ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ-インカム・ストラテジー・ポートフォリオ 訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)

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                                  ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    【表紙】

      【提出書類】                  有価証券届出書の訂正届出書

      【提出先】                  関東財務局長
      【提出日】                  2021年10月29日
      【発行者名】                  ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー
                        (BlackRock       Fund   Management      Company    S.A.)
      【代表者の役職氏名】                  取締役  ジョアン・フィッツジェラルド
                             (Joanne     Fitzgerald)
      【本店の所在の場所】                  ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグ                      L-1855、
                        J.F.ケネディ通り            35A番
                        (35A,    avenue    J.F.   Kennedy,     L-1855    Luxembourg,
                         Grand    Duchy    of  Luxembourg)
      【代理人の氏名又は名称】                  弁護士  中野 春芽
      【代理人の住所又は所在地】                  東京都千代田区大手町一丁目1番1号 大手町パークビルディング
                        アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
      【事務連絡者氏名】                  弁護士  中野 春芽
                        弁護士  十枝 美紀子
      【連絡場所】                  東京都千代田区大手町一丁目1番1号 大手町パークビルディング
                        アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
      【電話番号】                  03(6775)1000
      【届出の対象とした募集(売出)外国投資信託受益証券に係るファンドの名称】
                        ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ-
                         インカム・ストラテジー・ポートフォリオ
                        (BlackRock       Global    Investment      Series    -
                         Income    Strategies      Portfolio)
      【届出の対象とした募集(売出)外国投資信託受益証券の金額】
                        クラスJ受益証券          100億アメリカ合衆国ドル(約1兆990億円)を上
                        限とする。
                        (注)アメリカ合衆国ドル(以下「米ドル」という。)の円貨換算
                           は、便宜上、2021年8月31日現在の株式会社三菱UFJ銀行の
                           対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル=109.90円)による。
      【縦覧に供する場所】                  該当事項なし
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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    1【有価証券届出書の訂正届出書の提出理由】

       本日、半期報告書を提出いたしましたので、2021年7月30日に提出した有価証券届出書(以下「原届出

      書」といいます。)の関係情報を新たな情報により訂正および追加するため、また、訂正すべきその他の
      事項があるため、本訂正届出書を提出するものです。
       なお、本訂正届出書の記載事項のうち外貨数字の円換算については、直近の為替レートを用いておりま
      すので、訂正前の換算レートとは異なっております。
    2【訂正の内容】

      (1)半期報告書を提出したことによる訂正

         原届出書の下記事項については、半期報告書の記載内容*と同一内容に更新または追加されます。
               原届出書                        半期報告書                訂正の方法
     第二部 ファンド情報

     第1 ファンドの状況
      1 ファンドの性格            (ハ)資本金の額           4 管理会社の概況             (1)資本金の額              更新
       (3)ファンドの仕組み
        ③ 管理会社の概況
                                          (1)投資状況

                  (1)投資状況                        ① 資産別および地             更新
                                             域別の投資状況
                             1 ファンドの運用状況
                  (2)投資資産                        ② 投資資産             更新
      5 運用状況
                                                      追加または
                  (3)運用実績                       (2)運用実績
                                                      更新
                  (4)販売及び買戻し

                             2 販売及び買戻しの実績                          追加
                    の実績
     第3 ファンドの経理状況

                             3 ファンドの経理状況                          追加
      1 財務諸表
     第三部 特別情報

     第1 管理会社の概況              a.資本金の額                       (1)資本金の額              更新
      1 管理会社の概況
                             4 管理会社の概況
                                          (2)事業の内容及び営

      2 事業の内容及び営業の概況                                                  更新
                                            業の状況
      3 管理会社の経理状況                       5 管理会社の経理の概況                          追加

                  c.訴訟事件その他

      5 その他                       4 管理会社の概況             (3)その他              追加
                    の重要事項
    * 半期報告書の記載内容は、以下のとおりです。
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      1 ファンドの運用状況

        ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(BlackRock                                             Fund   Management
       Company     S.A.)(以下「管理会社」という。)により管理・運用されているブラックロック・グローバ
       ル・インベストメント・シリーズ(BlackRock                         Global    Investment       Series)(以下「ファンド」とい
       う。)のサブ・ファンドであるインカム・ストラテジー・ポートフォリオ(Income                                             Strategies
       Portfolio)(以下「ポートフォリオ」という。)の運用状況は、以下のとおりである。
       (1)投資状況

         ① 資産別および地域別の投資状況
                                              (2021年8月末日現在)
                                                       (注1)
                                                  投資比率
                                         時価合計
          資産の種類                国・地域名
                                     ( アメリカ合衆国ドル)
                                                     (%)
                       米国                  127,651,046              45.62
     社債
                       ルクセンブルグ                   6,614,430             2.36
                       カナダ                   4,047,035             1.45
                       フランス                   2,426,199             0.87
                       英国                   2,388,591             0.85
                       オランダ                   2,135,226             0.76
                       アイルランド                   1,868,895             0.67
                       ドイツ                   1,453,162             0.52
                       イタリア                    828,281            0.30
                       スペイン                    496,717            0.18
                       ケイマン諸島                    261,662            0.09
                       ギリシャ                    231,599            0.08
                       イスラエル                    231,438            0.08
                       スイス                    209,696            0.07
                       日本                    124,829            0.04
                       スウェーデン                    123,742            0.04
                       バミューダ                     81,000            0.03
                       ブラジル                     13,734            0.00
                             小計            151,187,282              54.04
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                                         時価合計           投資比率
          資産の種類                国・地域名
                                     ( アメリカ合衆国ドル)               (%)
                       米国                  101,663,463              36.34

     ターム・ローン
                       ルクセンブルグ                   5,266,266             1.88
                       カナダ                   4,710,547             1.68
                       英国                   1,683,042             0.60
                       オランダ                   1,491,965             0.53
                       ケイマン諸島                   1,418,412             0.51
                       フランス                    486,516            0.17
                       ノルウェー                    477,885            0.17
                       バミューダ                    467,459            0.17
                       オーストラリア                    420,860            0.15
                       ドイツ                    308,098            0.11
                       スイス                    161,966            0.06
                       アイルランド                    130,967            0.05
                             小計            118,687,446              42.42
                       米国                   3,305,587             1.18
     上場投資信託
                             小計             3,305,587             1.18
                       米国                   1,137,020             0.41
     株式
                       英国                     16,038            0.01
                       ケイマン諸島                       60         0.00
                             小計             1,153,118             0.41
                       米国                     1,279           0.00
     ワラント
                             小計                1,279           0.00
                 投資資産合計                        274,334,712              98.05
          現金およびその他の資産(負債控除後)                                5,459,828             1.95
                                         279,794,540
               合計(純資産総額)                                       100.00
                                      ( 約30,749百万円)
    (注1)投資比率とは、純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
    (注2)アメリカ合衆国ドル(以下「米ドル」という。)の円貨換算は、便宜上、2021年8月31日現在の株式会社三菱UFJ
        銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル=109.90円)による。以下同じ。
    (注3)ファンドは、ルクセンブルグ大公国(以下「ルクセンブルグ」という。)の法律に基づいて設定されているが、受益
        証券(クラスA受益証券(ユーロ建て)およびクラスA受益証券(シンガポール・ドル・ヘッジ)を除く。)は米ド
        ル建てのため以下の金額表示は別段の記載がない限り米ドルをもって行う。
    (注4)本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入して記載している。したがって、合計の数字が一致しない場合
        がある。また、円貨への換算は、それに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入し
        て記載している。したがって、本書の中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
         ② 投資資産
         (ⅰ)投資有価証券の主要銘柄
          (a)債券
                                               (2021年8月末日現在)
                                                          投資
                                                 米ドル
                          利率
           銘柄         種類           償還日       数量                  比率
                          (%)
                                              簿価       時価
                                                         (%)
       REALPAGE    INC
     1.              ターム・ローン       0.0375     2028年4月24日        1,690,453.00       1,687,857.71       1,679,651.01       0.60
       TEMPO   ACQUISITION     LLC‘B
     2.              ターム・ローン       0.0375     2026年11月2日        1,401,186.98       1,394,652.52       1,401,186.98       0.50
       ’
       VERITAS   US INC‘B’
     3.              ターム・ローン       0.06     2025年9月1日        1,303,692.63       1,303,692.63       1,304,774.69       0.47
       SUNSHINE    LUXEMBOURG     VII
     4.              ターム・ローン       0.045     2026年10月1日        1,212,369.76       1,212,301.58       1,212,527.37       0.43
       SARL‘B3’
       PERATON   HOLDING   CORP‘B
     5.              ターム・ローン       0.045     2028年2月1日        1,185,408.80       1,179,767.95       1,184,484.18       0.42
       ’
       GRAB  HOLDINGS    INC‘B’
     6.              ターム・ローン       0.055     2026年1月29日        1,175,055.00       1,154,592.34       1,182,892.62       0.42
       CORE  & MAIN  LP‘B’
     7.              ターム・ローン       0.0258788     2028年7月27日        1,131,230.62       1,129,495.01       1,118,504.28       0.40
       CONNECT   FINCO   SARL  /
     8.              社債       6.75     2026年10月1日        1,076,000.00       1,085,812.10       1,113,660.00       0.40
       CONNECT   US FINCO   LLC
       GENESYS   / GREENEDEN    US
     9.              ターム・ローン       0.0475     2027年12月1日        1,100,101.71       1,100,899.50       1,101,476.84       0.39
       HOLDINGS    II LLC‘B4’
       ATLAS   CC ACQUISITION
     10.              ターム・ローン       0.05     2028年5月25日        1,089,703.28       1,079,137.24       1,091,817.30       0.39
       CORP‘B’
       CLARIOS   GLOBAL   LP /
     11.              社債       8.5     2027年5月15日        1,019,000.00       1,039,342.04       1,087,782.50       0.39
       CLARIOS   US FINANCE   CO
       DUFF  & PHELPS   CORP  /
     12.              ターム・ローン       0.0475     2027年4月9日        1,082,383.87       1,073,394.60       1,082,892.59       0.39
       DEERFIELD    DAKOTA‘B’
       TITAN   ACQUISITION     LTD‘B
     13.              ターム・ローン       0.0316663     2025年3月28日        1,103,970.09       1,086,179.29       1,080,168.49       0.39
       ’
       MCAFEE   LLC‘B’
     14.              ターム・ローン       0.0575     2028年7月27日        1,042,000.00       1,032,920.64       1,037,311.00       0.37
       POLARIS   NEWCO   LCC‘B’
     15.              ターム・ローン       0.045     2028年6月2日        1,005,849.00       1,003,006.50       1,004,541.40       0.36
       ZAYO  GROUP   HOLDING   /
     16.              ターム・ローン       0.0308463     2027年3月9日        1,004,323.65       995,810.75       990,182.77      0.35
       FRONT   RANGE
       SOPHIA   LP
     17.              ターム・ローン       0.045     2027年10月7日         981,070.00       974,623.77       982,914.41      0.35
       CHS/COMMUNITY      HEALTH
     18.              社債       6.625     2025年2月15日         932,000.00       940,521.52       979,532.00      0.35
       SYSTEMS   INC
       DXC  TECH  / MILANO
     19.              ターム・ローン       0.0475     2027年10月1日         975,409.22       963,820.93       977,847.74      0.35
       ACQUISITION     CORP‘B’
       THE  DUN  & BRADSTREET
     20.              ターム・ローン       0.0333788     2026年2月6日         978,190.64       986,015.00       970,247.73      0.35
       CORP
       CHARTER   NEX  US HOLDINGS
     21.              ターム・ローン       0.045     2027年12月1日         962,980.94       962,980.94       962,383.89      0.34
       INC
       PETSMART    INC‘B’
     22.              ターム・ローン       0.045     2028年2月12日         935,100.00       929,105.25       935,801.33      0.33
       ALLIANT   HOLDINGS
       INTERMEDIATE      LLC  /
     23.              社債       6.75     2027年10月15日         900,000.00       907,727.43       931,500.00      0.33
       ALLIANT   HOLDINGS    CO-
       ISSUER
       EQUINOX   HOLDINGS    INC‘B1
     24.              ターム・ローン       0.04     2024年3月8日        1,005,236.93       972,278.06       917,137.97      0.33
       ’
       CLEAR   CHANNEL   OUTDOOR
     25.              ターム・ローン       0.036285     2026年8月21日         912,049.26       906,196.03       889,530.76      0.32
       HOLDINGS    INC‘B’
       VERSCEND    ESCROW   CORP
     26.              社債       9.75     2026年8月15日         825,000.00       842,568.27       872,437.50      0.31
       ULTIMATE    SOFTWARE    GROUP
     27.              ターム・ローン       0.0383463     2026年5月4日         867,657.75       850,423.12       867,267.30      0.31
       INC‘B’
       CONNECT   FINCO   SARL‘B’
     28.              ターム・ローン       0.045     2026年12月11日         860,131.69       860,131.69       859,237.15      0.31
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          (b)投資信託
                                                (2021年8月末日現在)
                                             米ドル
                                                          投資
                   国・
            銘柄            種類       口数        取得金額            時価       比率
                   地域名
                                                          (%)
                                     単価      金額      単価      金額
        ISHARES   IBOXX   $ HIGH
     1.              米国    上場投資信託        26,000.00      80.69    2,097,853.33       88.07    2,289,820.00       0.82
        YIELD   CORPORATE    BOND  ETF
        INVESCO   SENIOR   LOAN  ETF
     2.              米国    上場投資信託        45,900.00      22.34    1,025,594.58       22.13    1,015,767.00       0.36
         (ⅱ)投資不動産物件

            該当事項なし(2021年8月末日現在)。
         (ⅲ)その他投資資産の主要なもの

            該当事項なし(2021年8月末日現在)。
       (2)運用実績

         以下に記載する運用実績は、本書作成日現在および過去のものであり、今後の運用成果を保証する
        ものではない。
         ① 純資産の推移
           2021年8月末日前1年間の各月末におけるポートフォリオの純資産総額および日本において販
          売されたクラスの1口当たり純資産価格の推移は、以下のとおりである。
                        純資産総額                 1口当たり純資産価格
                    千米ドル         百万円       クラス      表示通貨           円

        2020  年8月末日           297,398         32,684       J         5.38          591

           9月末日          282,376         31,033       J         5.33          586

           10 月末日         278,829         30,643       J         5.33          586

           11 月末日         281,628         30,951       J         5.46          600

           12 月末日         282,102         31,003       J         5.51          606

        2021  年1月末日           281,585         30,946       J         5.52          607

           2月末日          282,897         31,090       J         5.52          607

           3月末日          277,965         30,548       J         5.49          603

           4月末日          276,580         30,396       J         5.52          607

           5月末日          278,653         30,624       J         5.51          606

           6月末日          280,500         30,827       J         5.54          609

           7月末日          279,710         30,740       J         5.53          608

           8月末日          279,795         30,749       J         5.52          607

    (注)現在、ポートフォリオは、日本国内ではクラスJ受益証券のみを販売している。
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    <参考情報>
    1口当たり純資産価格(クラスJ受益証券)およびポートフォリオ純資産総額の推移
    (2011年8月末から2021年8月末まで)
    ※2011年8月末から2021年8月末まで月末ベース




    ※分配金再投資1口当たり純資産価格は、税引前分配金を再投資したものとみなして算出した金額(実際の1口当たり純資産
     価格と異なることがある。)について、2011年8月末日の1口当たり純資産価格を起点として指数化している。
    1口当たり純資産価格(クラスJ受益証券)の推移

    (1997年12月12日から2021年5月20日まで)
    ※上記データは、各分配日時点の月次データである。






    ※純資産価格とは、1口当たりの純資産価格を指す。
    ※純資産価格(分配金込)は、1口当たりの純資産価格に税引前の分配金額(累計)を加えた数値に基づき計算されている。
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         ② 分配の推移
           2021年8月末日前1年間における受益証券1口当たりの分配金(税引前)は、以下のとおりで
          ある。
           クラスJ受益証券
                              1口当たり分配金(税引前)
                              米ドル               円

              2020  年9月23日               0.022468                2.47

                  10 月20日            0.017776                1.95

                  11 月20日            0.020562                2.26

                  12 月21日            0.020753                2.28

              2021  年1月20日               0.020305                2.23

                  2月22日             0.022499                2.47

                  3月22日             0.019124                2.10

                  4月20日             0.019557                2.15

                  5月20日             0.020379                2.24

                  6月21日             0.021659                2.38

                  7月20日             0.019736                2.17

                  8月20日             0.021059                2.31

    <参考情報>

    (注1)上記は、受益証券1口当たりの、税引前の数値である。


    (注2)「直近1年間の累計」は、2020年9月1日から2021年8月末日までの、「設定来の累計」は、クラスJ受益証券の運
        用開始日から2021年8月末日までの期間における分配金の累計額である。
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         ③ 収益率の推移
           下記の期間における収益率は、以下のとおりである。
           クラスJ受益証券
                                                  (注)
                                           収益率(%)
               2020  年9月1日~2021年8月末日                             7.17

           (注)収益率(%)=100            × (a-b)/b
                a=2021年8月末日現在の1口当たり純資産価格(当該期間中の分配金の合計額を加えた額)
                b=2020年8月末日現在の1口当たり純資産価格(分配金落ちベース)
    <参考情報>

    (注1)収益率(%)=100×(a-b)/b



         a=暦年末の1口当たり純資産価格(当該暦年の分配金の合計額を加えた額)
         b=当該暦年の直前の暦年末の1口当たり純資産価格(分配金落ちベース)
    (注2)2021年については年初から8月末日までの収益率を記載している。
     ※ポートフォリオにはベンチマークはない。
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      2 販売及び買戻しの実績
        2021年8月末日前1年間における販売および買戻しの実績ならびに2021年8月末日現在の発行済口数
       は、以下のとおりである。
        クラスJ受益証券
          販売口数                 買戻口数                 発行済口数

                 本邦内におけ                 本邦内におけ                 本邦内におけ
                 る販売口数                 る買戻口数                 る発行済口数
          4,085,453         3,342,592         7,854,128         5,390,550        46,292,579         35,291,121

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      3 ファンドの経理状況

       a.本書記載のファンドの邦文の中間財務書類(以下「邦文の中間財務書類」という。)は、ルクセン

        ブルグにおける諸法令及び一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠して作成された原文の中間財
        務書類(以下「原文の中間財務書類」という。)の翻訳に、下記の円換算額を併記したものである。
        ファンドの中間財務書類の日本における開示については、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方
        法に関する規則」(昭和52年大蔵省令第38号。以下「中間財務諸表等規則」という。)第76条第4項
        ただし書の規定が適用されている。
         邦文の中間財務書類には、中間財務諸表等規則に基づき、原文の中間財務書類中の米ドル及びシン
        ガポール・ドル表示の金額のうち主要なものについて円換算額が併記されている。日本円への換算に
        は、2021年8月31日の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信直物売買相場の仲値、1米ドル=109.90
        円及び1シンガポール・ドル=81.76円の為替レートが使用されている。
         円換算額は、原文の中間財務書類には記載されていない。
       b.原文の中間財務書類は、外国監査法人等(「公認会計士法」(昭和23年法律第103号)第1条の3第

        7項に規定されている外国監査法人等をいう。)から、「金融商品取引法」(昭和23年法律第25号)第
        193条の2第1項第1号に規定されている監査証明に相当すると認められる証明を受けていない。
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    (1)資産及び負債の状況
                    インカム・ストラテジー・ポートフォリオ
                         純資産計算書(無監査)
                          2021年7月31日現在
                                注記         米ドル            千円

    資産

    有価証券ポートフォリオ-原価                                     290,881,092            31,967,832
                                         (16,067,828)            (1,765,854)
    未実現損失
    有価証券ポートフォリオ-時価                            2(a)
                                         274,813,264            30,201,978
    銀行預金                            2(a)          9,261,114            1,017,796
    ブローカーに対する債権                            13             616            68
    未収利息及び未収配当金                            2(a)          2,777,174             305,211
    投資売却未収入金                            2(a)          4,602,565             505,822
    ファンド受益証券販売未収入金                            2(a)            645,847            70,979
    未実現利益:
      未決済為替予約                           2(d)            103,173            11,339
                                              947            104
    スワップ-時価
    資産合計                                     292,204,700            32,113,297
    負債
    未履行ローン債務                            2(h)            55,096            6,055
    投資購入未払金                            2(a)          11,475,183            1,261,123
    ファンド受益証券買戻未払金                            2(a)            343,360            37,735
    未実現損失:
      未決済為替予約                           2(d)              175            19
                                 2
                                            620,965            68,244
    未払費用及びその他の負債
                              (a),4,5,6,7
    負債合計                                      12,494,779            1,373,176
    純資産合計                                     279,709,921            30,740,120
     43ページから48ページ(訳者注:原文のページ)の注記は、当財務諸表の不可欠な一部である。

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                    インカム・ストラテジー・ポートフォリオ
                      3年間の純資産価額の要約(無監査)
                          2021年7月31日現在
                    2021年7月31日現在              2021年1月31日現在              2020年1月31日現在

                    (米ドル)        (千円)       (米ドル)        (千円)       (米ドル)        (千円)
    純資産合計
                   279,709,921       30,740,120       281,584,877       30,946,178       319,090,892       35,068,089
    1口当たり純資産額:

                    (米ドル)        (円)      (米ドル)        (円)      (米ドル)        (円)
     クラスA分配型受益証券
                      5.59       614       5.56       611       5.55       610
                   (シンガポー              (シンガポー              (シンガポー

                            (円)              (円)              (円)
                   ル・ドル)              ル・ドル)              ル・ドル)
     クラスA分配型受益証券
     (シンガポール・ドル建)
                      10.36        847      10.35        846      10.38        849
     (ヘッジ有)
                    (米ドル)        (円)      (米ドル)        (円)      (米ドル)        (円)

     クラスAD分配型受益証券
                      9.54      1,048        9.49      1,043        9.48      1,042
     クラスB分配型受益証券                 5.59       614       5.56       611       5.55       610
     クラスC分配型受益証券                 10.05       1,104       10.06       1,106       10.03       1,102
     クラスJ分配型受益証券                 5.53       608       5.52       607       5.54       609
     43ページから48ページ(訳者注:原文のページ)の注記は、当財務諸表の不可欠な一部である。

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                     インカム・ストラテジー・ポートフォリオ
                    損益計算書及び純資産変動計算書(無監査)
                        2021年7月31日に終了した期間
                                 注記         米ドル            千円

    期首純資産

                                         281,584,877            30,946,178
    収益

    債券及びローンの利息                            2(c)          6,799,635             747,280
    受取配当金(源泉税控除後)                            2(c)           108,325            11,905
                                             6,154             676
    管理報酬リベート                             4
    収益合計                                      6,914,114             759,861
    費用

    銀行支払利息                            2(c)             481            53
    管理報酬                             4          836,642            91,947
    販売報酬                             4          701,550            77,100
    事務管理報酬                             6          109,894            12,077
    監査報酬                                        14,846            1,632
    弁護士報酬                                        13,788            1,515
    印刷費及びその他の報告費用                                        35,217            3,870
    税金                             9           70,472            7,745
    管理調整報酬                             5           34,860            3,831
    保管報酬                             7           12,946            1,423
    名義書換事務代行報酬                                         9,431            1,036
    ローン・コミットメント費用                             11           30,334            3,334
                                            24,806            2,726
    その他の報酬                            2(c) 
    費用合計                                      1,895,267             208,290
    投資純利益                                      5,018,847             551,571
    投資実現利得                           2(a),2(b)           5,790,271             636,351

    投資実現損失                           2(a),2(b)           (3,218,813)             (353,748)
    実現純利得:
                                            220,035            24,182
      外国通貨取引及び為替予約                          2(d),2(e)
    当期間の実現純利得                                      2,791,493             306,785
    (続く)

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                                注記         米ドル            千円
    投資未実現利益の変動

                                         (1,789,790)             (196,698)
    投資未実現損失の変動                                      394,569            43,363
    未実現利益/(損失)の純変動:
      外国通貨取引及び為替予約                         2(d),2(e)             43,896            4,824
                                            (722)            (79)
      スワップ取引                          2(d)
    当期間の未実現損失の純変動                                     (1,352,047)             (148,590)
    営業活動による純資産の増加                                     6,458,293             709,766
    受益証券の増減

    受益証券の発行による正味受取額                           2(g)         16,309,769            1,792,444
                                        (18,526,916)            (2,036,108)
    受益証券の買戻による正味支払額                           2(g)
    受益証券の増減による純資産の減少
                                         (2,217,147)             (243,664)
    分配金宣言額                            10         (6,116,102)             (672,160)
                                        279,709,921            30,740,120
    期末純資産
     43ページから48ページ(訳者注:原文のページ)の注記は、当財務諸表の不可欠な一部である。

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                    インカム・ストラテジー・ポートフォリオ
                      発行済受益証券変動計算書(無監査)
                       2021年7月31日に終了した期間
                    期首発行済          発行受益証券          買戻受益証券           期末発行済

                    受益証券口数            口数          口数        受益証券口数
    クラスA分配型受益証券                   3,731,555           107,788          103,788         3,735,555

    クラスA分配型受益証券

    (シンガポール・ドル建)                    46,730             —        26,730          20,000
    (ヘッジ有)
    クラスAD分配型受益証券                    103,453           4,937          4,018         104,372

    クラスB分配型受益証券                    394,146             84        10,194          384,036

    クラスC分配型受益証券                    119,871            964        119,244           1,591

    クラスJ分配型受益証券                  46,368,987           2,826,950          2,979,034          46,216,903

     43ページから48ページ(訳者注:原文のページ)の注記は、当財務諸表の不可欠な一部である。

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    (2)投資有価証券明細表等
                    インカム・ストラテジー・ポートフォリオ
                          投資明細表(無監査)
                          2021年7月31日現在
                                                時価      純資産比率

       保有高                     銘柄
                                              (米ドル)        (%)
    公認証券取引所に上場している又はその他の規制市場で取引される譲渡可能有価証券及びマネー・マーケット商品

    普通株式及びワラント
             バミューダ
                                             10,715       0.00
             Mcdermott     International       Ltd
    28,958
                                             10,715       0.00
             米国

    12                                         297       0.00
             Avaya    Holdings     Corp
    353                                         10,011       0.00
             California      Resources      Corp
    174                                         1,044       0.00
             California      Resources      Corp   (Wts   27/10/2024)
    15,925                                         881,289       0.32
             Chesapeake       Energy    Corp
                                             44,693       0.02
    16,739
             Clear   Channel     Outdoor     Holdings     Inc
                                             937,334       0.34
                                             948,049       0.34
    普通株式及びワラント合計
    債券

             バミューダ
                                             69,845       0.02
    USD   61,000      NCL   Corp   Ltd  10.25%     1/2/2026
                                             130,010       0.05
    USD   129,000      NCL   Corp   Ltd  5.875%     15/3/2026
                                             121,605       0.04
    USD   121,000      NCL   Finance     Ltd  6.125%     15/3/2028
             Viking    Ocean    Cruises    Ship   VII  Ltd  '144A'    5.625%
                                             81,106       0.03
    USD   81,000
             15/2/2029
                                             402,566       0.14
             ブラジル

                                             13,860       0.00
    USD   14,000      Oi  SA  (Pay-in-kind)        10.00%     27/7/2025
                                             13,860       0.00
             カナダ

             1011778     BC  ULC   / New   Red   Finance     Inc  5.75%
                                             107,802       0.04
    USD   102,000
             15/4/2025
             1011778     BC  ULC   / New   Red   Finance     Inc  3.875%
                                             83,415       0.03
    USD   83,000
             15/1/2028
             1011778     BC  ULC   / New   Red   Finance     Inc  4.375%
                                             185,368       0.07
    USD   183,000
             15/1/2028
                                             184,230       0.07
    USD   184,000      Air  Canada    '144A'    3.875%     15/8/2026
    (続く)

                                17/92


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                                                時価     純資産比率
                            銘柄
       保有高
                                              (米ドル)         (%)
                                              52,466       0.02
    USD   51,000       Akumin     Inc  '144A'    7.00%    1/11/2025
              ATS   Automation       Tooling     Systems     Inc  '144A'    4.125%
                                              52,910       0.02
    USD   52,000
              15/12/2028
                                              191,984       0.07
    USD   180,000       Bausch    Health    Cos  Inc  9.00%    15/12/2025
                                              8,367       0.00
    USD   8,000       Bausch    Health    Cos  Inc  5.75%    15/8/2027
                                              33,360       0.01
    USD   32,000       Bausch    Health    Cos  Inc  7.00%    15/1/2028
                                              20,983       0.01
    USD   22,000       Bausch    Health    Cos  Inc  5.00%    30/1/2028
                                              237,333       0.08
    USD   252,000       Bausch    Health    Cos  Inc  5.00%    15/2/2029
                                              246,375       0.09
    USD   247,000       Bausch    Health    Cos  Inc  6.25%    15/2/2029
                                              181,125       0.06
    USD   175,000       Bausch    Health    Cos  Inc  7.25%    30/5/2029
                                              15,019       0.01
    USD   16,000       Bausch    Health    Cos  Inc  5.25%    15/2/2031
                                              91,410       0.03
    USD   88,000       Bombardier       Inc  7.50%    1/12/2024
                                              14,278       0.00
    USD   14,000       Bombardier       Inc  7.50%    15/3/2025
                                              296,491       0.11
    USD   285,000       Bombardier       Inc  7.125%     15/6/2026
                                              309,839       0.11
    USD   299,000       Bombardier       Inc  7.875%     15/4/2027
              Brookfield      Residential      Properties      Inc  / Brookfield
                                              94,674       0.03
    USD   93,000
              Residential      US  LLC   5.00%    15/6/2029
              Brookfield      Residential      Properties      Inc  / Brookfield
                                              238,454       0.08
    USD   239,000
              Residential      US  LLC   4.875%     15/2/2030
                                              128,260       0.05
    USD   121,000       Clarios    Global    LP  6.75%    15/5/2025
                                              45,169       0.02
    USD   45,000       Garda    World    Security     Corp   '144A'    4.625%     15/2/2027
                                              76,650       0.03
    USD   70,000       Garda    World    Security     Corp   9.50%    1/11/2027
                                              16,580       0.01
    USD   16,000       GFL   Environmental         Inc  4.25%    1/6/2025
                                              101,846       0.04
    USD   99,000       GFL   Environmental         Inc  3.75%    1/8/2025
                                              181,866       0.06
    USD   173,000       GFL   Environmental         Inc  5.125%     15/12/2026
                                              159,570       0.06
    USD   162,000       GFL   Environmental         Inc  4.00%    1/8/2028
                                              87,109       0.03
    USD   87,000       GFL   Environmental         Inc  3.50%    1/9/2028
                                              278,775       0.10
    USD   270,000       GFL   Environmental         Inc  4.75%    15/6/2029
                                              76,982       0.03
    USD   71,000       Husky    III  Holding     Ltd  (Pay-in-kind)        13.00%     15/2/2025
                                              60,900       0.02
    USD   60,000       Intertape     Polymer     Group    Inc  '144A'    4.375%     15/6/2029
                                              28,654       0.01
    USD   27,000       Masonite     International       Corp   5.375%     1/2/2028
                                              95,475       0.03
    USD   95,000       Masonite     International       Corp   '144A'    3.50%    15/2/2030
                                              111,091       0.04
    USD   108,000       Mattamy     Group    Corp   4.625%     1/3/2030
                                              5,150       0.00
    USD   5,000       New   Gold   Inc  6.375%     15/5/2025
                                              307,088       0.11
    USD   285,000       New   Gold   Inc  7.50%    15/7/2027
                                              59,475       0.02
    USD   65,000       Telesat    Canada    / Telesat    LLC   4.875%     1/6/2027
                                              57,360       0.02
    USD   50,000       Tervita    Corp   '144A'    11.00%     1/12/2025
                                              165,367       0.06
    USD   161,000       Videotron      Ltd  '144A'    3.625%     15/6/2029
                                              4,689,250       1.68
    (続く)

