マニュライフ・インベストメンツ・トラスト－ＵＳ・コア・フィクスド・インカム・ファンドクラスＡ（豪ドル建てヘッジあり）受益証券 半期報告書（外国投資信託受益証券） 第4期(令和3年1月1日－令和3年12月31日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）-第4期(令和3年1月1日－令和3年12月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | マニュライフ・インベストメンツ・トラスト－ＵＳ・コア・フィクスド・インカム・ファンドクラスＡ（豪ドル建てヘッジあり）受益証券 |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券） |
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マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和３年９月30日
【計算期間】 第４期中（自 令和３年１月１日 至 令和３年６月30日）
【ファンド名】 マニュライフ ・インベストメンツ・トラスト－
US ・コア・フィクスド・インカム・ファンド
（Manulife Investments Trust- US Core Fixed Income Fund）
【発行者名】 マニュライフ・インベストメント・マネジメント（HK）リミテッド
（Manulife Investment Management (Hong Kong) Limited）
【代表者の役職氏名】 取締役 マイケル・フロイド・ドマーマス
（Michael Floyd Dommermuth, Director）
【本店の所在の場所】 香港、銅鑼灣、希慎道33號、リー・ガーデン・ワン、16階 （16/F,
Lee Garden One, 33 Hysan Avenue, Causeway Bay, Hong Kong）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 竹 野 康 造
弁護士 廣 本 文 晴
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 竹 野 康 造
同 廣 本 文 晴
同 中 条 咲耶子
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03 （6212）8316
【縦覧に供する場所】 該当事項ありません。
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１【ファンドの運用状況】
ＵＳ・コア・フィクスド・インカム・ファンド（以下「ファンド」といいます。）は、アンブレラ・
ファンドであるマニュライフ・インベストメンツ・トラスト（以下「トラスト」といいます。）のシリー
ズ・トラストです。ファンドは複数のクラスで構成されます。
ファンドの投資状況およびクラスＡ（豪ドル建てヘッジあり）の運用実績は次のとおりです。
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（１）【投資状況】
① 資産別および地域別の投資状況
本表は、ファンドの全クラスの資産を合計して表示したものです。
（2021年７月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国名／地域名
（米ドル） （％）
アメリカ合衆国 76,588,991 46.53
変動利付債
カナダ 785,573 0.48
日本 429,473 0.26
ケイマン諸島 394,345 0.24
ペルー 279,953 0.17
オーストラリア 238,857 0.15
イギリス 215,011 0.13
パナマ 209,958 0.13
アメリカ合衆国 43,719,286 26.56
債券
アイルランド 924,651 0.56
オランダ 906,024 0.55
フランス 903,051 0.55
オーストラリア 893,251 0.54
ノルウェー 783,356 0.48
イギリス 729,639 0.44
スペイン 544,473 0.33
メキシコ 510,335 0.31
カタール 488,056 0.30
バミューダ 438,180 0.27
カナダ 317,908 0.19
サウジアラビア 235,107 0.14
アラブ首長国連邦 208,956 0.13
チリ 205,743 0.12
インド 194,157 0.12
国債 アメリカ合衆国 32,360,470 19.66
小 計 163,504,804 99.33
現金その他の資産（負債控除後） 1,108,666 0.67
合計 164,613,470
100.00
(純資産総額) (約18,024百万円)
（注１）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。以下同じです。
（注２）米ドルおよび豪ドルの円貨換算は、それぞれ2021年７月30日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧
客電信売買相場の仲値（１米ドル＝109.49円、１豪ドル＝80.86円）によります。
（注３）ファンドは、ケイマン諸島の法律に基づいて設立されていますが、受益証券は、豪ドル建てのため
以下の金額表示は別段の記載がない限り豪ドルをもって行います。
（注４）本書の中で金額および比率を表示する場合、適宜の単位に四捨五入している場合があります。した
がって、合計の数字が一致しない場合があります。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応
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する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入してあります。したがって、
本書中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もあります。
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② 投資有価証券の主要銘柄
本表は、ファンドの全クラスの投資有価証券のうち、上位30銘柄を表示したものです。
（2021年７月末日現在）
（米ドル）
投資
順 発行国 利率
銘柄 種類 償還日 数量 取得価格 時価 比率
位 （発行地） （％）
（％）
単価 合計 単価 合計
US TREASURY N/B
アメリカ
１ 国債 2.500 2045 年２月15日 6,317,000 1.13 7,156,059 1.12 7,071,578 4.30
2.5% 15/02/2045 合衆国
US TREASURY .75%
アメリカ
２ 国債 0.750 2026 年５月31日 6,773,000 1.00 6,750,253 1.00 6,797,248 4.13
合衆国
31/05/2026
US TREASURY 1.625%
アメリカ
３ 国債 1.625 2031 年５月15日 5,353,000 1.01 5,388,094 1.04 5,550,560 3.37
合衆国
15/05/2031
FREDDIE MAC POOL
アメリカ 変動利
４ 2.580 2050 年10月１日 3,900,000 0.98 3,819,281 0.97 3,776,391 2.29
FRN 01/10/2050 合衆国 付債
FANNIE MAE POOL FRN
アメリカ 変動利
５ 2.500 2050 年12月１日 3,100,000 1.01 3,136,556 1.00 3,094,486 1.88
合衆国 付債
01/12/2050
FANNIE MAE POOL FRN
アメリカ 変動利
６ 2.430 2051 年４月１日 2,789,000 1.01 2,803,607 1.03 2,873,447 1.75
合衆国 付債
01/04/2051
US TREASURY 1.25%
アメリカ
７ 国債 1.250 2028 年３月31日 2,753,000 1.00 2,749,101 1.02 2,805,497 1.70
合衆国
31/03/2028
FANNIE MAE POOL FRN
アメリカ 変動利
８ 2.540 2050 年11月１日 2,785,000 0.98 2,726,250 0.99 2,746,353 1.67
合衆国 付債
01/11/2050
US TREASURY 1.25%
アメリカ
９ 国債 1.250 2028 年６月30日 2,528,000 1.00 2,526,449 1.02 2,572,270 1.56
合衆国
30/06/2028
US TREASURY 1.875%
アメリカ
10 国債 1.875 2051 年２月15日 2,389,200 0.95 2,268,771 0.99 2,372,084 1.44
合衆国
15/02/2051
FANNIE MAE OR
アメリカ 変動利
11 FREDDIE MAC FRN 2.400 2050 年８月13日 2,155,000 1.04 2,236,570 1.04 2,245,072 1.36
合衆国 付債
13/08/2050
US TREASURY .875%
アメリカ
12 国債 0.875 2026 年６月30日 2,020,000 1.00 2,016,844 1.01 2,038,916 1.24
合衆国
30/06/2026
FANNIE MAE POOL FRN
アメリカ 変動利
13 1.990 2051 年３月１日 1,601,000 0.98 1,574,638 1.01 1,610,465 0.98
合衆国 付債
01/03/2051
FANNIE MAE POOL FRN
アメリカ 変動利
14 2.060 2050 年10月１日 1,345,000 1.00 1,339,877 0.97 1,305,104 0.79
合衆国 付債
01/10/2050
US TREASURY 2.25%
アメリカ
15 国債 2.250 2041 年５月15日 1,014,000 1.04 1,057,914 1.07 1,089,784 0.66
合衆国
15/05/2041
FANNIE MAE POOL FRN
アメリカ 変動利
16 4.070 2049 年12月１日 1,350,000 0.75 1,008,622 0.74 994,991 0.60
合衆国 付債
01/12/2049
FORD CREDIT AUTO
OWNER TRUST 2021-A
アメリカ 変動利
17 0.490 2026 年９月15日 933,000 1.00 932,952 1.00 933,148 0.57
合衆国 付債
SER A CL A4 FRN
15/09/2026
FANNIE MAE POOL FRN
アメリカ 変動利
18 2.020 2050 年12月１日 925,000 1.01 933,641 0.99 918,042 0.56
合衆国 付債
01/12/2050
BROADCOM INC (REG)
アメリカ
19 債券 4.750 2029 年４月15日 717,000 1.17 838,812 1.17 841,579 0.51
4.75% 15/04/2029 合衆国
FANNIE MAE POOL FRN
アメリカ 変動利
20 3.490 2050 年４月１日 1,000,000 0.87 867,471 0.86 860,771 0.52
合衆国 付債
01/04/2050
FORD CREDIT AUTO
OWNER TRUST 2018-
アメリカ 変動利
21 2.950 2031 年７月15日 776,000 1.09 849,347 1.08 837,862 0.51
合衆国 付債
REV1 SER 1 CL A FRN
15/07/2031
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（米ドル）
投資
順 発行国 利率
銘柄 種類 償還日 数量 取得価格 時価 比率
位 （発行地） （％）
（％）
単価 合計 単価 合計
FREDDIE MAC GOLD
アメリカ 変動利
22 10.950 2045 年４月１日 2,580,000 0.32 816,033 0.32 824,576 0.50
POOL FRN 01/04/2045 合衆国 付債
ABBVIE INC (REG)
アメリカ
23 債券 3.200 2029 年11月21日 714,000 1.09 780,168 1.10 787,664 0.48
3.2% 21/11/2029 合衆国
AT&T INC 3.1%
アメリカ
24 債券 3.100 2043 年２月１日 718,000 0.99 708,070 1.00 720,514 0.44
合衆国
01/02/2043
FREDDIE MAC POOL
アメリカ 変動利
25 4.150 2050 年２月１日 1,000,000 0.73 731,509 0.72 722,357 0.44
FRN 01/02/2050 合衆国 付債
DLLAA 2021-1 LLC
アメリカ 変動利
26 SER 1A CL A3 FRN 0.670 2026 年４月17日 691,000 1.00 690,900 1.00 691,196 0.42
合衆国 付債
17/04/2026
US TREASURY .25%
アメリカ
27 国債 0.250 2024 年６月15日 680,000 0.99 675,909 1.00 678,609 0.41
合衆国
15/06/2024
NISOURCE INC 1.7%
アメリカ
28 債券 1.700 2031 年２月15日 559,000 0.98 549,413 0.96 536,891 0.33
合衆国
15/02/2031
MICRON TECHNOLOGY
アメリカ
29 INC (REG) 4.185% 債券 4.185 2027 年２月15日 461,000 1.11 512,385 1.14 523,811 0.32
合衆国
15/02/2027
WELLS FARGO &
アメリカ 変動利
COMPANY SER U (REG)
30 5.180 2049 年12月29日 456,000 1.11 504,088 1.13 517,318 0.31
合衆国 付債
VAR PERP 29/12/2049
③ 投資不動産物件
該当事項はありません。（2021年７月末日現在）
④ その他投資資産の主要なもの
該当事項はありません。（2021年７月末日現在）
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（２）【運用実績】
クラスＡ（豪ドル建てヘッジあり）受益証券は、 2021 年４月９日に海外において当初募集が行わ
れ、運用が開始されました。
①【純資産の推移】
2021 年４月９日（設定日）から 2021 年７月末日までの期間における各月末の純資産の推移は次の
通りです。
＜クラスＡ（豪ドル建てヘッジあり）＞
純資産総額 １口当たり純資産価格
米ドル 千円 豪ドル 円
2021年４月末日 1,459,172 159,765 100.68 8,141
５月末日 2,533,728 277,418 100.90 8,159
６月末日 2,985,110 326,840 101.60 8,215
７月末日 3,815,649 417,775 102.68 8,303
（参考情報）
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②【分配の推移】
＜クラスＡ（豪ドル建てヘッジあり）＞
１口当たりの支払分配金
期間
豪ドル 円
2021 年４月９日（設定日）～2021年７月末日 0 0
（注）１口当たりの支払分配金は、税引前の数字です。以下同じです。
（参考情報）
１口当たりの支払分配金
豪ドル 円
設定来累計 0 0
（注）設定来累計とは、運用開始日である 2021 年４月９日から 2021 年７月末日までの期間における分配金の
累計額です。
③【収益率の推移】
＜クラスＡ（豪ドル建てヘッジあり）＞
期間 収益率（注）
2021年４月９日（設定日） ～ 2021年７月末日 2.68％
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ：2021年７月末日現在の１口当たり純資産価格（上記期間の分配金の合計額を加えた額）
ｂ：当初発行価格（100豪ドル）
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（参考情報）
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２【販売及び買戻しの実績】
下記の期間における販売および買戻しの実績ならびに2021年７月末日現在の発行済口数は次の
とおりです。
＜クラスＡ（豪ドル建てヘッジあり）＞
販売口数 買戻し口数 発行済口数
2021年４月９日（設定日）～ 55,031 4,400 50,631
2021年７月末日 （55,031） （4,400） （50,631）
（注１）（ ）内の数は本邦内における販売・買戻しおよび発行済口数です。
（注２）販売口数は、当初募集期間に販売された口数を含みます。
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３【ファンドの経理状況】
ａ．ファンドの日本文の中間財務書類は、香港財務報告基準に準拠して作成された原文の中間財務書類を
翻訳したものです（ただし、円換算部分を除きます。）。これは「中間財務諸表等の用語、様式及び作
成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定の適用によるものです。
ｂ．ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の
３第７項に規定する外国監査法人等をいいます。）の監査を受けていません。
ｃ．ファンドの中間財務書類において記載されているクラスＡ（円ヘッジあり）、クラスＡ（円ヘッジな
し）およびクラスＡ（米ドル建て）は、本書に基づく開示の対象ではなく、参考情報として記載されて
います。
ｄ．ファンドの原文の中間財務書類は、別途記載される場合を除き、米ドル、日本円または豪ドルで表示
されています。日本文の中間財務書類には、主要な金額について2021年７月30日現在における株式会社
三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝109.49円および１豪ドル＝80.86円）で換算さ
れた円換算額が併記されています。なお、千円未満の金額は四捨五入されているため、円換算額は合計
欄の数値が総数と一致しない場合があります。
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（１）【資産及び負債の状況】
マニュライフ・インベストメンツ・トラスト－
ＵＳ・コア・フィクスド・インカム・ファンド
財政状態計算書
2021 年６月30日現在（未監査）
2021 年６月30日現在（未監査）
米ドル 千円
資産
損益を通じて公正価値で測定される金融資産 163,145,506 17,862,801
デリバティブ金融資産 0 0
利付証券に係る未収利息 766,177 83,889
受益証券発行未収金 985,773 107,932
投資対象売却未収金 472,294 51,711
現金および現金同等物 3,618,696 396,211
資産合計 168,988,446 18,502,545
負債
デリバティブ金融負債 234,693 25,697
受益証券償還未払金 248,689 27,229
投資対象購入未払金 3,731,176 408,526
151,936 16,635
その他の未払金
負債合計（受益者に帰属する純資産を除く） 4,366,494 478,087
受益者に帰属する純資産 164,621,952 18,024,458
発行済受益証券口数
クラスＡ（円ヘッジあり） 2,744,425 口
クラスＡ（円ヘッジなし） 1,861,585 口
クラスＡ（米ドル建て） 1,246,648 口
クラスＡ（豪ドル建てヘッジあり） 39,190 口
受益証券１口当たり純資産価格
クラスＡ（円ヘッジあり） 931 円
クラスＡ（円ヘッジなし） 955 円
クラスＡ（米ドル建て） 98.38 米ドル 10,772 円
クラスＡ（豪ドル建てヘッジあり） 101.60 豪ドル 8,215 円
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ＵＳ・コア・フィクスド・インカム・ファンド
包括利益計算書
2021 年１月１日から2021年６月30日までの期間
2021 年１月１日から2021年６月30日
までの期間
米ドル 千円
収益
利付証券利息 439,804 48,154
配当金収入 0 0
銀行利息 49 5
損益を通じて公正価値で測定される金融資産および
(1,693,510) (185,422)
デリバティブ金融商品に係る実現純利益
損益を通じて公正価値で測定される金融資産および
(1,364,324) (149,380)
デリバティブ金融商品に係る未実現利益／損失の純変動
125,548 13,746
為替差益の純額
(2,492,433) (272,896)
費用
運用報酬 (185,677) (20,330)
保管および手続費用 (39,966) (4,376)
受託会社報酬 (5,952) (652)
監査報酬 (16,554) (1,812)
評価費用 (40,400) (4,423)
取引費用 (10,116) (1,108)
年次費用 (1,149) (126)
会計およびその他の専門家報酬 (2,089) (229)
設立費用 (2,454) (269)
サービス提供者報酬 (350,445) (38,370)
(9,494) (1,039)
その他の運用費用
運用費用合計 (664,296) (72,734)
運用利益 (3,156,729) (345,630)
財務費用
(1,294,608) (141,747)
受益者への分配
分配後および税引前（損失）／利益 (4,451,337) (487,377)
税金
(12,124) (1,327)
源泉税
(4,463,461) (488,704)
当期包括利益合計
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
マニュライフ・インベストメンツ・トラスト
ＵＳ・コア・フィクスド・インカム・ファンド
受益者に帰属する純資産変動計算書
2021 年１月１日から2021年６月30日までの期間（未監査）
2021 年１月１日から2021年６月30日
までの期間
米ドル 千円
110,366,953 12,084,078
期首における受益者に帰属する純資産
受益証券の発行による受取額 92,515,374 10,129,508
分配金再投資による受取額 718,065 78,621
(34,514,979) (3,779,045)
受益証券の買戻しによる支払額
58,718,460 6,429,084
(4,463,461) (488,704)
当期包括利益合計
164,621,952 18,024,458
期末における受益者に帰属する純資産
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＜参考情報＞
投資サマリー（2021年６月末時点）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
US TREASURY .75% 31/05/2026
9,208,000 99.43624 9,161,938 アメリカ合衆国 5.57
US TREASURY N/B 2.5% 15/02/2045
6,317,000 108.2227 6,895,758 アメリカ合衆国 4.19
US TREASURY 1.625% 15/05/2031
4,448,000 101.5654 4,526,807 アメリカ合衆国 2.75
FREDDIE MAC POOL FRN 01/10/2050
3,900,000 96.81124 3,783,185 アメリカ合衆国 2.30
FANNIE MAE POOL FRN 01/12/2050
3,100,000 99.89922 3,103,150 アメリカ合衆国 1.89
FANNIE MAE POOL FRN 01/04/2051
2,789,000 103.6104 2,895,481 アメリカ合衆国 1.76
US TREASURY 1.25% 31/03/2028
2,753,000 100.4225 2,773,280 アメリカ合衆国 1.68
FANNIE MAE POOL FRN 01/11/2050
2,785,000 98.62428 2,752,197 アメリカ合衆国 1.67
US TREASURY .875% 30/06/2026
2,490,000 99.96776 2,489,256 アメリカ合衆国 1.51
US TREASURY 1.25% 30/06/2028
2,475,000 100.173 2,479,365 アメリカ合衆国 1.51
FANNIE MAE OR FREDDIE MAC FRN 25/08/2049
2,155,000 103.4297 2,228,910 アメリカ合衆国 1.35
FANNIE MAE POOL FRN 01/03/2051
1,601,000 100.356 1,609,367 アメリカ合衆国 0.98
US TREASURY 1.875% 15/02/2051
1,386,200 95.42274 1,332,515 アメリカ合衆国 0.81
FANNIE MAE POOL FRN 01/10/2050
1,345,000 97.85601 1,318,326 アメリカ合衆国 0.80
FANNIE MAE POOL FRN 01/12/2049
1,350,000 75.47498 1,021,318 アメリカ合衆国 0.62
FORD CREDIT AUTO OWNER TRUST 2021-A SER A CL A4 FRN
933,000 99.60426 929,511 アメリカ合衆国 0.56
15/09/2026
FANNIE MAE POOL FRN 01/12/2050
925,000 98.38433 911,557 アメリカ合衆国 0.55
FANNIE MAE POOL FRN 01/04/2050
1,000,000 87.49309 877,029 アメリカ合衆国 0.53
FREDDIE MAC GOLD POOL FRN 01/04/2045
2,580,000 33.53619 867,710 アメリカ合衆国 0.53
BROADCOM INC (REG) 4.75% 15/04/2029
717,000 116.3348 841,310 アメリカ合衆国 0.51
FORD CREDIT AUTO OWNER TRUST 2018-REV1 SER 1 CL A
776,000 107.9255 838,602 アメリカ合衆国 0.51
FRN 15/07/2031
ABBVIE INC (REG) 3.2% 21/11/2029
714,000 108.7175 778,781 アメリカ合衆国 0.47
FREDDIE MAC POOL FRN 01/02/2050
1,000,000 74.06334 742,375 アメリカ合衆国 0.45
DLLAA 2021-1 LLC SER 1A CL A3 FRN 17/04/2026
691,000 99.99791 691,166 アメリカ合衆国 0.42
NISOURCE INC 1.7% 15/02/2031
559,000 94.5847 532,318 アメリカ合衆国 0.32
MICRON TECHNOLOGY INC (REG) 4.185% 15/02/2027
461,000 112.75 527,066 アメリカ合衆国 0.32
CARMAX AUTO OWNER TRUST 2020-4 SER 4 CL A3 FRN
515,000 100.0418 515,330 アメリカ合衆国 0.31
15/08/2025
GOLDMAN SACHS GROUP INC VAR 22/04/2 032
489,000 102.6448 504,384 アメリカ合衆国 0.31
COMCAST CORP (REG) 4.15% 15/10/2028
427,000 115.7269 497,895 アメリカ合衆国 0.30
WELLS FARGO & COMPANY SER U (REG) VAR PERP
438,000 112.8087 495,246 アメリカ合衆国 0.30
29/12/2049
FANNIE MAE POOL FRN 01/11/2050
500,000 98.41434 492,880 アメリカ合衆国 0.30
FORD CREDIT FLOORPLAN MASTER OWNER TRUST A SER 2 CL
461,000 106.7504 492,746 アメリカ合衆国 0.30
A FRN 15/04/2026
MORGAN STANLEY VAR 28/04/2026
471,000 103.7022 490,241 アメリカ合衆国 0.30
MICROSOFT CORP (REG) 2.525% 01/06/2 050
491,000 98.5113 484,724 アメリカ合衆国 0.29
MICRON TECHNOLOGY INC (REG) 5.327% 06/02/2029
393,000 121.125 484,453 アメリカ合衆国 0.29
GMF FLOORPLAN OWNER REVOLVING TRUST SER 2 CL A FRN
440,000 106.679 469,955 アメリカ合衆国 0.29
15/04/2026
HONDA AUTO RECEIVABLES 2021-1 OWNER TRUST SER 1 CL
466,000 99.75829 464,928 アメリカ合衆国 0.28
A4 FRN 21/01/2028
CITIGROUP INC (REG) 4.6% 09/03/2026
393,000 113.7601 452,701 アメリカ合衆国 0.27
PRUDENTIAL FINANCIAL INC (REG) VAR 01/10/2050
427,000 104.7003 451,020 アメリカ合衆国 0.27
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純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
NBN CO LTD (SER 144A) 1.45% 05/05/2 026
446,000 100.048 447,220 オーストラリア 0.27
GE CAPITAL INTL FUNDING (REG) 4.418% 15/11/2035 W/I
370,000 119.9863 446,038 アイルランド 0.27
SMB PRIVATE EDUCATION LOAN TRUST 20 19-B SER B CL
475,000 93.65979 445,437 アメリカ合衆国 0.27
A2A FRN 15/06/2037
FANNIE MAE POOL FRN 01/09/2050
459,000 96.75332 444,831 アメリカ合衆国 0.27
FORD CREDIT AUTO OWNER TRUST 2020-C SER C CL A4 FRN
447,000 99.26524 443,817 アメリカ合衆国 0.27
15/08/2026
US TREASURY .25% 15/05/2024
445,000 99.48297 442,841 アメリカ合衆国 0.27
CHARTER COMM OPT LLC/CAP (REG) 5.75% 01/04/2048
342,000 127.4019 440,631 アメリカ合衆国 0.27
NAVIENT PRIVATE EDUCATION REFI LOAN TRUST 2020-H
585,000 74.68617 437,168 アメリカ合衆国 0.27
SER HA CL A FRN
FANNIE MAE POOL FRN 01/09/2050
450,000 96.91412 436,836 アメリカ合衆国 0.27
TRICON AMERICAN HOMES 2020-SFR1 SER SFR1 CL A FRN
435,000 100.0583 435,796 アメリカ合衆国 0.26
17/07/2038
ENERGY TRANSFER OPERATNG (REG) 5.25 % 15/04/2029
364,000 118.2631 434,512 アメリカ合衆国 0.26
COLONIAL ENTERPRISES INC (SER 144A) (REG) 3.25%
395,000 108.3075 429,455 アメリカ合衆国 0.26
15/05/2030
CARMAX AUTO OWNER TRUST 2021-2 SER 2 CL A4 FRN
427,000 100.1428 427,763 アメリカ合衆国 0.26
15/12/2026
FREDDIE MAC POOL FRN 01/09/2050
445,000 95.71465 426,786 アメリカ合衆国 0.26
GOLDEN CREDIT CARD TRUST SER 4A CL A FRN 15/08/2025
400,000 106.4264 426,317 カナダ 0.26
FORD CREDIT AUTO OWNER TRUST 2018-REV2 SER 2 CL A
400,000 106.2226 425,507 アメリカ合衆国 0.26
FRN 15/01/2030
VERIZON COMMUNICATIONS (REG) 4.329% 21/09/2028
356,000 116.3168 418,369 アメリカ合衆国 0.25
BANK OF AMERICA CORP (REG) VAR 23/07/2029
356,000 114.9297 415,823 アメリカ合衆国 0.25
FORD CREDIT AUTO OWNER TRUST 2020-REV1 SER 1 CL A
400,000 103.8445 415,741 アメリカ合衆国 0.25
FRN 15/08/2031
BANK OF AMERICA CORP VAR 22/04/2032
400,000 102.9208 413,743 アメリカ合衆国 0.25
US TREASURY 1.25% 31/05/2028
412,000 100.2666 413,534 アメリカ合衆国 0.25
WELLS FARGO & CO SER MTN (REG) 3.55% 29/09/2025
372,000 109.9846 412,517 アメリカ合衆国 0.25
GENERAL MOTORS FINL CO (REG) 3.6% 2 1/06/2030
376,000 108.713 409,137 アメリカ合衆国 0.25
SMB PRIVATE EDUCATION LOAN TRUST 20 16-A SER A CL
