ＦＣグローバル　ベトナムファンド 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）

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                                               ＦＣインベストメント・リミテッド(E15099)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    【表紙】

      【提出書類】                  有価証券届出書の訂正届出書

      【提出先】                  関東財務局長
      【提出日】                  令和３年６月30日
      【発行者名】                  ＦＣインベストメント・リミテッド
                        （FC   Investment      Ltd.）
      【代表者の役職氏名】                  取締役　　リー・ワイ・リム
                             （Lee   Wai  Lim）
      【本店の所在の場所】                  英領西インド諸島、ケイマン諸島、KY1－1111、グランド・ケイマ
                        ン、私書箱2681、ハッチンス・ドライブ、クリケット・スクエア、
                        コンヤーズ・トラスト・カンパニー（ケイマン）リミテッド気付
                        （c/o   Conyers    Trust   Company    (Cayman)     Limited,     Cricket    Square,
                        Hutchins     Drive,    P.O.   Box  2681,   Grand   Cayman    KY1-1111,      Cayman
                        Islands,     British    West   Indies）
      【代理人の氏名又は名称】                  弁護士　　竹野　康造
      【代理人の住所又は所在地】                  東京都千代田区丸の内二丁目６番１号　丸の内パークビルディング
                        森・濱田松本法律事務所
      【事務連絡者氏名】                  弁護士　　竹野　康造
                        弁護士　　大西　信治
      【連絡場所】                  東京都千代田区丸の内二丁目６番１号　丸の内パークビルディング
                        森・濱田松本法律事務所
      【電話番号】                  03（6212）8316
      【届出の対象とした募集（売出）外国投資信託受益証券に係るファンドの名称】
                        ＦＣグローバル         ベトナムファンド
                        （FC   Global    Vietnam    Fund）
      【届出の対象とした募集（売出）外国投資信託受益証券の金額】
                        上限見込額は、５億米ドル（約522億円）
                        （注）アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」といいます。）の円貨換算額は、
                           2021年１月29日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の
                           仲値（１米ドル＝104.48円）によります。
      【縦覧に供する場所】                  該当事項はありません。
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    １【有価証券届出書の訂正届出書の提出理由】

      　本日、半期報告書を提出いたしましたので、2021年３月31日に提出した有価証券届出書（以下「原届出

      書」といいます。）につきまして、「第二部　ファンド情報、第１　ファンドの状況」の「１　ファンド
      の性格」および「５　運用状況」、「第３　ファンドの経理状況」、ならびに「第三部　特別情報、第
      １　管理会社の概況」の「１　管理会社の概況」、「２　事業の内容及び営業の概況」および「３　管理
      会社の経理状況」を新たな情報により訂正および追加するため、また、ファンドの設立地における目論見
      書の更新を反映するため、本訂正届出書を提出するものです。
      　なお、本訂正届出書の記載事項のうち外貨数字の円換算については、直近の為替レートを用いておりま
      すので、訂正前の換算レートとは異なっております。
    ２【訂正の内容】

      (1）半期報告書を提出したことによる原届出書の訂正

       　原届出書の下記事項については、半期報告書の記載内容＊と同一内容に更新または追加されます。
                                                         訂正の
              原届出書                         半期報告書
                                                         方法
     第二部　ファンド情報

     第１　ファンドの状況

     １　ファンドの性格              ３　資本金の額          ４　管理会社の概況              (1）資本金の額              更新

      (3）ファンドの仕組み

       ③　管理会社の概況

                   (1）投資状況                        (1）投資状況              更新

                             １　ファンドの運用状況
                                                        追加また
       ５　運用状況            (3）運用実績                        (2）運用実績
                                                         は更新
                   (4）販売及び買

                             ２　販売及び買戻しの実績                            追加
                      戻しの実績
      第３　ファンドの経理状況                       ３　ファンドの経理状況                            追加

     第三部　特別情報

      第１　管理会社の概況             (1）資本金の額                        (1）資本金の額              更新

                             ４　管理会社の概況
       １　管理会社の概況
                                           (2）事業の内容及び営

       ２　事業の内容及び営業の概況                                                  更新
                                              業の状況
       ３　管理会社の経理状況                      ５　管理会社の経理の概況                            追加

    ＊　半期報告書の記載内容は、以下のとおりです。
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    １　ファンドの運用状況

      （１）投資状況        （資産別および地域別の投資状況）
       ＦＣグローバル         ベトナムファンド（FC            Global    Vietnam     Fund）（以下、「ＦＣグローバル」を「ファン
       ド」、「ベトナムファンド」を「サブ・ファンド」といいます。）の運用状況は次のとおりです。
                                               （2021年４月末日現在）
                                      時価合計             投資比率
         資産の種類               国／地域
                                     （米ドル）               （％）
          株式             ベトナム             29,939,815.26                93.16

        上場投資信託                ベトナム                9,311.92              0.03

                  小計                   29,949,127.18                93.19

         現金・その他の資産（負債控除後）                            2,187,997.84                6.81

                                    32,137,125.02

             総計（純資産総額）                                      100.00
                                    (約3,501百万円)
    （注１）投資比率とは、サブ・ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
    （注２）米ドルの円貨換算は、便宜上、2021年４月30日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相
         場の仲値（１米ドル＝108.93円）によります。以下、米ドルの円貨換算はすべてこれによります。
    （注３）ファンドは、ケイマン法に基づいて設立されますが、ファンド証券は、米ドル建てのため以下の金
         額表示は別段の記載がない限り米ドル貨をもって行います。
    （注４）本書の中で金額および比率を表示する場合、別段の記載がない限り四捨五入してあります。従っ
         て、合計の数字が一致しない場合があります。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する
         数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入してあります。従って、本書中の
         同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もあります。
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      （２）運用実績
       ①　純資産の推移
        　2021年４月末日までの１年間における各月末の純資産の推移は次の通りです。
                                                    （注１）
                                              純資産価格
                            純資産総額
                        米ドル           円         米ドル           円

        2020年５月末日               23,096,011.16          2,515,848,496              148.93          16,223

            ６月末日           21,984,353.52          2,394,755,629              142.35          15,506

            ７月末日           21,069,782.02          2,295,131,355              137.67          14,996

            ８月末日           23,460,897.89          2,555,595,607              153.93          16,768

            ９月末日           23,992,916.16          2,613,548,357              158.16          17,228

            10月末日           24,876,224.84          2,709,767,172              163.82          17,845

            11月末日           26,861,288.57          2,926,000,164              177.44          19,329

            12月末日           28,873,842.25          3,145,227,636              191.11          20,818

        2021年１月末日               28,531,081.73          3,107,890,733              187.47          20,421

            ２月末日           31,032,424.15          3,380,361,963              205.95          22,434

            ３月末日           30,800,694.67          3,355,119,670              207.19          22,569

            ４月末日           32,137,125.02          3,500,697,028              215.41          23,465

    （注１）１口当りの純資産価格を「純資産価格」といいます。以下同じです。
    （注２）会計年度末および中間期末の財務諸表において表示されている数値は、管理報酬、受託報酬および
         その他費用がその発生時に費やされるものとして作成されることがあり、また、金融資産評価勘定
         について期末における公正価値を調整した数値が表示されることがあるため、募集目論見書に従っ
         て計算されている上記の純資産総額とは異なることがあります。
       ②　分配の推移

        　該当事項はありません。（2021年４月末日現在）
       ③　収益率の推移

                計算期間                          収益率（注）
       2020年５月１日から2021年４月末日まで                                    63.81％

    （注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
        ａ＝当該期間最終日の純資産価格（当該計算期間の分配金の合計額を加えた額）
        ｂ＝上記期間の直前の日（2020年４月末日）の純資産価格（分配落の額）
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    ２　販売及び買戻しの実績
      　2021年４月末日までの１年間における販売および買戻しの実績ならびに2021年４月末日現在の発行済口
      数は次の通りです。
           販売口数                  買戻口数                  発行済口数
            7,609                  14,382                  149,190
           (7,609)                  (14,382)                  (149,190)
    （注）（　）の内の数は本邦内における販売・買戻しおよび発行済口数です。
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    ３　ファンドの経理状況

                      ＦＣグローバル　ベトナムファンド

      ａ．本書記載のＦＣグローバル　ベトナムファンドの邦文の中間財務書類（以下「邦文の中間財務書類」

       といいます。）は、シンガポール財務報告基準に準拠して作成された原文の中間財務書類（以下「原文
       の中間財務書類」といいます。）を管理会社が翻訳したものです。ＦＣグローバル　ベトナムファンド
       の中間財務書類の日本における開示については、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する
       規則」第76条第４項ただし書の規定が適用されています。
      ｂ．原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項に

       規定する外国監査法人等をいいます。）の監査を受けていません。
      ｃ．邦文の中間財務書類には、原文の中間財務書類中の米ドル表示の金額について円換算額が併記されて

       います。日本円への換算には、2021年４月30日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信直物売買相
       場の仲値、１米ドル＝108.93円の為替レートが使用されています。なお、千円未満の金額は四捨五入さ
       れています。
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      （１）資産及び負債の状況
                           ベトナムファンド
                      （ＦＣグローバルのサブトラスト）
                          中間財政状態計算書

                          2021  年３月31日現在
                              2021  年３月31日現在             2020  年９月30日現在

                               米ドル         千円       米ドル         千円

    資産

    現金及び現金同等物                         1,107,329         120,621       1,038,374         113,110

    損益を通じて公正価値で測定される金融資産                         29,955,831        3,263,089       23,082,575        2,514,385

                               24,360        2,654       77,420        8,433

    未収金
                             31,087,520        3,386,364       24,198,369        2,635,928

    資産合計
    持分

                             30,800,695        3,355,120       23,992,916        2,613,548

    受益者に帰属する純資産
    持分合計                         30,800,695        3,355,120       23,992,916        2,613,548

    負債

                               286,825        31,244       205,453        22,380

    未払金
    負債合計                          286,825        31,244       205,453        22,380

    持分及び負債合計                         31,087,520        3,386,364       24,198,369        2,635,928

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                           ベトナムファンド
                      （ＦＣグローバルのサブトラスト）
                          中間包括利益計算書

                              自　2020年10月１日               自　2019年10月１日

                              至　2021年３月31日               至　2020年３月31日
                               米ドル         千円       米ドル         千円

    収益

    受取配当                          153,010        16,667       148,632        16,190

    受取利息                             23        3     2,028         221

    純外国為替差損                          (91,673)        (9,986)       (195,715)        (21,319)

    損益を通じて公正価値で測定される金融資産

                              7,774,855         846,915     (10,556,685)        (1,149,940)
    に係る公正価値の純変動
    純利益／（損失）合計                         7,836,215         853,599     (10,601,740)        (1,154,848)

    費用

    管理報酬                           12,711        1,385       12,125        1,321

    投資運用報酬                          113,077        12,317       108,039        11,769

    受託報酬                           14,959        1,629       15,041        1,638

    保管及び管理事務代行報酬                          129,829        14,142       124,441        13,555

    監査報酬                           20,824        2,268       20,892        2,276

    販売報酬                           70,626        7,693       67,624        7,366

    代行協会員報酬                           28,297        3,082       27,038        2,945

    登録報酬                            1,500         163       1,500         163

    専門家報酬                           18,333        1,997       17,688        1,927

                               21,024        2,290       20,465        2,229

    その他費用
    営業費用合計                          431,180        46,968       414,853        45,190

                              7,405,035         806,630     (11,016,593)        (1,200,037)

    外国源泉税控除前利益／損失
                              7,405,035         806,630     (11,016,593)        (1,200,037)

    中間包括利益／（損失）合計
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                           ベトナムファンド
                      （ＦＣグローバルのサブトラスト）
                          中間持分変動計算書

                                        自　2020年10月１日

                                        至　2021年３月31日
                                 受益証券口数           ( 米ドル）          ( 千円）

    2021年３月31日

    期首における受益者に帰属する純資産総額                                151,701       23,992,916          2,613,548

    受益証券の発行による受取代金                                 4,846        959,383         104,506

                                     (7,890)       (1,556,639)          (169,565)

    受益証券の買戻額
    受益証券取引による純減額                                (3,044)        (597,256)          (65,059)

    中間包括利益合計                                   －     7,405,035          806,630

    中間期末における受益者に帰属する純資産総額                                148,657       30,800,695          3,355,120

                                        自　2019年10月１日

                                        至　2020年３月31日
    2020年３月31日

    期首における受益者に帰属する純資産総額                                165,051       29,986,901          3,266,473

    受益証券の発行による受取代金                                  752       120,672          13,145

                                     (9,856)       (1,644,626)          (179,149)

    受益証券の買戻額
    受益証券取引による純減額                                (9,104)       (1,523,954)          (166,004)

    中間包括損失合計                                   －    (11,016,593)          (1,200,037)

    中間期末における受益者に帰属する純資産総額                                155,947       17,446,354          1,900,431

