リゾートトラスト株式会社 有価証券報告書 第48期(令和2年4月1日－令和3年3月31日)
| 提出書類 | 有価証券報告書-第48期(令和2年4月1日－令和3年3月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | リゾートトラスト株式会社 |
| カテゴリ | 有価証券報告書 |
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
【表紙】
【提出書類】 有価証券報告書
【根拠条文】 金融商品取引法第24条第１項
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2021年６月29日
【事業年度】 第48期(自 2020年４月１日 至 2021年３月31日)
【会社名】 リゾートトラスト株式会社
【英訳名】 RESORTTRUST,INC.
【代表者の役職氏名】 代表取締役社長 伏見 有貴
【本店の所在の場所】 名古屋市中区東桜二丁目18番31号
【電話番号】 052－933－6000(大代表)
【事務連絡者氏名】 専務取締役 業務部門管掌 兼CCO 井内 克之
【最寄りの連絡場所】 名古屋市中区東桜二丁目18番31号
【電話番号】 052－933－6000(大代表)
【事務連絡者氏名】 専務取締役 業務部門管掌 兼CCO 井内 克之
【縦覧に供する場所】 リゾートトラスト株式会社 東京本社
(東京都渋谷区代々木四丁目36番19号 リゾートトラスト東京ビル)
リゾートトラスト株式会社 大阪支社
(大阪市北区西天満４-14-３ リゾートトラスト御堂筋ビル)
リゾートトラスト株式会社 横浜支社
(横浜市港北区新横浜３-19-１ LIVMO ライジングビル)
株式会社東京証券取引所
(東京都中央区日本橋兜町２番１号)
株式会社名古屋証券取引所
(名古屋市中区栄三丁目８番20号)
1/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
第一部 【企業情報】
第１ 【企業の概況】
１ 【主要な経営指標等の推移】
(1) 連結経営指標等
回次 第44期 第45期 第46期 第47期 第48期
決算年月 2017年３月 2018年３月 2019年３月 2020年３月 2021年３月
売上高 (百万円) 143,541 165,413 179,542 159,145 167,538
経常利益 (百万円) 14,806 19,422 19,528 12,476 17,647
親会社株主に帰属する当期純
利益又は親会社株主に帰属す (百万円) 11,010 11,830 12,358 7,135 △ 10,213
る当期純損失（△）
包括利益 (百万円) 10,438 11,337 11,653 5,981 △ 8,649
純資産額 (百万円) 118,379 125,190 132,050 132,991 120,791
総資産額 (百万円) 421,606 421,440 401,426 400,833 407,243
１株当たり純資産額 （円） 1,068.20 1,130.11 1,190.63 1,193.69 1,079.40
１株当たり当期純利益金額
（円） 103.40 110.82 115.53 66.65 △ 95.39
又は当期純損失金額（△）
潜在株式調整後
（円） 95.09 101.99 106.42 61.29 －
１株当たり当期純利益金額
自己資本比率 （％） 27.0 28.7 31.7 31.9 28.4
自己資本利益率 （％） 9.91 10.08 9.96 5.59 △ 8.39
株価収益率 （倍） 18.96 20.15 12.98 15.84 －
営業活動による
(百万円) 26,249 8,456 16,674 19,096 22,981
キャッシュ・フロー
投資活動による
(百万円) 3,881 △ 7,282 △ 2,057 △ 8,247 △ 13,577
キャッシュ・フロー
財務活動による
(百万円) △ 15,593 △ 9,177 △ 23,198 △ 13,364 22,012
キャッシュ・フロー
現金及び現金同等物の
(百万円) 40,365 32,469 23,895 21,376 52,756
期末残高
従業員数 6,698 7,331 7,592 7,937 8,123
（名）
（ほか、平均臨時雇用者数） （ 2,856 ） （ 2,859 ） （ 2,786 ） （ 3,556 ） （ 2,926 ）
(注) １ 売上高には、消費税等は含まれておりません。
２ 2017年３月期において、㈱iMedical及び㈱CICSを連結の範囲に含めております。なお、ジャストファイナン
ス㈱とベストクレジット㈱は、2016年４月１日付でジャストファイナンス㈱を存続会社として合併し、ベス
トクレジット㈱は、解散しております。また、㈱厚生は、同日付で㈱Ｈ＆Ｏメディカルの子会社となり、セ
ントメディカル・アソシエイツ(同)は、2017年３月24日付で㈱iMedicalの子会社となりました。
３ 2018年３月期において、アクティバ㈱は2017年４月１日付で株式取得によりリゾートトラスト㈱の子会社と
なったため、連結の範囲に含めております。なお、㈱日本スイス・パーフェクションは重要性が増したた
め、連結の範囲に含めております。また、連結子会社であった㈱厚生は、2017年11月１日付で連結子会社の
㈱Ｈ＆Ｏメディカルに吸収合併されたことに伴い、連結の範囲から除外いたしました。なお、存続会社であ
る㈱Ｈ＆Ｏメディカルは、社名を㈱進興メディカルサポートに変更しております。
４ 2019年３月期において、アクティバ㈱とトラストガーデン㈱は、2018年４月１日付でトラストガーデン㈱を
存続会社として合併し、アクティバ㈱は、解散しております。また、トラストグレイス㈱とトラストガーデ
ン㈱は、2019年１月１日付でトラストガーデン㈱を存続会社として合併し、トラストグレイス㈱は、解散し
ております。
５ 2020年３月期において、㈱シニアライフカンパニーは、2019年９月２日付で株式取得によりトラストガーデ
ン㈱の子会社となったため、連結の範囲に含めております。
６ 2021年３月期において、親会社株主に帰属する当期純利益の大幅な減少は、固定資産に係る多額の減損損失
の計上等によるものであります。なお、潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式は存在
するものの、１株当たり当期純損失であるため記載しておりません。株価収益率については、親会社株主に
帰属する当期純損失であるため記載しておりません。また、㈱ダイヤメディカルネットは、株式取得により
㈱iMedicalの子会社となったため、連結の範囲に含めております。
７ １株当たり純資産額、１株当たり当期純利益金額は、自己株式数控除後の期中平均発行済株式数に基づいて
算出しております。なお、自己株式数には、信託が保有する当社株式を加算しております。
2/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
８ 従業員数は就業人員数を表示しております。なお、従業員数欄の(外書)は、臨時雇用者(パートタイマー及
び嘱託)の期中平均人数であります。
９ 「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号 2018年２月16日）等を第46期の期首
から適用しており、第45期に係る主要な経営指標等については、当該会計基準等を遡って適用した後の指標
等となっております。
(2) 提出会社の経営指標等
回次 第44期 第45期 第46期 第47期 第48期
決算年月 2017年３月 2018年３月 2019年３月 2020年３月 2021年３月
売上高 （百万円） 106,462 123,677 134,535 110,831 122,942
経常利益 （百万円） 9,574 13,605 12,872 7,021 11,591
当期純利益
（百万円） 7,491 9,234 8,652 4,306 △ 19,296
又は当期純損失
（△）
資本金 （百万円） 19,588 19,590 19,590 19,590 19,590
発行済株式総数 （株） 108,518,999 108,520,799 108,520,799 108,520,799 108,520,799
純資産額 （百万円） 91,090 95,804 100,054 98,176 77,677
総資産額 （百万円） 351,769 349,689 328,740 324,532 326,199
１株当たり純資産額 （円） 854.29 894.40 932.11 914.07 722.50
１株当たり配当額 46.00 46.00 46.00 40.00 30.00
（円）
（内１株当たり中間配当額） （ 23.00 ） （ 23.00 ） （ 23.00 ） （ 23.00 ） （ 15.00 ）
１株当たり当期純利益金額又
（円） 70.34 86.51 80.89 40.23 △ 180.22
は当期純損失金額（△）
潜在株式調整後
（円） 64.61 79.55 74.43 36.89 －
１株当たり当期純利益金額
自己資本比率 （％） 25.9 27.3 30.3 30.2 23.7
自己資本利益率 （％） 8.39 9.89 8.86 4.36 △ 22.02
株価収益率 （倍） 27.86 25.81 18.54 26.25 －
配当性向 （％） 65.39 53.18 56.87 99.43 －
従業員数 4,839 5,292 5,413 5,473 5,498
（名）
（ほか、平均臨時雇用者数） （ 1,892 ） （ 1,840 ） （ 1,734 ） （ 2,423 ） （ 1,767 ）
株主総利回り 79.3 91.9 64.8 48.8 81.3
（％）
（比較指標：配当込みTOPIX） （ 114.7 ） （ 132.9 ） （ 126.2 ） （ 114.2 ） （ 162.3 ）
最高株価 （円） 2,540 2,727 2,410 1,959 1,975
最低株価 （円） 1,952 1,790 1,421 954 894
(注) １ 売上高には、消費税等は含まれておりません。
２ １株当たり純資産額、１株当たり当期純利益金額は、自己株式数控除後の期中平均発行済株式数に基づいて
算出しております。なお、自己株式数には、信託が保有する当社株式を加算しております。
３ 2021年３月期において、潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式は存在するものの、１
株当たり当期純損失であるため記載しておりません。株価収益率及び配当性向については、当期純損失であ
るため記載しておりません。
４ 従業員数は就業人員数を表示しております。なお、従業員数欄の(外書)は、臨時雇用者(パートタイマー及
び嘱託)の期中平均人数であります。
５ 最高・最低株価は、東京証券取引所市場第一部におけるものであります。
６ 「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号 2018年２月16日）等を第46期の期首
から適用しており、第45期に係る主要な経営指標等については、当該会計基準等を遡って適用した後の指標
等となっております。
3/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
２ 【沿革】
年月 概要
1973年４月 名古屋市中区に宝塚エンタープライズ株式会社を設立
1974年12月 名古屋市中区に都市型ホテルスタイルの分譲マンション及び高級テナントビル「ヴィア白川」を開業
1974年12月 岐阜県郡上市高鷲町に第１号の会員制リゾートホテル「サンメンバーズひるがの」を開業
1981年１月 宅地建物取引業者大臣免許(建設大臣第2901号)許可
1982年11月 ホテル・レストランの運営を目的として子会社、株式会社サンホテルインターナショナルを設立し、
当社ホテル・レストランの現業部門の運営を委託
1982年12月 経営機能強化のため、東京都新宿区に東京本社を開設し、二本社制とする
1983年１月 静岡県熱海市に会員制リゾートホテル「リゾーピア熱海」を開業
1986年４月 CI(コーポレート・アイデンティティ)を確立して、リゾートトラスト株式会社に商号変更
1986年10月 損害保険代理業務を行うことを目的として、株式会社サンホテルエージェント(現・連結子会社)を設
立
1987年４月 三重県鳥羽市に高級会員制リゾートホテル「エクシブ(XIV)鳥羽」を開業
1987年11月 主に当社顧客を中心とする金銭貸付業務を行うことを目的として、ジャストファイナンス株式会社
(現・連結子会社)設立
1988年３月 静岡県伊東市に高級会員制リゾートホテル「エクシブ(XIV)伊豆」を開業
1989年１月 ホテルの建設・運営を目的として、株式会社リゾートトラスト沖縄を設立し、1996年３月不動産賃貸
を事業目的に追加の上、リゾートトラスト開発株式会社に商号変更(1998年３月アール・ティー開発株
式会社に商号変更：現・連結子会社)
1989年３月 一般旅行業(運輸大臣登録第887号)認可
1989年４月 和歌山県西牟婁郡白浜町に高級会員制リゾートホテル「エクシブ(XIV)白浜」を開業
1990年１月 株式会社サンホテルインターナショナルを吸収合併(合併期日 1990年１月31日)
1990年７月 長野県北佐久郡軽井沢町に高級会員制リゾートホテル「エクシブ(XIV)軽井沢」を開業
1991年４月 三重県鳥羽市に高級会員制リゾートホテル「エクシブ(XIV)鳥羽アネックス」を開業
1992年５月 名古屋市中区に本社ビルを新設
1992年７月 兵庫県洲本市に高級会員制リゾートホテル「エクシブ(XIV)淡路島」を開業
1992年９月 会員制メディカルクラブの会員権販売及び会員管理を行うことを目的として、株式会社ハイメディッ
ク(現・連結子会社)設立
1993年７月 山梨県南都留郡山中湖村に高級会員制リゾートホテル「エクシブ(XIV)山中湖」を開業
1993年７月 和歌山県西牟婁郡白浜町に高級会員制リゾートホテル「エクシブ(XIV)白浜アネックス」を開業
1994年４月 主に当社ホテルの設備、清掃業務を行うことを目的として、株式会社ジェス(現・連結子会社)設立
1997年３月 滋賀県米原市に高級会員制リゾートホテル「エクシブ(XIV)琵琶湖」を開業
1997年３月 マルチメディア事業へ参入するため、ワンダーネット事業を開始
1997年５月 名古屋市中区に小口不動産投資型シティホテル「ホテルトラスティ名古屋」を開業
1997年９月 日本証券業協会へ株式を店頭登録
1998年６月 ゴルフ事業への参入を目的として、多治見クラシック株式会社(現・関連会社)を子会社化
1998年７月 ゴルフ事業の強化を図るため、ジャパンクラシック株式会社、岡崎クラシック株式会社、株式会社
オークモントゴルフクラブ(以上３社:現・関連会社)を子会社化
1999年３月 長野県茅野市に高級会員制リゾートホテル「エクシブ(XIV)蓼科」を開業
1999年12月 静岡県熱海市におけるホテル運営を目的として、リゾートトラスト初島株式会社を子会社化
1999年12月 徳島県鳴門市における総合リゾート開発を目的として、リゾートトラスト鳴門株式会社(現リゾートト
ラストゴルフ事業株式会社:現・連結子会社)を子会社化
2000年４月 当社関係会社における経理業務の請負を目的として、アール・エフ・エス株式会社(現・連結子会社)
を設立
2000年５月 リゾートトラスト初島株式会社を吸収合併(合併期日 2000年５月19日)
2000年６月 静岡県熱海市に総合リゾート「グランドエクシブ初島クラブ マリン＆タラソリゾート」を開業
2000年11月 東京証券取引所及び名古屋証券取引所市場第一部に株式上場
2001年３月 徳島県鳴門市に総合リゾート「グランドエクシブ鳴門 ゴルフ＆スパリゾート 」を開業
2001年３月 株式会社ユーエス・サクマ(2002年４月株式会社コンプレックス・ビズ・インターナショナルに商号変
更：現・連結子会社)及び株式会社ユーエス・トレイディングを子会社化
4/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
年月 概要
2001年７月 ゴルフ場の運営受託を目的として、株式会社セントクリークゴルフクラブ(現・関連会社)を設立
2001年10月 株式会社ユーエス・トレイディングを連結子会社株式会社ユーエス・サクマに吸収合併(合併期日
2001年10月12日)
2003年３月 福島県西白河郡西郷村におけるゴルフ場の再生を目的とし、リゾートトラスト那須白河株式会社及び
アール・ティー開発那須白河株式会社を子会社化
2003年３月
徳島県鳴門市に「エクシブ鳴門サンクチュアリ・ヴィラ」を開業
2003年４月 名古屋市中区に「ホテルトラスティ名古屋栄」を開業
2003年７月 リゾートトラスト那須白河株式会社及びアール・ティー開発那須白河株式会社を吸収合併(合併期日
2003年７月31日)
2003年８月 東京都渋谷区に東京本社を移転
2004年３月 静岡県浜松市に総合リゾート「グランドエクシブ浜名湖 ゴルフ＆スパリゾート」を開業
2004年11月 長野県北佐久郡軽井沢町に「エクシブ軽井沢サンクチュアリ・ヴィラ」を開業
2005年４月 福島県西白河郡西郷村に「グランドエクシブ那須白河 ゴルフスキー&スパリゾート」を開業
2005年６月 大阪市中央区にニューコンセプトホテル「ホテルトラスティ心斎橋」を開業
2005年７月 徳島県鳴門市に「エクシブ鳴門サンクチュアリ・ヴィラ ドゥーエ」を開業
2005年９月 医療施設経営のコンサルティングを行う株式会社東京ミッドタウンメディスン（現・連結子会社）を
三井不動産株式会社と共同で設立
2006年７月 株式会員制を導入しゴルフ場経営の安定化を図るため株式会社メイプルポイントゴルフクラブを設立
（現・関連会社）
2006年７月 ハイメディック株式会社が医療施設経営に対するコンサルティング事業を営む株式会社アドバンス
ト・メディカル・ケアを子会社化（現・連結子会社）
2006年11月 東京都文京区にて「ハイメディック・東大病院」の検診を開始
2006年11月 京都市左京区に高級会員制リゾートホテル「エクシブ(XIV)京都 八瀬離宮」を開業
2007年２月 「ザ・カントリークラブ」（滋賀県甲賀市）を運営する株式会社エス・アイ・アールの経営権を取得
2007年３月 東京都港区にジョンズ・ホプキンス・メディスン・インターナショナルと業務提携した「東京ミッド
タウンメディカルセンター」を開設
2007年３月 リゾートトラストゴルフ事業株式会社が株式会社エス・アイ・アールを吸収合併（合併期日 2007年
３月31日）
2007年３月 ハイメディック株式会社が遠隔画像診断サービス事業を営む京都プロメド株式会社を株式会社レオク
ランなどと共同で設立（現・関連会社）
2007年５月 医療施設経営のコンサルティングを行う株式会社ＣＩＣＳ（現・連結子会社）の第三者割当による募
集株式全部を引受けて子会社化
2007年12月 株式会社軽井沢森泉ゴルフクラブを吸収合併（合併期日 2007年12月15日）
2008年３月 東京都江東区有明（通称お台場地区）に「東京ベイコート倶楽部 ホテル＆スパリゾート」を開業
2008年４月 東京都江東区有明に「ホテルトラスティ東京ベイサイド」を開業
2008年４月
長野県北佐久郡御代田町に「グランディ軽井沢ゴルフクラブ」開業
2009年３月 神戸市中央区にニューコンセプトホテル「ホテルトラスティ神戸旧居留地」を開業
2009年３月
山梨県南都留郡山中湖村に「エクシブ山中湖サンクチュアリ・ヴィラ」を開業
2010年３月 神奈川県足柄下郡箱根町に「エクシブ箱根離宮」を開業
2010年６月 高級有料老人ホーム運営会社トラストガーデン株式会社（旧社名ボンセジュールグラン）の経営権を
取得（現・連結子会社）
2011年３月 神戸市北区有馬町に「エクシブ有馬離宮」を開業
2011年９月 リゾートトラストゴルフ事業株式会社が株式会社関西ゴルフ倶楽部（現・連結子会社）を子会社化
2012年３月 大阪市阿倍野区に「ホテルトラスティ大阪阿倍野」、長野県北佐久郡軽井沢町に「エクシブ軽井沢 パ
セオ」、「エクシブ軽井沢サンクチュアリ・ヴィラ ムセオ」を開業
2012年11月 介護付有料老人ホーム「サンビナス宝塚（兵庫県宝塚市）」を運営する株式会社サンビナス宝塚の経
営権を取得（2014年４月トラストガーデン宝塚に商号変更）
5/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
年月 概要
2013年４月 中期５ヵ年グループ経営計画「Next40」をスタート
2013年５月 神戸市灘区でサービス付高齢者向け住宅及び介護付老人ホームを経営するトラストグレイス株式会社
（旧社名株式会社アンクラージュ）の経営権を取得
2013年６月 金沢市に「ホテルトラスティ金沢香林坊」を開業
2013年６月 株式会社アドバンスト・メディカル・ケアが新規医療システムを活用した事業展開を行う株式会社
iMedical（現・連結子会社）を三井物産株式会社と合弁で設立
2013年10月 グランドハイメディック倶楽部「ハイメディック・ミッドタウン」の検診を開始
2014年７月 米国ハワイ州で事業展開を行なうため「RESORTTRUST HAWAII, LLC」（現・連結子会社）を設立し、同
年10月に「ザ・カハラ・ホテル＆リゾート」（ハワイ州ホノルル市）を取得
2015年４月 トラストガーデン株式会社がトラストガーデン宝塚株式会社を吸収合併
2015年６月 監査等委員会設置会社へ移行
2015年８月 トラストガーデン株式会社が株式会社ビルケアビジネスの介護付有料老人ホーム「サンクリエ本郷
（東京都文京区）」を吸収分割し事業承継
2015年11月 高級会員制リゾートホテル「エクシブ六甲サンクチュアリ・ヴィラ」の会員権を販売開始
2015年12月 グランドハイメディック倶楽部「ハイメディック東京ベイ」の検診を開始
2016年３月 三重県鳥羽市に「エクシブ鳥羽別邸」を開業
2016年４月 株式会社ハイメディックとオリックス株式会社が共同でヘルスケア事業を行う株式会社厚生の株式を
取得
2016年６月 グランドハイメディック倶楽部「ハイメディック京大病院」の検診を開始
2016年７月 グランドハイメディック倶楽部「ハイメディック名古屋」の検診を開始
2016年８月 完全会員制リゾート「ラグーナベイコート倶楽部ホテル＆スパリゾート」会員権販売開始
2017年３月 株式会社iMedicalが読影事業を行うセントメディカル・アソシエイツ(同)（現・連結子会社）の持分
を取得（2017年７月に株式会社化）
2017年３月 神奈川県足柄下郡湯河原町に「エクシブ湯河原離宮」を開業
2017年４月 アクティバ株式会社を株式取得により子会社化し、介護付有料老人ホーム「アクティバ琵琶」（滋賀
県大津市）の運営を開始
2017年10月 連結子会社の株式会社アドバンスト・メディカル・ケアが運営支援を行う「ミッドタウンクリニック
名駅」（愛知県名古屋市）が開業
2017年11月 連結子会社であった株式会社厚生と株式会社Ｈ＆Ｏメディカルは吸収合併し、社名を株式会社進興メ
ディカルサポート（現・連結子会社）に変更
2017年12月 完全会員制リゾートホテル「横浜ベイコート倶楽部ホテル＆スパリゾート」の会員権販売開始
2018年２月 完全会員制リゾートホテル「芦屋ベイコート倶楽部ホテル＆スパリゾート」開業
2018年３月 介護付き有料老人ホーム「トラストガーデン四条烏丸」（京都府京都市）開設
2018年４月 新中期５ヵ年グループ経営計画「Connect 50～ご一緒します、いい人生～」をスタート
2018年４月 高級会員制リゾートホテル「エクシブ六甲サンクチュアリ・ヴィラ」開業
2018年７月 介護付有料老人ホーム「らいふアシスト馬車道」（神奈川県横浜市）運営開始
2018年10月 総合メディカルサポート倶楽部「グランドハイメディック倶楽部 Premium」を販売開始
2019年３月 サービス付き高齢者向け住宅「トラストグレイス白壁」（愛知県名古屋市）開設
2019年３月 完全会員制リゾートホテル「ラグーナベイコート倶楽部ホテル＆スパリゾート」開業
2019年８月 介護付き有料老人ホーム「トラストガーデン荻窪」（東京都杉並区）運営開始
2019年９月 連結子会社のトラストガーデン㈱が株式取得により㈱シニアライフカンパニーを子会社化し、同社所
有の有料老人ホーム５施設の運営を開始（現・連結子会社）
6/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
年月 概要
2019年９月 「ホテルトラスティプレミア 日本橋浜町」（東京都中央区）開業
2019年10月 「ホテルトラスティプレミア 熊本」（熊本県熊本市）開業
2019年10月 会員制総合メディカル倶楽部の「ハイメディック東京日本橋コース」会員権販売開始
2019年11月 連結子会社の㈱ＣＩＣＳがホウ素中性子捕捉療法（ＢＮＣＴ）の治験開始
2020年２月 「ザ・カハラクラブ ハワイ」会員権を会員様向け限定で販売開始
2020年６月 グランドハイメディック倶楽部「ハイメディック東京日本橋コース」の検診を開始
2020年９月 完全会員制リゾートホテル「横浜ベイコート倶楽部ホテル＆スパリゾート」および「ザ・カハラ・ホ
テル＆リゾート 横浜」開業
2021年３月 連結子会社の㈱iMedicalが株式取得により㈱ダイヤメディカルネットを子会社化 し、遠隔画像診断支
援事業を拡大（現・連結子会社）
３ 【事業の内容】
当社グループ(当社及び当社の関係会社)は、当社及び子会社25社及び関連会社８社より構成されており、会員制
ホテル及びゴルフ場の建設及び経営、ホテル会員権等の販売、メディカル事業等を行っております。
当社グループの事業内容と当社及び関係会社の当該事業に係る位置づけ及びセグメントとの関連は、次の通りで
あります。なお、セグメントと同一の区分であります。
〔会員権事業〕
会員制ホテルの開発及び各種会員権の販売等を行っております。
ホテル会員権事業の概要は以下の通りであります。
「宅地建物取引業法」に基づく免許を得て「エクシブ(XIV)」や「ベイコート倶楽部」などを中心とした会員制リ
ゾートホテル会員権を販売しております。当社の販売する会員権の特徴を、まず主力商品である「エクシブ(XIV)」
について説明致しますと次の通りとなります。
ａエクシブの語源は、ローマ数字の14であるXIVからきており、特定ホテルの特定の一室を14人で共有する仕組み
となっております。なお、一室を28人で共有する「バージョン」会員権も併売しております。
また、一部施設につきましては、フロアを共有する「フロアシェア制度」や同一部屋グレードを共有する「グ
レードシェア制度」を導入しており、各フロアごとの様々なタイプの部屋を利用できます。
ｂ会員はオーナーとなった施設を占有利用できる日として年間26泊(「バージョン」会員については年間13泊)が
確保されている(タイムシェアリング方式)ほか、自己の確保された利用日数枠内で当社の他のリゾート施設や
海外の提携ホテルが利用できます(交換利用システム)。
また、「ベイコート倶楽部」会員権の種類としては、一室を15人で共有する24泊タイプと30人で共有する12泊
タイプがあり、「フロアシェア制度」の導入により各フロアごとの様々なタイプの部屋を利用できます。
なお、ホテル用地の取得、会員権の購入申し込みから利用にいたるまでの代表的な流れを図示致しますと次の通
りとなります。
7/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
〔ホテルレストラン等事業〕
リゾートホテル「エクシブ(XIV)」、アーバンリゾート「ベイコート倶楽部」、「サンメンバーズ」、「ホテルト
ラスティ」を中心としたホテル及びレストランの運営、ホテル等の清掃業務、会員制ホテルの施設相互利用サービ
ス、損害保険代理業務、ヘアアクセサリー等の製造・販売及びトータルビューティー事業、ゴルフ場の運営等を
行っております。
《主な関係会社》
㈱ジェス、㈱サンホテルエージェント、㈱コンプレックス・ビズ・インターナショナル、ＲＴＣＣ㈱、
RESORTTRUST HAWAII, LLC、リゾートトラストゴルフ事業㈱、㈱グレイスヒルズカントリー倶楽部、岡崎クラシッ
ク㈱、多治見クラシック㈱、㈱オークモントゴルフクラブ、ジャパンクラシック㈱、㈱セントクリークゴルフク
ラブ、㈱メイプルポイントゴルフクラブ、㈱パインズゴルフクラブ、㈱関西ゴルフ倶楽部
〔メディカル事業〕
メディカル会員権の販売、その管理業務及びメディカルコンサルティング業務、居宅介護サービス事業等を行っ
ております。
《主な関係会社》
㈱ハイメディック、㈱東京ミッドタウンメディスン、㈱アドバンスト・メディカル・ケア、㈱ＣＩＣＳ、トラス
トガーデン㈱、京都プロメド㈱、㈱iMedical、㈱セントメディカル・アソシエイツ、㈱進興メディカルサポー
ト、㈱日本スイス・パーフェクション、㈱シニアライフカンパニー、㈱ダイヤメディカルネット
〔その他〕
不動産の賃貸、別荘管理業務等を行っております。
《主な関係会社》
アール・ティー開発㈱
その他、当社グループを対象としたポイント制度業務の請負業務を行っているアール・エフ・エス㈱と、当社の
販売するホテル、ゴルフ、メディカル会員権購入者などを対象とした金銭の貸与業務を行っているジャストファイ
ナンス㈱があります。
8/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
事業の系統図は、次のとおりであります。
9/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
４ 【関係会社の状況】
議決権の
資本金 主要な事業
関係内容
名称 住所 所有割合
(百万円) の内容
(％)
(連結子会社)
290,000
ホテルレスト
RESORTTRUST HAWAII, LLC
米国ハワイ州 役員の兼任 ３名
100.0
ラン等事業
(注)７
千米ドル
ホテルレスト
名古屋市中区 会員向けサービス業務委託
ＲＴＣＣ㈱ 50 100.0
ラン等事業
㈱コンプレックス・ビズ・
ホテルレスト
名古屋市中区
50 100.0
ラン等事業
インターナショナル
ホテルレスト 当社ホテル等の管理及び清掃、
名古屋市中区
㈱ジェス 10 100.0
ラン等事業 役員の兼任 １名
ホテルレスト 100.0 当社ホテルの損害保険代理
名古屋市中区
㈱サンホテルエージェント 10
ラン等事業
(100.0)
メディカル会員権の販売受託、
㈱ハイメディック
東京都渋谷区 メディカル事業 余剰資金の預り、
300 100.0
(注)８
役員の兼任 ４名
76.0
東京都江東区 メディカル事業 役員の兼任 ２名
㈱ＣＩＣＳ 1,472
(76.0)
㈱東京ミッドタウン
66.5
東京都港区 メディカル事業 役員の兼任 ２名
100
(66.5)
メディスン
㈱アドバンスト・メディカ 100.0
東京都港区 メディカル事業 役員の兼任 ３名
100
ル・ケア (100.0)
㈱日本スイス・パーフェク 100.0
東京都渋谷区 メディカル事業 役員の兼任 １名
10
ション (100.0)
50.0
東京都港区 メディカル事業 役員の兼任 ２名
㈱進興メディカルサポート 100
(50.0)
51.0
東京都港区 メディカル事業 役員の兼任 ２名
㈱iMedical 100
(51.0)
㈱セントメディカル・
51.0
名古屋市東区 メディカル事業 役員の兼任 ２名
9
(51.0)
アソシエイツ
51.0
東京都千代田区 メディカル事業 役員の兼任 １名
㈱ダイヤメディカルネット 100
(51.0)
レストランの運営受託、当社による賃
料保証、当社による債務保証、資金の
東京都渋谷区 メディカル事業
トラストガーデン㈱ 50 100.0
貸付、
役員の兼任 ２名
100.0
東京都渋谷区 メディカル事業 役員の兼任 ２名
㈱シニアライフカンパニー 1万円
(100.0)
不動産の賃借、当社による債務保証、
資金の貸付、担保の被提供、
名古屋市中区 その他
アール・ティー開発㈱ 100 100.0
余剰資金の預り
当社会員権購入者への金銭貸与、
会員権事業
資金の貸付、
名古屋市中区
ジャストファイナンス㈱ 10 100.0
メディカル事業
役員の兼任 １名
事務委託、
名古屋市中区 共通
アール・エフ・エス㈱ 10 100.0
役員の兼任 １名
ゴルフ場及び付帯ホテルの一括賃借及
リゾートトラスト
ホテルレスト
名古屋市中区 び運営受託、ゴルフ会員権の販売受
100 100.0
ラン等事業
ゴルフ事業㈱
託、役員の兼任 １名
ホテルレスト 100.0
㈱関西ゴルフ倶楽部
兵庫県三木市 役員の兼任 １名
66
ラン等事業
(注)４、５
(100.0)
(持分法適用関連会社)
1.5
㈱メイプルポイント
ホテルレスト
山梨県上野原市
100 (0.1)
ゴルフクラブ
ラン等事業
(注)４、５
[43.0]
3.9
㈱オークモント
奈良県山辺郡 ホテルレスト
役員の兼任 ２名
100 (1.6)
ゴルフクラブ
山添村 ラン等事業
(注)４、５
[36.9]
3.5
ホテルレスト
岡崎クラシック㈱
愛知県岡崎市 役員の兼任 １名
100 (0.0)
ラン等事業
(注)４、５
[17.8]
5.8
ホテルレスト
多治見クラシック㈱
岐阜県多治見市 余剰資金の預り
50 (0.0)
ラン等事業
(注)４、５
[21.4]
4.5
㈱セントクリーク
ホテルレスト
愛知県豊田市
100 (0.0)
ゴルフクラブ
ラン等事業
(注)４、５
[17.4]
35.8
京都市上京区 メディカル事業
京都プロメド㈱ 71
(35.8)
(注) １ 「主要な事業の内容」欄には、セグメント情報に記載された名称を記載しております。
２ 「議決権の所有割合」欄の(内書)は、間接所有割合であります。
３ 「議決権の所有割合」欄の[外書]は、緊密な者等の所有割合であります。
10/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
４ 「議決権の所有割合」については、議決権のない優先株式を除いて算出しております。
５ 有価証券報告書を提出しております。
６ 有価証券届出書を提出しております。
７ 特定子会社であります。
８ (株)ハイメディックについては、売上高(連結会社相互間の内部売上高を除く)の連結売上高に占める割合が
10％を超えております。
主要な損益情報等 ① 売上高 18,457 百万円
② 経常利益 3,631 〃
③ 当期純利益 2,523 〃
④ 純資産額 19,723 〃
⑤ 総資産額 32,117 〃
５ 【従業員の状況】
(1) 連結会社の状況
2021年３月31日 現在
セグメントの名称 従業員数(名)
会員権事業 664 （ 25 ）
ホテルレストラン等事業 5,170 （ 2,190 ）
メディカル事業 1,787 （ 512 ）
その他 6 （ －）
全社（共通） 496 （ 199 ）
合計 8,123 （ 2,926 ）
(注) １ 従業員数は就業人員であります。
２ 従業員数欄の(外書)は、臨時雇用者(パートタイマー及び嘱託)の期中平均人数であります。
３ 全社(共通)として記載されている従業員数は、特定のセグメントに区分できない管理部門に所属しているも
のであります。
(2) 提出会社の状況
2021年３月31日 現在
従業員数(名) 平均年齢(歳) 平均勤続年数(年) 平均年間給与(円)
5,498 （ 1,767 ） 35.5 8.7 5,068,108
セグメントの名称 従業員数(名)
会員権事業 664 （ 25 ）
ホテルレストラン等事業 4,281 （ 1,543 ）
メディカル事業 64 （ 2 ）
その他 － （ －）
全社（共通） 489 （ 197 ）
合計 5,498 （ 1,767 ）
(注) １ 従業員数は就業人員であります。
２ 平均年間給与は、賞与、基準外賃金及び褒賞金を含んでおります。
３ 従業員数欄の(外書)は、臨時雇用者(パートタイマー及び嘱託)の期中平均人数であります。
４ 全社(共通)として記載されている従業員数は、特定のセグメントに区分できない管理部門に所属しているも
のであります。
(3) 労働組合の状況
当社の労働組合は、「ＵＡゼンセン リゾートトラストユニオン」と称し、2002年７月２日に結成されまし
た。当社と労働組合との関係は円満に推移しており、特記すべき事項はありません。
なお、連結子会社であるトラストガーデン㈱、RESORTTRUST HAWAII, LLCには労働組合があり、円満な関係にあ
ります。その他の当社グループの各関係会社においては、労働組合はありません。
11/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
第２ 【事業の状況】
１ 【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】
文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において、当社グループが判断したものであります。
（１）会社の経営の基本方針
当社グループの「経営理念」は、『私たちリゾートトラストグループは新天地開拓を企業精神として「信頼と挑
戦」「ハイセンス・ハイクオリティ」「エクセレントホスピタリティ」を追求し お客様のしなやかな生き方に貢献し
ます』と定めております。さらに経営理念を社員一人ひとりが実践していくために事業別の「目指す姿」と「行動規
範」を定めております。
また、現代は先の見通せない時代であり、だからこそ私たちグループは、社会に対して、どのような価値を提供し
ていきたいのか、という「問い」を一人ひとりがしっかりと持ちながら、自分自身のミッションに取り組むことが重
要と考えております。私たちは、改めてＲＴＧ統一の自己像を認識した上で、これからもお客様に寄り添いながら共
に歩み続けるため「ご一緒します、いい人生 ～より豊かで、しあわせな時間（とき）を創造します～」をグループ
共通のアイデンティティとして制定し、実践しております。
当社における競争優位性の原点としましては、社会における人々の価値観の変化を的確に捉え、会員制というシス
テムによるメリットを最大限に活かした商品展開、さらに会員を中心とする顧客層の需要に応じたサービスを行って
きたことによるものと考えております。郊外型で展開する高級会員制リゾートホテル「エクシブ(ＸＩＶ)」に加え、
ハイセンス・ハイクオリティを追求し、都心での癒しの空間を提供すべく新たな展開として、日本で初めての都市型
会員制リゾートホテル「東京ベイコート倶楽部 ホテル＆スパリゾート」を2008年３月に開業し、更なる展開を図っ
ております。またメディカル分野においても同様にハイセンス・ハイクオリティを追求し、さらにクオリティ・オ
ブ・ライフを重視した、検診による早期発見、予防、健康寿命の長期化までの幅広いサポートと健康年齢に応じた
サービスの提供・展開を図っております。今後は更に事業領域を広げ、現状に甘んじることなく、変化に柔軟に対応
し、常に市場の支持を得られる商品・サービスの開発に向け努力してまいります。
（２）中期的な会社の経営戦略、及び目標とする経営指標
当社グループは、2018年４月に中期５ヵ年グループ経営計画「Connect 50 ～ご一緒します、いい人生～」を策定し
ました。なお、2021年５月に、事業環境の変化を踏まえ修正を行い、新たに2024年３月までの「ローリングプラン」
として、最終年度の創業50周年に最高水準の売上、利益を目指すことを公表しております。この計画では、下記３項
目の基本戦略を柱として、各事業で築き上げた唯一無二のブランドをしっかりと守りつつ、グループのシナジー効果
を最大限に発揮することで、人々の生活に、より豊かで、しあわせな時間を提供し、強固でハイグレードなグループ
ブランドを実現すると共に、お客様の一生涯を通じてお付き合いしていただけるグループになることを目指しており
ます。また、会員制の強みであるお客様とのつながり、テーラーメイドな高付加価値サービスなど、これまで培った
ノウハウをベースとして、医療、健康マーケットにおいても、より積極的に事業展開をしてまいります。
（1） グループブランドの強化・浸透
（2） 働き方改革による劇的な生産性の向上
（3） より安定的な事業ポートフォリオの実現
上記の主旨より、継続的な安定成長により事業拡大を図り企業価値を向上させていくことを経営の目標とし、「売
上高」、「営業利益」、「経常利益」、「親会社株主に帰属する当期純利益」の損益項目、及び資本の効率的活用や
投資者を意識した経営を行っていくための「ＲＯＥ」を重要な経営指標と考えております。
当社グループは、創立50周年の節目に向かって、より一層、グループの力を結集して取り組みながら、「環境・社
会・ガバナンス」において社会的責任を果たし、持続的な成長を目指した経営を続けてまいります。
（３）会社の対処すべき課題
わが国における今後の経済情勢につきましては、政府主導により新型コロナウイルス感染症の再拡大を防ぐ対策が
推進される中で、経済活動が再開され、多くの業種が正常化していく一方で、観光産業、飲食や娯楽サービス業等に
おいては、厳しい環境が続くことが予想されます。依然として、感染力の高い変異種が流行する可能性も否定できな
い状況で、先行きは極めて不透明であります。
観光産業の動向においては、「2021 東京オリンピック・パラリンピック競技大会」の開催に向けて国内観光の環境
整備が推進されることで、ビジネス機会は増大し、市場拡大が見込まれておりますが、感染の再拡大を受けた緊急事
態宣言の再発出、感染力の高い変異株流行の脅威などにより、再び人の動きが制限されることに加え、リモートワー
ク拡大によりビジネス出張の需要は見込めず、飛行機が飛ばない世界では、訪日外国人旅行者の需要も見込めないな
12/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
ど、観光産業の基幹産業化、観光立国の実現に向けては、昨年よりも更に深刻な問題が山積しております。また、依
然として、少子高齢化、労働人口減少による人材不足は喫緊の課題であります。他方で、「ワーケーション（ワーク+
バ ケーション）」「ブレジャー（ビジネス+レジャー）」「シティホテルでの長期滞在プログラム」など新たなニーズ
の開拓の中でイノベーション創出が起きていく期待が高まっております。
また、ヘルスケア産業の動向においては、高齢化率が急速に高まっていく中で、社会保障給付費や年間医療費が増
大しており、この社会的課題の解決のため、未病・予防・健康管理、地域に根ざしたヘルスケア産業の創出や、「人
生100年時代」健康寿命延伸のための取組みをはじめ、全ての人が元気に活躍し続けられる社会、安心して暮らすこと
のできる社会をつくることが必要とされております。
このような環境に即し、当社グループは、2018年４月～2023年３月の５年間を対象とした、中期経営計画「Connect
50 ～ご一緒します、いい人生～」を策定し、実行しておりますが、2021年５月に、コロナ禍の環境変化を踏まえた
2024年３月までのローリングプランを公表しております。
本中期経営計画においては、各事業で築き上げた「唯一無二のブランド」をしっかりと守りつつ、グループのシナ
ジー効果を最大限に発揮することでより強固でハイグレードなグループブランドを実現する「グループ経営」を基盤
として、お客様がより良い人生を健康で楽しく、より永く過ごせるよう寄り添い、「一生涯」を通じてお付き合いし
ていただけるグループになることを目指しております。
その達成に向けた重点施策として、経営理念を体現し、お客様へ最適な提案が行える「ブランド社員」の育成を目
指す教育・研修投資や、お客様と向き合う時間を増やし、社員がイキイキと楽しく働ける環境を構築することで、生
産性と創造性の向上を目指す「働き方改革」へ向けたデジタル化投資を積極的に行っております。
これからも、グループの強みである「会員制らしさ」、お客様とのつながりを活かしたテーラーメイドな高付加価
値サービスなど、これまで培った叡智を結集して、「余暇」「健康」分野のマーケットに拡がる事業機会を好機と捉
え、更なる付加価値を創出し続けるとともに、「会員制医療サービス」を充実し、がん、その他基礎疾患に対する
「予防医療」に力を入れて取り組んでまいります。
当社グループは、このような時だからこそ、会員様を始めとするお客様に寄り添い、「会員制の基本」に立ち返
り、信頼関係の維持、向上に努めるとともに、メディカル事業の「予防」や早期治療を目指す「早期診断」で培った
ノウハウと情報の利活用を行い、お客様の健康に関わる課題の解決も積極的に行ってまいります。
リゾートトラストグループは、創立50周年の節目に向かって、より一層、グループの力を結集して取り組むため、
グループのアイデンティティ「ご一緒します、いい人生 より豊かで、しあわせな時間（とき）を創造します」を制
定しました。人々と共に、より豊かで幸福な社会を実現するため「環境・社会・ガバナンス」において社会的責任を
果たし、持続的な成長を目指した経営を続けてまいる所存です。
なお、2020年４月から６月にかけては、新型コロナウイルス感染症の拡大による市場影響等の見通しが極めて不透
明であったため、会員権事業においては、対面営業ができない影響で一部「新規契約」向けのセールスを休止し、テ
レワークなどの新たなセールススタイルで営業を続けました。５月以降は西日本から順に通常セールス体制に戻りつ
つありました。ホテルレストラン等事業では、会員制ホテル（エクシブ）において、３月の稼働室数は予約キャンセ
ルなどあり、前年同期比で約30％減少、４月は緊急事態宣言を受けて施設を一部クローズし、営業施設を集約しつ
つ、最大限に感染症対策を図りホテル運営を継続しましたが、外出自粛要請があり、稼働室数は約80％～90％減少で
稼働率としては10％程度で推移し、さらに、５月にかけての大型連休では、全館クローズも行いました。今後は当社
グループならではの感染症対策を行い、運営を行います。また、米国ハワイ州の「ザ・カハラ・ホテル」では、州政
府の要請・指示に従い３月末から５月にかけて臨時クローズを余儀なくされました。メディカル事業においては、ク
リニックの運営やシニア施設入居者募集に影響があり、シニア施設の入居率は88.5％に留まっておりました。４月以
降もシニア施設の見学等が難しく、入居率改善のハードルになっていました。グループにおける従業員に対しては、
休業中でも給与の80％を休業補償とし、雇用維持に努めたほか、役員報酬の一部返上・減額、各種費用縮減、固定費
削減など経営の安定化、安全性の維持を行いました。資金繰りについてもコミットメントライン借入枠を維持しつ
つ、特別融資などの有利な条件の借入を行いながら、キャッシュ・フロー重視の経営をバランスよく行いました。
また、この状況下で改めて確認できた当社の独自性があります。例えば、会員様は「わが家のようだ」「こんなと
きだからこそリゾートトラスト」という想いでホテルを利用して頂いている。コロナ禍であっても会員権を購入して
頂いたお客様がたくさんいる。検診で「大変な時に診て頂き心強い、感謝」という言葉を頂いている。まさに、私た
ちの不変の価値に共感して頂いていることがわかりました。
当社グループは、これまで、人とのつながりを太く、強くすることを 続けてきました。しかし、このコロナ禍で、
「人」と「人」との物理的な距離が見直されました。今回、改めて、気づきがあったのは、物理的ではなく、「心理
的なつながり」が大事である。ということです。ウィズコロナの世界では、「人の移動」を伴う「旅行」や「食
事」、「人の手」によってでしか提供できない「ホスピタリティ」や、「医療・介護サービス」の希少性が増すと言
13/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
われています。まさに、私たちの会員制を基礎とした高付加価値ビジネスにフィットした時代の幕開けを感じていま
す。「新天地開拓」の創業精神で新たな時代を創ってまいります。
２ 【事業等のリスク】
有価証券報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、経営者が連結会社の財政状態、経営成
績及びキャッシュ・フローの状況に重要な影響を与える可能性があると認識している主要なリスクは、以下のとおり
であります。
なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。
（1） 経営成績の変動要因について
（新型コロナウイルス感染症等の異常事態について）
当社グループは、ホテルや介護施設、医療サービス施設など、主に人対人のサービスを中心とした事業を複
数の事業拠点で運営しております。新型コロナウイルス感染症拡大のようなパンデミックや大規模な自然災害
等の異常事態が当社の想定を超える規模で発生し、事業運営が困難になった場合には、当社グループの財政状
態や経営成績等に大きな影響を与える可能性があります。
当社グループは、新型コロナウイルス感染症拡大の脅威により営業活動が制限されております。事業継続の
ために従業員やお客様の検温、健康チェックのほか、ホテルでは、フロントに並ぶ必要なく部屋等でのチェッ
クイン・チェックアウト、お部屋での食事提供、ブッフェスタイル中止、館内消毒徹底、シニア施設での面
会、入館制限などの感染防止策および三密回避対策や、費用の抑制、運営ホテル施設集約、安定資金の確保の
ほか、グループ顧客向けに遠隔診療、感染対策メール相談、健康に関する情報発信など当社グループらしい施
策、ＢＣＰ策定など、事業リスクの最小化に向けた施策を推進しております。当社はこの脅威は概ね2021年度
末まで続き、2022年度以降はワクチンや治療薬の普及により徐々に回復していく想定であります。一方で国内
一般ホテルはビジネス需要、インバウンド需要はすぐには回復せず、影響が収束するのは概ね2023年ごろと想
定され、海外ホテルでは2024年ごろに平時まで回復するとして事業対策を行い、資金計画上も同様の事業環境
を予測し対策を行っておりますが、想定を超える事態になった場合には、当社グループの財政状態や経営成績
等に大きな影響を与える可能性があります。
（顧客需要及び動向への対応の不首尾について）
当社グループのサービスは、日本の個人富裕層及び企業が多くを占める当社顧客からの需要及び期待に左右
されます。日本の現在の事業環境としては、人口減少と高齢化を受けて、アンチエイジングやサプリメント市
場が成長し、医療、美容その他の類似の技術分野が拡大するほか、日本への外国人観光客を増やす政策が取ら
れております。当社グループは、現在、日本人(特に富裕層及びシニア世代)向けのサービス提供を通じて顧客
