米国ツイン・スターズ・ファンド　－予想分配金提示型－　Ａコース（為替ヘッジあり）、Ｂコース（為替ヘッジなし） 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

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                                              明治安田アセットマネジメント株式会社(E12448)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                   有価証券届出書

      【提出先】                   関東財務局長　殿

      【提出日】                   2021年12月1日       提出

      【発行者名】                   明治安田アセットマネジメント株式会社

      【代表者の役職氏名】                   代表取締役社長　　　西尾　友宏

      【本店の所在の場所】                   東京都千代田区大手町二丁目３番２号

      【事務連絡者氏名】                   植村　吉二

                         連絡場所     東京都千代田区大手町二丁目３番２号
      【電話番号】                   03-6700-4111
      【届出の対象とした募集内国投資信託受                   米国ツイン・スターズ・ファンド　－予想分配金提示型－　Ａコース（為替

       益証券に係るファンドの名称】                  ヘッジあり）、Ｂコース（為替ヘッジなし）
      【届出の対象とした募集内国投資信託受                   各ファンド5,000億円を上限とし、合計で5,000億円を上限とします。
       益証券の金額】
      【縦覧に供する場所】                   該当事項はありません
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    第一部【証券情報】

    （１）【ファンドの名称】
      米国ツイン・スターズ・ファンド　－予想分配金提示型－　Ａコース（為替ヘッジあり）
       （以下「Ａコース」ということがあります。）
      米国ツイン・スターズ・ファンド　－予想分配金提示型－　Ｂコース（為替ヘッジなし）
       （以下「Ｂコース」ということがあります。）
      以下、総称または個別に「米国ツイン・スターズ・ファンド　－予想分配金提示型－」、「各ファンド」
      または「当ファンド」ということがあります。
    （２）【内国投資信託受益証券の形態等】
      ①追加型証券投資信託の受益権（以下「受益権」といいます。）
      ②当初の1口当たり元本は、1円（1万口当たり元本金額1万円）です。
      ③当ファンドについて、委託会社の依頼により、信用格付業者から提供され、若しくは閲覧に供された信
       用格付、または信用格付業者から提供され、若しくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
      ※ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律（以下「社振法」といいます。）の規定の適用
       を受け、受益権の帰属は、後述の「（１１）振替機関に関する事項」に記載の振替機関および当該振替
       機関の下位の口座管理機関（社振法第2条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下
       「振替機関等」といいます。）の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります（以下、振
       替口座簿に記載または記録されることにより定まる受益権を「振替受益権」といいます。）。委託会社
       である明治安田アセットマネジメント株式会社は、やむを得ない事情がある場合を除き、当該振替受益
       権を表示する受益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名式や記名式の形態はありません。
    （３）【発行（売出）価額の総額】
      各ファンド5,000億円を上限とし、合計で5,000億円を上限とします。
      ※上記金額には、申込手数料および申込手数料にかかる消費税および地方消費税（以下「消費税等」とい
       います。）に相当する金額は含まれていません。
    （４）【発行（売出）価格】
      ①取得申込受付日の翌営業日の基準価額※とします。
      ②取得申込の受付は、販売会社の営業日の午後3時までとします。なお、当該受付時間を過ぎてからの申込
       は、翌営業日の取扱いとします。
       取得申込日がニューヨーク証券取引所、ルクセンブルクの銀行の休業日に該当する場合には、取得申込
       （スイッチングによる取得申込を含む）の受付は行いません（この場合、収益分配金の再投資にかかる
       追加申込に限ってこれを受付けるものとします。）。
     ③ 基準価額は委託会社の営業日に日々計算されます。基準価額は販売会社または下記へお問合わせくださ
      い。また、原則として、計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。
      ※「基準価額」とは、ファンドの資産総額から負債総額を控除した金額（純資産総額）を計算日における


       受益権総口数で除して得た１口当たりの価額をいいます。なお、便宜上１万口当たりに換算した価額で
       表示されます。
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    （５）【申込手数料】
      取得申込受付日の翌営業日の基準価額に申込口数を乗じた額に、3.3％（税抜3.0％）を上限として、販売
      会社が別途定める料率を乗じて得た額とします。
      ※「税抜」における税とは、消費税等に相当する金額をいいます（以下同じ。）。
      詳しくは販売会社へお問合わせください。
      「分配金再投資コース※」の場合、収益分配金は税金を差し引いた後、自動的に無手数料で再投資されま
      す。
      ※「分配金再投資コース」では、自動継続投資契約（計算期末に支払われる収益分配金で当ファンドの買
       付を自動的に行うことに関して、当ファンドの当初取得申込時にあらかじめ指定する契約。販売会社に
       より名称が異なる場合があります。）を販売会社と結びます。
       各ファンド間でスイッチングが可能です。
       ・当ファンドのスイッチングとは、Ａコース受益権の換金の手取金をもってＢコース受益権の取得申込
        を行うこと、およびＢコース受益権の換金の手取金をもってＡコース受益権の取得申込を行うことを
        いいます。
       ・販売会社によっては、スイッチングを取扱わない場合があります。詳しくは販売会社へお問合わせく
        ださい。
    （６）【申込単位】
      「分配金支払いコース」と「分配金再投資コース」があります。いずれのコースでも販売会社が定める単
      位とします。
      ※自動継続投資契約に基づく収益分配金の再投資については、1口単位とします。
      ※販売会社によりどちらか一方のコースのみの取扱いとなる場合があります。詳しくは販売会社へお問合
       せください。
    （７）【申込期間】
      2021  年12月2日から2022年6月1日まで
      ※申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
    （８）【申込取扱場所】
      販売会社については下記へお問合わせください。
    （９）【払込期日】


      取得申込者は、申込代金（申込金額（取得申込受付日の翌営業日の基準価額に申込口数を乗じた額）に申
      込手数料および当該手数料にかかる消費税等に相当する金額を加算した額）を、販売会社の指定した期日
      までに販売会社に支払うものとします。
      振替受益権にかかる各取得申込受付日の発行価額の総額は、当該申込にかかる追加信託が行われる日に委
      託会社の指定する口座を経由して、受託会社の指定するファンド口座に払い込まれます。
    （１０）【払込取扱場所】
      申込を受付けた販売会社とします。お申込代金は販売会社にお支払いください。
      販売会社につきましては、「（８）申込取扱場所」をご参照ください。
    （１１）【振替機関に関する事項】
      株式会社証券保管振替機構
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    （１２）【その他】
      ①申込証拠金
       該当事項はありません。
      ②本邦以外の地域における発行
       該当事項はありません。
      ③決算日
       年4回（3月、6月、9月、12月の各2日。休業日の場合は翌営業日。）
      ④振替受益権について
       ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「（１１）振替機関に関する事項」に記載の振
       替機関の振替業にかかる業務規程等の規則にしたがって取扱われるものとします。
       ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法および上記「（１１）振替機関に関する事項」に記載
       の振替機関の業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
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    第二部【ファンド情報】

    第１【ファンドの状況】
    １【ファンドの性格】
    （１）【ファンドの目的及び基本的性格】
      ①米国ツイン・スターズ・ファンド　－予想分配金提示型－                                 は、  米ドル建てルクセンブルク籍外国投資法
       人  アライアンス・バーンスタイン                 SICAV    - セレクトUSエクイティ・ポートフォリオ・クラスSシェアー
       ズ （以下「米国セレクト」ということがあります。）                            および米ドル建てルクセンブルク籍外国投資信託
       アライアンス・バーンスタイン                  - アメリカン・インカム・ポートフォリオ・クラスSシェアーズ                                 （以下
       「アメリカン・インカム」ということがあります。）を主要投資対象とし、信託財産の成長を目指して
       運用を行います。（以下「米国セレクト」と「アメリカン・インカム」を、                                         総称または個別に          「投資対
       象ファンド」ということがあります。）
       米国ツイン・スターズ・ファンド　－予想分配金提示型－　Ａコース（為替ヘッジあり）（以下「Ａ
       コース」ということがあります。）と、米国ツイン・スターズ・ファンド　－予想分配金提示型－　Ｂ
       コース（為替ヘッジなし）（以下「Ｂコース」ということがあります。）の2種類のコースがあります。
       以下総称または個別に「米国ツイン・スターズ・ファンド　－予想分配金提示型－」、「各ファンド」
       または「当ファンド」ということがあります。
      ②当ファンドは一般社団法人投資信託協会が定める分類方法において以下の通りとなっております。
    ■商品分類表

          単位型・追加型                  投資対象地域             投資対象資産（収益の源泉）
                                               株　　式

                             国　　内
             単位型                                  債　　券
                             海　　外                 不動産投信

             追加型                                  その他資産

                             内　　外                （　　　　）
                                               資産複合

      （注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
    ＜商品分類表（網掛け表示部分）の定義＞
      追加型
       一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファン
       ドをいいます。
      海外
       目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉と
       する旨の記載があるものをいいます。
      資産複合
       目論見書または投資信託約款において、株式、債券、不動産投信、その他資産の各資産のうち複数の資
       産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載があるものをいいます。
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    ■属性区分表
      ＜Ａコース（為替ヘッジあり）＞
          投資対象資産              決算頻度        投資対象地域          投資形態         為替ヘッジ
      株式                年1回         グローバル

      　一般                         （日本除く）
      　大型株                年2回
      　中小型株                         日本
                      年4回
      債券                         北米         ファミリー         あり
      　一般                年6回                  ファンド         （フルヘッジ）
      　公債                （隔月）         欧州
      　社債
      　その他債券                年12回         アジア
       クレジット属性              （毎月）
      （　　）                         オセアニア
                      日々
      不動産投信                         中南米                  なし
                      その他                  ファンド・オブ
      その他資産                （　　）         アフリカ         ・ファンズ
      （投資信託証券（資産複合
      （株式・債券））)                         中近東
                               （中東）
      資産複合
      （　　　）                         エマージング
      　資産配分固定型
      　資産配分変更型
      ＜Ｂコース（為替ヘッジなし）＞

          投資対象資産              決算頻度        投資対象地域          投資形態         為替ヘッジ
      株式                年1回         グローバル

      　一般                         （日本除く）
      　大型株                年2回
      　中小型株                         日本
                      年4回
      債券                         北米         ファミリー         あり
      　一般                年6回                  ファンド         （　　）
      　公債                （隔月）         欧州
      　社債
      　その他債券                年12回         アジア
       クレジット属性              （毎月）
      （　　）                         オセアニア
                      日々
      不動産投信                         中南米                  なし
                      その他                  ファンド・オブ
      その他資産                （　　）         アフリカ         ・ファンズ
      （投資信託証券（資産複合
      （株式・債券））)                         中近東
                               （中東）
      資産複合
      （　　　）                         エマージング
      　資産配分固定型
      　資産配分変更型
      （注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。
    ＜属性区分表（網掛け表示部分）の定義＞
      その他資産(投資信託証券（資産複合（株式・債券）））
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       目論見書または投資信託約款において、投資信託証券（投資形態がファミリーファンドまたはファン
       ド・オブ・ファンズのものをいいます。）を通じて、主として株式、債券に投資するものをいいます。
      年4回
       目論見書または投資信託約款において、年4回決算する旨の記載があるものをいいます。
      グローバル（日本除く）
       目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界の資産を源泉とする旨の記載が
       あるものをいいます。なお、「世界の資産」の中には「日本」を含みません。
      ファンド・オブ・ファンズ
       「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファンド・オブ・ファンズをいいます。
      為替ヘッジあり（フルヘッジ）
       目論見書または投資信託約款において、為替のフルヘッジまたは一部の資産に為替のヘッジを行う旨の
       記載があるものをいいます。
      為替ヘッジなし
       目論見書または投資信託約款において、為替のヘッジを行わない旨の記載があるものまたは為替のヘッ
       ジを行う旨の記載がないものをいいます。
      ※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しており

       ます。
    （注）上記各表のうち網掛け表示のない商品分類および属性区分の定義については、一般社団法人投資信託

        協会のホームページ（アドレス：https://www.toushin.or.jp/）で閲覧が可能です。
      ③信託金の限度額：           各ファンド2,000億円を上限とし、合計で2,000億円を上限とします。

      ※委託会社は、受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
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     ④ファンドの特色
      投資対象ファンドを通じて、主として米国を中心とする株式等、および米ドル建ての公社債等へ投資を行
      い、信託財産の成長をめざします。
      特色①

       米国セレクトおよびアメリカン・インカムに投資し、株式の値上がり益と債券のインカム収益等の獲得
       をめざします。
       ・投資対象ファンドを通じて、主として米国を中心とする株式等、および米ドル建ての国債、政府機関
        債、投資適格社債、ハイイールド社債、新興国債券等へ投資します。
       ・米国を中心とする株式等への投資は、信託財産の成長をめざします。
       ・米ドル建ての公社債等への投資は、元本の維持を図りつつ、インカム収益等の獲得をめざします。
       ・各投資対象ファンドでは、発行体の信用力や個別証券の流動性、償還条項、バリュエーション等を勘
        案し、証券種別、業種などの分散の確保を図りつつ、ポートフォリオ全体のリスク・リターンの最適
        化をめざします。
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      特色②
       米国セレクトとアメリカン・インカムそれぞれの組入比率を市場動向に合わせ、ストラテジック（戦略
       的）に変動させ、トータルリターンの向上をめざします。
       ・アライアンス・バーンスタイン独自のリスク指標である「市場サイクル指標（MCI                                             ＊ ）」を活用し、各
        資産の組入比率を配分します。＊MCI（Market                         Cycle    Indicator）
      ＜市場サイクル指標（MCI）について＞

       ・「市場サイクル指標（MCI）」は、市場の局面や方向性を特定するためにアライアンス・バーンスタイ
        ンが独自に開発したツールです。
       ・「市場サイクル指標（MCI）」の数値およびモメンタム（方向性）から、株式相場下落局面、株式相場
        上昇局面、中立を判断。「市場サイクル指標（MCI）」の活用により、適切な資産配分を行い、リター
        ンの向上をめざします。
       ※アライアンス・バーンスタインには、アライアンス・バーンスタイン・エル・ピーとその傘下の関連
        会社を含みます。
       ※下記は、市場サイクル指標（MCI）をご理解いただくために作成したイメージ図ですが、資産配分戦略
        をすべて網羅しているわけではありません。
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      特色③
       投資対象ファンドの運用および組入比率の助言は、アライアンス・バーンスタインが行います。
       投資対象ファンドにおける米国を中心とする株式等、および米ドル建ての公社債等の運用、ならびに当

       ファンドにおける投資対象ファンドの組入比率の助言は、豊富な投資経験を有するアライアンス・バー
       ンスタインが行います。
       ◆　  アライアンス・バーンスタインについて

       アライアンス・バーンスタイン（アライアンス・バーンスタインには、アライアンス・バーンスタイ
       ン・エル・ピーとその傘下の関連会社を含みます。）は資産運用業務で40年以上の経験を有する世界有
       数の資産運用会社であり、多彩な投資商品やサービスをグローバルに展開しており、その本部をナッ
       シュビルに置いております。
      特色④

      「為替ヘッジあり」と「為替ヘッジなし」の２つのコースがあります。
       ◆　Ａコース（為替ヘッジあり）
        為替変動リスクを低減するため、為替ヘッジを行います。
        ただし、通貨間の為替変動の影響を為替取引によって完全に排除することはできません。
       ◆　Ｂコース（為替ヘッジなし）
        為替変動リスクを回避するための為替ヘッジは原則として行いません。
        基準価額は、為替変動の影響を直接受けます。
        一部米ドル建て以外の通貨建ての資産に投資する場合があるため、米ドル以外の為替変動の影響を受
        けることがあります。
       ・ 各ファンド間でスイッチングが可能です。
       ※販売会社によっては、スイッチングを取扱わない場合があります。詳しくは販売会社にお問合わせく
        ださい。
      資金動向、市況動向等によっては、前記のような運用ができない場合があります。

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      ＜分配方針＞
       年4回（3月、6月、9月、12月の各2日。休業日の場合は翌営業日。）決算を行い、収益分配方針に基づい
       て、基準価額に応じた分配をめざします。
       ・基準価額は1万口当たりとし、既払分配金を加算しません。
       ・分配対象額は、経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等とします。
       ・原則として、分配対象額の範囲内で、下記に基づいて分配を行います。ただし、分配対象額が少額の
        場合には、分配を行わないことがあります。
       ◆計算期末の前営業日の基準価額に応じて、下記の金額の分配をめざします。

       ・計算期末の前営業日から当該計算期末までに基準価額が急激に変動した場合等には、下記の分配を行
        わないことがあります。
       基準価額に応じて、分配金額が変動します。基準価額が上記の一定の水準に一度でも到達すればその水




       準に応じた分配を続ける、というものではありません。
       分配により基準価額は下落します。そのため、基準価額に影響を与え、次期以降の分配金額は変動する
       場合があります。また、あらかじめ一定の分配金額を保証するものではありません。
       ・収益分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。

        ただし、必ず分配を行うものではありません。
      ※上記は、四半期毎の分配金額が変動する場合があることを表したイメージ図です。



      ※上記はイメージ図であり、将来の収益分配金の支払いおよびその金額について示唆・保証するものでは
       ありません。
    資金動向、市況動向等によっては、前記のような運用ができない場合があります。

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    （２）【ファンドの沿革】
      2013  年12月27日　　信託契約の締結、ファンドの設定、運用開始
    （３）【ファンドの仕組み】

      ①ファンドの仕組み
       当ファンドは、ファンド・オブ・ファンズ方式で運用を行います。
       ファンド・オブ・ファンズ方式とは、株式や債券に直接投資するのではなく、株式や債券に投資する複
       数の投資信託証券（投資対象ファンド）に投資を行う仕組みです。
       ※損益はすべて投資者である受益者に帰属します。





       ・投資対象ファンドの組入比率は、原則として高位を維持します。

       ・資金動向、市況動向等によっては、前記のような運用ができない場合があります。
      ②委託会社等およびファンドの関係法人

       1 ．委託会社（委託者）：明治安田アセットマネジメント株式会社
        信託財産の運用指図、投資信託説明書(目論見書)および運用報告書の作成等を行います。
       2 ．受託会社（受託者）：三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
        信託財産の保管・管理業務等を行います。
        （受託者は信託事務の一部につき日本マスタートラスト信託銀行株式会社に委託することがありま
         す。）
       3 ．販売会社
        ファンドの販売会社として、募集・販売の取扱い、一部解約実行の請求の受付け、収益分配金、償還
        金等の支払い、運用報告書の交付等を行います。
       4 ．投資顧問会社：アライアンス・バーンスタイン
        ファンドの投資顧問会社として、運用に関する助言・情報提供等を行います。
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                                              明治安田アセットマネジメント株式会社(E12448)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                      アライアンス・バーンスタインの概要

         設  立

               1962  年
               アライアンス・バーンスタイン（アライアンス・バーンスタインには、アライ

               アンス・バーンスタイン・エル・ピーとその傘下の関連会社を含みます。）は
         特  色
               資産運用業務で40年以上の経験を有する世界有数の資産運用会社であり、多彩
               な投資商品やサービスを             グローバルに展開しており、その本部をナッシュビル
               に置いております。
      ※1　信託契約









       委託会社と受託会社との間において「信託契約（信託約款）」を締結しており、委託会社および受託会
       社の業務、受益者の権利、投資信託財産の運用・評価・管理、収益の分配、信託期間、償還等を規定し
       ています。
      ※2　投資信託受益権の取扱に関する契約
       委託会社と販売会社との間において「投資信託受益権の取扱に関する契約」を締結しており、販売会社
       が行う募集・販売等の取扱い、収益分配金および償還金の支払い、買取りおよび解約の取扱い等を規定
       しています。
      ※3　投資顧問契約
       委託会社と投資顧問会社との間において「投資顧問契約」を締結しており、運用助言の内容および方法
       等を規定しています。
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      ③委託会社等の概況
       1 ．資本金の額（本書提出日現在）：10億円
       2 ．委託会社の沿革
        1986  年11月：      コスモ投信株式会社設立
        1998  年10月：      ディーアンドシーキャピタルマネージメント株式会社と合併、商号を「コス
                 モ投信投資顧問株式会社」に変更
        2000  年  2月：     商号を「明治ドレスナー投信株式会社」に変更
                 明治ドレスナー・アセットマネジメント株式会社と合併、商号を「明治ドレ
        2000  年  7月：
                 スナー・アセットマネジメント株式会社」に変更
                 商号を「     ＭＤＡＭアセットマネジメント株式会社                     」に変更
        2009  年  4月：
                 安田投信投資顧問株式会社と合併、                   商号を「明治安田アセットマネジメント
        2010  年10月：
                 株式会社」に変更
       3 ．大株主の状況（本書提出日現在）
                                                発行済株式総数
                                            所有
            氏名又は名称                    住所                 に対する所有
                                           株式数
                                                 株式数の割合
        明治安田生命保険相互会社               東京都千代田区丸の内二丁目1番1号                    17,539    株      92.86   ％
                       ドイツ,60323        フランクフルト・
        アリアンツ・グローバル・
        インベスターズ         ゲー・
                       アム・マイン,ボッケンハイマー・                    1,261   株      6.68  ％
                       ラントシュトラーセ           42-44
        エム・ベー・ハー
        富国生命保険相互会社               東京都千代田区内幸町2-2-2                      87 株      0.46  ％
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    ２【投資方針】
    （１）【投資方針】
      ①基本方針
       この投資信託は、信託財産の成長を目指して運用を行います。
      ②投資対象
       投資対象ファンドを主要投資対象とします。
      ③投資態度
       1 ．信託財産の成長を目指して運用を行います。
       2 ．主として、投資対象ファンドを通じて、米国を中心とする金融商品取引所に上場（予定を含みま
         す。）または店頭登録（予定を含みます。）されている株式等および米ドル建の国債、政府機関債、
         投資適格社債、ハイイールド社債、新興国債券、資産担保証券等に投資します。
       3 ．アライアンス・バーンスタインから、投資対象ファンドの組入比率について助言を受けます。
       4 ．＜Ａコースの為替ヘッジ＞
          実質組入外貨建資産については、原則として円を対貨とする為替ヘッジを行います。
         ＜Ｂコースの為替ヘッジ＞
          実質組入外貨建資産については、原則として円を対貨とする為替ヘッジを行いません。
       5 ．投資対象ファンドの組入比率は、原則として高位を維持します。
       6 ．資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
    （２）【投資対象】