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      （２）投資有価証券明細表等
       ①  株式
                                                   （2021年３月末日現在）
                                     帳簿価額（米ドル）           時価（米ドル）
                                                        投資比率
     順位       銘柄        国／地域       業種     株数
                                                         （％）
                                     単価     合計     単価     合計
        FPT  CORP  VND
     １              ベトナム       電子装置       690,108     1.83   1,259,471.74       3.37   2,324,794.79        7.55
        JS COMM  BANK  FOREIGN
     ２              ベトナム       銀行       534,375     3.13   1,673,568.12       4.11   2,196,347.28        7.13
        TRADE   VIETNAM   VND
        MOBILE   WORLD   INV  VND
     ３              ベトナム       小売       380,632     1.72    654,974.56      5.62   2,140,384.58        6.95
        HOA  PHAT  GROUP   JSC  VND
     ４              ベトナム       鉄鋼       961,287     1.09   1,045,241.43       2.03   1,950,497.78        6.33
        VINHOMES    JSC  VND
     ５              ベトナム       不動産       439,500     3.59   1,575,805.74       4.22   1,854,036.42        6.02
        VINGROUP    JSC  VND
     ６              ベトナム       不動産       355,926     4.15   1,478,631.03       5.11   1,819,365.94        5.91
        MILITARY    COMMERCIAL     BK
     ７              ベトナム       銀行      1,381,360      0.59    811,410.00      1.22   1,685,900.02        5.47
        VND
        VIETNAM   JS COMMERCIAL     BK
     ８              ベトナム       銀行       800,007     1.11    884,307.87      1.74   1,392,598.36        4.52
        VND
        PETROVIETNAM      GAS  JS VND
     ９              ベトナム       ガス       323,090     3.80   1,227,041.93       3.89   1,256,500.02        4.08
        VIETNAM   DAIRY   PRODUCTS
     10              ベトナム       食品       252,380     4.01   1,012,780.44       4.27   1,076,704.61        3.50
        VND
        VIETNAM   PROSPERITY     VND
     11              ベトナム       銀行       510,000     1.66    845,899.57      1.94    987,275.09       3.21
        BK FOR  INVESTMENT     AND
     12              ベトナム       銀行       529,433     1.82    962,694.50      1.86    985,872.43       3.20
        DEV  VIET  VND
        VINCOM   RETAIL   JSC  VND
     13              ベトナム       不動産       557,500     1.17    650,881.07      1.42    790,385.86       2.57
        MA SAN  GROUP   CORP  VND
     14              ベトナム       食品       197,000     2.83    556,805.26      4.01    790,049.87       2.57
        VIETNAM   TECHNOLGICAL      AND
     15              ベトナム       銀行       339,000     1.20    405,724.95      1.75    593,782.77       1.93
        COM  BANK  VND
        NAM  LONG  INVESTMENT     CORP
     16              ベトナム       不動産       389,266     1.08    421,514.23      1.52    590,691.96       1.92
        VND
        SAIGON   BEER  ALCOHO   VND
     17              ベトナム       食品       73,700    8.52    627,969.41      7.80    575,157.16       1.87
        KHANG   DIEN  HOUSE   TRADING
     18              ベトナム       不動産       420,108     0.76    317,274.02      1.32    554,619.05       1.80
        AND  INV  JSC  VND
        VIETTEL   POST  JSC  VND
     19              ベトナム       サービス       131,579     4.58    602,142.03      3.90    513,423.37       1.67
        VIETNAM   NATL  PETROLEUM
     20              ベトナム       エネルギー       201,460     2.60    523,658.82      2.39    481,268.00       1.56
        VND
        HO CHI  MINH  DEV  JOINT
     21              ベトナム       銀行       391,923     0.77    301,902.18      1.14    448,591.69       1.46
        STK  COM  BK VND
        PHUNHUAN    JEWELRY   JSC  VND
     22              ベトナム       アパレル       114,666     3.68    422,479.57      3.66    420,085.71       1.36
        ASIA  COMMERCIAL     BANK  VND
     23              ベトナム       銀行       284,900     1.28    364,806.20      1.44    411,323.21       1.34
        BAOVIET   HLDGS   VND
     24              ベトナム       保険       136,300     3.53    481,142.49      2.58    352,199.43       1.14
        HO CHI  MINH  CITY
     25              ベトナム       証券       233,000     1.31    305,852.95      1.34    312,148.28       1.01
        SECURITIES     VND
        DONG  HAI  JSC  OF BENTRE
     26              ベトナム       紙製品       85,000    2.27    192,845.52      3.62    307,717.33       1.00
        VND
        LIEN  VIET  POST  JOINT
     27              ベトナム       銀行       400,000     0.62    249,594.43      0.75    300,888.79       0.98
        STOCK   COM  BK VND
        KINHBAC   CITY  DEVELOPMENT
     28              ベトナム       不動産       175,000     1.62    284,259.84      1.65    289,453.71       0.94
        VND
        VIETNAM   RUBBER   GROUP   LTD
     29              ベトナム       化学       220,000     0.72    159,423.28      1.21    265,163.67       0.86
        VND
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                                               ＦＣインベストメント・リミテッド(E15099)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                     帳簿価額（米ドル）           時価（米ドル）
                                                        投資比率
     順位       銘柄        国／地域       業種     株数
                                                         （％）
                                     単価     合計     単価     合計
        SSI  SECURITIES     COR  VND
     30              ベトナム       証券       189,200     1.24    234,427.70      1.38    260,442.23       0.85
        PETROVIETNAM      POWER   CORP
     31              ベトナム       エネルギー       420,000     0.68    284,234.98      0.57    240,364.19       0.78
        VND
        DIGIWORLD    CORP  VND
     32              ベトナム       電子装置       39,100    3.61    141,295.70      5.11    199,865.17       0.65
        INVESTMENT     AND
     33              ベトナム       不動産       80,000    2.01    160,750.52      2.49    199,436.37       0.65
        INDUSTRIAL     DEV  VND
        VIET  CAPITAL   SECURITIES
     34              ベトナム       証券       65,000    2.87    186,465.37      2.77    180,078.04       0.58
        JSC  VND
        VIETJET   AVIATION    JSC  VND
     35              ベトナム       運輸       24,200    5.37    129,868.45      5.62    136,082.37       0.44
        HOA  SEN  GROUP   VND
     36              ベトナム       鉄鋼       100,005     1.18    117,594.49      1.23    123,136.44       0.40
        GEMADEPT    CORP  VND
     37              ベトナム       運輸       80,000    1.30    104,212.11      1.47    117,407.33       0.38
        MASAN   CONSUMER    CORP  VND
     38              ベトナム       食品       26,450    3.20    84,550.41      4.38    115,822.68       0.38
        AIRPORTS    CORP  OF VIETNAM
     39              ベトナム       運輸       34,400    3.06    105,335.97      3.20    110,068.06       0.36
        VND
        VIETNAM   AIRLINES    JSC  VND
     40              ベトナム       運輸       70,000    1.80    126,108.74      1.42    99,089.53       0.32
        BIDV  INSURANCE    CORP  VND
     41              ベトナム       保険       100,770     0.96    97,098.83      0.93    93,932.58       0.30
        REFRIGERATION      ELEC
                          コングロマ
     42              ベトナム              40,000    2.46    98,528.00      2.28    91,220.46       0.30
        ENGINEERING     VND             リット
        DAT  XANH  GROUP   JSC  VND
     43              ベトナム       不動産       50,000    0.96    48,195.36      1.04    52,026.88       0.17
        PETROVIETNAM
     44              ベトナム       エネルギー       57,500    0.65    37,556.25      0.74    42,504.88       0.14
        TRANSPORTATION      VND
        MAI  LINH  GROUP   VND
     45              ベトナム       サービス       509,434     3.29   1,674,853.37       0.04    19,878.20       0.06
        VIETNAM   CONSTRUCTION
     46              ベトナム       建設         98   1.14     111.60    1.95     190.77     0.00
        IMP-EXP   JSC  VND
        DHG  PHARMACEUTICAL      VND
     47              ベトナム       医薬品         6  4.37      26.20    4.32      25.94     0.00
        COTECCONS    CONS  JSC  VND
     48              ベトナム       建設         6  8.97      53.79    3.16      18.96     0.00
        PETROLIMEX     PETROCHEMICAL
     49              ベトナム       化学         10   0.87      8.66    1.21      12.10     0.00
        VND
        SAIGON   THUONG   TIN
     50              ベトナム       銀行         13   0.72      9.32    0.93      12.09     0.00
        COMMERCIAL     VND
        BAO  MINH  INSURANCE    VND
     51              ベトナム       保険         9  1.23      11.06    1.11      10.03     0.00
        VIETNAM   EXP-IMP   COMM  JS
     52              ベトナム       銀行         7  0.62      4.34    0.87      6.10    0.00
        BK VND
        BINH  MINH  PLASTICS    JS
                          建設関連商
     53              ベトナム                2  1.16      2.32    2.53      5.06    0.00
                          品
        VND
        PETROVIETNAM      DRILLING
     54              ベトナム       エネルギー         3  1.16      3.49    0.98      2.94    0.00
        WELL  VND
        SUPERDONG    FAST  FERRY
     55              ベトナム       運輸         2  3.14      6.27    0.59      1.18    0.00
        KIEN  GI VND
                          マルチセク
        HOANG   ANH  GIA  LAI  VND
     56              ベトナム       ター持株会         2  0.94      1.87    0.24      0.48    0.00
                          社
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       ②上場投資信託
                                     帳簿価額（米ドル）           時価（米ドル）
                                                        投資比率
     順位       銘柄        国／地域       業種     株数
                                                         （％）
                                     単価     合計     単価     合計
                          上場投資信
        VFMVN   DIAMOND   ETF  VND
     １              ベトナム              240,000     0.58    139,924.97      0.86    206,962.93       0.67
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    ４　管理会社の概況

      （１）資本金の額

       　管理会社の2021年４月末日現在の資本金は5,000万円で、全額払込済みです。管理会社は、１株50,000
       円の記名式株式1,000株を発行済みです。
      （２）事業の内容及び営業の状況

       　管理会社の事業の目的には、定款に規定される以外の制限はなく、投資信託の管理会社として行為す
       ることを含みます。
       　管理会社は、2021年４月末日現在、以下のとおり、公募投資信託５本の管理・運用を行っています。
                                              （2021年４月末日現在）
        国別
               種類別      本数              純資産の合計（通貨別）
      （設立国）
                      ３                   36,669,359.67　         米ドル

       ケイマン         公募
                      ２                    5,620,767,276        円
      （３）その他

       　管理会社の定款は、随時、ケイマン諸島の会社法上の定足数を充たした株主総会の決議により変更す
       ることができます。
       　本書提出前６か月以内において管理会社に重要な影響を与えまたは与えると予想される事実は生じて
       いません。
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    ５　管理会社の経理の概況

      ａ．管理会社の日本文の中間財務書類は、日本において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠して

       作成された原文の中間財務書類を管理会社が翻訳したものです。これは、「中間財務諸表等の用語、様
       式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定の適用によるものです。
      ｂ．管理会社の中間財務書類は、本国における独立監査人の監査を受けていません。

      ｃ．管理会社の原文の中間財務書類は、日本円で表示されています。

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      （１）資産及び負債の状況
                      ＦＣインベストメント・リミテッド
                            中間貸借対照表
                          2021年２月28日現在
                                                     （単位：円）

                資産の部                            負債の部

     流動資産：                    123,719,046        流動負債：                      683,883

                                  未払金                     683,883

      現金及び預金                   26,677,031
      売掛金                    1,360,926       負債合計                      683,883

      未収入金                     290,958                純資産の部

      短期貸付金                   80,000,000

                                 株主資本                    123,035,163
      営業投資有価証券                   15,133,187        資本金                   50,000,000

      その他                     256,944       利益剰余金                   73,035,163

                                   その他利益剰余金                  73,035,163

                                    繰越利益剰余金                 73,035,163

                                 純資産合計                    123,035,163

     資産合計                    123,719,046        負債純資産合計                    123,719,046

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      （ ２ ） 損益の状況
                      ＦＣインベストメント・リミテッド
                            中間損益計算書
                    自　2020年９月１日　至　2021年２月28日
                                                     （単位：円）

                    科目                            金額

     売上高                                                23,488,519

                                                      1,830,480

     売上原価
      売上総利益

                                                     21,658,039
                                                      5,170,431

     販売費及び一般管理費
      営業利益

                                                     16,487,608
     営業外収益

                                            585,238

      受取利息                                                 585,238
     営業外費用

                                             9,436           9,436

      為替差損
     経常利益                                                17,063,410

     税引前中間純利益                                                17,063,410

     中間純利益

                                                     17,063,410
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      (2）その他の訂正
       　訂正部分は下線または傍線で示します。
    第二部　ファンド情報

    第１　ファンドの状況

      ３　投資リスク

       ①　リスク要因
    ＜訂正前＞
                             （前略）
        　以下、リスク要因について記載しますが、下記の記述はサブ・ファンドへの投資に伴うリスクをす
        べて説明するものではありません。
         投資目的の達成

                             （中略）
         デリバティブ
          サブ・ファンドは、デリバティブの取引を行うことができます。原資産の取引に関するリスクの
         多くは、デリバティブの取引にも関連します。ただし、デリバティブの取引に関するその他のリス
         クも数多くあります。例えば、多くのデリバティブは取引が行われる場合に支払金または預託金よ
         りも多大な市場エクスポージャーを提供するため、比較的小さい不利な市場動向によっても、全投
         資対象の損失だけでなく、サブ・ファンドを当初投資金額を超える損失にさらすことになる可能性
         があります。投資運用会社がサブ・ファンドの勘定で取得することを望むデリバティブが、特定の
         時期にまたはいつでも十分な条件で入手可能であるとの保証はありません。
         実績報酬

                             （中略）
         主要な個人への依存
         　サブ・ファンドの資産に関する投資判断は、すべて投資運用会社によって行われます。受益者
         は、サブ・ファンドの運用に参加する権利または権限を有しません。結果として、当面のサブ・
         ファンドの成功は、投資運用会社の能力によるところが大きいといえます。サブ・ファンドの勘定
         で投資運用会社が採用する戦略が収益を達成するかまたは成功する保証はありません。加えて、投
         資運用会社の主要な個人が死亡するかまたはその他ある期間において能力を失った場合、サブ・
         ファンドの収益性に影響を及ぼす可能性があります。
         決済リスク

                             （中略）
         流通市場の欠如
         　受益証券の流通市場が形成される見込みはありません。したがって、受益者は買戻しによっての
         み受益証券の処分を行うことができます。買戻請求のなされた日から関係する買戻日までの期間に
         おいて、     受益証券の      買戻請求を行う受益者            が保有する      受益証券     の 純資産総額が下落するリスクは、
         買戻しを請求する受益者が負います。
         買戻しについて生じ得る結果

         　受益者の請求により実際に受益証券の買戻しを行う場合、投資運用会社は、買戻しに必要となる
         資金に充てるために現金を調達する目的で、望ましい                             条件  よりも    迅速  に、より不利な価格で            サブ・
         ファンドの      投資を清算する必要に迫られる可能性があります。
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         政治、経済、社会等に関する検討事項

                             （中略）
         潜在的市場ボラティリティ
         　特定のアジア諸国の株式市場は、                   近年  著しい価格変動を経験しており、将来かかる価格変動が起
         こらないとの保証はありません。
         流動性

          投資運用会社は、サブ・ファンドの勘定で、上場証券ならびに非上場証券に投資することができ
         ます。上場証券（特に中小企業の上場証券）への投資は、証券の流動性を保証するものではなく、
         非上場証券への投資は高い非流動性リスクにさらされます。極端な市況または注文規模によって
         は、必ずしも希望価格での買注文もしくは売注文の実行またはオープン・ポジションの清算ができ
         るとは限りません。
         企業の情報開示、会計および規制基準

         　一部の企業の情報開示は国際基準に比べて厳格ではなく、企業に関する公に利用できる情報も多
         くない場合があります。また、企業が日本、米国またはヨーロッパの企業に適用される会計基準と
         はかなりの点で異なる会計の基準および要件に従う場合があります。
          ベトナム企業に投資を行う際の                 リスクには、以下を含みます。

         未上場企業への投資

                             （中略）
         ベトナムの企業への投資に関するその他のリスク
         　投資先企業は、以下のとおり様々なリスクにさらされる可能性があります。
         ａ.  不十分な融資または資本調達
         ｂ.  顧客集中リスク
         ｃ.  原料価格変動に関する非効率的なヘッジまたは投機、在庫過多リスク、労働力の非効率的利用
           および生産業務の中断
         ｄ.  企業内外の詐欺行為の発見に関する不適切な内部統制
         ｅ.  間違った事業戦略または業界動向予想の失敗
         ｆ.  中間管理チームの不足または不適切性、および採用難
         ｇ.  関連する為替レートの変化による競争力の変化
          ベトナムの株式市場への投資リスクには、以下を含みます。

