バンク・オブ・チャイナ香港（ホールディングス）リミテッド 有価証券報告書

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                                    バンク・オブ・チャイナ香港（ホールディングス）リミテッド(E05924)
                                                           有価証券報告書
    【表紙】

    【提出書類】                 有価証券報告書

    【根拠条文】                 金融商品取引法第         24 条第１項

    【提出先】                 関東財務局長

    【提出日】                 2021  年６月   25 日

    【事業年度】                 2020  年度（自     2020  年１月１日　至         2020  年 12 月 31 日）

    【会社名】                 バンク・オブ・チャイナ香港（ホールディングス）リミテッド

                     (BOC   Hong   Kong   (Holdings)      Limited)
    【代表者の役職氏名】                 副会長、執行取締役兼社長　孫煜

                     (SUN   Yu,  Vice   Chairman,      Executive      Director     and  Chief   Executive)
    【本店の所在の場所】                 香港　ガーデンロード１　バンク・オブ・チャイナ・タワー                               53 階

                     (53rd   Floor,    Bank   of  China   Tower,    1 Garden    Road,   Hong   Kong)
    【代理人の氏名又は名称】                 弁護士　松　添　聖　史

    【代理人の住所又は所在地】                 東京都港区六本木一丁目             9 番 10 号

                     アークヒルズ仙石山森タワー
                     ベーカー＆マッケンジー法律事務所（外国法共同事業）
    【電話番号】                 (03)6271-9900
    【事務連絡者氏名】                 弁護士　松　添　聖　史

    【連絡場所】                 東京都港区六本木一丁目             9 番 10 号

                     アークヒルズ仙石山森タワー
                     ベーカー＆マッケンジー法律事務所（外国法共同事業）
    【電話番号】                 (03)6271-9900
    【縦覧に供する場所】                 該当なし

    ( 注 ) １．別段の記載がある場合を除き、「香港ドル」は香港の法定通貨を指す。

       ２ ． 本書において記載されている香港ドルから日本円への換算は、１香港ドル＝                                   14.02   円（株式会社三菱        UFJ  銀行が
         発表した    2021  年４月   15 日の香港ドルの対顧客電信直物売買相場の仲値）の換算率により行われている。
       ３ ． 当社の事業年度は暦年である。
       ４ ． 本書の表で計数が四捨五入されている場合、合計は計数の総和又は他の欄に記載されている数値と必ずしも一
         致しない。
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       ５．本書において、別段の記載がある場合を除き、下記の用語は下記の意味を有する。
        「 ADR  」 ………………………………………                  米国預託証券（       American     Depositary      Receipt    ）のことをいう。

        「 ADS  」………………………………………                   米国預託株式（       American     Depositary      Share   ）のことをいう。

        「 ALCO  」又は「    ALM  委員会」     ………………        資産負債管理委員会（          Asset   and  Liability     Management

                             Committee     ）のことをいう。
        「 AT １」………………………………………                   その他   Tier  １（  Additional      Tier   1 ）のことをいう。

        「 ATM  」………………………………………                   現金自動預払機（        Automatic     Teller    Machine    ）を意味する。

        「関連会社」       ………………………………               上場規則に規定される「関連会社（                associates     ）」を意味する。

        「取締役会」       ………………………………               当社の取締役会のことをいう。

        「中国銀行」又は「         BOC  」………………          中国の法律に基づき設立された有限責任株式会社の商業銀行で、                              H

                             株式及び    A 株式がそれぞれ香港証券取引所及び上海証券取引所に上
                             場している中国銀行（          Bank   of  China   Limited    ）のことをいう。
        「バンク・オブ・チャイナ香港（               BVI  ）    英領バージン諸島の法律に基づき設立された会社で、                         BOC  香港（グ

                             ループ）の完全子会社であるバンク・オブ・チャイナ香港（                            BVI  ）
        株式会社」      ………………………………
                             リミテッド（      BOC  Hong   Kong   (BVI)   Limited    ）のことをいう。
        「 BOC  クレジット・カード」………………                   香港の法律に基づき設立された会社で、バンク・オブ・チャイナ

                             香港の完全子会社である            BOC  クレジット・カード          ( インターナショ
                             ナル  ) リミテッド（       BOC  Credit    Card   (International)        Limited    ）
                             のことをいう。
        「 BOC  グループ保険会社」又は                   香港の法律に基づき設立された会社で、中国銀行の完全子会社で

        「 BOCG  インシュアランス」………………                  あるバンク・オブ・チャイナ・グループ・インシュアランス・カ
                             ンパニー・リミテッド（            Bank   of  China   Group   Insurance     Company
                             Limited    ）のことをいう。
        「 BOCHK   慈善基金」…………………………                  1994  年７月に設立された慈善団体であるバンク・オブ・チャイナ

                             （香港）リミテッド・チャリタブル・ファンデーション（                           Bank   of
                             China   (Hong   Kong)   Limited    Charitable      Foundation     ）（旧「バン
                             ク・オブ・チャイナ・グループ・チャリタブル・ファンデーショ
                             ン」  (Bank   of  China   Group   Charitable      Foundation)      ）のことをい
                             う。
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        「 BOC  香港（グループ       ) 」  …………………         香港の法律に基づき設立された会社で、中国銀行の完全子会社で
                             ある  BOC  香港（グループ）リミテッド（                BOC  Hong   Kong   (Group)
                             Limited    ）のことをいう。
        「バンク・オブ・チャイナ香港」、                     香港の法律に基づき設立された会社で、当社の完全子会社である

        「 BOCHK   」、「   BOC  香港」、「当行」又は            中国銀行（香港）株式会社（                 Bank   of  China   (Hong   Kong)
        「当社」………………………………………
                             Limited    ）のことをいう。
        「バンク・オブ・チャイナ・                     香港の法律に基づき設立された会社で、中国銀行の完全子会社で

        インターナショナル」又は「             BOCI  」………      ある  BOC  インターナショナル・ホールディングス・リミテッド
                             （ BOC  International       Holdings     Limited    ）のことをいう。
        「 BOCI  －プルデンシャル・アセット・                  香港の法律に基づき設立された会社で、バンク・オブ・チャイ

        マネジメント」        ……………………………              ナ・インターナショナル・ホールディングス・リミテッドの完全
                             子会社である      BOCI  アセット・マネジメント・リミテッド及びプル
                             デンシャル・コーポレーション・ホールディングス・リミテッド
                             が各々   64 ％及び   36 ％の持分を保有する          BOCI  －プルデンシャル・ア
                             セット・マネジメント・リミテッド（                    BOCI-Prudential        Asset
                             Management      Limited    ）のことをいう。
        「 BOCI  －プルデンシャル・                  香港の法律に基づき設立された会社で、                    BOC  グループ・トラス

        トラスティ」…………………………………                     ティ・カンパニー・リミテッド及びプルデンシャル・コーポレー
                             ション・ホールディングス・リミテッドが各々                      64 ％及び   36 ％の持
                             分を保有する       BOCI  －プルデンシャル・トラスティ・リミテッド
                             （ BOCI-Prudential        Trustee    Limited    ）のことをいう。
        「 BOC  グループ生命保険会社」                   香港の法律に基づき設立された会社で、当グループ及び                          BOC  グルー

                             プ保険会社が各々        51 ％及び   49 ％の持分を保有する         BOC  グループ・ラ
        又は「   BOC  ライフ」…………………………
                             イフ・アシュアランス・カンパニー・リミテッド（                          BOC  Group
                             Life   Assurance     Company    Limited    ）のことをいう。
        「 BOC  マレーシア」…………………………                   バンク・オブ・チャイナ香港の完全子会社であるバンク・オブ・

                             チャイナ     ( マレーシア      ) ベルハッド      （ Bank   of  China   (Malaysia)
                             Berhad   ）のことをいう。
        「 BOC  タイ」…………………………………                   バンク・オブ・チャイナ香港の完全子会社であるバンク・オブ・

                             チャイナ    ( タイ  ) パブリック・カンパニー・リミテッド（                   Bank   of
                             China   (Thai)    Public    Company    Limited    ）のことをいう。
        「 CAS  」 ………………………………………                  中国企業会計準則         (Chinese     Accounting      Standard     for  Business

                             Enterprises)      のことをいう。
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        「 CE 」  ………………………………………                  社長（   Chief   Executive     ）のことをいう。
        「 CET  １ 」 ……………………………………                 普通株等    Tier  １（  Common    Equity    Tier   1 ）のことをいう。

        「 CFO  」………………………………………                   最高財務責任者（        Chief   Financial     Officer    ）のことをいう。

        「チャイナ・インベストメント・                     チャイナ・インベストメント・コーポレーション（                            China

        コーポレーション」          ………………………            Investment      Corporation      ）のことをいう。
        「 CRO  」………………………………………                   最高リスク管理責任者          (Chief    Risk   Officer)    のことをいう。

        「 CVA  」 ………………………………………                  信用評価調整（       Credit    Valuation     Adjustment     ）のことをいう。

        「セントラル・フイジン」             ………………        セントラル・フイジン・インベストメント・リミテッド（                           Central

                             Huijin    Investment      Limited    ）のことをいう。
        「 DCE  」  ………………………………………                 副社長（    Deputy    Chief   Executive     ）のことをいう。

        「 DVA  」  ………………………………………                 債務評価調整（       Debit   Valuation     Adjustment     ）のことをいう。

        「 ECL  」  ………………………………………                 予定信用損失をいう。

        「 EV 」 …………………………………             ………     経済価値感応度（        Economic     Value   Sensitivity      Ratio   ）のことを

                             いう。
        「 FCC  」  ………………………………………                 金融犯罪コンプライアンス部をいう。

        「 FIRB  」 ……………………………………              …   基礎的内部格付ベース          (Foundation      Internal     Ratings-Based)       のこ

                             とをいう。
        「フィッチ」       ………………………………               フィッチ・レーティングス            (Fitch    Ratings)    のことをいう。

        「 FVOCI   」  ………………………………            …    その他の包括利益を通じた公正価値をいう。

        「 FVPL  」  ……………………………………                 損益を通じた公正価値をいう。

        「 GDP  」………………………………………                   国内総生産（      Gross   Domestic     Product    ）のことをいう。

        「 HIBOR   」……………………………………                  香港銀行間取引金利（           Hong   Kong   Interbank     Offered    Rate  ）のこ

                             とをいう。
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        「香港会計基準」又は「           HKAS  」  … … ……    香港会計基準（       Hong   Kong   Accounting      Standard    ）のことをいう。
        「香港財務報告基準」又は                     香港財務報告基準（         Hong   Kong   Financial     Reporting     Standard    ）

        「 HKFRS   」 ………………………………            ……
                             のことをいう。
        「香港会計士協会」又は「            HKICPA   」  ……    香港会計士協会（        Hong   Kong   Institute     of  Certified     Public

                             Accountants      ）のことをいう。
        「香港金融管理局」又は「            HKMA  」  ………     香港金融管理局（         Hong   Kong   Monetary     Authority     ）のことをい

                             う。
        「香港」、「香港特別行政区」又は                     中華人民共和国香港特別行政区（                     Hong   Kong   Special

        「 HKSAR   」……………………………………
                             Administrative        Region    of  the  PRC  ）のことをいう。
        「 IBOR  改革」…………………………………                  金利ベンチマーク改革のことをいう。

        「 ICAAP   」……………………………………                  内部自己資本充実度評価プロセス（                  Internal     Capital    Adequacy

                             Assessment      Process    ）のことをいう。
        「 IFRS  」  …………………………………             …   国際財務報告基準            (International        Financial      Reporting

                             Standard)     のことをいう。
        「 IMM  」 ………………………………………                  内部モデル方式（        Internal     Models    Method   ）のことをいう。

        「 IT 」  ………………………………………                  情報技術のことをいう。

        「 LCO  」………………………………………                   法務・コンプライアンス及びオペレーショナル・リスク管理部

                             （ Legal    &  Compliance      and   Operational       Risk   Management
                             Department     ）のことをいう。
        「 LCR  」………………………………………                   流動性カバレッジ比率（            Liquidity     Coverage     Ratio   ）のことをい

                             う。
        「 LIBOR   」 … …………………………………                ロンドン銀行間取引金利（             London    Interbank     Offered    Rate  ）のこ

                             とをいう。
        「上場規則」       … ……………………………              香港証券取引所における有価証券の上場を規定する規則のことを

                             いう。
        「 MC 」  ………………………………………                  経営会議（     Management      Committee     ）のことをいう。

        「 MCO  」 ………………………………………                  最大累積キャッシュ・アウトフローをいう。

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        「 MPF  」 ………………………………………                  強制積立基金（       Mandatory     Provident     Fund  ）のことをいう。
        「 MPF  条例  」 …………………………………                香港法第    485  章（改正済）の強制積立基金制度に関する条例のこと

                             いう。
        「ムーディーズ」         …………………………             ムーディーズ・インベスターズ・サービス（                     Moody’s     Investors

                             Service    ）のことをいう。
        「 N/A  」「該当なし」………………………                   該当なしのことをいう。

        「 NII  」………………………………………                   純受取利息鋭敏比をいう。

        「 NSFR  」……………………………………                  安定調達比率をいう。

        「職業退職制度」         …………………………             香港法第    426  章の職業退職制度条例に基づく職業退職制度のことを

                             いう。
        「 OTC  」……………………………………               …   店頭取引（     Over-the-counter        ）のことをいう。

        「 PD 」 ………………………………………               …   債務不履行の確率のことをいう。

        「中国」     ……………………………………                 中華人民共和国のことをいう。

        「 PVBP  」  ……………………………………                 ベーシス・ポイントの価格値（               Price   Value   of  a Basis   Point   ）

                             のことをいう。
        「 QDII  」 ……………………………………              …   適格国内機関投資家（              Qualified     Domestic     Institutional

                             Investors     ）のことをいう。
        「 RFR  」 ……………………………………              …   リスクフリー金利のことをいう。

        「人民元」      …………………………………                中国の法定通貨である人民元（              Renminbi    （ RMB  ））のことをいう。

        「 RMC  」  ………………………………………                 リスク委員会（       Risk   Committee     ）のことをいう。

        「 RMD  」 ………………………………………                  リスク管理部（       Risk   Management      Department     ）のことをいう。

        「 RWA  」 ……………………………………              …   リスク加重資産（        Risk-weighted       Assets   ）のことをいう。

        「証券先物条例」         …………………………             香港法第      571  章証券先物条例（           Securities      and  Futures

                             Ordinance     ）のことをいう。
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        「 SME  」………………………………………                   小・中規模企業のことをいう。
        「 STC  」………………………………………                   標準的（信用リスク）（            Standardised       (Credit    Risk)   ）のことを

                             いう。
        「 STM  」………………………………………                   標準的（市場リスク）（            Standardised       (Market    Risk)   ）のことを

                             いう。
        「 STO  」………………………………………                   標準的（オペレーショナル・リスク）（                        Standardised

                             (Operational       Risk)   ）のことをいう。
        「スタンダード＆プアーズ」              ……………       スタンダード＆プアーズ・レーティングス・サービシズ                          (Standard

                             & Poor’s    Ratings    Services)     のことをいう。
        「証券取引所」又は                     香港証券取引所（        The  Stock   Exchange     of  Hong   Kong   Limited    ）の

        「香港証券取引所」          ………………………            ことをいう。
        「当社」     ……………………………………                 香港の法律に基づき設立された会社であるバンク・オブ・チャイ

                             ナ香港（ホールディングス）リミテッド（                   BOC  Hong   Kong
                             (Holdings)      Limited    ）のことをいう。
        「当グループ」        ……………………………              総じて当社及びその子会社のことをいう。

        「米国」     ……………………………………                 アメリカ合衆国のことをいう。

        「 VaR  」 ………………………………………                  バリュー・アット・リスク（             Value   at  Risk  ）のことをいう。

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    第一部【企　業　情　報】

    第１【本国における法制等の概要】

    １【会社制度等の概要】

    (1)  【提出会社の属する国・州等における会社制度】

     1.1.1   会社条例

       香港で設立される会社を管理する法体制は、香港法第                         622  章会社条例（以下「会社条例」という。）並びに香港法
      第 32 章会社（清算及び細則規定）条例（随時改正される。）において記載されている。以下の要約は当社に適用され
      る会社条例の主要な条項の要点をまとめたものである。
      設　　立

        会社条例に基づき、会社の設立には、かかる会社の創設者が通常定款（以下「通常定款」という。）に署名をす
       ることが要求される。通常定款は、会社の登記に関しては会社条例に従うことを明言した法令遵守宣言書とともに
       香港企業登記局で登記されなければならない。登記官は、設立予定会社の登記に関する会社条例の要件が全て満た
       されていると納得した場合に、会社設立証書を発行する。会社はかかる証書に記載の設立日をもって法的主体とな
       る。
      基本定款

        （ 2014  年３月３日に発効した）会社条例の施行により、基本定款は会社の構成文書の１つではなくなった。会社
       条例の施行前に設立された会社に関しては、関連する規定が特別決議を可決することでその構成員によって削除さ
       れた場合を除き、基本定款における現行の規定が通常定款の一部とみなされる。
      通常定款

        会社条例に基づき、通常定款が会社の唯一の構成文書となる。通常定款には会社内部の運営及び管理体制の規則
       が含まれている。会社の通常定款は、会社業務が運営される方法、会社業務並びに会社権限の管理及び会社の構成
       員、取締役並びにその他役員及び従業員の権限に関するいかなる規定をも含むことができる。会社は、独自の定款
       を制定又は香港法第         622H  条会社（模範定款）公告に規定される模範定款を採用することができる。通常定款は特別
       決議又は書面による決議の可決によってのみ変更可能である。
      記録保持及び年次報告書

        会社条例は、以下に関する適切な会計帳簿を保持することを会社に義務づけている。
         ( ⅰ ) 　収入金及び支出金の全金額、並びに収入及び支出の発生に関する事項
         ( ⅱ ) 　物品の全売買
         ( ⅲ ) 　資産及び負債　
        会計帳簿は会社の登記上の事務所又は香港内のその他の規定された場所において保持される。ただし、これらの
       会計帳簿は最終的になされた記載又は記録事項に関する会計年度末から７年間保存されなければならない。
        会社の年次株主総会毎に、取締役は会社の損益計算書、貸借対照表、また適切な場合には、グループ財務諸表を
       株主総会の構成員に提出しなければならない。かかる損益計算書及び貸借対照表は会計士の専門団体が規定した手
       順及び基準に従い、独立公認会計士（以下「監査役」という。）による監査を受けなければならない。
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        監査役は会社の貸借対照表及び損益計算書が会社条例に従って適切に作成されているか、並びに貸借対照表及び
       損益計算書が会計年度末現在の会社の業務及び会計年度に関する会社の損益の真実かつ公正な見解を示しているか
       どうかを記載した監査報告書を作成することが求められている。
        貸借対照表、損益計算書及び取締役報告書並びに監査報告書とともに年次株主総会で会社に提出される予定の報
       告書の全ての写しは、かかる年次株主総会の日付より                         21 日以前に全構成員に送付されなければならない。取締役報
       告書は、会社が会社条例に規定される免除要件に該当する場合を除き、会社の事業の公正な考察並びに会社が直面
       する主要リスク及び不確実性に関する記載を含む事業の概況を含む、会社条例に基づき規定される一定事項を記述
       しなければならない。
        非公開企業を除き、年次報告書を香港企業登記局へ提出することが義務づけられている。
      株　　式

        会社は普通株式及び／又は優先株式を発行することができる。株式は全て又は一部払込済株式として発行され
       る。異なる種類又は異なる議決権及び配当請求権を有する株式とすることができる。
        株式に付与される議決権及び配当権については、下記「提出会社の定款等に規定する制度」を参照のこと。
      重要な管理者名簿

         2018  年会社（改正）条例（以下「改正条例」という。）により、会社ごとに重要な管理者名簿の保管に関する
      新たな要件が導入されている。改正条例は                   2018  年３月１日に施行された。
        香港の国際上の義務を果たすべく企業の受益権の透明性を高めるため、会社条例（第                                       622  章）が重要な管理者名
      簿を保管することにより、香港で設立された企業に最新の受益権の情報を取得し、維持することを求めるために改正
      されている。名簿は、求めに応じて法律施行担当官による閲覧のために開かれるべきものである。
      構成員／株主

        会社の株主名簿に登録された者のみが株主として同会社に承認される。株主名簿に関するいかなる委託の通知
       も、明示、暗示又は推定を問わず、提出されてはならない。
        株主名簿は会社の登記上の本社に保持されなければならない。ただし、株主名簿の作成業務が別の事務所におい

       てなされた場合には、かかる事務所に保持することができる。名簿が閉鎖された場合を除き、かかる名簿は会社の
       登録株主に対し無料で営業時間中に閲覧に供されるものとする。株主名簿は、会社が（上場会社である場合には）
       上場規則に従う、又は香港で一般に販売されている新聞に公告することにより、毎年                                       30 日間を超えない期間で何度
       でも閉鎖することができる。かかる閉鎖期間は株主総会で可決される普通決議により                                       60 日間に延長することが可能
       である。
        香港設立の会社の株主になるには、国籍又は居住地要件は存在しない。株主は、通常定款が譲渡に関する制約を
       課している場合を除き、自己保有株式を自由に譲渡することができる。
      株主総会

        会社条例に基づき、構成員が１名の会社は年次株主総会の開催を要求されない。その他の会社は、全会一致の決
       議により年次株主総会の開催を省略することができる。ただし、かかる決議が取消され又は構成員により年次株主
       総会の開催が要求され、かつ、書面による決議により置換えられた場合を除くが、この場合は必要な提出書類が書
       面による決議以前に構成員に対して提供されなければならない。年次株主総会の招集通知期間は通常定款の定める
       ところに従うが、いかなる場合も、                21 日以前の書面による通知によるものとする。通常又は特別決議のいずれかを
       可決するために開催されるその他の株主総会は、                       14 日以前に通知するものとする。ただし、「特別通知」を必要と
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       する決議が提案される場合を除く（「特別通知」決議は、取締役又は監査役の解任を含む。）。かかる通知には総
       会の開催場所、日時及び取り上げられる議事の概要を明記する。
        通常定款に別途規定されている場合を除き、本人又は代理により出席し議決権を有する２名の株主が実際に定足
       数を構成するものとする。株主総会が議事を審議する場合、定足数が出席し、株主総会の閉会まで在席していなけ
       れば、いかなる株主総会においても議事は処理されない。
      株主救済手段

        株主救済手段に関連する条項は会社条例第                   14 節に含まれている。主な条項は、不当損害救済手段、会社条例違反
       行為を抑制する法定差止命令、法定株主代表訴訟及び会社記録調査のための裁判所命令請求権を含む。会社条例は
       また、裁判所が適切と考える命令を下す権限を裁判所に付与しており、会社の構成員の利益が不当に損なわれたと
       みとめられる場合、当該構成員の損害賠償を認める権限を含む。
      管理及び運営

        会社条例では香港設立の会社は、非公開会社を除き、最低２名の取締役を置くものとすると規定している。かか
       る要件を前提に、会社はその通常定款により取締役の最低人数及び最高人数を決定することができる。上場会社で
       ある当社の場合は、取締役は自然人でなければならない。また、全ての会社は秘書役を持たねばならない。取締役
       を任命する一般的な権限は、通常、通常定款により株主総会において行為する株主に付与される。
        会社の経営を行う一般的な権限は、通常定款又は会社条例に別段の規定がない場合は、通常取締役に付与されて

       いる。取締役は、会議で、又は書面による決議をもって、決議を可決する取締役会として行為する。通常定款にお
       いて明記されていない限り、取締役会を香港内で開催しなければならないとの規制はない。
        取締役会は、普通は通常定款により一定の特別な役割を遂行又は会社の運営上の特定分野を処理する委員会を選
       任し、また一定の権限を委任される常務理事を選任する権限を与えられている。さらに、通常定款は、会社の代理
       として行為するためにいかなる者（会社の従業員を含む。）に一般的又は特定の権限を委任する権利を取締役会に
       付与している。
      先買権及び株式の発行

        会社条例に基づき、会社の取締役会は、株主の事前承認を得ることなく、既存株主に対しその現行の持分に按分
       比例した新株発行の申出をすることができる。しかし取締役会は、株主の事前承認なしには他のいかなる方法に
       よっても新株を発行することはできない。さらに取締役は、ワラント、株式オプション又は転換社債等の株式の引
       受け又は有価証券の株式への転換に株主の承認を必要とし、かかる権利の転換又は行使による株式の割当に関して
       さらなる承認を求めることはできない。
     1.1.2   香港上場規則

       香港証券取引所に上場する会社は上場規則に従う。
    (2)  【提出会社の定款等に規定する制度】

       現行の通常定款は、         2021  年５月   17 日開催の当社年次株主総会において当社によって採択された。以下は通常定款の

      一部の規定の要約である。
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      1.2.1   　資本の変更

        当社は、当社の株式（償還株式を含む。）をいかなる価格によっても買取りもしくはその他の方法により取得す
       るため、又は、直接であると間接であるとを問わず、貸付、保証、担保の提供等の方法により、いずれかの者が
       行っ  たもしくは行う当社の株式の買取りもしくはその他の方法による取得のため、もしくはこれに関連して、財政
       的支援を行うため、会社条例もしくはそのときにおけるその他の条例により付与もしくは許容されている、又は禁
       止されていないもしくは矛盾しない権限を行使することができる。当社が当社の自己株式を買取りもしくはその他
       の方法により取得する場合、当社及び取締役会のいずれも、同一の種類の株式の所持人間、もしくはかかる所持人
       とその他の種類の株式の所持人間で按分比例もしくはその他の特別な方法により、又はいずれかの種類の株式によ
       り付与される配当金もしくは資本に関する権利に基づき、当該株式を買取りもしくはその他の方法により取得する
       選択をすることを要しないものとする。ただし、償還株式の買取りの場合は、                                    (a)  市場経由もしくは入札によらず
       になされる買取りは最高価格に制限が課されるものとし、                           (b)  買取りが入札によりなされる場合は、入札は全ての
       構成員に対して差別なく利用できるものとし、さらに、かかる買取りもしくはその他の取得又は財政的支援は、香
       港証券取引所もしくは香港証券先物管理委員会が発するそのときに効力を有する会社条例及び関連規則もしくは規
       定に従ってのみ行われ、もしくは提供されるものとする。
        当社は、随時、普通決議により、当社が発行することができる最大株式数をその決議が定める数に増やすことが
       できる。
        当社は、随時、普通決議により、
         ⅰ　会社条例に従い、新株の割当及び発行によって当社の株式資本を増加することができる。
         ⅱ　当社の株式資本の増加に関する資金又はその他の資産が当社の構成員によって提供された場合、新株の割
          当及び発行を行わずに当社の株式資本を増加することができる。
         ⅲ　新株の割当及び発行の有無にかかわらず、当社の利益を資本化することができる。
         ⅳ　当社の資本金の増加の有無にかかわらず、無償株を割当及び発行することができる。
         ⅴ　当社の株式の全て又は一部を、より多い又はより少ない株式数に変更することができる。
         ⅵ　当該決議の採択日においていかなる者にも引受けられていない又はこれを引受ける同意の得られていない
          もしくは失権している株式を消却し、当社の株式資本の価額を当該消却株式の価額分、減少することができ
          る。
         ⅶ　当社の株式を複数の種類に分割し、それぞれこれに優先、劣後、制限もしくは特別の権利、特権もしくは
          条件を付することができる。
         ⅷ　いかなる議決権も伴わない株式の発行及び割当に関する規定を定めることができる。
        契約、会社条例もしくは通常定款に異なる定めがある場合を除き、未発行株式は、全て取締役会の処分に委ねら
       れるものとし、取締役会はその完全な自由裁量により適切と判断する者に対して、その適切と判断する時期及び対
       価にて、かつ、一般的にその適切と判断する条項及び条件によりこれを募集し、割り当て、オプションを付与し、
       その他これを処理もしくは処分することができる。
        当社は、特別決議により、当社の株式資本及び資本償還準備金、資本剰余金又はその他の分配不能準備金を会社
       条例又は法律の許容する方法により減少することができる。
      1.2.2   　権利の修正

        そのときにおいて発行されているいずれかの種類の株式に付されている特別の権利（当該種類の株式の発行条件
       により別途規定されている場合はこの限りでない。）の全部もしくはそのいずれかは、会社条例の規定に従い、清
       算前及び清算中のいかなるときにおいても、当該種類の発行済株式の４分の３以上の所持人の書面による承諾、又
       は当該種類の株主の個別の総会において採択された特別決議による承認を得て、変更もしくは排除することがで
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       き、株主総会に関する通常定款の規定は全てかかる各総会に準用されるものとするが、その定足数は当該種類の発
       行済株式の３分の１を保有もしくは代理人により代表される２名以上の者とし、また、自らもしくは代理人により
       出 席する当該種類の株式の所持人は投票を請求することができる。
      1.2.3   　株式の譲渡

        いかなる株式の譲渡証書も、通常の一般的な様式又は取締役会が認めるその他の様式の書面によらなければなら
       ず、手書きのみによるか、又は譲渡人もしくは譲受人が清算機関（通常定款において定義される。）（もしくはそ
       のノミニー）である場合は、手書きもしくは機械印刷署名によるか、又は取締役会が随時認めるその他の作成方法
       によることができ、譲渡人もしくはその代理人及び譲受人もしくはその代理人により作成されるものとする。譲渡
       人は、譲受人の氏名が当該株式につき当社の株主名簿に記載されるまではなおその所持人にとどまるものとする。
       各譲渡証書は、登録のため、当社の登記上の事務所（又は取締役会がこのために指定することのあるその他の場
       所）に、譲渡される株式に関する証明書及び当該証明書に関して取締役が要求する可能性があるその他の証拠を添
       付して提出されなければならない。登録される各譲渡証書は当社により保有されるものとする。
        取締役は、会社条例の規定に従い、その完全な自由裁量によりいつでも、かつ、一切その理由を述べることな
       く、いかなる株式（全額払込済株式は除く。）の名義書換も拒むこと、又は、名義書換が下記の基準を満たさない
       場合はかかる名義書換を拒絶することができる。
         ⅰ　譲渡証書が一つの種類の株式のみに関するものであり、
         ⅱ　共有者に対する譲渡の場合は、譲受人の人数が４名を超えることがなく、
         ⅲ　当該株式が当社のためのいかなる担保にも服していることがなく、
         ⅳ　譲渡証書に適法に印紙が貼付され、
         ⅴ　取締役が偽造より生ずる損害を防ぐため、随時課すことのあるその他の条件が満たされ、
         ⅵ　香港証券取引所が随時定めるもしくは認める最高金額を超えない手数料が名義書換につき、当社に支払わ
            れ、かつ、
         ⅶ　譲渡証書にこれに関する株券及び取締役会が合理的に要求する譲渡人が譲渡を行うことができる権利を証
            明するその他の証拠が付されている場合。
        取締役は、名義書換を拒絶した場合、譲渡証書が当社に提出された日から                                  10 営業日以内に、譲渡人及び譲受人に
       対してその拒絶通知を送付する。
        いかなる譲渡も幼児もしくは精神異常者もしくは法的無能力者に対しては行うことができない。
      1.2.4   　株主総会における議決権の行使

        以下の段落で定められている規定及びそのときにおいていずれかの種類の株式に付されている議決権の行使に関
       する特別の権利、特権もしくは制限を前提として、株主総会においては、自ら（又は、構成員が法人の場合は、そ
       の適法な権限を有する代表者が）出席するか又は代理人を出席させている各構成員は、挙手の場合は、１票のみ
       を、投票の場合には、全額払込済又は全額払込済のものとして貸記される（ただし、株式につき払込又は割賦金の
       請求前に払込済の又は全額払込済のものとして貸記された金額は、当該株式につき払込済のものとして扱われない
       ものとする。）自己を所有者とする各株式につき１票の権利を有するものとする。議決権の行使                                             ( 挙手によるか投
       票によるかを問わない          ) は、取締役又は総会の議長が決定する電子的手段又はその他の手段により行うことができ
       る。議決権は自らもしくは代理人により行使することができる。投票の場合において２票以上の権利を有する構成
       員は、その票全部を使用することも、使用する票を全て同一の方法で投ずることも要しない。構成員が複数の代理
       人を任命する場合、任命された代理人は決議案に挙手による投票を行う権利を有さない。挙手であると投票である
       とを問わず、総会における議決が可否同数の場合、当該総会の議長が追加もしくは決定票の権利を有するものとす
       る。
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        上記段落に定められた規定の一般性を損なうことなく、決済機関（又はそのノミニー）が構成員である場合、決
       済機関（又は、場合によってはそのノミニー）は、自己が適切であると判断する者に対して、当社の集会もしくは
       い かなる構成員の種類の集会において自己の代理人もしくは代表者として行為することを授権することができる。
       ただし、２名以上の者がかかる授権を受けた場合は、委任状もしくは授権書は当該各代理人が授権を受けた株式の
       数及び種類を特定するものとする。通常定款の規定に基づき、かかる授権を受けた者はその代表する決済機関（又
       はそのノミニー）に代わり、当該決済機関（又はそのノミニー）が個人構成員であったならば行使することができ
       る権利及び権限と同一の権利及び権限を行使することができ、挙手の場合、かかる者はそれぞれ個別の票の権利を
       有するものとする。
      1.2.5   　取締役の資格

        取締役はいかなる資格付与株式を保有することを要しない。いかなる者も、一定の年齢に達したことのみを理由
       として、取締役を辞任することを要せず、取締役としての再選もしくは再任不適格となることもなく、また、いか
       なる者も取締役としての選任不適格となることもない。
      1.2.6   　借入権限

        取締役は、金銭を借入れ、当社の（現在及び将来の）事業、財産及び資産並びに未償還資本の全部もしくは一部
       を抵当もしくは担保に供する当社の全ての権限を行使することができ、無条件であると、当社の借入金、負債もし
       くは債務、又は第三者の負債もしくは債務の担保証券としてであるとを問わず、社債、ディベンチャー・ストッ
       ク、ボンド及びその他の有価証券を発行することができる。
      1.2.7   　取締役の報酬及び年金

        取締役はその業務に対する報酬として、当社が随時、普通決議により定める総額を受けることができるものとす
       る。かかる総額は、（当該決議により別途指定される場合を除き）取締役会が合意する割合及び方法により取締役
       間で分配される。ただし、在職期間が当該報酬の支給対象期間の全期間に満たない取締役は、その在職期間に応じ
       てのみ当該分配にあずかるものとする。上記の規定は、総額が取締役の報酬につき支給される場合を除き、当社と
       有給の雇用関係もしくは役職を有する取締役には適用されないものとする。
        取締役は、また、取締役会、委員会もしくは株主総会への旅費又は、その他、当社の事業に従事している間もし
       くは取締役としての任務を履行するにあたり負担した費用を含む、取締役としての職務を遂行するにあたりもしく
       は遂行するについて負担した合理的範囲の旅費、宿泊費その他の費用の返済を受けることができるものとする。
        取締役会は、取締役としての通常の任務の範囲を超えるものと取締役会が判断する業務を行った取締役に対し
       て、特別の報酬を当社の資金より（取締役会が定める俸給、手数料等により）与えることができる。
        取締役会は、当社に雇用されもしくは勤務しているもしくはしていた、又は当社の子会社もしくは関連もしくは
       関係会社である会社に雇用されもしくは勤務しているもしくはしていた者、又は、当社の取締役もしくは役員であ
       るもしくはあった、又は上記のその他の会社の取締役もしくは役員であるもしくはあった者で、当社もしくは当該
       その他の会社と有給の雇用関係もしくは役職を有するもしくは有していた者及びその妻、未亡人、家族及び被扶養
       者のために、拠出型、もしくは非拠出型年金又は退職金積立基金を設立・維持し、又はその設立・維持を確保し、
       かかる者に対して贈与、慰労金、年金、手当もしくは俸給を与え、もしくはかかる給付を確保することができる。
       取締役会は、また、当社のもしくは前述のその他のいかなる会社もしくは前述のいかなる者の便益になるもしくは
       利益及び福利を促進すると考えられる機関、協会、同好会もしくは基金を設立及び助成する、又はそれらに出資す
       ることができ、前述のようにかかる者の保険のための支払を行うことができ、慈善もしくは善意の目的もしくはい
       かなる奨学金又はいかなる公共、一般もしくは有益な目的に対して出資又は資金を保証することができる。かかる
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       雇用関係もしくは役職を有する取締役はかかる贈与、慰労金、年金、手当もしくは俸給に参加し、自己の利益のた
       めに、これを保有することができるものとする。
      1.2.8   　取締役の利害関係

        取締役もしくは取締役となろうとする者は、かかる地位により、当社と契約を締結する資格を失うことはないも
       のとし、また、当社によりもしくは当社のために取締役又は取締役がなんらかの利害関係を有する企業もしくは会
       社と締結される取引、取決めもしくは契約は回避されるべきものではないものとし、また、かかる契約を締結する
       又はかかる利害関係を有する取締役は単にかかる地位を有していること又はかかる地位により設定された委託信任
       関係を理由として、かかる取引、取決めもしくは契約により実現された利益、報酬もしくはその他の利得につき当
       社に報告すべき義務を負わないものとする。ただし、かかる取締役は利害関係を有する取引、取決めもしくは契約
       に対する利害関係の性質及び範囲につき、当該取引、取決めもしくは契約の締結問題が最初に審議される取締役会
       において、その時点において利害関係につき認識している場合は開示し、その他の場合は、利害関係があるもしく
       は利害関係を有するようになったことを知った後の最初の取締役会においてこれを開示するものとする。
        取締役は、自己の知る限りでは自らもしくはその関係者が重大な利害関係を有する取引、取決め又は契約に関す
       る取締役会決議につき、議決権を行使すること（もしくは定足数に算入されること）もできないものとし、議決権
       を行使した場合、当該取締役の議決権は算定されない（もしくは定足数に算入されない）ものとするが、かかる制
       限は以下の事項については適用されない。すなわち、
         ⅰ　当社又はその子会社の要請でもしくは当社の利益のために、取締役もしくはその関係者が借入れた金銭、
          又は負担したもしくは引受けた債務につき、当該取締役もしくはその関係者に対し担保もしくは補償を与え
          るための取引、取決めもしくは契約、
         ⅱ　取締役もしくはその関係者が保証もしくは補償により、又は担保の提供により、全部もしくは一部、か
          つ、単独であると共同であるとを問わず、責任を引受けた当社又はその子会社の借入れもしくは債務につ
          き、第三者に対し担保もしくは補償を与えるための取引、取決めもしくは契約、
         ⅲ　当社、又は当社が発起することのあるもしくは利害関係を有するその他の会社の、又は当社又はかかる他
          の会社による株式、社債もしくはその他の有価証券の引受けもしくは買取り募集の引受けもしくは再引受け
          の参加者として、取締役もしくはその関係者が利害関係を有する、もしくは有することになる場合のかかる
          募集に関する取引、取決めもしくは契約、
         ⅳ　取締役もしくはその関係者が当社の株式、社債もしくはその他の有価証券に対する持分のみのため、当社
          の株式、社債もしくはその他の有価証券の他の所持人と同様の方法で利害関係を有する取引、取決めもしく
          は契約、
         ⅴ　当社の従業員もしくはその子会社の従業員の利益（当社又はそのいずれかの子会社の取締役、その関係者
          及び従業員双方に関係する年金基金又は退職、死亡もしくは障害給付制度でかかる基金もしくは制度の関係
          者の集団に対して一般的に付与されない特権もしくは利益等を当該取締役もしくはその関係者に関して提供
          しないものの採用、変更もしくは運用を含む。）に関する取引、取決めもしくは契約、及び
         ⅵ　取締役もしくはその関係者が利益を受けうる当社もしくはそのいずれかの従業員のための従業員持株制度
          又は株式報奨もしくは株式オプション制度の採用、変更もしくは運用に関する取引、取決めもしくは契約。
        取締役は、当社が利害関係を有する他のいかなる会社の取締役、管理取締役、共同管理取締役、副管理取締役、
       業務執行取締役、最高業務執行役員もしくは支配人又はその他の役員もしくは構成員に在職することも就任するこ
       ともでき、（別途合意する場合を除き）当該会社の取締役、管理取締役、共同管理取締役、副管理取締役、業務執
       行取締役、最高業務執行役員もしくは支配人又はその他の役員もしくは構成員として受取る報酬もしくはその他の
       利益につき当社に報告すべき責任を負わないものとする。取締役会は、全ての点でその適切であると判断する方法
       で、当社が保有もしくは所有する他の会社の株式により付与された、又は当社がその会社の取締役として行使する
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       ことができる議決権を行使することができる（かかる取締役もしくはそのいずれかの当該会社の取締役、管理取締
       役、共同管理取締役、副管理取締役、業務執行取締役、最高業務執行役員もしくは支配人又はその他の役員として
       選 任する決議に賛成する議決権の行使を含む。）。取締役は、自己が当該会社の取締役、管理取締役、共同管理取
       締役、副管理取締役、業務執行取締役、最高業務執行役員もしくは支配人又はその他の役員に選任されるかもしれ
       ない、もしくは選任されようとしている場合、また、そのようなものとして当該取締役が上記の方法によるかかる
       議決権の行使に利害関係を有している、もしくは有することになりうる場合、上記の方法による議決権の行使に関
       して票を投じてはならない。取締役は、当社が発起したいかなる会社もしくは当社が取引先、株主等として利害関
       係を有するいかなる会社の取締役にも在職することも就任することもでき、かかる取締役は当該会社の取締役もし
       くは構成員として受取るいかなる利益についても当社に報告すべき責任を負わないものとする。取締役もしくはそ
       の企業は当社の監査役として行為することはできない。
      1.2.9   　配当金

        当社は、普通決議により、配当を宣言することができるが、かかる配当金は取締役が勧告する金額を超えないも
       のとする。当社の利益もしくはその他の分配可能準備金以外からはいかなる配当金も支払われないものとし、当社
       との関係では、配当金には利息は付されないものとする。
        株式に付されている権利又は株式の発行条件が別途規定していない限り、かつ、別途規定している限度で、配当
       金は（当該配当金支払期間中に全額払込済となっていない株式については）、全て当該配当金支払期間の一部の期
       間中に当該株式につき支払われた金額に按分比例して配分され、支払われるものとする。本段落の目的上、株式に
       つき払込請求前に支払われた金額は当該株式につき支払われたものとして扱われないものとする。
        取締役は、当社が担保権を有する株式に対して、もしくはこれに関して支払われる配当金もしくはその他の金銭
       を留保することができ、これを当該担保権にかかる債務及び負債の弁済に充当することができる。取締役会は、構
       成員に対して支払われる配当金もしくは特別配当金から、当該構成員が当社に対して払込金額、割賦金等として現
       在支払うべき金銭（もしあれば）全額を控除することができる。
        取締役会が支払を決議した配当金、又は取締役会もしくは当社が総会において宣言もしくは承認した、又は宣言
       もしくは承認の提案をした配当金については、取締役会は当該配当金の発表、宣言もしくは承認に先立ち、又はこ
       れと同時に、      ( ⅰ ) 当該配当金を受けることができる構成員は当該配当金（又は取締役会が適切と判断するその一
       部）に代え、全額払込済と貸記される株式の割当を受取るが、当該構成員は、同時に、かかる割当に代え、現金で
       当該配当金（又は、場合により、その一部）を受取ることができる選択権を付与されること、又は                                             ( ⅱ ) 当該配当金
       を受けることができる構成員は当該配当金全額又は取締役会が適切と判断するその一部に代え、全額払込済と貸記
       される株式の割当を受取ることを選択する権利を付与されることを決定し、発表することができる。当社は、取締
       役会の勧告に基づき、普通決議により、当社の特定の１回の配当につき、株式の割当に代わり現金による配当を受
       取ることを選択することができる権利を構成員に提供することなく、配当は全額払込済のものとして貸記される株
       式の割当の形で全部履行することができる旨、決議することができる。
        取締役会は、同種のもの又は現物で、配当金の全部もしくは一部の弁済として、当社の資産、特に、当社が権利
       を有する他の会社の株式もしくは有価証券を構成員間に分配することができる。
        配当金の宣言日から１年が経過した後においても請求がない配当金は、その請求があるまで、全て当社の利益の
       ため、取締役が投資し、又はその他の方法で利用することができ、配当金の宣言日から６年が経過した後において
       も請求がない配当金は全て取締役により没収することができ、当社に帰属するものとする。
    ２【外国為替管理制度】

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      現在、香港には       ( ⅰ ) 日本人居住者による株式の引受け、                 ( ⅱ ) 香港設立の会社の配当金の日本への送金及び                     ( ⅲ ) かか
     る株式の売却益の日本への送金に関する外国為替管理制度は存在しない。
    ３【課税上の取扱い】

    3.1  　香港における課税上の取扱い

       普通株式の保有者の所得及びキャピタルゲインにかかる租税は香港及び株主が居住するか又は租税を賦課されてい
      る法域の法律及び慣習に服する。以下に記載の香港の租税に関する見解の概要は、現行の法律及び慣習に基づいてお
      り、かかる法律及び慣習の変更に服し、法的及び租税上の助言を構成するものではない。本概要は、本書の日付現在
      効力を有する法律及びその関連する解釈に基づいており、その全ては変更されることがある。本概要は、普通株式へ
      の投資に関連して生じる可能性のある租税の全てを取り上げているわけではない。従って、各潜在的投資家、特に銀
      行、証券ディーラー、保険会社及び租税免除対象法人等特別租税規則に服する投資家は、普通株式に対する投資の結
      果生じる租税につき、自己の税務アドバイザーと相談する必要がある。
      3.1.1   　租税条約

         2010  年 11 月９日、香港は所得税の二重課税回避及び脱税防止に関する協定を日本と締結した。
         2014  年 12 月 10 日付で、情報交換協定に基づき対象となる租税の種類の拡大に関して日本と香港間で書簡の交換
       があった。香港及び日本間で行われた、当該２法域間の包括二重課税回避協定の情報交換条項に関する書簡の交
       換による合意は、        2015  年７月６日付で効力が発生し、香港課税に関しては                        2016  年４月１日以降に開始される各賦
       課年度分について効力を生じることとなる。香港は、                         2018  年に日本及び英国と税務問題に関する金融口座の自動
       的情報交換     (AEOI)   を開始する目的で、日本及び英国と契約を締結した。香港税務局は、年次ベースでこれらの
       AEOI  パートナーの法域の税務当局と情報を交換する予定である。
      3.1.2   　配当金に対する租税

         現行の慣習の下では、源泉徴収によるかその他によるかにかかわらず、香港において配当金に関しいかなる租
       税も支払う必要はない。
      3.1.3   　売却益に対する租税

        香港においては、キャピタルゲインに関しいかなる租税も課せられない。しかしながら、香港において取引、
       専門的職業又は事業を営み、香港においてかかる取引、専門的職業又は事業により利益を得ている者が資産の売却
       により得た取引利益には、香港所得税が課せられる。（                          2008  年／  2009  年以降の課税年度について）香港の個人所得
       の標準税率は      15 ％、及び法人所得税率は           16.5  ％である。特定の範疇の納税者（株式ディーラー等）は、普通株式の
       取引による利益に関して、自動的にキャピタルゲインではなく取引発生利益とみなされる可能性が高い。
        香港証券取引所において実行された普通株式売却による取引利益は、香港において生じたものとみなされる。
      3.1.4   　印紙税

        現在、普通株式の対価もしくは評価額のいずれか高い方の                           1,000   香港ドル当たり又はその一部につき                 1.00  香港ド
       ルの割合で徴収されている香港の印紙税は、購入者は普通株式の購入のたびに、また売却者は売却のたびに納税
       （普通株式が関わる典型的な売買行為に対して、現在、                          1,000   香港ドル又はその一部につき総額                2.00  香港ドルとな
       る。）することとなる。さらに、普通株式の譲渡証書につき定額租税５香港ドルを支払わなければならない。
      3.1.5   　遺産税

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        普通株式は、香港における登録機関に登録されているので、香港法の下で香港の財産である。従って、普通株
       式は過去にその実質的所有者の死に際して（所有者が居住、市民権を有する又は本拠となす場所にかかわらず）遺
       産 税の対象であった。しかし、             2006  年 2 月 11 日の  2005  年歳入（遺産税廃止）条例の施行後、香港における遺産税は
       廃止された。
    3.2  日本における課税上の取扱い

       適用ある租税条約、所得税法、法人税法、相続税法及びその他の日本の現行の関連法令に従い、またこれら法令上
      の制限を受けるが、日本の個人又は日本法人の所得（及び、個人に関しては相続財産）が上記「                                             3.1  　香港における
      課税上の取扱い」記載の香港の租税の対象となる場合、かかる香港の租税は、当該個人又は法人が日本において支払
      うこととなる租税の計算上税額控除の対象となる場合がある。
       「第二部－第８－        2.4  　本邦における配当等に関する課税上の取扱い」も参照のこと。
    ４【法律意見】

      バンク・オブ・チャイナ香港のチーフ・リーガル・カウンセルであるハニファ・ラムジャンより、そこに記載の仮

     定及び限定の下に、大要下記の趣旨の法律意見書が関東財務局長宛に提出されている。
     (a)  　本会社は香港の法律に基づき適法に設立され、有限責任の公開株式会社として存続していること、及び
     (b)  　本書に記載されている香港の法令に関する記述は真実かつ正確であること。
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    第２【企業の概況】

    １【主要な経営指標等の推移】

          (4)(5)
    連結財務情報
                                  （単位：１株当たり金額（単位：香港ドル）を除き百万香港ドル                          )
                                 （下段の括弧内の数値は１株当たり金額（単位：円）を除き百万円                           )
                        2016  年      2017  年      2018  年      2019  年      2020  年
                         26,024        34,818        39,501        40,523        34,738
           (1)
     正味受取利息
                        (364,856)        (488,148)        (553,804)        (568,132)        (487,027)
                         10,684        11,601        11,312        10,919        10,842
            (1)
     正味受取手数料
                        (149,790)        (162,646)        (158,594)        (153,084)        (152,005)
                         10,634        14,665        14,123        18,412        18,460
            (1)
     正味保険料収入
                        (149,089)        (205,603)        (198,004)        (258,136)        (258,809)
                         53,970        66,727        67,744        79,736        76,641
     営業収益合計
                        (756,659)        (935,513)        (949,771)       (1,117,899)        (1,074,507)
                         41,994        47,951        53,293        56,422        51,767
           (1)
     正味営業収益
                        (588,756)        (672,273)        (747,168)        (791,036)        (725,773)
                         29,482        34,103        38,087        39,755        35,420
         (1)
     営業利益
                        (413,338)        (478,124)        (533,980)        (557,365)        (496,588)
                         29,971        35,375        39,081        40,088        33,583
          (1)
     税引前利益
                        (420,193)        (495,958)        (547,916)        (562,034)        (470,834)
                         25,203        29,307        32,654        34,074        28,468
          (1)
     当期純利益
                        (353,346)        (410,884)        (457,809)        (477,717)        (399,121)
                         24,574        28,574        32,070        32,184        26,487
             (1)
     当社株主帰属利益
                        (344,527)        (400,607)        (449,621)        (451,220)        (371,348)
                         19,877        14,781        15,521        16,250        13,131
        (6)
     配当金
                        (278,676)        (207,230)        (217,604)        (227,825)        (184,097)
                         55,429        35,106        31,516        39,961        28,951
     当期の包括利益合計
                        (777,115)        (492,186)        (441,854)        (560,253)        (405,893)
                       2,354,740        2,651,086        2,956,004        3,026,056        3,320,981
     資産合計
                      (33,013,455)        (37,168,226)        (41,443,176)        (42,425,305)        (46,560,154)
                       2,120,186        2,402,463        2,670,631        2,718,564        3,001,326
     負債合計
                      (29,725,008)        (33,682,531)        (37,442,247)        (38,114,267)        (42,078,591)
     当社株主に帰属する
                        228,647        244,018        257,536        278,783        290,302
      資本及び準備金                 (3,205,631)        (3,421,132)        (3,610,655)        (3,908,538)        (4,070,034)
     当社株主に帰属する１株当たり
                         21.63        23.08        24.36        26.37        27.46
      資本及び準備金（単位：香港
                        (303.25)        (323.58)        (341.53)        (369.71)        (384.99)
      ドル）
     当社株主に帰属する１株当たり
                         2.3243        2.7026        3.0333        3.0440        2.5052
                   (1)
      利益（基本的及び希薄化）
                         (32.59)        (37.89)        (42.53)        (42.68)        (35.12)
      （単位：香港ドル）
            (7)
                         22.35%        20.39%        23.10%        22.89%        22.10%
     総自己資本比率
            (7)
                         17.69%        16.52%        19.76%        19.90%        19.67%
     Tier1   資本比率
            (2)(8)
                         26.17%        13.15%        12.26%        11.51%         9.05%
     株主資本利益率
         (2)(9)
                         35.6%        47.4%        48.4%        50.5%        49.6%
     配当性向
     営業活動による正味キャッ
                        (73,945)        131,826        266,347        (268,703)         142,620
      シュ・（アウトフロー）／イ
                      ((1,036,709))         (1,848,201)        (3,734,185)       ((3,767,216))         (1,999,532)
      ンフロー
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     投資活動による正味キャッ
                         21,369        (7,330)        (3,346)        (3,309)         (1,324)
      シュ・インフロー／（アウト
                        (299,593)       ((102,767))         ((46,911))        ((46,392))        ((18,562))
      フロー）
     財務活動による正味キャッ
                        (21,065)        (14,138)         1,189       (18,465)        (30,474)
      シュ・   ( アウトフロー      ) ／イン
                       ((295,331))        ((198,215))          (16,670)       ((258,879))        ((427,245))
      フロー
     12 月 31 日現在、現金及び
                        249,574        380,922        626,126        331,652        456,058
      現金同等物残高
                       (3,499,027)        (5,340,526)        (8,778,287)        (4,649,761)        (6,393,933)
     フルタイム当量従業員数
                         12,738        13,212        14,084        14,668        14,915
      （単位：人）
    注：
    (1) 　財務情報は、継続事業についての情報である。
    (2) 　財務情報は、継続事業及び非継続事業についての情報である。
    (3) 　当グループは、       2019  年度の共通支配下にある企業との結合に関する財務書類の作成に企業結合の会計処理方法を適用している。
       2018  年度の比較情報は、これに伴い修正再表示されている。しかし、                          2018  年度より前の財務情報は、修正再表示前後の差異が微細
       であるため修正再表示されていない。
    (4) 　上記に掲げる主要な経営指標等は、香港において一般に公正妥当と認められた会計基準に準拠している。
    (5) 　数値は、上場規則及び／又は香港で適応ある法定要件により要求されているとおり、報告会計士による検証手続を受けている。
    (6)  (a) 取締役会は     2020  年８月   30 日の会合において、        2020  年上半期について普通株式１株当たり                0.447  香港ドル、総額約       4,726  百万香港
        ドルの中間配当を宣言した。
       (b) 取締役会は     2021  年３月   30 日の会合において、         2020  年 12 月 31 日終了年度について普通株式１株当たり                 0.795  香港ドル、総額約
        8,405  百万香港ドルの最終配当を           2021  年 5月 17 日開催の株主総会で提案することを決定した。かかる提案された最終配当はこれ
        らの財務書類に未払配当金として反映されていないが、                       2021  年 12 月 31 日終了年度の利益剰余金処分として反映される。
    (7) 　資本比率は、規制目的でバンク・オブ・チャイナ香港及び                         HKMA  により定められている特定の子会社の資本状況で構成される連結
       ベースで、銀行業（資本）規則に従って算出されている。
    (8) 　株主資本利益率は、当社株主及びその他の持分証書保有者帰属利益を当社株主及びその他の持分証書保有者に帰属する資本及び準
       備金の期首及び期末残高の平均で除することによって算出されている。
    (9) 　配当性向は、配当金を当社株主帰属利益で除することによって算出されている。
    ２【沿　　革】

       当社は、当社の主要な事業子会社となったバンク・オブ・チャイナ香港の全持分を保有する目的で                                              2001  年９月   12 日

     に香港で設立された。          2001  年 10 月１日、従前に香港で事業を行っていた                   BOC  グループ（以下「        BOC  香港（グループ）」
     という。）内に属していた企業９社の実質上全ての商業銀行事業と関連資産及び負債が宝生銀行に譲渡され、その結
     果、宝生銀行は中国銀行（香港）株式会社（バンク・オブ・チャイナ香港）に名称変更された。上記企業には、中国
     銀行の香港支店、一部の中国において設立された銀行の香港及び中国本土の支店並びに中国銀行の香港設立子会社銀
     行１行が含まれた。同日において、さらに香港設立子会社銀行２行と中国銀行のクレジット・カード子会社１社がバ
     ンク・オブ・チャイナ香港の子会社となった。当社はまた、合併の利益全てを実現するために、上記の合併した事業
     の統合を図り、これらを主要な市場慣行に適合しつつ強化させることを目的として大幅な再編を行った。
       自社の統合プログラムの一環として、当社は、従前には分断されていた香港における当社の商業銀行事業の所有構
     造を統合し、単一のビジョンと戦略を有する共通ブランド名の下に当該事業の大半を一体化させた。                                              NCB  及び集友銀行
     は当時、一定の点において個別に事業運営を継続した。
       合併の結果、バンク・オブ・チャイナ香港は当社の香港における商業銀行業務の主要銀行及び当社の主要事業子会
     社となった。当該合併は            2001  年 10 月１日に効力が発生し、民間契約での取決めと合併条例の双方により完了に至っ
     た。上記の合併条例の議員立案法案は、                   2001  年７月   12 日に立法会により可決され、              2001  年７月   20 日に法律として制定
     されたものである。合併条例に基づき、香港法に準拠してその譲渡が行われる全ての資産及び負債がバンク・オブ・
     チャイナ香港に譲渡された。さらに、                  2001  年法定通貨発行条例（附則の改正）通達により、バンク・オブ・チャイナ
     香港が中国銀行に代わって香港における銀行券発行銀行となった。
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       保険業、有価証券仲介業及び投資銀行業等の商業銀行業務に従事していない香港にある                                        BOC  香港（グループ       ) の一部
     の事業は、中国銀行の他の子会社を通じて引き続き運営されることとなり、その時点では当社の業務の一部にならな
     かっ  た。
       2002  年７月   25 日、当社の株式は香港証券取引所に上場された。
    2.1  　中国銀行の香港における商業銀行業務の経緯

       中国銀行は、中国における傑出した外国為替銀行であり、同地域最大の株式会社の商業銀行の一つである。中国銀

     行は  1912  年に設立され、中国国内及び海外の双方にてあらゆる分野の商業銀行サービス及びその他の金融サービスを
     提供している。
       中国銀行は、      1917  年９月にその香港支店を通じて同地域における業務を開始した。                              1980  年代からは、中国銀行は香
     港における最大の商業銀行グループの一つとなった                        BOC  香港（グループ       ) を通じて同地域において商業銀行業務を行っ
     ている。    BOC  香港（グループ       ) は、中国銀行の香港支店の業務と中国銀行により支配されていたその他の銀行の香港に
     おける業務を包含していた。              BOC  香港（グループ       ) の創立以来、そのメンバーは、種々の預金口座におけるグループ内
     銀行間コンピューター・ネットワーク、                   ATM  ネットワークの設置と運営及び共通の情報技術基盤の共有等様々な分野に
     おいて協力してきた。このような協力分野の存在にもかかわらず、                               BOC  香港（グループ       ) の各メンバーは比較的独立性
     をもって運営され、時には事業のために互いに競合し合うこともあった。
       1994  年５月、中国銀行は香港政府により銀行券の発行を認可された銀行３行のうちの１行となった。再編及び合併
     の効力発生日である          2001  年 10 月１日に、バンク・オブ・チャイナ香港が中国銀行に代わって銀行券発行銀行となっ
     た。
    ３【事業の内容】

    3.1  　概   要

     香港の大手商業銀行グループとしての優位性を十分に生かし、当社は、引き続き現地市場への浸透を深め、東南アジ

    ア地域において積極的にその事業を拡大している。当社は、顧客に包括的、専門的かつ質の高いサービスを提供するべく
    奮闘している。スマート・バンキングの新たな時代に入り、当社は、革新的な技術により顧客体験を高め、またインテリ
    ジェントな製品及びサービスを提供することにより、顧客中心のデジタル・バンクとなるべく奮闘している。
     BOCHK   は、香港における紙幣発行銀行３行のうちの１つであり、人民元                              ( 以下「人民元」という。           ) の唯一の決済銀行と
    して、あらゆる主要業務において強力な市場ポジションを有している。当社の強力な人民元のフランチャイズ権により、
    当社は人民元建てのビジネスでは、顧客にとって第一の選択となった。当社は、香港で最も広範な現地支店ネットワーク
    及び多様なサービス・プラットフォーム並びにインターネット及びモバイル・バンキング・サービスといった効率的な                                                      e-
    チャンネルを有している。当社は個人、法人及び機関投資家向けに、包括的な領域の金融、投資及びウェルス・マネジメ
    ント・サービスを提供している。
     当社は、積極的にその地域開発を推し進め、また東南アジア地域において当社の事業を拡大している。当社のタイ、
    マレーシア、ベトナム、フィリピン、インドネシア、カンボジア、ラオス、ブルネイ及びミャンマーにおける支店及び子
    会社により、当社は、専門的かつ質の高い金融サービスでかかる地域の顧客を支援している。当社は、当社の親会社銀行
    である   BOC  との緊密な協力を通じて、多国籍企業、クロスボーダーの顧客、中国大陸の企業、海外進出企業、中央銀行及
    び国を超えたソブリン組織に対して、幅広い範囲の質の高い国境を越えたサービスを提供している。
     当社は、    100  年以上にわたり香港に深く根付いた大手商業・国際的な地域銀行として、企業の社会的責任を果たし、長
    期的かつバランスのとれた持続可能な発展を促進し、利害関係者及び地域社会に一層の価値を提供していく所存である。
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     2020  年 12 月 31 日終了年度の当グループのローンの減損引当金繰入前正味営業利益及び当社株主帰属利益はそれぞれ
    54,474   百万香港ドル及び        26,487   百万香港ドルであった。           2020  年 12 月 31 日現在の総資産は        3,320,981     百万香港ドルで、当社
    株主に帰属する資本及び準備金は               290,302    百万香港ドルであった。
     2020  年 12 月 31 日現在、バンク・オブ・チャイナ香港の信用格付は以下のとおりであった。
        2020  年 12 月 31 日現在                    長期格付        短期格付

        スタンダード＆プアーズ                          A+        A-1
        ムーディーズ                          Aa3        P-1
        フィッチ                          A        F1+
     これらの格付機関は、バンク・オブ・チャイナ香港に付与した格付を定期的に再検討し、再検討結果に基づいて、随

    時これらの格付を確認又は変更する可能性がある。
    3.2  　当社の企業構造及び経営組織

     2006  年６月１日、当社は、          BOCG  インシュアランスから          BOC  ライフの発行済株式資本           51 ％を取得した。       BOC  ライフの主要

    事業は、香港の顧客に対する生命保険証券、生命保険証券と連動する投資商品及び退職年金制度管理の提供である。                                                     BOCG
    インシュアランスは、支配株主であり当社の実質株主である中国銀行に完全所有されているため、当社と                                                 BOC  ライフ間及
    び BOC  ライフと    BOCG  インシュアランス間の全ての取引は関連会社間取引にあたる。                             2010  年 10 月に当グループは、顧客への
    投資ソリューションを用意し、当グループの個人向け販売能力を向上させるために、完全所有子会社の                                                BOCHK   アセット・
    マネジメント・リミテッドを設立した。
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     下記の表は、提出日現在の当社の会社組織、主要な事業子会社及び株式所有構造を示したものである。
       (注 )　１　   A株式及び    H株式から成る中国銀行の発行済株式総数の割合である。

















         ２　証券先物条例に従い当社が保持する登録簿に記録された株式保有情報に基づく。
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     香港証券取引所は、当社の時価総額が上場の時点で                        4,000   百万香港ドルを超えることに基づき、一般株主に保有されて
    いなければならない株式の最低比率を                 15 ％とし、当該株式数が当社の株式の公開市場を確保するのに十分であることに同
    意している。
     下記の表は     2021  年 5 月 12 日現在のバンク・オブ・チャイナ香港の経営組織の主要構成を示したものである。

    3.3  　当社の主な事業活動








     当社は投資持株会社であり、当社の子会社は主に香港において銀行業務及び関連する金融サービスの提供を行ってい

    る。
     当グループは、主に事業セグメント単位で事業を管理しており、                              90 ％を超える当グループの収益、税引前利益及び資
    産が香港から生じている。現存する４つのオペレーティング・セグメントは、個人向け銀行業務、法人向け銀行業務、資
    金為替業務及び保険である。当グループの事業セグメントの分類は顧客セグメント及び商品の種類に基づいており、これ
    は当グループの       RPC(  関係、商品及びチャンネル            ) 管理モデルに沿ったものである。
     個人向け銀行業務及び法人向け銀行業務は、各種預金商品、当座貸越／借越、ローン、クレジット・カード、貿易関
    連商品及び他の信用枠、投資及び保険商品並びに外貨及びデリバティブ商品を含む一般的な銀行業務を提供する。個人向
    け銀行業務は主にリテール顧客及び小規模企業向けの業務を行うが、法人向け銀行業務は主に法人顧客との取引を行う。
    資金為替業務は、自己勘定取引に加え、資金調達及び流動性、並びに当グループの金利及び外国為替ポジションを管理す
    る。保険セグメントは、主に個人生命保険及び団体生命保険商品を含む生命保険商品に関連した業務を示す。「その他」
    には、主に当グループが所有する不動産、投資不動産、株式投資並びに関連会社及び合弁事業に対する持分が含まれる。
    3.3.1   　個人向け銀行業務・商品管理

    概要

     BOCHK   は香港の個人向け銀行業務部門において、主要銀行の一つである。当社の個人向け銀行業務は、主にバンク・オ
    ブ・チャイナ香港の個人向け銀行業務・資産運用部門を通して行っている。個人向け商品とサービスは、香港の支店網と
    ATM  の他に、モバイル・バンキング、インターネット・バンキング及びテレフォン・バンキング等の他の販売チャンネル
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    を組み合わせて営業展開している。                 BOC  クレジット・カード         ( インターナショナル         ) リミテッドは、クレジット・カード事
    業を担当している。香港以外での個人向け銀行業務においては、海外顧客に預金、貸付金、送金及び両替、銀行カード、
    給 与及び支払サービスを提供している。現在、個人顧客及び小企業の顧客とのすべての預金貸付業務並びに全てのクレ
    ジット・カード事業に関連する業務を個人向け銀行業務として分類している。
    預金商品

     当社は、３つの主要預金商品を個人顧客に提供している。
        ・　小切手を振出すことができる要求払預金である当座預金
        ・　当社が設定した利子が付く要求払預金である普通預金
        ・　予め定められた期間にわたり、固定金利が付く定期預金
     さらに、以下を含む、いくつかの特殊な預金商品を提供している。

     毎月利息が支払われる定期預金              ：この商品では、顧客は満期日まで毎月、定期預金に対して金利収入を得られる。

     外貨建預金     ：複数通貨による普通預金には、様々な通貨が組み込まれている。金利や為替レートの変動を活かすため

    に、顧客はこれらの通貨を切り替えられる。外貨建預金では、顧客の流動性の要請を満たすために、各種の満期に関する
    条件を顧客に提供している。
     人民元預金：      当社は、香港において人民元業務を提供した最初の銀行の一つであった。商品及びサービスは、普通預

    金、当座預金及び定期預金を含む。顧客は、支店、                        ATM  及び電子バンキングのチャンネルを通じてサービスを享受するこ
    とが可能である。
     月次預金積立プラン          - クラブ預金     ：この商品では顧客が定期預金口座に定期積金により預金を行い既定の期間にわ

    たって固定金利の利息を得るとことを可能にする便利な預金方法を提供している。
    個人向けローン商品とサービス

     当社はモーゲージ・ローン、個人ローン、税金ローン、その他の個人向けローンを含む各種の個人向けローン商品を
    顧客に提供している。これらの商品は、主に支店網及び電子的手段を通じて提供している。当グループはモーゲージ・
    ローン市場において主導的地位を維持している。
      モーゲージ・ローン         ：  当社は、顧客の資金需要や目標に最も適合する融資策を提案するモーゲージ・ローン・プラ

    ンを幅広く提供している。当社のモーゲージ・プランは、地域の住居用不動産、政府助成の住宅及び非居住用不動産、並
    びに広域湾岸地域の指定居住用不動産にも適している。モーゲージ金利は、一般的に                                       HKD  プライム又は香港銀行間出手金
    利 (HIBOR)    のベースとなる。当社はまた、顧客がモーゲージ金利に応じた優遇預金金利を享受できる「スマート」モー
    ゲージ・スキームと名付けた預金連動型モーゲージを提供している。
      また、当社は、高齢の不動産保有者向けにリバース・モーゲージを提供しており、これにより顧客はその香港の自身
    が住む住宅を担保として利用することができ、支払期間又は生涯にわたり毎月支払いを受け取ることができる。
     個人ローン     ：顧客のニーズに応えるための割賦払融資及び当座貸越の形態による担保付及び無担保の個人ローンを提

    供している。担保付ローンの条件は、一部担保の形態（定期預金、有価証券、ファンド、債券及び保険等）による。当社
    の個人ローン事業は、我々のローン・ポートフォリオを多様化させかつ金利収入を増加させることを助けると考えてい
    る。
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     その他の個人向けローン           ：当社では、有担保又は無担保の形態の貸付金をリテール（小口）の中小企業にも提供して

    いる。その他の一連の銀行商品に加えて、顧客に付加価値と利便性を提供できるよう、当社は商品設計を行っている。
    クレジット・カード事業

     当社は、バンク・オブ・チャイナ香港の完全子会社である                           BOC  クレジット・カードを通じて、クレジット・カード事業
    を行っている。当社はクレジット・カード事業を                       1980  年に開始した。現在、当社のクレジット・カードは、ビザ、マス
    ターカード及びユニオンペイの国際組織との業務提携を通じて、世界の                                 45 百万か所以上で使用できる。当社は、ほとんど
    のクレジット・カード口座に対して年間手数料を課し、顧客から利息を取得している。当社は、国際組織を通じて加盟店
    からのインターチェンジ・フィー（売上交換手数料）を創出している。当社はまた、様々な組織（場合により、ビザ、マ
    スターカード、ユニオンペイ、              JCB  、ウィーチャット及びアリペイの組織を含むが、これらに限らない。）との業務提携
    を通じて香港、マカオと中国本土の加盟店獲得事業から手数料を得ている。
    非金利収入サービス

    投資サービス
     当社は直接又は子会社経由で、証券仲介業務、ファンド、外国為替、債券、預金証書、貴金属、外国為替信用取引及
    び原資産が株式に連動、通貨に連動又はコモディティに連動するような、異なる種類の仕組商品を含む、各種投資サービ
    スを顧客に提供している。当社は、これらの投資活動によって手数料及びその他の収入を受領している。
     証券仲介サービスは、受取手数料の力強い伸びとともに励みとなる業績を記録した。当社は、顧客に総合的かつ優遇
    的な有価証券取引業務を提供するために当社特有のインターネット・バンキング、モバイル・バンキング、株式自動取引
    及び有人の投資取引ホットラインなど信頼できる金融取引基盤を活用している。                                      2014  年 11 月に上海・香港株相互取引、
    2016  年 12 月に深圳・香港株相互取引が正式に開始したことにより、当社は                               A 株関連サービスを提供する第一陣の銀行と
    なった。顧客は、        A 株取引と人民元為替取引を安心して行うことができる。さらに、当グループは、                                     A 株の信用取引業務を
    市場に先駆けて開始した。
     2018  年、当社は複数の取引チャンネル及び米国株式情報を有する包括的な米国証券サービスを開始した。顧客は、                                                   24
    時間インターネット・バンキング               / モバイル・バンキングで香港株式、中国                   A 株式、米国株式を        1 つの証券口座で簡単に投
    資することができる。
     2020  年、当社は     HKSAR   政府がリテール顧客向けに            iBond   及び  Silver    Bond  を立ち上げるのを支援する共同アレンジャーと
    して行為した。顧客は当社のモバイル・バンキング、インターネット・バンキング、カスタマー・コンタクト・センター
    及び  190  を超える支店を通じて申込みを行うことができる。
     2020  年 12 月、当社はそのモバイル・バンキングにおいて香港初のワンストップ・ウェルス・プランニング・サービス
    「 PlanAhead     」を開始した。当社は、顧客の個人財務情報及びターゲットギャップを分析することを通じて、顧客のあら
    ゆるライフステージにおける財務目標の立案を支援するために、プロフェッショナルな資産配分に関する情報を、様々な
    プロダクト・ソリューションと共に提供している。
     当社は、株式、債券及び様々な通貨及び配当クラスによる多様な資産ファンドを含むいくつかのオープン・エンド型
    ファンドを販売している。当社は、支店網及びオンライン・バンキングにより、ファンド販売、スイッチング（償還乗
    換）及び償還関連サービスを提供している。当社は、ファンド販売者として手数料又はリベートを受け取っている。
    保険サービス

     当社は保険会社の代理店として、生命保険、医療保険、旅行保険及び家財保険を含むが、これらに限定されない、                                                     BOC
    グループ・ライフ・アシュランス・カンパニー・リミテッド、バンク・オブ・チャイナ・グループ・インシュアランス・
    カンパニー・リミテッド、            HKMC  アニュイティ・リミテッド、チャイナ・ライフ・インシュランス（オーバーシーズ）カン
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    パニー・リミテッド及びチャイナ・タイピン・インシュランス（ホンコン）カンパニー・リミテッドが引き受ける幅広い
    生命保険・総合保険商品を当社の顧客に提供している。
    個人資産管理サービス

     当社は、当社の富裕層の顧客に、数多くの専門的金融ソリューション及び包括的な銀行サービスを提供している。当
    社の献身的なリレーションシップ・マネジャーと共に、ウェルス・マネジメント・センター、                                           24 時間有人ホットライン、
    デジタル・インターネット及びモバイル・バンキング・プラットフォーム並びにオンライン・チャット、包括的ウェル
    ス・マネジメント商品、クロスボーダー金融サービス及び一連の優先的オファーを含む異なるサービス・チャネルを、当
    社はその顧客のニーズに合う優れた顧客経験を提供する。「資産管理」ブランドに基いて平均合計口座残高                                                  1,000,000     香
    港ドル超を維持する顧客に対して、顧客のニーズに応じた個人資産管理サービスを提供している。当社は、個人向けの資
    産管理サービスを通してワンストップ・バンキング・ソリューションを高所得層の顧客に提供することができる。資産管
    理サービスには、資産管理センター、専用ホットライン、専任のカスタマー・リレーションシップ・マネジャー、総合資
    産管理商品及び特典、クロスボーダー金融サービス並びに一連の付加価値顧客行事や活動等の多岐にわたるサービス・
    チャンネルを通した優遇銀行サービスが含まれる。これを踏まえ、当社は、                                   8 百万香港ドル以上の総合預金残高を有する
    富裕層の顧客向けにカスタマイズされたプライベート・ウェルス・サービスを開始した。プライベート・ウェルスは、プ
    ライベート・バンク・レベルの投資商品、専門家からなる専門チーム、専属的コンシェルジュ・サービス及び顧客の高度
    な投資とライフスタイル・ニーズに対応する多くのより専門的な特典を備えている。
    その他の個人向け銀行商品及びサービス

     その他に当社では、顧客の多様なニーズを満たすため、一連の個人向け銀行商品とサービスも提供している。これら
    の商品とサービスには、自動支払、貸金庫、送金、直接デビット・サービス、信託サービス、両替及びギフトチェックが
    含まれる。香港で株式を公開する企業には、受領銀行サービスも提供している。
    3.3.2   　法人向け銀行業務

    概要

     当社は、香港の法人向け銀行業務部門において大手に属する。当社の法人向け銀行業務は、主にバンク・オブ・チャ
    イナ香港の法人向け銀行業務・金融機関を通じて行っている。当社の法人向け銀行業務商品は、                                            資金管理及びカストディ
    業務等の    貸付商品及び      非金利収入サービスの双方を含む。                 当社はコーポレート・バンキング及びコマーシャル・セン
    ター、支店網、コルレス銀行、電子バンキングにより、法人向けの銀行商品とサービスを提供している。
    法人向け貸付商品

     当社の主な法人向け貸付商品は、運転資金の融資、シンジケート・ローン、プロジェクト・ファイナンス及び資産
    ファイナンスであり、これらは商業用モーゲージ・ローン、リース・ファイナンス及び購入選択権付ローンを含む。ま
    た、中小企業（       small   and  medium    enterprise(      以下「   SME  」という。     ) ）の顧客のニーズに合わせ、金融商品やサービスを
    提供している。法人向け貸付のうち、かなりの割合の貸付を変動金利で提供している。
    運転資金の資金調達

     運転資金を融資する商品は、主に分割払ローン、当座貸越、貿易融資で構成される。
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     リボルビングローン          ：一般的に当社はリボルビングローンを大手の法人向けに提供し、特別な運転資金やキャッ
    シュ・フローのニーズを満たしている。貸出先はリボルビングローンを部分的又は全面的に活用し、余剰資金があると
    き、又は返済満期時にローンを返済する。貸出先は満期の返済ローン以外のローン返済金額を活用してもよい。
     当座貸越    ：当座貸越は貸出先に提供され、一時的な不足資金を調達できるようにしている。これは香港の運転資金

    ファイナンスで最も普及しているファイナンス形態の一つである。貸出先の不足資金を予想して、予め設定した与信枠の
    金額まで提供する。当座貸越は通常、１年未満の期間で見直される金利で貸出先に提供される。日次の貸越残高に基づき
    借入利息が発生し、要求に応じて返済を求める銀行の権利により月次に決済される。
     貿易融資    ：当社の貿易融資は、主に輸入ファイナンスと輸出ファイナンスである。当社の輸入ファイナンスの商品と

    サービスには、担保荷物保管証、輸入ローン及び請求書ファイナンスがある。輸入業務に従事する当社の法人顧客は、そ
    のキャッシュフローをサポートするために、信用状に基づく                            担保荷物保管証        、輸入ローン及び請求書ファイナンスを要
    請することができる。輸出業務に従事する顧客には、このような顧客が流動性を管理できるように、当社は信用状の交
    渉、手形の買取り、請求書の割引き、輸出ファクタリング、供給チェーン・ファイナンス、輸出前貸ローン及び船積前融
    資を提供する。当社は、包括的な運転資金ファイナンスを提供することが多い。これは、法人顧客のニーズを満たすため
    に、売掛債権買取等の各種の貿易融資の商品とサービスで構成されている。
    プロジェクト・ファイナンス

     当社は、設備基盤の開発や建設及びエネルギー・プロジェクト等、幅広い各種の事業目的のために、プロジェクト・
    ファイナンスを提供している。通常、当社のプロジェクト・ローンは、プロジェクトの資産を担保としている。さらに、
    通常プロジェクトのスポンサーから保証を得ている。
    資産ファイナンス

     産業及び商業用不動産、機械並びに輸送設備を取得する資本ニーズを満たすために、法人向けに各種の資産ファイナ
    ンスを提供している。主な資産ファイナンスは、商業用モーゲージ・ローン、リース・ファイナンス及び購入選択権付
    ローンである。
     商業用モーゲージ・ローン：              当社の法人顧客が不動産を購入する際に、モーゲージ・ローンを提供している。当社の

    モーゲージ商品により法人顧客は、香港金融管理局が規定した最新のガイドラインを遵守しなければならず、不動産評価
    額又は購入価格のいずれか少ない金額について、その                         50 ％まで借入れることができる。最大返済期間は、最長                         30 年間であ
    る。
     リース・ファイナンス及び購入選択権付分割払いローン                          ：機械、輸送設備の購入のような設備投資の際に資金調達で

    きるように、当社は顧客にリース・ファイナンスと購入選択権付ローンを提供している。通常はリース・ファイナンス及
    び選択権付ローンに担保を要求する。
    非金利収入商品及びサービス

     非金利収入サービスには、貿易決済サービス、信用枠契約サービス、シンジケート・ローン契約サービス及び保険代
    理店サービス等がある。
     貿易決済契約サービス          ：当社は、貿易決済目的で、法人顧客向けに、信用状発行（修正を含む。）、保証状、出荷保

    証、さらに輸出入の債権回収及び輸入ファクタリングを提供している。当社は、新しい信用状及び保証状（例えば、スタ
    ンドバイ信用状、前払金保証、支払保証、入札保証状及び履行保証状）の発行並びに既存の信用状及び保証状の条件変更
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    や金額の変更を行う際には、手数料を請求する。当社は、その顧客への出荷保証、輸出入の代金回収、輸入ファクタリン
    グ及び供給チェーン管理の提供により手数料を受領している。
     信用枠契約サービス         ：通常は、信用枠の手配と更新の際に手数料を得る。当社が顧客と安定的な貸付関係がある場合

    等状況によっては、これらの手数料を放棄することも、減額することもある。当社には多額の法人ローン残高があり、利
    息以外の収入を得るサービスにおいて、これらの手数料は重要な収入源となっている。
     シンジケート・ローン・アレンジメント・サービス                        ：当社は、法定幹事会社、幹事会社、引受会社又は参加会社とし

    ての役割を以ってアジア太平洋シンジケート・ローン市場に積極的に参加している。当社の業務範囲には、輸出信用、航
    空機リース、船舶ファイナンス、インフラストラクチャー及び建設ローン、エネルギー・プロジェクト、プラント及び機
    械設備等に係るストラクチャード・ファイナンス及びシンジケート・ファイナンスが含まれる。
     保険代理店サービス         ： BOCG  インシュアランス、         BOC  ライフ及びその他２社の保険会社、数多くの保険会社の代理店とし

    て、海運荷物、火災、社員への補償、旅行、生命保険や団体医療保険等、幅広い保険商品を法人向けに提供する。当社が
    保険商品を販売又は紹介した場合、その保険商品に支払われた保険料に対して当社が手数料又は紹介料を受領する。
     資金管理事業      ：当社は、そのオンライン・サービス及び銀行のその他のチャンネルを通じて、その法人顧客に資金管

    理商品及びサービスを提供している。当社の資金管理商品及びサービス・ポートフォリオには、口座管理商品、流動性管
    理商品、支払商品及び回収サービスが含まれ、これらは自動及び有人バンキング・チャンネルの両方を通じて提供され
    る。当社は、現金管理商品及びサービスの提供から生じる手数料を当社の非金利収入の重要な源泉と考えており、当社の
    法人顧客の多くは、資金管理サービスを必要としているものと考えている。
     保管＆受託業務       ：当社は、その法人         / 機関投資家の顧客及びそのファンド商品に、グローバル又は現地の保管及びファ

    ンド関連サービスを含む証券資産サービスを提供している。当社は、顧客のためにエスクロー口座をカスタマイズし、ま
    た債券発行者に法人信託及び代理サービスを提供している。
     その他の非金利収入サービス              ：当社は、支払や送金サービス及び証券売買サービスを含む、その他の利息以外で収入

    ベースのサービスを支店網や電子バンキング経由で法人向けに提供している。当社はまた、債務引受サービス及びコーポ
    レート・ファイナンス・アドバイザリー・サービスも提供している。
    法人預金商品

     当社は、個人向けに提供している当座、貯蓄及び定期預金と同様の種類の商品を、法人向けにも提供している。当
    座、貯蓄及び定期預金の商品の概要については、「                        3.3.1   　個人向け銀行業務・商品管理－預金商品」を参照のこと。
    法人向け貸付実務

     当社は、該当する場合、借手企業の信用リスクを、当該企業の事業運営や開発、それに伴う業界リスク、経営の質、
    財務の健全性、担保の質及び市場性を含む異なる側面から評価している。一般的に、貸付は、有形担保に関する法的強制
    力のある手数料と共に、法人保証及び                  / 又は個人保証により支えられる。担保の種類は、不動産、現金預金、市場性のあ
    る有価証券等の金融資産など多岐にわたる。
    法人向けローンの価格設定

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     当社は法人向けローンの利率について、以下の要因に基づき、主に銀行間市場レートを上回る利率もしくは最優遇貸
    出金利を割増した又は割引いた率のいずれかで設定している。
    ・　その収益率、流動性、キャッシュ・フロー及び純資産を含む債務者の財務状態
    ・　ローンの目的
    ・　設定できる担保
    ・　産業／市場の状況
    ・　ローン条件
    顧客基盤

     香港の大部分の事業セクター、特に卸売、小売、不動産開発、不動産投資、製造業のセクターにおいて、当社には強
    力な顧客基盤がある。
     当社は、金融関連セクター又は貿易融資セクター等に次第に焦点を当てていく予定である。このセクターは大幅に成
    長する可能性があると考え、当社のリスク管理方針とも合致する。
    顧客の対象範囲と営業展開

     当行の法人向け銀行業務及び金融機関向け業務は、法人顧客により良いサービスを提供するために、以下の５つの事
    業セグメントを設立している。
    ・　法人事業：法人向け事業Ⅰ、法人向け事業Ⅱ、法人向け事業Ⅲ及び法人向け事業Ⅳで構成され、香港の一流多国籍企
       業、優良企業及び中国企業を含む中国本土、香港及び東南アジア地域の大手企業との事業開発を担当する。
    ・　商業事業：商業事業Ⅰ、商業事業Ⅱ及び商業事業Ⅲで構成され、事業開発を担当し、国内の上場及び中規模企業に対
       する商品及びサービスを提供する。
    ・　  SME  事業：   SME  並びに   SME  のオーナーや上級経営者に対する商品及びサービスの提供を担当している、香港の異なる地
       区における     5 つの商業センターを含む。
    ・　金融機関事業：銀行、保険会社、株式仲介業者、資産運用会社、ファンド並びに公的及び専門機関への商品とサービ
       スの提供に特化。
     各セグメントでは、専任の顧客担当者がおり、担当顧客の活動を監視しながら、顧客に商品及びサービスの営業展開
    を行っている。当社は再編及び合併以来、営業展開戦略を統一し、商品とサービスのクロス・セリングを促進した。特に
    顧客担当者は、定期的に他の部署のスタッフと協力しながら、クロス・セリングの機会を強化して顧客との取引関係を拡
    大する。これらには、為替取引、資金管理、その他の金利以外の収入が得られるサービス等を扱う部署のスタッフもい
    る。バンク・オブ・チャイナ香港のグローバル・マーケット部は、バンク・オブ・チャイナ香港の法人向け銀行業務・金
    融機関と協力し、為替取引と派生商品を法人向けに提供及び販売している。さらに、法人顧客のオーナーや上級経営者を
    対象とし、個人向け銀行業務・商品管理の個人資産管理サービスにおける強さと幅広い対象範囲を活用する。
     さらに、信用状の受益者の中から潜在的な顧客を把握することに加え、既存の貿易融資ファイナンスの顧客に対して
    商品及びサービスをクロス・セリングすることで、顧客基盤の開発に一層努めている。
     このクロス・セリングの努力の取組みにおける効果を高めるため、顧客情報を統合及び更新できるような諸対策を実
    施してきた。
    3.3.3   　資金為替業務

    概要

     当社は、香港の銀行間短期金融市場に参加している主要機関の一つである。また当社は、リテール、コーポレート及
    び機関の顧客に資金為替業務を提供している。投資管理及びグローバル・マーケットの双方が資金為替業務を担当してい
    る。
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    投資管理：

    ・　当行の流動性管理を補佐
    ・　銀行間短期金融市場における業務を実施、及び
    ・　当社の有価証券投資の資本市場での取引に参加
    グローバル・マーケット：

    　グローバル・マーケットは、当行の取引勘定（顧客に代わり、及び自己売買取引のために）の運用を行っている。主な
    業務は下記を含む。
    ・　リアルタイムで価格を伝え、為替取引、通貨オプション連動型プレミアム預金、エクイティリンク投資及び様々な仕
       組預金等を含む顧客の注文の約定サービスを行う
    ・　当社の顧客に提供するすべての資金為替商品に関する商品管理者として行為する、及び
    ・　投資及びリスク回避に関する顧客のニーズを満たす新しい金融商品及びサービスの開発
    流動性の管理と銀行間の短期金融市場

     バンク・オブ・チャイナ香港は、香港の銀行間短期金融市場に参加している主要機関の一つである。通常、当行は銀
    行間資金で貸し越しているため、当社は香港や海外の数多くの銀行と短期金融市場で取引を行っている。                                                2020  年 12 月 31 日
    現在、当社の銀行間負債総額は、負債総額の約                      10.88   ％である    326,495    百万香港ドルで、当社の銀行間借入金及び預入金
    は、総資産の約       13.17   ％である    437,248    百万香港ドルであった。
     バンク・オブ・チャイナ香港の投資管理は、流動性の日々の管理を担当している。流動性を管理する目的は、流動資
    産から合理的な収益を回収しながら、銀行業条例、香港金融管理局が規定したガイドライン及び当行の資産負債管理委員
    会（  ALM  委員会）が設定した流動性の管理ガイドラインの要件を遵守することである。当社は、特に現金とその他の流動
    資産を十分保有し、偶発事象に対処しようとしている。
     通常当社は、規制上及び社内双方の流動性要求が満たされていることを確実にするため余剰資金フローを保有し、流
    動性を有する証券ポートフォリオを維持している。事業計画の枠組及び当行により承認された関連するリスク制限の範囲
    で、投資管理は、余剰資産を適切な償還期限の銀行間市場で運用し、かつ短期証券に対して投資を行うことで収益の向上
    を図っている。
     流動性カバレッジ比率の平均値は、                 2020  年の４つの四半期にわたって安定的で、規制上の要件を十分に上回ってお
    り、  それぞれ（第１四半期）           150.45   ％、（第２四半期）         131.38   ％、（第３四半期）         130.98   ％及び（第４四半期）          132.76   ％
    であった。     流動性カバレッジ比率の平均値は、四半期の各営業日終了時現在の流動性カバレッジ比率の算術平均値をベー
    スに計算されており、計算方法及び指示は、                    HKMA  の流動性状況に関する定期申告書に記載されている。流動性カバレッジ
    比率は、連結ベースで算出され、これはバンク・オブ・チャイナ香港のポジション及び銀行（流動性）規則に従って                                                     HKMA
    により指定される特定の子会社のポジションから構成される。
    資本市場への投資

     バンク・オブ・チャイナ香港の投資管理では、                      ALM  委員会の指導のもとで、当社の投資ポートフォリオを管理してい
    る。当社の投資ポートフォリオのガイドライン及び戦略は、                            ALM  委員会が承認している。リスク委員会が付与した市場リ
    スクと損切制限に従って、グローバル・マーケットがトレーディング・ポートフォリオを運用している。
    外国為替取引

     当社の外国為替利益の大半は、個人向け及び法人向けの外国為替サービスから得ており、これらの利益は取引利益と
    して計上される。当社は、顧客に対し、主に満期１年以内直物と先物の外国為替契約及び外国為替証拠金取引サービスを
    行っている。当社は香港市場において、最も積極的な市場参加銀行の一つである。
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    直物外国為替取引サービス

     当社は、個人向け及び法人向けの直物外国為替サービスを提供している。顧客は、当社の支店網、テレフォン・バン
    キング・サービス、電子バンキング及び携帯電話プラットフォーム並びに当社のグローバル・マーケットの資金為替マー
    ケティング部門等の異なるチャンネルを通じて、外国為替サービスにアクセスすることができる。
     当社は銀行間の直物外国為替取引にも従事している。中国銀行の支店やその他の金融機関に対して、                                               24 時間取引と注
    文の約定サービスを行っている。中国本土の多くの金融機関と良好な取引関係を築いており、かかる金融機関の香港にお
    ける決済銀行の１行として業務を行っている。
    先物外国為替サービス

     当社の先物外国為替業務は、将来の外貨建ての収益と費用における外国為替リスクをヘッジする必要がある貿易融資
    の顧客を対象としている。かかる取引は主として                       G7 諸国の通貨及び人民元にて行われる。グローバル・マーケットは、法
    人向けに先物外国為替サービスを提供することにより当社の貿易融資事業を発展させるために、法人向け銀行業務・金融
    機関と密接に協力している。
     以下はトレーディング、非トレーディング及び構造的ポジションから生じる当グループの主要外国通貨エクスポー
    ジャーの要約であり、          HKMA  の保有外貨状況に関する定期申告書についての記入要領を参照して作成している。ネット・オ
    プション残高は、すべての外国為替オプション契約のデルタ加重平均残高ベースで計算される。
                                     2020  年

                                 (単位：百万香港ドル相当額）
                                                 その他の外     外国通貨
                     米ドル    英ポンド     日本円     ユーロ     人民元     豪ドル     国通貨     合計
          現物資産         1,017,375      30,074    160,779      45,926    427,394     36,620     62,008    1,780,176

          現物負債          (877,494)     (25,986)     (8,006)     (27,974)    (412,245)     (30,815)     (60,400)    (1,442,920)
          先物買い          617,715     23,737     18,050     39,254    365,271     15,063     54,352    1,133,442
          先物売り          (734,480)     (27,641)    (170,914)      (57,474)    (382,383)     (20,758)     (56,136)    (1,449,786)
          ネット・オプション残
                     650      7     -     (2)    (406)      (1)     (1)     247
          高
          ネット・ロング／

          (ショート   )・ポジショ
                    23,766      191     (91)     (270)    (2,369)      109    (177)    21,159
          ン
                                     2019  年

                                 (単位：百万香港ドル相当額          )
                                                その他の外      外国通貨
                    米ドル    英ポンド      日本円     ユーロ     人民元     豪ドル     国通貨      合計
          現物資産          932,480     29,513    123,344      40,611     311,496     37,785     70,914    1,546,143

          現物負債         (841,543)     (17,530)     (13,099)     (25,326)     (301,348)     (24,821)     (67,572)    (1,291,239)
          先物買い          987,326     21,177     35,349     49,566     529,913     20,718     50,290    1,694,339
          先物売り        (1,076,832)      (33,139)    (145,612)      (64,801)     (538,358)     (33,632)     (54,187)    (1,946,561)
          ネット・オプション残
                     144     56     4     (86)     (293)     (15)     (24)     (214)
          高
          ネット・ロング／

          (ショート   )・ポジショ
                    1,575      77    (14)     (36)    1,410      35    (579)     2,468
          ン
                                        2020  年

                                    (単位：百万香港ドル相当額          )
                                   マレーシアリ      フィリピン      その他の外      その他の外国
                          米ドル     バーツ     ンギット       ペソ      国通貨      通貨合計
          正味仕組ポジション                30,042      2,697      3,024     1,881      4,677       42,321

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                                       2019  年

                                   (単位：百万香港ドル相当額          )
                                   マレーシア     フィリピン      その他の外       その他の外
                          米ドル     バーツ    リンギット        ペソ      国通貨     国通貨合計
          正味仕組ポジション

                          29,052      2,625     2,903     1,737      4,523      40,840
    その他の資金為替業務

     当社は、当社の資金為替業務を通じて仕組商品を顧客に提供する。当社は、自己勘定のための金融デリバティブ取引
    も行っている。当社のデリバティブ業務は、主に、金利スワップ、通貨金利スワップ、金利先物及びオプション取引のた
    めの取引実行を含む。当社顧客のリスクヘッジ及び利益改善の要求を満たすため、当社は通貨連動仕組預金、株式及び金
    利デリバティブを含む異なる種類の商品を提供している。当社は、このような仕組の種類は、顧客が自己の投資戦略を実
    行するために柔軟な条件と機会を提供するものと考えている。当社は、個人向けに仕組商品を当社の支店網及びインター
    ネット・バンキングを通して販売している。
    その他

     当社はまた地金取引も行っている。当社の地金取引業務は、                            COMEX/SGE/LBMA       における自己勘定売買、地金の販売と購
    入、地金の委託販売、並びにゴールド・ローン・ファイナンスを含む。さらに、銀行間通貨市場で両替のホールセールも
    実施している。
     当社は、国内の人民元市場において業界大手のうちの一社である。当社は、人民元仕組預金、直物及びノン・デリバ
    リー・フォワード取引及び人民元債券取引業務を含む一連の人民元業務を提供している。この数年に亘り、当社は、地元
    の人民元建債券発行市場において確固たる市場地位を確立している。当社は、香港為替資金手形及び紙幣プログラムにお
    ける  12 の適格値付業者のうちの           1 社である。
    3.4  リスク管理

    3.4.1   　銀行業グループ

    3.4.1.1    　概観

     当グループは、組織の成功には健全なリスク管理が不可欠であると考える。日常の業務において、当グループはリス

    ク管理に高い重要性をおき、リスク管理と事業の発展との間の均衡の実現に重点を置いている。当グループの業務に内在
    する主要なリスクは、信用リスク、市場リスク、金利リスク、流動性リスク、オペレーショナル・リスク、評判リスク、
    法的及びコンプライアンス・リスク並びに戦略リスクである。当グループのリスク管理目標は、リスク・エクスポー
    ジャーを許容範囲内に維持することにより株主の価値を高めることである。当グループは取締役会によって承認されてい
    る明確なリスク選好説明書を有しており、これは当グループが事業目標を達成し、利害関係者の期待に応えるために当グ
    ループが管理可能な方法で負うことができるリスクの種類及び水準を示したものである。当グループのリスク管理統治体
    制については、「第６－１             財務書類」の注記４を参照のこと。
    3.4.1.2    　信用リスク管理

     信用リスクは、顧客又はカウンターパーティーが契約上の債務の履行が不可能もしくは履行に応じない損失リスクの

    ことである。信用リスクは、銀行の取引勘定及び銀行勘定に存在し、また当グループのオン及びオフ・バランス・シート
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    取引によるものがある。これは主に貸付、貿易金融、資金為替業務より生じる。当グループの信用リスク管理の詳細につ
    いては、「第６－１          財務書類」の注記        4.1  を参照のこと。
    3.4.1.3    　市場リスク管理

     市場リスクとは、金融市場の価格（外国為替、金利、株価、コモディティ価格）の変動により、当グループが保有する

    外国為替、金利、株式及びコモディティのポジションが変動する際に損失が発生するリスクを指す。当グループはリスク
    と収益のバランスを取るため適度なリスク選好度を採用している。当グループの市場リスク管理の詳細については、「第
    ６－１    財務書類」の注記        4.2  を参照のこと。
    　当グループは、市場リスクの測定並びにリスク委員会及び上級経営者に対する定期的な報告のため、                                                VaR  を用いてい
    る。当グループは統一的な            VaR  計算モデルを採用しており、ヒストリカル・シミュレーション・アプローチと過去２年間
    の市場データを用いて、信頼レベルが                  99 ％で保有期間が一日にかかる当グループ及びその子会社の                           VaR  を算定しており、
    当グループ及びその子会社の             VaR  制限を確立している。
     当グループは、       VaR  モデル結果の精度を測定するためにバックテストを採用している。バックテストは、各営業日の市
    場リスク・ポジションに関して算出された                    VaR  数値を、翌営業日の当該ポジションから発生する実際の利益又は損失や仮
    定にもとづいた利益又は損失と比較するものである。一般的に連続した                                 12 ヶ月間におけるバックテストの例外の回数は、
    信頼度が    99 ％であることから４回を超えない。
    3.4.1.4    　金利リスク管理

      金利リスクは、金利の変動及び銀行の資産及び負債の期間構造により発生する銀行の収益及び経済的価値に対するリ

    スクを意味する。当グループの金利リスク・エクスポージャーは、主に構造的なものである。構造ポジションから生じる
    主な金利リスクの種類は、ギャップリスク、価格基準リスク及びオプション・リスクである。当グループの金利リスク管
    理の詳細については、「第６－１                財務書類」の注記        4.2  を参照のこと。
    3.4.1.5    　流動性リスク管理

      流動性リスクとは、銀行が満期となったその義務を充足するために合理的な費用で十分かつ時機を得た資金調達を得

    ることができないリスクである。当グループは、健全な流動性リスク選好度を維持しており、正常又はストレスの多いシ
    ナリオにおいては、流動性の需要を満たすための安定し信頼できる適切な財源の提供を維持している。当グループの流動
    性リスク管理の詳細については、「第６－１                     財務書類」の注記        4.3  を参照のこと。
    3.4.1.6    　オペレーショナル・リスク管理

     オペレーショナル・リスクとは、不十分もしくは誤った内部処理、従業員及びシステム又は外部事象によって生じる

    損失リスクである。当該リスクは事業運営のあらゆる側面に内在しており、当グループはその日常事業活動において直面
    している。
      当グループは、オペレーショナル・リスク管理に「３つの防衛線」モデルを実施した。１つ目の防衛線である全ての
    部門又は機能ユニットは、オペレーショナル・リスク管理に責任を有する第一義的な当事者であり、自己査定及び自己高
    揚を通して事業運営過程において自己リスク管理の任務及び機能を遂行する義務を負う。法務・コンプライアンス及びオ
    ペレーショナル・リスク管理部（以下「                   LCO  」という。）と当グループのオペレーショナル・リスク管理に関連する専門
    的機能ユニット（人事部、法人向けサービス部、金融犯罪コンプライアンス部、財務管理部、財務及び一般会計・会計方
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    針部を含む。）（以下「専門機能ユニット」と総称する。）は、２つ目の防衛線であり、１つ目の防衛線のオペレーショ
    ナル・リスク状況を査定及び監視し、指導する義務を負う。事業ユニットから独立している                                          LCO  は、オペレーショナル・
    リ スク管理方針及び枠組の確立及び見直し、オペレーション・リスク管理ツール及び報告の仕組みの設計、並びにオペ
    レーショナル・リスクの全体的な状況の査定及び経営陣及びリスク委員会に対する報告を含む、当グループのオペレー
    ショナル・リスク管理における経営陣支援につき責任を有する。専門機能ユニットは、オペレーショナル・リスク及び関
    連課題の特定の側面に関して２つ目の防衛線の経営的職務を遂行する必要がある。自己のユニットのオペレーショナル・
    リスク管理の責任を負うこととは別に、これらのユニットはまた一定のオペレーショナル・リスク分野に関する専門的な
    助言／研修を他ユニットに提供し、グループ全体のオペレーショナル・リスクを指導する義務がある。グループ監査は３
    つ目の防衛線であり、オペレーショナル・リスク管理枠組の                            有効性   及び妥当性に関して独立した査定を提供し、当グルー
    プ内の様々な部門又は機能ユニットのオペレーショナル・リスク管理活動の遵守及び有効性に関して定期的な監査を実施
    し、是正処置のための提案を行う義務がある。
     当グループは全ての主要な活動に方針及び管理手順の確立を義務付ける有効な内部統制プロセスを導入している。当
    グループは職務と承認の適切な分離の基本原則を遵守している。当グループは、主要なリスク指標等の様々なオペレー
    ション・リスク管理ツール及び手法、自己査定、オペレーショナル・リスク事象の報告を導入し、事業活動及び商品に内
    在するリスクを特定、査定、監視及び管理するための再検討を実施し、また、予測不能なオペレーショナル・リスクを軽
    減するため保険に加入している。事業継続計画は緊急時又は災害時における事業運営を支援するために確立されている。
    適切なバックアップ設備が維持され、定期的な訓練が実施されている。
    3.4.1.7     評判リスク管理

     評判リスクとは、当グループの事業活動に関する否定的な評判が、真実か否かにかかわらず、顧客基盤の縮小の可能性

    や費用の嵩む訴訟又は収益減少に繋がるリスクのことである。評判リスクは他のリスクの種類及び事業運営の全局面に内
    在し、広範囲な問題に及ぶ。
     評判リスクを軽減するために、当グループは評判リスク管理方針を策定し、真摯に実行している。当該方針は事例が発
    生した場合、初期段階で評判リスクを積極的に特定・回避することを目的とする。評判リスクは当グループの信用及び認
    識にマイナスの影響を及ぼす種々の事業及び戦略上の問題に起因することが多いため、特定されたすべての事業及び主要
    リスクは、評判に対する損害を含む当グループに対する影響の程度を評価するために、構築された主要管理自己査定枠組
    （リスク査定手段を含む。）を通して査定される。
     さらに、金融業界における評判リスクの事例を継続的に監視するために当グループは包括的な枠組を整えた。この継続
    的な監視により当グループは、事例に基づく一切の潜在的な悪影響を効果的に管理、統制、軽減することが可能になる。
    当グループはまた、健全な開示実務を採用し、利害関係者に常に情報を提供しており、これが当グループへの信頼の構築
    や強固な対外的イメージの確立に寄与している。
    3.4.1.8     法的リスク及びコンプライアンス・リスク管理

     法的リスクとは、強制不能契約、訴訟又は不利な判決が当グループの運営及び財政状態に混乱を生じさせる又は悪影響

    を及ぼすリスクである。コンプライアンス・リスクとは、適用ある法令の不遵守により当グループが被りうる法的又は規
    制的制裁、財務上の損失又は評判における損失を受けるリスクである。法的リスク及びコンプライアンス・リスクは、
    LCO  により管理され、一方、マネー・ロンダリング、テロリスト資金調達、詐欺、収賄及び汚職を含む金融犯罪に関する
    リスクは、金融犯罪コンプライアンス部（「                    FCC  」）により独立して管理され、監視される。                    LCO  及び  FCC  は DCE  に直接報告
    する。当グループのコーポレート・ガバナンス枠組の一部として、法的リスク及びコンプライアンス・リスク、並びにマ
    ネー・ロンダリング、テロリスト資金調達及び金融犯罪コンプライアンス・リスクの管理に関する方針は取締役会から委
    任を受け、リスク委員会によって承認されている。
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    3.4.1.9    　戦略リスク管理

     戦略リスクとは通常、不適切な事業決定、戦略の不適切な実施及び変動する市況への対応の不備により当グループの

    収益、資本、評判又は市場での地位に現在又は将来悪影響を及ぼす可能性のあるリスクのことである。取締役会は、戦略
    リスク管理方針を審議及び承認する。主な戦略課題は、上級経営者及び取締役会により完全に評価され、適切に承認され
    なければならない。
     当グループは、最新の市況と展開に対処するために事業戦略を定期的に検討している。
    3.4.1.10     資本管理

     当グループの資本管理の主な目標は、株主の利益全体を最大化させる一方、当グループの全体的なリスク・プロファ

    イルに関連する自己資本ポジションを保つことである。                          ALM  委員会は当グループの資本構造を定期的に査定し、リスク、
    利益及び自己資本充実度の間の最適なバランスを維持すべく適切な場合に資本構成を調整する。
     監督方針マニュアル「監督評価プロセス」に記載される                          HKMA  の要件を遵守するため、当グループは内部自己資本充実
    度評価プロセス（        internal     capital    adequacy     assessment      process(    以下「   ICAAP   」という。     ) ）を定め、それを毎年再検
    討している。      HKMA  の第２の柱についてのガイドラインに基づき、第１の柱において把握されなかった又は適切に把握され
    なかった重大なリスクの対応に必要な追加的資本を査定するため                              ICAAP   が開始された。それによって最低普通株等                   Tier1   自
    己資本比率、最低        Tier1   自己資本比率及び最低合計自己資本比率が決定された。一方、上記の資本比率に関する運営上の
    範囲も設定され、これにより将来の事業成長がより柔軟となり、また資本の効率的な利用が可能となった。
    3.4.1.11    　ストレス・テスト

     当グループは、種々のリスクの分析を補完するためにストレス・テストを用いている。ストレス・テストとは、極度

    であるが起こり得る市場又はマクロ経済の変動から生じるストレス状態におけるリスク・エクスポージャーを予想するリ
    スク管理手段である。これらのテストは当グループの様々なリスク管理ユニットにより香港金融管理局発行の監督方針マ
    ニュアル「ストレス・テスト」に従って定期的に実施され、                            ALM  委員会はその結果をリスク委員会に承認された主要なリ
    スク制限に対して監視する。当グループのストレス・テストの結果は財務管理部により定期的に取締役会及びリスク委員
    会に報告される。
    3.4.2    BOC  ライフ

     BOC  ライフの主な事業は、香港における生命保険及び年金（クラス                             A ）、変額長期業務（クラス             C  ）、終身健康保険（ク

    ラス  D ）、退職年金制度管理第Ⅰ種（クラス                   G  ）及び退職年金制度管理第Ⅲ種（クラス                   I ）の長期保険事業を引受けること
    である。    BOC  ライフの保険事業より生じるリスクは保険リスク、金利リスク、流動性リスク、信用リスク、株価リスク及
    び通貨リスクである。           BOC  ライフはこれらのリスクを厳密に監視し、定期的にリスク管理委員会に報告している。さら
    に、  BOC  ライフは、当グループのリスク管理戦略に合致させることを確実にするために当グループと定期的にコミュニ
    ケーションを取っている。保険事業の主要なリスク及び関連するリスク制御プロセスは以下のとおりである。
    3.4.2.1    　保険リスク管理

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     BOC  ライフは、死亡、疾病、障害、重病、事故、関連リスクのリスクを補償する事業を行っている。これらのリスクは
    引受戦略、再保険契約及び定期経験モニタリングの適用によって管理されている。
    　引受戦略は、引受けたリスクの基礎的なエクスポージャーに相当する適切な水準で保険料の価格を設定することを目的
    としており、また        BOC  ライフの引受手続きには、引受戦略に沿うことを確実にするために、健康状態や家族の病歴を調査
    するといったスクリーニング・プロセスも含まれる。
    　再保険契約は、保険契約に関連する保険リスクを第三者へ移転させる。しかし、再保険契約は元受保険会社である                                                      BOC
    ライフの債務を免除しない。再保険会社が債権の支払を怠った場合、いかなる理由であっても                                           BOC  ライフは保険契約者に
    対する支払に責を負い続ける。再保険会社の信用力は、再保険会社の財務力を再保険契約をまとめる前に審査することに
    よって検討されている。           BOC  ライフは、格付機関により提供された信用格付及びその他公表されている財務情報を検討す
    ることによってその再保険契約方針を管理しすべての再保険会社及びブローカー会社の信用力を評価する。また                                                    BOC  ライ
    フは継続的に再保険カウンターパーティーのリスク・エクスポージャーを監視する。
    　長期の保険契約の将来の給付支払額及び保険料受取額の見積りの不確実性は、死亡率、疾病率及び持続性の全体的な水
    準の長期的な変化の予測不能性から生じる。この点において、                             BOC  ライフは、定期的に関連する経験調査や研究を実施
    し、新たな傾向を明らかにしてきた。価格設定と引受の管理においては、結果が考慮されることになる。
    　当グループの保険リスク管理の詳細については、「第６－１                             財務書類」の注記        4.4  を参照のこと。
    3.4.2.2    　金利リスク管理

     金利の上昇は、       BOC  ライフの投資資産の価値の低下を引き起こすことがある。金利の低下は、責任準備金の増加及びリ

    ターンの減少により顧客の不満を招く恐れがある。                        BOC  ライフは、保険契約に基づく債務に見合う投資収益を達成するた
    めに作成した資産負債管理の枠組内でポートフォリオの資産及び負債のマッチングを管理し、金利変動による悪影響を管
    理する。
    3.4.2.3    　流動性リスク管理

     BOC  ライフの流動性リスクとは、期限の到来した支払債務を履行することができないリスクのことである。                                               BOC  ライフの

    資産及び負債の管理枠組は、随時保険契約の支払義務を履行する流動性を保護するためのストレス・テスト及びキャッ
    シュ・フロー管理を含む。
    3.4.2.4    　信用リスク管理

     BOC  ライフは顧客、債務者又はカウンターパーティーが締結した契約に基づく債務の履行が不可能もしくは履行に応じ

    ないという信用リスクに対してエクスポージャーを有する。                            BOC  ライフの保険事業がさらされている主要範囲は以下を含
    む。
    　－　社債、債券及びカウンターパーティーに関連する債務不履行リスク
    　－　信用リスクの遷移（下方修正）によるクレジット・スプレッドの拡大
    　－　保険未払い負債の再保険者の分担金
    　－　支払い済み請求に関する再保険者の未払い総額
    　－　保険契約者の未払い総額
    　－　保険機関の未払い総額
     BOC  ライフは信用リスクを、投資カウンターパーティー及び発行体の各々に対するエクスポージャーに上限を設けるこ
    とによって管理している。かかる上限は、少なくとも年一回の経営陣によるレビューの対象となる。
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    3.4.2.5    　株価リスク管理
     BOC  ライフの株価リスクとは、株式、株式ファンド及び未公開株式における市場価格の変動による損失リスクのことを

    いう。   BOC  ライフの資産・負債管理フレームワークには、ストレス・テスト及びエクスポージャー上限によって株価変動
    の悪影響を管理することが含まれている。
    3.4.2.6    　通貨リスク管理

     BOC  ライフの通貨リスクとは、為替レートの変動による損失リスクのことをいう。                                    BOC  ライフの資産・負債フレームワー

    クには、ストレス・テスト、エクスポージャー上限及びリスク上限によって為替変動の悪影響を管理することが含まれて
    いる。
    3.5  　テクノロジー

     情報技術部門は、当社の事業運営に必要な主要なコンピューター及び他の技術サポートを提供する。情報技術はとり

    わけ、ターゲットとしている顧客への当社商品及びサービスの効果的な販売、リスクの監視及び制御、市場機会の特定及
    びそのアクセスと活用を支援する。
    3.5.1   　電子チャンネル

     当社の主要銀行システムは、拡張性が高く、当社の電子供給チャンネルと密に機能する。

     当社の   ATM  は、他の供給チャンネルと同様、当社の主要銀行システムに統合されている。また、顧客に統合された金融
    サービスを提供するため、当社の               ATM  は当社の自動銀行サービス処理システムにも接続されている。
     当社のインターネット及びモバイル・バンキング・システムは、当社顧客に、口座残高照会、振替、請求書の支払
    い、外国為替、資金振替、証券取引等の、幅広い便利な銀行サービスへの安全なアクセスを提供する。顧客はいつでも、
    どこでもその指先で銀行取引を行うことができる。
     当社のテレフォン・バンキング・システムは、対話式で効率的なテレバンキング・サービスを顧客に提供する。
     当社のバーチャル        ATM  の「  i サービス」は、顧客の銀行ニーズを満たすため、７                        x24  時間、休みなくセルフ・サービス、
    またライブの取次支援型ビデオ・バンキング・サービスを提供している。
    3.6  　中国銀行及び中国銀行の当社との関係

    3.6.1   　概説

     当社は独立当事者間取引基準で中国銀行との協力関係を継続するつもりである。特に、中国銀行との協調及び協力が

    当社の最善の商業的利益となる場合には、戦略及び事業活動双方のレベルで、中国銀行と協調及び協力していく予定であ
    る。このような協調及び協力は、とりわけ、中国本土における中国銀行の顧客関係及び販売ネットワークを活用して、当
    社の商機拡大と共に、当社の顧客へのより包括的なサービスの提供を目指すことがあげられる。
    　当社は中国銀行に対してサービスを提供し、中国銀行からサービスを受け、さらに中国銀行との取引を行う。このよう
    な関係及び取引は全て、現在もそして今後も、独立当事者間取引基準で、また通常の取引条件もしくは当社の株主に関す
    る限り、公正かつ合理的な条件で関連する規制上の諸義務の枠内で設定及び遂行される。
    　当社は、戦略及び事業活動の両方のレベルで中国銀行との協調及び協力を継続する意向であるが、その一方で、財務上
    は中国銀行から独立しており、別個の法人として営業を行っているものと確信している。
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    3.6.2   　株式保有

