年10月26日現在                            2021年10月26日現在

    1口当たり純資産額                        1.5382円    1口当たり純資産額                        1.9593円
    (1万口当たり純資産額)                       (15,382円)     (1万口当たり純資産額)                       (19,593円)
    附属明細表

    第1 有価証券明細表

     (1)株式
                                                      (単位:円)

                                        評価額

              銘柄              株式数                           備考
                                    単価         金額
    極洋                           700     2,992.00         2,094,400
    日本水産                         18,700        655.00       12,248,500
    マルハニチロ                          3,100      2,590.00         8,029,000
    雪国まいたけ                          1,600      1,444.00         2,310,400
    カネコ種苗                           600     1,459.00          875,400
    サカタのタネ                          2,400      3,400.00         8,160,000
    ホクト                          1,700      1,939.00         3,296,300
    ホクリヨウ                           300      752.00         225,600
    住石ホールディングス                          3,400       161.00         547,400
    日鉄鉱業                           500     6,990.00         3,495,000
    三井松島ホールディングス                           800     1,736.00         1,388,800
    INPEX                         80,700        987.00       79,650,900
    石油資源開発                          2,600      2,183.00         5,675,800
    K&Oエナジーグループ                           900     1,674.00         1,506,600
    ヒノキヤグループ                           500     2,264.00         1,132,000
    ショーボンドホールディングス                          2,900      4,650.00        13,485,000
    ミライト・ホールディングス                          7,000      2,223.00        15,561,000
    サンヨーホームズ                           300      728.00         218,400
    日本アクア                           900      565.00         508,500
    ファーストコーポレーション                           700      807.00         564,900
    ベステラ                           400     1,497.00          598,800
    キャンディル                           500      520.00         260,000
    スペースバリューホールディングス                          2,500       809.00        2,022,500
    ダイセキ環境ソリューション                           400     1,897.00          758,800
    第一カッター興業                           600     1,255.00          753,000
    安藤・間                         13,000        775.00       10,075,000
                                 73/313


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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    東急建設                          5,900       817.00        4,820,300
    コムシスホールディングス                          7,100      2,885.00        20,483,500
    ビーアールホールディングス                          2,800       425.00        1,190,000
    高松コンストラクショングループ                          1,300      2,002.00         2,602,600
    東建コーポレーション                           600     9,450.00         5,670,000
    ソネック                           300     1,072.00          321,600
    ヤマウラ                          1,000       917.00         917,000
    オリエンタル白石                          7,100       274.00        1,945,400
    大成建設                         14,500       3,655.00        52,997,500
    大林組                         46,500        973.00       45,244,500
    清水建設                         43,600        851.00       37,103,600
    飛島建設                          1,400      1,078.00         1,509,200
    長谷工コーポレーション                         15,200       1,504.00        22,860,800
    松井建設                          1,900       760.00        1,444,000
    錢高組                           200     4,050.00          810,000
    鹿島建設                         34,100       1,437.00        49,001,700
    不動テトラ                          1,200      1,827.00         2,192,400
    大末建設                           700      876.00         613,200
    鉄建建設                          1,000      1,815.00         1,815,000
    西松建設                          3,300      3,250.00        10,725,000
    三井住友建設                         11,300        491.00        5,548,300
    大豊建設                          1,000      3,875.00         3,875,000
    ナカノフドー建設                          1,300       351.00         456,300
    奥村組                          2,600      2,955.00         7,683,000
    東鉄工業                          2,000      2,505.00         5,010,000
    イチケン                           400     1,930.00          772,000
    富士ピー・エス                           700      552.00         386,400
    淺沼組                           600     4,545.00         2,727,000
    戸田建設                         19,300        736.00       14,204,800
    熊谷組                          2,200      2,804.00         6,168,800
    北野建設                           300     2,164.00          649,200
    植木組                           500     1,462.00          731,000
    矢作建設工業                          2,100       777.00        1,631,700
    ピーエス三菱                          1,600       663.00        1,060,800
    日本ハウスホールディングス                          3,300       402.00        1,326,600
    大東建託                          5,100      13,610.00         69,411,000
    新日本建設                          2,100       837.00        1,757,700
    NIPPO                          3,900      4,035.00        15,736,500
    東亜道路工業                           300     5,050.00         1,515,000
    日本道路                           500     8,330.00         4,165,000
    東亜建設工業                          1,300      2,487.00         3,233,100
    日本国土開発                          4,600       601.00        2,764,600
                                 74/313