                                18/92



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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                               時価      純資産比率
      保有高                     銘柄
                                              (米ドル)        (%)
             ケイマン諸島
             Global    Aircraft     Leasing     Co  Ltd  (Pay-in-kind)        6.50%
                                             117,627       0.04
    USD   117,045
             15/9/2024
             Hawaiian      Brand    Intellectual      Property     Ltd  /
                                             121,066       0.04
    USD   115,000
             HawaiianMiles         Loyalty     Ltd  5.75%    20/1/2026
             Spirit   Loyalty     Cayman     Ltd  / Spirit   IP  Cayman     Ltd  8.00%
                                             24,526       0.01
    USD   21,801
             20/9/2025
                                             73,630       0.03
    USD   74,000      Transocean       Inc  11.50%     30/1/2027
                                             121,891       0.04
    EUR   100,000      UPCB    Finance     VII  Ltd  RegS   3.625%     15/6/2029
                                             458,740       0.16
             フランス

                                             116,447       0.04
    EUR   100,000      Air  France-KLM        RegS   3.875%     1/7/2026
                                             208,000       0.07
    USD   200,000      Altice    France    SA  7.375%     1/5/2026
                                             686,178       0.25
    USD   633,000      Altice    France    SA  8.125%     1/2/2027
                                             501,970       0.18
    USD   497,000      Altice    France    SA  5.125%     15/7/2029
                                             125,530       0.05
    EUR   100,000      Altice    France    SA  RegS   5.875%     1/2/2027
                                             279,345       0.10
    USD   273,000      Constellium       SE  5.875%     15/2/2026
                                             249,880       0.09
    USD   250,000      Constellium       SE  3.75%    15/4/2029
                                             253,140       0.09
    EUR   200,000      Electricite      de  France    SA  RegS   FRN   (Perpetual)
                                             2,420,490       0.87
             ドイツ

                                             204,606       0.07
    USD   200,000      Cheplapharm        Arzneimittel       GmbH    5.50%    15/1/2028
             Cheplapharm        Arzneimittel       GmbH    RegS   4.375%
                                             123,599       0.04
    EUR   100,000
             15/1/2028
                                             121,965       0.04
    EUR   100,000      Gruenenthal       GmbH    RegS   4.125%     15/5/2028
             IHO   Verwaltungs       GmbH    (Pay-in-kind)        3.875%
                                             122,303       0.04
    EUR   100,000
             15/5/2027
                                             237,215       0.09
    EUR   200,000      Nidda    Healthcare      Holding     GmbH    RegS   3.50%    30/9/2024
             Schenck     Process     Holding     GmbH/Darmstadt          RegS
                                             119,588       0.04
    EUR   100,000
             5.375%     15/6/2023
                                             56,863       0.02
    EUR   47,000      thyssenkrupp        AG  RegS   2.875%     22/2/2024
                                             124,252       0.05
    EUR   100,000      TK  Elevator     Midco    GmbH    RegS   4.375%     15/7/2027
                                             216,440       0.08
    USD   200,000      Vertical     Holdco    GmbH    7.625%     15/7/2028
                                             131,172       0.05
    EUR   100,000      ZF  Finance     GmbH    RegS   3.75%    21/9/2028
                                             1,458,003       0.52
             ギリシャ

                                             123,575       0.04
    EUR   100,000      Public    Power    Corp   SA  RegS   3.875%     30/3/2026
                                             123,575       0.04
    (続く)

                                19/92


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                                  ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                               時価     純資産比率
                            銘柄
      保有高
                                             (米ドル)         (%)
             複数国
             Allied    Universal      Holdco    LLC   / Allied    Universal      Finance
                                             446,669       0.16
    USD   445,000
             Corp/Atlas      Luxco    4 Sarl   4.625%     1/6/2028
             Allied    Universal      Holdco    LLC/Allied       Universal      Finance
                                             200,000       0.07
    USD   200,000
             Corp/Atlas      Luxco    4 Sarl   4.625%     1/6/2028
             American      Airlines     Inc/AAdvantage         Loyalty     IP  Ltd  5.50%
                                             237,823       0.09
    USD   227,310
             20/4/2026
             American      Airlines     Inc/AAdvantage         Loyalty     IP  Ltd  5.75%
                                             471,925       0.17
    USD   435,456
             20/4/2029
             Ardagh    Metal    Packaging      Finance     USA   LLC   / Ardagh
                                             410,610       0.15
    USD   411,000
             Metal    Packaging      Finance     Plc  4.00%    1/9/2029
             Ardagh    Packaging      Finance     Plc  / Ardagh    Holdings     USA
                                             233,032       0.08
    USD   225,000
             Inc  4.125%     15/8/2026
             Ardagh    Packaging      Finance     Plc  / Ardagh    Holdings     USA
                                             357,962       0.13
    USD   350,000
             Inc  5.25%    15/8/2027
             Axalta    Coating     Systems     LLC   / Axalta    Coating     Systems
                                             158,171       0.06
    USD   150,000
             Dutch    Holding     B BV  4.75%    15/6/2027
    USD         Clarios    Global    LP  / Clarios    US  Finance     Co  8.50%
                                             1,100,520       0.39
    1,019,000         15/5/2027
    USD         Connect     Finco   SARL    / Connect     US  Finco   LLC   6.75%
                                             1,132,490       0.40
    1,076,000         1/10/2026
             Endo   Dac   / Endo   Finance     LLC   / Endo   Finco   Inc  9.50%
                                             237,848       0.09
    USD   236,000
             31/7/2027
             JBS   USA   LUX   SA  / JBS   USA   Finance     Inc  6.75%
                                             121,761       0.04
    USD   111,000
             15/2/2028
             JBS   USA   LUX   SA  / JBS   USA   Food   Co  / JBS   USA
                                             136,005       0.05
    USD   121,000
             Finance     Inc  6.50%    15/4/2029
             JBS   USA   LUX   SA  / JBS   USA   Food   Co  / JBS   USA
                                             189,790       0.07
    USD   185,000
             Finance     Inc  '144A'    3.75%    1/12/2031
             Titan   Acquisition       Ltd  / Titan   Co-Borrower        LLC   7.75%
                                             431,239       0.15
    USD   419,000
             15/4/2026
                                             5,865,845       2.10
             アイルランド

                                             207,956       0.07
    USD   200,000      Jazz   Securities      DAC   4.375%     15/1/2029
                                             212,630       0.08
    USD   200,000      LCPR    Senior    Secured     Financing      DAC   6.75%    15/10/2027
                                             205,446       0.07
    USD   200,000      LCPR    Senior    Secured     Financing      DAC   5.125%     15/7/2029
             Virgin    Media    Vendor     Financing      Notes    IV  DAC   5.00%
                                             406,000       0.15
    USD   400,000
             15/7/2028
                                             1,032,032       0.37
             イタリア

                                             124,025       0.05
    EUR   100,000      Autostrade      per  l'Italia    SpA   RegS   2.00%    15/1/2030
                                20/92


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             Banca    Monte    dei  Paschi    di Siena   SpA   RegS   2.625%
                                             121,263       0.04
    EUR   100,000
             28/4/2025
                                             205,190       0.07
    USD   200,000      F-Brasile     SpA   / F-Brasile     US  LLC   7.375%     15/8/2026
                                             127,758       0.05
    EUR   100,000      Rekeep    SpA   RegS   7.25%    1/2/2026
                                             116,911       0.04
    EUR   100,000      Telecom     Italia   SpA   RegS   1.625%     18/1/2029
                                             133,406       0.05
    EUR   100,000      Unipol    Gruppo     SpA   RegS   3.25%    23/9/2030
                                             828,553       0.30
             日本
                                             126,828       0.05
    EUR   100,000      SoftBank     Group    Corp   RegS   4.50%    20/4/2025
                                             126,828       0.05
    (続く)

                                21/92
















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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                               時価      純資産比率
      保有高                     銘柄
                                              (米ドル)        (%)
             リベリア
                                             85,328       0.03
    USD   75,000      Royal    Caribbean      Cruises    Ltd  10.875%     1/6/2023
                                             99,190       0.04
    USD   91,000      Royal    Caribbean      Cruises    Ltd  9.125%     15/6/2023
                                             177,974       0.06
    USD   155,000      Royal    Caribbean      Cruises    Ltd  11.50%     1/6/2025
                                             223,571       0.08
    USD   218,000      Royal    Caribbean      Cruises    Ltd  5.50%    1/4/2028
                                             586,063       0.21
             ルクセンブルグ

                                             423,945       0.15
    USD   408,000      Altice    Financing      SA  7.50%    15/5/2026
                                             214,730       0.08
    USD   218,000      Altice    Financing      SA  5.00%    15/1/2028
                                             849,102       0.30
    USD   771,000      Altice    France    Holding     SA  10.50%     15/5/2027
                                             226,626       0.08
    USD   230,000      Altice    France    Holding     SA  6.00%    15/2/2028
                                             480,685       0.17
    USD   455,000      ARD   Finance     SA  (Pay-in-kind)        6.50%    30/6/2027
                                             141,780       0.05
    USD   136,000      Camelot     Finance     SA  4.50%    1/11/2026
                                             203,150       0.07
    USD   200,000      Cirsa   Finance     International       Sarl   7.875%     20/12/2023
             Endo   Luxembourg       Finance     Co  I Sarl   / Endo   US  Inc
                                             219,787       0.08
    USD   221,000
             6.125%     1/4/2029
                                             144,943       0.05
    GBP   100,000      Garfunkelux       Holdco    3 SA  RegS   7.75%    1/11/2025
                                             198,500       0.07
    USD   200,000      Herens    HoldCo     Sarl   4.75%    15/5/2028
                                             114,983       0.04
    EUR   100,000      Herens    Midco    Sarl   RegS   5.25%    15/5/2029
                                             263,287       0.09
    USD   255,000      Intelsat    Jackson     Holdings     SA  8.00%    15/2/2024
                                             122,755       0.04
    EUR   100,000      Matterhorn      Telecom     SA  RegS   4.00%    15/11/2027
                                             124,119       0.04
    EUR   100,000      Rossini    Sarl   RegS   6.75%    30/10/2025
                                             124,332       0.05
    EUR   100,000      Summer     BC  Holdco    B SARL    RegS   5.75%    31/10/2026
                                             157,509       0.06
    USD   133,000      Telecom     Italia   Capital    SA  6.375%     15/11/2033
                                             158,736       0.06
    USD   138,000      Telecom     Italia   Capital    SA  6.00%    30/9/2034
                                             93,571       0.03
    USD   73,000      Telecom     Italia   Capital    SA  7.20%    18/7/2036
                                             208,890       0.08
    USD   156,000      Telecom     Italia   Capital    SA  7.721%     4/6/2038
                                             210,400       0.08
    USD   200,000      Telenet     Finance     Luxembourg       Notes    Sarl   5.50%    1/3/2028
                                             4,681,830       1.67
             マーシャル諸島

                                             108,519       0.04
    USD   100,000      Danaos    Corp   8.50%    1/3/2028
                                             108,519       0.04
    (続く)

                                22/92





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                                               時価      純資産比率
      保有高                     銘柄
                                              (米ドル)        (%)
             オランダ
                                             218,925       0.08
    USD   210,000      Clear   Channel     International       BV  6.625%     1/8/2025
                                             168,420       0.06
    USD   168,000      Elastic    NV  4.125%     15/7/2029
                                             257,157       0.09
    USD   250,000      Sensata     Technologies        BV  4.00%    15/4/2029
             Stichting     AK  Rabobank      Certificaten       RegS   2.188%
                                             11,707       0.00
    EUR   7,125
             (Perpetual)
                                             126,845       0.05
    EUR   104,875      Summer     BidCo    BV  (Pay-in-kind)        9.00%    15/11/2025
                                             240,925       0.09
    USD   230,000      Trivium     Packaging      Finance     BV  5.50%    15/8/2026
                                             535,487       0.19
    USD   499,000      Trivium     Packaging      Finance     BV  8.50%    15/8/2027
                                             205,020       0.07
    USD   201,000      UPC   Broadband      Finco   BV  '144A'    4.875%     15/7/2031
                                             206,188       0.07
    USD   200,000      Ziggo    Bond   Co  BV  5.125%     28/2/2030
                                             279,863       0.10
    USD   270,000      Ziggo    BV  5.50%    15/1/2027
                                             98,173       0.04
    EUR   80,000      Ziggo    BV  RegS   4.25%    15/1/2027
                                             2,348,710       0.84
             パナマ

                                             364,208       0.13
    USD   318,000      Carnival     Corp   10.50%     1/2/2026
                                             428,400       0.15
    USD   420,000      Carnival     Corp   5.75%    1/3/2027
                                             144,939       0.05
    USD   127,000      Carnival     Corp   9.875%     1/8/2027
                                             436,454       0.16
    USD   437,000      Carnival     Corp   '144A'    4.00%    1/8/2028
                                             1,374,001       0.49
             スペイン

                                             258,752       0.09
    EUR   200,000      CaixaBank      SA  RegS   FRN   (Perpetual)
                                             116,765       0.04
    EUR   100,000      Cellnex     Telecom     SA  RegS   0.75%    20/11/2031
                                             121,822       0.05
    EUR   100,000      Lorca    Telecom     Bondco     SA  RegS   4.00%    18/9/2027
                                             497,339       0.18
             スウェーデン

                                             124,490       0.04
    EUR   100,000      Intrum    AB  RegS   4.875%     15/8/2025
                                             124,490       0.04
             スイス

                                             209,750       0.07
    USD   200,000      Credit    Suisse    Group    AG  FRN   31/12/2099
                                             209,750       0.07
    (続く)

                                23/92





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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                               時価      純資産比率
      保有高                     銘柄
                                              (米ドル)        (%)
             英国
                                             140,104       0.05
    GBP   100,000      Arrow    Global    Finance     Plc  RegS   5.125%     15/9/2024
                                             230,006       0.08
    USD   200,000      Barclays     Plc  5.20%    12/5/2026
                                             409,500       0.15
    USD   400,000      eG  Global    Finance     Plc  '144A'    6.75%    7/2/2025
             International       Game    Technology       Plc  RegS   3.50%
                                             121,527       0.04
    EUR   100,000
             15/6/2026
                                             200,560       0.07
    USD   200,000      Natwest     Group    Plc  FRN   29/12/2049
                                             218,250       0.08
    USD   200,000      Rolls-Royce       Plc  '144A'    5.75%    15/10/2027
                                             154,641       0.06
    EUR   120,000      Rolls-Royce       Plc  RegS   4.625%     16/2/2026
                                             156,224       0.06
    USD   146,000      TechnipFMC        Plc  '144A'    6.50%    1/2/2026
             Thames     Water    Kemble     Finance     Plc  RegS   4.625%
                                             241,575       0.09
    GBP   168,000
             19/5/2026
                                             67,749       0.02
    GBP   43,696      Unique    Pub  Finance     Co  Plc  RegS   5.659%     30/6/2027
                                             169,937       0.06
    GBP   100,000      Unique    Pub  Finance     Co  Plc  RegS   6.464%     30/3/2032
                                             200,500       0.07
    USD   200,000      Virgin    Media    Secured     Finance     Plc  4.50%    15/8/2030
                                             204,144       0.07
    USD   200,000      Vmed    O2  UK  Financing      I Plc  4.75%    15/7/2031
                                             2,514,717       0.90
             米国

                                             114,089
    USD   107,000      Acadia    Healthcare      Co  Inc  5.50%    1/7/2028                     0.04
                                             71,499
    USD   68,000      Acadia    Healthcare      Co  Inc  5.00%    15/4/2029                     0.03
                                             101,809
    USD   102,000      Acrisure     LLC   / Acrisure     Finance     Inc  6.00%    1/8/2029               0.04
             Acuris    Finance     US  Inc  / Acuris    Finance     SARL    '144A'
                                             198,000
    USD   200,000                                             0.07
             5.00%    1/5/2028
                                             85,151
    USD   81,000      AdaptHealth       LLC   6.125%     1/8/2028                        0.03
                                             48,000
    USD   48,000      AdaptHealth       LLC   4.625%     1/8/2029                        0.02
                                             191,417
    USD   184,000      ADT   Security     Corp   4.875%     15/7/2032                       0.07
                                             52,999
    USD   51,000      Advantage      Sales   & Marketing      Inc  6.50%    15/11/2028                0.02
             Aethon    United    BR  LP  / Aethon    United    Finance     Corp
                                             222,499
    USD   208,000                                             0.08
             '144A'    8.25%    15/2/2026
                                             74,696
    USD   71,000      Affinity     Gaming     '144A'    6.875%     15/12/2027                     0.03
                                             121,500
    USD   120,000      AHP   Health    Partners     Inc  '144A'    5.75%    15/7/2029                 0.04
             Albertsons      Cos  Inc  / Safeway     Inc  / New   Albertsons      LP  /
                                             160,507
    USD   157,000                                             0.06
             Albertsons      LLC   3.25%    15/3/2026
             Albertsons      Cos  Inc  / Safeway     Inc  / New   Albertsons      LP  /
                                             214,774
    USD   203,000                                             0.08
             Albertsons      LLC   4.625%     15/1/2027
             Albertsons      Cos  Inc  / Safeway     Inc  / New   Albertsons      LP  /
                                             148,730
    USD   139,000                                             0.05
             Albertsons      LLC   5.875%     15/2/2028
             Albertsons      Cos  Inc  / Safeway     Inc  / New   Albertsons      LP  /
                                             73,111
    USD   68,000                                             0.03
             Albertsons      LLC   4.875%     15/2/2030
    (続く)

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                                                時価      純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              (米ドル)        (%)
                                             37,174
    USD   34,000      Allegheny      Technologies        Inc  7.875%     15/8/2023                   0.01
             Alliant    Holdings     Intermediate       LLC   / Alliant    Holdings     Co-
                                             523,047
    USD   527,000                                             0.19
             Issuer    '144A'    4.25%    15/10/2027
             Alliant    Holdings     Intermediate       LLC   / Alliant    Holdings     Co-
                                             940,419
    USD   900,000                                             0.34
             Issuer    6.75%    15/10/2027
             Allied    Universal      Holdco    LLC   / Allied    Universal      Finance
                                             611,614
    USD   577,000                                             0.22
             Corp   6.625%     15/7/2026
             Allied    Universal      Holdco    LLC   / Allied    Universal      Finance
                                             480,092
    USD   438,000                                             0.17
             Corp   9.75%    15/7/2027
                                             195,496
    USD   178,000      Allison    Transmission        Inc  5.875%     1/6/2029                    0.07
                                             139,300
    USD   140,000      Allison    Transmission        Inc  3.75%    30/1/2031                     0.05
                                             181,421
    USD   177,000      AMC   Networks      Inc  4.75%    1/8/2025                        0.06
                                             56,012
    USD   56,000      AMC   Networks      Inc  4.25%    15/2/2029                        0.02
                                             534,238
    USD   426,000      American      Airlines     Inc  11.75%     15/7/2025                      0.19
             American      Builders     & Contractors       Supply    Co  Inc  4.00%
                                             24,630
    USD   24,000                                             0.01
             15/1/2028
             American      Builders     & Contractors       Supply    Co  Inc  3.875%
                                             60,848
    USD   61,000                                             0.02
             15/11/2029
                                             327,681
    USD   325,000      American      Express     Co  FRN   (Perpetual)                        0.12
                                             43,218
    USD   43,000      AMN    Healthcare      Inc  '144A'    4.00%    15/4/2029                    0.02
                                             121,380
    USD   119,000      AmWINS      Group    Inc  '144A'    4.875%     30/6/2029                   0.04
                                             144,637
    USD   145,000      ANGI    Group    LLC   3.875%     15/8/2028                        0.05
             Antero    Midstream      Partners     LP  / Antero    Midstream
                                             215,340
    USD   194,000                                             0.08
             Finance     Corp   '144A'    7.875%     15/5/2026
             Antero    Midstream      Partners     LP  / Antero    Midstream
                                             90,724
    USD   88,000                                             0.03
             Finance     Corp   5.75%    1/3/2027
             Antero    Midstream      Partners     LP  / Antero    Midstream
                                             21,893
    USD   21,000                                             0.01
             Finance     Corp   5.75%    15/1/2028
                                             126,644
    USD   115,000      Antero    Resources      Corp   '144A'    7.625%     1/2/2029                  0.05
                                             124,678
    USD   116,000      Apache     Corp   4.875%     15/11/2027                           0.04
                                             12,657
    USD   12,000      Apache     Corp   4.375%     15/10/2028                           0.00
                                             76,998
    USD   74,000      Apache     Corp   4.25%    15/1/2030                            0.03
                                             145,125
    USD   135,000      Apache     Corp   5.10%    1/9/2040                            0.05
                                             21,500
    USD   20,000      Apache     Corp   5.25%    1/2/2042                            0.01
                                             224,052
    USD   217,000      Apache     Corp   4.75%    15/4/2043                            0.08
                                             91,373
    USD   93,000      Apache     Corp   4.25%    15/1/2044                            0.03
                                             41,108
    USD   39,000      Apache     Corp   5.35%    1/7/2049                            0.01
                                             57,525
    USD   59,000      APi  Group    DE  Inc  4.125%     15/7/2029                        0.02
             Apollo    Commercial       Real   Estate    Finance     Inc  '144A'
                                             58,950
    USD   60,000                                             0.02
             4.625%     15/6/2029
    (続く)

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       保有高                     銘柄
                                              (米ドル)        (%)
                                             121,189
    USD   120,000      APX   Group    Inc  '144A'    5.75%    15/7/2029                      0.04
                                             100,573
    USD   98,000      Aramark     Services     Inc  5.00%    1/4/2025                       0.04
                                             78,255
    USD   74,000      Aramark     Services     Inc  6.375%     1/5/2025                      0.03
                                             37,455
    USD   36,000      Aramark     Services     Inc  5.00%    1/2/2028                       0.01
                                             11,356
    USD   11,000      Arches    Buyer    Inc  6.125%     1/12/2028                         0.00
             Archrock      Partners     LP  / Archrock      Partners     Finance     Corp
                                             209,000
    USD   200,000                                             0.07
             6.875%     1/4/2027
             Archrock      Partners     LP  / Archrock      Partners     Finance     Corp
                                             330,054
    USD   323,000                                             0.12
             6.25%    1/4/2028
                                             71,830
    USD   68,000      Arconic     Corp   6.00%    15/5/2025                           0.03
                                             201,285
    USD   189,000      Arconic     Corp   6.125%     15/2/2028                           0.07
                                             170,757
    USD   167,000      Arcosa    Inc  4.375%     15/4/2029                            0.06
                                             52,625
    USD   50,000      Aretec    Escrow    Issuer    Inc  7.50%    1/4/2029                     0.02
                                             75,738
    USD   73,000      Asbury    Automotive       Group    Inc  4.50%    1/3/2028                  0.03
                                             76,542
    USD   72,000      Asbury    Automotive       Group    Inc  4.75%    1/3/2030                  0.03
                                             208,844
    USD   205,000      Ascend    Learning     LLC   6.875%     1/8/2025                      0.07
                                             465,569
    USD   457,000      Ascend    Learning     LLC   6.875%     1/8/2025                      0.17
             Ascent    Resources      Utica   Holdings     LLC   / ARU   Finance
                                             275,370
    USD   201,000                                             0.10
             Corp   '144A'    9.00%    1/11/2027
             Ascent    Resources      Utica   Holdings     LLC   / ARU   Finance
                                             59,694
    USD   55,000                                             0.02
             Corp   '144A'    8.25%    31/12/2028
             Ascent    Resources      Utica   Holdings     LLC   / ARU   Finance
                                             165,480
    USD   168,000                                             0.06
             Corp   '144A'    5.875%     30/6/2029
                                             78,000
    USD   75,000      ASGN    Inc  4.625%     15/5/2028                            0.03
             Ashton    Woods    USA   LLC   / Ashton    Woods    Finance     Co
                                             44,055
    USD   44,000                                             0.02
             '144A'    4.625%     1/8/2029
                                             124,375
    USD   125,000      AssuredPartners         Inc  5.625%     15/1/2029                       0.04
                                             76,035
    USD   74,000      Atkore    Inc  4.25%    1/6/2031                             0.03
                                             34,772
    USD   34,000      Austin    BidCo    Inc  7.125%     15/12/2028                         0.01
                                             363,112
    USD   345,000      Avantor     Funding     Inc  4.625%     15/7/2028                       0.13
                                             383,060
    USD   358,000      Avaya    Inc  6.125%     15/9/2028                            0.14
             Avis   Budget    Car  Rental    LLC   / Avis   Budget    Finance     Inc
                                             50,960
    USD   49,000                                             0.02
             5.375%     1/3/2029
                                             147,000
    USD   150,000      Axalta    Coating     Systems     LLC   3.375%     15/2/2029                  0.05
                                             778,976
    USD   741,000      Banff   Merger    Sub  Inc  9.75%    1/9/2026                       0.28
                                             142,725
    USD   132,000      Bausch    Health    Americas      Inc  9.25%    1/4/2026                   0.05
                                             255,109
    USD   236,000      Bausch    Health    Americas      Inc  8.50%    31/1/2027                   0.09
    (続く)

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       保有高                     銘柄
                                              (米ドル)        (%)
                                             49,377
    USD   49,000      BCPE    Empire    Holdings     Inc  7.625%     1/5/2027                   0.02
             BCPE    Ulysses     Intermediate        Inc   (Pay-in-kind)        '144A'
                                             37,370
    USD   37,000                                             0.01
             7.75%    1/4/2027
                                             119,463
    EUR   100,000      Belden    Inc  RegS   3.375%     15/7/2031                         0.04
             Big   River    Steel    LLC   / BRS   Finance     Corp    6.625%
                                             623,891
    USD   568,000                                             0.22
             31/1/2029
                                             214,267
    USD   214,000      Black    Knight    InfoServ     LLC   3.625%     1/9/2028                   0.08
                                             147,900
    USD   145,000      Booz   Allen   Hamilton     Inc  3.875%     1/9/2028                    0.05
                                             183,699
    USD   179,000      Booz   Allen   Hamilton     Inc  '144A'    4.00%    1/7/2029                 0.07
                                             219,772
    USD   207,000      Boxer    Parent    Co  Inc  7.125%     2/10/2025                       0.08
                                             351,540
    USD   336,000      Boxer    Parent    Co  Inc  9.125%     1/3/2026                       0.13
                                             271,890
    EUR   217,000      Boxer    Parent    Co  Inc  RegS   6.50%    2/10/2025                    0.10
                                             143,117
    USD   131,000      Boyd   Gaming     Corp   8.625%     1/6/2025                       0.05
                                             97,408
    USD   94,000      Boyd   Gaming     Corp   4.75%    1/12/2027                        0.03
                                             173,029
    USD   167,000      Boyd   Gaming     Corp   4.75%    15/6/2031                        0.06
                                             115,026
    USD   111,000      Boyne    USA   Inc  4.75%    15/5/2029                          0.04
                                             308,148
    USD   303,000      Brand    Industrial      Services     Inc  8.50%    15/7/2025                   0.11
                                             27,333
    USD   26,000      Brink's    Co  5.50%    15/7/2025                             0.01
                                             86,063
    USD   85,000      BroadStreet       Partners     Inc  5.875%     15/4/2029                     0.03
             Brookfield      Property     REIT   Inc  / BPR   Cumulus     LLC   /
                                             228,307
    USD   219,000                                             0.08
             BPR   Nimbus     LLC   / GGSI    Sellco    LL  5.75%    15/5/2026
                                             18,675
    USD   18,000      Buckeye     Partners     LP  4.125%     1/3/2025                       0.01
                                             18,263
    USD   18,000      Buckeye     Partners     LP  5.85%    15/11/2043                       0.01
                                             8,865
    USD   9,000      Buckeye     Partners     LP  5.60%    15/10/2044                       0.00
                                             73,620
    USD   72,000      Builders     FirstSource       Inc  '144A'    4.25%    1/2/2032                  0.03
                                             137,350
    USD   134,000      BWX    Technologies        Inc  4.125%     30/6/2028                     0.05
                                             79,755
    USD   78,000      BWX    Technologies        Inc  4.125%     15/4/2029                     0.03
                                             331,705
    USD   326,000      BY  Crown    Parent    LLC   7.375%     15/10/2024                     0.12
             BY  Crown    Parent    LLC   / BY  Bond   Finance     Inc  4.25%
                                             426,300
    USD   406,000                                             0.15
             31/1/2026
                                             97,175
    USD   96,000      Cable    One   Inc  '144A'    1.125%     15/3/2028                      0.03
                                             87,870
    USD   87,000      Cable    One   Inc  4.00%    15/11/2030                           0.03
                                             198,840
    USD   200,000      Cablevision       Lightpath      LLC   3.875%     15/9/2027                   0.07
                                             203,500
    USD   200,000      Cablevision       Lightpath      LLC   5.625%     15/9/2028                   0.07
    (続く)

