ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社 有価証券報告書 第17期(令和2年4月1日－令和3年3月31日)

                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
    【表紙】
     【提出書類】                    有価証券報告書

     【根拠条文】                    金融商品取引法第24条第１項
     【提出先】                    関東財務局長
     【提出日】                    2021年６月24日
                          第17期（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）
     【事業年度】
     【会社名】                    ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社
                          FRACTALE     Corporation
     【英訳名】
     【代表者の役職氏名】                    代表取締役社長　堀江　聡寧
     【本店の所在の場所】                    東京都千代田区霞が関三丁目５番１号
                          03－5501－4100
     【電話番号】
     【事務連絡者氏名】                    経営企画部長　　関本　秀貴
     【最寄りの連絡場所】                    東京都千代田区霞が関三丁目５番１号
                          03－5501－4100
     【電話番号】
     【事務連絡者氏名】                    経営企画部長　　関本　秀貴
     【縦覧に供する場所】                    株式会社東京証券取引所
                          （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
                                 1/90













                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
    第一部【企業情報】
    第１【企業の概況】
     １【主要な経営指標等の推移】
      (1)  連結経営指標等
           回次           第13期        第14期        第15期        第16期        第17期
          決算年月           2017年３月        2018年３月        2019年３月        2020年３月        2021年３月

               （千円）       2,692,877         522,192       1,924,605        1,180,408        1,388,292

     売上高
     経常利益又は経常損
               （千円）       △ 397,824        127,534        204,452       △ 185,462       △ 745,608
     失(△)
     親会社株主に帰属す
     る当期純利益又は親
               （千円）       △ 464,221        449,928        592,728        319,394       △ 831,863
     会社株主に帰属する
     当期純損失（△）
               （千円）       △ 464,221        449,928        592,728        317,447       △ 775,391
     包括利益
               （千円）       2,716,652        3,075,248        3,600,574        3,832,748        3,548,370

     純資産額
               （千円）       2,841,487        5,373,553        7,485,072        15,482,775        14,924,004

     総資産額
                （円）        389.15        458.09        536.39        568.06        381.28

     １株当たり純資産額
     １株当たり当期純利
     益又は１株当たり当           （円）        △ 65.81        66.25        88.30        47.58      △ 101.64
     期純損失（△）
     潜在株式調整後１株
                （円）          －        －        －        －        －
     当たり当期純利益
                （％）         95.6        57.2        48.1        24.6        22.3
     自己資本比率
                （％）        △ 15.6        15.5        17.8         8.6      △ 23.3

     自己資本利益率
                （倍）          －       6.91        5.09       19.92          －

     株価収益率
     営業活動による
               （千円）       1,761,032         254,425      △ 2,750,813         531,609       △ 82,897
     キャッシュ・フロー
     投資活動による
               （千円）         6,046     △ 1,190,257        1,376,474       △ 7,423,698          6,702
     キャッシュ・フロー
     財務活動による
               （千円）       △ 278,444       △ 393,194       1,936,743        6,358,358         150,647
     キャッシュ・フロー
     現金及び現金同等物
               （千円）       2,300,018         970,990       1,533,395         999,505       1,069,738
     の期末残高
                （名）          10         5        5        53        51
     従業員数
                                                （ 34 ）      （ 41 ）
     （注）１　売上高には、消費税等は含まれておりません。
         ２　第13期の潜在株式調整後１株当たり当期純利益は、１株当たり当期純損失であり、潜在株式が存在しないた
           め記載しておりません。第14期、第15期及び第16期の潜在株式調整後１株当たり当期純利益は、潜在株式が
           存在しないため記載しておりません。また、第17期の潜在株式調整後１株当たり当期純利益は、                                            潜在株式が
           存在しますが１株当たり当期純損失であるため記載しておりません。
         ３　従業員数は、就業人員数を記載しております。
         ４　従業員数の(外書)は、臨時従業員の年間平均雇用人員であります。なお、第13期、第14期及び第15期の当該
           臨時従業員の総数は、従業員の100分の10未満であるため記載を省略しております。
         ５　第14期において         普通株式１株につき５株の株式分割を行いました。これに伴い、第13期期首に当該株式分割
           が行われたと仮定し、１株当たり               純資産額及び１株当たり当期純利益又は１株当たり当期純損失（△）を算
           定しております。
                                 2/90



                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
      (2)  提出会社の経営指標等
           回次           第13期        第14期        第15期        第16期        第17期
          決算年月           2017年３月        2018年３月        2019年３月        2020年３月        2021年３月

               （千円）         38,280        23,725       220,979        235,364        142,339

     売上高
     経常利益又は経常損
               （千円）       △ 278,010        △ 23,136       662,544        450,920         92,602
     失（△）
     当期純利益又は当期
               （千円）       △ 414,945        △ 18,570      1,190,740         543,770         7,962
     純損失（△）
               （千円）        100,000        100,000        100,000        100,000        100,000
     資本金
                （株）       1,436,639        7,183,195        7,183,195        7,183,195        8,711,419

     発行済株式総数
               （千円）       2,520,805        2,410,903        3,534,241        3,943,267        7,171,668

     純資産額
               （千円）       2,534,098        2,428,704        3,570,954        9,819,808       12,759,080

     総資産額
                （円）        361.09        359.13        526.51        587.50        823.29

     １株当たり純資産額
                          －      10.00        20.00        10.00          －
     １株当たり配当額
                （円）
     （内、１株当たり中
                         ( － )      ( － )      ( － )      ( － )      ( － )
     間配当額）
     １株当たり当期純利
     益又は１株当たり当           （円）        △ 58.82        △ 2.73       177.38         81.01         0.97
     期純損失（△）
     潜在株式調整後１株
                （円）          －        －        －        －       0.96
     当たり当期純利益
                （％）         99.5        99.3        99.0        40.2        54.5
     自己資本比率
                （％）        △ 15.1        △ 0.8        40.1        14.5         0.2
     自己資本利益率
                （倍）          －        －       2.53       11.70      1,481.23
     株価収益率
                （％）          －      15.10        22.65        21.02          －
     配当性向
                （名）           4        4        4        5        5
     従業員数
                （％）         146.7        230.2        230.7        491.5        744.2
     株主総利回り
     （比較指標：TOPIX）           （％）        ( 112.3   )     ( 127.4   )     ( 118.1   )     ( 104.1   )     ( 145.0   )
                （円）         1,825        2,878         641       1,541        1,841
     最高株価
                                ◇517
                （円）          910       1,280         292        408        764
     最低株価
                                ◇433
     （注）１　売上高には、消費税等は含まれておりません。
         ２　第13期及び第14期の潜在株式調整後１株当たり当期純利益は、１株当たり当期純損失であり、潜在株式が存
           在しないため記載しておりません。また、第15期及び第16期の潜在株式調整後１株当たり当期純利益は、潜
           在株式が存在しないため記載しておりません。
         ３　従業員数は、就業人員数を記載しております。
         ４　第14期において         普通株式１株につき５株の株式分割を行いました。これに伴い、第13期期首に当該株式分割
           が行われたと仮定し、１株当たり               純資産額及び１株当たり当期純利益又は１株当たり当期純損失（△）を算
           定しております。
         ５　配当性向については、当社は連結ベースの配当性向20％を目標に、各事業年度の経営成績を勘案しながら配
           当を決定することを基本方針としており、当該方針に基づき決定された配当に対する配当性向として連結決
           算ベースの配当性向を記載しております。
           なお、第13期及び第17期の配当性向は、連結ベースで当期純損失であるため記載しておりません。
         ６　2018年２月１日付で普通株式１株につき５株の割合で株式分割を行いました。第14期の株価については、株
           式分割による権利落前の最高・最低株価を記載し、◇印にて株式分割による権利落後の最高・最低株価を記
           載しております。
         ７　  最高株価及び最低株価は東京証券取引所（市場第二部）における株価を記載しております。
                                 3/90


                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
     ２【沿革】
        2004年10月        ゼィープラス㈱の株式移転により当社設立。
               当社普通株式を東京証券取引所市場第二部に上場。
               ㈱国連社の株式を取得し、ＩＭＣ事業を開始。
        2004年11月        連結子会社ゼィープラス・マネジメント㈱（旧会社名：ゼィープラス㈱）においてファイナンス
               事業を営業譲渡し、同事業より撤退。
        2005年４月        連結子会社ゼィープラス・マネジメント㈱を吸収合併、同社解散。
        2005年５月        連結子会社㈱ダイエープリントセンターの株式を売却し、印刷事業より撤退。
        2005年８月        セブンシーズホールディングス㈱に商号変更。
        2005年９月        ㈱ピーアール・ライフの株式を取得、連結子会社としＩＭＣ事業を増強。
        2005年11月        連結子会社セブンシーズ・アセット・マネジメント㈱と連結会社以外の会社１社を無限責任組合
               員として、PDB＆SSAM１号投資事業有限責任組合を組成。
               ㈱リンクス(現会社名：セブンシーズマーケティングリサーチ㈱)及び㈱マーケットフォーカスの
               株式を取得、連結子会社としマーケティングリサーチ業務を開始。
        2006年３月        ㈱ローカスの株式を取得、連結子会社としメディアコンテンツ事業を拡充。
        2006年４月        連結子会社㈱国連社の株式を売却。
        2006年５月        ㈱シンクロニシティの株式を取得、連結子会社とし店舗プランニング業務を開始。
               セブンシーズ総研㈱(インフォレスト㈱)の株式を取得、連結子会社としビジネステクノロジー事
               業を拡充。
        2006年７月        モバイル・コマース・ソリューション㈱の株式を取得、連結子会社としＩＴ事業（カードソ
               リューション事業）を拡充。
        2007年６月        連結子会社キャル㈱の株式を売却。
        2007年７月        Sevenseas     Entertainment,Inc.の株式を取得、連結子会社としメディア事業を拡充。
        2007年８月        連結子会社㈱Xenlonの株式を売却。
               DR  Fortress,LLCの発行済ユニットをセブンシーズ・テックワークス㈱（現会社名：㈱ビットワ
               ングループ）が取得、連結子会社としⅠＴ事業（データセンター事業）を拡充。
        2007年10月        Sevenseas     Entertainment,Inc.が4           Media   Management,LLCの経営権を取得、連結子会社としメ
               ディア事業を拡充。
        2007年11月        Sevenseas     Entertainment,Inc.がSevenseas               Studios,LLCに出資金を払い込み、連結子会社とし
               メディア事業を拡充。
        2008年３月        エイチビー・ジャパン㈱（セブンシーズ・メディアアンドマーケティング㈱）の株式を取得し、
               同社及び同社子会社の㈱クリエイティブ・テクノロジーを連結子会社としメディア事業を拡充。
        2008年９月        連結子会社㈱シンクロニシティの株式を売却。
        2008年12月        持分法適用関連会社㈱カラットの株式を売却。
        2009年１月        連結子会社㈱マーケットフォーカスが連結子会社セブンシーズマーケティングリサーチ㈱と合併
               し、解散。
        2009年２月        連結子会社セブンシーズコンサルティング㈱が連結子会社インフォレスト㈱と合併し、解散。
               連結子会社㈱ローカスが連結子会社インフォレスト㈱と合併し、解散。
        2009年５月        ㈱ピーアール・ライフの株式を連結子会社セブンシーズ・テックワークス㈱（現会社名：㈱ビッ
               トワングループ）に譲渡。
               DR  Fortress,LLCのユニットを連結子会社セブンシーズ・テックワークス㈱（現会社名：㈱ビッ
               トワングループ）より譲受。
        2010年３月        連結子会社インフォレスト㈱の株式を売却。
               連結子会社4      Media   Management,LLCの持分を売却。
        2010年４月        連結子会社セブンシーズ・テックワークス㈱（現会社名：㈱ビットワングループ）の一部保有株
               式売却により、同社及び同社子会社である㈱ピーアール・ライフが持分法適用関連会社となる。
               東京都新宿区神楽坂六丁目59番より同神楽坂六丁目42番へ本店移転。
        2010年９月        連結子会社Sevenseas          Entertainment,Inc.及びSevenseas                Studios,LLCの解散。
        2010年11月
               東京都新宿区神楽坂六丁目42番より同区市谷本村町２番11号へ本店移転。
        2011年３月        連結子会社㈱クリエイティブ・テクノロジーが連結子会社㈱インターナショナル・ラグジュア
               リー・メディアと合併し、解散。
        2011年５月        持分法適用関連会社セブンシーズ・テックワークス㈱（現会社名：㈱ビットワングループ）の一
               部保有株式売却により、同社及び同社子会社である㈱ピーアール・ライフが持分法適用関連会社
               から外れる。
        2012年２月        連結子会社セブンシーズ債権回収㈱を設立。
                                 4/90


                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
        2012年５月        持分法適用関連会社PDB&SSAM１号投資事業有限責任組合が、清算結了に伴い、持分法適用関連会
               社から外れる。
        2012年６月        株主割当増資を実施し、資本金3,668,857,224円となる。
        2012年９月        東京都新宿区市谷本村町２番11号より同港区南青山三丁目８番37号へ本店移転。
               連結子会社DR       Fortress,LLCのユニットを売却。
        2013年１月
               連結子会社セブンシーズマーケティングリサーチ㈱の株式を売却。
        2013年10月        株式併合（100株を１株）を行う。
        2013年12月        連結子会社セブンシーズ・メディアアンドマーケティング㈱が連結子会社モバイル・コマース・
               ソリューション㈱と合併し、解散。
               株主割当増資を実施し、資本金4,159,830,024円となる。
        2014年５月        連結子会社     セブンシーズフィナンシャルソリューションズ                     ㈱を設立。
        2015年６月        連結子会社モバイル・コマース・ソリューション㈱の株式を売却。
        2016年３月        東京都港区南青山三丁目８番37号から同港区虎ノ門二丁目５番５号へ本店移転。
        2016年５月        連結子会社セブンシーズフィナンシャルソリューションズ㈱の解散を決議。
        2016年７月        資本金の額を100,000,000円に減資。
        2016年９月        連結子会社セブンシーズフィナンシャルソリューションズ㈱の清算結了。
        2017年５月        連結子会社セブンシーズ債権回収㈱の解散を決議。
        2017年８月        連結子会社セブンシーズ債権回収㈱の清算結了。
        2017年11月        ナッツリアルエステート(同)の持分を取得し連結子会社とする。同社が池田不動産㈱の株式及び
               (同)バロンの持分を取得し、連結子会社とする。
        2018年２月        株式分割（１株を５株）を行う。
        2018年３月        連結子会社㈱インターナショナル・ラグジュアリー・メディアの株式を売却。
        2018年10月        ＦＲＡＣＴＡＬＥ㈱に商号変更。
        2019年３月        連結子会社池田不動産㈱の株式を売却。
        2019年４月        投資事業有限責任組合への出資を通じ、サイトリ・セラピューティクス㈱の株式を取得し、
               Cytori    Japan   S1投資事業有限責任組合及び             サイトリ・セラピューティクス㈱を連結子会社とす
               る。
        2019年８月
               連結子会社FRACTALE         ホテルマネジメント㈱を設立。
        2019年９月
               ホテルKANAZAWA(同)（旧会社名：ナッツリアルエステート(同)）がホテル金沢㈱の株式を取得
               し、連結子会社とする。
               東京都港区虎ノ門二丁目５番５号より同千代田区霞が関三丁目５番１号へ本店移転。
        2020年７月
               連結子会社サイトリ・セラピューティクス㈱を株式交換により完全子会社化。
        2020年９月
               連結子会社FRACTALEホテルマネジメント㈱が㈱アレグロクスホテルマネジメントと合併し、存続
               会社であるFRACTALEホテルマネジメント㈱がフラクタルホスピタリティ㈱に商号変更。
        2020年12月
               連結子会社Cytori         Japan   S1投資事業有限責任組合を解散。
        2021年１月
               第三者割当による行使価額修正条項付第２回新株予約権（行使指定条項付）の発行価額の払込み
               が完了。
        2021年３月
               資本金の額を100,000,000円に減資。
        2021年６月
               連結子会社デューイ㈱が匿名組合出資を行い、都立大学Ⅰ匿名組合及び都立大学Ⅱ匿名組合を連
               結子会社とする。
                                 5/90








                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
     ３【事業の内容】
      　当社グループは、当社、連結子会社６社の計７社で構成されており、                                 医療アセットへの投資、不動産売買、不動産
      事業プロジェクトへの投資、保有不動産の管理、ホテルビジネスを行っております。
      　当社グループは、         「 不動産＆フィナンシャル事業」の単一セグメントで報告しておりましたセグメント区分を、当
      連結会計年度より、         医療アセット事業を主とする「              メディカル     事業  」とホテル事業及び不動産事業を主とする「                    リア
      ルアセット事業       」の２区分に変更しております。
        また、2020年９月１日を効力発生日として、連結子会社であるFRACTALEホテルマネジメント㈱を存続会社とし㈱ア
      レグロクスホテルマネジメントを消滅会社とする吸収合併を行い、同日付でFRACTALEホテルマネジメント㈱の商号を
      フラクタルホスピタリティ㈱へ変更いたしました。
      (1)  メディカル事業

         メディカル事業は、医療アセットへの投資を行っており、サイトリ・セラピューティクス株式会社（以下「サイ
        トリ社」という。）により構成されています。2020年７月７日を効力発生日として、サイトリ社と株式交換を行
        い、同社を当社の完全子会社化といたしました。
         なお、Cytori       Japan   S1投資事業有限責任組合は事業の目的を達成したため、同年12月31日に解散しておりま
        す。
         サイトリ社は、2012年に医療機器として認可を受けたセルーション遠心分離器と、2018年11月に高度管理医療機
        器クラスⅢとして認可を受けたセルセラピーキットを国内の医療機関や大学病院他へ販売しております。
         また、同システムを使って、成人患者自身の皮下脂肪組織から脂肪組織由来再生（幹）細胞「Adipose                                               Derived
        Regenerative       Cells   (ADRC)」を数時間で採取する特許技術を有しております。この細胞を用いた再生医療では、
        拒絶反応などの細胞移植の際に起こりうる一般的な問題を回避でき、細胞の培養という処理が不要で、脂肪組織に
        自然に存在するすべての幹細胞を含む再生細胞を、人工的な操作を加えずに新鮮な状態で分離し、その日のうちに
        細胞治療を行うことができます。
         国内ではこれまで、男性腹圧性尿失禁と肝硬変の二つの疾患についての医師主導による臨床試験が終了してお
        り、本治療の薬事承認を目指しております。また、慢性疼痛、乳房再建、重症虚血肢など複数の疾患に対しての臨
        床研究が実施されており、国内の医療機関においてADRCを利用した治療が既に数千症例実施されております。
      (2)  リアルアセット事業

       ①  ホテル部門
         ホテル事業は、ホテル金沢株式会社、フラクタルホスピタリティ株式会社で構成されています。ホテル金沢は、
        JR金沢駅前の好立地に位置する金沢を代表するホテルの一つです。当社グループでは、保有する経営資源及びノウ
        ハウを提供することで、ホテル金沢の更なる成長を牽引しております。また、箱根の大涌谷に位置する高級温泉旅
        館のリノベーション事業及び飛騨高山のホテル開発事業に出資しております。
       ②  不動産部門

         不動産事業は、        デューイ株式会社、合同会社バロンで構成されています。高収益な不動産の保有、賃貸管理を
        行い、開発案件への投融資、不動産仲介の役務提供を行っております。
        また、当社は、有価証券の取引等の規制に関する内閣府令第49条第2項に規定する特定上場会社等に該当してお

      り、これにより、インサイダー取引規制の重要事実の軽微基準については連結ベースの数値に基づいて判断すること
      となります。
                                 6/90







                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
       事業の系統図は次のとおりであります。
                                 7/90




















                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
     ４【関係会社の状況】
                                     議決権の所有
                                     （被所有）割合
                       資本金又は
                              主要な事業
            名称        住所    出資金                        関係内容         摘要
                                         被所有
                               の内容
                                    所有割合
                        （千円）
                                         割合
                                     （％）
                                         （％）
        （親会社）
                   東京都
        アクア戦略投資事業有限責                                                （注）
                                                  ―
                   千代田     2,090,000     投資業          －   50.68
        任組合                                                 １,２
                   区
                   東京都

                                         53.55               （注）
        ACA㈱           千代田      100,000    投資業          －           ―
                                         (50.68)                ２
                   区
                   シンガ

                                         53.55               （注）
        ACA  Investments     Pte  Ltd
                   ポール      911,997    投資業          －           ―
                                         (50.68)                ２
                   共和国
                   シンガ          ビジネスアドバ
                                         53.55               （注）
        ACA  Partners    Pte  Ltd
                   ポール     1,835,084     イザリー、投資          －           ―
                                         (50.68)                ２
                   共和国          業
        （連結子会社）
                   東京都
        サイトリ・セラピューティ                     医療機器の製                            （注）
                                             役員の兼任２名
                   千代田
                         10,000            100.0     －
                             造、販売
        クス㈱                                                 ３,６
                   区
                                                        （注）
                   石川県          ホテル金沢の運        100.0
        ホテル金沢㈱                 90,000                 －  役員の兼任１名            ３,４
                   金沢市          営
                                     (100.0)
                                                         ７
                   東京都
        フラクタルホスピタリティ                     ホテルオペレー                            （注）
                   千代田      10,000            90.0     －  役員の兼任１名
        ㈱                     ション事業                            ３
                   区
                   東京都          ホテル金沢㈱へ
                                     100.0                   （注）
        ホテルKANAZAWA(同)           千代田       300  の投融資              －  役員の兼任１名
                                     (1.0)                    ４
                   区          役務提供
                                             資金の貸付をしておりま
                             不動産の保有
                                                        （注）
                   東京都                          す。
                             賃貸管理、
        デューイ㈱           千代田      10,000            100.0     －  当社が業務委託契約にて業            ３,５
                             投融資、役務提
                   区                          務を受託しております。
                                                         ８
                             供
                                             役員の兼任４     名
                   東京都          不動産の保有
                                                        （注）
                             投融資、役務提
        (同）バロン           千代田       300           100.0     －  役員の兼任１名
                                                         ９
                             供
                   区
       （注）１　     当社の親会社はアクア戦略投資事業有限責任組合であり、当社株式議決権の50.68％（4,393,946株）を
            保有しております。
          ２　  ACA㈱はアクア戦略投資事業有限責任組合の親会社に該当し、ACA                              Investments      Pte  LtdはACA㈱の親会社
            に該当し、更にACA         Partners     Pte  LtdはACA     Investments      Pte  Ltdの親会社に該当するとのことから、
            ACA㈱、ACA      Investments      Pte  Ltd及びACA      Partners     Pte  Ltdはアクア戦略投資事業有限責任組合を通じ
            て当社普通株式を間接的に保有することとなるため、当社の親会社に該当することとなります。
          ３　特定子会社であります。
          ４　議決権の所有割合の（　）内は、間接所有で内数であります。
          ５　債務超過会社で2021年３月末時点のデューイ㈱の債務超過の額は2,292,236千円となっております。
                                 8/90





                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
          ６　サイトリ・セラピューティクス                ㈱は、売上高（連結会社相互間の内部売上高を除く。）の連結売上高に
            占める割合が10％を超えておりますが、セグメント売上高に占める売上高の割合が100分の90を超えるた
            め、主要な損益情報の記載を省略しております。
          ７　  ホテル金沢㈱は、売上高（連結会社相互間の内部売上高を除く。）の連結売上高に占める割合が10％を
            超えております。主な損益情報等は以下のとおりであります。
             (1)  売上高

                             409,242    千円
             (2)  経常利益             △265,863
                                 千円
             (3)  当期純利益
                            △290,408     千円
             (4)  純資産額              780,929
                                 千円
             (5)  総資産額
                            7,950,607     千円
          ８　デューイ      ㈱は、売上高（連結会社相互間の内部売上高を除く。）の連結売上高に占める割合が10％を超
            えております。主な損益情報等は以下のとおりであります。
             (1)  売上高

                             241,676    千円
             (2)  経常利益
                            △207,794     千円
             (3)  当期純利益
                            △213,600     千円
             (4)  純資産額            △2,292,236
                                 千円
             (5)  総資産額
                            6,376,537     千円
          ９　  (同)バロンは、売上高（連結会社相互間の内部売上高を除く。）の連結売上高に占める割合が10％を超
            えております。主な損益情報等は以下のとおりであります。
             (1)  売上高

                             370,000    千円
             (2)  経常利益               30,295
                                 千円
             (3)  当期純利益
                              30,671   千円
             (4)  純資産額              244,699
                                 千円
             (5)  総資産額
                             567,113    千円
                                 9/90











                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
     ５【従業員の状況】
      (1)  連結会社の状況
                                          2021年３月31日現在
                                     従業員数（名）
               セグメントの名称
                                        9 （ 1 ）
          メディカル事業
                                        37 （ 40 ）
          リアルアセット事業
          全社（共通）                              5 （ - ）
                                        51 （ 41 ）

                  合計
        （注）従業員数は就業人員であり、臨時雇用者数（パートタイムを含む。）は、年間の平均人員を（　）外数で
           記載しております。
      (2)  提出会社の状況

