ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケット・ファンド 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
| 提出書類 | 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券） |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケット・ファンド |
| カテゴリ | 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
ピクテ・アセット・マネジメント（ヨーロッパ）エス・エイ(E30735)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券届出書の訂正届出書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和３年９月30日
【発行者名】 ピクテ・アセット・マネジメント（ヨーロッパ）エス・エ
イ
（Pictet Asset Management (Europe) S.A.）
【代表者の役職氏名】 会長 セドリック・バーメッセ
（Cédric Vermesse）
取締役 ニコラ・チョップ
（Nicolas Tschopp）
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国 ルクセンブルグ、Ｌ－1855 ジェ
イ・エフ・ケネディ通り15番
（15, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, Grand
Duchy of Luxembourg）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 竹野 康造
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビル
ディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 竹野 康造
弁護士 大西 信治
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビル
ディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03 (6212) 8316
【届出の対象とした募集（売出）外国 ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－
投資信託受益証券に係るファンドの名 日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケット・
称】 ファンド
（Pictet Global Selection Fund－Nikko Pictet Global
Growing Market Fund）
【届出の対象とした募集（売出）外国 クラスＰ受益証券について3,000億円を上限とする。
投資信託受益証券の金額】
【縦覧に供する場所】 該当事項なし。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
１【有価証券届出書の訂正届出書の提出理由】
本日、半期報告書を提出いたしましたので、2021年６月30日に提出した有価証券届出書（以下「原届出
書」といいます。）の関係情報を下表のとおり新たな情報により更新および追加するため、また、原届出書
に記載の表現等を一部更新するため、さらに、ファンドの設立地における目論見書の更新を反映するため、
本訂正届出書を提出するものです。
なお、本訂正届出書の記載事項のうち外貨数字の円換算については、直近の為替レートを用いております
ので、訂正前の換算レートとは異なっております。
２【訂正の内容】
(1）半期報告書を提出したことによる原届出書の訂正
原届出書の下記事項については、半期報告書の記載内容＊と同一内容に更新または追加されます。
原届出書 半期報告書 訂正の方法
第二部 ファンド情報
第１ ファンドの状況
１ ファンドの性格
（３）ファンドの仕 （ハ）資本金の額 ４ 管理会社の概況 （１）資本金の額 更新
組み
③ 管理会社の概
況
（１）投資状況 （１）投資状況 更新
１ ファンドの運用状況
（３）運用実績 （２）運用実績 追加／更新
５ 運用状況
（４）販売及び買戻し
２ 販売及び買戻しの実績 追加
の実績
第３ ファンドの経理状況
３ ファンドの経理状況 追加
１ 財務諸表
第三部 特別情報
第１ 管理会社の概況 ① 資本金の額 （１）資本金の額 更新
１ 管理会社の概況
４ 管理会社の概況
（２）事業の内容及び
２ 事業の内容及び営業の概況 更新
営業の状況
３ 管理会社の経理状況 ５ 管理会社の経理の概況 追加
＊ 半期報告書の記載内容は、以下のとおりです。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
１ ファンドの運用状況
ピクテ・アセット・マネジメント（ヨーロッパ）エス・エイ（Pictet Asset Management (Europe)
S.A.）（以下「管理会社」という。）が管理するピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－日興ピ
クテ・グローバル・グローイング・マーケット・ファンド（Pictet Global Selection Fund－Nikko
Pictet Global Growing Market Fund）（以下「ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド」を「トラ
スト」といい、「日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケット・ファンド」を「ファンド」とい
う。）の運用状況は以下の通りである。
（１）投資状況
資産別および地域別の投資状況
（2021年７月末日現在）
資産の種類 国名／地域名 時価合計（円） 投資比率（％）
インド 433,748,436 20.33
株式
ブラジル 412,764,075 19.35
南アフリカ 404,323,225 18.95
ベトナム 188,345,265 8.83
メキシコ 173,359,221 8.13
インドネシア 116,586,868 5.46
アラブ首長国連邦 104,159,580 4.88
トルコ 72,337,053 3.39
マレーシア 65,417,251 3.07
フィリピン 38,974,633 1.83
チリ 38,204,642 1.79
カタール 32,345,689 1.52
エジプト 26,119,890 1.22
コロンビア 17,312,930 0.81
小計 2,123,998,758 99.55
現金その他の資産
9,591,746 0.45
（負債控除後）
総計
2,133,590,504 100.00
（純資産総額）
（注１）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいう。
（注２）ファンドは、クラスＰ受益証券およびクラスＰＡ受益証券の２種類のクラス受益証券を有している。日本において募
集が行われるのは、「クラスＰ受益証券」（以下「ファンド証券」または「クラスＰ受益証券」という。）のみであ
る。
（注３）ファンドは、ルクセンブルグの法律に基づいて設立されているが、ファンド証券は、円建のため以下の金額表示は別
段の記載がない限り円貨をもって行う。
（注４）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してある。従って、合計の数字が一致しない場合がある。ま
た、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入し
てある。従って、本書中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
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（２）運用実績
① 純資産の推移
2021年７月末日までの１年間におけるクラスＰ受益証券の各月末の純資産の推移は次の通りであ
る。
＜クラスＰ受益証券＞
純資産総額 １口当たり純資産価格
円 円
2020年８月末日 1,230,297,778 12,506
９月末日 1,155,742,238 11,753
10月末日 1,120,858,543 11,483
11月末日 1,257,140,435 12,930
12月末日 1,306,460,881 13,659
2021年１月末日 1,296,906,406 13,591
２月末日 1,325,049,753 13,994
３月末日 1,370,892,192 14,665
４月末日 1,403,516,979 15,193
５月末日 1,469,722,139 16,029
６月末日 1,430,508,075 15,903
７月末日 1,425,807,669 15,851
② 分配の推移
＜クラスＰ受益証券＞
該当事項なし。
③ 収益率の推移
＜クラスＰ受益証券＞
期間 収益率（注）
2020年８月１日～2021年７月末日 27.58％
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝当該期間最終日の１口当たり純資産価格＋当該期間の分配金の合計額
ｂ＝当該期間の直前の日の１口当たり純資産価格（分配落の額）
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２ 販売及び買戻しの実績
2021年７月末日までの１年間におけるクラスＰ受益証券の販売および買戻しの実績ならびに2021年７月
末日現在の発行済口数は次の通りである。
＜クラスＰ受益証券＞
販売口数 買戻口数 発行済口数
50 9,275 89,952
（50） （9,275） （89,952）
（注）（ ）内の数は本邦内における販売・買戻しおよび発行済口数である。
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３ ファンドの経理状況
ａ．ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける諸法令および一般に認められた会計原
則に準拠して作成された原文の中間財務書類を翻訳したものである（ただし、円換算部分を除く。）。
これは「中間財務諸表等の用語、様式および作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定の適
用によるものである。
ｂ．ファンドの中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７
項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｃ．ファンドの原文の中間財務書類は日本円で表示されている。
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（１）資産及び負債の状況
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド
－日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケット・ファンド
純資産計算書
2021年６月30日現在
(単位：日本円)
日本円
資産
投資有価証券取得原価（注２） 1,987,368,398.00
137,196,612.00
投資にかかる未実現純利益／（損失）
投資有価証券時価評価額（注２）
2,124,565,010.00
オプション契約時価評価額（注２、11） 0.00
現金預金（注２） 15,025,591.00
銀行預金（注２） 0.00
未収利息、純額 0.00
0.00
為替先渡契約にかかる未実現純利益（注２、12）
2,139,590,601.00
負債
未払管理報酬および投資顧問報酬（注４） 1,044,802.00
未払年次税（注３） 195,785.00
10,647,427.00
その他の未払報酬（注７）
11,888,014.00
2021 年６月30日現在純資産合計 2,127,702,587.00
2020 年12月31日現在純資産合計 1,865,772,495.00
2019 年12月31日現在純資産合計 2,454,915,234.00
添付の注記は、本財務書類と不可分一体である。
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ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド
－日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケット・ファンド
運用計算書および純資産変動計算書
2021年６月30日終了期間
（単位：日本円）
日本円
期首現在純資産価額 1,865,772,495.00
収益
配当金、純額（注２） 47,446,077.00
債券利息、純額（注２） 0.00
クレジット・デフォルト・スワップ契約にかかる利息（注２） 0.00
1,119.00
預金利息
47,447,196.00
費用
5,953,509.00
管理報酬および投資顧問報酬（注４）
4,804,374.00
保管受託報酬、銀行手数料および利息
9,154,293.00
管理事務代行、業務、監査およびその他の費用（注６）
382,571.00
未払年次税（注３）
5,148,012.00
取引手数料（注２）
0.00
クレジット・デフォルト・スワップ契約にかかるプレミアム
25,442,759.00
22,004,437.00
投資純利益／（損失）
214,233,830.00
投資対象売却にかかる実現純利益／（損失）（注２、14）
(1,454,515.00)
外国為替にかかる実現純利益／（損失）（注２）
0.00
オプション契約にかかる実現純利益／（損失）
0.00
為替先渡契約にかかる実現純利益／（損失）
0.00
先渡契約にかかる実現純 利益／（ 損失 ）（注２）
234,783,752.00
実現純利益／（損失）
以下にかかる未実現純評価利益／（損失）の変動：
投資（注２、15） 75,047,497.00
オプション契約 0.00
為替先渡契約 0.00
運用による純資産の増加： 309,831,249.00
71,555,230.00
受益証券発行手取額
(119,456,387.00)
受益証券買戻費用
0.00
配当金支払（注２、13）
＊
再評価差異
0.00
期末現在純資産価額 2,127,702,587.00
＊
上述の差異は、2020年12月31日から2021年６月30日までの間の、サブ・ファンドの通貨以外の通貨建ての投
資証券クラスに関する異なる項目を、関連サブ・ファンドの通貨に換算する際に用いられる為替レートの変
動によるものである。
添付の注記は、本財務書類と不可分一体である。
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ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド
－日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケット・ファンド
発行済受益証券口数および１口当たり純資産価格
（単位：日本円）
クラスＰ受益証券 クラスＰＡ受益証券
2021年６月30日現在
89,952.00口 73,858.28 口
発行済受益証券口数：
円 円
2021年６月30日現在
１口当たり純資産価格： 15,903.00 9,440.00
2020年12月31日現在
１口当たり純資産価格： 13,659.00 8,056.00
2019年12月31日現在
１口当たり純資産価格： 17,082.00 9,945.00
添付の注記は、本財務書類と不可分一体である。
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ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド
財務書類に対する注記
2021年６月30日現在
注１－一般事項
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド（以下「ファンド」という。）は、ルクセンブルグのア
ンブレラ型の契約型投資信託（Fonds Commun de Placement）である。ファンドは、共同保有者の利益のた
めに運用される有価証券およびその他の資産を共有する共有持分型投資信託である。
ファンドは、2010年12月17日のルクセンブルグ法律（改訂済）パートⅡ（以下「2010年法」という。）
の規定により規制される投資信託(以下「ＵＣＩ」という。)としての資格を有している。 さらに、オルタ
ナティブ投資ファンド運用者に関する2013年7月12日付の改訂済み法律(以下「ＡＩＦＭ法」という。)の意
義の範囲内で、オルタナティブ投資ファンドとして の資格を有している。
2016年５月27日付のルクセンブルグの法律に従い、ファンドは、ルクセンブルグの商業記録簿にK961号
として登録されている。
ファンドは、ルクセンブルグ大公国 ルクセンブルグ、Ｌ－1855 ジェイ・エフ・ケネディ通り15番に
登録事務所を有する、2010年法の第15章の意義の範囲内における管理会社であるピクテ・アセット・マネ
ジメント（ヨーロッパ）エス・エイにより管理される。
ＡＩＦＭ法により、ファンドは公認のＡＩＦＭにより運用されなければならない。かかる法律の施行に
照らして、2014年５月30日付で、ピクテ・アセット・マネジメント（ヨーロッパ）エス・エイがＡＩＦＭ
に任命された。
ピクテ・アセット・マネジメント（ヨーロッパ）エス・エイは、ルクセンブルグの商業記録簿にＢ51329
として登録されている。
サブ・ファンドの活動
2021年６月30日現在、ピクテ・グローバル・セレクション・ファンドには11本の運用中のサブ・ファン
ドが含まれている。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケッ
ト・ファンド、日本円（日本円）建て
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファ
ンド、日本円（日本円）建て
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－好配当世界公共株ファンド、米ドル（米ドル）建て
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・インカム・ストック・ファンド、日本円
（日本円）建て
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・エマージング・ソブリン・ファンド、日
本円（日本円）建て
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－新興国ハイインカム株式ファンド、日本円（日本円）
建て
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－リソース・リッチ・カントリーズ・ソブリン・ファン
ド、日本円（日本円）建て
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレ
ンシー・ヘッジド・ファンド、米ドル（米ドル）建て
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－ジャパニーズ・エクイティ・オポチュニティーズ、日
本円（日本円）建て
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ディバーシファイド・ボンド・ファン
ド、日本円（日本円）建て
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－ダイナミック・アロケーション・ファンド、日本円
（日本円）建て
重要な事象および重大な変更
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サブ・ファンドであるピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－エマージング・エクイティ・ロ
ウアー・ボラティリティー・ファンドは、2021年４月９日に償還した。
以下のクラス受益証券が、当期中に償還した。
サブ・ファンド クラス受益証券 償還日
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・
クラスＰＡ分配型受益証券 2021/03/01
エマージング・ソブリン・ファンド
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ クラス（ＨＰ米ドル）
2021/04/08
ユーティリティーズ・エクイティ・カレンシー・ヘッジド・ファンド 日本円建て分配型受益証券
クラス（ＨＰ豪ドル） 2021/04/08
日本円建て分配型受益証券
クラス（ＨＰブラジル・レアル） 2021/04/08
日本円建て分配型受益証券
クラス（ＨＰ南アフリカ・ランド） 2021/04/08
日本円建て分配型受益証券
