ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケット・ファンド 半期報告書(外国投資信託受益証券) 第18期(令和3年1月1日-令和3年12月31日)

提出書類 半期報告書(外国投資信託受益証券)-第18期(令和3年1月1日-令和3年12月31日)
提出日
提出者 ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケット・ファンド
カテゴリ 半期報告書(外国投資信託受益証券)

                                                          EDINET提出書類
                                     ピクテ・アセット・マネジメント(ヨーロッパ)エス・エイ(E30735)
                                                  半期報告書(外国投資信託受益証券)
    【表紙】

      【提出書類】                  半期報告書

      【提出先】                  関東財務局長
      【提出日】                  令和3年9月30日
      【計算期間】                  第18期中(自 令和3年1月1日 至 令和3年6月30日)
      【ファンド名】                  ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-
                        日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケット・ファンド
                        (Pictet     Global    Selection      Fund-Nikko       Pictet    Global    Growing
                        Market    Fund)
      【発行者名】                  ピクテ・アセット・マネジメント(ヨーロッパ)エス・エイ
                        (Pictet     Asset    Management       (Europe)     S.A.)
      【代表者の役職氏名】                  会長 セドリック・バーメッセ
                           (Cédric         Vermesse)
                        取締役 ニコラ・チョップ
                            (Nicolas           Tschopp)
      【本店の所在の場所】                  ルクセンブルグ大公国 ルクセンブルグ、L-1855 ジェイ・エフ・
                        ケネディ通り15番
                        (15,    avenue    J.F.   Kennedy,     L-1855    Luxembourg,       Grand    Duchy    of
                        Luxembourg)
      【代理人の氏名又は名称】                  弁護士  竹野 康造
      【代理人の住所又は所在地】                  東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
                        森・濱田松本法律事務所
      【事務連絡者氏名】                  弁護士  竹野 康造
                        弁護士  大西 信治
      【連絡場所】                  東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
                        森・濱田松本法律事務所
      【電話番号】                  03  (6212)    8316
      【縦覧に供する場所】                  該当事項なし。
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                                     ピクテ・アセット・マネジメント(ヨーロッパ)エス・エイ(E30735)
                                                  半期報告書(外国投資信託受益証券)
    1【ファンドの運用状況】

       ピクテ・アセット・マネジメント(ヨーロッパ)エス・エイ(Pictet                                       Asset    Management       (Europe)
      S.A.)(以下「管理会社」という。)が管理するピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-日興ピ
      クテ・グローバル・グローイング・マーケット・ファンド(Pictet                                    Global    Selection      Fund-Nikko
      Pictet    Global    Growing     Market    Fund)(以下「ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド」を「トラ
      スト」といい、「日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケット・ファンド」を「ファンド」とい
      う。)の運用状況は以下の通りである。
      (1)【投資状況】
          資産別および地域別の投資状況
                                               (2021年7月末日現在)
        資産の種類             国名/地域名             時価合計(円)              投資比率(%)
                   インド                   433,748,436                  20.33
     株式
                   ブラジル                   412,764,075                  19.35
                   南アフリカ                   404,323,225                  18.95
                   ベトナム                   188,345,265                  8.83
                   メキシコ                   173,359,221                  8.13
                   インドネシア                   116,586,868                  5.46
                   アラブ首長国連邦                   104,159,580                  4.88
                   トルコ                   72,337,053                  3.39
                   マレーシア                   65,417,251                  3.07
                   フィリピン                   38,974,633                  1.83
                   チリ                   38,204,642                  1.79
                   カタール                   32,345,689                  1.52
                   エジプト                   26,119,890                  1.22
                   コロンビア                   17,312,930                  0.81
                 小計                   2,123,998,758                   99.55
             現金その他の資産
                                       9,591,746                 0.45
              (負債控除後)
                 総計
                                     2,133,590,504                  100.00
              (純資産総額)
    (注1)投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいう。
    (注2)ファンドは、クラスP受益証券およびクラスPA受益証券の2種類のクラス受益証券を有している。日本において募
        集が行われるのは、「クラスP受益証券」(以下「ファンド証券」または「クラスP受益証券」という。)のみであ
        る。
    (注3)ファンドは、ルクセンブルグの法律に基づいて設立されているが、ファンド証券は、円建のため以下の金額表示は別
        段の記載がない限り円貨をもって行う。
    (注4)本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してある。従って、合計の数字が一致しない場合がある。ま
        た、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入し
        てある。従って、本書中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
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      (2)【運用実績】
       ①【純資産の推移】
         2021年7月末日までの1年間におけるクラスP受益証券の各月末の純資産の推移は次の通りであ
        る。
    <クラスP受益証券>
                            純資産総額                1口当たり純資産価格
                              円                   円

        2020年8月末日                        1,230,297,778                       12,506

            9月末日                     1,155,742,238                       11,753

            10月末日                     1,120,858,543                       11,483

            11月末日                     1,257,140,435                       12,930

            12月末日                     1,306,460,881                       13,659

        2021年1月末日                        1,296,906,406                       13,591

            2月末日                     1,325,049,753                       13,994

            3月末日                     1,370,892,192                       14,665

            4月末日                     1,403,516,979                       15,193

            5月末日                     1,469,722,139                       16,029

            6月末日                     1,430,508,075                       15,903

            7月末日                     1,425,807,669                       15,851

       ②【分配の推移】

      <クラスP受益証券>
         該当事項なし。
       ③【収益率の推移】

      <クラスP受益証券>
                 期間                         収益率(注)
         2020年8月1日~2021年7月末日                                         27.58%

    (注)収益率(%)=100×(a-b)/b
       a=当該期間最終日の1口当たり純資産価格+当該期間の分配金の合計額
       b=当該期間の直前の日の1口当たり純資産価格(分配落の額)
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    2【販売及び買戻しの実績】
       2021年7月末日までの1年間におけるクラスP受益証券の販売および買戻しの実績ならびに2021年7月
      末日現在の発行済口数は次の通りである。
    <クラスP受益証券>
           販売口数                  買戻口数                  発行済口数
             50                 9,275                  89,952

            (50)                 (9,275)                  (89,952)
    (注)(   )内の数は本邦内における販売・買戻しおよび発行済口数である。
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    3【ファンドの経理状況】

      a.ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける諸法令および一般に認められた会計原

       則に準拠して作成された原文の中間財務書類を翻訳したものである(ただし、円換算部分を除く。)。
       これは「中間財務諸表等の用語、様式および作成方法に関する規則」第76条第4項ただし書の規定の適
       用によるものである。
      b.ファンドの中間財務書類は、外国監査法人等(公認会計士法(昭和23年法律第103号)第1条の3第7

       項に規定する外国監査法人等をいう。)の監査を受けていない。
      c.ファンドの原文の中間財務書類は日本円で表示されている。

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       (1)【資産及び負債の状況】
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              -日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケット・ファンド
                            純資産計算書
                          2021年6月30日現在
                            (単位:日本円)
                                                   日本円

    資産

    投資有価証券取得原価(注2)                                             1,987,368,398.00

                                                  137,196,612.00

    投資にかかる未実現純利益/(損失)
    投資有価証券時価評価額(注2)

                                                 2,124,565,010.00
    オプション契約時価評価額(注2、11)                                                    0.00

    現金預金(注2)                                               15,025,591.00

    銀行預金(注2)                                                    0.00

    未収利息、純額                                                    0.00

                                                        0.00

    為替先渡契約にかかる未実現純利益(注2、12)
                                                 2,139,590,601.00

    負債

    未払管理報酬および投資顧問報酬(注4)                                               1,044,802.00

    未払年次税(注3)                                                195,785.00

                                                   10,647,427.00

    その他の未払報酬(注7)
                                                   11,888,014.00

    2021  年6月30日現在純資産合計                                          2,127,702,587.00

    2020  年12月31日現在純資産合計                                          1,865,772,495.00

    2019  年12月31日現在純資産合計                                          2,454,915,234.00

    添付の注記は、本財務書類と不可分一体である。

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                      運用計算書および純資産変動計算書
                         2021年6月30日終了期間
                           (単位:日本円)
                                                   日本円

    期首現在純資産価額                                             1,865,772,495.00
    収益

    配当金、純額(注2)                                               47,446,077.00
    債券利息、純額(注2)                                                    0.00
    クレジット・デフォルト・スワップ契約にかかる利息(注2)                                                    0.00
                                                      1,119.00
    預金利息
                                                   47,447,196.00
    費用

                                                   5,953,509.00
    管理報酬および投資顧問報酬(注4)
                                                   4,804,374.00
    保管受託報酬、銀行手数料および利息
                                                   9,154,293.00
    管理事務代行、業務、監査およびその他の費用(注6)
                                                     382,571.00
    未払年次税(注3)
                                                   5,148,012.00
    取引手数料(注2)
                                                        0.00
    クレジット・デフォルト・スワップ契約にかかるプレミアム
                                                   25,442,759.00
                                                   22,004,437.00

    投資純利益/(損失)
                                                  214,233,830.00
    投資対象売却にかかる実現純利益/(損失)(注2、14)
                                                   (1,454,515.00)
    外国為替にかかる実現純利益/(損失)(注2)
                                                        0.00
    オプション契約にかかる実現純利益/(損失)
                                                        0.00
    為替先渡契約にかかる実現純利益/(損失)
                                                        0.00
    先渡契約にかかる実現純             利益/(     損失  )(注2)
                                                  234,783,752.00
    実現純利益/(損失)
    以下にかかる未実現純評価利益/(損失)の変動:

    投資(注2、15)                                               75,047,497.00
    オプション契約                                                    0.00
    為替先渡契約                                                    0.00
    運用による純資産の増加:                                              309,831,249.00
                                                   71,555,230.00

    受益証券発行手取額
                                                  (119,456,387.00)
    受益証券買戻費用
                                                        0.00
    配当金支払(注2、13)
          *
    再評価差異
                                                        0.00
    期末現在純資産価額                                            2,127,702,587.00 

    *

     上述の差異は、2020年12月31日から2021年6月30日までの間の、サブ・ファンドの通貨以外の通貨建ての投
     資証券クラスに関する異なる項目を、関連サブ・ファンドの通貨に換算する際に用いられる為替レートの変
     動によるものである。
    添付の注記は、本財務書類と不可分一体である。
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              -日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケット・ファンド
                   発行済受益証券口数および1口当たり純資産価格
                           (単位:日本円)
                                  クラスP受益証券              クラスPA受益証券

    2021年6月30日現在

                                     89,952.00口              73,858.28     口

    発行済受益証券口数:
                                      円              円

    2021年6月30日現在

    1口当たり純資産価格:                                  15,903.00               9,440.00

    2020年12月31日現在

    1口当たり純資産価格:                                  13,659.00               8,056.00

    2019年12月31日現在

    1口当たり純資産価格:                                  17,082.00               9,945.00

    添付の注記は、本財務書類と不可分一体である。

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                   ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド
                          財務書類に対する注記
                          2021年6月30日現在
    注1-一般事項

       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド(以下「ファンド」という。)は、ルクセンブルグのア
      ンブレラ型の契約型投資信託(Fonds                    Commun    de  Placement)である。ファンドは、共同保有者の利益のた
      めに運用される有価証券およびその他の資産を共有する共有持分型投資信託である。
       ファンドは、2010年12月17日のルクセンブルグ法律(改訂済)パートⅡ(以下「2010年法」という。)
      の規定により規制される投資信託(以下「UCI」という。)としての資格を有している。                                                さらに、オルタ
      ナティブ投資ファンド運用者に関する2013年7月12日付の改訂済み法律(以下「AIFM法」という。)の意
      義の範囲内で、オルタナティブ投資ファンドとして                           の資格を有している。
       2016年5月27日付のルクセンブルグの法律に従い、ファンドは、ルクセンブルグの商業記録簿にK961号
      として登録されている。
       ファンドは、ルクセンブルグ大公国 ルクセンブルグ、L-1855 ジェイ・エフ・ケネディ通り15番に
      登録事務所を有する、2010年法の第15章の意義の範囲内における管理会社であるピクテ・アセット・マネ
      ジメント(ヨーロッパ)エス・エイにより管理される。
       AIFM法により、ファンドは公認のAIFMにより運用されなければならない。かかる法律の施行に
      照らして、2014年5月30日付で、ピクテ・アセット・マネジメント(ヨーロッパ)エス・エイがAIFM
      に任命された。
       ピクテ・アセット・マネジメント(ヨーロッパ)エス・エイは、ルクセンブルグの商業記録簿にB51329
      として登録されている。
      サブ・ファンドの活動

       2021年6月30日現在、ピクテ・グローバル・セレクション・ファンドには11本の運用中のサブ・ファン
      ドが含まれている。
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケッ
       ト・ファンド、日本円(日本円)建て
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファ
       ンド、日本円(日本円)建て
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-好配当世界公共株ファンド、米ドル(米ドル)建て
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・インカム・ストック・ファンド、日本円
       (日本円)建て
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・エマージング・ソブリン・ファンド、日
       本円(日本円)建て
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-新興国ハイインカム株式ファンド、日本円(日本円)
       建て
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-リソース・リッチ・カントリーズ・ソブリン・ファン
       ド、日本円(日本円)建て
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレ
       ンシー・ヘッジド・ファンド、米ドル(米ドル)建て
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-ジャパニーズ・エクイティ・オポチュニティーズ、日
       本円(日本円)建て
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・ディバーシファイド・ボンド・ファン
       ド、日本円(日本円)建て
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-ダイナミック・アロケーション・ファンド、日本円
       (日本円)建て
     重要な事象および重大な変更

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      サブ・ファンドであるピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-エマージング・エクイティ・ロ
      ウアー・ボラティリティー・ファンドは、2021年4月9日に償還した。
       以下のクラス受益証券が、当期中に償還した。
    サブ・ファンド                                      クラス受益証券             償還日
    ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・
                                     クラスPA分配型受益証券                 2021/03/01
    エマージング・ソブリン・ファンド
    ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・                                 クラス(HP米ドル)
                                                      2021/04/08
    ユーティリティーズ・エクイティ・カレンシー・ヘッジド・ファンド                                 日本円建て分配型受益証券
                                     クラス(HP豪ドル)                 2021/04/08
                                     日本円建て分配型受益証券
                                     クラス(HPブラジル・レアル)                 2021/04/08
                                     日本円建て分配型受益証券
                                     クラス(HP南アフリカ・ランド)                 2021/04/08
                                     日本円建て分配型受益証券
                                     クラス(HPメキシコ・ペソ)                 2021/04/08
                                     日本円建て分配型受益証券
                                     クラス(HPトルコ・リラ)                 2021/04/08
                                     日本円建て分配型受益証券
    ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-ジャパニーズ・                                 (HP米ドル)
                                                      2021/02/01
    エクイティ・オポチュニティーズ                                 日本円建て受益証券
       2021年3月に、新たな英文目論見書が効力発生となった。
    クラス受益証券:

     サブ・      クラス受益証券         受益証券を他のクラス           年率0.01%の減じられ                 販売会社
     ファンド                受益証券に転換するこ           たルクセンブルグ申込
                     とおよびその逆を行う           税を課される。
                     ことができる。
     ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケット・ファンド
          クラスP受益証券          非該当           非該当           SMBC日興証券株式会社(「日
                                            本における主たる販売会社」)ま
                                            たは管理会社により承認されたそ
                                            の他の販売会社を通じて申込みを
                                            行う投資家に対してのみ販売され
                                            る。
          クラスPA受益証券          非該当           該当           日本においてピクテ・グループに
                                            より販売されファンド・オブ・
                                            ファンズまたは管理会社により承
                                            認された機関投資家に対してのみ
                                            販売される。
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                                     ピクテ・アセット・マネジメント(ヨーロッパ)エス・エイ(E30735)
                                                  半期報告書(外国投資信託受益証券)
     サブ・      クラス受益証券         受益証券を他のクラス           年率0.01%の減じられ                 販売会社
     ファンド                受益証券に転換するこ           たルクセンブルグ申込
                     とおよびその逆を行う           税を課される。
                     ことができる。
     ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド
          クラスP分配型          非該当           該当           日本においてピクテ・グループに
          受益証券                                 より販売されるファンド・オブ・
                                            ファンズまたは管理会社により承
                                            認された機関投資家に対してのみ
                                            販売される。
          クラスPY分配型          非該当           該当           日本においてピクテ・グループに
          受益証券                                 より販売されるファンド・オブ・
                                            ファンズまたは管理会社により承
                                            認された機関投資家に対してのみ
                                            販売される。
          クラスST分配型          非該当           該当           日本においてアセットマネジメン
          受益証券                                 トOne株式会社により販売される
                                            ファンド・オブ・ファンズに対し
                                            てのみ販売される。
          クラスSAM分配型          非該当           該当           日本において三井住友トラスト・
          受益証券                                 アセットマネジメント株式会社に
                                            より販売されるファンド・オブ・
                                            ファンズに対してのみ販売され
                                            る。
     ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-好配当世界公共株ファンド
          P分配型受益証券          非該当           非該当           三菱UFJモルガン・スタンレー
                                            証券株式会社を通じて申込みを行
                                            う投資家に対してのみ販売され
                                            る。
     ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・インカム・ストック・ファンド
          クラスP分配型          非該当           該当           日本においてピクテ・グループに
          受益証券                                 より販売されるファンド・オブ・
                                            ファンズまたは管理会社により承
                                            認された機関投資家に対してのみ
                                            販売される。
     ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・エマージング・ソブリン・ファンド
          クラスP分配型          非該当           該当           日本においてピクテ・グループに
          受益証券                                 より販売されるファンド・オブ・
                                            ファンズまたは管理会社により承
                                            認された機関投資家に対してのみ
                                            販売される。
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                                     ピクテ・アセット・マネジメント(ヨーロッパ)エス・エイ(E30735)
                                                  半期報告書(外国投資信託受益証券)
     サブ・      クラス受益証券         受益証券を他のクラス           年率0.01%の減じられ                 販売会社
     ファンド                受益証券に転換するこ           たルクセンブルグ申込
                     とおよびその逆を行う           税を課される。
                     ことができる。
     ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-新興国ハイインカム株式ファンド
          米ドル建 毎月分配          非該当           非該当           三菱UFJモルガン・スタンレー
          型クラスM受益証券                                 証券株式会社を通じて申込みを行
                                            う投資家に対してのみ販売され
                                            る。
          分配型クラスP          非該当           該当           日本においてピクテ・グループに
          受益証券                                 より販売されるファンド・オブ・
                                            ファンズまたは管理会社により承
                                            認された機関投資家に対してのみ
                                            販売される。
          分配型クラスPA受          非該当           該当           日本においてピクテ・グループに
          益証券                                 より販売されるファンド・オブ・
                                            ファンズまたは管理会社により承
                                            認された機関投資家に対してのみ
                                            販売される。
     ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-リソース・リッチ・カントリーズ・ソブリン・ファンド
          クラスP分配型受益          非該当           該当           日本においてピクテ・グループに
          証券                                 より販売されるファンド・オブ・
                                            ファンズまたは管理会社により承
                                            認された機関投資家に対してのみ
                                            販売される。
     ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレンシー・ヘッジ
     ド・ファンド
          (HP日本円)          該当           該当           日本においてピクテ・グループに
          日本円建て分配型受                                 より販売され、かつ管理会社によ
             (1)
          益証券                                 り承認されたファンド・オブ・
                                            ファンズに対してのみ販売され
                                            る。
          (HPY日本円)          該当           該当           日本においてピクテ・グループに
          日本円建て分配型受                                 より販売され、かつ管理会社によ
             (1)
          益証券                                 り承認されたファンド・オブ・
                                            ファンズに対してのみ販売され
                                            る。
     ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-ジャパニーズ・エクイティ・オポチュニティーズ
          クラスP日本円建て          該当           該当           日本においてピクテ・グループに
          受益証券                                 より販売されるファンド・オブ・
                                            ファンズまたは管理会社により承
                                            認された機関投資家に対してのみ
                                            販売される。
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                                     ピクテ・アセット・マネジメント(ヨーロッパ)エス・エイ(E30735)
                                                  半期報告書(外国投資信託受益証券)
     サブ・      クラス受益証券         受益証券を他のクラス           年率0.01%の減じられ                 販売会社
     ファンド                受益証券に転換するこ           たルクセンブルグ申込
                     とおよびその逆を行う           税を課される。
                     ことができる。
     ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-                       グローバル・ディバーシファイド・ボンド・ファンド
          クラスPA分配型          該当           該当           日本においてピクテ・グループに
          受益証券                                 より販売される日本のファンド・
                                            オブ・ファンズに対してのみ販売
                                            される。
          クラスPY分配型          該当           該当           日本においてピクテ・グループに
          受益証券                                 より販売されるファンド・オブ・
                                            ファンズまたは管理会社により承
                                            認された機関投資家に対してのみ
                                            販売される。
     ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-ダイナミック・アロケーション・ファンド
          クラスP受益証券          該当           該当           日本においてピクテ・グループに
                                            より販売されるファンド・オブ・
                                            ファンズまたは管理会社により承
                                            認された機関投資家に対してのみ
                                            販売される。
    (1)当該クラスの目的は、当該クラスの通貨に対し、サブ・ファンドの投資有価証券にかかる為替リスクを
      大幅にヘッジすることである。
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                                                  半期報告書(外国投資信託受益証券)
    注2-重要な会計方針の要約
       一般事項
        財務書類は、ルクセンブルグにおいて一般に公正妥当と認められるUCIに関する会計原則および同
       国において適用される法定の報告要件に従い表示されている。
        現行のファンドの目論見書に定められる通り、各クラス受益証券の純資産額は、各取引日に管理会社
       により決定される。各サブ・ファンドの取引日は以下の通りである。
        ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケッ
       ト・ファンドについては、ルクセンブルグ、英国および日本における各銀行営業日ならびに日本におけ
       る金融商品取引業者の営業日が取引日である。
        以下のサブ・ファンズについては、ルクセンブルグ、英国および日本における各銀行営業日ならびに
       ニューヨーク証券取引所の営業日が取引日である。
        ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・
        ファンド
        ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・インカム・ストック・ファンド
        ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カ
        レンシー・ヘッジド・ファンド
        ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-好配当世界公共株ファンドについては、ルクセンブ
       ルグ、英国および日本における各銀行営業日、ならびに日本における証券会社の営業日が取引日であ
       る。
        以下のサブ・ファンズについては、ルクセンブルグ、英国および日本における各銀行営業日が取引日
       である。
        ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・エマージング・ソブリン・ファンド
        ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-新興国ハイインカム株式ファンド
        ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-リソース・リッチ・カントリーズ・ソブリン・ファ
        ンド
        ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-ジャパニーズ・エクイティ・オポチュニティーズ
        以下のサブ・ファンドについては、ルクセンブルグ、英国、アメリカ合衆国および日本における各銀
       行営業日が取引日である。
        ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・ディバーシファイド・ボンド・ファン
        ド
        ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-ダイナミック・アロケーション・ファンド
       設立費用
        設立費用は、最長5年間にわたり償却されている。
       各サブ・ファンドの外国通貨換算
        サブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建てで表示される現金預金、その他の純資産および投資有価証
       券の時価評価額は、期末日現在の実勢為替レートでサブ・ファンドの基準通貨に換算される。
        サブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建てで表示される収益および費用は、取引日に適用される為替
       レートでサブ・ファンドの基準通貨に換算される。
        発生する為替損益は、運用計算書および純資産変動計算書に計上される。
       ファンドの結合財務書類
        ファンドの結合財務書類は、ユーロで表示され、期末現在の実勢為替レートでユーロに換算される各
       サブ・ファンドの財務書類における項目の合計に等しい。
       資産の評価
       (1)証券取引所に上場されている有価証券または他の規制ある市場で取引されている有価証券は、かか
        る取引所または市場における入手可能な最終の価格で評価される。有価証券が複数の証券取引所また
        は市場で取引されている場合には、かかる有価証券の主要市場である証券取引所または市場における
        入手可能な最終の価格により決定される。
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                                                  半期報告書(外国投資信託受益証券)
       (2)証券取引所に上場されていない有価証券または他の規制ある市場で取引されていない有価証券は、
        入手可能な直近の取引値で評価される。
       (3)取引値が入手できない有価証券または(1)および/または(2)に記載される価格が公正な市場価格を
        反映していない有価証券は、管理会社の取締役会によって決定される合理的に予想される売却価格に
        基づき、慎重かつ誠実な立場から評価される。
       (4)短期流動資産は、償却原価で評価される。
       (5)オープン・エンド型UCIの受益証券/株式は、入手可能な最終の純資産額に基づいて評価され
        る。決定された価格がこれらの純資産の公正価値を反映していない場合には、公平かつ慎重な基準に
        従い、管理会社の取締役会によって価格が決定される。
       (6)規制ある市場、EU域外の証券取引所または他の規制ある市場において上場または取引されていな
        い、残存期間が12か月を超えない短期金融商品は、額面に経過利息を加えた額で評価され、その合計
        評価額は定額法に従って減価償却される。
       (7)クレジット・リンク債(「CLN」)は、CLNの発行日から2021年6月30日までの原債券の価格
        の推移(利含み価格で評価される)に基づき、CLNの発行日から2021年6月30日までの(原債券の
        通貨およびCLNの通貨間の)為替レートの推移を考慮して評価される。
       (8)手元現金または現金預金、要求払債券および手形ならびに未収金、前払費用、宣言されたまたは発
        生済みであるが未受領の配当金および利息は、額面価額が入手可能でないと考えられる場合を除き、
        額面価額で構成される。額面価額が入手可能でないと考えられる場合には、かかる評価額は、これら
        の資産が適切に真価を反映していると管理会社の取締役が判断した金額を控除することにより決定さ
        れる。
       先物契約の評価
        先物契約の評価は、入手可能な最終の価格に基づく。
       差金決済取引(「CFD」)の評価
        CFDは、原資産の評価日と取得日の価格間の差異に基づき、評価される。
       先物契約およびCFDの認識
        各純資産価額の計算において、先物契約およびCFDにかかる証拠金コールは、相手方の銀行口座に
       よる先渡契約関連の実現キャピタル・ゲインおよびロス勘定が直接計上される。
       先物契約およびCFDの会計処理
        先物契約およびCFDにかかる未実現評価利益および損失は、各未決済先物契約またはCFDの日々
       の時価評価額の増加/減少相当額の現金受領/支払いを通じて日々決済される。当該現金は、「現金預
       金」の項目で純資産計算書において計上され、それに対応する数字が「先渡契約にかかる実現純利益お
       よび損失」の項目で運用計算書および純資産変動計算書において計上される。
       為替先渡契約の会計処理
        未決済の為替先渡契約から発生する未実現純損益は、評価日において同日現在適用される先渡為替価
       格を基準に決定され、純資産計算書に計上される。
       投資有価証券の売却にかかる実現純損益
        投資有価証券の売却にかかる実現純損益は、売却投資有価証券の加重平均原価に基づき計算される。
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                                     ピクテ・アセット・マネジメント(ヨーロッパ)エス・エイ(E30735)
                                                  半期報告書(外国投資信託受益証券)
       投資有価証券の取得原価
        サブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建ての投資有価証券の取得原価は、取得日に適用される為替
       レートでサブ・ファンドの通貨に換算される。
       収益
        配当金は、落ち日に源泉徴税引後の金額で計上される。利息は、発生基準で純額で計上される。
       分配金の支払い
        管理会社は、サブ・ファンドまたはクラスに対する全ての当期利益および純実現キャピタル・ゲイン
       から分配を宣言することができ、また、分配の合理的水準を維持するために必要な場合、関連するサ
       ブ・ファンドまたはクラスの未実現キャピタル・ゲインまたは資本からも分配を宣言することができ
       る。各サブ・ファンドまたはクラスに適用される分配方針は、英文目論見書の関連別紙に記載される。
        分配の水準は、予想投資純利益を超える場合もある。したがって、投資者は、投資者に対する分配に
       はある種の資本の払出し的要素が含まれており、かかる要素が関連するファンドのキャピタル・ゲイン
       を上回った場合は、関連するサブ・ファンドの純資産価額を低下させることに留意すべきである。
        分配の結果、ファンドの純資産価額がルクセンブルグの法律に定める最低額に満たなくなる場合に
       は、分配は行われない。
        支払期日から5年以内に請求されなかった分配金は、失効し、関連するサブ・ファンドまたはクラス
       に返戻される。
       取引費用
        取引費用は、投資有価証券の購入および売却に関連する各サブ・ファンドにより生じた費用を表す。
       これらの費用は、仲買手数料、銀行手数料、税金、保管受託報酬およびその他の取引費用を含み、2021
       年6月30日に終了した期間の運用計算書および純資産変動計算書に含まれる。
    注3-年次税

