パッシム・トラスト-シリーズ2018 S&P 500ファンド 訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)

提出書類 訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
提出日
提出者 パッシム・トラスト-シリーズ2018 S&P 500ファンド
カテゴリ 訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)

                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    【表紙】

      【提出書類】                 有価証券届出書の訂正届出書

      【提出先】                 関東財務局長

      【提出日】                 令和3年7月29日

      【発行者名】                 J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド

                       (J.P.    Morgan    Mansart     Management      Limited)
      【代表者の役職氏名】                 取締役 シャザード・サディーク

                       (Shahzad      Sadique,     Director)
      【本店の所在の場所】                 英国、ロンドン         E14  5JP、カナリー・ワーフ、バンク・ストリート25

                       (25   Bank   Street,     Canary    Wharf,    London    E14  5JP,   United    Kingdom)
      【代理人の氏名又は名称】                 弁護士  三浦  健

                        同   廣本 文晴
      【代理人の住所又は所在地】                 東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング

                       森・濱田松本法律事務所
      【事務連絡者氏名】                 弁護士  三浦  健

                        同   廣本 文晴
                        同   大田 友羽佳
      【連絡場所】                 東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング

                       森・濱田松本法律事務所
      【電話番号】                 03(6212)8316

      【届出の対象とした募集(売出)外国投資信託受益証券に係るファンドの名称】

                       パッシム・トラスト-シリーズ2018                   S&P  500ファンド

                       (PassIM     Trust   - Series    2018   S&P  500  Fund)
      【届出の対象とした募集(売出)外国投資信託受益証券の金額】

                       (ⅰ)発行価額の総額

                          Aクラス受益証券:100億米ドル(約1兆460億円)を上限とする。
                          Bクラス受益証券:1兆円を上限とする。
                       (ⅱ)売出価額の総額
                          Aクラス受益証券:100億米ドル(約1兆460億円)を上限とする。
                          Bクラス受益証券:1兆円を上限とする。
                       (注1) 米ドルの円貨換算は、便宜上、2020年10月30日現在の株式会社

                            三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル=
                            104.60円)による。
                       (注2) 本書の中で金額および比率を表示する場合には、四捨五入して
                            記載している。したがって、合計の数字が一致しない場合があ
                            る。
      【縦覧に供する場所】                 該当事項なし。

                                  1/270



                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    Ⅰ【有価証券届出書の訂正届出書の提出理由】

       パッシム・トラスト           - シリーズ2018       S&P  500ファンド(PassIM           Trust   - Series    2018   S&P  500  Fund)

     (以下「本サブ・ファンド」といいます。)のA_2クラス受益証券、A_3クラス受益証券、A_4クラ
     ス受益証券、B_2クラス受益証券、B_3クラス受益証券およびB_4クラス受益証券の募集が開始され
     ることに伴い、本日、本サブ・ファンドの有価証券届出書が提出されたため、令和2年12月28日に提出した
     有価証券届出書(令和3年3月31日付有価証券届出書の訂正届出書により訂正済み。)(以下「原届出書」
     といいます。)の申込期間を短縮するため、また、関係情報を新たな情報により訂正するため、本訂正届出
     書を提出するものです。
    Ⅱ.【訂正の内容】

       原届出書の訂正内容は、下記のとおりです。
       (注)下線部または傍線部は訂正部分を示します。ただし、全文修正(更新)の場合は下線および傍線を
           付しておりません。
    次へ
                                  2/270















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    第一部 証券情報

    1 募集外国投資信託受益証券

    (7)申込期間
    <訂正前>
    2020年12月29日(火曜日)から                2021年12月28日(火曜日)              まで。
    ただし、申込みは取引日に限り行われる。
    <訂正後>

    2020年12月29日(火曜日)から                2021年8月15日(日曜日)              まで。
    ただし、申込みは取引日に限り行われる。
    2 売出外国投資信託受益証券

    (7)申込期間
    <訂正前>
    2020年12月29日(火曜日)から                2021年12月28日(火曜日)              まで。
    ただし、申込みは取引日に限り行われる。
    <訂正後>

    2020年12月29日(火曜日)から                2021年8月15日(日曜日)              まで。
    ただし、申込みは取引日に限り行われる。
    第二部 ファンド情報

    第1 ファンドの状況
    3 投資リスク
    (3)リスクに関する参考情報
    「(3)リスクに関する参考情報」は、以下の内容に更新されます。
         本サブ・ファンドの年間騰落率および                              本サブ・ファンドと代表的な

        分配金再投資1口当たり純資産価格の推移                              資産クラスとの年間騰落率の比較
      2016年6月~2021年5月の5年間における本サ                           左のグラフと同じ期間における年間騰落率(各月末

      ブ・ファンドの分配金再投資1口当たり純資産価                           時点)の平均と振れ幅を、本サブ・ファンドと他の
      格(各月末時点)と、年間騰落率(各月末時点)                           代表的な資産クラスとの間で比較したものである。
      の推移を示したものである。なお、本サブ・ファ                           このグラフは、本サブ・ファンドと代表的な資産ク
      ンドは2018年11月27日に運用を開始し、Bクラス                           ラスを定量的に比較できるように作成したものであ
      受益証券は2019年4月10日に運用を開始した。                           る。
      <Aクラス受益証券>
                  (2016年6月~2021年5月)                            (2016年6月~2021年5月)
                                  3/270






                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
      <Bクラス受益証券>
                  (2016年6月~2021年5月)                            (2016年6月~2021年5月)
                   出所:代行協会員、Bloomberg             L.P.および指数提供会社のデータを基に森・濱田松本法律事務所が作成




          ※各資産クラスは、本サブ・ファンドの投資対象を表しているものではない。

          ※本サブ・ファンドの年間騰落率(各月末時点)は、各月末とその1年前における分配金再投資1
           口当たり純資産価格を対比して、その騰落率を算出したものである。上記の5年間において、本
           サブ・ファンドの年間騰落率が算出できない期間(Aクラス受益証券については2016年6月から
           2019年10月まで、Bクラス受益証券については2016年6月から2020年3月まで)については、ベ
           ンチマーク(米ドルベース、配当なし)の年間騰落率で代替して表示している。
          ※代表的な資産クラスの年間騰落率(各月末時点)は、各月末とその1年前における下記の指数の
           値を対比して、その騰落率を算出したものである。
          ※本サブ・ファンドと代表的な資産クラスとの年間騰落率の比較は、上記の5年間の各月末時点に
           おける年間騰落率を用いて、それらの平均・最大・最小をグラフにして比較したものである。
          ※本サブ・ファンドの分配金再投資1口当たり純資産価格および年間騰落率は、分配金(税引前)
           を分配時に本サブ・ファンドへ再投資したものとみなして計算したものであり、実際の1口当た
           り純資産価格およびそれに基づいて計算した年間騰落率とは異なる場合がある。
           各資産クラスの指数

           日本株…………TOPIX(配当込み)
           先進国株………FTSE先進国株価指数(除く日本、円ベース)
           新興国株………S&P新興国総合指数
           日本国債………BBGバークレイズE1年超日本国債指数
           先進国債………FTSE世界国債指数(除く日本、円ベース)
           新興国債………FTSE新興国市場国債指数(円ベース)
           (注1)S&P新興国総合指数は、Bloomberg                      L.P.で円換算している。
           (注2)2021年8月24日付で、BBGバークレイズE1年超日本国債指数は、ブルームバーグE1年超
                日本国債指数に名称を変更する。
           TOPIX(東証株価指数)は、株式会社東京証券取引所(以下「㈱東京証券取引所」という。)の

           知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用など同指数に関するすべての権利は、㈱東京
           証券取引所が有している。なお、本サブ・ファンドは、㈱東京証券取引所により提供、保証また
           は販売されるものではなく、㈱東京証券取引所は、本サブ・ファンドの発行または売買に起因す
           るいかなる損害に対しても、責任を有しない。
           FTSE先進国株価指数(除く日本、円ベース)、FTSE世界国債指数(除く日本、円ベース)および
           FTSE新興国市場国債指数(円ベース)に関するすべての権利は、London                                     Stock   Exchange     Group
           plcまたはそのいずれかのグループ企業に帰属する。各指数は、FTSE                                   International        Limited、
           FTSE   Fixed   Income    LLCまたはそれらの関連会社等によって計算されている。London                                 Stock
           Exchange     Group   plcおよびそのグループ企業は、指数の使用、依存または誤謬から生じるいかな
           る負債について、何人に対しても一切の責任を負わない。
                                  4/270




                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    5 運用状況
    (1) 投資状況
    「(1)投資状況」は、以下の内容に更新されます。
         資産別および地域別の投資状況

                                                  (2021年5月末日現在)
                                     時価合計              投資比率
         資産の種類                国名
                                     (米ドル)               (%)
         普通株式                               348,006,712                 98.51
                        米国
         先物取引                                 273,173               0.08
                        米国
                 小計                       348,279,885                 98.59
          現金・その他の資産(負債控除後)                               4,973,839                1.41
                                        353,253,724
              合計(純資産総額)                                          100.00
                                      (約38,773百万円)
     (注1) 投資比率とは、本サブ・ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
     (注2) 米ドルの円貨換算は、便宜上、2021年5月31日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル=
         109.76円)による。以下、「5 運用状況」において、米ドルの円金額表示はすべてこれによる。
                                  5/270














                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    (2) 投資資産
    「(2)投資資産」は、以下の内容に更新されます。
       ① 投資有価証券の主要銘柄

                                                (2021年5月末日現在)

                                                          投資
                                     取得価格(米ドル)            時価(米ドル)
                                                          比率
     順位        銘柄        国名      業種       株数    単価      金額      単価      金額     (%)
       Apple  Inc
     1
                    米国  コンピューター          152,999     124.77     19,089,147      124.61     19,065,205     5.40
       Microsoft    Corp
     2
                    米国  ソフトウェア          73,123     222.32     16,256,961      249.68     18,257,351     5.17
       Amazon.com    Inc
     3
                    米国  インターネット           4,150    3,165.16      13,135,411      3,223.07      13,375,741     3.79
       Facebook    Inc
     4
                    米国  インターネット          23,321     272.57     6,356,652      328.73     7,666,312     2.17
       Alphabet    Inc  Class  A
     5
                    米国  インターネット           2,916    1,845.27      5,380,795     2,356.85      6,872,575     1.95
       Alphabet    Inc  Class   C 
     6
                    米国  インターネット           2,795    1,855.32      5,185,623     2,411.56      6,740,310     1.91
       Berkshire    Hathaway    Inc
     7
                    米国  保険          18,486     235.19     4,347,692      289.44     5,350,588     1.51
       JPMorgan    Chase  & Co
     8
                    米国  銀行          29,585     133.25     3,942,081      164.24     4,859,040     1.38
       Tesla  Inc
     9
                    米国  自動車           7,445    754.78     5,619,335      625.22     4,654,763     1.32
       Johnson   & Johnson
     10
                    米国  製薬          25,486     156.34     3,984,546      169.25     4,313,506     1.22
       NVIDIA   Corp
     11
                    米国  半導体           6,011    522.19     3,138,862      649.78     3,905,828     1.11
       UnitedHealth     Group  Inc
     12
                    米国  医療サービス           9,165    348.33     3,192,482      411.92     3,775,247     1.07
       Visa  Inc
     13
                    米国  各種金融サービス          16,444     207.88     3,418,459      227.30     3,737,721     1.06
       Home  Depot  Inc/The
     14
                    米国  小売業          10,438     279.46     2,916,977      318.91     3,328,783     0.94
       Procter   & Gamble   Co/The
     15
                    米国  化粧品・パーソナルケア          23,874     135.44     3,233,485      134.85     3,219,409     0.91
       Walt  Disney   Co/The
     16
                    米国  メディア          17,599     168.16     2,959,445      178.65     3,144,061     0.89
       Bank  of America   Corp
     17
                    米国  銀行          73,657     32.64     2,404,235      42.39     3,122,320     0.88
       Mastercard    Inc
     18
                    米国  各種金融サービス           8,501    342.13     2,908,435      360.58     3,065,291     0.87
       PayPal   Holdings    Inc
     19
                    米国  商業サービス          11,355     230.32     2,615,244      260.02     2,952,527     0.84
       Vanguard    S&P  500  ETF
     20
                    米国  上場投資信託           7,500    256.86     1,926,451      386.13     2,895,975     0.82
       Comcast   Corp
     21
                    米国  メディア          44,319     49.58     2,197,211      57.34     2,541,251     0.72
       Exxon  Mobil  Corp
     22
                    米国  石油・ガス          41,045     47.69     1,957,339      58.37     2,395,797     0.68
       Adobe  Inc
     23
                    米国  ソフトウェア           4,647    468.75     2,178,282      504.58     2,344,783     0.66
       Verizon   Communications      Inc
     24
                    米国  通信          40,120     57.70     2,314,763      56.49     2,266,379     0.64
       Intel  Corp
     25
                    米国  半導体          39,392     56.51     2,226,097      57.12     2,250,071     0.64
       Cisco  Systems   Inc/Delaware
     26
                    米国  通信          40,931     45.09     1,845,645      52.90     2,165,250     0.61
       Netflix   Inc
     27
                    米国  インターネット           4,294    522.33     2,242,898      502.81     2,159,066     0.61
       salesforce.com      Inc
     28
                    米国  ソフトウェア           8,898    222.95     1,983,802      238.10     2,118,614     0.60
       Pfizer   Inc
     29
                    米国  製薬          54,076     36.15     1,954,878      38.73     2,094,363     0.59
       Coca-Cola    Co/The
     30
                    米国  飲料          37,602     50.66     1,904,779      55.29     2,079,015     0.59
       ② 投資不動産物件

         該当事項なし(2021年5月末日現在)。
       ③ その他投資資産の主要なもの

         該当事項なし(2021年5月末日現在)。
                                  6/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    (3) 運用実績
       ① 純資産の推移
       「① 純資産の推移」は、以下の内容に更新されます。
         2021年5月末日および同日前1年以内における各月末および下記会計年度末の各クラスの純資産の推

        移は、以下のとおりである。
        (ⅰ)Aクラス受益証券

                            純資産価額                  1口当たり純資産価格

                        米ドル           千円          米ドル           円
          第一会計年度末
                                    3,072,886                     120,911
                         27,996,408                     1,101.59
         (2019年6月末日)
          第二会計年度末
                                   20,402,415                      128,791
                        185,882,063                      1,173.39
         (2020年6月末日)
                                   20,402,415                      128,791
             2020年6月末日            185,882,063                      1,173.39
                                   15,447,569                      135,965
                7月末日         140,739,510                      1,238.75
                                   13,121,671                      143,855
                8月末日         119,548,754                      1,310.63
                                   18,246,817                      138,009
                9月末日         166,242,865                      1,257.37
                                   48,791,424                      134,258
                10月末日         444,528,280                      1,223.20
                                   19,541,778                      148,703
                11月末日         178,040,981                      1,354.80
                                   18,506,283                      153,306
                12月末日         168,606,804                      1,396.74
                                   69,895,833                      152,640
             2021年1月末日            636,806,061                      1,390.67
                2月末日         653,110,139           71,685,369           1,426.27           156,547
                3月末日         406,222,099           44,586,938           1,487.91           163,313
                4月末日         486,431,471           53,390,718           1,566.53           171,942
                5月末日         284,564,535           31,233,803           1,576.41           173,027
        (注)本表における純資産価額および1口当たり純資産価格は、各月の最終営業日時点の公式値であり、本サブ・ファンドの財
           務書類の数値と一致しないことがある。以下同じ。
        <参考情報>

        純資産価額および1口当たり純資産価格の推移
                   (2018年11月27日(運用開始日)~2021年5月末日)

        (ⅱ)Bクラス受益証券




                                  7/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                            純資産価額                 1口当たり純資産価格
                             (円)                    (円)
           第一会計年度末
                                   22,553,378                      10,148
          (2019年6月末日)
           第二会計年度末
                                 12,546,641,702                        10,611
          (2020年6月末日)
             2020年6月末日
                                 12,546,641,702                        10,611
                7月末日                 9,237,255,760                       11,196
                8月末日
                                  4,515,760,337                       11,936
                9月末日                 3,269,348,862                       11,442
                10月末日                 3,040,584,561                       11,125
                11月末日                 5,366,218,934                       12,316
                12月末日                 3,467,299,634                       12,686
             2021年1月末日                    4,444,368,632                       12,625
                2月末日                 4,544,888,258                       12,911
                3月末日                 4,739,215,326                       13,463
                4月末日                 7,511,865,506                       14,165
                5月末日                 7,554,093,466                       14,244
        <参考情報>

        純資産価額および1口当たり純資産価格の推移
                   (2019年4月10日(運用開始日)~2021年5月末日)

                                  8/270










                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
       ② 分配の推移
       「② 分配の推移」は、以下の内容に更新されます。
         2021年5月末日前1年間および下記会計年度中に支払われた各クラスの1口当たりの分配金は、以下

        のとおりである。
        (ⅰ)Aクラス受益証券

                                         1口当たりの分配金

                                      米ドル              円
                 第一会計年度                     1.7212              189
                 第二会計年度                     5.9651              655
                  2020年8月                    17.3006             1,899
                  2021年2月                    1.8115              199
        (ⅱ)Bクラス受益証券

                                       1口当たりの分配金(円)

                 第一会計年度                            0
                                            54.0000
                 第二会計年度
                                            67.0000

                  2020年8月
                  2021年2月                          49.0000

       ③ 収益率の推移

    <訂正前>
                              (前略)
         2021年1月末日前1年間における収益率は、以下のとおりである。
        (ⅰ)Aクラス受益証券

                   期間                       収益率(注)

             2020年2月1日~2021年1月末日                               16.45%
       (注)収益率(%)=          100×(a-b)/b

            a = 2021年1月末日の1口当たり純資産価格(当該期間の分配金の合計額を加えた額)
            b = 当該期間の直前の日(2020年1月末日)の1口当たり純資産価格(分配落の額)
                                  9/270







                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
         <参考情報>
         収益率の推移
       (注)収益率(%)=          100×(a-b)/b







            a = 当該会計年度末(または          直近の1年間の期間末         )の1口当たり純資産価格(当該会計年度(または当該期間)の
               分配金の合計額を加えた額)
            b = 当該会計年度の直前の会計年度末(または当該期間の直前の日)の1口当たり純資産価格(分配落の額)
               ただし、第一会計年度については、1口当たり当初発行価格(1,000米ドル)
        (ⅱ)Bクラス受益証券

                   期間                       収益率(注)

             2020年2月1日~2021年1月末日                               15.24%
       (注)収益率(%)=100×(a-b)/b

            a = 2021年1月末日の1口当たり純資産価格(当該期間の分配金の合計額を加えた額)
            b = 当該期間の直前の日(2020年1月末日)の1口当たり純資産価格(分配落の額)
                                 10/270








                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
         <参考情報>
         収益率の推移
       (注)収益率(%)=100×(a-b)/b






            a = 当該会計年度末(または          直近の1年間の期間末         )の1口当たり純資産価格(当該会計年度(または当該期間)の
               分配金の合計額を加えた額)
            b = 当該会計年度の直前の会計年度末(または当該期間の直前の日)の1口当たり純資産価格(分配落の額)
               ただし、第一会計年度については、1口当たり当初発行価格(10,000円)
                                 11/270












                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    <訂正後>
                              (前略)
         2021年1月末日前1年間における収益率は、以下のとおりである。
        (ⅰ)Aクラス受益証券

                   期間                       収益率(注)

             2020年2月1日~2021年1月末日                               16.45%
       (注)収益率(%)=          100×(a-b)/b

            a = 2021年1月末日の1口当たり純資産価格(当該期間の分配金の合計額を加えた額)
            b = 当該期間の直前の日(2020年1月末日)の1口当たり純資産価格(分配落の額)
         <参考情報>

         収益率の推移
       (注)収益率(%)=          100×(a-b)/b







            a = 当該会計年度末(または          2021年1月末日      )の1口当たり純資産価格(当該会計年度(または当該期間)の分配金
               の合計額を加えた額)
            b = 当該会計年度の直前の会計年度末(または当該期間の直前の日)の1口当たり純資産価格(分配落の額)
               ただし、第一会計年度については、1口当たり当初発行価格(1,000米ドル)
        (ⅱ)Bクラス受益証券

                   期間                       収益率(注)

             2020年2月1日~2021年1月末日                               15.24%
       (注)収益率(%)=100×(a-b)/b

            a = 2021年1月末日の1口当たり純資産価格(当該期間の分配金の合計額を加えた額)
            b = 当該期間の直前の日(2020年1月末日)の1口当たり純資産価格(分配落の額)
         <参考情報>

         収益率の推移
                                 12/270



                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
       (注)収益率(%)=100×(a-b)/b






            a = 当該会計年度末(または          2021年1月末日      )の1口当たり純資産価格(当該会計年度(または当該期間)の分配金
               の合計額を加えた額)
            b = 当該会計年度の直前の会計年度末(または当該期間の直前の日)の1口当たり純資産価格(分配落の額)
               ただし、第一会計年度については、1口当たり当初発行価格(10,000円)
                                 13/270













                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    第3 ファンドの経理状況
      「第3 ファンドの経理状況」は、以下の内容に更新されます。
     1 財務諸表

       a.ファンドの直近2会計年度の日本文の財務書類は、国際財務報告基準に準拠して作成された原文(英

        文)の財務書類を日本語に翻訳したものである(ただし、円換算部分を除く。)。これは「特定有価証
        券の内容等の開示に関する内閣府令」に基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規
        則」第131条第5項ただし書の規定の適用によるものである。
       b.ファンドの原文の財務書類は、外国監査法人等(公認会計士法(昭和23年法律第103号)第1条の3

        第7項に規定する外国監査法人等をいう。)であるグラントソントン ケイマン諸島から監査証明に相
        当すると認められる証明を受けており、当該監査証明に相当すると認められる証明に係る監査報告書に
        相当するもの(訳文を含む。)が当該財務書類に添付されている。
       c.ファンドの原文の財務書類は、米ドルで表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額につい

        て円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2021年5月31日現在における株式会社三菱UFJ
        銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル=109.76円)で換算されている。なお、百万円未満の金額
        は四捨五入されており、日本円に換算された金額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数と一致しない
        場合がある。
                                 14/270













                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    (1) 貸借対照表
                            パッシム・トラスト

                             財政状態計算書
                            2020年6月30日現在

                                            シリーズ2018       S&P  500ファンド

                                                2020年6月30日
                                      注記      千米ドル           百万円

     資産

                                              293,860          32,254

     損益を通じて公正価値で測定する金融資産                                  4
                                                 1          0

     未収利息
                                                385          42

     未収配当金
     ブローカー債権                                            -          -

                                               7,069           776

     現金および現金等価物
                                               2,421           266

     ブローカー現金
                                                 18          2

     その他の未収金
                                              303,754          33,340

     資産合計
     負債

     損益を通じて公正価値で測定する金融負債                                  4         (681)          (75)

     未払管理報酬                                  9         (330)          (36)

     未払源泉徴収税                                           (111)          (12)

     未払保管会社報酬                                  12         (116)          (13)

     未払管理事務代行会社報酬                                  11         (141)          (15)

     未払弁護士報酬および専門家報酬                                           (30)          (3)

     未払監査報酬                                            -          -

     ブローカー債務                                            -          -

                                                (167)          (18)

     その他の未払金
                                               (1,576)           (173)

     負債合計
                                              302,178          33,167

     買戻可能受益証券保有者に帰属する純資産
     本財務書類は、受託会社および管理会社の取締役によって2020年12月18日付で承認され、発行を許可された。

     受託会社として                             管理会社として

     インタートラスト・コーポレート・サービシーズ                             J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド
     (ケイマン)リミテッド                              署名
     署名
    添付の注記は本財務書類と不可分のものである。

                                 15/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                            パッシム・トラスト

                             財政状態計算書
                            2019年6月30日現在

                                            シリーズ2018       S&P  500ファンド*

                                                2019年6月30日
                                      注記      千米ドル           百万円

     資産

                                               27,149          2,980

     損益を通じて公正価値で測定する金融資産                                  4
                                                 21          2

     未収利息
                                                 80          9

     未収配当金
     ブローカー債権                                            -          -

                                                973          107

     現金および現金等価物
                                                185          20

     ブローカー現金
                                                 -          -

     その他の未収金
                                               28,408          3,118

     資産合計
     負債

     損益を通じて公正価値で測定する金融負債                                  4          -          -

     未払管理報酬                                  9         (64)          (7)

     未払源泉徴収税                                            (23)          (3)

     未払保管会社報酬                                  12          (12)          (1)

     未払管理事務代行会社報酬                                  11          (43)          (5)

     未払弁護士報酬および専門家報酬                                            (18)          (2)

     未払監査報酬                                            (9)          (1)

     ブローカー債務                                            -          -

     未払設立費用                                            -          -

                                                (33)          (4)

     その他の未払金
                                                (202)          (22)

     負債合計
                                               28,206          3,096

     買戻可能受益証券保有者に帰属する純資産
     *このサブ・ファンドは2018年11月27日に運用を開始した。

    添付の注記は本財務書類と不可分のものである。

                                 16/270




                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    (2) 損益計算書
                            パッシム・トラスト

                             包括利益計算書

                     2019年7月1日から2020年6月30日までの会計年度

                                             シリーズ2018       S&P  500ファンド

                                                2020年6月30日
                                        注記     千米ドル          百万円

     収益

     損益を通じて公正価値で測定する金融資産および負債に係る純(損)益                                    7      (12,575)           (1,380)

     受取配当金                                          5,703           626

                                                 (7)          (1)

     利差(損)
                                               (6,879)           (755)

     純収益/(損失)合計
     費用

     管理報酬                                    9        (365)          (40)

     保管会社報酬                                   12        (266)          (29)

     管理事務代行会社報酬                                   11        (168)          (18)

     弁護士報酬および専門家報酬                                            (19)          (2)

     設立費用                                            (6)          (1)

     監査報酬                                            (5)          (1)

     ライセンス料                                   13        (30)          (3)

     受託会社報酬                                   10         (9)          (1)

                                                (143)          (16)

     その他の費用
                                               (1,011)           (111)

     運営費用合計
     財務費用:

                                                (626)          (69)

     受益者への分配                                   14
     税引前(損)益                                          (8,516)           (935)

                                               (1,676)           (184)

     源泉徴収税
                                               (10,192)          (1,119)

     買戻可能参加型受益証券保有者に帰属する純(損)益
    包括利益計算書で扱われている以外に当会計年度における損益はなく、したがって認識済損益の合計についての計算書は

    表示されない。
    すべての実績は継続事業によるものである。
    添付の注記は本財務書類と不可分のものである。

                                 17/270

                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                            パッシム・トラスト

                             包括利益計算書

                     2018年7月1日から2019年6月30日までの会計期間

                                            シリーズ2018       S&P  500ファンド*

                                                2019年6月30日
                                       注記     千米ドル          百万円

     収益

     損益を通じて公正価値で測定する金融資産および負債に係る純(損)

                                               3,468           381
     益                                   7
                                                517           57

     受取配当金
                                               3,985           437

     純(損失)/収益合計
     費用

     管理報酬                                   9        (64)           (7)

     保管会社報酬                                   12        (12)           (1)

     管理事務代行会社報酬                                   11        (43)           (5)

     弁護士報酬および専門家報酬                                           (18)           (2)

     設立費用                                            (9)          (1)

     監査報酬                                            (9)          (1)

     ライセンス料                                   13         (9)          (1)

     受託会社報酬                                   10         (8)          (1)

                                                (14)           (2)

     その他の費用
                                               (186)           (20)

     運営費用合計
     財務費用:

                                                (88)          (10)

     受益者への分配                                   14
                                               3,711           407

     税引前(損)益
                                               (151)           (17)

     源泉徴収税
                                               3,560           391

     買戻可能参加型受益証券保有者に帰属する純(損)益
     *このサブ・ファンドは2018年11月27日に運用を開始した。

    包括利益計算書で扱われている以外に当会計期間における損益はなく、したがって認識済損益の合計についての計算書は

    表示されない。
    すべての実績は継続事業によるものである。
    添付の注記は本財務書類と不可分のものである。

                                 18/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                            パッシム・トラスト

                   買戻可能参加型受益証券保有者に帰属する純資産変動計算書

                     2019年7月1日から2020年6月30日までの会計年度

                                            シリーズ2018       S&P  500ファンド

                                               2020年6月30日
                                     注記      千米ドル           百万円

                                               28,206          3,096

     期首現在の買戻可能参加型受益証券保有者に帰属する資産合計
                                               284,164          31,190

     買戻可能参加型受益証券の発行受取額
                                                 -          -

     買戻可能参加型受益証券の買戻支払額
     受益証券取引による純増(減)額                                          284,164          31,190

                                              (10,192)          (1,119)

     運営による受益者に帰属する純資産の当期における純増(減)額
                                               302,178          33,167

     期末現在の買戻可能参加型受益証券保有者に帰属する資産合計
    添付の注記は本財務書類と不可分のものである。

                                 19/270










                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                            パッシム・トラスト

                   買戻可能参加型受益証券保有者に帰属する純資産変動計算書

                     2018年7月1日から2019年6月30日までの会計期間

                                           シリーズ2018       S&P  500ファンド*

                                               2019年6月30日
                                     注記      千米ドル           百万円

     期首現在の買戻可能参加型受益証券保有者に帰属する資産合計                                            -          -

                                               24,646          2,705

     買戻可能参加型受益証券の発行受取額
                                                 -          -

     買戻可能参加型受益証券の買戻支払額
     受益証券取引による純増(減)額                                          24,646          2,705

                                                          391

                                                3,560
     運営による受益者に帰属する純資産の当期における純増(減)額
                                               28,206          3,096

     期末現在の買戻可能参加型受益証券保有者に帰属する資産合計
     *このサブ・ファンドは2018年11月27日に運用を開始した。

    添付の注記は本財務書類と不可分のものである。

                                 20/270










                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                            パッシム・トラスト

                          キャッシュ・フロー計算書

                     2019年7月1日から2020年6月30日までの会計年度

                                            シリーズ2018       S&P  500ファンド

                                               2020年6月30日
                                            千米ドル           百万円

     運営活動によるキャッシュ・フロー

     当期運営(損)益                                          (10,192)          (1,119)

     調整:

                                                 626          69

     受益者への支払分配金
     受取配当金                                          (5,703)           (626)

                                                  7          1

     利差(損)
                                                1,676           184

     受取配当金に係る源泉徴収税
     運転資金変動前運営(損)益                                          (13,586)          (1,491)

     損益を通じて公正価値で測定する金融資産の(増)減                                         (266,711)          (29,274)

                                                 681          75

     損益を通じて公正価値で測定する金融負債の増加
                                                  3          0

     未収金の(増)減
                                                 692          76

     未払金の増加
                                               (2,237)           (246)

     ブローカー現金の(増)減
     運営により生じた/(に使用された)現金純額                                         (281,158)          (30,860)

     所得税支払額                                          (1,676)           (184)

                                                5,399           593

     受取配当金
                                                 (7)          (1)

     利差(損)
     運営活動により生じた/(に使用された)現金純額                                         (277,442)          (30,452)

     財務活動(に使用された)/により生じたキャッシュ・フロー

                                               284,164          31,190

     買戻可能参加型受益証券の発行受取額
     買戻可能参加型受益証券の買戻支払額                                            -          -

                                                (626)          (69)

     受益者への支払分配金
                                               283,538          31,121

     財務活動による現金(流出)/流入純額
                                                6,096           669

     現金および現金等価物の純変動
                                                 973          107

     現金および現金等価物の期首残高
                                 21/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                                7,069           776
     現金および現金等価物の期末残高
    添付の注記は本財務書類と不可分のものである。

                                 22/270



















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                            パッシム・トラスト

                          キャッシュ・フロー計算書

                     2018年7月1日から2019年6月30日までの会計期間

                                            シリーズ2018       S&P  500ファンド*

                                               2019年6月30日
                                            千米ドル           百万円

     運営活動によるキャッシュ・フロー

                                                3,560           391

     当期運営(損)益
     調整:

                                                           10

     受益者への支払分配金                                            88
     受取配当金                                           (517)          (57)

                                                 151          17

     受取配当金に係る源泉徴収税
                                                3,282           360

     運転資金変動前運営損益
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産の(増)減                                          (27,149)          (2,980)

     損益を通じて公正価値で測定する金融負債の(減少)                                            -          -

     未収金の(増)減                                            (21)          (2)

                                                 202          22

     未払金の増(減)
                                                (185)          (20)

     ブローカー現金の(増)減
     運営により生じた/(に使用された)現金純額                                          (23,871)          (2,620)

     所得税支払額                                           (151)          (17)

                                                 437          48

     受取配当金
     運営活動により生じた/(に使用された)現金純額                                          (23,585)          (2,589)

     財務活動(に使用された)/により生じたキャッシュ・フロー

                                               24,646          2,705

     買戻可能参加型受益証券の発行受取額
     買戻可能参加型受益証券の買戻支払額                                            -          -

                                                 (88)          (10)

     受益者への支払分配金
                                               24,558          2,695

     財務活動による現金(流出)/流入純額
                                                 973          107

     現金および現金等価物の純変動
                                                 -          -

     現金および現金等価物の期首残高
                                                 973          107

     現金および現金等価物の期末残高
                                 23/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     *このサブ・ファンドは2018年11月27日に運用を開始した。
    添付の注記は本財務書類と不可分のものである。

    次へ
                                 24/270



















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     パッシム・トラスト
     財務書類に対する注記

     1. 一般事項

     パッシム・トラスト(以下「トラスト」という。)は、2014年12月2日付信託証書(2018年7月25日付修正

     および改訂済み信託宣言)(以下「信託証書」という。)に従い、ケイマン諸島の法律に基づくアンブレ
     ラ・ファンドとして組成されたユニット・トラストである。
     オルタナティブ投資ファンド運用者指令(以下「AIFMD」という。)の目的のため、トラストは、欧州経済領

     域(以下「EEA」という。)のAIFMを伴う欧州経済領域外(以下「NON-EEA」という。)のAIFに該当する。本
     トラストの販売は、日本の投資家に限定される。
     トラストは、アンブレラ・ファンドとして設定されており、このため、トラストの資産は、異なるサブ・

     ファンド(以下、総称して「サブ・ファンド」という。)に分割される。2020年6月30日現在、トラスト
     は、以下のサブ・ファンド14本を保有している。(シリーズ2016                                  JPX日経400ファンド、シリーズ2016                   日経
     225ファンド、シリーズ2016               TOPIXファンド、シリーズ2018                S&P  500ファンド、中国2倍ブル・ファンド、中
     国2倍ベア・ファンド、ゴールド2倍ブル・ファンド、ゴールド2倍ベア・ファンド、インド2倍ブル・
     ファンド、インド2倍ベア・ファンド、豪ドル建て償還時ターゲット債券ファンド201609、豪ドル建て償還
     時ターゲット債券ファンド201612、米国テクノロジー2倍ブル・ファンドおよび米国テクノロジー2倍ベ
     ア・ファンド)
     本年次報告書および監査済財務書類が作成されるシリーズ2016                                TOPIXファンド、シリーズ2016                JPX日経400

     ファンド、シリーズ2016             日経225ファンドおよびシリーズ2018                   S&P  500ファンドについて、ファンドの管理
     事務代行会社は、ステート・ストリート・ファンド・サービシーズ(アイルランド)リミテッドおよびス
     テート・ストリート・ケイマン・トラスト・カンパニー・リミテッドである。ファンドの保管会社は、ス
     テート・ストリート・カストディアル・サービシーズ(アイルランド)リミテッドおよびステート・スト
     リート・バンク・アンド・トラスト・カンパニーである。残りのサブ・ファンド10本について、ファンドの
     管理事務代行会社は、BNPパリバ・セキュリティーズ・サービシズおよびBNPパリバ・ファンド・アドミニス
     トレーション・サービシーズ(アイルランド)リミテッドで、ファンドの保管会社は、BNPパリバ・セキュリ
     ティーズ・サービシズである。それらのサブ・ファンド10本について、別個の年次報告書および監査済財務
     書類が作成される。
     シリーズ2016       TOPIXファンドは2016年9月20日から、シリーズ2016                           JPX日経400ファンドは2016年10月14日か

     ら、シリーズ2016          日経225ファンドは2016年10月24日から、そしてシリーズ2018                                S&P  500ファンドは2018年
     11月27日からその運用を開始した。
     サブ・ファンドは、JPX日経インデックス400、日経225、スタンダード・アンド・プアーズ500インデックス

     およびTOPIX指数とほぼ同じ組入比率の指数構成銘柄(サブ・ファンドの補遺信託証書に定義される)、なら
     びにJPX日経インデックス400、日経225、スタンダード・アンド・プアーズ500インデックスおよびTOPIX指数
     のパフォーマンスの追跡および効率的なポートフォリオ運用(現金エクスポージャーのエクイティエクス
     ポージャーへの転換を含む)を目的とする先物を含むが、これに限らない金融デリバティブ商品(以下
     「FDI」という。)に投資する。
                                 25/270



                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     サブ・ファンドは、主に、指数連動型ファンドとして運用されるため、通常、指数構成銘柄のパフォーマン
     スの悪化により、当該指数構成銘柄がサブ・ファンドのポートフォリオから除外されることはない。サブ・
     ファンドは、サブ・ファンドのパッシブ投資戦略やJPX日経インデックス400、日経225、スタンダード・アン
     ド・プアーズ500インデックスおよびTOPIX指数の構成銘柄の変更等(ただし、これらに限られない。)の
     様々な要因により、常にJPX日経インデックス400、日経225、スタンダード・アンド・プアーズ500インデッ
     クスおよびTOPIX指数の全ての指数構成銘柄に投資することはできない。例えば、ある指数構成銘柄がJPX日
     経インデックス400、日経225、スタンダード・アンド・プアーズ500インデックスおよびTOPIX指数の構成銘
     柄でなくなった場合、日興アセットマネジメント株式会社(以下「投資運用会社」という。)は、当該指数
     構成銘柄を売却し、その手取金を代替の指数構成銘柄への投資に利用することにより、サブ・ファンドの
     ポートフォリオのリバランスを行うことができ、これによりJPX日経インデックス400、日経225、スタンダー
     ド・アンド・プアーズ500インデックスおよびTOPIX指数の構成銘柄の変更が反映される。ただし、サブ・
     ファンドのポートフォリオには、任意の時期に、JPX日経インデックス400、日経225、スタンダード・アン
     ド・プアーズ500インデックスおよびTOPIX指数の構成銘柄ではないがサブ・ファンドの認められた投資範囲
     内に含まれる有価証券が含まれる場合がある。
     2. 重要な会計方針の要約

     本財務書類の作成に適用された基本的会計方針は以下に記載されている。別段の記載のない限り、表示対象

     の会計年度に対し、当該方針が一貫して適用される。
     本財務書類の純資産価額(以下「NAV」という。)に関する参照の全ては、別段の記載のない限り、登録済の

     受益証券保有者(以下「受益者」という。)に帰属する純資産をいう。
     (a) 作成の基礎

     サブ・ファンドの財務書類は、国際財務報告基準(以下「IFRS」という。)に準拠して作成されている。

     財務書類は取得原価主義に基づいて作成されているが、損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金

     融負債の再評価による修正が加えられている。財務書類は、継続企業の前提で作成されている。
     IFRSに準拠した財務書類の作成にあたり、経営陣は、会計方針の適用ならびに資産、負債、収益および費用

     の報告額に影響する判断、見積りおよび仮定を行うことが要求される。
     実際の結果は、かかる見積りと異なることがある。見積りおよび裏付けとなる仮定は、継続ベースで見直さ

     れる。会計見積りの修正は、当該見積りが修正される会計年度、および影響を受ける将来の期間に認識され
     る。
     サブ・ファンド(シリーズ2018                S&P  500ファンドを除く)の基準通貨および買戻可能参加型受益証券(以下

     「受益証券」という。)の運用通貨は日本円である。シリーズ2018                                   S&P  500ファンドの基準通貨は米ドルで
     ある。サブ・ファンド(シリーズ2018                    S&P  500ファンドを除く)の財務書類は日本円で表示される。シリー
     ズ2018    S&P  500ファンドの財務書類は米ドルで表示される。
                                 26/270





                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     2020年6月30日に終了した会計年度から効力を生じる公表済の新基準、修正基準および解釈指針
     IFRIC第23号「所得税の取扱いに関する不確実性」は、2017年6月に公表され、2019年1月1日以降に開始す