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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    若築建設                           900     2,023.00         1,820,700
    東洋建設                          5,300       583.00        3,089,900
    五洋建設                         19,800        792.00       15,681,600
    福田組                           500     4,785.00         2,392,500
    住友林業                         11,900       2,112.00        25,132,800
    日本基礎技術                          1,500       527.00         790,500
    巴コーポレーション                          2,200       449.00         987,800
    大和ハウス工業                         42,900       3,774.00        161,904,600
    ライト工業                          2,700      1,974.00         5,329,800
    積水ハウス                         50,400       2,366.50        119,271,600
    日特建設                          1,300       711.00         924,300
    北陸電気工事                           900     1,185.00         1,066,500
    ユアテック                          2,800       689.00        1,929,200
    日本リーテック                          1,000      1,569.00         1,569,000
    四電工                           600     1,664.00          998,400
    中電工                          2,200      2,237.00         4,921,400
    関電工                          7,600       907.00        6,893,200
    きんでん                          9,500      1,896.00        18,012,000
    東京エネシス                          1,600      1,103.00         1,764,800
    トーエネック                           500     3,480.00         1,740,000
    住友電設                          1,300      2,201.00         2,861,300
    日本電設工業                          2,600      1,836.00         4,773,600
    エクシオグループ                          7,100      2,656.00        18,857,600
    新日本空調                          1,300      2,394.00         3,112,200
    九電工                          3,300      3,560.00        11,748,000
    三機工業                          3,300      1,421.00         4,689,300
    日揮ホールディングス                         15,500       1,134.00        17,577,000
    中外炉工業                           500     1,750.00          875,000
    ヤマト                          1,600       811.00        1,297,600
    太平電業                          1,000      2,745.00         2,745,000
    高砂熱学工業                          4,200      2,066.00         8,677,200
    三晃金属工業                           200     2,526.00          505,200
    朝日工業社                           400     3,385.00         1,354,000
    明星工業                          3,100       692.00        2,145,200
    大氣社                          2,300      3,275.00         7,532,500
    ダイダン                          1,100      2,446.00         2,690,600
    日比谷総合設備                          1,500      1,939.00         2,908,500
    フィル・カンパニー                           300     2,747.00          824,100
    テスホールディングス                           900     2,248.00         2,023,200
    インフロニア・ホールディングス                         18,300        952.00       17,421,600
    東洋エンジニアリング                          2,000       887.00        1,774,000
    レイズネクスト                          2,500      1,239.00         3,097,500
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    ニップン                          4,400      1,599.00         7,035,600
    日清製粉グループ本社                         16,800       1,794.00        30,139,200
    日東富士製粉                           200     3,170.00          634,000
    昭和産業                          1,300      2,786.00         3,621,800
    鳥越製粉                          1,300       760.00         988,000
    中部飼料                          1,800      1,099.00         1,978,200
    フィード・ワン                          2,000       745.00        1,490,000
    東洋精糖                           200     1,166.00          233,200
    日本甜菜製糖                           800     1,637.00         1,309,600
    DM三井製糖ホールディングス                          1,200      2,015.00         2,418,000
    塩水港精糖                          1,800       222.00         399,600
    日新製糖                           700     1,705.00         1,193,500
    森永製菓                          3,500      3,965.00        13,877,500
    中村屋                           400     3,795.00         1,518,000
    江崎グリコ                          4,100      4,095.00        16,789,500
    名糖産業                           700     1,713.00         1,199,100
    井村屋グループ                           900     2,290.00         2,061,000
    不二家                           800     2,346.00         1,876,800
    山崎製パン                         11,200       1,775.00        19,880,000
    第一屋製パン                           300      744.00         223,200
    モロゾフ                           200     5,390.00         1,078,000
    亀田製菓                           900     4,490.00         4,041,000
    寿スピリッツ                          1,400      7,420.00        10,388,000
    カルビー                          6,800      2,721.00        18,502,800
    森永乳業                          2,800      6,600.00        18,480,000
    六甲バター                          1,100      1,639.00         1,802,900
    ヤクルト本社                         10,200       5,740.00        58,548,000
    明治ホールディングス                          9,800      7,060.00        69,188,000
    雪印メグミルク                          3,600      2,197.00         7,909,200
    プリマハム                          2,100      2,717.00         5,705,700
    日本ハム                          5,700      4,020.00        22,914,000
    林兼産業                           500      616.00         308,000
    丸大食品                          1,500      1,695.00         2,542,500
    S Foods                          1,300      3,155.00         4,101,500
    柿安本店                           500     2,666.00         1,333,000
    伊藤ハム米久ホールディングス                          9,600       703.00        6,748,800
    サッポロホールディングス                          5,100      2,457.00        12,530,700
    アサヒグループホールディングス                         35,000       5,047.00        176,645,000
    キリンホールディングス                         54,600       1,979.00        108,053,400
    宝ホールディングス                         11,000       1,566.00        17,226,000
    オエノンホールディングス                          4,300       377.00        1,621,100
    養命酒製造                           500     1,818.00          909,000
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    コカ・コーラ ボトラーズジャパンホール
    ディングス                         10,400       1,528.00        15,891,200
    サントリー食品インターナショナル                         10,000       4,445.00        44,450,000
    ダイドーグループホールディングス                           800     5,420.00         4,336,000
    伊藤園                          4,500      7,250.00        32,625,000
    キーコーヒー                          1,500      2,238.00         3,357,000
    ユニカフェ                           500     1,092.00          546,000
    ジャパンフーズ                           200     1,232.00          246,400
    日清オイリオグループ                          1,900      3,010.00         5,719,000
    不二製油グループ本社                          3,600      2,675.00         9,630,000
    J-オイルミルズ                          1,400      1,831.00         2,563,400
    キッコーマン                         10,700       9,270.00        99,189,000
    味の素                         35,300       3,290.00        116,137,000
    ブルドックソース                           700     2,228.00         1,559,600
    キユーピー                          8,300      2,490.00        20,667,000
    ハウス食品グループ本社                          5,600      3,240.00        18,144,000
    カゴメ                          5,600      2,849.00        15,954,400
    焼津水産化学工業                           800      980.00         784,000
    アリアケジャパン                          1,400      7,300.00        10,220,000
    ピエトロ                           200     1,790.00          358,000
    エバラ食品工業                           300     2,498.00          749,400
    やまみ                           200     2,006.00          401,200
    ニチレイ                          7,100      2,778.00        19,723,800
    東洋水産                          7,700      4,670.00        35,959,000
    イートアンドホールディングス                           500     2,106.00         1,053,000
    大冷                           200     1,915.00          383,000
    ヨシムラ・フード・ホールディングス                           900      757.00         681,300
    日清食品ホールディングス                          5,800      8,430.00        48,894,000
    永谷園ホールディングス                           700     2,090.00         1,463,000
    一正蒲鉾                           600      913.00         547,800
    フジッコ                          1,600      1,908.00         3,052,800
    ロック・フィールド                          1,600      1,691.00         2,705,600
    日本たばこ産業                         79,700       2,253.50        179,603,950
    ケンコーマヨネーズ                           900     1,531.00         1,377,900
    わらべや日洋ホールディングス                          1,000      2,162.00         2,162,000
    なとり                           800     1,948.00         1,558,400
    イフジ産業                           200      910.00         182,000
    ピックルスコーポレーション                           700     1,806.00         1,264,200
    ファーマフーズ                          1,400      2,578.00         3,609,200
    ユーグレナ                          7,600       824.00        6,262,400
    紀文食品                           900     1,210.00         1,089,000
    ミヨシ油脂                           600     1,314.00          788,400
    理研ビタミン                          1,400      1,795.00         2,513,000
                                 77/313