需要に沿うことを意図しております。加えて、日本の高齢化と人口減少を念頭において、当社グループは、将
来は、マス富裕層及び若年世代、さらには外国人を惹きつけることを考える必要があり得ます。当社グループ
には、既存事業の安定した基礎をもたらし、また先端的な医療などの新規事業において将来の成長をもたら
す、約18万人の富裕層顧客のネットワークがあります。しかしながら、現在の動向に後れを取らず、また顧客
ニーズに合致する新たなサービスの提供に常に成功できるとは限りません。不首尾に終わった場合には、当社
グループの事業、経営成績及び財政状態は悪影響を受ける可能性があります。
（経済及びマーケット状況の影響について）
当社グループは会員権需要や販売代金に低下をもたらす可能性のある様々な要因に晒されております。日本
経済における景気の低迷や鈍化、為替や金利の変動、燃料価格や失業率の上昇、株価変動、税率上昇、世界経
済や新興市場の低迷や鈍化は、特に多数の顧客が引き続き消費を大幅に抑制した場合には、当社グループの事
業、財政状態及び経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、日本は長期的な高齢化と人口減少に
さらされており、当社グループの商品とサービスに対する需要が害される可能性があります。
（ホテル事業 自然災害・事故等について）
ホテルレストラン等事業においては、お客様の「安全・安心」を最重要課題と認識し、食の安全確保の施策
の推進、施設の安全対策の実施等、安全管理には万全の注意を払っております。しかしながら、大規模な事
故、地震や台風等の自然災害、テロ行為等が発生した場合、その対策費用の発生等により、当社グループの業
績及び財務状況に影響を与える可能性があります。
また、台風や冷夏、降雪の状況等天候不順によりお客さまの減少等が見込まれるほか、治療法が確立されて
いない感染症等が流行した場合、休業や出控え等が懸念され、売上高及び利益の減少や対策費用の発生等によ
り、ホテルレストラン等事業の業績に影響を与える可能性があります。
14/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
（労働力人口の減少について）
当社グループが営む事業の大部分はサービスの提供を中心業務としており、当社グループの業務は従業員の
パフォーマンスと質に大きく依存しております。少子高齢化に伴う労働力人口の減少は、当社グループのハイ
センス・ハイクオリティのホスピタリティ提供サービスを担う人材確保に対するリスクであり、当社グループ
の業績及び財務状況に影響を与える可能性があります。
（当社グループの商品及びサービスの質及び安全性について）
当社グループは、当社グループの提供するホテル、食品その他のサービスの質又は安全性についての悪評に
は敏感に影響を受けます。当社グループの商品又は競合他社の商品の質又は安全に対して申し立てられる製造
物責任その他の請求は、当社グループの一部事業の売上に急激な減少をもたらすこともあり得ます。これによ
り当社グループの事業、経営成績及び財政状態に重大な悪影響を及ぼすこともあり得ます。これは請求自体が
僅少な金額で最終的に決着した場合であっても、また請求に根拠がないと認定された場合であってもあてはま
ります。この種類の悪評が将来発生しないとの保証、又は高額の請求が将来なされないとの保証は一切なく、
当社グループに対するその影響についても保証の限りではありません。当社グループは、当社グループが扱う
商品の品質と安全性の高さを確保するために特別の注意を払っているにも拘わらず、予期せぬ品質問題や安全
問題が発生しないとの保証は一切ありません。当社グループの商品又はサービスが一定の安全及び品質基準を
満たしていないとされた場合には(関連規制当局による設定又は顧客期待による設定のいずれの基準であって
も)、当社グループの評判及びそのブランド価値が著しく毀損されることもあり得ます。
当社グループのサービスの市場における成否は、そのブランド・ネーム及びその価値に依存しております。
「リゾートトラスト」、「エクシブ」、「サンメンバーズ」、「ホテルトラスティ」、「ベイコート」、「ハ
イメディック」又は「トラストガーデン」ブランドが何らかの理由で(当社グループの業務における事故又はそ
の他の出来事の結果であることを含めて)毀損された場合には、かかるブランドのもとに広く提供されたサービ
スの品質に対する顧客の反応が悪影響を受ける可能性があり、それにより当社事業のすべての分野に悪影響を
及ぼす可能性があります。
（不動産の販売に関する収益認識について）
会員権事業におけるホテル会員権売上は、登録料と不動産等に係る所有権部分に分類され、未オープン物件
の場合、登録料は契約時に、所有権部分はホテルオープン時に売上計上しております。そのため、会員権事業
の売上高は、会員権の販売状況のほか、新規ホテルのオープン時期によって大きく変動する可能性がありま
す。
（2） 減損会計及びリゾート施設及びその他施設の今後の開発について
2021年３月期末現在、当社グループは 48,580百万円の土地を含めた176,366百万円の有形固定資産を保有し
ております。
当社グループの主力事業である会員権事業・ホテルレストラン等事業では、分譲を予定する部分は「たな卸
資産」、非分譲部分等は「固定資産」として計上しております。その他の主要な固定資産として、一般向けホ
テルやゴルフ場を所有し経営しております。今後、地価の変動、業績の低迷等内外の経済環境の変化により、
当社グループの固定資産に対し多額の減損処理が必要であると判断された場合には、当社グループの財政状態
及び経営成績に重要な影響を及ぼす可能性があります。
当社グループがこれまでに完成させたリゾート施設及びその他施設の開発は相当規模にのぼり、また将来の
開発プロジェクトのために有している予備計画も相当規模にのぼります。当社グループは、既に完成している
プロジェクトの財務上の予想利益を実現させるに際して、或いは将来のプロジェクトを開始し又は完成するに
際して、とりわけ以下の理由から著しい困難に直面する可能性があります。
• 市況の悪化
• 会員権販売における困難或いは購入者側の資金調達力
• 工事の中止
• 建設人件費、原材料価格の上昇、設計・製図要員不足、その他事由に起因する建設費用の急騰
• 天候障害
• 近隣紛争
• 規制当局から必要な承認を取得するにあたっての困難
これらのプロジェクトが不首尾に終わった場合には、当該プロジェクトから意図している利益を実現できな
いことに加えて、当社グループの潜在的顧客は他のリゾート施設を選択することもあり得ます。その場合に
は、当社グループの事業、経営成績及び財政状態は重大な悪影響を受ける可能性があります。
15/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
（3） 顧客情報及び個人情報の取り扱いについて
当社グループは、会員制を事業の柱としていることから、顧客（会員）情報及び個人情報などを大量に保有
しております。よって当該情報の取り扱いについては、顧客（会員）情報、個人情報の大切さ、重要性を充分
認識しつつ、情報管理業務を遂行しております。当社は社員・パートタイマー並びにアウトソーサー等への教
育を徹底し、取り扱いには細心の注意を払っておりますが、外部からの不正なアクセスなど不測の事態により
情報の外部流出が発覚した場合、当社グループへの損害賠償請求や社会的信用の失墜等により、当社グループ
の業績に悪影響を与える可能性があります。
（4） ジャストファイナンス㈱の貸金業および割賦販売業の登録について
当社の連結子会社であるジャストファイナンス㈱は、「貸金業法」ならびに「割賦販売法」及び「出資の受
入れ、預り金及び金利等の取締りに関する法律」（以下「出資法」という。）の適用を受けております。この
ため、同社は「貸金業法」第３条に基づき、1987年12月７日に愛知県知事に貸金業者として、また「割賦販売
法」第12条に基づき、2010年7月29日に経済産業省に個別信用購入あっせん業者として、登録を行っておりま
す。同社は、当社の会員権購入資金等、当社グループの事業に関連する顧客等への金消契約または立替払契約
を行っております。従って、契約通り利息、手数料を含む貸付金や代金が回収されない場合には、当社グルー
プの業績に影響を与える可能性があります。
（5） 事業用土地の賃借について
当社グループは、一部ホテルレストラン等事業において事業用土地を賃借しております。これらの賃貸借契
約の期間が満了し、当該契約が更新されなかった場合、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性がありま
す。
（6） 有価証券について
当社グループは、2021年３月期末において有価証券（投資有価証券を含む）を40,562百万円保有しておりま
す。今後時価や為替等の変動によっては、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
（7） 為替変動および海外事業展開について
当社グループは、外貨建資産及び負債を保有しております。今後為替等の変動によっては、当社グループの
業績に影響を及ぼす可能性があります。
当社グループは、海外事業として、米国ハワイ州の「ザ・カハラ・ホテル＆リゾート」を取得し、日本国外
での商品やサービスの提供を行っており、当社グループの事業は、国際的に事業を行うことに伴うリスクに晒
されております。そのため、当社グループは、以下に記載するものを含めた海外事業に関する様々なリスクに
晒され、それは当社グループの事業、経営成績及び財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
• 海外での関連する業界での景気の鈍化又は低迷
• 外国為替相場の変動
• 現地の事業環境や動向に適応できない可能性
• 異なる法規制の対象となり税制を含む予期しない法規制の変更や追加(当社の海外子会社又は関連会社によ
る当社への送金その他の支払が源泉徴収税等の対象となったり、かかる租税が増額されることを含む。)
• 政治的・経済的な不安定や低迷、その他の社会不安
• テロ、戦争、自然災害、悪天候、悪疫その他のコントロールできない事象
• 当社グループが事業を行う国又は地域と日本との政治的・経済的な関係の変化及びかかる国又は地域間で
の政治的・経済的な関係の変化
• 外国政府による投資その他への規制の創設又は追加
• 賃金や人件費の増加
• 労働争議、産業ストライキ、ゼネラルストライキその他の労働環境の障害
• 発電設備などのインフラが十分に発達していないことによってもたらされる予期しない事象や事故
• 文化的な違い等による監督、管理、経営支配を含む現地人員と現地事業の経営の困難
（8） 当社グループの経営計画及び戦略の実施および将来予測に関する記述について
当社グループは、中期経営計画「Connect 50」を現在追求しております。当社グループの戦略の実施の成功
は、様々な内的及び外的要因(当社グループが事業を営む際の一般的な経済状況及び市況、競争水準、消費支出
16/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
及び当社グループのサービスに対する需要の水準のほか、後記「将来予測に関する記述」に記載するリスク及
び不確実性を含む。)に左右されます。当社グループの戦略が首尾よく実施されるとの保証、当該戦略の実施が
意 図する効果をもたらすとの保証、ハワイの「ザ・カハラ・ホテル＆リゾート」の取得や国内での「エクシ
ブ」「ベイコート」など会員制ホテル、並びに「ホテルトラスティプレミア」など一般向けホテル等、近年積
極的に投資を行っている事業領域及び展開エリアの拡大が、意図する効果をもたらす又は想定通りの投資回収
が行われるとの保証、当該戦略に記載されている目標(定量的、定性的かを問わない。)が期限内に(又は期限内
かどうかを問わず)達成されるとの保証、また当該目標及び目的が当社経営陣により今後変更されないとの保証
は一切ありません。
当社グループの計画、戦略、予測財務成績、及び意見に関する記述並びに過去の事実についてではないその
他の記述は、リスク及び不確実性を伴う将来予測に関する記述であります。これらの記述は当社グループが現
在入手可能な情報に由来する前提及び意見に基づくものであるため、実際の結果は、かかる将来予測に関する
記述とは(場合によっては大幅に)異なる可能性があります。当社グループは、将来の事象又は状況を反映する
ためになされる可能性のある当該記述の修正に関して、かかる修正を発表することを約束出来ません。現実の
結果を将来予測と大きく異なるものとさせる要因には、これらに限られませんが、ホテルのオープン時期と会
員権の販売開始時期、経済・社会・競争環境の変化、資産の減損、規制問題、及び当社グループの戦略と経営
計画が挙げられます。当社は、本件募集への投資を考えている投資家に対し、かかる将来予測に関する記述に
全面的に依拠しないよう警告致します。当社又は当社の代理人による、文書による将来予測に関する記述又は
口頭による将来予測に関する発言はすべて、これらの注意文言に服するものであります。
（9） 当社グループが提供する医療及び介護サービスについて
当社グループは高品質な検診施設の運営及び会員権の販売、医療及び介護を提供可能なシニアレジデンス施
設の保有及び運営、医療センターの運営コンサルティング・サービス、医療施設の賃貸サービス及び在宅介護
サービスに携わっております。これらのサービスの性質上、従業員による予想できない過誤によって影響を受
けた者からの訴訟や苦情の対象と当社グループはなり得ます。当社グループは、化粧品や食品サプリメントの
提供も行っておりますが、アレルギー反応などによって人体に害をもたらす可能性もあり、その場合には、訴
訟や苦情がもたらされる可能性があります。かかる訴訟や苦情は、根拠のあるものであろうとなかろうと、当
社グループの評判に悪影響を与え、当社グループの事業、経営成績及び財政状態に悪影響を及ぼす可能性があ
ります。
17/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
３ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
当連結会計年度における当社グループ（当社、連結子会社及び持分法適用会社）の財政状態、経営成績及び
キャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要並びに経営者の視点による当社グループの経
営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。
なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。
（1） 経営成績
※当連結会計年度の「期初業績予想」については、2020年８月７日付の業績予想に基づいております。
※当連結会計年度の「前回業績予想」については、2021年３月16日付の業績予想に基づいております。
当連結会計年度
前連結会計年度 当連結会計年度 当連結会計年度
(期初業績予想) 前年同期比 前回予想比
(実績) (実績) (前回業績予想)
参考
売 上 高
159,145百万円 167,538百万円 166,200百万円 158,000百万円 +5.3％ +0.8％
営 業 利 益
11,652百万円 14,707百万円 12,500百万円 6,300百万円 +26.2％ +17.7％
経 常 利 益
12,476百万円 17,647百万円 15,200百万円 7,800百万円 +41.5％ +16.1％
親会社株主に帰属す
る当期純利益又は当 7,135百万円 △10,213百万円 △11,400百万円 3,200百万円 －％ +10.4％
期純損失（△）
〔前回業績予想比について〕
主にホテル・メディカル会員権の販売が想定を上回って推移したことにより、計画を超過しました。
〔前年同期比について〕
新型コロナウイルス感染拡大に伴う４月の緊急事態宣言発令後、施設クローズや不要不急の外出制限などによ
り、ホテル運営をはじめ、主に一般向け事業で大きな影響を受けましたが、コロナ禍においても主力の会員制事
業は底堅く推移し、特に、第２四半期以降の会員権販売がホテル・メディカルとも好調に推移しました。さらに
は、９月の「横浜ベイコート倶楽部」開業に伴う不動産収益の一括計上により、売上高、営業利益、経常利益で
増収増益となりましたが、他方、国内外の一般ホテルにおいて減損損失を計上したことで、当期利益は減益とな
りました。
〔ＲＯＥについて〕
資本の効率的活用や投資者を意識した経営を行っていくため、自己資本当期純利益率（ＲＯＥ）を重要な指標の
一つとして測定しております。当期のＲＯＥは減損損失の影響等により△8.4％となりました。減損損失220億に
よる親会社株主に帰属する当期純利益及び自己資本への影響を控除した場合は6.8％であります。これは、前期
5.6％と比べ+1.2％でありますが、前述のとおり当連結会計年度には大型ホテルの開業に伴う収益計上があったの
に対し、前年同期には無かったことが主な要因であります。新型コロナウイルス感染症拡大により一般ホテル等
の減損損失を認識したことがＲＯＥに与えた影響は甚大でありました。なお、当社の資本コストやＷＡＣＣとの
関係性からも適正な水準であると考えており、今後も10％を目安としていく方針であります。既存事業の更なる
発展や、新規投資の際には資本コストを意識し、効率やリターンを鑑みながら、より投資効率の良いビジネス展
開を図ってまいります。
〔新型コロナウイルス感染症の影響について〕
新型コロナウイルス感染症の世界的な拡大に伴い、経済活動が縮小し、多くの企業が事業活動の制限を余儀なくさ
れております。依然として、収束が見通せない中で、先行きは極めて不透明な状況であります。 このような状況
下、当社グループの当連結会計年度の状況は、４月～６月にかけて、国内の新型コロナウイルス感染症拡大に伴う
不要不急の外出の自粛や訪日外国人旅行者の著しい減少等により、会員権事業において会員権販売の営業活動が制
限され縮小したこと、ホテルレストラン等事業において、ホテル等施設のクローズを行ったこと、メディカル事業
において、健診施設のクローズやシニアレジデンスへの新規入居が鈍化したことなど、当社グループの事業活動へ
大きな影響を与えております。このような環境下、７月～12月においては、「会員制」の事業を中心とした営業活
動が底堅く推移しました。海外渡航ができない中、政府主導の「GoToキャンペーン事業」などにより国内旅行等に
対する人の動きが戻りつつあり、高級リゾートへのニーズの高まりや、医療機関へ出控える中での健康への意識や
会員制医療サービスへのニーズの高まりにより、ハイグレードなホテル会員権や、高額な旅行プランの販売、メ
ディカル会員権の販売が想定以上に好転しました。また、９月には、「横浜ベイコート倶楽部」「ザ・カハラ・ホ
テル＆リゾート 横浜」が開業を迎え、繰り延べられていた不動産収益を一括計上いたしました。コロナ禍におい
ても、会員様から継続的にホテルの利用や会員権見込み客の紹介をいただき、会員制ビジネスの強みを再認識する
とともに、会員様、顧客の期待に応えるべく、当社グループ独自の３密対策や、メディカル事業での知見を活かし
18/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
た情報提供、会員様への電話相談などの実施のほか、「会員制の基本」に立ち返り、人と人とのつながりを強く、
太くすることで、ニューノーマルに対応した当社グループの一生涯戦略を推進しております。１月～３月にかけて
は、 「GoToキャンペーン事業」の停止、感染の再拡大と再び不安が広がりましたが、お客様に寄り添うことに注力
しました。
上記のとおり、新型コロナウイルス感染症拡大の影響や会員制ホテルの開業に伴う収益認識等により、売上高は
167,538百万円（前年同期比5.3％増）、営業利益は14,707百万円（前年同期比26.2％増）、経常利益は17,647百万
円（前年同期比41.5％増）、親会社株主に帰属する当期純損失は「減損損失」を計上した影響で10,213百万円（前
期は親会社株主に帰属する当期純利益7,135百万円）となりました。
なお、コロナ禍において大きな影響を受けた一般向けホテル事業など今後、需要の見通しが不透明な事業所につい
て、帳簿価額を回収可能価額まで減額し、減損損失22,034百万円を計上しております。
また、新型コロナウイルス感染症の拡大防止の取組として施設の臨時休館等を行いましたが、その期間中に発生し
た固定費負担相当額等を「新型コロナウイルス感染症による損失」として特別損失に3,556百万円計上しておりま
す。
セグメントごとの経営成績は、次のとおりであります。
〔会員権事業〕
前連結会計年度 当連結会計年度
前年同期比
(実績) (実績)
売 上 高
38,948百万円 66,523百万円 +70.8％
セグメント利益 13,559百万円 22,951百万円 +69.3％
会員権事業におきましては、2020年９月に「横浜ベイコート倶楽部」が開業を迎え、繰り延べてきた不動産収益
を一括計上したこと、および、海外渡航制限などによりニーズの高まったハイグレードなホテル会員権の販売が好
調に推移したことなどにより増収増益となりました。
なお、４月～６月にかけては、新型コロナウイルス感染症拡大の影響により、特に首都圏での営業活動が制限さ
れ、強みである対面営業が行えないことなどにより、前年同期に比べて会員権の販売量は減少しました。このよう
な環境下でテレワーク等の新たなセールススタイルへの対応やＷＥＢ経由やビジネスパートナー経由など新たな販
売チャネルの研究など未来志向の挑戦を続けております。
〔ホテルレストラン等事業〕
前連結会計年度 当連結会計年度
前年同期比
(実績) (実績)
売 上 高
80,659百万円 60,322百万円 △25.2％
セグメント利益又は損失(△) 92百万円 △6,165百万円 －
ホテルレストラン等事業におきましては、４月～６月における新型コロナウイルス感染症拡大に伴う不要不急の
外出の自粛要請等の影響で施設をクローズしたこと、旅行や観光への消費者マインドの低下、特に法人従業員や団
体、婚礼、宴会、会議等の利用の減少などにより、ホテル稼働率が減少したこと、特に一般ホテルにおいては、訪
日外国人旅行者やビジネス利用客の著しい減少の影響を受けたことなどにより減収減益となりました。一方で７月
以降、会員制の施設運営に対して安心感を感じていただくなど、ホテル稼働が回復基調にある中、政府主導の
「GoToキャンペーン事業」などによる旅行ニーズの高まりも後押しとなり、高額なプランの販売が好調で消費単価
は上昇傾向にありましたが、１月以降は、GoTo事業の停止や感染再拡大によりキャンセルが相次ぎました。 このよ
うな環境下で、メディカル事業の知見も活用した当社グループ独自の３密対策を行うなど、会員制らしい安心安全
の追求を行い事業の持続的な付加価値の創出を続けております。
19/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
〔メディカル事業〕
前連結会計年度 当連結会計年度
前年同期比
(実績) (実績)
売 上 高
38,867百万円 40,022百万円 +3.0％
セグメント利益 5,829百万円 6,341百万円 +8.8％
メディカル事業におきましては、総合メディカルサポート倶楽部「グランドハイメディック倶楽部」の会員増加
に伴う年会費収入等の増加のほか、シニアレジデンスの運営や、健診事業等が成長しておりますが、新型コロナウ
イルス感染症の拡大に伴い、会員募集、入居者募集の営業活動が制限されたこと、健診施設では施設のクローズを
行ったことなどの減益要因がありました。一方で健康志向の高まりから「会員制医療サービス」が注目され、メ
ディカル会員権の販売は好調に推移したことにより増収増益となりました。このような環境下で、グループ事業へ
の情報提供や支援によるシナジー創出へ貢献しながら最先端の医療・介護サービスの創造を続けております。
〔その他〕
前連結会計年度 当連結会計年度
前年同期比
(実績) (実績)
売 上 高
670百万円 670百万円 +0.0％
セグメント利益 663百万円 531百万円 △19.9％
「その他」の区分は、報告セグメントに含まれない事業セグメントであり、不動産賃貸業、別荘管理業等を含ん
でおります。
20/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
生産、受注及び販売の実績は、次のとおりであります。
なお、当社グループの実態に即した内容を記載するため、生産実績及び受注実績に換えて収容実績、契約実績及
び販売実績を記載しております。
収容実績
〔ホテルレストラン等事業〕
前連結会計年度 当連結会計年度
(自 2019年４月１日 (自 2020年４月１日
至 2020年３月31日 ) 至 2021年３月31日 )
区分
収容能力 室稼働率 １日平均 収容能力 室稼働率 １日平均
収容実績 収容実績
室 ％ 客数 室 ％ 客数
人 人
(人) (％) 人 (人) (％) 人
ザ・カハラホテル＆リゾー
─ ─ 146 31.4
カハラ ─ ─ 19,622 103.2
ト 横浜
(─) (─) (55,480) (35.4)
─ ─ 138 44.0
横浜ベイコート倶楽部 ─ ─ 27,701 145.7
(─) (─) (67,260) (41.2)
193 43.2 193 35.2
ラグーナベイコート倶楽部 88,132 240.7 68,669 188.1
(232,776) (37.8) (232,140) (29.6)
201 35.4 201 32.8
芦屋ベイコート倶楽部 72,462 197.9 65,006 178.0
(242,292) (29.9) (241,630) (26.9)
ＢＣＣ
292 48.3 292 30.2
東京ベイコート倶楽部 120,896 330.3 72,842 199.5
(352,092) (34.3) (351,130) (20.7)
686 43.1 824 33.5
ベイコート小計 281,490 ─ 234,218 ─
(827,160) (34.0) (892,160) (26.3)
48 42.3 48 43.4
エクシブ六甲ＳＶ 21,108 57.7 20,742 56.8
(60,390) (34.9) (60,225) (34.4)
187 69.3 187 58.5
エクシブ湯河原離宮 131,760 360.0 106,317 291.2
(264,618) (49.7) (263,895) (40.3)
175 78.7 175 61.6
エクシブ有馬離宮 144,769 395.5 108,393 296.9
(258,762) (55.9) (258,055) (42.0)
187 74.8 187 61.0
エクシブ箱根離宮 142,612 389.6 110,711 303.3
(270,474) (52.7) (269,735) (41.0)
210 71.7 210 50.9
エクシブ京都 八瀬離宮
156,048 426.3 105,774 289.7
(384,300) (40.6) (383,250) (27.6)
58 66.1 58 48.9
エクシブ那須白河 35,143 96.0 27,153 74.3
(106,140) (33.1) (105,850) (25.7)
193 47.7 193 37.5
エクシブ浜名湖 94,711 258.7 71,326 195.4
(353,190) (26.8) (352,225) (20.3)
200 33.8 200 20.9
エクシブ初島クラブ 71,416 195.1 42,057 115.2
(278,160) (25.6) (277,400) (15.2)
179 44.7 179 34.5
エクシブ鳴門&ＳＶ&ＳＶⅡ 86,131 235.3 63,299 173.4
エ
(327,570) (26.2) (326,675) (19.4)
ク
230 40.2 230 31.2
シ
エクシブ蓼科 96,365 263.2 71,339 195.4
(420,900) (22.8) (419,750) (17.0)
ブ
268 44.7 268 31.6
エクシブ琵琶湖 121,537 332.0 82,485 225.9
(455,304) (26.6) (454,060) (18.2)
280 43.3 280 31.5
エクシブ山中湖&ＳＶ 115,310 315.1 83,343 228.3
(520,818) (22.1) (519,395) (16.0)
109 33.8 109 22.7
エクシブ淡路島 37,106 101.3 24,947 68.3
(195,810) (18.9) (195,275) (12.8)
エクシブ軽井沢&ＳＶ＆パセ 288 46.2 288 33.9
128,941 352.3 91,705 251.2
オ＆ＳＶムセオ (498,126) (25.8) (496,765) (18.5)
248 35.9 248 23.4
エクシブ白浜&アネックス 91,828 250.9 57,776 158.3
(432,978) (21.2) (431,795) (13.4)
227 28.3 227 15.8
エクシブ伊豆 64,658 176.6 34,819 95.3
(394,182) (16.4) (393,105) (8.9)
エクシブ鳥羽&アネックス＆ 526 42.3 526 30.4
221,910 606.3 152,287 417.2
鳥羽別邸 (845,460) (26.2) (843,150) (18.1)
3,613
48.0 3,613 35.5
エクシブ小計 (6,067,182 1,761,353 ─ 1,254,473 ─
(29.0) (6,050,605) (20.7)
)
21/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
前連結会計年度 当連結会計年度
(自 2019年４月１日 (自 2020年４月１日
至 2020年３月31日 ) 至 2021年３月31日 )
区分
収容能力 収容実績 室稼働率 １日平均 収容能力 収容実績 室稼働率 １日平均
室 ％ 客数 室 ％ 客数
(人) 人 (％) 人 (人) 人 (％) 人
171 42.3 ─ ─
リゾーピア箱根 41,159 162.0 ─ ─
(188,722) (21.8) (─) (─)
206 46.0 206 25.4
リゾーピア熱海 74,475 203.4 40,358 110.5
(364,902) (20.4) (363,905) (11.1)
57 24.6 57 18.1
リゾーピア久美浜 12,964 35.4 9,020 24.7
(102,114) (12.7) (101,835) (8.9)
57 40.6 57 22.6
リゾーピア別府 23,248 63.5 12,495 34.2
(93,330) (24.9) (93,075) (13.4)
サ
36 43.7 36 35.7
サンメンバーズひるがの 14,230 38.8 11,109 30.4
ン
(48,678) (29.2) (48,545) (22.9)
メ
67 49.5 67 19.7
ン
サンメンバーズ京都嵯峨 20,769 56.7 8,221 22.5
(57,828) (35.9) (57,670) （14.3)
バ
181 84.5 181 2.7
｜
サンメンバーズ東京新宿 94,890 259.2 1,954 5.3
(136,884) (69.3) (136,510) (1.4)
ズ
79 73.8 79 0.3
サンメンバーズ名古屋錦 32,609 89.0 80 0.2
(50,874) (64.1) (50,735) (0.2)
53 60.8 53 0.1
サンメンバーズ神戸 15,014 41.0 34 0.0
(34,038) (44.1) (33,945) (0.1)
105 73.7 105 30.9
サンメンバーズ鹿児島 37,358 102.0 14,847 40.6
(69,906) (53.4) (69,715) (21.3)
1,012 57.5 841 16.6
サンメンバーズ小計 366,716 ─ 98,118 ─
(1,147,276) (31.9) (955,935) (10.3)
205 57.3 205 27.9
トラスティプレミア熊本 31,865 182.0 32,456 88.9
(80,850) (39.4) (168,630) (19.2)
トラスティプレミア日本橋 223 45.3 223 14.6
33,045 163.5 17,344 47.5
浜町 (112,312) (29.4) (202,940) (8.5)
105 80.9 105 35.8
トラスティ名古屋白川 52,938 144.6 18,987 52.0
(79,788) (66.3) (79,570) (23.9)
207 74.0 207 39.8
トラスティ金沢香林坊 77,362 211.3 41,972 114.9
(139,446) (55.4) (139,065) (30.2)
202 86.4 202 30.0
トラスティ大阪阿倍野 89,185 243.6 29,027 79.5
ト
(133,224) (66.9) (132,860) (21.8)
ラ
141 85.4 141 38.7
トラスティ神戸旧居留地 59,606 162.8 27,767 76.0
ス
(75,762) (78.6) (75,555) (36.8)
テ
200 80.1 200 20.6
ィ
トラスティ東京ベイサイド 86,304 235.8 21,387 58.5
(137,616) (62.7) (137,240) (15.6)
211 83.2 211 23.9
トラスティ心斎橋 82,493 225.3 22,097 60.5
(103,944) (79.3) (103,660) (21.3)
204 79.6 204 27.6
トラスティ名古屋栄 80,137 218.9 24,860 68.1
(96,258) (83.2) (95,995) (25.9)
250 79.0 250 4.8
トラスティ名古屋 93,021 254.1 4,983 13.6
(122,610) (75.8) (122,275) (4.1)
1,948 77.0 1,948 24.9
トラスティ小計 685,956 ─ 240,880 ─
(1,081,810) (63.4) (1,257,790) (19.2)
7,259 7,372
ホテル合計 3,095,515 ─ ─ 1,847,311 ─ ─
(9,123,428) (9,211,970)
(注) １ 収容能力欄には、稼働可能室数又は席数を記載しております。収容能力欄の( )内は延べ収容可能人数で、
客室定員数に営業日数を乗じて算出しております。
２ 室稼働率は利用室数を延べ稼働可能室数で除して算出しております。
また、室稼働率欄の( )内は定員稼働率で、年間の収容実績人数を収容可能人数で除して算出しておりま
す。
３ 「ＢＣＣ」は、「ベイコート倶楽部」の略称であります。
４ 「ＳＶ」は、「サンクチュアリ・ヴィラ」の略称であります。
５ 「ホテルトラスティプレミア日本橋浜町」は、2019年９月12日に開業しております。
６ 「ホテルトラスティプレミア熊本」は、2019年10月９日に開業しております。
７ 「ザ・カハラホテル＆リゾート 横浜」「横浜ベイコート倶楽部」は、
2020年９月23日に開業しております。
８ 当連結会計年度の主に第１四半期連結会計期間において「横浜ベイコート倶楽部」を除く
「ＢＣＣ」施設、全「エクシブ」施設、「サンメンバーズ」、「トラスティ」の一部施設に
つきまして、新型コロナウイルス感染症拡大防止のため、一時的に休館しております。
22/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
契約実績
会員権事業の契約実績は次の通りであります。
前連結会計年度 当連結会計年度
(自 2019年４月１日 (自 2020年４月１日
至 2020年３月31日 ） 至 2021年３月31日 ）
区 分
期首 期中 期中 期末 期首 期中 期中 期末
繰延残高 契約高 売上高 繰延残高 繰延残高 契約高 売上高 繰延残高
（百万円） （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） （百万円）
21,823 21,823 21,203 21,203
登録料部分 ─ ─ ─ ─
(4,111) （4,111) (3,381) （3,381)
9,694 22,482 11,962 20,214 20,214 18,327 38,541 ─
不動産部分
(1,195) （2,847) (1,604) （2,438) (2,438) （2,522) (4,960) （─)
保証金部分 ─ 5,712 ─ ─ ─ 7,073 ─ ─
その他① ─ 3,747 3,747 ─ ─ 5,262 5,262 ─
小計 9,694 53,766 37,533 20,214 20,214 51,867 65,008 ─
その他② ─ ─ 1,414 ─ ─ ─ 1,515 ─
計 9,694 53,766 38,948 20,214 20,214 51,867 66,523 ─
（注）１ 「その他①」は、主に会員権の解約合意金であります。
２ 「その他②」は、主に営業貸付金利息収入等であります。
３ ( )内は口数であります。
４ 上記の金額には、消費税等は含まれておりません。
23/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
販売実績
前連結会計年度 当連結会計年度
(自 2019年４月１日 (自 2020年４月１日
区 分
至 2020年３月31日 ） 至 2021年３月31日 ）
数 量 数 量
金額（百万円） 金額（百万円)
登録料売上 4,111口 21,823 3,381口 21,203
ホテル
不動産売上 1,604口 11,962 4,960口 38,541
会員権
会員権
計 33,786 59,745
事業
その他 5,161 6,777
小 計
38,948 66,523
料飲売上 26,604 21,020
宿泊料売上 20,197 13,367
施設付帯売上 5,487 4,310
ホテル
運営管理費収入 8,449 8,012
レストラン等
保証金償却収入 3,544 3,150
事業
海外ホテル売上 7,998 2,484
その他 8,375 7,974
小 計
80,659 60,322
登録料収入 2,425口 4,735 2,961口 5,848
年会費収入 8,827 9,718
保証金償却収入 1,018 767
メディカル
事業
シニアレジデンス収入 12,079 13,041
その他 12,206 10,646
小 計
38,867 40,022
賃貸料収入 587 606
その他 82 65
その他
小 計
670 670
合 計
─ 159,145 167,538
(注) １ 数量欄に記載のないものについては、取扱品目が多岐にわたり記載が困難のため記載しておりません。
２ 会員権事業のその他は、会員権の解約合意金と営業貸付金利息収入等であります。
３ ホテルレストラン等事業のその他は、直営レストラン・受託レストランの売上高、名義書換料、通販収入、
旅行部門の売上高、清掃業売上高、ヘアアクセサリー等の製造・販売、及びトータルビューティー事業、ゴ
ルフ事業の売上高等であります。
４ メディカル事業のその他は、会員権の解約合意金と営業貸付金利息収入、サプリ等物販売上高、クリニック
受託料収入、医療用機器賃貸料等であります。
５ その他のその他は、営業貸付金利息収入、別荘管理料等であります。
６ 上記の金額は、連結消去後の数値であります。
７ 上記の金額には、消費税等は含まれておりません。
24/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
施設別販売実績
〔ホテルレストラン等事業〕
前連結会計年度 当連結会計年度
(自 2019年４月１日 (自 2020年４月１日
至 2020年３月31日 ) 至 2021年３月31日 )
区分
売上高(百万円) 売上高(百万円)
施設付帯 施設付帯
料飲売上 宿泊料売上 小計 料飲売上 宿泊料売上 小計
売上 売上
ザ・カハラホテル＆リゾー
カハラ ― ― ― ― 804 610 201 1,617
ト 横浜
横浜ベイコート倶楽部 ― ― ― ― 191 399 90 680
ラグーナベイコート倶楽部 1,484 839 317 2,641 1,142 677 244 2,064
BCC 芦屋ベイコート倶楽部 1,340 733 392 2,465 1,219 678 237 2,135
東京ベイコート倶楽部 2,072 1,521 333 3,927 1,388 921 291 2,601
ベイコート小計 4,896 3,094 1,043 9,035 3,941 2,676 863 7,482
エクシブ六甲ＳＶ 417 201 59 678 444 201 54 701
エクシブ湯河原離宮 1,680 856 231 2,767 1,453 739 199 2,392
エクシブ有馬離宮 1,940 1,022 449 3,413 1,624 788 348 2,761
エクシブ箱根離宮 1,761 952 331 3,046 1,482 761 257 2,500
エクシブ京都 八瀬離宮
1,794 979 362 3,135 1,351 719 280 2,351
エクシブ那須白河 739 197 89 1,025 545 176 76 798
エクシブ浜名湖 1,120 501 254 1,876 932 418 189 1,541
エクシブ初島クラブ 705 429 229 1,365 446 298 155 901
エ
エクシブ鳴門&ＳＶ&ＳＶⅡ 633 474 149 1,257 651 396 141 1,190
ク
シ
エクシブ蓼科 915 525 161 1,602 744 445 123 1,314
ブ
エクシブ琵琶湖 1,423 524 242 2,190 980 392 173 1,547
エクシブ山中湖&ＳＶ 1,081 654 347 2,083 877 530 287 1,695
エクシブ淡路島 278 166 30 474 227 121 27 377
エクシブ軽井沢&ＳＶ＆パセ
1,084 692 233 2,009 894 556 173 1,624
オ＆ＳＶムセオ
エクシブ白浜&アネックス 504 372 336 1,213 535 267 57 860
エクシブ伊豆 389 238 44 671 220 145 34 400
エクシブ鳥羽&アネックス＆
2,285 1,150 378 3,813 1,854 887 286 3,029
鳥羽別邸
エクシブ小計 18,754 9,940 3,931 32,626 15,268 7,849 2,869 25,987
リゾーピア箱根 377 338 43 759 ― ― ― ―
リゾーピア熱海 576 441 43 1,061 171 296 27 495
リゾーピア久美浜 147 83 5 237 115 66 10 192
リゾーピア別府 194 146 24 365 85 113 18 217
サ
ン
サンメンバーズひるがの 132 88 10 230 106 93 12 213
メ
ン サンメンバーズ京都嵯峨 112 102 11 226 62 62 5 130
バ
サンメンバーズ東京新宿 187 605 15 808 10 43 3 58
｜
ズ
サンメンバーズ名古屋錦 ― 155 ― 155 ― 0 0 0
サンメンバーズ神戸 7 80 4 92 0 0 0 0
サンメンバーズ鹿児島 14 151 12 178 4 59 6 70
サンメンバーズ小計 1,751 2,194 171 4,117 556 737 85 1,379
25/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
前連結会計年度 当連結会計年度
(自 2019年４月１日 (自 2020年４月１日
至 2020年３月31日 ) 至 2021年３月31日 )
区分
売上高(百万円) 売上高(百万円)
施設付帯 施設付帯
料飲売上 宿泊料売上 小計 料飲売上 宿泊料売上 小計
売上 売上
トラスティプレミア熊本 113 278 6 399 98 250 15 363
トラスティプレミア日本橋
104 257 4 366 81 130 11 223
浜町
トラスティ名古屋白川 ― 297 118 415 ― 97 114 212
トラスティ金沢香林坊 194 625 28 848 86 250 23 359
トラスティ大阪阿倍野 212 658 18 889 59 171 13 243
ト
ラ
トラスティ神戸旧居留地 127 450 16 593 33 156 11 200
ス
トラスティ東京ベイサイド 127 699 25 852 11 124 16 152
テ
ィ
トラスティ心斎橋 169 704 77 951 51 159 65 277
トラスティ名古屋栄 79 495 25 600 19 128 15 163
トラスティ名古屋 73 501 18 593 7 25 2 34
トラスティ小計 1,201 4,968 340 6,511 449 1,493 289 2,232
ホテル合計 26,604 20,197 5,487 52,289 21,020 13,367 4,310 38,698
附帯ゴルフ場売上
2,765 2,209
関係会社ゴルフ売上 2,981 5,231
運営管理費収入 8,449 8,012
保証金償却収入 3,544 3,150
― ―
海外ホテル売上 7,998 2,484
その他収入 2,629 534
合計 80,659 60,322
(注) １ その他収入は、直営レストラン・受託レストランの売上高、名義書換料、通販収入、旅行部門の売上高、清
掃業売上高、ヘアアクセサリー等の製造・販売、及びトータルビューティー事業の売上高等であります。
２ トラスティ名古屋白川には、レストラン部門がないため料飲売上はありません。
３ 「ＢＣＣ」は「ベイコート倶楽部」の略称であります。
４ 「ＳＶ」は「サンクチュアリ・ヴィラ」の略称であります。
５ 「ホテルトラスティプレミア日本橋浜町」は、2019年９月12日に開業しております。
６ 「ホテルトラスティプレミア熊本」は、2019年10月９日に開業しております。
７ 「ザ・カハラホテル＆リゾート 横浜」「横浜ベイコート倶楽部」は、
2020年９月23日に開業しております。
８ 当連結会計年度の主に第１四半期連結会計期間において「横浜ベイコート倶楽部」を除く
「ＢＣＣ」施設、全「エクシブ」施設、「サンメンバーズ」、「トラスティ」の一部施設に
つきまして、新型コロナウイルス感染症拡大防止のため、一時的に休館しております。
９ 上記の金額は、連結消去後の数値であります。
１０ 上記の金額には、消費税等は含まれておりません。
（2） 財政状態
〔流動資産〕
流動資産は、前連結会計年度に比べて22.0％増加し、152,856百万円となりました。これは、主に現預金が
27,203百万円、会員権販売に伴い営業貸付金が4,719百万円、有価証券が10,196百万円、それぞれ増加した一方
で、販売用不動産が6,409百万円、仕掛販売用不動産が8,671百万円、それぞれ減少したことなどによるもので
あります。
〔固定資産〕
固定資産は、前連結会計年度に比べて7.7％減少し、254,386百万円となりました。これは、主にホテルの新
規開業により建物及び構築物等が増加する要因がありましたが、一般ホテル事業等、新型コロナウイルス感染
症拡大の影響を大きく受けた事業所において減損損失を計上したことなどにより、有形固定資産が17,382百万
円、無形固定資産が1,361百万円、それぞれ減少したことに加え、投資有価証券が6,148百万円減少したことな
どによるものであります。
この結果、総資産は、前連結会計年度に比べて1.6％増加し、407,243百万円となりました。
26/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
〔流動負債〕
流動負債は、前連結会計年度に比べて50.0％増加し、100,777百万円となりました。これは、主に一年内返済
予定の長期借入金が11,847百万円、一年内償還予定の新株予約権付社債が29,728百万円、それぞれ増加した一
方で、会員制ホテルの開業に伴い前受金が18,480百万円減少したことなどによるものであります。
〔固定負債〕
固定負債は、前連結会計年度に比べて7.5％減少し、185,673百万円となりました。これは、主に新株予約権
付社債を流動負債に振替えたことで29,770百万円減少した一方で、長期借入金が12,988百万円増加したことな
どによるものであります。
この結果、負債合計は、前連結会計年度に比べて6.9％増加し、286,451百万円となりました。
〔純資産〕
純資産合計は、前連結会計年度に比べて9.2％減少し、120,791百万円となりました。これは、主に減損損失
を計上したことなどにより利益剰余金が13,681百万円減少したことなどによるものであります。
（3） キャッシュ・フロー
前連結会計年度 当連結会計年度
営業活動によるキャッシュ・フロー 19,096百万円 22,981百万円
投資活動によるキャッシュ・フロー △8,247百万円 △13,577百万円
財務活動によるキャッシュ・フロー △13,364百万円 22,012百万円
現金及び現金同等物の期末残高 21,376百万円 52,756百万円
当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前連結会計年度末に比べて31,379百
万円増加し、52,756百万円（前連結会計年度比146.8％増）となりました。
当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次の通りであります。
〔営業活動によるキャッシュ・フロー〕
当連結会計年度における営業活動による資金は、前連結会計年度と比べ、税金等調整前当期純利益又は税金等
調整前当期純損失の減少、減損損失の増加などにより22,981百万円の増加（前連結会計年度比3,885百万円の増
加）となりました。当連結会計年度の資金の増加は、主に減損損失22,034百万円、たな卸資産の増減額14,295百
万円などによるものであります。