クラス（ＨＰメキシコ・ペソ） 2021/04/08
日本円建て分配型受益証券
クラス（ＨＰトルコ・リラ） 2021/04/08
日本円建て分配型受益証券
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－ジャパニーズ・ （ＨＰ米ドル）
2021/02/01
エクイティ・オポチュニティーズ 日本円建て受益証券
2021年３月に、新たな英文目論見書が効力発生となった。
クラス受益証券：
サブ・ クラス受益証券 受益証券を他のクラス 年率0.01％の減じられ 販売会社
ファンド 受益証券に転換するこ たルクセンブルグ申込
とおよびその逆を行う 税を課される。
ことができる。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケット・ファンド
クラスＰ受益証券 非該当 非該当 ＳＭＢＣ日興証券株式会社（「日
本における主たる販売会社」）ま
たは管理会社により承認されたそ
の他の販売会社を通じて申込みを
行う投資家に対してのみ販売され
る。
クラスＰＡ受益証券 非該当 該当 日本においてピクテ・グループに
より販売されファンド・オブ・
ファンズまたは管理会社により承
認された機関投資家に対してのみ
販売される。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
サブ・ クラス受益証券 受益証券を他のクラス 年率0.01％の減じられ 販売会社
ファンド 受益証券に転換するこ たルクセンブルグ申込
とおよびその逆を行う 税を課される。
ことができる。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド
クラスＰ分配型 非該当 該当 日本においてピクテ・グループに
受益証券 より販売されるファンド・オブ・
ファンズまたは管理会社により承
認された機関投資家に対してのみ
販売される。
クラスＰＹ分配型 非該当 該当 日本においてピクテ・グループに
受益証券 より販売されるファンド・オブ・
ファンズまたは管理会社により承
認された機関投資家に対してのみ
販売される。
クラスＳＴ分配型 非該当 該当 日本においてアセットマネジメン
受益証券 トOne株式会社により販売される
ファンド・オブ・ファンズに対し
てのみ販売される。
クラスＳＡＭ分配型 非該当 該当 日本において三井住友トラスト・
受益証券 アセットマネジメント株式会社に
より販売されるファンド・オブ・
ファンズに対してのみ販売され
る。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－好配当世界公共株ファンド
Ｐ分配型受益証券 非該当 非該当 三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー
証券株式会社を通じて申込みを行
う投資家に対してのみ販売され
る。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・インカム・ストック・ファンド
クラスＰ分配型 非該当 該当 日本においてピクテ・グループに
受益証券 より販売されるファンド・オブ・
ファンズまたは管理会社により承
認された機関投資家に対してのみ
販売される。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・エマージング・ソブリン・ファンド
クラスＰ分配型 非該当 該当 日本においてピクテ・グループに
受益証券 より販売されるファンド・オブ・
ファンズまたは管理会社により承
認された機関投資家に対してのみ
販売される。
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サブ・ クラス受益証券 受益証券を他のクラス 年率0.01％の減じられ 販売会社
ファンド 受益証券に転換するこ たルクセンブルグ申込
とおよびその逆を行う 税を課される。
ことができる。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－新興国ハイインカム株式ファンド
米ドル建 毎月分配 非該当 非該当 三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー
型クラスＭ受益証券 証券株式会社を通じて申込みを行
う投資家に対してのみ販売され
る。
分配型クラスＰ 非該当 該当 日本においてピクテ・グループに
受益証券 より販売されるファンド・オブ・
ファンズまたは管理会社により承
認された機関投資家に対してのみ
販売される。
分配型クラスＰＡ受 非該当 該当 日本においてピクテ・グループに
益証券 より販売されるファンド・オブ・
ファンズまたは管理会社により承
認された機関投資家に対してのみ
販売される。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－リソース・リッチ・カントリーズ・ソブリン・ファンド
クラスＰ分配型受益 非該当 該当 日本においてピクテ・グループに
証券 より販売されるファンド・オブ・
ファンズまたは管理会社により承
認された機関投資家に対してのみ
販売される。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレンシー・ヘッジ
ド・ファンド
（ＨＰ日本円） 該当 該当 日本においてピクテ・グループに
日本円建て分配型受 より販売され、かつ管理会社によ
(1)
益証券 り承認されたファンド・オブ・
ファンズに対してのみ販売され
る。
（ＨＰＹ日本円） 該当 該当 日本においてピクテ・グループに
日本円建て分配型受 より販売され、かつ管理会社によ
(1)
益証券 り承認されたファンド・オブ・
ファンズに対してのみ販売され
る。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－ジャパニーズ・エクイティ・オポチュニティーズ
クラスＰ日本円建て 該当 該当 日本においてピクテ・グループに
受益証券 より販売されるファンド・オブ・
ファンズまたは管理会社により承
認された機関投資家に対してのみ
販売される。
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ピクテ・アセット・マネジメント（ヨーロッパ）エス・エイ(E30735)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
サブ・ クラス受益証券 受益証券を他のクラス 年率0.01％の減じられ 販売会社
ファンド 受益証券に転換するこ たルクセンブルグ申込
とおよびその逆を行う 税を課される。
ことができる。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－ グローバル・ディバーシファイド・ボンド・ファンド
クラスＰＡ分配型 該当 該当 日本においてピクテ・グループに
受益証券 より販売される日本のファンド・
オブ・ファンズに対してのみ販売
される。
クラスＰＹ分配型 該当 該当 日本においてピクテ・グループに
受益証券 より販売されるファンド・オブ・
ファンズまたは管理会社により承
認された機関投資家に対してのみ
販売される。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－ダイナミック・アロケーション・ファンド
クラスＰ受益証券 該当 該当 日本においてピクテ・グループに
より販売されるファンド・オブ・
ファンズまたは管理会社により承
認された機関投資家に対してのみ
販売される。
(1）当該クラスの目的は、当該クラスの通貨に対し、サブ・ファンドの投資有価証券にかかる為替リスクを
大幅にヘッジすることである。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
注２－重要な会計方針の要約
一般事項
財務書類は、ルクセンブルグにおいて一般に公正妥当と認められるＵＣＩに関する会計原則および同
国において適用される法定の報告要件に従い表示されている。
現行のファンドの目論見書に定められる通り、各クラス受益証券の純資産額は、各取引日に管理会社
により決定される。各サブ・ファンドの取引日は以下の通りである。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケッ
ト・ファンドについては、ルクセンブルグ、英国および日本における各銀行営業日ならびに日本におけ
る金融商品取引業者の営業日が取引日である。
以下のサブ・ファンズについては、ルクセンブルグ、英国および日本における各銀行営業日ならびに
ニューヨーク証券取引所の営業日が取引日である。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・
ファンド
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・インカム・ストック・ファンド
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カ
レンシー・ヘッジド・ファンド
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－好配当世界公共株ファンドについては、ルクセンブ
ルグ、英国および日本における各銀行営業日、ならびに日本における証券会社の営業日が取引日であ
る。
以下のサブ・ファンズについては、ルクセンブルグ、英国および日本における各銀行営業日が取引日
である。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・エマージング・ソブリン・ファンド
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－新興国ハイインカム株式ファンド
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－リソース・リッチ・カントリーズ・ソブリン・ファ
ンド
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－ジャパニーズ・エクイティ・オポチュニティーズ
以下のサブ・ファンドについては、ルクセンブルグ、英国、アメリカ合衆国および日本における各銀
行営業日が取引日である。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ディバーシファイド・ボンド・ファン
ド
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－ダイナミック・アロケーション・ファンド
設立費用
設立費用は、最長５年間にわたり償却されている。
各サブ・ファンドの外国通貨換算
サブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建てで表示される現金預金、その他の純資産および投資有価証
券の時価評価額は、期末日現在の実勢為替レートでサブ・ファンドの基準通貨に換算される。
サブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建てで表示される収益および費用は、取引日に適用される為替
レートでサブ・ファンドの基準通貨に換算される。
発生する為替損益は、運用計算書および純資産変動計算書に計上される。
ファンドの結合財務書類
ファンドの結合財務書類は、ユーロで表示され、期末現在の実勢為替レートでユーロに換算される各
サブ・ファンドの財務書類における項目の合計に等しい。
資産の評価
(1）証券取引所に上場されている有価証券または他の規制ある市場で取引されている有価証券は、かか
る取引所または市場における入手可能な最終の価格で評価される。有価証券が複数の証券取引所また
は市場で取引されている場合には、かかる有価証券の主要市場である証券取引所または市場における
入手可能な最終の価格により決定される。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
(2）証券取引所に上場されていない有価証券または他の規制ある市場で取引されていない有価証券は、
入手可能な直近の取引値で評価される。
(3）取引値が入手できない有価証券または(1)および／または(2)に記載される価格が公正な市場価格を
反映していない有価証券は、管理会社の取締役会によって決定される合理的に予想される売却価格に
基づき、慎重かつ誠実な立場から評価される。
(4）短期流動資産は、償却原価で評価される。
(5）オープン・エンド型ＵＣＩの受益証券／株式は、入手可能な最終の純資産額に基づいて評価され
る。決定された価格がこれらの純資産の公正価値を反映していない場合には、公平かつ慎重な基準に
従い、管理会社の取締役会によって価格が決定される。
(6）規制ある市場、ＥＵ域外の証券取引所または他の規制ある市場において上場または取引されていな
い、残存期間が12か月を超えない短期金融商品は、額面に経過利息を加えた額で評価され、その合計
評価額は定額法に従って減価償却される。
(7）クレジット・リンク債（「ＣＬＮ」）は、ＣＬＮの発行日から2021年６月30日までの原債券の価格
の推移（利含み価格で評価される）に基づき、ＣＬＮの発行日から2021年６月30日までの（原債券の
通貨およびＣＬＮの通貨間の）為替レートの推移を考慮して評価される。
(8）手元現金または現金預金、要求払債券および手形ならびに未収金、前払費用、宣言されたまたは発
生済みであるが未受領の配当金および利息は、額面価額が入手可能でないと考えられる場合を除き、
額面価額で構成される。額面価額が入手可能でないと考えられる場合には、かかる評価額は、これら
の資産が適切に真価を反映していると管理会社の取締役が判断した金額を控除することにより決定さ
れる。
先物契約の評価
先物契約の評価は、入手可能な最終の価格に基づく。
差金決済取引（「ＣＦＤ」）の評価
ＣＦＤは、原資産の評価日と取得日の価格間の差異に基づき、評価される。
先物契約およびＣＦＤの認識
各純資産価額の計算において、先物契約およびＣＦＤにかかる証拠金コールは、相手方の銀行口座に
よる先渡契約関連の実現キャピタル・ゲインおよびロス勘定が直接計上される。
先物契約およびＣＦＤの会計処理
先物契約およびＣＦＤにかかる未実現評価利益および損失は、各未決済先物契約またはＣＦＤの日々
の時価評価額の増加／減少相当額の現金受領／支払いを通じて日々決済される。当該現金は、「現金預
金」の項目で純資産計算書において計上され、それに対応する数字が「先渡契約にかかる実現純利益お
よび損失」の項目で運用計算書および純資産変動計算書において計上される。
為替先渡契約の会計処理
未決済の為替先渡契約から発生する未実現純損益は、評価日において同日現在適用される先渡為替価
格を基準に決定され、純資産計算書に計上される。
投資有価証券の売却にかかる実現純損益
投資有価証券の売却にかかる実現純損益は、売却投資有価証券の加重平均原価に基づき計算される。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
投資有価証券の取得原価
サブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建ての投資有価証券の取得原価は、取得日に適用される為替
レートでサブ・ファンドの通貨に換算される。
収益
配当金は、落ち日に源泉徴税引後の金額で計上される。利息は、発生基準で純額で計上される。
分配金の支払い
管理会社は、サブ・ファンドまたはクラスに対する全ての当期利益および純実現キャピタル・ゲイン
から分配を宣言することができ、また、分配の合理的水準を維持するために必要な場合、関連するサ
ブ・ファンドまたはクラスの未実現キャピタル・ゲインまたは資本からも分配を宣言することができ
る。各サブ・ファンドまたはクラスに適用される分配方針は、英文目論見書の関連別紙に記載される。
分配の水準は、予想投資純利益を超える場合もある。したがって、投資者は、投資者に対する分配に
はある種の資本の払出し的要素が含まれており、かかる要素が関連するファンドのキャピタル・ゲイン
を上回った場合は、関連するサブ・ファンドの純資産価額を低下させることに留意すべきである。
分配の結果、ファンドの純資産価額がルクセンブルグの法律に定める最低額に満たなくなる場合に
は、分配は行われない。
支払期日から５年以内に請求されなかった分配金は、失効し、関連するサブ・ファンドまたはクラス
に返戻される。
取引費用
取引費用は、投資有価証券の購入および売却に関連する各サブ・ファンドにより生じた費用を表す。
これらの費用は、仲買手数料、銀行手数料、税金、保管受託報酬およびその他の取引費用を含み、2021
年６月30日に終了した期間の運用計算書および純資産変動計算書に含まれる。
注３－年次税
ルクセンブルグで施行されている法規に従い、ファンドは、源泉徴収またはその他の方法で徴収される
いかなるルクセンブルグの所得税またはキャピタル・ゲイン税も課せられない。しかしながら、ファンド
の純資産は、各四半期末に支払われ、各四半期末のファンドの純資産に基づいて計算される年率0.05％の
ルクセンブルグの申込税を課せられる。法律の第174条(2)の意味における、機関投資家のために留保され
た株式に関連する資産、ならびに短期金融商品および信用機関への預金の集団投資を唯一の目的とするサ
ブ・ファンドについては、この税率は0.01%に引き下げられる。
以下のサブ・ファンドは年次税を免除される：
- その証券が、少なくとも1つの株式市場または定期的に取引が行われていて公認かつ公開の他の規制ある
市場で上場または取引されている。
- その排他的な目的が、一または複数のインデックスの運用実績を複製することである。
サブ・ファンド内に複数の投資証券クラスが存在する場合、当該免除規定は、上記に規定された条件を
満たすクラスにのみ適用される。
さらに、ルクセンブルグにおける他の投資信託の受益証券／株式に投資される純資産部分については、
本年次税を免除される。ただし、かかる受益証券／株式が既に本年次税を課せられている場合に限る。
2021年１月１日以降、ＥＵ規制2020/852の第３条に定義されるとおり、持続可能な経済活動に投資され
るファンドの資産の一部に対して、段階的に引き下げられる申込税率(0.05％から0.01％へ)が適用され
る。
注４－管理報酬および投資顧問報酬
管理会社は、各サブ・ファンドの資産から、各サブ・ファンド／クラスに帰属する平均純資産額を基準
に以下の比例料率で計算される報酬を受領する権利を有する。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケッ
ト・ファンド：
クラスＰ受益証券： 年率0.75％
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
クラスＰＡ受益証券： 年率0.25％
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファ
ンド：
クラスＰ分配型受益証券： 年率0.35％
クラスＰＹ分配型受益証券： 年率0.35％
クラスＳＴ分配型受益証券： 年率0.70％
クラスＳＡＭ分配型受益証券： 年率0.70％
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－好配当世界公共株ファンド：
Ｐ分配型受益証券： 年率0.70％
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・インカム・ストック・ファンド：
クラスＰ分配型受益証券： 年率0.35％
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・エマージング・ソブリン・ファンド：
クラスＰ分配型受益証券： 年率0.30％
クラスＰＡ分配型受益証券： 年率0.25％
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－新興国ハイインカム株式ファンド：
米ドル建 毎月分配型 クラスＭ受益証券： 年率0.75％
分配型 クラスＰ受益証券： 年率0.40％
分配型 クラスＰＡ受益証券： 年率0.25％
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－リソース・リッチ・カントリーズ・ソブリン・ファン
ド：
クラスＰ分配型受益証券： 年率0.30％
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレ
ンシー・ヘッジド・ファンド：
（ＨＰ日本円）日本円建て分配型受益証券： 年率0.35％
（ＨＰＹ日本円）日本円建て分配型受益証券： 年率0.35％
（ＨＰ米ドル）日本円建て分配型受益証券： 年率0.35％
（ＨＰ豪ドル）日本円建て分配型受益証券： 年率0.35％
（ＨＰブラジル・レアル）日本円建て分配型受益証券： 年率0.35％
（ＨＰ南アフリカ・ランド）日本円建て分配型受益証券： 年率0.35％
（ＨＰメキシコ・ペソ）日本円建て分配型受益証券： 年率0.35％
（ＨＰトルコ・リラ）日本円建て分配型受益証券： 年率0.35％
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－ジャパニーズ・エクイティ・オポチュニティーズ：
（ＨＰ米ドル）日本円建て受益証券： 年率0.40％
クラスＰ日本円建て受益証券： 年率0.40％