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                                               日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    片倉工業                          1,600      1,741.00         2,785,600
    グンゼ                          1,100      4,325.00         4,757,500
    東洋紡                          5,700      1,371.00         7,814,700
    ユニチカ                          4,300       364.00        1,565,200
    富士紡ホールディングス                           700     4,050.00         2,835,000
    倉敷紡績                          1,200      1,891.00         2,269,200
    シキボウ                           900      936.00         842,400
    日本毛織                          4,400       925.00        4,070,000
    ダイトウボウ                          2,300        99.00        227,700
    トーア紡コーポレーション                           500      432.00         216,000
    ダイドーリミテッド                          1,900       170.00         323,000
    帝国繊維                          1,600      2,064.00         3,302,400
    帝人                         13,700       1,539.00        21,084,300
    東レ                         105,100        703.50       73,937,850
    住江織物                           300     1,807.00          542,100
    日本フエルト                           800      444.00         355,200
    イチカワ                           200     1,325.00          265,000
    日東製網                           100     1,472.00          147,200
    アツギ                          1,200       646.00         775,200
    ダイニック                           600      760.00         456,000
    セーレン                          3,600      2,380.00         8,568,000
    ソトー                           600      878.00         526,800
    東海染工                           200     1,138.00          227,600
    小松マテーレ                          2,400       910.00        2,184,000
    ワコールホールディングス                          3,600      2,320.00         8,352,000
    ホギメディカル                          1,900      3,150.00         5,985,000
    クラウディアホールディングス                           300      283.00         84,900
    TSIホールディングス                          4,500       355.00        1,597,500
    マツオカコーポレーション                           500     1,398.00          699,000
    ワールド                          1,900      1,404.00         2,667,600
    三陽商会                           800      914.00         731,200
    ナイガイ                           500      332.00         166,000
    オンワードホールディングス                          8,700       341.00        2,966,700
    ルックホールディングス                           400     1,393.00          557,200
    ゴールドウイン                          2,400      6,680.00        16,032,000
    デサント                          2,500      4,180.00        10,450,000
    キング                           800      543.00         434,400
    ヤマトインターナショナル                          1,300       319.00         414,700
    特種東海製紙                           900     4,430.00         3,987,000
    王子ホールディングス                         65,300        570.00       37,221,000
    日本製紙                          6,400      1,180.00         7,552,000
    三菱製紙                          2,100       355.00         745,500
                                 78/313


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                                               日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    北越コーポレーション                         10,400        787.00        8,184,800
    中越パルプ工業                           600     1,187.00          712,200
    巴川製紙所                           500      916.00         458,000
    大王製紙                          7,000      1,983.00        13,881,000
    阿波製紙                           400      380.00         152,000
    レンゴー                         14,900        872.00       12,992,800
    トーモク                           900     1,957.00         1,761,300
    ザ・パック                          1,100      2,976.00         3,273,600
    北の達人コーポレーション                          5,200       424.00        2,204,800
    クラレ                         21,200       1,041.00        22,069,200
    旭化成                         96,100       1,205.00        115,800,500
    共和レザー                           800      682.00         545,600
    昭和電工                         12,600       2,920.00        36,792,000
    住友化学                         114,200        574.00       65,550,800
    住友精化                           700     3,300.00         2,310,000
    日産化学                          8,000      6,400.00        51,200,000
    ラサ工業                           500     1,851.00          925,500
    クレハ                          1,200      7,400.00         8,880,000
    多木化学                           600     6,380.00         3,828,000
    テイカ                          1,100      1,331.00         1,464,100
    石原産業                          2,600      1,225.00         3,185,000
    片倉コープアグリ                           400     1,182.00          472,800
    日本曹達                          2,000      3,440.00         6,880,000
    東ソー                         22,400       1,925.00        43,120,000
    トクヤマ                          4,300      1,998.00         8,591,400
    セントラル硝子                          2,800      2,136.00         5,980,800
    東亞合成                          8,300      1,270.00        10,541,000
    大阪ソーダ                          1,500      2,856.00         4,284,000
    関東電化工業                          3,500      1,022.00         3,577,000
    デンカ                          5,300      3,795.00        20,113,500
    信越化学工業                         26,800      19,480.00        522,064,000
    日本カーバイド工業                           600     1,388.00          832,800
    堺化学工業                          1,000      2,028.00         2,028,000
    第一稀元素化学工業                          1,500      1,474.00         2,211,000
    エア・ウォーター                         14,800       1,740.00        25,752,000
    日本酸素ホールディングス                         12,000       2,637.00        31,644,000
    日本化学工業                           400     2,884.00         1,153,600
    東邦アセチレン                           200     1,247.00          249,400
    日本パーカライジング                          7,300      1,156.00         8,438,800
    高圧ガス工業                          2,300       762.00        1,752,600
    四国化成工業                          1,900      1,422.00         2,701,800
    戸田工業                           300     3,120.00          936,000
                                 79/313


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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    ステラ ケミファ                           800     2,879.00         2,303,200
    保土谷化学工業                           400     4,985.00         1,994,000
    日本触媒                          2,600      5,840.00        15,184,000
    大日精化工業                          1,200      2,614.00         3,136,800
    カネカ                          3,800      4,390.00        16,682,000
    三菱瓦斯化学                         14,500       2,336.00        33,872,000
    三井化学                         12,500       3,475.00        43,437,500
    JSR                         14,600       3,945.00        57,597,000
    東京応化工業                          2,500      7,010.00        17,525,000
    大阪有機化学工業                          1,200      3,425.00         4,110,000
    三菱ケミカルホールディングス                         96,900        952.60       92,306,940
    KHネオケム                          2,400      2,955.00         7,092,000
    ダイセル                         19,500        853.00       16,633,500
    住友ベークライト                          2,300      4,800.00        11,040,000
    積水化学工業                         30,400       1,780.00        54,112,000
    日本ゼオン                         13,100       1,494.00        19,571,400
    アイカ工業                          4,000      3,530.00        14,120,000
    宇部興産                          7,300      2,127.00        15,527,100
    積水樹脂                          2,200      2,161.00         4,754,200
    タキロンシーアイ                          3,200       609.00        1,948,800
    旭有機材                           800     1,388.00         1,110,400
    ニチバン                           800     1,833.00         1,466,400
    リケンテクノス                          3,500       550.00        1,925,000
    大倉工業                           800     2,092.00         1,673,600
    積水化成品工業                          1,900       579.00        1,100,100
    群栄化学工業                           300     3,215.00          964,500
    タイガースポリマー                           800      431.00         344,800
    ミライアル                           500     1,585.00          792,500
    ダイキアクシス                           600      924.00         554,400
    ダイキョーニシカワ                          3,100       685.00        2,123,500
    竹本容器                           500      910.00         455,000
    森六ホールディングス                           800     1,992.00         1,593,600
    恵和                           400     4,680.00         1,872,000
    日本化薬                          9,000      1,204.00        10,836,000
    カーリットホールディングス                          1,500       760.00        1,140,000
    日本精化                          1,100      2,231.00         2,454,100
    扶桑化学工業                          1,100      5,150.00         5,665,000
    トリケミカル研究所                          1,300      3,425.00         4,452,500
    ADEKA                          6,700      2,494.00        16,709,800
    日油                          5,500      5,590.00        30,745,000
    新日本理化                          2,500       323.00         807,500
    ハリマ化成グループ                          1,100       870.00         957,000
                                 80/313