                                       2021年３月31日現在
         従業員数（名）          平均年齢（歳）         平均勤続年数（年）          平均年間給与（千円）
               5        45.6           6.0          7,135

        （注）１　従業員数は就業人員であります。
        　　　２　平均年間給与は、実績額であり、基準外賃金及び賞与を含んでおります。
           ３　提出会社の従業員数は全てセグメントの「全社（共通）」に含まれるため、合計人数のみ記載してお
             ります。
      (3)  労働組合の状況

         労働組合は結成されておりませんが、労使関係については円滑な関係にあり、特記すべき事項はありません。
                                10/90












                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
    第２【事業の状況】
     １【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】
      　当社グループは、         医療アセット事業を主とする「              メディカル     事業  」とホテル事業並びに不動産売買及び不動産プロ
      ジェクトへの投資を行う不動産事業を主とする「リアルアセット事業」を営んでおります。
      　以下の具体的な取り組みを展開してまいります。
      　なお、文中の将来に関する事項は、当連結                    会計  年度末現在において、当社グループが判断したものであります。
      (1)  経営方針

         当社グループでは、市況や動向を見極めながら、より良い企業経営と企業価値の向上に向けたコーポレートガバ
        ナンス強化への取り組みや、医療アセット事業とホテル事業による事業拡大、不動産事業による増収増益を目標
        に、グループ全体の一体経営により、これまで以上に意思決定の迅速化とシナジーの更なる発揮ができるよう持続
        的成長と全ての当社ステークホルダーへの貢献を図ってまいります。
      (2)  経営戦略等

        　当社グループでは、サイトリ・セラピューティクス株式会社（以下「サイトリ社」という。）にて「医療技術や
        バイオを活用して価値を創造するプラットフォームカンパニー」を目標に掲げ、医療設備と金融の活用、医療施設
        とリアルアセット事業の活用という視点から、当社グループの企業価値及び株式価値の最大化に取り組むことが重
        要と捉えております。
        　このため当社グループでは、「医療アセット事業」、「ホテル事業」及び「不動産事業」の３つの戦略ビジネス
        ユニット単位で事業拡大を進めるのではなく、ホテル事業や不動産事業の展開においても、医療技術やバイオを活
        用した事業展開を付加することで企業価値及び株式価値の向上が図れるとの考えの下、これまで以上にサイトリ社
        と一体経営を行い、グループシナジーを発揮していくことが重要と考えております。
        　今後当社としては、大きく3つの取り組みを進めていく予定であります。
        ①　サイトリ社が取り組む様々な難治性疾患の日本国内での臨床試験の推進を金融面で支援すると共に、早期の承
         認申請を進めてまいります。
        ②　患者様ご自身の幹細胞を用いて疾患を治療する目的でStem                             Source    Cell   Bank（幹細胞バンク）の拠点づくり
         を不動産面で支援すると共に、幹細胞バンクと再生医療の認知と普及を進めてまいります。
         　また、ホテル事業の基盤とノウハウを活用して、再生医療センターの開設支援や、患者様の受付・予約業務、
         ホスピタリティ業務、システム管理、在庫管理などの事務的サービスであるメディカルサービスを行ってまいり
         ます。
        ③　将来的にはサイトリ社における、日本国内のみならず米国、ヨーロッパ、アジアへのグローバル展開を支援し
         てまいります。
      (3)  経営環境

         新型コロナウイルス感染症の収束時期の見通しが困難な状況において、日本を含む世界における消費活動が低迷
        すると同時に企業活動も大きく影響を受けております。この状況を踏まえ、当社グループにおける経営環境につい
        て説明いたします。
        　医療アセット事業では、新型コロナウイルス感染症の感染拡大に伴う影響は特段見られません。肺の炎症を抑
        え、組織再生能力がある間葉系幹細胞を用いた新型コロナウイルス感染症患者の治療の研究開発が世界各国で行わ
        れており、サイトリ社においても、日本国内の公的機関、医療機関との協議を行い、新型コロナウイルス感染症の
        実際の治療に向けた対応につき検討を進めております。また、サイトリ社において、男性腹圧性尿失禁及び肝硬変
        （非アルコール性脂肪肝炎）の治療に関する医療機器について、厚生労働省へ製造販売承認を申請中であります。
        　ホテル事業では、新型コロナウイルス感染拡大に伴う影響を大きく受けております。日本国内においてもワクチ
        ン接種が開始されましたが、緊急事態宣言及びまん延防止等重点措置の発出等により宿泊客や宴会利用が大幅に減
        少する等、極めて厳しい状況が続いております。
        　不動産事業では、不動産売買市場においては、目下の投資需要急減は想定しにくいものの、様子見姿勢の投資家
        の増加やレンダーの慎重な融資姿勢への転換などにより、経済情勢が安定するまでは取引量と価格が共に伸びにく
        く、短期的な利回りの上昇も考えられます。不動産賃貸市場においては、住居及びオフィスビルについては概ね底
        堅い需要が継続するものの、テレワークの普及等、働き方の変化がテナント動向にもたらす影響については注視が
        必要であると考えております。
                                11/90




                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
      (4)  優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題
        ①　「医療技術やバイオを活用して価値を創造するプラットフォームカンパニー」を目標に掲げ、不動産事業及び
         ホテル事業単体で事業拡大を進めるのではなく、医療技術やバイオを活用した医療アセット事業による事業価値
         を付加することで、当社グループの企業価値及び株式価値の向上に取り組んでおります。また、これまで以上に
         サイトリ社との一体経営を行うことで、意思決定の迅速化とグループシナジーの更なる発揮にも取り組んでおり
         ます。
        ②　ホテル事業については、新型コロナウイルス感染症の拡大の影響を受けて業績が足許で急速に悪化しており、
         今後も極めて厳しい状況が予想されます。緊急事態宣言やまん延防止等重点措置が解除された後の観光市場にお
         いても、引き続き訪日旅行者の大幅な減少や、新しい生活様式の普及により国内旅行者の減少が続き、厳しい環
         境が続くことが予想されます。
         　売上高の拡大と収益性の向上に努めてまいりますが、当面の重要課題として、お客様、従業員の安全に万全を
         期した業務の運営、経営の安定化を図るための運転資金の確保、販管費抑制による経費削減、投資効果の特に高
         い案件以外の設備投資の凍結を進めております。新型コロナウイルス感染症拡大の収束時期が見通しづらいこと
         に加え、今後も引き続き密閉・密集・密接を避けることを要望されており、業績の回復時期を予想することが困
         難な状況であります。
        ③　不動産売買及び不動産プロジェクトへの投資では、不動産市況や販売動向の情勢を見極めながら、各プロジェ
        クトの開発と仕入れ、並びに売却活動の時期に関するプロジェクト管理を徹底し、安定的な利益の確保はもちろ
        ん、経営資源の最適化を進めていくことに重点的に取り組んでおります。また、事業拡大には安定した資金調達が
        必要であることから、調達の方法については、金融機関等の資金借り入れ等、適切な資金調達を行い、投資対象の
        入れ替えによる投資効率の向上に注力しております                        。
      (5)  経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等

        　当社は、グループ各社の安定的な収益力の確保と継続的な成長に注力し、連結ベースにおける売上高、営業利益
        及びROE（株主資本利益率）の向上並びに営業キャッシュ・フローの拡充を目標としております。
        　また、株主の皆様への適切な利益還元と財務体質の強化並びに当社およびグループ各社の新規事業展開に必要な
        内部留保の確保をそれぞれ最重要課題と認識しており、新規事業の状況、業績の伸長、経営環境等を総合的に勘案
        し、安定した配当を行い、これを持続させることを基本方針としております。2021年３月期の配当につきまして
        は、  業績及び財務体質の強化などを総合的に勘案し、無配                         といたしました
     ２【事業等のリスク】

        有価証券報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、経営者が連結会社の財政状態、経営成
      績及びキャッシュ・フローの状況に重要な影響を与える可能性があると認識している主要なリスクは、以下のとおり
      であります。
        なお、文中における将来に関する事項は、当連結会計年度末日（2021年３月31日）現在において判断したものであ
      ります。
      (1)  金利情勢による業績変動について

         当社グループは、金融機関からの借入れによる資金調達を行っておりますが、現行の金利水準が予想以上に上昇
        した場合には当社の業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
      (2)  個人情報の取扱いについて

         当社グループは、メディカル事業及びリアルアセット事業において個人情報を管理しております。これらの情報
        はコンピュータシステム上においてデータベース化し、データにアクセス権限を持たせることにより厳重に取扱っ
        ております。その取扱い規則を定め全社員が遵守しております。
         これらの対策により個人情報が流出する可能性は極めて低いと思われますが、万一何らかの原因により情報が漏
        れた場合に、当社信用の失墜とともに、損害賠償の責を負うこととなり、経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可
        能性があります。
      (3)  景況について

         当社グループはリアルアセット事業を展開していく上で、不動産価格の急速な変動等により不動産等の取得及び
        販売が想定どおりできない場合、当社グループの業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
      (4)  少人数での組織運営上のリスク

         比較的少人数で事業活動を行っているため、事業の中核をなす従業員に不測の事態が生じた場合や既存人員の流
        出が生じた場合等には、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
      (5)  訴訟について

                                12/90

                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
         当社グループは、広範な事業活動の中で訴訟を受ける可能性があります。当連結会計年度には事業に重大な影響
        を及ぼす訴訟は提起されていませんが、将来重要な訴訟などが提起された場合は、当社グループの業績に悪影響を
        及 ぼす可能性があります。
      (6)  親会社との関係について

         「第１企業の概況　４関係会社の状況」に記載の親会社は、                            当社株式の議決権を50.68％（4,393,946株）保有し
        ております。また、当社の取締役７名のうち１名が親会社より派遣されております。当社グループは、過去に親会
        社及び親会社の関連会社より資金の借入を実施したことはありますが、取引依存度は極めて低く、親会社等からの
        独立性は確保されているものと考えております。
         しかしながら、親会社の経営方針に変更が生じた場合、当社グループの経営成績及び財政状態に影響が発生する
        可能性があります。
      (7)  自然災害・新型コロナウイルス感染症                 について

         当社グループは不動産を保有・賃貸しております。そのため、万が一大規模な自然災害・事故等の予期せぬ事態
        が発生した場合には、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
         また、当社グループはホテルの運営を行っておりますが、新型コロナウイルス感染症が収束                                          するに至るまで長期
        間を要した     場合、宴会部門や宿泊部門におけるキャンセル・稼働率低下等により、                                 経営成績及び財政状態に影響を
        及ぼす可能性があります。
     ３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

      (1)  経営成績等の状況の概要
        ①　財政状態及び経営成績の状況
          当連結会計年度におけるわが国経済は、新型コロナウイルスの感染拡大により、経済活動に大きな制約を受
         け、非常に厳しい状況で推移いたしました。停滞していた経済活動は政府の各種政策が実施され徐々に再開しつ
         つありましたが、再び感染拡大がみられるなど、収束時期の見通しが立たないことから依然として厳しい事業環
         境が続き、景気・経済の先行きにつきましては不透明な状況が続きました。
          このような環境のもと、当社グループにおきましては、事業基盤の整備・拡充、ならびに事業領域における競
         争力強化、収益性の向上に注力し、積極的に取り組んでまいりました。
          以上の結果、      当連結会計年度の売上高は1,388百万円（前連結会計年度比17.6％増）、営業損失が731百万円
         （前連結会計年度         営業損失129百万円）、経常損失は745百万円（前連結会計年度                             経常損失185百万円）とな
         り、  親会社株主に帰属する当期純損失は                831百万円（前連結会計年度             親会社株主に帰属する当期純利益319百万
         円）となりました。
          また、総資産の額は、販売用不動産の売却及び有形固定資産の減価償却により前連結会計年度末の15,482百万
         円から558百万円減少し、14,924百万円となり、負債の額は、長期借入金の返済により前連結会計年度末の
         11,650百万円から274百万円減少し、11,375百万円となりました。
          なお、2020年７月７日を効力発生日として、連結子会社であるサイトリ・セラピューティクス㈱と株式交換を

         行い、同社を当社の         完全子会社といたしました。
          また、2020年９月１日を効力発生日として、連結子会社であるFRACTALEホテルマネジメント㈱を存続会社とし
         ㈱アレグロクスホテルマネジメントを消滅会社とする吸収合併を行い、同日付で、FRACTALEホテルマネジメント
         ㈱の商号を     フラクタルホスピタリティ㈱へ変更いたしました。
         セグメントごとの経営成績は次のとおりであります。

         　なお、当社グループは、「不動産＆フィナンシャル事業」の単一セグメントであった従来のセグメント区分
         を当連結会計年度より「メディカル事業」「リアルアセット事業」の２区分に変更しております。
         　また、    前 連結会計年度のセグメント情報は、変更後のセグメント区分に基づき作成したものを開示しておりま
         す。
                                13/90





                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
         （メディカル事業）
         　当連結会計年度におけるメディカル事業は、医療機器として認可を受けたセルーション遠心分離器と高度管理
         医療機器クラスⅢとして認可を受けたセルセラピーキットを国内の医療機関や大学病院他へ積極的に販売してま
         いりました。
         　この結果、当連結会計年度のメディカル事業の売上高は318百万円（前年同期比315.8％増）となりました。営
         業損益につきましては、難治性疾患の国内治験の支援及び当該疾患の医療機器の国内承認申請費用に加え、新株
         予約権に係る株式報酬費用211百万円を計上したことにより、営業損失352百万円（前年同期                                          営業損失123百万
         円）となりました。
         （リアルアセット事業）

         　当連結会計年度におけるリアルアセット事業は、保有物件の売却及び商業ビルの安定的な賃料収入が売上に貢
         献しました。しかしながら、当社グループ保有のホテルにおいては、新型コロナウイルス感染症の感染拡大に伴
         い各種宴会のキャンセルに加え、自治体からの要請により旅行自粛による宿泊者の大幅な減少、レストラン等の
         臨時休業が影響を及ぼし、売上高は低調に推移いたしました。
         　この結果、当連結会計年度のリアルアセット事業の売上高は1,069百万円（前年同期比3.1％減）となりまし
         た。営業損益につきましては、運営するホテルの雇用の維持を図りつつ経費圧縮に努めてまいりましたが、人件
         費及びホテル不動産の減価償却費負担により、営業損失224百万円（前年同期                                    営業利益130百万円）を計上する
         こととなりました。
        ②　キャッシュ・フローの状況

          当連結会計年度末における連結ベースの現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、新型コロナウイル
         ス感染症の影響による営業キャッシュ・フローの減少はあったものの、金融機関からの資金調達に加え、当社お
         よび連結子会社の増資を実行したことにより、前連結会計年度末に比べ70百万円増加し、当連結会計年度末には
         1,069百万円となりました。
         　当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。
      　（営業活動によるキャッシュ・フロー）
          当連結会計年度における営業活動の結果、減少した資金は82百万円（前連結会計年度は531百万円の増加）と
         なりました。これは、税金等調整前当期純損失を、主に販売用不動産売却により補填したものの、利息の支払額
         まで補填出来なかったことによるものであります。
      　（投資活動によるキャッシュ・フロー）
          当連結会計年度における投資活動の結果、増加した資金は6百万円（前連結会計年度は7,423百万円の減少）と
         なりました。
        （財務活動によるキャッシュ・フロー）
          当連結会計年度における財務活動の結果、増加した資金は150百万円（前連結会計年度は6,358百万円の増加）
         となりました。これは主に長期借入による収入及び非支配株主からの払込による収入が、長期借入金の返済を上
         回ったことによるものであります。
        ③　生産、受注及び販売の実績

         　生産及び受注の実績については、該当事項はありません。また販売の実績については、「（1）経営成績等の
         状況の概要　①        財政状態及び経営成績の状況」に記載しております。
      (2)  経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容

        　経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりでありま
        す。
        　なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末において判断したものであります。
        ①　財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容
        （経営成績）
         ａ．売上高
           　当連結会計年度の売上高は、1,388,292千円（前連結会計年度1,180,408千円）となりました。これは主
           に、ホテル運営の収入、不動産賃貸及び販売、医療機器の販売によるものであります。
         ｂ．売上原価、販売費及び一般管理費、営業利益
           　当連結会計年度の売上原価は、627,969千円（前                       連結会計年度      424,085千円）となりました。これは主に、
           売却した販売用不動産の原価を計上したことによるものであります。販売費及び一般管理費は、1,491,994
           千円（前連結会計年度885,482千円）となりました。これは主に、人件費、株式報酬費用、ホテル運営経費
           及び減価償却費であります。
           　この結果、営業損失は731,671千円（前連結会計年度                          営業損失129,159千円）となりました。
         ｃ．営業外損益、経常利益
                                14/90

                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
           　当連結会計年度の営業外収益は、87,484千円（前連結会計年度3,744千円）となりました。これは主に新
           型コロナウイルス感染症による助成金収入であります。営業外費用は、101,420千円（前連結会計年度
           60,047   千円）となりました。これは主に金融機関からの借入れによる支払利息の計上によるものでありま
           す。
           　この結果、経常損失は745,608千円（前連結会計年度                          経常損失185,462千円）となりました。
         ｄ．特別損益、親会社株主に帰属する当期純利益

           　当連結会計年度の特別利益は、77,368千円（前連結会計年度495,097千円）となりました。これは、現物
           分配益が発生したことによるものであります。法人税等調整額116,398千円（前連結会計年度33千円）、非
           支配株主に帰属する当期純利益56,417千円（前連結会計年度は非支配株主に帰属する当期純損失1,900千
           円）を計上した結果、親会社株主に帰属する当期純損失は831,863千円（前連結会計年度は親会社株主に帰
           属する当期純利益319,394千円）となりました。
        （財政状態）

         ａ．資産
          　当連結会計年度末における流動資産は、前連結会計年度末に比べ209,245千円減少し、6,270,385千円となり
          ました。これは主に、販売用不動産の売却                   に よるものであります。
          　当連結会計年度末における固定資産は、前連結会計年度末に比べて349,524千円減少し8,653,619千円となり
          ました。これは主に、減価償却費の計上                  によるものです       。
         ｂ．負債
          　当連結会計年度末における流動負債は、前連結会計年度末に比べて77,497千円減少し、735,103千円となり
          ました。
          　当連結会計年度末における固定負債は、前連結会計年度末に比べて196,895千円減少し10,640,530千円とな
          りました。これは主に長期借入金の返済によるものであります。
         セグメントごとの財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。
        （セグメントごとの財政状態及び経営成績）

         ａ．メディカル事業
         　当連結会計年度におけるメディカル事業のセグメント資産は645,997千円となり、前連結会計年度末に比べ
         194,499千円増加しました。これは主に第三者割当増資による現預金の増加と、売上拡大による棚卸資産及び仕
         入の前渡金の増加によるものであります。
         ｂ．リアルアセット事業
         　当連結会計年度におけるリアルアセット事業のセグメント資産は13,814,274千円となり、前連結会計年度末に
         比べ749,772千円減少しました。これは主に販売用不動産の売却による棚卸資産の減少と、有形固定資産及び無
         形固定資産の減価償却による減少によるものであります。
        　セグメントごとの経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容は、「第２　事業の状況　３経営者による財

        政状態及び経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析（1）経営成績等の状況の概要　①　財政状態及び経営
        成績の状況」に記載のとおりであります。
                                15/90








                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
        ②　キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報
        （キャッシュ・フロー）
          　当社グループは当連結会計年度において、新型コロナウイルス感染症の影響で低迷するホテル事業の運転資
          金確保のため、政府系金融機関からの長期資金の調達に加え、既存事業の営業資産の売却を進めることで手許
          資金の確保に努めてまいりました。
          　一方で、借入金の増加や手許資金の減少につながる大型の投資は行わず、財政基盤の強化に努めてまいりま
          した。さらに連結子会社の第三者割当増資やメディカル事業における将来の事業資金の確保のための新株予約
          権の発行等、将来キャッシュ・フロー獲得のための施策も講じております。
         （資本の財源及び流動性）

          　主な資金需要は、ホテル事業の運転資金、販売用不動産の仕入資金、不動産プロジェクト及びホテルファン
          ド事業への投資資金並びにメディカル事業への投資資金であります。それらの財源については、自己資本、金
          融機関から調達した有利子負債の他、連結子会社の第三者割当増資及び当社の発行した新株予約権行使による
          増資資金を充当しております。
        ③　重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定

         　当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている企業会計の規準に基づき作
         成されております。この連結財務諸表の作成にあたりまして、必要と思われる見積りは、「第５　経理の状況　
         １連結財務諸表等（１）連結財務諸表　注記事項（連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）」に記載
         のとおりであり、合理的な基準に基づき実施しております。
         　なお、当該見積りに用いた仮定につきましては、「第５　経理の状況　１連結財務諸表等（１）連結財務諸
         表　注記事項（重要な会計上の見積り）」に記載しております。
        ④　経営方針・経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等

         　経営方針・経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等については、以下のとおりで
         あります。
                      2018年３月          2019年３月          2020年３月          2021年３月
           連結売上高            522,192千円         1,924,605千円          1,180,408千円          1,388,292千円

           連結営業利益            130,457千円          293,272千円         △129,159千円          △731,671千円

                          57.2％          48.1％          24.6％          22.3％
           自己資本比率
                                                       △23.3％
           ＲＯＥ（連結）               15.5％          17.8％           8.6％
                                                         －％
           連結配当性向               15.1％          22.7％          21.0％
                                16/90









                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
     ４【経営上の重要な契約等】
      (1)  株式交換
         当社は、2020年５月15日開催の取締役会において、当社を株式交換完全親会社とし、当社の連結子会社であるサ
        イトリ・セラピューティクス株式会社（以下「サイトリ社」という。）を株式交換完全子会社とする株式交換（以
        下「本株式交換」という。）を実施することを決議し、同日内で株式交換契約を締結いたしました。本株式交換
        は、2020年７月７日に実施され、サイトリ社は、当社の完全子会社となりました。
         詳細は、「第５        経理の状況       １  連結財務諸表等         （1）連結財務諸表           注記事項（企業結合等関係）              株式交
        換による完全子会社化          」に記載のとおりであります。
      (2)  子会社株式の取得

        　当社は、2020年7月3日開催の当社取締役会において、連結子会社ＦＲＡＣＴＡＬＥホテルマネジメント㈱（現
        社名   フラクタルホスピタリティ㈱）を存続会社、連結子会社㈱アレグロクスホテルマネジメントを消滅会社と
        する吸収合併を行うことを決議いたしました。
         詳細は、「第５        経理の状況       １  連結財務諸表等         （1）連結財務諸表           注記事項（企業結合等関係）取得に
        よる企業結合」に記載のとおりであります。
     ５【研究開発活動】

         当社グループにおきましては、メディカル事業において、医療機器として認可を受けたセルーション遠心分離器
        と高度管理医療機器クラスⅢとして認可を受けたセルセラピーキットを使用し、                                     男性腹圧性尿失禁と肝硬変の二つ
        の疾患についての臨床試験が終了し、慢性疼痛、乳房再建、重症虚血肢など複数の疾患に対しての臨床研究を実施
        しております。
         これら臨床試験は医師主導で行っており、当社グループにおいて研究開発費は負担しておりません。
                                17/90












                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
    第３【設備の状況】
     １【設備投資等の概要】
         該当事項はありません          。
     ２【主要な設備の状況】

      (1)  提出会社
                                     （2021年３月31日現在）
                               帳簿価額（千円）

           事業所名                                従業員数
                    設備の内容
           （所在地）                                 （名）
                                工具、器具
                            建物           合計
                                 及び備品
            本社                                 5
                    本社設備
                             6,312      2,497      8,810
         （東京都千代田区）                                   （－）
      (2)  国内子会社

                                                （2021年３月31日現在）
                                        帳簿価額（千円）
                     事業所名                                   従業員数
            会社名                設備の内容
                    （所在地）                                    （名）
                                 建物及び    工具、器具
                                           土地    その他     合計
                                  構築物    及び備品
         サイトリ・セラピュー             本社

                                                         9
                            本社設備       2,000     3,702      －     －   5,703
         ティクス㈱          （東京都千代田区）                                      （1）
                     本社

                                                         36
         ホテル金沢㈱                   本社設備     3,572,547      7,871   3,871,546        86  7,452,052
                   （石川県金沢市）                                     （40）
         （注）１　金額には消費税等は含まれておりません。
            ２　建物の一部を連結会社以外から賃借しており、年間賃借料は59,401千円であります。
            ３　従業員数の（　）は、臨時雇用者数を外書きしております。
     ３【設備の新設、除却等の計画】

       　当社グループの設備投資については、景気予測、業界動向及び投資効率等を総合的に勘案して策定しておりま
       す。設備投資計画は、当該設備を保有する連結子会社において策定し、当該連結子会社の取締役会で決定されま
       す。
       　なお、重要な設備の新設、改修及び除却については、新型コロナウイルス感染症による業績への影響を考慮し、
       実施時期、規模等の見直しを行っており、当連結会計年度末現在において特記すべき重要な計画の決定はありませ
       ん。
                                18/90