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－エマージング・エクイティ・ロウアー・ボラティリ
＊
ティー・ファンド ：
＊
クラスＰ分配型受益証券 ：
年率0.25％
＊
クラスＰＹ分配型受益証券 ：
年率0.25％
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ディバーシファイド・ボンド・ファンド
クラスＰＡ分配型受益証券： 年率0.10％
クラスＰＹ分配型受益証券： 年率0.10％
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－ダイナミック・アロケーション・ファンド
クラスＰ受益証券： 年率0.35％
＊
サブ・ファンドであるピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－エマージング・エクイティ・ロウ
アー・ボラティリティー・ファンドおよびそのクラスは、2021年４月９日に償還した。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
投資顧問会社への報酬は、管理会社により負担される。
注５－販売報酬
日本における主たる販売会社は、後述のサブ・ファンドのそれぞれの資産から、関連四半期中のサブ・
ファンド／クラスに帰属する平均純資産総額を基準に以下の比例料率で計算される四半期毎に支払われる
報酬を受領する権利を有する。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケッ
ト・ファンド：
クラスＰ受益証券： 年率0.65％
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－好配当世界公共株ファンド：
Ｐ分配型受益証券： 年率0.50％
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－新興国ハイインカム株式ファンド
米ドル建 毎月分配型クラスＭ受益証券： 年率0.70％
注６－代行協会員報酬
代行協会員は、以下の比例料率により、かかるクラスに帰属する平均純資産総額を基準に計算される、
対応するクラスＰ受益証券および米ドル建 毎月分配型クラスＭ受益証券の資産から四半期毎に支払われ
る報酬を受領する権利を有する。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケッ
ト・ファンド：
クラスＰ受益証券： 年率0.10％
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－好配当世界公共株ファンド：
Ｐ分配型受益証券： 年率0.20％
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－新興国ハイインカム株式ファンド
米ドル建 毎月分配型クラスＭ受益証券： 年率0.10％
これらは、運用計算書および純資産変動計算書において、「管理事務代行、業務、監査およびその他の
費用」の項目に含まれる。
注７－その他の未払報酬
2021年６月30日現在、その他の未払報酬には、主に保管受託報酬、管理事務代行報酬、販売報酬および
代行協会員報酬が含まれている。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
注８－販売手数料および買戻手数料
販売手数料に加えて、１口当たり純資産価格の３％を上限とする、販売会社に対して支払われる申込手
数料（加えて、もしあれば税金）も請求される。
以下については、申込手数料は課せられない。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド クラスＰ分配型受益証券
－グローバル・ユーティリティーズ・エクイ クラスＰＹ分配型受益証券
ティ・ファンド クラスＳＴ分配型受益証券
クラスＳＡＭ分配型受益証券
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド クラスＰ分配型受益証券
－グローバル・インカム・ストック・ファンド
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド クラスＰ分配型受益証券
－グローバル・エマージング・ソブリン・ファ クラスＰＡ分配型受益証券
ンド
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド 分配型 クラスＰ受益証券
－新興国ハイインカム株式ファンド 分配型 クラスＰＡ受益証券
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド クラスＰ分配型受益証券
－リソース・リッチ・カントリーズ・ソブリ
ン・ファンド
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド すべてのクラスのサブ・ファンド
－グローバル・ユーティリティーズ・エクイ
ティ・カレンシー・ヘッジド・ファンド
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド すべてのクラスのサブ・ファンド
－ジャパニーズ・エクイティ・オポチュニ
ティーズ
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド クラスＰＡ分配型受益証券
－グローバル・ディバーシファイド・ボンド・ クラスＰＹ分配型受益証券
ファンド
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド クラスＰ受益証券
－ダイナミック・アロケーション・ファンド
各サブ・ファンドの受益証券は、１口当たり純資産価格で買戻される。前述の買戻しに際し、買戻手数
料は課せられない。
一定の状況下において、管理会社は、現行のファンドの目論見書に定義される「希薄化課金」を課すこ
とができる。
その場合、希薄化課金は、受益証券１口当たり純資産価格の２％を超過してはならない。
アンブレラ・ファンドに対してスウィング・プライシング機能は施行されなかった。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
注９－2021年６月30日現在の為替レート
2021年６月30日現在、以下の為替レートが、結合純資産計算書において、サブ・ファンドの純資産額を
ユーロに換算するために使用された。
１ユーロ ＝
131.523160 日本円
１ユーロ ＝
1.186525 米ドル
米ドル建て以外の通貨建ての投資証券クラスに関連する異なる項目を変換する際に、以下の為替レート
が使用された。
１米ドル ＝ 1.332890
豪ドル
１米ドル ＝ 4.997300
ブラジル・レアル
１米ドル ＝ 110.705064
日本円
１米ドル ＝ 19.839502
メキシコ・ペソ
１米ドル ＝ 8.672492
トルコ・リラ
１米ドル ＝ 14.231251
南アフリカ・ランド
注10－先渡契約
先物契約
ファンドは、2021年６月30日現在、以下の未決済の先物契約を有していた。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－ダイナミック・アロケーション・ファンド
満期日 通貨 日本円での残高
CBOE Volatility Index
購入 11.00 契約 2021/07/21 米ドル 19,326,688.70
DJ Industrial Average Index
購入 3.00 契約 2021/09/17 米ドル 57,441,503.77
E-Mini NASDAQ OTC 100 Index
購入 6.00 契約 2021/09/17 米ドル 193,775,221.20
Euro Stoxx 50 ESTX 50 EUR
購入 70.00 契約 2021/09/17 ユーロ 374,468,867.88
Euro Stoxx Banks
購入 97.00 契約 2021/09/17 ユーロ 59,789,898.00
MSCI Emerging Markets Index
購入 5.00 契約 2021/09/17 米ドル 38,142,740.16
NIKKEI 225 Tokyo Index
購入 2.00 契約 2021/09/10 日本円 57,583,060.00
S&P 500 Dividend Points Index
購入 29.00 契約 2022/12/16 米ドル 24,787,084.54
S&P 500 Index
購入 7.00 契約 2021/09/17 米ドル 166,593,215.25
SMI Index
購入 10.00 契約 2021/09/17 スイス・フラン 143,400,496.87
Stoxx Europe 600 Oil And Gas
購入 12.00 契約 2021/09/17 ユーロ 20,527,666.23
TSE Bank Index
購入 28.00 契約 2021/09/10 日本円 39,592,000.00
差金決済取引（「ＣＦＤ」）
ファンドは、2021年６月30日現在、未決済のＣＦＤを有していなかった。
注11－オプション契約
ファンドは、2021年６月30日現在、以下の未決済のオプション契約を有していた。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－ダイナミック・アロケーション・ファンド
日本円での
名称 数量 ストライク 満期日 通貨 日本円での時価
コミットメント
CALL Nikkei 223 Tokyo Index
14 30000 2021/07/09 日本円 11,286,279.76 140,000.00
PUT S&P 500
18 4050 2021/08/20 米ドル -159,692,744.97 6,611,749.00
PUT S&P 500
-9 3800 2021/08/20 米ドル 33,054,681.08 -1,464,628.00
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
2021年６月30日現在、これらの契約の時価は5,287,121.00円であり、純資産計算書の資産の部に含まれ
ている。
注12－為替先渡契約
下記の同一の通貨ペアにかかる為替先渡契約は合算されている。満期日までの年限が最長の契約のみが
表示されている。
ファンドは、2021年６月30日現在、以下の未決済の為替先渡契約を有していた。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・エマージング・ソブリン・ファンド
通貨 購入 通貨 売却 満期日
人民元 米ドル 2021 /08/02
13,587,000.00 2,099,938.25
インドネシア・ルピア 6,300,000,000.00 米ドル 440,224.92 2021 /07/14
米ドル 2,098,299.57 人民元 13,587,000.00 2021/09/15
米ドル 410,156.58 南アフリカ・ランド 5,664,385.00 2021/08/03
南アフリカ・ランド 289,560.00 米ドル 20,098.47 2021/07/27
2021年６月30日現在のこれらの契約にかかる未実現純利益は、760,171.00円であり、純資産計算書に含
まれている。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－リソース・リッチ・カントリーズ・ソブリン・ファン
ド
通貨 購入 通貨 売却 満期日
ブラジル・レアル 38,664,450.00 米ドル 7,521,645.42 2021/08/03
チリ・ペソ 4,572,241,936.00 米ドル 6,273,131.43 2021/08/20
インドネシア・ルピア 58,049,818,386.00 米ドル 4,056,556.65 2021/07/14
日本円 18,800,000.00 米ドル 169,767.76 2021/07/02
ロシア・ルーブル 50,000,000.00 米ドル 684,595.29 2021/09/01
米ドル 4,210,943.09 ブラジル・レアル 20,967,225.00 2021/07/02
米ドル 3,133,790.23 チリ・ペソ 2,286,120,968.00 2021/07/01
米ドル 169,563.29 インドネシア・ルピア 2,449,500,000.00 2021/07/14
米ドル 4,515,737.23 メキシコ・ペソ 89,351,797.00 2021/08/11
米ドル 2,929,568.23 マレーシア・リンギット 12,077,438.00 2021/07/14
米ドル 432,835.38 ロシア・ルーブル 32,109,800.00 2021/09/01
米ドル 694,427.88 タイ・バーツ 21,611,476.00 2021/07/13
2021年６月30日現在のこれらの契約にかかる未実現純利益は、25,788,734.00円であり、純資産計算書に
含まれている。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレ
ンシー・ヘッジド・ファンド
通貨 購入 通貨 売却 満期日
ユーロ 3,000,000.00 米ドル 3,585,294.00 2021/07/23
英ポンド 380,000.00 米ドル 526,872.28 2021/07/23
日本円 37,856,301,054.00 米ドル 341,830,281.18 2021/07/30
米ドル 1,822,013.67 豪ドル 2,367,223.00 2021/07/23
米ドル 3,663,948.80 ブラジル・レアル 18,659,000.00 2021/07/23
米ドル 10,896,350.94 カナダ・ドル 13,243,207.00 2021/07/23
米ドル 1,864,599.92 人民元 11,971,000.00 2021/07/23
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ピクテ・アセット・マネジメント（ヨーロッパ）エス・エイ(E30735)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
米ドル 11,658,746.14 デンマーク・クローネ 71,399,642.00 2021/07/23
米ドル 70,989,384.43 ユーロ 58,443,542.86 2021/07/23
米ドル 27,581,012.91 英ポンド 19,557,368.00 2021/07/23
米ドル 3,251,460.99 香港ドル 25,254,000.00 2021/07/23
2021年６月30日現在、これらの契約にかかる未実現純利益は2,726,654.37米ドルであり、純資産計算書
に含まれている。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ディバーシファイド・ボンド・ファンド
通貨 購入 通貨 売却 満期日
日本円 332,000,000.00 ユーロ 2,510,333.63 2021/07/30
日本円 332,000,000.00 米ドル 2,999,481.82 2021/07/30
2021年６月30日現在のこれらの契約にかかる未実現純利益は、1,986,458.00円であり、純資産計算書に
含まれている。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－ダイナミック・アロケーション・ファンド
通貨 購入 通貨 売却 満期日
日本円 31,429,470.00 スイス・フラン 260,000.00 2021/07/30
日本円 3,560,458.00 デンマーク・クローネ 200,000.00 2021/07/30
日本円 225,101,845.00 ユーロ 1,700,000.00 2021/07/30
日本円 108,247,930.00 英ポンド 700,000.00 2021/07/30
日本円 76,249,751.00 香港ドル 5,350,000.00 2021/07/30
日本円 1,493,986,680.00 米ドル 13,500,000.00 2021/07/30
米ドル 110,000.00 人民元 714,157.18 2021/07/30
2021年６月30日現在のこれらの契約にかかる未実現純利益は、2,734,568.00円であり、純資産計算書に
含まれている。
注13－分配金の支払
2021年６月30日に終了した期間中、以下の分配金が支払われた。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファ
ンド クラスＰ分配型受益証券：
2021 年１月 １口当たり50円
2021 年２月 １口当たり50円
2021 年３月 １口当たり50円
2021 年４月 １口当たり50円
2021 年５月 １口当たり50円
2021 年６月 １口当たり50円
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファ
ンド クラスＳＴ分配型受益証券：
2021 年１月 １口当たり40円
2021 年２月 １口当たり40円
2021 年３月 １口当たり40円
2021 年４月 １口当たり40円
2021 年５月 １口当たり40円
2021 年６月 １口当たり40円
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ピクテ・アセット・マネジメント（ヨーロッパ）エス・エイ(E30735)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファ
ンド クラスＳＡＭ分配型受益証券：
2021 年１月 １口当たり35円
2021 年２月 １口当たり35円
2021 年３月 １口当たり35円
2021 年４月 １口当たり35円
2021 年５月 １口当たり35円
2021 年６月 １口当たり35円
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－好配当世界公共株ファンド Ｐ分配型受益証券：
2021年１月 １口当たり0.03米ドル
2021年２月 １口当たり0.03米ドル
2021年３月 １口当たり0.03米ドル
2021年４月 １口当たり0.03米ドル
2021年５月 １口当たり0.03米ドル
2021年６月 １口当たり0.03米ドル
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・インカム・ストック・ファンド クラス
Ｐ分配型受益証券：
2021年１月 １口当たり20円
2021年２月 １口当たり20円
2021年３月 １口当たり20円
2021年４月 １口当たり20円
2021年５月 １口当たり20円
2021年６月 １口当たり20円
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・エマージング・ソブリン・ファンド ク
ラスＰ分配型受益証券：
2021年１月 １口当たり15円
2021年２月 １口当たり15円
2021年３月 １口当たり15円
2021年４月 １口当たり15円
2021年５月 １口当たり15円
2021年６月 １口当たり15円
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・エマージング・ソブリン・ファンド ク
＊
ラスＰＡ分配型受益証券 ：
2021年１月 １口当たり70円
2021年２月 １口当たり70円
＊
サブ・ファンドであるピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・エマージング・ソブ
リン・ファンドのクラスＰＡ分配型受益証券は、2021年３月１日に償還した。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－新興国ハイインカム株式ファンド 米ドル建 毎月分
配型 クラスＭ受益証券：
2021年１月 １口当たり0.10米ドル
2021年２月 １口当たり0.10米ドル
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ピクテ・アセット・マネジメント（ヨーロッパ）エス・エイ(E30735)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
2021年３月 １口当たり0.10米ドル
2021年４月 １口当たり0.10米ドル
2021年５月 １口当たり0.10米ドル
2021年６月 １口当たり0.10米ドル
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－新興国ハイインカム株式ファンド 分配型 クラスＰ
受益証券：
2021年１月 １口当たり７円
2021年２月 １口当たり７円
2021年３月 １口当たり７円
2021年４月 １口当たり７円
2021年５月 １口当たり７円
2021年６月 １口当たり７円
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－新興国ハイインカム株式ファンド 分配型 クラスＰ
Ａ受益証券：
2021年１月 １口当たり20円
2021年２月 １口当たり20円
2021年３月 １口当たり20円
2021年４月 １口当たり20円
2021年５月 １口当たり20円