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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    花王                         32,800       6,363.00        208,706,400
    第一工業製薬                           500     3,180.00         1,590,000
    石原ケミカル                           800     1,427.00         1,141,600
    日華化学                           500      967.00         483,500
    ニイタカ                           300     2,316.00          694,800
    三洋化成工業                           900     5,510.00         4,959,000
    有機合成薬品工業                          1,200       321.00         385,200
    大日本塗料                          1,700       850.00        1,445,000
    日本ペイントホールディングス                         54,500       1,266.00        68,997,000
    関西ペイント                         16,300       2,616.00        42,640,800
    神東塗料                          1,300       191.00         248,300
    中国塗料                          3,100       889.00        2,755,900
    日本特殊塗料                          1,100      1,002.00         1,102,200
    藤倉化成                          2,000       534.00        1,068,000
    太陽ホールディングス                          2,200      2,960.00         6,512,000
    DIC                          6,100      3,030.00        18,483,000
    サカタインクス                          2,900      1,113.00         3,227,700
    東洋インキSCホールディングス                          3,100      2,018.00         6,255,800
    T&K TOKA                          1,000       807.00         807,000
    富士フイルムホールディングス                         26,000       8,804.00        228,904,000
    資生堂                         27,600       7,525.00        207,690,000
    ライオン                         17,900       1,890.00        33,831,000
    高砂香料工業                           900     2,922.00         2,629,800
    マンダム                          3,100      1,637.00         5,074,700
    ミルボン                          1,800      6,740.00        12,132,000
    ファンケル                          5,400      3,520.00        19,008,000
    コーセー                          2,800      13,780.00         38,584,000
    コタ                          1,000      1,594.00         1,594,000
    ポーラ・オルビスホールディングス                          6,300      2,492.00        15,699,600
    ノエビアホールディングス                          1,300      5,610.00         7,293,000
    アジュバンホールディングス                           300     1,215.00          364,500
    新日本製薬                           400     1,711.00          684,400
    エステー                          1,000      1,680.00         1,680,000
    アグロ カネショウ                           500     1,412.00          706,000
    コニシ                          2,400      1,763.00         4,231,200
    長谷川香料                          2,600      2,800.00         7,280,000
    星光PMC                           900      789.00         710,100
    小林製薬                          4,200      8,530.00        35,826,000
    荒川化学工業                          1,200      1,219.00         1,462,800
    メック                          1,100      3,085.00         3,393,500
    日本高純度化学                           400     2,892.00         1,156,800
    タカラバイオ                          3,900      2,958.00        11,536,200
                                 81/313


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                                               日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    JCU                          1,700      4,485.00         7,624,500
    新田ゼラチン                          1,000       623.00         623,000
    OATアグリオ                           300     2,093.00          627,900
    デクセリアルズ                          4,100      2,267.00         9,294,700
    アース製薬                          1,200      6,890.00         8,268,000
    北興化学工業                          1,400      1,001.00         1,401,400
    大成ラミック                           500     2,791.00         1,395,500
    クミアイ化学工業                          5,500       846.00        4,653,000
    日本農薬                          2,700       535.00        1,444,500
    アキレス                          1,000      1,355.00         1,355,000
    有沢製作所                          2,100       887.00        1,862,700
    日東電工                          9,000      8,120.00        73,080,000
    レック                          1,800      1,056.00         1,900,800
    三光合成                          1,600       416.00         665,600
    きもと                          2,300       233.00         535,900
    藤森工業                          1,300      4,630.00         6,019,000
    前澤化成工業                           900     1,282.00         1,153,800
    未来工業                           500     1,615.00          807,500
    ウェーブロックホールディングス                           600      662.00         397,200
    JSP                           900     1,586.00         1,427,400
    エフピコ                          2,700      3,850.00        10,395,000
    天馬                          1,100      2,803.00         3,083,300
    信越ポリマー                          2,300      1,014.00         2,332,200
    東リ                          3,800       236.00         896,800
    ニフコ                          5,400      3,755.00        20,277,000
    バルカー                          1,200      2,137.00         2,564,400
    ユニ・チャーム                         28,500       4,393.00        125,200,500
    ショーエイコーポレーション                           300      796.00         238,800
    協和キリン                         17,400       3,735.00        64,989,000
                                                    代用有価証券
    武田薬品工業                         123,300       3,184.00        392,587,200         10,000株
    アステラス製薬                         128,400       1,967.50        252,627,000
    大日本住友製薬                         11,000       1,986.00        21,846,000
    塩野義製薬                         18,600       7,485.00        139,221,000
    わかもと製薬                          1,800       340.00         612,000
    日本新薬                          4,200      9,050.00        38,010,000
    中外製薬                         46,300       4,251.00        196,821,300
    科研製薬                          2,500      4,490.00        11,225,000
    エーザイ                         16,400       8,124.00        133,233,600
    ロート製薬                          7,100      3,360.00        23,856,000
    小野薬品工業                         34,000       2,452.50        83,385,000
    久光製薬                          4,300      3,995.00        17,178,500
    持田製薬                          2,100      3,260.00         6,846,000
                                 82/313


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                                               日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    参天製薬                         25,800       1,598.00        41,228,400
    扶桑薬品工業                           500     2,612.00         1,306,000
    日本ケミファ                           200     2,159.00          431,800
    ツムラ                          5,000      3,525.00        17,625,000
    日医工                          4,200       867.00        3,641,400
    キッセイ薬品工業                          2,600      2,366.00         6,151,600
    生化学工業                          2,600      1,014.00         2,636,400
    栄研化学                          2,600      1,974.00         5,132,400
    日水製薬                           500      979.00         489,500
    鳥居薬品                           800     2,952.00         2,361,600
    JCRファーマ                          4,200      2,851.00        11,974,200
    東和薬品                          2,100      3,395.00         7,129,500
    富士製薬工業                           900     1,117.00         1,005,300
    ゼリア新薬工業                          2,700      2,030.00         5,481,000
    第一三共                         116,400       2,855.00        332,322,000
    キョーリン製薬ホールディングス                          3,300      1,761.00         5,811,300
    大幸薬品                          2,200       805.00        1,771,000
    ダイト                          1,000      3,220.00         3,220,000
    大塚ホールディングス                         30,800       4,653.00        143,312,400
    大正製薬ホールディングス                          3,700      6,320.00        23,384,000
    ペプチドリーム                          7,800      2,754.00        21,481,200
    あすか製薬ホールディングス                          1,700       999.00        1,698,300
    サワイグループホールディングス                          3,200      5,090.00        16,288,000
    日本コークス工業                         12,500        155.00        1,937,500
    ニチレキ                          1,700      1,325.00         2,252,500
    ユシロ化学工業                           800     1,169.00          935,200
    ビーピー・カストロール                           600     1,428.00          856,800
    富士石油                          3,700       287.00        1,061,900
    MORESCO                           500     1,220.00          610,000
    出光興産                         16,400       3,285.00        53,874,000
    ENEOSホールディングス                         222,700        467.00       104,000,900
    コスモエネルギーホールディングス                          4,700      2,518.00        11,834,600
    横浜ゴム                          8,600      1,970.00        16,942,000
    TOYO TIRE                          7,800      1,852.00        14,445,600
    ブリヂストン                         42,700       5,075.00        216,702,500
    住友ゴム工業                         13,300       1,426.00        18,965,800
    藤倉コンポジット                          1,400       828.00        1,159,200
    オカモト                           900     3,990.00         3,591,000
    フコク                           700     1,005.00          703,500
    ニッタ                          1,500      2,644.00         3,966,000
    住友理工                          2,800       751.00        2,102,800
    三ツ星ベルト                          1,800      1,998.00         3,596,400
                                 83/313