      ①この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
       1 ．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定めるも
         のをいいます。以下同じ。）
         イ．有価証券
         ロ．約束手形（金融商品取引法第2条第1項第15号に掲げるものを除きます。）
         ハ．金銭債権
       2 ．次に掲げる特定資産以外の資産
         イ．為替手形
      ②委託会社は、信託金を、主として、投資対象ファンドのほか、次の有価証券に投資することを指図しま
       す。
       1 ．コマーシャル・ペーパーおよび短期社債等
       2 ．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前1．の証券の性質を有するもの
       3 ．国債証券、地方債証券、特別の法律により法人の発行する債券および社債券（新株引受権証券と社債
         券とが一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券および短期社債等を除きます。）
       4 ．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に
         限ります。）
       なお、3．の証券を以下「公社債」といい、公社債に係る運用の指図は短期社債等への投資ならびに買い
       現先取引（売戻条件付の買入れ）および債券貸借取引（現金担保付債券借入れ）に限り行うことができ
       ます。
      ③委託会社は、信託金を、前②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第2条第2
       項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することを指図
       することができます。
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       1 ．預金
       2 ．指定金銭信託（金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
       3 ．コール・ローン
       4 ．手形割引市場において売買される手形
      ④前②の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託者が運用
       上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を、前③に掲げる金融商品により運用することの指図が
       できます。
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    ■参考
      組入投資信託証券（投資対象ファンド）の概要
      本書提出日現在、投資対象としている投資信託証券の概要は以下の通りです。
      組入投資信託証券（投資対象ファンド）については、内容に変更が生じることがあります。
      また、将来見直しを行うことがあるため、新たに追加・除外されることがあります。
      ファンド名            アライアンス・バーンスタイン                  SICAV    - セレクトUSエクイティ・ポート
                 フォリオ・クラスSシェアーズ
      形態            米ドル建てルクセンブルク籍外国投資法人
      運用の基本方針と            主として米国を中心とする金融商品取引所に上場（予定を含みます。）ま
      主な投資対象            たは店頭登録（予定を含みます。）されている株式（米国預託証書（ADR）
                 を含みます）に投資し、中長期的な信託財産の成長を目指して運用を行い
                 ます。
      投資態度            ①主として米国を中心とする金融商品取引所に上場（予定を含みます。）
                   または店頭登録（予定を含みます。）されている株式等に投資します。
                 ②米国等の優先株式、新株引受権証券、新株予約権証券、オプション、ETF
                   等に投資することがあります。
                 ③短期金融資産（短期運用の有価証券、預金を含む）を活用する場合があ
                   ります。
      投資制限            ①米国株式への投資割合は、原則として純資産総額の80％以上とします。
                 ②流動性の低い株式への投資は、原則として純資産総額の10％以下としま
                   す。
      決算日            原則として、毎年5月31日
      運用管理報酬            ありません。
      その他費用            有価証券の売買手数料、租税、カストディフィー、登録・名義書換事務代
                 行会社報酬、管理会社報酬、監査報酬、法律顧問費用、法的書類に要する
                 費用、設立にかかる費用等（その他の費用は運用状況等により変動するも
                 のであり、事前に料率、上限等を示すことができません。）
      申込手数料            ありません。
      換金手数料            ありません。
      関係法人            投資顧問会社            アライアンス・バーンスタイン・エル・ピー
                 管理会社            アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルク・
                              エス・エイ・アール・エル
                 保管受託銀行／            ブラウン・ブラザーズ・ハリマン（ルクセンブル
                 管理事務代行会社            ク）エス・シー・エイ
                 名義書換代行会社            アライアンス・バーンスタイン・インベスター・
                              サービセズ
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      ファンド名           アライアンス・バーンスタイン                  －  アメリカン・インカム・ポートフォリ
                 オ・クラスSシェアーズ
      形態           米ドル建てルクセンブルク籍外国投資信託
      運用の基本方針と           主として米ドル建ての公社債等に投資し、元本の維持を図りながら、インカ
      主な投資対象           ム収入の獲得を目指して運用を行います。
      投資態度           ①主として米ドル建ての国債、政府機関債、投資適格社債、ハイイールド社
                   債、新興国債券、資産担保証券等の公社債等に分散投資します。
                 ②ポートフォリオの構築においては、マクロ経済の環境や債券種別毎の相対
                   的な魅力度等の分析を行い、積極的に魅力ある投資機会を追求します。
      投資制限           ①債券への投資割合は、原則として純資産総額の80％以上とします。
                 ②米国の発行体が発行する証券への投資割合は、原則として純資産総額の
                   65％以上とします。
                 ③米国債および投資時点において投資適格を有するとみなされる、または格
                   付を得ていない場合には投資顧問会社が同等の水準にあるとみなすその他
                   の証券への投資割合は、原則として純資産総額の50％以上とします。
                 ④S&PまたはMoody'sからCCC格相当以下の格付が付与された証券、または格
                   付を得ていない証券および、投資顧問会社がこれらと同水準であるとみな
                   す証券への投資は原則として行いません。
      決算日           原則として、毎年8月31日
      運用管理報酬           ありません。
      その他費用           有価証券の売買手数料、租税、カストディフィー、登録・名義書換事務代行
                 会社報酬、管理会社報酬、監査報酬、法律顧問費用、法的書類に要する費
                 用、設立にかかる費用等（その他の費用は運用状況等により変動するもので
                 あり、事前に料率、上限等を示すことができません。）
      申込手数料           ありません。
      換金手数料           ありません。
      関係法人           投資顧問会社             アライアンス・バーンスタイン・エル・ピー
                 管理会社             アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルク・
                              エス・エイ・アール・エル
                 保管受託銀行／             ブラウン・ブラザーズ・ハリマン（ルクセンブル
                 管理事務代行会社             ク）エス・シー・エイ
                 名義書換代行会社             アライアンス・バーンスタイン・インベスター・
                              サービセズ
     ※前記投資信託証券については、資金流出入にともない発生する取引費用などによる当該投資信託証券の
       純資産への影響を軽減するため、純資産価格の調整が行われることがあります。したがって、当該投資
       信託証券における資金流出入の動向が当ファンドの基準価額に影響を与えることがあります。
     ※前記に記載されていない事項についても、一般社団法人投資信託協会が定めるファンド・オブ・ファン
       ズへの組入投資信託証券（投資対象ファンド）にかかる要件を満たしております。
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    （３）【運用体制】
      当ファンドの投資顧問会社における運用体制は以下の通りです。
      ＜アライアンス・バーンスタインの運用体制＞
       アライアンス・バーンスタインは201名のアナリストを擁し、総勢341名の業界屈指の運用体制です。
       （2021年3月末現在）
      ＜アライアンス・バーンスタインについて＞
       アライアンス・バーンスタイン（アライアンス・バーンスタインには、アライアンス・バーンスタイ
       ン・エル・ピーとその傘下の関連会社を含みます。）は資産運用業務で４０年以上の経験を有する世界
       有数の資産運用会社であり、多彩な投資商品やサービスをグローバルに展開しており、その本部をナッ
       シュビルに置いております。
      当ファンドの委託会社における運用体制は以下の通りです。

      ①投資政策委員会にて、マクロ経済環境・市況環境に関する分析、資産配分・資産毎の運用戦略に関する
       検討を行います。
      ②ファンドの運用担当者は、ファンドコンセプト、運用の基本規程等を踏まえて運用計画を策定し、運用
       計画に基づき運用を行います。
      ③ファンドに関する運用の基本規程等の遵守状況のチェック、運用資産のリスク管理は、運用部門から独
       立したコンプライアンス・リスク管理部、運用企画部が中心となって行います。必要に応じて投資顧問
       会社（外部委託先）に対しチェック結果のフィードバック等を行い、状況改善を指示します。
      ④投資管理委員会にて、ファンドの運用パフォーマンスの評価等を行います。必要に応じて投資顧問会社
       （外部委託先）に対し評価結果のフィードバック等を行い、状況改善を指示します。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ●ファンド運用に関する社内規程として、「投資一任契約および信託財産の運用業務に関する基
       本規程」および基本規程に付随する細則等の取扱い基準を設けております。
      ●ファンドの関係法人に対する管理は、管理関連部門において適正に管理しております。
     ※ファンドの運用体制等は、本書提出日現在のものであり、今後変更となることがあります。

       また、委託会社のホームページ（https://www.myam.co.jp/）の会社案内から、運用体制に関する情報が
       ご覧いただけます。
    ＜受託会社に対する管理体制＞

      当社では、受託会社または受託会社の再信託先に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合など
      を行っています。また、受託業務の内部統制の有効性についての監査人による報告書を、受託会社より受
      け取っております。
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    （４）【分配方針】
      ①収益分配方針
       年4回（3月、6月、9月、12月の各2日。休業日の場合は翌営業日。）決算を行い、原則として以下の方針
       に基づいて分配を行います。
       1 ．分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の
         全額とします。
       2 ．収益分配金額は、基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、必ず分配を行うもので
         はありません。
       3 ．収益分配にあてず信託財産内に留保した利益の運用については、特に制限を設けず、委託会社の判断
         に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
       ※上記はイメージ図であり、将来の分配金の支払いおよびその金額について示唆・保証するものではあ


        りません。
      ②収益の分配方式

       1 ．信託財産から生ずる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
        a ．配当金、利子、貸付有価証券にかかる品貸料およびこれ等に類する収益から支払利息を控除した額
          （以下「配当等収益」といいます。）は、諸経費、信託報酬および当該信託報酬にかかる消費税等
          に相当する金額を控除した後、その残金を受益者に分配することができます。
          なお、次期以降の分配金にあてるため、その一部を分配準備積立金として積み立てることができま
          す。
        b ．売買損益に評価損益を加減した利益金額（以下「売買益」といいます。）は、諸経費、信託報酬お
          よび当該信託報酬にかかる消費税等に相当する金額を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額
          を売買益をもって補てんした後、受益者に分配することができます。
          なお、次期以降の分配にあてるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
       2 ．毎計算期末において信託財産につき生じた損失は、次期に繰越します。
      ③収益分配金の支払い
       収益分配金は、毎計算期間終了日後1ヵ月以内の委託会社の指定する日から（原則として決算日から起算
       して5営業日までに）、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当
       該収益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。ま
       た、当該収益分配金にかかる決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名
       義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に支払います。収
       益分配金の支払いは、販売会社において行います。
       なお、分配金再投資コースでお申込みの受益権にかかる収益分配金は、原則として税金を差し引いた
       後、決算日の基準価額で翌営業日に自動的に再投資され、再投資により増加した受益権は、振替口座簿
       に記載または記録されます。
      ※将来の収益分配金の支払いおよびその金額について示唆・保証するものではありません。
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    ■収益分配金に関する留意事項
    （注）普通分配金に対する課税については、後掲「４                             手数料等及び税金          （５）課税上の取扱い」をご参照
















        ください。
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    （５）【投資制限】
    ■信託約款に基づく主な投資制限
      ①株式への投資制限
       株式への直接投資は行いません。
      ②外貨建資産への投資制限
       外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
      ③投資信託証券への投資制限
       投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
      ④同一銘柄の投資信託証券への投資制限
       同一銘柄の投資信託証券への投資割合には制限を設けません。なお、投資信託証券が、一般社団法人投
       資信託協会規則に定めるエクスポージャーがルックスルーできる場合（当該投資信託の投資制限に同等
       以上の制限がある場合を含む）に該当しないときは、当該投資信託証券への投資は、信託財産の純資産
       総額の10％以内とします。
      ⑤信用リスク集中回避のための投資制限
       一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
       ジャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、
       それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、
       委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
      ⑥有価証券の借入れ
       1 ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、有価証券の借入れの指図をすることができま
         す。なお、当該有価証券の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の指
         図をするものとします。
       2 ．前1．の指図は、当該借入れにかかる有価証券の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内としま
         す。
       3 ．信託財産の一部解約等の事由により、前2．の借入れにかかる有価証券の時価総額が信託財産の純資
         産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた有価
         証券の一部を返還するための指図をするものとします。
       4 ．前1．の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。
      ⑦特別の場合の外貨建有価証券への投資制限
       外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合に
       は、制約されることがあります。
      ⑧外国為替予約取引の指図および範囲
       委託会社は、信託財産に属する外貨建資産について、外国為替の売買の予約取引の指図をすることがで
       きます。
      ⑨資金の借入れ
       1 ．委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支払資金
         の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的とし
         て、および再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を
         通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運
         用は行わないものとします。
       2 ．一部解約に伴う支払資金の手当てのための借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財産
         で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信託財
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日から信託
         財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内である場合の当該期間とし、
         資 金借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証券等の解約代金および有価証券等の償還金の合計額
         を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行う日における信託財産の純資産総額の
         10％を超えないこととします。
       3 ．収益分配金の再投資にかかる借入期間は、信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日
         までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
       4 ．借入金の利息は信託財産中から支弁します。
    ■法律等で規制される投資制限

      委託会社は、「投資信託及び投資法人に関する法律」等関係法令を遵守し、受益者のため忠実に、また受
      益者に対し善良な管理者の注意をもって、投資信託財産の運用の指図その他の業務を遂行しなければなり
      ません。関係法令に定める主なものは以下の通りです。
      ＜同一株式の投資制限＞

       委託会社は、同一の法人の発行する株式を、その運用の指図を行うすべての委託者指図型投資信託につ
       き、投資信託財産として有する当該株式にかかる議決権の総数が、当該株式にかかる議決権の総数に100
       分の50の率を乗じて得た数を超えることとなる場合においては、投資信託財産をもって取得することを
       受託会社に指図しないものとします。
      ＜投資運用業に関する禁止行為＞

       運用財産に関し、あらかじめ委託会社が定めた合理的な方法により算出した額が運用財産の純資産額を
       超えることとなる場合において、デリバティブ取引を行い、または継続することを受託会社に指図しな
       いものとします。
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    ３【投資リスク】
    （１）ファンドのリスクと留意点
      米国ツイン・スターズ・ファンド　－予想分配金提示型－は、投資信託証券を通じて、海外の株式および
      債券等、値動きのある証券に投資します（外貨建資産には為替変動リスクもあります。）ので、基準価額
      は変動します。
      したがって、金融機関の預貯金と異なり投資元本は保証されず、元本を割り込むおそれがあります。ま
      た、ファンドの信託財産に生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属します。
      なお、ファンドが有する主なリスクは、以下の通りです。
      ①値動きの主な要因
       1 ．株価変動リスク
        株式の価格は、政治・経済情勢、金融情勢・金利変動等および発行体の企業の事業活動や財務状況等
        の影響を受けて変動します。保有する株式価格の下落は、ファンドの基準価額を下げる要因となりま
        す。
       2 ．債券価格変動リスク
        債券（公社債等）の価格は、金融情勢・金利変動および信用度等の影響を受けて変動します。一般に
        債券の価格は、市中金利の水準が上昇すると下落します。保有する債券価格の下落は、ファンドの基
        準価額を下げる要因となります。
       3 ．為替変動リスク
        外貨建資産については、資産自体の価格変動のほか、当該外貨の円に対する為替レートの変動の影響
        を受けます。組入外貨建資産について、当該外貨の為替レートが円高方向に進んだ場合には、基準価
        額が下落する要因となり、投資元本を割り込むことがあります。
        「Ａコース（為替ヘッジあり）」は、為替ヘッジを行いますが、影響をすべて排除できるわけではあ
        りません。また、為替ヘッジに伴うコストが発生し、基準価額が変動する要因となります。
        「Ｂコース（為替ヘッジなし）」は、為替ヘッジを行わないので、基準価額は、為替レートの変動の
        影響を直接受けます。
       4 ．カントリーリスク
        投資対象国・地域において、政治・経済情勢の変化等により市場に混乱が生じた場合、または取引に
        対して新たな規制が設けられた場合には、基準価額が予想外に下落したり、方針に沿った運用が困難
        となることがあります。
       5 ．流動性リスク（売却等）
        解約資金を手当てするため組入証券を売却する際、市場規模や市場動向によっては市場実勢を押下
        げ、当初期待される価格で売却できないこともあります。この場合、基準価額が下落する要因となり
        ます。
       6 ．信用リスク
        投資している有価証券等の発行体において、利払いや償還金の支払い遅延等の債務不履行が起こる可
        能性があります。
        また、有価証券への投資等ファンドに関する取引において、取引の相手方の業績悪化や倒産等による
        契約不履行が起こる可能性があります。
       ※基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。
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      ②その他の留意点
       ●有価証券を売買しようとする際、需要または供給が少ない場合、希望する時期・価格・数量による売
        買ができなくなることがあります。
       ●組入投資信託証券は、合同運用による影響を受けることがあります。
       ●資金動向、市況動向等によっては、投資方針に沿う運用ができない場合があります。
       ●収益分配は、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および売買益（評価益を含み
        ます。））を超えて行われる場合があるため、分配水準は必ずしも当該計算期間中の収益率を示すも
        のではありません。
        投資者の個別元本（追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本）の状況により、分配金額の全部
        または一部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場合があります。
        分配金は純資産から支払われるため、分配金支払いに伴う純資産の減少により基準価額が下落する要
        因となります。当該計算期間中の運用収益を超える分配を行う場合、当期決算日の基準価額は前期決
        算日の基準価額と比べ下落することとなります。
      当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オ
      フ）の適用はありません。
    （２）リスク管理体制

      ファンドの運用にあたっては、社内規程や運用計画に基づき、運用部門が運用プロセスの中でリスクコン
      トロールを行います。また、運用部門から独立した部署により諸リスクの状況が確認され、各種委員会等
      において協議・報告される体制となっています。
      ①コンプライアンス・リスク管理委員会は、法令諸規則・社内規程等の遵守状況、運用資産のリスク管理
       状況等を把握・管理し、必要に応じて指示・指摘を行います。
      ②投資管理委員会は、運用パフォーマンスの評価・分析、トレーディング分析、運用スタイル・運用方針
       との整合性、投資信託財産の運用リスク等を把握・管理し、必要に応じて指導・指摘を行います。
      ※ファンドのリスク管理体制等は、本書提出日現在のものであり、今後変更となることがあります。






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    （３）参考情報
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    ＜代表的な資産クラスの指数について＞
     東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）                は、東京証券取引所           市場第一部※（以下、東証市場第一部ということがあり

     ます。）の時価総額の動きをあらわす株価指数であり、株式会社東京証券取引所（以下「東京証券取引
     所」といいます。）が算出、公表を行っています。東証市場第一部に上場しているすべての銘柄を計算の
     対象としていますので、日本の株式市場のほぼ全体の資産価値の動きを表しています。
     ※東京証券取引所は、2022年4月4日に現在の市場区分を「プライム市場」、「スタンダード市場」、「グ
       ロース市場」の３つの新しい市場区分に再編する予定です。当該再編に伴い、記載内容に変更が生じる
       場合があります。以下同じ。
     東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）は東京証券取引所の知的財産であり、株価指数の算出、指数値の公表、利用
     などＴＯＰＩＸに関する全ての権利およびＴＯＰＩＸの商標に関する全ての権利は東京証券取引所が有し
     ます。東京証券取引所はＴＯＰＩＸの指数値の算出若しくは公表の方法の変更、ＴＯＰＩＸの指数値の算
     出若しくは公表の停止またはＴＯＰＩＸの商標の変更若しくは使用の停止を行うことができます。東京証
     券取引所はＴＯＰＩＸの商標の使用若しくはＴＯＰＩＸの指数の利用に関して得られる結果について何ら
     保証、言及をするものではありません。
     MSCI-KOKUSAI       は、MSCI     Inc.が算出する日本を除く世界主要国の株式市場を捉える指数として広く認知され

     ているものであり、MSCI-KOKUSAI                   指数に関する著作権等の知的財産権、その他一切の権利はMSCI                                   Inc.に
     帰属します。MSCI          Inc.は当ファンドの運用成果等に関し一切責任はありません。
     MSCI  エマージング・マーケット・インデックス                       は、MSCI     Inc.が算出する新興国の株価の動きを表す代表的

     な指数であり、MSCI           エマージング・マーケット・インデックスに関する著作権等の知的財産権、その他一
     切の権利はMSCI         Inc.に帰属します。MSCI              Inc.は当ファンドの運用成果等に関し一切責任はありません。
     NOMURA    －BPI（国債）        は、日本国債の市場全体の動向を表す、野村證券株式会社によって計算、公表されて

     いる投資収益指数で、野村證券株式会社の知的財産です。野村證券株式会社は、当ファンドの運用成果等
     に関し一切責任はありません。
     FTSE  世界国債インデックス            は、FTSE     Fixed    Income    LLCにより運営され、世界主要国の国債の総合収益率を

     各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。このインデックスのデータは、情報提供のみを
     目的としており、FTSE             Fixed    Income    LLCは、当該データの正確性および完全性を保証せず、またデータの
     誤謬、脱漏または遅延につき何ら責任を負いません。このインデックスに対する著作権等の知的財産その
     他一切の権利はFTSE           Fixed    Income    LLCに帰属します。
     JP モルガンGBI-EMグローバル・ダイバーシファイド                           （ＪＰモルガン・ガバメント・ボンド・インデック