〔投資活動によるキャッシュ・フロー〕
当連結会計年度における投資活動による資金は、前連結会計年度と比べ、有価証券の取得による支出の増加な
どにより13,577百万円の減少（前連結会計年度比5,330百万円の減少）となりました。当連結会計年度の資金の減
少は、有価証券の取得による支出8,998百万円、有形固定資産の取得による支出14,070百万円などによるものであ
ります。
〔財務活動によるキャッシュ・フロー〕
当連結会計年度における財務活動による資金は、前連結会計年度と比べ、長期借入れによる収入の増加などに
より22,012百万円の増加（前連結会計年度比35,377百万円の増加）となりました。当連結会計年度の資金の増加
は、主に長期借入れによる収入35,000百万円などによるものであります。
〔資本の財源及び資金の流動性〕
当社グループの資本の財源及び資金の流動性については、ホテルの建設や既存施設の修繕を目的とした設備投
資に必要な資金及びその他の所要資金には手元資金を充当することを基本的な方針とし、グループ内資金の活用
による効率的な資金運用を行っております。また、必要に応じて、借入等による資金調達を行うこととしており
ます。
〔資金調達について〕
当社グループは、事業を行う上で必要となる運転資金や成長のための投資資金を、営業キャッシュ・フローを
主とした内部資金だけでなく、金融機関からの借入や社債の発行などの外部資金を有効に活用しておりますが、
新型コロナウイルス感染症の影響の長期化に備え、手許流動性と資金調達枠の確保に努めております。代替流動
27/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
性の状況は以下のとおりです。
当座貸越契約 72億円
コミットメントライン契約 850億円（震災用、買収用含む）
なお、当連結会計年度末において、借入実行残高は21億円であります。
（4） 重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定
当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成して
おります。この連結財務諸表を作成するにあたって、資産、負債、収益及び費用の報告額に影響を及ぼす見積り
及び仮定を用いておりますが、これらの見積り及び仮定に基づく数値は実際の結果と異なる可能性があります。
連結財務諸表の作成にあたって用いた会計上の見積り及び仮定のうち、重要なものは「第５ 経理の状況
１ 連結財務諸表等 （１）連結財務諸表 注記事項 （重要な会計上の見積り）」に記載しております。
４ 【経営上の重要な契約等】
該当事項はありません。
５ 【研究開発活動】
当社グループの研究開発活動は、メディカル事業セグメントにおける、放射線治療に関する事業での放射線癌治療
装置の研究開発など他の専門機関とも連携し研究開発を進めながら、新たなサービスの発展を目指しております。
当連結会計年度の研究開発費の総額は 197 百万円であります。
28/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
第３ 【設備の状況】
１ 【設備投資等の概要】
当連結会計年度の設備投資については、会員制リゾートホテル建設など生産設備の増強、既存施設の修繕などを目
的とした設備投資を継続的に実施しております。
当連結会計年度の設備投資の総額は 15,391 百万円であります。その主なものは既存施設の修繕やシステム投資のほ
か、ホテルレストラン等事業において「ザ・カハラ・ホテル＆リゾート横浜」、「横浜ベイコート倶楽部 ホテル＆
スパリゾート」を開業したことなどに伴う有形・無形固定資産の取得によるものであります。なお、これらの設備投
資に必要な資金は自己資金及び借入金等によって賄っております。
セグメントごとの設備投資について示すと、次のとおりであります。
〔会員権事業〕
主に当社における会員権の解約、買取等により、設備投資額は 17 百万円となりました。
〔ホテルレストラン等事業〕
当社における「ザ・カハラ・ホテル＆リゾート横浜」、「横浜ベイコート倶楽部 ホテル＆スパリゾート」の
開業、及び既存施設の修繕等により、設備投資額は 13,251 百万円となりました。
〔メディカル事業〕
主に子会社㈱ハイメディックにおける「医療法人社団ミッドタウンクリニック日本橋室町三井タワー ミッド
タウンクリニック」の開業、検診拠点の増強やシニア向け事業を行う子会社における高齢者向け介護付き住宅の
取得や改修等により、設備投資額は 1,363 百万円となりました。
〔その他〕
主に子会社アール・ティー開発㈱における賃貸用不動産の修繕等により、設備投資額は 37 百万円となりまし
た。
〔全社共通〕
主に当社における事務所設備の充実、及びシステム投資等により、設備投資額は 721 百万円となりました。
29/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
２ 【主要な設備の状況】
(1) 提出会社
2021年３月31日 現在
帳簿価額(単位：百万円)
従業
事業所名 セグメント
機械装置 土地
設備の内容 員数
建物及び コース リース
(所在地) の名称
及び (面積 その他 合計
(名)
構築物 勘定 資産
運搬具 千㎡)
カ
ザ・カハラ・ホテル＆リゾー 196
3,104
客室数146室
ホテルレスト
ト横浜
14,408 207 - 1 994 18,716
ハ
ラン等 (4.0)
収容人数292名
(神奈川県横浜市西区) [66]
ラ
393
ラグーナベイコート倶楽部 客室数193室
ホテルレスト 199
3,569 156 - 3 429 4,553
ラン等 (52.2) [42]
(愛知県蒲郡市) 収容人数640名
352
芦屋ベイコート倶楽部 客室数201室
ホテルレスト 187
3,492 82 - 1 207 4,135
ラン等 (27.2) [77]
(兵庫県芦屋市) 収容人数662名
BCC
1,377
東京ベイコート倶楽部 客室数292室
ホテルレスト 276
1,676 5 - 0 104 3,164
ラン等 (9.3) [44]
(東京都江東区) 収容人数962名
748
横浜ベイコート倶楽部 客室数138室
ホテルレスト 109
3,341 57 - 2 283 4,432
ラン等 (5.4) [29]
(神奈川県横浜市西区) 収容人数名354名
エクシブ六甲サンクチュア
99
客室数48室
ホテルレスト 58
リ・ヴィラ
1,298 37 - 0 42 1,478
ラン等 (39.6) [33]
収容人数165名
(兵庫県神戸市灘区)
964
エクシブ湯河原離宮 客室数187室
ホテルレスト 170
3,213 66 - 0 105 4,350
ラン等 (63.6) [49]
(神奈川県足柄下郡湯河原町) 収容人数723名
121
エクシブ鳥羽別邸 客室数121室
ホテルレスト 95
949 14 - (28.9) 0 15 1,101
ラン等 [44]
(三重県鳥羽市) 収容人数455名
[10.6]
エクシブ軽井沢サンクチュア
-
15
客室数16室
ホテルレスト
リ・ヴィラ ムセオ
22 0 - 0 0 38
ラン等 (8.7)
収容人数68名
[-]
(長野県北佐久郡軽井沢町)
22
エクシブ軽井沢 パセオ 客室数32室
ホテルレスト -
12 0 - 0 0 36
ラン等 (8.9) [-]
(長野県北佐久郡軽井沢町) 収容人数128名
154
エクシブ有馬離宮 客室数175室
ホテルレスト 193
1,672 5 - 1 18 1,851
ラン等 (24.5) [60]
(兵庫県神戸市北区) 収容人数707名
560
エクシブ箱根離宮 客室数187室
ホテルレスト 194
1,385 7 - 0 24 1,979
ラン等 (31.7) [43]
(神奈川県足柄下郡箱根町) 収容人数739名
エクシブ山中湖サンクチュア
10
676
客室数28室
ホテルレスト
リ・ヴィラ
142 0 - 0 4 823
ラン等 (35.1)
収容人数114名
[-]
(山梨県南都留郡山中湖村)
654
189
エクシブ京都 八瀬離宮 客室数210室
ホテルレスト
1,049 21 - (36.1) 0 42 1,767
ラン等
(京都府京都市左京区) 収容人数1,050名
[88]
[4.0]
エクシブ鳴門サンクチュア
2
3
客室数22室
ホテルレスト
リ・ヴィラ ドゥーエ
224 0 - 0 1 230
ラン等 (6.1)
収容人数110名
[-]
(徳島県鳴門市)
エ
5
エクシブ那須白河 客室数58室
ホテルレスト 87
977 16 - 1 29 1,029
ク
ラン等 (35.4) [75]
(福島県西白河郡西郷村) 収容人数290名
シ
エクシブ軽井沢サンクチュア
72
客室数40室
ホテルレスト 7
ブ
リ・ヴィラ
275 5 - 0 1 355
ラン等 (22.3) [-]
収容人数200名
(長野県北佐久郡軽井沢町)
201
127
エクシブ浜名湖 客室数193室
ホテルレスト
1,841 16 - (28.9) 0 28 2,089
ラン等
(静岡県浜松市西区) 収容人数965名
[59]
[20.9]
エクシブ鳴門サンクチュア
1
客室数22室
ホテルレスト 9
リ・ヴィラ
40 0 - 0 1 44
ラン等 (8.8) [-]
収容人数110名
(徳島県鳴門市)
325
111
エクシブ初島クラブ 客室数200室
ホテルレスト
577 24 - (1.1) 1 35 964
ラン等
(静岡県熱海市) 収容人数760名
[57]
[165.1]
45
278
エクシブ鳴門 客室数135室
ホテルレスト
1,248 56 - 1 35 1,387
ラン等 (19.9)
(徳島県鳴門市) 収容人数675名
[90]
835
122
エクシブ蓼科 客室数230室
ホテルレスト
1,731 24 - 0 27 2,619
ラン等 (14.9)
(長野県茅野市) 収容人数1,150名
[44]
1,141
154
エクシブ琵琶湖 客室数268室
ホテルレスト
1,703 19 - 1 61 2,927
ラン等 (20.1)
(滋賀県米原市) 収容人数1,244名
[81]
268
73
エクシブ白浜アネックス 客室数144室
ホテルレスト
1,133 5 - - 19 1,427
ラン等 (17.3)
(和歌山県西牟婁郡白浜町) 収容人数699名
[33]
881
258
エクシブ山中湖 客室数252室
ホテルレスト
2,374 20 - (43.2) 0 36 3,313
ラン等
(山梨県南都留郡山中湖村) 収容人数1,309名
[54]
[14.4]
155
41
エクシブ淡路島 客室数109室
ホテルレスト
870 7 - 1 19 1,052
ラン等 (3.7)
(兵庫県洲本市) 収容人数535名
[32]
108
84
エクシブ鳥羽アネックス 客室数198室
ホテルレスト
852 23 - 0 26 1,011
ラン等 (16.0)
(三重県鳥羽市) 収容人数886名
[39]
30/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
帳簿価額(単位：百万円)
従業
事業所名 セグメント
機械装置 土地
設備の内容 員数
建物及び コース リース
(所在地) の名称
及び (面積 その他 合計
(名)
構築物 勘定 資産
運搬具 千㎡)
545
285
エクシブ軽井沢 客室数200室
ホテルレスト
836 20 - 1 38 1,443
ラン等 （39.6)
(長野県北佐久郡軽井沢町) 収容人数965名
[70]
324
34
エクシブ白浜 客室数104室
ホテルレスト
351 4 - 1 25 706
ラン等 (19.2)
エ (和歌山県西牟婁郡白浜町) 収容人数484名
[15]
598
ク
54
エクシブ伊豆 客室数227室
ホテルレスト
606 13 - 0 20 1,240
ラン等 (30.6)
(静岡県伊東市) 収容人数1,077名
[40]
シ
762
ブ
83
エクシブ鳥羽 客室数207室
ホテルレスト
1,268 14 - (44.5) 4 39 2,089
ラン等
(三重県鳥羽市) 収容人数969名
[38]
[26.9]
帳簿価額(単位：百万円)
従業
事業所名 セグメント
機械装置 土地
設備の内容 員数
建物及び コース リース
(所在地) の名称
及び (面積 その他 合計
(名)
構築物 勘定 資産
運搬具 千㎡)
リゾーピア熱海 客室数206室 54
ホテルレスト 95
133 0 - - 1 230
ラン等 (3.7)
(静岡県熱海市) 収容人数997名 [9]
リゾーピア久美浜 客室数57室
ホテルレスト 5 13
24 0 - - 1 31
ラン等 (7.2)
[8]
(京都府京丹後市) 収容人数279名
リゾーピア別府 客室数57室
17
ホテルレスト 79
90 0 - - 0 169
サ
ラン等 (4.7) [3]
(大分県別府市) 収容人数255名
ン
サンメンバーズひるがの 客室数36室 15
ホテルレスト 1
30 0 - - 0 32
メ
ラン等 (8.3)
(岐阜県郡上市) 収容人数133名 [12]
ン
サンメンバーズ京都嵯峨 客室数67室
ホテルレスト 73 18
バ
39 0 - - 2 115
ラン等 (1.3)
(京都府京都市右京区) 収容人数158名 [2]
ー
サンメンバーズ東京新宿 客室数181室
4
ホテルレスト 562
ズ
93 2 - 0 3 661
ラン等 (0.7) [-]
(東京都新宿区) 収容人数374名
サンメンバーズ名古屋錦 客室数79室 1
ホテルレスト -
16 - - - 0 16
ラン等 [0.4]
(愛知県名古屋市中区) 収容人数139名 [-]
サンメンバーズ鹿児島 客室数105室 9
ホテルレスト 34
72 - - - 0 107
ラン等 (0.9)
(鹿児島県鹿児島市) 収容人数191名 [3]
帳簿価額(単位：百万円)
従業
事業所名 セグメント
機械装置 土地
設備の内容 員数
建物及び コース リース
(所在地) の名称
及び (面積 その他 合計
(名)
構築物 勘定 資産
運搬具 千㎡)
客室数205室
トラスティプレミア熊本 ホテルレスト 910 31
2,523 0 - - 2 3,437
(熊本県熊本市中央区) ラン等
収容人数462名
(1.1) [1]
トラスティプレミア日本橋浜
客室数223室
ホテルレスト 30
町 3 1 - - 2,693 3 2,701
ラン等
収容人数556名
[-]
(東京都中央区)
トラスティ名古屋白川 客室数105室
ホテルレスト - 8
89 - - - 0 89
ラン等
(愛知県名古屋市中区) 収容人数218名
[1.7] [4]
トラスティ金沢香林坊 客室数207室
ホテルレスト 1,252 25
ト
1,017 9 - 0 11 2,291
ラン等
(石川県金沢市) 収容人数381名
(1.1) [2]
ラ
トラスティ大阪阿倍野 客室数202室
ホテルレスト 21
ス
0 - - - - 0 0
ラン等
(大阪府大阪市阿倍野区) 収容人数364名
[5]
テ
ィ
客室数141室
トラスティ神戸旧居留地 ホテルレスト 21
4 1 - - 1,090 23 1,120
(兵庫県神戸市中央区) ラン等
収容人数207名
[-]
トラスティ東京ベイサイド 客室数200室
ホテルレスト 1,090 24
777 0 - 0 24 1,892
ラン等
(東京都江東区) 収容人数376名
(1.2) [-]
トラスティ心斎橋 客室数211室
ホテルレスト 1,359 29
1,105 5 - 0 39 2,510
ラン等
(大阪府大阪市中央区) 収容人数284名
(1.6) [-]
トラスティ名古屋栄 客室数204室
ホテルレスト 1,005 20
415 - - - 5 1,426
ラン等
(愛知県名古屋市中区) 収容人数263名
(0.6) [2]
グランディ那須白河
450
ホテルレスト 20
ゴルフクラブ ゴルフ場 102 19 167 (2,125.7) 0 3 743
ラン等
[16]
[152.3]
(福島県西白河郡西郷村)
ゴ グランディ浜名湖
ホテルレスト - 18
ル ゴルフクラブ ゴルフ場 432 27 2,369 0 4 2,833
ラン等 [686.2]
[10]
フ (静岡県浜松市西区)
グランディ軽井沢
71
ホテルレスト 9
ゴルフクラブ ゴルフ場 116 22 733 (589.0) 0 6 951
ラン等
[8]
[253.9]
(長野県北佐久郡御代田町)
本社ビル 会員権
279
― 42 7 - - 3 67 121
そ
(愛知県名古屋市中区) 全社
[20]
の
2,540
ホテルレスト -
他
社員寮 ― 6,925 15 - (142.5) 0 73 9,555
ラン等
[-]
[26.0]
31/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
(2) 国内子会社
2021年３月31日 現在
帳簿価額(単位：百万円)
従業
機械装
事業所名 セグメント 設備の
土地
会社名 員数
置
コース リース
建物及び
(所在地) の名称 内容
(面積 その他 合計
(名)
構築物 及び
勘定 資産
千㎡)
運搬具
ハイメディック山中湖
11
メディカル 事務所 64 65 - - 366 14 510
（山梨県南都留郡山中湖
[-]
村）
ハイメディック・ミッドタ
14
ウン メディカル 事務所 667 98 - - - 11 776
[-]
（東京都港区）
214
ハイメディック名古屋
20
メディカル 事務所 2,151 186 - (0.6) 674 43 3,269
㈱ハイ
[-]
（愛知県名古屋市中区）
[0.1]
メディック
ハイメディック大阪
10
メディカル 事務所 64 76 - - 379 6 526
[-]
（大阪府大阪市中央区）
ハイメディック東大病院 10
メディカル 事務所 243 10 - - 634 47 936
（東京都文京区） [1]
ハイメディック日本橋
2
メディカル 事務所 1,422 - - - - 6 1,429
[-]
(東京都中央区)
東京ミッドタウン
㈱東京ミッド
賃貸施設内 -
タウンメディ メディカルセンター メディカル 330 - - - - 3 333
装等 [-]
スン
（東京都港区）
トラストガーデン
介護付有料 2,010 35
南平台 メディカル 355 0 - 0 11 2,377
老人ホーム (1.0) [11]
（東京都渋谷区）
クラシックガーデン
750
介護付有料 57
文京根津 メディカル 500 0 - (1.6) 0 6 1,257
老人ホーム [21]
[0.1]
（東京都文京区）
モーニングパーク
介護付有料 1,271 39
主税町 メディカル 339 - - 0 14 1,626
老人ホーム (2.7) [17]
（愛知県名古屋市東区）
トラストガーデン
介護付有料 715 29
東嶺町 メディカル 153 - - 0 10 879
老人ホーム (1.3) [7]
（東京都大田区）
トラストガー
デン㈱
トラストガーデン宝塚 介護付有料 - 58
メディカル 577 0 - 0 12 590
（兵庫県宝塚市） 老人ホーム [6.6] [36]
トラストガーデン四条烏丸 介護付有料 34
メディカル 1 - - - 1,358 11 1,371
（京都府京都市下京区） 老人ホーム [5]
アクティバ琵琶
介護付有料 72 108
メディカル 914 0 - 19 86 1,093
老人ホーム (1.4) [38]
（滋賀県大津市）
トラストグレイス御影
介護付有料 1,352 131
メディカル 3,490 0 - 39 56 4,938
老人ホーム (22.2) [53]
（兵庫県神戸市灘区）
トラストグレイス白壁
介護付有料 - 30
メディカル 2,726 3 - 109 68 2,907
老人ホーム [2.6] [4]
（愛知県名古屋市東区）
フェリオ成城 介護付有料 929 51
メディカル 227 1 - 9 10 1,178
（東京都世田谷区） 老人ホーム (3.4) [23]
フェリオ多摩川 介護付有料 1,134 52
メディカル 392 1 - 7 18 1,554
（東京都大田区） 老人ホーム (1.9) [6]
㈱シニアライ
フェリオ百道 介護付有料 1,027 76
メディカル 261 0 - 4 21 1,314
（福岡県福岡市早良区） 老人ホーム (1.1) [8]
フカンパニー
フェリオ天神 介護付有料 1,217 87
メディカル 375 - - 5 21 1,620
（福岡県福岡市中央区） 老人ホーム (5.7) [14]
レジアス百道 介護付有料 768 19
メディカル 427 0 - 0 21 1,217
（福岡県福岡市早良区） 老人ホーム (6.5) [-]
ホテルレスト
ラン等
RT白川ビル
639 3
賃貸ビル 916 - - - 1 1,558
その他 (2.1) [-]
（愛知県名古屋市中区）
全社
リゾートトラスト
会員権
196 -
本社ビル
賃貸ビル 730 0 - - - 926
(0.4) [-]
（愛知県名古屋市中区） 全社
(注)４
会員権
アール・
リゾートトラスト
ホテルレスト
ティー開発㈱
1,079 -
東京本社ビル
ラン等
賃貸ビル 1,464 0 - - 0 2,544
(1.2) [-]
（東京都渋谷区）
メディカル
(注)５
全社
RTセンターステージビル
391 -
その他 賃貸ビル 379 0 - - 0 771
(0.7) [-]
（愛知県名古屋市中区）
RT御堂筋ビル
4,099 -
その他 賃貸ビル 993 2 - - 0 5,095
(1.2) [-]
（大阪府大阪市中央区）
32/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
帳簿価額(単位：百万円)
従業
機械装
事業所名 セグメント 設備の
土地
会社名 員数
置
コース リース
建物及び
(所在地) の名称 内容
(面積 その他 合計
(名)
構築物 及び
勘定 資産
千㎡)
運搬具
グランディ鳴門
717
ホテルレスト 35
ゴルフクラブ36 ゴルフ場 1,027 23 2,602 (1,983.5) - 0 4,371
リゾート
ラン等 [6]
[8.6]
（徳島県鳴門市）
トラスト
ゴルフ事業㈱
ザ・カントリークラブ
ホテルレスト 381 31
ゴルフ場 47 14 1,239 21 3 1,708
ラン等 (281.6) [49]
（滋賀県甲賀市）
ミッドタウンクリニック名
㈱進興メディ 16
駅 メディカル 事務所 583 150 - - - 36 770
カルサポート [3]
（愛知県名古屋市中区）
494
㈱関西ゴルフ 関西ゴルフ倶楽部
ホテルレスト 50
ゴルフ場 292 32 525 (1,248.8) - 26 1,370
ラン等 [56]
倶楽部 （兵庫県三木市）
[49.7]
(3) 在外子会社
2021年３月31日 現在
帳簿価額(単位：百万円)
従業
機械装
事業所名 セグメント 設備の
土地
会社名 員数
置
コース リース
建物及び
(所在地) の名称 内容
(面積 その他 合計
(名)
構築物 及び
勘定 資産
千㎡)
運搬具
ザ・カハラ・ホテル＆リ
-
RESORTTRUST
ゾート ホテルレスト 383
ホテル 13,138 1 - (26.3) - 246 13,385
HAWAII, LLC （米国ハワイ州ホノルル ラン等 [64]
[26.3]
市）
(注) １ 帳簿価額には、建設仮勘定の金額を含めておりません。
２ 土地の一部を賃借しております。賃借料は592百万円であり、賃借している土地の面積は［ ］で外書きし
ております。
３ 従業員数の[ ]は臨時従業員数であります。
４ リゾートトラスト本社ビルの従業員数につきましては、提出会社のその他の本社ビルに記載しております。
５ リゾートトラスト東京本社ビルにつきましては、建物の一部を連結会社以外にも賃貸しております。
３ 【設備の新設、除却等の計画】
該当事項はありません。
33/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
第４ 【提出会社の状況】
１ 【株式等の状況】
(1) 【株式の総数等】
① 【株式の総数】
種類 発行可能株式総数(株)
普通株式 150,000,000
計 150,000,000
② 【発行済株式】
事業年度末現在 提出日現在
上場金融商品取引所
種類 発行数(株) 発行数(株) 名又は登録認可金融 内容
商品取引業協会名
( 2021年３月31日 ) (2021年６月29日)
東京証券取引所
（市場第一部）
普通株式 108,520,799 108,520,799 単元株式数は100株であります。
名古屋証券取引所
（市場第一部）
計 108,520,799 108,520,799 － －
(注) 提出日現在の発行数には、2021年６月１日からこの有価証券報告書提出日までの新株予約権の行使により発行
された株式数は含まれておりません。
(2) 【新株予約権等の状況】
① 【ストックオプション制度の内容】
決議年月日 2017年６月29日
当社取締役 12
当社従業員 591
当社従業員 ４
関係会社取締役 ９
付与対象者の区分及び人数（名）
関係会社取締役 ９
関係会社従業員 149
関係会社従業員 １
新株予約権の数（個）※（注）１ 6,776 4,175
新株予約権の目的となる株式の種
普通株式 677,600 普通株式 417,500
類、内容及び数（株）※（注）１
新株予約権の行使時の払込金額
2,236
（円）※（注）２
新株予約権の行使期間 ※ 2017年11月１日～2022年６月28日 2019年８月１日～2022年６月28日
新株予約権の行使により株式を発
発行価格 2,513 （注）３ 発行価格 2,538 （注）４
行する場合の株式の発行価格及び
資本組入額 1,257 資本組入額 1,269
資本組入額（円）※（注）５
１．各新株予約権の一部行使は認められない。
２．新株予約権の割当を受けた者は、権利行使時において、当社又は関係会社
新株予約権の行使の条件 ※ の取締役、監査役、執行役員、従業員の地位にあることを要する。
３．上記２にかかわらず、新株予約権者が、本新株予約権の行使期間中に死亡
した場合は、その相続人が権利を行使できるものとする。
新株予約権の譲渡に関する事
新株予約権の譲渡については、取締役会の承認を要するものとする。
項 ※
組織再編成行為に伴う新株予約権
(注)６
の交付に関する事項 ※
※ 当事業年度の末日（2021年３月31日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末（2021年５月31
日）現在において、これらの事項に変更はありません。
(注) １．新株予約権１個につき目的となる株式数は、100株であります。
ただし、新株予約権の割当日後、当社が株式分割、株式併合を行う場合は、次の算式により付与株式数を調
整、調整の結果生じる１株未満の端数は、これを切り捨てる。
調整後付与株式数 ＝ 調整前付与株式数 × 分割・併合の比率
２．新株予約権の割当日後、当社が株式分割、株式併合を行う場合は、次の算式により払込金額を調整し、調整
により生ずる１円未満の端数は切り上げる。
34/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
１
調整後払込金額 ＝ 調整前払込金額 ×
分割・併合の比率
また、新株予約権の割当日後に時価を下回る価額で新株式の発行または自己株式の処分を行う場合は、次の
算式により払込金額を調整し、調整により生ずる１円未満の端数は切り上げる。
新株発行(処分)株式数×１株当たり払込金額
既発行株式数 ＋
１株当たり時価
調整後払込金額 ＝ 調整前払込金額 ×
既発行株式数＋新株発行(処分)株式数
３．発行価格は、新株予約権の行使時の払込金額（１株当たり2,236円）と割当日における新株予約権の公正価
値（１株当たり277円）を合算しています。
４．発行価格は、新株予約権の行使時の払込金額（１株当たり2,236円）と割当日における新株予約権の公正価
値（１株当たり302円）を合算しています。
５．（１）新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金の額は、会社計算規則第17条第
１項に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とし、計算の結果生じる１円未満の端数
は切り上げる。
（２）新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本準備金の額は、上記（1）記載の
資本金等増加限度額から上記（1）に定める増加する資本金の額を減じた額とする。
６. 当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る。)、吸収分割、新設分割、株式交換または株式移転
（以下、「組織再編行為」という。）をする場合において、組織再編行為の効力発生の時点において残存す
る新株予約権（以下、「残存新株予約権」という。）の新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会社
法第236条第１項第８号のイからホまでに掲げる株式会社（以下、「再編対象会社」という。）の新株予約
権を以下の条件に基づきそれぞれ交付することとする。ただし、以下の条件に沿って再編対象会社の新株予
約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約または株
式移転計画において定めた場合に限るものとする。
① 新株予約権の目的たる再編対象会社の株式の種類
再編対象会社の普通株式とする。
② 新株予約権の目的たる再編対象会社の株式の数
組織再編行為の条件等を勘案の上、上記「新株予約権の目的となる株式の数」に準じて決定する。
③ 新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
組織再編行為の条件等を勘案の上、調整される行使価額に上記②に従って決定される株式の数を乗じて得
られる金額とする。
④ 新株予約権を行使することができる期間
残存新株予約権の権利行使期間と同じとする。
⑤ 譲渡による新株予約権の取得の制限
各新株予約権を譲渡するときは、再編対象会社の承認を要するものとする。
② 【ライツプランの内容】
該当事項はありません。
35/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
③ 【その他の新株予約権等の状況】
当社は、会社法に基づき新株予約権付社債を発行しております。
2021年満期ユーロ円建転換社債型新株予約権付社債(2014年12月１日発行)
決議年月日 2013年７月11日
新株予約権の数（個） ※ 2,970 (注)１
新株予約権のうち自己新株予約権の数
―
(個) ※
新株予約権の目的となる株式の種類、
普通株式 8,973,975 (注)２
内容及び数（株） ※
新株予約権の行使時の払込金額
3,343 (注)３
（円） ※
新株予約権の行使期間 ※ 2014年12月15日～2021年11月17日
新株予約権の行使により株式を発行す
発行価格 3,343
る場合の株式の発行価格及び資本組入
資本組入額 1,672
額（円） ※
新株予約権の行使の条件 ※ 各本新株予約権の一部行使はできないものとする。
新株予約権は、転換社債型新株予約権付社債に付されたものであり、本社
新株予約権の譲渡に関する事項 ※
債からの分離譲渡はできないものとする。
組織再編成行為に伴う新株予約権の交
―
付に関する事項 ※
新株予約権の行使の際に出資の目的と 各本新株予約権の行使に際しては、当該本新株予約権に係る本社債を出資
する財産の内容及び価額 ※ するものとし、当該本社債の価額は当該本社債の額面金額と同額とする。
新株予約権付社債の残高(百万円) ※ 29,728 (注)１
※ 当事業年度の末日（2021年３月31日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末（2021年５月31
日）現在において、これらの事項に変更はありません。
(注) １．新株予約権付社債の額面10百万円につき新株予約権１個が割り当てられております。
２．新株予約権付社債の発行日後、当社が株式分割、株式併合を行う場合は、次の算式により付与株式数を調
整、調整の結果生じる１株未満の端数は、これを切り捨てる。
調整後付与株式数 ＝ 調整前付与株式数 × 分割・併合の比率
３．新株予約権付社債の発行日後、当社が株式分割、株式併合を行う場合は、次の算式により払込金額を調整
し、調整により生ずる１円未満の端数は切り上げる。
１
調整後払込金額 ＝ 調整前払込金額 ×
分割・併合の比率
また、新株予約権付社債の発行日後に時価を下回る価額で新株式の発行または自己株式の処分を行う場合
は、次の算式により払込金額を調整し、調整により生ずる１円未満の端数は切り上げる。
新株発行(処分)株式数×１株当たり払込金額
既発行株式数 ＋
１株当たり時価
調整後払込金額 ＝ 調整前払込金額 ×
既発行株式数＋新株発行(処分)株式数
(3) 【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】
該当事項はありません。
36/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
(4) 【発行済株式総数、資本金等の推移】
発行済株式 発行済株式 資本金増減額 資本金残高 資本準備金 資本準備金
年月日 総数増減数 総数残高 増減額 残高
(株) (株) (百万円) (百万円) (百万円) (百万円)
2017年４月１日～
1,800 108,520,799 2 19,590 2 19,238
2018年３月31日（注）
（注） 新株予約権の権利行使による増加であります。
(5) 【所有者別状況】
2021年３月31日 現在
株式の状況(１単元の株式数 100 株)
単元未満
政府及び
区分 外国法人等 株式の状況
金融商品 その他の 個人
地方公共 金融機関 計
(株)
取引業者 法人 その他
個人以外 個人
団体
株主数
- 41 26 856 247 31 33,279 34,480 －
(人)
所有株式数
- 291,830 8,901 278,059 193,252 144 311,244 1,083,430 177,799
(単元)
所有株式数の
- 26.94 0.82 25.66 17.84 0.01 28.73 100.00 －
割合(％)
(注) １ 自己株式1,443,266株は「金融機関」に12,887単元、「個人その他」に1,545単元、「単元未満株式の状況」
に66株含まれております。当社は、信託が保有する当社株式1,288,700株を自己株式に含めて記載しており
ます。
２ 「その他の法人」及び「単元未満株式の状況」の欄には証券保管振替機構名義の株式がそれぞれ46単元及び
40株含まれております。
(6) 【大株主の状況】
2021年３月31日 現在
発行済株式
(自己株式を
所有株式数 除く。)の
氏名又は名称 住所
(千株) 総数に対する
所有株式数
の割合(％)
㈱宝塚コーポレーション 名古屋市千種区四谷通１－１ 13,419 12.38
㈱日本カストディ銀行 東京都中央区晴海１－８－12 7,189 6.63
日本マスタートラスト信託銀行㈱ 東京都港区浜松町２－11－３ 7,109 6.56
サッポロビール株式会社 東京都渋谷区恵比寿４－20－１ 3,351 3.09
伊藤與朗 名古屋市瑞穂区 2,922 2.70
㈱ジーアイ 東京都港区赤坂８－12－46 1,921 1.77
ＮＯＲＴＨＥＲＮ ＴＲＵＳＴ ＣＯ．（ＡＶ
５０ ＢＡＮＫ ＳＴＲＥＥＴ ＣＡＮＡＲ
ＦＣ） ＲＥ ＭＯＮＤＲＩＡＮ ＩＮＴＥＲ
Ｙ ＷＨＡＲＦ ＬＯＮＤＯＮ Ｅ１４ ５Ｎ
ＮＡＴＩＯＮＡＬ ＳＭＡＬＬ ＣＡＰ ＥＱ 1,560 1.44
Ｔ， ＵＫ
ＵＩＴＹ ＦＵＮＤ ， Ｌ．Ｐ．
（東京都中央区日本橋３－11－１）
（常任代理人 香港上海銀行東京支店）
住友生命保険相互会社 東京都中央区築地７－18－24
1,555 1.44
（常任代理人 ㈱日本カストディ銀行） （東京都中央区晴海１－８－12）
２４０ ＧＲＥＥＮＷＩＣＨ ＳＴＲＥＥ
ザ バンク オブ ニューヨーク メロン
Ｔ，ＮＥＷ ＹＯＲＫ，ＮＹ １０２８６
１４００４４ 1,517 1.40
Ｕ．Ｓ．Ａ．
（常任代理人 ㈱みずほ銀行）
（東京都港区港南２－15－１）
㈱きんでん 大阪市北区本庄東２－３－41 1,442 1.33
計 ― 41,990 38.75
37/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
（注）１ 上記の他、当社が保有している自己株式が1,443千株(1.33%)あります。なお、自己株式には信託が保有す
る当社株式1,288千株を含めておりますが、所有株式数の算定上、控除した自己株式には信託が保有する当
社株式は含めておりません。
２ 上記の所有株式数のうち、信託業務に係る株式数は、次のとおりであります。
㈱日本カストディ銀行 7,189千株
日本マスタートラスト信託銀行㈱ 7,109千株
３ 証券保管振替機構名義が4,640株あります。
４ 2020年12月18日付で公衆の縦覧に与されている大量保有報告書・変更報告書の訂正報告書において、アバ
ディーン・スタンダード・インベストメンツ株式会社が2017年２月20日現在で以下の株式を所有している
旨が記載されているものの、当社として2021年３月31日時点における実質所有株式数の確認ができません
ので、上記大株主の状況には含めておりません。なお、大量保有報告書・変更報告書の訂正報告書の内容
は以下のとおりであります。
保有株券等の数 株券等保有割合
氏名又は名称 住所
(千株) (％)
スタンダード ライフ インベスト
英国 スコットランド エディンバラ
2,695 2.48
メンツ リミテッド
ジョージストリート１
イグニス・インベストメンツ・ 英国 スコットランド エディンバラ
385 0.36
サービシーズ・リミテッド ジョージストリート １
米国 フィラデルフィア PA 19103 1735
スタンダード・ライフ・インベス
659 0.61
トメンツ・(USA)・リミテッド
マーケットストリート ３２階
スタンダード・ライフ・インベス
英国 スコットランド エディンバラ
トメンツ（コーポレート ファン
83 0.08
ジョージストリート １
ド）・リミテッド
スタンダード・ライフ・ウェル 英国 スコットランド エディンバラ
862 0.79
ス・リミテッド ジョージストリート １
JE2 3QB ジャージー セントヘリエ エ
スタンダード・ライフ・ウェル
ス・インターナショナル・リミ スプラネード48-50 ウォルター ラレー 77 0.07
テッド
卿ハウス １階
合計 ― 4,764 4.39
５ 2020年11月19日付で公衆の縦覧に与されている大量保有報告書・変更報告書において、三井住友トラス
ト・アセットマネジメント㈱及び、日興アセットマネジメント㈱が2020年11月13日現在で以下の株式を所
有している旨が記載されているものの、当社として2021年３月31日時点における実質所有株式数の確認が
できませんので、上記大株主の状況には含めておりません。なお、大量保有報告書の内容は以下のとおり
であります。
保有株券等の数 株券等保有割合
氏名又は名称 住所
(千株) (％)
三井住友トラスト・アセット
東京都港区芝公園１－１－１ 4,271 3.94
マネジメント㈱
日興アセットマネジメント㈱ 東京都港区赤坂９－７－１ 1,368 1.26
合計 ― 5,640 5.19
６ 2020年12月22日付で公衆の縦覧に与されている大量保有報告書・変更報告書において、みずほ証券㈱及び
その共同保有者である、みずほ信託銀行㈱、アセットマネジメントOne㈱及び、みずほインターナショナル
が2020年12月15日現在で以下の株式を所有している旨が記載されているものの、当社として2021年３月31
日時点における実質所有株式数の確認ができませんので、上記大株主の状況には含めておりません。な
お、大量保有報告書・変更報告書の内容は以下のとおりであります。
保有株券等の数 株券等保有割合
氏名又は名称 住所
(千株) (％)
みずほ証券㈱ 東京都千代田区大手町１－５－１ 4,108 3.53
みずほ信託銀行㈱ 東京都中央区八重洲１－２－１ 1,288 1.11
アセットマネジメントOne㈱ 東京都千代田区丸の内１－８－２ 2,984 2.57
Mizuho House, 30 Old Baily, London,
みずほインターナショナル - 0.00
EC4M 7AU, United Kingdom
合計 ― 8,381 7.21
７ 2020年11月５日付で公衆の縦覧に与されている大量保有報告書・変更報告書において、モンドリアン・イ
ンベストメント・パートナーズ・リミテッドが2020年11月２日現在で以下の株式を所有している旨が記載
されているものの、当社として2021年３月31日時点における実質所有株式数の確認ができませんので、上
記大株主の状況には含めておりません。なお、大量保有報告書の内容は以下のとおりであります。
保有株券等の数 株券等保有割合
氏名又は名称 住所
(千株) (％)
モンドリアン・インベストメ
英国 EC2V 7JD ロンドン市、グレシャ
ント・パートナーズ・リミ 4,267 3.93
ム・ストリート10、5階
テッド
38/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
８ 2020年10月22日付で公衆の縦覧に与されている大量保有報告書・変更報告書において、野村證券㈱及びそ
の共同保有者である、ノムラ インターナショナル ピーエルシー及び、野村アセットマネジメント㈱が
2020年10月15日現在で以下の株式を所有している旨が記載されているものの、当社として2021年３月31日
時点における実質所有株式数の確認ができませんので、上記大株主の状況には含めておりません。なお、
大量保有報告書の内容は以下のとおりであります。
保有株券等の数 株券等保有割合
氏名又は名称 住所
(千株) (％)
野村證券㈱ 東京都中央区日本橋１－13－１ 1,799 1.63
１ Angel Lane, London EC4R 3AB,
ノムラ インターナショナル
695 0.62
United Kingdom
ピーエルシー
野村アセットマネジメント㈱ 東京都江東区豊洲２－２－１ 3,958 3.65
合計 ― 6,453 5.70
(7) 【議決権の状況】
① 【発行済株式】
2021年３月31日 現在
区分 株式数(株) 議決権の数(個) 内容
無議決権株式 － － －
議決権制限株式（自己株式等） － － －
議決権制限株式（その他） － － －
（自己保有株式）
完全議決権株式（自己株式等） －
普通株式 1,443,200 12,887
完全議決権株式（その他） 普通株式 106,899,800 1,068,998 －
単元未満株式 普通株式 177,799 － －
発行済株式総数 108,520,799 － －
総株主の議決権 － 1,081,885 －
(注) １ 「完全議決権株式(その他)」及び「単元未満株式」の欄の普通株式には、証券保管振替機構名義の株式がそ
れぞれ4,600株(議決権46個)及び40株含まれております。
２ 「単元未満株式」欄の普通株式には、当社所有の自己株式66株が含まれております。
② 【自己株式等】
2021年３月31日 現在
発行済株式
自己名義 他人名義 所有株式数
所有者の氏名 総数に対する
所有者の住所 所有株式数 所有株式数 の合計
又は名称 所有株式数
(株) (株) (株)
の割合(％)
（自己保有株式）
名古屋市中区東桜二丁目18
番31号
リゾートトラスト株式会社 154,500 1,288,700 1,443,200 1.33
計 － 154,500 1,288,700 1,443,200 1.33
(注) 他人名義で所有している理由等
ＥＳＯＰ「株式給付信託（株式給付型プラン・業績連動型プラン）」及び株式給付信託（BBT）の信託財産とし
て、株式会社日本カストディ銀行（信託Ｅ口）（東京都中央区晴海１丁目８-12）が所有しております。
39/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
(8) 【役員・従業員株式所有制度の内容】
①ＥＳＯＰ（株式給付型プラン・業績連動型プラン）の概要
イ.従業員株式所有制度の概要
当社は、当社従業員に対して当社株式を給付し、当社の株価や業績との連動性をより高め、経済的な効果を株
主と共有することにより、株価及び業績向上への従業員の意欲や士気を高めることを目的として、「ＥＳＯＰ
（株式給付型プラン・業績連動型プラン）」を導入しております。
当該制度は、予め当社が定めた株式給付規程に基づき、一定の要件を満たした当社の従業員に対し当社株式を
給付する仕組みです。
当社は、従業員に対し勤続や成果に応じてポイントを付与し、一定の条件により受給権の取得をしたときに当
該付与ポイントに相当する当社株式を給付します。従業員に対し給付する株式については、予め信託設定した金
銭により将来分も含め取得し、信託財産として分別管理するものとします。
ロ.従業員に給付する予定の株式の総数
834,000株（株式給付型プラン）、512,000株（業績連動型プラン）
ハ.当該従業員株式所有制度による受益権その他の権利を受けることができる者の範囲
株式給付規程に基づき株式給付を受ける権利を取得した当社の従業員
②株式給付信託（ＢＢＴ）の概要
イ.役員株式所有制度の概要
当社は、取締役（監査等委員である取締役を除く）に対して、業績や株価を意識した経営を行うことならびに
株主との利益意識を共有することを目的とし、当社役員に対して当社株式を給付する「株式給付信託（ＢＢＴ
=Board Benefit Trust）」を導入しております。
当該制度は、予め当社が定めた役員株式給付規程に基づき、一定の要件を満たした当社の役員に対し当社株式
を給付する仕組みです。
当社は、役員に対し業績達成度等に応じてポイントを付与し、退任時に当該付与ポイントに相当する当社株式
を給付します。役員に対し給付する株式については、予め信託設定した金銭により将来分も含め取得し、信託財
産として分別管理するものとします。
ロ.役員に給付する予定の株式の総数
565,200株
ハ.当該役員株式所有制度による受益権その他の権利を受けることができる者の範囲
役員株式給付規程に基づき株式給付を受ける権利を取得した当社の取締役（社外取締役を除く。なお、監査等
委員である取締役は対象外。）
40/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
２ 【自己株式の取得等の状況】
【株式の種類等】 会社法第155条第７号による普通株式の取得
(1) 【株主総会決議による取得の状況】
該当事項はありません。
(2) 【取締役会決議による取得の状況】
該当事項はありません。
(3) 【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】
区分 株式数(株) 価額の総額(円)
当事業年度における取得自己株式 284 444,244
当期間における取得自己株式 － －
(注) 当期間における取得自己株式には、2021年６月１日から当該有価証券報告書提出日までの単元未満株式の買取
りによる株式は含まれておりません。
(4) 【取得自己株式の処理状況及び保有状況】
当事業年度 当期間
区分
処分価額の総額 処分価額の総額
株式数(株) 株式数(株)
(円) (円)
引き受ける者の募集を行った
－ － － －
取得自己株式
消却の処分を行った取得自己株式 － － － －
合併、株式交換、株式交付、会社分割
－ － － －
に係る移転を行った取得自己株式
その他 － － － －
保有自己株式数 154,566 － 154,566 －
(注) １ 当期間における保有自己株式数には、2021年６月１日から有価証券報告書提出日までの単元未満株式の買取
り及び買増請求による売渡による株式は含まれておりません。
２ 当事業年度及び当期間における自己株式数には、信託が保有する当社株式（当事業年度末時点1,288,700
株、当期間末時点1,280,800株）は含めておりません。
３ 【配当政策】
当社は、将来にわたり継続的に安定成長することが企業価値を向上させ、株主価値を高めることにつながり、それ
が株主の皆様に報いる最重要課題であると認識しております。資本を充実させ財務の健全性を維持し、成長が見込ま
れる事業への投資のために内部留保を確保しながら、株主の皆様にも原則として「配当性向40％を目安とした、安定
的な還元」を実施していくことを基本方針とし、持続的成長に必要な内部留保とのバランスをとりつつ、新たな収益
機会獲得のため「積極的・機動的なＭ＆Ａ」など、成長投資への資金配分を行っていく方針です。
剰余金の配当について、当社は中間配当を行うことができる旨を定款に定めており、中間配当と期末配当の年２回
を基本的な方針としております。なお、これらの決定機関については、中間配当は取締役会、期末配当は株主総会で
あります。
第48期（2021年３月期）につきましては、上記方針に基づき、配当性向、キャッシュ・フロー経営を推し進める上
での手元資金の充実などを総合的に勘案し、１株当たり期末配当金を15円とし、中間配当金１株当たり15円と併せ
て、年間配当金は30円といたしました。これは、前年同期の年間配当金40円と比べて、10円の減配となりました。
なお、内部留保資金につきましては、既存事業の拡大や新規事業への投資など企業価値向上のために活用していく
ことに加えて、株主還元としての各種施策も機動的に実施してまいります。
(注) 基準日が当事業年度に属する剰余金の配当は、以下のとおりであります。
決議年月日 配当金の総額（百万円） １株当たり配当額（円）
2020年11月10日 取締役会 1,625 15.00
2021年６月29日 定時株主総会 1,625 15.00
41/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
４ 【コーポレート・ガバナンスの状況等】
(1) 【コーポレート・ガバナンスの概要】
① コーポレート・ガバナンスに関する基本的な考え方
当社は、株主をはじめお客様、取引先、地域社会、従業員等全てのステークホルダーから信頼される企業体制を
構築するため、コーポレート・ガバナンスの充実と強化を経営上の最重要課題として位置づけ、経営の透明性の向
