クレディ・スイス・ユニバーサル・トラスト（ケイマン）Ⅲ－オーストラリア・リート・ファンド 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）

                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    【表紙】

    【提出書類】                  有価証券届出書の訂正届出書

    【提出先】                  関東財務局長
    【提出日】                  令和３年６月30日
    【発行者名】                  クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド
                      （Credit     Suisse    Management       (Cayman)     Limited）
    【代表者の役職氏名】                  取締役　　ブライアン・バークホルダー
                      （Director,       Brian    Burkholder）
    【本店の所在の場所】                  ケイマン諸島、ＫＹ１－1104、グランド・ケイマン、ジョージ・
                      タウン、ウグランド・ハウス、私書箱309
                      （P.O.    Box  309,   Ugland    House,    George    Town,    Grand    Cayman,     KY
                      １-1104,     Cayman    Islands）
    【代理人の氏名又は名称】                  弁護士　　安　達　理
                      　同　　　橋　本　雅　行
    【代理人の住所又は所在地】                  東京都千代田区大手町一丁目１番１号
                      大手町パークビルディング
                      アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
    【事務連絡者氏名】                  弁護士　　渡　邉　玄　輝
                      　同　　　中　山　希
                      　同　　　秋　田　拓　真
                       同　　　杉　本　梨　緒
    【連絡場所】                  東京都千代田区大手町一丁目１番１号
                      大手町パークビルディング
                      アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
    【電話番号】                  03 （6775）1000
    【届出の対象とした募集（売                  クレディ・スイス・ユニバーサル・トラスト（ケイマン）Ⅲ－
    出）外国投資信託受益証券に                  オーストラリア・リート・ファンド
    係るファンドの名称】                  (Credit     Suisse     Universal      Trust    (Cayman)      Ⅲ–  Australia      REIT
                      Fund  )
    【届出の対象とした募集（売                 　日本円投資コース：
    出）外国投資信託受益証券の                  500億円を上限とします。
    金額】
                     　豪ドル投資コース：
                       ６億豪ドル（約509億円）を上限とします。
                     （注）    豪ドルの円換算額は、2021年４月30日現在の株式会社三菱Ｕ
                        ＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１豪ドル＝84.75円）
                        によります。以下、別段の定めのない限り、豪ドルの円貨表
                        示はすべてこれによるものとします。
    【縦覧に供する場所】                  該当事項ありません。
                                 1/91





                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    １【有価証券届出書の訂正届出書の提出理由】

      　本日、半期報告書を提出いたしましたので、2021年３月31日付で提出した有価証券届出書（以下「原届

      出書」といいます。）の関係情報を新たな情報により訂正および追加するため、また、記載事項のうち訂
      正すべき事項がありますのでこれを訂正するため、本訂正届出書を提出するものです。
      　なお、本訂正届出書の記載事項のうち外貨数字の円換算については、直近の為替レートを用いておりま
      すので、訂正前の換算レートとは異なっております。
    ２【訂正の内容】

    (1)  　半期報告書の提出に伴う訂正

      　半期報告書を提出したことによる原届出書の訂正内容は、以下のとおりです。

      　原届出書の下記事項については、半期報告書の記載内容＊と同一内容に更新または追加されます。
                                                       訂正の
              原届出書                        半期報告書
                                                       方法
     第二部　ファンド情報

     第１　ファンドの状況

                    (1）投資状況                        (1）投資状況            追加

                             １　ファンドの運用状況

       ５　運用状況            (3）運用実績                        (2）運用実績            追加

                    (4）販売及び買

                             ２　販売及び買戻しの実績                          追加
                      戻しの実績
      第３　ファンドの経理状況

                             ３　ファンドの経理状況                          追加
      　１　財務諸表
     第三部　特別情報

      第１　管理会社の概況             (1）資本金の額                        (1）資本金の額            更新

                             ４　管理会社の概況
       １　管理会社の概況
                                            (2）事業の内容及

       ２　事業の内容及び営業の概況                                                更新
                                              び営業の状況
       ３　管理会社の経理状況                      ５　管理会社の経理の概況                          更新

       ５　その他                      ４　管理会社の概況               (3）その他            追加

    ＊　半期報告書の記載内容は、以下のとおりです。
      次へ

                                 2/91




                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    １   ファンドの運用状況

      　クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド（以下「管理会社」といいます。）が管理す
      るクレディ・スイス・ユニバーサル・トラスト（ケイマン）Ⅲ－オーストラリア・リート・ファンド
      （Credit     Suisse    Universal      Trust    (Cayman)Ⅲ-Australia             REIT   Fund）（以下「ファンド」といいま
      す。）の運用状況は次のとおりです。
      （１）投資状況

       　資産別および地域別の投資状況
    日本円投資コース                                         （2021年４月末日現在）

               資産の種類                    時価合計(円)             投資比率（％）
              担保付スワップ                       238,159,668                 99.38

       現金・預金・その他の資産（負債控除後）                                1,480,123                0.62

                 合計

                                     239,639,791                100.00
              （純資産総額）
    豪ドル投資コース                                         （2021年４月末日現在）

               資産の種類                  時価合計（豪ドル）               投資比率（％）
              担保付スワップ                        5,197,273               100.33

       現金・預金・その他の資産（負債控除後）                                 -17,293               -0.33

                 合計                      5,179,980

                                                     100.00
              （純資産総額）                        (439百万円)
    （注１）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。以下同じです。

    （注２）豪ドルの円換算額は、2021年４月30日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値
         （１豪ドル＝84.75円）によります。以下、別段の定めのない限り、豪ドルの円貨表示はすべてこれ
         によるものとします。
    （注３）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してあります。したがって、合計の数字が一
         致しない場合があります。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換
         算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入してあります。したがって、本書中の同一情報につき
         異なった円貨表示がなされている場合もあります。
                                 3/91







                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      （２）運用実績
       ①  純資産の推移
        　2020年５月１日から2021年４月末日までの期間における各月末の純資産の推移は次のとおりです。
    日本円投資コース

                          純資産総額                  １口当たり純資産価格
                             円                     円

       2020年５月末日                        291,394,670                        808.9

           ６月末日                     292,947,383                        819.2

           ７月末日                     300,579,840                        840.5

           ８月末日                     329,831,343                        936.6

           ９月末日                     309,084,029                        882.7

           10月末日                     297,770,000                        852.8

           11月末日                     352,351,584                       1,009.1

           12月末日                     266,454,092                       1,069.4

       2021年１月末日                        231,965,714                       1,011.2

           ２月末日                     215,905,510                       1,009.8

           ３月末日                     233,273,902                       1,091.1

           ４月末日                     239,639,791                       1,125.0

                                 4/91











                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    豪ドル投資コース
                          純資産総額                  １口当たり純資産価格
                      豪ドル           千円          豪ドル            円

       2020年５月末日               5,983,047           507,063            85.98          7,287

           ６月末日            5,724,573           485,158            83.78          7,100

           ７月末日            5,695,049           482,655            84.22          7,138

           ８月末日            6,050,843           512,809            90.77          7,693

           ９月末日            5,517,702           467,625            88.67          7,515

           10月末日            5,322,208           451,057            88.25          7,479

           11月末日            5,913,720           501,188            99.88          8,465

           12月末日            6,012,391           509,550           102.43           8,681

       2021年１月末日               5,485,369           464,885            95.60          8,102

           ２月末日            5,158,861           437,213            92.99          7,881

           ３月末日            5,057,150           428,593            98.48          8,346

           ４月末日            5,179,980           439,003           101.25           8,581

                                 5/91












                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
       ②  分配の推移
         2020年５月１日から2021年４月末日までの期間における分配の推移は次のとおりです。
                                               （１口当たり、税引前）
                            日本円投資コース                豪ドル投資コース
                                円          豪ドル            円
             2020年６月                      8.45           0.90          76.28

             2020年９月                      6.25           0.61          51.70

             2020年12月                      5.32           0.53          44.92

             2021年３月                      5.00           0.46          38.99

           設立時からの総額

                                 133.60            12.84         1,088.19
      (2016年９月26日～2021年４月末日)
       ③  収益率の推移

         2020年５月１日から2021年４月末日までの期間における収益率の推移は次のとおりです。
              期間                        収益率(％)

                             日本円投資コース               豪ドル投資コース
       2020年５月１日～2021年４月末日
                                55.11％               28.98％
         （注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）÷ｂ
                   ａ＝2021年４月末日の１口当たりの純資産価格＋当該期間の分配金の合計額
                   ｂ＝2020年４月末日の１口当たりの純資産価格
                                 6/91











                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
         また、ファンドの暦年ベースでの収益率は次のとおりです。
                                      収益率(％)

                             日本円投資コース               豪ドル投資コース
              期間
              2016年

                                 8.11％              -2.26％
      (2016年９月26日～2016年12月末日)
              2017年

                                 8.26％               3.70％
      (2017年１月１日～2017年12月末日)
              2018年

                                −8.40％                3.59％
      (2018年１月１日～2018年12月末日)
              2019年

                                 14.30％               16.48％
      (2019年１月１日～2019年12月末日)
              2020年

                                 -1.83％               -5.58％
      (2020年１月１日～2020年12月末日)
              2021年

                                 5.67％              -0.70％
      (2021年１月１日～2021年４月末日)
         （注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）÷ｂ

                   ａ＝暦年末（2021年については４月末日）の１口当たりの純資産価格＋当該期間
                     の分配金の合計額
                   ｂ＝当期直前の期間の最終日の１口当たりの純資産価格
                   　　2016年の場合、受益証券１口当たり当初発行価格
                                 7/91










                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    （参考情報）
                                 8/91




















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                 9/91





















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    ２   販売及び買戻しの実績
       2020年５月１日から2021年４月末日までの期間における販売および買戻しの実績ならびに2021年４月末
      日現在の発行済口数は次のとおりです。
                       販売口数              買戻口数              発行済口数

                         0            147,218              213,005
       日本円投資コース
                         (0)            (147,218)              (213,005)
                         550             18,625              51,160
       豪ドル投資コース
                        (550)             (18,625)              (51,160)
    （注）（　）の数字は本邦内における販売、買戻しおよび発行済口数です。
      次へ

                                10/91
















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    ３   ファンドの経理状況

      ａ．ファンドの日本文の中間財務書類は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第

       76条第４項但書の規定を適用して作成された原文の中間財務諸類を翻訳したものです（ただし、円換算
       部分を除きます。）。
      ｂ．ファンドの原文中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３

       第７項に規定する外国監査法人等をいいます。）の監査を受けていません。
      ｃ．ファンドの原文の中間財務書類は豪ドルで表示されています。日本文の財務書類には、主要な金額に

       ついて円換算額が併記されています。日本円への換算には、2021年４月30日現在の株式会社三菱ＵＦＪ
       銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１豪ドル＝84.75円）が使用されています。なお、千円未満の金額は
       四捨五入されています。
                                11/91















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      （１）資産及び負債の状況
    オーストラリア・リート・ファンド

    財政状態計算書
    2021  年３月31日（未監査）
    （豪ドルで表示）
    資産                            2021  年３月31日時点              2020  年９月30日時点

                               豪ドル        千円       豪ドル        千円
    純損益を通じて公正価値で測定する金融資産（注記

                             ＄　7,828,624        ￥　　663,476        ＄　9,603,780        ￥　　813,920
    2.2、５、６）
                                  281        24      4,213         357
    現金および現金同等物（注記2.1）
    資産合計                           7,828,905         663,500       9,607,993         814,277

    負債

    以下に対する未払金：

                                   41        3      3,966         336
     その他の負債
    負債（受益者に帰属する純資産を除く）                              41        3      3,966         336

    受益者に帰属する純資産（注記３）                         ＄　7,828,864        ￥　　663,496        ＄　9,604,027        ￥　　813,941

                   財務諸表に含まれる注記は、財務諸表の一部を構成する。

                                12/91











                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    オーストラリア・リート・ファンド
    包括利益計算書
    2021  年３月31日を期末とする６カ月間（未監査）
    （豪ドルで表示）
                                2021  年３月31日を              2020  年３月31日を

                                期末とする６カ月間                期末とする６カ月間
                               豪ドル        千円       豪ドル        千円
    収益
                          (1)
     ＦＶＴＰＬで測定する金融商品による純損益
                                     ￥　   　15,031             ￥　   　25,682

     発生収益（注記2.7、2.11）                        ＄　　177,355                ＄　　303,036
     金融資産および金融負債につき、公正価値で測定さ

                                756,846        64,143       (870,921)        (73,811)
     れた損益に基づく実現純益（損）（注記７）
     金融資産および金融負債につき、公正価値で測定さ

     れた損益に基づく未実現利益の純増（減）（注記                           298,186        25,271      (3,892,478)         (329,888)
     2.2、７）
    外貨建取引に係る実現純益（損）（注記2.6）                               5        0       (5)        (0)

                                  (11)        (1)        22        2
    為替換算に係る未実現評価損の純変動（注記2.6）
     収益／（損失）合計                          1,232,381         104,444      (4,460,346)         (378,014)

    費用

     設立費用                           38,024        3,223       40,770        3,455

     販売報酬（注記8.2Ｆ）                           33,600        2,848       48,570        4,116

     運営費用報酬（注記8.2Ｂ）                           19,704        1,670       28,494        2,415

                                  461        39       633        54
     代行協会員報酬（注記8.2Ｄ）
     費用合計                           91,789        7,779       118,467        10,040

                               1,140,592         96,665      (4,578,813)         (388,054)

    財務費用を除く運用利益（損失）
    財務費用

     受益者に対する分配（注記2.7）                           (85,566)        (7,252)       (184,569)        (15,642)

    受益証券の受益者に帰属する純資産につき、運用によ

                                     ￥　　    89,413    ＄  (4,763,382)      ￥　   (403,697)
                             ＄　1,055,026
    る増（減）額
    (1 ）

      純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および負債にかかる実現および未実現損益、ならびに発生収益を含む、純損益
      を通じて公正価値（以下、「ＦＶＴＰＬ」という）で測定する金融商品から発生する純益に関するもの。
                   財務諸表に含まれる注記は、財務諸表の一部を構成する。

                                13/91





                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    オーストラリア・リート・ファンド
    受益者に帰属する純資産の変動計算書
    2021  年３月31日を期末とする６カ月間（未監査）
    （豪ドルで表示）
                                              豪ドル        千円

                                            ＄  14,361,730
    2019  年９月30日時点                                              ￥　1,217,157
    受益証券の発行残高（注記３）                                           495,464        41,991

    受益証券の買戻（注記2.8、３）                                          (2,585,027)         (219,081)
    受益者に帰属する純資産につき、運用による減額                                          (2,668,140)         (226,125)
    2020  年９月30日時点                                      ＄　9,604,027        ￥　　813,941

    受益証券の買戻（注記2.8、３）                                          (2,830,189)         (239,859)

    受益者に帰属する純資産につき、運用による増額                                          1,055,026         89,413
    2021  年３月31日時点                                      ＄　7,828,864        ￥　　663,496

                   財務諸表に含まれる注記は、財務諸表の一部を構成する。

                                14/91













                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    オーストラリア・リート・ファンド
    キャッシュ・フロー計算書
    2021  年３月31日を期末とする６カ月間（未監査）
    （豪ドルで表示）
                                2021  年３月31日を              2020  年３月31日を

                                期末とする６カ月間                期末とする６カ月間
                               豪ドル        千円       豪ドル        千円
    営業活動によるキャッシュ・フロー：
    受益証券の受益者に帰属する純資産につき、運用によ
                                     ￥　   　89,413     ＄  (4,763,382)      ￥  　(403,697)
                             ＄　1,055,026
    る増（減）額
    受益証券の受益者に帰属する純資産に対する運用によ
    る増（減）額を、営業活動による現金と一致させるた
    めの調整：
     受益者に支払われた配分                           85,566        7,252       184,569        15,642

     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産の購入                         (54,150,745)        (4,589,276)       (79,867,474)        (6,768,768)
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産の売却
                               56,980,933        4,829,134       81,173,010        6,879,413
     による収入
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および
                                (756,846)        (64,143)        870,921        73,811
     金融負債に係る実現純損益
     金融資産および金融負債につき、公正価値で測定さ
     れた損益に基づく未実現（増価）／減価の純増                          (298,186)        (25,271)       3,892,478         329,888
     （減）
     売却した投資に対する未収金の減少                             －        －      67,196        5,695
                                 (3,925)         (333)         －        －
     その他の未払金の減少（増加）
    営業活動による現金（営業活動によって得られた現
                               2,911,823         246,777       1,557,318         131,983
    金）
    財務活動によるキャッシュ・フロー：

     発行された受益証券による収入、発行された受益証
                                   －        －     376,604        31,917
     券の未収金の変動控除後
     受益者に支払われた配分                           (85,566)        (7,252)       (184,569)        (15,642)

     受益証券の買戻、買戻された受益証券の未払金の変
                               (2,830,189)         (239,859)       (1,682,142)         (142,562)
     動控除後
    財務活動による現金（財務活動に使用した現金）                          (2,915,755)         (247,110)       (1,490,107)         (126,287)
                                 (3,932)         (333)       67,211        5,696

    現金および現金同等物の純増（減）額
                                 4,213         357      (66,937)        (5,673)

    期首における現金および現金同等物（注記2.1）
                                     ￥　　    　　24            ￥　　    　　23
    期末における現金および現金同等物（注記2.1）                         ＄　　　　281                ＄　　　　274
    営業活動によるキャッシュ・フローについての補足情

    報
                             ＄　　    85,566                    ￥　   　15,642
                                     ￥　　　7,252        ＄　　184,569
    受取利息
                   財務諸表に含まれる注記は、財務諸表の一部を構成する。

                                15/91



                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    オーストラリア・リート・ファンド
    財務諸表に対する注記
    2021  年３月31日を期末とする６カ月間（未監査）
    （豪ドルで表示）
    １．組成