         限定された投資機会

                             （中略）
         競争力
         　ベトナムの国際化が進展しているため、同国内で運営を行う企業間の競争が高まっています。ベ
         トナムの貿易体制の変化は、サブ・ファンドの投資対象の財務能力に悪影響を及ぼす場合がありま
         す。例えば、ベトナムが             ＷＴＯへの加盟条件の一部としての                   貿易障害を減じる場合、国内向け産業
         はより効率的な企業との激しい競争に直面する可能性があります。これらの変化の結果、サブ・
         ファンドの投資対象の価値は著しく減少する可能性があります。
                             （中略）
         限られた流動性
         　サブ・ファンドがベトナムでの投資対象を処分することは、より発展した市場の投資家がこれを
         行うよりもはるかに困難である可能性があります。ベトナムの証券取引所は2000年７月に運営を開
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         始したばかりで、他の地域の証券取引所より規制が強くなりがちであり、依然として流動性は限ら
         れています。投資運用会社は、サブ・ファンドの資産を、ベトナムの証券取引所またはその他の取
         引 所に株式を上場すると投資運用会社が考える企業に投資することを目指しており、これにより投
         資対象の換金の可能性が促進されます。ただし、株式が上場された場合に投資先企業の上場または
         流動性の保証が達成される保証はありません。サブ・ファンドが投資を終了するために交渉による
         売買が依然として要求される場合があります。
                             （中略）
         譲渡および決済リスク
         　新しい取引所であるため、ベトナムの証券取引所の譲渡・決済システムは、その他の発展した市
         場に比べて進歩していない可能性があります。このため、サブ・ファンドは、証券および現金の回
         収、譲渡および処分の過程において、サブ・ファンドは盗難、損失、詐欺、破損および遅滞等、多
         くのリスクにさらされる可能性があります。また、ベトナムにおける所有権の登記手続は信用性が
         ない場合があり、違法の可能性があります。ベトナムのブローカーおよび副保管人が、発展した市
         場慣行に従って機能しない可能性があり、サブ・ファンドはさらなるリスクにさらされる可能性が
         あります。
                             （中略）
         税務上の不確実性およびその影響
         　現在、ベトナムの税法は発展途上です。税法の施行は、関連規制に定める僅かな事項により、関
         連する税務当局に応じて変化することがあります。様々な税務上の取扱いは受益証券の所有に関連
         しており、受益者の個別の状況によって変化することがあります。
         　サブ・ファンドがベトナムに投資した資産から得た配当およびキャピタル・ゲインについては、
         ベトナムにおいて、税金が課されることがあります。
         源泉徴収税に関するリスク

          投資者は、ある市場におけるサブ・ファンドの投資対象の売却代金または当該投資対象に関する
         分配、配当あるいはその他の支払の受領は、当該市場当局により課される税金、納付金、義務また
         はその他の料金あるいは手数料（源泉課税を含みます。）が課されることに留意する必要がありま
         す。
          米国外国口座税務コンプライアンス法（以下「ＦＡＴＣＡ」といいます。）は通常30％の源泉徴
         収税を、米国を源泉とするまたはその他の支払に課しています。サブ・ファンドが、関連する要求
         または義務についてＦＡＴＣＡを遵守することができなかった場合、サブ・ファンドにはサブ・
         ファンドが受領する支払に対して源泉徴収税が課され、それは純資産総額を減少させ、受益証券の
         価値に悪影響を与えます。ＦＡＴＣＡ源泉徴収税の賦課を避けるために、受託会社がサブ・ファン
         ドに課されたあらゆる義務を果たそうと試みても、サブ・ファンドがかかる義務を果たすことがで
         きる保証はありません。受託会社は関連する源泉徴収税を、源泉徴収税が課されることになった投
         資者に割り当てることはできません。ＦＡＴＣＡの遵守から生じる管理費用は、サブ・ファンドの
         営業費用の増加となることもあります。
         会計、監査および財務報告基準

         　ベトナムの会計、監査および財務報告基準、実務および開示要件は、先進国のそれらとは異なっ
         ています。そのため、投資運用会社が入手可能な情報は、先進国への投資に関するものよりも少な
         い可能性があります。
                             （中略）
         伝染病
         　ＳＡＲＳ、鳥インフルエンザまたはその他の伝染病の流行は、経済活動の大幅な低下をもたらす
         可能性があります。ベトナムはＳＡＲＳ発生地の中心に近い国のひとつであり、かつ他の国に比べ
         て鳥インフルエンザの症例数も多くなっています。
                             （中略）
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         未上場企業への投資規制
         　非上場未公開企業の外国人持株比率は、30％に制限されています。外国人投資家は、未上場企業
         株式の購入にあたり、現地の商業銀行に特別口座を開設し、かかる口座をベトナム国家銀行に登録
         しなければなりません。海外投資家は、株式の売買、配当金または利益分配の受領および利用、ま
         たは海外送金のための外貨購入または未上場企業の株式の購入に関するその他の取引を目的とした
         金銭の譲渡を、かかる口座を通じて行われなければなりません。
         分配

          本書の日付の時点で、管理会社は受益者に対し分配を支払うことを予定しておらず、むしろサ
         ブ・ファンドの純収益および実現されたキャピタル・ゲインはすべて再投資されることを予定して
         います。したがって、サブ・ファンドへの投資は、財務または税金対策の目的で現時点での収益を
         求める投資家には適していません。
    ＜訂正後＞

                             （前略）
        　以下、リスク要因について記載しますが、下記の記述はサブ・ファンドへの投資に伴うリスクをす
        べて説明するものではありません。
         価格変動リスク

          ある期間、特に短期において、サブ・ファンドの投資ポートフォリオが、元本成長により値上が
         りを達成するという保証はありません。
          投資予定者は、受益証券の価格が上下する場合があることにつき留意する必要があります。
         投資目的の達成

                             （中略）
         デリバティブ
          投資運用会社は、先物、オプション、先渡取引、スワップおよびその他のデリバティブを含む
         様々なデリバティブ商品を利用することができます。これらの商品は不安定で投機的なことがあり
         ます。一定のポジションは、市場価値の大きくかつ急激な変動にさらされる可能性があり、その結
         果、利益および損失の額に変動をもたらします。このような商品のポジションを建てるために通常
         必要な低い当初証拠金の入金は、高いレバレッジを可能にします。その結果、商品の種類に応じ
         て、比較的小さな契約価格の変動が、当初証拠金として実際に差し入れた資金の量に比して高い利
         益または損失をもたらすことがあり、また、入金されたいかなる証拠金も超過する数量化不可能な
         更なる損失をもたらすことがあります。また、日々の価格変動上限および取引所の投機的ポジショ
         ン制限は、ポジションの迅速な清算を阻む可能性があり、その結果、大きな損失をもたらす可能性
         があります。店頭契約における取引は、オープン・ポジションを清算するための為替市場が存在し
         ないことから、更なるリスクを伴うことがあります。既存ポジションの清算、ポジションの価値算
         定またはリスクエクスポージャー評価ができないことがあります。相手方が純資産価値の一定の減
         少、不正確な担保コールまたは担保の回復の遅れに基づいて取引を終了することができる中断条項
         のような契約上の非相互性と非効率性もまた、リスクを高めることがあります。
         担保に関する取り決め

          サブ・ファンドは、サブ・ファンドまたはサブ・ファンドの取引相手方に適用される法令および
         規制に基づく場合を含め、担保に関する取り決めの実行を要求されることがあります。
          取引相手方がサブ・ファンドの勘定に現金担保を提供した場合、当該現金担保は、保管会社にお
         ける分別された担保勘定または当該担保に関する取り決めの当事者の間で合意されるその他の銀行
         勘定（以下「担保勘定」といいます。）に預託され、再投資目的では利用されません。担保勘定の
         受取利息（もしあれば）は、クレジット・サポート・アネックスに従い取引相手方から要求される
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         利息の支払いに不足する可能性があります。金利差は、純資産総額に影響を及ぼします。現金以外
         の受取担保は、売却、再投資または質権設定されません。
          また、サブ・ファンドは、取引相手方の利益のために担保提供を要求される場合もあります。か
         かる場合、サブ・ファンドの投資目的のために利用可能なサブ・ファンドのポートフォリオが本来
         よりも少なくなります。その結果、サブ・ファンドの全収益は、担保に関する取り決めにより減少
         する可能性があります。
          担保の管理を支援する担保管理代理人が任命される可能性があり、その場合、当該代理人の報酬
         は、サブ・ファンドの資産から支払われるか、または別途合意されるところに従って支払われま
         す。
         担保リスク

          取引相手方からの担保の受け入れおよび実施されている担保管理システムは、取引相手方の債務
         不履行または支払不能に対するサブ・ファンドの潜在的なエクスポージャーの軽減を意図していま
         すが、かかるリスクを完全に取り除くことはできません。提供される担保は、多くの理由により、
         当該取引相手方の債務の返済に不足する可能性があります。また、取引相手方により提供される担
         保は独立して日次で評価されますが、担保として提供される一部の確定利付証券および／または持
         分証券が常に有効な相場価格を有するとは限りません。
          担保が正確かつ的確に評価される保証はありません。担保が正確に評価されない場合、サブ・
         ファンドはその範囲で損失を被る可能性があります。担保が正確に評価されたとしても、取引相手
         方の債務不履行または支払不能の時点と当該担保が換金される時点の間に担保の価値が減少するこ
         とがあります。非流動資産の場合、換金に時間を要することから担保の価値の減少のリスクがより
         大きくなる可能性がありますが、提供される担保の全部または大部分がかかる資産で構成されるこ
         とがあります。
         担保のオペレーショナル・リスク

          取引相手方の支払債務および取引相手方により提供される担保は、各営業日に独立して評価さ
         れ、担保の金額および構成は、担保要件を満たすために調整されます。担保に関する方針は投資運
         用会社により監視されますが、当該方針が正しく遵守および実施されない場合、サブ・ファンドは
         その範囲で、取引相手方の債務不履行または支払不能により損失を被ることがあります。
         実績報酬

                             （中略）
         主要な個人への依存
         　サブ・ファンドの資産に関する投資判断は、すべて投資運用会社によって行われます。受益者
         は、サブ・ファンドの運用に参加する権利または権限を有しません。結果として、当面のサブ・
         ファンドの成功は、投資運用会社の能力によるところが大きいといえます。サブ・ファンドの勘定
         で投資運用会社が採用する戦略が収益を達成するかまたは成功する保証はありません。加えて、投
         資運用会社の主要な個人が死亡するかまたはその他ある期間において能力を失った場合、サブ・
         ファンドの収益性に影響を及ぼす可能性があります。
         過去の実績

          投資運用会社、ならびに投資運用会社およびその関連会社が運用、助言またはスポンサー業務を
         行う法主体、ファンド、口座またはクライアントの運用成績は、サブ・ファンドの将来の運用成績
         の指標とみなすべきではありません。
         決済リスク

                             （中略）
         流通市場の欠如
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         　受益証券の流通市場が形成される見込みはありません。したがって、受益者は買戻しによっての
         み受益証券の処分を行うことができます。買戻請求のなされた日から関係する買戻日までの期間に
         お いて、買戻請求を行う受益者                の 受益証券     に帰属する      純資産総額      の一部    が下落するリスクは、買戻
         しを請求する受益者が負います。
         買戻し    および買付け       について生じ得る結果

          投資運用会社が、ある取引日に関する買付けの申込みを受付けた旨の通知を受けた後、当該取引
         日における受益証券が発行される前に、サブ・ファンドの勘定で投資を行った場合、かかる投資に
         よる利益（または損失）は、既存の受益者が保有する受益証券に割り当てられ、かかる割当てが、
         当該取引日における純資産価格を増減させる可能性があります。
          同様に、投資運用会社がある買戻日における買戻しに関してサブ・ファンドの投資対象を処分し
         たが、その決済が当該買戻日の後に行われる場合、当該処分による利益（または損失）は、残存す
         る受益者が保有するサブ・ファンドの受益証券に割り当てられます。
          さらに、     受益者の請求により実際に受益証券の買戻しを行う場合、投資運用会社は、買戻しに必
         要となる資金に充てるために現金を調達する目的で、                             本来  望ましい     時期  よりも    早急  に、  また、本来
         得ることのできる価格            より  も 不利な価格で投資          対象  を清算する必要に迫られる可能性があります。
          例外的な場合、例えば、サブ・ファンドの多数の投資者が受益証券の買戻しを単一の日に要求し
         た場合、すべての受益者に対する支払いが、想定された買戻しスケジュールより遅延する可能性が
         あります。
         保管リスク

          保管会社またはブローカーとの取引にはリスクを伴います。保管会社またはブローカーに証拠金
         として預託されたすべての有価証券およびその他の資産は、サブ・ファンドの資産として明確に特
         定され、したがって、サブ・ファンドはかかる当事者に関する信用リスクにさらされないことが期
         待されます。しかしながら、かかる当事者が支払不能となった場合には、かかる分別管理が達成さ
         れるとは限らず、また、証拠金として保有されている資産に対するサブ・ファンドの権利を強制す
         ることに関連して、実務上または時間的な困難が生じる可能性があります。
          サブ・ファンドの資産が、支払不能となった保管会社およびブローカーにより保有される可能性
         もあります。資産が分別管理されていない場合、サブ・ファンドは無担保債権者として順位付けら
         れ、その資産を完全には回収できない可能性があります。
         市場リスク

          サブ・ファンドの勘定で保有する投資対象の価値は、経済的、政治的、もしくは規制上の状況、
         インフレ、金利もしくは為替レートの変動、または投資者心理の悪化といった一般的な市場状況に
         よって下落する可能性があります。不利な市況が長引く可能性があり、有価証券の種類によって受
         ける影響が異なる場合もあります。有価証券の価値は、特定の発行者、業種、あるいは証券市場全
         体に影響を与える要因によって下落することがあります。最近の世界的な金融危機により、サブ・
         ファンドの勘定で保有する投資対象を含む多くの有価証券の価値と流動性が大きく低下しました。
         この危機に対応して、米国政府と連邦準備制度理事会は、金融市場を支援するための措置を講じて
         きました。このような支援の取りやめにより、一定の有価証券の価値や流動性に悪影響が生じる可
         能性があります。さらに、最近米国で制定された法律により、金融規制の多くの側面に変化が求め
         られています。この法律が市場に与える影響や、市場参加者への実務的な影響は、当面の間、明ら
         かにならない可能性があります。サブ・ファンドは、個別の投資対象について、重大または完全な
         損失を被る可能性があります。
         流動性リスク

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          流動性は、投資運用会社がサブ・ファンドの勘定で適時に投資対象を売却することができるか否
         かに関係します。投資運用会社がサブ・ファンドの勘定で投資することができる有価証券は、流動
         性が低い可能性があります。比較的流動性の低い投資対象の市場は、より流動性の高い有価証券の
         市 場よりも変動が大きい傾向があります。サブ・ファンドが比較的流動性の低い有価証券に投資す
         る場合、投資運用会社が希望する価格とタイミングで投資対象を処分する機会は制限される可能性
         があります。有価証券の転売は、時には契約条項によって制限されることがあり、それ自体が有価
         証券の価値に影響を与える可能性があります。
         キャッシュ・スウィープ・リスク

          保管会社によって保有されるオーバーナイト現金残高は、キャッシュ・スウィープ・プログラム
         （以下「キャッシュ・スウィープ・プログラム」といいます。）の対象となる可能性があります。
         キャッシュ・スウィープ・プログラムには、金銭を第三者たるカウンターパーティー（以下
         「キャッシュ・スウィープ・カウンターパーティー」といいます。）における単一または複数の顧
         客共同口座に預託することが含まれます。投資者は、キャッシュ・スウィープ・プログラムの結果
         として、サブ・ファンドがキャッシュ・スウィープ・カウンターパーティーに対するカウンター
         パーティー・エクスポージャーを負うことに留意すべきです。カウンターパーティー・リスクの説
         明は、下記「カウンターパーティー・リスク」をご参照ください。
         カウンターパーティー・リスク