上及び効率性を確保し、もって経営環境の変化に対応できる組織体制による企業価値の増大に努めております。
当社は、2015年６月26日開催の当社第42回定時株主総会の決議に基づき監査等委員会設置会社に移行いたしまし
た。これにより、株主総会の一層の活性化、取締役会の意思決定の迅速化及び監査等委員会による監督機能のより
一層の強化、並びに、組織的監査体制の適切な構築・運用による監査機能の強化等に取り組んでおります。
② 企業統治の体制の概要及び当該体制を採用する理由
当社は、持続的企業価値向上を図り、適時・適切なガバナンス体制の構築・運用に努めるため、監査等委員会設
置会社の企業統治体制を採用し、「監査等委員会」、「諮問委員会」、「経営会議」、「取締役会」の機関を設
置、運用しております。
「監査等委員会」の構成員は、委員の相羽洋一氏、赤堀聰氏、中谷敏久氏、三宅勝氏の社外取締役４名と委員長
の美濃羽英伸氏を含む計５名の監査等委員である取締役により構成され、会社法上の監査等委員会の権限、主に、
一般的な監査・監督、調査・報告、監査等委員会及び会計監査人の地位等に関する権限を有し、取締役会が果たす
監督機能の一翼を担い、かつ、株主の負託を受けて業務執行取締役の職務の執行を監査する法定の独立の機関とし
てその職務を適正に執行することによって、企業の健全で持続的な成長を確保し、社会的信頼に応える良質な企業
統治体制を確立する責務を負っていることを自覚し、中長期的な企業価値の向上に資する視点から助言等を行い、
職務を果たすことを目的としております。
また、当社は「指名諮問委員会、報酬諮問委員会」を設置し、会社の意思決定の透明性・公正性を確保し、実効
的なコーポレート・ガバナンスを実現するため、指名諮問委員会は取締役の選任及び解任に関する事項について審
議し、報酬諮問委員会は取締役（監査等委員である取締役を除く）の報酬に関する事項について審議を行い、取締
役会に対して助言・提言を行っております。委員会は代表取締役社長の諮問に応じて審議、取締役会に対して助
言・提言を行うため、独立性を重視し、その構成員は、委員長に、監査等委員である社外取締役の赤堀聰氏、委員
に、代表取締役３名（伊藤與朗氏、伊藤勝康氏、伏見有貴氏）と社外取締役の野中ともよ氏、監査等委員である社
外取締役の、中谷敏久氏、三宅勝氏の計７名で構成しております。
当社における重要事項の決定プロセスは、議案提出部署が毎月開催される「経営会議」に起案事項を付議し、さ
まざまな観点から議論を尽くし、その後毎月開催される定例取締役会において重要事項を審議し、決定する形を
とっております。「経営会議」は、経営に関する主要な事項について審議等を行い、経営目的を適切に遂行するこ
とを目的し、審議等の結果、承認された事項は、職務権限に基づき、取締役会等に上申する機能を果たしておりま
す。議長は代表取締役たる最高経営責任者（ＣＥＯ 伊藤勝康氏）とし、構成員は、伊藤與朗氏、伏見有貴氏、井内
克之氏、新谷敦之氏、花田慎一郎氏、荻野重利氏、古川哲也氏、及び監査等委員である美濃羽英伸氏の計９名で構
成しております。
また、当社「取締役会」は、会社の意思決定機関として法定事項を協議決定し、経営の基本方針並びに業務執行
上の重要な事項を決定または承認するとともに、取締役の職務の執行を監督するものとし、経営上の重要事項を承
認するため、職務権限規程上、最高の決裁権限を有しております。議長は代表取締役たる最高執行責任者(ＣＯＯ
伏見有貴氏）と定め、取締役全員が出席する月例の取締役会等で、透明・公正かつ迅速・果断な意思決定を行なっ
ております。なお、迅速かつ的確な経営及び執行判断を補佐するため、業務執行を担当する執行役員８名(６月時
点)を選任しております。
③ 企業統治に関するその他の事項
イ.内部統制システム、リスク管理体制及びコンプライアンス体制の整備状況
当社は、2006年５月16日開催の取締役会において「内部統制の基本方針」を決議し、その後は適宜見直したう
え修正を行なっています。金融商品取引法に基づく「内部統制報告制度」への対応については、2008年５月15日
開催の取締役会において「財務報告に係る内部統制の整備・運用評価基本方針」、「財務報告に係る内部統制規
程」を定め、それを踏まえ監査部に内部統制課を置き、財務報告に係る内部統制の信頼性を確保する体制の整
備・運用を行なっております。
リスク管理体制については、リスク管理委員会及びリスク管理部を設置し、当社の経営に重要な影響を及ぼす
可能性のあるリスクを識別し評価を行い、その結果を代表取締役社長に報告するとともに監査等委員会にも報告
の上、改善を必要とする事項については関係部署に対して改善を指示しています。危機管理については、取締役
会等の重要会議においてリスク対応策を決定し、危機管理体制の整備に努めております。
42/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
また、コンプライアンス宣言を行ない研修や啓発活動を実施し、更に、内部通報制度やホットライン制度を設
け社内外からの通報を受け付ける体制を敷き、コンプライアンスが徹底されるよう努めております。これらを確
実 かつ効率的に実践するため、コンプライアンス総責任者（ＣＣＯ）を設置し、その指揮のもとリスク管理部
が、企業倫理に則った公正な事業活動及び法令遵守の徹底強化を図っております。
当社グループにおける業務の適正を確保するための体制については、当社は社内規程に基づき、グループ会社
の担当役員が毎月開催される当社の取締役会で業務の執行状況の報告を行い、また、当社監査部が定期的にグ
ループ会社の内部統制の整備状況等を監査し、その結果について担当取締役及び監査等委員会に報告を行なって
おり、各グループ会社の業務が適正に実施されるよう努めております。
ロ.責任限定契約
当社は、取締役（業務執行取締役等であるものを除く）が職務を行うにつき善意かつ重大な過失がないとき
は、損害賠償義務について、会社法第427条第１項に定める最低責任限度額を限度とする責任限定契約を締結して
おります。
ハ.役員等賠償責任保険契約（D&O保険）
当社は会社法第430条の３第１項に規定する役員等賠償責任保険契約を保険会社との間で締結し、被保険者が会
社の役員としての業務につき行った行為（不作為を含む。）に起因して損害賠償請求がなされたことにより、被
保険者が被る損害賠償金や争訟費用等を当該保険契約により填補することとしております。保険料は全額当社が
負担しております。なお、贈収賄などの犯罪行為や意図的に違法行為を行った役員自身の損害等は補償対象外と
することにより、役員等の職務の執行の適正性が損なわれないように措置を講じております。
ニ.取締役の定数
当社の取締役は25名以内（うち監査等委員である取締役は５名以内）とする旨を定款で定めております。
ホ.取締役の選任決議要件
当社は、取締役の選任決議は、議決権を行使できる株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その
議決権の過半数をもって行う旨、また、累積投票によらないものとする旨を定款で定めております。
ヘ.剰余金の配当等の決定機関
当社は、自己の株式の取得について、経済情勢の変化に対応して財務政策等の経営諸施策を機動的に遂行する
ことを可能とするため、取締役会決議により自己の株式を取得することが出来る旨、また中間配当の実施につい
ても、株主への機動的な利益還元を行うため、会社法第454条第５項の規定に基づき、取締役会の決議をもって毎
年９月30日を基準日として中間配当を行うことができる旨を定款で定めております。
ト.株主総会の特別決議要件
会社法第309条第２項に定める、株主総会の特別決議要件について、議決権を行使できる株主の議決権の３分の
１以上を有する株主が出席し、その議決権の３分の２以上をもって行う旨を定款に定めて、株主総会における定
足数を緩和することにより、株主総会の円滑な運営に努めております。
43/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
チ.模式図
44/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
(2) 【役員の状況】
① 役員一覧
男性 15 名 女性 2 名 （役員のうち女性の比率 11.8 ％）
所有
役職名 氏名 生年月日 略歴 任期 株式数
(千株)
1959年４月 宝塚不動産㈱(現㈱宝塚コーポレーショ
ン)入社
1961年11月 同社取締役就任
1962年８月 同社代表取締役就任(現任)
1973年４月 当社設立 代表取締役社長就任
1984年３月 多治見クラシック㈱代表取締役就任
1984年４月 ジャパンクラシック㈱代表取締役就任
1989年１月 リゾートトラスト沖縄㈱(現アール・
ティー開発㈱)代表取締役就任
1992年９月 ㈱ハイメディック代表取締役就任
代表取締役
1995年12月 常盤開発㈱(現岡崎クラシック㈱)代表取
ファウンダー
締役就任
グループCEO 伊 藤 與 朗 1940年３月29日 生 （注）２ 2,922
1996年５月 当社CEO(最高経営責任者)就任
(グループ最高経営
1999年４月 当社代表取締役会長就任
責任者)
2001年７月 ㈱セントクリークゴルフクラブ代表取締
役就任
2004年６月 ㈱ハイメディック代表取締役就任
2004年６月 リゾートトラストゴルフ事業㈱代表取締
役就任
2010年６月 トラストガーデン㈱代表取締役就任
2016年６月 ㈱ハイメディック代表取締役就任
2018年４月 当社代表取締役ファウンダー、グループ
CEO（グループ最高経営責任者）就任（現
任）
1972年４月 公認会計士 開業
1973年４月 当社設立 常務取締役就任
1980年９月 当社専務取締役就任
1980年12月 当社専務取締役経営企画担当就任
1987年６月 ㈱オークモントゴルフクラブ代表取締役
就任
1988年２月 当社専務取締役企画開発本部管掌
1991年４月 当社専務取締役企画開発本部兼経営企画
部管掌
1993年４月 当社専務取締役企画開発本部兼経営企画
部管掌兼CS推進部管掌
1993年７月 当社代表取締役副社長就任
代表取締役
1996年５月 当社COO(最高執行責任者)就任
会長
1999年４月 当社代表取締役社長就任
CEO 伊 藤 勝 康 1943年６月28日 生 （注）２ 787
1999年７月 岡崎クラシック㈱代表取締役就任
(最高経営
2004年６月 ㈱ハイメディック代表取締役就任
責任者)
2004年６月 リゾートトラストゴルフ事業㈱代表取締
役就任
2006年６月 ㈱東京ミッドタウンメディスン代表取締
役就任
2006年７月 ㈱アドバンスト・メディカル・ケア代表
取締役就任
2010年６月 トラストガーデン㈱代表取締役就任
2013年５月 ㈱アンクラージュ（現トラストグレイス
㈱）代表取締役就任
2016年５月 リゾートトラストゴルフ事業㈱代表取締
役就任
2018年４月 当社代表取締役会長、CEO（最高経営責任
者）就任（現任）
45/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
所有
役職名 氏名 生年月日 略歴 任期 株式数
(千株)
1990年４月 当社入社
2003年10月 当社経営企画室長就任
2004年７月 株式会社ハイメディック出向
2005年６月 当社取締役経営企画室長就任
2006年１月 当社取締役経営企画室長兼広報室長就任
2006年７月 当社取締役経営企画・広報部門管掌兼広
報部長就任
2007年７月 当社取締役メディカル事業本部長就任
2009年６月 ㈱ＣＩＣＳ代表取締役就任（現任）
2012年11月 トラストガーデン宝塚㈱代表取締役就任
2013年６月 当社常務取締役メディカル事業本部長就
代表取締役
任
社長
2014年４月 当社専務取締役メディカル本部長就任
COO 伏 見 有 貴 1965年８月19日 生 2014年６月 ㈱東京ミッドタウンメディスン代表取締 （注）２ 153
役就任（現任）
(最高執行
2014年６月 トラストガーデン㈱代表取締役就任
責任者)
（現任）
2014年６月 トラストグレイス㈱代表取締役就任
2015年６月 ㈱ハイメディック代表取締役就任(現任)
2016年５月 当社取締役副社長メディカル本部長就任
2018年４月 当社代表取締役社長、COO（最高執行責任
者）就任（現任）
2019年９月
㈱シニアライフカンパニー代表取締役就任
（現任）
2021年６月
㈱コンプレックス・ビズ・インターナショ
ナル代表取締役就任（現任）
2021年６月
ＲＴＣＣ㈱代表取締役就任（現任）
2013年６月 当社入社
2013年６月 当社執行役員業務部門副管掌兼業務部門
業務担当就任
2014年４月 当社常務執行役員業務部門副管掌兼業務
部門業務担当就任
専務取締役
2014年６月 当社常務取締役業務部門副管掌就任
業務部門管掌
2017年５月 アール・エフ・エス㈱代表取締役就任
井 内 克 之 1960年５月21日 生 （注）２ 12
兼
(現任)
CCO（コンプライアンス
2017年５月 ジャストファイナンス㈱代表取締役就任
総責任者）
(現任)
2017年６月 当社専務取締役業務部門管掌兼CCO（コン
プライアンス総責任者）兼経営企画部管掌
2017年７月 当社専務取締役業務部門管掌兼CCO（コン
プライアンス総責任者）（現任）
1979年10月 当社入社
1997年４月 当社会員制事業本部名古屋支社長就任
1998年６月 当社取締役就任
1999年６月 当社取締役会員制事業本部東京支社長就
任
2003年10月 当社常務取締役会員制事業本部東京支社
長就任
2012年11月 当社常務取締役会員制事業本部東京支社
専務取締役
新 谷 敦 之 1955年６月15日 生 長兼横浜支社長就任 （注）２ 93
会員制本部長
2014年４月 当社常務取締役会員制本部副本部長兼東
京支社長兼横浜支社長就任
2016年５月 当社常務取締役会員制本部副本部長兼東
京支社長就任
2016年５月 当社専務取締役会員制本部本部長兼東京
支社長就任
2019年４月 当社専務取締役会員制本部本部長就任
(現任)
46/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
所有
役職名 氏名 生年月日 略歴 任期 株式数
(千株)
1966年４月 ㈱帝国ホテル入社
1969年11月 渡航
1979年６月 帰国(海外経験11年)
1979年９月 当社入社
1991年10月 当社ホテルレストラン運営本部料理統轄
専務取締役
内 山 敏 彦 1947年８月４日 生 部長就任 （注）２ 135
料理飲料部門管掌
1992年６月 当社取締役就任
2003年10月 当社常務取締役料理購買部門管掌就任
2006年１月 当社常務取締役料理飲料部門管掌就任
2014年４月 当社専務取締役料理飲料部門管掌就任
(現任)
1985年５月 当社入社
1996年４月 当社会員制事業本部名古屋支社第一事業
部第一営業部長就任
1997年４月 当社会員制事業本部名古屋支社第一事業
常務取締役
部長就任
会員制本部
副本部長 髙 木 直 1963年５月27日 生 （注）２ -
2003年６月 当社会員制事業本部名古屋支社長就任
兼
2005年６月 当社取締役会員制本部名古屋支社長就任
大阪支社長
2016年５月 当社常務取締役会員制本部副本部長兼名
古屋支社長就任
2019年４月 当社常務取締役会員制本部副本部長兼大阪
支社長就任(現任)
1983年４月 株式会社日本長期信用銀行入行
1999年９月 東海旅客鉄道株式会社入社
2006年７月 株式会社ジェイアール東海高島屋取締役出
向
2012年７月 東海旅客鉄道株式会社 秘書部秘書部長
2014年７月 東海旅客鉄道株式会社 事業推進本部 副
常務取締役
花 田 慎一郎
1959年10月13日 生 本部長 （注）２ 2
開発部門管掌
2016年６月 株式会社ジェイアール東海ホテルズ常務取
締役出向
2018年４月 当社入社
2018年４月 当社常務執行役員開発部門副管掌就任
2018年６月 当社常務取締役開発部門副管掌就任
2019年６月 当社常務取締役開発部門管掌就任(現任)
1993年４月 三井不動産株式会社入社
2006年２月 株式会社アドバンスト・メディカル・ケア
代表取締役就任（現任）
2006年７月 株式会社ハイメディック取締役就任
2013年６月 株式会社iMedical代表取締役就任（現任）
2013年10月 当社執行役員メディカル事業本部副事業本
部長兼ミッドタウン事業部長就任
2014年４月 当社執行役員メディカル本部副本部長兼
ミッドタウン事業部長兼ハイメディック事
業部長就任
2016年１月 株式会社H&Oメディカル（現株式会社進興
メディカルサポート）代表取締役就任（現
任）
2016年４月 株式会社厚生代表取締役就任
常務取締役
古 川 哲 也 1970年７月21日 生 2017年１月 当社執行役員メディカル本部副本部長兼ハ （注）２ 12
メディカル本部長
イメディック事業部長就任
2017年６月 当社取締役メディカル本部副本部長兼ハイ
メディック事業部長就任
2017年７月 株式会社セントメディカル・アソシエイツ
代表取締役就任
2018年４月 当社取締役メディカル本部長就任
2018年４月 株式会社ハイメディック代表取締役就任
（現任）
2018年４月 株式会社日本スイス・パーフェクション代
表取締役就任
2019年６月 ㈱ＣＩＣＳ代表取締役就任（現任）
2021年３月 ㈱ダイヤメディカルネット代表取締役就任
2021年４月 当社常務取締役メディカル本部長就任（現
任）
47/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
所有
役職名 氏名 生年月日 略歴 任期 株式数
(千株)
1981年４月 当社入社
1999年６月 当社会員制事業本部大阪支社長就任
2004年３月 当社エクシブ事業本部 グランドエクシブ
浜名湖総支配人就任
2007年７月 当社執行役員シティホテルレストラン事業
本部東京ベイコート倶楽部開業準備室長就
任
2008年４月 当社執行役員シティホテルレストラン事業
本部ベイコート倶楽部事業部長兼東京ベイ
コート倶楽部総支配人就任
2012年12月 当社執行役員ホテルレストラン事業本部副
事業本部長就任
2014年４月 当社執行役員ホテルレストラン本部副本部
取締役
荻 野 重 利 1958年７月５日 生 長就任 （注）２ 66
ホテル＆リゾート本部
長
2015年６月 当社取締役ホテルレストラン本部副本部長
就任
2015年10月 当社取締役ホテルレストラン本部副本部長
就任兼エクシブ第二事業部長就任
2016年４月 当社取締役ホテルレストラン本部副本部長
就任
2018年４月 当社取締役ホテル＆リゾート本部本部長就
任
2020年１月 当社取締役ホテル＆リゾート本部本部長兼
東日本事業部長就任
2020年４月 当社取締役ホテル＆リゾート本部本部長就
任（現任）
2020年５月 ㈱ジェス代表取締役就任(現任)
1987年４月 中京女子大学（現至学館大学）客員教授
（現任）
1995年１月 大蔵省（現財務省）財政制度審議会委員
2002年３月 アサヒビール株式会社取締役
2002年６月 三洋電機株式会社取締役
2003年１月 文部科学省 中央教育審議会委員
野 中 ともよ
取締役 1954年６月18日 生 （注）２ 2
2005年６月 三洋電機株式会社代表取締役会長
（注）１
2005年７月 公益財団法人 日本生産性本部 日本経営
品質賞委員会委員（現任）
2008年８月 NPO法人ガイア・イニシアティブ代表（現
任）
2017年６月 当社取締役就任（現任）
2018年10月 中部大学客員教授（現任）
1995年４月 名古屋大学 文部教官助手
1996年４月 名古屋工業大学 非常勤講師
1997年４月 愛知学院大学 非常勤講師
1998年４月 中部大学 講師
2003年４月 名古屋市立大学 非常勤講師
2005年４月 中部大学 准教授 経営情報学部 経営学
寺 澤 朝 子
取締役 1967年７月27日 生 科 （注）２ 1
（注）１
2009年４月 名古屋大学 非常勤講師
2010年４月 中部大学 教授 経営情報学部 経営総合
学科
2018年６月 当社取締役就任（現任）
2021年４月 中部大学 学長補佐 経営情報学部 経営
総合学科（現任）
48/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
所有株
式数
役職名 氏名 生年月日 略歴 任期
(千株)
1981年10月 当社入社
2000年10月 当社業務本部経理グループ部長就任
2003年10月 当社経理部長就任
2007年７月 当社執行役員・業務部門財経担当経理部長
取締役
美 濃 羽 英 伸
1954年９月２日 生 （注）３ 23
（監査等委員）
兼財務部長
2015年10月 当社執行役員・経理部長兼財務部長兼会員
業務部担当就任
2019年６月 当社取締役（監査等委員）就任（現任）
1979年４月 名古屋地方裁判所判事補
1982年４月 大津地方・家庭裁判所判事補
1985年４月 弁護士登録(名古屋弁護士会所属)
大脇・鷲見合同法律事務所（現しるべ総
取締役 相 羽 洋 一
1946年４月13日 生 （注）３ -
合法律事務所）に勤務
（監査等委員） （注）１
1990年４月 同事務所パートナー弁護士
2003年６月 当社非常勤監査役就任
2009年４月 同事務所代表パートナー弁護士（現任）
2015年６月 当社取締役（監査等委員）就任（現任）
1987年７月 名古屋中税務署勤務
1988年７月 名古屋国税局勤務
1993年７月 岐阜北税務署副署長
2001年７月 札幌北税務署長
取締役
赤 堀 聰
1944年６月11日 生 2002年７月 熱田税務署長 （注）３ -
（注）１
（監査等委員）
2003年９月 赤堀聰税理士事務所 所長（現任）
2007年６月 マスプロ電工株式会社社外監査役
2009年６月 当社非常勤監査役就任
2015年６月 当社取締役（監査等委員）就任（現任）
1986年４月 監査法人朝日新和会計社(現有限責任あず
さ監査法人)入社
1989年３月 公認会計士登録
2012年６月 有限責任 あずさ監査法人退所
取締役 中 谷 敏 久
1962年３月10日 生 （注）３ -
（監査等委員） （注）１
2012年８月 税理士登録
2012年10月 監査法人マーキュリー代表社員(現任)
2014年６月 当社取締役就任
2015年６月 当社取締役（監査等委員）就任（現任）
1975年４月 名古屋市入庁
1996年４月 同 市長室主幹
2009年４月 同 上下水道局長
2011年４月 同 総務局長
取締役 三 宅 勝
1952年４月27日 生 2013年４月 名古屋市立大学副理事長兼事務局長 （注）３ -
（監査等委員） （注）１
2018年５月 同 経済学研究科特任教授（現任）
2018年５月 同 都市政策研究センターセンター長（現
任）
2021年６月 当社取締役（監査等委員）就任（現任）
計 4,211
(注) １ 取締役 野中ともよ、寺澤朝子、相羽洋一、赤堀聰、中谷敏久、三宅勝は、社外取締役であります。
２ 監査等委員以外の取締役の任期は、2022年３月期に係る定時株主総会終結の時までであります。
３ 監査等委員である取締役の任期は、2023年３月期に係る定時株主総会終結の時までであります。
４ 当社は監査等委員会設置会社であり、監査等委員会の体制は、次のとおりであります。
委員長 美濃羽英伸、委員 相羽洋一、委員 赤堀聰、委員 中谷敏久、委員 三宅勝
② 社外役員の状況
当社は、経営の意思決定機能と業務執行の監督機能を有する取締役会において、社外取締役（男性４名 女性２
名）を６名選任しております。その内４名を監査等委員とすることで、業務執行取締役への監督機能を強化して
おります。なお、2021年６月29日付で、社外取締役の谷口嘉孝氏は退任し、社外取締役の三宅勝氏が選任されて
おります。
社外取締役の野中ともよ氏は、外部の目線での企業経営に必要な、政治・社会・環境等の幅広い見識に加え、
上場会社を含む企業の取締役等の役員を多数歴任され、実際の企業経営の多様な経験と実績を有するほか、様々
な地方自治体の観光大使も務め、観光業にも広い見識を有しております。また、一般株主との利益相反が生じる
おそれがないと判断し「独立役員」に選任しております。なお、同氏は、当社の株式2,620株を所有しておりま
す。当社と同氏の間にはそれ以外に人的関係、資本的関係又は重要な取引関係その他の利害関係はありません。
寺澤朝子氏は、経営学における経営組織論や組織行動論を専門とし、社員の動機付けや組織変革に関する研究
に長く携わり、企業での調査経験が豊富で、各種行政の委員や社会福祉法人評議員、財団理事などを歴任し、経
営に関する広い見識を有しております。また、一般株主との利益相反が生じるおそれがないと判断し「独立役
員」に選任しております。 なお、同氏は、当社の株式1,020株を所有しております。当社と同氏の間にはそれ以外
に人的関係、資本的関係又は重要な取引関係その他の利害関係はありません。
49/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
相羽洋一氏は、弁護士の資格を有しており、企業法務に精通し、企業経営を統治する相当程度の知見を有して
おり、その近親者及びそれらが取締役又は監査役に就任する会社を含め、当社との間に人的関係、資本的関係は
あ りませんが、営業取引関係については、その者が所属する弁護士事務所との間において、当社の法務関連業務
につき顧問契約が締結されております。 また、一般株主との利益相反が生じるおそれがないと判断し「独立役
員」に選任しております。
赤堀聰氏は、税理士資格を有しており、財務及び会計に関する相当程度の知見を有しており、その近親者及び
それらが取締役又は監査役に就任する会社を含め、当社との間に人的関係、資本的関係はありません。また、当
社、関連会社、主要な取引先の業務執行者ではなく、また、当社が報酬を支払っているコンサルタント等の専門
家並びに主要株主等ではないことから、一般株主との利益相反が生じるおそれがないと判断し「独立役員」に選
任しております。
中谷敏久氏は、会計士及び税理士としての専門的な知識、経験等から財務及び会計に関する相当程度の知見を
有しており、その近親者及びそれらが取締役又は監査役に就任する会社を含め、当社との間に人的関係、資本的
関係はありません。なお、営業取引関係については、その者が所属する監査法人との間において、当社子会社の
財務報告に係る報告書作成業務につき業務委託契約が締結されておりますが、顧問契約は締結しておらず、その
他重要な関係はありませんので、当社、関連会社、主要な取引先の業務執行者ではなく、また、当社が報酬を支
払っているコンサルタント等の専門家並びに主要株主等ではないことから、一般株主との利益相反が生じるおそ
れがないと判断し「独立役員」に選任しております。
三宅勝氏は、長年にわたり公務員として行政に従事しており、また、大学で副理事長としての経験も有してお
り、法律や社会等に関する豊富な知識と幅広い見識を有しており、その近親者及びそれらが取締役又は監査役に
就任する会社を含め、当社との間に人的関係、資本的関係はありません。また、当社、関連会社、主要な取引先
の業務執行者ではなく、また、当社が報酬を支払っているコンサルタント等の専門家並びに主要株主等ではない
ことから、一般株主との利益相反が生じるおそれがないと判断し「独立役員」に選任しております。
監査等委員である社外取締役に期待される役割は、企業価値の持続的な向上を図ることに資するとともに取締
役会に対する経営全般の監督機能及びモニタリング機能を果たすことで、取締役の職務執行が法令及び定款に適
合することを確保するための体制の整備など内部統制システムの構築・運用が適切に行なわれているかを検証す
ることであります。
社外取締役の選任に当たっては、当社がその職責を十分果たしうると判断するに足りる「取締役の法令遵守や
経営管理に対する監査・監督に必要な知識と経験を有すること」を選任の目安としております。
なお、当社は社外取締役の独立性の判断基準として、会社法や金融商品取引所が定める基準に加え、当社独自
の基準を制定しており、それらの基準に則り独立性の判断をしております。
③ 社外取締役又は社外取締役である監査等委員による監督又は監査と内部監査、監査等委員会による監査及び会
計監査との相互連携並びに内部統制部門との関係
社外取締役は、「取締役会」の他、選任に応じ「経営会議」、「諮問委員会」、かつ、監査等委員である社外
取締役は「監査等委員会」に出席し、これら企業統治機関で専門的な見地から議案、審議において必要に応じ、
適宜発言を行っております。
監査等委員会は、内部統制システムを活用した組織的監査を実施するために、月例の監査等委員会において、
監査部から監査結果の報告を、リスク管理部からは内部通報等の実績につき報告を受けるとともに、必要に応じ
て追加調査等の指示を行ないます。また不定期ながら、監査等委員でない社外取締役との情報交換を行っている
ほか、月例の監査等委員会の場で他の本部や業務部門等の各部署との意見交換や聴取、さらには関連会社などと
の情報交換も行なっています。
監査等委員会は、会計監査人から、その監査計画及び監査の結果について四半期毎に報告及び説明を受け、こ
れに基づき財務諸表監査及び内部統制監査の結果について検証を行ないます。また、会計監査人の品質管理体制
についても報告及び説明を受けております。
監査等委員会は監査等委員会事務局を設置し、監査等委員会の職務を補助する使用人を専任のスタッフ(監査等
委員会スタッフ)として配置しており、監査等委員会スタッフは、他部署の使用人を兼務せず、もっぱら監査等委
員の指示に従うことにより、監査等委員会スタッフに対する指示の実効性を確保するものとします。
(3) 【監査の状況】
① 監査等委員会による監査の状況
社外取締役４名と社内取締役１名の計５名で構成される監査等委員会では、監査方針及び計画を定め、取締役
等から、定期的にその職務執行に関する事項の報告を受けるとともに、必要な場合、聴取を行ないます。経営会
50/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
議等社内の重要な会議には常勤監査等委員が出席しています。
当事業年度において当社は監査等委員会を毎月定例会議で開催しており、個々の監査等委員の出席状況につい
ては次のとおりであります。
氏 名 開催回数 出席回数
谷口 嘉孝 委員長（常勤） 15回 15回
美濃羽英伸 委員 （常勤） 15回 15回
相羽 洋一 委員（非常勤） 15回 15回
赤堀 聰 委員（非常勤） 15回 15回
中谷 敏久 委員（非常勤） 15回 15回
監査等委員会における主な検討事項として、コンプライアンス体制の周知徹底の監視、検証や会社財産の管理
及び重要財産の取得並びに処分の監視、検証、並びに、金融商品取引法に規定する財務報告に係る内部統制の監
視、検証などに重点を置き、実効的かつ効果的な監査活動を行っております。
また、常勤の監査等委員の活動として、経営会議など主要な会議への出席のほか、日常監査や監査部、リスク
管理部からの報告に対して具体的な指示や必要に応じた往査、聴取などを行っております。
② 内部監査の状況
内部監査及び内部統制担当部署である監査部は、社長直轄の組織で監査部10名(３月末時点)が配置されてお
り、業務監査と財務報告に係る内部統制の評価業務について、その結果を代表取締役社長に報告を行なうととも
に監査等委員会に報告の上、関係部署に対しても監査結果等を開示し、改善を求めることを通じて内部統制の有
効性向上を図っております。
③ 会計監査の状況
当社は、会社法に基づく監査と金融商品取引法に基づく会計監査について有限責任 あずさ監査法人と監査契約
を締結しており、期末のみにとどまらず必要に応じて適宜監査が実施されております。なお、同監査法人と当監
査に従事する同監査法人の指定有限責任社員と当社の間には、特別な利害関係はありません。
a. 監査法人の名称 有限責任 あずさ監査法人
b. 継続監査期間 2000年以降
上記は、当社が新規上場した際に提出した有価証券届出書における監査対象期間以降の期間について記載したも
のです。
c. 業務を執行した公認会計士
当社の業務を執行した公認会計士の氏名につきましては以下の通りです。
所属監査法人 氏 名
有限責任 あずさ監査法人
指定有限責任社員 業務執行社員 楠 元 宏
有限責任 あずさ監査法人
指定有限責任社員 業務執行社員 時々輪 彰久
d. 監査業務に係る補助者の構成
当社の会計監査業務にかかる補助者の構成につきましては以下の通りです。
公認会計士 ７人 その他 14人
(注) その他は、公認会計士試験合格者、システム監査担当者等であります。
e. 監査法人の選定方針と理由
監査法人の選定に当たっては、公益社団法人日本監査役協会の各種指針を参考に、会計監査人の監査品質、品
質管理、独立性、総合的能力等を勘案して選定しております。有限責任 あずさ監査法人は、品質、独立性など総
合的に判断し、かつ、当社グループ事業の特殊性、多様性やリスク等に精通した上で、有効的及び効率的な監査
実施を行っていることから、当社の会計監査人として適当と判断しております。
f. 監査等委員会による監査法人の評価
当社の監査等委員会は監査法人に対して評価を行っております。この評価については、独立性や専門性など総
合的に行い、適当と判断しております。
④ 監査報酬の内容等
a. 監査公認会計士等に対する報酬
前連結会計年度 当連結会計年度
区 分
監査証明業務に 非監査業務に 監査証明業務に 非監査業務に
基づく報酬(百万円) 基づく報酬(百万円) 基づく報酬(百万円) 基づく報酬(百万円)
提出会社 86 － 86 －
連結子会社 15 － 13 －
合計 101 － 100 －
51/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
当社における非監査業務の内容は、該当事項はありません。
また、連結子会社における非監査業務は、該当事項はありません。
b. 監査公認会計士等と同一ネットワーク（ＫＰＭＧメンバーファーム）に対する報酬（a.を除く）
前連結会計年度 当連結会計年度
区 分
監査証明業務に 非監査業務に 監査証明業務に 非監査業務に
基づく報酬(千米ドル) 基づく報酬(千米ドル) 基づく報酬(千米ドル) 基づく報酬(千米ドル)
提出会社 － － － －
連結子会社 165 － 168 －
合計 165 － 168 －
当社における非監査業務の内容は、該当事項はありません。
また、連結子会社における非監査業務の内容は、該当事項はありません。
c. その他の重要な監査証明業務に基づく報酬の内容
該当事項はありません。
d. 監査報酬の決定方針
該当事項はありませんが、監査日数等を勘案し決定しております。
e. 監査等委員会が会計監査人の報酬等に同意した理由
取締役会が提案した会計監査人に対する報酬等に対して、監査等委員会が会社法第399条第１項の同意をした理
由は、会計監査人の監査の計画の内容や職務執行状況、報酬の見積もりの算定根拠などについて検証を行い妥当
であると判断したためであります。
(4) 【役員の報酬等】
① 役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針に係る事項
当社は役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針を定めており、その内容及び決定方法は、当社
グループの持続的な成長と長期的な企業価値の拡大を目指し、各役員の動機付けがなされること、優秀な人材を
経営者として確保可能な水準であることなどを基本方針として報酬を決定しております。
また、取締役（監査等委員である取締役を除く）に対し、2021年6月29日開催の定時株主総会（原決裁は2013年
6月27日開催の定時株主総会）で定めた１年間の報酬枠である「年間上限額197百万円、年間付与上限株式数
197,000株（197,000ポイント）」を原資として、当社が定めた役員株式給付規程に基づき業績達成度等に応じて
ポイントを付与し、退任時に当該付与ポイント相当の株式を給付する役員株式所有制度「株式給付信託（BBT）」
を導入しております。
上記、業績連動報酬である「株式給付信託（BBT）」に係る指標は、期初に設定する業績予想における「親会社
株主に帰属する当期純利益」の達成状況であり、当該指標を選択した理由は、株主共同の利益への配慮をお約束
するためであります。なお、当事業年度における業績連動報酬である「株式給付信託（BBT）」に係る指標の目標
は、32億円で、実績は、△102億円となりましたので、未達成となっております。
また、同日定めた１年間の報酬枠である「年間上限額12億円、年間付与上限株式数120万株」を原資に、当社の
企業価値の持続的な向上を図るインセンティブを与えつつ、株主との一層の価値共有を進めることを目的とし
て、毎年一定の時期に譲渡制限を設定した当社株式（譲渡制限付株式）を割り当てる、譲渡制限付株式報酬制度
（RS：リスクテッド・ストック）を導入しております。
取締役(監査等委員である取締役を除く)の報酬額については、2015年6月26日開催の定時株主総会で決議した
「年額1,200百万円、員数13名」の範囲内で、上記基本方針に従い、代表取締役および業務部門管掌取締役にて原
案を作成し、取締役会で決議しております。原案の作成にあたっては、独立社外取締役を過半数とする報酬諮問
委員会に諮問しております。当事業年度においては報酬諮問委員会を３回開催し、その都度、取締役会に報告し
ております。監査等委員である取締役の報酬額については、2015年6月26日開催の定時株主総会で決議した「年額
50百万円、員数5名」の範囲内で、監査等委員である取締役の協議にて決定しております。
当社は、2021年4月14日開催の取締役会にて、以下の取締役の報酬に係る方針を決議しております。
a．基本方針
当社の取締役（監査等委員である取締役を除く。以下同じ。）の報酬は、当社グループの持続的な成長と長期
的な企業価値の拡大を目指すインセンティブとして十分に機能し各取締役の動機付けがなされ、優秀な人材を経
営者として確保可能な報酬体系とし、個々の取締役の報酬の決定に際しては、各職責を踏まえた適正な水準とす
ることを基本方針とする。具体的には、取締役の報酬は、固定報酬、退職慰労金、株式給付信託および譲渡制限
52/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
付株式報酬により構成し、社外取締役の報酬は独立性の観点から、固定報酬のみとする。
なお、「退職慰労金制度」については、2021年6月29日開催の第48回定時株主総会で廃止しております。
b．金銭報酬（業績連動報酬等を除く。）の個人別の報酬等の額の決定に関する方針（報酬等を与える時期または条
件の決定に関する方針を含む）
当社の取締役の基本となる報酬は、月例の固定報酬とし、役位、職責、在任年数に応じて他社水準、当社の業
績、従業員給与の水準をも考慮しながら、総合的に勘案して決定するものとする。
当社の取締役の退職慰労金は、第48 回定時株主総会第4号議案「取締役（監査等委員である取締役を除く。）
に対する退職慰労金制度の廃止に伴う打ち切り支給の件」に従い、当該株主総会までの在任中の労に報いるた
め、役位、在任年数、貢献度その他の事情を考慮して、決定した基準に従い、取締役の退任時に、打切り支給す
るものとする。
c．業績連動報酬等ならびに非金銭報酬等の内容および額または数の算定方法の決定に関する方針（報酬等を与える
時期または条件の決定に関する方針を含む）
当社の取締役の株式給付信託（BBT）は、業績や株価を意識した経営を行うこと、および株主との利益意識を共
有することを目的として、役位、職責、業績への貢献度その他の事情を踏まえ、取締役に対し業績達成度等に応
じてポイントを付与し、退任時に当該付与ポイントに相当する当社株式（但し、ポイントの端数部分については
現金）を給付する。目標となる業績指標とその値は、上記目的に適合するように、報酬諮問委員会の答申を踏ま
えて設定する。なお、株式給付を受ける権利を喪失させることが相当である事由として当社の取締役会で定める
事由に該当した場合、取締役は株式給付を受ける権利を喪失する。
当社の取締役の譲渡制限付株式報酬は、当社の企業価値の持続的な向上を図るインセンティブを与えつつ、株
主との一層の価値共有を進めることを目的として、役位、職責、在任年数その他の事情に応じて予め設定した水
準に従い、原則として、毎年一定の時期に譲渡制限を設定した当社株式（譲渡制限付株式）を割り当てる。譲渡
制限付株式については、当社は、当社の取締役を退任する日までの間、譲渡、担保権の設定その他の処分を禁止
するものとし、また、譲渡制限付株式を無償取得することが相当である事由として当社の取締役会で定める事由
に該当した場合、譲渡制限付株式を無償で取得する。
d．金銭報酬の額、業績連動報酬等の額または非金銭報酬等の額の取締役の個人別の報酬等の額に対する割合の決定
に関する方針
当社の取締役の種類別の報酬割合については、当社と同程度の事業規模や関連する業種・業態に属する企業の
報酬水準を踏まえ、報酬諮問委員会において諮問を行う。取締役会（下記（e）の委任を受けた代表取締役）は、
報酬諮問委員会の答申内容を尊重し，取締役の個人別の報酬等の内容を決定することとする。
e．取締役の個人別の報酬等の内容についての決定に関する事項
個人別の報酬額、株式給付信託の付与ポイント数および譲渡制限付株式の割当株式数については、取締役会決
議にもとづき、代表取締役（複数いる場合はその全員とする。以下同じ。）がその具体的内容について委任を受
けるものとし、その権限の内容は、各取締役の個人別の固定報酬および退職慰労金の額、株式給付信託の付与ポ
イント数および譲渡制限付株式の割当株式数の決定とする。委任を受けた代表取締役は、当該権限が適切に行使
されるよう、報酬諮問委員会にて原案を諮問して、答申を得るものとし、当該答申の内容を尊重して個人別の報
酬を決定することとする。
f．当事業年度に係る取締役の個人別の報酬等の内容が決定方針に沿うものであると取締役会が判断した理由
取締役の個人別の報酬等の内容の決定に当たっては、報酬諮問委員会が原案について決定方針との整合性を含
めた多角的な検討を行っているため、取締役会は基本的にその答申を尊重し決定方針に沿うものであると判断し
ております。
g．取締役の個人別の報酬等の決定に係る委任に関する事項
当事業年度においては、取締役会の委任決議に基づき代表取締役ファウンダー伊藤與朗氏及び代表取締役会長
伊藤勝康氏が取締役の個人別の報酬額の具体的内容を決定しております。
その権限の内容は、各取締役の個人別の基本報酬の額の決定であり、当該権限を委任した理由は、当社全体の
業績を俯瞰しつつ各取締役の担当領域や職責の評価を行うには代表取締役が最も適しているからであります。
当該権限が代表取締役によって適切に行使されるよう、代表取締役が上記委任に基づき取締役の個人別の報酬
の内容を決定するに際しては、予め報酬諮問委員会にて原案を諮問して、答申を得るものとし、当該答申の内容
を尊重して個人別の報酬を決定することとしております。
② 役員区分ごとの報酬等の総額、報酬等の種類別の総額及び対象となる役員の員数
53/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
報酬等の種類別の総額
報酬等 対象となる
(百万円)
役員区分 の総額 役員の員数
固定 業績連動 退職 左記のうち、
(百万円) (名)
報酬 報酬 慰労金 非金銭報酬等
取締役（監査等委員を除く）
677 611 － 66 － 10
(社外取締役を除く。)
取締役（監査等委員）
12 12 － － － 1
(社外取締役を除く。)
社外役員 41 41 － － － 6
（注）１. 退職慰労金は、当事業年度に係る役員退職慰労引当金繰入額等であります。
③ 役員ごとの連結報酬等の総額等
連結報酬等の種類別の額
連結報酬等
(百万円)
氏名 の総額 役員区分 会社区分
固定 業績連動 退職 左記のうち、
(百万円)
報酬 報酬 慰労金 非金銭報酬等
伊藤 與朗
158 取締役 提出会社 140 － 17 －
伊藤 勝康
147 取締役 提出会社 130 － 16 －
（注）１. 連結報酬等の総額が１億円以上である者に限定して記載しております。
２. 退職慰労金は、当事業年度に係る役員退職慰労引当金繰入額等であります。
54/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
(5) 【株式の保有状況】
① 投資株式の区分の基準及び考え方
当社は、株式の保有に関しては、その保有の意義が認められる場合を除き、保有しないことを基本方針として
おります。保有目的が純投資目的である投資株式と純投資目的以外の目的である投資株式の区分については、純
投資目的での保有は「トヨタ自動車第１回AA型種類株式」の１銘柄のみであり、他の銘柄は、純投資目的以外の
目的で保有しております。
② 保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式
ａ．保有方針及び保有の合理性を検証する方法並びに個別銘柄の保有の適否に関する取締役会等における検証の
内容
定量的な保有効果の記載が困難であるため、次のとおり保有の合理性を検証した方法を記載します。当社
は、取締役会において、保有する政策保有株式について、個別銘柄毎に、保有目的が適切か、保有に伴う便益
やリスクが資本コストに見合っているか等、定期的、継続的に保有の意義を検証し、その意義が乏しいと判断
される銘柄については、市場への影響やその他考慮すべき事情に配慮しつつ、売却を行います。現状保有する
政策保有株式はいずれも保有方針に沿った適正な保有であることを確認しております。
ｂ．銘柄数及び貸借対照表計上額
貸借対照表計上額の
銘柄数
(銘柄)
合計額(百万円)
非上場株式 5 16
非上場株式以外の株式 13 3,830
（当事業年度において株式数が増加した銘柄）
銘柄数 株式数の増加に係る取得
株式数の増加の理由
（銘柄） 価額の合計額(百万円)
非上場株式 ─ ─ ─
非上場株式以外の株式 ─ ─ ─
（当事業年度において株式数が減少した銘柄）
銘柄数 株式数の減少に係る売却
（銘柄） 価額の合計額(百万円)
非上場株式 ─ ─
非上場株式以外の株式 2 105
55/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
ｃ．特定投資株式及びみなし保有株式の銘柄ごとの株式数、貸借対照表計上額等に関する情報
特定投資株式
当事業年度 前事業年度
当社の株
保有目的、定量的な保有効果
株式数(株) 株式数(株)
銘柄 式の保有
及び株式数が増加した理由
貸借対照表計上額 貸借対照表計上額
の有無
(百万円) (百万円)
698,000 698,000
ホテル開発における取引先として取引関係の
(株)きんでん 有
維持、強化を目的に保有しております。
1,315 1,113
ホテルレストラン等事業における取引先であ
518,600 518,600
サッポロホール
り、取引関係の維持、強化を目的に保有して 有
ディングス(株)
1,189 1,033
おります。
278,800 278,800
ホテル開発における取引先として取引関係の
(株)サンゲツ 有
維持、強化を目的に保有しております。
467 447
100,000 100,000
ホテル開発における取引先として取引関係の
(株)LIXIL 有
維持、強化を目的に保有しております。
307 134
92,400 92,400
営業協力関係の構築、推進を目的に保有して
(株)タクミナ 有
おります。
123 111
108,000 108,000
ホテル開発における取引先として取引関係の
名工建設(株) 有
維持、強化を目的に保有しております。
116 106
90,000 90,000
営業協力関係の構築、推進を目的に保有して
アスカ(株) 有
おります。
79 77
114,000 114,000
(株)サカイホー 営業協力関係の構築、推進を目的に保有して
無
ルディングス おります。
69 50
18,150 18,150
営業協力関係の構築、推進を目的に保有して
カネ美食品(株) 有
おります。
52 50
48,500 48,500
営業協力関係の構築、推進を目的に保有して
(株)ヤマウラ 有
おります。
44 39
35,200 35,200
営業協力関係の構築、推進を目的に保有して
(株)AVANTIA 無
おります。
31 20
76,700 76,700
営業協力関係の構築、推進を目的に保有して
(株)小林洋行 有
おります。
22 17
4,000 4,000
名古屋芸術の発展に寄与するべく保有を継
(株)御園座 無
続。
8 8
─ 20,200
同行の意向を確認し、株式保有方針に基づき
(株)名古屋銀行 無
株式売却実施。
─ 52
(株)みずほフィ
─ 300,000
同行の意向を確認し、株式保有方針に基づき
ナンシャルグ 有
株式売却実施。
─ 37
ループ
みなし保有株式
当事業年度 前事業年度
当社の株
保有目的、定量的な保有効果
株式数(株) 株式数(株)
銘柄 式の保有
及び株式数が増加した理由
貸借対照表計上額 貸借対照表計上額
の有無
(百万円) (百万円)
630,000 630,000
VTホールディン 退職給付信託の保有となっている銘柄であ
有
グス(株) り、運用銘柄として保有を継続。
280 184
121,000 121,000
退職給付信託の保有となっている銘柄であ
(株)小林洋行 有
り、運用銘柄として保有を継続。
35 27
(注)1. ㈱小林洋行については、貸借対照表計上額の上位銘柄を選定する段階で、特定投資株式とみなし保有株式を合
算しておりません。
2. 特定投資株式の㈱タクミナ以下、並びに、みなし保有株式の㈱小林洋行は、貸借対照表計上額が資本金額の
100分の１以下でありますが、特定投資株式とみなし保有株式を合わせて上位60銘柄について記載しておりま
す。
56/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
③ 保有目的が純投資目的である投資株式
当事業年度 前事業年度
貸借対照表計 貸借対照表計
区分
銘柄数 銘柄数
上額の合計額 上額の合計額
(銘柄) (銘柄)
(百万円) (百万円)
非上場株式 1 370 1 373
非上場株式以外の株式 ─ ─ ─ ─
当事業年度
区分
受取配当金の 売却損益の 評価損益の
合計額(百万円) 合計額(百万円) 合計額(百万円)
非上場株式 9 ─ △ 2
非上場株式以外の株式 ─ ─ ─
④ 当事業年度中に投資株式の保有目的を純投資目的から純投資目的以外の目的に変更したもの
