ＥＸＥ－ｉ　グローバルＲＥＩＴファンド 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第8期(令和2年5月13日－令和3年5月12日)

                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    【表紙】
    【提出書類】                   有価証券報告書

    【提出先】                   関東財務局長

    【提出日】                   2021年8月12日

    【計算期間】                   第8期　自　2020年5月13日

                         　至　2021年5月12日
    【ファンド名】                   ＥＸＥ－ｉ　グローバルＲＥＩＴファンド

    【発行者名】                   ＳＢＩアセットマネジメント株式会社

    【代表者の役職氏名】                   代表取締役社長　梅本　賢一

    【本店の所在の場所】                   東京都港区六本木一丁目6番1号

    【事務連絡者氏名】                   中村　慎吾

    【連絡場所】                   東京都港区六本木一丁目6番1号

    【電話番号】                   03－6229-0170

    【縦覧に供する場所】                   該当事項はありません。

                                 1/76











                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    第一部     【ファンド情報】

    第１   【ファンドの状況】

    １  【ファンドの性格】

     (1)  【ファンドの目的及び基本的性格】
      ①ファンドの目的
       この投資信託（以下、「本ファンド」という場合があります。）は、信託財産の中長期的な成長を図ることをめざ
       して運用を行います。
      ②ファンドの基本的性格
       ■ファンドの商品分類
         ファンドは、一般社団法人投資信託協会が定める商品分類において、「追加型投信／内外／不動産投信」に分
        類されます。ファンドの商品分類、属性区分の詳細につきましては、以下のようになります。
         なお、ファンドが該当しない商品分類及び属性区分、その定義につきましては、一般社団法人投資信託協会の
        ホームページ（https://www.toushin.or.jp/）でご覧ください。
       ◎商品分類

         ファンドの商品分類は「追加型投信／内外／不動産投信」です。
      商品分類表（ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。）

                                           投資対象資産
           単位型・追加型                投資対象地域
                                          （収益の源泉）
                                             株式
                             国内
            単位型投信                                 債券
                             海外              不動産投信

            追加型投信                                その他資産

                             内外              （　　　）
                                            資産複合

                                 2/76








                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      商品分類の定義

           該当分類                       分類の定義
                    一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託
           追加型投信
                    財産とともに運用されるファンドをいいます。
                    目論見書または投資信託約款において、国内及び海外の資産による投資
            内外
                    収益を実質的に源泉とする旨の記載があるものをいいます。
                    目論見書または信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実
           不動産投信          質的に不動産投資信託の受益証券及び不動産投資法人の投資証券を源泉
                    とする旨の記載があるものをいいます。
       ◎属性区分

      ファンドの属性区分
                     その他資産
          投資対象資産
                     （投資信託証券（不動産投信））
           決算頻度          年１回
          投資対象地域           グローバル（日本含む）

           投資形態          ファンド・オブ・ファンズ

           為替ヘッジ          なし

      属性区分表（ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。）

          投資対象資産            決算頻度        投資対象地域          投資形態        為替ヘッジ
       株式                 年１回

        一般                年２回        グローバル
        大型株                年４回       （日本含む）
        中小型株                年６回         北米
       債券                （隔月）          欧州       ファミリー          あり
        一般                年12回         アジア        ファンド       （　　　　　）
        公債               （毎月）        オセアニア
        社債                日々        中南米       ファンド・
        その他債券                その他        アフリカ         オブ・         なし
        クレジット               （　　　）          中近東        ファンズ
        属性                        （中東）
        （　　　　）                       エマージング
       不動産投信
      その他資産
      （投資信託証券（不動産投
      信））
       資産複合
      ※属性区分の投資対象資産に記載している「その他資産」は、投資信託証券（不動産投信）です。

      ※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
                                 3/76



                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      属性区分の定義

           該当区分                         区分の定義
       その他資産（投資信託証券              目論見書または信託約款において、組入れ資産が主として投資信託証券であ
       （不動産投信））              り、実質的に不動産投信を投資対象とする旨の記載があるものをいいます。
                     目論見書または信託約款において、年１回決算する旨の記載があるものをい
            年１回
                     います。
                     目論見書または信託約款において、組入資産による投資収益が世界の資産を
           グローバル
                     源泉とする旨の記載があるものをいいます。なお、「世界の資産」の中に日
          （日本含む）
                     本を含みます。
                     目論見書または信託約款において、投資信託及び外国投資信託の受益証券な
         ファンド・オブ・            らびに投資法人及び外国投資法人の投資証券(投資法人債券を除く)への投資
           ファンズ         を目的とする投資信託（ファミリーファンドのベビーファンドに該当するも
                     のを除く）をいいます。
                     目論見書または信託約款において、為替のヘッジを行わない旨の記載がある
          為替ヘッジなし
                     ものまたは為替のヘッジを行う旨の記載がないものをいいます。
                                 4/76














                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ③ファンドの特色

                                 5/76




















                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                 6/76





















                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ④信託金の限度額









         2,000   億円を上限とします。
         ・委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
     (2)  【ファンドの沿革】

         2013年５月13日        信託契約締結、ファンドの設定・運用開始
     (3)  【ファンドの仕組み】

        ①ファンドの仕組み
                                 7/76









                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                 8/76





















                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        ②委託会社及び本ファンドの関係法人との契約等の概要

       (注)受託会社は、業務の一部を再信託先である株式会社日本カストディ銀行に委託しています。










        ③委託会社の概況（2021年5月末日現在）

        （ⅰ）資本金
           4億20万円
        （ⅱ）沿革
            委託会社は、投資運用業務（投資信託の委託会社としての業務、登録投資法人との資産の運用契約に基
           づく運用業務または投資一任契約に基づく運用業務）及び投資助言業務（投資顧問契約に基づく助言業
           務）を行う金融商品取引業者です。
            委託会社は、旧株式会社日本債券信用銀行(現株式会社あおぞら銀行)を設立母体として成立し、その
           後、株主の異動によりソフトバンクグループの一員となりました。2002年5月1日には、同グループのソフ
           トバンク・インベストメント株式会社の子会社である、ソフトバンク・アセット・マネジメント株式会社
           と合併し、エスビーアイ・アセット・マネジメント株式会社に商号を変更しました。
            2005年7月1日には、ＳＢＩアセットマネジメント株式会社に商号を変更しました。
            2006年8月2日には、委託会社の親会社（現ＳＢＩホールディングス株式会社）の主要株主であるソフト
           バンク株式会社（現ソフトバンクグループ株式会社）の子会社が、現ＳＢＩホールディングス株式会社の
           全株式を売却したことにより、ソフトバンクグループから独立し、ＳＢＩグループの一員となりました。
            2019年12月20日には、委託会社の全株式をＳＢＩアセットマネジメント・グループ株式会社（ＳＢＩＡ
           ＭＧ）が、モーニングスター株式会社より取得しました。ＳＢＩＡＭＧはモーニングスター株式会社傘下
           の資産運用会社を統括する中間持株会社です。
                                 9/76


                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        1986年    8月29日          日債銀投資顧問株式会社として設立

        1987年    2月20日          有価証券に係る投資顧問業の規制等に関する法律第4条にかかる登録
        1987年    9月  9日        有価証券に係る投資顧問業の規制等に関する法律第24条1項の規定に基づく投資一
                     任契約業務の認可
        2000年11月28日             証券投資信託及び証券投資法人に関する法律第6条の規定に基づく証券投資信託委
                     託業の認可
        2001年    1月  4日        あおぞらアセットマネジメント株式会社に商号を変更
        2002年    5月  1日        ソフトバンク・アセット・マネジメント株式会社との合併により、エスビーア
                     イ・アセット・マネジメント株式会社に商号を変更
        2005年    7月  1日        ＳＢＩアセットマネジメント株式会社に商号を変更
        2007年    9月30日          金融商品取引法等の施行により同法第29条の規定に基づく金融商品取引業者の登
                     録（関東財務局長（金商）第311号）
        (ⅲ)大株主の状況

              株　主　名                  住　　　所             所有株数        所有比率
        ＳＢＩアセットマネジメント・グ
                         東京都港区六本木一丁目6番1号                    36,600株        100.00％
        ループ株式会社
                                10/76













                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ２  【投資方針】

     (1)  【投資方針】
        １．基本方針
         この投資信託（以下、「本ファンド」という場合があります。）は、信託財産の中長期的な成長を図ることを
        めざして運用を行います。
        ２．運用方法
        (ⅰ)投資対象
          主としてＥＴＦ（上場投資信託）への投資を通じて、世界（日本を含む）のＲＥＩＴ（不動産投資信託）へ
          実質的に投資します。
          なお、投資対象とするＥＴＦ（上場投資信託）は後述（２）投資対象の参考情報「投資対象ファンドの概
          要」をご覧ください。なお、それらを個々にまたは総称して「投資対象ファンド」という場合があります。
        (ⅱ)投資態度
        ①　本ファンドは世界（日本を含む）のＲＥＩＴ（不動産投資信託）市場の値動きと同等の投資成果をめざしま
          す。Ｓ＆Ｐグローバルリート指数（円換算ベース）を参考指標とします。（2014年２月変更）ただし、当該
          参考指標は委託者の判断により予告なく変更する場合があります。
        ②　世界（日本を含む）のＲＥＩＴ（不動産投資信託）市場の値動きに連動する投資対象ファンドを複数組合わ
          せることにより、信託財産の中長期的な成長をめざします。
        ③　ポートフォリオの国・地域別構成比率（以下、構成比率）等が参考指標の構成比率に近くなるように、投資
          対象ファンドの基本投資割合を調整します。
          投資対象ファンドの基本投資割合は、次の通りとします。（2014年２月変更）
          （1）米国のＲＥＩＴ（不動産投資信託）指数に連動する投資対象ファンド60％
          （2）米国以外の不動産指数に連動する投資対象ファンド                           40％
          合  計  100％
        ④　市場の変動により、投資対象ファンドの組入比率が基本投資割合から乖離した場合は、原則として3ヶ月に1
          回、基本投資割合へ戻す調整を行います。
        ⑤　基本投資割合の見直しについては、投資対象ファンドの経費率、パフォーマンス、参考指標との連動性、流
          動性等を考慮して、原則として１年に1回行います。
        ⑥　当初設定時に組入れた投資対象ファンドは、その後投資対象から外れたり、投資対象として新たな投資対象
          ファンドを組入れる場合があります。
        ⑦　本ファンドは、ファンド・オブ・ファンズ方式で運用を行い、実質的な運用は投資信託証券への投資を通じ
          て行います。
        ⑧　本ファンドの運用にあたっては、「モーニングスター・アセット・マネジメント株式会社」の投資助言を受
          けます。
        ⑨　投資対象ファンドの合計組入比率は高位に維持することを原則とします。
        ⑩　当初設定日直後、大量の追加設定または解約が発生したとき、市場動向等に急激な変化が生じたときまたは
          予想されるとき、償還の準備に入ったとき等ならびに残存元本が運用に支障をきたす水準となったとき等や
          むを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合があります。
      資金動向、市況動向の急激な変化が生じたとき等ならびに投資信託財産の規模によっては、上記の運用ができない場
      合があります。
      ○　投資先ファンドは、本ファンドの運用方針達成のため、投資先ファンドの具体的な投資先および投資手法等を考
        慮して選定しております。
                                11/76




                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (2)  【投資対象】

         ①　投資の対象とする資産の種類(信託約款第16条)
          この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
          １．次に掲げる特定資産（投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定めるものをいいます。以下同
            じ。）
           イ  有価証券
           ロ  金銭債権
           ハ  約束手形
          ２．次に掲げる特定資産以外の資産
           為替手形
         ②　運用の指図範囲等(信託約款第17条第１項)
          委託会社は、信託金を、主として別に定めるＥＴＦ（上場投資信託証券）のほか、次の有価証券（金融商品
          取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資すること
          を指図します。
          １．コマーシャル・ペ－パー及び短期社債等
          ２．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
          ３．国債証券、地方債証券、特別の法律により設立された法人の発行する債券及び社債券（新株引受権証券
            と社債券とが一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券及び短期社債等を除きます。）
          ４．外国法人が発行する譲渡性預金証書
          ５．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に限
            ります。）
          なお、３．の証券を以下「公社債」といい、公社債にかかる運用の指図は買い現先取引（売戻し条件付の買
          入れ）及び債券貸借取引（現金担保付き債券借入れ）に限り行うことができます。
         ③　金融商品の指図範囲(信託約款第17条第2項)
           委託会社は、信託金を、②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第2条第2項の
          規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。次項において同じ。）により運用する
          ことを指図することができます。
          １．預金
          ２．指定金銭信託（金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
          ３．コール・ローン
          ４．手形割引市場において売買される手形
         ④　前記②の規定に関わらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用
          上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を前記③１.から４.までに掲げる金融商品により運用するこ
          との指図ができます。
                                12/76