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       保有高                     銘柄
                                              (米ドル)        (%)
                                             693,135
    USD   657,000      Caesars     Entertainment        Inc  6.25%    1/7/2025                    0.25
                                             563,200
    USD   512,000      Caesars     Entertainment        Inc  8.125%     1/7/2027                    0.20
             Caesars     Resort    Collection      LLC   / CRC   Finco    Inc  5.75%
                                             189,079
    USD   180,000                                             0.07
             1/7/2025
                                             51,506
    USD   55,000      Callon    Petroleum      Co  6.125%     1/10/2024                       0.02
                                             232,034
    USD   247,000      Callon    Petroleum      Co  '144A'    8.00%    1/8/2028                    0.08
                                             174,323
    USD   169,000      Calpine     Corp   4.50%    15/2/2028                            0.06
                                             429,648
    USD   424,000      Calpine     Corp   5.125%     15/3/2028                           0.15
                                             107,293
    USD   108,000      Calpine     Corp   4.625%     1/2/2029                           0.04
                                             130,290
    USD   129,000      Calpine     Corp   5.00%    1/2/2031                            0.05
                                             5,782
    USD   6,000      Calpine     Corp   3.75%    1/3/2031                            0.00
                                             26,156
    USD   27,000      Carrols    Restaurant      Group    Inc  '144A'    5.875%     1/7/2029              0.01
                                             134,937
    USD   130,000      Carvana     Co  5.50%    15/4/2027                            0.05
                                             43,044
    USD   41,000      Catalent     Pharma     Solutions     Inc  5.00%    15/7/2027                  0.02
                                             83,365
    USD   85,000      Catalent     Pharma     Solutions     Inc  3.125%     15/2/2029                  0.03
                                             82,692
    USD   79,000      CCM   Merger    Inc  '144A'    6.375%     1/5/2026                     0.03
             CCO   Holdings     LLC   / CCO   Holdings     Capital    Corp
                                             121,365
    USD   116,000                                             0.04
             5.125%     1/5/2027
             CCO   Holdings     LLC   / CCO   Holdings     Capital    Corp
                                             76,101
    USD   70,000                                             0.03
             5.375%     1/6/2029
             CCO   Holdings     LLC   / CCO   Holdings     Capital    Corp   4.75%
                                             173,430
    USD   164,000                                             0.06
             1/3/2030
             CCO   Holdings     LLC   / CCO   Holdings     Capital    Corp   4.50%
                                             260,710
    USD   248,000                                             0.09
             15/8/2030
             CCO   Holdings     LLC   / CCO   Holdings     Capital    Corp   4.25%
                                             262,103
    USD   254,000                                             0.09
             1/2/2031
             CCO   Holdings     LLC   / CCO   Holdings     Capital    Corp   4.50%
                                             563,090
    USD   536,000                                             0.20
             1/5/2032
             CCO   Holdings     LLC   / CCO   Holdings     Capital    Corp   '144A'
                                             121,241
    USD   117,000                                             0.04
             4.50%    1/6/2033
                                             142,877
    USD   134,000      CD&R    Smokey     Buyer    Inc  6.75%    15/7/2025                    0.05
                                             182,606
    USD   182,000      CDW    LLC   / CDW    Finance     Corp   3.25%    15/2/2029                 0.07
             Cedar    Fair   LP  / Canada's     Wonderland       Co  / Magnum
                                             416,830
    USD   402,000                                             0.15
             Management       Corp   / Millennium       Op  5.50%    1/5/2025
                                             83,246
    USD   79,000      Centene     Corp   4.25%    15/12/2027                           0.03
                                             340,641
    USD   339,000      Centene     Corp   2.45%    15/7/2028                           0.12
                                             527,187
    USD   482,000      Centene     Corp   4.625%     15/12/2029                           0.19
                                             376,551
    USD   364,000      Centene     Corp   3.00%    15/10/2030                           0.13
                                             569,000
    USD   569,000      Centene     Corp   2.50%    1/3/2031                           0.20
    (続く)

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                                                時価      純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              (米ドル)        (%)
                                             91,097
    USD   92,000      Centennial      Resource     Production      LLC   6.875%     1/4/2027              0.03
                                             91,670
    USD   89,000      Central    Garden    & Pet  Co  4.125%     15/10/2030                    0.03
                                             90,000
    USD   88,000      Central    Garden    & Pet  Co  4.125%     30/4/2031                    0.03
             Change     Healthcare       Holdings      LLC   / Change     Healthcare
                                             573,782
    USD   566,000                                             0.21
             Finance     Inc  5.75%    1/3/2025
             Charles     River    Laboratories        International        Inc   4.25%
                                             50,040
    USD   48,000                                             0.02
             1/5/2028
             Charles     River    Laboratories        International        Inc   3.75%
                                             15,300
    USD   15,000                                             0.01
             15/3/2029
             Charles     River    Laboratories        International        Inc   4.00%
                                             47,306
    USD   45,000                                             0.02
             15/3/2031
                                             399,437
    USD   385,000      Charles     Schwab     Corp   FRN   31/12/2099                        0.14
                                             61,570
    USD   58,000      Chemours      Co  5.75%    15/11/2028                           0.02
                                             259,376
    USD   241,000      Cheniere     Energy    Partners     LP  4.50%    1/10/2029                   0.09
                                             305,519
    USD   289,000      Cheniere     Energy    Partners     LP  4.00%    1/3/2031                   0.11
             Chobani     LLC   / Chobani     Finance     Corp   Inc  7.50%
                                             333,504
    USD   320,000                                             0.12
             15/4/2025
             Chobani     LLC   / Chobani     Finance     Corp   Inc  '144A'    4.625%
                                             119,130
    USD   114,000                                             0.04
             15/11/2028
                                             977,743
    USD   932,000      CHS/Community          Health    Systems     Inc  6.625%     15/2/2025              0.35
                                             385,560
    USD   360,000      CHS/Community          Health    Systems     Inc  8.00%    15/3/2026              0.14
                                             201,383
    USD   190,000      CHS/Community          Health    Systems     Inc  5.625%     15/3/2027              0.07
             CHS/Community          Health    Systems     Inc  '144A'    6.00%
                                             159,562
    USD   150,000                                             0.06
             15/1/2029
             CHS/Community          Health    Systems     Inc  '144A'    6.875%
                                             84,000
    USD   80,000                                             0.03
             15/4/2029
                                             134,764
    USD   133,000      CHS/Community          Health    Systems     Inc  6.125%     1/4/2030              0.05
                                             311,934
    USD   300,000      Churchill      Downs    Inc  5.50%    1/4/2027                       0.11
                                             7,280
    USD   7,000      Churchill      Downs    Inc  4.75%    15/1/2028                       0.00
                                             268,917
    USD   263,000      Cincinnati      Bell   Inc  7.00%    15/7/2024                         0.10
                                             25,200
    USD   24,000      Cincinnati      Bell   Inc  8.00%    15/10/2025                         0.01
                                             35,415
    USD   36,000      Cinemark      USA   Inc  '144A'    5.875%     15/3/2026                    0.01
                                             32,941
    USD   35,000      Cinemark      USA   Inc  5.25%    15/7/2028                        0.01
                                             157,067
    USD   153,000      CITGO     Petroleum      Corp   7.00%    15/6/2025                      0.06
                                             110,160
    USD   108,000      CITGO     Petroleum      Corp   6.375%     15/6/2026                     0.04
                                             77,625
    USD   75,000      Citigroup      Inc  FRN   31/12/2099                            0.03
             Clarios    Global    LP  / Clarios    US  Finance     Co  6.25%
                                             563,647
    USD   533,000                                             0.20
             15/5/2026
             Clarios    Global    LP  / Clarios    US  Finance     Co  RegS   4.375%
                                             122,707
    EUR   100,000                                             0.04
             15/5/2026
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                                                時価      純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              (米ドル)        (%)
                                             175,166
    USD   174,000      Clarivate     Plc  '144A'    3.875%     30/6/2028                       0.06
                                             230,850
    USD   228,000      Clarivate     Plc  '144A'    4.875%     30/6/2029                       0.08
                                             103,826
    USD   99,000      Clean    Harbors     Inc  4.875%     15/7/2027                        0.04
                                             228,991
    USD   224,000      Clear   Channel     Outdoor     Holdings     Inc  7.75%    15/4/2028               0.08
             Clear    Channel      Outdoor      Holdings      Inc   '144A'     7.50%
                                             317,750
    USD   310,000                                             0.11
             1/6/2029
             Clear    Channel      Worldwide        Holdings      Inc   5.125%
                                             677,044
    USD   662,000                                             0.24
             15/8/2027
                                             62,098
    USD   59,000      Clearway      Energy    Operating      LLC   4.75%    15/3/2028                 0.02
                                             109,180
    USD   103,000      CNX   Resources      Corp   6.00%    15/1/2029                       0.04
                                             48,415
    USD   46,000      Colfax    Corp   6.375%     15/2/2026                           0.02
                                             58,990
    USD   55,000      Colgate     Energy    Partners     III  LLC   '144A'    7.75%    15/2/2026             0.02
                                             136,950
    USD   132,000      Colgate     Energy    Partners     III  LLC   '144A'    5.875%     1/7/2029            0.05
                                             44,989
    USD   43,000      CommScope       Inc  6.00%    1/3/2026                          0.02
                                             22,273
    USD   21,000      CommScope       Inc  8.25%    1/3/2027                          0.01
                                             84,871
    USD   79,000      CommScope       Inc  7.125%     1/7/2028                         0.03
                                             165,295
    USD   163,000      CommScope       Technologies        LLC   6.00%    15/6/2025                 0.06
                                             191,926
    USD   190,000      CommScope       Technologies        LLC   '144A'    5.00%    15/3/2027             0.07
                                             106,605
    USD   103,000      Comstock      Resources      Inc  7.50%    15/5/2025                     0.04
                                             239,711
    USD   230,000      Comstock      Resources      Inc  6.75%    1/3/2029                     0.09
                                             118,263
    USD   118,000      Comstock      Resources      Inc  '144A'    5.875%     15/1/2030                 0.04
                                             249,191
    USD   231,000      Consolidated        Communications          Inc  6.50%    1/10/2028                0.09
                                             19,749
    USD   19,000      Continental       Resources      Inc  4.50%    15/4/2023                    0.01
                                             70,990
    USD   62,000      Continental       Resources      Inc  4.90%    1/6/2044                    0.03
                                             1,001,105
    USD   985,000      Core   & Main   LP  6.125%     15/8/2025                         0.36
                                             171,555
    USD   161,000      Cornerstone       Building     Brands    Inc  6.125%     15/1/2029                0.06
                                             78,340
    USD   73,000      Covanta     Holding     Corp   5.00%    1/9/2030                      0.03
                                             160,997
    USD   156,000      CP  Atlas   Buyer    Inc  7.00%    1/12/2028                        0.06
                                             129,825
    USD   128,000      Crowdstrike       Holdings     Inc  3.00%    15/2/2029                     0.05
             Crown    Americas      LLC   / Crown    Americas      Capital    Corp   V
                                             16,094
    USD   15,000                                             0.01
             'V'  4.25%    30/9/2026
                                             41,650
    USD   34,000      Crown    Cork   & Seal   Co  Inc  7.375%     15/12/2026                   0.01
             CrownRock       LP  / CrownRock       Finance     Inc  5.625%
                                             597,079
    USD   583,000                                             0.21
             15/10/2025
    (続く)

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       保有高                     銘柄
                                              (米ドル)        (%)
                                             15,103
    USD   14,000      CSC   Holdings     LLC   5.25%    1/6/2024                        0.01
                                             251,100
    USD   240,000      CSC   Holdings     LLC   5.75%    15/1/2030                        0.09
                                             519,420
    USD   528,000      CSC   Holdings     LLC   4.625%     1/12/2030                       0.19
                                             209,318
    USD   207,000      CSC   Holdings     LLC   4.50%    15/11/2031                        0.07
                                             200,750
    USD   200,000      CSC   Holdings     LLC   5.00%    15/11/2031                        0.07
             CTR   Partnership       LP  / CareTrust      Capital     Corp   3.875%
                                             74,828
    USD   73,000                                             0.03
             30/6/2028
             Cushman      &  Wakefield       US   Borrower      LLC    6.75%
                                             154,764
    USD   144,000                                             0.06
             15/5/2028
                                             31,047
    USD   30,000      DaVita    Inc  4.625%     1/6/2030                            0.01
                                             136,800
    USD   114,000      DCP   Midstream      Operating      LP  6.45%    3/11/2036                  0.05
                                             277,312
    USD   225,000      DCP   Midstream      Operating      LP  6.75%    15/9/2037                  0.10
                                             38,772
    USD   36,000      Dealer    Tire   LLC   / DT  Issuer    LLC   8.00%    1/2/2028                0.01
             Diamond     Sports    Group    LLC   / Diamond     Sports    Finance
                                             76,213
    USD   130,000                                             0.03
             Co  5.375%     15/8/2026
                                             663,200
    USD   640,000      DISH    DBS   Corp   5.875%     15/7/2022                         0.24
                                             120,031
    USD   115,000      DISH    DBS   Corp   5.00%    15/3/2023                          0.04
                                             330,008
    USD   289,000      DISH    DBS   Corp   7.75%    1/7/2026                          0.12
                                             382,112
    USD   385,000      DISH    DBS   Corp   5.125%     1/6/2029                         0.14
                                             130,390
    USD   118,000      Diversified       Healthcare      Trust   9.75%    15/6/2025                   0.05
                                             196,800
    USD   192,000      DT  Midstream      Inc  '144A'    4.125%     15/6/2029                    0.07
                                             258,960
    USD   249,000      DT  Midstream      Inc  4.375%     15/6/2031                        0.09
                                             138,860
    USD   131,000      Dun   & Bradstreet      Corp   6.875%     15/8/2026                     0.05
                                             192,521
    USD   176,000      Dun   & Bradstreet      Corp   10.25%     15/2/2027                     0.07
                                             46,690
    USD   46,000      Dycom    Industries      Inc  4.50%    15/4/2029                       0.02
                                             69,782
    USD   66,000      Edgewell      Personal     Care   Co  5.50%    1/6/2028                    0.02
                                             202,500
    USD   200,000      Edison    International       FRN   31/12/2099                         0.07
                                             45,220
    USD   38,000      Elanco    Animal    Health    Inc  5.65%    28/8/2028                     0.02
                                             41,790
    USD   42,000      Emergent      BioSolutions       Inc  3.875%     15/8/2028                   0.01
                                             254,909
    USD   235,000      Enact   Holdings     Inc  6.50%    15/8/2025                        0.09
                                             34,238
    USD   33,000      Encompass       Health    Corp   4.50%    1/2/2028                      0.01
                                             175,626
    USD   164,000      Encompass       Health    Corp   4.75%    1/2/2030                      0.06
                                             103,661
    USD   96,000      Encompass       Health    Corp   4.625%     1/4/2031                     0.04
    (続く)

                                31/92





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                                                時価      純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              (米ドル)        (%)
             Endeavor      Energy    Resources      LP  / EER   Finance     Inc  5.50%
                                             537,281
    USD   521,000                                             0.19
             30/1/2026
                                             63,910
    USD   66,000      Endure    Capital    '144A'    6.00%    15/2/2029                       0.02
                                             76,926
    USD   75,000      Energizer      Holdings     Inc  4.75%    15/6/2028                      0.03
                                             9,023
    USD   9,000      Energizer      Holdings     Inc  4.375%     31/3/2029                     0.00
                                             6,526
    USD   6,000      Energy    Transfer     LP  3.75%    15/5/2030                        0.00
                                             87,526
    USD   83,000      EnLink    Midstream      LLC   5.625%     15/1/2028                     0.03
                                             63,452
    USD   61,000      EnLink    Midstream      LLC   5.375%     1/6/2029                     0.02
                                             205,408
    USD   196,000      EnLink    Midstream      Partners     LP  4.40%    1/4/2024                  0.07
                                             16,523
    USD   16,000      EnLink    Midstream      Partners     LP  4.15%    1/6/2025                  0.01
                                             18,815
    USD   18,000      EnLink    Midstream      Partners     LP  4.85%    15/7/2026                  0.01
                                             146,984
    USD   152,000      EnLink    Midstream      Partners     LP  5.60%    1/4/2044                  0.05
                                             168,272
    USD   160,000      EnPro    Industries      Inc  5.75%    15/10/2026                        0.06
                                             45,149
    USD   44,000      Entegris     Inc  3.625%     1/5/2029                            0.02
                                             152,471
    USD   140,000      EQM   Midstream      Partners     LP  6.00%    1/7/2025                   0.05
                                             33,329
    USD   33,000      EQM   Midstream      Partners     LP  4.125%     1/12/2026                  0.01
                                             216,160
    USD   193,000      EQM   Midstream      Partners     LP  6.50%    1/7/2027                   0.08
                                             114,413
    USD   113,000      EQM   Midstream      Partners     LP  '144A'    4.50%    15/1/2029               0.04
                                             202,330
    USD   198,000      EQM   Midstream      Partners     LP  '144A'    4.75%    15/1/2031               0.07
                                             81,271
    USD   79,000      EQT   Corp   3.125%     15/5/2026                            0.03
                                             171,908
    USD   159,000      EQT   Corp   3.90%    1/10/2027                             0.06
                                             18,036
    USD   16,000      EQT   Corp   5.00%    15/1/2029                             0.01
                                             116,892
    USD   89,000      EQT   Corp   7.50%    1/2/2030                             0.04
                                             23,252
    USD   22,000      EQT   Corp   3.625%     15/5/2031                            0.01
                                             23,575
    USD   23,000      Everi   Holdings     Inc  '144A'    5.00%    15/7/2029                     0.01
                                             71,221
    USD   64,000      FirstEnergy       Corp   4.65%    15/7/2027                         0.03
                                             74,278
    USD   73,000      FirstEnergy       Corp   2.65%    1/3/2030                         0.03
                                             9,850
    USD   10,000      FirstEnergy       Corp   2.25%    1/9/2030                         0.00
                                             287,365
    USD   229,000      FirstEnergy       Corp   5.60%    15/7/2047                         0.10
                                             246,393
    USD   246,000      FirstEnergy       Corp   3.40%    1/3/2050                         0.09
                                             245,318
    USD   189,000      FirstEnergy       Transmission        LLC   5.45%    15/7/2044                  0.09
    (続く)

                                32/92






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                                                時価      純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              (米ドル)        (%)
                                             91,569
    USD   76,000      FirstEnergy       Transmission        LLC   '144A'    4.55%    1/4/2049              0.03
             Five   Point   Operating      Co  LP  / Five   Point   Capital     Corp
                                             124,706
    USD   119,000                                             0.04
             7.875%     15/11/2025
                                             5,400
    USD   5,000      Ford   Motor    Co  4.346%     8/12/2026                          0.00
                                             190,084
    USD   173,000      Ford   Motor    Co  4.75%    15/1/2043                           0.07
                                             53,443
    USD   47,000      Ford   Motor    Co  5.291%     8/12/2046                          0.02
                                             208,250
    USD   200,000      Ford   Motor    Credit    Co  LLC   3.81%    9/1/2024                    0.07
                                             217,250
    USD   200,000      Ford   Motor    Credit    Co  LLC   4.687%     9/6/2025                   0.08
                                             288,405
    USD   261,000      Ford   Motor    Credit    Co  LLC   5.125%     16/6/2025                   0.10
                                             200,750
    USD   200,000      Ford   Motor    Credit    Co  LLC   2.90%    16/2/2028                    0.07
                                             47,588
    USD   47,000      Forestar     Group    Inc  3.85%    15/5/2026                        0.02
             Forterra     Finance     LLC   / FRTA    Finance     Corp   6.50%
                                             204,886
    USD   191,000                                             0.07
             15/7/2025
             Fortress     Transportation        and  Infrastructure        Investors     LLC
                                             37,305
    USD   36,000                                             0.01
             '144A'    6.50%    1/10/2025
             Fortress     Transportation        and  Infrastructure        Investors     LLC
                                             31,920
    USD   28,000                                             0.01
             9.75%    1/8/2027
             Fortress     Transportation        and  Infrastructure        Investors     LLC
                                             144,864
    USD   139,000                                             0.05
             5.50%    1/5/2028
                                             87,690
    USD   89,000      Foundation       Building     Materials     Inc  6.00%    1/3/2029                0.03
                                             272,099
    USD   257,000      Freeport-McMoRan           Inc  4.375%     1/8/2028                     0.10
                                             18,825
    USD   15,000      Freeport-McMoRan           Inc  5.40%    14/11/2034                      0.01
                                             612,463
    USD   483,000      Freeport-McMoRan           Inc  5.45%    15/3/2043                      0.22
             Frontier     Communications          Holdings     LLC   5.875%
                                             232,987
    USD   218,000                                             0.08
             15/10/2027
                                             417,105
    USD   403,000      Frontier     Communications          Holdings     LLC   5.00%    1/5/2028             0.15
                                             247,170
    USD   231,000      Frontier     Communications          Holdings     LLC   6.75%    1/5/2029             0.09
                                             31,381
    USD   29,000      Full   House    Resorts    Inc  8.25%    15/2/2028                      0.01
                                             108,335
    USD   94,000      Gap   Inc  8.875%     15/5/2027                              0.04
                                             119,215
    USD   113,000      Gartner     Inc  4.50%    1/7/2028                             0.04
                                             114,100
    USD   112,000      Gartner     Inc  3.625%     15/6/2029                            0.04
                                             104,678
    USD   102,000      Gartner     Inc  3.75%    1/10/2030                             0.04
                                             403,370
    USD   386,000      Gates   Global    LLC   / Gates   Corp   6.25%    15/1/2026                  0.14
                                             44,671
    USD   43,000      GCI   LLC   4.75%    15/10/2028                              0.02
                                             129,024
    USD   126,000      GCP   Applied     Technologies        Inc  5.50%    15/4/2026                  0.05
                                             91,100
    USD   80,000      General     Motors    Financial     Co  Inc  FRN   (Perpetual)                  0.03
    (続く)

                                33/92




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                                                時価      純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              (米ドル)        (%)
             Genesis     Energy    LP  / Genesis     Energy    Finance     Corp   6.50%
                                             33,745
    USD   34,000                                             0.01
             1/10/2025
             Genesis     Energy    LP  / Genesis     Energy    Finance     Corp   8.00%
                                             102,835
    USD   100,000                                             0.04
             15/1/2027
             Genesis     Energy    LP  / Genesis     Energy    Finance     Corp   7.75%
                                             62,654
    USD   62,000                                             0.02
             1/2/2028
             Global     Net   Lease    Inc   / Global     Net   Lease    Operating
                                             64,507
    USD   65,000                                             0.02
             Partnership       LP  '144A'    3.75%    15/12/2027
                                             74,154
    USD   68,000      GLP   Capital    LP  / GLP   Financing      II Inc  4.00%    15/1/2031             0.03
             Go  Daddy    Operating      Co  LLC   / GD  Finance     Co  Inc  5.25%
                                             31,468
    USD   30,000                                             0.01
             1/12/2027
             Go  Daddy    Operating      Co  LLC   / GD  Finance     Co  Inc  3.50%
                                             57,000
    USD   57,000                                             0.02
             1/3/2029
                                             321,722
    USD   321,000      Golden    Nugget    Inc  6.75%    15/10/2024                        0.11
                                             122,899
    USD   111,000      Goodyear      Tire   & Rubber    Co  9.50%    31/5/2025                   0.04
                                             62,081
    USD   59,000      Goodyear      Tire   & Rubber    Co  5.00%    15/7/2029                   0.02
                                             182,354
    USD   172,000      Goodyear      Tire   & Rubber    Co  5.25%    15/7/2031                   0.07
                                             153,000
    USD   144,000      Goodyear      Tire   & Rubber    Co  5.625%     30/4/2033                  0.05
                                             66,548
    USD   65,000      GrafTech      Finance     Inc  4.625%     15/12/2028                      0.02
             Great   Western     Petroleum      LLC   / Great   Western     Finance
                                             7,960
    USD   8,000                                             0.00
             Corp   '144A'    12.00%     1/9/2025
                                             31,559
    USD   30,000      Griffon    Corp   5.75%    1/3/2028                            0.01
             Grinding     Media    Inc  / Moly-Cop      AltaSteel     Ltd  7.375%
                                             190,356
    USD   188,000                                             0.07
             15/12/2023
                                             65,521
    USD   64,000      Group    1 Automotive       Inc  4.00%    15/8/2028                     0.02
                                             9,540
    USD   9,000      GTCR    AP  Finance     Inc  8.00%    15/5/2027                      0.00
                                             106,050
    USD   105,000      GYP   Holdings     III  Corp   4.625%     1/5/2029                     0.04
                                             28,771
    USD   29,000      H&E   Equipment      Services     Inc  3.875%     15/12/2028                  0.01
                                             33,603
    USD   32,000      Hanesbrands       Inc  5.375%     15/5/2025                         0.01
                                             56,733
    USD   53,000      Harvest     Midstream      I LP  7.50%    1/9/2028                      0.02
             HAT   Holdings     I LLC   / HAT   Holdings     II LLC   '144A'
                                             87,761
    USD   87,000                                             0.03
             3.375%     15/6/2026
                                             47,999
    USD   47,000      HB  Fuller    Co  4.25%    15/10/2028                           0.02
                                             37,311
    USD   33,000      HCA   Inc  5.375%     1/2/2025                             0.01
                                             185,548
    USD   154,000      HCA   Inc  5.625%     1/9/2028                             0.07
                                             240,345
    USD   196,000      HCA   Inc  5.875%     1/2/2029                             0.09
                                             426,896
    USD   393,000      HCA   Inc  3.50%    1/9/2030                              0.15
                                             59,160
    USD   58,000      HCRX    Investments       HoldCo     LP  '144A'    4.50%    1/8/2029              0.02
                                             141,581
    USD   135,000      Herc   Holdings     Inc  5.50%    15/7/2027                         0.05
    (続く)

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                                                時価      純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              (米ドル)        (%)
                                             3,143
    USD   3,000      Hilton    Domestic      Operating      Co  Inc  5.375%     1/5/2025               0.00
                                             87,945
    USD   82,000      Hilton    Domestic      Operating      Co  Inc  5.75%    1/5/2028                0.03
                                             271,145
    USD   254,000      Hilton    Domestic      Operating      Co  Inc  4.875%     15/1/2030               0.10
                                             97,920
    USD   96,000      Hilton    Domestic      Operating      Co  Inc  4.00%    1/5/2031                0.03
                                             37,231
    USD   37,000      Hologic     Inc  3.25%    15/2/2029                            0.01
                                             118,472
    USD   127,000      Home    Point   Capital    Inc  '144A'    5.00%    1/2/2026                  0.04
                                             72,250
    USD   68,000      Howard     Hughes     Corp   5.375%     1/8/2028                      0.03
                                             88,444
    USD   89,000      Howard     Hughes     Corp   '144A'    4.125%     1/2/2029                  0.03
                                             98,505
    USD   99,000      Howard     Hughes     Corp   '144A'    4.375%     1/2/2031                  0.04
                                             12,114
    USD   11,000      Howmet     Aerospace      Inc  5.125%     1/10/2024                     0.00
                                             730,851
    USD   706,000      HUB   International       Ltd  7.00%    1/5/2026                      0.26
                                             48,106
    USD   43,000      Hughes     Satellite     Systems     Corp   5.25%    1/8/2026                  0.02
                                             82,851
    USD   79,000      IAA   Inc  5.50%    15/6/2027                              0.03
             Icahn   Enterprises      LP  / Icahn   Enterprises      Finance     Corp
                                             93,826
    USD   90,000                                             0.03
             4.75%    15/9/2024
             Icahn   Enterprises      LP  / Icahn   Enterprises      Finance     Corp
                                             219,061
    USD   208,000                                             0.08
             6.25%    15/5/2026
             Icahn   Enterprises      LP  / Icahn   Enterprises      Finance     Corp
                                             184,187
    USD   175,000                                             0.07
             5.25%    15/5/2027
                                             17,020
    USD   16,000      iHeartCommunications             Inc  8.375%     1/5/2027                   0.01
             Illuminate      Buyer    LLC   / Illuminate      Holdings     IV  Inc
                                             218,050
    USD   196,000                                             0.08
             9.00%    1/7/2028
                                             228,602
    USD   221,000      Imola    Merger    Corp   4.75%    15/5/2029                        0.08
             Independence        Energy    Finance     LLC   '144A'    7.25%
                                             228,307
    USD   219,000                                             0.08
             1/5/2026
                                             405,416
    USD   400,000      Indigo    Merger    Sub  Inc  2.875%     15/7/2026                      0.14
                                             226,992
    USD   218,000      Indigo    Natural    Resources      LLC   '144A'    5.375%     1/2/2029             0.08
                                             40,873
    USD   41,000      Ingevity     Corp   3.875%     1/11/2028                           0.01
                                             386,250
    USD   375,000      IQVIA    Inc  5.00%    15/10/2026                             0.14
                                             90,844
    USD   85,000      IRB   Holding     Corp   7.00%    15/6/2025                         0.03
                                             41,559
    USD   39,000      Iron   Mountain      Inc  5.25%    15/7/2030                         0.01
                                             170,910
    USD   158,000      Iron   Mountain      Inc  5.625%     15/7/2032                        0.06
                                             150,786
    USD   151,000      ITT  Holdings     LLC   '144A'    6.50%    1/8/2029                     0.05
             Jaguar    Holding     Co  II / PPD   Development        LP  4.625%
                                             25,170
    USD   24,000                                             0.01
             15/6/2025
             Jaguar    Holding     Co  II / PPD   Development        LP  5.00%
                                             340,594
    USD   315,000                                             0.12
             15/6/2028
    (続く)