       ルクセンブルグで施行されている法規に従い、ファンドは、源泉徴収またはその他の方法で徴収される
      いかなるルクセンブルグの所得税またはキャピタル・ゲイン税も課せられない。しかしながら、ファンド
      の純資産は、各四半期末に支払われ、各四半期末のファンドの純資産に基づいて計算される年率0.05%の
      ルクセンブルグの申込税を課せられる。法律の第174条(2)の意味における、機関投資家のために留保され
      た株式に関連する資産、ならびに短期金融商品および信用機関への預金の集団投資を唯一の目的とするサ
      ブ・ファンドについては、この税率は0.01%に引き下げられる。
       以下のサブ・ファンドは年次税を免除される:
      - その証券が、少なくとも1つの株式市場または定期的に取引が行われていて公認かつ公開の他の規制ある
      市場で上場または取引されている。
      - その排他的な目的が、一または複数のインデックスの運用実績を複製することである。
       サブ・ファンド内に複数の投資証券クラスが存在する場合、当該免除規定は、上記に規定された条件を
      満たすクラスにのみ適用される。
       さらに、ルクセンブルグにおける他の投資信託の受益証券/株式に投資される純資産部分については、
      本年次税を免除される。ただし、かかる受益証券/株式が既に本年次税を課せられている場合に限る。
       2021年1月1日以降、EU規制2020/852の第3条に定義されるとおり、持続可能な経済活動に投資され
      るファンドの資産の一部に対して、段階的に引き下げられる申込税率(0.05%から0.01%へ)が適用され
      る。
    注4-管理報酬および投資顧問報酬

       管理会社は、各サブ・ファンドの資産から、各サブ・ファンド/クラスに帰属する平均純資産額を基準
      に以下の比例料率で計算される報酬を受領する権利を有する。
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケッ
       ト・ファンド:
        クラスP受益証券:                                              年率0.75%
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                                     ピクテ・アセット・マネジメント(ヨーロッパ)エス・エイ(E30735)
                                                  半期報告書(外国投資信託受益証券)
        クラスPA受益証券:                                              年率0.25%
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファ
       ンド:
        クラスP分配型受益証券:                                              年率0.35%
        クラスPY分配型受益証券:                                              年率0.35%
        クラスST分配型受益証券:                                              年率0.70%
        クラスSAM分配型受益証券:                                              年率0.70%
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-好配当世界公共株ファンド:
        P分配型受益証券:                                              年率0.70%
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・インカム・ストック・ファンド:
        クラスP分配型受益証券:                                              年率0.35%
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・エマージング・ソブリン・ファンド:
        クラスP分配型受益証券:                                              年率0.30%
        クラスPA分配型受益証券:                                              年率0.25%
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-新興国ハイインカム株式ファンド:
        米ドル建 毎月分配型 クラスM受益証券:                                              年率0.75%
        分配型 クラスP受益証券:                                              年率0.40%
        分配型 クラスPA受益証券:                                              年率0.25%
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-リソース・リッチ・カントリーズ・ソブリン・ファン
       ド:
        クラスP分配型受益証券:                                              年率0.30%
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレ
       ンシー・ヘッジド・ファンド:
        (HP日本円)日本円建て分配型受益証券:                                              年率0.35%
        (HPY日本円)日本円建て分配型受益証券:                                              年率0.35%
        (HP米ドル)日本円建て分配型受益証券:                                              年率0.35%
        (HP豪ドル)日本円建て分配型受益証券:                                              年率0.35%
        (HPブラジル・レアル)日本円建て分配型受益証券:                                              年率0.35%
        (HP南アフリカ・ランド)日本円建て分配型受益証券:                                              年率0.35%
        (HPメキシコ・ペソ)日本円建て分配型受益証券:                                              年率0.35%
        (HPトルコ・リラ)日本円建て分配型受益証券:                                              年率0.35%
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-ジャパニーズ・エクイティ・オポチュニティーズ:
        (HP米ドル)日本円建て受益証券:                                              年率0.40%
        クラスP日本円建て受益証券:                                              年率0.40%
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-エマージング・エクイティ・ロウアー・ボラティリ
                *
       ティー・ファンド          :
                     *
        クラスP分配型受益証券              :
                                                      年率0.25%
                      *
        クラスPY分配型受益証券               :
                                                      年率0.25%
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・ディバーシファイド・ボンド・ファンド
        クラスPA分配型受益証券:                                              年率0.10%
        クラスPY分配型受益証券:                                              年率0.10%
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-ダイナミック・アロケーション・ファンド
        クラスP受益証券:                                              年率0.35%
    * 

      サブ・ファンドであるピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-エマージング・エクイティ・ロウ
      アー・ボラティリティー・ファンドおよびそのクラスは、2021年4月9日に償還した。
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      投資顧問会社への報酬は、管理会社により負担される。
    注5-販売報酬

       日本における主たる販売会社は、後述のサブ・ファンドのそれぞれの資産から、関連四半期中のサブ・
      ファンド/クラスに帰属する平均純資産総額を基準に以下の比例料率で計算される四半期毎に支払われる
      報酬を受領する権利を有する。
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケッ
       ト・ファンド:
        クラスP受益証券:                                              年率0.65%
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-好配当世界公共株ファンド:
        P分配型受益証券:                                              年率0.50%
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-新興国ハイインカム株式ファンド
        米ドル建 毎月分配型クラスM受益証券:                                              年率0.70%
    注6-代行協会員報酬

       代行協会員は、以下の比例料率により、かかるクラスに帰属する平均純資産総額を基準に計算される、
      対応するクラスP受益証券および米ドル建 毎月分配型クラスM受益証券の資産から四半期毎に支払われ
      る報酬を受領する権利を有する。
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケッ
       ト・ファンド:
        クラスP受益証券:                                              年率0.10%
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-好配当世界公共株ファンド:
        P分配型受益証券:                                              年率0.20%
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-新興国ハイインカム株式ファンド
        米ドル建 毎月分配型クラスM受益証券:                                              年率0.10%
       これらは、運用計算書および純資産変動計算書において、「管理事務代行、業務、監査およびその他の
      費用」の項目に含まれる。
    注7-その他の未払報酬

       2021年6月30日現在、その他の未払報酬には、主に保管受託報酬、管理事務代行報酬、販売報酬および
      代行協会員報酬が含まれている。
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    注8-販売手数料および買戻手数料
       販売手数料に加えて、1口当たり純資産価格の3%を上限とする、販売会社に対して支払われる申込手
      数料(加えて、もしあれば税金)も請求される。
       以下については、申込手数料は課せられない。
     ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド                          クラスP分配型受益証券
     -グローバル・ユーティリティーズ・エクイ                          クラスPY分配型受益証券
     ティ・ファンド                          クラスST分配型受益証券
                               クラスSAM分配型受益証券
     ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド                          クラスP分配型受益証券

     -グローバル・インカム・ストック・ファンド
     ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド                          クラスP分配型受益証券

     -グローバル・エマージング・ソブリン・ファ                          クラスPA分配型受益証券
     ンド
     ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド                          分配型 クラスP受益証券

     -新興国ハイインカム株式ファンド                          分配型 クラスPA受益証券
     ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド                          クラスP分配型受益証券

     -リソース・リッチ・カントリーズ・ソブリ
     ン・ファンド
     ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド                          すべてのクラスのサブ・ファンド

     -グローバル・ユーティリティーズ・エクイ
     ティ・カレンシー・ヘッジド・ファンド
     ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド                          すべてのクラスのサブ・ファンド

     -ジャパニーズ・エクイティ・オポチュニ
     ティーズ
     ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド                          クラスPA分配型受益証券

     -グローバル・ディバーシファイド・ボンド・                          クラスPY分配型受益証券
     ファンド
     ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド                          クラスP受益証券

     -ダイナミック・アロケーション・ファンド
       各サブ・ファンドの受益証券は、1口当たり純資産価格で買戻される。前述の買戻しに際し、買戻手数

      料は課せられない。
       一定の状況下において、管理会社は、現行のファンドの目論見書に定義される「希薄化課金」を課すこ
      とができる。
       その場合、希薄化課金は、受益証券1口当たり純資産価格の2%を超過してはならない。
       アンブレラ・ファンドに対してスウィング・プライシング機能は施行されなかった。
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    注9-2021年6月30日現在の為替レート
       2021年6月30日現在、以下の為替レートが、結合純資産計算書において、サブ・ファンドの純資産額を
      ユーロに換算するために使用された。
        1ユーロ     =
                   131.523160       日本円
        1ユーロ     =
                    1.186525      米ドル
       米ドル建て以外の通貨建ての投資証券クラスに関連する異なる項目を変換する際に、以下の為替レート

      が使用された。
          1米ドル     =     1.332890
                          豪ドル
          1米ドル     =     4.997300
                          ブラジル・レアル
          1米ドル     =    110.705064
                          日本円
          1米ドル     =    19.839502
                          メキシコ・ペソ
          1米ドル     =     8.672492
                          トルコ・リラ
          1米ドル     =    14.231251
                          南アフリカ・ランド
    注10-先渡契約

      先物契約
       ファンドは、2021年6月30日現在、以下の未決済の先物契約を有していた。
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-ダイナミック・アロケーション・ファンド

                                     満期日        通貨      日本円での残高
                   CBOE  Volatility     Index
         購入    11.00   契約                    2021/07/21        米ドル        19,326,688.70
                   DJ Industrial     Average    Index
         購入    3.00  契約                    2021/09/17        米ドル        57,441,503.77
                   E-Mini   NASDAQ   OTC  100  Index
         購入    6.00  契約                    2021/09/17        米ドル       193,775,221.20
                   Euro  Stoxx   50 ESTX  50 EUR
         購入    70.00   契約                    2021/09/17        ユーロ       374,468,867.88
                   Euro  Stoxx   Banks
         購入    97.00   契約                    2021/09/17        ユーロ        59,789,898.00
                   MSCI  Emerging    Markets    Index
         購入    5.00  契約                    2021/09/17        米ドル        38,142,740.16
                   NIKKEI   225  Tokyo   Index
         購入    2.00  契約                    2021/09/10        日本円        57,583,060.00
                   S&P  500  Dividend    Points   Index
         購入    29.00   契約                    2022/12/16        米ドル        24,787,084.54
                   S&P  500  Index
         購入    7.00  契約                    2021/09/17        米ドル       166,593,215.25
                   SMI  Index
         購入    10.00   契約                    2021/09/17      スイス・フラン         143,400,496.87
                   Stoxx   Europe   600  Oil  And  Gas
         購入    12.00   契約                    2021/09/17        ユーロ        20,527,666.23
                   TSE  Bank  Index
         購入    28.00   契約                    2021/09/10        日本円        39,592,000.00
    差金決済取引(「CFD」)

       ファンドは、2021年6月30日現在、未決済のCFDを有していなかった。
    注11-オプション契約

      ファンドは、2021年6月30日現在、以下の未決済のオプション契約を有していた。
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-ダイナミック・アロケーション・ファンド

                                           日本円での

      名称              数量   ストライク        満期日       通貨              日本円での時価
                                          コミットメント
      CALL  Nikkei   223  Tokyo   Index
                     14    30000     2021/07/09       日本円      11,286,279.76          140,000.00
      PUT  S&P  500
                     18    4050    2021/08/20       米ドル     -159,692,744.97          6,611,749.00
      PUT  S&P  500
                     -9    3800    2021/08/20       米ドル      33,054,681.08         -1,464,628.00
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      2021年6月30日現在、これらの契約の時価は5,287,121.00円であり、純資産計算書の資産の部に含まれ
      ている。
    注12-為替先渡契約

       下記の同一の通貨ペアにかかる為替先渡契約は合算されている。満期日までの年限が最長の契約のみが
      表示されている。
       ファンドは、2021年6月30日現在、以下の未決済の為替先渡契約を有していた。
      ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・エマージング・ソブリン・ファンド

          通貨             購入              通貨            売却        満期日
     人民元                          米ドル                        2021  /08/02
                       13,587,000.00                         2,099,938.25
     インドネシア・ルピア                6,300,000,000.00          米ドル                 440,224.92       2021  /07/14
     米ドル                  2,098,299.57        人民元                13,587,000.00        2021/09/15
     米ドル                   410,156.58       南アフリカ・ランド                5,664,385.00        2021/08/03
     南アフリカ・ランド                   289,560.00       米ドル                  20,098.47      2021/07/27
      2021年6月30日現在のこれらの契約にかかる未実現純利益は、760,171.00円であり、純資産計算書に含

      まれている。
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-リソース・リッチ・カントリーズ・ソブリン・ファン

       ド
          通貨            購入            通貨           売却         満期日
     ブラジル・レアル                38,664,450.00        米ドル              7,521,645.42           2021/08/03
     チリ・ペソ               4,572,241,936.00         米ドル              6,273,131.43           2021/08/20
     インドネシア・ルピア              58,049,818,386.00          米ドル              4,056,556.65           2021/07/14
     日本円                18,800,000.00        米ドル               169,767.76          2021/07/02
     ロシア・ルーブル                50,000,000.00        米ドル               684,595.29          2021/09/01
     米ドル                 4,210,943.09       ブラジル・レアル              20,967,225.00            2021/07/02
     米ドル                 3,133,790.23       チリ・ペソ            2,286,120,968.00             2021/07/01
     米ドル                  169,563.29      インドネシア・ルピア            2,449,500,000.00             2021/07/14
     米ドル                 4,515,737.23       メキシコ・ペソ              89,351,797.00            2021/08/11
     米ドル                 2,929,568.23       マレーシア・リンギット              12,077,438.00            2021/07/14
     米ドル                  432,835.38      ロシア・ルーブル              32,109,800.00            2021/09/01
     米ドル                  694,427.88      タイ・バーツ              21,611,476.00            2021/07/13
       2021年6月30日現在のこれらの契約にかかる未実現純利益は、25,788,734.00円であり、純資産計算書に