          サブ・ファンドは、契約条件に関する紛争（正当な根拠に基づくものであるか否かにかかわりま
         せん。）または信用もしくは流動性の問題を理由にカウンターパーティーが取引をその条件に従っ
         て決済しないリスクにさらされ、サブ・ファンドが損失を被ることになる場合があります。満期ま
         での期間が長く、何らかの出来事が決済を妨げる可能性がある契約の場合、または単独もしくは少
         数のカウンターパーティーとの間で取引が行われた場合には、このような「カウンターパー
         ティー・リスク」が大きくなります。
          受託会社、管理会社および投資運用会社は、特定のカウンターパーティーと取引を行うことまた
         は、すべてもしくはいずれかの取引を同一のカウンターパーティーに集中させることを制限されて
         いません。受託会社、管理会社および投資運用会社がいかなるカウンターパーティーとも取引可能
         であること、およびかかるカウンターパーティーの財務能力に関する有意かつ独立した評価がない
         ことにより、サブ・ファンドが損失を被る可能性が高まる場合があります。
          また、サブ・ファンドは、非上場デリバティブ商品に関して、取引所決済機関の履行保証など組
         織化された取引所におけるかかる商品の取引参加者に適用されるものと同様の保護を受けることが
         できないことにより、サブ・ファンドの受託会社、管理会社または投資運用会社がサブ・ファンド
         に関して取引を行うカウンターパーティーの信用リスクにさらされる場合があります。非上場デリ
         バティブ取引のカウンターパーティーは、公認取引所ではなく取引に従事する特定の会社または企
         業であり、よって、受託会社、管理会社または投資運用会社がサブ・ファンドに関して取引を行う
         カウンターパーティーの支払不能、破産または債務不履行の場合には、サブ・ファンドに多額の損
         失が生じる可能性があります。受託会社、管理会社または投資運用会社は、特定のデリバティブ取
         引に関する契約に基づく債務不履行時には契約上の救済が得られることがあります。しかし、引き
         当てとなる担保またはその他の資産が不足する場合には、かかる救済では十分ではない可能性があ
         ります。
          投資者は、集金口座キャッシュ・スウィープ・プログラムに関連する集金口座キャッシュ・ス
         ウィープ・カウンターパーティー（それぞれ、後記　「第２　管理及び運営　１　申込（販売）手
         続等　(イ）海外における販売手続等」にて定義されます。）のカウンターパーティー・リスクにさ
         らされる可能性があります。またサブ・ファンドは、キャッシュ・スウィープ・プログラムに関連
         するキャッシュ・スウィープ提供者のカウンターパーティー・リスクにさらされる可能性がありま
         す。
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          世界的な金融危機の間、複数の大手金融市場参加者（店頭取引およびディーラー間取引のカウン
         ターパーティーを含みます。）が、支払期限の到来した契約上の債務を履行することができず、ま
         たは不履行に近い状態に陥り、金融市場において不確実性の認識が高まるとともに、先例のない政
         府 の介入、信用および流動性の縮小、取引および金融取り決めの早期解約、ならびに支払いおよび
         引渡しの停止および不履行がもたらされました。受託会社、管理会社またはサブ・ファンドに関す
         るそれらの代理人（投資運用会社を含みます。）がサブ・ファンドに関して取引を行うカウンター
         パーティーが債務不履行に陥らない、また、サブ・ファンドが結果として取引による損失を被らな
         いという保証はありません。
         評価リスク

          サブ・ファンドに帰属する資産の価値を計算するにあたり、その評価は、受託会社、管理会社お
         よび投資運用会社が随時承認する評価方針および手続に従って行われるものとします。受託会社、
         管理会社および／または投資運用会社は、評価方針に基づき、裁量権を行使し、また判断を行うこ
         とができます。受託会社および／または投資運用会社は、資産および負債の価値を決定するにあた
         り、サブ・ファンド全体の利益のために誠実に行動することを条件として、合理的な判断を下す権
         利を有します。かかる評価について、現在または過去の投資者が異議を申し立てることはできませ
         ん。
         投資対象の評価

          管理事務代行会社が、サブ・ファンドが取引を行うかまたは現金を保有する取引相手方から、サ
         ブ・ファンドの勘定において締結された取引と保有される現金または投資対象を照合するのに十分
         なタイミングで、取引明細書またはその他の必要な情報を受領しない場合があります。これは、不
         完全な情報または計算時に検証できない情報に基づいて純資産総額が計算されることを意味し、純
         資産総額の計算における不正確性につながる場合があります。受託会社、管理事務代行会社および
         投資運用会社のいずれも、その結果発生した損失について責任を負いません。
         プライシング情報源の限定

          受託会社、その委託先としての管理事務代行会社、および／または管理会社、その委託先として
         の投資運用会社は、純資産総額の計算に関連するものを含め、サブ・ファンドの投資対象の価格決
         定に関して単一または限られた数の情報源に依拠する場合があります。
         先行投資

          受益者は、受益証券の取得申込みが受領された旨の通知を受けた投資運用会社が、申込金が受領
         される前に当該申込金が決済されることを見越して、サブ・ファンドの勘定において投資を行う場
         合があること（以下「先行投資」といいます。）に留意すべきです。かかる先行投資は、サブ・
         ファンドの利益のために行うことが意図されていますが、申込金の決済が行われなかった場合、サ
         ブ・ファンドは損失にさらされることがあります。かかる損失には、取引の手仕舞い費用（その時
         までに相場に不利な変動が生じている可能性があります。）および先行投資の資金を調達したサ
         ブ・ファンドの銀行預金口座または関連するファシリティ契約が借り越しとなった場合の遅延利息
         の支払いが含まれますが、これらに限られません。その結果、先行投資により生じるサブ・ファン
         ドの損失は、純資産価格に悪影響を及ぼす可能性があります。受託会社、管理会社および投資運用
         会社のいずれも、かかる損失について責任を負いません。
         仲介その他の取決め

          ポートフォリオ取引を実行するためにブローカーまたはディーラーを選定するにあたり、投資運
         用会社は競争入札を実施する必要はなく、利用可能な最低手数料を探求する義務を負いません。投
         資運用会社は、同一の取引を行う他のブローカーもしくはディーラーよりも高い価格でリサーチも
         しくはサービスの提供もしくはそれらに対する支払いを行うブローカーもしくはディーラー、また
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         は投資運用会社の関連会社であるブローカーもしくはディーラーに対して手数料を支払う可能性が
         あります。
         決済ブローカーの支払不能リスク

          投資運用会社は、サブ・ファンドに関して、証券取引を精算し決済するために、複数のブロー
         カーのサービスを利用することができます。サブ・ファンドのいずれか１社のブローカーが支払不
         能に陥った場合、適用される規則および規制により顧客資産に保護が与えられる場合があります
         が、当該ブローカーの下で保管されているサブ・ファンドの資産がリスクにさらされることがあり
         ます。
         政治、経済、社会等に関する検討事項

                             （中略）
         潜在的市場ボラティリティ
         　特定のアジア諸国の株式市場は、                   これまでに      著しい価格変動を経験しており、将来かかる価格変
         動が起こらないとの保証はありません。
         企業の情報開示、会計および規制基準

         　一部の企業の情報開示は国際基準に比べて厳格ではなく、企業に関する公に利用できる情報も多
         くない場合があります。また、企業が日本、米国またはヨーロッパの企業に適用される会計基準と
         はかなりの点で異なる会計の基準および要件に従う場合があります。
         源泉徴収税リスク

          投資者は、一部の市場におけるサブ・ファンドの投資対象の売却、またはかかる投資対象に関す
         る配当、分配金もしくはその他の支払金の受取による手取金が、当該市場の当局により賦課される
         税金、課徴金、関税またはその他の費用もしくは手数料（源泉徴収税を含みます。）の対象であ
         る、または対象となる可能性があることに留意すべきです。
          米国外国口座税務コンプライアンス法（以下「ＦＡＴＣＡ」といいます。）は、原則として、一
         定の米国源泉その他の支払いに対し30％の源泉徴収を課します。サブ・ファンドがＦＡＴＣＡ関連
         の該当する要件または義務を遵守しなかった場合、サブ・ファンドが受領した支払いについて源泉
         徴収税の対象となる可能性があり、その場合は純資産総額が減少し、受益証券の価格に悪影響を及
         ぼすこととなります。サブ・ファンドは、ＦＡＴＣＡによる源泉徴収税の課税を回避するために、
         サブ・ファンドに課される義務を履行するよう図るものの、サブ・ファンドがこれらの義務を履行
         できるとの保証はありません。サブ・ファンドは、関連する源泉徴収税の課税の原因または一因と
         なった投資者に当該源泉徴収税を割り当てることができない場合があります。また、ＦＡＴＣＡの
         遵守に起因する管理上の費用は、サブ・ファンドの運営費の増加を招くこともあります。
          取得時点で源泉徴収税の対象とならない有価証券に投資運用会社が投資する場合、適用される法
         律、条約、規則もしくは規制、またはそれらの解釈の何らかの変更の結果として、将来的に税金が
         源泉徴収されない保証はありません。投資運用会社はかかる源泉徴収された税金を回収することが
         できず、よってかかる変更（該当する場合）は、サブ・ファンドが投資している投資対象の純資産
         総額に悪影響を及ぼす可能性があります。
         ＯＥＣＤ共通報告基準

          ＦＡＴＣＡを実施するための政府間アプローチを広範囲に推進するために、ＯＥＣＤは、世界的
         なオフショア脱税の問題に対処する目的でＣＲＳ（共通報告基準）を策定しました。金融機関の効
         率性を最大化し、そのコストを削減することを目的として、ＣＲＳは、金融口座情報のデュー・
         ディリジェンス、報告および交換に関する共通基準について定めています。ＣＲＳに基づき、参加
         する法域は、共通のデュー・ディリジェンスおよび報告手続きに基づいて金融機関が特定したすべ
         ての報告対象口座に関する金融情報を、報告を行う金融機関から取得し、これを交換パートナーと
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         の間で年に一度自動的に交換します。ケイマン諸島は、ＣＲＳの実施に同意しています。その結
         果、サブ・ファンドは、ケイマン諸島が採用するところに従い、ＣＲＳのデュー・ディリジェンス
         お よび報告要件を遵守する必要があります。投資者は、サブ・ファンドによるＣＲＳ上の義務の履
         行を可能にするために、管理事務代行会社から追加の情報提供を求められることがあります。求め
         られた情報を提供しない場合、投資者は、これにより生じる罰金もしくはその他の課徴金を課さ
         れ、受益証券の強制的買戻しの対象となり、および／または、投資者がＦＡＴＣＡに関連して請求
         された情報を提供しない場合と同様のその他の悪影響を受けることがあります。投資者は詳細につ
         き、下記「４　手数料等及び税金　（５）課税上の取扱い　(B）ケイマン諸島」、「ケイマン諸島
         －金融口座情報の自動的交換」の項を参照することが推奨されます。
         サイバー犯罪とセキュリティー侵害

          サブ・ファンドの業務に関連してインターネットとテクノロジーの使用が増えるにつれて、サ
         ブ・ファンドはサイバー・セキュリティの侵害により、より大きなオペレーション・リスクおよび
         情報セキュリティ・リスクにさらされやすくなっています。サイバー・セキュリティ侵害には、資
         産もしくは機密情報の横領、データの汚染、もしくは業務の中断を目的としたコンピュータウィル
         スへの感染、または「ハッキング」もしくはその他の手段によるサブ・ファンドのシステムへの不
         正アクセスを含みますが、これに限定されるものではありません。サイバー・セキュリティ侵害は
         また、サービス妨害攻撃や、サブ・ファンドのシステムに保存された機密情報を、権限を有する個
         人が意図的または意図せずに公開する場合など、不正なアクセスを要しない方法で発生する可能性
         があります。サイバー・セキュリティ侵害は、混乱を引き起こし、サブ・ファンドの事業運営に影
         響を与える可能性があり、その結果、財務上の損失、サブ・ファンドの純資産総額の算出不能、適
         用法令違反、規制上の罰金および／または課徴金の負担、法令遵守その他のコストを発生させる場
         合があります。その結果、サブ・ファンドおよびその投資者に悪影響が生じる可能性があります。
         さらに、サブ・ファンドは第三者であるサービス提供者と緊密に連携しているため、そのような第
         三者であるサービス提供者に対する間接的なサイバー・セキュリティー侵害により、サブ・ファン
         ドとその投資者が、直接的なサイバー・セキュリティー侵害と同様のリスクにさらされる可能性が
         あります。サブ・ファンドは、サイバー・セキュリティ侵害によるリスクを軽減するためにリスク
         管理体制を構築していますが、そのような措置が成功する保証はありません。
         将来の規制の変更は予測不可能であること

          証券市場には包括的な法律、規則および証拠金要件が適用されます。さらに、証券取引所は、市
         場の緊急事態に際して、例えば投機的ポジション制限の遡及的実施、証拠金の引上げ、値幅制限の
         設定、取引停止などの特別措置を講じる権限を有します。有価証券の規制は急速に進展しつつある
         法律分野であり、政府および司法機関の措置によって変更される場合があります。将来の規制の変
         更がサブ・ファンドに及ぼす影響は予測が不可能ですが、重大かつ悪影響となることがあります。
         訴訟および規制措置

          サブ・ファンドは、自身の活動および投資運用会社の活動に起因する訴訟または規制措置の対象
         となる可能性があり、防御のコストが発生したり、結果の不成功のリスクを負ったりする可能性が
         あります。
         早期終了リスク

          サブ・ファンドは、一定の状況において、下記「第２　管理及び運営　３　資産管理等の概要　
         （３）信託期間」の項に記載されているように、予定された終了日以前に終了することがありま
         す。
         利益相反

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          下記「第三部　特別情報　第１　管理会社の概況　４　利害関係人との取引制限」に記載のとお
         り、利益相反が生じる可能性があります。あらゆる利益相反を確実に、公正な解決をすることが意
         図されていますが、これは常に可能であるとは限りません。
         保証の不存在

          サブ・ファンドへの投資は、いかなる政府、政府機関もしくは政府関係機関、またはいかなる銀
         行保証基金によっても、付保または保証されていません。サブ・ファンドの受益証券は、いかなる
         銀行の預金または債務でもなく、またいかなる銀行によっても保証または裏書きされておらず、受
         益証券への投資金額は上昇および／または下落する可能性があります。元本の保全は保証されてい
         ません。サブ・ファンドへの投資は、元本割れの可能性を含む一定の投資リスクを伴います。
         ファンド営業日

          ファンド営業日の定義は、祝日またはその他の理由によるケイマン諸島の休業日を考慮していま
         せん。したがって、受託会社はすべてのファンド営業日に裁量を行使できるとは限りません。
         スタートアップ期間

          サブ・ファンドは、新規に拠出された資産の初期投資に関する一定のリスクを伴うスタートアッ
         プ期間に直面する可能性があります。スタートアップ期間には、全額コミットされたポートフォリ
         オと比べて、サブ・ファンドのポートフォリオの分散の水準が低くなる可能性があるという特別な
         リスクももたらされます。投資運用会社は、全額コミットされたポートフォリオへの移行に関して
         様々な手続きを用いることがあります。これらの手続きは、一部は市場の判断に基づくものであ
         り、成功する保証はありません。
         追加のクラスの費用

          将来において、追加のクラスの受益証券が発行されることがあります。かかる追加のクラスの設
         定に関連する経費および費用の全部または一部が、当該クラスのみによって負担されず、例えばサ
         ブ・ファンド全体によって負担される可能性があります。これは、かかる追加のクラスが設定され
         る前に発行されていたクラスの純資産価格に悪影響を及ぼす可能性があります。
         制裁