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       保有高                     銘柄
                                              (米ドル)        (%)
                                             56,031
    USD   55,000      JELD-WEN       Inc  4.625%     15/12/2025                         0.02
                                             16,660
    USD   16,000      JELD-WEN       Inc  4.875%     15/12/2027                         0.01
                                             68,510
    USD   62,000      Joseph    T Ryerson     & Son  Inc  8.50%    1/8/2028                   0.02
                                             158,343
    USD   153,000      JPMorgan      Chase    & Co  FRN   (Perpetual)                       0.06
                                             525,679
    USD   498,000      JPMorgan      Chase    & Co  FRN   (Perpetual)                       0.19
                                             152,421
    USD   146,000      Kaiser    Aluminum      Corp   4.625%     1/3/2028                     0.05
                                             60,558
    USD   58,000      Kaiser    Aluminum      Corp   4.50%    1/6/2031                      0.02
                                             44,518
    USD   43,000      KB  Home    4.00%    15/6/2031                             0.02
                                             94,940
    USD   94,000      KBR   Inc  4.75%    30/9/2028                              0.03
                                             60,386
    USD   59,000      Ken   Garff   Automotive       LLC   4.875%     15/9/2028                   0.02
                                             83,862
    USD   68,000      Kraft   Heinz    Foods    Co  5.00%    15/7/2035                       0.03
                                             90,699
    USD   62,000      Kraft   Heinz    Foods    Co  6.875%     26/1/2039                      0.03
                                             90,982
    USD   77,000      Kraft   Heinz    Foods    Co  4.625%     1/10/2039                      0.03
                                             128,772
    USD   90,000      Kraft   Heinz    Foods    Co  6.50%    9/2/2040                       0.05
                                             102,022
    USD   82,000      Kraft   Heinz    Foods    Co  5.00%    4/6/2042                       0.04
                                             249,917
    USD   198,000      Kraft   Heinz    Foods    Co  5.20%    15/7/2045                       0.09
                                             296,668
    USD   258,000      Kraft   Heinz    Foods    Co  4.375%     1/6/2046                      0.11
             Kratos    Defense     & Security     Solutions      Inc  6.50%
                                             165,894
    USD   159,000                                             0.06
             30/11/2025
             Kronos    Acquisition       Holdings     Inc  / KIK   Custom     Products
                                             46,690
    USD   46,000                                             0.02
             Inc  '144A'    5.00%    31/12/2026
                                             81,717
    USD   71,000      L Brands    Inc  6.625%     1/10/2030                           0.03
                                             181,471
    USD   141,000      L Brands    Inc  6.875%     1/11/2035                           0.06
                                             104,401
    USD   82,000      L Brands    Inc  6.75%    1/7/2036                            0.04
                                             131,574
    USD   124,000      LABL    Inc  6.75%    15/7/2026                             0.05
                                             65,078
    USD   59,000      LABL    Inc  10.50%     15/7/2027                             0.02
             Ladder    Capital    Finance     Holdings     LLLP    / Ladder    Capital
                                             90,995
    USD   91,000                                             0.03
             Finance     Corp   5.25%    15/3/2022
             Ladder    Capital    Finance     Holdings     LLLP    / Ladder    Capital
                                             157,602
    USD   158,000                                             0.06
             Finance     Corp   4.25%    1/2/2027
             Ladder    Capital    Finance     Holdings     LLLP    / Ladder    Capital
                                             60,619
    USD   61,000                                             0.02
             Finance     Corp   '144A'    4.75%    15/6/2029
                                             77,281
    USD   76,000      Lamar    Media    Corp   4.00%    15/2/2030                        0.03
                                             69,930
    USD   63,000      Lamb    Weston     Holdings     Inc  4.875%     15/5/2028                   0.02
                                             223,709
    USD   223,000      LBM   Acquisition       LLC   6.25%    15/1/2029                      0.08
    (続く)

                                36/92




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                                                時価      純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              (米ドル)        (%)
                                             101,310
    USD   99,000      LCM   Investments       Holdings     II LLC   4.875%     1/5/2029               0.04
                                             118,851
    USD   113,000      Legacy    LifePoint     Health    LLC   6.75%    15/4/2025                  0.04
                                             130,673
    USD   131,000      Legacy    LifePoint     Health    LLC   4.375%     15/2/2027                  0.05
             Legends      Hospitality       Holding      Co   LLC    /  Legends
                                             51,750
    USD   50,000                                             0.02
             Hospitality      Co-Issuer      Inc  '144A'    5.00%    1/2/2026
                                             246,235
    USD   242,000      Level    3 Financing      Inc  4.25%    1/7/2028                       0.09
                                             51,921
    USD   53,000      Level    3 Financing      Inc  3.75%    15/7/2029                       0.02
                                             11,206
    USD   11,000      Levi   Strauss    & Co  5.00%    1/5/2025                         0.00
                                             52,345
    USD   51,000      Levi   Strauss    & Co  3.50%    1/3/2031                         0.02
                                             25,239
    USD   25,000      LGI   Homes    Inc  '144A'    4.00%    15/7/2029                      0.01
                                             115,815
    USD   114,000      Life   Time   Inc  '144A'    5.75%    15/1/2026                       0.04
                                             84,823
    USD   81,000      Life   Time   Inc  '144A'    8.00%    15/4/2026                       0.03
                                             110,029
    USD   111,000      LifePoint      Health    Inc  5.375%     15/1/2029                       0.04
             Ligado    Networks      LLC   (Pay-in-kind)        '144A'    15.50%
                                             265,507
    USD   270,236                                             0.09
             1/11/2023
                                             64,496
    USD   63,000      Lions   Gate   Capital    Holdings     LLC   5.50%    15/4/2029                0.02
                                             62,171
    USD   59,000      Lithia    Motors    Inc  3.875%     1/6/2029                         0.02
                                             14,262
    USD   14,000      Live   Nation    Entertainment        Inc  '144A'    4.875%     1/11/2024              0.01
                                             587,637
    USD   530,000      Live   Nation    Entertainment        Inc  6.50%    15/5/2027                  0.21
                                             44,021
    USD   43,000      Live   Nation    Entertainment        Inc  '144A'    4.75%    15/10/2027              0.02
                                             88,995
    USD   89,000      Live   Nation    Entertainment        Inc  3.75%    15/1/2028                  0.03
                                             18,781
    USD   17,000      Lumen    Technologies        Inc  6.75%    1/12/2023                     0.01
                                             279,316
    USD   269,000      Lumen    Technologies        Inc  5.125%     15/12/2026                    0.10
                                             104,933
    USD   102,000      Lumen    Technologies        Inc  4.00%    15/2/2027                     0.04
                                             266,900
    USD   272,000      Lumen    Technologies        Inc  '144A'    4.50%    15/1/2029                 0.10
                                             203,197
    USD   198,000      Lumen    Technologies        Inc  5.375%     15/6/2029                    0.07
                                             59,410
    USD   52,000      Lumen    Technologies        Inc  7.60%    15/9/2039                     0.02
                                             198,187
    USD   175,000      Lumen    Technologies        Inc  7.65%    15/3/2042                     0.07
                                             330,270
    USD   303,000      Macy's    Inc  8.375%     15/6/2025                            0.12
                                             43,054
    USD   43,000      Madison     IAQ   LLC   '144A'    4.125%     30/6/2028                    0.02
                                             344,949
    USD   341,000      Madison     IAQ   LLC   '144A'    5.875%     30/6/2029                    0.12
                                             46,295
    USD   47,000      MajorDrive       Holdings     IV  LLC   6.375%     1/6/2029                  0.02
    (続く)

                                37/92






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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                                時価      純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              (米ドル)        (%)
             Marriott     Ownership      Resorts    Inc  / ILG   LLC   6.50%
                                             14,508
    USD   14,000                                             0.01
             15/9/2026
                                             129,150
    USD   123,000      MasTec     Inc  4.50%    15/8/2028                            0.05
                                             322,314
    USD   316,000      Matador     Resources      Co  5.875%     15/9/2026                      0.12
                                             89,318
    USD   85,000      Match    Group    Holdings     II LLC   4.625%     1/6/2028                 0.03
                                             27,209
    USD   26,000      Match    Group    Holdings     II LLC   4.125%     1/8/2030                 0.01
                                             13,116
    USD   12,000      Mattel    Inc  5.875%     15/12/2027                             0.00
                                             49,437
    USD   47,000      Mattel    Inc  3.75%    1/4/2029                             0.02
                                             64,005
    USD   51,000      Mattel    Inc  6.20%    1/10/2040                             0.02
                                             81,550
    USD   70,000      Mattel    Inc  5.45%    1/11/2041                             0.03
             Mauser    Packaging      Solutions      Holding     Co  5.50%
                                             253,211
    USD   251,000                                             0.09
             15/4/2024
                                             64,261
    USD   61,000      MEDNAX      Inc  6.25%    15/1/2027                           0.02
                                             37,581
    USD   37,000      Meritor     Inc  '144A'    4.50%    15/12/2028                         0.01
                                             93,173
    USD   95,000      Metis   Merger    Sub  LLC   6.50%    15/5/2029                      0.03
                                             100,830
    USD   95,000      MGIC    Investment      Corp   5.25%    15/8/2028                      0.04
             MGM    Growth     Properties      Operating      Partnership       LP  /
                                             174,555
    USD   162,000                                             0.06
             MGP   Finance     Co-Issuer      Inc  5.625%     1/5/2024
             MGM    Growth     Properties      Operating      Partnership       LP  /
                                             188,062
    USD   177,000                                             0.07
             MGP   Finance     Co-Issuer      Inc  4.625%     15/6/2025
             MGM    Growth     Properties      Operating      Partnership       LP  /
                                             265,185
    USD   249,000                                             0.09
             MGP   Finance     Co-Issuer      Inc  4.50%    1/9/2026
             MGM    Growth     Properties      Operating      Partnership       LP  /
                                             30,173
    USD   27,000                                             0.01
             MGP   Finance     Co-Issuer      Inc  5.75%    1/2/2027
             MGM    Growth     Properties      Operating      Partnership       LP  /
                                             154,209
    USD   151,000                                             0.06
             MGP   Finance     Co-Issuer      Inc  3.875%     15/2/2029
                                             34,165
    USD   33,000      MGM    Resorts    International       7.75%    15/3/2022                    0.01
                                             99,217
    USD   94,000      MGM    Resorts    International       6.00%    15/3/2023                    0.04
                                             31,610
    USD   29,000      MGM    Resorts    International       5.75%    15/6/2025                    0.01
                                             245,237
    USD   233,000      Microchip      Technology       Inc  4.25%    1/9/2025                    0.09
                                             141,379
    USD   141,000      MicroStrategy        Inc  6.125%     15/6/2028                        0.05
             Midwest     Gaming     Borrower      LLC   / Midwest     Gaming
                                             118,038
    USD   117,000                                             0.04
             Finance     Corp   '144A'    4.875%     1/5/2029
             Mileage     Plus   Holdings     LLC   / Mileage     Plus   Intellectual
                                             326,685
    USD   300,000                                             0.12
             Property     Assets    Ltd  6.50%    20/6/2027
                                             93,604
    USD   90,000      Minerals     Technologies        Inc  5.00%    1/7/2028                    0.03
                                             36,183
    USD   34,000      ModivCare       Inc  5.875%     15/11/2025                          0.01
                                             132,874
    USD   127,000      Molina    Healthcare      Inc  4.375%     15/6/2028                      0.05
                                             139,512
    USD   132,000      Molina    Healthcare      Inc  3.875%     15/11/2030                      0.05
    (続く)

                                38/92



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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                                時価      純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              (米ドル)        (%)
                                             147,134
    USD   152,000      MPH   Acquisition       Holdings     LLC   5.75%    1/11/2028                 0.05
             MPT    Operating      Partnership       LP  / MPT    Finance     Corp
                                             16,920
    USD   16,000                                             0.01
             5.00%    15/10/2027
             MPT    Operating      Partnership       LP  / MPT    Finance     Corp
                                             381,962
    USD   355,000                                             0.14
             4.625%     1/8/2029
             MPT    Operating      Partnership       LP  / MPT    Finance     Corp
                                             328,948
    USD   321,000                                             0.12
             3.50%    15/3/2031
                                             24,208
    USD   23,000      MSCI    Inc  3.625%     1/9/2030                             0.01
                                             175,312
    USD   165,000      MSCI    Inc  3.875%     15/2/2031                             0.06
                                             91,676
    USD   87,000      MSCI    Inc  3.625%     1/11/2031                             0.03
                                             47,610
    USD   46,000      Mueller     Water    Products     Inc  4.00%    15/6/2029                    0.02
                                             75,480
    USD   74,000      Murphy     Oil  Corp   5.75%    15/8/2025                         0.03
                                             96,005
    USD   91,000      Murphy     Oil  USA   Inc  4.75%    15/9/2029                       0.03
                                             88,825
    USD   85,000      Nationstar      Mortgage      Holdings     Inc  6.00%    15/1/2027                0.03
                                             104,612
    USD   103,000      Nationstar      Mortgage      Holdings     Inc  5.50%    15/8/2028                0.04
                                             67,064
    USD   67,000      Nationstar      Mortgage      Holdings     Inc  5.125%     15/12/2030               0.02
                                             23,098
    USD   21,000      Navient     Corp   7.25%    25/9/2023                           0.01
                                             58,590
    USD   54,000      Navient     Corp   6.125%     25/3/2024                           0.02
                                             87,200
    USD   80,000      Navient     Corp   5.875%     25/10/2024                           0.03
                                             16,640
    USD   16,000      Navient     Corp   5.00%    15/3/2027                           0.01
                                             88,369
    USD   85,000      NCR   Corp   5.125%     15/4/2029                            0.03
                                             131,226
    USD   121,000      NCR   Corp   6.125%     1/9/2029                            0.05
                                             115,853
    USD   112,000      NESCO     Holdings     II Inc  5.50%    15/4/2029                      0.04
                                             290,558
    USD   234,000      Netflix    Inc  5.875%     15/11/2028                            0.10
                                             19,294
    USD   15,000      Netflix    Inc  6.375%     15/5/2029                            0.01
                                             19,661
    USD   16,000      Netflix    Inc  5.375%     15/11/2029                            0.01
                                             114,000
    USD   95,000      Netflix    Inc  4.875%     15/6/2030                            0.04
                                             46,830
    USD   42,000      New   Enterprise      Stone   & Lime   Co  Inc  9.75%    15/7/2028              0.02
                                             593,183
    USD   580,000      New   Fortress     Energy    Inc  6.75%    15/9/2025                     0.21
                                             521,556
    USD   515,000      New   Fortress     Energy    Inc  6.50%    30/9/2026                     0.19
                                             35,111
    USD   33,000      New   Home    Co  Inc  7.25%    15/10/2025                         0.01
                                             60,913
    USD   55,000      Newell    Brands    Inc  4.875%     1/6/2025                        0.02
                                             64,750
    USD   50,000      Newell    Brands    Inc  6.00%    1/4/2046                         0.02
    (続く)

                                39/92





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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                                時価      純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              (米ドル)        (%)
                                             57,006
    USD   56,000      News   Corp   3.875%     15/5/2029                            0.02
                                             2,105
    USD   2,000      NextEra     Energy    Operating      Partners     LP  4.25%    15/9/2024             0.00
                                             123,384
    USD   121,000      NFP   Corp   4.875%     15/8/2028                             0.04
                                             492,022
    USD   472,000      NFP   Corp   6.875%     15/8/2028                             0.18
             NGL   Energy    Operating      LLC   / NGL   Energy    Finance     Corp
                                             171,335
    USD   166,000                                             0.06
             '144A'    7.50%    1/2/2026
                                             230,000
    USD   158,000      NGPL    PipeCo    LLC   7.768%     15/12/2037                       0.08
             Nielsen     Finance     LLC   / Nielsen     Finance     Co  5.625%
                                             148,012
    USD   140,000                                             0.05
             1/10/2028
             Nielsen     Finance     LLC   / Nielsen    Finance     Co  5.875%
                                             126,910
    USD   116,000                                             0.05
             1/10/2030
             Nielsen     Finance     LLC   / Nielsen    Finance     Co  4.75%
                                             74,694
    USD   74,000                                             0.03
             15/7/2031
    USD
                                   *
             NM   Holdings     Co  LLC   9.50%    1/7/2005
                                             —
                                                    0.00
    2,100,000
    USD
                                   *
             NM   Holdings     Co  LLC   12.00%     1/6/2009
                                             —
                                                    0.00
    3,850,000
             NMG    Holding     Co  Inc  / Neiman     Marcus    Group    LLC
                                             194,121
    USD   182,000                                             0.07
             7.125%     1/4/2026
                                             231,435
    USD   222,000      Northern     Oil  and  Gas  Inc  '144A'    8.125%     1/3/2028                0.08
             Northwest      Fiber   LLC   / Northwest      Fiber   Finance     Sub  Inc
                                             114,138
    USD   115,000                                             0.04
             '144A'    6.00%    15/2/2028
             Northwest      Fiber   LLC   / Northwest      Fiber   Finance     Sub  Inc
                                             57,375
    USD   51,000                                             0.02
             10.75%     1/6/2028
                                             216,393
    USD   214,000      Novelis     Corp   '144A'    3.25%    15/11/2026                        0.08
                                             266,299
    USD   264,000      Novelis     Corp   '144A'    3.875%     15/8/2031                       0.10
                                             142,057
    USD   141,000      NRG   Energy    Inc  3.625%     15/2/2031                         0.05
                                             68,828
    USD   63,000      NuStar    Logistics     LP  5.75%    1/10/2025                        0.02
                                             110,675
    USD   102,000      NuStar    Logistics     LP  6.00%    1/6/2026                        0.04
                                             6,660
    USD   6,000      NuStar    Logistics     LP  6.375%     1/10/2030                       0.00
                                             33,523
    USD   30,000      Occidental      Petroleum      Corp   6.95%    1/7/2024                    0.01
                                             51,700
    USD   47,000      Occidental      Petroleum      Corp   5.50%    1/12/2025                    0.02
                                             18,608
    USD   17,000      Occidental      Petroleum      Corp   5.55%    15/3/2026                    0.01
                                             2,975
    USD   3,000      Occidental      Petroleum      Corp   3.00%    15/2/2027                    0.00
                                             2,694
    USD   2,000      Occidental      Petroleum      Corp   8.875%     15/7/2030                   0.00
                                             133,623
    USD   113,000      Occidental      Petroleum      Corp   6.125%     1/1/2031                   0.05
                                             270,187
    USD   275,000      Occidental      Petroleum      Corp   4.30%    15/8/2039                    0.10
                                             497,898
    USD   434,000      Occidental      Petroleum      Corp   6.20%    15/3/2040                    0.18
                                             132,975
    USD   135,000      Occidental      Petroleum      Corp   4.50%    15/7/2044                    0.05
    (続く)

                                40/92



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                                  ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                                時価      純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              (米ドル)        (%)
                                             252,255
    USD   251,000      Occidental      Petroleum      Corp   4.625%     15/6/2045                   0.09
                                             12,235
    USD   10,000      Occidental      Petroleum      Corp   6.60%    15/3/2046                    0.00
                                             196,944
    USD   201,000      Occidental      Petroleum      Corp   4.40%    15/4/2046                    0.07
                                             32,983
    USD   35,000      Occidental      Petroleum      Corp   4.10%    15/2/2047                    0.01
                                             140,722
    USD   147,000      Occidental      Petroleum      Corp   4.20%    15/3/2048                    0.05
                                             52,410
    USD   54,000      Occidental      Petroleum      Corp   4.40%    15/8/2049                    0.02
                                             190,631
    USD   183,000      ON  Semiconductor         Corp   3.875%     1/9/2028                     0.07
                                             24,854
    USD   21,000      OneMain     Finance     Corp   7.125%     15/3/2026                     0.01
                                             138,357
    USD   136,000      OneMain     Finance     Corp   3.50%    15/1/2027                      0.05
                                             225,994
    USD   196,000      OneMain     Finance     Corp   6.625%     15/1/2028                     0.08
                                             31,855
    USD   29,000      OneMain     Finance     Corp   5.375%     15/11/2029                     0.01
                                             163,633
    USD   158,000      Open   Text   Holdings     Inc  4.125%     15/2/2030                     0.06
             Organon     & Co  / Organon     Foreign     Debt   Co-Issuer      BV
                                             270,143
    USD   263,000                                             0.10
             4.125%     30/4/2028
             Organon     & Co  / Organon     Foreign     Debt   Co-Issuer      BV
                                             264,320
    USD   256,000                                             0.09
             5.125%     30/4/2031
             Ortho-Clinical        Diagnostics       Inc  / Ortho-Clinical
                                             207,580
    USD   194,000                                             0.07
             Diagnostics       SA  7.375%     1/6/2025
             Ortho-Clinical        Diagnostics       Inc  / Ortho-Clinical
                                             298,600
    USD   274,000                                             0.11
             Diagnostics       SA  7.25%    1/2/2028
             Outfront     Media    Capital    LLC   / Outfront     Media    Capital
                                             91,003
    USD   89,000                                             0.03
             Corp   5.00%    15/8/2027
             Outfront     Media    Capital    LLC   / Outfront     Media    Capital
                                             55,910
    USD   56,000                                             0.02
             Corp   '144A'    4.25%    15/1/2029
                                             18,041
    USD   16,000      Ovintiv     Exploration       Inc  5.375%     1/1/2026                     0.01
                                             47,139
    USD   35,000      Ovintiv     Inc  7.375%     1/11/2031                            0.02
                                             29,231
    USD   22,000      Ovintiv     Inc  6.50%    15/8/2034                             0.01
             Owl   Rock   Technology       Finance     Corp   '144A'    3.75%
                                             63,793
    USD   60,000                                             0.02
             17/6/2026
             P&L   Development        LLC   / PLD   Finance     Corp   7.75%
                                             116,916
    USD   112,000                                             0.04
             15/11/2025
                                             581,723
    USD   569,000      Par  Pharmaceutical         Inc  7.50%    1/4/2027                      0.21
                                             29,574
    USD   29,000      Patrick    Industries      Inc  '144A'    4.75%    1/5/2029                   0.01
             Pattern    Energy    Operations      LP  / Pattern    Energy
                                             186,830
    USD   181,000                                             0.07
             Operations      Inc  4.50%    15/8/2028
             PBF   Holding     Co  LLC   / PBF   Finance     Corp   9.25%
                                             125,694
    USD   135,000                                             0.04
             15/5/2025
                                             103,785
    USD   102,000      PDC   Energy    Inc  6.125%     15/9/2024                         0.04
                                             22,770
    USD   22,000      PDC   Energy    Inc  6.25%    1/12/2025                          0.01
             Peninsula      Pacific    Entertainment        LLC   / Peninsula      Pacific
                                             121,520
    USD   112,000                                             0.04
             Entertainment        Finance     In '144A'    8.50%    15/11/2027
    (続く)

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                                                時価      純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              (米ドル)        (%)
                                             125,813
    USD   122,000      Penske    Automotive       Group    Inc  3.50%    1/9/2025                  0.04
                                             31,426
    USD   31,000      Penske    Automotive       Group    Inc  3.75%    15/6/2029                  0.01
                                             152,250
    USD   150,000      Performance       Food   Group    Inc  '144A'    4.25%    1/8/2029               0.05
                                             280,881
    USD   271,000      PetSmart     Inc  4.75%    15/2/2028                            0.10
                                             548,065
    USD   500,000      PetSmart     Inc  '144A'    7.75%    15/2/2029                        0.20
                                             123,189
    USD   126,000      PG&E    Corp   5.25%    1/7/2030                            0.04
                                             188,735
    USD   178,000      Picasso    Finance     Sub  Inc  6.125%     15/6/2025                     0.07
                                             70,405
    USD   69,000      Pike   Corp   5.50%    1/9/2028                             0.03
                                             2,083
    USD   2,000      Post   Holdings     Inc  5.75%    1/3/2027                         0.00
                                             138,809
    USD   132,000      Post   Holdings     Inc  5.625%     15/1/2028                        0.05
                                             33,654
    USD   33,000      Post   Holdings     Inc  4.625%     15/4/2030                        0.01
                                             79,948
    USD   79,000      Post   Holdings     Inc  4.50%    15/9/2031                         0.03
                                             123,310
    USD   118,000      Powdr    Corp   6.00%    1/8/2025                            0.04
                                             280,849
    USD   273,000      PQ  Corp   5.75%    15/12/2025                              0.10
                                             69,388
    USD   70,000      Prestige     Brands    Inc  3.75%    1/4/2031                        0.02
                                             204,609
    USD   191,000      Prime    Healthcare      Services     Inc  7.25%    1/11/2025                  0.07
             Prime    Security     Services     Borrower      LLC   / Prime    Finance
                                             82,125
    USD   75,000                                             0.03
             Inc  5.75%    15/4/2026
             Prime    Security     Services     Borrower      LLC   / Prime    Finance
                                             60,307
    USD   62,000                                             0.02
             Inc  3.375%     31/8/2027
                                             77,531
    USD   75,000      PTC   Inc  4.00%    15/2/2028                              0.03
                                             124,324
    USD   116,000      QTS   Realty    Trust   Inc  3.875%     1/10/2028                      0.04
             Rackspace      Technology       Global    Inc  '144A'    5.375%
                                             153,723
    USD   151,000                                             0.05
             1/12/2028
             Radiate     Holdco    LLC   / Radiate     Finance     Inc  4.50%
                                             218,890
    USD   212,000                                             0.08
             15/9/2026
             Radiate     Holdco    LLC   / Radiate     Finance     Inc  6.50%
                                             614,390
    USD   591,000                                             0.22
             15/9/2028
                                             73,130
    USD   71,000      Range    Resources      Corp   4.875%     15/5/2025                      0.03
                                             32,608
    USD   30,000      Range    Resources      Corp   9.25%    1/2/2026                      0.01
             Raptor    Acquisition       Corp   / Raptor    Co-Issuer      LLC   4.875%
                                             80,432
    USD   79,000                                             0.03
             1/11/2026
                                             5,100
    USD   5,000      RBS   Global    Inc  / Rexnord     LLC   4.875%     15/12/2025                 0.00
             Realogy     Group    LLC   / Realogy     Co-Issuer      Corp   7.625%
                                             73,270
    USD   68,000                                             0.03
             15/6/2025
             Realogy     Group    LLC   / Realogy     Co-Issuer      Corp   '144A'
                                             142,013
    USD   135,000                                             0.05
             5.75%    15/1/2029
             RegionalCare        Hospital     Partners     Holdings     Inc  / LifePoint
                                             28,721
    USD   27,000                                             0.01
             Health    Inc  9.75%    1/12/2026
    (続く)

                                42/92



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                                                時価      純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              (米ドル)        (%)
             RHP   Hotel   Properties      LP  / RHP   Finance     Corp   '144A'
                                             5,050
    USD   5,000                                             0.00
             4.50%    15/2/2029
                                             60,450
    USD   60,000      RLJ   Lodging     Trust   LP  '144A'    3.75%    1/7/2026                   0.02
                                             187,530
    USD   188,000      Rocket    Software     Inc  6.50%    15/2/2029                        0.07
                                             74,825
    USD   73,000      RP  Escrow    Issuer    LLC   '144A'    5.25%    15/12/2025                  0.03
                                             126,723
    USD   108,000      Sabre   GLBL    Inc  9.25%    15/4/2025                          0.05
                                             147,630
    USD   138,000      Sabre   GLBL    Inc  7.375%     1/9/2025                         0.05
                                             400,670
    USD   389,000      SBA   Communications          Corp   3.875%     15/2/2027                   0.14
                                             42,030
    USD   39,000      Scientific      Games    International       Inc  8.625%     1/7/2025               0.01
                                             157,998
    USD   154,000      Scientific      Games    International       Inc  5.00%    15/10/2025                0.06
                                             101,045
    USD   95,000      Scientific      Games    International       Inc  8.25%    15/3/2026                0.04
                                             99,650
    USD   92,000      Scientific      Games    International       Inc  7.00%    15/5/2028                0.04
                                             118,091
    USD   105,000      Scientific      Games    International       Inc  7.25%    15/11/2029                0.04
                                             115,252
    USD   115,000      SCIH   Salt  Holdings     Inc  '144A'    4.875%     1/5/2028                 0.04
                                             79,886
    USD   81,000      SCIH   Salt  Holdings     Inc  '144A'    6.625%     1/5/2029                 0.03
                                             120,590
    USD   120,000      Scotts    Miracle-Gro       Co  4.00%    1/4/2031                      0.04
                                             7,970
    USD   8,000      Scripps    Escrow    II Inc  3.875%     15/1/2029                      0.00
                                             49,875
    USD   50,000      Scripps    Escrow    II Inc  5.375%     15/1/2031                      0.02
                                             35,282
    USD   33,000      Sealed    Air  Corp   4.00%    1/12/2027                          0.01
                                             170,637
    USD   170,000      Seaspan     Corp   5.50%    1/8/2029                           0.06
                                             86,400
    USD   80,000      SeaWorld      Parks   & Entertainment        Inc  9.50%    1/8/2025              0.03
                                             125,190
    USD   117,000      Sensata     Technologies        Inc  4.375%     15/2/2030                    0.04
                                             65,458
    USD   65,000      Sensata     Technologies        Inc  3.75%    15/2/2031                     0.02
                                             4,336
    USD   4,000      Service    Corp   International       5.125%     1/6/2029                    0.00
                                             46,723
    USD   47,000      Service    Corp   International       3.375%     15/8/2030                    0.02
                                             259,560
    USD   252,000      Service    Corp   International       4.00%    15/5/2031                    0.09
                                             21,247
    USD   21,000      Service    Properties      Trust   4.35%    1/10/2024                      0.01
                                             204,508
    USD   181,000      Service    Properties      Trust   7.50%    15/9/2025                      0.07
                                             67,079
    USD   63,000      Service    Properties      Trust   5.50%    15/12/2027                      0.02
             Shift4    Payments      LLC   / Shift4    Payments      Finance     Sub  Inc
                                             130,156
    USD   125,000                                             0.05
             4.625%     1/11/2026
             Simmons      Foods    Inc/Simmons        Prepared     Foods
                                             132,258
    USD   131,000                                             0.05
             Inc/Simmons        Pet  Food   Inc/Simmons        Feed   4.625%
             1/3/2029
    (続く)

