豪ドル建 DWS エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド(毎月分配型)、米ドル建 DWS エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド(毎月分配型) 訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)

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                                              DWSインベストメント・エス・エー(E14961)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    【表紙】

      【提出書類】                  有価証券届出書の訂正届出書

      【提出先】                  関東財務局長
      【提出日】                  令和3年9月30日
      【発行者名】                  DWSインベストメント・エス・エー
                        (DWS   Investment      S.A.)
      【代表者の役職氏名】                  リーガル・ドキュメンテーション・マネジメント
                        ヘッド カタリーナ・ユスト
                        (Katharina       Just,    Head   of  Legal    Documentation        Management)
                        リーガル・ドキュメンテーション・マネジメント
                        シニア・チーム・マネージャー アントニア・セルキンスキー
                        (Antonia      Selkinski,       Senior    Team   Manager     Legal    Documentation
                         Management)
      【本店の所在の場所】                  ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグ1115、
                        ブールバール・コンラ・アデヌール2番
                        (2,   Boulevard      Konrad    Adenauer,      1115   Luxembourg,
                         Grand   Duchy   of Luxembourg)
      【代理人の氏名又は名称】                  弁護士  三浦 健
      【代理人の住所又は所在地】                  東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
                        森・濱田松本法律事務所
      【事務連絡者氏名】                  弁護士  三浦 健
                        弁護士  大西 信治
      【連絡場所】                  東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
                        森・濱田松本法律事務所
      【電話番号】                  03 (6212)    8316
      【届出の対象とした募集(売出)外国投資信託受益証券に係るファンドの名称】
                        豪ドル建     DWS    エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド(毎
                        月分配型)
                        (DWS   Emerging     Sovereign      Bond   Fund   AUD)
                        米ドル建     DWS    エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド(毎
                        月分配型)
                        (DWS   Emerging     Sovereign      Bond   Fund   USD)
      【届出の対象とした募集(売出)外国投資信託受益証券の金額】
                        豪ドル建     DWS    エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド(毎
                        月分配型)
                         60億オーストラリア・ドル(約5,085億円)を上限とする。
                        米ドル建     DWS    エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド(毎
                        月分配型)
                         65億アメリカ合衆国ドル(約7,080億円)を上限とする。
      【縦覧に供する場所】                  該当事項なし
    (注)オーストラリア・ドル(以下「豪ドル」という。)およびアメリカ合衆国ドル(以下「米ドル」とい

        う。)の円貨換算は、特に記載がない限り、2021年4月30日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客
        電信売買相場の仲値(1豪ドル=84.75円および1米ドル=108.93円)による。
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    1【有価証券届出書の訂正届出書の提出理由】

     本日、半期報告書を提出いたしましたので、2021年6月30日に提出した有価証券届出書(以下「原届出

    書」といいます。)の関係情報を下表のとおり新たな情報により追加・更新するため、また、その他一部の
    情報を更新するため、ならびに2021年9月30日付でファンドの投資方針、投資リスク、管理報酬等、その他
    の手数料等、海外における規則等について、ファンドの設立地における目論見書および約款が更新されたこ
    とから、これらに関連する記載を反映するため、本訂正届出書を提出するものです。
     なお、本訂正届出書の記載事項のうち外貨数字の円換算については、直近の為替レートを用いております
    ので、訂正前の換算レートとは異なっております。
    2【訂正の内容】

      (1 )半期報告書に係る訂正
        原届出書の下記事項については、半期報告書の記載内容と同一内容に更新または追加されます。
              原届出書                        半期報告書                訂正の方法
     第二部 ファンド情報

     第1 ファンドの状況
      1 ファンドの性格
       (3)ファンドの          (c)資本金の額            4 管理会社の概況             (1)資本金の額             更新
           仕組み
         ③ 管理会社の
           概況
                             1 ファンドの運用状況

                                                      追加または
     5 運用状況
                                                      更新
                             2 販売及び買戻しの実績
     第3 ファンドの経理状況

                             3 ファンドの経理状況                          追加
      1 財務諸表
     第三部 特別情報

     第1 管理会社の概況             (1)資本金の額                        (1)資本金の額             更新
      1 管理会社の概況
                             4 管理会社の概況
                                           (2)事業の内容
     2 事業の内容及び営業の概況                                         及び営業の         更新
                                              状況
       * 半期報告書の記載内容は、以下のとおりです。(半期報告書「5 管理会社の経理の概況」は、原
        届出書に対する訂正に該当しないため省略します。)
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      1 ファンドの運用状況

        DWSインベストメント・エス・エー(DWS                         Investment      S.A.)(以下「管理会社」という。)が管理
       する豪ドル建       DWS    エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド(毎月分配型)(DWS                                    Emerging
       Sovereign      Bond   Fund   AUD)および米ドル建            DWS    エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド(毎月
       分配型)(DWS        Emerging     Sovereign      Bond   Fund   USD)(以下個別にまたは総称して「ファンド」とい
       う。)の運用状況は、以下のとおりである。
        ファンドの実績は、あくまで過去の実績を示したものであり、将来の成果を示唆または保証するもの
       ではない。
       (1)投資状況

        資産別および地域別の投資状況
    豪ドル建     DWS    エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド(毎月分配型)
                                               (2021年7月末日現在)
                                    時価合計              投資比率
        資産の種類               国名
                                   (豪ドル)                (%)
      投資信託受益証券              ルクセンブルグ                44,355,126.60                   99.58

         現金その他の資産(負債控除後)                             186,709.38                  0.42

                合計                    44,541,835.98

                                                       100.00
             (純資産総額)                     (約3,602百万円)
    米ドル建     DWS    エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド(毎月分配型)

                                               (2021年7月末日現在)
                                    時価合計              投資比率
        資産の種類               国名
                                   (米ドル)                (%)
      投資信託受益証券              ルクセンブルグ                16,152,979.70                   99.34

         現金その他の資産(負債控除後)                             107,668.61                  0.66

                合計                    16,260,648.31

                                                       100.00
             (純資産総額)                     ( 約1,780百万円        )
    ( 注1)投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
    (注2)オーストラリア・ドル(以下「豪ドル」という。)およびアメリカ合衆国ドル(以下「米ドル」と
         いう。)の円貨換算は、特に記載がない限り、2021年7月30日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対
         顧客電信売買相場の仲値(1豪ドル=80.86円、1米ドル=109.49円)による。
    (注3)ファンドは、ルクセンブルグ法に基づいて設立されているが、受益証券は各ファンドの基準通貨建
         のため以下の金額表示は別段の記載がない限り各ファンドの基準通貨をもって行う。
    (注4)本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してある。したがって、合計の数字が一致し
         ない場合がある。また、円貨への換算は、本書中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純
         計算のうえ、必要な場合四捨五入してある。したがって、本書中の同一情報につき異なった円貨表
         示がなされている場合もある。
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    <参考情報>
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       (2)運用実績

        ① 純資産の推移

          2021年7月末日および同日前1年以内における各月末の純資産の推移は、以下のとおりである。
    豪ドル建     DWS    エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド(毎月分配型)
                        純資産総額                  1口当たりの純資産価格
                    豪ドル            円          豪ドル            円
      2020  年8月末日          49,936,453.53           4,037,861,632                78.93           6,382
          9月末日         48,271,864.68           3,903,262,978                77.28           6,249
          10 月末日        47,973,321.78           3,879,122,799                77.27           6,248
          11 月末日        49,096,572.95           3,969,948,889                79.63           6,439
          12 月末日        49,385,949.04           3,993,347,839                80.71           6,526
      2021  年1月末日          48,620,367.25           3,931,442,896                79.99           6,468
          2月末日         47,094,531.58           3,808,063,824                78.02           6,309
          3月末日         45,959,434.17           3,716,279,847                76.91           6,219
          4月末日         45,989,911.39           3,718,744,235                77.60           6,275
          5月末日         45,394,820.76           3,670,625,207                78.01           6,308
          6月末日         45,310,399.54           3,663,798,907                78.45           6,343
          7月末日         44,541,835.99           3,601,652,858                78.38           6,338
    米ドル建     DWS    エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド(毎月分配型)

                        純資産総額                  1口当たりの純資産価格
                    米ドル            円          米ドル            円
      2020  年8月末日          18,571,672.09           2,033,412,377                98.79          10,817
          9月末日         18,151,201.33           1,987,375,034                96.78          10,596
          10 月末日        18,111,969.01           1,983,079,487                96.77          10,595
          11 月末日        18,605,234.35           2,037,087,109                99.81          10,928
          12 月末日        18,865,908.77           2,065,628,351               101.27           11,088
      2021  年1月末日          18,611,136.45           2,037,733,330               100.43           10,996
          2月末日         18,122,457.15           1,984,227,833                97.98          10,728
          3月末日         17,731,801.88           1,941,454,988                96.63          10,580
          4月末日         16,279,585.99           1,782,451,870                97.53          10,679
          5月末日         16,319,676.86           1,786,841,419                98.08          10,739
          6月末日         16,347,433.18           1,789,880,459                98.67          10,803
          7月末日         16,260,648.31           1,780,378,383                98.63          10,799
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        ② 分配の推移
          2021年7月末日前1年間における分配の推移は、以下のとおりである。
    豪ドル建     DWS    エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド(毎月分配型)
                                  1口当たり分配金額
                                    (税引き前)
                               豪ドル               円
           2020年8月20日                     0.25              20
           2020年9月23日                     0.25              20
           2020年10月20日                     0.25              20
           2020年11月20日                     0.25              20
           2020年12月21日                     0.25              20
           2021年1月20日                     0.25              20
           2021年2月22日                     0.25              20
           2021年3月22日                     0.25              20
           2021年4月20日                     0.25              20
           2021年5月20日                     0.25              20
           2021年6月21日                     0.25              20
           2021年7月20日                     0.25              20
    <参考情報>

                        1口当たり分配金額
                          (税引き前)
                     豪ドル               円
     直近1年間累計                  3.00              243
     設定来累計                 68.85             5,567
    (注)設定来累計とは、運用開始日である2011年1月26日から2021年7月末日までの期間における分配金の
        累計額である。
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    米ドル建     DWS    エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド(毎月分配型)
                                  1口当たり分配金額
                                    (税引き前)
                               米ドル               円
           2020年8月20日                     0.30              33
           2020年9月23日                     0.30              33
           2020年10月20日                     0.30              33
           2020年11月20日                     0.30              33
           2020年12月21日                     0.30              33
           2021年1月20日                     0.30              33
           2021年2月22日                     0.30              33
           2021年3月22日                     0.30              33
           2021年4月20日                     0.30              33
           2021年5月20日                     0.30              33
           2021年6月21日                     0.30              33
           2021年7月20日                     0.30              33
    <参考情報>