                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
    第４【提出会社の状況】
     １【株式等の状況】
      （１）【株式の総数等】
        ①【株式の総数】
                   種類                     発行可能株式総数（株）
                  普通株式                          28,000,000

                    計                         28,000,000

        ②【発行済株式】

                事業年度末現在発行数            提出日現在発行数
                                       上場金融商品取引所
                    （株）           （株）
           種類                            名又は登録認可金融              内容
                 （2021年３月31日）           （2021年６月24日）            商品取引業協会名
                                        東京証券取引所

                                                  単元株式数は、100
                    8,711,419           8,744,419
          普通株式
                                        （市場第二部）
                                                  株であります。
                    8,711,419           8,744,419            ―           ―

            計
      （２）【新株予約権等の状況】

        ①【ストックオプション制度の内容】
      2020年７月７日付で当社を株式交換完全親会社、サイトリ・セラピューティクス㈱を株式交換完全子会社とする株式
     交換を実施したことに伴い、サイトリ・セラピューティクス㈱が発行していた新株予約権の新株予約権者に対し、当該
     新株予約権に代わり、当該新株予約権１個に対し当社の新株予約権1,038個を2020年７月７日付で交付いたしました。
      当該制度の内容は以下のとおりであります。
      ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社　第１回新株予約権
      決議年月日                           2020年３月23日（注）１
      付与対象者の区分及び人数                           当社取締役(監査等委員を除く)１名
      新株予約権の数※                           228,360個
                                当社普通株式　228,360株
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数※                           すべて完全議決権株式かつ権利内容に限定のない株式。
                                単元株式数は100株。
      新株予約権の行使時の払込金額※                           株式１株当たり１円
                                自  2020年７月７日         至  2050年３月23日
      新株予約権の行使期間※
                                発行価格　　１円
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の
                                資本組入額　会社計算規則第17条第１項に従い算出され
      発行価格及び資本組入額※
                                     る資本金等増加限度額の２分の１とする。
      新株予約権の行使の条件※                           （注）２

                                新株予約権を譲渡するには当社取締役会の承認を要す

      新株予約権の譲渡に関する事項※
                                る。
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事
                                （注）３
      項※
      ※   当事業年度の末日（2021年３月31日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末（2021年５月31
        日）現在において、これらの事項に変更はありません。
    （注）１     サイトリ・セラピューティクス㈱における新株予約権の決議年月日であります。
        ２  新株予約権の行使の条件
        (1）  対象者は、本新株予約権の行使時においても当会社の取締役であることを要する。ただし、対象者が、本新
         株予約権の行使時において当会社の取締役でない場合であっても、当会社の取締役を任期満了により退任した
         場合、又は本新株予約権を行使できることについて当会社取締役会の承認を得た場合にはこの限りではない。
        (2）  対象者は、本新株予約権の全部につき一括して権利行使することとし、分割して行使することはできない。
        (3）対象者が死亡した場合は、対象者の相続人は本新株予約権を行使することはできない。
        ３  組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項
                                19/90


                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
        (1）  当会社が株式分割又は株式併合を行う場合は、次の算式により本新株予約権の目的たる株式の数を調整する
         ものとする。ただし、かかる調整は、本新株予約権のうち、当該調整時点で行使されていない本新株予約権の
         目 的たる株式の数についてのみ行われ、調整の結果１株の100分の１未満の端数は切り捨てるものとする。
          調整後株式数＝調整前株式数×株式分割又は株式併合の比率
          また、当会社が、本新株予約権発効後、合併する場合、株式交換もしくは株式移転を行う場合、その他調整
         の必要が生じた場合には、当会社は、本新株予約権の目的たる株式の数について、合理的な範囲で必要と認め
         る調整を行うことができる。
        (2）本新株予約権発行後、当会社が株式分割又は株式併合を行う場合は、株式分割の場合は株式分割のための株
         式割当日の翌日以降、株式併合の場合は株式併合の効力発生の時をもって、次の算式により払込金額を調整
         し、調整により生ずる１円未満の端数は切り上げるものとする。
                                     1
          調整後払込金額＝調整前払込金額×
                               株式分割又は株式併合の比率
         また、当会社が、本新株予約権発行後、合併する場合、株式交換若しくは株式移転を行う場合、その他調整の
        必要が生じた場合には、当会社は、払込金額について、合理的な範囲で必要と認める調整を行うことができる。
        ②【ライツプランの内容】

           該当事項はありません。
        ③【その他の新株予約権等の状況】

      会社法に基づき発行した新株予約権は、次のとおりであります。
      ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社　第２回新株予約権
      決議年月日                           2020年12月28日
                                 14,520   [14,190]
      新株予約権の数（個）※
      新株予約権のうち自己新株予約権の数（個）※                                       －
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数
                                 普通株式     1,452,000     [1,419,000]（注）１
      （株）※
                                 当初行使価額1,314（注）２、３、４
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※
      新株予約権の行使期間           ※
                                 2021年１月14日から2024年１月13日まで
                                 発行価格
                                   本新株予約権の行使により交付する当社普通株式
                                  の１株の発行価格は、行使請求に係る本新株予約権
                                  の行使に際して出資される財産の価額の総額に、行
                                  使請求に係る本新株予約権の発行価格の総額を加え
                                  た額を、本新株予約権の目的となる株式の総数で除
                                  した額とする。
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式
                                 資本組入額
      の発行価格及び資本組入額（円）※
                                   本新株予約権の行使により株式を発行する場合の
                                  増加する資本金の額は、会社計算規則第17条の定め
                                  るところに従って算定された資本金等増加限度額に
                                  0.5を乗じた金額とし、計算の結果１円未満の端数を
                                  生じる場合はその端数を切り上げた額とする。増加
                                  する資本準備金の額は、資本金等増加限度額より増
                                  加する資本金の額を減じた額とする。
      新株予約権の行使の条件            ※
                                 各本新株予約権の一部行使はできない。
      新株予約権の譲渡に関する事項               ※
                                             －
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事
                                             －
      項  ※
      ※   当事業年度の末日（2021年３月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末
        現在（2021年５月31日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[　]内に記載
        しており、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
      (注)   １．本新株予約権は、行使価額修正条項付新株予約権であります。当該行使価額修正条項付新株予約権の特質は
           以下のとおりであります。
                                20/90


                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
            本新株予約権の目的である株式の総数は、当社普通株式1,500,000株とする（本新株予約権１個当たりの
           目的である株式の数（以下「割当株式数」という。）は100株とする）。
            なお、当社が株式分割又は株式併合を行う場合、次の算式により本新株予約権の目的となる株式の数を
           調整するものとする。但し、かかる調整は、本新株予約権のうち、当該株式分割又は株式併合の時点で行使
           されていない本新株予約権の目的となる株式の数について行われ、調整の結果生じる１株未満の端数につい
           ては、これを切り捨てるものとする。
             調整後株式数＝調整前株式数×当該株式分割又は株式併合の比率
            調整後株式数は、株式分割の場合、当該株式分割の基準日の翌日（基準日の定めがないときはその効力
           発生日）以降、株式併合の場合は、その効力発生日以降、これを適用する。但し、株主に割当てを受ける権
           利を与えるための基準日が設定され、かつ効力の発生が当該基準日以降の株主総会、取締役会その他当社の
           機関の承認を条件としているときには、当該承認があった日の翌日以降、これを適用するものとする。
            その他、本新株予約権の目的となる株式の数の調整を必要とする事由が生じたときは、当社は取締役会
           決議により、合理的な範囲で本新株予約権の目的となる株式の数を適宜調整するものとする。
         ２．本新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
        （１）各本新株予約権の行使に際して出資される財産は金銭とし、その価額は、行使価額に割当株式数を乗じた額
          とする。但し、これにより１円未満の端数を生じる場合は、これを切り捨てる。
        （２）本新株予約権の行使に際して出資される当社普通株式１株当たりの金銭の額（以下「行使価額」という。）
          は、当初1,314円とする。
         ３．行使価額の修正
           本新株予約権の行使請求に必要な事項の通知がなされた日（以下「修正日」という。）の直前取引日の東
          京証券取引所における当社普通株式の普通取引の終値（同日に終値がない場合には、その直前の終値）の90％
          に相当する金額の１円未満の端数を切り上げた金額（以下「修正日価額」という。）が、当該修正日の直前に
          有効な行使価額を１円以上上回る場合又は下回る場合には、行使価額は、当該修正日以降、当該修正日価額に
          修正される。但し、修正日に係る修正後の行使価額が1,022円（以下「下限行使価額」といい、第４項の規定
          を準用して調整される。）を下回ることとなる場合には行使価額は下限行使価額とする。
         ４．行使価額の調整
        （１）当社は、当社が本新株予約権の発行後、下記第（２）号に掲げる各事由により当社の普通株式数に変更を生
          じる場合又は変更を生じる可能性がある場合には、次に定める算式（以下「行使価額調整式」という。）を
          もって行使価額を調整する。
                                       新発行・処分株式数×１株当たりの払込金額
                                    ＋
                             既発行株式数
                                             １株当たりの時価
                ＝          ×
      調整後行使価額           調整前行使価額
                                   既発行株式数　＋         新発行・処分株式数
        （２）行使価額調整式により行使価額の調整を行う場合及び調整後行使価額の適用時期については、次に定めると
          ころによる。
         ①  下記第（４）号②に定める時価を下回る払込金額をもって当社普通株式を新たに発行し、又は当社の保有す
          る当社普通株式を処分する場合（無償割当による場合を含む。）（但し、新株予約権（新株予約権付社債に付
          されたものを含む。）の行使、取得請求権付株式、取得条項付株式若しくは取得条項付新株予約権（新株予約
          権付社債に付されたものを含む。）の取得と引換えに交付する場合、その他当社普通株式の交付を請求できる
          権利の行使によって当社普通株式を交付する場合、会社分割、株式交換若しくは合併により当社普通株式を交
          付する場合を除く。また、当社若しくはその関係会社（財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則第
          ８条第８項に定める関係会社をいう。以下同じ。）の取締役その他の役員若しくは使用人に譲渡制限付株式報
          酬として当社普通株式が交付される場合（以下、「譲渡制限付株式報酬」という。）には、当該交付の結果、
          (i)本新株予約権の発行後において譲渡制限付株式報酬として下記第（４）号②に定める時価を下回る払込金
          額をもって交付される当社普通株式の累計数及び(ii)当社又はその関係会社の取締役その他の役員又は使用人
          に新株予約権を割り当てる場合（以下、「ストックオプション」という。）、下記第（４）号②に定める時価
          を下回る払込金額をもって当社普通株式の交付を請求できるストックオプションとして、本新株予約権の発行
          後において発行される新株予約権について全て当初の条件で行使された場合に交付される当社普通株式の累計
          数の合計が、本新株予約権の払込期日における当社普通株式数（本新株予約権の発行後に当社普通株式の株式
          分割、株式併合又は無償割当てが行われた場合には、当該株式数は適切に調整されるものとする。以下本号③
          において同じ。）の10％を超えることとなる場合に限る。なお、かかる累計数の合計の割合が10％を超える交
          付が行われた場合、当該交付に係る調整に際しては、10％を超える交付部分のみを考慮するものとする。）
           調整後行使価額は、払込期日（募集に際して払込期間を定めた場合はその最終日とし、無償割当の場合は
          その効力発生日とする。）の翌日以降、又はかかる発行若しくは処分につき株主に割当を受ける権利を与える
          ための基準日がある場合はその日の翌日以降これを適用する。
          ②  株式の分割により普通株式を発行する場合
           調整後行使価額は、株式の分割のための基準日の翌日以降これを適用する。
                                21/90


                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
          ③  下記第（４）号②に定める時価を下回る払込金額をもって当社普通株式を交付する定めのある取得請求権
          付株式又は下記第（４）号②に定める時価を下回る払込金額をもって当社普通株式の交付を請求できる新株
          予 約権（新株予約権付社債に付されたものを含む。）を発行又は付与する場合（但し、ストックオプション
          として新株予約権を発行する場合には、当該発行の結果、(i)本新株予約権の発行後において譲渡制限付株式
          報酬として下記第（４）号②に定める時価を下回る払込金額をもって交付される当社普通株式の累計数及び
          (ii)下記第（４）号②に定める時価を下回る払込金額をもって当社普通株式の交付を請求できるストックオ
          プションとして、本新株予約権の発行後において発行される新株予約権について全て当初の条件で行使され
          た場合に交付される当社普通株式の累計数の合計が、本新株予約権の払込期日における当社普通株式数の
          10％を超えることとなる場合に限る。なお、かかる累計数の合計の割合が10％を超える発行が行われた場
          合、当該発行に係る調整に際しては、10％を超える交付部分のみを考慮するものとする。）
           調整後行使価額は、取得請求権付株式の全部に係る取得請求権又は新株予約権（新株予約権付社債に付さ
          れたものを含む。）の全部が当初の条件で行使されたものとみなして行使価額調整式を適用して算出するも
          のとし、払込期日（新株予約権の場合は割当日)の翌日以降又は（無償割当の場合は）効力発生日の翌日以降
          これを適用する。但し、株主に割当を受ける権利を与えるための基準日がある場合には、その日の翌日以降
          これを適用する。
          ④  当社の発行した取得条項付株式又は取得条項付新株予約権（新株予約権付社債に付されたものを含む。）
          の取得と引換えに下記第（４）号②に定める時価を下回る価額をもって当社普通株式を交付する場合（ただ
          し、本号③により既に行使価額が調整されたものを除く。）
           調整後行使価額は、取得日の翌日以降これを適用する。
          ⑤  本号①乃至③の場合において、基準日が設定され、かつ効力の発生が当該基準日以降の株主総会、取締役
          会その他当社の機関の承認を条件としているときには、本号①乃至③にかかわらず、調整後行使価額は、当
          該承認があった日の翌日以降これを適用する。この場合において、当該基準日の翌日から当該承認があった
          日までに本新株予約権の行使請求をした新株予約権者に対しては、次の算出方法により、当社普通株式を交
          付する。
           この場合、１株未満の端数を生じたときはこれを切り捨てるものとし、現金等による調整は行わない。
        （３）行使価額調整式により算出された調整後行使価額と調整前行使価額との差額が１円未満にとどまる場合は、
          行使価額の調整は行わない。但し、その後行使価額の調整を必要とする事由が発生し、行使価額を調整する場
          合には、行使価額調整式中の調整前行使価額に代えて調整前行使価額からこの差額を差し引いた額を使用す
          る。
        （４）①     行使価額調整式の計算については、円位未満小数第２位まで算出し、小数第２位を四捨五入する。
           ②  行使価額調整式で使用する時価は、調整後行使価額が初めて適用される日（但し、本項第（２）号⑤の
           場合は基準日）に先立つ45取引日目に始まる30取引日の東京証券取引所における当社普通株式の普通取引
           の終値の平均値（終値のない日数を除く。）とする。この場合、平均値の計算は、円位未満小数第２位ま
           で算出し、小数第２位を四捨五入する。
           ③  行使価額調整式で使用する既発行株式数は、株主に割当を受ける権利を与えるための基準日がある場合
           はその日、また、かかる基準日がない場合は、調整後行使価額を初めて適用する日の１ヶ月前の日におけ
           る当社の発行済普通株式の総数から、当該日において当社の保有する当社普通株式を控除した数とする。
           また、上記第（２）号②の場合には、行使価額調整式で使用する新発行・処分株式数は、基準日において
           当社が有する当社普通株式に割り当てられる当社の普通株式数を含まないものとする。
        （５）上記第（２）号の行使価額の調整を必要とする場合以外にも、次に掲げる場合には、当社は、本新株予約権
          者と協議の上、その承認を得て、必要な行使価額の調整を行う。
           ①  株式の併合、資本金の額の減少、会社分割、株式交換又は合併のために行使価額の調整を必要とすると
           き。
           ②  その他当社の普通株式数の変更又は変更の可能性が生じる事由等の発生により行使価額の調整を必要と
           するとき。
           ③  行使価額を調整すべき複数の事由が相接して発生し、一方の事由に基づく調整後行使価額の算出にあた
           り使用すべき時価につき、他方の事由による影響を考慮する必要があるとき。
                                22/90





                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
        （６）行使価額の調整を行うときは、当社は、調整後行使価額の適用開始日の前日までに、本新株予約権者に対
          し、かかる調整を行う旨並びにその事由、調整前行使価額、調整後行使価額及びその適用開始日その他必要
          な事項を書面で通知する。但し、上記第（２）号⑤に定める場合その他適用開始日の前日までに上記通知を
          行うことができない場合には、適用開始日以降速やかにこれを行う。
         ５．本新株予約権の取得
        （１）当社は、本新株予約権の取得が必要であるとして、2022年1月14日以降に当社取締役会が決議した場合は、
          会社法第273条の規定に従って通知をした上で、当社取締役会で定める取得日に、本新株予約権１個当たり845
          円の価額で、本新株予約権者（当社を除く。）の保有する本新株予約権の全部を取得することができる。
        （２）当社は、当社が消滅会社となる合併又は当社が完全子会社となる株式交換若しくは株式移転（以下「組織再
          編行為」という。）につき当社株主総会で承認決議した場合、当該組織再編行為の効力発生日前に、会社法
          273条の規定に従って通知をした上で、本新株予約権１個当たり845円の価額で、本新株予約権者（当社を除
          く。）の保有する本新株予約権の全部を取得する。
        （３）当社は、2024年1月13日において、本新株予約権１個当たり845円の価額で、当該時点で残存する本新株予約
          権者（当社を除く。）の保有する本新株予約権の全部を取得する。
      （３）【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

    行使価額修正条項付第２回新株予約権(行使指定条項付)
                                 第４四半期会計期間                 第17期

                                （2021年１月１日から              （2020年４月１日から
                                 2021年３月31日まで）              2021年３月31日まで）
      当該期間に権利行使された当該行使価額修正条項
                                         480              480
      付新株予約権付社債券等の数（個）
      当該期間の権利行使に係る交付株式数（株）                                 48,000              48,000
      当該期間の権利行使に係る平均行使価額等（円）                                 1,309.5              1,309.5
      当該期間の権利行使に係る資金調達額（百万円）                                   62              62
      当該期間の末日における権利行使された当該行使
      価額修正条項付新株予約権付社債券等の数の累計                                   －             480
      （個）
      当該期間の末日における当該行使価額修正条項付
      新株予約権付社債券等に係る累計の交付株式数                                   －            48,000
      （株）
      当該期間の末日における当該行使価額修正条項付
      新株予約権付社債券等に係る累計の平均行使価額                                   －           1,309.5
      等（円）
      当該期間の末日における当該行使価額修正条項付
      新株予約権付社債券等に係る累計の資金調達額                                   －              62
      （百万円）
                                23/90







                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
      （４）【発行済株式総数、資本金等の推移】
                発行済株式                資本金        資本金      資本準備金       資本準備金
                       発行済株式総
         年月日       総数増減数                増減額        残高       増減額        残高
                       数残高（株）
                 （株）              （千円）       （千円）        （千円）       （千円）
       2016年７月９日

                     －    1,588,704      △4,059,830          100,000     △1,756,922            －
       （注）１
       2016年７月28日

                 △152,065       1,436,639           －     100,000          －        －
       （注）２
       2018年２月１日

                                                   －
                 5,746,556       7,183,195           －     100,000                  －
       （注）３
       2018年６月21日

                     －    7,183,195           －     100,000         6,713       6,713
       （注）４
       2020年７月７日

                                               2,276,584        2,283,297
                 1,480,224       8,663,419           －     100,000
       （注）５
       2021年２月１日～

       2021年２月28日            48,000      8,711,419         31,572       131,572        31,572      2,314,870
       （注）６
       2021年３月31日

                                                   －
                     －    8,711,419        △31,572        100,000              2,314,870
       （注）７
         （注）１　2016年６月27日開催の第12回定時株主総会決議に基づき、資本金及び資本準備金の減少を行いまし

              た。
            ２　2016年７月11日開催の取締役会決議に基づき、自己株式を消却いたしました。
            ３　2017年12月26日開催の取締役会において                    １株につき５株の割合をもって分割する株式分割が承認さ
              れ 、 当該株式分割に伴い定款の一部変更が行われた結果、発行済株式総数が増加しております。
            ４　2018年６月20日開催の定時株主総会決議に基づき、その他資本剰余金からの配当が行われたため、配
              当額の10％を資本準備金として積み立てております。
            ５　2020年６月25日開催の定時株主総会決議に基づき、株式交換が行われた結果、発行済株式総数及び資
              本準備金が増加しております。
            ６　  行使価額修正条項付第２回新株予約権(行使指定条項条項付)の権利行使により、発行済株式総数、資
              本金及び資本準備金が増加しております。
            ７　2021年３月30日開催の臨時株主総会決議に基づき、資本金の減少を行いました。
            ８　2021年４月１日から2021年５月31日までの間に、                         行使価額修正条項付第２回新株予約権(行使指定条
              項条項付)の権利行使により、発行済株式総数が33,000株、資本金が21,341千円、資本準備金が
              21,341千円増加しております。
                                24/90






                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
      （５）【所有者別状況】

                                                  2021年３月31日現在
                           株式の状況（１単元の株式数           100 株）
                                                       単元未満
                                                       株式の状
          区分                          外国法人等
               政府及び
                                                       況
                         金融商品     その他               個人
               地方公共     金融機関                               計
                         取引業者     の法人               その他          （株）
               団体
                                   個人以外      個人
         株主数
                －       2     11     22     16     3    918     972     －
         （人）
         所有株式数
                －     1,921     8,903     53,232     1,135      151    21,359     86,701     41,319
         （単元）
         所有株式数
         の割合
                －     2.21     10.26     61.39     1.30     0.17     24.63      100     －
         （％）
        （注）１　2021年３月31日現在の自己株式は450株であり、４単元は株式の状況「個人その他」に、50株は
              「単元未満株式の状況」に含まれております。
           ２　上記「単元未満株式の状況」の欄には、証券保管振替機構名義の株式が50株含まれております。
      （６）【大株主の状況】

                                                 2021年３月31日現在
                                                    発行済株式
                                                    （自己株式を
                                              所有株式数      除く。）の総
              氏名又は名称                     住所
                                               （株）     数に対する所
                                                    有株式数の割
                                                    合（％）
                           東京都千代田区永田町１－１１－３
                                              4,393,946         50.44
        アクア戦略投資事業有限責任組合
                           ０
                           東京都千代田区永田町１－１１－３
                                               374,718         4.30
        ＣｙｔｏｒｉＭＢＯ有限責任事業組合
                           ０
                                               354,036         4.06
        窪田　芳郎                   東京都大田区
                           東京都千代田区丸の内３－３－１                    264,700         3.03

        ＳＭＢＣ日興証券株式会社
                           東京都千代田区永田町１－１１－３
                                               249,120         2.85
        ＡＣＡ株式会社
                           ０
                                               241,090         2.76
        堀江　聡寧                   東京都港区
                           東京都渋谷区道玄坂１－２－３                    214,300         2.46
        ＧＭＯクリック証券株式会社
                           東京都新宿区西新宿６－８－１                    205,500         2.35
        エイチ・エス証券株式会社
                                               192,030         2.20
        橋本　こずえ                   東京都港区
                           大阪府大阪市中央区高麗橋２－４－
                                               187,000         2.14
        上田八木短資株式会社
                           ２
                                   ―           6,676,440         76.64
                 計
                                25/90






                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
      （７）【議決権の状況】
        ①【発行済株式】
                                                  2021年３月31日現在
                            株式数（株）           議決権の数（個）
               区分                                      内容
                                   －            －       －

        無議決権株式
        議決権制限株式（自己株式等）                           －            －       －

        議決権制限株式（その他）                           －            －       －

                         （自己保有株式）

        完全議決権株式（自己株式等）                                      －       －
                                  400
                         普通株式
        完全議決権株式（その他）                       8,669,700             86,697         －

                         普通株式
                                                一単元（100株）未満の
                                 41,319              －
        単元未満株式                 普通株式
                                                株式
                               8,711,419               －       －
        発行済株式総数
                                   －          86,697         －

        総株主の議決権
        （注）１　「単元未満株式」欄の普通株式には、証券保管振替機構名義の株式が50株含まれております。
           ２　「単元未満株式」欄の普通株式には、当社所有の自己株式50株が含まれております。
        ②【自己株式等】

                                                   2021年３月31日現在
                                                   発行済株式総数に
                             自己名義所有       他人名義所有       所有株式数の
                                                   対する所有株式数
        所有者の氏名又は名称            所有者の住所
                             株式数（株）       株式数（株）       合計（株）
                                                   の割合（％）
        （自己保有株式）

                    東京都千代田区霞
                                  400        －       400         0.00
                    が関３－５－１
        ＦＲＡＣＴＡＬＥ㈱
                       －          400        －       400         0.00

             計
                                26/90










                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
     ２【自己株式の取得等の状況】
      【株式の種類等】会社法第155条第７号による普通株式の取得
      (1)【株主総会決議による取得の状況】