      含まれている。
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレ

       ンシー・ヘッジド・ファンド
          通貨             購入              通貨            売却        満期日
     ユーロ                  3,000,000.00        米ドル                3,585,294.00        2021/07/23
     英ポンド                   380,000.00       米ドル                 526,872.28       2021/07/23
     日本円                37,856,301,054.00          米ドル               341,830,281.18         2021/07/30
     米ドル                  1,822,013.67        豪ドル                2,367,223.00        2021/07/23
     米ドル                  3,663,948.80        ブラジル・レアル                18,659,000.00        2021/07/23
     米ドル                  10,896,350.94        カナダ・ドル                13,243,207.00        2021/07/23
     米ドル                  1,864,599.92        人民元                11,971,000.00        2021/07/23
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                                                  半期報告書(外国投資信託受益証券)
     米ドル                  11,658,746.14        デンマーク・クローネ                71,399,642.00        2021/07/23
     米ドル                  70,989,384.43        ユーロ                58,443,542.86        2021/07/23
     米ドル                  27,581,012.91        英ポンド                19,557,368.00        2021/07/23
     米ドル                  3,251,460.99        香港ドル                25,254,000.00        2021/07/23
       2021年6月30日現在、これらの契約にかかる未実現純利益は2,726,654.37米ドルであり、純資産計算書

      に含まれている。
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・ディバーシファイド・ボンド・ファンド

         通貨             購入              通貨            売却        満期日
     日本円                 332,000,000.00         ユーロ                2,510,333.63       2021/07/30
     日本円                 332,000,000.00         米ドル                2,999,481.82       2021/07/30
       2021年6月30日現在のこれらの契約にかかる未実現純利益は、1,986,458.00円であり、純資産計算書に

      含まれている。
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-ダイナミック・アロケーション・ファンド

          通貨             購入              通貨            売却        満期日
     日本円                  31,429,470.00        スイス・フラン                 260,000.00       2021/07/30
     日本円                  3,560,458.00        デンマーク・クローネ                 200,000.00       2021/07/30
     日本円                 225,101,845.00         ユーロ                1,700,000.00        2021/07/30
     日本円                 108,247,930.00         英ポンド                 700,000.00       2021/07/30
     日本円                  76,249,751.00        香港ドル                5,350,000.00        2021/07/30
     日本円                1,493,986,680.00          米ドル                13,500,000.00        2021/07/30
     米ドル                   110,000.00       人民元                 714,157.18       2021/07/30
       2021年6月30日現在のこれらの契約にかかる未実現純利益は、2,734,568.00円であり、純資産計算書に

      含まれている。
    注13-分配金の支払

       2021年6月30日に終了した期間中、以下の分配金が支払われた。
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファ
       ンド クラスP分配型受益証券:
        2021  年1月      1口当たり50円
        2021  年2月      1口当たり50円
        2021  年3月      1口当たり50円
        2021  年4月      1口当たり50円
        2021  年5月      1口当たり50円
        2021  年6月      1口当たり50円
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファ

       ンド クラスST分配型受益証券:
        2021  年1月      1口当たり40円
        2021  年2月      1口当たり40円
        2021  年3月      1口当たり40円
        2021  年4月      1口当たり40円
        2021  年5月      1口当たり40円
        2021  年6月      1口当たり40円
                                22/49


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                                                  半期報告書(外国投資信託受益証券)
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファ

       ンド クラスSAM分配型受益証券:
        2021  年1月      1口当たり35円
        2021  年2月      1口当たり35円
        2021  年3月      1口当たり35円
        2021  年4月      1口当たり35円
        2021  年5月      1口当たり35円
        2021  年6月      1口当たり35円
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-好配当世界公共株ファンド P分配型受益証券:

        2021年1月        1口当たり0.03米ドル
        2021年2月        1口当たり0.03米ドル
        2021年3月        1口当たり0.03米ドル
        2021年4月        1口当たり0.03米ドル
        2021年5月        1口当たり0.03米ドル
        2021年6月        1口当たり0.03米ドル
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・インカム・ストック・ファンド クラス

       P分配型受益証券:
        2021年1月        1口当たり20円
        2021年2月        1口当たり20円
        2021年3月        1口当たり20円
        2021年4月        1口当たり20円
        2021年5月        1口当たり20円
        2021年6月        1口当たり20円
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・エマージング・ソブリン・ファンド ク

       ラスP分配型受益証券:
        2021年1月        1口当たり15円
        2021年2月        1口当たり15円
        2021年3月        1口当たり15円
        2021年4月        1口当たり15円
        2021年5月        1口当たり15円
        2021年6月        1口当たり15円
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・エマージング・ソブリン・ファンド ク

                    *
       ラスPA分配型受益証券              :
        2021年1月        1口当たり70円
        2021年2月        1口当たり70円
    * 
      サブ・ファンドであるピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・エマージング・ソブ
      リン・ファンドのクラスPA分配型受益証券は、2021年3月1日に償還した。
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-新興国ハイインカム株式ファンド 米ドル建 毎月分

       配型 クラスM受益証券:
        2021年1月        1口当たり0.10米ドル
        2021年2月        1口当たり0.10米ドル
                                23/49


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                                     ピクテ・アセット・マネジメント(ヨーロッパ)エス・エイ(E30735)
                                                  半期報告書(外国投資信託受益証券)
        2021年3月        1口当たり0.10米ドル
        2021年4月        1口当たり0.10米ドル
        2021年5月        1口当たり0.10米ドル
        2021年6月        1口当たり0.10米ドル
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-新興国ハイインカム株式ファンド 分配型 クラスP

       受益証券:
        2021年1月        1口当たり7円
        2021年2月        1口当たり7円
        2021年3月        1口当たり7円
        2021年4月        1口当たり7円
        2021年5月        1口当たり7円
        2021年6月        1口当たり7円
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-新興国ハイインカム株式ファンド 分配型 クラスP

       A受益証券:
        2021年1月        1口当たり20円
        2021年2月        1口当たり20円
        2021年3月        1口当たり20円
        2021年4月        1口当たり20円
        2021年5月        1口当たり20円
        2021年6月        1口当たり20円
                                24/49












                                                          EDINET提出書類
                                     ピクテ・アセット・マネジメント(ヨーロッパ)エス・エイ(E30735)
                                                  半期報告書(外国投資信託受益証券)
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-リソース・リッチ・カントリーズ・ソブリン・ファン
       ド クラスP分配型受益証券:
        2021年1月        1口当たり16円
        2021年2月        1口当たり16円
        2021年3月        1口当たり16円
        2021年4月        1口当たり16円
        2021年5月        1口当たり16円
        2021年6月        1口当たり16円
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレ

       ンシー・ヘッジド・ファンド クラス(HP日本円)日本円建て分配型受益証券:
        2021年1月        1口当たり30円
        2021年2月        1口当たり30円
        2021年3月        1口当たり30円
        2021年4月        1口当たり30円
        2021年5月        1口当たり30円
        2021年6月        1口当たり30円
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレ

                                                  *
       ンシー・ヘッジド・ファンド クラス(HP米ドル)日本円建て分配型受益証券                                            :
        2021年1月        1口当たり50円
        2021年2月        1口当たり50円
        2021年3月        1口当たり50円
    * 
      サブ・ファンドであるピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・ユーティリティー
      ズ・エクイティ・カレンシー・ヘッジド・ファンドのクラス(HP米ドル)日本円建て分配型受益証券
      は、2021年4月8日に償還した。
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレ

                                                  *
       ンシー・ヘッジド・ファンド クラス(HP豪ドル)日本円建て分配型受益証券                                            :
        2021年1月        1口当たり25円
        2021年2月        1口当たり25円
        2021年3月        1口当たり25円
    * 
      サブ・ファンドであるピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・ユーティリティー
      ズ・エクイティ・カレンシー・ヘッジド・ファンドのクラス(HP豪ドル)日本円建て分配型受益証券
      は、2021年4月8日に償還した。
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレ

                                                        *
       ンシー・ヘッジド・ファンド クラス(HPブラジル・レアル)日本円建て分配型受益証券                                                  :
        2021年1月        1口当たり10円
        2021年2月        1口当たり10円
        2021年3月        1口当たり10円
    * 
      サブ・ファンドであるピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・ユーティリティー
      ズ・エクイティ・カレンシー・ヘッジド・ファンド クラス(HPブラジル・レアル)日本円建て分配型
      受益証券は、2021年4月8日に償還した。
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-                          グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレ

                                                         *
       ンシー・ヘッジド・ファンド クラス(HP南アフリカ・ランド)日本円建て分配型受益証券                                                   :
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                                     ピクテ・アセット・マネジメント(ヨーロッパ)エス・エイ(E30735)
                                                  半期報告書(外国投資信託受益証券)
        2021年1月        1口当たり15円
        2021年2月        1口当たり15円
        2021年3月        1口当たり15円
    * 
      サブ・ファンドであるピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・ユーティリティー
      ズ・エクイティ・カレンシー・ヘッジド・ファンドのクラス(HP南アフリカ・ランド)日本円建て分配
      型受益証券は、2021年4月8日に償還した。
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレ

                                                      *
       ンシー・ヘッジド・ファンド クラス(HPメキシコ・ペソ)日本円建て分配型受益証券                                                :
        2021年1月        1口当たり40円
        2021年2月        1口当たり40円
        2021年3月        1口当たり40円
    * 
      サブ・ファンドであるピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・ユーティリティー
      ズ・エクイティ・カレンシー・ヘッジド・ファンドのクラス(HPメキシコ・ペソ)日本円建て分配型受
      益証券は、2021年4月8日に償還した。
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレ

                                                     *
       ンシー・ヘッジド・ファンド クラス(HPトルコ・リラ)日本円建て分配型受益証券                                               :
        2021年1月        1口当たり25円
        2021年2月        1口当たり25円
        2021年3月        1口当たり25円
    * 
      サブ・ファンドであるピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・ユーティリティー
      ズ・エクイティ・カレンシー・ヘッジド・ファンドのクラス(HPトルコ・リラ)日本円建て分配型受益
      証券は、2021年4月8日に償還した。
       ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-エマージング・エクイティ・ロウアー・ボラティリ

                               *
       ティー・ファンド クラスP分配型受益証券                         :
        2021年1月        1口当たり50円
        2021年2月        1口当たり50円
        2021年3月        1口当たり50円
        2021年4月        1口当たり50円
    * 
      サブ・ファンドであるピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-エマージング・エクイティ・ロウ
      アー・ボラティリティー・ファンドおよびそのクラスは、2021年4月9日に償還した。
                                26/49







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                                     ピクテ・アセット・マネジメント(ヨーロッパ)エス・エイ(E30735)
                                                  半期報告書(外国投資信託受益証券)
    ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-グローバル・ディバーシファイド・ボンド・ファンド ク
    ラスPA分配型受益証券:
        2021年1月        1口当たり4円
        2021年2月        1口当たり4円
        2021年3月        1口当たり4円
        2021年4月        1口当たり4円
        2021年5月        1口当たり4円
        2021年6月        1口当たり4円
    注14-投資対象売却にかかる実現純利益/(損失)の詳細

       2021年6月30日に終了した期間中の投資対象売却にかかる実現純利益/(損失)の詳細については、以
      下の通りであった。
                                                    実現純利益/
                               実現利益
                                         実現(損失)
                                                     (損失)
     ピクテ・グローバル・セレクショ
     ン・ファンド-日興ピクテ・グロー
                        日本円       373,442,858.00          (159,209,028.00)            214,233,830.00
     バル・グローイング・マーケット・
     ファンド
     ピクテ・グローバル・セレクショ
     ン・ファンド-グローバル・ユー
                        日本円     34,404,439,538.00           (7,639,962,287.00)           26,764,477,251.00
     ティリティーズ・エクイティー・
     ファンド
     ピクテ・グローバル・セレクショ
     ン・ファンド-好配当世界公共株                   米ドル         706,400.80           (50,794.70)           655,606.10
     ファンド
     ピクテ・グローバル・セレクショ
     ン・ファンド-グローバル・インカ                   日本円       116,925,996.00           (16,575,593.00)           100,350,403.00
     ム・ストック・ファンド
     ピクテ・グローバル・セレクショ
     ン・ファンド-グローバル・エマー                   日本円       25,558,911.00          (37,504,550.00)           (11,945,639.00)
     ジング・ソブリン・ファンド
     ピクテ・グローバル・セレクショ
     ン・ファンド-新興国ハイインカム                   日本円     18,888,071,075.00           (9,035,512,374.00)            9,852,558,701.00
     株式ファンド
     ピクテ・グローバル・セレクショ
     ン・ファンド-リソース・リッチ・                   日本円       194,538,790.00          (177,592,078.00)            16,946,712.00
     カントリーズ・ソブリン・ファンド
     ピクテ・グローバル・セレクショ
     ン・ファンド-グローバル・ユー
                        米ドル       50,507,954.13           (8,051,480.36)           42,456,473.77
     ティリティーズ・エクイティー・カ
     レンシー・ヘッジド・ファンド
     ピクテ・グローバル・セレクショ
     ン・ファン-ジャパニーズ・エクイ                   日本円       26,336,425.77            (572,669.55)          25,763,756.22
     ティ・オポチュニティーズ
     ピクテ・グローバル・セレクショ
     ン・ファンド-エマージング・エク
                        日本円       114,710,800.00          (143,347,272.00)            (28,636,472.00)
     イティ・ロウアー・ボラティリ
     ティー・ファンド
     ピクテ・グローバル・セレクショ
     ン・ファンド-グローバル・ディ                   日本円       26,588,548.00          (10,544,651.00)            16,043,897.00
     バーシファイド・ボンド・ファンド
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                                                          EDINET提出書類
                                     ピクテ・アセット・マネジメント(ヨーロッパ)エス・エイ(E30735)
                                                  半期報告書(外国投資信託受益証券)
     ピクテ・グローバル・セレクショ
     ン・ファンド-ダイナミック・アロ                   日本円       393,973,707.00           (27,019,437.00)           366,954,270.00
     ケーション・ファンド
    注15-投資対象にかかる未実現純評価利益/(損失)の変動の詳細