     2004  年８月   26 日、中国銀行は中国の有限責任株式会社へと組織再編がなされ（以下「組織再編」という。）、名称も

    「中国銀行股      份 有限公司」（以下「中国銀行」という。）に変更された。組織再編に従って、セントラル・フイジンが中
    国銀行の株主資本における支配持分を保有する。セントラル・フイジンは中国国務院の承認を得た完全国有の投資持株会
    社であり、国に代わって株主の権利と義務を有する。中国銀行は子会社とともに当社の発行済株式資本の約                                                  66.06   ％を実
    質的に所有している。したがって、国に代わって機能するセントラル・フイジンは、組織再編の直後に中国銀行の株式を
    所有したことにより当社の絶対的支配株主となった。
    　中国銀行は当社株式資本の             66.06   ％の支配持分を保有していたが、当社取締役会の過半数は、中国銀行の取締役会構成
    員又は中国銀行の経営陣の構成員ではないため、かかる取締役会は中国銀行から独立している。従って、当社の経営は独
    立している。また、各取締役は、当社の支配株主であり当社の他の株主と利益が合致しない場合もあり得る中国銀行に
    よって任命されることがあるが、香港の法律及び上場規則に基づき、各取締役は当社の最良の利益のために正直かつ誠実
    に行為する義務を含む当社に対する信認義務を負う。
    　中国銀行との利益の不一致を伴う事象が生じた場合、中国銀行と関係している当社の取締役は、当社取締役会にその利
    益を開示し、当該事象に関し重要な利益がない非執行独立取締役が出席する取締役会会議を開催し、かかる利益について
    審議しなければならない。
    　さらに、上場規則の定めるところにより、当社の通常定款は、取締役又はその関係者がある事象に重大な利害がある場
    合、当該取締役又はその関係者は投票を棄権し、かかる会議の定足数に算入しないものと定めている。
    　加えて、上場規則に従い、当社の支配株主である中国銀行は、当社の関連当事者である。当社及び中国銀行の間のいか
    なる取引は、上場規則の規則              14A  に基づき、当社側の発表、報告、及び／又は独立株主承認の要件の対象である。ただ
    し、上場規則に準拠して免除される取引の場合、かかる取引は例外となる。また、非執行独立取締役だけで構成された特
    別委員会が、中国銀行及び／又はその関連会社との関連会社間取引を審議、承認及び監視するために、適切な場合、取締
    役会によって授権されなければならない。
    3.6.3   　資本

     バンク・オブ・チャイナ香港の銀行業務免許に関連して香港金融管理局宛の                                   2002  年１月   18 日付の書簡において、中国銀

    行は、バンク・オブ・チャイナ香港がその事業分野に対して一般に承認されている堅実さの基準に従い自己の義務を果た
    す上で、十分なレベルの資本及び流動性を維持することを確保するために必要となる支援及び援助をバンク・オブ・チャ
    イナ香港に提供するのが中国銀行の方針であると表明している。
    3.6.4   　重複及び補完事業

     当社及び中国銀行はそれぞれ、広範囲の金融商品及びサービスを提供している。香港において、中国銀行の子会社

    （当グループ以外）は、保険、証券仲介業務及び投資銀行業等の非商業銀行業務に従事している。さらに、中国銀行は、
    香港金融管理局により香港の銀行として免許を与えられた支店を保持している。中国銀行は主として資金為替取引を行う
    ために当該支店を使用している。中国銀行は、当社と直接競合となり得る商業銀行業務に従事する意向がないことを香港
    金融管理局に報告している。
    　当社は、積極的に香港におけるシンジケート・ローン市場に、アレンジャー、引受人、幹事会社、又は貸出人として参
    加している。中国銀行の間接完全子会社で、当社から独立した上級経営者を有する                                      BOCI  キャピタルも同じ市場に参加して
    いる。当社は、この市場において、当社の商業銀行業務を通じて幅広い顧客基盤を構築したが、他方                                              BOCI  キャピタルは投
    資銀行業務を通じて、法人向けに焦点を合わせていると確信している。シンジケート・ローンは、しばしば、いくつかの
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    当事者が、同じ及び異なる規模で参加するため、当社の関与は、                              BOCI  キャピタルの事業に対して補完的なものとなる可能
    性がある。当社及び         BOCI  が同じ顧客を有しているという点で、当社は                    BOCI  キャピタルとアレンジャー又は幹事の役割とな
    る ために、同社と競合する可能性もある。当社は、通常の営業過程において当社が関与している及び将来に渡り継続的に
    関与するであろうこれらの取引について、                   BOCI  キャピタルを含むその他のシンジケート・ローン・メンバー又は契約の相
    手方と通常の商業取引条件及び独立当事者としての立場で関与する。
     当社により提供される様々な投資サービスの一部として、当社は、顧客に対して証券仲介サービスを提供する。当社
    は、売買の執行及び決済機能を第三者仲介人に外注したうえで、当社の顧客から注文を受ける。中国銀行の間接完全子会
    社で、当社から独立した上級経営者を有する                    BOCI  証券は、様々な証券仲介サービスを提供しており、当社は、他の証券会
    社の中でも     BOCI  証券を、当社の顧客に関する売買の執行のために利用している。当社は、当社の幅広い顧客基盤及び広汎
    な支店網を活用して、取引量の面で個人向け証券売買事業において香港で主導的な地位を築いている。当社は、                                                   BOCI  証券
    と、個人顧客の注文を受ける点に関して競合する。
     当社と中国銀行との関係は、保険商品の販売、クレジット・カード事業及びある範囲までの資本市場及びシンジケー
    ト・ローン取引等、主要な事業領域の多くにおいては、引き続き補完的なものになると当社は確信している。                                                  2002  年に当
    社と中国銀行が署名したサービス及び関係契約に基づき、中国銀行は、当社との将来の契約をすべて、独立当事者間取引
    基準で、通常の商取引条件で、独立した第三者に提供されるものと少なくとも同等のレートで締結することに同意し、又
    はその関連会社が同様に締結するようにすることに同意した。下記の「第６－３                                      その他－未監査の補足財務情報－２                 .
    関連会社間取引」を参照のこと。
     当社が中国銀行又はその関連会社と競合する限りにおいて、望ましいコーポレート・ガバナンス及び独立した非執行
    独立取締役の関与を忠実に実行することで、当社の利益は十分に保護されるものと考える。
    ４【関係会社の状況】

    4.1  　親　会　社

     2020  年 12 月 31 日現在、親会社の詳細は以下のとおりである。

                                                  (2020   年 12 月 31 日現在   )

                                               議決権の
         名称             所在地             資本金        業種             備考
                                               所有割合
     セントラル・フイジン          中華人民共和国       100010             828,209   百万   持株会社      66.06  ％   チャイナ・インベ
                                     人民元               ストメント・コー
               北京市東城区朝陽門北大街           1号、
                                                    ポレーションによ
               ニュー・ポリー・プラザ
                                                    り完全所有されて
                                                    いる。
     中国銀行          中華人民共和国       100818             294,388   百万    銀行業     66.06  ％   セントラル・
                                     人民元               フイジンにより
               北京市復興門内大街１号
                                                    支配されている。
     BOC 香港（グループ）         香港ガーデンロード１                  34,805,603,955        持株会社      66.06  ％   中国銀行により完
               バンク・オブ・チャイナ・                     香港ドル                全所有されてい
               タワー   53 階                                 る。
     バンク・オブ・          英領バージン諸島                   4,462,256,913        持株会社      66.06  ％   BOC 香港
     チャイナ香港          VG1110   トルトラ、ロードタウン、                   米ドル               （グループ）によ
     （ BVI ）株式会社                                             り完全所有されて
               ウィッカムズ・ケイ         II 、ヴィスト
                                                    いる。
               ラ・コーポレート・サービシズ・セ
               ンター
     注：
     (1)  2004  年８月の中国銀行の組織再編後、セントラル・フイジンは国に代わり中国銀行の株式資本における支配持分を保有している。
       したがって、証券先物条例の目的上、セントラル・フイジンは当社に対して中国銀行と同一の持分を所有しているとみなされ
       る。
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     (2)  中国銀行は、     BOC 香港  (グループ    )の全発行済株式を所有しており、すなわちバンク・オブ・チャイナ香港                             (BVI)  株式会社の全発行済
       株式を所有している。したがって、中国銀行及び                    BOC 香港  (グループ    )は、証券先物条例の目的上、当社に対してバンク・オブ・
       チャ  イナ香港    (BVI)  と同一の持分を所有しているとみなされる。バンク・オブ・チャイナ香港                              (BVI)  株式会社は、実質的に当社の
       6,984,175,056      株の持分を所有していた。
     (3)  中国銀行は、バンク・オブ・チャイナ・インターナショナルの全発行済株式を所有しており、すなわち                                          BOCI  （アジア）リミテッド
       及び  BOCI  フィナンシャル・プロダクト・リミテッドの全発行済株式を所有している。したがって中国銀行は、証券先物条例の目
       的上、当社に対して        BOCI  （アジア）リミテッド及び           BOCI  フィナンシャル・プロダクト・リミテッドと同一の持分を所有している
       とみなされる。      BOCI  （アジア）リミテッドは当社の             24,479   株の持分及び現物決済済みの株式派生商品により                    72,000   株の持分を所
       有しており、     BOCI  フィナンシャル・プロダクツ・リミテッドは当社の                     2,678  株の持分を所有していた。
        上記の持分はすべてロング・ポジションを表している。上記開示内容以外に、当社が証券先物条例第                                              336  条に基づ

       き管理している登録簿では、              BOCI  フィナンシャル・プロダクツ・リミテッドは、ショート・ポジションを表す
       143,522    株の持分を所有していた。中国銀行とセントラル・フイジンは、証券先物条例の目的上、当該株式数の持分
       を所有しているとみなされる。               2020  年 12 月 31 日現在、当社が証券先物条例第               336  条に基づき管理している登録簿で
       は、開示内容以外に、他の持分又はショート・ポジションは一切記録されていない。
    4.2  　子　会　社

     当社の子会社の詳細は下記のとおりである。

                         設立・営業・登録場所         /設   発行済払込済株式資本

              名称                                  所有比率      主な事業活動
                          立・営業開始年月日
    直接所有   :                 香港                      100.00   ％  銀行業

    中国銀行（香港）株式会社                     1964  年 10 月 16 日     43,042,840,858      香港ドル
    BOC グループ・ライフ・アシュアランス・                    香港                       51.00  ％  生命保険業
    カンパニー・リミテッド                     1997  年３月   12 日     3,538,000,000      香港ドル
    BOCHK   アセット・マネジメント（ケイマン）                  ケイマン諸島                      100.00   ％  投資持株会社
                         2010  年 10 月７日      283,000,000     香港ドル
    リミテッド
    BOC インシュランス（インターナショナル）ホール                    香港                      100.00   ％  投資持株会社
    ディングス・カンパニー・リミテッド                     2017  年６月６日        100 香港ドル
    間接所有   :
    BOC クレジット・カード（インターナショナル）リ                    香港                      100.00   ％  クレジット・カー
    ミテッド                     1980  年９月９日        565,000,000     香港ドル            ド・サービス
    BOC グループ・トラスティ・カンパニー・リミテッ                    香港                       66.00  ％  信託サービス業
    ド                     1997  年 12 月１日      200,000,000     香港ドル
    BOCI-  プルデンシャル・トラスティ・リミテッド                   香港                      42.24  ％※   信託サービス業
                         1999  年 10 月 11 日     300,000,000     香港ドル
    バンク・オブ・チャイナ（マレーシア）ベルハッド                     マレーシア                      100.00   ％  銀行業
                         2000  年４月   14 日     760,518,480     マレーシアリン
                                   ギット
    チャイナ・ブリッジ（マレーシア）スンディリア                     マレーシア                      100.00   ％  中国ビザ申請業
    ン・ベルハッド                     2009  年４月   24 日     1,000,000    マレーシアリン
                                   ギット
    バンク・オブ・チャイナ（タイ）パブリック・カン                     タイ                      100.00   ％  銀行業
    パニー・リミテッド                     2014  年４月１日        10,000,000,000      バーツ
    バンク・オブ・チャイナ（香港）ノミニーズ・                     香港                      100.00   ％  ノミニー・
    リミテッド                     1985  年 10 月１日      ２香港ドル                 サービス業
    バンク・オブ・チャイナ（香港）トラスティーズ・                     香港                      100.00   ％  信託及び代行
    リミテッド                     1987  年 11 月６日      3,000,000    香港ドル             サービス業
    BOC フィナンシャル・サービシズ（南寧）カンパ                    中国          登録資本             100.00   ％  金融オペレーショ
    ニー・リミテッド       **              2019  年２月   19 日     60,000,000    香港ドル             ン・サービス業
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                         設立・営業・登録場所         /設   発行済払込済株式資本
              名称                                  所有比率      主な事業活動
                          立・営業開始年月日
    BOCHK  インフォメーション・テクノロジー（深               圳 ）   中国          登録資本             100.00   ％  不動産保有業
    カンパニー・リミテッド         **            1990  年４月   16 日     70,000,000    香港ドル
    BOCHK  インフォメーション・テクノロジー・                   中国          登録資本             100.00   ％  情報技術サービス業

    サービシズ（深      圳 ）カンパニー・リミテッド          **    1993  年５月   26 日     40,000,000    香港ドル
    チェ・シン（ノミニーズ）リミテッド                     香港                      100.00   ％  ノミニー・

                         1980  年４月   23 日     10,000   香港ドル              サービス業
    ポ・サン・フィナンシャル・インベストメント・                     香港                      100.00   ％  金取引及び

    サービシズ・カンパニー・リミテッド                     1980  年９月   23 日     335,000,000     香港ドル            投資持株会社
    ポ・サン・セキュリティーズ・アンド・フュー                     香港                      100.00   ％  証券及び先物仲介業
    チャーズ・リミテッド                     1993  年 10 月 19 日     335,000,000     香港ドル
    シン・ホア・トラスティ・リミテッド                     香港                      100.00   ％  信託サービス業
                         1978  年 10 月 27 日     3,000,000    香港ドル
    ビリオン・エクスプレス・ディベロップメント・イ                     英領バージン諸島                      100.00   ％  投資持株会社
    ンク                     2014  年２月７日        １米ドル
    ビリオン・オリエント・ホールディングス・リミ                     英領バージン諸島                      100.00   ％  投資持株会社
    テッド                     2014  年２月３日        １米ドル
    エリート・ボンド・インベストメンツ・リミテッド                     英領バージン諸島                      100.00   ％  投資持株会社
                         2014  年２月７日        １米ドル
    エクスプレス・キャピタル・エンタープライズ・イ                     英領バージン諸島                      100.00   ％  投資持株会社
    ンク                     2014  年２月３日        １米ドル
    エクスプレス・チャーム・ホールディングス・コー                     英領バージン諸島                      100.00   ％  投資持株会社
    プ                     2014  年２月７日        １米ドル
    エクスプレス・シャイン・アセッツ・ホールディン                     英領バージン諸島                      100.00   ％  投資持株会社
    グス・コープ                     2014  年１月３日        １米ドル
    エクスプレス・タレント・インベストメント・リミ                     英領バージン諸島                      100.00   ％  投資持株会社
    テッド                     2014  年２月   13 日     １米ドル
    ゴールド・メダル・キャピタル・インク                     英領バージン諸島                      100.00   ％  投資持株会社
                         2014  年１月３日        １米ドル
    ゴールド・タップ・エンタープライズ・インク                     英領バージン諸島                      100.00   ％  投資持株会社
                         2014  年２月   13 日     １米ドル
    マキシ・サクセス・ホールディングス・リミテッド                     英領バージン諸島                      100.00   ％  投資持株会社
                         2014  年２月７日        １米ドル
    スマート・リンケージ・ホールディングス・インク                     英領バージン諸島                      100.00   ％  投資持株会社
                         2014  年２月   13 日     １米ドル
    スマート・ユニオン・キャピタル・インベストメン                     英領バージン諸島                      100.00   ％  投資持株会社
    ツ・リミテッド                     2014  年１月３日        １米ドル
    サクセス・トレンド・ディベロップメント・リミ                     英領バージン諸島                      100.00   ％  投資持株会社
       1
                         2014  年２月   18 日     １米ドル
    テッド
    ワイズ・キー・エンタープライズ・コープ                     英領バージン諸島                      100.00   ％  投資持株会社
                         2014  年２月   18 日     １米ドル
    BOCHK  アセット・マネジメント・リミテッド                   香港                      100.00   ％  資産運用業
                         2010  年 10 月 28 日     272,500,000     香港ドル
    BOC エクイティ・インベストメント・マネジメント                                          100.00   ％  資産運用業
                         中国          登録資本
    （深圳）リミテッド        **
                         2019  年４月２日        5,000,000    米ドル
     * BOCI  －プルーデンシャル・トラスティ・リミテッドは、当社の非完全所有子会社の子会社であり、従って、当社が同社への支配権を有する

    ことから子会社として報告されている。
     ** 中国において有限責任会社として登録されている。
    　シン・チャオ・エンタープライズ・コーポレーション・リミテッドは                           2020  年 12 月 28 日に解散された。
     BOCHK  ファイナンシャル・プロダクツ            (ケイマン諸島     )リミテッドは     2020  年 12 月 29 日に解散された。
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     BOCHK  エクイティ・インベストメント・マネジメント（深圳）リミテッドは                           2020  年 12 月 4日にその会社名を       BOC エクイティ・インベストメント・
    マネジメント（深圳）リミテッドに変更した。
    　チェ・シン     (ノミニーズ    )リミテッドは     2021  年 2月 16 日に解散された。
    ５【従業員の状況】

      当社はストライキその他の重大な労使紛争は経験しておらず、当社従業員との関係を良好であると当社は考えてい

    る。ほとんどの当社従業員が香港在住である。
      フルタイム当量で算出された人員数は、                  2019  年末の   14,668   名から   247  名増加し、     2020  年末現在で     14,915   名であった。
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    第３【事業の状況】

    １【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

     1.1  　見通し

     2021  年の見通し及び事業の焦点

     今後の世界経済は、         2020  年の  COVID-19    のパンデミックによる深刻な景気後退の後、                    2021  年には回復することが見込まれ
    ている。しかしながら、全体的な経済的予測は、概して今後の成長動向がパンデミックの進行、主要国の金融・財政政策
    の変更並びに地政学的リスクの顕在化によるため、不確実なままである。米国経済は、超緩和的金融政策と積極的な財政
    政策による下支えにより、回復することが見込まれている。中国本土は景気回復の先行きが続くと見込まれるが、地政学
    的リスクが経済の先行きに不透明感をもたらす可能性がある。東南アジア地域は、引き続き世界貿易と市場の不確実性の
    影響を受けるであろう。しかしながら、                  RCEP  契約の署名は、地域の経済統合と貿易の自由化を促進し、地域経済の着実な
    成長につながる一助となる。一方、香港の経済は                       2020  年の低水準から       2021  年には回復することが見込まれている。パンデ
    ミックにより生じる不確実性を踏まえ、当グループは、市場環境の変化やその業績への影響を注意深く監視する。
     当グループは、いかなる時も顧客中心に尽力すべく、引き続き香港における顧客基盤及び事業基盤を強化することによ
    り、現地市場の開拓を進めて行く。当グループは、その顧客のメインバンクとなることを目指し、政府や地元の優良企業
    との事業関係を深めて行く。当グループはまた、広東                         - 香港  - 澳門広域湾岸地域における政策機会を積極的に捉え、深圳に
    おける戦略的新興産業の発展に積極的に取り組み、クロス                           - ボーダー業務の可能性を開拓して行く。さらに、当グループ
    は、中国企業及び東南アジアにおける優良な現地企業との事業関係を積極的に展開し、香港からの看板製品やサービスの
    提供を加速させ、またその人民元事業の競争優位性を高めて行く。同時に、当グループは、その個別化された顧客サービ
    ス能力を向上させ、俊敏なデジタルバンクを構築するために、シナリオに基づくアプリケーションのための事業エコロ
    ジーの構築を引き続き最適化する。当グループは、その地域総合サービス能力の継続的な向上を目指し、資産運用、生命
    保険、プライベート・バンキング、トレジャリー・マーケットといった主要事業の統合プラットフォームを構築し、その
    内外の連携を強化する。当グループはまた、その                       ESG  優先事項のバランスのとれた発展を推し進め、インクルーシブな金
    融を強力に推進し、業務効率の最適化とコスト削減措置を全面的に実施するべく尽力する。さらに、当グループは、その
    事業戦略の遂行を強力にサポートするため、そのリスク管理、人材、文化及び営業のメカニズムを引き続き強化して行
    く。
    ２【事業等のリスク】

     「第２－３      事業の内容－      3.2  リスク管理」及び「第５－３              コーポレート・ガバナンスの状況等」を参照のこと。

    ３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

    3.1  　連結財務状況の概要

    財務ハイライト

     （単位：百万香港ドル、％を除く。）

                                  2020  年         2019  年        変動（％）
     継続事業
     減損引当金繰入前正味営業収益                             54,474           58,444            (6.8)
                                 (16,347)           (16,667)            (1.9)
     営業費用
     減損引当金繰入前営業利益
                                  38,127           41,777            (8.7)
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     減損引当金繰入後営業利益                             35,420           39,755           (10.9)
     税引前利益                             33,583           40,088           (16.2)
     当期利益                             28,468           34,074           (16.5)
     当社株主帰属利益                             26,487           32,184           (17.7)
     2020  年の当グループの当期利益は              28,468   百万香港ドルとなり、前年度比で                5,606   百万香港ドル、すなわち           16.5%   減少し

    た。株主に帰属する利益は、前年度比                 5,697   百万香港ドル、すなわち           17.7%   減少し、    26,487   百万香港ドルとなった。減損引
    当金繰入額はマクロ経済学的見通しが弱まった結果、前年度に比べ増加した。投資不動産公正価値調整額は、昨年の純利
    得に比べ純損失を計上した。減損引当金繰入前正味営業収益は                             54,474   百万香港ドルで、前年度比            3,970   百万香港ドル、す
    なわち   6.8%  の減少となった。これは主に、市場金利が下落した結果、正味受取利息が前年度比で減少したことによる。正
    味受取手数料は、主に          COVID-19    のパンデミックや景気後退の影響により、緩やかに減少した。当グループは、前述の受取
    利息の減少を一部相殺したものの、特定の債務証券投資を処分する市場機会を捉え、より高い純利益を実現した。当グ
    ループは、長期的な事業成長を支えるための投資を継続した。営業費用は、厳格なコスト管理を常に維持しつつ、戦略的
    優先事項に投資するという当グループの継続的なコミットメントを反映し、前年度比で                                        1.9%  減少した。
    下半期実績

     2020  年下半期において、当グループの減損引当金繰入前正味営業収益は、                                2020  年上半期に比べて        3,012   百万香港ドル、
    すなわち    10.5%   減少した。これは主に、正味受取収益が減少したことによる。また、上半期より営業費用が増加し、また
    投資不動産公正価値調整純損失が拡大した。この結果、当グループの税引後利益は半期ベースで                                            3,854   百万香港ドル、す
    なわち   23.8%   減少した。
    損益計算書の分析

    3.1.1   　正味受取利息及び純金利マージン

     （単位：百万香港ドル、％を除く。）

                                      2020  年       2019  年     変動（％）
     受取利息                                 49,928         67,784          (26.3)
                                     (15,190)          (27,261)           (44.3)
     支払利息
     正味受取利息
                                      34,738         40,523          (14.3)
     利付資産平均残高                               2,737,726         2,551,288            7.3

     純金利スプレッド                                 1.16%         1.37%
     純金利マージン                                 1.27%         1.59%
                 ＊
                                      1.33%         1.69%
     純金利マージン（調整後）
    ＊
     　外国通貨スワップ契約の調達収益又は調達コストを含む。
                                                     #

     2020  年の正味受取利息は         34,738   百万香港ドルであった。資金調達による収益又は外国通貨スワップ契約                                 の費用が含ま
    れた場合には、正味受取利息は前年度比                   15.6%   減少して    36,374   百万香港ドルとなって          いたであろう。この増加は、主に純
    金利マージンの縮小によるものであり、利付資産平均残高の増加によって一部相殺された。
     利付資産平均残高は、前年度比              186,438    百万香港ドル、すなわち           7.3%  増加した。顧客に対する貸付金は、顧客預金の増
    加に牽引され、増加した。
                                         #
     純金利マージンは        1.27%   となった。資金調達収益又は外国通貨スワップ契約                         のコストが含まれていた場合、純金利
    マージンは前年度比         36 ベーシス・ポイント減少し、             1.33%   であったであろう。これは主に、市場金利の下落及び貸付金と
    預金のスプレッドが縮小した結果、預金及び貸付金の市場の競争が激化したことによる。さらに、債務証券投資及びその
    他の負債性金融商品の平均利回りが下落し、正味自由資金からの拠出金が減少したことにより、純金利マージンにも悪影
    響を及ぼすこととなった。市場環境の課題に対応し、顧客基盤と地域展開におけるその競争優位性を全面的に発揮し、顧
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    客に対する貸付金が堅調に成長し、また                  CASA  比率のより高い預金構成が改善する結果となり、マイナスの影響は一部相殺
    された。当グループは、積極的にその資産及び負債の管理を行い、市場環境の課題に対応し、顧客基盤と地域展開におけ
    る その競争優位性を全面的に発揮したことで、顧客に対する貸付金が堅調に成長し、また                                        CASA  比率のより高い預金構成が
    改善する結果となり、マイナスの影響は一部相殺された。
    #
     　外国為替スワップ契約は、通常当グループの流動性管理及び資金調達業務に利用される。外国為替スワップ契約では、当グループ
      は、直物為替レート        (直物取引    )である通貨（原通貨）をその他の通貨（スワップ通貨）と交換し、来たる満期日の予定率                                     (先物取引    )
      において同じ組み合わせの通貨で交換することにより、反対方向の直物取引を行う。この方法により、原通貨の余剰資金は、最小限
      の為替リスクにより流動性及び資金調達の目的において他の通貨に交換される。直物契約と先物契約間の換算差額（調達収益又は費
      用）は、外国為替損益（「正味トレーディング収益」に含まれる。）として認識され、一方、対応する原通貨の余剰資金とスワップ
      された通貨の余剰資金との間の金利差額は正味受取利息に反映される。
     下記の表は、資産及び負債の平均残高と平均利回りを区分別に要約している。

                               2020  年                2019  年

                             平均残高        平均利回り          平均残高        平均利回り
    資　　産                     ( 百万香港ドル      )       ( ％ )  ( 百万香港ドル      )       ( ％ )
     銀行及びその他金融機関への預け金及び                        351,515           0.88        319,492           1.76
     債権
     債務証券投資及びその他の負債性金融商                        849,401           1.76        864,637           2.36
     品
     顧客及びその他の口座への貸付金                       1,518,246            2.08       1,345,060            3.06
                             18,564          1.20        22,099          2.58
     その他の利付資産
     利付資産合計                       2,737,726            1.82       2,551,288            2.66
          (1)
                             557,334            -      419,912            -
     非利付資産
     資産合計                       3,295,060            1.51       2,971,200            2.28
                             平均残高        平均利回り          平均残高        平均利回り
    負　　債                     ( 百万香港ドル      )       ( ％ )  ( 百万香港ドル      )       ( ％ )
     預金並びに銀行及びその他金融機関から                        198,804           0.56        191,461           1.18
     の預り金
     当座、貯蓄及び定期預金                       2,082,314            0.65       1,865,178            1.26
     劣後債務                         1,452          5.51        13,093          5.49
                             28,917          1.27        39,505          1.74
     その他の利付負債
     利付負債合計                       2,311,487            0.66       2,109,237            1.29
         *
                             983,573             -      861,963            -
     株主資本     及びその他非利付預金及び負
     債
     負債合計                       3,295,060            0.46       2,971,200            0.92
    * 株主資本は、当社株主に帰属する資本及び準備金を意味する。

    下半期実績

     資金調達収益又は外貨スワップ契約の調達コストを含めた場合、当グループの正味受取利息は、主に平均利付資産の
    増加により牽引され、          2020  年度上半期に比べ、         3,262   百万香港ドル、すなわち           16.5%   減少していたであろう。これは主に、
    純金利マージンが        34 ベーシスポイント縮小して、             1.16%   になったことによるもので、平均利付資産の増加により一部相殺
    された。顧客への貸付金並びにその債務証券投資及びその他の負債性金融商品の平均利回りは、市場金利が下落する中、
    減少した。当グループは、積極的にその予算構成を最適化し、より高い                                 CASA  比率を達成したことにより、預金コストを減
    少させ、上記のマイナスの影響を一部相殺する結果となった。
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    3.1.2   　正味受取手数料
     （単位：百万香港ドル、％を除く。）

                                    2020  年         2019  年      変動（％）
     証券仲介業務                                3,567           2,113          68.8
     貸付金手数料                                2,310           2,675         (13.6)
     クレジット・カード事業                                1,859           2,975         (37.5)
     保険                                1,272           2,111         (39.7)
     ファンド販売                                 897           901         (0.4)
     支払サービス                                 740           716         3.4
     信託及びカストディ業務                                 689           651         5.8
     手形手数料                                 591           700        (15.6)
     貸金庫                                 306           294         4.1
     為替                                 226           599        (62.3)
                                    1,058           1,267         (16.5)
     その他
     受取手数料
                                    13,515           15,002          (9.9)
                                    (2,673)           (4,083)          (34.5)
     支払手数料
     正味受取手数料
                                    10,842           10,919          (0.7)
     2020  年、正味受取手数料は、           10,842   百万香港ドルとなり、前年度に比べ                 77 百万香港ドル、すなわち           0.7%  減少した。こ

    れは主に、     COVID-19    のパンデミック及び景気後退の影響によるもので、旅行、小売及び貿易部門に悪影響を及ぼし、為
    替、クレジットカード事業及び手形からの受取手数料が、それぞれ                               62.3%   、 37.5  ％及び   15.6%   減少した。保険事業からの受
    取手数料は、販売数量が減少する中、市場金利の変動が保険商品のリターンに悪影響を与えたため、                                              39.7%   減少した。貸
    付手数料もまた、大型資金調達プロジェクト数の減少に伴い                            13.6%   減少した。しかしながら、証券仲介からの受取手数料
    は、当年度中の株式市場の取引高が増加する中、                       68.8%   増加した。当グループの受託及び保管事業に関する運用資産は、
    相互市場アクセス制度による事業機会を捉えたため、拡大し、関連収益は                                  5.8%  増加した。支払サービスによる受取手数料
    は、当グループがその現金管理事業の進展を加速させ、またその現金プーリング事業が順調に成長した結果、                                                  3.4%  増加し
    た。手数料費用は、業務量が減少した結果、主にクレジットカード及び保険関連費用の減少により、減少した。
    下半期実績

     2020  年上半期に比べ、正味受取手数料は、                  28 百万香港ドル、すなわち           0.5%  減少した。これは主に、貸付金、保険及び
    為替からの受取手数料が減少したことによる。証券仲介からの受取手数料は、株式市場の取引高が増加する中、増加し
    た。受託及び保管サービス、手形、支払サービス、ファンドの販売及びクレジットカード事業からの受取手数料もまた増
    加した。手数料費用は、保険関連費用が減少したことにより、減少した。
    3.1.3   　正味トレーディング収益

     （単位：百万香港ドル、％を除く。）

                                    2020  年        2019  年      変動（％）
                                     5,282           4,931
      外国為替及び外国為替関連商品                                                    7.1
      金利商品及び公正価値ヘッジ項目                                (619)           (578)         (7.1)
      コモディティ                                361           366         (1.4)
                                      150           81
                                                         85.2
      資本性及び信用デリバティブ金融商品
                                     5,174           4,800
      正味  トレーディング収益合計
                                                          7.8
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     正味トレーディング収益は、前年度比                  374  百万香港ドル、すなわち           7.8%  増加し、    5,174   百万香港ドルとなった。外国為
    替及び外国為替商品の純トレーディング収益は、主に外国為替商品の時価の上昇により、                                         351  百万香港ドルの増益となっ
    た。  金利商品及び公正価値ヘッジ項目からの正味トレーディング損失は、前年度比で拡大した。これは主に、市場金利変
    動に起因する特定の債務証券投資及び金利商品の時価評価額の変動によるものである。コモディティからの正味トレー
    ディング収益は減少したが、これは主に貴金属取引からの利益が減少したことによる。資本性及び信用デリバティブ金融
    商品からの正味トレーディング収益は、株式連動商品からの実現利益が増加したことにより、                                           69 百万香港ドル増加した。
    外国通貨スワップ契約の調達収益又は費用を除いた場合、正味トレーディング収益は前年度比                                           58.2%   増加し、    3,538   百万香
    港ドルとなっていたであろう。
    下半期実績

     2020  年上半期に比べ、正味トレーディング収益は、                      514  百万香港ドル、すなわち           22.1%   増加した。これは主に、市場金
    利の変動によりもたらされた特定の債務証券投資及び金利商品の時価評価額の変動によるものである。外国為替スワップ
    契約の調達収益又は費用を除いた場合、正味トレーディング収益は上半期より                                    108.2%   増加し、    2,390   百万香港ドルとなっ
    ていたであろう。
    3.1.4   　純損益を通じて公正価値で測定するその他の金融商品に係る純利得

     （単位：百万香港ドル、％を除く。）

                                    2020  年         2019  年      変動（％）
     純損益を通じて公正価値で測定するその他の金融商                                1,959           3,243         (39.6)
      品に係る純利得
     純損益を通じて公正価値で測定するその他の金融商品に係る純利得は、                                 2020  年に  1,284   百万香港ドル、すなわち           39.6%

    減少した。かかる変動は主に、              BOC  ライフの債務証券関連投資の時価評価益の減少によるものである。上述の債務証券投
    資の時価変動は、        BOC  ライフの保険責任準備金の変動により相殺されている。これは市場金利の変動によるもので、正味
    保険給付金及び請求額並びに負債の変動に反映されている。
    下半期実績

     下半期に    1,757   百万香港ドルの純利得が計上され、これは上半期の純利得を                            1,555   百万香港ドル上回った。かかる変動
    は主に、上半期において市場が比較的安定していたため、                           BOC  ライフのエクイティ証券及び債券ファンド投資からの利益
    が増加したことによるもので、その債務証券投資の時価評価益の減少により一部相殺された。
    3.1.5   　営業費用

     （単位：百万香港ドル、％を除く。）

                                    2020  年        2019  年       変動（％）
     人件費                                9,461          9,364           1.0
     物件及び設備費（減価償却費を除く）                                1,235          1,542          (19.9)
     減価償却費                                3,040          2,881           5.5
                                     2,611          2,880          (9.3)
     その他の営業費用
     営業費用
                                    16,347          16,667           (1.9)
                                2020  年 12 月 31 日    2019  年 12 月 31 日      変動（％）

                                     現在          現在
     従業員数（フルタイム同等）
                                    14,915          14,668           1.7
     営業費用は、      16,347   百万香港ドルとなり、前年度比              320  百万香港ドル、すなわち           1.9%  減少した。当グループは、その長

    期的事業成長支援に引き続き投資を行っている。デジタル・トランスフォーメーション及びフィンテック改革を含むその
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    戦略的優先事項への継続的な投資を維持する一方、当グループは、運用効率を維持するためにそのコスト管理を強化し
    た。収益に対するコスト比率は              30.01%   で、同業他社と比較して十分なレベルを維持している。
     人件費は、主に年収増及び人員増により、前年度比                        1.0%  増となった。かかる増加はまた、従業員引当金及び手当の費
    用が増加したことによるものである。
     物件及び設備費は、         19.9%   減少した。香港財務報告基準第               16 号 ( 「 HKFRS16    」 ) 「リース」の採用後、物件の使用に係る
    リースは使用権資産として会計処理され、関連する賃貸借費用は使用権資産の減価償却として認識される。しかしなが
    ら、短期リース、低価値資産のリース及び変動リース料の一部は、                               2019  年も引き続き賃貸借費用として認識された。賃貸
    借費用は、これらのリース期間満了に伴い前期比で減少した。賃貸借費用の減少は、維持費用の増加によって一部相殺さ
    れた。
     減価償却費は、主に         HKFRS16    の影響により、また物件に係る減価償却費が増加したことにより、                               5.5%  増加した。戦略的
    優先事項への投資もまた、情報技術の減価償却費用が増加につながった。
     その他の営業費用は         9.3%  減少した。これは主に、その他の主要な事業費用がまた減少する一方、広告及び事業販売促
    進費用が大きく減少したことによる。
    下半期実績

     2020  年上半期と比較すると、営業費用合計は                  1,169   百万香港ドル、すなわち           15.4%   増加した。かかる増加は、主に人件費
    の増加、情報技術及び慈善寄付への投資の増加によるものである。下半期中、マーケティング及び販売促進活動も徐々に
    再開し、関連費用が増加することとなった。
    3.1.6   　貸付金及びその他の勘定の正味減損引当金繰入額

     （単位：百万香港ドル、％を除く。）

                                    2020  年        2019  年       変動（％）
    ステージ    1                            (898)          (701)           28.1
    ステージ    2                            (754)           21        該当なし
                                    (837)         (1,172)           (28.6)
    ステージ    3
    貸付金及びその他の勘定の正味減損引当金繰入額
                                   (2,489)          (1,852)            34.4
    3.1.7   　ローンの減損引当金合計が顧客への貸付金に占める割合

                                       2020  年 12 月 31 日現在     2019  年 12 月 31 日現在

                                             0.61%           0.50%
    ローンの減損引当金額合計が顧客への貸付金に占める割合
     2020  年、当グループの貸付金及びその他の勘定の正味減損引当金繰入額は、前年度比                                       637  百万香港ドル、すなわち

    34.4%   増の  2,489   百万香港ドルとなった。ステージ               1 の減損引当金は、前年度比            197  百万香港ドル増加し、          898  百万香港ドル
    の正味繰入を計上した。           COVID-19    の発生は世界経済に衝撃を与え、前年度比で                     GDP  が減少し、事業活動に混乱を生じさせ
    る結果となり、当グループの法人顧客の収益性及び流動性に悪影響を与えた。失業率の上昇は、当グループのリテール顧
    客の信用の質にも影響を及ぼすこととなった。当グループは、マクロ経済的見通しの不確実性の高まりを考慮し、その予
    想信用損失モデルのパラメータ値を慎重に更新した結果、正味減損引当金繰入額が増加した。ステージ                                                2 の減損引当金
    は、前年の     21 百万香港ドルの正味戻入に比べ、               754  百万香港ドルの正味繰入を計上した。これは主に、特定の顧客の内部
    格付の変更の影響を反映したものである。ステージ                        3 の減損引当金は、前年度比            335  百万香港ドル減少し、          837  百万香港ド
    ルの正味繰入となった。これは主に、昨年の特定の法人向け貸付金の格下げにによるものであり、比較ベースが増加する
    こととなった。顧客に対する貸付金の信用コストは前年度比で                             2 ベーシスポイント上昇の           0.16%   であった。     2020  年 12 月 31 日
    現在、当グループの顧客への貸付金に占める割合としてのローン減損引当金合計の割合は                                         0.61%   であった。
    下半期実績

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     当グループの貸付金及びその他の勘定に係る正味減損引当金繰入額は、                                 2020  年上半期に比べ、        133  百万香港ドル減少し
    た。これは主に、上半期に比べ、当年度下半期において予想信用損失モデルのパラメータ値が比較的安定していたこと、
    また当年度上半期においてローンの伸びが比較的大きかったことによるものである。
    資産及び負債の分析

     下表は当グループの資産の構成をまとめたものである。当グループのデリバティブ金融商品の契約                                             / 名目額及び公正価
    値については、「第６           　経理の状況、１　財務書類」の注記                  24 を参照のこと。各重要な偶発債務及びコミットメントの
    契約金額並びに信用リスク加重総額については、「第６－１                            財務書類」の注記        42 を参照のこと。
    3.1.8   　資産の構成

     （単位：百万香港ドル、％を除                      2020  年 12 月 31 日現在         2019  年 12 月 31 日現在      変動（％）

     く。）                       金額       ％       金額        ％
     現金並びに銀行及びその他金融機関                      463,711       14.0       366,829         12.1        26.4
      への預け金
     香港特別行政区政府債務証書                      189,550        5.7      163,840         5.4       15.7
                  1
                           940,699       28.3       886,846         29.3        6.1
     投資有価証券及びその他商品
     貸付金その他                     1,500,416        45.2      1,412,961          46.7        6.2
     固定資産及び投資不動産                      65,296       2.0       71,712         2.4       (8.9)
           2
                           161,309        4.8      123,868         4.1       30.2
     その他の資産
     資産合計
                          3,320,981        100.0      3,026,056         100.0         9.7
    1. 投資有価証券及びその他の負債性金融商品は、純損益を通じて公正価値で評価される有価証券及び金融資産への投資から構成されて
      いる。
    2. その他の資産は、デリバティブ金融商品、関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する持分、当期税金資産及び繰延税金資産から
      構成されている。
     2020  年末現在、当グループの総資産は、前年度末に比べ、                         294,925    百万香港ドル、すなわち           9.7%  増加し、    3,320,981     百

    万香港ドルとなった。          現金並びに銀行及びその他金融機関への預け金は、主に銀行及び中央銀行への預け金が増加したこ
    とにより、     96,882   百万香港ドル、       すなわち    26.4%   増加した。     投資有価証券及びその他の負債性金融商品は、当グループの
    政府関連債券への投資が増加したことにより、                      53,853   百万香港ドル、すなわち           6.1%  増加した。貸付金及びその他の勘定
    は、顧客への貸付金が          101,981    百万香港ドル、すなわち           7.3%  増加し、貿易手形が         10,901   百万香港ドル、すなわち           52.6%   減少
    したことにより、        87,455   百万香港ドル、すなわち           6.2%  増加した。その他の資産は、再保険資産及び清算科目の売掛金が増
    加した結果、      37,441   百万香港ドル、すなわち           30.2%   増加した。
    3.1.9    顧客  への貸付金

     （単位：百万香港ドル、％を除                      2020  年 12 月 31 日現在         2019  年 12 月 31 日現在      変動（％）

     く。）                       金額       ％       金額        ％
     香港で使用されたローン                      991,457       66.2       924,734         66.3        7.2
     　　産業界、商業界及び金融業界                      539,633       36.0       515,548         37.0        4.7
     　　個人                      451,824       30.2       409,186         29.3        10.4
     貿易金融                      66,497       4.4       75,764         5.4       (12.2)
                           439,910       29.4       395,385         28.3        11.3
     香港外で使用されたローン
     顧客への貸付金総額
                          1,497,864        100.0      1,395,883         100.0         7.3
     当グループは、いかなる時も顧客中心主義を目指し、質の高いローン需要に対応するため、引き続き香港におけるそ

    の個人顧客及び法人顧客に対するサービスを充実させている。当グループは、中小企業及び個人顧客と共に困難な時期を
    進むことにより、        HKSAR   政府による様々な救済策の立ち上げを積極的に支援した。また、当グループは、広域湾岸地域の
    主要業種及び顧客のローン需要から生じる機会を捉え、国境を越えた協働及びマーケティングの一体化を進める一方、
    BOC  のアジア太平洋シンジケートローン・センターとしての役割をさらに発揮し、東南アジアにおける大手現地法人のシ
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    ンジケートローンを組成した。当年度中、当グループは引き続き香港                                - マカオのシンジケートローン市場において上位の
    法定アレンジャー業務を指揮し、香港における新規住宅ローンの合計件数においてトップの市場ポジションを獲得した。
    2020  年、顧客への貸付金は          101,981    百万香港ドル、すなわち           7.3%  増加し、    1,497,864     百万香港ドルとなった。
     香港で使用された貸付金は            66,723   百万香港ドル、すなわち           7.2%  増加した。
     ・工業、商業及び金融業界への貸付は、不動産投資、製造、交通及び交通設備並びに情報技術のローンの増加を反映
    して、   24,085   百万香港ドル、すなわち           4.7%  増加した。
     ・個人への貸付は、主に住宅用モーゲージ・ローンの伸びに牽引され、                                  42,638   百万香港ドル、すなわち            10.4%   増加し
    た。
     貿易金融は     9,267   百万香港ドル、すなわち           12.2%   減少した。香港以外で使用される貸付金は                    44,525   百万香港ドル、すな
    わち  11.3%   増加したが、これは主に中国本土及び東南アジアで使用される貸付金が増加したことによるものである。
    3.1.10   　貸付金の質

     （単位：百万香港ドル、％を除く。）

                               2020  年 12 月 31 日現在      2019  年 12 月 31 日現在
                                   1,497,864            1,395,883
     顧客への貸付金
                                     0.27%            0.23%
     分類又は減損された貸付金比率
                                     9,172            7,035
     減損引当金総額
                                     0.61%            0.50%
     顧客への貸付金に対する減損引当金総額比率
                 1
                                     0.01%            0.01%
     住宅用モーゲージ・ローン             - 不履行率及び
                       2
      リスケジュールされた貸付金の比率
                    2
                                     0.23%            0.27%
     カード・キャッシング          - 不履行率
                                     2020  年          2019  年

                       3
                                     1.91%            1.40%
     カード・キャッシング           - 貸倒償却比率
    1. 住宅用モーゲージ・ローンには、持ち家制度及び他の政府支援による住宅購入制度に基づくものを含まない。
    2. 不履行率は、貸付金残高合計に対する延滞貸付金（３ヶ月以上）総額の比率である。
    3. 貸倒比率は、当年度中のカード債権平均残高に対する当年度中に行われた損金処理合計の割合である。
     継続する    COVID-19    のパンデミック及び複雑で困難な外部環境を考慮し、当グループはそのリスク管理を継続的に強化

    し、積極的にあらゆる種類のリスクのそのリスク管理システムを強化した。                                   2020  年 12 月 31 日現在、分類又は減損された
    ローンは    3,994   百万香港ドルで、前年度末から              777  百万香港ドル増加した。分類又は減損されたローン比率は                           0.27%   で、前
    年度末から     0.04  ポイント上昇した。
     住宅モーゲージ・ローンについて不履行及びリスケジュールされた貸付金を合わせた比率は                                           0.01%   であった。カード
    ローンの貸倒償却比率は           1.91%   で、前年度比      0.51%   上昇した。
    3.1.11   　顧客預金

     （単位：百万香港ドル、％を除                      2020  年 12 月 31 日現在         2019  年 12 月 31 日現在      変動（％）

     く。）                       金額       ％        金額        ％
    要求払預金及び当座預金                      310,226        14.2       207,013         10.3        49.9
    貯蓄預金                     1,149,035         52.6       900,009         44.8        27.7
                          724,448        33.2       902,251         44.9        (19.7)
    定期預金及び通知預金
    顧客預金合計
                         2,183,709        100.0      2,009,273         100.0         8.7
     当グループは、       2020  年において、引き続きその中・高所得層の顧客基盤を拡大することにより、香港の地元の顧客を

    獲得した。当グループは、給与支払、                  e 支払及び支払回収サービスを含む、多様な範囲のサービスを通じて、政府当局、
    大企業、主要な中央銀行、国際金融機関及びソブリン・ファンドとの協力を強化した。同時に、当グループは、                                                    IPO  のメ
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    イン受入バンクとしてのその役割に積極的にレバレッジをかけ、またその現金管理及び現金プーリング事業を拡大させ、
    個人及び法人顧客の両方からの当座預金及び貯蓄預金において満足のいく伸びにつながることとなった。                                                 2020  年度末現
    在、  顧客からの預金合計は          2,183,709     百万香港ドルで、前年度末から              174,436    百万香港ドル、すなわち           8.7%  増加した。要求
    払預金及び当座預金は          49.9%   増加した。貯蓄預金は          27.7%   増加した。定期預金、コール預金、通知預金は                      19.7%   減少した。
    CASA  比率は   66.8%   で、前年度末より        11.7%   増加した。
    3.1.12   　当社株主に帰属する資本及び準備金

     （単位：百万香港ドル          、％を除く。      ）

                              2020  年 12 月 31 日現在    2019  年 12 月 31 日現在        変動（％）
     株主資本                               52,864           52,864            -
     不動産再評価準備金                               38,048           39,458           (3.6)
     公正価値変動準備金                               1,726            69       2,401.4
     自己信用リスク準備金                                 -          (33)         100.0
     法定準備金                               4,780          11,077          (56.8)
     為替換算調整勘定                                (503)           (581)          13.4
                                   193,387           175,929            9.9
     利益剰余金
     準備金                              237,438           225,919            5.1
     当社株主に帰属する資本及び準備金
                                   290,302           278,783            4.1
     当社の株主に帰属する資本及び準備金は、                    2020  年 12 月 31 日現在、    290,302    百万香港ドルとなり、前年度末から                11,519   百

    万香港ドル、すなわち          4.1%  増加した。不動産再評価準備金は、                 2020  年の商業不動産の評価の減少を反映し、                   3.6%  減少し
    た。公正価値変動準備金は、主にその他の包括利益を通じた公正価値により測定される負債性金融商品に係る市場金利動
    向の影響に牽引され、増加した。法定準備金は                      56.8%   減少したが、これは主に           HKMA  の法定準備金要件の緩和によるもので
    あり、対応する利益剰余金の増加にもつながった。利益剰余金は前年度末より                                    9.9%  増加したが、これは主に配当後              2020  年
    に得られた利益と、法定準備金の戻入を反映したことによる。
    3.1.13   　自己資本比率

                                2020  年 12 月 31 日現在      2019  年 12 月 31 日現在
    （単位：百万香港ドル、％を除く。）
    控除後の連結資本ベース
      普通株等     Tier  １資本                         216,542            195,039
      その他    Tier  １資本                          23,476            23,476
      Tier  １資本                             240,018            218,515
                                      29,558            32,855
      Tier  ２資本
       自己資本合計                              269,576            251,370
    リスク加重資産合計                                1,220,000            1,098,018

    普通株等     Tier  １資本比率                           17.75%            17.76%

    Tier  １自己資本比率                               19.67%            19.90%
    自己資本比率                                 22.10%            22.89%
     2020  年 12 月 31 日現在、当社の普通株式           Tier1   資本（「    CET1  」）及び    Tier1   資本は、昨年度末よりそれぞれ              11.0%   及び  9.8%

    増加したが、これは主に           2020  年に計上した利益及び          HKMA  のその法定準備金要件の緩和によるものである。自己資本合計
    は、当年度中に満期となった劣後負債が                   Tier2   資本商品として適格であったが、資本合計の伸びは少なく、                            7.2%  増加する
    こととなった。リスク加重資産（「リスク加重資産」）合計は                             2020  年に  11.1%   増加したが、これは主に顧客への貸付金の
    伸び及び特定のローンの顧客の内部格付の変更の影響に牽引されたものである。                                     CET1  資本比率は     17.75%   及び  Tier1   自己資
    本比率は    19.67%   で、  2019  年末よりそれぞれ        0.01%   及び  0.23%   減少した。自己資本比率は            22.10%   で、前年度より       0.79%   減少し
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    た。当グループは、株主に対するリターンの均衡を取りながら、その持続可能な事業開発を支援する適切な資本水準を維
    持するために、引き続きその資本構成を見直し、またそのリスク加重調整済資産の成長を管理している。
    3.1.14   　流動性カバレッジ比率及び安定調達比率

                                          2020  年         2019  年

     流動性カバレッジ比率の平均値
     第１四半期                                    150.45%           183.00%
     第２四半期                                    131.38%           156.57%
     第３四半期                                    130.98%           142.85%
     第４四半期                                    132.76%           146.53%
                                          2020  年         2019  年

     安定調達比率の四半期末の価値
     第１四半期                                    116.60%           121.36%
     第２四半期                                    117.49%           119.15%
     第３四半期                                    115.30%           116.47%
     第４四半期                                    125.31%           118.00%
    　当グループの流動性ポジションは依然として健全であり、流動性カバレッジ比率の平均値及び安定調達比率の四半期末

    の価値は、     2020  年の全四半期の規制要件を超える。
    3.2  　事業の概況

     複雑かつ困難な環境を背景に、当グループは市場環境の変化に積極的に対応し、その戦略計画の遂行を強化し、またそ

    の事業の優先事項を着実に推し進めた。当グループは、香港においてその中核市場の開拓を継続し、実体経済の発展を全
    面的に支援した。当グループは、広域湾岸地域においてクロスボーダー顧客が第一に選択する銀行となることを目指し、
    広東  - 香港  - マカオ広域湾岸地域からの新たな機会を捉えた。当グループは、東南アジアにおけるその地域シナジーを最大
    限に発揮し、またその実績のある事業を活かしてその統合された地域開発を推進した。当グループは、シナリオに基づく
    エコシステムの応用を深め、またそのデジタル・トランスフォーメーションを加速させた。当グループはまた、環境、社
    会的、ガバナンス        (ESG)   の構造と目標を常に最適化し、グリーンで持続可能な開発を推進した。同時に、当グループは、
    市場の変化を注意深く監視し、またそのリスク及びコンプライアンス管理を強化した。
    事業セグメント業績

    事業セグメント毎の税引前利益

                                                  変動   ( ％ )

                              合計に対す            合計に対す
    ％を除き百万香港ドル                            る割合            る割合
                           2020  年    （％）       2019  年    （％）
                                                    (1.9)
                          11,017       32.8      11,234       28.0
    個人向け銀行業務
                                                   (14.9)
                          13,035       38.8      15,309       38.2
    法人向け銀行業務
                                                   (22.4)
                           9,361      27.9      12,064       30.1
    資金為替業務
                                                    21.8
                            854      2.5       701      1.8
    保険
                                                  該当なし
                           (684)      (2.0)       780      1.9
    その他
                                                   (16.2)
    税引前利益合計
                          33,583      100.0      40,088      100.0
    注 : さらなるセグメント情報については、「第６　経理の状況、１　財務書類」の注記                                  46 を参照のこと。
    3.2.1   　個人向け銀行業務

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    財務実績
     個人向け銀行業務は、          2020  年の税引前利益は        11,017   百万香港ドルとなり、前年度比              217  百万香港ドル、すなわち           1.9%  減
    少した。これは主に正味受取利息の減少によるもので、これにより正味営業利益が減少し、並びに正味減損引当金繰入額
    が増加する結果となった。営業費用はマイナスの影響を一部相殺し、減少した。
     正味受取利息は       2.5%  減少した。これは主に市場金利が下落した結果、預金スプレッドが縮小したことによる。ただ
    し、かかる減少は、貸付金スプレッドの改善並びに貸付金及び預金の平均残高の伸びにより一部相殺された。正味受取手
    数料は、    0.2%  とやや増加した。これは主に、株式市場の取引高が増加する中、証券仲介からの受取手数料が満足の行く増
    加となったことによるものであるが、これは保険及びクレジットカード事業からの受取手数料の減少により一部相殺され
    た。正味トレーディング収益は、顧客取引からの為替差益が増加したことにより、                                      27.2%   増加した。営業費用は主に事業
    関連費用が減少したことにより、               1.4%  減少した。正味減損引当金繰入額は、                  421  百万香港ドルとなり、          前年度比    70 百 万香
    港ドル増加した。これはマクロ経済的見通しの不確実性の高まりに連動する減損引当金が増加したことによるものであ
    る。
    事業運営

    パンデミックの救済の完全なサポートを提供し、また人々の生活の銀行需要に対応する
    　当グループは、パンデミックの影響を受けた個人の顧客を多面的な支援を提供し、また顧客が困難な時代を乗り越える
    一助となることを目指し、主導的に、住宅ローンの元本返済猶予、保険料の支払猶予期間、及び追加保険による預金保護
    といった生活に利点のあるものを含む、多くの金融支援及び救済に向けたイニシアチブを開始した。当グループは、
    HKSAR   政府の   10,000   香港ドルの現金支払制度と協力し、そのモバイル及びインターネット・バンキングチャンネル並びに
    その  169  の支店を利用して、一般の人々のかかる制度の登録を支援した。さらに、当グループはかかる制度の小切手現金
    化サービスを提供した唯一の銀行であり、個人が支払の登録と回収を行いやすくするべく支援を行った。当グループは、
    異なる顧客のニーズにより的確に応えるために、                       HKSAR   政府による     iBond   と Silver    Bond  の発行を全面的に支援し、また新
    たなモバイル・バンキング・チャネル、インターネット・バンキング、投資ホットライン及びそのすべての支店を通じて
    加入を推進した。当グループは、コミュニティ・ケア・ファンドの下で、低所得世帯の香港への新たな到着者のための一
    回限りの手当プログラムの唯一のエージェント銀行であり、適格な顧客がかかるプログラムに登録するための電子申請書
    類と支店サービスを提供した。その顧客と従業員の安全を確保しながら、一般人の金融ニーズに応えるため、当グループ
    は、パンデミック中に最大限の支店サービスを提供し、また口座開設やその他の特定の取引について                                              e- チャンネルのサー
    ビス時間を延長した。当グループはまた、その「適格繰延年金保険証券」及び「任意健康保険制度」商品のリモート申請
    サービスを開始し、またオンラインで利用可能な保険及び投資商品の幅を広げるなど、その                                          e- チャンネルのサービス範囲
    を拡充した。
    オンライン及びオフラインの競争優位性を最大限に発揮し、顧客セグメントのサービスを最適化する

     顧客のニーズに応え、当グループは、顧客体験を高め、また顧客にオンライン及びオフラインのきめ細かなサービスを
    提供するために、全支店にモバイル端末を導入し、                        181  の支店に    eZone   を成功裏に設置することにより、また一部の支店に
    インテリジェント・カウンターを試験的に設置することにより、そのサービス・チャンネル戦略を調整した。当年度中、
    新たに開始したプライベート・ウェルス・センターと共に、高所得者層の顧客を対象とした新たなプレミアム・プライ
    ベート・ウェルス・サービスの開始に合わせて、当グループは、投資、ウェルス・マネジメント、遺産相続プランニン
    グ、クロスボーダーの物件購入及び高級なライフスタイルの便益を含む、多様なサービスを提供している。ウェルス・マ
    ネジメントの専門家の専属チームを通じて、プライベート・ウェルス・サービスは、専門的、専属的かつ優先的なサービ
    ス、製品及び体験を提供することにより、高所得者層の顧客に最高のサービスを提供している。当グループは、                                                   2020  年末
    に中  - 高所得者層の顧客数を昨年末から               2 ケタの百分率の成長を維持し、その顧客基盤をさらに拡大した。当グループは、
    データ・リソースを継続的に充実及び統合させ、またそのビッグデータ                                 AI インフラストラクチャーを強化させることによ
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    り、顧客の活性化とロイヤルティを向上させることを目的として、顧客の嗜好や行動に応じた独自の商品及びサービスを
    提供した。当グループは、その主力商品の優位性を強化するため、引き続き現地顧客層の開拓に注力し、これにより顧客
    預 金の着実な成長を達成し、市場において住宅ローンの新規獲得総数でそのトップの地位を維持したほか、株式及びファ
    ンドといった主要投資商品のオンライン取引高が前年度比で大幅に増加した。当年度中、                                         BOCHK   は、  ザ・アジアン・バン
    カー  により「    2020  年度リテール・ファイナンシャル・サービスにおける最大のビッグデータ又は                                    AI イニシアチブ優秀国際
    賞」を受賞した。
     当グループのプライベート・バンキング事業は、着実な成長を維持した。当グループ内の他の事業部門との連携を強化
    することにより、当グループは、富裕層の顧客向けのその価値連鎖を強化し、富裕層の顧客とその家族に専門的なプライ
    ベート・バンキング・サービスを提供することができた。グリーン・ファイナンスと環境、社会的及びガバナンス基準の
    進展を製品設計及びサービスに統合することにより、当グループは、その専属的プライベート・バンキング製品を充実さ
    せた。さらに、当グループは、デジタル開発の推進、その独占的な製品範囲の拡大及びその人材プールの構築を継続し
    た。顧客数は、当年度中、引き続き増加した。                     2020  年末現在、プライベート・バンキングの受託資産残高は前年度末より
    14.3%   増加した。
    顧客のオンライン取引への移行を加速させるためにシナリオに基づいた製品の利用を促進する

    　当グループはパンデミック時に市場環境の変化を注意深く監視し、またデジタル・バンクへのその進展を加速させた。
    オンライン取引に対する顧客需要の急速な増加に対応するため、当グループは、様々な金融シナリオの下で顧客ニーズを
    満たすそのモバイル・バンキングの個人口座開設サービス、支払、ウェルス・マネジメント及びクロス                                               - ボーダー・サー
    ビス機能を強化することにより、モバイル第一の戦略を採用した。当グループは、モバイル・バンキングの新たなパーソ
    ナライズド・デザインを開始し、                BoC  Pay  とのワン    - クリック・バインディング、              QR カードレス現金引出及び           BoC  Live  と
    いったブランドの新機能を導入し、またよりパーソナライズされた便利なモバイル・バンキング体験を顧客に提供するた
    め、そのオンライン保険商品を充実させた。                    2020  年には、モバイル・バンキング経由で行われる取引の総数は前年度比で
    70%  以上増加し、またオンラインの住宅ローンの申込みの月平均件数は昨年の                                  2 倍以上となった。当グループは引き続き、
    効率的でスマートな銀行サービスの提供に向けて、革新的な技術の適用を推進することに注力した。当グループは、オー
    プン応用プログラム・インターフェース                  ( 「 API  」 ) 技術を活用し、クロス          - プラットフォーム事業を拡大した。                HKMA  のオー
    プン  API  の段階   II に沿って、当グループは、顧客により質の高いウェルス・マネジメント体験を提供するために、第三者
    のサービス提供者との協力を強化した。当グループは、不動産購入プランニング、証券及び外国為替取引サービス並びに
    オンライン・ローン申込みを含むそのクロス                     - プラットフォーム機能を拡充させるため、またその商品シナリオに基づく
    アプリケーションを充実させるため、オンライン不動産仲介業プラットフォーム、外部の経済及び金融アプリケーショ
    ン・ソフトウエア、商品比較ウェブサイト及び総合サービス・プラットフォームと幅広く協力した。当グループは、開発
    者のポータルを立ち上げ、            90 を超えるオープン        API  へのアクセスを開放した。当年度中、                 BOCHK   は、  2020  年度  アジアン・バ
    ンキング    & ファイナンス      によるリテール・バンキング・アワードにおいて、「モバイル・バンキング＆ペイメント・イニ
    シアチブ・オブ・ザ・イヤー－香港賞」を受賞した。
    広域湾岸地域における総合的な開発及び連携の促進及びクロス                             - ボーダー金融サービスの体験の強化

    　当グループは、広東          - 香港  - 澳門広域湾岸地域の金融政策に積極的に対応し、またかかる広域湾岸地域における香港住民
    の様々な支出、ライフスタイル及び投資ニーズに応えるために、クロス                                  - ボーダーのサービス体験を継続的に最適化し
    た。
    当年度中、当グループは、デジタル口座開設申込プロセスをサポートし、並びに申込みの香港の携帯電話番号の利用を可
    能にすることにより、その中国本土の個人口座開設認証サービスである広域湾岸地域口座開設サービス                                                ( 「 GBA  口座開設
    サービス」     ) の顧客体験を継続的に高めた。申込みの完了後、顧客は、中国本土における日々の買い物、請求書及びオン
    ラインショッピングの支払いを即時に処理するために、自らの口座を                                e-wallet    に連動させることができる。これらのサー
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    ビスの強化は、広域湾岸地域において旅行、勤務又は生活する香港住民の生計金融ニーズを満たすことを目的としてい
    る。
    当グループは、即時送金に対応したクロス                   - ボーダー個人送金サービスを開始し、広域湾岸地域における                            BoC  Pay  のアプリ
    ケーション・シナリオを充実させた。香港の顧客の広域湾岸地域における不動産物件の購入需要をサポートするため、当
    グループは、引き続き広域湾岸地域のパーソナル・ローンの住宅ローン・サービスを最適化した。これにより、物件の閲
    覧、契約締結、支払及び住宅ローン・サービスにおけるサービス体験の完全なプロセスが強化されることになる。当年度
    中、  BOCHK   は、  ホンコン・エコノミック・ジャーナル                  より、   2020  年度優秀ファイナンシャル・サービス・アワードにおい
    て、「優秀ウェルス・マネジメント・バンク及び優秀広域湾岸地域ファイナンシャル・サービス賞」を受賞した。
    商品及びサービスの充実と将来の地域事業の成長に向けた基盤の強化

    　当グループは引き続き、地域の連携を強化し、また地域のクロス                               - ボーダー・サービスを最適化した。当グループは、
    海外の不動産の購入、投資及び学習に対する顧客の需要を満たすことを目的として、インドネシア、フィリピン、ベトナ
    ム及びブルネイといった東南アジア諸国において、顧客が                           BOCHK   で個人口座を開設できるよう、また                 BOCHK   の顧客が    BOC  マ
    レーシア及び澳門、オーストラリア及びカナダの                       BOC  の事業体で個人口座を開設できるよう、そのクロスボーダー認証
    サービスを拡大した。当グループは、                  BOC  マレーシアがその最初の人民元ファンドを含む多くの新しいファンドや債券を
    提供し、その地域のウェルス・マネジメント・サービスを充実させた。当グループは、                                        BOC  マレーシアが現地支払システ
    ム DuitNow    を通じて即時送金サービスに参加し、クロス                    - ボーダーの銀聯       QR コード支払サービスを開始した最初の現地金融
    機関となり、東南アジアにおけるデジタル開発を加速させ、またその地域モバイル支払プロジェクトにおいて着実な進展
    を遂げた。     BOC  タイは、そのモバイル及びインターネット・バンキングにおいて                              PromptPay     を導入し、タイ国内でのリアル
    タイムの銀行間資金振替を可能にした。また、ビエンチャン支店は、そのモバイル・バンキングで銀行間資金振替機能を
    導入した。当グループは、東南アジアにおける学習、雇用、旅行及び不動産購入に関する個人顧客の銀行業務ニーズに対
    応するため、      BOCHK   のウェブサイト上に「東南アジアにおける個人金融サービス」のページを開設した。
    3.2.2   　法人向け銀行業務

    財務実績

     法人向け銀行業務の税引前利益は、前年度比                     2,274   百万香港ドル、すなわち           14.9%   減少し、    13,035   百万香港ドルとなっ
    た。これは主に正味受取利息及び正味受取手数料の減少によるもので、正味営業利益が減少し、正味減損引当金繰入額が
    増加する結果となった。
     正味受取利息は、主に市場金利が下落した結果として預金スプレッドが縮小したことにより、                                            8.5%  減少したが、預金
    及びローンの平均残高の伸びにより一部相殺された。正味受取手数料は                                 10.6%   減少したが、これは主に、貸付及び手形手
    数料が下落したことによるもので、受託及び保管サービスからの受取手数料の増加により一部相殺された。正味減損引当
    金繰入額は、前年度比          492  百万香港ドル増の        1,877   百万香港ドルとなった。これは主に、マクロ経済学的見通しの不確実性
    の高まり及び特定の法人顧客の内部格付の変更によるものである。
    事業運営

    顧客サービスの能力を高め、コーポレート・バンキングの事業展開を着実に進める
     当グループは、引き続きその顧客中心理念を貫き、顧客ニーズの充足、総合サービスの強化及び顧客体験の向上を目的
    として、その事業変革の深化を推し進めた。                    COVID-19    のパンデミックの影響に対処するため、当グループは、市場の変化
    に迅速に対応し、積極的に事業機会を模索し、またその地域及び包括的なサービス能力を継続的に向上させた。当年度
    中、当グループは、香港及び東南アジアにおける複数の主要プロジェクトへの支援を強化した。当グループは、香港及び
    澳門のシンジケート・ローン市場において                   16 年連続で上位のマンデート・アレンジャーとしての地位を維持し、また市場
    に大きな影響力を持つ複数の債券発行の引受けに成功した。当グループはまた、持続可能な発展を確実にするため、グ
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    リーン・ファイナンスの推進にも積極的に取り組んだ。当年度中、当グループは、香港品質保証庁が主催する「                                                   2020  年度
    香港持続可能な金融アワード」において、「グリーン・ローン・ストラクチャリング・アドバイザー－グリーン・ローン
    の 最大数   ( 検証  ) 殊勲賞」及び「グリーン・ボンド主幹事－グリーン・ボンドの最大数                                ( 金融投資業     ) 殊勲賞」を受賞した。
     一方、当グループは、メインボード上場プロジェクト数において、                               IPO  メイン受入銀行としてそのトップシェアを維持
    した。また、世界の主要中央銀行、国際金融機関、ソブリン・ウェルス・ファンドとの取引関係を深めた。加えて、当グ
    ループは、衣食住、必需品及び交通を含む、より利便性の高い支払チャンネルを提供するべく、その技術革新力及び応用
    力を高め、また       e- 支払及び代金回収プロジェクトにおける顧客との連携を強化することにより、そのデジタル・トランス
    フォーメーション及びシナリオベースのアプリケーションをさらに進化させた。
    積極的に社会的責任を果たし、またその中小企業の顧客と共に厳しい時代を乗り越える

     当グループは、顧客体験の更なる向上を目指してなされる、デジタル化された金融サービス及びオンライン金融サービ
    スの統合を可能にすることにより、地元の優良な商業顧客及び中小企業の顧客との連携を継続的に深めた。当グループは
    また、パンデミックを踏まえ、その中小企業の顧客を積極的に支援した。当グループは、パンデミックの影響を緩和する
    ため、明確な承認プロセスを特徴とする中小企業向けの特別貸付制度、並びに住宅ローンの元本猶予制度を含む、                                                     5 つの
    金融支援イニシアティブを主導的に導入した。当グループは                            HKMC  インシュランス・リミテッドと提携し、中小企業金融保
    証制度の下で、特別         100%  貸付保証及び信用保証商品のための各種最適化策を開始した。当グループはまた、                                      HKMA  が開始し
    た事前承認の元本支払猶予制度についても、中小企業が経営課題に対処し、困難な時期を乗り越える一助となるべく、全
    面的なサポートを行った。香港及び汎珠江デルタ地域の企業が環境に優しい慣行に参加し、グリーン・オペレーションを
    促進し、また持続可能な開発を支援することを奨励し、報奨することを目的として、当グループ及び香港工業連盟は、                                                       6
    年連続で    BOCHK   企業環境リーダーシップ・アワード・プログラムを共催した。当年度中、当グループは、香港中小企業一
    般商工会議所から        13 年連続で「最高中小企業パートナー賞」を、                    ホンコン・エコノミック・ジャーナル                 主催の最優秀ファ
    イナンシャル・サービス・アワードにおいて                     2 年連続で「中小企業銀行サービス賞」を受賞し、市場により中小企業向け
    の質の高いサービスが高く評価されていることを実証した。
    シナジーの利点を最大限に発揮し、地域事業の展開を促進する

     当グループは、適切なリスク管理を前提とした成長モメンタムを維持すべく、その地域事業の展開への努力を強化する
    とともに、その東南アジア事業体との連携を図った。アジア                            - 太平洋地域における地域協力を強化し、その東南アジア事
    業体の地域シナジーを高めるため、当グループは、主要顧客及び重点プロジェクトを中心に、一貫したマーケティング活
    動を強化した。       BOCHK   は、  BOC  のアジア    - 太平洋のシンジケートローン・センターとしてのその地位を生かし、東南アジア
    地域の大企業向けにシンジケートローンを組成し、現地の主流顧客との取引関係を深めた。当グループは、地域協力を通
    じて、現金管理といった高度なプロジェクトの設計、マーケティング及び実施を統合された専門的な方法で促進すること
    ができた。当グループは、その東南アジア事業体におけるインテリジェント・グローバル・トランザクション・バンキン
    グ・プラットフォーム          ( 「 iGTB  」 ) の展開を開始し、その地域の取引銀行業務の継続的な成長のための強固な基盤を築い
    た。  BOC  タイは、商品及びサービス・スイートにおける継続的な革新により、第三者支払ツールをサポートし、顧客に対
    するその最初のブロックチェーン支払保証を成功裏に発行する新たな事業モデルの導入を主導した。ビエンチャン支店
    は、その最初の企業資源計画統合               ( 「 ERP  統合」   ) サービスを成功裏に遂行した。また、当グループは、アジア                            - 太平洋事業
    における新たな機会の開拓を目指し、連携のさらなる深化及び多様化を図るため、                                      BOC  シンガポール支店及びシドニー支
    店との間で、アジア         - 太平洋事業連携メカニズムを実施した。当グループはまた、主要産業及び対象顧客の金融需要を満
    たすため、引き続き広域湾岸地域における                   BOC  の事業体とのそのパートナーシップを強化し、クロス                         - ボーダー取引におけ
    る業務の連携を強化した。当グループは、広域湾岸地域内の金融相互連関に貢献するべく、新興産業へのサービスの提供
    を中心に、多様な商品及びサービスを提供することにより、技術革新セクターの企業育成支援を強化した。
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    常に商品及びサービスを最適化させ、顧客体験を向上させるべく奮闘する
     当グループは、オンライン商品及びサービスのその機能を強化することにより、香港、広域湾岸地域及び東南アジアに
    おけるその法人銀行商品の品揃えを引き続き改善した。当グループは、現金管理、貿易金融及びトレジャリー・センター
    を含むその主要事業の発展をさらに加速させ、また現金プーリング事業において市場における主導的地位を確実にした。
    金融商品開発の多様化及びフィンテック・イノベーションを促進するため、当グループは、法人顧客向けに                                                 e+ 商品シリー
    ズを発売し、そのデジタル化された商品及びサービスの拡充を継続すると共に、顧客体験を包括的に高めるべく、オンラ
    イン・サービス・プラットフォームを通じて東南アジア地域への商品及びサービスを促進及び拡大した。その優れた専門
    性の高いサービスが評価され、              BOCHK   は、  アジアン・バンキング＆ファイナンス                  により、「香港国内現金管理銀行オブ・
    ザ・イヤー」を       7 年連続で、「香港国内貿易金融銀行オブ・ザ・イヤー」を                           2 年連続で受賞した。当グループはまた、                  ザ・
    アジアン・バンカー         から、   3 回目の「香港における最高取引銀行賞」、                   6 回目の「香港における最高現金管理銀行賞」、並
    びにすべて初めとなる、「最高              ERP  総合ソリューション、イニシアチブ、アプリケーション又はプログラム賞」、「香港
    における最高現金管理プロジェクト賞」及び「最高共有サービス・センター賞」を含む、                                         5 つの賞を受賞した。さらに、
    BOCHK   がモバイル・ネットワーク・プロバイダーと共同でグローバル・ファンドの集中管理を支援するプロジェクトが、
    コーポレート・トレジャラー             により、    CT アワードにおいて「アジア太平洋地域における最高トレジャリー＆金融戦略賞」
    を受賞した。
    保管及び受託事業の継続的かつ着実な展開

    　当グループの保管事業は、市場の課題に効率的に対応し、また中国政府の相互市場アクセス政策、海外進出企業及び広
    域湾岸地域の発展による機会を捉えた。その結果、機関及び法人顧客からの保管資産総額は、当年度において新たな高水
    準に達し、ボンド・コネクトの顧客総数もまた、引き続き世界トップクラスにランクされた。一方、当グループは、中国
    の投資企業とのその連携を一層深め、海外保管事業における中国本土の銀行との取引関係を強化した。当グループはま
    た、法人信託及び代理店サービス能力の強化にも積極的に取り組み、顧客から肯定的な評価を得た。                                              2020  年末現在、当グ
    ループの保管資産総額は、前年度末より                  8.3%  増加し、    13,718   億香港ドルを超えた。当年度中、当グループは、ボンド・コ
    ネクト・カンパニー・リミテッドより                  3 回目となる「ボンド・コネクト・トップ・カスタディアン賞」を、                               ザ・アセット
    より  3 回目となる「ベスト・カストディアン                  QDII  －中国賞」を、また初めてとなる「ベスト・カストディアンー全体（高
    評価）－中国オフショア賞」を受賞した。
     BOCI-   プルデンシャル・トラスティ・リミテッド                    ( 「 BOCI-   プルデンシャル・トラスティ」              ) の MPF  業務は、    2020  年末の運
    用資産が前年度比        15%  の増加となり、       MPF  市場におけるそのトップクラスの地位を維持しながら、堅調な成長を維持した。
    当年度中、     BOCI-   プルデンシャル・トラスティは、               BOCPT   MPF  電子フォーム・アプリを立ち上げた。これは、税控除任意拠
    出制度の会員と自営業者がその              MPF  の申請をオンラインで完了できる、統合されたワン                        - ストップ・オンライン          MPF  サービ
    スを提供するものである。さらに、当グループは、多くの従業員株式割当制度の受託機関に任命され、また香港、深圳及
    び広域湾岸地域の統合によってもたらされた事業機会を活用し、ファンドの受託業務を拡大させるため、国際的な資産運
    用会社と積極的に提携した。             2020  年、  BOCI-   プルデンシャル・トラスティは、独立の格付機関                      MPF  レーティングが主催する
    2020  年度  MPF  アワードにおける複数の最優秀賞を含む、またモーニングスター・インベストメント・マネジメント・アジ
    ア・リミテッドが主催する            2020  年度香港モーニングスター・ファンド・アワードにおける「最高                              MPF  スキーム－ファイナ
    リスト賞」を含む、数々の賞を受賞した。さらに、当グループは、                               REFINITIV     が主催する     2020  年度香港リッパー・ファン
    ド・アワードにおいて、           ブルームバーグ・ビジネスウィーク                 が主催する     2020  年度最優秀ファンド・アワードにおいて、
    数々の賞を、また        ホンコン・エコノミック・ジャーナル                 が主催する     2020  年度最優秀ファイナンシャル・サービス・アワー
    ドにおいて、「最優秀保管＆管理サービス賞」を受賞した。
    3.2.3   　資金為替業務

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    財務実績
     資金為替業務の税引前利益は              9,361   百万香港ドルとなり、前年度比               2,703   百万香港ドル、すなわち            22.4%   の減少となっ
    た。これは主に、正味受取利息、正味受取手数料及び正味トレーディング収益が減少したことによるものである。その他
    の金融資産にかかる純利得は増加したが、マイナスの影響により一部相殺された。
     正味受取利息は       55.8%   の減少となった。これは主に、債務証券投資及びその他の負債性金融商品並びに市場金利の下落
    によりもたらされた銀行間預け金の平均利回りが下落したことによるものである。正味トレーディング収益は減少した
    が、これは主に市場金利の変動によりもたらされた特定の債務証券投資及び金利商品の値洗いの変動によるものである。
    上記の変動は特定の債務証券の処分により金融資産の純利得が増加したため、一部相殺された。
    事業運営

    サービス能力を強化し、着実に地域開発を促進する
     当グループは、パンデミックの事業への影響に積極的に対応し、またオンライン事業を強力に推進した。当グループ
    は、そのオンライン取引の取扱高及びサービス機能を大幅に強化し、顧客事業を順調に伸ばした。市場環境の変化を注意
    深く監視し、また事業機会を積極的に捉えることにより、当グループは、その金利事業及び貴金属事業において好調な業
    績を達成した。当年度中、当グループはその中核となる取引システムの更新及び改革を完了し、その事業プロセスを常に
    最適化したことで、その取引処理能力とサービスの効率性が大幅に向上した。当グループは、すべての事業において着実
    な発展を遂げる一方、その内部統制の仕組みを継続的に強化し、また厳格なリスク管理統制を徹底した。その資金為替業
    務の業績が評価され、          BOCHK   は、中国外国為替取引システムにより、銀行間                      FX 市場における最優秀海外参加企業に、ボン
    ド・コネクト・カンパニー・リミテッドにより、ボンド・コネクト・トップ                                    FX 決済銀行としてその名を上げられた。
    BOCHK   はまた、上海金取引所により、「                COVID-19    における特別市場安定貢献賞」及び「卓越した国際会員賞」を、並びに
    HKEX  主催の人民元債券＆通貨パン・アジア会議において、「                          FIC  市場における主要業務パートナー賞」を受賞した。
     そのトレーディング力、販売力、製品開発力及びリスク管理力を継続的に強化すると共に、地域金融市場における人民
    元事業の構築単位を発展させることにより、当グループは、顧客サービス及び商品開発における地域及び専門家としての
    その総合力をさらに向上させることができた。当年度中、その東南アジア事業体は、人民元の国際化を支援し、また人民
    元の直接相場表示を促進するために、その財務商品のラインナップをさらに強化した。                                        PBOC  の承認を受け、プノンペン支
    店は、地域市場及び中国外国為替取引システムの会員国であるカンボジア・リエルに対する人民元の最初のオフショア建
    値銀行となった。当グループはまた、その顧客向けにその最初の人民元                                 / カンボジア・リエルの直接為替取引を成功裏に
    完了した。
    人民元決済サービスにおけるその強固なフランチャイズを活かし、そのクロスボーダー事業の深みと広がりを拡大する

     BOC  マレーシアは、引き続きマレーシアの人民元決済銀行及び現地人民元決済機関としての役割を果たすべく、                                                  PBOC  及
    びマレーシア中央銀行から成功裏に承認を得た。                       BOC  マレーシアは、       PBOC  が打ち出したフィンテック・イノベーション監
    督試験策を活用し、中国本土において初めての人民元建銀行間融資事業及び初めての人民元建貿易金融のクロス                                                     - ボー
    ダー振替事業を処理するため、              BOC  広西支店と協力した。マニラ支店は、                 2021  年 1 月 16 日に正式にその人民元決済銀行サー
    ビスを開始した。さらに、香港人民元決済銀行は、                        2020  年の中国正月休暇中に、中国本土のクロス                    - ボーダー銀行間支払
    システムの特別グリーン・チャンネルを開設した。かかるチャンネルを通じて、当グループは、クロス                                               - ボーダーの寄付
    や感染予防資源の調達のための支払の人民元決済サービスを提供することができ、タイムリーな資金の移転が促進され
    た。  4 月には、香港人民元決済銀行が正式に                 SWIFT   のグローバル支払イノベーション               ( 「 gpi  」 ) に参加し、人民元のクロス            -
    ボーダー送金の透明性と顧客体験をさらに高めた。
    市場機会の獲得及び積極的であるが、リスクを意識した投資戦略の採用

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     当グループは、銀行勘定投資を管理するに当り、引き続き慎重なアプローチを取っている。中央銀行の金利調整を注意
    深く追跡し、また将来の計画を立てることにより、当グループは、リスクに注意を払いつつリターンを高めるために、積
    極的に債券投資の機会を探し求めた。                 2020  年、当グループは、資産と負債のバランスのとれた成長を達成し、その銀行勘
    定 投資のポートフォリオ構成を継続的に強化するため、金利の変動に積極的に対応した。
    市場機械を捉えることによるアセット・マネジメント事業の着実な拡大及び商品提供の積極的な拡大の達成

     BOCHK   アセット・マネジメント・リミテッド                  ( 「 BOCHK   AM 」 ) は、顧客のための継続的な価値創造と、運用資産及び税引
    後利益の堅実な成長を達成し、満足のいく成長モメンタムを維持した。                                 2020  年末現在、その運用資産残高は、前年度末比
    46%  増加している。当年度中、            BOCHK   AM は、  2020  年 6 月に  BOCHK   ウェルス・クリエーション・シリーズの                   12 番目のサブファ
    ンドである「      BOCHK   オール・ウェザー・アジアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド                               」を立ち上げ、クライアントのた
    めの投資機会を捉えることに成功した。同時に、当グループは、既存顧客との取引関係を深めながら、その顧客基盤と流
    通チャンネルの拡大を継続した。さらに、                   BOCHK   AM は健全な投資パフォーマンスを示し、主要な債券ファンド、株式ファ
    ンド及び投資ポートフォリオの平均リターンが現地市場を上回った。当グループはまた、そのオルタナティブ投資事業に
    おいて顕著なパフォーマンスを達成し、そのクライアントにとって魅力的な財務リターンを生み出した。                                                 2020  年、  BOCHK
    AM は、  アジア・アセット・マネジメント               による   2020  年度ベスト・オブ・ベスト・アワードにおいて、「最高人民元運用会
    社賞及び最高オフショア人民元債券パフォーマンス                        (3 年 ) 賞」を受賞した。さらに、            BOCHK   オール・ウェザー・アジアン・
    ボンド・ファンドは、          REFINITIV     による   2020  年度香港リッパー・ファンド・アワードにおいて、「                         3 年を超える最高ファン
    ドーボンドアジア太平洋           LC 賞」を受賞した。
    3.2.4   　保険

    財務実績

     2020  年、当グループの保険セグメントは、前年度比                      10.4%   増の、   28,013   百万香港ドルの保険料合計額を計上した。パン
    デミックによる悪影響を受けたため、当年度のそのスタンダード新保険料は                                   11,344   百万香港ドルとなり、前年度比              17.8%
    の減少となり、新契約の価額は              1,115   百万香港ドル、前年度比           12.8%   の減少となった。しかしながら、税引前利益は前年度
    比 21.8%   増加の   854  百万香港ドルとなった。かかる増加は、主に正味受取利息及び再保険収益が増加したことによる。
    事業運営

    多様化する顧客ニーズを満たす事業構成の転換を推進
     BOC  ライフは、パンデミックによる保険商品販売への影響を踏まえ、オンライン・チャンネルを通じたその事業展開を
    加速させた。当グループは、上半期にモバイル・バンキングを通じた年金商品及びオンラインによる病院現金還付プラン
    を、下半期にはインターネット・バンキングを通じたオンライン短期保険貯蓄プランを開始し、電子チャンネルを通じて
    なされた標準的な年間新保険料は前年度比で                    80%  以上の伸びを達成した。さらに、               BOC  ライフは、その市場シェアを高める
    ため、バンカシュアランス・チャンネルを通じてさらに事業展開を強化し、バンカシュアランスを通じて販売された保険
    商品の販売数量を満足のいくものとした。その商品構成の変革をさらに推し進めるため、当グループは、「フォーエバー
    幸福終身プラン」や「スマートアップ・プロ終身プラン」を含む、貯蓄性と重大疾病の保障性を兼ね備えた終身保険プラ
    ンを引き続き発売した。           BOC  ライフはまた、付加価値の高い商品の開発を継続的に推進し、これにより新契約マージンの
    価値を高めた。昨年発売した適格繰延年金保険                      ( 「 QDAP  」 ) は、  BOC  ライフがかかる商品カテゴリーでその主導的な市場地
    位を維持し、顧客から高い評価を得ている。                     BOC  ライフはまた、保険会社として初めて                  QDAP  のオンライン・アプリケー
    ションを導入した。上半期、             BOC  ライフは、ブパ       ( アジア   ) リミテッドと提携し、顧客に最高級の任意健康保険制度プラン
    を提供した。下半期、           BOC  ライフは、クオリティ・ヘルスケア・メディカル・サービシズ・リミテッドと提携して                                         QHMS
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    ウェルネス・オンライン・ショップ                 を立ち上げ、指定されたプランの顧客がヘルスケア製品やサービスを引き換えるこ
    とができるようにした。
    顧客中心の約束を実行し、困難な時期を乗り越えて顧客と共に進む

     BOC  ライフは、顧客の利益第一主義をその奉仕ミッションとして強く貫いた。当グループは、                                         COVID-19    と診断された生
    命保険プランの顧客の病院現金給付、並びに指定された顧客グループの特別保険料を含む、パンデミック時の顧客のニー
    ズに合わせた補償の付加及びサービスを数多く導入した。さらに、                               BOC  ライフは、パンデミックの影響を受ける可能性の
    ある顧客を支援するため、保険料の支払猶予期間を延長した。さらに、                                 COVID-19    と診断された指定の重大疾病プランの顧
    客に追加補償が提供された。これらの給付には、現金給付、集中治療室への入院補償及び死亡給付が含まれていた。これ
    らの取組みは、       BOC  ライフの企業の社会的責任及び地域社会への奉仕に対する誓約を反映したものである。
    生命保険におけるマーケット・リーダーシップの維持及び質の高いサービスの認知の獲得

     BOC  ライフは、香港の生命保険事業における主導的地位を維持し、人民元建保険のマーケット・リーダーであり続け
    た。  BOC  ライフは、そのサービスの質及びプロフェッショナルなイメージを評価され、多くの現地及び地域の賞を受賞し
    た。これには、香港保険業者連盟及び                 サウス・チャイナ・モーニング・ポスト                  により主催された        2020  年香港保険アワード
    において、「優れた顧客サービスのトップスリー・ファイナリスト賞                                」 、メトロ・ファイナンス及びホンコン・タ・ク
    ン・ウェン・ウェイ・メディア・グループにより主催された                            2020  年人民元事業優秀アワードにおいて、「優れた保険事業
    －優れた年金保険賞及び優れた保険事業－優れた貯蓄保険賞                            」 、 ブルームバーグ・ビジネスウィーク                 により主催された
    2020  年度金融機関アワードにおいて、「年金プラン－優秀賞及びオンライン・プラットフォーム－優秀賞                                               」 、メトロ・
    ファイナンスにより主催された               2020  年 GBA  保険アワード（香港地区）において、                  「 優れた顧客サービス賞           」 、及びウェ
    ブ・マーケティング協会の            「 2020  年度ウェブ賞      」 、並びにその他の企業賞が含まれる。
    3.2.5   　　地域事業

    　当グループは、その地域市場における東南アジア事業体の主流外資系銀行への構築を目指し、継続して統合された地域

    開発を追求し、また東南アジア事業体への強力なサポートを提供した。                                 2020  年、東南アジア地域は初めて中国の最大の貿
    易パートナーとなり、突破口が開かれた。                    2020  年 11 月に  ASEAN   により提案された地域包括的経済連携                  ( 「 RCEP  」 ) の正式調
    印は、東南アジア及びその地域パートナー間の経済・貿易関係及び投資協力をさらに促進するであろう。第                                                   17 回中国   -
    ASEAN   博覧会及び中国       -ASEAN   事業及び投資サミットが成功裏に閉幕したことにより、戦略的相互信頼、経済及び貿易協
    力、技術革新及びパンデミック防止の協力といった重要分野において、中国と東南アジア諸国との間のより高いレベルの
    協力につながり、これにより金融業界を含む様々な分野でより多くの事業機会が生まれる。また、海外投資家に対する人
    民元資産の魅力度も引き続き高まっており、当グループの地域事業にとって新たな成長機会を開くことになる。
    地域事業ネットワークの配置を強化し、引き続き統合された地域開発を深める

     当グループは、ミャンマー中央銀行によりそのヤンゴン支店の設立を承認され、同支店はすでに業務を開始している。
    これにより、その地域事業は現在、東南アジア                      9 カ国を網羅している。          2020  年 12 月 30 日、当グループはベトナム国立銀行
    によりそのハノイ駐在員事務所の設置が承認された。同事務所の設置は、ベトナムにおけるその機関的配置を改善するだ
    けでなく、事業連携のための強固な基盤を築くものである。当グループはその地域運営モデルを積極的に開発及び実施
    し、地域におけるその組織運営を継続的に強化した。当グループはその東南アジア事業の運営を着実に集中化し、地域事
    業の大半は徐々に        BOCHK   に集中化されるようになっている。当グループはまた、中国の南寧にその地域オペレーション・
    センターの建設を加速させ、東南アジア事業体の事業開発力と管理能力を効率的に強化した。                                           2020  年 3 月 1 日、ジャカルタ
    支店は、インドネシアの規制当局により、その地位の「事業活動３に基づく商業銀行」への格上げが承認された。当グ
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                                    バンク・オブ・チャイナ香港（ホールディングス）リミテッド(E05924)
                                                           有価証券報告書
    ループは、インドネシアの銀行業界における業務全般につき、インドネシアの全外国銀行の中で                                            2 年連続で第     1 位にランク
    され、また     2020  年度最高インドネシア事業アワードにおいて再度、「最高外国銀行オブ・ザ・イヤー」に選ばれた。さら
    に、  ジャカルタ支店は、         2020  年度インドネシア最高銀行アワードで初めて、「最高に健全な外国銀行賞」に選ばれた。
                    ※
     当グループの東南アジア事業体               は、順調に事業を拡大した。             2020  年末現在、顧客からの預金及び顧客への貸付金は、
    それぞれ    57,289   百万香港ドル及び        54,080   百万香港ドルで、前年末比            1.2%  及び  7.4%  増加した。市場金利が低下する中、減損
    引当金繰入前正味営業利益は、前年度比                   10.9%   減の  2,501   百万香港ドルとなった。            2020  年末現在、不良債権比率は             1.90%
    で、  2019  年末に比べ、      0.39  ポイント上昇した。
     ※
       BOC タイ、   BOC マレーシア、ホーチミン支店、マニア支店、ジャカルタ支店、プノンペン支店、ビエンチャン支店及びブルネイ支店
    を含む   8つの東南アジア事業体を指す。減損引当金繰入前正味営業収益並びに顧客からの預金及び顧客への貸付金残高は、香港財務報告
    基準に基づき作成した連結データである。不良債権比率は、現地の規制要件に基づいて算出されている。
    地域的なリスク管理能力を総合的に高めるため、厳格なリスク管理に取り組む

     当グループは、その東南アジア事業体の信用リスク管理能力を強化することにより、その地域リスク管理体制の構築を
    着実に推し進めた。当グループは、主要プロジェクトの承認の効率性を向上させるため、その法人顧客の格付モデル及び
    与信承認プロセスを継続的に最適化した。当グループはまた、主要産業、主要顧客及び主要事業におけるリスクを軽減さ
    せるそのリスク監視及び注意喚起の仕組みを強化することにより、不良債権の回収及び回復能力を強化し、良好な資産の
    質を維持し、これにより、新規の不良債権を最小限に抑えた。さらに、当グループは、東南アジアの市場及びその事業体
    へのパンデミックの影響を注意深く監視し、適時に把握し、かつ積極的に対応しつつ、市場リスク、金利リスク及び流動
    性リスクに対するその東南アジア事業体のリスク管理能力を総合的に強化した。当グループは、コンプライアンス、マ
    ネーロンダリング防止及び不正防止を含む、あらゆる点においてそのリスク管理インフラの強化を継続し、またシステム
    及び技術的な優位性を活用してそのリスク管理能力をさらに強化した。
    3.2.6   　　デジタル・トランスフォーメーションの進展

     当グループは、業務上の効率化を向上させるため、革新的なフィンテックのその活用を深化させ、またその事業プロセ

    スのデジタル化を加速させている。そのデジタル・トランスフォーメーションは、                                      BOCHK   の確立されたデジタル・トラン
    スフォーメーションの詳細計画及び新                 IT3  年計画   (2019   年 -2021   年 ) に沿ったトップ・レベルの案により牽引されている。
     改革、敏捷性、データ応用、可動性及び地域化という                         5 つの主要なデジタル能力に焦点を当てることにより、当グルー
    プは、クラウド技術及びセキュリティ・ガバナンスのための安定した、信頼性の高い、統一された基盤を提供するため、
    インテリジェント・プラットフォーム、デジタル・プラットフォーム及びオープン・プラットフォームという                                                   3 つの触媒
    的プラットフォームを確立することを目指している。同時に、当グループは、顧客中心のコンセプトを堅持し、デジタ
    ル・トランスフォーメーション・プロセスを積極的に推進し、俊敏で革新的なリソース・サポート・メカニズム、組織構
    造及び企業文化を強化する。デジタル・トランスフォーメーションを支援するため、当グループはまた、徐々に業務エコ
    ロジー、プロセスのデジタル化、インテリジェント・オペレーション、迅速なプロジェクト管理及びクラウド・コン
    ピューティングを特徴とするデジタル・バンクとなることを目指し、積極的に革新的なフィンテック人材を獲得、また育
    成した。
    事業エコロジーの構築

    　当グループは、シナリオに基づくアプリケーションを積極的に深め、オープン銀行サービスを継続的に推進した。
    当グループは、政府サービス、輸送、消費者支出、慈善事業及び教育における支払のエコロジー・シナリオに焦点を当
    て、  HKSAR   政府のために      QR コード支払回収サービスを開始し、水、電気、ガス、地方財産税及び税金の請求書の支払を全
    部カバーできるようにした。当グループは、バス会社の全車両に                              QR コードを使用した電子回収サービスを提供し、また大
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    手飲食店、スーパーマーケット及びその他のチェーン店において支払サービスを開始した。日々の寄付の処理に努める慈
    善団体にソリューションを提供するため、香港で初めての電子寄付プラットフォームが開始された。当グループはまた、
    e- 教育プラットフォームの試験制度であるエコシステム・プロジェクトを立ち上げ、学生向けにその初のオンライン・ラ
    ンチ受注シナリオを行うために現地有数の                   e- 教育プラットフォームと提携し、               BoC  Bill  支払サービス・ソリューションに
    途切れることなく接続できるようにした。かかるプロジェクトは多くの学校から好評を得て、多くの学校が参加した。                                                      e-
    支払サービスでは、当グループの               FPS  サービスにおいて、加盟店の支払債権の確認時間を短縮するため、バッチ処理のた
    めのダイレクト・デビット機能を導入し、また香港の                         ID カードと支払回収のための銀行口座との連携を支援し、さらなる
    顧客体験の向上を図った。連携口座を持つ顧客数は、前年度末比                               72.8%   増加した。当グループは、引き続き従来の銀行
    カード、    QR コード、    FPS  及びオクトパス・カード・サービスの利用を含め、人々の生活に関連するあらゆる業界をカバー
    するため、あらゆる企業、慈善団体及び政府機関に対し、                           BoC  Bill  を通じた包括的な資金回収ソリューションを提供し、
    これにより     QR コード加盟店獲得数が前年度比              179.7%   増加した。     BoC  Bill  は、  BoC  Pay  と共に、引き続き、生活に関連する
    支払に携わる産業の変革を支援し、また香港におけるキャッシュレス支払の進展を促進した。                                           BoC  Pay  の合計利用者数は
    昨年度末から      83.4%   増加し、一方関連取引量も前年同期比                  272%  の増加を記録した。当グループは、即時送金とバーチャ
    ル・クレジットカードの即時承認をサポートするクロス                          - ボーダーの     P2P  転送機能を開始することにより、引き続き                    BoC
    Pay  の顧客体験を革新及び最適化した。同時に、当グループは、フィンテック開発の迅速化のために部門横断的な協力を
    促進し、    90 以上のオープン       API  へのアクセスを開放した。当グループは、大手不動産会社                           3 社と手を組み、オンラインによ
    るリアルタイムの不動産評価サービス及び                   API  を介した住宅ローン申込サービスを開始した。                     API  を介したオンライン・リ
    アルタイム不動産評価サービスは、                2020  年末までに     300  万回以上利用された。当グループはまた、                   2 つの株式相場プラット
    フォームと協力し、香港株式、米国株式及び                    A 株式のクロス      - プラットフォームのモバイル・バンキング株式取引サービス
    を提供した。さらに、モバイル・バンキング・アプリ                         5.0  、オンライン・リモート口座開設及びカードレス現金引出しと
    いった新しいフィンテック機能が導入され、またモバイル・バンキングの登録ユーザー数は前年度比                                              27.7%   増となった。
    デジタル化プロセス

    　オンライン取引に対する顧客需要の急速な伸びに対応するため、当グループは、そのモバイル・バンキングの個人口座
    開設サービスを       BOCHK   以外の顧客に拡大し、基本的な銀行サービスの取引時間を大幅に短縮するモバイル第一の戦略を採
    用した。当グループの不動産評価プロセスは、ブロックチェーン技術の適用を通じて最適化され、                                             2020  年には当グループ
    の全不動産評価の        97%  をカバーし、昨年と比べ           13 ポイント上昇し、顧客体験及び運用効率を向上させると共に、人的資源
    及び費用を削減した。当グループは、その地域オンライン・サービス機能を強化するため、常にそのインテリジェント・
    グローバル・トランザクション・バンキング・プラットフォーム                              (iGTB)   を改良し、そのマーケティング活動を強化し、ま
    たそのサービスを東南アジア地域に拡大した。当グループはまた、香港の革新的な貿易金融プラットフォームである                                                      e ト
    レードコネクトと        PBOC  の貿易金融プラットフォームを連携させるその取組みを強化し、また                                BOC  広東支店及び      BOC  深圳支店
    とのブロックチェーン・クロス              - ボーダー貿易取引の最初のバッチと最初の貿易金融サービスを完了した。同時に、当グ
    ループは、信用状及び出荷データのブロックチェーンといった分野において、第三者プラットフォームと積極的に協力
    し、技術及び貿易金融の深みのある統合を促進し、また貿易金融におけるそのデジタル化能力を強化した。ロボット・プ
    ロセス自動化      ( 「 RPA  」 ) は、業務手順を効率的に自動化し、業務処理時間を短縮し、また効率を向上させるミドル及び
    バックオフィスの業務手順の処理においてさらに拡大された。
    インテリジェント・オペレーションへの移行

    　当グループは、本人確認技術を導入し、顔認識と光学式認識                             (OCR)   技術を継続的に最適化した。当グループは、本人確
    認技術を導入し、顔認識と光学式認識                  (OCR)   技術を継続的に最適化した。下半期における顔認識プラットフォームの平均
    通過率は、上半期に比べ、            2.8%  増加した。     OCR  システムの強化により、平均認識効率は                  45.5%   向上し、リモートによる口座
    開設の効率性及び精度が向上した。当グループはまた、中小企業向けの電子口座開設申込サービスを導入し、口座開設の
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    効率化と顧客体験を向上させた。新世代の顧客サービス・プラットフォームは、インテリジェント・チャットボットが顧
    客の質問に回答することを可能にする一方で、顧客の質問を分析することによって、インテリジェント・チャットボット
    の 知識ベース、質問の作成及びシナリオベースの設計を常に充実させている。より多くの支店におけるカウンター取引が
    今や指静脈認証サービスで行うことができるようになり、署名時の手動確認が軽減され、また取引処理時間を短縮させ
    た。
    分析能力を高めるために人工知能が利用され、より精密なマーケティング及びより高い反応率の原動力となっている。
    当グループはまた、リテール中小企業向け住宅ローンの自動承認モデルを導入すると共に、適格個人向け住宅ローン申請
    の自動承認プロセスを改良し、承認効率の向上を図った。当グループは、インテリジェント・チャットボットとオンライ
    ン・チャット・サービスを通じて、知的な顧客サービスの構築を加速させ、また物理的な顧客サービスからオンラインの
    顧客サービスへの移行を促進した。インテリジェント・チャットボット、ボニーの利用は、                                          2019  年 12 月のその開始以来急
    速に増加し、顧客とのコミュニケーションは                     2019  年 12 月に比べ、     2020  年 12 月には   5 倍に増加し、顧客サービス・チャンネ
    ルの移行がさらに加速した。当年度中、当グループは、その事業戦略と大規模プロジェクトの導入に合わせて、その知識
    ベースの利用と精度を効率的に向上させるチャットボットの異なるシナリオにおける知識の適用を改善した。当グループ
    はまた、銀行全体のインテリジェント詐欺防止プラットフォームを構築し、詐欺事例の発見と是正に関するその能力を強
    化し、詐欺防止リスク管理を包括的に強化した。さらに、当グループは、異常なサイバー攻撃や新たなサイバー攻撃の早
    期警戒及び対処率を高めるため、行動型サイバー・セキュリティ防御ツールを導入した。パンデミックに対応し、在宅勤
    務の従業員を支援し、業務の継続を確保するため、安全なモバイル・オフィス・ソリューションが導入された。その地域
    開発戦略に沿って、当グループは、その東南アジア事業体に電子ファイル管理を提供するための地域文書画像管理プラッ
    トフォームを構築した。
    機動的なプロジェクト管理の採用

    　当グループは、フィンテックの活用を促進し、また機動的な仕組み及びシステムの開発を全面的に推し進めた。当グ
    ループは、その機動的な組織体制を強化し、また革新的なプロジェクトを調整、推進及び実施するための俊敏で効果的な
    アプローチを実施した。革新的な活動及び施策の組織化は、従業員の創造的思考を高め、革新のための変革を加速させる
    のに役立った。当グループは、機動的なプロジェクト運営、機動的なチーム編成及び部門間協力を促進するため、関連す
    る人事管理システムを構築した。当グループは、技術革新に向けた人材獲得を強化するため、その採用チャンネルを拡充
    し、ビッグデータや人工知能の専門知識を有する優秀な専門家を誘致した。当グループは、「イノベーション                                                    & デジタ
    ル・アカデミー」を設立し、フィンテック人材の育成を加速させるため、一連のデジタル・トランスフォーメーション及
    び認定専門トレーニング・コースを立ち上げた。当グループはまた、専門家としての道筋の包括的な開発を推し進め、プ
    ロフェッショナルな人材の育成を強化した。「革新的な発想を促し、反応の良い、協力的かつ効率的で機動的な文化を構
    築する」ことは、当グループの企業文化構築の試みを支える主要コンセプトの１つとして確立されている。当グループ
    は、今後も、ビデオ、社内外のゲスト・インタビュー及びオンライン活動を通じ、デジタル開発に対する社員の意識向上
    を図り、また革新的で機動的な文化の趣を醸成していく。
    クラウドコンピュータへの移行

    　当グループは、        IT 現代化のその転換を促進するため、そのクラウド型システムの構築を積極的に推進した。当年度中、
    当グループは、市場における成熟した、将来を見据えたクラウド型技術ソリューションを深く分析し、これをデジタル・
    トランスフォーメーションのその開発戦略に統合することにより、マイクロ                                   - サービスアプリケーションやテクノロジー
    対応オペレーションをベースとしたフレームワーク設計であるそのクラウド型システムの技術ソリューションを総合的に
    策定することができた。当グループはまた、各種銀行サービスやアプリケーションを徐々にクラウドに移行するための実
    行戦略を策定し、将来的に分散型クラウドベースのプラットフォームを利用したその企業レベルの                                             IT アーキテクチャ・シ
    ステム、プロセス及び運用モデルの新世代の開発の道を開き、近代的なアプリケーション・アーキテクチャと技術運用モ
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    デルに向けて徐々に移行するための基盤を作った。当グループは、そのクラウド型システムの構築を継続的に深化させる
    ことにより、新たなアプリケーション・サービスを迅速に、確実に、拡張可能で継続的に提供するためのクラウドベース
    の 機動的な開発モデルを導入した。これは同様に、すべての事業ラインが迅速かつ機動的に市場の変化に対応することを
    支援し、また顧客サービス要件の充足及びデジタル・トランスフォーメーションの開発戦略を完全にサポートするオープ
    ン・バンキングの開発に向けた進展を後押しすることになる。
    バーチャル・バンクの開始

     BOC  ホンコン    ( ホールディングス        ) リミテッド、      JD テクノロジー及びジャーディン・マセソン・グループが所有する合弁
    バーチャル・バンクであるリヴィ・バンク・リミテッド                          ( 「リヴィ」     ) は、  2020  年 8 月 12 日に事業を開始した。開始時にリ
    テール銀行事業に重点を置き、リヴィは、安全かつ香港の顧客の日々のニーズに対応するよう設計されたシンプルなデジ
    タル・バンキング商品を提供する。リヴィ・アプリは顧客から好評である。リヴィは、引き続き、その商品及びサービス
    の提供を拡充し、事業パートナーと共に、その顧客のライフスタイルに役立つそのエコシステムの構築に取り組むととも
    に、新しい商品機能を導入し、利便性が高く、包摂的かつスマートな銀行サービスを提供していく。
    ４【経営上の重要な契約等】

     該当なし。「第２－３           事業の内容－      3.6  中国銀行及び中国銀行の当社との関係」、「第３－３                          経営者による財政状

    態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析－                         3.2  事業の概況」及び「第６－３、               3.3  その他－未監査の補足財
    務情報－２     . 関連会社間取引」を参照のこと。
    ５【研究開発活動】

     該当なし

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    第４【設備の状況】

    １【設備投資等の概要】

       「第２－３      事業の内容－      3.1  概要」及び「第３－３           経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの

     状況の分析－      3.2  事業の概況」を参照のこと。
       また、「第６－１         財務書類」の注記        28.  投資不動産及び注記         29.  有形固定資産も参照のこと。
    ２【主要な設備の状況】

       当社の登記事務所及び本社の所在地は、香港ガーデンロード１バンク・オブ・チャイナ・タワー                                            53 階である。

       BOCHK   は、香港における紙幣発行銀行３行の                  1 つであり、人民元事業の唯一の決済銀行として、すべての主要な事業
     において強力な市場ポジションを有している。人民元の営業許可の強さにより、人民元事業では顧客に最初に選ばれ
     ている。当社は、香港で最も広範な支店ネットワーク及び多様なサービス・プラットフォーム、並びにインターネッ
     ト及びモバイル・バンキング・サービスといった効率的な                           e- チャンネルを有している。当社は、個人、法人及び機関
     投資家の顧客を対象に、金融、投資及びウェルス・マネジメントのサービスを包括的に提供している。
       2020  年 12 月 31 日現在、投資不動産は、            2019  年 12 月 31 日現在の    20,110   百万香港ドルに対して           18,441   百万香港ドルで
     あった。
       2020  年 12 月 31 日現在、有形固定資産は、            2019  年 12 月 31 日現在の    51,602   百万香港ドルに対して          46,855   百万香港ドルで
     あった。
       2020  年 12 月 31 日現在、投資不動産は、独立した不動産鑑定士である萊坊測計師行有限公司により                                      2020  年 12 月 31 日に
     鑑定された、公正価値に基づく評価額で連結貸借対照表に含まれている。公正価値は、各投資不動産を測定日に市場
     参加者間で秩序ある取引によって売却することで受領するであろう価額を表している。
       当グループの投資不動産及び有形固定資産の推移に関する詳細は、「第６－１                                     財務書類」の注記        28.  投資不動産及
     び注記   29.  有形固定資産に記載されている。
    ３【設備の新設、除却等の計画】

       重大な変更を伴う計画はない。

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    第５【提出会社の状況】
    １【株式等の状況】

    （１）【株式の総数等】

       ①【株式の総数】
                                                 （ 2020  年 12 月 31 日現在）
        発行可能株式総数（株）                   発行済株式総数（株）                   未発行株式数（株）
          20,000,000,000       株            10,572,780,266       株           9,427,219,734       株
       ②【発行済株式】

                                                （ 2020  年 12 月 31 日現在）
      記名・無記名の別及び                                 上場金融商品取引所名
                   種　　類       発　行　数（株）                               内容
       額面・無額面の別                             又は  登録認可金融商品取引業協会名
       記名式無額面株式            普通株式       10,572,780,266       株        香港証券取引所                －

    （２）【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

       該当なし。

    （３）【発行済株式総数及び資本金の推移】

                  発行済株式総数                    資  本  金
                                                     備　考
      年  月  日
             増  減  数（株）      残　   高（株）        増  減  額       残　   高
                               ( 香港ドル（円）       )  ( 香港ドル（円）       )
     2001  年９月   12 日         2         2          2          2 応募株式
                                      ( 28 )        (28)
                                                  バンク・オブ・チャイ
     2001  年９月   30 日   10,221,060,465         10,221,060,467          10,221,060,465          10,221,060,467
                                                  ナ香港の全発行済株式
                               (143,299,267,719)          (143,299,267,747)
                                                  資本の中国銀行から当
                                                  社への移転に基づき、
                                                  バンク・オブ・チャイ
                                                  ナ香港   (BVI)  株式会社に
                                                  対して額面で割当及び
                                                  発行され、完全支払済
                                                  の株式
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                                                  合併銀行の資産及び負
     2001  年 10 月１日     35,744,965,551         45,966,026,018          35,744,965,551          45,966,026,018
                                                  債並びに中国銀行もし
                               (501,144,417,025)          (644,443,684,772)
                                                  くはそのノミニーによ
                                                  り保有される      NCB 、集友
                                                  銀行及び    BOC  クレジッ
                                                  ト・カードの株式のバ
                                                  ンク・オブ・チャイナ
                                                  香港への移転に関し
                                                  て、バンク・オブ・
                                                  チャイナ香港      (BVI)  株式
                                                  会社に対して額面で割
                                                  当及び発行され、完全
                                                  支払済の株式
                                                  華僑商業銀行の資産及
              6,897,875,307        52,863,901,325          6,897,875,307         52,863,901,325
                                                  び負債のバンク・オ
                               (96,708,211,804)         (741,151,896,577)
                                                  ブ・チャイナ香港への
                                                  移転に関して、華僑商
                                                  業銀行に対して額面で
                                                  割当及び発行され、完
                                                  全支払済の株式
                                                  バンク・オブ・チャイ

     2002  年６月   17 日         5  52,863,901,330                5   52,863,901,330
                                                  ナ香港   (BVI)  株式会社及
                                      (70)   (741,151,896,647)
                                                  び華僑商業銀行に対し
                                                  て割当及び発行された
                                                  株式
                                                  当社の授権株式資本及

     2002  年７月   10 日  ▲ 42,291,121,064         10,572,780,266                -   52,863,901,330
                                                  び発行済株式資本は、
                                         (741,151,896,647)
                                                  １株当たり額面金額５
                                                         (1)
                                                  香  港  ド  ル    で
                                                  20,000,000,000       株及び
                                                  10,572,780,266       株にそ
                                                  れぞれ併合及び分割さ
                                                  れた。
       注記：

       (1) 　新会社条例（香港法第          622 章）に従い、新会社条例の施行日（すなわち                  2014  年３月３日）の前、当日及び後に香港において設
         立した会社によって発行された全ての株式は、額面金額を定めないものとし、関連する授権資本の概念は廃止された。
    （４）【所有者別状況】

     2020  年 12 月 31 日現在、当社の発行済株式は              10,572,780,266       株で、そのうち約         34 ％は一般株主によって所有され、

    0.13  ％は  ADS  の形で所有されている。当社の              70,268   名の登録株主はアジア、欧州、北米及びオーストラリアを含み世界中
    の様々な地域に分布している。中国銀行を除き、当社は証券先物条例に基づき報告しなければならない５％を超える株式
    を有する主要な株主について認識していない。
     当年度中、当社の株主構造は安定していた。下表は、                         2020  年 12 月 31 日現在の登録株主及び中央清算決済システムで作
    成された参加株主報告書に記録された株主を含む株主名簿に従った所有権の分布を示している。
                               登録  株主の

                                                    発行済株式資本に
                                所有割合       登録株主に所有されて            対する   概算の   割合
    区分                  登録株主数           （％）           いる株式数            （％）
    個人                    70,146         99.83          219,341,182               2.07
               注
                          121        0.17         3,412,361,328               32.28
    機関、法人及び代理人
             注
                           1       0.00         6,941,077,756               65.65
    中国銀行グループ
    合計                    70,268        100.00         10,572,780,266               100.00
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    注：

    証券先物条例     第 336 条に従い当社が管理している名簿に記録されている通り、                        2020  年 12 月 31 日現在、中国銀行グループが所有する株式数
    の合計は    6,984,274,213      株であり、当社の発行済株式総数の約                66.06  ％を占めている。当該数値は、中央清算決済システムの参加者であ
    る BOCI  セキュリティーズ・リミテッドで開設している証券口座に中国銀行グループのために所有している一定数の株式を含んでいる。
    したがって、これらの株式は「機関、法人及び代理人」の区分に含まれている。
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    （５）【大株主の状況】
                                                 （ 2020  年 12 月 31 日現在）

                                                   発行済株式総数に
        氏名又は名称                   住　　所              所有株式数（株）          対する所有株式数
                                                    の割合（概数）
     セントラル・フイジン             中華人民共和国　        100010               6,984,274,213              66.06   ％
                  北京市東城区朝陽門北大街            1 号、
                  ニュー・ポリー・プラザ
     中国銀行             中華人民共和国       100818                6,984,274,213              66.06   ％
                  北京市復興門内大街１号
     BOC  香港グループ            香港ガーデンロード１                       6,984,175,056              66.06   ％
                  バンク・オブ・チャイナ・タワー               53F
     バンク・オブ・チャイナ             英領バージン諸島         VG1110    トルトラ島ロー          6,984,175,056              66.06   ％
     (BVI)
                  ド・タウン、ウィッカムズ・ケイ                II 、ヴィス
                  トラ・コーポレート・サービシズ・センター
    注記：

    1. 2004  年８月の中国銀行の組織再編後、セントラル・フイジンは国に代わり中国銀行の株式資本における支配持分を所有している。し
      たがって、証券先物条例の目的上、セントラル・フイジンは当社に対して中国銀行と同一の持分を所有しているとみなされる。
    2. 中国銀行は、     BOC 香港  (グループ    )の発行済株式の全てを所有しており、すなわちバンク・オブ・チャイナ香港                               (BVI)  株式会社の発行済
      株式の全てを所有している。したがって、中国銀行及び                       BOC 香港  (グループ    )は、証券先物条例の目的上、当社に対してバンク・オ
      ブ・チャイナ香港        (BVI)  と同一の持分を所有しているとみなされる。バンク・オブ・チャイナ香港                                (BVI)  は実質的に当社の式
      6,984,175,056      株を所有している。
    3. 中国銀行は、バンク・オブ・チャイナ・インターナショナルの発行済株式の全てを所有しており、すなわち                                            BOCI  アジア・リミテッド
      及び  BOCI  フィナンシャル・プロダクツ・リミテッドの発行済株式の全てを所有している。したがって中国銀行は、当社に対して、
      証券先物条例の目的上、          BOCI  アジア・リミテッド及び          BOCI  フィナンシャル・プロダクツ・リミテッドと同一の持分を所有している
      とみなされる。      BOCI  アジア・リミテッドは当社の            24,479   株の持分を所有し、        72,000   株は現物決済済みの株式派生商品により持分を
      所有しており、      BOCI  フィナンシャル・プロダクツ・リミテッドは当社の株式                       2,678  株の持分を所有していた。
     上記の持分は全てロング・ポジションを表している。上記開示内容とは別に、証券先物条例第                                            336  条に基づき当社に