                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       〔参考情報〕

       投資対象ファンドの概要
       投資対象ファンドは以下の通りです。ただし、今後投資対象から外したり、新たなファンドを投資対象とする場合
       があります。
                  シュワブUS      REIT　ETF

       ファンド名称
                  ダウジョーンズ        U.S.セレクトREIT         インデックスに連動する投資成果を目指します。
       ファンドの目的
                  Charles    Schwab    & Co.,Inc.
       委託会社
       管理報酬等           年率0.07％
       ファンド名称           バンガード・グローバル（除く米国）不動産ETF

                  S&P  グローバル（除く米国）不動産インデックスに連動する投資成果を目指します。
       ファンドの目的
                  The  Vanguard     Group,Inc.
       委託会社
       管理報酬等           年率0.12％
       ※上記は2021年5月末日時点で委託会社が取得可能な情報を基に記載しており、今後変更される場合があります。
     (3)  【運用体制】

        運用業務方法に関する社内規則に則り、以下のプロセスで運用が行われます。
        ①　市場環境分析・企業分析
          ファンドマネジャー、アナリスト（５～７名程度）による市場環境、業種、個別企業などの調査・分析及び
          基本投資戦略の協議・策定を行います。
        ②　投資基本方針の策定
          最高運用責任者のもとで開催される「運用会議」において、市場動向・投資行動・市場見通し・投資方針等
          を策定します。
          最高運用責任者は、組織規定の運用部門の長とします。
        ③　運用基本方針の決定
          「運用会議」の策定内容を踏まえ、常勤役員（１～３名）、最高運用責任者、運用部長（１名）及び運用部
          マネジャーをもって構成される「投資戦略委員会」において、運用の基本方針が決定されます。
        ④　投資銘柄の策定、ポートフォリオの構築
          ファンドマネジャーは、この運用の基本方針に沿って、各ファンドの運用計画書を策定し、最高運用責任者
          の承認後、売買の指図を行います。
          ただし、未公開株及び組合への投資を行う場合は、それぞれ「未公開株投資委員会」（６名程度）、「組合
          投資委員会」（６名程度）での承認後、売買の指図等を行います。
        ⑤　パフォーマンス分析、リスク分析・評価
          ファンドのリスク特性分析、パフォーマンスの要因分析の報告及び監視を行い、運用方針の確認・見直しを
          行います。
                                13/76






                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       コンプライアンス・オフィサーがファンドに係る意思決定を監督します。












       ＜受託会社に対する管理体制＞

       受託会社（再信託先を含む）に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合などを行い業務遂行状況を確認
       しています。また、受託会社より内部統制の整備及び運用状況の報告書を受け取っています。
       上記体制は、今後、変更となる場合があります。

     (4)  【分配方針】

         年１回決算（毎年5月12日。ただし、当該日が休業日の場合は翌営業日。）を行い、毎計算期末に原則として以
        下の方針に基づき分配を行います。
         ①　分配対象額は、繰越分を含めた経費控除後の利子・配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額
          とします。
         ②　収益分配金額は、委託会社が基準価額水準、市場動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少
          額の場合は、分配を行わない場合があります。また、将来の分配金の支払い及びその金額について示唆、保
          証するものではありません。
         ③　収益分配に充当せず信託財産内に留保した利益については、特に制限を設けず、運用の基本方針に基づ
          き、元本部分と同一の運用を行います。
          信託財産から生ずる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
          (ⅰ)分配金、配当金、利子及びこれらに類する収益から支払利息を控除した額（以下「配当等収益」といい
            ます。）は、諸経費、監査費用、当該監査費用に係る消費税等に相当する金額、信託報酬及び当該信託
                                14/76

                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
            報酬にかかる消費税等に相当する金額を控除した後、その残金を受益者に分配することができます。な
            お、次期以降の分配金にあてるため、その一部を分配準備積立金として積立てることができます。
          (ⅱ)売買損益に評価損益を加減した利益金額（以下「売買益」といいます。）は、諸経費、監査費用、当該
            監査費用に係る消費税等に相当する金額、信託報酬及び当該信託報酬にかかる消費税等に相当する金額
            を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配すること
            ができます。なお、次期以降の分配にあてるため、分配準備積立金として積立てることができます。
          (ⅲ)毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰越します。
         (注)　分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者に、原則として
            決算日から起算して5営業日目までに支払いを開始します。
     (5)  【投資制限】

         本ファンドは、以下の投資制限にしたがいます。
         ①　信託約款の「運用の基本方針」に定める投資制限
          (ⅰ)投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
          (ⅱ)外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
          (ⅲ)株式への直接投資は行いません。
          (ⅳ)組入投資信託証券が、一般社団法人投資信託協会の規則に定めるエクスポージャーがルックスルーでき
            る場合に該当しないときは、同一銘柄の投資信託証券への投資は、信託財産の純資産総額の10％以内と
            します。
          (ⅴ)一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
            ジャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそ
            れぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、一般社団法人
            投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
         ②　信託約款上のその他の投資制限
          (ⅰ)特別の場合の外貨建有価証券への投資制限(信託約款第20条)
             外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合
            には、制約されることがあります。
          (ⅱ)外国為替予約取引の指図及び範囲(信託約款第21条)
             委託会社は、信託財産に属する外貨建資産について、当該外貨建資産の為替ヘッジのため、外国為替
            の売買の予約取引の指図をすることができます。
         ③　その他の法令上の投資制限
           本ファンドに適用されるその他の法令上の投資制限は以下の通りです。
           委託会社は、委託会社が運用の指図を行うすべての投資信託について、信託財産として有する同一法人の
          発行する株式にかかる議決権の総数が、当該株式にかかる議決権の総数に100分の50の率を乗じて得た数を超
          えることとなる場合には、かかる株式を取得することを受託会社に指図することはできません。（投信法第
          ９条）
        ④　その他
          (ⅰ)資金の借入れ(信託約款第27条)
           （イ）委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、信託財産において一部
              解約に伴う支払資金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含
              みます。）を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資
              金の借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借
              入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
           （ロ）一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財
              産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信
              託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日か
              ら信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5                               営業日以内である場合の当該期
              間とし、資金の借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証券等の解約代金及び有価証券等の償還
              金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入指図を行う日における信託財産の純資
              産総額の10％を超えないこととします。
                                15/76


                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
           （ハ）収益分配金の再投資に係る借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日ま
              でとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
           （ニ）借入金の利息は、受益者の負担とし、信託財産中から支弁します。
                                16/76




















                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ３  【投資リスク】

       本ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。また、外貨建資産には為替リ
      スクもあります。したがって、投資者の皆様の投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損
      失を被り、投資元本を割込むことがあります。信託財産に生じた利益及び損失は、すべて投資者の皆様に帰属しま
      す。また、投資信託は預貯金と異なります。本ファンドの基準価額の主な変動要因としては以下のものがあります。
      なお、基準価額の変動要因は以下に限定されるものではありません。
      ・　ＲＥＩＴ（不動産投資信託）の価格変動リスク

        一般にＲＥＩＴ（不動産投資信託）が投資対象とする不動産の価値及び当該不動産から得る収入は、当該国また
        は国際的な景気、経済、社会情勢等の変化等により変動します。ＲＥＩＴ（不動産投資信託）の価格及び分配金
        がその影響を受け下落した場合、本ファンドの基準価額は影響を受け、損失を被ることがあります。
      ・　為替変動リスク
        為替レートは、各国・地域の金利動向、政治・経済情勢、為替市場の需給その他の要因により大幅に変動するこ
        とがあります。組入外貨建資産について、当該外貨の為替レートが円高方向にすすんだ場合には、本ファンドの
        基準価額は影響を受け、損失を被ることがあります。
      ・　信用リスク
        投資対象ファンドが組入れる金融商品等の発行体が経営不安や倒産等に陥った場合に資金回収ができなくなるリ
        スクや、それが予想される場合にその金融商品等の価格下落で損失を被るリスクがあります。また、金融商品等
        の取引相手方にデフォルト（債務不履行）が生じた場合等、本ファンドの基準価額は影響を受け、損失を被るこ
        とがあります。
      ・　流動性リスク
        投資対象ファンドが組入れる金融商品等の市場規模が小さく取引量が限られる場合などには、機動的に売買でき
        ない可能性があります。また、保有する金融商品等が期待された価格で処分できず、本ファンドの基準価額は影
        響を受け、損失を被ることがあります。
        その他の留意点

        ○本ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はあり
         ません。
        ○投資信託は預金や保険契約と異なり、預金保険機構、保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。
        ○銀行など登録金融機関でご購入いただく投資信託は投資者保護基金の支払対象ではありません。
        ○収益分配金の水準は、必ずしも計算期間における本ファンドの収益の水準を示すものではありません。収益分
         配は、計算期間に生じた収益を超えて行われる場合があります。
        ○投資者の購入価額によっては、収益分配金の一部または全部が、実質的な元本の一部払戻しに相当する場合が
         あります。
        ○収益分配金の支払いは、信託財産から行われます。したがって純資産総額の減少、基準価額の下落要因となり
         ます。
                                17/76






                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     《リスク管理体制》

       ①　運用に関するリスク管理体制
     最高運用責任者による統括
                                18/76



















                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       運用者の意思決定方向を調整・相互確認するために、下記の会議を運営します。

                                     内              容
       会議の名称           頻度
                        常勤役員、最高運用責任者、運用部長及び運用部マネジャーをもって
      投資戦略委員会           原則月１回       構成する。
                        ①運用の基本方針②市場見通し、等について協議する。
                        最高運用責任者、運用部及び商品企画部に在籍する者をもって構成す
                        る。
        運用会議         原則月１回
                        ①市場動向②今月の投資行動③市場見通し④今後の投資方針、等につ
                        いての情報交換、議論を行う。
                        常勤役員、最高運用責任者、審査室長、商品企画部長、運用部長及び
                        運用部マネジャーをもって構成する。
       運用考査会議          原則月１回
                        ファンドのリスク特性分析、パフォーマンスの要因分析の報告及び監
                        視を行う。
                        運用担当者及び調査担当者をもって構成する。
     ファンドマネジャー
                  随時      個別銘柄の調査報告及び情報交換、ファンドの投資戦略について議論
         会議
                        を行う。
                        最高運用責任者、運用部長、未公開株運用担当者、未公開株調査担当
     未公開株投資委員会             随時      者及びコンプライアンス・オフィサーをもって構成する。
                        未公開株式の購入及び売却の決定を行う。
                        最高運用責任者、運用部長、組合運用担当者、組合の投資する資産の
      組合投資委員会            随時      調査担当者及びコンプライアンス・オフィサーをもって構成する。
                        組合への新規投資及び契約変更の決定を行う。
                        常勤役員及びコンプライアンス・オフィサーをもって構成する。
      コンプライアンス
                 原則月１回       法令等、顧客ガイドライン、社内ルールの遵守状況の報告及び監視を
        委員会
                        行う。
                                 上記体制は、今後、変更となる場合があります。
       ②コンプライアンス

        コンプライアンス委員会において、業務全般にかかる法令諸規則、社内ルール等を遵守していくための諸施策の
       検討や諸施策の実施状況の報告等が行われています。また、コンプライアンス・オフィサーは、遵守状況の管理・
       監督を行うとともに、必要に応じて当社の役職員に諸施策の実行を指示します。
       ③機関化回避に関する運営

        グループ内取引による機関化を回避するために、グループ企業との各種取引について監査をする外部専門家（弁
       護士）を選任した上で、自ら率先垂範して運営しています。
                                19/76






                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                20/76





















                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                21/76





















                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                22/76





















                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ４  【手数料等及び税金】

     (1)  【申込手数料】
        ありません。
     (2)  【換金（解約）手数料】

        ありません。
     (3)  【信託報酬等】

                      ファンドの日々の純資産総額に年0.253％（税抜：年0.23％）を乗じて得た金額
                      とします。信託報酬は毎日計上され、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日（休業日
                      の場合は翌営業日）及び毎計算期末または信託終了のときにファンドから支払
                      われます。
                      信託報酬＝運用期間中の基準価額×信託報酬率