     る期間から効力を生じている。それは、IAS第12号に従った所得税の取扱いについて不確実性が存在する場合
     に、課税所得(税務上の欠損金)、税務基準額、未使用の繰越欠損金、未使用の繰越税額控除および税率の決
     定に適用される所得税の不確実性の会計処理を明確にする。事業体は、税務上の取扱いを個別に考慮すべき
     か集合的に考慮すべきか、関連税務当局が各税務上の取扱いを受け入れるかどうか、事実や状況が変化した
     場合にはその判断や見積りを再評価する要件を考慮すべきであることを明確にしている。IFRIC第23号の適用
     は、サブ・ファンドの財政状態、パフォーマンスまたは財務書類の開示に重大な影響を及ぼすことはなかっ
     た。
     2020年6月30日に終了した会計年度に対して効力を生じておらず、また早期適用もしていない公表済の新基

     準、修正基準および解釈指針
     IFRS第17号「保険契約」は、2017年5月に公表され、2023年1月1日以降に開始する会計期間から効力を生

     じる。事業体により発行される再保険契約、事業体により保有される再保険契約を含む保険契約、および保
     険契約を発行する事業体により発行された裁量的な利益参加権の特徴を有する投資契約に適用される。保険
     契約とは、ある主体(保険者)が他の主体(保険契約者)から、特定の不確実な将来事象(保険事故)が保
     険契約者に不利益を与えた場合に保険契約者に補償を行うことを同意することにより、重大な保険リスクを
     引き受ける契約と定義される。当該新基準が、サブ・ファンドの財政状態、パフォーマンスまたは財務書類
     の開示に重要な影響を及ぼすことはないと予想される。
     b) 損益を通じて公正価値で測定される金融資産および負債

        (i) 分類

        サブ・ファンドは、IFRS第9号「金融商品」(以下「IFRS第9号」という。)に従って、資本証券およ

        びFDIへの投資を損益を通じて公正価値で測定する金融資産または負債として分類する。
        (ii) 投資有価証券の評価

        J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(以下「管理会社」という。)は、ステート・

        ストリート・ファンド・サービシーズ(アイルランド)リミテッド(以下「管理事務代行会社」とい
        う。)との間で証券評価額提供契約を締結し、サブ・ファンドのNAVの計算ならびに同契約に概説され
        ている価格ヒエラルキーおよび手続きに沿って各資産を評価することを委託している。
        投資運用会社は、管理事務代行会社および管理会社がサブ・ファンドの資産を値付けする際に、必要に

        応じて値付情報の裏付けの提供を含む支援をしなければならない。
        損益を通じて公正価値で測定する金融資産に係る実現損益は、売却手取額または評価額と取得原価との

        差額を表章しており、かつブローカーの請求および手数料の全てを考慮したものである。損益を通じて
        公正価値で測定する金融資産に係る実現および未実現損益は、包括利益計算書に計上される。
        (iii) 認識および認識の中止

        投資の売買は、取引日(サブ・ファンドが投資の購入または売却を約定した日)に認識される。投資

        は、当該投資からのキャッシュ・フローを受取る権利が失効した、またはサブ・ファンドがリスクおよ
        び所有に伴う便益を実質的に全て移譲した時に、認識を中止する。
                                 27/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
        (iv) 測定
        投資は、当初に公正価値で認識され、損益を通じて公正価値で計上される金融資産の取引コストは、発

        生時に費用計上される。
        当初認識後、投資は公正価値で測定される。活発な市場で取引される金融資産および負債の公正価値

        は、報告日における取引終了時点の市場価格に基づく。サブ・ファンドが保有する金融資産に使用され
        た市場価格は、報告日現在の終値である。
        「損益を通じて公正価値で測定する金融資産」カテゴリーの公正価値の変動から生じる損益は、これら

        が発生した会計年度における包括利益計算書の「損益を通じて公正価値で測定する金融資産の純利益」
        に含まれる。
     (c) 金融デリバティブ商品

     FDIは、FDI契約が締結された日付に公正価値で認識され、その後、その公正価値で再測定される。全てのFDI

     は、その公正価値がプラスの場合、資産として計上され、その公正価値がマイナスの場合、負債として計上
     される。FDIの公正価値の変動は、包括利益計算書に含まれる。価格は、取引相手方の取引可能な市場価格に
     基づく。先物契約の公正価値は、日々の決済相場価格に基づく。契約の価値の変動は、損益計算書の未実現
     損益として認識される。未決済の先渡為替契約および未決済の外国為替スポット契約の公正価値は、約定利
     率と当該契約を財政状態計算書日に手仕舞いするであろう決済日先渡利率の差額として計算される。
     (d) 公正価値の見積り

     活発な市場で取引されている金融資産および負債(公開市場で取引されているFDIおよび売買目的証券など)

     の公正価値は、財政状態計算書の日付現在における市場価格に基づく。サブ・ファンドは、市場リスクを相
     殺するFDIを有する場合、リスク相殺ポジションの公正価値の設定基準として、中値を使用し、ネット・オー
     プン・ポジションに対しては、必要に応じて呼値が適用される。活発な市場で取引されていない金融資産お
     よび負債の公正価値は、ブローカー相場の買呼値を用いて決定される。特に、負債証券の公正価値は、フィ
     ナンシャル・タイムズの評価額およびブルームバーグの評価額を含む独立した値付ソースから入手した、ブ
     ローカー相場の参照によって決定される。
     (e) 金融商品の相殺

     認識された金額を法的に相殺する権利があり、純額ベースで決済する、または資産を現金化し、負債を同時

     に決済する意思がある場合、金融資産および負債は相殺され、純額が財政状態計算書に報告される。
     (f) ブローカー債権/債務

     ブローカー債権/債務は、それぞれ期末時点で契約されているが、未決済であるか、引き渡されていない、

     売却証券の未収金または購入証券の未払金を表章する。
     (g) 収益および費用

     受取利息は、実効金利法を使用して期間比例で認識される。収益には、現金および現金等価物の受取利息な

     らびに損益を通じて公正価値で測定する負債証券の受取利息が含まれる。
     費用は、発生主義で会計処理される。

                                 28/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     (h) 外貨換算

        (i) 機能通貨および表示通貨

        サブ・ファンドの財務書類に含まれる項目は、サブ・ファンドが運営を行う主要な経済環境の通貨(以

        下「機能通貨」という。)を用いて測定される。
        サブ・ファンド(シリーズ2018                S&P  500ファンドを除く)の機能通貨は日本円であり、主要な資本調達

        市場を反映している。シリーズ2018                   S&P  500ファンドを除く財務書類は日本円で表示され、それは、サ
        ブ・ファンド(シリーズ2018               S&P  500ファンドを除く)の表示通貨でもある。シリーズ2018                              S&P  500
        ファンドの機能通貨および表示通貨は米ドルである。
        (ii) 取引および残高

        外貨建て取引は、取引日の実勢為替レートを用いて機能通貨に換算される。外貨建て資産および負債

        は、財政状態計算書の日付現在の実勢為替レートを用いて機能通貨に換算される。
        かかる取引の決済および期末為替レートを用いた外貨建て資産や負債の換算から発生する為替差損益

        は、包括利益計算書に認識される。
        サブ・ファンドは、証券取引およびFDI取引に係る損益の部分について、為替変動によるものと証券の市

        場価格の変動によるものとに区別していない。かかる変動は、包括利益計算書の損益を通じて公正価値
        で測定する金融資産および金融負債に係る純損益に含まれる。
     (i) 現金および現金等価物

     現金および現金等価物には、要求払い預金で保有される預金、当初満期が3か月以内のその他短期で流動性

     が高い投資および当座借越が含まれる。当座借越は、もしあれば、財政状態計算書に負債として表示され
     る。
     (j) ブローカー現金

     ブローカー現金は、先物契約の証拠金預け入れが含まれ、それはブローカーで保有される担保に関係してい

     る。
     (k) 買戻可能受益証券
     受益者は、買戻手続に従い、いずれの買戻日においても、かかる買戻日現在の受益証券1口当たりの純資産

     価格で受益証券の全てまたは一部を買い戻すことをサブ・ファンドに請求することができる。サブ・ファン
     ドに適用される最低買戻金額は、英文目論見書に記載されており、場合によっては、関連する補遺信託証書
     に記載されている。管理会社は、その絶対的な裁量により、各クラス全体に関して、または特定の買戻請求
     の全部もしくは一部に関して最低買戻金額を放棄することができる。
     2020年6月30日現在、シリーズ2016                   TOPIXファンド、シリーズ2016                日経225ファンドおよびシリーズ2018

     S&P  500ファンドが有する発行済受益証券は2クラスである。2020年6月30日現在、シリーズ2016                                                JPX日経
     400ファンドが有する発行済受益証券は1クラスである。受益証券は、(i)財政状態計算書の日付時点で、サ
     ブ・ファンドの発行済受益証券が1クラスのみであり、(ii)当該受益証券が、IAS第32号の「金融商品:表
     示」に基づいて、資本分類についてのその他全ての条件を、当該受益証券が満たす場合(これらの受益証券
                                 29/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     がサブ・ファンドにより発行されている中で最劣後受益証券であるという条件が含まれる。)に、受益証券
     は資本に分類される。
     (l) 税金

     サブ・ファンドには、現在、投資利益およびキャピタル・ゲインに関する特定の諸国による源泉徴収税が発

     生している。かかる収益または利益は、包括利益計算書の源泉徴収税の総額で計上される。
     源泉徴収税は、包括利益計算書に個別項目として表示される。

     税金の詳細については注記15を参照のこと。

     (m) 設立費用

     トラストおよび各サブ・ファンドの設立費用は、それぞれのサブ・ファンドが負担する。トラストおよびサ

     ブ・ファンドの組成時に発生した設立費用は、それらが生じた会計年度にサブ・ファンドの費用として認識
     される。
     (n) 分配金

     管理会社は、サブ・ファンドの受益者に支払われる分配の金額および時期について完全な裁量権を有する。

     全ての分配金は、源泉徴収税を控除して支払われる。
     3. 金融リスク管理

     サブ・ファンドの活動は、保有金融商品から生じる市場価格リスク、金利リスク、通貨リスク、信用リスク

     および流動性リスクを含むが、これに限らない、様々なリスクに晒される。金融商品は、サブ・ファンドの
     公表済の投資方針に従って保有され、それに応じた投資目的を達成するために管理される。
     当該リスクを管理するために採用されたリスクおよび各リスクの管理方針を以下に開示する。

     (a)  市場価格リスク

     市場リスクは、主として、保有する金融商品の将来の価格についての不確実性から生じる。当該リスクは、

     サブ・ファンドが、価格変動に際し、市場でポジションを保有することにより被る可能性のあるリスクであ
     る。市場リスクは管理会社によって管理される。当該サブ・ファンドの場合、FDIにおける市場リスクは重要
     であるものの、全体的に投資家の利益に沿っている。実現および未実現利益は、それらが生じた会計年度の
     包括利益計算書に認識される。
     新型コロナウイルス「COVID-19」による感染性呼吸器疾患の大発生は、2019年12月に中国で初めて検出さ

     れ、現在では世界的な大流行に発展している。このコロナウィルスは、旅行制限、国境の閉鎖、入港などに
     おける健康検査の強化、医療サービスの準備や提供の中断、遅延、検疫の長期化、キャンセル、サプライ
     チェーンの寸断、消費者需要の低下、さらには一般的な懸念や不確実性をもたらしている。
     COVID-19の影響は、世界経済全体に渡る多くの国々の経済、個々の発行体および資本市場に悪影響を与えて

     おり、必ずしも予測できるというわけではない範囲へと続く可能性がある。さらに、新興市場の国々におけ
     る感染症の影響は、一般的に確立されていない医療システムのために、より大きなものになる可能性があ
     る。COVID-19の大発生によって引き起こされた公衆衛生危機は、特定の国においてまたは世界的に他の既存
                                 30/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     の政治的、社会的、経済的リスクを悪化させるかもしれない。COVID-19の大発生の期間とその影響を確実に
     判定することはできない。
     報告日現在の市場全体のエクスポージャーは、以下の通りである。

      シリーズ2016       TOPIXファンド

                                     2020年6月30日
                                        千円
       売買目的保有
                                           6,197,618
      株式
      損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計                                    6,197,618

      売買目的保有

                                            (8,715)
      先物
      損益を通じて公正価値で測定する金融負債合計
                                            (8,715)
     上場株式およびFDIの価格が、1%上昇/下落したと仮定した場合、期末時点の受益者に帰属するサブ・ファ

     ンドの純資産は、61,889,030円の増加/減少であったと考えられる。
      シリーズ2016       日経225ファンド                        2020年6月30日

                                        千円

       売買目的保有

                                          18,561,403
      株式
      損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計

                                          18,561,403
      売買目的保有

                                            (5,490)
      先物
      損益を通じて公正価値で測定する金融負債合計

                                            (5,490)
     上場株式およびFDIの価格が、1%上昇/下落したと仮定した場合、期末時点の受益者に帰属するサブ・ファ

     ンドの純資産は、185,559,130円の増加/減少であったと考えられる。
      シリーズ2018       S&P  500ファンド                      2020年6月30日

                                       千米ドル

       売買目的保有
       株式                                     293,552
       先物                                       251
                                              57
      先渡し
      損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計                                      293,860

      売買目的保有

                                 31/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                             (681)
      先渡し
      損益を通じて公正価値で測定する金融負債合計
                                             (681)
     上場株式およびFDIの価格が、1%上昇/下落したと仮定した場合、期末時点の受益者に帰属するサブ・ファ

     ンドの純資産は、2,931,790米ドルの増加/減少であったと考えられる。
      シリーズ2016       JPX日経400ファンド                        2020年6月30日

                                        千円

       売買目的保有

                                          10,733,066
      株式
      損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計
                                          10,733,066
      売買目的保有

                                            (7,961)
      先物
      損益を通じて公正価値で測定する金融負債合計
                                            (7,961)
     上場株式およびFDIの価格が、1%上昇/下落したと仮定した場合、期末時点の受益者に帰属するサブ・ファ

     ンドの純資産は、107,251,050円の増加/減少であったと考えられる。
     2019年6月30日現在、市場全体のエクスポージャーは、以下の通りである。

      シリーズ2016       TOPIXファンド                        2019年6月30日

                                        千円
       売買目的保有
                                          10,566,401
      株式
      損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計                                    10,566,401

      売買目的保有

                                            (1,231)
      先物
      損益を通じて公正価値で測定する金融負債合計
                                            (1,231)
     上場株式およびFDIの価格が、1%上昇/下落したと仮定した場合、期末時点の受益者に帰属するサブ・ファ

     ンドの純資産は、105,651,700円の増加/減少であったと考えられる。
      シリーズ2016       日経225ファンド                        2019年6月30日

                                        千円

       売買目的保有

                                          24,338,763
      株式
                                             2,774
      先物
      損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計

                                          24,341,537
                                 32/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     上場株式およびFDIの価格が、1%上昇/下落したと仮定した場合、期末時点の受益者に帰属するサブ・ファ
     ンドの純資産は、243,415,370円の増加/減少であったと考えられる。
      シリーズ2018       S&P  500ファンド*                      2019年6月30日

                                       千米ドル
       売買目的保有
                                            27,134
       株式
                                              14
       先物
                                               1
      先渡し
                                            27,149

      損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計
      売買目的保有

                                              -
      先渡し**
      損益を通じて公正価値で測定する金融負債合計
                                              -
      *このサブ・ファンドは2018年11月27日に運用を開始した。

     **500米ドル未満の先渡しは、切り捨て0である。
     上場株式およびFDIの価格が、1%上昇/下落したと仮定した場合、期末時点の受益者に帰属するサブ・ファ

     ンドの純資産は、271,490米ドルの増加/減少であったと考えられる。
      シリーズ2016       JPX日経400ファンド                        2019年6月30日

                                        千円

       売買目的保有

                                          15,051,097
      株式
                                              187
      先物
      損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計
                                          15,051,284
     上場株式およびFDIの価格が、1%上昇/下落したと仮定した場合、期末時点の受益者に帰属するサブ・ファ

     ンドの純資産は、150,512,840円の増加/減少であったと考えられる。
     (b)  金利リスク

     金利リスクは、金利の変動が将来のキャッシュ・フローまたは金融商品の公正価値に影響を与える可能性か

     ら生じるものである。実勢金利の変動または先物レートの期待値の変動が、保有証券の価値の値上がりまた
     は値下がりにつながることがある。通常、金利が上昇する場合、固定利付証券の価値が値下がりする。金利
     の下落は、通常その逆の効果をもたらす。その他の資産および負債は、金利リスクを負わない。サブ・ファ
     ンドは、主として資本性証券に投資するため金利リスクに対するエクスポージャーは重大ではなく、感応度
     分析は表示されない。
     (c)  通貨リスク

                                 33/270



                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     通貨リスクは、為替レートの変動によって金融商品の価値が上下するリスクである。サブ・ファンドは、そ
     の資産および負債の大部分が、サブ・ファンドの機能通貨および表示通貨である日本円建ておよび米ドル建
     てであるため、外貨の残高および取引から生じる通貨リスクに晒されていない。したがって、経営陣は通貨
     リ スクの感応度分析を表示する必要はないものと判断している。
     (d)  信用リスク

     信用リスクは、発行体または取引相手方が、サブ・ファンドと締結した約定(期日による全額支払いを含

     む)を履行することができない、または履行しようとしないリスクである。
     サブ・ファンドは、取引を行う当事者に対して信用リスクに晒され、また決済不履行のリスクも負う。現金

     および売買目的証券は、期を通じて保管会社で保有される。サブ・ファンドが保有する全ての売買目的証券
     は、日本および米国で認可を受けた証券取引所に上場されている企業のものである。債務の特質を有するも
     のはない。取引相手方との株式の決済は、引渡基準で各証券取引所の規則によって規制される。一般に、現
     金決済のような類の信用リスクが含まれることはない。
     現金を管理する目的で、サブ・ファンドは、保管会社およびブローカーの銀行口座を有する。受託会社とし

     て、インタートラスト・コーポレート・サービシーズ(ケイマン)リミテッドは、ステート・ストリート・
     カストディアル・サービシーズ(アイルランド)リミテッドおよびステート・ストリート・バンク・アン
     ド・トラスト・カンパニーを保管会社に任命している。
     サブ・ファンドの全ての資産/(負債)は、保管会社で保有されていた。ただし、ブローカーであるみずほ

     セキュリティーズシンガポールで保有される先物取引のための現金を除く。
     以下の表は、2020年6月30日および2019年6月30日現在の外部格付けおよび信用リスクに対する最大エクス

     ポージャーによる保管会社およびブローカーに保有されるサブ・ファンドの資産を要約したものである。
                                            シリーズ2018

                         シリーズ2016         シリーズ2016                   シリーズ2016
               S&Pグローバル
                                           S&P  500ファンド
     2020年6月30日                    TOPIXファンド         日経225ファンド                  JPX日経400ファンド
               ・レーティング
                           千円         千円                   千円
                                             千米ドル
     資産-保管会社                 AA-       6,338,433         18,761,763           293,816        10,881,570
     資産-ブローカー                  A       124,472         165,000          2,421         97,318
                                           シリーズ2018

                        シリーズ2016         シリーズ2016                   シリーズ2016
               S&Pグローバル
                                          S&P  500ファンド*
     2019年6月30日                   TOPIXファンド         日経225ファンド                   JPX日経400ファンド
               ・レーティング
                          千円         千円                   千円
                                            千米ドル
                           10,820,198          24,622,102           27,147        15,337,423
     資産-保管会社                AA-
                            90,540         166,336           185         62,301
     資産-ブローカー                 A
      *このサブ・ファンドは2018年11月27日に運用を開始した。

     (e)  流動性リスク

     流動性リスクは、金融負債に関する債務を履行することが困難となるリスクである。

     サブ・ファンドは、参加型受益証券の日々の現金買戻しに対してリスクに晒される。サブ・ファンドは、活

     発な市場で取引される投資にその資産の大部分を投資しているため、容易に売却が可能である。サブ・ファ
     ンドの大部分の資産は上場証券で、一流の証券取引所に上場されてるため容易に現金化できるものとみなさ
     れる。
                                 34/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     以下の表は、サブ・ファンドの金融負債を分析したもので、財政状態計算書の日付から契約上の満期日まで

     の残存期間に基づいて、該当満期別に純額ベースで決済されるものの内訳である。表に開示された金額は、
     契約上の割引前キャッシュ・フローである。全ての未払いは、1か月以内に決済期限が到来する。
      シリーズ2016       TOPIXファンド                              3か月未満

      2020年6月30日
                                              千円
       損益を通じて公正価値で測定する金融負債                                        8,715

      未払源泉徴収税                                       1,520

      未払管理事務代行会社報酬                                      10,589

      未払監査報酬                                        712

      未払管理報酬                                      11,620

      未払保管会社報酬                                      30,610

      未払弁護士報酬および専門家報酬                                       1,272

      その他の未払金                                        862

                                           6,428,371

      買戻可能参加型受益証券保有者に帰属する純資産
      負債合計                                     6,494,271

      シリーズ2016       日経225ファンド                              3か月未満

      2020年6月30日
                                              千円
       損益を通じて公正価値で測定する金融負債                                        5,490

      未払源泉徴収税                                       4,127

      未払管理事務代行会社報酬                                      16,418

      未払監査報酬                                        845

      未払管理報酬                                      17,966

      未払保管会社報酬                                       3,067

      未払弁護士報酬および専門家報酬                                       1,992

      ブローカー債務                                      26,514

      その他の未払金                                       1,239

                                           18,885,154

      買戻可能参加型受益証券保有者に帰属する純資産
       負債合計                                    18,962,812

      シリーズ2018       S&P  500ファンド                            3か月未満

      2020年6月30日
                                            千米ドル
      損益を通じて公正価値で測定する金融負債                                        681

      未払源泉徴収税                                        111

                                 35/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
      未払管理事務代行会社報酬                                        141
      未払管理報酬                                        330

      未払保管会社報酬                                        116

      未払弁護士報酬および専門家報酬                                        30

      その他の未払金                                        167

                                            302,178

      買戻可能参加型受益証券保有者に帰属する純資産
       負債合計                                      303,754

      シリーズ2016       JPX日経400ファンド                              3か月未満

                                              千円
      2020年6月30日
      損益を通じて公正価値で測定する金融負債                                       7,961

      未払源泉徴収税                                       2,933

      未払管理事務代行会社報酬                                      12,448

      未払監査報酬                                        31

      未払管理報酬                                      15,315

      未払保管会社報酬                                       4,044

      未払弁護士報酬および専門家報酬                                       2,037

      その他の未払金                                       2,879

      負債合計

                                             47,648
      シリーズ2016       TOPIXファンド                              3か月未満

      2019年6月30日
                                              千円
       損益を通じて公正価値で測定する金融負債                                        1,231

                                             2,487

      未払源泉徴収税
                                             9,264

      未払管理事務代行会社報酬
                                              788

      未払監査報酬
                                             8,264

      未払管理報酬
                                             20,646

      未払保管会社報酬
                                             2,381

      未払弁護士報酬および専門家報酬
                                             1,179

      未払設立費用
                                             3,148

      ブローカー債務
                                             2,602

      その他の未払金
                                           10,896,740

      買戻可能参加型受益証券保有者に帰属する純資産
                                           10,948,730

      負債合計
                                 36/270



                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
      シリーズ2016       日経225ファンド                              3か月未満
      2019年6月30日
                                              千円
                                             5,611

      未払源泉徴収税
                                             15,009

      未払管理事務代行会社報酬
                                              653

      未払監査報酬
                                             18,087

      未払管理報酬
                                              691

      未払保管会社報酬
                                             3,190

      未払弁護士報酬および専門家報酬
                                             1,280

      未払設立費用
                                             3,209

      その他の未払金
                                           24,778,762

      買戻可能参加型受益証券保有者に帰属する純資産
                                           24,826,492

       負債合計
      シリーズ2018       S&P  500ファンド*                            3か月未満

      2019年6月30日
                                            千米ドル
                                               23

      未払源泉徴収税
                                               43

      未払管理事務代行会社報酬
                                               9

      未払監査報酬
                                               64

      未払管理報酬
                                               12

      未払保管会社報酬
                                               18

      未払弁護士報酬および専門家報酬
                                               33

      その他の未払金
                                             28,206

      買戻可能参加型受益証券保有者に帰属する純資産
                                             28,408

       負債合計
      *このサブ・ファンドは2018年11月27日に運用を開始した。

      シリーズ2016       JPX日経400ファンド                              3か月未満

                                              千円
      2019年6月30日
                                              3,890

      未払源泉徴収税
                                              9,807
      未払管理事務代行会社報酬
                                               716
      未払監査報酬
                                             10,623
      未払管理報酬
                                               915
      未払保管会社報酬
                                              3,226
      未払弁護士報酬および専門家報酬
                                 37/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                              2,612
      未払設立費用
                                              6,309
      ブローカー債務
                                              7,257
      その他の未払金
                                             45,355
      負債合計
     (f)  元本リスク管理

     サブ・ファンドの元本は、サブ・ファンドの受益証券によって表章され、財政状態計算書の買戻可能受益証

     券保有者に帰属する純資産として表示される。投資目的を達成するため、サブ・ファンドは英文目論見書に
     記載されている投資方針に沿ってその元本を投資しつつ、買戻請求に応じるための十分な流動性を維持す
     る。かかる流動性は、流動性のある投資を保有することで高められる。
     4. 公正価値測定

     サブ・ファンドは、測定を行う際に使用されるインプットの重要性を反映している公正価値ヒエラルキーを

     用いて、公正価値測定を分類する。公正価値ヒエラルキーは以下のレベルに分けられる。
     レベル1-測定日にサブ・ファンドが入手可能な、同一の資産または負債の活発な市場における無調整の相

           場価格を反映したインプット。
           投資の評価が、活発な市場における相場価格に基づくため、レベル1に分類される。

     レベル2-活発とはみなされない市場におけるインプットを含む、直接的または間接的に観察可能な資産ま

           たは負債の相場価格以外のインプット。
           活発な市場とはみなされないが、観察可能なインプットとして裏付けされる市場価格、ディー

           ラー相場または他の値付情報に基づき評価され、市場で取引される投資は、レベル2に分類され
           る。
           レベル2の投資には、活発な市場で取引されていない、および/または譲渡制限のあるポジショ

           ンが含まれ、評価は、通常、入手可能な市場情報に基づいて、非流動性および/または非譲渡性
           を反映するよう調整されることがある。
     レベル3-重要な観察不可能なインプットを使用する評価技法。評価技法に観察可能なデータに基づかない

           インプットが含まれ、かつ観察不可能なインプットが商品の評価に重要な影響を及ぼすであろう
           場合、当該カテゴリーに全ての商品が含まれる。重要な観察不可能な調整または前提に、商品間
           の差異を反映することが求めれる場合、当該カテゴリーには、類似商品の相場価格に基づき評価
           される商品が含まれる。
           全体としての公正価値測定が分類される公正価値ヒエラルキーのレベルは、全体としての公正価

           値測定に対して重要であるインプットのうち最も低いレベルのインプットに基づき決定される。
           かかる目的において、インプットの重要性は全体としての公正価値測定に対して評価される。公
           正価値測定が観測可能なインプットを使用する場合であっても、当該インプットが観察不可能な
           インプットに基づく重要な調整を必要とする場合、当該測定はレベル3の測定である。全体とし
           ての公正価値測定に対する特定のインプットの重要性の評価では、資産または負債に特有な要素
           を考慮した判断が要求される。
                                 38/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
           「観察可能」を構成するものを決定するには、管理会社の重要な判断が要求される。管理会社
           は、容易に入手可能であり、定期的に配信または更新され、信頼性がありかつ検証可能な、属的
           な ものでない、および関連市場において積極的に関与している独立したソースによって提供され
           る市場データを観測可能データとみなす。
     以下の表は、公正価値で測定される2020年6月30日に終了した会計年度のサブ・ファンドの金融資産および

     負債に関する公正価値ヒエラルキーの分析である。
      シリーズ2016       TOPIXファンド                   レベル1        レベル2       レベル3         合計

                                 千円        千円       千円        千円
      金融資産

      損益を通じて公正価値で測定する金融資産

                                 6,197,618          -       -     6,197,618

      株式証券
      合計                           6,197,618          -       -     6,197,618

      金融負債

      損益を通じて公正価値で測定する金融負債

                                  (8,715)         -       -      (8,715)

      先物
      合計                             (8,715)         -       -      (8,715)

     シリーズ2016       日経225ファンド                   レベル1        レベル2       レベル3         合計

                                 千円        千円       千円        千円
      金融資産

      損益を通じて公正価値で測定する金融資産

                                 18,561,403           -       -    18,561,403

      株式証券
      合計                           18,561,403           -       -    18,561,403

      金融負債

      損益を通じて公正価値で測定する金融負債

                                  (5,490)         -       -      (5,490)

      先物
      合計                             (5,490)         -       -      (5,490)

     シリーズ2018       S&P  500ファンド                レベル1        レベル2       レベル3         合計

                              千米ドル        千米ドル       千米ドル        千米ドル
      金融資産

      損益を通じて公正価値で測定する金融資産

      株式証券                           293,552         -        -      293,552

      先物                             251       -        -        251

                                   -       57        -        57

      先渡し
      合計                           293,803         57        -      293,860

      金融負債

      損益を通じて公正価値で測定する金融負債

                                 39/270

                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                    -      (681)         -       (681)
      先渡し
      合計                              -      (681)         -       (681)

     シリーズ2016       JPX日経400ファンド                  レベル1        レベル2       レベル3         合計

                               千円        千円       千円        千円
      金融資産

      損益を通じて公正価値で測定する金融資産

                                10,733,066           -        -    10,733,066

      株式証券
      合計                          10,733,066           -        -    10,733,066

      金融負債

      損益を通じて公正価値で測定する金融負債

                                  (7,961)         -        -      (7,961)

      先物
      合計                            (7,961)         -        -      (7,961)

     以下の表は、公正価値で測定される2019年6月30日に終了した会計年度のサブ・ファンドの金融資産および

     負債に関する公正価値ヒエラルキーの分析である。
      シリーズ2016       TOPIXファンド                   レベル1        レベル2       レベル3         合計

                                 千円        千円       千円        千円
      金融資産

      損益を通じて公正価値で測定する金融資産

                                 10,566,401                      10,566,401

                                           -       -
      株式証券
                                 10,566,401                      10,566,401

      合計                                      -       -
      金融負債

      損益を通じて公正価値で測定する金融負債

                                  (1,231)                      (1,231)

                                           -       -
      先物
                                  (1,231)                      (1,231)

      合計                                      -       -
     シリーズ2016       日経225ファンド                   レベル1        レベル2       レベル3         合計

                                 千円        千円       千円        千円
      金融資産

      損益を通じて公正価値で測定する金融資産

                                 24,338,763                      24,338,763

      株式証券                                      -       -
                                   2,774                      2,774

                                           -       -
      先物
                                 24,341,537                      24,341,537

      合計                                      -       -
     シリーズ2018       S&P  500ファンド*                  レベル1        レベル2       レベル3         合計

                                千米ドル        千米ドル       千米ドル        千米ドル
                                 40/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
      金融資産
      損益を通じて公正価値で測定する金融資産

                                   27,134                      27,134

      株式証券                                      -        -
                                     14                      14

      先物                                      -        -
                                                           1

                                     -       1       -
      先渡し
                                   27,148                      27,149

      合計                                      1       -
      金融負債

      損益を通じて公正価値で測定する金融負債

                                                           -

                                     -       -        -
      先渡し**
                                                           -

      合計                               -       -        -
      *このサブ・ファンドは2018年11月27日に運用を開始した。

     **500米ドル未満のレベル2の証券は、切り捨て0である。
     シリーズ2016       JPX日経400ファンド                    レベル1        レベル2       レベル3         合計

                                 千円        千円       千円        千円
      金融資産

      損益を通じて公正価値で測定する金融資産

                                 15,051,097                      15,051,097

      株式証券                                      -        -
                                    187                      187

                                           -        -
      先物
                                 15,051,284                      15,051,284

      合計                                      -        -
     公正価値ヒエラルキーのレベル間の移動は、期末に生じたものとみなされ、またIFRS第13号に基づく定義通

     りに、レベルの変動を引き起こすような投資の値付けに使用される値付けソースまたは方法が変更された場
     合、公正価値ヒエラルキーのレベル間の移動が生じたものとみなされる。当期中、レベル1、2および3の
     間で移動はなかった。
     公正価値で計上されない資産および負債は、償却原価で計上され、その計上額は、合理的な公正価値に近似

     する。銀行預金を含む現金および活発な市場におけるその他の短期投資は、レベル1に分類される。投資売
     却未収金およびその他の未収金は、決済取引の契約額およびサブ・ファンドに対するその他の債務を含む。
     その他の未払金は、契約上の金額ならびに取引および費用の決済に対してサブ・ファンドが負う債務を表
     す。全ての未収金および未払金の残高は、レベル2に分類される。買戻可能受益証券の評価は、総資産とそ
     の他の全ての負債との間の正味差額に基づき計算される。受益証券は受益者の選択で買戻しが可能であり、
     受益証券クラスに帰属するサブ・ファンドの純資産価額の受益証券の割合に等しい現金で、いずれの取引日
     においてもサブ・ファンドに買戻させることができるため、要求払条項が当該受益証券に付されている。そ
     のため、レベル2は、買戻可能受益証券保有者に帰属する純資産に対する最良のカテゴリー化とみなされて
     いる。
                                 41/270




                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     5. カテゴリー別金融商品
     金融資産

     財政状態計算書に開示される損益を通じて公正価値で分類される投資とは別に、その他の未収金、ブロー
     カーからの債権額ならびに現金および現金等価物を含む、財政状態計算書に開示されるその他全ての金融資
     産は、「その他の金融未収金」に分類される。
     金融負債

     財政状態計算書に開示される損益を通じて公正価値で分類される投資とは別に、未払管理事務代行会社報
     酬、未払管理報酬、未払受託会社報酬、未払監査報酬、ブローカーに対する債務額およびその他の未払金を
     含む、財政状態計算書に開示される全ての金融負債は、「その他の金融負債」として分類される。
     6. カテゴリー別金融デリバティブ商品

     サブ・ファンドは、先物と先渡しを保有している。

     先物契約は、将来の日付の特定の価格またはレートで証券または通貨を売買する二当事者間の契約である。

     契約額の日々の変動は、未実現損益として計上され、サブ・ファンドは、当該契約が終了した時点で実現損
     益を認識する。先物契約に係る未実現損益は、包括利益計算書に認識される。
     先渡通貨契約とは、将来のある日に定められた価格で通貨を売買する(または、二つの通貨の相対的な価値

     の変化量を支払う、もしくは受け取る)という二当事者間の契約である。先渡通貨契約の市場価格は、先渡
     為替レートの変動に伴い変動する。
     2020年6月30日現在、サブ・ファンドの財政状態計算書には、以下の先物が含まれていた。

     2020年6月30日現在                              想定元本           公正価値

                                     千円           千円
     シリーズ2016       TOPIXファンド

                                   242,439           (8,715)
     シリーズ2016       日経225ファンド                       288,321           (5,490)

     シリーズ2016       JPX日経400ファンド                       241,094           (7,961)

     2020年6月30日現在                              想定元本           公正価値

                                   千米ドル           千米ドル
     シリーズ2018       S&P  500ファンド

                                     2,649            251
     2020年6月30日現在、サブ・ファンドの財政状態計算書には、以下の先渡しが含まれていた。

     2020年6月30日現在                             未実現損失

                                   千米ドル
     シリーズ2018       S&P  500ファンド

                                     (624)
                                 42/270



                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     2019年6月30日現在、サブ・ファンドの財政状態計算書には、以下の先物が含まれていた。
     2019年6月30日現在                              想定元本           公正価値

                                     千円           千円
     シリーズ2016       TOPIXファンド

                                   328,021           (1,231)
     シリーズ2016       日経225ファンド                       428,062            2,774

     シリーズ2016       JPX日経400ファンド                       350,548             187

     2019年6月30日現在                              想定元本           公正価値

                                   千米ドル           千米ドル
     シリーズ2018       S&P  500ファンド*

                                     1,002            14
      *このサブ・ファンドは2018年11月27日に運用を開始した。

     2019年6月30日現在、サブ・ファンドの財政状態計算書には、以下の先渡しが含まれていた。

     2019年6月30日現在                             未実現利益

                                   千米ドル
     シリーズ2018       S&P  500ファンド*

                                      1
      *このサブ・ファンドは2018年11月27日に運用を開始した。

     7. 損益を通じて公正価値で測定する金融資産および負債に係る純利益/(損失)

     シリーズ2016       TOPIXファンド                     2020年6月30日

                                    千円

     損益を通じて公正価値で測定する

     金融資産および負債に係る純利益:
     投資実現利益                                   48,687

     金融デリバティブ実現利益                                   33,932

     投資未実現利益                                   349,220

                                         (7,484)

     金融デリバティブ未実現損失
                                        424,355

                                 2020年6月30日

     シリーズ2016       日経225ファンド
                                    千円
     損益を通じて公正価値で測定する

     金融資産および負債に係る純利益:
     投資実現利益                                   271,328

     金融デリバティブ実現利益                                   43,664

     投資未実現利益                                  1,686,746

                                 43/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                         (8,265)
     金融デリバティブ未実現損失
                                       1,993,473

                                 2020年6月30日

     シリーズ2018       S&P  500ファンド
                                   千米ドル
     損益を通じて公正価値で測定する

     金融資産および負債に係る純損失:
     投資実現損失                                   (13,744)

     金融デリバティブ実現利益                                     925

     投資未実現利益                                     633

                                          (389)

     金融デリバティブ未実現損失
                                        (12,575)

     シリーズ2016       JPX日経400ファンド                     2020年6月30日

                                    千円

     損益を通じて公正価値で測定する

     金融資産および負債に係る純利益:
     投資実現損失                                  (274,907)

     金融デリバティブ実現利益                                   35,017

     投資未実現利益                                   879,174

                                         (8,148)

     金融デリバティブ未実現損失
                                        631,136

     シリーズ2016       TOPIXファンド                     2019年6月30日

                                    千円

     損益を通じて公正価値で測定する

     金融資産および負債に係る純損失:
                                        424,140

     投資実現利益
                                        (39,409)

     金融デリバティブ実現損失
                                       (1,883,350)

     投資未実現損失
                                         8,232

     金融デリバティブ未実現利益
                                       (1,490,387)

                                 2019年6月30日

     シリーズ2016       日経225ファンド
                                    千円
     損益を通じて公正価値で測定する

     金融資産および負債に係る純損失:
                                        (276,680)

     投資実現損失
                                 44/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                        (30,152)
     金融デリバティブ実現損失
                                       (2,134,978)

     投資未実現損失
                                         4,004

     金融デリバティブ未実現利益
                                       (2,437,806)

                                 45/270



















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                 2019年6月30日

     シリーズ2018       S&P  500ファンド*
                                   千米ドル
     損益を通じて公正価値で測定する

     金融資産および負債に係る純利益:
                                         2,445

     投資実現利益
                                           25

     金融デリバティブ実現利益
                                          982

     投資未実現利益
                                           16

     金融デリバティブ未実現利益
                                         3,468

      *このサブ・ファンドは2018年11月27日に運用を開始した。
     シリーズ2016       JPX日経400ファンド                     2019年6月30日

                                    千円

     損益を通じて公正価値で測定する

     金融資産および負債に係る純損失:
                                        (82,532)

     投資実現損失
                                        (41,657)

     金融デリバティブ実現損失
                                       (1,539,028)

     投資未実現損失
                                         5,767

     金融デリバティブ未実現利益
                                       (1,657,450)

     8. 発行済買戻可能受益証券

     買戻可能参加型受益証券は、シリーズ2016                      JPX日経400ファンドについては資本に分類され、またシリーズ

     2016   TOPIXファンド、シリーズ2016                日経225ファンドおよびシリーズ2018                   S&P  500ファンドについては負債
     に分類される。シリーズ2016               TOPIXファンド、シリーズ2016                日経225ファンドおよびシリーズ2018                   S&P  500
     ファンドは、資本として買戻可能参加型受益証券の分類に要求される単一の受益証券クラスを有するという
     基準を満たしていない。受益者が、関連する取引日における現金で、その受益証券をサブ・ファンドに買戻
     させるという権利を行使した場合、買戻可能参加型受益証券は、財政状態計算書の日付現在の未払いの買戻
     額として計上される。
     買戻可能参加型受益証券は、発行または買戻し時にサブ・ファンドの受益証券1口当たりのNAVに基づく価格