    よって管理されている登録簿では、                 BOCI  フィナンシャル・プロダクツ・リミテッドは、ショート・ポジションを表す
    143,522    株の持分を所有していた。中国銀行とセントラル・フイジンは、証券先物条例の目的上、当該株式数の持分を所
    有していると見なされる。             2020  年 12 月 31 日現在、証券先物条例第            336  条に基づき当社によって管理されている登録簿で
    は、開示内容以外に、他の持分又はショート・ポジションは一切記録されていない。
    ２【配当政策】

    　当社は一般的に香港法及び通常定款に従って、当社の可処分利益から配当を支払うことができる。さらに詳細について

    は「第１－１       会社制度等の概要         － (2)  提出会社の定款等に規定する制度                － 1.2.9   配当金」に記述されている。
    　当社の配当政策の主たる目的は、規制上の要件を遵守し、株主の長期的利益及び短期的利益のバランスを取りつつ、適
    切な資本を提供することによって、その継続的な事業発展をサポートすることである。取締役会は、特別な状況がない限
    り、配当性向を       40%  から  60%  の範囲内で維持している。当社は、配当政策について、中でも規制要件、経済及び事業環境の
    変動といった複数の要因を勘案し、定期的に見直しを行っている。
    　配当は、香港ドルで宣言される。米国預託株式（以下「                           ADS  」という。）の所持人は、            ADS  の原株式となる当社の株式に
    関して支払われる配当を受ける権利を有する。受託者は、香港ドルにより支払われる配当を米ドルによる配当支払額に換
    算のうえ、受託者の換算費用を控除した額を、                     ADS  の所持人に配分する。
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     取締役会は     2020  年 8 月 30 日の会議において、         2020  年上半期について普通株式１株当たり                  0.447   香港ドル、総額約        4,726   百
    万香港ドルの中間配当を宣言した。
     取締役会は     2021  年 3 月 30 日の会議において、         2020  年 12 月 31 日終了年度について普通株式１株当たり                  0.795   香港ドル、総額
    約 8,405   百万香港ドルの最終配当を            2021  年 5 月 17 日開催の株主総会で提案することを決定した。かかる提案された最終配当
    はこれらの財務書類に未払配当金として反映されていないが、                             2021  年 12 月 31 日終了年度の利益剰余金処分として反映され
    る。
     当社は、中国銀行又はバンク・オブ・チャイナ香港（                         BVI  ）株式会社と、当社の株式配当の支払に関して一切の協定を
    結んでいない。
    　当社は、当社の配当政策が当社に十分な自己資本規制比率を維持させ、当社の戦略目的を達成させるものと信じてい
    る。
    　現行の香港法によれば、配当の支払に関していかなる税金の源泉徴収も要しない。
    2.1  　分配可能準備金

    　香港会社条例第６節に基づき算出された                    2020  年 12 月 31 日現在の当社の分配可能準備金は約                 16,421   百万香港ドルに達し

    た。
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    ３【コーポレート・ガバナンスの状況等】
    （１）【コーポレート・ガバナンスの概要】

     当社は、株主、顧客及び従業員の利益を保護するため、高水準のコーポレート・ガバナンスを維持し、遵守するよう

    努めている。当社は、香港における関連の法律及び規制を厳格に遵守し、                                  HKMA  、香港証券先物管理委員会及び香港証券取
    引所等の規制当局が発行する規則及びガイドラインを遵守している。当社は採用されているコーポレート・ガバナンスの
    実施方法の見直しを随時行い、世界及び国内におけるコーポレート・ガバナンスの最善慣行の関連する要件に従うよう、
    努力を行っている。
     当社は、上場規則付属書類             14 に含まれるコーポレート・ガバナンス規範に定められる全ての規定を遵守し続けてい
    る。当社はまた、コーポレート・ガバナンス規範において推奨される最善慣行のほぼ全てを遵守している。特に、株主及
    び投資家が当社の業績、財務状況及び見通しに関する最新の情報を得られるよう、財務及び事業の概況を四半期毎に該当
    四半期末から１ヶ月以内に発表している。当社の完全子会社であり主要な事業会社である                                          BOCHK   は、  HKMA  の監督方針マ
    ニュアル・モジュール          CG-1  「当地設立認可機関のコーポレート・ガバナンス」に定められた指針に従っている。                                        コーポ
    レート・ガバナンス水準のさらなる向上を確実に行うため、当社は、コーポレート・ガバナンス体制を改善し、市場慣行
    のトレンド並びに規制当局によって発表された指針及び要件を参照した関連措置を強化していく。
     開示情報の完全性、透明性及び質を確保するため、当社は継続して健全なコーポレート・ガバナンス基準及び手続を
    維持していく所存である。
    コーポレート・ガバナンスの方針

      方針表明

       当社は高水準のコーポレート・ガバナンスの重要性を認識しており、当グループの長期的成功をもたらすコーポ

      レート・ガバナンスの効果的な枠組を保持している。当社はまた健全なコーポレート・ガバナンスの原則及び慣行
      を導入し強化していくことに深く関与している。確立されよく構築されたこのコーポレート・ガバナンスの枠組
      は、当社のビジネスにおける倫理的行為を指導し規制するものであり、それにより株主及び利害関係者全体の利害
      を維持可能な方法で保護するものである。
      基本原則

      (1)  重要な取締役会

      権限　　　　      取締役会は、当グループの株主価値の最大化及びコーポレート・ガバナンスの水準強化を勘案しつつ、当グ
            ループの事業経営及び業務管理の監督に責任を負う。取締役会は、当グループ及びその株主全体の最善の利
            益のため、正直かつ誠実に行為し、かつ客観的な意思決定を行う義務がある。
      組織　　　     当社は非執行独立取締役が強い代表権を持つ優秀な取締役会によって率いられている。取締役会は、執

           行取締役、非執行取締役及び非執行独立取締役から成るバランスの取れた構成となっている。
           非執行独立取締役の人数及び割合は、関連する規則及び規制に定められる要件を大きく上回っている。
           全ての取締役は、多様な分野の幅広い専門的経験有する優秀な個々人であり、客観的判断を下すことが
           できる。
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       会長及び社長の役割              権力の均衡を促進するため、会長及び社長の役割は分離されている。会長は取締役
                    会の統率並びにコーポレート・ガバナンス及び株主問題の監視に集中することがで
                    き、一方、社長は経営陣が当社の日々の業務及び案件を遂行することができるように
                    統 率するため、当社はこの職権分離により恩恵を得る。
      取締役会委員会　　　　　　             取締役会は、その業務の遂行に当り取締役会を補佐するため、監査委員会、指名・報

                    酬委員会、リスク委員会、戦略・予算委員会並びに持続可能性委員会という異なる責
                    任を委任された       5 つの常任取締役会委員会を設立している。ほとんどの委員会におい
                    て、非執行独立取締役が過半数を占めている。
                    各取締役会委員会には、その役割及び責任を示した明確な命令が下されている。これ
                    ら常任取締役会委員会の実績及び有効性は、更なる強化の観点から毎年評価が行われ
                    る。
                    独立取締役委員会及び調査委員会といったその他の取締役会委員会は、その設置が適
                    切な状況において必要な場合に設置される。
      (2)  慎重なリスク管理

       取締役会はリスクの制御及び管理の必要性が当グループの事業において重要な位置を占めることを認識してい
      る。取締役会は、リスク委員会及びその他の該当する委員会の補佐を受け、リスク管理戦略並びに関連する枠組及
      び方針の策定及び監督を行っている。経営陣はリスク委員会の指揮のもと、当グループにおける日々のリスク管理
      の責務を遂行している。
      (3)  公平な報酬制度

       当社は取締役報酬水準が適切であり、株主の期待に応え規制上の要件を満たすという取締役の職務と責任を反映
      したものであることを保証している。取締役の報酬は株主の承認を受ける。取締役会は、人事及び報酬戦略全般の
      公正性と合理性の確保に主たる責任を持つ指名・報酬委員会の提案に基づき、当グループの報酬に関する方針を承
      認する。取締役は自身の報酬の決定には関与しないものとする。
      (4)  効果的な情報開示メカニズム

       取締役会は、報告、公表、内部情報のための当グループの情報開示プロセスの有効性について、随時審議と監視
      を行う。当社は、適時に情報を開示し、当グループに関する情報が明瞭かつ客観的な方法で表明伝達されることに
      より、株主及び公衆が当社の状況を評価し情報に基づく投資決定を行うことが可能になることを奨励しており、そ
      れに対し必要な手段を講じている。
      (5)  株主の権利保護

       取締役会は、当社の定款（以下「定款」という。）及び関連法令の要件に義務付けられている通り、株主の権利
      を尊重する。取締役会は株主と効果的なコミュニケーションを保つことが最も重要であると考えており、様々なコ
      ミュニケーション手段を維持し株主と直接対話を持つことにより、株主に当社の事業及び業務の内容を伝えるため
      の最大限の努力も行っている。
       さらに株主は、当社に関して公に入手可能な全ての情報を得る権利、年次株主総会で決議を提案する権利、取締
      役の選出に候補を指名する権利及び当社に関して照会を行う権利も有している。
      (6)  株主の利益保護

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       取締役には全ての当社利害関係者（従業員、顧客、取引先、納入業者、監督当局及びコミュニティを含むがこれ
      らに限定されない。）の利益を、善良な注意と配慮を持って保護しそれに貢献するという受託者責任がある。全て
      の 当社利害関係者の利益は、ガバナンスに関する諸方針のみならず該当法令も厳格に遵守することによってさらに
      保護される。
      (7)  持続可能性の促進

       当社は持続可能性を非常に重要なものと考えている。取締役会は、その利害関係者との関係の強化を通じて、企
      業の社会的責任を遂行し、また経済、社会及び環境の持続可能な発展を促進するよう努めている。当社は、現在及
      び将来の世代のためになるという観点から、持続可能性に資する様々な活動に対するサポートと参加を一貫して
      行っている。
      (8)  「良好から偉大へ」（          Good   to  Great   ）の追求

       取締役会は「良好から偉大へ」を追及するよう奨励している。指名・報酬委員会の補佐を受け、取締役会は各委
      員会が自身の有効性に関する定期的な自己評価を確実に行うようにし、その評価結果に基づき、取締役会はそれぞ
      れの効率性と有効性を高めるために必要なフィードバック、指示及び指導を行う。
      方針の目標

       当社の取締役会及び上級管理職には、コーポレート・ガバナンスの原則を守り当方針を遂行する責任がある。当

      社は、優れた実績と維持可能な成長のための確固としたガバナンスを提供する明確なコーポレート・ガバナンスの
      原則を遵守した事業経営を追求する。
    コーポレート・ガバナンスの枠組

    取締役会及び経営陣の責任

     取締役会は、当社のコーポレート・ガバナンスの枠組の中核であり、取締役会と経営陣の間の責任には明確な区分があ
    る。取締役会は、高度な指導の提供及び経営陣の有効な監督を行う責任を有している。取締役会は、その審議のために特
    に留保されている事項を定める、明確に定義された取締役会のマンデートの下で運営が行われている。
     一般的に、取締役会は下記のことに対して責任を有する。
     ・　当グループの中長期戦略の策定及びその実施の監視
     ・　年間事業計画及び財務予算の審議及び承認
     ・　年次の業績、半期の業績及び四半期財務及び事業レビューの承認
     ・　当グループのリスク管理及び内部統制の審議及び監視
     ・　当グループの優れたコーポレート・ガバナンス及び有効的な遵守の確保
     ・　経営陣の業績の監視
     当年度中、     5 回の物理的な取締役会会議が開催された。審議及び承認される主要な議題には、当グループの戦略、事業

    計画、財務予算、決算の開示、持続可能性方針及び報告、リスク管理及び内部統制並びに外部監査人の変更といった重要
    事項が含まれる。取締役会はまた、                 COVID-19    のパンデミックに対し当社によりなされた予防措置、業務及び事業への影
    響、企業が経済的困難を乗り越えるために開始された財政支援イニシアティブ及び実施された慈善事業について議論し
    た。物理的な会議の他、取締役会はまた、取締役や上級管理職の変更、持続可能性委員会のガバナンスに関する関連事
    項、及び適用あるソーシャル・ディスタンス要件に対応して                            2020  年に開催される総会の予防措置を含む、特定の事項につ
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    いて書面による決議を承認した。書面による決議に添付される裏付けとなる説明資料が、取締役のかかる事項に対する理
    解を促進し、かつ十分な情報に基づく意思決定を支援するために取締役に送付された。
     当年度中、取締役会は、規制要件の最新の変更に合わせるため、特定のコーポレート・ガバナンスに関連する方針及び
    手続に対しなされる変更を検討し、承認した。取締役会はまた、当社のコーポレート・ガバナンス規約への遵守及び                                                     2019
    年度の年次報告書に含まれるコーポレート・ガバナンス報告書における開示についても検討した。
     取締役は、取締役としてのその職務を遂行するために合理的に必要な独立した専門家による助言を、当グループの費用

    負担で求める権利を有する。取締役が、かかる独立した専門的助言を求めることを希望する場合、会社秘書役は、必要な
    手配を行う。
     取締役会は、自ら承認した戦略を実施する権限を経営陣に与える。経営陣は当グループの日常的な事業運営について責
    任を有し、取締役会に報告を行う。この目的のため、取締役会は、経営陣が判断を下す前又は当グループを代表して契約
    を締結する前に取締役会に報告し、事前承認を得るべき状況を定めた、書面による明確なガイドラインを作成した。取締
    役会は、定期的にかかる権限付与及びガイドラインに関する見直しを行う。
    会長及び社長の役割

     一個人に権力が集中することを避けるため、当社の会長と社長の役職は２名の異なる個人が就任する。それらの役割は
    明確であり、明瞭に確立しており、取締役会の命令において規定されている。会長は取締役会がその責任を適正に果たし
    優れたコーポレート・ガバナンス慣行及び手続きに従うことを保証する責任を有する。さらに、取締役会の会長として、
    取締役会で現在審議中の全ての課題の概要を全ての取締役が適切に把握していること、並びに全ての取締役が適切、正
    確、かつ信頼できる情報を適時に受け取ることを保証する責任がある。社長は、経営陣全体のためにリーダーシップを示
    し、取締役会で採択された重要な方針及び開発戦略を履行する責任を有する。社長の指揮の下、経営会議は当グループの
    日常業務の管理、事業開発戦略の実施並びに当グループの長期目標及び戦略の実現を含む責務を遂行する。
    取締役会委員会

     最新の規制要件、指針並びに市場慣行及び国際的な最良の慣行を考慮し、その責務の遂行を補佐させるため、取締役会
    は 5 つの常任取締役会委員会、すなわち監査委員会、指名・報酬委員会、リスク委員会、戦略・予算委員会及び持続可能
    性委員会を設置した。さらに取締役会は、関連法令に準拠して関連会社間取引（継続関連会社間取引を含む。）を審査
    し、提言を行う必要が生じた場合に、全非執行独立取締役により構成された独立取締役委員会に委任する。
     各取締役会委員会には明確な授権権限があり、かかる委員会の責任の範囲内で関連する事柄について取締役会に提案を
    行い、又は適切な状況の下で取締役会によって委任された権限に従い判断を下す。取締役会委員会がその責務を有効かつ
    適正に実行するための適切な支援を確保できるよう、全取締役会委員会に専門職の秘書部門が任命される。全ての取締役
    会委員会は、できる限り取締役会と同じガバナンス・プロセスを採用し、その決定及び推薦事項に関し、取締役会に定期
    的に報告する。取締役会及び取締役委員会は、提供サービスの確保及び強化並びに取締役会及び取締役会委員会に対する
    十分かつ効率的なサービスの提供を保証するため、当該専門職秘書部門を対象とする年次業績評価に参加する。さらに、
    それぞれの授権権限に従い、取締役会及び各取締役会委員会は、改善の余地がある部分を特定するため、その業務過程及
    び有効性を毎年審査及び評価する。
     以下は当社のコーポレート・ガバナンスの枠組みを定めたものである。
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     取締役会によって採択された当社のコーポレート・ガバナンスの原則及び枠組、取締役会及び各取締役会委員会の構






    成並びにそれぞれの委任事項、コーポレート・ガバナンス方針、株主とのコミュニケーション方針、及び情報開示方針等
    の詳細情報は、当社ウェブサイト                (www.bochk.com)        上の「   About   Us 」の「   Corporate     Governance     」のページで閲覧可能で
    ある。
    取締役会

    取締役会の構成及び任期
     本報告書の日付現在、取締役会は、                 8 名の取締役、うち        1 名が執行取締役、        2 名が非執行取締役及び          5 名が非執行独立取
    締役から構成される。取締役会は、取締役会の決定の独立性及び客観性、並びに経営陣の監督の公平性を確実にするため
    に、適切な水準の抑制と均衡を確保する。取締役会は誠実かつ善意をもって行動しており、長期的な株主価値の最大化を
    もたらし、当グループのその他の利害関係者に対する企業責任を果たすという観点から、客観的に、また当グループの最
    善の利益となるような意思決定が行われている。
     SUN  Yu 氏は、   (i)  2020  年 3 月 20 日付で非執行取締役及びリスク委員会の委員に任命され、                           (ii)   2020  年 12 月 23 日付で非
    執行取締役から執行取締役に再指名され、また副会長兼社長、並びに戦略・予算委員会及び持続可能性委員会の各委員会
    の委員に任命され、リスク委員会の委員ではなくなった。                           WANG   Jiang   氏は、   2020  年 3 月 20 日付で副会長兼非執行取締役並
    びに指名・報酬委員会及び戦略・予算委員会の各委員に任命され、                               2021  年 2 月 5 日付でこれらすべての役職を辞任した。
    GAO  Yingxin    氏は、   2020  年 5 月 25 日付で執行取締役、副会長兼社長、並びに各戦略・予算委員会及び持続可能性委員会の委
    員を辞任した。上記に開示された以外、本書日付現在までに取締役会及び取締役会委員会の構成に変更はない。
     当社の全ての非執行取締役及び非執行独立取締役は、約                          3 年の任期付きで任命され、公式任命文書により任命に関する
    主要な条件が提示される。            定款及びコーポレート・ガバナンス規範第                    A.4.2   条に従い、     2021  年度の年次株主総会において
    LIN  Jingzhen    、 CHOI   Koon   Shum  及びＬ   AW  Yee  Kwan   Quinn   氏の任期は満了したが、再選のための立候補資格を有してい
    る。これらの取締役は、           2021  年 5 月 17 日に開催された       2021  年度年次株主総会において当社の取締役に選任された。
     当社はまた、      非執行独立取締役の任命について、任命手続の平準性、完全性及び透明性を確保するために文書による
    正式な過程を確立している。
    取締役の選任及び任命

     当社は、取締役の任命に関する関連方針を策定している。指名・報酬委員会は、取締役会の既存の構成及び当グルー
    プの業務要件を考慮し、取締役会の多様性、取締役の独立性及びその他の関連する監督及び方針の要件に従い、取締役の
    特定、選任及び任命に責任を負う。
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     当社は取締役会の多様性の重要性及び利点を認識している。取締役会の有効性及びコーポレート・ガバナンス基準を
    高めるために、当社は取締役会構成員として適性ある適格な候補者を特定する際に考慮される「取締役会多様性方針」を
    採用している。同方針は、取締役会の構成の策定において、技能、経歴及び視点の適切な多様性を確保するために、性
    別、  年齢、文化的・教育的背景、民族性、地理的所在地、専門的経験、技能、知識及び遺跡記録等を含む（ただしこれら
    に限定されない。）数々の面において幅広い多様性を考慮すべきである旨を規定している。同時に、全ての取締役会の指
    名及び任命は、取締役会が全体として求める技能及び経験に照らして実績に基づき行われている。前述の取締役会の多様
    性要素の様々な観点も新たな取締役会メンバーの選任過程中にまた適切に考慮されるものとする。
     執行取締役の潜在的候補者は、上級管理職の中から選任することができる。非執行独立取締役の潜在的候補者は、世
    界的な選任を通じて採用することができる。定款及び関連する規則の規定に従い、株主はまた、株主総会で取締役（非執
    行取締役を含む。）として選任される退任取締役以外の者の任命を行うことができる。必要な場合には、指名・報酬委員
    会は、適切な個人を採用する際に支援を行う外部のアドバイザーを任命することができる。指名・報酬委員会は、提案さ
    れた取締役候補者の妥当性を評価するに当り、以下を含む様々な要素を考慮するものとする。
     ・取締役会の多様性
     ・候補者の評判
     ・候補者の専門知識及び業界経験
     ・取締役としての職務を遂行するのに十分な時間を割く候補者の誓約
     ・非執行独立取締役候補者の場合、上場規則の独立性要件及び当社の「取締役の独立性に関する方針」を満たしてい
    ること
     指名・報酬委員会は、選任基準に基づいて候補者を評価し、必要に応じて会議を開催して候補者との面談を協議及び
    調整し、取締役会に提言するものとする。取締役の任命は、最終的に、取締役会により、及び／又は株主総会で株主によ
    り、承認されることができる。
     2020  年に新たに任命した当社の取締役並びに当社の                      2021  年度の年次株主総会において再任に立候補した退任取締役に
    ついて、指名・報酬委員会は、上場規則に基づく関連要件及び当社の取締役の指名方針を定めた選任基準に照らしてその
    経歴を審査し、その役割を果たし、当社及び取締役会の多様性に貢献し続けるために必要な人格、誠実さ並びに専門的知
    識及び経験を有しているか検討した。
     現行の取締役会の構成においては、全ての取締役が銀行業及び                             / 又は経営において豊富な経験を有する。加えて、３分
    の１以上の取締役が非執行独立取締役であり、銀行及び金融業界において経験を有し、並びに戦略的開発及びリスク管理
    の専門家である。当社はその「取締役の独立性に関する方針」に基づき、各非執行独立取締役からその独立性について毎
    年確認書を得ている。当社は、入手可能な情報を踏まえた上で、非執行独立取締役の全員が独立していると考えている。
    9 年以上取締役を務める          KOH  Beng   Seng  氏及び   TUNG   Savio   Wai-Hok    氏は、そのすべてが当グループの事業に関わる、事業戦
    略、銀行業務、リスク管理、ガバナンス並びに会計及び財務におけるその専門知識の分野及び幅広い経験からの貴重な指
    導の提供により、引き続き当社に大きく貢献している。                          KOH  氏及び   TUNG  氏の在任期間は、両氏とも一貫して判断に高い独
    立性を示しており、またその在任期間中に経営陣を有効に監督していることから、その独立性に影響はないものと考えら
    れる。   さらに、全ての取締役は、当社に対してその重大な誓約を開示し、かつ当社の業務に十分な時間を割くことができ
    ることを約し、確認した。            取締役の専門職経験、技能及び知識の経歴の詳細は、本書の下記「                               (2)  役員の状況」に掲載さ
    れており、また当社ウェブサイト（                www.bochk.com       ）の「   About   Us 」の「   Organization      」のページで閲覧可能である。
     LIU  Liange   氏及び   LIN  Jingzhen    氏 は、中国銀行の執行取締役である。当年度中、                      WANG   Jiang   氏は中国銀行の執行取締
    役であり、     SUN  Yu 氏は、   2020  年 12 月 23 日付で辞任するまで         BOC  の執行副社長であった。上記に開示されている以外、取締
    役会構成員の間には、財務関係、取引関係、親族関係又はその他の重要な関係を含む関係性は存在しない。
     さらに、「取締役の利害相反管理方針」には、適用法令により別途認められない限り、実質的な株主又は取締役が、
    取締役会で検討されるべき事項について利益相反がある場合には、取締役会会議を招集し、重大な利害関係のない非執行
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    独立取締役が出席し、さらに検討及び承認を行うために、専門的な助言を行わなければならない旨明確に規定されてい
    る。
    取締役の責任保険契約

     当年度中、当社は、企業活動により発生した取締役の賠償責任を補償するため、取締役の責任保険契約において適切
    な補償範囲を設定した。当該契約に基づく補償範囲及び保険金額は、当社により毎年見直される。
    取締役会の自己評価

     当年度中、取締役会は、「取締役会の自己評価及び取締役の個人評価に関する規程」に基づき、年次自己評価を実施
    した。指名・報酬委員会の承認を得て、記入のために年次の自己評価質問票を取締役に配布した。当社は記入された質問
    票を基に、当社は結果を分析し、その結果及び提言を記載した報告書が、審議及び検討のために取締役会に提出された。
    個々の取締役の実効性のレビュー

     当年度中、当社はまた、外部の専門コンサルタントを雇用し、個々の取締役の有効性の独立したレビューを行った。
    全ての取締役に記入のために質問票が配布され、これには取締役の時間の関与及び参加、上級管理職との対話及びコミュ
    ニケーション、並びに取締役会及び取締役会委員会の他のメンバーの評価、及び取締役の有効性に影響を与えるその他の
    要因といった分野の取締役の自己評価が含まれていた。外部コンサルタントは、記入された質問票及びその他入手可能な
    情報に基づき、個々の取締役の有効性を評価し、その所見及び提言を記載した報告書を作成し、これは審議及びフォロー
    アップのために取締役会に提出された。
    取締役の研修及び職能開発

     新しく任命された取締役が当社の業務について適切な理解を有することを保証するため、また全取締役が情報に裏付
    けられた推奨と助言を行い当社に貢献できるよう、知識を定期的にアップデートすることを可能にするため、取締役会は
    任命に当たっての取締役の初就任及び継続研修に関する指針を示した方針を書面で作成している。
     当社は、導入ハンドブック、対面式の面談及びその他の手段の活用を通じて、及び個々の取締役のニーズに応じて、
    適切な取締役の招聘を行っている。主題には以下のものが含まれるが、これらに限定されない。
     - 　統治構造
     - 　理事会の常任議題
     - 　コーポレート・ガバナンスに関する規制要件
     - 　規制当局の懸念事項の焦点
     - 　業務運営、開発計画、及び内部統制の焦点
     当社はまた、取締役会構成員に対し、取締役及び当グループに適用される規制要件に対する重要な変更に関する情報

    の定期的な更新を適時に行っている。また、当社はその最新の事業展開に対する理解促進のため、経営陣の定期会合を設
    定している。さらに、取締役会構成員は継続的な研修プログラムに積極的に参加することを奨励されている。さらに当社
    が費用を負担して、取締役会構成員向けの適切な専門的研修プログラムを設けている。
     当年度中、全取締役は上場規則第               付属書類    14 に含まれるコーポレート・ガバナンス規範の規範第                        A.6.5   条に従い継続的
    専門能力開発研修に参加し、知識・技能の向上と再確認を行った。                               2020  年において、当社は、専門家を招いて「環境、
    社会及びガバナンス（          ESG  ）における取締役会のリーダーシップ及び監督的役割」と題する取締役及び上級管理職に対す
    るセミナーを開催し、          ESG  開発の当地及び海外における動向、最善の業界慣行、並びに                            ESG  を高めるための提言といった
    分野について議論した。
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     さらに、各取締役は、それぞれの適切性の判断に基づき、一連の研修を受講した。当年度中、各取締役は、当社、規
    制当局及び専門企業によるセミナー及びワークショップに参加し、研修資料を受領した。これには幅広い議題が含まれ
    る。
     ・グリーン及び持続可能な銀行業務
     ・未来の銀行業務のための能力強化
     ・反マネー・ロンダリング
     ・汚職防止及び贈賄防止
     ・ ESG  報告及び開示
     ・　リスク管理及び内部統制
     ・　コーポレート・ガバナンス
     ・　銀行業界の発展動向、及び
     ・　広域湾岸地域におけるフィンテックの発展等
     年間の研修情報の取締役の記録は、当社において記録され適宜更新される取締役研修記録に記録された。当年度末現
    在、継続職能開発に関する全取締役の参加の要約は、以下の通りである。
                                   コーポレート・

                                           リスク管理及び内
                                                    銀行業界開発動向
        (注記  )
                                             部統制
                                  ガバナンス     /ESG  開
     取締役
                                  発 / 規制上の更新
     非執行取締役
     LIU  Liange   氏                            ○         ○         ○
     LIN   Jingzhen    氏                           ○         ○         ○
     WANG   Jiang   氏 (2021   年 2 月 5 日付で辞任     )                ○         ○         ○
     非執行独立取締役

     CHENG   Eva  氏                            ○         ○         ○
     CHOI   Koon   Shum  氏                          ○         ○         ○
     KOH  Beng   Seng  氏                          ○         ○         ○
     LAW   Yee  Kwan   Quinn   氏                        ○         ○         ○
     TUNG   Savio   Wai-Hok    氏                        ○         ○         ○
    執行取締役

    SUN  Yu 氏 (2020   年 12 月 23 日付で執行取締役として再指名              )        ○         ○         ○
     注記：   当年度中に辞任した        GAO  Yingxin   氏の研修記録は含まれていない。当年度中及び本書報告日までの期間における取締役の交代

         の詳細については、上記の「取締役会の構成及び任期」を参照のこと。
    取締役会会議、取締役会委員会会議及び株主総会への取締役の出席

     2020  年度中に取締役会会議は           5 回開催され、平均出席率は            87 ％であった。本年度の定例会議スケジュールは、取締役会
    により前年度に作成され承認された。定例取締役会の正式通知は少なくとも会議予定日の                                         14 日前に全ての取締役に送付さ
    れ、十分な質の取締役会の議題及び会議資料は、少なくとも会議予定日の                                  7 日前に検討のために取締役会構成員に配布さ
    れた。各取締役会会議の議題は、その他の取締役会構成員及び上級管理職による協議後、会長によって承認された。上級
    管理職の構成員は、プレゼンを行い、取締役が有する質問に答えるため、定期的に取締役会議への出席が要請された。取
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    締役会議事録のドラフト及び最終版は、すべての取締役に送付され、取締役会開催後、合理的な期間内に、それぞれコメ
    ントと記録がなされた。
     取締役会はまた、当グループの最新の財務及び業績に関する情報を含む月次報告書を受領した。これにより、取締役
    は、年間を通して当グループの業績、状況及び見通しについてバランスのとれた評価を得ることができる。さらに、取締
    役は、定期的に、当社の           COVID-19    に対する予防措置、顧客に提供する専門サービス及び製品、パンデミック対策の慈善活
    動への積極的な参加、並びに東南アジアの諸機関のパンデミック支援活動について、テーマ別の報告を受けた。
     さらに、非執行独立取締役全員との開かれた議論を促進させるため、会長は他の取締役及び上級管理職が不在の状態
    で、全ての非執行独立取締役と会合した。これらの慣行は、取締役会の業務規定に組込まれた。
     2020  年度の各取締役の取締役会、取締役会委員会、年次株主総会及び                              2020  年度の臨時株主総会への出席状況の詳細は
    下記の通りである。
       会議への出席回数／取締役の任期中に招集された会議の回数

                                      取締役会委員会                株主総会
         取締役        取締役会
                        監査    指名・報酬       リスク     戦略・予算      持続可能性        年次
                                                           臨時
                                                         株主総会
                       委員会      委員会     委員会      委員会      委員会     株主総会
     当年度中に開催された
                     5    5      2     4      4      2      1      1
     会合の回数
     非執行取締役
     LIU  Liange   氏（会長）
                    4/5    -      -     -      3/4       -     1/1     1/1
     LIN  Jingzhen    氏
                    4/5    -      -     -      3/4       -     1/1     1/1
     WANG  Jiang  氏
                    3/5    -      2/2     -      3/4       -     1/1      1/1
     （ 2021  年 2月 5日付で辞任     ）
     非執行独立取締役

     CHENG   Eva 氏
                    5/5    5/5       -     -      4/4      2/2      1/1      1/1
     CHOI  Koon  Shum  氏
                    4/5    -      2/2     -      3/4      2/2      1/1      1/1
     KOH  Beng  Seng  氏
                    5/5    5/5      2/2    4/4      -      2/2      1/1      1/1
     LAW  Yee  Kwan  Quinn  氏
                    5/5    5/5       -    4/4      -      2/2      1/1      1/1
     TUNG  Savio   Wai-Hok   氏
                    5/5    5/5      2/2    4/4      4/4      2/2      1/1      1/1
     執行取締役
     SUN  Yu 氏 （副会長兼社長）
                    4/5    -      -    3/4       -      -     1/1      1/1
     注
     GAO  Yingxin   氏 （ 2020  年 5 月
     25 日付で辞任）
                    2/2     -      -     -      1/1       -      -      -
     平均出席率               87 %   100 %     100 %    94 %      83%      100 %    100 %    100%

     注記：   SUN  Yu 氏は、   (i)  2020  年３月   20 日付で非執行取締役及びリスク委員会の委員に任命され、                        (ii)  2020  年 12 月 23 日付で非執行取締

        役から執行取締役に再指名され、また副会長兼社長、並びに戦略・予算委員会及び持続可能性委員会の各委員会の委員に任命さ
        れ、リスク委員会の委員ではなくなった。
     公式な取締役会会議及び総会以外に、当社は、非執行独立取締役のコミュニケーション前の会議の制度を設けてお

    り、各取締役会会議の前に主要な議題項目が非執行独立取締役に提示され、その意見は対応策のために経営陣に適時に伝
    えられ、これにより取締役会会議の審議の効率性が高まった。
     COVID-19    の発生前、当社は他にも取締役会構成員及び上級管理職を対象とした非公式な行事を行っており、コミュニ
    ケーション及び交流を促進していた。例えば、当社は時折仕事を兼ねた会食を開催し、取締役及び上級管理職はこれに参
    加し当社の事業及び戦略的な問題についての見識を共有する機会を与えらる。取締役会構成員の中には、各々の経歴及び
    専門に関連した多様なテーマについて、当社の中間管理職から上級管理職を対象とした講演を行うために招かれた者もい
    る。当社の地域事業及び運営を理解し、上級管理職とののコミュニケーションを向上させるため、取締役（特に非執行独
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    立取締役）向けに取締役会リトリートも行われる。これらの活動のいくつかは、パンデミックの最新の動向により、                                                     2021
    年に再開される予定である。
    取締役会委員会

    監査委員会
     監査委員会は現在、全員が非執行独立取締役で、４名で構成されている。当年度中のその構成、主な任務及び実施した
    主要業務は以下の通りである。
     構成                主な任務

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     TUNG   Savio   Wai-Hok    氏  ( 議長  )   ・  財務書類及び財務報告プロセスの整合性
     CHENG   Eva  氏

                     ・  リスク管理・      内部統制    システムの監視
     KOH  Beng   Seng  氏
                     ・  社内監査機能及びグループ監査              ジェネラル・マネジャー           の成果評価に関する
     LAW  Yee  Kwan   Quinn   氏
                       有効性
                     ・  社外監査人の任命及びその適格性、独立性及び業務内容の査定、並びに取締

                       役会  及び株主総会における株主            の承認を得た上での社外監査人の報酬の決
                       定
                     ・  当社及び当グループの財務書類、及び財務・事業概況の定期審査及び年次監

                       査
                     ・  適用すべき会計基準並びに財務情報開示に関する法規制要件の遵守

                     ・  当グループのコーポレート・ガバナンスの枠組及びその実施

                     当年度中に実施した主な業務

                     （以下についての審議、及び権限がある場合は承認を含む）
                     ・  承認のために取締役会に上申された                2019  年 12 月 31 日終了の事業年度の         当社の

                       財務書類    及び  通期業績発表
                     ・  承認のために取締役会に上申された                2020  年６月   30 日終了の６ヶ月間の         当社の

                       半期財務書類及び半期業績の発表
                     ・  承認のために取締役会に上申された                2020  年３月   31 日終了及び     2020  年９月   30 日

                       終了の四半期における          当社の   四半期財務・事業概況の発表
                     ・  社外監査人が提出した監査報告書及び内部統制勧告書に関する報告書、                                 内部

                       監査人により提出された監査報告書、                 並びに規制当局により発行された実
                       地検査報告書
                     ・  社外監査人の任命        案 、年次監査、半期審査及びその他の非監査業務に関して

                       社外監査人に支払う監査費用
                     ・  当グループの次年度の監査計画及び所定の重要分野

                     ・  内部監査部の      組織構造、     人員配置及び報酬水準          、 次年度予算     、並びに内部監

                       査機能の有効性審査
                     ・  グループ監査      のジェネラル・マネジャー            及びグループ監査の         2019  年度成果評

                       価及び次年度      の 重要な成果指標
                     ・　当グループのリスク管理・内部統制システムの有効性にかかる年次審査

                     ・　「外部監査人の管理方針」「従業員の不正の報告に関する方針」及び「内

                       部監査規程」の年次審査
    指名・報酬委員会

     指名・報酬委員会は現在、全員非執行独立取締役である                          3 名で構成されている。当年度中のその構成、主な任務及び実
    施した主要業務は以下のとおりである。
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     構成                  主な任務
     CHOI   Koon   Shum  氏  ( 議長  )       ・  当グループの人       事 戦略  全般の審議

     KOH  Beng   Seng  氏

                       ・  取締役、取締役会委員会の委員、及び上級管理職の選定及び任命
     TUNG   Savio   Wai-Hok    氏
                       ・  取締役会及び取締役会委員会の組織、規模及び構成（性別、年齢、文化
                         的・教育的背景、民族性、地理的拠点、専門職経験、技能、知識                              及び追
                         跡記録   等を含むが、これらに限定されない）                 の定期モニタリング及び審
                         議
                       ・  取締役会及び取締役会委員会の有効性                 の審議

                       ・  取締役及び上級管理職の研修及び継続的職能開発                       の参加の確保

                       ・ 　当グループの報酬戦略及びインセンティブ                    枠組  の 審議及び    提言

                       ・ 　取締役、取締役会委員会            の委員   、上級管理職      及び  主要  な従業員    の報酬の

                         設定
                       当年度中に実施した主な業務（承認、審査及び取締役会に対する提案を含

                       む。）
                       ・　取締役及び取締役会委員会委員の任命及び変更に関する事項の検討

                       ・　執行取締役及び上級管理職の選任、解任及び報酬に関する事項の検討

                       ・　  2019  年度の執行取締役及び上級管理職の業績評価結果

                       ・　  2019  年度の社員賞与及び         2020  年度の上級管理職を含む当グループの給与

                         調整に関する提議
                       ・　  2021  年度の当グループ及び上級管理職の主要業績指標

                       ・　  2021  年度の当グループの人事予算案

                       ・　取締役会、取締役会委員会及び個々の取締役の年次の成果評価の調整及

                         び監督
                       ・　主要な人事及び報酬方針の年次審査

                       ・　「取締役の独立性に関する指針」及び「取締役の報酬に関する指針」の

                         年次審査
    リスク委員会

     リスク委員会は現在、          3 名で構成され、全員非執行独立取締役である。当年度中のその構成、主な任務及び主要な成果
    は以下のとおりである。
     構成                  主な任務

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     KOH  Beng   Seng  氏   ( 議長  )       ・  当グループのリスク選好及びリスク管理戦略の策定、並びに当グループ
                         のリスク・プロファイルの決定
     LAW  Yee  Kwan   Quinn   氏
     TUNG   Savio   Wai-Hok    氏

                       ・  当グループの様々な事業部門が直面する重大なリスクの特定、査定及び
                         管理
                       ・  当グループのリスク管理方針、システム及び内部統制の適切性及び有効

                         性の審査及び査定
                       ・  当グループの資本管理の見直し及び監視

                       ・  当グループの貸借対照表項目の目標値見直し及び承認

                       ・  当グループの事業を管理する健全性規制要件及び法規制要件の遵守を含

                         む、当グループのリスク管理方針、システム及び内部統制の遵守の審査
                         及び監視
                       ・  当グループの高リスク関連方針の見直し及び承認

                       ・  重大もしくは高リスクのエクスポージャー又は取引の審査及び承認

                       ・  リスク・エクスポージャー報告書、モデル開発・検証報告書並びに信用

                         リスク・モデルの成果報告書を含むリスク管理報告書の審査
                       当年度中に     実施した主要な業務

                       ・  当グループのリスク選好、            リスク管理方針ステートメント、資本管理方

                         針、ストレス・テスト方針、並びに信用リスク、市場リスク、流動性リ
                         スク、金利リスク、オペレーショナル・リスク、法的リスク、コンプラ
                         イアンス・リスク、技術リスク、戦略リスク及び評判リスク等を対象と
                         する一連のリスク管理方針を含む当グループの主要なリスク管理方針の
                         見直し及び承認
                       ・  当 グループの回復計画の年次レビュー                 案 、 グループ賞与給付メカニズム

                         に関するリスク調整方法、当グループのリスク調整結果、及び信用資産
                         減損法の修正の提案の検討及び承認
                       ・  当グループの目標貸借対照表、投資計画及びポートフォリオの主要リス

                         ク指標、並びにリスク管理限度を含めた、当グループの運営計画の検討
                         及び承認
                       ・ 　当グループのリスク管理報告書、                 機関的   マネーロンダリングリスク評価

                         報告書   、 COVID   － 19 の発生中の事業継続計画及び実施提案、当グループの
                         信用リスク・エクスポージャー及び信用ポートフォリオの資産の質に関
                         する報告書、情報技術及びサイバーセキュリティに関する報告書、人工
                         知能及びビッグデータ応用管理に関する報告書、外部委託管理に関する
                         報告書、不正リスク管理に関する報告書、信用リスク及び市場リスク・
                         モデル検証報告書、信用リスク・モデル実績報告書等                         、リスク管理報告
                         書のレビュー
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    戦略・予算委員会
     戦略・予算委員会は現在、            2 名の非執行取締役及び          3 名の非執行独立取締役、並びに当社の執行取締役兼社長の                           6 名で構
    成されている。当年度中のその構成、主な任務及び実施した主要な業務は以下のとおりである。
     構成                  主な任務

            1

                       ・  取締役会の承認に向けた当グループの中長期戦略計画の                          審議
     LIU  Liange   氏  （議長）
                       ・  当グループの中長期戦略の実施の監視、及び経営陣に対する                            戦略の方向
          2
     SUN  Yu 氏
                         性に関する     指針の提示
             1
     LIN  Jingzhen    氏
                       ・  当グループの主要な投資、資本出資及び戦略的コミットメント                             の審議及
           3
     CHENG   Eva  氏
                         び 取締役会への上申
              3
     CHOI   Koon   Shum  氏
                       ・  当グループの通常／定期（年次も含む）事業計画の審議                          及び監視
                3
                       ・  取締役会の承認に備えた予算の審議、及び予算目標に対する実績の監視
     TUNG   Savio   Wai-Hok    氏
                       当年度中に     実施した主要な業務

                       ・  取締役会の承認       に向けた当グ      ループ   の 東南アジア     事業体に対する資本注

                         入の審査
                       ・  金利ベンチマークの改革に関する当グループの計画の受領及びこれに関

                         する審議
                       ・　子会社の事業状況、商品及びマーケティング計画並びに今後の開発ロー

                         ドマップの     受領及びこれに関する審議
                       ・　デジタル・トランスフォーメーション、革新的なトランスフォーメー

                         ション・プログラム及び主要プロジェクトの実施の進捗に関する当グ
                         ループの計画の受領及びこれに関する審議
                       ・　当グループの        2020  年財務予算及び事業計画の審議及び監視、並びに                      2021

                         年に向けて経営陣により提出された当グループの財務予算及び事業計画
                         の審議及び是認並びに取締役会への勧告
     注記

      1： 非執行取締役
      2： 2020  年 12 月 23 日付で執行取締役及び戦略・予算委員会の委員に任命
      3： 非執行独立取締役
    持続可能性委員会

     持続可能性委員会は現在、            5 名の非執行独立取締役並びに当社の執行取締役兼社長を含む                            6 名で構成されている。当年
    度中の同委員会の構成及び主な任務は以下のとおりである。
     構成                  主な任務

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           1
                       ・  当 グループの持続可能性          の 戦略、目標及び優先事項並びに重要な持続可
     CHENG   Eva  氏  （議長）
                         能性に   関連  する方針の     審査
          2
     SUN  Yu 氏
                       ・  当 グループ    にとって    重要な環境、社会        及び  ガバナンスの課題        及び  その  関
              1
     CHOI   Koon   Shum  氏
                         連する   対策の   審査
             1
     KOH  Beng   Seng  氏
                       ・  当 グループの     持続可能性のパフォーマンス             の 監督
                1
                       ・  当 グループ    の 企業文化の監督       及び関連方針の審査
     LAW  Yee  Kwan   Quinn   氏
                1

                       ・　適切な報告原則及び限度の決定並びに持続可能性報告書の審査
     TUNG   Savio   Wai-Hok    氏
                       当年度中に実施した主要な業務
                       ・  当グループの持続可能性戦略の策定及び実施の監督

                       ・　当グループの重大性評価メカニズム及び関連作業の進捗の監督

                       ・　取締役会の承認に向けた             2019  年持続可能性報告書の審査

                       ・　「持続可能性方針」を含む当グループの持続可能性関連方針、及びその

                       承認に向けた取締役会へのその提言
                       ・　「銀行文化構築に関する報告書」及び「従業員行為規程の年次審査に関

                       する報告書」を含む持続可能性関連報告書の審査
                       ・　当グループによりなされる各種持続可能性の措置の監督及び審査

     注記

      1：非執行独立取締役
      2：執行取締役及び       2020  年 12 月 23 日付で持続可能性委員会の委員に任命
    取締役の証券取引

     当社は、当社の証券取引における取締役の取引を管理するため「取締役による証券取引に関するコード」（以下「当
    社コード」という。）を制定し実施している。当社コードの条件は上場規則付属書類                                       10 に記載の「上場       発行体   の取締役に
    よる証券取引に関するモデル・コード」に規定される強制基準よりさらに厳格である。当社の取締役の証券取引とは別
    に、当社コードは、それぞれ             2006  年６月及び     2016  年６月より香港証券取引所に株式を上場後、中国銀行及び                           BOC  アビエー
    ション・リミテッド          (BOC  の子会社    ) 並びに   2020  年 2 月に上海証券取引所にその株式を上場後、                    BOC  インターナショナル
    （チャイナ）カンパニー・リミテッド（                   BOC  の関連会社）の取締役による証券取引に対しても適用されている。当社の具
    体的な調査を行い、取締役全員が               2020  年度を通して当社コード及び当該モデル・コードの両方に規定される規定を厳格に
    遵守していたことを確認した。
    取締役の報酬

     取締役の報酬の提言がなされる際には、当社が採用する「取締役の報酬に関する方針」に従い、取締役に対して公平な
    対価を支払うために、指名・報酬委員会は業種又は規模、その果たす役割（委員長の任務又は委員の任務）並びに取締役
    会及び取締役会委員会双方のレベルでの業務の性質及び量（会議の頻度及び議題項目の性質を含む。）が類似する会社を
    参考にする。取締役の報酬は、市場慣行、規制上の要件及びインフレ等を基に定期的に見直されることになっている。各
    取締役は、それら個々の報酬パッケージを決定する手続に参加することはできない。非執行独立取締役の報酬は、当社の
    業績に連動していない。           2020  年度の各取締役の報酬に関する情報は、本書「第６－１                          財務書類」の注記        21 に記載されて
    いる。取締役会委員会の委員にかかる追加報酬を含め、現行の取締役の報酬基準は下記のとおりである。
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    取締役会：
    　全ての取締役                           年間  400,000    香港ドル
    取締役会委員会：

    　議長                           年間  100,000    香港ドル
    　その他の委員                           年間  50,000   香港ドル
     注記：   2020  年 12 月 31 日終了年度について、全ての非執行取締役（非執行独立取締役を除く。）及び執行取締役が上記の取締役報酬を

         受領しなかった。
     指名・報酬委員会はまた、執行取締役及び上級管理職の現物給付、年金受給権及び報酬支払（解任又は任期終了の場

    合の支払報酬、繰延報酬の早期支払を含む。）並びに業績ベース報酬を含む報酬パッケージを決定する権限を取締役会か
    ら委任されている。さらに、同委員会は取締役会に対し、その契約時報酬パッケージ、契約金、契約上保証された賞与等
    について提案を行う。
    報酬及びインセンティブのメカニズム

     当グループの報酬及びインセンティブのメカニズムは、「効果的な動機」と「健全な報酬管理」の諸原則に基づいて
    いる。これは、報酬を業績及びリスク要因と密接に結びつけるものである。同メカニズムは、健全な報酬管理を達成する
    ために、スタッフが業績を高めることを奨励し、同時に、リスク意識を強化することに貢献する。
     当グループの「報酬及びインセンティブ方針」は、通常、                           HKMA  の「健全な報酬システムに関する指針」に定める幅広
    い原則に従っており、当社及びその全子会社（香港内外の支店及び事業体を含む。）に適用される。
    ・　上級管理職及び主要人員

     　当グループの「報酬及びインセンティブ方針」は、以下の通り、「上級管理職」及び「主要人員」を定義してい
      る。：
     ・　「上級管理職職」          : 取締役会によって指名された上級管理者で、グループ全体の戦略又は重要な事業分野の監督に
        責任を持つ者。社長、副社長、最高財務責任者、最高リスク管理責任者、最高業務執行責任者、取締役会秘書役
        及び当グループ監査ジェネラル・マネジャーが含まれる。
     ・　「主要人員」        : 個人の事業活動がリスク・エクスポージャーに重大な影響をもたらす可能性のある重大なリスク
        想定を伴う従業員、又は収益に直接影響を及ぼす従業員を指す。第一線の事業分野の責任者、主要子会社の長、
        東南アジア事業体の上級役員、トレーディング責任者及びリスク管理機能責任者が含まれる。
    ・　報酬方針の決定

       上記の諸原則を満たし、当グループの報酬方針の枠組における効果的なリスク管理を容易にするために、当グルー
      プの報酬方針は、スタッフの動機、健全な報酬及び慎重なリスク管理の必要性のバランスを取るため、リスク管理、
      財務管理及びコンプライアンスを含むリスク管理ユニットと相談の上、人事部が提案する。提案された報酬方針が経
      営会議を通過した後、審議のために指名・報酬委員会に提出され、次に、承認を得るために取締役会へ提出される。
      指名・報酬委員会及び取締役会は、状況下で必要なことを考える他の取締役会委員会（たとえば、リスク委員会、監
      査委員会等）の意見を求める。
    ・　報酬及びインセンティブのメカニズムの主な特色

     １ . 　業績管理のメカニズム

      　当グループは、当グループ、ユニット及び個人のレベルでの業績管理を正式なものとする業績管理メカニズムを発
      表した。当グループの年間目標は、上級管理職や様々なユニット（ビジネスユニット、リスク・コントロール・ユ
      ニット、その他のユニットを含む。）が、財務、顧客、構成要素と主要職務、人的資源、リスク管理及びコンプライ
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      アンスの視点から査定される際に用いられるバランスの取れたスコアボードの枠組の中で、次へと引き継がれる。異
      なったレベルの個人スタッフに関しては、当グループの年間目標は業績管理メカニズムを通じてポストの仕事の要件
      に 結び付けられる。個人の業績は、作業目標の達成、所属部署全体の業績への貢献、リスク管理義務及び法令遵守の
      達成及び当グループの企業文化の順守に関して評価される。このメカニズムの下では、目標の達成が考慮されるのみ
      ならず、当グループの慎重な運営及び持続可能な開発を確実にする、業務の過程における価値観に基づく行動及び十
      分なリスク管理もまた考慮される。
     ２ . 　報酬のリスク調整

      　「リスク調整法」に基づき、業績及び報酬をリスクと調整する原則を実行するため、                                        BOCHK   の主要なリスク変更因
      子が当グループの業績管理メカニズムに組み込まれている。信用リスク、市場リスク、金利リスク、流動性リスク、
      オペレーショナル・リスク、法的リスク、コンプライアンス・リスク及び評判リスクが「リスク調整法」の枠組を形
      成する。当グループのボーナス・プールの大きさは、取締役会が承認したリスク調整後の業績結果に基づいて算出さ
      れ、取締役会の裁量下に置かれる。この調整法により、当グループは、リスクへのエクスポージャーと変化を考慮し
      た後、当グループのボーナス・プールを用意することができ、また報酬メカニズムを通じて効果的なリスク管理を保
      持することができる。
     ３ . 　業績ベース・リスク調整後の報酬管理

      　スタッフの報酬は、「固定報酬」と「変動報酬」から構成され、スタッフの個人別の割合は、固定部分と変動部分
      の間でバランスが取られることを必要条件として、仕事の等級、役割及びスタッフの責任と機能によって決まる。一
      般的に、仕事の等級が高ければ高いほど及び                     / 又は、責任が重ければ重いほど、スタッフが慎重なリスク管理と健全
      な長期的財務の安定性という指針に従うようになるために、変動報酬の割合が高くなる。
       毎年、当グループは、報酬戦略、市場の支払の傾向及びスタッフのサラリーのレベルのような多様な要因を参照し
      て、スタッフの固定報酬に関する定期的な吟味を行っており、当グループにとって健全であることや、当グループ、
      部署及び個人の業績に基づいて報酬が決定される。上述したように、業績査定の基準として、量的要因と質的要因
      や、財務及び非財務の指標がある。
      　「  BOCHK   グループ賞与給付方針」によれば、当グループの賞与プールの大きさは、当グループの財務実績及び当グ
      ループの長期開発下の非財務の戦略的ビジネスの目標により決まる。決定の過程において、リスク要因も、徹底的に
      考慮される。賞与プールの大きさは、所定の公式によって算出されるが、支配的な環境下で適切だと思えるならば、
      取締役委員会は、自由裁量による調整を行うことができる。当グループの業績が不調（業績水準が閾値に満たない
      等）の場合、当年度の賞与は原則的に支払われないが、取締役会にはその裁量を行使する権利が留保される。
      　個別の部署や個人に関する限りは、変動報酬の配分は、部署の業績、各スタッフ個人の業績、また、スタッフ個人
      が所属している部署の業績と緊密につながっており、これら業績の査定にはリスク変更因子が含まれなければならな
      い。リスク管理人員の業績と報酬規定は主要な職責の達成度によって決定され、彼らの管轄の事業とは無関係であ
      る。最前線のリスク管理者に対しては、業績ベースの報酬の適合性を確保するため、部門横断的なレポーティング及
      び業績管理システムが適用される。当グループの需要可能なリスクのレベル内であれば、部署やスタッフ個人の業績
      が良ければ良いほど、スタッフ個人の変動報酬は、高くなる。社員への変動報酬の配分についても、個人の行動を包
      括的に考慮すべきである。当グループの企業文化に積極的で、遵守する行動に対しては、変動報酬を前向きに傾斜さ
      せ、企業文化に否定的で、遵守しない行為及び行動については、変動報酬を没収又は減額すべきである。
     ４ . 　変動報酬の支払をリスクの発生期間と結び付け、当グループの長期的価値の創造に反映する

      　報酬をリスクの発生期間と調整する原則を考案し、実際の支払の前に、関連のリスクとその影響を確かめる十分な
      時間が取れるようにするために、スタッフの変動報酬の現金での支払額がある規定された閾値に達するときは、その
      現金支払を繰延べる必要がある。当グループは繰延べについて、漸進的なアプローチを取っている。スタッフが行う
      業務におけるリスクの発生期間が長ければ長いほど、また、変動報酬の額が高ければ高いほど、繰延比率が大きくな
      る。延期期間は       3 年にわたる。
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      　繰延変動報酬の権利確定は、当グループの長期的価値の創造と連動する。権利確定条件は、翌３年間の年次業績及
      び当該スタッフの個々の行状と密接に連動する。当グループの業績が閾値要件を満たしている場合、繰延変動報酬は
      相応のスケジュールに従い権利確定される。ただし、当該スタッフが詐欺を働いていた場合、又は業績測定もしくは
      変 動報酬の算定に用いられた何らかの財務的もしくは非財務的な要素がある特定年度において当初把握されていたよ
      り明らかに悪いこと、もしくは個々の行状／経営手法が事業部門ひいては当グループに悪影響を及ぼしたこと（不当
      もしくは不適切なリスク管理、不適切な管理により生じた重大な出来事及び経済的損失等を含むがこれに限られな
      い）が事後的に判明した場合は、当該スタッフの繰延変動報酬の権利未確定部分は失権する。
    ・　報酬方針の年次レビュー

     当グループの報酬方針は、外部の規制上の要件、市況、組織構造及びリスク管理要件等の変更を参照して、年次レ
    ビューの対象となる。
     組織構造及び仕事の確立の変更により、当グループは、「                           BOCHK   グループ報酬及びインセンティブ方針」に示されるよ
    うに、「上級管理職」、「主要人員」等の役職リストのレビューを行った。
    ・　社外報酬コンサルタント

     報酬及びインセンティブのメカニズムの適合性及び競争性を確保するため、当グループはウィルズ・タワーズ・ワト
    ソン及びマクレーガンを、上級管理職及び主要な役職者等の給与管理及び市場報酬データの分野における社外コンサルタ
    ントに任命した。
    ・　報酬の開示

     当グループは、報酬及びインセンティブのメカニズムに関する情報を開示するために                                        HKMA  が発行する「健全な報酬シ
    ステムに関する指針」第３章の指針を完全に遵守している。
    社外監査人

     監査委員会の推薦によって、取締役会は                   プライスウォーターハウスクーパースを当社の新たな監査人として                               2021  年 5 月

    17 日に開催された当社の          2021  年度年次株主総会で任命することを提案した。同総会において株主の承認が得られたため、
    取締役会は、プライスウォーターハウスクーパースの報酬を監査委員会に決定させることを承認した。                                               取締役会が導入し
    た「社外監査人の管理に関する方針」に定められた、国際的に最良の慣行と合致する原則及び基準に基づき、監査委員会
    は、プライスウォーターハウスクーパースの独立性及び専門性に関して審議を行い、それらに満足した。当社の監査人で
    あった   アーンスト・アンド・ヤングは当社の                 2021  年度年次株主総会時にその任期の満了により退任した。
     2020  年度に当グループがアーンスト・アンド・ヤングに支払った、又は未払いの報酬は                                       44 百万香港ドル（       2019  年：  41
    百万香港ドル）であり、そのうち               29 百万香港ドル      が監査業務（      2019  年：  2 8 百万香港ドル）       で 15 百万香港ドル（       2019  年：  13
    百万香港ドル）       がその他の業務（主に税金関連業務及び助言業務を含む。）に関するものであった。                                       監査委員会は、       2020
    年度の監査以外の業務が           アーンスト・アンド・ヤングの独立性に影響を及ぼさなかったと確信している。
    リスク管理及び内部統制

     取締役会は、当グループの戦略的目標を達成するために進んで負担すべきリスクの性質及び程度を評価及び判断する

    こと、並びに当グループが健全で有効なリスク管理・内部統制システムを確実に設定及び維持することについて責任を負
    う。取締役会は、リスク管理・内部統制システムの設計、実施及び監視につき経営陣を監督する。
     取締役会の委任の範囲に従い、経営陣は日常的な経営及びリスク管理に関する責任を負い、経営陣はこれらのシステ
    ムの有効性について取締役に確証を提供する必要がある。
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     リスク管理・内部統制システムの目的は、事業目標の未達リスクを除去するためというよりむしろ管理する点（同シ
    ステムは、重要な虚偽表示又は損失が生じないよう合理的な保証はできても絶対的な保証はできない。）、システム障害
    の リスクを管理する点及び当グループの目的を達成する支援を行う点にある。当グループの資産の保護に加え、適切な会
    計記録及び関連法令の遵守の維持を保証する。
     当グループはその財務、経営及び遵守統制並びにリスク管理を含む全ての重要な統制を対象とするリスク管理・内部
    統制システムの有効性について、年一度見直しを行う。かかる見直しは、５つの異なる内部統制要素（統制環境、リスク
    評価、統制活動、情報及びコミュニケーション並びに監視）を評価する目的のため、規制及び専門機関による指針及び記
    述を参考にして実施される。かかる評価は、財務、経営及びコンプライアンス統制並びにリスク管理機能を含む全ての主
    な内部統制及び施策を対象とする。かかる見直しはまた、資本、従業員の適格性及び経験並びに当グループの会計財務報
    告機能及び内部監査機能の妥当性も検討する。この見直しは、経営陣及び様々な事業部門が自己査定をして経営陣が当該
    システムの有効性を確認した後に当グループの内部監査部が調整を行い、検討過程及び結果について独自の調査及びその
    他の査定後の業務が実施される。               2020  年度の検討結果は監査委員会及び取締役会に報告済みであり、当グループのリスク
    管理・内部統制システムが有効かつ適切であった旨が明示された。
     また、内部統制を提供するために当グループが原則的に設置及び実施した主要手続を以下にまとめる。
     ・　適切な人員が配置された合理的な組織構造が発達し、人員の責任、権限及び説明責任が明確に区別されている。
        当グループは全ての作業部門における適正な確認及び均衡、当グループの資産に対する適切な保護、並びに経営
        上の関連法令及びリスク管理の遵守を保証するため明文化された方針及び手続きを策定した。
     ・　経営陣は当グループの戦略、事業計画及び財務予算を作成し、継続的にその実施を監視する。実施中の会計及び
        経営システムは、財務及び経営業績を評価する基準を提供する。
     ・　当グループには、様々なリスク管理及び人事方針がある。評判、戦略、法務、コンプライアンス、信用、市場、
        業務、流動性及び金利のリスクの取扱いにつき責任を負う特定の部署及び人員が存在する。また、内部情報の取
        扱い及び流布に関する手続及び内部統制も存在する。当グループは、全ての主要リスクを特定、評価及び管理す
        るためのメカニズムを構築し、これに対応した内部統制手続や内部統制の瑕疵を解消するための手順を設定して
        いる。（当グループのリスク管理は本書の「第２                        －  第３   事業の状況      －  3.2.   リスク管理」に記載されてい
        る。）
     ・　当グループは、様々な事業部門、財務情報及び経営業績の監視に関する情報を含む情報システム及び経営につい
        ての様々な報告書を作成する情報技術の統治体制を設立した。かかる情報は、経営陣、事業部門及び規制機関に
        よる当グループの業務及び業績の評価及び監視を手助けする。様々な事業分野及びレベルでの正確な伝達経路及
        び報告手段は情報交換を促進するために整備されている。
     ・　リスクに基づく手法及び監査委員会により承認された内部監査計画に従い、当グループの内部監査部は財務活
        動、様々な事業分野、各種のリスク、経営及び活動等の側面に対し個別の審査を実施する。報告書は監査委員会
        に直接提出される。当グループの内部監査は、注意が必要な事項を系統的な方法で厳密に検証し、経営陣及び監
        査委員会に直ちに報告する。
     ・　監査委員会は、年次監査に関して社外監査人が当グループの経営陣に提出した報告書並びにリスク管理及び内部
        統制について規制機関が行った提案を審議する。当グループの内部監査は、提案の適時な実施を保証するため、
        上記を継続的に検証し、また、経営陣及び監査委員会に対し実施状況を定期的に報告する。
     当グループは、良好なコーポレート・ガバナンス慣行を守ることに最大の努力を払い、全ての子会社の内部統制シス

    テムは定期的に審査されている。               2020  年度中、組織構造及び職務の分離、リスク管理方針及び手続き、並びに開示の透明
    性の是正に関して継続的な改善が当グループにより行われた。グローバルな経済状況、事業環境、規制要件及びビジネス
    展開における内部的及び外部的変動性に対応するため、当グループは、内部統制構造の有効性に関する一連の措置を講じ
    不断の見直しを行った。           2020  年度中に、改善が必要な部分が認識され、適切な対策が実施された。
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    株主とのコミュニケーション

     取締役会は、株主との継続的なコミュニケーション、特に当社の年次総会での直接対話を通したコミュニケーション

    に高い重要性を置いている。株主はかかる会議に積極的に参加することが奨励されている。
     2021  年 5 月 17 日に香港、ワンチャイ、ハーバー・ロード１、グランドハイアット香港、ロビー階のグランド・ボール
    ルームにおいて開催された当社の                2021  年度の年次株主総会に、            LIU  Liange   氏（当社の会長及び戦略・予算委員会の議
    長）、   TUNG   Savio   Wai-Hok    氏 ( 監査委員会の議長）、          CHOI   Koon   Shum  氏（指名・報酬委員会）、            KOH  Beng   Seng  氏 ( リスク
    委員会の議長）及び         CHENG   Eva  氏 ( 持続可能性委員会の議長           ) が出席した。退任する監査人であるアーンスト・アンド・ヤ
    ングの代表、及び提案される監査人であるプライスウォーターハウスクーパースもまた、当社の                                            2021  年度年次株主総会に
    出席し、株主からの問い合わせに対応した。上記を除き、                           SUN  Yu 氏、  LIN  Jingzhen    氏及び   LAW  Yee  Kwan   Quinn   氏を含むそ
    の他全ての取締役もまた総会に出席した。
     2021  年度年次株主総会で検討される議題項目について株主がより良い理解を得ることができるよう、また株主の積極
    的な参加を奨励し意見交換及びコミュニケーションのさらなる向上を可能にするため、当社は                                           2021  年度年次総会の詳細情
    報を株主に対する招集通知に記載した。そこには、年次株主総会での承認に向けて提案された議案の紹介、再選権を持つ
    退任取締役に関する情報、定款の修正の提議、並びに議決権の投票に関する情報、ライブ・インターネット配信及びその
    他 2021  年度年次株主総会に関する案件を「よくある質問」という形で掲載された。
     COVID-19    の状況において       2021  年度年次株主総会に出席する株主の健康と安全のため、また                            HKSAR   政府により強く勧告さ
    れている様々なソーシャル・ディスタンス措置を考慮し、当社はホテルの会場面積を見直し、事前登録により総会への物
    理的な出席を      100  人の株主に制限するよう手配した。さらに、当社は、株主が総会に直接出席するのではなく、総会の模
    様を閲覧し、オンラインで質問を提出できるようにするために、総会のライブ・インターネット配信を行った。株主はま
    た、その議決権行使のため、総会の議長を代理人に選任することを強く勧められた。さらに、当社は、援助を必要として
    いる人々を支援するために、              2021  年に開催された年次株主総会において、株主への企業贈答品の配布に代わるものとし
    て、ザ・コミュニティ・チェスト・アンチ                   -NCP  レインボー・ファンドへの慈善寄付を行うことにより、企業の社会的責任
    を果たすべく尽力し、またその調整を増やしている。
     当社の   2021  年度年次株主総会で提案された全ての決議は、投票によって行われた。よって、当社はかかる目的のため
    に、当社株式の登記機関であるコンピューターシェア・ホンコン・インベスター・サービス・リミテッドを開票検査官に
    起用した。投票による議決権行使の結果は、株主の情報の開票終了後証券取引所のウェブサイト及び当社のウェブサイト
    に掲載された。       2021  年度の当社の年次株主総会で可決された決議案の要旨並びに賛成票の割合は、以下のとおりである。
        決議                                      投票率
        監査済財務書類及び取締役及び監査人の報告書の承認                                      99.98%
        最終配当の宣言                                      99.84%
        取締役の再任                                      94.65%   ～ 98.72%
        監査人の任命                                      99.38%
        株式発行の一般的委任の付与                                      84.66%
        自己株式の取得に係る一般的委任の付与                                      99.91%
        自己株式の取得数を加算した株式発行の一般委任の延長                                      85.55%
        新たな通常定款の採用                                      99.90%
     取締役会に対する株式を発行するための一般信任の付与にしたがった権限の行使により、株主価値の希釈化の可能性

    に関する投資家の懸念を考慮し、取締役会は、                     2021  年度の年次株主総会において株主の承認を得るため、株式発行が単に
    現金のためであり、かつ資産の取得に関連しない場合、上場規則に基づき認められる発行済株式総数の                                               20 ％が株式発行の
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    限度であることに対し、           5 ％を上限とする株式発行（関連決議の可決後に株式の再分割及び統合が行われた場合には調整
    を必要とする。）へと一般信任を自発的に減らした。
     さらに、高い基準のコーポレート・ガバナンスに対する責任から、取締役会は現金目的のみによる株式の発行及び株
    式買戻のための一般信任に基づき取締役会に付与される権限の行使に関する一定の社内方針を導入した。関連の方針の要
    約は以下のとおりである。
     ・　取締役会は、株主価値に著しい希薄化をもたらす割引において株式発行権限を行使しない。取締役会は、現金を
        目的とするかかる株式発行権限の行使において、当グループの合計自己資本比率、とくに当グループの                                                Tier  １資
        本、  Tier  ２資本を引上げるための費用及び便益、当グループの事業発展のための現金の必要性、株主が公平に扱
        われなければならないという原則及び株主割引発行の実施の選択肢等の要因を考慮しなければならない。
     ・　取締役会は、株式買戻権限の行使の原因となる事象を設定している。その事象には、当社株式の市場価格が公正
        価額よりも低くなること、当グループが短期から中期の発展要件を上回る余剰資金を有していること、及び取締
        役会が当社の株主資本利益率、正味資産又は一株当たり利益の拡大のために関連の授権権限を行使することが適
        切かつ妥当であるとみなしていることが含まれる。一般にかかる買戻しは香港証券取引所で行われる。ただし、
        買戻しの規模が当社株式の市場の混乱を招く可能性があると予想される場合は、取締役会は一般の申込み、すな
        わち既存株主各々の所有株式の割合に応じて既存株主に申込みを行うことで買戻しを実行することを検討する。
        株式の買戻価格は当社株式の公正価額よりも高くなってはならない。
    株主の権利

     株主は、臨時株主総会を招集する権利、年次株主総会で決議を提案する権利及び取締役選出のために候補を指名する

    権利を持つ。詳細な手続きについては以下を参照されたい。
     ・　株主が臨時株主総会を招集する方法

      該当する議決権を有する全ての株主の全議決権の                       5 ％以上を保有する株主は、取締役会に対し臨時株主総会の招集を
    要請することができる。要請状は、当該株主が正式に署名し、当該会合で扱われる事項の一般的な性質を明確に表明しな
    ければならず、提案される決議の文面を記載してもよい。当該要請状は当社の登記上の所在地事務所である香港、ガーデ
    ンロード１、バンク・オブ・チャイナ・タワー                     53 階に届けられなければならない。有効な要請状が受理され次第、当社は
    香港会社条例      566  条から   568  条の要件に従い適切に対処し、必要な手配を行う。
     ・　年次株主総会への決議提案手続き

      以下に該当する株主は、当社年次株主総会で適切に諮ることのできる決議の通知を当社に要請する権利を有する。
     (a)  　該当する議決権を有する全ての株主の全議決権の少なくとも                             2.5  ％を保有する株主、又は

     (b)  　該当する議決権を有する少なくとも                 50 人の株主

      提案された決議を特定し、当該株主が正式に署名した要請状は、当社の登記上の所在地事務所（香港、ガーデンロー

    ド１、バンク・オブ・チャイナ・タワー                   53 階）に年次株主総会の          6 週間以上前に、又はそれより遅い場合には、当該総会
    について通知が与えられた時点で届けられなければならない。有効な要請状が受理され次第、香港会社条例                                                 615  条及び   616
    条の要件に従い、当社は適切に対処し必要な手配を行う。
     ・　株主による取締役の指名及び選出

     株主が総会における取締役選出に対して退任取締役以外に候補を指名する場合、当該株主は当社の登記上の所在地事
    務所  （香港、ガーデンロード１、バンク・オブ・チャイナ・タワー                             53 階）  に以下の通知の提出を行うものとする：                  (a)  総
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    会に出席しかかる候補者の指名という自身の意思を投票する正式の資格を持つ当該株主（指名された候補者本人を除
    く。）の署名のある書面による通知、                 (b)  被選出の意思を示す、候補者の署名のある通知状、及び                          (c)  その実施における当
    社 の経費を賄うために合理的に十分な金額。
     上記の通知状の提出期間は最短で               7 日間となる。当該期間の開始日は、かかる通知状提出の対象となる株主総会召集通

    知の発信日より後の日付となり、総会開催日の                     7 日前までに終了する。有効な要請状及び上記の金額が受理され次第、定
    款 99 条の要件に従い、当社は適切に対処し必要な手配を行う。
     株主は、当社の登記上の所在地事務所                 （ 香港、ガーデンロード１、バンク・オブ・チャイナ・タ                          ワー  53 階）  に 郵便に

    て、又は    investor_relations@bochk.com               に電子メールにて、会社秘書役宛に取締役会に対する質問状を送ることができ
    る。会社秘書役は受領した質問状を、そこで言及される該当分野を担当する適切な取締役会構成員又は取締役会委員会委
    員長にさらなる対応を指示する。会社秘書役の補佐の下、取締役会はかかる質問状全てが適時に対応されることを保証す
    るため、最大限の努力を行う。
    情報開示

     当社は適時かつ効果的な情報開示の重要性を認識しており、証券先物条例、上場規則及び香港金融管理局の                                                  監督方針

    マニュアルを含む適用ある法規制及び規制要件の要求に沿った情報開示（内部情報を含む。）の方針、手続及び管理手段
    を策定している。
     当グループは、全ての部門            / ユニットが内部情報を迅速に把握及び上申できるよう、当グループの業務の監督及び企業
    発展のための管理措置を定めている。経営委員会は、提出された関連情報を検討し、その影響の可能性を評価し、その結
    果を取締役会に報告する。取締役会は、内部情報であるか否か、及び関連する状況及び規制上の要件を考慮後、内部情報
    を開示することが適切か否かを評価及び決定する。
     情報開示方針は、関係部署            / ユニットの長に対し、上申の過程で知る必要のある限られた人数の従業員に内部情報への
    アクセスを制限すると共に、随時上級管理職による閲覧のために内部情報を知る従業員のリストを維持することを求めて
    いる。当グループでは、確実にこれらの従業員が同方針に基づくその義務に十分に精通できるよう、情報開示方針に関す
    る定期的なリフレッシュ研修を実施している。
     情報開示方針の詳細は当社ウェブサイト（                   www.bochk.com       ）に掲載されている。
    財務書類に関する取締役の責任表明

     以下の表明は監査報告書（本書に写しが添付される）に記載されている監査人の責任表明と併せて読むべきものであ

    る。本表明の目的は、財務書類に関連する取締役と監査人の責任を区別することである。
     香港会社条例により取締役は当社の状況を真実に基づき公平に表すように財務書類を作成することが求められてい
    る。財務書類は、当社が不適切と見なされる場合を除き継続事業体として作成しなければならない。取締役は、いつでも
    当社が保管する会計記録が如何なる時も合理的かつ正確に当社の財務状況を反映すること、及び財務書類が香港会社条例
    の規定を遵守することを保証する責任を負う。取締役はまた、当グループの資産を保護し詐欺的行為やその他の不正行為
    を回避、検出するために合理的かつ実践的な手順をとる義務を負っている。
     取締役は、財務書類を作成するにあたり、当社は合理的な判断と見積りによりサポートされ、常に適用されている適
    切な会計方針を採用しており、また適用すべき全ての会計基準が満たされていると考えている。
    （ 2 ）【役員の状況】

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    　取締役会及び上級管理職
    　　当年度中及び本書提出日現在の当社取締役及び上級管理職に関する情報は以下に記載の通りである。

    男性  10 名　女性    5 名（役員の女性比率：           33.3  ％）

                氏　　名                  年齢            役　職　名
    取締役
    LIU  Liange   （リウ・リエング）         氏                60   会長兼非執行取締役
               (注 1)
                                   48   副会長兼社長
    SUN  Yu （スン・ユ）氏
    LIN  Jingzhen    （リン・ジンジェン）氏                        56   非執行取締役
    CHENG   Eva  （チョン・エヴァ）氏                          61   非執行独立取締役
    CHOI   Koon   Shum  （チョイ・クーン・シュム）氏                       63   非執行独立取締役
    KOH  Beng   Seng  （コー・ベン・セン）氏                        70   非執行独立取締役
                              (注 4)
                                   68   非執行独立取締役
    LAW  Yee  Kwan   Quinn   （ロー・イー・クワン・クイン）氏
    TUNG   Savio   Wai-Hok    （トゥン・サヴィオ・ワイホク）氏                     70   非執行独立取締役
    上級管理職

                 (注 2)
                                   50   最高リスク責任者
    JIANG   Xin(  ジャン・シン      ) 氏
    WANG   Qi （ワン・チー）氏                           58   副社長
    YUAN   Shu  （ユアン・シュー）氏                          58   副社長
    ZHONG   Xiangqun    （ジョン・シャンチュン）氏                       51   最高業務執行責任者
    WANG   Bing  （ワン・ビン）氏                          49   副社長
    SUI  Yang  （スイ・ヤン）氏                          47   最高財務責任者
    KUNG   Yeung   Ann  Yun  Chi                     58   副社長
    （クン・イェン・アン・ユン・チー）氏
    注記  1:  SUN  Yu 氏は、   2020  年 3月 20 日付で非執行取締役に任命され、              2020  年 12 月 23 日付で非執行取締役から執行取締役に再指名され、

        副会長兼社長に任命された。
    注記  2：　  JIANG   Xin 氏は、   2021  年 2月 28 日付で最高リスク責任者に任命された。
    注記  3：　  WANG  Jiang  氏は、   2020  年 3月 20 日付で副会長兼非執行取締役に任命され、                 2021  年 2月 5日付で辞任した。
    注記  4：　  GAO  Yingxin   氏は、   2020  年 5月 25 日付で執行取締役、副会長兼社長を辞任した。
    注記  5：　  ZHUO  Chengwen    氏は、   2021  年 2月 28 日付で最高リスク責任者を辞任した。
    注記  6：　  QIU  Zhikun   氏は、   2020  年 10 月 20 日付で副社長を辞任した。
    　これらの取締役及び上級管理職の構成員は、下記の通り、その様々な委員会における地位を含め、バンク・オブ・チャ

    イナ香港において同様の地位に就いている。
    　当社取締役会は、監査委員会、指名・報酬委員会、リスク委員会、戦略・予算委員会及び持続可能性委員会から成るそ
    の委員会を通じて、当社の業務に関する指針及び戦略的方針を与え、また当社の業務を監督している。
     当社の通常業務は当社の上級管理職により指揮される。当社の上級管理職は、社長、最高リスク管理責任者、副社
    長、最高業務執行責任者及び最高財務責任者から構成されている。当社の上級管理職は香港及び／又は中国本土の銀行業
    界において相当の経験を有している。当社の上級管理職はバンク・オブ・チャイナ香港から報酬を受けており、当グルー
    プの最善の利益のため行動するよう奨励されている。当社の上級管理職の上記の構成員の全員が、通常は香港に居住して
    いる。
     各非執行取締役の任期は、約３年間である。取締役会の任期の詳細については、上記「３                                          コーポレート・ガバナンス
    の状況等     －（１）－      取締役会－取締役会の構成及び任期」を参照のこと。
    　取   締  役

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      役職及び氏名                          略歴及び年齢
     会長                                               (60  才 )

     LIU  Liange   氏      取締役会への任命：         現在、当社及び       BOCHK   の取締役会会長兼非執行取締役兼戦略・予
                算委員会の議長。同氏は            2018  年 12 月より当社及び       BOCHK   の非執行取締役、        2018  年 12 月か
                ら 2019  年 7 月まで当社及び       BOCHK   の副会長及び      2019  年 7 月より当社及び       BOCHK   の会長を務め
                ている。
                 役職及び経験      : LIU  氏は、   2019  年 7 月 5 日より   BOC  の会長、    2018  年 10 月から   2019  年 7 月まで
                BOC  の副会長を務めていた。同氏は               2018  年 10 月より   BOC  の執行取締役、及び         2018  年 8 月か
                ら 2019  年 6 月まで   BOC  の社長を務めていた。同氏はまた、                2018  年 10 月から   2019  年 11 月まで
                BOC  の上海人民元取引ユニットの社長でもあった。同氏は現在、                            BOC  (BVI)   及び  BOCHKG   の
                取締役でもある。同氏は、             2018  年に  BOC  に入社する前は、        2015  年７月から     2018  年６月ま
                で中国輸出入銀行の副会長兼社長を務めた。同氏は、                         2007  年３月から     2015  年２月まで中
                国輸出入銀行の副社長を務めた。同氏はまた、                      2007  年９月から     2015  年２月までアフリカ
                輸出入銀行の取締役、          2009  年３月から     2015  年６月まで中      - イタリア・マンダリン・キャ
                ピタル・パートナーズ監督者理事会の会長、及び                       2014  年３月から     2015  年５月まで地域信
                用保証及び投資ファシリティ（アジア）の取締役会の会長を務めた。同氏は長年中国人
                民銀行に勤務し、中国人民銀行国際部副部長、中国人民銀行福州中央出張所長、中国為
                替管理局福建支部の取締役、中国人民銀行マネーロンダリング対策局長（安全保障局）
                を務めた。
                 資格  : 中国人民銀行大学院を卒業し、               1987  年に経済学の修士号を取得。彼はシニア・
                エコノミストの肩書を有している。
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      役職及び氏名                          略歴及び年齢
     副会長兼社長                                               (48  歳 )

     SUN  Yu 氏       　取締役会への任命：          2020  年 12 月より当社及び       BOCHK   の副会長兼社長に再指名。同氏
                は、各戦略・予算委員会及び持続可能性委員会の委員である。再指名前は、同氏は                                      2020
                年 3 月から   2020  年 12 月まで当社及び       BOCHK   の非執行取締役及びリスク委員会の委員であっ
                た。
                　役職及び経験       : 同氏は   1998  年に  BOC  に入社した。同氏は、          2019  年 2 月から   2020  年 12 月ま
                で BOC  の執行副社長を務め、また            2018  年 9 月から   2019  年 2 月まで   BOC  の海外事業統括責任者
                を務めた。同氏は、         2015  年 3 月から   2018  年 11 月まで   BOC  のロンドン支店の支店長、バン
                ク・オブ・チャイナ         (UK)  リミテッドの最高経営責任者を務め、また                   2015  年 12 月から   2018
                年 11 月まで   BOC  のロンドン・トレーディング・センターのセンター長を務めた。同氏
                は、以前は、国際金融市場部のディレクター、金融市場ユニット                              ( 顧客事業    ) のディレク
                ター、金融市場ユニット           ( 証券投資    ) のディレクター及び         BOC  の上海支店の副支店長を務
                めていた。同氏は、         2012  年 7 月から   2014  年 12 月まで   BOCHK   のグローバル・マーケッツ部長
                を務めた。同氏は、         2019  年 2 月から   2020  年 12 月まで   BOC  アビエーション・リミテッド             ( 香
                港に上場    ) 取締役会会長、       2019  年 11 月から   2020  年 12 月まで   BOC  の上海人民元トレーディン
                グ・ユニットの社長及び           2019  年 12 月から   2020  年 12 月まで   BOC  の北京支店の支店長を兼務
                している。
                同氏は、    2015  年 3 月よりバンク・オブ・チャイナ              (UK)  リミテッドの取締役、          2018  年 12 月
                よりバンク・オブ・チャイナ             (UK)  リミテッドの取締役会会長、             2020  年 12 月より   BOC  イン
                シュランス（インターナショナル）ホールディングス・カンパニー・リミテッドの会長
                及び  BOCHK   慈善団体の会長及び         2021  年 2 月より   BOC  ライフの会長を務めている。
                同氏は香港において多くの公職に就いている。同氏は、香港中国銀行協会の会長、並び
                に為替資金諮問委員会、銀行諮問委員会、トレジャリー・マーケット組合協議会、香港
                一般商工会議所委員会、及び香港貿易開発協議会の一帯一路及び広域湾岸地域委員会に
                属している。同氏はまた、ホンコン・インターバンク・クリアリング・リミテッド及び
                ホンコン・ノート・プリンティング・リミテッド並びに香港銀行家協会の副会長でもあ
                る。
                　資格   : SUN  氏は  1998  年に南開大学を卒業し、経済学の修士号を取得した。
     非執行取締役                                               (56  歳 )

     LIN   Jingzhen    氏     取締役会への任命        : 2018  年 8 月に当社及び      BOCHK   の非執行取締役に就任。同氏は戦略・
                予算委員会の委員である。
                 役職及び経験      : LIN  氏は  2018  年 3 月より   BOC  の執行副社長、       2019  年 2 月より   BOC  の執行取締
                役を務めている。同氏は           1987  年に  BOC  に入社した。同氏は         2015  年 5 月から   2018  年 1 月まで
                当社及び    BOCHK   の副社長を務めた。同氏は、              2014  年 3 月から   2015  年 5 月まで企業向け銀行
                部門のジェネラル・マネージャーを務め、                    2010  年 10 月から   2014  年 3 月まで   BOC  の企業向け
                銀行業務ユニットのジェネラル・マネージャー（企業向け銀行業務）を歴任した。同氏
                は、以前は     BCO  の企業向け法人業務部門のジェネラル・マネージャー及び                           BOC  の企業向け
                銀行ユニットの副ジェネラル・マネージャーを務めていた。同氏は、                                 2018  年 4 月から
                2020  年 12 月まで   BOCI  の取締役会会長を務めていた。同氏は                  2018  年 5 月より   BOC  インターナ
                ショナル    ( チャイナ    ) カンパニー・リミテッド（上海に上場）の会長を務めている。
                 資格  : 同氏は、    1987  年に厦門大学を卒業し、           2000  年に厦門大学の経営学修士号を取得
                した。
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                                    バンク・オブ・チャイナ香港（ホールディングス）リミテッド(E05924)
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      役職及び氏名                          略歴及び年齢
     非執行独立取締役                                              (61  歳 )

     CHENG   Eva  氏       取締役会への任命：         2014  年 10 月に当社及びバンク・オブ・チャイナ香港の非執行独立
                取締役に就任。同氏は、持続可能性委員会の議長並びに監査委員会及び戦略・予算委員
                会の各委員会の委員である。
                 役職及び経験：       同氏は香港特別行政区（「            HKSAR   」）の政府運輸及房屋局の前局長。
                1983  年８月より香港政府の政務職に就き、種々の部局において、経済発展及労工局常任
                秘書長をはじめとした様々な役職を歴任した。同氏は                         2012  年６月   30 日に  HKSAR   を退職し
                た。
                 資格：   同氏は、香港大学から社会科学の学士号を取得している。
     非執行独立取締役                                              (63  歳 )

     CHOI   Koon   Shum  氏     取締役会への任命：         2016  年 6 月に当社及びバンク・オブ・チャイナ香港の非執行独立
                取締役に就任。同氏は、指名・報酬委員会の議長並びに戦略・予算委員会及び持続可能
                性委員会の各委員会の委員である。
                 役職及び経験：       サンワ－・グループ、サンワ－・インターナショナル・リミテッド
                （トロントで上場）、サンワ－・キングスウェイ・キャピタル・ホールディングス・リ
                ミテッド（香港で上場）及びベトナムのビナ・キャピタルの会長。フイシェン・アセッ
                ト・マネジメント・リミテッドの非執行独立取締役でもあり、フイシェン・リアル・エ
                ステート・インベストメント・トラスト（香港で上場）のマネジャーである。食品産
                業、不動産開発、国際貿易、並びにテクノロジー及び金融関連ビジネスにおいて幅広い
                経験を持つ。
                 同氏は中華人民共和国政治協商会議の常務委員である。同氏は、以下を含む数々の公
                の役職を兼任している。香港中華総商会の名誉社長、中華全国工商業聯合会の常務委
                員、広東    - 香港  - マカオ湾岸地域企業家連合の会長、                 HKSAR   政府の専門サービス向上支援
                制度審査委員会会長、          HKSAR   政府の農業及び漁業に関する諮問委員会会長、中国科学院
                の院長付経済顧問、香港科院の創設後援者兼院長付上級顧問、中国海外友好協会のエグ
                ゼクティブ・ディレクター、香港貿易発展局の評議員、香港ベトナム商会の創設会長、
                香港・韓国商会の創設会長、対大韓民国海外投資促進名誉大使、中国・インドソフト
                ウェア協会会長、中国香港・イスラエル技術協力促進センター会長、ミシガン州立大学
                米国・中国教育卓越性研究センター所長など。同氏は、復旦大学、南京大学、香港中文
                大学聯合書院及び香港理工大学を含む、数々の大学の役員又は理事を務めている。
                 資格  : CHOI  氏は、   2005  年に米国のミシガン州立大学から人文学名誉博士を授与され
                た。同氏は、      2007  年に香港工科大学のフェローに就任した。また、同氏は                          2009  年に英国
                のグラモルガン大学より名誉教授、                 2011  年に香港の嶺南大学より社会科学名誉博士、
                2013  年にハノイのベトナム国立大学より名誉博士、                      2014  年に英国のデ・モントフォート
                大学より名誉経営学博士及び             2015  年にカナダのアルバータ大学より名誉法学博士を授与
                され、   2020  年に香港公開大学より名誉経営学博士号を授与された。
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      役職及び氏名                          略歴及び年齢
     非執行独立取締役                                              (70  歳 )

     KOH  Beng   Seng  氏     取締役会への任命：         2006  年 3 月に当社及びバンク・オブ・チャイナ香港の非執行独立
                取締役に就任。同氏は、リスク委員会の議長並びに各監査委員会、指名・報酬委員会及
                び持続可能性委員会の委員である。
                 役職及び経験：       現在、シンガポールを拠点とする事業及び経営コンサルタント会社で
                あるオクタゴン・アドバイザーズ・プライベート・リミテッドの最高経営責任者。また
                同氏は、シンガポール上場企業である、グレート・イースタン・ホールディングス・リ
                ミテッドの非執行会長及びオーバーシー                   - チャイニーズ・バンキング・コーポレーショ
                ン・リミテッドの非執行独立取締役である。以前は、同氏はシン・ハン・インターナ
                ショナル・フィナンシャル・サービシズ・リミテッド及びホン・スイ・セン・エンドー
                メント   CLG  リミテッドの取締役でもあった。同氏はまた、シンガポール上場企業である
                シンガポール・テクノロジーズ・エンジニアリング・リミテッド及びユナイテッド・エ
                ンジニアーズ・リミテッドの非執行独立取締役でもあった。                            2000  年から   2004  年までは大
                華銀行（    United    Overseas     Bank(   以下「   UOB  」という。     ) ）の副社長を務め、また同社の
                執行委員会の委員であった。当該期間中、                    UOB  の業務運営、販売チャンネル、情報技
                術、法人向けサービス、リスク管理及びコンプライアンス業務を担当した。その前は、
                シンガポール金融管理局に            24 年以上務め、銀行業務及び金融機関グループの長官代理の
                立場から、シンガポールの金融業の発展及び監督に大きく貢献した。また、チャーター
                ド・セミコンダクター・マニュファクチュアリングの取締役及び国際通貨基金の非常勤
                顧問を務めている。
                 資格  : 同氏はシンガポールの南洋大学商学士及び米国コロンビア大学の経営学修士号
                を取得している。
     非執行独立取締役                                              (68  歳 )

     LAW  Yee  Kwan   Quinn     取締役会への任命        : 2019  年 3 月に当社及び      BOCHK   の非執行独立取締役に就任。同氏は、
                各監査委員会、リスク委員会及び持続可能性委員会の委員である。
     氏
                 役職及び経験      : LAW  氏は、現在、香港科技大学            (HKUST)    の理事会メンバー、         HKUST(   広州  )
                の所管理事会メンバー、及び香港会計士協会のアドバイザーを務めている。同氏は、以
                前は香港科技大学の評議員兼監査委員会議長兼常任委員を務め、企業統治委員会、経済
                委員会の専門会計士、専門的行動委員会、倫理委員会を含む、香港公認会計士協会（以
                下「香港公認会計士協会」という）の多くの委員会の委員を務めた。同氏は、過去に香
                港及び海外の複数の上場企業で取締役を務めた経験がある。同氏は、以前は都市再生機
                構の副会長兼マネージング・ディレクター、またザ・ウォーフ（ホールディングス）リ
                ミテッドの取締役でもあった。同氏は現在、天津銀行、                          ENN  エナジー・ホールディング
                ス・リミテッド及び、           HKBN  リミテッドの非執行独立取締役であり、これらの会社は全
                て、香港証券取引所に上場している。
                 資格  : 同氏は公認会計士であり、また               HKICPA   のフェロー会員、公認会計士協会のフェ
                ロー会員、公認秘書役及び公認ガバナンス協会の準会員でもある。同氏は                                  HKUST   の名誉
                会員である。
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      役職及び氏名                          略歴及び年齢
     非執行独立取締役                                              (70  歳 )

     TUNG   Savio   Wai-Hok      取締役会への任命：         2005  年 12 月に当社及びバンク・オブ・チャイナ香港の非執行独立
                取締役に就任。同氏は、監査委員会の議長並びに指名・報酬委員会、リスク委員会、戦
     氏
                略・予算委員会及び持続可能性委員会の各委員会の委員に就任。
                 役職及び経験：       同氏は現在、インベストコープ・テクノロジー・パートナーズの会長
                及びインベストコープの上級顧問である。同氏は以前、インベストコープの最高投資責
                任者を務めており、インベストコープの設立パートナーの                           1 人である。同氏は、         2020  年 6
                月に辞任するまで、         NASDAQ   に以前上場していた企業であるテック・データ・コーポレー
                ションの取締役及び報酬委員会の委員を務めていた。                         1984  年にインベストコープに入社
                する前、チェース・マンハッタン銀行で約                    11 年間勤め、そのフロント、ミドル及びバッ
                クオフィスにて種々な役職に就き、同銀行のニューヨーク、バーレーン、アブダビ及び
                ロンドン事務所で勤務した。多数のインベストコープのポートフォリオ会社（クラブ・
                カー、サークル        K 、サックス・フィフス・アベニュー、シモンズ・マットレス、ス
                ター・マーケット及びストラタス・コンピューターを含む。）の取締役を務めた。ま
                た、コロンビア大学が提携するアーロン・ダイアモンド・エイズ研究センターの取締役
                及び財務担当である。同氏は、コロンビア大学医療センター訪問者理事会の名誉理事兼
                委員を務めている。
                 資格  : 同氏はニューヨークのコロンビア大学で化学工学の理学士を保有している。
    　上級管理職

        役職及び氏名                            略歴及び年齢

                                                       (50  歳 )

     最高リスク責任者
                   JIANG   氏は  2021  年に当グループに加わった。同氏は、当グループの最高リスク責任者で
     JIANG   Xin  氏
                   あり、当グループ全体のリスク統制及び管理、並びに                         BOCHK   のリスク管理部門を監督し
                   ている。当グループに加わる前は、同氏は                   BOC  の法人銀行業務部長を務めていた。同氏
                   は 1993  年に  BOC  に入社し、     e- バンキング部長、チャンネル管理部長、及び青島支店長を
                   含む各種役職を歴任して来た。同氏は、確固たる専門知識と国際的なビジョンを備え、
                   金融業界において豊富な経験を有している。同氏は中山大学を卒業し、国際貿易の学士
                   号を取得した。同氏はまた、英国ケンブリッジ大学で経営学修士号を取得している。
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        役職及び氏名                            略歴及び年齢
                                                       (58  歳 )

     副社長
                    WANG  氏は、   2018  年に当グループに加わった。同氏は、当グループの副社長であり、法
     WANG   Qi 氏
                   務＆コンプライアンス及びオペレーショナル・リスク管理部門、並びに金融犯罪コンプ
                   ライアンス部門を統括している。同氏はまた、                      BOC  ライフの取締役でもある。同氏は、
                   当グループに入社する前は、              BOC  の内部統制、法務及びコンプライアンス部門のジェネ
                   ラル・マネージャー兼最高コンプライアンス責任者を務めていた。同氏は、                                    1984  年に
                   BOC  に入社して以来、        BOC  で様々なポジションを歴任している。同氏は、法務部門のジェ
                   ネラル・マネージャー、法務コンプライアンス部門のジェネラル・マネージャー、リス
                   ク管理部門（オペレーショナル・リスク管理）のジェネラル・マネージャー及び内部統
                   制部門のジェネラル・マネージャー等を務めて来た。同氏は、国際的なビジョン、確固
                   とした法律及びコンプライアンスの専門家としての経歴、並びに豊富な経営経験を有し
                   ている。同氏は北京大学を卒業し、経済法の学士号を取得した。同氏はまた、イタリア
                   のパビア大学で銀行及び金融開発の修士号を取得した。同氏は                             CIETAC(    中国国際経済及
                   び貿易仲裁委員会        ) の仲裁人である。
                                                       (58  歳 )

     副社長
                    YUAN  氏は  2015  年に当グループに加わった。同氏は、当グループの副社長であり、グ
     YUAN   Shu  氏
                   ローバル市場、投資管理及び資産管理その他の資本市場関連業務を含む金融市場業務を
                   担当する。同氏は、         BOCHK   アセット・マネジメント・リミテッドの会長及び                       BOC  インシュ
                   ランス（インターナショナル）ホールディングス・カンパニー・リミテッドの取締役を
                   務めている。      30 年以上にわたる同業界での経験を通じて、豊富な専門知識及び管理職経
                   験を備える。中国銀行の本社及び複数の海外支店において、様々なポジションから金融
                   市場業務に携わった。同氏は             1983  年に中国銀行トレーディング部に入行し、その後パリ
                   支店及び東京支店、さらに中国銀行本社のトレーディング部及びグローバル金融市場部
                   の役職を歴任した。         2006  年にグローバル金融市場部のディレクター（トレーディング）
                   に就任し、     2010  年に金融市場ユニットのジェネラル・マネージャー（トレーディング）
                   に昇格した。      2015  年 11 月に副社長（金融市場）として当グループに入社する前は、                            2014
                   年 12 月から中国銀行香港支店のジェネラル・マネージャーを務めた。同氏は中国人民大
                   学で国際金融を専攻し、同校を卒業した。
                                                       (51  歳 )

     最高業務執行責任者
                    ZHONG   氏は  2015  年に当グループに加わった。同氏は、                  当グループの最高業務執行責任
     ZHONG   Xiangqun    氏
                   者であり、総合オペレーション部、情報技術部、革新及び最適化センター及び法人サー
                   ビス部を監督する。同氏はまた、リヴィ・バンク・リミテッドの会長及び                                   BOC  クレジッ
                   ト・カードの取締役も務める。当グループに入社する前は、中国銀行のｅファイナンス
                   部でｅファイナンス事業開発担当ディレクターを務め、モバイル支払、ｅビジネス、ｅ
                   ファイナンシング及びビッグデータ用アプリケーションを手がけた。                                1994  年に中国銀行
                   に入行し、情報技術部、個人向け銀行業ユニット、カードセンター及び事業刷新・開発
                   部等で管理職を歴任した。             中国銀連の取締役及び全国標準化技術委員会の委員であっ
                   た。  情報技術及びサーバー・セキュリティの豊富な専門知識、並びに実践的なビジネス
                   経験を備える。北京大学でソフトウェアを専門分野とする情報科学学士号及び応用数学
                   の修士号を取得し、同校を卒業した。
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        役職及び氏名                            略歴及び年齢
     副社長                                                  (49  歳 )

                    WANG  氏は  2018  年に当グループに加わった。同氏は、当グループの副社長であり、グ
     WANG   Bing  氏
                   ローバル・コーポレート・バンキング部門、商業銀行部門、法人営業部門、取引銀行部
                   門、保管及び信託サービス、並びに東南アジア事業を監督している。同氏は                                   BOCI  －プル
                   デンシャル・トラスティ並びに               BOC  グループ・トラスティ・カンパニー・リミテッドの
                   取締役兼会長である。当グループに入社前は、同氏は                          BOC  江蘇支店のジェネラル・マ
                   ネージャーを務めていた。同氏は、                 1996  年に  BOC  に入社して以来、蘇州、寧波及び江蘇
                   支店を含む様々な機関で管理職を務めて来た。同氏は、江蘇支店の副ジェネラル・マ
                   ネージャー及び寧波支店のジェネラル・マネージャーなどを歴任した。同氏は、企業向
                   け銀行業務における十分なプロフェッショナル能力に加え、事業及び経営に関する豊富
                   な経験を有する革新的な人材である。同氏は、蘇州大学を卒業し、英語で学士号及び修
                   士号を取得した。同氏はまた、英国のロンドン市立大学で経営学の修士号を取得した。
     最高財務責任者                                                  (47  歳 )

                    SUI  氏は  2014  年に当グループに加わった。同氏は、当グループの最高財務責任者であ
     SUI  Yang  氏
                   り、財務管理部、一般会計・会計政策部、資金部、並びに経済及び戦略計画部を監督す
                   る。  BOCHK   アセット・マネジメント・リミテッドの会長であった。また、南陽商業銀行
                   の取締役でもあった。          2014  年８月に当グループに加わるまでは、中国銀行の財務管理部
                   の副ジェネラル・マネージャーを務めていた。同氏は、                           1997  年 4 月に中国銀行に入行
                   し、中国銀行の管理情報システム（「                  MIS  」）センター及び財務会計部のジェネラル・
                   マネージャー補佐（          2006  年８月～    2007  年３月）、中国銀行の           MIS  センターのジェネラ
                   ル・マネージャー補佐（            2007  年３月～    2008  年９月）及び中国銀行の            MIS  センターの副
                   ジェネラル・マネージャー（             2008  年９月～    2011  年３月）を含む様々な役職を歴任した。
                   同氏は、財務管理に関する幅広い知識と経験を備えている。同氏は、中央財経大学（前
                   金融  / 銀行中央研究所）において経済学学士号及び修士号を、並びに西南財経大学より
                   金融博士号を取得した。中国公認会計士協会会員。
                                                       (58  歳 )

     副社長
                    KUNG  氏は  2007  年に当グループに加わった。同氏は、当グループの副社長であり、個人
     KUNG   Yeung   Ann  Yun  Chi  氏
                   向け銀行業務及び資産管理部、個人向けデジタル銀行商品部、プライベート・バンキン
                   グ、  BOC  クレジット・カード、個人銀行業務リスク及び総合管理部並びに                              BOC  ライフを担
                   当している。また、          BOC  クレジット・カードの会長、              BOC  インシュランス（インターナ
                   ショナル）ホールディングス・カンパニー・リミテッド及び                            BOC  ライフの取締役も務め
                   ている。同氏は、        2007  年 8 月にバンク・オブ・チャイナ香港に経路管理部長として入行
                   した。同氏は、       2011  年 4 月に個人向け銀行業務部部長に就任、その後                     2015  年 3 月に現在の
                   職位に昇進した。入行以前は、同氏はスタンダード・チャータード・バンク（香港）リ
                   ミテッドにおいて各種上級職を歴任した。銀行業界において                            30 年を超える経験を有し、
                   個人向け銀行業における幅広い知識と金融サービス業における優れた経歴を有する。同
                   氏は、米国の南カリフォルニア大学を卒業し、同大学において経営学の理学士号（会計
                   学専攻）を取得している。事業に加え、同氏は香港の事業コミュニティ及び公共サービ
                   スにおいて積極的な役割を果たしている。
    　取締役の役務提供契約

                                100/765



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     2021  年度の年次株主総会において再選候補となっている取締役はいずれも、当社                                   又はそのいずれかの子会社との間に、
    取締役を１年以内に解任する場合は雇用企業が賠償金（通常の法定賠償金を除く。）を支払う必要がある旨を定めた役務
    提供契約を結んでいない。
    　取引、取決め又は契約における取締役の利害関係

     当該年度末     又は当該年度中のいずれかの時点において、当社、その持ち株会社、又はその子会社もしくは兄弟会社が当

    事者となっており、かつ取締役又はその関係主体が直接的又は間接的に重大な利害関係を有する、当グループの事業に関
    する取引、取決め又は契約は存在しなかった。
    　競合事業における取締役の利害関係

     LIU  Liange   氏及び   LIN  Jingzhen    氏は、中国銀行の執行取締役である。当年度中、                      WANG   Jiang   氏は  BOC  の執行取締役、       SUN

    Yu 氏は中国銀行の執行副社長であった。
     中国銀行は、中華人民共和国の法律に基づき設立された有限責任制の株式制商業銀行であり、世界各地におけるその関
    連会社を通じて幅広い商業銀行業とその他金融サービスを提供している。当グループの事業活動の一部は、中国銀行及び
    その関連会社の事業活動と重複及び                / 又はこれを補完するものである。中国銀行又はその関連会社が当グループと競合す
    る場合、当グループの利益は、優れた企業統治実務と非執行独立取締役の関与によって十分に保護されるものと取締役ら
    は確信している。
     さらに、取締役会は、適用法令によって許容される場合を除き、実質株主若しくは取締役が取締役会での付議事項に利
    益相反を有する場合、当該付議事項は書面決議をもって取り扱われることはなく、当該付議事項に重大な利害関係を有さ
    ない非執行独立取締役が出席する取締役会を開催し当該事項について審議する旨を明白に定めている。
     上記開示事項を除き、いずれの取締役も、当グループの事業と直接                               又は間接的に競合する又は競合する可能性のある、
    当グループの関与のない別事業について、利害関係を有さない。
    　取締役の株式取得権

     当年度のいずれの時点においても、当社、その持株会社、                           又はその子会社もしくは兄弟会社は、取締役が当社又はその

    他企業の株式又は債券を取得することで当該取締役に利益が生じることになる契約の当事者となっていない。
    　株式、原株式及び社債に対する取締役及び社長の持分

     2020  年 12 月 31 日現在、取締役、社長及びそれらの各関係者の、証券先物条例第                              352  条に従い当社によって記録すること

    が義務付けられている登録簿に記録されている通りの、                          又は、上場規則付表         10 に記載のある      上場発行体の取締役による証
    券取引に関するモデル・コード              （以下「    モデル・コード       」という。）      に従い当社及び香港証券取引所に別途通知されてい
    る通りの、     当社もしくは（証券先物条例第              15 部の意味の範囲内での）その関連会社の株式、原株式もしくは社債に対する
    持分  及びショート・ポジションは以下に記載される。
     当社：

                           株式数   / 保有原株式
                                                発行済株式総数に占める
       取締役の名前          個人の持分        家族の持分        法人の持分         合計       おおよその割合（％）
      TUNG   Savio    Wai-
                     (1)                                     (2)
                             -        -       40,000
                  40,000                                      0.00%
      Hok  氏
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     注：

     (1)  TUNG  Savio   Wai-Hok   氏は、   2,000  の当社の米国預託株式（          ADS ）を保有しており、各         ADS は当社の普通株式       20 株を表章する。
     (2) 　当該株式は、当社の発行済株式総数の約                 0.0004   ％を表章する。
     当社の関連会社：

     中国銀行（     H 株式）
                           株式数   / 保有原株式
                                                発行済   H 株式合計に占める
       取締役の名前         個人の持分        家族の持分        法人の持分          合計       おおよその割合（％）
                                                           (1)
          (1)
                   10,000          -        -      10,000
                                                        0.00%
      SUN  Yu 氏
                             (2)        (3)
                  4,000,000                        5,160,000
      CHOI   Koon   Shum  氏
                          40,000       1,120,000
                                                        0.01%
     注：

     (1)  SUN  Yu 氏により保有される当該株式は、              BOC の H株式の発行済株式総数の約           0.00001   ％を表章する。
     (2) 　当該株式は、      CHOI  Koon  Shum  氏の配偶者により保有されている。
     (3)  CHOI  Koon  Shum  氏は、証券先物条例により、            Choi  Koon  Shum  エデュケーション・ファンデーション・リミテッドを通じて保有
        される   1,120,000    株における持分を有するとみなされる。
     上記記載の持分は全てロング・ポジションであった。上記に開示されたもの以外は、                                       2020  年 12 月 31 日現在、いかなる取

    締役、社長及びそれらの各関係者も、証券先物条例第                         352  条に従い当社によって記録することが義務付けられている登録
    簿に記録されている通り、当社もしくは（証券先物条例第                           15 部の意味の範囲内での）その関連会社の株式、原株式もしく
    は社債に対する持分         又はショート・ポジションを有していない。
     取締役及び役員の報酬については、「                 第６－１     財務書類」に対する注記           21 「取締役、上級管理職及び主要な従業員の
    報酬」を参照のこと。また、前述の「第１                    本国における法制等の概要、１               会社制度等の概要、（１）提出会社の属する
    国・州等における会社制度－              1.1.1   会社条例」も参照のこと。
    （ 3 ）【監査の状況】

    　監査委員会の活動及び内部監査については、上記「３                          . コーポレート・ガバナンスの状況等、                 (1)  コーポレート・ガバナ

    ンスの概要」を参照のこと。
    　当社の財務書類は監査法人によって監査されている。当該監査法人の詳細は以下のとおりである。

      i)  監査法人の名称

    　　　アーンスト・アンド・ヤング

      ii)  当社の財務書類について連続して監査関連業務を行っている期間

       2013  年 12 月 31 日に終了した年度より８年間

      iii)   業務を執行した公認会計士の氏名

    　　　リー・シュン・イ、ジャスミン

      iv)  監査業務に係る補助者の構成

    　アーンスト・アンド・ヤングの監査チームは、公認会計士                            35 名及びその他の個人         31 名の  66 名の人員を有している。監査

    チームは、慣習上適切な補助者の構成を有している。
    　当社が当該監査法人を選定した理由については、上記「３                            . コーポレート・ガバナンスの状況等、                 (1)  コーポレート・ガ

    バナンスの概要－社外監査人」を参照のこと。
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    監査報酬の内容等

       外国監査公認会計士等に対する報酬の内容
                                           （百万香港ドル（百万円））

                         2019  年                  2020  年
                  監査証明業務           非監査業務          監査証明業務           非監査業務
                  に基づく報酬          に基づく報酬          に基づく報酬          に基づく報酬
                         28          13          29          15
          当グループ
                        (393)          (182)          (407)          (210)
                         -          -          -          -
           当　社
                         (-)          (-)          (-)          (-)
                         28          13          29          15
            計
                        (393)          (182)          (407)          (210)
        上記「３    . 　コーポレート・ガバナンスの状況等、                  (1)  コーポレート・ガバナンスの概要」も参照のこと。

       その他重要な報酬の内容

        該当なし。
       外国監査公認会計士等の提出会社に対する非監査業務の内容

        上記「３    . 　コーポレート・ガバナンスの状況等、                  (1)  コーポレート・ガバナンスの概要」を参照のこと。
       監査報酬の決定方針

        上記「３    . 　コーポレート・ガバナンスの状況等、                  (1)  コーポレート・ガバナンスの概要」を参照のこと。
    （ 4 ）【役員の報酬等】

        　　該当なし。

    （ 5 ）【株式の保有状況】

        　　該当なし。

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    第６【経理の状況】

     a. 　バンク・オブ・チャイナ香港（ホールディングス）リミテッド（以下「当社」という。）は、年次報告書において

      連結財務書類の開示を行っている。本書記載の当社の連結財務書類の原文（英文）は、当社が香港において公表し
      た、香港において一般に公正妥当と認められている会計原則及び法規に準拠して作成されたものである。なお、日本
      文の連結財務書類はこれを日本語に翻訳したものであり、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」
      （昭和   38 年大蔵省令第      59 号、以下「財務諸表等規則」という。）第                   131  条第１項の規定の適用を受けている。
     b. 　本書記載の当社の         2019  年及び   2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度の連結財務書類は、当社の本国における独立監査

      人であり、外国監査法人等（公認会計士法（昭和                       23 年法律第    103  号）第１条の３第７項に規定される外国監査法人等を
      いう。）であるアーンスト・アンド・ヤング香港の監査を受けている。本書に金融商品取引法第                                            193  条の２第１項第１
      号に規定される監査証明に相当すると認められる証明に係るその独立監査人の監査報告書の写しを添付している。日
      本文は、これらの原文の監査報告書を日本語に翻訳したものである。
     c. 　本書記載の当社の連結財務書類（原文）は、香港ドルで表示されている。「円」で表示されている金額は、財務諸

      表等規則第     134  条の規定に基づき、         2021  年４月   15 日現在の株式会社三菱          UFJ  銀行公表の対顧客電信直物売買相場の仲値
      である１香港ドル＝         14.02   円で換算された金額である。金額は百万円単位（四捨五入）で表示されている。日本円に換
      算された金額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数と一致しない場合がある。なお、当該円換算額は、単に便宜上
      の表示を目的としており、香港ドルで表示された金額が上記レートで円に換算されることを意味するものではない。
     d. 　当社の採用した企業会計基準、会計処理及び表示方法と日本において一般に公正妥当と認められている企業会計基

      準、会計処理及び表示方法との間の主な相違点に関しては、「４．香港と日本における会計原則及び会計慣行の主要
      な相違」に説明されている。
     e. 　連結財務書類中の円換算額及び「２．主な資産・負債及び収支の内容」から「４．香港と日本における会計原則及

      び会計慣行の主要な相違」までに記載されている事項は、原文の連結財務書類には含まれておらず、当該事項におけ
      る財務書類への参照事項を除き、上記                  b. の会計監査の対象にもなっていない。
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    １  【財務書類】

     A.  2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度の財務書類
     (1)  連結損益計算書
                                       12 月 31 日に終了した事業年度
     継続事業                       注記         2020  年             2019  年
                               百万香港ドル         百万円      百万香港ドル         百万円
     受取利息                             49,928       699,991        67,784       950,332
      実効金利法で算出した受取利息
                                  48,755       683,545        65,150       913,403
                                  1,173       16,445        2,634       36,929
      その他
     支払利息                            (15,190)       (212,964)        (27,261)       (382,199)
     正味受取利息
                            6     34,738       487,027        40,523       568,132
     受取手数料                             13,515       189,480        15,002       210,328
                                  (2,673)       (37,475)        (4,083)       (57,244)
     支払手数料
     正味受取手数料
                            7     10,842       152,005        10,919       153,084
     既経過保険料総額                             27,990       392,420        25,345       355,337
                                  (9,530)      (133,611)        (6,933)       (97,201)
     再保険業者に出再された既経過保険料総額
     正味保険料収入
                                  18,460       258,809        18,412       258,136
     正味トレーディング収益                       8      5,174       72,539        4,800       67,296
     純損益を通じて公正価値で測定するその他の
      金融商品に係る純利得                      9      1,959       27,465        3,243       45,467
     その他の金融資産に係る純利得                       10      4,572       64,099         824      11,552
                                   896      12,562        1,015       14,230
     その他営業収益
                            11
     営業収益合計
                                  76,641      1,074,507         79,736      1,117,899
     保険金の総額並びに負債の変動                            (34,113)       (478,264)        (29,927)       (419,577)
                                  11,946       167,483        8,635      121,063
     保険金の再保険業者負担分並びに負債の変動
     正味保険金並びに負債の変動                            (22,167)       (310,781)        (21,292)       (298,514)
                            12
     減損引当金繰入前正味営業収益
                                  54,474       763,725        58,444       819,385
                                  (2,707)       (37,952)        (2,022)       (28,348)
     正味減損引当金繰入額
                            13
     正味営業収益
                                  51,767       725,773        56,422       791,036
                                 (16,347)       (229,185)        (16,667)       (233,671)
     営業費用
                            14
     営業利益
                                  35,420       496,588        39,755       557,365
     投資不動産処分／公正価値調整純               ( 損失  )/ 利得    15     (1,622)       (22,740)         282      3,954
     有形固定資産処分／再評価純損失                       16       (63)       (883)        (1)       (14)
     関連会社及びジョイント・ベンチャー
                                   (152)      (2,131)         52       729
      持分損益    ( 税引後   )              27
     税引前利益
                                  33,583       470,834        40,088       562,034
                                  (5,115)       (71,712)        (6,014)       (84,316)
     税金
                            17
                                  28,468       399,121        34,074       477,717
     当期純利益
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     (1)  連結損益計算書        ( つづき   )

                                       12 月 31 日に終了した事業年度
                            注記         2020  年             2019  年
                                百万香港ドル         百万円      百万香港ドル         百万円
     純利益の内訳：
      当社株主及びその他の資本性金融商品保有
       者
                                  27,863       390,639        33,574       470,707
       帰属利益
       当社株主
                                  26,487       371,348        32,184       451,220
       その他の資本性金融商品保有者                           1,376       19,292        1,390       19,488
                                   605      8,482        500      7,010
      非支配持分
                                  28,468       399,121        34,074       477,717
     配当金                             13,131       184,097        16,250       227,825
                            18
                                 香港ドル         円      香港ドル         円