         該当事項はありません。
      (2)【取締役会決議による取得の状況】

         該当事項はありません。
      (3)【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】

                     区分                 株式数（株）          価額の総額（円）
         当事業年度における取得自己株式                                  450         670,900
                                            50         69,050
         当期間における取得自己株式
        （注）当期間における取得自己株式には、2021年６月１日からこの有価証券報告書提出日までの単元未満株式の
           買取りによる株式は含まれておりません。
      (4)【取得自己株式の処理状況及び保有状況】

                                   当事業年度                当期間
                  区分
                                       処分価額               処分価額
                                株式数               株式数
                                        の総額               の総額
                                （株）               （株）
                                        （円）               （円）
         引き受ける者の募集を行った取得自己株式                          －       －       －       －
         消却の処分を行った取得自己株式                          －       －       －       －
         合併、株式交換、株式交付、会社分割に係
                                 471,216     137,187,391            －       －
         る移転を行った取得自己株式
         その他
         （－）
                                                   －       －
                                    －       －
         保有自己株式数                          450        －       500        －

        　　（注）当期間における保有自己株式数には、2021年６月１日からこの有価証券報告書提出日までの単元未
              満株式の買取り及び売渡による株式は含まれておりません。
     ３【配当政策】

        当社グループは、利益配分を含む株主価値の持続的な向上を目指しております。配当政策につきましては、最重要
      課題の一つとして位置づけ、連結配当性向を意識しながら業績の伸長に合わせ安定した配当を持続して実施していく
      ことを基本方針としております。
      　当社は、中間配当と期末配当の年２回の剰余金の配当を行うことを基本方針としております。これらの剰余金の配
      当の決定機関は、期末配当については株主総会、中間配当については取締役会であります。
      　当事業年度の配当につきましては、                 業績及び財務体質の強化などを総合的に勘案し、無配                         といたしました。
      　当社は、「取締役会の決議により、毎年９月30日を基準日として、中間配当を行うことができる。」旨を定款に定
      めております。
      　内部留保金の使途につきましては、今後の事業展開への備えと持続的な成長に向けた投資等に活用していくことと
      しております。
                                27/90






                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
     ４【コーポレート・ガバナンスの状況等】
      （１）【コーポレート・ガバナンスの概要】
        ①  コーポレート・ガバナンスに関する基本的な考え方
         当社グループは、企業活動を行うにあたり健全で公正な事業活動の執行、維持が極めて重要であると考えてお
        り、経営及び業務全般につき透明性の確保と法令遵守を徹底しております。当社の取締役会は、法令で定められ
        た事項やその他経営に関する重要事項を決定するとともに、取締役の業務執行を相互に確認する機関として位置
        づけられております。
        ②  企業統治の体制の        概要及び当該体制を採用する理由
         当社の取締役会は、取締           役７名で構     成されております。持株会社制をとっている当社グループにおいては、グ
        ループ全体としての利益の最大化を図る観点から、各事業会社の経営上の重要事項等については、関係書類の提
        出を求めたうえで「職務権限規程」に従い当社の取締役会において意思決定しております。また一方、中核事業
        の業務執行責任者（各子会社の代表取締役）が当社取締役会において各担当事業について詳細に報告を行ってお
        ります。監査等委員会は監査等委員である取締役３名（うち社外取締役３名）で構成されております。監査等委
        員である取締役は、取締役会他、重要会議に適宜出席し取締役の業務執行を監視しております。また、会計監査
        人に監査状況を聴取し適正な監査体制をとっております。
         当社におきましては、上記の社外取締役を基本とした監査体制が、経営監視を図り、継続的な企業価値向上と
        効率的な経営を推進するに十分な機能を有していると判断していることから、当該体制を採用しております。
      ・コーポレート・ガバナンス体制の概要図
        ③  企業統治に関するその他の事項











        ａ．会社の機関の内容及び内部統制システムの整備の状況
          取締役会は毎月１回定例開催し、当社の業務執行を決定するとともに各取締役相互において職務の執行を監督
         しております。また、定例の取締役会のほか、代表取締役以下、幹部による「経営会議」において、重要事項に
         係る迅速かつ的確な意思決定を行うとともに、監査等委員会による取締役会の監督機能を強化した内部統制シス
         テムを構築してまいります。
        ｂ．  リスク管理体制の整備の状況

                                28/90


                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
          当社は、リスク管理規程に基づき、リスク管理委員会を設置し、当社の業務執行に係るリスクに関して管理体
         制を構築しております。リスク管理委員会は、原則四半期ごとに開催され、各セグメントにおける担当役員がリ
         スクの見直し及び軽減化を含めたリスク管理活動を統括しております。また、万一リスクの発生が顕在化した場
         合 は、経営危機管理規程に基づき対応することとしております。
        ｃ．提出会社の子会社の業務の適正を確保するための体制整備の状況

          当社グループの業務の適正については、「関係会社管理規程」に従い管理し、業務執行の状況について、総務
         経理部、経営企画部の各担当部が当社規程に準じて評価及び監査を行っております。また、総務経理部、経営企
         画部の各担当部は、子会社及び関係会社に損失の危険が発生し、各担当部がこれを把握した場合には、直ちに発
         見された損失の危険の内容、損失の程度及び当社に及ぼす影響等について、当社の取締役会及び担当部署に報告
         する体制を確保し、これを推進しております。
          さらに、グループ経営会議を原則月１回開催し、当社グループとの円滑な意思疎通を図ることにより、業務執
         行の監督を行っております。
        ｄ．責任限定契約の内容の概要

          当社と取締役（業務執行取締役等である者を除く。）は、会社法第427条第１項の規定に基づき、同法第423条
         第１項の損害賠償責任を限定する契約を締結しております。
          当該契約に基づく損害賠償の限度額は、監査等委員である取締役                              矢島勝   氏、松山昌司氏及び坂田靖志氏は法令
         が定める額を上限としております。
        ｅ．  役員等を被保険者として締結している役員等賠償責任保険契約の内容の概要

          当社は、保険会社との間で会社法第430条の３第１項に規定する役員等賠償責任保険契約（以下、「Ｄ＆О保
         険」という。）を締結しております。Ｄ＆О保険の被保険者の範囲は当社及び当社連結子会社の取締役（監査等
         委員を含む）並びに当社連結子会社の監査役（以下、「取締役等」という。）であり、取締役等が業務に起因し
         て損害賠償を責任を負った場合における損害（ただし、Ｄ＆О保険で定められた免責事由に該当するものを除
         く。）等を填補することとしております。なお、Ｄ＆О保険の保険料は、当社が全額を負担しております。Ｄ＆
         О保険の契約期間は１年間であり、                次回更新時においても同内容での更新を予定しております。
        ｆ．取締役の定数

          当社の取締役（監査等委員である取締役を除く。）は10名以内とし、監査等委員である取締役は５名以内とす
         る旨を定款に定めております。
        ｇ．取締役の選任及び解任の決議要件

          当社は、取締役の選任決議について、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株
         主が出席し、その議決権の過半数をもって行う旨を定款に定めております。また、取締役の選任決議は、累積投
         票によらないものとする旨を定款に定めております。
          解任決議について、会社法第341条の規定により、議決権を行使することができる株主の議決権の過半数を有
         する株主が出席し、その議決権の過半数をもって行われます。
        ｈ ．剰余金の配当等の決定機関

          当社は、資本政策の機動性を確保するため、会社法第454条第５項の規定による中間配当を取締役会の決議に
         よって行うことができる旨を定款に定めております。
        ｉ ．自己株式の取得

          当社は、自己の株式の取得について、経済情勢の変化に対応して財務政策等の経営諸施策を機動的に遂行する
         ことを可能とするため、会社法第165条第２項に基づき、取締役会の決議によって市場取引等により自己の株式
         を取得することができる旨を定款に定めております。
        ｊ．株主総会の特別決議要件

          当社は、株主総会の円滑な運営を行うために、会社法第309条第２項に定める株主総会の特別決議要件につい
         て、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の３分の２
         以上をもって決議を行う旨を定款に定めています。
                                29/90




                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
      （２）【役員の状況】
        ①  役員一覧
        男性  7 名　女性    -名　（役員のうち女性の比率              -％）
                                                       所有株式数
        役職名         氏名      生年月日                略歴             任期
                                                        （株）
                              1996年４月     住友商事㈱入社

                              2009年１月     ACA㈱入社
                              2012年１月
                                   ライジング・ジャパン・エクイティ㈱
                                   入社
                              2016年７月     ACA㈱入社    マネージングパートナー（現
                                   任）
        取締役社長
               堀 江 　聡  寧  1972年９月29日                             (注)３    241,090
       (代表取締役)
                              2017年12月     当社取締役
                              2018年３月     ACA㈱取締役
                              2019年４月     当社代表取締役社長（現任）
                              2019年４月     サイトリ・セラピューティクス㈱代表取
                                   締役（現任）
                              2019年９月
                                   ホテル金沢㈱代表取締役（現任）
                              1981年７月     Baxter   Travenol    Laboratories      Inc.入

                                   社
                              1997年４月     ブリストル・マイヤーズ・スクイブ㈱取
                                   締役
                              1999年５月     タッチ・メトリクス㈱代表取締役社長
                              2002年９月     Cytori   US Vice  President-Asia
                                   Pacific入社
                              2002年11月     サイトリ・セラピューティクス㈱代表取
        取締役       白浜　靖司郎       1954年３月４日                             (注)３       -
                                   締役社長
                              2006年11月     Cytori   US Sr.Vice   President-Asia
                                   Pacific
                              2007年７月     Cytori   US President-Asia      Pacific
                              2015年10月     サイトリ・セラピューティクス㈱代表取
                                   締役会長（現任）
                              2020年６月
                                   当社取締役（現任）
                              2001年４月     AIGスター生命保険㈱取締役

                              2005年２月     富士生命保険㈱代表取締役
                              2008年６月     富士火災海上保険㈱執行役
                                   富士生命保険㈱取締役（非常勤）
                              2009年８月     富士火災海上保険㈱グループ執行役員
        取締役会長        星 野 　喜  宏  1957年４月21日                             (注)３     4,000
                                   富士生命保険㈱代表取締役社長兼COO
                              2011年４月
                                   スターキャピタルマネージメント㈱
                                   代表取締役（現任）
                              2018年６月     当社代表取締役社長
                              2019年４月     当社取締役（現任）
                              1993年４月     ㈱日本長期信用銀行（現㈱新生銀行）

                                   入行
                              2000年９月
                                   ㈱イシイコーポレーション（現当社）
                                   入社総合企画部
                              2004年６月     ゼィープラス㈱（現当社）取締役
        取締役       藤 堂 　裕  隆  1970年８月31日       2004年12月     ㈱ダイエープリントセンター（現デュー                 (注)３     3,750
                                   イ㈱）代表取締役社長
                              2007年６月     当社代表取締役社長
                              2018年６月     当社取締役（現任）
                              2018年７月
                                   アルゴ・ホールディングス㈱
                                   代表取締役（現任）
                                30/90


                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
                                                       所有株式数
        役職名         氏名      生年月日                略歴             任期
                                                        （株）
                              1973年４月     ㈱日本不動産銀行（現㈱あおぞら銀行）

                                   入行
                              1999年７月     全国信用協同組合連合会出向
        取締役
                              2001年４月     全国信用協同組合連合会入会
       (監査等委員)        矢  島  　勝   1949年４月３日                             (注)４       -
                              2009年６月     全国しんくみ保証㈱出向
        （常勤）
                              2013年６月     全国信用協同組合連合会退会
                              2016年６月     当社監査役
                              2018年６月
                                   当社取締役（監査等委員）（現任）
                              1997年４月     朝日監査法人（現有限責任あずさ監査法

                                   人）入所
                              2001年４月     公認会計士登録
                              2006年７月     松山公認会計士事務所開設（現任）
        取締役
               松 山 　昌  司  1973年５月４日
                                                    (注)４       -
       (監査等委員)
                              2007年８月     あすなろ監査法人設立　代表社員就任
                                   （現任）
                              2009年６月     当社監査役
                              2018年６月     当社取締役（監査等委員）（現任）
                              2005年12月     あずさ監査法人（現有限責任あずさ監査

                                   法人）入所
                              2009年７月     公認会計士登録
        取締役
                              2011年１月     坂田公認会計士事務所         開設（現任）
               坂 田 　靖  志  1976年４月12日                             (注)４       -
       (監査等委員)
                                   税理士登録
                              2013年６月     当社監査役
                              2018年６月
                                   当社取締役（監査等委員）（現任）
                             計                           248,840

     （注）   １　堀江聡寧氏がマネージング・パートナーとして在職しておりますACA株式会社は、当社の親会社であるアク
           ア戦略投資事業有限責任組合の無限責任組合員であり、ACA株式会社も親会社に該当しております。
         ２　  取締役（常勤監査等委員）矢島勝氏、取締役（監査等委員）松山昌司氏及び坂田靖志氏は、社外取締役であ
           ります。
         ３　取締役（監査等委員である取締役を除く。）の任期は、2021年３月期に係る定時株主総会終結の時から2022
           年３月期に係る定時株主総会終結の時までであります。
         ４　監査等委員である取締役の任期は、2020年３月期に係る定時株主総会終結の時から2022年３月期に係る定時
           株主総会終結の時までであります。
                                31/90








                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
        ②  社外役員の状況
         当社の社外取締役は３名であり              、㈱東京証券取引所に対して、独立役員として届け出ております。
         社外取締役（常勤監査等委員）              矢島勝   氏は、長年にわたる金融業界において豊富な経験と幅広い知識を有して
        おり、経営の監視や適切な助言をいただけることから選任しております。なお、当社と同氏との間に特別の利害
        関係はありません。
        　社外取締役（監査等委員）松山昌司氏は、公認会計士として会計・税務について専門的な知見を有しており、
        公正中立の立場から取締役の監視とともに、提言・助言をいただけることから選任しております。なお、当社と
        同氏との間に特別の利害関係はありません。
        　社外取締役（監査等委員）坂田靖志氏は、公認会計士として会計・税務について専門的知見を有しており、公
        正中立の立場から取締役の監視とともに、提言・助言をいただけることから選任しております。なお、当社と同
        氏との間に特別の利害関係はありません。
         当社は、経営の監視の強化や提言・助言を得るために社外取締役を選任しております。社外取締役は、業務の
        適正の確保及び企業価値向上に向けた客観的な意見をいただくなど、経営者や特定の利害関係者の利益に偏るこ
        となく、公正中立の立場から経営監視の職務を適切に遂行していただいております。
         当社は、社外取締役を選任するための独立性に関する基準に特段の定めはありませんが、専門的な知見に基づ
        く経営の監視や監督の役割を求めるとともに、一般株主と利益相反が生じるおそれが無いことを基本として選定
        しております。
        ③  社外取締役による監督又は監査と内部監査、監査等委員会による監査及び会計監査との相互連携並びに内部統

         制部門との関係
        　「内部監査規程」「関係会社管理規程」に従い、監査計画に基づき主要事業箇所につき各種監査を実施し、そ
        の結果を代表取締役に報告するとともに指示事項をフィードバックしております。
        監査等委員会による監査としましては、取締役会に常時出席するほか、原則として毎月１回監査等委員会を開催
        し、取締役（監査等委員を除く）の職務執行について厳正に監視しております。更に、内部監査室及び会計監査
        人との相互連携をはかり、適時会計監査人の往査に立会うなど、経営に対する監視機能の強化に努めておりま
        す。
                                32/90












                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
      （３）【監査の状況】
        ①  監査等委員会による監査の状況
        　当社における取締役（監査等委員）による監査は、取締役（常勤監査等委員）１名、取締役（監査等委員）２
        名の合計３名で構成され、そのうち取締役（監査等委員）２名は、公認会計士として財務及び会計に関する相当
        程度の知見を有しております。
         当事業年度において、当社は監査等委員会を原則として月１回開催しております。個々の取締役（監査等委
        員）の出席状況は次のとおりであります。
            氏      名       開催回数         出席回数

            矢   島   　勝
                          14回         14回
          取締役（常勤監査等委員）
            松  山  昌  司
                          14回         14回
          取締役（監査等委員）
            坂  田  靖  志
                          14回         14回
          取締役（監査等委員）
        　監査等委員会における主な検討事項は、監査方針及び監査計画の策定、内部統制システムの整備・運用状況、
        会計監査人の監査方法及び結果の相当性であります。
        　また、取締役（常勤監査等委員）の活動として、                        取締役会への出席に加え、重要な会議等に出席し、取締役
        （監査等委員を除く）から聴取、               稟議書の閲覧など、経営判断に係る様々なリスクへの日常的業務の監督・監視
        しております。
        ②  内部監査の状況

        　当社における内部監査は、少人数による組織運営であることから、外部専門家に業務委託しております。外部
        専門家は、業務上発生の可能性のあるリスク項目に絞り、効率的かつ効果的に内部監査を実施しております。
        　内部監査手続きにつきましては、                「内部監査規程」「関係会社管理規程」に従い、年間の内部監査計画に基づ
        き本社及び連結子会社に対して実施し、その結果を代表取締役に報告するとともに指摘事項の分析及び改善に努
        めております。
        　更に、監査等委員会との情報共有をはかり、監査等委員会による監査の有効性の強化に努めております。
        ③　会計監査の状況

        ａ．監査法人の名称
         　監査法人ハイビスカス
        ｂ．継続監査期間
         　５年間
        ｃ．  業務を執行した公認会計士
         　指定社員　業務執行社員：髙橋　克幸
         　指定社員　業務執行社員：福田　健太郎
        ｄ．監査業務に係る補助者の構成
         　公認会計士２名、その他１名であります。
        ｅ．  監査法人の選定方針と理由
         　適格性、監査実施体制に問題なく、当社の事業分野にも精通していることから会計監査人として適当と判断し
         ました。
        ｆ．監査等委員会による監査法人の評価
         　会計監査人、監査法人ハイビスカスの監査方法及び結果は相当であると認めます。
                                33/90






                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
        ④　  監査報酬の内容等
        ａ．監査公認会計士等に対する報酬
                        前連結会計年度                    当連結会計年度
           区分
                  監査証明業務に基づ          非監査業務に基づく          監査証明業務に基づ          非監査業務に基づく
                  く報酬（千円）          報酬（千円）          く報酬（千円）          報酬（千円）
                       21,200            －        22,000            －

         提出会社
                         －          －          －          －

         連結子会社
                       21,200            －        22,000            －

            計
        ｂ．監査公認会計士等と同一のネットワークに対する報酬（ａ．を除く）
          該当事項はありません。
        ｃ．その他の重要な監査証明業務に基づく報酬の内容
          該当事項はありません。
        ｄ．監査報酬の決定方針
         　監査報酬は、規模・特性・監査日数等を勘案した上で決定しております。
        ｅ．監査等委員会が会計監査人の報酬等に同意した理由
         　監査等委員会は、会計監査人の監査計画の内容、会計監査の職務執行状況及び報酬見積の算出根拠等を確認
         し、妥当性を検証したうえで、会計監査人の報酬等の額に同意しております。
                                34/90














                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
      （４）【役員の報酬等】
         ①　  役員報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針に係る事項
           当社は取締役会において、取締役の個人別の報酬等の内容にかかる決定方針を決議しております。また、取
          締役会は、当事業年度に係る取締役の個人別の報酬等について、報酬等の内容の決定方法及び決定された報酬
          等の内容が当該決定方針と整合していることを確認しており、当該決定方針に沿うものであると判断しており
          ます。
           取締役の個人別の報酬等の内容にかかる決定方針の内容は以下のとおりです。
           当社の取締役の報酬は、企業価値の持続的な向上を図るインセンティブとして十分に機能するよう株主利益
          と連動した報酬体系とし、個々の取締役の報酬の決定に際しては各職責を踏まえた適正な水準とすることを基
          本方針とする。具体的には、取締役（監査等委員を除く）の報酬は、固定報酬としての基本報酬および非金銭
          報酬（ストック・オプション報酬）により構成する。監査機能を担う取締役監査等委員については、その職責
          に鑑み、固定報酬としての基本報酬のみを支払うこととする。
           当社の取締役の基本報酬は、月例の固定報酬とし、役位、職責、在任年数に応じて、他社水準、当社の業
          績、従業員給与の水準をも考慮しながら、総合的に勘案して決定するものとする。
           2019年6月26日開催の第15回定時株主総会で決議されたとおり、                             ストック・オプションとしての新株予約権
          を年額3,000万円以内、新株予約権600個（1個当たり100株）の範囲で割り当てる。新株予約権の割当日におい
          てブラック・ショールズモデル等により算定された公正価額を基準として当社取締役会により決定される額を
          払込金額とする。
           基本報酬およびストック・オプション報酬の割合については、取締役の役位、職責、当社の業績等を考慮し
          ながら総合的に勘案して取締役会にて決定するものとする。
           基本報酬およびストック・オプション報酬の個人別の報酬額等については、取締役の役位、職責、当社の業
          績等を考慮しながら総合的に勘案して取締役会にて決定するものとする。
         ②　役員区分ごとの報酬等の総額、報酬等の種類別の総額及び対象となる役員の員数

                                 報酬等の種類別の総額（千円）
                     報酬等の総額
                                                     対象となる
              区分
                                      業績連動        非金銭
                      （千円）
                                                     役員の員数
                              基本報酬
                                       報酬       報酬等
              取締役
                         23,853        23,853          －        －
                                                          4 名
          （監査等委員を除く）
           （うち社外取締役）              （ － ）      （ － ）      （ － ）      （ － ）      （ － ）
              取締役
                         10,000        10,000          －        －
                                                          3 名
            （監査等委員）
           （うち社外取締役）            （ 10,000   ）    （ 10,000   ）      （ － ）      （ － ）      （ 3 ）
                         33,853        33,853          －        －
              合計                                           7名
           （うち社外取締役）            （10,000）        （10,000）          （－）        （－）        （3）
          （注）１．取締役（監査等委員を除く）の支給額には、使用人兼務取締役の使用人分給与は含まれておりませ
               ん。
             ２．取締役（監査等委員を除く）の報酬限度額は、2018年６月20日開催の第14回定時株主総会におい
               て年額50百万円以内（ただし、使用人分給与は含まない。）と決議いただいております。当該株
               主総会終結時点の取締役（監査等委員を除く）の員数は４名であります。
               また、金銭報酬とは別枠で、2019年6月26日開催の第15回定時株主総会において、新株予約権の割
               当てを年額30百万円以内、年間600個（１個当たり100株）以内と決議いただいております。当該
               株主総会終結時点の取締役（監査等委員を除く）の員数は３名であります。
             ３．取締役（監査等委員）の報酬限度額は、2018年６月20日開催の第14回定時株主総会において年額
               15百万円以内と決議いただいております。当該株主総会終結時点の取締役（監査等委員）の員数
               は３名であります。
         ③　役員ごとの連結報酬等の総額等

          　連結報酬等の総額が１億円以上である役員が存在しないため記載を省略しております。
         ④　使用人兼務役員の使用人分給与のうち重要なもの

           該当事項はありません。
                                35/90





                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
      （５）【株式の保有状況】
         ①　投資株式の区分の基準及び考え方
           当社は投資株式を保有しない方針であるため、投資株式の区分に関する基準を設けておりません。なお、本
          報告書提出日現在において投資株式を保有しておりません。
         ②　保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式

           該当事項はありません。
         ③　保有目的が純投資目的である投資株式

           該当事項はありません。
                                36/90

















                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
    第５【経理の状況】
      １　連結財務諸表及び財務諸表の作成方法について
      (1)  当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和51年大蔵省令第28号）
        に基づいて作成しております。
      (2)  当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。以下

        「財務諸表等規則」という。）に基づいて作成しております。
      　　また、当社は、特例財務諸表提出会社に該当し、財務諸表等規則第127条の規定により財務諸表を作成しており

        ます。
      ２　監査証明について

      　当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、連結会計年度（2020年４月１日から2021年３月31日
      まで）の連結財務諸表及び事業年度（2020年４月１日から2021年３月31日まで）の財務諸表について、監査法人ハイ
      ビスカスによる監査を受けております。
      ３　連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みについて

      　当社は、以下のとおり連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みを行っております。
      　会計基準等の内容を適切に把握できる体制を整備するため、公益財団法人財務会計基準機構へ加入しております。
                                37/90