     で、受益者の選択により、発行および買戻される。
     サブ・ファンドの受益証券1口当たりのNAVは、買戻可能参加型受益証券の各クラスの受益者に帰属する純資

     産を、各クラスの買戻可能参加型受益証券の発行済口数の合計で除して計算される。サブ・ファンドの規定
     の条項に従って、投資持ち高は、申込みおよび買戻し受益証券1口当たりのNAVを算定する目的で、市場価格
     に基づき評価される。受益者は、いずれの取引日においても、その受益証券の全てまたは一部を買戻すこと
     ができる。さらに、説明覚書に従って、トラストおよびサブ・ファンドの組成において発生した設立費用
     は、サブ・ファンドが負担する。
                                 46/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     2020年6月30日現在、シリーズ2016                   TOPIXファンド、シリーズ2016                日経225ファンドおよびシリーズ2018
     S&P  500ファンドは、2クラスの発行済受益証券(AクラスおよびBクラス)を有する。2020年6月30日現
     在、シリーズ2016          JPX日経400ファンドは、1クラスの発行済受益証券(Aクラス)を有する。
     2019年7月1日から2020年6月30日までの会計年度中の買戻可能参加型受益証券の変動は以下の通りであ

     る。
     シリーズ2016       TOPIXファンド                            2020年6月30日

                                Aクラス                  Bクラス

     期首現在の発行済受益証券口数                          6,974,500      口              38,891    口

     受益証券発行                             -  口                -  口

     受益証券買戻し                         (2,874,500)      口             (26,000)     口

     期末現在の発行済受益証券口数

                               4,100,000      口              12,891    口
     受益者に帰属する純資産

                               6,408,489      千円              19,882    千円
     受益証券1口当たり純資産価格                            1.56   千円               1.54   千円

     シリーズ2016       日経225ファンド                           2020年6月30日

                                Aクラス                  Bクラス

     期首現在の発行済受益証券口数                          1,179,700      口              3,023   口

     受益証券発行                           647,600    口             484,000    口

     受益証券買戻し                         (1,461,300)      口                -  口

     期末現在の発行済受益証券口数

                                366,000    口             487,023    口
     受益者に帰属する純資産

                               8,153,365      千円            10,731,789      千円
     受益証券1口当たり純資産価格                            22.28   千円              22.04   千円

     シリーズ2018       S&P  500ファンド                         2020年6月30日

                                Aクラス                  Bクラス

     期首現在の発行済受益証券口数                           25,415    口              2,223   口

     受益証券発行                           499,600    口            2,618,100      口

     受益証券買戻し                          (366,600)     口            (1,437,901)      口

     期末現在の発行済受益証券口数

                                158,415    口            1,182,422      口
     受益者に帰属する純資産

                                185,882    千米ドル             116,296    千米ドル
     受益証券1口当たり純資産価格                            1.17   千米ドル               0.10   千米ドル

     シリーズ2016       JPX日経400ファンド                                    2020年6月30日

                                                   Aクラス

     期首現在の発行済受益証券口数                                             1,127,400      口

     受益証券発行                                                 -  口

     受益証券買戻し                                              (338,000)     口

                                 47/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     期末現在の発行済受益証券口数
                                                    789,400    口
     受益者に帰属する純資産

                                                  10,968,999      千円
     受益証券1口当たり純資産価格                                               13.90   千円

     2019年6月30日現在、シリーズ2016                   TOPIXファンド、シリーズ2016                日経225ファンドおよびシリーズ2018

     S&P  500ファンドは、2クラスの発行済受益証券(AクラスおよびBクラス)を有する。2019年6月30日現
     在、シリーズ2016          JPX日経400ファンドは、1クラスの発行済受益証券(Aクラス)を有する。2018年7月1
     日から2019年6月30日までの会計年度/期間中の買戻可能参加型受益証券の変動は以下の通りである。
     シリーズ2016       TOPIXファンド                            2019年6月30日

                                Aクラス                  Bクラス

     期首現在の発行済受益証券口数                         10,624,500      口              38,891    口

     受益証券発行                          2,750,000      口                -  口

     受益証券買戻し                         (6,400,000)      口                -  口

     期末現在の発行済受益証券口数

                               6,974,500      口              38,891    口
     受益者に帰属する純資産

                               10,837,077      千円              59,663    千円
     受益証券1口当たり純資産価格                            1.55   千円               1.53   千円

     シリーズ2016       日経225ファンド                           2019年6月30日

                                Aクラス                  Bクラス

     期首現在の発行済受益証券口数                           109,000    口              39,423    口

     受益証券発行                          1,215,000      口             413,000    口

     受益証券買戻し                          (144,300)     口             (449,400)     口

     期末現在の発行済受益証券口数

                               1,179,700      口              3,023   口
     受益者に帰属する純資産

                               24,715,217      千円              63,545    千円
     受益証券1口当たり純資産価格                            20.95   千円              21.02   千円

     シリーズ2018       S&P  500ファンド*                         2019年6月30日

                                Aクラス                  Bクラス

     期首現在の発行済受益証券口数                             -  口                -  口

     受益証券発行                           145,100    口              2,223   口

     受益証券買戻し                          (119,685)     口                -  口

     期末現在の発行済受益証券口数

                                 25,415    口              2,223   口
     受益者に帰属する純資産

                                 27,996    千米ドル               209  千米ドル
     受益証券1口当たり純資産価格                            1.10   千米ドル               0.09   千米ドル

      *このサブ・ファンドは2018年11月27日に運用を開始した。

     シリーズ2016       JPX日経400ファンド                                    2019年6月30日

                                 48/270

                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                                   Aクラス
     期首現在の発行済受益証券口数                                             1,127,400      口

     受益証券発行                                                 -  口

     受益証券買戻し                                                 -  口

     期末現在の発行済受益証券口数

                                                   1,127,400      口
     受益者に帰属する純資産

                                                  15,406,976      千円
     受益証券1口当たり純資産価格                                               13.67   千円

     9. 管理報酬

     以下において(a)、(b)および(c)として記載される各管理報酬の合計額が、サブ・ファンドの資産から管理会

     社に支払われる。管理会社は、当該管理報酬から、投資運用会社および販売会社の報酬(管理会社がその絶
     対的な裁量に従い、以下の通り配分する。)を支払う。各管理報酬は、各評価日毎に計算され、日々発生
     し、シリーズ2016          TOPIXファンド、シリーズ2016                JPX日経400ファンドおよびシリーズ2016                     日経225ファンド
     については、各四半期毎に日本円で後払いされ、シリーズ2018                                S&P  500ファンドについては、各四半期毎に
     米ドルで後払いされるものとする。
     (a) シリーズ2016          TOPIXファンド、シリーズ2016                JPX日経400ファンドおよびシリーズ2016                     日経225ファン

        ドについて、管理会社は、サブ・ファンドの資産から、サブ・ファンドのNAVの年率0.02%の管理会社
        報酬を受領する権利を有する。シリーズ2018                       S&P  500ファンドについて、管理会社は、サブ・ファンド
        の資産から、各クラスごとのNAVに対して以下の料率の管理会社報酬を受領する権利を有する。Aクラ
        ス:0.02%およびBクラス:0.04%。
     (b) 投資運用会社報酬

        シリーズ2016       TOPIXファンド、シリーズ2016                JPX日経400ファンドおよびシリーズ2016                     日経225ファン

        ドについて、投資運用会社は、サブ・ファンドの資産から、(ⅰ)サブ・ファンドのNAVの合計の250億円
        以下の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.07%の報酬、(ⅱ)サブ・ファンドのNAVの合計の
        250億円を超え、かつ500億円以下の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.06%の報酬、および
        (ⅲ)サブ・ファンドのNAVの合計の500億円を超える部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.05%
        の報酬を受領する権利を有する。ただし、投資運用会社は、1年当たり最低10,000,000円の報酬を受領
        する権利を有する。シリーズ2018                  S&P  500ファンドについて、投資運用会社は、サブ・ファンドの資産
        から、(ⅰ)      サブ・ファンドのNAVの合計の250百万米ドル以下の部分について、サブ・ファンドのNAVの
        年率0.11%の報酬、(ⅱ)サブ・ファンドのNAVの合計の250百万米ドルを超え、かつ500百万米ドル以下
        の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.10%の報酬、および(ⅲ)サブ・ファンドのNAVの合計の
        500百万米ドルを超える部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.09%の報酬を受領する権利を有す
        る。ただし、投資運用会社は、1年当たり最低100,000米ドルの報酬を受領する権利を有する。
     (c) すべてのサブ・ファンドについて、販売会社は、サブ・ファンドの資産から、サブ・ファンドのNAVの

        年率0.05%の報酬を受領する権利を有する。
     当期について、シリーズ2016               TOPIXファンドの管理報酬は、16,540,928円(2019年6月30日:20,361,646

     円)であり、期末現在の未払報酬は11,620,380円(2019年6月30日:8,264,100円)であった。
     当期について、シリーズ2016               日経225ファンドの管理報酬は、26,809,479円(2019年6月30日:30,866,252

     円)であり、期末現在の未払報酬は17,965,752円(2019年6月30日:18,087,202円)であった。
                                 49/270

                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     当期について、シリーズ2018               S&P  500ファンドの管理報酬は、364,869米ドル(2019年6月30日:63,826米ド

     ル)であり、期末現在の未払報酬は330,303米ドル(2019年6月30日:63,826米ドル)であった。
     当期について、シリーズ2016               JPX日経400ファンドの管理報酬は、20,870,148円(2019年6月30日:

     22,359,852円)であり、期末現在の未払報酬は15,314,984円(2019年6月30日:10,622,730円)であった。
     10. 受託会社報酬
     インタートラスト・コーポレート・サービシーズ(ケイマン)リミテッド(以下「受託会社」という。)

     は、サブ・ファンドの資産から、各四半期毎に後払いされる年額2,500米ドルの受託報酬を、追加的に費やし
     た時間に対する報酬、立替金、立替費用および設立費用を加算して受領する権利を有する。
     当期について、シリーズ2016               TOPIXファンドの受託会社報酬は、379,955円(2019年6月30日:316,638円)

     であり、期末現在の未払報酬はなかった(2019年6月30日:なし)。
     当期について、シリーズ2016               日経225ファンドの受託会社報酬は、379,955円(2019年6月30日:316,638

     円)であり、期末現在の未払報酬はなかった(2019年6月30日:なし)。
     当期について、シリーズ2018               S&P  500ファンドの受託会社報酬は、8,744米ドル(2019年6月30日:7,744米

     ドル)であり、期末現在の未払報酬はなかった(2019年6月30日:なし)。
     当期について、シリーズ2016               JPX日経400ファンドの受託会社報酬は、379,955円(2019年6月30日:316,638

     円)であり、期末現在の未払報酬はなかった(2019年6月30日:なし)。
     11. 管理事務代行会社報酬

     シリーズ2016       TOPIXファンド、シリーズ2016                JPX日経400ファンドおよびシリーズ2016                     日経225ファンドにつ

     いて、ステート・ストリート・ファンド・サービシーズ(アイルランド)リミテッド(以下「管理事務代行
     会社」という。)は、サブ・ファンドの資産から、(ⅰ)サブ・ファンドのNAVの合計の100億円以下の部分に
     ついて、サブ・ファンドのNAVの年率0.07%の報酬、(ⅱ)サブ・ファンドのNAVの合計の100億円を超え、かつ
     250億円以下の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.06%の報酬、(ⅲ)サブ・ファンドのNAVの合計の
     250億円を超え、かつ500億円以下の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.05%の報酬、および(ⅳ)サ
     ブ・ファンドのNAVの合計の500億円を超える部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.04%の報酬を受領
     する権利を有する。ただし、管理事務代行会社は、1月当たり最低720,000円の報酬を受領する権利を有す
     る。
     管理事務代行会社報酬は、各評価日毎に計算され、日々発生する。管理事務代行会社報酬は、各四半期毎に

     日本円で後払いされるものとする。
     管理事務代行会社は、立替金および立替費用についてサブ・ファンドから払戻しを受ける。

     シリーズ2018       S&P  500ファンドについて、ステート・ストリート・ケイマン・トラスト・カンパニー・リミ

     テッド(以下「管理事務代行会社」という。)は、サブ・ファンドの資産から、(ⅰ)サブ・ファンドのNAVの
     合計の100百万米ドル以下の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.07%の報酬、(ⅱ)サブ・ファンド
     のNAVの合計の100百万米ドルを超え、かつ250百万米ドル以下の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率
     0.06%の報酬、(ⅲ)サブ・ファンドのNAVの合計の250百万米ドルを超え、かつ500百万米ドル以下の部分につ
     いて、サブ・ファンドのNAVの年率0.05%の報酬、および(ⅳ)サブ・ファンドのNAVの合計の500百万米ドルを
     超える部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.04%の報酬を受領する権利を有する。ただし、管理事務
     代行会社は、1月当たり最低6,000米ドルの報酬を受領する権利を有する。管理事務代行会社報酬は、各評価
                                 50/270

                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     日毎に計算され、日々発生する。管理事務代行会社報酬は、各四半期毎に米ドルで後払いされるものとす
     る。管理事務代行会社は、立替金および立替費用についてサブ・ファンドから払戻しを受ける。
     当期について、シリーズ2016               TOPIXファンドの管理事務代行会社報酬は、8,687,343円(2019年6月30日:
     9,746,628円)であり、期末現在の未払報酬は10,588,880円(2019年6月30日:9,263,928円)であった。
     当期について、シリーズ2016               日経225ファンドの管理事務代行会社報酬は、12,658,352円(2019年6月30

     日:14,661,030円)であり、期末現在の未払報酬は16,417,546円(2019年6月30日:15,008,748円)であっ
     た。
     当期について、シリーズ2018               S&P  500ファンドの管理事務代行会社報酬は、168,223米ドル(2019年6月30

     日:42,608米ドル)であり、期末現在の未払報酬は141,100米ドル(2019年6月30日:42,608米ドル)であっ
     た。
     当期について、シリーズ2016               JPX日経400ファンドの管理事務代行会社報酬は、10,027,305円(2019年6月30

     日:10,577,314円)であり、期末現在の未払報酬は12,447,828円(2019年6月30日:9,807,072円)であっ
     た。
     12. 保管会社報酬

     シリーズ2016       TOPIXファンド、シリーズ2016                JPX日経400ファンドおよびシリーズ2016                     日経225ファンドにつ

     いて、ステート・ストリート・カストディアル・サービシーズ(アイルランド)リミテッド(以下「保管会
     社」という。)は、サブ・ファンドの資産から、サブ・ファンドのNAVの年率0.01%の報酬を受領する権利を
     有する。ただし、保管会社は、1月当たり最低120,000円の報酬を受領する権利を有する。保管会社報酬は、
     各評価日毎に計算され、日々発生する。保管会社報酬は、各四半期毎に日本円で後払いされるものとする。
     シリーズ2018       S&P  500ファンドについて、ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニー

     (以下「保管会社」という。)は、サブ・ファンドの資産から、サブ・ファンドのNAVの年率0.01%の報酬を
     受領する権利を有する。ただし、保管会社は、1月当たり最低1,000米ドルの報酬を受領する権利を有する。
     保管会社報酬は、各評価日毎に計算され、日々発生する。保管会社報酬は、各四半期毎に米ドルで後払いさ
     れるものとする。保管会社は、立替金および立替費用についてサブ・ファンドから払戻しを受ける。
     当期について、シリーズ2016               TOPIXファンドの保管会社報酬は、10,586,872円(2019年6月30日:

     17,674,688円)であり、期末現在の未払報酬は30,609,634円(2019年6月30日:20,645,683円)であった。
     当期について、シリーズ2016               日経225ファンドの保管会社報酬は、3,068,648円(2019年6月30日:

     3,645,449円)であり、期末現在の未払報酬は3,066,598円(2019年6月30日:690,680円)であった。
     当期について、シリーズ2018               S&P  500ファンドの保管会社報酬は、266,441米ドル(2019年6月30日:11,813

     米ドル)であり、期末現在の未払報酬は115,903米ドル(2019年6月30日:11,813米ドル)であった。
     当期について、シリーズ2016               JPX日経400ファンドの保管会社報酬は、3,162,031円(2019年6月30日:

     3,871,562円)であり、期末現在の未払報酬は4,043,884円(2019年6月30日:915,089円)であった。
     13. ライセンス料

     ライセンスされた指数の参照に関連する報酬は、サブ・ファンドが負担し、JPX日経インデックス400、日経

     225、スタンダード・アンド・プアーズ500インデックスおよびTOPIX指数のライセンサーに支払われる。
                                 51/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     シリーズ2016       JPX日経400ファンドおよびシリーズ2016                     日経225ファンドのライセンス料は、サブ・ファンド

     のNAVの0.02%である。ただしライセンサーは、各サブ・ファンドについて1年当たり最低100,000円のライ
     センス料を受領する権利を有する。シリーズ2018                          S&P  500ファンドのライセンス料は、サブ・ファンドのNAV
     の0.01%である。シリーズ2016                TOPIXファンドのライセンス料は、(ⅰ)サブ・ファンドのNAVの合計の100億
     円未満の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.01%、(ⅱ)サブ・ファンドのNAVの合計の100億円以
     上、かつ500億円未満の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.005%、(ⅲ)サブ・ファンドのNAVの合
     計の500億円以上、かつ1000億円未満の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.003%、(ⅳ)サブ・ファ
     ンドのNAVの合計の1000億円以上、かつ3000億円未満の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.002%、
     (ⅴ)サブ・ファンドのNAVの合計の3000億円以上、かつ5000億円未満の部分について、サブ・ファンドのNAV
     の年率0.001%、および(ⅵ)サブ・ファンドのNAVの合計の5000億円以上の部分について、サブ・ファンドの
     NAVの年率0.0005%となる見込みである。ただし、ライセンサーは、1年当たり最低100,000円のライセンス
     料を受領する権利を有する。
     ライセンス料は、各評価日毎に計算され、日々発生し、シリーズ2018                                    S&P  500ファンドが米ドルで支払われ

     るのを除き、日本円で支払われる。
     当期について、シリーズ2016               TOPIXファンドのライセンス料は、848,967円(2019年6月30日:1,180,191

     円)であり、期末現在の未払のライセンス料はなかった(2019年6月30日:なし)。
     当期について、シリーズ2016               日経225ファンドのライセンス料は、3,682,153円(2019年6月30日:

     4,150,441円)であり、期末現在の未払のライセンス料はなかった(2019年6月30日:なし)。
     当期について、シリーズ2018               S&P  500ファンドのライセンス料は、29,986米ドル(2019年6月30日:8,878米

     ドル)であり、期末現在の未払のライセンス料はなかった(2019年6月30日:なし)。
     当期について、シリーズ2016               JPX日経400ファンドのライセンス料は、2,832,684円(2019年6月30日:

     2,897,630円)であり、期末現在の未払のライセンス料はなかった(2019年6月30日:なし)。
     14. 分配金

     サブ・ファンドによる投資は、定期的に一定の金額の収益を生み出すと予想される。

     管理会社は現在、Aクラスについては毎年2月と8月およびBクラスについては毎年5月と11月に、関連す

     る分配日の直前の営業日においてサブ・ファンドの受益者名簿に記載されている受益者に対して半期分配を
     行う意向である(ただし、かかる分配を行う義務は負わない。)。
    分配は、関連する会計年度に係るサブ・ファンドの純収益、実現および未実現損失控除後の実現および未実現

    キャピタル・ゲインならびに元本から行うことができ、または信託証書に記載するその他の方法により行うこ
    とができる。管理会社は、サブ・ファンドの受益者に支払われる分配の金額および時期について完全な裁量権
    を有する。
    ただし、管理会社は、毎回、かかる分配金額に関して投資運用会社と協議し、半期ベースにおいて持続的な支

    払いが継続できる金額に基づく分配可能額に関して、管理事務代行会社の継続的な計算および情報に依拠す
    る。
     分配金は全て、源泉徴収が義務付けられる税金の控除後に支払われる。

     以下の表は、2020年6月30日現在のサブ・ファンドの分配金を要約したものである。

                                 52/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                         シリーズ2018

                  シリーズ2016           シリーズ2016                       シリーズ2016
                                        S&P  500ファンド
                  TOPIXファンド          日経225ファンド                      JPX日経400ファンド
     分配落ち日                千円           千円                       千円
                                          千米ドル
                       97,783                         -
     2019年8月1日                                 -                   152,883
                         465                        -
     2019年11月1日                                457                       -
                       64,680                         626
     2020年2月3日                                 -                   135,190
                         176          64,935              -
     2020年5月1日                                                       -
     分配金合計                  163,104            65,392             626         288,073
     以下の表は、2019年6月30日現在のサブ・ファンドの分配金を要約したものである。

                                        シリーズ2018

                  シリーズ2016           シリーズ2016                       シリーズ2016
                                       S&P  500ファンド*
                  TOPIXファンド          日経225ファンド                      JPX日経400ファンド
     分配落ち日                千円           千円                       千円
                                         千米ドル
                      156,035              -           -         140,161
     2018年8月1日
                        470          18,191             -           -
     2018年11月1日
                       82,554              -           88         131,611
     2019年2月1日
                        552           603            -           -
     2019年5月7日
                      239,611            18,794             88         271,772
     分配金合計
      *このサブ・ファンドは2018年11月27日に運用を開始した。

     15. 税金

     トラストおよびサブ・ファンドは、ケイマン諸島におけるいかなる所得税、源泉徴収税またはキャピタル・

     ゲイン税も課されることはない。ケイマン諸島においてトラストおよびサブ・ファンドに課される唯一の税
     金は、サブ・ファンドの登記所に支払われる額面金額である。
     サブ・ファンドは、信託法のセクション第74項に準拠した免税信託として登録されている。受託会社は、ケ

     イマン諸島内閣長官に対し、サブ・ファンドの設定日から50年の間に制定される、所得もしくはキャピタル
     資産もしくはキャピタル・ゲインもしくは利益に課せられる税金もしくは課徴金、または資産税もしくは相
     続税の性質を有する何らかの税金を課す法律が、サブ・ファンドに保有される資産もしくはサブ・ファンド
     に発生した利益に対し、または当該資産または利益に関して受託会社もしくは受益者に対し、適用されない
     ものとする旨の誓約を取得している。したがって、所得税引当金は、当該財務書類に含まれない。
     受益者が所有する受益証券およびかかる受益証券の分配金の受取に関して、受益者は、ケイマン諸島におけ

     る所得税、源泉徴収税またはキャピタル・ゲイン税を課されることはなく、受益者がケイマン諸島における
     資産税または相続税を課されることもない。ケイマン諸島における外国為替管理上の制限はない。
     サブ・ファンドが受け取る配当金および利息は、当該本国において源泉徴収されることがある。投資収益

     は、かかる税金の合計額で計上される。
     トラストおよびサブ・ファンドは、ケイマン諸島の法律に基づき、ユニット・トラストとして組成されてい

     る。日本の法律の条項により、トラストおよびサブ・ファンドは、日本の投資信託および投資会社法に関す
                                 53/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     る法律に基づく、証券投資信託に類似の外国投資信託として取り扱われることを前提としている。さらに、
     サブ・ファンドは、証券取引所に上場されることを想定していない。
     ケイマン諸島は、二重課税防止条約に対する当事者ではない。ケイマン諸島の現行法規に基づき、サブ・

     ファンドのケイマン諸島における利益に課税されることはなく、サブ・ファンドの配当は、税控除されるこ
     となくケイマン諸島の内外に居住する受益者に支払われる。サブ・ファンドの受益証券の譲渡または買戻し
     に関するケイマン諸島における印紙税は課されない。サブ・ファンは、ケイマン諸島以外の諸国に籍を置く
     事業体が発行する証券に投資する。
     当該諸国の多くは、キャピタル・ゲイン税を申告ベースで算定することを義務付ける税法を有しており、し

     たがって、かかる税金が「源泉徴収」ベースでサブ・ファンドのブローカーによって控除されないことがあ
     る。
     16. 関連当事者との取引

     当事者とは、ある当事者が、財務上または運営上の決定を行う際、他方当事者に重要な影響力を行使しうる

     支配能力を他方当事者に対して有する場合、関連しているとみなされる。
     関連当事者取引の詳細は、注記9、10および11に含まれる。

     当期中、その他の関連当事者取引はない。

     17. 比較対象

     シリーズ2016       TOPIXファンド、シリーズ2016                JPX日経400ファンドおよびシリーズ2016                     日経225ファンドにつ

     いて、本財務書類の比較数値は2019年6月30日に終了した会計年度についてである。シリーズ2018                                                   S&P  500
     ファンドの比較数値は、2018年11月27日から2019年6月30日までの会計期間についてである。
     18. 当期中の重要な事象

     新型コロナウイルス「COVID-19」による感染性呼吸器疾患の大発生は、2019年12月に中国で初めて検出さ

     れ、現在では世界的な大流行に発展している。トラストの金融リスクエクスポージャーにかかるこの重要な
     事象の影響は注記3に開示されている。投資運用会社は、トラストの投資目的を達成する能力に関して
     COVID-19により生じている市況の影響を評価している。直近の入手可能な情報による限り、トラストはその
     投資目的に従って運用を継続しており、トラストの運用および純資産価額の公表についての混乱はない。
     当期中にその他の重要な事象はなかった。

     19. 後発事象

     期末より後に財務書類に影響を与えるような重要な事象はない。

     20. 財務書類の承認

     2020年6月30日に終了した会計年度の財務書類は、受託会社によって2020年12月18日付で承認され、発行を

     許可された。
    次へ
                                 54/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    (3) 投資有価証券明細表等
        シリーズ2018       S&P  500ファンド
        投資有価証券明細表(無監査)
        2020年6月30日現在
                                               公正価値         総純資産

         株数                                      千米ドル        比率(%)
             普通株式:97.15%         (2019年6月30日:96.20%)
             バミューダ:0.03%         (2019年6月30日:0.04%)
             保険:0.03%      (2019年6月30日:0.04%)
          455     Everest    Re  Group   Ltd                            94       0.03
                                                   94       0.03
             バミューダ合計                                      94       0.03
             アイルランド:1.30%          (2019年6月30日:1.03%)
             自動車部品・設備:0.08%            (2019年6月30日:0.07%)
         3,047      Aptiv   Plc                                 237        0.08
                                                  237        0.08
             コンピューター:0.51%           (2019年6月30日:0.43%)
         7,242      Accenture     Plc                              1,555         0.51
                                                 1,555         0.51
             電子機器:0.04%        (2019年6月30日:0.04%)
         1,048      Allegion     Plc                               107        0.04
                                                  107        0.04
             ヘルスケア製品:0.46%           (2019年6月30日:0.47%)
        15,246      Medtronic     Plc                              1,398         0.46
                                                 1,398         0.46
             保険:0.10%      (2019年6月30日:なし)
         1,464      Willis    Towers    Watson    Plc                         288        0.10
                                                  288        0.10
             その他の製造業:0.08%           (2019年6月30日:なし)
         2,719      Trane   Technologies       Plc                          242        0.08
                                                  242        0.08
             製薬:0.03%      (2019年6月30日:0.02%)
         1,550      Perrigo    Co  Plc                               86       0.03
                                                   86       0.03
             アイルランド合計                                    3,913         1.30
             スイス:0.37%       (2019年6月30日:0.40%)
             電子機器:0.15%        (2019年6月30日:0.16%)
         1,650      Garmin    Ltd                                161        0.05
         3,750      TE  Connectivity       Ltd                            306        0.10
                                                  467        0.15
             保険:0.22%      (2019年6月30日:0.24%)
                                 55/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
         5,131      Chubb   Ltd                                 650        0.22
                                                  650        0.22
             スイス合計                                    1,117         0.37
             イギリス:0.63%        (2019年6月30日:0.89%)
             アパレル:なし        (2019年6月30日:0.02%)
             化学:0.43%      (2019年6月30日:0.39%)
         5,971      Linde   Plc                                1,267         0.43
                                                 1,267         0.43
             商業サービス:0.11%          (2019年6月30日:0.09%)
         4,535      IHS  Markit    Ltd                              342        0.11
                                                  342        0.11
                                 56/270
















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                               公正価値       総純資産

         株数                                      千米ドル       比率(%)
             普通株式:97.15%         (2019年6月30日:96.20%)             (つづき)
             イギリス:0.63%        (2019年6月30日:0.89%)            (つづき)
             環境管理:0.02%        (2019年6月30日:0.02%)
         1,884      Pentair    Plc                                72       0.02
                                                   72       0.02
             保険:    なし    (2019年6月30日:0.26%)
             石油・ガスサービス:0.01%             (2019年6月30日:0.04%)
         4,782      TechnipFMC      Plc                               33       0.01
                                                   33       0.01
             包装・容器:0.06%         (2019年6月30日:0.07%)
        17,899      Amcor   Plc                                 183        0.06
                                                  183        0.06
             イギリス合計                                    1,897         0.63
             米国:94.82%       (2019年6月30日:93.84%)
             広告業:0.07%       (2019年6月30日:0.10%)
         4,429      Interpublic      Group   of  Cos  Inc                        76       0.03
         2,436      Omnicom    Group   Inc                             133        0.04
                                                  209        0.07
             航空宇宙・防衛:1.65%           (2019年6月30日:2.22%)
         6,095      Boeing    Co                               1,117         0.38
         2,642      General    Dynamics     Corp                           395        0.13
         4,363      Howmet    Aerospace     Inc                            69       0.02
         2,454      L3Harris     Technologies       Inc                         416        0.14
         2,806      Lockheed     Martin    Corp                           1,024         0.34
         1,762      Northrop     Grumman    Corp                           542        0.18
        16,721      Raytheon     Technologies       Corp                        1,030         0.34
          417     Teledyne     Technologies       Inc                         130        0.04
          572     TransDigm     Group   Inc                            253        0.08
                                                 4,976         1.65
             農業:0.76%      (2019年6月30日:0.84%)
        21,127      Altria    Group   Inc                             829        0.27
         6,315      Archer-Daniels-Midland            Co                        252        0.08
        17,702      Philip    Morris    International       Inc                     1,240         0.41
                                                 2,321         0.76
             航空:0.20%      (2019年6月30日:0.36%)
         1,394      Alaska    Air  Group   Inc                            51       0.02
         5,650      American     Airlines     Group   Inc                        74       0.02
         6,453      Delta   Air  Lines   Inc                            181        0.06
         6,097      Southwest     Airlines     Co                          208        0.07
                                 57/270

                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
         2,873      United    Airlines     Holdings     Inc                        99       0.03
                                                  613        0.20
             アパレル:0.59%        (2019年6月30日:0.60%)
         3,957      Hanesbrands      Inc                              45       0.01
        14,097      NIKE   Inc  Cl  B                             1,382         0.46
                                 58/270


















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                               公正価値       総純資産

         株数                                      千米ドル       比率(%)
             普通株式:97.15%         (2019年6月30日:96.20%)             (つづき)
             米国:94.82%       (2019年6月30日:93.84%)             (つづき)
             アパレル:0.59%        (2019年6月30日:0.60%)            (つづき)
          806     PVH  Corp                                  39       0.01
          543     Ralph   Lauren    Corp                              39       0.01
         3,139      Tapestry     Inc                                42       0.01
         2,142      Under   Armour    Inc  Cl  A                          21       0.01
         2,234      Under   Armour    Inc  Cl   C                           20       0.01
         3,625      VF  Corp                                  221        0.07
                                                 1,809         0.59
             自動車製造業:0.41%          (2019年6月30日:0.42%)
         1,677      Cummins    Inc                                291        0.10
        44,407      Ford   Motor   Co                              270        0.09
        14,317      General    Motors    Co                            362        0.12
         3,930      PACCAR    Inc                                294        0.10
                                                 1,217         0.41
             自動車部品・設備:0.03%            (2019年6月30日:0.03%)
         2,357      BorgWarner      Inc                               83       0.03
                                                   83       0.03
             銀行:4.21%      (2019年6月30日:5.53%)
        88,766      Bank   of  America    Corp                           2,108         0.70
         9,160      Bank   Of  New  York   Mellon    Corp                        354        0.12
        23,667      Citigroup     Inc                              1,209         0.40
         4,850      Citizens     Financial     Group   Inc                       122        0.04
         1,581      Comerica     Inc                                60       0.02
         8,093      Fifth   Third   Bancorp                              156        0.05
         1,949      First   Republic     Bank                            207        0.07
         3,519      Goldman    Sachs   Group   Inc                          695        0.23
        11,530      Huntington      Bancshares      Inc                         104        0.03
        34,640      JPMorgan     Chase   & Co                          3,259         1.09
        11,089      KeyCorp                                    135        0.04
         1,458      M&T  Bank   Corp                               152        0.05
        13,614      Morgan    Stanley                                658        0.22
         2,365      Northern     Trust   Corp                            188        0.06
         4,823      PNC  Financial     Services     Group   Inc                     507        0.17
        10,880      Regions    Financial     Corp                           121        0.04
         4,001      State   Street    Corp                             254        0.08
          586     SVB  Financial     Group                             126        0.04
                                 59/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
        15,319      Truist    Financial     Corp                           575        0.19
        15,583      US  Bancorp                                  574        0.19
        42,416      Wells   Fargo   & Co                            1,086         0.36
         1,863      Zions   Bancorp    NA                             63       0.02
                                                 12,713         4.21
             飲料:1.61%      (2019年6月30日:1.65%)
         2,073      Brown-Forman       Corp   Cl  B                         132        0.04
                                 60/270

















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                               公正価値       総純資産

         株数                                      千米ドル       比率(%)
             普通株式:97.15%         (2019年6月30日:96.20%)             (つづき)
             米国:94.82%       (2019年6月30日:93.84%)             (つづき)
             飲料:1.61%      (2019年6月30日:1.65%)            (つづき)
        43,944      Coca-Cola     Co                              1,963         0.65
         1,909      Constellation       Brands    Inc                         334        0.11
         2,138      Molson    Coors   Beverage     Co                         73       0.02
         4,250      Monster    Beverage     Corp                           295        0.10
        15,774      PepsiCo    Inc                               2,086         0.69
                                                 4,883         1.61
             バイオテクノロジー:2.04%             (2019年6月30日:1.81%)
         2,510      Alexion    Pharmaceuticals        Inc                        282        0.09
         6,687      Amgen   Inc                                1,577         0.52
         1,855      Biogen    Inc                                496        0.16
          243     Bio-Rad    Laboratories       Inc                         110        0.04
         8,508      Corteva    Inc                                228        0.08
        14,256      Gilead    Sciences     Inc                           1,097         0.36
         1,671      Illumina     Inc                               619        0.20
         2,051      Incyte    Corp                                213        0.07
         1,147      Regeneron     Pharmaceuticals        Inc                       715        0.24
         2,948      Vertex    Pharmaceuticals        Inc                        856        0.28
                                                 6,193         2.04
             建築資材:0.36%        (2019年6月30日:0.31%)
         9,256      Carrier    Global    Corp                            206        0.07
         1,588      Fortune    Brands    Home   & Security     Inc                    102        0.03
         8,457      Johnson    Controls     International       Plc                    289        0.10
          708     Martin    Marietta     Materials     Inc                       146        0.05
         2,998      Masco   Corp                                 151        0.05
         1,506      Vulcan    Materials     Co                           174        0.06
                                                 1,068         0.36
             化学:1.22%      (2019年6月30日:1.30%)
         2,511      Air  Products     and  Chemicals     Inc                      606        0.20
         1,209      Albemarle     Corp                               93       0.03
         1,344      Celanese     Corp                               116        0.04
         2,431      CF  Industries      Holdings     Inc                         68       0.02
         8,421      Dow  Inc                                  343        0.11
         8,342      Dupont    De  Nemours    Inc                           443        0.15
         1,545      Eastman    Chemical     Co                           108        0.04
         2,811      Ecolab    Inc                                559        0.18
                                 61/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
         1,472      FMC  Corp                                  147        0.05
         1,215      International       Flavors    & Fragrances      Inc                  149        0.05
         2,921      LyondellBasell        Industries      NV                       192        0.06
         3,964      Mosaic    Co                                 50       0.02
         2,682      PPG  Industries      Inc                            284        0.09
          919     Sherwin-Williams         Co                           531        0.18
                                                 3,689         1.22
                                 62/270

















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                               公正価値       総純資産

         株数                                      千米ドル       比率(%)
             普通株式:97.15%         (2019年6月30日:96.20%)             (つづき)
             米国:94.82%       (2019年6月30日:93.84%)             (つづき)
             商業サービス:2.25%          (2019年6月30日:1.74%)
         4,886      Automatic     Data   Processing      Inc                       727        0.24
          958     Cintas    Corp                                255        0.08
         1,380      Equifax    Inc                                237        0.08
          953     FleetCor     Technologies       Inc                         240        0.08
         1,014      Gartner    Inc                                123        0.04
         3,400      Global    Payments     Inc                            577        0.19
         2,188      H&R  Block   Inc                               31       0.01
          431     MarketAxess      Holdings     Inc                         216        0.07
         1,833      Moody's    Corp                                504        0.17
         4,053      Nielsen    Holdings     Plc                            60       0.02
        13,348      Paypal    Holdings     Inc                           2,326         0.77
         1,565      Quanta    Services     Inc                            61       0.02
         1,303      Robert    Half   International       Inc                       69       0.02
         1,602      Rollins    Inc                                68       0.02
         2,739      S&P  Global    Inc                              902        0.30
          819     United    Rentals    Inc                            122        0.04
         1,845      Verisk    Analytics     Inc                           314        0.10
                                                 6,832         2.25
             コンピューター:6.52%           (2019年6月30日:4.12%)
        46,318      Apple   Inc                               16,897         5.59
         6,146      Cognizant     Technology      Solutions     Corp                    349        0.12
         2,885      Dxc  Technology      Co                             48       0.02
         1,525      Fortinet     Inc                               209        0.07
        14,606      Hewlett    Packard    Enterprise                            142        0.05
        16,256      HP  Inc                                   283        0.09
        10,094      International       Business     Machines     Corp                   1,219         0.40
         1,518      Leidos    Holdings     Inc                            142        0.05
         2,514      NetApp    Inc                                112        0.04
         2,567      Seagate    Technology      Plc                          124        0.04
         3,407      Western    Digital    Corp                            150        0.05
                                                 19,675         6.52
             化粧品・パーソナルケア:1.51%               (2019年6月30日:1.37%)
         9,737      Colgate-Palmolive         Co                           713        0.24
         3,383      Coty   Inc                                  15       0.00
         2,555      Estee   Lauder    Cos  Inc                           482        0.16
                                 63/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
        28,144      Procter    & Gamble    Co                          3,365         1.11
                                                 4,575         1.51
             流通・卸売:0.23%         (2019年6月30日:0.19%)
         2,349      Copart    Inc                                196        0.06
         6,512      Fastenal     Co                               279        0.09
         3,456      LKQ  Corp                                   91       0.03
          492     WW  Grainger     Inc                              155        0.05
                                                  721        0.23
                                 64/270

















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                               公正価値       総純資産

         株数                                      千米ドル       比率(%)
             普通株式:97.15%         (2019年6月30日:96.20%)             (つづき)
             米国:94.82%       (2019年6月30日:93.84%)             (つづき)
             各種金融サービス:3.89%            (2019年6月30日:3.84%)
         7,504      American     Express    Co                           714        0.24
         1,391      Ameriprise      Financial     Inc                         209        0.07
         1,754      BlackRock     Inc                               954        0.31
         5,176      Capital    One  Financial     Corp                         324        0.11
         1,247      Cboe   Global    Markets    Inc                          116        0.04
        13,026      Charles    Schwab    Corp                            439        0.15
         4,077      CME  Group   Inc                               663        0.22
         3,482      Discover     Financial     Services                          174        0.06
         3,153      Franklin     Resources     Inc                           66       0.02
         6,221      Intercontinental         Exchange     Inc                       570        0.19
         4,278      Invesco    Ltd                                46       0.02
        10,048      Mastercard      Inc                             2,971         0.97
         1,306      Nasdaq    Inc                                156        0.05
         1,386      Raymond    James   Financial     Inc                        95       0.03
         6,105      Synchrony     Financial                               135        0.04
         2,587      T Rowe   Price   Group   Inc                          319        0.11
        19,180      Visa   Inc  Cl  A                             3,706         1.23
         4,671      Western    Union   Co                             101        0.03
                                                 11,758         3.89
             電気:2.80%      (2019年6月30日:2.78%)
         7,559      Aes  Corp                                  110        0.04
         2,836      Alliant    Energy    Corp                            136        0.05
         2,807      Ameren    Corp                                198        0.07
         5,634      American     Electric     Power   Co  Inc                      449        0.15
         6,192      CenterPoint      Energy    Inc                          116        0.04
         3,254      CMS  Energy    Corp                              190        0.06
         3,798      Consolidated       Edison    Inc                          273        0.09
         9,541      Dominion     Energy    Inc                            775        0.26
         2,190      DTE  Energy    Co                              235        0.08
         8,354      Duke   Energy    Corp                              667        0.22
         4,297      Edison    International                                233        0.08
         2,276      Entergy    Corp                                214        0.07
         2,578      Evergy    Inc                                153        0.05
         3,825      Eversource      Energy                              319        0.11
        11,078      Exelon    Corp                                402        0.13
                                 65/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
         6,159      FirstEnergy      Corp                              239        0.08
         5,564      NextEra    Energy    Inc                           1,336         0.44
         2,775      NRG  Energy    Inc                               90       0.03
         1,279      Pinnacle     West   Capital    Corp                         94       0.03
         8,740      PPL  Corp                                  226        0.07
         5,748      Public    Service    Enterprise      Group   Inc                   283          0.09
         3,326      Sempra    Energy                                390        0.13
        12,005      Southern     Co                               622        0.21
                                 66/270

