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       保有高                     銘柄
                                              (米ドル)        (%)
                                             172,660
    USD   178,000      Sinclair     Television      Group    Inc  4.125%     1/12/2030                  0.06
                                             249,562
    USD   242,000      Sirius    XM   Radio    Inc  '144A'    4.00%    15/7/2028                    0.09
                                             55,880
    USD   51,000      Sirius    XM   Radio    Inc  5.50%    1/7/2029                       0.02
                                             193,311
    USD   187,000      Sirius    XM   Radio    Inc  4.125%     1/7/2030                       0.07
                                             446,082
    USD   417,000      Six  Flags   Theme    Parks   Inc  7.00%    1/7/2025                    0.16
                                             26,459
    USD   27,000      SM  Energy    Co  5.625%     1/6/2025                          0.01
                                             47,640
    USD   48,000      SM  Energy    Co  6.75%    15/9/2026                           0.02
                                             63,934
    USD   64,000      SM  Energy    Co  6.50%    15/7/2028                           0.02
                                             213,630
    USD   200,000      Sotheby's      7.375%     15/10/2027                             0.08
                                             10,562
    USD   10,000      Southwestern        Energy    Co  7.50%    1/4/2026                     0.00
                                             50,049
    USD   45,000      Southwestern        Energy    Co  8.375%     15/9/2028                     0.02
             Specialty     Building     Products     Holdings     LLC   / SBP   Finance
                                             171,202
    USD   163,000                                             0.06
             Corp   6.375%     30/9/2026
                                             31,800
    USD   30,000      Spectrum      Brands    Inc  5.00%    1/10/2029                       0.01
                                             87,888
    USD   81,000      Spectrum      Brands    Inc  5.50%    15/7/2030                       0.03
                                             44,888
    USD   45,000      Spectrum      Brands    Inc  3.875%     15/3/2031                       0.02
                                             92,818
    USD   88,000      Spirit   AeroSystems        Inc  5.50%    15/1/2025                      0.03
                                             584,057
    USD   453,000      Sprint    Capital    Corp   6.875%     15/11/2028                        0.21
                                             761,533
    USD   495,000      Sprint    Capital    Corp   8.75%    15/3/2032                        0.27
                                             48,746
    USD   43,000      Sprint    Corp   7.875%     15/9/2023                            0.02
                                             54,094
    USD   47,000      Sprint    Corp   7.125%     15/6/2024                            0.02
                                             75,732
    USD   62,000      Sprint    Corp   7.625%     1/3/2026                            0.03
                                             287,030
    USD   277,000      Square    Inc  3.50%    1/6/2031                             0.10
                                             243,802
    USD   228,000      SRM   Escrow    Issuer    LLC   6.00%    1/11/2028                     0.09
                                             197,880
    USD   194,000      SRS   Distribution       Inc  '144A'    4.625%     1/7/2028                   0.07
                                             156,381
    USD   153,000      SRS   Distribution       Inc  6.125%     1/7/2029                       0.06
                                             523,883
    USD   495,000      SS&C    Technologies        Inc  5.50%    30/9/2027                      0.19
                                             63,080
    USD   61,000      Standard     Industries      Inc  5.00%    15/2/2027                      0.02
                                             124,482
    USD   121,000      Standard     Industries      Inc  4.375%     15/7/2030                      0.04
                                             120,782
    USD   125,000      Standard     Industries      Inc  3.375%     15/1/2031                      0.04
                                             386,046
    USD   380,000      Staples    Inc  7.50%    15/4/2026                             0.14
    (続く)

                                44/92






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                                                時価      純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              (米ドル)        (%)
                                             84,179
    USD   86,000      Staples    Inc  10.75%     15/4/2027                            0.03
                                             14,683
    USD   14,000      Starwood      Property     Trust   Inc  '144A'    5.50%    1/11/2023               0.01
                                             79,030
    USD   78,000      Stericycle      Inc  3.875%     15/1/2029                           0.03
             Suburban      Propane     Partners     LP/Suburban        Energy    Finance
                                             77,970
    USD   75,000                                             0.03
             Corp   5.00%    1/6/2031
             Summit     Materials      LLC   / Summit     Materials      Finance     Corp
                                             99,405
    USD   94,000                                             0.04
             5.25%    15/1/2029
                                             36,527
    USD   35,000      Sunoco    LP  / Sunoco    Finance     Corp   6.00%    15/4/2027                0.01
                                             115,775
    USD   110,000      Sunoco    LP  / Sunoco    Finance     Corp   5.875%     15/3/2028               0.04
                                             77,330
    USD   76,000      Surgery     Center    Holdings     Inc  6.75%    1/7/2025                   0.03
                                             369,510
    USD   339,000      Surgery     Center    Holdings     Inc  10.00%     15/4/2027                  0.13
                                             172,450
    USD   169,000      Switch    Ltd  3.75%    15/9/2028                             0.06
                                             165,561
    USD   161,000      Switch    Ltd  4.125%     15/6/2029                            0.06
                                             226,860
    USD   228,000      Syneos    Health    Inc  3.625%     15/1/2029                        0.08
             Tallgrass     Energy    Partners     LP  / Tallgrass     Energy    Finance
                                             52,080
    USD   48,000                                             0.02
             Corp   7.50%    1/10/2025
             Tallgrass     Energy    Partners     LP  / Tallgrass     Energy    Finance
                                             14,735
    USD   14,000                                             0.01
             Corp   6.00%    31/12/2030
             Targa    Resources      Partners     LP  / Targa    Resources      Partners
                                             10,363
    USD   10,000                                             0.00
             Finance     Corp   5.375%     1/2/2027
             Targa    Resources      Partners     LP  / Targa    Resources      Partners
                                             126,005
    USD   116,000                                             0.05
             Finance     Corp   6.50%    15/7/2027
             Targa    Resources      Partners     LP  / Targa    Resources      Partners
                                             2,246
    USD   2,000                                             0.00
             Finance     Corp   6.875%     15/1/2029
             Targa    Resources      Partners     LP  / Targa    Resources      Partners
                                             252,163
    USD   229,000                                             0.09
             Finance     Corp   5.50%    1/3/2030
             Targa    Resources      Partners     LP  / Targa    Resources      Partners
                                             148,556
    USD   137,000                                             0.05
             Finance     Corp   4.875%     1/2/2031
             Targa    Resources      Partners     LP  / Targa    Resources      Partners
                                             9,293
    USD   9,000                                             0.00
             Finance     Corp   4.00%    15/1/2032
                                             40,330
    USD   37,000      Taylor    Morrison     Communities        Inc  5.125%     1/8/2030               0.01
                                             67,140
    USD   72,000      Team    Health    Holdings     Inc  6.375%     1/2/2025                    0.02
                                             39,576
    USD   39,000      TEGNA     Inc  5.50%    15/9/2024                            0.01
                                             16,890
    USD   16,000      Teleflex     Inc  4.625%     15/11/2027                           0.01
                                             146,781
    USD   141,000      Teleflex     Inc  4.25%    1/6/2028                            0.05
                                             128,501
    USD   125,000      Tempur     Sealy   International       Inc  4.00%    15/4/2029                  0.05
                                             78,771
    USD   77,000      Tenet    Healthcare      Corp   4.625%     1/9/2024                      0.03
                                             170,040
    USD   158,000      Tenet    Healthcare      Corp   7.50%    1/4/2025                      0.06
                                             305,236
    USD   295,000      Tenet    Healthcare      Corp   4.875%     1/1/2026                      0.11
                                             41,650
    USD   40,000      Tenet    Healthcare      Corp   6.25%    1/2/2027                      0.01
    (続く)

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                                                時価      純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              (米ドル)        (%)
                                             243,490
    USD   232,000      Tenet    Healthcare      Corp   5.125%     1/11/2027                      0.09
                                             50,531
    USD   49,000      Tenet    Healthcare      Corp   4.625%     15/6/2028                      0.02
                                             221,260
    USD   208,000      Tenet    Healthcare      Corp   6.125%     1/10/2028                      0.08
                                             135,786
    USD   133,000      Tenet    Healthcare      Corp   4.25%    1/6/2029                      0.05
                                             31,632
    USD   28,000      Tenneco     Inc  7.875%     15/1/2029                           0.01
                                             142,283
    USD   137,000      Terex    Corp   5.00%    15/5/2029                             0.05
                                             2,163
    USD   2,000      TerraForm      Power    Operating      LLC   5.00%    31/1/2028                0.00
                                             90,575
    USD   86,000      TerraForm      Power    Operating      LLC   4.75%    15/1/2030                0.03
                                             170,130
    USD   159,000      Terrier    Media    Buyer    Inc  8.875%     15/12/2027                     0.06
                                             27,005
    USD   26,000      Titan   International       Inc  '144A'    7.00%    30/4/2028                   0.01
                                             219,700
    USD   208,000      TK  Elevator     US  Newco    Inc  5.25%    15/7/2027                    0.08
                                             247,272
    USD   247,000      T-Mobile      USA   Inc  2.625%     15/2/2029                        0.09
                                             254,394
    USD   253,000      T-Mobile      USA   Inc  2.875%     15/2/2031                        0.09
                                             42,043
    USD   40,000      T-Mobile      USA   Inc  3.50%    15/4/2031                        0.02
                                             170,276
    USD   162,000      T-Mobile      USA   Inc  '144A'    3.50%    15/4/2031                     0.06
                                             212,201
    USD   213,000      TransDigm       Inc  '144A'    4.625%     15/1/2029                      0.08
                                             80,600
    USD   72,000      Travel    + Leisure    Co  6.625%     31/7/2026                       0.03
                                             39,940
    USD   40,000      TreeHouse      Foods    Inc  4.00%    1/9/2028                       0.01
                                             33,210
    USD   30,000      Tri  Pointe    Homes    Inc  5.70%    15/6/2028                       0.01
                                             72,988
    USD   73,000      Triton    Water    Holdings     Inc  6.25%    1/4/2029                    0.03
                                             418,300
    USD   376,000      Triumph     Group    Inc  8.875%     1/6/2024                       0.15
                                             164,986
    USD   158,000      Twilio    Inc  3.875%     15/3/2031                            0.06
                                             150,814
    USD   141,000      Twitter    Inc  3.875%     15/12/2027                            0.05
                                             412,320
    USD   384,000      Uber   Technologies        Inc  7.50%    15/5/2025                      0.15
                                             128,775
    USD   120,000      Uber   Technologies        Inc  8.00%    1/11/2026                      0.05
                                             351,495
    USD   321,000      Uber   Technologies        Inc  7.50%    15/9/2027                      0.13
                                             245,091
    USD   228,000      Uber   Technologies        Inc  6.25%    15/1/2028                      0.09
                                             23,948
    USD   22,000      Unisys    Corp   6.875%     1/11/2027                           0.01
             United    Airlines     2020-1    Class   A Pass   Through     Trust   'A'
                                             444,757
    USD   400,669                                             0.16
             5.875%     15/10/2027
             United    Airlines     2020-1    Class   B Pass   Through     Trust   'B'
                                             24,558
    USD   23,357                                             0.01
             4.875%     15/1/2026
    (続く)

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       保有高                     銘柄
                                              (米ドル)        (%)
                                             210,900
    USD   205,000      United    Airlines     Inc  4.375%     15/4/2026                        0.08
                                             192,844
    USD   187,000      United    Airlines     Inc  4.625%     15/4/2029                        0.07
                                             45,360
    USD   42,000      United    Natural    Foods    Inc  6.75%    15/10/2028                     0.02
                                             7,193
    USD   7,000      United    States    Steel   Corp   6.25%    15/3/2026                     0.00
                                             135,201
    USD   125,000      United    States    Steel   Corp   6.875%     1/3/2029                     0.05
                                             24,749
    USD   25,000      United    Wholesale      Mortgage      LLC   5.50%    15/4/2029                 0.01
             Uniti   Group    LP  / Uniti   Group    Finance     Inc  / CSL   Capital
                                             157,196
    USD   157,000                                             0.06
             LLC   '144A'    4.75%    15/4/2028
             Uniti   Group    LP  / Uniti   Group    Finance     Inc  / CSL   Capital
                                             271,554
    USD   268,000                                             0.10
             LLC   '144A'    6.50%    15/2/2029
                                             29,454
    USD   29,000      Univision      Communications          Inc  5.125%     15/2/2025                 0.01
                                             104,366
    USD   97,000      Univision      Communications          Inc  6.625%     1/6/2027                 0.04
                                             16,680
    USD   16,000      US  Acute    Care   Solutions     LLC   '144A'    6.375%     1/3/2026              0.01
                                             140,564
    USD   138,000      US  Foods    Inc  '144A'    4.75%    15/2/2029                       0.05
             USA   Compression        Partners     LP  / USA   Compression
                                             306,495
    USD   294,000                                             0.11
             Finance     Corp   6.875%     1/4/2026
             USA   Compression        Partners     LP  / USA   Compression
                                             218,424
    USD   207,000                                             0.08
             Finance     Corp   6.875%     1/9/2027
                                             95,594
    USD   90,000      Vail   Resorts    Inc  6.25%    15/5/2025                          0.03
                                             995
    USD   1,000      Valvoline      Inc  3.625%     15/6/2031                           0.00
             Venture     Global    Calcasieu      Pass   LLC   '144A'    3.875%
                                             15,338
    USD   15,000                                             0.01
             15/8/2029
             Venture     Global    Calcasieu      Pass   LLC   '144A'    4.125%
                                             15,488
    USD   15,000                                             0.01
             15/8/2031
                                             798,875
    USD   770,000      Veritas    US  Inc  / Veritas    Bermuda     Ltd  7.50%    1/9/2025              0.29
                                             871,406
    USD   825,000      Verscend      Escrow    Corp   9.75%    15/8/2026                      0.31
                                             97,628
    USD   94,000      Viasat    Inc  5.625%     15/4/2027                             0.03
                                             261,818
    USD   247,000      Viasat    Inc  6.50%    15/7/2028                             0.09
                                             317,108
    USD   305,000      VICI   Properties      LP  / VICI   Note   Co  Inc  4.25%    1/12/2026             0.11
                                             96,820
    USD   94,000      VICI   Properties      LP  / VICI   Note   Co  Inc  3.75%    15/2/2027             0.03
             VICI   Properties      LP  / VICI   Note   Co  Inc  4.625%
                                             188,760
    USD   176,000                                             0.07
             1/12/2029
             VICI   Properties      LP  / VICI   Note   Co  Inc  4.125%
                                             409,153
    USD   390,000                                             0.15
             15/8/2030
                                             71,213
    USD   71,000      Victors    Merger    Corp   6.375%     15/5/2029                       0.03
                                             273,790
    USD   262,000      Vine   Energy    Holdings     LLC   6.75%    15/4/2029                    0.10
                                             103,525
    USD   101,000      Vistra    Operations      Co  LLC   4.375%     1/5/2029                    0.04
                                             50,205
    USD   48,000      WASH     Multifamily       Acquisition       Inc  5.75%    15/4/2026               0.02
    (続く)

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                                                時価      純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              (米ドル)        (%)
                                             260,480
    USD   256,000      Waste    Pro  USA   Inc  5.50%    15/2/2026                        0.09
                                             86,070
    USD   76,000      Wells    Fargo    & Co  FRN   29/12/2049                          0.03
                                             176,744
    USD   170,000      Wells    Fargo    & Co  FRN   (Perpetual)                          0.06
                                             151,751
    USD   141,000      WESCO     Distribution       Inc  7.125%     15/6/2025                    0.05
                                             316,820
    USD   285,000      WESCO     Distribution       Inc  7.25%    15/6/2028                     0.11
                                             26,038
    USD   24,000      Western     Midstream      Operating      LP  4.75%    15/8/2028                0.01
                                             87,483
    USD   78,000      Western     Midstream      Operating      LP  5.45%    1/4/2044                0.03
                                             238,157
    USD   217,000      Western     Midstream      Operating      LP  5.30%    1/3/2048                0.09
                                             60,075
    USD   54,000      Western     Midstream      Operating      LP  5.50%    15/8/2048                0.02
                                             381,062
    USD   325,000      Western     Midstream      Operating      LP  6.50%    1/2/2050                0.14
                                             326,851
    USD   309,000      White    Cap   Buyer    LLC   6.875%     15/10/2028                      0.12
             White    Cap   Parent    LLC   (Pay-in-kind)        '144A'    8.25%
                                             100,201
    USD   97,000                                             0.04
             15/3/2026
                                             30,526
    USD   29,000      William     Carter    Co  5.50%    15/5/2025                         0.01
                                             44,989
    USD   43,000      William     Carter    Co  5.625%     15/3/2027                        0.02
                                             138,857
    USD   134,000      Williams     Scotsman      International       Inc  4.625%     15/8/2028              0.05
                                             78,475
    USD   73,000      Winnebago       Industries      Inc  6.25%    15/7/2028                     0.03
                                             8,200
    USD   8,000      WMG    Acquisition       Corp   3.875%     15/7/2030                     0.00
                                             153,401
    USD   158,000      Wolverine      Escrow    LLC   8.50%    15/11/2024                      0.05
                                             203,592
    USD   211,000      Wolverine      Escrow    LLC   9.00%    15/11/2026                      0.07
                                             42,400
    USD   40,000      Wolverine      World    Wide   Inc  6.375%     15/5/2025                   0.02
             Wyndham      Hotels    & Resorts    Inc  '144A'    4.375%
                                             92,813
    USD   90,000                                             0.03
             15/8/2028
             Wynn    Las  Vegas    LLC   / Wynn    Las  Vegas    Capital    Corp
                                             149,455
    USD   142,000                                             0.05
             5.25%    15/5/2027
             Wynn    Resorts    Finance     LLC   / Wynn    Resorts    Capital    Corp
                                             366,080
    USD   352,000                                             0.13
             5.125%     1/10/2029
                                             123,420
    USD   121,000      Xerox    Corp   4.80%    1/3/2035                            0.04
                                             28,678
    USD   28,000      XHR   LP  '144A'    4.875%     1/6/2029                          0.01
                                             50,410
    USD   46,000      Yum!    Brands    Inc  4.75%    15/1/2030                         0.02
                                             7,578
    USD   7,000      Yum!    Brands    Inc  5.35%    1/11/2043                         0.00
                                             833,676
    USD   836,000      Zayo   Group    Holdings     Inc  4.00%    1/3/2027                     0.30
                                             671,656
    USD   660,000      Zayo   Group    Holdings     Inc  6.125%     1/3/2028                    0.24
             ZoomInfo      Technologies        LLC/ZoomInfo         Finance     Corp
                                             178,554
                                                    0.06
    USD   178,000
             3.875%     1/2/2029
                                             113,924,874       40.73
                                             143,790,035       51.40
    債券合計
    (続く)

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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                                時価      純資産比率

       保有高                     銘柄
                                              (米ドル)        (%)
    上場ファンド
              米国
                                             1,124,550       0.40
    USD   51,000       Invesco     Senior    Loan   ETF
                                             2,286,960       0.82
    USD   26,000       iShares    iBoxx    High   Yield   Corporate      Bond   ETF~
                                             3,411,510       1.22
                                             3,411,510       1.22
    上場ファンド合計
    公認証券取引所に上場している又はその他の規制市場で取引され
                                             148,149,594       52.96
    る
    譲渡可能有価証券及びマネー・マーケット商品合計
    ターム・ロー

    ン
              オーストラリア
                                             209,580       0.07
    USD   209,880       Aristocrat      Leisure    Limited     'B'  FRN   19/10/2024
                                             79,400       0.03
    USD   80,000       Bingo    Industries      'B'  FRN   14/07/2028
              Vocus    Group    Ltd  / Voyage     Australia     Pty  Ltd  'B'  FRN
                                             130,836       0.05
    USD   131,000
              18/06/2028
                                             419,816       0.15
              バミューダ

                                             214,907       0.08
    USD   226,099       Digicel    International       Finance     Ltd  'B'  FRN   27/05/2024
                                             249,723       0.09
    USD   254,929       Gardner     Denver    'B'  FRN   28/02/2027
                                             464,630       0.17
              カナダ

                                             372,594       0.13
    USD   371,821       Air  Canada    'B'  FRN   28/07/2028
                                             474,277       0.17
    USD   483,428       Burger    King   'B4'  FRN   19/11/2026
                                             701,926       0.25
    USD   708,959       Clarios    Global    'B'  FRN   30/04/2026
                                             80,566       0.03
    USD   81,175       Four   Seasons     Holdings     Inc  FRN   30/11/2023
                                             82,522       0.03
    USD   82,591       GFL   Environmental         Inc  FRN   30/05/2025
                                             1,080,511       0.39
    USD   1,103,970       Titan   Acquisition       Ltd  'B'  FRN   28/03/2025
                                             672,983       0.24
    USD   676,365       Trader    Corp   FRN   28/09/2023
              Valeant     Pharmaceuticals         International       'B'  FRN
                                             370,113       0.13
    USD   372,861
              02/06/2025
                                             647,360       0.23
    USD   670,402       Westjet     Airlines     'B'  FRN   11/12/2026
                                             734,448       0.26
    USD   734,580       Xplornet     Communications          Inc  'B'  FRN   10/06/2027
                                             5,217,300       1.86
              ケイマン諸島

              American      Airlines     Inc  / AAdvantage       'B'  FRN
                                             235,297       0.09
    USD   229,000
              20/04/2028
                                             1,183,868       0.42
    USD   1,175,055       Grab   Holdings     Inc  'B'  FRN   29/01/2026
                                             1,419,165       0.51
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              フランス
                                             486,487       0.17
    USD   488,348       Altice    France    SA  'B13'   FRN   14/08/2026
                                             486,487       0.17
    (続く)

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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                                時価      純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              (米ドル)        (%)
             ドイツ
                                             306,420       0.11
    USD   309,646      Oxea   Holdings     GmbH    'B2'  FRN   14/10/2024
                                             183,927       0.07
    USD   184,322      Thyssenkrupp        Elevators      'B'  FRN   29/07/2027
                                             490,347       0.18
             アイルランド

                                             131,083       0.05
    USD   131,000      ION   Trading     Finance     Ltd  'B'  FRN   01/04/2028
                                             131,083       0.05
             ルクセンブルグ

                                             126,085       0.05
    USD   128,713      Altice    Financing      SA  FRN   15/07/2025
                                             682,382       0.24
    USD   697,375      Altice    Financing      SA  FRN   31/01/2026
    USD
                                             1,331,704       0.48
             Gladerma      SA  / Nestle    'B3'  FRN   25/09/2026
    1,332,370
                                             515,404       0.18
    USD   516,453      ICON    Plc  / Pra  Healt   Science     'B'  FRN   01/07/2028
                                             128,414       0.05
    USD   128,675      ICON    Plc  / Pra  Healt   Science     'B'  FRN   01/07/2028
    USD
                                             1,284,438       0.46
             Inmarsat     Plc  / Connect     Us  Finco   'B'  FRN   12/12/2026
    1,285,132
                                             22,655       0.01
    USD   22,507      Intelsat    Jackson     Holdings     SA  FRN   13/07/2022
                                             65,904       0.02
    USD   65,000      Intelsat    Jackson     Holdings     SA  'B3'  FRN   27/11/2023
                                             536,418       0.19
    USD   536,000      Jazz   Financing      Lux   Sarl   'B'  FRN   05/05/2028
                                             335,793       0.12
    USD   337,267      Ortho-Clinical        Diagnostics       Inc  'B'  FRN   30/06/2025
             SS&C    Technologies        Holdings     Europe    'B4'  FRN
                                             202,039       0.07
    USD   205,297
             16/04/2025
                                             359,360       0.13
    USD   421,948      Travelport      Finance     Luxembourg       SA  FRN   29/05/2026
                                             228,767       0.08
    USD   225,080      Travelport      Finance     Luxembourg       Sarl   FRN   28/02/2025
                                             5,819,363       2.08
             オランダ

                                             46,534       0.02
    USD   47,173      Akzonobel      Speciality      FRN   01/10/2025
                                             579,090       0.21
    USD   582,000      Atotech     FRN   18/03/2028
             Axalta    Coating     Systems     US  Holdings     Inc  'B3'  FRN
                                             122,068       0.04
    USD   123,561
             01/06/2024
                                             184,183       0.06
    USD   185,848      Diversy     Inc  FRN   06/09/2024
                                             96,703       0.03
    USD   100,700      Playa   Resorts    Holding     BV  'B'  FRN   29/04/2024
                                             217,812       0.08
    USD   219,679      Stars   Group    Holdings     BV  FRN   10/07/2025
                                             241,656       0.09
    USD   246,000      Ziggo    Finance     Partnership       'I' FRN   30/04/2028
                                             1,488,046       0.53
             ノルウェー

                                             477,828       0.17
    USD   478,723      Adevinta     ASA   'B2'  FRN   22/10/2027
                                             477,828       0.17
    (続く)

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                                  ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
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                                  ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                                時価      純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              (米ドル)        (%)
             スイス
             Lonza    Group    AG  / Herens    HoldCo     Sarl   'B'  FRN
                                             161,971       0.06
    USD   162,000
             14/05/2028
                                             161,971       0.06
             英国

                                             284,570       0.10
    USD   286,000      City   Football     Group    Ltd  'B'  FRN   21/07/2028
                                             236,765       0.08
    USD   238,629      Euro   Garage    'B'  FRN   07/02/2025
                                             128,707       0.05
    USD   128,787      Euro   Garage    'B'  FRN   31/03/2026
                                             630,261       0.23
    USD   642,141      Froneri    US  Inc  / Froneri    Lux   Finco   'B2'  FRN   29/01/2027
                                             178,392       0.06
    USD   178,073      ION   Analytics      / Dealogic     / Acuris    'B'  FRN   16/02/2028
                                             224,052       0.08
    USD   225,886      Nomad    Foods    Lux   SARL    'B4'  FRN   15/05/2024
                                             1,682,747       0.60
             米国

                                             245,384
    USD   247,004      8Th   Avenue     Food   & Provisions      Inc  FRN   01/10/2025                0.09
                                             596,492
    USD   601,000      AC  Products     Inc  'B'  FRN   17/05/2028                         0.21
                                             308,992
    USD   309,378      Advisor     Group    Holdings     Inc  'B1'  FRN   31/07/2026                  0.11
                                             70,272
    USD   72,821      Aimbridge      Acquisition       Co  Inc  'B'  FRN   02/02/2026                 0.03
                                             462,648
    USD   488,175      AIT   Worldwide       Logistics     Inc  FRN   01/12/2023                   0.17
                                             90,914
    USD   91,000      AIT   Worldwide       Logistics     Inc  'B'  FRN   06/04/2028                  0.03
                                             359,145
    USD   361,629      Alixpartners       LLP   'B'  FRN   04/02/2028                        0.13
                                             221,030
    USD   223,998      Alliant    Holdings     Intermediate       LLC   'B'  FRN   09/05/2025               0.08
                                             136,019
    USD   137,836      Alliant    Holdings     Intermediate       LLC   'B2'  FRN   09/05/2025              0.05
                                             255,177
    USD   255,463      Alliant    Holdings     Intermediate       LLC   'B3'  FRN   06/11/2027              0.09
                                             636,286
    USD   636,503      Allied    Universal      Holdco    LLC   'B'  FRN   12/05/2028                  0.23
                                             404,454
    USD   413,763      American      Airlines     Inc  'B'  FRN   14/12/2023                      0.14
                                             110,955
    USD   118,740      American      Airlines     Inc  'B'  FRN   29/01/2027                      0.04
                                             428,765
    USD   430,920      American      Bath   / CP  Atlas   Buyer    Inc  'B'  FRN   23/11/2027              0.15
                                             362,835
    USD   367,472      American      Builders     & Contractors       Su  'B'  FRN   15/01/2027              0.13
                                             382,348
    USD   395,703      Amneal     Pharmaceuticals         LLC   'B'  FRN   04/05/2025                 0.14
                                             421,498
    USD   427,869      Amwins     Group    Inc  'B'  FRN   19/02/2028                       0.15
                                             245,332
    USD   246,915      Ancestry     / Arches    Buyer    Inc  'B'  FRN   06/12/2027                  0.09
                                             198,350
    USD   199,097      Applied     Systems     Inc  'B'  FRN   19/09/2024                       0.07
                                             108,051
    USD   107,000      Applied     Systems     Inc  'B'  FRN   19/09/2025                       0.04
    (続く)

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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                                時価      純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              (米ドル)        (%)
                                             187,310
    USD   188,528      Aramark     Services     Inc  'B5'  FRN   06/04/2028                     0.07
                                             180,785
    USD   180,747      Ardent    Health    Partners     'B1'  FRN   30/06/2025                     0.06
                                             156,902
    USD   156,608      Aruba    Investments       Holdings     LLC   'B'  FRN   24/11/2027               0.06
                                             210,585
    USD   210,410      Ascend    Learning     LLC   'B'  FRN   12/07/2024                      0.08
             Ascend    Performance       Materials     Operations      LLC   'B'  FRN
                                             486,884
    USD   480,807                                             0.17
             27/08/2026
                                             470,342
    USD   473,000      Ascensus     / Aqgen    Island    Holdings     'B'  FRN   18/05/2028               0.17
                                             417,397
    USD   383,151      Ascent    Resources      Utica   Holdings     LLC   FRN   01/11/2025              0.15
                                             386,112
    USD   415,174      ASM   Global    'B'  FRN   23/01/2025                           0.14
                                             365,986
    USD   370,202      Asplundh      Tree   Expert    LLC   'B'  FRN   07/09/2027                   0.13
                                             122,606
    USD   122,975      AssuredPartners         Inc  'B'  FRN   12/02/2027                       0.04
                                             240,766
    USD   243,814      AssuredPartners         Inc  'B'  FRN   13/02/2027                       0.09
                                             155,192
    USD   156,000      Asurion     LLC   'B3'  FRN   31/01/2028                          0.06
                                             268,537
    USD   270,000      Asurion     LLC   'B4'  FRN   20/01/2029                          0.10
                                             26,869
    USD   27,146      Asurion     LLC   'B6'  FRN   03/11/2023                          0.01
                                             404,287
    USD   412,087      Asurion     LLC   'B8'  FRN   23/12/2026                          0.14
                                             61,783
    USD   61,845      athenahealth       Inc  'B1'  FRN   11/02/2026                        0.02
                                             102,356
    USD   103,000      Atlantic     Aviation     'B'  FRN   13/07/2028                        0.04
                                             42,525
    USD   42,000      Atlantic     Aviation     'B'  FRN   13/07/2029                        0.02
                                             115,692
    USD   116,091      Avantor     Inc  'B4'  FRN   21/11/2024                           0.04
                                             388,480
    USD   390,040      Avantor     Inc  'B5'  FRN   08/11/2027                           0.14
                                             590,772
    USD   661,314      AVSC    Holding     Corp   / PSAV    'B1'  FRN   03/03/2025                 0.21
                                             64,788
    USD   64,909      B&G   Foods    Inc  'B4'  FRN   10/10/2026                         0.02
                                             204,718
    USD   206,070      Ball   Metalpack      LLC   'B'  FRN   31/07/2025                       0.07
                                             698,271
    USD   697,832      Barracuda      Networks      Inc  'B'  FRN   12/02/2025                     0.25
                                             186,123
    USD   186,006      Barrette     Outdoor     Living    Inc  'B'  FRN   02/11/2027                   0.07
                                             259,125
    USD   261,486      Beacon    Roofing     Supply    Inc  'B'  FRN   19/05/2028                   0.09
                                             329,741
    USD   332,930      Belron    Finance     2019   LLC   'B'  FRN   30/10/2026                    0.12
                                             463,625
    USD   465,758      Belron    Finance     US  LLC   'B'  FRN   13/04/2028                     0.17
             BMC   Software     Inc  / Boxer    Partner    Co  'B'  FRN
                                             249,341
    USD   251,469                                             0.09
             02/10/2025
                                             314,119
    USD   318,363      Bowlero     Corp   / Kingpin     'B'  FRN   03/07/2024                     0.11
    (続く)