     ス・エマージング・マーケッツ・グローバル・ダイバーシファイド）は、J.P.Morgan                                              Securities       LLC（JP
     モルガン）が公表している、エマージング諸国の国債を中心とした債券市場の合成パフォーマンスを表す
     指数として広く認知されているものであり、ＪＰモルガンの知的財産です。ＪＰモルガンは当ファンドの
     運用成果等に関し一切責任はありません。
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    ４【手数料等及び税金】
    （１）【申込手数料】
      取得申込受付日の翌営業日の基準価額に申込口数を乗じた額に、3.3％（税抜3.0％）を上限として、販売
      会社が別途定める料率を乗じて得た額とします。詳細については、お申込みの販売会社までお問合わせく
      ださい。
      ※申込手数料は、購入時の商品説明、事務手続き等の対価として販売会社にお支払いいただきます。
      収益分配金を再投資する場合、収益分配金は税金を差し引いた後、自動的に無手数料で再投資されます。
      各ファンド間でスイッチングが可能です。
      当ファンドのスイッチングとは、Ａコース受益権の換金の手取金をもってＢコース受益権の取得申込を行
      うこと、およびＢコース受益権の換金の手取金をもってＡコース受益権の取得申込を行うことをいいま
      す。
    （２）【換金（解約）手数料】

      解約手数料および信託財産留保額はありません。
    （３）【信託報酬等】

      ファンドの純資産総額に対し、年2.09％（税抜1.9％）の率を乗じて得た額がファンドの計算期間を通じて
      毎日計上され、日々の基準価額に反映されます。毎計算期末または信託終了のとき、信託財産中から支払
      われます。
      信託報酬における委託会社、販売会社、受託会社間の配分については、以下の通りとします。
      ＜内訳＞
           配分                        料率（年率）
          委託会社                       1.232   ％(税抜1.12％)
          販売会社                       0.825   ％(税抜0.75％)
          受託会社                       0.033   ％(税抜0.03％)
        投資対象とする
                                      ＊１
                                     －
        投資信託証券
        実質的な負担                        2.09  ％(税抜1.9％)程度
      ＜内容＞

          支払い先                          役務の内容
                   ファンドの運用、基準価額の算出、法定書類（目論見書、運用報告書、
          委託会社         有価証券報告書・届出書等）の作成・印刷・交付および届出等にかかる
                   費用の対価
                   購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンド
          販売会社
                   の管理等の対価
          受託会社         ファンド財産の管理、委託会社からの指図の実行の対価
        投資対象とする
                                      ＊２
                                     －
        投資信託証券
        実質的な負担                             －
     ◎当ファンドが主要投資対象とする投資対象ファンドの組入比率にかかる助言業務および当該投資対象
       ファンドの投資顧問業務にかかる報酬は、委託会社が受け取る信託報酬の中からアライアンス・バーン
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       スタイン・エル・ピーに対し支払われるものとし、その報酬額は、当ファンドの純資産総額に対し年
       0.70％の率を乗じて得た額とします。
     ＊1  有価証券届出書提出日現在の投資対象ファンドに基づくものであり、投資対象ファンドの変更等によ
        り将来的に変動することがあります。
     ＊2  有価証券の売買手数料、租税、カストディフィー、登録・名義書換事務代行会社報酬、管理会社報酬
        （年率0.01％ただし上限50,000米ドル）、監査報酬、法律顧問費用、法的書類に要する費用、設立に
        かかる費用等も別途かかります。
     （上記は、運用状況等により変動しますので、事前に料率、上限額等を表示することができません。）
    （４）【その他の手数料等】

      ファンドは以下の費用も負担します。
      ① 信託財産の監査にかかる費用（監査費用）として監査法人に年0.0055％（税抜0.005％）を支払う他、有
       価証券等の売買の際に売買仲介人に支払う売買委託手数料、資産を外国で保管する場合に当該資産の保
       管や資金の送金等に要する費用として保管銀行に支払う保管費用、その他信託事務の処理に要する要す
       る費用等がある場合には、信託財産でご負担いただきます。
      ②信託財産において一部解約に伴う支払資金の手当て等を目的として資金借入れの指図を行った場合、当
       該借入金の利息は信託財産中から支弁します。
      ※その他の費用については、運用状況等により変動しますので、事前に料率、上限額等を表示することが
       できません。       また、監査費用は監査法人等により見直され、変更される場合があります。
      ※当該手数料等の合計額については、投資者の皆様の保有期間等に応じて異なりますので、表示すること
       ができません。
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    （５）【課税上の取扱い】
      ①個人、法人別の課税の取扱いについて
       1 ．個人の受益者に対する課税
       ＜収益分配金の課税＞
        収益分配金のうち普通分配金が配当所得として課税されます。
        原則として、以下の税率による源泉徴収が行われ、申告不要制度が適用されます。なお、確定申告を
        行い、総合課税または申告分離課税を選択することもできます。
                      税率
           20.315    ％（所得税15.315％および地方税5％）

       ＜一部解約時および償還時の課税＞

        一部解約時および償還時の譲渡益（一部解約の価額および償還価額から取得費用（申込手数料（税
        込）を含みます。）を控除した利益）が譲渡所得として課税されます。
        原則として、以下の税率による申告分離課税が適用されます。なお、特定口座（源泉徴収選択口座）
        を利用する場合、以下の税率で源泉徴収され、申告は不要となります。
                      税率
           20.315    ％（所得税15.315％および地方税5％）

       ＜損益通算について＞

        一部解約時および償還時の損失については、確定申告等により、上場株式等（特定公社債、公募公社
        債投資信託を含みます。以下同じ。）の譲渡益と相殺することができ、上場株式等の配当所得（申告
        分離課税を選択した収益分配金・配当金に限ります。）および利子所得の金額との損益通算も可能と
        なります。また、翌年以後3年間、上場株式等の譲渡益および配当等・利子から繰越控除することがで
        きます。一部解約時および償還時の差益については、他の上場株式等との譲渡損との相殺が可能とな
        ります。
        詳しくは販売会社にお問い合わせください。
       2 ．法人の受益者に対する課税

        収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに一部解約時および償還時の個別元本超過額につ
        いては、以下の税率で源泉徴収されます。なお、地方税の源泉徴収はありません。
                      税率
                15.315    ％（所得税のみ）

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      ②個別元本について
       1 ．追加型株式投資信託について、受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料および当該申込手数
         料にかかる消費税等に相当する金額は含まれません。）が、当該受益者の元本（個別元本）にあたり
         ます。
       2 ．受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、原則として、個別元本は当該受益者が追加信
         託を行うつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
       3 ．受益者が同一ファンドの受益権を複数の販売会社で取得する場合については各販売会社毎に個別元本
         の算出が行われます。また、同一販売会社であっても複数口座で同一ファンドの受益権を取得する場
         合は当該口座毎に、「分配金支払いコース」と「分配金再投資コース」の両コースで取得する場合は
         コース別に、個別元本の算出が行われる場合があります。
       4 ．受益者が元本払戻金（特別分配金）を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本
         払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
      ③収益分配金について

       収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」
       （受益者毎の元本の一部払い戻しに相当する部分）があります。
       1 ．収益分配金落ち後の基準価額が、当該受益者の個別元本と同額の場合または受益者の個別元本を上
        回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となります。
       2 ．収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が
        元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額
        が普通分配金となります。なお、収益分配金の発生時に、その個別元本から元本払戻金（特別分配
        金）を控除した額がその後の受益者の個別元本になります。
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       1 ．の  場合
       2 ．の  場合




       ※上記の図はイメージ図であり、個別元本、基準価額および分配金の各水準等を示唆するものではあり




        ません。
       ※課税上は、株式投資信託として取扱われます。
      ※当ファンドは配当控除、益金不算入制度の適用はありません。

      ※公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度「愛称：NISA（ニーサ）、ジュニアNISA（ニーサ）」
       の適用対象です。
      ＜ 少額投資非課税制度「NISA（ニーサ）、ジュニアNISA（ニーサ）」をご利用の場合＞
       NISA  （ニーサ）をご利用の場合、毎年、年間120万円の範囲で新たに購入した公募株式投資信託等から生
       じる配当所得及び譲渡所得が5年間非課税となります。他の口座で生じた配当所得や譲渡所得との損益通
       算はできません。ご利用になることができるのは、満20歳以上の方で、販売会社で非課税口座を開設す
       る等、一定の条件に該当する方が対象となります。
       ジュニアNISA（ニーサ）をご利用の場合、毎年、年間80万円の範囲で新たに購入した公募株式投資信託
       等から生じる配当所得及び譲渡所得が5年間非課税となります。未成年者のために、原則として親権者等
       が代理で運用を行い、18歳まで払出しが制限されます。ご利用になることができるのは、20歳未満まで
       の方で、販売会社で非課税口座を開設する等、一定の条件に該当する方が対象となります。
       詳しくは、販売会社へお問合わせください。
      ※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
      ※上記は2021年9月末現在のものですので、税法が改正された場合等は、上記内容が変更されることがあり
       ます。課税上の取扱いの詳細は、税務専門家に確認されることをお勧めいたします。
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    ５【運用状況】

      以下は2021年9月30日現在の運用状況です。
      ※投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
      ※投資比率の合計は四捨五入の関係で合わない場合があります。
    （１）【投資状況】

      米国ツイン・スターズ－予想分配金提示型－Ａコース（ヘッジあり）
               資産の種類                  国／地域         時価合計（円）          投資比率（％）
      投資信託受益証券                          ルクセンブルク              147,514,796            43.21

      投資証券                          ルクセンブルク              191,864,238            56.21

      現金・預金・その他の資産(負債控除後)                             ―            1,980,381            0.58

                   合計(純資産総額)                           341,359,415            100.00

      その他の資産の投資状況

            資産の種類              建別        国／地域         時価合計（円）          投資比率（％）
      為替予約取引                    売建         ―           337,283,177           △98.80

    ( 注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。

      米国ツイン・スターズ－予想分配金提示型－Ｂコース（ヘッジなし）

               資産の種類                  国／地域         時価合計（円）          投資比率（％）
      投資信託受益証券                          ルクセンブルク              912,869,297            42.84

      投資証券                          ルクセンブルク             1,187,205,422             55.72

      現金・預金・その他の資産(負債控除後)                             ―            30,693,458            1.44

                   合計(純資産総額)                          2,130,768,177             100.00

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （２）【投資資産】
      ①【投資有価証券の主要銘柄】
      米国ツイン・スターズ－予想分配金提示型－Ａコース（ヘッジあり）
      イ.評価額上位銘柄明細
                                   帳簿価額      帳簿価額      評価額      評価額     投資
      順   国／                     数量又は
             種類        銘柄名               単価      金額      単価      金額     比率
      位   地域                     額面総額
                                    ( 円)     ( 円)     ( 円)     ( 円)    ( ％)
                 AB  SICAV   I Select

       ルクセン
      1      投資証券                 26,924.738      7,321.69     197,134,806      7,125.94     191,864,238      56.21
        ブルク         US  CL-S
                 AB  FCP  I American

       ルクセン     投資信託
      2                        58,683.787      2,534.97     148,762,053      2,513.72     147,514,796      43.21
        ブルク    受益証券     Income    Portfolio     CL-S
      ロ.種類別投資比率

                種類                    投資比率（％）
             投資信託受益証券                         43.21

               投資証券                       56.21

                合計                      99.42

      米国ツイン・スターズ－予想分配金提示型－Ｂコース（ヘッジなし）

      イ.評価額上位銘柄明細
                                  帳簿価額      帳簿価額      評価額      評価額      投資
      順   国／                     数量又は
             種類        銘柄名               単価      金額      単価      金額     比率
      位   地域                     額面総額
                                   ( 円)     ( 円)     ( 円)     ( 円)     ( ％)
                AB  SICAV   I Select

       ルクセン
      1      投資証券                166,603.193      7,320.68     1,219,649,862       7,125.94     1,187,205,422       55.72
        ブルク         US  CL-S
                AB  FCP  I American

       ルクセン     投資信託
      2                      363,154.264      2,533.86      920,185,258      2,513.72      912,869,297      42.84
        ブルク    受益証券    Income    Portfolio     CL-S
      ロ.種類別投資比率

                種類                    投資比率（％）
             投資信託受益証券                         42.84

               投資証券                       55.72

                合計                      98.56

      ②【投資不動産物件】

       米国ツイン・スターズ－予想分配金提示型－Ａコース（ヘッジあり）
       該当事項はありません。
       米国ツイン・スターズ－予想分配金提示型－Ｂコース（ヘッジなし）

       該当事項はありません。
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      ③【その他投資資産の主要なもの】
      米国ツイン・スターズ－予想分配金提示型－Ａコース（ヘッジあり）
                           買建／               帳簿価額         評価額      投資比率
          資産の種類           通貨              数量
                           売建               （円）        （円）      （％）
      為替予約取引               ドル       売建      3,014,000.00         332,118,688        337,283,177       △98.80

    ( 注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。

      米国ツイン・スターズ－予想分配金提示型－Ｂコース（ヘッジなし）

       該当事項はありません。
    （３）【運用実績】

      ①【純資産の推移】
      米国ツイン・スターズ－予想分配金提示型－Ａコース（ヘッジあり）
                               純資産総額（円）               1 万口当たり純資産額（円）
               期別
                            （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
       第1期特定期間末          (2014   年  3月  3日)
                            3,128,020,241         3,128,020,241            10,175         10,175
       第2期特定期間末          (2014   年  9月  2日)
                            3,271,143,799         3,350,540,580            10,300         10,550
       第3期特定期間末          (2015   年  3月  2日)
                            2,655,843,760         2,707,712,189            10,241         10,441
       第4期特定期間末          (2015   年  9月  2日)
                            2,084,145,540         2,084,145,540             9,745         9,745
       第5期特定期間末          (2016   年  3月  2日)
                            1,782,253,447         1,782,253,447             9,664         9,664
       第6期特定期間末          (2016   年  9月  2日)
                            1,370,834,974         1,397,867,787            10,142         10,342
       第7期特定期間末          (2017   年  3月  2日)
                            1,008,524,717         1,028,055,528            10,328         10,528
       第8期特定期間末          (2017   年  9月  4日)
                             819,765,593         835,823,387           10,210         10,410
       第9期特定期間末          (2018   年  3月  2日)
                             783,466,697         783,466,697           10,204         10,204
       第10期特定期間末          (2018   年  9月  3日)
                             554,419,489         565,327,403           10,165         10,365
       第11期特定期間末          (2019   年  3月  4日)
                             485,537,653         485,537,653           10,002         10,002
       第12期特定期間末          (2019   年  9月  2日)
                             469,570,777         478,739,524           10,243         10,443
       第13期特定期間末          (2020   年  3月  2日)
                             433,285,319         433,285,319           10,055         10,055
       第14期特定期間末          (2020   年  9月  2日)
                             413,927,055         423,721,508           10,565         10,815
       第15期特定期間末          (2021   年  3月  2日)
                             337,382,507         345,232,162           10,745         10,995
       第16期特定期間末          (2021   年  9月  2日)
                             346,126,230         355,467,511           11,116         11,416
                 2020  年  9月末日
                             397,257,720              ―      10,240           ―
                 　　　10月末日            395,008,690              ―      10,180           ―
                 　　　11月末日            412,839,012              ―      10,776           ―
                 　　　12月末日            400,889,621              ―      10,709           ―
                 2021  年  1月末日
                             337,752,270              ―      10,781           ―
                     2月末日
                             340,871,689              ―      10,895           ―
                     3月末日
                             334,517,019              ―      10,829           ―
                     4月末日
                             341,637,444              ―      11,266           ―
                     5月末日
                             342,440,830              ―      11,307           ―
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                     6月末日
                             339,669,816              ―      11,110           ―
                     7月末日
                             355,905,604              ―      11,295           ―
                     8月末日
                             355,431,686              ―      11,436           ―
                     9月末日
                             341,359,415              ―      10,892           ―
    ( 注)分配付の金額は、特定期間末の金額に当該特定期間末の分配金を加算した金額です。
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      米国ツイン・スターズ－予想分配金提示型－Ｂコース（ヘッジなし）
                               純資産総額（円）               1 万口当たり純資産額（円）
               期別
                            （分配落）         （分配付）         （分配落）        （分配付）
       第1期特定期間末          (2014   年  3月  3日)
                           21,651,809,386         21,651,809,386             9,839        9,839
       第2期特定期間末          (2014   年  9月  2日)
                           21,008,491,336         21,510,537,231             10,461        10,711
       第3期特定期間末          (2015   年  3月  2日)
                           15,894,653,748         16,373,765,800             11,611        11,961
       第4期特定期間末          (2015   年  9月  2日)
                           11,386,740,951         11,657,063,952             10,531        10,781
       第5期特定期間末          (2016   年  3月  2日)
                            8,727,147,486         8,727,147,486             9,695        9,695
       第6期特定期間末          (2016   年  9月  2日)
                            6,950,123,647         6,950,123,647             9,504        9,504
       第7期特定期間末          (2017   年  3月  2日)
                            5,661,363,841         5,796,849,998            10,446        10,696
       第8期特定期間末          (2017   年  9月  4日)
                            4,345,419,225         4,431,890,565            10,051        10,251
       第9期特定期間末          (2018   年  3月  2日)
                            3,453,601,028         3,453,601,028             9,769        9,769
       第10期特定期間末          (2018   年  9月  3日)
                            3,262,943,944         3,326,495,386            10,269        10,469
       第11期特定期間末          (2019   年  3月  4日)
                            2,934,527,172         2,934,527,172            10,352        10,352
       第12期特定期間末          (2019   年  9月  2日)
                            2,662,187,489         2,714,384,083            10,201        10,401
       第13期特定期間末          (2020   年  3月  2日)
                            2,424,143,633         2,472,239,303            10,081        10,281
       第14期特定期間末          (2020   年  9月  2日)
                            2,388,650,505         2,445,980,371            10,416        10,666
       第15期特定期間末          (2021   年  3月  2日)
                            2,160,334,064         2,210,634,811            10,737        10,987
       第16期特定期間末          (2021   年  9月  2日)
                            2,153,776,295         2,220,154,115            11,357        11,707
                 2020  年  9月末日
                            2,216,153,668               ―      10,073           ―
                 　　　10月末日           2,140,327,906               ―       9,903          ―
                 　　　11月末日           2,237,466,273               ―      10,426           ―
                 　　　12月末日           2,191,579,378               ―      10,375           ―
                 2021  年  1月末日
                            2,143,923,262               ―      10,540           ―
                     2月末日
                            2,181,455,097               ―      10,827           ―
                     3月末日
                            2,223,711,678               ―      11,205           ―
                     4月末日
                            2,258,365,147               ―      11,476           ―
                     5月末日
                            2,276,598,104               ―      11,605           ―
                     6月末日
                            2,246,903,611               ―      11,445           ―
                     7月末日
                            2,211,956,293               ―      11,526           ―
                     8月末日
                            2,209,942,669               ―      11,716           ―
                     9月末日
                            2,130,768,177               ―      11,317           ―
    ( 注)分配付の金額は、特定期間末の金額に当該特定期間末の分配金を加算した金額です。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ②【分配の推移】
      米国ツイン・スターズ－予想分配金提示型－Ａコース（ヘッジあり）
           期                  計算期間                 1 万口当たりの分配金（円）
        第1期特定期間          2013  年12月27日～2014年          3月  3日                          0
        第2期特定期間          2014  年  3月  4日～2014年      9月  2日                         450
        第3期特定期間          2014  年  9月  3日～2015年      3月  2日                         400
        第4期特定期間          2015  年  3月  3日～2015年      9月  2日                          0
        第5期特定期間          2015  年  9月  3日～2016年      3月  2日                          0
        第6期特定期間          2016  年  3月  3日～2016年      9月  2日                         200
        第7期特定期間          2016  年  9月  3日～2017年      3月  2日                         200
        第8期特定期間          2017  年  3月  3日～2017年      9月  4日                         400
        第9期特定期間          2017  年  9月  5日～2018年      3月  2日                         200
        第10期特定期間          2018  年  3月  3日～2018年      9月  3日                         200
        第11期特定期間          2018  年  9月  4日～2019年      3月  4日                          0
        第12期特定期間          2019  年  3月  5日～2019年      9月  2日                         200
        第13期特定期間          2019  年  9月  3日～2020年      3月  2日                         250
        第14期特定期間          2020  年  3月  3日～2020年      9月  2日                         250
        第15期特定期間          2020  年  9月  3日～2021年      3月  2日                         500
        第16期特定期間          2021  年  3月  3日～2021年      9月  2日                         600
      米国ツイン・スターズ－予想分配金提示型－Ｂコース（ヘッジなし）