                        1口当たり分配金額
                          (税引き前)
                     米ドル               円
     直近1年間累計                  3.60              394
     設定来累計                 34.50             3,777
    (注)設定来累計とは、運用開始日である2011年12月16日から2021年7月末日までの期間における分配金の
        累計額である。
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        ③ 収益率の推移
    豪ドル建     DWS    エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド(毎月分配型)
                            収益率(%)
      2020  年8月1日~2021年7月末日                      3.34
    米ドル建     DWS    エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド(毎月分配型)

                            収益率(%)
      2020  年8月1日~2021年7月末日                      3.76
    (注)収益率(%)=100×(a-b)/b
              a=2021年7月末日現在の1口当たりの純資産価格(上記期間の分配金の合計額を加えた
                額)
              b=2020年7月末日現在の1口当たり純資産価格(分配落の額)
    <参考情報>

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      2 販売及び買戻しの実績
        下記の期間      における販売および買戻しの実績ならびに2021                         年7月    末日現在の発行済口数は、以下のと
       おりである。
    豪ドル建     DWS    エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド(毎月分配型)
                            販売口数            買戻口数           発行済口数
                             4,882           92,560           568,260
      2020  年8月1日~2021年7月末日
                             (4,882)           (92,560)           (568,260)
    (注1)( )の数は、日本における販売、買戻しおよび発行済口数である。以下同じ。
    (注2)販売、買戻しおよび発行済口数については、小数点以下を四捨五入して整数で表示している。よっ
         て合計額が一致しないことがある。以下同じ。
    米ドル建     DWS    エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド(毎月分配型)

                            販売口数            買戻口数           発行済口数
                              19          24,639           164,870
      2020  年8月1日~2021年7月末日
                             (19)          (24,639)           (164,870)
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      3 ファンドの経理状況

       (A)豪ドル建         DWS    エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド(毎月分配型)

        a.ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成された原文の

          中間財務書類を翻訳したものである。これは「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関す
          る規則」(昭和52年大蔵省令第38号)第76条第4項ただし書の規定の適用によるものである。
        b.ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等(公認会計士法(昭和23年法律第103号)第1

          条の3第7項に規定する外国監査法人等をいう。)の監査を受けていない。
        c.ファンドの原文の中間財務書類は、豪ドルおよび円で表示されている。日本文の中間財務書類に

          は、主要な金額について円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2021年7月30日現在
          における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1豪ドル=80.86円)で換算され
          ている。円換算額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数と一致しない場合がある。
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                                              DWSインベストメント・エス・エー(E14961)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
       (1)資産及び負債の状況
    豪ドル建     DWS    エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド(毎月分配型)
     投資有価証券明細表およびその他の純資産計算書を含む純資産計算書である。
                          投資ポートフォリオ

                          2021年6月30日現在
                 口数             報告期間中の     報告期間中の                       純資産

                       数量/額面                   市場価格        市場価値合計
    銘柄名
                /通貨              買付/追加     売却/処分                       構成比
                                               (豪ドル)      (円)     (%)
    投資ファンド受益証券                                          45,107,313.42      3,647,377,363      99.55
    グループ内ファンド受益証券                                          45,107,313.42      3,647,377,363      99.55
    豪ドル建   DWS  エマージング・ソ
                                        186.9400豪ドル
                 口数         241,293口          20,496口          45,107,313.42      3,647,377,363      99.55
    ブリン・ボンド・マスター・ファン
                                          (15,116円)
    ド(LU0572921053)(0.400%)
    有価証券ポートフォリオ合計                                          45,107,313.42      3,647,377,363      99.55
                   (表示通貨)      (円)
    銀行預金                                           244,245.19      19,749,666     0.54
    預託銀行に預け入れた要求払預金
    豪ドル建て預金            AUD   226,299.65      18,298,590                %  100   226,299.65      18,298,590     0.50
    EU/欧州経済領域国通貨建て預金            AUD    8,739.25      706,656               %  100    8,739.25       706,656    0.02
    豪ドル以外の通貨建て残高
    日本円            JPY   762,626.00       762,626               %  100    9,206.29       744,421    0.02
       1
    資産合計                                          45,351,558.61      3,667,127,029     100.09
    その他の負債                                           -41,159.07      -3,328,122     -0.09
    費用項目による負債            AUD   -41,119.91      -3,324,956                %  100   -41,119.91      -3,324,956     -0.09
    追加のその他の負債            AUD     -39.16      -3,166               %  100     -39.16      -3,166    0.00
    純資産                                          45,310,399.54      3,663,798,907     100.00
    受益証券1口当たり純資産価格                                             78.45      6,343
    発行済受益証券口数                                          577,604.779口
     パーセント表示の算出値は四捨五入した値であるため、ごくわずかな誤差が生じている可能性がある。

    為替レート(間接相場)

     日本円                  82.837533円=1豪ドル                         2021年6月30日現在
    評価に関する注記事項

     管理会社が受益証券1口当たり純資産価格を決定し、ファンドの資産評価を行う。基礎的な価格データの
    手配および価格の検証は、管理会社が法律および規制上の要求事項またはファンド目論見書において規定さ
    れた評価方法の原則に基づいて導入している手法に従って行われる。
     取引価格が入手できない場合、価格は外部の価格情報提供者としてのステート・ストリート・バンク・イ
    ンターナショナルGmbHのルクセンブルグ支店と管理会社との間で合意され、かつ可能な限り市場パラ
    メータに基づく評価モデル(生成された市場価値)の活用により決定される。当該手順は継続的なモニタリ
    ング・プロセスの対象となっている。第三者から入手した価格情報に関する信頼性の確認は、その他の評価
    機関、モデル算式もしくはその他の適切な手順の利用を通して行われる。
     本報告書で報告されている投資評価額は生成された市場価値に基づくものではない。
     証券ポートフォリオに組み込まれている当投資ファンド受益証券の報告書作成時点において有効な管理報
    酬/一括報酬比率は括弧内に表示されている。プラスの表示は運用成果報酬も発生する可能性があることを
    意味する。当ファンドが報告期間中に他の投資ファンド(ターゲット・ファンド)の受益証券を保有してい
    たことにより、これらの各ターゲット・ファンドレベルで費用、経費および報酬が発生している可能性があ
    る。
    スウィング・プライシングに関する注記事項

     スウィング・プライシングとは、申込みおよび買戻しの活動から生じる取引コストによるマイナスの影響
    から受益者を保護することを意図したメカニズムである。ポートフォリオ・マネジャーが(サブ)ファンド
    における大量の純流入/純流出を管理するために有価証券を購入または売却しなければならない場合、発生
    するすべての取引コストやその他のコストを純資産価額が反映していないことがあるため、(サブ)ファン
    ド内における大量の申込みおよび買戻しは、当該(サブ)ファンドの資産の希薄化につながることがある。
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    これらのコストの他に、大量の注文は、通常の状況において適用される市場価格を大幅に下回るまたは上回
    る市場価格を生じさせる可能性がある。
     既存受益者の投資家保護の強化のため、上記の累積純流入/純流出が評価日の(サブ)ファンドに重大な
    影響を及ぼし、所定の基準値を超える場合、取引コストやその他の費用を補償するためにスウィング・プラ
    イシングのメカニズムを適用することができる(部分的なスウィング・プライシング)。このメカニズムは
    すべての(サブ)ファンドに適用可能である。特定の(サブ)ファンドにスウィング・プライシングが導入
    される場合、売出目論見書の特別なセクションにおいて開示される。
     ファンドの管理会社は、特に現在の市況、利用可能な市場流動性および見積希薄化コストに基づき、ス
    ウィング・プライシングのメカニズムの適用に関する基準値を予め決定する。これらの基準値に従って、調
    整そのものは自動的に開始される。純流入/純流出がスウィングの基準値を超える場合、純資産価額は、
    (サブ)ファンドに大量の純流入があれば上方修正され、大量の純流出があれば下方修正される。この調整
    は、該当する取引日におけるすべての申込みおよび買戻しに対して等しく適用される。(サブ)ファンドに
    関して運用成果報酬が適用される場合、その計算は当初の純資産価額に基づき行われる。
     管理会社は、個々の(サブ)ファンドそれぞれに関するスウィング・ファクターを決定するスウィング・
    プライシング委員会を設置している。これらのスウィング・ファクターは、純資産価額の調整の程度を示し
    ている。スウィング・プライシング委員会は、特に以下の要因を検討する。
    ・ビッド-アスク・スプレッド(固定価格の要素)
    ・市場への影響(取引が価格に与える影響)
    ・投資のための取引活動から生じる追加コスト
     適用されるスウィング・ファクターの適切性、スウィング・プライシングに関連して行われた運用上の意
    思決定(スウィング基準値を含む)、調整の程度および影響を受ける(サブ)ファンドについては、定期的
    にレビューが行われる。
     したがって、スウィング・プライシングの調整額は、(サブ)ファンドごとに様々であり、一般的に当初
    の受益証券1口当たり純資産価格の2%を超えることはない。純資産価額の調整は、請求により、管理会社
    から入手可能である。しかし、極めて流動性の低い市場環境において、管理会社はスウィング・プライシン
    グの調整を当初の純資産価格の2%を超えて引き上げる可能性がある。かかる引き上げは、管理会社のウェ
    ブサイト(www.dws.com)で公表される。
     このメカニズムは、重大な純流入/純流出が予想される場合にのみ適用されるべきであり、通常の取引量
    には適用されないため、純資産価額は稀な場合にのみ調整されると想定される。
     この(サブ)ファンドはスウィング・プライシングを適用可能であり、その純流入/純流出が関連する所
    定の基準値を超えたため、当報告期間においてこれを適用している。報告期間末日の(サブ)ファンドの受
    益証券1口当たり純資産価格に影響を及ぼすようなスウィング・プライシングの調整は適用されなかった。
    脚注

    1
      残高がマイナスのポジション(該当がある場合)は含まれていない。
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                         当報告期間中の中間分配

          種類              日付           通貨           受益証券1口当たり

                                           (豪ドル)          (円)
    中間分配                  2021年1月20日             AUD             0.25          20
    中間分配                  2021年2月22日             AUD             0.25          20
    中間分配                  2021年3月22日             AUD             0.25          20
    中間分配                  2021年4月20日             AUD             0.25          20
    中間分配                  2021年5月20日             AUD             0.25          20
    中間分配                  2021年6月21日             AUD             0.25          20
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    一般情報
       本報告書に記載するファンドは、投資信託に適用される2010年12月17日付のルクセンブルグ法パートⅡ
      (その後の改正を含む)に基づく投資ファンド(fonds                              commun    de  placement)であり、オルタナティブ投
      資ファンド管理会社に適用される2013年7月12日法(その後の改正を含む)に基づくオルタナティブ投資
      ファンド(AIF)とみなされている。
      パフォーマンス