1,000,000 40.76149 408,091 アメリカ合衆国 0.25
A2A FRN 15/05/2031
CLI FUNDING VI LLC SER 1A CL A FRN 18/09/2045
442,000 92.20693 407,861 アメリカ合衆国 0.25
WELLS FARGO & COMPANY (SER MTN) VAR 02/06/2028
393,000 103.5772 407,816 アメリカ合衆国 0.25
MMAF EQUIPMENT FINANCE LLC 2021-A SER A CL A3 FRN
400,000 99.6709 398,796 アメリカ合衆国 0.24
13/06/2028
SANTANDER HOLDINGS USA (REG) 3.244% 05/10/2026
369,000 106.8632 397,185 アメリカ合衆国 0.24
WILLIAMS COMPANIES INC (REG) 4.55% 24/06/2024
360,000 110.0556 396,518 アメリカ合衆国 0.24
BANK OF AMERICA CORP (SER DD) (REG) VAR PERP
335,000 116.389 396,411 アメリカ合衆国 0.24
31/12/2049
MVW 2020-1 LLC SER 1A CL A FRN 20/1 0/2037
505,000 78.23454 395,297 アメリカ合衆国 0.24
VERIZON COMMUNICATIONS (REG) 4.862% 21/08/2046
299,000 129.6852 393,008 アメリカ合衆国 0.24
ORACLE CORP (REG) 2.95% 01/04/2030
370,000 105.1921 391,939 アメリカ合衆国 0.24
AKER BP ASA (SER 144A) (REG) 4% 15/01/2031
350,000 109.9167 391,164 ノルウェー 0.24
PORT AUTH OF NEW YORK & NEW JE 1.086% 01/07/2023
381,000 101.547 390,951 アメリカ合衆国 0.24
FREDDIE MAC POOL FRN 01/10/2049
634,923 61.32399 390,420 アメリカ合衆国 0.24
CHARTER COMMUNICATIONS OPERATING LLC/CAP (REG)
274,000 138.618 383,169 アメリカ合衆国 0.23
6.484% 23/10/2045
CHARTER COMM OPT LLC/CAP 4.8% 01/03 /2050
329,000 114.7497 382,791 アメリカ合衆国 0.23
17/126
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マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
HOST HOTELS & RESORTS LP (REG) 3.87 5% 01/04/2024
356,000 106.8608 382,187 アメリカ合衆国 0.23
LLOYDS BANKING GROUP PLC 4.45% (REG) 08/05/2025
336,000 112.2831 379,472 英国 0.23
CF HIPPOLYTA LLC SER 1 CL A1 FRN 15/07/2060
391,000 96.58137 377,895 アメリカ合衆国 0.23
GXO LOGISTICS INC (SER 144A) (REG) 2.65% 15/07/2031
380,000 99.1444 376,749 アメリカ合衆国 0.23
DOLLAR TREE INC (REG) 4.2% 15/05/2028
320,000 114.1858 367,112 アメリカ合衆国 0.22
US TREASURY 2.25% 15/05/2041
351,000 104.1127 366,444 アメリカ合衆国 0.22
MARVELL TECHNOLOGY INC (SER 144A) 4 .875%
316,000 115.125 364,180 アメリカ合衆国 0.22
22/06/2028
APPLE INC (REG) 2.65% 08/02/2051
365,000 98.357 362,845 アメリカ合衆国 0.22
TOYOTA AUTO LOAN EXTENDED NOTE TRUS T 2019-1 SER 1A
343,000 105.5028 362,021 アメリカ合衆国 0.22
CL A FRN 25/11/2031
BA CREDIT CARD TRUST SER A1 CL A FRN 15/09/2026
362,000 99.75781 361,194 アメリカ合衆国 0.22
PROGRESS RESIDENTIAL TRUST SER SFR2 CL A FRN
357,000 100.076 357,731 アメリカ合衆国 0.22
19/04/2038
PRUDENTIAL FINANCIAL INC (REG) VAR 15/09/2042
330,000 105.7811 354,786 アメリカ合衆国 0.22
BROADCOM INC (REG) 5% 15/04/2030
294,000 118.1586 350,489 アメリカ合衆国 0.21
MVW OWNER TRUST 2018-1 SER 1A CL A FRN 21/01/2036
988,000 35.3349 349,464 アメリカ合衆国 0.21
WORLD OMNI AUTO RECEIVABLES TRUST 2021-B SER B CL
343,000 99.82458 342,504 アメリカ合衆国 0.21
A4 FRN 15/06/2027
GM FINANCIAL LEASING TRUST SER 1 CL A4 FRN
341,000 99.99608 341,021 アメリカ合衆国 0.21
20/02/2025
NXP BV/NXP FDG/NXP USA (SER 144A) (REG) 3.875%
300,000 110.9111 333,153 オランダ 0.20
18/06/2026
SABINE PASS LIQUEFACTION (REG) 5.875% 30/06/2026
281,000 118.5 333,031 アメリカ合衆国 0.20
AMERICAN TOWER CORP (REG) 3.55% 15/07/2027
297,000 109.7369 330,780 アメリカ合衆国 0.20
JPMORGAN CHASE & CO (REG) 2.95% 01/10/2026
303,000 107.6439 328,396 アメリカ合衆国 0.20
SANTANDER HOLDINGS USA (REG) 3.45% 02/06/2025
303,000 107.3717 326,178 アメリカ合衆国 0.20
CITIGROUP INC (REG) 3.2% 21/10/2026
299,000 108.4104 326,008 アメリカ合衆国 0.20
WINGSTOP FUNDING LLC FRN 05/12/2050
316,000 102.8753 325,714 アメリカ合衆国 0.20
TIF FUNDING II LLC SER 1A CL A FRN 20/08/2045
344,000 94.44896 325,110 アメリカ合衆国 0.20
VERIZON COMMUNICATIONS (REG) 2.65% 20/11/2040
338,000 95.8732 325,072 アメリカ合衆国 0.20
ENTERPRISE PRODUCTS OPER (SER E) VAR 16/08/2077
304,000 104.45 323,513 アメリカ合衆国 0.20
VERIZON OWNER TRUST 2020-B SER B CL A FRN
322,000 100.3288 323,105 アメリカ合衆国 0.20
20/02/2025
FREDDIE MAC POOL FRN 01/12/2049
580,000 55.5672 323,086 アメリカ合衆国 0.20
UNIV OF CALIFORNIA CA REVENUES 1.316% 15/05/2027
320,000 100.667 322,673 アメリカ合衆国 0.20
EQUINIX INC 2.5% 15/05/2031
316,000 101.7032 322,348 アメリカ合衆国 0.20
AKER BP ASA (SER 144A) 2.875% 15/01/2026
300,000 105.1085 319,303 ノルウェー 0.19
MARYLAND HLTH & HGR EDUCTNL 3.197% 01/07/2050
300,000 104.742 319,022 アメリカ合衆国 0.19
AT&T INC 3.1% 01/02/2043
320,000 98.38155 318,954 アメリカ合衆国 0.19
CVS HEALTH CORP (REG) 5.05% 25/03/2048
243,000 129.7892 318,660 アメリカ合衆国 0.19
WELLS FARGO & COMPANY (SER MTN) (RE G) VAR
299,000 106.075 318,623 アメリカ合衆国 0.19
30/10/2030
CSMC 2021-AFC1 TRUST SER AFC1 CL A1 FRN 25/03/2056
333,000 95.45359 318,083 アメリカ合衆国 0.19
EXPEDIA INC SER WI (REG) 3.8% 15/02/2028 W/I
288,000 108.8838 317,720 アメリカ合衆国 0.19
AERCAP IRELAND CAP/GLOBA (REG) 2.87 5% 14/08/2024
300,000 104.6688 317,289 アイルランド 0.19
DATABANK ISSUER SER 1A CL A2 FRN 27/02/2051
312,000 101.4286 316,564 アメリカ合衆国 0.19
SANTANDER REVOLVING AUTO LOAN TRUST 2019-A SER A CL
300,000 105.3455 316,162 アメリカ合衆国 0.19
A FRN 26/01/2032
18/126
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マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
T-MOBILE USA INC (REG) 3.875% 15/04 /2030
278,000 111.5233 312,309 アメリカ合衆国 0.19
FANNIE MAE POOL FRN 01/06/2050
470,000 65.74811 309,966 アメリカ合衆国 0.19
OAKTREE SPECIALTY LEND (REG) 2.7% 1 5/01/2027
307,000 100.406 309,236 アメリカ合衆国 0.19
BANK OF AMERICA CORP SER L (REG) 3.95% 21/04/2025
279,000 109.8658 308,668 アメリカ合衆国 0.19
AVIS BUDGET RENTAL CAR FUNDING AESOP LLC SER 3A CL
294,000 104.5641 307,630 アメリカ合衆国 0.19
A FRN
TELEFONICA EMISIONES SAU (REG) 5.213% 08/03/2047
241,000 125.875 307,302 スペイン 0.19
GOLDMAN SACHS GROUP INC (REG) 3.85% 26/01/2027
274,000 109.9926 305,922 アメリカ合衆国 0.19
SERVICEMASTER FUNDING LLC SER 1 CL A2II FRN
288,000 105.4289 305,264 アメリカ合衆国 0.19
30/01/2051
FANNIE MAE POOL FRN 01/04/2047
470,000 64.53637 304,027 アメリカ合衆国 0.18
PFS FINANCING CORP SER E CL A FRN 1 5/10/2025
300,000 100.8986 302,829 アメリカ合衆国 0.18
FREDDIE MAC POOL FRN 01/01/2050
388,000 77.64234 301,966 アメリカ合衆国 0.18
TESLA AUTO LEASE TRUST 2020-A SER A CL A3 FRN
300,000 100.5413 301,686 アメリカ合衆国 0.18
20/12/2023
FN BM1277 FRN 01/05/2047
700,000 42.68644 299,714 アメリカ合衆国 0.18
BROADCOM INC (SER 144A) (REG) 3.419 % 15/04/2033
277,000 105.6467 294,641 アメリカ合衆国 0.18
LAM RESEARCH CORP (REG) 4% 15/03/20 29
251,000 116.0682 294,287 アメリカ合衆国 0.18
BANK OF AMERICA CORP (SER MTN) (REG ) 3.248%
267,000 108.1376 290,414 アメリカ合衆国 0.18
21/10/2027
SLG OFFICE TRUST 2021-OVA SER OVA CL C FRN
276,000 104.1285 288,050 アメリカ合衆国 0.17
15/07/2041
VMWARE INC (REG) 4.7% 15/05/2030
239,000 118.6859 285,095 アメリカ合衆国 0.17
VISIO 2020-1R TRUST SER 1R CL A1 FRN 25/11/2055
360,000 79.09876 285,081 アメリカ合衆国 0.17
CROWN CASTLE INTL CORP (REG) 3.65% 01/09/2027
255,000 110.4441 284,735 アメリカ合衆国 0.17
PROGRESS RESIDENTIAL TRUST SER SFR5 CL A FRN
285,000 99.46403 283,552 アメリカ合衆国 0.17
16/07/2026
METLIFE INC (REG) 6.4% 15/12/2036
219,000 128.5575 282,164 アメリカ合衆国 0.17
NEIGHBORLY ISSUER LLC SER 1A CL A2 FRN 30/04/2051
272,000 102.7975 281,261 アメリカ合衆国 0.17
UNIV OF CALIFORNIA CA RGTS MED 3.006% 15/05/2050
270,000 103.11 279,434 アメリカ合衆国 0.17
NAVIENT PRIVATE EDUCATION REFI LOAN TRUST 2021-A
329,000 84.40851 277,808 アメリカ合衆国 0.17
SER A CL A FRN
CHARTER COMM OPT LLC/CAP (REG) 4.2% 15/03/2028
242,000 113.4089 277,442 アメリカ合衆国 0.17
PAYPAL HOLDINGS INC (REG) 2.85% 01/ 10/2029
255,000 107.7865 276,672 アメリカ合衆国 0.17
FLORIDA ST BRD OF ADMIN FIN CO 1.705% 01/07/2027
267,000 101.75 273,949 アメリカ合衆国 0.17
FRESENIUS MED CARE III (SER 144A) ( REG) 3.75%
250,000 108.9923 272,897 アメリカ合衆国 0.17
15/06/2029
ABENGOA TRANSMISION SUR SER 144A 6.875% 30/04/2043
222,000 121.6166 272,575 ペルー 0.17
CITIZENS FINANCIAL GROUP (REG) 2.85% 27/07/2026
250,000 106.7427 269,905 アメリカ合衆国 0.16
STATE OF QATAR SER REGS (REG) 5.103% 23/04/2048
200,000 132.922 267,772 カタール 0.16
BANK OF AMERICA CORP (SER MTN) (REG ) VAR
264,000 100.9604 266,796 アメリカ合衆国 0.16
14/06/2029
N/A SER INV1 CL A1 FRN 25/06/2026
269,000 99.05992 266,737 アメリカ合衆国 0.16
CREDIT AGRICOLE SA (SER 144A) (REG) 3.25%
250,000 105.093 266,501 フランス 0.16
14/01/2030
ZIONS BANCORP NA (REG) 3.25% 29/10/ 2029
250,000 104.7848 263,361 アメリカ合衆国 0.16
CARRIER GLOBAL CORP (REG) 2.242% 15/02/2025
250,000 104.2316 262,696 アメリカ合衆国 0.16
UNITED AIR 2020-1 A PTT (SER 20-1) 5.875%
245,000 106.0252 262,666 アメリカ合衆国 0.16
15/10/2027
MOTOROLA SOLUTIONS INC (REG) 2.75% 24/05/2031
256,000 102.2329 262,440 アメリカ合衆国 0.16
19/126
EDINET提出書類
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
DOMINOS PIZZA MASTER ISSUER LL FRN 25/07/2047
250,000 104.2199 262,380 アメリカ合衆国 0.16
JPMORGAN CHASE & CO (REG) VAR 29/01 /2027
232,000 111.2521 261,984 アメリカ合衆国 0.16
MONROE CAPITAL ABS FUNDING 2021-1 LTD SER 1A CL A2
257,000 100.2082 259,766 ケイマン諸島 0.16
FRN 22/04/2031
EBAY INC (REG) 2.7% 11/03/2030
247,000 104.1124 259,195 アメリカ合衆国 0.16
BOEING CO 5.04% 01/05/2027
223,000 115.381 259,173 アメリカ合衆国 0.16
CVS HEALTH CORP (REG) 4.3% 25/03/2028
222,000 115.1282 258,130 アメリカ合衆国 0.16
HCA INC (REG) 4.125% 15/06/2029
228,000 113 258,058 アメリカ合衆国 0.16
ATHENE HOLDING LTD 3.5% 15/01/2031
238,000 106.6088 257,570 バミューダ 0.16
COSTAR GROUP INC (SER 144A) 2.8% 15 /07/2030
250,000 101.6543 257,363 アメリカ合衆国 0.16
COTTAGE HEALTH SYSTEM (SER 2020) 3. 304% 01/11/2049
233,000 109.4493 256,300 アメリカ合衆国 0.16
HYUNDAI AUTO RECEIVABLES TRUST SER A CL A4 FRN
255,000 99.79881 254,557 アメリカ合衆国 0.15
17/05/2027
PROGRESS RESIDENTIAL 2020-SFR1 TRUST SER SFR1 CL A
250,000 101.655 254,498 アメリカ合衆国 0.15
FRN 17/04/2037
FIRSTKEY HOMES 2020-SFR1 TRUST SER SFR1 CL C FRN
254,000 99.99522 253,988 アメリカ合衆国 0.15
17/08/2028
EXPEDIA INC SER WI (REG) 5% 15/02/2026 W/I
218,000 113.8143 252,233 アメリカ合衆国 0.15
FREDDIE MAC GOLD POOL FRN 01/10 /2046
475,000 52.7719 251,258 アメリカ合衆国 0.15
MARVELL TECHNOLOGY INC (SER 144A) ( REG) 2.45%
244,000 102.1452 250,546 アメリカ合衆国 0.15
15/04/2028
FANNIE MAE POOL FRN 01/03/2050
400,000 62.49143 249,973 アメリカ合衆国 0.15
FLAGSTAR MORTGAGE TRUST 2021-2 SER 1 CL A2 FRN
258,000 96.6469 249,872 アメリカ合衆国 0.15
01/02/2051
JPMORGAN CHASE & CO (REG) VAR 22/04/2031
243,000 102.3286 249,833 アメリカ合衆国 0.15
MERCEDES-BENZ AUTO LEASE TRUST 2021-A SER A CL A4
250,000 99.84356 249,644 アメリカ合衆国 0.15
FRN 15/10/2026
CSMC 2021-RPL2TRUST SER RPL2 CL A1A FRN 25/01/2060
278,000 89.68159 249,554 アメリカ合衆国 0.15
MIDWEST CONNECTOR CAPIT (SER 144A) (REG) 3.9%
235,000 104.7627 248,484 アメリカ合衆国 0.15
01/04/2024
FANNIE MAE POOL FRN 01/11/2045
616,000 40.13512 247,920 アメリカ合衆国 0.15
LAM RESEARCH CORP (REG) 4.875% 15/0 3/2049
180,000 135.1463 245,847 アメリカ合衆国 0.15
FANNIE MAE POOL FRN 01/10/2050
250,000 97.71558 244,693 アメリカ合衆国 0.15
DELL INT LLC / EMC CORP (REG) 4.9% 01/10/2026
210,000 114.7166 243,477 アメリカ合衆国 0.15
BX TRUST SER BIOA CL D FRN 15/03/2037
241,000 100.3135 241,909 アメリカ合衆国 0.15
SHIRE ACQ INV IRELAND DA (REG) 3.2% 23/09/2026
221,000 108.4424 241,583 アメリカ合衆国 0.15
ORBIA ADVANCE CORP SAB (SER 144A) (REG) 5.5%
200,000 117.6091 240,290 メキシコ 0.15
15/01/2048
CREDIT AGRICOLE SA (SER 144A) (REG) 2.811%
250,000 94.73185 240,148 フランス 0.15
11/01/2041
ALASKA AIR 2020-1 CL B (SER 144A) ( REG) 8%
231,000 101.1827 240,044 アメリカ合衆国 0.15
15/08/2025
DB MASTER FINANCE LLC FRN 20/05/2049
240,000 99.59121 240,038 アメリカ合衆国 0.15
UNIVERSAL HEALTH SVCS (REG) SER 144A 5% 01/06/2026
230,000 102.752 237,288 アメリカ合衆国 0.14
AUSTRALIA AND NEW ZEALAND BANKING GROUP LTD SER
200,000 118.25 237,100 オーストラリア 0.14
144A (REG) VAR PERP
FIRSTKEY HOMES 2020-SFR1 TRUST SER SFR1 CL A FRN
237,000 99.99941 236,999 アメリカ合衆国 0.14
17/08/2028
ING US INC (REG) VAR 15/05/2053
220,000 106.9852 236,956 アメリカ合衆国 0.14
BX COMMERCIAL MORTGAGE TRUST 2020-V KNG SER VKNG CL
236,000 100.253 236,707 アメリカ合衆国 0.14
A FRN 15/10/2037
20/126
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マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
MOTOROLA SOLUTIONS INC (REG) 2.3% 1 5/11/2030
239,000 98.6094 236,379 アメリカ合衆国 0.14
SESAC FINANCE LLC SER 1 CL A2 FRN 25/07/2049
221,000 105.9722 236,280 アメリカ合衆国 0.14
US TREASURY 1.25% 30/04/2028
233,000 100.3289 234,257 アメリカ合衆国 0.14
MYRIAD INTL HOLDINGS BV (REG) SER 144A 5.5%
200,000 114.5 233,889 オランダ 0.14
21/07/2025
ENERGY TRANSFER OPERATNG 5.5% 01/06/2027
198,000 117.5789 233,714 アメリカ合衆国 0.14
SAUDI INTERNATIONAL BOND (SER REGS) (REG S) (REG)
200,000 115.8916 233,606 サウジアラビア 0.14
4.375% 16/04/2029
OHIO NAT FINANCIAL SRVS (SER 144A) (REG) 5.55%
200,000 114.2765 233,394 アメリカ合衆国 0.14
24/01/2030
ANGLO AMERICAN CAPITAL SER 144A (REG) 4.75%
200,000 115.1599 232,457 英国 0.14
01/04/2027
AMSR 2020-SFR4 TRUST SER SFR4 CL A FRN 17/11/2037
232,000 99.879 231,909 アメリカ合衆国 0.14
AMERICAN HOMES 4 RENT (REG) 4.25% 15/02/2028
202,000 112.5096 230,513 アメリカ合衆国 0.14
BANCO SANTANDER SA (REG) 4.379% 12/04/2028
200,000 114.148 230,218 スペイン 0.14
FREDDIE MAC POOL FRN 01/04/2047
400,000 57.36616 230,028 アメリカ合衆国 0.14
VISTRA CORP (SER 144A) (REG) 4.3% 1 5/07/2029
205,000 108.875 227,258 アメリカ合衆国 0.14
ENERGY TRANSFER PARTNERS (REG) 5.15% 15/03/2045
193,000 115.5351 225,909 アメリカ合衆国 0.14
CLI FUNDING LLC SER 1A CL A FRN 18/02/2046
235,000 95.8924 225,483 アメリカ合衆国 0.14
MACQUARIE BANK LTD (REG) SER 144A 4.875% 10/06/2025
200,000 111.9216 224,412 オーストラリア 0.14
BPCE SA (REG) SER 144A 4.5% 15/03/2025
200,000 110.5196 223,689 フランス 0.14
NIPPON LIFE INSURANCE (REG) SER 144A VAR 16/10/2044
200,000 110.75 223,625 日本 0.14
NVIDIA CORP (REG) 2.85% 01/04/2030
205,000 108.3406 223,559 アメリカ合衆国 0.14
FORD CREDIT FLOORPLAN MASTER OWNER TRUST A SER 2 CL
223,000 100.1898 223,528 アメリカ合衆国 0.14
A FRN 15/09/2027
CITRIX SYSTEMS INC 1.25% 01/03/2026
225,000 98.8652 223,486 アメリカ合衆国 0.14
BOEING CO 5.15% 01/05/2030
187,000 118.4323 223,073 アメリカ合衆国 0.14
NEW JERSEY ST TRANSPRTN TRUST 4.081% 15/06/2039
199,000 110.937 221,126 アメリカ合衆国 0.13
CNO FINANCIAL GROUP INC (REG) 5.25% 30/05/2029
184,000 119.375 220,482 アメリカ合衆国 0.13
EQUINIX INC (REG) 3.2% 18/11/2029
204,000 107.5713 220,225 アメリカ合衆国 0.13
WILLIAMS PARTNERS LP (REG) 3.75% 15/06/2027
198,000 110.7638 219,642 アメリカ合衆国 0.13
MARRIOTT INTERNATIONAL (SER AA) (RE G) 4.65%
190,000 114.3502 218,002 アメリカ合衆国 0.13
01/12/2028
ARES CAPITAL CORP 2.15% 15/07/2026
217,000 99.3551 217,778 アメリカ合衆国 0.13
UPJOHN INC (SER 144A) (REG) 4% 22/0 6/2050
205,000 105.8209 217,138 アメリカ合衆国 0.13
STATE OF QATAR (SER REGS) (REG S) ( REG) 3.375%
200,000 107.3201 216,646 カタール 0.13
14/03/2024
MFRA TRUST SER INV1 CL A1 FRN 25/01/2056
243,000 88.92836 216,260 アメリカ合衆国 0.13
FORD CREDIT AUTO OWNER TRUST/FORD CREDIT SER 1 CL A
213,000 100.8198 214,876 アメリカ合衆国 0.13
FRN 17/10/2033
ROYAL BK SCOTLND GRP PLC (REG) VAR 01/11/2029
200,000 106.4427 214,137 英国 0.13
ASHTEAD CAPITAL INC (SER 144A) 4.37 5% 15/08/2027
200,000 105.25 213,806 アメリカ合衆国 0.13
SCF EQUIPMENT LEASING 2019-2 LLC SE R 2A CL C FRN
203,000 104.8708 213,081 アメリカ合衆国 0.13
21/06/2027
INFRAESTRUCTURA ENERGETI (SER 144A) (REG) 4.75%
200,000 102.75 213,047 メキシコ 0.13
15/01/2051
ASHTEAD CAPITAL INC SER 144A 5.25% 01/08/2026
200,000 104.2676 212,910 アメリカ合衆国 0.13
VERUS SECURITIZATION TRUST SER 1 CL A1 FRN
248,000 85.54696 212,308 アメリカ合衆国 0.13
25/01/2066
VISTRA CORP (SER 144A) (REG) 3.7% 3 0/01/2027
195,000 107.125 211,920 アメリカ合衆国 0.13
21/126
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マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
MACQUARIE BANK LTD (SER 144A) (REG) 3.624%
200,000 105.4824 211,529 オーストラリア 0.13
03/06/2030
GENERAL MOTORS FINL CO (REG) 4.35% 17/01/2027
184,000 112.36 210,389 アメリカ合衆国 0.13
DEEPHAVEN RESIDENTIAL MORTGAGE TRUST 2021-2 SER 2
214,000 98.00494 209,891 アメリカ合衆国 0.13
CL A1 FRN
HOST HOTELS & RESORTS LP (SER E) 4% 15/06/2025
193,000 108.2648 209,294 アメリカ合衆国 0.13
AES PANAMA GENERATION HL (SER 144A) (REG) 4.375%
200,000 104.25 209,253 パナマ 0.13
31/05/2030
TOWD POINT MORTGAGE TRUST 2018-1 SER 1 CL A1 FRN
459,000 45.45323 209,169 アメリカ合衆国 0.13
25/01/2058
RESORTS WORLD/RWLV CAP (SER 144A) ( REG) 4.625%
200,000 103.5065 208,940 アメリカ合衆国 0.13
16/04/2029
ENGIE ENERGIA CHILE SA (SER 144A) (REG) 3.4%
200,000 103.0226 208,935 チリ 0.13
28/01/2030
LUNDIN ENERGY FI (SER 144A) (REG) 2 % 15/07/2026
208,000 100.378 208,879 オランダ 0.13
FREDDIE MAC POOL FRN 01/01/2050