           期                  計算期間                 1 万口当たりの分配金（円）
        第1期特定期間          2013  年12月27日～2014年          3月  3日                          0
        第2期特定期間          2014  年  3月  4日～2014年      9月  2日                         250
        第3期特定期間          2014  年  9月  3日～2015年      3月  2日                         750
        第4期特定期間          2015  年  3月  3日～2015年      9月  2日                         600
        第5期特定期間          2015  年  9月  3日～2016年      3月  2日                         300
        第6期特定期間          2016  年  3月  3日～2016年      9月  2日                          0
        第7期特定期間          2016  年  9月  3日～2017年      3月  2日                         450
        第8期特定期間          2017  年  3月  3日～2017年      9月  4日                         400
        第9期特定期間          2017  年  9月  5日～2018年      3月  2日                         250
        第10期特定期間          2018  年  3月  3日～2018年      9月  3日                         200
        第11期特定期間          2018  年  9月  4日～2019年      3月  4日                          0
        第12期特定期間          2019  年  3月  5日～2019年      9月  2日                         200
        第13期特定期間          2019  年  9月  3日～2020年      3月  2日                         450
        第14期特定期間          2020  年  3月  3日～2020年      9月  2日                         250
        第15期特定期間          2020  年  9月  3日～2021年      3月  2日                         450
        第16期特定期間          2021  年  3月  3日～2021年      9月  2日                         700
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      ③【収益率の推移】
      米国ツイン・スターズ－予想分配金提示型－Ａコース（ヘッジあり）
           期                  計算期間                     収益率（％）
        第1期特定期間          2013  年12月27日～2014年          3月  3日                         1.75
        第2期特定期間          2014  年  3月  4日～2014年      9月  2日                         5.65
        第3期特定期間          2014  年  9月  3日～2015年      3月  2日                         3.31
        第4期特定期間          2015  年  3月  3日～2015年      9月  2日                        △4.84
        第5期特定期間          2015  年  9月  3日～2016年      3月  2日                        △0.83
        第6期特定期間          2016  年  3月  3日～2016年      9月  2日                         7.02
        第7期特定期間          2016  年  9月  3日～2017年      3月  2日                         3.81
        第8期特定期間          2017  年  3月  3日～2017年      9月  4日                         2.73
        第9期特定期間          2017  年  9月  5日～2018年      3月  2日                         1.90
        第10期特定期間          2018  年  3月  3日～2018年      9月  3日                         1.58
        第11期特定期間          2018  年  9月  4日～2019年      3月  4日                        △1.60
        第12期特定期間          2019  年  3月  5日～2019年      9月  2日                         4.41
        第13期特定期間          2019  年  9月  3日～2020年      3月  2日                         0.61
        第14期特定期間          2020  年  3月  3日～2020年      9月  2日                         7.56
        第15期特定期間          2020  年  9月  3日～2021年      3月  2日                         6.44
        第16期特定期間          2021  年  3月  3日～2021年      9月  2日                         9.04
      ( 注)各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額（分配落ち）に当該特定期間の分配金を加算し、当該特定期間の直
        前の特定期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で
        除して得た数に100を乗じた数です。
      米国ツイン・スターズ－予想分配金提示型－Ｂコース（ヘッジなし）

           期                  計算期間                     収益率（％）
        第1期特定期間          2013  年12月27日～2014年          3月  3日                        △1.61
        第2期特定期間          2014  年  3月  4日～2014年      9月  2日                         8.86
        第3期特定期間          2014  年  9月  3日～2015年      3月  2日                        18.16
        第4期特定期間          2015  年  3月  3日～2015年      9月  2日                        △4.13
        第5期特定期間          2015  年  9月  3日～2016年      3月  2日                        △5.09
        第6期特定期間          2016  年  3月  3日～2016年      9月  2日                        △1.97
        第7期特定期間          2016  年  9月  3日～2017年      3月  2日                        14.65
        第8期特定期間          2017  年  3月  3日～2017年      9月  4日                         0.05
        第9期特定期間          2017  年  9月  5日～2018年      3月  2日                        △0.32
        第10期特定期間          2018  年  3月  3日～2018年      9月  3日                         7.17
        第11期特定期間          2018  年  9月  4日～2019年      3月  4日                         0.81
        第12期特定期間          2019  年  3月  5日～2019年      9月  2日                         0.47
        第13期特定期間          2019  年  9月  3日～2020年      3月  2日                         3.23
        第14期特定期間          2020  年  3月  3日～2020年      9月  2日                         5.80
        第15期特定期間          2020  年  9月  3日～2021年      3月  2日                         7.40
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                                              明治安田アセットマネジメント株式会社(E12448)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        第16期特定期間          2021  年  3月  3日～2021年      9月  2日                        12.29
      ( 注)各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額（分配落ち）に当該特定期間の分配金を加算し、当該特定期間の直
        前の特定期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で
        除して得た数に100を乗じた数です。
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    （４）【設定及び解約の実績】
      米国ツイン・スターズ－予想分配金提示型－Ａコース（ヘッジあり）
           期                計算期間               設定口数（口）          解約口数（口）
        第1期特定期間         2013  年12月27日～2014年          3月  3日            3,114,360,029            40,001,261
        第2期特定期間         2014  年  3月  4日～2014年      9月  2日             214,624,524          113,112,037
        第3期特定期間         2014  年  9月  3日～2015年      3月  2日             807,078,437         1,389,528,207
        第4期特定期間         2015  年  3月  3日～2015年      9月  2日             415,902,964          870,671,010
        第5期特定期間         2015  年  9月  3日～2016年      3月  2日             393,513,290          687,939,275
        第6期特定期間         2016  年  3月  3日～2016年      9月  2日             138,297,794          630,884,562
        第7期特定期間         2016  年  9月  3日～2017年      3月  2日              16,733,799          391,833,904
        第8期特定期間         2017  年  3月  3日～2017年      9月  4日             151,813,863          325,464,710
        第9期特定期間         2017  年  9月  5日～2018年      3月  2日              9,287,927          44,377,306
        第10期特定期間          2018  年  3月  3日～2018年      9月  3日              1,797,564         224,202,205
        第11期特定期間          2018  年  9月  4日～2019年      3月  4日              3,893,884          63,833,954
        第12期特定期間          2019  年  3月  5日～2019年      9月  2日              24,201,869          51,220,116
        第13期特定期間          2019  年  9月  3日～2020年      3月  2日              18,288,952          45,790,542
        第14期特定期間          2020  年  3月  3日～2020年      9月  2日              9,222,424          48,380,105
        第15期特定期間          2020  年  9月  3日～2021年      3月  2日              7,475,566          85,267,466
        第16期特定期間          2021  年  3月  3日～2021年      9月  2日              20,456,597          23,066,760
    ( 注)第1期特定期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。
      米国ツイン・スターズ－予想分配金提示型－Ｂコース（ヘッジなし）

           期                計算期間               設定口数（口）          解約口数（口）
        第1期特定期間         2013  年12月27日～2014年          3月  3日            22,056,415,525            49,980,127
        第2期特定期間         2014  年  3月  4日～2014年      9月  2日             568,830,290         2,493,429,866
        第3期特定期間         2014  年  9月  3日～2015年      3月  2日             970,955,629         7,363,875,662
        第4期特定期間         2015  年  3月  3日～2015年      9月  2日             865,698,034         3,741,693,758
        第5期特定期間         2015  年  9月  3日～2016年      3月  2日             555,525,827         2,367,032,244
        第6期特定期間         2016  年  3月  3日～2016年      9月  2日             152,761,812         1,841,509,581
        第7期特定期間         2016  年  9月  3日～2017年      3月  2日              94,217,203         1,987,436,793
        第8期特定期間         2017  年  3月  3日～2017年      9月  4日             130,896,069         1,226,775,323
        第9期特定期間         2017  年  9月  5日～2018年      3月  2日              86,298,680          874,536,231
        第10期特定期間          2018  年  3月  3日～2018年      9月  3日              13,615,476          371,372,833
        第11期特定期間          2018  年  9月  4日～2019年      3月  4日              68,203,481          411,153,830
        第12期特定期間          2019  年  3月  5日～2019年      9月  2日             155,707,635          380,499,664
        第13期特定期間          2019  年  9月  3日～2020年      3月  2日              33,473,483          238,519,684
        第14期特定期間          2020  年  3月  3日～2020年      9月  2日              51,329,357          162,918,228
        第15期特定期間          2020  年  9月  3日～2021年      3月  2日              19,720,774          300,885,549
        第16期特定期間          2021  年  3月  3日～2021年      9月  2日              60,061,109          175,581,848
    ( 注)第1期特定期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ＜参考情報＞
      以下の事項は、交付目論見書の運用実績に記載されているものです。
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    第２【管理及び運営】

    １【申込（販売）手続等】
      1 ．取得のお申込みの際には、販売会社に取引口座を開設していただきます。
       ※販売会社と販売会社以外の取次会社が取次契約を結ぶことにより、当該取次会社がファンドの取扱い
        を当該販売会社に取次ぐ場合があります。
      2 ．取得申込者は販売会社に、取得申込と同時にまたは予め当該取得申込者が受益権の振替を行うための振
       替機関等の口座を申し出るものとし、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録
       が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該取得申
       込者にかかる口数の増加の記載または記録を行うことができます。
      3 ．取得価額は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額とします。取得申込者は、申込金額（取得申込受付
       日の翌営業日の基準価額に申込口数を乗じた額）、申込手数料および申込手数料に対する消費税等に相
       当する額の合計額（申込代金）を、販売会社が指定する期日までに販売会社においてお支払いいただき
       ます。
       基準価額につきましては、販売会社または下記にてご確認いただけます。
       また、原則として、計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。
      4 ．申込手数料は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額に、3.3％（税抜3.0％）を上限として、販売会社


       が別途定める料率を乗じて得た額とします。
       申込手数料につきましては、販売会社へお問合わせください。
       ※分配金再投資コースでお申込みの受益者が販売会社との間で結んだ「自動継続投資契約（販売会社に
        より名称が異なる場合があります。）」に基づいて収益分配金を再投資する場合は無手数料としま
        す。
      5 ．お申込単位は、販売会社が定める単位となります。
       ※自動継続投資契約に基づく収益分配金の再投資については、1口単位とします。
      6 ．ファンドのお申込みには、収益の分配が行われるごとに分配金を受益者に支払う「分配金支払いコー
       ス」と、分配金は税金を差し引いた後、自動的に無手数料でファンドに再投資する「分配金再投資コー
       ス」があります。分配金の受取方法を途中で変更することはできません。
       ※「分配金再投資コース」を選択する場合には、取得申込者は、販売会社との間で自動継続投資契約
        （販売会社により異なる名称を用いる場合があります。）を締結する必要があります。
       ※販売会社により「分配金支払いコース」と「分配金再投資コース」のどちらか一方のコースのみのお
        取扱いとなる場合があります。詳しくは販売会社へお問合わせください。
       ※「分配金再投資コース」で当ファンドの取得申込みをする場合であっても、販売会社によっては、分
        配金を定期的に受取るための定期引出契約（販売会社により異なる名称を用いる場合があります。）
        または「分配金出金」に関する契約を締結することにより、分配金を受取ることができる場合があり
        ます。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      7 ．申込期間中における取得申込みの受付時間は、原則として午後3時までとし、当該受付時間を過ぎた場
       合は翌営業日の受付けとして取扱います。
       ※ニューヨーク証券取引所またはルクセンブルクの銀行の休業日に該当する場合(以下「申込不可日」
        といいます。)は、購入・換金・スイッチングの申込の受付を行いません。（申込不可日につきまし
        ては、販売会社または委託会社にてご確認いただけます。）
      8 ．委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむ
       を得ない事情があるときは、取得申込みの受付けを中止することおよびすでに受付けた取得申込みの受
       付けを取消すことができるものとします。
      ・各ファンド間でスイッチングが可能です。
      ※販売会社によっては、スイッチングを取扱わない場合があります。詳しくは販売会社へお問合わせくだ
       さい。
     ※前記において「申込」を「取得申込」または「購入申込」ということがあります。

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    ２【換金（解約）手続等】
      信託の一部解約（解約請求制）
      1 ．受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行うものとしま
       す。
      2 ．一部解約の価額（解約価額）は、一部解約請求受付日の翌営業日の基準価額とします。また、当該金額
       は請求を受付けた日から起算して、原則と                       して6営業日目        から受益者に支払います。
       基準価額につきましては、販売会社または下記にてご確認いただけます。また、原則として、計算日の
       翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。
      3 ．換金の請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求にかかる


       この信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約にかかる受益権の口数と同口
       数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減
       少の記載または記録が行われます。
      4 ．換金手数料および信託財産留保額はありません。
      5 ．ご換金単位は、販売会社が定める単位とします。
       ※自動継続投資契約にかかる受益権については1口の整数倍をもって一部解約の実行を請求することがで
        きます。
      6 ．一部解約の実行の請求の受付時間は、原則として午後3時までとし、当該受付時間を過ぎた場合は翌営
       業日の受付けとなります。
       ※申込不可日には、換金の申込みはできません。（申込不可日につきましては、前記「１                                                 申込（販売）
        手続等」をご覧ください。また、販売会社または委託会社にてご確認いただけます。）
      7 ．委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむ
       を得ない事情があるときは、一部解約の実行の請求の受付けを中止することおよびすでに受付けた一部
       解約の実行の請求の受付けを取消すことがあります。
      8 ．上記により、一部解約の実行の請求の受付けが中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行っ
       た当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解約の実行の請求を撤回し
       ない場合には、一部解約の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に一部解約の
       実行の請求を受付けたものとして上記の規定に準じて計算された価額とします。
      9 ．信託財産の資金管理を円滑に行うために大口の解約請求には制限を設ける場合があります。
      ※前記において「解約」を「換金」ということがあります。

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ３【資産管理等の概要】
    （１）【資産の評価】
      基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。）を法
      令および一般社団法人投資信託協会規則に従って時価により評価して得た信託財産の資産総額から負債総
      額を控除した金額（以下「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口数で除した金額を
      いいます。便宜上1万口当たりに換算した価額で表示されます。
      なお、ファンドの主な投資対象の評価方法は以下の通りです。
       主な資産の種類                            評価方法
      投資信託証券           原則として、計算日に知りうる直近の日の基準価額により評価します。

      外貨建資産           原則として、基準価額計算日の対顧客相場の仲値で円換算を行います。

                 また、予約為替の評価は、原則としてわが国における計算日の対顧客先物売
                 買相場の仲値によるものとします。
      基準価額につきましては、販売会社または下記にてご確認いただけます。また、原則として、計算日の翌
      日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。
    （２）【保管】


      該当事項はありません。
    （３）【信託期間】
      2013  年12月27日から2023年12月1日までとします。
     ※受益者に有利であると認めたときは、受託会社と協議のうえ、信託期間を延長することができます。
    （４）【計算期間】
      ファンドの計算期間は、原則として毎年3月3日から6月2日、6月3日から9月2日、9月3日から12月2日および
      12月3日から翌年3月2日までとします。
      ※各計算期間終了日に該当する日が休業日のときは、その翌営業日を当該計算期間終了日とし、その翌日
       より次の計算期間が開始されるものとします。また、最終計算期間の終了日は、この信託の信託期間終
       了日とします。
    （５）【その他】
      ①信託の終了および繰上償還条項
       1 ．委託会社は、信託期間中において、組入投資信託証券（投資対象ファンド）が存続しないこととなっ
         たとき、または信託契約の一部を解約することにより受益権の口数が30億口を下回ることとなった場
         合、その他この信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき、もしくはやむを得
         ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させること
         ができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出
         ます。
       2 ．委託会社は、上記1．の事項について、書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行いま
         す。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに信託契約の解約の理由などの事項を定
         め、当該決議の日の2週間前までに、この信託契約にかかる知れている受益者に対し、書面をもって
         これらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
       3 ．上記2．の書面決議において、受益者（委託会社および当ファンドの信託財産に当ファンドの受益権
         が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下本項において同じ。）
         は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者
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         が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなしま
         す。
       4 ．上記2．の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数を
         もって行います。
       5 ．上記2．から4．までの規定は、委託会社が信託契約の解約について提案をした場合において、当該提
         案につき、この信託契約にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をし
         たときには適用しません。また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合
         であって、上記2．から4．までの手続を行うことが困難な場合においては適用しません。
      ②信託契約に関する監督官庁の命令
       委託会社は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託契約
       を解約し信託を終了させます。
      ③委託会社の登録取消等に伴う取扱い
       委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会
       社は、この信託契約を解約し信託を終了させます。ただし、監督官庁が、この信託契約に関する委託会
       社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐことを命じたときは、「⑦信託約款の変更等」の書面決議
       が否決された場合を除き、この信託は、当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
      ④受託会社の辞任および解任に伴う取扱い
       受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に違反
       して信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託会社または受益者は、裁
       判所に受託会社の解任を申立てることができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社
       を解任した場合、委託会社は、「⑦信託約款の変更等」の規定にしたがい、新受託会社を選任します。
       なお、受益者は、上記によって行う場合を除き、受託会社を解任することはできないものとします。
       委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの信託契約を解約し、信託を終了させま
       す。
      ⑤償還金について
       償還金は、信託終了日後1ヵ月以内の委託会社の指定する日から（原則として償還日（償還日が休業日の
       場合は当該償還日の翌営業日）から起算して5営業日までに）、償還日において振替機関等の振替口座簿
       に記載または記録されている受益者（償還日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を
       除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記
       載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に支払います。償還金の
       支払いは、販売会社の営業所等において行うものとします。
      ⑥委託会社の事業の譲渡および承継に伴う取扱い
       1 ．委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、この信託契約に関する事業
         を譲渡することがあります。
       2 ．委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、この信託契約
         に関する事業を承継させることがあります。
      ⑦信託約款の変更等
       1 ．委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託
         会社と合意のうえ、この信託約款を変更することまたは                              この信託と他の信託との併合                （投資信託及び
         投資法人に関する法律第16条第2号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。以下同
         じ。）を行うことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およびその内容を
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         監督官庁に届け出ます。なお、この信託約款は、本項に定める以外の方法によって変更することがで
         きないものとします。
       2 ． 委託会社は、上記1．の事項（前項の変更事項にあってはその変更の内容が重大なものに該当する場
         合に限り、併合事項にあってはその併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場合を
         除き、以下、合わせて「重大な約款の変更等」といいます。）について、書面決議を行います。この
         場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な約款の変更等の内容およびその理由などの
         事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この信託約款にかかる知れている受益者に対し、書面
         をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
       3 ．上記2．の書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属
         するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下本項において同じ。）は受
         益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議
         決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
       4 ．上記2．の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数を
         もって行います。
       5 ．書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
       6 ．上記2．から5．までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合において、当
         該提案につき、この信託約款にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示
         をしたときには適用しません。
       7 ．上記各項の規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合にあっても、
         当該併合にかかる一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された場合は、当
         該他の投資信託との併合を行うことはできません。
       8 ．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、上記の規定にした
         がいます。
      ⑧ 反対受益者の受益権買取請求の不適用
       この信託は、受益者が信託約款の規定による一部解約の実行の請求を行ったときは、委託会社が信託契
       約の一部の解約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に支払われる
       こととなる委託者指図型投資信託に該当します。そのため、信託約款に規定する信託契約の解約または
       重大な約款の変更等を行う場合、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第1項に定める反対受益者に
       よる受益権の買取請求の規定の適用を受けません。
      ⑨運用報告書
       委託会社は、       3 月および9月の        計算期間終了時および償還時に作成のうえ、交付運用報告書は、販売会社
       を通じて信託財産にかかる知れている受益者に交付します。
       委託会社は、投資信託及び投資法人に関する法律第14条第1項に定める運用報告書の交付に代えて、運用
       報告書に記載すべき事項を電磁的方法により受益者に提供することができます。この場合において、委
       託会社は、運用報告書を交付したものとみなします。
       ただし、委託会社は、受益者から運用報告書の交付の請求があった場合には、これを交付するものとし
       ます。
      ⑩公告
       1 ．委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、次のアドレスに掲載します。
           https://www.myam.co.jp/
       2 ．前1．の電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告
         は、日本経済新聞に掲載します。
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      ⑪関係法人との契約の更改等に関する手続き
       委託会社と販売会社との間で締結された「投資信託受益権の取扱に関する契約」は、契約期間満了日の
       3ヵ月前までに委託会社および販売会社いずれかから別段の意思表示がない限り、1年毎に自動更新され
       ます。また、本契約が終了した場合は、受益者に対する支払事務等において受益者に不測の損害を与え
       ぬよう協議します。
       委託会社と投資顧問会社との間の投資顧問契約の有効期間は、原則として、信託の終了日までとしま
       す。
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    ４【受益者の権利等】
     受益者の有する主な権利は次の通りです。
    （１）収益分配金に対する請求権
      ①受益者は委託会社の決定した収益分配金を持分に応じて請求する権利を有します。
      ②決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該収益分配金にかかる
       決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該収益分配金にか
       かる計算期間の末日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または
       記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）の収益分配金は、原則として税控
       除後、毎計算期間終了日後1ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として決算日から起算して5営業日
       までに）から、販売会社を通じて、受益者に支払いを開始します。
      ③受益者が、収益分配金についてその支払開始日から5年間その支払いを請求しないときは、その権利を失
       い、その金銭は、委託会社に帰属します。
      ④分配金再投資コースにお申込みされている受益者の収益分配金については、販売会社を通じて、自動継
       続投資契約に基づき、原則として税控除後、決算日の基準価額で翌営業日に再投資され、再投資により
       増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
    （２）償還金に対する請求権
      ①受益者はファンドにかかる償還金を持分に応じて請求する権利を有します。
      ②償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前において一部
       解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で取得申
       込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込
       者とします。）の償還金は、信託終了日後1ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日（償還
       日が休業日の場合は翌営業日）から起算して5営業日までに）から、販売会社を通じて、受益者に支払い
       を開始します。
      ③受益者が、信託終了による償還金についてその支払開始日から10年間その支払いを請求しないときは、
       その権利を失い、その金銭は、委託会社に帰属します。
    （３）換金(解約)請求権
      受益者は、販売会社を通じて委託会社に換金（解約）請求する権利を有します。
    （４）帳簿閲覧請求権
      受益者は、委託会社に対し、その営業時間内に、当該受益者にかかる信託財産に関する帳簿書類の閲覧ま
      たは謄写を請求することができます。
    （５）反対者の買取請求権
      信託契約の解約、または重大な約款の変更等を行う場合には、書面決議において当該解約または重大な約
      款の変更等に反対した受益者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取るべ
      き旨を請求することができます。
      ただし、この信託は、受益者が信託約款の規定による一部解約の実行の請求を行ったときは、委託会社が
      信託契約の一部の解約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解
      約金として支払われることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、信託約款に規定する信託契約の
      解約または重大な約款の変更等を行う場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第1項に定
      める反対受益者による受益権の買取請求の規定の適用を受けません。
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    第３【ファンドの経理状況】
    （１）　当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）並び