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                               公正価値       総純資産

         株数                                      千米ドル       比率(%)
             普通株式:97.15%         (2019年6月30日:96.20%)             (つづき)
             米国:94.82%       (2019年6月30日:93.84%)             (つづき)
             電気:2.80%      (2019年6月30日:2.78%)            (つづき)
         3,586      WEC  Energy    Group   Inc                           314        0.10
         5,969      Xcel   Energy    Inc                              373        0.12
                                                 8,437         2.80
             電気部品・設備:0.22%           (2019年6月30日:0.22%)
         2,608      AMETEK    Inc                                233        0.08
         6,792      Emerson    Electric     Co                           421        0.14
                                                  654        0.22
             電子機器:1.06%        (2019年6月30日:0.98%)
         3,510      Agilent    Technologies       Inc                         310        0.10
         3,364      Amphenol     Corp                               322        0.11
         1,487      FLIR   Systems    Inc                              60       0.02
         3,370      Fortive    Corp                                228        0.08
         7,979      Honeywell     International       Inc                       1,154         0.38
         2,126      Keysight     Technologies       In                         214        0.07
          272     Mettler-Toledo        International       Inc                     219        0.07
         1,266      PerkinElmer      Inc                              124        0.04
         1,187      Roper   Technologies       Inc                          461        0.15
          704     Waters    Corp                                127        0.04
                                                 3,219         1.06
             エンジニアリング・建設:0.04%               (2019年6月30日:0.04%)
         1,479      Jacobs    Engineering      Group   Inc                       125        0.04
                                                  125        0.04
             娯楽:0.02%      (2019年6月30日:なし)
         1,615      Live   Nation    Entertainment       Inc                       72       0.02
                                                   72       0.02
             環境管理:0.21%        (2019年6月30日:0.23%)
         2,388      Republic     Services     Inc                           196        0.06
         4,414      Waste   Management      Inc                           467        0.15
                                                  663        0.21
             ETF(上場投資信託):0.70%              (2019年6月30日:8.11%)
         7,500      Vanguard     S&P  500  ETF                          2,126         0.70
                                                 2,126         0.70
             食品:1.19%      (2019年6月30日:1.14%)
         1,924      Campbell     Soup   Co                             95       0.03
         5,537      Conagra    Brands    Inc                            195        0.06
                                 67/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
         6,891      General    Mills   Inc                             425        0.14
         1,676      Hershey    Co                                217        0.07
         3,186      Hormel    Foods   Corp                             154        0.05
         1,296      J M Smucker    Co                              137        0.05
         2,844      Kellogg    Co                                188        0.06
                                 68/270


















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                               公正価値       総純資産

         株数                                      千米ドル       比率(%)
             普通株式:97.15%         (2019年6月30日:96.20%)             (つづき)
             米国:94.82%       (2019年6月30日:93.84%)             (つづき)
             食品:1.19%      (2019年6月30日:1.14%)            (つづき)
         7,084      Kraft   Heinz   Co                              226        0.07
         8,938      Kroger    Co                                303        0.10
         1,660      Lamb   Weston    Holdings     Inc                         106        0.04
         1,406      McCormick     & Co  Inc                            252        0.08
        16,228      Mondelez     International       Inc                        830        0.27
         5,771      Sysco   Corp                                 315        0.10
         3,346      Tyson   Foods   Inc  Cl  A                          200        0.07
                                                 3,643         1.19
             林産品・紙製品:0.05%           (2019年6月30日:0.07%)
         4,468      International       Paper   Co                          157        0.05
                                                  157        0.05
             ガス:0.08%      (2019年6月30日:0.09%)
         1,391      Atmos   Energy    Corp                             139        0.05
         4,352      NiSource     Inc                                99       0.03
                                                  238        0.08
             工具・工作機械:0.11%           (2019年6月30日:0.11%)
          618     Snap-on    Inc                                86       0.03
         1,752      Stanley    Black   & Decker    Inc                        244        0.08
                                                  330        0.11
             ヘルスケア製品:3.35%           (2019年6月30日:3.16%)
        20,109      Abbott    Laboratories                               1,839         0.61
          511     ABIOMED    Inc                                123        0.04
          815     Align   Technology      Inc                           224        0.07
         5,785      Baxter    International       Inc                         498        0.16
        16,242      Boston    Scientific      Corp                           570        0.19
          559     Cooper    Cos  Inc                              159        0.05
         7,154      Danaher    Corp                               1,265         0.42
         2,491      DENTSPLY     SIRONA    Inc                            110        0.04
         7,045      Edwards    Lifesciences       Corp                         487        0.16
         1,623      Henry   Schein    Inc                              95       0.03
         2,935      Hologic    Inc                                167        0.06
          966     IDEXX   Laboratories       Inc                          319        0.11
         1,326      Intuitive     Surgical     Inc                          756        0.25
         1,645      ResMed    Inc                                316        0.10
          966     STERIS    Plc                                148        0.05
                                 69/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
         3,665      Stryker    Corp                                660        0.22
          528     Teleflex     Inc                               192        0.06
         4,490      Thermo    Fisher    Scientific      Inc                      1,627         0.54
         1,032      Varian    Medical    Systems    Inc                        126        0.04
          837     West   Pharmaceutical        Services     Inc                     190        0.06
         2,351      Zimmer    Biomet    Holdings     Inc                        281        0.09
                                                 10,152         3.35
                                 70/270

















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                               公正価値       総純資産

         株数                                      千米ドル       比率(%)
             普通株式:97.15%         (2019年6月30日:96.20%)             (つづき)
             米国:94.82%       (2019年6月30日:93.84%)             (つづき)
             医療サービス:2.01%          (2019年6月30日:1.75%)
         2,866      Anthem    Inc                                754        0.25
         6,584      Centene    Corp                                418        0.14
          969     DaVita    Inc                                 77       0.03
         2,994      HCA  Healthcare      Inc                            291        0.10
         1,503      Humana    Inc                                583        0.19
         2,019      Iqvia   Holdings     Inc                            286        0.09
         1,105      Laboratory      Corp   of  America    Holdings                      184        0.06
         1,520      Quest   Diagnostics      Inc                           173        0.06
        10,782      UnitedHealth       Group   Inc                         3,181         1.06
          883     Universal     Health    Services     Inc                       82       0.03
                                                 6,029         2.01
             住宅建築業者:0.20%          (2019年6月30日:0.13%)
         3,761      DR  Horton    Inc                               209        0.07
         3,122      Lennar    Corp                                192        0.06
          39    NVR  Inc                                  127        0.04
         2,866      PulteGroup      Inc                               98       0.03
                                                  626        0.20
             家具・調度品/電化製品:0.05%               (2019年6月30日:0.05%)
         1,504      Leggett    & Platt   Inc                            53       0.02
          707     Whirlpool     Corp                               92       0.03
                                                  145        0.05
             家庭用品:0.39%        (2019年6月30日:0.35%)
          947     Avery   Dennison     Corp                            108        0.04
         2,795      Church    & Dwight    Co  Inc                          216        0.07
         1,422      Clorox    Co                                312        0.10
         3,872      Kimberly-Clark        Corp                            547        0.18
                                                 1,183         0.39
             家庭用雑貨:0.02%         (2019年6月30日:0.02%)
         4,339      Newell    Brands    Inc                             69       0.02
                                                   69       0.02
             保険:2.82%      (2019年6月30日:3.15%)
         8,157      Aflac   Inc                                 294        0.10
         3,571      Allstate     Corp                               346        0.11
         9,792      American     International       Group   Inc                     305        0.10
         2,627      Aon  Plc                                  506        0.17
                                 71/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
         2,156      Arthur    J Gallagher     & Co                         210        0.07
          678     Assurant     Inc                                70       0.02
        22,101      Berkshire     Hathaway     Inc  Cl  B                      3,945         1.30
         1,715      Cincinnati      Financial     Corp                         110        0.04
         1,113      Globe   Life   Inc                               83       0.03
         4,071      Hartford     Financial     Services     Group   Inc                   157        0.05
         2,197      Lincoln    National     Corp                            81       0.03
                                 72/270

















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                               公正価値       総純資産

         株数                                      千米ドル       比率(%)
             普通株式:97.15%         (2019年6月30日:96.20%)             (つづき)
             米国:94.82%       (2019年6月30日:93.84%)             (つづき)
             保険:2.82%      (2019年6月30日:3.15%)            (つづき)
         2,752      Loews   Corp                                 94       0.03
         5,800      Marsh   & McLennan     Cos  Inc                         623        0.20
         8,770      MetLife    Inc                                320        0.11
         2,896      Principal     Financial     Group   Inc                       120        0.04
         6,654      Progressive      Corp                              533        0.18
         4,491      Prudential      Financial     Inc                         274        0.09
         2,874      Travelers     Cos  Inc                             328        0.11
         2,313      Unum   Group                                  38       0.01
         1,605      W R Berkley    Corp                              92       0.03
                                                 8,529         2.82
             インターネット:11.07%            (2019年6月30日:8.18%)
         3,411      Alphabet     Inc  Cl  A                           4,837         1.60
         3,325      Alphabet     Inc  Cl   C                            4,700         1.56
         4,763      Amazon.com      Inc                             13,140         4.36
          465     Booking    Holdings     Inc                           740        0.24
         1,618      CDW  Corp                                  188        0.06
         2,513      E*TRADE    Financial     Corp                           125        0.04
         7,509      eBay   Inc                                  394        0.13
         1,540      Expedia    Group   Inc                             127        0.04
          692     F5  Networks     Inc                              97       0.03
        27,336      Facebook     Inc                              6,208         2.05
         5,000      Netflix    Inc                               2,275         0.75
         6,161      NortonLifeLock        Inc                            122        0.04
         8,920      Twitter    Inc                                266        0.09
         1,156      VeriSign     Inc                               239        0.08
                                                 33,458         11.07
             鉄鋼業:0.05%       (2019年6月30日:0.06%)
         3,423      Nucor   Corp                                 142        0.05
                                                  142        0.05
             レジャー:0.08%        (2019年6月30日:0.20%)
         5,386      Carnival     Corp                                88       0.03
         2,914      Norwegian     Cruise    Line   Holdings     Ltd                     48       0.02
         1,952      Royal   Caribbean     Cruises    Ltd                        98       0.03
                                                  234        0.08
             宿泊:0.29%      (2019年6月30日:0.33%)
                                 73/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
         3,152      Hilton    Worldwide     Holdings     Inc                       232        0.08
         3,820      Las  Vegas   Sands   Corp                            174        0.06
         3,060      Marriott     International       Inc                        262        0.09
         5,607      MGM  Resorts    International                              94       0.03
         1,104      Wynn   Resorts    Ltd                              82       0.03
                                                  844        0.29
                                 74/270


















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                               公正価値       総純資産

         株数                                      千米ドル       比率(%)
             普通株式:97.15%         (2019年6月30日:96.20%)             (つづき)
             米国:94.82%       (2019年6月30日:93.84%)             (つづき)
             機械(総合):0.60%          (2019年6月30日:0.65%)
         3,557      Deere   & Co                                559        0.19
         1,636      Dover   Corp                                 158        0.05
         1,479      Flowserve     Corp                               42       0.01
          857     IDEX   Corp                                 135        0.04
         3,931      Ingersoll     Rand   Inc                            111        0.04
         4,628      Otis   Worldwide     Corp                            263        0.09
         1,317      Rockwell     Automation      Inc                          281        0.10
         2,055      Westinghouse       Air  Brake   Technologies       Corp                  118        0.04
         2,045      Xylem   Inc                                 133        0.04
                                                 1,800         0.60
             機械(建設・土木):0.26%             (2019年6月30日:0.28%)
         6,153      Caterpillar      Inc                              778        0.26
                                                  778        0.26
             メディア:1.91%        (2019年6月30日:2.11%)
         1,713      Charter    Communications        Inc  Cl  A                     874        0.29
        51,780      Comcast    Corp   Cl  A                           2,018         0.67
         1,819      Discovery     Inc  Cl  A                            38       0.01
         3,596      Discovery     Inc  Cl   C                             69       0.02
         2,923      DISH   Network    Corp                             101        0.03
         3,895      Fox  Corp   Cl  A                              104        0.03
         1,811      Fox  Corp   Cl  B                              49       0.02
         4,421      News   Corp   Cl  A                              52       0.02
         1,384      News   Corp   Cl  B                              17       0.01
         6,146      ViacomCBS     Inc  Cl  B                           143        0.05
        20,535      Walt   Disney    Co                             2,290         0.76
                                                 5,755         1.91
             鉱業:0.25%      (2019年6月30日:0.18%)
        16,507      Freeport-McMoRan         Inc                           191        0.06
         9,124      Newmont    Corp                                563        0.19
                                                  754        0.25
             その他の製造業:1.02%           (2019年6月30日:1.24%)
         6,539      3M  Co                                 1,020         0.34
         1,536      A O Smith   Corp                               72       0.02
         4,547      Eaton   Corp   Plc                              398        0.13
        99,441      General    Electric     Co                           679        0.22
                                 75/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
         3,268      Illinois     Tool   Works   Inc                          571        0.19
         1,459      Parker-Hannifin        Corp                            267        0.09
         2,588      Textron    Inc                                85       0.03
                                                 3,092         1.02
             事務機器:0.06%        (2019年6月30日:0.02%)
         2,082      Xerox   Holdings     Corp                             32
                                                          0.01
                                 76/270


















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                               公正価値       総純資産

         株数                                      千米ドル       比率(%)
             普通株式:97.15%         (2019年6月30日:96.20%)             (つづき)
             米国:94.82%       (2019年6月30日:93.84%)             (つづき)
             事務機器:0.06%        (2019年6月30日:0.02%)            (つづき)
          604     Zebra   Technologies       Corp                          155        0.05
                                                  187        0.06
             石油・ガス:2.28%         (2019年6月30日:3.66%)
         4,291      Apache    Corp                                 58       0.02
         4,531      Cabot   Oil  & Gas  Corp                            78       0.03
        21,225      Chevron    Corp                               1,894         0.63
         2,236      Concho    Resources     Inc                           115        0.04
        12,192      ConocoPhillips                                    512        0.17
         4,351      Devon   Energy    Corp                              49       0.02
         1,794      Diamondback      Energy    Inc                           75       0.02
         6,617      EOG  Resources     Inc                             335        0.11
        48,068      Exxon   Mobil   Corp                             2,150         0.71
         2,968      Hess   Corp                                  154        0.05
         1,693      HollyFrontier       Corp                             49       0.02
         8,985      Marathon     Oil  Corp                              55       0.02
         7,392      Marathon     Petroleum     Corp                          276        0.09
         5,453      Noble   Energy    Inc                              49       0.02
        10,232      Occidental      Petroleum     Corp                         187        0.06
         4,964      Phillips     66                               357        0.12
         1,874      Pioneer    Natural    Resources     Co                       183        0.06
         4,635      Valero    Energy    Corp                             273        0.09
                                                 6,849         2.28
             石油・ガスサービス:0.20%             (2019年6月30日:0.35%)
         7,447      Baker   Hughes    Co                             115        0.04
         9,973      Halliburton      Co                              129        0.04
         4,414      National     Oilwell    Varco   Inc                         54       0.02
        15,777      Schlumberger       NV                             290        0.10
                                                  588        0.20
             包装・容器:0.18%         (2019年6月30日:0.18%)
         3,706      Ball   Corp                                  258        0.09
         1,078      Packaging     Corp   of  America                           108        0.04
         1,770      Sealed    Air  Corp                               58       0.02
         2,947      Westrock     Co                                83       0.03
                                                  507        0.18
             製薬:5.95%      (2019年6月30日:5.06%)
                                 77/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
        20,035      AbbVie    Inc                               1,967         0.65
         1,688      AmerisourceBergen         Corp                           170        0.06
         3,352      Becton    Dickinson     and  Co                         802        0.27
        25,723      Bristol-Myers       Squibb    Co                        1,513         0.50
         3,319      Cardinal     Health    Inc                            173        0.06
         4,195      Cigna   Corp                                 787        0.26
        14,860      CVS  Health    Corp                              965        0.32
                                 78/270

















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                               公正価値       総純資産

         株数                                      千米ドル       比率(%)
             普通株式:97.15%         (2019年6月30日:96.20%)             (つづき)
             米国:94.82%       (2019年6月30日:93.84%)             (つづき)
             製薬:5.95%      (2019年6月30日:5.06%)            (つづき)
         1,049      DexCom    Inc                                425        0.14
         9,574      Eli  Lilly   and  Co                            1,572         0.52
        29,951      Johnson    & Johnson                              4,213         1.40
         1,840      McKesson     Corp                               282        0.09
        28,695      Merck   & Co  Inc                             2,219         0.73
         5,877      Mylan   NV                                 95       0.03
        63,150      Pfizer    Inc                               2,065         0.68
         5,399      Zoetis    Inc                                740        0.24
                                                 17,988         5.95
             パイプライン:0.25%          (2019年6月30日:0.37%)
        22,110      Kinder    Morgan    Inc                             335        0.11
         5,001      ONEOK   Inc                                 166        0.05
        13,792      Williams     Cos  Inc                             262        0.09
                                                  763        0.25
             不動産:0.06%       (2019年6月30日:0.06%)
         3,810      CBRE   Group   Inc                              172        0.06
                                                  172        0.06
             不動産投資信託:2.69%           (2019年6月30日:2.63%)
         1,435      Alexandria      Real   Estate    Equities     Inc                    233        0.08
         5,040      American     Tower   Corp                           1,303         0.43
         1,692      Apartment     Investment      and  Management      Co                  64       0.02
         1,600      AvalonBay     Communities      Inc                         247        0.08
         1,643      Boston    Properties      Inc                           148        0.05
         4,738      Crown   Castle    International       Corp                      793        0.26
         3,050      Digital    Realty    Trust   Inc                         433        0.14
         4,188      Duke   Realty    Corp                              148        0.05
         1,006      Equinix    Inc                                707        0.23
         3,977      Equity    Residential                                234        0.08
          744     Essex   Property     Trust   Inc                         171        0.06
         1,468      Extra   Space   Storage    Inc                          136        0.05
          800     Federal    Realty    Investment      Trust                       68       0.02
         6,119      Healthpeak      Properties      Inc                         169        0.06
         8,014      Host   Hotels    & Resorts    Inc                         86       0.03
         3,273      Iron   Mountain     Inc                             85       0.03
         4,917      Kimco   Realty    Corp                              63       0.02
                                 79/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
         1,300      Mid-America      Apartment     Communities      Inc                   149        0.05
         8,397      Prologis     Inc                               784        0.26
         1,709      Public    Storage                                328        0.11
         3,904      Realty    Income    Corp                             232        0.08
         1,928      Regency    Centers    Corp                            88       0.03
         1,269      SBA  Communications        Corp                          378        0.13
         3,476      Simon   Property     Group   Inc                         238        0.08
          870     SL  Green   Realty    Corp                            43       0.01
                                 80/270

















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                               公正価値       総純資産

         株数                                      千米ドル       比率(%)
             普通株式:97.15%         (2019年6月30日:96.20%)             (つづき)
             米国:94.82%       (2019年6月30日:93.84%)             (つづき)
             不動産投資信託:2.69%           (2019年6月30日:2.63%)            (つづき)
         3,352      UDR  Inc                                  125        0.04
         4,241      Ventas    Inc                                155        0.05
         1,803      Vornado    Realty    Trust                             69       0.02
         4,746      Welltower     Inc                               246        0.08
         8,483      Weyerhaeuser       Co                             191        0.06
                                                 8,114         2.69
             小売業:5.22%       (2019年6月30日:4.84%)
          786     Advance    Auto   Parts   Inc                          112        0.04
          265     AutoZone     Inc                               299        0.10
         2,584      Best   Buy  Co  Inc                              226        0.07
         1,850      CarMax    Inc                                166        0.05
          292     Chipotle     Mexican    Grill   Inc                        307        0.10
         5,019      Costco    Wholesale     Corp                          1,522         0.50
         1,477      Darden    Restaurants      Inc                          112        0.04
         2,862      Dollar    General    Corp                            545        0.18
         2,697      Dollar    Tree   Inc                              250        0.08
          445     Domino's     Pizza   Inc                            164        0.05
         2,420      Gap  Inc                                   31       0.01
         1,640      Genuine    Parts   Co                             143        0.05
        12,227      Home   Depot   Inc                             3,063         1.01
         1,793      Kohl's    Corp                                 37       0.01
         2,653      L Brands    Inc                                40       0.01
         8,583      Lowe's    Cos  Inc                             1,160         0.38
         8,453      McDonald's      Corp                             1,559         0.52
          844     O'Reilly     Automotive      Inc                          356        0.12
         4,040      Ross   Stores    Inc                              344        0.11
        13,280      Starbucks     Corp                               977        0.32
         5,684      Target    Corp                                682        0.23
         1,242      Tiffany    & Co                               151        0.05
        13,618      TJX  Cos  Inc                                689        0.23
         1,315      Tractor    Supply    Co                            173        0.06
          640     Ulta   Salon   Cosmetics     & Fragrance     Inc                   130        0.04
         8,377      Walgreens     Boots   Alliance     Inc                       355        0.12
        16,098      Walmart    Inc                               1,928         0.64
         3,422      Yum!   Brands    Inc                              297        0.10
                                 81/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                                 15,818         5.22
             貯蓄貸付組合:0.02%          (2019年6月30日:0.02%)
         4,828      People's     United    Financial     Inc                       56       0.02
                                                   56       0.02
             半導体:4.65%       (2019年6月30日:3.32%)
        13,315      Advanced     Micro   Devices    Inc                        701        0.23
         4,188      Analog    Devices    Inc                            514        0.17
        10,419      Applied    Materials     Inc                           630        0.21
                                 82/270

















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                               公正価値       総純資産

         株数                                      千米ドル       比率(%)
             普通株式:97.15%         (2019年6月30日:96.20%)             (つづき)
             米国:94.82%       (2019年6月30日:93.84%)             (つづき)
             半導体:4.65%       (2019年6月30日:3.32%)            (つづき)
         4,545      Broadcom     Inc                              1,434         0.47
        48,134      Intel   Corp                                2,880         0.95
          404     IPG  Photonics     Corp                             65       0.02
         1,763      KLA  Corp                                  343        0.11
         1,650      Lam  Research     Corp                             534        0.18
         3,031      Maxim   Integrated      Products     Inc                       184        0.06
         2,789      Microchip     Technology      Inc                         294        0.10
        12,644      Micron    Technology      Inc                           651        0.22
         6,993      NVIDIA    Corp                               2,657         0.88
         1,304      Qorvo   Inc                                 144        0.05
        12,789      QUALCOMM     Inc                              1,166         0.39
         1,897      Skyworks     Solutions     Inc                          243        0.08
        10,434      Texas   Instruments      Inc                          1,325         0.44
         2,764      Xilinx    Inc                                272        0.09
                                                 14,037         4.65
             造船業:0.03%       (2019年6月30日:0.03%)
          460     Huntington      Ingalls    Industries      Inc                     80       0.03
                                                   80       0.03
             ソフトウェア:10.32%           (2019年6月30日:6.84%)
         8,759      Activision      Blizzard     Inc                          665        0.22
         5,477      Adobe   Inc                                2,384         0.79
         1,845      Akamai    Technologies       Inc                          198        0.07
          977     ANSYS   Inc                                 285        0.09
         2,492      Autodesk     Inc                               596        0.20
         1,305      Broadridge      Financial     Solutions     Inc                    165        0.05
         3,174      Cadence    Design    Systems    Inc                        305        0.10
         3,460      Cerner    Corp                                237        0.08
         1,319      Citrix    Systems    Inc                            195        0.06
         3,282      Electronic      Arts   Inc                            433        0.14
         7,024      Fidelity     National     Information      Services     Inc                942        0.31
         6,393      Fiserv    Inc                                624        0.21
         2,965      Intuit    Inc                                878        0.29
          871     Jack   Henry   & Associates      Inc                        160        0.05
        86,212      Microsoft     Corp                             17,546         5.82
          966     MSCI   Inc                                  322        0.11
                                 83/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
        23,662      Oracle    Corp                               1,308         0.43
         3,629      Paychex    Inc                                275        0.09
          548     Paycom    Software     Inc                            170        0.06
        10,243      salesforce.com        Inc                           1,919         0.64
         2,168      ServiceNow      Inc                              878        0.29
         1,714      Synopsys     Inc                               334        0.11
         1,295      Take-Two     Interactive      Software     Inc                     181        0.06
                                 84/270

















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                               公正価値       総純資産

         株数                                      千米ドル       比率(%)
             普通株式:97.15%         (2019年6月30日:96.20%)             (つづき)
             米国:94.82%       (2019年6月30日:93.84%)             (つづき)
             ソフトウェア:10.32%           (2019年6月30日:6.84%)            (つづき)
          452     Tyler   Technologies       Inc                          157        0.05
                                                 31,157         10.32
             通信:2.90%      (2019年6月30日:2.89%)
          611     Arista    Networks     Inc                            128        0.04
        81,000      AT&T   Inc                                2,449         0.81
        11,229      CenturyLink      Inc                              113        0.04
        48,212      Cisco   Systems    Inc                            2,249         0.74
         8,629      Corning    Inc                                223        0.07
         3,767      Juniper    Networks     Inc                            86       0.03
         1,933      Motorola     Solutions     Inc                          271        0.09
         4,355      T Mobile    Us  Inc                               1     0.00
         6,261      T Mobile    Us  Inc  (voting    rights)                        652        0.22
        47,043      Verizon    Communications        Inc                       2,593         0.86
                                                 8,765         2.90
             織物:0.02%      (2019年6月30日:0.03%)
          676     Mohawk    Industries      Inc                           69       0.02
                                                   69       0.02
             玩具・ゲーム:0.04%          (2019年6月30日:0.04%)
         1,449      Hasbro    Inc                                109        0.04
                                                  109        0.04
             輸送:1.46%      (2019年6月30日:1.39%)
         1,530      CH  Robinson     Worldwide     Inc                         121        0.04
         8,702      CSX  Corp                                  607        0.20
         1,892      Expeditors      International       of  Washington      Inc                144        0.05
         2,732      FedEx   Corp                                 383        0.13
          959     JB  Hunt   Transport     Services     Inc                      115        0.04
         1,080      Kansas    City   Southern                              161        0.05
         2,912      Norfolk    Southern     Corp                           511        0.17
         1,073      Old  Dominion     Freight    Line   Inc                       182        0.06
         7,714      Union   Pacific    Corp                            1,304         0.43
         8,005      United    Parcel    Service    Inc  Cl  B                     890        0.29
                                                 4,418         1.46
             水道:0.09%      (2019年6月30日:0.07%)
         2,058      American     Water   Works   Co  Inc                        265        0.09
                                                  265        0.09
                                 85/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
             米国合計                                   286,531         94.82

             普通株式合計                                   293,552         97.15
                                 86/270



















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
        契約数      平均取得価額                               未実現利益        総純資産

                                               千米ドル       比率(%)
         58      123,250   S&P         500  E-Mini    September     2020              251          0.08
                 先物契約未実現利益合計                               251          0.08
     * 先物契約のブローカーは、             みずほセキュリティーズシンガポールである。

            未決済先渡契約(0.21)%            (2019年6月30日:0.00%)

       決済日                 購入額              売却額     未実現利益/(損失)              総純資産
      日-月-年                                          千米ドル       比率(%)
       15/7/2020       日本円       258,168,807        米ドル        2,407,016             (13)       0.00
       15/7/2020       日本円     12,931,219,095         米ドル       120,524,081              (645)       (0.22)
       15/7/2020       日本円       255,773,205        米ドル        2,393,928             (23)       (0.01)
       15/7/2020       米ドル        7,206,320       日本円       773,270,682               37       0.01
       15/7/2020       米ドル        3,038,862       日本円       325,670,226               20       0.01
             未決済為替先渡契約未実現利益                                     57       0.02
             未決済為替先渡契約未実現損失                                    (681)       (0.23)
             未決済為替先渡契約未実現純損失                                    (624)       (0.21)
             金融デリバティブ商品合計                                    (373)       (0.13)

                                               公正価値        総純資産

                                               千米ドル       比率(%)
           損益を通じて公正価値で測定する投資合計                                    293,179          97.02
           現金および現金等価物                                     7,069         2.34
           ブローカー現金                                     2,421         0.80
           その他の資産および負債                                      (491)        (0.16)
           受益者に帰属する純資産                                    302,178         100.00
    次へ
                                 87/270







                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                 88/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                 89/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                 90/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                 91/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                 92/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                 93/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                 94/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                 95/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                 96/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                 97/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                 98/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                 99/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                100/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                101/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                102/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                103/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                104/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                105/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                106/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                107/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                108/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                109/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                110/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                111/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                112/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                113/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                114/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                115/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                116/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                117/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                118/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                119/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                120/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                121/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                122/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                123/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                124/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                125/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                126/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                127/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                128/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                129/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                130/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                131/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                132/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                133/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                134/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                135/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                136/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                137/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                138/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                139/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                140/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                141/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                142/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                143/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                144/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                145/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                146/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                147/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                148/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    次へ
















                                149/270




                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                150/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                151/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                152/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                153/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                154/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                155/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                156/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                157/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                158/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                159/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                160/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                161/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                162/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                163/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                164/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                165/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    次へ
















                                166/270





                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    中間財務書類

    a. ファンドの日本文の中間財務書類は、国際財務報告基準に準拠して作成された原文(英文)の中間財務書

       類を日本語に翻訳したものである(ただし、円換算部分を除く。)。これは「中間財務諸表等の用語、様
       式及び作成方法に関する規則」第76条第4項ただし書の規定の適用によるものである。
    b. ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等(公認会計士法(昭和23年法律第103号)第1条の3第

       7項に規定する外国監査法人等をいう。)の監査を受けていない。
    c. ファンドの原文の中間財務書類は、米ドルで表示されている。日本文の中間財務書類には、主要な金額に

       ついて円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2021年5月31日現在における株式会社三菱UF
       J銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル=109.76円)で換算されている。なお、百万円未満の金額
       は四捨五入されており、日本円に換算された金額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数と一致しない場
       合がある。
                                167/270















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    (1)資産及び負債の状況
                            パッシム・トラスト

                           無監査財政状態計算書
                            2020年12月31日現在

                                            シリーズ2018       S&P  500ファンド

                                                2020年12月31日
                                      注記      千米ドル           百万円

     資産

                                                         21,848

                                              199,048
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産                                  4
                                                           16

                                                149
     未収配当金
                                                          422

                                               3,842
     現金および現金等価物
                                                          106

                                                970
     ブローカー現金
                                                           2

                                                 22
     その他の未収金
                                                         22,394

                                              204,031
     資産合計
     負債

     損益を通じて公正価値で測定する金融負債                                  4         (82)          (9)

     未払管理報酬                                  9         (146)          (16)

     未払源泉徴収税                                           (43)          (5)

     未払保管会社報酬                                  12          (72)          (8)

     未払管理事務代行会社報酬                                  11          (60)          (7)

     未払弁護士報酬および専門家報酬                                           (40)          (4)

     未払監査報酬                                             -          -

                                                (92)          (10)

     その他の未払金
                                                (535)          (59)

     負債合計
                                              203,496          22,336

     買戻可能受益証券保有者に帰属する純資産
    添付の注記は本財務書類と不可分のものである。

                                168/270






                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                            パッシム・トラスト

                           監査済財政状態計算書
                            2020年6月30日現在

                                            シリーズ2018       S&P  500ファンド

                                                2020年6月30日
                                      注記      千米ドル           百万円

     資産

                                                         32,254

                                              293,860
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産                                  4
                                                           0

                                                 1
     未収利息
                                                           42

                                                385
     未収配当金
     ブローカー債権                                             -          -

                                                          776

                                               7,069
     現金および現金等価物
                                                          266

                                               2,421
     ブローカー現金
                                                           2

                                                 18
     その他の未収金
                                                         33,340

                                              303,754
     資産合計
     負債

     損益を通じて公正価値で測定する金融負債                                  4         (681)          (75)

     未払管理報酬                                  9         (330)          (36)

     未払源泉徴収税                                           (111)          (12)

     未払保管会社報酬                                  12         (116)          (13)

     未払管理事務代行会社報酬                                  11         (141)          (15)

     未払弁護士報酬および専門家報酬                                           (30)          (3)

     未払監査報酬                                             -          -

     ブローカー債務                                             -          -

                                                (167)          (18)

     その他の未払金
                                               (1,576)           (173)

     負債合計
                                                         33,167

                                              302,178
     買戻可能受益証券保有者に帰属する純資産
    添付の注記は本財務書類と不可分のものである。

                                169/270





                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                            パッシム・トラスト

                           無監査包括利益計算書

                     2020年7月1日から2020年12月31日までの会計期間

                                             シリーズ2018       S&P  500ファンド

                                                2020年12月31日
                                        注記     千米ドル          百万円

     収益

                                               67,815          7,443

     損益を通じて公正価値で測定する金融資産および負債に係る純利益                                    7
                                                1,893           208

     受取配当金
                                                  5          1

     受取利息
                                                  -          -

     その他の収益
                                               69,713          7,652

     純収益合計
     費用

     管理報酬                                    9        (146)          (16)

     保管会社報酬                                   12        (106)          (12)

     管理事務代行会社報酬                                   11        (70)          (8)

     弁護士報酬および専門家報酬                                            (10)          (1)

     監査報酬                                            (3)          (0)

     ライセンス料                                   13        (11)          (1)

     受託会社報酬                                   10         (4)          (0)

                                                 (57)          (6)

     その他の費用
                                                (407)          (45)

     運営費用合計
     財務費用:

                                               (2,488)           (273)

     受益者への分配                                   14
                                               66,818          7,334

     税引前利益
                                                (517)          (57)

     源泉徴収税
                                               66,301          7,277

     買戻可能参加型受益証券保有者に帰属する純利益
    包括利益計算書で扱われている以外に当会計期間における損益はなく、したがって認識済損益の合計についての計算書は

    表示されない。
    すべての実績は継続事業によるものである。
    添付の注記は本財務書類と不可分のものである。

                                170/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                            パッシム・トラスト

                           無監査包括利益計算書

                     2019年7月1日から2019年12月31日までの会計期間

                                            シリーズ2018       S&P  500ファンド

                                                2019年121月31日
                                       注記     千米ドル          百万円

     収益

                                              16,192           1,777

     損益を通じて公正価値で測定する金融資産および負債に係る純利益                                   7
                                               1,144           126

     受取配当金
                                                (8)          (1)

     利差(損)
                                              17,328           1,902

     純収益合計
     費用

     管理報酬                                   9        (82)           (9)

     保管会社報酬                                   12         (9)          (1)

     管理事務代行会社報酬                                   11        (44)           (5)

     弁護士報酬および専門家報酬                                            (9)          (1)

     設立費用                                            (6)          (1)

     監査報酬                                            (3)          (0)

     ライセンス料                                   13         (8)          (1)

     受託会社報酬                                   10         (4)          (0)

                                                (29)           (3)

     その他の費用
                                               (194)           (21)

     運営費用合計
     財務費用:

                                                 -          -

     受益者への分配                                   14
                                              17,134           1,881

     税引前利益
                                               (373)           (41)

     源泉徴収税
                                              16,761           1,840

     買戻可能参加型受益証券保有者に帰属する純利益
    包括利益計算書で扱われている以外に当会計期間における損益はなく、したがって認識済損益の合計についての計算書は

    表示されない。
    すべての実績は継続事業によるものである。
    添付の注記は本財務書類と不可分のものである。

                                171/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                            パッシム・トラスト

                 無監査買戻可能参加型受益証券保有者に帰属する純資産変動計算書

                     2020年7月1日から2020年12月31日までの会計期間

                                            シリーズ2018       S&P  500ファンド

                                               2020年12月31日
                                     注記       千米ドル           百万円

                                                         33,167

     期首現在の買戻可能参加型受益証券保有者に帰属する資産合計                                          302,178
     買戻可能参加型受益証券の発行受取額                                         (164,983)          (18,109)

                                                  -          -

     買戻可能参加型受益証券の買戻支払額
     受益証券取引による純減少額

                                              (164,983)          (18,109)
                                               66,301          7,277

     運営による受益者に帰属する純資産の当期における純増加額
                                               203,496          22,336

     期末現在の買戻可能参加型受益証券保有者に帰属する資産合計
    添付の注記は本財務書類と不可分のものである。

                                172/270











                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                            パッシム・トラスト

                 無監査買戻可能参加型受益証券保有者に帰属する純資産変動計算書

                     2019年7月1日から2019年12月31日までの会計期間

                                            シリーズ2018       S&P  500ファンド

                                               2019年12月31日
                                     注記      千米ドル           百万円

                                                         3,096

     期首現在の買戻可能参加型受益証券保有者に帰属する資産合計                                          28,206
                                               82,669          9,074

     買戻可能参加型受益証券の発行受取額
                                                  -          -

     買戻可能参加型受益証券の買戻支払額
     受益証券取引による純増(減)額                                          82,669          9,074

                                                         1,840

                                               16,761
     運営による受益者に帰属する純資産の当期における純増加額
                                                         14,009

                                               127,636
     期末現在の買戻可能参加型受益証券保有者に帰属する資産合計
    添付の注記は本財務書類と不可分のものである。

                                173/270











                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                            パッシム・トラスト

                         無監査キャッシュ・フロー計算書

                     2020年7月1日から2020年12月31日までの会計期間

                                            シリーズ2018       S&P  500ファンド

                                               2020年12月31日
                                            千米ドル           百万円

     運営活動によるキャッシュ・フロー

                                                         7,277

     当期運営利益                                          66,301
     調整:

                                                2,488           273

     受益者への支払分配金
     受取配当金                                          (1,893)           (208)

     利差益                                            (5)          (1)

                                                 517          57

     受取配当金に係る源泉徴収税
                                               67,408          7,399

     運転資金変動前運営利益
                                               94,812          10,407

     損益を通じて公正価値で測定する金融資産の減少
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債の(減少)                                           (599)          (66)

     未収金の(増)減                                            (4)          (0)

     未払金の(減少)                                           (441)          (48)

                                                1,451           159

     ブローカー現金の(増)減
                                               162,627          17,850

     運営により生じた現金純額
     所得税支払額                                           (517)          (57)

                                                2,129           234

     受取配当金
                                                  5          1

     利差益
                                               164,244          18,027

     運営活動により生じた現金純額
     財務活動(に使用された)キャッシュ・フロー

     買戻可能参加型受益証券の発行受取額                                         (164,983)          (18,109)

     買戻可能参加型受益証券の買戻支払額                                             -          -

                                               (2,488)           (273)

     受益者への支払分配金
     財務活動による現金流出純額                                         (167,471)          (18,382)

     現金および現金等価物の純変動                                          (3,227)           (354)

                                                7,069           776

     現金および現金等価物の期首残高
                                174/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                                3,842           422
     現金および現金等価物の期末残高
    添付の注記は本財務書類と不可分のものである。

                                175/270



















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                            パッシム・トラスト

                         無監査キャッシュ・フロー計算書

                     2019年7月1日から2019年12月31日までの会計期間

                                            シリーズ2018       S&P  500ファンド

                                               2019年12月31日
                                            千米ドル           百万円

     運営活動によるキャッシュ・フロー

                                                         1,840

     当期運営利益                                          16,761
     調整:

     受取配当金                                          (1,144)           (126)

                                                  8          1

     受取利息
                                                 373          41

     受取配当金に係る源泉徴収税
                                               15,998          1,756

     運転資金変動前運営利益
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産の(増)減                                          (96,734)          (10,618)

                                                 442          49

     損益を通じて公正価値で測定する金融負債の(増)減
     未収金の(増)減                                            (70)          (8)

     未払金の(増)減                                            (5)          (1)

                                                (549)          (60)

     ブローカー現金の(増加)
     運営により生じた/(に使用された)現金純額                                          (80,918)          (8,882)