       オーストラリア・リート・ファンド（以下「シリーズ・トラスト」という）は、ケイマン諸島の法律に

       基づき基本信託約款により2013年12月２日に設立されたオープン・エンド型のアンブレラ・ユニット・
       トラストであるクレディ・スイス・ユニバーサル・トラスト（ケイマン）Ⅲ（以下「トラスト」とい
       う）のシリーズ・トラストである。本シリーズ・トラストは、信託約款補則に基づき2016年８月５日に
       設立され、ケイマン諸島の法律により法人登録されている信託会社であるエリアン・トラスティー（ケ
       イマン）リミテッド（以下「受託会社」という）により運用されている。本シリーズ・トラストは、
       2016年９月26日に運用を開始した。
       本トラストは、ケイマン諸島の（修正）信託法に基づく免税信託であり、2014年１月22日にケイマン諸

       島の（修正）ミューチュアル・ファンド法に基づき登録された。
       受託会社（および本シリーズ・トラスト）の登録事務所は、ケイマン諸島、ＫＹ１－9005　グランド・

       ケイマン、カマナ・ベイ、ワン・ネクサス・ウェイ（One                               Nexus   Way,   Camana    Bay,   Grand   Cayman    KY1-
       9005,   Cayman    Islands）に所在する（以前は、ケイマン諸島、ＫＹ１－9007　グランド・ケイマン、
       ジョージ・タウン、エルジン・アベニュー、190に所在）。
       本シリーズ・トラストの管理会社は、クレディ・スイス・マネージメント（ケイマン）リミテッド（以

       下「管理会社」という）である。
       本シリーズ・トラストの管理事務代行会社、保管会社、登録事務代行会社は、ブラウン・ブラザース・

       ハリマン・アンド・コー（以下、適宜「管理事務代行会社」、「保管会社」、「登録事務代行会社」と
       いう）である。
       クレディ・スイス・インターナショナルは、報酬代行会社（以下、「報酬代行会社という」）、計算代

       理人（以下、「計算代理人」という）、および担保付スワップ・カウンターパーティ（以下、「担保付
       スワップ・カウンターパーティ」という）の役割を負う。
       クレディ・スイス証券株式会社は、代行協会員（以下、「代行協会員」という）の役割を負う。

       本シリーズ・トラストの管理会社代行サービス会社は、三井住友ＤＳアセットマネジメント株式会社

       （旧：大和住銀投信投資顧問株式会社）（以下、「管理会社代行サービス会社」という）である。
       管理会社は、大和証券株式会社に対し、日本における販売会社（以下、「販売会社」という）として業

       務を行う権限を与えた。
                                16/91




                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    オーストラリア・リート・ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2021  年３月31日を期末とする６カ月間（未監査）
    （豪ドルで表示）
       本シリーズ・トラストでは、現在、豪ドル投資コースおよび日本円投資コースという２種類のクラスユ

       ニットが発行可能である。本シリーズ・トラストおよび豪ドル投資コースは、オーストラリアドル建て
       で表示される。「ＡＵＤ」および「＄」が使用される箇所はすべて、オーストラリアドルを意味するも
       のとする。日本円投資コースは、日本円建て（「円」、「ＪＰＹ」、「￥」）で表示される。
       本シリーズ・トラストの投資目的は、オーストラリア・リート・インデックス（以下、「インデック

       ス」という）に投資する名目的な取引戦略（以下、「戦略」という）へのエクスポージャーを提供する
       ことで、投資家に対し、中長期的な元本の成長および安定的な収益の提供を目指すものである。
       受託会社は、戦略に対するエクスポージャーを得るため、本シリーズ・トラストの受託会社としての権

       限に基づき、担保付スワップ・カウンターパーティとの間でスワップ取引（以下、「担保付スワップ」
       という）を実行する。担保付スワップは、約１年を取引期間とするトータル・リターン・スワップであ
       り、これにより担保付スワップ・カウンターパーティは、以下を行う。
      (ⅰ）インデックスにリンクされたアンファンデッド・スワップに対し、少なくとも３社の市場参加者が

         参加した入札プロセスにより価格を織り込む。および、
      (ⅱ）インデックス、およびインデックスの構成銘柄において支払が想定される配当または分配に対する

         想定エクスポージャーを提供する。
       この結果、本シリーズ・トラストの口座に対する受託会社は、担保付スワップ・カウンターパーティか

       ら、インデックスのパフォーマンスに基づくリターン、およびインデックスの構成銘柄において支払が
       想定される配当または配分を受け取ると想定されると共に、入札プロセスにより決定された価格を支払
       うと想定される。また、本シリーズ・トラストは、対応する配当宣言日に支払われるまでの期間におい
       て、インデックスにより受領した配当または分配金に対して累積した利息も受け取る。これらの２つを
       あわせて「発生収益」という。本戦略へのエクスポージャーは、原則として担保付スワップ開始時点に
       おける純資産価格（「純資産価格」は、全資産から、累積した報酬および費用を含む負債を差し引いて
       求めた金額である）の100％である。
       担保付スワップ・カウンターパーティはまた、担保付スワップにより、本シリーズ・トラストの受託会

       社としての受託会社に対し、受託会社が報酬代行会社の運営費用報酬（定義は23ページ）の支払に充当
       することを意図する運営費用（以下、「費用クーポン」という）を支払うことに合意した。このため、
       受益者は、費用クーポンの分配に対していかなる権利も持たない。
       最終買戻日

       本シリーズ・トラストは、信託約款の規定により早期終了した場合を除き、2021年９月16日または、強
       制買戻事由の発生後の実務上可能な直近の買戻日として受託会社および管理会社の双方が合意した日の
       うち、より早い方の日（以下、「最終買戻日」という）まで存続するものとする。
                                17/91




                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    オーストラリア・リート・ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2021  年３月31日を期末とする６カ月間（未監査）
    （豪ドルで表示）
       受益証券は、以下のいずれかが最初に発生した時点で、強制的に償還される。

      (ⅰ）かかるユニットクラスに帰属する純資産価額が、豪ドル投資コースについては100万豪ドル、日本円

         投資コースについては１億円またはこれを下回り、かかる評価日またはそれ以降において、管理会
         社がかかるユニットクラスのすべての受益証券につき、全受益者に通知することにより強制的に償
         還すべきだと決定した場合。または、
      (ⅱ）受託会社および管理会社が、受益証券をすべて強制償還すべきであると合意した場合（これには、

         受託会社と管理会社が、担保付スワップの終了日において全受益証券の強制償還に合意した場合
         や、理由の如何を問わずかかる担保付スワップの終了日以前に担保付スワップを終了する場合が含
         まれるが、これらに限られない。これらを「強制買戻事由」という）。
       各ユニットクラスにおいて強制買戻事由が発生した場合、すべての受益証券は最終買戻日において１口

       当たりの最終買戻価格で償還される。各ユニットクラスにおける１口当たり最終買戻価格は、目論見書
       および付属資料22に従い、管理事務代行会社がその単独の裁量に基づき、最終買戻日（かかる日が評価
       日ではない場合、その直前の評価日）における１口当たり純資産価値により計算される。買戻日とは、
       当該ユニットクラスの各取引日であると共に、本シリーズ・トラストに対するファンド障害事由が発生
       していない日、および／または管理会社が適宜、本シリーズ・トラストまたは各ユニットクラスに対し
       てファンド障害事由が発生している日または期間だと認めた日でない日を指す。
       受益者は、各ユニットクラスの受益証券１口につき、最終買戻日の前における買戻日に、当該買戻日

       （または、買戻日が評価日でない場合、直前の評価日）における当該ユニットクラスの１口当たり純資
       産価格と同額（以下、「買戻価格」という）の支払いを受けるものとする。償還される各受益証券の買
       戻価格には、買戻手数料が適用されない。
       本財務諸表は、2021年６月４日付で公開することを許可されたものである。

    ２．重要な会計方針

       以下に、本財務諸表の作成にあたり採用された主な会計上の原則を示す。特に例外が記載された場合を

       除き、これらの原則は対象期間全体を通じて一貫して採用されている。本財務諸表は、国際財務報告基
       準（ＩＦＲＳ）に従って作成されたものである。ＩＦＲＳに従って財務諸表を作成するためには、重要
       性の高い会計上の見積りを一定の範囲で利用することが要求され、受託会社および管理会社に対して
       は、本シリーズ・トラストの会計原則を適用するにあたり各自の判断を下すことが求められる。本財務
       諸表において、かかる想定および見積りが重要な要素となる分野については、注記４に記載した。実際
       の結果は、かかる見積りと異なる場合もある。
                                18/91




                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    オーストラリア・リート・ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2021  年３月31日を期末とする６カ月間（未監査）
    （豪ドルで表示）
       本シリーズ・トラストは、投資企業（ＩＦＲＳ第10号、ＩＦＲＳ第12号、およびＩＡＳ第27号に対する

       2012年の改訂）（以下、「改訂」という）を適用したものである。運営者は、本シリーズ・トラストが
       投資企業の要件を満たすものであると結論した。
       金融資産および金融負債の分類と測定

       ＩＦＲＳ第９号では、金融資産の分類カテゴリーとして主に３種類が挙げられている：償却原価で測定
       する場合、純損益を通じて公正価値で測定する場合（ＦＶＴＰＬ）、その他の包括利益を通じて公正価
       値で測定する場合（ＦＶＯＣＩ）。ＩＦＲＳ第９号の下での金融資産の分類は一般に、当該資産の管理
       に関するビジネスモデル、およびその契約上のキャッシュ・フロー特性に基づいている。
       当初認識時に、本シリーズ・トラストの金融資産は、償却原価またはＦＶＴＰＬで測定するものとして

       分類されている。金融資産は、次の条件をいずれも満たし、ＦＶＴＰＬで測定するものとして指定され
       ていない場合に、償却原価で測定される。
        ⅰ）契約上のキャッシュ・フローを回収するために資産を保有することを目的としたビジネスモデル

          の範囲内で保有されている。および、
        ⅱ）契約条件は特定日に、元本および利息の支払のみ（ＳＰＰＩ）で構成されるキャッシュ・フロー

          を生じる。
       次のいずれかに該当する場合、金融資産は純損益を通じて公正価値で測定される。

        ⅰ）契約条件は特定日に、元本および元本残高に対する利息の支払のみ（ＳＰＰＩ）で構成される

          キャッシュ・フローを生じない。
        ⅱ）契約上のキャッシュ・フローを回収すること、または契約上のキャッシュ・フローを回収し、資

          産を売却することのいずれかを目的としたビジネスモデルの範囲内で保有されていない。
        ⅲ）他の基準では資産や負債の測定、またはそれらに対する損益の認識から生じる可能性のある、測

          定や認識のミスマッチを消去または大幅に低減する場合、当初認識時にＦＶＴＰＬで測定する金
          融資産として取り消しできないように指定されている。
       契約上のキャッシュ・フローがＳＰＰＩであるかを評価する際、本シリーズ・トラストでは商品の契約

       条件を考慮する。これには、金融資産が、かかる要件に合致しない、契約上のキャッシュ・フローの時
       期または金額を変化させる可能性のある契約条件を含んでいるかどうかの評価が含まれる。この評価を
       実施する際、本シリーズ・トラストでは以下の点を考慮する。
        －キャッシュ・フローの金額または時期を変化させる可能性のある偶発事象

                                19/91



                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    オーストラリア・リート・ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2021  年３月31日を期末とする６カ月間（未監査）
    （豪ドルで表示）
        －レバレッジ特性

        －期限前償還、および契約期間延長
        －特定の資産から発生するキャッシュ・フローに対する本シリーズ・トラストの請求権を制限する条
         件（例：ノン・リコース特性）、および
        －貨幣の時間価値の対価を変更する特性（例：定期的な金利更改）
       本シリーズ・トラストでは、次の２つのビジネスモデルを有しているかどうかを判断する。

        － 回収目的のビジネスモデル              ：これには、現金および現金同等物が含まれる。これらの金融資産は、

         契約上のキャッシュ・フローを回収するために保有される。
        － その他のビジネスモデル             ：これには損益を通じて公正価値で測定する金融資産が含まれる。これら
         の金融資産は、公正価値ベースで管理、およびそのパフォーマンスを評価され、頻繁に売却され
         る。
       金融資産の保有に関するビジネスモデルの目的を評価する際、本シリーズ・トラストでは、以下の点を

       含む、事業の管理方法に関するすべての関連情報を考慮する。
        －文書化された投資戦略、およびかかる戦略の実施状況。これには、投資戦略が契約上の利息の獲

         得、特定の金利特性の維持、金融資産の期間が関連する負債もしくは予想キャッシュ・フローの期
         間に一致すること、またはかかる資産の売却から発生するキャッシュ・フローの回収に注力してい
         るかどうかを含む。
        －ポートフォリオのパフォーマンス評価方法、および本シリーズ・トラストの管理会社への報告方
         法。
        －ビジネスモデル（およびかかるビジネスモデルの範囲内で保有される金融資産）の業績に影響を与
         えるリスク、ならびにかかるリスクの管理方法。
        －投資運用会社の報酬体系：例として、報酬が運用資産の公正価値または回収された契約上のキャッ
         シュ・フローに基づいているか。ならびに、
        －前期における金融資産の売却の頻度、金額、時期、およびかかる売却の理由や将来の売却について
         の見込み。
       認識の中止の要件を満たさない取引における第三者への金融資産の譲渡は、本目的の売却とは見なされ

       ず、本シリーズ・トラストで引き続き資産認識される。
       償却原価で測定する金融負債には、その他の負債に対する未払金が含まれる。

       金融資産の減損

       この「予想信用損失」（ＥＣＬ）モデルは、償却原価で測定する金融資産およびＦＶＯＣＩで測定する
       債券投資に適用されるが、資本性金融商品の投資には適用されない。
                                20/91



                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    オーストラリア・リート・ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2021  年３月31日を期末とする６カ月間（未監査）
    （豪ドルで表示）
       本シリーズ・トラストの評価によれば、ＥＣＬモデルは以下の理由により、本シリーズ・トラストが保

       有する金融資産につき重大な影響を及ぼさない。
       ・大部分の金融資産はＦＶＴＰＬで認識されており、これらの金融資産には上記の減損要件が適用され

        ないため。
       ・償却原価で測定する金融資産は、短期（満期が12カ月未満）であり、信用力が高く、および／または
        担保率が高いため。従って、これらの金融資産に対するＥＣＬは小規模であると予想される。
       2021  年３月31日までの６カ月間において公表されたものの、同期間において発効していない新たな基

       準、改訂、および解釈は以下の通り：
       2020年10月１日以降に開始する年度に対して適用される新基準および改訂基準が複数存在し、これらの

       早期適用が認められている。ただし、本シリーズ・トラストは、財務諸表を作成するにあたり、これら
       の新基準または改訂基準の早期適用を行わなかった。これは、このような新基準や改訂基準が本シリー
       ズ・トラストの財務諸表に重大な影響を及ぼさないためである。
       2.1  　現金および現金同等物

          本シリーズ・トラストは、すべての現金、外貨および当初満期が３カ月以内の短期預金を現金お
          よび現金同等物と見なす。当座貸越は、財政状態計算書の負債の項目に表示される。
          2021年３月31日時点および2020年９月30日時点において、本シリーズ・トラストが保有する現金

          および現金同等物の残高は以下の通り：
                                       2021  年          2020  年

          定期預金                                  281           4,213
          財政状態計算書上の現金および現金同等物                         ＄　　　　　　281            ＄　　　　　4,213
          キャッシュ・フロー計算書上の現金および現

                                    ＄　　　　　　281            ＄　　　　　4,213
          金同等物
       2.2  　金融資産および金融負債

        (A ）分類

          本シリーズ・トラストは、金融資産および金融負債につき、以下のカテゴリーに分類する。
          純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：

          ●　ＦＶＴＰＬでの測定必須：担保付スワップへの投資
                                21/91




                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    オーストラリア・リート・ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2021  年３月31日を期末とする６カ月間（未監査）
    （豪ドルで表示）
          純損益を通じて公正価値で測定する金融資産は、以下により構成される。

                                     2021  年３月31日          2021  年３月31日

                                       －時価            －原価
          担保付スワップへの投資                         ＄　　　7,828,624            ＄　　　7,505,444
                                     2020  年９月30日          2020  年９月30日

                                       －時価            －原価
          担保付スワップへの投資                         ＄　　　9,603,780            ＄　　　9,578,786
          償却原価で測定する金融資産：

          ●　現金および現金同等物
          償却原価で測定する金融負債：

          ●　その他の負債：その他の負債に対する未払金
        (B ）認識／認識の中止

          本シリーズ・トラストは、金融資産および金融負債につき、本トラストがかかる金融商品の契約
          条項の当事者となった日付をもって認識する。金融商品の通常の購入および販売については、約
          定日、つまり本シリーズ・トラストがかかる商品の購入または販売を約束した日付をもって認識
          する。金融資産に対しては、かかる商品から受領するキャッシュ・フローに対する権利が消失し
          た時点または、本シリーズ・トラストがかかる商品の所有権により発生する実質的にすべてのリ
          スクおよび報酬を他者に移転した時点において、認識を中止する。契約上の義務が解除された、
          取り消された、または終了した場合、金融負債の認識を中止する。
        (C ）測定

          純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債は、包括利益計算書上で認識される
          取引費用とともに、当初公正価値で認識される。当初の認識に引き続き、純損益を通じて公正価
          値で測定する金融資産および金融負債はすべて、公正価値により測定される。「純損益を通じて
          公正価値で測定する金融資産および金融負債」カテゴリーに含まれる金融資産につき、その公正
          価値の変動により発生する損益は、発生した時期を対象期間とする包括利益計算書に記載され
          る。投資売却に伴う実現した損益は、先入先出法により算出される。
          純損益を通じて公正価値で測定するもの以外の金融資産および金融負債については、減損控除後

          の実効金利法を使用した償却原価で測定される。これらの商品は短期間またはただちに決済され
          るため、公正価値に近似している。
                                22/91




                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    オーストラリア・リート・ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2021  年３月31日を期末とする６カ月間（未監査）
    （豪ドルで表示）
        (D ）公正価値の推定