     当社株主に帰属する１株当たり利益
                                  2.5052       35.1229        3.0440       42.6769
      基本的及び希薄化後                      19
     133  ページから     290  ページ（訳者注：原文のページ）の注記は当財務書類と一体をなしている。
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     (2)  連結包括利益計算書
                                       12 月 31 日に終了した事業年度
                            注記         2020  年             2019  年
                                百万香港ドル         百万円      百万香港ドル         百万円
                                  28,468       399,121        34,074       477,717
     当期純利益
     損益計算書に振り替えられることのない項
      目 ：
      不動産：
       不動産再評価                     29     (1,707)       (23,932)        1,064       14,917
                                   297      4,164        (133)      (1,865)
       繰延税金                     36
                                  (1,410)       (19,768)         931      13,053
      その他の包括利益を通じて公正価値で
       測定する資本性金融商品：
       公正価値の変動                            (91)      (1,276)        (180)      (2,524)
                                    21       294        2       28
       繰延税金
                                   (70)       (981)       (178)      (2,496)
      自己の信用リスク：
       純損益を通じて公正価値で測定するもの
        として指定した金融負債の自己の信用
        リスクの変動に起因する公正価値の変
        動                            1       14       (45)       (631)
                                    -       -       7       98
       繰延税金
                                    1       14       (38)       (533)
                                  (1,479)       (20,736)         715      10,024
     損益計算書にその後振り替えられる可能性の
      ある項目    ：
      その他の包括利益を通じて公正価値で
       測定する負債性金融商品：
       公正価値の変動                           6,311       88,480        6,672       93,541
       損益計算書に計上された減損引当金の変
        動                    13       100      1,402         20       280
       損益計算書に振り替えられた処分／
        償還に伴う取り崩し                    10     (4,503)       (63,132)         (854)      (11,973)
       損益計算書に振り替えられた公正価値
        ヘッジ調整累積額の償却費                            89      1,248         8      112
                                   (274)      (3,841)        (936)      (13,123)
       繰延税金
                                  1,723       24,156        4,910       68,838
                                   239      3,351        262      3,673
      外貨換算差額
                                  1,962       27,507        5,172       72,511
                                   483      6,772       5,887       82,536
     当期のその他の包括利益（税引後）
                                  28,951       405,893        39,961       560,253
     当期の包括利益合計
     包括利益合計の内訳         ：
      当社  株主  及びその他の資本性金融商品保有
                                  28,109       394,088        38,886       545,182
       者帰属利益
       当社株主                          26,733       374,797        37,496       525,694
       その他の資本性金融商品保有者                           1,376       19,292        1,390       19,488
                                   842      11,805        1,075       15,072
      非支配持分
                                  28,951       405,893        39,961       560,253
     133  ページから     290  ページ（訳者注：原文のページ）の注記は当財務書類と一体をなしている。
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     (3)  連結貸借対照表
                                          12 月 31 日現在
                            注記         2020  年             2019  年
                               百万香港ドル         百万円      百万香港ドル         百万円
     資産
     現金並びに銀行及びその他金融機関への預け
                            22
      金                           463,711      6,501,228        366,829      5,142,943
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産                       23     60,214       844,200        85,193      1,194,406
     デリバティブ                       24     52,856       741,041        31,027       434,999
     香港特別行政区政府債務証書                            189,550      2,657,491        163,840      2,297,037
     貸付金その他                       25    1,500,416       21,035,832        1,412,961       19,809,713
     投資有価証券                       26     880,485      12,344,400         801,653      11,239,175
     関連会社及びジョイント・ベンチャーに対す
      る持分                      27      1,485       20,820        1,632       22,881
     投資不動産                       28     18,441       258,543        20,110       281,942
     有形固定資産                       29     46,855       656,907        51,602       723,460
     当期税金資産                              138      1,935        116      1,626
     繰延税金資産                       36       95      1,332         63       883
                                 106,735      1,496,425         91,030      1,276,241
     その他の資産
                            30
                                3,320,981       46,560,154        3,026,056       42,425,305
     資産合計
     負債
     香港特別行政区流通通貨                       31     189,550      2,657,491        163,840      2,297,037
     預金並びに銀行及びその他金融機関からの預
      り金                           326,495      4,577,460        267,889      3,755,804
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債                       32     20,336       285,111        19,206       269,268
     デリバティブ                       24     60,313       845,588        32,921       461,552
     顧客預金                       33    2,183,709       30,615,600        2,009,273       28,170,007
     発行済債務証券及び譲渡性預金証書                       34       426      5,973        116      1,626
     その他の負債及び引当金                       35     71,050       996,121        80,624      1,130,348
     当期税金負債                             3,979       55,786        7,992      112,048
     繰延税金負債                       36      5,964       83,615        6,480       90,850
     保険契約負債                       37     139,504      1,955,846        117,269      1,644,111
                                    -       -     12,954       181,615
     劣後債務
                            38
     負債合計                           3,001,326       42,078,591        2,718,564       38,114,267
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     (3)  連結貸借対照表（続き）

                                          12 月 31 日現在
                            注記         2020  年             2019  年
                               百万香港ドル         百万円      百万香港ドル         百万円
     資本
     株主資本                       39     52,864       741,153        52,864       741,153
                                 237,438      3,328,881        225,919      3,167,384
     準備金
     当社株主に帰属する資本及び準備金
                                 290,302      4,070,034        278,783      3,908,538
     その他の資本性金融商品                       40     23,476       329,134        23,476       329,134
                                  5,877       82,396        5,233       73,367
     非支配持分
     資本合計                            319,655      4,481,563        307,492      4,311,038
     負債及び資本合計                           3,320,981       46,560,154        3,026,056       42,425,305
     133  ページから     290  ページ（訳者注：原文のページ）の注記は当財務書類と一体をなしている。

     2021  年３月   30 日取締役会により承認

     取締役会を代表して
     　取締役　リウ・リエング
     　取締役　スン・ユ
    次へ

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     (4)  連結株主持分等変動計算書

                                                                               (単位：百万香港ドル        )
                                           当社株主帰属
                                            準備金
                                                                        その他の
                           不動産
                                     自己の信用
                                                                              非支配
                                公正価値            法定     為替換算       合併      利益
                     株主資本                                               合計     資本性           資本合計
                           再評価          リスク評価
                                                                               持分
                                変動準備金            準備金   *   調整勘定      準備金   **   剰余金
                                     差額準備金
                                                                        金融商品
                           準備金
     2019  年１月１日現在               52,864      38,527      (4,116)        5   10,496       (832)      350    160,242      257,536      23,476      4,361     285,373
     当期純利益                   -      -      -      -      -      -      -    33,574      33,574        -     500    34,074
     その他の資本性金融商品保有者に
                        -      -      -      -      -      -      -    (1,390)      (1,390)      1,390        -      -
      対する配当宣言後
                        -      -      -      -      -      -      -    32,184      32,184      1,390       500    34,074
     その他の包括利益：
      不動産                  -     931       -      -      -      -      -      -     931       -      -     931
      その他の包括利益を通じて公正
       価値で測定する資本性金融商
       品                 -      -    (171)       -      -      -      -      -    (171)       -     (7)     (178)
      自己の信用リスク                  -      -      -     (38)       -      -      -      -     (38)       -      -     (38)
      その他の包括利益を通じて公正
       価値で測定する負債性金融商
       品                 -      -    4,328       -      -      -      -      -    4,328        -     582     4,910
                        -      -     11      -      -     251       -      -     262       -      -     262
      外貨換算差額
     包括利益合計                   -     931     4,168       (38)       -     251       -    32,184      37,496      1,390      1,075     39,961
     その他の包括利益を通じて公正価
      値で測定する資本性金融商品の
      処分に係る取崩し       :
      振替                  -      -     21      -      -      -      -     (21)       -      -      -      -
      繰延税金                  -      -     (4)      -      -      -      -      -     (4)      -     (3)      (7)
      当期税金                  -      -      -      -      -      -      -      4      4      -      3      7
     共通支配下にある企業の取得                   -      -      -      -      -      -    (728)       -    (728)       -      -    (728)
     利益剰余金からの振替                   -      -      -      -     581       -     378     (959)       -      -      -      -
                        -      -      -      -      -      -      -   (15,521)      (15,521)      (1,390)       (203)    (17,114)
     配当金
                      52,864      39,458        69     (33)    11,077       (581)       -   175,929      278,783      23,476      5,233     307,492
     2019  年 12 月 31 日現在
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     (4)  連結株主持分等変動計算書              ( つづき   )
                                                                               (単位：百万香港ドル        )
                                           当社株主帰属
                                            準備金
                                                                        その他の
                           不動産
                                     自己の信用
                                                                              非支配
                                公正価値            法定     為替換算       合併      利益
                     株主資本                                              合計     資本性           資本合計
                           再評価          リスク評価
                                                                               持分
                                変動準備金            準備金   *   調整勘定      準備金   **   剰余金
                                     差額準備金
                                                                        金融商品
                           準備金
     2020  年１月１日現在               52,864      39,458        69     (33)    11,077       (581)       -   175,929      278,783      23,476      5,233     307,492
     当期純利益                   -      -      -      -      -      -      -    27,863      27,863        -     605    28,468
     その他の資本性金融商品保有者に
                        -      -      -      -      -      -      -    (1,376)      (1,376)      1,376        -      -
      対する配当宣言後
                        -      -      -      -      -      -      -    26,487      26,487      1,376       605    28,468
     その他の包括利益：
      不動産                  -   (1,410)        -      -      -      -      -      -    (1,410)        -      -    (1,410)
      その他の包括利益を通じて公正
       価値で測定する資本性金融商
       品                 -      -     (6)      -      -      -      -      -     (6)      -     (64)      (70)
      自己の信用リスク                  -      -      -      1      -      -      -      -      1      -      -      1
      その他の包括利益を通じて公正
       価値で測定する負債性金融商
       品                 -      -    1,422       -      -      -      -      -    1,422        -     301     1,723
                        -      -     161       -      -     78      -      -     239       -      -     239
      外貨換算差額
     包括利益合計                   -   (1,410)      1,577       1      -     78      -    26,487      26,733      1,376       842    28,951
     その他の包括利益を通じて公正価
      値で測定する資本性金融商品の
      処分に係る取崩し       :
      振替                  -      -     96      -      -      -      -     (96)       -      -      -      -
      繰延税金                  -      -     (16)       -      -      -      -      -     (16)       -     (16)      (32)
      当期税金                  -      -      -      -      -      -      -     16      16      -     16      32
     純損益を通じて公正価値で測定す
      る金融負債の償還に係る取崩
      し :
      振替                  -      -      -     38      -      -      -     (38)       -      -      -      -
      繰延税金                  -      -      -     (6)      -      -      -      -     (6)      -      -     (6)
      当期税金                  -      -      -      -      -      -      -      6      6      -      -      6
     利益剰余金への振替                   -      -      -      -   (6,297)        -      -    6,297        -      -      -      -
                        -      -      -      -      -      -      -   (15,214)      (15,214)      (1,376)       (198)    (16,788)
     配当金
                      52,864      38,048      1,726       -    4,780      (503)       -   193,387      290,302      23,476      5,877     319,655
     2020  年 12 月 31 日現在
     *  HKMA  の要件に従い、      HKFRS  第９号の下で認識されるローンに係る減損引当金の他に、将来の損失やその他予測不能なリスクを含む銀行業における全般的なリスクに関する金額が計上されている。
     ** 　共通支配下にある企業の結合に関し、企業結合の会計処理方法の適用に際して合併準備金が生じている。
     133 ページから     290 ページ（訳者注：原文のページ）の注記は当財務書類と一体をなしている。
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     (4)  連結株主持分等変動計算書              ( 換算  )

                                                                                  (単位：百万円     )
                                          当社株主帰属
                                            準備金
                                                                        その他の
                           不動産
                                     自己の信用
                                                                              非支配
                                公正価値            法定     為替換算       合併      利益
                    株主資本                                               合計     資本性           資本合計
                           再評価          リスク評価
                                                                               持分
                               変動準備金            準備金   *   調整勘定      準備金   **    剰余金
                                     差額準備金
                                                                        金融商品
                           準備金
     2019  年１月１日現在              741,153      540,149      (57,706)        70   147,154      (11,665)       4,907    2,246,593      3,610,655       329,134      61,141    4,000,929
     当期純利益                   -      -      -      -      -      -      -   470,707      470,707        -    7,010     477,717
     その他の資本性金融商品保有者に
                        -      -      -      -      -      -      -   (19,488)      (19,488)      19,488        -      -
      対する配当宣言後
                        -      -      -      -      -      -      -   451,220      451,220      19,488      7,010     477,717
     その他の包括利益：
      不動産                 -   13,053        -      -      -      -      -      -    13,053        -      -    13,053
      その他の包括利益を通じて公
       正価値で測定する資本性金
       融商品                -      -   (2,397)        -      -      -      -      -    (2,397)        -     (98)    (2,496)
      自己の信用リスク                 -      -      -    (533)       -      -      -      -     (533)       -      -    (533)
      その他の包括利益を通じて公
       正価値で測定する負債性金
       融商品                -      -   60,679        -      -      -      -      -    60,679        -    8,160     68,838
                        -      -     154      -      -    3,519        -      -    3,673        -      -    3,673
      外貨換算差額
     包括利益合計                   -   13,053      58,435      (533)       -    3,519        -   451,220      525,694      19,488      15,072     560,253
     その他の包括利益を通じて公正価
      値で測定する資本性金融商品
      の処分に係る取崩し        :
      振替                 -      -     294      -      -      -      -    (294)       -      -      -      -
      繰延税金                 -      -     (56)      -      -      -      -      -     (56)       -     (42)      (98)
      当期税金                 -      -      -      -      -      -      -     56      56      -     42      98
     共通支配下にある企業の取得                   -      -      -      -      -      -   (10,207)         -   (10,207)        -      -   (10,207)
     利益剰余金からの振替                   -      -      -      -    8,146        -    5,300     (13,445)         -      -      -      -
                        -      -      -      -      -      -      -   (217,604)      (217,604)      (19,488)      (2,846)     (239,938)
     配当金
                     741,153      553,201        967     (463)    155,300      (8,146)        -  2,466,525      3,908,538       329,134      73,367    4,311,038
     2019  年 12 月 31 日現在
                                              112/765




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                                                                                       有価証券報告書
     (4)  連結株主持分等変動計算書              ( 換算  )( つづき   )
                                                                                  (単位：百万円     )
                                           当社株主帰属
                                            準備金
                                                                        その他の
                           不動産
                                     自己の信用
                                                                              非支配
                                公正価値            法定     為替換算      合併      利益
                     株主資本                                               合計     資本性           資本合計
                           再評価          リスク評価
                                                                               持分
                                変動準備金            準備金   *   調整勘定      準備金   **   剰余金
                                     差額準備金
                                                                        金融商品
                           準備金
     2020  年１月１日現在              741,153      553,201        967     (463)    155,300      (8,146)        -  2,466,525      3,908,538       329,134      73,367     4,311,038
     当期純利益                   -      -      -      -      -      -     -   390,639      390,639        -    8,482     399,121
     その他の資本性金融商品保有者に
                        -      -      -      -      -      -     -   (19,292)      (19,292)      19,292        -      -
      対する配当宣言後
                        -      -      -      -      -      -     -   371,348      371,348      19,292      8,482     399,121
     その他の包括利益：
      不動産                  -   (19,768)        -      -      -      -     -      -   (19,768)        -      -   (19,768)
      その他の包括利益を通じて公
       正価値で測定する資本性金
       融商品                 -      -     (84)      -      -      -     -      -     (84)       -    (897)      (981)
      自己の信用リスク                  -      -      -     14      -      -     -      -     14      -      -     14
      その他の包括利益を通じて公
       正価値で測定する負債性金
       融商品                 -      -   19,936        -      -      -     -      -    19,936        -    4,220     24,156
                        -      -    2,257       -      -    1,094       -      -    3,351        -      -    3,351
      外貨換算差額
     包括利益合計                   -   (19,768)      22,110       14      -    1,094       -   371,348      374,797      19,292      11,805     405,893
     その他の包括利益を通じて公正価
      値で測定する資本性金融商品の
      処分に係る取崩し       :
      振替                  -      -    1,346       -      -      -     -    (1,346)        -      -      -      -
      繰延税金                  -      -    (224)       -      -      -     -      -     (224)       -    (224)      (449)
      当期税金                  -      -      -      -      -      -     -     224      224       -     224      449
     純損益を通じて公正価値で測定す
      る金融負債の償還に係る取崩
      し :
      振替                  -      -      -     533       -      -     -     (533)       -      -      -      -
      繰延税金                  -      -      -     (84)       -      -     -      -     (84)       -      -     (84)
      当期税金                  -      -      -      -      -      -     -     84      84      -      -     84
     利益剰余金への振替                   -      -      -      -   (88,284)        -     -    88,284        -      -      -      -
                        -      -      -      -      -      -     -   (213,300)      (213,300)      (19,292)      (2,776)     (235,368)
     配当金
                     741,153      533,433      24,199        -   67,016      (7,052)        -  2,711,286      4,070,034       329,134      82,396     4,481,563
     2020  年 12 月 31 日現在
     *  HKMA  の要件に従い、      HKFRS  第９号の下で認識されるローンに係る減損引当金の他に、将来の損失やその他予測不能なリスクを含む銀行業における全般的なリスクに関する金額が計上されている。
     ** 　共通支配下にある企業の結合に関し、企業結合の会計処理方法の適用に際して合併準備金が生じている。
     133 ページから     290 ページ（訳者注：原文のページ）の注記は当財務書類と一体をなしている。
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     (5)  連結キャッシュ・フロー計算書

                                       12 月 31 日に終了した事業年度
                                     2020  年             2019  年
                            注記
                               百万香港ドル         百万円      百万香港ドル         百万円
     営業活動によるキャッシュ・フロー
      税引前営業キャッシュ・インフロー／（ア
       ウトフロー）                    41(a)      152,274      2,134,881        (267,976)      (3,757,024)
      香港所得税支払額
                                  (9,304)      (130,442)         (100)      (1,402)
      外国所得税支払額
                                   (350)      (4,907)        (627)      (8,791)
     営業活動による正味キャッシュ・インフ
                                 142,620      1,999,532        (268,703)      (3,767,216)
      ロー／（アウトフロー）
     投資活動によるキャッシュ・フロー
      有形固定資産の取得
                                  (1,323)       (18,548)        (1,450)       (20,329)
      有形固定資産処分による収入
                                    11       154        1       14
      投資不動産の取得                      28
                                    (9)      (126)        (35)       (491)
      関連会社及びジョイント・ベンチャーの取
       得                     27       (6)       (84)      (1,100)       (15,422)
      関連会社及びジョイント・ベンチャーから
       の配当金受取額                     27        3       42        3       42
      共通支配下にある企業の取得
                                    -       -      (728)      (10,207)
     投資活動による正味キャッシュ・アウトフ
                                  (1,324)       (18,562)        (3,309)       (46,392)
      ロー
     財務活動によるキャッシュ・フロー
      当社株主への配当金支払額
                                 (15,214)       (213,300)        (15,521)       (217,604)
      その他の資本性金融商品保有者への配当金
       支払額                          (1,376)       (19,292)        (1,390)       (19,488)
      非支配持分への配当金支払額
                                   (198)      (2,776)        (203)      (2,846)
      劣後債務の償還に係る支払額                     41(b)
                                 (12,603)       (176,694)           -       -
      劣後債務に係る利息支払額                     41(b)
                                   (350)      (4,907)        (707)      (9,912)
      リース負債に係る支払額                     41(b)
                                   (733)      (10,277)         (644)      (9,029)
     財務活動による正味キャッシュ・アウトフ
                                 (30,474)       (427,245)        (18,465)       (258,879)
      ロー
      現金及び現金同等物の増加／（減少）
                                 110,822      1,553,724        (290,477)      (4,072,488)
      １月１日現在の現金及び現金同等物残高
                                 331,652      4,649,761        626,126      8,778,287
      現金及び現金同等物への為替レート変動の
                                  13,584       190,448        (3,997)       (56,038)
       影響額
     12 月 31 日現在の現金及び現金同等物残高                   41(c)
                                 456,058      6,393,933        331,652      4,649,761
      133  ページから     290  ページ   ( 訳者注：原文のページ          ) の注記は当財務書類と一体をなしている。

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     (6)  財務書類に対する注記

    1.  主要な活動

       当社は、投資持株会社である。当社の子会社は主に、銀行業とそれに関連する金融サービスの提供に従事してい
      る。
       当社は、香港において設立され、上場されている有限責任会社である。登記した事務所の住所は、香港、ガーデン
      ロード１、バンク・オブ・チャイナ・タワー                    53 階である。
    2.  重要な会計方針

       これらの連結財務書類を作成するにあたり適用された重要な会計方針が、以下に記載されている。
       これらの方針は、特に明記しない限り、表示してある年度全てに一貫して適用されている。
     2.1  作成基準

       当グループの連結財務書類は、香港会計士協会（以下「                          HKICPA   」という。）が公表した香港財務報告基準（以下
      「 HKFRS   」という。     HKFRS   は、すべての適用される個々の香港財務報告基準、                        HKAS  及び解釈指針全般を含む総称であ
      る。）及び香港会社条例に準拠して作成されている。
       連結財務書類は、その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産、純損益を通じて公正価値で測定する金
      融資産及び金融負債         ( デリバティブを含む         ) 、公正価値で測定される貴金属、公正価値で測定される投資不動産並びに
      公正価値又は、減価償却累計額及び減損累計額控除後の再評価額で測定される不動産の再評価によって調整された取
      得原価主義に基づいて作成されている。処分グループ及び売却目的で保有する抵当権実行資産は、それぞれ注記                                                    2.2
      と 2.25  でさらに説明している通り、帳簿価額と売却費用控除後の公正価値のいずれか低い方の金額で記載されてい
      る。
       HKFRS   に準拠した財務書類を作成するにあたり、特定の重要な会計上の見積りを用いる必要がある。また、経営者
      は、当グループの会計方針の適用過程において自身の判断を行使しなければならない。高度な判断又は煩雑性が関係
      する領域、又は仮定及び見積りが連結財務書類に重要な影響を及ぼす領域については、注記３において開示されてい
      る。
      (a)   2020  年１月１日に開始される事業年度から初度適用されている基準の改訂

                                          以下の日付以降に
                                                    当期において
          基準の改訂                   内容
                                          開始する事業年度
                                                   当グループに関係
                                            に適用
       HKAS  第１号及び     HKAS  第
                   「『重要性がある』の定義」                       2020  年１月１日       する
        ８号  ( 改訂  )
       HKAS  第 39 号、  HKFRS   第
                   「金利指標改革」                       2020  年１月１日       する
        ７号及び    HKFRS   第９
        号 ( 改訂  )
       HKFRS   第３号   ( 改訂  )    「事業の定義」                       2020  年１月１日       する
       HKFRS   第 16 号 ( 改訂  )    「 COVID-19    に関連した賃料減免」                  2020  年６月１日       する
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       ・　  HKAS  第１号及び     HKAS  第８号   ( 改訂  ) 「『重要性がある』の定義」

         本改訂は情報の重要性の定義を明確にし、他の会計基準で使用される定義と整合させるものである。本改訂は
        将来に向かって適用される。本改訂の適用が当グループの財務書類に与える重要な影響はない。
       ・　  HKAS  第 39 号、  HKFRS   第７号及び     HKFRS   第９号   ( 改訂  ) 「金利指標改革」

         本改訂は、特定のヘッジ会計要件を変更し、ヘッジ関係のキャッシュ・フローに対して金利指標改革（以下、
        「 IBOR  改革」という。）による不確実性が生じている場合に、ヘッジ会計を継続して適用することを認める一時
        的な救済措置を設けている。本改訂に従い、救済措置は、                           (i)  ヘッジ関係のキャッシュ・フローに対する                    IBOR  改
        革による不確実性が解消した時点、及び、                    (ii)  救済措置が適用されたヘッジ関係が終了した時点、又はキャッ
        シュ・フロー・ヘッジの場合、終了したヘッジ関係に関するキャッシュ・フロー・ヘッジ剰余金の累積額全体が
        純損益に振り替えられた時点のいずれか早い時点で終了する。
         本改訂は遡及適用されている。注記                24 では、当グループが本改訂で規定された救済措置を適用したヘッジ関係

        に関する情報を記載している。この適用が当グループの財務書類に与える重要な影響はない。
       ・　  HKFRS   第３号   ( 改訂  ) 「事業の定義」

         本改訂では、企業合併取引を企業結合として会計処理すべきか、又は資産の取得として会計処理すべきかの決
        定において事業体を支援する目的で、事業の定義を明確にしている。本改訂は遡及適用されている。本改訂の適
        用が当グループの財務書類に与える重要な影響はない。
       ・　  HKFRS   第 16 号（改訂）「      COVID-19    に関連した賃料減免」

         本改訂は、借手に対し適格な賃料減免がリースの条件変更に当たるかどうかを評価しないことを選択し、代わ
        りにこれらの賃料減免をリースの条件変更ではないものとして会計処理することを認める、選択的な実務上の便
        法を定めている。この実務上の便法は、                  COVID-19    に直接起因する賃料減免のみに適用される。
         本改訂は    2020  年６月１日に発効し、          2020  年１月１日から       2021  年６月   30 日までのリース料支払を減額する               COVID-
        19 関連の賃料減免に適用される。当グループは本改訂の早期適用を選択し、当該報告期間に当グループに与えら
        れた全ての適格な        COVID-19    関連の賃料減免にこの実務上の便法を適用している。本改訂の適用が当グループの財
        務書類に与える重要な影響はない。
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      (b)  　まだ強制適用されておらず、              2020  年度に当グループに早期適用されていない公表済の基準、基準の改訂及び解

         釈指針
                                          以下の日付以降に
        基準／基準の改訂                                            当期において
                             内容
                                          開始する事業年度
          ／解釈指針                                         当グループに関係
                                            に適用
       HKAS  第１号   ( 改訂  )    「負債の流動負債又は非流動負債への分類」                       2023  年１月１日       する
       HKAS  第 16 号 ( 改訂  )    「有形固定資産：意図した使用の前の収入」                       2022  年１月１日       する
       HKAS  第 28 号 (2011   年 )
                   「投資者とその関連会社又はジョイント・ベン
                                          未定         する
        及び  HKFRS   第 10 号 ( 改
                    チャーの間での資産の売却又は拠出」
        訂 )
       HKAS  第 37 号 ( 改訂  )    「不利な契約‐契約履行のコスト」                       2022  年１月１日       する
       HKAS  第 39 号、  HKFRS   第
        ４号、    HKFRS   第７
                   「金利指標改革」‐          フェーズ２
                                          2021  年１月１日       する
        号、  HKFRS   第  ９号及
        び HKFRS   第 16 号 ( 改
        訂 )
       HKFRS   第３号   ( 改訂  )    「『概念フレームワーク』への参照」                       2022  年１月１日       する
       HKFRS   第 17 号       「保険契約」                       2023  年１月１日       する
       HK 解釈指針第５号          「財務諸表の表示－要求に応じた返済条項を含
                                          2023  年１月１日       する
        (2020   年 )        むタームローンの借手による分類」
         当グループに適用予定の           HKFRS   の詳細は以下の通りである。

       ・　  HKAS  第１号   ( 改訂  ) 「負債の流動負債又は非流動負債への分類」

         本改訂は、企業が貸借対照表上、決済日が不確実な債務及びその他の負債を                                   ( 決済期限が１年以内、又は１年
        以内の可能性のある         ) 流動負債に分類すべきか、非流動負債に分類すべきかを判定できるようにすることで、本
        要件を適用する際の整合性を高めることを目的としている。本改訂は、企業が債務を株式への転換により決済す
        るための分類要件を明確化することを含んでいる。本改訂は遡及適用され、早期適用も認められている。当グ
        ループは本改訂が財務書類に与える影響を検討中である。
       ・　  HKAS  第 16 号 ( 改訂  ) 「有形固定資産：意図した使用の前の収入」

         本改訂は、企業が資産を稼働可能にする前に生産された項目の売却から生じる収入を、有形固定資産項目の取
        得原価から控除することを禁止している。                   HKAS  第２号が定める通り、関連する売却から生じる収入はこれらの項
        目の生産コストとともに純損益に認識する。本改訂は、企業が本改訂を最初に適用する事業年度の財務諸表に表
        示される最も古い期間の期首以降に使用可能となった有形固定資産項目に限り遡及的に適用する。本改訂の適用
        が当グループの財務書類に与える重要な影響はない。
       ・　  HKAS  第 28 号 (2011   年 ) 及び  HKFRS   第 10 号 ( 改訂  ) 「投資者とその関連会社又はジョイント・ベンチャーの間での資

         産の売却又は拠出」
         この基準の改訂は、投資者とその関連会社又はジョイント・ベンチャーの間での資産の売却又は拠出の取扱い
        に関する    HKAS  第 28 号 (2011   年 ) 及び  HKFRS   第 10 号の要件の不整合に対処するものである。この改訂の主な結論は、
        売却又は拠出が事業         ( 子会社にあるか否かに関わらず              ) を構成する場合、利得又は損失が全額認識されるというも
        のである。売却又は拠出が事業を構成しない資産の場合、その資産が子会社の資産であったとしても、利得又は
        損失は部分的に認識される。この基準の改訂は将来に向かって適用され、早期適用が認められている。本改訂の
        適用が当グループの財務書類に与える重要な影響はない。
       ・　  HKAS  第 37 号 ( 改訂  ) 「不利な契約－契約履行のコスト」

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         本改訂は契約が不利かどうかを評価する際に、契約履行のコストには契約履行の増分コストと、契約履行に直
        接関連する他のコストの配分の両方が含まれることを明確化している。本改訂は、本改訂を最初に適用する事業
        年 度の期首現在存在する契約に適用され、本改訂の適用の累積的影響は利益剰余金又は資本の他の内訳項目の期
        首残高の調整として認識される。比較情報は修正再表示されない。本改訂の適用が当グループの財務書類に与え
        る重要な影響はない。
       ・　  HKAS  第 39 号、  HKFRS   第４号、    HKFRS   第７号、    HKFRS   第９号及び     HKFRS   第 16 号 ( 改訂  ) 「金利指標改革」

         －フェーズ２
         本改訂は、企業が        IBOR  改革の結果、旧指標金利を代替指標金利に置き換える際に、財務報告に影響を与える可
        能性のある問題に対応している。本改訂は                   2019  年に公表された改訂を補完するものであり、その内容は以下のと
        おりである。
         －　契約上のキャッシュ・フローの変更

            IBOR  改革の直接の結果として変更が必要で、かつ、新たな基礎が経済的に同等なものである場合、企業
          は金融商品の帳簿価額を認識中止も調整も行う必要はなく、代わりに実効金利を更新し代替指標金利への変
          更を反映させる。
         －　ヘッジ会計
            ヘッジがヘッジ会計の他の要件を充足している場合、企業は単に                              IBOR  改革が要求する変更を行うという
          理由だけでヘッジ会計を中止する必要はない。さらに、企業は代替指標金利が向こう                                       24 ヶ月の間に独立して
          識別可能になると合理的に見込んでいる場合、指定日に独立して識別できない場合でも、企業はその代替参
          照金利を契約によらない特定のリスク要素として指定することができる。
         －　開示
            企業は同改革により生じる新たなリスクに関する情報や、代替指標金利への移行への対処方法について
           開示することを求められる。
         本改訂は、ヘッジ関係の指定を除き遡及適用される。比較情報は修正再表示されない。早期適用は認められて

        いる。当グループは本改訂が財務書類に与える最終的な影響を検討中である。
       ・　  HKFRS   第３号（改訂）「概念フレームワークへの参照」

         本改訂は、     HKFRS   第３号の参照先を、         2018  年に公表された「財務報告に関する概念フレームワーク」へ置き換
        えている。本改訂はまた、            HKFRS   第３号に企業が資産と負債の構成内容を判定する際に概念フレームワークを参
        照する要求事項への例外規定を追加し、                   HKFRS   第３号を適用する企業は、負債及び偶発負債の一部の種類につい
        ては、   2018  年に公表された概念フレームワークではなく                    HKAS  第 37 号を参照するべきであるとしている。この例外
        規定は、概念フレームワークへの参照を置き換えたことによる意図しない結果を回避するために追加された。本
        改訂は遡及適用される。また、企業が、                   2018  年６月に公表された、          HKFRS   基準における概念フレームワークへの
        参照の改訂による全ての改訂を同時に又は早期に適用する場合は、早期適用も認められる。本改訂の適用が当グ
        ループの財務書類に与える重要な影響はない。
       ・　  HKFRS   第 17 号「保険契約」

         HKFRS   第 17 号「保険契約」及び         2020  年 10 月に公表された改訂は、保険会社の各法域に存在する多様な実務慣行
        を容認している暫定的な会計基準である、現行の保険契約の基準の                               HKFRS   第４号に置き換えることを意図したも
        のである。本新基準は、企業が保険契約に関する情報を忠実に提供することを目的として、保険契約の認識、測
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        定、表示及び開示に関する原則を定めている。本基準の早期適用は、                                HKFRS   第９号を適用する場合に限り認めら
        れている。当グループは本基準による財務上の影響及び適用時期を検討中である。
         ・ HK 解釈指針第５号       (2020   年 ) 「財務諸表の表示－要求に応じた返済条項を含むタームローンの借手の分類」　

        本解釈指針は、最終的な変更はないものの対応する文言を整合させるため、                                   2020  年８月に    HKAS  第１号   ( 改訂  ) 「負
        債の流動負債又は非流動負債への分類」が公表された結果として改訂された。本改訂は遡及適用され、早期適用
        も認められている。当グループは本解釈指針による影響と適用時期を検討中である。
      (c)   HKFRS   の改善

         「 HKFRS   の改善」には、       HKICPA   が緊急性はないが必要であると考える、                  HKFRS   に対する多数の改訂が含まれてい
        る。この改善は、表示、認識又は測定に関する会計上の変更をもたらす改訂並びに様々な個別の                                            HKFRS   に関連す
        る専門用語又は編集上の改訂からなる。この改善が当グループの財務書類に与える重要な影響はない。
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     2.2  連結

       連結財務書類は当社及び当社の全ての子会社の                     2020  年 12 月 31 日に終了する年度の財務書類を含む。
      (1)  子会社

         子会社とは、当グループが直接的又は間接的に支配する企業                            ( ストラクチャード・エンティティを含む                   ) であ
        る。支配は、当グループが投資先への関与により生じる変動リターンに対するエクスポージャー又は権利を有
        し、投資先に対するパワーを通じてこうしたリターンに影響を及ぼす能力                                  ( すなわち投資先の関連する活動を指
        図する現在の能力を当グループに与える既存の権利                        ) を持つ場合に達成される。当グループが直接的又は間接的
        に保有する投資先の議決権又は同様の権利が過半数に満たない場合、当グループは投資先に対する支配力の有無
        を評価する際に関連する事実及び状況をすべて考慮する。これには                               (a)  投資先の他の議決権保有者との契約上の
        合意、   (b)  他の契約上の合意から発生する権利、及び                   (c)  当グループの議決権及び潜在的議決権が含まれる。子会
        社は、支配権が当グループに移転される日より完全に連結される。子会社は、支配がなくなった日より連結対象
        から外される。
         当グループが子会社に対する支配を失った場合は、                        (i)  子会社の資産      ( のれんを含む      ) 及び負債、     (ii)  非支配持
        分の帳簿価額の認識を中止する。また、                   (i)  受領した対価の公正価値、            (ii)  残存する旧子会社への投資の公正価
        値を認識し、以前その他の包括利益に認識していた金額を、関連する資産又は負債を直接処分した場合と同じ基
        準に基づいて、適宜損益計算書又は利益剰余金に振り替え、その結果生じる差額を損益として認識する。
         当グループが、取締役会において子会社                  ( 処分グループ      ) に対する支配の喪失を伴う、撤回又は大幅変更の可能
        性が低い売却計画を確約している場合、以下の要件が報告期間終了日又はそれ以前に満たされている場合に限
        り、当グループは当該子会社の資産及び負債をすべて売却目的保有に分類しなければならない。                                            (i)  帳簿価額が
        継続的保有ではなく主に売却取引により回収される。                         (ii)  子会社が同種類の売却の通常かつ慣例的な条件のみに
        従って現況で即時に売却可能で、必要である場合は株主からの承認を得る可能性が高いなど当該売却の可能性が
        非常に高い。      (iii)   売却後に当グループによる非支配持分の保有の有無に関わらず、合理的な価格での買手を探
        し、１年以内に売却を完了させる活発な計画が開始されている。処分グループは                                     ( 投資不動産及び金融商品を除
        き ) 当初認識され、その後帳簿価額と売却コスト控除後の公正価値のいずれか低い方の金額で再測定される。売
        却目的保有に分類されている有形固定資産は減価償却されない。
        ( ⅰ ) 共通支配下にない企業結合

           共通支配下にない企業の取得は、取得法を用いて会計処理される。企業結合において譲渡された対価は、
          譲渡された資産、発生した負債              ( 条件付対価契約を含む          ) 及び被取得企業の支配と交換に当グループが発行し
          た持分の取得日の公正価値である。取得関連コストは、発生時に損益計算書において費用計上される。
           のれんは、取得した識別可能な資産から引き受けた負債を控除した取得日時点の金額に対する、譲渡され
          た対価、被取得企業の非支配持分の金額、及び被取得企業において当グループが以前に保有していた資本持
          分 ( もしあれば     ) の合計の超過として測定される。評価後に、被取得企業の識別可能な純資産の公正価値が、
          譲渡された対価、被取得企業の非支配持分の金額、及び被取得企業において当グループが以前に保有してい
          た資本持分の公正価値          ( もしあれば     ) の合計を超過する場合、この超過は割安購入益として損益計算書に即時
          に認識される。その後、のれんは少なくとも年に一度減損テストの対象となる。
           企業結合において当グループが譲渡する対価が条件付対価契約による資産又は負債を含む場合、条件付対
          価は取得日の公正価値で測定され、企業結合において譲渡された対価の一部とみなされる。測定期間におけ
          る調整として適格な条件付対価の公正価値の変動は遡及的に調整され、対応する調整がのれん又は割安購入
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          益に対して行われる。測定期間における調整は、取得日現在に存在していた事実及び状況について測定期間
          中に入手された追加情報より行われる。測定期間は、取得日より１年を超過しない。
           取得毎に、当グループは、公正価値又は被取得企業の識別可能な純資産の公正価値に対する非支配持分の
          比例持分のいずれかで被取得企業の非支配持分を認識する。
        ( ⅱ ) 共通支配下にある企業結合

           共通支配下にある企業との結合については、企業結合の会計処理方法が適用される。企業結合の会計処理
          方法の原則は、共通支配下にある会社を、あたかも被取得企業の事業が取得企業によって常時行われてきた
          かのごとく、結合させる方法である。当グループの連結財務書類には、当社と被取得企業が初めて共通の支
          配下に入った日付から当該企業結合が発生していたものとした当グループの連結業績、連結キャッシュ・フ
          ロー及び連結財政状態が記載されている                   ( すなわち、企業結合日における公正価値による調整は必要とされ
          ない  ) 。企業結合時の対価と帳簿価額との差額は資本において認識される。当グループと被取得企業との間
          の全取引による影響額は、当該結合前に発生したか後に発生したかに関わらず、当グループの連結財務書類
          を作成する際に消去されている。比較金額は、被取得企業が前報告期間期首に結合されたかのごとく表示さ
          れる。当該取引費用は、損益計算書において費用計上されることとなる。
         グループ会社間における会社間取引、債権債務残高及び未実現利益は、消去される。また未実現損失も当該取

        引により譲渡された資産に減損がない限りは消去される。子会社の会計方針は、必要に応じて当グループが適用
        した方針との一貫性を保持するために変更される。
         当社の個別貸借対照表において、子会社への投資は、減損引当金を控除した取得原価で計上される。子会社の
        業績は、当社により、受取配当金及び未収配当金に基づき会計処理される。子会社からの受取配当金は、支払い
        を受ける権利が確定した時点で個別損益計算書において認識される。
      (2)  非支配持分との取引

         当グループは、支配権の変更のない非支配持分との取引を当グループの株主との取引として処理する。非支配
        持分からの取得については、支払対価と取得した持分の子会社における純資産の帳簿価格との間の差額は、資本
        に認識される。非支配持分に対する処分損益も、資本に認識される。
         当グループが支配権又は重要な影響力を保有しなくなる場合、資本における留保持分はその公正価値まで再測
        定され、帳簿価額の変動は損益計算書に認識される。公正価値は、その後に留保持分を関連会社、ジョイント・
        ベンチャー又は金融資産として会計処理するため当初の帳簿価額となる。また、当該事業体に関して以前にその
        他の包括利益に認識された金額は、当グループが関連する資産又は負債を直接処分したかのように会計処理され
        る。以前にその他の包括利益に認識された金額は、必要に応じて損益計算書又は利益剰余金に振り替えられる。
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      (3)  関連会社及びジョイント・ベンチャー

         関連会社とは、当グループが重要な影響力を持つが支配力は持たず、又は共同支配は行わず、一般に議決権の
        20%  から  50%  の株式を保有している事業体である。
         ジョイント・ベンチャーは、複数当事者の共同支配契約により、当該ジョイント・ベンチャーの純資産に対し
        ての権利を有する共同支配の取決めの一種である。共同支配は、契約で合意された取決めの支配の共有であり、
        これは関連する活動に対する決定において、支配を共有する当事者全員の一致が必要とされる場合に存在する。
         関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する投資は、持分法を用いて会計処理され、売却目的保有に分類さ
        れない限り（又は売却目的保有に分類される処分グループに含まれない限り）、当初は取得原価で認識される。
        当グループの関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する投資には、減損損失累計額及び関連する外貨換算差
        額累計額控除後ののれんが含まれている。
         取得後の当グループの関連会社又はジョイント・ベンチャーの損益持分は損益計算書において認識され、取得
        後の準備金の増減に対する持分は準備金において認識される。取得後の増減の累計額は、投資の取得原価に対し
        て調整される。関連会社又はジョイント・ベンチャーの損失の持分相当額が、関連会社又はジョイント・ベン
        チャーにおける持分と同等、又はそれを超過する場合、当グループが関連会社もしくはジョイント・ベンチャー
        に代わって債務を負う、又は債務を支払う場合を除き、当グループはそれ以上の損失を認識しない。
         当グループと関連会社又はジョイント・ベンチャーとの間の取引による未実現利益は、当グループの関連会社
        又はジョイント・ベンチャーに対する持分の範囲まで消去される。未実現損失も、当該取引により譲渡された資
        産に減損がある場合を除き、消去される。
         関連会社又はジョイント・ベンチャーにおける所有持分は減少するが重要な影響力が留保される場合、以前に
        その他の包括利益に認識されていた金額の比例持分のみが必要に応じて損益計算書又は利益剰余金に振り替えら
        れる。
     2.3  セグメント報告

       セグメントの経営成績は、資源の配分及び事業セグメントの業績評価を行う経営委員会に対する内部報告に準拠し
      た方法で報告される。経営委員会は、当グループの最高意思決定機関である。各セグメントに直接関連する収益及び
      費用は、事業セグメントの業績の決定において考慮される。
     2.4  外貨換算

       当グループの個々の事業体の財務書類に含まれる項目は、当該事業体が事業を行っている主要な経済環境の通貨
      ( 以下「機能通貨」という。            ) で測定される。連結財務書類は、当社の機能通貨及び表示通貨である、香港ドルで表
      示されている。
       外貨建取引は、取引日における為替レート、又は再測定される項目については報告期間末の為替レートを使用して
      機能通貨に換算される。取引日における為替レートを用いた外貨建取引の決済及び報告期間末の為替レートで換算さ
      れる外貨建の貨幣性資産及び負債により生じる為替差損益は、適格なキャッシュ・フロー・ヘッジ又は適格な純投資
      ヘッジとしてその他の包括利益に繰り延べられる場合を除いて損益計算書に直接認識される。
       純損益を通じて公正価値で保有される貨幣性証券の換算差額は、公正価値損益の一部として計上される。その他の
      包括利益を通じて公正価値で測定として分類される外貨建の貨幣性証券の公正価値の変動は、有価証券の償却原価の
      変動から生じる換算差額と証券の帳簿価額のその他の変動に分けられる。償却原価の変動に関連する換算差額は損益
      計算書において認識され、帳簿価額のその他の変動はその他の包括利益において認識される。
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       純損益を通じて公正価値で保有される資本性金融商品のような非貨幣性項目の換算差額は、公正価値損益の一部と
      して計上される。その他の包括利益を通じて公正価値で測定として分類される資本性金融商品のような非貨幣性金融
      資産の換算差額は、その他の包括利益に含まれる。
       香港ドルとは異なる機能通貨を有する全てのグループ企業の経営成績及び財務状態は、以下の通り香港ドルに換算
      される。
       ・　資産及び負債は、報告期間末の終値で換算される。

       ・　収益及び費用は、期中平均レートで換算される。
       ・　換算差額は、資本の為替換算調整勘定に認識される。
       連結において、在外事業体への純投資額換算により生じる為替差額、並びにかかる投資のヘッジとして指定された

      借入金及びその他の外貨投資の換算により生じる為替差額は、その他の包括利益に計上され、為替換算調整勘定にお
      いて別建てで計上される。在外事業体が売却される場合、かかる為替差額は、売却損益の一部として、資本の部から
      損益計算書に振り替えられる。
     2.5  デリバティブ及びヘッジ会計

       デリバティブは、当初にデリバティブ契約の締結日の公正価値で認識され、その後、公正価値で再測定される。公
      正価値は、最近の市場取引を含む活発な市場における市場価格より入手されるか、必要に応じて割引キャッシュ・フ
      ロー・モデル及びオプション価格モデルを含む評価技法の利用を通じて入手される。デリバティブは全て、公正価値
      がプラスの場合は資産として、公正価値がマイナスの場合は負債として計上される。
       金融負債に組み込まれている一部のデリバティブは、それらの経済的性質及びリスクが主契約のそれと密接に関連
      しておらず、主契約が純損益を通じて公正価値で測定されない場合に、個別のデリバティブとして会計処理される。
      これらの組込デリバティブは公正価値で測定され、損益計算書において認識される。
       デリバティブはトレーディング保有として分類され、その公正価値の変動は損益計算書に即時に認識されるが、
      ヘッジとして指定され、有効なヘッジ手段と見なされる場合は、ヘッジ会計の要件に基づく測定の対象となる。
       ヘッジ手段として指定され、有効にヘッジされるデリバティブについては、結果として生じる公正価値損益の認識
      方法は、ヘッジ対象の性質によって決定される。当グループは、一部のデリバティブを以下のいずれかとして指定す
      る。
       (a)  　認識された資産又は負債あるいは確定約定の公正価値のヘッジ                              ( 公正価値ヘッジ       )

       (b)  　認識された資産又は負債に帰属する、可能性が高い将来のキャッシュ・フロー、あるいは可能性が高い予定
         取引に関する特定のリスクのヘッジ                ( キャッシュ・フロー・ヘッジ             )
       当グループは開始時に、ヘッジ手段とヘッジ対象の関係、並びに様々なヘッジ取引を行うためのリスク管理目標及

      び戦略を文書化している。当グループはまた、ヘッジ対象の公正価値又はキャッシュ・フローの変動を相殺する上で
      経済的関係、信用リスク、ヘッジ比率、並びにヘッジ手段の有効性評価を、開始時だけでなくその後も継続的に評価
      し、これについて文書化している。ヘッジがヘッジ会計として適格であると認められる前に、これらの基準を満たす
      必要がある。ヘッジ手段とヘッジ対象が経済的関係を失う、又はヘッジ手段やヘッジ対象の公正価値の変動を決める
      カウンターパーティーの信用リスクが著しく変動する場合、ヘッジ会計が無効となる可能性がある。
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      (a)  公正価値ヘッジ
         有効な公正価値ヘッジとして指定され、適格とされたデリバティブの公正価値の変動は、ヘッジ対象リスクに
        帰属するヘッジ資産又は負債の公正価値の変動と併せて損益計算書に計上される。
         償却原価で計上される金融商品に公正価値ヘッジ会計が適用される場合、当該ヘッジ対象の帳簿価額は償却原
        価で計上されるのではなく、デリバティブでヘッジされている金利リスクに帰属する公正価値の変動に応じて調
        整される。そのような帳簿価額の調整額は、ヘッジ手段であるデリバティブの公正価値の変動と同様に損益計算
        書に計上される。
         ヘッジ関係がヘッジ会計の要件を満たさなくなった場合、又はヘッジ対象の返済などの認識中止以外の理由に
        より終了した場合、ヘッジ対象に対する帳簿価額の調整額のうち未償却部分                                   ( 終了時点のヘッジ対象の帳簿価額
        とヘッジがそもそも存在していなかった場合に計上されたと考えられる価額との差額                                       ) は、実効金利法を用いて
        ヘッジ対象の残存期間にわたり損益計算書に償却される。ヘッジ対象の認識が中止された場合、帳簿価額の調整
        額のうち未償却部分は、損益計算書にただちに計上される。
         ヘッジ対象が      FVOCI   で測定される負債性金融商品である公正価値ヘッジのヘッジ関係については、ヘッジ会計
        が適用される一方で、公正価値の変動は損益計算書に計上される。ヘッジ関係がヘッジ会計の要件を満たさなく
        なった場合、又は認識中止以外の理由により終了した場合、損益計算書に計上される公正価値変動の有効なヘッ
        ジ部分の累計額は、実効金利法で償却され再評価準備金として計上される。ヘッジ対象の認識が中止された場
        合、損益計算書に計上される公正価値変動の有効なヘッジ部分の累計額の未償却部分は、再評価準備金にただち
        に振り替えられる。
      (b)  キャッシュ・フロー・ヘッジ

         キャッシュ・フロー・ヘッジとして指定され、適格とされたデリバティブの公正価値の変動のうち有効部分
        は、その他の包括利益に認識され資本に累積される。非有効部分に関連する損益は、損益計算書に即時に認識さ
        れる。資本に累積された金額は、ヘッジ対象が損益に影響する期間において損益計算書に振り替えられる。
         ヘッジ対象が満期となる、又は売却される場合、あるいはヘッジがヘッジ会計基準を満たさなくなる場合、そ
        の時点の資本に存在する累積損益は資本に保持され、予定取引が最終的に損益計算書に認識される際に損益計算
        書に認識される。予定取引の発生が見込まれなくなる場合、資本に計上された累積損益は損益計算書に即時に振
        り替えられる。
      (c)  純投資ヘッジ

         在外事業に対する純投資のヘッジは、キャッシュ・フロー・ヘッジと同様に会計処理される。ヘッジ手段の有
        効部分に係る損益はその他の包括利益に計上され資本の部に累積される。また非有効部分に係る損益は損益計算
        書にただちに計上される。以前にその他の包括利益に計上された累積損益は、在外事業の処分時に処分損益の一
        部として損益計算書に振り替えられる。
     2.6  金融商品の相殺

       認識された金額を相殺する法的に強制可能な権利があり、純額で決済するか資産の実現と負債の決済を同時に実行
      する意図を有している場合、金融資産及び負債は相殺され、純額が貸借対照表に計上される。
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     2.7  収入及び費用

      (1)  受取利息及び支払利息
       受取利息及び支払利息は、実効金利法を用いて償却原価計上される及びその他包括利益を通じて公正価値で計上さ
      れる全ての金融資産及び金融負債について損益計算書で認識される。純損益を通じて公正価値で計上されるデリバ
      ティブ以外の金融資産及び負債から生じる類似の受取利息及び支払利息は、類似の手法を用いて決定されるが、取引
      コストは除外される。
       実効金利法は、金融資産又は金融負債の償却原価を計算し、当該期間にわたり受取利息又は支払利息を配分する方

      法である。実効金利とは、金融商品の予想残存期間、又は、適切な場合はそれよりも短い期間を通じて、将来の現金
      支払額又は受取額の見積額を、当該金融資産又は金融負債の正味帳簿価額に正確に割り引く利率である。実効金利を
      計算する際、当グループは、当該金融商品の全契約条件                          ( 例 : 期限前返済オプション又は住宅用モーゲージ・ローンに
      関連するインセンティブ            ) を考慮して将来キャッシュ・フローを見積るが、将来の信用損失は考慮しない。計算に
      は、契約当事者間の受取手数料、プレミアム又はディスカウント、支払済み又は受取済みベーシス・ポイント、並び
      に実効金利と一体化している直接帰属する実行手数料及び費用が含まれている。
       ヘッジ対象リスクが金利である場合の全てのヘッジ取引について、固定利付債務証券や固定利付劣後ノート等の
      ヘッジ対象からの受取利息又は支払利息は、金利スワップ等のヘッジ手段から生じる正味受取／支払利息とともに、
      純額で開示される。
      (2)  非金利収入及び非金利費用

       当グループが履行義務を充足し、顧客がサービスの支配を有する期間又は支配を取得した時点のいずれかにおい
      て、サービス収入が認識される。
       サービスによる手数料収入は、口座サービス又はクレジット・カード手数料など契約によりサービスの提供が長期
      にわたって求められる場合には、契約期間にわたって体系的に固定価格又は変動価格で認識され、仲介サービスや
      ローン・シンジケーションのアレンジなどサ－ビスが顧客に全面的に提供された場合には、取引ベースの契約に基づ
      きある特定の時点で手数料収入が認識される。
       配当収入は、支払を受ける権利が確定し時点で認識される。
       保険料収入に関する会計方針は、注記                 2.20  に開示されている。
     2.8  金融資産

       当グループは、当グループの金融資産を当初認識時に以下の測定区分、事後に純損益を通じて公正価値（以下
      「 FVPL  」という。）、事後に償却原価、及び事後にその他の包括利益を通じて公正価値（以下「                                         FVOCI   」 という。    ）
      で測定されるもの、の１つに分類している。この分類は、金融商品の運用に関する企業の事業モデル及び当該金融商
      品の契約上のキャッシュ・フローの特性、又は公正価値オプションの選択によって決定している。全ての金融資産は
      当初に公正価値で認識される。              FVPL  で認識する金融資産を除き、金融資産の取引費用は全て、その当初の帳簿価額に
      含められる。
      (1)  純損益を通じて公正価値で測定する金融資産

         この区分は、トレーディング目的で保有する金融資産を含む、純損益を通じ公正価値で測定されるものとして
        指定した金融資産、又は純損益を通じ公正価値で測定することが強制される金融資産の２種類に分類される。
         主として短期間で売却することを目的として取得した金融資産、又はまとめて管理され、かつ、最近における
        実際の短期的な利益獲得のパターンの証拠がある識別された金融商品のポートフォリオの一部であるものは、ト
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        レーディング保有として分類される。デリバティブは、有効なヘッジ手段として指定されている場合を除いて
        は、トレーディング保有として分類される。
         トレーディング目的保有又は公正価値で測定することが強制される金融資産以外は、                                       金融資産の測定又は損益
        の認識を異なるベースで行うことにより生じる測定又は認識の不整合                                ( 「会計上のミスマッチ」と呼ばれること
        が多い。    ) を除去又は大幅に低減し、            経営者がそれを指定した場合に、               FVPL  で測定する金融資産として指定され
        ることとなる。
         当該金融資産は、当初に公正価値で認識され、取引費用は損益計算書に直接計上され、その後、公正価値で再
        測定される。
         かかる資産の公正価値の変動による損益                  ( 利息部分を除く       ) は、正味トレーディング収益／損失、又は                   FVPL  で測
        定するものとして指定した金融商品に係る純利得／損失として計上される。利息部分は受取利息の一部として計
        上される。この区分の資本性金融商品に係る配当金も、当グループの支払いを受ける権利が確定した際に、正味
        トレーディング収益／損失、又は                FVPL  で測定するものとして指定した金融商品に係る純利得／損失に認識され
        る。
      (2)  償却原価で測定される金融資産

         金融資産は、（ⅰ）契約上のキャッシュ・フローを回収するために資産を保有することを目的とする事業モデ
        ル ( 以下「回収目的保有」事業モデルという。                    ) の中で保有される金融資産である、（ⅱ）当該金融資産の契約
        条件に基づき、特定の期日に、元本及び当該元本残高に対する利息の支払いのみのキャッシュ・フローを生み出
        す、という条件をともに満たす場合に、償却原価で測定されるものとして分類される。これらは、当初は公正価
        値に直接帰属する取引費用を加えた価額で計上され、その後、実効金利法を用いて測定した償却原価から減損引
        当金を控除した価額で測定される。プレミアム又はディスカウントの償却を含む利息は実効金利法を用いて計算
        され、損益計算書に認識される。資産の認識を中止、条件変更又は減損する場合は、損益は純損益上で認識され
        る。
      (3)  その他の包括利益を通じて公正価値で測定される金融資産

         負債性金融商品は、（ⅰ）契約上のキャッシュ・フローの回収と売却のために資産を保有することを目的とす
        る事業モデルの中で保有される金融資産である、（ⅱ）当該金融資産の契約条件に基づき、特定の期日に、元本
        及び当該元本残高に対する利息の支払いのみのキャッシュ・フローを生み出す、という条件をともに満たす場合
        に、  FVOCI   で測定されるものとして分類される。
         FVOCI   金融資産は、当初に公正価値に直接帰属する取引費用を加えた価額で計上され、その後、公正価値で測
        定される。金融資産の公正価値の変動によって生じる未実現損益は、金融資産の認識が中止される、又はこれが
        減損し、過年度に資本に認識された累積損益が損益計算書に振り替えられるまでは、その他の包括利益に直接認
        識される。しかし、プレミアム及びディスカウントの償却を含む利息は、実効金利法を用いて計算され、損益計
        算書に認識される。
         持分投資については、当初認識時に、未実現及び実現の公正価値損益をその他の包括利益に認識するという取
        消不能の選択を行うことができるが、その場合には、たとえ売却時でも、事後的に当該公正価値損益を損益計算
        書に振り替えることはできない。                FVOCI   に分類される資本性金融商品に係る配当金は、支払を受ける当グループ
        の権利が確定した時点でその他の営業収益に認識される。                           FVOCI   に指定された資本性金融商品は減損評価の対象
        にならない。
         FVOCI   有価証券に係る換算差額の取り扱いについては、注記                         2.4  に記載されている。
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     2.9  金融負債
       当グループは、当グループの金融負債を以下の種類、すなわちトレーディング負債、純損益を通じて公正価値で測
      定するものとして指定した金融負債、預金、発行済債務証券及び譲渡性預金証書、劣後債務及びその他の負債に分類
      し ている。全ての金融負債は、最初に分類され、当初は公正価値で認識されるが、金融負債が                                          純損益を通じて公正価
      値で測定されない場合は、取引費用を加減するものとする。
      (1)  トレーディング負債

         金融負債は、主として短期間に買戻すことを目的として生じる場合、トレーディング保有として分類される。
        トレーディング負債は公正価値で測定され、公正価値の変動から生じた損益は損益計算書に認識され、利息部分
        は利息費用の一部として計上される。
      (2)  純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定した金融負債

         金融負債は、当初認識時にそのように指定した場合、純損益を通じて公正価値で測定することができる。その
        ように指定した金融負債には、デリバティブが組み込まれている一定の発行済譲渡性預金証書及び顧客から預
        かった一定の預金を含む。金融負債は、以下の基準を満たす場合にそのように指定される。
         ・　金融負債の測定又は損益の認識を異なるベースで行うことより生じる測定又は認識の不整合                                            ( 「会計上の

          ミスマッチ」と呼ばれることが多い。                 ) を排除、又は大幅に軽減する。又は、
         ・　運用される金融資産、金融負債又はその両方のグループに適用され、その業績は、文書化されたリスク管
          理又は投資戦略に従って、公正価値に基づいて評価される。また、当該グループに関する情報が当該基準に
          基づき内部的に主要な経営者に提供される。
         ・　キャッシュ・フローに大きな変更を生じさせる組込デリバティブを１つ以上含んだ金融負債に関連してい
          る。
         純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された金融負債は公正価値で測定され、公正価値の変動か

        ら生じた損益は損益計算書に認識される。自己の信用リスクに起因する公正価値の変動はその他の包括利益で認
        識され、その後、認識の中止時に、純損益において会計上のミスマッチが生じる又は拡大することがない限り利
        益剰余金に分類変更され、公正価値変動による全ての損益は損益計算書に認識される。
      (3)  預金、発行済債務証券及び譲渡性預金証書、劣後債務及びその他の負債

         トレーディング負債として分類されるもの又は純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定されたもの
        を除く、預金及び発行済債務証券及び譲渡性預金証書、劣後債務並びにその他の負債は、償却原価で計上され
        る。取引費用控除後の受取額と償還価額との差額                       ( 存在する場合      ) は実効金利法を用いて当該期間にわたって損益
        計算書に認識される。
     2.10   金融保証契約及び未実行のローン・コミットメント

        金融保証契約は、特定の債務者が期日までに支払いを行わなかったことにより生じた損失について、保有者と当
       該債務者の間に締結された契約に従い、発行人が保有者に補償するために、発行人に対し特定の支払を要求する契
       約である。
        金融保証契約は当初、保証が付与された日の公正価値で金融負債として認識される。当初認識後、かかる保証に
       関する当グループの負債は             (i)  注記  2.14  に記載されている        ELC  引当金額と、      (ii)  当初認識した金額から、適宜、保
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       証期間にわたって定額法で認識した償却累計額控除後の金額のいずれか高いほうの金額で測定される。金融保証契
       約に関する負債の変動は全て損益計算書に計上される。
        未実行のローン・コミットメントは、当グループが契約期間にわたり既定の条件で顧客に対してローンを実行す
       ることを求められる契約債務である。この契約は、注記                          2.14  に記載されている        ECL  要件の対象である。
        金融保証及びローン・コミットメントの                   ECL  引当金は、財務書類の「その他の負債及び引当金」に計上されてい
       る。
     2.11   金融商品の認識、認識中止及び条件変更

        FVPL  で事後測定する金融資産、            FVOCI   で測定する並びに償却原価で測定する有価証券の売買は、取引日、すなわち
       当グループが資産を売買する日に認識される。貸付金及びその他の金融資産は、現金がカウンターパーティーに貸
       付けられる際に認識される。金融資産は、金融資産によるキャッシュ・フローを受け取る権利が失効した場合、又
       は当グループが所有権に伴うリスク及び便益を実質的に全て譲渡した場合に、認識が中止される。当グループが、
       金融資産に伴うリスク及び便益の実質的に全てを譲渡又は留保しない場合、当グループは、売買後も支配権を留保
       する場合には支配の及ぶ範囲内で売却対象資産を認識し、売買後に支配権を留保しない場合には当該資産の認識を
       中止する。償却原価又は           FVOCI   で測定される金融商品の契約上のキャッシュ・フローが条件緩和又は条件変更される
       場合、変更後の契約上のキャッシュ・フローは当初の実効金利を用いて割り引かれ、減損前の当初の償却原価と比
       較されなければならない。この差異が重要な場合、当初の金融商品は認識が中止され、前述の現在価値で再認識さ
       れなければならない。そうでない場合には、この差異により当初の帳簿価額が調整され、純損益で計上される。
        トレーディング負債、          FVPL  で測定するものとして指定した金融負債及び発行済債務証券及び譲渡性預金証書は取

       引日に認識される。         FVPL  で測定されるものとして指定されていない預金は、顧客から現金を受領した際に認識され
       る。その他の負債はかかる債務が生じる際に認識される。契約上で特定された債務が履行される、取り消される又
       は失効する場合には、金融負債は貸借対照表上での認識が中止される。当グループがグループの債務を購入した場
       合、購入したグループの負債は貸借対照表上から取り除かれ、負債の帳簿価額と支払対価の差額が純損益に計上さ
       れるが、    FVPL  で測定されるものとして指定された負債に係る自己の信用リスクの構成要素は除く。
        相手先に売却された有価証券及び手形で、買戻し契約に基づいて指定した将来のある期日に所定の価格で買戻す
       義務を有するものは、買戻条件付契約と呼ばれる。相手先から購入した有価証券及び手形で、売渡契約に基づいて
       指定した将来のある期日に所定の価格で売渡す義務を有するものは、売戻条件付契約と呼ばれる。
        買戻条件付契約又は貸付有価証券は、銀行からの預り金、銀行及びその他金融機関からの預り金として、適切
       に、相手先から実際に受け取る現金の額で当初認識される。買戻契約の担保として提供した金融資産は、その認識
       は中止されず、投資有価証券又は               FVPL  で測定する金融資産として計上される。「回収目的保有」事業モデル、並び
       に元本及び当該元本残高に対する利息の支払いのみの契約上のキャッシュ・フローに関連する売戻条件付契約又は
       借入有価証券は、現金及び銀行への預け金又は銀行及びその他金融機関への預け金として、適切に、相手先に実際
       に支払った現金の額で貸借対照表に当初認識される。売戻条件付契約に基づいて担保として受け取った金融資産
       は、貸借対照表に計上されない。売却及び買戻し価格の差額は、実効金利法を用いて契約期間にわたって受取利息
       又は支払利息として認識される。
     2.12   公正価値測定

        当グループは、不動産、投資不動産、貴金属及び特定の金融商品を各報告期間末時点で、公正価値で測定する。
       公正価値は、測定日時点で、主要な市場又は当グループが利用可能な最も有利な市場における市場参加者との秩序
       ある取引により、資産の売却で受領するであろう価格又は負債を移転するために支払うであろう価格である。
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        資産又は負債の公正価値は、市場参加者が自らの最善の経済利益のために行動すると仮定して、市場参加者が当
       該資産又は負債の価格決定に使用するであろう仮定を使用して測定される。
        当グループは適切な場合、金融商品の公正価値を最も良く表わすビッド・オファー・スプレッドの価格を用いて
       おり、これにはマーケットリスクのエクスポージャー純額に基づいて当グループが金融資産及び負債のグループを
       管理している場合に、金融資産及び負債のポートフォリオのリスクポジション相殺後の純額の残余分を用いること
       も含まれる。当グループはこれらの金融商品のグループの公正価値を純額ベースで測定しているものの、注記                                                  2.6  に
       示されている相殺の要件を満たさない限り、金融資産及び金融負債は財務書類に別建てで表示される。
        非金融資産の公正価値測定には、市場参加者が資産の最有効使用を行うこと、あるいは当該資産を最有効使用す
       るであろう他の市場参加者に売却することによって経済的利益を生み出す能力が考慮に入れられる。
        資産又は負債の市場が活発ではない場合、当グループは、最近の第三者間取引の価格、割引キャッシュ・フロー
       分析、オプション価格決定モデル及び市場参加者によって一般的に使用されるその他の評価技法を含む評価技法を
       用いており、状況に応じて適切かつ公正価値を測定するための十分な情報が利用可能な評価技法を使用し、関連す
       る観察可能なインプットの使用を最大化し、観察不能なインプットの使用を最小化している。
     2.13   貴金属

        貴金属は、金、銀及びその他の貴金属で構成される。貴金属は、当初に公正価値で認識され、その後も公正価値
       で再測定される。貴金属の時価損益は、正味トレーディング収益／損失に含まれる。
     2.14   金融資産の減損

        当グループは、以下の商品に対し予想信用損失（以下「                          ECL  」という。）引当金を認識している。
        ・　償却原価で測定する金融資産

        ・　  FVOCI   で測定する債務証券
        ・　  FVPL  で測定されないローン・コミットメント及び発行済金融保証
        債券ファンドのユニット、            FVPL  で測定された持分証券、           FVOCI   で測定するものとして指定された持分証券（振替は

       認めない：     non-recycling       ）並びにデリバティブ金融資産を含む、公正価値で測定される金融資産は                                  ECL  評価の対象
       外である。
        ECL  とは確率加重された信用損失の見積もりである。信用損失は、予想されるすべてのキャッシュ不足額の現在価
       値（契約に従った当グループの支払いに係るキャッシュ・フローと当グループの受取りに係るキャッシュ・フロー
       との差）として測定される。
        未実行のローン・コミットメント及び金融保証残高について、キャッシュ不足見込額は、（                                          i ）ローン・コミット
       メント／金融保証の保有者／受益者が、当該ローンの借入／金融保証の請求を行う場合に、当グループが支払うこ
       ととなる契約上のキャッシュ・フローと、（                     ii ）当該ローンの借入／金融保証の請求が行われる場合に、当グルー
       プが受け取ることとなるキャッシュ・フローとの差額で測定される。
        割引の影響に重要性がある場合、キャッシュ不足見込額は割り引かれる。                                  ECL  の見積りで考慮される最長期間は、
       当グループが信用リスクに晒されている最長の契約期間になる。リボルビングクレジット・ファシリティなどの金
       融商品に実行済み及び未実行のコミットメントが含まれる場合、当グループが引き続き信用リスクにさらされ、信
       用リスクに対して経営者の対応により低減されていない期間にわたって                                 ECL  が測定される。
        ECL  の測定に際し、当グループは入手可能な合理的で裏付け可能な情報を考慮している。これには、過去の事象、
       現在の状況、並びに将来の経済状況の予測に関する情報が含まれている。
        ECL  は以下の前提のいずれかで測定されている。
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        ・　  12 ヶ月  ECL  ：報告書日以降       12 ヶ月以内に発生する可能性があるデフォルト事象に起因する損失

        ・　全期間     ECL:ECL    モデルが適用される商品の残存期間にわたり発生可能性があるすべてのデフォルト事象に起因
         する損失
        当グループは、金融商品の当初認識時には                    12 ヶ月間の予想信用損失をステージ１として計上し、信用リスクが当

       初認識時以降に著しく増大している場合に、ステージ２として全期間予想信用損失を認識する。当該金融資産の見
       積将来キャッシュ・フローに不利な影響を与える一以上の事象が発生した場合、信用減損した金融商品の全期間予
       想信用損失がステージ３として認識され、ステージ３に分類された個々の金融資産の減損額を控除した金額に基づ
       き、利息が計上される。
        金融商品の信用リスクが当初認識時以降に著しく増大したかどうかを評価する際に、当グループは報告日現在で
       評価した当該金融商品に係るデフォルト発生リスクと、当初認識時のデフォルト発生リスクを比較している。
        具体的には、信用リスクが当初認識時以降に著しく増大したかどうかを評価する場合に以下の情報を考慮に入れ
       ている。
        ・　契約上の期日から          30 日超経過し元本及び利息の支払いができない。

        ・　金融商品の内外の信用格付の大幅な低下又は大幅な低下の見込み（入手可能な場合）。
        ・　債務者の経営業績の大幅な悪化又は大幅な悪化の見込み。
        ・　債務者の当グループに対する債務返済能力に著しい悪影響を及ぼす技術面、市場面、経済面又は法的環境に
         おける変動又はその見込み。
        ローン・コミットメント及び金融保証に関し、                     ELC  の評価上の当初認識日は、当グループが取消不能のコミットメ

       ントの当事者となった日となる。ローン・コミットメント又は金融保証に、当初認識時以降に信用リスクの著しい
       増大があったかどうかを評価する際に、当グループは当該ローン・コミットメント／金融保証に関連するローン及
       び貸付金に係るデフォルト発生リスクの変動を考慮している。
        金融商品の性質に応じて、信用リスクの著しい増大は、個別又は集合的に評価される。集合的に評価を行う場
       合、金融商品は、期日経過状況及び信用リスク格付けなどの共通の信用リスク特性に基づいてグループ化される。
        当グループは、以下について観察可能なデータが存在する場合に、金融商品が信用減損していると考えている。
        － 　債務者に生じた著しい財政困難

        － 　債務不履行又は元本若しくは利息の支払遅延等の契約違反
        － 　債務者の財政困難に関連する経済的又は法的理由のために、当グループが、通常は考慮しない譲歩を債務者
         に与えた場合
        － 　債務者が破産又は他の財政的再編をする可能性が高い場合、又は
        － 　他の観察可能なデータが、当該貸付金からの見積将来キャッシュ・フローに無視できない減少があることを
         示唆している。
        当グループは、過大なコストや労力を掛けずに利用可能な、過去の実績及び将来予測的な情報を含む、合理的か

       つ裏付け可能な定量的・定性的情報の双方を個別に検討している。
        ECL  は、当初認識時以降、金融商品の信用リスクの変動を反映するために報告書日ごとに再測定される。                                               ECL  の変
       動は、減損損失又は利得として純損益で認識されることとなる。当グループは、損失引当金勘定を通じて帳簿価額
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       に対応する調整を行い、           FVOCI   で測定する債務証券を除くすべての関連金融商品の減損利得又は損失を認識してい
       る。
        注記  2.7  に従い認識された受取利息は、金融資産の総帳簿価額に基づき計算されるが、金融資産が信用減損してい
       る場合（ステージ３）は、受取利息は当該金融資産の償却原価に基づき計算される（総帳簿価額から損失引当金を
       控除した金額）。信用減損している金融資産の判定については注記                               4.1  で詳述している。
        金融資産が回収不能な場合、当該金融資産の帳簿価額総額及び関連する減損損失引当金に対し償却がなされる。
       必要となるすべての手続きを完了し、損失額が決定された後に、かかる資産は償却される。償却された資産であっ
       てもなお債権回収活動の対象となる。償却済みの資産を回収した場合、その回収額は損益計算書上の減損損失額を
       減少させる。
     2.15   子会社、関連会社、ジョイント・ベンチャー及び非金融資産に対する投資の減損

        各資産は、帳簿価額が回収されない可能性があることを示す事象及び状況の変化が生じた場合に、減損について
       検討される。減損を示唆する可能性のある事象には、技術環境、市況、経済環境もしくは法的環境の該当資産に重
       要な悪影響が及ぶような変動、又は該当資産の価額がその取得原価を著しく又は長期にわたり下回った場合などが
       含まれることがある。「重要性」は投資の取得原価に照らして判断され、「長期」は公正価値が取得原価を下回っ
       ている期間に照らして判断される。耐用年数が確定できない無形資産の減損は、毎年減損テストが行われる。
        減損損失は、資産の帳簿価額がその回収可能額を超過する分の額について認識される。回収可能額は、当該資産
       の処分費用控除後の公正価値と使用価値のいずれか高い方となる。減損を評価するため、資産は最小限度で個別に
       識別可能なキャッシュ・フロー              ( 資金生成単位      ) ごとにグループ分けされる。減損資産は、各報告日において減損の
       戻入れの可能性について検討される。
        当社の貸借対照表においては、子会社、関連会社もしくはジョイント・ベンチャーに対する投資についても、当
       該会社から配当金を受け取る際に配当金の額が、配当が宣言された期間における当該会社の包括利益の合計額を上
       回っている場合、又は当社の貸借対照表上での当該会社の帳簿価額が、当社の連結貸借対照表上での当該会社の純
       資産の帳簿価額       ( のれんを含む      ) を超えている場合には減損テストが必要とされる。
     2.16   投資不動産

        長期の賃貸利回り又はキャピタル・ゲイン又はその両方の目的で保有され、当グループの企業に占有されていな
       い不動産（不動産の所在する借地のリースから生じる使用権資産を含む）は、投資不動産として分類される。連結
       グループ会社間でリースされた不動産は、個々の会社の財務書類では投資不動産に、連結財務書類では不動産に分
       類される。
        投資不動産は、当初に関連する取引コストも含め、取得原価で認識される。当初認識後、投資不動産は公正価値
       で測定される。
        その後の支出は、その項目に関する将来の経済的便益が当グループに流入する可能性が高く、その支出が信頼を
       もって測定できる場合にのみ、資産の帳簿価額に計上される。仕掛品の項目は公正価値で測定される。その他全て
       の修繕及び維持費用は、これらが発生した会計期間の損益計算書に費用計上される。
        公正価値の変動は、損益計算書に直接認識される。
        投資不動産が所有者により使用されると、不動産に分類変更され、その分類変更日の公正価値は、会計上、取得
       原価となる。用途の変更により不動産の項目が投資不動産になると、分類変更日のこの項目の帳簿価額と公正価値
       の差額が    HKAS  第 16 号「有形固定資産」における不動産再評価としてその他の包括利益に認識される。しかしなが
       ら、公正価値利益が不動産に分類された過年度の再評価損失又は減損損失を戻し入れる場合、当該利益は過年度に
       借方計上された金額まで損益計算書に認識される。
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     2.17   有形固定資産
        不動産（不動産の所在する借地のリースから生じる使用権資産を含む）は、主に支店及び事務所である。不動産
       は、定期的な      ( 少なくとも１年毎        ) 外部の独立鑑定人による評価に基づく公正価値からその後の減価償却累計額及び
       減損損失累計額控除後の金額で表示される。再評価日の減価償却累計額は、資産の総帳簿価額に対して消去され、
       その純額が資産の再評価額へ修正再表示される。その間は、同種不動産の公開市場価額を参照して、取締役が個別
       の不動産の帳簿価額を見直し、重要な変更がある場合には調整がなされる。
        不動産の再評価により発生する帳簿価額の増加は、その他の包括利益を通じて不動産再評価準備金に貸方計上さ
       れる。過年度の同じ個別資産の増加を相殺する減少は、その他の包括利益を通じて不動産再評価準備金に計上さ
       れ、その他の減少は全て、損益計算書に費用計上される。その後の増加は、過去に借方計上した金額を限度として
       損益計算書に貸方計上され、その後、不動産再評価準備金に計上される。不動産の処分の際に、過年度の評価に関
       して実現された再評価準備金の該当部分は、不動産再評価準備金から取崩され、利益剰余金に振り替えられる。
        全ての建物及び設備並びに借地以外の使用権資産（注記                          2.19  参照）は、減価償却累計額及び減損損失累計額控除
       後の取得原価で計上される。取得原価には、当該項目の取得及び据付に直接帰属する費用が含まれている。
        その後の支出はその項目に関連する将来の経済的便益が当グループに流入する可能性が高く、その項目に関する
       支出が信頼性をもって測定できる場合にのみ、資産の帳簿価額に含まれるか、適切な場合には、個別の資産として
       認識される。当該項目は、経済的便益の発生開始までは減損額控除後の取得原価で計上され、その後は各資産の種
       類の測定基準に従って測定される。その他全ての修繕及び維持費用は、これらが発生した又は履行された会計期間
       の損益計算書に計上される。
        減価償却費は、下記の見積耐用年数にわたり当該資産の取得原価又は再評価額を償却するために、定額法で計算
       される。
        ・　不動産　　　　　　　香港政府の土地リース期間

        ・　建物及び設備　　　　２～              15 年
        ・　使用権資産　　　　　耐用年数又はリース期間のいずれか短い期間
        資産の耐用年数は各報告期間末に見直され、適切な場合には調整される。

        各報告期間末において、有形固定資産が減損している兆候があるかどうかを決定するにあたって外部及び内部両
       方の情報源が考慮される。そのような兆候があれば、当該資産の回収可能額が見積られ、適切である場合には、減
       損損失が認識され資産は回収可能額まで減額される。かかる減損損失は、資産が評価額で計上され、減損損失がそ
       の同じ資産の再評価準備金を超過しない場合                     ( そのような場合、再評価減として会計処理される                       ) を除いて、損益計
       算書に認識される。回収可能額は、当該資産の処分費用控除後の公正価値と使用価値のいずれか高い方となる。減
       損損失は、必要に応じて、不動産再評価準備金又は損益計算書を通じて戻し入れられる。
        処分に係る損益は、関連する税金及び費用控除後の売却処分額と帳簿価額との差額により決定される。これら
       は、処分日において損益計算書に認識される。関連する再評価超過額がある場合は再評価準備金から利益剰余金に
       振り替えられ、損益計算書に振り替えられることはない。
     2.18   無形資産

        無形資産は当グループが保有し支配権を有する、物理的な実体を持たない識別可能な非貨幣性資産であり、主に
       コンピュータのアプリケーションソフトウェアである。無形資産は償却累積額及び減損累計額を控除後の取得原価
       で計上される。
        耐用年数が有限の無形資産の償却は、当該資産の予想耐用年数にわたり、定額法で純損益に計上される。耐用年
       数が有限の下記の無形資産は、利用可能となった日から償却される。これらの予想耐用年数は以下の通りである。
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        ・　資産化されたコンピュータのアプリケーションソフトウェア：３～５年

        償却期間と手法はともに毎年見直される。

        処分に係る損益は、正味の処分収入と帳簿価額、関連する税金及び費用の差額として認識され、処分日に損益計
       算書で認識される。
     2.19   リース

        当グループは、契約開始時にその契約がリースであるか又はリースを含んでいるかどうかを判断する。契約が特
       定された資産の使用を支配する権利を一定期間にわたり対価と交換に移転する場合には、当該契約はリースである
       か又はリースを含んでいる。顧客が契約期間を通じて、特定された資産の使用を指図し、かつ特定された資産の使
       用からの経済的便益のほとんどすべてを取得する権利を有している場合、支配は移転する。
      (1)  借手側の会計処理

         当グループは、リース開始日にリース期間が                    12 ヶ月以内の短期リース及び少額資産のリースを除く、使用権資
        産及びリース負債を認識する。当グループが少額資産のリースを開始した場合、当グループはリース毎に資産化
        するかどうかを決定する。資産化対象とならないリースに関連したリース料は、リース期間にわたり規則的な基
        礎で費用として認識される。
         リースが資産化対象となる場合、延長オプションの行使が合理的に確実である場合にはその期間のリース料を
        勘案したうえで、リース負債を同日現在で支払われていないリース期間にわたるリース料の現在価値で当初認識
        する。当該リース料は、リースの計算利子率を用いて割り引くが、当該利子率が容易に算定できない場合には、
        関連する追加借入利子率を使用する。リース料には　固定リース料（実質上の固定リース料を含む）から受け取
        るリース・インセンティブを控除した金額、変動リース料のうち、指数又はレートに応じて決まる金額、及び残
        価保証に基づいて借手が支払うと見込まれる金額を含む。リース料にはまた、購入オプションを当グループが行
        使することが合理的に確実である場合の、当該オプションの行使価格及び、当グループによるリースの解約オプ
        ションの行使が、リース期間に反映されている場合のリースの解約ペナルティに係る支払いも含む。
         当初認識後、リース負債は償却原価で測定され、利息費用は一定の期間利子率を使用して算定される。指数又
        はレートに応じて決まるものではない変動リース料は、リース負債の測定に含まれず、よって発生した会計期間
        に損益計算書へ借方計上される。
         リースが資産化対象となる場合に認識される使用権資産は、当初取得原価で測定される。この取得原価は、
        リース負債の当初測定の金額に、開始日以前に支払ったリース料及び発生した当初直接コストを加算した金額で
        構成される。該当する場合、使用権資産の取得原価には、原資産の解体及び除去、原資産の原状回復又は原資産
        の敷地の原状回復の際に生じるコストの見積額を現在価値に割り引き、受け取ったリース・インセンティブを控
        除した金額を含める。使用権資産はその後、取得原価から減価償却累計額及び減損損失累計額を控除した金額
        （注記   2.17  参照）で計上され、以下の使用権資産の種類を除きリース負債が再測定される際に調整される。
         ・　投資不動産の定義を満たす使用権資産は、注記                        2.16  に従い公正価値で計上される

         ・　投資不動産の定義を満たさず、当グループが登記された借地権受益者である場合の借地及び建物に関連し
           た使用権資産は、注記          2.17  に従い再評価額で計上される
         将来のリース料の算定に使用される指数又はレートの変動による将来のリース料の変動がある場合、残価保証

        に基づいて支払われると見込まれる当グループの見積額に変動がある場合、リース期間に変更がある場合、又は
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        当グループの購入、延長、解約オプションの行使が合理的に確実であるかどうかの再評価から生じる変更がある
        場合に、リース負債は再測定される。リース負債がこのように再測定される場合、再測定に係る修正は、使用権
        資 産の帳簿価額へ行われるか、又は使用権資産の帳簿価額がゼロまで減額された場合には損益計算書に認識され
        る。
         当グループは、投資不動産の定義を満たさない使用権資産を「有形固定資産」へ計上し、リース負債を「その
        他の負債及び引当金」に計上している。
      (2)  貸手側の会計処理

         当グループが貸手の場合、リース開始日にそれぞれのリースがファイナンス・リースか又はオペレーティン
        グ・リースかを決定する。原資産の所有に伴うリスクと経済的価値のほとんどすべてを借手に移転するリース
        は、ファイナンス・リースに分類される。これに該当しないリースは、オペレーティング・リースに分類され
        る。
         契約にリース構成部分と非リース構成部分が含まれる場合、当グループは契約における対価を、リース構成部
        分の独立価格と非リース構成部分の独立価格の総額との比率に基づいて各構成部分へ配分する。オペレーティン
        グ・リースの受取賃貸料は、リース期間にわたり定額法で認識される。
     2.20   保険及び投資契約

      (1)  保険及び投資契約の分類、認識及び測定
         当グループは、裁量権のある有配当性（以下「                      DPF  」という。）を有する保険契約及び投資契約の負債を測定
        するために現地の規制基準に準拠している。
         当グループは、重要な保険リスクを移転し、かつ財務リスクも移転する可能性のある保険契約を引き受ける。
        一般的な指針として、当グループは、重要な保険リスクを、保険事故が発生しなかった場合に支払われる給付金
        を少なくとも      10%  超過する給付金を保険事故の発生時に支払わなければならない可能性と定義している。当グ
        ループは、長期事業保険契約を発行しており、この契約は生命保険で保障される事故                                       ( 死亡、延命又は永久的な
        能力喪失状態      ) を長期にわたり保証している。将来発生すると予想される契約給付金に関する負債は、保険料が
        認識される際に計上される。また、当グループは投資契約も締結する。投資契約は重要な保険リスクを負わず、
        財務リスクを移転する。投資契約には、業績及び特定プールのリターン又は契約の種類に基づいて重要となる可
        能性のある付加的な給付金            ( 保証給付への追加        ) を受領する権利を契約者に与える裁量権のある有配当性が含まれ
        る。
         契約保有者から受け取った対価で当グループが投資した投資ファンドのユニットと契約上の支払を関連付ける
        組込デリバティブ        ( この組込デリバティブは主保険契約に密接に関連している                           ) を伴う長期保険契約について、対
        象資産の公正価値の変動全てに対して負債は調整されており、この負債には、今後発生すると予想され、保険料
        の認識時に計上される契約保険金に係る負債が含まれている。
         退職制度管理カテゴリー           I の契約は投資契約に分類される。また、当該契約には契約者勘定の貸付金利を決定
        する際の投資保証要素が含まれている。当該契約に関する債務は、これまで受領した保険料と契約者に支払われ
        た利息又は配当から保険契約加算金を控除した金額に基づいて勘定残高を示す遡及的計算方法を用いて決定され
        る。
         退職制度管理カテゴリー           Ⅲ の保険契約は、保険法に定義されているように、死亡による雇用の終了に伴う事象
        を保証している。将来発生すると予想される契約給付金に関する負債は、保険料が認識される際に計上される。
        報告期間末現在、未経過リスクに関連する保有契約で受け取った保険料の部分は、未経過保険料債務として計上
        される。未経過保険料債務は保険負債に含まれる。
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         保険料は、契約保有者に保険料の支払義務が生じると、手数料の控除前の金額で収益として、保険料に課され
        る税金又は義務の控除前の総額で認識される。保険給付金及び保険金は発生時に費用計上される。
         当グループは、保険契約もしくは固定金額                    ( 又は固定金額及び利息に基づく金額                 ) の保険契約を解約するオプ
        ションの定義に見合う組込デリバティブを個別には測定しない。
         当グループが自社発行の単一又は複数の契約に係る損失について補填を受けるという条件で当グループが再保
        険業者と締結した契約のうち、上記の保険契約の分類要件を満たすものは、保有再保険契約として分類される。
         当グループが保有再保険契約に基づき受け取る権利がある保険給付金は、再保険資産として計上される。これ
        らの再保険資産は、再保険業者からの短期債権残高と、出再された元受保険契約から生じる予想保険給付金及び
        保険金に左右される、より長期の債権で構成される。再保険業者からの回収可能額又は再保険業者への支払債務
        は、基礎となる保険契約に伴う金額と整合して、各再保険契約の条件に従って測定される。再保険負債は主に再
        保険契約に係る支払保険料であり、期日到来時に費用計上される。
      (2)  負債の十分性のテスト

         各報告期間末において、保険契約負債の金額が十分であることを確認するために負債の十分性のテストが実施
        される。テストの実施に当たり、契約上の将来のキャッシュ・フロー、給付金請求取扱い及び一般管理費の最新
        かつ最良の見積り、並びに当該負債の裏づけとなる資産から生じる投資収益が使用される。不足額は即時に連結
        損益計算書に計上され、負債の十分性のテストから生じる損失に対して引当金が設定される。
     2.21   現金及び現金同等物

        連結キャッシュ・フロー計算書上、現金及び現金同等物は、現金、銀行及びその他金融機関への預け金、投資有
       価証券として分類される短期証券及び手形、並びに譲渡性預金証書を含み、当初の満期が取得日から３ヶ月未満の
       債権残高から構成されている。
     2.22   引当金

        過去の事象に起因して当グループが現在、法的又は推定的債務を負い、その債務を解消するために経済的便益を
       有する資源の流出が必要になる可能性が高く、またその債務の金額を信頼性をもって見積ることが可能な場合、引
       当金が認識される。
     2.23   従業員給付

      (1)  退職給付費用
         認定職業別退職制度         ( 以下「退職制度」という。            ) 又は当グループの従業員に利用可能な強制年金基金制度                          ( 以
        下「  MPF  」という。     ) に基づき、当グループは確定拠出型退職金制度に拠出している。当グループと従業員による
        当該制度への拠出金は、退職制度では従業員の基本給に一定の割合を乗じて計算され、                                        MPF  では  MPF  規定に基づい
        て計算されている。退職給付制度の費用は、発生時に損益計算書に費用計上され、当グループが制度に拠出する
        金額を表している。拠出金の受給権が完全に確定する前に従業員が退職制度から脱退した場合、当グループが支
        払った分の拠出金は失効し、当グループの現在の拠出金水準を軽減させるか、又は退職制度の信託証書に基づく
        費用を充当するために使用される。
         退職制度の資産は、独立して管理される基金に当グループの資産とは別に保有される。
      (2)  有給休暇

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         年次休暇及び病気休暇の従業員受給資格は、従業員に権利が生じた時点で認識される。報告期間末までに従業
        員が提供した役務の結果支払われると予想される未使用の年次休暇に対する見積負債及び病気休暇の金額に対し
        て引当金が設定される。
         病気休暇及び特別承認年次休暇以外の有給休暇は累積されない。当期の受給資格の内、未使用の部分がある場
        合、これらは失効する。失効していない年次休暇を除き、当グループ退職時に未使用の受給資格に対する現金支
        払は認められていない。
      (3)  賞与制度

         賞与の予想費用は、従業員が役務を提供した結果、当グループが現在、法的又は推定的債務を負い、その債務
        を信頼性をもって見積ることができる場合、負債として認識される。                                12 ヶ月を超えて清算されると予想される賞
        与制度の負債は、金額に重要性がある場合、割り引かれる。
     2.24   当期の法人税及び繰延税金

        当期の税金費用は法人税及び繰延税金からなる。税金は、その他の包括利益に直接認識される項目を除いて、損
       益計算書において認識される。この場合、税金はその他の包括利益においても認識される。
        当社、子会社、関連会社及びジョイント・ベンチャーが業務を行い、課税所得を生み出している各管轄地におい
       て、報告期間末に施行されている、又は実質的に施行されている適用税法に基づき、利益に課される未払法人税は
       利益が発生する期間の法人税費用として認識される。
        繰延税金は、資産・負債の課税標準額と連結財務書類上の帳簿価額の一時差異に伴う税金資産・負債を貸借対照
       表に計上するという方法でその全額が認識されている。繰延税金は、報告期間末現在で施行されているか実質的に
       施行されており、関連繰延税金資産が実現するか繰延税金負債が清算される際に適用される見込みの税率と税法に
       基づき算定される。
        一時差異は主に、資産減損引当金、有形固定資産の減価償却費、                              FVOCI   で測定する有価証券及び不動産を含む一部
       の資産の再評価より生じる。しかし、その取引の時点で会計上の損益にも税務上の損益にも影響を及ぼさない企業
       結合の場合を除いて繰延税金は、取引における資産又は負債の当初の認識から生じる場合、認識されない。
        繰延税金負債は、課税対象となる全ての一時差異に基づいて全額計上される。繰延税金資産は、将来課税所得が
       生じ、それに対して将来減算一時差異、繰越税額控除及び繰越欠損金の繰越が利用できる可能性が高い範囲内で将
       来減算一時差異、繰越税額控除及び繰越欠損金の繰越に基づいて認識される。
        繰延税金は、損益計算書に費用又は収益計上されるが、その他の包括利益に費用又は収益計上される                                              FVOCI   で測定
       する有価証券の公正価値の再測定や不動産の再測定に関係する繰延税金は、同様にその他の包括利益に費用又は収
       益計上され、その後、繰延損益の実現に伴い損益計算書において認識される。
        投資不動産から生じる繰延税金負債又は繰延税金資産は、投資不動産の再評価額が売却を通じて回収され、それ
       に応じた税率が適用されるという仮定に基づき算定される。
     2.25   抵当権実行資産

        抵当権実行資産は、当初にそれらの処分費用控除後の公正価値又は抵当権実行日の関連するローン残高の償却原
       価のいずれか小さい値で認識され、関連するローン及び貸付金は関連する減損引当金と共に貸借対照表から認識を
       中止される。その後、抵当権実行資産はそれらの取得原価と処分費用控除後の公正価値のいずれか小さい値で測定
       され、「その他の資産」に含まれる「売却目的で保有する非流動資産」として計上される。
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     2.26   信託業務
        当グループは、一般に受託者として活動、又はその他の受託者の資格において、個人、トラスト及びその他の機
       関の代理として、資産の保有又は管理を行っている。これらの資産及びそれについて生じるいずれの損益も、当グ
       ループの資産ではないため、これらの財務書類から除かれる。
     2.27   偶発債務及び偶発資産

        偶発債務とは過去の事象に起因し、当グループで完全には統制できない将来の１つ又は複数の不確実な事象が発
       生する又は不発生によってのみその存在が確認される潜在的な債務である。また、過去の事象に起因し、経済的資
       源の流出が要求される可能性が低い、もしくは金額について信頼性をもって測定を行うことができないために認識
       されない現在の債務の場合もある。
        偶発債務は引当金として認識されないが、財務書類に対する注記において開示される。流出の可能性が変化し、
       そのため流出の可能性が高くなった場合には、引当金として認識される。
        偶発資産は、過去の事象に起因し、当グループで完全には統制できない１つ又は複数の不確実な将来の事象が発
       生する又は不発生によってのみその存在が確認される潜在的な資産である。
        偶発資産は財務書類上では認識されないが、経済的便益を受取る可能性が高い場合には、財務書類に対する注記
       において開示される。経済的便益の受取りがほぼ確実である場合には、資産として認識される。
     2.28   関連当事者

        当財務書類では、次に掲げるいずれかの場合に当グループの関連当事者としてみなされる。                                          (i)  単独でもしくは
       他者と共同で当グループを支配しているか、当グループに対し重要な影響力を行使している場合。                                             ( ⅱ ) 同じ財務報
       告グループのメンバー          ( 親会社、子会社、及び同グループ内の子会社                    ) の場合。    ( ⅲ ) 当グループもしくは親会社の財
       務報告グループの関連会社もしくはジョイント・ベンチャーの場合。                                (iv)   当グループもしくは親会社の主要経営者
       の場合。    (v)  当事者が当グループと共通の支配者の支配下にある場合。                           (vi)   (iv)  で特定された経営者が支配する事
       業体の場合、及び        (vii)   当グループ又は親会社に主要な経営者としてサービスを提供している。関連当事者は個人の
       場合も事業体の場合もある。
    3.  会計方針を適用する際の重要な会計上の見積り及び判断

      当グループは、翌報告書年度において資産及び負債の帳簿価額に影響を及ぼす可能性のある見積り及び仮定を行う。
     見積り及び判断は、継続して評価されており、現時点で合理的であると考えられている将来の事象に関する予測を含
     む、過去の経験及びその他の要因に基づいている。資産及び負債の帳簿価額に影響を及ぼす、本質的見積り及び判断に
     おいて変動しやすい分野については以下に説明する。決定に際して実用的である場合の主要な仮定又はその他の見積り
     の不確実性に対する変動の影響は以下に表示されている。実際の結果によって、以下に参照する見積りに対して大幅な
     調整を要する可能性もある。
     3.1  金融資産の減損

       当グループは、減損を評価するために信用ポートフォリオを少なくとも四半期ごとに見直している。                                              HKFRS   第９号
      では、特に、減損損失の判定や信用リスクの著しい増大の評価を行う場合の将来キャッシュ・フローの金額やタイミ
      ング、担保価値の推計などをはじめ、金融資産のすべての分類にわたり減損損失の測定には判断が必要とされてい
      る。これらの見積りは多くの要因や変動による影響を受け、その結果次第で引当金の水準が変動する可能性がある。
       当グループの予想信用損失（             ECL  ）の算定は複雑なモデルから生成されている。可変的なインプットの選択とその
      相互関連性が一連の仮定に影響を与える。                   ECL  モデルは、バーゼルⅡの内部格付手法（以下「                     IRB  」という。）モデル
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      に加え、実行的かつ利用可能な内部モデルに基づいたパラメータを利用して策定される。会計上の判断及び見積りが
      考慮される     ECL  モデルには以下の要素が含まれる。
       ・　個々の格付に倒産確率を割り当てる当グループの内部信用格付モデル。当グループの内部モデルの詳細に関し

         ては、   2020  年度の当グループの「規制上の開示」セクション７を参照されたい。
       ・　当該金融資産の減損引当金を全期間                   ECL  で測定すべきかどうかを評価するための、当グループの著しい信用悪
         化の要件（内部信用格付の引下げ、期日経過日数、時価の下落及び定性的評価を含む）。
       ・　  ECL  が集合的に評価される場合の、信用リスクの特徴による金融資産の区分（ソブリン、銀行、法人、中小企
         業、住宅用モーゲージ・ローン及びクレジット・カードを含むポートフォリオ）。
       ・　マクロ経済要因予測の決定（国内総生産（                     GDP)  の成長率、消費者物価指数、不動産価格指数及び失業率）とそ
         れが倒産確率、デフォルト時損失率及びデフォルト時エクスポージャーに及ぼす影響を含む                                           ECL  モデルの開
         発。
       ・　将来予測的なマクロ経済シナリオ（好転シナリオ、ベースラインシナリオ及び悪化シナリオという独立した３
         つのシナリオを含む）の選択と発生確率での加重。
       実際の損失実績を踏まえて定期的にモデルを見直し、必要に応じて調整を行うことを、当グループの方針としてい

      る。
       2020  年 12 月 31 日現在のローン及び貸付金、並びに投資有価証券の帳簿価額は、注記                                25 及び  26 に記載されている。
     3.2  デリバティブ及びその他の金融商品の公正価値

       活発な市場で取引されないデリバティブ及びその他の金融商品の公正価値は、評価技法を用いて決定される。使用
      される評価技法は、直近の            第三者間取引      価格、割引キャッシュ・フロー分析及び業界で幅広く使用されている外部か
      ら取得した金融分析又はリスク管理システムにおいて利用可能な内蔵機能付きモデル                                       ( オプション価格決定モデル及
      びその他一般的に使用される市場価格モデル等                     ) の使用を含んでいる。実行可能な範囲で、当該モデルは観察可能な
      データを使用する。加えて、評価モデルで信用リスク等の要素が考慮されていない場合は、評価調整が適用されるこ
      とがある。適切な評価パラメータ、仮定及びモデル化技法の選定には、経営者による判断及び見積りが必要とされ
      る。
       当グループは評価技法で用いた仮定と見積りを評価している。これには、通常の見直しや承認プロセスの一貫とし
      ての、評価モデルの仮定や性質、モデルの仮定の変更、市場データの品質、市場が活発であるか否か、特にモデルが
      捉えることができない他の公正価値調整、並びに複数の報告期間の技法の適用の一貫性等に関する見直しが含まれ
      る。評価技法は検証され、定期的に見直され、必要に応じて財務報告日現在の市況を反映して更新される。                                                 詳細は注
      記５で説明されている。
     3.3  長期保険契約から生じる将来の給付金支払額及び保険料の見積り

       当グループの長期事業資金負債              ( 保険契約負債の構成要素           ) を決定するにあたり、当グループは、保険                    ( 長期負債の
      決定  ) の規定に従い、関連要因の逆偏差のための適正なマージンを含む仮定を慎重に行っている。当グループがリス
      クにさらされている各事業年度の予想死亡者数に関して見積りが行われている。当グループは、当グループ独自の実
      績及び関連する再保険契約を適宜反映して調整された、人口統計又は再保険の情報に基づいて、これらの見積りを作
      成している。長寿リスクを保証する契約では、予想される死亡率の改善に対して慎重な引当金が設定されている。予
      想死亡者数により、給付金支払額及び評価保険料が決定される。不確実性の主な原因として、エイズ、サーズ、鳥イ
      ンフルエンザなどの疫病及び食習慣、喫煙習慣、運動習慣などの多岐にわたるライフスタイルの変化などがあり、こ
      れによって、当グループが死亡リスクにさらされている年齢層の将来の死亡率が、過去と比較して大幅に悪化する可
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      能性がある。しかし、医療ケア及び社会情勢の継続的な向上は、当グループが長寿リスクにさらされている場合に契
      約負債を決定するために使用された見積りで考慮される以上の寿命の延長をもたらす可能性がある。
       将来の死亡者数及び罹病者数とその経営者の見積りとの間に                            10%(2019    年：  10%)  の差異が生じた場合、長期事業資金
      負債は、当該負債の         0.29%(2019     年：  0.26%)   にあたる約     264  百万香港ドル      (2019   年：約   197  百万香港ドル      ) 増加することに
      なる。この場合、保有再保険契約による負債の軽減はないと想定されている。
       生命保険の要素を含む関連する長期保険契約については、当グループは将来において新たな死亡率にあわせて死亡
      リスク負担を増加することができる。
       資産担保付長期保険契約により生じる将来の投資収益についての見積りも行われた。これらの見積りは、最新の
      マーケット・リターン並びに将来の経済及び金融の成長予測に基づいて行われている。将来の平均投資利益が経営者
      の見積りより      50 ベーシス・ポイント         (2019   年 :50  ベーシス・ポイント         ) 下回ると、長期事業資金負債は約               1,316   百万香港
      ドル  (2019   年：約   1,668   百万香港ドル      ) 増加することとなる。この場合、保有再保険契約による負債の軽減はないと想
      定されている。
       当グループはまた、保険条例に従い、費用に係る引当金が必要であるかどうかを評価した。費用に係る引当金と
      は、当グループが評価日から             12 ヶ月後に新規事業の取引を中止せざるを得なくなった場合に契約を履行するために生
      じるであろう正味費用合計額を満たすために必要な金額のことである。                                 2020  年 12 月 31 日現在、維持費に係る引当金は
      計上していない（        2019  年：なし）。
       負債に見合う資産価値に将来起こり得る変動の影響に対処する慎重な引当金を設定するために、レジリエンス・リ
      ザーブが設定され、保険            ( 長期負債の決定       ) に対する規定に従って長期事業資金負債に含められた。レジリエンス・
      リザーブは、原資産の市場利回り及び評価金利が                       12 ベーシス・ポイント         (2019   年：  26 ベーシス・ポイント         ) 変動すると
      いう任命された保険数理士のアドバイスに基づいて設定された。設定されるレジリエンス・リザーブの金額は、想定
      された金利変動の度合いに依拠する。
     3.4  繰延税金資産

       繰越欠損金及び繰越税額控除に係る繰延税金資産の認識、繰延税金資産の金額の決定には重要な経営陣の判断が求
      められる。繰越欠損金に基づく繰延税金資産は、将来課税所得が生じ、それに対して損金が利用できる可能性が高い
      範囲で認識される。認識可能な繰延税金資産の金額の決定は、適切な時期と将来課税所得の水準に基づく判断が求め
      られる。繰延税額控除に基づく繰延税金資産に関し、認識可能な繰延税金資産の金額の決定は、利用可能な税額控除
      の見積りと認識された繰延税金資産の回収可能性に基づく判断が求められる。
     3.5  リースのリース期間の決定

       当グループは、リースを延長するオプションを行使することが合理的に確実である場合にはリースを延長するオプ
      ションの対象期間、リースを解約するオプションを行使しないことが合理的に確実である場合にはリースを解約する
      オプションの対象期間を加えたリース期間をリースの解約不能期間として決定する。
       当グループのリースには、３年から９年の追加延長オプションがついたものが存在する。当グループは、オプショ
      ンの行使が合理的に確実であるかどうかをリース開始日に評価する。評価において、当グループはリースを延長する
      オプションを行使することへの経済的インセンティブを生じさせる、すべての関連する要因を考慮する。リース開始
      日後に、当グループの統制の及ぶ範囲内にあり、リースを延長するオプションを行使すること（又は行使しないこ
      と）に影響を与える重大な事象又は状況の重大な変化（事業戦略の変更等）の発生時に、当グループはリース期間の
      見直しを行う。
       2020  年 12 月 31 日現在の使用権資産の帳簿価額は注記                 29 に記載されている。
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    4.  金融リスク管理

      当グループは様々な事業活動に携わっていることから金融リスクにさらされている。主な金融リスクは、信用リス
     ク、市場リスク       ( 通貨リスク及び金利リスクを含む               ) 及び流動性リスクである。この注記では、これらのリスクに対する
     当グループのエクスポージャー、並びに当グループの目標、リスク管理統治体制、管理方針及びプロセス、並びにこれ
     らのリスクの測定に用いている方法について要約する。
     金融リスク管理体制

      当グループのリスク管理体制は全てのビジネス・プロセスをカバーし、事業を営む過程で様々なリスクを適切に管
     理、統制すべく策定されている。当グループでは、発生が予想される各種リスクを認識、測定、監視及び統制する包括
     的な一連の方針と、手続を備えた強固なリスク管理の組織体制を敷いている。これらのリスク管理方針及び手続は市場
     の変動及び事業戦略の変更を反映するために定期的に見直され、更新される。リスクを負担する当事者の様々なグルー
     プがリスク管理に関するそれぞれの責任を担っている。
      株主の利益を代表する取締役会は当グループの最高決定権を有し、リスク管理の最終的責任を負っている。取締役会
     は委員会の支援を受け、リスク管理戦略、リスク選好及びリスク・カルチャーの構築及び当グループがこれらの戦略を
     実行するための効果的なリスク管理体制を確実に有することに対する第一義的責任を負う。
      取締役会によって設立された常任委員会であるリスク委員会                            ( 以下「   RMC  」という。     ) は、当グループの様々なタイプの
     リスクを監視し、レベル           I リスク管理方針の承認を行いそれらの実施を監視し、重要なリスク又は高リスクのエクスポー
     ジャー又は取引の承認を行う。監査委員会は、内部統制システムの監視責任を果たす取締役会を支援する。
      チーフ・エグゼクティブ           ( 以下「   CE 」という。     ) は、当グループの様々なタイプのリスクを管理する責任を負うほか、
     取締役会により委任された自身の権限の範囲内で重大なリスク・エクスポージャー又は取引を承認する責務を負う。
     チーフ・エグゼクティブ代理              ( 以下「   DCE  」という。     ) は、様々なタイプのリスクを日次で管理する責務を果たすことに
     おいて   CE をサポートし、       CE から委任された権限の範囲内で重要なリスク・エクスポージャーや取引を承認する責任を負
     う。法務、コンプライアンス、オペレーショナルリスク及びマネーロンダリング対策を担当するチーフ・エグゼクティ
     ブは、チーフ・リスク・オフィサー                ( 以下「   CRO  」という。     ) とともに、様々なタイプのリスクを日次で管理することと内
     部統制に関する責務を果たすことにおいて                    CE をサポートする。また、当グループが、新たな事業や商品、事業環境の変
     化から時々生じ得るリスクを効果的に監視し、管理することができるよう、規制上の変更に応じた新規のリスク管理戦
     略やプロジェクト、対策を開始する責務を負うほか、重大なリスク・エクスポージャー又は取引を、委任された権限の
     範囲内で見直す責務を負う。取締役会が承認したリスク管理方針の序列決定原則に従い、上級経営者も同様に、各自の
     所管分野に関する詳細なリスク管理方針を承認する責務を負う。
      当グループの様々な部署がそれぞれリスク管理に対する責任を負う。事業ユニットが第一のディフェンスラインを担
     い、事業ユニットから独立するリスク管理ユニットが様々な種類のリスクに関する日次の管理について責任を有する。
     リスク管理ユニットは様々なリスク管理方針及び手続の起草、検討、更新に主な責任を有する。
      当グループの主要な銀行子会社は、当グループの方針と整合的なリスク管理方針に従っている。また当グループの非
     銀行子会社である中銀集団保険有限公司なども、当グループのリスク管理要件に従っている。これらの子会社は、各社
     が属する業界の特徴に基づく独自のリスク管理方針を定め、日次リスク管理の実施責任を負い、                                            BOCHK   へ定期報告を行う
     必要がある。      BOCHK   のリスク管理部門は、各子会社によるリスク管理の状況を監視する。
      当グループは、方針、手続及び限度の遵守状況の監視に関する明確な権限及び責任系統が設定されている組織構成の
     確立を含む、適切な内部統制システムを導入した。適切な内部統制環境の推進を支援する組織内の適切な職務の分掌と
     同様に、適切なレポーティングラインもまた、事業部門からの統制機能の十分な独立性をもたらすものである。
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     商品開発及びリスクの監視
      リスク評価と監視の有効性を確保するために、当グループでは、全ての関連ユニットの役割及び責任が明確に定義さ
     れ、商品開発に係る適切なデュー・ディリジェンス・プロセスが整備されている包括的な商品開発及びリスク監視シス
     テ ムを有している。
      取締役会と経営者によって設定された戦略目標に従い、それぞれの商品管理ユニットは事業及び商品の開発計画を構
     築し、具体的な商品開発活動を開始する責務を負う。戦略策定部門は、それらの計画が当グループの全体的な戦略と整
     合しているか確かめている。リスク管理、法務コンプライアンス並びに財務等に対する責任を有する部門は、リスク評
     価結果のレビューを行う。
      商品開発以外のそれぞれの商品管理ユニットは、関連するリスク評価部門と緊密に機能し、新商品のリスクを特定
     し、評価する。リスク評価部門は、リスク評価の結果及び対応するリスク管理手段について独立した立場から検討す
     る。商品は、全てのリスク評価部門のデュー・ディリジェンス・プロセスが完了した後に初めて販売の開始が可能とな
     る。
      顧客に資金関連商品を提供する際には、慎重なアプローチが採られる。全ての資金関連商品は、導入前に特別委員会
     による承認を必要とする。
     4.1  信用リスク

       信用リスクは、契約上の債務を履行できないか履行の意思を持たない顧客又は取引先企業から発生するリスクであ
      る。信用リスクは、トレーディング勘定及び銀行勘定に存在し、当グループのオン／オフ・バランスシート取引から
      も生じる。このリスクは主に貸付、貿易金融及び資金関連業務から生じる。
      信用リスク管理体制

       当グループは一連の包括的な信用リスク管理方針とその手続を構築し、発生する可能性のある信用リスクを管理及
      び統制するための適切な信用リスク限度を設定している。これらの方針、手続及び信用リスク限度は、市況の変化及
      び事業戦略の変更に対応するために定期的に見直し、更新が行われる。
       当グループの組織体制により、方針、手続及び業務上の制限の遵守状況の監視に関する明確な一連の権限及び責務
      が確立される。
       チーフ・クレジット・オフィサーは                 CRO  の直属であり、信用リスク管理責任を負うとともに、当グループが策定し
      たリスク管理原則及び要件に沿って子会社の信用リスク・エクスポージャーを管理する責任も負う。当グループの各
      部門はそれぞれの信用リスク管理責任を負う。各事業部門はリスク管理の第一のディフェンスラインを担う。事業部
      門から独立したリスク管理部門は               ( 以下「   RMD  」という。     ) は、信用リスクの日次管理責任を負う他、信用リスクの特
      定、測定、監視、及び管理を通じて独自にデュー・ディリジェンスを行い、効果的な牽制が図られていることを確か
      める責任と、信用リスク管理方針及びその手続の草案作成、見直し、及び更新を行う主たる責任を負う。また                                                    RMD
      は、当グループの内部格付システムを設計、開発及び維持する責任を負い、このシステムと関連規制要件の遵守状況
      を確かめている。バックオフィスは、オペレーション支援のほか、与信枠の前提条件や貸出条件の適用状況を監督
      し、与信管理に関する責任を負う。
       当グループの経営方針に準拠して、当グループの主要子会社は、当グループの中核となる方針と整合した独自の信
      用リスク方針を構築する必要がある。これらの子会社はリスク管理報告書を当グループの経営者に定期的に提出する
      ことが求められる。
       取締役会は与信承認権限を            CE に委任している。        CE はそれを、取締役会から許可された限度内において、さらに部下
      に委任することが可能である。当グループは、与信事業の性質、格付、取引リスクのレベル及び信用エクスポー
      ジャーの程度に従って与信承認権限の限度を設定している。
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      信用リスクの測定及び統制
       急速に変化する市況を考慮して、当グループは引き続きその与信戦略を見直し、関連するポートフォリオについて
      厳格な検討を行っている。
       貸付金

        顧客、取引先又は取引に関するリスクのレベルに従って異なった与信承認及び統制手続が採用される。与信及び
       その他の部門の専門家によって構成される信用リスク評価委員会は、                                DCE  又はその上席の承認を要する重要な与信
       申請を独立した立場で評価を行う責任を負う。リテール以外のエクスポージャーに係る借入の申込みはリスク管理
       部門により個別に検討され、客観的に評価される。与信に係る承認を裏付けるため、債務者格付                                            ( 倒産確率    ) 及び案
       件格付   ( デフォルト時損失率         ) がこれらのポートフォリオに割り当てられる。リテール内部格付システムは、リテー
       ル・エクスポージャーの中の小規模事業者ローン、住宅用モーゲージ・ローン、個人ローン及びクレジット・カー
       ド等を含むリテール信用取引のリスク評価において使用される。与信に係る承認の裏付けには、ローンの等級、債
       務者及び案件格付に加えて損失の見積り                  ( もしあれば     ) が使用される。
        当グループはまた、信用状況のモニタリング、報告及び信用リスク情報の分析を裏付けるためにも、ローンの等
       級、債務者の格付及び必要に応じて損失の見積りを活用する。リテール以外のエクスポージャーについては、より
       リスクの高い顧客に関して、より頻繁な格付の見直しとより詳細なモニタリングが求められている。リテール・エ
       クスポージャーについては、信用状況のモニタリングには、ポートフォリオ・ベースでの月次の内部格付と損失の
       見積りの更新が活用される。債務者がリスクの高いプールにあると認識された場合、より詳細な見直しが求められ
       る。
        当グループは、       S&P  の外部格付にマッピングすることができる内部格付基本基準を採用している。内部格付基本
       基準の構造は香港銀行業条例の銀行業                 ( 資本  ) 規則の要件に準拠している。
        RMD  は、  RMC  、 RC 及び取締役会による信用リスクのモニタリングを容易にするために定期的及び臨時の信用管理情
       報レポートを提供する。
        加えて当グループは、業界、地域、顧客又は取引先のリスクにより信用集中リスクを識別する。当グループは全
       ての取引先の信用リスク、信用ポートフォリオの質及びリスク集中の変動を監視し、当グループの経営者に定期的
       に報告する。
        当グループは、       HKMA  のガイドラインを参照して信用資産を以下の５つのカテゴリーに分類するローン格付基準を
       採用している。
        「正常」は、借手が現在返済義務を果たしており、利息及び元本の全額返済が確実と考えられるローンを意味す
       る。
        「要注意」は、借手が当グループの貸付金の元利回収可能性に脅威を及ぼしかねない困難に陥っているローンを
       意味する。最終的な損失はこの段階では予想されていないが、不利な状況が続く場合に発生する可能性がある。
        「要管理先」は、返済が困難となるような特定可能な問題を借手が見せているローンを意味する。
        「貸倒懸念先」は、全額の回収が困難であり、当グループが担保の正味実現可能額を考慮しても元本及び／又は
       利息の損失が生じることを予測しているローンを意味する。
        「破綻先」は担保の処分や訴訟手続など全ての回収手段を行使しても、貸付金の回収が不可能と考えられるロー
       ンを意味する。
       債務証券及びデリバティブ