320,000 65.07674 208,742 アメリカ合衆国 0.13
ASHTEAD CAPITAL INC (SER 144A) 4.12 5% 15/08/2025
200,000 102.5625 208,242 アメリカ合衆国 0.13
アラブ首長国
DAE FUNDING LLC (SER 144A) 3.375% 2 0/03/2028
200,000 103.125 208,144 0.13
連邦
VERUS SECURITIZATION TRUST SER 3 CL A1 FRN
207,000 100.2452 207,688 アメリカ合衆国 0.13
25/06/2066
TOWD POINT MORTGAGE TRUST 2019-4 SE R 4 CL A1 FRN
285,000 72.30561 206,562 アメリカ合衆国 0.13
25/10/2059
CF HIPPOLYTA LLC SER 1A CL A1 FRN 15/03/2061
204,000 100.8258 205,823 アメリカ合衆国 0.13
NIPPON LIFE INSURANCE (SER 144A) VA R 21/01/2051
207,000 98.13975 205,679 日本 0.12
FREDDIE MAC FRN 01/12/2049
270,000 75.85507 205,290 アメリカ合衆国 0.12
HOST HOTELS & RESORTS LP (SER H) (R EG) 3.375%
195,000 105.0217 205,085 アメリカ合衆国 0.12
15/12/2029
GENTING NY LLC/GENNY CAP (SER 144A) (REG) 3.3%
200,000 101.0133 204,612 アメリカ合衆国 0.12
15/02/2026
ONSLOW BAY MORTGAGE LOAN TRUST SER NQM2 CL A1 FRN
202,000 100.2357 202,661 アメリカ合衆国 0.12
25/05/2061
JPMORGAN CHASE & CO SER (S) (REG) VAR 29/12/2049
177,000 111.4433 202,233 アメリカ合衆国 0.12
BOEING CO 5.805% 01/05/2050
149,000 134.6761 202,109 アメリカ合衆国 0.12
AT&T INC (REG) 3.5% 01/06/2041
193,000 103.9993 201,281 アメリカ合衆国 0.12
GENERAL ELECTRIC CO (SER MTN) (REG) 5.55%
166,000 118.5316 201,267 アメリカ合衆国 0.12
05/01/2026
JPMORGAN CHASE & CO VAR 13/05/2031
191,000 104.9691 201,244 アメリカ合衆国 0.12
SCF EQUIPMENT LEASING 2020-1 LLC SE R 1A CL A3 FRN
200,000 100.5685 201,210 アメリカ合衆国 0.12
20/10/2027
GMF FLOORPLAN OWNER REVOLVING TRUST SER 1 CL A FRN
200,000 100.393 200,847 アメリカ合衆国 0.12
15/08/2025
JEFFERIES GRP LLC / CAP (REG) 4.15% 23/01/2030
176,000 112.2619 200,787 アメリカ合衆国 0.12
FANNIE MAE POOL FRN 01/11/2047
395,000 50.53104 200,321 アメリカ合衆国 0.12
BANK OF AMERICA CORP VAR 29/04/2031
192,000 103.3351 199,260 アメリカ合衆国 0.12
SIERRA TIMESHARE 2021-1 RECEIVABLES FUNDING LLC SER
232,000 85.79027 199,094 アメリカ合衆国 0.12
1A CL A FRN
ZAXBY'S FUNDING LLC SER 1A CL A2 FRN 30/07/2051
195,000 101.9157 199,068 アメリカ合衆国 0.12
PROLOGIS LP (REG) 2.25% 15/04/2030
194,000 101.4829 197,798 アメリカ合衆国 0.12
FRESENIUS MED CARE III (SER 144A) ( REG) 2.375%
200,000 97.625 197,031 アメリカ合衆国 0.12
16/02/2031
FREDDIE MAC FRN 01/12/2046
385,000 50.5914 195,267 アメリカ合衆国 0.12
22/126
EDINET提出書類
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
FANNIE MAE POOL FRN 01/01/2050
305,000 63.74143 194,974 アメリカ合衆国 0.12
GCAT SER NQM3 CL A1 FRN 25/05/2066
194,000 100.3293 194,815 アメリカ合衆国 0.12
SABINE PASS LIQUEFACTION (REG) 4.2% 15/03/2028
170,000 113.125 194,415 アメリカ合衆国 0.12
ADANI PORTS AND SPECIAL (SER 144A) 3.1% 02/02/2031
200,000 95.4189 193,404 インド 0.12
ANHEUSER-BUSCH INBEV WOR (REG) 4.6% 15/04/2048
156,000 122.1087 192,005 アメリカ合衆国 0.12
KINDER MORGAN ENER PART (REG) 7.75% 15/03/2032
131,000 143.7701 191,328 アメリカ合衆国 0.12
AMERISOURCEBERGEN CORP 3.45% (REG) 15/12/2027
174,000 109.2592 190,378 アメリカ合衆国 0.12
CITIGROUP INC VAR 01/05/2032
186,000 101.8835 190,257 アメリカ合衆国 0.12
CITIZENS FINANCIAL GROUP (REG) 3.25% 30/04/2030
174,000 108.5672 189,865 アメリカ合衆国 0.12
STARVEST EMERGING MARKETS CBO I SER 2 CL A1 FRN
209,000 90.7339 189,790 アメリカ合衆国 0.12
25/05/2065
SANTANDER HOLDINGS USA (SER FXD) (R EG) 3.5%
177,000 106.9259 189,672 アメリカ合衆国 0.12
07/06/2024
SONIC CAPITAL LLC SER 1A CL A2I FRN 20/01/2050
181,000 104.6573 189,640 アメリカ合衆国 0.12
AMAZON.COM INC (REG) 4.05% 22/08/2047
152,000 122.3976 188,250 アメリカ合衆国 0.11
BRIGHTHOUSE FINANCIAL IN (REG) 3.7% 22/06/2027
171,000 109.1753 186,848 アメリカ合衆国 0.11
BOEING CO (REG) 3.2% 01/03/2029
176,000 105.0248 186,721 アメリカ合衆国 0.11
FREDDIE MAC GOLD POOL FRN 01/09 /2047
415,000 44.83672 186,640 アメリカ合衆国 0.11
AMERICAN EXPRESS CREDIT ACCOUNT MASTER TRUST SER 8
185,000 100.676 186,512 アメリカ合衆国 0.11
CL A FRN
MICRON TECHNOLOGY INC (REG) 4.975% 06/02/2026
158,000 115 184,866 アメリカ合衆国 0.11
GENERAL ELECTRIC CO (REG) 4.25% 01/ 05/2040
157,000 116.8648 184,590 アメリカ合衆国 0.11
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 137 CL
2,604,000 6.996856 183,865 アメリカ合衆国 0.11
IO FRN
DIAMOND INFRASTRUCTURE FUNDING LLC SER 1A CL A FRN
183,000 99.75187 182,689 アメリカ合衆国 0.11
15/04/2049
JEFFERIES GRP LLC / CAP (REG) 4.85% 15/01/2027
154,000 116.3931 182,689 アメリカ合衆国 0.11
VISTRA OPERATIONS CO LLC (SER 144A) (REG) 3.55%
170,000 105.75 182,558 アメリカ合衆国 0.11
15/07/2024
HCA INC (REG) 5.25% 15/06/2026
157,000 116 182,486 アメリカ合衆国 0.11
VANTAGE DATA CENTERS LLC SER 1A CL A2 FRN
181,000 100.4236 181,899 アメリカ合衆国 0.11
15/09/2045
CSMC 2021-NQM2 SER NQM2 CL A1 FRN 25/02/2066
205,000 88.50432 181,622 アメリカ合衆国 0.11
ARES CAPITAL CORP 3.875% 15/01/2026
166,000 107.1354 180,811 アメリカ合衆国 0.11
GEORGIA-PACIFIC LLC (SER 144A) (REG ) 2.3%
176,000 102.3195 180,768 アメリカ合衆国 0.11
30/04/2030
MARRIOTT INTERNATIONAL (SER HH) (RE G) 2.85%
174,000 101.3446 177,938 アメリカ合衆国 0.11
15/04/2031
DELL INT LLC / EMC CORP (REG) 5.3% 01/10/2029
145,000 120.8704 177,183 アメリカ合衆国 0.11
BOOKING HOLDINGS INC 4.625% 13/04/2030
146,000 119.5508 176,007 アメリカ合衆国 0.11
UNITED AIR 2016-1 A PTT SER (A) (REG) FRN
208,000 82.87574 175,209 アメリカ合衆国 0.11
07/01/2030
SBL HOLDINGS INC (SER 144A) 5% 18/02/2031
159,000 107.9575 174,634 アメリカ合衆国 0.11
T-MOBILE USA INC (REG) 2.05% 15/02/ 2028
170,000 101.5654 173,978 アメリカ合衆国 0.11
ECOLAB INC 1.3% 30/01/2031
183,000 94.4672 173,873 アメリカ合衆国 0.11
HUNTINGTON INGALLS INDUS (SER WI) ( REG) 4.2%
150,000 114.7247 173,137 アメリカ合衆国 0.11
01/05/2030 (WHEN ISSUED)
MFA 2020-NQM3 TRUST SER NQM3 CL A1 FRN 26/01/2065
250,000 68.9259 172,472 アメリカ合衆国 0.10
TRITON CONTAINER FINANCE VIII LLC SER 1A CL A FRN
177,000 97.19621 172,137 アメリカ合衆国 0.10
20/03/2046
23/126
EDINET提出書類
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
ARROYO MORTGAGE TRUST 2021-1R SER 1R CL A1 FRN
171,000 100.3733 171,806 アメリカ合衆国 0.10
25/10/2048
GM FINANCIAL CONSUMER AUTOMOBILE RECEIVABLES TRUST
171,000 100.2818 171,540 アメリカ合衆国 0.10
SER 2 CL A4 FRN
ENBRIDGE INC (REG) VAR 01/03/2078
153,000 109.875 171,296 カナダ 0.10
ELARA HGV TIMESHARE ISSUER 2019-A L LC SER A CL A
300,000 57.02884 171,164 アメリカ合衆国 0.10
FRN 25/01/2034
VERIZON OWNER TRUST 2020-C SER C CL C FRN
171,000 100.0064 171,051 アメリカ合衆国 0.10
21/04/2025
DBJPM 20-C9 MORTGAGE TRUST SER C9 CL A2 FRN
166,000 102.591 170,564 アメリカ合衆国 0.10
15/09/2053
AXA SA 8.6% (REG) 15/12/2030
110,000 152.1472 167,782 フランス 0.10
DELL INT LLC / EMC CORP (REG) 8.35% 15/07/2046
100,000 163.6233 167,474 アメリカ合衆国 0.10
PROVIDENT FUNDING MORTGAGE TRUST 2020-F1 SER F1 CL
207,000 80.4679 166,855 アメリカ合衆国 0.10
A2 FRN 25/01/2036
NEW YORK NY .982% 01/08/2025
165,000 100.29 166,266 アメリカ合衆国 0.10
CANTOR FITZGERALD LP (SER 144A) (RE G) 4.875%
150,000 109.6396 165,678 アメリカ合衆国 0.10
01/05/2024
MORGAN STANLEY SER GMTN (REG) 3.875% 27/01/2026
145,000 111.7271 164,408 アメリカ合衆国 0.10
FREDDIE MAC GOLD POOL FRN 01/11/2046
315,000 52.0361 164,362 アメリカ合衆国 0.10
AERCAP IRELAND CAP/GLOBA (REG) 3.65% 21/07/2027
150,000 107.0017 162,936 オランダ 0.10
UNIVERSAL HEALTH SVCS (SER 144A) (R EG) 2.65%
160,000 101.125 162,695 アメリカ合衆国 0.10
15/10/2030
LIFE 2021-BMR MORTGAGE TRUST SER BMR CL A FRN
162,000 100.265 162,487 アメリカ合衆国 0.10
15/03/2038
BOJANGLES ISSUER LLC SER 1A CL A2 FRN 20/10/2050
150,000 107.1127 161,803 アメリカ合衆国 0.10
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE A FRN 16/06/2062
2,131,000 7.487484 161,083 アメリカ合衆国 0.10
CARMAX AUTO OWNER TRUST 2020-3 SER 3 CL A4 FRN
160,000 100.3224 160,571 アメリカ合衆国 0.10
16/03/2026
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 40 CL
1,975,000 7.997294 159,331 アメリカ合衆国 0.10
IO FRN
MOTOROLA SOLUTIONS INC (REG) 4.6% 23/02/2028
134,000 116.6155 158,456 アメリカ合衆国 0.10
GCAT 2021-NQM1 TRUST SER NQM1 CL A1 FRN 25/01/2066
178,000 88.55845 157,754 アメリカ合衆国 0.10
PROGRESS RESIDENTIAL 2021-SFR1 SER SFR1 CL A FRN
160,000 98.3325 157,472 アメリカ合衆国 0.10
17/04/2038
AMSR 2019-SFR1 TRUST 2.153% 17/06/2038
156,000 100.7085 157,407 アメリカ合衆国 0.10
MPLX LP (REG) 4% 15/03/2028
139,000 111.5991 156,760 アメリカ合衆国 0.10
CITIGROUP COMMERCIAL MORTGAGE TRUST SER GC46 CL A2
150,000 104.007 156,349 アメリカ合衆国 0.09
FRN 15/01/2053
CHOICE HOTELS INTL INC (REG) 3.7% 0 1/12/2029
143,000 108.3014 155,312 アメリカ合衆国 0.09
GLP CAPITAL LP / FIN II (REG) 5.375% 15/04/2026
133,000 115.5944 155,250 アメリカ合衆国 0.09
DOMINO'S PIZZA MASTER ISSUER LLC SER 1A CL A2I FRN
150,000 102.8865 155,162 アメリカ合衆国 0.09
25/04/2051
PROGRESS RESIDENTIAL 2021-SFR4 SER SFR4 CL A FRN
154,000 100.2369 154,565 アメリカ合衆国 0.09
17/05/2038
HOST HOTELS & RESORTS LP (SER I) (R EG) 3.5%
145,000 104.9291 153,642 アメリカ合衆国 0.09
15/09/2030
MFA 2021-NQM1 TRUST SER NQM1 CL A1 FRN 25/04/2065
179,000 85.1923 152,649 アメリカ合衆国 0.09
SERVPRO MASTER ISSUER LLC SER 1A CL A2 FRN
150,000 100.893 152,447 アメリカ合衆国 0.09
25/04/2051
7-ELEVEN INC (SER 144A) 2.8% 10/02/ 2051
161,000 93.507 152,312 アメリカ合衆国 0.09
HP ENTERPRISE CO (REG) 4.9% 15/10/2025
132,000 113.8803 151,687 アメリカ合衆国 0.09
24/126
EDINET提出書類
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
T-MOBILE USA INC (REG) 3.3% 15/02/2 051
150,000 99.5278 151,162 アメリカ合衆国 0.09
FOOTHILL ESTRN TRANSPRTN CORRI 4.094% 15/01/2049
139,000 106.819 151,102 アメリカ合衆国 0.09
SUNOCO LOGISTICS PARTNER (REG) 5.4% 01/10/2047
125,000 119.1978 150,685 アメリカ合衆国 0.09
EXPEDIA GROUP INC (REG) 4.625% 01/0 8/2027
131,000 112.9076 150,433 アメリカ合衆国 0.09
ELLINGTON FINANCIAL MORTGAGE TRUST 2017-1 SER 2 CL
153,000 98.21805 150,392 アメリカ合衆国 0.09
A1 FRN 25/06/2066
AERCAP IRELAND CAP/GLOBA 1.75% 30/0 1/2026
150,000 98.9321 149,623 アイルランド 0.09
JABIL INC (REG) 1.7% 15/04/2026
148,000 100.5857 149,405 アメリカ合衆国 0.09
MASCO CORP (REG) 2% 01/10/2030
152,000 97.6085 149,125 アメリカ合衆国 0.09
AMERISOURCEBERGEN CORP 2.8% 15/05/2 030
142,000 104.2669 148,567 アメリカ合衆国 0.09
ECOLAB INC (REG) 4.8% 24/03/2030
120,000 122.4446 148,486 アメリカ合衆国 0.09
AMER AIRLINE 17-1 AA PTT SER (AA) (REG) FRN
175,000 83.26473 147,713 アメリカ合衆国 0.09
15/08/2030
COREVEST AMERICAN FINANCE 2021-1 TRUST SER 1 CL A
159,000 91.64957 145,913 アメリカ合衆国 0.09
FRN 15/04/2053
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 3 CL
1,880,000 7.662607 145,419 アメリカ合衆国 0.09
IO FRN
VERIZON COMMUNICATIONS
121,000 119.0514 144,940 アメリカ合衆国 0.09
DRIVEN BRANDS FUNDING LLC SER 2A CL A2 FRN
140,000 102.7952 144,807 アメリカ合衆国 0.09
20/01/2051
VERUS SECURITIZATION TRUST SER R2 CL A1 FRN
172,000 83.98399 144,568 アメリカ合衆国 0.09
25/02/2064
CVS HEALTH CORP 2.7% 21/08/2040
148,000 96.6333 144,460 アメリカ合衆国 0.09
BENCHMARK 2018-B1 MORTGAGE TRUST SER B1 CL A2 FRN
139,000 103.5765 144,385 アメリカ合衆国 0.09
15/01/2051
EQUINIX INC (REG) 1.55% 15/03/2028
146,000 98.28245 144,159 アメリカ合衆国 0.09
CSMC 2021-NQM3 SER NQM3 CL A1 FRN 25/04/2066
147,000 97.01723 142,740 アメリカ合衆国 0.09
ARES CAPITAL CORP (REG) 2.875% 15/0 6/2028
140,000 101.3937 142,186 アメリカ合衆国 0.09
*
AT&T INC (SER ) 2.3% 01/06/2027
137,000 103.4211 141,949 アメリカ合衆国 0.09
US TREASURY 1.625% 30/09/2026
135,000 103.6094 140,424 アメリカ合衆国 0.09
OXFORD FINANCE FUNDING 2019-1 LLC SER 1A CL A2 FRN
150,000 93.1794 140,038 アメリカ合衆国 0.09
15/02/2027
WENDY'S FUNDING LLC SER 1A CL A2I FRN 15/06/2051
139,000 100.5405 139,834 アメリカ合衆国 0.08
CANADIAN IMPERIAL BANK (REG) 3.1% 02/04/2024
130,000 106.3069 139,195 カナダ 0.08
CYRUSONE LP/CYRUSONE FIN (REG) 3.45 % 15/11/2029
130,000 106.4229 138,923 アメリカ合衆国 0.08
KLA-TENCOR CORP (REG) 4.1% 15/03/20 29
118,000 115.4145 137,614 アメリカ合衆国 0.08
HYATT HOTELS CORP (REG) 5.75% 23/04 /2030
111,000 121.5478 136,124 アメリカ合衆国 0.08
CVS HEALTH CORP 3.75% 01/04/2030
120,000 112.0642 135,602 アメリカ合衆国 0.08
CAPITAL ONE MULTI-ASSET EXECUTION TRUST SER A5 CL
135,000 100.246 135,432 アメリカ合衆国 0.08
A5 FRN 17/06/2024
HUNTINGTON INGALLS INDUS (SER WI) ( REG) 3.844%
123,000 109.1732 135,071 アメリカ合衆国 0.08
01/05/2025
CITIGROUP COMMERCIAL MORTGAGE TRUST 2019-SMRT SER
123,000 108.2415 133,562 アメリカ合衆国 0.08
SMRT CL A FRN
CHOICE HOTELS INTL INC 3.7% 15/01/2 031
121,000 108.1796 132,962 アメリカ合衆国 0.08
UNITED AIR 2014-2 A PTT SER A 03/09/2026
180,000 72.92888 132,800 アメリカ合衆国 0.08
DOMINION ENERGY INC (SER C) 3.375% 01/04/2030
121,000 108.876 132,761 アメリカ合衆国 0.08
SABINE PASS LIQUEFACTION (REG) 5% 15/03/2027
113,000 115.75 132,461 アメリカ合衆国 0.08
GOLUB CAPITAL PARTNERS ABS FUNDING 2019-1 LTD SER
130,000 101.0583 132,227 ケイマン諸島 0.08
1A CL A2 FRN
25/126
EDINET提出書類
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
TRANSCANADA PIPELINES (REG) 4.25% 1 5/05/2028
114,000 114.8588 131,558 カナダ 0.08
ABPCI DIRECT LENDING FUND ABS I LTD SER 1A CL A FRN
130,000 100.3501 131,275 アメリカ合衆国 0.08
20/12/2030
BERRY GLOBAL INC (SER 144A) 1.57% 15/01/2026
130,000 99.7773 130,782 アメリカ合衆国 0.08
CROWN CASTLE INTL CORP 2.25% 15/01/2031
130,000 98.86015 129,867 アメリカ合衆国 0.08
VERIZON COMMUNICATIONS (REG) 4.5% 1 0/08/2033
105,000 119.4745 127,299 アメリカ合衆国 0.08
EXPEDIA GROUP INC (SER WI) (REG) 3.25% 15/02/2030
120,000 104.6095 127,005 アメリカ合衆国 0.08
LIFE 2021-BMR MORTGAGE TRUST SER BMR CL D FRN
126,000 100.5565 126,785 アメリカ合衆国 0.08
15/03/2038
CARVANA AUTO RECEIVABLES TRUST 2020-P1 SER P1 CL A4
127,000 99.62737 126,576 アメリカ合衆国 0.08
FRN 08/10/2026
JEFFERIES FIN GROUP INC (REG) 5.5% 18/10/2023
116,000 107.4634 125,951 アメリカ合衆国 0.08
DIAMONDBACK ENERGY INC (REG) 3.125% 24/03/2031
120,000 103.6928 125,442 アメリカ合衆国 0.08
FIRSTKEY HOMES 2020-SFR1 TRUST SER SFR1 CL A FRN
125,000 99.68854 124,750 アメリカ合衆国 0.08
17/09/2025
CITIGROUP INC (REG) 5.5% 13/09/2025
105,000 116.5162 124,074 アメリカ合衆国 0.08
VULCAN MATERIALS CO (REG) 3.5% 01/0 6/2030
112,000 110.2642 123,823 アメリカ合衆国 0.08
PNC FINANCIAL SERVICES GROUP SER R VAR PERP
117,000 105.3155 123,692 アメリカ合衆国 0.08
CITIGROUP COMMERCIAL MORTGAGE TRUST 2019-PRM SER
116,000 106.294 123,301 アメリカ合衆国 0.07
PRM CL A FRN
MILL CITY MORTGAGE LOAN TRUST SER 3 CL A1 VAR
214,000 57.3681 123,123 アメリカ合衆国 0.07
25/05/2058
VISA INC 2.7% 15/04/2040
118,000 103.7427 123,089 アメリカ合衆国 0.07
MARRIOTT INTERNATIONAL (SER FF) (RE G) 4.625%
106,000 115.3708 122,511 アメリカ合衆国 0.07
15/06/2030
AMERICAN TOWER CORP 3.8% 15/08/2029
107,000 111.5112 120,853 アメリカ合衆国 0.07
SCF EQUIPMENT LEASING 2021-1 LLC SER 1A CL B FRN
122,000 98.84673 120,602 アメリカ合衆国 0.07
20/08/2029
PNC FINANCIAL SERVICES (REG) VAR PERP
116,000 101.0332 120,461 アメリカ合衆国 0.07
EMERA US FINANCE LP (REG) SER WI 3.55% W/I
110,000 109.2878 120,390 アメリカ合衆国 0.07
15/06/2026
TEACHERS INSUR & ANNUITY (REG) SER 144A 4.27%
100,000 119.8411 120,387 アメリカ合衆国 0.07
15/05/2047
SMB PRIVATE EDUCATION LOAN TRUST SER A CL APT2 FRN
131,000 91.7137 120,203 アメリカ合衆国 0.07
15/01/2053
TIF FUNDING II LLC SER 1A CL A FRN 20/02/2046
126,000 95.27051 120,103 アメリカ合衆国 0.07
NAVIENT PRIVATE EDUCATION REFI LOAN TRUST 2020-G
200,000 59.90743 119,877 アメリカ合衆国 0.07
SER GA CL A FRN
TOWD POINT MORTGAGE TRUST 2019-1 SER 1 CL A1 FRN
183,000 65.2464 119,761 アメリカ合衆国 0.07
25/03/2058
T-MOBILE USA INC (REG) 4.5% 15/04/2 050
100,000 118.753 119,703 アメリカ合衆国 0.07
CARS-DB4 LP SER 1A CL A1 FRN 15/02/2050
125,000 95.20659 119,158 アメリカ合衆国 0.07
TOWD POINT MORTGAGE TRUST 2018-6 SER 6 CL A1A FRN
233,000 50.91725 119,009 アメリカ合衆国 0.07
25/03/2058
FANNIE MAE POOL FRN 01/11/2049
175,000 67.65789 118,690 アメリカ合衆国 0.07
CIMAREX ENERGY CO (REG) 4.375% 01/06/2024
108,000 108.8881 117,993 アメリカ合衆国 0.07
VERISIGN INC (REG) 2.7% 15/06/2031
115,000 101.5 116,923 アメリカ合衆国 0.07
HCA INC (REG) 5.25% 15/04/2025
100,000 114.75 115,858 アメリカ合衆国 0.07
DISCOVER FINANCIAL SVS (REG) 4.1% 09/02/2027
102,000 111.8864 115,774 アメリカ合衆国 0.07
GCAT 2021-NQM2 TRUST SER NQM2 CL A1 FRN 25/05/2066
116,000 98.81653 114,727 アメリカ合衆国 0.07
26/126
EDINET提出書類
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
ANGEL OAK MORTGAGE TRUST 2021-2 SER 2 CL A1 FRN
124,000 92.19385 114,420 アメリカ合衆国 0.07
25/04/2066
BARCLAYS PLC SER (REG) 4.375% 12/01/2026
100,000 111.9426 113,996 英国 0.07
EVERSOURCE ENERGY (SER R) 1.65% 15/ 08/2030
118,000 95.38875 113,294 アメリカ合衆国 0.07
IHS MARKIT LTD (SER 144A) (REG) 4% 01/03/2026
100,000 111.625 112,958 バミューダ 0.07
IMPERIAL FUND MORTGAGE TRUST SER NQM1 CL A1 FRN
115,000 97.85517 112,636 アメリカ合衆国 0.07
25/06/2056
ANGEL OAK MORTGAGE TRUST 2020-R1 SER R1 CL A1 FRN
160,000 70.33311 112,627 アメリカ合衆国 0.07
25/04/2053
BARCLAYS COMMERCIAL MORTGAGE S SER SRCH CL D VAR