                       ＜信託報酬の配分（税抜）＞

                ファンド
                        支払先      料率              役務の内容
                                  ファンドの運用、基準価額の算出、ディスクロー
                        委託会社     年0.10％
                                  ジャー等の対価
                                  購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、
                        販売会社     年0.10％
       運用管理費用
                                  口座内でのファンドの管理及び事務手続き等の対価
       （信託報酬）
                                  運用財産の管理、委託会社からの指図の実行等の対
                        受託会社     年0.03％
                                  価
                       上記各支払先への料率には、別途消費税等相当額がかかります。
                       投資顧問（助言）会社への報酬は委託会社報酬の中から支払われます。
                      年0.09％
                      ＊投資対象ファンドの信託報酬率を基に基本投資割合で試算した信託報酬率で
              投資対象とする
                      あり、実際の信託報酬率とは異なる場合があります。なお、投資対象ファンド
              投資信託証券
                      の信託報酬の改定や投資対象ファンドの変更等により数値が変動する場合があ
                      ります。
                      年0.343％（税込）程度
              実質的な負担
                      ＊本ファンドが投資対象とする投資信託証券の信託報酬を加味した、投資者の
                      皆様が実質的に負担する信託報酬率になります。
     (4)  【その他の手数料等】

        信託財産にかかる監査費用及び当該監査費用にかかる消費税相当額は計算期間を通じて毎日計上し、毎計算期間
       の最初の6ヵ月終了日（休業日の場合は翌営業日）及び毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支弁しま
       す。
        有価証券売買時の売買委託手数料、保管費用等本ファンドの投資に関する費用、信託財産に関する租税、信託事
       務の処理に要する費用等が信託財産から差引かれます。なお、その他の費用は、運用状況等により変動するもので
       あり、事前に料率、上限額等を示すことができません。
        また、当該手数料等の合計額については、投資者の皆様がファンドを保有される期間等に応じて異なりますの
       で、表示することができません。
                                23/76





                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (5)  【課税上の取扱い】

        収益分配時・換金（解約）・償還時に受益者が負担する税金は2021年5月末日現在、以下の通りです。なお、以下
       の内容は税法が改正された場合等には、変更となることがあります。
        ①     個人の受益者に対する課税
        イ．収益分配金に対する課税
          収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金は、配当所得として課税され、20.315％（所得税15％、復興特
         別所得税0.315％及び地方税5％）の税率による源泉徴収が行われ、申告不要制度が適用されます。なお、確定
         申告による総合課税（配当控除は適用されません。）もしくは申告分離課税のいずれかを選択することも可能
         です。
        ロ．解約金及び償還金に対する課税

          換金（解約）及び償還時の差益（個別元本超過額）は譲渡所得とみなされ、20.315％（所得税15％、復興特
         別所得税0.315％及び地方税5％）の税率により、申告分離課税が適用されます。
          なお、源泉徴収口座（特定口座）を選択することも可能です。
         ・少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」、未成年者少額投資非課税制度「愛称：ジュニアＮＩＳ

         Ａ（ジュニアニーサ）」をご利用の場合
          公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度及び未成年者少額投資非課税制度の適用対象です。ＮＩＳ
         Ａ及びジュニアＮＩＳＡをご利用の場合、毎年一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じ
         る配当所得及び譲渡所得が一定期間非課税となります。ご利用になれるのは販売会社で非課税口座を開設する
         など、一定の条件に該当する方が対象となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
        ②　法人の投資者に対する課税

         収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金（解約）及び償還時の差益（個別元本超過額）につ
        いては配当所得として課税され、15.315％（所得税15％及び復興特別所得税0.315％）の税率で源泉徴収が行われ
        ます。地方税の源泉徴収はありません。収益分配金のうち所得税法上課税対象となるのは普通分配金のみであ
        り、元本払戻金（特別分配金）には課税されません。
         また、原則として、益金不算入制度の適用はありません。
        ③　確定拠出年金加入者に対する課税

         確定拠出年金法に規定する資産管理機関の場合、収益分配金ならびに解約・償還益（個別元本超過額）につい
        ては、所得税及び地方税は非課税となっております。
         なお、確定拠出年金制度の加入者については、確定拠出年金の積立金の運用にかかる税制が適用されます。
       ＜注1＞個別元本について

       ①　受益者ごとの信託時の受益権の価額等（申込手数料及び当該申込手数料にかかる消費税等に相当する金額は含
        まれません。）が当該受益者の元本（個別元本）にあたります。
       ②　受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行うつど当該受
        益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
         ただし、個別元本は、複数支店で同一ファンドをお申込の場合等により把握方法が異なる場合がありますの
        で、販売会社にお問い合わせください。
       ③　受益者が元本払戻金（特別分配金）を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻金
        （特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
                                24/76




                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ＜注2＞収益分配金の課税について

       ①　追加型証券投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金
        （特別分配金）」（受益者ごとの元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。
       ②　受益者が収益分配金を受取る際、イ．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合
        または当該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、ロ．当該収
        益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻金
        （特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となりま
        す。
       ※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。

       ※詳しくは、販売会社または税務署等にお問い合わせください。
       ※税法が改正された場合等には、上記の内容が変更となる場合があります。
       ※課税上の取扱いの詳細については、税務専門家に確認されることをお勧めします。
                                25/76















                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ５【運用状況】

    （１）【投資状況】

                                                  (2021年    5月31日現在)
                                          時価合計            投資比率
             資産の種類                 国　名
                                          （円）            （％）
    投資信託受益証券                          アメリカ              3,589,207,623              99.49
    現金・預金・その他の資産(負債控除後)                           ―              18,223,428            0.51
    合計(純資産総額)                                        3,607,431,051             100.00
    (注)投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    （２）【投資資産】

    ①【投資有価証券の主要銘柄】

                                                  (2021年    5月31日現在)
                                  帳簿価額       帳簿価額       評価額       評価額     投資
     国／
                  銘 柄 名
         種　類                   数　量       単価       金額       単価       金額    比率
     地域
                                   (円)       (円)       (円)       (円)    (％)
    アメリカ    投資信託受益     SCHWAB   US REIT  ETF          439,641      4,778.95     2,101,022,532        4,913.95     2,160,376,178     59.89
          証券
    アメリカ    投資信託受益     VANGUARD    GLOBAL   EX-U.S.   REAL       221,090      6,332.55     1,400,065,562        6,462.66     1,428,831,445     39.61
          証券
             ESTATE   ETF
    (注)投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    種類別投資比率

                                         (2021年    5月31日現在)
                 種　類                     投資比率（％）
              投資信託受益証券                                  99.49
                 合　計                               99.49
    (注)投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    ②【投資不動産物件】

    該当事項はありません。
    ③【その他投資資産の主要なもの】

    該当事項はありません。
    （３）【運用実績】

    ①【純資産の推移】

    2021年    5月31日（直近日）現在、同日前1年以内における各月末ならびに下記計算期間末の純資産の推移は次の
    通りです。
                                純資産総額               1万口当たり純資産額
                                 （円）                 （円）
            年　月　日
                           （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
      第1計算期間末          (2014年    5月12日)
                             718,104,007         718,104,007            9,939         9,939
      第2計算期間末          (2015年    5月12日)
                            1,914,623,189         1,914,623,189            12,846         12,846
      第3計算期間末          (2016年    5月12日)
                            2,292,176,060         2,292,176,060            12,075         12,075
      第4計算期間末          (2017年    5月12日)
                            2,699,589,273         2,699,589,273            12,963         12,963
                                26/76


                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      第5計算期間末          (2018年    5月14日)
                            3,069,078,926         3,069,078,926            13,307         13,307
      第6計算期間末          (2019年    5月13日)
                            3,396,302,856         3,396,302,856            14,316         14,316
      第7計算期間末          (2020年    5月12日)
                            2,647,098,245         2,647,098,245            11,224         11,224
      第8計算期間末          (2021年    5月12日)
                            3,485,327,925         3,485,327,925            14,792         14,792
                 2020年    5月末日
                            2,782,302,750              ―       11,626           ―
                    6月末日
                            2,801,087,595              ―       11,653           ―
                    7月末日
                            2,835,948,786              ―       11,747           ―
                    8月末日
                            2,953,611,642              ―       12,141           ―
                    9月末日
                            2,850,153,757              ―       11,710           ―
                 　　　10月末日           2,753,645,415              ―       11,297           ―
                 　　　11月末日           3,032,141,800              ―       12,544           ―
                 　　　12月末日           3,019,974,928              ―       12,546           ―
                 2021年    1月末日
                            3,057,107,116              ―       12,794           ―
                    2月末日
                            3,203,291,367              ―       13,421           ―
                    3月末日
                            3,425,578,228              ―       14,440           ―
                    4月末日
                            3,542,850,858              ―       14,952           ―
                    5月末日
                            3,607,431,051              ―       15,288           ―
    (注)表中の末日とはその月の最終営業日を指します。
    ②【分配の推移】

         期　間                    計算期間                  1万口当たりの分配金（円）
       第1計算期間               2013年    5月13日～2014年        5月12日                          0
       第2計算期間               2014年    5月13日～2015年        5月12日                          0
       第3計算期間               2015年    5月13日～2016年        5月12日                          0
       第4計算期間               2016年    5月13日～2017年        5月12日                          0
       第5計算期間               2017年    5月13日～2018年        5月14日                          0
       第6計算期間               2018年    5月15日～2019年        5月13日                          0
       第7計算期間               2019年    5月14日～2020年        5月12日                          0
       第8計算期間               2020年    5月13日～2021年        5月12日                          0
    ③【収益率の推移】

          期                  計算期間                     収益率（％）
       第1計算期間               2013年    5月13日～2014年        5月12日                       △0.61
       第2計算期間               2014年    5月13日～2015年        5月12日                        29.25
       第3計算期間               2015年    5月13日～2016年        5月12日                       △6.00
       第4計算期間               2016年    5月13日～2017年        5月12日                        7.35
       第5計算期間               2017年    5月13日～2018年        5月14日                        2.65
       第6計算期間               2018年    5月15日～2019年        5月13日                        7.58
       第7計算期間               2019年    5月14日～2020年        5月12日                       △21.60
       第8計算期間               2020年    5月13日～2021年        5月12日                        31.79
    (注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前の
      計算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得
      た数に100を乗じた数を記載しております。
      なお、第1計算期間の収益率は、前計算期間末（設定時）の基準価額を10,000円として計算しております。
    （４）【設定及び解約の実績】

                                27/76


                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                    設定数量        解約数量        発行済み数量
        期             計算期間
                                     （口）        （口）         （口）
      第1計算期間          2013年    5月13日～2014年        5月12日        1,043,998,234         321,496,277         722,501,957
      第2計算期間          2014年    5月13日～2015年        5月12日        1,403,245,360         635,362,192        1,490,385,125
      第3計算期間          2015年    5月13日～2016年        5月12日        1,025,037,995         617,077,231        1,898,345,889
      第4計算期間          2016年    5月13日～2017年        5月12日         833,597,671        649,352,501        2,082,591,059
      第5計算期間          2017年    5月13日～2018年        5月14日         899,662,172        675,877,132        2,306,376,099
      第6計算期間          2018年    5月15日～2019年        5月13日         713,152,828        647,125,746        2,372,403,181
      第7計算期間          2019年    5月14日～2020年        5月12日         729,411,782        743,315,189        2,358,499,774
      第8計算期間          2020年    5月13日～2021年        5月12日         649,516,641        651,713,642        2,356,302,773
    (注)本邦外における設定及び解約の実績はありません。
    第1計算期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。
                                28/76
















                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    (参考情報)

                                29/76




















                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    第２   【管理及び運営】

    １  【申込（販売）手続等】

      (ⅰ)お申込日
         毎営業日お申込いただけます。
         原則として、営業日の午後３時までに販売会社が受付けた分を当日のお申込みとします。
         上記時間を過ぎての受付は、翌営業日の取扱いとなります。
         ただし、取得申込日当日がニューヨークの証券取引所、ニューヨークの商業銀行のいずれかの休業日にあたる
         場合には、受付を行いません。詳しくは販売会社へお問い合せください。なお、下記照会先においてもご確認
         いただけます。
            委託会社における照会先：
            ＳＢＩアセットマネジメント株式会社（委託会社）

            電話番号     03－6229－0097（受付時間：毎営業日の午前9時～午後5時）
            ホームページ       　http://www.sbiam.co.jp/
      (ⅱ)お申込単位

        ・分配金の受取方法により、お申込には2つの方法があります。（販売会社によっては、どちらか一方のみの取
         扱いとなる場合があります）
        ・お申込単位は、各販売会社が定めるものとします。（当初1口＝1円）
         ①分配金受取コース
         ②分配金再投資コース
          再投資される収益分配金については1口単位とします。
         取得申込に際して、本ファンドにかかる「積立投資契約」（取扱販売会社によっては名称が異なる場合もござ
         います。）を取扱販売会社との間で結んでいただきます。
         また、確定拠出年金を通じて取得申込を行う場合は、当該定めにしたがうものとします。
         詳しくは販売会社にお問い合わせください。なお、上記(ⅰ)に記載の照会先においてもご確認いただけます。