     所得税支払額                                           (373)          (41)

                                                1,068           117

     受取配当金
                                                 (8)          (1)

     受取利息
     運営活動により生じた/(に使用された)現金純額                                          (80,231)          (8,806)

     財務活動(に使用された)/により生じたキャッシュ・フロー

                                               82,669          9,074

     買戻可能参加型受益証券の発行受取額
                                                  -          -

     買戻可能参加型受益証券の買戻支払額
                                               82,669          9,074

     財務活動による現金(流出)/流入純額
                                                2,438           268

     現金および現金等価物の純変動
                                                 973          107

     現金および現金等価物の期首残高
                                                3,411           374

     現金および現金等価物の期末残高
                                176/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    添付の注記は本財務書類と不可分のものである。
    次へ
                                177/270




















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     パッシム・トラスト
     財務書類に対する注記

     1. 一般事項

     パッシム・トラスト(以下「トラスト」という。)は、2014年12月2日付信託証書(2018年7月25日付修正

     および改訂済み信託宣言)(以下「信託証書」という。)に従い、ケイマン諸島の法律に基づくアンブレ
     ラ・ファンドとして組成されたユニット・トラストである。
     オルタナティブ投資ファンド運用者指令(以下「AIFMD」という。)の目的のため、トラストは、欧州経済領

     域(以下「EEA」という。)のAIFMを伴う欧州経済領域外(以下「NON-EEA」という。)のAIFに該当する。本
     トラストの販売は、日本の投資家に限定される。
     トラストは、アンブレラ・ファンドとして設定されており、このため、トラストの資産は、異なるサブ・

     ファンド(以下、総称して「サブ・ファンド」という。)に分割される。2020年12月31日現在、トラスト
     は、以下のサブ・ファンド14本を保有している。(シリーズ2016                                  JPX日経400ファンド、シリーズ2016                   日経
     225ファンド、シリーズ2016               TOPIXファンド、シリーズ2018                S&P  500ファンド、中国2倍ブル・ファンド、中
     国2倍ベア・ファンド、ゴールド2倍ブル・ファンド、ゴールド2倍ベア・ファンド、インド2倍ブル・
     ファンド、インド2倍ベア・ファンド、豪ドル建て償還時ターゲット債券ファンド201609、豪ドル建て償還
     時ターゲット債券ファンド201612、米国テクノロジー2倍ブル・ファンドおよび米国テクノロジー2倍ベ
     ア・ファンド)
     本中間報告書および無監査財務書類が作成されるシリーズ2016                                TOPIXファンド、シリーズ2016                JPX日経400

     ファンド、シリーズ2016             日経225ファンドおよびシリーズ2018                   S&P  500ファンドについて、ファンドの管理
     事務代行会社は、ステート・ストリート・ファンド・サービシーズ(アイルランド)リミテッドおよびス
     テート・ストリート・ケイマン・トラスト・カンパニー・リミテッドである。ファンドの保管会社は、ス
     テート・ストリート・カストディアル・サービシーズ(アイルランド)リミテッドおよびステート・スト
     リート・バンク・アンド・トラスト・カンパニーである。残りのサブ・ファンド10本について、ファンドの
     管理事務代行会社は、BNPパリバ・セキュリティーズ・サービシズおよびBNPパリバ・ファンド・アドミニス
     トレーション・サービシーズ(アイルランド)リミテッドで、ファンドの保管会社は、BNPパリバ・セキュリ
     ティーズ・サービシズである。それらのサブ・ファンド10本について、別個の中間報告書および無監査財務
     書類が作成される。
     シリーズ2016       TOPIXファンドは2016年9月20日から、シリーズ2016                           JPX日経400ファンドは2016年10月14日か

     ら、シリーズ2016          日経225ファンドは2016年10月24日から、そしてシリーズ2018                                S&P  500ファンドは2018年
     11月27日からその運用を開始した。
     サブ・ファンドは、JPX日経インデックス400、日経225、スタンダード・アンド・プアーズ500インデックス

     およびTOPIX指数とほぼ同じ組入比率の指数構成銘柄(サブ・ファンドの補遺信託証書に定義される)、なら
     びにJPX日経インデックス400、日経225、スタンダード・アンド・プアーズ500インデックスおよびTOPIX指数
     のパフォーマンスの追跡および効率的なポートフォリオ運用(現金エクスポージャーのエクイティエクス
     ポージャーへの転換を含む)を目的とする先物を含むが、これに限らない金融デリバティブ商品(以下
     「FDI」という。)に投資する。
                                178/270



                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     サブ・ファンドは、主に、指数連動型ファンドとして運用されるため、通常、指数構成銘柄のパフォーマン
     スの悪化により、当該指数構成銘柄がサブ・ファンドのポートフォリオから除外されることはない。サブ・
     ファンドは、サブ・ファンドのパッシブ投資戦略やJPX日経インデックス400、日経225、スタンダード・アン
     ド・プアーズ500インデックスおよびTOPIX指数の構成銘柄の変更等(ただし、これらに限られない。)の
     様々な要因により、常にJPX日経インデックス400、日経225、スタンダード・アンド・プアーズ500インデッ
     クスおよびTOPIX指数の全ての指数構成銘柄に投資することはできない。例えば、ある指数構成銘柄がJPX日
     経インデックス400、日経225、スタンダード・アンド・プアーズ500インデックスおよびTOPIX指数の構成銘
     柄でなくなった場合、日興アセットマネジメント株式会社(以下「投資運用会社」という。)は、当該指数
     構成銘柄を売却し、その手取金を代替の指数構成銘柄への投資に利用することにより、サブ・ファンドの
     ポートフォリオのリバランスを行うことができ、これによりJPX日経インデックス400、日経225、スタンダー
     ド・アンド・プアーズ500インデックスおよびTOPIX指数の構成銘柄の変更が反映される。ただし、サブ・
     ファンドのポートフォリオには、任意の時期に、JPX日経インデックス400、日経225、スタンダード・アン
     ド・プアーズ500インデックスおよびTOPIX指数の構成銘柄ではないがサブ・ファンドの認められた投資範囲
     内に含まれる有価証券が含まれる場合がある。
     2. 重要な会計方針の要約

     本財務書類の作成に適用された基本的会計方針は以下に記載されている。別段の記載のない限り、表示対象

     の会計期間に対し、当該方針が一貫して適用される。
     本財務書類の純資産価額(以下「NAV」という。)に関する参照の全ては、別段の記載のない限り、登録済の

     受益証券保有者(以下「受益者」という。)に帰属する純資産をいう。
     (a) 作成の基礎

     サブ・ファンドの財務書類は、国際財務報告基準(以下「IFRS」という。)に準拠して作成されている。

     財務書類は取得原価主義に基づいて作成されているが、損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金

     融負債の再評価による修正が加えられている。財務書類は、継続企業の前提で作成されている。
     IFRSに準拠した財務書類の作成にあたり、経営陣は、会計方針の適用ならびに資産、負債、収益および費用

     の報告額に影響する判断、見積りおよび仮定を行うことが要求される。
     実際の結果は、かかる見積りと異なることがある。見積りおよび裏付けとなる仮定は、継続ベースで見直さ

     れる。会計見積りの修正は、当該見積りが修正される会計期間、および影響を受ける将来の期間に認識され
     る。
     サブ・ファンド(シリーズ2018                S&P  500ファンドを除く)の基準通貨および買戻可能参加型受益証券(以下

     「受益証券」という。)の運用通貨は日本円である。シリーズ2018                                   S&P  500ファンドの基準通貨は米ドルで
     ある。サブ・ファンド(シリーズ2018                    S&P  500ファンドを除く)の財務書類は日本円で表示される。シリー
     ズ2018    S&P  500ファンドの財務書類は米ドルで表示される。
                                179/270





                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     2020年7月1日から開始する会計期間に対して効力を生じる公表済の新基準、修正基準および解釈指針
     2020年7月1日から開始する会計期間に対して効力を生じる、サブ・ファンドの財政状態、パフォーマンス

     または財務書類の開示に重要な影響を及ぼす公表済の新基準、解釈指針または既存の基準に対する修正はな
     い。
     2020年7月1日から開始する会計期間に対して効力を生じておらず、また早期適用もしていない公表済の新

     基準、修正基準および解釈指針
     2020年7月1日から開始する会計期間に対して効力を生じておらず、サブ・ファンドの財政状態、パフォー

     マンスまたは財務書類の開示に重要な影響を及ぼす公表済の新基準、解釈指針または既存の基準に対する修
     正はない。
     b) 損益を通じて公正価値で測定される金融資産および負債

        (i) 分類

        サブ・ファンドは、IFRS第9号「金融商品」(以下「IFRS第9号」という。)に従って、資本証券およ

        びFDIへの投資を損益を通じて公正価値で測定する金融資産または負債として分類する。
        (ii) 投資有価証券の評価

        J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(以下「管理会社」という。)は、ステート・

        ストリート・ファンド・サービシーズ(アイルランド)リミテッド(以下「管理事務代行会社」とい
        う。)との間で証券評価額提供契約を締結し、サブ・ファンドのNAVの計算ならびに同契約に概説され
        ている価格ヒエラルキーおよび手続きに沿って各資産を評価することを委託している。
        投資運用会社は、管理事務代行会社および管理会社がサブ・ファンドの資産を値付けする際に、必要に

        応じて値付情報の裏付けの提供を含む支援をしなければならない。
        損益を通じて公正価値で測定する金融資産に係る実現損益は、売却手取額または評価額と取得原価との

        差額を表章しており、かつブローカーの請求および手数料の全てを考慮したものである。損益を通じて
        公正価値で測定する金融資産に係る実現および未実現損益は、包括利益計算書に計上される。
        (iii) 認識および認識の中止

        投資の売買は、取引日(サブ・ファンドが投資の購入または売却を約定した日)に認識される。投資

        は、当該投資からのキャッシュ・フローを受取る権利が失効した、またはサブ・ファンドがリスクおよ
        び所有に伴う便益を実質的に全て移譲した時に、認識を中止する。
        (iv) 測定

        投資は、当初に公正価値で認識され、損益を通じて公正価値で計上される金融資産の取引コストは、発

        生時に費用計上される。
        当初認識後、投資は公正価値で測定される。活発な市場で取引される金融資産および負債の公正価値

        は、報告日における取引終了時点の市場価格に基づく。サブ・ファンドが保有する金融資産に使用され
        た市場価格は、報告日現在の終値である。
                                180/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
        「損益を通じて公正価値で測定する金融資産」カテゴリーの公正価値の変動から生じる損益は、これら
        が発生した会計年度における包括利益計算書の「損益を通じて公正価値で測定する金融資産の純利益」
        に 含まれる。
     (c) 金融デリバティブ商品

     FDIは、FDI契約が締結された日付に公正価値で認識され、その後、その公正価値で再測定される。全てのFDI

     は、その公正価値がプラスの場合、資産として計上され、その公正価値がマイナスの場合、負債として計上
     される。FDIの公正価値の変動は、包括利益計算書に含まれる。
     (d) 公正価値の見積り

     活発な市場で取引されている金融資産および負債(公開市場で取引されているFDIおよび売買目的証券など)

     の公正価値は、財政状態計算書の日付現在における市場価格に基づく。サブ・ファンドは、市場リスクを相
     殺するFDIを有する場合、リスク相殺ポジションの公正価値の設定基準として、中値を使用し、ネット・オー
     プン・ポジションに対しては、必要に応じて呼値が適用される。活発な市場で取引されていない金融資産お
     よび負債の公正価値は、ブローカー相場の買呼値を用いて決定される。特に、負債証券の公正価値は、フィ
     ナンシャル・タイムズの評価額およびブルームバーグの評価額を含む独立した値付ソースから入手した、ブ
     ローカー相場の参照によって決定される。
     (e) 金融商品の相殺

     認識された金額を法的に相殺する権利があり、純額ベースで決済する、または資産を現金化し、負債を同時

     に決済する意思がある場合、金融資産および負債は相殺され、純額が財政状態計算書に報告される。
     (f) ブローカー債権/債務

     ブローカー債権/債務は、それぞれ期末時点で契約されているが、未決済であるか、引き渡されていない、

     売却証券の未収金または購入証券の未払金を表章する。
     (g) 収益および費用

     受取利息は、実効金利法を使用して期間比例で認識される。収益には、現金および現金等価物の受取利息な

     らびに損益を通じて公正価値で測定する負債証券の受取利息が含まれる。
     費用は、発生主義で会計処理される。

                                181/270






                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     (h) 外貨換算
        (i) 機能通貨および表示通貨

        サブ・ファンドの財務書類に含まれる項目は、サブ・ファンドが運営を行う主要な経済環境の通貨(以

        下「機能通貨」という。)を用いて測定される。
        サブ・ファンド(シリーズ2018                S&P  500ファンドを除く)の機能通貨は日本円であり、主要な資本調達

        市場を反映している。シリーズ2018                   S&P  500ファンドを除く財務書類は日本円で表示され、それは、サ
        ブ・ファンド(シリーズ2018               S&P  500ファンドを除く)の表示通貨でもある。シリーズ2018                              S&P  500
        ファンドの機能通貨および表示通貨は米ドルである。
        (ii) 取引および残高

        外貨建て取引は、取引日の実勢為替レートを用いて機能通貨に換算される。外貨建て資産および負債

        は、財政状態計算書の日付現在の実勢為替レートを用いて機能通貨に換算される。
        かかる取引の決済および期末為替レートを用いた外貨建て資産や負債の換算から発生する為替差損益

        は、包括利益計算書に認識される。
        サブ・ファンドは、証券取引およびFDI取引に係る損益の部分について、為替変動によるものと証券の市

        場価格の変動によるものとに区別していない。かかる変動は、包括利益計算書の損益を通じて公正価値
        で測定する金融資産および金融負債に係る純損益に含まれる。
     (i) 現金および現金等価物

     現金および現金等価物には、要求払い預金で保有される預金、当初満期が3か月以内のその他短期で流動性

     が高い投資および当座借越が含まれる。当座借越は、もしあれば、財政状態計算書に負債として表示され
     る。
     (j) ブローカー現金

     ブローカー現金は、先物契約の証拠金預け入れが含まれ、それはブローカーで保有される担保に関係してい

     る。
     (k) 買戻可能受益証券

     受益者は、買戻手続に従い、いずれの買戻日においても、かかる買戻日現在の受益証券1口当たりの純資産

     価格で受益証券の全てまたは一部を買い戻すことをサブ・ファンドに請求することができる。サブ・ファン
     ドに適用される最低買戻金額は、英文目論見書に記載されており、場合によっては、関連する補遺信託証書
     に記載されている。管理会社は、その絶対的な裁量により、各クラス全体に関して、または特定の買戻請求
     の全部もしくは一部に関して最低買戻金額を放棄することができる。
                                182/270




                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     2020年12月31日現在、シリーズ2016                   TOPIXファンド、シリーズ2016                日経225ファンドおよびシリーズ2018
     S&P  500ファンドが有する発行済受益証券は2クラスである。2020年12月31日現在、シリーズ2016                                                JPX日経
     400ファンドが有する発行済受益証券は1クラスである。受益証券は、(i)財政状態計算書の日付時点で、サ
     ブ・ファンドの発行済受益証券が1クラスのみであり、(ii)当該受益証券が、IAS第32号の「金融商品:表
     示」に基づいて、資本分類についてのその他全ての条件を、当該受益証券が満たす場合(これらの受益証券
     がサブ・ファンドにより発行されている中で最劣後受益証券であるという条件が含まれる。)に、受益証券
     は資本に分類される。
     (l) 税金

     サブ・ファンドには、現在、投資利益およびキャピタル・ゲインに関する特定の諸国による源泉徴収税が発

     生している。かかる収益または利益は、包括利益計算書の源泉徴収税の総額で計上される。
     源泉徴収税は、包括利益計算書に個別項目として表示される。

     税金の詳細については注記15を参照のこと。

     (m) 設立費用

     トラストおよび各サブ・ファンドの設立費用は、それぞれのサブ・ファンドが負担する。トラストおよびサ

     ブ・ファンドの組成時に発生した設立費用は、それらが生じた会計期間にサブ・ファンドの費用として認識
     される。
     (n) 分配金

     管理会社は、サブ・ファンドの受益者に支払われる分配の金額および時期について完全な裁量権を有する。

     全ての分配金は、源泉徴収税を控除して支払われる。
     3. 金融リスク管理

     サブ・ファンドの活動は、保有金融商品から生じる市場価格リスク、金利リスク、通貨リスク、信用リスク

     および流動性リスクを含むが、これに限らない、様々なリスクに晒される。金融商品は、サブ・ファンドの
     公表済の投資方針に従って保有され、それに応じた投資目的を達成するために管理される。
     要約中間報告ではリスク関連の注記の報告をしない。サブ・ファンドの金融リスク管理の目的および方針は

     2020年6月30日終了年度についてのサブ・ファンドの監査済財務書類に開示されているものと一致してい
     る。
     4. 公正価値測定

     サブ・ファンドは、測定を行う際に使用されるインプットの重要性を反映している公正価値ヒエラルキーを

     用いて、公正価値測定を分類する。公正価値ヒエラルキーは以下のレベルに分けられる。
     レベル1-測定日にサブ・ファンドが入手可能な、同一の資産または負債の活発な市場における無調整の相

           場価格を反映したインプット。
           投資の評価が、活発な市場における相場価格に基づくため、レベル1に分類される。

                                183/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     レベル2-活発とはみなされない市場におけるインプットを含む、直接的または間接的に観察可能な資産ま
           たは負債の相場価格以外のインプット。
           活発な市場とはみなされないが、観察可能なインプットとして裏付けされる市場価格、ディー

           ラー相場または他の値付情報に基づき評価され、市場で取引される投資は、レベル2に分類され
           る。
           レベル2の投資には、活発な市場で取引されていない、および/または譲渡制限のあるポジショ

           ンが含まれ、評価は、通常、入手可能な市場情報に基づいて、非流動性および/または非譲渡性
           を反映するよう調整されることがある。
     レベル3-重要な観察不可能なインプットを使用する評価技法。評価技法に観察可能なデータに基づかない

           インプットが含まれ、かつ観察不可能なインプットが商品の評価に重要な影響を及ぼすであろう
           場合、当該カテゴリーに全ての商品が含まれる。重要な観察不可能な調整または前提に、商品間
           の差異を反映することが求めれる場合、当該カテゴリーには、類似商品の相場価格に基づき評価
           される商品が含まれる。
           全体としての公正価値測定が分類される公正価値ヒエラルキーのレベルは、全体としての公正価

           値測定に対して重要であるインプットのうち最も低いレベルのインプットに基づき決定される。
           かかる目的において、インプットの重要性は全体としての公正価値測定に対して評価される。公
           正価値測定が観測可能なインプットを使用する場合であっても、当該インプットが観察不可能な
           インプットに基づく重要な調整を必要とする場合、当該測定はレベル3の測定である。全体とし
           ての公正価値測定に対する特定のインプットの重要性の評価では、資産または負債に特有な要素
           を考慮した判断が要求される。
           「観察可能」を構成するものを決定するには、管理会社の重要な判断が要求される。管理会社

           は、容易に入手可能であり、定期的に配信または更新され、信頼性がありかつ検証可能な、属的
           なものでない、および関連市場において積極的に関与している独立したソースによって提供され
           る市場データを観測可能データとみなす。
     以下の表は、公正価値で測定される2020年7月1日から2020年12月31日までの会計期間のサブ・ファンドの

     金融資産および負債に関する公正価値ヒエラルキーの分析である。
      シリーズ2016       TOPIXファンド                   レベル1        レベル2       レベル3         合計

                                 千円        千円       千円        千円
      金融資産

      損益を通じて公正価値で測定する金融資産

      株式証券                           3,992,904          -       -     3,992,904

                                   7,297                      7,297

      先物
      合計                           4,000,201          -       -     4,000,201

     シリーズ2016       日経225ファンド                   レベル1        レベル2       レベル3         合計

                                 千円        千円       千円        千円
      金融資産

      損益を通じて公正価値で測定する金融資産

                                184/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
      株式証券                           15,241,943           -       -    15,241,943
                                   27,821                      27,821

      先物
      合計                           15,269,764           -       -    15,269,764

     シリーズ2018       S&P  500ファンド                レベル1        レベル2       レベル3         合計

                              千米ドル        千米ドル       千米ドル        千米ドル
      金融資産

      損益を通じて公正価値で測定する金融資産

      株式証券                           198,081         -        -      198,081

      先物                              98       -        -        98

                                    -      869        -        869

      先渡し
      合計                           198,179         869        -      199,048

      金融負債

      損益を通じて公正価値で測定する金融負債

                                    -      (82)        -        (82)

      先渡し
      合計                              -      (82)        -        (82)

     シリーズ2016       JPX日経400ファンド                  レベル1        レベル2       レベル3         合計

                                千円        千円       千円        千円
      金融資産

      損益を通じて公正価値で測定する金融資産

      株式証券                           7,390,999          -        -     7,390,999

                                   3,776                       3,776

      先物
      合計                           7,394,775          -        -     7,394,775

     以下の表は、公正価値で測定される2020年6月30日に終了した会計年度のサブ・ファンドの金融資産および

     負債に関する公正価値ヒエラルキーの分析である。
      シリーズ2016       TOPIXファンド                   レベル1        レベル2       レベル3         合計

                                 千円        千円       千円        千円
      金融資産

      損益を通じて公正価値で測定する金融資産

                                 6,197,618          -       -     6,197,618

      株式証券
      合計                           6,197,618          -       -     6,197,618

      金融負債

      損益を通じて公正価値で測定する金融負債

                                  (8,715)         -       -      (8,715)

      先物
      合計                             (8,715)         -       -      (8,715)

                                185/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     シリーズ2016       日経225ファンド                   レベル1        レベル2       レベル3         合計

                                 千円        千円       千円        千円
      金融資産

      損益を通じて公正価値で測定する金融資産

                                 18,561,403           -       -    18,561,403

      株式証券
      合計                           18,561,403           -       -    18,561,403

      金融負債

      損益を通じて公正価値で測定する金融負債

                                  (5,490)         -       -      (5,490)

      先物
      合計                             (5,490)         -       -      (5,490)

     シリーズ2018       S&P  500ファンド                レベル1        レベル2       レベル3         合計

                              千米ドル        千米ドル       千米ドル        千米ドル
      金融資産

      損益を通じて公正価値で測定する金融資産

      株式証券                           293,552         -        -      293,552

      先物                             251       -        -        251

                                   -       57        -        57

      先渡し
      合計                           293,803         57        -      293,860

      金融負債

      損益を通じて公正価値で測定する金融負債

                                    -      (681)         -       (681)

      先渡し
      合計                              -      (681)         -       (681)

     シリーズ2016       JPX日経400ファンド                  レベル1        レベル2       レベル3         合計

                               千円        千円       千円        千円
      金融資産

      損益を通じて公正価値で測定する金融資産

                                10,733,066           -        -    10,733,066

      株式証券
      合計                          10,733,066           -        -    10,733,066

      金融負債

      損益を通じて公正価値で測定する金融負債

                                  (7,961)         -        -      (7,961)

      先物
      合計                            (7,961)         -        -      (7,961)

     公正価値ヒエラルキーのレベル間の移動は、期末に生じたものとみなされ、またIFRS第13号に基づく定義通

     りに、レベルの変動を引き起こすような投資の値付けに使用される値付けソースまたは方法が変更された場
                                186/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     合、公正価値ヒエラルキーのレベル間の移動が生じたものとみなされる。表示されている会計期間中、レベ
     ル1、2および3の間で移動はなかった。
     公正価値で計上されない資産および負債は、償却原価で計上され、その計上額は、合理的な公正価値に近似

     する。銀行預金を含む現金および活発な市場におけるその他の短期投資は、レベル1に分類される。投資売
     却未収金およびその他の未収金は、決済取引の契約額およびサブ・ファンドに対するその他の債務を含む。
     その他の未払金は、契約上の金額ならびに取引および費用の決済に対してサブ・ファンドが負う債務を表
     す。全ての未収金および未払金の残高は、レベル2に分類される。買戻可能受益証券の評価は、総資産とそ
     の他の全ての負債との間の正味差額に基づき計算される。受益証券は受益者の選択で買戻しが可能であり、
     受益証券クラスに帰属するサブ・ファンドの純資産価額の受益証券の割合に等しい現金で、いずれの取引日
     においてもサブ・ファンドに買戻させることができるため、要求払条項が当該受益証券に付されている。そ
     のため、レベル2は、買戻可能受益証券保有者に帰属する純資産に対する最良のカテゴリー化とみなされて
     いる。
     5. カテゴリー別金融商品

     金融資産

     財政状態計算書に開示される損益を通じて公正価値で分類される投資とは別に、その他の未収金、ブロー
     カーからの債権額ならびに現金および現金等価物を含む、財政状態計算書に開示されるその他全ての金融資
     産は、「その他の金融未収金」に分類される。
     金融負債

     財政状態計算書に開示される損益を通じて公正価値で分類される投資とは別に、未払管理事務代行会社報
     酬、未払管理報酬、未払受託会社報酬、未払監査報酬、ブローカーに対する債務額およびその他の未払金を
     含む、財政状態計算書に開示される全ての金融負債は、「その他の金融負債」として分類される。
     6. カテゴリー別金融デリバティブ商品

     サブ・ファンドは、先物と先渡しを保有している。

     先物契約は、将来の日付の特定の価格またはレートで証券または通貨を売買する二当事者間の契約である。

     契約額の日々の変動は、未実現損益として計上され、サブ・ファンドは、当該契約が終了した時点で実現損
     益を認識する。先物契約に係る未実現損益は、包括利益計算書に認識される。
     先渡通貨契約とは、将来のある日に定められた価格で通貨を売買する(または、二つの通貨の相対的な価値

     の変化量を支払う、もしくは受け取る)という二当事者間の契約である。先渡通貨契約の市場価格は、先渡
     為替レートの変動に伴い変動する。
     2020年12月31日現在、サブ・ファンドの財政状態計算書には、以下の先物が含まれていた。

     2020年12月31日現在                              想定元本           公正価値

                                     千円           千円
     シリーズ2016       TOPIXファンド

                                   263,283            7,297
     シリーズ2016       日経225ファンド                       803,232           27,821

     シリーズ2016       JPX日経400ファンド                       167,738            3,776

                                187/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     2020年12月31日現在                              想定元本           公正価値
                                   千米ドル           千米ドル
     シリーズ2018       S&P  500ファンド

                                     1,152            98
     2020年12月31日現在、サブ・ファンドの財政状態計算書には、以下の先渡しが含まれていた。

     2020年12月31日現在                             未実現利益

                                   千米ドル
     シリーズ2018       S&P  500ファンド

                                      787
     2020年6月30日現在、サブ・ファンドの財政状態計算書には、以下の先物が含まれていた。

     2020年6月30日現在                              想定元本           公正価値

                                     千円           千円
     シリーズ2016       TOPIXファンド

                                   242,439           (8,715)
     シリーズ2016       日経225ファンド                       288,321           (5,490)

     シリーズ2016       JPX日経400ファンド                       241,094           (7,961)

     2020年6月30日現在                              想定元本           公正価値

                                   千米ドル           千米ドル
     シリーズ2018       S&P  500ファンド

                                     2,649            251
     2020年6月30日現在、サブ・ファンドの財政状態計算書には、以下の先渡しが含まれていた。

     2020年6月30日現在                           未実現(損失)

                                   千米ドル
     シリーズ2018       S&P  500ファンド

                                     (624)
     7. 損益を通じて公正価値で測定する金融資産および負債に係る純利益/(損失)

     シリーズ2016       TOPIXファンド                   2020年7月1日から2020年12月31日

                                    までの会計期間
                                      千円

     損益を通じて公正価値で測定する

     金融資産および負債に係る純利益:
     投資実現(損失)                                       (39,574)

     金融デリバティブ実現利益                                        11,566

     投資未実現利益                                       726,056

                                             16,012

     金融デリバティブ未実現利益
                                             714,060

                                188/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     シリーズ2016       日経225ファンド                   2020年7月1日から2020年12月31日

                                    までの会計期間
                                      千円

     損益を通じて公正価値で測定する

     金融資産および負債に係る純利益:
     投資実現利益                                       567,576

     金融デリバティブ実現利益                                       101,356

     投資未実現利益                                      2,971,776

                                             33,311

     金融デリバティブ未実現利益
                                            3,674,019

     シリーズ2018       S&P  500ファンド                 2020年7月1日から2020年12月31日

                                    までの会計期間
                                     千米ドル

     損益を通じて公正価値で測定する

     金融資産および負債に係る純利益:
     投資実現利益                                        42,511

     金融デリバティブ実現利益                                        1,074

     投資未実現利益                                        22,997

                                              1,233

     金融デリバティブ未実現利益
                                             67,815

     シリーズ2016       JPX日経400ファンド                   2020年7月1日から2020年12月31日

                                    までの会計期間
                                      千円

     損益を通じて公正価値で測定する

     金融資産および負債に係る純利益:
     投資実現利益                                       252,215

     金融デリバティブ実現利益                                        17,730

     投資未実現利益                                      1,432,140

                                             11,738

     金融デリバティブ未実現利益
                                            1,713,823

     シリーズ2016       TOPIXファンド                   2019年7月1日から2019年12月31日

                                    までの会計期間
                                      千円

     損益を通じて公正価値で測定する

     金融資産および負債に係る純利益:
     投資実現(損失)                                       (45,190)

                                189/270

                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     金融デリバティブ実現利益                                        31,647
     投資未実現利益                                      1,077,037

                                              1,571

     金融デリバティブ未実現利益
                                            1,065,065

     シリーズ2016       日経225ファンド                   2019年7月1日から2019年12月31日

                                    までの会計期間
                                      千円

     損益を通じて公正価値で測定する

     金融資産および負債に係る純利益:
     投資実現利益                                       443,713

     金融デリバティブ実現利益                                        60,993

     投資未実現利益                                      2,170,144

                                               487

     金融デリバティブ未実現利益
                                            2,675,337

     シリーズ2018       S&P  500ファンド                 2019年7月1日から2019年12月31日

                                    までの会計期間
                                     千米ドル

     損益を通じて公正価値で測定する

     金融資産および負債に係る純利益:
     投資実現利益                                        7,616

     金融デリバティブ実現利益                                         238

     投資未実現利益                                        8,748

                                              (410)

     金融デリバティブ未実現(損失)
                                             16,192

     シリーズ2016       JPX日経400ファンド                   2019年7月1日から2019年12月31日

                                    までの会計期間
                                      千円

     損益を通じて公正価値で測定する

     金融資産および負債に係る純利益:
     投資実現(損失)                                       (170,713)

     金融デリバティブ実現利益                                        27,491

     投資未実現利益                                      1,866,840

                                               97

     金融デリバティブ未実現利益
                                            1,723,715

     8. 発行済買戻可能受益証券

                                190/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     買戻可能参加型受益証券は、シリーズ2016                      JPX日経400ファンドについては資本に分類され、またシリーズ
     2016   TOPIXファンド、シリーズ2016                日経225ファンドおよびシリーズ2018                   S&P  500ファンドについては負債
     に 分類される。シリーズ2016              TOPIXファンド、シリーズ2016                日経225ファンドおよびシリーズ2018                   S&P  500
     ファンドは、資本として買戻可能参加型受益証券の分類に要求される単一の受益証券クラスを有するという
     基準を満たしていない。受益者が、関連する取引日における現金で、その受益証券をサブ・ファンドに買戻
     させるという権利を行使した場合、買戻可能参加型受益証券は、財政状態計算書の日付現在の未払いの買戻
     額として計上される。
     買戻可能参加型受益証券は、発行または買戻し時にサブ・ファンドの受益証券1口当たりのNAVに基づく価格

     で、受益者の選択により、発行および買戻される。
     サブ・ファンドの受益証券1口当たりのNAVは、買戻可能参加型受益証券の各クラスの受益者に帰属する純資

     産を、各クラスの買戻可能参加型受益証券の発行済口数の合計で除して計算される。サブ・ファンドの規定
     の条項に従って、投資持ち高は、申込みおよび買戻し受益証券1口当たりのNAVを算定する目的で、市場価格
     に基づき評価される。
     受益者は、いずれの取引日においても、その受益証券の全てまたは一部を買戻すことができる。さらに、説

     明覚書に従って、トラストおよびサブ・ファンドの組成において発生した設立費用は、サブ・ファンドが負
     担する。
     2020年12月31日現在、シリーズ2016                   TOPIXファンド、シリーズ2016                日経225ファンドおよびシリーズ2018

     S&P  500ファンドは、2クラスの発行済受益証券(AクラスおよびBクラス)を有する。2020年12月31日現
     在、シリーズ2016          JPX日経400ファンドは、1クラスの発行済受益証券(Aクラス)を有する。
     2020年7月1日から2020年12月31日までの会計期間中の買戻可能参加型受益証券の変動は以下の通りであ

     る。
     シリーズ2016       TOPIXファンド                            2020年12月31日

                                Aクラス                  Bクラス

     期首現在の発行済受益証券口数                          4,100,000      口              12,891    口

     受益証券発行                            2,972   口                -  口

     受益証券買戻し                         (1,760,000)      口              (3,000)    口

     期末現在の発行済受益証券口数

                               2,342,972      口              9,891   口
     受益者に帰属する純資産

                               4,243,885      千円              17,751    千円
     受益証券1口当たり純資産価格                            1.81   千円               1.79   千円

     シリーズ2016       日経225ファンド                           2020年12月31日

                                Aクラス                  Bクラス

     期首現在の発行済受益証券口数                           366,000    口             487,023    口

     受益証券発行                           170,791    口                -  口

     受益証券買戻し                          (385,000)     口             (46,800)     口

     期末現在の発行済受益証券口数

                                151,791    口             440,223    口
     受益者に帰属する純資産

                               4,161,716      千円            11,934,383      千円
                                191/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     受益証券1口当たり純資産価格                            27.42   千円              27.11   千円
     シリーズ2018       S&P  500ファンド                         2020年12月31日

                                Aクラス                  Bクラス

     期首現在の発行済受益証券口数                           158,415    口            1,182,422      口

     受益証券発行                           304,100    口             383,600    口

     受益証券買戻し                          (341,800)     口            (1,292,700)      口

     期末現在の発行済受益証券口数

                                120,715    口             273,322    口
     受益者に帰属する純資産

                                169,696    千米ドル              33,800    千米ドル
     受益証券1口当たり純資産価格                            1.41   千米ドル               0.12   千米ドル

     シリーズ2016       JPX日経400ファンド                                    2020年12月31日

                                                   Aクラス

     期首現在の発行済受益証券口数                                              789,400    口

     受益証券発行                                                 -  口

     受益証券買戻し                                              (320,000)     口

     期末現在の発行済受益証券口数

                                                    469,400    口
     受益者に帰属する純資産

                                                   7,568,628      千円
     受益証券1口当たり純資産価格                                               16.12   千円

     2020年6月30日現在、シリーズ2016                   TOPIXファンド、シリーズ2016                日経225ファンドおよびシリーズ2018

     S&P  500ファンドは、2クラスの発行済受益証券(AクラスおよびBクラス)を有する。2020年6月30日現
     在、シリーズ2016          JPX日経400ファンドは、1クラスの発行済受益証券(Aクラス)を有する。2019年7月1
     日から2020年6月30日までの会計年度/期間中の買戻可能参加型受益証券の変動は以下の通りである。
     シリーズ2016       TOPIXファンド                            2020年6月30日

                                Aクラス                  Bクラス

     期首現在の発行済受益証券口数                          6,974,500      口              38,891    口

     受益証券発行                             -  口                -  口

     受益証券買戻し                         (2,874,500)      口             (26,000)     口

     期末現在の発行済受益証券口数

                               4,100,000      口              12,891    口
     受益者に帰属する純資産

                               6,408,489      千円              19,882    千円
     受益証券1口当たり純資産価格                            1.56   千円               1.54   千円

     シリーズ2016       日経225ファンド                           2020年6月30日

                                Aクラス                  Bクラス

     期首現在の発行済受益証券口数                          1,179,700      口              3,023   口

     受益証券発行                           647,600    口             484,000    口

     受益証券買戻し                         (1,461,300)      口                -  口

                                192/270

                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     期末現在の発行済受益証券口数
                                366,000    口             487,023    口
     受益者に帰属する純資産

                               8,153,365      千円            10,731,789      千円
     受益証券1口当たり純資産価格                            22.28   千円              22.04   千円

     シリーズ2018       S&P  500ファンド                         2020年6月30日

                                Aクラス                  Bクラス

     期首現在の発行済受益証券口数                           25,415    口              2,223   口

     受益証券発行                           499,600    口            2,618,100      口

     受益証券買戻し                          (366,600)     口            (1,437,901)      口

     期末現在の発行済受益証券口数

                                158,415    口            1,182,422      口
     受益者に帰属する純資産

                                185,882    千米ドル             116,296    千米ドル
     受益証券1口当たり純資産価格                            1.17   千米ドル               0.10   千米ドル

     シリーズ2016       JPX日経400ファンド                                    2020年6月30日

                                                   Aクラス

     期首現在の発行済受益証券口数                                             1,127,400      口

     受益証券発行                                                 -  口

     受益証券買戻し                                              (338,000)     口

     期末現在の発行済受益証券口数

                                                    789,400    口
     受益者に帰属する純資産

                                                  10,968,999      千円
     受益証券1口当たり純資産価格                                               13.90   千円

     9. 管理報酬

     以下において(a)、(b)および(c)として記載される各管理報酬の合計額が、サブ・ファンドの資産から管理会

     社に支払われる。管理会社は、当該管理報酬から、投資運用会社および販売会社の報酬(管理会社がその絶
     対的な裁量に従い、以下の通り配分する。)を支払う。各管理報酬は、各評価日毎に計算され、日々発生
     し、シリーズ2016          TOPIXファンド、シリーズ2016                JPX日経400ファンドおよびシリーズ2016                     日経225ファンド
     については、各四半期毎に日本円で後払いされ、シリーズ2018                                S&P  500ファンドについては、各四半期毎に
     米ドルで後払いされるものとする。
     (a) シリーズ2016          TOPIXファンド、シリーズ2016                JPX日経400ファンドおよびシリーズ2016                     日経225ファン

        ドについて、管理会社は、サブ・ファンドの資産から、サブ・ファンドのNAVの年率0.02%の管理会社
        報酬を受領する権利を有する。シリーズ2018                       S&P  500ファンドについて、管理会社は、サブ・ファンド
        の資産から、各クラスごとのNAVに対して以下の料率の管理会社報酬を受領する権利を有する。Aクラ
        ス:0.02%およびBクラス:0.04%。
     (b) 投資運用会社報酬

        シリーズ2016       TOPIXファンド、シリーズ2016                JPX日経400ファンドおよびシリーズ2016                     日経225ファン

        ドについて、投資運用会社は、サブ・ファンドの資産から、(ⅰ)サブ・ファンドのNAVの合計の250億円
        以下の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.07%の報酬、(ⅱ)サブ・ファンドのNAVの合計の
                                193/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
        250億円を超え、かつ500億円以下の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.06%の報酬、および
        (ⅲ)サブ・ファンドのNAVの合計の500億円を超える部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.05%
        の 報酬を受領する権利を有する。ただし、投資運用会社は、1年当たり最低10,000,000円の報酬を受領
        する権利を有する。シリーズ2018                  S&P  500ファンドについて、投資運用会社は、サブ・ファンドの資産
        から、(ⅰ)      サブ・ファンドのNAVの合計の250百万米ドル以下の部分について、サブ・ファンドのNAVの
        年率0.11%の報酬、(ⅱ)サブ・ファンドのNAVの合計の250百万米ドルを超え、かつ500百万米ドル以下
        の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.10%の報酬、および(ⅲ)サブ・ファンドのNAVの合計の
        500百万米ドルを超える部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.09%の報酬を受領する権利を有す
        る。ただし、投資運用会社は、1年当たり最低100,000米ドルの報酬を受領する権利を有する。
     (c) すべてのサブ・ファンドについて、販売会社は、サブ・ファンドの資産から、サブ・ファンドのNAVの

        年率0.05%の報酬を受領する権利を有する。
     当期について、シリーズ2016               TOPIXファンドの管理報酬は、6,833,011円(2019年12月31日:9,203,798円)

     であり、期末現在の未払報酬は6,868,301円(2020年6月30日:11,620,380円)であった。
     当期について、シリーズ2016               日経225ファンドの管理報酬は、12,691,986円(2019年12月31日:17,220,488

     円)であり、期末現在の未払報酬は12,731,428円(2020年6月30日:17,965,752円)であった。
     当期について、シリーズ2018               S&P  500ファンドの管理報酬は、145,899米ドル(2019年12月31日:81,571米ド