100,000 112.1325 112,477 アメリカ合衆国 0.07
10/08/2035
NXP BV/NXP FUNDING LLC (SER 144A) ( REG) 4.875%
100,000 110.2579 111,883 オランダ 0.07
01/03/2024
HONDA AUTO RECEIVABLES OWNER TRUST SER 2 CL A4 FRN
112,000 99.81459 111,820 アメリカ合衆国 0.07
16/08/2027
JOHN DEERE OWNER TRUST 2020-B SER B CL A4 FRN
111,000 100.5689 111,667 アメリカ合衆国 0.07
15/06/2027
JPMORGAN CHASE & CO (SER HH) (REG) VAR PERP
105,000 104.4104 111,643 アメリカ合衆国 0.07
31/12/2049
VERUS SECURITIZATION TRUST 2021-R1 SER R1 CL A1 FRN
142,000 78.4126 111,426 アメリカ合衆国 0.07
25/10/2063
T-MOBILE USA INC (REG) 3.75% 15/04/ 2027
100,000 110.607 111,399 アメリカ合衆国 0.07
BRAVO RESIDENTIAL FUNDING TRUST 2021-NQM1 SER NQM1
117,000 94.82247 111,034 アメリカ合衆国 0.07
CL A1 FRN
APPLEBEE'S FUNDING LLC / IHOP FUNDI NG LLC SER 1A
105,000 104.6017 110,148 アメリカ合衆国 0.07
CL A2I FRN 07/06/2049
JPMCC COMMERCIAL MORTGAGE SECURITIES TRUST 2019-
105,000 104.574 110,078 アメリカ合衆国 0.07
COR5 SER COR5
TRITON CONTAINER FINANCE VIII LLC SER 1A CL A FRN
115,000 94.38808 108,617 アメリカ合衆国 0.07
20/09/2045
LEVEL 3 FINANCING INC (SER 144A) (R EG) 3.4%
100,000 106.75 107,883 アメリカ合衆国 0.07
01/03/2027
EXPEDIA GROUP INC (REG) 2.95% 15/03 /2031
105,000 101.7498 107,853 アメリカ合衆国 0.07
NEWMONT GOLDCORP CORP (REG) 2.8% 01 /10/2029
102,000 105.0304 107,845 アメリカ合衆国 0.07
CSMC 2020-AFC1 TRUST SER AFC1 CL A1 FRN 25/02/2050
176,000 60.84571 107,295 アメリカ合衆国 0.07
ENBRIDGE INC (SER 20-A) (REG) VAR 15/07/2079
92,000 112.125 105,594 カナダ 0.06
FANNIE MAE POOL FRN 01/10/2049
143,000 73.32301 105,107 アメリカ合衆国 0.06
EQUINIX INC (REG) 1.8% 15/07/2027
103,000 101.1505 105,040 アメリカ合衆国 0.06
GREATAMERICA LEASING RECEIVABLES FUNDING LLC SERIES
100,000 103.1768 103,319 アメリカ合衆国 0.06
2019-1 SER 1 CL
OXFORD FINANCE FUNDING 2020-1 LLC SER 1A CL A2 FRN
100,000 103.0248 103,163 アメリカ合衆国 0.06
15/02/2028
STANFORD HEALTH CARE (SER 2020) 3.3 1% 15/08/2030
92,000 110.5879 102,891 アメリカ合衆国 0.06
VIATRIS INC (SER 144A) (REG) 2.3% 2 2/06/2027
100,000 102.1381 102,196 アメリカ合衆国 0.06
CARGILL INC (SER 144A) (REG) 2.125% 23/04/2030
100,000 101.5535 101,955 アメリカ合衆国 0.06
FANNIE MAE POOL FRN 01/12/2047
165,000 61.65334 101,937 アメリカ合衆国 0.06
EXETER AUTOMOBILE RECEIVABLES TRUST 2020-1 SER 1A
100,000 101.8062 101,917 アメリカ合衆国 0.06
CL C FRN 15/01/2025
ONE MARKET PLAZA TRUST SER 1MKT CLS D FRN
100,000 101.4595 101,805 アメリカ合衆国 0.06
10/02/2032
VANTAGE DATA CENTERS LLC FRN 15/07/ 2044
100,000 101.6248 101,764 アメリカ合衆国 0.06
27/126
EDINET提出書類
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
HYUNDAI CAPITAL AMERICA (SER 144A) (REG) 1.8%
100,000 101.3789 101,759 アメリカ合衆国 0.06
15/10/2025
TOYOTA AUTO LOAN EXTENDED NOTE TRUST 2020-1 SER 1A
100,000 101.5436 101,566 アメリカ合衆国 0.06
CL A FRN
NRG ENERGY INC (SER 144A) (REG) 2.4 5% 02/12/2027
100,000 100.5821 100,779 アメリカ合衆国 0.06
GOLUB CAPITAL PARTNERS ABS FUNDING 2020-1 LTD SER
100,000 100.0677 100,700 アメリカ合衆国 0.06
1A CL A2 FRN
KNDL 2019-KNSQ MORTGAGE TRUST SER K NSQ CL C FRN
100,000 100.159 100,210 アメリカ合衆国 0.06
15/05/2036
COMM 2020-CX MORTGAGE TRUST SER CX CL D FRN
100,000 99.8945 100,126 アメリカ合衆国 0.06
10/11/2046
TRICON AMERICAN HOMES 2020-SFR2 TRUST SER SFR2 CL A
100,000 98.66553 98,789 アメリカ合衆国 0.06
FRN 17/11/2039
VR FUNDING LLC FRN 15/11/2050
110,000 89.39907 98,709 アメリカ合衆国 0.06
HOST HOTELS & RESORTS LP (SER F) (REG) 4.5%
87,000 109.8867 97,233 アメリカ合衆国 0.06
01/02/2026
JACK IN THE BOX FUNDING LLC SER 1A CL A2I FRN
95,000 101.4492 96,752 アメリカ合衆国 0.06
25/08/2049
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 11 CL
1,123,000 8.483016 96,215 アメリカ合衆国 0.06
IO FRN
WELLS FARGO & COMPANY VAR 30/04/2041
93,000 102.7919 96,080 アメリカ合衆国 0.06
NISOURCE INC (REG) 3.6% 01/05/2030
86,000 110.9144 95,902 アメリカ合衆国 0.06
CLOROX COMPANY 1.8% 15/05/2030
95,000 98.3323 93,634 アメリカ合衆国 0.06
NAVIENT STUDENT LOAN TRUST 2020-2 SER 2A CL A1A FRN
100,000 93.19704 93,218 アメリカ合衆国 0.06
26/08/2069
KINDER MORGAN INC (REG) 4.3% 01/03/ 2028
80,000 114.1158 92,439 アメリカ合衆国 0.06
METLIFE INC (REG) 9.25% 08/04/2038
60,000 151.8086 92,365 アメリカ合衆国 0.06
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE A SER 35 CL IO VAR
1,090,000 8.328382 91,663 アメリカ合衆国 0.06
01/12/2062
GS MORTGAGE-BACKED SECURITIES TRUST SER NQM1 CL A1
100,000 91.29508 91,372 アメリカ合衆国 0.06
FRN 25/07/2061
FANNIE MAE POOL FRN 01/09/2049
195,000 46.67348 91,243 アメリカ合衆国 0.06
BRE GRAND ISLANDER TIMESHARE ISSUER 2019-A LLC SER
149,000 61.13995 91,180 アメリカ合衆国 0.06
A CL A FRN 26/09/20
VIATRIS INC (SER 144A) (REG) 2.7% 2 2/06/2030
90,000 101.0936 91,045 アメリカ合衆国 0.06
MARRIOTT INTERNATIONAL (SER GG) (RE G) 3.5%
85,000 106.2903 90,975 アメリカ合衆国 0.06
15/10/2032
NRG ENERGY INC (SER 144A) (REG) 4.4 5% 15/06/2029
82,000 110.625 90,875 アメリカ合衆国 0.06
FANNIE MAE POOL FRN 01/04/2048
175,000 51.07152 89,652 アメリカ合衆国 0.05
OWENS CORNING (REG) 3.95% 15/08/202 9
78,000 112.7614 89,118 アメリカ合衆国 0.05
STARWOOD MORTGAGE RESIDENTIAL TRUST 2020-3 SER 3 CL
141,000 62.53213 88,281 アメリカ合衆国 0.05
A1 FRN 25/04/2065
DELTA AIR LINES/SKYMILES (SER 144A) (REG) 4.75%
78,000 111.5014 87,702 アメリカ合衆国 0.05
20/10/2028
SCE RECOVERY FUNDING LLC (REG) (SER A-1) 0.861%
90,000 96.7263 87,327 アメリカ合衆国 0.05
15/11/2031
AT&T INC 3.65% 01/06/2051
83,000 104.3793 86,887 アメリカ合衆国 0.05
AMER AIRLINE 16-1 AA PTT SER (AA) (REG) FRN
105,000 81.01893 86,430 アメリカ合衆国 0.05
15/01/2028
WESTLAKE AUTOMOBILE RECEIVABLES FRN 15/03/2024
100,000 85.69412 85,847 アメリカ合衆国 0.05
TOWD POINT MORTGAGE TRUST 2020-4 SER 4 CL A1 FRN
100,000 84.47966 84,605 アメリカ合衆国 0.05
25/10/2060
28/126
EDINET提出書類
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
DRIVEN BRANDS FUNDING LLC SER 1A CL A2 FRN
81,000 103.2615 84,399 アメリカ合衆国 0.05
20/04/2048
VENTAS REALTY LP (REG) 3.5% 01/02/2025
77,000 107.786 84,118 アメリカ合衆国 0.05
NXP BV/NXP FDG/NXP USA (SER 144A) (REG) 3.25%
81,000 103.2791 84,022 オランダ 0.05
11/05/2041
COREVEST AMERICAN FINANCE 2019-3 TRUST SER 3 CL A
100,000 82.25048 82,428 アメリカ合衆国 0.05
FRN 15/10/2052
ENBRIDGE INC (REG) VAR 15/07/2077
75,000 106.5 81,777 カナダ 0.05
CROWN CASTLE INTL CORP 3.3% 01/07/2030
75,000 106.9825 81,474 アメリカ合衆国 0.05
DB MASTER FINANCE LLC SER A1 CL A2II FRN 20/11/2047
78,000 103.2575 80,888 アメリカ合衆国 0.05
SVB FINANCIAL GROUP 3.125% 05/06/20 30
75,000 106.5588 80,088 アメリカ合衆国 0.05
MOTOROLA SOLUTIONS INC (REG) 4.6% 23/05/2029
68,000 116.2985 79,413 アメリカ合衆国 0.05
AUTODESK INC (REG) 2.85% 15/01/2030
74,000 105.5883 79,108 アメリカ合衆国 0.05
WELLS FARGO COMMERCIAL MORTGAGE TRUST 2019-C51 SER
75,000 104.926 78,884 アメリカ合衆国 0.05
C51 CL A2 FRN
CROWN CASTLE INTL CORP (REG) 3.8% 1 5/02/2028
70,000 111.1263 78,793 アメリカ合衆国 0.05
NAVIENT PRIVATE EDUCATION REFI LOAN TRUST 2019-F
100,000 78.18203 78,274 アメリカ合衆国 0.05
SER FA CL A2 FRN 15/0
UNITED AIR 2020-1 B PTT 4.875% 15/0 1/2026
74,000 104.7063 78,222 アメリカ合衆国 0.05
UNUM GROUP (REG) 4.125% 15/06/2051
77,000 101.3266 78,171 アメリカ合衆国 0.05
VERIZON COMMUNICATIONS (REG) 3% 22/ 03/2027
72,000 107.6272 78,086 アメリカ合衆国 0.05
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 170 CL
940,000 8.172604 77,512 アメリカ合衆国 0.05
IO FRN
DELTA AIR LINES INC (REG) 2.9% 28/1 0/2024
74,000 101.9073 75,787 アメリカ合衆国 0.05
AKER BP ASA (SER 144A) (REG) 3% 15/01/2025
70,000 105.125 74,556 ノルウェー 0.05
NISSAN MOTOR ACCEPTANCE (SER 144A) (REG) 3.45%
70,000 104.261 73,694 アメリカ合衆国 0.04
15/03/2023
VERUS SECURITIZATION TRUST 2020-5 SER 5 CL A1 FRN
100,000 73.16635 73,245 アメリカ合衆国 0.04
(STP) 25/05/2065
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 118 CL
1,140,000 6.291476 72,473 アメリカ合衆国 0.04
IO FRN
ARES CAPITAL CORP (REG) 4.2% 10/06/2024
66,000 107.5205 71,125 アメリカ合衆国 0.04
FANNIE MAE POOL FRN 01/09/2049
155,000 44.7268 69,518 アメリカ合衆国 0.04
VERIZON COMMUNICATIONS 3.4% 22/03/2 041
65,000 105.7173 69,324 アメリカ合衆国 0.04
TOYOTA AUTO RECEIVABLES OWNER TRUST FRN 15/10/2024
69,000 100.3032 69,223 アメリカ合衆国 0.04
ELLINGTON FINANCIAL MORTGAGE TRUST 2020-2 SER 2 CL
100,000 68.70093 68,799 アメリカ合衆国 0.04
A1 FRN 25/10/2065
EXETER AUTOMOBILE RECEIVABLES TRUST 2021-1 SER 1A
68,000 99.98736 68,014 アメリカ合衆国 0.04
CL C FRN 15/01/2026
M&T BANK CORPORATION SER F (REG) VAR PERP
60,000 111.4943 67,409 アメリカ合衆国 0.04
TRACTOR SUPPLY CO (REG) 1.75% 01/11 /2030
70,000 95.4863 67,045 アメリカ合衆国 0.04
FREDDIE MAC POOL FRN 01/12/2049
94,000 70.99187 66,889 アメリカ合衆国 0.04
DAIMLER FINANCE NA LLC (SER 144A) 3.5% 03/08/2025
60,000 108.9721 66,247 アメリカ合衆国 0.04
FANNIE MAE POOL FRN 01/09/2049
82,000 80.49784 66,164 アメリカ合衆国 0.04
AMER AIRLINE 17-2 A PTT SER (A) (REG) FRN
79,000 82.22011 65,473 アメリカ合衆国 0.04
15/04/2031
TESLA AUTO LEASE TRUST 2020-A SER A CL A4 FRN
65,000 100.6872 65,462 アメリカ合衆国 0.04
20/12/2023
MFA 2020-NQM1 TRUST SER NQM1 CL A1 FRN 25/03/2065
100,000 65.09149 65,174 アメリカ合衆国 0.04
DISCOVER CARD EXECUTION NOTE TRUST SER A5 CL A5 FRN
64,000 100.7044 64,545 アメリカ合衆国 0.04
15/03/2024
29/126
EDINET提出書類
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
COCA-COLA FEMSA SAB CV (REG) 2.75% 22/01/2030
60,000 104.6975 63,547 メキシコ 0.04
ASCOT GROUP LTD (SER 144A) (REG) 4.25% 15/12/2030
60,000 105.5 63,413 バミューダ 0.04
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 10 CL
735,000 8.49776 63,068 アメリカ合衆国 0.04
IO FRN
CANTOR COMMERCIAL REAL ESTATE LENDING 2019-CF1 SER
60,000 104.666 62,981 アメリカ合衆国 0.04
CF1 CL A2 FRN
FANNIE MAE POOL FRN 01/11/2049
78,000 80.17932 62,690 アメリカ合衆国 0.04
NEW YORK LIFE INSURANCE (SER 144A) (REG) 3.75%
55,000 113.0549 62,444 アメリカ合衆国 0.04
15/05/2050
DELTA AIR LINES INC (REG) 4.375% 19/04/2028
59,000 104.9589 62,442 アメリカ合衆国 0.04
ENERGY TRANSFER LP (REG) 4.2% 15/04/2027
55,000 110.8181 61,438 アメリカ合衆国 0.04
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 110 CL
712,000 8.411445 60,418 アメリカ合衆国 0.04
IO FRN
FANNIE MAE POOL FRN 01/11/2049
85,000 70.50464 60,074 アメリカ合衆国 0.04
NISSAN AUTO RECEIVABLES 2018-A OWNER TRUST SER A CL
70,000 85.4179 59,882 アメリカ合衆国 0.04
A4 FRN
AMER AIRLINE 16-1 A PTT SER (A) (REG) FRN
75,000 77.78723 59,454 アメリカ合衆国 0.04
15/07/2029
SKYWORKS SOLUTIONS INC (REG) 3% 01/ 06/2031
57,000 102.1324 58,382 アメリカ合衆国 0.04
MPLX LP (SER WI) (REG) 4.25% 01/12/ 2027
51,000 113.5 58,066 アメリカ合衆国 0.04
BENCHMARK 2018-B1 MORTGAGE TRUST SER B12 CL A2 FRN
55,000 104.892 57,828 アメリカ合衆国 0.04
15/08/2052
FANNIE MAE POOL FRN 01/12/2045
115,000 49.98104 57,622 アメリカ合衆国 0.04
GM FINANCIAL LEASING TRUST SER 2 CL A4 FRN
57,000 99.8013 56,894 アメリカ合衆国 0.03
20/05/2025
GS MORTGAGE SECURITIES TRUST SER GC12 CL A3 FRN
55,000 102.7465 56,642 アメリカ合衆国 0.03
10/06/2046
DELL INT LLC / EMC CORP (REG) 5.85% 15/07/2025
45,000 117.743 54,198 アメリカ合衆国 0.03
UNITED AIR 2016-1 B PTT (REG) 07/01/2026
72,000 73.63614 53,962 アメリカ合衆国 0.03
GSMS 2019-GC40 A2 SER GC40 CL A2 FRN 10/07/2052
50,000 104.824 52,536 アメリカ合衆国 0.03
HILTON GRAND VACATIONS TRUST 2018-A SER AA CL A FRN
100,000 51.56929 51,600 アメリカ合衆国 0.03
25/02/2032
HYUNDAI CAPITAL AMERICA (SER 144A) (REG) 2.375%
50,000 102.4413 51,471 アメリカ合衆国 0.03
15/10/2027
MERCEDES-BENZ AUTO RECEIVABLES TRUST SER 1 CL A4
50,000 102.3373 51,239 アメリカ合衆国 0.03
FRN 15/10/2024
CONSTELLATION BRANDS INC (REG) 3.15% 01/08/2029
47,000 107.4179 51,103 アメリカ合衆国 0.03
COLORADO INT GAS CO/ISS (REG) SER 144A 4.15%
45,000 111.8602 51,043 アメリカ合衆国 0.03
15/08/2026
T-MOBILE USA INC (REG) 2.55% 15/02/ 2031
50,000 101.0988 51,031 アメリカ合衆国 0.03
MPLX LP (REG) 4.125% 01/03/2027
45,000 111.8166 50,936 アメリカ合衆国 0.03
CARMAX AUTO OWNER TRUST 2020-3 SER 3 CL A3 FRN
50,000 100.4458 50,237 アメリカ合衆国 0.03
17/03/2025
AIR LEASE CORP (SER MTN) (REG) 2.87 5% 15/01/2026
47,000 105.1984 50,066 アメリカ合衆国 0.03
FREDDIE MAC POOL FRN 01/10/2049
75,000 66.58838 50,063 アメリカ合衆国 0.03
ROYALTY PHARMA PLC (SER 144A) (REG) 1.75%
50,000 98.44355 49,511 アメリカ合衆国 0.03
02/09/2027
COX COMMUNICATIONS INC (SER 144A) ( REG) 1.8%
50,000 95.4735 47,962 アメリカ合衆国 0.03
01/10/2030
COX COMMUNICATIONS INC (SER 144A) ( REG) 2.95%
50,000 95.0006 47,869 アメリカ合衆国 0.03
01/10/2050
30/126
EDINET提出書類
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
NAVIENT PRIVATE EDUCATION LOAN TRUS T 2016-A SER AA
100,000 46.51868 46,596 アメリカ合衆国 0.03
CL A2A FRN 15/12/20
CROWN CASTLE INTL CORP 4.15% 01/07/2050
40,000 113.9803 46,422 アメリカ合衆国 0.03
HUSKY ENERGY INC (REG) 3.95% 15/04/2022
44,000 101.7906 45,155 カナダ 0.03
DELTA AIR LINES INC (REG) 3.8% 19/0 4/2023
43,000 103.7114 44,923 アメリカ合衆国 0.03
FANNIE MAE POOL FRN 01/10/2049
91,000 47.76142 43,572 アメリカ合衆国 0.03
FANNIE MAE POOL FRN 01/11/2048
90,970 47.71579 43,514 アメリカ合衆国 0.03
AMERICREDIT AUTOMOBILE RECEIVA FRN 20/10/2025
42,000 102.0774 42,897 アメリカ合衆国 0.03
PREMIER HEALTH PARTNERS (SER G) (RE G) 2.911%
38,000 104.8039 39,967 アメリカ合衆国 0.02
15/11/2026
HYATT HOTELS CORP (REG) 4.375% 15/0 9/2028
35,000 110.4871 39,121 アメリカ合衆国 0.02
LAZARD GROUP LLC (REG) 4.375% 11/03 /2029
34,000 113.4378 39,023 アメリカ合衆国 0.02
BRITISH AIR 20-1 A PPT (SER 144A) ( REG) 4.25%
60,000 64.04552 38,753 アメリカ合衆国 0.02
15/11/2032
MISSISSIPPI ST HOSP EQUIPMENT 3.72% 01/09/2026
36,000 104.792 38,172 アメリカ合衆国 0.02
CANADIAN PACIFIC RAILWAY 2.05% 05/0 3/2030
37,000 99.35935 37,007 カナダ 0.02
UNITED AIR 2019-1 A PTT SER A (REG) 4.55%
40,000 90.28795 36,652 アメリカ合衆国 0.02
25/08/2031
OHIO ST TURNPIKE COMMISSION 3.216% 15/02/2048
35,000 102.773 36,396 アメリカ合衆国 0.02
AMER AIRLINE 19-1AA PTT (SER AA) (R EG) 3.15%
37,000 97.14766 36,378 アメリカ合衆国 0.02
15/08/2033
JETBLUE 2019-1 CLASS AA (SER AA) (REG) 2.75%
38,000 95.27517 36,333 アメリカ合衆国 0.02
15/05/2032
IHS MARKIT LTD (REG) 4.75% 01/08/2028
30,000 118.375 36,106 アメリカ合衆国 0.02
BX 2021-MFM1 SER MFM1 CL D FRN 15/01/2034
30,000 100.125 30,059 アメリカ合衆国 0.02
FANNIE MAE POOL FRN 01/10/2048
70,000 42.71364 29,996 アメリカ合衆国 0.02
FANNIE MAE POOL FRN 01/12/2048
53,000 51.93714 27,594 アメリカ合衆国 0.02
AUTONATION INC 4.75% 01/06/2030
23,000 118.3676 27,316 アメリカ合衆国 0.02
KROGER CO (REG) 2.2% 01/05/2030
26,000 100.4874 26,222 アメリカ合衆国 0.02
AIR LEASE CORP 3.625% 01/12/2027
24,000 107.4079 25,850 アメリカ合衆国 0.02
SANTANDER HOLDINGS USA (REG) 4.4% 13/07/2027
22,000 112.2929 25,156 アメリカ合衆国 0.02
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SE 20 CL
860,000 2.863833 24,958 アメリカ合衆国 0.02
IO VAR
BBCMS TRUST SER C6 CL A2 FRN 15/02/2053
23,000 105.436 24,302 アメリカ合衆国 0.01
AMER AIRLINE 19-1A PTT (SER A) (REG ) 3.5%
25,000 91.7484 23,263 アメリカ合衆国 0.01
15/08/2033
JOHN DEERE OWNER TRUST 2020-B SER B CL A3 FRN
23,000 100.2401 23,060 アメリカ合衆国 0.01
15/11/2024
CONTL AIRLINES 2007-1 SER (071A) FRN 19/10/2023
60,000 36.61456 22,341 アメリカ合衆国 0.01
PNC FINANCIAL SERVICES (REG) 3.15% 19/05/2027
20,000 109.4028 21,954 アメリカ合衆国 0.01
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE A SER 9 CL IO FRN
630,000 3.291766 20,955 アメリカ合衆国 0.01
16/01/2060
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE A SER 43 CL IO FRN
670,000 2.893643 19,586 アメリカ合衆国 0.01
16/05/2060
CNA FINANCIAL CORP (REG) 2.05% 15/0 8/2030
19,000 98.08225 18,783 アメリカ合衆国 0.01
TOYOTA AUTO RECEIVABLES OWNER TRUST FRN 15/10/2025
18,000 99.91934 17,990 アメリカ合衆国 0.01
CYRUSONE LP/CYRUSONE FIN 2.15% 01/1 1/2030
18,000 95.5857 17,270 アメリカ合衆国 0.01
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCI ATION SER 99 CL
755,000 2.160327 16,436 アメリカ合衆国 0.01
IO FRN 16/06/2060
31/126
EDINET提出書類
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 158 CL
409,000 3.980723 16,435 アメリカ合衆国 0.01
IO VAR
ANTHEM INC 2.25% 15/05/2030
16,000 100.9715 16,201 アメリカ合衆国 0.01
COMM MORTGAGE TRUST SER COR3 CL XA FRN 10/05/2051
579,000 2.717153 15,944 アメリカ合衆国 0.01
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE A SER 69 CL IO FRN
565,000 2.780301 15,858 アメリカ合衆国 0.01
16/04/2060
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 41 CL
505,000 3.056032 15,629 アメリカ合衆国 0.01
IO VAR
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE A FRN 16/02/2062
185,000 7.895364 14,756 アメリカ合衆国 0.01
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE A SER 35 CL IO FRN
435,000 3.265751 14,352 アメリカ合衆国 0.01
16/03/2060
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE A SER 114 CL IO VAR
520,000 2.640163 13,869 アメリカ合衆国 0.01
16/04/2060
UNITED AIR 2018-1 B PTT SER B (REG) 4.6% 01/03/2026