       ミューチュアル・ファンド(投資信託)の投資収益、すなわちパフォーマンスは、ファンド受益証券の
      価額の変動によって測定される。受益証券1口当たり純資産価格(=買戻価格)に、例えば、DWSイン
      ベストメント・エス・エーの投資勘定の範囲内において無償で再投資される中間分配金を加算した金額
      が、評価額の算定の基礎として用いられる。過去のパフォーマンスは将来の運用成績を示唆するものでは
      ない。対応するベンチマークが定められている場合は、本報告書に表示されている。本報告書中のすべて
      の財務データは、2021年6月30日現在の値である(別途明示されている場合を除く)。
      売出目論見書

       ファンド受益証券の購入は、最新の売出目論見書および運用管理規程、ならびに主要投資家情報文書に
      加え、直近の監査済年次報告書および直近の年次報告書後に中間報告書がある場合にはかかる中間報告書
      に基づき行われる。
      発行価格および買戻価格

       現時点の発行価格および買戻価格、ならびに受益証券保有者向けの他のすべての情報は、管理会社の登
      記事務所で、または支払代理人から随時請求できる。また、発行価格および買戻価格は、受益証券の募集
      を実施した各国で、適切な媒体(インターネット、電子情報システム、新聞等)を通じて公示される。
      新型コロナウイルス感染症の危機

       新型コロナウイルス感染症は、2020年1月から感染が拡大して以降、深刻な経済危機をもたらしてい
      る。新型コロナウイルス感染症の急速な感染拡大は、とりわけ市場における価格の大幅なゆがみとそれと
      同時に発生するボラティリティの大幅な拡大に反映された。移動の自由の制限、度重なるロックダウン措
      置、生産停止、サプライチェーンの混乱は、下流の経済プロセスに大きなプレッシャーをかけており、こ
      れが世界経済の見通しを大幅に悪化させている。この間、市場において、特に金融・財政政策に関する支
      援プログラムおよび広範なワクチン接種キャンペーン等によって、緩やかな回復または「正常な状態」へ
      の回帰が見られたものの、経済、各市場および各セクターに及ぼされる中長期的な実際の影響または発生
      する可能性のある影響ならびにそれが社会に及ぼす影響については、世界中での感染拡大ペースおよびそ
      れに伴う高い不確実性の程度から、本報告書作成時点では、信頼性をもって評価することも適切に予測す
      ることもできない。したがって、各ファンドの資産には依然として重大な影響がある可能性がある。パン
      デミックによる金融への影響に関しては不確実性が高いが、これは新型コロナウイルス感染症/新たに出
      現した変異株の感染拡大、各国の政府や中央銀行が講じる措置、感染率上昇抑止策の成功、迅速かつ持続
      可能な経済の再開等の外的要因に左右されるためである。
       そのため、管理会社は、リスク管理戦略の枠組みの中で、これらの不確実性ならびにそれがファンドの
      運用、流動性およびパフォーマンスに及ぼす可能性のある影響を評価する努力を継続している。管理会社
      は、投資者の利益を最大限に保護するために、適切と考えられるすべての措置を講じている。管理会社
      は、サービス・プロバイダーと協力してコロナ禍の影響を観察し、ファンドやファンドが投資する市場へ
      の影響を意思決定プロセスに適切に組み込んだ。本報告書日付現在、ファンドに関して大規模な買戻請求
      は行われておらず、ファンドの受益証券取引への影響は管理会社によって継続的に監視されており、最も
      重要なサービス・プロバイダーのパフォーマンス能力が大幅に損なわれることはなかった。これに関連し
      て、ファンドの管理会社は、多くの国のガイドラインに従い、最も重要なサービス・プロバイダー(特に
      預託機関、ポートフォリオ管理、ファンド管理)と協議の上で、ファンドが講じた措置および策定した事
      業継続計画(構内における広範な衛生対策、出張やイベントの制限、信頼性を確保するための予防措置お
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      よびコロナウイルス感染が疑われる事例が発生した場合のビジネスプロセスの円滑な運用、テレワークの
      ための技術的選択肢の拡充を含む)が現時点で予測可能な、または進行中の運用リスクを抑制するもので
      あ り、また、ファンドの運用に支障を来すことがないよう対処するものであると考えている。
       本報告書の作成時点で、管理会社は、継続企業として存続する各ファンドの能力に疑義を示す兆候はな
      く、ファンドに流動性の問題はないと考えている。
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      (2)投資有価証券明細表等
         ファンドの投資有価証券明細表については、「(1)資産及び負債の状況」の項目に記載したファ
        ンドの「投資ポートフォリオ」を参照のこと。
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       (B)米ドル建         DWS    エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド(毎月分配型)
        a.ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成された原文の

          中間財務書類を翻訳したものである。これは「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関す
          る規則」(昭和52年大蔵省令第38号)第76条第4項ただし書の規定の適用によるものである。
        b.ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等(公認会計士法(昭和23年法律第103号)第1

          条の3第7項に規定する外国監査法人等をいう。)の監査を受けていない。
        c.ファンドの原文の中間財務書類は、米ドルおよび円で表示されている。日本文の中間財務書類に

          は、主要な金額について円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2021年7月30日現在
          における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル=109.49円)で換算さ
          れている。円換算額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数と一致しない場合がある。
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       (1)資産及び負債の状況
    米ドル建     DWS    エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド(毎月分配型)
     投資有価証券明細表およびその他の純資産計算書を含む純資産計算書である。
                          投資ポートフォリオ

                          2021年6月30日現在
                 口数              報告期間中の     報告期間中の                       純資産

                       数量/額面                   市場価格        市場価値合計
    銘柄名
                /通貨              買付/追加     売却/処分                      構成比
                                               (米ドル)      (円)     (%)
    投資ファンド受益証券                                          16,288,577.54      1,783,436,355      99.64
    グループ内ファンド受益証券                                          16,288,577.54      1,783,436,355      99.64
    米ドル建   DWS  エマージング・ソ
                                        156.7400米ドル
                 口数          103,921口          16,003口          16,288,577.54      1,783,436,355      99.64
    ブリン・ボンド・マスター・ファン
                                          (17,161円)
    ド(LU0699717764)(0.400%)
    有価証券ポートフォリオ合計                                          16,288,577.54      1,783,436,355      99.64
                   (表示通貨)      (円)
    銀行預金                                           73,694.18      8,068,776     0.45
    預託銀行に預け入れた要求払預金
    米ドル建て預金            USD    64,846.73      7,100,068                %  100    64,846.73      7,100,068     0.40
    EU/欧州経済領域国通貨建て預金            USD    8,804.69      964,026               %  100    8,804.69       964,026    0.05
    米ドル以外の通貨建て預金
    日本円            JPY    4,723.00       4,723              %  100     42.76      4,682   0.00
       1
    資産合計                                          16,362,271.72      1,791,505,131     100.09
    その他の負債                                           -14,838.54      -1,624,672     -0.09
    費用項目による負債            USD   -14,824.50      -1,623,135                %  100   -14,824.50      -1,623,135     -0.09
    追加のその   他の負債         USD     -14.04      -1,537               %  100     -14.04      -1,537    0.00
    純資産                                          16,347,433.18      1,789,880,459     100.00
    受益証券1口当たり純資産価格                                             98.67      10,803
    発行済受益証券口数                                          165,685.000口
     パーセント表示の算出値は四捨五入した値であるため、ごくわずかな誤差が生じている可能性がある。

    為替レート(間接相場)

     日本円                  110.465214円=1米ドル                         2021年6月30日現在
    評価に関する注記事項

     管理会社が受益証券1口当たり純資産価格を決定し、ファンドの資産評価を行う。基礎的な価格データの
    手配および価格の検証は、管理会社が法律および規制上の要求事項またはファンド目論見書において規定さ
    れた評価方法の原則に基づいて導入している手法に従って行われる。
     取引価格が入手できない場合、価格は外部の価格情報提供者としてのステート・ストリート・バンク・イ
    ンターナショナルGmbHのルクセンブルグ支店と管理会社との間で合意され、かつ可能な限り市場パラ
    メータに基づく評価モデル(生成された市場価値)の活用により決定される。当該手順は継続的なモニタリ
    ング・プロセスの対象となっている。第三者から入手した価格情報に関する信頼性の確認は、その他の評価
    機関、モデル算式もしくはその他の適切な手順の利用を通して行われる。
     本報告書で報告されている投資評価額は生成された市場価値に基づくものではない。
     証券ポートフォリオに組み込まれている当投資ファンド受益証券の報告書作成時点において有効な管理報
    酬/一括報酬比率は括弧内に表示されている。プラスの表示は運用成果報酬も発生する可能性があることを
    意味する。当ファンドが報告期間中に他の投資ファンド(ターゲット・ファンド)の受益証券を保有してい
    たことにより、これらの各ターゲット・ファンドレベルで費用、経費および報酬が発生している可能性があ
    る。
    スウィング・プライシングに関する注記事項

     スウィング・プライシングとは、申込みおよび買戻しの活動から生じる取引コストによるマイナスの影響
    から受益者を保護することを意図したメカニズムである。ポートフォリオ・マネジャーが(サブ)ファンド
    における大量の純流入/純流出を管理するために有価証券を購入または売却しなければならない場合、発生
    するすべての取引コストやその他のコストを純資産価額が反映していないことがあるため、(サブ)ファン
    ド内における大量の申込みおよび買戻しは、当該(サブ)ファンドの資産の希薄化につながることがある。
                                19/44