          受託会社およびサブ・ファンドは、適用される制裁制度の対象となる事業体、個人、組織およ
         び／または投資との間における取引を制限する法律の対象となります。
          したがって受託会社は、投資者が、また投資者の知識または意見の限りにおいて、投資者の実質
         的所有者、支配者または権限ある者（以下「関連者」といいます。）（該当する場合）が、(ⅰ）米
         国財務省の外国資産管理室（以下「ＯＦＡＣ」といいます。）によって維持されるか、またはＥＵ
         および／もしくは英国の規制（後者の規制は行政命令によってケイマン諸島に拡大適用されま
         す。）ならびに／もしくはケイマン諸島の法令に従って、制裁を受ける事業体または個人の何らか
         のリストに挙げられている、(ⅱ）国際連合、ＯＦＡＣ、ＥＵ、英国および／またはケイマン諸島に
         よって科される制裁の適用される関連の国または地域に業務上の拠点または本拠を置いている、
         (ⅲ）その他の面で国際連合、ＯＦＡＣ、ＥＵ、英国（後者の制裁は行政命令によってケイマン諸島
         に拡大適用されます。）またはケイマン諸島によって科される制裁の対象となっていること（以下
         集合的に「制裁対象」といいます。）がないことを、投資者が継続的に表明および保証するよう要
         求する可能性があります。
          投資者または関連者が制裁対象であるか、または制裁対象になった場合、受託会社は、当該投資
         者または関連者が制裁対象でなくなるか、または適用法の下で取引を継続するための資格が得られ
         るまで、投資者および／または投資者のファンド証券との間におけるそれ以上のあらゆる取引を停
         止することを、投資者への通知なしに直ちに要求される可能性があります（以下「被制裁者事象」
         といいます。）。受託会社およびサブ・ファンドは、被制裁者事象の結果として投資者において発
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         生したあらゆる負債、コスト、費用、損害および／または損失（あらゆる直接的、間接的または結
         果的損失、利益の喪失、収益の喪失、評判の失墜、すべての利息、罰則および法務費用、ならびに
         そ の他すべての専門家手数料および費用を含みますが、これらに限られません。）に対して、いか
         なる法的責任も負わないものとします。
          加えて、サブ・ファンドのために行われた何らかの投資がその後に適用される制裁の対象となっ
         た場合、受託会社は、かかる適用される制裁が解除されるか、または適用法の下で取引を継続する
         ための資格が得られるまで、当該投資との間におけるそれ以上のあらゆる取引を、投資者への通知
         なしに直ちに停止する可能性があります。
         情報請求

          受託会社、管理会社またはケイマン諸島に住所を有するその取締役もしくは代理人は、適用法に
         基づき規制当局もしくは規制機関または政府当局もしくは政府機関が行う情報請求に従い、情報の
         提供を強制されることがあります。具体的には、ＣＩＭＡが、自らもしくは公認の外国の規制当局
         のために、金融庁法に基づいて請求する場合、または、ケイマン諸島税務情報局（以下「ＴＩＡ」
         といいます。）が、ケイマン諸島税務情報局法（改正済）ならびに関連する規則、合意、協定およ
         び覚書に基づいて請求する場合があります。これらの法律に基づく秘密情報の開示は、いかなる秘
         密保持義務の違反ともみなされず、一定の状況において、受託会社、投資運用会社、その取締役ま
         たは代理人は、かかる請求を受けたことの開示を禁止される場合があります。
         郵便物の取扱い

          ファンドまたはサブ・ファンドの登記上の事務所において受領された、ファンドまたはサブ・
         ファンド宛の郵便物は、処理のため、受託会社が提供する転送先所在地に未開封のまま転送されま
         す。受託会社、投資運用会社、その取締役、役員、顧問またはサービス提供者（ケイマン諸島にお
         ける登記上の事務所サービスを提供する機関を含みます。）はいずれも、何らかの経緯で生じた転
         送先所在地への郵便物の配達遅延に対していかなる責任も負いません。特に受託会社および投資運
         用会社は、自身個人宛の郵便物（ファンドまたはサブ・ファンド宛の郵便物ではない）のみを、受
         領、開封または直接処理します。
          ベトナムの株式市場への投資                リスクには、以下を含みます。

         未上場企業への投資

                             （中略）
         ベトナムの企業への投資に関するその他のリスク
         　投資先企業は、以下のとおり様々なリスクにさらされる可能性があります。
         ａ.  不十分な融資または資本調達
         ｂ.  顧客集中リスク
         ｃ.  原料価格変動に関する非効率的なヘッジまたは投機、在庫過多リスク、労働力の非効率的利用
           および生産業務の中断
         ｄ.  企業内外の詐欺行為の発見に関する不適切な内部統制
         ｅ.  間違った事業戦略または業界動向予想の失敗
         ｆ.  中間管理チームの不足または不適切性、および採用難
         ｇ.  関連する為替レートの変化による競争力の変化
         限定された投資機会

                             （中略）
         競争力
         　ベトナムの国際化が進展しているため、同国内で運営を行う企業間の競争が高まっています。ベ
         トナムの貿易体制の変化は、サブ・ファンドの投資対象の財務能力に悪影響を及ぼす場合がありま
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         す。例えば、ベトナムが貿易障害を減じる場合、国内向け産業はより効率的な企業との激しい競争
         に直面する可能性があります。これらの変化の結果、サブ・ファンドの投資対象の価値は著しく減
         少 する可能性があります。
                             （中略）
         限られた流動性
         　サブ・ファンドがベトナムでの投資対象を処分することは、より発展した市場の投資家がこれを
         行うよりもはるかに困難である可能性があります。ベトナムの証券取引所は2000年７月に運営を開
         始したばかりで、他の地域の証券取引所より規制が強くなりがちであり、                                       改善しているものの、            依
         然として流動性は限られています。投資運用会社は、サブ・ファンドの資産を、ベトナムの証券取
         引所またはその他の取引所に株式を上場すると投資運用会社が考える企業に投資することを目指し
         ており、これにより投資対象の換金の可能性が促進されます。ただし、株式が上場された場合に投
         資先企業の上場または流動性の保証が達成される保証はありません。サブ・ファンドが投資を終了
         するために交渉による売買が依然として要求される場合があります。
                             （中略）
         譲渡および決済リスク
         　新しい取引所であるため、ベトナムの証券取引所の譲渡・決済システムは、                                          改善しているもの
         の、  その他の発展した市場に比べて進歩していない可能性があります。このため、サブ・ファンド
         は、証券および現金の回収、譲渡および処分の過程において、サブ・ファンドは盗難、損失、詐
         欺、破損および遅滞等、多くのリスクにさらされる可能性があります。また、ベトナムにおける所
         有権の登記手続は信用性がない場合があり、違法の可能性があります。ベトナムのブローカーおよ
         び副保管人が、発展した市場慣行に従って機能しない可能性があり、サブ・ファンドはさらなるリ
         スクにさらされる可能性があります。
                             （中略）
         税務上の不確実性およびその影響
         　現在、ベトナムの税法は発展途上です。税法の施行は、関連規制に定める僅かな事項により、関
         連する税務当局に応じて変化することがあります。様々な税務上の取扱いは受益証券の所有に関連
         しており、受益者の個別の状況によって変化することがあります。
         　サブ・ファンドがベトナムに投資した資産から得た配当およびキャピタル・ゲインについては、
         ベトナムにおいて、税金が課されることがあります。
         会計、監査および財務報告基準

         　ベトナムの会計、監査および財務報告基準、実務および開示要件は、                                      改善しているものの、            先進
         国のそれらとは異なっています。そのため、投資運用会社が入手可能な情報は、先進国への投資に
         関するものよりも少ない可能性があります。
                             （中略）
         伝染病
          ＣＯＶＩＤ－19、          ＳＡＲＳ、鳥インフルエンザまたはその他の伝染病の流行は、経済活動の大幅
         な低下をもたらす可能性があります。ベトナムはＳＡＲＳ発生地の中心に近い国のひとつであり、
         かつ他の国に比べて鳥インフルエンザの症例数も多くなっています。                                     ＣＯＶＩＤ－19という感染力
         の強い新型コロナウイルス株の大発生は、世界保健機関によりパンデミック（世界的な大流行）と
         して指定されました。ＣＯＶＩＤ－19は世界中に広がり、企業および様々な国際法域が検疫、閉
         鎖、キャンセル、旅行制限などの制限を課しています。現時点では、世界的な事業中断の期間およ
         び関連する財務上の影響を合理的に見積もることはできません。
                             （中略）
         未上場企業への投資規制
         　非上場未公開企業の外国人持株比率は、30％に制限されています。外国人投資家は、未上場企業
         株式の購入にあたり、現地の商業銀行に特別口座を開設し、かかる口座をベトナム国家銀行に登録
         しなければなりません。海外投資家は、株式の売買、配当金または利益分配の受領および利用、ま
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         たは海外送金のための外貨購入または未上場企業の株式の購入に関するその他の取引を目的とした
         金銭の譲渡を、かかる口座を通じて行われなければなりません。
      ４　手数料等及び税金

       （５）課税上の取扱い
    ＜訂正前＞
                             （前略）
         (B)  ケイマン諸島
                             （中略）
          　ケイマン諸島において、受益証券の譲渡または買戻しに関して印紙税は課されません。
          ＜ケイマン諸島－金融口座情報の自動的交換＞

                             （中略）
          　ＵＳ　ＩＧＡおよびＣＲＳの効力を生じさせるため、ケイマン諸島規則が発行されました（以
          下「ＡＥＯＩ規則」と総称します。）。ＡＥＯＩ規則に基づき、                                   ケイマン諸島税務情報局（以下
          「 ＴＩＡ    」といいます。）          は、ＵＳ　ＩＧＡおよびＣＲＳの適用に関する手引書を公表していま
          す。
                             （後略）
    ＜訂正後＞

                             （前略）
         (B)  ケイマン諸島
                             （中略）
          　ケイマン諸島において、受益証券の譲渡または買戻しに関して印紙税は課されません。
          ＜サブ・ファンドが投資する証券に係る税金＞

           受託会社によりサブ・ファンドの勘定で実現される配当、利息およびその他収益ならびに証券
          の売却により実現されるキャピタル・ゲインは、その収入原資の管轄区域において課される源泉
          徴収税およびその他の税金の対象となる場合があります。様々な国に投資される資産の額および
          当該税金を削減するサブ・ファンドの適格性（もしあれば）が未知であるため、受託会社が関連
          するサブ・ファンドの勘定について支払う税率を予測することはできません。
          ＜ケイマン諸島－金融口座情報の自動的交換＞

                             （中略）
          　ＵＳ　ＩＧＡおよびＣＲＳの効力を生じさせるため、ケイマン諸島規則が発行されました（以
          下「ＡＥＯＩ規則」と総称します。）。ＡＥＯＩ規則に基づき、ＴＩＡは、ＵＳ　ＩＧＡおよび
          ＣＲＳの適用に関する手引書を公表しています。
                             （後略）
    第２　管理及び運営

      １　申込（販売）手続等

    ＜訂正前＞
       （イ）海外における販売手続等
         　受益証券は各取引日に関係取引日付で計算された純資産価格と等しい価格で適格投資家に対し発
         行されます。
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          受益証券の申込みは、申込書を使用して行われます。申込書は、署名済みの文書をスキャンし、
         電子メールまたはファクシミリで管理事務代行会社に送付されます。ただし、現在受益者ではない
         申込者については、申込書の原本が直ちに管理事務代行会社に対して送付されなければなりませ
         ん。  署名済みの文書をスキャンし、電子メールまたはファクシミリにより送信された申込書は、関
         係取引日の東京時間午後４時30分までに管理事務代行会社によって受領されなければなりません。
         申込書が管理事務代行会社によってかかる日時までに受領されない場合、管理会社は、その裁量に
         より、申込みの受領を拒絶し、受益証券の発行を拒絶することができます。管理会社、受託会社お
         よび管理事務代行会社のいずれも署名済みの文書をスキャンし、電子メールまたはファクシミリに
         より送信された申込書が管理事務代行会社によって受領されない結果生じた損失に対して責任を負
         いません。
          管理会社と別途同意した場合を除いて、募集に対する募集金額は関係取引日から起算して６ファ
         ンド営業日目までにサブ・ファンドの口座に決済済み資金で送金されなければなりません。受領し
         た募集金額が米ドル以外の通貨の場合、転換日において受託会社または管理事務代行会社と関連の
         ある銀行によって提供される為替レートで米ドルに転換されます(なお、受益証券に対する投資に先
         立ち銀行手数料およびその他の為替手数料が募集金額より差し引かれます。)。かかる転換は受託会
         社により行われますが、その費用およびリスクについて受益者が負担することがあります。募集金
         額が関係取引日から起算して６ファンド営業日目までに管理事務代行会社によって受領されない場
         合には、管理会社はその裁量により、支払金額を受領し受益証券を発行するか、または支払金額の
         受領を拒絶し、受益証券の発行を拒絶することができます。受益証券は１口単位で販売されます。
         募集金額は関係する申込者名義の銀行口座からのみ支払われます。第三者名義の銀行口座から支払
         われた募集金額は受領されません。
         最低投資額
         　申込者一名当たりの最低投資額は、受益証券10口とします。
       （ロ）日本における販売手続等
                             （後略）
    ＜訂正後＞