17,000 79.98849 13,813 アメリカ合衆国 0.01
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SE 169 CL
500,000 2.719662 13,743 アメリカ合衆国 0.01
IO FRN
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 131 CL
241,000 5.483584 13,352 アメリカ合衆国 0.01
IO FRN
INTL FLAVOR & FRAGRANCES (SER 144A) (REG) 2.3%
13,000 99.5911 13,035 アメリカ合衆国 0.01
01/11/2030
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 119 CL
175,000 7.180478 12,678 アメリカ合衆国 0.01
IO FRN
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 100 CL
166,967 7.124589 12,006 アメリカ合衆国 0.01
IO FRN
NEW JERSEY ST TRANSPRTN TRUST 4.131% 15/06/2042
10,000 114.979 11,516 アメリカ合衆国 0.01
FREDDIE MAC MULTIFAMILY STRUCTURED PASS THROUGH
820,000 0.763618 6,988 アメリカ合衆国 0.00
CERTIFICATES SER KO22
WORLD OMNI AUTO RECEIVABLES TRUST 2017-B SE B CL A3
36,000 12.56468 4,528 アメリカ合衆国 0.00
FRN 15/02/2023
32/126
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マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
国別比率（2021年６月末時点）
時価 対純資産総額比率
国名
（米ドル） （％）
アメリカ合衆国 152,921,092 92.89
カナダ 1,137,899 0.69
オランダ 1,134,762 0.69
オーストラリア 1,120,261 0.68
英国 940,062 0.57
アイルランド 912,950 0.55
フランス 898,120 0.55
ノルウェー 785,023 0.48
スペイン 537,520 0.33
メキシコ 516,884 0.31
カタール 484,418 0.29
バミューダ 433,941 0.26
日本 429,304 0.26
ケイマン諸島 391,993 0.24
ペルー 272,575 0.17
サウジアラビア 233,606 0.14
パナマ 209,253 0.13
チリ 208,935 0.13
アラブ首長国連邦 208,144 0.13
インド 193,404 0.12
純資産総額 164,621,952
33/126
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マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
４【管理会社の概況】
（１）【資本金の額】
2021 年７月末日現在、管理会社の未監査発行済株式資本の額は2,744百万香港ドル（約38,663百万円）で、全
額払込済です。管理会社の授権株式総数は、普通株式2,389,570,936株および優先株式301,000,000株です。
最近５年間で、資本金は1,222百万香港ドル（約17,218百万円）増加しました。
（注）香港ドルの円貨換算は、2021年７月30日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相
場の仲値（１香港ドル＝14.09円）によります。
（２）【事業の内容及び営業の状況】
管理会社の事業の目的は、各シリーズ・トラストの資産を投資ならびに再投資することおよび基本信託証書に
規定される他の一定の機能を果たすことです。
2021 年７月末日現在、管理会社は、下記のユニット・トラストの管理および運用を行っています。
国別（設立国） 種類別 本数 純資産総額の合計
（百万米ドル）
ユニット・トラスト
（マニュライフ・イン
ケイマン諸島 ６ 約847
ベストメント・トラス
ト）
ユニット・トラスト
香港 （マニュライフ・香 ３ 約79
港・シリーズ）
合計 ９ 約926
（３）【その他】
本書提出前６か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与えた事実、または与えることが予
想される事実は生じていません。
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５【管理会社の経理の概況】
ａ．管理会社の直近２事業年度の日本文の財務書類は、香港財務報告基準に準拠して作成された原文の財務書類を翻訳した
ものです（ただし、円換算部分を除く。）。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に基づき、「財務
諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第131条第５項ただし書の規定の適用によるものです。
ｂ．管理会社の原文の財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項に規定する外
国監査法人等をいう。）であるアーンスト・アンド・ヤング（安永會計師事務所）から監査証明に相当すると認められる
証明を受けており、当該監査証明に相当すると認められる証明に係る監査報告書に相当するもの（訳文を含む。）が当該
財務書類に添付されています。
ｃ．管理会社の原文の財務書類は香港ドルで表示されています。日本文の財務書類には、主要な金額について2021年７月30
日現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１香港ドル＝14.09円）で換算された円換算額が併
記されています。なお、千円未満の金額は四捨五入されています。円換算額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数と一
致しない場合があります。
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（１）【資産及び負債の状況】
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財政状態計算書
2020 年12月31日
（香港ドルで表示）
2020年 2019年
香港ドル 千円 香港ドル 千円
注記
非流動資産
固定資産 8 3,319,917 46,778 - -
設備 ９ - - - -
使用権資産 21 - - 25,280,992 356,209
損益を通じて公正価値で測定される 10,26 89,525,384 1,261,413 85,869,947 1,209,908
金融投資
子会社への投資 11 366,240,358 5,160,327 316,569,569 4,460,465
ジョイント・ベンチャーへの投資 12 1,141,135,816 16,078,604 1,123,135,816 15,824,984
非流動資産合計
1,600,221,475 22,547,121 1,550,856,324 21,851,566
流動資産
使用権資産 21 11,998,335 169,057 - -
売掛金 14 95,954,423 1,351,998 65,561,388 923,760
前払金、預金およびその他の未収金 15 3,454,158 48,669 5,451,434 76,811
関係会社に対する債権 16 64,399,237 907,385 72,203,711 1,017,350
顧客銀行勘定 17 111,369,804 1,569,201 20,169,157 284,183
313,200,123 4,412,990 219,027,869 3,086,103
現金および現金同等物 18
流動資産合計 600,376,080 8,459,299 382,413,559 5,388,207
流動負債
買掛金 19 114,895,321 1,618,875 22,779,194 320,959
未払債務 20 254,636,365 3,587,826 229,472,084 3,233,262
リース債務 21 12,397,839 174,686 12,636,114 178,043
106,044,081 1,494,161 61,595,504 867,881
関係会社に対する債務 16
流動負債合計 487,973,606 6,875,548 326,482,896 4,600,144
純流動資産 112,402,474 1,583,751 55,930,663 788,063
非流動負債
- - 13,050,356 183,880
リース債務 21
純資産 1,712,623,949 24,130,871 1,593,736,631 22,455,749
資本
株式資本 22 1,925,693,436 27,133,021 1,672,944,843 23,571,793
株式オプション準備金 23 7,231,505 101,892 5,951,047 83,850
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(220,300,992) (3,104,041) (85,159,259) (1,199,894)
累積損失
資本合計 1,712,623,949 24,130,871 1,593,736,631 22,455,749
添付の注記は当財務書類と不可分なものです。
[署名]
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（２）【損益の状況】
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド
損益およびその他の包括利益計算書
2020 年12月31日終了年度
（香港ドルで表示）
2020年 2019年
香港ドル 千円 香港ドル 千円
注記
収益 4 638,522,619 8,996,784 646,758,275 9,112,824
その他の収益および利益 4 106,202,222 1,496,389 99,431,431 1,400,989
入居費用 (38,700,622) (545,292) (39,266,719) (553,268)
給料およびその他従業員費用、 (590,424,011) (8,319,074) (551,178,593) (7,766,106)
取締役報酬を含む
その他の営業費用 (250,164,297) (3,524,815) (212,435,841) (2,993,221)
リース債務に係る財務コスト 5,21 (577,644) (8,139) (1,009,141) (14,219)
税引前損失 5
(135,141,733) (1,904,147) (57,700,588) (813,001)
- - - -
法人所得税 7
(135,141,733) (1,904,147) (57,700,588) (813,001)
当期損失および包括利益合計
添付の注記は当財務書類と不可分なものです。
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株主持分変動計算書
2020 年12月31日終了年度
（香港ドルで表示）
株式資本 株式オプション準備金 留保損失 株主資本合計
注記 香港ドル 千円 香港ドル 千円 香港ドル 千円 香港ドル 千円
1,599,707,843 22,539,884 5,308,410 74,795 (27,458,671) (386,893) 1,577,557,582 22,227,786
2019年１月１日現在
22
株式発行 73,237,000 1,031,909 - - - - 73,237,000 1,031,909
23
株式オプション取り決め - - 642,637 9,055 - - 642,637 9,055
- - - - (57,700,588) (813,001) (57,700,588) (813,001)
期中包括利益合計
2019年12月31日および
1,672,944,843 23,571,793 5,951,047 83,850 (85,159,259) (1,199,894) 1,593,736,631 22,455,749
2020年１月１日現在
252,748,593 3,561,228 - - - - 252,748,593 3,561,228
株式発行 22
株式オプション取り決め 23 - - 1,280,458 18,042 - - 1,280,458 18,042
- - - - (135,141,733) (1,904,147) (135,141,733) (1,904,147)
期中包括利益合計
1,925,693,436 27,133,021 7,231,505 101,892 (220,300,992) (3,104,041) 1,712,623,949 24,130,871
2020年12月31日現在
添付の注記は当財務書類と不可分なものです。
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キャッシュ・フロー計算書
2020 年12月31日終了年度
（香港ドルで表示）
注記 2020年 2019年
香港ドル 千円 香港ドル 千円
営業活動からのキャッシュ・フロー
税引前損失 (135,141,733) (1,904,147) (57,700,588) (813,001)
以下の項目の調整：
利息収入 4 (412,576) (5,813) (1,671,435) (23,551)
5, 21
リース債務に係る利息 577,644 8,139 1,009,141 14,219
5, 21
使用権資産の減価償却費 11,998,335 169,057 12,640,497 178,105
1,280,458 18,042 642,637 9,055
株式オプション費用 23
(121,697,872) (1,714,723) (45,079,748) (635,174)
損益を通じて公正価値で測定され
(3,655,437) (51,505) (13,836,671) (194,959)
る金融投資の増加
売掛金の増加 (30,393,035) (428,238) (17,081,744) (240,682)
前払金、預金およびその他の未収
1,997,276 28,142 (1,273,741) (17,947)
金の減少／（増加）
関係会社に対する債権の減少 7,804,474 109,965 26,120,327 368,035
顧客銀行勘定の増加 (91,200,647) (1,285,017) (20,169,157) (284,183)
買掛金の増加 92,116,127 1,297,916 22,779,194 320,959
未払債務の増加 25,164,281 354,565 38,617,744 544,124
関係会社に対する債務の増加／
44,448,577 626,280 (35,368,920) (498,348)
（減少）
営業活動に使われたキャッシュ・
(75,416,256) (1,062,615) (45,292,716) (638,174)
フロー
受取利息 412,576 5,813 1,671,435 23,551
(577,644) (8,139) (1,009,141) (14,219)
リース債務に係る利息
営業活動に使われたキャッシュ・
(75,581,324) (1,064,941) (44,630,422) (628,843)
フローの純額
投資活動からのキャッシュ・フロー
無形資産への追加 8 (3,319,917) (46,778) － －
子会社への資本注入 (49,670,789) (699,861) (26,537,000) (373,906)
ジョイント・ベンチャーへの資本
(18,000,000) (253,620) － －
12(b)
注入
投資活動に使用されたキャッ
(70,990,706) (1,000,259) (26,537,000) (373,906)
シュ・フロー純額
財務活動からのキャッシュ・フロー
株式発行手取金 22 252,748,593 3,561,228 73,237,000 1,031,909
(12,004,309) (169,141) (12,235,019) (172,391)
リース債務の元本部分
財務活動から生じたキャッシュ・
240,744,284 3,392,087 61,001,981 859,518
フロー純額
現金および現金同等物の純増加／
94,172,254 1,326,887 (10,165,441) (143,231)
（減少）
219,027,869 3,086,103 229,193,310 3,229,334
現金および現金同等物期首残高 18
現金および現金同等物期末残高 313,200,123 4,412,990 219,027,869 3,086,103
現金および現金同等物の残高分析
313,200,123 4,412,990 219,027,869 3,086,103
現金および銀行残高 18
添付の注記は当財務書類と不可分なものです。
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財務書類に対する注記
2020 年12月31日終了年度
1. 企業情報
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド（以下「当社」といいます。）は、香港で有限会社と
して設立されました。当社の登記上の住所は、香港、コーズウェイ・ベイ、ハイサン通り、33リー・ガーデン・キュー16階で
す。
当期中、当社の主な活動は、証券の取り扱い、先物契約の取り扱い、証券に係るアドバイス業務、先物契約に係るアドバイ
ス業務および資産管理サービスの提供でした。
取締役会の意見では、当社の直接の親会社は、バルバドスで設立されたマニュライフ・インベストメント・マネジメント・
インターナショナル・ホールディングス・リミテッドであり、最終的な親会社は、カナダで設立されトロント証券取引所に上
場しているマニュライフ・ファイナンシャル・コーポレーション（以下「ＭＦＣ」といいます。）です。
2.1 ．作成の基本
本財務書類は、香港公認会計士協会（以下「ＨＫＩＣＰＡ」といいます。）によって発行された香港財務報告基準（香港財
務報告基準、香港会計基準（以下「ＨＫＡＳ」といいます。）および解釈指針を含みます。）（以下「ＨＫＦＲＳ」といいま
す。）、香港で一般に公正妥当と認められている会計原則および香港会社条例に準拠して作成されています。本財務書類は、
損益を通じて公正価値で測定される金融投資を除いて、取得原価主義で作成されています。本財務書類は、当社の機能通貨で
ある香港ドルで表示されています。
連結財務書類は、作成されていません。当社は、国際財務報告基準に準拠して連結財務諸表が作成されているＭＦＣの完全
子会社であるため、ジョイント・ベンチャーに対する当社の持分に関して、持分法は適用されていません。ＭＦＣの連結財務
諸表は、 www.manulife.com で取得可能です。
2.2 ．会計方針および開示の変更
当社は、当期の財務書類において、財務報告の概念フレームワーク2018年版および以下の改訂基準を、当初に適用していま
す。
ＨＫＦＲＳ第３号の改訂 事業の定義
ＨＫＦＲＳ第９号、ＨＫＡＳ第39号およびＨＫ 金利指標改革
ＦＲＳ第７号の改訂
ＨＫＡＳ第１号および第８号の改訂 重要性の定義
財務報告の概念フレームワーク2018年版の性質およびインパクトならびに改訂基準の当期における適用は、当社の財務書類
に重大な影響を及ぼしませんでした。
財務報告の概念フレームワーク2018年版（以下「概念フレームワーク」といいます。）は、財務報告および基準設定のため
の包括的な概念を規定し、一貫性のある会計方針を策定するにあたり、財務諸表の作成者に対して指針を提供し、すべての当
事者に対して当該基準を理解し解釈するための支援を提供するものです。概念フレームワークには、財務実績の測定と報告、
資産と負債の認識の中止に関する新たな指針、および資産と負債の定義と認識規準の更新に関する新たな章が含まれていま
す。また、財務報告におけるスチュワードシップ、プルーデンス、および不確実性の測定の役割も明確化されています。概念
フレームワークは基準ではなく、そこに含まれている概念は、いかなる基準の概念または要件をも無効にしません。概念フ
レームワークは、当社の財政状態および成績に重大な影響を及ぼしませんでした。
ＨＫＦＲＳ第３号の改訂は、事業の定義に関する追加的な指針を明確にし、提供しています。本改訂は、活動および資産の
統合的な組み合わせが事業としてみなされるために、全体としてアウトプットの創出能力に大きく寄与するようなインプット
および実質的な処理を最低限含めなければならないことを明確にしています。事業は、アウトプットを創出するために必要な
すべてのインプットおよびプロセスを含まなくとも、存続可能です。本改訂は、市場参加者による事業の取得およびアウト
プットを創出し続ける能力の評価を取り除きます。その代わりに、得られたインプットおよび実質的な処理が、共にアウト
プットを創出する能力に大きく貢献するかどうかに、焦点が当てられます。また、本改訂は、顧客に提供される商品または
サービス、運用収益または通常の活動から得られるその他の収益に焦点を合わせるために、アウトプットの定義を縮小しまし
た。さらに、本改訂は、取得したプロセスが実質的なものであるかどうかを評価するための指針を提供するとともに、取得さ
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れた活動および資産の組み合わせが事業に該当しないかどうかの評価の簡略化を可能にするために、任意の公正価値集中テス
トを導入します。当社は、2020年１月１日以降に生じた取引および事象について、将来に向かって適用しました。本改訂は当
社 の財政状態および成績に影響を及ぼしませんでした。
ＨＫＦＲＳ第９号、ＨＫＡＳ第39号およびＨＫＦＲＳ第７号の改訂は、既存の金利指標が新たにリスクフリーレート（以下
「ＲＦＲ」といいます。）に代わる前の期間の財務報告に与える影響の問題を取り扱います。本改訂は、新たなＲＦＲの導入
前の不確実性の期間において、ヘッジ会計の継続を可能にする一時的な救済措置を設けます。さらに、本改訂は、不確実性の
影響を直接受けるヘッジ関係に関しての追加的な情報を投資者に提供することを企業に求めています。当社は、金利ヘッジ関
係を保有していないため、本改訂は当社の財政状態および成績に影響を及ぼしませんでした。
ＨＫＡＳ第１号およびＨＫＡＳ第８号の改訂は、重要性の新たな定義を提供します。新しい定義では、情報は、それを省
略、誤表示または不明瞭にした場合に、財務書類の一般目的での主要な利用者がこれらの財務書類に基づいて行う意思決定に
影響を与えると合理的に予想される場合に、重要であるとみなされます。本改訂は、重要性が、情報の性質または重大性ある
いはその両方に依拠することを明確にしました。本改訂は当社の財政状態および成績に影響を及ぼしませんでした。
2.3 ．公表されたがまだ有効となっていないＨＫＦＲＳ基準
当社は、公表されたがまだ有効となっていない以下のＨＫＦＲＳ新基準および改訂基準を、当財務書類に適用していません。
３
ＨＫＦＲＳ第３号の改訂 概念フレームワークへの参照
２
ＨＫＦＲＳ第９号、ＨＫＡＳ第39号、ＨＫＦＲ 金利指標改革－フェーズ２
Ｓ第７号、ＨＫＦＲＳ第４号およびＨＫＦＲＳ
第16号の改訂
ＨＫＦＲＳ第10号および 投資者及びその関連会社またはジョイント・ベ
５
ＨＫＡＳ第28号（2011）の改訂 ンチャーの間の資産の売却または拠出
ＨＫＦＲＳ第16号の改訂 Covid-19 － レント・コンセッション
４，６
ＨＫＡＳ第１号の改訂 負債の流動または非流動の分類
３
ＨＫＡＳ第16号の改訂 有形固定資産：意図した使用の前の収入
３
ＨＫＡＳ第37号の改訂 不利な契約 － 契約履行のコスト
３
ＨＫＦＲＳの年次更新2018-2020 ＨＫＦＲＳsの改訂
１
2020年６月１日以降に開始する年次期間から適用されます。
２
2021年１月１日以降に開始する年次期間から適用されます。
３
2022年１月１日以降に開始する年次期間から適用されます。
４
2023年１月１日以降に開始する年次期間から適用されます。
５
効力発生日はまだ決まっていないが、適用可能です。
６
ＨＫＡＳ第１号の改訂の結果、香港解釈指針第5号財務諸表の表示－要求払いの返済条項を含むタームローン借り手による
分類は、2020年10月に改訂され、結論の変更なしに対応する表現に修正されました。
当社に適用されると予想されるＨＫＦＲＳ基準の詳細は、以下に記載されます。
ＨＫＦＲＳ第３号の改訂は、2018年６月に公表された財務報告の概念フレームワークを参考に、その要件を大幅に変更する
ことなく、従来の財務諸表の作成および表示に関するフレームワークへの参照を置き換えることを意図しています。また、変
更は、資産または負債を構成するものを決定するための概念フレームワークへの事業体に関する認識原則への例外をＨＫＦＲ
Ｓ第３号に追加するものです。当該例外規定は、企業結合ではなく個別に負担された場合にＨＫＡＳ第37号またはＨＫ（ＩＦ
ＲＩＣ）解釈指針第21号の範囲に含まれる債務および偶発債務については、ＨＫＦＲＳ第３号を適用する事業体は、概念フ
レームワークの代わりに、ＨＫＡＳ第37号またはＨＫ（ＩＦＲＩＣ）解釈指針第21号をそれぞれ参照すべきであると規定して
います。さらに、改正により、支配獲得日において偶発資産は認識の要件を満たさないことが明確になりました。当社は、
2022年１月１日以降に当該改正を将来的に適用する見込みです。この変更は、支配獲得日が初度適用日以降である企業結合に
対して将来的に適用されるため、移行日にこれらの変更の影響を受けることはありません。
ＨＫＦＲＳ第９号、ＨＫＡＳ第３９号、ＨＫＦＲＳ第７号、ＨＫＦＲＳ第４号およびＨＫＦＲＳ第16号の変更は、既存の金
利ベンチマークをオルタナティブＲＦＲに置き換える場合に財務報告に影響を与える前回の変更では扱われなかった問題を
扱っています。第２段階の改正は、金利ベンチマーク改革の直接的な結果であり、契約キャッシュフローの決定のための新し
い基礎が変更直前の前の基準と経済的に同等である場合には、金融資産及び負債の契約キャッシュフローの決定根拠の変更に
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関する会計処理の際に帳簿価額を調整することなく、実効利率を更新することを認める実務上の便宜を提供するものです。さ
らに、この改正により、金利指標改革で要求される変更は、ヘッジの指定やヘッジの文書化のために、ヘッジ関係を中止する
こ となく行うことが可能となりました。移行に伴って生じうるいかなる損益も、ヘッジの非有効性を測定し認識するためにＨ
ＫＦＲＳ第９号の通常の要件を通して処理されます。変更はまた、RFRがリスク構成要素として指定された場合に、個別に識別
可能な要件を満たさなければならないことから、事業体を一時的に軽減するものです。この免除規定により、事業体は、ヘッ
ジの指定に基づき、ＲＦＲリスク部分が今後24ヶ月以内に個別に識別可能になると合理的に予想される場合には、個別に識別
可能な要件を満たしていると仮定することができます。さらに、この変更は、財務諸表の利用者が事業体の金融商品及びリス
ク管理方針に対する金利基準の変更の影響を理解できるように、追加的な情報を開示することを事業体に要求しています。こ
の改正は2021年１月１日以降に開始する会計年度から適用され、遡及的に適用されますが、事業体は比較情報の修正再表示を
要求されていません。
当社は2020年12月31日現在、香港銀行間出し手金利およびロンドン銀行間出し手金利（以下「ＬＩＢＯＲ」といいます。）
に基づく香港ドル建ておよび外貨建ての有利子銀行借入れはありませんでした。 本改訂は、当社の財務書類に重大な影響を及
ぼすとは予想されていません。
ＨＫＦＲＳ第10号およびＨＫＡＳ第28号（2011）の改訂は、投資者およびその関連会社またはジョイント・ベンチャーとの間
の資産の売却または出資の取り扱いにおける、ＨＫＦＲＳ第10号とＨＫＡＳ第28号（2011）の要件の不一致に対応するもので
す。本改訂は、投資者および関連会社またはジョイント・ベンチャーとの間の資産の売却または出資が事業を構成する場合に
は、損益の全額を認識することが要求されています。事業を構成しない資産を含む取引については、当該取引から生じる損益
は、関連会社またはジョイント・ベンチャーにおける非関連投資者の持分の範囲内でのみ、投資者の損益に計上されます。本
改訂は遡及的に適用されます。ＨＫＦＲＳ第10号およびＨＫＡＳ第28号（2011）の改訂についての以前の強制的な効力発生日
は、2016年１月にＨＫＩＣＰＡによって削除され、関連会社およびジョイント・ベンチャーの会計に関するより広範な検討が
完了した後に、新たに強制的な効力発生日が決定されます。ただし、本改訂は現時点で適用可能です。
ＨＫＦＲＳ第16号の変更は、COVID-19のパンデミックの直接的な結果として生じる賃貸料の返済猶予について、賃借人が
リースの修正会計を適用しないことを選択する際の実務的な便宜を提供するものです。実務的な便宜は、パンデミックの直接
的な結果として生じる賃料返済猶予にのみ適用され、（i）リース料の変更により、変更直前のリースの対価と実質的に同一ま
たはそれ以下の賃貸料の改訂対価が生じる場合、（ii）リース料の減額は、2021年６月30日以前の当初の支払いにのみ影響す
る場合、および（iii）リースの他の条件に実質的な変更がない場合に限られます。変更は、2020年６月１日以降に開始する会
計年度から適用され、早期適用が認められ、遡及適用される。当社は、2020年１月１日に改正を早期適用していません。これ
らの変更は当社の財務諸表に重要な影響を与えるものではありません。
ＨＫＡＳ第１号の変更により、負債を流動または非流動に分類するための要件が明確になりました。修正条項では、事業体
が負債の決済を延期する権利が、特定の条件を満たす事業体を対象とする場合、当事業体は、当該日に当該条件を満たす場
合、報告期間の末日に負債の決済を延期する権利を有することが明記されています。負債の分類は、事業体が負債の決済を延
期する権利を行使する可能性に影響されません。また、この改訂により、負債の決済とみなされる状況が明確になりました。
変更は2023年１月１日以降に開始する会計年度から適用され、遡及適用されます。早期適用が認められています。これらの変
更は当社の財務諸表に重要な影響を与えるものではありません。
ＨＫＡＳ第16号の改訂では、ある有形固定資産を経営陣が意図した方法で運用できるようにするために必要な場所および条
件に持ち込みながら、生産された製品の販売によるいかなる資金も、当該有形固定資産の項目の費用から控除することを、事
業体に禁止しています。代わりに、事業体は、そのような製品の売却代金およびそれらの製品の原価を損益に計上します。こ
の変更は、2022年１月１日以降に開始する会計年度から適用され、事業体が変更を最初に適用した財務諸表で表示される最も
早い期間の期首以降に使用可能となった有形固定資産についてのみ遡及適用されるものとします。早期適用が認められていま
す。これらの変更は当社の財務諸表に重要な影響を与えるものではありません。
ＨＫＡＳ第37号の変更は、契約がＨＫＡＳ第37号に基づく義務負担を伴うものであるかどうかを評価する目的で、契約履行
の費用は契約に直接関連する費用からなることを明らかにしています。契約に直接関連する費用には、当該契約履行のための
増分費用（例えば、直接労務費や材料費など）および当該契約履行に直接関連するその他の費用の配分（例えば、契約履行の
ために使用される有形固定資産の一部の減価償却費ならびに契約管理および監督費用の配分）の両方が含まれます。一般的管
理費は、契約に直接的に関係するものではなく、契約上明示的に相手方に課金することができない限り、除外されます。変更
は、2022年１月１日以降に始まる年次報告期間に適用され、事業体が最初に変更を適用した年次報告期間の開始時にすべての
義務をまだ履行していない契約に適用されるものとします。早期適用が認められています。修正の当初適用による累積的影響
は、比較情報を再表示することなく、当初適用日における期首持分への調整として認識されます。これらの変更は当社の財務
諸表に重要な影響を与えるものではありません。
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ＨＫＦＲＳ2018－2020の年次変更では、ＨＫＦＲＳ第１号、ＨＫＦＲＳ第９号、ＨＫＦＲＳ第16号およびＨＫＡＳ 第41号
に伴う実例の変更が規定されています。当社に適用されると見込まれる変更の詳細は以下のとおりです 。
・ ＨＫＦＲＳ第９号「金融商品」：新規または修正された金融負債の条件が当初の金融負債の条件と実質的に異なってい
るかどうかを評価する際に、事業体が含む手数料を明確にします。これらの報酬には、借入人または貸し手の代わりに
支払われた、または受け取った報酬を含め、借入人と貸し手の間の支払いまたは受け取った報酬のみが含まれます。事
業体は、事業体が改訂を最初に適用した年次報告期間の期首以降に修正または交換される金融負債に改訂を適用しま
す。変更は2022年１月１日以降に開始する会計年度から適用されます。早期適用が認められています。 この変更は当社
の財務諸表に重要な影響を与えるものではありません。
・ ＨＫＦＲＳ第16号「リース」：ＨＫＦＲＳ第16号に付随する図解例13のリースの改善に関連する賃貸人からの支払いの
例示を削除します。これにより、ＨＫＦＲＳ第16号を適用する際のリース・インセンティブの取扱いに関する潜在的な
混乱が取り除かれます。
2.4 ．重要な会計方針の概要
子会社
子会社とは、直接的にまたは間接的に、当社によって支配される事業体（ストラクチャード・エンティティを含みます）の
ことです。支配が獲得されるのは、当社が被投資会社との関与から生じる変動リターンにさらされているか、または権利を有
しており、かつ、被投資会社に対する権限を通じてそれらのリターンに影響を与える能力（すなわち、被投資会社の関連する
活動を指揮する現行の能力を当社に与える現行の権利）を有している場合です。
当社が、直接的または間接的に、被投資会社の議決権または同様の権利の過半数未満を有する場合、当社は、被投資会社に
対して権限を有しているか否かを評価する上で、以下を含むすべての関連する事実および状況を検討します。
（ａ） 被投資会社の他の議決権保有者との契約;
（ｂ） 他の契約上の取り決めから生じる権利、および
（ｃ） 当社の議決権および潜在的議決権
子会社の業績は、受取配当金および未収配当金の範囲内で損益に含まれます。ＨＫＦＲＳ第５号「売却目的で保有する非流