                                                          EDINET提出書類
                                              DWSインベストメント・エス・エー(E14961)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    これらのコストの他に、大量の注文は、通常の状況において適用される市場価格を大幅に下回るまたは上回
    る市場価格を生じさせる可能性がある。
     既存受益者の投資家保護の強化のため、上記の累積純流入/純流出が評価日の(サブ)ファンドに重大な
    影響を及ぼし、所定の基準値を超える場合、取引コストやその他の費用を補償するためにスウィング・プラ
    イシングのメカニズムを適用することができる(部分的なスウィング・プライシング)。このメカニズムは
    すべての(サブ)ファンドに適用可能である。特定の(サブ)ファンドにスウィング・プライシングが導入
    される場合、売出目論見書の特別なセクションにおいて開示される。
     ファンドの管理会社は、特に現在の市況、利用可能な市場流動性および見積希薄化コストに基づき、ス
    ウィング・プライシングのメカニズムの適用に関する基準値を予め決定する。これらの基準値に従って、調
    整そのものは自動的に開始される。純流入/純流出がスウィングの基準値を超える場合、純資産価額は、
    (サブ)ファンドに大量の純流入があれば上方修正され、大量の純流出があれば下方修正される。この調整
    は、該当する取引日におけるすべての申込みおよび買戻しに対して等しく適用される。(サブ)ファンドに
    関して運用成果報酬が適用される場合、その計算は当初の純資産価額に基づき行われる。
     管理会社は、個々の(サブ)ファンドそれぞれに関するスウィング・ファクターを決定するスウィング・
    プライシング委員会を設置している。これらのスウィング・ファクターは、純資産価額の調整の程度を示し
    ている。スウィング・プライシング委員会は、特に以下の要因を検討する。
    ・ビッド-アスク・スプレッド(固定価格の要素)
    ・市場への影響(取引が価格に与える影響)
    ・投資のための取引活動から生じる追加コスト
     適用されるスウィング・ファクターの適切性、スウィング・プライシングに関連して行われた運用上の意
    思決定(スウィング基準値を含む)、調整の程度および影響を受ける(サブ)ファンドについては、定期的
    にレビューが行われる。
     したがって、スウィング・プライシングの調整額は、(サブ)ファンドごとに様々であり、一般的に当初
    の受益証券1口当たり純資産価格の2%を超えることはない。純資産価額の調整は、請求により、管理会社
    から入手可能である。しかし、極めて流動性の低い市場環境において、管理会社はスウィング・プライシン
    グの調整を当初の純資産価格の2%を超えて引き上げる可能性がある。かかる引き上げは、管理会社のウェ
    ブサイト(www.dws.com)で公表される。
     このメカニズムは、重大な純流入/純流出が予想される場合にのみ適用されるべきであり、通常の取引量
    には適用されないため、純資産価額は稀な場合にのみ調整されると想定される。
     この(サブ)ファンドはスウィング・プライシングを適用可能であり、その純流入/純流出が関連する所
    定の基準値を超えたため、当報告期間においてこれを適用している。報告期間末日の(サブ)ファンドの受
    益証券1口当たり純資産価格に影響を及ぼすようなスウィング・プライシングの調整は適用されなかった。
    脚注

    1
      残高がマイナスのポジション(該当がある場合)は含まれていない。
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                         当報告期間中の中間分配

          種類              日付           通貨           受益証券1口当たり

                                           (米ドル)          (円)
    中間分配                  2021年1月20日             USD             0.30          33
    中間分配                  2021年2月22日             USD             0.30          33
    中間分配                  2021年3月22日             USD             0.30          33
    中間分配                  2021年4月20日             USD             0.30          33
    中間分配                  2021年5月20日             USD             0.30          33
    中間分配                  2021年6月21日             USD             0.30          33
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    一般情報
       本報告書に記載するファンドは、投資信託に適用される2010年12月17日付のルクセンブルグ法パートⅡ
      (その後の改正を含む)に基づく投資ファンド(fonds                              commun    de  placement)であり、オルタナティブ投
      資ファンド管理会社に適用される2013年7月12日法(その後の改正を含む)に基づくオルタナティブ投資
      ファンド(AIF)とみなされている。
      パフォーマンス

       ミューチュアル・ファンド(投資信託)の投資収益、すなわちパフォーマンスは、ファンド受益証券の
      価額の変動によって測定される。受益証券1口当たり純資産価格(=買戻価格)に、例えば、DWSイン
      ベストメント・エス・エーの投資勘定の範囲内において無償で再投資される中間分配金を加算した金額
      が、評価額の算定の基礎として用いられる。過去のパフォーマンスは将来の運用成績を示唆するものでは
      ない。対応するベンチマークが定められている場合は、本報告書に表示されている。本報告書中のすべて
      の財務データは、2021年6月30日現在の値である(別途明示されている場合を除く)。
      売出目論見書

       ファンド受益証券の購入は、最新の売出目論見書および運用管理規程、ならびに主要投資家情報文書に
      加え、直近の監査済年次報告書および直近の年次報告書後に中間報告書がある場合にはかかる中間報告書
      に基づき行われる。
      発行価格および買戻価格

       現時点の発行価格および買戻価格、ならびに受益証券保有者向けの他のすべての情報は、管理会社の登
      記事務所で、または支払代理人から随時請求できる。また、発行価格および買戻価格は、受益証券の募集
      を実施した各国で、適切な媒体(インターネット、電子情報システム、新聞等)を通じて公示される。
      新型コロナウイルス感染症の危機

       新型コロナウイルス感染症は、2020年1月から感染が拡大して以降、深刻な経済危機をもたらしてい
      る。新型コロナウイルス感染症の急速な感染拡大は、とりわけ市場における価格の大幅なゆがみとそれと
      同時に発生するボラティリティの大幅な拡大に反映された。移動の自由の制限、度重なるロックダウン措
      置、生産停止、サプライチェーンの混乱は、下流の経済プロセスに大きなプレッシャーをかけており、こ
      れが世界経済の見通しを大幅に悪化させている。この間、市場において、特に金融・財政政策に関する支
      援プログラムおよび広範なワクチン接種キャンペーン等によって、緩やかな回復または「正常な状態」へ
      の回帰が見られたものの、経済、各市場および各セクターに及ぼされる中長期的な実際の影響または発生
      する可能性のある影響ならびにそれが社会に及ぼす影響については、世界中での感染拡大ペースおよびそ
      れに伴う高い不確実性の程度から、本報告書作成時点では、信頼性をもって評価することも適切に予測す
      ることもできない。したがって、各ファンドの資産には依然として重大な影響がある可能性がある。パン
      デミックによる金融への影響に関しては不確実性が高いが、これは新型コロナウイルス感染症/新たに出
      現した変異株の感染拡大、各国の政府や中央銀行が講じる措置、感染率上昇抑止策の成功、迅速かつ持続
      可能な経済の再開等の外的要因に左右されるためである。
       そのため、管理会社は、リスク管理戦略の枠組みの中で、これらの不確実性ならびにそれがファンドの
      運用、流動性およびパフォーマンスに及ぼす可能性のある影響を評価する努力を継続している。管理会社
      は、投資者の利益を最大限に保護するために、適切と考えられるすべての措置を講じている。管理会社
      は、サービス・プロバイダーと協力してコロナ禍の影響を観察し、ファンドやファンドが投資する市場へ
      の影響を意思決定プロセスに適切に組み込んだ。本報告書日付現在、ファンドに関して大規模な買戻請求
      は行われておらず、ファンドの受益証券取引への影響は管理会社によって継続的に監視されており、最も
      重要なサービス・プロバイダーのパフォーマンス能力が大幅に損なわれることはなかった。これに関連し
      て、ファンドの管理会社は、多くの国のガイドラインに従い、最も重要なサービス・プロバイダー(特に
      預託機関、ポートフォリオ管理、ファンド管理)と協議の上で、ファンドが講じた措置および策定した事
      業継続計画(構内における広範な衛生対策、出張やイベントの制限、信頼性を確保するための予防措置お
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      よびコロナウイルス感染が疑われる事例が発生した場合のビジネスプロセスの円滑な運用、テレワークの
      ための技術的選択肢の拡充を含む)が現時点で予測可能な、または進行中の運用リスクを抑制するもので
      あ り、また、ファンドの運用に支障を来すことがないよう対処するものであると考えている。
       本報告書の作成時点で、管理会社は、継続企業として存続する各ファンドの能力に疑義を示す兆候はな
      く、ファンドに流動性の問題はないと考えている。
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      (2)投資有価証券明細表等
         ファンドの投資有価証券明細表については、「(1)資産及び負債の状況」の項目に記載したファ
        ンドの「投資ポートフォリオ」を参照のこと。
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      4 管理会社の概況

       (1)資本金の額
         2021年7月末日現在、管理会社の払込済資本金は30,677,400ユーロ(約39億9,144万円)で、1株
        511.29ユーロ(約66,524円)のクラスA記名株式30,000株およびクラスB記名株式30,000株を発行済
        である。
        (注)ユーロの円貨換算は、2021年7月30日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の
           仲値(1ユーロ=130.11円)による。
       (2)事業の内容及び営業の状況

         DWSインベストメント・エス・エーは、ファンドのために、2010年12月17日法第15章に従い認可
        された管理会社を務め、かつ、2013年7月12日法第2章に従いオルタナティブ投資ファンド運用者
        (以下「AIFM」という。)を務める。
         2013年7月12日法の別紙Ⅰに従い、管理会社は、投資運用業務(すなわちポートフォリオ運用およ
        びリスク管理)を行う。また、管理会社は、管理事務業務(特に評価および価格決定、受益者名簿の
        維持ならびに受益証券の発行および買戻しを含む。)、マーケティング業務およびファンドの資産に
        関連するその他の業務(該当する場合)を行う。
         2010年12月17日法パートⅡ、2013年7月12日法、ならびに、適用除外、一般的な運用条件、受託
        者、レバレッジ、透明性および監督に関する欧州議会および理事会指令2011/61/EU(以下「AI
        FM規則」という。)を補足する2012年12月19日付委員会委任規則(EU)第231/2013号ならびにC
        SSFの事前の承認に従い、管理会社は、上記職務の一部を以下のとおり委任した。
        ・ 管理会社は、自らの責任および管理下において、自らの費用負担により、DWSインベストメン
          トGmbHとの間でファンドのためにポートフォリオ運用契約を締結している。
        ・ 管理会社は、保管契約に従い、ステート・ストリート・バンク・インターナショナルGmbH、
          ルクセンブルグ支店を通じて行為するステート・ストリート・バンク・インターナショナルGm
          bHを、2010年法に定められる意味の範囲内の保管受託銀行に任命した。
           ステート・ストリート・バンク・インターナショナルGmbHは、ドイツ法に基づき設立され
          た、ドイツ、ミュンヘン80333、ブリーナー通り59番に登記上の事務所を有し、HRB 42872の
          番号でミュンヘン商業登記裁判所に登録されている有限責任会社である。ステート・ストリー
          ト・バンク・インターナショナルGmbHは、欧州中央銀行(ECB)、ドイツ連邦金融監督庁
          (BaFin)およびドイツ連邦銀行の監督を受けている金融機関である。
           ステート・ストリート・バンク・インターナショナルGmbH、ルクセンブルグ支店は、保管
          受託者として行為する認可をルクセンブルグのCSSFから受けており、保管受託サービス、
          ファンド管理事務サービスおよび関連するサービスを専門としている。ステート・ストリート・
          バンク・インターナショナルGmbH、ルクセンブルグ支店は、B                                    148  186の番号でルクセンブ
          ルグ商業および会社登記簿に登録されている。ステート・ストリート・バンク・インターナショ
          ナルGmbHは、米国の株式公開会社であるステート・ストリート・コーポレーションを最終親
          会社とするステート・ストリート・グループ会社の構成会社である。
        保管受託銀行の職務