        債務証券及び証券化資産への投資について、債務者格付又は外部信用格付、原資産の信用評価、及び顧客／証券
       発行体ごとに設定された与信枠が、投資に関係する信用リスク管理に使用される。デリバティブについては、当グ
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       ループは関連の信用リスクを管理するために顧客限度額を設定し、貸付金と同様の承認及び統制プロセスが適用さ
       れる。継続的なモニタリング手続及びストップロス手続が確立されている。
        決済リスクは主に取引先との外国為替取引により発生し、また現金、有価証券又は株式による受取予想に対応し
       て、現金、有価証券又は株式による支払いが行われるあらゆる状況下においてのデリバティブ取引からも発生す
       る。当グループによる一日の市場取引から生じる全ての決済リスクをカバーするために、取引先又は顧客に対して
       日々の決済限度額が設定される。
      予想信用損失（「        ECL  」）手法

       減損評価では、償却原価で測定される金融商品及びその他の包括利益を通じて公正価値で測定する保有金融商品に
      関し  ECL  の認識を求める       HKFRS   第９号に従った、減損モデルを導入している。                     ECL  は HKFRS   第９号に基づき３つのステー
      ジで評価され、金融資産、ローン・コミットメント及び金融保証は３つのステージのいずれかに分類される。
       ステージ１：　金融商品の組成時に信用減損しておらず金融資産の信用リスクが組成時以降も著しく増大していな

              い場合、損失引当金は          12 ヶ月間の    ECL  の金額で測定される。
       ステージ２：　金融商品の組成時に信用減損していないが、金融商品の信用リスクが組成時以降に著しく増大して
              いる場合、損失引当金は全期間              ECL  に相当する金額で測定される。
       ステージ３：　金融商品は信用減損しており、当該金融資産の将来キャッシュ・フローが１以上の事象によりに悪
              影響を受ける場合、損失引当金は全期間                  ECL  に相当する金額で測定される。
       当グループは、金融商品のステージを決定するために、著しい信用悪化の要件の枠組みを策定した。この枠組み

      は、延滞日数、       IRB  による格付の変更、低い信用リスクの閾値やウォッチリスト等の要因を考慮し、定量的評価と定
      性的評価の双方を織り込んでいる。
       当グループは、       ECL  を算定するために、バーゼルⅡの内部格付手法（以下「                          IRB  」という。）モデルに加え、実行的
      かつ利用可能な内部モデルに基づいたパラメータを利用している。モデルがないポートフォリオについては、実績
      データ、関連する貸倒損失実績又は近似値など、その他すべての合理的かつ裏付可能な情報を利用している。                                                   ECL  の
      測定は、金融商品のデフォルト確率（以下「                     PD 」という。）、デフォルト時損失率（以下「                     LGD  」という。）及びデ
      フォルト時エクスポージャー（以下「                  EAD  」という。）を掛け合わせた金額を、実効金利を用いて報告日まで割り引
      いたものである。
       ECL  は、一定範囲の生じ得る結果を評価することにより算定される、偏りのない確率加重金額、貨幣の時間価値、
      並びに過去の事象、現在の状況及び将来の経済状況の予測についての合理的で裏付け可能な情報を反映して測定され
      ている。当グループは          HKFRS   第９号の要件を満たすために             ECL  の測定に３つの経済シナリオを適用している。「ベース
      ライン」シナリオは最も起こりそうな結果を表しており、「好転」シナリオ及び「悪化」シナリオと形容される、他
      の２つのシナリオは、ベースラインシナリオと比較して、より楽観的又はより悲観的で、起こりそうにない結果を表
      している。
       ベースラインシナリオは、経済戦略企画部により作成されている。シナリオが                                    合理的かつ裏付可能         であることを確
      実にするために、過去の実績、景気動向、政府及び非政府機関が提供する対外予測等をベンチマークとして利用して
      いる。当グループは過去のマクロ経済データを参照して好転シナリオ及び悪化シナリオを作成している。
       当グループが運営する主要国             / 主要地域における、国内総生産（               GDP  ）、消費者物価指数、不動産価格指数及び失業
      率などマクロ経済要因が経済的シナリオに適用されている。これらのマクロ経済要因は、統計的分析及び景況感にお
      ける当グループの        ECL  にとって重要であると考える。
       各シナリオに割り当てた発生確率は、減損引当金の十分性を確保するという当グループの慎重かつ一貫した信用戦
      略を実践する、経済環境に対する当グループの見解を反映している。発生確率の高さを反映して、より高い確率が
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      ベースラインシナリオに割り当てられており、発生確率の低さを反映して、より低い発生確率が好転シナリオと悪化
      シナリオに割り当てられている。               2020  年 12 月現在、当グループのベースラインシナリオの確率加重は、好転シナリオ
      と 悪化シナリオの確率加重の合計を上回る。
       ECL  を評価するために当グループが用いる重要なマクロ経済要因の一つは以下の通りである。
        マクロ経済要因                                      シナリオの加重値

                                                        3.05%
        2021  年の香港の予想       GDP  成長率
       ECL  の算定はマクロ経済要因及び経済シナリオによる影響を受ける。より悲観的なマクロ経済要因が                                            ECL  算定に用い

      られる場合、又はより高い確率が悪化シナリオに割り当てられる場合に                                 ECL  は増加する。当グループは            ECL  モデルに用
      いられたマクロ経済要因と経済シナリオの確率加重を、確立された手法に従い四半期ごとに見直している。
       RMC  は ECL  方法論の承認に責任を負い、経営者は                  ECL  モデルの導入に責任を負う。信用リスク管理部門は、定期的な
      モデルの見直しやパラメータの更新を含む                   ECL  手法の維持に責任を負う。独立したモデル検証チームは、                           ECL  モデルの
      年次検証に責任を負う。           ECL  手法に変更がある場合、当グループは適切な承認プロセスに従う。
      担保として保有される担保資産及びその他の信用補完

       担保の評価及び管理については、受け入れの基準、担保の有効性、融資比率、ヘアカット率、評価及び保険などを
      網羅する信用リスク管理の方針及び手順に文書化されている。担保は定期的に再評価されるが、その頻度及び使用さ
      れる方法は関連する担保の種類、原貸付の性質とリスクによって異なる。当グループは、ポートフォリオ・ベース
      で、公表された指標等を用いて、主要なタイプの担保である不動産の担保価値の評価を更新するメカニズムを構築し
      ている。担保は当グループが一次受益者として保証されている。個人部門における主要な担保の種類は不動産、現金
      預金、及び有価証券である。企業及び事業部門における担保には不動産、有価証券、現金預金及び船舶等が含まれ
      る。
       当グループは、第三者の保証人により保証されるローンに関して、当該保証人の財務状況、信用履歴及び債務履行
      能力を査定する。
       2020  年 12 月 31 日現在、借手の債務不履行がない状況で売却又は再担保が許可される当グループが保有する担保の公
      正価値は    5,168   百万香港ドルであった          (2019   年：  6,335   百万香港ドル      ) 。当グループは当該担保の売却も再担保も行わな
      かった   (2019   年：なし    ) 。これらの取引は売戻条件付契約及び証券貸借取引の通常かつ慣例的な条件に基づいて実行さ
      れる。
      (A)  信用エクスポージャー

         最大信用エクスポージャーは、担保資産又はその他の信用補完を全く考慮しないという最悪の場合に当グルー
        プが被るエクスポージャーである。オン・バランスシート資産については、その帳簿価額が、信用リスクに対す
        る最大エクスポージャーとなる。保証状発行については、信用リスクに対する最大エクスポージャーは、保証が
        要求される場合に当グループが支払いを要求される可能性がある最大額である。ローン・コミットメント及びそ
        の他の信用関連の負債については、信用リスクに対する最大エクスポージャーは契約額の全額である。
         以下は、担保資産及びその他の信用補完の種類と、これらが当グループの各種金融資産へ及ぼす財務上の影響
        に関する説明である。
        銀行及びその他金融機関への預け金等

         取引先の性質から、一般的にこれらの資産についてのエクスポージャーに係るリスクは低いと考えられるた
        め、これらの資産については通常担保を求めていない。
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        純損益を通じて公正価値で測定する金融資産及び有価証券への投資

         債務証券への投資に対しては、通常、担保を徴求していない。
        デリバティブ

         当グループでは、国際スワップ・デリバティブ協会が公表したマスター契約書                                    ( 以下「   ISDA  マスター契約書」
        という。    ) を、デリバティブ関連業務に関する契約書の雛形として推奨している。当該マスター契約書には、契
        約の枠組み     ( この枠組みの下で        OTC  取引の取引業務が実施される             ) が定められている他、期限の利益喪失事由及び
        終了事由の根拠となる事象の発生による契約終了時のクローズアウト・ネッティング条項が定められている。さ
        らに、必要とみなされれば、クレジット・サポート・アネックス                              ( 以下「   CSA  」という。     ) が ISDA  マスター契約書
        のスケジュール部分に含まれる。                CSA  の下では、信用エクスポージャーを軽減するため、必要に応じて、一方の
        契約の当事者からもう一方の当事者に担保が提供される。
        貸付金及びその他、偶発債務及びコミットメント

         一般的な種類の担保は          172  ページ   ( 訳者注：原文のページ          ) に開示されている。貸付金及びその他、偶発債務及
        びコミットメントについては、当グループが、個々のエクスポージャーに係るリスクを検討した上で適切である
        と考える範囲で担保を徴求している。顧客への貸付金に関する担保の割合は                                   182  ページから     183  ページ   ( 訳者注：
        原文のページ      ) に記載されている。また偶発債務及びコミットメントの構成要素と内容は注記                                    42 に開示されてい
        る。当グループでは、予告なく無条件で解約できるコミットメントについて、借手の信用の質が悪化した場合に
        クレジット・ラインの供与を撤回する必要性を評価している。                             2020  年 12 月 31 日現在、担保によりカバーされてい
        る偶発債務及びコミットメントは               13.25%(2019      年：  14.20%)    である。
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      (B)  貸付金及びその他債権
         商品種類別の貸付金及びその他債権の総額                   ( 減損引当金控除前        ) は以下に要約されている。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2020  年       2019  年
        顧客への貸付金
         個人向け
           －モーゲージ                                   340,587          298,914
           －クレジット・カード                                    10,981          14,688
           －その他                                   107,009          102,272
         企業向け
           －商業ローン                                   972,790          904,245
                                              66,497          75,764
           －貿易金融
                                             1,497,864          1,395,883
        商業手形                                       9,826         20,727
                                               1,898          3,387
        銀行及びその他金融機関への貸付金
                                             1,509,588          1,419,997
         特定の返済期日のある貸付金は、元本又は利息の返済期日が過ぎ、返済がなされない場合に延滞貸付金として

        分類される。定期的な分割払いで返済される貸付金は、分割返済の期日が過ぎ、返済がなされない場合に延滞貸
        付金として分類される。要求払貸付金は、返済要求が借手に送達されているが指示通りに返済がなされない、又
        は、貸付金が承認限度額を継続的に超える状態が続いており、そのことが借手に伝えられている場合に延滞貸付
        金として分類される。
         90 日超延滞している、又は借手が当グループに対する信用債務を全額支払う公算が小さい場合等、見積将来
        キャッシュ・フローに悪影響を与える一以上の事象が発生している場合に、貸付金は債務不履行となる。信用減
        損貸付金はステージ３に分類され、全期間予想信用損失が認識される。
         貸付金が信用減損している証拠には、以下の事象に関する観察可能なデータが含まれる。
         －　債務者に生じた著しい財政困難

         －　債務不履行又は元本若しくは利息の支払遅延等の契約違反
         －　借手の財政困難に関連する経済的又は法的理由のために、当グループが、通常考慮に入れない譲歩を借手
           に与えた場合
         －　借手が破産又は財政的再編をする可能性が高い、又は
         －　その他の観察可能なデータが、当該貸付金からの見積将来キャッシュ・フローに無視することのできない
           減少があることを示唆している。
         ステージ３として分類された貸付金は、完全に担保されている場合は、必ずしも減損損失とならない。

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         貸付金及びその他債権の総額             ( 減損引当金控除前        ) は行内信用格付により以下のように分析される。

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                           2020  年
                              ステージ１        ステージ２        ステージ３          合計
        顧客への貸付金
                              1,466,646         20,352           -    1,486,998
        正常
        要注意                        3,846        3,026          -      6,872
                                  -        -      3,994        3,994
        要管理先以下の区分
                              1,470,492         23,378        3,994      1,497,864
        商業手形
        正常                        9,826          -        -      9,826
                                  -        -        -        -
        要注意
                                  -        -        -        -
        要管理先以下の区分
                                9,826          -        -      9,826
        銀行及びその他金融機関への貸付金
        正常                        1,898          -        -      1,898
                                  -        -        -        -
        要注意
                                  -        -        -        -
        要管理先以下の区分
                                1,898          -        -      1,898
                              1,482,216         23,378        3,994      1,509,588
                                (5,405)        (1,115)        (2,652)        (9,172)
        減損引当金
                              1,476,811         22,263        1,342      1,500,416
                                           2019  年

                              ステージ１        ステージ２        ステージ３          合計
        顧客への貸付金
                              1,385,770
        正常                                1,592          -    1,387,362
        要注意                        2,683        2,621          -      5,304
                                  -        -      3,217        3,217
        要管理先以下の区分
                              1,388,453          4,213        3,217      1,395,883
        商業手形
                                20,727
        正常                                  -        -     20,727
        要注意                          -        -        -        -
                                  -        -        -        -
        要管理先以下の区分
                                20,727          -        -     20,727
        銀行及びその他金融機関への貸付金
        正常                        3,387          -        -      3,387
        要注意                          -        -        -        -
                                  -        -        -        -
        要管理先以下の区分
                                3,387          -        -      3,387
                              1,412,567          4,213        3,217      1,419,997
                                (4,564)         (297)       (2,175)        (7,036)
        減損引当金
                              1,408,003          3,916        1,042      1,412,961
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         以下は、減損引当金と貸付金及びその他債権との調整である。

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                           2020  年
                              ステージ１        ステージ２        ステージ３         合計
        減損引当金
        2020  年１月１日現在                       4,564         297       2,175        7,036
        ステージ１へ移動                          96       (94)        (2)        -
        ステージ２へ移動                         (166)        177        (11)         -
        ステージ３へ移動                          (8)       (19)        27        -
        ステージ間移動による変動                          (76)        782        772       1,478
        当年度の繰入額                         2,894         104        300       3,298
        当年度の戻入額                        (1,920)         (132)        (235)       (2,287)
        償却額                           -        -      (561)        (561)
        回収額                           -        -       136        136
                                  21        -       51        72
        換算差額等
                                 5,405        1,115        2,652        9,172
        2020  年 12 月 31 日現在
        損益計算書への借方計上           ( 注記  13)                                  2,489
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                           2020  年
                              ステージ１        ステージ２        ステージ３         合計
        総額
        2020  年１月１日現在                    1,412,567          4,213        3,217      1,419,997
        ステージ１へ移動                         1,207       (1,197)         (10)         -
        ステージ２へ移動                        (22,369)        22,384         (15)         -
        ステージ３へ移動                         (804)        (403)       1,207          -
        エクスポージャーの変動、純額                        87,260        (1,628)          62      85,694
        償却額                           -        -      (561)        (561)
                                 4,355          9       94      4,458
        換算差額等
                               1,482,216         23,378        3,994      1,509,588
        2020  年 12 月 31 日現在
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                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                           2019  年
                              ステージ１        ステージ２        ステージ３         合計
        減損引当金
        2019  年１月１日現在                       3,748         546       1,130        5,424
        ステージ１へ移動                          154       (143)        (11)         -
        ステージ２へ移動                          (26)        103        (77)         -
        ステージ３へ移動                          (15)       (184)        199         -
        ステージ間移動による変動                         (131)         84      1,216        1,169
        当年度の繰入額                         2,368         50       342       2,760
        当年度の戻入額                        (1,536)         (155)        (386)       (2,077)
        償却額                           -        -      (462)        (462)
        回収額                           -        -       213        213
                                   2       (4)        11        9
        換算差額等
                                 4,564         297       2,175        7,036
        2019  年 12 月 31 日現在
        損益計算書への借方計上           ( 注記  13)                                  1,852
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                           2019  年
                              ステージ１        ステージ２        ステージ３         合計
        総額
        2019  年１月１日現在                    1,277,879          8,152        2,387      1,288,418
        ステージ１へ移動                         3,103       (2,614)         (489)         -
        ステージ２へ移動                        (1,783)        1,927        (144)         -
        ステージ３へ移動                        (1,048)         (729)       1,777          -
        エクスポージャーの変動、純額                        134,837        (2,507)         140      132,470
        償却額                           -        -      (462)        (462)
                                 (421)        (16)         8      (429)
        換算差額等
                               1,412,567          4,213        3,217      1,419,997
        2019  年 12 月 31 日現在
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        (a)  減損した貸付金

           減損している顧客への貸付金の分析は以下の通りである。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                   2020  年              2019  年
                                減損      分類又は減損          減損      分類又は減損
                                 3,994        3,994        3,217        3,217
        減損している顧客への貸付金総額
        顧客への貸付金総額に対する割合               (%)         0.27%        0.27%        0.23%        0.23%
        当該貸付金に対して設定された減損引当金                         2,652        2,652        2,175        2,175
           分類又は減損している顧客への貸付金は、当グループのローンの質の分類により、「要管理先」、「貸倒

          懸念先」又は「破綻先」のいずれかに分類されるか、ステージ３に分類されているものである。
           減損引当金は信用減損貸付金に関する担保価値を考慮して設定された。
                                                  ( 単位：百万香港ドル         )
                                               2020  年      2019  年
                                                3,046        2,187
        減損している顧客への貸付金の保全部分に対する担保の市場価値
        減損している顧客への貸付金の保全部分                                        1,558        1,011
        減損している顧客への貸付金の非保全部分                                        2,436        2,206
           2020  年 12 月 31 日現在、減損している商業手形、銀行及びその他の金融機関への貸付金はなかった                                       (2019

          年：なし    ) 。
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        (b)  ３ヶ月超延滞の貸付金
           ３ヶ月超延滞の貸付金の総額は以下のように分析される。
                                   2020  年              2019  年

                                     顧客への貸付金                顧客への貸付金
                               金額                金額
                                     総額に対する                総額に対する
                             ( 百万香港ドル      )         ( 百万香港ドル      )
                                       割合  (%)              割合  (%)
        延滞期間別の顧客への貸付金総額
         －３ヶ月超６ヶ月以下                        174       0.01%         145       0.01%
         －６ヶ月超１年以下                        718       0.05%         836       0.06%
                                2,137        0.14%         948       0.07%
         －１年超
                                3,029        0.20%        1,929        0.14%
        ３ヶ月超延滞の貸付金
        以下に分類された貸付金に対して
         設定された減損引当金
                                2,332                1,651
         －ステージ３に分類された貸付金
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                               2020  年      2019  年
        当該顧客への貸付金の保全部分に対する担保の市場価値                                        1,312         487
        当該顧客への貸付金の保全部分                                         913        315
        当該顧客への貸付金の非保全部分                                        2,116        1,614
           延滞している、又は減損したローンに対する担保は、主として企業向けローンについては商業用及び住宅

          用不動産及び船舶といった事業資産であり、また個人向けローンについては住宅用不動産である。
           2020  年 12 月 31 日現在、支払期日から３ヶ月超延滞している商業手形はなく、支払期日から３ヶ月超延滞し
          ている銀行及びその他金融機関への貸付金はなかった                         (2019   年：なし    ) 。
        (c)  リスケジュールされた貸付金

                                   2020  年              2019  年

                                     顧客への貸付金                顧客への貸付金
                               金額                金額
                                     総額に対する                総額に対する
                             ( 百万香港ドル      )         ( 百万香港ドル      )
                                       割合  (%)              割合  (%)
        「３ヶ月超延滞の貸付金」に含まれるもの
         以外の、リスケジュールされた顧客への
                                 178       0.01%         239       0.02%
         貸付金
           リスケジュールされた貸付金とは、借手の財務状況の悪化又は借手が当初の返済期限を守れなくなったた

          めに、銀行と借手の間で減免や貸出条件が緩和された貸付金であり、利息又は返済期間いずれかに関する変
          更された返済条件は、当グループでは「ノン・コマーシャル」である。変更された返済条件の下で３ヶ月超
          延滞している、リスケジュールされた貸付金は「３ヶ月超延滞の貸付金」に含まれる。
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        (d)  顧客への貸付金の集中

          (i)  顧客への貸付金総額のセクター別分析
              以下の顧客への貸付金総額の産業セクター別内訳は、ローン及び貸付金に関する                                     HKMA  報告のための作
            成要領を参照した区分に基づいている。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                       2020  年
                             担保又は
                                                       減損引当金
                                   分類又は
                                                減損引当金
                      顧客への
                             その他の
                                   減損された       延滞貸付金
                                                      - ステージ１
                      貸付金総額
                            保証付貸付金
                                                - ステージ３
                                    貸付金
                                                        及び２
                             の割合   (%)
        香港で利用されたローン
        産業界、商業界及び
         金融業界
         －不動産開発             132,966       27.12%         -       1       -      803
         －不動産投資              64,768       67.95%        111       184       15      186
         －金融関連              24,110       0.74%         -       -       -      54
         －株式ブローカー              1,656      78.86%         -       -       -       3
         －卸売及び小売業              30,523       43.12%        198       239       109       411
         －製造業              53,629       8.05%         8       9       4      290
         －輸送及び輸送設備              74,633       23.05%        260        -       -      598
         －レクリエーション               198      9.90%         -       -       -       2
         －情報技術              25,579       0.81%        97       99       13       33
         －その他             131,571       47.23%         18      200        4      409
        個人
         －宅地購入プログラ
          ム、民間部門参加プ
          ログラム及びアパー
          ト購入プログラムに
          よるローン             27,809       99.33%         18      183        -      17
         －その他の居住用不動
          産購入ローン            311,070       99.92%        140      1,332         1      137
         －クレジット・カード
          による貸付金             10,959         -      106       366       95      151
                       101,986       94.43%        126       537       81      384
         －その他
        香港で利用された
         ローン合計             991,457       61.86%       1,082       3,150        322      3,478
        貿易金融               66,497       15.36%        569       573       372       202
        香港外で利用されたロー
                       439,910        5.29%       2,343       2,217       1,958       2,840
         ン
        顧客への貸付金総額             1,497,864        43.18%       3,994       5,940       2,652       6,520
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                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                       2019  年
                             担保又は
                                                       減損引当金
                                   分類又は
                                                減損引当金
                      顧客への
                             その他の
                                   減損された       延滞貸付金
                                                      - ステージ１
                      貸付金総額
                            保証付貸付金
                                                - ステージ３
                                    貸付金
                                                        及び２
                             の割合   (%)
        香港で利用されたローン
        産業界、商業界及び
         金融業界
         －不動産開発             137,663       21.53%         -       9       -      695
         －不動産投資              49,073       81.98%         -      158        -      62
         －金融関連              28,353       0.89%         -       -       -      53
         －株式ブローカー               815     98.27%         -       -       -       1
         －卸売及び小売業              39,880       36.86%         88      283       87      210
         －製造業              42,719       12.98%        193       222       95      174
         －輸送及び輸送設備              66,511       27.29%        325       69       -      180
         －レクリエーション              2,161       1.19%         -       -       -       3
         －情報技術              22,464       0.90%         -      48       -      76
         －その他             125,909       47.30%         6      138        4      365
        個人
         －宅地購入プログラ
          ム、民間部門参加プ
          ログラム及びアパー
          ト購入プログラムに
          よるローン             19,855       99.68%         18      161        -      10
         －その他の居住用不動
          産購入ローン            277,288       99.93%         96     1,374         -      97
         －クレジット・カード
          による貸付金             14,663         -      127       579       113       159
                       97,380       91.08%         71      504       63      358
         －その他
        香港で利用された
         ローン合計             924,734       59.98%        924      3,545        362      2,443
        貿易金融               75,764       14.75%        318       340       237       154
        香港外で利用されたロー
                       395,385        6.74%       1,975       1,988       1,576       2,263
         ン
                      1,395,883        42.45%       3,217       5,873       2,175       4,860
        顧客への貸付金総額
             当グループの顧客への貸付金総額の                 10%  以上を占める産業セクターについて、損益計算書に計上された

            新たな減損引当金の金額及び当該年度中に償却された、分類された又は減損したローンは以下の通りで
            ある。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                    2020  年             2019  年
                                      分類又は減損               分類又は減損
                                新たな               新たな
                                      されたローンの               されたローンの
                               減損引当金               減損引当金
                                        償却額               償却額
        香港で利用されたローン
        個人
                                   52        -       50        -
         －その他の居住用不動産購入ローン
          ( ⅱ ) 顧客への貸付金総額の地域別分析

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              以下の顧客への貸付金総額の地域別分析は、リスクの移転を考慮の上、相手先の所在地に基づいて行
            われたものである。顧客と異なった所在地に存在する当事者により顧客への貸付金が保証されている場
            合、  リスクは保証人の所在地に移転される。
            顧客への貸付金総額

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2020  年       2019  年
            香港
                                             1,218,633         1,124,812
            中国本土                                  112,527         126,075
                                              166,704         144,996
            その他
                                             1,497,864         1,395,883
            顧客への貸付金総額－ステージ１及び２に対する減損引当金
              香港                                  4,551         3,228
              中国本土                                   656         492
                                               1,313         1,140
              その他
                                               6,520         4,860
            延滞貸付金

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2020  年       2019  年
            香港
                                               4,115         4,341
            中国本土                                    567         607
                                               1,258          925
            その他
                                               5,940         5,873
            延滞貸付金総額－ステージ３に対する減損引当金
              香港                                  1,308          975
              中国本土                                   320         423
                                                908         489
              その他
                                               2,536         1,887
            分類又は減損している貸付金

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2020  年       2019  年
            香港
                                               2,194         1,766
            中国本土                                    404         507
                                               1,396          944
            その他
                                               3,994         3,217
            分類又は減損された貸付金－ステージ３に対する減損引当金
              香港                                  1,410         1,132
              中国本土                                   331         436
                                                911         607
              その他
                                               2,652         2,175
      (C)  抵当権実行資産

         当事業年度中に、当グループは保有していた担保物件の抵当権を実行することによって資産を取得した。                                                12 月
        31 日現在で保有しているこうした資産の内容と帳簿価額は以下の通りである。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2020  年       2019  年
        産業用不動産
                                                 5         -
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                                                 18          7
        住宅用不動産
                                                 23          7
         2020  年 12 月 31 日現在、当グループが所有する抵当権実行資産の市場価値の見積額は                                67 百万香港ドル      (2019   年：

        33 百万香港ドル      ) であった。抵当権実行資産には当グループが借手の債務の全部又は一部を免除するために                                         ( 裁判
        又は所有者の任意処分により             ) 入手権又は管理権を取得した不動産が含まれる。
         抵当権実行不動産が容易に現金化されない場合、当グループは以下の代替案を考慮する可能性がある。
         －　売却価格の調整

         －　ローン及び資産の売却
         －　ローンのリストラクチャリング
      (D)  銀行及びその他金融機関への預け金等

         銀行及びその他金融機関への預け金                ( 減損引当金控除前        ) は、行内信用格付とステージ区分別に以下のように分
        析される。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                            2020  年
                                ステージ１       ステージ２       ステージ３         合計
        中央銀行
        正常                         183,571          -       -     183,571
        要注意                            -       -       -        -
                                    -       -       -        -
        要管理先又はそれ以下の区分
                                 183,571          -       -     183,571
        その他銀行及びその他金融機関
        正常                         241,961          -       -     241,961
        要注意                            -       -       -        -
                                    -       -       -        -
        要管理先又はそれ以下の区分
                                 241,961          -       -     241,961
                                 425,532          -       -     425,532
                                   (8)        -       -       (8)
        減損引当金
                                 425,524          -       -     425,524
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                            2019  年
                                ステージ１       ステージ２       ステージ３         合計
        中央銀行
        正常                         163,019          -       -    163,019
        要注意                            -       -       -        -
                                    -       -       -        -
        要管理先又はそれ以下の区分
                                 163,019          -       -    163,019
        その他銀行及びその他金融機関
        正常                         184,785          -       -    184,785
        要注意                            -       -       -        -
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                                    -       -       -        -
        要管理先又はそれ以下の区分
                                 184,785          -       -    184,785
                                 347,804          -       -    347,804
                                   (3)        -       -       (3)
        減損引当金
                                 347,801          -       -    347,801
         以下は、銀行及びその他金融機関への預け金等に対する減損引当金の調整である。

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                            2020  年
                                ステージ１       ステージ２       ステージ３         合計
        2020  年１月１日現在
                                    3       -       -       3
        ステージ間振替による変動                            -       -       -       -
        当年度の繰入額、純額                            5       -       -       5
                                    -       -       -       -
        換算差額等
                                    8       -       -       8
        2020  年 12 月 31 日現在
        損益計算書への借方計上            ( 注記  13)
                                                          5
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                            2019  年
                                ステージ１       ステージ２       ステージ３         合計
        2019  年１月１日現在
                                   15        -       -       15
        ステージ間振替による変動                            -       -       -        -
        当年度の戻入額、純額                           (12)        -       -      (12)
                                    -       -       -        -
        換算差額等
                                    3       -       -        3
        2019  年 12 月 31 日現在
        損益計算書への貸方計上           ( 注記  13)                                   (12)
         2020  年 12 月 31 日現在、銀行及びその他金融機関への預け金等で延滞又は減損したものはなかった                                       (2019   年 : な

        し ) 。
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      (E)  債務証券及び譲渡性預金証書

         以下の表は、債務格付別並びにステージ区分別の債務証券及び譲渡性預金証書の帳簿価額の分析を示してい
        る。債務格付がない場合は、各発行体に指定された格付が報告されている。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                                2020  年      2019  年
        その他の包括利益を通じて公正価値で測定する投資有価証券
         －ステージ１
           Aaa                                     115,426        105,381
           Aa1  から  Aa3                                  153,601        171,367
           A1 から  A3                                  438,994        358,381
           A3 未満                                     26,555        24,952
                                                19,596        24,621
           格付なし
                                                754,172        684,702
         －ステージ２                                          -        -
                                                   -        -
         －ステージ３
                                                754,172        684,702
         うち、減損引当金                                        (261)        (160)
        償却原価で測定する投資有価証券
         －ステージ１
           Aaa                                      43,082        57,569
           Aa1  から  Aa3                                   6,730        4,687
           A1 から  A3                                   39,864        26,263
           A3 未満                                     23,923        15,956
                                                 6,894        6,554
           格付なし
                                                120,493        111,029
         －ステージ２                                          -        -
                                                   -        -
         －ステージ３
                                                120,493        111,029
                                                  (62)        (46)
         減損引当金
                                                120,431        110,983
        純損益を通じて公正価値で測定する金融資産
         Aaa                                        1,095        3,030
         Aa1  から  Aa3                                   22,573        28,350
         A1 から  A3                                    8,412       18,779
         A3 未満                                       9,846       11,834
                                                 2,070        6,111
         格付なし
                                                43,996        68,104
                                158/765





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                                                           有価証券報告書
         以下は、債務証券及び譲渡性預金証書に対する減損引当金の調整である。

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                            2020  年
                                ステージ１       ステージ２       ステージ３         合計
        その他の包括利益を通じて公正価値で測定する
         投資有価証券
        2020  年１月１日現在                         160        -       -      160
        ステージ間移動による変動                            -       -       -       -
        当年度の繰入額、純額                           100        -       -      100
                                    1       -       -       1
        換算差額等
                                   261        -       -      261
        2020  年 12 月 31 日現在
        損益計算書への借方計上           ( 注記  13)                                   100
        償却原価で測定する投資有価証券

        2020  年１月１日現在                         46        -       -       46
        ステージ間移動による変動                            -       -       -       -
                                   16        -       -       16
        当年度の繰入額、純額
                                   62        -       -       62
        2020  年 12 月 31 日現在
        損益計算書への借方計上           ( 注記  13)                                    16
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                            2019  年
                                ステージ１       ステージ２       ステージ３         合計
        その他の包括利益を通じて公正価値で測定する
         投資有価証券
        2019  年１月１日現在                         140        -       -      140
        ステージ間移動による変動                            -       -       -       -
        当年度の繰入額、純額                           20        -       -       20
                                    -       -       -       -
        換算差額及びその他
                                   160        -       -      160
        2019  年 12 月 31 日現在
        損益計算書への借方計上           ( 注記  13)                                    20
        償却原価で測定する投資有価証券

        2019  年１月１日現在                         29        -       -       29
        ステージ間移動による変動                            -       -       -       -
                                   17        -       -       17
        当年度の繰入額（純額）
                                   46        -       -       46
        2019  年 12 月 31 日現在
        損益計算書への借方計上           ( 注記  13)                                    17
         2020  年 12 月 31 日現在、延滞又は減損している債務証券及び譲渡性預金証書はなかった                                 (2019   年：なし）。

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      (F)  ローン・コミットメント及び金融保証契約

         以下の表は、行内信用格付並びにステージ区分別のローン・コミットメント及び金融保証契約の分析を示して
        いる。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                            2020  年
                                ステージ１        ステージ２       ステージ３         合計
        ローン・コミットメント及び金融保証契約
        正常                         760,490         3,007         -    763,497
        要注意                          1,640       1,225         -     2,865
                                    -       -       36        36
        要管理先又はそれ以下の区分
                                 762,130         4,232         36     766,398
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                            2019  年
                                ステージ１        ステージ２       ステージ３         合計
        ローン・コミットメント及び金融保証契約
        正常                         680,769          477        -    681,246
        要注意                          1,769         749        -     2,518
                                    -       -       38        38
        要管理先又はそれ以下の区分
                                 682,538         1,226         38     683,802
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         以下は、ローン・コミットメント及び金融保証契約に対する減損引当金の調整である。

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                            2020  年
                                ステージ１       ステージ２       ステージ３         合計
        2020  年１月１日現在
                                   535        22       20       577
        ステージ１へ移動                           13       (13)        -       -
        ステージ２へ移動                           (3)        3       -       -
        ステージ３へ移動                            -       -       -       -
        ステージ間移動による変動                           (12)        35        -       23
        当年度の繰入      /( 戻入  ) 額、純額                 57       (3)        -       54
                                    4       -       -       4
        換算差額及びその他
                                   594        44       20       658
        2020  年 12 月 31 日現在
        損益計算書への借方計上           ( 注記  13)                                    77
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                            2019  年
                                ステージ１       ステージ２       ステージ３         合計
        2019  年１月１日現在
                                   375        20       43       438
        ステージ１へ移動                           14       (13)        (1)        -
        ステージ２へ移動                           (2)        2       -       -
        ステージ３へ移動                            -       -       -       -
        ステージ間移動による変動                           (12)        11        -       (1)
        当年度の繰入      /( 戻入  ) 額、純額                 161        1      (25)       137
                                   (1)        1       3       3
        換算差額及びその他
                                   535        22       20       577
        2019  年 12 月 31 日現在
        損益計算書への借方計上           ( 注記  13)                                   136
      (G)  コロナウイルス感染症のパンデミックに対応した信用リスク管理

         長引くコロナウイルス感染症のパンデミックは、                       2020  年の世界経済に重大な悪影響を与えた。このパンデミッ
        クの動向は引き続き不安定である一方で、債務者の経営・財政状態は苦境が続くと予想される。当グループは、
        パンデミックがもたらす悪影響と不確実性に対応するため、以下の一連のリスク管理措置を講じている。
         －　当グループは新型コロナウイルス感染症のパンデミックによる経済上の負担と影響を軽減するため、                                                HKMA

            と連携し、個人及び法人顧客に対する様々な救済措置を講じている。                                救済措置における貸付金の引受基
            準は他の与信と同じであり、返済条件の変更はコマーシャルベースで行われている。このため、救済措
            置の対象となった貸付金は、それによりすぐにステージ２やステージ３に移動するわけではなく、リス
            ケジュール貸付金として分類されない。
         －　ロックダウンの実施により、貿易、小売、航空、観光                           ( 接客業を含む      ) 、飲食、娯楽などのいくつかの業種
            は大きな打撃を受けた。           当グループは、これらの業種の借手について、リスクベースの評価を実施して
            いる。パンデミックが借手に与えた影響や個々の減免策、短期的なリファイナンス計画が評価され、影
            響を受けやすい借手が特定され、継続的で緊密なモニタリングを行うためウォッチリストに入れられ
            た。これらの借手の貸付金の区分と内部格付は、最新の状況に従って見直しが行われている。
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         －　当グループは、新型コロナウイルス感染症のパンデミックの封じ込めに関し、様々なシナリオのストレ
            ス・テストを実施し、定期的に信用損失と資産の質に及ぼす潜在的な影響を評価している。
         －　当グループは、新型コロナウイルス感染症のパンデミックの影響による不透明な経済見通しを反映するた
            め、  ECL  算定に用いた将来予測的なマクロ経済要因を見直し、更新した。さらに、当グループは新型らコ
            ロナウイルス感染症のパンデミックの影響を受けてウォッチリストに入りした主要債務者について、内
            部格付の見直しを行った結果、これらの影響を受けた顧客の格付を引き下げ、将来の経済状況の不確実
            性に対処するため、新たにステージ１及びステージ２の減損引当金を積み増した。
         当グループは新型コロナウイルス感染症によるパンデミックの状況が経済に与える影響を注意深くモニター

        し、資産の質の重大な悪化を避けるため、資産の質に対する慎重な管理体制を継続する意向である。
     4.2  市場リスク

       市場リスクとは、金融市場の価格               ( 為替レート、金利、株価、コモディティ価格                    ) の変動により、当グループが保有
      する為替、金利、株式及びコモディティポジションが変動する際に損失が発生するリスクを指す。当グループはリス
      クと収益のバランスを取るため、適度な市場リスクの選好度を採用している。当グループの市場リスク管理の目的
      は、当グループの全体的なリスク選好度及び資金為替業務の戦略に従い、十分に確立したリスク管理制度と関連する
      管理手段に基づき、当グループの事業における潜在的な市場リスクを効果的に管理することにより、資金為替業務の
      健全な成長を確保することである。
       リスク管理に関する当グループのコーポレート・ガバナンスの方針に従い、取締役会及び                                         RMC  、上級経営者及び機
      能部門／ユニットが当グループの市場リスクを管理するための義務と責任を果たしている。                                          RMD  は当グループの市場
      リスク管理の責任を負っており、上級経営者の日々の職責の遂行を助け、当グループ及び                                         BOCHK   の市場リスク・プロ
      フィール並びにリスク管理方針及びリスク限度の遵守状況を独立して監視し、合計及び個別の市場リスクが容認可能
      な範囲内にあることを確認している。
       当グループの市場リスク管理は、               BOCHK   及び子会社を対象としている。当グループは、                     BOCHK   及び子会社の市場リス
      ク管理業務を管理するための市場リスク管理方針を確立している。一方で当グループは、グループにおける                                                  VaR  限度
      及びストレス・テスト限度を設けており、事業上の必要性及びリスク許容度の水準に従い、当グループ全体に配分さ
      れ監視されている。当グループの方針により設定された要求事項に従い、子会社は詳細な方針と手続を作成し、自社
      の日々の市場リスクの管理の責務を負う。
       当グループは、市場リスクを識別、測定、監視及び管理するために、市場リスク指標及び限度を設けている。主な
      リスク指標及び限度には           VaR  、ストップロス、オープン・ポジション、ストレス・テスト及び感応度分析                                   ( ベーシス・
      ポイント・バリュー、ギリシャ指標                 ) などが含まれるが、これらに限定されない。管理要件を満たすために、主なリ
      スク指標及び限度は３つのレベルに分類され、それぞれ                          RMC  、上級経営者、又は各事業ユニットの責任者の承認を受
      ける。   BOCHK   及び子会社     ( グループの制限に関して           ) の資金為替業務ユニットは承認された市場リスク指標及び限度の
      範囲内で事業を遂行することが求められている。
      (A)  VaR(  バリュー・アット・リスク            )

         当グループは      VaR  を使用して定期的に一般市場リスクを測定し、                     RMC  と上級経営者に報告している。当グループ
        は一貫した     VaR  計算モデルを採用し、ヒストリカル・シミュレーション・アプローチと過去２年間の市場データ
        を用いて、信頼水準が          99%  、保有期間が１日の当グループ及び子会社の                     VAR  を算定し、当グループ及び子会社の
        VaR  限度を設定している。
                                         1
         以下の表には当グループの全ての一般市場リスク・エクスポージャー                                に関する    VaR  が表示されている。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
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                                 12 月 31 日     期中       期中       期中
                           年度
                                  現在       最小値       最大値       平均値
        全ての市場リスクの         VaR         2020  年
                                   27.4       17.5       50.1       31.1
                          2019  年       26.6       17.6       52.3       31.0
        外国為替リスクの        VaR          2020  年       27.8        6.5       30.8       21.1
                          2019  年       9.3       7.2       21.1       12.7
        トレーディング勘定における金利
                          2020  年       10.1        5.8       35.6       18.5
         リスクの    VaR
                          2019  年       25.3        9.8       41.6       21.3
        トレーディング勘定における株式
                          2020  年       0.8       0.3       2.9       1.0
         リスクの    VaR
                          2019  年       0.7       0.2       2.5       0.8
        コモディティ・リスクの           VaR       2020  年       2.5       0.0       11.2        1.8
                                   1.7       0.2       43.7       16.1
                          2019  年
        注記：

        1 為替のストラクチュラル・ポジションは除外されている。
         市場リスクを評価する上で有益な指針となるが、                       VaR  によるリスクの評価は、常にその限界を踏まえて行わな

        ければならない。例えば：
         －　予測される将来事象の代替指標として過去の市場データを使用する場合、全ての潜在的な事象、特にその

           性質において極端なものが包含されているわけではない。
         －　１日という保有期間を使用する場合、全てのポジションが１日で流動化され又はヘッジされることが前提
           となる。このため、１日の保有期間では全てのポジションを完全に流動化又はヘッジさせるのに十分でな
           い場合、深刻な非流動性の状況で生じる市場リスクが完全に反映されないことがある。
         －　  99%  の信頼水準の使用は、定義上、この信頼度レベルを超えて発生する可能性のある損失を考慮しない。
         －　  VaR  は日々の業務終了時に残存しているエクスポージャーに基づいて計算されるため、日中のエクスポー
           ジャーは必ずしも反映されていない。
         当グループは、ストレス・テストの指標及び限度を設け、                           VaR  の対象外の市場リスクを評価し管理することで

        これらの制限を認識する。市場リスクのストレス・テスト・プログラムには、多様な深刻度のリスク要素の変動
        に応じた感応度テスト、及び              1987  年の株式市場の暴落、          1994  年の債券市場の暴落、          1997  年のアジア金融危機、
        2001  年９月   11 日の事件及び      2008  年の金融危機などを含む過去の事象に基づくシナリオの分析が含まれる。
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      (B)  通貨リスク

         当グループの資産及び負債は、主要通貨、特に香港ドル、米ドル及び人民元建てとなっている。当グループの
        通貨リスクのエクスポージャーを確実に許容可能な水準に保つために、モニタリング・ツールとしてリスク限度
        ( ポジション及び       VaR  限度など    ) が使用される。さらに当グループは、同一通貨の資産及び負債の差額が最小限に
        なるよう努めている。為替契約              ( 通貨スワップなど        ) は通常、外貨建て資産及び負債に関連した通貨リスクを管理
        するために利用される。
         以下は、トレーディング、非トレーディング及び構造的ポジションから生じる当グループの主要外国通貨エク
        スポージャーの要約であり、外国通貨ポジションに関する                           HKMA  への報告書の作成要領を参照して作成されてい
        る。オプションポジションの純額は、すべての外国為替オプション契約のデルタ加重ポジションに基づいて計算
        される。
                                                 ( 百万香港ドル相当額         )
                                    2020  年
                 米ドル     英ポンド      日本円      ユーロ      人民元      豪ドル      その他      合計
        現物資産
                1,017,375       30,074     160,779      45,926     427,394      36,620      62,008    1,780,176
        現物負債        (877,494)      (25,986)      (8,006)     (27,974)     (412,245)      (30,815)      (60,400)    (1,442,920)
        先渡買い         617,715      23,737      18,050      39,254     365,271      15,063      54,352    1,133,442
        先渡売り        (734,480)      (27,641)     (170,914)      (57,474)     (382,383)      (20,758)      (56,136)    (1,449,786)
        オプションポジ
                   650       7      -     (2)     (406)      (1)      (1)     247
         ション、純額
        ロング   /( ショー
         ト )ポジショ
                 23,766       191      (91)     (270)    (2,369)       109     (177)     21,159
         ン、純額
                                                 ( 百万香港ドル相当額         )

                                    2019  年
                 米ドル     英ポンド      日本円      ユーロ      人民元      豪ドル      その他      合計
        現物資産
                 932,480      29,513     123,344      40,611     311,496      37,785      70,914    1,546,143
        現物負債
                 (841,543)      (17,530)      (13,099)      (25,326)     (301,348)      (24,821)      (67,572)    (1,291,239)
        先渡買い
                 987,326      21,177      35,349      49,566     529,913      20,718      50,290    1,694,339
        先渡売り
                (1,076,832)       (33,139)     (145,612)      (64,801)     (538,358)      (33,632)      (54,187)    (1,946,561)
        オプションポジ
                   144      56      4     (86)     (293)      (15)      (24)     (214)
         ション、純額
        ロング   /( ショー
         ト )ポジショ
                  1,575       77     (14)      (36)     1,410       35     (579)     2,468
         ン、純額
                                164/765






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                                                 ( 百万香港ドル相当額         )

                                       2020  年
                              タイ・            フィリピン
                                   マレーシア・
                       米ドル                          その他       合計
                                            ペソ
                                    リンギット
                              バーツ
        ネット・ストラクチュラ
                        30,042       2,697       3,024      1,881      4,677      42,321
         ル・ポジション
                                                 ( 百万香港ドル相当額         )

                                       2019  年
                              タイ・            フィリピン
                                   マレーシア・
                       米ドル                          その他       合計
                                            ペソ
                                    リンギット
                              バーツ
        ネット・ストラクチュラ
                        29,052       2,625       2,903      1,737      4,523      40,840
         ル・ポジション
      (C)  金利リスク

         金利リスクは、金利の変動並びに銀行の資産及び負債のポジションの期間構造の変化により発生する、銀行の
        利益及び経済的価値に対するリスクを指す。当グループの金利リスク・エクスポージャーは主に構造的なもので
        ある。構造的ポジションから生じる主な金利リスクのタイプは、以下の通りである。
         －　ギャップリスク：正味受取利息及び経済価値に影響を及ぼす可能性のある、資産と負債の満期又はリプラ

          イシング期間の不一致
         －　ベーシス・リスク：同じリプライシング期間内において資産利回りと負債コストが異なる金額で変動する
          結果となる、異なる取引ごとの異なる価格基準
         －　オプション・リスク：資産及び負債のキャッシュ・フローの変動を引き起こす可能性のある、資産、負債
          及びオフ・バランスシート項目に組み込まれているオプションの行使
         当グループのリスク管理の枠組みは、金利リスク管理にも適用される。                                  ALM  委員会   ( 以下「   ALCO  」という。     )

        は、  RMC  によって承認された「          BOCHK   グループ銀行勘定金利リスク管理方針」に準拠して金利リスクの監視を行
        う。  RMD  は当グループの金利リスクの管理責任を負う。財務管理部門及び投資管理部門の協力を得て、                                           RMD  は ALCO
        による日次の金利リスク管理の遂行をサポートする。その役割には、管理方針の策定、手法の選択、リスク指標
        と限度の設定、貸借対照表残高目標の評価、方針及び限度の遵守状況のモニタリング、金利リスク管理報告書の
        上級経営者及び       RMC  への提出などが含まれるが、これらに限定されない。
         当グループは、金利リスクを日次で識別、測定、監視及び管理するために金利リスク指標と限度を設けてい
        る。この指標及び限度には、金利調整・ギャップ限度、ベーシス・リスク、デュレーション、ベーシス・ポイン
        ト・バリュー      ( 以下「   PVBP  」という。     ) 、正味受取利息の感応度           ( 以下「   NII  」という。     ) 、経済的価値の感応度          ( 以
        下「  EV 」という。     ) などが含まれるが、これらに限定されない。当該指標及び限度は、異なるレベルに分類さ
        れ、それぞれ、       CFO  、 RO 、 ALCO  及び  RMC  の承認を受ける。リスクを負担する事業部門は、金利リスクの限度の範囲
        内での業務の遂行が求められる。銀行勘定において新商品又は事業を開始する場合、関連部門は、潜在的な金利
        リスクの評価及び現在のリスクモニタリング制度の適切性についての検討を含むリスク評価プロセスを実施しな
        くてはならない。リスク評価プロセスにおいて金利リスクに関する重要な影響が確認されれば、                                            RMC  の承認を受
        けるために報告書を提出する。
         NII  及び  EV は、当グループの正味受取利息及び資本ベースに対する金利変動の影響を評価する。これらは当グ
        ループの主要な金利リスクの指標である。前者は正味受取利息に係る金利の変動の影響額を、その年度に予想さ
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        れる正味受取利息に対するパーセンテージで評価する。後者は経済的価値                                  ( 資産・負債及びオフ・バランスシー
        ト項目のキャッシュ・フローを市場金利で割り引いた正味現在価値など                                 ) に係る金利の変動の影響額を、直近の
        Tier   1 資本に対するパーセンテージで評価する。これらの２指標に対する限度は、当グループの銀行勘定にお
        ける金利リスクを監視し管理するために                  RMC  により設定されている。
         当グループは、不利な状況下で直面する可能性のある銀行勘定における金利リスクを評価するために、シナリ
        オ分析とストレス・テストを用いている。またシナリオ分析及びストレス・テストは、貯蓄預金の選択性、モー
        ゲージ・ローンの期限前返済、及び組込オプションを伴う債務証券の期限前償還により発生する正味受取利息と
        経済的価値への影響額を評価するためにも使用されている。当グループが晒される金利リスクは、主に、香港ド
        ル、米ドル及び人民元における金利変動に起因するものである。                              2020  年 12 月 31 日現在では、香港ドル、米ドル、
        及び人民元の市場金利がイールド・カーブ上で                      100  ベーシス・ポイント平行移動し、他の変数が一定であった場
        合、当グループの今後          12 ヶ月の正味受取利息及び準備金に対する感応度は以下の表のようになる。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                         12 月 31 日現在の今後      12 ヶ月の            12 月 31 日現在の
                           正味受取利息への影響                    準備金への影響
                          2020  年       2019  年       2020  年       2019  年
        イールド・カーブの
         100  ベーシス・ポイント
         上方への平行移動
                            2,623         2,356         (9,393)         (7,589)
        合計
        内訳
         香港ドル                   4,164         3,594          (677)         (309)
         米ドル                    178         (352)        (5,263)         (4,647)
                            (1,437)          (615)        (2,627)         (2,017)
         人民元
        イールド・カーブの
         100  ベーシス・ポイント
         下方への平行移動
                            (2,623)         (2,359)          9,393         7,589
        合計
        内訳
         香港ドル                  (4,164)         (3,594)           677         309
         米ドル                   (178)          352        5,263         4,647
                            1,437          615        2,627         2,017
         人民元
         イールド・カーブの         100  ベーシス・ポイント上方への平行移動では、                     2020  年における、上述の通貨に伴う正味

        受取利息に対する全体的な影響はプラスとなっている。当グループの準備金は、イールド・カーブの                                               100  ベーシ
        ス・ポイント上方への平行移動に伴い債務証券ポートフォリオ及びヘッジ会計に基づく関連する金利デリバティ
        ブの評価額の減少が予想されたため、減少したはずであったが、資本市場における債務証券ポートフォリオの規
        模及びデュレーションが拡大しているため、                    2019  年と比較して正味受取利息に対するプラスの影響は拡大し、準
        備金の減少額は増加している。
         イールド・カーブの         100  ベーシス・ポイント下方への平行移動では、                     2020  年における、上述の通貨に伴う正味
        受取利息に対する全体的な影響はマイナスとなっている。当グループの準備金は、イールド・カーブの                                                100  ベー
        シス・ポイント下方への平行移動に伴い債務証券ポートフォリオ及びヘッジ会計に基づく関連する金利デリバ
        ティブの評価額の増加が予想されたため、増加したはずであったが、資本市場における債務証券ポートフォリオ
        の規模及びデュレーションが拡大しているため、                       2019  年と比較して正味受取利息に対するマイナスの影響は拡大
        し、準備金は増加している。
         上記の感応度は例示のためのものであり、関連通貨の金利間の相関関係の変動、金利の平行移動、金利リスク
        の影響を緩和するための措置が取られないという仮定や、ヘッジ会計の有効性、全てのポジションは満期まで保
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        有されるという仮定、実際の価格の再設定日が契約上の価格の再設定日と異なる商品、又は契約上の満期が存在
        しない商品への行動に関する仮定を含む                  ( しかし、これらに限定されない              ) いくつかの仮定に基づいている。上記
        の エクスポージャーは、当グループの金利リスクのエクスポージャー全体の一部を成すものに過ぎない。
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         以下の表は、      12 月 31 日現在の金利リスクに対する当グループのオン・バランスシートのエクスポージャーにつ
        いて要約している。この表に含まれているものは、当グループの資産及び負債の帳簿価額であり、契約金利更改
        日及び満期日のいずれか早い日に基づき分類されている。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                      2020  年
                          １ヶ月超      ３ヶ月超      １年超
                   １ヶ月以内                         ５年超      無利息       合計
                         ３ヶ月以内      12 ヶ月以内     ５年以内
        資産
        現金並びに銀行及び
         その他金融機関への
         預け金           338,539      25,591      12,516      1,101        -    85,964      463,711
        純損益を通じて
         公正価値で測定する
         金融資産            4,404     17,991      4,962      7,362     12,695      12,800      60,214
        デリバティブ               -      -      -      -      -    52,856      52,856
        香港特別行政区
         政府債務証書              -      -      -      -      -   189,550      189,550
        貸付金及びその他            1,247,621       163,297      36,230      40,454      6,438      6,376     1,500,416
        投資有価証券
        － FVOCI  ベース         130,866      213,464      100,434      192,840      116,568       5,882     760,054
        －償却原価ベース             5,253      3,836     14,834      37,825      58,683        -    120,431
        関連会社及び
         ジョイント・ベン
         チャーに対する持分              -      -      -      -      -    1,485      1,485
        投資不動産               -      -      -      -      -    18,441      18,441
        有形固定資産               -      -      -      -      -    46,855      46,855
        その他の資産      ( 当期税
         金及び繰延税金資産
                     20,813        -      -      -      -    86,155      106,968
         を含む   )
        資産合計            1,747,496       424,179      168,976      279,582      194,384      506,364     3,320,981
        負債
        香港特別行政区
         流通通貨              -      -      -      -      -   189,550      189,550
        預金並びに銀行及び
         その他金融機関から
         の預り金           226,861        565     1,322      1,243        -    96,504      326,495
        純損益を通じて
         公正価値で測定する
         金融負債            11,551      4,346      3,690       387      362       -    20,336
        デリバティブ               -      -      -      -      -    60,313      60,313
        顧客預金            1,575,155       246,117      110,992       1,715        -   249,730     2,183,709
        発行済債務証券及び
         譲渡性預金証書             233       -     193       -      -      -     426
        その他の負債及び引当
         金 ( 当期税金及び繰
         延税金負債を含む       )     11,065        4     94     1,165       447     68,218      80,993
        保険契約負債               -      -      -      -      -   139,504      139,504
                       -      -      -      -      -      -      -
        劣後債務
        負債合計            1,824,865       251,032      116,291       4,510       809    803,819     3,001,326
                     (77,369)      173,147      52,685     275,072      193,575      (297,455)       319,655
        金利感応度ギャップ
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                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                      2019  年
                          １ヶ月超      ３ヶ月超      １年超
                   １ヶ月以内                         ５年超      無利息       合計
                         ３ヶ月以内      12 ヶ月以内     ５年以内
        資産
        現金並びに銀行及び
         その他金融機関への
         預け金           247,996      25,193      6,201        -      -    87,439      366,829
        純損益を通じて
         公正価値で測定する
         金融資産            10,465      17,977      10,254      13,410      21,295      11,792      85,193
        デリバティブ               -      -      -      -      -    31,027      31,027
        香港特別行政区
         政府債務証書              -      -      -      -      -   163,840      163,840
        貸付金及びその他            1,142,802       178,023      35,698      43,576      5,126      7,736     1,412,961
        投資有価証券
        － FVOCI  ベース         123,330      165,789      110,936      171,211      113,436       5,968     690,670
        －償却原価ベース             1,970      5,050     10,999      52,157      40,807        -    110,983
        関連会社及び
         ジョイント・ベン
         チャーに対する持分              -      -      -      -      -    1,632      1,632
        投資不動産               -      -      -      -      -    20,110      20,110
        有形固定資産               -      -      -      -      -    51,602      51,602
        その他の資産      ( 当期税
         金及び繰延税金資産
                     14,170        -      -      -      -    77,039      91,209
         を含む   )
        資産合計            1,540,733       392,032      174,088      280,354      180,664      458,185     3,026,056
        負債
        香港特別行政区
         流通通貨              -      -      -      -      -   163,840      163,840
        預金並びに銀行及び
         その他金融機関から
         の預り金           236,979       1,271       897     1,628        -    27,114      267,889
        純損益を通じて
         公正価値で測定する
         金融負債            2,843      6,046      9,202       724      391       -    19,206
        デリバティブ               -      -      -      -      -    32,921      32,921
        顧客預金            1,409,054       295,979      139,866       4,577        -   159,797     2,009,273
        発行済債務証券及び
         譲渡性預金証書              -     116       -      -      -      -     116
        その他の負債及び引当
         金 ( 当期税金及び繰
         延税金負債を含む       )     9,331        7     114     1,008       721     83,915      95,096
        保険契約負債               -      -      -      -      -   117,269      117,269
                       -    12,954        -      -      -      -    12,954
        劣後債務
        負債合計            1,658,207       316,373      150,079       7,937      1,112     584,856     2,718,564
                    (117,474)       75,659      24,009     272,417      179,552      (126,671)       307,492
        金利感応度ギャップ
                                169/765





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     4.3  流動性リスク

       流動性リスクとは、支払期日が到来した際、銀行が債務を返済するために十分で適時な資金を妥当な費用で獲得す
      ることができないリスクである。当グループは、正常な環境及びストレス・シナリオ下において、流動性需要を満た
      すための安定し信頼できる適切な財源を提供するために、健全な流動性リスク選好度を維持している。
       リスク管理に関する当グループのコーポレート・ガバナンスの方針に従い、取締役会及び                                         RMC  、上級経営者及び機
      能部門／ユニットが当グループの流動性リスクを管理するための義務と責任を果たす。                                        RMC  は、流動性リスク管理の
      意思決定機関であり、流動性リスク管理の最終的な責任を負う。                              ALCO  は、  RMC  の承認を得て、流動性リスクの監視を
      行い、当グループの日々の業務が                RMC  により設定されたリスク選好度及び方針に基づき行われていることを確認す
      る。  RMD  は当グループの流動性リスク管理の責任を負っている。その固有の責任に応じ、財務管理部門及び投資管理
      部門などと協力して、          ALCO  の流動性管理をサポートする。
       当グループの流動性リスク管理の目的は、健全な経営と持続可能な収益性を達成するための流動性リスク選好度に
      基づき、オン・バランスシート及びオフ・バランスシートの項目の流動性を、合理的なコストで効率的に管理するこ
      とである。当グループの主要な資金調達源は、顧客の預金である。安定した十分な資金調達原資を確保するため、当
      グループは積極的に新規預金の勧誘を行い、コア預金を保持するとともに、銀行間金融市場から調達及び資本市場に
      おいて債券を発行することで補完的な資金調達を行う。異なる満期やストレス・シナリオから導かれる資金需要の見
      積りにより、当グループは、通常業務における需要を支える適切な資金を提供する十分な流動性資産を維持するとと
      もに、緊急時において外部からの要求に対応するための資金を合理的な費用で調達できるよう、資産構造                                                 ( ローン、
      債券投資、銀行間の預け金など              ) を調整している。当グループは、資産と負債の過度の集中を避け、問題が発生した
      場合に、特定の分野での資金調達先及び資金使途の過度の集中を原因とする資金調達網の破綻による流動性リスクの
      発生を防ぐため、資金の調達先、返済期間及び使途の多様化に注力している。このようなリスクを管理するために、
      当グループは資産プールの集中度の限度額及び高品質の流動性資産総額に対する                                     Tier   1 の高品質の流動性資産比率、
      上位  10 の預金者比率及び高額預金者比率などの資金調達先を設定している。必要に応じ、当グループは、銀行間借入
      又はマネーマーケットでのレポ取引を介した資金調達、流通市場での債券の売却、もしくは既存の顧客預金の維持、
      新規の顧客預金の獲得に限らず、緩和行動をとることにより流動性ポジションを改善する。資金を増加させることと
      は別に、当グループは、相互の信頼を高めるために、カウンターパーティー、親会社である銀行及び規制当局との良
      好なコミュニケーションを維持するであろう。
       当グループは、当グループ内の会社間の流動性資金調達を管理し、グループ会社間での資金調達への依存を制限す
      るため、グループ内流動性リスク管理ガイドラインを設定した。また当グループは、ローン・コミットメント、デリ
      バティブ、オプション及びその他の複雑な仕組商品などのオフ・バランスシート上の活動により発生する流動性リス
      クの管理にも注意を払っている。当グループは外国通貨資産及び負債、担保、日中の流動性、グループ間の流動性、
      その他のリスクに伴い発生する流動性リスクを管理するために、グループ全体での流動リスク管理戦略を採ってお
      り、それに合わせた不測事態対応策を作成している。
       当グループは日次で流動性リスクを識別、測定、監視及び管理するために、流動性リスク管理の指標と限度を設け
      ている。こうした指標及び限度には、流動性カバレッジ比率                            ( 以下「   LCR  」という。     ) 、安定調達比率       ( 以下「   NSFR  」と
      いう。   ) 、預貸率、最大累積キャッシュ・アウトフロー                      ( 以下「   MCO  」という。     ) 、及び流動性クッションが含まれる
      が、これらに限定されない。当グループは、通常業務における当グループの流動性の状況を評価するためにキャッ
      シュ・フロー分析を用いている他、様々な厳しい流動性危機に耐える当グループの能力を評価するために、月に一度
      以上、流動性ストレス・テスト              ( 機関固有の危機、市場全般の危機及び複合した危機を含む                           ) 及び他の方法を実施して
      いる。また、流動性リスク管理の業務を円滑にするため、データの提供と定期的な管理報告を行うための                                                 ALM  システ
      ム及びバーゼル流動性比率管理システムをはじめとする関連経営管理情報システムを開発している。
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       HKMA  により公表された監督方針マニュアル                 LM-2  「流動性リスク管理のための健全なシステム及び統制」の要件に従
      い、当グループは、通常及びストレス下の両方の状況においての当グループのキャッシュ・フロー分析を強化するた
      め、キャッシュ・フロー分析及びストレス・テストの行動モデル及び仮定を導入している。通常の状況下でのキャッ
      シュ・   フロー分析では、オン・バランスシート項目                     ( 顧客の預金等      ) 及びオフ・バランスシート項目              ( ローン・コミッ
      トメント等     ) に関連する仮定が立てられた。当グループは将来キャッシュ・フローを、資産、負債及びオフ・バラン
      スシート項目の様々な性質に従い、契約上の満期日並びに顧客行動及び貸借対照表残高の変動に関する仮定に基づい
      て予想する。当グループは、通常の状況下で上記の仮定に基づき今後                                30 日間の最大累積正味キャッシュ・アウトフ
      ローを予測する       MCO  指標を設定し、継続事業の目標を達成するために、当グループがキャッシュ・フロー・ギャップ
      を十分に満たすことができる資金調達能力を有するかを評価した。                               2020  年 12 月 31 日現在、手持ちの有価証券の売却に
      よるキャッシュ・インフローを考慮に入れる前で、                         BOCHK   の 30 日累積キャッシュ・フローは              186,303    百万香港ドル
      (2019   年：  116,071    百万香港ドル      ) に達する正味キャッシュ・インフローであり、内部限度要件を満たしていた。
       流動性ストレス・テストでは、非常に厳しい流動性危機に耐える当グループの能力を評価するため、機関固有の危
      機と市場全般の危機及びそれらを組み合わせた複合シナリオが設定され、より厳しい一連の仮定が適用されている。
      ストレス・テストの仮定には、リテール、ホールセール及び銀行間預金の流出率、ローン・コミットメントの使用率
      及び貿易関連偶発債務、顧客向けローンの不履行率及びロールオーバー率、銀行間預け金及び市場性のある有価証券
      のヘアカットが含まれる。            2020  年 12 月 31 日現在、当グループは３つのストレス・シナリオ下で正味キャッシュ・イン
      フローを維持することができ、当グループはストレスのかかった状況下でも資金調達需要を満たす能力を有している
      ことを示している。さらに、当グループは、ストレス・シナリオ下においても確実に資金調達需要を満たすため、リ
      スク・ウェイトが０         % ないし   20%  の国、中央銀行、公営企業、又は国際開発金融機関が発行又は保証する優良、あるい
      は同等の市場性のある有価証券、もしくは金融機関以外の企業が発行する市場性のある有価証券で、対応する外部信
      用格付が    A- 以上のもの等による流動性クッションを維持するための方針を整備している。                                     2020  年 12 月 31 日現在、
      BOCHK   の流動性クッション         ( ヘアカット前      ) は 645,716    百万香港ドル      (2019   年：  531,388    百万香港ドル      ) であった。不測事
      態対応策が設定され、当該対応策には、ストレス・テストの結果や、早期警告指標に基づく計画発動の条件と、行動
      計画及び関連手続及び関連部署の責務についての詳細が記載されている。
       HKMA  によってカテゴリー１公認金融機関に分類されている当グループは、                                LCR  及び  NSFR  を、銀行業（流動性）規則
      に準拠して連結ベースで計算するよう義務付けられている。                            2020  年度において、当グループは             LCR  及び  NSFR  を 100%  以
      上に維持しなければならない。
       特定のデリバティブ契約において、契約相手が当グループの信用度に懸念を持った場合、当グループに追加担保を
      要求する権利を有する。
       また、当グループの流動性リスク管理は新商品又は事業の開発にも適用される。関連部門は、新商品又は事業の開
      始前に、潜在的な流動性リスクの査定と現行のリスク管理制度の妥当性の考慮を含むリスク査定プロセスを実施しな
      くてはならない。リスク査定プロセスにおいて流動性リスクに対する重要な影響が確認されれば、                                             RMC  の承認を受け
      るために報告書を提出する。
       当グループは当グループ全社に対して、流動性リスク管理のための基準と指針の役割を果たす統一の流動性リスク
      管理方針を制定している。当グループの統一方針を基に、子会社各社は独自の特性に合わせて独自の流動性管理方針
      を作成し、それぞれに流動性リスク管理の責任を負う。子会社は、                               BOCHK   の RMD  へそれぞれの関連する流動性比率とと
      もに流動性ポジションを定期的に報告することが求められ、関連要件を確実に満たすために、同部門はかかる情報を
      統合し、グループ全体の流動性リスクを評価する。
      (A)  流動性カバレッジ比率及び安定調達比率

                                             2020  年       2019  年

        流動性カバレッジ比率の平均値
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        - 第１四半期
                                              150.45%         183.00%
        - 第２四半期
                                              131.38%         156.57%
        - 第３四半期
                                              130.98%         142.85%
                                              132.76%         146.53%
        - 第４四半期
         流動性カバレッジ比率の平均値は、該当四半期における各営業日の営業終了時の流動性カバレッジ比率の算術

        平均、並びに流動性ポジションに関する                  HKMA  への報告書に定められた算定方法及び指示に基づき計算される。
                                             2020  年       2019  年

        四半期末の安定調達比率
        - 第１四半期
                                              116.60%         121.36%
        - 第２四半期
                                              117.49%         119.15%
        - 第３四半期
                                              115.30%         116.47%
                                              125.31%         118.00%
        - 第４四半期
         四半期末の安定調達比率は、流動性ポジションに関する                          HKMA  への報告書に定められた算定方法及び指示に基づ

        き計算されている。
         流動性カバレッジ比率及び安定調達比率は、銀行業                        ( 流動性   ) 規則に準拠した       HKMA  により定められている          BOCHK
        及び特定の子会社のポジションにより構成される連結ベースで算出されている。
         流動性カバレッジ比率及び安定調達比率の開示に関する追加情報は、                                 BOCHK   のウェブサイト       www.bochk.com       の
        「規制上の開示」セクションにて閲覧可能である。
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      (B)  満期分析
         以下の表は、貸借対照日現在の契約満期日までの残存期間に基づき、                                12 月 31 日現在の当グループの資産及び負
        債を期間別に分析している。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                      2020  年
                               １ヶ月超     ３ヶ月超
                          １ヶ月               １年超
                                                   期限の
                    要求払い           ３ヶ月     12 ヶ月         ５年超           合計
                                                   定めなし
                           以内              ５年以内
                                以内     以内
        資産
        現金並びに銀行及びその
         他金融機関への預け金            368,078      56,425     25,217     12,134      1,857       -     -  463,711
        純損益を通じて公正価値
         で測定する金融資産              -   4,490     17,863      4,459     7,241     12,114     14,047     60,214
        デリバティブ             15,506      3,614     6,190     8,887     12,101      6,558       -   52,856
        香港特別行政区
         政府債務証書            189,550        -     -     -     -     -     -  189,550
        貸付金及びその他             225,736      40,664     82,601     183,549     622,363     344,001      1,502   1,500,416
        投資有価証券
         － FVOCI  ベース           -  125,613     199,644     108,713     201,587     116,176      8,321    760,054
         －償却原価ベース               -   5,575     4,119     14,620     36,100     58,219     1,798    120,431
        関連会社及び
         ジョイント・ベン
         チャーに対する持分              -     -     -     -     -     -   1,485     1,485
        投資不動産                -     -     -     -     -     -   18,441     18,441
        有形固定資産                -     -     -     -     -     -   46,855     46,855
        その他の資産      ( 当期税金
         及び繰延税金資産を含
                      50,984     15,340      3,263     5,498     17,717     12,275     1,891    106,968
         む )
        資産合計             849,854     251,721     338,897     337,860     898,966     549,343     94,340    3,320,981
        負債

        香港特別行政区流通通貨             189,550        -     -     -     -     -     -  189,550
        預金並びに銀行及びその
         他金融機関からの預り
         金            269,742      53,625      564    1,322     1,242       -     -  326,495
        純損益を通じて公正価値
         で測定する金融負債              -   11,552      4,348     3,690      386     360      -   20,336
        デリバティブ             11,253      5,064     7,058     9,461     16,758     10,719       -   60,313
        顧客預金            1,459,907      364,978     246,117     110,992      1,715       -     -  2,183,709
        発行済債務証券及び
         譲渡性預金証書              -    233      -    193      -     -     -    426
        その他の負債及び引当金
         ( 当期税金及び繰延税
         金負債を含む     )       49,267     16,950      1,960     2,988     7,146     2,682       -   80,993
        保険契約負債             57,335      1,296     1,194     5,832     22,214     51,633       -  139,504
                        -     -     -     -     -     -     -     -
        劣後債務
        負債合計            2,037,054      453,698     261,241     134,478      49,461     65,394       -  3,001,326
        正味流動性ギャップ            (1,187,200)      (201,977)      77,656     203,382     849,505     483,949     94,340     319,655
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                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                      2019  年
                              １ヶ月超     ３ヶ月超
                          １ヶ月               １年超
                                                   期限の
                    要求払い           ３ヶ月     12 ヶ月         ５年超           合計
                                                  定めなし
                          以内              ５年以内
                               以内     以内
        資産
        現金並びに銀行及びその
         他金融機関への預け金           244,794      90,641     24,799      5,810      785      -     -  366,829
        純損益を通じて公正価値
         で測定する金融資産              -   10,389     17,233      9,537     12,515     21,278     14,241     85,193
        デリバティブ             11,662      2,593     3,574     4,996     5,212     2,990       -   31,027
        香港特別行政区
         政府債務証書           163,840        -     -     -     -     -     -  163,840
        貸付金及びその他            211,627      46,455     57,860     167,062     619,292     309,478      1,187   1,412,961
        投資有価証券
         － FVOCI  ベース           -  113,646     141,953     119,015     195,027     114,737      6,292    690,670
         －償却原価ベース              -   2,151     5,124     10,634     51,789     40,780      505   110,983
        関連会社及び
         ジョイント・ベン
         チャーに対する持分              -     -     -     -     -     -   1,632     1,632
        投資不動産               -     -     -     -     -     -   20,110     20,110
        有形固定資産               -     -     -     -     -     -   51,602     51,602
        その他の資産      ( 当期税金
         及び繰延税金資産を含
                     42,449     16,213      456    4,224     16,061     11,796       10   91,209
         む )
        資産合計            674,372     282,088     250,999     321,278     900,681     501,059     95,579    3,026,056
        負債
        香港特別行政区流通通貨            163,840        -     -     -     -     -     -  163,840
        預金並びに銀行及びその
         他金融機関からの預り
         金           168,004      96,089      1,271      897    1,628       -     -  267,889
        純損益を通じて公正価値
         で測定する金融負債              -   2,843     6,049     9,202      724     388      -   19,206
        デリバティブ             9,576     2,509     3,089     5,161     7,627     4,959       -   32,921
        顧客預金           1,107,436      461,415     295,979     139,866      4,577       -     -  2,009,273
        発行済債務証券及び
         譲渡性預金証書              -     -    116      -     -     -     -    116
        その他の負債及び引当金
         ( 当期税金及び繰延税
         金負債を含む     )      45,568     35,537      2,137     3,603     8,079      172      -   95,096
        保険契約負債             40,113       455     372    4,814     21,368     50,147       -  117,269
                       -     -   12,954       -     -     -     -   12,954
        劣後債務
        負債合計           1,534,537      598,848     321,967     163,543      44,003     55,666       -  2,718,564
                    (860,165)     (316,760)      (70,968)     157,735     856,678     445,393     95,579     307,492
        正味流動性ギャップ
         満期日までの残存期間別債務証券の分析は、契約上の満期日を基に実施している。この開示は、当該有価証券

        が満期まで保有されることを意味するものではない。
         上記の保険契約負債に関する分析は、                 12 月 31 日現在の貸借対照表上で認識される保険契約負債から生じる正味
        キャッシュ・アウトフローの推定時期を表している。
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      (C)  割引前キャッシュ・フローの契約満期日による分析
        (a)  非デリバティブ・キャッシュ・フロー
           以下の表は、当グループの            12 月 31 日現在における非デリバティブ金融負債についての満期日までの残存期
          間によるキャッシュ・フローを要約している。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                       2020  年
                             １ヶ月超       ３ヶ月超       １年超
                     １ヶ月以内                           ５年超       合計
                            ３ヶ月以内       12 ヶ月以内      ５年以内
        金融負債
        香港特別行政区流通通貨               189,550          -       -      -      -    189,550
        預金並びに銀行及びその
         他金融機関からの預り
         金              323,387         568      1,342      1,251        -    326,548
        純損益を通じて公正価値
         で測定する金融負債              11,552       4,349       3,698       409      342     20,350
        顧客預金              1,824,955        246,406       111,817       1,754        -   2,184,932
        発行済債務証券及び譲渡
         性預金証書                233        -      194       -      -      427
        劣後債務                  -       -       -      -      -       -
        リース負債                 62      115       480     1,023       134      1,814
                       50,820        282       144       7      6    51,259
        その他の金融負債
                      2,400,559        251,720       117,675       4,444       482    2,774,880
        金融負債合計
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                       2019  年
                             １ヶ月超       ３ヶ月超       １年超
                     １ヶ月以内                           ５年超       合計
                            ３ヶ月以内       12 ヶ月以内      ５年以内
        金融負債
        香港特別行政区流通通貨               163,840          -       -      -      -    163,840
        預金並びに銀行及びその
         他金融機関からの預り
         金              264,111        1,275        903     1,688        -    267,977
        純損益を通じて公正価値
         で測定する金融負債               2,845       6,066       9,291       777      406     19,385
        顧客預金              1,569,226        297,100       141,446       4,696        -   2,012,468
        発行済債務証券及び譲渡
         性預金証書                 -      117        -      -      -      117
        劣後債務                  -    12,991         -      -      -    12,991
        リース負債                 61      116       465     1,162       181      1,985
                       62,267        234       243       4      6    62,754
        その他の金融負債
                      2,062,350        317,899       152,348       8,327       593    2,541,517
        金融負債合計
                                175/765





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        (b)  デリバティブ・キャッシュ・フロー

           以下の表は、      12 月 31 日現在における、当グループの純額決済されるデリバティブ並びに総額決済される全
          てのデリバティブのキャッシュ・フローを、資産のポジションであるか負債のポジションであるかを区別せ
          ずに契約上満期日までの残存期間別に要約したものである。表中に開示する金額は、公正価値で開示される
          特定のデリバティブを除き、契約上の割引前キャッシュ・フローの金額である。
           当グループの純額決済されるデリバティブは主に金利スワップであり、総額決済されるデリバティブは為
          替予約及び通貨スワップである。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                     2020  年
                          １ヶ月超       ３ヶ月超        １年超
                   １ヶ月以内                             ５年超        合計
                          ３ヶ月以内       12 ヶ月以内       ５年以内
        純額決済されるデ
                    (12,478)        (1,828)       (6,454)       (15,829)        (2,184)       (38,773)
         リバティブ負債
        総額決済されるデ
         リバティブ
         流入額合計          431,862       356,732       369,126       128,138        5,646     1,291,504
                   (433,394)       (357,868)       (369,544)       (127,575)        (5,573)     (1,293,954)
         流出額合計
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                     2019  年
                          １ヶ月超       ３ヶ月超        １年超
                   １ヶ月以内                             ５年超        合計
                          ３ヶ月以内       12 ヶ月以内       ５年以内
        純額決済されるデ
                    (10,065)         (766)      (2,531)       (7,443)       (1,614)       (22,419)
         リバティブ負債
        総額決済されるデ
         リバティブ
         流入額合計          597,812       437,128       683,988       110,867        1,163     1,830,958
                   (597,256)       (433,179)       (683,873)       (110,726)        (1,167)     (1,826,201)
         流出額合計
        (c)  オフ・バランスシート項目

          ローン・コミットメント
           当グループが顧客への信用供与及びその他の信用枠をコミットしている                                 2020  年 12 月 31 日現在の当グループ
          のオフ・バランスシート金融商品の契約上の金額は、                         705,866    百万香港ドル      (2019   年：  621,402    百万香港ドル      )
          であった。当該ローン・コミットメントは、１年以内に実行される可能性がある。
          金融保証契約

           2020  年 12 月 31 日現在、当グループの          60,532   百万香港ドル      (2019   年：  62,400   百万香港ドル      ) の金融保証及びそ
          の他の信用枠の期日は１年以内に到来する。
     4.4  保険リスク

       当グループは死亡、罹病、障害、重症疾患、事故及びそれらに関連するリスクを引き受ける保険業務を行ってい
      る。当グループは、引受戦略、再保険契約及び通常の実績値のモニタリングにより、リスクを管理している。
       引受戦略は、保険料の価格を、引き受けたリスクの原エクスポージャーに見合った適切なレベルで設定することを
      意図しており、当グループの引受手続には引受戦略との整合を確保するために、健康状態及び家族の病歴の見直しな
      どの選別プロセスが含まれている。
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       保険のプロセスにおいて、特定の事象又は一連の事象が、当グループの保険金債務に大きな影響を与えかねない場
      合にはリスクの集中が起こり得る。かかる集中は、単一の保険契約又は少数の関連する保険契約を通じて生じる可能
      性 があり、重大な保険金債務が生じかねない状況に関連する。
       現在有効な保険契約について、ほとんどの原保険負債は養老保険、ユニバーサル生命保険、年金保険、終身生命保
      険及びユニットリンク型生命保険などの商品に関するものである。当グループが発行するほとんどの保険契約につい
      て、当グループは生命保険契約の全てについて保有限度を有している。当グループは、超過損害再保険契約に基づい
      て、限度を超えた分の保険給付金について再保険をかけている。保険負債の一部について、当グループは、保険リス
      クの大半に再保険をかける再保険契約を締結している。
       長期保険契約に関する将来的な給付金支払及び保険料収入の見積りにおける不確実性は、死亡率、罹病率、及び継
      続率の全体レベルの長期的変化の予測が不可能であることから生じる。この点について、当グループは最新の動向を
      識別するため、関連する経験上の調査を定期的に行ってきた。調査の結果は、条件設定及び引受管理において考慮さ
      れている。また、こうした調査の結果は、マージンの適正な水準を含む保険負債を仮定する際に考慮されている。
      (A)  仮定に関する決定を行う際に用いるプロセス

         長期事業資金負債を決定するにあたり、当グループは、保険規定（長期負債の決定）に従い、関連要因の不利
        な変動に対応するための適正なマージンを含んだ仮定を慎重に行っている。これは、評価日以降の未払保険料を
        勘案し、既存の各保険契約の保険期間及び状況により決定された全ての将来的な負債を考慮に入れたものであ
        る。負債の決定は、死亡率及び罹病率について評価日現在で行われた最新の仮定に基づいており、様々な適切な
        割引率を考慮し、保険契約者の合理的な期待に相応の注意を払っている。不利な変動に対応するための十分な
        マージンがこの仮定に含まれている。
         この注記で開示している、保険負債に関して用いられた仮定は以下の通りである。
        死亡率及び罹病率

         保険契約の全てのカテゴリーに関する負債額は、適宜、合理的に見積もった死亡率及び罹病率、並びに不利な
        変動に対する合理的なマージンに基づいて決定される。将来の負債の決定に用いられる仮定は、当グループ独自
        の経験及び関連する再保険契約を適宜反映して調整された、人口統計又は再保険の情報に基づいて決定される。
        評価で用いられる金利

         同質の生命保険契約はセグメント別にグループ化され、特定の資産と見合うものになっている。各セグメント
        の負債のデュレーションは、評価目的で計算されている。
        裁量権のある有配当性を有する投資契約における運用保証

         裁量権のある有配当性（以下「              DPF  」という。）を有する投資契約に係る運用保証の負債額は、                            VaR99%   の信頼
        水準を反映するために、過去の経済データに基づく確率的分析により決定されている。
        新契約費

         将来の負債を決定するための新契約費の仮定は、当グループの独自の経験に基づいている。当グループの最新
        の費用動向に基づき、当グループは新規契約における契約費の仮定を変更した。
      (B)  仮定の変更

         当グループは、当グループの実績を反映させるために、失効率の仮定を変更するとともに、保険契約負債を裏
        付ける市場金利及び投資ポートフォリオの利回りの変化を反映させて、評価目的で用いる金利の仮定を変更して
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        いる。   2020  年に当該年度末の評価目的で用いられた評価金利の仮定は、０                             % から  3.04%   の範囲であった（        2019  年は
        ０ % から  3.29%   ）。
      (C)  感応度分析

         以下の表は、保険負債の見積りに用いた重要な仮定の変動に対する、長期事業資金負債の感応度を表したもの
        である。
         感応度分析      －  生命保険及び年金保険契約

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                              保険負債の変化に対する
                                               税引後利益の減少
          シナリオ                   変数の変動
                                             2020  年      2019  年
          死亡率及び罹病率の悪化                   10%                  (221)         (164)
                                               (1,099)         (1,393)
                             50  ベーシス・ポイント
          金利の低下
         上記の分析は、他の仮定が一定であることを前提に、ある仮定の変動に基づいて行ったものである。実際に

        は、これが発生する可能性は低いが、仮定のいくつかにおける変動は相関している可能性がある。例えば、金利
        の変動と市場価値の変動、失効率の変動と将来の死亡率及び罹病率の変動などである。
         感応度分析      －  リンク型長期保険契約、退職制度管理カテゴリー                       III  の保険契約、並びに退職制度管理カテゴ
        リー  I の DPF  を有する投資契約
         退職制度管理カテゴリー           III  の保険契約の準備金、退職制度管理カテゴリー                      I の DPF  を有する投資契約、及びリ
        ンク型長期保険契約のユニット化されていない準備金はポートフォリオ全体からみると重要ではないため、感応
        度分析は行われていない。これらの３つの構成要素が保険負債全体に占める割合は、貸借対照表日現在、保険負
        債合計額の     0.1%  未満であった。ユニットリンク・ファンド負債（ユニット化準備金）については、負債はユニッ
        トリンク・ファンドの資産価値により裏付けられている。
         リンク型長期保険契約の中には、当グループが原投資の価値減少リスクにさらされる、最低死亡給付金を有す
        る契約がある。これは、死亡率リスクに対する当グループのネット・エクスポージャーを増加させる可能性があ
        る。
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     4.5  資本管理

       当グループの資本管理の主要な目的は、当グループの全体的リスク・プロフィールに関連する自己資本比率を維持
      しつつ、株主全員の利益を最大にすることである。                        ALCO  は定期的に当グループの資本構成を見直し、リスク、収益及
      び自己資本比率の最適なバランスを維持するために適切な場合、資本構成の調整を行う。
       当グループは、当グループの事業の展開を支援し、法定の自己資本比率を維持するため、自己資本比率に対する健
      全な方針と統制の枠組みを発展及び維持してきた。                        ALCO  は当グループの自己資本比率を監視する。当グループは、報
      告期間において、以下に詳述の通り、銀行業務に関する                          HKMA  の全ての法定資本要件を遵守している。
       当グループは、大半の非証券化取引エクスポージャーに係る信用リスクの資本賦課を、基礎的内部格付                                                 ( 以下
      「 FIRB  」という。     ) 手法で算定している。残りの少額な信用エクスポージャーについては、引き続き標準的                                        ( 信用リス
      ク )( 以下「   STC  」という。     ) 手法で算定している。当グループは、カウンターパーティーの信用評価調整                                   ( 以下「   CVA  」
      という。    ) リスクに関する資本賦課を計算するために、                    CVA  の標準的手法を採用した。
       当グループは引き続き、為替リスク及び金利リスクへのエクスポージャーに対する一般市場リスクの資本賦課の算
      定に内部モデル       ( 以下「   IMM  」という。     ) 手法を採用し、また、          HKMA  の承認を得て、市場リスクの資本賦課の計算にお
      いて構造的な      FX ポジションを除外した。当グループの残りのエクスポージャーについては、標準的                                      ( 市場リスク     )( 以
      下「  STM  」という。     ) 手法を引き続き採用して、市場リスクの資本賦課を算定している。
       当グループは、引き続きオペレーショナルリスクの資本賦課の算定方法として標準的                                        ( オペレーショナルリスク           )
      ( 以下「   STO  」という。     ) 手法を採用している。
       当グループは、       2020  年においては、       HKMA  による監督方針マニュアル「監督検査プロセス」の要件に従って、引き続
      き、自己資本充実度評価プロセス                ( 以下「   ICAAP   」という。     ) を採用した。第２の柱に係る             HKMA  のガイドラインに基づ
      き、  ICAAP   は、第１の柱では対象となっていない、あるいは十分に捕捉されていない重要なリスクをカバーするため
      に必要となる追加資本の評価を導入している。そのため、最低普通株式                                 Tier  １自己資本比率、最低          Tier  １自己資本比
      率及び最低合計自己資本比率が算定されている。同時に、前述の自己資本比率に関しては、将来の事業成長や資本の
      効率的な利用のために柔軟性をもたらす、運用上の幅も設けられている。当グループはこの                                          ICAAP   を資本管理のため
      の継続的なプロセスと見なし、全体的なリスク・プロファイルに関連して定期的に自身の資本構造を見直し、適宜調
      整している。
       さらに、年に一度当グループの資本計画が作成され、                         ALCO  による是認後に取締役会に承認を受けるために提出され
      る。この計画は、事業戦略、株主資本利益率、リスク選好度、信用格付、及び規制要件などの自己資本比率に係る各
      種要素の影響を評価して作成される。このため、将来の所要資本が算定され、その資金源が特定される。この計画
      は、当グループが事業の発展に必要な、十分な自己資本及び適切な資本構成を維持することと整合し、それによるリ
      スク、リターン及び自己資本充実度の最適バランスの達成を確実にすることを目的としている。
      (A)  規制上の連結の基礎

         規制上の連結は、銀行業           ( 資本  ) 規則に従って、       BOCHK   及び  HKMA  によって特定された一部の子会社のポジション
        からなる。会計上は、子会社は              HKFRS   に準拠して連結され、子会社の一覧は「付表－当社の子会社」に記載され
        ている。
         当社、その子会社である           BOC  グループ・ライフ・アシュアランス・カンパニー・リミテッド、                              BOCHK   アセット・
        マネジメント      ( ケイマン    ) リミテッド、及び         BOC  インシュアランス        ( インターナショナル         ) ホールディングス・カン
        パニー・リミテッド         ( その子会社を含む        ) 、並びに    BOCHK   の一部の子会社は会計上の連結の範囲には含まれている
        が、規制上の連結の範囲には含まれていない。
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         BOCHK   の上記の子会社の詳細は以下の通りである。

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                         2020  年          2019  年
        会社名                             資産合計      資本合計      資産合計      資本合計
        BOC  グループ・トラスティー・カンパニー・リミテッド
                                       200      200      200      200
        BOCI-   プルデンシャル・トラスティー・リミテッド                            553      498      612      483
        チャイナ・ブリッジ         ( マレーシア     ) スンディリアン・
         ベルハッド                              13      9     56      36
        バンク・オブ・チャイナ           ( 香港  ) ノミニーズ・リミテッド                  -      -      -      -
        バンク・オブ・チャイナ            ( 香港  ) トラスティーズ・リミテッ
                                        11      11      12      11
         ド
        BOC  ファイナンシャル・サービス             ( 南寧  ) カンパニー・
         リミテッド                              248      43     173      42
        BOCHK   インフォメーション・テクノロジー                ( 深圳  )
         カンパニー・リミテッド                              387      265      401      255
        BOCHK   インフォメーション・テクノロジー･サービシズ                       ( 深
         圳 ) カンパニー・リミテッド                            421      360      418      348
        浙興  ( ノミニーズ     ) リミテッド                        -      -      1      1
        寶生フィナンシャル・インベストメント・サービス・
         カンパニー・リミテッド                              364      345      364      345
        寶生セキュリティーズ・アンド・フューチャーズ・
         リミテッド                              952      375      664      373
        新僑エンタープライジズ・コーポレーション・リミテッド
                                       N/A      N/A       6      6
         *
        新華トラスティー・リミテッド                                5      5      5      5
        ビリオン・エクスプレス・デベロップメント・インク                                -      -      -      -
        ビリオン・オリエント・ホールディングス・リミテッド                                -      -      -      -
        エリート・ボンド・インベストメンツ・リミテッド                                -      -      -      -
        エクスプレス・キャピタル・エンタープライズ・インク                                -      -      -      -
        エクスプレス・チャーム・ホールディングス・
         コーポレーション                               -      -      -      -
        エクスプレス・シャイン・アセッツ・ホールディングス・
         コーポレーション                               -      -      -      -
        エクスプレス・タレント・インベストメント・リミテッド                                -      -      -      -
        ゴールド・メダル・キャピタル・インク                                -      -      -      -
        ゴールド・タップ・エンタープライズ・インク                                -      -      -      -
        マクシ・サクセス・ホールディングス・リミテッド                                -      -      -      -
        スマート・リンケージ・ホールディングス・インク                                -      -      -      -
        スマート・ユニオン・キャピタル・インベストメンツ・
         リミテッド                               -      -      -      -
        サクセス・トレンド・デベロップメント・リミテッド                                -      -      -      -
                                        -      -      -      -
        ワイズ・キー・エンタープライズ・コーポレーション
       *　新僑エンタープライジズ・コーポレーション・リミテッドは                         2020  年 12 月 28 日に解散した。

         上記の子会社の主要な業務は、「付表－当社の子会社」に記載されている。

         2020  年 12 月 31 日現在、規制上の連結の範囲に含まれているが、会計上の連結の範囲には含まれていない子会社
        はなかった     (2019   年：なし    ) 。
         2020  年 12 月 31 日現在、会計上の連結の範囲と規制上の連結の範囲の両方に含まれているが、連結の方法が異な
        る子会社はなかった         (2019   年：なし    ) 。
         当グループは異なる国／地域で子会社を運営しているが、これらの国／地域では資本が現地の規制の対象とな
        り、当グループの企業間での資金又は規制上の自己資本の移動が制限される可能性がある。
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      (B)  自己資本比率
         自己資本比率の分析は以下の通りである。
                                           2020  年         2019  年
                                             17.75%           17.76%
        CET  １資本比率
        Tier  １資本比率                                   19.67%           19.90%
        自己資本比率                                     22.10%           22.89%
         上記の自己資本比率の計算に使用された控除後の連結資本ベースの分析は、以下の通りである。

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                           2020  年         2019  年
        CET  １資本：調達手段及び準備金
         直接発行された適格         CET  １資本調達手段                         43,043           43,043
         利益剰余金                                   184,230           164,113
                                             45,100           51,309
         準備金
        規制上の控除前の        CET  １資本                          272,373           258,465
        CET  １資本：規制上の控除
         評価調整                                     (24)           (65)
         その他の無形資産（関連する繰延税金負債相殺後）
                                             (1,502)             -
         繰延税金資産（関連する繰延税金負債相殺後）                                     (91)           (62)
         公正価値評価された負債に係る自己の信用リスクの変動に伴う
          損益                                    (21)           237
         土地及び建物      ( 自社使用及び投資不動産           ) の再評価から生じた
          公正価値評価益の累積額                                  (49,413)           (52,459)
                                             (4,780)          (11,077)
         一般的な銀行業務のリスクに対する法定準備金
        CET  １資本に対する規制上の控除の合計                                   (55,831)           (63,426)
        CET  １資本                                   216,542           195,039
        AT １資本：調達手段
                                             23,476           23,476
         適用会計基準上、資本として分類された適格                    AT １資本調達手段
        AT １資本                                    23,476           23,476
        Tier  １資本                                  240,018           218,515
        Tier  ２資本：調達手段及び引当金
         Tier  ２資本から減額される資本調達手段                                    -         2,505
         Tier  ２資本に算入可能な一般的な銀行業務のリスクに対する集
                                             7,322           6,743
          合的引当金及び法定準備金
        規制上の控除前の        Tier  ２資本                           7,322           9,248
        Tier  ２資本：規制上の控除
         Tier  ２資本に算入可能な土地及び建物                ( 自社使用及び投資不動
                                             22,236           23,607
          産 ) の再評価から生じる公正価値評価益の累計額の再加算
        Tier  ２資本に対する規制上の調整の合計                                   22,236           23,607
        Tier  ２資本                                   29,558           32,855
        規制上の自己資本合計                                    269,576           251,370
                                181/765




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         資本バッファー比率の分析は、以下の通りである。

                                           2020  年         2019  年
                                             2.500%           2.500%
        資本保全バッファー比率
        より高い損失吸収力                                     1.500%           1.500%
        カウンターシクリカルな資本バッファー比率                                     0.790%           1.552%
         自己資本比率の開示に関する追加情報は、                   BOCHK   のウェブサイト       www.bochk.com       の「規制上の開示」セクション

        にて閲覧可能である。
      (C)  レバレッジ比率

         レバレッジ比率の分析は以下の通りである。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                          2020  年        2019  年
                                            240,018          218,515
        Tier  １資本
        レバレッジ比率エクスポージャー                                   3,036,425          2,799,606
        レバレッジ比率                                     7.90%           7.81%
         レバレッジ比率の開示に関する追加情報は、                    BOCHK   のウェブサイト       www.bochk.com       の「規制上の開示」セクショ

        ンにて閲覧可能である。
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    5.  資産及び負債の公正価値

      財務書類で開示されている全ての資産及び負債の公正価値は、                             HKFRS   第 13 号「公正価値測定」に定められた公正価値ヒ
     エラルキーに分類される。このレベルは、評価手法に使用されたインプットの観察可能性及び重要性を参照し、公正価
     値測定全体において重要である最も低いレベルのインプットに基づいて判定される。
      －　レベル１：活発な市場における同一の資産又は負債の相場価格                               ( 未調整   ) に基づくもの。このレベルには、取引所

       上場株式、特定の政府が発行した負債性金融商品及び特定の上場デリバティブ契約が含まれる。
      －　レベル２：公正価値測定に重大な影響を与える最も低いレベルのインプットが、直接的又は間接的に観察可能な
       評価技法に基づくもの。このレベルには、大部分の                        OTC  デリバティブ契約、値付サービス業者の提示価格を有する負
       債性金融商品及び譲渡性預金証書、発行済仕組預金及びその他の負債性金融商品が含まれている。また、このレベ
       ルには観察可能な市場インプットに対し重要性のない調整やカリブレーションを行う特定の為替契約、貴金属及び
       不動産が含まれる。
      －　レベル３：公正価値測定に重大な影響を与える最も低いレベルのインプットが、観察不能な評価技法に基づくも
       の。このレベルには、重要な観察不能な要素を有する株式投資、負債性金融商品及び特定の                                          OTC  デリバティブ契約が
       含まれている。また、このレベルには観察可能な市場インプットに対し重要性のある調整を行う不動産が含まれ
       る。
      財務書類で継続的に認識されている資産及び負債について、当グループは各報告期間末に分類の見直しを行うことに

     より、ヒエラルキーのレベル間での振替が発生しているか判定する                               ( 全体として、公正価値測定に重大な影響を与える最
     も低いレベルのインプットに基づく                ) 。
     5.1  公正価値で測定される金融商品

       当グループは、公正価値がフロント・オフィスから独立した管理部門によって決定又は承認されるよう、ガバナン
      ス体制と統制の枠組みを整備した。管理部門は、独立した立場での営業部門による結果の検証並びにその他全ての重
      要な公正価値測定に関して全体的な責任を負う。他の具体的な統制としては、観察可能な評価のインプットの検証、
      新規モデル及びモデルの変更の検証及び承認、観察された市場取引に対するモデルの調整及びバック・テスト、日次
      評価における重要な変動の分析及び調査、重要な観察不能なインプット及び評価の調整の検証が含まれる。評価に係
      る重要な問題は上級経営者、リスク委員会及び監査委員会に報告される。
       一般的に、金融商品の計算単位は個別の金融商品である。                           HKFRS   第 13 号は、特定の条件を満たす場合、会計方針の
      選択により、ネット・オープン・リスク・ポジションに基づいて金融資産及び金融負債ポートフォリオの公正価値を
      測定する、ポートフォリオの例外を認めている。当グループは、個別の金融商品単位で、計算単位と一致する評価調
      整を適用する。デリバティブ金融商品を管理するための当グループのリスク管理方針及びシステムに従い、これらの
      条件を満たす特定のデリバティブポートフォリオの公正価値は、ネット・オープン・リスクに関する受取対価又は支
      払対価に基づいて測定される。これらのポートフォリオ単位での調整は、ポートフォリオに対する相対的なネット・
      リスク・エクスポージャーに基づいて個別の金融資産及び負債に配分される。
       当グループは、活発な市場の公開市場相場価格を入手できない場合には、金融商品の公正価値を決定するために評
      価技法又はブローカー／ディーラーの提示価格を用いる。
       当グループが保有する金融商品の評価技法に使用される主なパラメータには、債券価格、金利、外国為替レート、
      株価、コモディティ価格、ボラティリティ及び相関、取引先の信用スプレッド及びその他が含まれる。これらのほと
      んどは、観察可能であり、公開市場から入手可能である。
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       下記の金融商品の公正価値を計算するために用いられる手法は、以下の通りである。
      債務証券、譲渡性預金証書、及びその他の負債性金融商品

       これらの金融商品の公正価値は、証券取引所、ディーラー又は独立した価格決定を行う業者から入手する時価相場
      によって、又は割引キャッシュ・フロー技法を使用して算出される。割引キャッシュ・フロー・モデルは、当該商品
      からの予想キャッシュ・フローを見積もり、類似商品に対し市場で要求される信用スプレッドを反映した割引率又は
      割引マージンを使用してこれらのキャッシュ・フローを割り引いて、現在価値を測定する評価技法である。これらの
      インプットは観察可能であるか、もしくは観察可能又は観察不能な市場データによって裏付けられている。
      資産担保証券

       この金融商品の場合、独立した第三者から公表価格を入手する。これらの有価証券の評価額は、取引の性質によ
      り、インプット・パラメータ             ( 観察可能な又は類似の証券のマトリクス・プライシングを通じて収集される割引率の
      スプレッド、デフォルト率や回収率、早期償還率を含む                          ) を用いて、市場の標準的なキャッシュ・フロー・モデルに
      よって見積もられる。
      デリバティブ

       OTC  デリバティブ契約には、為替、金利、株式、コモディティ、クレジットに係る先渡契約、スワップ契約、オプ
      ション契約などが含まれる。デリバティブ契約の公正価値は、主に割引キャッシュ・フロー・モデルやオプション・
      プライシング・モデルなどの手法を用いて評価される。当該インプットは、観察可能又は観察不能な市場データのい
      ずれかとなる。観察可能なインプットとは、金利、外国為替レート、株価、コモディティ価格、クレジット・デフォ
      ルト・スワップ・スプレッド、ボラティリティ、相関性などである。観察不能なインプットは、仕組預金に組み込ま
      れる一般的に取引されることが少ないオプション商品等に使用される。特定の複雑なデリバティブ契約については、
      公正価値はブローカー／ディーラーの提示価格に基づいて測定される。
       当グループの      OTC  デリバティブには、信用評価調整                ( 以下「   CVA  」という。     ) 及び債務評価調整        ( 以下、「    DVA  」とい
      う。  ) が適用される。これらの調整は、市場要因の変動、取引先の予想信用度、当グループ自身の信用スプレッドを
      反映している。また、調整額は主に個別の取引先ごとで決定され、エクスポージャーの予想将来価値、デフォルト確
      率及び回収率に依拠している。
      劣後債務

       劣後債の公正価値は、市場価格又はブローカー／ディーラーによる提示価格に基づいている。劣後債の自己の信用
      調整は、市場価格と、直近のベンチマーク金利と測定期間の当初に決定した劣後債の自己の信用スプレッドにより算
      定した正味現在価値との差異で算定される。
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      (A)  公正価値ヒエラルキー

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2020  年
                                  レベル１       レベル２       レベル３        合計
        金融資産
        トレーディング資産         ( 注記  23)
         －債務証券及び譲渡性預金証書                            -     26,817          -    26,817
         －持分証券                           49        -       -       49
         －その他の負債性金融商品                            -     3,300         -     3,300
        純損益を通じて公正価値で測定するものとして強
         制的に分類されたその他の金融資産                ( 注記  23)
         －債務証券及び譲渡性預金証書                            -     15,026         846      15,872
         －持分証券                          3,910         -       -     3,910
         －ファンド                          4,934       1,183       2,724       8,841
        純損益を通じて公正価値で測定するものとして指
         定した金融資産       ( 注記  23)
         －債務証券及び譲渡性預金証書                           720       587        -     1,307
         －その他の負債性金融商品                            -      118        -      118
        デリバティブ      ( 注記  24)                    33     52,823          -    52,856
        FVOCI   で測定する投資有価証券           ( 注記  2 6 )
         －債務証券及び譲渡性預金証書                         258,764       493,776        1,632      754,172
                                   2,441       1,074       2,367       5,882
         －持分証券
        金融負債
        純損益を通じて公正価値で測定する金融負債
         ( 注記  32)
         －トレーディング負債                            -     20,336          -    20,336
        デリバティブ      ( 注記  24)                    35     60,278          -    60,313
        劣後債務    ( 注記  38)
                                     -       -       -       -
         － 劣後債
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                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                             2019  年
                                  レベル１       レベル２       レベル３        合計
        金融資産
        トレーディング資産         ( 注記  23)
         －債務証券及び譲渡性預金証書                           133      37,457          -    37,590
         －持分証券                           37        -       -       37
         －その他の負債性金融商品                            -     5,297         -     5,297
        純損益を通じて公正価値で測定するものとして強
         制的に分類されたその他の金融資産                ( 注記  23)
         －債務証券及び譲渡性預金証書                            -     25,271        2,252       27,523
         －持分証券                          2,618         -       -     2,618
         －ファンド                          5,705       1,958       1,474       9,137
        純損益を通じて公正価値で測定するものとして指
         定した金融資産       ( 注記  23)
         －債務証券及び譲渡性預金証書                           708      2,283         -     2,991
         －その他の負債性金融商品                            -       -       -       -
        デリバティブ      ( 注記  24)                  11,674       19,342         11     31,027
        FVOCI   で測定する投資有価証券           ( 注記  2 6 )
         －債務証券及び譲渡性預金証書                         197,156       485,679        1,867      684,702
                                   2,680       1,134       2,154       5,968
         －持分証券
        金融負債
        純損益を通じて公正価値で測定する金融負債
         ( 注記  32)
         －トレーディング負債                            -     19,206          -    19,206
        デリバティブ      ( 注記  24)                  9,717       23,204          -    32,921
        劣後債務    ( 注記  38)
                                     -     12,954          -    12,954
         － 劣後債
         特定の金融商品に係る市場で観察可能なインプットを調整した結果、                                2020  年度に当グループにおいて、デリバ

        ティブ金融資産       15,498   百万香港ドル及びデリバティブ金融負債                  11,227   百万香港ドルが、レベル１からレベル２へ
        振り替えられた。このような調整が関連金融商品の公正価値測定に与えた影響は重要ではなかった。当年度にお
        いて、当グループではこの他に金融資産及び負債のレベル１とレベル２の間の重要な振替はなかった（                                               2019  年：
        なし）。
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         (B)  レベル３の項目の調整
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                          2020  年
                                         金融資産
                            FVPL  で測定するものとして
                                                  FVOCI   で測定する
                             強制的に分類された
                                                  投資有価証券
                              その他の金融資産
                             債務証券                    債務証券
                                         デリバティブ
                                   ファンド                    持分証券
                            及び譲渡性預                    及び譲渡性預
                             金証書                    金証書
        2020  年１月１日現在
                              2,252      1,474         11     1,867      2,154
        利得
         －損益計算書
           －正味トレーディング利得                     -      -      146        -      -
           －純損益を通じて公正価値で測定
            するその他の金融商品に係る純
            利得                   223      107        -      -      -
         －その他の包括利益
           －公正価値の変動                     -      -       -     191      213
        取得                       194     1,143         -      -      -
        処分、償還、満期                     (1,823)         -       -     (426)       -
        レベル３への振替                        -      -       -      -      -
                                -      -      (157)        -      -
        レベル３からの振替
        2020  年 12 月 31 日現在                 846     2,724         -    1,632      2,367
        2020  年 12 月 31 日現在保有されている
         金融資産の損益計算書に含まれる
         未実現利得の合計
         －正味トレーディング利得                       -      -       -      -      -
         －純損益を通じて公正価値で測定する
                               49      107        -      -      -
          その他の金融商品に係る純利得
                               49      107        -      -      -
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                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                          2019  年
                                          金融資産
                            FVPL  で測定するものとして
                                                  FVOCI   で測定する
                             強制的に分類された
                                                  投資有価証券
                              その他の金融資産
                             債務証券                    債務証券
                                         デリバティブ
                                   ファンド                    持分証券
                            及び譲渡性預                    及び譲渡性預
                             金証書                    金証書
        2019  年１月１日現在
                              1,909       915        7    1,618      1,144
        利得
         －損益計算書
           －正味トレーディング利得                     -      -       11       -      -
           －純損益を通じて公正価値で測定す
            るその他の金融商品に係る純利得                   382       80        -       -      -
         －その他の包括利益
           －公正価値の変動                     -      -       -     249      446
        取得                       156      412        -       -     564
                                                    -
        処分、償還、満期                      (195)        -       -            -
                                                    -
        レベル３への振替                        -      67        -            -
                                                    -
                                -      -       (7)             -
        レベル３からの振替
                              2,252      1,474         11     1,867      2,154
        2019  年 12 月 31 日現在
        2019  年 12 月 31 日現在保有されている
         金融資産の損益計算書に含まれる
         未実現利得の合計
         －正味トレーディング利得                       -      -       11       -      -
         －純損益を通じて公正価値で測定する
                               382       80        -       -      -
          その他の金融商品に係る純利得
                               382       80       11       -      -
         2020  年及び   2019  年 12 月 31 日現在、レベル３に分類された金融商品は、主に、債務証券、譲渡性預金証書、ファ

        ンド、非上場株式及び特定の             OTC  デリバティブ契約で構成されている。
         特定の流動性の低い債務証券、譲渡性預金証書及びファンドの場合、当グループは、評価に大きな影響を及ぼ
        す、観察不能なインプットに基づく可能性がある評価額を取引先から入手している。特定の                                          OTC  デリバティブ契
        約については、評価技法で使用される取引相手の信用スプレッドが、評価に重要な影響を与える観察不能なイン
        プットとなる。従って、当グループは、このような金融商品をレベル３に分類している。                                         2020  年及び   2019  年にお
        けるレベル３への振替とレベル３からの振替は、評価の観察可能性が変化したことによるものであった。当グ
        ループは、このような金融商品に対する当グループのエクスポージャーを管理するため、内部統制手続を定めて
        いる。
         非上場の    FVOCI   持分証券の公正価値は、           (i)  最新の市場取引価格、          (ii)   株価売上高倍率などの、比較可能な上
        場企業の数値の倍数、          (iii)   基礎となる持分投資に係る配当割引モデルの算定又は、                          (iv)  比較対象も配当割引モ
        デルも入手不可能又は適用不可能である場合には、純資産価額などを参照して測定される。公正価値は、適切な
        比較可能な企業の市場取引価格、株価売上高倍率、将来の予想配当金支払額や純資産価額の予測と正相関があ
        り、比較可能な企業の平均株価売上高倍率又は配当割引モデルで使用される割引率とは負の相関がある。
         評価技法で用いられる全ての重要な観察不能なインプットが５                              % 有利に又は不利に変動した場合（                2019  年：
        ５ % ）、当グループのその他の包括利益はそれぞれ、                       55 百万香港ドル増加又は          54 百万香港ドル減少していたであ
        ろう  (2019   年：  98 百万香港ドルの増加又は           93 百万香港ドルの減少         ) 。
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     5.2  公正価値で測定されない金融商品

       公正価値の見積りは、関連する市場情報及び様々な金融商品の情報に基づいてある一時点で行われる。以下の方法
      及び仮定は、適用可能な範囲で、金融商品の各分類の公正価値の見積りに用いられる。
      銀行及びその他金融機関への預け金／預り金及び商業手形

       金融資産及び負債の太宗が貸借対照表日から１年以内に満期を迎え、それらの帳簿価額は公正価値に近似してい
      る。
      顧客への貸付金並びに銀行及びその他金融機関への貸付金

       顧客への貸付金並びに銀行及びその他金融機関への貸付金の太宗が変動金利で、実勢市場金利によっており、それ
      らの帳簿価額は公正価値に近似している。
      償却原価で測定する投資有価証券

       償却原価で測定する有価証券の公正価値は、注記                       5.1  で記載しているように、公正価値で測定する債務証券、譲渡
      性預金証書及び資産担保証券と同じアプローチを用いて測定する。また、償却原価で測定する特定の有価証券には、
      満期日までの残存期間に対応する最新のイールドカーブに基づいて、割引キャッシュ・フロー・モデルが用いられて
      いる。
      顧客預金

       顧客預金は太宗が貸借対照表日から１年以内に満期を迎え、それらの帳簿価額は公正価値に近似している。
      発行済債務証券及び譲渡性預金証書

       これらの商品の公正価値は、注記               5.1  にて記載しているように公正価値で測定される債務証券及び譲渡性預金証書
      と同じアプローチを使用して測定される。
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       以下の表は、前述の帳簿価額が公正価値に近似している商品を除いた、公正価値で測定されない金融商品の帳簿価

      額及び公正価値を示している。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                     2020  年            2019  年
                                 帳簿価額       公正価値       帳簿価額       公正価値
        金融資産
                                  120,431       127,060       110,983       114,241
        償却原価で測定する投資有価証券               ( 注記  2 6 )
        金融負債
                                    426       426       116       116
        発行済債務証券及び譲渡性預金証書                ( 注記  34)
       公正価値を開示している金融商品の公正価値ヒエラルキーは以下の通りである。

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                            2020  年
                                 レベル１       レベル２       レベル３        合計
        金融資産
                                    957     122,887        3,216      127,060
        償却原価で測定する投資有価証券
        金融負債
                                     -      426        -      426
        発行済債務証券及び譲渡性預金証書
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                            2019  年
                                 レベル１       レベル２       レベル３        合計
        金融資産
                                   1,002      111,556        1,683      114,241
        償却原価で測定する投資有価証券
        金融負債
                                     -      116        -      116
        発行済債務証券及び譲渡性預金証書
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     5.3  公正価値で測定される非金融商品

       当グループは、評価技法又は活発な市場における相場価格を使用して非金融商品の公正価値を測定している。
      投資不動産及び不動産

       当グループの不動産は、投資不動産及び不動産に分けることができる。当グループの全ての投資不動産及び不動産
      は、年度末に再評価された。当年度においては、この評価は独立した不動産鑑定士である萊坊測計師行有限公司によ
      り実施された。同社は評価対象の不動産の所在地及び種類について最新の実績を有する香港鑑定士学会のフェロー及
      びメンバーである社員を有している。当グループの経営者は、各中間及び年次報告期間の評価実施時に、鑑定事務所
      と評価方法、評価の前提及び評価結果について議論している。残存資産アプローチが用いられた、当年度中に開始さ
      れた投資不動産の土地再開発に係る評価を除き、事業年度中に評価方法の変更はなく、前年度の評価方法と同じであ
      る。
       (i)  　レベル２の公正価値の測定で使用された評価手法及びインプット

        レベル２に分類された不動産の公正価値は、比較可能な不動産の最新の売価を参照する市場比較アプローチ、又
       は市場賃料及び収益還元率を参照する収益還元アプローチのいずれかを使用し、比較可能な不動産と評価対象の不
       動産との間の差異を反映した適切な調整を行い測定された。これらの調整は、測定全体に対する重要性はないとみ
       なされた。
        当グループの不動産は、不動産市場が活発かつ透明性が高いとみなされる香港並びに中国本土、タイ、及びマ
       レーシアの特定の主要都市に所在している。比較対象の不動産の売価、市場賃料及び還元率は、これらの市場にお
       いては一般的に直接的又は間接的に観察可能である。
       (ii)  　レベル３の公正価値の測定に係る情報

        銀行の金庫室を除くレベル３に分類された当グループの全ての不動産の公正価値は、市場比較アプローチ又は収
       益還元アプローチのいずれかを使用し、比較可能な不動産と比較して当グループの不動産の特性に対し固有のプレ
       ミアム又はディスカウントの調整を行うことによって測定された。
        銀行の金庫室の公正価値は、特殊な性質のために利用できる直接比較可能な資産がないため、減価償却後再調達
       原価アプローチを使用して測定される。主要なインプットは、既存の土地の市場価値、不動産の現在の再調達コス
       ト及び減価償却率である。不動産の特殊な性質を反映するために適切な調整が行われる。
        レベル３に分類された当グループの不動産の公正価値測定に使用される評価方法及び重要な観察不能なインプッ
       トは、以下の通りである。
                        重要な観察不能な                        観察不能インプットの

                評価方法                     加重平均
                         インプット                      公正価値に対する関係
                                         年 2%
                                             減価償却率が上昇するにつれ
                       減価償却率
               減価償却後再
                                              て、公正価値は減少する。
                                     (2019   年 :2%)
        銀行の
                調達原価ア
         金庫室
                                   建築価格の     +15%
                       不動産の特殊な性質に
                                             プレミアムが増加するにつれ
                プローチ
                                              て、公正価値は増加する。
                        係るプレミアム
                                    (2019   年 :+15%)
                                             プレミアムが増加するにつれ
               市場比較アプ        比較可能な不動産と比
                                         -8%     て、公正価値は増加する。
        その他の
                ローチ又は        較する不動産の特性
                収益還元ア        に係るプレミアム／
         不動産
                                    (2019   年 :-11%)     ディスカウントが増加するにつ
                プローチ        ( ディスカウント       )
                                              れて、公正価値は減少する。
        不動産の特性に係るプレミアム／               ( ディスカウント       ) は、市場変動の時間、立地、利便性、築年数／状態、階数、