銘柄 株式数(株) 貸借対照表計上額(百万円)
─ ─ ─
⑤ 当事業年度中に投資株式の保有目的を純投資目的以外の目的から純投資目的に変更したもの
銘柄 株式数(株) 貸借対照表計上額(百万円)
─ ─ ─
57/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
第５ 【経理の状況】
１ 連結財務諸表及び財務諸表の作成方法について
(1) 当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（1976年大蔵省令第28号)に
基づいて作成しております。
(2) 当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（1963年大蔵省令第59号。以下
「財務諸表等規則」という。）に基づいて作成しております。
なお、当社は、特例財務諸表提出会社に該当し、財務諸表等規則第127条の規定により財務諸表を作成しており
ます。
２ 監査証明について
当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、連結会計年度（2020年４月１日から2021年３月31日ま
で）の連結財務諸表及び事業年度（2020年４月１日から2021年３月31日まで）の財務諸表について、有限責任 あずさ
監査法人により監査を受けております。
３ 連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みについて
当社は、以下のとおり連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みを行っております。
① 会計基準等の内容を適切に把握できる体制を整備するため、公益財団法人財務会計基準機構へ加入し、財務
報告書作成担当者等が会計基準設定主体等が行う研修へ参加を行うなどの取組みを行っております。
② 将来の指定国際会計基準の適用に備え、監査法人等の外部機関が開催する国際会計基準の動向についての
セミナーに適宜参加し、適用に向けた体制の整備に取り組んでおります。
58/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
１ 【連結財務諸表等】
(1) 【連結財務諸表】
①【連結貸借対照表】
(単位：百万円)
前連結会計年度 当連結会計年度
(2020年３月31日) (2021年３月31日)
資産の部
流動資産
現金及び預金 21,164 48,367
受取手形及び売掛金 8,233 9,032
営業貸付金 53,549 58,268
有価証券 499 10,695
商品 1,167 971
*６ 22,077
販売用不動産 15,668
原材料及び貯蔵品 1,014 1,202
仕掛販売用不動産 12,357 3,685
その他 6,232 5,987
△ 1,000 △ 1,022
貸倒引当金
流動資産合計 125,296 152,856
固定資産
有形固定資産
*２ ,*６ 193,974 *２ 198,263
建物及び構築物
△ 90,412 △ 94,326
減価償却累計額
建物及び構築物（純額） 103,562 103,936
機械装置及び運搬具
11,301 11,478
△ 8,679 △ 9,236
減価償却累計額
機械装置及び運搬具（純額） 2,621 2,242
コース勘定
7,634 7,635
*２ ,*６ 44,886 *２ 48,580
土地
リース資産 17,801 12,446
△ 4,080 △ 4,872
減価償却累計額
リース資産（純額） 13,721 7,573
建設仮勘定
16,885 2,306
その他 22,103 22,894
△ 17,667 △ 18,802
減価償却累計額
その他（純額） 4,436 4,091
有形固定資産合計 193,748 176,366
無形固定資産
のれん 3,094 2,511
ソフトウエア 4,969 4,153
2,516 2,554
その他
無形固定資産合計 10,580 9,218
投資その他の資産
*２ 36,016
投資有価証券 29,867
*１ 1,368 *１ 1,323
関係会社株式
長期貸付金 5,743 6,052
退職給付に係る資産 235 188
繰延税金資産 8,918 11,551
*２ 19,536 *２ 20,288
その他
△ 611 △ 470
貸倒引当金
投資その他の資産合計 71,208 68,801
固定資産合計 275,537 254,386
資産合計 400,833 407,243
59/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
(単位：百万円)
前連結会計年度 当連結会計年度
(2020年３月31日) (2021年３月31日)
負債の部
流動負債
支払手形及び買掛金 1,117 1,335
*３ 2,125
短期借入金 －
*２ ,*４ 8,107 *２ ,*４ 19,954
1年内返済予定の長期借入金
1年内償還予定の社債 150 150
1年内償還予定の新株予約権付社債 － 29,728
リース債務 1,212 1,164
未払金 6,861 7,924
未払法人税等 1,785 5,726
未払消費税等 1,929 2,153
*２ 22,028 *２ 3,548
前受金
前受収益 17,002 18,103
債務保証損失引当金 52 40
ポイント引当金 588 1,297
6,356 7,522
その他
流動負債合計 67,192 100,777
固定負債
社債 300 150
新株予約権付社債 29,770 －
*２ ,*４ 31,016 *２ ,*４ 44,004
長期借入金
リース債務 13,538 12,435
繰延税金負債 376 671
役員退職慰労引当金 2,099 2,156
株式給付引当金 1,803 2,014
退職給付に係る負債 2,231 2,453
長期預り保証金 31,870 30,796
償却型長期預り保証金 69,898 73,153
17,744 17,837
その他
固定負債合計 200,649 185,673
負債合計 267,842 286,451
純資産の部
株主資本
資本金 19,590 19,590
資本剰余金 21,767 21,701
利益剰余金 88,294 74,612
△ 1,802 △ 1,787
自己株式
株主資本合計 127,849 114,116
その他の包括利益累計額
その他有価証券評価差額金 △ 450 1,801
為替換算調整勘定 728 △ 443
△ 328 104
退職給付に係る調整累計額
その他の包括利益累計額合計 △ 50 1,462
新株予約権
313 313
4,878 4,898
非支配株主持分
純資産合計 132,991 120,791
負債純資産合計 400,833 407,243
60/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
② 【連結損益計算書及び連結包括利益計算書】
【連結損益計算書】
(単位：百万円)
前連結会計年度 当連結会計年度
(自 2019年４月１日 (自 2020年４月１日
至 2020年３月31日) 至 2021年３月31日)
売上高 159,145 167,538
*１ 24,012 *１ 37,854
売上原価
売上総利益 135,133 129,684
販売費及び一般管理費
広告宣伝費 2,428 1,533
会員サービス費 1,135 1,523
修繕維持費 4,442 4,283
リネン費 4,305 3,068
貸倒引当金繰入額 79 44
役員報酬 883 796
給料及び賞与 47,204 44,864
退職給付費用 1,268 1,326
役員退職慰労引当金繰入額 97 69
法定福利費 6,369 6,359
福利厚生費 1,838 1,386
支払手数料 8,637 7,602
賃借料 6,809 6,308
水道光熱費 5,888 4,738
通信交通費 3,173 2,635
減価償却費 9,849 9,572
租税公課 2,668 3,075
消耗品費 2,625 2,853
のれん償却額 590 544
13,183 12,390
その他
*２ 123,480 *２ 114,977
販売費及び一般管理費合計
営業利益 11,652 14,707
営業外収益
受取利息 1,260 1,049
受取配当金 96 93
持分法による投資利益 60 －
貸倒引当金戻入額 153 154
債務保証損失引当金戻入額 11 11
助成金収入 54 2,317
447 533
その他
営業外収益合計 2,083 4,159
61/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
(単位：百万円)
前連結会計年度 当連結会計年度
(自 2019年４月１日 (自 2020年４月１日
至 2020年３月31日) 至 2021年３月31日)
営業外費用
支払利息及び社債利息 550 444
持分法による投資損失 － 32
控除対象外消費税等 333 385
為替差損 117 25
258 332
その他
営業外費用合計 1,260 1,219
経常利益 12,476 17,647
特別利益
*３ 2
固定資産売却益 －
投資有価証券売却益 147 6
関係会社株式売却益 － 1
－ 1,496
助成金収入
特別利益合計 147 1,507
特別損失
*４ 1
固定資産売却損 －
*５ 35 *５ 46
固定資産除却損
*６ 1,245 *６ 22,034
減損損失
投資有価証券売却損 144 218
関係会社株式売却損 － 3
役員退職慰労金 30 －
新型コロナウイルス感染症による損失 － 3,556
14 247
その他
特別損失合計 1,470 26,109
税金等調整前当期純利益又は税金等調整前当期純損
11,153 △ 6,953
失（△）
法人税、住民税及び事業税
4,146 6,714
△ 382 △ 3,504
法人税等調整額
法人税等合計 3,763 3,209
当期純利益又は当期純損失（△） 7,389 △ 10,163
非支配株主に帰属する当期純利益 254 50
親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に
7,135 △ 10,213
帰属する当期純損失（△）
62/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
【連結包括利益計算書】
(単位：百万円)
前連結会計年度 当連結会計年度
(自 2019年４月１日 (自 2020年４月１日
至 2020年３月31日) 至 2021年３月31日)
当期純利益又は当期純損失（△） 7,389 △ 10,163
その他の包括利益
その他有価証券評価差額金 △ 1,272 2,252
為替換算調整勘定 △ 129 △ 1,171
△ 5 433
退職給付に係る調整額
*１ △ 1,407 *１ 1,514
その他の包括利益合計
包括利益 5,981 △ 8,649
（内訳）
親会社株主に係る包括利益 5,728 △ 8,700
非支配株主に係る包括利益 253 51
63/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
③【連結株主資本等変動計算書】
前連結会計年度(自 2019年４月１日 至 2020年３月31日)
(単位：百万円)
株主資本 その他の包括利益累計額
非支配
その他の
新株予
その他有 退職給付
株主持 純資産合計
資本剰余 利益剰余 株主資本 為替換算 包括利益
約権
資本金 自己株式 価証券評 に係る調
分
金 金 合計 調整勘定 累計額合
価差額金 整累計額
計
当期首残高 19,590 22,192 86,144 △ 1,852 126,074 821 858 △ 323 1,355 292 4,326 132,050
当期変動額
新株の発行（新株予
－ －
約権の行使）
剰余金の配当 △ 4,984 △ 4,984 △ 4,984
親会社株主に帰属す
7,135 7,135 7,135
る当期純利益
自己株式の取得 △ 0 △ 0 △ 0
自己株式の処分 50 50 50
連結子会社株式の取
△ 424 △ 424 △ 424
得による持分の増減
株主資本以外の項目
の当期変動額（純 △ 1,271 △ 129 △ 5 △ 1,406 21 551 △ 833
額）
当期変動額合計 － △ 424 2,150 49 1,774 △ 1,271 △ 129 △ 5 △ 1,406 21 551 941
当期末残高 19,590 21,767 88,294 △ 1,802 127,849 △ 450 728 △ 328 △ 50 313 4,878 132,991
当連結会計年度(自 2020年４月１日 至 2021年３月31日)
(単位：百万円)
株主資本 その他の包括利益累計額
非支配
その他の
新株予
その他有 退職給付
株主持 純資産合計
資本剰余 利益剰余 株主資本 為替換算 包括利益
約権
資本金 自己株式 価証券評 に係る調
分
金 金 合計 調整勘定 累計額合
価差額金 整累計額
計
当期首残高 19,590 21,767 88,294 △ 1,802 127,849 △ 450 728 △ 328 △ 50 313 4,878 132,991
当期変動額
新株の発行（新株予
－ －
約権の行使）
剰余金の配当 △ 3,467 △ 3,467 △ 3,467
親会社株主に帰属す
△ 10,213 △ 10,213 △ 10,213
る当期純損失（△）
自己株式の取得 △ 0 △ 0 △ 0
自己株式の処分 15 15 15
連結子会社株式の取
△ 66 △ 66 △ 66
得による持分の増減
株主資本以外の項目
の当期変動額（純 2,251 △ 1,171 433 1,513 － 19 1,532
額）
当期変動額合計 － △ 66 △ 13,681 14 △ 13,732 2,251 △ 1,171 433 1,513 － 19 △ 12,200
当期末残高 19,590 21,701 74,612 △ 1,787 114,116 1,801 △ 443 104 1,462 313 4,898 120,791
64/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
④【連結キャッシュ・フロー計算書】
(単位：百万円)
前連結会計年度 当連結会計年度
(自 2019年４月１日 (自 2020年４月１日
至 2020年３月31日) 至 2021年３月31日)
営業活動によるキャッシュ・フロー
税金等調整前当期純利益又は税金等調整前当期
11,153 △ 6,953
純損失（△）
減価償却費 10,944 11,331
減損損失 1,245 22,034
のれん償却額 590 594
貸倒引当金の増減額（△は減少） △ 80 △ 119
退職給付に係る負債の増減額（△は減少） 718 860
役員退職慰労引当金の増減額（△は減少） △ 34 56
受取利息及び受取配当金 △ 1,356 △ 1,142
支払利息及び社債利息 550 444
為替差損益（△は益） 310 34
売上債権の増減額（△は増加） △ 5,976 △ 5,442
たな卸資産の増減額（△は増加） 6,343 14,295
仕入債務の増減額（△は減少） △ 351 227
未払金の増減額（△は減少） △ 12,233 854
前受金の増減額（△は減少） 9,827 △ 18,453
長期預り保証金の増減額（△は減少） 173 2,181
未払消費税等の増減額（△は減少） 888 283
2,273 3,094
その他
小計 24,986 24,181
利息及び配当金の受取額
1,471 1,136
利息の支払額 △ 552 △ 353
△ 6,809 △ 1,981
法人税等の支払額
営業活動によるキャッシュ・フロー 19,096 22,981
投資活動によるキャッシュ・フロー
定期預金の預入による支出 △ 10 △ 10
定期預金の払戻による収入 3,015 153
有価証券の取得による支出 － △ 8,998
有価証券の売却及び償還による収入 4,621 6,500
投資有価証券の取得による支出 △ 1 △ 111
投資有価証券の売却及び償還による収入 5,166 5,460
関係会社株式の売却による収入 － 8
有形固定資産の取得による支出 △ 10,279 △ 14,070
無形固定資産の取得による支出 △ 1,702 △ 1,170
貸付けによる支出 △ 24 △ 829
貸付金の回収による収入 247 356
連結の範囲の変更を伴う子会社株式の取得によ
*２ △ 6,876 *２ △ 127
る支出
△ 2,403 △ 737
その他
投資活動によるキャッシュ・フロー △ 8,247 △ 13,577
65/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
(単位：百万円)
前連結会計年度 当連結会計年度
(自 2019年４月１日 (自 2020年４月１日
至 2020年３月31日) 至 2021年３月31日)
財務活動によるキャッシュ・フロー
短期借入金の純増減額（△は減少） △ 5,100 2,017
長期借入れによる収入 － 35,000
長期借入金の返済による支出 △ 1,839 △ 10,164
社債の償還による支出 △ 250 △ 150
自己株式の取得による支出 △ 0 △ 0
配当金の支払額 △ 4,984 △ 3,467
連結の範囲の変更を伴わない子会社株式の取得
△ 67 △ 100
による支出
関連会社預り金の純増減額（△は減少） 80 95
△ 1,200 △ 1,215
その他
財務活動によるキャッシュ・フロー △ 13,364 22,012
現金及び現金同等物に係る換算差額 △ 3 △ 37
現金及び現金同等物の増減額（△は減少） △ 2,518 31,379
現金及び現金同等物の期首残高 23,895 21,376
*１ 21,376 *１ 52,756
現金及び現金同等物の期末残高
66/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
【注記事項】
(連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項)
１ 連結の範囲に関する事項
(1) 連結子会社の数及び名称 21 社
㈱ジェス、㈱サンホテルエージェント、㈱コンプレックス・ビズ・インターナショナル、リゾートトラストゴ
ルフ事業㈱、㈱ハイメディック、㈱東京ミッドタウンメディスン、アール・ティー開発㈱、ジャストファイナン
ス㈱、アール・エフ・エス㈱、トラストガーデン㈱、㈱アドバンスト・メディカル・ケア、㈱関西ゴルフ倶楽
部、ＲＴＣＣ㈱、RESORTTRUST HAWAII, LLC、㈱ＣＩＣＳ、㈱日本スイス・パーフェクション、㈱ｉＭｅｄｉｃａ
ｌ、㈱セントメディカル・アソシエイツ、㈱進興メディカルサポート、㈱シニアライフカンパニー、㈱ダイヤメ
ディカルネット
㈱ダイヤメディカルネットは、2021年３月１日付で株式取得により㈱ｉＭｅｄｉｃａｌの子会社となったため、
連結の範囲に含めております。
(2) 主要な非連結子会社の名称
㈱パインズゴルフクラブ
連結の範囲から除いた理由
非連結子会社については、小規模会社であり、総資産、売上高、当期純損益(持分に見合う額)及び利益剰余金
(持分に見合う額)等は、いずれも連結財務諸表に重要な影響を及ぼしていないためであります。
２ 持分法の適用に関する事項
(1) 持分法を適用した非連結子会社はございません。
(2) 持分法を適用した関連会社の数及び名称 6 社
岡崎クラシック㈱、多治見クラシック㈱、㈱セントクリークゴルフクラブ、京都プロメド㈱、㈱メイプルポイ
ントゴルフクラブ、㈱オークモントゴルフクラブ
(3) 持分法を適用していない非連結子会社のうち主要な会社等の名称
㈱パインズゴルフクラブ
(4) 持分法を適用していない関連会社のうち主要な会社等の名称
ジャパンクラシック㈱、㈱グレイスヒルズカントリー倶楽部
持分法を適用していない理由
持分法を適用していない非連結子会社及び関連会社については、当期純損益（持分に見合う額）及び利益剰余
金（持分に見合う額）等に及ぼす影響が軽微であり、かつ全体としても重要性がないため、これらの会社に対す
る投資勘定については、持分法を適用せず原価法により評価しております。
３ 連結子会社の事業年度等に関する事項
連結子会社のうち、RESORTTRUST HAWAII, LLCの決算日は、12月31日であります。
連結財務諸表の作成にあたっては、同決算日現在の財務諸表を使用し、連結決算日との間に生じた重要な取引に
ついては、連結上必要な調整を行っております。
他の連結子会社の決算日は連結決算日と一致しております。
67/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
４ 会計方針に関する事項
(1) 重要な資産の評価基準及び評価方法
イ 有価証券
その他有価証券
時価のあるもの
期末日の市場価格等に基づく時価法
（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は、移動平均法により算定）
時価のないもの
移動平均法による原価法
ロ デリバティブ
時価法
ハ たな卸資産
通常の販売目的で保有するたな卸資産
評価基準は原価法（収益性の低下による簿価切下げの方法）
(イ)商品・原材料及び貯蔵品
主として最終仕入原価法
(ロ)販売用不動産・仕掛販売用不動産
個別法による原価法
(2) 重要な減価償却資産の減価償却の方法
イ 有形固定資産（リース資産を除く）
主として定率法ですが、一部の連結子会社は定額法によっております。但し、建物（建物附属設備を除く）
並びに2016年４月１日以降に取得した建物附属設備及び構築物については、定額法によっております。
なお、主な耐用年数は次のとおりであります。
建物及び構築物 ・・３～60年
機械装置及び運搬具・・２～20年
また、2007年３月31日以前に取得したものについては、償却可能限度額まで償却が終了した翌期から５年間
で均等償却する方法によっております。なお、取得価額10万円以上20万円未満の資産については、３年間で均
等償却する方法を採用しております。
ロ 無形固定資産（リース資産を除く）
定額法によっております。なお、ソフトウエア(自社利用分)については、社内における利用可能期間(５年)
に基づく定額法によっております。
ハ リース資産
所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産
リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法によっております。なお、所有権移転外ファイナン
ス・リース取引のうち、リース取引開始日が2008年３月31日以前のものについては、通常の賃貸借取引に係る
方法に準じた会計処理を引き続き採用しております。
ニ 長期前払費用
均等償却によっております。なお、主な償却期間は５年であります。
(3) 重要な繰延資産の処理方法
イ 株式交付費
支出時に全額費用として処理しております。
ロ 社債発行費
支出時に全額費用として処理しております。
(4) 重要な引当金の計上基準
イ 貸倒引当金
債権の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権
については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しております。
68/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
ロ ポイント引当金
将来のポイント利用に備えるため、当連結会計年度末において将来使用されると見込まれる額を計上してお
ります。
ハ 役員退職慰労引当金
役員に対する退職慰労金支給に充てるため、内規に基づく基準額を引当計上しております。
二 債務保証損失引当金
会員等の金融機関とのローンに対する債務保証等に係る損失に備えるため、債務保証の可能性が低いものに
ついては債務保証実績率により、債務保証の可能性が高いものについては個別に損失の発生を検討して損失負
担見込額を計上しております。
ホ 株式給付引当金
株式給付規程に基づく役員及び従業員の当社株式の給付に備えるため、当連結会計年度末における株式給付
債務の見込額に基づき計上しております。
(5) 退職給付に係る会計処理の方法
イ 退職給付見込額の期間帰属方法
退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当連結会計年度末までの期間に帰属させる方法について
は、給付算定式基準によっております。
ロ 数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
過去勤務費用は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（５年）による定額法により費
用処理しております。
数理計算上の差異は、各連結会計年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（５
年）による定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌連結会計年度から費用処理しております。
ハ 小規模企業等における簡便法の採用
一部の連結子会社は、退職給付に係る負債及び退職給付費用の計算に、退職給付に係る期末自己都合要支給
額を退職給付債務とする方法を用いた簡便法を適用しております。
(6) 重要なヘッジ会計の方法
イ ヘッジ会計の方法
原則として繰延ヘッジ処理によっております。なお、特例処理の要件を満たしている金利スワップについて
は特例処理によっており、振当処理の要件を満たしている為替予約及び通貨スワップについては振当処理に
よっております。
ロ ヘッジ手段とヘッジ対象
ヘッジ手段・・・為替予約及び金利スワップ取引及び通貨スワップ取引
ヘッジ対象・・・借入金の支払利息及び外貨建金銭債務並びに外貨建金銭債権
ハ ヘッジ方針
ヘッジ対象に係る金利変動リスク及び為替変動リスクを一定の範囲内でヘッジしております。なお、投機目
的によるデリバティブ取引は行わない方針であります。
ニ ヘッジ有効性評価の方法
ヘッジ手段とヘッジ対象の資産・負債又は予定取引に関する重要な条件が同一であり、かつヘッジ開始時及
びその後も継続して相場変動又はキャッシュ・フロー変動を完全に相殺するものと想定することができるた
め、ヘッジの有効性の判定は省略しております。
(7) 連結キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲
手許現金、要求払預金及び取得日から３ヶ月以内に満期日の到来する流動性の高い、容易に換金可能であり、
かつ、価値の変動について僅少なリスクしか負わない短期的な投資であります。
(8) のれんの償却方法及び償却期間
のれんの償却については、５～10年間の均等償却を行っております。
(9) 重要な外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算の基準
外貨建金銭債権債務は、連結決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しており
ます。なお、在外子会社等の資産及び負債は、在外子会社決算日の直物為替相場により円貨に換算し、収益及び
費用は期中平均相場により円貨に換算し、換算差額は純資産の部における為替換算調整勘定に含めております。
69/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
(10) その他連結財務諸表作成のための重要な事項
消費税等の会計処理の方法
消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっており、資産に係る控除対象外消費税等は主に当連結会計
年度の費用として処理しております。
（重要な会計上の見積り）
（固定資産の減損）
(1)当連結会計年度の連結財務諸表に計上した金額
減損損失 22,034百万円（減損損失計上後の有形固定資産帳簿価額22,600百万円、無形固定資産帳簿価額405百万
円）
内訳は以下の通りです。
（百万円）
減損損失計上後の
減損損失計上後の
減損損失計上金額
有形固定資産帳簿価額
無形固定資産帳簿価額
RESORTTRUST HAWAII, LLC
11,455 13,397 2
国内一般ホテル（トラスティ） 7,201 8,198 308
国内一般ホテル（その他） 2,604 960 92
その他 773 44 1
(2)識別した項目に係る重要な会計上の見積りの内容に関する情報
公正価値及び回収可能価額は、不動産鑑定業者による不動産鑑定評価額に基づき算定しております。海外ホテル
の不動産鑑定評価額は収益還元法による収益価格及び取引事例比較法による比準価格を求め、両試算価格を調整の
うえ算定されており、将来キャッシュ・フローによる収益価格（主としてインカム・アプローチ）を重視して算定
されております。また、国内一般ホテルの不動産鑑定評価額は原価法による積算価格と収益還元法による収益価格
を求め、両試算価格を調整のうえ算定されておりますが、積算価格は参考に留め、直接還元法とＤＣＦ法による収
益価格の両価格を関連づけた収益価格（主としてインカム・アプローチ）により算定しております。
収益価格の見積りに使用しているホテル事業収支における主な仮定は稼働率と宿泊単価であります。これらの仮
定は、ホテル業界の過去の実績データや将来の趨勢に関する外部情報及び業績予測に関する内部情報を基礎として
おります。具体的には、宿泊単価については、物価上昇予測や宿泊マーケットの動向等を考慮しております。ま
た、新型コロナウイルス感染症の感染防止のために行っている経済活動の抑制による稼働率の落ち込みの影響が段
階的に改善し、市場参加者の予測や施設の個別性を考慮して、海外ホテルにつきましては2024年に平時における直
近の実績である2019年の水準に収束することを見込んでおり、国内一般ホテルにつきましては概ね3年目で収束する
と想定しております。なお、公正価値及び回収可能価額の算定に使用した割引率は、対象不動産が立地するエリア
の周辺利回り水準等を考慮して設定しております。
公正価値及び回収可能価額は最善の見積りにより算定しておりますが、当該見積りは高い不確実性を伴うため、
翌連結会計年度において見積りの修正が必要となった場合は、追加で減損損失が発生する可能性があります。
(未適用の会計基準等)
・「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号 2020年３月31日)
・「収益認識に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第30号 2021年３月26日)
(1) 概要
収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
ステップ1：顧客との契約を識別する。
ステップ2：契約における履行義務を識別する。
ステップ3：取引価格を算定する。
ステップ4：契約における履行義務に取引価格を配分する。
ステップ5：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
(2) 適用予定日
2022年３月期の期首より適用予定であります。
(3) 当該会計基準等の適用による影響
「収益認識に関する会計基準」等の適用については、収益認識会計基準第84項ただし書きに定める経過的な取扱
70/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
いに従い、2022年３月期の期首より前に新たな会計方針を遡及適用した場合の累積的影響額を、2022年３月期の期
首の利益剰余金に加減し、当該期首残高から新たな会計方針を適用します。
当該会計基準等の適用により、2022年３月期の利益剰余金の期首残高が16,630百万円減少すると見込まれます。
・「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号 2019年７月４日）
・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号 2019年７月４日）
・「棚卸資産の評価に関する会計基準」（企業会計基準第９号 2019年７月４日）
・「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号 2019年７月４日）
・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号 2020年３月31日）
(1) 概要
国際的な会計基準の定めとの比較可能性を向上させるため、「時価の算定に関する会計基準」及び「時価の算定
に関する会計基準の適用指針」(以下「時価算定会計基準等」という。)が開発され、時価の算定方法に関するガイ
ダンス等が定められました。時価算定会計基準等は次の項目の時価に適用されます。
・「金融商品に関する会計基準」における金融商品
・「棚卸資産の評価に関する会計基準」におけるトレーディング目的で保有する棚卸資産
また「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」が改訂され、金融商品の時価のレベルごとの内訳等の注記事
項が定められました。
(2) 適用予定日
2022年３月期の期首より適用予定であります。
(3) 当該会計基準等の適用による影響
当該会計基準等の適用による影響額は、軽微であります。
（表示方法の変更）
(「会計上の見積りの開示に関する会計基準」の適用)
「会計上の見積りの開示に関する会計基準」（企業会計基準第31号 2020年３月31日）を当連結会計年度の年度末
に係る連結財務諸表から適用し、連結財務諸表に重要な会計上の見積りに関する注記を記載しております。
ただし、当該注記においては、当該会計基準第11項ただし書きに定める経過的な取扱いに従って、前連結会計年度
に係る内容については記載しておりません。
71/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
(追加情報）
（従業員等に信託を通じて自社の株式を交付する取引）
当社は、中長期的な企業価値向上をはかることを目的とし、信託を通じて自社の株式を交付する取引を行ってい
ます。
（１）取引の概要
①ＥＳＯＰ（株式給付型プラン・業績連動型プラン）の概要
当社は、従業員に対して自社の株式を給付し、当社の株価や業績との連動性をより高め、経済的な効果を株主と
共有することにより、株価及び業績向上への従業員の意欲や士気を高めることを目的として、「ＥＳＯＰ（株式給
付・業績連動型プラン）」を導入しております。
本制度は、予め定めた株式給付規程に基づき、一定の要件を満たした当社の従業員に対して当社株式を給付する
仕組みであります。当社は、従業員に対し勤続や成果に応じてポイントを付与し、一定の条件により受給権の取得
をしたときに当該付与ポイントに相当する当社株式を給付します。従業員に対し給付する株式については、予め信
託設定した金銭により将来分も含め取得し、信託財産として分別管理しております。
②株式給付信託（ＢＢＴ）の概要
当社は、取締役（監査等委員である取締役を除く）に対し、業績や株価を意識した経営を動機付けかつ株主との
利益意識を共有することを目的として、また監査等委員である取締役に対して、当社の経営健全性と社会的信頼の
確保を通じた当社に対する社会的評価の向上を動機付けすることを目的とし、当社役員に対して当社株式を給付す
る「株式給付信託（ＢＢＴ）」を導入しております。
本制度は、予め定めた役員株式給付規程に基づき、一定の要件を満たした当社の役員に対して当社株式を給付す
る仕組みであります。当社は、役員に対し業績達成度等に応じてポイントを付与し、退任時に当該付与ポイントに
相当する当社株式を給付します。役員に対し給付する株式については、予め信託設定した金銭により将来分も含め
取得し、信託財産として分別管理しております。
なお、2016年6月29日開催の当社第43回定時株主総会の決議に基づき、監査等委員である取締役を本制度の対象者
から除外しております。
（２）信託に残存する自社の株式
信託に残存する当社株式を信託における帳簿価額(付随費用の金額を除く。）により純資産の部に自己株式とし
て計上しております。当該自己株式の帳簿価額及び株式数は、次のとおりであります。
前連結会計年度
帳簿価額 株式数
ＥＳＯＰ（株式給付型プラン・業績連動型プラン） 797百万円 810,300株
株式給付信託（ＢＢＴ） 873百万円 493,800株
計 1,671百万円 1,304,100株
当連結会計年度
帳簿価額 株式数
ＥＳＯＰ（株式給付型プラン・業績連動型プラン） 782百万円 794,900株
株式給付信託（ＢＢＴ） 873百万円 493,800株
計 1,656百万円 1,288,700株
72/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
(連結貸借対照表関係)
※１ 非連結子会社及び関連会社に対するものは、次のとおりであります。
前連結会計年度 当連結会計年度
( 2020年３月31日 ) ( 2021年３月31日 )
関係会社株式(株式) 1,368百万円 1,323百万円
※２ 担保資産及び担保付債務
担保に供している資産及び担保付債務は以下のとおりであります。
担保に供している資産
前連結会計年度 当連結会計年度
( 2020年３月31日 ) ( 2021年３月31日 )
建物及び構築物 2,496 百万円 992 百万円
土地 5,131 百万円 4,099 百万円
投資有価証券 2,146 百万円 － 百万円
投資その他の資産のその他 1,120 百万円 1,248 百万円
計 10,894 百万円 6,341 百万円
上記のほか、前連結会計年度は現金及び預金146百万円をスタンドバイ信用状開設のための担保に供しておりま
す。
担保付債務
前連結会計年度 当連結会計年度
( 2020年３月31日 ) ( 2021年３月31日 )
1年内返済予定の長期借入金 336 百万円 496 百万円
前受金 8,416 百万円 1,813 百万円
長期借入金 4,986 百万円 4,330 百万円
計 13,738 百万円 6,639 百万円
※３ コミットメントライン契約
当社はコミットメントライン契約による資金調達を行っております。この契約による借入金未実行残高等は次
のとおりであります。
前連結会計年度 当連結会計年度
( 2020年３月31日 ) ( 2021年３月31日 )
資金調達枠 80,000百万円 85,000百万円
借入実行残高 －百万円 2,125百万円
差引残高 80,000百万円 82,874百万円
73/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
※４ 財務制限条項
（1）当社が締結した、上記コミットメントライン契約には以下の財務制限条項が付されております。
（ⅰ）資金調達枠20,000百万円に対する財務制限条項
①貸借対照表（連結ベース）の純資産の部の金額を2014年３月決算期末日における貸借対照表（連結ベース）の
純資産の部の金額の80％以上に維持すること。
②貸借対照表（単体ベース）の純資産の部の金額を2014年３月決算期末日における貸借対照表（単体ベース）の
純資産の部の金額の80％以上に維持すること。
③損益計算書（連結ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
④損益計算書（単体ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
⑤スタンダード＆プアーズ、ムーディーズジャパン(株)、(株)格付投資情報センター又は(株)日本格付研究所の
いずれかの長期債務格付をBBB-又はBaa3以上に維持すること。
（ⅱ）資金調達枠20,000百万円(シンジケートローン）に対する財務制限条項
①貸借対照表（連結ベース）の純資産の部の金額を2014年３月決算期末日における貸借対照表（連結ベース）の
純資産の部の金額の80％以上に維持すること。
②貸借対照表（単体ベース）の純資産の部の金額を2014年３月決算期末日における貸借対照表（単体ベース）の
純資産の部の金額の80％以上に維持すること。
③損益計算書（連結ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
④損益計算書（単体ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
⑤スタンダード＆プアーズ、ムーディーズジャパン(株)、(株)格付投資情報センター又は(株)日本格付研究所の
いずれかの長期債務格付をBBB-又はBaa3以上に維持すること。
（ⅲ）資金調達枠10,000百万円(シンジケートローン）に対する財務制限条項
①貸借対照表（連結ベース）の純資産の部の金額を直前期末日における貸借対照表（連結ベース）の純資産の部
の金額の80％以上に維持すること。
②貸借対照表（単体ベース）の純資産の部の金額を直前期末日における貸借対照表（単体ベース）の純資産の部
の金額の80％以上に維持すること。
③損益計算書（連結ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
④損益計算書（単体ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
⑤スタンダード＆プアーズ、ムーディーズジャパン(株)、(株)格付投資情報センター又は(株)日本格付研究所の
いずれかの長期債務格付をBBB-又はBaa3以上に維持すること。
（ⅳ）資金調達枠10,000百万円(震災対応型）に対する制限条項
①貸借対照表（連結ベース）の純資産の部の金額を2019年３月決算期末日における貸借対照表（連結ベース）の
純資産の部の金額の80％以上に維持すること。
但し、対象地震が発生した場合には、当該発生日の属する年度の決算期末日及びその翌年度の決算期末日に
おいては、適用しない。
②貸借対照表（単体ベース）の純資産の部の金額を2019年３月決算期末日における貸借対照表（単体ベース）の
純資産の部の金額の80％以上に維持すること。
但し、対象地震が発生した場合には、当該発生日の属する年度の決算期末日及びその翌年度の決算期末日に
おいては、適用しない。
③損益計算書（連結ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
但し、対象地震が発生した場合には、当該発生日の属する年度の決算期末日及びその翌年度の決算期末日に
おいては、適用しない。
④損益計算書（単体ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
但し、対象地震が発生した場合には、当該発生日の属する年度の決算期末日及びその翌年度の決算期末日に
おいては、適用しない。
74/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
（ⅴ）資金調達枠5,000百万円に対する財務制限条項
①貸借対照表（連結ベース）の純資産の部の金額を、2018年３月決算期末日における貸借対照表（連結ベース）
の純資産の部の金額の75％以上に維持すること。
②貸借対照表（単体ベース）の純資産の部の金額を、2018年３月決算期末日における貸借対照表（単体ベース）
の純資産の部の金額の75％以上に維持すること。
③損益計算書（連結ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
④損益計算書（単体ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
（ⅵ）資金調達枠5,000百万円（シンジケートローン）に対する財務制限条項
①貸借対照表（連結ベース）の純資産の部の金額を、直前期末日における貸借対照表（連結ベース）の純資産の
部の金額の75％以上に維持すること。
②貸借対照表（単体ベース）の純資産の部の金額を、直前期末日における貸借対照表（単体ベース）の純資産の
部の金額の75％以上に維持すること。
③損益計算書（連結ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
④損益計算書（単体ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
⑤スタンダード＆プアーズ、ムーディーズジャパン㈱、㈱格付投資情報センター又は㈱日本格付研究所のいずれ
かの長期債務格付をBBB- 又はBaa3以上に維持すること。
（ⅶ）資金調達枠10,000百万円に対する財務制限条項
①貸借対照表（連結ベース）の純資産の部の金額を、当該決算期の直前の決算期末日の金額または2019年３月決
算期末日の金額のいずれか大きい方の80％以上に維持すること。
②貸借対照表（単体ベース）の純資産の部の金額を、当該決算期の直前の決算期末日の金額または2019年３月決
算期末日の金額のいずれか大きい方の80％以上に維持すること。
③損益計算書（連結ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
④損益計算書（単体ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
⑤スタンダード＆プアーズ、ムーディーズジャパン(株)、(株)格付投資情報センター又は(株)日本格付研究所の
いずれかの長期債務格付をBBB-又はBaa3以上に維持すること。
（ⅷ）資金調達枠5,000百万円に対する財務制限条項
①貸借対照表（連結ベース）の純資産の部の金額を、当該決算期の直前の決算期末日の金額または2020年３月決
算期末日の金額のいずれか大きい方の80％以上に維持すること。
②貸借対照表（単体ベース）の純資産の部の金額を、当該決算期の直前の決算期末日の金額または2020年３月決
算期末日の金額のいずれか大きい方の80％以上に維持すること。
③損益計算書（連結ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
④損益計算書（単体ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
⑤スタンダード＆プアーズ、ムーディーズジャパン(株)、(株)格付投資情報センター又は(株)日本格付研究所の
いずれかの長期債務格付をBBB-又はBaa3以上に維持すること。
（2）当社において、以下の財務制限条項が付されております。
（ⅰ）一年以内返済予定の長期借入金320百万円、長期借入金3,200百万円に対する財務制限条項
①貸借対照表（連結ベース）の純資産の部の金額を2013年３月決算期末日又は直前期末日における貸借対照表
（連結ベース）の純資産の部の金額のいずれか大きい方の80％以上に維持すること。
②貸借対照表（単体ベース）の純資産の部の金額を2013年３月決算期末日又は直前期末日における貸借対照表
（単体ベース）の純資産の部の金額のいずれか大きい方の80％以上に維持すること。
③損益計算書（連結ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
④損益計算書（単体ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
⑤スタンダード＆プアーズ、ムーディーズジャパン㈱、㈱格付投資情報センター又は㈱日本格付研究所のいずれ
かの長期債務格付をBBB- 又はBaa3以上に維持すること。
75/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
（ⅱ）長期借入金15,000百万円に対する財務制限条項
①貸借対照表（連結ベース）の純資産の部の金額を2014年３月決算期末日における貸借対照表（連結ベース）の
純資産の部の金額の80％以上に維持すること。
②貸借対照表（単体ベース）の純資産の部の金額を2014年３月決算期末日における貸借対照表（単体ベース）の
純資産の部の金額の80％以上に維持すること。
③損益計算書（連結ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
④損益計算書（単体ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
⑤スタンダード＆プアーズ、ムーディーズジャパン(株)、(株)格付投資情報センター又は(株)日本格付研究所の
いずれかの長期債務格付をBBB-又はBaa3以上に維持すること。
（ⅲ）一年以内返済予定の長期借入金250百万円に対する財務制限条項
①貸借対照表（連結ベース）の純資産の部の金額を正の数値に維持すること。
②貸借対照表（単体ベース）の純資産の部の金額を正の数値に維持すること。
③損益計算書（連結ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
④損益計算書（単体ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
⑤スタンダード＆プアーズ、ムーディーズジャパン(株)、(株)格付投資情報センター又は(株)日本格付研究所の
いずれかの長期債務格付をBBB-又はBaa3以上に維持すること。
（ⅳ）一年以内返済予定の長期借入金62百万円、長期借入金63百万円に対する財務制限条項
①損益計算書（単体ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
(ⅴ)一年以内返済予定の長期借入金100百万円、長期借入金100百万円に対する財務制限条項
①2016年３月決算期以降、貸借対照表（連結ベース）の純資産の部の金額を2012年３月決算期末日又は直前期末
日における貸借対照表（連結ベース）の純資産の部の金額のいずれか大きい方の80％以上に維持すること。
②2016年３月決算期以降、貸借対照表（単体ベース）の純資産の部の金額を2012年３月決算期末日又は直前期末
日における貸借対照表（単体ベース）の純資産の部の金額のいずれか大きい方の80％以上に維持すること。
③2016年３月決算期以降、損益計算書（連結ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこ
と。