         管理会社と保管受託銀行の関係は、保管契約の条項に従うものとする。保管契約の条項に基づい
        て、保管受託銀行は、以下の主要な業務を委託されている。
         ― 受益証券の販売、発行、買戻し、償還および消却が適用法および約款に従って行われることを
           確保すること。
         ― 受益証券の価額が適用法および約款に従って計算されることを確保すること。
         ― 適用法および約款に抵触しない限り、管理会社の指示を実行すること。
         ― ファンドの資産に関わる取引において、通常の期限内に対価が支払われることを確保するこ
           と。
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         ― ファンドの収益が適用法および約款に従って利用されることを確保すること。
         ― ファンドのキャッシュおよびキャッシュ・フローを監視すること。
         ― 保管される金融商品の保護預り、他の資産に関する所有権の確認および記録管理を含め、ファ
           ンドの資産を保護預りすること
         管理会社の最終的な親会社はドイツ銀行である。
         管理会社は、2021年7月末日現在、447本のファンドを管理しており、内訳は以下のとおりである。
                                              (2021年7月末日現在)
               資産クラス                       純資産総額(100万ユーロ)

     キャッシュ                                                33,319.68

     株式                                                12,793.37

     債券                                                34,695.23

     マルチアセット                                                32,696.58

     システマティック&クオンティタティブ・インベ

                                                     38,930.58
     ストメント
     パッシブ                                               141,052.63

     オルタナティブ                                                 9,172.23

                                                    302,660.30

                 合計
                                                 (約39兆3,791億円)
       (3)その他

         本書提出日前6か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与えた事実、または与
        えると予想される事実はない。
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    (2 )その他の訂正
       訂正箇所は下線で示します(図表に変更がある場合には、当該図表の右側に線で示します。)。
    第二部 ファンド情報

    第1 ファンドの状況

      1 ファンドの性格

       (2)ファンドの沿革
    <訂正前>
                             (前略)
    2021  年1月31日       ファンドの約款変更
    <訂正後>

                             (前略)
    2021  年1月31日 ファンドの約款変更
    2021  年9月30日       ファンドの約款変更
       (3)ファンドの仕組み

    <訂正前>
                             (前略)
        ② ファンドの関係法人
          豪ドル建      DWS    エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド(毎月分配型)の関係法人の名称
         および業務は以下の通りです。
                         ファンド運営
             名称                              契約等の概要
                         上の役割
     DWSインベストメント・エス・                     管理会社         2010年12月13日付で保管受託銀行との間でファ
     エー                     管理事務代行         ンド約款を締結(2014年7月21日付、2015年10
     (DWS    Investment       S.A.)          会社         月1日付、2017年6月30日付、2018年6月29日
                                  付、2019年2月1日付、2020年2月14日付、
                                  2020年9月30日付          および    2021年1月31日付で変
                                  更済み。)。ファンド資産の運用、受益証券の
                                  発行、買戻し、ファンドの終了等について規定
                                  している。
                             (中略)
          米ドル建      DWS    エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド(毎月分配型)の関係法人の名称
         および業務は以下の通りです。
                         ファンド運営
             名称                              契約等の概要
                         上の役割
     DWSインベストメント・エス・
                         管理会社         2011年11月11日付で保管受託銀行との間でファ
     エー
                         管理事務代行         ンド約款を締結(2014年7月21日付、2015年10
     (DWS    Investment       S.A.)
                         会社         月1日付、2017年6月30日付、2018年6月29日
                                  付、2019年2月1日付、2020年2月14日付                       およ
                                  び 2021年1月31日付で変更済み。)。ファンド
                                  資産の運用、受益証券の発行、買戻し、ファン
                                  ドの終了等について規定している。
                             (後略)
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    <訂正後>

                             (前略)
        ② ファンドの関係法人
          豪ドル建      DWS    エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド(毎月分配型)の関係法人の名称
         および業務は以下の通りです。
                         ファンド運営
             名称                              契約等の概要
                         上の役割
     DWSインベストメント・エス・                     管理会社         2010年12月13日付で保管受託銀行との間でファ
     エー                     管理事務代行         ンド約款を締結(2014年7月21日付、2015年10
     (DWS    Investment       S.A.)          会社         月1日付、2017年6月30日付、2018年6月29日
                                  付、2019年2月1日付、2020年2月14日付、
                                  2020年9月30日付          、 2021年1月31日付          および
                                  2021年9月30日付          で変更済み。)。ファンド資
                                  産の運用、受益証券の発行、買戻し、ファンド
                                  の終了等について規定している。
                             (中略)
          米ドル建      DWS    エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド(毎月分配型)の関係法人の名称
         および業務は以下の通りです。
                         ファンド運営
             名称                              契約等の概要
                         上の役割
     DWSインベストメント・エス・
                         管理会社         2011年11月11日付で保管受託銀行との間でファ
     エー
                         管理事務代行         ンド約款を締結(2014年7月21日付、2015年10
     (DWS    Investment       S.A.)
                         会社         月1日付、2017年6月30日付、2018年6月29日
                                  付、2019年2月1日付、2020年2月14日付                       、
                                  2021年1月31日付          および2021年9月30日付             で変
                                  更済み。)。ファンド資産の運用、受益証券の
                                  発行、買戻し、ファンドの終了等について規定
                                  している。
                             (後略)
      2 投資方針

       (1)投資方針
    <訂正前>
                             (前略)
        投資目的および投資方針
         ファンドの投資方針の主な目的は、高水準のインカム・ゲインの獲得とファンドの純資産の中長期
        的な成長を目指すことである。
         ファンドはアクティブ運用されており、ベンチマークを参照して運用されていない。
         さらに、豪ドル建           DWS    エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド(毎月分配型)の資産の
        100%は、通常、ルクセンブルグ専門投資信託に関する2007年2月13日法に基づき設立されたルクセン
        ブルグの専門投資信託であるDWSエマージング・ソブリン・ボンド・マスター・ファンド(以下
        「マスター・ファンド」という。)の豪ドル建豪ドルヘッジ受益証券に投資され、米ドル建                                                 DWS
        エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド(毎月分配型)の資産の100%は、通常、ルクセンブルグ
        専門投資信託に関する2007年2月13日法に基づき設立されたルクセンブルグの専門投資信託であるマ
        スター・ファンドの米ドル建受益証券に投資される。ある状況下では、ファンドの純資産の10%を上
        限として、短期金融商品、マネー・マーケット・ファンドの受益証券、現金等の流動資産に投資する
        ことができる。
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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
         ファンドの資産の100%を上限として、同一の専門投資信託の受益証券に投資することができる。
        DWSエマージング・ソブリン・ボンド・マスター・ファンドの投資方針
         マスター・ファンドの投資方針の主な目的は、新興国の政府または政府機関等が発行する米ドル建
        債券に投資することにより、高水準のインカム・ゲインの獲得とファンドの純資産の中長期的な成長
        を目指すことである。
         マスター・ファンドは、主に、米ドル建の新興国の国債に投資する。
                             (中略)
         マスター・ファンドは、同一の発行体が発行する有価証券に対し、その資産の20%を超えて投資す
        ることはできない。
         同一の発行体が発行する同種の有価証券に対してその資産の10%を超えて無担保のポジションを取
        る 専門投資信託に対して投資する                 結果となる空売りを行うことは原則としてできない。
         マスター・ファンドの純資産の20%を超えて同一の機関に預金することはできない。
         金融デリバティブを用いる場合、                   専門投資信託       は、投資先資産を適切に分散することにより相応の
        リスク分散を行うものとする。同じ状況の下において、カウンターパーティー・リスクは、カウン
        ターパーティーの質および量に照らして、店頭取引に限定せざるを得ない可能性がある。カウンター
        パーティーがEU加盟国に登録事務所を有する信用機関である場合、OTCデリバティブ商品に関す
        るマスター・ファンドの取引のカウンターパーティーの債務不履行リスクは、マスター・ファンドの
        純資産の10%を超えることはできない。当該信用機関が第三国に登録事務所がある場合、EU法の規
        定と同等とCSSFが判断する慎重なルールに従っているものでなければならない。その他すべての
        場合、エクスポージャーの上限はマスター・ファンドの純資産の5%である。
                             (中略)
         さらに、マスター・ファンドは、一の者に係るエクスポージャーの純資産総額に対する比率が上記
        区分の合計で20%を超えることのないように運用するものとする。
         (注1)(ⅰ)「株式等エクスポージャー」および(ⅱ)「債券等エクスポージャー」は、当該有
          価証券等(以下「有価証券等」という。)を発行もしくは組成した者または債権の相手方(以
          下、発行または組成した当事者および取引相手方はまとめて「発行者等」という。)に対するも
          のとし、保有評価額又は債権額(担保付の取引の場合には当該担保の評価額、当該発行者等に対
          する債務がある場合には当該債務額を差し引くことができるものとする。以下同じ。)をもって
          エクスポージャーとする。ただし、次の有価証券等のエクスポージャーについては、それぞれ次
          に定めるところによるものとする。
                             (中略)
        証券金融取引の利用
         ファンドは、証券金融取引、すなわち証券貸付取引および(リバース)レポ契約を利用することが
        ある。ここで述べた種類以外の証券金融取引(証拠金貸付取引、売戻条件付買入取引および買戻条件
        付売却取引等)は、現在、利用されていない。管理会社が将来こうした種類の証券金融取引を利用す
        る場合には、これに応じて販売目論見書を変更する。
         証券金融取引は、法規定、特にSFTRの規定に従って利用するものとする。
        証券貸付および(リバース)レポ取引
         ファンドは、市場価格による対価と引き換えに、取引相手方に対して、自らの資産から証券を一定
        期間譲渡することができる。
        a)証券貸付および借入れ
          前記「第二部         ファンド情報        第1   ファンドの状況 2           投資方針」に記載されるファンドの投資
         方針によってさらに制限される場合を除き、ファンドは、証券貸付および借入取引を行うことがで
         きる。適用制限は、随時修正されるCSSF通達08/356に記載される。
          これらの取引は、(ⅰ)リスク軽減、(ⅱ)コスト削減および(ⅲ)ファンドのリスク特性および適用
         あるリスク分散ルールに抵触しないリスク水準で行われる追加的な元本の調達または収益の獲得の
         うち一または複数の目的で実行することができる。                           通常の状況において           、証券貸付取引によって
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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
         ファンドの証券の上限            80 %を取引相手方に譲渡することができる。ただし、市場の需要                                 に応じて     、
         管理会社は、ファンドの証券の上限100%を取引相手方にローンとして譲渡する権利を留保する。
          証券貸付および借入れは、ファンドが保有する資産について行うことができる。ただし、(ⅰ)取
         引量が適当なレベルに保たれることまたはファンドが買戻請求に常に応じることができるような態
         様で貸付証券の返還請求権を有することおよび(ⅱ)ファンドの投資方針に従った資産の運用を阻害
         するようなものではないことを条件とする。これらのリスクは、管理会社のリスク管理プロセスに
         よって把握されるものとする。
                             (中略)
        b)(リバース)レポ取引
          本書において別途定める場合を除き、ファンドは、売主が、(ⅰ)当事者が契約で定めた価格およ
         び条件で売却された証券を買主から買い戻す権利または義務を有する旨を定めた上で行う証券の売
         買から構成されるレポ取引および(ⅱ)満期に売主(取引相手方)が売却された証券を買い戻す義務
         を負い、ファンドが取引に基づき受領した証券を返還する義務を負う先渡取引から構成されるリ
         バース・レポ取引(以下「レポ取引」と総称する。)を締結することができる。
          管理会社は、この種類の取引を(ⅰ)追加の収益の獲得および(ⅱ)担保付短期投資のうち一または
         複数の目的で利用することができる。                    通常、これらの取引において                、ファンドが保有する証券の上
         限50%を譲受人に譲渡する              ことができる       (レポ取引の場合)。さらに、適用投資条件の制限の範囲
         内で、現金と引換えに証券を受領することができる(リバース・レポ取引の場合。)。ただし、管
         理会社は、市場の需要            に応じて     、適用投資条件の制限の範囲内で、ファンドの証券の上限100%を譲
         受人に譲渡する(レポ取引の場合)または現金と引換えに証券を受領する(リバース・レポ取引の
         場合)権利を留保する。
          ファンドは、レポ取引または一連の継続レポ取引において、買主または売主のいずれかとして行
         為することができる。ただし、当該取引への関与は、以下の規定の対象となる。
                             (中略)
        (ⅳ)レポ取引に基づきファンドが取得した証券は、ファンドの投資方針および投資制限に適合しな
          くてはならず、また以下に限定される。
          -短期銀行証書または2007年3月19日付指令2007/16/ECに定める短期金融商品
          -OECD加盟国もしくはそれらの地方公共団体、または(地域的か世界的規模かを問わない)
           EUの超国家機関および事業体によって発行または保証された債券
          -純資産価額の計算を毎日行い、かつAAA格またはこれと同等の格付を有するマネー・マー
           ケット型のUCIによって発行された株式または受益証券
          -適切な流動性を提供する非政府発行体によって発行された債券
          -EU加盟国の規制ある市場またはOECD加盟国の証券取引所に上場されているかまたは取引
           されている株式。ただし、かかる株式が主要なインデックスに含まれていることを条件とす
           る。
          管理会社は、その年次報告書および中間報告書の基準日のオープンレポ取引の総額を開示するも
         のとする。
          レポ取引もまた、個別の受益証券クラスおよび/またはその投資者(当該特定の受益証券のレベ
         ルで発生する当該レポ取引に基づく収益および担保に対する権利を有する。)の特定の特性を考慮
         し、当該受益証券クラスに関しても場合により行うことができる。
                             (後略)
    <訂正後>