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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                                時価      純資産比率
       保有高                      銘柄
                                               (米ドル)        (%)
                                             234,575
    USD   235,368      Boyd   Gaming     Corp   'B'  FRN   15/09/2023                        0.08
                                             745,738
    USD   760,794      Brand    Energy    & Infrastructure        Services     FRN   21/06/2024               0.27
                                             303,201
    USD   307,039      Bright    Horizons     Family    Solutions     'B'  FRN   07/11/2023                0.11
                                             585,922
    USD   605,705      BWAY     Holding     Co  'B'  FRN   03/04/2024                       0.21
                                             102,885
    USD   103,220      Cablevision       Lightpath      LLC   'B'  FRN   30/11/2027                   0.04
                                             254,797
    USD   257,923      Caesars     Resort    Collection      LLC   'B'  FRN   23/12/2024                 0.09
                                             491,355
    USD   499,786      Caliber    Collision     / Abra   Auto   Body   FRN   05/02/2026                 0.18
                                             121,364
    USD   123,510      Calpine     Corp   'B9'  FRN   06/04/2026                           0.04
                                             485,646
    USD   490,087      Camelot     Finance     / Clarivate     Analytic     'B'  FRN   31/10/2026              0.17
                                             765,675
    USD   766,150      Camelot     Finance     / Clarivate     Analytic     'B'  FRN   31/10/2026              0.27
                                             588,600
    USD   589,892      Casears     Resort    Collection      LLC   'B1'  FRN   20/07/2025                 0.21
                                             505,829
    USD   505,703      Catalent     Pharma     Solutions     Inc  'B3'  FRN   22/02/2028                 0.18
                                             424,605
    USD   425,290      CCC   Information       'B'  FRN   29/04/2024                         0.15
                                             247,156
    USD   247,945      Charter    Communications          Operating      'B1'  FRN   30/04/2025              0.09
                                             961,777
    USD   962,981      Charter    Next   Generation      Inc  FRN   01/12/2027                     0.34
                                             36,654
    USD   36,723      CHI   Overhead      Doors    LLC   'B'  FRN   31/07/2025                    0.01
                                             635,079
    USD   636,192      Chobani     LLC   'B'  FRN   23/10/2027                           0.23
                                             144,800
    USD   146,633      Churchill      Downs    Incorporated       'B1'  FRN   17/03/2028                 0.05
                                             329,072
    USD   330,155      CityCenter      Holdings     LLC   'B'  FRN   18/04/2024                    0.12
                                             222,899
    USD   225,435      Clark   Equipment      Co  'B'  FRN   18/05/2024                       0.08
                                             967,138
    USD   997,049      Clear   Channel     Outdoor     Holdings     Inc  'B'  FRN   21/08/2026              0.35
                                             302,861
    USD   303,240      Cloudera     Inc  'B'  FRN   22/12/2027                           0.11
                                             134,561
    USD   135,000      Club   Car  LLC   FRN   01/06/2028                            0.05
                                             502,267
    USD   503,737      CNT   Holdings     I 'B'  FRN   08/11/2027                          0.18
                                             71,550
    USD   72,000      Columbus      McKinnon      Corp   'B'  FRN   14/05/2028                    0.03
                                             161,375
    USD   161,780      Concord     / Alchemy     Copyrights      LLC   'B'  FRN   10/03/2028              0.06
                                             163,811
    USD   164,221      Consolidated        Communications          Inc  'B'  FRN   02/10/2027                0.06
                                             428,832
    USD   429,549      Core   & Main   LP  FRN   01/08/2024                           0.15
                                             694,229
    USD   701,681      Core   & Main   LP  FRN   27/07/2028                           0.25
                                             645,353
    USD   649,000      Corelogic      Inc  'B'  FRN   04/06/2028                           0.23
    (続く)

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                                                時価      純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              (米ドル)        (%)
                                             201,629
    USD   202,461      Cornerstone       Ondemand      Inc  'B'  FRN   22/04/2027                   0.07
                                             243,175
    USD   245,631      Cox   Media    Group    'B'  FRN   17/12/2026                        0.09
                                             317,412
    USD   318,288      CPG   International       FRN   05/05/2024                          0.11
                                             248,437
    USD   250,000      CQP   Holdco    LP  'B'  FRN   05/06/2028                         0.09
                                             314,464
    USD   319,542      CSC   Holdings     LLC   'B1'  FRN   17/07/2025                      0.11
    USD
                                             1,092,428
             Cubic    Corp   / Atlas   CC  Acqusition      'B'  FRN   25/05/2028               0.39
    1,089,703
                                             222,189
    USD   221,635      Cubic    Corp   / Atlas   CC  Acqusition      'C'  FRN   25/05/2028               0.08
                                             301,058
    USD   301,528      Cypress     Performance       LLC   'B2'  FRN   07/11/2024                   0.11
                                             385,317
    USD   386,120      Dealer    Tire   LLC   'B1'  FRN   12/12/2025                        0.14
                                             423,349
    USD   424,091      DIRECTV      Financing      LLC   FRN   19/07/2027                     0.15
                                             37,917
    USD   38,000      DiscoverOrg       / Zoominfo      'B'  FRN   02/02/2026                    0.01
                                             340,166
    USD   352,836      DTI   Holdco    Inc  'B'  FRN   29/09/2023                         0.12
                                             260,570
    USD   264,538      DTZ   US  / Cushman     & Wakefield      'B'  FRN   21/08/2025               0.09
                                             274,716
    USD   269,000      Duff   & Phelps    Corp   / Deerfield      Dakota    FRN   07/04/2028              0.10
    USD
             Duff   & Phelps    Corp   / Deerfield      Dakota    'B'  FRN
                                             1,082,048
                                                    0.39
             09/04/2027
    1,082,384
             DXC   Tech   / Milano    Acquisition       Corp   'B'  FRN
                                             974,492
    USD   975,409                                             0.35
             01/10/2027
                                             177,523
    USD   178,108      E.W.   Scripps    Company      'B3'  FRN   07/01/2028                    0.06
                                             48,816
    USD   49,000      E2open     LLC   FRN   04/02/2028                             0.02
                                             284,498
    USD   286,000      Ecovyst     / Ecoservices       'B'  FRN   09/06/2028                      0.10
                                             258,202
    USD   271,485      Edgewater      Generation      FRN   13/12/2025                       0.09
                                             265,185
    USD   279,740      Electronics      For  Imaging     Inc  FRN   23/07/2026                    0.09
                                             172,042
    USD   173,706      Element     Material     Inc  FRN   28/06/2024                        0.06
                                             359,195
    USD   361,000      Element     Solutions     Inc  'B'  FRN   31/01/2026                      0.13
                                             397,934
    USD   402,714      Emerald     Topco    Inc  'B'  FRN   25/07/2026                       0.14
                                             296,515
    USD   347,896      Envision     Healthcare      Corp   FRN   10/10/2025                      0.11
                                             194,155
    USD   194,815      Epicor    Software     Corp   'B'  FRN   31/07/2027                      0.07
                                             420,227
    USD   407,000      Epicor    Software     Corporation       'A3'  FRN   31/07/2028                 0.15
    USD
                                             931,101
             Equinox     Holdings     Inc  'B1'  FRN   08/03/2024                     0.33
    1,005,237
                                             819,028
    USD   818,389      Eresearch      Technology       Inc  'B'  FRN   04/02/2027                    0.29
                                             300,830
    USD   301,584      Exgen    Renewables       IV  LLC   FRN   15/12/2027                     0.11
    (続く)

                                56/92





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                                  ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
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                                                時価      純資産比率
       保有高                      銘柄
                                               (米ドル)        (%)
                                             371,477
    USD   375,962      Eyecare     Partners     LLC   'B'  FRN   18/02/2027                      0.13
                                             146,092
    USD   146,000      Fairbanks      Morse    Defense     / Arcline    'B'  FRN   23/06/2028               0.05
                                             513,550
    USD   519,283      Filtration     Group    Corp   FRN   29/03/2025                        0.18
                                             234,230
    USD   234,230      Filtration     Group    Corp   'B'  FRN   29/03/2025                       0.08
                                             200,239
    USD   201,809      First   Student     Bidco    Inc  'B'  FRN   21/07/2028                      0.07
                                             73,914
    USD   74,493      First   Student     Bidco    Inc  'C'  FRN   21/07/2028                      0.03
             FleetCor     Technologies        Operating      Co  LLC   FRN
                                             304,424
    USD   307,000                                             0.11
             30/04/2028
                                             152,945
    USD   169,000      Flexential      Intermediate       FRN   01/08/2025                        0.05
                                             214,216
    USD   216,708      Focus    Financial     Partners     LLC   'B4'  FRN   01/07/2028                 0.08
                                             98,869
    USD   100,019      Focus    Financial     Partners     LLC   'DD'   FRN   01/07/2028                 0.04
                                             311,782
    USD   311,975      Frontier     Communications          Corp   FRN   01/05/2028                   0.11
                                             261,723
    USD   264,814      Fundation      Building     Materials     LLC   FRN   31/01/2028                 0.09
                                             362,827
    USD   365,385      Gates   Global    LLC   'B3'  FRN   31/03/2027                        0.13
                                             223,675
    USD   224,305      GCI   LLC   'B'  FRN   15/10/2025                             0.08
    USD
             Genesys     / Greeneden      US  Holdings     II LLC   'B4'  FRN
                                             1,225,569
                                                     0.44
             01/12/2027
    1,225,373
                                             243,347
    USD   248,187      Genuine     Financial     Holdings     LLC   FRN   11/07/2025                  0.09
                                             386,760
    USD   391,050      Go  Daddy    Operating      Company      LLC   'B4'  FRN   10/08/2027              0.14
                                             183,213
    USD   184,041      Gogo   Intermediate       Holdings     LLC   'B'  FRN   30/04/2028                0.07
                                             504,600
    USD   510,342      Golden    Nugget    Inc  'B'  FRN   04/10/2023                        0.18
                                             37,324
    USD   33,931      Golden    Nugget    Online    Gaming     Inc  FRN   04/10/2023                 0.01
                                             241,600
    USD   243,885      Goodrx     Inc  FRN   10/10/2025                              0.09
                                             61,440
    USD   61,504      Graftech     Finance     Inc  'B'  FRN   12/02/2025                       0.02
                                             192,511
    USD   193,236      Greenhill     & Co  Inc  'B'  FRN   12/04/2024                        0.07
                                             316,841
    USD   321,849      Grifols    Worldwide       Operations      USA   'B'  FRN   15/11/2027               0.11
                                             225,814
    USD   226,096      Hanson     Building     FRN   25/10/2023                           0.08
                                             226,846
    USD   229,138      Hearthside      Food   Solutions     LLC   FRN   23/05/2025                   0.08
                                             206,465
    USD   207,458      Hearthside      Food   Solutions     LLC   'B2'  FRN   23/05/2025                0.07
                                             359,980
    USD   357,300      Herschend      Entertainment        Company      'B'  FRN   25/08/2025               0.13
                                             128,285
    USD   129,060      Hostess     Brands    LLC   'B'  FRN   03/08/2025                       0.05
                                             120,813
    USD   122,642      Hub   International       Ltd  'B'  FRN   25/04/2025                       0.04
    (続く)

                                57/92






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                                                時価      純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              (米ドル)        (%)
                                             251,543
    USD   252,173      Hub   International       Ltd  'B3'  FRN   25/04/2025                     0.09
                                             124,899
    USD   125,685      ICP  Group    'B'  FRN   29/12/2027                            0.04
                                             182,922
    USD   184,567      Illuminate      Buyer    LLC   FRN   30/06/2027                        0.07
                                             734,390
    USD   735,000      Infoblox     / Delta   Topco    Inc  'B'  FRN   01/12/2027                   0.26
                                             122,210
    USD   121,000      Infoblox     / Delta   Topco    Inc  'B'  FRN   01/12/2028                   0.04
                                             315,025
    USD   309,000      Informatica       LLC   'B'  FRN   25/02/2025                         0.11
                                             655,194
    USD   662,274      Informatica       LLC   'B'  FRN   25/02/2027                         0.23
                                             123,522
    USD   123,676      Insight    Global    Investments       Holding     FRN   23/05/2025                0.04
                                             120,925
    USD   121,000      Insulet    Corp   'B'  FRN   04/05/2028                           0.04
                                             155,418
    USD   156,186      InvictusCo      FRN   28/03/2025                              0.06
                                             368,868
    USD   370,371      ION   Corp   'B'  FRN   11/03/2028                             0.13
                                             4,658
    USD   4,678      IQVIA    Inc  'B1'  FRN   07/03/2024                           0.00
                                             468,025
    USD   473,647      IQVIA    Inc  'B2'  FRN   17/01/2025                           0.17
                                             41,374
    USD   41,854      IQVIA    Inc  'B3'  FRN   11/06/2025                           0.01
                                             271,654
    USD   273,362      IRB   Holdings     Corp   'B'  FRN   05/02/2025                       0.10
                                             823,157
    USD   826,845      IRB   Holdings     Corp   'B'  FRN   15/12/2027                       0.29
                                             346,939
    USD   347,746      Iridium    Communications          Inc  'B'  FRN   04/11/2026                  0.12
                                             216,594
    USD   217,000      JELD-WEN       Inc  'B'  FRN   15/07/2028                         0.08
                                             143,906
    USD   146,656      Kar  Auction     Services     Inc  'B6'  FRN   19/09/2026                    0.05
             Kissner     / Morton    Salt  / SCIH   Salt  Holdings     Inc  'B1'  FRN
                                             186,215
    USD   186,316                                             0.07
             16/03/2027
                                             222,164
    USD   222,443      Kloeckner      Pentaplast      of America     Inc  'B'  FRN   09/02/2026              0.08
             Lealand     Finance     / McDermott       International       Inc  FRN
                                             5,202
    USD   8,670                                             0.00
             28/06/2024
             Lealand     Finance     / McDermott       International       Inc  FRN
                                             30,081
    USD   66,996                                             0.01
             30/06/2025
                                             379,361
    USD   387,796      Level    3 Financing      Inc  'B'  FRN   01/03/2027                      0.14
                                             236,639
    USD   239,481      Lions   Gate   Entertainment        Corp   'B'  FRN   24/03/2025                 0.08
                                             488,298
    USD   504,179      Live   Nation    Entertainment        Inc  'B4'  FRN   19/10/2026                 0.17
                                             457,674
    USD   458,463      Lumos    Network     Inc  FRN   15/11/2024                         0.16
                                             835,382
    USD   842,000      Madison     IAQ   LLC   'B'  FRN   21/06/2028                       0.30
                                             223,753
    USD   223,612      Maravai     Intermediate       Holdings     LLC   'B'  FRN   19/10/2027              0.08
                                             540,172
    USD   541,000      Mavis    Tire   Express     Services     Corp   'B'  FRN   04/05/2028               0.19
    (続く)

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                                                時価      純資産比率
       保有高                      銘柄
                                               (米ドル)        (%)
                                             785,805
    USD   790,000      McAfee     / Magneta     Buyer    LLC   'B'  FRN   27/07/2028                  0.28
                                             409,315
    USD   410,000      McAfee     / Magneta     Buyer    LLC   'B'  FRN   27/07/2029                  0.15
                                             185,583
    USD   185,867      McAfee     LLC   'B'  FRN   30/09/2024                           0.07
                                             397,638
    USD   398,303      Med   Parentco     Lp  'B'  FRN   31/08/2026                         0.14
                                             261,805
    USD   262,680      Mega   Broadband      'B'  FRN   12/11/2027                         0.09
                                             438,945
    USD   443,428      Messer    Industries      USA   Inc  'B1'  FRN   02/03/2026                   0.16
                                             101,280
    USD   101,407      Metronet     Holdings     LLC   'B'  FRN   02/06/2028                     0.04
                                             11,253
    USD   11,267      Metronet     Holdings     LLC   'DD'   FRN   02/06/2028                    0.00
                                             847,931
    USD   854,579      MH   Sub  FRN   13/09/2024                                0.30
                                             470,971
    USD   471,475      MH   Sub  'B'  FRN   15/09/2024                              0.17
                                             251,204
    USD   248,000      MH   Sub  'B'  FRN   23/02/2029                              0.09
                                             98,505
    USD   98,505      MI  Windows      and  Doors    LLC   FRN   18/12/2027                    0.04
                                             514,439
    USD   485,000      Mileage     Plus   Holdings     LLC   'B'  FRN   20/06/2027                   0.18
                                             180,571
    USD   180,346      Mitchell     International       Inc  FRN   01/12/2025                      0.06
                                             218,830
    USD   219,025      Mitchell     International       Inc  'B'  FRN   01/12/2024                     0.08
                                             311,011
    USD   313,494      Momentive       Performance       Materials     'B'  FRN   15/05/2024               0.11
                                             61,813
    USD   62,280      MPH   Acquisition       Holding     LLC   FRN   07/06/2023                   0.02
                                             107,461
    USD   107,730      Murphy     Oil  USA   Inc  'B'  FRN   31/01/2028                       0.04
                                             264,449
    USD   264,337      Netsmart     Technologies        'B'  FRN   01/10/2027                      0.09
                                             280,239
    USD   282,981      Nexstar     Broadcasting        Inc  'B4'  FRN   19/09/2026                    0.10
                                             133,810
    USD   135,226      On  Semiconductor         Corp'B4'     FRN   19/09/2026                     0.05
                                             588,481
    USD   591,438      Option    Care   / Bioscrip     Inc  'B'  FRN   06/08/2026                    0.21
                                             252,274
    USD   258,907      Optiv   Inc  FRN   01/02/2024                               0.09
                                             129,838
    USD   130,000      ORBCOMM       Inc  'B'  FRN   17/06/2028                         0.05
                                             187,982
    USD   196,583      Orchid    Orthopedic      via  Femur    Buyer    'B'  FRN   05/03/2026               0.07
                                             299,998
    USD   301,000      Organon     & Co  'B'  FRN   02/06/2028                          0.11
                                             300,208
    USD   303,240      Packers     Holdings     LLC   'B'  FRN   09/03/2028                      0.11
                                             136,373
    USD   136,658      PAI   Holdco    Inc  'B'  FRN   28/10/2027                          0.05
    USD
                                             1,183,192
             Peraton     Corp   'B'  FRN   01/02/2028                           0.42
    1,185,409
                                             382,655
    USD   377,000      Peraton     Corp   'B1'  FRN   01/02/2029                           0.14
    (続く)

                                59/92






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                                                時価      純資産比率
       保有高                      銘柄
                                               (米ドル)        (%)
    USD
                                             1,038,356
             Petsmart     Inc  'B'  FRN   12/02/2028                            0.37
    1,039,000
                                             8,918
    USD   8,954      Petvet    Care   Centers     'B3'  FRN   14/02/2025                       0.00
                                             182,323
    USD   183,418      Pike   Corp   'B'  FRN   21/01/2028                             0.07
                                             450,868
    USD   450,444      Planview      Parent    Inc  FRN   17/12/2027                         0.16
                                             242,895
    USD   244,757      Playtika     Holding     Corp   'B1'  FRN   11/03/2028                      0.09
             PLY   Gem   / Cornerstone       Building     Brands    Inc  'B'  FRN
                                             106,607
    USD   106,975                                             0.04
             12/04/2028
                                             795,445
    USD   801,456      Powerschool       Inc  / Severin     Acquisition       FRN   01/08/2025               0.28
                                             782,583
    USD   785,032      PPD   Inc  'B'  FRN   13/01/2028                              0.28
                                             199,750
    USD   200,000      PQ  Performance       Chem    / Sparta    LLC   'B'  FRN   28/04/2028              0.07
                                             217,859
    USD   218,816      Precision     Medicine     Group    FRN   18/11/2027                      0.08
                                             25,103
    USD   25,213      Precision     Medicine     Group    'DD'   FRN   18/11/2027                   0.01
                                             67,582
    USD   67,684      Pregis    Topco    Co  'B'  FRN   01/08/2026                         0.02
                                             115,018
    USD   115,018      Press   Ganey    Holdings     Inc  'B'  FRN   25/07/2026                    0.04
                                             89,588
    USD   90,000      Prestige     Brands    Inc  'B5'  FRN   01/07/2028                       0.03
                                             304,481
    USD   305,925      Prime    Security     Services     / ADT   Corp   'B1'  FRN   23/09/2026              0.11
                                             533,995
    USD   540,000      Proofpoint      Inc  'B'  FRN   15/06/2028                           0.19
                                             243,542
    USD   206,391      PSAV    Intermediate       Corp   'B3'  FRN   15/10/2026                    0.09
                                             45,713
    USD   46,000      PUG   LLC   'B2'  FRN   13/02/2027                            0.02
                                             258,100
    USD   258,700      Qlik   Technologies        Inc  'B'  FRN   26/04/2024                      0.09
                                             528,770
    USD   530,505      Radiate     Holdco    LLC   'B'  FRN   25/09/2026                       0.19
                                             8,884
    USD   8,932      Realogy     Corp   'B'  FRN   08/02/2025                           0.00
    USD
                                             1,505,957
             RealPage      Inc  'B'  FRN   22/04/2028                           0.54
    1,515,810
             Research     Now   Inc  / Survey    Sampling      International       LLC
                                             182,707
    USD   185,301                                             0.07
             'B'  FRN   20/12/2024
                                             30,611
    USD   30,970      Reynolds      Consumer      Products     LLC   'B'  FRN   04/02/2027               0.01
                                             114,785
    USD   116,196      Reynolds      Group    / Pactiv    Evergreen      FRN   05/02/2026                 0.04
                                             235,587
    USD   236,431      Reynolds      Group    Holdings     Inc  FRN   05/02/2023                    0.08
                                             218,852
    USD   219,952      RP  Crown    Parent    LLC   'B1'  FRN   31/01/2026                     0.08
                                             156,916
    USD   157,605      RV  Retailer     LLC   'B'  FRN   08/02/2028                         0.06
                                             84,506
    USD   84,957      Ryan   Specialty     Group    LLC   'B'  FRN   01/09/2027                   0.03
                                             79,531
    USD   80,436      Sabre   GLBL    Inc  'B1'  FRN   17/12/2027                         0.03
    (続く)

                                60/92





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                                                時価      純資産比率
       保有高                      銘柄
                                               (米ドル)        (%)
                                             126,777
    USD   128,219      Sabre   GLBL    Inc  'B2'  FRN   17/12/2027                         0.05
                                             247,539
    USD   250,161      SBA   Senior    Finance     II LLC   'B'  FRN   11/04/2025                   0.09
                                             197,695
    USD   200,875      Scientific      Games    Intrnational       Inc  'B5'  FRN   14/08/2024                0.07
                                             308,691
    USD   313,436      Sedgwick      Inc  'B'  FRN   31/12/2025                           0.11
             Sedgwick      Claims    Management       Service    'B3'  FRN
                                             92,078
    USD   92,098                                             0.03
             03/09/2026
                                             297,281
    USD   293,852      Sequa    Mazzanine      Holdings     LLC   FRN   28/11/2023                  0.11
                                             166,732
    USD   176,017      Serta   Simmons     Bedding     LLC   FRN   10/08/2023                    0.06
                                             91,993
    USD   91,586      Serta   Simmons     Holding     FRN   10/08/2023                       0.03
                                             603,742
    USD   629,036      Service    King   'B'  FRN   22/12/2025                           0.22
                                             62,198
    USD   62,795      Sinclair     Television      Group    Inc  'B3'  FRN   01/04/2028                 0.02
    USD
                                             1,004,702
             Solera    LLC   / Solera    Finance     Inc  'B'  FRN   04/06/2028                 0.36
    1,005,849
                                             979,490
    USD   981,070      Sophia    LP  'B'  FRN   07/10/2027                             0.35
                                             245,869
    USD   247,000      Sotera    Health    FRN   13/12/2026                             0.09
                                             464,698
    USD   464,503      Sotheby's      'B'  FRN   15/01/2027                             0.17
                                             167,022
    USD   167,161      Sovos    Brands    Intermediate       Inc  'B'  FRN   08/06/2028                  0.06
                                             93,875
    USD   94,763      Spectrum      Brands    Inc  FRN   03/03/2028                         0.03
             Spring    Education      Via  SSH   Group    Holdings     FRN
                                             375,509
    USD   392,689                                             0.13
             30/07/2025
                                             606,546
    USD   611,000      SRS   Distribution       Inc  'B'  FRN   04/06/2028                       0.22
                                             266,231
    USD   270,524      SS&C    Technologies        Inc  'B3'  FRN   16/04/2025                     0.10
                                             641,838
    USD   664,649      StandardAero        Holding     FRN   06/04/2026                        0.23
                                             345,074
    USD   357,338      StandardAero        Holdings     'B2'  FRN   06/04/2026                     0.12
                                             398,762
    USD   406,187      Station    Casinos     'B'  FRN   08/02/2027                          0.14
                                             148,357
    USD   150,235      Tamko    Building     Products     LLC   FRN   29/05/2026                   0.05
    USD
                                             1,398,273
             Tempo    Acquisition       LLC   'B'  FRN   02/11/2026                     0.50
    1,401,187
                                             969,328
    USD   978,191      The  Dun   & Bradstreet      Corp   FRN   06/02/2026                     0.35
                                             125,440
    USD   125,479      Therma     Holdings     LLC   FRN   16/12/2027                        0.04
                                             24,245
    USD   24,252      Therma     Holdings     LLC   'DD'   FRN   11/12/2027                     0.01
                                             530,048
    USD   525,232      Tibco    Software     Inc  'B'  FRN   04/03/2028                        0.19
                                             183,235
    USD   186,026      TMK   Hawk    Parent    Corp.   'A'  FRN   30/05/2024                     0.07
                                             545,606
    USD   615,634      TMK   Hawk    Parent    Corp.   'B'  FRN   28/08/2024                     0.20
    (続く)

                                61/92





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                                                時価      純資産比率
       保有高                      銘柄
                                               (米ドル)        (%)
                                             156,020
    USD   156,215      Tosca    Services     LLC   FRN   18/08/2027                         0.06
                                             100,495
    USD   101,000      Trader    Interactive      LLC   'B'  FRN   20/07/2028                      0.04
                                             339,403
    USD   343,651      Trans    Union    LLC   'B5'  FRN   16/11/2026                        0.12
                                             737,959
    USD   744,000      Triton    Water    Holdings     Inc  'B'  FRN   31/03/2028                    0.26
                                             421,143
    USD   422,940      Truck    Hero   Inc  'B'  FRN   31/01/2028                          0.15
                                             183,295
    USD   183,009      Trugreen     LP  'B'  FRN   02/11/2027                            0.07
                                             351,593
    USD   353,183      Uber   Technologies        Inc  FRN   25/02/2027                        0.13
                                             866,825
    USD   867,658      Ultimate     Software     Group    Inc  'B'  FRN   03/05/2026                   0.31
                                             387,570
    USD   382,000      Ultimate     Software     Group    Inc  'B'  FRN   03/05/2027                   0.14
                                             299,224
    USD   300,350      Unified     Women's      Healthcare      LP  'B'  FRN   18/12/2027                 0.11
                                             718,997
    USD   718,200      United    Airlines     Inc  'B'  FRN   21/04/2028                        0.26
                                             95,978
    USD   97,000      UPC   Financing      Partnership       'AX'   FRN   31/01/2029                  0.03
                                             190,396
    USD   193,985      US  Foods    Inc  'B'  FRN   13/09/2026                           0.07
                                             373,855
    USD   378,905      US  Foods    Inc  'B'  FRN   27/06/2023                           0.13
                                             210,644
    USD   213,310      US  LBM   Holdings     'B'  FRN   18/12/2027                        0.08
                                             235,313
    USD   238,533      US  LBM   Holdings     'B2'  FRN   17/12/2027                       0.08
                                             117,657
    USD   119,267      US  LBM   Holdings     'DD'   FRN   18/12/2027                       0.04
                                             40,861
    USD   41,370      USI   Inc  'B'  FRN   02/12/2026                              0.01
                                             327,508
    USD   331,234      USI   Inc  FRN   16/05/2024                                0.12
                                             298,016
    USD   299,664      USIC   Holdings     Inc  FRN   12/05/2028                          0.11
                                             119,682
    USD   120,435      UTZ   Quality    Foods    LLC   'B'  FRN   20/01/2028                     0.04
                                             303,688
    USD   306,498      Veeam    Software     / Buyer    LLC   'B'  FRN   28/02/2027                  0.11
    USD
                                             1,310,863
             Veritas    US  Inc  'B1'  FRN   01/09/2025                          0.47
    1,303,693
                                             623,773
    USD   625,180      Verscend      Holding     Corp   'B1'  FRN   27/08/2025                     0.22
                                             485,245
    USD   489,993      Vertiv    Group    Corp   'B'  FRN   02/03/2027                        0.17
                                             145,780
    USD   148,000      Viad   Corp   'B'  FRN   20/07/2028                             0.05
                                             581,732
    USD   595,628      Viagogo     'B'  FRN   13/02/2027                              0.21
                                             121,098
    USD   122,448      VICI   Properties      1 LLC   'B'  FRN   20/12/2024                      0.04
                                             418,828
    USD   421,000      Virigin    Media    Bristol    LLC   'Q'  FRN   31/01/2029                    0.15
                                             200,124
    USD   199,500      Virtusa    Corp   'B'  FRN   11/02/2028                           0.07
    (続く)