2021年６月 １口当たり20円
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ピクテ・アセット・マネジメント（ヨーロッパ）エス・エイ(E30735)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－リソース・リッチ・カントリーズ・ソブリン・ファン
ド クラスＰ分配型受益証券：
2021年１月 １口当たり16円
2021年２月 １口当たり16円
2021年３月 １口当たり16円
2021年４月 １口当たり16円
2021年５月 １口当たり16円
2021年６月 １口当たり16円
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレ
ンシー・ヘッジド・ファンド クラス（ＨＰ日本円）日本円建て分配型受益証券：
2021年１月 １口当たり30円
2021年２月 １口当たり30円
2021年３月 １口当たり30円
2021年４月 １口当たり30円
2021年５月 １口当たり30円
2021年６月 １口当たり30円
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレ
＊
ンシー・ヘッジド・ファンド クラス（ＨＰ米ドル）日本円建て分配型受益証券 ：
2021年１月 １口当たり50円
2021年２月 １口当たり50円
2021年３月 １口当たり50円
＊
サブ・ファンドであるピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティー
ズ・エクイティ・カレンシー・ヘッジド・ファンドのクラス（ＨＰ米ドル）日本円建て分配型受益証券
は、2021年４月８日に償還した。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレ
＊
ンシー・ヘッジド・ファンド クラス（ＨＰ豪ドル）日本円建て分配型受益証券 ：
2021年１月 １口当たり25円
2021年２月 １口当たり25円
2021年３月 １口当たり25円
＊
サブ・ファンドであるピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティー
ズ・エクイティ・カレンシー・ヘッジド・ファンドのクラス（ＨＰ豪ドル）日本円建て分配型受益証券
は、2021年４月８日に償還した。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレ
＊
ンシー・ヘッジド・ファンド クラス（ＨＰブラジル・レアル）日本円建て分配型受益証券 ：
2021年１月 １口当たり10円
2021年２月 １口当たり10円
2021年３月 １口当たり10円
＊
サブ・ファンドであるピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティー
ズ・エクイティ・カレンシー・ヘッジド・ファンド クラス（ＨＰブラジル・レアル）日本円建て分配型
受益証券は、2021年４月８日に償還した。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－ グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレ
＊
ンシー・ヘッジド・ファンド クラス（ＨＰ南アフリカ・ランド）日本円建て分配型受益証券 ：
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ピクテ・アセット・マネジメント（ヨーロッパ）エス・エイ(E30735)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
2021年１月 １口当たり15円
2021年２月 １口当たり15円
2021年３月 １口当たり15円
＊
サブ・ファンドであるピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティー
ズ・エクイティ・カレンシー・ヘッジド・ファンドのクラス（ＨＰ南アフリカ・ランド）日本円建て分配
型受益証券は、2021年４月８日に償還した。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレ
＊
ンシー・ヘッジド・ファンド クラス（ＨＰメキシコ・ペソ）日本円建て分配型受益証券 ：
2021年１月 １口当たり40円
2021年２月 １口当たり40円
2021年３月 １口当たり40円
＊
サブ・ファンドであるピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティー
ズ・エクイティ・カレンシー・ヘッジド・ファンドのクラス（ＨＰメキシコ・ペソ）日本円建て分配型受
益証券は、2021年４月８日に償還した。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレ
＊
ンシー・ヘッジド・ファンド クラス（ＨＰトルコ・リラ）日本円建て分配型受益証券 ：
2021年１月 １口当たり25円
2021年２月 １口当たり25円
2021年３月 １口当たり25円
＊
サブ・ファンドであるピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティー
ズ・エクイティ・カレンシー・ヘッジド・ファンドのクラス（ＨＰトルコ・リラ）日本円建て分配型受益
証券は、2021年４月８日に償還した。
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－エマージング・エクイティ・ロウアー・ボラティリ
＊
ティー・ファンド クラスＰ分配型受益証券 ：
2021年１月 １口当たり50円
2021年２月 １口当たり50円
2021年３月 １口当たり50円
2021年４月 １口当たり50円
＊
サブ・ファンドであるピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－エマージング・エクイティ・ロウ
アー・ボラティリティー・ファンドおよびそのクラスは、2021年４月９日に償還した。
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ピクテ・アセット・マネジメント（ヨーロッパ）エス・エイ(E30735)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ディバーシファイド・ボンド・ファンド ク
ラスＰＡ分配型受益証券：
2021年１月 １口当たり４円
2021年２月 １口当たり４円
2021年３月 １口当たり４円
2021年４月 １口当たり４円
2021年５月 １口当たり４円
2021年６月 １口当たり４円
注14－投資対象売却にかかる実現純利益／（損失）の詳細
2021年６月30日に終了した期間中の投資対象売却にかかる実現純利益／（損失）の詳細については、以
下の通りであった。
実現純利益／
実現利益
実現（損失）
（損失）
ピクテ・グローバル・セレクショ
ン・ファンド－日興ピクテ・グロー
日本円 373,442,858.00 (159,209,028.00) 214,233,830.00
バル・グローイング・マーケット・
ファンド
ピクテ・グローバル・セレクショ
ン・ファンド－グローバル・ユー
日本円 34,404,439,538.00 (7,639,962,287.00) 26,764,477,251.00
ティリティーズ・エクイティー・
ファンド
ピクテ・グローバル・セレクショ
ン・ファンド－好配当世界公共株 米ドル 706,400.80 (50,794.70) 655,606.10
ファンド
ピクテ・グローバル・セレクショ
ン・ファンド－グローバル・インカ 日本円 116,925,996.00 (16,575,593.00) 100,350,403.00
ム・ストック・ファンド
ピクテ・グローバル・セレクショ
ン・ファンド－グローバル・エマー 日本円 25,558,911.00 (37,504,550.00) (11,945,639.00)
ジング・ソブリン・ファンド
ピクテ・グローバル・セレクショ
ン・ファンド－新興国ハイインカム 日本円 18,888,071,075.00 (9,035,512,374.00) 9,852,558,701.00
株式ファンド
ピクテ・グローバル・セレクショ
ン・ファンド－リソース・リッチ・ 日本円 194,538,790.00 (177,592,078.00) 16,946,712.00
カントリーズ・ソブリン・ファンド
ピクテ・グローバル・セレクショ
ン・ファンド－グローバル・ユー
米ドル 50,507,954.13 (8,051,480.36) 42,456,473.77
ティリティーズ・エクイティー・カ
レンシー・ヘッジド・ファンド
ピクテ・グローバル・セレクショ
ン・ファン－ジャパニーズ・エクイ 日本円 26,336,425.77 (572,669.55) 25,763,756.22
ティ・オポチュニティーズ
ピクテ・グローバル・セレクショ
ン・ファンド－エマージング・エク
日本円 114,710,800.00 (143,347,272.00) (28,636,472.00)
イティ・ロウアー・ボラティリ
ティー・ファンド
ピクテ・グローバル・セレクショ
ン・ファンド－グローバル・ディ 日本円 26,588,548.00 (10,544,651.00) 16,043,897.00
バーシファイド・ボンド・ファンド
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ピクテ・グローバル・セレクショ
ン・ファンド－ダイナミック・アロ 日本円 393,973,707.00 (27,019,437.00) 366,954,270.00
ケーション・ファンド
注15－投資対象にかかる未実現純評価利益／（損失）の変動の詳細
2021年６月30日に終了した期間中の投資対象にかかる未実現純評価利益／（損失）の変動の詳細につい
ては、以下の通りである。
未実現評価利益の
未実現評価（損失）の 未実現純評価利益／
純変動： （損失）の変動：
変動：
ピクテ・グローバル・セレクション・
ファンド－日興ピクテ・グローバル・ 日本円 225,961,070.00 (150,913,573.00) 75,047,497.00
グローイング・マーケット・ファンド
ピクテ・グローバル・セレクション・
ファンド－グローバル・ユーティリ 日本円 80,193,546,568.00 (30,381,657,624.00) 49,811,888,944.00
ティーズ・エクイティー・ファンド
ピクテ・グローバル・セレクション・
米ドル 781,590.30 (1,349,204.31) (567,614.01)
ファンド－好配当世界公共株ファンド
ピクテ・グローバル・セレクション・
ファンド－グローバル・インカム・ス 日本円 497,712,752.00 (59,595,144.00) 438,117,608.00
トック・ファンド
ピクテ・グローバル・セレクション・
ファンド－グローバル・エマージン 日本円 89,815,021.00 (64,277,922.00) 25,537,099.00
グ・ソブリン・ファンド
ピクテ・グローバル・セレクション・
ファンド－新興国ハイインカム株式 日本円 20,718,412,927.00 (8,060,931,069.00) 12,657,481,858.00
ファンド
ピクテ・グローバル・セレクション・
ファンド－リソース・リッチ・カント 日本円 500,107,656.00 (393,869,999.00) 106,237,657.00
リーズ・ソブリン・ファンド
ピクテ・グローバル・セレクション・
ファンド－グローバル・ユーティリ
米ドル 23,053,688.54 (35,330,667.76) (12,276,979.22)
ティーズ・エクイティー・カレン
シー・ヘッジド・ファンド
ピクテ・グローバル・セレクション・
ファン－ジャパニーズ・エクイティ・ 日本円 45,179,472.00 (25,260,276.00) 19,919,196.00
オポチュニティーズ
ピクテ・グローバル・セレクション・
ファンド－エマージング・エクイ
日本円 144,497,931.00 (68,914,750.00) 75,583,181.00
ティ・ロウアー・ボラティリティー・
ファンド
ピクテ・グローバル・セレクション・
ファンド－グローバル・ディバーシ 日本円 26,501,795.00 (10,102,608.00) 16,399,187.00
ファイド・ボンド・ファンド
ピクテ・グローバル・セレクション・
ファンド－ダイナミック・アロケー 日本円 175,693,101.00 (150,721,946.00) 24,971,155.00
ション・ファンド
注16－後発事象
当期末以降に生じた重要な事象はなかった。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
（２）投資有価証券明細表等
ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド
－日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケット・ファンド
投資有価証券およびその他の純資産明細表
2021年６月30日現在
(単位：日本円)
時価 純資産
銘柄 通貨 数量 （注２）
に対する
比率％
公認の証券取引所に上場されているまたは他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
株式
ブラジル
ALUPAR INVESTIMENTO ブラジル・レアル 8,800.00 5,129,034.00 0.24
BANCO BRADESCO PFD ブラジル・レアル 80,200.00 46,317,750.00 2.18
BANCO BTG PACTUAL -UNITS- ブラジル・レアル 18,600.00 50,347,819.00 2.37
BANCO DO BRASIL ブラジル・レアル 41,700.00 29,921,204.00 1.41
BANCO SANTANDER ブラジル・レアル 51,700.00 47,106,551.00 2.21
BRASKEM 'A' PFD ブラジル・レアル 5,500.00 7,170,364.00 0.34
BRF ブラジル・レアル 17,800.00 10,615,174.00 0.50
CEMIG MINAS GERAIS PFD ブラジル・レアル 32,500.00 8,754,856.00 0.41
COMPANHIA DE LOCACAO DAS ブラジル・レアル 8,400.00 5,104,311.00 0.24
AMERICAS
COPEL - PARANAENSE ENERGIA PFD ブラジル・レアル 31,600.00 4,137,201.00 0.19
'B'
CSN MINERACAO ブラジル・レアル 15,900.00 3,268,716.00 0.15
CYRELA BRAZIL REALTY SA ブラジル・レアル 8,300.00 4,223,487.00 0.20
EMPREENDIMENTOSE
ENERGISA (1 SH + 4 PFD) -UNITS- ブラジル・レアル 47,600.00 48,379,616.00 2.27
GERDAU PFD ブラジル・レアル 35,000.00 23,276,131.00 1.09
HYPERA ブラジル・レアル 12,500.00 9,511,934.00 0.45
LOCALIZA RENT A CAR ブラジル・レアル 17,700.00 25,051,758.00 1.18
MARFRIG GLOBAL FOODS ブラジル・レアル 10,800.00 4,531,435.00 0.21
NEOENERGIA ブラジル・レアル 17,900.00 6,959,246.00 0.33
PETRO RIO ブラジル・レアル 16,200.00 6,908,405.00 0.32
PETROBRAS DISTRIBUIDORA ブラジル・レアル 21,700.00 12,859,248.00 0.60
PORTO SEGURO ブラジル・レアル 2,900.00 3,416,476.00 0.16
QUALICORP ブラジル・レアル 5,000.00 3,193,351.00 0.15
SAO MARTINHO ブラジル・レアル 4,600.00 3,578,857.00 0.17
SIDERURGICA NACIONAL ブラジル・レアル 19,800.00 19,440,033.00 0.91
SIMPAR ブラジル・レアル 2,700.00 3,274,764.00 0.15
SUZANO ブラジル・レアル 21,600.00 28,719,826.00 1.35
USIMINAS PFD 'A' ブラジル・レアル 14,100.00 5,997,253.00 0.28
427,194,800.00 20.06
チリ
BANCO SANTANDER CHILE チリ・ペソ 3,264,856.00 18,055,068.00 0.85
CENCOSUD チリ・ペソ 69,333.00 15,724,361.00 0.74
COMPANIA DE ACERO DEL PACIFICO チリ・ペソ 3,397.00 6,537,950.00 0.31
40,317,379.00 1.90
コロンビア
ECOPETROL コロンビア・ペソ 231,021.00 18,641,689.00 0.88
18,641,689.00 0.88
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投資有価証券およびその他の純資産明細表
2021年６月30日現在
(単位：日本円)
時価 純資産
銘柄 通貨 数量 （注２）
に対する
比率％
エジプト
COMMERCIAL INTERNATIONAL BANK エジプト・ポンド 65,492.00 24,096,602.00 1.13
24,096,602.00 1.13
インド
BALKRISHNA INDUSTRIES インド・ルピー 2,854.00 9,518,102.00 0.45
BANK OF BARODA インド・ルピー 66,625.00 8,523,813.00 0.40
CANARA BANK -DEMAT.- インド・ルピー 15,491.00 3,503,464.00 0.16
COLGATE-PALMOLIVE (INDIA) インド・ルピー 5,069.00 12,727,169.00 0.60
ESCORTS -DEMAT.- インド・ルピー 1,274.00 2,315,092.00 0.11
FEDERAL BANK インド・ルピー 70,300.00 9,119,624.00 0.43
GUJARAT STATE PETRONET -DEMAT.- インド・ルピー 10,791.00 5,358,346.00 0.25
HCL TECHNOLOGIES LIMITED - インド・ルピー 41,549.00 60,860,907.00 2.86
DEMAT.-
HINDUSTAN PETROLEUM -DEMAT.- インド・ルピー 20,712.00 9,044,602.00 0.43
INDUS TOWERS インド・ルピー 25,107.00 8,924,004.00 0.42
INFOSYS TECHNOLOGIES -DEMAT.- インド・ルピー 28,512.00 67,128,677.00 3.15
J.B. CHEMICALS & インド・ルピー 1,655.00 4,104,572.00 0.19
PHARMACEUTICALS -DEMAT.-
JINDAL STEEL & POWER -DEMAT.- インド・ルピー 11,717.00 6,935,894.00 0.33
JUBILANT PHARMOVA -DEMATER.- インド・ルピー 2,446.00 2,667,592.00 0.13
LAURUS LABS インド・ルピー 7,789.00 7,988,840.00 0.38
LIC HOUSING FINANCE インド・ルピー 18,279.00 12,795,397.00 0.60
MANAPPURAM FINANCE インド・ルピー 12,373.00 3,109,727.00 0.15
MUTHOOT FINANCE インド・ルピー 3,212.00 7,088,015.00 0.33
NDMC インド・ルピー 28,713.00 7,872,920.00 0.37
POWER GRID INDIA インド・ルピー 96,331.00 33,343,076.00 1.57
REDINGTON (INDIA) インド・ルピー 9,172.00 3,652,826.00 0.17
STATE BANK OF INDIA インド・ルピー 90,123.00 56,267,860.00 2.64
TECH MAHINDRA インド・ルピー 23,379.00 38,143,626.00 1.79
WIPRO -DEMAT.- インド・ルピー 56,289.00 45,744,741.00 2.15
426,738,886.00 20.06
インドネシア
INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR インドネシア・ルピア 109,500.00 6,813,441.00 0.32