動資産及び非継続事業」に従い、売却目的に分類されない子会社に対する当社の投資は、取得原価から減損損失を控除した金
額で表示しています。
関連会社またはジョイント・ベンチャーへの投資
関連会社とは、当社が、通常20％を下回らない議決権株式の長期持分を持ち、重大な影響を及ぼしうる立場にある事業体の
ことです。重要な影響力とは、被投資会社の財務および経営方針の決定に参加できる権限であるが、こうした方針の支配また
は共同支配をするものではありません。
ジョイント・ベンチャーとは、契約の共同支配権を有する当事者がジョイント・ベンチャーの純資産に対して権利を有する
共同契約の一種です。共同支配とは、契約上合意された取決めの支配の分担であり、関連する活動に関する決定には、支配権
を分担する当事者の全員一致の同意が必要とされる場合にのみ存在します。
関連会社への投資がジョイント・ベンチャーへの投資となった場合、またはその逆の場合、留保利益は再測定されません。
その代わり、投資は引き続き持分法で会計処理されます。それ以外のすべてにおいて、関連会社に対する重要な影響力または
ジョイント・ベンチャーに対する共同支配を喪失した場合、当社は保有投資をその公正価値で測定および認識します。重要な
影響力または共同支配の喪失時における、関連会社またはジョイント・ベンチャーの取得原価と、保有投資の公正価値および
処分からの資金との差異は、損益を通じて認識されます。
関連会社およびジョイント・ベンチャーの業績は、受取配当金および受取債権の範囲内で損益に含まれます。関連会社およ
びジョイント・ベンチャーに対する当社の投資は、非流動資産として扱われ、減損処理後の原価で計上されます。関連会社ま
たはジョイント・ベンチャーへの投資が売却目的保有に分類される場合には、ＨＫＦＲＳ第５条に従って会計処理を行いま
す。
公正価値測定
公正価値とは、測定日における市場参加者間の秩序ある取引において、資産を売却した場合に受け取る、または負債を移転
するために支払うであろう代価のことです。公正価値の測定は、資産を売却するまたは負債を移転する取引が、当該資産また
は負債の主たる市場において、または、主たる市場が存在しない場合には、当該資産または負債にとって最も有利な市場にお
いて行われるという前提に基づいています。主たる市場または最も有利な市場は、当社が参加できるものでなければなりませ
ん。資産または負債の公正価値は、市場参加者がその経済の最善の利益のために行動すると仮定し、資産または負債の価格決
定に際して市場参加者が用いるであろう仮定を用いて測定されます。
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非金融資産の公正価値測定は、市場参加者がその資産を最大限かつ最善に活用することによってまたはその資産を最大限か
つ最善に活用する他の市場参加者に売却することによって、経済的利益を創出することができるかどうかを考慮します。
当社は、状況に応じて適切であり、かつ、関連する観察可能インプットを最大限に使用し、観察不可能なインプットの使用
を最小限におさえることによって、公正価値測定に十分なデータが入手可能な評価手法を用います。
財務書類において公正価値が測定または開示されるすべての資産および負債は、公正価値測定全体として重要な最低水準の
インプットに基づき、以下のように公正価値ヒエラルキー内で分類されます。
レベル１ － 同一の資産または負債の活発な市場における（未調整の）相場価格に基づく
レベル２ － 公正価値測定に重要な影響を及ぼす最低レベルのインプットによる直接的にまたは間接的に観察可能な評価技法
に基づく
レベル３ － 公正価値測定に重要な影響を及ぼす最低レベルのインプットによる観察不可能な評価技法に基づく
財務書類上で継続的に認識される資産および負債について、当社は、（公正価値測定全体に重要な影響を及ぼす最低レベル
のインプットに基づき）各報告期間末ごとにカテゴリーを見直すことによって、ヒエラルキーのレベル間の移転が生じていた
かどうかを決定します。
非金融資産の減損
減損の兆候が見られる場合、またはある資産について年次の減損テストが求められる場合（繰延税金資産、金融資産を除
く）、資産の回収可能額が見積もられます。資産の回収可能額は、使用中の資産の価値または資金生成単位の価値のうち高い
方であってその公正価値から処分費用を差し引いた額であり、資産が他の資産または資産グループから大部分が独立した
キャッシュ・インフローを生み出さない限り（この場合、回収可能額は、資産が属する資金生成単位について決定され
る。）、個々の資産について決定されます。
減損損失は、ある資産の簿価がその回収可能額を超える場合にのみ認識されます。使用中の価値を評価する際には、貨幣の
時間的価値の現行市場評価および当該資産に特有のリスクを反映した税前割引率を用いて、見積り将来キャッシュ・フローは
現在価値まで差し引かれます。減損損失は、減損を認識済みの資産の機能と整合する費用区分において、発生した期中の損益
に計上されます。
従来認識されていた減損損失がもはや存在しない可能性または減少した可能性を示す兆候があるかどうかについて、各報告
期間の終了時に、評価が行われます。このような兆候がある場合、回収可能価額が見積られます。従来認識済の資産（のれん
を除く）の減損は、当該資産の回収可能価額の算定に使用された見積りに変更があった場合にのみ戻入されますが、過年度に
当該資産について減損損失が認識されていなかった場合には、算定されたであろう帳簿価額（減価償却費控除後）を上回らな
い場合にのみ戻入されます。このような減損損失の戻入は、発生した期間の損益として認識されます。
関係会社
以下の場合に、当事者は、当社の関係会社とみなされます。
（ａ） 当事者が、人またはその家族の近親者であり、かつその者が以下に該当する場合
（ⅰ） 当社を支配または共同支配する者である。
（ⅱ） 当社に重要な影響力を持つ。
（ⅲ） 当社または当社の親会社の重要な経営陣の構成メンバーである。
または
（ｂ） 当事者が、以下のいずれかの条件に当てはまる事業体の場合
（ⅰ） その事業体と当社が同じグループのメンバーである。
（ⅱ） 一方の事業体が、他方の事業体またはジョイント・ベンチャー（または他方の事業体の親会社、子会社あるいは兄弟
会社）である。
（ⅲ） 事業体および当社が、同一の第三者の共同支配者である。
（ⅳ） 一つの事業体が第三者事業体のジョイント・ベンチャーであり、他方の事業体が当該第三者事業体の関連会社であ
る。
（ⅴ） 事業体が、当社または当社の関連会社の従業員の退職後給付制度である。
（ⅵ） 事業体が（ａ）に定義される者によって支配または共同支配されている。
（ⅶ） （ａ）（ⅰ）に定義される者が事業体に重要な影響力を持つかまたは事業体（あるいは事業体の親会社）の重要な経
営陣の構成メンバーである。
（ⅷ） 事業体またはその構成メンバーが、当社または当社の親会社に重要な経営陣業務を提供している。
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無形固定資産
自社開発ソフトウエアの開発に係る費用については、耐用年数を確定できる無形資産として資産計上しています。ソフト
ウェア無形固定資産は、稼働後３年から10年の見積耐用年数にわたって定額法で償却しています。有限の耐用年数の無形資産
については、各報告期間において減損の兆候の有無を判定しています。
有形固定資産および減価償却
有形固定資産は、原価から減価償却累計額および減損を差し引いた額で表示されます。有形固定資産の項目が売却目的とし
て分類される場合または売却目的として分類される処分グループの一部となるときは、減価償却されずＨＫＦＲＳ第５条に基
づいて計上されます。有形固定資産の項目の原価は、その購入価格および当該資産をその使用目的のために稼働可能な状態と
し設置するためにかかった直接的な費用とで構成されています。
修繕費や維持費のように、有形固定資産が稼働後に発生した費用は、通常、当該費用が発生した期中の損益に計上されま
す。認識基準が満たされる場合には、主要検査のための支出は、交換として、当該資産の簿価に資産計上されます。間隔をお
いてかなりの部分の交換が必要な場合には、当社はこうした部分を個別の耐用年数を持つ個別の資産として認識し、減価償却
を行います。
減価償却は定額法によって計算され、有形固定資産の各品目の費用が予想耐用年数にわたって残存価額まで償却されます。
この目的に使用される主要な年率は以下の通りです：
家具および設備 16％から33 1/3％
自動車 20％から33 1/3％
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有形固定資産の品目の一部が異なる耐用年数を持つ場合、品目の費用は合理的に配分され、各品目は個別に償却されます。
残存価額、耐用年数および償却法は少なくとも各会計年度末ごとに評価され、必要に応じて調整されます。
有形固定資産の品目および当初に認識された重要な部分は、処分時または当該資産の使用あるいは処分の際に将来の経済的
便益が予想されない場合に、認識を中止します。当該資産の認識が中止される年度の処分または除却の際に損益に認識される
利益または損失は、売却の純額と関連資産の簿価との差額です。
リース
当社は、契約がリース契約であるかまたはリース契約を含むかどうかを契約当初に評価します。契約は、対価と引き換えに
特定の資産の使用を一定期間支配する権利を譲渡する場合に、リース契約であるかまたはリース契約を含むとみなされます。
借手としての当社
当社は、短期リースおよび少額資産リースを除くすべてのリースについて、単一の認識および測定アプローチを採用しま
す。当社は、リース料を支払うリース債務および、基礎となる資産の使用権を表象する使用権資産を認識します。
（ａ） 使用権資産
使用権資産は、リースの開始日（つまり、基礎となる資産が使用可能となる日）に認識されます。使用権資産は、減価償却
累計額および減損損失を差し引いた原価で測定され、リース債務の再測定額が調整されます。使用権資産の費用には、リース
債務の認識額、当初発生直接費用、および使用開始時または使用開始前のリース・インセンティブ割引後のリース支払額が含
まれます。
（ｂ） リース債務
リース債務は、リース期間にわたって支払われるリース料の現在価値で、リースの開始日に認識されます。リース料には、
固定支払額（実質支払額が含まれます）からリース・インセンティブを割り引いた額、指標または金利により変動する変動
リース料、および残存価額保証に基づいて支払うことが見込まれる額が含まれます。リース料には、当社が行使することが合
理的に確実であると判断される購入オプションの行使価格、および当社による終了オプションの行使がリース条項に反映され
ている場合には、リース終了違約金の支払額も含まれます。指標や利率に依拠しない変動リース料は、支払を引き起こす事象
または条件が発生した期間の費用として認識されます。
支払リース料の現在価値の計算に際して、リースに係る金利を即座に決定することが難しいため、当社は、リース開始日に
おける追加借入費用レートを用います。開始日以降は、リース債務の金額は利息の増加を反映して増加し、支払リース料につ
いては減少されます。さらに、リース債務の簿価は、修正、リース条項の変更、支払リース料の変更（例えば、指標または
レートの変更に起因する将来のリース料の変更）、または原資産を購入するオプションの評価の変更があった場合には、再測
定されます。
実質的に資産の所有による報酬およびリスクのすべてが貸し手に残るリースは、オペレーティング・リースとして会計処理
されます。当社が借手である場合、オペレーティング・リースに基づく貸手からのリース・インセンティブを相殺済みの支払
リース料は、定額法ベースでリース期間にわたって損益に計上されます。
投資およびその他の金融資産
当初認識および測定
金融資産は、当初認識時に、その他の包括利益を通じた公正価値および損益を通じた公正価値で測定されます。
金融資産の当初認識時の区分は、金融資産の契約上のキャッシュ・フロー特性およびそれらを管理する当社のビジネスモデ
ルに依拠しています。売上債権が、重要な財務要素を含んでいないか、または重要な財務要素の影響を調整しない実務上の便
宜を当社が適用している場合を除き、当社は、金融資産を公正価値で当初測定し、さらに金融資産が損益を通じた公正価値で
ない場合には取引費用で測定します。重要な融資要素を含んでいない、または実務上の便宜を適用している売上債権は、以下
の「収益の認識」に規定されている方針に従い、ＨＫＦＲＳ第15号に基づいて決定された取引価格で測定されます。
金融資産が償却原価またはその他の包括利益を通じた公正価値で分類および測定されるためには、キャッシュ・フロー上
に、元本および元本残高に対する利息の支払いのみ（以下「ＳＰＰＩ」といいます。）として表れる必要があります。ＳＰＰ
Ｉではないキャッシュ・フローを有する金融資産は、ビジネスモデルにかかわらず、損益を通じて公正価値で分類および測定
されます。
金融資産を管理する当社のビジネスモデルは、キャッシュ・フローを生み出すために金融資産をどのように管理するかとい
うことです。ビジネスモデルは、キャッシュ・フローが、契約キャッシュ・フローの回収から生じるか、金融資産の売却から
か、またはその両方からかを決定します。償却原価で分類および測定される金融資産は、契約キャッシュ・フローの回収のた
めに金融資産を保有することを目的とするビジネスモデルで保有されるが、その他の包括利益を通じて公正価値で分類および
測定される金融資産は、契約キャッシュ・フロー回収のための保有と、売却目的での保有との両方を目的とするビジネスモデ
ルで保有されています。上述のビジネスモデルで保有されていない金融資産は、損益を通じて公正価値で分類され、測定され
ます。
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通常の方法での金融資産の売買のすべては、取引日、すなわち、当社が資産の売買を決定した日に認識されます。通常の売
買とは、市場において一般的に規制または慣習によって定められた期間内に資産の交付を要求される金融資産の購入または売
却 のことです。
継続的な測定
金融資産の継続的な測定は、以下の分類に依拠します。
償却原価の金融資産（債務証券）
償却原価の金融資産は、のちに実効金利法を用いて測定され、減損の対象となります。利益および損失は、資産の認識が中
止されたとき、修正または減損された際に、損益計算書に計上されます。
その他の包括利益を通じて公正価値で測定される金融資産（債務証券）
その他の包括利益を通じて公正価値で測定される債務投資、利息収益、為替再評価および減損損失または戻し入れは、損益
計算書に認識され、償却減価で測定される金融資産と同様の方法で計算されます。残存公正価値の変動は、その他の包括利益
に認識されます。認識の中止時、その他の包括利益に認識された公正価値の累積変動額は、損益計算書に還元されます。
その他の包括利益を通じて公正価値で決定される金融資産（資本投資）
当初認識時に、当社は、資本投資がＨＫＡＳ第32条「金融商品：表示」に基づく資本の定義に合致し、売買目的で保有され
ない場合に、その他の包括利益を通じて公正価値で決定された資本投資とする、変更不能な分類を選択することができる。こ
の分類は、商品ごとに決定されます。
これらの金融資産に係る利益または損失は、損益計算書に再計上されることはありません。分配は、支払いの権利が確立
し、当該配当に伴う経済的便益が当社に流入する可能性が高く、かつ、当該配当の金額を信頼性をもって測定することができ
る場合に損益計算書にその他の利益として認識されます。ただし、当該金融資産の費用の一部の回収として当社が便益を得る
場合には、当該利益は、その他の包括利益に計上されます。その他の包括利益を通じて公正価値に指定された資本投資は、減
損評価の対象とはなりません。
損益を通じて公正価値で測定される金融資産
損益を通じて公正価値で測定される金融資産は、損益計算書に認識される公正価値の純変動とともに公正価値で財政状態計
算書に計上されます。
この分類には、その他の包括利益を通じて公正価値で測定される取り消し不能な分類を当社が選択しなかったデリバティブ
商品および資本投資が含まれます。損益を通じて公正価値で測定される金融資産として分類される資本投資に係る分配は、支
払いの権利が確立し、当該配当に伴う経済的便益が当社に流入する可能性が高く、かつ、当該配当の金額を信頼性をもって測
定することができる場合に、損益計算書上のその他の利益としても認識されます。
金融負債または非金融主体とのデリバティブを含有する複合契約は、経済的特性およびリスクの主体との関連性が薄い場
合、組込デリバティブと同じ条件の別個の金融商品がデリバティブの定義を満たす場合、および複合契約が損益を通じて公正
価値で測定されない場合に、主体から切り離され、別個のデリバティブとして会計処理されます。組込デリバティブは公正価
値で測定され、公正価値の変動は損益計算書上に認識されます。再評価が行われるのは、キャッシュ・フローの大幅な修正が
求められるような契約条件の変更があった場合、または損益を通じた公正価値区分から金融資産が再分類された場合のみで
す。
金融資産主体を含む複合契約に組み込まれたデリバティブの会計処理は、分離されません。金融資産の主体と組込デリバ
ティブは、その全体として、損失を通じて公正価値で測定される金融資産として分類されることが求められます。
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金融資産の減損
当社は、損益を通じて公正価値で測定されないすべての債務証券について、予想信用損失（以下「ＥＣＬ」といいます。）
型引当を認識します。ＥＣＬは、契約に基づく契約キャッシュ・フローおよび当社が受け取ると予測するすべてのキャッ
シュ・フローを、当初の実効金利の概算利率で割り引いた差額に基づいています。予想キャッシュ・フローは、保有担保また
は契約条件に不可欠なその他の信用補完物の売却からのキャッシュ・フローを含みます。
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一般的アプローチ
ＥＣＬは２段階で認識されます。当初認識以降、信用リスクの大幅な増加がみられない信用エクスポージャーについては、
今後12ヶ月以内に生じる可能性のあるデフォルト事象に起因する信用損失に対して引き当てられます（12ヶ月ＥＣＬ）。当初
認識以降、信用リスクが著しく増加している信用エクスポージャーについては、債務不履行のタイミングにかかわらず、エク
スポージャーの残存期間にわたり予想される信用損失に対して引当金が必要となります（存続期間ＥＣＬ）。
当社は、金融商品の信用リスクが当初認識時から著しく増加しているかどうかを、報告日ごとに評価しています。評価に当
たって、当社は、報告日現在の金融商品に生じていた債務不履行リスクと、当初認識日時点の金融商品に生じていた債務不履
行リスクとを比較し、過去および将来の情報を含む、過度の費用や労力を要することなく入手可能な合理的かつ妥当な情報を
考慮します。
簡便法
重要な財務要素が含まれない売掛金および契約資産については、または重要な財務要素の影響を調整しないという実務上の
便宜を当社が採用している場合には、当社はＥＣＬの算出に簡便法を適用しています。簡便法では、信用リスクの変動は追跡
せず、その代わりに報告日ごとに存続期間ＥＣＬに基づく損失引当金を認識しています。当社は、過去の貸倒経験に基づき、
債務者や経済環境に固有の将来の要因を調整した引当金マトリックスを設定しています。
重要な財務要素が含まれる取引債権および契約資産ならびにリース債権については、上述の方針でＥＣＬを計算するにあた
り、当社は会計方針として簡便法を採用しています。
金融資産の認識の中止
金融資産（または、適用ある場合、金融資産の一部または類似の金融資産グループの一部）は、主に以下の場合に認識を中
止します（つまり、当社の財政状態計算書上から除かれます。）。
・ 資産からキャッシュ・フローを受け取る権利が失効した場合
・ 当社が、資産からキャッシュ・フローを受け取る権利を譲渡した場合、または当社が「パススルー」契約に基づき、受領
したキャッシュ・フローの満額を重大な遅延なく第三者に渡す義務を引き受けた場合；および（ａ）当社が資産の実質的
にすべてのリスクおよび便益を譲渡したかまたは（ｂ）当社が資産の実質的にすべてのリスクおよび便益を譲渡も維持も
しないが、当該資産の支配権を譲渡した場合
当社が、当該資産からキャッシュ・フローを受ける権利を譲渡した場合、またはパススルー契約を締結した場合には、当該
資産の保有に伴うリスクおよび便益を留保しているか否かおよびその範囲を評価します。当社は、当該資産のリスクおよび便
益の実質的にすべてを譲渡も留保もしておらず、かつ、当該資産の支配権の譲渡もしていない場合には、当社の継続的な関与
の範囲内で譲渡資産を認識し続けます。その場合、当社は関連する負債も認識します。譲渡資産および関連する負債は、当社
が留保する権利および義務の反映に基づいて測定されます。
譲渡資産に対する保証の形を取る継続的関与は、当該資産の当初の帳簿価額と当社が返済を要求できる最大対価のいずれか
低い金額で測定されます。
償却原価で測定される金融負債
未払債務およびグループ会社への未払金を含む金融負債は、貸付金および借入金に分類され、当初は公正価値に直接起因す
る取引費用を加算した金額で表示され、その後は、実効金利法を用いて償却原価で測定されます。ただし、割引の影響が重要
でない場合には、その金額は原価で表示されます。
利得および損失は、負債の認識が中止された時点で、および償却処理を通じて、損益で認識されます。
金融負債の認識の中止
金融負債は、当該負債に基づく義務が免責または取消し、または失効した場合に認識を中止します。既存の金融負債が、実
質的に異なる条件で同一の貸し手から別の金融負債に置き換えられる場合、または既存の負債の条件が実質的に変更される場
合、そのような交換または変更は、当初の負債の認識の中止および新たな負債の認識として扱われ、それぞれの帳簿価額の差
額は損益で認識されます。
金融商品の相殺
金融資産および金融負債は、認識された金額を相殺する強制可能な法的権利が現状存在し、かつ純額ベースで決済するかま
たは資産の実現および負債の決済を同時にする意図がある場合に、相殺され、純額が財政状態計算書に報告されます。
顧客の銀行預金残高
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当社は、通常の営業取引から生じる顧客の預金を保有するために、承認された金融機関に信託勘定および分離勘定を保持し
ています。当社は、当社が顧客の金銭に対する利息収益の一部または全部を留保することが認められており、また、顧客の金
銭 の損失または不適切な処分に対する支払義務を理由に、当社が対応する各顧客に支払うべき未払金勘定を流動負債で認識し
ているため、顧客の金銭を顧客信託銀行残高として財政状態計算書の流動資産に分類しています。当社は、クライアントの金
銭を、自己の義務の決済に使用することはできません。
現金および現金同等物
キャッシュ・フロー計算書の目的上、現金および現金同等物は、手許現金および要求払預金、容易に既知の金額に転換する
ことができ価値の変動リスクが少なく、取得日から概ね３ヶ月以内の短い満期となる流動性の高い短期投資から構成されてお
り、要求払い可能な銀行当座貸越を控除して、当社のキャッシュ・マネジメントに不可欠な部分を構成するものです。
財政状態計算書の目的上、現金および現金同等物は、手許現金および定期預金を含む銀行預金から構成されており、使用制
限はありません。
所得税
所得税は、当期税金と繰延税金から構成されています。損益の外部で認識された項目に関連する所得税は、その他の包括利
益または直接資本のいずれかにおいて、外部損益として認識されます。
当期税金資産および負債は、報告期間の末日までに施行または実質的に施行されている税率（および税法）に基づき、税務
当局から回収または税務当局に支払われると予想される金額で、当社が事業を展開している国々で一般的に行われている解釈
や慣行を考慮して、測定されます。
繰延税金は、負債法を用いて、報告期間末日における税務ベースの資産および負債と財務報告目的の帳簿価額との一時差異
のすべてが計上されます。
繰延税金負債は、以下の場合を除いて、一時差異のすべてを認識します。
・ 繰延税金負債が、のれんから生じているかまたは企業結合以外の取引における資産または負債の当初認識から生じ、か
つ、取引時点において、会計上の利益にも課税上の所得にも影響を及ぼさない場合、および
・ 子会社、関連会社およびジョイント・ベンチャーへの投資に係る将来加算一時差異について、一時差異の解消時期がコン
トロール可能であり、かつ予測可能な期間内に一時差異が解消しない可能性が高い場合。
繰延税金資産は、すべての将来減算一時差異ならびに未使用の税額控除および未使用の税務上の損失の繰越に対して認識さ
れます。繰延税金資産は、以下を除き、将来減算一時差異、未使用の税額控除および未使用の税務上の損失の繰越しが利用で
きる課税所得が生じる可能性が高い範囲内で認識されます。
・ 将来減算一時差異が、企業結合ではない取引における資産または負債の当初認識から生じ、かつ、取引時点において、会
計上の利益にも課税所得にも影響を及ぼさない場合、および
・ 子会社、関連会社およびジョイント・ベンチャーへの投資に関連する将来減算一時差異について、繰延税金資産は、予測
可能な将来に当該一時差異が解消し、一時差異が使用可能な課税所得が生じる可能性が高い範囲内でのみ認識される場
合。
繰延税金資産の帳簿価額は、各報告期間の末日に見直しを行い、繰延税金資産の全部または一部を活用するのに十分な課税
所得が稼得される可能性がもはや低い範囲内で減額しています。未認識の繰延税金資産は、各報告期間の末日に再評価され、
繰延税金資産の全部または一部を回収するのに十分な課税所得が得られる可能性が高くなった範囲内で認識されます。
繰延税金負債は、報告期間の末日までに施行または実質的に施行されている税率（および税法）に基づいて、資産が実現し
た時点または負債が決済された時点に適用されると見込まれる税率で測定されます。
当期税金資産を当期税金負債と相殺する法的に強制力のある権利が存在し、かつ、繰延税金が同一の課税事業体および同一
の税務当局に関連している場合に、繰延税金資産および繰延税金負債は相殺されます。
収益認識
顧客との契約から生じる収益
顧客との契約から生じる収益は、財貨またはサービスの支配が顧客に移転した時点で、当該財貨またはサービスと引き換え
に当社が受領する予定の対価を反映した額で認識されます。収益は、以下の基準に基づいて認識されます。
（ａ） 投資顧問報酬は、顧客が当社からの便益を受け取ると同時に消費しているため、時点の経過にわたって認識されます。
（ｂ）投資顧問サービスに係る追加的な成功報酬は、特定の業績目標の達成に伴って認識されます。
（ｃ） 投資ファンドの買戻しに係る手数料は、関連するコントラクト・ノートが実行された時点に収益として認識されます。
（ｄ） 金融商品の予想残存期間にわたり見積受取現金を金融資産の帳簿価額まで割引いたレートを適用した実効金利法を用い
た発生主義に基づく受取利息および
（ｅ） 受益者の支払いを受ける権利が確定した場合の配当収入
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株式ベースの支払取引
当社の最終的な持株会社であるマニュライフ・ファイナンシャル・コーポレーションは、マニュライフ・ファイナンシャ
ル・コーポレーション・グループの業務の成功に貢献した参加適格者にインセンティブ報酬を提供する目的で株式報酬型オプ
ション・スキームを導入しています当社の従業員（取締役を含む）は、株式報酬を受け取り、従業員は、持分証券の対価とし
て、業務を提供します（以下「持分決済取引」といいます。）。
2002年11月７日以降に付与された従業員との持分決済取引の費用は、付与日時点の公正価値を参照して測定されます。公正
価値はブラック・ショールズ・オプション・プライシング・モデルを用いて決定され、その詳細は財務書類の注記23に記載さ
れています。持分決済取引の費用は、業績および／または勤務条件が満たされた期間にわたって、対応する株式の増加ととも
に、従業員給付費用として認識されます。
権利確定日までの各報告期間末日における持分決済取引に関して認識される累積費用は、権利確定期間が終了した範囲と、
最終的に権利確定する株式性金融商品の数についての当社の最善の見積りを反映しています。ある期間の損益に対する費用ま
たは貸方の計上は、その期間の期首と期末に認識された累積費用の変動を表しています。
付与日の報奨の公正価値の決定には、勤務および市場外の業績の状況は考慮されませんが、条件が満たされる可能性は、最
終的に権利が確定するであろう資本性金融商品の当社の将来の最善の見積りの一部として評価されます。市場での業績状況
は、付与日の公正価値に反映されます。報奨判断に付されたその他の条件であって、関連する勤務条件を伴わないものは、権
利確定の条件ではないとみなされます。権利確定でない条件は、報奨の公正価値に反映され、勤務および／または業績条件が
ない限り、報奨の即時の費用計上につながります。
市場外の業績および／または勤務条件が満たされていないために、最終的に付与されない報奨については、費用は認識され
ません。報奨が、市場の業績および／または権利確定とならない条件を含む場合、当該取引は、市場条件または権利確定とな
らない条件が満たされているか否かにかかわらず、権利確定として取り扱われます。ただし、その他すべての業績条件およ
び／または勤務条件が満たされていることを条件とします。
持分決済報奨の条件が修正される場合、報奨判断の当初条件が満たされていれば、最低限の費用として、条件が修正されな
かったものとして認識されます。さらに、株式報酬の公正価値総額を増加させるいかなる修正についても費用が認識され、ま
たは、修正日に測定された従業員にとって有益である場合には認識されます。
持分決済報奨が取り消された場合、取消日に付与されたものとして処理され、報奨判断のために未認識の費用は、直ちに認
識されます。これには、会社または従業員のいずれかの支配下にある権利不帰属条件が満たされない場合の報奨判断も含まれ
ます。
ただし、取り消された報奨判断に代えて新たな報奨判断が行われ、それが付与された日に代替報奨判断として指定された場
合、取り消された報奨判断および新たな報奨判断は、前項に記載されたように、当初報奨判断の修正であるものとして取り扱
われます。
現金決済取引の費用は、付与された金融商品の条件を考慮した上で、公正価値で当初測定されます。公正価値は、対応する
負債の認識を伴う権利確定までの期間にわたって、費用計上されます。負債は、決済日を含む各報告書等期間の末日に測定さ
れ、公正価値の変動は損益を通じて認識されます。
当社は、持分決済報奨に関してＨＫＦＲＳ第２号の移行措置を採用しており、またＨＫＦＲＳ第２号を、2002年11月７日以
降に付与され、2005年１月１日まで権利確定されなかった持分決済報奨および2005年１月１日以降に付与された持分決済報奨
に対してのみ適用しています。
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その他の従業員給付
休暇の繰越
会社は、従業員の雇用契約に基づき、暦年ベースで年次有給休暇を付与します。一定の状況下では、報告期間終了時点で未
消化の休暇は１年間繰り越され、翌年に各従業員が利用することが認められています。従業員が期中に獲得し繰越した当該有
給休暇にかかる予想将来費用について、報告期間の末日に発生が行われます。
年金制度
当社は、管理当局に従って確定拠出型公的積立年金制度（以下「ＭＰＦ制度」といいます。）を運営しており、参加する資
格のある従業員はこの制度に加入することができます。拠出は、従業員の基本給の一定割合に基づいて行われ、ＭＰＦ制度の
規則に従って支払われるべき金額になった時点で損益に計上されます。ＭＰＦ制度の資産は、独立管理資金として、当社の資
産とは分離して保有されています。当社の企業拠出は、ＭＰＦスキームに拠出されたときに従業員に全額を付与します。ただ
し、ＭＰＦスキームの規則に従って、拠出金全額を付与する前に従業員が退職した場合に当社に払い戻される当社の任意企業
拠出金は除きます。
配当
最終配当は、株主総会において投資主によって承認されたときに負債として認識されます。
中間配当については、当社の定款により中間配当の宣言の決定権が取締役会に付与されているため、提案および宣言が同時
に行われます。したがって、中間配当は、取締役会によって提案され宣言された場合には、直ちに負債として認識されます。
外貨
本財務書類は、当社の機能通貨である香港ドルで表示されています。
外貨建取引は、取引日の機能通貨の実勢為替レートを用いて当初計上されます。外貨建貨幣性資産および負債は、報告期間
末日の為替レートで機能通貨に換算しています。貨幣性項目の決済または換算で生じる差異は、損益に認識されます。
外貨建取得原価で測定される非貨幣性項目は、当初取引日の為替レートを用いて換算されます。外貨建公正価値で測定され
る非貨幣性項目は、公正価値測定日の為替レートを用いて換算されます。公正価値で測定される非貨幣性項目の換算から生じ
る損益は、当該項目の公正価値の変動に伴う損益の認識にしたがって処理されます。
3. 重要な会計上の見積
当社の財務書類の作成に当たり、経営陣は、収益、費用、資産および負債の報告額ならびにこれらに付随する開示、ならび
に偶発債務の開示に影響を及ぼす調整、見積りおよび仮定を行うことが求められます。これらの仮定や見積りが不確実である
場合には、結果として将来影響を受ける資産および負債の帳簿価額に重大な修正が必要となる可能性があります。
判断
当社の会計方針を適用する過程において、経営陣は、見積りを伴うものを除き、財務書類で認識される金額に最も重要な影
響を与える以下の判断を行いました。
顧客との契約による収益
当社は、投資顧問サービスの収益は、顧客が当社によって提供される利益を同時に受領し、かつ消費することから、経時的
に認識されるべきであると結論付けました。
見積の不確実性
次年度以降の資産および負債の帳簿価額に重大な修正をもたらすリスクのある、将来に係る重要な仮定および報告期間末時
点における見積もりの不確実性に係るその他の重要な要因は、以下のとおりです。
非金融資産の減損（のれんを除く）
当社は、すべての非金融資産について減損の兆候があるかどうかを、各報告期間末時点で評価しています。その他の非金融
資産については、帳簿価額が回収できない可能性を示す兆候がある場合に、減損テストを実施しています。減損は、資産また
は資金生成単位の帳簿価額が回収可能価額（公正価値から処分費用を控除した金額と使用価値のいずれか高い方）を超過する
場合です。処分費用控除後の公正価値の算定は、類似資産の独立当事者間取引における拘束力のある売買取引または当該資産
の処分費用を控除した観察可能な市場価格から得られる入手可能なデータに基づいています。使用価値の計算が行われる場
合、経営陣は、資産または資金生成単位からの将来の予想キャッシュ・フローを見積り、それらのキャッシュ・フローの現在
価値を計算するために適切な割引率を選択しなければなりません。
繰延税金資産
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繰延税金資産は、当該損失を利用できる課税所得が生じる可能性が高い範囲内で、未使用のすべての税務上の損失に対して
認識されます。将来の税務戦略と併せて将来の課税所得の予測される時期と水準に基づいて、認識可能な繰延税金資産の額を
決定するためには、経営陣の重要な判断が求められます。