          活発な市場で取引される金融商品（公開デリバティブおよび株式等）の公正価値は、報告書作成
          日における市場価格の終値に基づいて測定される。公正価値は、測定日において所定の手続きに
          基づいて市場参加者との間で行われる、資産の売却により受領する価格、または負債の移転のた
          めに支払う価格として定義される。負債の公正価値は、かかる負債の不履行リスクを反映するも
          のである。市場価格を参照することが困難な投資またはその他の資産については、管理会社の助
          言に基づき受託会社が採用した手続きに従って、誠意に基づいて公正価値を測定するものとす
          る。結果として発生した未実現損益の変動は、包括利益計算書に反映される。
        (E ）担保付スワップへの投資

          受託会社は、本シリーズ・トラストの受託会社としての権限に基づき、担保付スワップ・カウン
          ターパーティとの間で、本シリーズ・トラストの口座に対する戦略のパフォーマンスに連動した
          担保付スワップ取引を締結する。同担保付スワップの約定日は2016年９月26日（以下、「約定
          日」という）であり、同担保付スワップは豪ドル建てのおよそ１年間を期間とする契約である
          （期間は、担保付スワップ・カウンターパーティの裁量に従い延長可能である）。
       2.3  　売却した証券に係る未収金および購入した証券に係る未払金

          売却した証券に対する未収金および購入した証券に対する未払金は、それぞれ売却または購入契
          約を締結したものの、財政状態計算書の日付において決済が完了していない取引を指す。これら
          の金額は、当初およびその後において、公正価値から売却した証券に係る未収金の減損引当金を
          差し引いた額として測定される。減損引当金は、本シリーズ・トラストが、売却した証券に対す
          る未収金の全額を回収することが不可能となるであろう客観的な事実が存在する場合に計上され
          る。売却した証券に対する未収金に対して減損が生じうる兆候としては、仲介業者が深刻な財政
          上の困難を抱えている場合、仲介業者が破産または財務整理に直面する蓋然性がある場合、およ
          び支払の不履行が生じている場合が挙げられる。
       2.4  　金融商品の相殺

          実現した額を相殺する法的に執行可能な権利を保有し、ネットベースで決済する意図または資産
          の認識と負債の決済を同時に行う意図がある場合に限り、金融資産および金融負債を相殺し、財
          政状態計算書において相殺後の額を報告するものとする。2021年３月31日時点、および、2020年
          ９月30日時点で、いずれの金融資産および金融負債も金融商品の相殺の基準を満たしていないた
          め、本財政状態計算書においてはいかなる金融資産および金融負債の相殺も行っていない。
       2.5  　費用

          包括利益計算書において、費用は発生主義により認識される。
                                23/91





                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    オーストラリア・リート・ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2021  年３月31日を期末とする６カ月間（未監査）
    （豪ドルで表示）
       2.6  　外貨の換算

        (A ）機能通貨および表示通貨

          本シリーズ・トラストのパフォーマンスは、豪ドル建てで測定され、投資家に報告される。受託
          会社は豪ドルをもって、本シリーズ・トラストの原資産の取引および各種の事象および環境が及
          ぼす経済的影響を最も忠実に反映する通貨であると見なす。財務諸表における表示には、本シ
          リーズ・トラストの機能通貨および表示通貨である豪ドルを使用する。
        (B ）取引および残高

          外貨建ての金融資産および金融負債は、評価日に豪ドルに換算される。外貨建ての金融資産およ
          び金融負債の購入および売却、受益証券の発行および買戻、収益および費用は、各取引の実行日
          に豪ドルに換算される。
          純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債に対する、為替レートの変動による

          報告書上の実現または未実現の純損益は、純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金
          融負債に対する実現した純損益に含まれ、純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金
          融負債に対する未実現評価損益の純変動は、包括利益計算書に含まれる。
          外国為替取引による実現および未実現の評価益または評価損は、別途包括利益計算書において開

          示する。
       2.7  　分配

          本戦略では、各四半期において一定額の収益が発生する可能性がある。本シリーズ・トラストの
          現行ポリシーにおいては、受益者に対し、四半期ごとの分配日において、対応する分配期間にお
          いて発生した収益に準じた金額の分配金を支払うものとする。
          四半期ごとの分配額は、以下の個別要素により算出するものと予測される。

          (ⅰ）インデックスのパフォーマンスによるリターンおよび戦略により支払われた配当または分配

             金と同額（該当する課税分を差し引いた額）。および、
          (ⅱ）対応する分配日に支払われるまでの期間において、上記(ⅰ)により受領した配当または分配

             金に対して累積した利息（上記の(ⅰ)および(ⅱ)を以下「発生収益」という）。
                                24/91





                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    オーストラリア・リート・ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2021  年３月31日を期末とする６カ月間（未監査）
    （豪ドルで表示）
          各分配日において支払われる分配額については、管理会社がその単独の裁量の下で、様々な要因

          のうち、発生収益、戦略による実現および未実現のキャピタル・ゲイン、および諸費用を考慮し
          た上で、四半期ごとにユニット単位で決定する。管理会社は、適切であると考える場合に特定の
          四半期における分配を実施しないことを選択できる。管理会社がかかる選択を行いうる状況とし
          ては、管理会社がその唯一の裁量の下で、本シリーズ・トラストの投資目標およびポリシーが前
          四半期比においてマイナスのパフォーマンスに終わったと判断した場合や、管理会社の判断によ
          り無配当が適切であると思われる程度にアンダーパフォームしたと判断される場合が含まれる
          が、これらに限られない。
          2021年３月31日、および、2020年３月31日に終了した６カ月間において公表および支払われた分

          配額は以下の通り：
                                       2021  年          2020  年

                                      合計金額            合計金額
          豪ドル投資コース                         ＄　   　　　55,982
                                                ＄　　　　107,918
                                          29,584            76,651
          日本円投資コース
                                    ＄　　    　　85,566
                                                ＄　　　　184,569
       2.8  　受益証券の買戻

          本シリーズ・トラストでは、受益者の選択に従って買戻可能な受益証券が２種類設定されてい
          る。本シリーズ・トラストでは、ＩＡＳ第32号（改訂）「金融商品：表示」に従い、プッタブル
          金融商品を負債に分類している。同改訂では、特定の厳格な条件が満たされる場合、金融負債の
          定義を満たすプッタブル金融商品を資本に分類することを要求している。この条件には、以下が
          含まれる。
          ●　かかるプッタブル金融商品が、受益者に対し、純資産の比例的な取り分に対する権利を与え

             るものであること。
          ●　かかるプッタブル金融商品が、他のすべてのクラスに劣後する金融商品のクラスに属し、ク
             ラスの特徴が同一であること。
          ●　発行体の買戻義務を別として、現金またはその他の金融資産を提供する契約上の義務が存在
             しないこと。および、
          ●　かかる金融商品の存続期間にわたり、同商品に帰属する予想キャッシュ・フローの総額が、
             実質的に発行体の損益に基づくものであること。
          本シリーズ・トラストの受益証券は、上記の条件をすべて満たしていないため、2021年３月31日

          時点、および、2020年９月30日時点において金融負債に分類される。
          受益証券は、常に、本シリーズ・トラストの純資産価値に対する持分割合と同一の現金により償

          還することが可能である。
                                25/91



                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    オーストラリア・リート・ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2021  年３月31日を期末とする６カ月間（未監査）
    （豪ドルで表示）
          受益者が所有する受益証券を本シリーズ・トラストに償還する権利を行使する場合、かかる受益

          証券の価格は、財政状態計算書の日付において未払いである買戻額により算定される。
          受益証券は、発行または買戻の時点における、本シリーズ・トラストの１口当たり純資産価格に

          より発行または買戻される。本シリーズ・トラストの１口当たり純資産価格は、受益証券の受益
          者に帰属する純資産の総額を、ユニットクラスごとの発行済受益証券口数で除することによって
          算定される。詳細については注記３を参照のこと。
       2.9  　補償

          受託会社と管理会社は、本シリーズ・トラストの代理人として、様々な補償条項を含む特定の契
          約を締結する。これらの契約に基づく本シリーズ・トラストのエクスポージャーの上限値は、未
          公開である。ただし、本シリーズ・トラストは現在まで、これらの契約に基づく損失の申立を受
          けておらず、損失リスクは限定的であると予測される。
       2.10  　受益証券の募集に対する未収金および受益証券の買戻に対する未払金

          受益証券の募集に対する未収金は、財政状態計算書の発行日時点で未収の発行額を用いて計上さ
          れる。買戻された受益証券の未払金は、財政状態計算書の発行日時点で未払いの買戻額を用いて
          計上される。
       2.11  　ＦＶＴＰＬで測定する金融商品による純益

          ＦＶＴＰＬで測定する金融商品による純益には、実現および未実現の損益、および発生収益が含
          まれる。ＦＶＴＰＬで測定する金融商品から生じる実現純損益は、先入先出法により算出され
          る。ＦＶＴＰＬで測定する金融資産および金融負債から生じる実現純損益は、金融商品の原価と
          売却取引の決済価格の差額に相当する。
          ＦＶＴＰＬで測定する金融資産および金融負債から生じる未実現評価損益の純変動は、報告期間

          の開始日における金融資産の帳簿価額、またはかかる金融資産を当報告期間に取得した場合は取
          引価格と、報告期間の終了日における帳簿価額との差額に相当する。
          受取利息は、実効金利法を使用して算出され、発生時に計上される。包括利益計算書に適切に表

          示された受取利息および支払利息は、ＦＶＴＰＬで測定する金融資産および金融負債に対する配
          当から成る。受取利息は、発生収益の一部として含まれている。2021年３月31日、および、2020
          年３月31日に終了した期間において、それぞれ８万5,566豪ドルと18万4,569豪ドルの受取利息を
          計上した。
                                26/91





                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    オーストラリア・リート・ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2021  年３月31日を期末とする６カ月間（未監査）
    （豪ドルで表示）
       2.12  　法人税等

          本トラストは、ケイマン諸島政府により、2063年12月２日まで現地のすべての所得、利益および
          キャピタル・ゲインに対する税金を免除するとの保証を得ている。現時点において、上記の諸税
          がケイマン諸島により課されることはない。
          本シリーズ・トラストは、複数の国において投資収益およびキャピタル・ゲインに対して課され
          る源泉徴収税を発生させている。この投資収益またはキャピタル・ゲインは、包括利益計算書に
          おいて、源泉徴収税の総額として記載される。源泉徴収税は、包括利益計算書における独立した
          １つの項目として記載される。2021年３月31日、および、2020年３月31日に終了した６カ月間に
          おいて、源泉徴収税の支払はなかった。
          本シリーズ・トラストでは、ケイマン諸島以外の国に所在する企業の株式への投資を選択するこ

          とができる。これらの国々の多くでは、本シリーズ・トラストを含む非居住者にも適用される、
          キャピタル・ゲインへの課税を定めた税法が導入されている。これらのキャピタル・ゲインへの
          課税額は申告納税方式により決定される必要があるため、これらの課税については本シリーズ・
          トラストの仲介業者による「源泉徴収」ベースでの控除は行わない。
          ＩＡＳ第12号「法人所得税」に従い、本シリーズ・トラストは、特定の外国における関連する税

          務当局がすべての事実および状況について完全な知識を持つことを前提として、同当局が同国の
          税法に基づき、本シリーズ・トラストが同国において獲得したキャピタル・ゲインに対して租税
          債務を要求する可能性が高い場合、この租税債務を認識することが要求される。この租税債務
          は、同国における税法および導入された税率または当該報告期間末において実質的に導入された
          税率により、該当する税務当局に対して支払うべき額として算定される。ただし、現行の税法が
          オフショア投資のシリーズ・トラストに対してどのように適用されるかについては不明確な場合
          がある。この場合、租税債務が究極的に本シリーズ・トラストの負担になるかどうかについて不
          確実性が生じる。このため、運営者は、不確実な租税債務を測定する際に、関連の税務当局が公
          式または非公式な方法によりどのような課税を行っているかを含む、税負担の可能性に影響を及
          ぼしうる入手可能な関連事実および状況につき、これらすべてを考慮に入れるものとする。
          2021年３月31日時点、および、2020年９月30日時点において、管理会社は、本シリーズ・トラス

          トが、付属の財務諸表上に計上すべき未実現の税控除に対する負債が存在しないと判断した。管
          理会社は最善を尽くして上記の判断を下したものであるが、本シリーズ・トラストが獲得した
          キャピタル・ゲインに対して外国の税務当局が課税するリスクは排除できない。このような課税
          は事前の通告なしに生じうるものであり、遡及的に課税される可能性もあり、その結果として本
          シリーズ・トラストの損失を招く可能性がある。
                                27/91





                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    オーストラリア・リート・ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2021  年３月31日を期末とする６カ月間（未監査）
    （豪ドルで表示）
    ３．受益証券の買戻

       本シリーズ・トラストの１口当たり純資産価格は、本シリーズ・トラストの純資産価格を本シリーズ・

       トラストの同時点における発行済受益証券口数で除することにより計算される。管理事務代行会社は、
       各取引日の業務終了において、本シリーズ・トラストの純資産価格を算出する。
       受益証券の価格は、すべての目的において豪ドル投資コースについては豪ドルで算出および支払い、日

       本円投資コースについては円で算出および支払われる。
       当初購入時における最低ユニット数は１口であり、１口に満たない端数の注文は認められない。全受益

       者は、購入申込書への記入を完了する必要がある。豪ドル投資コースの当初購入価格は１口当たり100豪
       ドルであり、日本円投資コースの当初購入価格は１口当たり1,000円である。豪ドル投資コースに対する
       すべての支払いは豪ドルで行い、日本円投資コースに対する支払いは円で行わなければならない。受託
       会社は、理由の如何を問わず、また理由を提示することなく、いかなる購入を拒否する権限を持つ。
       受益証券が初回に発行された後、適格な投資家はその後の募集日において当該の募集価格により受益証

       券を購入することができる。豪ドル投資コースに対するすべての支払いは豪ドルで行い、日本円投資
       コースに対する支払いは円で行わなければならない。受託会社は、理由の如何を問わず、また理由を提
       示することなく、いかなる購入を拒否する権限を持つ。
       受託会社または受託会社が正式に指定した代理人は、関連する募集日から２営業日以内の午後２時（ロ

       ンドン時間）までに、受益証券に対する募集価格を通知されなければならない。募集への申込を取り消
       すことはできない。
       2021年３月31日時点における、純資産価格、発行済受益証券口数、および１口当たり純資産価格は以下

       の通り：
                                               受益証券１口当たり

       ユニットクラス               純資産価格           発行済受益証券口数
                                                  純資産価格
                   ＄　　　　       5,057,150
       豪ドル投資コース                                  51,350     ＄　　　　　　98.484
                         2,771,714               213,805
       日本円投資コース                                                12.964
                   ＄　　　　       7,828,864
                                        265,155
                                28/91






                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    オーストラリア・リート・ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2021  年３月31日を期末とする６カ月間（未監査）
    （豪ドルで表示）
       2020年９月30日時点における、純資産価格、発行済受益証券口数、および１口当たり純資産価格は以下

       の通り：
                                               受益証券１口当たり

       ユニットクラス               純資産価格           発行済受益証券口数
                                                  純資産価格
                   ＄　　　　       5,517,702
       豪ドル投資コース                                  62,230     ＄　　　　　　88.666
                         4,086,325               350,173
       日本円投資コース                                                11.669
                   ＄　　　　       9,604,027
                                        412,403
       本受益証券の機能通貨は豪ドルである。

       2021年３月31日時点、および、2020年９月30日時点において、全発行済受益証券は受益者１社が保有し

       ており、同受益者は純資産の持分100％を保有する。
       受益者が保有する受益証券を移転する場合、受託会社による事前の書面による合意が必要であるが、受

       託会社はこの申請に対して合理的な理由なく保留したり遅延してはならない。受益証券の移転は、本シ
       リーズ・トラストの受益者登録簿に記載されない限り効力を持たず、受託会社または受益者に対する拘
       束力を持たない。
       各受益者は、受託会社または受託会社が正式に指定した代理人に対し、受益者が保有する受益証券の全

       部または一部につき、適当な買戻日における買戻価格で買戻すことを要請する買戻通知を提出すること
       ができる。買戻請求は、適用される通貨による金額または受益証券の口数を指定して提出することがで
       きる。上記の通告が、受益者登録簿に記録された受益者の保有するすべての受益証券についてでない場
       合、受託会社はその単独の裁量に基づき、買戻の最小単位を１口と定めることができる。買戻請求を取
       り消すことはできない。
       最終買戻日に先立って受益証券の買戻を行う場合、買戻される個別の受益証券に対して買戻手数料は適

       用されない。
       いずれのユニットクラスについても、受益証券の買戻に関して受益者に対して発生する未払金は現金で

       支払われるものとするが、受託会社が、管理会社との協議の上で、受益者の最善の利益に資すると判断
       する場合は、受託会社が保有する証券の提供による物納（または一部を物納）することも可能である。
       受託会社が上記のように判断する場合、買戻を行う受益者に対して同日に実施されるすべての分配は、
       同一の基準により実施される。
       さらに、受益者への未払金から為替両替の全費用を控除するという条件の下で、受益者は、希望する適

       用通貨で自由に入手可能なその他の通貨による支払いを受けることが可能である。かかる買戻による収
       入については、実際の分配までの期間において利息が発生しない。
                                29/91




                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    オーストラリア・リート・ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2021  年３月31日を期末とする６カ月間（未監査）
    （豪ドルで表示）
       2021年３月31日に終了した６カ月間、および、2020年９月30日に終了した年度において、発行された受

       益証券、買戻された受益証券、および発行済受益証券による収入は以下の通り：
                              発行された          買戻された

       ユニットクラス           2020  年９月30日時点                             2021  年３月31日時点
                            受益証券による収入          受益証券による収入
       豪ドル投資コース           ＄    6,373,784      ＄        －   ＄    (1,037,428)       ＄    5,336,356
       日本円投資コース                5,186,603              －      (1,792,761)           3,393,842
       合計           ＄    11,560,387       ＄        －   ＄    (2,830,189)       ＄    8,730,198
                              発行された          買戻された