                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
     １【連結財務諸表等】
      （１）【連結財務諸表】
        ①【連結貸借対照表】
                                                    (単位：千円)
                                 前連結会計年度              当連結会計年度
                                (2020年３月31日)              (2021年３月31日)
     資産の部
       流動資産
                                      ※１  999,505           ※１  1,069,738
        現金及び預金
                                        39,980              81,818
        売掛金
                                     ※１  5,246,308            ※１  4,868,339
        販売用不動産
                                        122,771              160,609
        商品
                                        71,064              89,879
        その他
                                       6,479,631              6,270,385
        流動資産合計
       固定資産
        有形固定資産
                                   ※１ ,※２  3,777,119           ※１ ,※２  3,580,861
          建物（純額）
                                     ※１  3,871,546            ※１  3,871,546
          土地
                                       ※２  13,278             ※２  14,158
          その他（純額）
                                       7,661,944              7,466,566
          有形固定資産合計
        無形固定資産
                                        784,941              739,009
          のれん
                                        74,398              61,539
          その他
                                        859,340              800,549
          無形固定資産合計
        投資その他の資産
                                        369,242              313,853
          投資有価証券
                                        112,617               72,650
          その他
                                        481,859              386,503
          投資その他の資産合計
                                       9,003,144              8,653,619
        固定資産合計
                                      15,482,775              14,924,004
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                       ※３  27,100
                                                         -
        短期借入金
                                      ※１  520,800             ※１  520,800
        １年内返済予定の長期借入金
                                        264,700              214,303
        その他
                                        812,600              735,103
        流動負債合計
       固定負債
                                     ※１  8,218,800            ※１  8,013,000
        長期借入金
                                        986,412              972,415
        匿名組合出資預り金
                                       1,314,565              1,400,842
        繰延税金負債
                                        317,647              254,271
        その他
                                      10,837,426              10,640,530
        固定負債合計
                                      11,650,026              11,375,633
       負債合計
     純資産の部
       株主資本
                                        100,000              100,000
        資本金
                                       2,407,796              2,678,771
        資本剰余金
                                       1,442,216               543,233
        利益剰余金
                                       △ 137,187               △ 670
        自己株式
                                       3,812,824              3,321,333
        株主資本合計
       その他の包括利益累計額
                                         △ 47               6
        その他有価証券評価差額金
                                         △ 47               6
        その他の包括利益累計額合計
                                           -           223,771
       新株予約権
                                        19,970               3,259
       非支配株主持分
                                       3,832,748              3,548,370
       純資産合計
                                      15,482,775              14,924,004
     負債純資産合計
                                38/90


                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
        ②【連結損益計算書及び連結包括利益計算書】
         【連結損益計算書】
                                                    (単位：千円)
                                 前連結会計年度              当連結会計年度
                                (自　2019年４月１日              (自　2020年４月１日
                               　至　2020年３月31日)              　至　2021年３月31日)
                                       1,180,408              1,388,292
     売上高
                                        424,085              627,969
     売上原価
                                        756,322              760,322
     売上総利益
     販売費及び一般管理費
                                        215,260              312,949
       給料及び手当
                                           -           211,501
       株式報酬費用
                                        112,210              223,889
       減価償却費
                                        558,011              743,654
       その他
                                        885,482             1,491,994
       販売費及び一般管理費合計
     営業損失（△）                                 △ 129,159             △ 731,671
     営業外収益
                                           -            16,068
       受取保険金
                                           -            53,207
       助成金収入
                                         3,744              18,209
       その他
                                         3,744              87,484
       営業外収益合計
     営業外費用
                                        57,470              84,537
       支払利息
                                         2,577              16,883
       その他
                                        60,047              101,420
       営業外費用合計
     経常損失（△）                                 △ 185,462             △ 745,608
     特別利益
                                        495,000                 -
       違約金収入
                                                     ※１  77,368
                                           -
       現物分配益
                                          97               -
       その他
                                        495,097               77,368
       特別利益合計
     特別損失
                                       ※２  2,656
                                                         -
       固定資産処分損
                                         1,212                -
       本社移転費用
                                         3,869                -
       特別損失合計
     匿名組合損益分配前税金等調整前当期純利益又は純
                                        305,765             △ 668,239
     損失（△）
                                       △ 13,587             △ 13,996
     匿名組合損益分配額
     税金等調整前当期純利益又は税金等調整前当期純損
                                        319,353             △ 654,243
     失（△）
     法人税、住民税及び事業税                                    1,826              4,804
                                          33            116,398
     法人税等調整額
                                         1,859             121,202
     法人税等合計
     当期純利益又は当期純損失（△）                                   317,494             △ 775,445
     非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に
                                        △ 1,900              56,417
     帰属する当期純損失（△）
     親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に
                                        319,394             △ 831,863
     帰属する当期純損失（△）
                                39/90





                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
         【連結包括利益計算書】
                                                   （単位：千円）
                                 前連結会計年度              当連結会計年度
                                (自　2019年４月１日              (自　2020年４月１日
                               　至　2020年３月31日)              　至　2021年３月31日)
     当期純利益又は当期純損失（△）                                   317,494             △ 775,445
     その他の包括利益
                                         △ 47              54
       その他有価証券評価差額金
                                         △ 47              54
       その他の包括利益合計
                                        317,447             △ 775,391
     包括利益
     （内訳）
                                        319,347             △ 831,808
       親会社株主に係る包括利益
                                        △ 1,900              56,417
       非支配株主に係る包括利益
                                40/90
















                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
        ③【連結株主資本等変動計算書】
          前連結会計年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
                                                      (単位：千円)
                                    株主資本
                    資本金        資本剰余金         利益剰余金         自己株式        株主資本合計
     当期首残高                 100,000        2,380,196         1,257,073         △ 136,694        3,600,574
     当期変動額
      連結子会社の増資による持
                               27,600                          27,600
      分の増減
      剰余金の配当

                                      △ 134,252                △ 134,252
      親会社株主に帰属する当期

                                       319,394                 319,394
      純利益
      自己株式の取得                                           △ 492        △ 492
      株主資本以外の項目の当期
                                                          －
      変動額（純額）
     当期変動額合計
                        －       27,600        185,142         △ 492       212,249
     当期末残高                 100,000        2,407,796         1,442,216         △ 137,187        3,812,824
                     その他の包括利益累計額

                                   非支配株主持分         純資産合計
                 その他有価証券評価         その他の包括利益累
                    差額金        計額合計
     当期首残高                   －         －         －      3,600,574
     当期変動額
      連結子会社の増資による持
                                 －               27,600
      分の増減
      剰余金の配当                           －              △ 134,252

      親会社株主に帰属する当期

                                 －               319,394
      純利益
      自己株式の取得                           －                △ 492
      株主資本以外の項目の当期
                       △ 47        △ 47       19,970         19,923
      変動額（純額）
     当期変動額合計
                       △ 47        △ 47       19,970        232,173
     当期末残高                  △ 47        △ 47       19,970       3,832,748
                                41/90








                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
          当連結会計年度（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）
                                                      (単位：千円)
                                    株主資本
                    資本金        資本剰余金         利益剰余金         自己株式        株主資本合計
     当期首残高                 100,000        2,407,796         1,442,216         △ 137,187        3,812,824
     当期変動額
      新株の発行（新株予約権の
                      31,572         31,572                          63,144
      行使）
      減資                △ 31,572         31,572                           －

      剰余金の配当

                                      △ 67,119                △ 67,119
      親会社株主に帰属する当期

                                      △ 831,863                △ 831,863
      純損失（△）
      株式交換による増減

                              △ 15,847                 137,187         121,340
      自己株式の取得                                           △ 670        △ 670

      連結範囲の変動                           13                          13
      非支配株主との取引に係る
                              223,663                          223,663
      親会社の持分変動
      株主資本以外の項目の当期
                                                          －
      変動額（純額）
     当期変動額合計                   －      270,975        △ 898,983         136,516        △ 491,491
     当期末残高                 100,000        2,678,771         543,233         △ 670      3,321,333
                     その他の包括利益累計額

                                    新株予約権        非支配株主持分         純資産合計
                 その他有価証券評価         その他の包括利益累
                    差額金        計額合計
     当期首残高                  △ 47        △ 47         －       19,970       3,832,748
     当期変動額
      新株の発行（新株予約権の
                                 －                        63,144
      行使）
      減資                           －                          －

      剰余金の配当                           －                       △ 67,119

      親会社株主に帰属する当期

                                 －                       △ 831,863
      純損失（△）
      株式交換による増減                           －                       121,340

      自己株式の取得                           －                        △ 670

      連結範囲の変動
                                 －                          13
      非支配株主との取引に係る
                                 －                       223,663
      親会社の持分変動
      株主資本以外の項目の当期
                        54         54      223,771        △ 16,711        207,113
      変動額（純額）
     当期変動額合計                   54         54      223,771        △ 16,711       △ 284,377
     当期末残高                    6         6      223,771         3,259       3,548,370
                                42/90




                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
        ④【連結キャッシュ・フロー計算書】
                                                    (単位：千円)
                                    前連結会計年度             当連結会計年度
                                  (自　2019年４月１日            (自　2020年４月１日
                                  　至　2020年３月31日)            　至　2021年３月31日)
     営業活動によるキャッシュ・フロー
       税金等調整前当期純利益又は税金等調整前当期純損失
                                          319,353           △ 654,243
       （△）
                                          149,876            261,919
       減価償却費
                                          23,668            45,932
       のれん償却額
                                             -         211,501
       株式報酬費用
       たな卸資産の増減額（△は増加）                                   246,937            303,642
       前受金の増減額（△は減少）                                  △ 456,648                -
                                          308,084           △ 164,144
       その他
                                          591,273              4,608
       小計
                                         △ 58,041           △ 84,537
       利息の支払額
                                          △ 1,622           △ 2,967
       法人税等の支払額又は還付額（△は支払）
                                          531,609            △ 82,897
       営業活動によるキャッシュ・フロー
     投資活動によるキャッシュ・フロー
                                         △ 12,480           △ 15,959
       有形固定資産の取得による支出
                                         △ 169,064                -
       投資有価証券の取得による支出
                                      ※２  △ 1,604,032
                                                         -
       連結の範囲の変更を伴う子会社株式の取得による支出
                                       △ 5,630,000                 -
       貸付けによる支出
                                                     ※３  15,614
                                             -
       合併による収入
                                          △ 8,120             7,047
       その他
                                       △ 7,423,698               6,702
       投資活動によるキャッシュ・フロー
     財務活動によるキャッシュ・フロー
                                         △ 280,000                -
       短期借入金の返済による支出
                                         6,000,000              300,000
       長期借入れによる収入
                                         △ 260,400           △ 520,800
       長期借入金の返済による支出
                                         1,000,000                 -
       匿名組合員からの払込みによる収入
                                             -          61,181
       新株予約権の行使による株式の発行による収入
                                             -          7,896
       新株予約権の発行による収入
                                          27,600            375,088
       非支配株主からの払込みによる収入
                                         △ 134,252            △ 67,119
       配当金の支払額
                                           5,410           △ 5,599
       その他
                                         6,358,358              150,647
       財務活動によるキャッシュ・フロー
                                           △ 158          △ 4,218
     現金及び現金同等物に係る換算差額
     現金及び現金同等物の増減額（△は減少）                                   △ 533,889             70,233
                                         1,533,395              999,505
     現金及び現金同等物の期首残高
                                        ※１  999,505          ※１  1,069,738
     現金及び現金同等物の期末残高
                                43/90








                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
        【注記事項】
         （連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）
         １．連結の範囲に関する事項
           連結子会社の数　        6 社
            主要な連結子会社の名称
              デューイ㈱
              ホテルKANAZAWA       (同)
              (同)バロン
              サイトリ・セラピューティクス㈱
              フラクタルホスピタリティ㈱
              ホテル金沢㈱
             2020  年９月１日付で、        ＦＲＡＣＴＡＬＥホテルマネジメント㈱を存続会社とし㈱アレグロクスホテルマ
            ネジメントを消滅会社とする吸収合併を行い、同日付でＦＲＡＣＴＡＬＥホテルマネジメント㈱の商号を
            フラクタルホスピタリティ㈱へ変更いたしました。
            　Cytori     Japan   S1投資事業有限責任組合は、2020年12月31日付で解散                         し たため、連結の範囲から除外し
            ております。
         ２．持分法の適用に関する事項

           持分法適用の関連会社数　            0 社
          　　該当事項はありません。
         ３．連結子会社の事業年度等に関する事項

          　連結子会社の決算日が連結決算日と異なる会社は次のとおりであります。
                   会社名               決算日
           ホテル金沢㈱                     ８月31日     *１
           サイトリ・セラピューティクス㈱
                                12月31日     *２
           Cytori    Japan   S1投資事業有限責任組合
                                12月31日     *２
           *１  連結決算日現在で本決算に準じた仮決算を行った財務諸表を基礎としております。
           *２  連結子会社の決算日現在の財務諸表を使用しております。ただし、連結決算日との間に生じた重要な
             取引については、連結上必要な調整を行っております。なお、Cytori                                Japan   S1投資事業有限責任組合
             については当連結会計年度末に連結の範囲から除外しております。
                                44/90











                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
         ４．会計方針に関する事項
          (1）重要な資産の評価基準及び評価方法
           イ　有価証券
             その他有価証券
              時価のあるもの
               期末日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動
               平均法により算定）
              時価のないもの
               移動平均法による原価法
               なお、投資有価証券のうち、匿名組合及び投資事業有限責任組合の出資金については、組合契約に
               規定される決算報告日に応じて入手可能な最近の決算書を基礎とし、持分相当額を純額で取り込む
               方法によっております。
           ロ　たな卸資産
             販売用不動産　個別法に基づく原価法（貸借対照表価額は収益性の低下に基づく簿価切下げの方法によ
                    り算定）
                    なお、販売用不動産のうち賃貸に供している物件については、有形固定資産に準じて減
                    価償却を行っております。
             商品　　　　　       移動平均法による原価法（貸借対照表価額は、収益性の低下に基づく簿価切下げの方法
                    により算定）
          (2）重要な減価償却資産の減価償却の方法
           　有形固定資産（リース資産を除く）
             定額法
             ただし、当社の工具、器具及び備品及びホテル設備関係の備品については、定率法を採用しておりま
             す。
             なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
               建物                           ５年～41年
               工具、器具及び備品　           ２年～15年
           　無形固定資産
             定額法
             なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間（５年）に基づいております。
          (3）退職給付に係る会計処理の方法
            　当社及び連結子会社の一部は、退職給付に係る負債及び退職給付費用の計算に、退職給付に係る期末自
            己都合要支給額を退職給付債務とする方法を用いた簡便法を適用しております。
          (4）のれん償却方法及び期間
            　のれんの償却については、その効果の発現する期間を個別に見積もり、20年以内の合理的な年数で均等
            償却することとしております。
            　なお、金額に重要性が乏しい場合には、当該のれんが発生した連結会計年度の損益として処理すること
            としております。
          (5）連結キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲
            　手許現金、要求払預金及び取得日から３ヶ月以内に満期日の到来する流動性の高い、容易に換金可能で
            あり、かつ、価値の変動について僅少なリスクしか負わない短期的な投資からなっております。
          (6）その他連結財務諸表作成のための重要な事項
           イ　消費税及び地方消費税の会計処理
             　税抜方式によっており、資産に係る控除対象外消費税及び地方消費税は、当連結会計年度の費用とし
             て処理しております。
           ロ　連結納税制度の適用
             　当連結会計年度より連結納税制度を適用しております。
           ハ　連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用
             　当社及び一部の国内連結子会社は、「所得税法等の一部を改正する法律」（令和２年法律第８号）に
             おいて創設されたグループ通算制度への移行及びグループ通算制度への移行にあわせて単体納税制度の
             見直しが行われた項目については、「連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の
             適用に関する取扱い」（実務対応報告第39号                     2020年３月31日）第３項の取扱いにより、「税効果会計
             に係る会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第28号2018年２月16日）第44項の定めを適用せ
             ず、繰延税金資産及び繰延税金負債の額について、改正前の税法の規定に基づいております。
                                45/90




                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
         （重要な会計上の見積り）
      １．当連結会計年度の連結財務諸表に計上した金額
                    （単位：千円）
                   当連結会計年度
          のれん             739,009
          繰延税金資産             155,731
      ２．識別した項目に係る重要な会計上の見積りの内容に関する情報

         　のれんは、企業結合時に計上し、その効果の発現する期間を個別に見積り、20年以内の合理的な年数で均等償
         却しております。のれんの減損については、事業環境や業績見通しの悪化、事業戦略の変化等、減損判定が必要
         となる兆候が発生した場合に、減損の判定を行っており、その判定に必要となる情報については、独立した外部
         評価機関等を利用しております。のれんの公正価値が、のれんの評価単位の帳簿価額を下回っていると判断され
         る場合には、その下回る額について減損損失として計上致します。
         　繰延税金資産は、企業分類に応じて、税務上の欠損金のうち将来課税所得による使用が見込まれる範囲内で認
         識しております。
         　当社グループでは、新型コロナウイルス感染症の影響は秋ごろまで継続し、その後緩やかに回復していくこと
         を前提にとして、これらの見積りを行っております。
         　このため、想定よりも感染拡大の収束が遅れ、影響が長期化した場合には、翌連結会計年度以降の経営成績及
         び財政状態に影響を与える可能性があります。
         （表示方法の変更）

      （連結貸借対照表）
      　前連結会計年度において、「投資その他の資産」に独立掲記しておりました「繰延税金資産」（当連結会計年度は
      19,159千円）は、金額的重要性が乏しくなったため、当連結会計年度より「投資その他の資産」の「その他」に含め
      て表示しております。この表示方法の変更を反映させるため、前連結会計年度の連結財務諸表の組替を行っておりま
      す。
      　この結果、前連結会計年度の連結貸借対照表において「繰延税金資産」に表示しておりました49,308千円は、「そ
      の他」として組み替えております。
      （連結損益計算書）

      　前連結会計年度において、「販売費及び一般管理費」に独立掲記しておりました「支払手数料」（当連結会計年度
      は124,547千円）は、金額的重要性が乏しくなったため、当連結会計年度より「販売費及び一般管理費」の「その他」
      に含めて表示しております。この表示方法の変更を反映させるため、前連結会計年度の連結財務諸表の組替を行って
      おります。
      　この結果、前連結会計年度の連結損益計算書において「支払手数料」に表示しておりました155,240千円は、「その
      他」として組み替えております。
      （連結キャッシュ・フロー計算書）

      　前連結会計年度において、「投資活動によるキャッシュ・フロー」の「その他」に含めておりました「有形固定資
      産の取得による支出」は、金額的重要性が増したため、当連結会計年度より独立掲記することとしました。この表示
      方法の変更を反映させるため、前連結会計年度の連結財務諸表の組替を行っております。
      　この結果、前連結会計年度の連結キャッシュ・フロー計算書において、「投資活動によるキャッシュ・フロー」の
      「その他」に表示しておりました△20,600千円は、「有形固定資産の取得による支出」△12,480千円、「その他」△
      8,120千円として組み替えております。
      （「会計上の見積りの開示に関する会計基準」の適用）

      　「会計上の見積りの開示に関する会計基準」（企業会計基準第31号                                2020年３月31日）を当連結会計年度の年度末に
      係る連結財務諸表から適用し、連結財務諸表に重要な会計上の見積りに関する注記を記載しております。
      　ただし、当該注記においては、当該会計基準第11項ただし書きに定める経過的な取扱いに従って、前連結会計年度
      に係る内容については記載しておりません。
                                46/90



                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
         （連結貸借対照表関係）
      ※１　担保資産及び担保付債務
        　担保に供している資産は、次のとおりであります。
                            前連結会計年度                当連結会計年度
                           （2020年３月31日）                （2021年３月31日）
         現金及び預金                        33,500千円                58,500千円
         販売用不動産                      4,648,792千円                4,611,489千円
         建物（純額）                      3,719,706千円                3,531,219千円
         土地                      3,828,818千円                3,828,818千円
         関係会社株式（注）                      1,800,000千円                1,800,000千円
         　　　計                      14,030,817千円                13,830,027千円
        （注）上記の関係会社株式は、連結子会社株式であり、連結貸借対照表には計上されておりません。
        　担保付債務は、次のとおりであります。

                            前連結会計年度                当連結会計年度
                           （2020年３月31日）                （2021年３月31日）
         一年以内返済予定の長期借入金                       520,800千円                520,800千円
         長期借入金                      8,218,800千円                7,698,000千円
         　　　計                      8,739,600千円                8,218,800千円
      ※２　減価償却累計額

          有形固定資産から控除した減価償却累計額は次のとおりであります。
                            前連結会計年度                当連結会計年度
                           （2020年３月31日）                （2021年３月31日）
         減価償却累計額                       403,241    千円            614,579    千円
      ※３　貸出コミットメント

      　　　連結会計年度末における、貸出コミットメントに係る借入未実行残高は次のとおりであります。
                            前連結会計年度                当連結会計年度
                           （2020年３月31日）                （2021年３月31日）
         貸出コミットメント                       50,000千円                  －千円
         借入実行残高                       27,100千円                  －千円
         差引額                       22,899千円                  －千円
                                47/90









                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
         （連結損益計算書関係）
      ※１　   現物分配益
         2020年７月７日付で当社を株式交換完全親会社、サイトリ・セラピューティクス㈱（以下「サイトリ社」とい
        う。）を株式交換完全子会社とする株式交換を実施いたしましたが、当該株式交換に先立ち、当社連結子会社で
        あるCytori      Japan   S1投資事業有限責任組合（以下「S1ファンド」という。）が保有するサイトリ社株式を、S1
        ファンドの組合員に対して現物分配を行いました。
        　当該現物分配において、当社グループ以外の組合員に分配されたサイトリ社株式の時価と取得価額との差額
        392,873千円と、S1ファンドの無限責任組合員に対して支払った成功報酬315,504千円を相殺し、特別利益に計上
        しております。
      ※２　固定資産処分損の内容は次のとおりであります。

                               前連結会計年度                当連結会計年度
                             （自　2019年４月１日                （自　2020年４月１日
                              至　2020年３月31日）                至　2021年３月31日）
         工具、器具及び備品                            447千円                －千円
         建物附属設備                           2,209千円                 －千円
         　　　計                           2,656千円                 －千円
         （連結包括利益計算書関係）

        その他の包括利益に係る税効果額
                            前連結会計年度                当連結会計年度
                           （2020年３月31日）                （2021年３月31日）
         その他有価証券評価差額金
          当期発生額                        △72千円                 82千円
          税効果額                         24千円               △28千円
         その他の包括利益合計                         △47千円                 54千円
                                48/90











                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
         （連結株主資本等変動計算書関係）
    前連結会計年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
    １．発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式数に関する事項
                      当連結会計年度期          当連結会計年度増          当連結会計年度減          当連結会計年度末
                      首株式数（株）          加株式数（株）          少株式数（株）          株式数（株）
     発行済株式

      普通株式                   7,183,195             －          －      7,183,195

            合計             7,183,195             －          －      7,183,195

     自己株式

      普通株式　（注）                    470,565            651          －       471,216

            合計              470,565            651          －       471,216

     （注）   自己株式の増加数は、単元未満株式の買取りによる増加であります。
    ２．新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

      　該当事項はありません。
    ３.　配当に関する事項

    　（１）配当金支払額
                            1株当たり
        決議      株式の種類      配当金の総額                 基準日        効力発生日
                            配当額
     2019年６月26日
              普通株式      134,252千円           20円    2019年３月31日         2019年６月27日
      定時株主総会
     （２）   基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度になるもの

                                    1株当たり
        決議      株式の種類       配当の原資       配当金の総額                 基準日        効力発生日
                                     配当額
     2020年６月25日
              普通株式       利益剰余金        67,119千円          10円    2020年３月31日         2020年６月26日
      定時株主総会
                                49/90










                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
    当連結会計年度（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）
    １．発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式数に関する事項
                      当連結会計年度期          当連結会計年度増          当連結会計年度減          当連結会計年度末
                      首株式数（株）          加株式数（株）          少株式数（株）          株式数（株）
     発行済株式

      普通株式　（注1）                   7,183,195          1,528,224             －      8,711,419

            合計             7,183,195          1,528,224             －      8,711,419

     自己株式

      普通株式　（注2,3）                    471,216            450        471,216            450

            合計              471,216            450        471,216            450

     （注）1．     発行済株式の総数の増加は、             2020年７月７日当社の連結子会社であるサイトリ・セラピューティクス㈱を完
          全子会社とする株式交換による1,480,224株及び                      2021年１月13日に発行いたしました                第２回新株予約権の行
          使による    48,000株であります。
         2．自己株式の数の増加は、単元未満株式の買取りによる増加分であります。
         3．自己株式の数の減少は、2020年７月７日当社の連結子会社であるサイトリ・セラピューティクス㈱を完全子
          会社とする株式交換の際に交付した株式であります。
    ２．新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

                              新株予約権の目的となる株式の数（株）
                    新株予約権の                                 当連結会計
            新株予約権の内
       区分              目的となる                                年度末残高
                            当連結会計      当連結会計      当連結会計      当連結会計
               訳
                     株式の種類                                 （千円）
                            年度期首      年度増加      年度減少       年度末
            第１回新株予約
      提出会社
               権       普通株式          －      －      －      －    211,501
     （親会社）
             （注1）
            第２回新株予約
      提出会社
               権       普通株式          －   1,500,000        48,000     1,452,000        12,269
     （親会社）
             （注2）
           合計                     －   1,728,360        48,000     1,680,360        223,771
     （注）1．ストック・オプションとしての新株予約権であり、当連結会計年度増加は、                                       2020年７月７日の株式交換を実
          施したことに伴い、サイトリ・セラピューティクス㈱が発行していた新株予約権の新株予約権者に対し、当
          該新株予約権に代わり、当社の新株予約権を交付したものであります。
         2．当連結会計年度増加は、新株予約権の発行によるものであります。当連結会計年度減少は、新株予約権の行
          使によるものであります。
    ３.　配当に関する事項