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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    バンドー化学                          2,600       889.00        2,311,400
    日東紡績                          2,200      3,610.00         7,942,000
    AGC                         13,600       5,700.00        77,520,000
    日本板硝子                          7,500       665.00        4,987,500
    石塚硝子                           300     2,187.00          656,100
    日本山村硝子                           600      923.00         553,800
    日本電気硝子                          5,900      2,879.00        16,986,100
    オハラ                           600     1,385.00          831,000
    住友大阪セメント                          2,700      3,280.00         8,856,000
    太平洋セメント                          8,400      2,442.00        20,512,800
    日本ヒューム                          1,300       755.00         981,500
    日本コンクリート工業                          3,200       301.00         963,200
    三谷セキサン                           700     7,140.00         4,998,000
    アジアパイルホールディングス                          2,300       466.00        1,071,800
    東海カーボン                         12,400       1,546.00        19,170,400
    日本カーボン                           800     4,410.00         3,528,000
    東洋炭素                          1,000      3,070.00         3,070,000
    ノリタケカンパニーリミテド                           800     4,910.00         3,928,000
    TOTO                         10,600       5,710.00        60,526,000
    日本碍子                         16,300       1,935.00        31,540,500
    日本特殊陶業                         11,300       1,726.00        19,503,800
    ダントーホールディングス                          1,000       253.00         253,000
    MARUWA                           500     11,280.00         5,640,000
    品川リフラクトリーズ                           300     4,005.00         1,201,500
    黒崎播磨                           300     4,660.00         1,398,000
    ヨータイ                          1,000      1,290.00         1,290,000
    イソライト工業                           700      915.00         640,500
    東京窯業                          1,900       324.00         615,600
    ニッカトー                           700      788.00         551,600
    フジミインコーポレーテッド                          1,200      6,930.00         8,316,000
    クニミネ工業                           500     1,151.00          575,500
    エーアンドエーマテリアル                           300      980.00         294,000
    ニチアス                          3,700      2,770.00        10,249,000
    ニチハ                          2,000      3,260.00         6,520,000
    日本製鉄                         69,900       2,064.00        144,273,600
    神戸製鋼所                         26,900        694.00       18,668,600
    合同製鐵                           800     1,576.00         1,260,800
    ジェイ エフ イー ホールディングス                         42,400       1,812.00        76,828,800
    東京製鐵                          5,800      1,343.00         7,789,400
    共英製鋼                          1,700      1,423.00         2,419,100
    大和工業                          3,100      3,905.00        12,105,500
    東京鐵鋼                           600     1,531.00          918,600
                                 84/313


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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    大阪製鐵                           800     1,204.00          963,200
    淀川製鋼所                          1,900      2,507.00         4,763,300
    丸一鋼管                          4,800      2,641.00        12,676,800
    モリ工業                           500     2,799.00         1,399,500
    大同特殊鋼                          2,400      4,825.00        11,580,000
    日本高周波鋼業                           600      412.00         247,200
    日本冶金工業                          1,200      2,817.00         3,380,400
    山陽特殊製鋼                          1,800      1,804.00         3,247,200
    愛知製鋼                           800     2,695.00         2,156,000
    日立金属                         13,800       2,162.00        29,835,600
    日本金属                           400     1,157.00          462,800
    大平洋金属                          1,000      2,160.00         2,160,000
    新日本電工                          9,700       386.00        3,744,200
    栗本鐵工所                           700     1,658.00         1,160,600
    虹技                           200     1,088.00          217,600
    日本鋳鉄管                           200     1,222.00          244,400
    三菱製鋼                          1,100      1,191.00         1,310,100
    日亜鋼業                          2,300       294.00         676,200
    日本精線                           200     5,030.00         1,006,000
    エンビプロ・ホールディングス                           600     2,630.00         1,578,000
    シンニッタン                          1,900       232.00         440,800
    新家工業                           400     1,747.00          698,800
    大紀アルミニウム工業所                          2,200      1,744.00         3,836,800
    日本軽金属ホールディングス                          4,000      1,951.00         7,804,000
    三井金属鉱業                          4,000      3,395.00        13,580,000
    東邦亜鉛                           800     3,375.00         2,700,000
    三菱マテリアル                          9,700      2,253.00        21,854,100
    住友金属鉱山                         18,700       4,515.00        84,430,500
    DOWAホールディングス                          3,700      4,865.00        18,000,500
    古河機械金属                          2,500      1,266.00         3,165,000
    エス・サイエンス                          7,600        32.00        243,200
    大阪チタニウムテクノロジーズ                          1,600       810.00        1,296,000
    東邦チタニウム                          2,700      1,224.00         3,304,800
    UACJ                          2,200      2,717.00         5,977,400
    CKサンエツ                           300     3,495.00         1,048,500
    古河電気工業                          4,600      2,577.00        11,854,200
    住友電気工業                         51,200       1,540.50        78,873,600
    フジクラ                         17,700        672.00       11,894,400
    昭和電線ホールディングス                          1,400      2,240.00         3,136,000
    タツタ電線                          2,700       534.00        1,441,800
    カナレ電気                           300     1,723.00          516,900
    平河ヒューテック                           800     1,178.00          942,400
                                 85/313