       に同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）に基づいて作成
       しております。
        なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    （２）　当ファンドの計算期間は６ヵ月未満であるため、財務諸表は６ヵ月毎に作成しております。

    （３）　当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第16期特定期間（2021年３月３日から2021年９月

       ２日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
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     １【財務諸表】

     【米国ツイン・スターズ・ファンド　－予想分配金提示型－　Ａコース（為替ヘッジあり）】
     （１）【貸借対照表】
                                                     （単位：円）
                                 第15期特定期間末              第16期特定期間末
                                （2021年３月２日現在）              （2021年９月２日現在）
      資産の部
       流動資産
                                       18,804,843              18,612,562
         金銭信託
                                      144,902,171              144,780,023
         投資信託受益証券
                                      187,811,863              191,882,937
         投資証券
                                           －           2,037,442
         派生商品評価勘定
                                       16,190,805              24,952,097
         未収入金
                                      367,709,682              382,265,061
         流動資産合計
                                      367,709,682              382,265,061
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                        4,132,170                 402
         派生商品評価勘定
                                       10,687,000              13,200,000
         前受金
                                        5,715,797              11,770,000
         未払金
                                        7,849,655              9,341,281
         未払収益分配金
                                           108             2,679
         未払解約金
                                         30,583              28,723
         未払受託者報酬
                                        1,906,138              1,790,367
         未払委託者報酬
                                          5,724              5,379
         その他未払費用
                                       30,327,175              36,138,831
         流動負債合計
                                       30,327,175              36,138,831
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                      313,986,226              311,376,063
         元本
         剰余金
                                       23,396,281              34,750,167
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                       20,651,211              29,833,900
          （分配準備積立金）
                                      337,382,507              346,126,230
         元本等合計
                                      337,382,507              346,126,230
       純資産合計
                                      367,709,682              382,265,061
      負債純資産合計
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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                     （単位：円）
                                  第15期特定期間              第16期特定期間
                                （自　2020年９月３日              （自　2021年３月３日
                               　　至　2021年３月２日）              　　至　2021年９月２日）
      営業収益
                                            7              －
       受取利息
                                       29,813,187              33,744,521
       有価証券売買等損益
                                      △ 1,499,682              △ 333,149
       為替差損益
                                       28,313,512              33,411,372
       営業収益合計
      営業費用
                                         63,870              56,815
       受託者報酬
                                        3,981,230              3,541,147
       委託者報酬
                                         28,124              31,937
       その他費用
                                        4,073,224              3,629,899
       営業費用合計
                                       24,240,288              29,781,473
      営業利益又は営業損失（△）
                                       24,240,288              29,781,473
      経常利益又は経常損失（△）
                                       24,240,288              29,781,473
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        1,306,116               448,169
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                       22,148,929              23,396,281
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                         433,577             2,418,393
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                         433,577             2,418,393
       少額
                                        4,691,027              1,925,083
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                        4,691,027              1,925,083
       加額
                                       17,429,370              18,472,728
      分配金
                                       23,396,281              34,750,167
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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    （３）【注記表】
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
      １．運用資産の評価基準及び               （１）投資信託受益証券、投資証券
        評価方法                移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
                        たっては、金融商品取引所における最終相場（最終相場のないものについ
                        ては、それに準ずる価額）、金融商品取引業者等から提示される気配相
                        場、または運用会社等が公表する基準価額に基づいて評価しております。
                     （２）為替予約取引
                        個別法に基づき、計算日において予約為替の受渡日の対顧客先物売買相場
                        の仲値で評価しております。
      ２．外貨建資産・負債の本邦               信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国における計
        通貨への換算基準            算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しております。
                     なお、外貨建資産等の会計処理は「投資信託財産計算規則」第60条及び第61条に
                     基づいております。
      ３ ．費用・収益の計上基準              有価証券売買等損益及び為替予約による為替差損益の計上基準
                     約定日基準で計上しております。
      ４．その他               当ファンドの特定期間は、2021年３月３日から2021年９月２日までとなっており
                     ます。
    （重要な会計上の見積りに関する注記）

    　　該当事項はございません。
    （貸借対照表に関する注記）

               第15期特定期間末                          第16期特定期間末
             （2021年３月２日現在）                          （2021年９月２日現在）
      １．  特定  期間の末日における受益権の総数                      １．  特定  期間の末日における受益権の総数
                         313,986,226口                          311,376,063口
      ２．  特定  期間の末日における１単位当たりの純資産の額                      ２．  特定  期間の末日における１単位当たりの純資産の額
      　　１口当たり純資産額                          　　１口当たり純資産額
                            1.0745円                          1.1116円
      　　（10,000口当たり純資産額）                          　　（10,000口当たり純資産額）
                           (10,745円)                          (11,116円)
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    （損益及び剰余金計算書に関する注記）
               第15期特定期間                          第16期特定期間
              （自　2020年９月３日                          （自　2021年３月３日
               至　2021年３月２日）                          至　2021年９月２日）
      分配金の計算過程                          分配金の計算過程
      第28期（2020年９月３日から2020年12月２日まで）                          第30期（2021年３月３日から2021年６月２日まで）
      計算  期間末における分配対象額            35,876,175円(10,000口            計算  期間末における分配対象額            43,424,721円(10,000口
      当たり936円24銭)のうち、9,579,715円（10,000口当た                          当たり1,426円64銭)のうち、9,131,447円（10,000口当
      り250円00銭）を分配金額としております。                          たり300円00銭）を分配金額としております。
              項目          金額または口数                項目          金額または口数
       配当等収益額（費用控除後）               Ａ        -円  配当等収益額（費用控除後）               Ａ        -円
       有価証券売買等損益額                          有価証券売買等損益額
                       Ｂ    8,927,666    円                  Ｂ    16,567,758     円
       （費用控除後、繰越欠損金補填後）                          （費用控除後、繰越欠損金補填後）
       収益調整金額               Ｃ    8,399,601    円  収益調整金額               Ｃ    7,189,860    円
       分配準備積立金額               Ｄ    18,548,908     円  分配準備積立金額               Ｄ    19,667,103     円
       分配対象額（Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ）               Ｅ    35,876,175     円  分配対象額（Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ）               Ｅ    43,424,721     円
       期末受益権口数               Ｆ   383,188,631     口  期末受益権口数               Ｆ   304,381,591     口
       10,000口当たりの分配対象額                          10,000口当たりの分配対象額
                       Ｇ     936 円 24 銭                  Ｇ    1,426  円  64 銭
       （Ｅ÷Ｆ×10,000）                          （Ｅ÷Ｆ×10,000）
       10,000口当たりの分配金額               Ｈ     250円   00銭   10,000口当たりの分配金額               Ｈ     300円   00銭
       分配金額（Ｆ×Ｈ÷10,000）               Ｉ    9,579,715円       分配金額（Ｆ×Ｈ÷10,000）               Ｉ    9,131,447円
      第29期（2020年12月３日から2021年３月２日まで）                          第31期（2021年６月３日から2021年９月２日まで）

      計算  期間末における分配対象額            35,554,084円(10,000口            計算  期間末における分配対象額            47,846,852円(10,000口
      当たり1,132円33銭)のうち、7,849,655円（10,000口当                          当たり1,536円61銭)のうち、9,341,281円（10,000口当
      たり250円00銭）を分配金額としております。                          たり300円00銭）を分配金額としております。
              項目          金額または口数                項目          金額または口数
       配当等収益額（費用控除後）               Ａ        7円  配当等収益額（費用控除後）               Ａ        -円
       有価証券売買等損益額                          有価証券売買等損益額
                       Ｂ    14,006,499     円                  Ｂ    12,765,546     円
       （費用控除後、繰越欠損金補填後）                          （費用控除後、繰越欠損金補填後）
       収益調整金額               Ｃ    7,053,218    円  収益調整金額               Ｃ    8,671,671    円
       分配準備積立金額               Ｄ    14,494,360     円  分配準備積立金額               Ｄ    26,409,635     円
       分配対象額（Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ）               Ｅ    35,554,084     円  分配対象額（Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ）               Ｅ    47,846,852     円
       期末受益権口数               Ｆ   313,986,226     口  期末受益権口数               Ｆ   311,376,063     口
       10,000口当たりの分配対象額                          10,000口当たりの分配対象額
                       Ｇ    1,132  円  33 銭                  Ｇ    1,536  円  61 銭
       （Ｅ÷Ｆ×10,000）                          （Ｅ÷Ｆ×10,000）
       10,000口当たりの分配金額               Ｈ     250円   00銭   10,000口当たりの分配金額               Ｈ     300円   00銭
       分配金額（Ｆ×Ｈ÷10,000）               Ｉ    7,849,655円       分配金額（Ｆ×Ｈ÷10,000）               Ｉ    9,341,281円
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                                              明治安田アセットマネジメント株式会社(E12448)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品に関する注記）
     １．金融商品の状況に関する事項
                        第15期特定期間                    第16期特定期間
                       （自　2020年９月３日                    （自　2021年３月３日
                        至　2021年３月２日）                    至　2021年９月２日）
      １．  金融商品に対する取          当ファンドは、投資信託及び投資法人に関                    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関
        組方針          する法律第2条第4項に定める証券投資信託                    する法律第2条第4項に定める証券投資信託
                  であり、信託約款に規定する「運用の基本                    であり、信託約款に規定する「運用の基本
                  方針」に従い、有価証券等の金融商品に対                    方針」に従い、有価証券等の金融商品に対
                  して投資として運用することを目的として                    して投資として運用することを目的として
                  おります。                    おります。
      ２．  金融商品の内容及び          当ファンドが保有する金融商品の種類は、                    当ファンドが保有する金融商品の種類は、
        金融商品に係るリス          有価証券、デリバティブ取引、コール・                    有価証券、デリバティブ取引、コール・
        ク          ローン等の金銭債権及び金銭債務でありま                    ローン等の金銭債権及び金銭債務でありま
                  す。                    す。
                  当ファンドが保有する有価証券の詳細は                    当ファンドが保有する有価証券の詳細は
                  「（その他の注記）」の「２.有価証券関                    「（その他の注記）」の「２.有価証券関
                  係」に記載しております。これらは価格変                    係」に記載しております。これらは価格変
                  動リスク、金利変動リスク、為替変動リス                    動リスク、金利変動リスク、為替変動リス
                  クなどの市場リスク、信用リスク、及び流                    クなどの市場リスク、信用リスク、及び流
                  動性リスクに晒されております。                    動性リスクに晒されております。
                  当ファンドが保有するデリバティブ取引の                    当ファンドが保有するデリバティブ取引の
                  詳細は、「（その他の注記）」の「３.デ                    詳細は、「（その他の注記）」の「３.デ
                  リバティブ取引関係」の通りであります。                    リバティブ取引関係」の通りであります。
                  また、当ファンドは、信託財産に属する資                    また、当ファンドは、信託財産に属する資
                  産の為替変動リスクの低減、並びに信託財                    産の為替変動リスクの低減、並びに信託財
                  産に属する外貨建資金の受渡を行なうこと                    産に属する外貨建資金の受渡を行なうこと
                  を目的として、為替予約取引を利用してお                    を目的として、為替予約取引を利用してお
                  ります。                    ります。
      ３．金融商品に係るリス            委託会社においては運用部門から独立した                    委託会社においては運用部門から独立した
        ク管理体制          リスク管理に関する委員会を設け投資リス                    リスク管理に関する委員会を設け投資リス
                  クの管理を行っております。信託約款の遵                    クの管理を行っております。信託約款の遵
                  守状況、市場リスク、信用リスクおよび流                    守状況、市場リスク、信用リスクおよび流
                  動性リスク等モニターしており、ガイドラ                    動性リスク等モニターしており、ガイドラ
                  インに沿った運用を行っているかにつき定                    インに沿った運用を行っているかにつき定
                  期的なフォロー及びチェックを実施してお                    期的なフォロー及びチェックを実施してお
                  ります。                    ります。
                  市場リスクについてはファンド運用状況の                    市場リスクについてはファンド運用状況の
                  継続モニタリングを実施し、各種委員会に                    継続モニタリングを実施し、各種委員会に
                  おいてパフォーマンス動向や業種配分等の                    おいてパフォーマンス動向や業種配分等の
                  ポートフォリオ特性分析などファンドの運                    ポートフォリオ特性分析などファンドの運
                  用状況を報告します。                    用状況を報告します。
                  信用リスクについては格付けその他発行体                    信用リスクについては格付けその他発行体
                  等に関する情報を収集、分析のうえファン                    等に関する情報を収集、分析のうえファン
                  ドの商品特性に照らして組入れ銘柄の信用                    ドの商品特性に照らして組入れ銘柄の信用
                  リスク管理をしております。                    リスク管理をしております。
                  また流動性リスクについては市場流動性の                    また流動性リスクについては市場流動性の
                  状況を把握し流動性リスクを管理しており                    状況を把握し流動性リスクを管理しており
                  ます。                    ます。
      ４．  金融商品の時価等に          金融商品の時価には、市場価格に基づく価                    金融商品の時価には、市場価格に基づく価
        関する事項の補足説          額のほか、市場価格がない場合には合理的                    額のほか、市場価格がない場合には合理的
        明          に算定された価額が含まれております。当                    に算定された価額が含まれております。当
                  該価額の算定においては一定の前提条件等                    該価額の算定においては一定の前提条件等
                  を採用しているため、異なる前提条件等に                    を採用しているため、異なる前提条件等に
                  よった場合、当該価額が異なることもあり                    よった場合、当該価額が異なることもあり
                  ます。                    ます。
                  また、デリバティブ取引に関する契約額等                    また、デリバティブ取引に関する契約額等
                  はあくまでデリバティブ取引における名目                    はあくまでデリバティブ取引における名目
                  的な契約額又は計算上の想定元本であり、                    的な契約額又は計算上の想定元本であり、
                  当該契約額自体がデリバティブ取引のリス                    当該契約額自体がデリバティブ取引のリス
                  クの大きさを示すものではありません。                    クの大きさを示すものではありません。
     ２．金融商品の時価等に関する事項

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                                              明治安田アセットマネジメント株式会社(E12448)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                        第15期特定期間                    第16期特定期間
                       （自　2020年９月３日                    （自　2021年３月３日
                        至　2021年３月２日）                    至　2021年９月２日）
      １．貸借対照表計上額、            貸借対照表上の金融商品は原則としてすべ                    貸借対照表上の金融商品は原則としてすべ
        時価及び差額          て時価で評価しているため、貸借対照表計                    て時価で評価しているため、貸借対照表計
                  上額と時価との差額はありません。                    上額と時価との差額はありません。
      ２．時価の算定方法            投資信託受益証券・投資証券                    投資信託受益証券・投資証券
                  「重要な会計方針に係る事項に関する注                    「重要な会計方針に係る事項に関する注
                  記」に記載しております。                    記」に記載しております。
                  派生商品評価勘定                    派生商品評価勘定
                  デリバティブ取引については「（その他の                    デリバティブ取引については「（その他の
                  注記）」の「３．デリバティブ取引関係」                    注記）」の「３．デリバティブ取引関係」
                  に記載しております。                    に記載しております。
                  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                    コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
                  これらの科目は短期間で決済されるため、                    これらの科目は短期間で決済されるため、
                  帳簿価額は時価と近似していることから、                    帳簿価額は時価と近似していることから、
                  当該帳簿価額を時価としております。                    当該帳簿価額を時価としております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （関連当事者との取引に関する注記）
     第15期特定期間（自　2020年９月３日　至　2021年３月２日）
    　　　　該当事項はございません。
     第16期特定期間（自　2021年３月３日　至　2021年９月２日）

    　　　　該当事項はございません。
    （その他の注記）

     １．元本の移動
                            第15期特定期間                  第16期特定期間
                           （自　2020年９月３日                  （自　2021年３月３日
                            至　2021年３月２日）                  至　2021年９月２日）
      期首元本額
                                  391,778,126円                  313,986,226円
      期中追加設定元本額
                                   7,475,566円                 20,456,597円
      期中一部解約元本額
                                  85,267,466円                  23,066,760円
     ２．有価証券関係

     売買目的有価証券
                       第15期特定期間                     第16期特定期間
                     （自　2020年９月３日                     （自　2021年３月３日
                      至　2021年３月２日）                     至　2021年９月２日）
                 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額                     最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
          種類
                         （円）                     （円）
      投資信託受益証券                           853,138                    2,348,963
      投資証券                          14,809,026                     10,999,098
          合計                      15,662,164                     13,348,061
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     ３．デリバティブ取引関係
     取引の時価等に関する事項
     　デリバティブ取引の契約額等、時価及び評価損益
     第15期特定期間末        （2021年３月２日現在）
       区分         種類        契約額等（円）                 時価（円）         評価損益（円）

                                 うち1年超
          為替予約取引
          売建                 329,080,070           -     333,212,240          △4,132,170
      市場取
          米ドル                 329,080,070           -     333,212,240          △4,132,170
      引以外
      の取引
          買建                  5,663,580          -      5,663,580              0
          米ドル                  5,663,580          -      5,663,580              0
             合計                   -      -          -     △4,132,170
     第16期特定期間末        （2021年９月２日現在）

       区分         種類        契約額等（円）                 時価（円）         評価損益（円）

                                 うち1年超
          為替予約取引
          売建                 349,040,241           -     347,003,607           2,036,634
      市場取
          米ドル                 349,040,241           -     347,003,607           2,036,634
      引以外
      の取引
          買建                 11,768,930           -      11,769,336             406
          米ドル                 11,768,930           -      11,769,336             406
             合計                   -      -          -      2,037,040
    （注）時価の算定方法
       為替予約取引
       １．特定期間末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
        ①特定期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は、当該為替予約は当
         該仲値で評価しております。
        ②特定期間末日において当該日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によって評価し
         ております。
         ・特定期間末日に当該日を超える対顧客先物売買相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物売買
          相場のうち当該日に最も近い前後二つの対顧客先物売買相場の仲値をもとに計算したレートを用いて評価してお
          ります。
         ・特定期間末日に当該日を超える対顧客先物売買相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発                                                表されて
          いる対顧客先物売買相場の仲値を用いて評価しております。
       ２．特定期間末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については、特定期間末日の対顧客電信売買相
         場の仲値で評価しております。
        ＊上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものは                        ございません      。

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （４）【附属明細表】
    第１　有価証券明細表
    （１）株式（2021年９月２日現在）
      　　該当事項はございません。
    （２）株式以外の有価証券　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（2021年９月２日現在）

                                              評価額
                                   口数
          種類             銘柄                                 備考
                                  （口）
                                          単価       金額
      投資信託受益証券
                 AB  FCP  I American     Income
      米ドル                               58,110      22.65      1,316,182.03
                 Portfolio     CL-S
      小計                               58,110           1,316,182.03
                                                (144,780,023)
      投資信託受益証券計                                           144,780,023

                                                (144,780,023)
      投資証券

                 AB  SICAV   I Select    US  CL-S
      米ドル                               26,664      65.42      1,744,390.34
      小計                               26,664           1,744,390.34
                                                (191,882,937)
      投資証券計                                           191,882,937

                                                (191,882,937)
      合計                                           336,662,960

                                                (336,662,960)
    （注１）通貨種類毎の小計欄の（　）内は、邦貨換算額であります。
    （注２）合計金額欄の（　）内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。
    （注３）通貨の表示は、外貨についてはその通貨の単位、邦貨については円単位で表示しております。
    （注４）有価証券の内訳
          通貨             銘柄数             組入時価比率           合計額に対する比率
      米ドル           投資信託受益証券１         銘柄                 41.8%            43.0%
                 投資証券    １ 銘柄                     55.4%            57.0%
    第２　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    　　　財務諸表における注記事項として記載しているため省略しております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【米国ツイン・スターズ・ファンド　－予想分配金提示型－　Ｂコース（為替ヘッジなし）】

     （１）【貸借対照表】
                                                     （単位：円）
                                 第15期特定期間末              第16期特定期間末
                                （2021年３月２日現在）              （2021年９月２日現在）
      資産の部
       流動資産
                                      107,129,524              140,793,415
         金銭信託
                                      924,072,297              905,697,796
         投資信託受益証券
                                     1,198,150,441              1,200,413,478
         投資証券
                                           －             2,675
         派生商品評価勘定
                                      120,763,101              154,000,000
         未収入金
                                     2,350,115,363              2,400,907,364
         流動資産合計
                                     2,350,115,363              2,400,907,364
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                           －             2,660
         派生商品評価勘定
                                       85,496,000              77,000,000
         前受金
                                       36,335,800              77,440,000
         未払金
                                       50,300,747              66,377,820
         未払収益分配金
                                        6,353,892              14,568,221
         未払解約金
                                         177,820              184,857
         未払受託者報酬
                                       11,084,095              11,522,981
         未払委託者報酬
                                         32,945              34,530
         その他未払費用
                                      189,781,299              247,131,069
         流動負債合計
                                      189,781,299              247,131,069
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                     2,012,029,902              1,896,509,163
         元本
         剰余金
                                      148,304,162              257,267,132
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                      110,234,298              214,164,736
          （分配準備積立金）
                                     2,160,334,064              2,153,776,295
         元本等合計
                                     2,160,334,064              2,153,776,295
       純資産合計
                                     2,350,115,363              2,400,907,364
      負債純資産合計
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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                     （単位：円）
                                  第15期特定期間              第16期特定期間
                                （自　2020年９月３日              （自　2021年３月３日
                               　　至　2021年３月２日）              　　至　2021年９月２日）
      営業収益
                                            8              －
       受取利息
                                      166,403,419              221,196,233
       有価証券売買等損益
                                       12,535,318              61,888,917
       為替差損益
                                      178,938,745              283,085,150
       営業収益合計
      営業費用
                                         360,999              369,874
       受託者報酬
                                       22,502,218              23,055,682
       委託者報酬
                                         91,709              98,899
       その他費用
                                       22,954,926              23,524,455
       営業費用合計
                                      155,983,819              259,560,695
      営業利益又は営業損失（△）
                                      155,983,819              259,560,695
      経常利益又は経常損失（△）
                                      155,983,819              259,560,695
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        △ 58,625             5,881,618
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                       95,455,828              148,304,162
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                         742,526             8,560,730
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                         742,526             8,560,730
       少額
                                       10,794,901              18,226,533
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                       10,794,901              18,226,533
       加額
                                       93,141,735              135,050,304
      分配金
                                      148,304,162              257,267,132
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                 66/103