                             (前略)
        投資目的および投資方針
         ファンドの投資方針の主な目的は、高水準のインカム・ゲインの獲得とファンドの純資産の中長期
        的な成長を目指すことである。
         ファンドはアクティブ運用されており、ベンチマークを参照して運用されていない。
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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
         ファンドの投資対象は、環境的に持続可能な経済活動に関するEUの基準を考慮しない。
         さらに、豪ドル建           DWS    エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド(毎月分配型)の資産の
        100%は、通常、ルクセンブルグ専門投資信託に関する2007年2月13日法に基づき設立されたルクセン
        ブルグの専門投資信託であるDWSエマージング・ソブリン・ボンド・マスター・ファンド(以下
        「マスター・ファンド」という。)の豪ドル建豪ドルヘッジ受益証券に投資され、米ドル建                                                 DWS
        エマージング・ソブリン・ボンド・ファンド(毎月分配型)の資産の100%は、通常、ルクセンブルグ
        専門投資信託に関する2007年2月13日法に基づき設立されたルクセンブルグの専門投資信託であるマ
        スター・ファンドの米ドル建受益証券に投資される。ある状況下では、ファンドの純資産の10%を上
        限として、短期金融商品、マネー・マーケット・ファンドの受益証券、現金等の流動資産に投資する
        ことができる。
         ファンドの資産の100%を上限として、同一の専門投資信託の受益証券に投資することができる。
         ファンドは、販売目論見書の一般条項に詳述される条件に基づき、またその範囲で、証券金融取引
        を利用する予定である。
        DWSエマージング・ソブリン・ボンド・マスター・ファンドの投資方針
         マスター・ファンドの投資方針の主な目的は、新興国の政府または政府機関等が発行する米ドル建
        債券に投資することにより、高水準のインカム・ゲインの獲得とファンドの純資産の中長期的な成長
        を目指すことである。
         マスター・ファンドはアクティブ運用されており、ベンチマークを参照して運用されていない。
         マスター・ファンドの投資対象は、環境的に持続可能な経済活動に関するEUの基準を考慮しな
        い。
         マスター・ファンドは、主に、米ドル建の新興国の国債に投資する。
                             (中略)
         マスター・ファンドは、同一の発行体が発行する有価証券に対し、その資産の20%を超えて投資す
        ることはできない。
         マスター・ファンドは、             同一の発行体が発行する同種の有価証券に対してその資産の10%を超えて
        無担保のポジションを取る結果となる空売りを行うことは原則としてできない。
         マスター・ファンドの純資産の20%を超えて同一の機関に預金することはできない。
         金融デリバティブを用いる場合、                   マスター・ファンド           は、投資先資産を適切に分散することにより
        相応のリスク分散を行うものとする。同じ状況の下において、カウンターパーティー・リスクは、カ
        ウンターパーティーの質および量に照らして、店頭取引に限定せざるを得ない可能性がある。カウン
        ターパーティーがEU加盟国に登録事務所を有する信用機関である場合、OTCデリバティブ商品に
        関するマスター・ファンドの取引のカウンターパーティーの債務不履行リスクは、マスター・ファン
        ドの純資産の10%を超えることはできない。当該信用機関が第三国に登録事務所がある場合、EU法
        の規定と同等とCSSFが判断する慎重なルールに従っているものでなければならない。その他すべ
        ての場合、エクスポージャーの上限はマスター・ファンドの純資産の5%である。
                             (中略)
         さらに、マスター・ファンドは、一の者に係るエクスポージャーの純資産総額に対する比率が上記
        区分の合計で20%を超えることのないように運用するものとする。
         マスター・ファンドは、販売目論見書の一般条項に詳述される条件に基づき、またその範囲で、証
        券金融取引を利用する予定である。
         (注1)(ⅰ)「株式等エクスポージャー」および(ⅱ)「債券等エクスポージャー」は、当該有
          価証券等(以下「有価証券等」という。)を発行もしくは組成した者または債権の相手方(以
          下、発行または組成した当事者および取引相手方はまとめて「発行者等」という。)に対するも
          のとし、保有評価額又は債権額(担保付の取引の場合には当該担保の評価額、当該発行者等に対
          する債務がある場合には当該債務額を差し引くことができるものとする。以下同じ。)をもって
          エクスポージャーとする。ただし、次の有価証券等のエクスポージャーについては、それぞれ次
          に定めるところによるものとする。
                             (中略)
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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
        証券金融取引の利用
         ファンドは、証券金融取引、すなわち証券貸付取引および(リバース)レポ契約を利用することが
        ある。    詳細については、販売目論見書の特別条項に記載される。                               ここで述べた種類以外の証券金融取
        引(証拠金貸付取引、売戻条件付買入取引および買戻条件付売却取引等)は、現在、利用されていな
        い。管理会社が将来こうした種類の証券金融取引を利用する場合には、これに応じて販売目論見書を
        変更する。
         証券金融取引は、法規定、特にSFTRの規定に従って利用するものとする。
        証券貸付および(リバース)レポ取引
         ファンドは、市場価格による対価と引き換えに、取引相手方に対して、自らの資産から証券を一定
        期間譲渡することができる。
         管理会社は、自らが証券貸付および借入れならびに(リバース)レポ取引を開始、準備および実行
        することを支援するためにDWSインベストメントGmbHを指名した(証券貸付代理人)。
        a)証券貸付および借入れ
          前記「第二部         ファンド情報        第1   ファンドの状況 2           投資方針」に記載されるファンドの投資
         方針によってさらに制限される場合を除き、ファンドは、証券貸付および借入取引を行うことがで
         きる。適用制限は、随時修正されるCSSF通達08/356に記載される。
          これらの取引は、(ⅰ)リスク軽減、(ⅱ)コスト削減および(ⅲ)ファンドのリスク特性および適用
         あるリスク分散ルールに抵触しないリスク水準で行われる追加的な元本の調達または収益の獲得の
         うち一または複数の目的で実行することができる。                           市況および市場の需要に応じて                 、証券貸付取引
         によってファンドの証券の上限                 70 %を取引相手方に譲渡することができる。ただし、市場の需要                                 が
         増加した場合       、管理会社は、ファンドの証券の                  最大で    上限100%を取引相手方にローンとして譲渡す
         る権利を留保する。
          ファンドの実際の利用率の概要は、年次報告書において開示される。
          証券貸付および借入れは、ファンドが保有する資産について行うことができる。ただし、(ⅰ)取
         引量が適当なレベルに保たれることまたはファンドが買戻請求に常に応じることができるような態
         様で貸付証券の返還請求権を有することおよび(ⅱ)ファンドの投資方針に従った資産の運用を阻害
         するようなものではないことを条件とする。これらのリスクは、管理会社のリスク管理プロセスに
         よって把握されるものとする。
                             (中略)
        b)(リバース)レポ取引
          前記「第二部        ファンド情報        第1   ファンドの状況 2           投資方針」に記載されるファンドの投資
         方針によってさらに制限される場合を除き、ファンドは、(リバース)レポ取引を行うことができ
         る。適用制限は、随時修正されるCSSF通達08/356に記載される。原則として、(リバース)レ
         ポ取引は、2010年法およびファンドの投資原則に基づき、適格資産に関する限り行うことができ
         る。
          本書において別途定める場合を除き、ファンドは、売主が、(ⅰ)当事者が契約で定めた価格およ
         び条件で売却された証券を買主から買い戻す権利または義務を有する旨を定めた上で行う証券の売
         買から構成されるレポ取引および(ⅱ)満期に売主(取引相手方)が売却された証券を買い戻す義務
         を負い、ファンドが取引に基づき受領した証券を返還する義務を負う先渡取引から構成されるリ
         バース・レポ取引(以下「レポ取引」と総称する。)を締結することができる。
          管理会社は、この種類の取引を(ⅰ)追加の収益の獲得および(ⅱ)担保付短期投資のうち一または
         複数の目的で利用することができる。                    市況および市場需要次第で              、ファンドが保有する証券の上限
         50%を譲受人に譲渡する             見込みである       (レポ取引の場合)。さらに、適用投資条件の制限の範囲内
         で、現金と引換えに証券を受領することができる(リバース・レポ取引の場合。)。ただし、管理
         会社は、市場の需要           が増加した場合        、適用投資条件の制限の範囲内で、ファンドの証券の                             最大で    上
         限100%を譲受人に譲渡する(レポ取引の場合)または現金と引換えに証券を受領する(リバース・
         レポ取引の場合)権利を留保する。
          ファンドの実際の利用率の概要は、年次報告書において開示される。
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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
          ファンドは、レポ取引または一連の継続レポ取引において、買主または売主のいずれかとして行
         為することができる。ただし、当該取引への関与は、以下の規定の対象となる。
                             (中略)
        (ⅳ)レポ取引に基づきファンドが取得した証券は、ファンドの投資方針および投資制限に適合しな
          くてはならず、また以下に限定される。
          -短期銀行証書または2007年3月19日付指令2007/16/ECに定める短期金融商品
          -OECD加盟国もしくはそれらの地方公共団体、または(地域的か世界的規模かを問わない)
           EUの超国家機関および事業体によって発行または保証された債券
          -純資産価額の計算を毎日行い、かつAAA格またはこれと同等の格付を有するマネー・マー
           ケット型のUCIによって発行された株式または受益証券
          -適切な流動性を提供する非政府発行体によって発行された債券
          -EU加盟国の規制ある市場またはOECD加盟国の証券取引所に上場されているかまたは取引
           されている株式。ただし、かかる株式が主要なインデックスに含まれていることを条件とす
           る。
          レポ取引もまた、個別の受益証券クラスおよび/またはその投資者(当該特定の受益証券のレベ
         ルで発生する当該レポ取引に基づく収益および担保に対する権利を有する。)の特定の特性を考慮
         し、当該受益証券クラスに関しても場合により行うことができる。
                             (後略)
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      3 投資リスク
       (1)リスク要因
    <訂正前>
                             (前略)
         店頭(OTC)取引には、以下のリスクが伴う。
         - 組織化された市場がない場合があり、つまりは管理会社がファンドの勘定でOTC市場におい
           て取得した金融商品を売却することが困難または不可能にさえなる。
         - 個別の契約により、バック・ツー・バック取引(ポジションの手仕舞い)の締結が困難もしく
           は不可能となる可能性があり、またはバック・ツー・バック取引(ポジションの手仕舞い)の
           締結のために相当な費用が必要となる場合がある。
        証券貸付に伴うリスク
         管理会社がファンドを代理して証券貸付を提供する場合、管理会社は、証券を借り手に譲渡し、借
        り手は、貸付の満期日到来時に同一の種類、数量および質の証券を返還する(証券貸付)。管理会社
        は、貸付期間中、貸付証券に対する処分権を有しない。貸付期間中に証券が値下がりし、管理会社が
        証券をすべて売却することを希望する場合、管理会社は、貸借取引を終了し、慣習的な決済サイクル
        を待たなければならないが、これはファンドに損失のリスクをもたらす可能性がある。
        レポ取引に伴うリスク
         管理会社がレポ取引に基づき証券を売却する場合、管理会社は、証券を売却し、満期日に上乗せ額
        を加えてそれらを買い戻すことを約束する。満期日に売主が支払う買戻金額および上乗せ額は、契約
        の締結時に定められる。レポ取引に基づき売却された証券の価額が契約期間中に下落し、管理会社が
        価額の下落を抑えるためにそれらを売却することを望む場合、管理会社は、早期終了権を行使するこ
        とでしかかかる売却を行うことができない。契約の早期終了は、ファンドに財務損失を被らせる可能
        性がある。また、期間終了時に支払われる上乗せ額は、受領した現金の再投資を通じて管理会社が生
        み出した収益よりも高くなることがある。
         管理会社がレポ取引に基づき証券を購入する場合、管理会社は、証券を購入し、満期日にそれらを
        売り戻すことを約束する。買戻金額は、契約の締結時にすでに定められている。レポ取引に基づき購
        入される証券は、契約相手に対する流動性提供の担保となる。証券の価額の上昇は、ファンドにとっ
        て利益とはならない。
        担保の受入れに関連するリスク
         管理会社は、デリバティブ取引、証券貸付およびレポ取引の担保を                                     受領する。      この担保の管理に
        は、システムの利用および一定のプロセスの定義が必要である。担保の管理に関する管理会社または
        外部の第三者における人的またはシステム上のエラーに加え、これらのプロセスの失敗により、担保
        価格が下落するまたは取引相手方に関して引渡または再譲渡を行うよう求める管理会社の請求を完全
        にカバーするための担保が不足するリスクが生じる。
                             (中略)
        財務体制状況の変化、税務リスク
         本書に含まれる税務情報は、現行の法律に関する管理会社の理解に基づくものである。かかる情報
        は、所得税または法人所得税が課される者を対象としているが、これらに限られない。                                               ただし、法律
        制定、裁判所の決定または税務当局の命令により税務構造が変更される可能性については責任を負わ
        ない。
                             (後略)
    <訂正後>