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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    リョービ                          1,800      1,235.00         2,223,000
    アーレスティ                          1,900       437.00         830,300
    アサヒホールディングス                          5,500      2,220.00        12,210,000
    稲葉製作所                           800     1,344.00         1,075,200
    宮地エンジニアリンググループ                           500     2,609.00         1,304,500
    トーカロ                          3,800      1,361.00         5,171,800
    アルファCo                           500     1,293.00          646,500
    SUMCO                         22,600       2,180.00        49,268,000
    川田テクノロジーズ                           300     3,875.00         1,162,500
    RS Technologies                           500     6,030.00         3,015,000
    ジェイテックコーポレーション                           200     2,151.00          430,200
    信和                           800      724.00         579,200
    東洋製罐グループホールディングス                          9,300      1,325.00        12,322,500
    ホッカンホールディングス                           700     1,485.00         1,039,500
    コロナ                           800      914.00         731,200
    横河ブリッジホールディングス                          2,500      2,317.00         5,792,500
    駒井ハルテック                           300     1,663.00          498,900
    高田機工                           100     2,801.00          280,100
    三和ホールディングス                         13,800       1,424.00        19,651,200
    文化シヤッター                          4,300      1,096.00         4,712,800
    三協立山                          1,900       746.00        1,417,400
    アルインコ                          1,000       998.00         998,000
    東洋シヤッター                           300      672.00         201,600
    LIXIL                         20,200       3,100.00        62,620,000
    日本フイルコン                          1,000       552.00         552,000
    ノーリツ                          2,800      1,880.00         5,264,000
    長府製作所                          1,500      2,040.00         3,060,000
    リンナイ                          2,800      11,720.00         32,816,000
    ダイニチ工業                           700      795.00         556,500
    日東精工                          1,800       667.00        1,200,600
    三洋工業                           200     1,892.00          378,400
    岡部                          3,000       679.00        2,037,000
    ジーテクト                          1,800      1,447.00         2,604,600
    東プレ                          2,700      1,336.00         3,607,200
    高周波熱錬                          2,800       631.00        1,766,800
    東京製綱                          1,000       917.00         917,000
    サンコール                          1,200       456.00         547,200
    モリテック スチール                          1,100       441.00         485,100
    パイオラックス                          2,200      1,649.00         3,627,800
    エイチワン                          1,400       752.00        1,052,800
    日本発條                         14,600        869.00       12,687,400
    中央発條                           700     1,037.00          725,900
                                 86/313


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                                               日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    アドバネクス                           200     1,211.00          242,200
    立川ブラインド工業                           600     1,246.00          747,600
    三益半導体工業                          1,100      2,437.00         2,680,700
    日本ドライケミカル                           400     2,094.00          837,600
    日本製鋼所                          4,400      3,380.00        14,872,000
    三浦工業                          6,300      4,475.00        28,192,500
    タクマ                          5,000      1,543.00         7,715,000
    ツガミ                          3,000      1,592.00         4,776,000
    オークマ                          1,700      5,610.00         9,537,000
    芝浦機械                          1,500      2,686.00         4,029,000
    アマダ                         21,500       1,147.00        24,660,500
    アイダエンジニアリング                          3,800      1,037.00         3,940,600
    滝澤鉄工所                           400     1,121.00          448,400
    FUJI                          5,800      2,635.00        15,283,000
    牧野フライス製作所                          1,700      4,330.00         7,361,000
    オーエスジー                          6,800      1,872.00        12,729,600
    ダイジェット工業                           200     1,110.00          222,000
    旭ダイヤモンド工業                          3,800       713.00        2,709,400
    DMG森精機                          8,700      1,967.00        17,112,900
    ソディック                          3,200       891.00        2,851,200
    ディスコ                          2,000      31,000.00         62,000,000
    日東工器                           700     1,935.00         1,354,500
    日進工具                          1,100      1,461.00         1,607,100
    パンチ工業                          1,300       588.00         764,400
    冨士ダイス                           700      645.00         451,500
    豊和工業                           800      817.00         653,600
    OKK                           700      306.00         214,200
    東洋機械金属                          1,100       549.00         603,900
    津田駒工業                           300      820.00         246,000
    島精機製作所                          2,100      2,101.00         4,412,100
    オプトラン                          1,800      2,299.00         4,138,200
    NCホールディングス                           500     1,472.00          736,000
    イワキポンプ                           900     1,002.00          901,800
    フリュー                          1,400      1,627.00         2,277,800
    ヤマシンフィルタ                          3,000       670.00        2,010,000
    日阪製作所                          1,800       841.00        1,513,800
    やまびこ                          2,800      1,216.00         3,404,800
    野村マイクロ・サイエンス                           300     4,880.00         1,464,000
    平田機工                           700     6,810.00         4,767,000
    ペガサスミシン製造                          1,500       455.00         682,500
    マルマエ                           600     2,293.00         1,375,800
    タツモ                           700     1,700.00         1,190,000
                                 87/313


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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    ナブテスコ                          8,300      3,860.00        32,038,000
    三井海洋開発                          1,500      1,970.00         2,955,000
    レオン自動機                          1,400      1,394.00         1,951,600
    SMC                          4,400      68,720.00        302,368,000
    ホソカワミクロン                          1,000      3,235.00         3,235,000
    ユニオンツール                           500     3,855.00         1,927,500
    オイレス工業                          2,100      1,706.00         3,582,600
    日精エー・エス・ビー機械                           500     3,790.00         1,895,000
    サトーホールディングス                          1,900      2,691.00         5,112,900
    技研製作所                          1,300      4,340.00         5,642,000
    日本エアーテック                           700     1,239.00          867,300
    カワタ                           400      999.00         399,600
    日精樹脂工業                          1,100      1,112.00         1,223,200
    オカダアイヨン                           500     1,300.00          650,000
    ワイエイシイホールディングス                           600      945.00         567,000
    小松製作所                         67,100       2,922.50        196,099,750
    住友重機械工業                          8,500      2,985.00        25,372,500
    日立建機                          6,900      3,470.00        23,943,000
    日工                          2,200       667.00        1,467,400
    巴工業                           600     2,440.00         1,464,000
    井関農機                          1,400      1,665.00         2,331,000
    TOWA                          1,400      2,444.00         3,421,600
    丸山製作所                           300     1,570.00          471,000
    北川鉄工所                           700     1,583.00         1,108,100
    ローツェ                           600     10,940.00         6,564,000
    タカキタ                           500      700.00         350,000
    クボタ                         72,200       2,486.50        179,525,300
    荏原実業                           700     2,851.00         1,995,700
    三菱化工機                           500     2,383.00         1,191,500
    月島機械                          2,700      1,162.00         3,137,400
    帝国電機製作所                          1,000      1,450.00         1,450,000
    新東工業                          3,500       755.00        2,642,500
    澁谷工業                          1,300      3,045.00         3,958,500
    アイチ コーポレーション                          2,500       788.00        1,970,000
    小森コーポレーション                          3,800       751.00        2,853,800
    鶴見製作所                          1,100      1,753.00         1,928,300
    住友精密工業                           200     2,352.00          470,400
    酒井重工業                           300     2,478.00          743,400
    荏原製作所                          6,100      6,220.00        37,942,000
    石井鐵工所                           200     2,978.00          595,600
    酉島製作所                          1,500       904.00        1,356,000
    北越工業                          1,500       939.00        1,408,500
                                 88/313