       面積、レイアウト等の各種要素を考慮し、比較可能な不動産の特性との差違を参照して測定される。
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        再開発計画がある投資不動産の公正価値については、通常、土地の開発を評価するために用いられる評価手法で
       ある残差アプローチを用いて、再開発ベースで測定される。総開発価値（                                  GDV  ）は、最初に比較可能な不動産の直
       近 の取引を参考に市場比較アプローチを用いて決定され、比較可能な不動産と比較した当グループの開発の内容を
       固有のプレミアム／ディスカウントによって調整する。再開発の最終的な公正価値は、開発費（専門家報酬、解体
       費、建設費等）の現在価値と開発者利益を                   GDV  の現在価値から控除した後の残存価値である。                     GDV  が高くなればなる
       ほど公正価値は高くなり、開発費と割引率が高くなればなるほど公正価値は低くなる。
      貴金属

       貴金属の公正価値は、活発な市場における取引価格又は一定の調整を行った取引価格を使用して測定している。
      (A)  公正価値ヒエラルキー

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2020  年
                                  レベル１       レベル２       レベル３        合計
        非金融資産
        投資不動産     ( 注記  28)                     -      697      17,744       18,441
        有形固定資産      ( 注記  29)
         －不動産                            -     2,601       40,947       43,548
        その他の資産      ( 注記  30)
                                     -    10,697          -    10,697
         －貴金属
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                             2019  年
                                  レベル１       レベル２       レベル３        合計
        非金融資産
        投資不動産     ( 注記  28)                     -      396      19,714       20,110
        有形固定資産      ( 注記  29)
         －不動産                            -     1,020       45,322       46,342
        その他の資産      ( 注記  30)
                                   6,542       2,719         -     9,261
         －貴金属
         貴金属に係る市場で観測可能なインプットを調整した結果、当グループでは                                   2020  年度に、    5,721   百万香港ドル

        の貴金属がレベル１からレベル２に振り替えられた。このような調整が貴金属の公正価値測定に与えた影響は重
        要ではなかった。当年度において、当グループではこの他に非金融資産のレベル１とレベル２の間での重要な振
        替はなかった（       2019  年：なし）。
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      (B)  レベル３の項目の調整

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                                 2020  年
                                                非金融資産
                                                    有形固定資産
                                           投資不動産
                                                      不動産
        2020  年１月１日現在
                                              19,714          45,322
        損失
         －損益計算書
           －投資不動産に係る公正価値調整純損失                                    (1,622)            -
           －不動産再評価純損失                                      -         (57)
         －その他の包括利益
           －不動産再評価                                      -       (1,720)
        減価償却費                                        -       (1,157)
        取得                                        9         87
        レベル３への振替                                        -          -
        レベル３からの振替                                       (277)         (1,608)
        分類変更                                       (80)          80
                                                 -          -
        換算差額
                                              17,744          40,947
        2020  年 12 月 31 日現在
        2020  年 12 月 31 日現在保有されている非金融資産に関する、
         損益計算書に含まれる未実現損失合計
         －投資不動産に係る公正価値調整純損失                                     (1,622)            -
                                                 -         (57)
         －不動産再評価純損失
                                              (1,622)           (57)
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                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                                 2019  年
                                                非金融資産
                                                    有形固定資産
                                           投資不動産
                                                      不動産
        2019  年１月１日現在
                                              19,316          45,349
        利得
         －損益計算書
           －投資不動産に係る公正価値調整純利得                                     274           -
           －不動産再評価純利得                                      -         11
         －その他の包括利益
           －不動産再評価                                      -        1,023
        減価償却費                                        -       (1,141)
        取得                                        32         133
        レベル３への振替                                        36         173
        レベル３からの振替                                       (136)          (35)
        分類変更                                       192         (192)
                                                 -          1
        換算差額
                                              19,714          45,322
        2019  年 12 月 31 日現在
        2019  年 12 月 31 日現在保有されている非金融資産に関する、
         損益計算書に含まれる未実現利得合計
         －投資不動産に係る公正価値調整純利得                                      274           -
                                                 -         11
         －不動産再評価純利得
                                                274          11
         不動産のレベル３への振替及びレベル３からの振替は、当年度における対象不動産及び比較不動産に適用され

        るプレミアム／       ( ディスカウント       ) 要素の変動によるものである。プレミアム／                    ( ディスカウント       ) 要素は対象不動
        産と市場で最近取引された比較不動産の要素の違いに基づいて決定される。最近の市場取引に基づく比較不動産
        は毎年異なるため、対象不動産及び比較不動産に適用されるプレミアム／                                  ( ディスカウント       ) 要素も毎年異なる。
        その結果、観察可能な市場インプットに対して行われる調整の重要性が異なり、不動産のレベル３への振替及び
        レベル３からの振替につながる場合がある。
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    6.  正味受取利息

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2020  年       2019  年
       受取利息
       顧客への貸付金、銀行及びその他金融機関への預け金                                        34,744         46,766
       投資有価証券及び純損益を通じて公正価値で測定される金融資産                                        14,960         20,448
                                                224         570
       その他
                                              49,928         67,784
       支払利息
       顧客預金、銀行及びその他金融機関からの預り金                                       (14,743)         (25,856)
       発行済債務証券及び譲渡性預金証書                                          (2)         (79)
       劣後債務                                         (80)         (719)
       リース負債                                         (54)         (55)
                                                (311)         (552)
       その他
                                              (15,190)         (27,261)
                                              34,738         40,523
       正味受取利息
      受取利息には、償却原価で測定する金融資産及びその他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産に係る受取

     利息がそれぞれ       38,633   百万香港ドル      (2019   年：  50,884   百万香港ドル      ) 及び  10,122   百万香港ドル      (2019   年：  14,266   百万香港ド
     ル ) が含まれている。
      支払利息には、純損益を通じて公正価値で測定されない金融負債に係る支払利息が                                       14,947   百万香港ドル      (2019   年：
     26,174   百万香港ドル      ) 含まれている。
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    7.  正味受取手数料

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2020  年       2019  年
       受取手数料
       証券仲介業務                                        3,567         2,113
       貸付手数料                                        2,310         2,675
       クレジット・カード事業                                        1,859         2,975
       保険                                        1,272         2,111
       ファンド販売                                         897         901
       支払サービス                                         740         716
       信託及びカストディ業務                                         689         651
       手形手数料                                         591         700
       貸金庫                                         306         294
       為替                                         226         599
                                               1,058         1,267
       その他
                                               13,515         15,002
       支払手数料
       クレジット・カード事業                                        (1,179)         (2,044)
       証券仲介業務                                         (415)         (255)
       保険                                         (405)         (849)
                                                (674)         (935)
       その他
                                               (2,673)         (4,083)
                                               10,842         10,919
       正味受取手数料
       内訳
        純損益を通じて公正価値で測定されない金融資産又は金融負債
         －受取手数料                                      2,588         3,141
                                                 (9)         (12)
         －支払手数料
                                               2,579         3,129
        信託及びその他の信託業務
         －受取手数料                                       888         841
                                                (30)         (28)
         －支払手数料
                                                858         813
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    8.  正味トレーディング利得
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2020  年       2019  年
       純利得／    ( 損失  ) ：
        外国為替及び外国為替商品                                       5,282         4,931
        金利商品及び公正価値ヘッジ項目                                        (619)         (578)
        コモディティ                                        361         366
                                                150          81
        資本性金融商品及びクレジットデリバティブ商品
                                               5,174         4,800
    9.  純損益を通じて公正価値で測定するその他の金融商品に係る純利得

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2020  年       2019  年
       純損益を通じて公正価値で測定するものとして強制的に分類されるその他
        の金融商品に係る純利得                                       1,838         2,976
       純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定した金融商品からの純
                                                121         267
        利得
                                               1,959         3,243
    10.  その他の金融資産に係る純利得

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2020  年       2019  年
       FVOCI   投資有価証券の処分／償還からの純利得
                                               4,503          854
       償却原価で測定した投資有価証券の処分／償還からの純利得／                             ( 損失  )           62         (47)
                                                 7         17
       その他
                                               4,572          824
      信用力の低下による、償却原価で測定した投資有価証券の処分からの利得は                                   98 百万香港ドル      (2019   年：６百万香港ドル

     の損失   ) であった。
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    11.  その他営業収益

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2020  年       2019  年
       受取配当金
        －当事業年度中に認識を中止した               FVOCI   投資有価証券からの受取配当金                       36         18
        －当事業年度末に保有していた              FVOCI   投資有価証券からの受取配当金                       199         238
       投資不動産からの受取賃貸料総額                                         587         660
       控除：投資不動産に関する費用                                         (61)         (60)
                                                135         159
       その他
                                                896        1,015
      「投資不動産に関する費用」には、当事業年度中に賃貸されなかった投資不動産に関連する直接営業費用４百万香港

     ドル  (2019   年：１百万香港ドル         ) が含まれている。
    12.  正味保険金並びに負債の変動

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2020  年       2019  年
       保険金の総額並びに負債の変動
       支払済保険金及び解約返戻金                                       (14,036)         (16,644)
                                              (20,077)         (13,283)
       負債の変動
                                              (34,113)         (29,927)
       保険金並びに負債の変動の再保険業者負担分
       支払済保険金及び解約返戻金の再保険業者負担分                                        8,371         5,859
                                               3,575         2,776
       負債の変動の再保険業者負担分
                                              11,946          8,635
                                              (22,167)         (21,292)
       正味保険金並びに負債の変動
    13.  正味減損引当金繰入額

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2020  年       2019  年
       正味減損引当金       ( 繰入額   ) ／戻入額
       貸付金及びその他債権                                        (2,489)         (1,852)
       現金並びに銀行及びその他金融機関への預け金                                          (5)         12
       投資有価証券
        － FVOCI   ベース                                    (100)          (20)
                                                (16)         (17)
        －償却原価ベース
                                               (116)          (37)
       ローン・コミットメント及び金融保証契約                                         (77)         (136)
                                                (20)          (9)
       その他
       正味減損引当金繰入額                                        (2,707)         (2,022)
    14.  営業費用

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                198/765


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                                             2020  年       2019  年
       人件費   ( 取締役の報酬を含む         )
        －給与及びその他の費用                                       8,916         8,849
                                                545         515
        －年金費用
                                               9,461         9,364
       物件費   ( 減価償却費を除く        )
        －短期リース、少額資産のリース及び変動リース料                                         11         201
                                               1,224         1,341
        －その他
                                               1,235         1,542
       減価償却費     ( 注記  29)                                 3,040         2,881
       監査報酬
        －監査業務                                         29         28
        －監査以外の業務                                         14         10
                                               2,568         2,842
       その他の営業費用
                                              16,347         16,667
    15.  投資不動産の処分／公正価値調整からの純                   ( 損失  ) ／利得

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2020  年       2019  年
                                              (1,622)           282
       投資不動産に係る公正価値調整からの純                  ( 損失  ) ／利得   ( 注記  28)
    16.  有形固定資産処分／再評価純損失

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2020  年       2019  年
       器具、什器及び備品処分による純損失
                                                (4)         (7)
                                                (59)          6
       不動産再評価による純          ( 損失  ) ／利得   ( 注記  29)
                                                (63)          (1)
                                199/765









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    17.  税金

      損益計算書における税金は以下の通りである。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2020  年       2019  年
       当期税金
        香港法人所得税
        －当事業年度税額                                       5,412         5,741
                                               (180)          (90)
        －過年度過大引当額
                                               5,232         5,651
        海外における税金
        －当事業年度税額                                        419         643
                                                (25)         (135)
        －過年度過大引当額
                                               5,626         6,159
       繰延税金

                                               (511)         (145)
        一時差異の発生及び取り崩し並びに繰越税額控除                      ( 注記  36)
                                               5,115         6,014
      香港法人所得税は、当事業年度に香港で生じた見積課税所得に                             16.5%   (2019   年：  16.5%)   の税率を乗じて算出されてい

     る。海外所得に係る税金は、当事業年度の見積課税所得に当グループが営業活動を行っている国／地域の適用税率を乗
     じて算出されている。
      香港の税率を用いた際に生じる理論上の金額と相違する当グループの税引前利益に係る税額は以下の通りである。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2020  年       2019  年
       税引前利益                                        33,583         40,088
       税率  16.5%   で算定   (2019   年：  16.5%)
                                               5,541         6,615
       香港以外の国／地域における異なる税率による影響額                                          75         166
       課税対象外収益                                         (410)        (1,028)
       税務上損金算入されない費用                                         461         592
       過去に未認識であった税務上の損失の取り崩し                                         (10)          (2)
       過年度過大引当額                                         (205)         (225)
       外国源泉徴収税                                         (110)          125
                                               (227)         (229)
       その他
                                               5,115         6,014
       税金費用
       実効税率                                        15.2%         15.0%
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    18.  配当金
                                  2020  年               2019  年
                             １株当たり          合計       １株当たり          合計
                             香港ドル       百万香港ドル         香港ドル       百万香港ドル
       中間配当金支払額
                               0.447        4,726        0.545        5,762
                               0.795        8,405        0.992        10,488
       最終配当金支払予定額
                               1.242        13,131         1.537        16,250
      2020  年８月   30 日に開かれた会議で、取締役会は、                2020  年度上半期について、普通株式１株当たり                   0.447   香港ドル、総額

     約 4,726   百万香港ドルの中間配当金を宣言した。
      2021  年３月   30 日に開かれた会議で、取締役会は、                 2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度の最終配当金について、普通株
     式１株当たり      0.795   香港ドル、総額約        8,405   百万香港ドルを、        2021  年５月   17 日に開催される年次株主総会において提言す
     る旨を提案した。この最終配当金案は、当財務書類上には未払配当金として反映されていないが、                                             2021  年 12 月 31 日に終
     了する事業年度において、利益剰余金の処分として反映される予定である。
    19.  １株当たり利益

      2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度の基本的１株当たり利益の計算は、約                            26,487   百万香港ドル      (2019   年：  32,184   百万香
     港ドル   ) の当社株主に帰属する当期連結利益と                 10,572,780,266       株 (2019   年：  10,572,780,266       株の普通株式      ) の発行済普通株
     式に基づいている。
      2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度において、発行済潜在的普通株式はなかったため、１株当たり利益の希薄化はな
     かった   (2019   年：なし    ) 。
    20.  退職給付費用

      退職給付が当グループの適格従業員向けに支給される。香港においては、当グループの従業員向けの確定拠出型年金
     制度は、    MPF  政令が適用されない職業退職             (ORSO)   制度及び    BOC  －プルデンシャル簡易選択型             MPF  制度である。
      ORSO  制度に基づき、従業員は同制度に対して基本給の５                        % 相当額を毎月拠出する一方、雇用者は従業員の勤続年数に応
     じて、月次基本給の５          % から  15%  相当額を毎月拠出している。勤続年数が                   10 年を超えて定年退職、早期退職又は雇用が終
     了する場合、従業員は雇用者拠出額の                  100%  を受け取る権利が付与される。即時解雇以外の雇用の終了で、勤続年数が３
     年から９年の間の場合は、雇用者拠出額の                    30%  から  90%  の金額を受け取る権利が付与される。従業員が受け取る雇用者の
     拠出金はすべて       MPF  政令の対象となる。
      2000  年 12 月１日の    MPF  政令の実施に伴い、当グループは規制要件に従い                       MPF  制度も導入した。        2019  年以降、勤続年数が
     ５年以上の従業員は雇用者による任意拠出金を受け取ることができる。この制度の受託会社は                                           BOCI  －プルデンシャル・
     トラスティで、投資顧問は            BOCI  －プルデンシャル・アセットマネジメントであり、両社とも当社の関連当事者である。
      2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度において、                ORSO  制度に対する当グループの拠出金合計額は、約                      10 百万香港ドル
     (2019   年：約   10 百万香港ドル      ) の失効拠出金控除後で、約            375  百万香港ドル      (2019   年：約   358  百万香港ドル      ) であった。     MPF  制
     度について、当グループは、             2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度において、約                132  百万香港ドル      (2019   年：約   118  百万香港
     ドル  ) を拠出した。
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    21.  取締役、上級経営者及び主要な従業員の報酬
      (a)  取締役及び上級経営者の報酬
        (i)  取締役の報酬
           当事業年度中に当社に提供した役務及び当グループ内の子会社の経営に携わったことに対する、当社の取
          締役への報酬支払額又は未払額は以下の通りである。
                                                  ( 単位：千香港ドル        )
                                         2020  年
                                  基本給、
                                                   #
                           取締役報酬       諸手当及び        賞与              合計
                                                その他
                                  現物給付
        執行取締役
        スン・ユ
                      注 1
         ( チーフ・エグゼクティブ           )          -      140       31       -      171
        ガオ・インシン
                      注 2
                               -     3,041       1,636         -     4,677
         ( チーフ・エグゼクティブ           )
                               -     3,181       1,667         -     4,848
        非執行取締役
        リウ・リエング                      -       -       -       -       -
              注 1
                               -       -       -       -       -
        ワン・ジアン
        リン・ジンジェン                      -       -       -       -       -
               *
                              600        -       -       -      600
        チェン・エヴァ
                   *
                              600        -       -       -      600
        チョイ・クーン・シュム
                *
                              650        -       -       -      650
        コー・ベン・セン
                      *
                              550        -       -       -      550
        ロー・イー・クワン・クイン
                    *
                              700        -       -       -      700
        トン・サヴィオ・ワイホク
                             3,100         -       -       -     3,100
                             3,100       3,181       1,667         -     7,948
        注１：当年度中に任命
        注２：当年度中に退任
                                202/765









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                                                  ( 単位：千香港ドル        )

                                         2019  年
                                  基本給、
                            取締役
                                                   #
                                 諸手当及び        賞与              合計
                                                その他
                            報酬
                                  現物給付
        執行取締役
        ガオ・インシン
         ( チーフ・エグゼクティブ           )         -     7,142       4,247         -    11,389
                               -     1,008        533        -     1,541
        リー・ジウゾン
                               -     8,150       4,780         -    12,930
        非執行取締役
        リウ・リエング                      -       -       -       -       -
        リン・ジンジェン                      -       -       -       -       -
               *
                              502        -       -       -      502
        チェン・エヴァ
                   *
                              551        -       -       -      551
        チョイ・クーン・シュム
                *
                              601        -       -       -      601
        コー・ベン・セン
                      *
                              404        -       -       -      404
        ロー・イー・クワン・クイン
                    *
                              651        -       -       -      651
        トン・サヴィオ・ワイホク
                               -       -       -       -       -
        チェン・シクィン
                             2,709         -       -       -     2,709
                             2,709       8,150       4,780         -    15,639
        *　独立非執行取締役
        #　取締役に関する年金制度への拠出金、取締役に支払われた、又は受取予定の当グループへの加入支度金及び退任慰労金を
         含んでいる。
           2020  年 12 月 31 日に終了した事業年度において、報酬を放棄した取締役はいなかった                                (2019   年：なし    ) 。

        ( ⅱ ) 最高給与者上位５名

           当事業年度における当グループの最高給与者上位５名の中には取締役は含まれていない                                        (2019   年：１名    ) 。
          当事業年度中に５名         (2019   年：４名    ) に支払われる報酬は、以下の通りである。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                            2020  年        2019  年
        基本給与及び諸手当
                                                26          17
        賞与                                        10          10
                                                1          1
        年金制度への拠出金
                                                37          28
           在任期間に応じた当事業年度中の各人への報酬の支払額又は未払額は、以下の金額帯である。

                                                 人数

                                            2020  年        2019  年
        6,500,001     香港ドルから      7,000,000     香港ドル
                                                1          2
        7,000,001     香港ドルから      7,500,000     香港ドル                         2          -
        7,500,001     香港ドルから      8,000,000     香港ドル                         1          2
                                                1          -
        8,500,001     香港ドルから      9,000,000     香港ドル
                                203/765


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        ( ⅲ ) 上級経営者の報酬

           上級経営者としての在任期間に応じた当事業年度中の各人への報酬の支払額又は未払額は、以下の金額帯
          である。
                                                 人数
                                            2020  年        2019  年
        0 香港ドルから      500,000    香港ドル
                                                1          -
        500,001    香港ドルから      1,000,000     香港ドル                          -          1
        1,500,001     香港ドルから      2,000,000     香港ドル                         -          1
        2,000,001     香港ドルから      2,500,000     香港ドル                         -          1
        3,500,001     香港ドルから      4,000,000     香港ドル                         1          -
        4,500,001     香港ドルから      5,000,000     香港ドル                         1          -
        5,000,001     香港ドルから      5,500,000     香港ドル                         2          2
        5,500,001     香港ドルから      6,000,000     香港ドル                         1          2
        6,000,001     香港ドルから      6,500,000     香港ドル                         1          1
        6,500,001     香港ドルから      7,000,000     香港ドル                         1          -
        7,000,001     香港ドルから      7,500,000     香港ドル                         1          -
        7,500,001     香港ドルから      8,000,000     香港ドル                         1          1
                                                -          1
        11,000,001     香港ドルから      11,500,000     香港ドル
                                204/765












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      (b)  指針  CG-  ５に基づく上級経営者及び主要な従業員に対する報酬

         開示情報にて用いている上級経営者及び主要な従業員という語句は以下のように定義されている。
         －上級経営者：取締役会が任命する上級執行役員で、会社的な戦略又は重要な事業分野の監視責任を負う役
          員。上級経営者には、チーフ・エグゼクティブ、チーフ・エグゼクティブ代理、チーフ・フィナンシャル・
          オフィサー、チーフ・リスク・オフィサー、チーフ・オペレーティング・オフィサー、取締役会秘書役及び
          グループ監査責任者が含まれる。
         －主要な従業員：各自の業務に、リスク・エクスポージャーに重要な影響を及ぼす可能性のある重要なリスク
          に関する仮定に関する業務が含まれるような従業員、各自の責任がリスク管理と直接もしくは相当程度関連
          しているような従業員、又は利益に直接影響を及ぼすことができる従業員。主要な従業員には、重要な事業
          分野の責任者、当グループの主要子会社の責任者、東南アジアの事業体の上級経営者、トレーディング責任
          者、及びリスク管理業務責任者が含まれる。
         当事業年度における当グループの上級経営者及び主要な従業員に対する報酬は以下の通りである。

        (i)  当事業年度に支給された報酬

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                              2020  年                 2019  年
                        上級経営者         主要な従業員          上級経営者         主要な従業員
        固定報酬
         現金ベース                   45         153          42         146
           うち、繰延部分                   -          -          -          -
        変動報酬
         現金ベース                   18          60          19          89
           うち、繰延部分                   5         13          5         23
                             63         213          61         235
        報酬合計額
        従業員数
         固定報酬                   13          58          12          59
                             13          57          12          58
         変動報酬
        ( ⅱ ) 特別報酬

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                             2020  年                 2019  年
                        上級経営者         主要な従業員          上級経営者         主要な従業員
        サインオン・ボーナス                     -          3          -          -
        従業員数                     -          2          -          -
           2020  年 12 月 31 日に終了した年度には、上級経営者及び主要な従業員への保証された賞与及び退職金はな

          かった（    2019  年：なし）。
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        ( ⅲ ) 繰延報酬
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                     2020  年
                            うち、
                                     うち、
                          事後の明示的若し
                                           事後の暗示的な
                                   事後の明示的な                  当事業年度に
                          くは暗示的又は
                   繰延報酬                        調整に起因する
                                   調整に起因する                  支払われた
                          その両方の調整に
                   残高総額                          当年度中の
                          さらされる繰延
                                    当年度中の                 繰延報酬総額
                                             修正総額
                          並びに保留された
                                    修正総額
                           報酬残高総額
        上級経営者
         現金             10         10         -         -        (5)
        主要な従業員
                       36         36         -         -       (19)
         現金
                       46         46         -         -       (24)
        合計
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                     2019  年
                            うち、
                                     うち、
                          事後の明示的若し
                                           事後の暗示的な
                                   事後の明示的な                  当事業年度に
                          くは暗示的又は
                   繰延報酬                        調整に起因する
                                   調整に起因する                  支払われた
                          その両方の調整に
                   残高総額                          当年度中の
                          さらされる繰延
                                    当年度中の                 繰延報酬総額
                                             修正総額
                          並びに保留された
                                    修正総額
                           報酬残高総額
        上級経営者
         現金             10         10         -         -        (5)
        主要な従業員
                       42         42         -         -       (14)
         現金
                       52         52         -         -       (19)
        合計
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    22.  現金並びに銀行及びその他金融機関への預け金

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2020  年       2019  年
       現金                                        38,187         19,028
       中央銀行への預け金                                       141,803         150,249

       期間１ヶ月以内の中央銀行への預け金                                        36,842          9,541
       １～  12 ヶ月の間に満期が到来する中央銀行への預け金                                     3,379         2,444
                                               1,547          785
       満期の期間までが１年超の中央銀行への預け金
                                              183,571         163,019
       他の銀行及びその他金融機関への預け金                                       188,089          75,518

       期間１ヶ月以内の他の銀行及びその他金融機関への預け金                                        19,588         81,101
       １～  12 ヶ月の間に満期が到来する他の銀行及びその他金融機関への預け金                                     33,974         28,166
       満期の期間までが１年超の他の銀行及びその他金融機関への預け金
                                                310          -
                                              241,961         184,785
                                              463,719         366,832
       減損引当金
        －ステージ１                                         (8)         (3)
        －ステージ２                                         -         -
                                                 -         -
        －ステージ３
                                              463,711         366,829
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    23.  純損益を通じて公正価値で測定する金融資産

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2020  年       2019  年
       有価証券
        トレーディング資産
         －政府短期証券                                      1,349         21,025
         －譲渡性預金証書                                       171        2,953
                                              25,297         13,612
         －その他債務証券
                                              26,817         37,590
                                                49         37
         －持分証券
                                              26,866         37,627
        純損益を通じて公正価値で測定するものに強制的に分類されるその他の
         金融資産
         －譲渡性預金証書                                        -         2
                                              15,872         27,521
         －その他債務証券
                                              15,872         27,523
         －持分証券                                      3,910         2,618
                                               8,841         9,137
         －ファンド
                                              28,623         39,278
        純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定した金融資産
         －譲渡性預金証書                                        -         -
                                               1,307         2,991
         －その他債務証券
                                               1,307         2,991
       有価証券合計                                        56,796         79,896
       その他の負債性金融商品
        トレーディング資産                                       3,300         5,297
                                                118          -
        純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定した金融資産
       その他の負債性金融商品合計                                        3,418         5,297
                                              60,214         85,193
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      上場場所別の有価証券合計の内訳は以下の通りである。

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2020  年       2019  年
       債務証券及び譲渡性預金証書
        －香港上場                                      26,306         14,901
        －香港以外での上場                                       8,133         14,036
                                               9,557         39,167
        －非上場
                                              43,996         68,104
       持分証券
        －香港上場                                       2,610         1,500
        －香港以外での上場                                       1,265         1,155
                                                84          -
        －非上場
                                               3,959         2,655
       ファンド
        －香港以外での上場                                        491          -
                                               8,350         9,137
        －非上場
                                               8,841         9,137
                                              56,796         79,896
       有価証券合計
      発行体別の有価証券合計の内訳は以下の通りである。

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2020  年       2019  年
      中央政府
                                               26,207         30,812
      公営企業                                          535        1,526
      銀行及びその他金融機関                                        20,935         33,665
                                               9,119         13,893
      一般事業会社
                                               56,796         79,896
      有価証券合計
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    24.  デリバティブ及びヘッジ会計

      当グループは、トレーディング及びリスク管理を目的として、為替、金利、コモディティ、エクイティ及びクレジッ
     トに関連したデリバティブ契約を利用している。
      為替先渡は、将来の特定の日に外貨を購入及び売却する契約を表す。金利先物は、金利の変動に基づく純額を受取る
     又は支払う、又は証券取引所の監督の下、金融市場において将来の特定の日にあらかじめ合意された金額で金利商品を
     購入又は売却するというコミットメントである。金利先渡契約は、約定金利と現行の市場金利との想定元本額に基づく
     差額について、将来の特定の日に現金決済を要求するという、個別に交渉される金利先物である。
      通貨、金利及びコモディティスワップは、一連のキャッシュ・フロー又は商品を他の一連のキャッシュ・フロー又は
     商品と交換する契約である。スワップにより、通貨、金利                           ( 例えば固定金利から変動金利への変更                 ) 又は貴金属     ( 例えば、
     銀スワップ     ) 、又はこれら全ての組み合わせ              ( 例えば、通貨金利スワップ            ) の交換が生じる。特定の通貨スワップ契約を除
     き、元本の交換は行われない。
      外貨、金利、貴金属及びエクイティオプションは、買手                          ( ホルダー    ) が指定日又は指定日までに、又は指定された期間
     内に、一定量の金融商品をあらかじめ決められた金額で購入する                              ( コール・オプション         ) もしくは売却する        ( プット・オプ
     ション   ) 権利  ( 義務ではない      ) を、売手    ( ライター    ) が付与する契約である。為替及び金利リスクの引受けに対する対価とし
     て、売手は買手からプレミアムを受け取る。オプションは、当グループとその取引相手との間の店頭取引が行われる
     か、又は証券取引所を通じて取引される                  ( 例えば、上場株式オプション             ) 。
      当グループが保有するデリバティブの契約／想定元本及び公正価値は、以下の表に記載されている。これらの商品の
     契約／想定元本は、貸借対照表日現在の取引残高を示すものであり、その一部は、貸借対照表上に認識された金融商品
     の公正価値との比較のための基礎を提供している。しかし、これらは将来キャッシュ・フローの金額や当該商品の最新
     の公正価値を必ずしも示すものではないことから、当グループの信用リスクや市場リスクに対する当グループのエクス
     ポージャーを示すものではない。デリバティブは、それぞれの契約条件に関連する外国為替レート、市場金利、コモ
     ディティ価格又は株式価格の変動によって、有利                       ( 資産  ) になったり不利       ( 負債  ) になったりする。デリバティブ金融商品
     の公正価値の総額は、時折大幅に変動することがある。
      (a)  デリバティブ

         当グループは、主に顧客業務のためにデリバティブ商品                          ( 上場及び    OTC  の両方   ) を取引している。当グループ
        は、リスク管理方針、顧客にデリバティブ商品を提供するにあたっての要件、及び銀行間市場でのデリバティブ
        商品を取引するにあたっての要件に厳密に従っている。
         また、デリバティブ商品は銀行勘定の金利リスクを管理するためにも利用されている。デリバティブ商品は、
        当該商品の取引が行われる前に、承認済商品リストに含まれていなければならない。デリバティブ取引からのエ
        クスポージャーの想定元本をコントロールするため限度額が設定されており、取引の最長期間も設定されてい
        る。すべてのデリバティブ取引は、決済、時価による再評価、報告及びコントロールのため、関連するシステム
        に入力されなければならない。
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         以下の表は     12 月 31 日現在のデリバティブ商品の種類別の契約額／想定元本額及び公正価値の内訳である。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                          2020  年
                                                公正価値
                            契約額／想定元本額
                                            資産          負債
       為替関連
        直物、先渡及び先物                           250,999          13,496           (9,914)
        スワップ                          1,157,985           18,667          (20,759)
                                   21,443           147          (136)
        オプション
                                  1,430,427           32,310          (30,809)
       金利関連
        先物                             488           -           -
        スワップ                          1,152,857           17,211          (26,218)
                                    5,845            -           -
        オプション
                                  1,159,190           17,211          (26,218)
       コモディティ契約                             42,819          3,282          (3,246)
       エクイティ契約                             2,526           53          (40)
       クレジットデリバティブ契約                               -          -           -
                                  2,634,962           52,856          (60,313)
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                          2019  年
                                                公正価値
                            契約額／想定元本額
                                            資産          負債
       為替関連
        直物、先渡及び先物                           315,793          11,814           (8,082)
        スワップ                          1,556,697           10,849          (10,108)
                                   49,544           132          (100)
        オプション
                                  1,922,034           22,795          (18,290)
       金利関連
        先物                            2,318            2          (29)
        スワップ                          1,223,157            7,462          (12,002)
                                    3,114            -           -
        オプション
                                  1,228,589            7,464          (12,031)
       コモディティ関連                             48,446           756         (2,576)
       エクイティ関連                             1,317           12          (15)
       クレジットデリバティブ関連                              389           -          (9)
                                  3,200,775           31,027          (32,921)
                                211/765





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      (b)  ヘッジ会計
        公正価値ヘッジ
         当グループは、市場金利の変動から生じる金融資産及び金融負債の公正価値の変動をヘッジするために金利ス
        ワップを使用している。
         当グループがヘッジ会計を適用する金利リスクは固定利付債務証券から生じるもので、その公正価値は指標金
        利に連動する。固定利付債務証券の公正価値変動は指標金利の変動により大きな影響を受けることから、当グ
        ループは指標金利の範囲の金利リスクを、ヘッジ対象のリスクとして指定するにとどまっている。ヘッジ会計
        は、経済的ヘッジ関係がヘッジ会計の基準を満たしている場合に適用される。
         非有効性が生じ得る理由は以下の通りである。

         - 　ヘッジ対象又はヘッジ手段の金額の増減

         - 　カウンターパーティ信用リスクの大幅な変動
         以下の表は、      12 月 31 日現在のヘッジ手段の契約額／想定元本額に関する契約上の残存期間別の内訳である。

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                       2020  年
                             １ヶ月超      ３ヶ月超       １年超
                      １ヶ月以内                           ５年超       合計
                             ３ヶ月以内      12 ヶ月以内      ５年以内
                        1,875      2,011      8,382      61,441      37,545      111,254
       金利スワップ
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                       2019  年
                             １ヶ月超      ３ヶ月超       １年超
                      １ヶ月以内                           ５年超       合計
                             ３ヶ月以内      12 ヶ月以内      ５年以内
                         849     1,575      6,065      67,336      38,066      113,891
       金利スワップ
         ヘッジ手段として指定された項目に係る金額は以下の通りである。

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                        2020  年
                                                 ヘッジの非有効部分の認
                                      公正価値
                         契約額／
                                                   識に使用された
                        想定元本額
                                  資産         負債
                                                   公正価値の変動
       デリバティブ金融商品
                          111,254           50       (6,196)            (4,074)
        金利スワップ
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                        2019  年
                                                 ヘッジの非有効部分の認
                                      公正価値
                         契約額／
                                                   識に使用された
                        想定元本額
                                  資産         負債
                                                   公正価値の変動
       デリバティブ金融商品
                          113,891           330       (2,632)            (3,714)
        金利スワップ
         ヘッジ対象に係る金額は以下の通りである。

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                212/765

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                                          2020  年
                                       帳簿価額に含まれる
                                                 ヘッジの非有効部分の
                                                  認識に使用された
                              帳簿価額         公正価値ヘッジ調整
                                                   公正価値の変動
                                          累計額
       投資有価証券
                                 119,092            6,538           4,302
        債務証券
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                          2019  年
                                       帳簿価額に含まれる
                                                 ヘッジの非有効部分の
                                                  認識に使用された
                              帳簿価額         公正価値ヘッジ調整
                                                   公正価値の変動
                                          累計額
       投資有価証券
                                 118,224            2,813           3,921
        債務証券
         ヘッジの非有効部分の認識額は以下の通りである。

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                          2020  年         2019  年
                                              228           207
       正味トレーディング利得
      (c)  金利指標改革（       IBOR  改革）

         HKAS  第 39 号、  HKFRS   第７号及び     HKFRS   第９号の改訂「金利指標改革」は、特定のヘッジ会計要件のいくつかを改
        訂したものである。金利指標を段階的に廃止し、代替的なほぼリスク・フリーの金利（以下、「                                              RFR  」とい
        う。）に置き換えることから生じる不確実性が生じる期間において、これらのヘッジ会計の要件を適用する企業
        は、ヘッジ対象のキャッシュ・フロー及びヘッジ手段のキャッシュ・フローの基準となる金利指標が、金利指標
        改革（   IBOR  改革）の後も変わらないと想定することが認められる。当グループは                                2020  年１月１日に開始される会
        計年度から同改訂を導入した。
         当グループは、主に米ドル            LIBOR   からなる、異なる銀行間取引金利にさらされている公正価値ヘッジ会計関係
        を有している。当グループのヘッジ会計関係の円滑な移行を確実にすることを目的として、                                          RFR  への移行に関す
        る外部での進捗がモニターされている。発生する具体的な問題は各ヘッジ関係の内容により異なるが、発行され
        る商品の予想規模の変動、発行された新商品の契約条件の変更やこれらの要因の組み合わせなど、指定に含まれ
        る現行商品の移行から生じる可能性がある。指定を解除する必要のあるヘッジや、新たなヘッジ関係の契約を必
        要とするヘッジがある一方で、市場全般にわたる指標改革の影響を受けない可能性のあるヘッジもある。
         ヘッジ会計関係の一時的な例外措置による影響を受けるヘッジ対象は、連結貸借対照表の「投資有価証券」に
        表示される債務証券である。当グループは一時的な例外措置による影響を受けるヘッジ対象を特定する際に、不
        確実性の解消が見込まれる時期や、この一時的な例外措置の終了時期を決定する際に判断を用いた。                                              2020  年 12 月
        31 日現在、当グループは、不確実性が継続していると考え、改革又は代替の対象となる指標を参照する当グルー
        プの全てのヘッジ会計関係に一時的な例外措置を適用すべきと判断した。
         ヘッジ会計関係で指定される金利デリバティブの契約／想定元本は、市場全体の指標改革により直接影響を受
        け、一時的な例外措置の対象となる、当グループが管理するリスク・エクスポージャーの範囲を示している。こ
        れらは以下に示す通りである。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                                    2020  年
                                                  契約／想定元本
                                                       104,022
       金利スワップ
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                                                           有価証券報告書
         2020  年 10 月１日、香港会計士協会            (HKICPA)    は、  HKAS  第 39 号、  HKFRS   第４号、    HKFRS   第７号、    HKFRS   第９号及び
        HKFRS   第 16 号（改訂    ) 、『金利指標改革フェーズ２』を公表した。当グループは                           2021  年１月１日に開始する会計年
        度 から同改訂を適用する予定である。
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    25.  貸付金その他

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                           2020  年        2019  年
       個人向けローン及び貸付金
                                             458,577          415,874
                                            1,039,287           980,009
       企業向けローン及び貸付金
       顧客への貸付金
                                            1,497,864          1,395,883
       控除：減損引当金
        －ステージ１                                      (5,405)          (4,563)
        －ステージ２                                      (1,115)           (297)
                                              (2,652)          (2,175)
        －ステージ３
                                            1,488,692          1,388,848
       商業手形
                                              9,826         20,727
       控除：減損引当金
        －ステージ１                                         -         (1)
        －ステージ２                                         -          -
                                                -          -
        －ステージ３
                                              9,826         20,726
       銀行及びその他金融機関への貸付金                                        1,898          3,387
                                            1,500,416          1,412,961
      2020  年 12 月 31 日現在、顧客への貸付金には未収利息                  1,958   百万香港ドル      (2019   年：  2,751   百万香港ドル      ) が含まれてい

     る。
    26.  投資有価証券

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                          2020  年        2019  年
       その他の包括利益を通じて公正価値で測定する投資有価証券
        －政府短期証券                                    122,583          234,284
        －譲渡性預金証書                                    46,029          51,167
        －その他の債務証券                                    585,560          399,251
                                            754,172          684,702
        －持分証券                                     5,882          5,968
                                            760,054          690,670
       償却原価で測定する投資有価証券
        －譲渡性預金証書                                      984         1,526
        －その他の債務証券                                    119,509          109,503
                                            120,493          111,029
        －減損引当金
         ステージ１                                    (62)          (46)
         ステージ２                                     -          -
                                               -          -
         ステージ３
                                            120,431          110,983
                                            880,485          801,653
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      投資有価証券の上場場所の内訳は以下の通りである。

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                          2020  年        2019  年
       その他の包括利益を通じて公正価値で測定する投資有価証券

        債務証券及び譲渡性預金証書
         －香港上場                                  195,265           69,523
                                            150,153          187,072
         －香港以外での上場
         －非上場                                  408,754          428,107
                                            754,172          684,702
        持分証券
         －香港上場                                   2,777          3,207
         －香港以外での上場                                    496          607
                                             2,609          2,154
         －非上場
                                             5,882          5,968
                                            760,054          690,670
       償却原価で測定する投資有価証券
        債務証券及び譲渡性預金証書
         －香港上場                                   28,050          19,664
                                            59,685          55,151
         －香港以外での上場
         －非上場                                   32,696          36,168
                                            120,431          110,983
                                            880,485          801,653
       償却原価で測定する上場有価証券の市場価値                                     92,341          77,394
      投資有価証券の発行体別の内訳は以下の通りである。

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                           2020  年        2019  年
       中央政府                                      426,384          357,468

       公営企業                                       26,363          46,790
       銀行及びその他金融機関                                      270,645          221,098
                                             157,093          176,297
       一般事業会社
                                             880,485          801,653
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      投資有価証券の増減の内訳は以下の通りに要約される。

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                                2020  年
                                        その他の包括利益を
                                         通じて公正価値で
                                                     償却原価
                                            測定
       2020  年１月１日現在                                    690,670          110,983

       取得                                     1,149,390           58,961

       処分、償還及び満期                                     (1,102,401)           (49,850)
       償却                                        478          260
       公正価値／公正価値ヘッジ調整の変動                                       10,537           (15)
       正味減損引当金繰入額                                         -         (16)
                                             11,380           108
       換算差額
                                             760,054          120,431
       2020  年 12 月 31 日現在
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                                2019  年
                                        その他の包括利益を
                                         通じて公正価値で
                                                     償却原価
                                            測定
       2019  年１月１日現在                                    489,542          109,496

       取得                                     1,038,569           18,740

       処分、償還及び満期                                      (847,685)          (16,558)
       償却                                       2,663           (90)
       公正価値／公正価値ヘッジ調整の変動                                       10,371            42
       正味減損引当金繰入額                                         -         (17)
                                             (2,790)           (630)
       換算差額
                                             690,670          110,983
       2019  年 12 月 31 日現在
      当グループは、特定の持分証券を、その他の包括利益を通じて公正価値で測定する持分証券として指定した。その他

     の包括利益を通じて公正価値で測定する持分証券に指定したのは、当該証券が戦略的投資目的で保有されているためで
     ある。投資には、その他           Tier  １劣後証券、上場株式及び非上場株式が含まれる。
      当グループは、当年度中に公正価値で                  2,289   百万香港ドル      (2019   年：  1,076   百万香港ドル      ) のその他の包括利益を通じて
     公正価値で測定する特定の持分証券の認識を中止した。この認識中止はポートフォリオ・リバランスと発行体による償
     還のためである。
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    27.  関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する持分

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                           2020  年        2019  年
       １月１日現在
                                              1,632           483
       取得                                         6        1,100
       業績に対する持分                                        (126)           94
       税金に対する持分                                        (26)          (42)
       受取配当金                                         (3)          (3)
                                                2          -
       換算差額
                                              1,485          1,632
       12 月 31 日現在
      当グループの関連会社及びジョイント・ベンチャーは全て非上場であり、その詳細は以下の通りである。

                       設立地

            名称                   発行済株式資本          持株比率        主要な事業活動
                      及び活動拠点
                                               クレジット・カードの
       BOC  サービシズ・                      登記資本金
                     中華人民共和国                      45%
                                                バックエンド・サービ
        カンパニー・リミテッド                       50,000,000     人民元
                                                ス支援
       フューチャー       X ・イノベー
                     ケイマン諸島         1 米ドル             20%    投資持株会社
        ション・リミテッド
       ゴールデン・ハーベスト
                     ケイマン諸島         100  米ドル            49%    投資持株会社
        （ケイマン）・リミテッ
        ド
                                               ATM  サービスに係る
       ジョイント・エレクトロニッ
                                                プライベート・イン
                              10,026,000
        ク・テラー・サービシ             香港                    19.96%
                                                ターバンク・メッセー
                               香港ドル
        ズ・リミテッド
                                                ジ交換ネットワークの
                                                運営
                              2,500,000,000
       リヴィ・バンク・リミテッド               香港                      44%    銀行業
                               香港ドル
       スナック・リアルター・
                     ケイマン諸島         1 米ドル             20%    投資持株会社
        キャピタル・リミテッド
                              払込資本金
       盈進智能製造（深圳）投資中
                     中華人民共和国                    52.63%     投資持株会社
        心（有限合夥      )
                               RMB9,500,000
      上記の関連会社及びジョイント・ベンチャーのいずれも、個々でも全体でも当グループにとって重要とみなされるも

     のではない。
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    28.  投資不動産

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                           2020  年        2019  年
       １月１日現在
                                             20,110          19,684
       取得                                         9         35
       公正価値    ( 損失  )/ 利得  ( 注記  15)                          (1,622)           282
                                               (56)          109
       有形固定資産      ( への  ) ／からの分類変更        ( 注記  29)
                                             18,441          20,110
       12 月 31 日現在
      残存リース期間に基づく投資不動産の帳簿価額の内訳は、以下の通りである。

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                           2020  年        2019  年
       香港内保有
        長期間リース      (50  年超  )                            4,720          5,005
        中期間リース      (10  年から   50 年 )                         13,362          14,743
       香港外保有

        中期間リース      (10  年から   50 年 )                          328          330
                                               31          32
        短期間リース      (10  年未満   )
                                             18,441          20,110
      2020  年 12 月 31 日現在、投資不動産は独立した不動産鑑定士である萊坊測計師行有限公司により                                     2020  年 12 月 31 日に実施

     された公正価値評価に基づく評価額で貸借対照表に計上されている。公正価値は、測定日時点の市場参加者との秩序
     だった取引において、各投資不動産の売却の際に受け取るであろう対価を表す。
                                219/765










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    29.  有形固定資産
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                     器具、什器
                              不動産               使用権資産          合計
                                      及び備品
       正味帳簿価額－       2020  年１月１日現在
                               46,342         3,331        1,929        51,602
       取得                          91       1,232         561       1,884
       処分                          (2)        (13)        (10)        (25)
       再評価                        (1,766)           -        -      (1,766)
       当期減価償却費       ( 注記  14)               (1,173)        (1,107)         (760)       (3,040)
       投資不動産からの分類変更            ( 注記  28)            56         -        -        56
       その他の資産への分類変更            ( 注記  30)            -      (1,862)           -      (1,862)
                                  -        1        5        6
       換算差額
                               43,548         1,582        1,725        46,855
       正味帳簿価額－       2020  年 12 月 31 日現在
       2020  年 12 月 31 日現在
       取得原価又は評価額                        43,548         7,006        3,001        53,555
                                  -      (5,424)        (1,276)        (6,700)
       減価償却累計額及び減損累計額
                               43,548         1,582        1,725        46,855
       正味帳簿価額－       2020  年 12 月 31 日現在
       上記資産の取得原価又は評価額の内訳は
        以下の通りである。
       2020  年 12 月 31 日現在
       取得原価ベース                           -      7,006        3,001        10,007
                               43,548           -        -      43,548
       評価額ベース
                               43,548         7,006        3,001        53,555
      取得原価    5,101   百万香港ドル及び償却累計額              3,239   百万香港ドルのアプリケーション・ソフトウェアの正味帳簿価額

     1,862   百万香港ドルは、その他の資産に振り替えられ、                       2020  年 12 月 31 日現在、無形資産として計上されている。
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                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                     器具、什器
                              不動産               使用権資産          合計
                                      及び備品
       正味帳簿価額－       2019  年１月１日現在
                               46,390         3,045        1,757        51,192
       取得                          147       1,303         877       2,327
       処分                           -        (8)         -        (8)
       再評価                         1,070          -        -      1,070
       当期減価償却費       ( 注記  14)               (1,157)        (1,013)         (711)       (2,881)
       投資不動産への分類変更           ( 注記  28)            (109)          -        -       (109)
                                  1        4        6        11
       換算差額
                               46,342         3,331        1,929        51,602
       正味帳簿価額－       2019  年 12 月 31 日現在
       2019  年 12 月 31 日現在
       取得原価又は評価額                        46,342        11,487         2,640        60,469
                                  -      (8,156)         (711)       (8,867)
       減価償却累計額及び減損累計額
                               46,342         3,331        1,929        51,602
       正味帳簿価額－       2019  年 12 月 31 日現在
       上記資産の取得原価又は評価額の内訳は
        以下の通りである。
       2019  年 12 月 31 日現在
       取得原価ベース                           -      11,487         2,640        14,127
                               46,342           -        -      46,342
       評価額ベース
                               46,342        11,487         2,640        60,469
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      残存リース期間に基づく不動産の帳簿価額の内訳は以下の通りである。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                           2020  年        2019  年
       香港内保有
        長期間リース      (50  年超  )                            12,904          13,735
        中期間リース      (10  年－  50 年 )                          30,292          32,243
       香港外保有
        長期間リース      (50  年超  )                              75          75
                                               277          289
        中期間リース      (10  年－  50 年 )
                                             43,548          46,342
      2020  年 12 月 31 日現在、不動産は、独立した不動産鑑定士である萊坊測計師行有限公司により                                    2020  年 12 月 31 日に実施さ

     れた公正価値評価に基づく評価額で貸借対照表に計上されている。公正価値は、測定日時点の市場参加者との秩序だっ
     た取引において、各不動産の売却の際に受け取るであろう対価を表す。
      上述の再評価による、不動産の評価額の変動は以下の通り認識された。

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                           2020  年        2019  年
       損益計算書に      ( 借方  ) ／貸方計上された評価額の            ( 減少  ) ／増加（注記      16 ）
                                               (59)           6
                                             (1,707)          1,064
       その他の包括利益に         ( 借方  ) ／貸方計上された評価額の            ( 減少  ) ／増加
                                             (1,766)          1,070
      2020  年 12 月 31 日現在、資産が減価償却累計額及び減損損失を控除した取得原価で計上されたと仮定した場合に、当グ

     ループの貸借対照表に含まれると考えられる不動産の正味帳簿価額は                                8,748   百万香港ドル      (2019   年：  8,715   百万香港ドル      )
     であった。
    30.  その他の資産

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                           2020  年        2019  年
       抵当権実行資産
                                               23          7
       貴金属                                       10,697          9,261
       無形資産                                       1,862            -
       再保険資産                                       55,672          48,614
                                             38,481          33,148
       未収金及び前払金
                                             106,735          91,030
    31.  香港特別行政区流通通貨

      香港特別行政区流通通貨は、香港特別行政区政府債務証書が保有されている基金の預託によって担保されている。
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    32.  純損益を通じて公正価値で測定する金融負債

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                           2020  年        2019  年
       トレーディング負債
                                             20,336          19,206
        －為替資金証券及び債券のショート・ポジション
    33.  顧客預金

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                           2020  年        2019  年
       普通預金及び当座預金
        －企業                                     222,286          138,646
                                             87,940          68,367
        －個人
                                             310,226          207,013
       貯蓄預金
        －企業                                     499,740          400,903
                                             649,295          499,106
        －個人
                                            1,149,035           900,009
       定期預金及び通知預金
        －企業                                     454,852          517,080
                                             269,596          385,171
        －個人
                                             724,448          902,251
                                            2,183,709          2,009,273
    34.  発行済債務証券及び譲渡性預金証書

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                           2020  年        2019  年
       償却原価で測定
        －譲渡性預金証書                                       233          116
                                               193           -
        －その他の債務証券
                                               426          116
    35.  その他の負債及び引当金

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                           2020  年        2019  年
       その他の未払金
                                             68,682          78,197
       リース負債                                       1,710          1,850
       ローン・コミットメント及び金融保証契約に係る減損引当金
        －ステージ１                                       594          535
        －ステージ２                                        44          22
                                               20          20
        －ステージ３
                                             71,050          80,624
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    36.  繰延税金

      繰延税金は、      HKAS  第 12 号「法人所得税」に従い、資産・負債の課税標準と当財務書類上の帳簿価額及び繰越税額控除
     との間に生じる一時差異に関して認識されている。
      貸借対照表に計上されている繰延税金                  ( 資産  ) ／負債の主な要素並びに各事業年度における増減は、以下の通りであ
     る。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                       2020  年
                       税務上の
                              不動産の             減損
                       加速減価             損失            その他       合計
                              再評価            引当金
                        償却
       2020  年１月１日現在
                          756     6,997        -     (804)      (532)      6,417
       損益計算書への借方／           ( 貸方  ) 計
        上  ( 注記  17)
                          41     (140)       (15)      (349)       (48)      (511)
       その他の包括利益への           ( 貸方  ) ／
        借方計上                   -     (297)        -      -     253      (44)
       その他の包括利益を通じて公正
        価値で測定する資本性金融商
        品の処分に係る取崩し                   -      -     (31)       -      32       1
       純損益を通じて公正価値で測定
        するものとして指定した金融
                           -      -      -      -      6      6
        負債の償還に係る取崩し
                          797     6,560       (46)     (1,153)       (289)      5,869
       2020  年 12 月 31 日現在
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                       2019  年
                       税務上の
                              不動産の             減損
                       加速減価             損失            その他       合計
                              再評価            引当金
                        償却
       2019  年１月１日現在
                          706     6,991        -     (724)     (1,478)       5,495
       損益計算書への借方／           ( 貸方  ) 計
                          50     (127)        -     (80)       12     (145)
        上 ( 注記  17)
       その他の包括利益への借方計上                    -     133       -      -     927     1,060
       その他の包括利益を通じて公正
        価値で測定する資本性金融商
                           -      -      -      -      7      7
        品の処分に係る取崩し
                          756     6,997        -     (804)      (532)      6,417
       2019  年 12 月 31 日現在
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      繰延税金資産・負債は、当期税金負債と当期税金資産を相殺する法的権利が存在し、またその繰延税金が同じ税務当

     局に関連するものである場合、個々の企業ベースで相殺される。適切な相殺処理後に決定された以下の金額は、貸借対
     照表に表示されている。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                           2020  年        2019  年
       繰延税金資産
                                               (95)          (63)
                                              5,964          6,480
       繰延税金負債
                                              5,869          6,417
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                           2020  年        2019  年
       回収予定まで      12 ヶ月超の繰延税金資産
                                              (112)          (43)
                                              6,244          6,971
       決済予定まで      12 ヶ月超の繰延税金負債
                                              6,132          6,928
      2020  年 12 月 31 日現在、当グループは税務上の欠損金について繰延税金資産を認識していない                                    (2019   年：当グループは９

     百万香港ドルの税務上の欠損金について繰延税金資産を認識していない）。当グループの金額に関しては他国／地域の
     現行税法の下で利用期限はない。
    37.  保険契約負債

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                           2020  年        2019  年
       １月１日現在
                                             117,269          104,723
       給付金支払                                      (13,288)          (15,373)

                                             35,523          27,919
       発生保険金及び負債の増減
                                             139,504          117,269
       12 月 31 日現在
      再保険契約によりカバーされる保険契約負債                     45,615   百万香港ドル      (2019   年：  40,130   百万香港ドル      ) 、及び関連する再保

     険資産   55,672   百万香港ドル      (2019   年：  48,614   百万香港ドル      ) は、「その他の資産」          ( 注記  30)  に計上されている。
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    38.  劣後債務

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                           2020  年        2019  年
       劣後債
                                                -       12,954
        ‐純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定
      元本総額    1,623   百万米ドル、年率        5.55%   で利息が半年毎に利払いが行われる上場劣後債は、                        2020  年２月に全額返済され

     た。自己資本規制の         Tier  ２資本調達手段に該当する金額は、注記                   4.5(B)   に記載されている。純損益を通じて公正価値で
     測定するものとして指定した劣後債の                  2019  年 12 月 31 日現在の帳簿価額は、当グループが契約上、保有者に対して満期日
     に支払わねばならない額を            41 百万香港ドル上回っている。
    39.  株主資本

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                           2020  年        2019  年
       発行済かつ全額払込済：
                                             52,864          52,864
        普通株式    10,572,780,266       株
    40.  その他の資本性金融商品

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                           2020  年        2019  年
       非累積型永久その他         Tier   1 劣後資本証券                          23,476          23,476
      2018  年 9 月、  BOCHK   は 3,000   百万米ドルで非累積型永久その他               Tier   1 劣後資本証券を発行した。当該資本証券は、償還日

     が設定されておらず、当初の５年間は償還不可能な永久債である。当初の分配率は年率                                        5.90  ％で半年ごとに支払われる
     が、  BOCHK   の裁量により解約可能である。              2020  年にその他の資本性金融商品保有者に支払った配当金は                          1,376   百万香港ド
     ル (2019   年：  1,390   百万香港ドル      ) であった。
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    41.  連結キャッシュ・フロー計算書に対する注記

      (a)  営業利益の税引前営業キャッシュ・インフロー                     ( アウトフロー      ) への調整
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                            2020  年       2019  年
       営業利益
                                              35,420         39,755
       減価償却費                                        3,040         2,881

       正味減損引当金繰入額                                        2,707         2,022
       減損引当金に係るディスカウントの解消                                         (8)         (4)
       回収金額控除後貸付金償却額                                        (425)         (249)
       リース負債に係る利息費用                                         54         55
       劣後債務の増減                                          -        370
       当初満期が３ヶ月超の銀行及びその他金融機関への預け金の増減                                        3,800         9,276
       純損益を通じて公正価値で測定する金融資産の増減                                       21,655         (16,657)
       デリバティブの増減                                        5,563         5,926
       貸付金その他の増減                                       (89,591)         (131,579)
       投資有価証券の増減                                       (49,999)         (201,861)
       その他の資産の増減                                       (13,863)         (12,466)
       預金並びに銀行及びその他金融機関からの預り金の増減                                       58,606        (109,091)
       純損益を通じて公正価値で測定する金融負債の増減                                        1,130         3,671
       顧客預金の増減                                       174,436         113,477
       発行済債務証券及び譲渡性預金証書の増減                                         310        (9,337)
       その他項目及び引当金の増減                                       (9,527)         19,025
       保険契約負債の増減                                       22,235         12,546
                                             (13,269)          4,264
       為替レート変動の影響額
                                             152,274         (267,976)
       税引前営業キャッシュインフロー／                ( アウトフロー      )
       営業活動からのキャッシュ・フローは以下を含む：
        －受取利息                                      51,764         67,383
        －支払利息                                      17,674         26,168
                                               235         256
        －受取配当金
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      (b)  財務活動から生じる債務の調整

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                            2020  年       2019  年
       劣後債務
       １月１日現在                                       12,954         13,246
       キャッシュ・フロー                                       (12,603)            -

                                               (350)         (707)
        劣後債務の償還に係る支払額
        劣後債務の支払利息
                                             (12,953)           (707)
       キャッシュ・フローの変動を伴わないもの

        その他の包括利益に         ( 貸方  ) ／借方計上した自己の信用リスクの公正価値
                                                (1)         45
         の変動
        為替差額                                        (39)         (72)
                                                39         442
        その他の変動
                                                 -       12,954
       12 月 31 日現在
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                            2020  年       2019  年
       リース負債
       １月１日現在                                        1,850         1,743
       キャッシュ・フロー

        リース負債の支払                                       (733)         (644)
       キャッシュ・フローの変動を伴わないもの

        取得                                        549         696
        処分                                        (10)          -
                                                54         55
        その他の変動
                                              1,710         1,850
       12 月 31 日現在
      (c)  現金及び現金同等物残高の内訳

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                            2020  年       2019  年
       現金並びに当初満期３ヶ月以内の銀行及びその他金融機関への預け金
                                             423,563         322,876
       当初満期３ヶ月以内の政府短期証券、譲渡性預金証書及びその他の負債性
        金融商品
        －純損益を通じて公正価値で測定する金融資産                                       3,303         6,627
                                              29,192          2,149
        －投資有価証券
                                             456,058         331,652
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    42.  偶発債務及びコミットメント

      以下は、重要な種類の偶発債務及びコミットメントの契約金額並びに信用リスク加重金額総額の要約であり、自己資
     本比率に関する       HKMA  への報告書の作成要領を参照して作成されている。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                            2020  年       2019  年
       直接的な信用供与代替取引
                                              2,487         5,455
       取引関連偶発債務                                       30,215         29,080
       貿易関連偶発債務                                       27,830         27,865
       事前通知なく無条件で解約可能なコミットメント                                       511,975         447,055
       当初満期が以下のその他のコミットメント
        －１年以内                                      20,416         13,772
                                             173,475         160,575
        －１年超
                                             766,398         683,802
       信用リスク加重金額                                       87,517         76,911
      信用リスク加重金額は、銀行             ( 資本  ) 規則に従って計算される。当該金額は、取引相手の状況と各種契約の満期の特質

     によって異なる。
    43.  キャピタル・コミットメント

      当グループは、当財務書類に反映されていない以下の未履行のキャピタル・コミットメントを有している。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                            2020  年       2019  年
       承認され契約されたが未計上のもの
                                                274         188
                                                70         72
       承認されたが未契約のもの
                                                344         260
      上記のキャピタル・コミットメントは、主にコンピュータ設備及びソフトウェアの購入並びに当グループの不動産の

     改修に関連するものである。
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    44.  オペレーティング・リース契約

      貸手側
       当グループは借主と、解約不能なオペレーティング・リースに基づき、以下の通り将来の最低リース料を受け取る
      契約を交わしている。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                            2020  年       2019  年
       土地建物
        －１年以内                                        520         552
        －１年超２年以内                                        313         389
        －２年超３年以内                                        101         187
        －３年超４年以内                                        14         33
        －４年超５年以内                                        10          1
                                                 -         -
        －５年超
                                                958        1,162
       当グループは、オペレーティング・リース契約に基づき、投資不動産を、通常１年から３年の期間で賃貸してい

      る。リースの契約条件は、通常、借主に対して敷金の支払いを求めるほか、リース契約の更新時点における実勢市況
      に基づき、賃借料を調整する旨を定めている。
    45.  訴訟

      当グループは、様々な独立した当事者から多数の訴訟及び反訴を受けている。これらの訴訟及び反訴は、当グループ
     の通常の商業活動に関するものである。
      取締役は、当グループが原告に対する実体上の抗弁を有している、もしくはこれらの訴訟に関する金額が重大ではな
     いと予想されると考えていることから、これらの訴訟及び反訴に対して重要な引当金は設定されなかった。
    46.  セグメント報告

      当グループは、主に事業セグメント単位で事業を管理しており、当グループの収益、税引前利益及び資産の                                                 90%  超は香
     港で生じている。現時点で、個人向銀行業務、法人向銀行業務、資金為替業務及び保険の４つの事業セグメントを識別
     している。当グループの事業セグメントの分類は顧客セグメント及び商品の種類に基づいており、これは当グループの
     RPC(  関係、商品、チャンネル           ) 管理モデルに沿ったものである。
      個人向銀行業務及び法人向銀行業務セグメントは一般的な銀行サービスを提供する。このサービスには、各種預金商
     品、当座貸越、ローン、クレジット・カード、貿易関連商品及びその他のクレジット・ファシリティ、投資及び保険商
     品、並びに外貨及びデリバティブ商品などが含まれる。個人向銀行業務は主に個人顧客及び小規模企業向けの業務を行
     うが、法人向銀行業務は法人顧客との取引を行う。資金為替業務セグメントは、自己勘定取引に加え、当グループの資
     金調達及び流動性、並びに金利及び外国為替ポジションを管理する業務を行う。保険セグメントとは、主に個人生命保
     険商品及び団体生命保険商品など、生命保険商品に関連した業務を意味する。「その他」には、主に、当グループが保
     有する不動産、投資不動産、株式投資、関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する特定の持分並びに東南アジアの
     事業体の事業などが含まれる。
      セグメントの資産、負債、収入、費用、業績、及び資本的支出は、当グループの会計方針に基づき測定されている。
     セグメント情報には、セグメントに直接帰属する項目と、合理的な基準に沿ってセグメントへ配賦できる項目に関する
     情報が含まれている。各セグメント間のファンディングは、当グループ内部のファンディング価格決定メカニズム                                                     ( 主
     に、各プロダクトに固有の特徴が加味されている市場レートに基づく方法                                  ) に基づき行われる。
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      当グループは、収益のほとんどを利息によって稼ぎ出しており、上級経営者は、事業を管理する際、主として純利息
     収入を中心に考えるため、全ての報告セグメントにおける受取利息及び支払利息は、純額ベースで表示されている。同
     じ 考え方により、保険料収入、保険金もまた、純額ベースで表示されている。
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                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                   個人向     法人向     資金為替
                                    保険     その他      小計     消去     連結
                   銀行業務     銀行業務      業務
       2020  年 12 月 31 日に終了した年
        度
       正味受取   (支払  )利息
        －外部             2,014     14,846     12,623      3,437     1,818     34,738       -   34,738
                    10,955     (1,352)     (8,840)      (13)     (750)       -     -     -
        －セグメント間
                    12,969     13,494      3,783     3,424     1,068     34,738       -   34,738
       正味受取／    (支払  )手数料        7,092     3,522      253     (626)     1,262     11,503      (661)     10,842
       正味保険料収入                -     -     -   18,482       -   18,482       (22)    18,460
       正味トレーディング利得              1,004     1,311     2,012      259     435     5,021      153     5,174
       純損益を通じて公正価値で測
        定
        するその他の金融商品に係
        る純利得／    (損失  )         -     -     208    1,743       (3)    1,948      11    1,959
       その他の金融資産に係る純利
                      -     7    4,376      189      -    4,572       -    4,572
        得
                      18      5     80     123    2,055     2,281     (1,385)       896
       その他営業収益
       営業収益合計
                    21,083     18,339     10,712     23,594      4,817     78,545     (1,904)     76,641
       正味保険金並びに負債の変動
                      -     -     -   (22,167)        -   (22,167)        -   (22,167)
       減損引当金繰入前純営業収益
                    21,083     18,339     10,712      1,427     4,817     56,378     (1,904)     54,474
                     (421)     (1,877)       (87)     (36)     (286)     (2,707)       -   (2,707)
       正味減損引当金繰入額
       純営業収益
                    20,662     16,462     10,625      1,391     4,531     53,671     (1,904)     51,767
                    (9,684)     (3,427)     (1,269)      (537)    (3,334)     (18,251)      1,904     (16,347)
       営業費用
       営業利益
                    10,978     13,035      9,356      854    1,197     35,420       -   35,420
       投資不動産処分／
        公正価値調整に係る純損失               -     -     -     -   (1,622)     (1,622)       -   (1,622)
       有形固定資産処分／
        再評価に係る純損失              (3)      -     -     -     (60)     (63)      -     (63)
       関連会社及びジョイント・
        ベンチャー持分損益        (税引
                      42      -     5     -    (199)     (152)      -    (152)
        後 )
       税引前利益    /( 損失  )       11,017     13,035      9,361      854     (684)     33,583       -   33,583
       2020  年 12 月 31 日現在
       資産
       セグメント資産             491,213     985,638     1,538,239      179,865     159,589     3,354,544      (35,048)     3,319,496
       関連会社及びジョイント・
                      603      -     9     -    873     1,485       -    1,485
        ベンチャーに対する持分
                    491,816     985,638     1,538,248      179,865     160,462     3,356,029      (35,048)     3,320,981
       負債
                   1,159,255     1,013,145      601,497     168,463      94,014    3,036,374      (35,048)     3,001,326
       セグメント負債
       2020  年 12 月 31 日に終了した年
        度
       その他の情報
       設備投資               29      8     1     52    1,803     1,893       -    1,893
       減価償却              1,274      281     107      64    1,349     3,075      (35)     3,040
                      -     -     406     162     170     738      -     738
       有価証券の償却費
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                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                    個人向     法人向     資金為替
                                    保険     その他      小計     消去     連結
                   銀行業務     銀行業務      業務
       2019  年 12 月 31 日に終了した年
        度
       正味受取   (支払  )利息
        －外部               7   16,406     18,551      3,265     2,294     40,523       -   40,523
                    13,300     (1,665)     (9,995)      (18)    (1,622)       -     -     -
        －セグメント間
                    13,307     14,741      8,556     3,247      672    40,523       -   40,523
       正味受取／    (支払  )手数料        7,077     3,939      457    (1,322)      1,166     11,317      (398)     10,919
       正味保険料収入                -     -     -   18,433       -   18,433       (21)    18,412
       正味トレーディング利得／          (損
        失 )             789    1,389     3,098      (911)      371     4,736      64    4,800
       純損益を通じて公正価値で測
        定
        するその他の金融商品に係
        る純  (損失  )／利得          (1)      -     346     2,889       1    3,235       8    3,243
       その他の金融資産に係る純利
                      -     17     754      53      -     824      -     824
        得
                      101      2     45     126    2,083     2,357     (1,342)      1,015
       その他営業収益
       営業収益合計
                    21,273     20,088     13,256     22,515      4,293     81,425     (1,689)     79,736
       正味保険金並びに負債の変動
                      -     -     -   (21,292)        -   (21,292)        -   (21,292)
       減損引当金繰入前純営業収益
                    21,273     20,088     13,256      1,223     4,293     60,133     (1,689)     58,444
                     (351)    (1,385)       (9)     (7)     (270)     (2,022)       -   (2,022)
       正味減損引当金繰入額
       純営業収益
                    20,922     18,703     13,247      1,216     4,023     58,111     (1,689)     56,422
                    (9,820)     (3,394)     (1,186)      (515)     (3,441)     (18,356)      1,689     (16,667)
       営業費用
       営業利益
                    11,102     15,309     12,061      701     582    39,755       -   39,755
       投資不動産処分／
        公正価値調整に係る純利得               -     -     -     -     282     282      -     282
       有形固定資産処分／
        再評価に係る純      (損失  )／利
        得              (5)      -     -     -     4     (1)      -     (1)
       関連会社及びジョイント・
        ベンチャー持分損益        (税引
                      137      -     3     -     (88)      52      -     52
        後 )
                    11,234     15,309     12,064      701     780    40,088       -   40,088
       税引前利益
       2019  年 12 月 31 日現在
       資産
       セグメント資産             442,694     947,164     1,354,356      153,116     155,953     3,053,283      (28,859)     3,024,424
       関連会社及びジョイント・
                      559      -     1     -    1,072     1,632       -    1,632
        ベンチャーに対する持分
                    443,253     947,164     1,354,357      153,116     157,025     3,054,915      (28,859)     3,026,056
       負債
                   1,079,821      907,381     521,210     143,011      96,000    2,747,423      (28,859)     2,718,564
       セグメント負債
       2019  年 12 月 31 日に終了した年
        度
       その他の情報
       設備投資               48      4     2     45    2,263     2,362       -    2,362
       減価償却              1,205      233     102      57    1,284     2,881       -    2,881
                      -     -    2,547      59     (33)     2,573       -    2,573
       有価証券の償却費
                                233/765


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    47.  金融商品の相殺
      以下の表は、相殺、強制可能なマスター・ネッティング契約及び類似の契約の対象となる当グループの金融商品の詳
     細である。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                    2020  年
                        貸借対照表で       貸借対照表に
                                          貸借対照表で
                        相殺される       計上された
                 金融資産の
                                         相殺されない関連額
                                                       純額
                        金融負債の       金融資産の
                 認識額総額
                                        金融商品       受入担保金
                        認識額総額         純額
       資産
       デリバティブ            35,570          -     35,570       (28,032)        (3,314)        4,224
       売戻条件付契約             1,284         -     1,284       (1,284)          -       -
       有価証券借入契約             3,300         -     3,300       (3,300)          -       -
                   19,737       (14,300)        5,437         -       -     5,437
       その他の資産
                   59,891       (14,300)        45,591       (32,616)        (3,314)        9,661
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                    2020  年
                        貸借対照表で       貸借対照表に
                                          貸借対照表で
                        相殺される       計上された
                 金融負債の
                                         相殺されない関連額
                                                       純額
                        金融資産の       金融負債の
                 認識額総額
                                       金融商品       差入担保金
                        認識額総額         純額
       負債
       デリバティブ            48,805          -     48,805       (28,032)       (16,858)        3,915
       買戻条件付契約              210        -      210       (210)         -       -
                   15,454       (14,300)        1,154         -       -     1,154
       その他の負債
                   64,469       (14,300)        50,169       (28,242)       (16,858)        5,069
                                234/765










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                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                    2019  年
                        貸借対照表で       貸借対照表に
                                          貸借対照表で
                        相殺される       計上された
                 金融資産の
                                         相殺されない関連額
                                                       純額
                        金融負債の       金融資産の
                 認識額総額
                                        金融商品       受入担保金
                        認識額総額         純額
       資産
       デリバティブ            30,995          -     30,995       (22,120)        (2,271)        6,604
       売戻条件付契約             3,138         -     3,138       (3,138)          -       -
       有価証券借入契約             2,900         -     2,900       (2,900)          -       -
                   12,622       (11,547)        1,075         -       -     1,075
       その他の資産
                   49,655       (11,547)        38,108       (28,158)        (2,271)        7,679
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                    2019  年
                        貸借対照表で       貸借対照表に
                                          貸借対照表で
                        相殺される       計上された
                 金融負債の
                                         相殺されない関連額
                                                       純額
                        金融資産の       金融負債の
                 認識額総額
                                        金融商品       差入担保金
                        認識額総額         純額
       負債
       デリバティブ            32,748          -     32,748       (22,120)        (7,159)        3,469
       買戻条件付契約              562        -      562       (562)         -       -
                   13,427       (11,547)        1,880         -       -     1,880
       その他の負債
                   46,737       (11,547)        35,190       (22,682)        (7,159)        5,349
      当グループが締結した          OTC  デリバティブ、買戻条件付及び売戻条件付契約取引並びに有価証券貸借取引のマスター・

     ネッティング契約では、同じ取引相手先との関連額は、デフォルトやその他のあらかじめ定められた事象が発生した場
     合、相殺することができる。
    48.  担保として差入れた資産

      2020  年 12 月 31 日現在、当グループの負債のうち、                 15,293   百万香港ドル      (2019   年：  15,862   百万香港ドル      ) は、決済業務を
     促進するために中央預託機関に預託されている資産によって担保されていた。さらに、当グループの負債                                                210  百万香港ド
     ル (2019   年：  60,562   百万香港ドル      ) は、買戻条件付契約に関する債務証券で担保されていた。これらの負債の担保として
     当グループが差入れていた資産の金額は、                    15,570   百万香港ドル      (2019   年：  76,656   百万香港ドル      ) で、主に「純損益を通じ
     て公正価値で測定する金融資産」及び「投資有価証券」に含まれている。
    49.  金融資産の譲渡

      認識の中止の要件を満たさない以下の譲渡された当グループの金融資産は、買戻条件付契約に基づいて取引相手先が
     担保として保有する債務証券である。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                   2020  年              2019  年
                                    関連する負債の                関連する負債の
                             譲渡された資産                譲渡された資産
                              の帳簿価額                の帳簿価額
                                      帳簿価額                帳簿価額
                                 231        210        590        562
       買戻条件付契約
    50.  取締役への貸付金

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      香港会社条例第       383  条及び会社規則パート３           ( 取締役の便益に関する情報開示              ) に準拠した当社の取締役への貸付金の詳
     細は以下の通りである。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                            2020  年       2019  年
                                                 -         -
       関連取引総額の年度末残高
       期中の関連取引残高総額の最大値                                          -         -
    51.  重要な関連当事者間取引

      当グループは、中国投資有限責任公司（以下「                      CIC  」という。     ) 、 CIC  の完全子会社である中央匯金投資有限責任公司
     （以下「中央匯金」という。             ) 、及び中央匯金が過半数の持分を保有している                      BOC  を通じて、中華人民共和国国務院の支
     配を受けている。
      (a)  親会社及び親会社に支配されている他の企業との取引

        親会社の一般情報：
         当グループは、       BOC  の支配を受けている。          中央匯金    は BOC  の支配企業であり、外貨投資管理に従事する完全国有
        企業である     CIC  の完全子会社である。
         中央匯金    は、中華人民共和国のいくつかの企業の持分の過半数を保有している。
         当グループは、通常の営業活動において、これらの企業との間で銀行取引及び他の取引を行う。これらの取引
        には、ローン、投資有価証券、マネーマーケット、及び再保険関連の取引が含まれる。
         BOC  との取引の大部分は、マネーマーケット活動から生じている。                             2020  年 12 月 31 日現在、当グループの          BOC  に関
        連する債権の総額は         188,781    百万香港ドル      (2019   年：  98,066   百万香港ドル      ) 、債務の総額は       110,389    百万香港ドル
        (2019   年：  56,995   百万香港ドル      ) であった。これらの         BOC  との取引で当グループが           2020  年 12 月 31 日に終了した年度
        に計上した収入の総額は           1,037   百万香港ドル      (2019   年：  1 ,971  百万香港ドル      ) 、費用の総額は       157  百万香港ドル      (2019
        年：  478  百万香港ドル      ) であった。上記の関連当事者取引は、上場規則第                       14 章 A に定義されている関連取引に相当
        するが、開示要件は適用されない。
         BOC  の支配下にあるその他の企業との取引は重要ではないと考えている。
      (b)  政府当局、政府機関、政府関係機関及びその他の国営企業との取引

         当グループは、       CIC  及び中央匯金を通じて、中華人民共和国国務院の支配を受けており、国務院は直接又は間
        接的に、政府当局、政府機関、政府関係機関及びその他の国営企業を通じて多数の事業体を支配している。当グ
        ループは、通常の営業活動において、通常の商取引条件で政府当局、政府機関、政府関係機関及びその他の国営
        企業と銀行取引を行う。
         これらの取引には以下が含まれているが、これに限定されない。
         －　貸付、信用及び保証の供与及び預金の受入
         －　銀行間残高の受入及び預託
         －　その他の国営企業によって発行された国債の販売、購入、引受及び償還
         －　外為、送金及び投資関連サービスの提供
         －　信託業務の供与、並びに
         －　公益、輸送、通信及び郵便サービスの購入
      (c)  通常の営業活動で関連会社、ジョイント・ベンチャー及びその他の関連当事者と締結された取引概要

         当グループの関連会社、ジョイント・ベンチャー及びその他の関連当事者との関連当事者取引により生じた収
        益／費用の総額及び残高は、以下の通りである。
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                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                            2020  年       2019  年
       損益計算書項目
        関連会社及びジョイント・ベンチャー
         －手数料収入                                       43          4
         －利息費用                                        1         17
         －手数料費用                                        -         6
         －その他の営業費用                                       80         84
        その他の関連当事者
         －手数料収入                                       12         11
       貸借対照表項目
        関連会社及びジョイント・ベンチャー
         －その他の資産                                       11          -
         －銀行及びその他の金融機関からの預り金                                       38         96
         －顧客預金                                       124          -
                                                 7         1
         －その他項目及び引当金
         上記の関連会社及びジョイント・ベンチャーから生じるその他の営業費用に関する関連当事者間取引は、上場

        規則第   14 章 A に定義されている関連取引に相当し、必要な開示は                        291  ページから     292  ページ   ( 訳者注：原文のページ
        番号  ) の「関連取引」で行われている。
      (d)  主要な経営幹部

         主要な経営幹部とは、取締役及び上級経営者を含む、当グループの活動を直接的又は間接的に計画、指揮並び
        に支配する権限及び責任を有する人物である。当グループは通常の営業活動において、主要な経営幹部から預金
        を受け入れ、またローン及び信用枠を供与している。当事業年度及び前事業年度において、当社及びその持株会
        社の主要な経営幹部並びにその関連当事者との重要な取引は行われなかった。
         12 月 31 日に終了した各事業年度における主要な経営幹部に対する報酬の詳細は、以下の通りである。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                            2020  年       2019  年
                                                55         53
       給与及びその他の短期従業員給付
                                237/765








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    52.  海外への請求権

      以下の分析は、国際銀行統計に関する                  HKMA  への報告書の作成要領を参照して作成している。海外への請求権は、リス
     ク移転考慮後の取引先の所在地に基づき最終的リスクが存在する取引先に対するエクスポージャーであり、すべての通
     貨のクロスボーダー請求権と外国通貨の現地請求権の合計を示している。取引先の所在地以外の所在地の当事者によっ
     て保証されている請求権については、リスクは保証人の所在地に移転される。本社が他の所在地に存在する銀行の海外
     支店に係る請求権の場合には、リスクは当該銀行の本社所在地に移転される。
      個別の国又は地域に係る請求権              ( リスク移転後      ) で、当グループの海外への請求権の合計の                   10%  以上に達するものは、以
     下に示す通りである。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                        2020  年
                                         ノンバンク民間部門
                                       ノンバンク         非金融
                         銀行       公的部門                       合計
                                        金融機関        民間部門
       中国本土
                         384,517        134,057        24,283       151,545       694,402
       香港                    7,263         185      46,394       341,442       395,284
                          10,575       136,361        16,957        21,578       185,471
       米国
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                        2019  年
                                         ノンバンク民間部門
                                       ノンバンク         非金融
                         銀行       公的部門                       合計
                                        金融機関        民間部門
       中国本土
                         290,330        110,229        21,988       154,714       577,261
       香港                    6,842         96     44,230       362,148       413,316
                          17,219       106,473        22,908        22,146       168,746
       米国
                                238/765










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    53.  中国本土におけるノンバンクのエクスポージャー
      中国本土におけるノンバンクのエクスポージャーの内訳は、中国本土における活動に対する                                          HKMA  への報告書の作成要
     領を参照したノンバンクの取引先の分類及び直接的なエクスポージャーの種類に基づいている。これには、                                                 BOCHK   の香港
     事務所が供与した中国本土向けエクスポージャーのみが含まれている。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2020  年
                              HKMA  への
                                   オン・バランス         オフ・バランス
                                                   エクスポージャー
                              報告書
                                   シート・エクス         シート・エクス
                                                      合計
                                    ポージャー         ポージャー
                               項目
       中央政府、中央政府所有企業とその子会社及び
                                      349,405         36,110        385,515
        ジョイント・ベンチャー                       １
       地方政府、地方政府所有企業とその子会社及び
        ジョイント・ベンチャー                       ２       69,104        11,230         80,334
       中国本土居住の中国国民又は中国本土で設立さ
        れたその他の企業とその子会社及びジョイン
        ト・ベンチャー                       ３       109,921         23,386        133,307
       上記項目１に計上されない国営企業                         ４       32,628         4,765        37,393
       上記項目２に計上されない地方政府所有企業                         ５        1,002           -      1,002
       中国本土で使用するための信用が供与されてい
        る、中国本土外に居住する中国国民又は中国
        本土外で設立された企業                       ６       83,664         8,477        92,141
       エクスポージャーが中国本土におけるノンバン
        クのエクスポージャーとみなされるその他の
                                       1,849          10       1,859
        取引先                       ７
                                      647,573         83,978        731,551
       合計                         ８
       引当金控除後の資産合計                         ９      3,067,224
       総資産に対するオン・バランスシート・エクス
                                      21.11%
        ポージャーの割合                       10
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                             2019  年
                              HKMA  への
                                   オン・バランス         オフ・バランス
                                                   エクスポージャー
                              報告書
                                   シート・エクス         シート・エクス
                                                      合計
                                    ポージャー         ポージャー
                               項目
       中央政府、中央政府所有企業とその子会社及び
        ジョイント・ベンチャー                       １       310,795         43,519        354,314
       地方政府、地方政府所有企業とその子会社及び
        ジョイント・ベンチャー                       ２       65,697        13,247         78,944
       中国本土居住の中国国民又は中国本土で設立さ
        れたその他の企業とその子会社及びジョイン
        ト・ベンチャー                       ３       102,300         21,580        123,880
       上記項目１に計上されない国営企業                         ４       32,086         3,735        35,821
       上記項目２に計上されない地方政府所有企業                         ５         500          2       502
       中国本土で使用するための信用が供与されてい
        る、中国本土外に居住する中国国民又は中国
        本土外で設立された企業                       ６       80,635        13,988         94,623
       エクスポージャーが中国本土におけるノンバン
        クのエクスポージャーとみなされるその他の
                                       1,770           -      1,770
        取引先                       ７
                                      593,783         96,071        689,854
       合計                         ８
       引当金控除後の資産合計                         ９      2,800,915
       総資産に対するオン・バランスシート・エクス
                                      21.20%
        ポージャーの割合                       10
                                239/765



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    54.  貸借対照表及び株主持分等変動計算書
      (a)  貸借対照表
                                              12 月 31 日現在
                                           2020  年        2019  年
                                          百万香港ドル          百万香港ドル
     資産
     子会社銀行預け金                                         1,474          1,754
     投資有価証券                                         1,412          1,483
     子会社への投資                                        55,322          55,322
     子会社に対する債権                                         7,403         10,114
     関連会社及びジョイント・ベンチャーへの投資                                         1,100          1,100
                                                2          4
     その他の資産
                                             66,713          69,777
     資産合計
     負債
                                                2          3
     子会社に対する債務
     負債合計                                           2          3
     資本
     株主資本                                        52,864          52,864
                                             13,847          16,910
     準備金
     資本合計                                        66,711          69,774
                                             66,713          69,777
     負債及び資本合計
      2021  年３月   30 日取締役会により承認

      取締役会を代表して
      　取締役　リュウ・リアンジェ
      　取締役　スン・ユ
                                240/765









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      (b)  株主持分等変動計算書
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                           準備金
                                       公正価値
                                株主資本                      資本合計
                                              利益剰余金
                                       変動準備金
     2019  年１月１日現在
                                 52,864       (1,863)       14,330       65,331
     当期純利益                               -       -     20,604       20,604
     その他の包括利益：
      その他の包括利益を通じて公正価値で測定する
                                    -      (640)         -     (640)
       資本性金融商品
     包括利益合計
                                    -      (640)      20,604       19,964
                                    -       -    (15,521)       (15,521)
     配当金
                                 52,864       (2,503)       19,413       69,774
     2019  年 12 月 31 日現在
     2020  年１月１日現在                          52,864       (2,503)       19,413       69,774

     当期純利益                               -       -     12,222       12,222
     その他の包括利益：
      その他の包括利益を通じて公正価値で測定する
                                    -      (71)        -      (71)
       資本性金融商品
     包括利益合計
                                    -      (71)      12,222       12,151
                                    -       -    (15,214)       (15,214)
     配当金
     2020  年 12 月 31 日現在                      52,864       (2,574)       16,421       66,711
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    55.  主な子会社
      当社の全ての直接及び間接子会社の詳細は、付表「当社の子会社」に記載されている。                                        2020  年 12 月 31 日現在の主要な
     子会社のリストは以下の通りである。
                       設立場所

            名称                     発行済株式          持株比率       主要な事業活動
                      及び活動場所
       バンク・オブ・チャイナ
        ( 香港  ) リミテッド          香港         43,042,840,858       香港ドル       *100%     銀行業
       BOC  グループ・ライフ・
        アシュアランス・
        カンパニー・リミテッド             香港         3,538,000,000       香港ドル        *51%    生命保険業
       BOC  クレジット・カード
        ( インターナショナル         )                                クレジット・カード
        リミテッド             香港         565,000,000      香港ドル         100%     事業
                              760,518,480
       バンク・オブ・チャイナ
                               マレーシア・リンギッ
        ( マレーシア     ) ベルハッド       マレーシア          ト              100%    銀行業
       バンク・オブ・チャイナ
                              10,000,000,000
        ( タイ  ) パブリック・カン
        パニー・リミテッド             タイ          タイバーツ              100%    銀行業
       宝生セキュリティーズ・
                                                 証券及び
        アンド・フューチャー
        ズ・リミテッド             香港         335,000,000      香港ドル         100%     先物ブローカー業
      * 当社が直接保有する株式
      重要な非支配持分を保有する子会社の詳細は、以下の通りである。

      BOC  グループ・ライフ・アシュアランス・カンパニー・リミテッド

                                            2020  年       2019  年
                                                49%         49%
       非支配持分が保有する所有権及び議決権の割合
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                            2020  年       2019  年
       非支配持分に帰属する利益
                                               424         332
       非支配持分累計額                                        5,587         4,951
       要約財務情報

        －資産合計                                      179,865         153,116
        －負債合計                                      168,463         143,011
        －当期純利益                                        866         678
                                              1,349         1,853
        －当期包括利益合計
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    56.  最終的な親会社

      当グループは、       CIC  、その完全子会社である中央匯金、及び中央匯金が支配持分を保有している                                   BOC  を通じて、中華人
     民共和国国務院の支配を受けている。
    57.  財務書類の承認

      当財務書類は、       2021  年３月   30 日付で取締役会によって公表が承認された。
    次へ

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    １  【財務書類】

     A.  2019  年 12 月 31 日に終了した事業年度の財務書類
     (1)  連結損益計算書
                                       12 月 31 日に終了した事業年度
                                                 （修正再表示）
    継続事業                       注記         2019  年
                                                   2018  年
                               百万香港ドル         百万円      百万香港ドル         百万円
     受取利息
                                  67,784       950,332        61,865       867,347
                                 (27,261)       (382,199)        (22,364)       (313,543)
     支払利息
     正味受取利息
                             6     40,523       568,132        39,501       553,804
     受取手数料                             15,002       210,328        15,518       217,562
                                  (4,083)       (57,244)        (4,206)       (58,968)
     支払手数料
     正味受取手数料
                             7     10,919       153,084        11,312       158,594
     既経過保険料総額                             25,345       355,337        20,858       292,429
                                  (6,933)       (97,201)        (6,735)       (94,425)
     再保険業者に出再された既経過保険料総額
     正味保険料収入
                                  18,412       258,136        14,123       198,004
     正味トレーディング収益                        8      4,800       67,296        3,090       43,322
     純損益を通じて公正価値で測定するその他の
      金融商品に係る純利得          /( 損失  )         9      3,243       45,467       (1,282)       (17,974)
     その他の金融資産に係る純利得                       10       824      11,552         19       266
                                  1,015       14,230         981      13,754
     その他営業収益
                            11
     営業収益合計
                                  79,736      1,117,899         67,744       949,771
     保険金及び請求額の総額並びに負債の変動                            (29,927)       (419,577)        (21,236)       (297,729)
     給付金及び請求額の再保険業者負担分並びに
                                  8,635      121,063        8,027      112,539
      負債の変動
     正味保険給付金及び請求額並びに負債の変動                            (21,292)       (298,514)        (13,209)       (185,190)
                            12
     減損引当金繰入前正味営業収益
                                  58,444       819,385        54,535       764,581
                                  (2,022)       (28,348)        (1,242)       (17,413)
     正味減損引当金繰入額
                            13
     正味営業収益
                                  56,422       791,036        53,293       747,168
                                 (16,667)       (233,671)        (15,206)       (213,188)
     営業費用
                            14
     営業利益
                                  39,755       557,365        38,087       533,980
     投資不動産処分／公正価値調整純利得                       15       282      3,954        906      12,702
     有形固定資産処分／再評価純             ( 損失  )/ 利得       16       (1)       (14)        18       252
     関連会社及びジョイント・ベンチャー
                                    52       729        70       981
      持分損益    ( 税引後   )               27
     税引前利益
                                  40,088       562,034        39,081       547,916
                                  (6,014)       (84,316)        (6,427)       (90,107)
     税金
                            17
                                  34,074       477,717        32,654       457,809
     当期純利益
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     (1)  連結損益計算書        ( つづき   )

                                       12 月 31 日に終了した事業年度
                                                 （修正再表示）
                            注記         2019  年
                                                   2018  年
                                百万香港ドル         百万円      百万香港ドル         百万円
     純利益の内訳：
     当社株主及びその他の資本性金融商品保有者
                                  33,574       470,707        32,070       449,621
      帰属利益
     　当社株主
                                  32,184       451,220        32,070       449,621
                                  1,390       19,488          -       -
     　その他の資本性金融商品保有者
     非支配持分
                                   500      7,010        584      8,188
                                  34,074       477,717        32,654       457,809
     配当金                             16,250       227,825        15,521       217,604
                            18
                                 香港ドル          円    香港ドル          円

     当社株主に帰属する１株当たり利益
                                  3.0440       42.6769        3.0333       42.5269
      基本的及び希薄化後                      19
     129  ページから     287  ページ（訳者注：原文のページ）の注記は当財務書類と一体をなしている。

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     (2)  連結包括利益計算書
                                       12 月 31 日に終了した事業年度
                                                 （修正再表示）
                            注記         2019  年
                                                   2018  年
                                百万香港ドル         百万円      百万香港ドル         百万円
     当期純利益                             34,074      477,717        32,654       457,809
     損益計算書に振り替えられることのない項
      目 ：
      不動産：
       不動産再評価                     29      1,064      14,917        2,136       29,947
                                   (133)      (1,865)        (298)      (4,178)
       繰延税金                     36
                                    931     13,053        1,838       25,769
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定す
      る資本性金融商品        ：
       公正価値の変動                            (180)      (2,524)        (846)      (11,861)
                                    2       28       14       196
       繰延税金
                                   (178)      (2,496)        (832)      (11,665)
     自己の信用リスク        ：
       純損益を通じて公正価値で測定するもの
        として指定した金融負債の自己の信用
        リスクの変動に起因する公正価値の変
        動                           (45)       (631)        25       351
                                    7       98        -       -
       繰延税金
                                   (38)       (533)        25       351
                                    715      10,024       1,031       14,455
     損益計算書にその後振り替えられる可能性の
      ある項目    ：
      その他の包括利益を通じて公正価値で測定
       する負債性金融商品：
       公正価値の変動                            6,672      93,541       (2,581)       (36,186)
       損益計算書に計上された減損引当金の変                             20      280        14       196
                             13
        動
       損益計算書に振り替えられた処分／償還
                             10       ( 854  )   (11,973)         (26)       (365)
        に伴う振替
       損益計算書に振り替えられた公正価値
                                     8      112        17       238
        ヘッジ調整累積額の償却費
                                   (936)     (13,123)         505      7,080
       繰延税金
                                   4,910      68,838       (2,071)       (29,035)
                                    262      3, 673       (98)      (1,374)

      外貨換算差額
                                   5,172      72,511       (2,169)       (30,409)
     当期のその他の包括利益（税引後）                              5,887      82,536       (1,138)       (15,955)
     当期の包括利益合計                             39,961      560,253        31,516       441,854
     包括利益合計の内訳         ：
      当社  株主  及びその他の資本性金融商品保有
                                  38,886      545,182        31,441       440,803
       者帰属利益
      　当社株主
                                  37,496      525,694        31,441       440,803
      　その他の資本性金融商品保有者                             1,390      19,488          -       -
                                   1,075      15,072         75      1,052
      非支配持分
                                  39,961      560,253        31,516       441,854
     1 29 ページから     287  ページ（訳者注：原文のページ）の注記は当財務書類と一体をなしている。
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     (3)  連結貸借対照表
                                          12 月 31 日現在
                                                 （修正再表示）
                            注記         2019  年
                                                   2018  年
                               百万香港ドル         百万円      百万香港ドル         百万円
     資産
     現金並びに銀行及びその他金融機関への預け
                            22
      金                           366,829      5,142,943        433,299      6,074,852
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産                       23     85,193      1,194,406        300,929      4,219,025
     デリバティブ                       24     31,027       434,999        34,912       489,466
     香港特別行政区政府債務証書                            163,840      2,297,037        156,300      2,191,326
     貸付金その他                       25    1,412,961       19,809,713        1,282,994       17,987,576
     投資有価証券                       26     801,653      11,239,175         599,038      8,398,513
     関連会社及びジョイント・ベンチャーに対す
      る持分                      27      1,632       22,881         483      6,772
     投資不動産                       28     20,110       281,942        19,684       275,970
     有形固定資産                       29     51,602       723,460        49,435       693,079
     当期税金資産                              116      1,626         65       911
     繰延税金資産                       36       63       883       270      3,785
                                  91,030      1,276,241         78,595      1,101,902
     その他の資産
                            30
     資産合計                           3,026,056       42,425,305        2,956,004       41,443,176
     負債
     香港特別行政区流通通貨                       31     163,840      2,297,037        156,300      2,191,326
     預金並びに銀行及びその他金融機関からの預
      り金                           267,889      3,755,804        376,980      5,285,260
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債                       32     19,206       269,268        15,535       217,801
     デリバティブ                       24     32,921       461,552        30,880       432,938
     顧客預金                       33    2,009,273       28,170,007        1,895,796       26,579,060
     発行済債務証券及び譲渡性預金証書                       34       116      1,626       9,453      132,531
     その他の負債及び引当金                       35     80,624      1,130,348         59,437       833,307
     当期税金負債                             7,992      112,048        2,516       35,274
     繰延税金負債                       36      6,480       90,850        5,765       80,825
     保険契約負債                       37     117,269      1,644,111        104,723      1,468,216
                                  12,954       181,615        13,246       185,709
     劣後債務
                            38
     負債合計                           2,718,564       38,114,267        2,670,631       37,442,247
                                247/765








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     (3)  連結貸借対照表（続き）

                                          12 月 31 日現在
                                                 （修正再表示）
                            注記         2019  年
                                                   2018  年
                               百万香港ドル         百万円      百万香港ドル         百万円
     資本
     株主資本                       39     52,864       741,153        52,864       741,153

                                 225,919      3,167,384        204,672      2,869,501
     準備金
     当社株主に帰属する資本及び準備金
                                 278,783      3,908,538        257,536      3,610,655
     その他の資本性金融商品                       40     23,476       329,134        23,476       329,134
                                  5,233       73,367        4,361       61,141
     非支配持分
     資本合計                            307,492      4,311,038        285,373      4,000,929
     負債及び資本合計                           3,026,056       42,425,305        2,956,004       41,443,176
     1 29 ページから     287  ページ（訳者注：原文のページ）の注記は当財務書類と一体をなしている。

     2020  年３月   27 日取締役会により承認

     取締役会を代表して
     　取締役　リウ・リエング
     　取締役　ガオ・インシン
    次へ

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     (4)  連結株主持分等変動計算書

                                                                             ( 単位：百万香港ドル         )
                                          当社株主帰属
                                           準備金
                                                                       その他の
                          不動産
                                     自己の信用
                                                                              非支配
                               公正価値            法定     為替換算       合併      利益
                    株主資本                                              合計     資本性           資本合計
                          再評価          リスク評価
                                                                              持分
                               変動準備金            準備金   *  調整勘定      準備金   **   剰余金
                                     差額準備金
                                                                       金融商品
                          準備金
     2018  年１月１日現在       ( 修正再表
      示前  )
                     52,864      36,689      (1,774)        -    9,474      (728)     1,062     144,059      241,646         -    4,499     246,145
     共通支配下にある企業の合併
      に伴う影響
                        -      -      -      -      -     21     350      25     396       -      -     396
     2018  年１月１日現在        ( 修正再表
      示 )
                     52,864      36,689      (1,774)        -    9,474      (707)     1,412     144,084      242,042         -    4,499     246,541
     当期純利益
                        -      -      -      -      -      -      -   32,070      32,070        -     584    32,654
     その他の包括利益：
      不動産
                        -    1,838        -      -      -      -      -      -    1,838        -      -    1,838
      その他の包括利益を通じて
       公正価値で測定する資本
       性金融商品
                        -      -    (787)       -      -      -      -      -    (787)       -    (45)     (832)
      自己の信用リスク
                        -      -      -     25      -      -      -      -     25      -      -     25
      その他の包括利益を通じて
       公正価値で測定する負債
       性金融商品
                        -      -   (1,607)        -      -      -      -      -   (1,607)        -    (464)     (2,071)
      外貨換算差額
                        -      -     27      -      -    (125)       -      -     (98)       -      -     (98)
     包括利益合計
                        -    1,838     (2,367)        25      -    (125)       -   32,070      31,441        -     75    31,516
     その他の包括利益を通じて公
      正価値で測定する資本性金
      融商品の処分に係る取崩し            :
      振替
                        -      -     30      -      -      -      -     (30)       -      -      -      -
      繰延税金
                        -      -     (5)      -      -      -      -      -     (5)      -     (2)      (7)
      当期税金
                        -      -      -      -      -      -      -      5      5      -      2      7
     純損益を通じて公正価値で測
      定する   ものとして指定した
      金融負債の償還に係る取崩
      し：
      振替
                        -      -      -    (20)       -      -      -     20      -      -      -      -
      当期税金
                        -      -      -      -      -      -      -     (3)      (3)      -      -     (3)
     共通支配下にある企業の取得
                        -      -      -      -      -      -   (2,168)         -   (2,168)        -      -   (2,168)
     利益剰余金からの振替
                        -      -      -      -    1,022        -    1,106     (2,128)         -      -      -      -
     その他の資本性金融商品の発
      行
                        -      -      -      -      -      -      -      -      -   23,476        -   23,476
     配当金
                        -      -      -      -      -      -      -   (13,776)      (13,776)         -    (213)    (13,989)
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     2018  年 12 月 31 日現在
                     52,864      38,527      (4,116)        5   10,496      (832)      350    160,242      257,536      23,476      4,361     285,373
                                              250/765














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     (4)  連結株主持分等変動計算書              ( つづき   )
                                                                             ( 単位：百万香港ドル         )
                                          当社株主帰属
                                           準備金
                                                                       その他の
                          不動産
                                     自己の信用
                                                                              非支配
                               公正価値            法定     為替換算       合併      利益
                    株主資本                                              合計     資本性           資本合計
                          再評価          リスク評価
                                                                              持分
                               変動準備金            準備金   *  調整勘定      準備金   **   剰余金
                                     差額準備金
                                                                       金融商品
                          準備金
     2019  年１月１日現在       ( 修正再表
      示前  )
                     52,864      38,527      (4,116)        5   10,496      (853)       -   160,147      257,070      23,476      4,361     284,907
     共通支配下にある企業の合併
      に伴う影響
                        -      -      -      -      -     21     350      95     466       -      -     466
     2019  年１月１日現在        ( 修正再表
      示 )
                     52,864      38,527      (4,116)        5   10,496      (832)      350    160,242      257,536      23,476      4,361     285,373
     当期純利益
                        -      -      -      -      -      -      -   33,574      33,574        -     500    34,074
     その他の資本性金融商品保有
      者に対する配当宣言後
                        -      -      -      -      -      -      -   (1,390)      (1,390)      1,390        -      -
                        -      -      -      -      -      -      -   32,184      32,184      1,390       500    34,074
     その他の包括利益：
      不動産
                        -     931       -      -      -      -      -      -     931       -      -     931
      その他の包括利益を通じて
       公正価値で測定する資本
       性金融商品
                        -      -    (171)       -      -      -      -      -    (171)       -     (7)     (178)
      自己の信用リスク
                        -      -      -    (38)       -      -      -      -     (38)       -      -     (38)
      その他の包括利益を通じて
       公正価値で測定する負債
       性金融商品
                        -      -    4,328        -      -      -      -      -    4,328        -     582     4,910
      外貨換算差額
                        -      -     11      -      -     251       -      -     262       -      -     262
     包括利益合計
                        -     931     4,168      (38)       -     251       -   32,184      37,496      1,390      1,075     39,961
     その他の包括利益を通じて公
      正価値で測定する資本性金
      融商品の処分に係る取崩し            :
      振替
                        -      -     21      -      -      -      -     (21)       -      -      -      -
      繰延税金
                        -      -     (4)      -      -      -      -      -     (4)      -     (3)      (7)
      当期税金
                        -      -      -      -      -      -      -      4      4      -      3      7
     共通支配下にある企業の取得
                        -      -      -      -      -      -    (728)       -    (728)       -      -    (728)
     利益剰余金からの振替
                        -      -      -      -     581       -     378     (959)       -      -      -      -
     配当金
                        -      -      -      -      -      -      -   (15,521)      (15,521)      (1,390)       (203)    (17,114)
     2019  年 12 月 31 日現在
                     52,864      39,458        69     (33)    11,077      (581)       -   175,929      278,783      23,476      5,233     307,492
    *  HKMA  の要件に従い、      HKFRS  第９号の下で認識されるローンに係る減損引当金の他に、将来の損失やその他予測不能なリスクを含む銀
      行業における全般的なリスクに関する金額が計上されている。
    ** 　共通支配下にある企業の結合に関し、企業結合の会計処理方法の適用に際して合併準備金が生じている。
    129  ページから     287  ページ（訳者注：原文のページ）の注記は当財務書類と一体をなしている。
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                                                                                       有価証券報告書
     (4)  連結株主持分等変動計算書              ( 換算  )

                                                                                ( 単位：百万円      )
                                          当社株主帰属
                                           準備金
                                    自己の信
                                                                       その他の
                         不動産
                                                                             非支配
                               公正価値            法定     為替換算       合併      利益
                                    用リスク
                    株主資本                                               合計      資本性           資本合計
                         再評価
                                    評価差額                                          持分
                              変動準備金           準備金   *  調整勘定      準備金   **    剰余金
                                                                       金融商品
                         準備金
                                     準備金
     2018  年１月１日現在        ( 修正再
      表示前   )
                    741,153      514,380      (24,871)        -   132,825      (10,207)      14,889     2,019,707       3,387,877          -  63,076     3,450,953
     共通支配下にある企業の合併
      に伴う影響
                       -      -      -     -      -     294     4,907        351     5,552        -     -    5,552
     2018  年１月１日現在       ( 修正再表
      示 )
                    741,153      514,380      (24,871)        -   132,825      (9,912)      19,796     2,020,058       3,393,429          -  63,076     3,456,505
     当期純利益
                       -      -      -     -      -      -      -   449,621       449,621         -   8,188     457,809
     その他の包括利益：
      不動産
                       -   25,769        -     -      -      -      -       -    25,769        -     -    25,769
      その他の包括利益を通じ
       て公正価値で測定する
       資本性金融商品
                       -      -  (11,034)        -      -      -      -       -   (11,034)         -   (631)     (11,665)
      自己の信用リスク
                       -      -      -    351       -      -      -       -     351       -     -     351
      その他の包括利益を通じ
       て公正価値で測定する
       負債性金融商品
                       -      -  (22,530)        -      -      -      -       -   (22,530)         -  (6,505)      (29,035)
      外貨換算差額
                       -      -     379      -      -   (1,753)        -       -    (1,374)        -     -    (1,374)
     包括利益合計
                       -   25,769     (33,185)       351       -   (1,753)        -   449,621       440,803         -   1,052     441,854
     その他の包括利益を通じて公
      正価値で測定する資本性
      金融商品の処分に係る取
      崩し  :
      振替
                       -      -     421      -      -      -      -     (421)        -      -     -       -
      繰延税金
                       -      -     (70)      -      -      -      -       -     (70)       -    (28)       (98)
      当期税金
                       -      -      -     -      -      -      -      70      70      -    28       98
     純損益を通じて公正価値で測
      定する   ものとして指定し
      た 金融負債の償還に係る
      取崩し：
      振替
                       -      -      -   (280)       -      -      -     280        -      -     -       -
      当期税金
                       -      -      -     -      -      -      -     (42)       (42)       -     -     (42)
     共通支配下にある企業の取得
                       -      -      -     -      -      -  (30,395)          -   (30,395)         -     -   (30,395)
     利益剰余金からの振替
                       -      -      -     -   14,328        -   15,506      (29,835)          -      -     -       -
                                              252/765


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                                                                                       有価証券報告書
     その他の資本性金融商品の発
      行
                       -      -      -     -      -      -      -       -       -   329,134        -   329,134
     配当金
                       -      -      -     -      -      -      -   (193,140)       (193,140)         -  (2,986)     (196,126)
     2018  年 12 月 31 日現在
                    741,153      540,149      (57,706)        70   147,154      (11,665)       4,907    2,246,593       3,610,655       329,134     61,141     4,000,929
                                              253/765













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                                                                                       有価証券報告書
     (4)  連結株主持分等変動計算書              ( 換算  )( つづき   )
                                                                                ( 単位：百万円      )
                                          当社株主帰属
                                           準備金
                                                                       その他の
                         不動産
                                    自己の信用
                                                                             非支配
                               公正価値            法定     為替換算       合併      利益
                    株主資本                                               合計      資本性           資本合計
                         再評価          リスク評価
                                                                              持分
                              変動準備金            準備金   *  調整勘定      準備金   **   剰余金
                                    差額準備金
                                                                       金融商品
                         準備金
     2019  年１月１日現在        ( 修正再
      表示前   )
                    741,153      540,149      (57,706)        70   147,154      (11,959)         -  2,245,261       3,604,121       329,134     61,141     3,994,396
     共通支配下にある企業の合併
      に伴う影響
                       -      -      -     -      -     294     4,907      1,332       6,533        -     -    6,533
     2019  年１月１日現在       ( 修正再表
      示 )
                    741,153      540,149      (57,706)        70   147,154      (11,665)       4,907    2,246,593       3,610,655       329,134     61,141     4,000,929
     当期純利益
                       -      -      -     -      -      -      -   470,707       470,707         -   7,010     477,717
     その他の資本性金融商品保有
      者に対する配当宣言後
                       -      -      -     -      -      -      -   (19,488)       (19,488)      19,488       -       -
                       -      -      -     -      -      -      -   451,220       451,220      19,488     7,010     477,717
     その他の包括利益：
      不動産
                       -   13,053        -     -      -      -      -      -    13,053        -     -    13,053
      その他の包括利益を通じ
       て公正価値で測定する
       資本性金融商品
                       -      -   (2,397)        -      -      -      -      -    (2,397)        -    (98)     (2,496)
      自己の信用リスク
                       -      -      -    (533)       -      -      -      -     (533)       -     -     (533)
      その他の包括利益を通じ
       て公正価値で測定する
       負債性金融商品
                       -      -   60,679        -      -      -      -      -    60,679        -   8,160      68,838
      外貨換算差額
                       -      -     154      -      -    3,519        -      -    3,673        -     -    3,673
     包括利益合計
                       -   13,053      58,435      (533)       -    3,519        -   451,220       525,694      19,488     15,072      560,253
     その他の包括利益を通じて公
      正価値で測定する資本性
      金融商品の処分に係る取
      崩し  :
      振替
                       -      -     294      -      -      -      -    (294)        -      -     -       -
      繰延税金
                       -      -     (56)       -      -      -      -      -     (56)       -    (42)       (98)
      当期税金
                       -      -      -     -      -      -      -      56       56      -    42       98
     共通支配下にある企業の取得
                       -      -      -     -      -      -  (10,207)         -   (10,207)         -     -   (10,207)
     利益剰余金からの振替
                       -      -      -     -    8,146        -    5,300     (13,445)          -      -     -       -
     配当金
                       -      -      -     -      -      -      -  (217,604)       (217,604)      (19,488)     (2,846)     (239,938)
     2019  年 12 月 31 日現在
                    741,153      553,201        967     (463)    155,300      (8,146)        -  2,466,525       3,908,538       329,134     73,367     4,311,038
    * HKMA  の要件に従い、      HKFRS  第９号の下で認識されるローンに係る減損引当金の他に、将来の損失やその他予測不能なリスクを含む銀
      行業における全般的なリスクに関する金額が計上されている。
    ** 　共通の支配下にある企業の結合に関し、企業結合の会計処理方法の適用に際して合併準備金が生じている。
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     129  ページから     287  ページ   ( 訳者注：原文のページ          ) の注記は当財務書類と一体をなしている。
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     (5)  連結キャッシュ・フロー計算書

                                       12 月 31 日に終了した事業年度
                                                 （修正再表示）
                                     2019  年
                                                   2018  年
                            注記
                               百万香港ドル         百万円      百万香港ドル         百万円
     営業活動によるキャッシュ・フロー
      税引前営業キャッシュ・（アウトフ
       ロー）／インフロー                    41(a)     (267,976)      (3,757,024)         274,083      3,842,644
      香港所得税支払額                             (100)      (1,402)       (7,106)       (99,626)
                                   (627)      (8,791)        (630)      (8,833)
      外国所得税支払額
     営業活動による正味キャッシュ・（アウトフ
                                 (268,   703  )  (3,767,216)         266,347      3,734,185
      ロー）／インフロー
     投資活動によるキャッシュ・フロー
      有形固定資産の取得                           (1,450)       (20,329)        (1,175)       (16,474)
      有形固定資産処分による収入                              1       14        6       84
      投資不動産の取得                      28       (35)       (491)        (13)       (182)
      関連会社及びジョイント・ベンチャーの取                                  (15,422)          -       -
       得                     27     (1,100)
      関連会社及びジョイント・ベンチャーから
       の配当金受取額                     27        3       42        4       56
      共通支配下にある企業の取得                             (728)      (10,207)        (2,168)       (30,395)
     投資活動による正味キャッシュ・アウトフ
                                         (46,392)        (3,346)       (46,911)
                                  (3,309)
      ロー
     財務活動によるキャッシュ・フロー
      当社株主への配当金支払額                           (15,521)       (217,604)        (13,776)       (193,140)
      その他の資本性金融商品保有者への配当金
       支払額                          (1,390)       (19,488)           -       -
      非支配持分への配当金支払額                             (203)      (2,846)        (213)      (2,986)
      その他の資本性金融商品発行収入                              -       -     23,476       329,134
      劣後債務の償還に係る支払額                     41(b)         -       -     (7,211)      (101,098)
      劣後債務に係る利息支払額                     41(b)       (707)      (9,912)       (1,087)       (15,240)
                                   (644)      (9,029)         N/A       N/A
      リース負債に係る支払額                     41(b)
     財務活動による正味キャッシュ・（アウトフ
                                 (18,465)       (258,879)         1,189       16,670
      ロー）／インフロー
     現金及び現金同等物の（減少）／増加
                                 (290,477)      (4,072,488)         264,190      3,703,944
     １月１日現在の現金及び現金同等物残高                            626,126      8,778,287        382,136      5,357,547
     現金及び現金同等物への為替レート変動の
                                  (3,997)       (56,038)       (20,200)       (283,204)
      影響額
     12 月 31 日現在の現金及び現金同等物残高                   41(c)      331,652      4,649,761        626,126      8,778,287
     129  ページから     287  ページ   ( 訳者注：原文のページ          ) の注記は当財務書類と一体をなしている。

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     (6)  財務書類に対する注記

    1.  主要な活動

      当社は、投資持株会社である。当社の子会社は主に、銀行業とそれに関連する金融サービスの提供に従事している。
      当社は、香港において設立され、上場されている有限責任会社である。登記した事務所の住所は、香港、ガーデン
      ロード１、バンク・オブ・チャイナ・タワー                    53 階である。
    2.  重要な会計方針

      これらの連結財務書類を作成するにあたり適用された重要な会計方針が、以下に記載されている。
      これらの方針は、特に明記しない限り、表示してある年度全てに一貫して適用されている。
     2.1  作成基準

       当グループの連結財務書類は、香港会計士協会（以下「                          HKICPA   」という。）が公表した香港財務報告基準（以下
      「 HKFRS   」という。）。       HKFRS   は、すべての適用される個々の香港財務報告基準、                        HKAS  及び解釈指針全般を含む総称で
      ある及び香港会社条例に準拠して作成されている。
       連結財務書類は、その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産、純損益を通じて公正価値で測定する金
      融資産及び金融負債         ( デリバティブを含む         ) 、公正価値で測定される貴金属、公正価値で測定される投資不動産並びに
      公正価値又は、減価償却累計額及び減損累計額控除後の再評価額で測定される不動産の再評価によって調整された取
      得原価主義に基づいて作成されている。処分グループ及び売却目的で保有する再取得資産は、それぞれ注記                                                   2.2  と
      2.24  でさらに説明している通り、帳簿価額と売却費用控除後の公正価値のいずれか低い方の金額で記載されている。
       HKFRS   に準拠した財務書類を作成するにあたり、特定の重要な会計上の見積りを用いる必要がある。また、経営者
      は、当グループの会計方針の適用過程において自身の判断を行使しなければならない。高度な判断又は煩雑性が関係
      する領域、又は仮定及び見積りが連結財務書類に重要な影響を及ぼす領域については、注記３において開示されてい
      る。
      (a)  2019  年１月１日に開始される会計年度から、初度適用されている基準、基準の改訂及び解釈指針

                                          以下の日付以降に

         基準／基準の改訂                                            当期において
                             内容
                                          開始する事業年度に
          ／解釈指針                                         当グループに関係
                                             適用
       HKAS  第 19 号 (2011   年 )

                   「制度改訂、縮小又は清算」                       2019  年１月１日       しない
        ( 改訂  )
       HKAS  第 28 号 (2011   年 )
                   「関連会社及び共同支配企業に対する長期持分」                       2019  年１月１日       する
        ( 改訂  )
                   「リース」                       2019  年１月１日       する
       HKFRS   第 16 号
                   「法人所得税務処理に関する不確実性」                       2019  年１月１日       する
       HK （ IFRIC   ）第  23 号
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       ・　  HKAS  第 28 号 (2011   年 ) （改訂）「関連会社及び共同支配企業に対する長期持分」