    　（１）配当金支払額
                            1株当たり
        決議      株式の種類      配当金の総額                 基準日        効力発生日
                            配当額
     2020年６月25日
              普通株式      67,119千円          10円    2020年３月31日         2020年６月26日
      定時株主総会
     （２）   基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度になるもの

         　該当事項はありません。
                                50/90




                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
         （連結キャッシュ・フロー計算書関係）
      ※１　現金及び現金同等物の期末残高と連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係
                               前連結会計年度                当連結会計年度
                             （自　2019年４月１日                （自　2020年４月１日
                              至　2020年３月31日）                至　2021年３月31日）
         現金及び預金勘定                          999,505千円               1,069,738千円
         預入期間が３ヶ月超の定期預金                            －千円                －千円
         現金及び現金同等物                          999,505千円               1,069,738千円
      ※２　株式の取得により新たに連結子会社となった会社の資産および負債の主な内訳

          前連結会計年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
          　株式の取得により新たに連結子会社となった会社の連結開始時の資産及び負債の内訳並びに株式の取得価額
          と取得による収入（純額）との関係は次のとおりであります。なお、                                Cytori    Japan   S1投資事業有限責任組合
          には  サイトリ・セラピューティクス株式会社                  を含んでおります。
          （ Cytori    Japan   S1投資事業有限責任組合           ）
           流動資産                           296,349    千円
           固定資産                           123,240    千円
           のれん                           111,434    千円
           流動負債                          △67,904    千円
           固定負債                          △108,151     千円
                                     △14,969    千円
           非支配株主持分
           新規連結子会社株式の取得価額
                                     340,000    千円
                                    △122,795     千円
           新規連結子会社現金及び現金同等物
           差引：新規連結子会社取得による支出                           217,204    千円
          （ホテル金沢      株式会社）

           流動資産                           516,032    千円
           固定資産                          7,744,311     千円
           のれん                           697,175    千円
           流動負債                          △368,454     千円
                                   △6,789,065      千円
           固定負債
           新規連結子会社株式の取得価額
                                    1,800,000     千円
                                    △413,171     千円
           新規連結子会社現金及び現金同等物
           差引：新規連結子会社取得による支出                          1,386,828     千円
          当連結会計年度（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）

          　該当事項はありません。
                                51/90








                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
      ※３　合併により引き継いだ資産及び負債の主な内容
          前連結会計年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
          　該当事項はありません。
          当連結会計年度（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）

          　連結子会社ＦＲＡＣＴＡＬＥホテルマネジメント㈱（現社名                             フラクタルホスピタリティ㈱）を存続会社、
          ㈱アレグロクスホテルマネジメントを消滅会社とする吸収合併により引き継いだ資産及び負債の主な内訳は次
          のとおりであります。
            流動資産               37,909   千円
                           5,013   千円
            固定資産
            　　資産合計               42,922   千円
            流動負債
                           5,953   千円
                           15,000   千円
            固定負債
            　　負債合計               20,953   千円
                                52/90
















                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
         （金融商品関係）
        １．金融商品の状況に関する事項
         (1 ) 金融商品に対する取組方針
           　当社グループでは、資金運用について安全性の高い金融資産を対象に行っております。                                         資金調達について
           は、主に銀行借入により調達しております。また、デリバディブ取引については、デリバディブ管理規程に
           則り、金利変動リスクを回避するために利用するのみで、投機的な取引は一切行わない方針であります。な
           お、最近の金利水準に鑑み、現在デリバディブ取引は行っておりません                                 。
         (2)  金融商品の内容及び当該金融商品に係るリスク並びに                         リスク管理体制
            営業債権である売掛金は顧客の信用リスクに晒されておりますが、顧客ごとの期日管理及び残高管理を行
           うことにより、リスク低減を図っております。
           　投資有価証券は、主に匿名組合出資金及び投資事業有限責任組合出資金であるため、市場価格変動リスク
           はありませんが、発行体の信用リスクに晒されております。そのため定期的に発行体の財務状態を把握する
           ことにより管理しております。
           　営業債務である買掛金は、１年以内に支払期日が到来するものであります。また、長期借入金は、                                              主にホ
           テル不動産の取得、維持およびホテル経営のための運転資金、販売用不動産の購入に係る調達であります。
           これらは流動性       リスクに晒されており、主管部署が資金繰計画を作成・更新するとともに、手許流動性の維
           持により管理しております。
           　匿名組合出資預り金は、投資家が出資した金銭であり、流動性リスクに晒されておりますが、主管部署が
           資金繰計画を作成・更新するとともに、分別管理及び手許流動性の維持により管理しております。
        ２．金融商品の時価等に関する事項
          　連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握する
          ことが極めて困難と認められるものは含まれておりません（（注）２参照）。
          　前連結会計年度（2020年３月31日）
                                連結貸借対
                                        時価       差額
                                照表計上額
                                       （千円）       （千円）
                                （千円）
           (1)  現金及び預金                     999,505       999,505         －
           (2)  売掛金                     39,980       39,980         －
                                 1,039,485       1,039,485          －
           資産計
           (1)  買掛金                     37,746       37,746         －
           (2)  短期借入金                     27,100       27,100         －
           (3)  長期借入金※                    8,739,600       8,739,600          －
                                 8,804,446       8,804,446          －
           負債計
           ※ 長期借入金には一年以内返済予定の長期借入金を含めて表示しております。
          　当連結会計年度（2021年３月31日）

                                連結貸借対
                                        時価       差額
                                照表計上額
                                       （千円）       （千円）
                                （千円）
           (1)  現金及び預金                    1,069,738       1,069,738          －
           (2)  売掛金                     81,818
              貸倒引当金（*1）                     △727
                                  81,091       81,091         －
                                 1,150,830       1,150,830          －
           資産計
           (1)  買掛金                     24,801       24,801         －
           (2)  長期借入金（*2）                    8,533,800       8,533,800          －
                                 8,558,601       8,558,601          －
           負債計
           （*1）売掛金に計上している貸倒引当金を控除しております。
           （*2）   長期借入金には一年以内返済予定の長期借入金を含めて表示しております。
                                53/90




                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
           (注)１   ． 金融商品の時価の算定方法に関する事項
           資　産
            (1)  現金及び預金、(2)売掛金
              　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額に
              よっております。
           負　債
            (1)  買掛金
              　短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっており
              ます。
            (2)  長期借入金
              　長期借入金は、変動金利によるもので、短期間で市場金利が反映されるため、時価は帳簿価額と
              近似していることから、当該帳簿価額によっております。
           (注)２．時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品
                               前連結会計年度                当連結会計年度
                  区分
                              （2020年３月31日）                （2021年３月31日）
            投資有価証券                      367,939千円                312,468千円
            匿名組合出資預り金                      986,412千円                972,415千円
           　これらについては、市場価格がなく時価を把握することが極めて困難と認められることから時価開示の
           対象としておりません。
           (注)３．短期借入金及び長期借入金の連結決算日後の返済予定額
           前連結会計年度（2020年３月31日）
                               １年超      ２年超      ３年超      ４年超
                         １年以内                             5年超
                               ２年以内      ３年以内      ４年以内      ５年以内
                         （千円）                             （千円）
                               （千円）      （千円）      （千円）      （千円）
                          27,100        －      －      －      －      －
             短期借入金
                          520,800      520,800      520,800     2,527,200       300,000     4,350,000
             長期借入金
                          547,900      520,800      520,800     2,527,200       300,000     4,350,000
                合　　計
           当連結会計年度（2021年３月31日）

                               １年超      ２年超      ３年超      ４年超
                         １年以内                             5年超
                               ２年以内      ３年以内      ４年以内      ５年以内
                         （千円）                             （千円）
                               （千円）      （千円）      （千円）      （千円）
                          520,800      520,800     2,567,646       344,376      344,376     4,235,802
             長期借入金
                                54/90









                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
         （有価証券関係）
        その他有価証券
        前連結会計年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
        　重要性が乏しいため記載を省略しております。
        　なお、匿名組合出資金317,689千円、投資事業有限責任組合出資金50,000千円及び非上場株式250千円は、市場
        価格がなく時価を把握することが極めて困難と認められることから記載を省略しております。
        当連結会計年度（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）

        　重要性が乏しいため記載を省略しております。
        　なお、匿名組合出資金312,218千円及び非上場株式250千円は、市場価格がなく時価を把握することが極めて困
        難と認められることから記載を省略しております。
         （退職給付関係）

        １．採用している退職給付制度の概要
         　当社は、従業員の退職給付に充てるため、非積立型の確定給付制度を採用しております。
         　当社が有する退職一時金制度は、簡便法により退職給付に係る負債及び退職給付費用を計算しております。
        ２．確定給付制度

         (1）簡便法を適用した制度の、退職給付に係る負債の期首残高と期末残高の調整表
                               前連結会計年度              当連結会計年度
                             （自　2019年４月１日              （自　2020年４月１日
                              至　2020年３月31日）              至　2021年３月31日）
          退職給付に係る負債の期首残高                          9,070千円              8,284千円
          連結範囲の変更に伴う増加額                          2,301                －
          退職給付費用                          3,935               835
          退職給付の支払額                          7,022                －
          退職給付に係る負債の期末残高                          8,284              9,119
         (2）退職給付債務及び年金資産の期末残高と連結貸借対照表に計上された退職給付に係る負債及び退職給付に

           係る資産の調整表
                                   前連結会計年度             当連結会計年度
                                 （自　2019年４月１日            （自　2020年４月１日
                                  至　2020年３月31日）            至　2021年３月31日）
          非積立型制度の退職給付債務                              8,284千円             9,119千円
          連結貸借対照表に計上された負債と資産の純額                              8,284             9,119
                                       8,284             9,119

          退職給付に係る負債
          連結貸借対照表に計上された負債と資産の純額                              8,284             9,119
         (3）退職給付費用

           簡便法で計算した退職給付費用　　前連結会計年度　3,935千円　　当連結会計年度　835千円
                                55/90







                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
         （ストック・オプション等関係）
       １．ストック・オプションに係る費用計上額及び科目名
                      前連結会計年度                当連結会計年度
                     （自　2019年４月１日                （自　2020年４月１日
                      至　2020年３月31日）                至　2021年３月31日）
       販売費及び一般管理費                       －千円             211,501千円
       ２．ストック・オプションの内容、規模及びその変動状況

        (1)ストック・オプションの内容
                                   第１回新株予約権
       付与対象者の区分及び人数                            当社取締役１名
       株式の種類別のストック・オプションの数（注1）                            普通株式　228,360株
       付与日（注2）                            2020年７月７日
       権利確定条件                            －
       対象勤務期間                            －
       権利行使期間                            自　2020年７月７日　至　2050年３月23日
       （注）1．株式数に換算して記載しております。
          2．2020年３月24日にサイトリ・セラピューティクス㈱が発行した新株予約権について、当社が2020年７月７
           日に実施した株式交換により、サイトリ・セラピューティクス㈱の新株予約権者に交付した新株予約権で
           あります。
        (2)ストック・オプションの規模及びその変動状況
         　当連結会計年度（2021年３月期）において存在したストック・オプションを対象とし、ストック・オプショ
         ンの数については、株式数に換算して記載しております。
         ①ストック・オプションの数
                            第１回新株予約権
          権利確定前
           前連結会計年度末                     －
           付与                     －
           失効                     －
           権利確定                     －
           未確定残                     －
          権利確定後
           前連結会計年度末                     －
           権利確定                      228,360株
           権利行使                     －
           失効                     －
           未行使残                      228,360株
         ②単価情報
                            第１回新株予約権
          権利行使価格                    １株当たり１円
          行使時平均株価                      －
          付与日における公正な評価単価               ※
                                  926円
         ※  サイトリ・セラピューティクス㈱のストック・オプション付与日における公正な評価単価を株式交換比率で
           除した金額を記載しております。
       ３．ストック・オプションの権利確定数の見積方法

       　　付与日に権利が確定したため、権利確定数は付与数と同数となっております。
                                56/90


                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
         （税効果会計関係）
       １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                   前連結会計年度              当連結会計年度
                                  （2020年３月31日）              （2021年３月31日）
        （繰延税金資産）
         棚卸資産                             26,389千円              42,474千円
         連結納税開始時の時価評価                             26,159千円               3,273千円
         税務上の繰越欠損金（注）２                            2,425,674千円              1,561,248千円
         その他                             80,808千円              81,046千円
         　繰延税金資産小計
                                     2,559,032千円              1,688,043千円
         税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額（注）２                           △2,157,888千円              △1,408,790千円
         将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額                            △107,197千円              △123,520千円
         　評価性引当額小計（注）１
                                    △2,265,086千円              △1,532,311千円
         　繰延税金資産合計
                                      293,946千円              155,731千円
         　繰延税金負債との相殺額
                                     △244,637千円              △136,572千円
         　繰延税金資産純額
                                      49,308千円              19,159千円
        （繰延税金負債）

         時価評価資産の評価益                            1,411,956千円              1,392,998千円
         その他                             147,246千円              144,416千円
         　繰延税金負債合計
                                     1,559,203千円              1,537,414千円
         　繰延税金資産との相殺額
                                     △244,637千円              △136,572千円
         　繰延税金負債の純額
                                     1,314,565千円              1,400,842千円
        （注）１　評価性引当額が732,775千円減少しております。この減少の主な内容は、税務上の繰越欠損金の減少に

            伴う評価性引当額の減少749,097千円であります。なお、税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額の主な
            変動内訳は、連結所得金額計上による減少483,549千円、連結子会社の所得金額計上による減少472,744千
            円、連結子会社の繰越欠損金額計上による増加142,872千円、将来の一時差異等のスケジューリングの結
            果、繰延税金資産を取崩したことによる増加115,328千円、及び繰越期限到来により消滅した税務上の繰
            越欠損金の減少43,952千円の純額であります。
                                57/90









                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
           ２　税務上の繰越欠損金及び繰延税金資産の繰越期限別の金額
          前連結会計年度（2020年３月31日）
                       １年超      ２年超      ３年超      ４年超
                 １年以内                               ５年超       合計
                       ２年以内      ３年以内      ４年以内      ５年以内
                 （千円）                               （千円）       （千円）
                       （千円）      （千円）      （千円）      （千円）
     税務上の繰越欠損金
     （※1）
     　ＦＲＡＣＴＡＬＥ㈱             285,287      395,938       6,512        －    605,848      276,786      1,570,372

     　デューイ㈱               －      －      －      －    55,783      104,297       160,080

     　ホテル金沢㈱             43,952       4,468      9,972      24,216       9,599     118,411       210,620

     　サイトリ・セラ

                  60,593      43,480      44,102      100,829       70,218      163,555       482,781
      ピューティクス㈱
     　その他               －      －      －      －      －     1,819       1,819

     税務上の繰越欠損金

                  389,833      443,887       60,587      125,046      741,449      664,871      2,425,674
     　　　合　　計
     評価性引当額            △294,452      △439,418       △50,614      △100,829      △726,113      △546,459      △2,157,888
     繰延税金資産             95,381       4,468      9,972      24,216      15,335      118,411       267,786

          当連結会計年度（2021年３月31日）

                       １年超      ２年超      ３年超      ４年超
                 １年以内                               ５年超       合計
                       ２年以内      ３年以内      ４年以内      ５年以内
                 （千円）                               （千円）       （千円）
                       （千円）      （千円）      （千円）      （千円）
     税務上の繰越欠損金
                  202,144       16,484      24,216      671,229       73,598      573,573      1,561,248
     （※1）
     評価性引当額            △181,791       △6,512         －   △661,630       △73,598      △485,258      △1,408,790
     繰延税金資産             20,353       9,972      24,216       9,599        －    88,315      152,457

        ※1　税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
         2　当社グループの税務上の繰越欠損金を有する各社において、「繰延税金資産の回収可能性に関する適用指
          針」（企業会計基準適用指針第26号）及び、「連結納税制度を適用する場合の税効果会計に関する当面の取
          扱い（その1）」（企業会計基準委員会実務対応報告第５号　2015年１月16日）及び「連結納税制度を適用す
          る場合の税効果会計に関する当面の取扱い（その２）」（企業会計基準委員会実務対応報告第７号　2015年
          １月16日）を基に将来の一時差異等のスケジューリングを行った結果、税務上の繰越欠損金に係る繰延税金
          資産の一部に対して回収可能性があると判断いたしました。
                                58/90







                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
       ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主要な項目別の内訳
                                前連結会計年度               当連結会計年度
                               （2020年３月31日）               （2021年３月31日）
        法定実効税率                          34.6％
                                          　法定実効税率と税効果会計適用後
                                          の法人税等の負担率との差異につい
        （調整）
                                          ては、税金等調整前当期純損失が計
         住民税均等割                         0.57
                                          上されているため注記を省略してお
         のれん償却額                         2.56
                                          ります。
         評価性引当額の増減
                                 △71.44
         （繰越欠損金の期限切れの金額含む）
         時価評価資産の売却に係る連結調整                         3.15
         時価評価資産の減価償却に係る連結調整                         2.99
         関係会社株式売却益修正                          －
         連結納税開始時時価評価                        △8.19
         連結修正による影響                         6.77
         その他                         29.56
        税効果会計適用後の法人税等負担率
                                   0.58
                                59/90















                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
         （企業結合等関係）
        共通支配下の取引等
        株式交換による完全子会社化

        １．取引の概要

        （1）対象となった企業           の名称及びその事業の内容
           企業の名称　サイトリ・セラピューティクス株式会社
           事業の内容　医療機器の製造、輸出入及び販売
           　　　　　　医療機器の修理及び賃貸
        　　　　　　　　　幹細胞バンクシステム（幹細胞の保管・貯蔵）導入・運用
        （2）企業結合日
           2020年７月７日（みなし取得日　2020年９月30日）
        （3）   企業結合の法的形式
           　当社を完全親会社、サイトリ・セラピューティクス㈱（以下「サイトリ社」という。）を完全子会社とす
           る 株式交換
        （4）   結合後企業の名称
           変更はありません。
        （5）取引の目的
            サイトリ    社 買収当初は、同社の国内市場での新規株式公開を支援していく方針でありましたが、その実現
           までに期間を要することが判明したこと、親子上場に係る潜在的な利益相反の可能性の排除のため機動的か
           つ柔軟な経営体制の構築が困難になること等から、新規株式公開ではなく、完全子会社化することが、当社
           グループの経営の効率化を更に進め、当社グループの企業価値向上に資すると判断いたしました。
        ２．実施した会計処理の概要

          「企業結合に関する会計基準」（企業会計基準第21号                         2019年1月16日）及び「企業結合会計基準及び事業分
         離等会計基準に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第10号                              2019年1月16日）に基づき、共通支配下の取
         引として会計処理を行いました。
        ３ ．子会社株式の追加取得に関する事項

        （1）追加取得した子会社株式の取得原価及び対価の種類ごとの内訳
            取得の対価（当社普通株式）                3,001,314千円
            取得原価                3,001,314千円

        （2）本株式交換に係る割当ての内容
                                   サイトリ・セラピュー
                       ＦＲＡＣＴＡＬＥ㈱
                                      ティクス㈱
                      （株式交換完全親会社）
                                   （株式交換完全子会社）
            本株式交換に係る
                           １           1,038
              交換比率
            本株式交換により
                            当社普通株式：1,951,440株
             交付する株式数
          （注）   なお、本株式交換にあたり、当社の自己株式471,216株の交付を行うとともに、新たに普通株式を
             1,480,224株発行いたしました。
        （3）株式交換比率の算定方法
           　本株式交換に用いられる株式交換比率の公正性及び妥当性を確保するため、当社及びサイトリ社から独立
           した第三者算定機関であるマクサス・コーポレートアドバイザリー株式会社（以下「マクサス・コーポレー
           トアドバイザリー」という。）に当社が株式交換比率の算定を依頼しました。
           　当社は、マクサス・コーポレートアドバイザリーから提出を受けた株式交換比率の算定結果を踏まえ、サ
           イトリ社と慎重な検討・協議・交渉を行った結果、当社の取締役会及びサイトリ社の取締役が上記株式交換
           比率は両社の株主の皆様にとり妥当なものであると判断し、本株式交換を行うことを合意いたしました。
                                60/90




                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
        ４．非支配株主との取引に係る持分の変動に関する事項
        （1）資本剰余金の主な変動要因
           子会社株式の追加取得
        （2）非支配株主との取引によって減少した資本剰余金の金額
           2,879,974千円
        取得による企業結合

        １．企業結合の概要

        （1）被取得企業の名称及びその事業の内容
           名称：株式会社アレグロクスホテルマネジメント
           事業の内容：      ホテルなどの運営受託事業、             レベニューマネジメントコンサルティング事業
        （2）企業結合を行った理由
           　当社はグループ全体のホテル事業の経営効率化を常に追求し、グローバルホテルチェーンブランドの導入
           やホスピタリティサービス・メディカルサービスの拡充等によりホテル事業の付加価値の向上を目指すこと
           が、今後のホテル事業の推進において重要と考えております。その実現のために、2019年８月30日ＦＲＡＣ
           ＴＡＬＥホテルマネジメント㈱（現社名                   フラクタルホスピタリティ㈱）を設立し、ホテル運営受託事業を
           行って参りました。㈱アレグロクスホテルマネジメントは、当社連結子会社であるホテル金沢㈱の運営受託
           事業の外注先としてこれまで取引しておりましたが、両社を統合することにより、業務効率化やシナジー効
           果が見込めるため、吸収合併することを決定いたしました。
        （3）企業結合日
           2020年９月１日
        （4）企業結合の法的形式
           ＦＲＡＣＴＡＬＥホテルマネジメント㈱（現社名                       フラクタルホスピタリティ㈱）を存続会社、㈱アレグロ
           クスホテルマネジメントを消滅会社とする吸収合併
        （5）結合後企業の名称
           フラクタルホスピタリティ㈱（旧社名                  ＦＲＡＣＴＡＬＥ        ホテルマネジメント㈱）
        （6）取得した議決権比率
           合併直前に所有していた議決権比率　91％
           企業結合日後の議決権比率　　　　　90％
        （7）取得企業を決定するに至った主な根拠
           当社が現金を対価として株式を取得したことによるものであります。
        ２．連結財務諸表に含まれている被取得企業の業績の期間

           2020年９月１日から2021年３月31日
        ３．被取得企業の取得原価及び対価の種類ごとの内訳

            取得の対価（現金）                21,112千円
            取得原価                21,112千円

        ４．本合併に係る割当の内容

                        ＦＲＡＣＴＡＬＥ           ㈱アレグロクスホテルマ
                       ホテルマネジメント㈱               ネジメント
                       （吸収合併存続会社）            （吸収合併消滅会社）
             当該合併に係る
                           １            ８
              割当比率
        ５．主要な取得関連費用の内容及び金額

          該当事項はありません          。
                                61/90



                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
        ６．発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間
          該当事項はありません          。
        ７．企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳

           流動資産                           37,909   千円
           固定資産                            5,013   千円
           資産合計                           42,922   千円
           流動負債                            5,953   千円
           固定負債                           15,000   千円
           負債合計                           20,953   千円
                                62/90

















                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
         （セグメント情報等）
        【セグメント情報】
        １．報告セグメントの概要
          　当社の報告セグメントは、当社の構成単位のうち分離された財務情報が入手可能であり、最高経営責任者
          が、経営資源の配分の決定及び業績を評価するために、定期的に検討を行う対象となっているものでありま
          す。
          　当社グループは、主に経済的特徴や製品・サービスの内容等を総合的に勘案して事業セグメントを集約し、
          当連結会計年度より「メディカル事業」「リアルアセット事業」の２つを報告セグメントとしております。
          　なお、前連結会計年度のセグメント情報は、変更後の報告セグメントの区分に基づき作成したものを開示し
          ております。
          　各報告セグメントに属する製品及びサービスの種類は以下のとおりです。
           ・「メディカル事業」　　　：再生医療事業への投資

           ・「リアルアセット事業」　：主に不動産売買、不動産事業プロジェクトへの投資、ホテルビジネス
        ２．報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額の算定方法

          　報告されている事業セグメントの会計処理の方法は、「連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項」
          における記載と概ね同一であります。
          　報告セグメントの利益は、営業利益ベースの数値であります。セグメント間の内部収益及び振替高は市場実
          勢価格に基づいております。
        ３．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報

           前連結会計年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
                                                   （単位：千円）
                                  報告セグメント
                                                     連結損益計
                                                     算書計上額
                                                その他
                             メディカル     リアルアセット                    （注）
                                               （注）１
                                           計
                              事業      事業
                                                       ３
           売上高

                              76,628     1,103,780      1,180,408          －   1,180,408
            外部顧客への売上高
            セグメント間の内部売上高又は振
                                 －      －      －      －      －
            替高
                              76,628     1,103,780      1,180,408          －   1,180,408
                   計
           セグメント利益又は
                             △ 123,909      130,975       7,066    △ 136,225     △ 129,159
           セグメント損失（△）
                              451,498     14,564,047      15,015,545        467,229     15,482,775
           セグメント資産
           その他の項目

                               8,460     139,642      148,103       1,773     149,876
            減価償却費
                               6,238      17,429      23,668        －    23,668
            のれん償却額
            有形固定資産及び無形固定資産の
                              87,637     7,746,013      7,833,650        8,864    7,842,515
            増加額
                                63/90