       ユニットクラス           2019  年９月30日時点                             2020  年９月30日時点
                            受益証券による収入          受益証券による収入
       豪ドル投資コース           ＄    7,972,190      ＄     495,464     ＄    (2,093,870)       ＄    6,373,784
       日本円投資コース                5,677,760              －       (491,157)          5,186,603
       合計           ＄    13,649,950       ＄     495,464     ＄    (2,585,027)       ＄    11,560,387
       2021年３月31日に終了した６カ月間、および、2020年９月30日に終了した年度において、発行された受

       益証券の口数、買戻された受益証券の口数、および発行済み受益証券の口数は以下の通り：
       ユニットクラス           2020  年９月30日時点         発行済受益証券         買戻された受益証券          2021  年３月31日時点

       豪ドル投資コース                 62,230             －        (10,880)           51,350

       日本円投資コース                 350,173             －       (136,368)           213,805
       合計                 412,403             －       (147,248)           265,155
       ユニットクラス           2019  年９月30日時点         発行済受益証券         買戻された受益証券          2020  年９月30日時点

       豪ドル投資コース                 77,649           5,110         (20,529)           62,230

       日本円投資コース                 387,273             －        (37,100)          350,173
       合計                 464,922           5,110         (57,629)          412,403
       １口当たり純資産額の算定が中止されている場合においては、受益証券の発行および買戻、ならびにか

       かる取引に関する支払は停止される。受託会社はかかる業務停止が開始または解除となった場合、実務
       上可能なかぎり迅速に受益者に通知する。上記の業務停止期間においても、募集への申請および買戻通
       告は取り消すことができず、場合に応じて次の募集日または買戻日に処理される。
                                30/91






                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    オーストラリア・リート・ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2021  年３月31日を期末とする６カ月間（未監査）
    （豪ドルで表示）
    ４．重要な会計上の見積りおよび判断

       運営者は、報告された資産および負債の額に影響を及ぼす、将来に関する見積りおよび判断を行う。見

       積りは継続的に評価され、過去のデータに加えて、当該状況の下で発生することが合理的だと考えられ
       る将来の事象の予測を含むその他の要素に基づいて推定される。その結果である会計上の見積りは、そ
       の性質上、関連する実際の結果と一致することは稀である。本シリーズ・トラストは、適宜、店頭デリ
       バティブをはじめとする活発な市場で取引されていない金融商品を保有する場合がある。これらの商品
       の公正価値については、各種の価値評価手段を用いて決定する。公正価値の決定に価値評価手段（例：
       モデル）が使用される場合、その内容の正確性は管理会社により確認され、定期的に検証される。
    ５．財務リスク管理

       5.1  　本シリーズ・トラストの主なリスクファクター

          本シリーズ・トラストの投資ポートフォリオは、担保付スワップにより構成される。本シリー
          ズ・トラストの運用は、様々な財務リスクを伴う。具体的には、市場リスク（通貨リスク、金利
          リスク、価格リスクを含む）、信用リスク、および流動性リスクである。これらのリスク管理
          は、受託会社が承認した各種ポリシーに基づき、管理会社が担当する。
          本シリーズ・トラストは、様々な種類のリスクに対処するにあたり、その測定および管理をリス

          クの種類に応じて異なる方法で行う。この方法の詳細については、以下に記載した。
        (A ）市場リスク

        （ⅰ）通貨リスク
           本シリーズ・トラストが投資する担保付スワップ取引においては、本シリーズ・トラストの機
           能通貨以外の通貨建てで表示されるか、取引される場合がある。このため、外国為替レートの
           変動により、本シリーズ・トラストのポートフォリオの価値が影響を受ける場合がある。
           一般に、本シリーズ・トラストの機能通貨が他の通貨と比較して割高になった場合、本シリー

           ズ・トラストの機能通貨への両替時においてかかる他の通貨の価値が低下するため、かかる他
           の通貨建ての証券の価値も低下する。反対に、本シリーズ・トラストの機能通貨が他の通貨と
           比較して割安になった場合、かかる他の通貨建ての証券は価値が上昇する。
                                31/91






                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    オーストラリア・リート・ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2021  年３月31日を期末とする６カ月間（未監査）
    （豪ドルで表示）
           一般に「通貨リスク」と呼ばれるこのリスクは、本シリーズ・トラストの機能通貨の為替レー

           トが上昇した場合、投資家へのリターンが減少し、機能通貨の為替レートが下落した場合、同
           リターンが上昇することを意味する。為替レートは短期間に大きく変動する可能性があり、そ
           の原因としては金利の変動、各国政府や中央銀行、あるいはＩＭＦといった国際機関による介
           入（または介入の失敗）または通貨管理の実施またはその他の政治的状況の変化が含まれる。
           この結果、本シリーズ・トラストが投資する外国通貨建ての証券のリターンが減少する場合が
           ある。本シリーズ・トラストが保有するポジションの一部は、通貨の価格変動の予測から利益
           を得ることを意図したものである。将来価格の予想は本質的に不確実なものであり、市場がポ
           ジションと逆方向に変化した場合に被る損失は、ヘッジされない。一般に、価格変動の絶対値
           を予測する試みは、相対的な価格変動を予測する試みと比較して、より投機的な意味合いが強
           いと考えられている。
           様々な種類の外国通貨建ての取引を利用することにより、本シリーズ・トラストまたはそのユ

           ニットクラスは、そのパフォーマンスが特定の通貨（複数の場合も含む）の値動きにより一定
           の影響を受けるエクスポージャーを持つ。管理会社が有効な為替対策プログラムを実行するこ
           とは保証できず、本シリーズ・トラストの機能通貨が、本シリーズ・トラストまたはユニット
           クラスが投資する商品で使用されるその他の通貨に対して割安となった場合、本シリーズ・ト
           ラストまたはユニットクラスは、為替業務に起因する損失を抱える可能性がある。さらに、本
           シリーズ・トラストまたはユニットクラスは、管理会社が指定した通貨戦略により取引費用を
           発生させる場合がある。
           以下の表は、2021年３月31日時点における本シリーズ・トラストの通貨リスクに対するエクス

           ポージャーの概要を示したものである。
                                    その他の資産                純資産全体に

                    現金および
    2021  年３月31日時点                     担保付スワップ         および負債         純資産       対する割合
                    現金同等物
                                     （純額）                 （％）
    日本円         ＪＰＹ    ＄       －  ＄   2,754,170     ＄      (41)  ＄   2,754,129         35.2％
                        188         －        －        188      0.0％
    米ドル         ＵＳＤ
                        188     2,754,170           (41)     2,754,317         35.2％
    豪ドル         ＡＵＤ           93     5,074,454            －     5,074,547         64.8％
                  ＄      281  ＄   7,828,624     ＄      (41)  ＄   7,828,864        100.0％
                                32/91






                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    オーストラリア・リート・ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2021  年３月31日を期末とする６カ月間（未監査）
    （豪ドルで表示）
           以下の表は、2020年９月30日時点における本シリーズ・トラストの通貨リスクに対するエクス

           ポージャーの概要を示したものである。
                                    その他の資産                純資産全体に

                    現金および
    2020  年９月30日時点                     担保付スワップ         および負債         純資産       対する割合
                    現金同等物
                                     （純額）                 （％）
    日本円         ＪＰＹ    ＄     3,920   ＄   4,063,020     ＄     (3,966)    ＄   4,062,974         42.3％
                        200         －        －        200      0.0％
    米ドル         ＵＳＤ
                       4,120      4,063,020          (3,966)       4,063,174         42.3％
    豪ドル         ＡＵＤ           93     5,540,760            －     5,540,853         57.7％
                  ＄     4,213   ＄   9,603,780     ＄     (3,966)    ＄   9,604,027        100.0％
           以下の表は、2021年３月31日時点および2020年９月30日時点における、外国為替レートの変動

           に対する本シリーズ・トラストが保有する資産および負債の感応度の概要を示したものであ
           る。以下の分析は、他のすべての変動要素が一定であると仮定した上で、対象となる外国通貨
           の対豪ドルレートが、表に示した割合（パーセント）上昇（下落）したという想定に基づく。
           この表は、運営者が過去のデータに基づくこれらのレートのボラティリティを考慮した上で、
           外国為替レートの合理的な変動範囲について最善の見積りを示したものである。
                        2021  年における通貨               本シリーズ・トラストの

          通貨
                       レートの合理的な変動範囲                    純資産に対する影響
          ＪＰＹ        ＋／－            10.93％     ＋／－             301,026
          ＵＳＤ        ＋／－             5.75％     ＋／－               11
                        2020  年における通貨               本シリーズ・トラストの

          通貨
                       レートの合理的な変動範囲                    純資産に対する影響
          ＪＰＹ        ＋／－             4.54％     ＋／－             184,459
          ＵＳＤ        ＋／－             6.82％     ＋／－               14
        （ⅱ）金利リスク

           本シリーズ・トラストが保有する金融資産および金融負債の大部分は、利息を発生しない。本
           シリーズ・トラストが保有する有利子資産は、現金および満期が３カ月未満の現金同等物であ
           る。その結果、本シリーズ・トラストは、市場金利の現行水準の変動により重大なリスクを負
           わない。
           担保付スワップは、本シリーズ・トラストが担保付スワップ・カウンターパーティに対し１か

           月ＬＩＢＯＲ（ロンドン銀行間貸出金利）にスプレッドを加えた変動金利を支払う一方、担保
           付スワップ・カウンターパーティからAS51Prop指数のパフォーマンスを受け取る。ＬＩＢＯＲ
           は毎月リセットされる。
                                33/91




                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    オーストラリア・リート・ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2021  年３月31日を期末とする６カ月間（未監査）
    （豪ドルで表示）
        （ⅲ）市場価格リスク

           本シリーズ・トラストが保有する証券の市場価格は変動しうるものであり、場合によっては急
           激に、または予測とは異なる値動きをする可能性がある。証券の価値は、一般に証券市場に影
           響を与える諸要素、特に証券市場における特定の業種に影響を与える諸要素を起因として下落
           する場合がある。特定の証券の価値は、特定の企業に具体的に関連していない市場全般の環境
           により下落しうるものであり、そのような例としては、実際または見かけ上の経済状況の悪
           化、特定の証券または金融商品に対する需給関係、企業収益に対する全般的な見通し、金利ま
           たは通貨レートの変動、または投資家心理の悪化などが挙げられる。また、労働力不足や製造
           コストの上昇、特定の業界内における競争環境など、特定の業界または業界群に影響を及ぼす
           要因によっても、証券価格の下落は生じうる。証券市場全体が下降傾向にある場合、複数の資
           産クラスの価値が同時に下落する場合がある。株式は債券に比べて、価格のボラティリティが
           より大きい。
           価格リスクとは、本戦略に特定の要因によるか、当該市場で取引される全金融商品に影響を及

           ぼす要因によるかを問わず、市場価格の変動の結果として、投資の価値が変動するリスクを指
           す。
           本シリーズ・トラストが保有する投資の価値は、包括利益計算書において認識された公正価値

           の変動に基づく公正価値により算定されているため、市場環境におけるすべての変動は、純資
           産の合計および包括利益の合計に直接的な影響を及ぼす。
           2021年３月31日および2020年９月30日において本戦略に含まれる資産価格が１％上昇した場

           合、受益証券の受益者に帰属する純資産はそれぞれ７万8,286豪ドルおよび９万6,038豪ドル増
           加する。反対に、資産価格が１％下落した場合、純資産はそれぞれ７万8,286豪ドルおよび９万
           6,038豪ドル減少する。
        (B ）信用リスク

          本シリーズ・トラストは、カウンターパーティが満期時において負債の全額を支払うことができ
          ないリスクである信用リスクに対するエクスポージャーを有する。減損引当金は、財政状態計算
          書の作成日までに発生した損失に対して割り当てられるものである。
          信用リスクは、金融商品のカウンターパーティが、本シリーズ・トラストとの間で締結した義務

          または債務を履行しないリスクを指す。管理会社は、個別のカウンターパーティへのエクスポー
          ジャーに基づいて集中リスクを決定する。本財政状態計算書の作成日において、すべての純資産
          は担保付スワップ・カウンターパーティにより保有されている。
                                34/91





                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    オーストラリア・リート・ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2021  年３月31日を期末とする６カ月間（未監査）
    （豪ドルで表示）
          担保付スワップ・カウンターパーティは受託会社に対し、受益者の利益のために担保を提供して

          おり、担保付スワップ・カウンターパーティが担保付スワップ取引に基づく支払およびその他の
          義務の履行を怠った場合において、受託会社はかかる担保を利用することができる。ただし、か
          かる担保が、担保付スワップ取引に基づく担保付スワップ・カウンターパーティの支払義務を満
          たすのに充分な価値を持つことは保証されない。
          担保の価値が事前に定められた担保カバー率を下回った場合、契約により担保付スワップ・カウ

          ンターパーティは追加の担保を提供しなければならない。2021年３月31日時点、および、2020年
          ９月30日時点において、本シリーズ・トラストが保有する担保の価値は、それぞれ763万3,072豪
          ドル（581万3,729米ドル）および964万9,450豪ドル（691万6,243米ドル）である。
          信用リスクは、取引の相手先に信頼できる金融機関およびカウンターパーティを選ぶことにより

          軽減される。管理会社は、かかる相手先における信用状態および財政状態を継続的に監視するこ
          とにより、このリスクを監視する。
          2021年３月31日時点および2020年９月30日時点における、全金融資産を対象とする信用リスクへ

          のエクスポージャーの上限は、財政状態計算書に記載された残高である。ただし、担保を請求し
          た場合の正味実現可能価額を含まない。これらの資産のうち、減損した資産または満期を超えた
          ものは存在しない。
          本シリーズ・トラストの証券取引における清算および預託業務は、主に保管会社が担当するが、

          かかる保管会社はフィッチ信用格付けでＡプラスを得ている。2021年３月31日および2020年９月
          30日現在、担保付スワップは、クレディ・スイス・インターナショナルとの間で締結した契約で
          あり、ムーディーズの格付けによりＡ１の評価を得ている。
          2021年３月31日時点、および、2020年９月30日時点において、すべての現金、および現金同等物

          は、保管会社により保管されている。
        (C ）流動性リスク

          流動性リスクは、特定の投資を購入または売却することが困難な場合に生じる。本シリーズ・ト
          ラストによる非流動性証券への投資は、かかる非流動性証券を有利な時期または価格で売却する
          ことが不可能である場合があるため、本シリーズ・トラストのリターンを減少させる可能性があ
          る。本シリーズ・トラストの主要な投資戦略が、先進国以外の国における証券や、重大な市場リ
          スクおよび／または信用リスクを抱える証券を含む限りにおいて、本シリーズ・トラストは、流
          動性リスクに関して最大のエクスポージャーを有する傾向がある。本シリーズ・トラストの保有
          する証券は、組織的市場において取引されておらず、流動性がない可能性がある。その結果、本
          シリーズ・トラストは、流動性要件を満たす目的で、かかる証券への投資を公正価値に近い価格
          で迅速に現金化できない可能性がある。
                                35/91



                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    オーストラリア・リート・ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2021  年３月31日を期末とする６カ月間（未監査）
    （豪ドルで表示）
          本シリーズ・トラストの約款は、受益証券を毎日解約できる条項を定めているため、買戻に必要

          な金額を満たすのに充分な証券の売却ができない場合は常に、受益者の買戻に応じる上での流動
          性リスクが生じる。受益証券は、受益者が権利を行使することにより買戻される。ただし、これ
          らの商品の保有者は一般に中長期的に保有するため、受託会社はこの開示された契約上の満期が
          実際のキャッシュ・フローを反映するとは想定していない。
          管理会社は、本シリーズ・トラストの流動性ポジションを継続的に監視する。金融負債の契約上

          の残余期間は、３カ月未満である。流動性リスクは、非流動性資産に対する投資の割合を本シ
          リーズ・トラストが保有する純資産価値の15％未満に抑えることにより管理される。空売りされ
          る証券の合計価格は、常に本シリーズ・トラストの純資産価格を下回るものとする。
          以下の表は、財政状態計算書の日付における契約上の満期日を基準として、本シリーズ・トラス

          トが保有する金融負債につき、残存期間に従って満期によりグループ化して分析したものであ
          る。本表に記載した額は、契約上の割引前キャッシュ・フローである。
          2021  年３月31日時点                        １カ月未満        １～３カ月          合計

          その他の負債                        ＄       41  ＄       －  ＄       41
          契約上のキャッシュ・アウト・フロー（受益者に帰
                                  ＄       41  ＄       －  ＄       41
          属する純資産を除く）
          2020  年９月30日時点                        １カ月未満        １～３カ月          合計

          その他の負債                        ＄     3,966   ＄       －  ＄     3,966
          契約上のキャッシュ・アウト・フロー（受益者に帰
                                  ＄     3,966   ＄       －  ＄     3,966
          属する純資産を除く）
        (D ）リスク管理

          本シリーズ・トラストの投資運用会社のチームは、ポートフォリオに含まれるすべてのポジショ
          ンおよびリスクの数値指標について定期的に報告業務を行う、特定のリスク管理システムおよび
          専門家の支援を受ける。潜在的な投資家は、フェイルセーフなリスク管理システムは存在せず、
          管理会社が採用したリスク管理フレームワーク（例：ストップウィン、ストップロス、シャープ
          レシオ、ロスリミット、バリューアットリスク、あるいは現在知られているその他の方法または
          今後開発される方法）が、その目的を達成し、大規模な損失を防止またはその規模を限定するこ
          とに成功するという保証はないことを理解する必要がある。将来の取引パターンや将来の金融市
          場において投資商品にどのような価格が付くかについて、正確に予測することを保証するよう
          な、リスク管理システムおよびテクニック、または価格モデルは存在しない。
                                36/91





                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    オーストラリア・リート・ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2021  年３月31日を期末とする６カ月間（未監査）
    （豪ドルで表示）
        (E ）資本リスク管理