     ル)であり、期末現在の未払報酬は145,899米ドル(2020年6月30日:330,303米ドル)であった。
     当期について、シリーズ2016               JPX日経400ファンドの管理報酬は、9,057,979円(2019年12月31日:

     11,375,533円)であり、期末現在の未払報酬は9,045,093円(2020年6月30日:15,314,984円)であった。
     10. 受託会社報酬

     インタートラスト・コーポレート・サービシーズ(ケイマン)リミテッド(以下「受託会社」という。)

     は、サブ・ファンドの資産から、各四半期毎に後払いされる年額2,500米ドルの受託報酬を、追加的に費やし
     た時間に対する報酬、立替金、立替費用および設立費用を加算して受領する権利を有する。
     当期について、シリーズ2016               TOPIXファンドの受託会社報酬は、140,935円(2019年12月31日:191,700円)

     であり、期末現在の未払報酬はなかった(2020年6月30日:なし)。
     当期について、シリーズ2016               日経225ファンドの受託会社報酬は、140,935円(2019年12月31日:191,700

     円)であり、期末現在の未払報酬はなかった(2020年6月30日:なし)。
     当期について、シリーズ2018               S&P  500ファンドの受託会社報酬は、4,409米ドル(2019年12月31日:4,396米

     ドル)であり、期末現在の未払報酬はなかった(2020年6月30日:なし)。
     当期について、シリーズ2016               JPX日経400ファンドの受託会社報酬は、140,935円(2019年12月31日:191,700

     円)であり、期末現在の未払報酬はなかった(2020年6月30日:なし)。
     11. 管理事務代行会社報酬

     シリーズ2016       TOPIXファンド、シリーズ2016                JPX日経400ファンドおよびシリーズ2016                     日経225ファンドにつ

     いて、ステート・ストリート・ファンド・サービシーズ(アイルランド)リミテッド(以下「管理事務代行
     会社」という。)は、サブ・ファンドの資産から、(ⅰ)サブ・ファンドのNAVの合計の100億円以下の部分に
                                194/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     ついて、サブ・ファンドのNAVの年率0.07%の報酬、(ⅱ)サブ・ファンドのNAVの合計の100億円を超え、かつ
     250億円以下の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.06%の報酬、(ⅲ)サブ・ファンドのNAVの合計の
     250  億円を超え、かつ500億円以下の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.05%の報酬、および(ⅳ)サ
     ブ・ファンドのNAVの合計の500億円を超える部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.04%の報酬を受領
     する権利を有する。ただし、管理事務代行会社は、1月当たり最低720,000円の報酬を受領する権利を有す
     る。
     管理事務代行会社報酬は、各評価日毎に計算され、日々発生する。管理事務代行会社報酬は、各四半期毎に

     日本円で後払いされるものとする。
     管理事務代行会社は、立替金および立替費用についてサブ・ファンドから払戻しを受ける。

     シリーズ2018       S&P  500ファンドについて、ステート・ストリート・ケイマン・トラスト・カンパニー・リミ

     テッド(以下「管理事務代行会社」という。)は、サブ・ファンドの資産から、(ⅰ)サブ・ファンドのNAVの
     合計の100百万米ドル以下の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.07%の報酬、(ⅱ)サブ・ファンド
     のNAVの合計の100百万米ドルを超え、かつ250百万米ドル以下の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率
     0.06%の報酬、(ⅲ)サブ・ファンドのNAVの合計の250百万米ドルを超え、かつ500百万米ドル以下の部分につ
     いて、サブ・ファンドのNAVの年率0.05%の報酬、および(ⅳ)サブ・ファンドのNAVの合計の500百万米ドルを
     超える部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.04%の報酬を受領する権利を有する。ただし、管理事務
     代行会社は、1月当たり最低6,000米ドルの報酬を受領する権利を有する。管理事務代行会社報酬は、各評価
     日毎に計算され、日々発生する。管理事務代行会社報酬は、各四半期毎に米ドルで後払いされるものとす
     る。管理事務代行会社は、立替金および立替費用についてサブ・ファンドから払戻しを受ける。
     当期について、シリーズ2016               TOPIXファンドの管理事務代行会社報酬は、2,496,368円(2019年12月31日:

     4,390,950円)であり、期末現在の未払報酬は4,355,248円(2020年6月30日:10,588,880円)であった。
     当期について、シリーズ2016               日経225ファンドの管理事務代行会社報酬は、1,523,181円(2019年12月31日:

     7,948,769円)であり、期末現在の未払報酬は5,960,865円(2020年6月30日:16,417,546円)であった。
     当期について、シリーズ2018               S&P  500ファンドの管理事務代行会社報酬は、69,696米ドル(2019年12月31

     日:43,682米ドル)であり、期末現在の未払報酬は60,289米ドル(2020年6月30日:141,100米ドル)であっ
     た。
     当期について、シリーズ2016               JPX日経400ファンドの管理事務代行会社報酬は、1,067,616円(2019年12月31

     日:5,383,441円)であり、期末現在の未払報酬は4,355,248円(2020年6月30日:12,447,828円)であっ
     た。
     12. 保管会社報酬

     シリーズ2016       TOPIXファンド、シリーズ2016                JPX日経400ファンドおよびシリーズ2016                     日経225ファンドにつ

     いて、ステート・ストリート・カストディアル・サービシーズ(アイルランド)リミテッド(以下「保管会
     社」という。)は、サブ・ファンドの資産から、サブ・ファンドのNAVの年率0.01%の報酬を受領する権利を
     有する。ただし、保管会社は、1月当たり最低120,000円の報酬を受領する権利を有する。保管会社報酬は、
     各評価日毎に計算され、日々発生する。保管会社報酬は、各四半期毎に日本円で後払いされるものとする。
     シリーズ2018       S&P  500ファンドについて、ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニー

     (以下「保管会社」という。)は、サブ・ファンドの資産から、サブ・ファンドのNAVの年率0.01%の報酬を
                                195/270

                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     受領する権利を有する。ただし、保管会社は、1月当たり最低1,000米ドルの報酬を受領する権利を有する。
     保管会社報酬は、各評価日毎に計算され、日々発生する。保管会社報酬は、各四半期毎に米ドルで後払いさ
     れ るものとする。保管会社は、立替金および立替費用についてサブ・ファンドから払戻しを受ける。
     当期について、シリーズ2016               TOPIXファンドの保管会社報酬はなく(2019年12月31日:6,617,038円)、期末

     現在の未払報酬は3,938,800円(2020年6月30日:30,609,634円)であった。
     当期について、シリーズ2016               日経225ファンドの保管会社報酬は、13,919,905円(2019年12月31日:

     1,896,761円)であり、期末現在の未払報酬は1,452,410円(2020年6月30日:3,066,598円)であった。
     当期について、シリーズ2018               S&P  500ファンドの保管会社報酬は、106,407米ドル(2019年12月31日:9,332

     米ドル)であり、期末現在の未払報酬は71,847米ドル(2020年6月30日:115,903米ドル)であった。
     当期について、シリーズ2016               JPX日経400ファンドの保管会社報酬は、3,477,420円(2019年12月31日:

     522,051円)であり、期末現在の未払報酬は1,344,577円(2020年6月30日:4,043,884円)であった。
     13. ライセンス料

     ライセンスされた指数の参照に関連する報酬は、サブ・ファンドが負担し、JPX日経インデックス400、日経

     225、スタンダード・アンド・プアーズ500インデックスおよびTOPIX指数のライセンサーに支払われる。
     シリーズ2016       JPX日経400ファンドおよびシリーズ2016                     日経225ファンドのライセンス料は、サブ・ファンド

     のNAVの0.02%である。ただしライセンサーは、各サブ・ファンドについて1年当たり最低100,000円のライ
     センス料を受領する権利を有する。シリーズ2018                          S&P  500ファンドのライセンス料は、サブ・ファンドのNAV
     の0.01%である。シリーズ2016                TOPIXファンドのライセンス料は、(ⅰ)サブ・ファンドのNAVの合計の100億
     円未満の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.01%、(ⅱ)サブ・ファンドのNAVの合計の100億円以
     上、かつ500億円未満の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.005%、(ⅲ)サブ・ファンドのNAVの合
     計の500億円以上、かつ1000億円未満の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.003%、(ⅳ)サブ・ファ
     ンドのNAVの合計の1000億円以上、かつ3000億円未満の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.002%、
     (ⅴ)サブ・ファンドのNAVの合計の3000億円以上、かつ5000億円未満の部分について、サブ・ファンドのNAV
     の年率0.001%、および(ⅵ)サブ・ファンドのNAVの合計の5000億円以上の部分について、サブ・ファンドの
     NAVの年率0.0005%となる見込みである。ただし、ライセンサーは、1年当たり最低100,000円のライセンス
     料を受領する権利を有する。
     ライセンス料は、各評価日毎に計算され、日々発生し、シリーズ2018                                    S&P  500ファンドが米ドルで支払われ

     るのを除き、日本円で支払われる。
     当期について、シリーズ2016               TOPIXファンドのライセンス料は、261,029円(2019年12月31日:507,250円)

     であり、期末現在の未払のライセンス料はなかった(2020年6月30日:なし)。
     当期について、シリーズ2016               日経225ファンドのライセンス料は、1,818,918円(2019年12月31日:

     2,412,487円)であり、期末現在の未払のライセンス料はなかった(2020年6月30日:なし)。
     当期について、シリーズ2018               S&P  500ファンドのライセンス料は、10,918米ドル(2019年12月31日:7,717米

     ドル)であり、期末現在の未払のライセンス料はなかった(2020年6月30日:なし)。
     当期について、シリーズ2016               JPX日経400ファンドのライセンス料は、1,140,529円(2019年12月31日:

     2,897,630円)であり、期末現在の未払のライセンス料はなかった(2020年6月30日:なし)。
                                196/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     14. 分配金
     サブ・ファンドによる投資は、定期的に一定の金額の収益を生み出すと予想される。

     管理会社は現在、Aクラスについては毎年2月と8月およびBクラスについては毎年5月と11月に、関連す

     る分配日の直前の営業日においてサブ・ファンドの受益者名簿に記載されている受益者に対して半期分配を
     行う意向である(ただし、かかる分配を行う義務は負わない。)。
     分配は、関連する会計期間に係るサブ・ファンドの純収益、実現および未実現損失控除後の実現および未実

     現キャピタル・ゲインならびに元本から行うことができ、または信託証書に記載するその他の方法により行
     うことができる。管理会社は、サブ・ファンドの受益者に支払われる分配の金額および時期について完全な
     裁量権を有する。
     ただし、管理会社は、毎回、かかる分配金額に関して投資運用会社と協議し、半期ベースにおいて持続的な

     支払いが継続できる金額に基づく分配可能額に関して、管理事務代行会社の継続的な計算および情報に依拠
     する。
     分配金は全て、源泉徴収が義務付けられる税金の控除後に支払われる。

     以下の表は、2020年12月31日に終了した期間のサブ・ファンドの分配金を要約したものである。

                                         シリーズ2018

                  シリーズ2016           シリーズ2016                       シリーズ2016
                                        S&P  500ファンド
                  TOPIXファンド          日経225ファンド                      JPX日経400ファンド
     分配落ち日                千円           千円                       千円
                                          千米ドル
     2020年8月3日                     -            -          2,488            -
     2020年8月4日                   50,985            46,231              -         97,630
                         113          55,853              -
     2020年11月2日                                                       -
     分配金合計                   51,098           102,084             2,488          97,630
     以下の表は、2019年12月31日に終了した期間のサブ・ファンドの分配金を要約したものである。

                                         シリーズ2018

                  シリーズ2016           シリーズ2016                       シリーズ2016
                                        S&P  500ファンド
                  TOPIXファンド          日経225ファンド                      JPX日経400ファンド
     分配落ち日                千円           千円                       千円
                                          千米ドル
                       97,783                         -
     2019年8月1日                                -                    152,882
                         465                        -
     2019年11月1日                                457                        -
     分配金合計                   98,248             457            -        152,882
     15. 税金

     トラストおよびサブ・ファンドは、ケイマン諸島におけるいかなる所得税、源泉徴収税またはキャピタル・

     ゲイン税も課されることはない。ケイマン諸島においてトラストおよびサブ・ファンドに課される唯一の税
     金は、サブ・ファンドの登記所に支払われる額面金額である。
     サブ・ファンドは、信託法のセクション第74項に準拠した免税信託として登録されている。受託会社は、ケ

     イマン諸島内閣長官に対し、サブ・ファンドの設定日から50年の間に制定される、所得もしくはキャピタル
     資産もしくはキャピタル・ゲインもしくは利益に課せられる税金もしくは課徴金、または資産税もしくは相
                                197/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     続税の性質を有する何らかの税金を課す法律が、サブ・ファンドに保有される資産もしくはサブ・ファンド
     に発生した利益に対し、または当該資産または利益に関して受託会社もしくは受益者に対し、適用されない
     も のとする旨の誓約を取得している。したがって、所得税引当金は、当該財務書類に含まれない。
     受益者が所有する受益証券およびかかる受益証券の分配金の受取に関して、受益者は、ケイマン諸島におけ

     る所得税、源泉徴収税またはキャピタル・ゲイン税を課されることはなく、受益者がケイマン諸島における
     資産税または相続税を課されることもない。ケイマン諸島における外国為替管理上の制限はない。
     サブ・ファンドが受け取る配当金および利息は、当該本国において源泉徴収されることがある。投資収益

     は、かかる税金の合計額で計上される。
     トラストおよびサブ・ファンドは、ケイマン諸島の法律に基づき、ユニット・トラストとして組成されてい

     る。日本の法律の条項により、トラストおよびサブ・ファンドは、日本の投資信託および投資会社法に関す
     る法律に基づく、証券投資信託に類似の外国投資信託として取り扱われることを前提としている。さらに、
     サブ・ファンドは、証券取引所に上場されることを想定していない。
     ケイマン諸島は、二重課税防止条約に対する当事者ではない。ケイマン諸島の現行法規に基づき、サブ・

     ファンドのケイマン諸島における利益に課税されることはなく、サブ・ファンドの配当は、税控除されるこ
     となくケイマン諸島の内外に居住する受益者に支払われる。サブ・ファンドの受益証券の譲渡または買戻し
     に関するケイマン諸島における印紙税は課されない。サブ・ファンは、ケイマン諸島以外の諸国に籍を置く
     事業体が発行する証券に投資する。
     当該諸国の多くは、キャピタル・ゲイン税を申告ベースで算定することを義務付ける税法を有しており、し

     たがって、かかる税金が「源泉徴収」ベースでサブ・ファンドのブローカーによって控除されないことがあ
     る。
     16. 関連当事者との取引

     当事者とは、ある当事者が、財務上または運営上の決定を行う際、他方当事者に重要な影響力を行使しうる

     支配能力を他方当事者に対して有する場合、関連しているとみなされる。
     関連当事者取引の詳細は、注記9、10および11に含まれる。

     当会計期間中、その他の関連当事者取引はない。

     17. 比較対象

     本財務書類の比較数値は2020年6月30日に終了した会計年度および2019年12月31日に終了した会計期間につ

     いてである。
     18. 当会計期間中の重要な事象

     新型コロナウイルス「COVID-19」による感染性呼吸器疾患の大発生は、2019年12月に中国で初めて検出さ

     れ、現在では世界的な大流行に発展している。投資運用会社は、トラストの投資目的を達成する能力に関し
     てCOVID-19により生じている市況の影響を評価している。直近の入手可能な情報による限り、トラストはそ
     の投資目的に従って運用を継続しており、トラストの運用および純資産価額の公表についての混乱はない。
     当会計期間中にその他の重要な事象はなかった。

                                198/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     19. 後発事象

     会計期間末より後に財務書類に影響を与えるような重要な事象はない。

     20. 財務書類の承認

     2020年12月31日に終了した会計期間の財務書類は、受託会社によって2021年3月23日付で承認され、発行を

     許可された。
    次へ
                                199/270

















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    (2)投資有価証券明細表等
        シリーズ2018       S&P  500ファンド

        投資有価証券明細表
        2020年12月31日現在
                                              公正価値          総純資産

      株数                                        千米ドル         比率(%)
          普通株式:96.07%         (2020年6月30日:97.15%)
          バミューダ:0.03%         (2020年6月30日:0.03%)
          保険:0.03%      (2020年6月30日:0.03%)
        247   Everest    Re  Group   Ltd                              58         0.03
                                                  58         0.03
          バミューダ合計                                        58         0.03
          アイルランド:1.24%          (2020年6月30日:1.30%)
          自動車部品・設備:0.11%            (2020年6月30日:0.08%)
       1,667    Aptiv   Plc                                   217         0.11
                                                 217         0.11
          コンピューター:0.49%           (2020年6月30日:0.51%)
       3,912    Accenture     Plc                                1,021          0.49
                                                1,021          0.49
          電子機器:0.03%        (2020年6月30日:0.04%)
        568   Allegion     Plc                                  66         0.03
                                                  66         0.03
          ヘルスケア製品:0.48%           (2020年6月30日:0.46%)
       8,312    Medtronic     Plc                                 974         0.48
                                                 974         0.48
          保険:なし      (2020年6月30日:0.10%)
          その他の製造業:0.11%           (2020年6月30日:0.08%)
       1,483    Trane   Technologies       Plc                             215         0.11
                                                 215         0.11
          製薬:0.02%      (2020年6月30日:0.03%)
        843   Perrigo    Co  Plc                                 38         0.02
                                                  38         0.02
          アイルランド合計                                      2,531          1.24
          スイス:0.39%       (2020年6月30日:0.37%)
          電子機器:0.17%        (2020年6月30日:0.15%)
        921   Garmin    Ltd                                   110         0.05
       2,042    TE  Connectivity       Ltd                              247         0.12
                                                 357         0.17
          保険:0.22%      (2020年6月30日:0.22%)
       2,787    Chubb   Ltd                                   429         0.22
                                200/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                                 429         0.22
          スイス合計                                       786         0.39
          イギリス:0.70%        (2020年6月30日:0.63%)
          化学:0.42%      (2020年6月30日:0.43%)
       3,241    Linde   Plc                                   854         0.42
                                                 854         0.42
          商業サービス:0.10%          (2020年6月30日:0.11%)
       2,301    IHS  Markit    Ltd                                 207         0.10
                                201/270

















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                              公正価値          総純資産

      株数                                        千米ドル         比率(%)
          普通株式:96.07%         (2020年6月30日:97.15%)             (つづき)
          イギリス:0.70%        (2020年6月30日:0.63%)            (つづき)
          環境管理:0.03%        (2020年6月30日:0.02%)
       1,027    Pentair    Plc                                   55         0.03
                                                  55         0.03
          保険:0.08%      (2020年6月30日:なし)
        796   Willis    Towers    Watson    Plc                            168         0.08
                                                 168         0.08
          石油・ガスサービス:0.01%             (2020年6月30日:0.01%)
       2,609    TechnipFMC      Plc                                 25         0.01
                                                  25         0.01
          包装・容器:0.06%         (2020年6月30日:0.06%)
       9,686    Amcor   Plc                                   114         0.06
                                                 114         0.06
          イギリス合計                                      1,423          0.70
          米国:93.71%       (2020年6月30日:94.82%)
          広告業:0.07%       (2020年6月30日:0.07%)
       2,409    Interpublic      Group   of  Cos  Inc                          57         0.03
       1,328    Omnicom    Group   Inc                                83         0.04
                                                 140         0.07
          航空宇宙・防衛:1.48%           (2020年6月30日:1.65%)
       3,277    Boeing    Co                                   701         0.34
       1,435    General    Dynamics     Corp                              214         0.11
       2,410    Howmet    Aerospace     Inc                              69         0.03
       1,297    L3Harris     Technologies       Inc                           245         0.12
       1,520    Lockheed     Martin    Corp                              540         0.27
        957   Northrop     Grumman    Corp                              292         0.14
       9,378    Raytheon     Technologies       Corp                           671         0.33
        228   Teledyne     Technologies       Inc                            89         0.04
        336   TransDigm     Group   Inc                              208         0.10
                                                3,029          1.48
          農業:0.71%      (2020年6月30日:0.76%)
      11,476     Altria    Group   Inc                                471         0.23
       3,436    Archer-Daniels-Midland            Co                           173         0.09
       9,617    Philip    Morris    International       Inc                        796         0.39
                                                1,440          0.71
          航空:0.25%      (2020年6月30日:0.20%)
        764   Alaska    Air  Group   Inc                              40         0.02
       3,772    American     Airlines     Group   Inc                           59         0.03
                                202/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
       3,938    Delta   Air  Lines   Inc                              158         0.08
       3,645    Southwest     Airlines     Co                             170         0.08
       1,807    United    Airlines     Holdings     Inc                          78         0.04
                                                 505         0.25
          アパレル:0.73%        (2020年6月30日:0.59%)
       2,151    Hanesbrands      Inc                                 31         0.02
                                203/270


















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                              公正価値          総純資産

      株数                                        千米ドル         比率(%)
          普通株式:96.07%         (2020年6月30日:97.15%)             (つづき)
          米国:93.71%       (2020年6月30日:94.82%)             (つづき)
          アパレル:0.73%        (2020年6月30日:0.59%)            (つづき)
       7,749    NIKE   Inc                                   1,096          0.54
        439   PVH  Corp                                     41         0.02
        298   Ralph   Lauren    Corp                                31         0.02
       1,713    Tapestry     Inc                                  53         0.03
       1,164    Under   Armour    Inc                                20         0.01
       1,202    Under   Armour    Inc  Cl   C                              18         0.01
       1,975    VF  Corp                                     169         0.08
                                                1,459          0.73
          自動車製造業:2.07%          (2020年6月30日:0.41%)
        914   Cummins    Inc                                  208         0.10
      24,130     Ford   Motor   Co                                 212         0.10
       7,778    General    Motors    Co                               324         0.16
       2,139    PACCAR    Inc                                   185         0.09
       4,683    Tesla   Inc                                  3,304          1.62
                                                4,233          2.07
          自動車部品・設備:0.03%            (2020年6月30日:0.03%)
       1,510    BorgWarner      Inc                                 58         0.03
                                                  58         0.03
          銀行:4.53%      (2020年6月30日:4.21%)
      47,010     Bank   of  America    Corp                             1,425          0.70
       5,034    Bank   of  New  York   Mellon    Corp                          214         0.11
      12,857     Citigroup     Inc                                 793         0.39
       2,637    Citizens     Financial     Group   Inc                          94         0.05
        859   Comerica     Inc                                  48         0.02
       4,399    Fifth   Third   Bancorp                                121         0.06
       1,074    First   Republic     Bank                               158         0.08
       2,125    Goldman    Sachs   Group   Inc                            560         0.28
       6,282    Huntington      Bancshares      Inc                            79         0.04
      18,823     JPMorgan     Chase   & Co                             2,391          1.17
       6,030    KeyCorp                                       99         0.05
        792   M&T  Bank   Corp                                  101         0.05
       8,826    Morgan    Stanley                                   605         0.30
       1,285    Northern     Trust   Corp                               120         0.06
       2,616    PNC  Financial     Services     Group   Inc                       390         0.19
       5,931    Regions    Financial     Corp                              96         0.05
       2,179    State   Street    Corp                                159         0.08
                                204/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
        320   SVB  Financial     Group                               124         0.06
       8,325    Truist    Financial     Corp                              399         0.20
       8,465    US  Bancorp                                     394         0.19
      25,531     Wells   Fargo   & Co                               771         0.38
       1,013    Zions   Bancorp    NA                                44         0.02
                                                9,185          4.53
                                205/270


















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                              公正価値          総純資産

      株数                                        千米ドル         比率(%)
          普通株式:96.07%         (2020年6月30日:97.15%)             (つづき)
          米国:93.71%       (2020年6月30日:94.82%)             (つづき)
          飲料:1.54%      (2020年6月30日:1.61%)
       1,127    Brown-Forman       Corp                                90         0.04
      23,884     Coca-Cola     Co                                1,310          0.64
       1,047    Constellation       Brands    Inc                            229         0.11
       1,162    Molson    Coors   Beverage     Co                            53         0.03
       2,282    Monster    Beverage     Corp                              211         0.10
       8,534    PepsiCo    Inc                                 1,266          0.62
                                                3,159          1.54
          バイオテクノロジー:1.52%             (2020年6月30日:2.04%)
       1,351    Alexion    Pharmaceuticals        Inc                          211         0.10
       3,595    Amgen   Inc                                   827         0.41
        950   Biogen    Inc                                   233         0.11
        133   Bio-Rad    Laboratories       Inc                            78         0.04
       4,601    Corteva    Inc                                  178         0.09
       7,741    Gilead    Sciences     Inc                              451         0.22
        902   Illumina     Inc                                  334         0.16
       1,149    Incyte    Corp                                   100         0.05
        648   Regeneron     Pharmaceuticals        Inc                         313         0.15
       1,606    Vertex    Pharmaceuticals        Inc                           380         0.19
                                                3,105          1.52
          建築資材:0.38%        (2020年6月30日:0.36%)
       5,031    Carrier    Global    Corp                               190         0.09
        858   Fortune    Brands    Home   & Security     Inc                       74         0.04
       4,470    Johnson    Controls     International       Plc                      208         0.10
        385   Martin    Marietta     Materials     Inc                         109         0.05
       1,616    Masco   Corp                                    89         0.04
        818   Vulcan    Materials     Co                              121         0.06
                                                 791         0.38
          化学:1.25%      (2020年6月30日:1.22%)
       1,365    Air  Products     and  Chemicals     Inc                         373         0.18
        657   Albemarle     Corp                                  97         0.05
        722   Celanese     Corp                                  94         0.05
       1,321    CF  Industries      Holdings     Inc                           51         0.03
       4,580    Dow  Inc                                    254         0.12
       4,532    Dupont    De  Nemours    Inc                             322         0.16
        837   Eastman    Chemical     Co                              84         0.04
       1,534    Ecolab    Inc                                   332         0.16
                                206/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
        801   FMC  Corp                                     92         0.05
        660   International       Flavors    & Fragrances      Inc                     72         0.04
       1,588    LyondellBasell        Industries      NV                         146         0.07
       2,130    Mosaic    Co                                   49         0.02
       1,459    PPG  Industries      Inc                               210         0.10
        505   Sherwin-Williams         Co                              371         0.18
                                                2,547          1.25
                                207/270

















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                              公正価値          総純資産

      株数                                        千米ドル         比率(%)
          普通株式:96.07%         (2020年6月30日:97.15%)             (つづき)
          米国:93.71%       (2020年6月30日:94.82%)             (つづき)
          商業サービス:2.23%          (2020年6月30日:2.25%)
       2,648    Automatic     Data   Processing      Inc                         467         0.23
        543   Cintas    Corp                                   192         0.09
        751   Equifax    Inc                                  145         0.07
        515   FleetCor     Technologies       Inc                           141         0.07
        551   Gartner    Inc                                   88         0.04
       1,848    Global    Payments     Inc                              398         0.20
        234   MarketAxess      Holdings     Inc                            134         0.07
        997   Moody's    Corp                                  289         0.14
       2,205    Nielsen    Holdings     Plc                              46         0.02
       7,235    Paypal    Holdings     Inc                             1,694          0.83
        857   Quanta    Services     Inc                               62         0.03
        704   Robert    Half   International       Inc                          44         0.02
       1,366    Rollins    Inc                                   53         0.03
       1,486    S&P  Global    Inc                                 488         0.24
        445   United    Rentals    Inc                               103         0.05
       1,004    Verisk    Analytics     Inc                              208         0.10
                                                4,552          2.23
          コンピューター:7.30%           (2020年6月30日:6.52%)
      98,691     Apple   Inc                                  13,094           6.43
       3,302    Cognizant     Technology      Solutions     Corp                      271         0.13
       1,571    Dxc  Technology      Co                               40         0.02
        832   Fortinet     Inc                                  124         0.06
       7,948    Hewlett    Packard    Enterprise                               94         0.05
       8,482    HP  Inc                                     209         0.10
       5,502    International       Business     Machines     Corp                      693         0.34
        826   Leidos    Holdings     Inc                               87         0.04
       1,379    NetApp    Inc                                   91         0.04
       1,380    Seagate    Technology      Plc                             86         0.04
       1,879    Western    Digital    Corp                              104         0.05
                                                14,893           7.30
          化粧品・パーソナルケア:1.45%               (2020年6月30日:1.51%)
       5,293    Colgate-Palmolive         Co                             453         0.22
       1,399    Estee   Lauder    Cos  Inc                              372         0.18
      15,312     Procter    & Gamble    Co                             2,130          1.05
                                                2,955          1.45
          流通・卸売:0.31%         (2020年6月30日:0.23%)
                                208/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
       1,283    Copart    Inc                                   163         0.08
       3,545    Fastenal     Co                                  173         0.09
       1,729    LKQ  Corp                                     61         0.03
        248   Pool   Corp                                    92         0.05
        278   WW  Grainger     Inc                                114         0.06
                                                 603         0.31
                                209/270


















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                              公正価値          総純資産

      株数                                        千米ドル         比率(%)
          普通株式:96.07%         (2020年6月30日:97.15%)             (つづき)
          米国:93.71%       (2020年6月30日:94.82%)             (つづき)
          各種金融サービス:3.90%            (2020年6月30日:3.89%)
       4,028    American     Express    Co                              487         0.24
        729   Ameriprise      Financial     Inc                            142         0.07
        876   BlackRock     Inc                                 632         0.31
       2,825    Capital    One  Financial     Corp                           279         0.14
        667   Cboe   Global    Markets    Inc                             62         0.03
       9,212    Charles    Schwab    Corp                               489         0.24
       2,217    CME  Group   Inc                                 404         0.20
       1,893    Discover     Financial     Services                             171         0.08
       1,683    Franklin     Resources     Inc                             42         0.02
       3,466    Intercontinental         Exchange     Inc                         400         0.20
       2,326    Invesco    Ltd                                   41         0.02
       5,433    Mastercard      Inc                                1,939          0.95
        709   Nasdaq    Inc                                   94         0.05
        753   Raymond    James   Financial     Inc                           72         0.04
       3,353    Synchrony     Financial                                 116         0.06
       1,398    T Rowe   Price   Group   Inc                             212         0.10
      10,471     Visa   Inc                                   2,289          1.12
       2,539    Western    Union   Co                                56         0.03
                                                7,927          3.90
          電気:2.53%      (2020年6月30日:2.80%)
       4,107    AES  Corp                                     97         0.05
       1,542    Alliant    Energy    Corp                               79         0.04
       1,527    Ameren    Corp                                   119         0.06
       3,065    American     Electric     Power   Co  Inc                         255         0.13
       3,364    CenterPoint      Energy    Inc                             73         0.04
       1,768    CMS  Energy    Corp                                 108         0.05
       2,113    Consolidated       Edison    Inc                            153         0.08
       5,038    Dominion     Energy    Inc                              379         0.19
       1,195    DTE  Energy    Co                                 145         0.07
       4,545    Duke   Energy    Corp                                416         0.20
       2,337    Edison    International                                   147         0.07
       1,236    Entergy    Corp                                  123         0.06
       1,401    Evergy    Inc                                   78         0.04
       2,117    Eversource      Energy                                 183         0.09
       6,024    Exelon    Corp                                   254         0.12
       3,351    FirstEnergy      Corp                                103         0.05
                                210/270

                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
      12,098     NextEra    Energy    Inc                               933         0.46
       1,508    NRG  Energy    Inc                                 57         0.03
        695   Pinnacle     West   Capital    Corp                            56         0.03
       4,748    PPL  Corp                                    134         0.07
       3,124    Public    Service    Enterprise      Group   Inc                      182         0.09
       1,781    Sempra    Energy                                   227         0.11
       6,523    Southern     Co                                  401         0.20
                                211/270

















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                              公正価値          総純資産

      株数                                        千米ドル         比率(%)
          普通株式:96.07%         (2020年6月30日:97.15%)             (つづき)
          米国:93.71%       (2020年6月30日:94.82%)             (つづき)
          電気:2.53%      (2020年6月30日:2.80%)            (つづき)
       1,948    WEC  Energy    Group   Inc                              179         0.09
       3,245    Xcel   Energy    Inc                                216         0.11
                                                5,097          2.53
          電気部品・設備:0.23%           (2020年6月30日:0.22%)
       1,421    AMETEK    Inc                                   172         0.08
       3,693    Emerson    Electric     Co                              297         0.15
                                                 469         0.23
          電子機器:1.12%        (2020年6月30日:1.06%)
       1,890    Agilent    Technologies       Inc                            224         0.11
       1,847    Amphenol     Corp                                  242         0.12
        810   FLIR   Systems    Inc                                36         0.02
       2,082    Fortive    Corp                                  147         0.07
       4,333    Honeywell     International       Inc                          922         0.45
       1,144    Keysight     Technologies       Inc                           151         0.07
        147   Mettler-Toledo        International       Inc                       168         0.08
        648   Roper   Technologies       Inc                             279         0.14
        832   Vontier    Corp                                   28         0.01
        383   Waters    Corp                                   95         0.05
                                                2,292          1.12
          エンジニアリング・建設:0.04%               (2020年6月30日:0.04%)
        800   Jacobs    Engineering      Group   Inc                          87         0.04
                                                  87         0.04
          娯楽:0.03%      (2020年6月30日:0.02%)
        883   Live   Nation    Entertainment       Inc                          65         0.03
                                                  65         0.03
          環境管理:0.20%        (2020年6月30日:0.21%)
       1,299    Republic     Services     Inc                             125         0.06
       2,401    Waste   Management      Inc                              283         0.14
                                                 408         0.20
          食品:1.05%      (2020年6月30日:1.19%)
       1,251    Campbell     Soup   Co                                60         0.03
       3,017    Conagra    Brands    Inc                               109         0.05
       3,775    General    Mills   Inc                               222         0.11
        911   Hershey    Co                                  139         0.07
       1,734    Hormel    Foods   Corp                                81         0.04
        705   J M Smucker    Co                                 81         0.04
                                212/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
       1,571    Kellogg    Co                                   98         0.05
       4,001    Kraft   Heinz   Co                                139         0.07
       4,782    Kroger    Co                                   152         0.07
        904   Lamb   Weston    Holdings     Inc                            71         0.03
       1,536    McCormick     & Co  InMD                               147         0.07
                                213/270


















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                              公正価値          総純資産

      株数                                        千米ドル         比率(%)
          普通株式:96.07%         (2020年6月30日:97.15%)             (つづき)
          米国:93.71%       (2020年6月30日:94.82%)             (つづき)
          食品:1.05%      (2020年6月30日:1.19%)            (つづき)
       8,832    Mondelez     International       Inc                           516         0.25
       3,145    Sysco   Corp                                   234         0.11
       1,816    Tyson   Foods   Inc                                117         0.06
                                                2,166          1.05
          林産品・紙製品:0.06%           (2020年6月30日:0.05%)
       2,427    International       Paper   Co                            121         0.06
                                                 121         0.06
          ガス:0.07%      (2020年6月30日:0.08%)
        777   Atmos   Energy    Corp                                74         0.04
       2,366    NiSource     Inc                                  54         0.03
                                                 128         0.07
          工具・工作機械:0.12%           (2020年6月30日:0.11%)
        335   Snap-on    Inc                                   57         0.03
        989   Stanley    Black   & Decker    Inc                           177         0.09
                                                 234         0.12
          ヘルスケア製品:3.45%           (2020年6月30日:3.35%)
      10,945     Abbott    Laboratories                                  1,198          0.59
        279   ABIOMED    Inc                                   90         0.04
        443   Align   Technology      Inc                              237         0.12
       3,154    Baxter    International       Inc                            253         0.12
       8,842    Boston    Scientific      Corp                             318         0.16
        303   Cooper    Cos  Inc                                 110         0.05
       3,904    Danaher    Corp                                  867         0.43
       1,350    DENTSPLY     SIRONA    Inc                               71         0.03
       3,849    Edwards    Lifesciences       Corp                            351         0.17
       1,587    Hologic    Inc                                  116         0.06
        527   IDEXX   Laboratories       Inc                             263         0.13
        726   Intuitive     Surgical     Inc                             594         0.29
        691   PerkinElmer      Inc                                 99         0.05
        895   ResMed    Inc                                   190         0.09
        527   STERIS    Plc                                   100         0.05
       2,019    Stryker    Corp                                  495         0.24
        288   Teleflex     Inc                                  119         0.06
       2,447    Thermo    Fisher    Scientific      Inc                        1,140          0.56
        564   Varian    Medical    Systems    Inc                           99         0.05
        457   West   Pharmaceutical        Services     Inc                       129         0.06
                                214/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
       1,280    Zimmer    Biomet    Holdings     Inc                           197         0.10
                                                7,036          3.45
          医療サービス:1.97%          (2020年6月30日:2.01%)
       1,536    Anthem    Inc                                   493         0.24
       1,017    Catalent     Inc                                  106         0.05
       3,580    Centene    Corp                                  215         0.11
        456   DaVita    Inc                                   54         0.03
                                215/270

















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                              公正価値          総純資産

      株数                                        千米ドル         比率(%)
          普通株式:96.07%         (2020年6月30日:97.15%)             (つづき)
          米国:93.71%       (2020年6月30日:94.82%)             (つづき)
          医療サービス:1.97%          (2020年6月30日:2.01%)            (つづき)
       1,630    HCA  Healthcare      Inc                               268         0.13
        817   Humana    Inc                                   335         0.16
       1,184    Iqvia   Holdings     Inc                               212         0.10
        601   Laboratory      Corp   of  America    Holdings                        122         0.06
        832   Quest   Diagnostics      Inc                              99         0.05
       5,859    UnitedHealth       Group   Inc                            2,054          1.01
        480   Universal     Health    Services     Inc                          66         0.03
                                                4,024          1.97
          住宅建築業者:0.20%          (2020年6月30日:0.20%)
       2,048    DR  Horton    Inc                                 141         0.07
       1,699    Lennar    Corp                                   130         0.06
        22   NVR  Inc                                     90         0.04
       1,656    PulteGroup      Inc                                 71         0.03
                                                 432         0.20
          家具・調度品/電化製品:0.05%               (2020年6月30日:0.05%)
        818   Leggett    & Platt   Inc                               36         0.02
        386   Whirlpool     Corp                                  70         0.03
                                                 106         0.05
          家庭用品:0.33%        (2020年6月30日:0.39%)
        515   Avery   Dennison     Corp                               80         0.04
       1,534    Church    & Dwight    Co  Inc                             134         0.07
        778   Clorox    Co                                   157         0.08
       2,100    Kimberly-Clark        Corp                               283         0.14
                                                 654         0.33
          家庭用雑貨:0.02%         (2020年6月30日:0.02%)
       2,332    Newell    Brands    Inc                                50         0.02
                                                  50         0.02
          保険:2.83%      (2020年6月30日:2.82%)
       4,034    Aflac   Inc                                   179         0.09
       1,878    Allstate     Corp                                  206         0.10
       5,320    American     International       Group   Inc                       201         0.10
       1,412    Aon  Plc                                    298         0.15
       1,188    Arthur    J Gallagher     & Co                            147         0.07
        366   Assurant     Inc                                  50         0.02
      12,018     Berkshire     Hathaway     Inc                            2,787          1.37
        924   Cincinnati      Financial     Corp                            81         0.04
                                216/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
        595   Globe   Life   Inc                                 57         0.03
       2,213    Hartford     Financial     Services     Group   Inc                     108         0.05
       1,122    Lincoln    National     Corp                              56         0.03
       1,443    Loews   Corp                                    65         0.03
       3,132    Marsh   & McLennan     Cos  Inc                            366         0.18
       4,724    MetLife    Inc                                  222         0.11
       1,578    Principal     Financial     Group   Inc                          78         0.04
                                217/270

















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                              公正価値          総純資産