リース ― ＩＢＲの見積
当社は、リースに内在する金利を容易に決定することができないため、リース債務の測定にあたり追加借入利子率（以下
「ＩＢＲ」といいます。）を使用しています。ＩＢＲは、同様の条件および同様の有価証券で当社が支払わなければならない
利子率であり、同様の経済環境における使用権資産と同様の価値を有する資産を取得するために必要な資金です。このためＩ
ＢＲは、見積を要する観察可能な金利が利用できない場合（例えば、金融取引を行っていない子会社の場合）、またはリース
の条件を反映するために調整する必要がある場合（例えば、リースが子会社の機能通貨でない場合）に、当社が「支払わなけ
ればならない金額」を反映しています。当社は、入手可能な場合には、観察可能なインプット（市場金利など）を用いてＩＢ
Ｒを推計しており、事業体固有の推計（子会社の単独の信用格付けなど）を行うことが求められています。
ストラクチャード・エンティティとしての投資ファンドの評価
当社は、アセット・マネジメント業務を提供しているファンドがストラクチャード・エンティティであるか否かを評価しま
した。
当社は、これらのファンド（投資者、独立取締役会または受託会社）において、ファンド運用会社としての当社の解任、
ファンドの清算、またはファンドにおける保有持分の買戻し（かかる権利がファンドの清算に相当する場合）を行う権利を含
む、他の当事者に付与された議決権およびその他の類似の権利を考慮し、これらの権利が誰がファンドを支配しているかを判
断する主要な要因であるかについて結論を出しました。当社は、管理するファンドが、実質的な撤退または清算権利（清算に
類似した買戻し権利を含みます）が存在しなければ、ストラクチャード・エンティティであると判断しました。
4. 収益およびその他の収入
収益は、認可機関および投資顧問報酬からの利息収入です。収益分析、その他の収益および収入の内訳は以下のとおりで
す。
2020年 2019年
香港ドル 香港ドル
顧客との契約による収益
認可機関からの受取利息 412,576 1,671,435
投資顧問報酬 1,023,728,547 1,074,938,070
(385,618,504) (429,851,230)
控除：投資費用および戻し入れ
638,522,619 646,758,275
その他の収入
ジョイント・ベンチャーからの配当収益 5,915,342 6,556,709
企業間の費用再請求 85,735,877 86,624,622
損益を通じて公正価値で測定される金融投資に係る利益 18,118,595 7,533,150
(3,567,592) (1,283,050)
為替差損、純額
106,202,222 99,431,431
744,724,841 746,189,706
会社間の費用の再請求の表示は、調整の本質のより良い表示のためおよび当年度の表示に合わせるため、サービス報酬から
その他の収益に組み替えられました。
5. 税引前損失
当社の営業費用には、以下が含まれます。
2020年 2019年
香港ドル 香港ドル
従業員給付費用
賃金および給与 539,001,665 506,772,156
拠出年金 20,635,435 19,185,123
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株式報酬 30,786,910 25,221,315
サービス料 （注記24）
96,891,942 81,280,057
賃貸および入居費用 （注記24）
38,700,622 39,266,719
使用権資産の減価償却費 （注記21）
11,998,335 12,640,497
監査人報酬 1,030,741 1,038,253
リース債務利息 （注記21）
577,644 1,009,141
従業員給付費用およびサービス料の表示については、契約の本質をより適切に示すために会社間の再請求として組替えら
れ、当期の表示に合わせられています。
6. 取締役報酬
香港会社条例第383条（１）（ａ）および会社法第２部（取締役の利益に関する情報の開示）規則に従って開示される取締役
の報酬は、以下の通りです。
2020年 2019年
香港ドル 香港ドル
費用 224,811 225,811
その他の報酬
21,961,732 18,168,973
給与、手当および現物給付
22,186,543 18,394,784
7. 所得税
当期中、香港での課税所得が発生しなかったため（2019年：なし）、香港所得税の引当金は計上されていません。
法定実効税率を用いて税引前損失に適用される税額／税額控除と実効税率を用いて計算した税費用との調整は、以下のとお
りです：
（再表示済）
2020年 2019年
香港ドル % 香港ドル %
(135,141,733) (57,700,588)
税引前損失
法人税（法定税率16.5%） (22,298,386) 16.5 (9,520,597) 16.5
非課税所得 (1,044,022) 0.8 (1,357,618) 2.3
非控除費用 1,828,761 (1.4) 1,618,157 (2.8)
21,513,647 9,260,058
未認識税金損失 (15.9) (16.0)
- -
税費用（実効税率） - -
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8. 無形固定資産
2020年 2019年
香港ドル 香港ドル
ソフトウェア
１月１日現在： - -
取得 3,319,917 -
- -
減価償却累計額
帳簿価額、12月31日現在 3,319,917 -
当社のソフトウェア無形資産は、2020年12月31日時点において運用されていませんでした。
9. 有形固定資産
備品および設備 自動車 合計
香港ドル 香港ドル 香港ドル
2020年１月１日および12月31日：
取得原価 7,720,276 951,626 8,671,902
(7,720,276) (951,626) (8,671,902)
減価償却累計額
帳簿価額 - - -
備品および設備 自動車 合計
香港ドル 香港ドル 香港ドル
2019年１月１日および12月31日：
取得原価 7,720,276 951,626 8,671,902
(7,720,276) (951,626) (8,671,902)
減価償却累計額
帳簿価額 - - -
10. 損益を通じて公正価値で測定される金融投資
2020年 2019年
香港ドル 香港ドル
学校債、公正価値 825,000 825,000
クラブ債、公正価値 560,000 560,000
88,140,384 84,484,947
ミューチュアル・ファンド、公正価値
89,525,384 85,869,947
11. 子会社に対する投資
2020年 2019年
香港ドル 香港ドル
366,240,358 316,569,569
非上場株式、取得価額
当社の流動資産213,234香港ドル（2019年：2,835,873香港ドル）に含まれる子会社に対する債権は無担保、無利息であり、
要求に応じて返済されます。
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子会社に関する詳細は次のとおりです。
当社が直接保有
発行済株式資本 する普通株式の
名称 設立地 額面 割合 主要な活動
証券投資ファンド設
マニュライフ・インベストメ
立および管理ならび
ント・マネジメント（台湾） 台湾 511,500,000新台湾ドル 100
に投資一任サービス
カンパニー・リミテッド
への従事
マニュライフ・インベストメ
投資一任サービスへ
ント（上海）リミテッド・カ 中国 7,374,989米ドル 100
の従事
ンパニー
マニュライフ・インベストメ
ノミニー口座サービ
ント・マネジメント（香港）
香港 100,000香港ドル 100
スへの従事
ノミニーズ・リミテッド
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（台湾）カンパニー・リミテッドの財務書類では扱われていない同社に係
る当社に帰属する年間の純損失額は、2,485,800香港ドル（2019年：6,779,431香港ドルの純損失）でした。当社に帰属する子
会社の報告期間末日現在の取得後累積損失の純額は、111,361,055香港ドル（2019年：108,875,255香港ドル）であり、当社の
財務書類上、配当または減損損失の処理はされませんでした。
マニュライフ・インベストメント（上海）リミテッド・カンパニーの財務書類では処理されていなかった当社に帰属する同
社に係る報告期間末日の純損失は13,246,285香港ドル（2019年：11,822,890香港ドル）でした。当社に帰属する子会社の報告
期間末現在の累積損失の純額は、37,231,172香港ドル（2019年：23,984,888香港ドル）であり、当社の財務書類上、配当また
は減損損失の処理はされませんでした。
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（香港） ノミニーズ・リミテッドの当期純利益はゼロでした。当社の財務
書類上、配当または減損損失の処理はされませんでした。
12. ジョイント・ベンチャーへの投資
2020年 2019年
香港ドル 香港ドル
1,141,135,816 1,123,135,816
非上場投資、取得価額
以下についての割合
発行済株式
転換可能
名称 登記の場所 主要な活動
持分権 議決権 利益配当
持分の詳細
優先株式
マニュライフ・ＴＥＤＡ・
登記資本
ファンド・マネジメント・ 中国 49 - 49 49 ファンド管理
（１人民元)
カンパニー・リミテッド
アルバメン・キャピタル・ 登記資本
香港 49 100 49 60 ファンド管理
パートナーズ・リミテッド （１香港ドル)
上記のジョイント・ベンチャーへの出資は、当社が直接保有しています。
当社の重要なジョイント・ベンチャーと考えられるマニュライフ・ＴＥＤＡ・ファンド・マネジメント・カンパニー・リミ
テッド（以下「マニュライフ・ＴＥＤＡ」といいます。）およびアルバメン・キャピタル・パートナーズ・リミテッド（以下
「アルバメン」といいます。）は、ＨＫＡＳ第28号の適用除外に基づき、原価法により会計処理しています。
2020年８月17日付で、当社は、アルバメンの普通株式11,529,400株（普通株式の49％）および転換優先株式6,470,600株（転
換可能優先株式の100％）を取得しました。アルバメンは、香港および中国本土の完全子会社を通じて、主に中国本土の再生可
能エネルギーおよびその他のインフラ資産に投資しています。
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以下の表は、会計方針の相違を調整し、財務書類上の帳簿価額と一致させたマニュライフ・ＴＥＤＡおよびアルバメンの財
務情報の概要を表したものです。
（a） マニュライフ・ＴＥＤＡ・ファンド・マネジメント・カンパニー・リミテッド
2020年 2019年
香港ドル 香港ドル
資産 1,071,288,886 938,468,901
負債 149,836,836 102,027,793
収益 329,629,614 272,762,184
利益および当期包括利益合計 45,916,951 33,904,356
（b） アルバメン・キャピタル・パートナーズ・リミテッド
2020年
香港ドル
資産 29,179,785
負債 5,448,383
当期損失 (3,390,928)
13. 繰延税金
当社は、香港で生じた627,834,806香港ドル（2019年：480,246,701香港ドル）の税務上の損失があり、当該損失が発生した
会社の将来の課税所得と相殺することが可能です。当社は以前より、税務上の欠損金のポジションにあり、当該税務上の欠損
金を利用可能な課税所得が生じる可能性が高いとは考えられないため、これらの損失に関して繰延税金資産は、認識されてい
ません。
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14. 売掛金
2020年 2019年
香港ドル 香港ドル
未収投資顧問報酬 （注記（ａ））
80,350,081 57,948,204
証券取引からの未収金額（注記（ｂ））
- 現金顧客
909,672 1,690,000
- ファンド運営会社
2,596,765 920,036
12,097,905 5,003,148
その他の未収費用（注記（ａ））
95,954,423 65,561,388
(ａ)売掛金は、当社が管理するファンドから受領可能な投資顧問報酬を表しており、通常は３ヶ月以内に決済される。信
用リスクが著しく集中している状況にはありません。売掛金の帳簿価額は、その公正価値と近似しています。
(ｂ)現金顧客およびファンド運営会社からの売掛金は、証券取引における通常の業務から生じます。これらの金額は、報
告期間終了時点で減損していないと判断されています。
当期中、売掛金の減損に係る認識された減損引当金はありません（2019年度：ゼロ）。
2020年12月31日に終了した年度におけるＨＫＦＲＳ第９号に基づく減損
予想信用損失の測定のため、各報告日に引当金マトリックスを用いて減損分析が実施されます。
引当金マトリックスを用いた当社の取引売掛金の信用リスク・エクスポージャーについての情報は、以下の通りです。
2020年12月31日現在
合計
当期末時点 １～３か月 ３か月超
予想信用損失レート 0% 0% 0% 0%
簿価、総額（香港ドル） 72,153,846 51,654 23,748,923 95,954,423
予想信用損失（香港ドル） - - - -
15. 前払金、預金およびその他の未収金
2020年 2019年
香港ドル 香港ドル
預金 175,400 574,727
3,278,758 4,876,707
前払金およびその他の未収金
3,454,158 5,451,434
上記資産のうち、支払期日を過ぎているものも減損しているものもありません。上記勘定に含まれる金融資産は、近年にお
ける債務不履行の履歴がない債権に関連するものです。これらの金融資産の帳簿価額は、その公正価値に近似しています。
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16. 関係会社の残高
2020年 2019年
香港ドル 香港ドル
債権額
16,600,865
- 直接持株会社
-
213,234
- 子会社
2,835,873
35,803,842
- 兄弟会社
63,068,885
11,781,296
- ジョイント・ベンチャー 6,298,953
64,399,237
72,203,711
債務額
- 中間持株会社
60,033,004 27,973,986
- 直接持株会社
- 932,530
- 子会社
100,000 100,000
- 兄弟会社 45,911,077 32,588,988
106,044,081 61,595,504
関係会社の残高は、無担保、無利息であり、要求に応じて返済されます。これらの残高の帳簿価額は、その公正価値に近似
します。
17. 顧客銀行の残高
当社は、香港証券先物（顧客資金）規則の規定に従い、関連ノミニー企業を通して、認可金融機関との分別勘定において、
111,369,804香港ドル（2019年：20,169,157香港ドル）の顧客資金を保有していました。当社の現金および現金同等物には、顧
客預かり金は含まれていません。
18. 現金および現金同等物
2020年 2019年
香港ドル 香港ドル
313,200,123 219,027,869
現金および銀行残高
当社が所有権を有する銀行預金は、日々の銀行預金金利に基づく変動金利を得ます。銀行残高は、近年にデフォルトの履歴
のない信用力のある銀行に預金されます。
19. 買掛金
2020年 2019年
香港ドル 香港ドル
顧客への未払金額 102,101,286 12,713,297
12,794,035 10,065,897
ファンドへの未払金額
114,895,321 22,779,194
顧客およびファンドに対する未払金は、証券取引の通常の過程において発生した未払金を示しています。
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20. 未払債務
2020年 2019年
香港ドル 香港ドル
未払金 7,939,521 781,564
スタッフ費用の引当 199,430,844 184,639,791
47,266,000 44,050,729
その他未払費用
254,636,365 229,472,084
未払金は無利息であり、平均限月は３ヶ月であり、その他の未払費用は通常、１年以内に決済されます。簿価は、その公正
価値に近似します。
21. リース
（ａ） 使用権資産
当社の使用権資産の簿価および年度中の変動は以下のとおりです。
当社使用の
リース資産
香港ドル
2019年１月１日現在 -
追加 37,921,489
(12,640,497)
償却費用（注記５）
2019年12月31日および2020年１月１日現在 25,280,992
レンタル調整 (1,284,322)
(11,998,335)
償却費用（注記５）
11,998,335
2020年12月31日現在
（ｂ） リース債務
当社のリース債務の簿価および年度中の変動は以下のとおりです。
香港ドル
2019年１月１日時点の簿価 -
新規リース 37,921,489
当期中の認識利息増分（注記５） 1,009,141
(13,244,160)
支払額
2019年12月31日および2020年１月１日時点の簿価 25,686,470
レンタル調整 (1,284,322)
当期中に認識された利息の増価（注記５） 577,644
支払い (12,581,953)
2020年12月31日時点の簿価 12,397,839
分析：
１年以内 12,397,839
-
１年超
（ｃ） リースに関して損益で認識された金額は、以下のとおりです。
2020年 2019年
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香港ドル 香港ドル
リース債務に係る利息（注記５） 577,644 1,009,141
11,998,335 12,640,497
使用権資産の償却費用（注記５）
12,575,979 13,649,638
22. 株式資本
2020年 2019年
香港ドル 香港ドル
発行済で全額払込済：
普通株式1,571,246,936口
1,624,693,436 1,371,944,843
（2019年：1,318,498,343口、１株当たり１香港ドル）
優先株式301,000,000口
301,000,000 301,000,000
（2019年：301,000,000口、１株当たり１香港ドル）
1,925,693,436 1,672,944,843
当社の普通株式資本の変動の概要は、以下の通りです。
株式資本
およびその他の
発行済株式数 株式資本 法定準備金
普通株式 香港ドル 香港ドル
2019年１月１日現在 1,245,261,343 1,298,707,843 1,298,707,843
73,237,000 73,237,000 73,237,000
発行済株式（注記（ａ））
2019年12月31日および
1,318,498,343 1,371,944,843 1,371,944,843
2020年１月１日現在
252,748,593 252,748,593 252,748,593
発行済株式（注記（ｂ））
1,571,246,936 1,624,693,436 1,624,693,436
2020年12月31日現在
注記：
（ａ）2019年３月７日付の普通決議に基づき、2019年４月29日に当社の既存株主に対し、普通株式46,800,000口を発行し
た結果、46,800,000香港ドルの株式資本が増額されました。発行の目的は、当社の継続的な運転資本を調達するこ
とでした。
2019年３月７日の普通決議に基づき、2019年８月26日および2019年11月22日に、当社の既存株主に対し、15,660,000
口および10,777,000口の普通株式が発行され、その結果、株式資本がそれぞれ15,660,000香港ドルおよび
10,777,000香港ドル増加しました。発行の目的は、子会社への資本注入のための資金調達でした。
（ｂ）2020年４月16日付の普通決議に基づき、2020年４月21日に当社の既存株主に対し、普通株式77,524,800口を発行し
た結果、77,524,800香港ドルの株式資本が増額されました。発行の目的は、当社の継続的な運転資本を調達するこ
とでした。
2020年７月27日付の普通決議に基づき、2020年８月７日に当社の既存株主に対し、普通株式26,356,793口を発行し
た結果、26,356,793香港ドルの株式資本が増額されました。発行の目的は、主にアルバメンへの投資資金調達でし
た。
2020年11月17日付の普通決議に基づき、同日に当社の既存株主に対し、普通株式48,063,000口を発行した結果、
48,063,000香港ドルの株式資本が増額されました。発行の目的は、子会社への資本注入のための資金調達でした。
2020年12月17日付の普通決議に基づき、同日に当社の既存株主に対し、普通株式100,804,000口を発行した結果、
100,804,000香港ドルの株式資本が増額されました。発行の目的は、当社の継続的な運転資本を調達することでし
た。
23. 最終的な持株会社のエグゼクティブ・ストック・オプション制度の具体化、リストリクテッド（特定譲渡制限付き）・
シェア・プランおよびパフォーマンス・シェア・プラン
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最終的な持株会社のエグゼクティブ・ストック・オプション・プラン（以下「ＥＳＯＰ」といいます。）に基づき、ストッ
ク・オプションは、当社の従業員（取締役を含む）に対し、当社に供与されたサービスに対して定期的に付与されます。オプ
ションは、オプションが付与された日の直前の営業日において、最終持株会社の普通株式の終値に等しい行使価格で普通株式
を 購入する権利を、保有者に提供します。ストック・オプションの権利は４年を超えない期間であり、また付与日から10年以
内です。当社の従業員のために、合計73,600,000口の普通株式がＥＳＯＰに基づいて準備されています。
ＥＳＯＰに加え、当社の最終持株会社はまた、当社に提供されたサービスについて、当社の従業員（取締役を含む）にリス
トリクテッド・シェア（以下「ＲＳＵ」といいます。）およびパフォーマンス・シェア（以下「ＰＳＵ」といいます。）を付
与しました。ＲＳＵおよびＰＳＵは、参加者に対し、ＲＳＵおよびＰＳＵの権利が確定した時点で当社の最終持株会社の普通
株式（同口数）の市場価格に相当する支払いを受け取る権利を与え、発行から３年以内に支払われます。参加者の勘定には、
普通株式に宣言された配当金が貸方計上されます。当社の最終持株会社の普通株式は、ＲＳＵおよびＰＳＵに関連して発行さ
れません。
本制度においては、当年度中に以下の株式オプションが未行使でした。
2020年 2019年
加重平均行使価格 オプション数 加重平均行使価格 オプション数
（カナダドル） （カナダドル）
１月１日時点 20.12 220,349 20.29 254,629
当期中の付与 24.38 99,088 22.60 44,830
当期中の行使 16.62 (9,405) 17.57 (52,497)
- (26,613)
当期中の取消／失効 - 19.48
310,032 220,349
12月31日時点 21.51 20.12
報告期間末時点における発行済の株式オプションの行使価格および行使期間は次のとおりです。
2020 年
行使期間 行使価格* オプション数
カナダドル
2021年３月３日から2032年３月３日
24.38 99,088
2020年３月５日から2031年３月５日
22.60 44,830
2019年２月27日から2030年２月27日
24.73 19,037
2018年２月28日から2029年２月28日
24.61 17,690
2017年２月23日から2026年２月23日
17.59 50,720
2016年２月24日から2025年２月24日
22.02 30,896
2015年２月25日から2024年２月25日
21.20 13,726
2014年２月19日から2023年２月19日
15.52 13,926
2013年２月21日から2022年２月21日
20,119
12.64
310,032
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2019 年
行使期間 行使価格* オプション数
カナダドル
2020年３月５日から2031年３月５日 22.60 44,830
2019年２月27日から2030年２月27日 24.73 19,037
2018年２月28日から2029年２月28日 24.61 17,690
2017年２月23日から2026年２月23日 17.59 50,720
2016年２月24日から2025年２月24日 22.02 30,896
2015年２月25日から2024年２月25日 21.20 13,726
2014年２月19日から2023年２月19日 15.52 13,926
2013年２月21日から2022年２月21日 12.64 20,119
2012年２月22日から2021年２月22日 18.91 3,437
5,968
2011年２月23日から2020年２月23日 19.48
220,349
* 株式オプションの行使価格は、最終持株会社の株式資本にライツ・イシュー、ボーナス・イシューまたはその他の類似
の変動があった場合には、調整の対象となります。
当社は、2020年12月31日終了年度中に1,280,458香港ドル（2019年：642,637香港ドル）の株式オプション費用を認識しまし
た。
当年度中に付与されたＲＳＵおよびＰＳＵの公正価値は4,413,287香港ドル（2019年：5,640,052香港ドル）でした。当社
は、2020年12月31日に終了した年度中に29,506,452香港ドル（2019年：24,578,678香港ドル）のＲＳＵおよびＰＳＵの費用を
認識しました。
2020年12月31日現在、ＲＳＵおよびＰＳＵ負債の帳簿価額は34,203,920香港ドル（2019年：22,517,660香港ドル）でした。
24. 関係会社取引
（ａ） 当年度中における当社の関係会社との重要な取引は、次のとおりです。
2020年 2019年
香港ドル 香港ドル
注記
以下からの受取投資顧問報酬 (ⅰ)
- 直接持株会社
- 16,558,128
- 子会社
9,398,908 13,380,897
- 兄弟会社
302,937,507 459,806,417
以下に対する投資報酬費用 (ⅱ)
- 中間持株会社
- 39,536,884
- 子会社
6,507,371 6,896,585
- ジョイント・ベンチャー
144,142 482,947
- 兄弟会社
179,965,278 232,798,909
以下に対するサービス費用 (ⅲ)
- 中間持株会社
21,294,938 44,684,157
- 持株会社
58,173,088 58,705,485
- 兄弟会社
27,749,839 27,852,344
以下に支払われたサービス料 (ⅳ)
- 中間持株会社
121,900 -
- 兄弟会社
96,770,042 81,280,057
以下に対する支払賃貸および入居費用 (ⅴ)
兄弟会社 21,868,281 24,189,058
情報システム料 (ⅵ)
- 最終的な持株会社
514,952 2,371,211
- 中間持株会社
5,544,583 13,399,917
- 兄弟会社 2,174,038 -
注記：
（ⅰ）投資顧問報酬の収入は、直接持株会社、子会社および兄弟会社と合意した条件に基づいています。
（ⅱ）投資報酬費用には、投資運用会社報酬、トレーラー報酬および代理店報酬が含まれます。投資運用会社報酬は、子
会社、兄弟会社、ジョイント・ベンチャーおよび中間持株会社と合意した条件に基づいて決定されます。トレー
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ラー報酬および代理店報酬は、兄弟会社が当社に提供するサービスを示しており、兄弟会社で発生した費用に基づ
いています。
（ⅲ）サービス料は、当社が中間持株会社、直接持株会社および兄弟会社に提供するサービスの対価を示しています。
サービス料は実際に発生した費用に基づいています。
（ⅳ）兄弟会社、中間持株会社、最終持株会社に支払われたサービス料および情報システム料は、実際に発生した費用に
基づいています。
（ⅴ）賃貸および入居費用は、兄弟会社が当社に提供するサービスを示しています。当該費用は、兄弟会社で発生した費
用に基づいています。
（ｂ） 関係会社取引残高
2020年12月31日現在の関係会社との残高は無担保、無利息であり、要求に応じて返済されます。これらの帳簿価額はその公
正価値に近似しています。
（ｃ） 会社の主要な経営陣の報酬:
2020年 2019年
香港ドル 香港ドル
22,186,543 18,394,784
短期従業員報酬
取締役会の報酬の詳細は、財務書類の注記６に記載されています。
25. カテゴリー別金融商品
当報告期間末における金融商品の区分ごとの帳簿価額は次のとおりです。
2020 年
損益を通じて公正
償却原価での金融 価値で測定される
金融資産 資産 金融資産 合計
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
損益を通じて公正価値で測定される金融投資 - 89,525 89,525
売掛金 95,954 - 95,954
前払勘定およびその他の未収金に含まれる金融資産 3,454 - 3,454
関係会社に対する債権 64,399 - 64,399
顧客銀行残高 111,370 - 111,370
313,200 - 313,200
現金および現金同等物
588,377 89,525 677,902
償却原価での金融
金融負債 負債
千香港ドル
買掛金 114,895
未払債務 254,636
92,722
関係会社に対する債務
462,253
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報告期間末日における金融商品の区分ごとの帳簿価額は、次のとおりです。
2019 年
損益を通じて公正
償却原価での金融 価値で測定される
金融資産 資産 金融資産 合計
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
損益を通じて公正価値で測定される金融投資 - 85,870 85,870
売掛金 65,561 - 65,561
前払勘定およびその他の未収金に含まれる金融資産 2,257 - 2,257
関係会社に対する債権 72,204 - 72,204
顧客銀行勘定 20,169 - 20,169
219,028 - 219,028
現金および現金同等物
379,219 85,870 465,089
償却原価での金融
金融負債 負債
千香港ドル
買掛金 22,779
未払債務 229,472
61,596
関係会社に対する債務
313,847
26. 金融商品の公正価値および公正価値ヒエラルキー
公正価値に合理的に近似させた場合を除き、当社の金融商品の簿価および公正価値は以下のとおりです。
簿価 公正価値
2020年 2019年 2020年 2019年
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
金融資産
損益を通じて公正価値で測定される
金融投資
ミューチュアル・ファンド 88,140 84,485 88,140 84,485
学校債 825 825 825 825
560 560 560 560
クラブ債
89,525 85,870 89,525 85,870
現金および現金同等物、売掛金、前払金、預金およびその他の債権に含まれる金融資産、その他の債務および未払金に含ま
れる金融負債、系列会社から／系列会社に支払われるべき金額の公正価値は、これらが短期の金融商品であることに主に起因
して、帳簿価額に近似しています。
金融資産および負債の公正価値は、強制買戻しまたは償還の場合を除いて、その商品の希望する当事者間での現状取引可能
な金額で含まれています。公正価値の見積りに当たっては、以下の方法および仮定を用いています。
ミューチュアル・ファンドおよびクラブ債の公正価値は、市場価格に基づいています。学校債は、活発な市場がないため、
償却原価から減損損失を差し引いた金額で計上しています。学校債は無利子で、要求に応じて返済されます。年度末時点で、
経営陣は学校債の減損評価を行いました。取引相手方から支払不履行の履歴がなく、かつ、取引相手方の財政状態が健全であ
ることから、経営陣は、帳簿価額は公正価値に近似していると結論づけました。
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公正価値ヒエラルキー
以下の表は、当社の金融商品の公正価値測定ヒエラルキーを示すものです。
公正価値で測定される資産
2020年12月31日現在
以下を使用した公正価値
活発な市場にお 重要な観察可能 重要な観察不能
ける取引価格 なインプット なインプット
（レベル１） （レベル２） （レベル３） 合計
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
損益を通じて公正価値で測定
される金融資産
ミューチュアル・ファンド 88,140 - - 88,140
学校債 - - 825 825
560 - - 560
クラブ債
88,700 - 825 89,525
2019年12月31日現在
以下を使用した公正価値
活発な市場にお 重要な観察可能 重要な観察不能
ける取引価格 なインプット なインプット
（レベル１） （レベル２） （レベル３） 合計
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
損益を通じて公正価値で測定
される金融資産
ミューチュアル・ファンド 84,485 - - 84,485
学校債 - - 825 825
560 - - 560
クラブ債
85,045 - 825 85,870
2020年12月31日現在、当社は、公正価値で測定される金融負債を保有していません。
当期中、レベル１とレベル２の間での公正価値測定の移転はなく、レベル３との間の移転もありませんでした（2019年度：
ゼロ）。
27. 金融リスク管理の目的および方針
当社の主な金融商品は、現金および短期預金、売却可能投資および直接持株会社からの未収金から構成されています。これ
らの金融商品の主な目的は、当社の営業上の調達力を高めることおよび受取利息を稼得することにあります。当社は、営業活
動から直接的に生ずる売掛金など、他の金融資産を保有しています。
当期中、当社は、デリバティブ取引を行っていません。金融商品の取引を行わないという当社の方針は、年間を通して評価
が行われています。
当社の金融商品から生じる主なリスクは、信用リスクおよび流動性リスクです。取締役会によって検討および合意された、
これらの各リスクを管理するための方針（該当する場合）の概要は以下の通りです。
信用リスク
当社は、認知され信用力のある第三者とのみ取引を行っています。当社は、信用条件での取引を希望する顧客はすべて、与
信確認手続きの対象とする方針をとっています。さらに、売掛金勘定は継続的に監視されており、当社の不良債権に対するエ