④2016年３月決算期以降、損益計算書（単体ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこ
と。
⑤2016年３月決算期以降、スタンダード＆プアーズ、ムーディーズジャパン㈱、㈱格付投資情報センター又は㈱
日本格付研究所の長期債務格付をBBB- 又はBaa3以上に維持すること。
（3）連結子会社のアール・ティー開発㈱において、以下の財務制限条項が付されております。
（ⅰ）１年以内返済予定の長期借入金100百万円、長期借入金700百万円に対する財務制限条項
①損益計算書上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
②貸借対照表及び損益計算書において、以下の計算式の基準値が30を上回らないこと。
（但し、以下の計算式のキャッシュフローがゼロ又は負の場合は、基準値が30を上回ったとみなす）
基準値＝総有利子負債額÷キャッシュフロー
（ⅱ）１年以内返済予定の長期借入金76百万円、長期借入金430百万円に対する財務制限条項
①損益計算書上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
②連帯保証人である当社における損益計算上（単体ベース）の経常損益につき、２期連続して損失を計上しない
こと。
③貸借対照表及び損益計算書において、以下の計算式の基準値が30を上回らないこと。
（但し、以下の計算式のキャッシュフローがゼロ又は負の場合は、基準値が30を上回ったとみなす）
基準値＝総有利子負債額÷キャッシュフロー
76/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
５ 偶発債務
会員等の金融機関とのローン契約に対して、次のとおり債務保証を行っております。
前連結会計年度 当連結会計年度
( 2020年３月31日 ) ( 2021年３月31日 )
エクシブ会員 8,622 百万円 エクシブ会員 7,303 百万円
ベイコート倶楽部会員 14,408 百万円 ベイコート倶楽部会員 14,160 百万円
サンメンバーズフレックス会員 0 百万円 サンメンバーズフレックス会員 － 百万円
ハイメディック会員 515 百万円 ハイメディック会員 325 百万円
ゴルフ会員 75 百万円 ゴルフ会員 66 百万円
クルーザークラブ会員 20 百万円 クルーザークラブ会員 18 百万円
計 23,641 百万円 計 21,874 百万円
上記のほか、連結会社以外の会社の債務に対し、債務保証を行っております。
前連結会計年度 当連結会計年度
( 2020年３月31日 ) ( 2021年３月31日 )
リース債務 43 百万円 リース債務 21 百万円
※６ その他
販売用不動産に含めて表示しておりました物件を所有目的を変更したため、下記のとおり振替えております。
前連結会計年度 当連結会計年度
( 2020年３月31日 ) ( 2021年３月31日 )
建物及び構築物 787百万円 －百万円
土地 123百万円 －百万円
計 911百万円 －百万円
(連結損益計算書関係）
※１ 通常の販売目的で保有するたな卸資産の収益性の低下による簿価切下額は、次のとおりであります。
前連結会計年度 当連結会計年度
(自 2019年４月１日 (自 2020年４月１日
至 2020年３月31日 ) 至 2021年３月31日 )
売上原価 301 百万円 781 百万円
※２ 一般管理費及び当期製造費用に含まれる研究開発費の総額は、次のとおりであります。
当連結会計年度
前連結会計年度
(自 2020年４月１日
（自 2019年４月１日
至 2020年３月31日 ） 至 2021年３月31日 )
一般管理費 234 百万円 197 百万円
※３ 固定資産売却益の内訳は、次のとおりであります。
前連結会計年度 当連結会計年度
(自 2019年４月１日 (自 2020年４月１日
至 2020年３月31日 ) 至 2021年３月31日 )
機械装置及び運搬具 －百万円 1百万円
その他（工具、器具及び備品） －百万円 1百万円
計 －百万円 2百万円
※４ 固定資産売却損の内訳は、次のとおりであります。
前連結会計年度 当連結会計年度
(自 2019年４月１日 (自 2020年４月１日
至 2020年３月31日 ) 至 2021年３月31日 )
機械装置及び運搬具 －百万円 1百万円
その他（工具、器具及び備品） －百万円 0百万円
計 －百万円 1百万円
77/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
※５ 固定資産除却損の内訳は、次のとおりであります。
前連結会計年度 当連結会計年度
(自 2019年４月１日 (自 2020年４月１日
至 2020年３月31日 ) 至 2021年３月31日 )
建物及び構築物 15百万円 35百万円
機械装置及び運搬具 1百万円 1百万円
建設仮勘定 1百万円 －百万円
その他（工具、器具及び備品） 14百万円 7百万円
ソフトウエア 1百万円 －百万円
その他（商標権） 0百万円 －百万円
その他（無形固定資産仮勘定） －百万円 2百万円
計 35百万円 46百万円
※６ 減損損失
前連結会計年度（自 2019年４月１日 至 2020年３月31日 ）
当連結会計年度において、当社グループは以下の資産グループについて減損損失を計上しました。
場所 用途 種類 金額
神奈川県足柄郡箱根町 ホテル 建物及び構築物、備品等 1,234百万円
東京都江東区 事業用資産 工具、器具及び備品等 11百万円
当社グループは、管理会計上の区分を基礎とし、資産のグルーピングを行っており、事業の用に直接供してい
ない遊休資産についてはそれぞれの資産を単位としております。
当該ホテルについては施設を閉鎖したことにより、使用が見込まれない資産について帳簿価額を回収可能価額
まで減額し、当該減少額を特別損失として計上しております。また、事業用資産については収益性の低下により
投資の回収が見込めなくなったため、回収可能価額まで減額し、当該減少額を特別損失として計上しておりま
す。
なお、回収可能価額は、いずれも使用価値により測定しておりますが、将来キャッシュ・フローが見込めない
ため零としております。
当連結会計年度（自 2020年４月１日 至 2021年３月31日 ）
当連結会計年度において、当社グループは以下の資産グループについて減損損失を計上しました。
場所 用途 種類 金額
米国ハワイ州 ホテル 建物及び構築物、備品等 11,455百万円
ホテル リース資産、備品等 5,233百万円
関東地域
その他 建物及び構築物、備品等 232百万円
建物及び構築物、土地、
ホテル 2,149百万円
備品等
中部地域 別荘地 建物及び構築物、土地等 438百万円
建物及び構築物、ソフト
その他 70百万円
ウエア等
建物及び構築物、土地、
ホテル 834百万円
備品等
関西地域
その他 建物及び構築物、備品等 32百万円
建物及び構築物、土地、
九州地域 ホテル 1,587百万円
備品等
当社グループは、管理会計上の区分を基礎とし、資産のグルーピングを行っており、事業の用に直接供してい
ない遊休資産についてはそれぞれの資産を単位としております。
新型コロナウイルスの蔓延などにより収益性の悪化がみられるホテルやその他の事業用資産及び閉館や売却の
意思決定を行ったホテル及び別荘地に係る資産について帳簿価額を回収可能価額まで減額し、当該減少額を特別
損失として計上しております。
回収可能価額は正味売却価額により測定しており、主として不動産鑑定評価額及び売却が見込まれる資産につ
78/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
いては売却見込額から、それぞれ処分費用見込額を控除して算定しております。
また、一部の事業用資産については使用価値によって測定しておりますが、将来キャッシュ・フローに基づく
評価額がマイナスであるため、回収可能価額を零としております。
（連結包括利益計算書関係）
※１ その他の包括利益に係る組替調整額及び税効果額
前連結会計年度 当連結会計年度
(自 2019年４月１日 (自 2020年４月１日
至 2020年３月31日 ) 至 2021年３月31日 )
その他有価証券評価差額金
当期発生額 △1,830 百万円 3,034 百万円
△3 百万円 211 百万円
組替調整額
税効果調整前
△1,834 百万円 3,245 百万円
561 百万円 △993 百万円
税効果額
その他有価証券評価差額金 △1,272 百万円 2,252 百万円
為替換算調整勘定
△129 百万円 △1,171 百万円
当期発生額
退職給付に係る調整額
当期発生額 △144 百万円 430 百万円
137 百万円 194 百万円
組替調整額
税効果調整前
△7 百万円 625 百万円
2 百万円 △191 百万円
税効果額
退職給付に係る調整額 △5 百万円 433 百万円
その他の包括利益合計 △1,407 百万円 1,514 百万円
79/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
(連結株主資本等変動計算書関係)
前連結会計年度（自 2019年４月１日 至 2020年３月31日 ）
１.発行済株式に関する事項
株式の種類 当連結会計年度期首 増加 減少 当連結会計年度末
普通株式（株） 108,520,799 － － 108,520,799
２.自己株式に関する事項
株式の種類 当連結会計年度期首 増加 減少 当連結会計年度末
普通株式（株） 1,493,010 472 35,100 1,458,382
（変動事由の概要）
増加数の内訳は、次のとおりであります。
単元未満株式の買取による増加 472株
減少数の内訳は、次のとおりであります。
業績連動型株式報酬「株式給付信託（ＢＢＴ）」
における当社役員への自己株式の給付 20,000株
ＥＳＯＰ「株式給付信託（株式給付型プラン）」
における当社従業員への自己株式の給付 15,100株
(注） 自己株式の数は、信託が保有する自社の株式1,304,100株を含めて記載しております。
３.新株予約権等に関する事項
目的となる株式の数(千株)
当連結会計
目的とな
年度末残高
会社名 内訳 る株式の
当連結
当連結会計
増加 減少
種類
(百万円)
年度期首
会計年度末
2017年ストック・オプションと
しての新株予約権
提出会社 － － － － － 187
（提出会社の取締役・従業員、
関係会社の役員・従業員分）
2017年ストック・オプションと
しての新株予約権
提出会社 － － － － － 126
（提出会社の従業員、関係会社
の役員・従業員分）
合計 － － － － 313
４.配当に関する事項
(1) 配当金支払額
配当金の総額 １株当たり配当額
決議 株式の種類 基準日 効力発生日
(百万円) (円)
2019年６月27日
普通株式 2,492 23.00 2019年３月31日 2019年６月28日
定時株主総会
2019年11月８日
普通株式 2,492 23.00 2019年９月30日 2019年12月９日
取締役会
(注)１.2019年６月27日定時株主総会決議による配当金の総額には、信託が保有する自社の株式に対する配当金30百万
円が含まれております。
２.2019年11月８日取締役会決議による配当金の総額には、信託が保有する自社の株式に対する配当金30百万円が
含まれております。
80/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
(2) 基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの
１株当たり
配当金の総額
決議 株式の種類 配当の原資 基準日 効力発生日
（百万円）
配当額(円)
2020年６月25日
普通株式 利益剰余金 1,842 17.00 2020年３月31日 2020年６月26日
定時株主総会
(注)１.2020年６月25日定時株主総会決議による配当金の総額には、信託が保有する自社の株式に対する配当金22百万
円が含まれております。
当連結会計年度（自 2020年４月１日 至 2021年３月31日 ）
１.発行済株式に関する事項
株式の種類 当連結会計年度期首 増加 減少 当連結会計年度末
普通株式（株） 108,520,799 － － 108,520,799
２.自己株式に関する事項
株式の種類 当連結会計年度期首 増加 減少 当連結会計年度末
普通株式（株） 1,458,382 284 15,400 1,443,266
（変動事由の概要）
増加数の内訳は、次のとおりであります。
単元未満株式の買取による増加 284株
減少数の内訳は、次のとおりであります。
ＥＳＯＰ「株式給付信託（株式給付型プラン）」
における当社従業員への自己株式の給付 15,400株
(注） 自己株式の数は、信託が保有する自社の株式1,288,700株を含めて記載しております。
３.新株予約権等に関する事項
目的となる株式の数(千株)
当連結会計
目的とな
年度末残高
会社名 内訳 る株式の
当連結
当連結会計
増加 減少
種類
(百万円)
年度期首
会計年度末
2017年ストック・オプションと
しての新株予約権
提出会社 － － － － － 187
（提出会社の取締役・従業員、
関係会社の役員・従業員分）
2017年ストック・オプションと
しての新株予約権
提出会社 － － － － － 126
（提出会社の従業員、関係会社
の役員・従業員分）
合計 － － － － 313
81/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
４.配当に関する事項
(1) 配当金支払額
配当金の総額 １株当たり配当額
決議 株式の種類 基準日 効力発生日
(百万円) (円)
2020年６月25日
普通株式 1,842 17.00 2020年３月31日 2020年６月26日
定時株主総会
2020年11月10日
普通株式 1,625 15.00 2020年９月30日 2020年12月７日
取締役会
(注)１.2020年６月25日定時株主総会決議による配当金の総額には、信託が保有する自社の株式に対する配当金22百万
円が含まれております。
２.2020年11月10日取締役会決議による配当金の総額には、信託が保有する自社の株式に対する配当金19百万円が
含まれております。
(2) 基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの
１株当たり
配当金の総額
決議 株式の種類 配当の原資 基準日 効力発生日
（百万円）
配当額(円)
2021年６月29日
普通株式 利益剰余金 1,625 15.00 2021年３月31日 2021年６月30日
定時株主総会
(注)１.2021年６月29日定時株主総会決議による配当金の総額には、信託が保有する自社の株式に対する配当金19百万
円が含まれております。
（連結キャッシュ・フロー計算書関係）
※１ 現金及び現金同等物の期末残高と連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係は、次のとおりでありま
す。
前連結会計年度 当連結会計年度
(自 2019年４月１日 (自 2020年４月１日
至 2020年３月31日 ) 至 2021年３月31日 )
現金及び預金 21,164 百万円 48,367 百万円
預入期間が３ヶ月を超える定期預
△161 百万円 △15 百万円
金及び担保預金
有価証券勘定に含まれる現金同等
－ 百万円 4,000 百万円
物
その他流動資産勘定に計上されて
373 百万円 403 百万円
いるコールローン
現金及び現金同等物 21,376 百万円 52,756 百万円
※２ 株式の取得により新たに連結子会社となった会社の資産及び負債の主な内訳
前連結会計年度（自 2019年４月１日 至 2020年３月31日 ）
株式の取得により新たに連結したことに伴う連結開始時の資産及び負債の内訳並びに株式の取得価額と取得によ
る支出（純額）との関係は次のとおりであります。
㈱シニアライフカンパニー
流動資産 499 百万円
固定資産 8,957 百万円
のれん 47 百万円
流動負債 △1,114 百万円
△1,389 百万円
固定負債
株式の取得価額
7,000 百万円
△123 百万円
現金及び現金同等物
差引：取得のための支出 6,876 百万円
82/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
当連結会計年度（自 2020年４月１日 至 2021年３月31日 ）
株式の取得により新たに連結したことに伴う連結開始時の資産及び負債の内訳並びに株式の取得価額と取得によ
る支出（純額）との関係は次のとおりであります。
㈱ダイヤメディカルネット
流動資産 154 百万円
固定資産 39 百万円
のれん 104 百万円
流動負債 △62 百万円
△35 百万円
固定負債
株式の取得価額
200 百万円
△72 百万円
現金及び現金同等物
差引：取得のための支出 127 百万円
３ 重要な非資金取引の内容
新たに計上したファイナンス・リース取引に係る資産及び負債の額
前連結会計年度 当連結会計年度
(自 2019年４月１日 (自 2020年４月１日
至 2020年３月31日 ) 至 2021年３月31日 )
ファイナンス・リース取引に係る
8,457 百万円 － 百万円
資産の額
ファイナンス・リース取引に係る
9,135 百万円 － 百万円
負債の額
(注)当連結会計年度のファイナンス・リース取引に係る資産及び負債の額については、重要性が乏しいため記載
を省略しております。
83/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
(リース取引関係)
リース取引開始日が2008年３月31日以前の所有権移転外ファイナンス・リース取引
（借主側）
（1）リース物件の取得価額相当額、減価償却累計額相当額、減損損失累計額相当額及び期末残高相当
額
（単位：百万円）
前連結会計年度
（ 2020年３月31日 ）
減価償却累計額 減損損失累計額
取得価額相当額 期末残高相当額
相当額 相当額
建物及び構築物 4,928 2,114 － 2,814
(注) 取得価額相当額は、連結会社の未経過リース料期末残高が連結会社の有形固定資産の期末残高等に占め
る割合が低いため、支払利子込み法により算定しております。
（単位：百万円）
当連結会計年度
（ 2021年３月31日 ）
減価償却累計額 減損損失累計額
取得価額相当額 期末残高相当額
相当額 相当額
建物及び構築物 4,928 2,283 － 2,645
(注) 取得価額相当額は、連結会社の未経過リース料期末残高が連結会社の有形固定資産の期末残高等に占め
る割合が低いため、支払利子込み法により算定しております。
（2）未経過リース料期末残高相当額
（単位：百万円）
前連結会計年度 当連結会計年度
( 2020年３月31日 ) ( 2021年３月31日 )
1年内 168 168
1年超 2,645 2,476
合計 2,814 2,645
(注) 未経過リース料期末残高相当額は、連結会社の未経過リース料期末残高が連結会社の有形固定資産の期
末残高等に占める割合が低いため、支払利子込み法により算定しております。
（3）支払リース料、減価償却費相当額
（単位：百万円）
前連結会計年度 当連結会計年度
(自 2019年４月１日 (自 2020年４月１日
至 2020年３月31日 ) 至 2021年３月31日 )
支払リース料 168 168
減価償却費相当額 168 168
（4）減価償却費相当額の算定方法
リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法によっております。
１. ファイナンス・リース取引
（借主側）
所有権移転外ファイナンス・リース取引
① リース資産の内容
主なリース資産の内容は、ホテルトラスティプレミア日本橋浜町及びホテルトラスティ神戸旧居留地建物リー
ス、その他事務用機器であります。
② リース資産の減価償却の方法
リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法によっております。
84/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
２. オペレーティング・リース取引
（借主側）
オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
（単位：百万円）
前連結会計年度 当連結会計年度
( 2020年３月31日 ) ( 2021年３月31日 )
1年内 1,750 1,023
1年超 9,759 9,015
合計 11,509 10,038
（貸主側）
オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
（単位：百万円）
前連結会計年度 当連結会計年度
( 2020年３月31日 ) ( 2021年３月31日 )
1年内 481 432
1年超 2,594 2,161
合計 3,075 2,594
(金融商品関係)
１．金融商品の状況に関する事項
（1）金融商品に対する取組方針
当社グループは、資金運用については短期的な預金等や安全性の高い金融商品等で運用し、資金調達については
設備投資計画、開発計画に照らし、必要な資金を銀行借入もしくは社債の発行により調達しております。デリバ
ティブは、金利変動リスクを回避するために利用し、投機的な取引は行わない方針です。
（2）金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制
営業債権である営業貸付金、受取手形及び売掛金は、顧客及び取引先の信用リスクに晒されています。当該リス
クに関しては、取引相手ごとに期日管理及び残高管理を行うとともに、信用状況を把握する体制としております。
有価証券及び投資有価証券は、市場価格の変動リスクに晒されていますが、定期的に時価や発行体の財務状況等
を把握し、保有状況を適時に見直しております。
関係会社株式は、ゴルフ会員権株式も含まれており、会員権流通市場における市場価格の変動リスクに晒されて
いますが、定期的にゴルフ会員権の相場環境を分析し、時価を把握しております。
また、主に業務上の関係を有する関連会社や取引先に対し長期貸付を行っておりますが、当該長期貸付金は、信
用リスクに晒されています。当該リスクに関しては、取引相手ごとに期日管理及び残高管理を行うとともに、財務
状況等を把握し、財務状況等の悪化等による回収懸念の早期把握や軽減を図っております。
営業債務である支払手形、買掛金、未払金及び未払法人税等は、ほとんどが１年以内の支払期日のものでありま
す。借入金及び社債のうち、短期借入金は、主に営業取引に係る資金調達であり、長期借入金、社債及びリース債
務は、主に設備投資、新規ホテル開発等に係る資金調達です。営業債務や借入金及び社債は、流動性リスクに晒さ
れていますが、当社グループでは、適時に資金繰計画を作成するなどの方法により管理しております。
また、変動金利の借入金は、金利の変動リスクに晒されていますが、このうち長期のものの一部については、支
払金利の変動リスクを回避し支払利息の固定化を図るため、個別契約ごとにデリバティブ取引（金利スワップ取
引）をヘッジ手段として利用しております。ヘッジの有効性の評価方法については、金利スワップの特例処理の要
件を満たしているため、その判定をもって有効性の評価を省略しています。なお、デリバティブ取引は信用リスク
に晒されていますが、格付の高い金融機関とのみ取引を行っております。
85/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
（3）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれ
ております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することによ
り、当該価額が変動することもあります。また、「２．金融商品の時価等に関する事項」におけるデリバティブ取
引に関する契約額等については、その金額自体がデリバティブ取引に係る市場リスクを示すものではありません。
２．金融商品の時価等に関する事項
連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません（(注２)を参照くださ
い。）。
前連結会計年度（ 2020年３月31日 ）
連結貸借対照表計上額 時価
差額
（百万円）
（百万円） （百万円）
(１) 現金及び預金
21,164 21,164 －
(２) 受取手形及び売掛金
8,233
△242
貸倒引当金※
7,991 7,991 △0
(３) 営業貸付金
53,549
△42
貸倒引当金※
53,506 53,506 △0
(４) 有価証券及び投資有価証券
その他有価証券
36,498 36,498 －
(５) 関係会社株式
359 196 △162
(６) 長期貸付金
6,092
△292
貸倒引当金※
5,799 6,214 414
資産計 125,320 125,572 251
(７) 支払手形及び買掛金
1,117 1,117 －
(８) 短期借入金
－ － －
(９) 未払金
6,861 6,861 －
(10) 未払法人税等
1,785 1,785 －
(11) 社債
450 446 △3
(12) 新株予約権付社債
29,770 29,106 △664
(13) 長期借入金
39,123 39,242 118
(14) リース債務
14,751 13,058 △1,692
負債計 93,860 91,618 △2,242
※ 個別に計上している貸倒引当金を控除しております。
86/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
当連結会計年度（ 2021年３月31日 ）
連結貸借対照表計上額 時価
差額
（百万円）
（百万円） （百万円）
(１) 現金及び預金
48,367 48,367 －
(２) 受取手形及び売掛金
9,032
△265
貸倒引当金※
8,766 8,766 △0
(３) 営業貸付金
58,268
△43
貸倒引当金※
58,225 58,234 8
(４) 有価証券及び投資有価証券
その他有価証券
40,436 40,436 －
(５) 関係会社株式
303 197 △106
(６) 長期貸付金
6,569
△148
貸倒引当金※
6,420 6,750 329
資産計 162,520 162,752 231
(７) 支払手形及び買掛金
1,335 1,335 －
(８) 短期借入金
2,125 2,125 －
(９) 未払金
7,924 7,924 －
(10) 未払法人税等
5,726 5,726 －
(11) 社債
300 298 △1
(12) 新株予約権付社債
29,728 29,514 △214
(13) 長期借入金
63,959 63,487 △471
(14) リース債務
13,599 11,680 △1,919
負債計 124,700 122,093 △2,607
※ 個別に計上している貸倒引当金を控除しております。
(注１) 金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項
資産
(１) 現金及び預金
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
(２) 受取手形及び売掛金
受取手形については、一定の期間ごとに区分した債権ごとに債権額を満期までの期間及び信用リスクを加味した利
率により割り引いた現在価値によっております。また、貸倒懸念債権については、連結貸借対照表価額から現在の貸
倒見積高を控除した金額をもって時価としております。
売掛金については、短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によってお
ります。
(３) 営業貸付金
営業貸付金のうち、変動金利によるものは、短期間で市場金利を反映するため、貸付先の信用状態が実行後大きく
異なっていない限り、時価は帳簿価額と近似していることから当該帳簿価額によっております。一方、固定金利によ
るものは、貸付金の種類及び期間に基づく区分ごとに、元利金の合計額を同様の新規貸付を行った場合に想定される
利率で割り引いて時価を算定しております。また、貸倒懸念債権については、連結貸借対照表価額から現在の貸倒見
積高を控除した金額をもって時価としております。
(４) 有価証券及び投資有価証券
有価証券については、短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によって
おります。
87/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
投資有価証券のうち、株式については取引所の価格によっており、また、債券については取引所の価格又は取引金
融機関から提示された価格をもって時価としております。また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項について
は、「有価証券関係」注記をご参照ください。
(５) 関係会社株式
関係会社株式については、会員権流通市場における相場価格から算出した価格をもって時価としております。
(６) 長期貸付金
長期貸付金のうち、変動金利によるものは、短期間で市場金利を反映するため、貸付先の信用状態が実行後大きく
異なっていない限り、時価は帳簿価額と近似していることから当該帳簿価額によっております。固定金利によるもの
は、一定の期間ごとに分類し、その将来キャッシュ・フローをスワップレート等、適切な指標に信用スプレッドを上
乗せした利率で割り引いた現在価値により算定しております。また、貸倒懸念債権については、連結貸借対照表価額
から現在の貸倒見積高を控除した金額をもって、時価としております。なお、１年内回収予定の長期貸付金は、長期
貸付金に含めて時価を表示しております。
負債
(７) 支払手形及び買掛金、（８）短期借入金、(９) 未払金及び（10）未払法人税等
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
(11) 社債
社債のうち、変動金利によるものは、短期間で市場金利を反映するため、時価は帳簿価額と近似していることから
当該帳簿価額によっております。固定金利によるものは、元利金の合計額を新規に同様の発行を行った場合に想定さ
れる利率で割り引いた現在価値により時価を算定しております。なお、１年内償還予定の社債は、社債に含めて時価
を表示しております。
(12) 新株予約権付社債
新株予約権付社債については、取引金融機関から提示された時価情報をもって時価としております。
(13) 長期借入金
長期借入金のうち、変動金利によるものは、短期間で市場金利を反映するため、時価は帳簿価額と近似しているこ
とから当該帳簿価額によっております。固定金利によるものは、元利金の合計額を、新規に同様の借入を行った場合
に想定される利率で割り引いた現在価値により時価を算定しております。なお、金利スワップの特例処理の対象と
なっているものについては、当該金利スワップと一体として処理された元利金の合計額を、同様の借入を行った場合
に適用される合理的に見積もられる利率で割り引いた現在価値により時価を算定しております。また、１年内返済予
定の長期借入金は、長期借入金に含めて時価を表示しております。
(14) リース債務
リース債務については、一定の期間ごとに分類し、その将来キャッシュ・フローを新規にリース取引を行った場合
に想定される利率で割り引いた現在価値により時価を算定しております。
88/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
(注２) 時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の連結貸借対照表計上額
(単位：百万円）
区分 2020年３月31日 2021年３月31日
投資有価証券（非上場株式）※1
16 126
関係会社株式 ※1 1,009 1,019
長期預り保証金 ※2 31,870 30,796
償却型長期預り保証金 ※2 69,898 73,153
※1. 投資有価証券（非上場株式）、関係会社株式については、市場価格がなく、かつ、将来キャッシュ・フローを
見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、「（４）有価証券及び投資
有価証券 その他有価証券」、「（５）関係会社株式」には含めておりません。
※2. 長期預り保証金、償却型長期預り保証金については、主に会員制ホテル・ゴルフ会員からの預託金、保証金で
あり、市場価格がなく、かつ、その契約内容から期間の算定が困難であることなどにより、合理的なキャッ
シュ・フローを見積もることが極めて困難と認められるため、時価開示の対象としておりません。
(注３) 金銭債権及び満期がある有価証券の連結決算日後の償還予定額
前連結会計年度（ 2020年３月31日 ）
１年超 ５年超
１年以内 10年超
５年以内 10年以内
（百万円） （百万円）
（百万円） （百万円）
現金及び預金 21,164 － － －
受取手形及び売掛金 8,231 2 － －
営業貸付金 11,836 29,722 11,954 35
有価証券及び投資有価証券
その他有価証券
①債券（社債） 499 15,853 7,986 －
②債券（その他） － 8,043 － －
③その他 － 397 － －
長期貸付金 ※1 348 1,929 2,279 1,535
合計 42,079 55,947 22,220 1,571
（※1）1年内回収予定の長期貸付金は、長期貸付金に含めて表示しております。
当連結会計年度（ 2021年３月31日 ）
１年超 ５年超
１年以内 10年超
５年以内 10年以内
（百万円） （百万円）
（百万円） （百万円）
現金及び預金 48,367 － － －
受取手形及び売掛金 9,030 1 － －
営業貸付金 11,195 31,746 15,296 30
有価証券及び投資有価証券
その他有価証券
①債券（社債） 1,000 17,272 2,369 －
②債券（その他） 2,695 5,653 － －
③その他 7,110 134 － －
長期貸付金 ※1 516 2,680 2,053 1,318
合計 79,916 57,488 19,719 1,348
（※1）1年内回収予定の長期貸付金は、長期貸付金に含めて表示しております。
(注４) 社債、長期借入金、リース債務及びその他の有利子負債の連結決算日後の償還予定額
前連結会計年度（ 2020年３月31日 ）
１年超 ２年超 ３年超 ４年超
１年以内 ５年超
２年以内 ３年以内 ４年以内 ５年以内
（百万円） （百万円）
（百万円） （百万円） （百万円） （百万円）
短期借入金 － － － － － －
社債 150 150 150 － － －
新株予約権付社債 － 29,770 － － － －
長期借入金 8,107 17,377 7,950 3,298 418 1,972
リース債務 1,212 1,152 1,108 1,042 988 9,246
合計 9,470 48,451 9,209 4,340 1,406 11,218
※ 長期預り金については、返済予定時期が確定していないため、記載しておりません。
89/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
当連結会計年度（ 2021年３月31日 ）
１年超 ２年超 ３年超 ４年超
１年以内 ５年超
２年以内 ３年以内 ４年以内 ５年以内
（百万円） （百万円）
（百万円） （百万円） （百万円） （百万円）
短期借入金 2,125 － － － － －
社債 150 150 － － － －
新株予約権付社債 29,728 － － － － －
長期借入金 19,954 19,617 13,760 8,655 418 1,554
リース債務 1,164 1,120 1,054 995 750 8,514
合計 53,123 20,887 14,814 9,650 1,168 10,068
※ 長期預り金については、返済予定時期が確定していないため、記載しておりません。
(有価証券関係)
１ その他有価証券
前連結会計年度（ 2020年３月31日 ）
連結貸借対照表計上額 取得原価 差額
区分
(百万円) (百万円) (百万円)
連結貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの
株式 3,637 2,565 1,072
債券（社債） 7,922 7,770 151
債券（その他） － － －
その他 7 3 4
小計 11,567 10,338 1,228
連結貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの
株式 82 101 △18
債券（社債） 16,415 18,264 △1,849
債券（その他） 8,043 8,307 △264
その他 390 709 △319
小計 24,931 27,382 △2,451
合計 36,498 37,721 △1,222
（注）表中の「取得原価」は減損処理後の帳簿価額であります。
当連結会計年度（ 2021年３月31日 ）
連結貸借対照表計上額 取得原価 差額
区分
(百万円) (百万円) (百万円)
連結貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの
株式 3,830 2,144 1,685
債券（社債） 12,366 11,641 724
債券（その他） 5,056 5,000 56
その他 － － －
小計 21,252 18,785 2,466
連結貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの
株式 370 370 －
債券（社債） 8,275 11,874 △3,598
債券（その他） 3,292 3,307 △14
その他 7,244 7,708 △463
小計 19,184 23,261 △4,077
合計 40,436 42,046 △1,610
（注）表中の「取得原価」は減損処理後の帳簿価額であります。
90/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
２ 連結会計年度中に売却したその他有価証券
前連結会計年度（自 2019年４月１日 至 2020年３月31日 ）
売却額 売却益の合計額 売却損の合計額
区分
(百万円) (百万円) (百万円)
株式 59 2 －
債券（社債） 5,107 145 144
債券（その他） － － －
合計 5,166 147 144
当連結会計年度（自 2020年４月１日 至 2021年３月31日 ）
売却額 売却益の合計額 売却損の合計額
区分
(百万円) (百万円) (百万円)
株式 128 6 9
債券（社債） 5,301 － 208
債券（その他） 29 － －
合計 5,460 6 218
(デリバティブ取引関係)
１.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
該当事項はありません。
２.ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
金利関係
前連結会計年度( 2020年３月31日 ）
契約額等のうち
デリバティブ 契約額等 時価
ヘッジ会計の方法 主なヘッジ対象
1年超
取引の種類等 (百万円) (百万円)
(百万円)
金利スワップの 金利スワップ取引 長期借入金
21,800 15,450 （注）
（1年内含む）
特例処理 支払固定・受取変動
（注）金利スワップの特例処理によるものは、ヘッジ対象とされている長期借入金と一体として処理されているた
め、その時価は、当該長期借入金の時価に含めて記載しております。
当連結会計年度( 2021年３月31日 ）
契約額等のうち
デリバティブ 契約額等 時価
ヘッジ会計の方法 主なヘッジ対象
1年超
取引の種類等 (百万円) (百万円)
(百万円)
長期借入金
金利スワップの 金利スワップ取引
15,450 100 （注）
特例処理 支払固定・受取変動 （1年内含む）
（注）金利スワップの特例処理によるものは、ヘッジ対象とされている長期借入金と一体として処理されているた
め、その時価は、当該長期借入金の時価に含めて記載しております。
91/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
(退職給付関係)
１. 採用している退職給付制度の概要
当社及び連結子会社は、従業員の退職給付に充てるため、確定給付制度を採用しており、一部の連結子会社は確
定拠出制度を採用しております。
確定給付型の制度として、確定給付企業年金制度及び退職一時金制度を設けております。（一部連結子会社は退
職一時金制度のみ）。
また、当社の確定給付企業年金制度及び退職一時金制度には、退職給付信託が設定されており、退職一時金制度
は非積立型制度でありますが、退職給付信託を設定した結果、積立型制度となっております。
なお、一部の連結子会社が有する確定給付企業年金制度及び退職一時金制度は、簡便法により退職給付に係る負
債及び退職給付費用を計算しております。
２. 確定給付制度
（1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表（簡便法を適用した制度を除く。）
（百万円）
前連結会計年度 当連結会計年度
(自 2019年４月１日 (自 2020年４月１日
至 2020年３月31日 ) 至 2021年３月31日 )
退職給付債務の期首残高 8,049 8,482
勤務費用 870 904
利息費用 7 16
数理計算上の差異の発生額 △156 △23
退職給付の支払額 △289 △436
退職給付債務の期末残高 8,482 8,942
（2）年金資産の期首残高と期末残高の調整表（簡便法を適用した制度を除く。）
（百万円）
前連結会計年度 当連結会計年度
(自 2019年４月１日 (自 2020年４月１日
至 2020年３月31日 ) 至 2021年３月31日 )
年金資産の期首残高 7,103 6,870
期待運用収益 112 103
数理計算上の差異の発生額 △301 406
事業主からの拠出額 183 464
退職給付の支払額 △227 △684
年金資産の期末残高 6,870 7,160
（3）簡便法を適用した制度の、退職給付に係る負債の期首残高と期末残高の調整表
（百万円）
前連結会計年度 当連結会計年度
(自 2019年４月１日 (自 2020年４月１日
至 2020年３月31日 ) 至 2021年３月31日 )
退職給付に係る負債の期首残高 288 383
退職給付費用 122 160
退職給付の支払額 △18 △50
制度への拠出額 △8 △10
退職給付に係る負債の期末残高 383 482
92/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
（4）退職給付債務及び年金資産の期末残高と連結貸借対照表に計上された退職給付に係る負債及び退職給付に係る資
産の調整表
（百万円）
前連結会計年度 当連結会計年度
( 2020年３月31日 ） ( 2021年３月31日 ）
積立型制度の退職給付債務 8,441 8,913
年金資産 △6,945 △7,253
1,496 1,659
非積立型制度の退職給付債務 498 605
連結貸借対照表に計上された負債と資産の純額 1,995 2,265
退職給付に係る負債 2,231 2,453
退職給付に係る資産 △235 △188
連結貸借対照表に計上された負債と資産の純額 1,995 2,265
（注）簡便法を適用した制度を含みます。
（5）退職給付費用及びその内訳項目の金額
（百万円）
前連結会計年度 当連結会計年度
(自 2019年４月１日 (自 2020年４月１日
至 2020年３月31日 ) 至 2021年３月31日 )
勤務費用 992 1,064
利息費用 7 16
期待運用収益 △112 △103
数理計算上の差異の費用処理額 137 194
確定給付制度に係る退職給付費用 1,025 1,172
（6）退職給付に係る調整額
退職給付に係る調整額に計上した項目（税効果控除前）の内訳は次のとおりであります。
（百万円）
前連結会計年度 当連結会計年度
(自 2019年４月１日 (自 2020年４月１日
至 2020年３月31日 ) 至 2021年３月31日 )
数理計算上の差異 △7 625
（7）退職給付に係る調整累計額
退職給付に係る調整累計額に計上した項目（税効果控除前）の内訳は次のとおりであります。
（百万円）
前連結会計年度 当連結会計年度
( 2020年３月31日 ） ( 2021年３月31日 ）
未認識数理計算上の差異 473 △151
（8）年金資産に関する事項
① 年金資産の主な内訳
年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
前連結会計年度 当連結会計年度
( 2020年３月31日 ） ( 2021年３月31日 ）
債券 25.60％ 26.51％
株式 9.69％ 13.45％
現金及び預金 4.16％ 0.19％
保険資産（一般勘定） 38.89％ 38.81％
その他 21.66％ 21.04％
合計 100.00％ 100.00％
（注）年金資産合計には、企業年金制度及び退職一時金制度に対して設定した退職給付信託が前連結会計年度
23.88 ％、当連結会計年度 19.57 ％含まれております。
93/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
② 長期期待運用収益率の設定方法
年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成す
る多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
（9）数理計算上の計算基礎に関する事項
主要な数理計算上の計算基礎（加重平均で表しております。）
前連結会計年度 当連結会計年度
(自 2019年４月１日 (自 2020年４月１日
至 2020年３月31日 ) 至 2021年３月31日 )
割引率 0.2％ 0.2％
長期期待運用収益率 1.5％ 1.5％
予想昇給率 4.6％ 3.5％
３. 確定拠出制度
連結子会社の確定拠出制度への要拠出額は、前連結会計年度 243 百万円、当連結会計年度 153 百万円であります。
(ストック・オプション等関係)
１ 費用計上額及び科目名
前連結会計年度 当連結会計年度
給料及び賞与（株式報酬費用） 21百万円 －百万円
２ ストック・オプションの内容、規模及びその変動状況
当連結会計年度（2021年３月期）において存在したストック・オプションを対象とし、ストック・オプションの
数については、株式数に換算して記載しております。
(1) ストック・オプションの内容
会社名 提出会社
決議年月日 2017年６月29日
当社取締役 12 当社従業員 591
当社従業員 ４
関係会社取締役 ９
付与対象者の区分及び人数（名）
関係会社取締役 ９
関係会社従業員 149
関係会社従業員 １
普通株式
普通株式
株式の種類及び付与数（株）
679,400
417,500
付与日 2017年７月31日
権利確定条件 権利確定条件は付されておりません
対象勤務期間 対象勤務期間の定めはありません
2017年11月１日～ 2019年８月１日～
権利行使期間
2022年６月28日 2022年６月28日
94/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
(2) ストック・オプションの規模及びその変動状況
① ストック・オプションの数
会社名 提出会社
決議年月日 2017年６月29日
権利確定前
期首(株) － －
付与(株) － －
失効(株) － －
権利確定(株) － －
未確定残(株) － －
権利確定後
期首(株) 677,600 417,500
権利確定(株) － －
権利行使(株) － －
失効(株) － －
未行使残(株) 677,600 417,500
② 単価情報
会社名 提出会社
決議年月日 2017年６月29日
権利行使価格(円) 2,236 2,236
付与日における公正な評価単価(円) 277 302
３ ストック・オプションの権利確定数の見積方法
将来の失効数の合理的な見積りは困難であるため、実績の失効数のみ反映させる方法を採用しております。
95/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
(税効果会計関係)
１ 繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
前連結会計年度 当連結会計年度
( 2020年３月31日 ) ( 2021年３月31日 )
繰延税金資産
ゴルフ会員権評価損 7 百万円 7 百万円
未払賞与 878 百万円 1,115 百万円
貸倒引当金 527 百万円 482 百万円
未払金 709 百万円 876 百万円
前受収益 1,252 百万円 1,202 百万円
役員退職慰労引当金 645 百万円 662 百万円
投資有価証券評価損 373 百万円 371 百万円
未払事業税 148 百万円 322 百万円
退職給付に係る負債 690 百万円 763 百万円
退職給付信託設定財産 473 百万円 363 百万円
株式給付引当金
551 百万円 616 百万円
販売用不動産 2,318 百万円 2,361 百万円
電話加入権評価損 41 百万円 41 百万円
減損損失 1,518 百万円 7,504 百万円
販売用不動産評価損 1,488 百万円 1,474 百万円
繰越欠損金 2,350 百万円 3,144 百万円
その他有価証券評価差額金 641 百万円 40 百万円
1,540 百万円 1,866 百万円
その他
繰延税金資産小計
16,157 百万円 23,216 百万円
△5,773 百万円 △10,230 百万円
評価性引当額
繰延税金資産合計
10,383 百万円 12,985 百万円
繰延税金負債
合併受入資産評価額 △455 百万円 △455 百万円
その他有価証券評価差額金 △437 百万円 △830 百万円
連結受入負債評価差額 △637 百万円 △551 百万円
特別償却準備金 △22 百万円 － 百万円
退職給付に係る資産 △72 百万円 △57 百万円
△216 百万円 △210 百万円