      株数                                        千米ドル         比率(%)
          普通株式:96.07%         (2020年6月30日:97.15%)             (つづき)
          米国:93.71%       (2020年6月30日:94.82%)             (つづき)
          保険:2.83%      (2020年6月30日:2.82%)            (つづき)
       3,616    Progressive      Corp                                358         0.18
       2,445    Prudential      Financial     Inc                            191         0.09
       1,564    Travelers     Cos  Inc                               220         0.11
       1,258    Unum   Group                                    29         0.01
        869   W R Berkley    Corp                                 58         0.03
                                                5,757          2.83
          インターネット:10.89%            (2020年6月30日:11.07%)
       1,857    Alphabet     Inc  Cl  A                             3,254          1.60
       1,793    Alphabet     Inc  Cl   C                              3,141          1.54
       2,634    Amazon.com      Inc                                8,578          4.22
        253   Booking    Holdings     Inc                              563         0.28
        883   CDW  Corp                                    116         0.06
       4,044    eBay   Inc                                    203         0.10
        779   Etsy   Inc                                    139         0.07
        839   Expedia    Group   Inc                               111         0.05
        380   F5  Networks     Inc                                 67         0.03
      14,845     Facebook     Inc                                 4,054          1.98
       2,728    Netflix    Inc                                 1,475          0.72
       3,655    NortonLifeLock        Inc                               76         0.04
       4,911    Twitter    Inc                                  266         0.13
        620   VeriSign     Inc                                  134         0.07
                                                22,177          10.89
          鉄鋼業:0.05%       (2020年6月30日:0.05%)
       1,864    Nucor   Corp                                    99         0.05
                                                  99         0.05
          レジャー:0.11%        (2020年6月30日:0.08%)
       4,593    Carnival     Corp                                  99         0.05
       1,949    Norwegian     Cruise    Line   Holdings     Ltd                       50         0.02
       1,150    Royal   Caribbean     Cruises    Ltd                           86         0.04
                                                 235         0.11
          宿泊:0.33%      (2020年6月30日:0.29%)
       1,713    Hilton    Worldwide     Holdings     Inc                         191         0.09
       2,028    Las  Vegas   Sands   Corp                              121         0.06
       1,642    Marriott     International       Inc                           217         0.11
       2,532    MGM  Resorts    International                                 80         0.04
        600   Wynn   Resorts    Ltd                                68         0.03
                                218/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                                 677         0.33
          機械(総合):0.70%          (2020年6月30日:0.60%)
       1,935    Deere   & Co                                  521         0.26
        890   Dover   Corp                                   112         0.06
        804   Flowserve     Corp                                  30         0.01
        468   IDEX   Corp                                    93         0.05
       2,295    Ingersoll     Rand   Inc                               105         0.05
       2,515    Otis   Worldwide     Corp                               170         0.08
                                219/270

















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                              公正価値          総純資産

      株数                                        千米ドル         比率(%)
          普通株式:96.07%         (2020年6月30日:97.15%)             (つづき)
          米国:93.71%       (2020年6月30日:94.82%)             (つづき)
          機械(総合):0.70%          (2020年6月30日:0.60%)            (つづき)
        717   Rockwell     Automation      Inc                            180         0.09
       1,105    Westinghouse       Air  Brake   Technologies       Corp                    81         0.04
       1,113    Xylem   Inc                                   113         0.06
                                                1,405          0.70
          機械(建設・土木):0.30%             (2020年6月30日:0.26%)
       3,355    Caterpillar      Inc                                611         0.30
                                                 611         0.30
          メディア:2.20%        (2020年6月30日:1.91%)
        901   Charter    Communications        Inc  Cl  A                       596         0.29
      28,195     Comcast    Corp                                 1,477          0.73
        990   Discovery     Inc  Cl  A                              30         0.01
       1,822    Discovery     Inc  Cl   C                               48         0.02
       1,527    DISH   Network    Corp                                49         0.02
       2,084    Fox  Corp   Cl  A                                 61         0.03
        955   Fox  Corp   Cl  B                                 28         0.01
       2,414    News   Corp   Cl  A                                43         0.02
        752   News   Corp   Cl  B                                13         0.01
       3,489    ViacomCBS     Inc                                 130         0.06
      11,180     Walt   Disney    Co                               2,025          1.00
                                                4,500          2.20
          鉱業:0.26%      (2020年6月30日:0.25%)
       8,972    Freeport-McMoRan         Inc                              233         0.11
       4,961    Newmont    Corp                                  297         0.15
                                                 530         0.26
          その他の製造業:1.09%           (2020年6月30日:1.02%)
       3,562    3M  Co                                     623         0.31
        836   A O Smith   Corp                                  46         0.02
       2,461    Eaton   Corp   Plc                                 296         0.15
      54,094     General    Electric     Co                              584         0.29
       1,779    Illinois     Tool   Works   Inc                            363         0.18
        795   Parker-Hannifin        Corp                              217         0.11
       1,413    Textron    Inc                                   68         0.03
                                                2,197          1.09
          事務機器:0.07%        (2020年6月30日:0.06%)
       1,029    Xerox   Holdings     Corp                               24         0.01
        329   Zebra   Technologies       Corp                             126         0.06
                                220/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                                 150         0.07
          石油・ガス:1.76%         (2020年6月30日:2.28%)
       2,331    Apache    Corp                                   33         0.02
       2,461    Cabot   Oil  & Gas  Corp                               40         0.02
      11,888     Chevron    Corp                                 1,004          0.49
       1,212    Concho    Resources     Inc                              71         0.03
                                221/270


















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                              公正価値          総純資産

      株数                                        千米ドル         比率(%)
          普通株式:96.07%         (2020年6月30日:97.15%)             (つづき)
          米国:93.71%       (2020年6月30日:94.82%)             (つづき)
          石油・ガス:1.76%         (2020年6月30日:2.28%)            (つづき)
       6,595    ConocoPhillips                                      264         0.13
       2,362    Devon   Energy    Corp                                37         0.02
        976   Diamondback      Energy    Inc                             47         0.02
       3,602    EOG  Resources     Inc                               180         0.09
      26,110     Exxon   Mobil   Corp                               1,076          0.53
       1,688    Hess   Corp                                    89         0.04
        920   HollyFrontier       Corp                                24         0.01
       4,875    Marathon     Oil  Corp                                33         0.02
       4,018    Marathon     Petroleum     Corp                             166         0.08
       5,175    Occidental      Petroleum     Corp                            90         0.04
       2,697    Phillips     66                                  189         0.09
       1,015    Pioneer    Natural    Resources     Co                         116         0.06
       2,518    Valero    Energy    Corp                               142         0.07
                                                3,601          1.76
          石油・ガスサービス:0.20%             (2020年6月30日:0.20%)
       4,235    Baker   Hughes    Co                                88         0.04
       5,459    Halliburton      Co                                103         0.05
       2,398    National     Oilwell    Varco   Inc                           33         0.02
       8,596    Schlumberger       NV                                188         0.09
                                                 412         0.20
          包装・容器:0.18%         (2020年6月30日:0.18%)
       2,020    Ball   Corp                                    188         0.09
        586   Packaging     Corp   of  America                              81         0.04
        958   Sealed    Air  Corp                                 44         0.02
       1,622    Westrock     Co                                  71         0.03
                                                 384         0.18
          製薬:5.27%      (2020年6月30日:5.95%)
      10,902     AbbVie    Inc                                  1,168          0.57
        908   AmerisourceBergen         Corp                              89         0.04
       1,791    Becton    Dickinson     and  Co                            448         0.22
      13,955     Bristol-Myers       Squibb    Co                            866         0.43
       1,812    Cardinal     Health    Inc                               97         0.05
       2,231    Cigna   Corp                                   464         0.23
       8,083    CVS  Health    Corp                                 552         0.27
        593   DexCom    Inc                                   219         0.11
       4,903    Eli  Lilly   and  Co                               828         0.41
                                222/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
        882   Henry   Schein    Inc                                59         0.03
      16,257     Johnson    & Johnson                                2,558          1.26
        992   McKesson     Corp                                  173         0.09
      15,624     Merck   & Co  Inc                                1,278          0.63
      34,324     Pfizer    Inc                                  1,263          0.62
       7,450    Viatris    Inc                                  140         0.07
                                223/270


















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                              公正価値          総純資産

      株数                                        千米ドル         比率(%)
          普通株式:96.07%         (2020年6月30日:97.15%)             (つづき)
          米国:93.71%       (2020年6月30日:94.82%)             (つづき)
          製薬:5.27%      (2020年6月30日:5.95%)            (つづき)
       2,935    Zoetis    Inc                                   486         0.24
                                                10,688           5.27
          パイプライン:0.20%          (2020年6月30日:0.25%)
      12,022     Kinder    Morgan    Inc                               164         0.08
       2,744    ONEOK   Inc                                   105         0.05
       7,494    Williams     Cos  Inc                                150         0.07
                                                 419         0.20
          不動産:0.06%       (2020年6月30日:0.06%)
       2,072    CBRE   Group   Inc                                 130         0.06
                                                 130         0.06
          不動産投資信託:2.29%           (2020年6月30日:2.69%)
        765   Alexandria      Real   Estate    Equities     Inc                      136         0.07
       2,743    American     Tower   Corp                               616         0.30
        862   AvalonBay     Communities      Inc                           138         0.07
        875   Boston    Properties      Inc                              83         0.04
       2,663    Crown   Castle    International       Corp                         424         0.21
       1,730    Digital    Realty    Trust   Inc                            241         0.12
       2,297    Duke   Realty    Corp                                 92         0.05
        550   Equinix    Inc                                  393         0.19
       2,115    Equity    Residential                                   125         0.06
        403   Essex   Property     Trust   Inc                            96         0.05
        798   Extra   Space   Storage    Inc                             92         0.05
        425   Federal    Realty    Investment      Trust                          36         0.02
       3,325    Healthpeak      Properties      Inc                           101         0.05
       4,356    Host   Hotels    & Resorts    Inc                            64         0.03
       1,780    Iron   Mountain     Inc                                52         0.03
       2,671    Kimco   Realty    Corp                                40         0.02
        706   Mid-America      Apartment     Communities      Inc                     89         0.04
       4,565    Prologis     Inc                                  455         0.22
        939   Public    Storage                                   217         0.11
       2,167    Realty    Income    Corp                               135         0.07
        974   Regency    Centers    Corp                               44         0.02
        686   SBA  Communications        Corp                             194         0.10
       2,025    Simon   Property     Group   Inc                            173         0.09
        448   SL  Green   Realty    Corp                               27         0.01
       1,818    UDR  Inc                                     70         0.03
                                224/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
       2,313    Ventas    Inc                                   113         0.06
        968   Vornado    Realty    Trust                               36         0.02
       2,577    Welltower     Inc                                 167         0.08
       4,609    Weyerhaeuser       Co                                155         0.08
                                                4,604          2.29
          小売業:5.06%       (2020年6月30日:5.22%)
        419   Advance    Auto   Parts   Inc                             66         0.03
                                225/270

















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                              公正価値          総純資産

      株数                                        千米ドル         比率(%)
          普通株式:96.07%         (2020年6月30日:97.15%)             (つづき)
          米国:93.71%       (2020年6月30日:94.82%)             (つづき)
          小売業:5.06%       (2020年6月30日:5.22%)            (つづき)
        143   AutoZone     Inc                                  170         0.08
       1,423    Best   Buy  Co  Inc                                142         0.07
       1,013    CarMax    Inc                                   96         0.05
        173   Chipotle     Mexican    Grill   Inc                           240         0.12
       2,725    Costco    Wholesale     Corp                             1,027          0.50
        804   Darden    Restaurants      Inc                             96         0.05
       1,513    Dollar    General    Corp                               318         0.16
       1,452    Dollar    Tree   Inc                                157         0.08
        243   Domino's     Pizza   Inc                               93         0.05
       1,270    Gap  Inc                                     26         0.01
        891   Genuine    Parts   Co                                89         0.04
       6,648    Home   Depot   Inc                                1,766          0.87
       1,443    L Brands    Inc                                  54         0.03
       4,525    Lowe's    Cos  Inc                                 726         0.36
       4,601    McDonald's      Corp                                 987         0.49
        447   O'Reilly     Automotive      Inc                            202         0.10
       2,198    Ross   Stores    Inc                                270         0.13
       7,248    Starbucks     Corp                                 775         0.38
       3,092    Target    Corp                                   546         0.27
        667   Tiffany    & Co                                  88         0.04
       7,414    TJX  Cos  Inc                                  506         0.25
        719   Tractor    Supply    Co                               101         0.05
        348   Ulta   Salon   Cosmetics     & Fragrance     Inc                     100         0.05
       4,438    Walgreens     Boots   Alliance     Inc                          177         0.09
       8,561    Walmart    Inc                                 1,233          0.61
       1,863    Yum!   Brands    Inc                                202         0.10
                                                10,253           5.06
          貯蓄貸付組合:0.02%          (2020年6月30日:0.02%)
       2,624    People's     United    Financial     Inc                          34         0.02
                                                  34         0.02
          半導体:4.95%       (2020年6月30日:4.65%)
       7,427    Advanced     Micro   Devices    Inc                           681         0.33
       2,282    Analog    Devices    Inc                               337         0.17
       5,640    Applied    Materials     Inc                             487         0.24
       2,498    Broadcom     Inc                                 1,094          0.54
      25,306     Intel   Corp                                  1,261          0.62
                                226/270

                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
        221   IPG  Photonics     Corp                                49         0.02
        954   KLA  Corp                                    247         0.12
        889   Lam  Research     Corp                                420         0.21
       1,651    Maxim   Integrated      Products     Inc                         146         0.07
       1,608    Microchip     Technology      Inc                            222         0.11
       6,874    Micron    Technology      Inc                             517         0.25
       3,822    NVIDIA    Corp                                  1,996          0.98
                                227/270

















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                              公正価値          総純資産

      株数                                        千米ドル         比率(%)
          普通株式:96.07%         (2020年6月30日:97.15%)             (つづき)
          米国:93.71%       (2020年6月30日:94.82%)             (つづき)
          半導体:4.95%       (2020年6月30日:4.65%)            (つづき)
        704   Qorvo   Inc                                   117         0.06
       6,984    QUALCOMM     Inc                                 1,063          0.52
       1,026    Skyworks     Solutions     Inc                             157         0.08
       1,025    Teradyne     Inc                                  123         0.06
       5,669    Texas   Instruments      Inc                             930         0.46
       1,514    Xilinx    Inc                                   215         0.11
                                                10,062           4.95
          造船業:0.02%       (2020年6月30日:0.03%)
        250   Huntington      Ingalls    Industries      Inc                       43         0.02
                                                  43         0.02
          ソフトウェア:9.44%          (2020年6月30日:10.32%)
       4,773    Activision      Blizzard     Inc                            443         0.22
       2,962    Adobe   Inc                                  1,481          0.73
       1,005    Akamai    Technologies       Inc                            106         0.05
        530   ANSYS   Inc                                   193         0.09
       1,358    Autodesk     Inc                                  415         0.20
        714   Broadridge      Financial     Solutions     Inc                      109         0.05
       1,722    Cadence    Design    Systems    Inc                           235         0.12
       1,893    Cerner    Corp                                   149         0.07
        760   Citrix    Systems    Inc                               99         0.05
       1,791    Electronic      Arts   Inc                              257         0.13
       3,832    Fidelity     National     Information      Services     Inc                  542         0.27
       3,551    Fiserv    Inc                                   404         0.20
       1,623    Intuit    Inc                                   616         0.30
        471   Jack   Henry   & Associates      Inc                           76         0.04
      46,688     Microsoft     Corp                                10,383           5.09
        512   MSCI   Inc                                    229         0.11
      11,714     Oracle    Corp                                   758         0.37
       1,976    Paychex    Inc                                  184         0.09
        303   Paycom    Software     Inc                              137         0.07
       5,650    salesforce.com        Inc                              1,256          0.62
       1,205    ServiceNow      Inc                                 663         0.33
        942   Synopsys     Inc                                  244         0.12
        710   Take-Two     Interactive      Software     Inc                       148         0.07
        249   Tyler   Technologies       Inc                             109         0.05
                                                19,236           9.44
                                228/270

                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
          通信:2.44%      (2020年6月30日:2.90%)
        336   Arista    Networks     Inc                               98         0.05
      44,005     AT&T   Inc                                   1,266          0.62
       6,098    CenturyLink      Inc                                 59         0.03
      26,094     Cisco   Systems    Inc                              1,168          0.57
       4,718    Corning    Inc                                  170         0.08
       2,036    Juniper    Networks     Inc                              46         0.02
                                229/270

















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                              公正価値          総純資産

      株数                                        千米ドル         比率(%)
          普通株式:96.07%         (2020年6月30日:97.15%)             (つづき)
          米国:93.71%       (2020年6月30日:94.82%)             (つづき)
          通信:2.44%      (2020年6月30日:2.90%)            (つづき)
       1,047    Motorola     Solutions     Inc                             178         0.09
       3,602    T Mobile    Us  Inc                                486         0.24
      25,554     Verizon    Communications        Inc                          1,501          0.74
                                                4,972          2.44
          織物:0.03%      (2020年6月30日:0.02%)
        369   Mohawk    Industries      Inc                              52         0.03
                                                  52         0.03
          玩具・ゲーム:0.04%          (2020年6月30日:0.04%)
        787   Hasbro    Inc                                   74         0.04
                                                  74         0.04
          輸送:1.62%      (2020年6月30日:1.46%)
        839   CH  Robinson     Worldwide     Inc                            79         0.04
       4,723    CSX  Corp                                    429         0.21
       1,045    Expeditors      International       of  Washington      Inc                   99         0.05
       1,492    FedEx   Corp                                   387         0.19
        516   JB  Hunt   Transport     Services     Inc                         71         0.03
        578   Kansas    City   Southern                                118         0.06
       1,568    Norfolk    Southern     Corp                              373         0.18
        594   Old  Dominion     Freight    Line   Inc                         116         0.06
       4,161    Union   Pacific    Corp                               866         0.43
       4,417    United    Parcel    Service    Inc                           744         0.37
                                                3,282          1.62
          水道:0.08%      (2020年6月30日:0.09%)
       1,119    American     Water   Works   Co  Inc                          172         0.08
                                                 172         0.08
          米国合計                                     190,706           93.71
          普通株式合計                                     195,504           96.07

          ETF(上場投資信託):           1.27%   (2020年6月30日:0.70%)

          米国:1.27%      (2020年6月30日:0.70%)
       7,500    Vanguard     S&P  500  ETF                             2,577          1.27
                                                2,577          1.27
          ETF(上場投資信託)合計                                      2,577          1.27
          譲渡可能証券合計                                     198,081           97.34

                                230/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
         未決済先物契約*        0.05%   (2020年6月30日:         0.08%)

                                             未実現利益           総純資産
      契約数       平均取得価額                                 千米ドル         比率(%)
        25     30,750    S&P  500  E-Mini    March   2021                      98         0.05
                                                  98         0.05
          先物契約未実現利益合計
    * 先物契約のブローカーは、みずほセキュリティーズシンガポールである。

         未決済先渡契約0.38%          (2020年6月30日:(0.21)%)

       決済日                                    未実現利益/(損失)             総純資産
      日-月-年                  購入額             売却額          千米ドル       比率(%)
      15/01/2021       日本円         4,184,495,759        米ドル       39,797,632              738       0.36
      15/01/2021       日本円          128,117,707      米ドル        1,232,787              8      0.00
      15/01/2021       日本円          967,600,000      米ドル        9,275,782              97       0.05
      15/01/2021       日本円           92,530,165      米ドル         888,849             7      0.00
      15/01/2021       日本円          108,684,786      米ドル        1,034,208              19       0.01
      15/01/2021       米ドル           9,821,041     日本円      1,021,496,000               (74)       (0.04)
      15/01/2021       米ドル           9,893,164     日本円      1,022,145,600                (8)      (0.00)
             未決済為替先渡契約未実現利益                                      869       0.42
             未決済為替先渡契約未実現損失                                      (82)       (0.04)
             未決済為替先渡契約未実現純利益                                      787       0.38
             金融デリバティブ商品合計                                      885       0.43

                                               公正価値        総純資産

                                               千米ドル       比率(%)
             損益を通じて公正価値で測定する投資合計                                   198,966         97.77
             現金および現金等価物                                    3,842         1.89
             ブローカー現金                                     970        0.48
             その他の資産および負債                                     (282)        (0.14)
             受益者に帰属する純資産                                   203,496         100.00
    次へ
                                231/270







                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     2 ファンドの現況
        純資産額計算書
                                                (2021年5月末日現在)
                                     米ドル               千円

                                 (ⅣおよびⅤを除く)              (ⅣおよびⅤを除く)
     Ⅰ.資産総額                                   354,378,171               38,896,548

     Ⅱ.負債総額                                    1,124,447                123,419

     Ⅲ.純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                                   353,253,724               38,773,129

     Ⅳ.発行済口数                Aクラス受益証券                                   180,515口

                    Bクラス受益証券                                   530,323口

     Ⅴ.1口当たり純資産価格                Aクラス受益証券                  1,576.41米ドル                 173,027円

                    Bクラス受益証券                     14,244円                  -

     (注)  米ドルの円貨換算は、便宜上、2021年5月31日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル=109.76
        円)による。
                                232/270














                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    第三部 特別情報
    3 管理会社の経理状況
       「3 管理会社の経理状況」は、以下の内容に更新されます。
       a.管理会社の直近2事業年度の日本文の財務書類は、英国における法令に準拠して作成された原文の財

        務書類を翻訳したものである。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に基づき、
        「財務諸表等の用語、様式および作成方法に関する規則」第131条第5項ただし書の規定の適用による
        ものである。
       b.管理会社の原文の財務書類は、外国監査法人等であるプライスウォーターハウスクーパース エルエ

        ルピーから監査証明に相当すると認められる証明を受けており、当該監査証明に相当すると認められる
        証明に係る監査報告書に相当するもの(訳文を含む。)が当該財務書類に添付されている。
       c.管理会社の原文の財務書類は、米ドルで表示されている。日本文の財務書類には、円貨換算が併記さ

        れている。日本円による金額は、2021年5月31日現在における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売
        買相場の仲値(1米ドル=109.76円)で換算されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されてい
        る。日本円による金額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数と一致しない場合がある。
                                233/270














                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    (1) 貸借対照表
                  J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド

                              貸借対照表

                           2020年12月31日現在

                                2020年                  2019年

                     注記      米ドル          千円        米ドル         千円
     非流動資産
                                       4,591           -         -
     繰延税金資産                 13        41,827
     流動資産

                                     1,680,207                  1,499,513
                           15,308,007                  13,661,742
     現金および現金等価物                 14
                                      723,140                  728,520
                            6,588,374                  6,637,394
     債権                 15
                           21,896,381          2,403,347        20,299,136         2,228,033
     流動資産合計
                           21,938,208          2,407,938        20,299,136         2,228,033

     資産合計
     流動負債

     債務:
     1年以内に返済予定の金額                 16     (6,376,524)          (699,887)        (6,041,154)          (663,077)
                           15,519,857          1,703,460        14,257,982         1,564,956

     純流動資産
                           15,561,684          1,708,050        14,257,982         1,564,956

     純資産
     株主資本

                                     2,744,000                  2,744,000
                           25,000,002                  25,000,002
     払込済株主資本                 17
                                       3,827                  3,827
                              34,864                  34,864
     その他の準備金
     累積損失                       (9,473,182)         (1,039,776)        (10,776,884)         (1,182,871)
                           15,561,684          1,708,050        14,257,982         1,564,956

     株主資本合計
     注記は、本財務書類の不可欠の一部である。

     2021年4月20日に取締役会が本財務書類を承認し、取締役会を代表して署名:

     マシュー・メリング

     取締役
     2021年4月20日

                                234/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    (2) 損益計算書
                  J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド

                              損益計算書

                        2020年12月31日に終了した年度

                                 2020年                 2019年

                       注記
                             米ドル         千円        米ドル         千円
                                     2,015,899                 1,038,424

                            18,366,426                  9,460,856
     営業収益                   6
     営業費用                   6    (12,523,244)         (1,374,551)         (5,281,301)          (579,676)
     管理費用                        (4,494,555)          (493,322)       (3,807,165)          (417,874)
                                        6,976                  241
                               63,558                  2,193
     その他の収益                   7
                             1,412,185          155,001         374,583         41,114

     営業利益
                               9,754         1,071       103,410         11,350

     利息および類似収益                   8
     支払利息および類似費用                   9       (11,097)         (1,218)         (8,500)          (933)
                             1,410,842          154,854         469,493         51,532

     所得税控除前利益                   10
     所得税費用                   11      (107,140)         (11,760)         (86,611)         (9,506)

                             1,303,702          143,094         382,882         42,025

     会計年度の利益
    包括利益計算書

    上記の会計年度の利益以外に、包括利益または包括費用のその他の勘定科目はなかった(2019年:なし)。そ

    の結果、会計年度の利益は、当年度および前年度の包括利益の合計を表す。
    注記は、本財務書類の不可欠の一部である。

                                235/270






                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                  J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド

                           株主資本変動計算書

                        2020年12月31日に終了した年度

                 払込済株主資本          その他の準備金             累積損失            株主資本合計

                米ドル      千円     米ドル     千円     米ドル       千円      米ドル      千円
     2019年1月1日
                25,000,002      2,744,000      34,864                      13,875,100      1,522,931
     現在残高                             3,827    (11,159,766)       (1,224,896)
                                       382,882       42,025      382,882      42,025

     当年度利益               -     -     -     -
     2019年12月31日

                25,000,002      2,744,000      34,864                      14,257,982      1,564,956
     現在残高                             3,827    (10,776,884)       (1,182,871)
                                      1,303,702       143,094      1,303,702      143,094

     当年度利益               -     -     -     -
     2020年12月31日

                25,000,002      2,744,000      34,864                      15,561,684      1,708,050
     現在残高                             3,827    (9,473,182)      (1,039,776)
    その他の準備金は、当社が従業員に付与した株式に基づく報奨に関連する。

    注記は、本財務書類の不可欠の一部である。

                                236/270










                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド
    財務書類に対する注記
    1.  一般情報

    当社は英国において設立され、同地に本拠地を置く非公開有限責任会社である。当社の直接の親会社は、アメ

    リカ合衆国(以下「米国」という。)、デラウェア州で設立されたザ・ベアー・スターンズ・カンパニーズ・
    エル・エル・シーである。当社の最終の親会社および当社の業績が連結される唯一のグループの親会社は、米
    国デラウェア州で設立されたJPモルガン・チェース・アンド・カンパニー(以下「会社」または「JPモルガ
    ン・チェース」という。)である。会社の連結財務書類は、当社の登記事務所(英国、ロンドン                                                 E14  5JP、カ
    ナリー・ワーフ、バンク・ストリート25)より入手可能である。
    主要事業

    当社は、リスク管理業務および戦略的な資産運用業務を顧客に提供する資産管理会社である。当社は、金融行
    為監督機構(以下「FCA」という。)により定められている規制上の許可に従って、投資信託、投資ソリュー
    ションおよびその他の資産ソリューションを販売、設立および管理する。当社は、FCAによって認可および規制
    されている。
    2.  作成基準

    本財務書類は、財務報告基準第101号「開示減免のフレームワーク」(以下「FRS第101号」という。)に準拠し

    て作成されている。FRS第101号は、2006年会社法の要件に準拠して国際財務報告基準(以下「IFRS」とい
    う。)の認識および測定に係る要求事項を適用している。
    本財務書類は、取得原価主義および2006年会社法に準拠して継続企業の前提基準で作成されている。

    FRS第101号に準拠した本財務書類の作成にあたり、2006年会社法の要件に準拠してIFRSの以下の要求事項の例

    外規定が適用されている。
    ・ 当グループの資本性金融商品に関する株式報酬の一定の開示(IFRS第2号「株式に基づく報酬」第45(b)項

       および第46項から第52項)
    ・ 株式資本の調整に関する比較情報の開示(IAS第1号第38項「財務書類の表示」(以下「IAS第1号」とい
       う。)IAS第1号第79(a)(iv)項)
    ・ IFRSへの準拠表明(IAS第1号第16項)
    ・ キャッシュ・フロー計算書および関連する注記(IAS第7号「キャッシュ・フロー計算書」)
    ・ 公表済であるが未発効である新基準または改訂基準に関する開示(IAS第8号第30項および第31項「会計方
       針、会計上の見積りの変更および誤謬」)
    ・ 主要な経営陣の報酬の開示(IAS第24号第17項「関連当事者に関する開示」(以下「IAS第24号」とい
       う。))
    ・ 完全所有グループ会社との関連当事者取引(IAS第24号)
    3.  重要な会計上の見積りおよび判断

    財務書類の作成においては、一般に経営陣が、当該財務書類の認識額に影響を及ぼす判断、見積りおよび仮定

    を行うことが要求される。当社の事業の性質および残高により、本財務書類の作成にあたり、重要な会計上の
    見積りや判断は必要とされない。
                                237/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    4.  重要な会計方針

    本財務書類の作成に適用されている重要な会計方針は、以下に記載される通りである。別段の記載がない限

    り、表示される各年度に対して、当該方針が一貫して適用されている。
    4.1 機能通貨および表示通貨

    当社の財務書類に含まれる項目は、企業が運営を行う主要な経済環境の通貨を使用して測定される(以下「機

    能通貨」という。)。アメリカ合衆国ドル(以下「米ドル」という。)が、当社の機能通貨および表示通貨と
    見なされる。
    4.2 為替換算

    外貨建ての貨幣性資産および貨幣性負債は、貸借対照表日の為替レートにより米ドルに換算される。外貨建て

    の損益項目は、取引日の為替レートにより米ドルに換算される。換算により生じる損益は、損益計算書に直接
    計上される。
    取得原価で計上されている外貨建ての非貨幣性項目は、取引が最初に認識された日付の為替レートにより米ド

    ルに換算される。
    4.3 収益および費用の認識

    資産運用報酬

    当該収益のカテゴリーには、投資運用および関連サービスからの報酬が含まれる。

    投資運用報酬は通常、運用資産の価値に基づいており、運用サービスが提供される各期間毎に、当該期間に係
    る運用資産の価値が把握可能となる期末に回収および認識される。当社は、資産運用事業に関連して、販売お
    よびその他のサービスを提供する契約上の取決めを第三者と締結している。
    アクセス契約からの収益

    当社は、その他のJPモルガン・チェースの関連会社と契約上の取り決めに基づき、特定の投資ストラクチャー

    に関して主要な管理会社および/または投資運用会社の形式で業務を提供し、かかる商品の当初の準備を支援
    している。この契約からの収益は、かかる契約に定義されている一定の固定費用および契約に規定されている
    範囲内でファンドの設立時に発生した費用の立替によって決定される。
    費用

    第三者のサービス提供者へ支払われた金額は、ファンド関連費用の営業費用に計上される。営業費用には、保

    管費用、決済手数料および為替手数料、規制対応費用、管理事務報酬、監査報酬または弁護士報酬が含まれる
    が、これらに限定されない。すべての費用は、対象の契約が法的に拘束力を有する時点、または合意された
    (後日の)支払期日に認識される。
    4.4 引当金

                                238/270



                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    引当金は、過去の事象の結果として当社が現在の債務を(法的または推定的に)有しており、当該債務を決済
    するために経済的便益の流出が必要となる可能性が高く、また当該債務の金額について信頼性のある見積りが
    できる場合に認識される。
    4.5 年金およびその他の退職後給付

    当社は、英国の確定拠出年金制度に加入している。

    確定拠出制度は、当社が定義されたレベルの拠出金を支払う年金制度である。確定拠出型年金制度に拠出され

    る債務は、費用として認識され、発生基準で損益計算書に計上される。
    4.6 株式に基づく報酬制度

    株式に基づく報奨は、会社のインセンティブ報奨制度に基づき当社の従業員に対して行われる。かかる株式、

    新株予約権、または株式オプションの公正価値は、条件付報奨が付与された時点で測定される。当該評価額
    は、雇用主の社会保障費用または他の給与税と共に成果基準が関連する期間にわたり、当社に対する報酬費用
    として認識される。付与されたすべての報奨は、株式による決済である。当社は、権利喪失の水準を見積り、
    付与日時点においてかかる権利喪失率を適用する。
    4.7 現金および現金等価物

    現金および現金等価物には、現金および銀行預金ならびに満期が3か月または3か月未満の銀行への貸出金が

    含まれる。
    4.8 当期法人税および繰延法人税

    課税所得(当期税)に係る未払法人税は、利益が発生した期間の費用として認識される。控除対象となる損失

    に係る未収還付法人税は、当期または過年度に生じた課税所得との相殺により還付可能とみなされる場合にの
    み、当期税金資産として認識される。当期税金は、貸借対照表日現在に施行されている、または実質的に施行
    されている税率および税法を使用して算定される。
    繰延税は、資産負債の課税基準額と財務書類上の簿価額との差額から生じる一時的差異に対して、負債法を用

    いて、全額引き当てられる。繰延税は、貸借対照表日までに施行され、または実質的に施行されている税率お
    よび法律が、当該繰延税金資産が実現し、もしくは繰延税金負債が決済される時点において適用されていると
    の予測の下に、それらの税率および法律を使用して算定される。繰延税金資産および繰延税金負債は、法的な
    権利があり、かつ純額ベースによる決済の意向がある場合にのみ相殺される。当期税金および繰延税金は、当
    該税金が同一期間または異なる期間において資本に認識される項目に関連する場合、資本に直接認識される。
    4.9 金融商品

    4.9.1 金融資産および金融負債

    i.金融資産および金融負債の認識

    当社は、金融資産および金融負債を、当該商品の契約条項の当事者となった時点で認識する。金融資産の通常

    方法による売買は、当社が資産を売買することを約定する日である取引日に認識される。
                                239/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    ii.金融資産および金融負債の分類および測定
    当初認識時、金融資産は償却原価、その他の包括利益(以下「FVOCI」という。)を通じた公正価値、または損

    益を通じた公正価値(以下「FVTPL」という。)で分類され測定される。分類は、金融資産を管理するビジネス
    モデルとその契約上のキャッシュ・フローの特性の両方に基づく。当社が資産グループのビジネスモデルを決
    定するに当たり検討する要因は、これらの資産のキャッシュ・フローがどのように回収されたか、資産のパ
    フォーマンスがどのように評価され主要経営陣に報告されたか、リスクはどのように評価され管理されている
    か、および管理者がどのように報酬を受けているのかについての過去の実績が含まれる。
    当初認識時、金融負債は償却原価またはFVTPLのどちらかで測定されるものに分類される。

     a)償却原価で測定される金融資産および金融負債

    金融資産は、それらが、契約上のキャッシュ・フローを回収することを目的とするビジネスモデルに基づき保

    有され(回収目的保有)、かつキャッシュ・フローがもっぱら元本および利息の支払いのみである契約条件
    (以下「SPPI」という。)を有する場合、償却原価で測定される。当社は、SPPIの評価を行うに当たり、契約
    上のキャッシュ・フローが、基本的な貸付の取決めと整合性があるかどうか(すなわち、利息は、基本的な貸
    付の取決めと整合した貨幣の時間価値、信用リスク、その他の基本的貸付リスクおよび利益マージンに対する
    対価のみが含まれる。)を検討する。契約条件に、基本的な貸付の取決めと整合性のないリスクまたはボラ
    ティリティーに対するエククポージャーを導入する場合、関連する金融資産は、FVTPLで分類および測定され
    る。組込デリバティブを有する金融資産は、そのキャッシュ・フローがSPPIであるかどうかを決定する際に全
    体的に検討される。これらの基準の適用の結果、負債性金融資産のみが償却原価で測定される資格を有する。
    償却原価で測定される金融資産には、現金および現金等価物ならびに回収目的保有のビジネスモデルにおける

    債権が含まれる。
    金融負債は、それらが売買目的で保有またはFVTPLで測定するよう指定されていない限り、償却原価で測定され

    る。当社のほとんどの金融負債は償却原価で測定される。償却原価で測定される金融負債には、債務、未払金
    およびその他のJPモルガン・チェースの関連会社に対する債務が含まれる。
    償却原価で測定される金融資産および金融負債は、当初に、以下に説明のある取引費用を含む公正価値で認識

    される。当初に認識された金額は、その後、元本支払額と実効金利法を用いた経過利息が減額される(以下参
    照)。さらに、金融資産の簿価は、損益を通じて予想信用損失の引当金を認識することで調整される。
    実効金利法は、該当する期間の受取利息または支払利息を配分するために用いられる。実効金利とは、金融資

    産または金融負債の予想残存期間(場合によっては、より短い期間)にわたって将来の現金支払額または受取
    額の見積額を、金融資産または金融負債の正味帳簿価額に割引きする率である。実効金利は、金融資産または
    金融負債の当初認識時に設定される。実効金利の計算には、すべての手数料の授受、取引コストおよび実効金
    利の不可欠な部分であるディスカウントまたはプレミアムが含まれる。取引コストとは、金融資産または金融
    負債の取得、発行または処分に直接起因する増分コストである。
    償却原価で測定される金融資産の処分から生じる損益は、関連する「取引利益」または「その他の非金利収

    益」に認識される。
    4.9.2 受取利息および支払利息

    金融資産が、信用損失に陥らない限り、受取利息は、予想信用損失に対する引当金を調整する前に、金融資産

    の帳簿価額に対する適切な実効金利法を適用することにより認識される。金融資産が、信用損失となった場
                                240/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    合、受取利息は、予想信用損失に対する引当金を含む金融資産の帳簿価額に対する適切な実効金利を適用する
    ことにより認識される。
    金融負債の支払利息は、金融負債の償却原価に対する実効金利法を適用することにより認識される。FVTPLで分

    類されたものを除く金融資産および金融負債に係る受取利息および支払利息は、それぞれ償却原価で測定され
    る金融資産からの受取利息ならびにFVOCIおよび償却原価で測定される金融負債からの支払利息として表示され
    る。「負」の金利の結果として生じる利息は、受取利息または支払利息として総額で認識される。
    4.9.3 金融資産の減損

    当社は、償却原価で測定される金融資産についてECLを認識する。

    ECLは、償却原価またはFVOCIで測定される範囲内の金融商品に基づいて決定される。ECLは、ステージ1および

    ステージ2の資産についてはポートフォリオ・ベース(モデル化された)のアプローチにより集合的に測定され
    るが、一般的にステージ3の資産については個別に測定される。ECLは、予想可能期間に合理的かつサポート可
    能な(R&S)予想可能期間、転換期間および残存期間を含み、貨幣の時間的価値を考慮した金融商品の範囲にお
    ける12か月間(ステージ1)または予想残存期間(ステージ2または3)にわたって予想される。金融商品の
    ECL測定およびステージングを決定するに当たり、当社は、会社全体の定義の統一を維持するため、バーゼルの
    デフォルト定義と整合性のあるデフォルト定義を適用する。
    引当金の妥当性の判断は複雑であり、本質的に不確実な状況の影響について経営陣の判断を必要とする。さら

    に、引当金の見積りには、起こりうる結果を幅広く検討することが含まれており、経営陣はその最善の見積り
    を決定するために評価を行う。
    当社は、各報告期間におけるECLの見積もりの策定に使用される方法論およびインプットに関する決定および判

    断の妥当性を検討し、それらを適切に文書化しなければならない。
    4.10 金融資産および金融負債の認識の中止

    以下のいずれかの条件を満たすことで、資産からキャッシュ・フローを受領する契約上の権利が失効または譲

    渡された時点で、金融資産の認識は中止される。
    a) 当社が、実質的にすべてのリスクおよび資産の所有に伴う経済価値を譲渡する場合。

    b) 当社が、実質的にすべてのリスクおよび経済価値を維持することも譲渡することもしないが、当該資産の

       管理を放棄する場合。
    金融負債の認識が中止となるのは、それらが消滅する、債務が返済される、取り消されるもしくは失効した時

    点である。
    4.11 株主資本

    当社の株主資本は、資本に分類される普通株式で構成されている。

    5.  セグメント分析

                                241/270



                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    当社は、自社の負債性金融商品または資本性金融商品が公開市場で取引されていないことから、IFRS第8号
    「営業セグメント」の適用範囲に含まれないため、当社の収益および資産のセグメント別分析は必要とされな
    い。当社は、EMEAの地理的地域において事業を行う。
    6.営業収益および費用

                                          2020年            2019年

                                          米ドル            米ドル

     アクセス契約報酬                                      3,947,116            3,227,052

     資産管理報酬

                                          14,419,310            6,233,804

      投資運用報酬
                                          18,366,426            9,460,856

                                         (12,523,244))            (5,281,301)

     営業費用
                                           5,843,182            4,179,555

    投資運用報酬は、ファンド・ソリューション事業によるリスク管理および戦略的資産運用サービスに関する報

    酬を表している。当期収益は、アクセス契約に関するその他のJPモルガン・チェースの関連会社から受領した
    報酬3,947,116米ドル(2019年:3,227,052米ドル)が含まれる。営業費用には、ファンドのために当社が支
    払ったファンドの費用が含まれている。この取決めは、すべての費用または合意された特定の限度を超える費
    用の支払いを含めることがある。当社は、売上高の代わりに営業収益を開示している。これは、営業収益の開
    示が当社の活動の実績および性質をより正確に反映するためである。
    7.その他の収益

                                          2020年            2019年

                                          米ドル            米ドル

                                             63,558            2,193

     為替差益
    8.利息および類似収益

                                          2020年            2019年

                                          米ドル            米ドル

     利息および類似収益:

                                             9,754          103,410

      金融商品、償却原価
    すべての利息および類似収益は、その他のJPモルガン・チェースの関連会社からの未収金である。

    9.支払利息および類似費用

                                          2020年            2019年

                                242/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                          米ドル            米ドル
     支払利息および類似費用:

                                             11,097            8,500

      金融商品、償却原価
    すべての支払利息および類似費用は、その他のJPモルガン・チェースの関連会社からの未払金である。

    10.所得税控除前利益

                                          2020年            2019年

                                          米ドル            米ドル

     所得税控除前利益は、以下の費用を控除後の金額である:

                                             68,360            98,509
     当社の年次財務書類の監査に対する監査人の報酬
                                             22,969            23,263
     監査関連保証サービス
                                           1,944,965            1,538,626
     賃金および給与
                                            299,803            267,990
     社会保障費
                                            153,779            149,485
     その他の年金費用および給付費用
                                            147,811            299,742
     株式に基づく報酬
    当年度において、当社にサービスを提供する月平均人員数は6名であった(2019年:6名)。

    11.所得税費用

                                          2020年            2019年

     (a) 当年度税金負担の分析                                      米ドル            米ドル

     当年度税金

     当年度の利益に係る当年度の税金                                        235,578

                                                        86,611
     前年度に関する調整
                                            (86,611)              -
     当年度税金合計                                        148,967
                                                        86,611
     繰延税金

     当年度負担

                                            (41,827)              -
     繰延税金合計
                                            (41,827)              -
                                            107,140

     当年度税金費用合計
                                                        86,611
    (b) 当年度税金負担に影響する要因

                                243/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    当年度税金負担は、英国における法人税の標準税率19%(2019年:19%)と同じである。この差異の説明は以
    下の通りである。
                                          2020年            2019年

                                          米ドル            米ドル

                                           1,410,842             469,493
     所得税控除前利益
     所得税控除前利益に英国法人税の標準税率19%

                                            268,060            89,204
     (2019年:19%)を乗じた額
     影響の内訳:

                                                           -
     前年度に関する調整                                        (86,611)
                                             1,458             623
     損金不算入額
     非課税収益                                        (33,940)            (3,216)

                                                           -
                                            (41,827)
     従業員株式制度
                                            107,140            86,611
     当年度税金負担合計
    12.取締役報酬および人件費

                                           2020年           2019年

                                           米ドル           米ドル

     報酬総額                                        17,383           28,080

                                               125           381

     確定拠出制度への拠出額合計
     LTIPに基づき株式を受け取ったか、または受け取る予定の取締役の人数                                           2           3

                                                2           3

     確定拠出年金の権利が生じている取締役の人数
    2006年会社法に準拠して、上記取締役の報酬は適格なサービスに対してLTIPを含む当社に支払われたか、また

    は支払われる予定の金額を表している。取締役は適格ではないサービスについても報酬を受け取るが、そうし
    た報酬に関する開示は義務付けられていない。
    最高年俸の取締役

    2020年度について、最高年俸の取締役の報酬は、200,000英ポンド未満であり、2006年会社法の要件に基づく開

    示を義務付けられていない。
    13.繰延税金資産

                                          2020年            2019年

                                          米ドル            米ドル

     以下に帰属する一時的差異を構成する残高:

                                244/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     株式に基づく報酬:
     1月1日現在期首残高                                           -           -

                                             41,827              -

     期間中の損益計算書に計上される繰延税金
                                             41,827              -

     12月31日現在期末残高
    14.現金および現金等価物

    銀行残高の全額は、JPモルガン・チェースの関連会社に保有されている。

    15.債権

                                          2020年            2019年

                                          米ドル            米ドル

     前払いおよび未収収益                                        11,186              -

                                           6,577,188            6,637,394

     営業債権
                                           6,588,374            6,637,394

    営業債権には、JPモルガン・チェースの関連会社に対する債権残高1,649,063米ドル                                           (2019年:3,227,052米ド

    ル)が含まれる。
    16.債務:1年以内に返済予定の金額

                                          2020年            2019年

                                          米ドル            米ドル

     営業債務                                       4,518,483            4,836,731

     未払金                                       1,540,744            1,092,063

     当座借越                                        68,013            22,840

     納税債務                                        249,284            89,520

                                           6,376,524            6,041,154

    1年以内に返済予定の債務には、JPモルガン・チェースの関連会社に対する債務残高818,764米ドル(2019年:

    1,017,347米ドル)が含まれる。
    17.払込済株式資本

                                          2020年            2019年

                                          米ドル            米ドル

     発行済および完全払込済株式資本

     額面1株当たり1ポンドの普通株式1株(2019年:1株)                                           2            2

                                245/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     額面1株当たり1米ドルの普通株式25,000,000株
                                           25,000,000            25,000,000
     (2019年:25,000,000株)
                                           25,000,002            25,000,002

    18.年金費用

    当社は英国の確定拠出年金制度に加入している。

    2020年度において、当社は、106,388米ドル(2019年:101,409米ドル)の年金費用合計を計上した。

    19.株式に基づく報酬

    従業員株式報奨

    当社の最終の親会社であるJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは、2015年5月19日付で修正・改訂さ

    れ、2018年5月15日付で追加修正・改訂された長期インセンティブ制度(以下「LTIP」という。)に基づき、
    長期株式報奨を一部の従業員に付与した。LTIPの条項に基づき、2020年12月31日現在、67百万株(2019年:75
    百万株)の普通株式が2022年5月までに発行可能となっている。LTIPは、会社が現在、株式インセンティブ報
    奨を付与している、唯一の運用中の制度である。下記において、LTIPならびに会社の旧制度および取得によっ
    て引き継いだ制度を「LTI制度」と総称する。会社の株式インセンティブ制度はこのような制度からなる。
    会社は、各報奨の各トランシェについて、これらが独自の権利確定日を有する個別の報奨であるかのように、

    報酬費用を個別に認識している。付与された各トランシェについて、報酬費用は、各トランシェの付与日から
    権利確定日までの報奨の確定方法に従って認識されるが、従業員が権利確定日までの期間中に適格規定で定め
    る一定の勤務年数に到達しないことを条件とする。一定の勤務年数を定めた適格規定が付された報奨および将
    来における相当量の役務提供の要件なしで付与された報奨については、会社は、退職後の制約による影響を考
    慮せず、付与日時点で従業員に提供される予定の報奨の見積額を未払計上する。権利確定日までの期間中に適
    格規定で定める一定の勤務年数に到達する予定の従業員に付与された各トランシェについては、報酬費用が、
    付与日から従業員が適格規定で定める一定の勤務年数に到達した日と各トランシェの権利確定日のいずれか早
    い方の日までの報奨の確定方法に従って認識される。
    制限付株式ユニット

    制限付株式ユニット(以下「RSU」という。)は、付与に伴い無償で対象者に与えられる。通常、RSUは年に1

    回付与され、2年後に50%、3年後に残りの50%の割合で一般的に権利が確定し、権利確定日時点に普通株式
    に転換される。さらに、RSUには通常、一定の勤務年数を定めた適格規定が設けられており、これにより従業員
    は、年齢または勤務に関する要件に基づく退職後およびその他の制限を条件として、自己都合退職時にも権利
    の確定を継続することができる。すべての当該報奨は、権利が確定するまでは失効の対象であり、一定の規定
    された状況下では権利確定前に解約に至る可能性もあるクローバック条項が付されている。RSUは、RSUの発行
    されている期間において、対象普通株式に係る配当支払額に相当する現金支払額を受領する権利を受益者に付
    与する。
    RSUの報酬費用は、付与された株式数に付与日の株価を乗じて測定され、従業員株式オプションおよびSAR(株

    式増価受益権)の報酬費用は、付与日にブラック・ショールズ評価モデルを用いて測定される。これらの報奨
    の報酬費用は、上記の通り認識される。
                                246/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    全従業員を対象とした株式オプション
    2019年度または2020年度に全従業員を対象とした株式オプションの付与はなかった。

    2020年12月31日に終了した年度における加重平均株価は、106.52米ドル(2019年:113.7米ドル)であった。

    株式に基づくインセンティブに関する報酬費用

    株式に基づく報酬に関する当年度の費用総額は、147,811米ドル(2019年:299,742米ドル)であり、そのすべ

    てが株式で決済される株式に基づく報酬に関連していた。
    次へ
                                247/270
















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                248/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                249/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                250/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                251/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                252/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                253/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                254/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                255/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                256/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                257/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                258/270





















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     独立監査人報告書

     パッシム・トラストの受託会社御中
     監査意見

     我々は、パッシム・トラスト(以下「トラスト」という。)のサブ・ファンドであるシリーズ2016                                                   日経225
     ファンド、シリーズ2016             JPX日経400ファンド、シリーズ2016                   TOPIXファンドおよびシリーズ2018                  S&P  500
     ファンド(以下、総称して「サブ・ファンド」という。)の2020年6月30日現在の財政状態計算書、2020年6
     月30日に終了した年度の包括利益計算書、資本変動計算書/買戻可能受益証券保有者に帰属する純資産変動計
     算書およびキャッシュ・フロー計算書ならびに関連する財務書類に対する注記から構成される財務書類につい
     て監査を行った。当該財務書類は、その中に記載される会計方針の下に作成されている。
     我々の意見では、添付の財務書類は、国際財務報告基準(以下「IFRS」という。)に準拠して2020年6月30日

     現在のサブ・ファンドの財務状態ならびに同日に終了した年度の財務実績およびキャッシュ・フローについ
     て、すべての重要な点において公正に表示しているものと認める。
     監査意見を含む本報告書は、全体としてのトラストの受益者のためにのみ、および規制当局への報告目的にの

     み作成されている。意見を述べるにあたり、我々が事前に同意書で明確に同意している場合を除き、我々は、
     その他の目的に対して責任を負わず、また、本報告書を閲覧するその他の者または本報告書を入手する可能性
     のあるその他の者に対して責任を負うものではない。
     意見の根拠

     我々は、国際監査基準(以下「ISA」という。)に準拠して監査を行った。これらの基準の下での我々の責任
     については、「財務書類の監査に関する監査人の責任」の項において詳述されている。我々は国際会計士倫理
     基準審議会の職業会計士の倫理規程(以下「IESBA規程」という。)に従ってトラストから独立した立場にあ
     り、また我々はIESBA規程に従って他の倫理的な責任も果たしている。我々は、我々が入手した監査証拠が監
     査意見表明のための基礎を得るのに十分かつ適切であると判断している。
     財務書類に対する経営陣および統治責任者の責任

     経営陣は、IFRSに準拠して、財務書類の作成および公正表示、ならびに不正または誤謬のいずれに起因するか
     を問わず、重要な虚偽表示がない財務書類を作成するために必要であると経営陣が決定する内部統制に関して
     責任を負う。
     財務書類の作成において、経営陣は、トラストが継続企業として存続する能力を評価し、それが適用される場

     合には、経営陣がトラストの清算または運用の中止を意図している、もしくは現実的にそれ以外の選択肢がな
     い場合を除き、継続企業の前提に関する事象を適宜開示し、継続企業の前提による会計基準を使用する責任を
     負う。
     統治責任者は、トラストの財務報告プロセスを監督する責任を負う。

                                259/270





                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     財務書類の監査に関する監査人の責任
     我々の監査の目的は、全体としての財務書類に、不正または誤謬による重要な虚偽表示がないかどうかに関す
     る合理的な保証を得て、監査意見を表明することにある。
     合理的な保証は、高い水準の保証であるが、ISAに準拠して行った監査が、すべての重要な虚偽表示を常に発

     見することを保証するものではない。虚偽表示は、不正または誤謬から発生する可能性があり、個別にまたは
     全体としてみると、当該財務書類の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性が
     あると判断される。
     我々は、ISAに準拠して実施する監査の過程を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保

     持し、また、以下を行う。
      ・ 不正または誤謬による財務書類の重要な虚偽表示リスクを識別、評価し、当該リスクに対応した監査

         手続を立案、実施し、監査意見の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。不正による重要な
         虚偽表示を発見できないリスクは、誤謬による重要な虚偽表示を発見できないリスクよりも高くな
         る。これは、不正には、共謀、文書の偽造、取引等の記録からの除外、虚偽の陳述、または内部統制
         の無効化が伴うためである。
      ・ 状況に応じて適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を理解する。ただし、これ
         は、トラストの内部統制の有効性に対する意見を表明するためではない。
      ・ 使用される会計方針の適切性ならびに経営陣が行った会計上の見積りおよび関連する開示の合理性を
         評価する。
      ・ 経営陣が継続企業を前提として財務書類を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査
         証拠に基づき、トラストの継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象または状況に関して
         重要な不確実性が認められるかどうかを結論付ける。重要な不確実性が認められる場合は、監査報告
         書において財務書類の開示に注意を喚起すること、または重要な不確実性に関する財務書類の開示が
         適切でない場合は、財務書類に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結
         論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、トラスト
         は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
      ・ 開示を含む財務書類の全体的な表示、構成および内容について、また、財務書類が対象となる取引お
         よび事象を公正表示を実現する方法で表示しているかについて評価する。
     我々は、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を含む監査上

     の重要な発見事項について、統治責任者に対して報告を行う。
      グラントソントン


      ジョージ・タウン、
      ケイマン諸島
      2020年12月21日
    次へ
                                260/270




                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     INDEPENDENT        AUDITOR‘S      REPORT     TO  THE  TRUSTEE     OF  PASSIM    TRUST
     Opinio   n

     We  have  audited    the  financial    statements     of the  sub-funds     Series   2016   JPX-  Nikkei   225  Fund,   Series   2016   JPX-Nikkei

     400  Fund,   Series   2016   TOPIX    Fund   and  Series   2018   S&P  500  Fund   (together    the  “sub-funds”)      of the  P ASS  IM  Trust   (or
     the  “Trust”)    , which   comprise    the  statement     of financial    position    as at 30 June  20 20 , statement     of comprehensive
     income,    statement     of changes    in equity/net     assets   attributable     to holders    of redeemable      units  and  statement     of cash  flows
     for  the  year  ended   30 June  20 20 and  the  related   notes   to the  financial    statements.     These   financial    statements     have  been
     prepared    under   the  accounting     policies    set  out  therein.
     In our  opinion,    the  accompanying       financial    statements     present    fairly,   in all material    respects    the  financial    position    of the

     sub-funds     as at 30 June  20 20 and  its financial    performance      and  its cash  flows   for  the  year  then  ended   in accordance     with
     International      Financial     Reporting     Standards     (“IFRS”).
     This  report,   including     the  opinion,    has  been  prepared    for  and  only  for  the  Trust’s    unitholders     as a body   and  for

     regulatory     filing   purposes    only.   We  do not,  in giving   this  opinion,    accept   or assume    responsibility      for  any  other   purpose
     or to any  other   person   to whom   this  report   is shown   or into  whose   hands   it may  come   save  where   expressly     agreed   by
     our  prior   consent    in writing.
     Basis   for  Opinion

     We  conducted     our  audit   in accordance     with  International      Standards     on Auditing    (“ISA”).    Our  responsibilities       under

     those   standards     are  further   described     in the  Auditor’s     Responsibilities        for  the  Audit   of the  Financial     Statements     section
     of our  report.   We  are  independent      of the  Trust   in accordance     with  the  International      Ethics   Standards     Board   for
     Accountants’      Code   of Ethics   for  Professional      Accountants      (“IESBA    Code”),    and  we  have  fulfilled    our  other   ethical
     responsibilities       in accordance     with  the  IESBA    Code.   We  believe    that  the  audit   evidence    we  have  obtained    is sufficient
     and  appropriate     to provide    a basis   for  our  opinion.
     Responsibilities        of Management      and  Those   Charged    with  Governance      for  the  Financial     Statements

     Management      is responsible     for  the  preparation     and  fair  presentation      of the  financial    statements     in accordance     with  IFRS,

     and  for  such  internal    control   as management      determines     is necessary     to enable   the  preparation     of financial    statements
     that  are  free  from  material    misstatement,       whether    due  to fraud   or error.
     In preparing     the  financial    statements,     management      is responsible     for  assessing     the  Trust’s    ability   to continue    as a going

     concern,    disclosing,     as applicable,     matters    related   to going   concern    and  using   the  going   concern    basis   of accounting
     unless   management      either   intends    to liquidate    the  Trust   or to cease   operations,     or has  no realistic    alternative     but  to do so.
     Those   charged    with  governance      are  responsible     for  overseeing     the  Trust’s    financial    reporting    process.

     Auditor’s     Responsibilities        for  the  Audit   of the  Financial     Statements

     Our  objectives     are  to obtain   reasonable     assurance     about   whether    the  financial    statements     as a whole   are  free  from

     material    misstatement,       whether    due  to fraud   or error,   and  to issue   an auditor’s    report   that  includes    our  opinion.
     Reasonable      assurance     is a high  level   of assurance     but  is not  a guarantee     that  an audit   conducted     in accordance     with  ISA

     will  always   detect   a material    misstatement      when   it exists.   Misstatements       can  arise  from  fraud   or error  and  are  considered
     material    if, individually      or in the  aggregate,     they  could   reasonably     be expected    to influence     the  economic     decisions     of
     users   taken   on the  basis   of these   financial    statements.
     As  part  of an audit   in accordance     with  ISA,  we  exercise    professional      judgment     and  maintain    professional      sc epticism

     throughout     the  audit.   We  also:
                                261/270




                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
        ・  Identify    and  assess   the  risks  of material    misstatement      of the  financial    statements,     whether    due  to fraud   or error,

         design   and  perform    audit   procedures     responsive     to those   risks,   and  obtain   audit   evidence    that  is sufficient     and
         appropriate     to provide    a basis   for  our  opinion.    The  risk  of not  detecting    a material    misstatement      resulting    from
         fraud   is higher   than  for  one  resulting    from  error,   as fraud   may  involve    collusion,     forgery,    intentional     omissions,
         misrepresentations,         or the  override    of internal    control.
        ・  Obtain   an understanding       of internal    control   relevant    to the  audit   in order   to design   audit   procedures     that  are

         appropriate     in the  circumstances,       but  not  for  the  purpose    of expressing     an opinion    on the  effectiveness      of the
         Trust’s    internal    control.
        ・  Evaluate    the  appropriateness       of accounting     policies    used  and  the  reasonableness       of accounting     estimates     and

         related   disclosures     made   by management.
        ・  Conclude     on the  appropriateness       of management’s       use  of the  going   concern    basis   of accounting     and,  based   on

         the  audit   evidence    obtained,    whether    a material    uncertainty     exists   related   to events   or conditions     that  may  cast
         significant     doubt   on the  Trust’s    ability   to continue    as a going   concern.    If we  conclude    that  a material    uncertainty
         exists,   we  are  required    to draw   attention    in our  auditor’s    report   to the  related   disclosures     in the  financial
         statements     or,  if such  disclosures     are  inadequate,     to modify    our  opinion.    Our  conclusions      are  based   on the  audit
         evidence    obtained    up to the  date  of our  auditor’s    report.   However,     future   events   or conditions     may  cause   the
         Trust   to cease   to continue    as a going   concern.
        ・  Evaluate    the  overall   presentation,      structure    and  content    of the  financial    statements,     including     the  disclosures,

         and  whether    the  financial    statements     represent    the  underlying     transactions      and  events   in a manner    that  achieves
         fair  presentation.
    We  communicate      with  those   charged    with  governance      regarding,     among   other   matters,    the  planned    scope   and  timing   of the

    audit   and  significant     audit   findings,    including     any  significant     deficiencies      in internal    control   that  we  identify    during   our
    audit.
         Grant   Thornton

         George    Town,
         Cayman    Islands
         21 December     2020
     (※)上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代理人が別

        途保管している。
    次へ
                                262/270








                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                              (訳文)

                         独立監査人の監査報告書

    J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッドのメンバー各位

    財務書類の監査に対する報告

    監査意見

    J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッドの財務書類に対する私どもの意見は、以下の通りであ

    る。
     ・ 2020年12月31日現在の当社の財政状態および同日に終了した年度における当社の利益について真実かつ
        公正な概観を提供している。
     ・ 英国において一般に公正妥当と認められる会計慣行(FRS第101号「開示減免のフレームワーク」により
        構成される英国会計基準および適用される法律)に準拠して適正に作成されている。
     ・ 2006年会社法の規定に準拠して作成されている。
    私どもは、2020年12月31日現在の貸借対照表、同日に終了した年度における損益計算書、包括利益計算書およ

    び株主資本変動計算書ならびに重要な会計方針の記載を含む財務書類に対する注記により構成されている、年
    次報告書に含まれる財務書類について監査を行った。
    監査意見の根拠

    私どもは、国際監査基準(英国)(以下「ISA(英国)」という。)および適用される法律に準拠して監査を

    行った。ISA(英国)のもとでの私どもの責任は、当報告書の「財務書類監査に対する監査人の責任」において
    詳述されている。私どもは、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    独立性

    私どもは、FRC倫理基準を含む、英国における財務書類の監査に関連のある倫理規定に基づき当社に対して独立

    性を保持しており、また、当該規定で定められるその他の倫理上の責任を果たしている。
    継続企業の前提に関する結論

    私どもが行った作業に基づき、私どもは、財務書類の公表が承認される日から12か月以内の期間において、個

    別に、または集合的に、当社が継続企業として存続する能力について重要な疑義を生じさせ得る、事象または
    状況に関連する重要な不確実性を特定していない。
    財務書類の監査において、私どもは、取締役が財務書類の作成に継続企業の前提による会計処理を実施するこ

    とが適切であるという結論に達した。
    しかしながら、将来のすべての事象または状況を予見することはできないため、この結論が当社の継続企業と

    して存続する能力を保証するものではない。
    継続企業の前提に関する私どもの責任および取締役の責任は、本報告書の関連セクションに記載される。

                                263/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    その他の記載内容の報告

    年次報告書のうち財務書類および監査報告書以外のすべての情報は、その他の記載内容を構成する。取締役

    は、その他の記載内容に対して責任を有している。私どもの財務書類に対する監査意見の対象範囲には、その
    他の記載内容は含まれておらず、したがって私どもは、当該その他の記載内容に対して、監査意見、または当
    報告書で明確に記載された範囲を除き、いかなる保証も表明しない。
    財務書類監査における私どもの責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の記載内容

    と財務書類または私どもが監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか考慮すること、また、そ
    のような重要な相違以外にその他の記載内容に重要な虚偽表示の兆候があるかどうか留意することにある。私
    どもは、明らかに重要な不一致または重要な虚偽表示を識別した場合には、財務書類の重要な虚偽表示である
    のか、またはその他の記載内容の重要な虚偽表示であるのかを結論付けるための手続きを実施するよう求めら
    れている。私どもは、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な虚偽表示があると判断した場合に
    は、当該事実を報告することが求められている。私どもは、これらの責任に基づき報告すべき事項はない。
    私どもは、戦略レポートおよび取締役報告書について、英国における2006年会社法が求める開示事項が含まれ

    ているかについても検討した。
    また私どもは、2006年会社法により、監査の過程において行った作業に基づいて、以下に記載される特定の意

    見および事項を報告することが求められている。
    戦略レポートおよび取締役報告書

    監査の過程において行った作業に基づく私どもの意見では、2020年12月31日をもって終了した年度における戦

    略レポートおよび取締役報告書に含まれる情報は、当該財務書類と整合しており、適用法の要件に準拠して作
    成されている。
    監査の過程で入手した当社の知識および理解ならびにその状況を考慮した上で、私どもは、戦略レポートおよ

    び取締役報告書においていかなる重要な虚偽表示も認識しなかった。
    財務書類および監査に関する責任

    財務書類に関する取締役の責任

    取締役の責任の記載に詳述の通り、取締役は適切なフレームワークに準拠して財務書類を作成し、当該財務書

    類が真実かつ公正な概観を提供するものであることを充足させる責任を有している。また取締役は不正または
    誤謬による重要な虚偽表示のない財務書類を作成するために取締役が必要と判断した内部統制に対する責任を
    有している。
    財務書類を作成するに当たり、取締役は、当社が継続企業として存続する能力があるかどうかを評価し、必要

    がある場合には当該継続企業の前提に関する事項を開示する責任を有し、また、取締役が当社の清算もしくは
    事業停止の意図があるか、またはそうする以外に現実的な代替案がない場合を除き、継続企業の前提に基づい
    て財務書類を作成する責任を有している。
    財務書類の監査に関する監査人の責任

                                264/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    私どもの監査の目的は、全体としての財務書類に、不正または誤謬による重要な虚偽表示がないかどうかに関

    する合理的な保証を得て、監査意見を含む監査報告書を作成することにある。合理的な保証は、高い水準の保
    証であるが、ISA(英国)に準拠して行った監査が、すべての重要な虚偽表示を常に発見することを保証するも
    のではない。虚偽表示は、不正または誤謬から発生する可能性があり、個別にまたは集計すると、当該財務書
    類の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
    不法行為を含む異常事項は、法令違反の事例である。私どもは上記の責任に従って、不法行為を含む異常事項

    に関する重要な虚偽表示を発見するための手続きを立案している。不法行為を含め、私どもの手続きがどの程
    度の異常事項を発見できるかについては、以下に詳述する。
    当社および業界に対する私どもの理解に基づき、私どもは、金融行為監督機構(以下「FCA」という。)に関連

    する法令違反の主要なリスクを特定し、当該違反による財務書類への重要な影響の可能性を検討した。また、
    2006年会社法のように、財務書類に直接影響を与える法令についても検討した。私どもは、財務書類の不正操
    作に対する経営陣の動機と機会(内部統制の無効化リスクを含む)を評価し、主要なリスクは不適切な仕訳入
    力の計上および会計上の見積りへの経営陣の偏向の適用に関するものであると判断した。実施した監査手続き
    は以下を含む。
    ・ 重要な会計上の見積り、特に株式に基づく報酬費用に関する計算の際に、上級管理職によってなされた主

       要な仮定と判断への検証と確認。
    ・ 上級管理職が計上する仕訳入力を含む、不正リスク基準の適用を経由したテスト用の仕訳入力の特定。

    ・ 経営陣が異常事項を防止および発見するために実施している事業体レベルの統制の評価。

    ・ 上級管理職、英国監査・コンプライアンス委員会、内部監査・内部法務アドバイザーとの照会(既知また

       は疑いのある法令違反の事例および不正を含む)。
    ・ 内部通報手続き、報告および経営陣による当該事項の調査の評価。

    ・ コンプライアンスおよび規制手続きに関連する規制当局(FCA)との主要対応の検討。

    上記の監査手続きには固有の限界がある。私どもは、財務書類に反映される事象や取引と密接に関連しない法

    令違反の事例について気づく可能性は低いと考えている。また、不正による重要な虚偽表示を発見しないリス
    クは、不正が、例えば偽造または意図的な虚偽表示による隠蔽、または共謀によるものである場合があるた
    め、誤謬による虚偽表示を発見しないリスクよりも高くなる。
    財務書類監査に関する私どもの責任の詳細については、FRCのウェブサイトwww.frc.org.uk/auditors

    responsibilitiesに示されている。当記載は私どもの監査報告書の一部を構成する。
    当報告書の利用

    監査意見を含む当報告書は、2006年会社法第3章第16条に準拠して機関としての会社のメンバーのためにのみ

    作成されたものであり、その他の目的はない。意見を述べるにあたり、私どもが事前に同意書で明確に同意し
    ている場合を除き、私どもは、その他の目的に対して責任を負わず、また、当報告書を閲覧するその他の者ま
    たは当報告書を入手する可能性のあるその他の者に対して責任を負うものではない。
                                265/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    報告を要求されているその他の事項

    2006年会社法による例外事項の報告

    2006年会社法に基づき、私どもは、以下に該当する事項がある場合、私どもの意見としてその報告を要求され

    ている。
     ・ 私どもの監査に必要なすべての情報および説明を私どもが入手していない場合。

     ・ 当社が適切な会計記録を保持していない、あるいは私どもが往査をしていない支店から私どもの監査に

        対して十分な回答を得ていない場合。
     ・ 法で定められた取締役報酬の一定の開示が行われていない場合。

     ・ 財務書類が会計記録および回答と一致していない場合。

    この責任に基づき報告すべき例外事項はない。

    シーナ・コウチーニョ(上級監査人)

    プライスウォーターハウスクーパース エルエルピーを代表して
    勅許会計士、法定監査人
    ロンドン
    2021年4月20日
     注:この監査報告書の訳文は、英語で作成された原文監査報告書を翻訳したものです。訳文が原文監査報告書の内容を正

       確に表すことを確保するために相当な注意が払われていますが、情報、見解または意見のあらゆる解釈において、英
       語版の原文監査報告書がこの訳文に優先します。
    次へ
                                266/270









                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     Independent      auditors'    report   to the  members    of J.P.  Morgan    Mansart    Management      Limited
     Report   on the  audit   of the  financial    statements

     Opinion

     In our  opinion,    J.P.  Morgan    Mansart    Management      Limited’s     financial    statements:

     ・   give  a true  and  fair  view   of the  state  of the  Company’s      affairs   as at 31 December     2020   and  of its profit   for  the  year

        then  ended;
     ・   have  been  properly    prepared    in accordance     with  United   Kingdom     Generally     Accepted     Accounting      Practice    (United

        Kingdom     Accounting      Standards,     comprising     FRS  101  “Reduced     Disclosure     Framework”,      and  applicable     law);   and
     ・   have  been  prepared    in accordance     with  the  requirements      of the  Companies     Act  2006.

     We  have  audited    the  financial    statements,     included    within   the  Annual    Report,    which   comprise:     the  balance    sheet   as at 31

     December     2020;   the  income    statement,     the  statement     of comprehensive       income,    the  statement     of changes    in equity   for
     the  year  then  ended;   and  the  notes   to the  financial    statements,     which   include    a description     of the  significant     accounting
     policies.
     Basis   for  opinion

     We  conducted     our  audit   in accordance     with  International      Standards     on Auditing    (UK)   (“ISAs   (UK)”)    and  applicable

     law.  Our  responsibilities       under   ISAs   (UK)   are  further   described     in the  Auditors’     responsibilities       for  the  audit   of the
     financial    statements     section   of our  report.   We  believe    that  the  audit   evidence    we  have  obtained    is sufficient     and
     appropriate     to provide    a basis   for  our  opinion.
     Independence

     We  remained     independent      of the  company    in accordance     with  the  ethical   requirements      that  are  relevant    to our  audit   of

     the  financial    statements     in the  UK,  which   includes    the  FRC’s   Ethical    Standard,     and  we  have  fulfilled    our  other   ethical
     responsibilities       in accordance     with  these   requirements.
     Conclusions      relating    to going   concern

     Based   on the  work   we  have  performed,     we  have  not  identified     any  material    uncertainties      relating    to events   or conditions

     that,  individually      or collectively,      may  cast  significant     doubt   on the  company’s     ability   to continue    as a going   concern    for
     a period   of at least  twelve   months    from  when   the  financial    statements     are  authorised     for  issue.
     In auditing    the  financial    statements,     we  have  concluded     that  the  directors’     use  of the  going   concern    basis   of accounting

     in the  preparation     of the  financial    statements     is appropriate.
     However,     because    not  all future   events   or conditions     can  be predicted,     this  conclusion     is not  a guarantee     as to the

     company's     ability   to continue    as a going   concern.
     Our  responsibilities       and  the  responsibilities       of the  directors    with  respect    to going   concern    are  described     in the  relevant

     sections    of this  report.
                                267/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     Reporting     on other   information
     The  other   information      comprises     all of the  information      in the  Annual    Report   other   than  the  financial    statements     and  our

     auditors’    report   thereon.    The  directors    are  responsible     for  the  other   information.      Our  opinion    on the  financial    statements
     does  not  cover   the  other   information      and,  accordingly,      we  do not  express    an audit   opinion    or,  except   to the  extent
     otherwise     explicitly     stated   in this  report,   any  form  of assurance     thereon.
     In connection     with  our  audit   of the  financial    statements,     our  responsibility      is to read  the  other   information      and,  in doing

     so,  consider    whether    the  other   information      is materially     inconsistent      with  the  financial    statements     or our  knowledge
     obtained    in the  audit,   or otherwise     appears    to be materially     misstated.     If we  identify    an apparent    material    inconsistency
     or material    misstatement,       we  are  required    to perform    procedures     to conclude    whether    there   is a material    misstatement      of
     the  financial    statements     or a material    misstatement      of the  other   information.      If, based   on the  work   we  have  performed,
     we  conclude    that  there   is a material    misstatement      of this  other   information,      we  are  required    to report   that  fact.  We  have
     nothing    to report   based   on these   responsibilities.
     With   respect   to the  Strategic    report   and  Directors'     report,   we  also  considered     whether    the  disclosures     required    by the  UK

     Companies     Act  2006   have  been  included.
     Based   on our  work   undertaken     in the  course   of the  audit,   the  Companies     Act  2006   requires    us also  to report   certain

     opinions    and  matters    as described     below.
     Strategic    Report   and  Directors’     Report

     In our  opinion,    based   on the  work   undertaken     in the  course   of the  audit,   the  information      given   in the  Strategic    report   and

     Directors'     report   for  the  year  ended   31 December     2020   is consistent     with  the  financial    statements     and  has  been  prepared
     in accordance     with  applicable     legal   requirements.
     In light  of the  knowledge     and  understanding       of the  company    and  its environment      obtained    in the  course   of the  audit,   we

     did  not  identify    any  material    misstatements       in the  Strategic    report   and  Directors'     report.
     Responsibilities        for  the  financial    statements     and  the  audit

     Responsibilities       of the  directors    for  the  financial    statements

     As  explained     more   fully  in the  Statement     of directors'    responsibilities       set  out  on page  13,  the  directors    are  responsible     for

     the  preparation     of the  financial    statements     in accordance     with  the  applicable     framework     and  for  being   satisfied    that  they
     give  a true  and  fair  view.   The  directors    are  also  responsible     for  such  internal    control   as they  determine     is necessary     to
     enable   the  preparation     of financial    statements     that  are  free  from  material    misstatement,       whether    due  to fraud   or error.
     In preparing     the  financial    statements,     the  directors    are  responsible     for  assessing     the  company’s     ability   to continue    as a

     going   concern,    disclosing,     as applicable,     matters    related   to going   concern    and  using   the  going   concern    basis   of
     accounting     unless   the  directors    either   intend   to liquidate    the  company    or to cease   operations,     or have  no realistic
     alternative     but  to do so.
     Auditors’     responsibilities       for  the  audit   of the  financial    statements

     Our  objectives     are  to obtain   reasonable     assurance     about   whether    the  financial    statements     as a whole   are  free  from

     material    misstatement,       whether    due  to fraud   or error,   and  to issue   an auditors’    report   that  includes    our  opinion.
     Reasonable      assurance     is a high  level   of assurance,     but  is not  a guarantee     that  an audit   conducted     in accordance     with  ISAs
     (UK)   will  always   detect   a material    misstatement      when   it exists.   Misstatements       can  arise  from  fraud   or error  and  are
                                268/270

                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     considered     material    if, individually      or in the  aggregate,     they  could   reasonably     be expected    to influence     the  economic
     decisions     of users   taken   on the  basis   of these   financial    statements.
     Irregularities,      including     fraud,   are  instances    of non-compliance        with  laws  and  regulations.      We  design   procedures     in line

     with  our  responsibilities,       outlined    above,   to detect   material    misstatements       in respect    of irregularities,      including     fraud.
     The  extent   to which   our  procedures     are  capable    of detecting    irregularities,      including     fraud,   is detailed    below.
     Based   on our  understanding       of the  company    and  industry,    we  identified     that  the  principal    risks  of non-compliance        with

     laws  and  regulations     related   to the  Financial     Conduct    Authority     (FCA),    and  we  considered     the  extent   to which   non-
     compliance      might   have  a material    effect   on the  financial    statements.     We  also  considered     those   laws  and  regulations     that
     have  a direct   impact   on the  financial    statements     such  as the  Companies     Act  2006.   We  evaluated     management’s
     incentives     and  opportunities      for  fraudulent     manipulation      of the  financial    statements     (including     the  risk  of override    of
     controls),     and  determined     that  the  principal    risks  were  related   to the  posting    of inappropriate      journal   entries   and  the
     application     of management      bias  in accounting     estimates.     Audit   procedures     performed     included:
     ・ Challenge     and  validation     of key  assumptions      and  judgements      made   by senior   management      in calculating     critical   key

       accounting     estimates,     in particular     in relation    to share-based      payment    expenses;
     ・ Identification      of journal    entries   for  testing   via  the  application     of fraud   risk  criteria,    including     journal    entries   posted   by

       senior   management;
     ・ Evaluation     of entity   level   controls    put  in place   by management      to prevent    and  detect   irregularities;

     ・ Enquiries     with  senior   management,      the  UK  Audit   and  Compliance      Committee,      internal    audit   and  internal    legal

       advisors    including     consideration      of known   or suspected     instances    of non-compliance        with  laws  and  regulations,      and
       fraud;
     ・ Assessment      of whistleblowing       procedures,      reports   and  management's       investigation      of such  matters;    and

     ・ Review    of key  correspondence       with  regulatory     authorities     (the  FCA)   in relation    to compliance      and  regulatory

       proceedings.
     There   are  inherent    limitations     in the  audit   procedures     described     above.   We  are  less  likely   to become    aware   of instances

     of non-  compliance      with  laws  and  regulations     that  are  not  closely    related   to events   and  transactions      reflected    in the
     financial    statements.     Also,   the  risk  of not  detecting    a material    misstatement      due  to fraud   is higher   than  the  risk  of not
     detecting    one  resulting    from  error,   as fraud   may  involve    deliberate     concealment      by,  for  example,    forgery    or intentional
     misrepresentations,         or through    collusion.
     A further   description     of our  responsibilities       for  the  audit   of the  financial    statements     is located    on the  FRC’s   website    at:

     www.frc.org.uk/auditorsresponsibilities.                   This  description     forms   part  of our  auditors’    report.
     Use  of this  report

     This  report,   including     the  opinions,    has  been  prepared    for  and  only  for  the  company’s     members    as a body   in accordance

     with  Chapter    3 of Part  16 of the  Companies     Act  2006   and  for  no other   purpose.    We  do not,  in giving   these   opinions,
     accept   or assume    responsibility      for  any  other   purpose    or to any  other   person   to whom   this  report   is shown   or into  whose
     hands   it may  come   save  where   expressly     agreed   by our  prior  consent    in writing.
     Other   required    reporting

                                269/270


                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     Companies     Act  2006   exception     reporting
     Under   the  Companies     Act  2006   we  are  required    to report   to you  if, in our  opinion:

        ・   we  have  not  obtained    all the  information      and  explanations      we  require    for  our  audit;   or

        ・   adequate    accounting     records    have  not  been  kept  by the  Company,     or returns   adequate    for  our  audit   have  not

          been  received    from  branches    not  visited   by us;  or
        ・   certain   disclosures     of directors’     remuneration      specified    by law  are  not  made;   or

        ・   the  financial    statements     are  not  in agreement     with  the  accounting     records    and  returns.

     We  have  no exceptions     to report   arising   from  this  responsibility.

     Sheena    Coutinho     (Senior    Statutory    Auditor)

     for  and  on behalf   of PricewaterhouseCoopers            LLP
     Chartered     Accountants      and  Statutory    Auditors
     London                       20 April   2021
     (※)上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代理人が別


        途保管しております。
                                270/270











PDFをダウンロード

関連コンテンツ

このエントリーをはてなブックマークに追加

書類提出日で検索

今日注目の企業・投資家

お知らせ

2023年2月15日

2023年1月より一部報告書の通知、表示が旧社名で通知、表示される現象が発生しておりました。対応を行い現在は解消しております。

2023年2月15日

メール通知設定可能件数を15件から25件に変更しました。

2023年1月7日

2023年分の情報が更新されない問題、解消しました。

2023年1月6日

2023年分より情報が更新されない状態となっております。原因調査中です。

2022年4月25日

社名の変更履歴が表示されるようになりました

2020年12月21日

新規上場の通知機能を追加しました。Myページにて通知の設定が行えます。

2020年9月22日

企業・投資家の個別ページに掲載情報を追加しました。また、併せて細かい改修を行いました。

2019年3月22日

2019年4月より、5年より前の報告書については登録会員さまのみへのご提供と変更させていただきます。

2017年10月31日

キーワードに関する報告書の検出処理を改善いたしました。これまで表示されていなかった一部の報告書にも「増加」「減少」が表示されるようになっりました。

2017年2月12日

キーワードに関する報告書のRSS配信を開始いたしました。

2017年1月23日

キーワードに関する報告書が一覧で閲覧できるようになりました。