          本シリーズ・トラストの資本は、受益者に帰属する純資産である。本シリーズ・トラストは、受
          益者の裁量により毎日の募集および買戻が行われるため、受益者に帰属する純資産の金額は毎日
          大幅に変動しうるものである。資本管理における本シリーズ・トラストの目標は、受益者にリ
          ターンを提供し、その他の関係者に報酬を提供するため、および強固な資本ベースを維持するこ
          とにより本シリーズ・トラストの投資活動の発展を支援するため、本シリーズ・トラストが継続
          企業として存続する能力を保護することである。資本構成を維持または修正するため、本シリー
          ズ・トラストのポリシーに基づき以下を実行する。
          ・流動    資産  との比較における、毎日の募集および買戻の水準を監視し、本シリーズ・トラストが

           受益者に支払う配分額を調整する。
          ・本シリーズ・トラストの定款に従い、受益証券の買戻および新規発行を行う。

          管理会社は、受益証券の受益者に帰属する純資産価値を基準として資本の変動を監視する。

       5.2  　本シリーズ・トラストのその他のリスク

        (A ）保管リスク

          本シリーズ・トラストが保有するすべての証券につき、受託会社および管理会社のいずれもその
          管理権を持たない。保管会社または、保管会社の役割を果たすべく選択されたその他の銀行また
          は仲介業者が破綻する可能性があり、この場合、本シリーズ・トラストは、これらの保管会社が
          保有するファンドまたは証券の全体または一部を失う可能性がある。
        (B ）免責リスク

          受託会社、管理会社、管理事務代行会社、保管会社、およびその他の関係者、およびそれらの代
          理人、代表者、オフィサー、社員、および関係者は、１口当たり純資産価値が低下するような特
          定の状況において、本シリーズ・トラストの資産に対する責任を免じられる権利を有する。
        (C ）決済リスク

          一部の海外市場における決済および清算手続きは、米国、欧州、および日本における場合と大き
          く異なる。海外市場における決済および清算手続き、ならびに取引関連の規制は、米国内での投
          資の決済では通常発生しない特定のリスクを生じる可能性がある（証券に対する支払や証券の提
          供の遅延等）。場合によっては、一部の外国における決済において、取引された証券の口数が一
          致しない場合がある。これらの問題は、管理会社が本シリーズ・トラストの口座に対する取引を
          行うことを困難にする可能性がある。管理会社が原資産となる証券の購入につき決済できない
          か、決済が遅延した場合、有利な投資機会を取り逃がす可能性があり、本シリーズ・トラストの
          資産の一部が未投資となり、一定の期間においてリターンを獲得できない結果が生じうる。
                                37/91




                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    オーストラリア・リート・ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2021  年３月31日を期末とする６カ月間（未監査）
    （豪ドルで表示）
          管理会社が証券の売却の決済ができないか、決済が遅延した場合、かかる証券の価値がその後下

          落すると本シリーズ・トラストに対して損失が発生しうる。また、管理会社がかかる証券を第三
          者に売却する契約を結んでいた場合、本シリーズ・トラストは発生したすべての損失に対して補
          償責任を負う可能性がある。
        (D ）カウンターパーティ・リスクおよび仲介リスク

          管理会社またはその権限を移譲された者が、本シリーズ・トラストの口座のために取引または投
          資を行う相手先である、保管会社をはじめとする銀行や証券会社を含む金融機関およびカウン
          ターパーティは、財政状態が悪化し、本シリーズ・トラストに関してそれぞれが抱える債務の履
          行が不可能になる可能性がある。このような債務不履行が発生した場合、本シリーズ・トラスト
          は大きな損失を被る可能性がある。管理会社はさらに、特定の取引の安全性を高めるため、本シ
          リーズ・トラストの口座のためにカウンターパーティに対して担保を提供する場合がある。
          本シリーズ・トラストは、財政状態計算書において、いかなる金融資産または金融負債について

          も相殺を行っておらず、いかなるデリバティブ資産も保有していない。
        (E ）発生収益および分配

          必ずしも収益を発生させるとは限らない。分配金は、受益証券に帰属する投資元本から、その全
          体または一部を支払うものとするが、発生収益がゼロである場合もある。分配は、実質的に投資
          家に対する当初資本の返却またはキャピタル・ゲインを意味するため、分配額が提供可能な収益
          を超過する場合、超過額分だけ資本が毀損することになる。この可能性に基づき、資産価値の低
          下および分配を通じた投資家への資本返却により、本シリーズ・トラストへの投資価値が毀損さ
          れる蓋然性に鑑み、資本保全を望む投資家は分配を実施しない場合がある。本シリーズ・トラス
          トが収益を上げない場合、受益者が受益証券の買戻により受け取る買戻価格は、受益者の当初の
          投資額を下回る可能性がある。
        (F ）担保付スワップに対する持分の非保有

          本受益証券のリターンは、その他の要素もあるが、担保付スワップのパフォーマンスに依存す
          る。本受益証券への投資は、受益者に対し、担保付スワップ取引あるいは、かかる担保付スワッ
          プ取引におけるいかなる原資産に対しても直接的な持分を提供するものではなく、担保付スワッ
          プ・カウンターパーティや、かかる担保付スワップ取引に関連するいかなる原資産、あるいは担
          保付スワップ・カウンターパーティに対するいかなるサービス提供者の行動につき、これを管理
          するためのいかなる権利を与えるものではない。担保付スワップによる負債（その全体または一
          部であるかを問わず）を相殺するため、担保付スワップ・カウンターパーティまたは第三者は、
          担保付スワップに含まれる関連した戦略を構成する原資産に対する（直接または間接の）持分を
          所有する場合があるが、かかる者は、かかる持分を保有し、またはその持分につき一定の規模を
          維持することを要求されない。
                                38/91




                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    オーストラリア・リート・ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2021  年３月31日を期末とする６カ月間（未監査）
    （豪ドルで表示）
        (G ）本シリーズ・トラストの早期終了

          本シリーズ・トラストの最終買戻日は2021年９月16日に予定されているが、強制買戻事由が発生
          した場合、かかる最終買戻日が前倒しで実施される。
        (H ）その他のリスク

          当年度中に、世界保健機関は新型コロナウイルスの爆発的感染拡大がパンデミックであると宣言
          した。状況は流動的であり、世界中の様々な都市や国が感染拡大に対処するため、それぞれの対
          策を進めている。このような状況の急速な展開や変化を受け、最終的な影響の予測が難しくなっ
          ており、この事態が経済および市況に継続的な悪影響を及ぼし、世界的な景気減速を招く可能性
          がある。
          管理会社と受託会社は新型コロナウイルス関連の動向を監視しており、既存の事業継続計画に加

          えて、各国の保健機関、該当する政府、および一般的なパンデミック対策のベストプラクティス
          を指針として、連携して運用上の対策を講じている。
       5.3  　公正価値測定およびヒエラルキーの設定

          本シリーズ・トラストはＩＦＲＳ第13号「公正価値の測定」を適用しており、金融資産と金融負
          債の両方に対し、公正価値測定のインプットとして、市場における最終取引価格を使用してい
          る。
          活発な市場とは、当該資産または負債に対する取引が、継続的な価格情報を提供するのに十分な

          頻度および取引量で実行されている市場を指す。
          活発な市場で取引されていない金融資産および金融負債の公正価値については、バリュエーショ

          ンの手段を用いて決定する。本シリーズ・トラストは、様々な方法を利用し、各期末における市
          場環境に基づく仮定を作成する。オプション、通貨スワップ、およびその他の店頭デリバティブ
          などの非標準的金融商品に対して採用されるバリュエーションの手段としては、類似する最近の
          一般的な取引条件の使用、実質的に同内容の他の金融商品への参照、割引キャッシュ・フロー分
          析、オプション価格モデル、および市場参加者に広く使用されているその他のバリュエーション
          技法の活用が挙げられ、市場インプットを最大限使用し、事業体固有のインプットに対する依存
          を可能なかぎり少なくしている。
          活発な市場が存在しない金融商品については、本シリーズ・トラストは、業界において一般に標

          準的であると認識されているバリュエーションの方法およびテクニックに通常基づいている、社
          内で開発したモデルを使用する場合がある。これらのモデルに対するインプットの一部は、市場
          において観察できる情報ではないため、仮定に基づく見積りである。
                                39/91




                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    オーストラリア・リート・ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2021  年３月31日を期末とする６カ月間（未監査）
    （豪ドルで表示）
          モデルによるアウトプットは、常に、確信を持って決定することができない見積りあるいは概算

          値であり、使用されたバリュエーションの手段は、本シリーズ・トラストが保有するポジション
          に関連するすべての要素を十分に反映したものでない場合がある。このため、バリュエーション
          は、適当な場合において、モデルリスク、流動性リスクおよびカウンターパーティ・リスクを含
          む追加の要素を含むように修正される場合がある。
          本シリーズ・トラストは、測定に使用されるインプットの重要度を反映した公正価値ヒエラル

          キーを利用して、公正価値測定を分類する。
          この公正価値ヒエラルキーは、以下の３階層により構成される。

          ●　レベル１のインプットとは、同一の資産または負債に対する活発な市場における相場価格

             （未調整）で、事業体が測定日においてアクセス可能なものを指す。
          ●　レベル２のインプットとは、レベル１に含まれる相場価格以外のインプットで、直接的ある

             いは間接的に、当該資産または負債に対する観察が可能なものを指す。
          ●　レベル３のインプットとは、当該資産または負債に対する観察が不可能なインプットを指

             す。
          公正価値測定全体が区分される公正価値ヒエラルキーのレベルは、全体の公正価値測定にとって

          重大なインプットのうち、最も低いレベルのインプットに基づいて決定される。この目的のた
          め、個別インプットの重要度は、全体としての公正価値測定と照らし合わせて評価される。特定
          の公正価値測定において、観察可能なインプットが使用できるものの、相当程度を観察不可能な
          インプットにより修正する必要がある場合は、かかる測定はレベル３の測定となる。全体として
          の公正価値測定に対する、特定のインプットの重要性を評価するには、当該資産または負債に固
          有の要素を考慮した上での判断が要求される。
          「観察可能」なインプットが何によって構成されるかについての決定は、管理会社の助言の下、

          管理事務代行会社の判断による部分が大きい。管理会社の助言の下で、管理事務代行会社は、簡
          単に入手可能であり、定期的に配布または更新され、信頼性および正確性が高く、社内情報では
          なく、関連する市場に積極的に関与している独立系の情報源により提供された市場データにつき
          観察可能なデータであると見なす。
                                40/91





                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    オーストラリア・リート・ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2021  年３月31日を期末とする６カ月間（未監査）
    （豪ドルで表示）
          以下は、本シリーズ・トラストが売買目的に保有する金融資産の価値測定にあたり、2021年３月

          31日時点で使用されたインプットに基づく公正価値測定の概要である：
                       （未調整）同一商品           重要度の高い         重要度の高い

                       の活発な市場におけ          その他の観察可能な           観察不可能な        2021  年３月31日
    損益を公正価値で測定した金融資産
                         る相場価格          インプット         インプット       時点の公正価値
                        （レベル１）          （レベル２）         （レベル３）
    担保付スワップへの投資                   ＄        －  ＄    7,828,624      ＄       －  ＄  7,828,624
    損益を公正価値で測定した金融資産                   ＄        －  ＄    7,828,624      ＄       －  ＄  7,828,624
          以下は、本シリーズ・トラストが売買目的に保有する金融資産の価値測定にあたり、2020年９月

          30日時点で使用されたインプットに基づく公正価値測定の概要である。
                       （未調整）同一商品           重要度の高い         重要度の高い

    純損益を通じて公正価値で測定する                   の活発な市場におけ          その他の観察可能な           観察不可能な        2020  年９月30日
    金融資産                     る相場価格          インプット         インプット       時点の公正価値
                        （レベル１）          （レベル２）         （レベル３）
    担保付スワップへの投資                   ＄        －  ＄    9,603,780      ＄       －  ＄  9,603,780
    純損益を通じて公正価値で測定する金融
                       ＄        －  ＄    9,603,780      ＄       －  ＄  9,603,780
    資産
          2021年３月31日に終了した６カ月間、および、2020年９月30日に終了した年度において、レベル

          １、レベル２、およびレベル３の間の移転は生じなかった。
          活発とは見なされない市場で取引される金融商品ではあるが、市場の相場価格や、仲買業者によ

          る値付け、または観察可能なインプットを参考にした代替的な価格設定者による価格付けより測
          定された商品については、レベル２に分類される。店頭デリバティブは、このカテゴリーに含ま
          れる。レベル２の金融商品には、活発な市場で取引されておらず、または移転に制限があるポジ
          ションが含まれるため、バリュエーションは、一般に入手可能な市場情報に基づいて、非流動性
          および／または非移転性を反映して調整する場合がある。
          レベル３に分類される投資は、取引が頻繁ではないため、観察不可能な重大なインプットを含

          む。
          2021年３月31日時点および2020年９月30日時点において、本シリーズ・トラストはレベル３に分

          類される証券を保有していない。
          担保付スワップのバリュエーションについては、目論見書の付属資料22に記載された評価モデル

          に従って算定する。詳細については、注記2.2(D)を参照のこと。
                                41/91




                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    オーストラリア・リート・ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2021  年３月31日を期末とする６カ月間（未監査）
    （豪ドルで表示）
          純損益を通じて公正価値で測定するもの以外の金融資産および金融負債

          (ⅰ）2021年３月31日時点および2020年９月30日時点において、現金および現金同等物、およびそ

             の他すべての金融資産および金融負債（売却済み投資に対する未収金、および当座貸越を含
             む）は短期の金融資産および金融負債であると認識され、かかる短期の性質により帳簿価額
             はほぼ公正価格と同一であると考えられる。バリュエーションの手段の詳細については、注
             記２を参照のこと。
          (ⅱ）受益者に帰属する純資産。本シリーズ・トラストは、受益証券の買戻および発行につき、財
             務諸表における算定方法と同一の方法により買戻時点における本シリーズ・トラストの純資
             産に  対する    持分割合を算定し、かかる割合の買戻および発行を行う。従って、受益者に帰属
             する純資産の帳簿価額は、ほぼ公正価格に等しい。
    ６．担保付スワップ

       本シリーズ・トラストは、担保付スワップに投資するものであり、その価値は、本シリーズ・トラスト

       の口座に対する戦略のパフォーマンスに連動するものである。価値の増減は、未実現の損益として計上
       される。     本シリーズ      ・トラストは、満期日において、対象となる証券の価値に基づき、カウンターパー
       ティからの支払を受領し、実現した損益を計上する。ストラクチャード商品は、注記５に記載した様々
       なリスクを抱える。
       豪ドル投資コース－2021年３月31日時点の担保付スワップ残高：（純資産全体の64.8％）

              戦略             満期日      カウンターパーティ              時価      未実現の増価

                          2021年      クレディ・スイス・
    オーストラリア・リート・インデックス戦略                                      ＄   5,074,454     ＄    209,378
                          ９月10日      インターナショナル
       日本円投資コース－2021年３月31日時点の担保付スワップ残高：（純資産全体の51.9％）

              戦略             満期日      カウンターパーティ              時価      未実現の増価

                          2021年      クレディ・スイス・
    オーストラリア・リート・インデックス戦略                                      ＄   2,754,170     ＄    113,801
                          ９月10日      インターナショナル
       豪ドル投資コース－2020年９月30日時点の担保付スワップ残高：（純資産全体の57.7％）

              戦略             満期日      カウンターパーティ              時価      未実現の減価

                          2021年      クレディ・スイス・
    オーストラリア・リート・インデックス戦略                                      ＄   5,540,760     ＄     14,793
                          ９月10日      インターナショナル
                                42/91




                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    オーストラリア・リート・ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2021  年３月31日を期末とする６カ月間（未監査）
    （豪ドルで表示）
       日本円投資コース－2020年９月30日時点の担保付スワップ残高：（純資産全体の42.3％）

              戦略             満期日      カウンターパーティ              時価      未実現の減価

                          2021年      クレディ・スイス・
    オーストラリア・リート・インデックス戦略                                      ＄   4,063,020     ＄     10,201
                          ９月10日      インターナショナル
    ７．担保付スワップへの投資に係る純利益（損失）

                                   2021  年３月31日を           2020  年３月31日を

                                  期末とする６カ月間             期末とする６カ月間
       損益を通じて公正価値で測定する金融資産および
       金融負債に係る純利益（損失）は、以下により構
       成される：
                                  ＄       756,846      ＄       (870,921)
        担保付スワップに係る投資の実現純益（損）
       純損益を通じて公正価値で測定する金融資産およ
                                  ＄       756,846      ＄       (870,921)
       び金融負債に係る実現純損益合計
        担保付スワップへの投資に係る未実現評価益の

                                  ＄       298,186      ＄      (3,892,478)
        変動
       純損益を通じて公正価値で測定する金融資産およ
                                  ＄       298,186      ＄      (3,892,478)
       び金融負債に係る未実現評価益の純変動合計
       すべての買戻日における担保付スワップの受益証券の買戻について、受託会社は、本シリーズ・トラス

       トが買戻した受益証券の口数に応じて想定元本を減少させることに合意すると共に、担保付スワップ・
       カウンターパーティに対し、かかる取引の想定元本を上記に応じて減少させる権限を与える。
       本シリーズ・トラストにおいて買戻された各受益証券につき、１口当たりの買戻額は以下の数式により

       計算される。
       （１口当たり想定元本）×（戦略ユニットレベル）

       ただし以下の定義に従う。

       「１口当たり想定元本」とは、発効日以降の各暦日に計算される１口当たりの想定元本の額を意味す

       る。
       「戦略ユニットレベル」とは、各取引日において計算代理人によって計算される数値を意味する。

       １口当たりの買戻額は、かかる取引日の時点において計算代理人によって算出され、かかる取引日後に

       おいて実務上合理的に可能なかぎり迅速に、受託会社に提供される。
                                43/91



                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    オーストラリア・リート・ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2021  年３月31日を期末とする６カ月間（未監査）
    （豪ドルで表示）
    ８．報酬、費用、および関連当事者間取引