       （イ）海外における販売手続等
         申込み
         　受益証券は各取引日に関係取引日付で計算された純資産価格と等しい価格で適格投資家に対し発
         行されます。
         （注１）「適格投資家」とは、(ⅰ）米国の市民もしくは居住者、米国内で設立されたもしくは存続
              するパートナーシップ、米国の法律に基づき設立された、もしくは米国内に存続する法
              人、信託、もしくはその他の法的主体、(ⅱ）ケイマン諸島に居住し、または拠点を置く者
              （慈善目的の信託もしくは慈善団体、またはケイマン諸島の免税会社もしくは非居住会社
              を除きます。）、(ⅲ）適用ある法律に違反することなく受益証券を購入または保有するこ
              とができない者、(ⅳ）ＥＥＡ投資家、または(ⅴ）上記(ⅰ)ないし(ⅳ)に記載される個
              人、法人、もしくは法的主体のための保管者、ノミニー、もしくは受託者、のいずれにも
              該当しない個人、法人、もしくは法的主体をいいます。
         （注２）「ＥＥＡ投資家」とは、ＥＥＡ（欧州経済領域）に居住し、または登録事務所を有する個
              人、会社または法人をいいます。
         手続き
          受益証券の申込者は、管理事務代行会社が、受益証券の申込みのための申込者用の投資家口座を
         開設できるようにするために、記入済みの口座開設申込書とともに関係する情報および関係する申
         込者の身元確認書類、ならびに管理事務代行会社が請求する場合には買付金の資金源の詳細を、
         ファクシミリもしくは電子メール（署名済のＰＤＦの様式によります。）または管理事務代行会社
         が事前に同意したその他の電磁的方法により提出しなければなりません。これらの要件の詳細は、
         下記の「マネー・ロンダリング防止およびテロ資金供与対策」に記載されています。
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                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
          一旦管理事務代行会社が申込者に対して投資家口座が開設された旨の確認書を提供すれば、申込
         者は、申込書を提出することにより、受益証券の申込みをすることができます。管理事務代行会社
         が、  取引締切時間（関係取引日の午後４時30分（東京時間）。以下「取引締切時間」といいま
         す。）までに申込書を受領できない場合は、申込書受領後の翌取引日まで申込みを保留し、受益証
         券は当該取引日に該当する申込金額で発行されます。ただし、管理事務代行会社は、その裁量およ
         び管理会社への前もっての通知により、取引締切時間後であるが関連する取引日に関連する評価日
         の評価時点前に受領した申込書を受理することができます。
          申込者は、管理事務代行会社による投資家口座開設に関する確認書を受領する前に管理事務代行
         会社が受領した申込書については手続が進められないことに留意すべきです。その場合、申込者
         は、管理事務代行会社による投資家口座開設の確認書を受領した後に新たな申込書の作成および提
         出を求められることになります。投資家口座開設の確認前にサブ・ファンドの集金口座（管理事務
         代行会社によって管理される口座であって、(ⅰ）サブ・ファンドの投資者からの申込金の受領、な
         らびに(ⅱ）サブ・ファンドの受益者に対する買戻代金および／または分配金の支払いに用いられる
         ものをいいます。（以下「集金口座」といいます。））で受領された申込金が拒絶され、申込者
         は、追加の銀行手数料の負担を求められる可能性があります。
          投資家口座開設の確認書が受領され、申込書が管理事務代行会社に交付された後、受益証券の申
         込みのための決済資金は、申込決済期限（当該取引日から起算して６ファンド営業日目の日、また
         は特別の場合に管理会社が決定するその他の時点。以下「申込決済期限」といいます。）までに、
         サブ・ファンドの集金口座に受領されるものとします。申込書および／もしくは決済資金が申込決
         済期限までに受領されなかった場合は、申込みは、申込書および決済資金受領後に適用される翌取
         引日まで保留され、受益証券は当該取引日に適用される申込金額で発行されます。
          各申込書には、申込金額の合計または受益証券の口数等を明記しなければなりません。関連する
         申込金は、米ドルで支払われなければなりません。
          申込みの全部もしくは一部を拒絶しまたは受け付けるか否かは、管理会社の単独裁量によりま
         す。受け付けられた申込みに関して支払われた申込金は、受益証券に投資されるまでは利益を生じ
         ません。拒絶された申込みに関して受領された金額は、利息を付さず、適用ある銀行の手数料を差
         し引き、関係書類と共に投資予定者のリスク負担において返還されます。
          記入済の申込書は、管理事務代行会社により受領された後は撤回することができません。受益証
         券が発行された場合、管理事務代行会社は、所有権の確認書を発行します。
          受益証券の申込みが受理された場合、受益証券は、かかる受益証券の申込者が関連する取引日後
         まで受益者名簿に記載されない場合であっても、関連する取引日の営業時間終了時点を効力発生日
         として発行されたものとみなされます。申込者により支払われた受益証券の申込金は、適用ある場
         合、関連する取引日以降、サブ・ファンドの投資リスクにさらされることとなります。
          管理会社は、受託会社の事前同意を得た上で、随時、特定の期間中または管理会社が別段の決定
         をする時点まで、受益証券を発行しないことを決定することができます。かかる期間においては、
         受益証券の申込みを行うことはできません。
          サブ・ファンドのために集金口座で保有（サブ・ファンドに対する投資前または受益証券の買戻
         しもしくはサブ・ファンドからの分配金に関する投資者に対する支払いの前の保有を含みます。）
         されるオーバーナイト現金残高は、キャッシュ・スウィープ・プログラム（以下「集金口座キャッ
         シュ・スウィープ・プログラム」といいます。）の対象となる可能性があります。集金口座キャッ
         シュ・スウィープ・プログラムには、かかる金銭を少なくともＳ＆Ｐ、ムーディーズまたはフィッ
         チによる「Ａ」以上の信用格付を有する第三者たるカウンターパーティー（以下「集金口座キャッ
         シュ・スウィープ・カウンターパーティー」といいます。）における単一または複数の顧客共同口
         座に預託することが含まれます。投資者は、集金口座キャッシュ・スウィープ・プログラムの結果
         として、投資者が集金口座キャッシュ・スウィープ・カウンターパーティーに対するカウンター
         パーティー・エクスポージャーを負うことに留意すべきです。カウンターパーティー・リスクの説
         明は、前記「第１　ファンドの状況　３　投資リスク　①　リスク要因」、「カウンターパー
         ティー・リスク」と題する項目に記載されます。
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          純資産総額の算定が停止されている期間中は、受益証券の発行は実施されません。
          受益証券の券面は発行されません。
         最低投資額
         　申込者一名当たりの最低投資額は、受益証券10口とします。
         不適格申込者
          口座開設申込書において、受益証券の各申込予定者（適用ある場合、共同保有者を含みます。）
         は、特に、自らが適格投資家であり、かつ、適用ある法律に違反せずに受益証券を取得および保有
         することができることを表明および保証することが求められます。
          サブ・ファンドが本来であれば負担することのない納税義務を負担するかまたはサブ・ファンド
         が本来であれば被ることのないその他の金銭的不利益を被る結果となると受託会社が考える状況に
         おいては、いかなる者に対しても受益証券の募集、発行または譲渡を行うことができません。
          受益証券の申込者は、口座開設申込書において、特に、サブ・ファンドに対する投資のリスクを
         評価する金融に関する知識、専門性および経験を有すること、サブ・ファンドが投資対象とする資
         産への投資に内在するリスクおよびかかる資産が保有および／または取引される方法について認識
         していること、ならびにサブ・ファンドへの投資金全額の損失に耐え得ることを証明しなければな
         りません。受益証券の譲受人は、譲渡の登録前に同様の条項で表明および保証を行わなければなり
         ません。
         受益証券の形態
          すべての受益証券は、記名式受益証券とします。受益者の権利は、受益証券券面ではなく、受益
         者名簿への記載により証明されます。受益証券は、単独名義または４名を上限とする共同名義で登
         録することができます。受益証券が共同名義で登録される場合、すべての共同保有者は、あらゆる
         取引（かかる受益証券の全部または一部の譲渡または買戻しを含みますが、これらに限られませ
         ん。）に関して、共同保有者のうちいずれかの者による単独の書面による指図に基づき行為する権
         限を管理事務代行会社に付与することが求められます。
         マネー・ロンダリング防止およびテロ資金供与対策
          マネー・ロンダリングの防止を目的とした法令または規制を遵守するために、受託会社は、マ
         ネー・ロンダリング防止手続を設定・維持する義務を負い、また、申込者に対して購入申込者自身
         の身元、実質的所有者／支配者の身元（適用ある場合）および資金源を確認するための証拠資料の
         提供を要求します。受託会社は、許容される場合であって、一定の要件を充足する場合には、マ
         ネー・ロンダリング防止手続（デュー・ディリジェンス情報の取得を含みます。）の対応を適切な
         者に委託することもでき、受託会社は管理事務代行会社に同様の対応を委託しています。
          管理事務代行会社は、アイルランド籍の会社であり、アイルランドのマネー・ロンダリング防止
         法令および規制（随時改正済）に従います。
          アイルランドの2010年から2018年の刑事裁判（マネー・ロンダリング防止およびテロ資金対策）
         法（以下「刑事裁判法」といいます。）により、受託会社および管理事務代行会社は、すべての受
         益者の身元および住所ならびに場合によっては受益者が代理で受益証券を保有する実質所有者の身
         元および住所を証明する方法を含む、マネー・ロンダリングおよびテロ資金供与を防止および発見
         するためのリスク評価および適切な措置を講じる義務を課されています。受託会社は、刑事裁判法
         に従い各受益者の本人確認のために必要な文書を取得するため、管理事務代行契約の条件に基づき
         管理事務代行会社を任命しました。リスクに基づく手法の適用により、一定の状況において、管理
         事務代行会社が一定のタイプの投資者（例えば、公的要人またはその他のハイリスク・カテゴリー
         に該当すると査定された投資者）について、強化された顧客デュー・ディリジェンスを適用するこ
         とが求められます。管理事務代行会社は、顧客、顧客に代わって行動する者および実質的所有者の
         特定および確認に関して、刑事裁判法第33条から第39条までに定める規定を遵守しなければなりま
         せん。
          マネー・ロンダリングおよびテロ資金供与に効果的に対処するため、また、刑事裁判法第33条第
         １項に従い、管理事務代行会社は、次の場合にその顧客および関係する場合には実質的所有者を特
         定し、確認しなければなりません。
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          ・サブ・ファンドに関して受益者と受託者の間に取引関係が成立する前
          ・一時的な取引やサービスを行う前
          ・受益者に関する重要な詳細が変更された場合
          管理事務代行会社は、管理事務を行うサブ・ファンドの受益者を特定し、確認することが求めら
         れます。受益者は、取引関係の開始に先立ち、関連するマネー・ロンダリング防止文書を提供する
         ことが義務づけられています。
          管理事務代行会社は、継続的なデュー・ディリジェンスを実施することを要求することができ、
         したがって、管理事務代行会社は受益者または実質的所有者の身元を確認するため、必要に応じて
         追加情報を随時請求する権利を有します。
          受託会社は、管理事務代行会社に、申込者の身元と住所を確認するのに必要と管理事務代行会社
         が判断する情報と文書を申込者に請求する権限を与えています。規制を受けた仲介業者を通して募
         集を行い、仲介業者がアイルランドと同等のマネー・ロンダリング防止規制を有すると適用法に
         よって認められた国で活動している場合、管理事務代行会社は、そのような投資者に対して簡易な
         顧客デュー・ディリジェンスを適用する権利を有し、または購入予定者に関して規制を受ける仲介
         業者からの書面による表明に依拠することができますが、マネー・ロンダリング防止目的のために
         投資者の継続的なモニタリングを実施しなければなりません。
          サブ・ファンドの受益証券の購入を希望する投資予定者に要求される文書の詳細（本人確認文書
         の種類を含みます。）は、口座開設申込書に概説されています。管理事務代行会社は、マネー・ロ
         ンダリング防止の身元確認または検証の目的のために追加で必要な文書または情報について、投資
         予定者に通知します。
          申込者がその身元確認のために管理事務代行会社から要求された情報の提供を怠るか、遅延した
         場合、管理事務代行会社は、投資家口座の開設を拒否するか、または取引の実施の許可を拒否する
         ことができます。投資予定者は、投資者が管理事務代行会社に第三者の身元を確認するための上記
         のような情報を提供しない限り、第三者の口座に対する買戻代金または分配金の支払が行われない
         ことに特に留意しなければなりません。管理事務代行会社は、受益証券の申込者がすべてのマ
         ネー・ロンダリング防止要件を満たすまで、投資家口座を開設する立場になく、そのような状況下
         では、マネー・ロンダリング防止要件が満たされ申込者がその投資家口座が開設された旨の確認を
         受けるまでは、管理事務代行会社は、申込書および関連するサブ・ファンドの集金口座で申込金を
         受け取ることはできないことに留意ください。管理事務代行会社が申込者の身元確認に成功し、申
         込者に対して投資家口座が開設された旨の確認書を提供すると、申込者は、記入済の申込書および
         決済資金が受領された翌取引日に、関連するサブ・ファンドの受益証券の購入を申し込むことが許
         可されます。
          管理事務代行会社による申込者の身元確認のために必要とされた情報および書類を申込者が提供
         しなかった場合、受託会社または管理事務代行会社が、当該受益者に対して買戻代金または分配金
         を支払うことが適用法もしくは規制に対する違反となる疑いを持った場合もしくは助言を受けた場
         合、またはかかる支払拒絶が受託会社もしくは管理事務代行会社が適用ある法令もしくは規則を遵
         守するために必要もしくは適切であると判断した場合、受託会社または受託会社を代理する管理事
         務代行会社が、第三者（または投資者以外の者の名義の口座）から申込金が提供されたと判断した
         場合に、当該申込者の申込みの処理が拒否されたことまたは買戻代金の支払いが遅延したことに
         よって発生した一切の損失について、各申込者は、受託会社および管理事務代行会社が保護される
         ことを承認し、これに同意するものとします。
          ＣＩＭＡは、随時修正および改正されるマネー・ロンダリング防止規則（改正済）への受託会社
         の違反、または違反に同意しまたは黙認した、もしくは注意を怠ったことが違反の原因であると証
         明されたファンドの受託会社または従業員に対して、ファンドに多額の行政上の罰金を課す裁量権
         を有します。かかる行政上の罰金がファンドにより支払われる範囲において、ファンドは、当該罰
         金および関連手続きの費用を負担します。
          ケイマン諸島内の者は、他の者が犯罪行為もしくはマネー・ロンダリングに従事していること、
         またはテロ行為もしくはテロリストの資金提供および資産に関与していることを知りもしくはその
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         ような疑惑を抱き、または、知りもしくは疑惑を抱く合理的な理由がある場合であって、かかる認
         識または疑惑に関する情報を規制されたセクターにおける業務の遂行、その他の取引、職業、業務
         ま たは雇用の過程において得た場合、当該者は、かかる認識または疑惑を、(ⅰ）犯罪行為もしくは
         マネー・ロンダリングに関するものである場合には、ケイマン諸島の犯罪収益に関する法律（改正
         済）に基づいてケイマン諸島の財務報告当局（以下「ＦＲＡ」といいます。）に対して、または、
         (ⅱ）テロ行為またはテロリストの資金提供もしくは資産に関するものである場合には、ケイマン諸
         島テロリズム法（改正済）に基づいて巡査以上の階級の警察官またはＦＲＡに対して、通報する義
         務を負います。かかる通報は、法律等で課せられた情報の秘匿または開示制限の違反とはみなされ
         ません。
          申込者は、申込みにより、自らおよび実質的所有者ならびに支配者の代理として、マネー・ロン
         ダリング、租税情報交換、規制ならびにケイマン諸島および他の管轄双方における類似事項に関し
         て照会があった場合に、監督官庁およびその他に対し受託会社および受託会社の代理としての管理
         者による情報の開示に同意するものとします。
         データ保護法
          ケイマン諸島のデータ保護法（改正済）（随時改正されます。）（以下「ＤＰＡ」といいま
         す。）は、ケイマン諸島政府により2017年５月18日に制定され、2019年９月30日に効力が生じてい
         ます。ＤＰＡにより、国際的に認められたデータ・プライバシー原則に基づいた受託会社の法令上
         の要件を導入しています。受託会社は、ＤＰＡにおけるデータ管理者とみなされます。
          一般データ保護規則（規則2016／679）により導入されたＥＵデータ保護制度（以下「ＧＤＰＲ」
         といい、ＤＰＡとあわせて「データ保護規則」といいます。）は、欧州経済地域（以下「ＥＥＡ」
         といいます。）のデータ・プライバシーを管理する法律上の要件を規定しています。ファンドおよ
         び各サブ・ファンドは、ＥＥＡで設立されておらず、またＥＥＡに住所または居所を有する個人に
         販売されていないため、ＧＤＰＲの適用対象には含まれません。管理事務代行会社は、ＥＥＡ内で
         設立された事業体であるため、ＧＤＰＲの適用対象に含まれます。
          管理事務代行会社は、受託会社および管理会社の依頼によりファンドによるマネー・ロンダリン
         グ防止／本人確認義務履行の目的で、受託会社の依頼により投資者の個人データ処理に従事してき
         ました。管理事務代行会社は、受託会社および管理会社に代わってデータを処理しているため、
         データ保護規則上のデータ処理者に分類されます。
          投資予定者は、関連するサブ・ファンドへの投資ならびに受託会社およびその関連会社および／
         またはその委託先との関連するやり取り（口座開設申込書の記入、および（適用ある場合には）電
         磁的方法でのやり取りまたは電話通話の記録を含みます。）の観点から、または受託会社に投資者
         と関連する個人（例えば、取締役、受託者、従業員、代表者、投資者、顧客、実質的所有者、代理
         人または受益者の社員）の個人情報を提供する観点から、当該個人は受託会社ならびにその関連会
         社および／または委託者に対しデータ保護規則の意味の範囲内における個人データを構成する一定
         の個人情報を提供することに留意すべきです。
          個人情報には、投資者および／または投資者に関連する個人に関する以下の情報が含まれます。
          氏名、住所、電子メールアドレス、連絡先詳細、会社連絡先情報、署名、国籍、出生地、生年月
         日、税務ＩＤ、信用履歴、通信記録、パスポート番号、銀行口座詳細、資金源詳細および投資者の
         投資活動に関する詳細。
          受託会社および管理事務代行会社は、それぞれの委託先および代理人と個人データを共有するこ
         とができます。
          受託会社（データ管理者として）もしくは管理事務代行会社（ＧＤＰＲに基づく自らの権利にお
         いてデータ処理者もしくはデータ管理者として）または適切な権限委譲を受けた者（適用ある場
         合）によるケイマン諸島からのまたはＥＥＡ外への個人データの移転について、必要な場合データ
         保護規則に規定された条件に従い適切な安全措置が講じられます。
          一定の限定された文脈において、管理事務代行会社は、法的・規制目的および正当なビジネス目
         的の下で、（法律上の義務に基づいて）マネー・ロンダリング防止法令上の、自らの義務を遵守す
         るのに必要な範囲において、関連するサブ・ファンドに関して受託会社との契約の結果得られた個
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                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
         人データのＧＤＰＲ上のデータ管理者として分類される可能性があります。このような限定的な状
         況には、あるファンドにおいて、管理事務代行会社がマネー・ロンダリング防止目的をクリアする
         た めに取得した個人データを、管理事務を行う別のファンドにおいて、同じ投資者のマネー・ロン
         ダリング防止目的のクリアのために使用する場合が含まれます。
          かかる特定の許容される個人データの使用に関して、管理事務代行会社は、ＧＤＰＲに基づく
         データ管理者のすべての義務を負います。管理事務代行会社は、管理事務代行会社がデータ管理者
         の職権を行うＧＤＰＲ上のデータ主体に付与されたすべての権利が、当該データ主体のみにより管
         理事務代行会社に対して直接行使可能であることを認識しています。
          疑義を避けるために、管理事務代行会社は一定の限定された文脈において、ＧＤＰＲに基づく権
         利においてデータ管理者として行為するのみであり、ＤＰＡに基づくファンドのデータ管理者とし
         て行為するものとみなされるべきではありません。
          受託会社および管理事務代行会社は、データ保護規則に基づくそれぞれのデータ保護義務および
         投資者（および投資者と関係する個人）のデータ保護に係る権利を概説した書類（以下「プライバ
         シー通知」といいます。）を準備してきました。プライバシー通知は、申込手続きの一部であり、
         すべての投資者は入手可能です。
       （ロ）日本における販売手続等
                             （後略）
      ２　買戻し手続等