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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    ダイキン工業                         18,900      25,595.00        483,745,500
    オルガノ                           500     7,030.00         3,515,000
    トーヨーカネツ                           600     2,558.00         1,534,800
    栗田工業                          8,000      5,450.00        43,600,000
    椿本チエイン                          2,100      3,375.00         7,087,500
    大同工業                           700     1,062.00          743,400
    木村化工機                          1,300       770.00        1,001,000
    アネスト岩田                          2,500       943.00        2,357,500
    ダイフク                          8,100      10,490.00         84,969,000
    サムコ                           400     2,867.00         1,146,800
    加藤製作所                           800      840.00         672,000
    油研工業                           300     1,755.00          526,500
    タダノ                          7,100      1,298.00         9,215,800
    フジテック                          5,100      2,515.00        12,826,500
    CKD                          3,400      2,245.00         7,633,000
    キトー                          1,200      1,588.00         1,905,600
    平和                          4,100      2,051.00         8,409,100
    理想科学工業                          1,100      2,460.00         2,706,000
    SANKYO                          3,500      2,751.00         9,628,500
    日本金銭機械                          1,600       826.00        1,321,600
    マースグループホールディングス                           900     1,637.00         1,473,300
    フクシマガリレイ                          1,000      4,530.00         4,530,000
    オーイズミ                           700      382.00         267,400
    ダイコク電機                           700     1,212.00          848,400
    竹内製作所                          2,500      2,945.00         7,362,500
    アマノ                          3,900      2,702.00        10,537,800
    JUKI                          2,100       849.00        1,782,900
    サンデンホールディングス                          2,100       287.00         602,700
    ジャノメ                          1,300       743.00         965,900
    マックス                          2,000      1,788.00         3,576,000
    グローリー                          3,800      2,443.00         9,283,400
    新晃工業                          1,400      2,060.00         2,884,000
    大和冷機工業                          2,100      1,285.00         2,698,500
    セガサミーホールディングス                         13,500       1,634.00        22,059,000
    日本ピストンリング                           500     1,336.00          668,000
    リケン                           700     2,725.00         1,907,500
    TPR                          2,000      1,460.00         2,920,000
    ツバキ・ナカシマ                          3,200      1,609.00         5,148,800
    ホシザキ                          4,300      9,820.00        42,226,000
    大豊工業                          1,200       835.00        1,002,000
    日本精工                         30,400        810.00       24,624,000
    NTN                         34,200        268.00        9,165,600
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    ジェイテクト                         14,200       1,039.00        14,753,800
    不二越                          1,300      4,260.00         5,538,000
    日本トムソン                          4,000       582.00        2,328,000
    THK                          8,600      2,593.00        22,299,800
    ユーシン精機                          1,000       771.00         771,000
    前澤給装工業                          1,000      1,057.00         1,057,000
    イーグル工業                          1,800      1,207.00         2,172,600
    前澤工業                           900      695.00         625,500
    日本ピラー工業                          1,500      2,627.00         3,940,500
    キッツ                          5,000       768.00        3,840,000
    マキタ                         19,300       5,770.00        111,361,000
    三井E&Sホールディングス                          5,800       570.00        3,306,000
    日立造船                         11,700        906.00       10,600,200
    三菱重工業                         23,300       3,020.00        70,366,000
    IHI                         10,000       2,730.00        27,300,000
    サノヤスホールディングス                          2,200       135.00         297,000
    スター精密                          2,300      1,492.00         3,431,600
    日清紡ホールディングス                          9,000       888.00        7,992,000
    イビデン                          7,100      6,280.00        44,588,000
    コニカミノルタ                         30,000        575.00       17,250,000
    ブラザー工業                         18,100       2,262.00        40,942,200
    ミネベアミツミ                         25,500       2,845.00        72,547,500
    日立製作所                         71,200       6,775.00        482,380,000
    東芝                         29,300       4,785.00        140,200,500
    三菱電機                         148,100       1,603.50        237,478,350
    富士電機                          8,900      5,080.00        45,212,000
    東洋電機製造                           600     1,085.00          651,000
    安川電機                         15,900       4,965.00        78,943,500
    シンフォニアテクノロジー                          1,900      1,321.00         2,509,900
    明電舎                          2,500      2,438.00         6,095,000
    オリジン                           400     1,315.00          526,000
    山洋電気                           700     6,530.00         4,571,000
    デンヨー                          1,300      1,999.00         2,598,700
    東芝テック                          1,600      4,565.00         7,304,000
    芝浦メカトロニクス                           300     7,310.00         2,193,000
    マブチモーター                          3,500      3,915.00        13,702,500
    日本電産                         35,700      12,590.00        449,463,000
    ユー・エム・シー・エレクトロニクス                           800      657.00         525,600
    トレックス・セミコンダクター                           800     2,603.00         2,082,400
    東光高岳                           800     1,463.00         1,170,400
    ダブル・スコープ                          4,300       931.00        4,003,300
    ダイヘン                          1,600      4,610.00         7,376,000
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    ヤーマン                          2,500      1,174.00         2,935,000
    JVCケンウッド                         12,800        208.00        2,662,400
    ミマキエンジニアリング                          1,300       887.00        1,153,100
    I-PEX                           700     2,018.00         1,412,600
    日新電機                          3,500      1,386.00         4,851,000
    大崎電気工業                          3,000       561.00        1,683,000
    オムロン                         12,300      10,680.00        131,364,000
    日東工業                          2,200      1,703.00         3,746,600
    IDEC                          2,000      2,327.00         4,654,000
    正興電機製作所                           500     1,421.00          710,500
    不二電機工業                           300     1,258.00          377,400
    ジーエス・ユアサ コーポレーション                          5,300      2,551.00        13,520,300
    サクサホールディングス                           400     1,430.00          572,000
    メルコホールディングス                           500     4,825.00         2,412,500
    テクノメディカ                           300     1,592.00          477,600
    ダイヤモンドエレクトリックホールディング
    ス                           400     2,180.00          872,000
    日本電気                         18,800       6,290.00        118,252,000
    富士通                         13,300      21,825.00        290,272,500
    沖電気工業                          6,000       951.00        5,706,000
    岩崎通信機                           700      893.00         625,100
    電気興業                           700     2,506.00         1,754,200
    サンケン電気                          1,700      5,650.00         9,605,000
    ナカヨ                           300     1,405.00          421,500
    アイホン                           900     2,383.00         2,144,700
    ルネサスエレクトロニクス                         79,900       1,402.00        112,019,800
    セイコーエプソン                         18,400       2,047.00        37,664,800
    ワコム                         10,700        722.00        7,725,400
    アルバック                          2,700      6,360.00        17,172,000
    アクセル                           600      710.00         426,000
    EIZO                          1,300      4,355.00         5,661,500
    日本信号                          3,500       969.00        3,391,500
    京三製作所                          3,200       487.00        1,558,400
    能美防災                          2,000      2,071.00         4,142,000
    ホーチキ                          1,100      1,215.00         1,336,500
    星和電機                           700      521.00         364,700
    エレコム                          3,400      1,709.00         5,810,600
    パナソニック                         157,900       1,527.00        241,113,300
    シャープ                         19,700       1,384.00        27,264,800
    アンリツ                          8,900      2,113.00        18,805,700
    富士通ゼネラル                          4,500      2,754.00        12,393,000
                                                    代用有価証券
    ソニーグループ                         92,800      13,410.00       1,244,448,000          35,000株
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                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    TDK                         21,300       4,140.00        88,182,000
    帝国通信工業                           700     1,321.00          924,700
    タムラ製作所                          5,300       798.00        4,229,400
    アルプスアルパイン                         12,100       1,174.00        14,205,400
    池上通信機                           500      782.00         391,000
    日本電波工業                          1,400       936.00        1,310,400
    鈴木                           700      885.00         619,500
    メイコー                          1,100      3,100.00         3,410,000
    日本トリム                           300     3,480.00         1,044,000
    ローランド ディー.ジー.                           900     2,970.00         2,673,000
    フォスター電機                          1,500       854.00        1,281,000
    SMK                           400     2,279.00          911,600
    ヨコオ                          1,200      2,470.00         2,964,000
    ホシデン                          3,900      1,024.00         3,993,600
    ヒロセ電機                          2,300      18,410.00         42,343,000
    日本航空電子工業                          3,400      1,689.00         5,742,600
    TOA                          1,800       809.00        1,456,200
    マクセル                          2,900      1,300.00         3,770,000
    古野電気                          1,900      1,242.00         2,359,800
    ユニデンホールディングス                           400     3,220.00         1,288,000
    スミダコーポレーション                          1,400      1,338.00         1,873,200
    アイコム                           600     2,414.00         1,448,400
    リオン                           600     2,440.00         1,464,000
    本多通信工業                          1,200       465.00         558,000
    横河電機                         14,800       2,311.00        34,202,800
    新電元工業                           600     4,015.00         2,409,000
    アズビル                         10,000       4,850.00        48,500,000
    東亜ディーケーケー                           800      900.00         720,000
    日本光電工業                          6,100      3,650.00        22,265,000
    チノー                           500     1,409.00          704,500
    共和電業                          1,500       405.00         607,500
    日本電子材料                           600     1,907.00         1,144,200
    堀場製作所                          2,700      7,440.00        20,088,000
    アドバンテスト                         11,000       9,200.00        101,200,000
    小野測器                           600      520.00         312,000
    エスペック                          1,300      2,282.00         2,966,600
    キーエンス                         14,600      66,760.00        974,696,000
    日置電機                           700     7,820.00         5,474,000
    シスメックス                         11,600      14,275.00        165,590,000
    日本マイクロニクス                          2,600      1,470.00         3,822,000
    メガチップス                          1,500      3,510.00         5,265,000
    OBARA GROUP                           700     3,660.00         2,562,000
                                 92/313