         本改訂は、持分法が適用されない優先株式や株主貸付金等の長期持分に対して、                                     HKFRS   第９号及び     HKAS  第 28 号
        を適用することを明確化しているほか、                   HKFRS   第９号を適用する際には、持分法による損失の配分は考慮に入れ
        ないことを説明している。本改訂は遡及的に適用されるが、過年度の修正再表示は求められていない。本改訂の
        適用が当グループの財務書類に与える重要な影響はない。
       ・　  HKFRS   第 16 号「リース」

         HKFRS   第 16 号「リース」は、リースに関する現行の基準及び解釈指針に置き換わる。オペレーティング・リー
        スとファイナンス・リースの区別が撤廃され、借手の会計処理に対し大幅な変更がなされた。借手は                                              HKAS  第 17 号
        に基づくファイナンス・リース会計と類似した方法ですべてのリースを会計処理する。すなわち、借手は将来の
        リース料総額を割り引くことにより、対応する「使用権」資産とリース負債をリース開始日（原資産が借手によ
        り使用可能となる日）に認識し測定する。その後、借手は、                             HKFRS   第 16 号を適用する前はオペレーティング・
        リースの賃借費用として認識していた代わりに、リース負債に係る割引の振戻を通じた支払利息と、使用権資産
        に係る減価償却費を認識する。借手は、実務上の便法を用いて、本会計モデルを                                     12 ヶ月以内の短期リース及び少
        額資産のリースに適用しない選択もできる。適用免除を選択した場合、リース料をリース期間にわたり規則的に
        計上する。     HKAS  第 17 号と比較して、貸手の会計処理方法に重要な変更はない。                           HKFRS   第 16 号の要件を以下に要約
        している。
         リース負債は、リース契約のリース料の将来キャッシュ・フローの割引現在価値である。ただし、延長オプ

        ションを行使することが合理的に確実である場合には、延長期間のリース料も考慮する。割引率には、リース開
        始日における借手の追加借入利子率を使用している。
         使用権資産は、原則としてリース負債額に当初直接コストと解体費用又は原状回復費用の見積額を加算し、前

        払リース料を調整した額で測定される。使用権資産はその後、取得原価から減価償却累計額及び減損損失累計額
        を控除した額で測定され、リース負債の再測定に合わせて調整される。
         開始日後、リース負債の帳簿価額は支払利息による割引の振戻しを反映して増加し、リース料を反映して減少

        する。リース契約に条件変更がある場合、リース負債も再測定される。使用権資産は、開始日よりリース期間の
        終了時までにわたり定額法で減価償却される。購入オプションが行使される可能性がある場合、使用権資産は原
        資産の耐用年数が終了するまで減価償却される。
         当グループは、       HKFRS   第 16 号の適用にあたり修正遡及アプローチを使用することを選択し、                              2019  年１月１日に

        使用権資産及びリース負債の期首残高を当初認識することにより、適用開始に伴う影響累計額を認識した。比較
        情報の修正再表示は行っていない。最初の適用により、過去にオペレーティング・リースとして認識していた
        リース契約に影響が生じているを及ぼしている。
         HKFRS   第 16 号の初度適用により、主に不動産リースに関連する、                         1,743   百万香港ドルのリース負債（貸借対照表

        上「その他の負債及び引当金」に計上）及び                     1,757   百万香港ドルの使用権資産（貸借対照表上「有形固定資産」
        に計上）を初度認識した。リース負債と使用権資産の差額は、適用開始日時点における前払リース料又は未払
        リース料から生じた調整額に関連している。本基準の経過措置に関する実務上の便法により認められているとお
        り、使用権資産の期首残高の修正に当初直接コストは含まれていない。さらに、同様又は類似した資産カテゴ
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        リーでリース期間が類似し、類似した経済環境で生じたリース契約のグループに対して、単一の割引率が適用さ
        れている。本基準の初度適用日から１年以内に満期が到来するリース契約は、上述のとおり短期リースとして会
        計 処理される。
         2018  年 12 月 31 日現在のオペレーティング・リース債務から、                      HKFRS   第 16 号に基づいて認識された           2019  年１月１

        日現在のリース負債への調整は以下のとおりである。
     オペレーティング・リース契約とリース負債の差額

                                                ( 単位：百万香港ドル         )
     2018  年 12 月 31 日現在のオペレーティング・リース契約

                                                      1,428
     適用開始日における当グループの追加借入利子率を使用した割引現在価値                                                  1,308
      - 短期リースの認識の免除
                                                        (81)
      - 締結後であり発効日前の契約のリース
                                                        (117)
      - 行使することが合理的に確実な延長オプション
                                                        641
      - その他                                                  (8)
                                                       1,743
     2019  年１月１日現在のリース負債
         当グループはまた、リース料が支払われており、ファイナンス・リースとして分類され、                                         HKFRS   第 16 号を適用

        する前に不動産として資産計上していた香港及び中国本土の借地に対する持分を保有している。                                            HKFRS   第 16 号の
        適用にあたり、当グループには、借地及び借地に所在する不動産について、対応する資産の注記に帳簿価額を開
        示したことを除き、調整も分類変更も求められていない。資本の期首残高に与える影響はない。
       ・　  HK （ IFRIC   ）第  23 号「法人所得税務処理に関する不確実性」

         本解釈指針は、税務当局が税務処理上の不確実性を容認する可能性を判定することにより、事業体が法人所得
        税の会計処理に不確実性の影響を反映し測定する方法を定めている。本解釈指針は、修正遡及的に適用されてい
        る。本解釈指針の適用が当グループの財務書類に与える重要な影響はない。
      (b)  まだ強制適用されておらず、             2019  年度に当グループに早期適用されていない公表済みの基準及び基準の改訂

                                          以下の日付以降に

                                                    当期において
         基準／基準の改訂                    内容
                                          開始する事業年度に
                                                   当グループに関係
                                             適用
       HKAS  第１号及び     HKAS  第

                   「『重要性がある』の定義」                       2020  年１月１日       する
        ８号  ( 改訂  )
       HKAS  第 28 号 (2011   年 ) 及
                   「投資者とその関連会社又は共同支配企業の間での資
                                          未定         する
        び HKFRS   第 10 号 ( 改
                    産の売却又は拠出」
        訂 )
       HKAS  第 39 号、  HKFRS   第
                   「金利指標改革」                       2020  年１月１日       する
        ７号及び    HKFRS   第９
        号 ( 改訂  )
                   「事業の定義」                       2020  年１月１日       する
       HKFRS   第３号   ( 改訂  )
                   「保険契約」                       2021  年１月１日       する
       HKFRS   第 17 号
         当グループに適用予定の           HKFRS   の詳細は以下の通りである。

       ・ HKAS  第１号及び     HKAS  第８号（改訂）「『         重要性がある』の定義の改訂             」

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         本改訂は情報の重要性の定義を明確にし、その他の会計基準で使用される定義と整合させた。本改訂では将来
        に向かって適用され、早期適用が認められている。本改訂の適用が当グループの財務書類に与える重要な影響は
        ない。
       ・ HKAS  第 28 号 (2011   年 ) 及び  HKFRS   第 10 号 ( 改訂  ) 「投資者とその関連会社又は共同支配企業の間での資産の売却又は

        拠出」
         この基準の改訂は、投資者とその関連会社又は共同支配企業の間での資産の売却又は拠出の取扱いに関する
        HKAS  第 28 号 (2011   年 ) 及び  HKFRS   第 10 号の要件の不整合に対処するものである。この改訂の主な結論は、売却又は
        拠出が事業     ( 子会社にあるか否かに関わらず               ) を構成する場合、利得又は損失が全額認識されるというものであ
        る。売却又は拠出が事業を構成しない資産の場合、その資産が子会社の資産であったとしても、利得又は損失は
        部分的に認識される。この基準の改訂は将来に向かって適用され、早期適用が認められている。本改訂の適用が
        当グループの財務書類に与える重要な影響はない。
       ・ HKAS  第 39 号、  HKFRS   第７号及び     HKFRS   第９号   ( 改訂  ) 「金利指標改革」

         本改訂は、金利指標改革から生じる不確実性の潜在的な影響に対する救済措置を設ける目的で、特定のヘッジ
        会計の要件を変更している。また、本改訂はこれらの不確実性によって直接影響を受けるヘッジ関係に関する追
        加情報を投資家に対して提供することを企業に求めている。本改訂は遡及的に適用され、早期適用が認められて
        いる。本改訂の適用が当グループの財務書類に与える重要な影響はない。
       ・ HKFRS   第３号（改訂）「        事業の定義」

         本改訂では、企業合併取引を企業結合として会計処理すべきか、もしくは資産の取得として会計処理すべきか
        の決定において事業体を支援する目的で、事業の定義を明確にしている。本改訂は将来に向かって適用され、早
        期適用が認められている。本改訂の適用が当グループの財務書類に与える重要な影響はない。
       ・ HKFRS   第 17 号「保険契約」

         HKFRS   第 17 号「保険契約」は、現行の保険契約の基準である                       HKFRS   第４号に置き換わるものである。                HKFRS   第４
        号は、保険会社の各法域に存在する多様な実務慣行を容認している暫定的な会計基準である。本新基準は、企業
        が保険契約に関する情報を忠実に提供することを目的として、保険契約の認識、測定、表示及び開示に関する原
        則を定めている。当該基準の早期適用は認められているが、                            HKFRS   第９号及び     HKFRS   第 15 号を適用する場合のみに
        限られる。     2018  年 11 月、国際会計基準審議会（「             IASB  」）は   IFRS  第 17 号の発行日を      2022  年１月１日以降に開始す
        る会計年度まで１年間延期することを暫定的に決定した。財務書類の公表日現在、                                      IASB  による発効日の延期は未
        決定であった。発効日の最終的な変更については、                        HKICPA   も HKFRS   第 17 号へ適用すると見込まれている。当グ
        ループはこの基準が与える財務上の影響及び適用時期を検討中である。
      (c)  HKFRSs   の改善

       ・「  HKFRSs   の改善」には、       HKICPA   が緊急性はないが必要であると考える、                   HKFRS   に対する多数の改訂が含まれてい

        る。この改善は、表示、認識又は測定に関する会計上の変更をもたらす改訂並びに様々な個別の                                             HKFRS   に関連す
        る専門用語又は編集上の改訂からなる。この改善が当グループの財務書類に与える重要な影響はない。
     2.2  連結

       連結財務書類は当社及び当社の全ての子会社の                     2019  年 12 月 31 日に終了する年度の財務書類を含む。
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      (1)  子会社

         子会社とは、当グループが直接的又は間接的に支配する企業                            ( ストラクチャード・エンティティを含む                   ) であ
        る。支配は、当グループが投資先への関与により生じる変動リターンに対するエクスポージャー又は権利を有
        し、投資先に対するパワーを通じてこうしたリターンに影響を及ぼす能力                                  ( すなわち投資先の関連する活動を指
        図する現在の能力を当グループに与える既存の権利                        ) を持つ場合に達成される。当グループが直接的又は間接的
        に保有する投資先の議決権又は同様の権利が過半数に満たない場合、当グループは投資先に対する支配力の有無
        を評価する際に関連する事実及び状況をすべて考慮する。これには                               (a)  投資先の他の議決権保有者との契約上の
        合意、   (b)  他の契約上の合意から発生する権利、及び                   (c)  当グループの議決権及び潜在的議決権が含まれる。子会
        社は、支配権が当グループに移転される日より完全に連結される。子会社は、支配がなくなった日より連結対象
        から外される。
         当グループが子会社に対する支配を失った場合は、                        (i)  子会社の資産      ( のれんを含む      ) 及び負債、     (ii)  非支配持

        分の帳簿価額の認識を中止する。また、                   (i)  受領した対価の公正価値、            (ii)  残存する旧子会社への投資の公正価
        値を認識し、以前その他の包括利益に認識していた金額を、関連する資産又は負債を直接処分した場合と同じ基
        準に基づいて、適宜損益計算書又は利益剰余金に振り替え、その結果生じる差額を損益として認識する。
         当グループが、取締役会において子会社                  ( 処分グループ      ) に対する支配の喪失を伴う、撤回又は大幅変更の可能

        性が低い売却計画を確約している場合、以下の要件が報告期間終了日又はそれ以前に満たされている場合に限
        り、当グループは当該子会社の資産及び負債をすべて売却目的保有に分類しなければならない。                                            (i)  帳簿価額が
        継続的保有ではなく主に売却取引により回収される。                         (ii)  子会社が同種類の売却の通常かつ慣例的な条件のみに
        従って現況で即時に売却可能で、必要である場合は株主からの承認を得る可能性が高いなど当該売却の可能性が
        非常に高い。      (iii)   売却後に当グループによる非支配持分の保有の有無に関わらず、合理的な価格での買手を探
        し、１年以内に売却を完了させる活発な計画が開始されている。処分グループは                                     ( 投資不動産及び金融商品を除
        き ) 当初認識され、その後帳簿価額と売却コスト控除後の公正価値のいずれか低い方の金額で再測定される。売
        却目的保有に分類されている有形固定資産は減価償却されない。
        ( ⅰ ) 共通支配下にない企業結合

           共通支配下にない企業の取得は、取得法を用いて会計処理される。企業結合において譲渡された対価は、
          譲渡された資産、発生した負債              ( 条件付対価契約を含む          ) 及び被取得企業の支配と交換に当グループが発行し
          た持分の取得日の公正価値である。取得関連コストは、発生時に損益計算書において費用計上される。
           のれんは、取得した識別可能な資産から引き受けた負債を控除した取得日時点の金額に対する、譲渡され
          た対価、被取得企業の非支配持分の金額、及び被取得企業において当グループが以前に保有していた資本持
          分 ( もしあれば     ) の合計の超過として測定される。評価後に、被取得企業の識別可能な純資産の公正価値が、
          譲渡された対価、被取得企業の非支配持分の金額、及び被取得企業において当グループが以前に保有してい
          た資本持分の公正価値          ( もしあれば     ) の合計を超過する場合、この超過は割安購入益として損益計算書に即時
          に認識される。その後、のれんは少なくとも年に一度減損テストの対象となる。
           企業結合において当グループが譲渡する対価が条件付対価契約による資産又は負債を含む場合、条件付対
          価は取得日の公正価値で測定され、企業結合において譲渡された対価の一部とみなされる。測定期間におけ
          る調整として適格な条件付対価の公正価値の変動は遡及的に調整され、対応する調整がのれん又は割安購入
          益に対して行われる。測定期間における調整は、取得日現在に存在していた事実及び状況について測定期間
          中に入手された追加情報より行われる。測定期間は、取得日より１年を超過しない。
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           取得毎に、当グループは、公正価値又は被取得企業の識別可能な純資産の公正価値に対する非支配持分の
          比例持分のいずれかで被取得企業の非支配持分を認識する。
        ( ⅱ ) 共通支配下にある企業結合

           共通支配下にある企業との結合については、企業結合の会計処理方法が適用される。企業結合の会計処理
          方法の原則は、共通支配下にある会社を、あたかも被取得企業の事業が取得企業によって常時行われてきた
          かのごとく、結合させる方法である。当グループの連結財務書類には、当社と被取得企業が初めて共通の支
          配下に入った日付から当該企業結合が発生していたものとした当グループの連結業績、連結キャッシュ・フ
          ロー及び連結財政状態が記載されている                   ( すなわち、企業結合日における公正価値による調整は必要とされ
          ない  ) 。企業結合時の対価と帳簿価額との差額は資本において認識される。当グループと被取得企業との間
          の全取引による影響額は、当該結合前に発生したか後に発生したかに関わらず、当グループの連結財務書類
          を作成する際に消去されている。比較金額は、被取得企業が前報告期間期首に結合されたかのごとく表示さ
          れる。当該取引費用は、損益計算書において費用計上されることとなる。
         グループ会社間における会社間取引、債権債務残高及び未実現利益は、消去される。また未実現損失も当該取

        引により譲渡された資産に減損がない限りは消去される。子会社の会計方針は、必要に応じて当グループが適用
        した方針との一貫性を保持するために変更される。
         当社の個別貸借対照表において、子会社への投資は、減損引当金を控除した取得原価で計上される。子会社の
        業績は、当社により、受取配当金及び未収配当金に基づき会計処理される。子会社からの受取配当金は、支払い
        を受ける権利が確定した時点で個別損益計算書において認識される。
      (2)  非支配持分との取引

         当グループは、支配権の変更のない非支配持分との取引を当グループの株主との取引として処理する。非支配
        持分からの取得については、支払対価と取得した持分の子会社における純資産の帳簿価格との間の差額は、資本
        に認識される。非支配持分に対する処分損益も、資本に認識される。
         当グループが支配権又は重要な影響力を保有しなくなる場合、資本における留保持分はその公正価値まで再測
        定され、帳簿価額の変動は損益計算書に認識される。公正価値は、その後に留保持分を関連会社、ジョイント・
        ベンチャー又は金融資産として会計処理するため当初の帳簿価額となる。また、当該事業体に関して以前にその
        他の包括利益に認識された金額は、当グループが関連する資産又は負債を直接処分したかのように会計処理され
        る。以前にその他の包括利益に認識された金額は、必要に応じて損益計算書又は利益剰余金に振り替えられる。
      (3)  関連会社及びジョイント・ベンチャー

         関連会社とは、当グループが重要な影響力を持つが支配力は持たず、又は共同支配は行わず、一般に議決権の
        20%  から  50%  の株式を保有している事業体である。
         ジョイント・ベンチャーは、複数当事者の共同支配契約により、当該ジョイント・ベンチャーの純資産に対し
        ての権利を有する共同支配の取決めの一種である。共同支配は、契約で合意された取決めの支配の共有であり、
        これは関連する活動に対する決定において、支配を共有する当事者全員の一致が必要とされる場合に存在する。
         関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する投資は、持分法を用いて会計処理され、売却目的保有に分類さ
        れない限り（又は売却目的保有に分類される処分グループに含まれない限り）、当初は取得原価で認識される。
        当グループの関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する投資には、減損損失累計額及び関連する外貨換算差
        額累計額控除後ののれんが含まれている。
         取得後の当グループの関連会社又はジョイント・ベンチャーの損益持分は損益計算書において認識され、取得
        後の準備金の増減に対する持分は準備金において認識される。取得後の増減の累計額は、投資の取得原価に対し
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        て調整される。関連会社又はジョイント・ベンチャーの損失の持分相当額が、関連会社又はジョイント・ベン
        チャーにおける持分と同等、又はそれを超過する場合、当グループが関連会社もしくはジョイント・ベンチャー
        に 代わって債務を負う、又は債務を支払う場合を除き、当グループはそれ以上の損失を認識しない。
         当グループと関連会社又はジョイント・ベンチャーとの間の取引による未実現利益は、当グループの関連会社
        又はジョイント・ベンチャーに対する持分の範囲まで消去される。未実現損失も、当該取引により譲渡された資
        産に減損がある場合を除き、消去される。
         関連会社又はジョイント・ベンチャーにおける所有持分は減少するが重要な影響力が留保される場合、以前に
        その他の包括利益に認識されていた金額の比例持分のみが必要に応じて損益計算書又は利益剰余金に振り替えら
        れる。
     2.3  セグメント報告

       セグメントの経営成績は、資源の配分及び事業セグメントの業績評価を行う経営委員会に対する内部報告に準拠し
      た方法で報告される。経営委員会は、当グループの最高意思決定機関である。各セグメントに直接関連する収益及び
      費用は、事業セグメントの業績の決定において考慮される。
     2.4  外貨換算

       当グループの個々の事業体の財務書類に含まれる項目は、当該事業体が事業を行っている主要な経済環境の通貨
      ( 以下「機能通貨」という。            ) で測定される。連結財務書類は、当社の機能通貨及び表示通貨である、香港ドルで表示
      されている。
       外貨建取引は、取引日における為替レート、又は再測定される項目については報告期間末の為替レートを使用して
      機能通貨に換算される。取引日における為替レートを用いた外貨建取引の決済及び報告期間末の為替レートで換算さ
      れる外貨建の貨幣性資産及び負債により生じる為替差損益は、適格なキャッシュ・フロー・ヘッジ又は適格な純投資
      ヘッジとしてその他の包括利益に繰り延べられる場合を除いて損益計算書に直接認識される。
       純損益を通じて公正価値で保有される貨幣性証券の換算差額は、公正価値損益の一部として計上される。その他の
      包括利益を通じて公正価値で測定として分類される外貨建の貨幣性証券の公正価値の変動は、有価証券の償却原価の
      変動から生じる換算差額と証券の帳簿価額のその他の変動に分けられる。償却原価の変動に関連する換算差額は損益
      計算書において認識され、帳簿価額のその他の変動はその他の包括利益において認識される。
       純損益を通じて公正価値で保有される資本性金融商品のような非貨幣性項目の換算差額は、公正価値損益の一部と
      して計上される。その他の包括利益を通じて公正価値で測定として分類される資本性金融商品のような非貨幣性金融
      資産の換算差額は、その他の包括利益に含まれる。
       香港ドルとは異なる機能通貨を有するグループ企業の経営成績及び財務状態は、以下の通り香港ドルに換算され
      る。
       ・　資産及び負債は、報告期間末の終値で換算される。

       ・　収益及び費用は、期中平均レートで換算される。
       ・　換算差額は、資本の為替換算調整勘定に認識される。
       連結において、在外事業体への純投資額換算により生じる為替差額、並びにその他の投資のヘッジとして指定され

      た借入金及びその他の外貨投資の換算により生じる為替差額は、その他の包括利益に計上され、為替換算調整勘定に
      おいて別建てで計上される。在外事業体が売却される場合、かかる為替差額は、売却損益の一部として、資本の部か
      ら損益計算書に振り替えられる。
     2.5  デリバティブ及びヘッジ会計

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       デリバティブは、当初にデリバティブ契約の締結日の公正価値で認識され、その後、公正価値で再測定される。公
      正価値は、最近の市場取引を含む活発な市場における市場価格より入手されるか、必要に応じて割引キャッシュ・フ
      ロー・   モデル及びオプション価格モデルを含む評価技法の利用を通じて入手される。デリバティブは全て、公正価値
      がプラスの場合は資産として、公正価値がマイナスの場合は負債として計上される。
       金融負債に組み込まれている一部のデリバティブは、それらの経済的性質及びリスクが主契約のそれと密接に関連
      しておらず、主契約が純損益を通じて公正価値で測定されない場合に、個別のデリバティブとして会計処理される。
      これらの組込デリバティブは公正価値で測定され、損益計算書において認識される。
       デリバティブはトレーディング保有として分類され、その公正価値の変動は損益計算書に即時に認識されるが、
      ヘッジとして指定され、有効なヘッジ手段と見なされる場合は、ヘッジ会計の要件に基づく測定の対象となる。
       ヘッジ手段として指定され、有効にヘッジされるデリバティブについては、結果として生じる公正価値損益の認識
      方法は、ヘッジ対象の性質によって決定される。当グループは、一部のデリバティブを以下のいずれかとして指定す
      る。
       (a)  　認識された資産又は負債あるいは確定約定の公正価値のヘッジ                              ( 公正価値ヘッジ       )

       (b)  　認識された資産又は負債に帰属する、可能性が高い将来のキャッシュ・フロー、あるいは可能性が高い予定
         取引に関する特定のリスクのヘッジ                ( キャッシュ・フロー・ヘッジ             )
       当グループは開始時に、ヘッジ手段とヘッジ対象の関係、並びに様々なヘッジ取引を行うためのリスク管理目標及

      び戦略を文書化している。当グループはまた、ヘッジ対象の公正価値又はキャッシュ・フローの変動を相殺する上で
      経済的関係、信用リスク、ヘッジ比率、並びにヘッジ手段の有効性評価を、開始時だけでなくその後も継続的に評価
      し、これについて文書化している。ヘッジがヘッジ会計として適格であると認められる前に、これらの基準を満たす
      必要がある。ヘッジ手段とヘッジ対象が経済的関係を失う、又はヘッジ手段やヘッジ対象の公正価値の変動を決める
      カウンターパーティーの信用リスクが著しく変動する場合、ヘッジ会計が無効となる可能性がある。
      (a)  公正価値ヘッジ

         有効な公正価値ヘッジとして指定され、適格とされたデリバティブの公正価値の変動は、ヘッジ対象リスクに
        帰属するヘッジ資産又は負債の公正価値の変動と併せて損益計算書に計上される。
         償却原価で計上される金融商品に公正価値ヘッジ会計が適用される場合、当該ヘッジ対象の帳簿価額は償却原
        価で計上されるのではなく、デリバティブでヘッジされている金利リスクに帰属する公正価値の変動に応じて調
        整される。そのような帳簿価額の調整額は、ヘッジ手段であるデリバティブの公正価値の変動と同様に損益計算
        書に計上される。
         ヘッジ関係がヘッジ会計の要件を満たさなくなった場合、又はヘッジ対象の返済などの認識中止以外の理由に
        より終了した場合、ヘッジ対象に対する帳簿価額の調整額のうち未償却部分                                   ( 終了時点のヘッジ対象の帳簿価額
        とヘッジがそもそも存在していなかった場合に計上されたと考えられる価額との差額                                       ) は、実効金利法を用いて
        ヘッジ対象の残存期間にわたり損益計算書に償却される。ヘッジ対象の認識が中止された場合、帳簿価額の調整
        額のうち未償却部分は、損益計算書にただちに計上される。
         ヘッジ対象が      FVOCI   で測定される負債性金融商品である公正価値ヘッジのヘッジ関係については、ヘッジ会計
        が適用される一方で、公正価値の変動は損益計算書に計上される。ヘッジ関係がヘッジ会計の要件を満たさなく
        なった場合、又は認識中止以外の理由により終了した場合、損益計算書に計上される公正価値変動の有効なヘッ
        ジ部分の累計額は、実効金利法で償却され再評価準備金として計上される。ヘッジ対象の認識が中止された場
        合、損益計算書に計上される公正価値変動の有効なヘッジ部分の累計額の未償却部分は、再評価準備金にただち
        に振り替えられる。
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      (b)  キャッシュ・フロー・ヘッジ
         キャッシュ・フロー・ヘッジとして指定され、適格とされたデリバティブの公正価値の変動のうち有効部分
        は、その他の包括利益に認識され資本に累積される。非有効部分に関連する損益は、損益計算書に即時に認識さ
        れる。資本に累積された金額は、ヘッジ対象が損益に影響する期間において損益計算書に振り替えられる。
         ヘッジ対象が満期となる、又は売却される場合、あるいはヘッジがヘッジ会計基準を満たさなくなる場合、そ
        の時点の資本に存在する累積損益は資本に保持され、予定取引が最終的に損益計算書に認識される際に損益計算
        書に認識される。予定取引の発生が見込まれなくなる場合、資本に計上された累積損益は損益計算書に即時に振
        り替えられる。
      (c)  純投資ヘッジ

         在外事業に対する純投資のヘッジは、キャッシュ・フロー・ヘッジと同様に会計処理される。ヘッジ手段の有
        効部分に係る損益はその他の包括利益に計上され資本の部に累積される。また非有効部分に係る損益は損益計算
        書にただちに計上される。以前にその他の包括利益に計上された累積損益は、在外事業の処分時に処分損益の一
        部として損益計算書に振り替えられる。
     2.6  金融商品の相殺

       認識された金額を相殺する法的に強制可能な権利があり、純額で決済するか資産の実現と負債の決済を同時に実行
      する意図を有している場合、金融資産及び負債は相殺され、純額が貸借対照表に計上される。
     2.7  受取利息及び支払利息、報酬並びに手数料収入及び費用

       受取利息及び支払利息は、実効金利法を用いて全ての金融資産及び金融負債に関して損益計算書で認識されてい
      る。
       実効金利法は、金融資産又は金融負債の償却原価を計算し、当該期間にわたり受取利息又は支払利息を配分する方
      法である。実効金利とは、金融商品の予想残存期間、又は、適切な場合はそれよりも短い期間を通じて、将来の現金
      支払額又は受取額の見積額を、当該金融資産又は金融負債の正味帳簿価額に正確に割り引く利率である。実効金利を
      計算する際、当グループは、当該金融商品の全契約条件                          ( 例 : 期限前返済オプション又は住宅用モーゲージ・ローンに
      関連するインセンティブ            ) を考慮して将来キャッシュ・フローを見積るが、将来の信用損失は考慮しない。計算に
      は、契約当事者間の受取手数料、プレミアム又はディスカウント、支払済み又は受取済みベーシス・ポイント、並び
      に実効金利と一体化している直接帰属する実行手数料及び費用が含まれている。
       ヘッジ対象リスクが金利である場合の全てのヘッジ取引について、固定利付債務証券や固定利付劣後ノート等の
      ヘッジ対象からの受取利息又は支払利息は、金利スワップ等のヘッジ手段から生じる正味受取／支払利息とともに、
      純額で開示される。
       実効利回りに含まれていない報酬並びに手数料収入及び費用                            ( 管理報酬、資産運用報酬及び保管サービス報酬など                        )
      は、関連サービスが提供された期間にわたって発生主義で認識される。ローン・シンジケーション手数料は、関連す
      るシンジケーション契約が終了し、当グループが自身のローン・パッケージを全く留保していない、又はその他の参
      加者に適用されているものと同じ実効金利で一部を留保している場合に、収益として認識される。
     2.8  金融資産

       当グループは、当グループの金融資産を当初認識時に以下の測定区分、事後に純損益を通じて公正価値（以下
      「 FVPL  」という。）、事後に償却原価、及び事後にその他の包括利益を通じて公正価値（以下「                                         FVOCI   」）で測定さ
      れるもの、の１つに分類している。この分類は、金融商品の運用に関する企業の事業モデル及び当該金融商品の契約
      上の  キャッシュ・フローの特性、又は公正価値オプションの選択によって決定している。                                       全ての金融資産は当初に公
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      正価値で認識される。          FVPL  で認識する金融資産を除き、金融資産の取引費用は全て、その当初の帳簿価額に含められ
      る。
      (1)  純損益を通じて公正価値で測定する金融資産

         この区分は、トレーディング目的で保有する金融資産を含む、純損益を通じ公正価値で測定されるものとして
        指定した金融資産、又は純損益を通じ公正価値で測定することが強制される金融資産の２種類に分類される。
         主として短期間で売却することを目的として取得した金融資産、又はまとめて管理され、かつ、最近における
        実際の短期的な利益獲得のパターンの証拠がある識別された金融商品のポートフォリオの一部であるものは、ト
        レーディング保有として分類される。デリバティブは、有効なヘッジ手段として指定されている場合を除いて
        は、トレーディング保有として分類される。
         トレーディング目的保有又は公正価値で測定することが強制される金融資産以外は、                                       金融資産の測定又は損益
        の認識を異なるベースで行うことにより生じる測定又は認識の不整合                                ( 「会計上のミスマッチ」と呼ばれること
        が多い   ) を除去又は大幅に低減し、            経営者がそれを指定した場合に、                FVPL  で測定する金融資産として指定される
        こととなる。
         当該金融資産は、当初に公正価値で認識され、取引費用は損益計算書に直接計上され、その後、公正価値で再

        測定される。
         かかる資産の公正価値の変動による損益                  ( 利息部分を除く       ) は、正味トレーディング収益／損失、又は                   FVPL  で測
        定するものとして指定した金融商品に係る純利得／損失として計上される。利息部分は受取利息の一部として計
        上される。この区分の資本性金融商品に係る配当金も、当グループの支払いを受ける権利が確定した際に、正味
        トレーディング収益／損失、又は                FVPL  で測定するものとして指定した金融商品に係る純利得／損失に認識され
        る。
      (2)  償却原価で測定される金融資産

         金融資産は、（ⅰ）契約上のキャッシュ・フローを回収するために資産を保有することを目的とする事業モデ
        ル ( 「回収目的保有」事業モデル             ) の中で保有される金融資産である、（ⅱ）当該金融資産の契約条件に基づき、
        特定の期日に、元本及び当該元本残高に対する利息の支払いのみの                               キャッシュ・フローを生み出す、という条件
        をともに満たす場合に、償却原価で測定されるものとして分類される。                                 これらは、当初は公正価値に直接帰属す
        る取引費用を加えた価額で計上され、その後、実効金利法を用いて測定した償却原価から減損引当金を控除した
        価額で測定される。プレミアムまたはディスカウントの償却を含む利息は実効金利法を用いて計算され、損益計
        算書に認識される。資産の認識を中止、条件変更又は減損する場合は、損益は純損益上で認識される。
      (3)  その他の包括利益を通じて公正価値で測定される金融資産

         負債性金融商品は、（ⅰ）契約上のキャッシュ・フローの回収と売却のために資産を保有することを目的とす
        る事業モデルの中で保有される金融資産である、（ⅱ）当該金融資産の契約条件に基づき、特定の期日に、元本
        及び当該元本残高に対する利息の支払いのみの                     キャッシュ・フローを生み出す、という条件をともに満たす場合
        に、  FVOCI   で測定されるものとして分類される。
         FVOCI   金融資産は、当初に公正価値に直接帰属する取引費用を加えた価額で計上され、その後、公正価値で測
        定される。金融資産の公正価値の変動によって生じる未実現損益は、金融資産の認識が中止される、又はこれが
        減損し、過年度に資本に認識された累積損益が損益計算書に振り替えられるまでは、その他の包括利益に直接認
        識される。しかし、プレミアム及びディスカウントの償却を含む利息は、実効金利法を用いて計算され、損益計
        算書に認識される。
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         持分投資については、          当初認識時に、未実現及び実現の公正価値損益をその他の包括利益に認識するという取
        消不能の選択を行うことができるが、その場合には、たとえ売却時でも、事後的に当該公正価値損益を損益計算
        書 に振り替えることはできない。              FVOCI   に分類される資本性金融商品に係る                 配当金は、支払を受ける当グループ
        の権利が確定した時点でその他の営業収益に認識される。                           FVOCI   に指定された資本性金融商品は減損評価の対象
        にならない。
         FVOCI   有価証券に係る換算差額の取り扱いについては、注記                         2.4  に記載されている。
     2.9  金融負債

       当グループは、当グループの金融負債を以下の種類、すなわちトレーディング負債、純損益を通じて公正価値で測
      定するものとして指定した金融負債、預金、発行済債務証券及び譲渡性預金証書、劣後債務及びその他の負債に分類
      している。全ての金融負債は、最初に分類され、当初は公正価値で認識されるが、金融負債が                                           純損益を通じて公正価
      値で測定されない場合は、取引費用を加減するものとする。
      (1)  トレーディング負債

         金融負債は、主として短期間に買戻すことを目的として生じる場合、トレーディング保有として分類される。
        トレーディング負債は公正価値で測定され、公正価値の変動から生じた損益は損益計算書に認識され、利息部分
        は利息費用の一部として計上される。
      (2)  純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定した金融負債

         金融負債は、当初認識時にそのように指定した場合、純損益を通じて公正価値で測定することができる。その
        ように指定した金融負債には、デリバティブが組み込まれている一定の発行済譲渡性預金証書及び顧客から預
        かった一定の預金を含む。金融負債は、以下の基準を満たす場合にそのように指定される。
         ・　金融負債の測定又は損益の認識を異なるベースで行うことより生じる測定又は認識の不整合                                            ( 「会計上の

          ミスマッチ」と呼ばれることが多い                ) を排除、又は大幅に軽減する。又は、
         ・　運用される金融資産、金融負債又はその両方のグループに適用され、その業績は、文書化されたリスク管
          理又は投資戦略に従って、公正価値に基づいて評価される。また、当該グループに関する情報が当該基準に
          基づき内部的に主要な経営者に提供される。
         ・　キャッシュ・フローに大きな変更を生じさせる組込デリバティブを１つ以上含んだ金融負債に関連してい
          る。
         純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された金融負債は公正価値で測定され、公正価値の変動か

        ら生じた損益は損益計算書に認識される。自己の信用リスクに起因する公正価値の変動はその他の包括利益で認
        識され、その後、認識の中止時に利益剰余金に分類変更される。
      (3)  預金、発行済債務証券及び譲渡性預金証書、劣後債務及びその他の負債

         トレーディング負債として分類されるもの又は純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定されたもの
        を除く、預金及び発行済債務証券及び譲渡性預金証書、劣後債務並びにその他の負債は、償却原価で計上され
        る。取引費用控除後の受取額と償還価額との差額                       ( 存在する場合      ) は実効金利法を用いて当該期間にわたって損益
        計算書に認識される。
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     2.10   金融保証契約及び未実行のローン・コミットメント
        金融保証契約は、特定の債務者が期日までに支払いを行わなかったことにより生じた損失について、保有者と当
       該債務者の間に締結された契約に従い、発行人が保有者に補償するために、発行人に対し特定の支払を要求する契
       約である。
        金融保証契約は当初、保証が付与された日の公正価値で金融負債として認識される。当初認識後、かかる保証に
       関する当グループの負債は             (i)  注記  2.14  に記載されている        ELC  引当金額と、      (ii)  当初認識した金額から、適宜、保
       証期間にわたって定額法で認識した償却累計額控除後の金額のいずれか高いほうの金額で測定される。金融保証契
       約に関する負債の変動は全て損益計算書に計上される。
        未実行のローン・コミットメントは、当グループが契約期間にわたり既定の条件で顧客に対してローンを実行す
       ることを求められる契約債務である。この契約は、注記                          2.14  に記載されている        ECL  要件の対象である。
        金融保証及びローン・コミットメントの                   ECL  引当金は、財務諸表の「その他の負債及び引当金」に計上されてい
       る。
     2.11   金融商品の認識及び認識中止

        FVPL  で事後測定する金融資産、            FVOCI   で測定する並びに償却原価で測定する有価証券の売買は、取引日、すなわち
       当グループが資産を売買する日に認識される。貸付金及びその他の金融資産は、現金がカウンターパーティーに貸
       付けられる際に認識される。金融資産は、金融資産によるキャッシュ・フローを受け取る権利が失効した場合、又
       は当グループが所有権に伴うリスク及び便益を実質的に全て譲渡した場合に、認識が中止される。当グループが、
       金融資産に伴うリスク及び便益の実質的に全てを譲渡又は留保しない場合、当グループは、売買後も支配権を留保
       する場合には支配の及ぶ範囲内で売却対象資産を認識し、売買後に支配権を留保しない場合には当該資産の認識を
       中止する。
        トレーディング負債、          FVPL  で測定するものとして指定した金融負債及び発行済債務証券及び譲渡性預金証書は取
       引日に認識される。         FVPL  で測定されるものとして指定されていない預金は、顧客から現金を受領した際に認識され
       る。その他の負債はかかる債務が生じる際に認識される。契約上で特定された債務が履行される、取り消される又
       は失効する場合には、金融負債は貸借対照表上での認識が中止される。当グループがグループの債務を購入した場
       合、購入したグループの負債は貸借対照表上から取り除かれ、負債の帳簿価額と支払対価の差額が純損益に計上さ
       れるが、    FVPL  で測定されるものとして指定された負債に係る自己の信用リスクの構成要素は                                    除く。
        相手先に売却された有価証券及び手形で、買戻し契約に基づいて指定した将来のある期日に所定の価格で買戻す
       義務を有するものは、買戻条件付契約と呼ばれる。相手先から購入した有価証券及び手形で、売渡契約に基づいて
       指定した将来のある期日に所定の価格で売渡す義務を有するものは、売戻条件付契約と呼ばれる。
        買戻条件付契約又は貸付有価証券は、銀行からの預り金、銀行及びその他金融機関からの預り金として、適切
       に、相手先から実際に受け取る現金の額で当初認識される。買戻契約の担保として提供した金融資産は、その認識
       は中止されず、投資有価証券又は               FVPL  で測定する金融資産として計上される。「回収目的保有」事業モデル、並び
       に元本及び当該元本残高に対する利息の支払いのみの契約上の                             キャッシュ・フローに関連する              売戻条件付契約又は
       借入有価証券は、現金及び銀行への預け金又は銀行及びその他金融機関への預け金として、適切に、相手先に実際
       に支払った現金の額で貸借対照表に当初認識される。売戻条件付契約に基づいて担保として受け取った金融資産
       は、貸借対照表に計上されない。売却及び買戻し価格の差額は、実効金利法を用いて契約期間にわたって受取利息
       又は支払利息として認識される。
     2.12   公正価値測定

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        当グループは、不動産、投資不動産、貴金属及び特定の金融商品を各報告期間末時点で、公正価値で測定する。
       公正価値は、測定日時点で、主要な市場又は当グループが利用可能な最も有利な市場における市場参加者との秩序
       ある取引により、資産の売却で受領するであろう価格又は負債を移転するために支払うであろう価格である。
        資産又は負債の公正価値は、市場参加者が自らの最善の経済利益のために行動すると仮定して、市場参加者が当
       該資産又は負債の価格決定に使用するであろう仮定を使用して測定される。
        当グループは適切な場合、金融商品の公正価値を最も良く表わすビッド・オファー・スプレッドの価格を用いて
       おり、これにはマーケットリスクのエクスポージャー純額に基づいて当グループが金融資産及び負債のグループを
       管理している場合に、金融資産及び負債のポートフォリオのリスクポジション相殺後の純額の残余分を用いること
       も含まれる。当グループはこれらの金融商品のグループの公正価値を純額ベースで測定しているものの、注記                                                  2.6  に
       示されている相殺の要件を満たさない限り、金融資産及び金融負債は財務書類に別建てで表示される。
        非金融資産の公正価値測定には、市場参加者が資産の最有効使用を行うこと、あるいは当該資産を最有効使用す
       るであろう他の市場参加者に売却することによって経済的利益を生み出す能力が考慮に入れられる。
        資産又は負債の市場が活発ではない場合、当グループは、最近の第三者間取引の価格、割引キャッシュ・フロー
       分析、オプション価格決定モデル及び市場参加者によって一般的に使用されるその他の評価技法を含む評価技法を
       用いており、状況に応じて適切かつ公正価値を測定するための十分な情報が利用可能な評価技法を使用し、関連す
       る観察可能なインプットの使用を最大化し、観察不能なインプットの使用を最小化している。
     2.13   貴金属

        貴金属は、金、銀及びその他の貴金属で構成される。貴金属は、当初に公正価値で認識され、その後も公正価値
       で再測定される。貴金属の時価損益は、正味トレーディング収益／損失に含まれる。
     2.14   金融資産の減損

        当グループは、以下の商品に対し予想信用損失（以下                         ECL  」という。）引当金を認識している。
         ・　償却原価で測定する金融資産

         ・　  FVOCI   で測定する債務証券
         ・　  FVPL  で測定されない       ローン・コミットメント及び発行済金融保証
        債券ファンドのユニット、            FVPL  で測定された持分証券、           FVOCI   で測定するものとして指定された持分証券（振替は

       認めない：     non-recycling       ）並びにデリバティブ金融資産              を含む、公正価値で測定される金融資産は                    ECL  評価の対象
       外である。
        ECL  とは確率加重された信用損失の見積もりである。信用損失は、予想されるすべてのキャッシュ不足額の現在価
       値（契約に従った当グループの支払いに係るキャッシュ・フローと当グループの受取りに係るキャッシュ・フロー
       との差）として測定される。
        未実行のローン・コミットメント及び金融保証残高について、キャッシュ不足見込額は、（                                          i ）ローン・コミット
       メント／金融保証の保有者／受益者が、当該ローンの借入／金融保証の請求を行う場合に、当グループが支払うこ
       ととなる契約上のキャッシュ・フローと、（                     ii ）当該ローンの借入／金融保証の請求が行われる場合に、当グルー
       プが受け取ることとなるキャッシュ・フローとの差額で測定される。
        割引の影響に重要性がある場合、キャッシュ不足見込額は割り引かれる。                                  ECL  の見積りで考慮される最長期間は、
       当グループが信用リスクに晒されている最長の契約期間になる。
        ECL  の測定に際し、当グループは入手可能な合理的で裏付け可能な情報を考慮している。これには、過去の事象、
       現在の状況、並びに将来の経済状況の予測に関する情報が含まれている。
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        ECL  は以下の前提のいずれかで測定されている。

         ・　  12 か月  ECL  ：報告書日以降       12 ヵ月以内に発生する可能性があるデフォルト事象に起因する損失
         ・　  全期間   ECL:ECL    モデルが適用される商品の残存期間にわたり発生可能性があるすべてのデフォルト事象に
          起因する損失
        当グループは、金融商品の当初認識時には                    12 ヶ月間の予想信用損失をステージ１として計上し、信用リスクが当

       初認識時以降に著しく増大している場合に、ステージ２として全期間予想信用損失を認識する。当該金融資産の見
       積将来キャッシュ・フローに不利な影響を与える                       一以上   の事象が発生した場合、信用減損した金融商品の全期間予
       想信用損失がステージ３として認識され、ステージ３に分類された個々の金融資産の減損額を控除した金額に基づ
       き、利息が計上される。
        金融商品（ローン・コミットメント及び金融保証を含む）の信用リスクが当初認識時以降に著しく増大したかど
       うかを評価する際に、当グループは報告書現在評価したの当該金融商品に係るデフォルト発生リスクと当初認識時
       のデフォルト発生リスクを比較している。当該評価を行うにあたり、当グループは（ⅰ）                                         有価証券の売却等（保有
       している場合）に当グループが頼ることなく、借手が当グループに対する信用債務を全額支払う可能性が低い又
       は、（ⅱ）当該金融資産が            90 日延滞している場合に、デフォルト事象が発生していると考える。当グループは過大
       なコストや労力を掛けずに利用可能な過去の実績、将来予測的な情報を含む、                                    合理的で裏付け可能         な定量的及び定
       性的情報の両方を考慮している。
        具体的には、信用リスクが当初認識時以降に著しく増大したかどうかを評価する場合に以下の情報を考慮に入れ
       ている。
         ・　契約上の期日に元本及び利息の支払いができない。
         ・　金融商品の内外の信用格付の大幅な低下又は大幅な低下の見込み（入手可能な場合）。
         ・　債務者の経営業績の大幅な悪化又は大幅な悪化の見込み。
         ・　債務者の当グループに対する債務返済能力に著しい悪影響を及ぼす技術面、市場面、経済面又は法的環境
            における変動又はその見込み。
        ローン・コミットメント及び金融保証に関し、                     ELC  の評価上の当初認識日は、当グループが取消不能のコミットメ

       ントの当事者となった日となる              。 ローン・コミットメント又は金融保証に、当初認識時以降に信用リスクの著しい
       増大があったかどうかを評価する際に、当グループは当該ローン・コミットメント／金融保証に関連するローン及
       び貸付金に係るデフォルト発生リスクの変動を考慮している。
        金融商品の性質に応じて、信用リスクの著しい増大は、個別又は集合的に評価される。集合的に評価を行う場
       合、金融商     品は、期日経過       状況及び信用リスク格付けなどの共通の信用リスク特性に基づいてグループ化される。
        ECL  は、当初認識時以降、金融商品の信用リスクの変動を反映するために報告書日ごとに再測定される。                                               ECL  の変
       動は、減損損失又は利得として純損益で認識されることとなる。当グループは、損失引当金勘定を通じて帳簿価額
       に対応する調整を行い、           FVOCI   で測定する債務証券を除くすべての金融商品の減損利得又は損失を認識している。
        注記  2.7  に従い認識された受取利息は、金融資産の総帳簿価額に基づき計算されるが、金融資産が信用減損してい
       る場合（ステージ３）は、受取利息は当該金融資産の償却原価に基づき計算される（総帳簿価額から損失引当金を
       控除した金額）。
        金融資産が回収不能な場合、関連する減損損失引当金に対し償却がなされる。必要となるすべての手続きを完了
       し、損失額が決定された後に、かかる資産は償却される。償却された資産であってもなお債権回収活動の対象とな
       る。償却済みの資産を回収した場合、その回収額は損益計算書上の減損損失額を減少させる。
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     2.15   子会社、関連会社、ジョイント・ベンチャー及び非金融資産に対する投資の減損
        各資産は、帳簿価額が回収されない可能性があることを示す事象及び状況の変化が生じた場合に、減損について
       検討される。減損を示唆する可能性のある事象には、技術環境、市況、経済環境もしくは法的環境の該当資産に重
       要な悪影響が及ぶような変動、又は該当資産の価額がその取得原価を著しく又は長期にわたり下回った場合などが
       含まれることがある。「重要性」は投資の取得原価に照らして判断され、「長期」は公正価値が取得原価を下回っ
       ている期間に照らして判断される。
        減損損失は、資産の帳簿価額がその回収可能額を超過する分の額について認識される。回収可能額は、当該資産
       の処分費用控除後の公正価値と使用価値のいずれか高い方となる。減損を評価するため、資産は最小限度で個別に
       識別可能なキャッシュ・フロー              ( 資金生成単位      ) ごとにグループ分けされる。減損資産は、各報告日において減損の
       戻入れの可能性について検討される。
        当社の貸借対照表においては、子会社、関連会社もしくはジョイント・ベンチャーに対する投資についても、当
       該会社から配当金を受け取る際に配当金の額が、配当が宣言された期間における当該会社の包括利益の合計額を上
       回っている場合、又は当社の貸借対照表上での当該会社の帳簿価額が、当社の連結貸借対照表上での当該会社の純
       資産の帳簿価額       ( のれんを含む      ) を超えている場合には減損テストが必要とされる。
     2.16   投資不動産

        長期の賃貸利回り又はキャピタル・ゲイン又はその両方の目的で保有され、当グループの企業に占有されていな
       い不動産（不動産の所在する借地のリースから生じる使用権資産を含む）は、投資不動産として分類される。連結
       グループ会社間でリースされた不動産は、個々の会社の財務書類では投資不動産に、連結財務書類では不動産に分
       類される。
        投資不動産は、当初に関連する取引コストも含め、取得原価で認識される。当初認識後、投資不動産は公正価値
       で測定される。
        その後の支出は、その項目に関する将来の経済的便益が当グループに流入する可能性が高く、その支出が信頼を
       もって測定できる場合にのみ、資産の帳簿価額に計上される。仕掛品の項目は、減損額控除後の取得原価で計上さ
       れ、投資不動産の帳簿価額に含まれている。当該項目による経済的便益の発生が開始すると、当該項目は公正価値
       で測定される。その他全ての修繕及び維持費用は、これらが発生した会計期間の損益計算書に費用計上される。
        公正価値の変動は、損益計算書に直接認識される。
        投資不動産が所有者により使用されると、不動産に分類変更され、その分類変更日の公正価値は、会計上、取得
       原価となる。用途の変更により不動産の項目が投資不動産になると、分類変更日のこの項目の帳簿価額と公正価値
       の差額が    HKAS  第 16 号「有形固定資産」における不動産再評価としてその他の包括利益に認識される。しかしなが
       ら、公正価値利益が不動産に分類された過年度の再評価損失又は減損損失を戻し入れる場合、当該利益は過年度に
       借方計上された金額まで損益計算書に認識される。
        2019  年１月１日よりも前に適用されていた会計方針

        長期の賃貸利回り又はキャピタル・ゲイン又はその両方の目的で保有され、当グループの企業に占有されていな

       い不動産（不動産の所在する借地のリースから生じる使用権資産を含む）は、投資不動産に分類される。連結グ
       ループ会社間でリースされた不動産は、個別企業の財務書類では投資不動産に、連結財務書類では不動産に分類さ
       れる。オペレーティング・リースとして保有される土地は、投資不動産に係る定義の残りを満たす場合、投資不動
       産に分類され、会計処理される。
     2.17   有形固定資産

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        不動産（不動産の所在する借地のリースから生じる使用権資産を含む）は、主に支店及び事務所である。不動産
       は、定期的な      ( 少なくとも１年毎        ) 外部の独立鑑定人による評価に基づく公正価値からその後の減価償却累計額及び
       減 損損失累計額控除後の金額で表示される。再評価日の減価償却累計額は、資産の総帳簿価額に対して消去され、
       その純額が資産の再評価額へ修正再表示される。その間は、同種不動産の公開市場価額を参照して、取締役が個別
       の不動産の帳簿価額を見直し、重要な変更がある場合には調整がなされる。
        不動産の再評価により発生する帳簿価額の増加は、その他の包括利益を通じて不動産再評価準備金に貸方計上さ
       れる。過年度の同じ個別資産の増加を相殺する減少は、その他の包括利益を通じて不動産再評価準備金に計上さ
       れ、その他の減少は全て、損益計算書に費用計上される。その後の増加は、過去に借方計上した金額を限度として
       損益計算書に貸方計上され、その後、不動産再評価準備金に計上される。不動産の処分の際に、過年度の評価に関
       して実現された再評価準備金の該当部分は、不動産再評価準備金から取崩され、利益剰余金に振り替えられる。
        全ての建物及び設備並びに借地以外の使用権資産（注記                          2.18  参照）は、減価償却累計額及び減損損失累計額控除
       後の取得原価で計上される。取得原価には、当該項目の取得及び据付に直接帰属する費用が含まれている。
        その後の支出はその項目に関連する将来の経済的便益が当グループに流入する可能性が高く、その項目に関する
       支出が信頼性をもって測定できる場合にのみ、資産の帳簿価額に含まれるか、適切な場合には、個別の資産として
       認識される。当該項目は、経済的便益の発生開始までは減損額控除後の取得原価で計上され、その後は各資産の種
       類の測定基準に従って測定される。その他全ての修繕及び維持費用は、これらが発生した又は履行された会計期間
       の損益計算書に計上される。
        減価償却費は、下記の見積耐用年数にわたり当該資産の取得原価又は再評価額を償却するために、定額法で計算
       される。
       ・　不動産　　　　　　　香港政府の土地リース期間

       ・　建物及び設備　　　　２～              15 年
       ・　使用権資産　　　　　耐用年数又はリース期間のいずれか短い期間
        資産の耐用年数は各報告期間末に見直され、適切な場合には、調整される。

        各報告期間末において、外部及び内部両方の情報源が、有形固定資産が減損している兆候があるかどうかを決定
       するにあたって考慮される。そのような兆候があれば、当該資産の回収可能額が見積られ、適切である場合には、
       資産を回収可能額まで減額するために減損損失が認識される。かかる減損損失は、資産が評価額で計上され、減損
       損失がその同じ資産の再評価準備金を超過しない場合                         ( そのような場合、再評価減として会計処理される                       ) を除い
       て、損益計算書に認識される。回収可能額は、当該資産の処分費用控除後の公正価値と使用価値のいずれか高い方
       となる。減損損失は、必要に応じて、不動産再評価準備金又は損益計算書を通じて戻し入れられる。
        処分に係る損益は、関連する税金及び費用控除後の売却処分額と帳簿価額との差額により決定される。これら
       は、処分日において損益計算書に認識される。関連する再評価超過額がある場合は再評価準備金から利益剰余金に
       振り替えられ、損益計算書に振り替えられることはない。
     2.18   リース

        当グループは、契約開始時にその契約がリースであるか又はリースを含んでいるかどうかを判断する。契約が特
       定された資産の使用を支配する権利を一定期間にわたり対価と交換に移転する場合には、当該契約はリースである
       か又はリースを含んでいる。顧客が契約期間を通じて、特定された資産の使用を指図し、かつ特定された資産の使
       用からの経済的便益のほとんどすべてを取得する権利を有している場合、支配は移転する。
      (1)  借手側の会計処理

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         当グループは、リース開始日にリース期間が                    12 カ月以内の短期リース及び少額資産のリースを除く、使用権資
        産及びリース負債を認識する。当グループが少額資産のリースを開始した場合、当グループはリース毎に資産化
        するかどうかを決定する。資産化対象とならないリースに関連したリース料は、リース期間にわたり規則的な基
        礎 で費用として認識される。
         リースが資産化対象となる場合、延長オプションの行使が合理的に確実である場合にはその期間のリース料を
        勘案したうえで、リース負債を同日現在で支払われていないリース期間にわたるリース料の現在価値で当初認識
        する。当該リース料は、リースの計算利子率を用いて割り引くが、当該利子率が容易に算定できない場合には、
        関連する追加借入利子率を使用する。リース料には　固定リース料（実質上の固定リース料を含む）から受け取
        るリース・インセンティブを控除した金額、変動リース料のうち、指数又はレートに応じて決まる金額、及び残
        価保証に基づいて借手が支払うと見込まれる金額を含む。リース料にはまた、購入オプションを当グループが行
        使することが合理的に確実である場合の、当該オプションの行使価格及び、当グループによるリースの解約オプ
        ションの行使が、リース期間に反映されている場合のリースの解約ペナルティに係る支払いも含む。
         当初認識後、リース負債は償却原価で測定され、利息費用は実効金利法を使用して算定される。指数又はレー
        トに応じて決まるものではない変動リース料は、リース負債の測定に含まれず、よって発生した会計期間に損益
        計算書へ借方計上される。
         リースが資産化対象となる場合に認識される使用権資産は、当初取得原価で測定される。この取得原価は、
        リース負債の当初測定の金額に、開始日以前に支払ったリース料及び発生した当初直接コストを加算した金額で
        構成される。該当する場合、使用権資産の取得原価には、原資産の解体及び除去、原資産の原状回復又は原資産
        の敷地の原状回復の際に生じるコストの見積額を現在価値に割り引き、受け取ったリース・インセンティブを控
        除した金額を含める。使用権資産はその後、以下の使用権資産の種類を除き、取得原価から減価償却累計額及び
        減損損失累計額を控除した金額（注記                 2.17  参照）で計上される。
         ・　  投資不動産の定義を満たす使用権資産は、注記                     2.16  に従い公正価値で計上される

         ・　  投資不動産の定義を満たさず、当グループが登記された借地権受益者である場合の借地及び建物に関連し
           た使用権資産は、注記          2.17  に従い再評価額で計上される
         将来のリース料の算定に使用される指数又はレートの変動による将来のリース料の変動がある場合、残価保証

        に基づいて支払われると見込まれる当グループの見積額に変動がある場合、リース期間に変更がある場合、又は
        当グループの購入、延長、解約オプションの行使が合理的に確実であるかどうかの再評価から生じる変更がある
        場合に、リース負債は再測定される。リース負債がこのように再測定される場合、再測定に係る修正は、使用権
        資産の帳簿価額へ行われるか、又は使用権資産の帳簿価額がゼロまで減額された場合には損益計算書に認識され
        る。
         当グループは、投資不動産の定義を満たさない使用権資産を「有形固定資産」へ計上し、リース負債を財政状
        態計算書へ個別に計上している。
      (2)  貸手側の会計処理

         当グループが貸手の場合、リース開始日にそれぞれのリースがファイナンス・リースか又はオペレーティン
        グ・リースかを決定する。原資産の所有に伴うリスクと経済的価値のほとんどすべてを借手に移転するリース
        は、ファイナンス・リースに分類される。これに該当しないリースは、オペレーティング・リースに分類され
        る。
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         契約にリース構成部分と非リース構成部分が含まれる場合、当グループは契約における対価を、リース構成部
        分の独立価格と非リース構成部分の独立価格の総額との比率に基づいて各構成部分へ配分する。オペレーティン
        グ・リースの受取賃貸料は、リース期間にわたり定額法で認識される。
      2019  年１月１日よりも前に適用されていた会計方針

      借手側の会計処理

      (1)  オペレーティング・リース
         所有権に伴うリスクと経済価値が実質的に全て貸手に残るリースは、オペレーティング・リースとして分類さ
        れる。オペレーティング・リースに基づく支払合計額                         ( 貸手から受け取ったインセンティブを控除した正味金額                          )
        は、リース期間にわたり定額法で損益計算書に費用計上される。変動リース料の要支払額は、発生した会計期間
        の費用として認識される。
         オペレーティング・リースがリース期間終了前に解約される場合、ペナルティとして貸手に支払う必要のある
        金額は、解約が行われる期間に費用として認識される。オペレーティング・リースによる受取賃貸料は、リース
        期間にわたり定額法で認識される。
      (2)  ファイナンス・リース

         所有権に伴うリスクと経済価値が実質的に全て借手にある場合の資産のリースは、ファイナンス・リースに分
        類される。香港政府の土地のリースは、土地の最低リース料の現在価値                                 ( すなわち、取引価格         ) が、自由保有不動
        産と同様の状態である土地の総公正価値とほぼ同額であるため、ファイナンス・リースとして分類される。
         ファイナンス・リースは、リース資産の公正価値又は最低支払リース料の現在価値のうちいずれか低い方の価
        額でリースの起算日時点で資産計上される。各リース料の支払は、負債残高に対する期間利子率が一定となるよ
        う負債と金融費用に配分される。この支払いに対応するリース債務は、金融費用控除後にその他の負債に含めら
        れる。ファイナンス・リースに基づき取得された投資不動産は公正価値で計上される。
         ファイナンス・リースに基づき資産がリースされた場合、支払リース料の現在価値は受取債権として認識され
        る。リース収入は、一定の期間利益率を反映する純投資法を用いてリース期間にわたり認識される。
     2.19   保険及び投資契約

      (1)  保険及び投資契約の分類、認識及び測定
         当グループは、裁量権のある有配当性を有する保険契約及び投資契約の負債を測定するために現地の規制基準
        に準拠している。
         当グループは、重要な保険リスクを移転し、かつ財務リスクも移転する可能性のある保険契約を引き受ける。
        一般的な指針として、当グループは、重要な保険リスクを、保険事故が発生しなかった場合に支払われる給付金
        を少なくとも      10%  超過する給付金を保険事故の発生時に支払わなければならない可能性と定義している。当グ
        ループは、長期事業保険契約を発行しており、この契約は生命保険で保障される事故                                       ( 死亡、延命又は永久的な
        能力喪失状態      ) を長期にわたり保証している。将来発生すると予想される契約給付金に関する負債は、保険料が
        認識される際に計上される。また、当グループは投資契約も締結する。投資契約は重要な保険リスクを負わず、
        財務リスクを移転する。投資契約には、業績及び特定プールのリターン又は契約の種類に基づいて重要となる可
        能性のある付加的な給付金            ( 保証給付への追加        ) を受領する権利を契約者に与える裁量権のある有配当性が含まれ
        る。
         契約保有者から受け取った対価で当グループが投資した投資ファンドのユニットと契約上の支払を関連付ける
        組込デリバティブ        ( この組込デリバティブは主保険契約に密接に関連している                           ) を伴う長期保険契約について、対
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        象資産の公正価値の変動全てに対して負債は調整されており、この負債には、今後発生すると予想され、保険料
        の認識時に計上される契約保険金に係る負債が含まれている。
         退職制度管理カテゴリー           I の契約は投資契約に分類される。また、当該契約には契約者勘定の貸付金利を決定
        する際の投資保証要素が含まれている。当該契約に関する債務は、これまで受領した保険料と契約者に支払われ
        た利息又は配当から保険契約加算金を控除した金額に基づいて勘定残高を示す遡及的計算方法を用いて決定され
        る。
         退職制度管理カテゴリー           Ⅲ の保険契約は、保険法に定義されているように、死亡による雇用の終了に伴う事象
        を保証している。将来発生すると予想される契約給付金に関する負債は、保険料が認識される際に計上される。
        報告期間末現在、未経過リスクに関連する保有契約で受け取った保険料の部分は、未経過保険料債務として計上
        される。未経過保険料債務は保険負債に含まれる。
         保険料は、契約保有者に保険料の支払義務が生じると、手数料の控除前の金額で収益として、保険料に課され
        る税金又は義務の控除前の総額で認識される。給付金及び給付金請求額は発生時に費用計上される。
         当グループは、保険契約もしくは固定金額                    ( 又は固定金額及び利息に基づく金額                 ) の保険契約を解約するオプ
        ションの定義に見合う組込デリバティブを個別には測定しない。
         当グループが自社発行の単一又は複数の契約に係る損失について補填を受けるという条件で当グループが再保
        険業者と締結した契約のうち、上記の保険契約の分類要件を満たすものは、保有再保険契約として分類される。
         当グループが保有再保険契約に基づき受け取る権利がある保険給付金は、再保険資産として計上される。これ
        らの再保険資産は、再保険業者からの短期債権残高と、出再された元受保険契約から生じる予想保険給付金及び
        請求額に左右される、より長期の債権で構成される。再保険業者からの回収可能額又は再保険業者への支払債務
        は、基礎となる保険契約に伴う金額と整合して、各再保険契約の条件に従って測定される。再保険負債は主に再
        保険契約に係る支払保険料であり、期日到来時に費用計上される。
      (2)  負債の十分性のテスト

         各報告期間末において、保険契約負債の金額が十分であることを確認するために負債の十分性のテストが実施
        される。テストの実施に当たり、契約上の将来のキャッシュ・フロー、給付金請求取扱い及び一般管理費の最新
        かつ最良の見積り、並びに当該負債の裏づけとなる資産から生じる投資収益が使用される。不足額は即時に連結
        損益計算書に計上され、負債の十分性のテストから生じる損失に対して引当金が設定される。
     2.20   現金及び現金同等物

        連結キャッシュ・フロー計算書上、現金及び現金同等物は、現金、銀行及びその他金融機関への預け金、投資有
       価証券として分類される短期証券及び手形、並びに譲渡性預金証書を含み、当初の満期が取得日から３ヶ月未満の
       債権残高から構成されている。
     2.21   引当金

        過去の事象に起因して当グループが現在、法的又は推定的債務を負い、その債務を解消するために経済的便益を
       有する資源の流出が必要になる可能性が高く、またその債務の金額を信頼性をもって見積ることが可能な場合、引
       当金が認識される。
     2.22   従業員給付

      (1)  退職給付費用
         認定職業別退職制度         ( 以下「退職制度」という。            ) 又は当グループの従業員に利用可能な強制年金基金制度                          ( 以
        下「  MPF  」という。     ) に基づき、当グループは確定拠出型退職金制度に拠出している。当グループと従業員による
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        当該制度への拠出金は、退職制度では従業員の基本給に一定の割合を乗じて計算され、                                        MPF  では  MPF  規定に基づい
        て計算されている。退職給付制度の費用は、発生時に損益計算書に費用計上され、当グループが制度に拠出する
        金 額を表している。拠出金の受給権が完全に確定する前に従業員が退職制度から脱退した場合、当グループが支
        払った分の拠出金は失効し、当グループの現在の拠出金水準を軽減させるか、又は退職制度の信託証書に基づく
        費用を充当するために使用される。
         退職制度の資産は、独立して管理される基金に当グループの資産とは別に保有される。
      (2)  有給休暇

         年次休暇及び病気休暇の従業員受給資格は、従業員に権利が生じた時点で認識される。報告期間末までに従業
        員が提供した役務の結果支払われると予想される未使用の年次休暇に対する見積負債及び病気休暇の金額に対し
        て引当金が設定される。
         病気休暇及び特別承認年次休暇以外の有給休暇は累積されない。当期の受給資格の内、未使用の部分がある場
        合、これらは失効する。失効していない年次休暇を除き、当グループ退職時に未使用の受給資格に対する現金支
        払は認められていない。
      (3)  賞与制度

         賞与の予想費用は、従業員が役務を提供した結果、当グループが現在、法的又は推定的債務を負い、その債務
        を信頼性をもって見積ることができる場合、負債として認識される。                                12 ヶ月を超えて清算されると予想される賞
        与制度の負債は、金額に重要性がある場合、割り引かれる。
     2.23   当期の法人税及び繰延税金

        当期の税金費用は法人税及び繰延税金からなる。税金は、その他の包括利益に直接認識される項目を除いて、損
       益計算書において認識される。この場合、税金はその他の包括利益においても認識される。
        当社、子会社、関連会社及びジョイント・ベンチャーが業務を行い、課税所得を生み出している各管轄地におい
       て、報告期間末に施行されている、又は実質的に施行されている適用税法に基づき、利益に課される未払法人税は
       利益が発生する期間の法人税費用として認識される。
        繰延税金は、資産・負債の課税標準額と連結財務書類上の帳簿価額の一時差異に伴う税金資産・負債を貸借対照
       表に計上するという方法でその全額が認識されている。繰延税金は、報告期間末現在で施行されているか実質的に
       施行されており、関連繰延税金資産が実現するか繰延税金負債が清算される際に適用される見込みの税率と税法に
       基づき算定される。
        一時差異は主に、資産減損引当金、有形固定資産の減価償却費、                              FVOCI   で測定する有価証券及び不動産を含む一部
       の資産の再評価より生じる。しかし、その取引の時点で会計上の損益にも税務上の損益にも影響を及ぼさない企業
       結合の場合を除いて繰延税金は、取引における資産又は負債の当初の認識から生じる場合、認識されない。
        繰延税金負債は、課税対象となる全ての一時差異に基づいて全額計上される。繰延税金資産は、将来課税所得が
       生じ、それに対して将来減算一時差異、繰越税額控除及び繰越欠損金の繰越が利用できる可能性が高い範囲内で将
       来減算一時差異、繰越税額控除及び繰越欠損金の繰越に基づいて認識される。
        繰延税金は、損益計算書に費用又は収益計上されるが、その他の包括利益に費用又は収益計上される                                              FVOCI   で測定
       する有価証券の公正価値の再測定や不動産の再測定に関係する繰延税金は、同様にその他の包括利益に費用又は収
       益計上され、その後、繰延損益の実現に伴い損益計算書において認識される。
        投資不動産から生じる繰延税金負債又は繰延税金資産は、投資不動産の再評価額が売却を通じて回収され、それ
       に応じた税率が適用されるという仮定に基づき算定される。
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     2.24   抵当権実行資産
        抵当権実行資産は、当初にそれらの処分費用控除後の公正価値又は抵当権実行日の関連するローン残高の償却原
       価のいずれか小さい値で認識され、関連するローン及び貸付金は関連する減損引当金と共に貸借対照表から認識を
       中止される。その後、抵当権実行資産はそれらの取得原価と処分費用控除後の公正価値のいずれか小さい値で測定
       され、「その他の資産」に含まれる「売却目的で保有する非流動資産」として計上される。
     2.25   信託業務

        当グループは、一般に受託者として活動、又はその他の受託者の資格において、個人、トラスト及びその他の機
       関の代理として、資産の保有又は管理を行っている。これらの資産及びそれについて生じるいずれの損益も、当グ
       ループの資産ではないため、これらの財務書類から除かれる。
     2.26   偶発債務及び偶発資産

        偶発債務とは過去の事象に起因し、当グループで完全には統制できない将来の１つ又は複数の不確実な事象が発
       生する又は不発生によってのみその存在が確認される潜在的な債務である。また、過去の事象に起因し、経済的資
       源の流出が要求される可能性が低い、もしくは金額について信頼性をもって測定を行うことができないために認識
       されない現在の債務の場合もある。
        偶発債務は引当金として認識されないが、財務書類に対する注記において開示される。流出の可能性が変化し、
       そのため流出の可能性が高くなった場合には、引当金として認識される。
        偶発資産は、過去の事象に起因し、当グループで完全には統制できない１つ又は複数の不確実な将来の事象が発
       生する又は不発生によってのみその存在が確認される潜在的な資産である。
        偶発資産は財務書類上では認識されないが、経済的便益を受取る可能性が高い場合には、財務書類に対する注記
       において開示される。経済的便益の受取りがほぼ確実である場合には、資産として認識される。
     2.27   関連当事者

        当財務書類では、次に掲げるいずれかの場合に当グループの関連当事者としてみなされる。                                          (i)  単独でもしくは
       他者と共同で当グループを支配しているか、当グループに対し重要な影響力を行使している場合。                                             ( ⅱ ) 同じ財務報
       告グループのメンバー          ( 親会社、子会社、及び同グループ内の子会社                    ) の場合。    ( ⅲ ) 当グループもしくは親会社の財
       務報告グループの関連会社もしくはジョイント・ベンチャーの場合。                                (iv)   当グループもしくは親会社の主要経営者
       の場合。    (v)  当事者が当グループと共通の支配者の支配下にある場合。                           (vi)   (iv)  で特定された経営者が支配する事
       業体の場合、及び        (vii)   当グループ又は親会社に主要な経営者としてサービスを提供している。関連当事者は個人の
       場合も事業体の場合もある。
    3.  会計方針を適用する際の重要な会計上の見積り及び判断

      当グループは、翌報告書年度において資産及び負債の帳簿価額に影響を及ぼす可能性のある見積り及び仮定を行う。
     見積り及び判断は、継続して評価されており、現時点で合理的であると考えられている将来の事象に関する予測を含
     む、過去の経験及びその他の要因に基づいている。資産及び負債の帳簿価額に影響を及ぼす、本質的見積り及び判断に
     おいて変動しやすい分野については以下に説明する。決定に際して実用的である場合の主要な仮定又はその他の見積り
     の不確実性に対する変動の影響は以下に表示されている。実際の結果によって、以下に参照する見積りに対して大幅な
     調整を要する可能性もある。
     3.1  金融資産の減損

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       当グループは、減損を評価するために信用ポートフォリオを少なくとも四半期ごとに見直している。                                              HKFRS   第９号
      では、特に、減損損失の判定や信用リスクの著しい増大の評価を行う場合の将来キャッシュ・フローの金額やタイミ
      ング、担保価値の推計などをはじめ、金融資産のすべての分類にわたり減損損失の測定には判断が必要とされてい
      る。  これらの見積りは多くの要因や変動による影響を受け、その結果次第で引当金の水準が変動する可能性がある。
       当グループの予想信用損失（             ECL  ）の算定は複雑なモデルから生成されている。可変的なインプットの選択とその
      相互関連性が一連の仮定に影響を与える。                   ECL  モデルは、バーゼルⅡの内部格付手法（「                   IRB  」）モデルに加え、実行
      的かつ利用可能な内部モデルに基づいたパラメータを利用して策定される。会計上の判断及び見積りが考慮される
      ECL  モデルには以下の要素が含まれる。
       ・　  個々の格付に倒産確率を割り当てる当グループの内部信用格付モデル。当グループの内部モデルの詳細に関し

          ては、   2019  年度の当グループの「規制上の開示」セクション７を参照されたい。
       ・　  当該金融資産の減損引当金を全期間                 ECL  で測定すべきかどうかを評価するための、当グループの著しい信用悪
          化の要件（内部信用格付の引下げ、期日経過日数、時価の下落及び定性的評価を含む）。
       ・　  ECL  が集合的に評価される場合の、類似するリスク及び債務不履行の性質による金融資産の区分（ソブリン、
          銀行、法人、中小企業、住宅用モーゲージ・ローン及びクレジット・カードを含むポートフォリオ）。
       ・　  マクロ経済要因予測の決定（国内総生産（                   GDP)  の成長率、消費者物価指数、不動産価格指数及び失業率）とそ
          れが倒産確率、デフォルト時損失率及びデフォルト時エクスポージャーに及ぼす影響を含む                                           ECL  モデルの開
          発。
       ・　  将来予測的なマクロ経済シナリオ（好転シナリオ、ベースラインシナリオ及び悪化シナリオという独立した３
          つのシナリオを含む）の選択と発生確率での加重。
       実際の損失実績を踏まえて定期的にモデルを見直し、必要に応じて調整を行うことを、当グループの方針としてい

      る。
       2019  年 12 月 31 日現在のローン及び貸付金、並びに投資有価証券の帳簿価額は、注記                                25 及び  26 に記載されている。

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     3.2  デリバティブの公正価値

       活発な市場で取引されないデリバティブの公正価値は、評価技法を用いて決定される。使用される評価技法は、割
      引キャッシュ・フロー分析及び業界で幅広く使用されている外部から取得した金融分析又はリスク管理システムにお
      いて利用可能な内蔵機能付きモデル                ( オプション価格決定モデル等             ) を含んでいる。実行可能な範囲で、当該モデルは
      観察可能なデータを使用する。加えて、評価モデルで信用リスク等の要素が考慮されていない場合は、評価調整が適
      用されることがある。適切な評価パラメータ、仮定及びモデル化技法の選定には、経営者による判断及び見積りが必
      要とされる。詳細は注記５で説明されている。
       2019  年 12 月 31 日現在のデリバティブの帳簿価額は、注記                   24 に記載されている。
     3.3  長期保険契約から生じる将来の給付金支払額及び保険料の見積り

       当グループの長期事業資金負債              ( 保険契約負債の構成要素           ) を決定するにあたり、当グループは、保険                    ( 長期負債の
      決定  ) の規定に従い、関連要因の逆偏差のための適正なマージンを含む仮定を慎重に行っている。当グループがリス
      クにさらされている各事業年度の予想死亡者数に関して見積りが行われている。当グループは、当グループ独自の実
      績及び関連する再保険契約を適宜反映して調整された、人口統計又は再保険の情報に基づいて、これらの見積りを作
      成している。長寿リスクを保証する契約では、予想される死亡率の改善に対して慎重な引当金が設定されている。予
      想死亡者数により、給付金支払額及び評価保険料が決定される。不確実性の主な原因として、エイズ、サーズ、鳥イ
      ンフルエンザなどの疫病及び食習慣、喫煙習慣、運動習慣などの多岐にわたるライフスタイルの変化などがあり、こ
      れによって、当グループが死亡リスクにさらされている年齢層の将来の死亡率が、過去と比較して大幅に悪化する可
      能性がある。しかし、医療ケア及び社会情勢の継続的な向上は、当グループが長寿リスクにさらされている場合に契
      約負債を決定するために使用された見積りで考慮される以上の寿命の延長をもたらす可能性がある。
       将来の死亡者数及び罹病者数とその経営者の見積りとの間に                            10%(2018    年：  10%)  の差異が生じた場合、長期事業資金
      負債は、当該負債の         0.26%(2018     年：  0.24%)   にあたる約     197  百万香港ドル      (2018   年：約   163  百万香港ドル      ) 増加することに
      なる。この場合、保有再保険契約による負債の軽減はないと想定されている。
       生命保険の要素を含む関連する長期保険契約については、当グループは将来において新たな死亡率にあわせて死亡
      リスク負担を増加することができる。
       資産担保付長期保険契約により生じる将来の投資収益についての見積りも行われた。これらの見積りは、最新の
      マーケット・リターン並びに将来の経済及び金融の成長予測に基づいて行われている。将来の平均投資利益が経営者
      の見積りより      50 ベーシス・ポイント         (2018   年 :50  ベーシス・ポイント         ) 下回ると、長期事業資金負債は約               1,668   百万香港
      ドル  (2018   年：約   1,189   百万香港ドル      ) 増加することとなる。この場合、保有再保険契約による負債の軽減はないと想
      定されている。
       当グループはまた、保険条例に従い、費用に係る引当金が必要であるかどうかを評価した。費用に係る引当金と
      は、当グループが評価日から             12 ヶ月後に新規事業の取引を中止せざるを得なくなった場合に契約を履行するために生
      じるであろう正味費用合計額を満たすために必要な金額のことである。                                 2019  年 12 月 31 日現在、維持費に係る引当金は
      計上していない（        2018  年：なし）。
       負債に見合う資産価値に将来起こり得る変動の影響に対処する慎重な引当金を設定するために、レジリエンス・リ

      ザーブが設定され、保険            ( 長期負債の決定       ) に対する規定に従って長期事業資金負債に含められた。レジリエンス・
      リザーブは、原資産の市場利回り及び評価金利が                       26 ベーシス・ポイント         (2018   年：  31 ベーシス・ポイント         ) 変動すると
      いう任命された保険数理士のアドバイスに基づいて設定された。設定されるレジリエンス・リザーブの金額は、想定
      された金利変動の度合いに依拠する。
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     3.4  繰延税金資産
       繰越欠損金及び繰越税額控除に係る繰延税金資産の認識、繰延税金資産の金額の決定には重要な経営陣の判断が求
      められる。繰越欠損金に基づく繰延税金資産は、将来課税所得が生じ、それに対して損金が利用できる可能性が高い
      範囲で認識される。認識可能な繰延税金資産の金額の決定は、適切な時期と将来課税所得の水準に基づく判断が求め
      られる。繰延税額控除に基づく繰延税金資産に関し、認識可能な繰延税金資産の金額の決定は、利用可能な税額控除
      の見積りと認識された繰延税金資産の回収可能性に基づく判断が求められる。
     3.5  リースのリース期間の決定

       当グループは、リースを延長するオプションを行使することが合理的に確実である場合にはリースを延長するオプ
      ションの対象期間、リースを解約するオプションを行使しないことが合理的に確実である場合にはリースを解約する
      オプションの対象期間を加えたリース期間をリースの解約不能期間として決定する。
       当グループのリースには、３年から９年の追加延長オプションがついたものが存在する。当グループは、オプショ
      ンの行使が合理的に確実であるかどうかをリース開始日に評価する。評価において、当グループはリースを延長する
      オプションを行使することへの経済的インセンティブを生じさせる、すべての関連する要因を考慮する。リース開始
      日後に、当グループの統制の及ぶ範囲内にあり、リースを延長するオプションを行使すること（又は行使しないこ
      と）に影響を与える重大な事象又は状況の重大な変化（事業戦略の変更等）の発生時に、当グループはリース期間の
      見直しを行う。
       2019  年 12 月 31 日現在の使用権資産の帳簿価額は注記                 29 に記載されている。
    4.  金融リスク管理

      当グループは様々な事業活動に携わっていることから金融リスクにさらされている。主な金融リスクは、信用リス
     ク、市場リスク       ( 通貨リスク及び金利リスクを含む               ) 及び流動性リスクである。この注記では、これらのリスクに対する
     当グループのエクスポージャー、並びに当グループの目標、リスク管理統治体制、管理方針及びプロセス、並びにこれ
     らのリスクの測定に用いている方法について要約する。
     金融リスク管理体制

      当グループのリスク管理体制は全てのビジネス・プロセスをカバーし、事業を営む過程で様々なリスクを適切に管
     理、統制すべく策定されている。当グループでは、発生が予想される各種リスクを認識、測定、監視及び統制する包括
     的な一連の方針と、手続を備えた強固なリスク管理の組織体制を敷いている。これらのリスク管理方針及び手続は市場
     の変動及び事業戦略の変更を反映するために定期的に見直され、更新される。リスクを負担する当事者の様々なグルー
     プがリスク管理に関するそれぞれの責任を担っている。
      株主の利益を代表する取締役会は当グループの最高決定権を有し、リスク管理の最終的責任を負っている。取締役会
     は委員会の支援を受け、リスク管理戦略の構築及び当グループがこれらの戦略を実行するための効果的なリスク管理体
     制を確実に有することに対する第一義的責任を負う。
      取締役会によって設立された常任委員会であるリスク委員会                            ( 以下「   RMC  」という。     ) は、当グループの様々なタイプ
     のリスクを監視し、レベル            I リスク管理方針の承認を行いそれらの実施を監視し、重要なリスク又は高リスクのエクス
     ポージャー又は取引の承認を行う。監査委員会は、内部統制システムの監視責任を果たす取締役会を支援する。
      チーフ・エグゼクティブ           ( 以下「   CE 」という。     ) は、当グループの様々なタイプのリスクを管理するほか、取締役会に
     より委任された自身の権限の範囲内で重大なリスク・エクスポージャー又は取引を承認する責務を負う。チーフ・エグ
     ゼクティブ代理        ( 以下「   DCE  」という。     ) は、様々なタイプのリスクを日次で管理する責務を果たすことにおいて                                 CE をサ
     ポートし、     CE から委任された権限の範囲内で重要なリスク・エクスポージャーや取引を承認する責任を負う。チーフ・
     リスク・オフィサー         ( 以下「   CRO  」という。     ) は日々のリスク管理における自身の責務を果たし、                        CE をサポートする。        CRO
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     は、当グループが、新たな事業や商品、事業環境の変化から時々生じ得るリスクを効果的に監視し、管理することがで
     きるよう、規制上の変更に応じた新規のリスク管理戦略やプロジェクト、対策を開始する責務を負う。                                               CRO  はまた、重
     大 なリスク・エクスポージャー又は取引を、委任された権限の範囲内で見直す責務を負う。取締役会が承認したリスク
     管理方針の序列決定原則に従い、               上級経営者も同様に、各自の所管分野に関する詳細なリスク管理方針を承認する責務
     を負う。
      当グループの様々な部署がそれぞれリスク管理に対する責任を負う。事業ユニットが第一のディフェンスラインを担
     い、事業ユニットから独立するリスク管理ユニットが様々な種類のリスクに関する日次の管理について責任を有する。
     リスク管理ユニットは様々なリスク管理方針及び手続の起草、検討、更新に主な責任を有する。
      当グループの主要な銀行子会社は、当グループの方針と整合的なリスク管理方針に従っている。また当グループの非
     銀行子会社である中銀集団保険有限公司なども、当グループのリスク管理要件に従っている。これらの子会社は、各社
     が属する業界の特徴に基づく独自のリスク管理方針を定め、日次リスク管理の実施責任を負い、                                            BOCHK   へ定期報告を行
     う必要がある。       BOCHK   のリスク管理部門は、各子会社によるリスク管理の状況を監視する。
      当グループは、方針、手続及び限度の遵守状況の監視に関する明確な権限及び責任系統が設定されている組織構成の
     確立を含む、適切な内部統制システムを導入した。適切な内部統制環境の推進を支援する組織内の適切な職務の分掌と
     同様に、適切なレポーティングラインもまた、事業部門からの統制機能の十分な独立性をもたらすものである。
     商品開発及びリスクの監視

      リスク評価と監視の有効性を確保するために、当グループでは、全ての関連ユニットの役割及び責任が明確に定義さ
     れ、商品開発に係る適切なデュー・ディリジェンス・プロセスが整備されている包括的な商品開発及びリスク監視シス
     テムを有している。
      取締役会と経営者によって設定された戦略目標に従い、それぞれの商品管理ユニットは事業及び商品の開発計画を構
     築し、具体的な商品開発活動を開始する責務を負う。戦略策定部門は、それらの計画が当グループの全体的な戦略と整
     合しているか確かめている。リスク管理、法務コンプライアンス並びに財務等に対する責任を有する部門は、リスク評
     価結果のレビューを行う。
      商品開発以外のそれぞれの商品管理ユニットは、関連するリスク評価部門と緊密に機能し、新商品のリスクを特定
     し、評価する。リスク評価部門は、リスク評価の結果及び対応するリスク管理手段について独立した立場から検討す
     る。商品は、全てのリスク評価部門のデュー・ディリジェンス・プロセスが完了した後に初めて販売の開始が可能とな
     る。
      顧客に資金関連商品を提供する際には、慎重なアプローチが採られる。全ての資金関連商品は、導入前に特別委員会
     による承認を必要とする。
     4.1  信用リスク

       信用リスクは、契約上の債務を履行できないか履行の意思を持たない顧客又は取引先企業から発生するリスクであ
      る。信用リスクは、トレーディング勘定及び銀行勘定に存在し、当グループのオン／オフ・バランスシート取引から
      も生じる。このリスクは主に貸付、貿易金融及び資金関連業務から生じる。
      信用リスク管理体制

       当グループは一連の包括的な信用リスク管理方針とその手続を構築し、発生する可能性のある信用リスクを管理及
      び統制するための適切な信用リスク限度を設定している。これらの方針、手続及び信用リスク限度は、市況の変化及
      び事業戦略の変更に対応するために定期的に見直し、更新が行われる。
       当グループの組織体制により、方針、手続及び業務上の制限の遵守状況の監視に関する明確な一連の権限及び責務
      が確立される。
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       チーフ・クレジット・オフィサーは                 CRO  の直属であり、信用リスク管理責任を負うとともに、当グループが策定し
      たリスク管理原則及び要件に沿って子会社の信用リスク・エクスポージャーを管理する責任も負う。当グループの各
      部 門はそれぞれの信用リスク管理責任を負う。各事業部門は第一のディフェンスラインを担う。事業部門から独立し
      たリスク管理部門は         ( 以下「   RMD  」という。     ) は、信用リスクの日次管理責任を負う他、信用リスクの特定、測定、監
      視、及び管理を通じて独自のデュー・ディリジェンスを行い効果的なチェックや残高確認の実施状況を確かめる主た
      る責任と、信用リスク管理方針及びその手続の草案作成、見直し、及び更新を行う主たる責任を負う。また                                                  RMD  は、
      当グループの内部格付システムを設計、開発及び維持する責任を負い、このシステムと関連規制要件の遵守状況を確
      かめている。バックオフィスは、オペレーション支援のほか、与信枠の前提条件や貸出条件の適用状況を監督し、与
      信管理に関する責任を負う。
       当グループの経営方針に準拠して、当グループの主要子会社は、当グループの中核となる方針と整合した独自の信
      用リスク方針を構築する必要がある。これらの子会社はリスク管理報告書を当グループの経営者に定期的に提出する
      ことが求められる。
       取締役会は与信承認権限を            CE に委任している。        CE はそれを、取締役会から許可された限度内において、さらに部下
      に委任することが可能である。当グループは、与信事業の性質、格付、取引リスクのレベル及び信用エクスポー
      ジャーの程度に従って与信承認権限の限度を設定している。
      信用リスクの測定及び統制

       急速に変化する市況を考慮して、当グループは引き続きその与信戦略を見直し、関連するポートフォリオについて
      厳格な検討を行っている。
       貸付金

        顧客、取引先又は取引に関するリスクのレベルに従って異なった与信承認及び統制手続が採用される。与信及び
       その他の部門の専門家によって構成される信用リスク評価委員会は、                                DCE  又はその上席の承認を要する重要な与信
       申請を独立した立場で評価を行う責任を負う。リテール以外のエクスポージャーに係る借入の申込みはリスク管理
       部門により個別に検討され、客観的に評価される。与信に係る承認を裏付けるため、債務者格付                                            ( 倒産確率    ) 及び案
       件格付   ( デフォルト時損失率         ) がこれらのポートフォリオに割り当てられる。リテール内部格付システムは、リテー
       ル・エクスポージャーの中の小規模事業者ローン、住宅用モーゲージ・ローン、個人ローン及びクレジット・カー
       ドを含むリテール信用取引のリスク評価において使用される。与信に係る承認の裏付けには、ローンの等級、債務
       者及び案件格付に加えて損失の見積り                 ( もしあれば     ) が使用される。
        当グループはまた、信用状況のモニタリング、報告及び信用リスク情報の分析を裏付けるためにも、ローンの等
       級、債務者の格付及び必要に応じて損失の見積りを活用する。リテール以外のエクスポージャーについては、より
       リスクの高い顧客に関して、より頻繁な格付の見直しとより詳細なモニタリングが求められている。リテール・エ
       クスポージャーについては、信用状況のモニタリングには、ポートフォリオ・ベースでの月次の内部格付と損失の
       見積りの更新が活用される。債務者がリスクの高いプールにあると認識された場合、より詳細な見直しが求められ
       る。
        当グループは、       S&P  の外部格付にマッピングすることができる内部格付基本基準を採用している。内部格付基本
       基準の構造は香港銀行業条例の銀行業                 ( 資本  ) 規則の要件に準拠している。
        RMD  は、  RMC  、 RC 及び取締役会による信用リスクのモニタリングを容易にするために定期的及び臨時の信用管理情
       報レポートを提供する。
        加えて当グループは、業界、地域、顧客及び取引先のリスクにより信用集中リスクを識別する。当グループは取
       引先の信用リスク、信用ポートフォリオの質及びリスク集中の変動を監視し、当グループの経営者に定期的に報告
       する。
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        当グループは、       HKMA  のガイドラインを参照して信用資産を以下の５つのカテゴリーに分類するローン格付基準を
       採用している。
        「正常」は、借手が現在返済義務を果たしており、利息及び元本の全額返済が確実と考えられるローンを意味す
       る。
        「要注意」は、借手が当グループの与信にリスクを及ぼしかねないような困難に陥っているローンを意味する。
       最終的な損失はこの段階では予想されていないが、不利な状況が続く場合に発生する可能性がある。
        「要管理先」は、返済が困難となるような特定可能な問題を借手が見せているローンを意味する。
        「貸倒懸念先」は、全額の回収が困難であり、当グループが担保の正味実現可能額を考慮しても元本及び／又は
       利息の損失が生じることを予測しているローンを意味する。
        「破綻先」は担保の処分や訴訟手続など全ての回収手段を行使しても、貸付金の回収が不可能と考えられるロー
       ンを意味する。
       債務証券及びデリバティブ

        債務証券及び証券化資産への投資について、債務者格付又は外部信用格付、原資産の信用評価、及び顧客／証券
       発行体ごとに設定された与信枠が、投資に関係する信用リスク管理に使用される。デリバティブについては、当グ
       ループは関連の信用リスクを管理するために顧客限度額を設定し、貸付金と同様の承認及び統制プロセスが適用さ
       れる。継続的なモニタリング手続及びストップロス手続が確立されている。
        決済リスクは主に取引先との外国為替取引により発生し、また現金、有価証券又は株式による受取予想に対応し
       て、現金、有価証券又は株式による支払いが行われるあらゆる状況下においてのデリバティブ取引からも発生す
       る。当グループによる一日の市場取引から生じる全ての決済リスクをカバーするために、取引先又は顧客に対して
       日々の決済限度額が設定される。
      予想信用損失（「        ECL  」）手法

       減損評価では、償却原価で測定される金融商品及びその他の包括利益を通じて公正価値で測定する保有金融商品に
      関し  ECL  の認識を求める       HKFRS   第９号に従った、減損モデルを導入している。                     ECL  は HKFRS   第９号に基づき３つのステー
      ジで評価され、金融資産及びローン・コミットメントは３つのステージのいずれかに分類される                                            。
      ステージ１：      金融商品の組成時に信用減損しておらず金融資産の信用リスクが当初認識時以降も著しく増大していな

      い場合、損失引当金は          12 か月間の    ECL  の金額で測定される         。
      ステージ２：      金融商品の組成時に信用減損していないが、金融商品の信用リスクが当初認識時以降に著しく増大して

      いる場合、損失引当金は           全期間   ECL  に相当する金額で        測定される。
      ステージ３：      金融商品は信用減損しており、当該金融資産の見積将来キャッシュ・フローに悪影響を及ぼす１以上の

      事象が発生した場合、損失引当金は                全期間   ECL  に相当する金額で        測定される。
       当グループは、金融商品のステージを決定するために、著しい信用悪化の要件の枠組みを策定した。この枠組み

      は、延滞日数、       IRB  による格付の変更やウォッチリスト等の要因を考慮し、定量的評価と定性的評価の双方を織り込
      んでいる。
       当グループは、       ECL  を算定するために、バーゼルⅡの内部格付手法（「                        IRB  」）モデルに加え、実行的かつ利用可能
      な内部モデルに基づいたパラメータを利用している。モデルがないポートフォリオについては、実績データ、関連す
      る貸倒損失実績または近似値など、その他すべての                        合理的かつ裏付可能         な情報を利用している。           ECL  の測定は、金融
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      商品のデフォルトの確率（「               PD 」）、デフォルト時損失率（「                LGD  」）及びデフォルト時エクスポージャー
      （「  EAD  」）を掛け合わせた金額を実効金利を用いて報告日まで割り引いたものである。
       ECL  は、一定範囲の生じ得る結果を評価することにより算定される、偏りのない確率加重金額、                                          貨幣の時間価値、
      並びに   過去の事象、現在の状況及び将来の経済状況の予測についての合理的で裏付け可能な情報を反映して                                              測定され
      ている。当グループは          HKFRS   第９号の要件を満たすために             ECL  の測定に３つの経済シナリオを適用している。                     「ベース
      ライン」シナリオは最も起こりそうな結果を表しており、「好転」シナリオ及び「悪化」シナリオと形容される、他
      の２つのシナリオは、ベースラインシナリオと比較して、より楽観的又はより悲観的で、起こりそうにない結果を表
      している。
       ベースラインシナリオは、経済戦略企画部により作成されている。シナリオが                                    合理的かつ裏付可能         であることを確
      実にするために、過去の実績、景気動向、政府及び非政府機関が提供する対外予測等をベンチマークとして利用して
      いる。当グループは過去のマクロ経済データを参照して好転シナリオ及び悪化シナリオを作成している。
       当グループが運営する主要国             / 主要地域における、国内総生産（               GDP  ）、消費者物価指数、不動産価格指数及び失業
      率などマクロ経済要因が経済的シナリオに適用されている。これらのマクロ経済要因は、統計的分析及び景況感にお
      ける当グループの        ECL  にとって重要であると考える。
       各シナリオに割り当てた発生確率は、減損引当金の十分性を確保するという当グループの慎重かつ一貫した信用戦
      略を実践する、経済環境に対する当グループの見解を反映している。発生確率の高さを反映して、より高い確率が
      ベースラインシナリオに割り当てられており、発生確率の低さを反映して、より低い発生確率が好転シナリオと悪化
      シナリオに割り当てられている。割り当てられた発生確率は四半期ごとに更新される。
       RMC  は ECL  方法論の承認に責任を負い、経営者は                  ECL  モデルの導入に責任を負う。信用リスク管理部門は、定期的な
      モデルの見直しやパラメータの更新を含む                   ECL  手法の維持に責任を負う。独立したモデル検証チームは、                           ECL  モデルの
      年次検証に責任を負う。           ECL  手法に変更がある場合、当グループは適切な承認プロセスに従う。
      担保として保有される担保資産及びその他の信用補完

       担保の評価及び管理については、受け入れの基準、担保の有効性、融資比率、ヘアカット率、評価及び保険などを
      網羅する信用リスク管理の方針及び手順に文書化されている。担保は定期的に再評価されるが、その頻度及び使用さ
      れる方法は関連する担保の種類、原貸付の性質とリスクによって異なる。当グループは、ポートフォリオ・ベース
      で、公表された指標等を用いて、主要なタイプの担保である不動産の担保価値の評価を更新するメカニズムを構築し
      ている。担保は当グループが受益者として保証されている。個人部門における主要な担保の種類は不動産、現金預
      金、及び有価証券である。企業及び事業部門における担保には不動産、有価証券、現金預金及び船舶等が含まれる。
       当グループは、第三者の保証人により保証されるローンに関して、当該保証人の財務状況、信用履歴及び債務履行
      能力を査定する。
       2019  年 12 月 31 日現在、借手の債務不履行がない状況で売却又は再担保が許可される当グループが保有する担保の公
      正価値は    6,335   百万香港ドルであった          (2018   年：  5,322   百万香港ドル      ) 。当グループは当該担保の売却も再担保も行わな
      かった   (2018   年：なし    ) 。これらの取引は売戻条件付契約及び証券貸借取引の通常かつ慣例的な条件に基づいて実行さ
      れる。
      (A)  信用エクスポージャー

         最大信用エクスポージャーは、担保資産又はその他の信用補完を全く考慮しないという最悪の場合に当グルー
        プが被るエクスポージャーである。オン・バランスシート資産については、その帳簿価額が、信用リスクに対す
        る最大エクスポージャーとなる。保証状発行については、信用リスクに対する最大エクスポージャーは、保証が
        要求される場合に当グループが支払いを要求される可能性がある最大額である。ローン・コミットメント及びそ
        の他の信用関連の負債については、信用リスクに対する最大エクスポージャーは契約額の全額である。
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         以下は、担保資産及びその他の信用補完の種類と、これらが当グループの各種金融資産へ及ぼす財務上の影響
        に関する説明である。
        銀行及びその他金融機関への預け金等

         取引先の性質から、一般的にこれらの資産についてのエクスポージャーに係るリスクは低いと考えられるた
        め、これらの資産については通常担保を求めていない。
        純損益を通じて公正価値で測定する金融資産及び有価証券への投資

         債務証券への投資に対しては、通常、担保を徴求していない。
        デリバティブ

         当グループでは、国際スワップ・デリバティブ協会が公表したマスター契約書                                    ( 以下「   ISDA  マスター契約書」
        という。    ) を、デリバティブ関連業務に関する契約書の雛形として推奨している。当該マスター契約書には、契
        約の枠組み     ( この枠組みの下で        OTC  取引の取引業務が実施される             ) が定められている他、期限の利益喪失事由及び
        終了事由の根拠となる事象の発生による契約終了時のクローズアウト・ネッティング条項が定められている。さ
        らに、必要とみなされれば、クレジット・サポート・アネックス                              ( 以下「   CSA  」という。     ) が ISDA  マスター契約書
        のスケジュール部分に含まれる。                CSA  の下では、信用エクスポージャーを軽減するため、必要に応じて、一方の
        契約の当事者からもう一方の当事者に担保が提供される。
        貸付金及びその他、偶発債務及びコミットメント

         一般的な種類の担保は          171  ページ   ( 訳者注：原文のページ          ) に開示されている。貸付金及びその他、偶発債務及
        びコミットメントについては、当グループが、個々のエクスポージャーに係るリスクを検討した上で適切である
        と考える範囲で担保を徴求している。顧客への貸付金に関する担保の割合は                                   182  ページから     183  ページ   ( 訳者注：
        原文のページ      ) に記載されている。また偶発債務及びコミットメントの構成要素と内容は注記                                    42 に開示されてい
        る。当グループでは、予告なく無条件で解約できるコミットメントについて、借手の信用の質が悪化した場合に
        クレジット・ラインの供与を撤回する必要性を評価している。                             2019  年 12 月 31 日現在、担保によりカバーされてい
        る偶発債務及びコミットメントは               14.20%(2018      年：  13.37%)    である。
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      (B)  貸付金及びその他債権
         商品種類別の貸付金及びその他債権の総額                   ( 減損引当金控除前        ) は以下に要約されている。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2019  年       2018  年
        顧客への貸付金
         個人向け
           －モーゲージ                                   298,914          256,723
           －クレジット・カード                                    14,688          15,640
           －その他                                   102,272          82,256
         企業向け
           －商業ローン                                   904,245          847,179
                                              75,764          65,437
           －貿易金融
                                             1,395,883          1,267,235
        商業手形                                      20,727          17,361
                                               3,387          3,822
        銀行及びその他金融機関への貸付金
                                             1,419,997          1,288,418
         特定の返済期日のある貸付金は、元本又は利息の返済期日が過ぎ、返済がなされない場合に延滞貸付金として

        分類される。定期的な分割払いで返済される貸付金は、分割返済の期日が過ぎ、返済がなされない場合に延滞貸
        付金として分類される。要求払貸付金は、返済要求が借手に送達されているが指示通りに返済がなされない、又
        は、貸付金が承認限度額を継続的に超える状態が続いており、そのことが借手に伝えられている場合に延滞貸付
        金として分類される。
         90 日超延滞している、又は借手が当グループに対する信用債務を全額支払う公算が小さい場合等、見積将来
        キャッシュ・フローに悪影響を与える一以上の事象が発生している場合に、貸付金は信用減損している。信用減
        損貸付金はステージ３に分類され、全期間予想信用損失が認識される。
         貸付金が信用減損している証拠には、以下の事象に関する観察可能なデータが含まれる。
         －　借手の著しい財政困難

         －　元本又は利息の支払いにおける不履行又は遅延などの契約違反
         －　借手の財政困難に関連する経済的又は法的理由のために、当グループが、通常考慮に入れない譲歩を借
            手に与えた場合
         －　借手が破産又は財政的再編をする可能性が高い、又は
         －　その他の観察可能なデータが、当該貸付金からの見積将来キャッシュ・フローに無視することのできな
            い減少があることを示唆している。
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        ステージ３として分類された貸付金は、完全に担保されている場合は、必ずしも減損損失とならない。

        貸付金   及びその他債権の総額          ( 減損引当金控除前        ) は社内の信用格付により以下のように分析される。

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                           2019  年
                              ステージ１        ステージ２        ステージ３          合計
        顧客への貸付金
         正常                     1,385,770          1,592          -    1,387,362
         要注意                       2,683        2,621          -      5,304
                                  -        -      3,217        3,217
         要管理先又はそれ以下の区分
                              1,388,453          4,213        3,217      1,395,883
        商業手形
         正常                      20,727          -        -     20,727
         要注意                         -        -        -        -
                                  -        -        -        -
         要管理先又はそれ以下の区分
                                20,727          -        -     20,727
        銀行及びその他金融機関への貸付金
         正常                       3,387          -        -      3,387
         要注意                         -        -        -        -
                                  -        -        -        -
         要管理先又はそれ以下の区分
                                3,387          -        -      3,387
                              1,412,567          4,213        3,217      1,419,997
                                (4,564)         (297)       (2,175)        (7,036)
        減損引当金
                              1,408,003          3,916        1,042      1,412,961
                                           2018  年

                              ステージ１        ステージ２        ステージ３          合計
        顧客への貸付金
         正常                     1,254,766          5,019          -    1,259,785
         要注意                       1,934        3,133          -      5,067
                                  -        -      2,383        2,383
         要管理先又はそれ以下の区分
                              1,256,700          8,152        2,383      1,267,235
        商業手形
         正常                      17,357          -        -     17,357
         要注意                         -        -        -        -
                                  -        -        4        4
         要管理先又はそれ以下の区分
                                17,357          -        4     17,361
        銀行及びその他金融機関への貸付金
         正常                       3,822          -        -      3,822
         要注意                         -        -        -        -
                                  -        -        -        -
         要管理先又はそれ以下の区分
                                3,822          -        -      3,822
                              1,277,879          8,152        2,387      1,288,418
                                (3,748)         (546)       (1,130)        (5,424)
        減損引当金
                              1,274,131          7,606        1,257      1,282,994
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        以下は、減損引当金と貸付金             及びその他債権との調整である。

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                           2019  年
                              ステージ１        ステージ２        ステージ３          合計
        減損引当金
        2019  年１月１日現在（修正再表示前）                      3,740         546       1,130        5,416
                                   8        -        -        8
        共通支配下にある企業の合併に伴う影響
        2019  年１月１日現在（修正再表示）
                                3,748         546       1,130        5,424
        ステージ１へ移動                         154       (143)        (11)         -
        ステージ２へ移動                         (26)        103        (77)         -
        ステージ３へ移動                         (15)       (184)         199         -
        ステージ間移動による変動                         (131)         84      1,216        1,169
        その他の変動（新規資産及び
                                  832       (105)        (44)        683
         認識中止資産）
        償却                          -        -      (462)        (462)
        回収金額                          -        -       213        213
        減損引当金に係る割引の振戻                          -        -       (4)        (4)
                                   2       (4)        15        13
        換算差額
                                4,564         297       2,175        7,036
        2019  年 12 月 31 日現在
        損益計算書への借方計上           ( 注記  13)                                  1,852
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                           2019  年
                              ステージ１        ステージ２        ステージ３          合計
        総額
        2019  年１月１日現在（修正再表示前）                    1,277,349          8,152        2,387      1,287,888
                                 530         -        -       530
        共通支配下にある企業の合併に伴う影響
        2019  年１月１日現在（修正再表示）
                              1,277,879          8,152        2,387      1,288,418
        ステージ１へ移動                        3,103       (2,614)         (489)          -
        ステージ２へ移動                        (1,783)         1,927        (144)          -
        ステージ３へ移動                        (1,048)         (729)       1,777          -
        新規資産、追加融資、認識中止資産及び返
                               134,837        (2,507)          136      132,466
         済
        償却                          -        -      (462)        (462)
                                 (421)        (16)         12       (425)
        換算差額
                              1,412,567          4,213        3,217      1,419,997
        2019  年 12 月 31 日現在
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                           2018  年
                              ステージ１        ステージ２        ステージ３          合計
        減損引当金
        2018  年１月１日現在（修正再表示前）                      3,689         651        618       4,958
                                   3        -        -        3
        共通支配下にある企業の合併に伴う影響
        2018  年１月１日現在（修正再表示）
                                3,692         651        618       4,961
        ステージ１へ移動                         267       (253)        (14)         -
        ステージ２へ移動                         (38)         53       (15)         -
        ステージ３へ移動                          (7)        (240)         247         -
        ステージ間移動による変動                         (241)         293        815        867
        その他の変動（新規資産及び
                                  79        43       194        316
         認識中止資産）
        償却                          -        -      (834)        (834)
        回収金額                          -        -       120        120
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        減損引当金に係る割引の振戻                          -        -       (1)        (1)
                                  (4)        (1)         -       (5)
        換算差額
                                3,748         546       1,130        5,424
        2018  年 12 月 31 日現在
        損益計算書への借方計上           ( 注記  13)                                  1,183
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                           2018  年
                              ステージ１        ステージ２        ステージ３          合計
        総額
        2018  年１月１日現在（修正再表示前）                    1,189,595          3,958        2,107      1,195,660
                                 378         -        -       378
        共通支配下にある企業の合併に伴う影響
        2018  年１月１日現在（修正再表示）
                              1,189,973          3,958        2,107      1,196,038
        ステージ１へ移動                        1,477       (1,449)         (28)         -
        ステージ２へ移動                        (4,868)         4,884         (16)         -
        ステージ３へ移動                         (599)        (275)         874         -
        新規資産、追加融資、認識中止資産及び返
                                94,666         1,071         285       96,022
         済
        償却                          -        -      (834)        (834)
                                (2,770)         (37)        (1)      (2,808)
        換算差額
        2018  年 12 月 31 日現在                1,277,879          8,152        2,387      1,288,418
         (a)  減損した貸付金

            減損している顧客への貸付金の分析は以下の通りである。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                   2019  年              2018  年
                                減損      分類又は減損          減損      分類又は減損
        減損している顧客への貸付金総額                         3,217        3,217        2,383        2,383
        顧客への貸付金総額に対する割合               (%)         0.23%        0.23%        0.19%        0.19%
        当該貸付金に対して設定された減損引当金                         2,175        2,175        1,126        1,126
            分類又は減損している顧客への貸付金は、当グループのローンの質の分類により、「要管理先」、「貸

           倒懸念先」又は「破綻先」のいずれかに分類されるか、ステージ３に分類されているものである。
            減損引当金は信用減損貸付金に関する担保価値を考慮して設定された。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                               2019  年      2018  年
                                                 2,187        2,988
        減損している顧客への貸付金の保全部分に対する担保の市場価値
        減損している顧客への貸付金の保全部分                                         1,011        1,511
        減損している顧客への貸付金の非保全部分                                         2,206         872
            2019  年 12 月 31 日現在、減損している商業手形はなく（                   2018  年：４百万香港ドル）、銀行及びその他の金

           融機関への貸付金はなかった             (2018   年：なし    ) 。
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        (b)  ３ヶ月超延滞の貸付金
            ３ヶ月超延滞の貸付金の総額は以下のように分析される。
                                   2019  年              2018  年
                                     顧客への貸付金                顧客への貸付金
                               金額                金額
                                     総額に対する                総額に対する
                             ( 百万香港ドル      )         ( 百万香港ドル      )
                                       割合  (%)              割合  (%)
        延滞期間別の顧客への貸付金総額
         －３ヶ月超６ヶ月以下                        145       0.01%         443       0.04%
         －６ヶ月超１年以下                        836       0.06%         309       0.02%
                                  948       0.07%         310       0.02%
         －１年超
                                1,929        0.14%        1,062        0.08%
        ３ヶ月超延滞の貸付金
        以下に分類された貸付金に対して設定され
         た減損引当金
                                1,651                 828
        －ステージ３に分類された貸付金
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                               2019  年      2018  年
        当該顧客への貸付金の保全部分に対する担保の市場価値                                         487        849
        当該顧客への貸付金の保全部分                                         315        349
        当該顧客への貸付金の非保全部分                                        1,614         713
            延滞している、又は減損したローンに対する担保は、主として企業向けローンについては商業用及び住

           宅用不動産及び船舶といった事業資産であり、また個人向けローンについては住宅用不動産である。
            2019  年 12 月 31 日現在、支払期日から３ヶ月超延滞している商業手形                          はなく（    2018  年：４百万香港ド
           ル）、   支払期日から３ヶ月超延滞している銀行及びその他金融機関への貸付金はなかった                                        (2018   年：な
           し ) 。
        (c)  リスケジュールされた貸付金

                                   2019  年              2018  年
                                     顧客への貸付金                顧客への貸付金
                               金額                金額
                                     総額に対する                総額に対する
                             ( 百万香港ドル      )         ( 百万香港ドル      )
                                       割合  (%)              割合  (%)
        「３ヶ月超延滞の貸付金」に含まれるもの
                                 239       0.02%         280       0.02%
         以外の、リスケジュールされた顧客への
         貸付金
            リスケジュールされた貸付金とは、借手の財務状況の悪化又は借手が当初の返済期限を守れなくなった

           ために、銀行と借手の間で減免や貸出条件が緩和された貸付金であり、利息又は返済期間いずれかに関す
           る変更された返済条件は、当グループでは「ノン・コマーシャル」である。変更された返済条件の下で
           ３ヶ月超延滞している、リスケジュールされた貸付金は「３ヶ月超延滞の貸付金」に含まれる。
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        (d)  顧客への貸付金の集中
          (i)  顧客への貸付金総額のセクター別分析
              以下の顧客への貸付金総額の産業セクター別内訳は、ローン及び貸付金に関する                                      HKMA  報告のための
             作成要領を参照した区分に基づいている。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                       2019  年
                             担保又は
                                                       減損引当金
                                   分類又は
                                                減損引当金
                      顧客への
                             その他の
                                   減損された       延滞貸付金
                                                      - ステージ１
                      貸付金総額
                            保証付貸付金
                                                - ステージ３
                                    貸付金
                                                        及び２
                             の割合   (%)
        香港で使用されたローン
        産業界、商業界及び
         金融業界
         －不動産開発             137,663       21.53%         -       9       -      695
         －不動産投資              49,073       81.98%         -      158        -      62
         －金融関連              28,353       0.89%         -       -       -      53
         －株式ブローカー               815     98.27%         -       -       -       1
         －卸売及び小売業              39,880       36.86%         88      283       87      210
         －製造業              42,719       12.98%        193       222       95      174
         －輸送及び輸送設備              66,511       27.29%        325       69       -      180
         －レクリエーション              2,161       1.19%         -       -       -       3
         －情報技術              22,464       0.90%         -      48       -      76
         －その他             125,909       47.30%         6      138        4      365
        個人
         －宅地購入プログラ
          ム、民間部門参加プ
          ログラム及びアパー
          ト購入プログラムに
          よるローン             19,855       99.68%         18      161        -      10
         －その他の居住用不動
          産購入ローン            277,288       99.93%         96     1,374         -      97
         －クレジット・カード
          による貸付金             14,663         -      127       579       113       159
                       97,380       91.08%         71      504       63      358
         －その他
        香港で使用された
         ローン合計             924,734       59.98%        924      3,545        362      2,443
        貿易金融               75,764       14.75%        318       340       237       154
        香港外で使用されたロー
                       395,385        6.74%       1,975       1,988       1,576       2,263
         ン
                      1,395,883        42.45%       3,217       5,873       2,175       4,860
        顧客への貸付金総額
                                291/765







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                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                       2018  年
                             担保又は
                                                       減損引当金
                                   分類又は
                                                減損引当金
                      顧客への
                             その他の
                                   減損された       延滞貸付金
                                                      - ステージ１
                      貸付金総額
                            保証付貸付金
                                                - ステージ３
                                    貸付金
                                                        及び２
                             の割合   (%)
        香港で使用されたローン
        産業界、商業界及び
         金融業界
         －不動産開発             126,328       20.51%         -       -       -      543
         －不動産投資              50,223       80.51%         37      117        -      44
         －金融関連              21,239       0.91%         -       -       -      37
         －株式ブローカー              1,171      95.73%         -       -       -       1
         －卸売及び小売業              38,147       34.46%         21      127        3      179
         －製造業              51,093       10.57%        136       148       134       87
         －輸送及び輸送設備              66,256       27.37%        867       17       9      150
         －レクリエーション              1,675       1.90%         -       -       -       2
         －情報技術              18,006       1.27%         1      220        1      107
         －その他             118,574       38.43%         9      166        7      269
        個人
         －宅地購入プログラ
          ム、民間部門参加プ
          ログラム及びアパー
          ト購入プログラムに
          よるローン             11,150       99.80%         18      166        -       4
         －その他の居住用不動
          産購入ローン            243,963       99.92%         65     1,534         -      58
         －クレジット・カード
          による貸付金             15,613         -      135       558       118       150
                       78,282       86.84%         60      634       52      397
         －その他
        香港で使用された
         ローン合計             841,720       56.20%       1,349       3,687        324      2,028
        貿易金融               65,437       19.37%        206       232       194       124
        香港外で使用されたロー
                       360,078        8.80%        828       970       608      2,141
         ン
        顧客への貸付金総額             1,267,235        40.83%       2,383       4,889       1,126       4,293
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              当グループの      顧客への貸付金総額の          10%  以上を占める産業セクターについて、損益計算書に計上され
             た新たな減損引当金の金額及び当該年度中に償却された、分類された又は減損したローンは以下の通
             りである。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                    2019  年             2018  年
                                新たな      分類又は減損         新たな      分類又は減損

                               減損引当金       されたローンの         減損引当金       されたローンの
                                        償却額               償却額
        香港で使用されたローン
        産業界、商業界及び金融業界
         －不動産開発                         370         -       337         -
        個人
                                   50        -       27        -
         －その他の居住用不動産購入ローン
          ( ⅱ ) 顧客への貸付金総額の地域別分析