                             (前略)
         店頭(OTC)取引には、以下のリスクが伴う。
         - 組織化された市場がない場合があり、つまりは管理会社がファンドの勘定でOTC市場におい
           て取得した金融商品を売却することが困難または不可能にさえなる。
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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
         - 個別の契約により、バック・ツー・バック取引(ポジションの手仕舞い)の締結が困難もしく
           は不可能となる可能性があり、またはバック・ツー・バック取引(ポジションの手仕舞い)の
           締結のために相当な費用が必要となる場合がある。
        証券金融取引(証券貸付および(リバース)レポ取引)に関するリスク
         証券金融取引(すなわち、証券貸付取引および(リバース)レポ取引)は、それ自体がリスクとな
        るかまたはその他のリスクに影響を及ぼす可能性があり、カウンターパーティー・リスク、オペレー
        ショナル・リスク、流動性リスク、保管リスクおよび法務リスクなどのリスクに大きく影響する可能
        性がある。上記の説明も参照のこと。
        証券貸付に伴うリスク
         管理会社がファンドを代理して証券貸付を提供する場合、管理会社は、証券を借り手に譲渡し、借
        り手は、貸付の満期日到来時に同一の種類、数量および質の証券を返還する(証券貸付)。管理会社
        は、貸付期間中、貸付証券に対する処分権を有しない。貸付期間中に証券が値下がりし、管理会社が
        証券をすべて売却することを希望する場合、管理会社は、貸借取引を終了し、慣習的な決済サイクル
        を待たなければならないが、これはファンドに損失のリスクをもたらす可能性がある。
        レポ取引に伴うリスク
         管理会社がレポ取引に基づき証券を売却する場合、管理会社は、証券を売却し、満期日に上乗せ額
        を加えてそれらを買い戻すことを約束する。満期日に売主が支払う買戻金額および上乗せ額は、契約
        の締結時に定められる。レポ取引に基づき売却された証券の価額が契約期間中に下落し、管理会社が
        価額の下落を抑えるためにそれらを売却することを望む場合、管理会社は、早期終了権を行使するこ
        とでしかかかる売却を行うことができない。契約の早期終了は、ファンドに財務損失を被らせる可能
        性がある。また、期間終了時に支払われる上乗せ額は、受領した現金の再投資を通じて管理会社が生
        み出した収益よりも高くなることがある。
         管理会社がレポ取引に基づき証券を購入する場合、管理会社は、証券を購入し、満期日にそれらを
        売り戻すことを約束する。買戻金額は、契約の締結時にすでに定められている。レポ取引に基づき購
        入される証券は、契約相手に対する流動性提供の担保となる。証券の価額の上昇は、ファンドにとっ
        て利益とはならない。
        カウンターパーティー・リスク
         (リバース)レポ取引または証券貸付取引の他方当事者(取引相手方)が債務不履行に陥った場
        合、ファンドは、ファンドが証券貸付取引または(リバース)レポ取引に関連して保有する原証券お
        よび/またはその他の担保の売却からの収益が、買戻価格または場合によっては原証券の価格を下回
        る範囲で、損失を被る可能性がある。また、(リバース)レポ取引または証券貸付取引の当事者につ
        いて破産または類似の手続が開始された場合、またはその他買戻日にその債務を履行できない場合、
        ファンドは、証券の利息または元本の損失および(リバース)レポ取引または証券貸付取引の遅延お
        よび執行に伴う費用を含む損失を被る可能性がある。レポ取引、リバースレポ取引および証券貸付取
        引の利用が、概して、ファンドのパフォーマンスに重大な悪影響を及ぼさない見込みであるにもかか
        わらず、かかる手法の利用は、ファンドの純資産価格に、マイナスまたはプラスの重大な影響を及ぼ
        す可能性がある。
        オペレーショナル・リスク
         オペレーショナル・リスクは、証券金融取引を含む金融活動に内在する。サービス提供者、管理会
        社または取引相手方における不適切な内部処理過程、人為的ミスまたはシステム障害により生じる不
        備は、予想外の損失を生じさせる可能性がある。それらの損失は、取引の一部または全部の損失、ま
        たは取引相手方が機関に課す罰金に関するものとなる可能性がある。
        流動性リスク
         ファンドは、特定の商品の処分が困難な場合に生じる流動性リスクにさらされる。
        保管リスク
         保管リスクは、保管受託銀行による倒産、過失もしくは詐欺行為に起因する、保管受託銀行に保有
        される証券の損失のリスクである。保管リスクは、証券の法的地位、保管受託銀行が用いる会計実務
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        および保管手続、保管受託銀行による副保管受託銀行その他仲介機関の選択ならびに保管関係を規制
        する法律を含む、様々な要因の影響を受ける。
        法務リスク
         法務リスクは、法律または規制の予想外の適用により、または契約の執行不能により、損失のリス
        クを負う可能性がある。(リバース)レポ取引または証券貸付取引は、無効となるかまたは執行不能
        となる可能性がある。担保に関する取り決めが適当に締結された場合であっても、関連する倒産法
        が、担保権者による担保の清算を妨げる停止を課す可能性があるリスクがある。
        担保の    受入れおよび担保の管理             に関連するリスク
         管理会社は、デリバティブ取引、証券貸付および                           (リバース)       レポ取引の担保        を受け入れる。デリ
        バティブおよび貸し付けられ売却される証券の価値は上昇する可能性がある。
         この担保の管理には、システムの利用および一定のプロセスの定義が必要である。担保の                                                 受入れお
        よび  管理に関する管理会社または外部の第三者における人的またはシステム上のエラーに加え、これ
        らのプロセスの失敗により、担保価格が下落するまたは取引相手方に関して引渡または再譲渡を行う
        よう求める管理会社の請求を完全にカバーするための担保が不足するリスクが生じる。
                             (中略)
        財務体制状況の変化、税務リスク
         販売目論見書に記載される情報は、現行の税法に関する管理会社の理解に基づくものである。税法
        の概要は、ドイツにおける無制限の個人または法人所得税の対象となる者に対して説明されている。
        ただし、法律制定、裁判所の決定または税務当局の命令により税務構造が変更される可能性について
        は責任を負わない。
                             (後略)
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       (3)リスクに関する参考情報
    <訂正前>
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    <訂正後>
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      4 手数料等及び税金
       (3)管理報酬等
    <訂正前>
        管理  報酬  等
         ファンドは、管理会社に対して、各評価日に計算される受益証券1口当たり純資産価格に基づく
        ファンドの純資産総額の年率1.1%の一括報酬(管理報酬等)を支払う。当該一括報酬は、特に、ポー
        トフォリオ運用、管理事務、ファンドの販売(該当する場合)、保管受託銀行の業務およびその他
        ファンドが販売される国で法律および規則により支払うべき手数料(日本の代行協会員報酬等)の対
        価に充てられる。管理報酬は、原則として、各月末に、ファンドから引き落とされる。
                             (後略)
    <訂正後>