       8.1  　報酬および費用

        (A ）管理事務代行報酬
          管理事務代行会社は、純資産の0.03％を１年当たりの報酬として受け取るが、年間最低額は月額
          3,333米ドルの12カ月分とする。この費用は、報酬代行会社が運営費用報酬から支払うものとす
          る。管理事務代行会社はさらに、その職務の遂行により適切に発生した                                      すべて    の自己負担経費に
          つき、運営費用報酬から払い戻しを受ける権利を有する。
        (B ）保管会社報酬

          保管会社は、保管関連業務への対価として、かかる資産の市場実態を踏まえ、資産に基づく報酬
          および取引手数料を受け取り、この支払いは運営費用報酬から報酬代行会社が支払うものとす
          る。保管会社はさらに、その職務の遂行により適切に発生したすべての自己負担経費につき、運
          営費用報酬から払い戻しを受ける権利を有する。
        (C ）登録事務代行報酬

          登録事務代行会社は、純資産価値の0.01％を年当たりの報酬として、および１取引当たり10ドル
          の報酬を受け取るものとする。この費用は、報酬代行会社が運営費用報酬から支払うものとす
          る。
       8.2  　関連当事者間取引

          一方当事者が他方当事者を支配する、あるいは財政上または運営上の決定に際して他方当事者に
          対して重要な影響力を行使することができる場合、両当事者は関連当事者と見なされる。受託会
          社、報酬代行会社、管理会社、担保付スワップ・カウンターパーティ、代行協会員、販売会社、
          および管理会社代行サービス会社は、すべて本シリーズ・トラストの関連当事者である。
          通常の業務に       含まれる     取引を除き、関連当事者間のその他の取引は行われなかった。

        (A ）受託会社報酬

          受託会社に対しては、年当たり10,000米ドルの固定報酬が前払いで支払われるものとし、この支
          払いは運営費用報酬から報酬代行会社が支払うものとする。本シリーズ・トラストの代理として
          発生した、すべての適切な自己負担経費および支出についても、受託会社に対して運営費用報酬
          から払い戻される。受託会社が2021年３月31日および2020年３月31日に終了した６カ月間に獲得
          した報酬および、2021年３月31日および2020年９月30日の時点で受託会社に対する未払いの報酬
          がある場合、報酬代行会社報酬としてそれぞれ包括利益計算書および財政状態計算書に記載され
          ている。
                                44/91




                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    オーストラリア・リート・ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2021  年３月31日を期末とする６カ月間（未監査）
    （豪ドルで表示）
        (B ）報酬代行会社報酬

          受託会社は、報酬代行会社との間で報酬代行会社選任契約を締結しており、同契約に従って、報
          酬代行会社は、本シリーズ・トラストの口座のために、本シリーズ・トラストの特定の継続的な
          運営経費および費用（以下、「通常経費」という）を支払うことを約束した。報酬代行会社が
          2021年３月31日および2020年３月31日に終了した６カ月間に獲得した報酬および、2021年３月31
          日および2020年９月30日の時点で報酬代行会社に対する未払いの報酬がある場合、それぞれ、包
          括利益計算書および財政状態計算書に記載されている。報酬代行会社報酬には、設立費用、管理
          会社報酬、受託会社報酬、管理事務代行報酬、保管会社報酬、管理会社代行サービス会社報酬、
          監査報酬に加えて、報酬代行会社による合理的な判断に基づき通常経費に含まれると判断された
          以下の経費および費用が含まれる。
          ( ⅰ ）監査報酬および費用に含まれていない監査経費

          ( ⅱ ）本シリーズ・トラストまたは本トラストの名義において、政府機関および省庁に支払うべき

             年間費用、および、
          ( ⅲ ）保険料（該当する場合）

          疑義のないように記すと、報酬代行会社は、担保付スワップに関連するあらゆる報酬、証券取引

          に関連するあらゆる仲介手数料、証券の購入または売却に伴うあらゆる税金、法律または報酬関
          連費用、投資家向けサービスおよび受益者総会、受益者による承認、財務報告およびその他の報
          告業務、代理人に関する連絡通信費用、目論見書、付属資料22およびその他の類似する募集書類
          に関連する費用、かかる文書の作成、印刷、翻訳および提供に関する費用、ならびにその他の、
          通常は発生しない臨時の経費および費用につき、これらの支払に対する責任を負わない。
          受託会社は、報酬代行会社に対し、報酬代行会社選任契約における条件（合理的かつ適切な理由

          により発生したすべての法的、専門的、およびその他の費用を含む）に基づく義務および職務の
          履行および不履行を理由として、報酬代行会社に対して提起されたか、報酬代行会社が生じさせ
          た、すべての訴訟、手続き、請求、コスト、要求、および費用につき、本シリーズ・トラストの
          保有する資産に対して免責することに合意した。ただし、かかる訴訟、手続き、請求、コスト、
          要求、または費用が、報酬代行会社による重大な過失、悪意、詐欺、または故意の過失により発
          生したものである場合はこの限りではない。
          報酬代行会社は、各評価日ごとに蓄積され、計算される運営費用報酬を受け取る。

          報酬代行会社は、年当たり純資産価値の0.41％の報酬、および年当たり純資産価値の0.03％の報

          酬（ただし最低でも月額3,333米ドルの報酬）（両者をあわせて「運営費用報酬」という）を受け
          取るものとする。
                                45/91



                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    オーストラリア・リート・ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2021  年３月31日を期末とする６カ月間（未監査）
    （豪ドルで表示）
          運営費用報酬は、受託会社を代表して管理事務代行会社が、本シリーズ・トラストの資産から支

          払うものとする。運営費用報酬のみで通常経費を支払うのに十分ではない場合、報酬代行会社は
          未払金すべてについて債務を負う。通常経費を支払った後の残余の額については、本シリーズ・
          トラストの報酬代行会社としての業務に対する報酬として、報酬代行会社が保持するものとす
          る。運営費用報酬は、Actual／365の日数計算ベースで毎日累積し、四半期ごとに蓄積分を後払い
          するものとし、蓄積期間については、報酬が発生する初年度に限り、初回の期間終了日の翌日か
          ら開始され、以後の蓄積期間はすべて、各四半期の末日までとする
          設立費用には、受益証券の発行に関わる募集費用（募集書類の作成および提出に関する手数料を

          含むが、これに限定されない）                 および    本シリーズ・トラストの販売に関わる手数料（もしあれ
          ば）、ならびに当初発生したものを除く、本シリーズ・トラストの設立および受益証券の募集に
          関わるその他の費用が含まれる。かかる費用は報酬代行会社によって運営費用報酬を使用して支
          払われる。
        (C ）管理会社報酬

          管理会社は、運営費用報酬から支払われる年当たり5,000米ドルを管理会社報酬として受け取るも
          のとし、月割りの          後払い    で支払われる。管理会社が2021年３月31日および2020年３月31日に終了
          した６カ月間に獲得した報酬および、2021年３月31日および2020年９月30日の時点で管理会社に
          対する未払いの報酬がある場合、報酬代行会社報酬としてそれぞれ包括利益計算書および財政状
          態計算書に記載されている。
        (D ）代行協会員報酬

          代行協会員は、各評価日まで蓄積し、同日に算定した純資産価格の0.01％を年当たりの報酬とし
          て受け取るものとし、四半期ごとの後払いで支払われる。代行協会員報酬は、管理会社の代理人
          として管理事務代行会社が、                本シリーズ      ・トラストの資産から支払うものとする。2021年３月31
          日および2020年３月31日に終了した６カ月間において代行協会員が獲得した報酬は、包括利益計
          算書に記載されている。
        (E ）担保付スワップ・カウンターパーティ

          本シリーズ・トラストでは、管理会社の関連当事者であるクレディ・スイス・インターナショナ
          ルとの間で担保付スワップ取引を行うことが許可されている。2021年３月31日時点、および、
          2020年９月30日時点での未決済の担保付スワップ取引については、注記６および注記７に記載さ
          れている。2021年３月31日および2020年３月31日に終了した６カ月間において、クレディ・スイ
          ス・インターナショナルとの間の担保付スワップ取引においては、それぞれ実現純益（損）＄
          756.846と＄（870,921）を計上し、未実現利益の純増（減）額は＄298,186と＄（3,892,478）で
          あったが、この項目は包括利益計算書に記載されている。
                                46/91




                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    オーストラリア・リート・ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2021  年３月31日を期末とする６カ月間（未監査）
    （豪ドルで表示）
        (F ）販売報酬

          販売会社は、年当たり報酬として、各ユニットクラスにつき各評価日までに蓄積し、同日に算定
          した純資産価格の0.75％に、各ユニットクラスの受益証券の総発行口数で販売会社の持ち口数を
          除した数を掛け合わせた額（以下、「販売報酬」という）を受け取るものとし、月割りの後払い
          で支払われる。販売報酬は、管理会社の代理人として管理事務代行会社が、本シリーズ・トラス
          トの資産から支払うものとする。2021年３月31日および2020年３月31日に終了した６カ月間にお
          いて販売会社が獲得した報酬は、包括利益計算書に記載されている。
        (G ）管理会社代行サービス会社報酬

          管理会社代行       サービス     会社の報酬は、投資運用報酬の一部として含まれ、投資運用報酬の一部と
          して支払われるものとする。
    ９．借入およびレバレッジ関連ポリシー

       本シリーズ・       トラスト     は、短期キャッシュ・フローを円滑化する必要がある場合、純資産価格の最大
       10％までを借り入れることが可能である。2021年３月31日、および、2020年３月31日に終了した６カ月
       間において、本シリーズ・トラストは借入を行わなかった。
    10 ．後発事象

       受託会社は、本財務諸表の発行準備が整った日である2021年６月４日までのすべての後発取引および事
       象を評価     した  。2021年４月１日から2021年６月４日までの期間において、＄292,659の買戻を実行した。
       本シリーズ・トラストに関して報告すべきその他の後発事象は生じていない。
      次へ

                                47/91









                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    （２）投資有価証券明細表等
    ファンドの投資有価証券明細表等については、「（１）資産及び負債の状況」の項目に記載したファンドの
    「注記６．担保付スワップ」をご参照ください。
      次へ

                                48/91


















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    ４   管理会社の概況

      （１）資本金の額

       　管理会社の払込済み資本金の額は、2021年４月末日現在735,000米ドル（約8,006万円）です。
       （注）米ドルの円換算額は、2021年４月30日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲
          値（１米ドル＝108.93円）によります。
      （２）事業の内容及び営業の状況

       　管理会社の事業の目的には、定款に規定される以外の制限はなく、投資信託の管理会社として行為す
       ることに何ら制限はありません。
       　管理会社は、2021年４月末日現在、以下の投資信託の管理・運用を行っています。
      国別（設立国）               種類別         本数          純資産の合計（通貨別）

                                              1,304,370,284        米ドル

                                                35,765,850      豪ドル

                     公募         11
       ケイマン諸島                                       7,641,990,762        円
                                               255,749,105       トルコリラ

                     私募         28              210,955,012,557         円

      （３）その他

       　本書提出前６か月以内において訴訟事件その他管理会社およびファンドに重要な影響を与えたまたは
       与えることが予想される事実はありません。
      次へ

                                49/91









                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    ５   管理会社の経理の概況

      ａ．管理会社の直近２事業年度（2019年１月１日から2019年12月31日までおよび2020年１月１日から2020

       年12月31日まで）の日本文の財務書類は、「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」（平成５
       年大蔵省令第22号）に基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵
       省令第59号）第131条第５項ただし書の規定を適用して、管理会社によって作成された監査済財務書類の
       原文を翻訳したものです（ただし、円換算部分を除きます。）。
      ｂ．管理会社の原文の財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３

       第７項に規定する外国監査法人等をいいます。）であるケーピーエムジーから監査証明に相当すると認
       められる証明を受けており、当該監査証明に相当すると認められる証明に係る監査報告書に相当するも
       の（訳文を含みます。）が当該財務書類に添付されています。
      ｃ．管理会社の原文の財務書類は米ドルで表示されています。日本文の財務書類には円換算額が併記され

       ています。日本円による金額は2021年４月30日現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買
       相場の仲値（１米ドル＝108.93円）で換算されています。なお、千円未満の金額は四捨五入されていま
       す。
      次へ

                                50/91













                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     （１）資産及び負債の状況
    損益計算書（2020年12月31日終了事業年度）

                            注記への

    （米ドル）                                2020  年度            2019  年度
                            参照
                                  USD       千円       USD       千円
    受取利息                              16,025        1,746       34,534        3,762
    －うち、償却原価で測定される金融商品に
                                  16,025        1,746       34,534        3,762
      かかる受取利息
    純受取利息                         4     16,025        1,746       34,534        3,762
    サービス報酬収入                         5     220,000        23,965       215,000        23,420

    その他損失                                －       －       (21)        (2)
    純収益                             236,025        25,710       249,513        27,179
    一般管理費および営業費                         6    (111,476)        (12,143)       (143,734)        (15,657)

    引当金繰入および税引前営業利益                             124,549        13,567       105,779        11,523
    税引前利益                             124,549        13,567       105,779        11,523

    法人税等                         7        －       －       －       －

    税引後利益                             124,549        13,567       105,779        11,523
    　財務諸表に含まれる注記は、財務諸表の一部を構成する。








                                51/91




                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    財政状態計算書（2020年12月31日現在）
                            注記への

    （米ドル）                                2020  年度            2019  年度
                            参照
                                  USD       千円       USD       千円
    資産
    現金預け金                         9    1,643,796        179,059      1,436,186        156,444
    その他資産                        10     220,970        24,070       217,427        23,684
    資産合計                            1,864,766        203,129      1,653,613        180,128
    負債

    その他負債                        10     217,933        23,739       131,329        14,306
    負債合計                             217,933        23,739       131,329        14,306
    株主資本

    資本金                        11     735,000        80,064       735,000        80,064
    利益剰余金                             911,833        99,326       787,284        85,759
    株主資本合計                            1,646,833        179,390      1,522,284        165,822
    負債および株主資本合計                            1,864,766        203,129      1,653,613        180,128
    　（日付）、取締役会により発行の承認および許可を受けた。

    　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　）

    　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　）
    　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　）取締役
    　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　）
    　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　）
    　財務諸表に含まれる注記は、財務諸表の一部を構成する。






                                52/91




                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    持分変動計算書（2020年12月31日終了事業年度）
    （米ドル）                        資本金          利益剰余金              合計

                           USD     千円      USD     千円      USD      千円
    2020  年度
    １月１日現在の残高                     735,000      80,064     787,284      85,759     1,522,284       165,822
    当該年度の利益                        －        124,549      13,567      124,549      13,567
    12 月31日現在の残高                    735,000      80,064     911,833      99,326     1,646,833       179,390
    2019  年度

    １月１日現在の残高                     735,000      80,064     681,505      74,236     1,416,505       154,300
    当該年度の利益                        －      －   105,779      11,523      105,779      11,523
    12 月31日現在の残高                    735,000      80,064     787,284      85,759     1,522,284       165,822
    　財務諸表に含まれる注記は、財務諸表の一部を構成する。












                                53/91



                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    キャッシュ・フロー計算書（2020年12月31日終了事業年度）
                            注記への

    （米ドル）                                2020  年度            2019  年度
                            参照
                                  USD       千円       USD       千円
    営業活動によるキャッシュ・フロー：
    当該年度の利益                             124,549        13,567       105,779        11,523
    純利益を営業活動より生じた現金と一致さ
    せるための調整
    税引およびその他調整前純利益に含まれる
    非現金項目：
    受取利息                         4     (16,025)        (1,745)       (34,534)        (3,762)
    その他損失                                －       －       21        2
    営業資産および負債変動前の営業活動より
                                  108,524        11,822       71,266        7,763
    生じた現金
    営業資産の純（増）：
    その他資産                              (3,543)        (386)     (10,575)        (1,152)
    営業資産の純（増）                              (3,543)        (386)     (10,575)        (1,152)
    営業負債の純増：
    その他負債                              86,604        9,434      127,594        13,899
    営業負債の純増                              86,604        9,434      127,594        13,899
    受取利息                         4     16,025        1,746       34,534        3,762
    営業活動より生じた現金                             207,610        22,615       222,819        24,272
    現金および現金同等物の純増額                             207,610        22,615       222,819        24,272
    期首における現金および現金同等物                            1,436,186        156,444      1,213,367        132,172

    期末における現金および現金同等物                            1,643,796        179,059      1,436,186        156,444
    現金預け金                         9    1,643,796        179,059      1,436,186        156,444
    期末における現金および現金同等物                            1,643,796        179,059      1,436,186        156,444
    　財務諸表に含まれる注記は、財務諸表の一部を構成する。






                                54/91



                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    財務諸表に対する注記
    １．　主たる事業

        クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド（以下、「当社」という。）は、ケイマン

        諸島に設立された有限会社である。当社の主たる事業はトラストの設立ならびにトラスト資産の管理
        事務代行および運用である。当社の登録事業所は、ケイマン諸島                                   KY１－1104、グランド・ケイマン、
        ウグランド・ハウス、私書箱309、メイプルズ・コーポレート・サービシズ・リミテッド内（c/o
        Maples    Corporate      Services     Limited,     P.O.   Box  309,   Ugland    House,    Grand   Cayman    KY1-1104,      Cayman
        Islands）に所在する。
    ２．　重要な会計方針

    (a ）　準拠表明

        本財務諸表は、該当するすべての国際財務報告基準（以下、「IFRS」という。）に準拠して作成され

        ている。IFRSは、該当する個々の国際財務報告基準、国際会計基準（以下、「IAS」という。）および
        国際会計基準審議会（以下、「IASB」という。）が発行する解釈指針等すべての総称である。当社が
        採用した重要な会計方針の概要は、以下のとおりである。
    (b ）　財務諸表の作成基準