      (ⅲ)お申込価額

         取得申込受付日の翌営業日に算出される基準価額とします。
      (ⅳ)お申込手数料

         ありません。
       ※本ファンドの受益権は、振替制度の適用を受けており、取得申込者は販売会社に、取得申込と同時にまたは予

        め、自己のために開設されたファンドの当該取得申込者が受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すも
        のとし、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当
        該取得申込の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録を行
        うことができます。
                                30/76





                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録

        をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行うものとします。振替機関等は、委託会社から振替機関
        への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行いま
        す。受託会社は、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替
        機関へ当該受益権にかかる信託を設定した旨の通知を行います。
         上記にかかわらず、委託会社は、取得申込者の取得申込総額が多額な場合、投資信託財産の効率的な運用が妨
        げられると委託会社が合理的に判断する場合、または金融商品取引所（金融商品取引法第2条第16項に規定する
        金融商品取引所及び金融商品取引法第2条第8項第3号ロに規定する外国金融商品市場をいいます。以下同じ。な
        お、金融商品取引所を単に「取引所」という場合があり、取引所のうち、有価証券の売買または金融商品取引法
        第28条第8項第3号もしくは同項第5号の取引を行う市場ないしは当該市場を開設するものを「証券取引所」とい
        う場合があります。）等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、その他やむを得ない事情
        があるときは、販売会社は、受益権の取得申込みの受付を中止すること、及びすでに受付けた取得申込みを取消
        すことができます。
         なお、取得申込みの受付が中止または取消しされた場合には、受益者は当該受付中止または取消し以前に行っ
        た当日の取得申込みを撤回できます。ただし、受益者がその取得申込みを撤回しない場合には、当該受益権の取
        得の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に取得申込みを受付けたものとし、上記の規
        定に準じて算出した価額とします。
                                31/76














                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ２  【換金（解約）手続等】

      ａ．換金の受付
        毎営業日お申込みいただけます。
        原則として営業日の午後３時までに販売会社が受付けた分を当日のお申込みとします。
        上記時間を過ぎての受付は、翌営業日のお取扱いとなります。
        ただし、換金申込日当日がニューヨークの証券取引所、ニューヨークの商業銀行のいずれかの休業日にあたる場
        合には、受付を行いません。詳しくは販売会社へお問い合せください。なお、下記照会先においてもご確認いた
        だけます。
           委託会社における照会先：
           ＳＢＩアセットマネジメント株式会社（委託会社）

           電話番号     03－6229－0097（受付時間：毎営業日の午前9時～午後5時）
           ホームページ       　http://www.sbiam.co.jp/
      ｂ．換金単位
        最低単位を１円単位または１口単位として、販売会社が定める単位をもって一部解約の実行を請求することがで
        きます。
        換金単位は販売会社により異なる場合がありますので、販売会社にご確認ください。
        なお、上記に記載の照会先においてもご確認いただけます。
      ｃ．換金価額
        解約請求受付日の翌営業日に算出される価額となります。
        換金手数料はありません。基準価額については、上記a．の照会先においてもご確認いただけます。
      ｄ．換金代金のお支払い
        原則として、換金代金は、受益者の一部解約の実行の請求を受付けた日から起算して5営業日目にお支払いしま
        す。
      ｅ．その他
        信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口解約または換金の請求金額が多額となる場合には制限を設ける場合
        があります。
        上記にかかわらず、委託会社は、金融商品取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、
        その他やむを得ない事情があるときは、一部解約の実行の請求の受付を中止すること及びすでに受付けた一部解
        約の実行の請求の受付を取消すことができます。
        なお、一部解約の実行の請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日の一部解約
        の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者が当該一部解約の実行の請求を撤回しない場合には、当該受益権
        の一部解約の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の解約請求受付期間に一部解約の実行の請求を受付けた
        ものとし、上記の規定に準じて計算された価額とします。
        ※本ファンドの受益権は、振替制度の適用を受けており、換金の請求を行う受益者は、その口座が開設されてい
         る振替機関等に対して当該受益者の請求にかかるこの信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引換えに、当
         該一部解約にかかる受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機
         関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。
         換金の請求を受益者がするときは、振替受益権をもって行うものとします。
                                32/76





                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ３  【資産管理等の概要】

     (1)  【資産の評価】
        (ⅰ)   基準価額の算出方法
           基準価額とは、信託財産に属する資産を法令及び一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価または
          一部償却原価法により評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額（以下「純資産総額」
          といいます。）を計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。ただし、便宜上１万口当たりで表
          示されます。
        (ⅱ)   主な投資対象資産の評価方法
           投資信託または外国投資            原則として、投資信託証券の基準価額計算時に知り得る直近の日の基
           信託の受益証券            準価額で評価します。
                       原則として、基準価額計算日の対顧客相場の仲値で円換算を行いま
               外貨建資産
                       す。
        (ⅲ)   基準価額の算出頻度・照会方法等
           本ファンドの基準価額は毎営業日算出されます。最新の基準価額（１万口当たり）は最寄りの取扱販売会
          社にお問い合わせいただければ、いつでもお知らせいたします。また、日本経済新聞にも原則として計算日
          の翌日付の朝刊に基準価額（１万口当たり）が掲載されています。なお、下記照会先においてもご確認いた
          だけます。
             委託会社における照会先：
             ＳＢＩアセットマネジメント株式会社（委託会社）
             電話番号     03－6229－0097（受付時間：毎営業日の午前9時～午後5時）
             ホームページ       　http://www.sbiam.co.jp/
     (2)  【保管】

        本ファンドの受益権は社振法の規定の適用を受け、受益権の帰属は振替機関等の振替口座簿に記載または記録さ
        れることにより定まるため、原則として受益証券は発行されません。したがって、受益証券の保管に関する該当
        事項はありません。
     (3)  【信託期間】

        本ファンドの信託期間は2013年5月13日から開始し、原則として無期限です。
        ただし、後記の「（5）その他」の規定等によりファンドを償還させることがあります。
     (4)  【計算期間】

        この信託の計算期間は、毎年5月13日から翌年5月12日までとすることを原則とします。各計算期間終了日に該当
       する日が休業日のとき、各計算期間終了日は翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとしま
       す。
                                33/76






                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (5)  【その他】

        (ⅰ)信託の終了
         ①　委託会社は、信託期間中において、信託契約の一部を解約することにより受益権の口数が5億口を下回る
           こととなった場合、またはこの信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき、もしく
           はやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させ
           ることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届出
           ます。
         ②　委託会社は、前記①の事項について、書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行います。こ
           の場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに信託契約の解約の理由などの事項を定め、当該決議
           の日の2週間前までに、この信託契約にかかる知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記
           載した書面決議の通知を発します。
         ③　前記②の書面決議において、受益者（委託会社及びこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属するとき
           の当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下同じ。）は受益権の口数に応じて、議決
           権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該
           知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
         ④　前記②の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上にあたる多数をもって
           行います。
         ⑤　前記②から④までの規定は、委託会社が信託契約の解約について提案をした場合において、当該提案につ
           き、この信託契約にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときには
           適用しません。また、信託財産の状況に照らし真にやむを得ない事情が生じている場合であって、前記②
           から④までに規定する手続きを行うことが困難な場合にも適用しません。
        (ⅱ)   その他の事由による信託の終了
           委託会社は、監督官庁より、この信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託契約
          を解約し信託を終了させます。
           委託会社が監督官庁より登録の取消しを受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは委託会社
          は、この信託契約を解約し信託を終了させます。ただし、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務
          を他の投資信託委託会社に引継ぐことを命じたときは、下記「（ⅲ）約款変更」②の書面決議で否決された
          場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
           受託会社が辞任した場合または裁判所が受託会社を解任した場合において、委託会社が新受託会社を選任
          できないときは、委託会社は信託契約を解約し、信託を終了させます。
        (ⅲ)   約款変更
         ①　委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社
           と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合（投資信託及び投資法人
           に関する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。以下同じ。）を行う
           ことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨及びその内容を監督官庁に届出ま
           す。なお、この信託約款は本条に定める以外の方法によって変更することができないものとします。
         ②　委託会社は、前記①の事項（前記①の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当する場合に限
           り、前項の併合事項にあっては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場合を除
           きます。以下「重大な約款の変更等」といいます。）について、書面決議を行います。この場合におい
           て、あらかじめ、書面決議の日及びその理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間前までに、この信
           託約款にかかる知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発しま
           す。
         ③　前記②の書面決議において、受益者は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができ
           ます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について
           賛成するものとみなします。
         ④　前記②の書面決議は議決権が行使できる受益者の議決権の３分の２以上に当たる多数をもって行います。
         ⑤　書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
                                34/76


                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         ⑥　前記②から⑤までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合において、当該提案
           につき、この信託契約にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたとき
           には適用しません。
         ⑦　前記①から⑥の規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合にあっても、
           当該併合にかかる１つまたは複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された場合は、当該
           他の投資信託との併合を行うことはできません。
        (ⅳ)   公告
          委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、次のアドレスに掲載します。
          http://www.sbiam.co.jp/
          なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告は、日刊
         工業新聞に掲載します。
        (ⅴ)   反対受益者の受益権買取請求の不適用
          本ファンドは、受益者が信託約款第38条の規定による一部解約請求を行ったときは、委託会社が信託契約の
         一部の解約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金として支払
         われることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、第39条に規定する信託契約の解約または第44条に規
         定する重大な信託約款の変更等を行う場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第1項に定め
         る反対受益者による受益権買取請求の規定の適用を受けません。
        (ⅵ)   運用報告書の作成
          ファンドは、毎計算期末            （毎年5月12日。ただし、当該日が休業日の場合は翌営業日。）及び信託終了時に
         期中の運用経過のほか信託財産の内容、有価証券売買状況などを記載した交付運用報告書を作成し、販売会社
         を通じて交付します。運用報告書（全体版）は、委託会社のホームページに掲載します。ただし、受益者から
         運用報告書（全体版）の請求があった場合には、これを交付します。
        (ⅶ)   関係法人との契約の更改
          募集・販売契約
          委託会社と販売会社との間の募集・販売契約は、当事者の別段の意思表示のない限り、1年ごとに自動的に
         更新されます。募集・販売契約は、当事者間の合意により変更することができます。
                                35/76











                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ４  【受益者の権利等】

       受益者の有する主な権利は次の通りです。
       (ⅰ)収益分配金・償還金の請求権
         受益者は、ファンドの収益分配金・償還金を所有する受益権の口数に応じて委託会社に請求する権利を有しま
        す。収益分配金の請求権は支払開始日から5年間、償還金の請求権は支払開始日から10年間その支払いを請求しな
        いときはその権利を失い、委託会社が受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
        （注）本ファンドの受益権は、振替制度の適用を受けており、その場合の分配金は、決算日において振替機関等
           の振替口座簿に記載または記録されている受益者に、原則として決算日から起算して5営業日目までに支払
           いを開始します。
       (ⅱ)換金請求権

         受益者は、保有する受益権について販売会社に換金を請求する権利を有します。
       (ⅲ)帳簿閲覧権

         受益者は委託会社に対し、その営業時間内に本ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧・謄写を請求する
        ことができます。
                                36/76














                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    第３【ファンドの経理状況】

      1）　本ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和

        38年大蔵省令第59号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する
        規則」（平成12年総理府令第133号）に基づいて作成しております。
         なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
      2)     本ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第8期計算期間（2020年

        5月13日から2021年5月12日まで）の財務諸表について、ひびき監査法人による監査を受けて
        おります。
                                37/76
















                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    １【財務諸表】

    【ＥＸＥ－ｉ　グローバルＲＥＩＴファンド】

    （１）【貸借対照表】

                                                     （単位：円）
                                    第7期               第8期
                                2020年    5月12日現在           2021年    5月12日現在
     資産の部
       流動資産
                                         117,028               115,390
        預金
                                       47,278,898               33,852,113
        コール・ローン
                                      2,629,335,147               3,468,772,617
        投資信託受益証券
                                       32,667,162
                                                           -
        未収入金
                                      2,709,398,235               3,502,740,120
        流動資産合計
                                      2,709,398,235               3,502,740,120
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                          1,770
        派生商品評価勘定                                                   -
                                       49,517,276
        未払金                                                   -
                                        8,666,680              13,301,801
        未払解約金
                                         522,125               521,788
        未払受託者報酬
                                        3,480,769               3,478,514
        未払委託者報酬
                                           129               92
        未払利息
                                         111,241               110,000
        その他未払費用
                                       62,299,990               17,412,195
        流動負債合計
                                       62,299,990               17,412,195
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                      2,358,499,774               2,356,302,773
        元本
        剰余金
                                       288,598,471              1,129,025,152
         期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                      2,647,098,245               3,485,327,925
        元本等合計
                                      2,647,098,245               3,485,327,925
       純資産合計
                                      2,709,398,235               3,502,740,120
     負債純資産合計
                                38/76