                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
           当連結会計年度（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）
                                                   （単位：千円）
                                  報告セグメント
                                                     連結損益計
                                                     算書計上額
                                                その他
                             メディカル     リアルアセット                    （注）
                                               （注）２
                                           計
                              事業      事業
                                                       ３
           売上高

                              318,586     1,069,706      1,388,292          －   1,388,292
            外部顧客への売上高
            セグメント間の内部売上高又は振
                                 －      －      －      －      －
            替高
                              318,586     1,069,706      1,388,292          －   1,388,292
                   計
           セグメント損失（△）                  △ 352,125     △ 224,494     △ 576,620     △ 155,051     △ 731,671
                              645,997     13,814,274      14,460,272        463,732     14,924,004

           セグメント資産
           その他の項目

                              16,787      243,131      259,918       2,000     261,919
            減価償却費
                              11,073      34,858      45,932        －    45,932
            のれん償却額
            有形固定資産及び無形固定資産の
                                692     14,933      15,625        754     16,379
            増加額
           （注）１　前連結会計年度のセグメント利益又はセグメント損失の調整額                                  △136,225千円は、各報告セグメ
                ントに配分していない全社費用であり、主に報告セグメントに帰属しない一般管理費でありま
                す。
              ２　当連結会計年度のセグメント損失の調整額                     △155,051千円は、各報告セグメントに配分していな
                い全社費用であり、主に報告セグメントに帰属しない一般管理費であります。
              ３　セグメント利益又はセグメント損失は、連結損益計算書の営業損失と調整を行っております。
                                64/90











                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
        【関連情報】
         前連結会計年度（自           2019年４月１日         至   2020年３月31日）
         １．製品及びサービスごとの情報
           　セグメント情報に同様の情報を開示している                     ため  、記載を省略しております。
         ２．地域ごとの情報

          (1）売上高
           　本邦以外の外部顧客への売上高がないため、記載を省略しております。
          (2）有形固定資産

           　本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
                                      （単位：千円）

         ３．  主要な顧客ごとの情報
           顧客の名称又は氏名                売上高        関連するセグメント名
              Ｄ社               277,777      リアルアセット事業
         （注）守秘義務を負っているため、社名の公表は控えさせていただきます。
         当連結会計年度（自           2020年４月１日         至   2021年３月31日）

         １．製品及びサービスごとの情報
           　セグメント情報に同様の情報を開示している                     ため  、記載を省略しております。
         ２．地域ごとの情報

          (1）売上高
           　本邦以外の外部顧客への売上高がないため、記載を省略しております。
          (2）有形固定資産

           　本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
                                      （単位：千円）

         ３．  主要な顧客ごとの情報
           顧客の名称又は氏名                売上高        関連するセグメント名
              Ｄ社               277,777     リアルアセット事業
              Ｅ社               236,000     リアルアセット事業
         （注）守秘義務を負っているため、社名の公表は控えさせていただきます。
        【報告セグメントごとののれん償却額及び未償却残高に関する情報】

         前連結会計年度（自           2019年４月１日         至   2020年３月31日）
                                              （単位：千円）
                      メディカル事業          リアルアセット事業               合計
                           105,195           679,746           784,941
            当期末残高
         （注）のれん償却額に関しては、セグメント情報に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。
         当連結会計年度（自           2020年４月１日         至   2021年３月31日）

                                              （単位：千円）
                      メディカル事業          リアルアセット事業               合計
                           94,122           644,887           739,009
            当期末残高
         （注）のれん償却額に関しては、セグメント情報に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。
                                65/90




                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
         （関連当事者情報）
      １．関連当事者との取引
       (1)  連結財務諸表提出会社と関連当事者との取引
          前連結会計年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
        （ア）   連結財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等の場合に限る。）等
           　該当事項はありません。
        （イ）連結財務諸表提出会社の役員及び主要株主（個人の場合に限る。）等
                   資本金又          議決権等の所有
         会社等の名               事業の内容             関連当事者           取引金額         期末残高
      種類         所在地    は出資金          （被所有）割合            取引の内容           科目
         称又は氏名               又は職業             との関係           （千円）         （千円）
                   （千円）          （％）
     役員及び
     その近親
         Cytoriグ
     者が議決
         ロース投資     東京都                                     投資有
     権の過半                    投資事業             出資     出資
                    409,000            －                50,000         50,000
         事業有限責     千代田区                                     価証券
     数を所有
         任組合
     している
     会社等
          当連結会計年度（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）

        （ア）   連結財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等の場合に限る。）等
                   資本金又          議決権等の所有
         会社等の名               事業の内容             関連当事者           取引金額         期末残高
      種類         所在地    は出資金          （被所有）割合            取引の内容           科目
         称又は氏名               又は職業             との関係           （千円）         （千円）
                   （千円）          （％）
                             （被所有）
              東京都
                               直接　   2.87
     親会社    ＡＣＡ㈱           100,000    投資事業            出資の受入      株式交換      383,146     －      －
              千代田区
                               間接　50.68
          （注）取引条件および取引条件の決定方針等
             第三者算定機関の算定した株式交換比率により計算した株式数に、株式交換時の適正な時価を乗じた金
             額で取引を実行しております。
        （イ）連結財務諸表提出会社の役員及び主要株主（個人の場合に限る。）等
                   資本金又          議決権等の所有
                                               取引金額         期末残高
         会社等の名               事業の内容             関連当事者
      種類         所在地    は出資金          （被所有）割合            取引の内容           科目
         称又は氏名               又は職業             との関係           （千円）         （千円）
                   （千円）          （％）
                             （被所有）
                        当社代表取
      役員   堀江　聡寧                           株式交換     株式交換
                －     －           直接　2.78                407,093      －     －
                         締役
                               間接　4.32
     役員及び

     その近親
         Cytori   MBO
     者が議決
              東京都
     権の過半                10,000    投資事業        －    株式交換     株式交換      576,316      －     －
          有限責任
              千代田区
     数を所有
          事業組合
     している
     会社等
     役員及び

     その近親
         Cytori
     者が議決
         Japan   F1   東京都
     権の過半                    投資事業            債権譲渡     債権の買取
                    195,000            －                107,388      －     －
              千代田区
         投資事業有
     数を所有
         限責任組合
     している
     会社等
     役員及び

                                          債権の買取      37,240      －     －
     その近親
         Cytoriグ
     者が議決
         ロース投資     東京都
     権の過半               409,000    投資事業        －     出資
         事業有限責     千代田区
     数を所有
         任組合
     している
                                          株式分配      44,223      －     －
     会社等
                                66/90





                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
          (注)１    取引条件および取引条件の決定方針等
             ・株式交換については、第三者算定機関の算定した株式交換比率により計算した株式数に、株式交換時
              の適正な時価を乗じた金額で取引を実行しております。
             ・債権の買取については、時価を把握することが困難なため、取得価額で取引を実行しております。
             ・株式分配については、会計基準に従った受け入れ価額を計上しております。
            ２  上記の金額には、消費税等が含まれておりません。
            ３  当社取締役堀江聡寧が無限責任組合員として、過半数を出資しているCytori                                   MBO有限責任組合を通じ
             て、  Cytori    Japan   F1  投資事業有限責任組合及びCytoriグロース投資事業有限責任組合の無限責任組
             合員として出資を行っております。
       (2)  連結財務諸表提出会社の連結子会社と関連当事者との取引

          前連結会計年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
        （ア）連結財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等の場合に限る。）等
           　該当事項はありません。
        （イ）連結財務諸表提出会社の役員及び主要株主（個人の場合に限る。）等
                   資本金又          議決権等の所有
         会社等の名               事業の内容又             関連当事者          取引金額         期末残高
      種類         所在地    は出資金          （被所有）割合            取引の内容          科目
         称又は氏名               は職業             との関係          （千円）         （千円）
                   （千円）          （％）
                        当社代表             販売用不動     販売用不動

      役員   堀江　聡寧
                －     －            －               107,344      －     －
                        取締役             産の販売     産の販売
     役員及び

                                          資金の借入          短期
                                                  －       27,100
     その近親
                                          れ          借入金
          Cytori
     者が議決
         Japan   F１投   東京都
     権の過半               195,000     投資業       －      出資
              千代田区
         資事業有限
     数を所有
          責任組合
     している
                                          新株の発行      27,600      －     －
     会社等
     役員及び

     その近親
         ㈱アレグロ
     者が議決
         クスホテル               宿泊施設
     権の過半         東京都港区                       業務委託     ホテル運営
                      10          －                17,300      －     －
         マネジメン               の運営
     数を所有
           ト
     している
     会社等
          (注)１    取引条件および取引条件の決定方針等
             ・販売用不動産の販売については、一般の取引条件と同様に決定しております。
             ・資金の借入については、当該連結子会社の財務状態を勘案して利率を決定しております。
             ・業務委託については、一般の取引条件と同様に決定しております。
            ２  新株の発行は、当該連結子会社が行った増資を関連当事者が引受けたものです。
            ３  上記の金額には、消費税等が含まれておりません。
          当連結会計年度（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）

        （ア）連結財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等の場合に限る。）等
                   資本金又          議決権等の所有
                                               取引金額         期末残高
         会社等の名               事業の内容             関連当事者
      種類         所在地    は出資金          （被所有）割合            取引の内容           科目
         称又は氏名               又は職業             との関係           （千円）         （千円）
                   （千円）          （％）
                             （被所有）
                                          成功報酬
              東京都
                               直接　   2.87   出資の受入           315,504     －      －
     親会社    ＡＣＡ㈱           100,000    投資事業
                                           の支払
              千代田区
                               間接　50.68
          (注)１    取引条件および取引条件の決定方針等
             ・成功報酬については、投資事業有限責任組合契約の規定により計算しております。
            ２  上記の金額には、消費税等が含まれておりません。
                                67/90




                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
        （イ）連結財務諸表提出会社の役員及び主要株主（個人の場合に限る。）等
                   資本金又          議決権等の所有
                                               取引金額         期末残高
         会社等の名               事業の内容又             関連当事者
      種類         所在地    は出資金          （被所有）割合            取引の内容          科目
         称又は氏名               は職業             との関係          （千円）         （千円）
                   （千円）          （％）
     役員及び
     その近親
     者が議決    Cytori   MBO
              東京都
     権の過半                10,000     投資業       －     株式分配      株式分配     32,686   －       －
          有限責任
              千代田区
     数を所有
          事業組合
     している
     会社等
     役員及び
     その近親
          Cytori
     者が議決
         Japan   F１投   東京都
     権の過半               195,000     投資業       －      出資    新株の発行      13,328   －       －
              千代田区
         資事業有限
     数を所有
          責任組合
     している
     会社等
     役員及び
     その近親
          Cytoriグ
     者が議決
         ロース投資     東京都
     権の過半                    投資業             出資    新株の発行
                    409,000            －                361,760    －       －
         事業有限責     千代田区
     数を所有
          任組合
     している
     会社等
     役員及び
     その近親
         ㈱アレグロ
     者が議決
         クスホテル                宿泊施設
     権の過半         東京都港区                       業務委託     ホテル運営
                      10          －                15,000      －     －
         マネジメン                の運営
     数を所有
           ト
     している
     会社等
          (注)１    取引条件および取引条件の決定方針等
             ・株式分配については、会計基準に従った受け入れ価額を計上しております。
             ・業務委託については、一般の取引条件と同様に決定しております。
            ２  新株の発行は、当該連結子会社が行った増資を関連当事者が引受けたものです。
            ３  上記の金額には、消費税等が含まれておりません。
            ４  当社取締役堀江聡寧が無限責任組合員として、過半数を出資しているCytori                                   MBO有限責任組合を通じ
             て、  Cytori    Japan   F1  投資事業有限責任組合及びCytoriグロース投資事業有限責任組合の無限責任組
             合員として出資を行っております。
      ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

       (1)  親会社情報
          アクア戦略投資事業有限責任組合（非上場）
          ACA  株式会社（非上場）
          ACA  Investments      Pte  Ltd（非上場）
          ACA  Partners     Pte  Ltd（非上場）
       (2)  重要な関連会社の要約財務情報

        　　該当事項はありません。
                                68/90







                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
         （１株当たり情報）
                               前連結会計年度                当連結会計年度
                             （自　2019年４月１日                （自　2020年４月１日
                              至　2020年３月31日）                至　2021年３月31日）
      １株当たり純資産額                               568円06銭                381円28銭

      １株当たり当期純利益又は当期純損失（△）                                47円58銭               △101円64銭
     (注）１　当連結会計年度の潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式は存在しますが１株当たり当
          期純損失であるため記載しておりません。なお、前連結会計年度の潜在株式調整後１株当たり当期純利益につ
          いては、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
      　　２　１株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                                前連結会計年度                当連結会計年度
                               （2020年３月31日）                （2021年３月31日）
      純資産の部の合計額                             3,832,748千円                3,548,370千円
      純資産の部の合計額から控除する金額                               19,970千円                227,030千円
       （うち新株予約権）                            (　        －千円    )         (   223,771千円      )
       （うち非支配株主持分）                            (　  19,970千円      )         (      3,259千円     )
      普通株式に係る期末の純資産額                             3,812,777千円                3,321,340千円
      １株当たり純資産の算定に用いられた期末の
                                    6,711,979株                8,710,969株
      普通株式の数
        ３　１株当たり当期純利益又は１株当たり当期純損失（△）の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                               前連結会計年度                 当連結会計年度
                             （自　2019年４月１日                 （自　2020年４月１日
                              至　2020年３月31日）                 至　2021年３月31日）
     １株当たり当期純利益又は当期純損失（△）
     　親会社株主に帰属する当期純利益又は親会                               319,394千円                △831,863千円
      社株主に帰属する当期純損失（△）
     　普通株主に帰属しない金額                                 －千円                 －千円
     　普通株式に係る親会社株主に帰属する当期
      純利益又は親会社株主に帰属する当期純損                              319,394千円                △831,863千円
      失（△）
     　普通株式の期中平均株式数                               6,712,293株                 8,184,400株
                                69/90









                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
         （重要な後発事象）
       第２回新株予約権の行使
        当社が2021年１月13日に           発行いたしました第２回新株予約権につき、2021年４月１日から2021年６月24日までの
       間に、以下のとおり行使されております。
       （1）行使新株予約権個数：330個
       （2）交付株式数：33,000株
       （3）行使価格総額：42,405千円
       （4）未行使      新株予約権個数：14,190個
       （5）増加する発行済株式数：33,000株
       （6）資本金及び資本準備金増加額：資　本　金　21,341千円
                        資本準備金　21,341千円
         なお、資本金増加額、資本準備金増加額には新株予約権の振替額がそれぞれ含まれております。
        上記の新株予約権の行使による新株の発行の結果、2021年６月24日現在の発行済株式総数は8,744,419株、資本金
        は121,341千円、資本準備金は2,336,211千円となっております。
        取得による企業結合

         当社の連結子会社であるデューイ㈱は、合同会社モーブ及び合同会社バーミリオンに対して、匿名組合出資を
        行いました。
        １．企業結合の概要
        （1）被取得企業        の名称及び事業の内容
            被取得企業の名称　　          都立大学Ⅰ匿名組合及び都立大学Ⅱ匿名組合
            事業内容　　　　　　不動産・不動産信託受益権の取得、保有及び処分等
        （2）企業結合を行った主な理由
           　安定的な賃料収入が得られる東京都目黒区に所在するマンションを信託財産とした信託受益権の保有・運
           用を行う匿名組合へ出資を行うものであります。
        （3）企業結合日
           　2021年６月１日（みなし取得日　2021年７月31日）
        （4）企業結合の法的形式
           　匿名組合出資持分の取得
        （5）結合後企業の名称
           　変更はありません。
        （6）取得した出資比率
           　都立大学Ⅰ匿名組合　100％
           　都立大学Ⅱ匿名組合　           100％
        （7）取得企業を決定するに至った主な根拠
           　当社の連結子会社であるデューイ㈱が、現金を対価として匿名組合出資持分を取得したことによるもので
           あります。
        ２．被取得企業の取得原価及び対価の種類ごとの内訳
                             都立大学Ⅰ匿名組合            都立大学Ⅱ匿名組合
           取得の対価           現金
                                243,500千円            56,500千円
           取得原価                     243,500千円            56,500千円

        ３．主要な取得関連費用の内訳及び金額
           該当事項はありません。
        ４．発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間
           現時点では確定しておりません。
        ５．企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳
           現時点では確定しておりません。
                                70/90




                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
        ⑤【連結附属明細表】
         【社債明細表】
         　該当事項はありません。
         【借入金等明細表】

                               当期首残高       当期末残高        平均利率

                 区分                                    返済期限
                                （千円）       （千円）        （％）
       短期借入金                           27,100       －       －       －

       １年以内に返済予定の長期借入金                           520,800       520,800        0.97       －

       長期借入金                          8,218,800       8,013,000         0.97    2021年～2033年

                 合計               8,766,700       8,533,800        －       －

      （注）１　平均利率については、期中平均借入金残高に対する加重平均利率を記載しております。
          ２　長期借入金（１年以内に返済予定のものを除く。）の連結決算日後５年間の返済予定額は以下のとおりで
            あります。
                                １年超        ２年超        ３年超        ４年超
                                ２年以内        ３年以内        ４年以内        ５年以内
                                （千円）        （千円）        （千円）        （千円）
                                 520,800       2,567,646         344,376        344,376
            長期借入金
         【資産除去債務明細表】

          該当事項はありません。
                                71/90












                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
      （２）【その他】
           当連結会計年度における四半期情報等
           （累計期間）                第１四半期         第２四半期         第３四半期        当連結会計年度
           売上高（千円）                  145,615         528,383         892,378        1,388,292
           税金等調整前四半期（当期）

                            △433,887         △479,880         △521,619         △654,243
           純損失   (△)  （千円）
           親会社株主に帰属する四半期

           純利益又は親会社株主に帰属
                              30,986       △119,808         △161,841         △831,863
           する四半期(当期）純損失
           (△)（千円）
           １株当たり四半期純利益又は
           四半期(当期）純損失(△)                    4.62       △15.57         △20.19        △101.64
           （円）
           （会計期間）                第１四半期         第２四半期         第３四半期         第４四半期

           １株当たり四半期純利益又は
           １株当たり四半期純損失(△)                    4.62       △17.41         △4.85        △77.06
           （円）
                                72/90













                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
     ２【財務諸表等】
      （１）【財務諸表】
        ①【貸借対照表】
                                                    (単位：千円)
                                  前事業年度              当事業年度
                                (2020年３月31日)              (2021年３月31日)
     資産の部
       流動資産
                                        366,174              411,100
        現金及び預金
                                      ※１  102,682             ※１  53,275
        売掛金
                                     ※３  5,546,610            ※３  5,626,610
        関係会社短期貸付金
                                        300,000              300,000
        １年内回収予定の関係会社長期貸付金
                                         2,719              24,359
        その他
                                      △ 2,091,000             △ 2,140,000
        貸倒引当金
                                       4,227,187              4,275,345
        流動資産合計
       固定資産
        有形固定資産
                                        10,093               8,810
          その他（純額）
                                        10,093               8,810
          有形固定資産合計
        無形固定資産
                                         1,593              1,630
          その他
                                         1,593              1,630
          無形固定資産合計
        投資その他の資産
                                        169,064              115,140
          投資有価証券
                                        336,691                597
          関係会社出資金
                                        13,000             3,412,135
          関係会社株式
                                       4,950,000              4,650,000
          関係会社長期貸付金
                                          －            263,282
          関係会社長期未収入金
                                        95,381              15,885
          繰延税金資産
                                        16,796              16,251
          その他
                                       5,580,934              8,473,293
          投資その他の資産合計
                                       5,592,621              8,483,734
        固定資産合計
                                       9,819,808              12,759,080
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                        300,000              300,000
        １年内返済予定の長期借入金
                                        19,804              30,203
        その他
                                        319,804              330,203
        流動負債合計
       固定負債
                                       5,550,000              5,250,000
        長期借入金
                                         6,737              7,207
        退職給付引当金
                                       5,556,737              5,257,207
        固定負債合計
                                       5,876,541              5,587,411
       負債合計
     純資産の部
       株主資本
                                        100,000              100,000
        資本金
        資本剰余金
                                         6,713            2,314,870
          資本準備金
                                       2,373,482              2,992,597
          その他資本剰余金
                                       2,380,196              5,307,468
          資本剰余金合計
        利益剰余金
                                        13,425              18,286
          利益準備金
          その他利益剰余金
                                       1,586,833              1,522,814
           繰越利益剰余金
                                       1,600,258              1,541,100
          利益剰余金合計
                                       △ 137,187               △ 670
        自己株式
                                       3,943,267              6,947,897
        株主資本合計
                                          －            223,771
       新株予約権
                                       3,943,267              7,171,668
       純資産合計
                                       9,819,808              12,759,080
     負債純資産合計
                                73/90


                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
        ②【損益計算書】
                                                    (単位：千円)
                                  前事業年度              当事業年度
                                (自　2019年４月１日              (自　2020年４月１日
                               　至　2020年３月31日)              　至　2021年３月31日)
                                       ※ 235,364             ※ 142,339
     売上高
                                        235,364              142,339
     売上総利益
     販売費及び一般管理費
                                        34,000              33,853
       役員報酬
                                        33,498              36,965
       給料及び手当
                                        37,255              44,465
       支払手数料
                                        34,816              39,767
       その他
                                        139,571              155,051
       販売費及び一般管理費合計
     営業利益又は営業損失（△）                                   95,793             △ 12,711
     営業外収益
                                       ※ 214,191             ※ 256,584
       受取利息
                                        179,000                 －
       貸倒引当金戻入額
                                           2             194
       その他
                                        393,193              256,778
       営業外収益合計
     営業外費用
                                        32,561              61,439
       支払利息
                                                      ※ 30,765
                                         3,905
       投資事業組合運用損
                                          －            49,000
       貸倒引当金繰入額
                                         1,600              10,259
       その他
                                        38,066              151,464
       営業外費用合計
                                        450,920               92,602
     経常利益
     特別利益
                                          －            28,163
       連結納税未払金免除益
                                          －            28,163
       特別利益合計
     特別損失
                                          108               －
       固定資産処分損
                                         1,212                －
       本社移転費用
                                          －             1,008
       関係会社株式売却損
                                          －              24
       連結納税未収入金放棄損
                                         1,320              1,032
       特別損失合計
                                        449,599              119,733
     税引前当期純利益
     法人税、住民税及び事業税                                    1,210              32,275
                                       △ 95,381              79,496
     法人税等調整額
                                       △ 94,171              111,771
     法人税等合計
                                        543,770               7,962
     当期純利益
                                74/90








                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
        ③【株主資本等変動計算書】
          前事業年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
                                             (単位：千円)
                              株主資本
                        資本剰余金                利益剰余金
                                        その他利益
               資本金                         剰余金
                        その他資本剰      資本剰余金                利益剰余金
                   資本準備金                利益準備金
                          余金    合計                合計
                                        繰越利益剰
                                        余金
     当期首残高           100,000      6,713    2,373,482     2,380,196         -  1,190,740     1,190,740
     当期変動額
      剰余金の配当                            -       △ 134,252    △ 134,252
      利益準備金の積立
                                  -   13,425    △ 13,425       -
      当期純利益                            -        543,770     543,770
      自己株式の取得                            -                -
     当期変動額合計             -     -     -     -   13,425     396,093     409,518
     当期末残高
                100,000      6,713    2,373,482     2,380,196       13,425    1,586,833     1,600,258
                 株主資本

                        純資産合計
              自己株式    株主資本合計
     当期首残高

               △ 136,694    3,534,241     3,534,241
     当期変動額
      剰余金の配当              △ 134,252    △ 134,252
      利益準備金の積立                  -     -
      当期純利益
                     543,770     543,770
      自己株式の取得           △ 492    △ 492    △ 492
     当期変動額合計           △ 492    409,025     409,025
     当期末残高
               △ 137,187    3,943,267     3,943,267
                                75/90









                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
          当事業年度（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）
                                             (単位：千円)
                              株主資本
                        資本剰余金                利益剰余金
                                        その他利益
               資本金                         剰余金
                        その他資本剰      資本剰余金                利益剰余金
                   資本準備金                利益準備金
                          余金    合計                合計
                                        繰越利益剰
                                        余金
     当期首残高           100,000      6,713    2,373,482     2,380,196       13,425    1,586,833     1,600,258
     当期変動額
      新株の発行（新株
                31,572     31,572          31,572                 －
      予約権の行使）
      減資         △ 31,572          31,572     31,572                 －
      株式交換による増
                    2,276,584      587,542    2,864,127                   －
      加
      剰余金の配当
                                 －        △ 67,119    △ 67,119
      利益準備金の積立                            －    4,861    △ 4,861      －
      当期純利益                            －         7,962     7,962
      自己株式の取得                            －                －
      株式交換による自
                                 －                －
      己株式の交付
      株主資本以外の項
      目の当期変動額
                                 －                －
      （純額）
     当期変動額合計             －  2,308,156      619,115    2,927,271       4,861    △ 64,019    △ 59,157
     当期末残高           100,000    2,314,870     2,992,597     5,307,468       18,286    1,522,814     1,541,100
                 株主資本