        本財務諸表は、取得原価基準を測定基準として作成されている。

        IFRSに準拠した財務諸表の作成に当たり、経営陣は会計方針の適用ならびに資産、負債、収益および

        費用の報告額に影響を与える判断、見積りおよび仮定を行うことが求められている。見積りおよびこ
        れに伴う仮定は、状況に応じて合理的であると考えられ、結果として他の情報源からは容易に明白と
        はならない資産および負債の帳簿価額を決定する基準となる過去の実績およびその他のさまざまな要
        因に基づくものである。実際の結果は、かかる見積りと異なる場合もある。
        見積りおよびその基礎となる仮定は、継続的に見直しが行われる。会計上の見積りの修正は、見積り

        が修正された期間のみに影響を及ぼす場合は当該期間に、見積りが修正された期間および将来の期間
        双方に影響を及ぼす場合は当該期間および将来の期間に認識される。
    (c ）　外貨

        当社の機能通貨および表示通貨は米ドル（以下「USD」という。）である。期中の外貨建取引は、取引

        日の実勢為替レートでUSDに換算される。外貨建の貨幣性資産・負債は報告会計期間末の実勢為替レー
        トでUSDに換算される。為替差損益は、損益計算書に認識される。
                                55/91





                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    ２．　重要な会計方針（続き）
    (c ）　外貨（続き）

        取得原価により測定された外貨建の非貨幣性資産・負債は、取引日の実勢為替レートでUSDに換算され

        る。公正価値で計上された外貨建の非貨幣性資産・負債は公正価値が決定された日の実勢為替レート
        で換算される。再換算により生じる為替差損益は、損益計算書に認識される。
    (d ）　現金および現金同等物

        現金預け金は、銀行預け金、銀行手元現金、および短期の流動性の高い投資であり、容易に一定額の

        現金に換金することが可能であり、かつ、価値の変動については僅少なリスクしか負わず、取得時の
        満期が３ヵ月以内のものをいう。
    (e ）　その他の資産

        その他の資産は、まず時価で計上し、その後、償却原価から予想信用損失（以下「ECL」という）を差

        し引いて記載する（注記２(g)を参照）。ただし、未収金が関連当事者に対する特定返済条件のない無
        利子融資である場合や、その割引の影響が微小である場合はこの限りでない。これらに該当する場
        合、未収金は不良債権の減損を差し引いた原価で計上される。
    (f ）　引当金および偶発債務

        引当金は、当社が過去の事象の結果として生じる法的または推定的債務を有しており、債務を決済す

        るために経済的便益の流出が必要となる可能性が高く、かつその金額について信頼できる見積りがで
        きる場合に、不確実な時期または金額の負債に対して認識される。金額の時間的価値が重要な場合、
        引当金は債務を決済するために予想される支出の現在価値で計上される。
        経済的便益の流出が必要となる可能性が低く、金額の見積もりに信頼性がない場合、経済的便益の流

        出の可能性が微小でないかぎり、債務は偶発債務として開示する。１ないし複数の将来事象の発生ま
        たは未発生によってのみその存在を確認できる潜在的な債務についても、経済的便益の流出の可能性
        が微小でない限り、債務は偶発債務として開示する。
    (g ）　減損

        当社の資産の帳簿価額は、各報告期間末に見直しを行い、減損を行うべき客観的根拠の有無を判定す

        る。このような客観的根拠がある場合には、各報告期間末において、この資産の回収可能額の見積も
        りを行う。資産の帳簿価額が回収可能額を上回る場合には、必ず減損損失を計上する。減損損失は利
        益または損失として計上する。
                                56/91





                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    ２．　重要な会計方針（続き）
    (g ）　減損（続き）

        IFRS第９号に従って、減損要件は主として償却原価で測定される金融資産に適用される。減損要件

        は、報告日付において将来の経済状況に対する合理的かつ信頼性の高い予測を織り込んだ、フォワー
        ドルッキングな予想信用損失（ECL）モデルに基づく。このモデルは、各種の経済的要因における変化
        が、ECLに対してどのように影響するのかという点について、相応の判断を必要とするもので、その決
        定は確率を重視した手法に基づく。
    (h ）　収益の認識

        投資運用サービスを提供し、当社に経済的便益が流入する可能性が高く、適宜収益および費用を信頼

        性をもって測定できる場合に、損益計算書にサービス報酬収入が認識される。
    (i ）　費用

        すべての費用は、発生主義により損益計算書に認識される。

    (j ）　関連当事者

        本財務諸表では、当事者が以下のいずれかに該当する場合に当社の関連当事者とみなしている。

        (a）　個人、またはその個人の家族の近親者は、以下に該当する場合、当社の関連当事者である。
          (ⅰ）当社を支配している、または共同支配している。
          (ⅱ）当社に重要な影響を与える。
          (ⅲ）当社または当社親会社経営幹部の一員である。
        (b）　企業は、以下の条件のいずれかに該当する場合、当社の関連当事者である。

          (ⅰ）その企業と当社が同じグループの傘下にある（すなわち、それぞれの親会社、子会社、関連
             会社が関連している）。
          (ⅱ）その企業と他方の企業が関連会社であるか、合弁会社である（その企業の関連会社または合
             弁会社の属する企業グループに他方の企業が属している）。
          (ⅲ）両企業が、同一の第三者企業の合弁会社である。
          (ⅳ）ある企業がある第三者企業の合弁会社であり、他方の企業が当該第三者企業の関連会社であ
             る。
          (ⅴ）ある企業が、当社または当社の関連当事者である企業の従業員給付のための退職後給付制度
             である。
          (ⅵ）ある企業が、(a)に規定する個人に支配されているか、共同支配されている。
          (ⅶ）(a)(ⅰ)に規定する個人が、ある企業に重要な影響を与えているか、その企業（またはその親
             会社）の経営幹部の一員である。
                                57/91





                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    ２．　重要な会計方針（続き）
    (j ）　関連当事者（続き）

        個人の家族の近親者とは、企業との取引において当該個人に影響を与える、または当該個人の影響を

        受けると予想される親族の一員をいう。
    (k ）当期に発効された基準および解釈指針

        当社は、2020年１月１日から始まる年次報告期間において、以下の会計基準およびその改訂を初度適

        用している。
        ・IAS第１号およびIAS第８号の改訂、「『重要性がある』の定義」

        ・財務報告に関する概念的枠組みについての改訂

        上記改訂は以前に認識された金額に影響を与えるものではなく、かつ現在または以降の期間にも重大

        な影響を及ぼすものではないと予測される。
    ３．　会計方針の変更

        IASBは、当会計期間に新たに発効するIFRSの複数の改訂基準を公表している。これらの変更事項は、

        これまでに作成または注記２(k)に提示された、現在または以前の期間の当社業績および財政状況に重
        大な影響を及ぼしていない。
        当社は、新しい会計基準または解釈指針のうち当会計期間に発効していないものについては適用して

        いない（注記15）。
    ４．　純受取利息

        （米ドル）                                    2020  年度       2019  年度

        純受取利息
        現金預け金にかかる受取利息                                     16,025          34,534
        受取利息合計                                     16,025          34,534
        金融商品にかかる上記の受取利息はすべて償却原価で測定される。

                                58/91






                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    ５．　サービス報酬収入
        当社の主たる事業はトラストの設立ならびにトラスト資産の管理事務代行および運用である。

        収益は、以下に示す関連会社から得た投資運用報酬である。
        （米ドル）                                    2020  年度       2019  年度

        収益
        サービス報酬収入                                     220,000          215,000
        収益合計                                     220,000          215,000
    ６．　一般管理および営業費

        （米ドル）                                    2020  年度       2019  年度

        一般管理および営業費
        その他費用                                        －       (34,668)
        銀行手数料                                     (1,182)           (191)
        監査報酬                                     (3,201)          (3,119)
        役員報酬                                    (107,093)          (105,756)
        一般管理および営業費合計                                    (111,476)          (143,734)
        上記の支出はいずれも直接持株会社に対して支払われ、直接持株会社は当社に代わりこれを決済す

        る。
    ７．　法人税等

        ケイマン諸島において所得またはキャピタル・ゲインに課される税金はなく、当社は、ケイマン諸島

        総督より、2039年10月10日まで現地のすべての所得、利益およびキャピタル・ゲインに対する税金を
        免除するとの保証を得ている。したがって、本財務諸表に所得税は計上されていない。
    ８．　非連結のストラクチャード・エンティティ

        スポンサーとなる非連結ストラクチャード・エンティティ

        当社は、当社名がストラクチャード・エンティティの名称やそれが発行する商品に表示される、また

        は当社がそのストラクチャード・エンティティと関係があるか、もしくは当社がそのストラクチャー
        ド・エンティティの設計や設定に関与しており、ストラクチャード・エンティティとの関与の一形態
        を有すると市場が一般的に期待する場合、自社をそのストラクチャード・エンティティのスポンサー
        であると見なす。
                                59/91





                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    ８．　非連結のストラクチャード・エンティティ（続き）
        以下に示す非連結のストラクチャード・エンティティは、当社がスポンサーであり、年間固定管理費

        用として5,000米ドル（2019年：5,000米ドル）を受け取っているが、2020年12月31日現在当社は持分
        を保有していない。
        グローバルREITαファンド（適格機関投資家限定）

        豪州高配当株・ツインαファンド（適格機関投資家限定）
        米国リート・プレミアム・ファンド（適格機関投資家限定）
        ダイワ・オーストラリア高配当株αファンド（適格機関投資家限定）
        プリンシパル／CSカナディアン・エクイティ・インカム・ファンド（適格機関投資家限定）
        グローバル・リート・トリプル・プレミアム・ファンド（適格機関投資家限定）
        米国好配当株式プレミアム・ファンド（適格機関投資家限定）
        US スモール・キャップ・エクイティ・プレミアム・ファンド（適格機関投資家限定）
        ダイワ・エマージング・ローカル・マーケット・ボンド・ファンド（適格機関投資家限定）
        US プリファード・リート・インカム・ファンド（適格機関投資家限定）
        ジャパン・エクイティ・プレミアム・ファンド（適格機関投資家限定）
        NB ／MYAM米国リート・インカム・ファンド（適格機関投資家限定）
        ダイワ・UK・ハイ・ディビデンド・エクイティ・ファンド（適格機関投資家限定）
        AMP  オーストラリア・インカム債券ファンド（適格機関投資家限定）
        ブラジル株式αファンド（適格機関投資家限定）
        ダイワ・ブラジリアン・レアル・ボンド・ファンド（適格機関投資家限定）
        ニッセイ・ジャパン・エクイティ・アクティブ・ファンド（適格機関投資家限定）
        AMP  オーストラリアREITファンド（適格機関投資家限定）
        J －REITアンド　リアル　エステート　エクイティファンド（適格機関投資家限定）
        ダイワ・アメリカン・ハイ・ディビデンド・エクイティ・クアトロ・インカム・ファンド（適格
        機関投資家限定）
        ダイワ・アメリカン・リート・クワトロ・インカム・ファンド（適格機関投資家限定）
        新生ワールドラップ・ステーブル・タイプ（適格機関投資家限定）
        新生ワールドラップ・グロース・タイプ（適格機関投資家限定）
        米国リート・トリプル・エンジン・プラス・ファンド（適格機関投資家限定）
        日本国債17－20年ラダー・ファンド（適格機関投資家限定）
        オーストラリア・リート・ファンド
        オーストラリア・リート・プラス
        米国債５－７年ラダー・ファンド（適格機関投資家限定）
        米国・地方公共事業債ファンド
        東京海上・CATボンド・ファンド
        グローバル高配当株式プレミアム・ファンド（適格機関投資家限定）
        マイスターズ・コレクション
        HOLT  ユーロ株式プレミアム・ファンド（適格機関投資家限定）
        PIMCO   　短期インカム戦略ファンド
        ピムコ・ショート・ターム・ストラテジー
        ダイワ・J－REIT・カバード・コール・ファンド（適格機関投資家限定）
        外貨建てマンAHLスマート・レバレッジ戦略ファンド
                                60/91





                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    ８．　非連結のストラクチャード・エンティティ（続き）
        SBI  －PICTETアジア・ハイテク・ベンチャー・ファンド

        豪ドル建て短期債券ファンド
                                                        ＊
        アジア・エクイティ・インカムプラス・ストラテジー・ファンド（適格機関投資家限定）
                              ＊
        J －REITファンド（適格機関投資家限定）
                                                        ＊
        US ・バリュー・エクイティ・コンセントレイティッド・ファンド（適格機関投資家限定）
                                  ＊
        新生・欧州債券ファンド（適格機関投資家限定）
                                 ＊
        下落抑制株式ファンド（適格機関投資家限定）
        ＊
         　当該ファンドは2020年に終了
        当社は、契約上提供を求められていない連結ストラクチャード・エンティティに金融的またはその他

        支援を提供していない。
        当社は現在、契約上提供を求められていない非連結ストラクチャード・エンティティに金融的または

        その他支援を提供する意向はない。
    ９．　現金預け金

        現金および現金同等物の内訳：

        （米ドル）                                    2020  年度       2019  年度

        現金預け金
        現金預け金                                   1,643,796          1,436,186
        現金預け金合計                                   1,643,796          1,436,186
    10 ．　その他の資産および負債

        （米ドル）                                    2020  年度       2019  年度

        その他資産
        未収利息および報酬                                     220,970          217,427
        その他資産合計                                     220,970          217,427
        （米ドル）                                    2020  年度       2019  年度

        その他負債
        未払利息および報酬                                     217,933          131,329
        その他負債合計                                     217,933          131,329
                                61/91






                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    11 ．　資本金
    (a ）　授権株式および発行済株式

                                  2020  年度             2019  年度

                               株数      （米ドル）          株数      （米ドル）
        授権株式：
        １株当たり１米ドルの普通株式                      1,000,000        1,000,000        1,000,000        1,000,000
        発行済全額払込済株式：

        普通株式                       735,000        735,000        735,000        735,000
        普通株式の株主には、随時宣言される配当金を受け取る権利が付与されており、当社株主総会におい

        て１株当たり１議決権を有する。すべての普通株式は、当社の残余財産に関して同等順位である。
    (b ）　資本管理

        当社は、リスクレベルに応じてサービスの価格設定を行い妥当な費用で資金を調達することにより、

        株主に利益を還元し続けるべく、当社が継続企業として存続する能力を保護することを資本管理の第
        一の目的としている。当社は大手企業グループの一員であり、追加資本調達元および余剰資本の分配
        に関する当社の方針が、グループの資本管理目的の影響を受ける場合もある。当社は「資本」を、す
        べての資本項目を含むものと定義している。
        当社の資本構成は定期的に見直しが行われ、当社が所属するグループの資本管理の慣行を考慮して管

        理されている。資本構成は、当社に対する取締役の信任義務に反しない限り、当社またはグループに
        影響を及ぼす経済状況の変化を踏まえて調整される。
        当期において当社は、外部による資本規制の対象とはなっていない。

    12 ．　財務リスク管理および公正価値

        当社には、通常の業務の過程において、信用リスク、流動性リスク、金利リスクおよび外国為替リス

        クに対するエクスポージャーが生じる。当社はこれらのリスクを以下に記載する財務管理方針および
        慣行により管理している。
                                62/91







                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    12 ．　財務リスク管理および公正価値（続き）
    (a ）　信用リスク

        当社の信用リスクは、主にグループ企業に対する債権および銀行預け金に起因するものである。信用

        リスクは、金融商品の一方当事者が債務を履行しないことにより他方当事者に財務上の損失を生じさ
        せるリスクとして定義されている。経営陣は信用リスクが確実に最低限に維持されるよう、定期的に
        リスクを監視している。信用リスクの最大エクスポージャーは、財政状態計算書上の各金融資産の帳
        簿価額から減損引当金を控除した額に相当する。
    (b ）　流動性リスク

        当社は契約債務および合理的に予測可能な債務を期限到来時に履行するため、定期的に流動性の要件

        を監視することを方針としている。
        2020年および2019年12月31日現在、当社のすべての債務および未払金を含めて、当社の金融負債はす

        べて要求払いまたは無日付であり、３ヵ月以内に決済される予定である。
    (c ）　金利リスク

        当社は現金および預け金に対して稼得する銀行金利に限り、金利リスクが発生する可能性がある。

        2020年および2019年12月31日現在、金利の変動が当社の認識された資産または負債の帳簿価額に直接
        的で重大な影響を及ぼすことはない。
    (d ）　為替リスク

        当社は、主に香港ドル（以下、「HKD」という。）建ての支払債務が生じる一部の取引により外国為替

        リスクにさらされている。
        HKDはUSDに固定されているため、当社はUSDとHKD間の為替レートの変動リスクは重要ではないと考え

        ている。
    (e ）　公正価値

        原価または償却原価で計上された当社の金融商品の帳簿価額は、2020年および2019年12月31日現在の

        公正価値と大きな相違はない。
                                63/91






                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    13 ．　重要な関連当事者間取引
        財務諸表上で開示されている取引や残高に加え、当社は次の重要な関連当事者間取引を実施した。

    ａ）　関連当事者間の貸借対照表取引

                          2020  年12月31日現在                 2019  年12月31日現在

                           関連                   関連
        （米ドル）              親会社              合計     親会社              合計
                           グループ会社                   グループ会社
        資産
        その他資産                 －     220,863      220,863        －     215,000      215,000
        資産合計                 －     220,863      220,863        －     215,000      215,000
        負債および資本

        その他負債               214,732          －   214,732      25,573          －    25,573
        資本金               735,000          －   735,000      735,000          －   735,000
        負債および株主資本合計               949,732          －   949,732      760,573          －   760,573
    ｂ）　関連当事者間の収益および費用

                             2020  年度                 2019  年度

                           関連                   関連
        （米ドル）              親会社              合計     親会社              合計
                           グループ会社                   グループ会社
        収益
        サービス報酬収入                 －     220,000      220,000        －     215,000      215,000
        収益合計                 －     220,000      220,000        －     215,000      215,000
    ｃ）　経営幹部報酬

        経営幹部報酬（米ドル）                                    2020  年度       2019  年度

        短期従業員給付                                     107,093          105,756
        経営幹部報酬合計                                     107,093          105,756
    14 ．　親会社および最終的な持株会社