                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                     （単位：円）
                                    第7期               第8期
                                自　2019年      5月14日         自　2020年      5月13日
                                至　2020年      5月12日         至　2021年      5月12日
     営業収益
                                       144,530,776                54,200,135
       受取配当金
                                         57,248                 293
       受取利息
                                      △ 782,670,832               777,855,578
       有価証券売買等損益
                                      △ 69,316,531               30,185,348
       為替差損益
                                      △ 707,399,339               862,241,354
       営業収益合計
     営業費用
                                         29,411               29,938
       支払利息
                                        1,086,795                996,713
       受託者報酬
                                        7,245,210               6,644,630
       委託者報酬
                                         634,319               577,632
       その他費用
                                        8,995,735               8,248,913
       営業費用合計
                                      △ 716,395,074               853,992,441
     営業利益又は営業損失（△）
                                      △ 716,395,074               853,992,441
     経常利益又は経常損失（△）
                                      △ 716,395,074               853,992,441
     当期純利益又は当期純損失（△）
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                      △ 19,106,807               89,049,744
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                      1,023,899,675                288,598,471
     期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                       284,374,584               162,747,745
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                       284,374,584               162,747,745
       少額
                                       322,387,521                87,263,761
     剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                       322,387,521                87,263,761
       加額
                                            -               -
     分配金
                                       288,598,471              1,129,025,152
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                39/76









                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （３）【注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
    １.有価証券の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券
                      移動平均法に基づき、計算期間末日の基準価額で評価しております。
    ２.外貨建資産・負債の本邦通貨への換                  信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国における計算

      算基準                日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しております。
    ３.その他                  外貨建資産等の会計処理

                      外貨建資産等については、投資信託財産の計算に関する規則第60条の規定に基づ
                      き、通貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区別する方法を採用しており
                      ます。従って、外貨の売買については、同規則第61条の規定により処理し、為替差
                      損益を算定しております。　
    （貸借対照表に関する注記）

                                       第7期              第8期
                  項目
                                    2020年    5月12日現在          2021年    5月12日現在
    １.   計算期間の末日における受益権の総数                                2,358,499,774口             2,356,302,773口
    ２．   1口当たり純資産額                                    1.1224円              1.4792円
       (10,000口当たり純資産額)                                   (11,224円)              (14,792円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                 第7期                            第8期
              自  2019年    5月14日                       自  2020年    5月13日
              至  2020年    5月12日                       至  2021年    5月12日
     １．  分配金の計算過程                          １．  分配金の計算過程
       費用控除後の配当等          A         116,647,558円         費用控除後の配当等          A         46,763,344円
       収益額                            収益額
       費用控除後・繰越欠          B             －円     費用控除後・繰越欠          B         97,872,795円
       損金補填後の有価証                            損金補填後の有価証
       券等損益額                            券等損益額
       収益調整金額           C          768,444,606円         収益調整金額           C          866,452,660円
       分配準備積立金額          D         275,181,609円         分配準備積立金額          D         298,615,922円
       本ファンドの分配対          E=A+B+C+D        1,160,273,773円          本ファンドの分配対          E=A+B+C+D        1,309,704,721円
       象収益額                            象収益額
       本ファンドの期末残          F        2,358,499,774口          本ファンドの期末残          F        2,356,302,773口
       存口数                            存口数
       10,000口当たり収益          G=E/F×10,000          4,919.52円        10,000口当たり収益          G=E/F×10,000          5,558.29円
       分配対象額                            分配対象額
       10,000口当たり分配          H             －円     10,000口当たり分配          H             －円
       金額                            金額
       収益分配金金額          I=F×H/10,000             －円     収益分配金金額          I=F×H/10,000             －円
     ２．  追加情報                          ２．  追加情報
       2016年1月29日の日本銀行による「マイナス金利付き量                            同左
       的・質的金融緩和」の導入発表後、国内短期金融市場
       では利回り水準が低下しております。この影響によ
       り、利息に相当する額を本ファンドが実質的に負担す
       る場合には受取利息のマイナスまたは支払利息として
       表示しております。
                                40/76



                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品に関する注記）

    Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                               第7期                   第8期
                           自  2019年    5月14日              自  2020年    5月13日
            項目
                           至  2020年    5月12日              至  2021年    5月12日
    １.金融商品に対する取組方針                  本ファンドは、投資信託及び投資法人に                   同左
                      関する法律第2条第4項に定める証券投資
                      信託であり、信託約款に規定する運用の
                      基本方針に従い、有価証券等の金融商品
                      に対して投資として運用することを目的
                      としております。
    ２.金融商品の内容及び商品に係るリス                  本ファンドが保有する金融商品の種類                   同左

    ク                  は、有価証券、コール･ローン等の金銭債
                      権及び金銭債務であります。
                      これらは、価格変動リスク、金利変動リ
                      スクなどの市場リスク、信用リスク及び
                      流動性リスクにさらされております。
    ３.金融商品に係るリスクの管理体制                  常勤役員、審査室長、商品企画部長、運                   同左

                      用部長及び運用部マネジャーをもって構
                      成する運用考査会議にて、ファンドのリ
                      スク特性分析、パフォーマンスの要因分
                      析の報告及び改善勧告を行い、運用者の
                      意思決定方向を調整・相互確認しており
                      ます。
                      ①市場リスクの管理                   同左
                      市場リスクに関しては、資産配分等の状
                      況を常時、分析･把握し、投資方針に沿っ
                      ているか等の管理を行なっております。
                      ②信用リスクの管理                   同左
                      信用リスクに関しては、発行体や取引先
                      の財務状況等に関する情報収集･分析を常
                      時、継続し、格付等の信用度に応じた組
                      入制限等の管理を行なっております。
                      ③流動性リスクの管理                   同左
                      流動性リスクに関しては、必要に応じて
                      市場流動性の状況を把握し、取引量や組
                      入比率等の管理を行なっております。
                                41/76






                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                               第7期                   第8期
            項目
                           2020年    5月12日現在                2021年    5月12日現在
    １.貸借対照表計上額、時価及びその差                  貸借対照表上の金融商品は原則としてす                   同左
    額                  べて時価で評価しているため、貸借対照
                      表計上額と時価との差額はありません。
    ２.時価の算定方法                  ①投資信託受益証券                   ①投資信託受益証券

                      （重要な会計方針に係る事項に関する注                   （重要な会計方針に係る事項に関する注
                      記）に記載しております。                   記）に記載しております。
                      ②派生商品評価勘定                   ②上記以外の金融商品
                      （デリバティブ取引等に関する注記）に                   これらの商品は短期間で決済されるた
                      記載しております。                   め、帳簿価額は時価と近似していること
                                         から、当該帳簿価額を時価としておりま
                      ③上記以外の金融商品
                                         す。
                      これらの商品は短期間で決済されるた
                      め、帳簿価額は時価と近似していること
                      から、当該帳簿価額を時価としておりま
                      す。
    ３.金融商品の時価等に関する事項につ                  金融商品の時価には、市場価格に基づく                   金融商品の時価には、市場価格に基づく

    いての補足説明                  価額のほか、市場価格がない場合には合                   価額のほか、市場価格がない場合には合
                      理的に算定された価額が含まれておりま                   理的に算定された価額が含まれておりま
                      す。当該価額の算定においては一定の前                   す。当該価額の算定においては一定の前
                      提条件等を採用しているため、異なる前                   提条件等を採用しているため、異なる前
                      提条件等によった場合、当該価額が異な                   提条件等によった場合、当該価額が異な
                      ることもあります。                   ることもあります。
                      また、デリバティブ取引に関する契約額
                      等は、あくまでデリバティブ取引におけ
                      る名目的な契約額または計算上の想定元
                      本であり、当該金額自体がデリバティブ
                      取引の市場リスクの大きさを示すもので
                      はありません。
    （有価証券に関する注記）

    売買目的有価証券
                            第7期                    第8期
                         自  2019年    5月14日               自  2020年    5月13日
                         至  2020年    5月12日               至  2021年    5月12日
           種類
                    最終の計算期間の損益に含まれた評価差額                    最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
                            （円）                    （円）
        投資信託受益証券                          △777,949,048                     753,044,277
           合計                      △777,949,048                     753,044,277
                                42/76






                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （デリバティブ取引等に関する注記）

    取引の時価等に関する事項
                   第7期(2020年     5月12日現在)                   第8期(2021年     5月12日現在)
       種類
               契約額等（円）                        契約額等（円）
                        時価（円）      評価損益（円）                  時価（円）      評価損益（円）
                   うち1年超                        うち1年超
     市場取引以外の取引
     為替予約取引
      買建         16,848,587        0   16,846,817        △1,770         0    0       0       0
       米ドル        16,848,587        0   16,846,817        △1,770         0    0       0       0
       合計       16,848,587        0   16,846,817        △1,770         0    0       0       0
    （注）時価の算定方法
     ・為替予約取引
       1)計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については以下のように評価しております。
        ①計算日において為替予約の受渡日（以下「当該日」という。）の対顧客先物相場の仲値が発表され
         ている場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
        ②計算日において当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によってお
         ります。
         ・計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合は、発表されている対顧客先物相場
          のうち当該日に最も近い前後の日の対顧客先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いておりま
          す。
         ・計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合は、当該日に最も近い発表されて
          いる対顧客先物相場の仲値を用いております。
       2)計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算日の対顧客相場の仲値で評
        価しております。
    ※上記取引でヘッジ会計が適用されているものはございません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

                 第7期                            第8期
              自  2019年    5月14日                       自  2020年    5月13日
              至  2020年    5月12日                       至  2021年    5月12日
             該当事項はありません。                            該当事項はありません。
    （その他の注記）

    本ファンドの計算期間における元本額の変動
                                  第7期                 第8期
                               自  2019年    5月14日            自  2020年    5月13日
              項目
                               至  2020年    5月12日            至  2021年    5月12日
    投資信託財産に係る元本の状況
    期首元本額                                2,372,403,181円                 2,358,499,774円
    期中追加設定元本額                                 729,411,782円                 649,516,641円
    期中一部解約元本額                                 743,315,189円                 651,713,642円
                                43/76





                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （４）【附属明細表】

    第１　有価証券明細表
    　(1)株式
    該当事項はありません。
    　(2)株式以外の有価証券

      通貨      種　類             銘　柄             券面総額(口)            評価額        備考
    米ドル     投資信託受益証        SCHWAB    US  REIT   ETF                 445,877         19,413,484.58
         券
                 VANGUARD     GLOBAL    EX-U.S.    REAL   ESTATE          216,019         12,468,616.68
                 ETF
                                          661,896         31,882,101.26
    米ドル合計
                                                  (3,468,772,617)
                                                   3,468,772,617
                      合計
                                                  (3,468,772,617)
    (注1)通貨種類毎の小計欄の(              )内は、邦貨換算額（単位:円）であります。
    (注2)合計金額欄の(          )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
    外貨建有価証券の内訳

                                      組入投資信託
                                                   合計金額に
           種類               銘柄数             受益証券
                                                   対する比率
                                       時価比率
    米ドル               投資信託受益証券              2銘柄          100.0%               100.0%
    第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    該当事項はありません。
                                44/76










                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ２【ファンドの現況】
     【純資産額計算書】
                                      2021年5月31日現在
      Ⅰ　資産総額                               3,620,477,036       円
      Ⅱ　負債総額                                 13,045,985     円
      Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               3,607,431,051       円
      Ⅳ　発行済口数                               2,359,677,161       口
      Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   1.5288   円
      　　1万口当たり純資産額                                   15,288   円
                                45/76

















                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    第４   【内国投資信託受益証券事務の概要】

     (1)  名義書換についてその手続、取扱場所、取次所、代理人の名称及び住所並びに手数料
        該当事項はありません。
     (2)  受益者に対する特典

        該当事項はありません。
     (3)  受益権の譲渡

        受益権の譲渡制限は設けておりません。
        ①　受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記
          録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとします。
        ②　前記①の申請のある場合には、振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受益権の口数の減少及び
          譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとします。
          ただし、前記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した
          他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替
          先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
        ③　前記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振
          替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託会
          社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設け
          ることができます。
     (4)  受益権の譲渡の対抗要件

        受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社及び受託会社に対抗することができ
       ません。
     (5)  受益権の再分割

        委託会社は受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等に再分割でき
       るものとします。
     (6)  償還金

        償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前において一
       部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で取得申込代金支
       払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に支
       払います。
     (7)  質権口記載または記録の受益権の取扱いについて