クスポージャーは重大ではないと考えています。
現金および現金同等物から構成される当社のその他の金融資産に係る信用リスクは、取引相手方（銀行預金の場合は認可金
融機関。）の債務不履行から生じるものであり、これらの商品の簿価と同等額となる最大エクスポージャーとしています。当
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社は、当社が預金を置く銀行は広く信頼性が高いと認められており、これらの銀行による債務不履行のリスクは、軽微かつ最
小限とみなされると考えています。当社に対する信用リスクの重大な集中はありません。
流動性リスク
当社は、盤石な財務体質を有しており、営業活動によるキャッシュ・インフローを強固かつ安定的に維持しています。2020
年12月31日現在、当社の現金および現金同等物は、313百万香港ドル（2019年：219百万香港ドル）でした。当社の流動比率は
1.21（2019年：1.17）でした。
当社は、負債に充当できる豊富な現金および現金同等物を有しており、当期中、当座借越、銀行借入、転換社債およびその
他の利付借入を行っていません。
以下の表は、割引の影響が軽微であるため、当社の金融負債の契約上の割引前キャッシュ・フローに基づく満期構成を要約
したものです。満期区分は、報告期間の末日から契約上の満期日までの残存期間に基づいています。取引相手方が支払期限の
選択権を持つ場合には、当社が支払を求められる可能性のある最も早い期間に負債を配分します。
契約上の割引前支払額に基づく、報告期間末時点における当社の金融負債の満期構成は以下のとおりでした。
2020年
要求払い １年未満 １－５年 ５年超 合計
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
買掛金 114,895 - - - 114,895
未払金 - 225,365 29,271 - 254,636
106,044 - - - 106,044
関係会社に対する債務
220,939 225,365 29,271 - 475,575
債務合計
2019年
要求払い １年未満 １－５年 ５年超 合計
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
買掛金 22,779 - - - 22,779
未払金 - 203,377 26,095 - 229,472
61,596 - - - 61,596
関係会社に対する債務
84,375 203,377 26,095 - 313,847
債務合計
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為替リスク
当社は、機能通貨である香港ドル以外の通貨建ての資産および負債を保有しているため、これらの通貨に関する通貨リスク
にさらされています。アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」といいます。）は香港ドルとのリンク通貨であるため、経営陣
は、当社が米ドル建て資産から生じる重大な為替リスクにさらされていないと考えています。当社は、投資目的での先物為替
取引を使用しないか、または通貨オプションを購入しません。
以下の表は、他のすべての変数を一定として、合理的に起こりうる金利の変動に対する報告期間末時点の当社の税引前損益
および資本の感応度を示しています。
2020年 2019年
現地通貨の 税引前損失 資本の増 現地通貨の 税引前利益
香港ドルに の（増 加／（減 香港ドルに の増加／ 資本の増加
対する増加 加）／減少 少） 対する増加 （減少）
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
カナダ・ドル 5% (237) (237) 5% (112) (112)
人民元 5% 510 510 5% 60 60
日本円 5% 107 107 5% (496) (496)
マレーシア・リンギット 5% (192) (192) 5% (130) (130)
シンガポール・ドル 5% (1,007) (1,007) 5% (914) (914)
以下の表は、期末における当社の為替リスクのエクスポージャーの状況を、主要通貨別に資産および負債を分類したもので
す。
2020年
マレーシ
カナダ・ シンガポー
人民元 日本円 ア・リン 合計
ドル ル・ドル
ギット
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
スポット資産 1,995 16,328 10,398 - 148 28,869
(6,742) (6,133) (8,254) (3,842) (20,298) (45,269)
スポット負債
正味ロング／（ショート）
(4,747) 10,195 2,144 (3,842) (20,150) (16,400)
ポジション
2019年
マレーシ
カナダ・ シンガポー
人民元 日本円 ア・リン 合計
ドル ル・ドル
ギット
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
スポット資産 1,968 1,206 2,876 - 4 6,054
(4,214) - (12,805) (2,598) (18,287) (37,904)
スポット負債
正味ロング／（ショート）
(2,246) 1,206 (9,929) (2,598) (18,283) (31,850)
ポジション
金利リスク
金利リスクとは、金利の変動により金融商品の価値または将来のキャッシュ・フローが変動するリスクです。当社の金利方
針では、固定金利および変動金利商品の適切な配分を維持することにより、金利変動リスクを管理することが求められていま
す。また、同方針では、有利子金融資産の満期管理も義務付けられています。
報告期間末時点において、当社は、変動利付ローンおよび借入、売却可能有価証券に分類される固定金利金融資産を保有し
ておらず、従って、当社の金利変動リスクについて、最小限であると経営陣は考えています。
資本管理
当社の資本管理の主たる目的は、事業を継続し、かつ株主価値を最大化するために、健全な自己資本比率を維持する能力を
確保することにあります。さらに、当社は香港の証券先物委員会の規制を受けているため、年間を通じて、香港証券先物（金
融資源）規則（以下「ＦＲＲ規則」といいます。）に従い、十分な流動資本を維持しなければなりません。
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当社は、経済情勢の変化に照らし、資本構成の管理および調整を行っています。当社は、資本構成を維持または調整するた
めに、株主への配当の支払いの調整、資本の株主への返却または株式の新規発行を行うことがあります。2020年12月31日およ
び 2019年12月31日終了年度において、目的、方針および処理に変更はありませんでした。
当社は、ＦＲＲ規則に規定される通り、流動資産から順位負債を控除した流動資本ポジションを用いて資本の監視を行って
います。当社は、１)ＦＲＲ規則に定義される調整後負債の５％、および２）ＦＲＲ規則で求められる最低自己資本3,000,000
香港ドル（約385,000米ドル相当）のいずれか高い方を上回る流動資本を維持する方針です。2020年12月31日および2019年12月
31日終了年度において、当社は上記の流動資本要件に適合しています。
28. コミットメント
当社は、報告期間末現在、以下のコミットメントを有していました。
2020年 2019年
香港ドル 香港ドル
46,523,890 -
ジョイントベンチャーへの資本拠出未払金
29. 非連結ストラクチャード・エンティティ
当社は、強制積立金スキーム、職業退職金スキーム、オープンエンド型トラストなど、ストラクチャード・エンティティの
定義を満たすいくつかの投資ファンドを運用しています。当社は、これらのストラクチャード・エンティティに関し、これら
のファンドから運用報酬を受け取ることにより利益を保持しています。
2020年12月31日現在、これらの運用ファンドの純資産総額は486,826,875,151香港ドル（2019年：378,678,904,701香港ド
ル）でした。これらの管理ファンドにおける当年度の当社の利益は、2020年12月31日現在の未収金107,913,426香港ドル（2019
年：76,307,340香港ドル）を含めた管理報酬1,023,728,547香港ドル（2019年：1,074,938,070香港ドル）でした。損失に対す
る最大エクスポージャーは、上記の未払金に等しい額です。
30. 後発事象
報告期間末日後、2,300,000米ドル（約17,834,000香港ドル）の資本注入が2021年１月20日に当社の直接持株会社であるマ
ニュライフ・インベストメント・マネジメント・インターナショナル・ホールディングス・リミテッドによって投入されまし
た。
資本注入に伴い、発行済で全額払込済みの株式資本は、1,925,693,436香港ドルから1,943,527,436香港ドルに増加しまし
た。
2021年１月20日、当社は、アルバメンの普通株式11,529,400口および転換可能優先株式6,470,600口を18,000,000香港ドルで
追加取得しました。当社のアルバメンに対する株式の保有率に変更はありません。
31. 比較数値
会社間の費用の再請求の表示は、その他の収益に組み替えられました。当年度の表示および開示に合わせるため、一部の比
較金額は組み替えられています。
32. 財務書類の承認
本財務書類は、2021年４月26日付で取締役会により承認され発行が認められました。
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独立監査人の監査報告書
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ ＨＫ ）リミテッドのメンバー 御中
( 香港で設立された有限責任会社)
監査意見
我々は、マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド（以下「会社」といいます。）の
財務書類、すなわち、2020年12月31日現在の財政状態計算書、ならびに同日を終了もって終了する会計年度の包括
利益計算書、持分変動計算書、キャッシュ・フロー計算書および重要な会計方針の要約を含む財務書類の注記につ
いて監査を行いました。
我々は、財務書類が、香港公認会計士協会（以下「ＨＫＩＣＰＡ」といいます。）により発行された香港財務報
告基準（以下「ＨＫＦＲｓ」といいます。）に準拠して、会社の2020年12月31日現在の財政状態、並びに同日を
もって終了する会計年度の経営成績およびキャッシュ・フローについて、真実かつ公正な概観を付与しており、香
港会社条例（以下「ＨＫＣＯ」といいます。）に準拠して適切に作成されているものと認めます。
監査意見の基礎
我々は、香港監査基準（以下「ＨＫＳＡｓ」といいます。）に準拠し、ＨＫＩＣＰＡによって公表された改定後
実務指針820 認可企業及び仲介業者の関連事業体を参照して監査を行いました。これらの基準および実務指針の
下での我々の責任については、当報告書の「財務書類監査に関する監査人の責任」において詳述されています。
我々は、ＨＫＩＣＰＡの職業会計士の倫理規程（以下「規程」といいます。）に準拠して会社から独立した立場に
あり、規程に準拠して他の倫理的な義務も果たしています。我々は、監査意見表明の基礎となる十分かつ適切な監
査証拠を入手したと判断しています。
財務書類および監査報告書以外のその他の情報
取締役は、その他の情報に対して責任を負います。その他の情報は、取締役の報告書に含まれる情報で構成され
ます。
財務書類に対する我々の監査意見は、その他の情報を対象としておらず、我々は、その他の情報に対していかな
る形式の結論の保証も表明しません。
財務書類の監査に関する我々の責任は、その他の情報を読み、当該情報が財務諸表または我々が監査で入手した
知識と著しく矛盾していないか、もしくは重要な虚偽表示があると思われるかについて、検討することです。我々
が実施した当該手続きに基づき、当該情報に重要な虚偽表示があるという結論に達した場合は、我々はその事実を
報告する義務があります。この点に関し、我々が報告すべき事項はありません。
財務書類に対する取締役の責任
取締役は、ＨＫＩＣＰＡによって発行されたＨＫＦＲｓおよびＨＫＣＯに準拠して、真実かつ公正な概観を付与
した財務書類を作成する責任、並びに不正か誤謬かを問わず、重要な虚偽表示のない財務書類の作成を可能とする
ために必要であると取締役が判断した内部統制に対して責任を負います。
財務書類の作成において、取締役は、会社の清算または営業の中止を意図している、もしくは現実的な代替案が
ない場合を除き、継続企業として存続する会社の能力を評価し、該当する場合には、継続企業の前提に関する事象
および継続企業を前提とした会計基準を採用している旨、開示する責任を負います。
さらに、取締役は、財務書類が、香港証券先物（記録保管）規則に基づき保管されている記録に準拠し、香港証
券先物（会計および監査）規則の要件を満たしていることを確認する責任を負います。
財務書類監査に関する監査人の責任
我々の目的は、不正か誤謬かを問わず、財務書類全体として重要な虚偽表示がないかどうかについて、合理的な
保証を得ること、および我々の監査意見を含む監査人の報告書を発行することです。我々の報告書は、ＨＫＣＯの
セクション405に準拠して、全体として会社に対してのみ作成されており、それ以外のいかなる目的も有していま
せん。我々は、当報告書の内容について、いかなる他の人物に対しても責任を負わないものとします。
合理的な保証は高度な水準の保証ではあるが、ＨＫＳＡｓに準拠して行われる監査が重要な虚偽表示を常に発見
することを保証するものではありません。虚偽表示は、不正または誤謬により生じることがあり、単独でまたは全
体として、当該財務書類に基づく利用者の経済的意思決定に影響を及ぼすことが合理的に予想される場合に重要と
みなされます。さらに、我々は、財務書類が香港証券先物（記録保管）規則に基づき保管されている記録に準拠し
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ているかどうか、および香港証券先物（会計および監査）規則の要件を満たしているかどうかについて、合理的な
保証を得る責任を負います。
ＨＫＳＡｓに準拠した監査の一環として、監査全体を通じて、我々は専門的判断を下し、職業的懐疑心を保持し
ています。また、我々は以下も実施しています。
・ 不正か誤謬かを問わず、財務書類の重要な虚偽表示のリスクを識別および評価し、それらのリスクに対応する
監査手続を策定および実施し、監査意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手します。不正は、共
謀、偽造、意図的な削除、虚偽の陳述または内部統制の無効化により行われる場合があるため、不正による重
要な虚偽表示を発見できないリスクは、誤謬による重要な虚偽表示を発見できないリスクよりも高くなりま
す。
・ 会社の内部統制の有効性について意見を表明するためではなく、状況に応じた適切な監査手続を策定するため
に、監査に関する内部統制の理解を得ます。
・ 取締役が採用した会計方針の適切性、ならびに会計上の見積りおよび関連する開示の合理性を評価します。
・ 取締役が継続企業を前提とした会計基準を採用した適切性、及び入手した監査証拠に基づき、継続企業として
存続する会社の能力に重大な疑義を生じさせる可能性のある事象または状況に関連する重要な不確実性の有無
について結論を下します。重要な不確実性が存在するという結論に達した場合、我々は、監査人の報告書にお
いて、財務書類における関連する開示に対して注意喚起し、当該開示が不十分であった場合は、監査意見を修
正する責任があります。我々の結論は、監査人の報告書の日付までに入手した監査証拠に基づきます。しか
し、将来の事象または状況によっては、会社が継続企業として存続しなくなる可能性があります。
・ 開示を含む財務書類の全体的な表示、構成および内容、また、財務書類が対象となる取引および事象を公正に
表示しているかどうかについて、評価します。
我々は、とりわけ、計画上の監査範囲および時期、ならびに我々が監査中に発見した内部統制に関する重大な不
備を含む、重大な監査上の発見事項に関して、取締役会へ報告します。
香港証券先物条例の香港証券先物（記録保管）規則および香港証券先物（会計および監査）規則に基づく報告事項
我々は、財務書類が、香港証券先物（記録保管）規則に基づき保管されている記録に準拠し、香港証券先物（会
計および監査）規則の要件を満たしているものと認めます。
アーンスト・アンド・ヤング・リミテッド
公認会計士
香港
2021 年4月26日
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INDEPENDENT AUDITOR'S REPORT
To the members of Manulife Investment Management (Hong Kong) Limited
(Incorporated in Hong Kong with limited liability)
Opinion
We have audited the financial statements of Manulife Investment Management (Hong Kong)
Limited (the "Company") set out on pages 6 to 55, which comprise the statement of financial
position as at 31 December 2020, and the statement of profit or loss and other comprehensive
income, the statement of changes in equity and the statement of cash flows for the year then
ended, and notes to the financial statements, including a summary of significant accounting
policies.
In our opinion, the financial statements give a true and fair view of the financial position
of the Company as at 31 December 2020, and of its financial performance and its cash flows
for the year then ended in accordance with Hong Kong Financial Reporting Standards
("HKFRSs") issued by the Hong Kong Institute of Certified Public Accountants ("HKICPA") and
have been properly prepared in compliance with the Hong Kong Companies Ordinance ("HKCO").
Basis for opinion
We conducted our audit in accordance with Hong Kong Standards on Auditing ("HKSAs") and with
reference to Practice Note 820 (Revised), The Audit of Licensed Corporations and Associated
Entities of Intermediaries issued by the HKICPA. Our responsibilities under those standards
are further described in the Auditor's responsibilities for the Audit of the Financial
Statements section of our report. We are independent of the Company in accordance with the
HKICPA's Code of Ethics for Professional Accountants (the "Code"), and we have fulfilled our
other ethical responsibilities in accordance with the Code. We believe that the audit
evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.
Information other than the financial statements and auditor's report thereon
The directors are responsible for the other information. The other information comprises the
information included in the report of the directors.
Our opinion on the financial statements does not cover the other information and we do not
express any form of assurance conclusion thereon.
In connection with our audit of the financial statements, our responsibility is to read the
other information and, in doing so, consider whether the other information is materially
inconsistent with the financial statements or our knowledge obtained in the audit or
otherwise appears to be materially misstated. If, based on the work we have performed, we
conclude that there is a material misstatement of this other information, we are required to
report that fact. We have nothing to report in this regard.
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INDEPENDENT AUDITOR'S REPORT (continued)
To the members of Manulife Investment Management (Hong Kong) Limited
(Incorporated in Hong Kong with limited liability)
Responsibilities of the directors for the financial statements
The directors are responsible for the preparation of financial statements that give a true
and fair view in accordance with HKFRSs issued by the HKICPA and the HKCO, and for such
internal control as the directors determine is necessary to enable the preparation of
financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or
error.
In preparing the financial statements, the directors are responsible for assessing the
Company's ability to continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters related
to going concern and using the going concern basis of accounting unless the directors either
intend to liquidate the Company or to cease operations, or have no realistic alternative but
to do so.
In addition, the directors are required to ensure that the financial statements are in
accordance with the records kept under the Hong Kong Securities and Futures (Keeping of
Records) Rules and satisfy the requirements of the Hong Kong Securities and Futures
(Accounts and Audit) Rules.
Auditor's responsibilities for the audit of the financial statements
Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as
a whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an
auditor's report that includes our opinion. Our report is made solely to you, as a body, in
accordance with section 405 of the HKCO, and for no other purpose. We do not assume
responsibility towards or accept liability to any other person for the contents of this
report.
Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit
conducted in accordance with HKSAs will always detect a material misstatement when it
exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if,
individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the
economic decisions of users taken on the basis of these financial statements. In addition,
we are required to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are in
accordance with the records kept under the Hong Kong Securities and Futures (Keeping of
Records) Rules and satisfy the requirements of the Hong Kong Securities and Futures
(Accounts and Audit) Rules.
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INDEPENDENT AUDITOR'S REPORT (continued)
To the members of Manulife Investment Management (Hong Kong) Limited
(Incorporated in Hong Kong with limited liability)
As part of an audit in accordance with HKSAs, we exercise professional judgment and maintain
professional scepticism throughout the audit. We also:
・ Identify and assess the risks of material misstatement of the financial statements,
whether due to fraud or error, design and perform audit procedures responsive to those
risks, and obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to provide a basis
for our opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from
fraud is higher than for one resulting from error, as fraud may involve collusion,
forgery, intentional omissions, misrepresentations, or the override of internal
control.
・ Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design
audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of
expressing an opinion on the effectiveness of the Company's internal control.
・ Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of
accounting estimates and related disclosures made by the directors.
・ Conclude on the appropriateness of the directors' use of the going concern basis of
accounting and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty
exists related to events or conditions that may cast significant doubt on the
Company's ability to continue as a going concern. If we conclude that a material
uncertainty exists, we are required to draw attention in our auditor's report to the
related disclosures in the financial statements or, if such disclosures are
inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the audit evidence
obtained up to the date of our auditor's report. However, future events or conditions
may cause the Company to cease to continue as a going concern.
・ Evaluate the overall presentation, structure and content of the financial statements,
including the disclosures, and whether the financial statements represent the
underlying transactions and events in a manner that achieves fair presentation.
We communicate with the board of directors regarding, among other matters, the planned scope
and timing of the audit and significant audit findings, including any significant
deficiencies in internal control that we identify during our audit.
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To the members of Manulife Investment Management (Hong Kong) Limited
(Incorporated in Hong Kong with limited liability)
Report on matters under the Hong Kong Securities and Futures (Keeping of Records) Rules and
Hong Kong Securities and Futures (Accounts and Audit) Rules of the Hong Kong Securities and
Futures Ordinance
In our opinion, the financial statements are in accordance with the records kept under the
Hong Kong Securities and Futures (Keeping of Records) Rules and satisfy the requirements of
the Hong Kong Securities and Futures (Accounts and Audit) Rules.
Ernst & Young
Certified Public Accountants
Hong Kong
26 April 2021
（注）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代理
人が別途保管しています。
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