       2021年6月30日に終了した期間中の投資対象にかかる未実現純評価利益/(損失)の変動の詳細につい
      ては、以下の通りである。
                             未実現評価利益の
                                       未実現評価(損失)の           未実現純評価利益/
                                          純変動:         (損失)の変動:
                                変動:
     ピクテ・グローバル・セレクション・
     ファンド-日興ピクテ・グローバル・                   日本円       225,961,070.00          (150,913,573.00)            75,047,497.00
     グローイング・マーケット・ファンド
     ピクテ・グローバル・セレクション・
     ファンド-グローバル・ユーティリ                   日本円      80,193,546,568.00          (30,381,657,624.00)           49,811,888,944.00
     ティーズ・エクイティー・ファンド
     ピクテ・グローバル・セレクション・
                        米ドル         781,590.30         (1,349,204.31)            (567,614.01)
     ファンド-好配当世界公共株ファンド
     ピクテ・グローバル・セレクション・
     ファンド-グローバル・インカム・ス                   日本円       497,712,752.00           (59,595,144.00)           438,117,608.00
     トック・ファンド
     ピクテ・グローバル・セレクション・
     ファンド-グローバル・エマージン                   日本円        89,815,021.00          (64,277,922.00)           25,537,099.00
     グ・ソブリン・ファンド
     ピクテ・グローバル・セレクション・
     ファンド-新興国ハイインカム株式                   日本円      20,718,412,927.00           (8,060,931,069.00)           12,657,481,858.00
     ファンド
     ピクテ・グローバル・セレクション・
     ファンド-リソース・リッチ・カント                   日本円       500,107,656.00          (393,869,999.00)           106,237,657.00
     リーズ・ソブリン・ファンド
     ピクテ・グローバル・セレクション・
     ファンド-グローバル・ユーティリ
                        米ドル        23,053,688.54          (35,330,667.76)           (12,276,979.22)
     ティーズ・エクイティー・カレン
     シー・ヘッジド・ファンド
     ピクテ・グローバル・セレクション・
     ファン-ジャパニーズ・エクイティ・                   日本円        45,179,472.00          (25,260,276.00)           19,919,196.00
     オポチュニティーズ
     ピクテ・グローバル・セレクション・
     ファンド-エマージング・エクイ
                        日本円       144,497,931.00           (68,914,750.00)           75,583,181.00
     ティ・ロウアー・ボラティリティー・
     ファンド
     ピクテ・グローバル・セレクション・
     ファンド-グローバル・ディバーシ                   日本円        26,501,795.00          (10,102,608.00)           16,399,187.00
     ファイド・ボンド・ファンド
     ピクテ・グローバル・セレクション・
     ファンド-ダイナミック・アロケー                   日本円       175,693,101.00          (150,721,946.00)            24,971,155.00
     ション・ファンド
    注16-後発事象

       当期末以降に生じた重要な事象はなかった。
                                28/49





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                                     ピクテ・アセット・マネジメント(ヨーロッパ)エス・エイ(E30735)
                                                  半期報告書(外国投資信託受益証券)
    (2)【投資有価証券明細表等】
                   ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド
              -日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケット・ファンド
                     投資有価証券およびその他の純資産明細表
                           2021年6月30日現在
                            (単位:日本円)
                                                 時価        純資産

    銘柄                          通貨          数量       (注2)
                                                        に対する
                                                         比率%
    公認の証券取引所に上場されているまたは他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
    株式

    ブラジル

    ALUPAR    INVESTIMENTO                  ブラジル・レアル              8,800.00        5,129,034.00          0.24
    BANCO    BRADESCO     PFD             ブラジル・レアル             80,200.00        46,317,750.00           2.18
    BANCO    BTG  PACTUAL     -UNITS-           ブラジル・レアル             18,600.00        50,347,819.00           2.37
    BANCO    DO  BRASIL                 ブラジル・レアル             41,700.00        29,921,204.00           1.41
    BANCO    SANTANDER                  ブラジル・レアル             51,700.00        47,106,551.00           2.21
    BRASKEM     'A'  PFD               ブラジル・レアル              5,500.00        7,170,364.00          0.34
    BRF                      ブラジル・レアル             17,800.00        10,615,174.00           0.50
    CEMIG    MINAS    GERAIS    PFD           ブラジル・レアル             32,500.00        8,754,856.00          0.41
    COMPANHIA      DE  LOCACAO     DAS          ブラジル・レアル              8,400.00        5,104,311.00          0.24
    AMERICAS
    COPEL    - PARANAENSE       ENERGIA     PFD      ブラジル・レアル             31,600.00        4,137,201.00          0.19
    'B'
    CSN  MINERACAO                    ブラジル・レアル             15,900.00        3,268,716.00          0.15
    CYRELA    BRAZIL    REALTY    SA          ブラジル・レアル              8,300.00        4,223,487.00          0.20
    EMPREENDIMENTOSE
    ENERGISA     (1  SH  + 4 PFD)   -UNITS-        ブラジル・レアル             47,600.00        48,379,616.00           2.27
    GERDAU    PFD                  ブラジル・レアル             35,000.00        23,276,131.00           1.09
    HYPERA                      ブラジル・レアル             12,500.00        9,511,934.00          0.45
    LOCALIZA     RENT   A CAR            ブラジル・レアル             17,700.00        25,051,758.00           1.18
    MARFRIG     GLOBAL    FOODS             ブラジル・レアル             10,800.00        4,531,435.00          0.21
    NEOENERGIA                      ブラジル・レアル             17,900.00        6,959,246.00          0.33
    PETRO    RIO                  ブラジル・レアル             16,200.00        6,908,405.00          0.32
    PETROBRAS      DISTRIBUIDORA                ブラジル・レアル             21,700.00        12,859,248.00           0.60
    PORTO    SEGURO                  ブラジル・レアル              2,900.00        3,416,476.00          0.16
    QUALICORP                      ブラジル・レアル              5,000.00        3,193,351.00          0.15
    SAO  MARTINHO                    ブラジル・レアル              4,600.00        3,578,857.00          0.17
    SIDERURGICA       NACIONAL               ブラジル・レアル             19,800.00        19,440,033.00           0.91
    SIMPAR                      ブラジル・レアル              2,700.00        3,274,764.00          0.15
    SUZANO                      ブラジル・レアル             21,600.00        28,719,826.00           1.35
    USIMINAS     PFD  'A'              ブラジル・レアル             14,100.00        5,997,253.00          0.28
                                               427,194,800.00           20.06
    チリ

    BANCO    SANTANDER      CHILE              チリ・ペソ          3,264,856.00         18,055,068.00           0.85
    CENCOSUD                        チリ・ペソ            69,333.00        15,724,361.00           0.74
    COMPANIA     DE  ACERO    DEL  PACIFICO           チリ・ペソ            3,397.00        6,537,950.00          0.31
                                               40,317,379.00           1.90
    コロンビア

    ECOPETROL                      コロンビア・ペソ             231,021.00        18,641,689.00           0.88
                                               18,641,689.00           0.88
    添付の注記は、本財務書類と不可分一体である。
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                           2021年6月30日現在
                            (単位:日本円)
                                                 時価        純資産

    銘柄                          通貨          数量       (注2)
                                                        に対する
                                                         比率%
    エジプト

    COMMERCIAL       INTERNATIONAL        BANK       エジプト・ポンド             65,492.00        24,096,602.00           1.13
                                               24,096,602.00           1.13
    インド

    BALKRISHNA       INDUSTRIES                インド・ルピー             2,854.00       9,518,102.00          0.45
    BANK   OF  BARODA                  インド・ルピー             66,625.00        8,523,813.00          0.40
    CANARA    BANK   -DEMAT.-               インド・ルピー             15,491.00        3,503,464.00          0.16
    COLGATE-PALMOLIVE           (INDIA)            インド・ルピー             5,069.00       12,727,169.00           0.60
    ESCORTS     -DEMAT.-                  インド・ルピー             1,274.00       2,315,092.00          0.11
    FEDERAL     BANK                  インド・ルピー             70,300.00        9,119,624.00          0.43
    GUJARAT     STATE    PETRONET     -DEMAT.-         インド・ルピー             10,791.00        5,358,346.00          0.25
    HCL  TECHNOLOGIES        LIMITED     -        インド・ルピー             41,549.00       60,860,907.00           2.86
    DEMAT.-
    HINDUSTAN      PETROLEUM      -DEMAT.-           インド・ルピー             20,712.00        9,044,602.00          0.43
    INDUS    TOWERS                   インド・ルピー             25,107.00        8,924,004.00          0.42
    INFOSYS     TECHNOLOGIES        -DEMAT.-          インド・ルピー             28,512.00       67,128,677.00           3.15
    J.B.   CHEMICALS      &              インド・ルピー             1,655.00       4,104,572.00          0.19
    PHARMACEUTICALS          -DEMAT.-
    JINDAL    STEEL    & POWER    -DEMAT.-          インド・ルピー             11,717.00        6,935,894.00          0.33
    JUBILANT     PHARMOVA     -DEMATER.-            インド・ルピー             2,446.00       2,667,592.00          0.13
    LAURUS    LABS                  インド・ルピー             7,789.00       7,988,840.00          0.38
    LIC  HOUSING     FINANCE               インド・ルピー             18,279.00       12,795,397.00           0.60
    MANAPPURAM       FINANCE                インド・ルピー             12,373.00        3,109,727.00          0.15
    MUTHOOT     FINANCE                  インド・ルピー             3,212.00       7,088,015.00          0.33
    NDMC                       インド・ルピー             28,713.00        7,872,920.00          0.37
    POWER    GRID   INDIA                インド・ルピー             96,331.00       33,343,076.00           1.57
    REDINGTON      (INDIA)                 インド・ルピー             9,172.00       3,652,826.00          0.17
    STATE    BANK   OF  INDIA              インド・ルピー             90,123.00       56,267,860.00           2.64
    TECH   MAHINDRA                    インド・ルピー             23,379.00       38,143,626.00           1.79
    WIPRO    -DEMAT.-                   インド・ルピー             56,289.00       45,744,741.00           2.15
                                              426,738,886.00           20.06
    インドネシア

    INDOFOOD     CBP  SUKSES    MAKMUR         インドネシア・ルピア              109,500.00        6,813,441.00          0.32
    JAPFA    COMFEED     INDONESIA      'A'       インドネシア・ルピア              239,400.00        3,162,023.00          0.15
    PT  BANK   MANDIRI                インドネシア・ルピア              905,000.00        40,765,744.00           1.92
    PT  INDOFOOD     SUKSES    MAKMUR          インドネシア・ルピア              211,800.00        9,985,221.00          0.47
    TELEKOMUNIKASI         INDONESIA      'B'      インドネシア・ルピア             2,364,900.00         56,874,569.00           2.67
                                              117,600,998.00            5.53
    マレーシア

    HARTALEGA      HOLDINGS              マレーシア・リンギット               79,600.00       15,601,374.00           0.73
    KOSSAN    RUBBER    INDUSTRIES            マレーシア・リンギット               56,800.00        4,877,156.00          0.23
    SIME   DARBY    BERHAD              マレーシア・リンギット               288,600.00        16,777,037.00           0.79
    SUPERMAX     CORP               マレーシア・リンギット               72,706.00        6,398,035.00          0.30
    TOP  GLOVE    CORPORATION              マレーシア・リンギット               226,500.00        25,186,435.00           1.18
                                               68,840,037.00           3.23
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                           2021年6月30日現在
                            (単位:日本円)
                                                 時価        純資産

    銘柄                          通貨          数量       (注2)
                                                        に対する
                                                         比率%
    メキシコ

    ALSEA                       メキシコ・ペソ             26,600.00        5,319,690.00          0.25
    AMERICA     MOVIL    'L'              メキシコ・ペソ            682,600.00        57,400,573.00           2.70
    ARCA   CONTINENTAL                    メキシコ・ペソ             40,500.00       25,943,801.00           1.22
    BETTERWARE       DE  MEXICO                 米ドル            871.00      4,512,648.00          0.21
    CEMEX    CPO                   メキシコ・ペソ            550,200.00        51,332,634.00           2.41
    GRUPO    BIMBO    'A'               メキシコ・ペソ             83,400.00       20,290,336.00           0.95
                                              164,799,682.00            7.74
    フィリピン

    INTERNATIONAL        CONTAINER              フィリピン・ペソ             75,530.00       28,040,277.00           1.32
    TERMINAL
    PLDT                      フィリピン・ペソ              4,910.00       14,397,734.00           0.68
                                               42,438,011.00           2.00
    カタール

    INDUSTRIES       QATAR               カタール・リヤル             80,421.00       32,399,072.00           1.52
                                               32,399,072.00           1.52
    南アフリカ

    AFRICAN     RAINBOW     MINERALS            南アフリカ・ランド               5,262.00       10,511,636.00           0.49
    ANGLO    AMERICAN     PLATINUM             南アフリカ・ランド               2,331.00       29,950,436.00           1.41
    ASPEN    PHARMACARE       HOLDINGS           南アフリカ・ランド              13,442.00       16,880,005.00           0.79
    BARLOWORLD                     南アフリカ・ランド               8,723.00       7,263,341.00          0.34
    BIDVEST     GROUP                 南アフリカ・ランド              14,853.00       22,088,100.00           1.04
    GROWTHPOINT       PROPERTIES              南アフリカ・ランド             142,518.00        16,529,960.00           0.78
    HARMONY     GOLD   MINING              南アフリカ・ランド              22,816.00        9,369,483.00          0.44
    IMPALA    PLATINIUM      HOLDINGS           南アフリカ・ランド              33,348.00       61,221,820.00           2.88
    KUMBA    IRON   ORE               南アフリカ・ランド               2,549.00       12,837,498.00           0.60
    MOTUS    HOLDINGS                  南アフリカ・ランド               7,853.00       5,666,577.00          0.27
    MULTICHOICE       GROUP              南アフリカ・ランド              16,220.00       14,888,718.00           0.70
    NORTHAM     PLATINUM     (PTY)           南アフリカ・ランド              10,787.00       18,208,948.00           0.86
    REDEFINE     PROPERTIES                南アフリカ・ランド             215,965.00        7,190,376.00          0.34
    RESILIENT      REIT               南アフリカ・ランド              17,123.00        6,967,693.00          0.33
    ROYAL    BAFOKENG     PLATINIUM             南アフリカ・ランド               9,032.00       7,207,275.00          0.34
    SASOL                     南アフリカ・ランド              23,147.00       39,129,010.00           1.84
    SHOPRITE     HOLDING     (SHP)           南アフリカ・ランド              16,793.00       20,287,297.00           0.95
    SIBANYE     STILLWATER                 南アフリカ・ランド             125,478.00        58,282,625.00           2.74
    TELKOM    SOUTH    AFRICA              南アフリカ・ランド              11,164.00        3,983,575.00          0.19
    TRUWORTHS      INTERNATIONAL               南アフリカ・ランド              14,061.00        6,356,112.00          0.30
    WOOLWORTHS       HOLDINGS               南アフリカ・ランド              37,481.00       15,715,362.00           0.74
                                              390,535,847.00           18.37
    トルコ