        振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、一部解約の
       実行の請求の受付、一部解約金及び償還金の支払い等については、信託約款の規定によるほか、民法その他の法令
       等にしたがって取扱われます。
                                46/76




                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    第二部     【委託会社等の情報】

    第１   【委託会社等の概況】

    １  【委託会社等の概況】

      ①　資本金の額
       (ⅰ)資本金の額(2021年5月末日現在)
         委託会社の資本金の額は金4億20万円です。
       (ⅱ)発行する株式の総数
         委託会社の発行する株式の総数は14万6,400株です。
       (ⅲ)発行済株式の総数
         委託会社がこれまでに発行した株式の総数は3万6,600株です。
       (iv)最近5年間における主な資本金の額の増減
         該当事項はありません。
      ②　委託会社の機構

       (ｉ)会社の意思決定機構
         経営の意思決定機関として取締役会をおきます。取締役会は、委託会社の業務執行の基本方針を決定し、取締
        役の職務を監督します。代表取締役である社長は、委託会社を代表し、全般の業務執行について指揮統括しま
        す。取締役は、委嘱された業務の執行にあたり、また、社長に事故有るときにその職務を代行します。委託会社
        の一切の活動における法令遵守に関して管理監督する機関としてコンプライアンス委員会をおきます。コンプラ
        イアンス委員会は、委託会社が法律上・規制上の一切の要件と社内の方針とを遵守するという目的に関し、法律
        により許可されているすべての権限を行使することができます。監査役は、委託会社の会計監査及び業務監査を
        行います。
       (ⅱ)投資運用の意思決定機構

        ア）市場環境分析・企業分析
         ファンドマネジャー、アナリストによる市場環境、業種、個別企業などの調査・分析及び基本投資戦略の協
         議・策定を行います。
        イ）投資基本方針の策定
         最高運用責任者のもとで開催される「運用会議」において、市場動向・投資行動・市場見通し・投資方針等を
         策定します。
        ウ）運用基本方針の決定
         「運用会議」の策定内容を踏まえ、常勤役員、最高運用責任者、運用部長及び運用部マネジャーをもって構成
         される「投資戦略委員会」において運用の基本方針が決定されます。
        エ）投資銘柄の策定、ポートフォリオの構築
         ファンドマネジャーは、この運用の基本方針に沿って、各ファンドの運用計画書を策定し、最高運用責任者の
         承認後、売買の指図を行います。ただし、未公開株及び組合への投資を行う場合は、それぞれ「未公開株投資
         委員会」、「組合投資委員会」での承認後、売買の指図等を行います。
        オ）パフォーマンス分析、リスク分析・評価
         ファンドのリスク特性分析、パフォーマンスの要因分析の報告及び監視を行い、運用方針の確認・見直しを行
         います。
                                47/76





                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ２  【事業の内容及び営業の概況】

       「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託者は、証券投資信託の設定を行うと
      ともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行っています。また「金融商
      品取引法」に定める投資一任契約に係る業務（投資運用業）、投資助言業務（投資助言・代理業）及び第二種金融商
      品取引業に係る業務の一部を行っています。
       現在、委託会社が運用を行っている投資信託（マザーファンドは除きます）は以下の通りです。
                                              (2021年5月末日現在)
             ファンドの種類                   本　数           純資産総額(百万円)

      追加型株式投資信託                           60                488,217

      単位型株式投資信託                           ４                 15,385

                                48/76
















                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ３  【委託会社等の経理状況】
     (1)  財務諸表の作成方法について
        委託会社であるＳＢＩアセットマネジメント株式会社（以下「当社」という）の財務諸表は、「財務
      諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)ならびに同規則第２条の規
      定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年８月６日内閣府令第52号）により作成
      しております。
        なお、財務諸表の金額については、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。
     (2)  監査証明について

        当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、事業年度(2020年４月１日から2021年３
      月31日まで)の財務諸表について、有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
                                49/76
















                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    (1)  【貸借対照表】

                                                    (単位：千円)
                                前事業年度               当事業年度
                               (2020年３月31日)               (2021年３月31日)
     資産の部
      流動資産
       現金及び預金                                840,561              1,281,158
       前払費用                                37,716               24,575
       未収委託者報酬                                464,273               482,776
       未収運用受託報酬                                  187              1,091
                                       28,419               25,257
       その他
       流動資産合計                               1,371,157               1,814,859
      固定資産
       有形固定資産
                                      ※ 10,324              ※ 13,748
        建物
                                       ※ 4,901              ※ 3,540
        器具備品
        有形固定資産合計                               15,226               17,288
       無形固定資産
        電話加入権                                 67               67
        ソフトウエア                                4,028               2,626
                                        1,541               1,352
        商標権
        無形固定資産合計                                5,637               4,046
       投資その他の資産
        投資有価証券                               868,642               956,238
        繰延税金資産                               163,346               140,000
        長期差入保証金                               19,802               10,137
                                        1,620               1,476
        その他
        投資その他の資産合計                              1,053,411               1,107,852
       固定資産合計                               1,074,275               1,129,187
      資産合計                                2,445,433               2,944,046
                                50/76










                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    (単位：千円)

                                前事業年度               当事業年度
                               (2020年３月31日)               (2021年３月31日)
     負債の部
      流動負債
       預り金                                 3,223               2,370
       未払金                                347,341               383,631
        未払手数料                               307,088               333,627
         その他未払金                                40,253               50,003
       未払法人税等                                11,467               92,760
       未払消費税等                                 3,617               19,520
       流動負債合計                                365,651               498,282
      負債合計                                 365,651               498,282
     純資産の部
      株主資本
       資本金                                400,200               400,200
       利益剰余金
        利益準備金                               30,012               30,012
        その他利益剰余金
                                      2,014,188               2,310,952
         繰越利益剰余金
        利益剰余金合計                              2,044,200               2,340,964
       株主資本合計                               2,444,400               2,741,164
       評価・換算差額等
       その他有価証券評価差額金                               △367,962               △295,400
                                        3,343                 ―
       繰延ヘッジ損益
       評価・換算差額等合計                               △364,618               △295,400
      純資産合計                                2,079,782               2,445,764
     負債純資産合計                                 2,445,433               2,944,046
                                51/76










                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    (2)  【損益計算書】

                                                    (単位：千円)
                                前事業年度               当事業年度
                              (自  2019年４月１日             (自  2020年４月１日
                              　至   2020年３月31日)             　至   2021年３月31日)
     営業収益
      委託者報酬                                2,491,085               2,242,459
      運用受託報酬                                   297              1,259
                                        3,347                 ―
      その他営業収益
      営業収益計                                2,494,730               2,243,719
     営業費用
      支払手数料                                1,657,656               1,472,682
      広告宣伝費                                 16,905               11,011
      調査費                                 29,882               33,280
       調査費                                29,882               33,280
      委託計算費                                 104,181               109,479
      営業雑経費                                 27,158               23,297
       通信費                                  968               720
       印刷費                                22,101               19,915
       協会費                                 2,681               2,429
       諸会費                                  135               189
                                        1,269                 43
       その他営業雑経費
      営業費用計                                1,835,784               1,649,751
     一般管理費
      給料                                 167,426               136,492
       役員報酬                                38,545               27,899
       給料・手当                                128,881               108,592
      交際費                                    4               0
      旅費交通費                                  5,879                341
      福利厚生費                                 22,277               19,637
      租税公課                                  9,037               9,743
      不動産賃借料                                 18,917               13,750
      消耗品費                                  1,338                810
      事務委託費                                 11,177               13,751
      退職給付費用                                  4,686               3,963
      固定資産減価償却費                                  4,378               4,560
      諸経費                                 15,383               16,387
      一般管理費計                                 260,508               219,438
     営業利益                                  398,437               374,528
     営業外収益
      受取利息                                    5               6
      受取配当金                                 78,813               51,201
                                        1,512               1,682
      雑収入
      営業外収益計                                 80,331               52,890
     営業外費用
                                         234                1
      為替差損
      営業外費用計                                   234                1
     経常利益                                  478,534               427,417
                                52/76




                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    (単位：千円)

                                前事業年度               当事業年度
                              (自  2019年４月１日             (自  2020年４月１日
                              　至   2020年３月31日)             　至   2021年３月31日)
                                       478,534               427,417
     税引前当期純利益
      法人税、住民税及び事業税
                                       109,007               137,856
                                       38,166               △7,202
      法人税等調整額
      法人税等合計                                 147,173               130,653
     当期純利益                                  331,360               296,763
                                53/76

















                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    (3)  【株主資本等変動計算書】

    　前事業年度（自  2019年４月１日  至  2020年３月31日）  

                                                      （単位：千円）
                          株主資本                   評価・換算差額等
                        利 益 剰 余 金
                                         その他有価      繰延    評価・
                          その他
                                                        純資産合計
                                    株主資本
                                利益
               資本金                          証券評価差     ヘッジ損    換算差額等
                         利益剰余金
                                     合計
                   利益準備金            剰余金
                                          額金     益    合計
                         繰越利益
                                合計
                          剰余金
     当期首残高           400,200      30,012     1,682,828     1,712,840     2,113,040     △182,559       ―  △182,559      1,930,481
     当期変動額
     当期純利益                     331,360     331,360     331,360                     331,360
       株主資本以外の項目
     の当期変動額（純                                    △185,402      3,343    △182,059      △182,059
     額）
     当期変動額合計             ―     ―    331,360     331,360     331,360    △185,402      3,343    △182,059       149,300
     当期末残高           400,200      30,012     2,014,188     2,044,200     2,444,400     △367,962      3,343    △364,618      2,079,782
     当事業年度（自  2020年４月１日  至  2021年３月31日）    


                                                      （単位：千円）
                          株主資本                   評価・換算差額等
                        利 益 剰 余 金
                                         その他有価      繰延    評価・
                          その他
                                                        純資産合計
                                    株主資本
                                利益
               資本金                          証券評価差      ヘッジ    換算差額等
                         利益剰余金
                                     合計
                   利益準備金            剰余金
                                          額金     損益     合計
                         繰越利益
                                合計
                          剰余金
     当期首残高           400,200      30,012     2,014,188     2,044,200     2,444,400     △367,962      3,343   △364,618      2,079,782
     当期変動額
     当期純利益                     296,763     296,763     296,763                     296,763
       株主資本以外の項目の
                                           72,561    △3,343     69,218      69,218
     当期変動額（純額）
     当期変動額合計             ―      ―    296,763     296,763     296,763      72,561    △3,343     69,218      365,982
     当期末残高           400,200      30,012     2,310,952     2,340,964     2,741,164     △295,400        ―  △295,400      2,445,764
                                54/76







                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     注記事項

     （重要な会計方針）
       １．有価証券の評価基準及び評価方法
               その他有価証券
            時価のあるもの
             決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売
             却原価は移動平均法により算定）
     　　２．デリバティブの評価基準及び評価方法

     　　　　　時価法を採用しております。
     　　３．固定資産の減価償却の方法

          ①　有形固定資産
             定額法を採用しております。なお主な耐用年数は、建物が８-15年、器具備品が３-15
             年であります。
          ②　無形固定資産
             定額法を採用しております。自社利用のソフトウエアについては社内における利用可
             能期間(５年)に基づく定額法によっております。
     　　４．重要なヘッジ会計の方法

     　　　　①　ヘッジ会計の方法
     　　　　　　　繰延ヘッジ処理によっております。
     　　　　②　ヘッジ手段とヘッジ対象
     　　　　　　　ヘッジ手段　株価指数先物
     　　　　　　　ヘッジ対象　投資有価証券
     　　　　③　ヘッジ方針
     　　　　　　　価格変動リスクの低減のため、対象資産の範囲内でヘッジを行っております。
     　　　　④　ヘッジ有効性の評価の方法
    　　　　　　　ヘッジ開始時から有効性判定時点までの期間において、ヘッジ対象とヘッジ手段の時価変動
            の累計を比較し、両者の変動額等を基礎にして判断しております。
     　　５．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

          　消費税及び地方消費税の会計処理
          　税抜方式によっております。
     (貸借対照表関係)

               前事業年度

                                           当事業年度
              (2020年３月31日)
                                         (2021年３月31日)
     ※  　有形固定資産の減価償却累計額は以下のとおりで                           ※  　有形固定資産の減価償却累計額は以下のとおりで
        あります。                           あります。
        建物                  2,111千円         建物                  3,457千円
        器具備品                  3,312千円         器具備品                  4,674千円
        合計                  5,423千円         合計                  8,132千円
      （損益計算書関係）

      該当事項はありません。
                                55/76



                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （株主資本等変動計算書関係）

      前事業年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
    １．発行済株式に関する事項
       株式の種類        当事業年度期首株式数               増加           減少       当事業年度末株式数