その他
繰延税金負債合計 △1,841 百万円 △2,105 百万円
繰延税金資産の純額 8,542 百万円 10,879 百万円
(注) 評価性引当額が4,457百万円増加しております。この増加の主な内容は、当社において減損損失に係る評価性引当
額を269百万円、連結子会社RESORTTRUST HAWAII，LLCにおいて減損損失に係る評価性引当額を2,937百万円、税務
上の繰越欠損金に係る評価性引当額を644百万円追加的に認識したことに伴うものであります。
96/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった
主要な項目別の内訳
前連結会計年度 当連結会計年度
( 2020年３月31日 ) ( 2021年３月31日 )
法定実効税率 30.6 ％ －
（調整）
交際費等永久に損金に
0.4 ％ －
算入されない項目
受取配当金等永久に益金に
△0.4 ％ －
算入されない項目
住民税均等割 1.3 ％ －
評価性引当額の増減額 0.7 ％ －
所得拡大税制特別控除 △2.1 ％ －
のれん償却額及び減損損失 1.7 ％ －
その他 1.6 ％ －
税効果会計適用後の法人税等の
33.8 ％ －
負担率
（注）当連結会計年度は、税金等調整前当期純損失であるため注記を省略しております。
（賃貸等不動産関係）
当社グループは、愛知県その他の地域において、オフィスビル等の賃貸用不動産及び遊休不動産を有しております。
2020年３月期における当該賃貸不動産に関する賃貸損益は258百万円（賃貸収益は売上高に、主な賃貸費用は販売費及
び一般管理費に計上）であります。
2021年３月期における当該賃貸不動産に関する賃貸損益は321百万円（賃貸収益は売上高に、主な賃貸費用は販売費及
び一般管理費に計上）であります。
また、当該賃貸等不動産の連結貸借対照表計上額、期中増減額及び時価は以下のとおりであります。
（単位：百万円）
前連結会計年度 当連結会計年度
（自 2019年４月１日 （自 2020年４月１日
至 2020年３月31日 ） 至 2021年３月31日 ）
期首残高 10,912 10,661
連結貸借対照表計上額 期中増減額 △250 1,386
期末残高 10,661 12,048
期末時価 16,916 22,933
(注）１．連結貸借対照表計上額は、取得原価から減価償却累計額を控除した金額であります。
２．期中増減額のうち、前連結会計年度の主な減少は減価償却費、当連結会計年度の主な増加は、営業休止
施設（TR名古屋、新宿、錦）を遊休資産に追加したためであります。
３．期末の時価は、主要な物件については社外の不動産鑑定士による鑑定評価に基づく金額、その他の物件
については一定の評価額や適切に市場を反映していると考えられる指標を用いて合理的に算定した金額
であります。ただし、第三者からの取得時や直近の評価時点から、一定の評価額や適切に市場価格を反
映していると考えられる指標に重要な変動が生じていない場合には、当該評価額や指標を用いて調整し
た金額によっております。
97/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
(セグメント情報等)
【セグメント情報】
１ 報告セグメントの概要
（1）報告セグメントの決定方法
当社グループの報告セグメントは、当社の構成単位のうち分離された財務情報が入手可能であり、取締役会が、
経営資源の配分の決定及び業績の評価をするために、定期的に検討を行う対象となっているものであります。
当社グループは、報告セグメントを「会員権事業」「ホテルレストラン等事業」「メディカル事業」の３つの事
業セグメントに分類しております。
（2）各報告セグメントに属する製品及びサービスの種類
「会員権事業」は、ホテル会員権の販売及びホテル会員権購入者を対象とした金銭の貸与、会員制ホテルの建設
を行っております。「ホテルレストラン等事業」は、ホテル・レストラン等の運営、ホテルの清掃、会員サービス
（継続料収入、名義変更料、旅行部門の売上高、通販売上、会員制ホテルの交換利用における手数料収入）、損害
保険代理業、ヘアアクセサリー等の製造・販売及びトータルビューティー事業を行っております。「メディカル事
業」は、メディカル会員権の販売、その管理及びメディカル会員権購入者を対象とした金銭の貸与、医療施設経営
のコンサルティング事業、医療設備賃貸業、居宅介護サービス事業を行っております。
２ 報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額の算定方法
報告されている事業セグメントの会計処理の方法は、連結財務諸表作成において採用している会計処理の方法
と同一であります。報告セグメントの利益は、営業利益ベースの数値であります。セグメント間の内部収益及び
振替高は市場実勢価格に基づいております。
３ 報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額に関する情報
前連結会計年度（自 2019年４月１日 至 2020年３月31日 ）
（単位：百万円）
報告セグメント
その他
合計
メディカル
(注)１
ホテルレスト
会員権事業 計
ラン等事業
事業
売上高
外部顧客への売上高 38,948 80,659 38,867 158,475 670 159,145
セグメント間の内部
32 1,957 389 2,379 1,664 4,043
売上高又は振替高
計 38,980 82,617 39,256 160,854 2,334 163,189
セグメント利益又は損失(△) 13,559 92 5,829 19,480 663 20,143
セグメント資産 91,202 153,110 71,863 316,176 10,220 326,396
その他の項目
減価償却費(注）２
1,285 6,630 2,724 10,640 303 10,944
のれんの償却額 － － 590 590 － 590
持分法適用会社への
－ 323 108 432 － 432
投資額
有形固定資産及び
7 16,044 9,234 25,286 7 25,294
無形固定資産の増加額
(注) 1.「その他」の区分は報告セグメントに含まれない事業セグメントであり、不動産賃貸業、別荘管理業等を含
んでおります。
2.「減価償却費」には長期前払費用を含んでおります。
98/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
当連結会計年度（自 2020年４月１日 至 2021年３月31日 ）
（単位：百万円）
報告セグメント
その他
合計
メディカル (注)１
ホテルレスト
会員権事業 計
ラン等事業
事業
売上高
外部顧客への売上高 66,523 60,322 40,022 166,868 670 167,538
セグメント間の内部
34 2,719 294 3,048 2,158 5,207
売上高又は振替高
計 66,557 63,041 40,316 169,916 2,829 172,746
セグメント利益又は損失(△) 22,951 △ 6,165 6,341 23,128 531 23,659
セグメント資産 79,873 138,589 73,742 292,205 9,380 301,585
その他の項目
減価償却費(注）２
1,638 7,506 1,903 11,048 283 11,331
のれんの償却額 － － 594 594 － 594
持分法適用会社への
－ 271 115 386 － 386
投資額
有形固定資産及び
17 14,041 1,481 15,539 37 15,577
無形固定資産の増加額
(注) 1.「その他」の区分は報告セグメントに含まれない事業セグメントであり、不動産賃貸業、別荘管理業等を含
んでおります。
2.「減価償却費」には長期前払費用を含んでおります。
４ 報告セグメント合計額と連結財務諸表計上額との差額及び当該差額の主な内容（差異調整に関する事項）
（単位：百万円）
売上高 前連結会計年度 当連結会計年度
報告セグメント計 160,854 169,916
「その他」の区分の売上高 2,334 2,829
セグメント間取引消去 △4,043 △5,207
連結財務諸表の売上高 159,145 167,538
（単位：百万円）
利益 前連結会計年度 当連結会計年度
報告セグメント計 19,480 23,128
「その他」の区分の利益 663 531
全社費用（注） △8,491 △8,952
連結財務諸表の営業利益 11,652 14,707
(注）全社費用は、主に報告セグメントに帰属しない一般管理費であります。
（単位：百万円）
資産 前連結会計年度 当連結会計年度
報告セグメント計 316,176 292,205
「その他」の区分の資産 10,220 9,380
全社資産（注） 74,437 105,657
連結財務諸表の資産合計 400,833 407,243
(注) 全社資産の主なものは、報告セグメントに帰属しない親会社の余剰資産運用資金（現金及び預金、有価証券）、
長期投資資金（投資有価証券、長期性預金）及び管理部門に係る資産等であります。
99/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
（単位：百万円）
連結財務諸表
報告セグメント計 その他 調整額
計上額
その他の項目
前連結 当連結 前連結 当連結 前連結 当連結 前連結 当連結
会計年度 会計年度 会計年度 会計年度 会計年度 会計年度 会計年度 会計年度
減価償却費 10,640 11,048 303 283 － － 10,944 11,331
のれんの償却額 590 594 － － － － 590 594
持分法適用会社への
432 386 － － － － 432 386
投資額
有形固定資産及び
25,286 15,539 7 37 330 721 25,624 16,298
無形固定資産の増加額
(注)有形固定資産及び無形固定資産の増加額の調整額は、主にシステム関連のソフトウエア等であります。
【関連情報】
前連結会計年度（自 2019年４月１日 至 2020年３月31日 ）
１ 製品及びサービスごとの情報
セグメント情報に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。
２ 地域ごとの情報
(1) 売上高
本邦の外部顧客への売上高が連結損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しております。
(2) 有形固定資産
（単位：百万円）
日本 米国 合計
167,071 26,677 193,748
３ 主要な顧客ごとの情報
外部顧客への売上高のうち、連結損益計算書の売上高の10％以上を占める相手先がないため、記載はありません。
当連結会計年度（自 2020年４月１日 至 2021年３月31日 ）
１ 製品及びサービスごとの情報
セグメント情報に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。
２ 地域ごとの情報
(1) 売上高
本邦の外部顧客への売上高が連結損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しております。
(2) 有形固定資産
（単位：百万円）
日本 米国 合計
162,968 13,397 176,366
３ 主要な顧客ごとの情報
外部顧客への売上高のうち、連結損益計算書の売上高の10％以上を占める相手先がないため、記載はありません。
100/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】
前連結会計年度（自 2019年４月１日 至 2020年３月31日 ）
（単位：百万円）
報告セグメント
その他 全社・消去 合計
メディカル
ホテルレスト
会員権事業 計
ラン等事業
事業
減損損失 － 1,234 11 1,245 － － 1,245
当連結会計年度（自 2020年４月１日 至 2021年３月31日 ）
（単位：百万円）
報告セグメント
その他 全社・消去 合計
メディカル
ホテルレスト
会員権事業 計
ラン等事業
事業
減損損失 － 21,363 232 21,596 438 － 22,034
【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】
前連結会計年度（自 2019年４月１日 至 2020年３月31日 ）
（単位：百万円）
報告セグメント
その他 全社・消去 合計
メディカル
ホテルレスト
会員権事業 計
ラン等事業
事業
当期末残高 － － 3,094 3,094 － － 3,094
(注) のれん償却額に関しては、セグメント情報に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。
当連結会計年度（自 2020年４月１日 至 2021年３月31日 ）
（単位：百万円）
報告セグメント
その他 全社・消去 合計
メディカル
ホテルレスト
会員権事業 計
ラン等事業
事業
当期末残高 － － 2,511 2,511 － － 2,511
(注) のれん償却額に関しては、セグメント情報に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。
【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】
該当事項はありません。
101/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
【関連当事者情報】
１ 関連当事者との取引
（１）連結財務諸表提出会社と関連当事者との取引
該当事項はありません。
（２）連結財務諸表提出会社の連結子会社と関連当事者との取引
該当事項はありません。
(１株当たり情報)
前連結会計年度 当連結会計年度
(自 2019年４月１日 (自 2020年４月１日
至 2020年３月31日 ) 至 2021年３月31日 )
１株当たり純資産額 1,193.69円 1,079.40円
１株当たり当期純利益金額又は当期純損失金額(△) 66.65円 △95.39円
潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額 61.29円 －円
（注）１. 当連結会計年度の潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式は存在するものの、 １
株当たり当期純損失であるため、記載しておりません。
２.１株当たり当期純利益金額又は当期純損失金額及び潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額の算定上の基
礎は、以下のとおりであります。
前連結会計年度 当連結会計年度
(自 2019年４月１日 (自 2020年４月１日
項目
至 2020年３月31日 ) 至 2021年３月31日 )
１株当たり当期純利益金額又は当期純損失金額(△)
親会社株主に帰属する当期純利益又は
7,135 △10,213
親会社株主に帰属する当期純損失(△)（百万円）
普通株主に帰属しない金額（百万円） － －
普通株式に係る親会社株主に帰属する当期純利益又
7,135 △10,213
は親会社株主に帰属する当期純損失(△)（百万円）
普通株式の期中平均株式数（千株） 107,050 107,071
潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額
親会社株主に帰属する当期純利益調整額（百万円） △29 －
（うち社債発行差金の償却額等
（ △29 ） （ － ）
（税額相当額控除後）（百万円））（注４）
普通株式増加数（千株) 8,884 －
（うち新株予約権）（千株） （ － ） （ － ）
(うち転換社債型新株予約権付社債）（千株）
（8,884） （－）
2017年６月29日取締役会 2017年６月29日取締役会
決議による第4回新株予約権 決議による第4回新株予約権
希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株当た
普通株式 1,095,100株 普通株式 1,095,100株
り当期純利益金額の算定に含まれなかった潜在株式の
2021年満期ユーロ円貨建転
概要
換社債型新株予約権付社債
-
普通株式 8,884,236株
102/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
３.１株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
前連結会計年度 当連結会計年度
項目
（ 2020年３月31日 ） （ 2021年３月31日 ）
純資産の部の合計額（百万円） 132,991 120,791
純資産の部の合計額から控除する金額（百万円） 5,192 5,212
（うち新株予約権）（百万円） （ 313 ） （ 313 ）
（うち非支配株主持分）（百万円） （ 4,878 ） （ 4,898 ）
普通株式に係る期末の純資産額（百万円） 127,798 115,579
１株当たり純資産額の算定に用いられた期末の普通株
107,062 107,077
式の数（千株）
(注) ４.社債額面金額よりも高い価額で発行したことによる当該差額に係る当期償却額及び償還差額（税額相当額控
除後）であります。
５.株主資本において自己株式として計上されている信託に残存する自社の株式は、１株当たり当期純利益金額
の算定上、期中平均株式数の計算において控除する自己株式数に含めており、また、１株当たり純資産額の
算定上、期末発行済株式総数から控除する自己株式数に含めております。
１株当たり当期純利益金額の算定上、控除した当該自己株式の期中平均株式数は前連結会計年度1,316,462
株、当連結会計年度1,294,960株であり、１株当たり純資産額の算定上、控除した当該自己株式の期末株式
数は、前連結会計年度1,304,100株、当連結会計年度1,288,700株であります。
(重要な後発事象)
該当事項はありません。
103/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
⑤ 【連結附属明細表】
【社債明細表】
当期首残高 当期末残高 利率
発行年月
会社名 銘柄 担保 償還期限
日
(百万円) (百万円) (％)
2023年
アール・ティー 2013年 450 300
第３回無担保社債 0.63 銀行保証
開発㈱ ３月29日 (150) (150)
３月31日
2021年満期ユーロ円
29,728
2021年
貨建転換社債型新株 2014年
当社 29,770 － 無担保
予約権付社債 12月１日
12月１日
(29,728)
(注)２
30,220 30,028
合計 － － － － －
(150) (29,878)
(注) １.「当期首残高」及び「当期末残高」欄の( )内の数字は内数で１年以内償還予定の金額であります。
２. 転換社債型新株予約権付社債の内容
新株予約権の
株式の 発行価額の 新株予約権
行使により発
発行すべき 新株予約権 代用払込みに
発行価格 総額 の付与割合
行した株式の 新株予約権の行使期間
株式の内容 の発行価額 関する事項
（円） （百万円） 発行価額の総 （％）
額（百万円）
自 2014年12月15日
当社
無償 3,343 30,300 － 100 （注）
普通株式
至 2021年11月17日
(注) 新株予約権の行使に際して出資される財産の内容は、当該新株予約権に係る本社債を出資するものとする。
３. 連結決算日後５年内における１年ごとの償還予定額の総額
１年以内 １年超２年以内 ２年超３年以内 ３年超４年以内 ４年超５年以内
(百万円) (百万円) (百万円) (百万円) (百万円)
29,878 150 － － －
104/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
【借入金等明細表】
当期首残高 当期末残高 平均利率
区分 返済期限
(百万円) (百万円) (％)
短期借入金 － 2,125 0.00 ―
１年以内に返済予定の長期借入金 8,107 19,954 0.16 ―
１年以内に返済予定のリース債務 1,212 1,164 － ―
2022・4・28 ～
長期借入金（１年以内に返済予定
31,016 44,004 0.46
のものを除く）
2036・3・30
2022・4・3 ～
リース債務（１年以内に返済予定
13,538 12,435 －
のものを除く） 2048・2・29
その他有利子負債
関係会社預り金（短期） 690 560 1.48 ―
関係会社預り金（長期） 1,845 2,070 1.09 ―
合計 56,410 82,314 － ―
(注) １. 「平均利率」については、借入金等の期末残高に対する加重平均利率を記載しております。なお、リース債
務の平均利率については、リース債務に利息相当額を含めて計上しているため、記載を省略しております。
２. 長期借入金及びリース債務(１年以内に返済予定のものを除く)の連結決算日後５年内における１年ごとの返
済予定額の総額
１年超２年以内 ２年超３年以内 ３年超４年以内 ４年超５年以内
区分
(百万円) (百万円) (百万円) (百万円)
長期借入金 19,617 13,760 8,655 418
リース債務 1,120 1,054 995 750
３. 長期預り金については、返済予定時期が確定していないため、返済予定額を記載しておりません。
【資産除去債務明細表】
当連結会計年度期首及び当連結会計年度末における資産除去債務の金額が当連結会計年度期首及び当連結会計年
度末における負債及び純資産の合計額の100分の１以下であるため、記載を省略しております。
(2) 【その他】
当連結会計年度における四半期情報等
（累計期間） 第１四半期 第２四半期 第３四半期 当連結会計年度
（百万円）
売上高 23,416 86,276 130,572 167,538
税金等調整前
四半期純利益金額又は
（百万円）
△2,434 8,871 14,964 △6,953
税金 等 調整前
四半期（当期）純損失金額（△）
親会社株主に帰属する
四半期純利益金額又は
（百万円）
△1,810 5,696 9,669 △10,213
親会社株主に帰属する
四半期（当期）純損失金額（△）
１株当たり
四半期 純利益金額又は
（円） △16.91 53.21 90.32 △95.39
１ 株 当たり
四半期（当期）純損失金額（△）
（会計期間） 第１四半期 第２四半期 第３四半期 第４四半期
１株当たり
四半期純利益金額又は
(円)
△16.91 70.11 37.11 △185.69
１株当たり
四半期純損失金額（△）
105/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
２ 【財務諸表等】
(1) 【財務諸表】
①【貸借対照表】
(単位：百万円)
前事業年度 当事業年度
(2020年３月31日) (2021年３月31日)
資産の部
流動資産
現金及び預金 11,208 37,579
受取手形 4 2
*１ 4,330 *１ 4,977
売掛金
有価証券 499 10,695
商品 414 219
*６ 22,077
販売用不動産 15,668
原材料 515 520
仕掛販売用不動産 12,357 3,685
貯蔵品 185 224
前払費用 1,341 1,328
*１ 49,542 *１ 59,811
短期貸付金
未収還付法人税等 900 －
*１ 1,205 *１ 1,968
その他
△ 315 △ 309
貸倒引当金
流動資産合計 104,268 136,373
固定資産
有形固定資産
*６ 52,381
建物 65,004
構築物 2,990 3,058
機械及び装置 1,317 1,210
船舶 89 31
車両運搬具 47 61
工具、器具及び備品 2,936 3,142
コース勘定 3,268 3,269
*６ 23,908
土地 27,610
リース資産 9,325 3,846
15,957 2,248
建設仮勘定
有形固定資産合計 112,221 109,485
106/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
(単位：百万円)
前事業年度 当事業年度
(2020年３月31日) (2021年３月31日)
無形固定資産
借地権 1,519 1,553
商標権 8 16
ソフトウエア 4,430 3,662
施設利用権 70 71
815 864
その他
無形固定資産合計 6,844 6,169
投資その他の資産
*２ 35,916
投資有価証券 29,710
関係会社株式 42,260 23,691
*１ 11,194 *１ 7,086
長期貸付金
長期前払費用 817 707
繰延税金資産 6,291 8,743
*１ ,*２ 4,026 *１ ,*２ 4,126
差入保証金
前払年金費用 639 41
その他 116 107
△ 64 △ 42
貸倒引当金
投資その他の資産合計 101,198 74,171
固定資産合計 220,264 189,826
資産合計 324,532 326,199
負債の部
流動負債
*１ 682 *１ 1,058
買掛金
*４ 2,125
短期借入金 －
*５ 6,732 *５ 18,899
1年内返済予定の長期借入金
１年内償還予定の新株予約権付社債 － 29,728
リース債務 490 486
*１ 4,740 *１ 6,509
未払金
未払費用 3,329 4,006
未払法人税等 222 3,394
未払消費税等 1,361 1,362
*２ 20,637 *２ 2,432
前受金
預り金 1,421 1,731
*１ 690 *１ 560
関係会社預り金
前受収益 8,150 8,907
債務保証損失引当金 214 189
41 65
その他
流動負債合計 48,715 81,458
107/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
(単位：百万円)
前事業年度 当事業年度
(2020年３月31日) (2021年３月31日)
固定負債
新株予約権付社債 29,770 －
*５ 24,095 *５ 38,029
長期借入金
リース債務 9,509 9,072
退職給付引当金 1,660 1,846
役員退職慰労引当金 2,089 2,156
株式給付引当金 1,803 2,014
*１ 15,016 *１ 16,940
関係会社預り金
*１ 27,286 *１ 26,369
長期預り保証金
償却型長期預り保証金 65,492 69,735
長期前受収益 332 296
資産除去債務 115 117
467 484
その他
固定負債合計 177,640 167,062
負債合計 226,355 248,521
純資産の部
株主資本
資本金 19,590 19,590
資本剰余金
資本準備金 19,238 19,238
3,325 3,325
その他資本剰余金
資本剰余金合計 22,564 22,564
利益剰余金
利益準備金 371 371
その他利益剰余金
特別償却準備金 50 －
別途積立金 53,100 50,100
4,439 △ 15,274
繰越利益剰余金
利益剰余金合計 57,960 35,196
自己株式 △ 1,802 △ 1,787
株主資本合計 98,312 75,563
評価・換算差額等
△ 449 1,800
その他有価証券評価差額金
評価・換算差額等合計 △ 449 1,800
新株予約権 313 313
純資産合計 98,176 77,677
負債純資産合計 324,532 326,199
108/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
②【損益計算書】
(単位：百万円)
前事業年度 当事業年度
(自 2019年４月１日 (自 2020年４月１日
至 2020年３月31日) 至 2021年３月31日)
売上高
会員権売上高 41,481 70,070
69,349 52,871
ホテルレストラン等売上高
*１ 110,831 *１ 122,942
売上高合計
売上原価
会員権売上原価 7,795 25,901
10,769 8,451
ホテルレストラン等売上原価
*１ 18,565 *１ 34,352
売上原価合計
売上総利益 92,266 88,589
*１ ,*２ 87,740 *１ ,*２ 79,466
販売費及び一般管理費
営業利益 4,525 9,123
営業外収益
*１ 1,098 *１ 1,064
受取利息
有価証券利息 1,140 947
受取配当金 95 92
貸倒引当金戻入額 502 24
債務保証損失引当金戻入額 － 24
関係会社事業損失引当金戻入額 145 －
助成金収入 47 1,125
*１ 494 *１ 441
その他
営業外収益合計 3,523 3,720
営業外費用
*１ 600 *１ 502
支払利息
社債利息 0 －
為替差損 111 24
控除対象外消費税等 83 115
*１ 232 *１ 609
その他
営業外費用合計 1,028 1,252
経常利益 7,021 11,591
109/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
(単位：百万円)
前事業年度 当事業年度
(自 2019年４月１日 (自 2020年４月１日
至 2020年３月31日) 至 2021年３月31日)
特別利益
固定資産売却益 － 1
投資有価証券売却益 147 6
関係会社株式売却益 － 2
助成金収入 － 1,367
8 －
その他
特別利益合計 156 1,377
特別損失
固定資産売却損 － 0
減損損失 1,234 10,277
固定資産除却損 28 27
投資有価証券売却損 144 218
関係会社株式評価損 － 18,566
役員退職慰労金 30 －
新型コロナウイルス感染症による損失 － 2,601
0 228
その他
特別損失合計 1,438 31,919
税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） 5,738 △ 18,951
法人税、住民税及び事業税
1,448 3,790
△ 15 △ 3,444
法人税等調整額
法人税等合計 1,432 345
当期純利益又は当期純損失（△） 4,306 △ 19,296
110/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
【売上原価明細書】
１ 会員権売上原価明細
前事業年度 当事業年度
(自 2019年４月１日 (自 2020年４月１日
至 2020年３月31日) 至 2021年３月31日)
科目
構成比 構成比
金額(百万円) 金額(百万円)
(％) (％)
建築費 6,377 81.8 20,354 78.6
備品費 551 7.1 1,814 7.0
造成費 171 2.2 152 0.6
用地費 649 8.3 3,546 13.7
45 32
諸経費 0.6 0.1
会員権売上原価 100.0 100.0
7,795 25,901
（原価計算の方法）
会員権売上原価は個別原価計算による実際原価計算によっております。
２ ホテルレストラン等売上原価明細
前事業年度 当事業年度
(自 2019年４月１日 (自 2020年４月１日
至 2020年３月31日) 至 2021年３月31日)
科目
構成比 構成比
金額(百万円) 金額(百万円)
(％) (％)
商品・原材料期首棚卸高 942 930
当期商品仕入高 2,343 21.8 1,444 17.5
8,413 6,816
当期原材料仕入高 78.2 82.5
合計
11,699 9,191
930 740
商品・原材料期末棚卸高
ホテルレストラン等売上原価
10,769 8,451
111/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
③【株主資本等変動計算書】
前事業年度(自 2019年４月１日 至 2020年３月31日)
(単位：百万円)
株主資本
資本剰余金 利益剰余金
その他利益剰余金
資本金
その他資本 資本剰余金 利益剰余金
資本準備金 利益準備金
特別償却準 繰越利益剰
剰余金 合計 合計
別途積立金
備金 余金
当期首残高 19,590 19,238 3,325 22,564 371 100 49,200 8,967 58,639
当期変動額
剰余金の配当 △ 4,984 △ 4,984
特別償却準備金の取崩 △ 50 50 －
当期純利益 4,306 4,306
自己株式の取得
自己株式の処分
別途積立金の積立 3,900 △ 3,900 －
株主資本以外の項目の
当期変動額（純額）
当期変動額合計 － － － － － △ 50 3,900 △ 4,528 △ 678
当期末残高 19,590 19,238 3,325 22,564 371 50 53,100 4,439 57,960
株主資本 評価・換算差額等
新株予約権 純資産合計
その他有価証 評価・換算差
自己株式 株主資本合計
券評価差額金 額等合計
当期首残高 △ 1,852 98,941 820 820 292 100,054
当期変動額
剰余金の配当 △ 4,984 △ 4,984
特別償却準備金の取崩 － －
当期純利益 4,306 4,306
自己株式の取得 △ 0 △ 0 △ 0
自己株式の処分 50 50 50
別途積立金の積立 － －
株主資本以外の項目の
△ 1,270 △ 1,270 21 △ 1,249
当期変動額（純額）
当期変動額合計 49 △ 628 △ 1,270 △ 1,270 21 △ 1,877
当期末残高 △ 1,802 98,312 △ 449 △ 449 313 98,176
112/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
当事業年度(自 2020年４月１日 至 2021年３月31日)
(単位：百万円)
株主資本
資本剰余金 利益剰余金
その他利益剰余金
資本金
その他資本 資本剰余金 利益剰余金
資本準備金 利益準備金
特別償却準 繰越利益剰
剰余金 合計 合計
別途積立金
備金 余金
当期首残高 19,590 19,238 3,325 22,564 371 50 53,100 4,439 57,960
当期変動額
剰余金の配当 △ 3,467 △ 3,467
特別償却準備金の取崩 △ 50 50 －
当期純損失（△） △ 19,296 △ 19,296
自己株式の取得
自己株式の処分
別途積立金の取崩 △ 3,000 3,000 －
株主資本以外の項目の
当期変動額（純額）
当期変動額合計 － － － － － △ 50 △ 3,000 △ 19,714 △ 22,764
当期末残高 19,590 19,238 3,325 22,564 371 － 50,100 △ 15,274 35,196
株主資本 評価・換算差額等
新株予約権 純資産合計
その他有価証 評価・換算差
自己株式 株主資本合計
券評価差額金 額等合計
当期首残高 △ 1,802 98,312 △ 449 △ 449 313 98,176
当期変動額
剰余金の配当 △ 3,467 △ 3,467
特別償却準備金の取崩 － －
当期純損失（△） △ 19,296 △ 19,296
自己株式の取得 △ 0 △ 0 △ 0
自己株式の処分 15 15 15
別途積立金の取崩 － －
株主資本以外の項目の
2,250 2,250 2,250
当期変動額（純額）
当期変動額合計 14 △ 22,749 2,250 2,250 － △ 20,499
当期末残高 △ 1,787 75,563 1,800 1,800 313 77,677
113/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
【注記事項】
(重要な会計方針)
１ 有価証券の評価基準及び評価方法
(1) 子会社株式及び関連会社株式
移動平均法による原価法
(2) その他有価証券
①時価のあるもの
期末日の市場価格等に基づく時価法
(評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は、移動平均法により算定)
②時価のないもの
移動平均法による原価法
２ デリバティブの評価基準及び評価方法
時価法
３ たな卸資産の評価基準及び評価方法
通常の販売目的で保有するたな卸資産
評価基準については、原価法（収益性の低下による簿価切下げの方法）によっております。
(1) 商品・原材料及び貯蔵品
最終仕入原価法
(2) 販売用不動産・仕掛販売用不動産
個別法による原価法
４ 固定資産の減価償却の方法
(1) 有形固定資産（リース資産を除く）
定率法
但し、建物（建物附属設備を除く）並びに2016年４月１日以降に取得した建物附属設備及び構築物については
定額法によっております。
建物及び構築物・・・・・・・・・・・・ ３年～60年
機械及び装置、船舶及び車両運搬具・・・ ２年～17年
また、2007年３月31日以前に取得したものについては、償却可能限度額まで償却が終了した翌期から５年間で
均等償却する方法によっております。
なお、取得価額10万円以上20万円未満の資産については、３年間で均等償却する方法を採用しております。
(2) 無形固定資産（リース資産を除く）
定額法
ソフトウエア(自社利用分)については、社内における利用可能期間(５年)に基づく定額法によっております。
(3) リース資産
所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産
リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法によっております。なお、所有権移転外ファイナン
ス・リース取引のうち、リース取引開始日が2008年３月31日以前のものについては、通常の賃貸借取引に係る方
法に準じた会計処理を引き続き採用しております。
(4) 長期前払費用
均等償却
主な償却期間は５年であります。
５ 繰延資産の処理方法
(1) 株式交付費
支出時に全額費用として処理しております。
(2) 社債発行費
支出時に全額費用として処理しております。
114/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
６ 引当金の計上基準
(1) 貸倒引当金
債権の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権に
ついては個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しております。
(2) 退職給付引当金
従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務及び年金資産の見込額に基づき計上して
おります。過去勤務費用については、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（５年）による
按分額を費用処理しております。数理計算上の差異については、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の
一定の年数(５年)による按分額をそれぞれ発生の翌事業年度より費用処理しております。未認識数理計算上の差
異及び未認識過去勤務費用の貸借対照表における取扱いが連結貸借対照表と異なります。
(3) 役員退職慰労引当金
役員に対する退職慰労金支給に充てるため、内規に基づく基準額を引当計上しております。
(4) 債務保証損失引当金
会員等の金融機関とのローンに対する債務保証等に係る損失に備えるため、債務保証の可能性が低いものにつ
いては債務保証実績率により、債務保証の可能性が高いものについては個別に損失の発生を検討して損失負担見
込額を計上しております。
(5) 株式給付引当金
株式給付規程に基づく役員及び従業員の当社株式の給付に備えるため、当事業年度末における株式給付債務の
見込額に基づき計上しております。
７ ヘッジ会計の方法
(1) ヘッジ会計の方法
原則として繰延ヘッジ処理によっております。なお、特例処理の要件を満たしている金利スワップについては
特例処理によっており、振当処理の要件を満たしている為替予約及び通貨スワップについては振当処理によって
おります。
(2) ヘッジ手段とヘッジ対象
ヘッジ手段…為替予約及び金利スワップ取引及び通貨スワップ取引
ヘッジ対象…借入金の支払利息及び外貨建金銭債務並びに外貨建金銭債権
(3) ヘッジ方針
ヘッジ対象に係る金利変動リスク及び為替変動リスクを一定の範囲内でヘッジしております。
なお、投機目的によるデリバティブ取引は行わない方針であります。
(4) ヘッジ有効性評価の方法
ヘッジ手段とヘッジ対象の資産・負債又は予定取引に関する重要な条件が同一であり、かつヘッジ開始時及び
その後も継続して相場変動又はキャッシュ・フロー変動を完全に相殺するものと想定することができるため、
ヘッジの有効性の判定は省略しております。
８ 外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準
外貨建金銭債権債務は、決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しておりま
す。
９ その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項
消費税等の会計処理
消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっており、資産に係る控除対象外消費税等は、当事業年度の
費用として処理しております。
（重要な会計上の見積り）
（固定資産の減損）
(1)当事業年度の財務諸表に計上した金額
減損損失 10,277百万円（減損損失計上後の有形固定資産帳簿価額9,200百万円、無形固定資産帳簿価額402百万
円）
内訳は以下の通りです。
(百万円)
減損損失計上後の
減損損失計上後の
減損損失計上金額
有形固定資産帳簿価額
無形固定資産帳簿価額
115/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
国内一般ホテル（トラスティ） 7,201 8,198 308
国内一般ホテル（その他） 2,604 960 92
その他 471 41 1
(2)識別した項目に係る重要な会計上の見積りの内容に関する情報
回収可能価額は、不動産鑑定業者による不動産鑑定評価額に基づき算定しております。国内一般ホテルの不動産
鑑定評価額は原価法による積算価格と収益還元法による収益価格を求め、両試算価格を調整のうえ算定されており
ますが、積算価格は参考に留め、直接還元法とＤＣＦ法による収益価格の両価格を関連づけた収益価格（主として
インカム・アプローチ）により算定しております。
収益価格の見積りに使用しているホテル事業収支における主な仮定は稼働率と宿泊単価であります。これらの仮
定は、ホテル業界の過去の実績データや将来の趨勢に関する外部情報及び業績予測に関する内部情報を基礎として
おります。具体的には、宿泊単価については、宿泊マーケットの動向等を考慮しております。また、新型コロナウ
イルス感染症の感染防止のために行っている経済活動の抑制による稼働率の落ち込みの影響は、段階的に改善し、
市場参加者の予測や施設毎の個別性を考慮して、概ね3年目で収束すると想定しております。なお、回収可能価額の
算定に使用した割引率は、対象不動産が立地するエリアの周辺利回り水準等を考慮して設定しております。
回収可能価額は最善の見積りにより算定しておりますが、当該見積りは高い不確実性を伴うため、翌事業年度に
おいて見積りの修正が必要となった場合は、追加で減損損失が発生する可能性があります。
（表示方法の変更）
(損益計算書関係)
前事業年度において、「営業外収益」の「その他」に含めて表示しておりました「助成金収入」は、金額的重要
性が増したため、当事業年度より独立掲記することと致しました。この表示方法の変更を反映させるため、前事業
年度の財務諸表の組替えを行っております。
この結果、前事業年度の損益計算書において「営業外収益」の「その他」に表示していた541百万円は、「助成金
収入」47百万円、「その他」494百万円に組替えております。
(「会計上の見積りの開示に関する会計基準」の適用)
「会計上の見積りの開示に関する会計基準」（企業会計基準第31号 2020年３月31日）を当事業年度の年度末に係
る財務諸表から適用し、財務諸表に重要な会計上の見積りに関する注記を記載しております。
ただし、当該注記においては、当該会計基準第11項ただし書きに定める経過的な取扱いに従って、前事業年度に係
る内容については記載しておりません。
(追加情報)
（従業員等に信託を通じて自社の株式を交付する取引）
従業員持株会に信託を通じて自社の株式を交付する取引に関する注記については、連結財務諸表「注記事項（追
加情報）」に同一の内容を記載しているので、注記を省略しております。
116/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
(貸借対照表関係)
※１ 関係会社に対する資産及び負債
関係会社に対する金銭債権又は金銭債務の金額は、次のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
( 2020年３月31日 ) ( 2021年３月31日 )
短期金銭債権 49,600 百万円 60,095 百万円
長期金銭債権 11,477 百万円 7,405 百万円
短期金銭債務 781 百万円 1,386 百万円
長期金銭債務 15,028 百万円 16,951 百万円
※２ 担保資産及び担保付債務
担保に供している資産及び担保付債務は次のとおりであります。
担保に供している資産
当事業年度
前事業年度
( 2020年３月31日 )
( 2021年３月31日 )
投資有価証券 2,146 百万円 － 百万円
差入保証金 1,119 百万円 1,248 百万円
計 3,266 百万円 1,248 百万円
担保付債務
前事業年度 当事業年度
( 2020年３月31日 ) ( 2021年３月31日 )
前受金 8,416 百万円 1,813 百万円
計 8,416 百万円 1,813 百万円
３ 保証債務
前事業年度 当事業年度
( 2020年３月31日 ) ( 2021年３月31日 )
関係会社の金融機関からの借入金
6,235 百万円 5,070 百万円
に対する債務保証
会員等の金融機関とのローン契約
23,962 百万円 22,130 百万円
に対する債務保証
関係会社の発行した社債に対する
450 百万円 300 百万円
債務保証
関係会社の預り保証金返還債務に
1,239 百万円 1,101 百万円
対する債務保証
計 31,887 百万円 28,602 百万円
なお、会員等の金融機関とのローン契約に対する債務保証については、上記のほか関係会社からの債務保証の
履行請求権が発生していないものなどが、前事業年度は52,523百万円、当事業年度は55,828百万円あります。
また、関係会社の賃借不動産の賃料に対する賃料保証が、前事業年度は8,336百万円、当事業年度は12,223百万
円あります。
※４ コミットメントライン契約
当社はコミットメントライン契約による資金調達を行っております。この契約による借入金未実行残高等は次
のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
( 2020年３月31日 ) ( 2021年３月31日 )
資金調達枠 80,000百万円 85,000百万円
借入実行残高 ― 2,125百万円
差引残高 80,000百万円 82,874百万円
117/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
※５ 財務制限条項
（1）当社が締結した、上記コミットメントライン契約には以下の財務制限条項が付されております。
（ⅰ）資金調達枠20,000百万円に対する財務制限条項
①貸借対照表（連結ベース）の純資産の部の金額を2014年３月決算期末日における貸借対照表（連結ベース）の
純資産の部の金額の80％以上に維持すること。
②貸借対照表（単体ベース）の純資産の部の金額を2014年３月決算期末日における貸借対照表（単体ベース）の
純資産の部の金額の80％以上に維持すること。
③損益計算書（連結ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
④損益計算書（単体ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
⑤スタンダード＆プアーズ、ムーディーズジャパン(株)、(株)格付投資情報センター又は(株)日本格付研究所の
いずれかの長期債務格付をBBB-又はBaa3以上に維持すること。
（ⅱ）資金調達枠20,000百万円(シンジケートローン）に対する財務制限条項
①貸借対照表（連結ベース）の純資産の部の金額を2014年３月決算期末日における貸借対照表（連結ベース）の
純資産の部の金額の80％以上に維持すること。
②貸借対照表（単体ベース）の純資産の部の金額を2014年３月決算期末日における貸借対照表（単体ベース）の
純資産の部の金額の80％以上に維持すること。
③損益計算書（連結ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
④損益計算書（単体ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
⑤スタンダード＆プアーズ、ムーディーズジャパン(株)、(株)格付投資情報センター又は(株)日本格付研究所の
いずれかの長期債務格付をBBB-又はBaa3以上に維持すること。
（ⅲ）資金調達枠10,000百万円(シンジケートローン）に対する財務制限条項
①貸借対照表（連結ベース）の純資産の部の金額を直前期末日における貸借対照表（連結ベース）の純資産の部
の金額の80％以上に維持すること。
②貸借対照表（単体ベース）の純資産の部の金額を直前期末日における貸借対照表（単体ベース）の純資産の部
の金額の80％以上に維持すること。
③損益計算書（連結ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
④損益計算書（単体ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