    ＜訂正前＞
       （イ）海外における買戻し手続等
         　各受益者は、サブ・ファンドによる受益証券の買戻しを請求することができます。買戻しは、各
         ファンド営業日、または、管理会社が受託会社と協議の上、サブ・ファンドについて随時決定する
         日(以下「買戻日」といいます。)に実施されます。
          受益証券は、関連する買戻日における受益証券の純資産価格で買戻されます。買戻手数料はかか
         りません。
          買戻日に受益証券の買戻しを実施するためには、受益者が適法に作成し署名した買戻請求書がス
         キャンされ、電子メールまたはファクシミリにより、関連する買戻日の午後４時30分(東京時間)ま
         でに管理事務代行会社により受領されていることを要します。当該時刻を過ぎて受領された買戻請
         求書は、次の買戻日に取扱われます。買戻請求書がファクシミリまたは電子メールで送信された場
         合において、それが管理事務代行会社に到達しなかったとしても、管理会社、受託会社および管理
         事務代行会社はいずれも、その不到達の結果生じたいかなる損害についても責任を負いません。買
         戻請求書には、買戻す受益証券の口数を記載することを要し、受益証券は、下記の規定に基づき、
         関連する買戻日の純資産価格で買戻されます。
         　買戻金額は、必要事項が記載された買戻請求書および適用あるマネー・ロンダリング防止に関す
         るすべての書類を管理事務代行会社が受領した日から起算して通常６ファンド営業日以内に、当該
         受益者の口座宛てに米ドル貨で電信送金することにより支払うものとします。
          買戻金額は、(a)受益者により適法に作成され署名された買戻請求書をスキャンし、電子メールま
         たはファクシミリにより送信された文書を管理事務代行会社が受領し、かつ(b)受益者の署名の真正
         が管理事務代行会社により確認されるまで、受益者に支払われません。買戻金額は受益者以外の第
         三者には支払われません。
         　純資産総額の決定が停止されている期間中は、受益証券の買戻しは実施されません。
                             （後略）
    ＜訂正後＞

       （イ）海外における買戻し手続等
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         　各受益者は、サブ・ファンドによる受益証券の買戻しを請求することができます。買戻しは、各
         ファンド営業日、または、管理会社が受託会社と協議の上、サブ・ファンドについて随時決定する
         日(以下「買戻日」といいます。)に実施されます。
          受益者は、買戻期限（関連する買戻日の午後４時30分（東京時間）。以下「買戻期限」といいま
         す。）までに管理事務代行会社が受領するよう、管理事務代行会社により要求されるその他の情報
         および文書とともに、ファクシミリもしくは電子メール（署名済のＰＤＦファイルの様式によりま
         す。）または管理事務代行会社と事前に合意したその他の電磁的方法により記入済の買戻請求書を
         送付しなければなりません。
          管理事務代行会社が、買戻期限までに買戻請求書を受領できない場合は、翌買戻日まで買戻請求
         を保留し、受益証券は関連する買戻日における買戻価格で買い戻されます。
          買戻請求が受理された場合、受益者が受益者名簿から抹消されたか否か、買戻価格が決定もしく
         は支払われたか否かにかかわらず、受益証券は関連する買戻日の営業時間終了時点に買戻されたも
         のと取り扱われます。したがって、そのような立場の受益者は、関連する買戻日以降、買戻価格お
         よび関連する買戻日より前に宣言されたが支払われていないあらゆる分配金を受領する権利（いず
         れも買い戻された受益証券に関するものに限られます。）を除いて、受益証券に関して基本信託証
         書および補遺信託証書から生じるあらゆる権利（サブ・ファンドに関して、通知を受領し、あらゆ
         る集会に出席し議決権を行使する権利を含みます。）を行使することはできません。かかる買戻請
         求中の受益者は、買戻価格に関してサブ・ファンドの債権者となります。倒産手続きにおいて、買
         戻請求中の受益者は、一般債権者に劣後しますが受益者には優先します。受益者は、当初の購入に
         関して資金が受領された決済済みの受益証券についてのみ買戻請求を行うことができます。
          管理会社、受託会社および管理事務代行会社はいずれも、電子メールまたはファクシミリによっ
         て送付された買戻請求書が管理事務代行会社によって受領されない結果生じた損害について責任を
         負いません。買戻請求書には、買い戻す受益証券口数を記載するものとし、当該受益証券は、下記
         の規定に基づき、関連する買戻日の純資産価格で買い戻されます。受益者は、受益証券の買戻しを
         請求するために、買戻請求書に代えて、管理事務代行会社より申込・買戻注文書を入手し提出する
         ことができます。
         買戻価格
          受益証券の買戻価格は、関連する買戻日における受益証券の純資産価格とします。買戻手数料
         は、かかりません。
         決済
         　買戻金額は、必要事項が記載された買戻請求書および適用あるマネー・ロンダリング防止に関す
         るすべての書類を管理事務代行会社が受領した日から起算して通常６ファンド営業日以内に、当該
         受益者の口座宛てに米ドル貨で電信送金することにより支払うものとします。
         　純資産総額の決定が停止されている期間中は、受益証券の買戻しは実施されません。
                             （後略）
      ３　資産管理等の概要

       （１）資産の評価
    ＜訂正前＞
          　各サブ・ファンドの純資産総額は、受託会社により、管理会社と協議の上、当該サブ・ファン
          ドの各評価日の評価時点において決定されます。評価時点とは、各評価日における関係市場の営
          業終了時または管理会社が受託会社と協議の上、サブ・ファンドについて随時決定する時点をい
          います。受託会社は、            管理会社と協議の上、            各サブ・ファンドの純資産総額につき、当該サブ・
          ファンドの資産総額から当該サブ・ファンドの負債総額を控除して決定します。純資産総額に関
          連する当該決定は、管理会社の助言により、投資対象の価値に対する適正な発生、引当および減
          少を繰り入れた上で、受託会社によりなされます。サブ・ファンドの純資産総額は、当該サブ・
          ファンドのファンド証券の特定のクラスに帰属する資産および負債を、当該サブ・ファンドの
          ファンド証券のその他のクラスのファンド証券の保有者ではなく、当該ファンド証券の保有者の
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          みが実質的に負担することを確保できるよう、受託会社が決定する合理的な分配方法に基づき、
          当該サブ・ファンドのファンド証券の異なるクラス間で分配されます。外国通貨建てサブ・ファ
          ン ドのファンド証券の各クラスに帰属する当該サブ・ファンドの純資産総額は、当該サブ・ファ
          ンドの各評価時点に、受託会社が決定する支配的な為替レートで当該外国通貨に換算されます。
          外国通貨建てサブ・ファンドのファンド証券のあるクラスの当該サブ・ファンドのファンド証券
          の純資産価格は、ファンド証券の当該クラスに帰属する(当該外国通貨に換算された)当該純資産
          総額の該当部分を、ファンド証券の当該クラスの発行済ファンド証券口数で除して計算されま
          す。当該サブ・ファンドと同一通貨建てのサブ・ファンドのファンド証券のあるクラスの当該サ
          ブ・ファンドのファンド証券の純資産価格は、ファンド証券の当該クラスに帰属する当該純資産
          総額の該当部分を、ファンド証券の当該クラスの発行済受益証券口数で除して計算されます。
          　本書に別途       明示的に記載       される場合を除き、各サブ・ファンドの資産価値は、とりわけ、以下
          の規定に従い       決定  されます。
           ⅰ　証券取引所に上場され、または取引されている有価証券は、関係する評価日における関係
             する市場の公式終了前の最終取引価格で評価され、当該日に取引がない場合は、最後に入手
             した取引価格で評価されます。特定の有価証券に関して複数の証券取引所で価格が入手可能
             な場合は、当該有価証券の主要市場を構成する証券取引所または                                   管理  会社が当該有価証券の
             評価額を算定する上で最も公平な基準を提供していると判断する証券取引所の最終取引価格
             とします。証券取引所が閉鎖されている場合、当該証券取引所に上場され、または取引され
             ている有価証券は、証券取引所が閉鎖される前の取引日における最終取引価格で評価されま
             す。
           ⅱ　証券取引所に上場され、または取引されているものの、証券取引所の価格が代表的な価格
             でないか、または価格が入手できず、上場されていない有価証券は、                                     管理  会社または当該目
             的のため     管理会社により        任命  された    適格者がその原価、当該証券の最近の取引の実行価格、
             発行済の当該証券の総額             を斟酌した      保有額および評価に対するプラスまたはマイナスの調整
             を検討する際に        管理  会社が    その絶対的な裁量において              適切とみなすその他の要因を考慮して
             慎重に予想した実現見込額にて、誠実に評価されます。
           ⅲ　証券取引所に上場されていないか、または取引されていない有価証券は、受託会社が当該
             目的のため承認した株式ブローカーまたはその他の適格者が慎重かつ誠実に予想した実現見
             込額にて評価されます。
           ⅳ　証券取引所または市場で取引されている                        派生  商品は、適用ある証券取引所または市場の決
             済価格で評価されます。当該価格が入手できない場合、当該目的のため                                      管理  会社が任命した
             適格者が慎重かつ誠実に予想した実現見込額とします。証券取引所または市場で取引されて
             いない    派生  商品は、取引相手から入手した最新の評価額に基づき評価されます。
                             （中略）
           ⅸ　基準通貨以外の通貨で表示されている(投資対象または現金などの)評価額は、特に                                               管理  会
             社が関連すると判断するプレミアムまたはディスカウントおよび交換費用を考慮した上で、
             管理  会社が関係する評価時点に適用されていると見なす(公定レート等の)レートで基準通貨
             に換算されます。
          　上記    のⅰ項からⅸ項        に定める評価方法に従って、特定の資産を評価することが不可能な場合、
          受託会社は当該資産を適切に評価するために、他の一般に認められた評価方法を採用することが
          できます。
          　上記の規定にかかわらず、投資対象の価格を計算する際に、                                 管理会社、      受託会社または管理事
          務代行会社は、その絶対的な裁量において決定した自動価格通報サービスに依拠することができ
          ます。自動価格通報サービスから価格を入手できない投資対象については、                                         管理会社、      受託会社
          または管理事務代行会社はその絶対的な裁量において、他の適切な独立した情報源、独立ブロー
          カー、マーケット・メーカー、その他の仲介機関もしくは第三者が提供した情報を使用すること
          ができます。       管理会社、      受託会社     または    管理事務代行会社は、上記の価格通報サービス、ブロー
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          カー、マーケット・メーカー                または    その他の仲介機関が提供した情報の不正確性に起因する投資
          対象の価格計算の誤りを理由とする損失に関して、一切責任を負わないものとします。
           管理会社、受託会社または管理事務代行会社は、投資対象の価値をより正確に反映し、良好な
          会計慣行に合致していると判断する場合、その裁量により、他の評価方法の使用を許可すること
          ができます。受託会社は、純資産総額の算定および関係する裁量権の行使を管理事務代行会社に
          委託しました。
           サブ・ファンドが          上記の価格通報サービスを使用して評価することができない店頭取引デリバ
          ティブ商品(「ＯＴＣデリバティブ商品」)に投資する場合、                                管理  会社は、純資産総額に組み込む
          ため、ＯＴＣデリバティブ商品に関する取引の全ての取引相手が                                   受託  会社にＯＴＣデリバティブ
          商品の評価額を提供することを確保する責任を負います。純資産総額を                                      算定  する目的のため、受
          託会社および管理事務代行会社は、ＯＴＣデリバティブ商品の取引相手から受領した評価額に全
          面的に依拠      し 、当該評価額の正確性または当該評価額がＯＴＣデリバティブ商品の正味実現可能
          価額であることを検証する責任を負わないものとします。
          　サブ・ファンドの当該時点における現金およびその他の資産の価格ならびにサブ・ファンドの
          純資産総額の全ての決定は悪意ない限りサブ・ファンドの全ての受益者にとって最終的なもので
          あり、    評価の誤りが受託会社の提供した情報によるものでない限り、                                 受託会社は悪意ない限り第
          三者により提供された評価に依拠することについて完全に免責されます。
                             （後略）
    ＜訂正後＞