                                62/92






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                                  ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                                時価      純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              (米ドル)        (%)
                                             172,695
    USD   174,000      W.R.   Grace    & Co-Conn     'B3'  FRN   01/06/2028                    0.06
                                             109,968
    USD   111,430      Warner     Music    'G'  FRN   20/01/2028                          0.04
                                             228,335
    USD   228,850      Weber-Stephen         Products     LLC   'B'  FRN   30/10/2027                 0.08
                                             102,422
    USD   102,743      WellPet     / Woof    Holdings     Inc  FRN   21/12/2027                    0.04
                                             180,463
    USD   182,543      WEX   Inc  'B'  FRN   31/03/2028                             0.06
                                             292,365
    USD   293,059      Whatabrands        LLC   'B'  FRN   02/08/2026                        0.10
                                             388,214
    USD   390,000      Whatabrands        LLC   'B'  FRN   19/07/2028                        0.14
                                             252,644
    USD   252,730      White    Cap   Buyer    LLC   'B'  FRN   19/10/2027                      0.09
             William     Morris    Endeavor      Entertainment        'B'  FRN
                                             522,203
    USD   537,312                                             0.19
             18/05/2025
                                             715,591
    USD   719,006      Wilsonart      LLC   'E'  FRN   31/12/2026                          0.26
                                             230,075
    USD   229,930      Wirb-Copernicus          Group    (WCG)    'B'  FRN   08/01/2027                0.08
                                             271,316
    USD   271,503      WP  CityMD     Bidco    LLC   'B'  FRN   13/08/2026                     0.10
    USD
                                             988,184
                                                    0.35
             Zayo   Group    Holding     / Front   Range    'B'  FRN   09/03/2027
    1,004,324
                                             100,885,330       36.07
                                             119,144,113       42.60
    ターム・ローン合計
    (続く)

                                63/92












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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                                時価      純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              (米ドル)        (%)
    その他の譲渡可能有価証券及びマネー・マーケット商品

    普通株式/優先株式及びワラント
             ケイマン諸島
                             *
             ACA   ABS   2004-1    Ltd  (Pref)
    4,000,000                                                0.00
                                             —
                                  *
             TCW   High   Income    Partners     Ltd  (Pref)
                                             60       0.00
    6,000,000
                                             60       0.00
             英国

                         *
             KCAD    Holdings     I Ltd
                                             16,038       0.01
    1,603,811,533
                                             16,038       0.01
             米国

                                  *
             Adelphia     Communications          Corp   (Pref)
    7,500                                         —       0.00
    1,397                                         30,734       0.01
             Ameriforge       Group    Inc
    4,436                                         —       0.00
             Ameriforge       Group    Inc  (Wts   8/6/2022)
                           *
             Extraction      Oil  & Gas  Inc
    3,701                                         168,470       0.06
                               *
             Marsico     Superholdco       SPV   LLC
    74                                         —       0.00
    817                                         112,746       0.04
             NMG    Parent    LLC
    126,450                                         1,301       0.00
             Project    Dark   Circle    (Pref)
                              *
             Project    Investor     Holdings     LLC
    4,191                                         —       0.00
                                *
             Proppants      Holdings     LLC   Newco    E
    4,191                                         754       0.00
                        *
             Rand   Mcnally     & Co
                                             —       0.00
    14,140
                                             314,005       0.11
                                             330,103       0.12
    普通株式/優先株式及びワラント合計
    (続く)

                                64/92









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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                                時価      純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              (米ドル)        (%)
    債券
             カナダ
                                             390,925       0.14
    USD   380,000      Bausch    Health    Cos  Inc  4.875%     1/6/2028
                                             390,925       0.14
             ルクセンブルグ

                                             49,915       0.02
    EUR   300,000      Banco    Espirito     Santo   SA  4.75%    15/1/2022
                                             49,915       0.02
             米国

    USD
                                         *
             Adelphia     Communications          Corp   6.00%    15/2/2006
                                             1       0.00
    7,500,000
                                             50,592       0.02
    USD   49,000      Ahead    DB  Holdings     LLC   6.625%     1/5/2028
             Allied    Universal      Holdco    LLC   / Allied    Universal      Finance
                                             201,024       0.07
    USD   200,000
             Corp   6.00%    1/6/2029
             Antero    Midstream      Partners     LP  / Antero    Midstream
                                             95,680       0.04
    USD   92,000
             Finance     Corp   5.375%     15/6/2029
                                             36,675       0.01
    USD   36,000      Antero    Resources      Corp   '144A'    5.375%     1/3/2030
                                             54,747       0.02
    USD   54,000      Arches    Buyer    Inc  4.25%    1/6/2028
                                             45,000       0.02
    USD   45,000      Beacon    Roofing     Supply    Inc  4.125%     15/5/2029
                                             344,800       0.12
    USD   320,000      Callon    Petroleum      Co  '144A'    9.00%    1/4/2025
             Cedar    Fair   LP  / Canada's     Wonderland       Co  / Magnum
                                             29,034       0.01
    USD   27,000
             Management       Corp   / Millennium       Op  6.50%    1/10/2028
                                             831,910       0.30
    USD   786,000      Cheniere     Energy    Inc  4.625%     15/10/2028
                                             42,200       0.02
    USD   40,000      Clark   Equipment      Co  5.875%     1/6/2025
             Compass     Group    Diversified       Holdings     LLC   5.25%
                                             107,640       0.04
    USD   104,000
             15/4/2029
                                             189,889       0.07
    USD   191,000      CoreLogic      Inc  '144A'    4.50%    1/5/2028
                                             74,340       0.03
    USD   72,000      Crocs    Inc  4.25%    15/3/2029
                                             448,544       0.16
    USD   401,000      Delta   Air  Lines   Inc  / SkyMiles      IP  Ltd  4.75%    20/10/2028
             DIRECTV      Holdings     LLC   / DIRECTV      Financing      Co  Inc
                                             199,514       0.07
    USD   193,000
             '144A'    5.875%     15/8/2027
                                             596,700       0.21
    USD   585,000      Element     Solutions     Inc  3.875%     1/9/2028
             Hilcorp     Energy    I LP  / Hilcorp    Finance     Co  '144A'    6.00%
                                             37,530       0.01
    USD   36,000
             1/2/2031
             Icahn   Enterprises      LP  / Icahn   Enterprises      Finance     Corp
                                             96,306       0.04
    USD   95,000
             4.375%     1/2/2029
             Jefferies     Finance     LLC   / JFIN   Co-Issuer      Corp   '144A'
                                             203,500       0.07
    USD   200,000
             5.00%    15/8/2028
                                             344,403       0.12
    USD   299,000      Kraft   Heinz    Foods    Co  4.25%    1/3/2031
                                             402,461       0.14
    USD   323,000      Kraft   Heinz    Foods    Co  4.875%     1/10/2049
                                             724,309       0.26
    USD   542,000      Kraft   Heinz    Foods    Co  5.50%    1/6/2050
                                             150,969       0.05
    USD   143,000      Liberty    Broadband      Corp   2.75%    30/9/2050
                                65/92


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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                                時価      純資産比率
       保有高                     銘柄
                                              (米ドル)        (%)
                                             48,880       0.02
    USD   47,000      MoneyGram       International       Inc  '144A'    5.375%     1/8/2026
                                             62,803       0.02
    USD   61,000      NCR   Corp   '144A'    5.00%    1/10/2028
                                             65,096       0.02
    USD   62,000      NCR   Corp   5.25%    1/10/2030
                                             324,825       0.12
    USD   305,000      Novelis     Corp   4.75%    30/1/2030
                                             39,500       0.01
    USD   40,000      Penn   National     Gaming     Inc  '144A'    4.125%     1/7/2029
                                             192,397       0.07
    USD   193,000      Playtika     Holding     Corp   4.25%    15/3/2029
             RHP   Hotel   Properties      LP  / RHP   Finance     Corp   4.75%
                                             202,733       0.07
    USD   196,000
             15/10/2027
                                             362,675       0.13
    USD   326,000      SM  Energy    Co  10.00%     15/1/2025
                                             50,340       0.02
    USD   48,000      Solaris    Midstream      Holdings     LLC   7.625%     1/4/2026
                                             88,307       0.03
    USD   87,000      Synaptics      Inc  4.00%    15/6/2029
    USD         Texas    Competitive       Electric     Holdings     Co  LLC   / TCEH
                                             3,290       0.00
    1,645,000         Finance     Inc  11.50%     1/10/2021
                                             6,748,614       2.41
                                             7,189,454       2.57
    債券合計
                                             7,519,557       2.69
    その他の譲渡可能有価証券及びマネー・マーケット商品合計
                                             274,813,264       98.25
    有価証券ポートフォリオ-時価
                                             4,896,657       1.75
    その他の純資産
                                             279,709,921       100.00
    純資産合計(米ドル)
    *  注記   2(a)  に記載する公正価値調整の対象になっている有価証券。
    ~ 
      関連当事者のファンドに対する投資である。詳細については、注記8を参照のこと。
      43ページから48ページ(訳者注:原文のページ)の注記は、当財務諸表の不可欠な一部である。

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                                                   未実現
                                                         時価
    種類     額面価額               説明            取引相手        満期日      (損失)
                                                       (米ドル)
                                                  (米ドル)
    金融デリバティブ商品
    スワップ
                ファンドが固定金利            5.000   %を受
                                            2025   年
       10,000    ユー
                                    Morgan
                領しアドラー・リアル・エス
    CDS                                            (722)      947
                                            12 月 20
                                    Stanley
       ロ        テート・エージーに係るデフォ
                                            日
                ルト・プロテクションを提供
                                                 (722)      947
    合計
                                                   未実現利益/(損失)

     通貨      買建     通貨     売建           取引相手             満期日
                                                     (米ドル)
    金融デリバティブ商品
    未決済の為替予約
                                          2021   年9月    15
    EUR    255,000       USD   302,268                                1,049
                           Morgan     Stanley
                                             日
                                          2021   年9月    15
    GBP    232,000       USD   321,389                                2,876
                           Morgan     Stanley
                                             日
                                          2021   年9月    15
    USD    4,818,895       EUR   3,977,000                                88,329
                           Morgan     Stanley
                                             日
                                          2021   年9月    15
    USD    122,352       EUR   103,000                                (165)
                           State   Street    Bank   London
                                             日
                                          2021   年9月    15
    USD    244,476       GBP   173,000                                2,676
                           Barclays     Bank
                                             日
                                          2021   年9月    15
                                                  8,243
    USD    754,610       GBP   534,000
                           Morgan     Stanley
                                             日
                                                  103,008
    シンガポール・ドル建投資証券クラス(ヘッジ有)

                                           2021   年8月

                           State   Street    Bank   & Trust
    SGD    213,298       USD   157,670                               (2)
                           Company
                                             13 日
                                           2021   年8月
                           State   Street    Bank   & Trust
                                                  (8)
    USD    5,292       SGD   7,170
                           Company
                                             13 日
                                                  (10)
    合計                                              102,998
      43ページから48ページ(訳者注:原文のページ)の注記は、当財務諸表の不可欠な一部である。

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                                  ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    セクター別内訳
    2021  年7月31日現在
                                                 純資産比率(%)
                                              19.36
    耐久消費財
                                              16.08
    通信
                                              15.76
    非耐久消費財
                                              13.91
    技術
                                              9.56
    工業
                                              9.31
    金融
                                              7.36
    エネルギー
                                              4.42
    素材
                                              1.27
    ユーティリティー
                                              1.22
    上場ファンド
    有価証券ポートフォリオ-時価                                          98.25
                                              1.75
    その他の純資産
                                              100.00
      43ページから48ページ(訳者注:原文のページ)の注記は、当財務諸表の不可欠な一部である。

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                                  ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ
                          財務諸表に対する注記
                          2021年7月31日現在
    1 組織

       ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ(以下「当ファンド」という。)は、ルク
      センブルグ大公国の法律に基づいて設定されたオープン・エンド型契約型投資信託(fonds                                                 commun    de
      placement)である。当ファンドは、投資信託に関連した2010年12月17日付の法律(改正後)(以下「2010
      年法」という。)のパートⅡに基づいて設定されている。当ファンドは、2011年6月8日付の欧州議会及
      び理事会のオルタナティブ投資ファンド運用会社に関するEU指令第2011/61号(以下「AIFMD」とい
      う。)、並びにオルタナティブ投資ファンド運用会社に関する2013年7月12日付のルクセンブルグの法律
      (改正後)(以下「2013年法」という。)に準拠して、オルタナティブ投資ファンド(以下「AIF」と
      いう。)としての資格を有している。
       管理会社は、当ファンドのオルタナティブ投資運用会社ではない。管理会社は、マネー・マーケット・
      ファンド規制(以下「MMFR」という。)の要求に準拠すべく、ブラックロック・アセット・マネジメ
      ント・アイルランド・リミテッド(以下「AIFM」という。)をオルタナティブ投資ファンド運用会社
      に任命した。AIFMは、当ファンドに対して投資運用サービス(ポートフォリオ及びリスク管理機能を
      含む。)の提供及び斡旋を行う。AIFMは、AIFMDの要求が適用されるが、同社の機能、パワー、
      裁量、職務、及び義務を委任する権利を有している。
       2021年7月31日現在、当ファンドは、5つのポートフォリオの受益証券を販売している。これらは、グ
      ローバル・アロケーション・ポートフォリオ、世界株式インカム・ポートフォリオ、インカム・ストラテ
      ジー・ポートフォリオ、スーパー・マネー・マーケット・ファンド及びワールド・インカム・ポートフォ
      リオ(以下それぞれを「ポートフォリオ」、総称して「全ポートフォリオ」という。)である。各ポート
      フォリオは、異なる投資目的を持ち、異なる種類の投資に投資を行っている。
       各ポートフォリオは、独立した資産プールであり、各ポートフォリオの独立した受益証券で表象され
      る。独立した受益証券は、49ページ(訳者注:原文のページ)に詳述の通り、受益証券クラスに細分化さ
      れている。
       各受益証券クラスは全ポートフォリオに対して同等の権利を有しているが、特徴及び手数料の構造はそ
      れぞれ異なり、これについては当ファンドの目論見書において詳述している。
      当期間の重要な事象

     ・ 新たな目論見書を2021年3月10日付で発行している。
     ・ 2021年4月1日付で、スヴェトラナ・ブトビナ及びレオン・ジョセフィーヌ・シュワブが管理会社の
        取締役に任命されている。
    2 重要な会計方針の要約

       財務諸表は、ルクセンブルグで一般に公正妥当と認められる会計原則、並びにルクセンブルグの投資会
      社に関するルクセンブルグの当局によって規定された財務諸表の作成に関連する法律上及び規制上の要求
      に準拠して作成されており、以下の重要な会計方針が含まれている。
      (a)投資及びその他の資産の評価

       当ファンドの投資及びその他の資産は以下のように評価されている。
       マネー・マーケット以外のポートフォリオ
       ・ ターム・ローンは、証券取引所に上場されていない。純資産価額(以下「NAV」という。)の決
         定において、ポートフォリオは、AIFMが承認した価格決定機関より提供されるターム・ローン
         の評価額を利用する。通常、価格決定機関は、相場が容易に入手できる場合には、買呼値でター
         ム・ローンを評価する。相場が容易に入手できないターム・ローンの場合には、価格決定機関が評
         価額決定のための価格決定マトリックスを使用して決定した一貫性のある公正な市場価値で評価し
         ている。価格決定機関の手続及び評価方法は、AIFMの全般的な監督のもと、関連するポート
         フォリオの投資顧問会社(以下「投資顧問会社」という。)のレビューを受ける。AIFMは、価
         格決定機関の利用がターム・ローンの評価額決定の公正な方法であると誠実に判断している。
       ・ 組入証券は、持分証券、債券及びその他の債務商品(短期債券を除き、上場証券を含む。)で構成
         されている。これらの有価証券は、1つ又は複数の価格決定機関が市場情報や、類似の証券取引、
         機関トレーダー間で一般に認識されている証券間の多様な関係性を用いて通常の機関投資家の取引
         規模を単位として決定した価格に基づき評価される。
       ・ 証券取引所に上場されている又はその他の規制市場で取引されている組入証券は、世界株式インカ
         ム・ポートフォリオ(評価日現在のルクセンブルグ時間午後4時(以下「4PM CET」、又は
         各場合において「関連時刻」という。)時点で入手可能な最終の価格で評価される。)を除き、評
         価日の直前営業日の営業終了時点で入手可能な最終の当該取引所又は市場の価格で評価される。あ
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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
         る特定の有価証券について取引がなかった場合の有価証券の価格は、関連時刻において入手可能な
         直近の買呼値とするか、一定の場合には、当該有価証券の主要な市場である取引所の直近の取引価
         格、  又はNASDAQ等の店頭(以下「OTC」という。)市場が主要な市場である有価証券につ
         いては直近の買呼値で評価される。
       ・ オープン・エンド型の集団投資スキームに対する投資は、当該集団投資スキームの受益証券の直近
         の入手可能な純資産価額で評価される。
       ・ 証券取引所に上場されていない又はその他の規制市場で取引されていない固定利付証券は、1つ又
         は複数のディーラー又は価格決定機関から入手した利用可能な直近の買呼値又は利回り相当額によ
         り評価される。OTC市場で取引されている有価証券は、入手可能な直近の買呼値で評価される。
         複数の取引所で取引されている有価証券は、AIFMにより又はその指示により主要な市場に指定
         された取引所に基づいて評価される。OTC市場及び証券取引所の両方で取引されている組入証券
         は、最も活発な、最も代表的な市場に従って評価される。
       ・ AIFMは、市場相場を容易に入手できない又は独立の市場相場が公正な市場価値を反映していな
         いと判断する場合には、適用法に従い当該資産又は負債の公正な市場価値を算定している。資産又
         は負債の価格算定にあたり、AIFMは(資産の種類等の要因に応じて)1つ又は複数の公正価値
         評価手法を使用し得る。例えば、資産の価格を、投資の当初取得原価を基に算定する場合や、独自
         の又は第三者のモデルを使用する場合もある。このモデルには、直接ポートフォリオ管理の価格算
         定インプットに基づくモデルや、資産及び/又は負債の評価時にAIFMが考慮する複数の要因の
         重要性及び一定の仮定を反映したモデルがある。また、AIFMは、資産及び/又は負債(又は関
         連若しくは同等の資産及び/若しくは負債)について実際に行われた過去の取引価格を評価の基礎
         として使用する、又は適切な場合には第三者が評価した類似資産及び/又は負債の評価額を使用す
         る場合もある。
       2021年7月31日現在の公正価値調整を行った一部の有価証券の公正価値は、下表に開示の通りである。

                                                    純資産比率

       ポートフォリオ                          通貨        公正価値
                                                     (%)
       インカム・ストラテジー・ポートフォリオ                          米ドル           185,323           0.07
       当該有価証券の詳細は、インカム・ストラテジー・ポートフォリオの投資明細表を参照。

       スーパー・マネー・マーケット・ファンド

       ・ AIFMは、募集及び買戻の目的で計算されるスーパー・マネー・マーケット・ファンドの受益証
         券1口当たりの価格を、合理的に可能な範囲で、MMFRに従い、1米ドル(以下「安定NAV」
         という。)に安定させる手続を確立している。NAVは小数点以下四捨五入、又は当該金額相当の
         通貨とする。
       ・ このポートフォリオに組み入れられた有価証券及びマネー・マーケット商品は、償却原価に基づい
         て評価される。この評価方法は、商品を取得原価で評価し、その後は、金利変動が当該商品の市場
         価値に与える影響に関係なく、ディスカウント又はプレミアムを満期まで均等償却する。この方法
         は評価に確実性を与えるが、償却原価により決定された価格が、その商品を売却した場合にスー
         パー・マネー・マーケット・ファンドが受け取るであろう価格を上回る又は下回る期間を生じさせ
         ることがある。
       ・ このポートフォリオは、短期公債CNAV MMFに分類されており、MMFRの規定に準拠して
         いる。これに伴い、AIFMは、慎重かつ厳格な流動性管理手続を新たに導入し、当該ポートフォ
         リオに適用されるあらゆる流動性基準への遵守を確保している。
       ・ このポートフォリオの資産の流動性が十分である(合理的に予見可能な買戻に対応可能であり、割
         引価格での無理な現金化は行わない)かの判断を行うため、当該ポートフォリオの資産のボラティ
         リティを頻繁にモニターしている。また、AIFMは、以下の方法のうち1つ又は複数を適用し得
         る。
            買戻に対して流動性手数料を賦課する。流動性手数料には、ポートフォリオが流動性を維持す
            るためのコストを適切に反映させ、当該期間に他の受益者が受益証券の買戻請求を行った場合
            に、ポートフォリオに残る受益者が不当に不利益を被らないようにする。
            90日の期間のうち停止期間の合計が15日を超える場合、スーパー・マネー・マーケット・ファ
            ンドは自動的に短期公債CNAV MMFではなくなり、AIFMはその旨を受益者に通知す
            るものとする。
            このポートフォリオの管理会社の取締役会は、上記取決めに関する方針を決定後、その詳細を
            ポートフォリオの所管官庁に直ちに報告するものとする。
            買戻に関するゲート条項を設定する。これにより、最大15日間、1営業日における受益証券の
            買戻額を当該ポートフォリオの受益証券の最大10%までに制限する。
            最大15日間の買戻停止
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            MMFR第24項(2)に定められた義務を履行する以外の緊急措置を講じない。
       ・ このポートフォリオは、シャドーNAV(このポートフォリオに組み入れられている有価証券及び
         マネー・マーケット商品の時価に基づく評価額)を算定している。MMFRの規定に従い、1口当
         たり安定基準価額と時価により算定した1口当たりNAVとの差額をモニターするとともに、MM
         Fのウェブサイト(www.blackrock.com)に毎日公表している。
       全ポートフォリオ

       ・ 現金は額面金額で評価される。
       ・ レポ契約及びリバース・レポ契約は、取得原価に経過利息を加算して評価される。レポ契約及びリ
         バース・レポ契約に関連する債権債務の残高は、それぞれ純資産計算書の「投資売却未収入金」及
         び「投資購入未払金」に計上されている。リバース・レポ契約に係る未収利息は、純資産計算書の
         「未収利息及び未収配当金」に計上されている。
       ・ マネー・マーケット商品等の流動性資産は償却原価に基づいて評価される。
       ・ 特に未収利息、未収配当金、投資売却未収入金及びファンド受益証券販売未収入金等の資産は額面
         価額で評価される。
       ・ 特に投資購入未払金、ファンド受益証券買戻未払金及び未払分配金等の負債は額面価額で評価され
         る。
      (b)投資実現利得及び損失

        投資売却に係る実現利得及び損失は、平均原価法に基づき算定されている。
      (c)投資からの収益/費用

        当ファンドは、以下の基準で投資からの収益を貸方計上している。
       ・ 受取利息は毎日未収計上され、これには、定額法に基づくプレミアムの償却及びディスカウントの
         増価が含まれる。
       ・ 銀行受取利息は発生主義に基づき認識され、リバース・レポ契約に係る受取利息が含まれている。
       ・ 受取配当金は権利落日に計上され源泉税控除後で表示される。
       ・ リバース・レポ取引に係る収益は、損益計算書の「銀行受取利息」に計上されている。
       ・ 金利差異(以下「IRD」という。)は、通貨ヘッジの過程から生じる、2つの類似する利付有価
         証券間の金利の差異である。例えば、米ドル1ヶ月物金利が0.25%で、豪ドル1ヶ月物金利が1%
         である場合、インプライドIRDは0.75%である。外国為替市場の取引業者は、先物外国為替レー
         トの値付けの際にIRDを利用している。IRDはプラス、ゼロ又はマイナスになる可能性があ
         る。一部の管轄区域では、IRDを分配金に含めることは元本からの支払に相当する場合がある。
         IRDは、損益計算書及び純資産変動計算書上のその他の報酬として計上される。
      (d)金融デリバティブ商品

        当期間に、当ファンドは多くの為替予約及び先物契約を締結した。未決済の先物契約は決算日に契約
       を評価するため公正な市場価値で評価される。これら及び評価された未決済の契約から生じる評価益/
       評価損は未実現利益/(損失)に計上されるとともに、純資産計算書の資産又は負債のいずれかに計上
       されている。未実現利益又は損失の純変動並びに為替予約及び先物契約の決済又は反対売買による実現
       純利得又は損失は、損益計算書及び純資産変動計算書に表示されている。
        当期間に、当ファンドは、ある商品から発生するリターンと他の投資から発生するリターンを交換す
       るスワップ取引を締結した。当ファンドはクレジット・デフォルト・スワップ(以下「CDS」とい
       う。)を売建て又は買建てることができる。当ファンドがCDSを売建て及び/又は買建てる場合、信
       用事象(契約において事前に定められる。)発生時の偶発的支払いと引き換えに、一連のプレミアムが
       当ファンドに対して又は当ファンドから支払われる。このプレミアムはCDSのコストに含まれてい
       る。可能な場合は、スワップは第三者の価格決定業者から入手される日々の価格に基づき時価評価さ
       れ、実際のマーケット・メーカーと照合される。このような相場が入手できない場合、スワップはマー
       ケット・メーカーによる日々の相場に基づき価格決定される。いずれの場合も、相場の変動は、損益計
       算書及び純資産変動計算書における未実現利益又は損失の純変動として計上される。スワップの満期又
       は終了時の実現純利得又は損失及びスワップに関連して稼得した利息は、損益計算書及び純資産変動計
       算書に表示されている。
        各ポートフォリオでは、組入証券について、株式市場又はその個々の業種において予想される通常の
       価格下落の影響をヘッジするために、株価指数コール・オプションの売却及び株価指数プット・オプ
       ションの購入を行う場合がある。指数オプションは、契約当事者が、行使時又は割当時に、指数の終値
       とオプションの行使価格との差額に所定の倍数を乗じた額の現金を支払う又は受領する点を除き、有価
       証券オプションに類似する。株価指数オプションを利用したヘッジの有効性は、主にオプションの原指
       数値の変動とポートフォリオのヘッジ対象部分の変動の間の相関度に左右される。とりわけ、転換証券
       に関する相関度は、組入証券の市場価値がその転換価値に起因する程度に影響を受ける。未実現利益又
       は損失の純変動及びオプションの満期時又は反対売買時の実現純利得又は損失は、損益計算書及び純資
       産変動計算書に表示されている。
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      (e)外貨換算

        各ポートフォリオの名称となっている通貨以外の通貨建ての投資の原価は、購入日現在の実勢為替
       レートで換算されている。各ポートフォリオの名称となっている通貨以外の通貨建ての投資及びその他
       の資産の市場価値は、2021年7月31日現在のルクセンブルグにおけるポートフォリオの評価時刻現在の
       実勢為替レートで換算されている。未実現利益又は損失の純変動並びに各ポートフォリオの名称となっ
       ている通貨以外の通貨建てのその他の資産又は負債の処分又は決済による実現純利得又は損失は、損益
       計算書及び純資産変動計算書に表示されている。
        各ポートフォリオの名称となっている通貨以外の通貨建ての収益及び費用は、取引日現在の実勢為替
       レートで換算されている。
        為替レートが異なっているのは、ポートフォリオ間で価格決定マトリックス及び評価時点が異なるた
       めである。下表には、グローバル・アロケーション・ポートフォリオ、世界株式インカム・ポートフォ
       リオ、及びワールド・インカム・ポートフォリオに関しては2021年7月31日の4PM CET時点の為
       替レートを、インカム・ストラテジー・ポートフォリオ及びスーパー・マネー・マーケット・ファンド
       に関しては2021年7月30日の5PM CET時点の為替レートを表示している。
        以下の為替レートは、2021年7月31日現在、全ポートフォリオに関して、各ポートフォリオの基準通
       貨以外の通貨建ての投資、その他の資産及びその他の負債の換算に使用されている。
                           グローバル・アロケーショ

                                            インカム・ストラテジー・
                           ン・ポートフォリオ、世界
                                             ポートフォリオ及びスー
                           株式インカム・ポートフォ
                                             パー・マネー・マーケッ
                           リオ及びワールド・インカ
                                                   ト・ファンド
                               ム・ポートフォリオ
       通貨                               米ドル                 米ドル
       豪ドル                              0.737200                 0.740050
       カナダ・ドル                              0.804441                 0.803406

       スイス・フラン                              1.103875                 1.103753

       デンマーク・クローネ                              0.159719                 0.159783

       ユーロ                              1.187950                 1.188450

       英ポンド                              1.395401                 1.397550

       香港ドル                              0.128628                 0.128671

       日本円                              0.009116                 0.009122

       メキシコ・ペソ                              0.050486                 0.050371

       シンガポール・ドル                              0.738689                 0.739208

       新台湾ドル                              0.035759                 0.035801

      (f)合算財務諸表

        当ファンドの合算財務諸表は米ドル建で表示され、異なる全ポートフォリオの財務諸表の合計を含ん
       でいる(訳者注:原文11ページ及び13ページの「BlackRock                                Global    Investment      Series    Combined」の列を
       示している。)。
      (g)収益の平準化