                                                          EDINET提出書類
                                               日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    澤藤電機                           200     1,981.00          396,200
    原田工業                           600      952.00         571,200
    コーセル                          1,800       936.00        1,684,800
    イリソ電子工業                          1,200      4,915.00         5,898,000
    オプテックスグループ                          2,400      1,470.00         3,528,000
    千代田インテグレ                           600     2,203.00         1,321,800
    アイ・オー・データ機器                           600      918.00         550,800
    レーザーテック                          6,500      25,000.00        162,500,000
    スタンレー電気                         10,400       2,902.00        30,180,800
    岩崎電気                           500     2,126.00         1,063,000
    ウシオ電機                          7,600      2,040.00        15,504,000
    岡谷電機産業                          1,100       350.00         385,000
    ヘリオス テクノ ホールディング                          1,400       324.00         453,600
    エノモト                           400     1,901.00          760,400
    日本セラミック                          1,400      2,951.00         4,131,400
    遠藤照明                           800     1,227.00          981,600
    古河電池                          1,100      1,599.00         1,758,900
    双信電機                           800      792.00         633,600
    山一電機                          1,000      1,675.00         1,675,000
    図研                          1,000      4,315.00         4,315,000
    日本電子                          2,700      8,570.00        23,139,000
    カシオ計算機                         11,900       1,670.00        19,873,000
    ファナック                         13,000      24,560.00        319,280,000
    日本シイエムケイ                          3,200       425.00        1,360,000
    エンプラス                           700     3,135.00         2,194,500
    大真空                           500     4,035.00         2,017,500
    ローム                          6,200      10,310.00         63,922,000
    浜松ホトニクス                         10,600       6,680.00        70,808,000
    三井ハイテック                          1,500      8,140.00        12,210,000
    新光電気工業                          5,000      3,870.00        19,350,000
    京セラ                         22,600       6,751.00        152,572,600
    太陽誘電                          6,600      5,620.00        37,092,000
    村田製作所                         43,500       8,536.00        371,316,000
    双葉電子工業                          2,600       774.00        2,012,400
    北陸電気工業                           600     1,023.00          613,800
    ニチコン                          4,700      1,077.00         5,061,900
    日本ケミコン                          1,500      2,106.00         3,159,000
    KOA                          2,100      1,525.00         3,202,500
    市光工業                          1,800       574.00        1,033,200
    小糸製作所                          8,900      6,710.00        59,719,000
    ミツバ                          2,800       646.00        1,808,800
    SCREENホールディングス                          2,600      9,580.00        24,908,000
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                                                          EDINET提出書類
                                               日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                                                有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
    キヤノン電子                          1,400      1,592.00         2,228,800
                                                    代用有価証券
    キヤノン                         73,600       2,727.00        200,707,200         10,000株
    リコー                         37,700       1,100.00        41,470,000
    象印マホービン                          4,000      1,577.00         6,308,000
    MUTOHホールディングス                           200     1,624.00          324,800
    東京エレクトロン                          8,700      51,310.00        446,397,000
    トヨタ紡織                          4,300      2,147.00         9,232,100
    芦森工業                           300     1,005.00          301,500
    ユニプレス                          2,400       936.00        2,246,400
    豊田自動織機                         12,000       9,640.00        115,680,000
    モリタホールディングス