          　各サブ・ファンドの純資産総額は、受託会社により、管理会社と協議の上、                                          信託証書および本
          書の規定に従い、          当該サブ・ファンドの各評価日の評価時点において決定されます。評価時点と
          は、各評価日における関係市場の営業終了時または管理会社が受託会社と協議の上、サブ・ファ
          ンドについて随時決定する時点をいいます。受託会社は、各サブ・ファンドの純資産総額につ
          き、当該サブ・ファンドの資産総額から当該サブ・ファンドの負債総額を控除して決定します。
          純資産総額に関連する当該決定は、管理会社の助言により、投資対象の価値に対する適正な発
          生、引当および減少を繰り入れた上で、受託会社によりなされます。サブ・ファンドの純資産総
          額は、当該サブ・ファンドのファンド証券の特定のクラスに帰属する資産および負債を、当該サ
          ブ・ファンドのファンド証券のその他のクラスのファンド証券の保有者ではなく、当該ファンド
          証券の保有者のみが実質的に負担することを確保できるよう、受託会社が決定する合理的な分配
          方法に基づき、当該サブ・ファンドのファンド証券の異なるクラス間で分配されます。外国通貨
          建てサブ・ファンドのファンド証券の各クラスに帰属する当該サブ・ファンドの純資産総額は、
          当該サブ・ファンドの各評価時点に、受託会社が決定する支配的な為替レートで当該外国通貨に
          換算されます。外国通貨建てサブ・ファンドのファンド証券のあるクラスの当該サブ・ファンド
          のファンド証券の純資産価格は、ファンド証券の当該クラスに帰属する(当該外国通貨に換算され
          た)当該純資産総額の該当部分を、ファンド証券の当該クラスの発行済ファンド証券口数で除して
          計算されます。当該サブ・ファンドと同一通貨建てのサブ・ファンドのファンド証券のあるクラ
          スの当該サブ・ファンドのファンド証券の純資産価格は、ファンド証券の当該クラスに帰属する
          当該純資産総額の該当部分を、ファンド証券の当該クラスの発行済受益証券口数で除して計算さ
          れます。
           受託会社が管理会社または投資運用会社と協議した上で別途決定した場合または                                           本書に別途      開
          示 される場合を除き、各サブ・ファンドの資産価値は、とりわけ、以下の規定に従い                                            算出  されま
          す。
           ⅰ　証券取引所に上場され、または取引されている有価証券は、関係する評価日における関係
             する市場の公式終了前の最終取引価格で評価され、当該日に取引がない場合は、最後に入手
             した取引価格で評価されます。特定の有価証券に関して複数の証券取引所で価格が入手可能
             な場合は、当該有価証券の主要市場を構成する証券取引所または                                   受託  会社が    管理会社と協議
             した上で     当該有価証券の評価額を算定する上で最も公平な基準を提供していると判断する証
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             券取引所の最終取引価格とします。証券取引所が閉鎖されている場合、当該証券取引所に上
             場され、または取引されている有価証券は、証券取引所が閉鎖される前の取引日における最
             終 取引価格で評価されます。
           ⅱ　証券取引所に上場され、または取引されているものの、証券取引所の価格が代表的な価格
             でないか、または価格が入手できず、上場されていない有価証券は、                                     投資運用     会社または当
             該目的のため       受託会社が投資運用会社と協議した上で                     任命  した  適格者がその原価、当該証券
             の最近の取引の実行価格、発行済の当該証券の総額                           に係る    保有額および評価に対するプラス
             またはマイナスの調整を検討する際に                    投資運用     会社が適切とみなすその他の要因を考慮して
             慎重に予想した実現見込額にて、誠実に評価されます。
           ⅲ　証券取引所に上場されていないか、または取引されていない有価証券は、                                          受託会社が投資
             運用会社と協議した上で任命し、                  受託会社が当該目的のため承認した株式ブローカーまたは
             その他の適格者が慎重かつ誠実に予想した実現見込額にて評価されます。
           ⅳ　証券取引所または市場で取引されている                        デリバティブ       商品は、適用ある証券取引所または
             市場の決済価格で評価されます。当該価格が入手できない場合、当該目的のため                                           受託  会社が
             投資運用会社と協議した上で                任命した適格者が慎重かつ誠実に予想した実現見込額としま
             す。証券取引所または市場で取引されていない                         デリバティブ       商品は、取引相手          および／また
             は価格情報提供者          から入手した最新の評価額に基づき評価されます。
                             （中略）
           ⅸ　  サブ・ファンドの          基準通貨以外の通貨で表示されている(投資対象または現金などの)評価
             額は、特に      受託  会社が関連すると判断するプレミアムまたはディスカウントおよび交換費用
             を考慮した上で、          受託  会社が    投資運用会社と協議の上、              関係する評価時点に適用されている
             と見なす(公定レート等の)レートで基準通貨に換算されます。
          　上記に定める評価方法に従って、特定の資産を評価することが不可能な場合、受託会社は当該
          資産を適切に評価するために、他の一般に認められた評価方法を採用することができます。
           受託会社またはその受任者たる管理事務代行会社は、関連するサブ・ファンドの投資運用会社
          と協議の上、資産の価値をより正確に反映し、良好な会計慣行に合致していると判断する場合、
          他の評価方法の使用を許可することができます。受託会社は、各サブ・ファンドの純資産総額の
          算定および関係する裁量権の行使を管理事務代行会社に委託しています。
          　上記の規定にかかわらず、投資対象の価格を計算する際に、受託会社または管理事務代行会社
          は、その絶対的な裁量において決定した自動価格通報サービスに依拠することができます。自動
          価格通報サービスから価格を入手できない投資対象については、受託会社または管理事務代行会
          社はその絶対的な裁量において、他の適切な独立した情報源、独立ブローカー、マーケット・
          メーカー、その他の仲介機関もしくは第三者が提供した情報を使用することができます。受託会
          社 および    管理事務代行会社は、上記の                自動  価格通報サービス、           独立した情報源、独立            ブロー
          カー、マーケット・メーカー                、 その他の仲介機関          または第三者       が提供した情報の不正確性に起因
          する投資対象の価格計算の誤りを理由とする損失に関して、一切責任を負わないものとします。
           投資運用会社がサブ・ファンドの勘定で                     上記の価格通報サービスを使用して評価することがで
          きない店頭取引デリバティブ商品(「ＯＴＣデリバティブ商品」)に投資する場合、                                            投資運用     会社
          は、  関連する     純資産総額に組み込むため、ＯＴＣデリバティブ商品に関する取引の全ての取引相
          手が  管理事務代行       会社にＯＴＣデリバティブ商品の評価額を提供することを確保する責任を負い
          ます。    関連する     純資産総額を       算出  する目的のため、受託会社および管理事務代行会社は、ＯＴＣ
          デリバティブ商品の取引相手から受領した                       データまたは       評価額に全面的に依拠            することができ        、
          当該  データまたは       評価額の正確性または当該評価額がＯＴＣデリバティブ商品の正味実現可能価
          額であることを検証する責任を負わないものとします。
           サブ・ファンドの勘定で受領したあらゆる担保は、取引の相手方による債務不履行がない限
          り、サブ・ファンドの資産として扱われず、したがって、各サブ・ファンドの純資産総額の計算
          から除かれます。
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          　サブ・ファンドの当該時点における現金およびその他の資産の価格ならびにサブ・ファンドの
          純資産総額の全ての決定は悪意ない限りサブ・ファンドの全ての受益者にとって最終的なもので
          あり、受託会社は悪意ない限り第三者により提供された評価に依拠することについて完全に免責
          さ れます。
                             （後略）
    第三部　特別情報

    第１　管理会社の概況

      ４　利害関係人との取引制限

    ＜訂正前＞
       　受託会社、管理会社、管理事務代行会社、保管会社、その持株会社、持株会社の株主、持株会社のい
       ずれかの子会社ならびにその取締役、役員、従業員、代理人および関連会社（以下「利害関係者」とい
       います。）は、サブ・ファンドと利益相反を生ずる可能性のあるその他の金融取引、投資またはその他
       の専門的活動に関与することができます。これには、その他の信託の運用、管理またはそれらの受託会
       社もしくは業務提供者としての活動、証券の売買、投資運用または投資顧問活動、仲介活動およびその
       他の信託またはその他の会社の取締役、役員、顧問もしくは代理人としての活動が含まれます。特に、
       管理会社は、サブ・ファンドと類似または重複する投資目的を有するその他の投資信託の運用または顧
       問を行うことができると考えられます。利害関係者は、サブ・ファンドに提供される業務と類似の業務
       を第三者に対して提供することができ、かかる活動のいずれかにより得た利益を申告する義務を負いま
       せん。利益相反が生じた場合、受託会社、管理会社、管理事務代行会社または保管会社（必要に応じ
       て）は、公正な解決が確保されるよう努力します。サブ・ファンドを含む異なるクライアントへの投資
       機会の配分に関し、管理会社は、かかる義務に関連して利益相反に直面する可能性がありますが、かか
       る状況での投資機会が常に公正に配分されることを確保します。
       　適用ある法律または規則により規定されている条件に基づき、管理会社は、いかなる利害関係者また
       はかかる者により助言もしくは管理される投資信託もしくは勘定からも、サブ・ファンドのために証券
       を取得することができ、かかる者に証券を売却することができます。いかなる利害関係者（ただし受託
       会社を除きます。）も、適切と考える受益証券の保有および取引を行うことができます。いかなる利害
       関係者も、類似の投資対象をサブ・ファンドが所有するか否かに関わらず、自己の勘定で投資対象の購
       入、保有および取引を行うことができます。
       　いかなる利害関係者も、受益者またはその証券がサブ・ファンドもしくはサブ・ファンドの勘定によ
       り所有されているいずれかの法人と、金融その他の取引について、契約を締結し、またはかかる契約も
       しくは取引に関与することができます。さらに、いかなる利害関係者も、サブ・ファンドの勘定とな
       る、サブ・ファンドのいずれかの投資対象の販売または購入に関連して取り決める手数料または利益
       を、当該サブ・ファンドの利益になる可能性のあるものもないものも含め、受領することができます。
    ＜訂正後＞

       　受託会社、管理会社、管理事務代行会社、保管会社、その持株会社、持株会社の株主、持株会社のい
       ずれかの子会社ならびにその取締役、役員、従業員、代理人および関連会社（以下「利害関係者」とい
       います。）は、サブ・ファンドと利益相反を生ずる可能性のあるその他の金融取引、投資またはその他
       の専門的活動に関与することができます。これには、その他の信託の運用、管理またはそれらの受託会
       社もしくは業務提供者としての活動、証券の売買、投資運用または投資顧問活動、仲介活動およびその
       他の信託またはその他の会社の取締役、役員、顧問もしくは代理人としての活動が含まれます。特に、
       管理会社は、サブ・ファンドと類似または重複する投資目的を有するその他の投資信託の運用または顧
       問を行うことができると考えられます。利害関係者は、サブ・ファンドに提供される業務と類似の業務
       を第三者に対して提供することができ、かかる活動のいずれかにより得た利益を申告する義務を負いま
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       せん。利益相反が生じた場合、受託会社、管理会社、管理事務代行会社または保管会社（必要に応じ
       て）は、公正な解決が確保されるよう努力します。サブ・ファンドを含む異なるクライアントへの投資
       機 会の配分に関し、管理会社は、かかる義務に関連して利益相反に直面する可能性がありますが、かか
       る状況での投資機会が常に公正に配分されることを確保します。
        受託会社またはその他の業務提供会社（または受託会社の親会社、子会社またもしくは関連会社）
       が、サブ・ファンドに関するバンカー、ブローカーとして行為するか、サブ・ファンドに関する管理事
       務業務、専門的業務もしくはその他の業務を提供する場合、受託会社またはその他の業務提供会社は、
       かかる資格において、それらの業務に関連して、サブ・ファンドによる受託会社またはその他の業務提
       供会社に対する支払いが合意された報酬または費用を信託財産から受領し、保持する権利を有するもの
       とします。
        受託会社、または管理会社は、たとえ権限もしくは裁量の行使の方法もしくは結果、または取引にお
       いて、異なる、もしくは相反する利害関係（個人的利害関係、もしくは他の資格における利害関係、ま
       たは受託会社の場合、他のトラストの唯一の受託者もしくは複数の受託者のうち１名の資格における利
       害関係であるか否かを問いません。）を有することがあったとしても、基本信託証書、関連する補遺信
       託証書に基づき、もしくは一般法によって権限を付与された取引を締結し、実施する権限または裁量を
       行使することができ、また、結果的にかかる資格において受託会社、管理会社または投資運用会社が創
       出または発生させた収益について説明責任を負いませんが、受託会社については、異なる、もしくは相
       反する利害関係を有する可能性がある事項については、単なる形式的当事者である場合を除き、行為を
       控えることができます。
        受託会社ならびにその役員および従業員は、たとえその立場もしくは役職が、受託会社の地位、もし
       くはサブ・ファンドに帰属するか、関連するあらゆる持分株式、権能もしくは権限のいずれかによる
       か、これらの手段により、またはこれらを理由として、取得されたか、または保有もしくは維持された
       としても、サブ・ファンドに関連して、いずれかの会社、組織または企業の役員、従業員、代理人また
       はアドバイザーとして得た合理的な報酬その他の利益について説明責任を負いません。
       　適用ある法律または規則により規定されている条件に基づき、管理会社                                       または受託会社        は、いかなる
       利害関係者またはかかる者により助言もしくは管理される投資信託もしくは勘定からも、サブ・ファン
       ドのために証券を取得することができ、かかる者に証券を売却することができます。いかなる利害関係
       者（ただし受託会社を除きます。）も、適切と考える受益証券の保有および取引を行うことができま
       す。いかなる利害関係者も、類似の投資対象をサブ・ファンドが所有するか否かに関わらず、自己の勘
       定で投資対象の購入、保有および取引を行うことができます。
       　いかなる利害関係者も、受益者またはその証券がサブ・ファンドもしくはサブ・ファンドの勘定によ
       り所有されているいずれかの法人と、金融その他の取引について、契約を締結し、またはかかる契約も
       しくは取引に関与することができます。さらに、いかなる利害関係者も、サブ・ファンドの勘定とな
       る、サブ・ファンドのいずれかの投資対象の販売または購入に関連して取り決める手数料または利益
       を、当該サブ・ファンドの利益になる可能性のあるものもないものも含め、受領することができます。
       投資運用会社
        各サブ・ファンドは、投資運用会社およびその関連会社が関与する数多くの現実的および潜在的な利
       益相反にさらされます。かかる利益相反は、関連するサブ・ファンドおよびその投資者に対して重大な
       悪影響を及ぼす可能性があります。利益相反が生じた場合、投資運用会社はその公正な解決の確保のた
       めに努力します。
        さらに、利益相反は、投資運用会社およびその関連会社が幅広い事業に従事し、現在および将来にお
       いてサブ・ファンド以外の運用勘定に対して投資運用サービスを提供する（かかる他の運用勘定その他
       の事業につき何らかの持分を有することを含みます。）という事実から生じることがあります。
        投資運用会社およびその関連会社は、自らが合理的に必要であると判断する時間を各サブ・ファンド
       の活動に充てます。投資運用会社およびその関連会社は、かかる活動がサブ・ファンドと競合する可能
       性があり、および／または、投資運用会社もしくはその関連会社の相当の時間および資源を必要とする
       可能性がある場合でも、追加の投資ファンドを設立すること、他の投資顧問関係を締結すること、また
       は、その他の事業活動に従事することを制限されません。これらの活動は、投資運用会社のメンバーな
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                                                          EDINET提出書類
                                               ＦＣインベストメント・リミテッド(E15099)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
       らびにその役員および従業員の時間および努力がサブ・ファンドの事業のみに利用されず、サブ・ファ
       ンドの事業と投資運用会社が助言するその他の者の金銭の運用との間で配分されるという点において利
       益 相反を引き起こすとみなされる可能性があります。
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