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    （３）【注記表】
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
      １．運用資産の評価基準及び               （１）投資信託受益証券、投資証券
        評価方法                移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
                        たっては、金融商品取引所における最終相場（最終相場のないものについ
                        ては、それに準ずる価額）、金融商品取引業者等から提示される気配相
                        場、または運用会社等が公表する基準価額に基づいて評価しております。
                     （２）為替予約取引
                        個別法に基づき、計算日において予約為替の受渡日の対顧客先物売買相場
                        の仲値で評価しております。
      ２．外貨建資産・負債の本邦               信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国における計
        通貨への換算基準            算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しております。
                     なお、外貨建資産等の会計処理は「投資信託財産計算規則」第60条及び第61条に
                     基づいております。
      ３ ．費用・収益の計上基準              有価証券売買等損益及び為替予約による為替差損益の計上基準
                     約定日基準で計上しております。
      ４．その他               当ファンドの特定期間は、2021年３月３日から2021年９月２日までとなっており
                     ます。
    （重要な会計上の見積りに関する注記）

    　　該当事項はございません。
    （貸借対照表に関する注記）

               第15期特定期間末                          第16期特定期間末
             （2021年３月２日現在）                          （2021年９月２日現在）
      １．  特定  期間の末日における受益権の総数                      １．  特定  期間の末日における受益権の総数
                        2,012,029,902口                          1,896,509,163口
      ２．  特定  期間の末日における１単位当たりの純資産の額                      ２．  特定  期間の末日における１単位当たりの純資産の額
      　　１口当たり純資産額                          　　１口当たり純資産額
                            1.0737円                          1.1357円
      　　（10,000口当たり純資産額）                          　　（10,000口当たり純資産額）
                           (10,737円)                          (11,357円)
                                 67/103









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    （損益及び剰余金計算書に関する注記）
               第15期特定期間                          第16期特定期間
              （自　2020年９月３日                          （自　2021年３月３日
               至　2021年３月２日）                          至　2021年９月２日）
      分配金の計算過程                          分配金の計算過程
      第28期（2020年９月３日から2020年12月２日まで）                          第30期（2021年３月３日から2021年６月２日まで）
      計算  期間末における分配対象額            126,854,355      円 (10,000     計算  期間末における分配対象額            329,551,252      円 (10,000
      口当たり    592  円 20 銭)  のうち、42,840,988円（10,000口                 口当たり    1,679   円 60 銭)  のうち、68,672,484円（10,000
      当たり200円00銭）を分配金額としております。                          口当たり350円00銭）を分配金額としております。
              項目          金額または口数                項目          金額または口数
       配当等収益額（費用控除後）               Ａ        -円  配当等収益額（費用控除後）               Ａ        -円
       有価証券売買等損益額                          有価証券売買等損益額
                       Ｂ    16,038,108     円                  Ｂ   165,120,614     円
       （費用控除後、繰越欠損金補填後）                          （費用控除後、繰越欠損金補填後）
       収益調整金額               Ｃ    62,071,352     円  収益調整金額               Ｃ    57,965,752     円
       分配準備積立金額               Ｄ    48,744,895     円  分配準備積立金額               Ｄ   106,464,886     円
       分配対象額（Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ）               Ｅ   126,854,355     円  分配対象額（Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ）               Ｅ   329,551,252     円
       期末受益権口数               Ｆ   2,142,049,406      口  期末受益権口数               Ｆ   1,962,070,996      口
       10,000口当たりの分配対象額                          10,000口当たりの分配対象額
                       Ｇ    592 円  20 銭                  Ｇ    1,679  円  60 銭
       （Ｅ÷Ｆ×10,000）                          （Ｅ÷Ｆ×10,000）
       10,000口当たりの分配金額               Ｈ    200円   00銭   10,000口当たりの分配金額               Ｈ     350円   00銭
       分配金額（Ｆ×Ｈ÷10,000）               Ｉ    42,840,988円       分配金額（Ｆ×Ｈ÷10,000）               Ｉ    68,672,484円
      第29期（2020年12月３日から2021年３月２日まで）                          第31期（2021年６月３日から2021年９月２日まで）

      計算  期間末における分配対象額            218,918,204円(10,000            計算  期間末における分配対象額            340,720,203円(10,000
      口当たり1,088円03銭)のうち、50,300,747円（10,000                          口当たり1,796円55銭)のうち、66,377,820円（10,000
      口当たり250円00銭）を分配金額としております。                          口当たり350円00銭）を分配金額としております。
              項目          金額または口数                項目          金額または口数
       配当等収益額（費用控除後）               Ａ        8円  配当等収益額（費用控除後）               Ａ        -円
       有価証券売買等損益額                          有価証券売買等損益額
                       Ｂ   140,004,328     円                  Ｂ    88,558,463     円
       （費用控除後、繰越欠損金補填後）                          （費用控除後、繰越欠損金補填後）
       収益調整金額               Ｃ    58,383,159     円  収益調整金額               Ｃ    60,177,647     円
       分配準備積立金額               Ｄ    20,530,709     円  分配準備積立金額               Ｄ   191,984,093     円
       分配対象額（Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ）               Ｅ   218,918,204     円  分配対象額（Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ）               Ｅ   340,720,203     円
       期末受益権口数               Ｆ   2,012,029,902      口  期末受益権口数               Ｆ   1,896,509,163      口
       10,000口当たりの分配対象額                          10,000口当たりの分配対象額
                       Ｇ    1,088  円  03 銭                  Ｇ    1,796  円  55 銭
       （Ｅ÷Ｆ×10,000）                          （Ｅ÷Ｆ×10,000）
       10,000口当たりの分配金額               Ｈ    250円   00銭   10,000口当たりの分配金額               Ｈ     350円   00銭
       分配金額（Ｆ×Ｈ÷10,000）               Ｉ    50,300,747円       分配金額（Ｆ×Ｈ÷10,000）               Ｉ    66,377,820円
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品に関する注記）
     １．金融商品の状況に関する事項
                        第15期特定期間                    第16期特定期間
                       （自　2020年９月３日                    （自　2021年３月３日
                        至　2021年３月２日）                    至　2021年９月２日）
      １．  金融商品に対する取          当ファンドは、投資信託及び投資法人に関                    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関
        組方針          する法律第2条第4項に定める証券投資信託                    する法律第2条第4項に定める証券投資信託
                  であり、信託約款に規定する「運用の基本                    であり、信託約款に規定する「運用の基本
                  方針」に従い、有価証券等の金融商品に対                    方針」に従い、有価証券等の金融商品に対
                  して投資として運用することを目的として                    して投資として運用することを目的として
                  おります。                    おります。
      ２．  金融商品の内容及び          当ファンドが保有する金融商品の種類は、                    当ファンドが保有する金融商品の種類は、
        金融商品に係るリス          有価証券、デリバティブ取引、コール・                    有価証券、デリバティブ取引、コール・
        ク          ローン等の金銭債権及び金銭債務でありま                    ローン等の金銭債権及び金銭債務でありま
                  す。                    す。
                  当ファンドが保有する有価証券の詳細は                    当ファンドが保有する有価証券の詳細は
                  「（その他の注記）」の「２.有価証券関                    「（その他の注記）」の「２.有価証券関
                  係」に記載しております。これらは価格変                    係」に記載しております。これらは価格変
                  動リスク、金利変動リスク、為替変動リス                    動リスク、金利変動リスク、為替変動リス
                  クなどの市場リスク、信用リスク、及び流                    クなどの市場リスク、信用リスク、及び流
                  動性リスクに晒されております。                    動性リスクに晒されております。
                  当ファンドが保有するデリバティブ取引の                    当ファンドが保有するデリバティブ取引の
                  詳細は、「（その他の注記）」の「３.デ                    詳細は、「（その他の注記）」の「３.デ
                  リバティブ取引関係」の通りであります。                    リバティブ取引関係」の通りであります。
                  また、当ファンドは、信託財産に属する資                    また、当ファンドは、信託財産に属する資
                  産の為替変動リスクの低減、並びに信託財                    産の為替変動リスクの低減、並びに信託財
                  産に属する外貨建資金の受渡を行なうこと                    産に属する外貨建資金の受渡を行なうこと
                  を目的として、為替予約取引を利用してお                    を目的として、為替予約取引を利用してお
                  ります。                    ります。
      ３．金融商品に係るリス            委託会社においては運用部門から独立した                    委託会社においては運用部門から独立した
        ク管理体制          リスク管理に関する委員会を設け投資リス                    リスク管理に関する委員会を設け投資リス
                  クの管理を行っております。信託約款の遵                    クの管理を行っております。信託約款の遵
                  守状況、市場リスク、信用リスクおよび流                    守状況、市場リスク、信用リスクおよび流
                  動性リスク等モニターしており、ガイドラ                    動性リスク等モニターしており、ガイドラ
                  インに沿った運用を行っているかにつき定                    インに沿った運用を行っているかにつき定
                  期的なフォロー及びチェックを実施してお                    期的なフォロー及びチェックを実施してお
                  ります。                    ります。
                  市場リスクについてはファンド運用状況の                    市場リスクについてはファンド運用状況の
                  継続モニタリングを実施し、各種委員会に                    継続モニタリングを実施し、各種委員会に
                  おいてパフォーマンス動向や業種配分等の                    おいてパフォーマンス動向や業種配分等の
                  ポートフォリオ特性分析などファンドの運                    ポートフォリオ特性分析などファンドの運
                  用状況を報告します。                    用状況を報告します。
                  信用リスクについては格付けその他発行体                    信用リスクについては格付けその他発行体
                  等に関する情報を収集、分析のうえファン                    等に関する情報を収集、分析のうえファン
                  ドの商品特性に照らして組入れ銘柄の信用                    ドの商品特性に照らして組入れ銘柄の信用
                  リスク管理をしております。                    リスク管理をしております。
                  また流動性リスクについては市場流動性の                    また流動性リスクについては市場流動性の
                  状況を把握し流動性リスクを管理しており                    状況を把握し流動性リスクを管理しており
                  ます。                    ます。
      ４．  金融商品の時価等に          金融商品の時価には、市場価格に基づく価                    金融商品の時価には、市場価格に基づく価
        関する事項の補足説          額のほか、市場価格がない場合には合理的                    額のほか、市場価格がない場合には合理的
        明          に算定された価額が含まれております。当                    に算定された価額が含まれております。当
                  該価額の算定においては一定の前提条件等                    該価額の算定においては一定の前提条件等
                  を採用しているため、異なる前提条件等に                    を採用しているため、異なる前提条件等に
                  よった場合、当該価額が異なることもあり                    よった場合、当該価額が異なることもあり
                  ます。                    ます。
                  また、デリバティブ取引に関する契約額等                    また、デリバティブ取引に関する契約額等
                  はあくまでデリバティブ取引における名目                    はあくまでデリバティブ取引における名目
                  的な契約額又は計算上の想定元本であり、                    的な契約額又は計算上の想定元本であり、
                  当該契約額自体がデリバティブ取引のリス                    当該契約額自体がデリバティブ取引のリス
                  クの大きさを示すものではありません。                    クの大きさを示すものではありません。
     ２．金融商品の時価等に関する事項

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                        第15期特定期間                    第16期特定期間
                       （自　2020年９月３日                    （自　2021年３月３日
                        至　2021年３月２日）                    至　2021年９月２日）
      １．貸借対照表計上額、            貸借対照表上の金融商品は原則としてすべ                    貸借対照表上の金融商品は原則としてすべ
        時価及び差額          て時価で評価しているため、貸借対照表計                    て時価で評価しているため、貸借対照表計
                  上額と時価との差額はありません。                    上額と時価との差額はありません。
      ２．時価の算定方法            投資信託受益証券・投資証券                    投資信託受益証券・投資証券
                  「重要な会計方針に係る事項に関する注                    「重要な会計方針に係る事項に関する注
                  記」に記載しております。                    記」に記載しております。
                  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                    コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
                  これらの科目は短期間で決済されるため、                    これらの科目は短期間で決済されるため、
                  帳簿価額は時価と近似していることから、                    帳簿価額は時価と近似していることから、
                  当該帳簿価額を時価としております。                    当該帳簿価額を時価としております。
    （関連当事者との取引に関する注記）

     第15期特定期間（自　2020年９月３日　至　2021年３月２日）
    　　　　該当事項はございません。
     第16期特定期間（自　2021年３月３日　至　2021年９月２日）

    　　　　該当事項はございません。
    （その他の注記）

     １．元本の移動
                            第15期特定期間                  第16期特定期間
                           （自　2020年９月３日                  （自　2021年３月３日
                            至　2021年３月２日）                  至　2021年９月２日）
      期首元本額
                                 2,293,194,677円                  2,012,029,902円
      期中追加設定元本額
                                  19,720,774円                  60,061,109円
      期中一部解約元本額
                                  300,885,549円                  175,581,848円
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     ２．有価証券関係
     売買目的有価証券
                       第15期特定期間                     第16期特定期間
                     （自　2020年９月３日                     （自　2021年３月３日
                      至　2021年３月２日）                     至　2021年９月２日）
                 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額                     最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
          種類
                         （円）                     （円）
      投資信託受益証券                          5,440,643                     14,992,747
      投資証券                          94,251,465                     70,277,952
          合計                      99,692,108                     85,270,699
                                 71/103

















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     ３．デリバティブ取引関係
     取引の時価等に関する事項
     　デリバティブ取引の契約額等、時価及び評価損益
     第15期特定期間末        （2021年３月２日現在）
       区分         種類        契約額等（円）                 時価（円）         評価損益（円）

                                 うち1年超
          為替予約取引
          売建                 35,263,800           -      35,263,800              0
      市場取
          米ドル                 35,263,800           -      35,263,800              0
      引以外
      の取引
          買建                 36,332,400           -      36,332,400              0
          米ドル                 36,332,400           -      36,332,400              0
             合計                   -      -          -          0
     第16期特定期間末        （2021年９月２日現在）

       区分         種類        契約額等（円）                 時価（円）         評価損益（円）

                                 うち1年超
          為替予約取引
          売建                 76,993,000           -      76,995,660           △2,660
      市場取
          米ドル                 76,993,000           -      76,995,660           △2,660
      引以外
      の取引
          買建                 77,432,960           -      77,435,635            2,675
          米ドル                 77,432,960           -      77,435,635            2,675
             合計                   -      -          -         15
    （注）時価の算定方法
       為替予約取引
       １．特定期間末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
        ①特定期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は、当該為替予約は当
         該仲値で評価しております。
        ②特定期間末日において当該日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によって評価し
         ております。
         ・特定期間末日に当該日を超える対顧客先物売買相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物売買
          相場のうち当該日に最も近い前後二つの対顧客先物売買相場の仲値をもとに計算したレートを用いて評価してお
          ります。
         ・特定期間末日に当該日を超える対顧客先物売買相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発                                                表されて
          いる対顧客先物売買相場の仲値を用いて評価しております。
       ２．特定期間末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については、特定期間末日の対顧客電信売買相
         場の仲値で評価しております。
        ＊上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものは                        ございません      。

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （４）【附属明細表】
    第１　有価証券明細表
    （１）株式（      2021  年９月２日     現在）
      　　該当事項はございません。
    （２）株式以外の有価証券　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（                                          2021  年９月２日     現在）

                                              評価額
                                   口数
          種類             銘柄                                 備考
                                  （口）
                                          単価       金額
      投資信託受益証券
                 AB  FCP  I American     Income
      米ドル                               363,515      22.65      8,233,616.33
                 Portfolio     CL-S
      小計                               363,515            8,233,616.33
                                                (905,697,796)
      投資信託受益証券計                                           905,697,796

                                                (905,697,796)
      投資証券

                 AB  SICAV   I Select    US  CL-S
      米ドル                               166,812      65.42     10,912,849.80
      小計                               166,812           10,912,849.80
                                               (1,200,413,478)
      投資証券計                                          1,200,413,478

                                               (1,200,413,478)
      合計                                          2,106,111,274

                                               (2,106,111,274)
    （注１）通貨種類毎の小計欄の（　）内は、邦貨換算額であります。
    （注２）合計金額欄の（　）内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。
    （注３）通貨の表示は、外貨についてはその通貨の単位、邦貨については円単位で表示しております。
    （注４）有価証券の内訳
          通貨             銘柄数             組入時価比率           合計額に対する比率
      米ドル           投資信託受益証券１         銘柄                 42.1%            43.0%
                 投資証券    １ 銘柄                     55.7%            57.0%
    第２　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    　　　財務諸表における注記事項として記載しているため省略しております。
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    ２【ファンドの現況】

    （2021年9月30日現在）
    【純資産額計算書】
    米国ツイン・スターズ・ファンド　－予想分配金提示型－　Ａコース（為替ヘッジあり）
      Ⅰ　資産総額                                          674,066,249       円
      Ⅱ　負債総額                                          332,706,834       円
      Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                          341,359,415       円
      Ⅳ　発行済口数                                          313,406,238       口
      Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                             1.0892    円
      　　（1万口当たり純資産額）                                           （10,892     円）
    米国ツイン・スターズ・ファンド　－予想分配金提示型－　Ｂコース（為替ヘッジなし）

      Ⅰ　資産総額                                        2,135,042,389        円
      Ⅱ　負債総額                                           4,274,212      円
      Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                        2,130,768,177        円
      Ⅳ　発行済口数                                        1,882,753,141        口
      Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                             1.1317    円
      　　（1万口当たり純資産額）                                           （11,317     円）
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    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
    （１）名義書換の事務等
      該当事項はありません。
      委託会社は、この信託の受益権を取扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取消された場合
      または当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その
      他やむを得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
      したがって、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式
      受益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受
      益証券の再発行の請求を行わないものとします。
    （２）受益者に対する特典
      該当事項はありません。
    （３）受益権の譲渡
      ①受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載また
       は記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとします。
      ②前項の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受益権の口数
       の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録す
       るものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の
       振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定
       にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するもの
       とします。
      ③上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されてい
       る振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等におい
       て、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替
       停止期間を設けることができます。
    （４）受益権の譲渡制限および譲渡の対抗要件
      譲渡制限はありません。ただし、受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託
      会社および受託会社に対抗することができません。
    （５）受益権の再分割
      委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等に再
      分割できるものとします。
    （６）質権口記載又は記録の受益権の取扱いについて
      振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、一部
      解約の実行の請求の受付け、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民
      法その他の法令等にしたがって取扱われます。
    （７）償還金
      償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前にお
      いて一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で
      取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得
      申込者とします。）に支払います。
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    第三部【委託会社等の情報】

    第１【委託会社等の概況】
    １【委託会社等の概況】
    （１）資本金の額
       本書提出日現在の資本金の額：                      10 億円
       会社が発行する株式総数：                     33,220    株

       発行済株式総数：                     18,887    株

      ＜過去5年間における資本金の額の推移＞
       該当事項はありません。
    （２）委託会社の機構

      ①会社の意思決定機構
       経営の意思決定機関として取締役会をおきます。取締役会は、法令、定款に定める事項ならびに本会社
       の業務執行に関する重要事項を決定するほか、執行役員を選任し、本会社の業務執行を委任します。執
       行役員は取締役会において決定された基本方針に則り、本会社の業務執行を行います。
      ②投資運用の意思決定機構
       1 ．投資政策委員会にて、マクロ経済環境・市況環境に関する分析、資産配分・資産毎の運用戦略に関す
        る検討を行います。
       2 ．ファンドの運用担当者は、投資政策委員会における分析・検討等を踏まえて運用計画を策定し、運用
        計画に基づき、有価証券等の売買をトレーディング部門に指図します。
       3 ．ファンドに関する運用の基本規程等の遵守状況の管理、運用資産のリスク管理は、運用部門から独立
        したコンプライアンス・リスク管理部、運用企画部が中心となって行います。
       4 ．投資管理委員会にて、ファンドの運用パフォーマンスの評価等を行い、これを運用部門にフィード
        バックすることにより、より精度の高い運用体制を維持するよう努めています。
    ２【事業の内容及び営業の概況】

      「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設
      定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）およびそ
      の受益権の募集又は私募（第二種金融商品取引業）を行っています。また「金融商品取引法」に定める投
      資助言業務を行っています。
      2021  年9月30日現在        、委託会社が運用の指図を行っている証券投資信託は以下の通りです（ただし、親投資
      信託を除きます。）。
                種類                  本数             純資産総額
                       追加型              157  本      1,720,325,943,330           円
          株式投資信託
                       単位型              15  本       218,450,032,332         円
         公社債投資信託              単位型              12  本        40,518,678,778         円
                合計                     184  本      1,979,294,654,440           円
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ３【委託会社等の経理状況】
       １．財務諸表の作成方法について