        2020年12月31日現在、当社の直接の親会社は香港で設立されたクレディ・スイス（ホンコン）リミ

        テッドであり、当社の最終的な支配当事者はスイスで設立されたクレディ・スイス・グループ・アー
        ゲーである。クレディ・スイス・グループ・アーゲーは、一般向けの財務諸表を作成している。
                                64/91






                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    15 ．　公表後、2020年12月31日に終了した事業年度には未だ発効していない改訂基準、新基準および解釈指
        針による影響の可能性
        2020年12月31日に終了した事業年度の会計報告において適用が義務付けられていない新たな会計基

        準・解釈指針が複数公表されている。当社はこれらについて前倒しでの適用を行っていない。これら
        の基準は当社の現在または今後の報告期間において重大な影響を及ぼすものではなく、かつ当社の近
        い将来における取引に対しても重大な影響を及ぼすものではないと予測される。
    16 ．　後発事象

        当会計年度終了後に、将来の会計年度における当社の営業、その営業実績、および情勢に重大な影響

        を及ぼす、または及ぼす可能性があるような事象・状況等は発生していない。
    17 ．　財務諸表の承認

        当財務諸表は、2021年６月10日開催の当社取締役会において公表が承認された。

      次へ

                                65/91













                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                66/91





















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                67/91





















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                68/91





















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                69/91





















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                70/91





















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                71/91





















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                72/91





















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                73/91





















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                74/91





















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                75/91





















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                76/91





















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                77/91





















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      次へ


















                                78/91



                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     （２）損益の状況
       　管理会社の損益の状況については、「（１）資産及び負債の状況」の項目に記載した管理会社の損益
       計算書をご参照ください。
      次へ

                                79/91


















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    (2)  　その他の訂正
      　別段の記載がない限り、訂正箇所を下線（下線の既に付してある見出しに関しては二重下線）で示しま

      す。
    第一部　証券情報

    ＜訂正前＞

                             （前略）

    （３）発行（売出）価額の総額

         日本円投資コース
         　500億円を上限とします。
         豪ドル投資コース
         　６億豪ドル（約          480  億円）を上限とします。
                             （後略）

    ＜訂正後＞

                             （前略）

    （３）発行（売出）価額の総額

         日本円投資コース
         　500億円を上限とします。
         豪ドル投資コース
         　６億豪ドル（約          509  億円）を上限とします。
                             （後略）

                                80/91








                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    第二部　ファンド情報
    第１　ファンドの状況

      １　ファンドの性格

     （３）ファンドの仕組み
       　　③管理会社の概要
    ＜訂正前＞

       管理会社：          クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド

                 （Credit     Suisse    Management       (Cayman)     Limited）
       1.  設立準拠法         管理会社は、ケイマン諸島会社法（2018年改訂）（その後の改正を含みま
                 す。）（以下「会社法」といいます。）に準拠します。
       2.  事業の目的         管理会社の事業の目的には、定款に規定される以外の制限はなく、投資信
                 託の管理会社として行為することに何ら制限はありません。
       3.  資本金の額         管理会社の      2021年１月末日        現在の資本金の額は、額面１米ドルの株式
                 735,000株に分割される735,000米ドル（約                       7,679   万円）です。
       4.  沿革         2000  年１月４日設立
       5.  大株主の状況         クレディ・スイス（香港）リミテッド                                  735,000    株
                 （香港、クーロン、オースティン・ロード・ウェスト１番、                                  （100％）
                 インターナショナル・コマース・センター88階）
      （注）米ドルの円貨換算は、             2021年１月29日       現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝
         104.48   円）によります。以下、別段の記載がない限り、米ドルの円貨表示はすべてこれによるものとします。
    ＜訂正後＞

       管理会社：          クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド

                 （Credit     Suisse    Management       (Cayman)     Limited）
       1.  設立準拠法         管理会社は、ケイマン諸島会社法（2018年改訂）（その後の改正を含みま
                 す。）（以下「会社法」といいます。）に準拠します。
       2.  事業の目的         管理会社の事業の目的には、定款に規定される以外の制限はなく、投資信
                 託の管理会社として行為することに何ら制限はありません。
       3.  資本金の額         管理会社の      2021年４月末日        現在の資本金の額は、額面１米ドルの株式
                 735,000株に分割される735,000米ドル（約                       8,006   万円）です。
       4.  沿革         2000  年１月４日設立
       5.  大株主の状況         クレディ・スイス（香港）リミテッド                                  735,000    株
                 （香港、クーロン、オースティン・ロード・ウェスト１番、                                  （100％）
                 インターナショナル・コマース・センター88階）
      （注）米ドルの円貨換算は、             2021年４月30日       現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝
         108.93   円）によります。以下、別段の記載がない限り、米ドルの円貨表示はすべてこれによるものとします。
                                81/91




                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      ２　投資方針
       （３）運用体制
    ＜訂正前＞

                             （前略）

         運用体制等は、        2021年１月末日        現在のものであり、今後変更となる場合があります。

    ＜訂正後＞

                             （前略）
         運用体制等は、        2021年４月末日        現在のものであり、今後変更となる場合があります。

                                82/91















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    参考情報
    本項を以下のとおり更新します。
                                83/91




















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                84/91





















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    ４　手数料等及び税金
       （５）課税上の取扱い
       　　①日本
    ＜訂正前＞

         2021  年３月末日      現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなります。

                             （後略）

    ＜訂正後＞

         2021  年６月末日      現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなります。

                             （後略）

                                85/91















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      ５　運用状況
       （２）投資資産
    ＜訂正前＞

        ①　投資有価証券の主要銘柄

         該当事項はありません（             2021年１月末日        現在）。
        ②　対象不動産物件

         該当事項はありません（             2021年１月末日        現在）。
    ＜訂正後＞

        ①　投資有価証券の主要銘柄

         該当事項はありません（             2021年４月末日        現在）。
        ②　対象不動産物件

         該当事項はありません（             2021年４月末日        現在）。
                                86/91













                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド

    （ケイマン諸島に設立された有限会社）
    取締役会への独立監査人の報告書
    意見

    監査対象

    ３ページから15ページに記載するクレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド（以下、「会

    社」という。）の財務諸表。内容は以下の通り。
      ａ．財政状態計算書（2020年12月31日現在）
      ｂ．損益計算書（2020年12月31日終了事業年度）
      ｃ．持分変動計算書（2020年12月31日終了事業年度）
      ｄ．キャッシュ・フロー計算書（2020年12月31日終了事業年度）
      ｅ．重要な会計方針の概要を含む財務諸表に対する注記
    監査意見

    当監査法人の意見では、財務諸表は、2020年12月31日現在の会社の財政状態ならびに同日に終了した事業年

    度の財務実績およびキャッシュ・フローについて、国際財務報告基準（「IFRS」）に準拠した正確かつ公正
    な表示を行っている。
    監査意見の根拠

    当監査法人は、国際監査基準（「ISA」）に従い監査を実施した。同基準のもとでの当監査法人の責任につい

    ては、報告書内の財務諸表の監査に対する監査人の責任の項で詳しく説明している。
    当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を得たと確信している。

    監査の独立性

    当監査法人は、国際会計士倫理基準審議会が発行する職業会計士のための国際倫理規程（国際独立性基準を

    含む）（「IESBA規程」）に従い、会社から独立しており、また、当監査法人は、IESBA規程に従い、その他
    の倫理的責任を果たしている。
    財務諸表に対する取締役の責任

    取締役は、財務諸表をIFRSに準拠して正確かつ公正に表示されるよう作成すること、および、取締役が必要

    と判断する内部統制によって、不正行為または誤謬によるものかにかかわらず、重大な虚偽記載のない財務
    諸表の作成を可能にすることに責任を有している。
    財務諸表の作成にあたり、取締役は、会社が継続企業として存続する能力を評価し、継続企業に関する事項

    を必要に応じて開示し、継続企業の前提に基づき会計処理を行う責任を有している。ただし、取締役が会社
    の清算もしくは事業停止の意図を有する、またはそれ以外に現実的な代替案がない場合はこの限りではな
    い。
                                87/91



                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド
    （ケイマン諸島に設立された有限会社）
    取締役会への独立監査人の報告書（続き）
    財務諸表の監査に対する監査人の責任

    当監査法人の目的は、不正行為または誤謬によるものかにかかわらず、全体としての財務諸表に重大な虚偽

    記載がないかどうかについて合理的な確証を得ること、および当監査法人の意見を含む監査報告書を発行す
    ることである。当監査法人は、当監査法人の合意された業務条件に従い、全体的に会社への提出を目的とし
    て意見を報告し、その他の目的を持つものではない。当監査法人は、本報告書の内容に関してその他の者に
    対する責任または義務を負うものではない。合理的な確証は、高水準の保証ではあるものの、重大な虚偽記
    載がある場合に、ISAに従い実施される監査で必ずそれらを発見することを約束するものではない。虚偽記載
    は、不正行為または誤謬により生じる場合があり、個別にも全体的にも、これらの財務諸表に基づき行われ
    る利用者の経済的判断に影響を及ぼす可能性があると合理的に予想できる場合に重大な虚偽記載とみなされ
    る。
    ISAに従い実施する監査の一環として、当監査法人は監査全体にわたって専門家としての判断を行い、専門家

    としての懐疑心を維持する。また、当監査法人は、
      ａ．不正行為または誤謬によるものかにかかわらず、財務諸表の重大な虚偽記載に関するリスクを特定、
        評価し、これらのリスクに対応する監査手続きを計画および実施し、意見表明の基礎を提供する十分
        かつ適切な監査証拠を入手する。不正行為による重大な虚偽記載の未発見は誤謬による虚偽の未発見
        よりもリスクが高い。不正行為には、共謀、文書の偽造、意図的な除外、虚偽の陳述または内部統制
        の無効化を伴う可能性があるためである。
      ｂ．状況に応じた適切な監査手続きを策定するために、監査に関する内部統制に関する理解を得るが、こ
        れは会社の内部統制の有効性に関する意見の表明を目的とするものではない。
      ｃ．採用された会計方針の適切性および取締役による会計上の見積りの妥当性ならびに取締役による全財
        務諸表の表示を評価する。
      ｄ．取締役による継続企業の会計基準の使用の適切性について、および、入手した監査の裏付けとなる証
        拠に基づき、会社が継続企業として存続する能力に重要な疑義を生じさせるような事象または状況に
        関する重要な不確実性の有無について結論を述べる。当監査法人が重要な不確実性が存在すると結論
        付けた場合、監査報告書において財務諸表の関連する開示事項を参照する必要がある。かかる開示事
        項に不備がある場合は当監査法人の意見を変更することが要求される。当監査法人による結論は、監
        査報告書日までに入手した監査証拠に基づくものである。ただし、将来的な事象または状況により、
        会社が継続企業として存続できなくなる場合がある。
      ｅ．開示事項および財務諸表が公正な表示方法で基礎となる取引および事象を表示しているかどうかなど
        を含め、財務諸表の全体的な表示、構造および内容を評価する。
    当監査法人は、他の事項と合わせ、監査の計画範囲および時期、ならびに監査の過程で特定された内部統制

    の重大な不備などを含む重要な監査結果について取締役に通知する。
    プライスウォーターハウスクーパース

    公認会計士
    香港、2021年６月10日
      次へ

                                88/91


                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    Independent        auditor's       report     to  the   board    of  directors       of
    Credit     Suisse     Management        (Cayman)      Limited
    (Incorporated        in the  Cayman    Islands    with   limited    liability)
    Opinion

    What   we  have   audited

    The  financial      statements       of  Credit    Suisse    Management       (Cayman)     Limited     (the   "Company")       set  out  on

    pages    3 to  15,  which    comprise:
      a. the  statement      of  financial      position     as  at  31  December     2020;
      b. the  statement      of  profit    or  loss   for  the  year   then   ended;
      c. the  statement      of  changes     in  equity    for  the  year   then   ended;
      d. the  statement      of  cash   flows    for  the  year   then   ended;    and
      e. the  notes    to  the  financial      statements,       which    include     a summary     of  significant       accounting
       policies.
    Our  opinion

    In  our  opinion,     the  financial      statements       give   a true   and  fair   view   of  the  financial      position     of

    the  Company     as  at  31  December     2020,    and  of  its  financial      performance       and  its  cash   flows    for  the
    year   then   ended    in  accordance       with   International        Financial      Reporting      Standards      ("IFRSs").
    Basis    for  opinion

    We  conducted      our  audit    in  accordance       with   International        Standards      on  Auditing     ("ISAs").      Our

    responsibilities          under    those    standards      are  further     described      in  the  Auditor's      Responsibilities
    for  the  Audit    of  the  Financial      Statements       section     of  our  report.
    We  believe     that   the  audit    evidence     we  have   obtained     is  sufficient       and  appropriate       to  provide     a

    basis    for  our  opinion.
    Independence

    We  are  independent       of  the  Company     in  accordance       with   the  International        Code   of  Ethics    for

    Professional        Accountants       (including       International        Independence        Standards)       issued    by  the
    International        Ethics    Standards      Board    for  Accountants       ("IESBA     Code"),     and  we  have   fulfilled      our
    other    ethical     responsibilities          in  accordance       with   the  IESBA    Code.
                                89/91






                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    Independent        auditor's       report     to  the   board    of  directors       of
    Credit     Suisse     Management        (Cayman)      Limited     (continued)
    (Incorporated        in the  Cayman    Islands    with   limited    liability)
    Responsibilities          of  Directors      for  the  Financial      Statements

    The  directors      are  responsible       for  the  preparation       of  the  financial      statements       that   give   a true

    and  fair   view   in  accordance       with   IFRSs,    and  for  such   internal     control     as  the  directors      determine
    is  necessary      to  enable    the  preparation       of  financial      statements       that   are  free   from   material
    misstatement,        whether     due  to  fraud    or  error.
    In  preparing      the  financial      statements,       the  directors      are  responsible       for  assessing      the  Company's

    ability     to  continue     as  a going    concern,     disclosing,       as  applicable,       matters     related     to  going
    concern     and  using    the  going    concern     basis    of  accounting       unless    the  directors      either    intend    to
    liquidate      the  Company     or  to  cease    operations,       or  have   no  realistic      alternative       but  to  do  so.
    Auditor's      responsibilities          for  the  audit    of  the  financial      statements

    Our  objectives       are  to  obtain    reasonable       assurance      about    whether     the  financial      statements       as  a

    whole    are  free   from   material     misstatement,        whether     due  to  fraud    or  error,    and  to  issue    an
    auditor's      report    that   includes     our  opinion.     We  report    our  opinion     solely    to  you,   as  a body,    in
    accordance       with   our  agreed    terms    of  engagement,       and  for  no  other    purpose.     We  do  not  assume
    responsibility         towards     or  accept    liability      to  any  other    person    for  the  contents     of  this   report.
    Reasonable       assurance      is  a high   level    of  assurance,       but  is  not  a guarantee      that   an  audit    conducted
    in  accordance       with   ISAs   will   always    detect    a material     misstatement        when   it  exists.     Misstatements
    can  arise    from   fraud    or  error    and  are  considered       material     if,  individually        or  in  the  aggregate,
    they   could    reasonably       be  expected     to  influence      the  economic     decisions      of  users    taken    on  the  basis
    of  these    financial      statements.
                                90/91









                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    Independent        auditor's       report     to  the   board    of  directors       of
    Credit     Suisse     Management        (Cayman)      Limited     (continued)
    (Incorporated        in the  Cayman    Islands    with   limited    liability)
    As  part   of  an  audit    in  accordance       with   ISAs,    we  exercise     professional        judgment     and  maintain

    professional        scepticism       throughout       the  audit.    We  also:
      a. Identify     and  assess    the  risks   of material     misstatement       of the  financial      statements,       whether    due  to
       fraud   or error,    design    and  perform    audit   procedures      responsive      to those   risks,    and  obtain    audit
       evidence     that   is sufficient      and  appropriate       to provide    a basis   for  our  opinion.     The  risk   of  not
       detecting      a material     misstatement        resulting      from   fraud    is  higher    than   for  one  resulting      from
       error,    as  fraud    may  involve     collusion,       forgery,     intentional       omissions,       misrepresentations,
       or  the  override     of  internal     control.
      b. Obtain    an  understanding        of  internal     control     relevant     to  the  audit    in  order    to  design    audit
       procedures       that   are  appropriate       in  the  circumstances,         but  not  for  the  purpose     of  expressing
       an  opinion     on  the  effectiveness        of  the  Company's      internal     control.
      c. Evaluate     the  appropriateness          of  accounting       policies     used   and  the  reasonableness         of
       accounting       estimates      and  related     disclosures       made   by  the  directors.
      d. Conclude     on  the  appropriateness          of  the  directors'       use  of  the  going    concern     basis    of
       accounting       and,   based    on  the  audit    evidence     obtained,      whether     a material     uncertainty       exists
       related     to  events    or  conditions       that   may  cast   significant       doubt    on  the  Company's      ability     to
       continue     as  a going    concern.     If  we  conclude     that   a material     uncertainty       exists,     we  are
       required     to  draw   attention      in  our  auditor's      report    to  the  related     disclosures       in  the
       financial      statements       or,  if  such   disclosures       are  inadequate,       to  modify    our  opinion.     Our
       conclusions       are  based    on  the  audit    evidence     obtained     up  to  the  date   of  our  auditor's      report.
       However,     future    events    or  conditions       may  cause    the  Company     to  cease    to  continue     as  a going
       concern.
      e. Evaluate     the  overall     presentation,        structure      and  content     of  the  financial      statements,
       including      the  disclosures,        and  whether     the  financial      statements       represent      the  underlying
       transactions        and  events    in  a manner    that   achieves     fair   presentation.
    We  communicate       with   the  directors      regarding,       among    other    matters,     the  planned     scope    and  timing    of

    the  audit    and  significant       audit    findings,      including      any  significant       deficiencies        in  internal
    control     that   we  identify     during    our  audit.
    PricewaterhouseCoopers

    Certified      Public    Accountants
    Hong   Kong,   10 June   2021
    ※　上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものです。

                                91/91

PDFをダウンロード

関連コンテンツ