                        新株予約権     純資産合計
              自己株式    株主資本合計
     当期首残高          △ 137,187    3,943,267        －  3,943,267

     当期変動額
      新株の発行（新株
                     63,144          63,144
      予約権の行使）
      減資                 －          －
      株式交換による増
                    2,864,127          2,864,127
      加
      剰余金の配当               △ 67,119          △ 67,119
      利益準備金の積立                 －          －
      当期純利益                7,962          7,962
      自己株式の取得           △ 670    △ 670          △ 670
      株式交換による自
                137,187     137,187          137,187
      己株式の交付
      株主資本以外の項
      目の当期変動額
                       －   223,771     223,771
      （純額）
     当期変動額合計           136,516    3,004,630      223,771    3,228,401
     当期末残高           △ 670   6,947,897      223,771    7,171,668
                                76/90





                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
        【注記事項】
         （重要な会計方針）
         １．資産の評価基準及び評価方法
           有価証券の評価基準及び評価方法
           子会社株式及び子会社出資金
            移動平均法による原価法
            なお、関係会社出資金のうち、投資事業有限責任組合出資金については、組合契約に規定される決算報告
            日に応じて入手可能な最近の決算書を基礎とし、持分相当額を純額で取り込む方法によっております。
           その他有価証券
            時価のないもの
             移動平均法による原価法
             なお、投資有価証券のうち、匿名組合及び投資事業有限責任組合の出資金については、組合契約に規定
             される決算報告日に応じて入手可能な最近の決算書を基礎とし、持分相当額を純額で取り込む方法に
             よっております。
         ２．固定資産の減価償却の方法

          (1）有形固定資産（リース資産を除く）
             定率法
             ただし、2016年４月１日以降に取得した建物附属設備については、定額法を採用しております。
            　なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
             建物附属設備　　　　　　15年
             工具、器具及び備品　５年～15年
          (2）無形固定資産（リース資産を除く）
             定額法
             なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間（５年）に基づいております。
         ３．引当金の計上基準

          (1）貸倒引当金
            　売上債権等の貸倒による損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特
            定の債権については個別に回収不能見込額を計上しております。
          (2）退職給付引当金
            　従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務の見込額に基づき、当期末におい
            て発生すると認められる額を計上しております。
         ４．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

          (1）  消費税等の会計処理
            　税抜方式によっており、資産に係る控除対象外消費税及び地方消費税は、当事業年度の費用として処
            理しております。
          (2）連結納税制度の適用
            　当事業年度より連結納税制度を適用しております。
          (3）連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用
            　当社は、「所得税法等の一部を改正する法律」（令和２年法律第８号）において創設されたグループ
            通算制度への移行及びグループ通算制度への移行にあわせて単体納税制度の見直しが行われた項目につ
            いては、「連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用に関する取扱い」（実
            務対応報告第39号         2020年３月31日）第３項の取扱いにより、「税効果会計に係る会計基準の適用指針」
            （企業会計基準適用指針第28号2018年２月16日）第44項の定めを適用せず、繰延税金資産及び繰延税金
            負債の額について、改正前の税法の規定に基づいております。
                                77/90





                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
         （重要な会計上の見積り）
         １．当事業年度の財務諸表に計上した金額
            貸倒引当金         2,140,000千円
            繰延税金資産           15,885千円
         ２ ． 識別した項目に係る重要な会計上の見積りの内容に関する情報
           　貸倒引当金は、関係会社貸付金のうち回収不能額を見積り計上しております。回収不能額の見積りにあ
           たっては、当該連結子会社の純資産を基準に、見積り可能な将来の事業計画等を加味して行っております。
           　繰延税金資産は、企業分類に応じて、税務上の欠損金のうち将来課税所得による使用が見込まれる範囲内
           で認識しております。
           　当社グループでは、新型コロナウイルス感染症の影響は秋ごろまで継続し、その後緩やかに回復していく
           ことを前提として、これらの見積りを行っております。
           　このため、想定よりも感染拡大の収束が遅れ、影響が長期化した場合には、翌連結会計年度以降の経営成
           績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
         （表示方法の変更）

         （「会計上の見積りの開示に関する会計基準」の適用）
         　「会計上の見積りの開示に関する会計基準」（企業会計基準第31号                                2020年３月31日）を当事業年度の年度末
         に係る財務諸表から適用し、財務諸表に重要な会計上の見積りに関する注記を記載しております。
         　ただし、当該注記においては、当該会計基準第11項ただし書きに定める経過的な取扱いに従って、前事業年度
         に係る内容については記載しておりません。
         （会計上の見積りの変更）

         　当社連結子会社であるデューイ㈱の貸倒懸念債権について、コロナ禍において同社の一時的な業績の落ち込み
         はあるものの、継続的に利益を計上できる環境が整ったことに伴い回収可能性の見直しを行った結果、貸倒引当
         金は、従来の方法に比べ181百万円減少しております。
         　これにより、当事業年度の経常利益及び税引前当期純利益は、それぞれ181百万円増加しております。
                                78/90











                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
         （貸借対照表関係）
     ※１　関係会社に対する金銭債権又は金銭債務
          区分掲記されたもののほか当該関係会社に対する金銭債権又は金銭債務の金額は次のとおりであります。
                                前事業年度                当事業年度
                              （2020年３月31日）                （2021年３月31日）
          短期金銭債権                          102,682千円                 53,275千円
      ２　保証債務

          下記関係会社の金融機関の借入に対し債務保証を行っております。
                                前事業年度                当事業年度
                              （2020年３月31日）                （2021年３月31日）
          デューイ㈱                        2,889,600千円                2,668,800千円
     ※３  　当座貸越契約

          当座貸越契約に係る貸出未実行残高は次のとおりであります。
                                前事業年度                当事業年度
                              （2020年３月31日）                （2021年３月31日）
         当座貸越極度額                         6,280,000千円                6,000,000千円
         貸出実行残高                         5,546,610千円                5,626,610千円
         差引額                          733,390千円                373,390千円
          　なお、上記当座貸越契約においては、信用状態等に関する審査を貸出実行の条件としているものが含まれ
          ているため、必ずしも全額が実行されるものではありません。
         （損益計算書関係）

      ※　関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれております。
                                前事業年度                当事業年度
                             （自　2019年４月１日                （自　2020年４月１日
                              至　2020年３月31日）                至　2021年３月31日）
         関係会社との営業取引
                                   235,364千円                142,339千円
          売上高
                                   213,663千円                287,196千円
         関係会社との営業外取引
         （有価証券関係）

        　子会社株式及び子会社出資金（当事業年度の貸借対照表計上額子会社株式3,412,135千円及び子会社出資金597
        千円、前事業年度の貸借対照表計上額子会社株式13,000千円及び子会社出資金336,691千円）は、市場価格がな
        く、時価を把握することが極めて困難と認められることから、記載しておりません。
                                79/90








                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
         （税効果会計関係）
    １　繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                  前事業年度                当事業年度
                                （2020年３月31日）                （2021年３月31日）
    繰延税金資産

     貸倒引当金
                                   723,276    千円            740,226    千円
     退職給付引当金
                                    2,330   千円             2,493   千円
     関係会社株式
                                   183,410    千円            665,975    千円
     税務上の繰越欠損金
                                  1,570,372     千円           1,086,823     千円
     未収利息
                                    72,860   千円            72,860   千円
     その他
                                     227  千円              120  千円
      繰延税金資産小計
                                  2,552,477     千円           2,568,498     千円
     税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額
                                 △1,474,990      千円          △1,070,937      千円
     将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額
                                  △982,105     千円          △1,481,675      千円
      評価性引当額小計
                                 △2,457,096      千円          △2,552,612      千円
        繰延税金資産合計
                                    95,381   千円            15,885   千円
        繰延税金資産の純額
                                    95,381   千円            15,885   千円
    ２　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主要な項目別の内訳

                                  前事業年度                当事業年度

                                （2020年３月31日）                （2021年３月31日）
    法定実効税率

                                     34.59   ％             34.59   ％
     （調整）
     受取配当金等永久に益金に算入されない項目
                                      －
                                                    △8.13
     住民税均等割
                                     0.27
                                                     1.01
     評価性引当額の増減
                                    △55.82
                                                     79.77
     （繰越欠損金の期限切れの金額含む）
     連結納税による影響
                                      －
                                                   △13.92
    税効果会計適用後の法人税等の負担率
                                    △20.95
                                                     93.33
         （企業結合等関係）

        株式交換による完全子会社化及び取得による企業結合
        　連結財務諸表「注記事項（企業結合等関係）」に記載しているため、注記を省略しております。
         （重要な後発事象）

        「第２回新株予約権の行使」及び「取得による企業結合」
        　連結財務諸表「注記事項（重要な後発事象）」に記載しているため、注記を省略しております。
                                80/90





                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
        ④【附属明細表】
         【有形固定資産等明細表】
                                                    (単位：千円）
                                                 当期末      減価償却

       区分       資産の種類         当期首残高      当期増加額      当期減少額      当期償却額
                                                 残　高      累計額
                          6,785        －      －      473     6,312       749

            建物附属設備
      有形固定
                          3,307       334       －     1,144      2,497      6,135
            工具、器具及び備品
       資産
                         10,093        334       －     1,617      8,810      6,884
                計
                          1,237       420       －      383     1,274      6,348
            ソフトウエア
      無形固定
            その他(電話加入権)               356       －      －      －      356       －
       資産
                          1,593       420       －      383     1,630      6,348
                計
         【引当金明細表】

                                                     (単位：千円）
               科目          当期首残高         当期増加額         当期減少額         当期末残高

                                                 －

         貸倒引当金                  2,091,000           49,000                 2,140,000
       （注）貸倒引当金の「当期増加額」は、貸倒懸念債権の回収可能性の見積変更による繰入れであります。
      （２）【主な資産及び負債の内容】

          連結財務諸表を作成しているため、記載を省略しております。
      （３）【その他】

           該当事項はありません。
                                81/90











                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
    第６【提出会社の株式事務の概要】
      事業年度                ４月１日から３月31日まで
      定時株主総会                ６月中

      基準日                ３月31日

                      ９月30日
      剰余金の配当の基準日
                      ３月31日
      １単元の株式数                100株
      単元未満株式の買取り及び買
      増し
                      （特別口座）
       取扱場所               東京都中央区八重洲一丁目２番１号
                      みずほ信託     銀行株式会社　本店証券代行部
                      （特別口座）
       株主名簿管理人               東京都中央区八重洲一丁目２番１号
                      みずほ信託     銀行株式会社
       取次所               ―
       買取及び買増し手数料               無料

                      公告方法は電子公告とする。ただし、電子公告によることができない事故その他
                      やむを得ない事由が生じたときは、日本経済新聞に掲載して行う。
      公告掲載方法
                      公告掲載URL（https://frac-tale.co.jp）
      株主に対する特典                なし
    （注）当社定款の定めにより、単元未満株主は、会社法第189条第２項各号に掲げる権利、会社法第166条第１項の規定
        による請求をする権利並びに株主の有する株式数に応じて募集株式の割当て及び募集新株予約権の割当てを受け
        る権利及び単元未満株式の買増し請求以外の権利を有しておりません。
                                82/90











                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
    第７【提出会社の参考情報】
     １【提出会社の親会社等の情報】
      　当社の親会社は、         アクア戦略投資事業有限責任組合（無限責任組合員ACA株式会社）ですが、金融商品取引法第24
      条の７第１項に規定する親会社等はありません。
     ２【その他の参考情報】

      　当事業年度の開始日から有価証券報告書提出日までの間に、次の書類を提出しております。
     （１）有価証券報告書及びその添付書類並びに確認書
        事業年度　第16期（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）2020年６月25日関東財務局長に提出
     （２）有価証券報告書及びその添付書類の訂正報告書並びに確認書

        事業年度　第16期（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）2020年６月26日関東財務局長に提出
     （３）内部統制報告書及びその添付書類

        2020年６月25日関東財務局長に提出
     （４）四半期報告書及び確認書

        第17期第１四半期（自　2020年４月１日　至　2020年６月30日）2020年８月７日関東財務局長に提出
        第17期第２四半期（自　2020年７月１日　至　2020年９月30日）2020年11月６日関東財務局長に提出
        第17期第３四半期（自　2020年10月１日　至　2020年12月31日）2021年２月10日関東財務局長に提出
     （５）臨時報告書

        2020年６月25日関東財務局長に提出
        金融商品取引法第24条の５第４項及び企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第２号の２（新株予約
        権）に基づく臨時報告書であります。
        2020年６月26日関東財務局長に提出
        金融商品取引法第24条の５第４項及び企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第９号の２（株主総会に
        おける議決権行使の結果）に基づく臨時報告書であります。
        2021年４月１日関東財務局長に提出
        金融商品取引法第24条の５第４項及び企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第９号の２（株主総会に
        おける議決権行使の結果）に基づく臨時報告書であります。
        2021年６月１日関東財務局長に提出
        金融商品取引法第24条の５第４項及び企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第３号（特定子会社の異
        動）に基づく臨時報告書であります。
     （６）臨時報告書の訂正報告書

        2020年10月８日関東財務局長に提出
        2020年６月25日提出の臨時報告書（株主総会における議決権行使の結果）に係る訂正報告書であります。
                                83/90







                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
    第二部【提出会社の保証会社等の情報】
          該当事項はありません。
                                84/90




















                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
                   独立監査人の監査報告書及び内部統制監査報告書
                                                     2021年６月24日

    ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社
      取　締　役　会　御中
                            監査法人ハイビスカス

                            東京事務所
                             指  定  社  員
                                       公認会計士
                                               髙橋     克幸   　㊞
                             業務執行社員
                             指  定  社  員

                                       公認会計士
                                               福田     健太郎    　㊞
                             業務執行社員
    ＜財務諸表監査＞

    監査意見
     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられて
    いるＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社の2020年４月１日から2021年３月31日までの連結会計年度の連結財務諸表、すなわち、連
    結貸借対照表、連結損益計算書、連結包括利益計算書、連結株主資本等変動計算書、連結キャッシュ・フロー計算書、連
    結財務諸表作成のための基本となる重要な事項、その他の注記及び連結附属明細表について監査を行った。
     当監査法人は、上記の連結財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ＦＲ
    ＡＣＴＡＬＥ株式会社及び連結子会社の2021年３月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する連結会計年度の経営
    成績及びキャッシュ・フローの状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
    当監査法人の責任は、「連結財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
    業倫理に関する規定に従って、会社及び連結子会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果
    たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    監査上の主要な検討事項

     監査上の主要な検討事項とは、当連結会計年度の連結財務諸表の監査において、監査人が職業的専門家として特に重要
    であると判断した事項である。監査上の主要な検討事項は、連結財務諸表全体に対する監査の実施過程及び監査意見の形
    成において対応した事項であり、当監査法人は、当該事項に対して個別に意見を表明するものではない。
                                85/90









                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
      のれんの評価

        監査上の主要な検討事項の内容及び決定理由                                   監査上の対応

      ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社の当連結会計年度の連結貸借                            当監査法人は、のれんの評価を検討するに当たり、主と
    対照表において計上されているのれん739百万円には、サイ                            して以下の監査手続を実施した。
    トリ・セラピューティクス株式会社（以下、サイトリ社）
                                 (1)サイトリ社取得時に計上したのれん
    取得時に計上したのれん及びホテル金沢株式会社（以下、
                                  ・事業計画の達成状況を評価し、将来の事業計画の合理
    ホテル金沢社）取得時に計上したのれんが含まれている。
                                   性について評価を行った。
     ・サイトリ社取得時に計上したのれんについて、取得時に                             ・臨床実験の進捗状況について経営者に質問するととも
      見込んだ超過収益力が将来に亘って発現するかに着目                             に、外部機関に提出した申請書等の関連資料との整合
      し、事業計画に基づく営業利益及び割引前将来キャッ                             性を確認した。
      シュ・フローをモニタリングすることによって、のれん
                                 (2)ホテル金沢社取得時に計上したのれん
      の減損の兆候の把握、減損損失の認識の判断を行ってい
                                  ・将来キャッシュ・フローの見積については、その基礎
      る。のれんの減損に関する当該判断については、将来の
                                   となる事業計画と経営者によって承認された翌連結会
      事業計画に考慮されている経営者の仮定や臨床実験の進
                                   計年度の予算及び事業計画との整合性を検証した。
      捗状況に影響を受ける。
                                  ・過年度における予算及び事業計画とそれらの実績を比
     ・ホテル金沢社取得時に計上したのれんについて、取得時                              較・分析することにより、事業計画に関する経営者の
      に見込んだ超過収益力が将来に亘って発現するかに着目                             見積りの精度を評価した。
      し、事業計画に基づく営業利益及び割引前将来キャッ                            ・将来の事業計画における重要な仮定については、新型
      シュ・フローをモニタリングすることによって、のれん                             コロナウイルス感染症の感染拡大による影響を含め、
      の減損の兆候の把握、減損損失の認識の判断を行ってい                             経営者と議論するとともに、現在の経済情勢やその他
      る。のれんの減損に関する当該判断については、将来の                             の関連する要因を比較することにより重要な仮定を評
      事業計画に考慮されている経営者の仮定や固有の判断に                             価した。
      影響を受けること及び昨今の新型コロナウイルス感染症
      の拡大に伴い当該仮定の不確実性が高くなっている。
      以上を踏まえ、当監査法人は、のれんの評価が、当連結

    会計年度の連結財務諸表において特に重要であり監査上の
    主要な検討事項に該当すると判断した。
    連結財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して連結財務諸表を作成し適正に
    表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない連結財務諸表を作成し適正に表示するために
    経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     連結財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき連結財務諸表を作成することが適切であるかど
    うかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する
    必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
    連結財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての連結財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示
    がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から連結財務諸表に対する意見を表明する
    ことにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、連結財務諸表の利用者の
    意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家とし
    ての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
                                86/90




                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
     ・不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を
      立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な
      監査証拠を入手する。
     ・連結財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価
      の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
     ・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び
      関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・経営者が継続企業を前提として連結財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
      き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結
      論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において連結財務諸表の注記事
      項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する連結財務諸表の注記事項が適切でない場合は、連結財務諸表
      に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠
      に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・連結財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているか
      どうかとともに、関連する注記事項を含めた連結財務諸表の表示、構成及び内容、並びに連結財務諸表が基礎となる
      取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     ・連結財務諸表に対する意見を表明するために、会社及び連結子会社の財務情報に関する十分かつ適切な監査証拠を入
      手する。監査人は、連結財務諸表の監査に関する指示、監督及び実施に関して責任がある。監査人は、単独で監査意
      見に対して責任を負う。
     監査人は、監査等委員会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な
    不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
     監査人は、監査等委員会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並びに監
    査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを講じて
    いる場合はその内容について報告を行う。
     監査人は、監査等委員会と協議した事項のうち、当連結会計年度の連結財務諸表の監査で特に重要であると判断した事
    項を監査上の主要な検討事項と決定し、監査報告書において記載する。ただし、法令等により当該事項の公表が禁止され
    ている場合や、極めて限定的ではあるが、監査報告書において報告することにより生じる不利益が公共の利益を上回ると
    合理的に見込まれるため、監査人が報告すべきでないと判断した場合は、当該事項を記載しない。
    ＜内部統制監査＞

    監査意見
     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第２項の規定に基づく監査証明を行うため、ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社の
    2021年３月31日現在の内部統制報告書について監査を行った。
     当監査法人は、ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社が2021年３月31日現在の財務報告に係る内部統制は有効であると表示した上
    記の内部統制報告書が、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の評価の基準に準拠して、
    財務報告に係る内部統制の評価結果について、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の監査の基準に準拠して内部統制
    監査を行った。財務報告に係る内部統制の監査の基準における当監査法人の責任は、「内部統制監査における監査人の責
    任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社及び連結子会社から独立し
    ており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適
    切な監査証拠を入手したと判断している。
                                87/90




                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
    内部統制報告書に対する経営者及び監査等委員会の責任
     経営者の責任は、財務報告に係る内部統制を整備及び運用し、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に
    係る内部統制の評価の基準に準拠して内部統制報告書を作成し適正に表示することにある。
      監査等委員会の責任は、財務報告に係る内部統制の整備及び運用状況を監視、検証することにある。
      なお、財務報告に係る内部統制により財務報告の虚偽の記載を完全には防止又は発見することができない可能性があ
    る。
    内部統制監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した内部統制監査に基づいて、内部統制報告書に重要な虚偽表示がないかどうかについ
    て合理的な保証を得て、内部統制監査報告書において独立の立場から内部統制報告書に対する意見を表明することにあ
    る。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の監査の基準に従って、監査の過程を
    通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果について監査証拠を入手するための監査手続を実施す
      る。内部統制監査の監査手続は、監査人の判断により、財務報告の信頼性に及ぼす影響の重要性に基づいて選択及び
      適用される。
     ・財務報告に係る内部統制の評価範囲、評価手続及び評価結果について経営者が行った記載を含め、全体としての内部
      統制報告書の表示を検討する。
     ・内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果に関する十分かつ適切な監査証拠を入手する。監査人
      は、内部統制報告書の監査に関する指示、監督及び実施に関して責任がある。監査人は、単独で監査意見に対して責
      任を負う。
     監査人は、監査等委員会に対して、計画した内部統制監査の範囲とその実施時期、内部統制監査の実施結果、識別した
    内部統制の開示すべき重要な不備、その是正結果、及び内部統制の監査の基準で求められているその他の事項について報
    告を行う。
     監査人は、監査等委員会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並びに監
    査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを講じて
    いる場合はその内容について報告を行う。
    利害関係

     会社及び連結子会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな
    い。
                                                         以   上

    （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

          す。
    　　　２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
                                88/90







                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
                          独立監査人の監査報告書
                                                     2021年６月24日

    ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社
      取　締　役　会　御中
                            監査法人ハイビスカス

                            東京事務所
                             指  定  社  員

                                       公認会計士        髙橋　克幸       　㊞
                             業務執行社員
                             指  定  社  員

                                       公認会計士
                                               福田　健太郎        　㊞
                             業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられて
    いるＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社の2020年４月１日から2021年３月31日までの第17期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借
    対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針、その他の注記及び附属明細表について監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ＦＲＡＣ
    ＴＡＬＥ株式会社の2021年３月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点に
    おいて適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
    当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫
    理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査
    法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    監査上の主要な検討事項

     監査上の主要な検討事項とは、当事業年度の財務諸表の監査において、監査人が職業的専門家として特に重要であると
    判断した事項である。監査上の主要な検討事項は、財務諸表全体に対する監査の実施過程及び監査意見の形成において対
    応した事項であり、当監査法人は、当該事項に対して個別に意見を表明するものではない。
      関係会社株式の評価

        監査上の主要な検討事項の内容及び決定理由                                   監査上の対応

      ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社の当事業年度の貸借対照表に                            当監査法人は、当該関係会社株式に係る減損判定プロセ
    おいて関係会社株式3,412百万円が計上されている。このう                            スに関して、ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社が構築した関係会
    ち、サイトリ社株式が3,373百万円含まれているが、時価を                            社株式の評価に関連する内部統制の整備状況及び運用状況
    把握することが困難な株式であり、超過収益力を反映した                            を評価した。
    金額で計上されている。                             また、当該関係会社株式に含まれる超過収益力は、連結
      減損判定の基礎となる実質価格の算定にあたっては、超                           財務諸表においてのれんとして計上されている。当監査法
    過収益力を加味した金額で評価される場合があり、その超                            人は、主に、連結財務諸表に係る監査報告書における監査
    過収益力の算定には見積りの不確実性や経営者の重要な判                            上の主要な検討事項に記載の監査上の対応を実施した。
    断を伴う。
      以上を踏まえ、当監査法人は、関係会社株式の評価が、
    当事業年度の財務諸表において特に重要であり監査上の主
    要な検討事項に該当すると判断した。
                                89/90



                                                          EDINET提出書類
                                                   ＦＲＡＣＴＡＬＥ株式会社(E05443)
                                                           有価証券報告書
    財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任
     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
    することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
    必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評
    価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要があ
    る場合には当該事項を開示する責任がある。
     監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
    財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がな
    いかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにあ
    る。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影
    響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家とし
    ての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を
      立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な
      監査証拠を入手する。
     ・財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実
      施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
     ・経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び
      関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、
      継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付
      ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意
      を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項
      付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいている
      が、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかどう
      かとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事
      象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、監査等委員会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な
    不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
     監査人は、監査等委員会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並びに監
    査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを講じて
    いる場合はその内容について報告を行う。
     監査人は、監査等委員会と協議した事項のうち、当事業年度の財務諸表の監査で特に重要であると判断した事項を監査
    上の主要な検討事項と決定し、監査報告書において記載する。ただし、法令等により当該事項の公表が禁止されている場
    合や、極めて限定的ではあるが、監査報告書において報告することにより生じる不利益が公共の利益を上回ると合理的に
    見込まれるため、監査人が報告すべきでないと判断した場合は、当該事項を記載しない。
    利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以   上

    （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

          す。
    　　　２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
                                90/90

PDFをダウンロード

関連コンテンツ