         委託会社である明治安田アセットマネジメント株式会社（以下「委託会社」という。）の財務諸表は、
        「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。以下「財務諸表等規
        則」という。）並びに同規則第2条の規定により、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年内閣
        府令第52号）に基づいて作成しております。
       ２．監査証明について

         委託会社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、事業年度（2020年4月1日から2021年3月31
        日まで）の財務諸表について、有限責任                     あずさ監査法人により監査を受けております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （1）【貸借対照表】
                                            （単位：千円）
                             前事業年度              当事業年度
                           （2020年3月31日）              （2021年3月31日）
      資産の部
       流動資産
       現金・預金                         8,487,669              7,648,171
       前払費用                          149,996              200,486
       未収入金                              -           113,842
       未収委託者報酬                         1,573,822              1,490,727
       未収運用受託報酬                          130,905              130,764
       未収投資助言報酬                          261,532              258,067
       差入保証金                          181,690                  -
                                     38             5,074
       その他
       流動資産合計                         10,785,656               9,847,134
       固定資産
       有形固定資産
                                 ※1             ※1
         建物
                                   4,057             707,678
                                ※1              ※1
         器具備品
                                  123,677              345,634
                                   6,336              1,354
         建設仮勘定
         有形固定資産合計                         134,071             1,054,667
       無形固定資産
         ソフトウェア                          95,476              125,943
         電話加入権                          6,662                -
                                     -           22,934
         ソフトウェア仮勘定
         無形固定資産合計                         102,138              148,878
       投資その他の資産
         投資有価証券                            -            4,362
         長期差入保証金                         300,000              300,000
         長期前払費用                          2,889              13,175
         前払年金費用                          9,979             223,189
                                  122,271               15,044
         繰延税金資産
         投資その他の資産合計                         435,140              555,772
       固定資産合計                          671,350             1,759,319
      資産合計                          11,457,007              11,606,453
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                            （単位：千円）
                             前事業年度              当事業年度
                           （2020年3月31日）              （2021年3月31日）
      負債の部
       流動負債
       預り金                           55,062              288,719
       未払金                          869,140              940,511
         未払収益分配金                           143              149
         未払手数料                         539,255              461,104
         その他未払金                         329,741              479,258
       未払費用                           34,549              38,371
       未払法人税等                          247,148              145,252
       未払消費税等                          140,907               26,255
       賞与引当金                          130,550              155,393
       前受収益                              -            3,666
                                  62,571                 -
       資産除去債務
       流動負債合計                         1,539,930              1,598,171
       固定負債
       長期未払金                              -           138,492
                                     -           227,552
       資産除去債務
       固定負債合計                              -           366,045
       負債合計                          1,539,930              1,964,216
      純資産の部
       株主資本
       資本金                         1,000,000              1,000,000
       資本剰余金
         資本準備金                         660,443              660,443
                                 2,854,339              2,854,339
         その他資本剰余金
         資本剰余金合計                        3,514,783              3,514,783
       利益剰余金
         利益準備金                          83,040              83,040
         その他利益剰余金
         　別途積立金                        3,092,001              3,092,001
                                 2,227,250              1,952,160
         　繰越利益剰余金
         利益剰余金合計                        5,402,292              5,127,202
       株主資本合計                         9,917,076              9,641,986
       評価・換算差額等
       その他有価証券評価差額金                              -             251
       評価・換算差額等合計                              -             251
       純資産合計                          9,917,076              9,642,237
      負債・純資産合計                          11,457,007              11,606,453
                                 79/103






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    （2）【損益計算書】
                                            （単位：千円）
                             前事業年度              当事業年度
                          （自　2019年4月         1日    （自　2020年4月         1日
                          　至　2020年3月31日）             　至　2021年3月31日）
      営業収益
       委託者報酬                          6,850,468              6,334,125
       受入手数料                            1,793              11,877
       運用受託報酬                          1,919,226              1,871,659
       投資  助言報酬                         555,313              550,486
       その他収益                              -            6,666
      営業収益合計                           9,326,801              8,774,814
      営業費用
       支払手数料                          2,330,306              1,908,970
       広告宣伝費                            62,095              54,081
       公告費                             750              250
       調査費                          1,683,927              1,629,740
       調査費                          661,179              694,741
       委託調査費                         1,022,747               934,999
       委託計算費                           363,070              382,749
       営業雑経費                           143,974              138,454
       通信費                           20,446              21,821
       印刷費                          106,638               97,182
       協会費                           12,628              13,023
       諸会費                           4,261              6,147
                                     0             279
       営業雑費
      営業費用合計                           4,584,125              4,114,246
      一般管理費
       給料                          1,846,336              2,035,031
       役員報酬                           76,381              65,817
       給料・手当                         1,413,822              1,535,188
       賞与                          356,133              411,987
       その他報酬給与                           3,878              22,038
       賞与引当金繰入                           130,550              155,393
       法定福利費                           276,448              303,647
       福利厚生費                            33,441              40,150
       交際費                            3,232              1,508
       寄付金                             200             8,669
       旅費交通費                            32,621               9,202
       租税  公課                         71,876              68,896
       不動産賃     借料                      207,615              275,188
                                              △  145,682
       退職給付費用                           110,387
       固定資産減価償却費                           104,847              128,728
       事務委託費                           139,713               98,607
                                  72,766              167,863
       諸経費
      一般管理費合計                           3,033,916              3,147,203
      営業利益                           1,708,759              1,513,364
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                                            （単位：千円）
                             前事業年度             当事業年度
                          （自　2019年4月         1日    （自　2020年4月         1日
                          　至　2020年3月31日）             　至　2021年3月31日）
      営業外収益
       受取  利息                           208              100
       受取配当金                              2              30
       投資有価証券売却益                              37              12
       償還  金等時効完成分                            31               -
                                 ※1              ※1
       保険  契約返戻金・配当金
                                   1,389              1,496
       為替差益                             473              327
                                   1,400              3,001
       雑益
      営業外収益合計                             3,543              4,967
      営業外費用
       投資有価証券売却損                              8              -
      　時効成立後支払償還金                             2,312                -
                                    997              645
       雑損失
      営業外費用合計                             3,317               645
      経常利益                           1,708,985              1,517,687
      特別損失
                                ※2              ※2
       移転関連費用
                                  168,847              222,760
      特別損失合計                            168,847              222,760
      税引前当期純利益                           1,540,137              1,294,926
      法人税、住民税及び事業税                            490,515              334,591
                                 △  78,687
      法人税等調整額                                          107,115
      法人税等合計                            411,827              441,707
      当期純利益                           1,128,310               853,219
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    （3）【株主資本等変動計算書】
    前事業年度　（自　2019年4月1日　至　2020年3月31日）
                                                   （単位：千円）
                                     株主資本
                                          資本剰余金
                       資本金
                                資本準備金        その他資本剰余金           資本剰余金合計
     当期首残高                   1,000,000          660,443         2,854,339          3,514,783
     当期変動額
     　剰余金の配当
     　当期純利益
     　株主資本以外の項目の
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                        -         -          -          -
     当期末残高                   1,000,000          660,443         2,854,339          3,514,783
                                     株主資本

                                 利益剰余金
                              その他利益剰余金                      株主資本
                                            利益剰余金
                                                      合計
                     利益準備金
                                    繰越利益
                                             合計
                            別途積立金
                                     剰余金
     当期首残高                  83,040     3,092,001        2,287,707        5,462,748        9,977,532
     当期変動額
     　剰余金の配当                               △1,188,766        △1,188,766        △1,188,766
     　当期純利益                                1,128,310        1,128,310        1,128,310
     　株主資本以外の項目の
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                     -       -    △60,456        △60,456        △60,456
     当期末残高                  83,040     3,092,001        2,227,250        5,402,292        9,917,076
                            評価・換算差額等

                                              純資産合計
                      その他有価証券            評価・換算差額等
                       評価差額金              合計
     当期首残高                         15             15   9,977,548
     当期変動額
     　剰余金の配当                                        △1,188,766
     　当期純利益                                         1,128,310
     　株主資本以外の項目の
                             △15             △15       △15
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                        △15             △15     △60,472
     当期末残高                          -             -   9,917,076
                                 82/103







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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    当事業年度　（自　2020年4月1日　至　2021年3月31日）　
                                                   （単位：千円）
                                     株主資本
                                         資本剰余金
                       資本金
                               資本準備金        その他資本剰余金           資本剰余金合計
     当期首残高                   1,000,000          660,443          2,854,339         3,514,783
     当期変動額
     　剰余金の配当
     　当期純利益
     　株主資本以外の項目の
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                       -         -           -         -
     当期末残高                   1,000,000          660,443          2,854,339         3,514,783
                                     株主資本

                                 利益剰余金
                              その他利益剰余金                      株主資本
                                            利益剰余金
                                                      合計
                     利益準備金
                                    繰越利益
                                             合計
                            別途積立金
                                     剰余金
     当期首残高                  83,040     3,092,001        2,227,250        5,402,292        9,917,076
     当期変動額
     　剰余金の配当                               △1,128,309        △1,128,309        △1,128,309
     　当期純利益                                 853,219        853,219        853,219
     　株主資本以外の項目の
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                     -       -    △275,090        △275,090        △275,090
     当期末残高                  83,040     3,092,001        1,952,160        5,127,202        9,641,986
                           評価・換算差額等

                                             純資産合計
                      その他有価証券           評価・換算差額等
                       評価差額金             合計
     当期首残高                         -            -     9,917,076
     当期変動額
     　剰余金の配当                                        △1,128,309
     　当期純利益                                           853,219
     　株主資本以外の項目の
                             251            251         251
     　当期変動額（純額）
     当期変動額合計                        251            251      △274,838
     当期末残高                        251            251      9,642,237
                                 83/103








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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    [ 注記事項]
    （重要な会計方針）

      1 ．有価証券の評価基準及び評価方法
       その他   有価証券
        時価のあるもの
         決算期末日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原
        価は移動平均法により算定しております。）
      2 ．固定資産の減価償却方法

       （1）有形固定資産
        定額法
         なお、主な耐用年数は次のとおりであります。
        建物　　　6年～18年
        器具備品　3年～20年
       （2）無形固定資産
        定額法
         なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法を
        採用しております。
      3 ．引当金の計上基準

       （1）賞与引当金は、従業員賞与の支給に充てるため、当事業年度に見合う支給見込額に基づき計上
        しております。
       （2）退職給付引当金は、従業員に対する退職金の支払に備えるため、当事業年度末における退職給
        付債務及び年金資産の見込額に基づき、当事業年度末において発生していると認められる額を、簡
        便法により計上しております。
      4 ．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

       消費税等の会計処理方法
         消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっております。
    （貸借対照表関係）

      ※1  有形固定資産の減価償却累計額は次のとおりであります。
                              前事業年度                 当事業年度
                            （2020年3月31日）                 （2021年3月31日）
         建物                       68,745   千円             17,690   千円
         器具備品                      342,079    千円             327,329    千円
    （損益計算書関係）

      ※1  各科目に含まれている関係会社に対するものは次のとおりであります。
                              前事業年度
                                               当事業年度
                           （自　2019年4月         1日
                                            （自　2020年4月         1日
                          　　至　2020年3月31日）                 　　至　2021年3月31日）
         保険契約返戻金・配当金                       1,389   千円              1,496   千円
     ※2  移転関連費用

       前事業年度　（自　2019年4月1日　至　2020年3月31日）
        当社は次の資産グループについて減損損失を計上しました。
         建物付属設備                    149,274    千円
         システム関係                     9,877   千円

         什器備品                     9,319   千円

         少額資産                      376  千円

        当社はすべての資産を一体としてグルーピングをしておりますが、2019年11月28日の取締役会における現在
        の虎ノ門36森ビルから大手町プレイスへの移転の決議に伴い、新オフィスへの移転が不可能な資産について
        は、別途グルーピングを実施しております。
        当該資産グループは新オフィスへの移転が決定したことに伴い、除去が決定していることから、帳簿価額を
        回収可能価額まで減額し、減損損失を移設関連費用として計上しております。当該資産グループの回収可能
        価額は他の転用や売却が困難であることから0円としております。
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       当事業年度　（自　2020年4月1日　至　2021年3月31日）

        新オフィスへの移転に伴う、移転費用（引越費用、原状回復工事費用）並びに内装工事期間及び原状回復期
        間等に係る賃借料を計上しております。
    （株主資本等変動計算書関係）

    前事業年度　（自　2019年4月1日　至　2020年3月31日）
    1. 発行済株式に関する事項
        株式の種類         当事業年度期首              増加          減少        当事業年度末
        普通株式             18,887   株           -          -       18,887   株
    2. 自己株式に関する事項

      該当事項はありません。
    3. 新株予約権等に関する事項

      該当事項はありません。
    4. 配当に関する事項

     （1）配当金支払額
        決議     株式の種類       配当金の総額        1 株当たり配当額          基準日       効力発生日
      2019  年6月20日
              普通株式      1,188,766,667       円  62,941   円00銭     2019  年3月31日     2019  年6月20日
      定時株主総会
     （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

         決議     株式の種類      配当の原資       配当金の総額        1 株当たり配当額           基準日       効力発生日
      2020  年6月30日
              普通株式      利益剰余金      1,128,309,380       円   59,740   円00銭     2020  年3月31日      2020  年6月30日
      定時株主総会
    当事業年度　（自　2020年4月1日　至　2021年3月31日）

    1. 発行済株式に関する事項
        株式の種類         当事業年度期首              増加          減少        当事業年度末
        普通株式             18,887   株           -          -       18,887   株
    2. 自己株式に関する事項

      該当事項はありません。
    3. 新株予約権等に関する事項

      該当事項はありません。
    4. 配当に関する事項

     （1）配当金支払額
        決議     株式の種類       配当金の総額        1 株当たり配当額          基準日       効力発生日
      2020  年6月30日
              普通株式      1,128,309,380       円  59,740   円00銭     2020  年3月31日     2020  年6月30日
      定時株主総会
     （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

         決議      株式の種類      配当の原資       配当金の総額        1 株当たり配当額           基準日       効力発生日
      2021  年6月30日
               普通株式      利益剰余金      853,201,338      円   45,174   円00銭     2021  年3月31日      2021  年6月30日
      定時株主総会
                                 85/103





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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （リース取引関係）
       オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                                           （単位：千円）
                       前事業年度                 当事業年度
                     （自　2019年4月         1日        （自　2020年4月         1日
                                     　　至　2021年3月31日）
                    　　至　2020年3月31日）
       1 年内                        8,789                476,805
       1 年超                        11,718               1,562,983
       合計                        20,507               2,039,788
    （金融商品関係）

    1. 金融商品の状況に関する事項
    　（1）金融商品に対する取組方針
     　　当社は、資金運用について財務内容の健全性を損なうことのないよう、主に安全性の高い金融資産で運用し
      ております。
    　（2）金融商品の内容及びそのリスク並びに金融商品にかかるリスク管理体制
     　　営業債権である未収委託者報酬、未収運用受託報酬は、主に当社が運用指図を行う信託財産より支弁され、
      当社は当該信託財産の内容を把握しており、当該営業債権の回収にかかるリスクは僅少であります。また、営
      業債権である未収投資助言報酬は、顧客の信用リスクに晒されており、投資助言先ごとに期日管理及び残高管
      理を行うとともに、四半期ごとに回収可能性を把握する体制としております。
      未収入金は、取引先の信用リスクに晒されており、取引先ごとに期日管理及び残高管理を行うとともに、四半
      期ごとに回収可能性を把握する体制としております。
      投資有価証券は全て事業推進目的で保有している証券投資信託であり、基準価額の変動リスクにさらされてお
      ります。価格変動リスクについては、定期的に時価の把握を行い管理をしております。
      差入保証金は、賃貸借契約先に対する敷金であり、差入先の信用リスクに晒されております。差入先の信用リ
      スクについては、資産の自己査定及び・償却引当規程に従い、定期的に管理をしております。
     　　営業債務である未払手数料、並びにその他未払金は、１年以内の支払期日です。また、長期未払金は、本社
      家賃のフリーレント期間分のうち１年超の支払期日分です。
    2. 金融商品の時価等に関する事項

    　貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
     なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは含んでおりません（（注2）参照）。
    　前事業年度　（2020年3月31日）

                       貸借対照表計上額               時価          差額
                          （千円）            （千円）          （千円）
       （1）   現金・預金                   8,487,669           8,487,669               -
       （2）   未収委託者報酬                   1,573,822           1,573,822               -
       （3）   未収運用受託報酬                    130,905           130,905             -
       （4）   未収投資助言報酬                    261,532           261,532             -
       （5）投資有価証券
       　　　その他有価証券                          -           -          -
       （6）差入保証金                       181,690           181,690             -
       （7）   長期差入保証金                    300,000           287,008         △12,991
       資産計                     10,935,620           10,922,629           △12,991
       （1）   未払手数料                    539,255           539,255             -
       （2）   その他未払金                    329,741           329,741             -
       負債計                       868,997           868,997             -
    　当事業年度　（2021年3月31日）

                        貸借対照表計上額               時価          差額
                          （千円）            （千円）          （千円）
       （1）   現金・預金                   7,648,171           7,648,171               -
       （2）   未収委託者報酬                   1,490,727           1,490,727               -
       （3）   未収運用受託報酬                    130,764           130,764             -
       （4）   未収投資助言報酬                    258,067           258,067             -
       （5）未収入金                       113,842           113,842             -
       （6）投資有価証券
       　　　その他有価証券                        4,362           4,362            -
       （7）   長期差入保証金                    300,000           287,140         △12,859
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       資産計                      9,945,937           9,933,077           △12,859
       （1）   未払手数料                    461,104           461,104             -
       （2）   その他未払金                    479,258           479,258             -
       負債計                       940,362           940,362             -
    （注1）金融商品の時価の算定方法
    　　　資産
        現金・預金、未収委託者報酬、未収運用受託報酬、未収投資助言報酬、差入保証金、未収入金
     　　　　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
         ます。
        投資有価証券
     　　　　投資信託は基準価額によっております。
        長期差入保証金
     　　　　長期差入保証金の時価の算定は、その将来キャッシュフローを、国債の利回り等適切な指標で割り引い
         た現在価値により算定しております。
    　　　負債
        未払手数料、その他未払金
     　　　　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
         ます。
    （注2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                          前事業年度               当事業年度
          区分              （2020年3月31日）               （2021年3月31日）
          長期未払金                       - 千円           138,492    千円

    　　　　長期未払金については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、上表
         には含めておりません。
    （注3）金銭債権及び満期がある有価証券の決算日後の償還予定額

    　前事業年度　（2020年3月31日）
                                 １年超        ５年超
                        １年以内                         １０年超
                                ５年以内        １０年以内
                        （千円）                         （千円）
                                （千円）        （千円）
       現金・預金                  8,487,669             -        -        -
       未収委託者報酬                  1,573,822             -        -        -
       未収運用受託報酬                   130,905            -        -        -
       未収投資助言報酬                   261,532            -        -        -
       投資有価証券
       　その他有価証券のうち
                             -        -        -        -
        満期のあるもの
       差入保証金                   181,690            -        -        -
                             -        -     300,000            -
       長期差入保証金
       合計                 10,635,620             -     300,000            -
    　当事業年度　（2021年3月31日）

                                 １年超        ５年超
                        １年以内                         １０年超
                                ５年以内        １０年以内
                        （千円）                         （千円）
                                （千円）        （千円）
       現金・預金                  7,648,171             -        -        -
       未収委託者報酬                  1,490,727             -        -        -
       未収運用受託報酬                   130,764            -        -        -
       未収投資助言報酬                   258,067            -        -        -
       未収入金                   113,842            -        -        -
       投資有価証券
       　その他有価証券のうち
                             -        -      3,261           -
        満期のあるもの
       長期差入保証金                      -     300,000            -        -
       合計                  9,641,574         300,000         3,261           -
    （有価証券関係）

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    1. その他有価証券
    　前事業年度　（2020年3月31日）
    　該当事項はありません。
     当事業年度（2021年3月31日）

                      貸借対照表計上額              取得原価             差額
            区分
                        （千円）            （千円）            （千円）
       貸借対照表計上額が取得
       原価を超えるもの
       　株式                        -            -           -
       　債券                        -            -           -
        その他(投資信託)                     4,362            4,000             362
          小計                  4,362            4,000             362
       貸借対照表計上額が取得
       原価を超えないもの
       　株式                        -            -           -
       　債券                        -            -           -
        その他(投資信託)                       -            -           -
          小計                     -            -           -
       　　　合計                      4,362            4,000             362
    2.  事業年度中に売却したその他有価証券

     前事業年度（自　2019年4月1日　至　2020年3月31日）

         区分             売却額           売却益の合計額             売却損の合計額
                      ( 千円)             ( 千円)             ( 千円)
     その他(投資信託)                      2,028               37             8
     当事業年度（自　2020年4月1日　至　2021年3月31日）

         区分             売却額           売却益の合計額             売却損の合計額
                      ( 千円)             ( 千円)             ( 千円)
     その他(投資信託)                      1,012               12             -
    3. 減損処理を行った有価証券

    　該当事項はありません。
    （デリバティブ取引関係）

    当社はデリバティブ取引を全く利用しておりませんので該当事項はありません。
    （退職給付関係）

    前事業年度（自　2019年4月1日　至　2020年3月31日）
    1 ．採用している退職給付制度の概要
      当社は、確定給付型の制度として確定給付企業年金制度及び退職一時金制度を併用しております。
      なお、当社が有する確定給付企業年金制度及び退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金（前払年金費
      用）及び退職給付費用を計算しております。
    2 ．簡便法を適用した確定給付制度
     （1）簡便法を適用した制度の、前払年金費用の期首残高と期末残高の調整表
        前払年金費用の期首残高                            △45,606       千円
        　退職給付費用                             110,387       〃
        　退職給付の支払額                                -   〃
        　制度への拠出額                            △74,761       〃
        前払年金費用の期末残高                             △9,979       〃
     （2）退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された前払年金費用の調整表