JAPFA COMFEED INDONESIA 'A' インドネシア・ルピア 239,400.00 3,162,023.00 0.15
PT BANK MANDIRI インドネシア・ルピア 905,000.00 40,765,744.00 1.92
PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR インドネシア・ルピア 211,800.00 9,985,221.00 0.47
TELEKOMUNIKASI INDONESIA 'B' インドネシア・ルピア 2,364,900.00 56,874,569.00 2.67
117,600,998.00 5.53
マレーシア
HARTALEGA HOLDINGS マレーシア・リンギット 79,600.00 15,601,374.00 0.73
KOSSAN RUBBER INDUSTRIES マレーシア・リンギット 56,800.00 4,877,156.00 0.23
SIME DARBY BERHAD マレーシア・リンギット 288,600.00 16,777,037.00 0.79
SUPERMAX CORP マレーシア・リンギット 72,706.00 6,398,035.00 0.30
TOP GLOVE CORPORATION マレーシア・リンギット 226,500.00 25,186,435.00 1.18
68,840,037.00 3.23
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2021年６月30日現在
(単位：日本円)
時価 純資産
銘柄 通貨 数量 （注２）
に対する
比率％
メキシコ
ALSEA メキシコ・ペソ 26,600.00 5,319,690.00 0.25
AMERICA MOVIL 'L' メキシコ・ペソ 682,600.00 57,400,573.00 2.70
ARCA CONTINENTAL メキシコ・ペソ 40,500.00 25,943,801.00 1.22
BETTERWARE DE MEXICO 米ドル 871.00 4,512,648.00 0.21
CEMEX CPO メキシコ・ペソ 550,200.00 51,332,634.00 2.41
GRUPO BIMBO 'A' メキシコ・ペソ 83,400.00 20,290,336.00 0.95
164,799,682.00 7.74
フィリピン
INTERNATIONAL CONTAINER フィリピン・ペソ 75,530.00 28,040,277.00 1.32
TERMINAL
PLDT フィリピン・ペソ 4,910.00 14,397,734.00 0.68
42,438,011.00 2.00
カタール
INDUSTRIES QATAR カタール・リヤル 80,421.00 32,399,072.00 1.52
32,399,072.00 1.52
南アフリカ
AFRICAN RAINBOW MINERALS 南アフリカ・ランド 5,262.00 10,511,636.00 0.49
ANGLO AMERICAN PLATINUM 南アフリカ・ランド 2,331.00 29,950,436.00 1.41
ASPEN PHARMACARE HOLDINGS 南アフリカ・ランド 13,442.00 16,880,005.00 0.79
BARLOWORLD 南アフリカ・ランド 8,723.00 7,263,341.00 0.34
BIDVEST GROUP 南アフリカ・ランド 14,853.00 22,088,100.00 1.04
GROWTHPOINT PROPERTIES 南アフリカ・ランド 142,518.00 16,529,960.00 0.78
HARMONY GOLD MINING 南アフリカ・ランド 22,816.00 9,369,483.00 0.44
IMPALA PLATINIUM HOLDINGS 南アフリカ・ランド 33,348.00 61,221,820.00 2.88
KUMBA IRON ORE 南アフリカ・ランド 2,549.00 12,837,498.00 0.60
MOTUS HOLDINGS 南アフリカ・ランド 7,853.00 5,666,577.00 0.27
MULTICHOICE GROUP 南アフリカ・ランド 16,220.00 14,888,718.00 0.70
NORTHAM PLATINUM (PTY) 南アフリカ・ランド 10,787.00 18,208,948.00 0.86
REDEFINE PROPERTIES 南アフリカ・ランド 215,965.00 7,190,376.00 0.34
RESILIENT REIT 南アフリカ・ランド 17,123.00 6,967,693.00 0.33
ROYAL BAFOKENG PLATINIUM 南アフリカ・ランド 9,032.00 7,207,275.00 0.34
SASOL 南アフリカ・ランド 23,147.00 39,129,010.00 1.84
SHOPRITE HOLDING (SHP) 南アフリカ・ランド 16,793.00 20,287,297.00 0.95
SIBANYE STILLWATER 南アフリカ・ランド 125,478.00 58,282,625.00 2.74
TELKOM SOUTH AFRICA 南アフリカ・ランド 11,164.00 3,983,575.00 0.19
TRUWORTHS INTERNATIONAL 南アフリカ・ランド 14,061.00 6,356,112.00 0.30
WOOLWORTHS HOLDINGS 南アフリカ・ランド 37,481.00 15,715,362.00 0.74
390,535,847.00 18.37
トルコ
ARCELIK トルコ・リラ 8,873.00 3,382,080.00 0.16
COCA-COLA ICE ICECEK トルコ・リラ 3,554.00 3,518,218.00 0.17
EREGLI DEMIR VE CELIK FABRIK. トルコ・リラ 63,517.00 14,691,689.00 0.69
TURK
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投資有価証券およびその他の純資産明細表
2021年６月30日現在
(単位：日本円)
時価 純資産
銘柄 通貨 数量 （注２）
に対する
比率％
FORD OTOMOTIV トルコ・リラ 3,216.00 6,978,925.00 0.33
KARDEMIR KARABUK DEMIR SANAYI トルコ・リラ 38,888.00 3,335,865.00 0.16
'D'
KOC HOLDING トルコ・リラ 30,056.00 7,120,864.00 0.33
PETKIM PETROKIMYA HOLDING トルコ・リラ 63,852.00 4,319,902.00 0.20
TURK SISE CAM トルコ・リラ 65,549.00 6,442,884.00 0.30
TURKCELL ILETISIM HIZMET トルコ・リラ 60,426.00 12,650,021.00 0.59
TURKIYE IS BANKASI 'C' トルコ・リラ 81,924.00 5,396,155.00 0.25
67,836,603.00 3.18
アラブ首長国連邦
ALDAR PROPERTIES UAE ディルハム 250,038.00 28,787,119.00 1.35
EMAAR DEVELOPMENT UAE ディルハム 42,003.00 4,683,935.00 0.22
EMAAR PROPERTIES UAE ディルハム 257,146.00 32,240,512.00 1.52
EMIRATES NBD UAE ディルハム 98,074.00 39,165,041.00 1.84
104,876,607.00 4.93
ベトナム
ASIA COMMERCIAL BANK ベトナム・ドン 78,100.00 13,409,594.00 0.63
ASIA COMMERCIAL BANK ベトナム・ドン 19,525.00 3,352,399.00 0.16
FPT CORPORATION ベトナム・ドン 55,800.00 23,616,376.00 1.11
FPT CORPORATION ベトナム・ドン 8,370.00 3,542,456.00 0.17
HOA PHAT GROUP ベトナム・ドン 127,701.00 31,629,907.00 1.49
LIEN VIET POST JOINT STOCK ベトナム・ドン 41,300.00 5,948,990.00 0.28
COMM.BK
MILITARY COMMERCIAL JOINT S ベトナム・ドン 84,829.00 17,686,009.00 0.83
BANK
MOBILE WORLD INVESTMENT ベトナム・ドン 21,100.00 15,424,903.00 0.72
ORIENT COMM JOINT STOCK BANK ベトナム・ドン 33,300.00 4,916,760.00 0.23
PHU NHUAN JEWELRY ベトナム・ドン 10,100.00 4,862,413.00 0.23
VIETNAM INTERNATIONAL ベトナム・ドン 15,080.00 3,586,444.00 0.17
COMMERCIAL JOINT STOCK BANK
VIETNAM INTERNATIONAL ベトナム・ドン 37,700.00 8,966,109.00 0.42
COMMERCIAL JOINT STOCK BANK
VIETNAM PROSPERITY ベトナム・ドン 105,500.00 34,350,852.00 1.61
VIETNAM TECHNOLOGICAL & COMMER ベトナム・ドン 45,000.00 11,405,636.00 0.54
VINHOMES JOINT STOCK ベトナム・ドン 27,400.00 15,549,949.00 0.73
198,248,797.00 9.32
投資有価証券合計 2,124,565,010.00 99.85
現金預金 15,025,591.00 0.71
その他の純負債 (11,888,014.00) (0.56)
純資産合計 2,127,702,587.00 100.00
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投資有価証券の地域別分類および業種別分類
2021年６月30日現在
(純資産に対する比率％)
地域別分類 業種別分類
ブラジル 20.06 銀行および金融機関 22.43
インド 20.06
インターネット、ソフトウエア 10.65
南アフリカ 18.37
およびＩＴサービス
ベトナム 9.32
持株および金融会社 10.03
メキシコ 7.74
通信 7.25
インドネシア 5.53
貴金属および宝石 6.16
アラブ首長国連邦 4.93
不動産関連銘柄 5.47
マレーシア 3.23
石油 4.66
トルコ 3.18
公益事業 4.44
フィリピン 2.00
鉱業および鋼鉄製品 4.05
チリ 1.90
建設および建築資材 3.33
カタール 1.52
小売りおよびスーパーマーケット 3.18
エジプト 1.13
自動車 2.93
コロンビア 0.88
機械および装置建設 2.28
99.85
医薬品および化粧品 2.26
食品および清涼飲料 2.12
紙および林産品 1.80
交通および運送 1.32
梱包業 1.22
タイヤおよびゴム 0.73
農業および漁業 0.65
ステンレス・スチール 0.49
公共施設／設備 0.47
各種消費財 0.46
化学 0.33
保険 0.31
外食 0.25
電子技術および電子設備 0.24
各種貿易 0.17
その他の業種 0.17
99.85
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４ 管理会社の概況
（１）資本金の額
2021年７月末日現在の管理会社の払込資本は11,332,000スイス・フラン（約13億6,947万円）であ
る。
（注）スイス・フランの円貨換算は、2021年７月30日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信
売買相場の仲値（１スイス・フラン＝120.85円）による。
（２）事業の内容及び営業の状況
管理会社の目的は、
（ⅰ）投資信託を目的とした事業に関する2010年12月17日法（改正済）（以下「ルクセンブルグ投信
法」という。）第101条(2)および付属書Ⅱに従い、2009年７月13日付欧州議会および欧州理事会指
令2009／65／ＥＣに基づき権限を付与されているルクセンブルグ国内外の譲渡性のある証券を投資
対象とする投資信託（以下「ＵＣＩＴＳ」という。）およびルクセンブルグ国内外の他の投資信託
（以下「ＵＣＩ」という。）を管理し、
（ⅱ）オルタナティブ投資ファンド運用者に関する2013年７月12日付のルクセンブルグ法（改正済）
（以下「ＡＩＦＭ法」という。）第５条(2)および付属書Ⅰに従い、オルタナティブ投資ファンド運
用者に関する2011年６月８日付欧州議会および欧州理事会指令2011／61／ＥＵ（以下「ＡＩＦＭ
Ｄ」という。）の意味におけるルクセンブルグ国内外のオルタナティブ投資ファンド（以下「ＡＩ
Ｆ」という。）に関して、管理、運営および取引ならびにＡＩＦの資産に関するその他の活動を遂
行し、
（ⅲ）ルクセンブルグ国内で設立され、ＡＩＦＭＤに定義されたＡＩＦの基準を満たすミューチュア
ル・ファンド、オープン・エンド型投資会社および固定資本型投資会社に関して、ルクセンブルグ
投信法第89条(2)の意味における管理会社の職務を遂行し、
（ⅳ）ルクセンブルグ投信法第101条(3)および／またはＡＩＦＭ法第５条(4)に特定されるとおり、(a)
一任ベースまたは個別ベースでの投資ポートフォリオの管理サービス、(b)投資アドバイスおよび
(c)金融商品に関する注文の受領および送信に関するサービスを遂行することである。
管理会社は、居住地サービスおよび管理事務支援を含むサービスの提供先であるＵＣＩＴＳ、Ｕ
ＣＩおよびＡＩＦの子会社に対して、上記の管理、運営および取引サービスも提供する。
管理会社は、申込みおよび買戻しの活動の枠組みの中で、回収金口座の保持、繰延申込費用の融
資または同様の活動の遂行を含むサービスの提供先のＵＣＩＴＳ、ＵＣＩおよびＡＩＦに対して融
資または一時的な保証を提供することができる。
管理会社は、サービスの提供および／または支店の設置によりルクセンブルグ国外で承認された
活動を運営することができる。管理会社は、通常、ルクセンブルグ投信法、ＡＩＦＭ法およびその
他の適用ある法律または規則が認める最大限の範囲で、上記サービスに関連する活動を運営するこ
とができる。
管理会社は、目的の実現に直接的または間接的に関連するか、有用と認められるか、または必要
な活動を運営することができる。ただし、当該活動は、ルクセンブルグ投信法およびＡＩＦＭ法が
定める制限内とし、これらが認める最大限の範囲とする。
管理会社の業務
管理会社は、以下を行う義務を負う。
ａ）ファンドに関する投資運用機能（ポートフォリオ運用およびリスク管理を含む。）
ｂ）以下を含む、ファンドの一般管理事務
（ⅰ）法務業務およびファンド運用会計業務、（ⅱ）顧客照会への対応、（ⅲ）ファンドの資
産の評価および価格設定（納税申告を含む。）、（ⅳ）規制コンプライアンスの監視、（ⅴ）
受益者名簿の維持、（ⅵ）収益の分配、（ⅶ）ファンド証券の発行および償還、（ⅷ）契約の
決済（証明書の発送を含む。）、および（ⅸ）記録保持
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ｃ）市場機能
（注）
管理会社は、活動の一環として、ＡＭＬ／ＣＦＴ規定 に従って投資活動に内在するマネーロン
ダリング／テロ資金供与リスクを分析し、資産タイプごとに評価されるリスクに適応した適切な
デュー・ディリジェンス措置を設定する義務を負う。かかる措置は以下を含む。
（ⅰ）リスクベースのアプローチに基づく適用あるデュー・ディリジェンス
（ⅱ）取引、金融および移民に係る制裁ならびに拡散金融防止に注意を払うために行う、取引
（該当する場合は資産タイプ）に関連する資産および当事者の管理
取引前スクリーニングは、ルクセンブルグの法令に従って投資前に、かつ、定期的に実施され
る。
非上場資産について実施されるデュー・ディリジェンスは、少なくとも発行体の国および規制さ
れた仲介機関の存在を含む（ただし、これらに限られない。）一定の事項を考慮した上で、（上記
の）リスクベースのアプローチに調整される。
（注）「ＡＭＬ／ＣＦＴ規定」とは、国際規定および適用あるルクセンブルグの法律および規則
（マネーロンダリングおよびテロ資金調達の防止に関する2004年11月12日付ルクセンブルグ
法（改正済）および金融監督委員会告示を含み、これらは併せてマネーロンダリングおよび
テロ活動のための資金供与を目的とする投資信託の利用を防止するために、金融セクターの
専門家の義務として必須である。）をいう。
委託
管理会社または管理会社が任命した投資顧問会社は、管理会社、投資顧問会社に、トラストに関
する投資機会について助言を行うため、各ファンドにつき一または複数のその他の投資顧問または
コンサルタントを任命する可能性がある。かかるサービスは、ＡＩＦＭＤ第20条の意味における機
能、業務または義務の委託を構成しないこと、かつ、管理会社および／または投資顧問会社は、か
かる外部の顧問またはコンサルタントから得た助言に拘束されないことが確認されている。
管理会社はさらに、トラストの管理事務業務をファンドパートナー・ソリューションズ（ヨー
ロッパ）エス・エイに委託している。
管理会社は、自らが機能を委託した第三者の活動を、継続して監視するものとする。
専門責任リスク
管理会社は、ＡＩＦＭ法の意味の範囲内における適切な追加の「自己資金」を保有することに
よって、専門責任から生じる潜在的責任リスクをカバーする。
2021年７月末日現在、管理会社が管理する契約型投資信託の純資産総額は149,905,474,797スイ
ス・フランである。
（３）その他
本書提出前６か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与えた事実、または与
えることが予想される事実はない。
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５ 管理会社の経理の概況
ａ．管理会社の日本文の中間財務書類は、管理会社によって作成された原文の中間財務書類を翻訳した
ものである。これは、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただ
し書の規定に準拠して作成されている。
ｂ．管理会社の原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条
の３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｃ．管理会社の原文の中間財務書類はスイス・フランで表示されている。日本文の中間財務書類には、
主要な金額について円換算額が併記されている。日本円への換算には、株式会社三菱ＵＦＪ銀行の
2021年７月30日現在における対顧客電信売買相場の仲値（１スイス・フラン＝120.85円）が使用され
ている。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
（１）資産及び負債の状況
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貸借対照表
2021 年６月30日現在
（単位：スイス・フラン）
注記 20 21 年６月30日 2020年12月31日
（スイス・ （スイス・
（千円） （千円）
フラン） フラン）
資産
Ａ．未払込資本金
Ⅰ．発行済未請求資本金 0.00 0 0.00 0
Ⅱ．請求済未払込資本金 0.00 0 0.00 0
Ｂ．創業費 0.00 0 0.00 0
Ｃ．固定資産
Ⅰ．無形資産
１ 開発費 0.00 0 0.00 0
２ 認許権、パテント、ライ
センス、商標権ならびに
類似の権利および資産、
以下に該当する場合：
‐有価約因として取得し、
かつ、C.I.3により表示 0.00 0 0.00 0
が不要な場合
‐企業自体により組成され
0.00 0 0.00 0
る場合
３ 有価約因として取得され
0.00 0 0.00 0
た範囲ののれん
４ 分割払いで取得した資産
0.00 0 0.00 0
および無形資産仮勘定
Ⅱ．有形資産 3.2.1,4
１ 土地および建物 0.00 0 0.00 0
２ プラントおよび機械 0.00 0 0.00 0
３ その他付属品、ツールお
207,280.37 25,050 247,261.41 29,882
よび機器
４ 分割払いで取得した資産
0.00 0 0.00 0
および有形資産仮勘定
Ⅲ．金融資産 3.2.4
１ 関係会社持分 0.00 0 0.00 0
２ 関係会社に対する債権 0.00 0 0.00 0
３ 参加持分 0.00 0 0.00 0
４ 参加持分に連動する企業
0.00 0 0.00 0
に対する債権
５ 固定資産として保有する
0.00 0 0.00 0
投資有価証券
283,673.50 34,282 275 , 305 . 00 33,271
６ その他の債権
490,953.87 59,332 522 , 566 . 41 63,152