     普通株式(株)                 36,600             ―           ―         36,600

    ２．自己株式に関する事項

      該当事項はありません。
    ３．新株予約権等に関する事項

      該当事項はありません。
    ４．配当に関する事項

       該当事項はありません。
      当事業年度（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）

    １．発行済株式に関する事項
       株式の種類        当事業年度期首株式数               増加           減少       当事業年度末株式数

     普通株式(株)                 36,600             ―           ―         36,600

    ２．自己株式に関する事項

      該当事項はありません。
    ３．新株予約権等に関する事項

      該当事項はありません。
    ４．配当に関する事項

       該当事項はありません。
                                56/76






                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （金融商品関係）

      前事業年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
        １．金融商品の状況に関する事項
         (1)  金融商品に対する取組方針
         　　　当社は、自社が運用する投資信託の商品性維持を目的として、当該投資信託を投資有価証券
           として保有しております。また、デリバティブ取引については、保有する特定の投資有価証券
           の価格変動リスクを低減させる目的で利用しており、投機的な取引は行わない方針でありま
           す。その他、一時的な余剰資金の運用については短期的な預金等に限定しております。なお、
           事業及び設備投資に必要な自己資金を有しているため、外部からの資金調達の計画はありませ
           ん。
         (2)  金融商品の内容及びそのリスク
         　　　営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、顧客の信用リスクに晒されており
           ますが、これらの債権は、受託銀行にて分別管理されている信託財産及び年金資産より生じる
           信託報酬債権であり、その信用リスクは軽微であります。投資有価証券はファンドの自己設定
           に関連する投資信託であり、基準価額の変動リスクに晒されております。この自己設定投資信
           託の一部につきましては、株価指数先物によるデリバティブ取引にてリスクの低減を図ってお
           り、ヘッジ会計（繰延ヘッジ）を適用しております。営業債務である未払手数料等は、１年以
           内の支払期日であります。
         (3)  金融商品に係るリスク管理体制
          ①  信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
            営業債権については経理規程に従い、取引先ごとに期日及び残高を管理しております。
          ②  市場リスク（価格、為替や金利等の変動リスク）の管理
         　　　投資有価証券については、定期的に基準価額を把握することにより管理しておりま
        す。　　　
         　　　デリバティブ取引は、取引執行部門とヘッジ有効性の評価部門を分離し、日々評価額及び評
            価損益の管理を行っております。
         ２．金融商品の時価等に関する事項

            2020年３月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次の
           とおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表
           には含めておりません（(注２)を参照ください。）。
                                                 （単位：千円）
                               貸借対照表           時価        差額
                                計上額
           (1)  現金及び預金                     840,561         840,561           ―
           (2)  未収委託者報酬                     464,273         464,273           ―
           (3)  未収運用受託報酬                       187         187         ―
           (4)  投資有価証券
                                  868,642         868,642           ―
                 その他有価証券
           資産計                      2,173,664         2,173,664            ―
            未払金                      347,341         347,341           ―
           負債計                       347,341         347,341           ―
                                57/76


                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
           デリバティブ取引
            ヘッジ会計が適用されているも                       4,819         4,819          ―
            の
           デリバティブ取引計(注)                        4,819         4,819          ―
               (注)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しております。
     （注１）金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項

      資産

      　(1)現金及び預金  (2)未収委託者報酬  (3)未収運用受託報酬
       　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によってお
        ります。
      　(4)投資有価証券
            その他有価証券（投資信託）は基準価額によっております。
      負債
     　　未払金
       短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      デリバティブ取引
      　注記事項（デリバティブ取引関係）をご参照ください。
     （注２）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                                     (単位：千円)
                   区分              貸借対照表計上額
            長期差入保証金                              19,802
          長期差入保証金については、期限の定めが無いため、将来キャッシュ・フローの算定が困難であ
          ることから、時価開示の対象とはしておりません。
      （注３）金銭債権の決算日後の償還予定額

                        　　　　　（単位：千円）
                               １年以内
            現金及び預金                       840,561
            未収委託者報酬                       464,273
            未収運用受託報酬                         187
                  合計               1,305,021
                                58/76





                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      当事業年度（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）

        １．金融商品の状況に関する事項
         (1)  金融商品に対する取組方針
         　　　当社は、自社が運用する投資信託の商品性維持を目的として、当該投資信託を投資有価証券
           として保有しております。また、デリバティブ取引については、保有する特定の投資有価証券
           の価格変動リスクを低減させる目的で利用しており、投機的な取引は行わない方針でありま
           す。その他、一時的な余剰資金の運用については短期的な預金等に限定しております。なお、
           事業及び設備投資に必要な自己資金を有しているため、外部からの資金調達の計画はありませ
           ん。
         (2)  金融商品の内容及びそのリスク
         　　　営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、顧客の信用リスクに晒されており
           ますが、これらの債権は、受託銀行にて分別管理されている信託財産及び年金資産より生じる
           信託報酬債権であり、その信用リスクは軽微であります。投資有価証券はファンドの自己設定
           に関連する投資信託であり、基準価額の変動リスクに晒されております。この自己設定投資信
           託の一部につきましては、指数先物によるデリバティブ取引にてリスクの低減を図っておりま
           す。営業債務である未払手数料等は、１年以内の支払期日であります。
         (3)  金融商品に係るリスク管理体制
          ①  信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
            営業債権については経理規程に従い、取引先ごとに期日及び残高を管理しております。
          ②  市場リスク（価格、為替や金利等の変動リスク）の管理
         　　　投資有価証券については、定期的に基準価額を把握することにより管理しておりま
        す。　　　
         　　　デリバティブ取引は、取引執行部門とヘッジ有効性の評価部門を分離し、日々評価額及び評
            価損益の管理を行っております。
         ２．金融商品の時価等に関する事項

            2021年３月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次の
           とおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表
           には含めておりません（(注２)を参照ください。）。
                                                 （単位：千円）
                                貸借対照表           時価        差額
                                 計上額
           (1)  現金及び預金                     1,281,158        1,281,158           ―
           (2)  未収委託者報酬                      482,776        482,776          ―
           (3)  未収運用受託報酬                       1,091        1,091         ―
           (4)  投資有価証券
                                   956,238        956,238          ―
                 その他有価証券
           資産計                       2,721,264        2,721,264           ―
            未払金                       383,631        383,631          ―
           負債計                        383,631        383,631          ―
                                59/76


                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
           デリバティブ取引
            ヘッジ会計が適用されていない                         350        350        ―
            もの
           デリバティブ取引計(注)                          350        350        ―
               (注)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しております。
     （注１）金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項

      資産

      　(1)現金及び預金  (2)未収委託者報酬  (3)未収運用受託報酬
       　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によってお
        ります。
      　(4)投資有価証券
            その他有価証券（投資信託）は基準価額によっております。
      負債
     　　未払金
       短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      デリバティブ取引
      　注記事項（デリバティブ取引関係）をご参照ください。
     （注２）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                                     (単位：千円)
                   区分              貸借対照表計上額
            長期差入保証金                              10,137
          長期差入保証金については、期限の定めが無いため、将来キャッシュ・フローの算定が困難であ
          ることから、時価開示の対象とはしておりません。
      （注３）金銭債権の決算日後の償還予定額

                        　　　　　　（単位：千円）
                               １年以内
            現金及び預金                      1,281,158
            未収委託者報酬                       482,776
            未収運用受託報酬                        1,091
                  合計               1,765,026
                                60/76





                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （有価証券関係）

      前事業年度（2020年３月31日）
    　　１．その他有価証券
                                                    （単位：千円）
                   区分              貸借対照表計上額           取得原価          差額
                      (1)株式                  ―          ―        ―
                      (2)債券                  ―          ―        ―
         貸借対照表計上額が取得原価
                      (3)その他                  ―          ―        ―
         を超えるもの
                          小計              ―          ―        ―
                      (1)株式                  ―          ―        ―
                      (2)債券                  ―          ―        ―
         貸借対照表計上額が取得原価
                      (3)その他                868,642         1,399,000        △530,357
         を超えないもの
                          小計            868,642         1,399,000        △530,357
                   合計                   868,642         1,399,000        △530,357
       ２．売却したその他有価証券

                                                    （単位：千円）
              区分            売却額          売却益の合計額             売却損の合計額
         (1)株式                       ―             ―             ―
         (2)債券                       ―             ―             ―
         (3)その他                     11,154             1,154               ―
              合計                11,154             1,154               ―
      当事業年度(2021年３月31日)


          １．その他有価証券
                                                    （単位：千円）
                   区分              貸借対照表計上額           取得原価          差額
                      (1)株式                  ―          ―        ―
                      (2)債券                  ―          ―        ―
         貸借対照表計上額が取得原価
                      (3)その他                 1,394          1,000         394
         を超えるもの
                          小計             1,394          1,000         394
                      (1)株式                  ―          ―        ―
                      (2)債券                  ―          ―        ―
         貸借対照表計上額が取得原価
                      (3)その他                954,843         1,381,010        △426,166
         を超えないもの
                          小計            954,843         1,381,010        △426,166
                   合計                   956,238         1,382,010        △425,771
       ２．売却したその他有価証券

                                                    （単位：千円）
              区分            売却額          売却益の合計額             売却損の合計額
         (1)株式                       ―             ―             ―
         (2)債券                       ―             ―             ―
         (3)その他                     15,865              794              ―
              合計                15,865              794              ―
                                61/76




                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (デリバティブ取引関係)

     　前事業年度（2020年３月31日）
     　　１．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
     　　　　該当事項はありません。
     　　２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
     　　　　株式関連
          ヘッジ会計の方法         取引の種類          主なヘッジ対象         契約額等      契約額等のうち           時価
                                      （千円）      １年超（千円）          （千円）
           原則的処理方法         株価指数先物取引
                   　買建           投資有価証券          10,000           ―      4,819
                      合計                  10,000           ―      4,819
     　　　（注）時価の算定方法
     　　　　　　取引先金融機関から提示された価格等に基づいております。
     　当事業年度（2021年３月31日）

     　　１．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
     　　　　株式関連
             区分      取引の種類            契約額等       契約額等の                評価損益
                                               時価
                               （千円）       うち１年超                （千円）
                                              （千円）
                                     （千円）
            市場取引       指数先物取引
                   　買建               7,910        ―        350       350
                  合計                7,910        ―        350       350
     　　　（注）時価の算定方法
     　　　　　　取引先金融機関から提示された価格等に基づいております。
     　　２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

     　　　　該当事項はありません。
     (退職給付関係)

     １．採用している退職給付制度の概要
       当社は、確定拠出型年金制度を採用しております。
     ２．確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度（自                            2019年４月１日  至           2020年３月31日）4,686千
      円、当事業年度（自           2020年４月１日  至           2021年３月31日）3,963千円であります。
                                62/76






                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (税効果会計関係)

               前事業年度                           当事業年度

             （2020年３月31日）                           （2021年３月31日）
     １.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳                           １.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
       繰延税金資産                           繰延税金資産
       　電話加入権                    438千円      　電話加入権                    438千円
         未払事業税                    886        未払事業税                   3,830
         その他未払税金                    866        その他未払税金                   1,424
         その他有価証券評価差額金                  162,395          その他有価証券評価差額金                  130,492
         その他                    673        その他                   3,936
       繰延税金資産小計                           繰延税金資産小計
                         165,260                           140,121
                          △438                            ―
       評価性引当額                           評価性引当額
       繰延税金資産合計                  164,822        繰延税金資産合計                  140,121
       繰延税金負債                           繰延税金負債
                         △1,475                           △120
       　繰延ヘッジ損益                           　その他有価証券評価差額金
       繰延税金負債合計                   △1,475        繰延税金負債合計                   △120
                                                   140,000
       繰延税金資産の純額                   163,346        繰延税金資産の純額
     ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との                           ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との

      間に重要な差異があるときの、当該差異原因となった主要な                           間に重要な差異があるときの、当該差異原因となった主要な
      項目別の内訳                           項目別の内訳
     　　当事業年度は、法定実効税率と税効果会計適用後の法人税                           　　　　　　　　　　　　　同左

      等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の５以下で
      あるため注記を省略しております。
                                63/76











                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （セグメント情報）

     前事業年度      (自　2019年４月１日　至　2020年３月31日)
      （セグメント情報）
        当社の事業は、投資運用業及び投資助言業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      （関連情報）

        １．製品及びサービスごとの情報
          単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるた
         め、記載を省略しております。
        ２．地域ごとの情報

        (1)売上高
          本邦の外部顧客への売上高に区分した金額が損益計算書の売上高の90％を超えるため、地域ごと
         の売上高の記載を省略しております。
        (2)有形固定資産
          本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
        ３．主要な顧客ごとの情報