    ARCELIK                       トルコ・リラ             8,873.00       3,382,080.00          0.16
    COCA-COLA      ICE  ICECEK               トルコ・リラ             3,554.00       3,518,218.00          0.17
    EREGLI    DEMIR    VE  CELIK    FABRIK.          トルコ・リラ            63,517.00       14,691,689.00           0.69
    TURK
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                           2021年6月30日現在
                            (単位:日本円)
                                                 時価        純資産

    銘柄                          通貨          数量       (注2)
                                                        に対する
                                                         比率%
    FORD   OTOMOTIV                    トルコ・リラ             3,216.00       6,978,925.00          0.33
    KARDEMIR     KARABUK     DEMIR    SANAYI          トルコ・リラ            38,888.00        3,335,865.00          0.16
    'D'
    KOC  HOLDING                     トルコ・リラ            30,056.00        7,120,864.00          0.33
    PETKIM    PETROKIMYA       HOLDING             トルコ・リラ            63,852.00        4,319,902.00          0.20
    TURK   SISE   CAM                 トルコ・リラ            65,549.00        6,442,884.00          0.30
    TURKCELL     ILETISIM     HIZMET             トルコ・リラ            60,426.00       12,650,021.00           0.59
    TURKIYE     IS  BANKASI     'C'            トルコ・リラ            81,924.00        5,396,155.00          0.25
                                               67,836,603.00           3.18
    アラブ首長国連邦

    ALDAR    PROPERTIES                   UAE  ディルハム          250,038.00        28,787,119.00           1.35
    EMAAR    DEVELOPMENT                   UAE  ディルハム           42,003.00        4,683,935.00          0.22
    EMAAR    PROPERTIES                   UAE  ディルハム          257,146.00        32,240,512.00           1.52
    EMIRATES     NBD                  UAE  ディルハム           98,074.00       39,165,041.00           1.84
                                              104,876,607.00            4.93
    ベトナム

    ASIA   COMMERCIAL       BANK             ベトナム・ドン             78,100.00       13,409,594.00           0.63
    ASIA   COMMERCIAL       BANK             ベトナム・ドン             19,525.00        3,352,399.00          0.16
    FPT  CORPORATION                    ベトナム・ドン             55,800.00       23,616,376.00           1.11
    FPT  CORPORATION                    ベトナム・ドン             8,370.00       3,542,456.00          0.17
    HOA  PHAT   GROUP                 ベトナム・ドン            127,701.00        31,629,907.00           1.49
    LIEN   VIET   POST   JOINT    STOCK          ベトナム・ドン             41,300.00        5,948,990.00          0.28
    COMM.BK
    MILITARY     COMMERCIAL       JOINT    S       ベトナム・ドン             84,829.00       17,686,009.00           0.83
    BANK
    MOBILE    WORLD    INVESTMENT               ベトナム・ドン             21,100.00       15,424,903.00           0.72
    ORIENT    COMM   JOINT    STOCK    BANK        ベトナム・ドン             33,300.00        4,916,760.00          0.23
    PHU  NHUAN    JEWELRY                 ベトナム・ドン             10,100.00        4,862,413.00          0.23
    VIETNAM     INTERNATIONAL                  ベトナム・ドン             15,080.00        3,586,444.00          0.17
    COMMERCIAL       JOINT    STOCK    BANK
    VIETNAM     INTERNATIONAL                  ベトナム・ドン             37,700.00        8,966,109.00          0.42
    COMMERCIAL       JOINT    STOCK    BANK
    VIETNAM     PROSPERITY                  ベトナム・ドン            105,500.00        34,350,852.00           1.61
    VIETNAM     TECHNOLOGICAL        & COMMER        ベトナム・ドン             45,000.00       11,405,636.00           0.54
    VINHOMES     JOINT    STOCK              ベトナム・ドン             27,400.00       15,549,949.00           0.73
                                              198,248,797.00            9.32
    投資有価証券合計                                         2,124,565,010.00            99.85
    現金預金                                           15,025,591.00           0.71
    その他の純負債                                         (11,888,014.00)           (0.56)
    純資産合計                                         2,127,702,587.00            100.00
    添付の注記は、本財務書類と不可分一体である。


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                                                  半期報告書(外国投資信託受益証券)
                   ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド
              -日興ピクテ・グローバル・グローイング・マーケット・ファンド
                    投資有価証券の地域別分類および業種別分類
                           2021年6月30日現在
                         (純資産に対する比率%)
    地域別分類                            業種別分類

    ブラジル                        20.06     銀行および金融機関                        22.43
    インド                        20.06
                                 インターネット、ソフトウエア                        10.65
    南アフリカ                        18.37
                                 およびITサービス
    ベトナム                        9.32
                                 持株および金融会社                        10.03
    メキシコ                        7.74
                                 通信                        7.25
    インドネシア                        5.53
                                 貴金属および宝石                        6.16
    アラブ首長国連邦                        4.93
                                 不動産関連銘柄                        5.47
    マレーシア                        3.23
                                 石油                        4.66
    トルコ                        3.18
                                 公益事業                        4.44
    フィリピン                        2.00
                                 鉱業および鋼鉄製品                        4.05
    チリ                        1.90
                                 建設および建築資材                        3.33
    カタール                        1.52
                                 小売りおよびスーパーマーケット                        3.18
    エジプト                        1.13
                                 自動車                        2.93
    コロンビア                        0.88
                                 機械および装置建設                        2.28
                            99.85
                                 医薬品および化粧品                        2.26
                                 食品および清涼飲料                        2.12
                                 紙および林産品                        1.80
                                 交通および運送                        1.32
                                 梱包業                        1.22
                                 タイヤおよびゴム                        0.73
                                 農業および漁業                        0.65
                                 ステンレス・スチール                        0.49
                                 公共施設/設備                        0.47
                                 各種消費財                        0.46
                                 化学                        0.33
                                 保険                        0.31
                                 外食                        0.25
                                 電子技術および電子設備                        0.24
                                 各種貿易                        0.17
                                 その他の業種                        0.17
                                                        99.85
    添付の注記は、本財務書類と不可分一体である。



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    4【管理会社の概況】

      (1)【資本金の額】
          2021年7月末日現在の管理会社の払込資本は11,332,000スイス・フラン(約13億6,947万円)であ
         る。
         (注)スイス・フランの円貨換算は、2021年7月30日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信
             売買相場の仲値(1スイス・フラン=120.85円)による。
      (2)【事業の内容及び営業の状況】

          管理会社の目的は、
       (ⅰ)投資信託を目的とした事業に関する2010年12月17日法(改正済)(以下「ルクセンブルグ投信
         法」という。)第101条(2)および付属書Ⅱに従い、2009年7月13日付欧州議会および欧州理事会指
         令2009/65/ECに基づき権限を付与されているルクセンブルグ国内外の譲渡性のある証券を投資
         対象とする投資信託(以下「UCITS」という。)およびルクセンブルグ国内外の他の投資信託
         (以下「UCI」という。)を管理し、
       (ⅱ)オルタナティブ投資ファンド運用者に関する2013年7月12日付のルクセンブルグ法(改正済)
         (以下「AIFM法」という。)第5条(2)および付属書Ⅰに従い、オルタナティブ投資ファンド運
         用者に関する2011年6月8日付欧州議会および欧州理事会指令2011/61/EU(以下「AIFM
         D」という。)の意味におけるルクセンブルグ国内外のオルタナティブ投資ファンド(以下「AI
         F」という。)に関して、管理、運営および取引ならびにAIFの資産に関するその他の活動を遂
         行し、
       (ⅲ)ルクセンブルグ国内で設立され、AIFMDに定義されたAIFの基準を満たすミューチュア
         ル・ファンド、オープン・エンド型投資会社および固定資本型投資会社に関して、ルクセンブルグ
         投信法第89条(2)の意味における管理会社の職務を遂行し、
       (ⅳ)ルクセンブルグ投信法第101条(3)および/またはAIFM法第5条(4)に特定されるとおり、(a)
         一任ベースまたは個別ベースでの投資ポートフォリオの管理サービス、(b)投資アドバイスおよび
         (c)金融商品に関する注文の受領および送信に関するサービスを遂行することである。
          管理会社は、居住地サービスおよび管理事務支援を含むサービスの提供先であるUCITS、U
         CIおよびAIFの子会社に対して、上記の管理、運営および取引サービスも提供する。
          管理会社は、申込みおよび買戻しの活動の枠組みの中で、回収金口座の保持、繰延申込費用の融
         資または同様の活動の遂行を含むサービスの提供先のUCITS、UCIおよびAIFに対して融
         資または一時的な保証を提供することができる。
          管理会社は、サービスの提供および/または支店の設置によりルクセンブルグ国外で承認された
         活動を運営することができる。管理会社は、通常、ルクセンブルグ投信法、AIFM法およびその
         他の適用ある法律または規則が認める最大限の範囲で、上記サービスに関連する活動を運営するこ
         とができる。
          管理会社は、目的の実現に直接的または間接的に関連するか、有用と認められるか、または必要
         な活動を運営することができる。ただし、当該活動は、ルクセンブルグ投信法およびAIFM法が
         定める制限内とし、これらが認める最大限の範囲とする。
         管理会社の業務

          管理会社は、以下を行う義務を負う。
          a)ファンドに関する投資運用機能(ポートフォリオ運用およびリスク管理を含む。)
          b)以下を含む、ファンドの一般管理事務
           (ⅰ)法務業務およびファンド運用会計業務、(ⅱ)顧客照会への対応、(ⅲ)ファンドの資
           産の評価および価格設定(納税申告を含む。)、(ⅳ)規制コンプライアンスの監視、(ⅴ)
           受益者名簿の維持、(ⅵ)収益の分配、(ⅶ)ファンド証券の発行および償還、(ⅷ)契約の
           決済(証明書の発送を含む。)、および(ⅸ)記録保持
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         c)市場機能
                                       (注)
          管理会社は、活動の一環として、AML/CFT規定                                に従って投資活動に内在するマネーロン
         ダリング/テロ資金供与リスクを分析し、資産タイプごとに評価されるリスクに適応した適切な
         デュー・ディリジェンス措置を設定する義務を負う。かかる措置は以下を含む。
          (ⅰ)リスクベースのアプローチに基づく適用あるデュー・ディリジェンス
          (ⅱ)取引、金融および移民に係る制裁ならびに拡散金融防止に注意を払うために行う、取引
              (該当する場合は資産タイプ)に関連する資産および当事者の管理
          取引前スクリーニングは、ルクセンブルグの法令に従って投資前に、かつ、定期的に実施され
         る。
          非上場資産について実施されるデュー・ディリジェンスは、少なくとも発行体の国および規制さ
         れた仲介機関の存在を含む(ただし、これらに限られない。)一定の事項を考慮した上で、(上記
         の)リスクベースのアプローチに調整される。
         (注)「AML/CFT規定」とは、国際規定および適用あるルクセンブルグの法律および規則
             (マネーロンダリングおよびテロ資金調達の防止に関する2004年11月12日付ルクセンブルグ
             法(改正済)および金融監督委員会告示を含み、これらは併せてマネーロンダリングおよび
             テロ活動のための資金供与を目的とする投資信託の利用を防止するために、金融セクターの
             専門家の義務として必須である。)をいう。
         委託

          管理会社または管理会社が任命した投資顧問会社は、管理会社、投資顧問会社に、トラストに関
         する投資機会について助言を行うため、各ファンドにつき一または複数のその他の投資顧問または
         コンサルタントを任命する可能性がある。かかるサービスは、AIFMD第20条の意味における機
         能、業務または義務の委託を構成しないこと、かつ、管理会社および/または投資顧問会社は、か
         かる外部の顧問またはコンサルタントから得た助言に拘束されないことが確認されている。
          管理会社はさらに、トラストの管理事務業務をファンドパートナー・ソリューションズ(ヨー
         ロッパ)エス・エイに委託している。
          管理会社は、自らが機能を委託した第三者の活動を、継続して監視するものとする。
         専門責任リスク

          管理会社は、AIFM法の意味の範囲内における適切な追加の「自己資金」を保有することに
         よって、専門責任から生じる潜在的責任リスクをカバーする。
          2021年7月末日現在、管理会社が管理する契約型投資信託の純資産総額は149,905,474,797スイ

         ス・フランである。
      (3)【その他】

          本書提出前6か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与えた事実、または与
         えることが予想される事実はない。
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      5【管理会社の経理の概況】

       a.管理会社の日本文の中間財務書類は、管理会社によって作成された原文の中間財務書類を翻訳した

        ものである。これは、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第4項ただ
        し書の規定に準拠して作成されている。
       b.管理会社の原文の中間財務書類は、外国監査法人等(公認会計士法(昭和23年法律第103号)第1条

        の3第7項に規定する外国監査法人等をいう。)の監査を受けていない。
       c.管理会社の原文の中間財務書類はスイス・フランで表示されている。日本文の中間財務書類には、

        主要な金額について円換算額が併記されている。日本円への換算には、株式会社三菱UFJ銀行の
        2021年7月30日現在における対顧客電信売買相場の仲値(1スイス・フラン=120.85円)が使用され
        ている。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。
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       (1)【資産及び負債の状況】
                ピクテ・アセット・マネジメント(ヨーロッパ)エス・エイ
                             貸借対照表
                          2021  年6月30日現在
                         (単位:スイス・フラン)
                      注記        20 21 年6月30日               2020年12月31日

                            (スイス・                 (スイス・
                                     (千円)                 (千円)
                            フラン)                 フラン)
    資産
    A.未払込資本金
    Ⅰ.発行済未請求資本金                            0.00         0        0.00         0
    Ⅱ.請求済未払込資本金                            0.00         0        0.00         0
    B.創業費                            0.00         0        0.00         0