添付の注記は、本財務書類と不可分一体である。
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注記 20 21 年６月30日 2020年12月31日
（スイス・ （スイス・
（千円） （千円）
フラン） フラン）
Ｄ．流動資産
Ⅰ．棚卸資産
１ 原材料および消耗品 0.00 0 0.00 0
２ 仕掛品 0.00 0 0.00 0
３ 完成品および販売用商品 0.00 0 0.00 0
４ 分割払いで取得した資産 0.00 0 0.00 0
Ⅱ．債権 3.2.5,5
１ 売掛金：
‐１年以内期限到来 151,085,968.77 18,258,739 125,641,832.91 15,183,816
‐１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
２ 関係会社への債権：
‐１年以内期限到来 43,565,864.46 5,264,935 140,460,008.32 16,974,592
‐１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
３ 参加持分に連動する関係
会社に対する債権：
‐１年以内期限到来 0.00 0 0.00 0
‐１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
４ その他の債権：
‐１年以内期限到来 65,446,644.70 7,909,227 31,527,087.48 3,810,049
‐１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
Ⅲ．投資有価証券
１ 関係会社持分 0.00 0 0.00 0
２ 自己株式 0.00 0 0.00 0
３ その他の投資有価証券 0.00 0 0.00 0
333,847,705.75 40,345,495 326 , 590 , 286 . 23 39,468,436
Ⅳ．現金預金および手元現金
593,946,183.68 71,778,396 624 , 219 , 214 . 94 75,436,892
97,496.34 11,782 254,684.34 30,779
Ｅ．前払金 3.2.6
594,534,633.89 71,849,511 624,996,465.69 75,530,823
資産合計
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注記 20 21 年６月30日 2020年12月31日
（スイス・ （スイス・
（千円） （千円）
フラン） フラン）
負債
Ａ．資本金および準備金
Ⅰ．払込資本金 7,11 11,332,000.00 1,369,472 11,332,000.00 1,369,472
Ⅱ．資本剰余金 8,11 30,119,868.00 3,639,986 30,119,868.00 3,639,986
Ⅲ．再評価積立金 0.00 0 0.00 0
Ⅳ．準備金
１ 法定準備金 9,11 1,133,200.00 136,947 1,133,200.00 136,947
２ 自己株式に対する準備金 0.00 0 0.00 0
３ 定款に規定された準備金 0.00 0 0.00 0
４ その他の準備金 10,11
ａ）その他の利用可能な
0.00 0 0.00 0
準備金
ｂ）その他の利用不可能な
43,627,900.00 5,272,432 36 , 455 , 900 . 00 4,405,696
準備金
Ⅴ．繰越損益 11 (643, 159 .38) (77,726) 1 , 817 , 805 . 84 219,682
Ⅵ．当期損益 11 85,491,011.61 10,331,589 102 , 602 , 253 . 78 12,399,482
Ⅶ．中間配当金 0.00 0 0.00 0
0.00 0 0.00 0
Ⅷ．資本投資補助金
171,060,820.23 20,672,700 183,461,027.62 22,171,265
Ｂ．引当金 3.2.7
１ 年金および類似の債務に
0.00 0 0.00 0
対する引当金
２ 納税引当金 83,643,453.88 10,108,311 66 , 816 , 944 . 44 8,074,828
53,257,817.27 6,436,207 50 , 029 , 318 . 82 6,046,043
３ その他の引当金 12
136,901,271.15 16,544,519 116 , 846 , 263 . 26 14,120,871
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注記 20 21 年６月30日 2020年12月31日
（スイス・ （スイス・
（千円） （千円）
フラン） フラン）
Ｃ．債務 3.2.8
１ 社債
ａ）転換社債：
‐１年以内期限到来 0.00 0 0.00 0
‐１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
ｂ）非転換社債：
‐１年以内期限到来 0.00 0 0.00 0
‐１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
２ 金融機関に対する債務：
‐１年以内期限到来 351,600.50 42,491 32,910.79 3,977
‐１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
３ 棚卸資産から個別に控除
されない範囲における注
文前受金：
‐１年以内期限到来 0.00 0 0.00 0
‐１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
４ 買掛金：
‐１年以内期限到来 13 148,969,240.27 18,002,933 106,332,099.84 12,850,234
‐１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
５ 未払為替手形：
‐１年以内期限到来 0.00 0 0.00 0
‐１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
６ 関係会社に対する債務：
‐１年以内期限到来 13 135,046,347.73 16,320,351 215,963,737.68 26,099,218
‐１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
７ 参加持分に連動する関係
会社に対する債務：
‐１年以内期限到来 0.00 0 0.00 0
‐１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
８ その他の債務：
ａ）税務当局 1,234,027.43 149,132 1 , 767 , 618 . 97 213,617
ｂ）社会保障当局 971,326.58 117,385 592 , 807 . 53 71,641
ｃ）その他の債務
‐１年以内期限到来 0.00 0 0.00 0
0.00 0 0.00 0
‐１年を超えて期限到来
286,572,542.51 34,632,292 324,689,174.81 39,238,687
0.00 0 0.00 0
Ｄ．繰延収益
負債合計 594,534,633.89 71,849,511 624,996,465.69 75,530,823
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（２）損益の状況
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損益計算書
2021 年６月30日終了期間
（単位：スイス・フラン）
注記 20 21 年６月30日 2020年６月30日
（スイス・ （スイス・
（千円） （千円）
フラン） フラン）
１ 純売上 3.2.9,14 908,853,007.57 109,834,886 769,061,897.69 92,941,130
２ 棚卸資産（完成品
および仕掛品）の 0.00 0 0.00 0
評価額
３ 自らのために関連
会社によって実施
0.00 0 0.00 0
され資本計上され
た業務
４ その他の営業利益 0.00 0 0.00 0
５ 原材料および消耗
品ならびにその他
の外部費用
ａ）原材料および消
0.00 0 0.00 0
耗品
ｂ）その他の外部費
15,16 (774,346,953.31) (93,579,829) (678,293,164.23) (81,971,729)
用
６ 人件費 17
ａ）給料および賃金 (21,616,775.32) (2,612,387) (15,367,914.81) (1,857,213)
ｂ）社会保障費
ⅰ 年金にかかる
(990,631.59) (119,718) (925,085.63) (111,797)
社会保障費
ⅱ その他の社会
(3,750,303.42) (453,224) (2,428,526.84) (293,487)
保障費
0.00 0 0.00 0
ｃ）その他の人件費
(26,357,710.33) (3,185,329) (18,721,527.28) (2,262,497)
７ 評価調整
‐創業費ならびに有
形および無形資
(71,646.92) (8,659) (79,972.83) (9,665)
産にかかる評価
調整
‐流動資産にかかる
0.00 0 0.00 0
評価調整
８ その他の営業費用 (29,250.00) (3,535) (25,002.00) (3,021)
９ 参加持分からの利
益
ａ）関係会社に起因
0.00 0 0.00 0
する利益
ｂ）参加持分からの
0.00 0 0.00 0
その他の利益
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注記 20 21 年６月30日 2020年６月30日
（スイス・ （スイス・
（千円） （千円）
フラン） フラン）
10 固定資産の一部を
形成するその他の
投資有価証券およ
び債権からの利益
ａ）関係会社に起因
0.00 0 0.00 0
する利益
ｂ）上記ａ）に含ま
れないその他の 0.00 0 0.00 0
利益
11 その他の受取利息
および類似収益
ａ）関係会社に起因
0.00 0 0.00 0
する利益
ｂ）その他の利息お
463,385.78 56,000 580.92 70
よび類似収益
463,385.78 56,000 580.92 70
12 持分法により計上
された関係会社の 0.00 0 0.00 0
損益割当額
13 流動資産として保
有する金融資産お
0.00 0 0.00 0
よび投資有価証券
に関する評価調整
14 支払利息および類
似費用
‐関係会社に関する
(92,005.79) (11,119) (1,356.10) (164)
費用
‐その他の利息およ
(330,942.78) (39,994) (3,291,207.48) (397,742)
び類似費用
(422,948.57) (51,113) (3,292,563.58) (397,906)
15 損益に対する課税 18 (22,596,872.61) (2,730,832) (15,073,333.58) (1,821,612)
16 税引後損益 85,491,011.61 10,331,589 53,576,915.11 6,474,770
17 １－16の項目で表
示されないその他 0.00 0 0.00 0
の税金
18 当期損益 85,491,011.61 10,331,589 53,576,915.11 6,474,770
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年次財務書類に対する注記
2021年６月30日
注１－一般情報
ピクテ・アセット・マネジメント（ヨーロッパ）エス・エイ（以下「当社」という。）は、ピクテ・バ
ランスド・ファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイの名称で1995年６月14日に設立され、
無期限の存続期間を持つルクセンブルグ法により規制される株式会社として、ルクセンブルグ法に基づき
組織されている。
2005年12月８日に開催された臨時株主総会において、当社の名称がピクテ・ファンズ（ヨーロッパ）エ
ス・エイに変更され、かつ、当社の目的が2002年12月20日の法律（修正済）に準拠するよう修正されたた
め、定款が修正された。
2011年12月28日に開催された臨時株主総会において、当社の目的が2010年12月17日の法律の第15章（修
正済）に準拠するよう修正されたため、定款が修正された。
2015年５月29日に開催された臨時株主総会において、当社の名称がピクテ・アセット・マネジメント
（ヨーロッパ）エス・エイに変更されたため、定款が修正された。
当社の登録事務所はルクセンブルグに設立されている。
当社の会計年度は、各年、１月１日に始まり12月31日に終了する。
当社の目的は、（投資信託に関するルクセンブルグの2010年12月17日の法律（改訂済）の第101(2)条の
意義の範囲内において）09／65／ＣＥの通達に基づき一または複数の投資信託の運用を行うこと、ならび
に、場合によっては、09／65／ＣＥの通達の対象でない一または複数の投資信託の運用を行うことであ
る。そのような運用活動には、投資ファンドの運用、管理事務およびマーケティングが含まれる。2018年
以降、当社は、以下のサービスに対する管理会社のライセンスを拡大する目的で、ＣＳＳＦの承認を得
た。（投資信託に関するルクセンブルグの2010年12月17日の法律（改訂済）の第101(3)条の意義の範囲内
における）一任のポートフォリオ運用、投資顧問業務ならびに注文の受理および伝達。当社は、2010年12
月17日の法律の第15章の制限の範囲内ではあるが、その目的を遂行するために有益であると思われるいか
なる活動も実施することができる。当社はまた、2013年７月12日付の法律の第２章第５条の意義の範囲内
におけるオルタナティブ投資ファンド運用者（以下「ＡＩＦＭ」という。）として承認されている。
当社は、当社を間接子会社としてその一部を形成する、かつて最大であった最小の組織であるピクテ・
アンド・シー・グループ・エスシーエーの連結財務書類に含まれている。当該組織は、Route des Acacias
60, 1211 Genève 73, Switzerlandに登記上の事務所を有する。
2019年１月１日、当社は、現物出資を通じて、ピクテ・アセット・マネジメント・リミテッドのヨー
ロッパ支店の事業を買収した。これらの事業の目的は、ヨーロッパの異なる市場において当社が運用する
投資信託を販売することである。かかる業務の一環として、当社は、買収した事業を行い維持するため
に、2018年に６社の支店を設立した。これらの支店は、オランダ、ベルギー、フランス、ドイツ、イタリ
アおよびスペインに所在する。
注２－比較財務データの表示
2020年６月30日に終了した期間の給料および賃金に関する数値は、2021年６月30日に終了した期間の数
値との比較可能性を確保するために分割され、一部はその他の営業費用に再分類されている。
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注３－重要な会計方針の概要
3.1 作成の基礎
本中間財務書類は、ルクセンブルグにおける法律および規制の要件に従い、取得原価ベースで作成さ
れている。
会計方針および評価規則は、2002年12月19日の法律（改訂済）により規定される他、取締役会により
決定され適用される。
本中間財務書類の作成には、特定の重要な会計上の見積りの使用が要求される。また、会計方針を適
用する過程において、取締役会が判断を行使することも要求される。仮定の変更は、当該仮定が変更さ
れた期間の本中間財務書類に重大な影響を及ぼす可能性がある。取締役会は、基礎を成す仮定が適切で
あり、かつ、本中間財務書類が財政状態および経営成績を公正に表示しているものと確信する。
当社は、次会計年度の資産および負債において報告される金額に影響を与える見積りおよび仮定を実
施する。見積りおよび判断は、常に評価され、かつ、状況に応じて合理的と思われる将来の事象に関す
る予測を含む過去の経験およびその他の要因に基づく。
3.2 重要な会計方針
当社により適用される主な評価規則は、以下の通りである。
3.2.1 有形資産
有形資産は、それに付随する費用を含む購入価格または生産原価で評価される。有形固定資産は、
経済的耐用年数にわたって減価償却される。
適用される減価償却率および減価償却法は、以下のとおりである。
減価償却率 減価償却法
その他付属品、ツールおよび機器 33.33％ リニア法
有形資産の評価額が恒久的に下落していると当社が判断した場合には、当該損失を反映させるため
に追加的な評価減が計上される。評価調整を適用する理由がなくなった場合、当該評価調整は継続さ
れない。
3.2.2 外貨換算
ルクセンブルグの本 店は、勘定記録をスイス・フランで維持しており、本中間財務書類は同通貨で
表示されている。
スイス・フラン以外の通貨建てで表示される取引は、取引時点の実効為替レートでスイス・フラン
に換算される。
すべての支店は、勘定記録をユーロで維持しており、ユーロ以外の通貨建てで表示される取引は、
取引時点の実効為替レートでユーロに換算される。中間会計の設定については、支店のすべての貸借
対照表項目は期末時点の実効為替レートでスイス・フランに換算され、すべての損益項目は当期の平
均レートでスイス・フランに換算される。
現金預金は、貸借対照表日現在の実効為替レートで換算される。為替差損益は、当期の損益計算書
に計上される。
その他の資産および負債は、取得時の為替レートで換算される評価額または貸借対照表日現在の実
勢為替レートに基づき決定される評価額の低い額か高い額でそれぞれ個別に評価される。未実現為替
差損は、損益計算書に計上される。為替差益は、実現時に損益計算書に計上される。
3.2.3 デリバティブ金融商品
当社は、為替先渡契約等のデリバティブ金融商品契約を締結することができる。当社は、当初、デ
リバティブ金融商品を取得原価で計上する。
各貸借対照表日において、未実現損失は損益計算書で認識される一方で、利益は実現時にのみ計上
される。
公正価値で計上されない資産または負債のヘッジのケースにおいて、未実現損益は、ヘッジ対象に
かかる実現損益が認識されるまで繰延べられる。
3.2.4 金融資産
「その他の債権」は、それに付随する費用を含めた額面価格で評価される。
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取締役会の意見による価値の耐久消費財減価償却の場合、金融固定資産に関して評価調整が行われ
るため、貸借対照表日にそれらに帰属する、より低い数値で評価される。評価調整を適用する理由が
な くなった場合、当該評価調整は継続されない。
3.2.5 債権
債権は、額面価格で評価される。その回復額が悪化した場合には評価調整の対象となる。評価調整
を適用する理由がなくなった場合、当該評価調整は継続されない。
3.2.6 前払金
この資産項目には、当会計年度中に発生したが、その後の会計年度に関連する支出が含まれる。
3.2.7 引当金
引当金は、その性質が明確に定義され、かつ、貸借対照表日現在において発生する可能性がある、
または発生することが確実に見込まれるがその額もしくは発生日については不確実な場合において、
損失または債務を補填するものである。
また、引当金は、その性質が明確に定義され、かつ、貸借対照表日現在において発生する可能性が
ある、または発生することが確実に見込まれるがその額もしくは発生日については不確実な場合にお
いて、当会計年度または前会計年度において発生した費用を補填するために設定されることもある。
会計年度において当社が見積もった税金負債に相当する納税引当金は、「引当金」の項目で計上さ
れる。前払金は、「１年以内期限到来の売掛金」の項目で貸借対照表の資産に計上される。
3.2.8 債務
債務は、返済額で計上される。
3.2.9 純売上
純売上は、当社の通常の活動の範囲内に収まるサービスに対する引当金により生じた金額により構
成される。
注４－有形固定資産
当期の変動は以下のとおりである。
その他付属品、
ツールおよび機器
スイス・フラン
簿価総額－期初（2021年１月１日） 2,735,656.92
現物出資 0.00
32,758.54
当期追加
当期処分 0.00
当期譲渡 0.00
外国為替差異 (437.19)
簿価総額－期末 2,767,978.27
累計評価調整－期初（2021年１月１日） (2,488,395.51)
現物出資 0.00
当期割当 (71,646.92)
当期戻入れ 0.00
当期譲渡 0.00
外国為替差異 (655.47)
累計評価調整－期末 (2,560,697.90)
簿価純額－期末 207,280.37
注５－債権
１年以内支払期限到来の関係会社への債権は主に、販売報酬により構成される。
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１年以内期限到来の売掛金は主に、運用報酬および当社の運用に基づくファンドからの中央管理事務報
酬を含むサービス報酬により構成される。
注６－デリバティブ金融商品
2021年６月30日付で、当社は以下に詳述される為替先渡契約を締結した。