⑤スタンダード＆プアーズ、ムーディーズジャパン(株)、(株)格付投資情報センター又は(株)日本格付研究所の
いずれかの長期債務格付をBBB-又はBaa3以上に維持すること。
（ⅳ）資金調達枠10,000百万円(震災対応型）に対する制限条項
①貸借対照表（連結ベース）の純資産の部の金額を2019年３月決算期末日における貸借対照表（連結ベース）の
純資産の部の金額の80％以上に維持すること。
但し、対象地震が発生した場合には、当該発生日の属する年度の決算期末日及びその翌年度の決算期末日に
おいては、適用しない。
②貸借対照表（単体ベース）の純資産の部の金額を2019年３月決算期末日における貸借対照表（単体ベース）の
純資産の部の金額の80％以上に維持すること。
但し、対象地震が発生した場合には、当該発生日の属する年度の決算期末日及びその翌年度の決算期末日に
おいては、適用しない。
③損益計算書（連結ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
但し、対象地震が発生した場合には、当該発生日の属する年度の決算期末日及びその翌年度の決算期末日に
おいては、適用しない。
④損益計算書（単体ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
但し、対象地震が発生した場合には、当該発生日の属する年度の決算期末日及びその翌年度の決算期末日に
おいては、適用しない。
118/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
（ⅴ）資金調達枠5,000百万円に対する財務制限条項
①貸借対照表（連結ベース）の純資産の部の金額を、2018年３月決算期末日における貸借対照表（連結ベース）
の純資産の部の金額の75％以上に維持すること。
②貸借対照表（単体ベース）の純資産の部の金額を、2018年３月決算期末日における貸借対照表（単体ベース）
の純資産の部の金額の75％以上に維持すること。
③損益計算書（連結ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
④損益計算書（単体ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
（ⅵ）資金調達枠5,000百万円（シンジケートローン）に対する財務制限条項
①貸借対照表（連結ベース）の純資産の部の金額を、直前期末日における貸借対照表（連結ベース）の純資産の
部の金額の75％以上に維持すること。
②貸借対照表（単体ベース）の純資産の部の金額を、直前期末日における貸借対照表（単体ベース）の純資産の
部の金額の75％以上に維持すること。
③損益計算書（連結ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
④損益計算書（単体ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
⑤スタンダード＆プアーズ、ムーディーズジャパン㈱、㈱格付投資情報センター又は㈱日本格付研究所のいずれ
かの長期債務格付をBBB- 又はBaa3以上に維持すること。
（ⅶ）資金調達枠10,000百万円に対する財務制限条項
①貸借対照表（連結ベース）の純資産の部の金額を、当該決算期の直前の決算期末日の金額または2019年３月決
算期末日の金額のいずれか大きい方の80％以上に維持すること。
②貸借対照表（単体ベース）の純資産の部の金額を、当該決算期の直前の決算期末日の金額または2019年３月決
算期末日の金額のいずれか大きい方の80％以上に維持すること。
③損益計算書（連結ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
④損益計算書（単体ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
⑤スタンダード＆プアーズ、ムーディーズジャパン(株)、(株)格付投資情報センター又は(株)日本格付研究所の
いずれかの長期債務格付をBBB-又はBaa3以上に維持すること。
（ⅷ）資金調達枠5,000百万円に対する財務制限条項
①貸借対照表（連結ベース）の純資産の部の金額を、当該決算期の直前の決算期末日の金額または2020年３月決
算期末日の金額のいずれか大きい方の80％以上に維持すること。
②貸借対照表（単体ベース）の純資産の部の金額を、当該決算期の直前の決算期末日の金額または2020年３月決
算期末日の金額のいずれか大きい方の80％以上に維持すること。
③損益計算書（連結ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
④損益計算書（単体ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
⑤スタンダード＆プアーズ、ムーディーズジャパン(株)、(株)格付投資情報センター又は(株)日本格付研究所の
いずれかの長期債務格付をBBB-又はBaa3以上に維持すること。
（2）当社において、以下の財務制限条項が付されております。
（ⅰ）一年以内返済予定の長期借入金320百万円、長期借入金3,200百万円に対する財務制限条項
①貸借対照表（連結ベース）の純資産の部の金額を2013年３月決算期末日又は直前期末日における貸借対照表
（連結ベース）の純資産の部の金額のいずれか大きい方の80％以上に維持すること。
②貸借対照表（単体ベース）の純資産の部の金額を2013年３月決算期末日又は直前期末日における貸借対照表
（単体ベース）の純資産の部の金額のいずれか大きい方の80％以上に維持すること。
③損益計算書（連結ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
④損益計算書（単体ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
⑤スタンダード＆プアーズ、ムーディーズジャパン㈱、㈱格付投資情報センター又は㈱日本格付研究所のいずれ
かの長期債務格付をBBB- 又はBaa3以上に維持すること。
119/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
（ⅱ）長期借入金15,000百万円に対する財務制限条項
①貸借対照表（連結ベース）の純資産の部の金額を2014年３月決算期末日における貸借対照表（連結ベース）の
純資産の部の金額の80％以上に維持すること。
②貸借対照表（単体ベース）の純資産の部の金額を2014年３月決算期末日における貸借対照表（単体ベース）の
純資産の部の金額の80％以上に維持すること。
③損益計算書（連結ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
④損益計算書（単体ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
⑤スタンダード＆プアーズ、ムーディーズジャパン(株)、(株)格付投資情報センター又は(株)日本格付研究所の
いずれかの長期債務格付をBBB-又はBaa3以上に維持すること。
（ⅲ）一年以内返済予定の長期借入金250百万円に対する財務制限条項
①貸借対照表（連結ベース）の純資産の部の金額を正の数値に維持すること。
②貸借対照表（単体ベース）の純資産の部の金額を正の数値に維持すること。
③損益計算書（連結ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
④損益計算書（単体ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
⑤スタンダード＆プアーズ、ムーディーズジャパン(株)、(株)格付投資情報センター又は(株)日本格付研究所の
いずれかの長期債務格付をBBB-又はBaa3以上に維持すること。
（ⅳ）一年以内返済予定の長期借入金62百万円、長期借入金63百万円に対する財務制限条項
①損益計算書（単体ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこと。
(ⅴ)一年以内返済予定の長期借入金100百万円、長期借入金100百万円に対する財務制限条項
①2016年３月決算期以降、貸借対照表（連結ベース）の純資産の部の金額を2012年３月決算期末日又は直前期末
日における貸借対照表（連結ベース）の純資産の部の金額のいずれか大きい方の80％以上に維持すること。
②2016年３月決算期以降、貸借対照表（単体ベース）の純資産の部の金額を2012年３月決算期末日又は直前期末
日における貸借対照表（単体ベース）の純資産の部の金額のいずれか大きい方の80％以上に維持すること。
③2016年３月決算期以降、損益計算書（連結ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこ
と。
④2016年３月決算期以降、損益計算書（単体ベース）上の経常損益につき、２期連続して損失を計上しないこ
と。
⑤2016年３月決算期以降、スタンダード＆プアーズ、ムーディーズジャパン㈱、㈱格付投資情報センター又は㈱
日本格付研究所の長期債務格付をBBB- 又はBaa3以上に維持すること。
※６ その他
販売用不動産に含めて表示しておりました物件を所有目的を変更したため、下記のとおり振替えております。
前事業年度 当事業年度
( 2020年３月31日 ) ( 2021年３月31日 )
建物 787百万円 －百万円
土地 123百万円 －百万円
計 911百万円 －百万円
(損益計算書関係)
※１ 関係会社との営業取引及び営業取引以外の取引高の総額
前事業年度 当事業年度
(自 2019年４月１日 (自 2020年４月１日
至 2020年３月31日 ) 至 2021年３月31日 )
営業取引
売上高 4,912百万円 6,290百万円
仕入高 70百万円 60百万円
その他の営業費用 8,685百万円 7,772百万円
営業取引以外の取引高 1,512百万円 1,820百万円
120/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
※２ 販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額並びにおおよその割合は、次のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
(自 2019年４月１日 (自 2020年４月１日
至 2020年３月31日 ) 至 2021年３月31日 )
給料及び賞与 33,271 百万円 31,108 百万円
役員退職慰労引当金繰入額 96 百万円 66 百万円
退職給付費用 881 百万円 989 百万円
減価償却費 7,004 百万円 7,202 百万円
おおよその割合
販売費 73.21％ 77.91％
一般管理費 26.79％ 22.09％
(有価証券関係)
子会社株式及び関連会社株式
前事業年度( 2020年３月31日 )
時価 差額
貸借対照表計上額
区分
(百万円) (百万円)
(百万円)
（1）子会社株式
－ － －
（2）関連会社株式
392 173 △219
392 173 △219
計
当事業年度( 2021年３月31日 )
時価 差額
貸借対照表計上額
区分
(百万円) (百万円)
(百万円)
（1）子会社株式
－ － －
（2）関連会社株式
376 178 △198
376 178 △198
計
（注）時価を把握することが極めて困難と認められる子会社株式及び関連会社株式の貸借対照表計上額
（単位：百万円）
前事業年度 当事業年度
区分
（ 2020年３月31日 ） （ 2021年３月31日 ）
41,868 23,314
子会社株式
－ －
関連会社株式
41,868 23,314
計
※上記については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、「子会社株式及
び関連会社株式」には含めておりません。
121/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
(税効果会計関係)
１ 繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
前事業年度 当事業年度
( 2020年３月31日 ) ( 2021年３月31日 )
(繰延税金資産)
未払賞与 693 百万円 837 百万円
ゴルフ会員権評価損 4 百万円 4 百万円
役員退職慰労引当金 641 百万円 662 百万円
未払金 431 百万円 579 百万円
貸倒引当金 112 百万円 104 百万円
債務保証損失引当金 65 百万円 57 百万円
未払事業税 49 百万円 203 百万円
販売用不動産 2,318 百万円 2,361 百万円
退職給付引当金 508 百万円 564 百万円
退職給付信託設定財産 473 百万円 363 百万円
株式給付引当金 551 百万円 616 百万円
関係会社株式評価損 103 百万円 5,783 百万円
減損損失 1,116 百万円 4,220 百万円
販売用不動産評価損 1,488 百万円 1,474 百万円
その他有価証券評価差額金 635 百万円 36 百万円
438 百万円 476 百万円
その他
繰延税金資産小計
9,634 百万円 18,349 百万円
△2,676 百万円 △8,753 百万円
評価性引当額
繰延税金資産合計 6,957 百万円 9,596 百万円
(繰延税金負債)
その他有価証券評価差額金 △437 百万円 △830 百万円
特別償却準備金 △22 百万円 － 百万円
前払年金費用 △195 百万円 △12 百万円
△10 百万円 △9 百万円
その他
繰延税金負債合計 △665 百万円 △852 百万円
繰延税金資産の純額 6,291 百万円 8,743 百万円
（注）評価性引当額が6,076百万円増加しております。この増加の主な内容は、関係会社株式評価損に係る評価性引当額
を5,680百万円、減損損失に係る評価性引当額を269百万円追加的に認識したことに伴うものであります。
２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった
主要な項目別の内訳
前事業年度 当事業年度
( 2020年３月31日 ) ( 2021年３月31日 )
法定実効税率 30.60 ％ －
（調整）
交際費等永久に損金に算入されない項目 0.71 ％ －
受取配当金等永久に益金に算入されない項目 △0.43 ％ －
住民税均等割 1.85 ％ －
評価性引当額の増減額 △3.63 ％ －
所得拡大税制特別控除 △4.00 ％ －
その他 △0.14 ％ －
税効果会計適用後の法人税等の負担率 24.96 ％ －
(注) 当事業年度は、税引前当期純損失であるため注記を省略しております。
122/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
④ 【附属明細表】
【有形固定資産等明細表】
（単位：百万円）
減価償却
当期首残
区分 資産の種類 当期増加額 当期減少額 当期償却額 当期末残高
高
累計額
3,304
建物 52,381 19,287 3,360 65,004 63,655
(3,288)
123
構築物 2,990 466 274 3,058 8,839
(120)
107
機械及び装置 1,317 409 409 1,210 5,458
(104)
船舶 89 - - 58 31 655
車両運搬具 47 42 0 27 61 604
438
工具、器具及
2,936 2,109 1,464 3,142 13,064
有形固定
び備品
(431)
資産
コース勘定 3,268 1 - - 3,269 -
1,104
土地 23,908 4,807 - 27,610 -
(1,104)
5,066
リース資産 9,325 49 462 3,846 2,371
(5,065)
32,607
建設仮勘定 15,957 18,899 - 2,248 -
(49)
42,752
計 112,221 46,073 6,057 109,485 94,649
(10,165)
1
借地権 1,519 34 - 1,553 -
(1)
商標権 8 11 - 3 16 35
73
ソフトウエア 4,430 910 1,603 3,662 10,169
無形固定
(73)
資産
施設利用権 70 9 - 8 71 688
その他 815 1,184 1,135 - 864 -
1,209
計 6,844 2,150 1,615 6,169 10,892
(74)
(注) 当期減少額の（ ）内は内書きで、減損損失の計上額であります。
(注)1.有形固定資産の増減
建物の増加
ＸＩＶ施設 984百万円
サンメンバーズ・リゾーピア施設 89百万円
ザ・カハラ・ホテル＆リゾート横浜 14,381百万円
横浜ベイコート倶楽部 3,361百万円
建物の減少
ホテルトラスティプレミア熊本 722百万円
ホテルトラスティ名古屋白川 430百万円
サンメンバーズひるがの 410百万円
リゾーピア熱海 398百万円
リゾーピア別府 264百万円
ホテルトラスティ名古屋 214百万円
ホテルトラスティ名古屋栄 170百万円
サンメンバーズ京都嵯峨 137百万円
サンメンバーズ鹿児島 131百万円
サンメンバーズ神戸 125百万円
森泉郷 112百万円
リゾーピア久美浜 109百万円
123/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
構築物の増加
ＸＩＶ施設 80百万円
ザ・カハラ・ホテル＆リゾート横浜 327百万円
横浜ベイコート倶楽部 53百万円
構築物の減少
リゾーピア別府 47百万円
森泉郷 35百万円
リゾーピア熱海 15百万円
機械装置の増加
ＸＩＶ施設 69百万円
ザ・カハラ・ホテル＆リゾート横浜 228百万円
横浜ベイコート倶楽部 61百万円
機械装置の減少
ホテルトラスティプ レミア熊本 51百万円
器具備品の増加
ＸＩＶ施設 159百万円
ベイコート施設 75百万円
ザ・カハラ・ホテル＆リゾート横浜 1,260百万円
横浜ベイコート倶楽部 326百万円
器具備品の減少
ホテルトラスティプレミア熊本 170百万円
ホテルトラスティプレミア日本橋浜町 144百万円
車両運搬具の増加
ＸＩＶ施設 42百万円
リース資産の減少
ホテルトラスティプレミア日本橋浜町 5,058百万円
土地の増加
ザ・カハラ・ホテル＆リゾート横浜 3,104百万円
横浜ベイコート倶楽部 748百万円
ホテルトラスティ名古屋 298百万円
土地の減少
サンメンバーズ京都嵯峨 351百万円
リゾーピア熱海 238百万円
森泉郷 224百万円
リゾーピア別府 131百万円
2.無形固定資産の増加
ソフトウエアの増加
ホテルシステム 246百万円
新予約システム 199百万円
チェックインシステム 64百万円
その他の増加
事業ブランドサイト構築 241百万円
メビウス 82百万円
オラクル 24百万円
124/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
【引当金明細表】
(単位：百万円）
科目 当期首残高 当期増加額 当期減少額 当期末残高
貸倒引当金 379 53 80 352
債務保証損失引当金 214 189 214 189
役員退職慰労引当金 2,089 66 － 2,156
株式給付引当金 1,803 218 6 2,014
退職給付引当金 1,660 311 125 1,846
(2) 【主な資産及び負債の内容】
連結財務諸表を作成しているため、記載を省略しております。
(3) 【その他】
該当事項はありません。
125/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
第６ 【提出会社の株式事務の概要】
事業年度 ４月１日から３月31日まで
定時株主総会 ６月中
基準日 ３月31日
剰余金の配当の基準日 ９月30日、３月31日
１単元の株式数 100株
単元未満株式の買取り
（特別口座）
東京都中央区八重洲一丁目２番１号
みずほ信託銀行株式会社
取扱場所
（特別口座以外）
証券会社等の口座管理機関
東京都中央区八重洲一丁目２番１号
株主名簿管理人
みずほ信託銀行株式会社
取次所 －
買取手数料 株式の売買の委託に係る手数料相当額として別途定める金額
当社の公告方法は、電子公告とする。ただし、事故その他やむを得ない事由によって
電子公告による公告をすることができない場合は、日本経済新聞に掲載して行う。
公告掲載方法 なお、電子公告は当会社のホームページに掲載しており、そのアドレスは次のとおり
です。
http://www.resorttrust.co.jp
毎年３月31日現在、100株以上所有の株主に対し、「株主ご優待券」を、以下の基準
により発行する。
所有株式数 優待券枚数 利用施設
100株以上 1,000株未満 １枚(３割引券) ① レストラン飲食代金割引
1,000株以上 2,000株未満 １枚(５割引券) 当社が運営するエクセレントクラ
2,000株以上 4,000株未満 ブローズルーム名古屋、エクセレ
２枚(５割引券)
4,000株以上 6,000株未満 ントクラブローズルーム大阪、エ
３枚(５割引券)
株主に対する特典
6,000株以上 10,000株未満 クセレントクラブ新宿、エクセレ
４枚(５割引券)
ントクラブ神戸、ベイコート・エ
10,000株以上 20,000株未満
５枚(５割引券)
クシブ・サンメンバーズホテル・
20,000株以上
10枚(５割引券)
ホテルトラスティ内のレストラン
② 宿泊室料割引
ホテルトラスティ 各施設
(1) 所有株式数に応じ、優待券１枚につき30％割引または50％割引
（割引金額に上限有り）
(2) 優待券１枚につき１回５名まで利用可能
有効期間は１年間(翌年の７月10日まで)とする。
（2020年発行分については、新型コロナウイルス感染症拡大の影響を鑑み、
2021年９月末まで期間を延長。）
(注) 当社は単元未満株式についての権利を定款に定めている。当該規定により単元未満株式を有する株主は、その
有する単元未満株式について、以下の権利以外の権利を行使することができない。
(１) 会社法第189条第２項各号に掲げる権利
(２) 会社法第166条第１項の規定による請求をする権利
(３) 株主の有する株式数に応じて募集株式の割当て及び募集新株予約権の割当てを受ける権利
126/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
第７ 【提出会社の参考情報】
１ 【提出会社の親会社等の情報】
当社には、親会社等はありません。
２ 【その他の参考情報】
当事業年度の開始日から有価証券報告書提出日までの間に、次の書類を提出しております。
(１) 有価証券報告書及びその添付書類、有価証券報告書の確認書
事業年度 第47期 (自 2019年４月１日 至 2020年３月31日 )
2020年６月26日関東財務局長に提出
(２) 内部統制報告書
事業年度 第47期 (自 2019年４月１日 至 2020年３月31日 )
2020年６月26日関東財務局長に提出
(３) 四半期報告書、四半期報告書の確認書
第48期 第１四半期(自 2020年４月１日 至 2020年６月30日 )
2020年８月７日関東財務局長に提出
第48期 第２四半期(自 2020年７月１日 至 2020年９月30日 )
2020年11月11日関東財務局長に提出
第48期 第３四半期(自 2020年10月１日 至 2020年12月31日 )
2021年２月10日関東財務局長に提出
(４) 臨時報告書
企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第９号の２（株主総会における議決権行使の結果）の規定に基
づく臨時報告書
2020年７月１日 関東財務局長に提出
企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第12号及び第19号（財政状態、経営成績及びキャッシュ・フ
ローの状況に著しい影響を与える事象）の規定に基づく臨時報告書
2021年３月17日 関東財務局長に提出
(５) 臨時報告書の訂正報告書
2020年７月１日提出の臨時報告書（株主総会における議決権行使の結果）に係る訂正報告書
2020年10月６日 関東財務局長に提出
127/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
第二部 【提出会社の保証会社等の情報】
該当事項はありません。
128/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
独立監査人の監査報告書及び内部統制監査報告書
2021年６月29日
リゾートトラスト株式会社
取締役会 御中
有限責任 あずさ監査法人
名古屋事務所
指定有限責任社員
楠 元 宏
公認会計士 ㊞
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 時 々 輪 彰 久 ㊞
業務執行社員
＜財務諸表監査＞
監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられて
いるリゾートトラスト株式会社の2020年４月１日から2021年３月31日までの連結会計年度の連結財務諸表、すなわち、
連結貸借対照表、連結損益計算書、連結包括利益計算書、連結株主資本等変動計算書、連結キャッシュ・フロー計算
書、連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項、その他の注記及び連結附属明細表について監査を行った。
当監査法人は、上記の連結財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、リ
ゾートトラスト株式会社及び連結子会社の2021年３月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する連結会計年度の
経営成績及びキャッシュ・フローの状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
る当監査法人の責任は、「連結財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国におけ
る職業倫理に関する規定に従って、会社及び連結子会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責
任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
監査上の主要な検討事項
監査上の主要な検討事項とは、当連結会計年度の連結財務諸表の監査において、監査人が職業的専門家として特に重
要であると判断した事項である。監査上の主要な検討事項は、連結財務諸表全体に対する監査の実施過程及び監査意見
の形成において対応した事項であり、当監査法人は、当該事項に対して個別に意見を表明するものではない。
129/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
連結子会社RESORTTRUST HAWAII, LLCに関する固定資産の減損損失の測定における公正価値の見積りの合理性
監査上の主要な検討事項の
監査上の対応
内容及び決定理由
注記事項( 重要な会計上の見積り )に記載のとおり、リ 当監査法人は、RESORTTRUST HAWAII, LLCに関する固
ゾートトラスト株式会社の当連結会計年度の連結財務諸
定資産の減損損失の測定における公正価値の見積りの合
表において、ホテルレストラン等事業セグメントに含ま
理性を評価するため、主に以下の監査手続を実施した。
れる連結子会社RESORTTRUST HAWAII, LLCの固定資産に
(1)内部統制の評価
関する減損損失11,455百万円を認識した結果、有形固定 固定資産の減損損失の測定に関連する内部統制の整
資産13,397百万円及び無形固定資産２百万円が計上され 備・運用状況の有効性を評価した。
ている。また、当該減損損失は、連結損益計算書におけ (2)公正価値の見積りの合理性の評価
る減損損失（22,034百万円）に含まれている。 公正価値の見積りに用いられる不動産鑑定評価額の合
RESORTTRUST HAWAII, LLCは、米国会計基準を適用し 理性を評価するため、当監査法人内の評価の専門家によ
り、不動産鑑定評価技法の適切性を検討するとともに、
ており、資産グループの公正価値が帳簿価額を下回ると
主に以下の手続を通じて将来キャッシュ・フローの見積
判断される場合には、両者の差額が減損損失として認識
りに当たって採用された事業計画に含まれる主要な仮定
される。
の合理性を検討した。
経営者は、減損損失を測定する際の資産グループの公
- ハワイにおける同水準のリゾートホテルの稼働率に
正価値の見積りにおいて、不動産鑑定業者によるTHE
関する外部データを閲覧し、当該事業計画に採用さ
KAHALA HOTEL & RESORTの不動産鑑定評価額を利用して
れた仮定が合理的であることを確認
いる。当該不動産鑑定評価額は主としてインカム・アプ
- 米国内の消費者物価指数の推移等や過年度の宿泊単
ローチすなわち、新型コロナウイルス感染症の影響を含
価の変動実績を踏まえ、宿泊単価の上昇についての
むTHE KAHALA HOTEL & RESORTの将来キャッシュ・フ
合理的な仮定が設定されていることを確認
ローを基に算定される。当該将来キャッシュ・フローに
- 新型コロナウイルス感染症の影響から回復するまで
ついては、事業計画を基礎として見積もられるが、その
の期間の見込みについて、現地精通者の意見を勘案
見積りの期間が長期にわたり、また、ハワイの宿泊マー
し合理的な仮定が設定されていることを確認
ケットの動向等を勘案した稼働率の推移や、米国内の物
- 投資家調査やハワイ所在ホテルの取引事例等を通じ
価上昇等を考慮した宿泊単価の上昇を前提としている。
また、新型コロナウイルス感染症の感染防止のために て、公正価値の算定に使用される割引率が合理的に
行っている経済活動の抑制による営業収益減少等の影響 査定されていることを確認
は、翌期から緩やかに改善し、2024年度には回復すると (3)公正価値等の米国会計基準への準拠性の検討
見込んでいるが、これらの予測には高い不確実性を伴う 上記(2)で評価した公正価値等について、RESORTTRUST
ため、将来キャッシュ・フローの見積り、ひいては資産
HAWAII, LLCの監査人に対し、米国会計基準への準拠性
グループの公正価値に重要な影響を及ぼす。加えて、当
の検討を指示し、その結果についての報告を受けた。
該公正価値の算定に使用される割引率の見積りにおいて
は、評価に関する高度な専門知識を必要とする。
以上より、当監査法人は、RESORTTRUST HAWAII, LLC
に関する固定資産の減損損失の測定における公正価値の
見積りの合理性が、当連結会計年度の連結財務諸表監査
において特に重要であり、「監査上の主要な検討事項」
の一つに該当すると判断した。
130/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
ホテルトラスティ等の国内一般ホテルに関する固定資産の減損損失の測定における回収可能価額の見積りの合理性
監査上の主要な検討事項の
監査上の対応
内容及び決定理由
注記事項( 重要な会計上の見積り )に記載のとおり、リ 当監査法人は、ホテルトラスティ等の国内一般ホテル
ゾートトラスト株式会社の当連結会計年度の連結財務諸 に関する固定資産の減損損失の測定における回収可能価
表において、ホテルレストラン等事業セグメントに含ま 額の見積りの合理性を評価するため、主に以下の監査手
れるホテルトラスティ等の国内一般ホテルの固定資産に 続を実施した。
関する減損損失9,805百万円を認識した結果、有形固定 (1)内部統制の評価
資産9,159百万円及び無形固定資産400百万円が計上され 固定資産の減損損失の測定に関連する内部統制の整
ている。また、当該減損損失は、連結損益計算書におけ 備・運用状況の有効性を評価した。
る減損損失（22,034百万円）に含まれている。 (2)回収可能価額の見積りの合理性の評価
これらの固定資産は、減損の兆候があると認められる 回収可能価額の見積りに用いられる不動産鑑定評価額
場合には、資産グループから得られる割引前将来キャッ の合理性を評価するため、当監査法人内の評価の専門家
シュ・フローの総額と帳簿価額を比較することによっ により、不動産鑑定評価技法の適切性を検討するととも
て、減損損失の認識の要否を判定する必要がある。判定 に、主に以下の手続を通じて将来キャッシュ・フローの
の結果、減損損失の認識が必要とされた場合、帳簿価額 見積りに当たって採用された事業計画に含まれる主要な
を回収可能価額まで減額し、帳簿価額の減少額は減損損 仮定の合理性を検討した。
失として認識される。 - 対象不動産が立地するエリアの周辺調査の結果や、
経営者は、減損損失を測定する際の資産グループの回
同レベルの一般ホテルの稼働率の水準等を勘案し、
収可能価額の見積りにおいて、不動産鑑定業者によるホ
稼働率の推移についての合理的な仮定が設定されて
テルトラスティ等の不動産鑑定評価額を利用している。
いることを確認
当該不動産鑑定評価額は、主としてインカム・アプロー
- 対象不動産のグレードや客室スペック、プライス
チ、すなわち新型コロナウイルス感染症の影響を含むホ
リーダーホテルの宿泊単価の水準等を勘案し、宿泊
テルトラスティ等の将来キャッシュ・フローを基に算定
単価の推移についての合理的な仮定が設定されてい
される。当該将来キャッシュ・フローについては、事業
ることを確認
計画を基礎として見積もられるが、その見積りの期間が
- 政府支援施策等を考慮したホテル市場の将来予測結
長期にわたり、また、対象不動産の立地や競争力、宿泊
果を基に、新型コロナウイルス感染症の影響から回
マーケットの動向等を勘案した稼働率及び宿泊単価の推
復するまでの期間の見込みについての合理的な仮定
移を前提としている。
が設定されていることを確認
また、新型コロナウイルス感染症の感染防止のために
- 対象不動産が立地するエリアの周辺利回り水準等を
行っている経済活動の抑制による営業収益減少等の影響
考慮して、回収可能価額の算定に使用される割引率
は、翌期から緩やかに改善し、おおむね3年目に回復す
が合理的に査定されていることを確認
ると見込んでいるが、これらの予測には高い不確実性を
伴うため、将来キャッシュ・フローの見積り、ひいては
資産グループの回収可能価額に重要な影響を及ぼす。加
えて、当該回収可能価額の算定に使用される割引率の見
積りにおいては、評価に関する高度な専門知識を必要と
する。
以上より、当監査法人は、ホテルトラスティ等の国内
一般ホテルに関する固定資産の減損損失の測定における
回収可能価額の見積りの合理性が、当連結会計年度の連
結財務諸表監査において特に重要であり、「監査上の主
要な検討事項」の一つに該当すると判断した。
131/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
連結財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して連結財務諸表を作成し適正
に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない連結財務諸表を作成し適正に表示するた
めに経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
連結財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき連結財務諸表を作成することが適切であるか
どうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示
する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
連結財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての連結財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表
示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から連結財務諸表に対する意見を表明
することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、連結財務諸表の利
用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続
を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切
な監査証拠を入手する。
・ 連結財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評
価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
び関連する注記事項の妥当性を評価する。
・ 経営者が継続企業を前提として連結財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基
づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において連結財務諸表の注記
事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する連結財務諸表の注記事項が適切でない場合は、連結財務諸
表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証
拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
・ 連結財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠している
かどうかとともに、関連する注記事項を含めた連結財務諸表の表示、構成及び内容、並びに連結財務諸表が基礎とな
る取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
・ 連結財務諸表に対する意見を表明するために、会社及び連結子会社の財務情報に関する十分かつ適切な監査証拠を
入手する。監査人は、連結財務諸表の監査に関する指示、監督及び実施に関して責任がある。監査人は、単独で監査
意見に対して責任を負う。
監査人は、監査等委員会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要
な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
監査人は、監査等委員会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並びに
監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを講
じている場合はその内容について報告を行う。
監査人は、監査等委員会と協議した事項のうち、当連結会計年度の連結財務諸表の監査で特に重要であると判断した
事項を監査上の主要な検討事項と決定し、監査報告書において記載する。ただし、法令等により当該事項の公表が禁止
されている場合や、極めて限定的ではあるが、監査報告書において報告することにより生じる不利益が公共の利益を上
回ると合理的に見込まれるため、監査人が報告すべきでないと判断した場合は、当該事項を記載しない。
＜内部統制監査＞
監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第２項の規定に基づく監査証明を行うため、リゾートトラスト株式会社の
2021年３月31日現在の内部統制報告書について監査を行った。
当監査法人は、リゾートトラスト株式会社が2021年３月31日現在の財務報告に係る内部統制は有効であると表示した
上記の内部統制報告書が、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の評価の基準に準拠し
132/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
て、財務報告に係る内部統制の評価結果について、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の監査の基準に準拠して内部統
制監査を行った。財務報告に係る内部統制の監査の基準における当監査法人の責任は、「内部統制監査における監査人
の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社及び連結子会社から
独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十
分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
内部統制報告書に対する経営者及び監査等委員会の責任
経営者の責任は、財務報告に係る内部統制を整備及び運用し、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告
に係る内部統制の評価の基準に準拠して内部統制報告書を作成し適正に表示することにある。
監査等委員会の責任は、財務報告に係る内部統制の整備及び運用状況を監視、検証することにある。
なお、財務報告に係る内部統制により財務報告の虚偽の記載を完全には防止又は発見することができない可能性があ
る。
内部統制監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した内部統制監査に基づいて、内部統制報告書に重要な虚偽表示がないかどうかにつ
いて合理的な保証を得て、内部統制監査報告書において独立の立場から内部統制報告書に対する意見を表明することに
ある。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の監査の基準に従って、監査の過程
を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・ 内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果について監査証拠を入手するための監査手続を実施す
る。内部統制監査の監査手続は、監査人の判断により、財務報告の信頼性に及ぼす影響の重要性に基づいて選択及び
適用される。
・ 財務報告に係る内部統制の評価範囲、評価手続及び評価結果について経営者が行った記載を含め、全体としての内部
統制報告書の表示を検討する。
・ 内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果に関する十分かつ適切な監査証拠を入手する。監査人
は、内部統制報告書の監査に関する指示、監督及び実施に関して責任がある。監査人は、単独で監査意見に対して責
任を負う。
監査人は、監査等委員会に対して、計画した内部統制監査の範囲とその実施時期、内部統制監査の実施結果、識別し
た内部統制の開示すべき重要な不備、その是正結果、及び内部統制の監査の基準で求められているその他の事項につい
て報告を行う。
監査人は、監査等委員会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並びに
監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを講
じている場合はその内容について報告を行う。
利害関係
会社及び連結子会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな
い。
以 上
※１ 上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は有価証券報告書提出会社が別
途保管しております。
２ XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
133/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
独立監査人の監査報告書
2021年６月29日
リゾートトラスト株式会社
取締役会 御中
有限責任 あずさ監査法人
名古屋事務所
指定有限責任社員
楠 元 宏
公認会計士 ㊞
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 時 々 輪 彰 久 ㊞
業務執行社員
監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられて
いるリゾートトラスト株式会社の2020年４月１日から2021年３月31日までの第48期事業年度の財務諸表、すなわち、貸
借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針、その他の注記及び附属明細表について監査を行っ
た。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、リゾー
トトラスト株式会社の2021年３月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な
点において適正に表示しているものと認める。
監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
る当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
監査上の主要な検討事項
監査上の主要な検討事項とは、当事業年度の財務諸表の監査において、監査人が職業的専門家として特に重要である
と判断した事項である。監査上の主要な検討事項は、財務諸表全体に対する監査の実施過程及び監査意見の形成におい
て対応した事項であり、当監査法人は、当該事項に対して個別に意見を表明するものではない。
(ホテルトラスティ等の国内一般ホテルに関する固定資産の減損損失の測定における回収可能価額の見積りの合理
性)
個別財務諸表の監査報告書で記載すべき監査上の主要な検討事項「ホテルトラスティ等の国内一般ホテルに関す
る固定資産の減損損失の測定における回収可能価額の見積りの合理性」は、 連結財務諸表の監査報告書 に記載され
ている監査上の主要な検討事項「ホテルトラスティ等の国内一般ホテルに関する固定資産の減損損失の測定におけ
る回収可能価額の見積りの合理性」と実質的に同一の内容である。このため、個別財務諸表の監査報告書では、こ
れに関する記載を省略する。
財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを
評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要
がある場合には当該事項を開示する責任がある。
監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示が
ないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
にある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決
134/135
EDINET提出書類
リゾートトラスト株式会社(E03969)
有価証券報告書
定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続
を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切
な監査証拠を入手する。
・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の
実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
び関連する注記事項の妥当性を評価する。
・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結
論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に
注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外
事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいてい
るが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかど
うかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計
事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
監査人は、監査等委員会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要
な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
監査人は、監査等委員会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並びに
監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを講
じている場合はその内容について報告を行う。
監査人は、監査等委員会と協議した事項のうち、当事業年度の財務諸表の監査で特に重要であると判断した事項を監
査上の主要な検討事項と決定し、監査報告書において記載する。ただし、法令等により当該事項の公表が禁止されてい
る場合や、極めて限定的ではあるが、監査報告書において報告することにより生じる不利益が公共の利益を上回ると合
理的に見込まれるため、監査人が報告すべきでないと判断した場合は、当該事項を記載しない。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
※１ 上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は有価証券報告書提出会社が別
途保管しております。
２ XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
135/135