    C.固定資産

    Ⅰ.無形資産
      1 開発費                           0.00         0        0.00         0
      2 認許権、パテント、ライ
        センス、商標権ならびに
        類似の権利および資産、
        以下に該当する場合:
       ‐有価約因として取得し、
        かつ、C.I.3により表示                        0.00         0        0.00         0
        が不要な場合
       ‐企業自体により組成され
                                0.00         0        0.00         0
        る場合
      3 有価約因として取得され
                                0.00         0        0.00         0
        た範囲ののれん
      4 分割払いで取得した資産
                                0.00         0        0.00         0
        および無形資産仮勘定
    Ⅱ.有形資産                 3.2.1,4
      1 土地および建物                           0.00         0        0.00         0
      2 プラントおよび機械                           0.00         0        0.00         0
      3 その他付属品、ツールお
                             207,280.37          25,050       247,261.41          29,882
        よび機器
      4 分割払いで取得した資産
                                0.00         0        0.00         0
        および有形資産仮勘定
    Ⅲ.金融資産                 3.2.4
      1 関係会社持分                           0.00         0        0.00         0
      2 関係会社に対する債権                           0.00         0        0.00         0
      3 参加持分                           0.00         0        0.00         0
      4 参加持分に連動する企業
                                0.00         0        0.00         0
        に対する債権
      5 固定資産として保有する
                                0.00         0        0.00         0
        投資有価証券
                             283,673.50          34,282       275  , 305  . 00     33,271
      6 その他の債権
                             490,953.87          59,332       522  , 566  . 41     63,152
     添付の注記は、本財務書類と不可分一体である。

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                      注記        20 21 年6月30日               2020年12月31日
                            (スイス・                 (スイス・
                                     (千円)                 (千円)
                            フラン)                 フラン)
    D.流動資産

    Ⅰ.棚卸資産
      1 原材料および消耗品                           0.00         0        0.00         0
      2 仕掛品                           0.00         0        0.00         0
      3 完成品および販売用商品                           0.00         0        0.00         0
      4 分割払いで取得した資産                           0.00         0        0.00         0
    Ⅱ.債権                 3.2.5,5
      1 売掛金:
       ‐1年以内期限到来                   151,085,968.77          18,258,739       125,641,832.91          15,183,816
       ‐1年を超えて期限到来                         0.00         0        0.00         0
      2 関係会社への債権:
       ‐1年以内期限到来                    43,565,864.46          5,264,935       140,460,008.32          16,974,592
       ‐1年を超えて期限到来                         0.00         0        0.00         0
      3 参加持分に連動する関係
        会社に対する債権:
       ‐1年以内期限到来                         0.00         0        0.00         0
       ‐1年を超えて期限到来                         0.00         0        0.00         0
      4 その他の債権:
       ‐1年以内期限到来                    65,446,644.70          7,909,227       31,527,087.48          3,810,049
       ‐1年を超えて期限到来                         0.00         0        0.00         0
    Ⅲ.投資有価証券
      1 関係会社持分                           0.00         0        0.00         0
      2 自己株式                           0.00         0        0.00         0
      3 その他の投資有価証券                           0.00         0        0.00         0
                          333,847,705.75          40,345,495       326  , 590  , 286  . 23   39,468,436
    Ⅳ.現金預金および手元現金
                          593,946,183.68          71,778,396       624  , 219  , 214  . 94   75,436,892
                             97,496.34         11,782       254,684.34          30,779

    E.前払金                 3.2.6
                          594,534,633.89          71,849,511       624,996,465.69          75,530,823

    資産合計
     添付の注記は、本財務書類と不可分一体である。

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                      注記        20 21 年6月30日               2020年12月31日
                            (スイス・                 (スイス・
                                     (千円)                 (千円)
                            フラン)                 フラン)
    負債

    A.資本金および準備金
    Ⅰ.払込資本金                  7,11    11,332,000.00          1,369,472       11,332,000.00          1,369,472
    Ⅱ.資本剰余金                  8,11    30,119,868.00          3,639,986       30,119,868.00          3,639,986
    Ⅲ.再評価積立金                            0.00         0        0.00         0
    Ⅳ.準備金
      1 法定準備金                 9,11     1,133,200.00          136,947       1,133,200.00          136,947
      2 自己株式に対する準備金                           0.00         0        0.00         0
      3 定款に規定された準備金                           0.00         0        0.00         0
      4 その他の準備金                 10,11
       a)その他の利用可能な
                                0.00         0        0.00         0
         準備金
       b)その他の利用不可能な
                           43,627,900.00          5,272,432       36 , 455  , 900  . 00   4,405,696
         準備金
    Ⅴ.繰越損益                   11     (643,   159  .38)     (77,726)       1 , 817  , 805  . 84    219,682
    Ⅵ.当期損益                   11    85,491,011.61         10,331,589       102  , 602  , 253  . 78   12,399,482
    Ⅶ.中間配当金                            0.00         0        0.00         0
                                0.00         0        0.00         0
    Ⅷ.資本投資補助金
                          171,060,820.23          20,672,700       183,461,027.62          22,171,265
    B.引当金                  3.2.7

      1 年金および類似の債務に
                                0.00         0        0.00         0
        対する引当金
      2 納税引当金                     83,643,453.88         10,108,311        66 , 816  , 944  . 44   8,074,828
                           53,257,817.27          6,436,207       50 , 029  , 318  . 82   6,046,043
      3 その他の引当金                 12
                          136,901,271.15          16,544,519       116  , 846  , 263  . 26   14,120,871
     添付の注記は、本財務書類と不可分一体である。

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                                     ピクテ・アセット・マネジメント(ヨーロッパ)エス・エイ(E30735)
                                                  半期報告書(外国投資信託受益証券)
                      注記        20 21 年6月30日               2020年12月31日
                            (スイス・                 (スイス・
                                     (千円)                 (千円)
                            フラン)                 フラン)
    C.債務                  3.2.8

      1 社債
       a)転換社債:
        ‐1年以内期限到来                        0.00         0        0.00         0
        ‐1年を超えて期限到来                        0.00         0        0.00         0

       b)非転換社債:

        ‐1年以内期限到来                        0.00         0        0.00         0
        ‐1年を超えて期限到来                        0.00         0        0.00         0

      2 金融機関に対する債務:

       ‐1年以内期限到来                      351,600.50          42,491        32,910.79          3,977
       ‐1年を超えて期限到来                         0.00         0        0.00         0
      3 棚卸資産から個別に控除
        されない範囲における注
        文前受金:
       ‐1年以内期限到来                         0.00         0        0.00         0
       ‐1年を超えて期限到来                         0.00         0        0.00         0
      4 買掛金:
       ‐1年以内期限到来                13   148,969,240.27          18,002,933       106,332,099.84          12,850,234
       ‐1年を超えて期限到来                         0.00         0        0.00         0
      5 未払為替手形:
       ‐1年以内期限到来                         0.00         0        0.00         0
       ‐1年を超えて期限到来                         0.00         0        0.00         0
      6 関係会社に対する債務:
       ‐1年以内期限到来                13   135,046,347.73          16,320,351       215,963,737.68          26,099,218
       ‐1年を超えて期限到来                         0.00         0        0.00         0
      7 参加持分に連動する関係
        会社に対する債務:
       ‐1年以内期限到来                         0.00         0        0.00         0
       ‐1年を超えて期限到来                         0.00         0        0.00         0
      8 その他の債務:
       a)税務当局                     1,234,027.43          149,132       1 , 767  , 618  . 97    213,617
       b)社会保障当局                      971,326.58         117,385        592  , 807  . 53     71,641
       c)その他の債務
        ‐1年以内期限到来                        0.00         0        0.00         0
                                0.00         0        0.00         0
        ‐1年を超えて期限到来
                          286,572,542.51          34,632,292       324,689,174.81          39,238,687
                                0.00         0        0.00         0

    D.繰延収益
    負債合計                      594,534,633.89          71,849,511       624,996,465.69          75,530,823
     添付の注記は、本財務書類と不可分一体である。

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       (2)【損益の状況】
                ピクテ・アセット・マネジメント(ヨーロッパ)エス・エイ
                             損益計算書
                         2021  年6月30日終了期間
                         (単位:スイス・フラン)
                  注記         20 21 年6月30日                  2020年6月30日

                        (スイス・                    (スイス・
                                   (千円)                    (千円)
                        フラン)                    フラン)
    1 純売上            3.2.9,14       908,853,007.57          109,834,886          769,061,897.69           92,941,130

    2 棚卸資産(完成品
       および仕掛品)の                       0.00          0          0.00           0
       評価額
    3 自らのために関連
       会社によって実施
                             0.00          0          0.00           0
       され資本計上され
       た業務
    4 その他の営業利益                         0.00          0          0.00           0
    5 原材料および消耗
       品ならびにその他
       の外部費用
      a)原材料および消
                             0.00          0          0.00           0
        耗品
      b)その他の外部費
                 15,16      (774,346,953.31)           (93,579,829)         (678,293,164.23)           (81,971,729)
        用
    6 人件費              17
      a)給料および賃金                  (21,616,775.32)           (2,612,387)         (15,367,914.81)           (1,857,213)
      b)社会保障費
       ⅰ 年金にかかる
                         (990,631.59)          (119,718)          (925,085.63)           (111,797)
         社会保障費
       ⅱ その他の社会
                        (3,750,303.42)            (453,224)        (2,428,526.84)            (293,487)
         保障費
                             0.00          0          0.00           0
      c)その他の人件費
                       (26,357,710.33)           (3,185,329)         (18,721,527.28)           (2,262,497)
    7 評価調整
      ‐創業費ならびに有
        形および無形資
                          (71,646.92)           (8,659)         (79,972.83)           (9,665)
        産にかかる評価
        調整
      ‐流動資産にかかる
                             0.00          0          0.00           0
        評価調整
    8 その他の営業費用                      (29,250.00)           (3,535)         (25,002.00)           (3,021)
    9 参加持分からの利
       益
      a)関係会社に起因
                             0.00          0          0.00           0
        する利益
      b)参加持分からの
                             0.00          0          0.00           0
        その他の利益
     添付の注記は、本財務書類と不可分一体である。

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                 注記         20 21 年6月30日                  2020年6月30日
                       (スイス・                    (スイス・
                                  (千円)                    (千円)
                        フラン)                    フラン)
    10 固定資産の一部を

       形成するその他の
       投資有価証券およ
       び債権からの利益
      a)関係会社に起因
                             0.00          0          0.00           0
        する利益
      b)上記a)に含ま
        れないその他の                     0.00          0          0.00           0
        利益
    11 その他の受取利息
       および類似収益
      a)関係会社に起因
                             0.00          0          0.00           0
        する利益
      b)その他の利息お
                         463,385.78           56,000           580.92           70
        よび類似収益
                         463,385.78           56,000           580.92           70
    12 持分法により計上
       された関係会社の                      0.00          0          0.00           0
       損益割当額
    13  流動資産として保
       有する金融資産お
                             0.00          0          0.00           0
       よび投資有価証券
       に関する評価調整
    14  支払利息および類
       似費用
      ‐関係会社に関する
                         (92,005.79)          (11,119)          (1,356.10)            (164)
        費用
      ‐その他の利息およ
                         (330,942.78)           (39,994)        (3,291,207.48)            (397,742)
        び類似費用
                         (422,948.57)           (51,113)        (3,292,563.58)            (397,906)
    15 損益に対する課税             18     (22,596,872.61)           (2,730,832)         (15,073,333.58)           (1,821,612)
    16 税引後損益                   85,491,011.61          10,331,589          53,576,915.11           6,474,770
    17 1-16の項目で表
       示されないその他                      0.00          0          0.00           0
       の税金
    18 当期損益                   85,491,011.61          10,331,589          53,576,915.11           6,474,770
     添付の注記は、本財務書類と不可分一体である。

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                ピクテ・アセット・マネジメント(ヨーロッパ)エス・エイ
                         年次財務書類に対する注記
                            2021年6月30日
    注1-一般情報

       ピクテ・アセット・マネジメント(ヨーロッパ)エス・エイ(以下「当社」という。)は、ピクテ・バ
      ランスド・ファンド・マネジメント(ルクセンブルグ)エス・エイの名称で1995年6月14日に設立され、
      無期限の存続期間を持つルクセンブルグ法により規制される株式会社として、ルクセンブルグ法に基づき
      組織されている。
       2005年12月8日に開催された臨時株主総会において、当社の名称がピクテ・ファンズ(ヨーロッパ)エ
      ス・エイに変更され、かつ、当社の目的が2002年12月20日の法律(修正済)に準拠するよう修正されたた
      め、定款が修正された。
       2011年12月28日に開催された臨時株主総会において、当社の目的が2010年12月17日の法律の第15章(修
      正済)に準拠するよう修正されたため、定款が修正された。
       2015年5月29日に開催された臨時株主総会において、当社の名称がピクテ・アセット・マネジメント
      (ヨーロッパ)エス・エイに変更されたため、定款が修正された。
       当社の登録事務所はルクセンブルグに設立されている。
       当社の会計年度は、各年、1月1日に始まり12月31日に終了する。
       当社の目的は、(投資信託に関するルクセンブルグの2010年12月17日の法律(改訂済)の第101(2)条の
      意義の範囲内において)09/65/CEの通達に基づき一または複数の投資信託の運用を行うこと、ならび
      に、場合によっては、09/65/CEの通達の対象でない一または複数の投資信託の運用を行うことであ
      る。そのような運用活動には、投資ファンドの運用、管理事務およびマーケティングが含まれる。2018年
      以降、当社は、以下のサービスに対する管理会社のライセンスを拡大する目的で、CSSFの承認を得
      た。(投資信託に関するルクセンブルグの2010年12月17日の法律(改訂済)の第101(3)条の意義の範囲内
      における)一任のポートフォリオ運用、投資顧問業務ならびに注文の受理および伝達。当社は、2010年12
      月17日の法律の第15章の制限の範囲内ではあるが、その目的を遂行するために有益であると思われるいか
      なる活動も実施することができる。当社はまた、2013年7月12日付の法律の第2章第5条の意義の範囲内
      におけるオルタナティブ投資ファンド運用者(以下「AIFM」という。)として承認されている。
       当社は、当社を間接子会社としてその一部を形成する、かつて最大であった最小の組織であるピクテ・
      アンド・シー・グループ・エスシーエーの連結財務書類に含まれている。当該組織は、Route                                                  des  Acacias
      60,  1211   Genève    73,  Switzerlandに登記上の事務所を有する。
       2019年1月1日、当社は、現物出資を通じて、ピクテ・アセット・マネジメント・リミテッドのヨー
      ロッパ支店の事業を買収した。これらの事業の目的は、ヨーロッパの異なる市場において当社が運用する
      投資信託を販売することである。かかる業務の一環として、当社は、買収した事業を行い維持するため
      に、2018年に6社の支店を設立した。これらの支店は、オランダ、ベルギー、フランス、ドイツ、イタリ
      アおよびスペインに所在する。
    注2-比較財務データの表示