        積立型制度の退職給付債務                             742,154      千円
        年金資産                            △752,407        〃
                                    △10,252       〃
        非積立型制度の退職給付債務                               273    〃
        貸借対照表に計上された負債と資産の純額                             △9,979       〃
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        前払年金費用                             △9,979       〃
        貸借対照表に計上された負債と資産の純額                             △9,979       〃
     （3）退職給付費用

        簡便法で計算した退職給付費用                             110,387      千円
    当事業年度（自　2020年4月1日　至　2021年3月31日）

    1 ．採用している退職給付制度の概要
      当社は、確定給付型の制度として確定給付企業年金制度及び退職一時金制度を併用しております。
      なお、当社が有する確定給付企業年金制度及び退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金（前払年金費
      用）及び退職給付費用を計算しております。
    2 ．簡便法を適用した確定給付制度

     （1）簡便法を適用した制度の、前払年金費用の期首残高と期末残高の調整表
        前払年金費用の期首残高                             △9,979      千円
        　退職給付費用                            △145,682        〃
        　退職給付の支払額                                -   〃
        　制度への拠出額                            △67,527       〃
        前払年金費用の期末残高                            △223,189        〃
     （2）退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された前払年金費用の調整表

        積立型制度の退職給付債務                             695,521      千円
        年金資産                            △918,984        〃
                                   △223,462        〃
        非積立型制度の退職給付債務                               273    〃
        貸借対照表に計上された負債と資産の純額                            △223,189        〃
        前払年金費用                            △223,189        〃

        貸借対照表に計上された負債と資産の純額                            △223,189        〃
     （3）退職給付費用

        簡便法で計算した退職給付費用                            △145,682       千円
    （ストック・オプション等関係）   

      該当事項はありません。
    （税効果会計関係）

    1 ．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別内訳
                                  前事業年度                当事業年度
                                （2020年3月31日）                （2021年3月31日）
       繰延税金資産
        賞与引当金繰入限度超過額                           39,974      千円          47,581     千円
        未払事業税                           18,922      〃          13,802      〃
        資産除去債務                           19,159      〃          69,676      〃
        減損損失                           51,701      〃             -   〃
        未払賃借料                              -             58,313      〃
        その他                           9,384      〃          31,870      〃
                                         〃                〃
       繰延税金資産小計                           139,142                221,244
                                  △1,494       〃         △69,676       〃
       評価性引当額
       繰延税金資産合計                                  〃                〃
                                  137,647                151,567
       繰延税金負債
                                         〃        △  68,071      〃
        資産除去費用                          △12,321
                                         〃        △  68,340      〃
        前払年金費用                          △3,055
                                         〃          △  111    〃
                                      -
        その他有価証券評価差額金
                                         〃                〃
                                                 △  136,523
       繰延税金負債合計                           △15,376
                                         〃                〃
       繰延税金資産の純額                           122,271                 15,044
    2 ．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

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                                     前事業年度              当事業年度
                                   （2020年3月31日）              （2021年3月31日）
       法定実効税率                               30.62      %        30.62      %
       （調整）
       交際費等永久に損金に算入されない項目                                0.04     〃         0.03     〃
       評価性引当額の増減                               -1.18     〃         5.27     〃
       雇用拡大促進税制の特別控除                               -2.90     〃        -1.90     〃
       住民税均等割                                0.15     〃         0.09     〃
       税効果会計適用後の法人税等の負担率                               26.73      %        34.11      %
    （持分法損益等）

    該当事項はありません。
    （企業結合等関係）

    該当事項はありません。
    （資産除去債務関係）

    資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
    1. 当該資産除去債務の概要　
     本社施設の不動産賃貸借契約に伴う原状回復義務であります。
    2. 当該資産除去債務の金額の算定方法

    　使用見込期間を主たる資産の取得から耐用年数満了時（１５年）としており、割引率は0.027%～1.314％を適用
     しております。
    3. 当該資産除去債務の総額の増減

                                 前事業年度                当事業年度
                              （自　2019年4月         1日       （自　2020年4月         1日
                              　至　2020年3月31日）                　至　2021年3月31日）
       期首残高                           58,882     千円           62,571     千円
       有形固定資産の取得に伴う増加額                              -  〃          227,390      〃
       時の経過による調整額                            396   〃             162   〃
       見積もりの変更による増加額                           3,291     〃              -  〃
       資産除去債務の履行による減少額                              -            △62,571      〃
       期末残高                           62,571     千円           227,552     千円
    （賃貸等不動産関係）

     該当事項はありません。
    （セグメント情報等）

    　[セグメント情報]
    　　当社の事業は、資産運用サービスの提供を行う単一セグメントであるため、記載を省略しております。
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    　[関連情報]
    　　前事業年度　（自　2019年4月1日　至　2020年3月31日）
    　　1.製品及びサービスごとの情報
                                                   　（単位：千円）
                      投資信託        投資信託        投資顧問        投資顧問
                                                        合計
                     （運用業務）        （販売業務）        （投資一任）        （投資助言）
        外部顧客への営業収益               6,850,468           1,793      1,919,226          555,313      9,326,801
       2. 地域ごとの情報

    　　　（1）営業収益
    　　　　　本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、地域ごとの
          営業収益の記載を省略しております。
    　　　（2）有形固定資産
    　　　　　本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、地域
          ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
    　　3.主要な顧客ごとの情報

        外部顧客への営業収益のうち、損益計算書の                       営業収益     の10％以上を占める相手先がないため、記載はありま
        せん。
    　　当事業年度　（自　2020年4月1日　至　2021年3月31日）

    　　1.製品及びサービスごとの情報
                                                 　　　（単位：千円）
                 投資信託        投資信託        投資顧問        投資顧問
                                                その他収益        合計
               （運用業務）        （販売業務）        （投資一任）        （投資助言）
       外部顧客への
                 6,334,125          11,877      1,871,659         550,486        6,666    8,774,814
        営業収益
       2. 地域ごとの情報

    　　　（1）営業収益
    　　　　　本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、地域ごとの
          営業収益の記載を省略しております。
    　　　（2）有形固定資産
    　　　　　本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、地域
          ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
    　　3.主要な顧客ごとの情報

        外部顧客への       営業収益     のうち、損益計算書の           営業収益     の10％以上を占める相手先がないため、記載はありま
        せん。
    　[報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

    　　前事業年度（自　2019年4月１日　至　2020年3月31日）
       当社は単一セグメントであるため、記載を省略しております。
       当事業年度（自　2020年4月１日　至　2021年3月31日）

       当社は単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    　[報告セグメントごとののれん償却額及び未償却残高に関する情報]

    　　前事業年度自　2019年4月１日　至　2020年3月31日）
       該当事項はありません。
       当事業年度（自　2020年4月１日　至　2021年3月31日）

       該当事項はありません。
    　[報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報]

    　　前事業年度自　2019年4月１日　至　2020年3月31日）
       該当事項はありません。
       当事業年度（自　2020年4月１日　至　2021年3月31日）
       該当事項はありません。
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    （関連当事者情報）

    1 ．関連当事者との取引
    財務諸表提出会社の親会社及び法人主要株主等
    前事業年度　（自　2019年4月1日　至　2020年3月31日）
                              議決権等の
                    資本金又                            取引          期末
          会社等                事業の      所有     関連当事者      取引の
      種類         所在地     は出資金                            金額     科目     残高
          の名称                内容    （被所有）       との関係      内容
                    ( 百万円)                           ( 千円)         ( 千円)
                              割合（%）
                                    資産運用                未収投
                                          投資助
               東京都                     サービスの           410,511    資助言      229,693
          明治安田                    （被所有）            言報酬
               千代田区            生命          提供、当社                報酬
     親会社    生命保険           250,000           直接
               丸の内           保険業          投信商品の
          相互会社                      92.86
                                           支払         未払
               2-1-1                    販売、及び
                                               470,663          143,178
                                          手数料         手数料
                                    役員の兼任
    当事業年度　（自　2020年4月1日　至　2021年3月31日）

                              議決権等の
                    資本金又                            取引          期末
          会社等                事業の      所有     関連当事者      取引の
      種類         所在地     は出資金                            金額     科目     残高
          の名称                内容    （被所有）       との関係      内容
                    ( 百万円)                           ( 千円)         ( 千円)
                              割合（%）
                                    資産運用                未収投
                                          投資助
               東京都                     サービスの            409,787    資助言     223,460
          明治安田                     （被所有）            言報酬
               千代田区            生命          提供、当社                報酬
     親会社    生命保険           250,000           直接
               丸の内          保険業          投信商品の
          相互会社                      92.86
                                           支払         未払
               2-1-1                     販売、及び
                                                484,387          154,440
                                          手数料         手数料
                                    役員の兼任
    （注1）取引条件ないし取引条件の決定方針等
    投資助言報酬並びに支払手数料については、契約に基づき決定しております。
    （注2）上記取引金額には消費税等は含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
    2 ．親会社又は重要な関連会社に関する注記

    　親会社情報
    　　明治安田生命保険相互会社（非上場）
    （1株当たり情報）

                                     前事業年度              当事業年度
                                  （自　2019年4月         1日     （自　2020年4月         1日
                                  　至　2020年3月31日）              　至　2021年3月31日）
      1 株当たり純資産額                                525,074    円18銭          510,522    円46銭
      1 株当たり当期純利益金額                                 59,740   円05銭           45,174   円95銭
     （注）1．潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりませ
           ん。
         2 ．算定上の基礎は、以下のとおりであります。
       1 株当たり純資産額

                                          前事業年度           当事業年度
                                        （2020年3月31日）           （2021年3月31日）
      貸借対照表の純資産の部の合計額（千円）                                       9,917,076           9,642,237
      普通株式に係る純資産額（千円）                                       9,917,076           9,642,237
      差額の主な内訳                                           -           -
      普通株式の発行済株式数（株）                                        18,887           18,887
      普通株式の自己株式数（株）                                           -           -
      1 株当たり純資産額の算定に用いられた普通株式の数（株）                                        18,887           18,887
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       1 株当たり当期純利益金額
                                     前事業年度              当事業年度
                                  （自　2019年4月         1日     （自　2020年4月         1日
                                  　至　2020年3月31日）              　至　2021年3月31日）
      当期純利益（千円）                                   1,128,310               853,219
      普通株主に帰属しない金額（千円）                                        -              -
      普通株式に係る当期純利益（千円）                                   1,128,310               853,219
      普通株式の期中平均株式数（株）                                     18,887              18,887
    （重要な後発事象）

    該当事項はありません。
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    ４【利害関係人との取引制限】

    委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が
    禁止されています。
    （１）自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投
        資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがな
        いものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
    （２）運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投資者の保護に欠け、若しく
        は取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定
        めるものを除きます。）。
    （３）通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人
        等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接
        な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下（４）
        （５）において同じ。）又は子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることそ
        の他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当
        する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引又は店頭デリバティブ取引を行うこ
        と。
    （４）委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用
        財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
    （５）上記（３）（４）に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、
        投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれの
        あるものとして内閣府令で定める行為。
    ５【その他】

    （１）定款の変更
        委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要となります。
    （２）訴訟事件その他の重要事項
        該当事項はありません。
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    第２【その他の関係法人の概況】

    １【名称、資本金の額及び事業の内容】
    （１）受託会社
                                             （2021年３月31日現在）
                            資本金の額

               名称                             事業の内容
                            （百万円）
                                     銀行法に基づき銀行業を営むととも

                                     に、金融機関の信託業務の兼営等に関
      三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社                         324,279
                                     する法律（兼営法）に基づき信託業務
                                     を営んでいます。
    （２）販売会社

                                             （2021年３月31日現在）
                            資本金の額
               名称                             事業の内容
                            （百万円）
      大和証券株式会社                         100,000
      楽天証券株式会社                          7,495
                                     金融商品取引法に定める第一種金融商
                                     品取引業を営んでいます。
      株式会社ＳＢＩ証券                         48,323
      松井証券株式会社                         11,945
                                     銀行法に基づき、銀行業を営んでいま
      ＰａｙＰａｙ銀行株式会社※                         37,250
                                     す。
      ※2021    年６月30日より取扱いを開始しております。
    （３）投資顧問会社

                                             （2021年3月31日現在）
                            資本金の額

               名称                             事業の内容
                           （百万米ドル）
                                     有価証券等にかかる投資顧問業務、投

      アライアンス・バーンスタイン・
                                4,049    資信託業務およびその他付帯関連する
      エル・ピー
                                     一切の業務を営んでおります。
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    ２【関係業務の概要】
    （１）受託会社
      受託会社として、信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する保管銀行への指図・連絡、そ
      の他付随する業務等を行います。なお、受託会社は、信託事務の一部につき日本マスタートラスト信託銀
      行株式会社に委託することがあります。
    （２）販売会社
      販売会社として、募集・販売の取扱い、受益者に対する運用報告書の交付、信託契約の一部解約に関する
      事務、収益分配金の再投資に関する事務、一部解約金・収益分配金・償還金の支払いに関する事務等を行
      います。
    （３）投資顧問会社
      投資顧問会社として、運用に関する助言・情報提供等を行います。
    （参考情報：再信託受託会社の概要）

      １．名称、資本金の額および事業の内容
                                             （2021年３月31日現在）
                           資本金の額

              名称                             事業の内容
                           （百万円）
                                   銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金

      日本マスタートラスト信託銀行                             融機関の信託業務の兼営等に関する法律
                              10,000
      株式会社                             （兼営法）に基づき信託業務を営んでいま
                                   す。
      ２．関係業務の概要
        受託会社との信託契約（再信託契約）に基づき、当ファンドの信託事務の一部（信託財産の管理）を
        委託され、その事務を行うことがあります。
      ３．資本関係
        該当事項はありません。
    ３【資本関係】

      該当事項はありません。
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    第３【その他】

    （１）目論見書の表紙等に委託会社のロゴ・マーク、図案、キャッチ・コピー、投資家あるいは受益者向け
        メッセージ等を採用し、ファンドの形態等の記載をすることがあります。
    （２）交付目論見書の表紙に、以下の内容を記載することがあります。
        ・金融商品取引法第13条の規定に基づく目論見書である旨
        ・目論見書の使用開始日
        ・委託会社の金融商品取引業者登録番号、設立年月日、資本金、委託会社の投資信託財産の合計純資
         産総額
        ・詳細情報の入手方法
         ①委託会社のホームページアドレス                   （当該アドレスをコード化した図形等も含みます。）                             、電話番
          号および受付時間等
         ②請求目論見書の入手方法および投資信託約款（以下「約款」という。）が請求目論見書に掲載さ
          れている旨
        ・届出の効力に関する事項について、次に掲げるいずれかの内容を記載する場合があります。
         ①届出をした日および当該届出の効力の発生の有無を確認する方法
         ②届出をした日、届出が効力を生じている旨および効力発生日
        ・商品内容に関して重大な変更を行う場合には、投資信託及び投資法人に関する法律                                              （昭和26年法律
         第198号）に基づき事前に受益者の意向を確認する旨
        ・投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨
        ・請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨および当該請求を行った場合にはそ
         の旨の記録をしておくべきである旨
        ・「ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。」との趣旨を示す記載
    （３）届出書第一部「証券情報」、第二部「ファンド情報」の主たる内容を要約し、「１．ファンドの目
        的・特色」、「２．投資リスク」、「４．手続・手数料等」として、交付目論見書に記載します。
    （４）交付目論見書に商品分類および属性区分の一覧表を掲載します。
    （５）交付目論見書の「３．運用実績」に委託会社のホームページアドレス                                         （当該アドレスをコード化した
        図形等も含みます。）を掲載することがあります。またこれらのアドレスにアクセスすることにより
        最新の運用状況を入手できる旨を記載することがあります。
    （６）請求目論見書に約款を掲載し、届出書第一部「証券情報」、第二部「ファンド情報」の詳細な内容に
        ついては、当該約款を参照する旨を記載することで届出書の内容とすることがあります。
    （７）届出書第一部「証券情報」、第二部「ファンド情報」の記載内容については、投資家の理解に資する
        ため、当該内容を説明した図表等を付加し、交付目論見書に記載することがあります。
    （８）目論見書は電子媒体等として使用されるほかインターネットなどに掲載される場合があります。
    （９）投信評価機関、投信評価会社等からファンドに対するレーティングを取得し、当該レーティングを使
        用することがあります。
    （10）目論見書の別称として、次を用いることがあります。
        「投資信託説明書（目論見書）」
        「投資信託説明書（交付目論見書）」
        「投資信託説明書（請求目論見書）」
    （11）交付目論見書に金融商品取引法第37条の３の規定に基づく契約締結前書面に関する事項を記載するこ
        とがあります。
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                         独立監査人の監査報告書
                                                   2021年６月４日
     明治安田アセットマネジメント株式会社
      取締役会　御中
                        有限責任      あずさ監査法人

                         東京事務所

                         指定有限責任社員

                                     公認会計士        熊　木　幸　雄　㊞
                         業務執行社員
                         指定有限責任社員

                                     公認会計士        小　林　広　樹　㊞
                         業務執行社員
     監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託
     会社等の経理の状況」に掲げられている明治安田アセットマネジメント株式会社の2020年４月１日
     から2021年３月31日までの第35期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主
     資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
     に準拠して、明治安田アセットマネジメント株式会社の2021年３月31日現在の財政状態及び同日を
     もって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認め
     る。
     監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行っ
     た。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載され
     ている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、
     また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎とな
     る十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸
     表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務
     諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含
     まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適
     切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づい
     て継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
      監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視す
     ることにある。
     財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬によ
     る重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場か
     ら財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性
     があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれ
     る場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
     て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
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     ・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに
      対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
      に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
     ・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
      は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連
      する内部統制を検討する。
     ・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の
      見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した
      監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重
      要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認
      められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な
      不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見
      を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に
      基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性が
      ある。
     ・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
      準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、
      並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、監査等委員会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別
     した内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその
     他の事項について報告を行う。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係
     はない。
                                                        以　上

     （注）1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が

          別途保管しております。
     　　　2．      XBRL   データは監査の対象には含まれていません。
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                                              明治安田アセットマネジメント株式会社(E12448)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                      独立監査人の監査報告書

                                            ２０２１年１０月２９日

    明治安田アセットマネジメント株式会社

    　取　締　役　会　　御　中

                     EY 新日本有限責任監査法人

                     東　　京　　事　　務　　所

                      指定有限責任社員

                                   公認会計士           森重　俊寛
                      業  務  執  行  社  員
                      指定有限責任社員

                                   公認会計士           福村　寛
                      業  務  執  行  社  員
    監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、
    「ファンドの経理状況」に掲げられている米国ツイン・スターズ・ファンド　－予想分配金提
    示型－　Ａコース（為替ヘッジあり）の２０２１年３月３日から２０２１年９月２日までの特
    定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表
    について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
    基準に準拠して、米国ツイン・スターズ・ファンド　－予想分配金提示型－　Ａコース（為替
    ヘッジあり）の２０２１年９月２日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間
    の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を
    行った。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に
    記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、明治安田ア
    セットマネジメント株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の
    倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠
    を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財
    務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示の
    ない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用
    することが含まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成すること
    が適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
    に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任があ
    る。
    財務諸表監査における監査人の責任

    　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬
    による重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立
    の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発
    生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると
    合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
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    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を
    通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リ
      スクに対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断によ
      る。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、
      監査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監
      査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会
      計上の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入
      手した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に
      関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不
      確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起するこ
      と、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
      て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに
      入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として
      存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
      基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及
      び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価
      する。
    　監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別し
    た内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているそ
    の他の事項について報告を行う。
    利害関係

    　明治安田アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間
    には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                    以　　上
    （注）1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しており
         ます。
       2 ．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                      独立監査人の監査報告書

                                            ２０２１年１０月２９日

    明治安田アセットマネジメント株式会社

    　取　締　役　会　　御　中

                     EY 新日本有限責任監査法人

                     東　　京　　事　　務　　所

                      指定有限責任社員

                                 公認会計士            森重　俊寛
                      業  務  執  行  社  員
                      指定有限責任社員

                                 公認会計士            福村　寛
                      業  務  執  行  社  員
    監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、
    「ファンドの経理状況」に掲げられている米国ツイン・スターズ・ファンド　－予想分配金提
    示型－　Ｂコース（為替ヘッジなし）の２０２１年３月３日から２０２１年９月２日までの特
    定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表
    について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
    基準に準拠して、米国ツイン・スターズ・ファンド　－予想分配金提示型－　Ｂコース（為替
    ヘッジなし）の２０２１年９月２日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間
    の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を
    行った。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に
    記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、明治安田ア
    セットマネジメント株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の
    倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠
    を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財
    務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示の
    ない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用
    することが含まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成すること
    が適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
    に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任があ
    る。
    財務諸表監査における監査人の責任

    　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬
    による重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立
    の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発
    生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると
    合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
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                                              明治安田アセットマネジメント株式会社(E12448)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を
    通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リ
      スクに対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断によ
      る。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、
      監査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監
      査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会
      計上の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入
      手した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に
      関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不
      確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起するこ
      と、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
      て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに
      入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として
      存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
      基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及
      び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価
      する。
    　監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別し
    た内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているそ
    の他の事項について報告を行う。
    利害関係

    　明治安田アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間
    には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                    以　　上
    （注）1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しており
         ます。
       2 ．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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