通貨 購入額 通貨 売却額 満期日 公正価値 公正価値評価
スイス・フラン スイス・フラン
スイス・フラン 600,000 日本円 73,143,318 2021/07/15 609,206 (9,206)
スイス・フラン 5,700,000 米ドル 6,349,631 2021/07/15 5,869,190 (169,190)
スイス・フラン 15,700,000 ユーロ 14,324,576 2021/07/15 15,706,459 (6,459)
英ポンド 8,304,484 スイス・フラン 10,600,000 2021/07/15 10,604,592 4,592
香港ドル 5,882,739 スイス・フラン 700,000 2021/07/15 700,210 210
スイス・フラン 4,300,000 日本円 516,176,243 2021/07/15 4,299,198 802
スイス・フラン 66,300,000 米ドル 71,809,980 2021/07/15 66,376,523 (76,523)
スイス・フラン 700,000 日本円 84,068,099 2021/08/13 700,338 (338)
スイス・フラン 5,300,000 米ドル 5,744,822 2021/08/13 5,309,949 (9,949)
合計 110,175,664 (266,061)
注７－払込資本金
2018年12月28日、当社の臨時株主総会において、各1,000.00スイス・フランの新株を2,582株発行するこ
とが決議された。当該新株発行は、ピクテ・アセット・マネジメント・リミテッドによる事業および資産
の出資から成る当社への現物出資の形で支払われ、ピクテ・アセット・マネジメント・リミテッドのドイ
ツ、フランス、オランダ、イタリア、ベルギーおよびスペインの６社の欧州支店の債務を承継するもので
ある。
前述の臨時株主総会で決定された当社の株式増資以降の発行済および授権済株式資本は、11,332,000.00
スイス・フランであり、一株当たり額面1,000.00スイス・フランの全額払込済株式11,332株により表章さ
れる。
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注８－資本剰余金
2018年12月28日、当社の臨時株主総会において、30,119,868.00スイス・フランの株式プレミアム
を発行することが決議された。当該株式プレミアムは、注７に記載される当社への現物出資の形で支払わ
れた。
注９－法定準備金
当社は、年次純利益の５％を最低額とする法定準備金を、当該準備金が発行済株式資本金の10％相当に
達するまで積み立てなければならない。当該準備金は分配されない。
注10－その他の準備金
2020年12月31日現在、当社は、ルクセンブルグの純資産税法の第８a項に準拠して、純資産税債務を控除
した。当社は、純資産税控除額の５倍に相当する金額を、配当不能準備金に割当てた。
かかる準備金は、純資産税が控除された年に続く５年間は配当に利用することはできない。
注11－準備金および損益項目の当期変動
当期の変動は、以下の通りである。
株式資本金 資本剰余金 法定準備金 その他の準備金 繰越利益 当期利益
スイス・フラン スイス・フラン スイス・フラン スイス・フラン スイス・フラン スイス・フラン
2020 年12月31日残高 11,332,000.00 30,119,868.00 1,133,200.00 36,455,900.00 1,817,805.84 102,602,253.78
当期変動：
前期利益の割当 0.00 0.00 0.00 7,172,000.00 95,430,253.78 (102,602,253.78)
配当金 0.00 0.00 0.00 0.00 (97,228,560.00) 0.00
当期利益 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 85,491,011.61
準備金の取崩し 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
為替差異 0.00 0.00 0.00 0.00 (662,659.00) 0.00
2021 年６月30日残高 11,332,000.00 30,119,868.00 1,133,200.00 43,627,900.00 643,159.38 85,491,011.61
注12－引当金
その他の引当金は主に、賞与引当金およびビジネス・リスクに対する引当金により構成される。
注13－債務
関係会社に対する債務は主に、販売支援報酬、中央管理事務報酬ならびに投資運用報酬および投資顧問
報酬を含む。
買掛金は主に、運用報酬および販売支援報酬により構成される。
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注14－純売上
純売上は、以下の通り、通常の活動のカテゴリーおよび地域別市場に分類される。
2021 年６月30日 2020 年６月30日
スイス・フラン スイス・フラン
業務別分類
投資運用報酬 708,088,016.45 482,567,531.82
サービスおよび中央管理事務報酬 126,901,193.27 89,872,839.07
内部サービス報酬 1,035,245.01 936,729.63
72,828,552.84 195,684,797.17
マーケティングおよび販売報酬
合計 908,853,007.57 769,061,897.69
地域別市場
ルクセンブルグ 832,661,594.16 570,661,818.79
イタリア 39,131,763.74 98,392,053.32
フランス 9,446,855.13 13,985,291.07
ドイツ 8,043,532.02 20,631,157.66
スペイン 14,448,428.63 61,301,179.04
ベルギー 4,315,157.25 3,454,911.56
805,676.64 635,486.25
オランダ
合計 908,853,007.57 769,061,897.69
当社は、サブ・ファンドの毎月または四半期の平均純資産額に基づき、毎月または四半期毎に支払われ
る運用報酬をファンドから受領する。
当社は、登録・名義書換事務代行会社および所在地事務代行会社ならびに当社により提供されたまたは
委託された管理事務サービスに対して報酬を支払う目的で、サブ・ファンドの毎月または四半期の平均純
資産額に基づく中央管理事務報酬を含むサービス報酬をファンドから受領する。
また、当社は、様々な欧州市場において当社が運用する投資信託の販売報酬を受領する。
注15－その他の外部費用
その他の外部費用は、以下の通り、通常の活動のカテゴリーに分類される。
2021 年６月30日 2020 年６月30日
スイス・フラン スイス・フラン
業務別分類
販売支援報酬 (440,992,921.48) (280,795,475.70)
一般管理費用および監査費用 (8,260,800.61) (7,743,740.29)
保管報酬 (1,337,293.86) (1,566,712.14)
中央管理事務報酬 (80,182,604.48) (61,184,205.00)
(243,573,332.88) (327,003,031.10)
投資運用報酬および投資顧問報酬
合計 (774,346,953.31) (678,293,164.23)
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注16－監査費用
「一般管理費用および監査費用」には、プライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・コーペラ
ティブが提供したサービスに関連する費用が含まれる。
当社により発生し、監査法人に支払われた費用合計は、以下に表示される。
2021 年６月30日 2020 年６月30日
スイス・フラン スイス・フラン
監査費用 (73,382.94) (53,033.21)
(66,442.91) (128,915.05)
その他の報酬
合計 (139,825.85) (181,948.26)
注17－従業員
2021年１月１日から2021年６月30日までの会計期間中、当社は、2020年１月１日から2020年６月30日ま
での期間の89名と比較して、平均98.5名の正規職員を雇用していたが、その内訳は以下のとおりである。
シニア・マネージャー：11名
その他の従業員：87.5名
注18－税金
法人所得税、市の事業所税および富裕税に関して、ルクセンブルグの本店はルクセンブルグにおいて完
全に課税対象である。各支店は、各国において完全に課税対象である。
注19－経営陣および監督機関のメンバーに対する報酬ならびに当該機関の元メンバーに対する退職年金に関
するコミットメント
当該機関の特定のメンバーの地位を特定することが可能となることを踏まえ、当該情報を省略する。
注20－経営陣および監督機関のメンバーに対する貸付金
当会計期間中、当該機関のメンバーに付与された貸付金はなかった。
注21－後発事象
本未監査中間財務書類において調整または開示を要する後発事象はない。
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(2）その他の訂正
下線または傍線の部分は訂正箇所を示します。ただし、全文修正（更新）の場合は下線を付しており
ません。
第一部 証券情報
（２）外国投資信託受益証券の形態等
＜訂正前＞
記名式無額面受益証券で、クラスＰ受益証券およびクラスＰＡ受益証券の２種類である。なお、ク
ラスＰ受益証券（以下「ファンド証券」または「クラスＰ受益証券」という。）が日本において募集
される。2021年 ６ 月末日現在、ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド（以下「トラスト」と
いう。）は、日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケット・ファンド、グローバル・ユー
ティリティーズ・エクイティー・ファンド、好配当世界公共株ファンド、グローバル・インカム・ス
トック・ファンド、グローバル・エマージング・ソブリン・ファンド、新興国ハイインカム株式ファ
ンド、リソース・リッチ・カントリーズ・ソブリン・ファンド、グローバル・ユーティリティーズ・
エクイティ・カレンシー・ヘッジド・ファンド、ジャパニーズ・エクイティ・オポチュニティーズ 、
エマージング・エクイティー・ロウワー・ボラティリティ・ファンド、グローバル・ディバーシファ
イド・ボンド・ファンド およびダイナミック・アロケーション・ファンドの 12 本のサブ・ファンドを
有するアンブレラ型ファンドである。
（後略）
＜訂正後＞
記名式無額面受益証券で、クラスＰ受益証券およびクラスＰＡ受益証券の２種類である。なお、ク
ラスＰ受益証券（以下「ファンド証券」または「クラスＰ受益証券」という。）が日本において募集
される。2021年 ９ 月末日現在、ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド（以下「トラスト」と
いう。）は、日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケット・ファンド、グローバル・ユー
ティリティーズ・エクイティー・ファンド、好配当世界公共株ファンド、グローバル・インカム・ス
トック・ファンド、グローバル・エマージング・ソブリン・ファンド、新興国ハイインカム株式ファ
ンド、リソース・リッチ・カントリーズ・ソブリン・ファンド、グローバル・ユーティリティーズ・
エクイティ・カレンシー・ヘッジド・ファンド、ジャパニーズ・エクイティ・オポチュニティーズお
よびダイナミック・アロケーション・ファンドの 10 本のサブ・ファンドを有するアンブレラ型ファン
ドである。
（後略）
第二部 ファンド情報
第１ ファンドの状況
２ 投資方針
（１）投資方針
＜訂正前＞
投資の基本方針および投資対象
（中略）
ファンドは、（ⅰ）適格国外 機関 投資家（以下「ＱＦ Ｉ Ｉ」という。）割当額、 （ⅱ）人民元適
格国外機関投資家（以下「ＲＱＦＩＩ」という。）割当額、 （ ⅲ ）上海・香港ストックコネクト・
プログラムおよび／または（ ⅳ ）深セン・香港ストックコネクト・プログラムおよび／または
（ ⅴ ）ファンドが将来利用可能な同種の認められた証券取引および清算関連プログラムもしくは商
品を通じて、中国Ａ株に投資することができる。ファンドはまた、中国Ａ株に関し、金融デリバ
ティブ商品を用いることができる。
（後略）
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
＜訂正後＞
投資の基本方針および投資対象
（中略）
ファンドは、（ⅰ）適格国外投資家（以下「ＱＦＩ」という。）割当額、（ ⅱ ）上海・香港ス
トックコネクト・プログラムおよび／または（ ⅲ ）深セン・香港ストックコネクト・プログラムお
よび／または（ ⅳ ）ファンドが将来利用可能な同種の認められた証券取引および清算関連プログラ
ムもしくは商品を通じて、中国Ａ株に投資することができる。ファンドはまた、中国Ａ株に関し、
金融デリバティブ商品を用いることができる。
（後略）
３ 投資リスク
＜訂正前＞
（前略）
(1 ） 主なリスク要因
（中略）
その他のリスク要因
（中略）
－中国適格国外 機関 投資家（ＱＦ Ｉ Ｉ）リスク
ファンドは、中華人民共和国（以下「中華人民共和国」という。）の証券市場（中国Ａ株）に投
資するために、中華人民共和国の中国証券監督管理委員会によって認可を受けたＱＦＩＩポート
フォリオに投資することができる。ＱＦＩＩが中国Ａ株に投資することを許可する法律、規則（法
案を含む。）、政策ならびに中国における政治および経済の情勢は、ほとんどまたは一切の事前通
知なく、変更され、変化する可能性がある。かかる変更または変化は、中国経済の市況および市場
パフォーマンス、従って、ＱＦＩＩポートフォリオの価値に悪影響を及ぼす可能性がある。
ＱＦＩＩポートフォリオは、定められたロックアップ期間中に買い戻すことができないか、また
は、中国Ａ株の買戻しが、特に、当該ポートフォリオの投資対象を清算する能力および投資対象の
手取金を中華人民共和国外に送金する能力に影響を及ぼす中華人民共和国の法律および慣行に依拠
する場合に、買戻しができる可能性が低くなるリスクを負う。本国送金制限および中国当局からの
関連承認の取得の不履行または遅延により、該当するポートフォリオの、特定の買戻日に関する一
切の買戻請求に応じる能力が制限される可能性がある。
ＱＦＩＩポートフォリオおよび中国Ａ株に投資するファンドの投資者は特に、当該ＱＦＩＩに
よって発行される証券の流動性および、当該ＱＦＩＩポートフォリオに対するそのポジションまた
はエクスポージャーを買い戻すファンドの能力が著しく制限される可能性があることを認識するべ
きである。
－中国人民元適格国外機関投資家（ＲＱＦＩＩ）リスク
ファンドは、中華人民共和国の中国証券監督管理委員会によって認可を受けたＲＱＦＩＩポート
フォリオに投資することができる。投資者は、関連するＲＱＦＩＩのＲＱＦＩＩ資格が停止される
か、または、取り消される可能性があること、およびこのような資格の停止または取消しにより
ファンドはその保有証券を処分するようＲＱＦＩＩに請求することになり、これによりファンドの
パフォーマンスに悪影響を及ぼす可能性があることに留意するべきである。投資者は、関連するＲ
ＱＦＩＩが引き続きそのＲＱＦＩＩ資格を維持することまたはそのＲＱＦＩＩ割当投資枠を提供す
るという保証はないことに留意するべきである。投資者は、また、ファンドに対する買付け申込の
すべてに応じるために十分なＲＱＦＩＩ割当投資枠を関連するＲＱＦＩＩからファンドが割り当て
られないことがあること、および関連する法令の不利な変更により、買戻請求が適時に処理される
ことができないことがあることに留意するべきである。ファンドは、中国国家外貨管理局が関連す
るＲＱＦＩＩに付与するＲＱＦＩＩ割当投資枠のすべてを排他的に使用することができないことが
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ある。かかる関連するＲＱＦＩＩは、その裁量により、ファンドに割り当てることができたかもし
れないＲＱＦＩＩ割当投資枠を、その他の商品に割り当てることがある。かかる制限により、買付
け 申込が拒否され、かつ、ファンドの取引が停止される可能性がある。極端な状況において、ＲＱ
ＦＩＩ割当投資枠の不足、ファンドの制限された投資能力、またはＲＱＦＩＩの投資制限、中国国
内証券市場の非流動性および／または取引執行もしくは取引決済の遅延もしくは中断のためファン
ドの投資目的もしくは投資戦略を十分に実施もしくは遂行することができないことにより、ファン
ドは、著しい損失を被ることがある。
ＲＱＦＩＩ割当投資枠は、通常、ピクテ・アセット・マネジメント・リミテッド等のＲＱＦＩＩ
に付与される。ＲＱＦＩＩ規制に基づく規則および制限は、通常、ＲＱＦＩＩ全体に適用され、
ファンドによって行われる投資に単に適用されるのではない。中国国家外貨管理局には、ＲＱＦＩ
ＩまたはＲＱＦＩＩの保管者が、同局が公布する適用ある規則および規制の規定に違反した場合
に、規制上の制裁を課す権限が付与される。違反により、ＲＱＦＩＩ割当投資枠が取り消される
か、または、その他の規制上の制裁が課される可能性があり、ファンドによる投資に利用可能なＲ
ＱＦＩＩ割当投資枠の一部に悪影響が及ぶことがある。
－ 上海・香港ストックコネクトおよび深セン・香港ストックコネクトリスク
（中略）
(4 ） リスクに関する参考情報
（中略）
● 代表的な資産クラスを表す指数
日本株・・・・ＴＯＰＩＸ（配当込み）
先進国株・・・ＦＴＳＥ先進国株価指数（除く日本、円ベース）
新興国株・・・Ｓ＆Ｐ新興国総合指数
日本国債・・・ ＢＢＧバークレイズ Ｅ１年超日本国債指数
先進国債・・・ＦＴＳＥ世界国債指数（除く日本、円ベース）
新興国債・・・ＦＴＳＥ新興国市場国債指数（円ベース）
（注 １ ）Ｓ＆Ｐ新興国総合指数は、Bloomberg L.P.で円換算している。
（注２）2021年８月24日付で、ＢＢＧバークレイズＥ１年超日本国債指数は、ブルームバーグＥ１年超日本国債指数に名称を
変更する。
ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）は、株式会社東京証券取引所（以下「㈱東京証券取引所」という。）の知的財産であり、指数の
算出、指数値の公表、利用など同指数に関するすべての権利は、㈱東京証券取引所が有している。なお、ファンドは、㈱東京
証券取引所により提供、保証または販売されるものではなく、㈱東京証券取引所は、ファンドの発行または売買に起因するい
かなる損害に対しても、責任を有しない。
ＦＴＳＥ先進国株価指数（除く日本、円ベース）、ＦＴＳＥ世界国債指数（除く日本、円ベース）およびＦＴＳＥ新興国市場
国債指数（円ベース）に関するすべての権利は、London Stock Exchange Group plcまたはそのいずれかのグループ企業に帰属
する。各指数は、FTSE International Limited、FTSE Fixed Income LLCまたはそれらの関連会社等によって計算されている。
London Stock Exchange Group plcおよびそのグループ企業は、指数の使用、依存または誤謬から生じるいかなる負債につい
て、何人に対しても一切の責任を負わない。
（後略）
＜訂正後＞
（前略）
(1 ） 主なリスク要因
（中略）
その他のリスク要因
（中略）
－中国適格国外投資家（ＱＦＩ）リスク
(1 ）ＱＦＩ制度に係るリスク
ＱＦＩとは、随時公布および／または改正される中華人民共和国の関連する法令に基づき承認さ
れた適格国外投資家（適格国外機関投資家（以下「ＱＦＩＩ」という。）および人民元適格国外機
関投資家（以下「ＲＱＦＩＩ」という。）を含む。）をいう。
ＱＦＩ規制とは、中華人民共和国におけるＱＦＩ制度の確立および運用に適用される法令（随時
公布および／または改正される。）をいう。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
中国における現行の規制のもとで、国外投資家は、中国においてＱＦＩ資格を取得した機関を通
じて、関連するＱＦＩ規制に基づきＱＦＩによる保有または投資が許可されている有価証券および
投 資対象（以下「ＱＦＩ適格証券」という。）に投資することができる。
ＱＦＩ制度は、中国本土の当局（すなわち中国証券監督管理委員会、中国国家外貨管理局および
中国人民銀行）が公布する規則および規制に準拠する。
かかる規則および規制は随時改正され、以下を含むが、これらに限られない。
( ⅰ)2020年11月１日を効力発生日として2020年９月25日に中国証券監督管理委員会、中国人民銀
行および中国国家外貨管理局が共同で発表した「適格国外機関投資家および人民元適格国外
機関投資家による国内証券・先物投資の管理に関する措置」
( ⅱ)2020年11月１日を効力発生日として2020年９月25日に中国証券監督管理委員会が発表した
「適格国外機関投資家および人民元適格国外機関投資家による国内証券・先物投資の管理に
関する措置を実施する際の問題に関する規定」
( ⅲ)2020年６月６日を効力発生日として2020年５月７日に中国人民銀行および中国国家外貨管理
局が発表した「国外機関投資家による国内証券・先物投資の資金に関する規制」
( ⅳ)関連当局が公布するその他の適用ある規制（以下、総称して「ＱＦＩ規制」という。）