       2020年6月30日に終了した期間の給料および賃金に関する数値は、2021年6月30日に終了した期間の数
      値との比較可能性を確保するために分割され、一部はその他の営業費用に再分類されている。
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    注3-重要な会計方針の概要
       3.1 作成の基礎
        本中間財務書類は、ルクセンブルグにおける法律および規制の要件に従い、取得原価ベースで作成さ
       れている。
        会計方針および評価規則は、2002年12月19日の法律(改訂済)により規定される他、取締役会により
       決定され適用される。
        本中間財務書類の作成には、特定の重要な会計上の見積りの使用が要求される。また、会計方針を適
       用する過程において、取締役会が判断を行使することも要求される。仮定の変更は、当該仮定が変更さ
       れた期間の本中間財務書類に重大な影響を及ぼす可能性がある。取締役会は、基礎を成す仮定が適切で
       あり、かつ、本中間財務書類が財政状態および経営成績を公正に表示しているものと確信する。
        当社は、次会計年度の資産および負債において報告される金額に影響を与える見積りおよび仮定を実
       施する。見積りおよび判断は、常に評価され、かつ、状況に応じて合理的と思われる将来の事象に関す
       る予測を含む過去の経験およびその他の要因に基づく。
       3.2 重要な会計方針
        当社により適用される主な評価規則は、以下の通りである。
       3.2.1 有形資産
         有形資産は、それに付随する費用を含む購入価格または生産原価で評価される。有形固定資産は、
        経済的耐用年数にわたって減価償却される。
         適用される減価償却率および減価償却法は、以下のとおりである。
                                       減価償却率            減価償却法
          その他付属品、ツールおよび機器                             33.33%            リニア法
         有形資産の評価額が恒久的に下落していると当社が判断した場合には、当該損失を反映させるため

        に追加的な評価減が計上される。評価調整を適用する理由がなくなった場合、当該評価調整は継続さ
        れない。
       3.2.2 外貨換算
         ルクセンブルグの本           店は、勘定記録をスイス・フランで維持しており、本中間財務書類は同通貨で
        表示されている。
         スイス・フラン以外の通貨建てで表示される取引は、取引時点の実効為替レートでスイス・フラン
        に換算される。
         すべての支店は、勘定記録をユーロで維持しており、ユーロ以外の通貨建てで表示される取引は、
        取引時点の実効為替レートでユーロに換算される。中間会計の設定については、支店のすべての貸借
        対照表項目は期末時点の実効為替レートでスイス・フランに換算され、すべての損益項目は当期の平
        均レートでスイス・フランに換算される。
         現金預金は、貸借対照表日現在の実効為替レートで換算される。為替差損益は、当期の損益計算書
        に計上される。
         その他の資産および負債は、取得時の為替レートで換算される評価額または貸借対照表日現在の実
        勢為替レートに基づき決定される評価額の低い額か高い額でそれぞれ個別に評価される。未実現為替
        差損は、損益計算書に計上される。為替差益は、実現時に損益計算書に計上される。
       3.2.3 デリバティブ金融商品
         当社は、為替先渡契約等のデリバティブ金融商品契約を締結することができる。当社は、当初、デ
        リバティブ金融商品を取得原価で計上する。
         各貸借対照表日において、未実現損失は損益計算書で認識される一方で、利益は実現時にのみ計上
        される。
         公正価値で計上されない資産または負債のヘッジのケースにおいて、未実現損益は、ヘッジ対象に
        かかる実現損益が認識されるまで繰延べられる。
       3.2.4 金融資産
         「その他の債権」は、それに付随する費用を含めた額面価格で評価される。
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                                                  半期報告書(外国投資信託受益証券)
         取締役会の意見による価値の耐久消費財減価償却の場合、金融固定資産に関して評価調整が行われ
        るため、貸借対照表日にそれらに帰属する、より低い数値で評価される。評価調整を適用する理由が
        な くなった場合、当該評価調整は継続されない。
       3.2.5 債権
         債権は、額面価格で評価される。その回復額が悪化した場合には評価調整の対象となる。評価調整
        を適用する理由がなくなった場合、当該評価調整は継続されない。
       3.2.6 前払金
         この資産項目には、当会計年度中に発生したが、その後の会計年度に関連する支出が含まれる。
       3.2.7 引当金
         引当金は、その性質が明確に定義され、かつ、貸借対照表日現在において発生する可能性がある、
        または発生することが確実に見込まれるがその額もしくは発生日については不確実な場合において、
        損失または債務を補填するものである。
         また、引当金は、その性質が明確に定義され、かつ、貸借対照表日現在において発生する可能性が
        ある、または発生することが確実に見込まれるがその額もしくは発生日については不確実な場合にお
        いて、当会計年度または前会計年度において発生した費用を補填するために設定されることもある。
         会計年度において当社が見積もった税金負債に相当する納税引当金は、「引当金」の項目で計上さ
        れる。前払金は、「1年以内期限到来の売掛金」の項目で貸借対照表の資産に計上される。
       3.2.8 債務
         債務は、返済額で計上される。
       3.2.9 純売上
         純売上は、当社の通常の活動の範囲内に収まるサービスに対する引当金により生じた金額により構
        成される。
    注4-有形固定資産

       当期の変動は以下のとおりである。
                                              その他付属品、
                                             ツールおよび機器
                                              スイス・フラン
     簿価総額-期初(2021年1月1日)                                              2,735,656.92
     現物出資                                                   0.00
                                                     32,758.54
     当期追加
     当期処分                                                   0.00
     当期譲渡                                                   0.00
     外国為替差異                                                 (437.19)
     簿価総額-期末                                              2,767,978.27
     累計評価調整-期初(2021年1月1日)                                              (2,488,395.51)
     現物出資                                                   0.00
     当期割当                                                (71,646.92)
     当期戻入れ                                                   0.00
     当期譲渡                                                   0.00
     外国為替差異                                                 (655.47)
     累計評価調整-期末                                              (2,560,697.90)
     簿価純額-期末                                                207,280.37
    注5-債権

       1年以内支払期限到来の関係会社への債権は主に、販売報酬により構成される。
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       1年以内期限到来の売掛金は主に、運用報酬および当社の運用に基づくファンドからの中央管理事務報
      酬を含むサービス報酬により構成される。
    注6-デリバティブ金融商品

       2021年6月30日付で、当社は以下に詳述される為替先渡契約を締結した。
       通貨       購入額        通貨       売却額       満期日       公正価値        公正価値評価
                                           スイス・フラン         スイス・フラン
    スイス・フラン           600,000       日本円       73,143,318        2021/07/15          609,206         (9,206)

    スイス・フラン         5,700,000         米ドル       6,349,631       2021/07/15         5,869,190         (169,190)

    スイス・フラン         15,700,000         ユーロ       14,324,576        2021/07/15        15,706,459           (6,459)

      英ポンド        8,304,484      スイス・フラン         10,600,000        2021/07/15        10,604,592            4,592

      香港ドル        5,882,739      スイス・フラン           700,000      2021/07/15          700,210           210

    スイス・フラン         4,300,000         日本円      516,176,243        2021/07/15         4,299,198            802

    スイス・フラン         66,300,000         米ドル       71,809,980        2021/07/15        66,376,523           (76,523)

    スイス・フラン           700,000       日本円       84,068,099        2021/08/13          700,338           (338)

    スイス・フラン         5,300,000         米ドル       5,744,822       2021/08/13         5,309,949           (9,949)

                                      合計       110,175,664           (266,061)

    注7-払込資本金

       2018年12月28日、当社の臨時株主総会において、各1,000.00スイス・フランの新株を2,582株発行するこ
      とが決議された。当該新株発行は、ピクテ・アセット・マネジメント・リミテッドによる事業および資産
      の出資から成る当社への現物出資の形で支払われ、ピクテ・アセット・マネジメント・リミテッドのドイ
      ツ、フランス、オランダ、イタリア、ベルギーおよびスペインの6社の欧州支店の債務を承継するもので
      ある。
       前述の臨時株主総会で決定された当社の株式増資以降の発行済および授権済株式資本は、11,332,000.00
      スイス・フランであり、一株当たり額面1,000.00スイス・フランの全額払込済株式11,332株により表章さ
      れる。
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    注8-資本剰余金
       2018年12月28日、当社の臨時株主総会において、30,119,868.00スイス・フランの株式プレミアム
      を発行することが決議された。当該株式プレミアムは、注7に記載される当社への現物出資の形で支払わ
      れた。
    注9-法定準備金

       当社は、年次純利益の5%を最低額とする法定準備金を、当該準備金が発行済株式資本金の10%相当に
      達するまで積み立てなければならない。当該準備金は分配されない。
    注10-その他の準備金

       2020年12月31日現在、当社は、ルクセンブルグの純資産税法の第8a項に準拠して、純資産税債務を控除
      した。当社は、純資産税控除額の5倍に相当する金額を、配当不能準備金に割当てた。
       かかる準備金は、純資産税が控除された年に続く5年間は配当に利用することはできない。
    注11-準備金および損益項目の当期変動

       当期の変動は、以下の通りである。
               株式資本金        資本剰余金        法定準備金       その他の準備金          繰越利益         当期利益
              スイス・フラン        スイス・フラン        スイス・フラン        スイス・フラン        スイス・フラン         スイス・フラン
    2020  年12月31日残高        11,332,000.00        30,119,868.00        1,133,200.00       36,455,900.00         1,817,805.84        102,602,253.78
    当期変動:
      前期利益の割当             0.00        0.00        0.00    7,172,000.00        95,430,253.78        (102,602,253.78)
      配当金             0.00        0.00        0.00        0.00   (97,228,560.00)              0.00
      当期利益             0.00        0.00        0.00        0.00        0.00    85,491,011.61
      準備金の取崩し             0.00        0.00        0.00        0.00        0.00
      為替差異             0.00        0.00        0.00        0.00     (662,659.00)            0.00
    2021  年6月30日残高        11,332,000.00        30,119,868.00        1,133,200.00       43,627,900.00          643,159.38       85,491,011.61
    注12-引当金

       その他の引当金は主に、賞与引当金およびビジネス・リスクに対する引当金により構成される。
    注13-債務

       関係会社に対する債務は主に、販売支援報酬、中央管理事務報酬ならびに投資運用報酬および投資顧問
      報酬を含む。
       買掛金は主に、運用報酬および販売支援報酬により構成される。
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    注14-純売上
       純売上は、以下の通り、通常の活動のカテゴリーおよび地域別市場に分類される。
                                      2021  年6月30日          2020  年6月30日
                                      スイス・フラン            スイス・フラン
       業務別分類
       投資運用報酬                                708,088,016.45            482,567,531.82
       サービスおよび中央管理事務報酬                                126,901,193.27             89,872,839.07
       内部サービス報酬                                 1,035,245.01             936,729.63
                                       72,828,552.84           195,684,797.17
       マーケティングおよび販売報酬
       合計                                908,853,007.57            769,061,897.69
       地域別市場

       ルクセンブルグ                                832,661,594.16            570,661,818.79
       イタリア                                39,131,763.74            98,392,053.32
       フランス                                 9,446,855.13           13,985,291.07
       ドイツ                                 8,043,532.02           20,631,157.66
       スペイン                                14,448,428.63            61,301,179.04
       ベルギー                                 4,315,157.25            3,454,911.56
                                         805,676.64            635,486.25
       オランダ
       合計                                908,853,007.57            769,061,897.69
       当社は、サブ・ファンドの毎月または四半期の平均純資産額に基づき、毎月または四半期毎に支払われ

      る運用報酬をファンドから受領する。
       当社は、登録・名義書換事務代行会社および所在地事務代行会社ならびに当社により提供されたまたは
      委託された管理事務サービスに対して報酬を支払う目的で、サブ・ファンドの毎月または四半期の平均純
      資産額に基づく中央管理事務報酬を含むサービス報酬をファンドから受領する。
       また、当社は、様々な欧州市場において当社が運用する投資信託の販売報酬を受領する。
    注15-その他の外部費用

       その他の外部費用は、以下の通り、通常の活動のカテゴリーに分類される。
                                      2021  年6月30日          2020  年6月30日
                                      スイス・フラン            スイス・フラン
       業務別分類
       販売支援報酬                               (440,992,921.48)            (280,795,475.70)
       一般管理費用および監査費用                                (8,260,800.61)            (7,743,740.29)
       保管報酬                                (1,337,293.86)            (1,566,712.14)
       中央管理事務報酬                                (80,182,604.48)            (61,184,205.00)
                                      (243,573,332.88)            (327,003,031.10)
       投資運用報酬および投資顧問報酬
       合計                               (774,346,953.31)            (678,293,164.23)
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    注16-監査費用
       「一般管理費用および監査費用」には、プライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・コーペラ
      ティブが提供したサービスに関連する費用が含まれる。
       当社により発生し、監査法人に支払われた費用合計は、以下に表示される。
                                      2021  年6月30日          2020  年6月30日
                                      スイス・フラン            スイス・フラン
       監査費用                                  (73,382.94)            (53,033.21)
                                        (66,442.91)           (128,915.05)
       その他の報酬
       合計                                 (139,825.85)            (181,948.26)
    注17-従業員

       2021年1月1日から2021年6月30日までの会計期間中、当社は、2020年1月1日から2020年6月30日ま
      での期間の89名と比較して、平均98.5名の正規職員を雇用していたが、その内訳は以下のとおりである。
       シニア・マネージャー:11名
       その他の従業員:87.5名
    注18-税金

       法人所得税、市の事業所税および富裕税に関して、ルクセンブルグの本店はルクセンブルグにおいて完
      全に課税対象である。各支店は、各国において完全に課税対象である。
    注19-経営陣および監督機関のメンバーに対する報酬ならびに当該機関の元メンバーに対する退職年金に関

      するコミットメント
       当該機関の特定のメンバーの地位を特定することが可能となることを踏まえ、当該情報を省略する。
    注20-経営陣および監督機関のメンバーに対する貸付金

       当会計期間中、当該機関のメンバーに付与された貸付金はなかった。
    注21-後発事象

       本未監査中間財務書類において調整または開示を要する後発事象はない。
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2023年2月15日

2023年1月より一部報告書の通知、表示が旧社名で通知、表示される現象が発生しておりました。対応を行い現在は解消しております。

2023年2月15日

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2023年1月7日

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2022年4月25日

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2020年12月21日

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2020年9月22日

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2019年3月22日

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