        管理  報酬  等
         ファンドは、管理会社に対して、各評価日に計算される受益証券1口当たり純資産価格に基づく
        ファンドの純資産総額の年率1.1%                  以内  の一括報酬(管理報酬等)を支払う。当該一括報酬は、特に、
        ポートフォリオ運用、管理事務、ファンドの販売(該当する場合)、保管受託銀行の業務およびその
        他ファンドが販売される国で法律および規則により支払うべき手数料(日本の代行協会員報酬等)の
        対価に充てられる。管理報酬は、原則として、各月末に、ファンドから引き落とされる。
                             (後略)
       (4)その他の手数料等

    <訂正前>
         以下の費用がファンドに請求される。
         ・ ファンドの資産およびファンド自体に課されるすべての税金(特に年次税)、ならびに管理費
           および保管費に関連して発生する可能性のある税金。
         ・ 資産の取得および処分に関連して発生する可能性のある費用。
         ・ ファンドの受益者の利益を保護するために生じる可能性のある特別費用(例えば訴訟費用)。
           管理会社は、それぞれの場合において、当該費用を負担するか否か定めるものとし、その旨年
           次報告書において別途報告する。
         ・ 登録費用(法的助言にかかる費用(ファンドにかかる契約書類の作成業務、目論見書等の開
           示・届出資料作成業務、監督当局への届出に関する業務、およびこれらに付随する業務の対価
           として支払われる。)、目論見書および年次報告書の翻訳および印刷にかかる費用等の登録に
           関連する費用を含む。)
         証券貸付取引または(リバース)レポ取引から生じる収益は、直接的または間接的な運用費を控除
        後、ファンドに返還しなければならない。ただし、管理会社は、かかる取引の開始、準備および実行
        に関する報酬を請求する権利を留保する。特に、管理会社は、ファンドの勘定で行われた証券貸付取
        引(合成証券貸付取引を含む。)および(リバース)レポ取引による収益の3分の1を上限として、
        かかる取引の開始、準備および実行に関する定額報酬を受領するものとする。
        対象ファンドの受益証券への投資
                             (後略)
    <訂正後>

         以下の費用がファンドに請求される。
         ・ ファンドの資産およびファンド自体に課されるすべての税金(特に年次税)、ならびに管理費
           および保管費に関連して発生する可能性のある税金。
         ・ 資産の取得および処分に関連して発生する可能性のある費用。
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         ・ ファンドの受益者の利益を保護するために生じる可能性のある特別費用(例えば訴訟費用)。
           管理会社は、それぞれの場合において、当該費用を負担するか否か定めるものとし、その旨年
           次報告書において別途報告する。
         ・ 登録費用(法的助言にかかる費用(ファンドにかかる契約書類の作成業務、目論見書等の開
           示・届出資料作成業務、監督当局への届出に関する業務、およびこれらに付随する業務の対価
           として支払われる。)、目論見書および年次報告書の翻訳および印刷にかかる費用等の登録に
           関連する費用を含む。)
         トータル・リターン・スワップが用いられる場合、特にこれらの取引の締結および/またはこれら
        の名目元本の増加もしくは減少により、これらに関連して一定の費用および手数料が生じる可能性が
        ある。かかる手数料の金額は、固定または変動である。ファンドが負担する費用および手数料ならび
        に受領者の身元および受領者と管理会社、投資運用会社または保管受託銀行(該当する場合)との関
        係に関するさらなる情報は、年次報告書において開示される。トータル・リターン・スワップの使用
        により生じる収益は、通常、直接的または間接的なオペレーショナル・コストを差し引いた上で、
        ファンドの資産に対して発生するものとする。
         ファンドは、証券貸付または(リバース)レポ取引から生じる総収益の33%を費用/手数料として
        管理会社に支払い、かかる取引から生じる総収益の67%を保持する。管理会社は、当該33%のうち、
        自らの調整および監督業務のために5%を保持し、直接費(取引および担保管理費用など)を外部の
        サービス提供者に支払う。残額(管理会社の費用および直接費の控除後)は、管理会社が証券貸付お
        よび(リバース)レポ取引を開始、準備および実行することを支援するDWSインベストメントGm
        bHに支払われる。単純なリバース・レポ取引、すなわち、証券貸付取引またはレポ取引の下で受領
        した現金担保を再投資するために使用されない取引については、ファンドは、外部のサービス提供者
        に直接費としてファンドが支払う取引費用を控除した、総収益の100%を留保する。管理会社は、DW
        SインベストメントGmbHの関連当事者である。
        対象ファンドの受益証券への投資
                             (後略)
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       (5)課税上の取扱い
    <訂正前>
        (A)日本
          2021年     6 月30日現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
                             (後略)
    <訂正後>

        (A)日本
          2021年     9 月30日現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
                             (後略)
    第2 管理及び運営

      1 申込(販売)手続等

    <訂正前>
       (a)海外における申込(販売)手続等
                             (中略)
        データ保護
         申込書に記載される投資者の個人情報および管理会社との取引関係の範囲内で収集されるその他の
        情報は、管理会社および/またはDWSグループのその他の者、保管受託銀行ならびに投資者の金融
        仲介機関により記録され、保存され、比較され、送信され、別途処理され、使用される(「処理され
        る」)。データは、口座管理、マネー・ロンダリング活動の調査、支払利息に対する課税に関するE
        U指令    2003/48/EC        に基づく税金の決定および取引関係の構築の目的で使用される。
                             (中略)
        販売制限
                             (中略)
         管理会社は、受益者が米国人であるかまたは米国人のために受益証券を保有していると知り得た場
        合、直近で決定された1口当たり純資産価格で受益証券を管理会社に直ちに返却するよう要求するこ
        とができる。
         全米証券業協会        の規則    2790  ( NASD     規則  2790  )で定義される「制限者」とみなされる投資家は、
        遅滞なく管理会社にファンドの保有を報告しなければならない。
                             (後略)
    <訂正後>

       (a)海外における申込(販売)手続等
                             (中略)
        データ保護
         申込書に記載される投資者の個人情報および管理会社との取引関係の範囲内で収集されるその他の
        情報は、管理会社および/またはDWSグループのその他の者、保管受託銀行ならびに投資者の金融
        仲介機関により記録され、保存され、比較され、送信され、別途処理され、使用される(「処理され
        る」)。データは、口座管理、マネー・ロンダリング活動の調査、支払利息に対する課税に関するE
        U指令    2014/107/EU         に基づく税金の決定および取引関係の構築の目的で使用される。
                             (中略)
        販売制限
                             (中略)
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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
         管理会社は、受益者が米国人であるかまたは米国人のために受益証券を保有していると知り得た場
        合、直近で決定された1口当たり純資産価格で受益証券を管理会社に直ちに返却するよう要求するこ
        とができる。
         米国の金融取引業規制機構              の規則    5130  ( FINRA      規則  5130  )で定義される「制限者」とみなされ
        る投資家は、遅滞なく管理会社にファンドの保有を報告しなければならない。
                             (後略)
      3 資産管理等の概要

       (1)資産の評価
    <訂正前>
       (ⅰ)純資産価格の計算
          受益証券1口当たり純資産価格の計算のため、ファンドに帰属する資産から負債を控除した価値
         は、少なくとも毎月、評価日に計算され、その結果は発行済み受益証券口数で除される。ファンド
         の評価日は、ルクセンブルグおよびフランクフルトにおける銀行営業日で、かつ日本における取引
         所の取引日の各日をいう。
          現時点において、管理会社および保管受託銀行は、ルクセンブルグの公休日(評価日が適用され
         る国のいずれか1つの国においては銀行休業日である場合)ならびに各年の12月24日および12月31
         日には受益証券1口当たり純資産価格の計算を行わない。この規定に反する受益証券1口当たり純
         資産価格の計算は、適当な新聞紙上およびインターネット(www.dws.com)上で発表される。
                             (中略)
          受益証券1口当たり純資産価格は、ファンドのために定められている通貨(以下「ファンド通
         貨」という。)で表示される。
          受益証券1口当たり純資産価格は、ファンドの純資産総額を評価日に流通しているファンドの受
         益証券口数を除して計算される。ファンドの純資産総額は、以下の原則により計算される。
                             (後略)
    <訂正後>

       (ⅰ)純資産価格の計算
          受益証券1口当たり純資産価格の計算のため、ファンドに帰属する資産から負債を控除した価値
         は、少なくとも毎月、評価日に計算され、その結果は発行済み受益証券口数で除される。ファンド
         の評価日は、ルクセンブルグおよびフランクフルトにおける銀行営業日で、かつ日本における取引
         所の取引日の各日をいう。
          純資産価格は、ルクセンブルグのGAAPに従って計算されている。
          現時点において、管理会社および保管受託銀行は、ルクセンブルグの公休日(評価日が適用され
         る国のいずれか1つの国においては銀行休業日である場合)ならびに各年の12月24日および12月31
         日には受益証券1口当たり純資産価格の計算を行わない。この規定に反する受益証券1口当たり純
         資産価格の計算は、適当な新聞紙上およびインターネット(www.dws.com)上で発表される。
                             (中略)
          受益証券1口当たり純資産価格は、ファンドのために定められている通貨(以下「ファンド通
         貨」という。)で表示される。
          受益証券1口当たり純資産価格は、ファンドの純資産総額を評価日に流通しているファンドの受
         益証券口数を除して計算される。ファンドの純資産総額は、                                ルクセンブルグのGAAPおよび                  以下
         の原則により計算される。
                             (後略)
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