上記の現行のＱＦＩ規制に基づき、ＱＦＩＩ制度およびＲＱＦＩＩ制度は統合され、同一の一連
の規制によって支配されており、従前は異なっていたＱＦＩＩおよびＲＱＦＩＩの資格に係る要件
は統合されている。中華人民共和国本土外の国外機関投資家は、中国証券監督管理委員会にＱＦＩ
ライセンスを申請することができるが、ＱＦＩＩまたはＲＱＦＩＩのいずれかのライセンスを保有
していた国外機関投資家は、ＱＦＩライセンスを再申請する必要はない。中国証券監督管理委員会
によりＱＦＩＩライセンスおよび／またはＲＱＦＩＩライセンスを付与されていたポートフォリ
オ・マネジャーは、ＱＦＩとみなされる。
本書の日付時点において、現在のＱＦＩ規制により、また、ファンド自体がＱＦＩに該当しない
ため、関連するファンドは、エクイティ・リンク商品（ＱＦＩ資格を取得した機関が発行するエク
イティ・リンク債および参加証券を含むが、これらに限られない。）（総称して「中国Ａ株アクセ
ス商品（ＣＡＡＰ）」と呼ばれる。）を通じて間接的にＱＦＩ適格証券に投資することができる。
関連するファンドは、ＱＦＩライセンス保有者としてのピクテ・アセット・マネジメント・リミ
テッドに付与されたＱＦＩ資格を通じて、ＱＦＩ適格証券に直接的に投資することもできる。
投資者は、ＱＦＩ資格は停止され、または取り消される可能性があり、それにより、ファンドは
その保有証券を処分するよう要求される場合があるため、ファンドのパフォーマンスが悪影響を受
ける可能性があることに留意するべきである。
また、中国本土の政府がＱＦＩに対して課す一定の制限により、ファンドの流動性およびパ
フォーマンスが悪影響を受ける可能性がある。中国人民銀行および中国国家外貨管理局は、2020年
６月６日を効力発生日として2020年５月７日に中国人民銀行および中国国家外貨管理局が発表した
「国外機関投資家による国内証券・先物投資の資金に関する規制」に基づき、ＱＦＩによる中国本
土から本国への資金の送金を規制および監視する。
ＱＦＩ資格を利用する資金に関して、ＱＦＩによる本国送金は現在、送金制限または事前承認の
対象ではない。ただし、個々の送金および本国送金について、中華人民共和国の保管会社（以下
「中華人民共和国保管会社」という。）により、信頼性およびコンプライアンスに関する審査が行
われる。本国送金プロセスには、特定の書類の提出等、関連する規制に定められる一定の要件が課
される場合があり、本国送金プロセスの完了は遅延することがある。ただし、中国本土の規則およ
び規制が変更されないという保証、または本国送金に係る制限が将来課されないという保証はな
い。投資資本および純利益の本国送金に係る制限は、投資者からの買戻請求に応じるファンドの能
力に影響を及ぼす可能性がある。さらに、個々の本国送金について中華人民共和国保管会社による
信頼性およびコンプライアンスに関する審査が行われるため、本国送金は遅延することがあり、Ｑ
ＦＩ規制を遵守しない場合には中華人民共和国保管会社によって拒否されることもある。かかる場
合、買戻代金は、関連する資金の本国送金の完了後実務上可能な限り速やかに、買戻しを請求した
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投資者に支払われると予想される。投資者は、関連する本国送金の完了に要する実際の時間は、
ポートフォリオ・マネジャーの支配の及ばないものであることに留意するべきである。
ＱＦＩ規制に基づく規則および制限は一般的に、ＱＦＩ全体に適用されるものであり、ファンド
が行う投資にのみ適用されるものではない。中華人民共和国の関連規制機関は、ＱＦＩまたは中華
人民共和国保管会社がＱＦＩ規制の規定に違反した場合に規制上の制裁を課す権限を付与されてい
る。何らかの違反があった場合、ＱＦＩのライセンスが取り消され、またはその他の規制上の制裁
が課されることがあり、ファンドの投資対象に悪影響を及ぼす可能性がある。
投資者は、ＱＦＩが、ファンドに対する買付申込みのすべてに応じるために引き続きそのＱＦＩ
資格を維持するという保証はないこと、または本国送金に係る制限もしくは関連する法令の不利な
変更により、買戻請求が適時に処理されることができないことがあることに留意するべきである。
かかるそれぞれの制限により、申込みが拒否され、かつ、関連するファンドの取引が停止される可
能性がある。極端な状況において、ファンドは、投資能力の制限により著しい損失を被ることがあ
り、またはＱＦＩの投資制限、中国本土の証券市場の非流動性および／もしくは取引執行もしくは
取引決済の遅延もしくは中断のためファンドの投資目的もしくは投資戦略を十分に実施もしくは遂
行することができないことがある。
ＱＦＩ規制は、オフショア人民元および／または中国外国為替取引システムで取引可能な外国通
貨の中国本土への送金または中国本土から本国への送金を可能にする。ＱＦＩ規制の適用は、中国
の関連規制当局による解釈に左右される可能性がある。関連する規則の変更により、投資者による
ファンドへの投資が悪影響を受ける可能性がある。
現在のＱＦＩに係る法律、規則および規制は変更される可能性があり、かかる変更は遡及効果を
有することがある。また、ＱＦＩに係る法律、規則および規制が廃止されないという保証はない。
ＱＦＩを通じて中国本土の市場に投資する関連するＱＦＩファンドは、かかる変更の結果悪影響を
受ける可能性がある。
(2 ）ＱＦＩを通じた中国Ａ株式市場に関するリスク
ファンドは、ＱＦＩを通じて中国Ａ株式市場へのエクスポージャーを有する可能性がある。中国
Ａ株の流動的な取引市場の存在は、当該中国Ａ株の需要と供給が存在するか否かに左右されること
がある。中国Ａ株の取引市場が制限され、または存在しない場合、関連するファンドが有価証券を
購入または売却できる価格および当該ファンドの純資産価額が悪影響を受ける可能性がある。中国
Ａ株式市場は、（例えば、特定の株式の停止または政府による介入のリスクにより）ボラティリ
ティが増大し、不安定になる場合がある。中国Ａ株式市場の市場ボラティリティおよび決済の問題
もまた、かかる市場で取引される有価証券の価格の著しい変動を引き起こすことがあり、それによ
りファンドの価値が影響を受ける可能性がある。
中国本土の証券取引所は一般的に、関連する取引所で取引される有価証券の取引を停止または制
限する権利を有する。特に、中国本土の証券取引所は中国Ａ株に対して取引許容変動幅制限を課
し、これにより、関連する証券取引所における中国Ａ株式の取引は、当該株式の取引価格が取引許
容変動幅制限を超えて増減した場合に停止されることがある。かかる停止により、関連するファン
ドのポートフォリオ・マネジャーによるポジションの清算が不可能になり、それによりファンドが
著しい損失を被る可能性がある。さらに、その後停止が解除された場合、関連するファンドのポー
トフォリオ・マネジャーは、有利な価格でポジションを清算することができないことがある。
(3 ）保管およびブローカーに係るリスク
関連するファンドがＱＦＩを通じて取得するＱＦＩ適格証券は、中国証券登記結算有限責任公司
またはその他の類似の中央清算決済機関の証券口座および中華人民共和国保管会社の現金口座を通
じて、中華人民共和国保管会社が電子的形式により保持する。
ＱＦＩはまた、中華人民共和国の市場において関連するファンドの取引を実行する中華人民共和
国のブローカー（以下「中華人民共和国ブローカー」という。）を選任する。ＱＦＩは、市場（例
えば上海証券取引所および深セン証券取引所）ごとにＱＦＩ規制によって認可される最大数を上限
とする中華人民共和国ブローカーを任命することができる。何らかの理由により関連する中華人民
共和国ブローカーを用いるファンドの能力が影響を受けた場合、当該ファンドの運営に混乱をもた
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らす可能性がある。取引の実行もしくは決済または資金もしくは有価証券の移転における関連する
中華人民共和国ブローカーまたは中華人民共和国保管会社の作為または不作為によっても、ファン
ド は損失を被る可能性がある。さらに、中国証券登記結算有限責任公司が維持する証券口座におい
て解決不能な資金の不足（中国証券登記結算有限責任公司の過失または中国証券登記結算有限責任
公司の破産に起因することがある。）が発生した場合、関連するファンドは損失を被る可能性があ
る。ＱＦＩが適切と判断した場合に一社の中華人民共和国ブローカーのみが任命されている状況に
おいて、関連するファンドは、必ずしも利用可能な最低額の手数料またはスプレッドを支払うわけ
ではない可能性がある。
中国の適用法令に従い、保管受託銀行は、中華人民共和国保管会社がファンドの資産を適切に保
管するための適切な手続を有することを確保するため、取決めを行う。
ＱＦＩ規制および市場の慣行に従い、中国の投資信託に係る有価証券および現金口座は、「ＱＦ
Ｉの正式名称－投資信託の名称」、「ＱＦＩの正式名称－顧客の名称」または「ＱＦＩの正式名称
－顧客資金」の名義において維持されなければならない。第三者保管会社とのこれらの取決めにか
かわらず、ＱＦＩ規制は、中国の関連当局の解釈の影響を受けやすい。
さらに、ＱＦＩ規制に基づき、ＱＦＩが有価証券に対する権利を有する当事者になることを考慮
すると（ただし、この権利は所有権を構成しない。）、関連するファンドのかかるＱＦＩ適格証券
は、ＱＦＩの清算人による請求の影響を受けやすい場合があり、当該ファンドのみの名義で登録さ
れた場合ほど十分に保護されない可能性がある。特に、ＱＦＩの債権者が、関連するファンドの資
産がＱＦＩに帰属すると誤って仮定し、当該債権者が自らに対するＱＦＩの債務支払いのために当
該ファンドの資産の支配を得ようとするリスクがある。
投資者は、中華人民共和国保管会社における関連するファンドの現金口座に預託される現金は分
離されず、中華人民共和国保管会社が預託者としてのファンドに対して負う負債となることに留意
するべきである。かかる現金は、中華人民共和国保管会社の他の顧客に属する現金と混合される。
中華人民共和国保管会社が破産または清算した場合、当該ファンドは、かかる現金口座に預託され
た現金に対する所有権を有さず、中華人民共和国保管会社の他のすべての無担保債権者と同順位の
無担保債権者となる。ファンドは、かかる負債の回収において困難に直面し、および／もしくは遅
延を被り、またはそれを全額もしくは一切回収することができないことがあり、この場合、ファン
ドは損失を被る。
ＱＦＩは中華人民共和国保管会社に対し、国外機関投資家による国内証券・先物投資の資金に関
する規制（中国人民銀行・中国国家外貨管理局通達[2020]No.２）に記載されるところに従い、関連
する登録手続を完了すること、または中国人民銀行および中国国家外貨管理局に対して関連する申
請を提出することを委託するものとする。ＱＦＩは、信頼性およびコンプライアンス、マネーロン
ダリング防止、テロ資金供与防止等の審査に関する義務の履行において中華人民共和国保管会社と
協力するものとする。
(4 ）外国為替管理
人民元は現在、自由交換可能通貨ではなく、中国政府の為替管理に従う。関連するファンドが中
国に投資する場合、かかる管理は資金または資産の本国送金に影響を及ぼし、買戻義務を履行する
ファンドの能力を制限する可能性がある。
ＱＦＩは、資本の被仕向送金の通貨および時期を選択することができるものの、ＱＦＩが自らの
国内証券投資のために行う被仕向送金および本国送金は同一通貨でなされるものとし、人民元と他
の外国通貨における通貨間のアービトラージは認められていない。
(5 ）オンショア人民元とオフショア人民元の相違に関するリスク
オンショア人民元とオフショア人民元は同一通貨であるが、異なる別個の市場で取引される。オ
ンショア人民元とオフショア人民元は異なるレートで取引され、その変動は同一方向ではない場合
がある。オフショア（すなわち中国国外）で保有される人民元の金額は増加しているが、オフショ
ア人民元を中国国内に自由に送金することはできず、かつ、オフショア人民元には一定の制限が課
されており、その逆もまた同様である。オフショア人民元とオンショア人民元の相違は、投資者に
悪影響を及ぼす可能性がある。関連するファンドがＱＦＩのＲＱＦＩＩ資格を通じてＱＦＩ適格証
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券に投資する（すなわち、ＱＦＩ制度に基づく投資を実行するため、中国本土に送金されるオフ
ショア人民元および中国本土から本国送金されるオフショア人民元を用いる）場合、投資者は、
ファ ンドの申込みおよび買戻しが米ドルおよび／または関連する投資証券クラスの参照通貨で行わ
れ、オフショア人民元に／オフショア人民元から交換されること、ならびに投資者がかかる交換に
関連する外国為替費用およびオンショア人民元とオフショア人民元のレートの潜在的相違のリスク
を負担することに留意するべきである。中国国外の人民元のレートおよび流動性により、当該ファ
ンドの流動性および取引価格もまた悪影響を受ける可能性がある。
－ 上海・香港ストックコネクトおよび深セン・香港ストックコネクトリスク
（中略）
(4 ） リスクに関する参考情報
（中略）
● 代表的な資産クラスを表す指数
日本株・・・・ＴＯＰＩＸ（配当込み）
先進国株・・・ＦＴＳＥ先進国株価指数（除く日本、円ベース）
新興国株・・・Ｓ＆Ｐ新興国総合指数
日本国債・・・ ブルームバーグ Ｅ１年超日本国債指数
先進国債・・・ＦＴＳＥ世界国債指数（除く日本、円ベース）
新興国債・・・ＦＴＳＥ新興国市場国債指数（円ベース）
（注）Ｓ＆Ｐ新興国総合指数は、Bloomberg L.P.で円換算している。
ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）は、株式会社東京証券取引所（以下「㈱東京証券取引所」という。）の知的財産であり、指数の
算出、指数値の公表、利用など同指数に関するすべての権利は、㈱東京証券取引所が有している。なお、ファンドは、㈱東京
証券取引所により提供、保証または販売されるものではなく、㈱東京証券取引所は、ファンドの発行または売買に起因するい
かなる損害に対しても、責任を有しない。
ＦＴＳＥ先進国株価指数（除く日本、円ベース）、ＦＴＳＥ世界国債指数（除く日本、円ベース）およびＦＴＳＥ新興国市場
国債指数（円ベース）に関するすべての権利は、London Stock Exchange Group plcまたはそのいずれかのグループ企業に帰属
する。各指数は、FTSE International Limited、FTSE Fixed Income LLCまたはそれらの関連会社等によって計算されている。
London Stock Exchange Group plcおよびそのグループ企業は、指数の使用、依存または誤謬から生じるいかなる負債につい
て、何人に対しても一切の責任を負わない。
（後略）
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４ 手数料等及び税金
（５）課税上の取扱い
＜訂正前＞
① 日本
2021年 ５ 月末日現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
（後略）
＜訂正後＞
① 日本
2021年 ８ 月末日現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
（後略）
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５ 運用状況
（２）投資資産
＜訂正前＞
① 投資有価証券の主要銘柄
投資有価証券の主要銘柄（上位30銘柄）
（2021年４月末日現在）
数量 帳簿価格 時価 投資
順
銘柄名 国／地域 業種 （株式数・ 比率
位
口数） 単価（円） 金額（円） 単価（円） 金額（円） （％）
（中略）
持ち株および金
SIBANYE STILLWATER
７ 南アフリカ 96,518 431.97 41,692,595 512.10 49,426,487 2.41
融会社
（中略）
＜参考情報＞
＜訂正後＞
① 投資有価証券の主要銘柄
投資有価証券の主要銘柄（上位30銘柄）
（2021年４月末日現在）
数量 帳簿価格 時価 投資
順
銘柄名 国／地域 業種 （株式数・ 比率
位
口数） 単価（円） 金額（円） 単価（円） 金額（円） （％）
（中略）
貴金属および宝
SIBANYE STILLWATER
７ 南アフリカ 96,518 431.97 41,692,595 512.10 49,426,487 2.41
石
（中略）
＜参考情報＞
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（３）運用実績
① 純資産の推移
＜参考情報＞
以下の内容に更新されます。
（注）運用実績は過去の実績を示したものであり、将来の成果を示唆または保証するものではない。以下同じ。
③ 収益率の推移
＜参考情報＞
以下の内容に更新されます。
（注１）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝上記各暦年末の受益証券１口当たり純資産価格（当該各暦年の分配金の合計額（税引前）を加えた額）
ｂ＝当該各暦年の直前の各暦年末の受益証券１口当たり純資産価格（分配落の額）
（注２）2021年は１月１日から７月末日までの収益率である。
第２ 管理及び運営
１ 申込（販売）手続等
＜訂正前＞
(イ）海外における申込手続
（中略）
買付代金の支払は、保管受託銀行の指図人に対する電信送金により、申込みが受領された日の後
（同日を含まない）３取引日以内に円貨で行う。
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管理会社は、ファンドおよびその販売者が募集活動に際し、 受益 証券が販売される国の法令に適合
する活動をなすことを意図している。
（後略）
＜訂正後＞
(イ）海外における申込手続
（中略）
買付代金の支払は、保管受託銀行の指図人に対する電信送金により、申込みが受領された日の後
（同日を含まない）３取引日以内に円貨で行う。
マネーロンダリングおよびテロ資金供与防止のための対策
（注）
ＡＭＬ／ＣＦＴ規定 により、管理会社または登録・名義書換事務代行会社は、受益者の身元を
確認することを義務付けられており、ルクセンブルグの法令に従い、投資者および実質的所有者の身
元を証明するため、必要とみなす追加書類を請求することができる。受益者が（「他者のために行為
する」）仲介機関を通じてファンドに申し込もうとする場合、管理会社または登録・名義書換事務代
行会社は、ルクセンブルグの法令または少なくともそれに相当する法令に基づくすべての義務が満た
されることを確保するため、当該仲介機関に対し高度なデュー・ディリジェンスを適用する。
必要な書類の提供が遅延した場合、または行われなかった場合、申込請求は受理されず、買戻価格
の支払いは遅延する。投資者が書類を提供しなかった場合または不完全な書類を提供した場合、トラ
スト、管理会社および登録・名義書換事務代行会社のいずれも、取引の遅延または不履行につき責任
を問われない。受益者はまた、適用法令に基づく継続的な管理および監督の義務に従って、追加書類
または最新の書類の提供を求められる場合もある。
（注）「ＡＭＬ／ＣＦＴ規定」とは、国際規定および適用あるルクセンブルグの法律および規則（マネーロンダリング
およびテロ資金調達の防止に関する2004年11月12日付ルクセンブルグ法（改正済）および金融監督委員会告示を
含み、これらは併せてマネーロンダリングおよびテロ活動のための資金供与を目的とする投資信託の利用を防止
するために、金融セクターの専門家の義務として必須である。）をいう。
＜ファンド証券の発行および所有の制限＞
管理会社は、ファンドおよびその販売者が募集活動に際し、 ファンド 証券が販売される国の法令に
適合する活動をなすことを意図している。
（後略）
第三部 特別情報
第２ その他の関係法人の概況
１ 名称、資本金の額及び事業の内容
＜訂正前＞
１．ピクテ・アセット・マネジメント・リミテッド（「投資顧問会社」）
（Pictet Asset Management Limited）
（中略）
(2）事業の内容
ピクテ・アセット・マネジメント・リミテッドは、海外の顧客向けに資産運用業務を行う英国の
登録会社であり、株式および確定利付資産クラスのほか、ピクテ・アセット・マネジメント・グ
ループの他の事業体のための取引の執行に力を入れている。同社は、英国での事業につき金融行動
監視機構（ＦＣＡ）による規制を受けている。
（後略）
＜訂正後＞
１．ピクテ・アセット・マネジメント・リミテッド（「投資顧問会社」）
（Pictet Asset Management Limited）
（中略）
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
(2）事業の内容
ピクテ・アセット・マネジメント・リミテッドは、海外の顧客向けに資産運用業務を行う英国の
登録会社であり、株式および確定利付資産クラスのほか、ピクテ・アセット・マネジメント・グ
ループの他の事業体のための取引の執行に力を入れている。同社は、英国での事業につき金融行動
監視機構（ＦＣＡ）による規制を受けている。 ピクテ・アセット・マネジメント・リミテッドはま
た、中国証券監督管理委員会によってＱＦＩＩおよびＲＱＦＩＩとして承認されており、中華人民
共和国の現行の規制に基づき、自動的にＱＦＩライセンス保有者とみなされる。
（後略）
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