        各ポートフォリオは、受益証券の販売及び買戻しのみを理由として受益証券1口当たり未分配投資純
       利益が変動することを防止するために、平準化の会計慣行を採用している。これは、関連するポート
       フォリオの平準化勘定を維持することによって達成される。販売された受益証券の収入のうち受益証券
       1口当たり未分配投資純利益に相当する部分が平準化勘定に貸方計上され、買い戻された受益証券の支
       払額のうち受益証券1口当たり未分配投資純利益に相当する部分が平準化勘定に借方計上される。ポー
       トフォリオによって宣言された分配金の一部は、過去に平準化勘定に貸方計上された金額で構成される
       場合がある。投資家に報告される利回りには、純利益から支払われた金額だけでなく平準化勘定から支
       払われた金額が含まれる場合がある。
        収益の平準化は、損益計算書及び純資産変動計算書の受益証券の増減に含まれている。
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      (h)未履行ローンは、借主に対する当ポートフォリオの残存債務である。
        2021年7月31日現在、インカム・ストラテジー・ポートフォリオは未履行ローン55,096米ドルを有し
       ており、純資産計算書の「未履行ローン債務」に開示している。
    3 管理会社及び投資顧問会社

      (a)管理会社
       ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エーは、当ファンドの管理会社であ
      る。管理会社は、運用規則に従い、対象受益者専用口座の当ファンドのポートフォリオを運用することに
      合意している。管理会社は、保管会社及び必要に応じてその他のエージェント(日本国内外の当ファンド
      の受益証券の販売会社を含む。)を任命しており、販売会社の選任は総販売会社に委任している。
       ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エーは、ブラックロック・グループ内
      の完全所有子会社である。同社は金融監督委員会(                           Commission      de Surveillance       du Secteur    Financier     )
      (以下「CSSF」という。)により規制されている。
      (b)AIFM

       管理会社は、AIFMDの意義の範囲内で当ファンドに対して投資運用サービス(ポートフォリオ及び
      リスク管理機能を含む。)の提供及び斡旋を行うため、ブラックロック・アセット・マネジメント・アイ
      ルランド・リミテッドをオルタナティブ投資ファンド運用会社に任命している。AIFMは、AIFMD
      の要求が適用されるが、同社の機能、パワー、裁量、職務、及び義務を委任する権利を有している。
       AIFMは、ブラックロック・グループ内の完全所有子会社であり、アイルランド中央銀行の認可を受
      けている。
       AIFMは、注記4に記載の通り、管理会社に対して支払われた管理報酬の中から支払いを受ける。
      (c)投資顧問会社

       AIFMが全面的に責任を負うことを条件として、各ポートフォリオは投資顧問会社による投資顧問
      サービスを受けている。
    ポートフォリオ                             投資顧問会社

    グローバル・アロケーション・ポートフォリオ                             ブラックロック・ジャパン株式会社

                                 ブラックロック・インベストメント・マネジメ
    世界株式インカム・ポートフォリオ
                                 ント(UK)リミテッド
                                 ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメ
    インカム・ストラテジー・ポートフォリオ
                                 ント・インク
                                 ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメ
    スーパー・マネー・マーケット・ファンド
                                 ント・インク
    ワールド・インカム・ポートフォリオ                             ブラックロック・ジャパン株式会社
       投資顧問会社はブラックロック・グループの一部を形成している。

       投資顧問会社は、注記4に記載の通り、管理会社に対して支払われた管理報酬の中からそれぞれ支払い
      を受ける。
    4 管理報酬及び販売報酬

      (a)管理報酬
       当期間において、当ファンドは管理会社に対し管理報酬を支払った。
       管理報酬の水準はNAVの年率0.33%から0.75%の範囲である。但し、クラスF受益証券については例
      外であり、管理報酬を支払わないが、別途の取決めに基づき投資顧問会社又は関係会社に報酬を支払う。
      管理報酬の水準は、投資家がどのポートフォリオ及び受益証券クラスを購入するかにより異なる。当該報
      酬は、関連するポートフォリオのNAVに基づき日次で発生し、月次で支払われる。当ファンドのAIF
      M及び投資顧問会社に対する報酬は、管理会社が負担しており、管理報酬から支払われる。
      (b)販売報酬

       管理会社はまた、ブラックロック・インベストメント・マネジメント(UK)リミテッド(以下「総販
      売会社」という。)との間で販売契約を締結している。総販売会社は、米国外での受益証券の販売につい
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      ては、日本の販売会社(3ページから4ページ(訳者注:原文のページ)に開示)等の一定の販売会社と
      契約上の取決めを締結する場合がある。
       販売報酬の水準はNAVの年率0.1667%から1.00%の範囲である。但し、クラスAD受益証券、クラス
      D受益証券、クラスF受益証券及びインスティテューショナルI受益証券については販売報酬を支払って
      いない。販売報酬の水準は、投資家がどのポートフォリオ及び受益証券クラスを購入するかにより異な
      る。当該報酬は、関連するポートフォリオのNAVに基づき日次で発生し、四半期ごとに支払われる。
       各ポートフォリオの受益証券クラス1口当たりの管理報酬及び販売報酬は、当ファンドの目論見書に詳
      細が開示されている。
       2020年4月30日以降、スーパー・マネー・マーケット・ファンドのクラスA受益証券、クラスB受益証
      券、及びインスティテューショナルI受益証券に関して、管理報酬、販売報酬の放棄が行われている。
    5 管理調整報酬

       管理会社は、ブラックロック・オペレーションズ(ルクセンブルグ)エス・エー・アール・エル(以下
      「BROL」という。)との間で契約を締結しており、これに従ってBROLは、管理会社の取締役会の
      指示により、当ファンドのために一定の法人サービス及び管理調整サービスを提供する。
       管理調整報酬の料率は、当ファンドの日々の平均NAVの年率0.025%である(クラスF受益証券を除
      く)。
    6 事務管理報酬

       管理契約に従った全般的な事務管理業務(これらのサービスには通常の報酬が課される。)によりルク
      センブルグの本部において管理会社を支援するため、管理会社は、ルクセンブルグ L-1855 ジェイ・
      エフ・ケネディ通り 49番(49,                  avenue    J-F  Kennedy,     L-1855    Luxembourg)に所在するステート・ストリー
      ト・バンク・インターナショナルGmbHルクセンブルグ支店を事務管理代行会社に任命した。
    7 保管報酬

       管理会社は、保管会社であるステート・ストリート・バンク・インターナショナルGmbHルクセンブ
      ルグ支店と保管契約を締結している。当該契約は、AIFMの任命に伴い2019年1月17日付で修正されて
      いる。
       保管契約は、費用又は分配金の支払いのためにトレーディング勘定又は営業勘定において保有する現金
      (他の銀行において保持される場合がある。)を除く、当ファンドのすべての有価証券及び現金を、保管
      会社が保有する、又は資金を継続的に管理する保管会社により承認された他の銀行の翌日物コール勘定又
      は定期預金に管理会社が現金を入れている場合には保管会社の指図に従う旨を規定している。保管会社
      は、当ファンドのために購入又は売却された有価証券の元本及びそれに係る収益の回収、並びにこれに関
      する支払及び収入の回収に責任を負う。AIFM及び当ファンドによるAIFMDへの準拠と同様に、A
      IFMDに基づく保管会社の役割には、受益証券保有者保護の充実のほか、当ファンド資産の分別管理と
      当ファンドのすべての金融商品、現金、及びその他の資産の保管責任(以下「分別保管機能」という。)
      が含まれることになった。
       保管会社は、当ファンドの純資産に対し年率で表される通常の料率に従って、これらのサービスに関す
      る報酬を当ファンドに請求する。保管会社は1社以上の取引銀行を定める場合があり、保管会社が米国に
      おける取引銀行を確保することが期待されている。この報酬は当ファンドが負担する。また分別保管機能
      の一環として、保管会社は、保管する金融商品の紛失について当ファンドに対して責任を負う。
    8 関連当事者との取引

       管理会社、総販売会社、AIFM、投資運用会社及び投資顧問会社の最終的な持株会社は、米国デラ
      ウェア州で設立された会社のブラックロック・インクである。PNCファイナンシャル・サービシーズ・
      グループ・インクは、ブラックロック・インクの大株主であった。当ファンドのために有価証券の取引を
      手配する際、PNCグループの会社が、有価証券仲介サービス、外国為替サービス、銀行サービス及びそ
      の他のサービスを提供し、又は通常の条件により本人として行動し、これにより利益を得ている場合があ
      る。ブローカー及びエージェントに対する手数料は関連する市場の慣例に従って支払われており、ブロー
      カー又はエージェントが提供する大口取引その他による手数料の割引又は現金手数料リベートに係る利益
      は当ファンドに還元されている。PNCグループの会社のサービスは、手数料及びその他の取引条件が関
      係する市場の系列外のブローカー及びエージェントのものとおおむね同様であり、かつ、最良の最終損益
      を得るための上記の方針に一致していることを条件に、適切であると判断された場合に、投資顧問会社に
      より利用される可能性がある。
       当期間において、通常の業務範囲外又は通常の取引条件外の重要な取引は行われていない。
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    9 税金
       現行のルクセンブルグの法律及び慣習に基づき、当ファンドはルクセンブルグにおける通常の所得税又
      はキャピタル・ゲイン税を課されず、当ファンドにより支払われる分配金もルクセンブルグの源泉税の対
      象 とならない。ただし、当ファンドは、2010年法に従い年次税(taxe                                    d'abonnement)の対象になってお
      り、暦年の各四半期末現在の各ポートフォリオのNAVに対して年率0.05%が課される(スーパー・マ
      ネー・マーケット・ファンド及び2010年法第174条の意義の範囲の機関投資家向けポートフォリオ又は受益
      証券クラスについては、年率0.01%の軽減税率が課される。)。2021年7月31日終了期間では、グローバ
      ル・アロケーション・ポートフォリオ及びワールド・インカム・ポートフォリオはルクセンブルグの税金
      を支払っていないが、これは既にルクセンブルグの年次税の対象となっている他の集団投資に当ポート
      フォリオが保有する資産について年次税の支払を行っていないためである。
       諸外国の税法に基づいて、利息、配当及びキャピタル・ゲインに対し、様々な税率で源泉税が課される
      場合がある。
    10 分配金

    スーパー・マネー・マーケット・ファンド
       純収益(未払費用控除後の発生利息収益)が各評価日の分配金となり、1口当たりNAVの日次の算定
      直前に記録されていた受益証券保有者を対象に、各評価日現在発行済みの全受益証券に関して宣言され
      る。これは、常に、ルクセンブルグ時間の午後12時より前に決済された受益証券の申し込みについて、こ
      の日から当該受益証券が分配金の権利を得ること、及び買い戻された受益証券は当該買戻の決済日に宣言
      された日次の分配金を受け取る権利がないことを条件としている。
    マネー・マーケット・ポートフォリオ以外

       関連する他のポートフォリオの純収益は、(i)発生利息、稼得した割引(当初発行時及び市場でのディス
      カウント時の両方を含む。)又はその他の稼得した収益から、(ii)ポートフォリオの見積費用(管理報酬
      を含む。)を控除した額で構成されている。宣言された各分配金について、管理会社の取締役会は、その
      分配金を、未分配投資純利益から支払うか、実現及び未実現キャピタル・ゲインから支払うか、またどれ
      くらい支払うか、平準化勘定の貸方又は借方純額につきそれぞれ増額又は減額するかどうかを決定するこ
      とができる。
    11 信用枠

       2021年7月31日現在、インカム・ストラテジー・ポートフォリオは、ステート・ストリート・バンク・
      アンド・トラスト・カンパニーの信用枠40,000,000米ドルを使用する権利を有していた。2021年7月31日
      現在の借入引出額はなかった(2020年度:0米ドル)。
       ローン・コミットメント費用は、当該信用枠に関連して日次で費用計上し、損益計算書及び純資産変動
      計算書に含めている。ローン・コミットメント費用の内訳としては、信用枠の未使用部分に対しては
      0.15%、使用部分に対してはFED又はLIBORレート(いずれか高い方)にマージン・スプレッド
      0.90%を上乗せした利率が課される。
       コミットメント費用は、損益計算書の「ローン・コミットメント費用」に開示されている。
    12 金融デリバティブ商品及び効率的なポートフォリオ管理手法

       各ポートフォリオは、マーケット・リスク及び通貨リスクをヘッジするため、並びに効率的なポート
      フォリオの運用を目的として、デリバティブを利用することがある。
       デリバティブの利用は、ポートフォリオをより高いリスクにさらす可能性がある。特に、デリバティブ
      契約はボラティリティが高くなる可能性があり、取引を開始するための当初証拠金の金額が通常は契約規
      模よりも小さい。比較的小さな市場の変動が、標準的な債券又は株式と比較して大きな影響をデリバティ
      ブに及ぼす可能性がある。
       詳細は特定のファンドの投資明細表を参照。
    13 ブローカーに対する債権/債務

       全ポートフォリオは、多様な相手先とデリバティブ取引を行っている。為替予約及びスワップ契約の相
      手先は投資明細表に表示されている。
       相手先の当ファンドに対するエクスポージャー又は当ファンドの相手先に対するエクスポージャーをカ
      バーするため、スワップに係る現金担保を支払又は受領している。
       純資産計算書のブローカーに対する債権/債務は、当ファンドの清算ブローカー及び様々な相手先に対
      して支払った/相手先から受領した現金担保及び証拠金で構成されている。
    14 後発事象

       管理会社取締役会の見解では、財務諸表日後財務諸表承認日までの間に、2021年7月31日終了期間の財
      務諸表に重要な影響を与える事象は発生していない。
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    15 承認日

       当財務諸表は、2021年9月22日に管理会社の取締役会の承認を得ている。
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                   付録Ⅰ-受益証券クラス(無監査)

    発行済受益証券クラス
     2021年7月31日現在、当ファンドは以下の受益証券クラスを提供している。
      クラスA

      豪ドル建クラスA分配型受益証券

      ユーロ建クラスA分配型受益証券

      米ドル建クラスA分配型受益証券

      シンガポール・ドル建クラスA分配型受益証券(ヘッジ有)

      豪ドル建クラスA無分配型受益証券

      日本円建クラスA無分配型受益証券

      米ドル建クラスA無分配型受益証券

      クラスAD

      米ドル建クラスAD分配型受益証券

      クラスB

      米ドル建クラスB分配型受益証券

      クラスC

      米ドル建クラスC分配型受益証券

      クラスA受益証券

      米ドル建クラスA分配型受益証券

      クラスB受益証券

      米ドル建クラスB分配型受益証券

          1

      クラスF
      米ドル建クラスF分配型受益証券

                          1

      インスティテューショナルI受益証券
      米ドル建インスティテューショナルI分配型受益証券

      クラスJ

      米ドル建クラスJ分配型受益証券

    1
     機関投資家が利用可能
    販売開始した受益証券クラス

      当期間に販売開始した受益証券クラスはなかった。
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    販売終了した受益証券クラス
      当期間に販売終了した受益証券クラスはなかった。
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      4 管理会社の概況

       (1)資本金の額
           管理会社の資本金は、50万米ドル(約5,495万円)で、2021年8月末日現在全額払込済である。
          なお、1株12.5米ドル(約1,374円)の記名株式40,000株を発行済である。
       (2)事業の内容及び営業の状況

           管理会社は、ファンドの管理および運用を行う。管理会社は、ファンドの管理業務を、管理事
          務代行会社ならびに登録・名義書換事務代行会社および支払事務代行会社に委託しており、ファ
          ンド資産の保管業務を保管受託銀行に委託している。
           2021年8月末日現在、管理会社は、ルクセンブルグ籍のアンブレラ型オープン・エンド契約型
          投資信託であるブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズの5本のポートフォ
          リオを管理している。ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ全体の純資産
          総額は、3,143,032,695.33米ドルである。
       (3)その他

           管理会社の親会社であるブラックロック・インクおよびその多数の子会社(以下、総称して
          「ブラックロック」という。)は、その時々において、通常の業務過程で生じる業務上の訴訟の
          対象となっている。過去の訴訟のいずれも、ブラックロックの業務に重大な影響を及ぼしたこと
          はなく、また現在係属中の訴訟のいずれも、かかる重大な影響を及ぼすことはない見込みであ
          る。
           上記を除いて、本書提出日前6か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与
          えた事実、または与えると予想される事実はない。
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      5 管理会社の経理の概況

       a.本書記載の管理会社の邦文の中間財務書類(以下「邦文の中間財務書類」という。)は、欧州連合

        が承認した国際財務報告基準に準拠して作成された原文の中間財務書類(以下「原文の中間財務書
        類」という。)の翻訳に、下記の円換算額を併記したものである。管理会社の中間財務書類の日本に
        おける開示については、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和52年大蔵
        省令第38号。以下「中間財務諸表等規則」という。)第76条第4項ただし書の規定が適用されてい
        る。
         邦文の中間財務書類には、中間財務諸表等規則に基づき、原文の中間財務書類中の米ドル表示の金
        額のうち主要なものについて円換算額が併記されている。日本円への換算には、2021年8月31日現在
        の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信直物売買相場の仲値、1米ドル=109.90円の為替レートが使
        用されている。
         円換算額は、原文の中間財務書類には記載されていない。
       b.原文の中間財務書類は、外国監査法人等(「公認会計士法」(昭和23年法律第103号)第1条の3第

        7項に規定する外国監査法人等をいう。)から、「金融商品取引法」(昭和23年法律第25号)第193条
        の2第1項第1号に規定されている監査証明に相当すると認められる証明を受けていない。
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    (1)資産及び負債の状況
             ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー

                         (登録番号:B34.079)
                         財政状態計算書(無監査)
                          2021  年6月30日現在
                           2021年6月30日現在                  2020年12月31日現在

                    注記

                          千米ドル          千円        千米ドル          千円
    資産
    非流動資産
    その他の非流動金融資産                         831       91,327           831       91,327
    流動資産

    売掛金及びその他の債権                6        2,450        269,255          1,215        133,529
                             1,376        151,222          5,667        622,803
    現金及び現金同等物
                             3,826        420,477          6,882        756,332
    資産合計                        4,657        511,804          7,713        847,659
    資本及び負債

    資本
    資本金                7         500       54,950           500       54,950
    その他の剰余金                8         591       64,951           519       57,038
                             1,708        187,709          5,566        611,703
    利益剰余金
    資本合計                        2,799        307,610          6,585        723,692
    流動負債

                             1,858        204,194          1,128        123,967
    買掛金及びその他の債務                9
    資本及び負債合計                        4,657        511,804          7,713        847,659
    2021年8月26日に取締役会の承認を得て、下記の者が代表して署名した。

    ジョアン・フィッツジェラルド

    取締役
    ジェフ・ラドクリフ

    取締役
     3ページから8ページ(訳者注:原文のページ)の注記は、法定外の当中間財務諸表(無監査)の不可欠な

    一部である。
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    (2)損益の状況
             ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー

                          損益計算書(無監査)
                   2021  年1月1日から2021年6月30日までの期間
                           2021年1月1日から                   2020年12月31日

                          2021年6月30日までの期間                       終了年度
                    注記
                          千米ドル          千円        千米ドル          千円
    収益

                     3        5,163        567,414          13,624       1,497,278
                            (5,009)        (550,489)          (13,211)       (1,451,889)

    売上原価
    売上総利益

                              154       16,925           413       45,389
                              (56)       (6,154)          (137)       (15,056)

    管理費用
    営業利益                4          98       10,770           276       30,332

    金融収益

                               -         -         3        330
    デリバティブ金融商品に係
                              (1)        (110)           2        220
      る純(損失)/利得
                              (1)        (110)           5        550
    税引前利益

                              97       10,660           281       30,882
                              (67)       (7,363)           (31)       (3,407)

    法人所得税費用                5
    当期間/当期純利益                          30       3,297          250       27,475

     上記の業績は、すべて継続事業から生じたものであった。

      3ページから8ページ(訳者注:原文のページ)の注記は、法定外の当中間財務諸表(無監査)の不可欠な

    一部である。
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             ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー
                      中間財務諸表に対する注記(無監査)
                   2021  年1月1日から2021年6月30日までの期間
    1 全般的情報

        ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(以下「当社」という。)は、
       ルクセンブルグで設立し同地を拠点とする、非公開有限責任株式会社である。
        当社の登記上の事務所の住所は、以下の通りである。
       ルクセンブルグ大公国 ルクセンブルグ L-1855 ジェイ・エフ・ケネディ通り 35A番(35A,
       Avenue    JF  Kennedy,     Luxembourg      L-1855,     Grand    Duchy    of  Luxembourg)
        当社の主な事業は、ルクセンブルグの投資信託への投資顧問・事務管理サービスの提供、及びこれら
       のファンドに対する持分の分割できない共有権者であることの証書又は文書の発行を行うことである。
        ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ(以下「当該ファンド」という。)は、
       オルタナティブ投資ファンド運用者に関する2011年6月8日付欧州議会・理事会指令(2011/61/EU)
       (以下「AIFMD」という。)、及びオルタナティブ投資ファンド運用者に関する2013年7月12日付
       ルクセンブルグ法が定めるオルタナティブ投資ファンドに該当する。
        当社は、当該ファンドのオルタナティブ投資ファンド運用者ではなく、ブラックロック・アセット・
       マネジメント・アイルランド・リミテッド(以下「AIFM」という。)を任命し、AIFMがAIF
       MDに規定される当該ファンドのポートフォリオ管理及びリスク管理機能を担っている。AIFMは、
       アイルランド中央銀行の認可を受けている。
        当社の取締役

        当期間に取締役であった者は以下の通りである。
        グラハム・バンピング
        スヴェトラナ・ブトビナ(2021年4月1日任命)
        ジョアン・フィッツジェラルド
        エイドリアン・ローレンス
        ジェフ・ラドクリフ
        レオン・シュワブ(2021年4月1日任命)
        法定外の当中間財務諸表(無監査)は、2021年8月26日に取締役会により発行の承認を受けている。
    2 会計方針

        法定外の当中間財務諸表(無監査)の作成に適用した重要な会計方針は、2020年12月31日終了年度の財
       務諸表(監査済)に適用したものと同一であり、これらはすべて当期間を通じて首尾一貫して適用してい
       る。
       作成の基礎

        法定外の当中間財務諸表(無監査)は、欧州連合が採択した国際財務報告基準(以下「IFRS」とい
       う。)及びIFRS解釈指針委員会の解釈指針の認識及び測定の原則に準拠して作成している。
       継続企業の前提

        継続企業の前提を評価する上で、取締役は様々な要因(当社の財政状態及び特に重要な正味現金ポジ
       ションを含む。)を考慮している。報告日現在、当社は、翌12ヶ月間に見込まれる資金需要を賄うこと
       ができる十分な既存資金を有している。これに加えて、事業から資金を生成する能力の実績から、取締
       役は、当社が事業リスクを首尾よく管理できる状態にあると確信している。
        適切な調査の結果、取締役は、当社が予見可能な将来、少なくとも本報告書日から12ヶ月間は事業を
       継続させるための十分な資力を有していると合理的に予測している。このため、取締役は、法定外の当
       中間財務諸表(無監査)の作成において継続企業の前提を引き続き適用している。
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    3 収益

                                                (単位:千米ドル)

                                  2021年1月1日から
                                                 2020年12月31日
                                  2021年6月30日までの
                                                   終了年度
                                      期間
       投資顧問及び事務管理報酬                                   5,163             13,624
       収益の分解に関する情報は、以下の通りである。

                                                (単位:千米ドル)

                                  2021年1月1日から
                                                 2020年12月31日
                                  2021年6月30日までの
                                                   終了年度
                                      期間
      投資顧問報酬、事務管理報酬、及び販売報酬:
      現金運用                                      250            5,611

      株式                                      221             415

      債券                                     1,744             3,450

                                          2,948             4,148
      複合資産
      収益合計                                     5,163             13,624

       契約資産

       契約資産は、サービスと交換に受け取る対価に対する当社の条件付権利であり、主にサービスと交換
       に受け取る未だ請求を行っていない未収収益に関連するものである。これは、注記6で未収収益として
       開示している。
    4 営業利益

        以下を控除して表示している。
                                                (単位:千米ドル)
                                  2021年1月1日から
                                                 2020年12月31日
                                  2021年6月30日までの
                                                   終了年度
                                      期間
      為替差損                                       -             3
    5 法人所得税

        当社はルクセンブルグの法人所得税、地方事業税及び富裕税の対象となっている。当社が属する連結
       納税主体の一員として当社に配分された費用(法人所得税、地方事業税及び富裕税)は、以下の通りで
       ある。
                                                (単位:千米ドル)
                                  2021年1月1日から
                                                 2020年12月31日
                                  2021年6月30日までの
                                                   終了年度
                                      期間
      当期税金
      ルクセンブルグの法人税                                      66              -

      ルクセンブルグの法人税の過年度の修正                                       1             (1)

                                            -             32
      富裕税
                                            67             31

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        当期間の税引前利益に対する税額は、ルクセンブルグの法人税の標準税率24.94%(2020年度:

       24.94%)よりも高い(2020年度:より低い)。
        差異の調整は以下の通りである。

                                                (単位:千米ドル)
                                  2021年1月1日から
                                                 2020年12月31日
                                  2021年6月30日までの
                                                   終了年度
                                      期間
      税引前利益                                      97             281
      標準税率での法人税

                                            26             70
      過年度の修正による当期税金の増加/(減少)                                       1             (1)
      連結納税の影響による増加                                       -             56

      富裕税                                       -             32

      財政状態計算書上の税額の換算により生じる未認識
                                            40            (126)
      の為替差損益による当期税金の増加/(減少)
      税金費用合計                                      67             31
    6 売掛金及びその他の債権

                                                (単位:千米ドル)
                                  2021年6月30日現在             2020年12月31日現在
      関連当事者に対する債権

                                           309             632
                                          2,141              583
      未収収益
                                          2,450             1,215

        すべての売掛金及びその他の債権は1年以内に期限到来予定である。

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    7 資本金

      割当済・全額払込済株式

                        2021年6月30日現在                    2020年12月31日現在

                       千株         千米ドル           千株         千米ドル

      普通株式
                           40         500           40         500
      1株当たり12.50米ドル
    8 その他の準備金

       法定準備金

        ルクセンブルグの会社は、法定準備金が発行済資本金の10%に達するまで、最低でも年間純利益(前
       期繰越損失控除後)の5%を法定準備金に繰り入れることが要求されている。
        当該準備金は、会社の存続期間中は、現金配当その他の形で分配することはできない。
        すでに上限額である50千米ドルに達していたため、当期間又は前年度に繰入れは行っていない。当該
       準備金は、財政状態計算書のその他の準備金に含まれている。
       富裕税準備金

        年次総会の構成員は、当社が富裕税の控除を受けるために、富裕税特別準備金の設定を承認してい
       る。この特別準備金の額は、予想される富裕税控除額の5倍である。富裕税負債に関して当該税額控除
       の恩恵を受けるには、この富裕税特別準備金は5年間分配できない。当該準備金は財政状態計算書のそ
       の他の剰余金に含まれている。
        当期間に165千米ドル(2020年12月31日終了年度:ゼロ米ドル)を富裕税準備金に繰り入れた。
        さらに、2017年度以前に繰り入れた富裕税に関する当該準備金93千米ドル(2020年12月31日終了年
       度:77千米ドル)を取り崩し、富裕税準備金から利益剰余金に振り替えている。
        2021年6月30日現在の富裕税準備金は、541千米ドル(2020年12月31日終了年度:469千米ドル)であ
       る。
    9 買掛金及びその他の債務

                                                (単位:千米ドル)
                                  2021年6月30日現在             2020年12月31日現在
      未払費用

                                            49             41
      関連当事者に対する債務                                     1,809             1,083
                                            -             4
      富裕税に関する負債
                                          1,858             1,128

        すべての買掛金及びその他の債務は1年以内に期限到来予定である。

    10  関連当事者取引

       当期間及び前年度に発生した関連当事者との取引は、最終的親会社が支配する他の企業とのサービス費
      用に関するものであった。
      関連当事者からの利益及び債権

                                                (単位:千米ドル)
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                                                  兄弟会社
      2021  年度
      関連当事者に対する債権                                                   309

                                                (単位:千米ドル)

                                                   兄弟会社
      2020  年度
      関連当事者に対する債権                                                   632

      関連当事者に対する支出及び債務

                                                (単位:千米ドル)
                                                  兄弟会社
      2021  年度
      AIFMに委託しているサービス及び割戻報酬

                                                       5,002
                                                         37
      その他の費用
                                                       5,039

      関連当事者に対する債務                                                  1,809

                                                (単位:千米ドル)

                                                  兄弟会社
      2020  年度
      AIFMに委託しているサービス及び割戻報酬

                                                       10,150
                                                         92
      その他の費用
                                                       10,242

      関連当事者に対する債務                                                  1,083

       当期間に管理者若しくは取締役会又はその他の関連当事者に対する貸付金はなかった。

    11  親会社及び最終的親会社

       当社の直接的な親会社はブラックロック・グループ・リミテッド-ルクセンブルグ支店であり、最終的
      親会社及び支配当事者はアメリカ合衆国デラウェア州で設立された会社であるブラックロック・インクで
      ある。ブラックロック・インクは当社を含む最大かつ最小のグループの親会社で、グループの財務諸表を
      作成している。当グループの財務諸表の写しは、ウェブサイトであればwww.blackrock.comのインベス
      ター・リレーションズから請求することにより、又は55 イースト 52ストリート ニューヨーク 
      ニューヨーク州 10055、アメリカ合衆国宛てに、若しくはinvrel@blackrock.comに電子メールで請求する
      ことにより入手できる。
        次へ

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      (2)その他の訂正
         下線または傍線の部分は訂正箇所を示します。
    第二部 ファンド情報

    第1 ファンドの状況

      3 投資リスク

    <訂正前>
                             (前略)
       (2)リスクに対する管理体制
                             (中略)
        (注)上記の記載は、          2021年5月末日       現在のものである。リスクの管理体制は、変更される場合がある。
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    <参考情報>
                             (後略)











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    <訂正後>
                             (前略)
       (2)リスクに対する管理体制
                             (中略)
        (注)上記の記載は、          2021年8月末日       現在のものである。リスクの管理体制は、変更される場合がある。
    <参考情報>

                             (後略)











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      4 手数料等及び税金
       (5)課税上の取扱い
    <訂正前>
                             (前略)
        ① 日本
          2021年7月30日        現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
                             (後略)
    <訂正後>

                             (前略)
        ① 日本
          2021年10月29日        現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
                             (後略)
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2023年1月6日

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2019年3月22日

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2017年10月31日

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2017年2月12日

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