                                             （単位：千円）
                      顧客の名称                       営業収益
         ＳＢＩ中小型割安成長株ファンドジェイリバイブ
                                                 633,842
         （年２回決算型）
     （報告セグメントごとの減損損失に関する情報）

       該当事項はありません。
     （報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報）

       該当事項はありません。
     （報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報）

       該当事項はありません。
                                64/76








                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     当事業年度(自　2020年４月１日　至　2021年３月31日)

      （セグメント情報）
        当社の事業は、投資運用業及び投資助言業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      （関連情報）

        １．製品及びサービスごとの情報
          単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるた
         め、記載を省略しております。
        ２．地域ごとの情報

        (1)売上高
          本邦の外部顧客への売上高に区分した金額が損益計算書の売上高の90％を超えるため、地域ごと
         の売上高の記載を省略しております。
        (2)有形固定資産
          本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
        ３．主要な顧客ごとの情報

                                             （単位：千円）
                      顧客の名称                       営業収益
         ＳＢＩ中小型割安成長株ファンドジェイリバイブ
                                                 517,208
         （年２回決算型）
     （報告セグメントごとの減損損失に関する情報）

       該当事項はありません。
     （報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報）

       該当事項はありません。
     （報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報）

       該当事項はありません。
                                65/76








                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    (関連当事者情報)

     前事業年度　(自　2019年４月１日　至　2020年３月31日)

    　１.関連当事者との取引

     　財務諸表提出会社と関連当事者との取引
      　財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等
                              議決権等
                     資本金又                          取引        期末
         会社等の名称                 事業の内容     の所有            取引の
     種類           所在地     は出資金             関連当事者との関係             金額    科目    残高
         又は氏名                又は職業    (被所有)             内容
                     (百万円)                          (千円)        (千円)
                              割合(%)
                                          販売委託
    同一の
                                          支払手数     586,867
    親会社
                                          料
        株式会社SBI証券       東京都港区       48,323   証券業      ―   販売委託・販促                未払金    117,336
    を持つ
                                          広告宣伝
    会社
                                                 160
                                          費
     （注）１．取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
        ２．販売委託の条件は、市場価格を勘案し、取引先との協議によって決定しております。
     ２.親会社に関する注記

       親会社情報
    　　　ＳＢＩアセットマネジメント・グループ株式会社（非上場）
    　　　モーニングスター株式会社（東京証券取引所ジャスダック市場に上場）
    　　　ＳＢＩグローバルアセットマネジメント株式会社（非上場）
    　　　ＳＢＩホールディングス株式会社（東京証券取引所市場第一部に上場）
     当事業年度　(自　2020年４月１日　至　2021年３月31日)

    　１.関連当事者との取引

     　財務諸表提出会社と関連当事者との取引
      　財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等
                              議決権等
                     資本金又                          取引        期末
         会社等の名称                 事業の内容     の所有            取引の
     種類           所在地     は出資金             関連当事者との関係             金額    科目    残高
         又は氏名                又は職業    (被所有)             内容
                     (百万円)                          (千円)        (千円)
                              割合(%)
    同一の
                                          販売委託
    親会社
        株式会社SBI証券       東京都港区       48,323   証券業      ―   販売委託        支払手数     533,728    未払金    148,196
    を持つ
                                          料
    会社
     （注）１．取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
        ２．販売委託の条件は、市場価格を勘案し、取引先との協議によって決定しております。
    　２.親会社に関する注記

       親会社情報
    　　　ＳＢＩアセットマネジメント・グループ株式会社（非上場）
    　　　モーニングスター株式会社（東京証券取引所市場第一部に上場）
    　　　ＳＢＩグローバルアセットマネジメント株式会社（非上場）
    　　　ＳＢＩホールディングス株式会社（東京証券取引所市場第一部に上場）
                                66/76





                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      (１株当たり情報)

                            前事業年度                 当事業年度
                          自　2019年４月１日                 自　2020年４月１日
                          至　2020年３月31日                 至　2021年３月31日
     １株当たり純資産額                            56,824円65銭                  66,824円16銭

     １株当たり当期純利益                            9,053円55銭                  8,108円30銭

                       なお、潜在株式調整後１株当た                 なお、潜在株式調整後１株当た
                       り当期純利益金額については、                 り当期純利益金額については、
                       潜在株式が存在しないため記載                 潜在株式が存在しないため記載
                       しておりません。                 しておりません。
     (注)１株当たり当期純利益の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                            前事業年度                 当事業年度

                          自　2019年４月１日                 自　2020年４月１日
                          至　2020年３月31日                 至　2021年３月31日
    当期純利益(千円)                               331,360                  296,763

    普通株主に帰属しない金額(千円)                                  ―                  ―

    普通株式に係る当期純利益(千円)                               331,360                  296,763

    期中平均株式数(株)                               36,600                  36,600

                                67/76











                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (重要な後発事象)

      前事業年度(自　2019年４月１日　至　2020年３月31日)
        該当事項はありません。
      当事業年度(自　2020年４月１日　至　2021年３月31日)

    　　（共通支配下の取引等）
         当社は、     2021年３月17日の取締役会において、                   当社を    吸収合併存続会社         とし、同一の親会社を持
        つ会社である       ＳＢＩオルタナティブ・インベストメンツ株式会社                          を 吸収合併消滅会社とする吸収合併
        契約の締結を承認決議し、効力発生日である                       2021年５月１日付をもって吸収合併いたしまし
        た。　
    　　　１．取引の概要

     　　　(1)結合当事企業の名称
          存続会社：当社
          消滅会社：ＳＢＩオルタナティブ・インベストメンツ株式会社
     　　　(2)企業結合日
          2021年５月１日
     　　　(3)企業結合の法的形式
          当社を存続会社とし、ＳＢＩオルタナティブ・インベストメンツ株式会社を消滅会社とする吸収
          合併。
     　　　(4)結合後企業の名称
         　ＳＢＩアセットマネジメント株式会社
     　　　(5)取引の目的
          経営資源の有効活用及び最適化を図ることを目的としております。
     　　２．実施した会計処理の概要
    　　　　　「企業結合に関する会計基準」及び「企業結合会計基準及び事業分離等会計基準に関する適用指
          針」に基づき、共通支配下の取引として会計処理を行っております。
                                68/76









                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ４  【利害関係人との取引制限】
      　委託者は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止さ
      れています。
     ①　自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護
      に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令
      で定めるものを除きます。)。
     ②　運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正
      を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。
     ③　通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託者の親法人等（委託者の
      総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の
      団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下④⑤において同じ。）または子法人等（委託者が総株
      主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体
      として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引または金融デリバ
      ティブ取引を行うこと。
     ④　委託者の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産の額も
      しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
     ⑤　上記③④に掲げるものの他、委託者の親法人等または子法人等が関与する行為であって、投資者の保護に欠け、
      もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして内閣府令で定める
      行為
    ５  【その他】

     ①　定款の変更
        委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
     ②　訴訟事件その他重要事項
        委託会社及びファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありません。
                                69/76










                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    第２【その他の関係法人の概況】

    １【名称、資本金の額及び事業の内容】

                               資本金の額

               名　　　　称                             事業の内容
                             (2020年3月末日現在)
                                        銀行法に基づき銀行業を営む
                                        とともに、金融機関の信託業
     受託会社      株式会社りそな銀行                    279,928百万円          務の兼営等に関する法律(兼
                                        営法)に基づき信託業務を営
                                        んでいます。
                                        銀行法に基づき銀行業を営む
                                        とともに、金融機関の信託業
     再信託受託
                                    ※
          株式会社日本カストディ銀行                              務の兼営等に関する法律(兼
                              51,000百万円
     会社
                                        営法)に基づき信託業務を営
                                        んでいます。
          株式会社ＳＢＩ証券                    48,323百万円
          東海東京証券株式会社                    6,000百万円
          立花証券株式会社                    6,695百万円

          エイチ・エス証券株式会社                    3,000百万円
                                        「金融商品取引法」に定める
          むさし証券株式会社                    5,000百万円
     販売会社                                    第一種金融商品取引業を営ん
          ＳＭＢＣ日興証券株式会社                    10,000百万円
                                        でいます。
          楽天証券株式会社                    7,495百万円
          auカブコム証券株式会社                    7,196百万円

          マネックス証券株式会社                    12,200百万円
          松井証券株式会社                    11,945百万円
                                        「金融商品取引法」に定める
     投資顧問      モーニングスター・アセット・マネ
                               30百万円         金融商品取引業として投資助
     会社      ジメント株式会社
                                        言・代理業を営んでいます。
     ※　2020年7月27日現在。
                                70/76







                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ２【関係業務の概要】

    （１）受託会社
    本ファンドの受託会社として、信託財産の保管・管理・計算等を行います。
    （２）再信託受託会社
    本ファンドの受託会社と再信託契約を締結し、信託事務の一部を行います。
    （３）販売会社
    本ファンドの販売会社として募集・販売の取扱い、一部解約事務および収益分配金・解約金・償還金の支払い等を行いま
    す。
    （４）投資顧問会社
    本ファンドの投資顧問会社として委託会社に対して運用に関する情報提供及び投資助言等を行います。
    ３【資本関係】

    （１）受託会社
    該当事項はありません。
    （２）再信託受託会社
    該当事項はありません。
    （３）販売会社
    該当事項はありません。
    （４）投資顧問会社
    該当事項はありません。
                                71/76













                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    第３【参考情報】

     当計算期間において、ファンドに係る金融商品取引法第25条第１項各号に掲げる書類は以下の通り提出されておりま

    す。
       有価証券届出書                      2020年８月12日
       有価証券報告書                      2020年８月12日
       半期報告書                      2021年２月12日
       有価証券届出書                      2021年２月12日
                                72/76

















                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                      独立監査人の監査報告書

                                                    2021年６月２日

    ＳＢＩアセットマネジメント株式会社
     取　締　役　会             御中

                   有限責任監査法人ト　ー　マ　ツ

                      東　　京　　事　　務　　所
                    指定有限責任社員

                              公認会計士
                                      木　村　尚　子
                    業務執行社員
                    指定有限責任社員

                              公認会計士
                                      郷右近　隆　也
                    業務執行社員
    監査意見
     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に
    掲げられているＳＢＩアセットマネジメント株式会社の2020年４月１日から2021年３月31日までの第35期事業年度の財務
    諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を
    行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、　　　　
    ＳＢＩアセットマネジメント株式会社の2021年３月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績
    を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
    当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫
    理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査
    法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者及び監査役の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
    することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
    必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評
    価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要があ
    る場合には当該事項を開示する責任がある。
     監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
                                73/76





                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がな
    いかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにあ
    る。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影
    響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
    しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続
     を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切
     な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
     び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
     き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結
     論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に
     注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外
     事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいてい
     るが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかど
     うかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計
     事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、監査役に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を
    含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　上　

    ※１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

      ２．XBRLデータは監査の対象に含まれておりません。
                                74/76






                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                        独立監査人の監査報告書
                                                  2021年７月12日
     ＳＢＩアセットマネジメント株式会社
      取締役会　御中
                          ひびき監査法人

                             東京事務所
                             代  表  社  員
                                      公認会計士        田中   弘司　　印
                             業務執行社員
                             業務執行社員        公認会計士

                                              黒﨑   浩利   　　印
     監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、
     「ファンドの経理状況」に掲げられているＥＸＥ－ｉ                               グローバルＲＥＩＴファンドの2020年
     ５月13日から2021年５月12日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰
     余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
     基準に準拠して、ＥＸＥ－ｉ                 グローバルＲＥＩＴファンドの2021年５月12日現在の信託財産
     の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表
     示しているものと認める。
     監査意見の根拠

       当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を
     行った。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に
     記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、ＳＢＩア
     セットマネジメント株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の
     倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠
     を入手したと判断している。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財
     務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示の
     ない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用
     することが含まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成すること
     が適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
     に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任があ
     る。
     財務諸表監査における監査人の責任

       監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬
     による重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立
     の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発
                                75/76


                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると
     合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
       監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を
     通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リ
       スクに対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断によ
       る。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
     ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、
       監査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監
       査に関連する内部統制を検討する。
     ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会
       計上の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入
       手した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に
       関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不
       確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起するこ
       と、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
       て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに
       入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として
       存続できなくなる可能性がある。
     ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
       基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及
       び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価
       する。
       監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別し
     た内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているそ
     の他の事項について報告を行う。
     利害関係

      ＳＢＩアセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間に
     は、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                      以　　上

     ※   １.   上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお

           ります。
       ２.
           XBRLデータは監査の対象に含まれておりません。
                                76/76

PDFをダウンロード

関連コンテンツ