              以下の顧客への貸付金総額の地域別分析は、リスクの移転を考慮の上、相手先の所在地に基づいて
             行われたものである。顧客と異なった所在地に存在する当事者により顧客への貸付金が保証されてい
             る場合、リスクは保証人の所在地に移転される。
            顧客への貸付金総額

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                              2019  年       2018  年
            香港
                                             1,124,812         1,008,102
            中国本土                                  126,075         127,348
                                              144,996         131,785
            その他
                                             1,395,883         1,267,235
            顧客への貸付金総額－ステージ１及び２　に対する減損引当金
            　香港                                   3,228         2,798

            　中国本土                                    492         529
                                               1,140          966
            　その他
                                               4,860         4,293
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            延滞貸付金

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                               2019  年       2018  年
            香港
                                               4,341         3,752
            中国本土                                    607         257
                                                925         880
            その他
                                               5,873         4,889
            延滞貸付金総額－ステージ３　に対する減損引当金
            　香港                                    975         407

            　中国本土                                    423          84
                                                489         445
            　その他
                                               1,887          936
            分類又は減損している貸付金

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                               2019  年       2018  年
            香港
                                               1,766         1,485
            中国本土                                    507         197
                                                944         701
            その他
                                               3,217         2,383
            分類又は減損された貸付金－ステージ３                   に対する減損引当金
            　香港                                   1,132          490

            　中国本土                                    436         107
                                                607         529
            　その他
                                               2,175         1,126
      (C)  抵当権実行資産

         当事業年度中に、当グループは保有していた担保物件の抵当権を実行することによって資産を取得した。                                                12 月
        31 日現在で保有しているこうした資産の内容と帳簿価額は以下の通りである。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                               2019  年       2018  年
        住宅用不動産                                         7         10
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         2019  年 12 月 31 日現在、当グループが所有する抵当権実行資産の市場価値の見積額は                                33 百万香港ドル      (2018   年：

        23 百万香港ドル      ) であった。抵当権実行資産には当グループが借手の債務の全部又は一部を免除するために                                         ( 裁判
        又は所有者の任意処分により             ) 入手権又は管理権を取得した不動産が含まれる。
         抵当権実行不動産が容易に現金化されない場合、当グループは以下の代替案を考慮する可能性がある。
         －　売却価格の調整

         －　ローン及び資産の売却
         －　ローンのリストラクチャリング
      (D)  銀行及びその他金融機関への預け金等

         銀行及びその他金融機関への預け金                ( 減損引当金控除前        ) は、行内信用格付とステージ区分別に以下のように分
        析される。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                            2019  年
                                ステージ１       ステージ２       ステージ３         合計
        中央銀行
        正常                         163,019          -       -    163,019
        要注意                            -       -       -        -
                                    -       -       -        -
        要管理先又はそれ以下の区分
                                 163,019          -       -    163,019
        その他銀行及びその他金融機関
        正常                         184,785          -       -    184,785
        要注意                            -       -       -        -
                                    -       -       -        -
        要管理先又はそれ以下の区分
                                 184,785          -       -    184,785
                                 347,804          -       -    347,804
                                   (3)        -       -       (3)
        減損引当金
                                 347,801          -       -    347,801
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                            2018  年
                                ステージ１       ステージ２       ステージ３         合計
        中央銀行
        正常                         171,020          -       -    171,020
        要注意                            -       -       -        -
                                    -       -       -        -
        要管理先又はそれ以下の区分
                                 171,020          -       -    171,020
        その他銀行及びその他金融機関
        正常                         240,302          -       -    240,302
        要注意                            -       -       -        -
                                    -       -       -        -
        要管理先又はそれ以下の区分
                                 240,302          -       -    240,302
                                 411,322          -       -    411,322
                                   (15)         -       -      (15)
        減損引当金
                                 411,307          -       -    411,307
        以下は、銀行及びその他金融機関への預け金等に対する減損引当金の                                調整である。

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                            2019  年
                                ステージ１       ステージ２       ステージ３         合計
                                295/765

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        2019  年１月１日現在                         15        -       -       15
        ステージ間振替による変動                            -       -       -        -
        その他の変動（新規資産及び認識中止資産を含                                           -
         む）                          (12)         -              (12)
                                    -       -       -        -
        換算差額
                                    3       -       -        3
        2019  年 12 月 31 日現在
        損益計算書への貸方計上           ( 注記  13)                                   (12)
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                            2018  年
                                ステージ１       ステージ２       ステージ３         合計
        2018  年１月１日現在                         83        -       -       83
        ステージ間振替による変動                            -       -       -        -
        その他の変動（新規資産及び認識中止資産を含                                           -
         む）                          (70)         -              (70)
                                    2       -       -        2
        換算差額
        2018  年 12 月 31 日現在                     15        -       -       15
        損益計算書への貸方計上           ( 注記  13)                                   (70)
         2019  年 12 月 31 日現在、銀行及びその他金融機関への預け金等で延滞又は減損したものはなかった                                       (2018   年 : な

        し ) 。
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      (E)  債務証券及び譲渡性預金証書

         以下の表は、債務格付別並びにステージ区分別の債務証券及び譲渡性預金証書の帳簿価額の分析を示してい
        る。債務格付がない場合は、各発行体に指定された格付が報告されている。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                                2019  年      2018  年
        その他の包括利益を通じて公正価値で測定する投資有価証券
        －ステージ１
         Aaa                                       105,381        87,036
         Aa1  から  Aa3                                   171,367        148,944
         A1 から  A3                                    358,381        206,957
         A3 未満                                      24,952        28,482
                                                24,621        14,195
         格付なし
                                                684,702        485,614
        －ステージ２                                           -        -
                                                   -        -
        －ステージ３
                                                684,702        485,614
        内訳：減損引当金                                         (160)        (140)
        償却原価で測定する投資有価証券
        －ステージ１
         Aaa                                       57,569        55,745
         Aa1  から  Aa3                                    4,687        4,628
         A1 から  A3                                    26,263        29,833
         A3 未満                                      15,956        12,271
                                                 6,554        7,048
         格付なし
                                                111,029        109,525
        －ステージ２                                           -        -
                                                   -        -
        －ステージ３
                                                111,029        109,525
                                                  (46)        (29)
        減損引当金
                                                110,983        109,496
        純損益を通じて公正価値で測定する金融資産
        Aaa                                         3,030        3,846
        Aa1  から  Aa3                                     28,350        24,326
        A1 から  A3                                     18,779        17,538
        A3 未満                                       11,834        7,514
                                                 6,111        1,850
        格付なし
                                                68,104        55,074
        以下は、債務証券及び譲渡性預金証書に対する減損引当金の                            調整である。

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                            2019  年
                                ステージ１       ステージ２       ステージ３         合計
        その他の包括利益を通じて公正価値で測定する
         投資有価証券
        2019  年１月１日現在                         140        -       -      140
        ステージ間移動による変動                            -       -       -       -
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        その他の変動（新規資産及び認識中止資産を含
                                           -       -
                                   20                      20
         む）
                                    -       -       -       -
        換算差額
                                   160        -       -      160
        2019  年 12 月 31 日現在
        損益計算書への借方計上           ( 注記  13)                                    20
        償却原価で測定する投資有価証券

        2019  年１月１日現在                         29        -       -       29
        ステージ間移動による変動                            -       -       -       -
        その他の変動（新規資産及び認識中止資産を含
                                           -       -
                                   17                      17
         む）
                                    -       -       -       -
        償却
                                   46        -       -       46
        2019  年 12 月 31 日現在
        損益計算書への借方計上           ( 注記  13)                                    17
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                            2018  年
                                ステージ１       ステージ２       ステージ３         合計
        その他の包括利益を通じて公正価値で測定する
         投資有価証券
        2018  年１月１日現在                         127        -       -      127
        ステージ間移動による変動                            -       -       -       -
        その他の変動（新規資産及び認識中止資産）                           14        -       -       14
                                   (1)        -       -       (1)
        換算差額
                                   140        -       -      140
        2018  年 12 月 31 日現在
        損益計算書への借方計上           ( 注記  13)                                    14
        償却原価で測定する投資有価証券

        2018  年１月１日現在                         17        -       45       62
        ステージ間移動による変動                            -       -       -       -
        その他の変動（新規資産及び認識中止資産）                           12        -       -       12
                                    -       -      (45)       (45)
        償却
                                   29        -       -       29
        2018  年 12 月 31 日現在
        損益計算書への借方計上           ( 注記  13)                                    12
        2019  年 12 月 31 日現在、減損又は延滞している債務証券及び譲渡性預金証書はなかった                                 (2018   年：なし）。

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      (F)  ローン・コミットメント           及び金融保証契約

         以下の表は、行内        信用格付並びにステージ区分別のローン・コミットメント                           及び金融保証契約の分析を示して
        いる。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                            2019  年
                                ステージ１        ステージ２       ステージ３         合計
        ローン・コミットメント           及び金融保証契約
        正常                         680,769          477        -    681,246
        要注意                          1,769         749        -     2,518
                                    -       -       38        38
        要管理先又はそれ以下の区分
                                 682,538         1,226         38     683,802
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                            2018  年
                                ステージ１        ステージ２       ステージ３         合計
        ローン・コミットメント           及び金融保証契約
        正常                         603,513         2,900         -    606,413
        要注意                          1,017         367        -     1,384
                                    -       -       91        91
        要管理先又はそれ以下の区分
                                 604,530         3,267         91     607,888
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        以下は、ローン・コミットメント               及び金融保証契約に対する減損引当金                 の 調整である。

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                            2019  年
                                ステージ１       ステージ２       ステージ３         合計
        2019  年１月１日現在
                                   375        20       43       438
        ステージ１へ移動                           14       (13)        (1)        -
        ステージ２へ移動                           (2)        2       -       -
        ステージ３へ移動                            -       -       -       -
        ステージ間移動による変動                           (12)        11        -       (1)
        その他の変動（新規資産及び認識中止資産を含
                                   161        1      (25)        137
         む）
                                   (1)        1       3       3
        換算差額
        2019  年 12 月 31 日現在                     535        22       20       577
        損益計算書への借方計上           ( 注記  13)                                   136
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                            2018  年
                                ステージ１       ステージ２       ステージ３         合計
        2018  年１月１日現在
                                   331        21        -      352
        ステージ１へ移動                           14       (14)         -       -
        ステージ２へ移動                           (1)        1       -       -
        ステージ３へ移動                           (1)        -       1       -
        ステージ間移動による変動                           (12)        12       22       22
        その他の変動（新規資産及び認識中止資産を含
                                   49        -       20       69
         む）
                                   (5)        -       -       (5)
        換算差額
        2018  年 12 月 31 日現在                     375        20       43       438
        損益計算書への借方計上           ( 注記  13)                                    91
     4.2  市場リスク

       市場リスクとは、金融市場の価格               ( 為替レート、金利、株価、コモディティ価格                    ) の変動により、当グループが保有
      する為替、金利、株式及びコモディティポジションが変動する際に損失が発生するリスクを指す。当グループはリス
      クと収益のバランスを取るため、適度な市場リスクの選好度を採用している。当グループの市場リスク管理の目的
      は、当グループの全体的なリスク選好度及び資金為替業務の戦略に従い、十分に確立したリスク管理制度と関連する
      管理手段に基づき、当グループの事業における潜在的な市場リスクを効果的に管理することにより、資金為替業務の
      健全な成長を確保することである。
       リスク管理に関する当グループのコーポレート・ガバナンスの方針に従い、取締役会及び                                         RMC  、上級経営者及び機
      能部門／ユニットが当グループの市場リスクを管理するための義務と責任を果たしている。                                          RMD  は当グループの市場
      リスク管理の責任を負っており、上級経営者の日々の職責の遂行を助け、当グループ及び                                         BOCHK   の市場リスク・プロ
      フィール並びにリスク管理方針及びリスク限度の遵守状況を独立して監視し、合計及び個別の市場リスクが容認可能
      な範囲内にあることを確認している。
       当グループの市場リスク管理は、               BOCHK   及び子会社を対象としている。当グループは、                     BOCHK   及び子会社の市場リス
      ク管理業務を管理するための市場リスク管理方針を確立している。一方で当グループは、グループにおける                                                  VaR  限度
      及びストレス・テスト限度を設けており、事業上の必要性及びリスク許容度の水準に従い、当グループ全体に配分さ
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      れ監視されている。当グループの方針により設定された要求事項に従い、子会社は詳細な方針と手続を作成し、自社
      の日々の市場リスクの管理の責務を負う。
       当グループは、市場リスクを識別、測定、監視及び管理するために、市場リスク指標及び限度を設けている。主な
      リスク指標及び限度には           VaR  、ストップロス、オープン・ポジション、ストレス・テスト及び感応度分析                                   ( ベーシス・
      ポイント・バリュー、ギリシャ指標                 ) などが含まれるが、これらに限定されない。管理要件を満たすために、主なリ
      スク指標及び限度は４つのレベルに分類され、それぞれ                          RMC  、 MC 、 CRO  及び資金為替業務の責任者である               DCE  又は各事
      業ユニットの責任者の承認を受ける。                  BOCHK   及び子会社     ( グループの制限に関して           ) の資金為替業務ユニットは承認さ
      れた市場リスク指標及び限度の範囲内で事業を遂行することが求められている。
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      (A)  VaR(  バリュー・アット・リスク            )

         当グループは      VaR  を使用して定期的に一般市場リスクを測定し、                     RMC  と上級経営者に報告している。当グループ
        は一貫した     VaR  計算モデルを採用し、ヒストリカル・シミュレーション・アプローチと過去２年間の市場データ
        を用いて、信頼水準が          99%  、保有期間が１日の当グループ及び子会社の                     VAR  を算定し、当グループ及び子会社の
        VaR  限度を設定している。
                                         1
         以下の表には当グループの全ての一般市場リスク・エクスポージャー                                に関する    VaR  が表示されている。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                 12 月 31 日     期中       期中       期中
                           年度
                                  現在       最小値       最大値       平均値
        全ての市場リスクの         VaR         2019  年
                                   26.6       17.6       52.3       31.0
                          2018  年       26.0       24.1       45.8       33.0
        外国為替リスクの        VaR          2019  年       9.3       7.2       21.1       12.7
                          2018  年       15.9       10.7       27.1       18.0
        トレーディング勘定における              金利
                          2019  年       25.3        9.8       41.6       21.3
         リスクの    VaR
                          2018  年       13.0       12.9       43.0       26.4
        トレーディング勘定における              株式
                          2019  年       0.7       0.2       2.5       0.8
         リスクの    VaR
                          2018  年       0.3       0.2       7.0       1.6
        コモディティ・リスクの           VaR       2019  年       1.7       0.2       43.7       16.1
                                   9.6       0.8       9.7       3.1
                          2018  年
        注記：
        1
         為替のストラクチュラル・ポジションは除外されている。
         市場リスクを評価する上で有益な指針となるが、                       VaR  によるリスクの評価は、常にその限界を踏まえて行わな

        ければならない。例えば：
         －　予測される将来事象の代替指標として過去の市場データを使用する場合、全ての潜在的な事象、特にそ

            の性質において極端なものが包含されているわけではない。
         －　１日という保有期間を使用する場合、全てのポジションが１日で流動化され又はヘッジされることが前
            提となる。このため、１日の保有期間では全てのポジションを完全に流動化又はヘッジさせるのに十分
            でない場合、深刻な非流動性の状況で生じる市場リスクが完全に反映されないことがある。
         －　  99%  の信頼水準の使用は、定義上、この信頼度レベルを超えて発生する可能性のある損失を考慮しない。
         －　  VaR  は日々の業務終了時に残存しているエクスポージャーに基づいて計算されるため、日中のエクスポー
            ジャーは必ずしも反映されていない。
         当グループは、ストレス・テストの指標及び限度を設け、                           VaR  の対象外の市場リスクを評価し管理することで

        これらの制限を認識する。市場リスクのストレス・テスト・プログラムには、多様な深刻度のリスク要素の変動
        に応じた感応度テスト、及び              1987  年の株式市場の暴落、          1994  年の債券市場の暴落、          1997  年のアジア金融危機、
        2001  年９月   11 日の事件及び      2008  年の金融危機などを含む過去の事象に基づくシナリオの分析が含まれる。
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      (B)  通貨リスク

         当グループの資産及び負債は、主要通貨、特に香港ドル、米ドル及び人民元建てとなっている。当グループの
        通貨リスクのエクスポージャーを確実に許容可能な水準に保つために、モニタリング・ツールとしてリスク限度
        ( ポジション及び       VaR  限度など    ) が使用される。さらに当グループは、同一通貨の資産及び負債の差額が最小限に
        なるよう努めている。為替契約              ( 通貨スワップなど        ) は通常、外貨建て資産及び負債に関連した通貨リスクを管理
        するために利用される。
         以下は、トレーディング、非トレーディング及び構造的ポジションから生じる当グループの主要外国通貨エク
        スポージャーの要約であり、外国通貨ポジションに関する                           HKMA  への報告書の作成要領を参照して作成されてい
        る。オプションポジションの純額は、すべての外国為替オプション契約のデルタ加重ポジションに基づいて計算
        される。
                                                 ( 百万香港ドル相当額         )

                                      2019  年
                   米ドル     英ポンド      日本円     ユーロ     人民元     豪ドル     その他      合計
        現物資産
                    932,480     29,513     123,344      40,611     311,496     37,785     70,914     1,546,143
        現物負債           (841,543)     (17,530)     (13,099)     (25,326)     (301,348)     (24,821)     (67,572)     (1,291,239)
        先渡買い           987,326     21,177     35,349     49,566     529,913     20,718     50,290     1,694,339
        先渡売り          (1,076,832)       (33,139)     (145,612)      (64,801)     (538,358)     (33,632)     (54,187)     (1,946,561)
        オプションポジ
                      144     56      4    (86)     (293)     (15)     (24)      (214)
         ション、純額
        ロング／     ( ショー
         ト ) ポジショ
                     1,575       77     (14)     (36)     1,410       35    (579)      2,468
         ン、純額
                                                 ( 百万香港ドル相当額         )

                                      2018  年
                   米ドル     英ポンド      日本円     ユーロ     人民元     豪ドル     その他      合計
        現物資産
                    867,526     26,486     23,821     33,069     560,809     38,679     63,410     1,613,800
        現物負債           (879,874)     (16,358)      (7,125)     (17,729)     (320,961)     (23,991)     (63,990)     (1,330,028)
        先渡買い          1,121,467       22,996     54,990     55,338     454,667     14,107     74,958     1,798,523
        先渡売り          (1,107,713)       (33,076)     (71,582)     (70,369)     (693,728)     (28,786)     (73,864)     (2,079,118)
        オプションポジ
                     1,312      (9)     (66)     (217)      (696)     (33)      4      295
         ション、純額
        ロング／     ( ショー
         ト ) ポジショ
                     2,718       39     38     92      91    (24)     518      3,472
         ン、純額
                                                 ( 百万香港ドル相当額         )

                                        2019  年
                               タイ・            フィリピン
                                    マレーシア・
                        米ドル                          その他       合計
                                             ペソ
                                     リンギット
                               バーツ
        ネット・ストラクチュラル・
                        29,052       2,625       2,903      1,737      4,523      40,840
         ポジション
                                                 ( 百万香港ドル相当額         )

                                        2018  年
                               タイ・            フィリピン
                                    マレーシア・
                        米ドル                          その他       合計
                                             ペソ
                                     リンギット
                               バーツ
        ネット・ストラクチュラル・
                        28,122       2,301       2,769      1,608      1,812      36,612
         ポジション
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      (C)  金利リスク
         金利リスクは、金利の変動並びに銀行の資産及び負債のポジションの期間構造の変化により発生する、銀行の
        利益及び経済的価値に対するリスクを指す。当グループの金利リスク・エクスポージャーは主に構造的なもので
        ある。構造的ポジションから生じる主な金利リスクのタイプは、以下の通りである。
         －　ギャップリスク：正味受取利息及び経済価値に影響を及ぼす可能性のある、資産と負債の満期又はリプ

            ライシング期間の不一致
         －　ベーシス・リスク：同じリプライシング期間内において資産利回りと負債コストが異なる金額で変動す
            る結果となる、異なる取引ごとの異なる価格基準
         －　オプション・リスク：資産及び負債のキャッシュ・フローの変動を引き起こす可能性のある、資産、負
            債及びオフ・バランスシート項目に組み込まれているオプションの行使
         当グループのリスク管理の枠組みは、金利リスク管理にも適用される。                                  ALM  委員会   ( 以下「   ALCO  」という。     )

        は、  RMC  によって承認された「          BOCHK   グループ銀行勘定金利リスク管理方針」に準拠して金利リスクの監視を行
        う。  RMD  は当グループの金利リスクの管理責任を負う。財務管理部門及び投資管理部門の協力を得て、                                           RMD  は ALCO
        による日次の金利リスク管理の遂行をサポートする。その役割には、管理方針の策定、手法の選択、リスク指標
        と限度の設定、貸借対照表残高目標の評価、方針及び限度の遵守状況のモニタリング、金利リスク管理報告書の
        上級経営者及び       RMC  への提出などが含まれるが、これらに限定されない。
         当グループは、金利リスクを日次で識別、測定、監視及び管理するために金利リスク指標と限度を設けてい
        る。この指標及び限度には、金利調整・ギャップ限度、ベーシス・リスク、デュレーション、ベーシス・ポイン
        ト・バリュー      ( 以下「   PVBP  」という。     ) 、正味受取利息の感応度           ( 以下「   NII  」という。     ) 、経済的価値の感応度          ( 以
        下「  EV 」という。     ) などが含まれるが、これらに限定されない。当該指標及び限度は、異なるレベルに分類さ
        れ、それぞれ、       CFO  、 RO 、 ALCO  及び  RMC  の承認を受ける。リスクを負担する事業部門は、金利リスクの限度の範囲
        内での業務の遂行が求められる。銀行勘定において新商品又は事業を開始する場合、関連部門は、潜在的な金利
        リスクの評価及び現在のリスクモニタリング制度の適切性についての検討を含むリスク評価プロセスを実施しな
        くてはならない。リスク評価プロセスにおいて金利リスクに関する重要な影響が確認されれば、                                            RMC  の承認を受
        けるために報告書を提出する。
         NII  及び  EV は、当グループの正味受取利息及び資本ベースに対する金利変動の影響を評価する。これらは当グ
        ループの主要な金利リスクの指標である。前者は正味受取利息に係る金利の変動の影響額を、その年度に予想さ
        れる正味受取利息に対するパーセンテージで評価する。後者は経済的価値                                  ( 資産・負債及びオフ・バランスシー
        ト項目のキャッシュ・フローを市場金利で割り引いた正味現在価値など                                 ) に係る金利の変動の影響額を、直近の
        Tier   1 資本に対するパーセンテージで評価する。これらの２指標に対する限度は、当グループの銀行勘定にお
        ける金利リスクを監視し管理するために                  RMC  により設定されている。
         当グループは、不利な状況下で直面する可能性のある銀行勘定における金利リスクを評価するために、シナリ
        オ分析とストレス・テストを用いている。またシナリオ分析及びストレス・テストは、貯蓄預金の選択性、モー
        ゲージ・ローンの期限前返済、及び組込オプションを伴う債務証券の期限前償還により発生する正味受取利息と
        経済的価値への影響額を評価するためにも使用されている。
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         当グループが晒される金利リスクは、主に、香港ドル、米ドル及び人民元における金利変動に起因するもので
        ある。   2019  年 12 月 31 日現在では、香港ドル、米ドル、及び人民元の市場金利がイールド・カーブ上で                                     100  ベーシ
        ス・ポイント平行移動し、他の変数が一定であった場合、当グループの今後                                   12 ヶ月の正味受取利息及び準備金に
        対する感応度は以下の表のようになる。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                         12 月 31 日現在の今後      12 ヶ月の            12 月 31 日現在の
                           正味受取利息への影響                    準備金への影響
                            2019  年       2018  年       2019  年       2018  年
        イールド・カーブの
         100  ベーシス・ポイント
         上方への平行移動
                            2,356         2,539         (7,589)         (5,138)
        合計
        内訳
          香港ドル                  3,594         3,157          (309)         (358)
          米ドル                   (352)           9       (4,647)         (3,022)
                             (615)         (472)        (2,017)         (1,441)
          人民元
        イールド・カーブの
         100  ベーシス・ポイント
         下方への平行移動
                            (2,359)         (2,543)          7,589         5,138
        合計
        内訳
          香港ドル                  (3,594)         (3,158)           309         358
          米ドル                   352          (9)        4,647         3,022
                             615         472        2,017         1,441
          人民元
       注：  2018  年度の正味受取利息への影響に関する比較情報は、                        2019  年７月の    IRRBB   監督指針マニュアルである             IR-  １
          の改正適用以降、流動性預金及びその他の関連商品の行動仮説の変更により修正再表示されている。
         イールド・カーブの         100  ベーシス・ポイント上方への平行移動では、                     2019  年における、上述の通貨に伴う正味

        受取利息に対する全体的な影響はプラスとなっている。当グループの準備金は、イールド・カーブの                                               100  ベーシ
        ス・ポイント上方への平行移動に伴い債務証券ポートフォリオ及びヘッジ会計に基づく関連する金利デリバティ
        ブの評価額の減少が予想されたため、減少したはずであったが、資本市場における債務証券ポートフォリオの規
        模及びデュレーションが拡大しているため、                    2018  年と比較して正味受取利息に対するプラスの影響は縮小し、準
        備金の減少額は、増加している。
         イールド・カーブの         100  ベーシス・ポイント下方への平行移動では、                     2019  年における、上述の通貨に伴う正味
        受取利息に対する全体的な影響はマイナスとなっている。当グループの準備金は、イールド・カーブの                                                100  ベー
        シス・ポイント下方への平行移動に伴い債務証券ポートフォリオ及びヘッジ会計に基づく関連する金利デリバ
        ティブの評価額の増加が予想されたため、増加したはずであったが、資本市場における債務証券ポートフォリオ
        の規模及びデュレーションが拡大しているため、                       2018  年と比較して正味受取利息に対するマイナスの影響は縮小
        し、準備金の増加額は増加している。
         上記の感応度は例示のためのものであり、関連通貨の金利間の相関関係の変動、金利の平行移動、金利リスク
        の影響を緩和するための措置が取られないという仮定や、ヘッジ会計の有効性、全てのポジションは満期まで保
        有されるという仮定、実際の価格の再設定日が契約上の価格の再設定日と異なる商品、又は契約上の満期が存在
        しない商品への行動に関する仮定を含む                  ( しかし、これらに限定されない              ) いくつかの仮定に基づいている。上記
        のエクスポージャーは、当グループの金利リスクのエクスポージャー全体の一部を成すものに過ぎない。
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         以下の表は、      12 月 31 日現在の金利リスクに対する当グループのオン・バランスシートのエクスポージャーにつ
        いて要約している。この表に含まれているものは、当グループの資産及び負債の帳簿価額であり、契約金利更改
        日及び満期日のいずれか早い日に基づき分類されている。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                      2019  年
                          １ヶ月超      ３ヶ月超      １年超
                   １ヶ月以内                         ５年超      無利息       合計
                         ３ヶ月以内      12 ヶ月以内     ５年以内
        資産
        現金並びに銀行及び
         その他金融機関への
         預け金           247,996      25,193      6,201        -      -    87,439      366,829
        純損益を通じて
         公正価値で測定する
         金融資産            10,465      17,977      10,254      13,410      21,295      11,792      85,193
        デリバティブ               -      -      -      -      -    31,027      31,027
        香港特別行政区
         政府債務証書              -      -      -      -      -   163,840      163,840
        貸付金及びその他            1,142,802       178,023      35,698      43,576      5,126      7,736    1,412,961
        投資有価証券
         － FVOCI  ベース        123,330      165,789      110,936      171,211      113,436       5,968     690,670
         －償却原価ベース            1,970      5,050     10,999      52,157      40,807        -    110,983
        関連会社及び
         ジョイント・ベン
         チャーに対する持分              -      -      -      -      -    1,632      1,632
        投資不動産               -      -      -      -      -    20,110      20,110
        有形固定資産               -      -      -      -      -    51,602      51,602
        その他の資産      ( 当期税
         金及び繰延税金資産
                     14,170        -      -      -      -    77,039      91,209
         を含む   )
        資産合計            1,540,733       392,032      174,088      280,354      180,664      458,185     3,026,056
        負債
        香港特別行政区
         流通通貨              -      -      -      -      -   163,840      163,840
        預金並びに銀行及び
         その他金融機関から
         の預り金           236,979       1,271       897     1,628        -    27,114      267,889
        純損益を通じて
         公正価値で測定する
         金融負債            2,843      6,046      9,202       724      391       -    19,206
        デリバティブ               -      -      -      -      -    32,921      32,921
        顧客預金            1,409,054       295,979      139,866       4,577        -   159,797     2,009,273
        発行済債務証券及び
         譲渡性預金証書              -     116       -      -      -      -     116
        その他の負債及び引当
         金 ( 当期税金及び繰
         延税金負債を含む       )     9,331        7     114     1,008       721     83,915      95,096
        保険契約負債               -      -      -      -      -   117,269      117,269
                       -    12,954        -      -      -      -    12,954
        劣後債務
        負債合計            1,658,207       316,373      150,079       7,937      1,112     584,856     2,718,564
                    (117,474)       75,659      24,009     272,417      179,552     (126,671)       307,492
        金利感応度ギャップ
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                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                      2018  年
                          １ヶ月超      ３ヶ月超      １年超
                   １ヶ月以内                         ５年超      無利息       合計
                         ３ヶ月以内      12 ヶ月以内     ５年以内
        資産
        現金並びに銀行及び
         その他金融機関への
         預け金           305,438      36,385      20,853        -      -    70,623      433,299
        純損益を通じて
         公正価値で測定する
         金融資産           245,659      11,264      8,178     12,187      15,897      7,744     300,929
        デリバティブ               -      -      -      -      -    34,912      34,912
        香港特別行政区
         政府債務証書              -      -      -      -      -   156,300      156,300
        貸付金及びその他            1,041,818       165,225      27,422      34,612      5,482      8,435    1,282,994
        投資有価証券
         － FVOCI  ベース         53,051      81,555     110,700      159,917      80,391      3,928     489,542
         －償却原価ベース             751     1,676     11,099      58,406      37,564        -    109,496
        関連会社及び
         ジョイント・ベン
         チャーに対する持分              -      -      -      -      -     483      483
        投資不動産               -      -      -      -      -    19,684      19,684
        有形固定資産               -      -      -      -      -    49,435      49,435
        その他の資産      ( 当期税
         金及び繰延税金資産
                      7,491        -      -      -      -    71,439      78,930
         を含む   )
        資産合計            1,654,208       296,105      178,252      265,122      139,334      422,983     2,956,004
        負債
        香港特別行政区
         流通通貨              -      -      -      -      -   156,300      156,300
        預金並びに銀行及び
         その他金融機関から
         の預り金           356,095       6,206       118      460       -    14,101      376,980
        純損益を通じて
         公正価値で測定する
         金融負債            3,274      8,820      1,761      1,160       520       -    15,535
        デリバティブ               -      -      -      -      -    30,880      30,880
        顧客預金            1,321,733       235,953      166,630       5,284        -   166,196     1,895,796
        発行済債務証券及び
         譲渡性預金証書            3,480      4,813      1,160        -      -      -    9,453
        その他の負債及び引当
         金 ( 未払税金及び繰
         延税金負債を含む       )     9,406        -      -      -      -    58,312      67,718
        保険契約負債               -      -      -      -      -   104,723      104,723
                       -      -      -    13,246        -      -    13,246
        劣後債務
        負債合計            1,693,988       255,792      169,669      20,150       520    530,512     2,670,631
                     (39,780)      40,313      8,583     244,972      138,814     (107,529)       285,373
        金利感応度ギャップ
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     4.3  流動性リスク
       流動性リスクとは、支払期日が到来した際、銀行が債務を返済するために十分で適時な資金を妥当な費用で獲得す
      ることができないリスクである。当グループは、正常な環境又はストレス・シナリオ下において、流動性需要を満た
      すための安定し信頼できる適切な財源を提供し、極端なシナリオにおいても、正味累積キャッシュ・フローをプラス
      に保つために、健全な流動性リスク選好度を維持している。
       リスク管理に関する当グループのコーポレート・ガバナンスの方針に従い、取締役会及び                                         RMC  、上級経営者及び機
      能部門／ユニットが当グループの流動性リスクを管理するための義務と責任を果たす。                                        RMC  は、流動性リスク管理の
      意思決定機関であり、流動性リスク管理の最終的な責任を負う。                              ALCO  は、  RMC  の承認を得て、流動性リスクの監視を
      行い、当グループの日々の業務が                RMC  により設定されたリスク選好度及び方針に基づき行われていることを確認す
      る。  RMD  は当グループの流動性リスク管理の責任を負っている。その固有の責任に応じ、財務管理部門及び投資管理
      部門などと協力して、          ALCO  の流動性管理をサポートする。
       当グループの流動性リスク管理の目的は、健全な経営と持続可能な収益性を達成するための流動性リスク選好度に
      基づき、オン・バランスシート及びオフ・バランスシートの項目の流動性を、合理的なコストで効率的に管理するこ
      とである。当グループの主要な資金調達源は、顧客の預金である。安定した十分な資金調達原資を確保するため、当
      グループは積極的に新規預金の勧誘を行い、コア預金を保持するとともに、銀行間金融市場から調達及び資本市場に
      おいて債券を発行することで補完的な資金調達を行う。異なる満期やストレス・シナリオから導かれる資金需要の見
      積りにより、当グループは、通常業務における需要を支える適切な資金を提供する十分な流動性資産を維持するとと
      もに、緊急時において外部からの要求に対応するための資金を合理的な費用で調達できるよう、資産構造                                                 ( ローン、
      債券投資、銀行間の預け金など              ) を調整している。当グループは、資産と負債の過度の集中を避け、問題が発生した
      場合に、特定の分野での資金調達先及び資金使途の過度の集中を原因とする資金調達網の破綻による流動性リスクの
      発生を防ぐため、資金の調達先、返済期間及び使途の多様化に注力している。このようなリスクを管理するために、
      当グループは資産プールの集中度の限度額及び高品質の流動性資産総額に対する                                     Tier   1 の高品質の流動性資産比率、
      上位  10 の預金者比率および高額預金者比率などの資金調達先を設定している。必要に応じ、当グループは、銀行間借
      入又はマネーマーケットでのレポ取引を介した資金調達、流通市場での債券の売却、もしくは既存の顧客預金の維
      持、新規の顧客預金の獲得に限らず、緩和行動をとることにより流動性ポジションを改善する。                                            資金を増加させるこ
      ととは別に、当グループは、相互の信頼を高めるために、カウンターパーティー、親会社並びに規制当局との良好な
      コミュニケーションを維持するであろう
       当グループは、当グループ内の会社間の流動性資金調達を管理し、グループ会社間での資金調達への依存を制限す
      るため、グループ内流動性リスク管理ガイドラインを設定した。また当グループは、ローン・コミットメント、デリ
      バティブ、オプション及びその他の複雑な仕組商品などのオフ・バランスシート上の活動により発生する流動性リス
      クの管理にも注意を払っている。当グループは外国通貨資産及び負債、担保、日中の流動性、グループ間の流動性、
      その他のリスクに伴い発生する流動性リスクを管理するために、グループ全体での流動リスク管理戦略を採ってお
      り、それに合わせた不測事態対応策を作成している。
       当グループは日次で流動性リスクを識別、測定、監視及び管理するために、流動性リスク管理の指標と限度を設け
      ている。こうした指標及び限度には、流動性カバレッジ比率                            ( 以下「   LCR  」という。     ) 、 安定調達比率      ( 以下「   NSFR  」と
      いう。   ) 、預貸率、最大累積キャッシュ・アウトフロー                      ( 以下「   MCO  」という。     ) 、及び流動性クッションが含まれる
      が、これらに限定されない。当グループは、通常業務における当グループの流動性の状況を評価するためにキャッ
      シュ・フロー分析を用いている他、様々な厳しい流動性危機に耐える当グループの能力を評価するために、月に一度
      以上、流動性ストレス・テスト              ( 機関固有の危機、市場全般の危機及び複合した危機を含む                           ) 及び他の方法を実施して
      いる。また、流動性リスク管理の業務を円滑にするため、データの提供と定期的な管理報告を行うための                                                 ALM  システ
      ム及びバーゼル流動性比率管理システムをはじめとする関連経営管理情報システムを開発している。
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       HKMA  により公表された監督方針マニュアル                 LM-2  「流動性リスク管理のための健全なシステム及び統制」の要件に従
      い、当グループは、通常及びストレス下の両方の状況においての当グループのキャッシュ・フロー分析を強化するた
      め、キャッシュ・フロー分析及びストレス・テストの行動モデル及び仮定を導入している。通常の状況下でのキャッ
      シュ・   フロー分析では、オン・バランスシート項目                     ( 顧客の預金等      ) 及びオフ・バランスシート項目              ( ローン・コミッ
      トメント等     ) に関連する仮定が立てられた。当グループは将来キャッシュ・フローを、資産、負債及びオフ・バラン
      スシート項目の様々な性質に従い、契約上の満期日並びに顧客行動及び貸借対照表残高の変動に関する仮定に基づい
      て予想する。当グループは、通常の状況下で上記の仮定に基づき今後                                30 日間の最大累積正味キャッシュ・アウトフ
      ローを予測する       MCO  指標を設定し、継続事業の目標を達成するために、当グループがキャッシュ・フロー・ギャップ
      を十分に満たすことができる資金調達能力を有するかを評価した。                               2019  年 12 月 31 日現在、市場性のある有価証券の残
      高の売却によるキャッシュ・インフローを考慮に入れる前で、                             BOCHK   の 30 日累積キャッシュ・フローは             116,071    百万香
      港ドル   (2018   年：  93,439   百万香港ドル      ) に達する正味キャッシュ・インフローであり、内部限度要件を満たしていた。
       流動性ストレス・テストでは、非常に厳しい流動性危機に耐える当グループの能力を評価するため、機関固有の危
      機と市場全般の危機及びそれらを組み合わせた複合シナリオが設定され、より厳しい一連の仮定が適用されている。
      ストレス・テストの仮定には、リテール、ホールセール及び銀行間預金の流出率、ローン・コミットメントの使用率
      及び貿易関連偶発債務、顧客向けローンの不履行率及びロールオーバー率、銀行間預け金及び市場性のある有価証券
      のヘアカットが含まれる。            2019  年 12 月 31 日現在、当グループは３つのストレス・シナリオ下で正味キャッシュ・イン
      フローを維持することができ、当グループはストレスのかかった状況下でも資金調達需要を満たす能力を有している
      ことを示している。さらに、当グループは、ストレス・シナリオ下においても確実に資金調達需要を満たすため、リ
      スク・ウェイトが０         % ないし   20%  の国、中央銀行、公営企業、又は国際開発金融機関が発行又は保証する優良、あるい
      は同等の市場性のある有価証券、もしくは金融機関以外の企業が発行する市場性のある有価証券で、対応する外部信
      用格付が    A- 以上のもの等による流動性クッションを維持するための                           方針を整備している。           2019  年 12 月 31 日現在、
      BOCHK   の流動性クッション         ( ヘアカット前      ) は 531,388    百万香港ドル      (2018   年：  447,175    百万香港ドル      ) であった。不測事
      態対応策が設定され、          当該対応策には、ストレス・テストの結果や、早期警告指標に基づく計画発動の条件と、行動
      計画及び関連手続及び関連部署の責務についての詳細が記載されている。
       HKMA  によってカテゴリー１公認金融機関に分類されている当グループは、                                LCR  及び  NSFR  を、銀行業（流動性）規則
      に準拠して連結ベースで計算するよう義務付けられている。                            2019  年度において、当グループは             LCR  及び  NSFR  を 100%  以
      上に維持しなければならない。
       特定のデリバティブ契約において、契約相手が当グループの信用度に懸念を持った場合、当グループに追加担保を
      要求する権利を有する。
       また、当グループの流動性リスク管理は新商品又は事業の開発にも適用される。関連部門は、新商品又は事業の開
      始前に、潜在的な流動性リスクの査定と現行のリスク管理制度の妥当性の考慮を含むリスク査定プロセスを実施しな
      くてはならない。リスク査定プロセスにおいて流動性リスクに対する重要な影響が確認されれば、                                             RMC  の承認を受け
      るために報告書を提出する。
       当グループは当グループ全社に対して、流動性リスク管理のための基準と指針の役割を果たす統一の流動性リスク
      管理方針を制定している。当グループの統一方針を基に、子会社各社は独自の特性に合わせて独自の流動性管理方針
      を作成し、それぞれに流動性リスク管理の責任を負う。子会社は、                               BOCHK   の RMD  へそれぞれの関連する流動性比率とと
      もに流動性ポジションを定期的に報告することが求められ、関連要件を確実に満たすために、同部門はかかる情報を
      統合し、グループ全体の流動性リスクを評価する。
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      (A)  流動性カバレッジ比率及び安定調達比率

                                            2019  年        2018  年
        流動性カバレッジ比率の平均値
                                            183.00%          134.33%
        - 第１四半期
                                            156.57%          146.39%
        - 第２四半期
                                            142.85%          141.44%
        - 第３四半期
                                            146.53%          160.23%
        - 第４四半期
         流動性カバレッジ比率の平均値は、該当四半期における各営業日の営業終了時の流動性カバレッジ比率の算術

        平均、並びに流動性ポジションに関する                  HKMA  への報告書に定められた算定方法及び指示に基づき計算される。
                                           2019  年         2018  年

        四半期末の安定調達比率
                                            121.36%           118.98%
        - 第１四半期
                                            119.15%           118.82%
        - 第２四半期
                                            116.47%           122.24%
        - 第３四半期
                                            118.00%           124.41%
        - 第４四半期
         四半期末の安定調達比率は、流動性ポジションに関する                          HKMA  への報告書に定められた算定方法及び指示に基づ

        き計算されている。
         流動性カバレッジ比率及び安定調達比率は、銀行業                        ( 流動性   ) 規則に準拠した       HKMA  により定められている          BOCHK
        及び特定の子会社のポジションにより構成される連結ベースで算出されている。
         流動性カバレッジ比率及び安定調達比率の開示に関する追加情報は、                                 BOCHK   のウェブサイト       www.bochk.com       の
        「規制上の開示」セクションにて閲覧可能である。
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      (B)  満期分析
         以下の表は、貸借対照日現在の契約満期日までの残存期間に基づき、                                12 月 31 日現在の当グループの資産及び負
        債を期間別に分析している。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                      2019  年
                              １ヶ月超     ３ヶ月超
                          １ヶ月               １年超
                                                   期限の
                    要求払い           ３ヶ月     12 ヶ月         ５年超           合計
                                                  定めなし
                          以内              ５年以内
                               以内     以内
        資産
        現金並びに銀行及び
         その他金融機関への
         預け金           244,794      90,641     24,799      5,810      785      -     -  366,829
        純損益を通じて公正価値
         で測定する金融資産              -   10,389     17,233      9,537     12,515     21,278     14,241     85,193
        デリバティブ             11,662      2,593     3,574     4,996     5,212     2,990       -   31,027
        香港特別行政区
         政府債務証書           163,840        -     -     -     -     -     -  163,840
        貸付金及びその他            211,627      46,455     57,860     167,062     619,292     309,478      1,187   1,412,961
        投資有価証券
         － FVOCI  ベース           -  113,646     141,953     119,015     195,027     114,737      6,292    690,670
         －償却原価ベース              -   2,151     5,124     10,634     51,789     40,780      505   110,983
        関連会社及び
         ジョイント・ベン
         チャーに対する持分              -     -     -     -     -     -   1,632     1,632
        投資不動産               -     -     -     -     -     -   20,110     20,110
        有形固定資産               -     -     -     -     -     -   51,602     51,602
        その他の資産      ( 当期税金
         及び繰延税金資産を含
                     42,449     16,213      456    4,224     16,061     11,796       10   91,209
         む )
        資産合計            674,372     282,088     250,999     321,278     900,681     501,059     95,579    3,026,056
        負債

        香港特別行政区流通通貨            163,840        -     -     -     -     -     -  163,840
        預金並びに銀行及び
         その他金融機関からの
         預り金           168,004      96,089      1,271      897    1,628       -     -  267,889
        純損益を通じて公正価値
         で測定する金融負債              -   2,843     6,049     9,202      724     388      -   19,206
        デリバティブ             9,576     2,509     3,089     5,161     7,627     4,959       -   32,921
        顧客預金           1,107,436      461,415     295,979     139,866      4,577       -     -  2,009,273
        発行済債務証券及び
         譲渡性預金証書              -     -    116      -     -     -     -    116
        その他の負債及び引当金
         ( 当期税金及び繰延税
         金負債を含む     )      45,568     35,537      2,137     3,603     8,079      172      -   95,096
        保険契約負債             40,113       455     372    4,814     21,368     50,147       -  117,269
                       -     -   12,954       -     -     -     -   12,954
        劣後債務
        負債合計           1,534,537      598,848     321,967     163,543      44,003     55,666       -  2,718,564
                    (860,165)     (316,760)      (70,968)     157,735     856,678     445,393     95,579     307,492
        正味流動性ギャップ
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                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                      2018  年
                              １ヶ月超     ３ヶ月超
                          １ヶ月               １年超
                                                   期限の
                    要求払い           ３ヶ月     12 ヶ月         ５年超           合計
                                                  定めなし
                          以内              ５年以内
                               以内     以内
        資産
        現金並びに銀行及び
         その他金融機関への
         預け金           300,427      75,634     36,385     20,457      396      -     -  433,299
        純損益を通じて公正価値
         で測定する金融資産              -  243,201      8,448     8,495     15,956     16,323     8,506    300,929
        デリバティブ             11,303      3,282     4,025     5,909     6,965     3,428       -   34,912
        香港特別行政区
         政府債務証書           156,300        -     -     -     -     -     -  156,300
        貸付金及びその他            178,403      53,549     51,931     158,880     579,083     259,797      1,351   1,282,994
        投資有価証券
         － FVOCI  ベース           -   44,818     52,143     115,304     192,058      81,110     4,109    489,542
         －償却原価ベース              -    508    1,921     10,500     58,768     37,292      507   109,496
        関連会社及び
         ジョイント・ベン
         チャーに対する持分              -     -     -     -     -     -    483     483
        投資不動産               -     -     -     -     -     -   19,684     19,684
        有形固定資産               -     -     -     -     -     -   49,435     49,435
        その他の資産      ( 当期税金
         及び繰延税金資産を含
                     32,098     17,389       446    1,595     13,193     14,195       14   78,930
         む )
        資産合計            678,531     438,381     155,299     321,140     866,419     412,145     84,089    2,956,004
        負債

        香港特別行政区流通通貨            156,300        -     -     -     -     -     -  156,300
        預金並びに銀行及び
         その他金融機関からの
         預り金           241,851     128,345      6,206      118     460      -     -  376,980
        純損益を通じて公正価値
         で測定する金融負債              -   3,274     8,823     1,762     1,159      517      -   15,535
        デリバティブ             8,260     4,081     3,181     5,836     6,560     2,962       -   30,880
        顧客預金           1,062,147      425,782     235,953     166,630      5,284       -     -  1,895,796
        発行済債務証券及び
         譲渡性預金証書              -   3,480     4,813     1,160       -     -     -   9,453
        その他の負債及び引当金
         (当期税金及び繰延税
         金負債を含む     )      39,040     18,443      1,896     1,276     7,056       7     -   67,718
        保険契約負債             36,873       566     686    1,994     17,692     46,912       -  104,723
                       -     -    275      -   12,971       -     -   13,246
        劣後債務
        負債合計           1,544,471      583,971     261,833     178,776      51,182     50,398       -  2,670,631
                    (865,940)     (145,590)     (106,534)      142,364     815,237     361,747     84,089     285,373
        正味流動性ギャップ
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         上記の満期分類は、銀行業            ( 開示  ) 規則の関連する規定に準拠して作成された。当グループは、未収期間が１ヶ
        月以内の貸付金及び債務証券などの資産を「要求払い」として計上した。様々な支払又は分割払いによって返済
        される資産の場合は、資産の内、実際に期日の過ぎている部分のみが期日経過として計上される。資産の内、期
        日の到来していない部分は、その資産の返済が不確定な場合                            ( この場合の金額は「期限の定めなし」として報告
        される。    ) を除いて、残存期間に基づいて計上される。上記資産は、引当金があれば控除後で表示される。
         満期日までの残存期間別債務証券の分析は、契約上の満期日を基に実施している。この開示は、当該有価証券
        が満期まで保有されることを意味するものではない。
         上記の保険契約負債に関する分析は、                 12 月 31 日現在の貸借対照表上で認識される保険契約負債から生じる正味
        キャッシュ・アウトフローの推定時期を表している。
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      (C)  割引前キャッシュ・フローの契約満期日による分析
        (a)  非デリバティブ・キャッシュ・フロー
            以下の表は、当グループの             12 月 31 日現在における非デリバティブ金融負債についての満期日までの残存
           期間によるキャッシュ・フローを要約している。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                        2019  年
                              １ヶ月超      ３ヶ月超       １年超
                        １ヶ月以内                          ５年超       合計
                              ３ヶ月以内      12 ヶ月以内      ５年以内
        金融負債
        香港特別行政区流通通貨                 163,840         -      -      -      -   163,840
        預金並びに銀行及びその他金
         融機関からの預り金               264,111       1,275       903     1,688        -   267,977
        純損益を通じて公正価値で測
         定する金融負債                2,845      6,066      9,291       777      406     19,385
        顧客預金                1,569,226       297,100      141,446       4,696        -  2,012,468
        発行済債務証券及び譲渡性預
         金証書                  -     117       -      -      -     117
        劣後債務                    -    12,991         -      -      -    12,991
        リース負債                   61      116      465     1,162       181     1,985
                         62,267        234      243       4      6    62,754
        その他の金融負債
                        2,062,350       317,899      152,348       8,327       593   2,541,517
        金融負債合計
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                        2018  年
                              １ヶ月超      ３ヶ月超       １年超
                        １ヶ月以内                          ５年超       合計
                              ３ヶ月以内      12 ヶ月以内      ５年以内
        金融負債
        香港特別行政区流通通貨                 156,300         -      -      -      -   156,300
        預金並びに銀行及びその他金
         融機関からの預り金               370,344       6,226       154      556       -   377,280
        純損益を通じて公正価値で測
         定する金融負債                3,279      8,850      1,801      1,238       560     15,728
        顧客預金                1,488,233       236,892      168,931       5,426        -  1,899,482
        発行済債務証券及び譲渡性預
         金証書                3,485      4,837      1,179        -      -    9,501
        劣後債務                    -     353      353     13,064         -    13,770
                         48,088        172      107       6      7    48,380
        その他の金融負債
        金融負債合計                2,069,729       257,330      172,525       20,290        567   2,520,441
        (b)  デリバティブ・キャッシュ・フロー

            以下の表は、      12 月 31 日現在における、当グループの純額決済されるデリバティブ並びに総額決済される
           全てのデリバティブのキャッシュ・フローを、資産のポジションであるか負債のポジションであるかを区
           別せずに契約上満期日までの残存期間別に要約したものである。表中に開示する金額は、公正価値で開示
           される特定のデリバティブを除き、契約上の割引前キャッシュ・フローの金額である。
            当グループの純額決済されるデリバティブは主に金利スワップであり、総額決済されるデリバティブは
           為替予約及び通貨スワップである。
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                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                     2019  年
                          １ヶ月超       ３ヶ月超        １年超
                   １ヶ月以内                             ５年超        合計
                          ３ヶ月以内       12 ヶ月以内       ５年以内
        純額決済されるデ
                    (10,065)         (766)      (2,531)       (7,443)       (1,614)       (22,419)
         リバティブ負債
        総額決済されるデ
         リバティブ
         流入額合計          597,812       437,128       683,988       110,867        1,163     1,830,958
                   (597,256)       (433,179)       (683,873)       (110,726)        (1,167)     (1,826,201)
         流出額合計
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                     2018  年
                          １ヶ月超       ３ヶ月超        １年超
                   １ヶ月以内                             ５年超        合計
                          ３ヶ月以内       12 ヶ月以内       ５年以内
        純額決済されるデ
                    (8,983)        (884)      (2,338)       (5,061)       (1,002)       (18,268)
         リバティブ負債
        総額決済されるデ
         リバティブ
         流入額合計          792,298       383,269       643,870       133,033        4,683     1,957,153
                   (793,147)       (382,112)       (641,036)       (133,384)        (4,660)     (1,954,339)
         流出額合計
        (c)  オフ・バランスシート項目

           ローン・コミットメント
            当グループが顧客への信用供与及びその他の信用枠をコミットしている                                 2019  年 12 月 31 日現在の当グルー
           プのオフ・バランスシート金融商品の契約上の金額は、                          621,402    百万香港ドル      (2018   年：  545,794    百万香港ド
           ル ) であった。当該ローン・コミットメントは、１年以内に実行される可能性がある。
           金融保証契約

            2019  年 12 月 31 日現在、当グループの          62,400   百万香港ドル      (2018   年：  62,094   百万香港ドル      ) の金融保証及び
           その他の信用枠の期日は１年以内に到来する。
     4.4  保険リスク

       当グループは死亡、罹病、障害、重症疾患、事故及びそれらに関連するリスクを引き受ける保険業務を行ってい
      る。当グループは、引受戦略、再保険契約及び通常の実績値のモニタリングにより、リスクを管理している。
       引受戦略は、保険料の価格を、引き受けたリスクの原エクスポージャーに見合った適切なレベルで設定することを
      意図しており、当グループの引受手続には引受戦略との整合を確保するために、健康状態及び家族の病歴の見直しな
      どの選別プロセスが含まれている。
       保険のプロセスにおいて、特定の事象又は一連の事象が、当グループの保険金債務に大きな影響を与えかねない場
      合にはリスクの集中が起こり得る。かかる集中は、単一の保険契約又は少数の関連する保険契約を通じて生じる可能
      性があり、重大な保険金債務が生じかねない状況に関連する。
       現在有効な保険契約について、ほとんどの原保険負債は養老保険、ユニバーサル生命保険、年金保険、終身生命保
      険及びユニットリンク型生命保険などの商品に関するものである。当グループが発行するほとんどの保険契約につい
      て、当グループは生命保険契約の全てについて保有限度を有している。当グループは、超過損害再保険契約に基づい
      て、限度を超えた分の保険給付金について再保険をかけている。保険負債の一部について、当グループは、保険リス
      クの大半に再保険をかける再保険契約を締結している。
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       長期保険契約に関する将来的な給付金支払及び保険料収入の見積りにおける不確実性は、死亡率、罹病率、及び継
      続率の全体レベルの長期的変化の予測が不可能であることから生じる。この点について、当グループは最新の動向を
      識別するため、関連する経験上の調査を定期的に行ってきた。調査の結果は、条件設定及び引受管理において考慮さ
      れ ている。また、こうした調査の結果は、マージンの適正な水準を含む保険負債を仮定する際に考慮されている。
       (A)  仮定に関する決定を行う際に用いるプロセス

          長期事業資金負債を決定するにあたり、当グループは、保険規定（長期負債の決定）に従い、関連要因の不
         利な変動に対応するための適正なマージンを含んだ仮定を慎重に行っている。これは、評価日以降の未払保険
         料を勘案し、既存の各保険契約の保険期間及び状況により決定された全ての将来的な負債を考慮に入れたもの
         である。負債の決定は、死亡率及び罹病率について評価日現在で行われた最新の仮定に基づいており、様々な
         適切な割引率を考慮し、保険契約者の合理的な期待に相応の注意を払っている。不利な変動に対応するための
         十分なマージンがこの仮定に含まれている。
         この注記で開示している、保険負債に関して用いられた仮定は以下の通りである。

        死亡率及び罹病率

          保険契約の全てのカテゴリーに関する負債額は、適宜、合理的に見積もった死亡率及び罹病率、並びに不利
         な変動に対する合理的なマージンに基づいて決定される。将来の負債の決定に用いられる仮定は、当グループ
         独自の経験及び関連する再保険契約を適宜反映して調整された、人口統計又は再保険の情報に基づいて決定さ
         れる。
        評価で用いられる金利

         同質  の生命保険契約はセグメント別にグループ化され、特定の資産と見合うものになっている。各セグメント
        の負債のデュレーションは、評価目的で計算されている。
        裁量権のある有配当性を有する投資契約における運用保証

         裁量権のある有配当性（以下「              DPF  」という。）を有する投資契約に係る運用保証の負債額は、                            VaR99%   の信  頼
        水準を反映するために、過去の経済データに基づく確率的分析により決定されている。
         新契約費

         将来の負債を決定するための新契約費の仮定は、当グループの独自の経験に基づいている。当グループの最新
        の費用動向に基づき、当グループは新規契約における契約費の仮定を変更した。
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      (B)  仮定の変更

         当グループは、当グループの実績を反映させるために、死亡率及び失効率の仮定を変更するとともに、保険契
        約負債を裏付ける市場金利及び投資ポートフォリオの利回りの変化を反映させるために、評価目的で用いる金利
        の仮定を変更している。           2019  年に当該年度末の評価目的で用いられた評価金利の仮定は、０                             % から  3.29%   の範囲で
        あった（    2018  年は０   % から  3.72%   ）。
      (C)  感応度分析

         以下の表は、保険負債の見積りに用いた重要な仮定の変動に対する、長期事業資金負債の感応度を表したもの
        である。
         感応度分析      －  生命保険及び年金保険契約

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             保険負債の変化に対する
                                               税引後利益の減少
          シナリオ                   変数の変動                  2019  年       2018  年
          死亡率及び罹病率の悪化                   10%                  (164)         (136)
                                              (1,393)          (993)
                             50  ベーシス・ポイント
          金利の低下
         上記の分析は、他の仮定が一定であることを前提に、ある仮定の変動に基づいて行ったものである。実際に

        は、これが発生する可能性は低いが、仮定のいくつかにおける変動は相関している可能性がある。例えば、金利
        の変動と市場価値の変動、失効率の変動と将来の死亡率及び罹病率の変動などである。
         感応度分析      －  リンク型長期保険契約、退職制度管理カテゴリー                       III  の保険契約、並びに退職制度管理カテゴ

        リー  I の DPF  を有する投資契約
         退職制度管理カテゴリー           III  の保険契約の準備金、退職制度管理カテゴリー                      I の DPF  を有する投資契約、及びリ

        ンク型長期保険契約のユニット化されていない準備金はポートフォリオ全体からみると重要ではないため、感応
        度分析は行われていない。これらの３つの構成要素が保険負債全体に占める割合は、貸借対照表日現在、保険負
        債合計額の     0.1%  未満であった。
         ユニットリンク・ファンド負債（ユニット化準備金）については、負債はユニットリンク・ファンドの資産価

        値により裏付けられている。
         リンク型長期保険契約の中では、当グループが原投資の価値減少リスクにさらされる、最低死亡給付金を有す

        る契約がある。これは、死亡率リスクに対する当グループのネット・エクスポージャーを増加させる可能性があ
        る。
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     4.5  資本管理

       当グループの資本管理の主要な目的は、当グループの全体的リスク・プロフィールに関連する自己資本比率を維持
      しつつ、株主全員の利益を最大にすることである。                        ALCO  は定期的に当グループの資本構成を見直し、リスク、収益及
      び自己資本比率の最適なバランスを維持するために適切な場合、資本構成の調整を行う。
       当グループは、当グループの事業の展開を支援し、法定の自己資本比率を維持するため、自己資本比率に対する健
      全な方針と統制の枠組みを発展及び維持してきた。                        ALCO  は当グループの自己資本比率を監視する。当グループは、報
      告期間において、以下に詳述の通り、銀行業務に関する                          HKMA  の全ての法定資本要件を遵守している。
       当グループは、大半の非証券化取引エクスポージャーに係る信用リスクの資本賦課を、基礎的内部格付                                                 ( 以下
      「 FIRB  」という。     ) 手法で算定している。残りの少額な信用エクスポージャーについては、引き続き標準的                                        ( 信用リス
      ク )( 以下「   STC  」という。     ) 手法で算定している。当グループは、カウンターパーティーの信用評価調整                                   ( 以下「   CVA  」
      という。    ) リスクに関する資本賦課を計算するために、                    CVA  の標準的手法を採用した。
       当グループは引き続き、為替リスク及び金利リスクへのエクスポージャーに対する一般市場リスクの資本賦課の算
      定に内部モデル       ( 以下「   IMM  」という。     ) 手法を採用し、また、          HKMA  の承認を得て、市場リスクの資本賦課の計算にお
      いて構造的な      FX ポジションを除外した。当グループの残りのエクスポージャーについては、標準的                                      ( 市場リスク     )( 以
      下「  STM  」という。     ) 手法を引き続き採用して、市場リスクの資本賦課を算定している。
       当グループは、引き続きオペレーショナルリスクの資本賦課の算定方法として標準的                                        ( オペレーショナルリスク           )
      ( 以下「   STO  」という。     ) 手法を採用している。
       当グループは、       2019  年においては、       HKMA  による監督方針マニュアル「監督検査プロセス」の要件に従って、引き続
      き、自己資本充実度評価プロセス               (ICAAP)    を採用した。第２の柱に係る             HKMA  のガイドラインに基づき、            ICAAP   は、第１
      の柱では対象となっていない、あるいは十分に捕捉されていない重要なリスクをカバーするために必要となる追加資
      本の評価を導入している。そのため、最低普通株式                        Tier  １自己資本比率、最低          Tier  １自己資本比率及び最低合計自己
      資本比率が算定されている。同時に、前述の自己資本比率に関しては、将来の事業成長や資本の効率的な利用のため
      に柔軟性をもたらす、運用上の幅も設けられている。当グループはこの                                 ICAAP   を資本管理のための継続的なプロセス
      と見なし、全体的なリスク・プロファイルに関連して定期的に自身の資本構造を見直し、適宜調整している。
       さらに、年に一度当グループの資本計画が作成され、                         ALCO  による是認後に取締役会に承認を受けるために提出され
      る。この計画は、事業戦略、株主資本利益率、リスク選好度、信用格付、及び規制要件などの自己資本比率に係る各
      種要素の影響を評価して作成される。このため、将来の所要資本が算定され、その資金源が特定される。この計画
      は、当グループが事業の発展に必要な、十分な自己資本及び適切な資本構成を維持することと整合し、それによるリ
      スク、リターン及び自己資本充実度の最適バランスの達成を確実にすることを目的としている。
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      (A)  規制上の連結の基礎
         規制上の連結は、銀行業           ( 資本  ) 規則に従って、       BOCHK   及び  HKMA  によって特定された一部の子会社のポジション
        からなる。会計上は、子会社は              HKFRS   に準拠して連結され、子会社の一覧は「付表－当社の子会社」に記載され
        ている。
         当社、その子会社である           BOC  グループ・ライフ・アシュアランス・カンパニー・リミテッド、                              BOCHK   アセット・
        マネジメント      ( ケイマン    ) リミテッド、及び         BOC  インシュアランス        ( インターナショナル         ) ホールディングス・カン
        パニー・リミテッド         ( その子会社を含む        ) 、並びに    BOCHK   の一部の子会社は会計上の連結の範囲には含まれている
        が、規制上の連結の範囲には含まれていない。
         BOCHK   の上記の子会社の詳細は以下の通りである。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                          2019  年          2018  年
        会社名                              資産合計      資本合計      資産合計      資本合計
        BOC  グループ・トラスティー・カンパニー・リミテッド
                                        200      200      200      200
        BOCI-   プルデンシャル・トラスティー・リミテッド                              612      483      506      464
        チャイナ・ブリッジ         ( マレーシア     ) スンディリアン・ベルハッド                 56      36      38      31
        バンク・オブ・チャイナ           ( 香港  ) ノミニーズ・リミテッド
                                         -      -      -      -
        バンク・オブ・チャイナ           ( 香港  ) トラスティーズ・リミテッド
                                         12      11      15      15
        BOC  ファイナンシャル・サービス              ( 南寧  ) カンパニー・リミテッ
         ド
                                        173      42   該当なし      該当なし
        BOCHK   インフォメーション・テクノロジー                ( 深圳  ) カンパニー・
         リミテッド
                                        401      255      377      242
        BOCHK   インフォメーション・テクノロジー･サービシズ                      ( 深圳  ) カ
         ンパニー・リミテッド
                                        418      348      377      336
        浙興  ( ノミニーズ     ) リミテッド
                                         1      1      1      1
        寶生フィナンシャル・インベストメント・サービス・
         カンパニー・リミテッド
                                        364      345      364      346
        寶生セキュリティーズ・アンド・フューチャーズ・リミテッド
                                        664      373      657      553
        新僑エンタープライジズ・コーポレーション・リミテッド
                                         6      6      6      6
        新華トラスティー・リミテッド
                                         5      5      7      6
        ビリオン・エクスプレス・デベロップメント・インク
                                         -      -      -      -
        ビリオン・オリエント・ホールディングス・リミテッド
                                         -      -      -      -
        エリート・ボンド・インベストメンツ・リミテッド
                                         -      -      -      -
        エクスプレス・キャピタル・エンタープライズ・インク
                                         -      -      -      -
        エクスプレス・チャーム・ホールディングス・コーポレーショ
         ン
                                         -      -      -      -
        エクスプレス・シャイン・アセッツ・ホールディングス・コー
         ポレーション
                                         -      -      -      -
        エクスプレス・タレント・インベストメント・リミテッド
                                         -      -      -      -
        ゴールド・メダル・キャピタル・インク
                                         -      -      -      -
        ゴールド・タップ・エンタープライズ・インク
                                         -      -      -      -
        マクシ・サクセス・ホールディングス・リミテッド
                                         -      -      -      -
        スマート・リンケージ・ホールディングス・インク
                                         -      -      -      -
        スマート・ユニオン・キャピタル・インベストメンツ・リミ
         テッド
                                         -      -      -      -
        サクセス・トレンド・デベロップメント・リミテッド
                                         -      -      -      -
                                         -      -      -      -
        ワイズ・キー・エンタープライズ・コーポレーション
         上記の子会社の主要な業務は、「付表－当社の子会社」に記載されている。

         2019  年 12 月 31 日現在、規制上の連結の範囲に含まれているが、会計上の連結の範囲には含まれていない子会社
        はない   (2018   年：なし    ) 。
         2019  年 12 月 31 日現在、会計上の連結の範囲と規制上の連結の範囲の両方に含まれているが、連結の方法が異な
        る子会社はない       (2018   年：なし    ) 。
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         当グループは異なる国／地域で子会社を運営しているが、これらの国／地域では資本が現地の規制の対象とな
        り、当グループの企業間での資金又は規制上の自己資本の移動が制限される可能性がある。
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      (B)  自己資本比率
         自己資本比率の分析は以下の通りである。
                                            2019  年         2018  年
                                             17.76%           17.48%
        CET  １資本比率
        Tier  １資本比率                                   19.90%           19.76%
        自己資本比率                                     22.89%           23.10%
         上記の自己資本比率の計算に使用された控除後の連結資本ベースの分析は、以下の通りである。

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                            2019  年         2018  年
        CET  １資本：調達手段及び準備金
         直接発行された適格         CET  １資本調達手段                         43,043           43,043
         利益剰余金                                   164,113           153,501
                                             51,309           45,367
         準備金
        規制上の控除前の        CET  １資本                          258,465           241,911
        CET  １資本：規制上の控除
         評価に係る調整                                     (65)           (9)
         繰延税金資産（関連する繰延税金負債相殺後）                                     (62)           (82)
         公正価値評価された負債に係る自己の信用リスクの変動に伴う
          損益                                    237           141
         土地及び建物      ( 自社使用及び投資不動産           ) の再評価から生じた
          公正価値評価益の累積額                                  (52,459)           (51,263)
                                            (11,077)           (10,496)
         一般的な銀行業務のリスクに対する法定準備金
        CET  １資本に対する規制上の控除の合計                                   (63,426)           (61,709)
        CET  １資本                                   195,039           180,202
        AT １資本：調達手段
                                             23,476           23,476
         適用会計基準上、資本として分類された適格                    AT １資本調達手段
        AT １資本                                    23,476           23,476
        Tier  １資本                                  218,515           203,678
        Tier  ２資本：調達手段及び引当金

         Tier  ２資本から減額される資本調達手段                                  2,505           5,010
         Tier  ２資本に算入可能な一般的な銀行業務のリスクに対する集
                                             6,743           6,315
          合的引当金及び法定準備金
        規制上の控除前の        Tier  ２資本                           9,248          11,325
        Tier  ２資本：規制上の控除
         Tier  ２資本に算入可能な土地及び建物                ( 自社使用及び投資不動
                                             23,607           23,068
          産 ) の再評価から生じる公正価値評価益の累計額の再加算
        Tier  ２資本に対する規制上の調整の合計                                   23,607           23,068
        Tier  ２資本                                   32,855           34,393
                                            251,370           238,071
        規制上の自己資本合計
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         資本バッファー比率の分析は、以下の通りである。

                                           2019  年          2018  年
        資本保全バッファー比率
                                             2.500%           1.875%
        より高い損失吸収力
                                             1.500%           1.125%
        カウンターシクリカルな資本バッファー比率
                                             1.552%           1.418%
         自己資本比率の開示に関する追加情報は、                   BOCHK   のウェブサイト       www.bochk.com       の「規制上の開示」セクション

        にて閲覧可能である。
      (C)  レバレッジ比率

        レバレッジ比率の分析は以下の通りである。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                           2019  年         2018  年
        Tier  １資本
                                            218,515           203,678
        レバレッジ比率エクスポージャー
                                           2,799,606           2,733,653
        レバレッジ比率
                                             7.81%           7.45%
         レバレッジ比率の開示に関する追加情報は、                    BOCHK   のウェブサイト       www.bochk.com       の「規制上の開示」セクショ

        ンにて閲覧可能である。
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    5.  資産及び負債の公正価値
      財務書類で開示されている全ての資産及び負債の公正価値は、                             HKFRS   第 13 号「公正価値測定」に定められた公正価値ヒ
     エラルキーに分類される。このレベルは、評価手法に使用されたインプットの観察可能性及び重要性を参照し、公正価
     値測定全体において重要である最も低いレベルのインプットに基づいて判定される。
     －　レベル１：活発な市場における同一の資産又は負債の相場価格                               ( 未調整   ) に基づくもの。このレベルには、取引所

       上場株式、特定の政府が発行した負債性金融商品、特定の上場デリバティブ契約及び貴金属が含まれる。
     －　レベル２：公正価値測定に重大な影響を与える最も低いレベルのインプットが、直接的又は間接的に観察可能な
       評価技法に基づくもの。このレベルには、大部分の                        OTC  デリバティブ契約、値付サービス業者の提示価格を有する
       負債性金融商品及び譲渡性預金証書、発行済仕組預金及びその他の負債性金融商品が含まれている。また、この
       レベルには観察可能な市場インプットに対し重要性のない調整を行う貴金属及び不動産が含まれる。
     －　レベル３：公正価値測定に重大な影響を与える最も低いレベルのインプットが、観察不能な評価技法に基づくも
       の。このレベルには、重要な観察不能な要素を有する株式投資、負債性金融商品及び特定の                                          OTC  デリバティブ契約
       が含まれている。また、このレベルには観察可能な市場インプットに対し重要性のある調整を行う不動産が含ま
       れる。
      財務書類で継続的に認識されている資産及び負債について、当グループは各報告期間末に分類の見直しを行うことに

     より、ヒエラルキーのレベル間での振替が発生しているか判定する                               ( 全体として、公正価値測定に重大な影響を与える最
     も低いレベルのインプットに基づく                ) 。
     5.1  公正価値で測定される金融商品

       当グループは、公正価値がフロント・オフィスから独立した管理部門によって決定又は承認されるよう、ガバナン
      ス体制と統制の枠組みを整備した。管理部門は、独立した立場での営業部門による結果の検証並びにその他全ての重
      要な公正価値測定に関して全体的な責任を負う。具体的な統制としては、観察可能な評価のインプットの検証、新規
      モデル及びモデルの変更の検証及び承認、観察された市場取引に対するモデルの調整及びバック・テスト、日次評価
      における重要な変動の分析及び調査、重要な観察不能なインプット及び評価の調整の検証が含まれる。評価に係る重
      要な問題は上級経営者、リスク委員会及び監査委員会に報告される。
       一般的に、金融商品の計算単位は個別の金融商品である。                           HKFRS   第 13 号は、特定の条件を満たす場合、会計方針の
      選択により、ネット・オープン・リスク・ポジションに基づいて金融資産及び金融負債ポートフォリオの公正価値を
      測定する、ポートフォリオの例外を認めている。当グループは、個別の金融商品単位で、計算単位と一致する評価調
      整を適用する。デリバティブ金融商品を管理するための当グループのリスク管理方針及びシステムに従い、これらの
      条件を満たす特定のデリバティブポートフォリオの公正価値は、ネット・オープン・リスクに関する受取対価又は支
      払対価に基づいて測定される。これらのポートフォリオ単位での調整は、ポートフォリオにおける各金融商品の相対
      的な規模に基づいて個別の金融資産及び負債に配分される。
       当グループは、活発な市場の公開市場相場価格を入手できない場合には、金融商品の公正価値を決定するために評
      価技法又はブローカー／ディーラーの提示価格を用いる。
       当グループが保有する金融商品の評価技法に使用される主なパラメータには、債券価格、金利、外国為替レート、
      株価、コモディティ価格、ボラティリティ及び相関、取引先の信用スプレッド及びその他が含まれる。これらのほと
      んどは、観察可能であり、公開市場から入手可能である。
       下記の金融商品の公正価値を計算するために用いられる手法は、以下の通りである。
      債務証券、譲渡性預金証書、及びその他の負債性金融商品

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       これらの金融商品の公正価値は、証券取引所、ディーラー又は独立した価格決定を行う業者から入手する時価相場
      によって、又は割引キャッシュ・フロー技法を使用して算出される。割引キャッシュ・フロー・モデルは、当該商品
      か らの予想キャッシュ・フローを見積もり、類似商品に対し市場で要求される信用スプレッドを反映した割引率又は
      割引マージンを使用してこれらのキャッシュ・フローを割り引いて、現在価値を測定する評価技法である。これらの
      インプットは観察可能であるか、もしくは観察可能又は観察不能な市場データによって裏付けられている。
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       ­­ 資産担保証券

        この金融商品の場合、独立した第三者から公表価格を入手する。これらの有価証券の評価額は、取引の性質によ
       り、インプット・パラメータ             ( 観察可能な又は類似の証券のマトリクス・プライシングを通じて収集される割引率
       のスプレッド、デフォルト率や回収率、早期償還率を含む                           ) を用いて、市場の標準的なキャッシュ・フロー・モデ
       ルによって見積もられる。
       デリバティブ

        OTC  デリバティブ契約には、為替、金利、株式、コモディティ、クレジットに係る先渡契約、スワップ契約、オ
       プション契約などが含まれる。デリバティブ契約の公正価値は、主に割引キャッシュ・フロー・モデルやオプショ
       ン・プライシング・モデルなどの手法を用いて評価される。当該インプットは、観察可能又は観察不能な市場デー
       タのいずれかとなる。観察可能なインプットとは、金利、外国為替レート、株価、コモディティ価格、クレジッ
       ト・デフォルト・スワップ・スプレッド、ボラティリティ、相関性などである。観察不能なインプットは、仕組預
       金に組み込まれる一般的に取引されることが少ないオプション商品等に使用される。特定の複雑なデリバティブ契
       約については、公正価値はブローカー／ディーラーの提示価格に基づいて測定される。
        当グループの      OTC  デリバティブには、信用評価調整                (CVAs)   及び債務評価調整        (DVAs)   が適用される。これらの調整
       は、市場要因の変動、取引先の予想信用度、当グループ自身の信用スプレッドを反映している。また、調整額は主
       に個別の取引先ごとで決定され、エクスポージャーの予想将来価値、デフォルト確率及び回収率に依拠している。
       純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定した金融負債

        この金融商品には、デリバティブが組み込まれた特定の顧客預金が含まれる。プレーン・バニラの場合、上記の
       債務証券と類似の方法で評価される。仕組預金の公正価値は、当グループ自身の信用リスクを考慮した割引キャッ
       シュ・フロー分析を用いて算定された原預金の公正価値と、上記デリバティブに関して記載された方法で算定され
       た組込デリバティブの公正価値により導出される。
       劣後債務

        劣後債の公正価値は、市場価格又はブローカー／ディーラーによる提示価格に基づいている。劣後債の自己の信
       用調整は、市場価格と、直近のベンチマーク金利と測定期間の当初に決定した劣後債の自己の信用スプレッドによ
       り算定した正味現在価値との差異で算定される。
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      (A)  公正価値ヒエラルキー
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2019  年
                                  レベル１       レベル２       レベル３        合計
        金融資産
        トレーディング資産         ( 注記  23)
         －債務証券及び譲渡性預金証書                           133      37,457          -    37,590
         －持分証券                           37        -       -       37
         －ファンド                            -       -       -       -
         －その他の負債性金融商品                            -     5,297         -     5,297
        純損益を通じて公正価値で測定するものとして強
         制的に分類されたその他の金融資産                ( 注記  23)
           －債務証券及び譲渡性預金証書                           -    25,271        2,252       27,523
           －持分証券                         2,618         -       -     2,618
           －ファンド                         5,705       1,958       1,474       9,137
        純損益を通じて公正価値で測定するものとして指
         定した金融資産       ( 注記  23)
           －債務証券及び譲渡性預金証書                          708      2,283         -     2,991
           －その他の負債性金融商品                           -       -       -       -
        デリバティブ      ( 注記  24)                  11,674       19,342         11     31,027
        FVOCI   で測定する投資有価証券           ( 注記  2 6 )
         －債務証券及び譲渡性預金証書                         197,156       485,679        1,867      684,702
                                   2,680       1,134       2,154       5,968
         －持分証券
        金融負債

        純損益を通じて公正価値で測定する金融負債
         ( 注記  32)
         －トレーディング負債                            -    19,206          -    19,206
         －純損益を通じて公正価値で測定するものとし
                                     -       -       -       -
          て指定した金融負債
        デリバティブ      ( 注記  24)                  9,717       23,204          -    32,921
        劣後債務    ( 注記  38)
                                     -    12,954          -    12,954
         － 劣後債
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                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                             2018  年
                                  レベル１       レベル２       レベル３        合計
        金融資産
        トレーディング資産         ( 注記  23)
         －債務証券及び譲渡性預金証書                           334      31,783          -    32,117
         －持分証券                            2       -       -       2
         －ファンド                            3       -       -       3
         －その他の負債性金融商品                            -     4,634         -     4,634
        純損益を通じて公正価値で測定するものとして強
         制的に分類されたその他の金融資産                ( 注記  23)
           －債務証券及び譲渡性預金証書                           -    17,877        1,909       19,786
           －持分証券                         1,010         -       -     1,010
           －ファンド                         3,477       2,337        915      6,729
        純損益を通じて公正価値で測定するものとして指
         定した金融資産       ( 注記  23)
           －債務証券及び譲渡性預金証書                          691      2,480         -     3,171
           －その他の負債性金融商品                           -    233,477          -    233,477
        デリバティブ      ( 注記  24)                  11,356       23,549          7    34,912
        FVOCI   で測定する投資有価証券           ( 注記  2 6 )
         －債務証券及び譲渡性預金証書                         68,013       415,983        1,618      485,614
                                   2,599        185      1,144       3,928
         －持分証券
        金融負債

        純損益を通じて公正価値で測定する金融負債
         ( 注記  32)
         －トレーディング負債                            -    13,336          -    13,336
         －純損益を通じて公正価値で測定するものとし
                                     -     2,199         -     2,199
          て指定した金融負債
        デリバティブ      ( 注記  24)                  8,417       22,463          -    30,880
        劣後債務    ( 注記  38)
                                     -    13,246          -    13,246
         － 劣後債
         当年度において、当グループで金融資産と金融負債のレベル１とレベル２の間の重要な振替は行われなかった

        (2018   年：なし    ) 。
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      (B)  レベル３の項目の調整
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                          2019  年
                                          金融資産
                            FVPL  で測定するものとして                    FVOCI   で測定する

                             強制的に分類された
                                                  投資有価証券
                              その他の金融資産
                                   債務証券             債務証券
                            債務証券及び
                             譲渡性            デリバティブ              持分証券
                                  及び譲渡性預             及び譲渡性預
                             預金証書
                                    金証書             金証書
        2019  年１月１日現在
                              1,909       915        7    1,618      1,144
        利得
         －損益計算書
          －正味トレーディング利得                      -      -       11       -      -
           －純損益を通じて公正価値で測定す
                               382       80        -       -      -
            る金融商品に係る純利得
         －その他の包括利益
           －公正価値の変動                     -      -       -      249     446
        取得                       156      412        -       -     564
                                                    -
        処分、償還、満期                      (195)        -       -            -
                                                    -
        レベル３への振替                        -      67        -            -
                                                    -
                                -      -       (7)             -
        レベル３からの振替
                              2,252      1,474         11     1,867      2,154
        2019  年 12 月 31 日現在
        2019  年 12 月 31 日現在保有されている
         金融資産の損益計算書に含まれる
         未実現利得の合計
         －正味トレーディング利得                       -      -       11       -      -
         －純損益を通じて公正価値で測定する
                               382       80        -       -      -
          ものとして指定した金融商品に係る
          純利得
                               382       80       11       -      -
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                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                          2018  年
                                          金融資産
                            FVPL  で測定するものとして                    FVOCI   で測定する

                             強制的に分類された
                                                  投資有価証券
                              その他の金融資産
                                   債務証券             債務証券
                            債務証券及び
                             譲渡性            デリバティブ              持分証券
                                  及び譲渡性預             及び譲渡性預
                             預金証書
                                    金証書             金証書
        2018  年１月１日現在
                              1,982       513        -    1,674       812
        利得／   ( 損失  )
         －損益計算書
          －正味トレーディング利得                      -      -       7       -      -
           －純損益を通じて公正価値で測定す
                               (73)       37        -       -      -
            る金融商品に係る純         ( 損失  ) ／利得
         －その他の包括利益
           －公正価値の変動                      -      -       -     (56)      296
        取得                        -     489        -       -     36
                                                    -
        処分、償還、満期                        -     (124)         -            -
                                                    -
        レベル３への振替                        -      -       -            -
                                                    -
                                -      -       -            -
        レベル３からの振替
                              1,909       915        7    1,618      1,144
        2018  年 12 月 31 日現在
        2018  年 12 月 31 日現在保有されている
         金融資産の損益計算書に含まれる
         未実現利得／      ( 損失  ) の合計
         －正味トレーディング利得                       -      -       7       -      -
         －純損益を通じて公正価値で測定する
                               (73)       37        -       -      -
          ものとして指定した金融商品に係る
          純 ( 損失  ) ／利得
                               (73)       37        7       -      -
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         2019  年及び   2018  年 12 月 31 日現在、レベル３に分類された金融商品は、主に、債務証券、譲渡性預金証書、ファ

        ンド、非上場株式及び特定の             OTC  デリバティブ契約で構成されている。
         特定の流動性の低い債務証券、譲渡性預金証書及びファンドの場合、当グループは、評価に大きな影響を及ぼ
        す、観察不能なインプットに基づく可能性がある評価額を取引先から入手している。特定の                                          OTC  デリバティブ契
        約については、評価技法で使用される取引相手の信用スプレッドが、評価に重要な影響を与える観察不能なイン
        プットとなる。従って、当グループは、このような金融商品をレベル３に分類している。                                         2019  年におけるレベル
        ３への振替とレベル３からの振替は、評価の観察可能性が変化したことによるものであった。当グループは、こ
        のような金融商品に対する当グループのエクスポージャーを管理するため、内部統制手続を定めている。
         非上場の    FVOCI   持分証券の公正価値は、           (i)  平均株価収益率などの、比較可能な上場企業の数値の倍数、                            (ii)  基
        礎となる持分投資に係る配当割引モデルの算定又は、                         (iii)   比較対象も配当割引モデルも入手不可能又は適用不
        可能である場合には、純資産価額などを参照して測定される。公正価値は、適切な比較可能な企業の平均株価収
        益率、将来の予想配当金支払額や純資産価額の予測と正相関があり、配当割引モデルで使用される割引率とは負
        の相関がある。
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     5.2  公正価値で測定されない金融商品

       公正価値の見積りは、関連する市場情報及び様々な金融商品の情報に基づいてある一時点で行われる。以下の方法
      及び仮定は、適用可能な範囲で、金融商品の各分類の公正価値の見積りに用いられる。
       銀行及びその他金融機関への預け金／預り金及び商業手形
        金融資産及び負債の太宗が貸借対照表日から１年以内に満期を迎え、それらの帳簿価額は公正価値に近似してい
       る。
       顧客への貸付金並びに銀行及びその他金融機関への貸付金

        顧客への貸付金並びに銀行及びその他金融機関への貸付金の太宗が変動金利で、実勢市場金利によっており、そ
       れらの帳簿価額は公正価値に近似している。
       償却原価で測定する投資有価証券

         償却原価で測定する有価証券の公正価値は、注記                       5.1  で記載しているように、公正価値で測定する債務証券、譲
        渡性預金証書及び資産担保証券と同じアプローチを用いて測定する。また、償却原価で測定する特定の有価証券
        には、満期日までの残存期間に対応する最新のイールドカーブに基づいて、割引キャッシュ・フロー・モデルが
        用いられている。
       貸付金及び債権

        満期日までの残余期間に対応する最新の                  イールドカーブ       に基づいて、割引キャッシュ・フロー・モデルが用いら
       れている。
       顧客預金

        顧客預金は太宗が貸借対照表日から１年以内に満期を迎え、それらの帳簿価額は公正価値に近似している。
       発行済債務証券及び譲渡性預金証書

        これらの商品の公正価値は、注記               5.1  にて記載しているように公正価値で測定される債務証券及び譲渡性預金証
       書と同じアプローチを使用して測定される。
        以下の表は、前述の帳簿価額が公正価値に近似している商品を除いた、公正価値で測定されない金融商品の帳簿

       価額及び公正価値を示している。
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                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                     2019  年            2018  年
                                 帳簿価額       公正価値       帳簿価額       公正価値
        金融資産
                                  110,983       114,241       109,496       108,352
        償却原価で測定する投資有価証券               ( 注記  2 6 )
        金融負債

                                    116       116      9,453       9,454
        発行済債務証券及び譲渡性預金証書                ( 注記  34)
        公正価値を開示している金融商品の公正価値ヒエラルキーは以下の通りである。

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                            2019  年
                                 レベル１       レベル２       レベル３        合計
        金融資産
                                   1,002      111,556        1,683      114,241
        償却原価で測定する投資有価証券
        金融負債

                                     -      116        -      116
        発行済債務証券及び譲渡性預金証書
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                            2018  年
                                 レベル１       レベル２       レベル３        合計
        金融資産
                                   2,475      104,296        1,581      108,352
        償却原価で測定する投資有価証券
        金融負債

                                     -     9,454         -     9,454
        発行済債務証券及び譲渡性預金証書
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     5.3  公正価値で測定される非金融商品

        当グループは、評価技法又は活発な市場における相場価格を使用して非金融商品の公正価値を測定している。
       投資不動産及び不動産

        当グループの不動産は、投資不動産及び不動産に分けることができる。当グループの全ての投資不動産及び不動
       産は、年度末に再評価された。当年度においては、この評価は独立した不動産鑑定士である萊坊測計師行有限公司
       により実施された。同社は評価対象の不動産の所在地及び種類について最新の実績を有する香港鑑定士学会のフェ
       ロー及びメンバーである社員を有している。当グループの経営者は、各中間及び年次報告期間の評価実施時に、鑑
       定事務所と評価方法、評価の前提及び評価結果について議論している。残存資産アプローチが用いられた、当年度
       中に開始された投資不動産の土地再開発に係る評価を除き、事業年度中に評価方法の変更はなく、前年度の評価方
       法と同じである。
       (i)  　レベル２の公正価値の測定で使用された評価手法及びインプット

        レベル２に分類された不動産の公正価値は、比較可能な不動産の最新の売価を参照する市場比較アプローチ、又
       は市場賃料及び収益還元率を参照する収益還元アプローチのいずれかを使用し、比較可能な不動産と評価対象の不
       動産との間の差異を反映した適切な調整を行い測定された。これらの調整は、測定全体に対する重要性はないとみ
       なされた。
        当グループの不動産は、不動産市場が活発かつ透明性が高いとみなされる香港並びに中国本土、タイ、及びマ
       レーシアの特定の主要都市に所在している。比較対象の不動産の売価、市場賃料及び還元率は、これらの市場にお
       いては一般的に直接的又は間接的に観察可能である。
       (ii)  　レベル３の公正価値の測定に係る情報

        銀行の金庫室を除くレベル３に分類された当グループの全ての不動産の公正価値は、市場比較アプローチ又は収
       益還元アプローチのいずれかを使用し、比較可能な不動産と比較して当グループの不動産の特性に対し固有のプレ
       ミアム又はディスカウントの調整を行うことによって測定された。
        銀行の金庫室の公正価値は、特殊な性質のために利用できる直接比較可能な資産がないため、減価償却後再調達
       原価アプローチを使用して測定される。主要なインプットは、既存の土地の市場価値、不動産の現在の再調達コス
       ト及び減価償却率である。不動産の特殊な性質を反映するために適切な調整が行われる。
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        レベル３に分類された当グループの不動産の公正価値測定に使用される評価方法及び重要な観察不能なインプッ

       トは、以下の通りである。
                        重要な観察不能な                        観察不能インプットの

                評価方法                     加重平均
                         インプット                      公正価値に対する関係
                                         年 2%
                                             減価償却率が上昇するにつれ
                      減価償却率
               減価償却後
                                              て、公正価値は減少する。
                                      (2018   年 :2%)
        銀行の
               再調達原価
         金庫室
                                    建築価格の     +15%
                      不動産の特殊な性質に
                                             プレミアムが増加するにつれ
               アプローチ
                                              て、公正価値は増加する。
                        係るプレミアム
                                     (2018   年 :+15%)
                                             プレミアムが増加するにつれ
               市場比較ア       比較可能な不動産と比
                                         -11%     て、公正価値は増加する。
        その他の
               プローチ又         較する不動産の特性
               は収益還元         に係るプレミアム／
         不動産
                                     (2018   年 :-6%)    ディスカウントが増加するにつ
               アプローチ         ( ディスカウント       )
                                              れて、公正価値は減少する。
        不動産の特性に係るプレミアム／               ( ディスカウント       ) は、市場変動の時間、立地、利便性、築年数／状態、階数、

       面積、レイアウト等の各種要素を考慮し、比較可能な不動産の特性との差違を参照して測定される。
        再開発計画がある投資不動産の公正価値については、通常、土地の開発を評価するために用いられる評価手法で
       ある残差アプローチを用いて、再開発ベースで測定される。総開発価値（                                  GDV  ）は、最初に比較可能な不動産の直
       近の取引を参考に市場比較アプローチを用いて決定され、比較可能な不動産と比較した当グループの開発の内容を
       固有のプレミアム／ディスカウントによって調整する。再開発の最終的な公正価値は、開発費（専門家報酬、解体
       費、建設費等）の現在価値と開発者利益を                   GDV  の現在価値から控除した後の残存価値である。                     GDV  が高くなればなる
       ほど公正価値は高くなり、開発費と割引率が高くなればなるほど公正価値は低くなる。
       貴金属

        貴金属の公正価値は、活発な市場における取引価格又は一定の調整を行った取引価格を使用して測定している。
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      (A)  公正価値ヒエラルキー
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2019  年
                                  レベル１       レベル２       レベル３        合計
        非金融資産
        投資不動産     ( 注記  28)                     -      396      19,714       20,110
        有形固定資産      ( 注記  29)
         －不動産                            -     1,020       45,322       46,342
        その他の資産      ( 注記  30)
                                   6,542       2,719         -     9,261
         －貴金属
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                             2018  年
                                  レベル１       レベル２       レベル３        合計
        非金融資産
        投資不動産     ( 注記  28)                     -      368      19,316       19,684
        有形固定資産      ( 注記  29)
         －不動産                            -     1,041       45,349       46,390
        その他の資産      ( 注記  30)
                                   3,012       3,590         -     6,602
         －貴金属
         当年度において、当グループで非金融資産のレベル１とレベル２の間の振替は行われなかった                                            (2018   年：な

        し ) 。
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      (B)  レベル３の項目の調整

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                                 2019  年
                                                非金融資産
                                                    有形固定資産
                                           投資不動産
                                                      不動産
        2019  年１月１日現在
                                              19,316          45,349
        利得

         －損益計算書
           －投資不動産に係る公正価値調整純利得                                     274           -
           －不動産再評価純利得                                      -         11
         －その他の包括利益
           －不動産再評価                                      -        1,023
        減価償却費                                        -       (1,141)
        取得                                        32         133
        処分                                        -          -
        レベル３への振替                                        36         173
        レベル３からの振替                                       (136)          (35)
        分類変更                                       192         (192)
                                                 -          1
        換算差額
                                              19,714          45,322
        2019  年 12 月 31 日現在
        2019  年 12 月 31 日現在保有されている非金融資産に関する、損益計算書
         に含まれる未実現利得合計
                                                           -
         －投資不動産に係る公正価値調整純利得                                      274
                                                 -         11
         －不動産再評価純利得
                                                274          11
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                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                                 2018  年
                                                非金融資産
                                                    有形固定資産
                                           投資不動産
                                                      不動産
        2018  年１月１日現在
                                              19,310          43,114
        利得

         －損益計算書
           －投資不動産に係る公正価値調整純利得                                     881           -
           －不動産再評価純利得                                      -         21
         －その他の包括利益
           －不動産再評価                                      -        2,068
                                                       (1,065)
        減価償却費                                        -
        取得                                        13          90
        処分                                        -          -
        レベル３への振替                                        -         234
        レベル３からの振替                                        -          -
        分類変更                                       (888)          888
                                                 -         (1)
        換算差額
                                              19,316          45,349
        2018  年 12 月 31 日現在
        2018  年 12 月 31 日現在保有されている非金融資産に関する、損益計算書
         に含まれる未実現利得合計
         －投資不動産に係る公正価値調整純利得                                      881           -
                                                 -         21
         －不動産再評価純利得
                                                881          21
         不動産のレベル３への振替及びレベル３からの振替は、当年度における対象不動産及び比較不動産に適用され

        るプレミアム／       ( ディスカウント       ) 要素の変動によるものである。プレミアム／                    ( ディスカウント       ) 要素は対象不動
        産と市場で最近取引された比較不動産の要素の違いに基づいて決定される。最近の市場取引に基づく比較不動産
        は毎年異なるため、対象不動産及び比較不動産に適用されるプレミアム／                                  ( ディスカウント       ) 要素も毎年異なる。
        その結果、観察可能な市場インプットに対して行われる調整の重要性が異なり、不動産のレベル３への振替及び
        レベル３からの振替につながる場合がある。
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    6.  正味受取利息

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2019  年       2018  年
       受取利息
       顧客への貸付金、銀行及びその他金融機関への預け金                                        46,766         42,738
       投資有価証券及び純損益を通じて公正価値で測定される金融資産                                        20,448         18,753
                                                570         374
       その他
                                              67,784         61,865
       支払利息
       顧客預金、銀行及びその他金融機関からの預り金                                       (25,856)         (20,301)
       発行済債務証券及び譲渡性預金証書                                         (79)         (517)
       劣後債務                                         (719)         (992)
       リース負債                                         (55)          N/A
                                                (552)         (554)
       その他
                                              (27,261)         (22,364)
                                              40,523         39,501
       正味受取利息
      受取利息には、償却原価で測定する金融資産及びその他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産に係る受取

     利息がそれぞれ       50,884   百万香港ドル      (2018   年：  46,543   百万香港ドル      ) 及び  13,887   百万香港ドル      (2018   年：  11,434   百万香港ド
     ル )  ( ヘッジ効果適用前        ) が含まれている。
      支払利息には、純損益を通じて公正価値で測定されない金融負債に係る支払利息が                                       26,174   百万香港ドル      (2018   年：
     21,125   百万香港ドル      )( ヘッジ効果適用前        ) 含まれている。
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    7.  正味受取手数料

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2019  年       2018  年
       受取手数料
       クレジット・カード事業                                        2,975         3,441
       貸付手数料                                        2,675         2,613
       証券仲介業務                                        2,113         2,769
       保険                                        2,111         1,546
       ファンド販売                                         901         929
       支払サービス                                         716         681
       手形手数料                                         700         739
       信託及びカストディ業務                                         651         633
       為替                                         599         590
       貸金庫                                         294         285
                                               1,267         1,292
       その他
                                               15,002         15,518
       支払手数料
       クレジット・カード事業                                        (2,044)         (2,545)
       保険                                         (849)         (344)
       証券仲介業務                                         (255)         (323)
                                                (935)         (994)
       その他
                                               (4,083)         (4,206)
                                               10,919         11,312
       正味受取手数料
       内訳
        純損益を通じて公正価値で測定されない金融資産又は金融負債
         －受取手数料                                      3,141         3,124
                                                (12)         (23)
         －支払手数料
                                               3,129         3,101
        信託及びその他の信託業務
         －受取手数料                                       841         818
                                                (28)         (27)
         －支払手数料
                                                813         791
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    8.  正味トレーディング利得
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2019  年       2018  年
       純利得／    ( 損失  ) ：
        外国為替及び外国為替商品                                       4,931         2,716
        金利商品及び公正価値ヘッジ項目                                        (578)          50
        コモディティ                                        366         184
                                                 81         140
        資本性金融商品及びクレジットデリバティブ商品
                                               4,800         3,090
    9.  純損益を通じて公正価値で測定する                その他の金融商品に係る純利得／               ( 損失  )

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2019  年       2018  年
       純損益を通じて公正価値で測定するものとして強制的に分類されるその他
                                               2,976         (1,839)
        の金融商品に      係る純利得／      ( 損失  )
       純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定した金融商品からの純
                                                267         557
        利得
                                               3,243         (1,282)
    10.  その他の金融資産に係る純利得

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2019  年       2018  年
       FVOCI   投資有価証券の処分／償還からの純利得
                                                854          26
       償却原価で測定した投資有価証券の処分／償還から                        の純損失                  (47)          (4)
                                                 17         (3)
       その他
                                                824          19
      信用力の低下による、          償却原価で測定した投資有価証券の処分からの損失                        は６百万香港ドル        (2018   年：  27 百万香港ド

     ルの利得    ) であった。
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    11.  その他営業収益

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2019  年       2018  年
       受取配当金
        －当事業年度中に認識を中止した               FVOCI   投資有価証券からの受取配当金                       18         22
        －当事業年度末に保有していた              FVOCI   投資有価証券からの受取配当金                       238         191
       投資不動産からの受取賃貸料総額                                         660         654
       控除：投資不動産に関する費用                                         (60)         (73)
                                                159         187
       その他
                                               1,015          981
      「投資不動産に関する費用」には、当事業年度中に賃貸されなかった投資不動産に関連する直接営業費用１百万香港

     ドル  (2018   年：１百万香港ドル         ) が含まれている。
    12.  正味保険給付金及び保険金並びに負債の変動

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2019  年       2018  年
       保険給付金及び保険金の総額並びに負債の変動
       支払済保険金、給付金及び解約返戻金                                       (16,644)         (18,292)
                                              (13,283)          (2,944)
       負債の変動
                                              (29,927)         (21,236)
       給付金及び保険金並びに負債の変動の再保険業者負担分
       支払済保険金、給付金及び解約返戻金の再保険業者負担分                                        5,859         6,867
                                               2,776         1,160
       負債の変動の再保険業者負担分
                                               8,635         8,027
                                              (21,292)         (13,209)
       正味保険給付金及び保険金並びに負債の変動
    13.  正味減損引当金繰入額

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2019  年       2018  年
       正味減損引当金       ( 繰入額   ) ／戻入額
       貸付金及びその他債権                                        (1,852)         (1,183)
       現金並びに銀行及びその他金融機関への預け金                                          12         70
       投資有価証券                                           -         -
        － FVOCI   ベース                                     (20)         (14)
                                                (17)         (12)
        －償却原価ベース
                                                (37)         (26)
       ローン・コミットメント及び金融保証契約                                         (136)          (91)
                                                (9)         (12)
       その他
       正味減損引当金繰入額                                        (2,022)         (1,242)
    14.  営業費用

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2019  年       2018  年
       人件費   ( 取締役の報酬を含む         )
        －給与及びその他の費用                                       8,849         8,173
                                                515         469
        －年金費用
                                               9,364         8,642
       物件費   ( 減価償却費を除く        )
        －不動産賃借料                                        N/A         772
        －短期リース、少額資産のリース及び変動リース料                                        201         N/A
        －情報技術                                        805         632
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                                                536         458
        －その他
                                               1,542         1,862
       減価償却費     ( 注記  29)                                 2,881         2,066

       監査報酬
        －監査業務                                         28         28
        －監査以外の業務                                         10         20
                                               2,842         2,588
       その他の営業費用
                                              16,667         15,206
      2018  年度の「不動産賃借料」に含まれている条件付賃借料は                          51 百万香港ドルであった。

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    1 5 . 投資不動産     の 処分／公正価値調整         からの   純利得
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2019  年       2018  年
                                                282         906
       投資不動産に係る公正価値調整からの純利得                    ( 注記  28)
    16.  有形固定資産処分／再評価純             ( 損失  ) ／ 利得

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2019  年       2018  年
       器具、什器及び備品処分による純損失
                                                (7)         (6)
                                                 6         24
       不動産再評価による純利得            ( 注記  29)
                                                (1)         18
    17.  税金

      損益計算書における税金は以下の通りである。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2019  年       2018  年
       当期税金
        香港法人所得税
         －当事業年度税額                                      5,741         5,630
                                                (90)         (65)
         －過年度過大引当額
                                               5,651         5,565
        海外における税金
         －当事業年度税額                                       643         806
                                               (135)          (27)
         －過年度過大引当額
                                               6,159         6,344
       繰延税金

                                               (145)          83
        一時差異の発生及び取り崩し並びに繰越税額控除                      ( 注記  36)
                                               6,014         6,427
      香港法人所得税は、当事業年度に香港で生じた見積課税所得に                             16.5%   (2018   年：  16.5%)   の税率を乗じて算出されてい

     る。海外所得に係る税金は、当事業年度の見積課税所得に当グループが営業活動を行っている国／地域の適用税率を乗
     じて算出されている。
      香港の税率を用いた際に生じる理論上の金額と相違する当グループの税引前利益に係る税額は以下の通りである。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2019  年       2018  年
       税引前利益                                        40,088         39,081
       税率  16.5%   で算定   (2018   年：  16.5%)                             6,615         6,448

       香港以外の国／地域における異なる税率による影響額                                          166         131
       課税対象外収益                                        (1,028)          (691)
       税務上損金算入されない費用                                          592         335
       過去に未認識であった税務上の損失の取り崩し                                          (2)          -
       過年度過大引当額                                         (225)          (92)
       外国源泉徴収税                                          125         296
                                                (229)           -
       その他
       税金費用                                         6,014         6,427
       実効税率                                         15.0%         16.4%
    18.  配当金

                                  2019  年               2018  年
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                             １株当たり          合計       １株当たり          合計
                             香港ドル       百万香港ドル         香港ドル       百万香港ドル
       中間配当金支払額
                               0.545        5,762        0.545        5,762
                               0.992        10,488         0.923        9,759
       最終配当金支払予定額
                               1.537        16,250         1.468        15,521
      2019  年８月   30 日に開かれた会議で、取締役会は、                 2019  年度上半期について、普通株式１株当たり                    0.545   香港ドル、総

     額約  5,762   百万香港ドルの中間配当金を宣言した。
      2020  年３月   27 日に開かれた会議で、取締役会は、普通株式１株当たり                          0.992   香港ドル、総額約        10,488   百万香港ドルの
     2019  年 12 月 31 日に終了した事業年度の最終配当金を、                  2019  年６月   29 日に開催される年次株主総会において提言する旨を
     提案した。この最終配当金案は、当財務書類上には未払配当金として反映されていないが、                                          2020  年 12 月 31 日に終了する
     事業年度において、利益剰余金の処分として反映される予定である。
    19.  １株当たり利益

      2019  年 12 月 31 日に終了した事業年度の基本的１株当たり利益の計算は、約                            32,184   百万香港ドル      (2018   年：  32,070   百万
     香港ドル    ) の当社株主に帰属する当期連結利益と                  10,572,780,266       株 (2018   年：  10,572,780,266       株の普通株式      ) の発行済普
     通株式に基づいている。
      2019  年 12 月 31 日に終了した事業年度において、発行済潜在的普通株式はなかったため、１株当たり利益の希薄化はな
     かった   (2018   年：なし    ) 。
    20.  退職給付費用

      退職給付が当グループの適格従業員向けに支給される。香港においては、当グループの従業員向けの確定拠出型年金
     制度は、    MPF  政令が適用されない職業退職             (ORSO)   制度及び    BOC  －プルデンシャル簡易選択型             MPF  制度である。
      ORSO  制度に基づき、従業員は同制度に対して基本給の５                        % 相当額を毎月拠出する一方、雇用者は従業員の勤続年数に
     応じて、月次基本給の５           % から  15%  相当額を毎月拠出している。勤続年数が                  10 年を超えて定年退職、早期退職又は雇用が
     終了する場合、従業員は雇用者拠出額の                  100%  を受け取る権利が付与される。即時解雇以外の雇用の終了で、勤続年数が
     ３年から９年の間の場合は、雇用者拠出額の                    30%  から  90%  の金額を受け取る権利が付与される。従業員が受け取る雇用者
     の拠出金はすべて        MPF  政令の対象となる。
      2000  年 12 月１日の    MPF  政令の実施に伴い、当グループは規制要件に従い                      MPF  制度も導入した。        2019  年以降、勤続年数が
     ５年以上の従業員は雇用者による任意拠出金を受け取ることができる。この制度の受託会社は                                           BOCI  －プルデンシャル・
     トラスティで、投資顧問は            BOCI  －プルデンシャル・マネージャーであり、両社とも当社の関連当事者である。
      2019  年 12 月 31 日に終了した事業年度において、                ORSO  制度に対する当グループの拠出金合計額は、約                      10 百万香港ドル
     (2018   年：約   10 百万香港ドル      ) の失効拠出金控除後で、約            358  百万香港ドル      (2018   年：約   343  百万香港ドル      ) であった。     MPF
     制度について、当グループは、              2019  年 12 月 31 日に終了した事業年度において、約                118  百万香港ドル      (2018   年：約   93 百万香
     港ドル   ) を拠出した。
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    21 . 取締役、上級経営者及び主要な従業員の報酬
      (a)  取締役及び上級経営者の報酬
        (i)  取締役の報酬
            当事業年度中に当社に提供した役務及び当グループ内の子会社の経営に携わったことに対する、当社の取
          締役への報酬支払額又は未払額は以下の通りである。
                                                  ( 単位：千香港ドル        )
                                          2019  年
                                  基本給、
                            取締役
                                                   ＃
                                  諸手当及び        賞与              合計
                                                その他
                            報酬
                                  現物給付
        執行取締役
        ガオ・インシン        ( チーフ・エグゼク
                               -     7,142       4,247         -    11,389
         ティブ   )
               注 2
                               -     1,008        533        -     1,541
        リー・ジウゾン
                               -     8,150       4,780         -    12,930
        非執行取締役
        リウ・リエング                       -       -       -       -       -
        リン・ジンジェン                       -       -       -       -       -
               *
                              502        -       -       -      502
        チェン・エヴァ
                   *
                              551        -       -       -      551
        チョイ・クーン・シュム
                *
                              601        -       -       -      601
        コー・ベン・セン
                      注 1
                              404        -       -       -      404
        ロー・イー・クワン・クイン
                    *
                              651        -       -       -      651
        トン・サヴィオ・ワイホク
                注 2
                               -       -       -       -       -
        チェン・シクィン
                             2,709         -       -       -     2,709
                             2,709       8,150       4,780         -    15,639
        注１：当年度中に任命

        注２：当年度中に退任
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                                                  ( 単位：千香港ドル        )

                                          2018  年
                                  基本給、
                                                   ＃
                           取締役報酬       諸手当及び        賞与              合計
                                                その他
                                  現物給付
        執行取締役
        ガオ・インシン        ( チーフ・エグゼク
                               -     6,530       4,018         -    10,548
         ティブ   )
                                                   -
                               -     4,846       2,490              7,336
        リー・ジウゾン
                                                   -
                               -    11,376       6,508             17,884
        非執行取締役
                                                   -
        リウ・リエング                       -       -       -              -
                                                   -
        リン・ジンジェン                       -       -       -              -
                                                   -
               *
                              500        -       -             500
        チェン・エヴァ
                                                   -
                   *
                              592        -       -             592
        チョイ・クーン・シュム
                                                   -
                *
                              642        -       -             642
        コー・ベン・セン
                                                   -
                    *
                              692        -       -             692
        トン・サヴィオ・ワイホク
                                                   -
        チェン・シクィン                       -       -       -              -
                                                   -
        レン・デチ                       -       -       -              -
                                                   -
                               -       -       -              -
        リウ・チアン
                                                   -
                             2,426         -       -            2,426
                             2,426      11,376       6,508         -    20,310
         *

          独立非執行取締役
         #
          取締役に関する年金制度への拠出金、取締役に支払われた、又は受取予定のグループへの加入支度金及び退任慰労金を含
        んでいる。
            2019  年 12 月 31 日に終了した事業年度において、報酬を放棄した取締役はいなかった                                (2018   年：なし    ) 。

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        ( ⅱ ) 最高給与者上位５名

            当事業年度における当グループの最高給与者上位５名の中には１名                               (2018   年：２名    ) の取締役が含まれて
           おり、その報酬は上述の分析に反映されている。当事業年度中に残りの４名                                   (2018   年：３名    ) に支払われる
           報酬は、以下の通りである。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                            2019  年        2018  年
        基本給与及び諸手当
                                                17          12
        賞与                                        10           9
                                                1          1
        年金制度への拠出金
                                                28          22
            在任期間に応じた当事業年度中の各人への報酬の支払額又は未払額は、以下の金額帯である。

                                                 人数
                                            2019  年        2018
        6,500,001     香港ドルから      7,000,000     香港ドル
                                                2          1
        7,000,001     香港ドルから      7,500,000     香港ドル                         -          1
                                                2          1
        7,500,001     香港ドルから      8,000,000     香港ドル
        ( ⅲ ) 上級経営者の報酬

            上級経営者としての在任期間に応じた当事業年度中の各人への報酬の支払額又は未払額は、以下の金額
           帯である。
                                                 人数
                                            2019  年        2018  年
                                                          2
        0 香港ドルから      500,000    香港ドル
                                                -
                                                          1
        500,001    香港ドルから      1,000,000     香港ドル                          1
                                                          -
        1,500,001     香港ドルから      2,000,000     香港ドル                         1
                                                          -
        2,000,001     香港ドルから      2,500,000     香港ドル                         1
        5,000,001     香港ドルから      5,500,000     香港ドル                         2          2

        5,500,001     香港ドルから      6,000,000     香港ドル                         2          1
        6,000,001     香港ドルから      6,500,000     香港ドル                         1          -
        7,000,001     香港ドルから      7,500,000     香港ドル                         -          2

        7,500,001     香港ドルから      8,000,000     香港ドル                         1          -
        10,500,001     香港ドルから      11,000,000     香港ドル                        -          1
                                                1          -
        11,000,001     香港ドルから      11,500,000     香港ドル
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      (b)  指針  CG-  ５に基づく上級経営者及び主要な従業員に対する報酬

         開示情報にて用いている上級経営者及び主要な従業員という語句は以下のように定義されている。
         上級経営者：取締役会が任命する上級執行役員で、会社的な戦略又は重要な事業分野の監視責任を負う役員。
        上級経営者には、チーフ・エグゼクティブ、チーフ・エグゼクティブ代理、チーフ・フィナンシャル・オフィ
        サー、チーフ・リスク・オフィサー、チーフ・オペレーティング・オフィサー、取締役会秘書役及びグループ監
        査責任者が含まれる。
         主要な従業員：各自の業務に、リスク・エクスポージャーに重要な影響を及ぼす可能性のある重要なリスクに
        関する仮定に関する業務が含まれるような従業員、各自の責任がリスク管理と直接もしくは相当程度関連してい
        るような従業員、又は利益に直接影響を及ぼすことができる従業員。主要な従業員には、重要な事業分野の責任
        者、当グループの主要子会社の責任者、東南アジアの事業体の上級経営者、トレーディング責任者、及びリスク
        管理業務責任者が含まれる。
         当事業年度における当グループの上級経営者及び主要な従業員に対する報酬は以下の通りである。

        (i)  当事業年度に支給された報酬

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                             2019  年                 2018  年
                        上級経営者         主要な従業員          上級経営者         主要な従業員
        固定報酬
         現金ベース                   42         146          36         133
          うち、繰延部分                   -          -          -          -
        変動報酬
         現金ベース                   19          89          16          81
          うち、繰延部分                   5         23          5         21
                             61         235          52         214
        報酬合計額
        従業員数
         固定報酬                   12          59          11          52
                             12          58          11          52
         変動報酬
        ( ⅱ ) 特別報酬

            2019  年 12 月 31 日に終了した年度には、上級経営者及び主要な従業員への保証された賞与、サインオン・
           ボーナス、退職金はなかった（              2018  年：なし）。
                                348/765








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        ( ⅲ ) 繰延報酬

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                     2019  年
                          うち、事後の明示
                          的若しくは暗示的         うち、事後の明示
                                                     当事業年度に
                                           事後の暗示的な調
                          又はその両方の調         的な調整に起因す
                 繰延報酬残高総額                          整に起因する当年          支払われた
                          整にさらされる繰         る当年度中の修正
                                           度中の修正総額
                                                     繰延報酬総額
                          延並びに保留され            総額
                          た報酬残高総額
        上級経営者
         現金              10         10         -         -        ( 5 )
        主要な従業員
                       42         42         -         -       (14)
         現金
        合計               52         52         -         -       (19)
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                     2018  年
                          うち、事後の明示
                          的若しくは暗示的         うち、事後の明示
                                                     当事業年度に
                                           事後の暗示的な調
                          又はその両方の調         的な調整に起因す
                 繰延報酬残高総額                          整に起因する当年          支払われた
                          整にさらされる繰         る当年度中の修正
                                           度中の修正総額
                                                     繰延報酬総額
                          延並びに保留され            総額
                          た報酬残高総額
        上級経営者
         現金              10         10         -         -        ( 5 )
        主要な従業員
                       33         33         -         -       (12)
         現金
                       43         43         -         -       (17)
        合計
    22.  現金並びに銀行及びその他金融機関への預け金

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2019  年       2018  年
       現金                                        19,028         21,992
       中央銀行への預け金
                                              150,249         158,355
       期間１ヶ月以内の中央銀行への預け金                                        9,541         9,572
       １～  12 ヶ月の間に満期が到来する中央銀行への預け金                                     2,444         2,697
                                                785         396
       満期の期間までが１年超の中央銀行への預け金
                                              163,019         171,020
       他の銀行及びその他金融機関への預け金                                        75,518         120,084

       期間１ヶ月以内の他の銀行及びその他金融機関への預け金                                        81,101         66,064
                                              28,166         54,154
       １～  12 ヶ月の間に満期が到来する他の銀行及びその他金融機関への預け金
                                              184,785         240,302
                                              366,832         433,314
       減損引当金
       ‐ステージ１                                          (3)         (15)
       ‐ステージ２                                          -         -
                                                 -         -
       ‐ステージ３
                                              366,829         433,299
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    23.  純損益を通じて公正価値で測定する金融資産
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2019  年       2018  年
       有価証券
        トレーディング資産
        ‐政府短期証券                                      21,025         16,301
        ‐譲渡性預金証書                                       2,953          623
                                              13,612         15,193
        ‐その他債務証券
                                              37,590         32,117
        ‐持分証券                                         37          2
                                                 -         3
        ‐ファンド
                                              37,627         32,122
       純損益を通じて公正価値で測定するものに強制的に分類されるその他の金
        融資産
        ‐譲渡性預金証書                                         2         2
                                              27,521         19,784
        ‐その他債務証券
                                              27,523         19,786
        ‐持分証券                                       2,618         1,010
                                               9,137         6,729
        ‐ファンド
                                              39,278         27,525
       純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定した金融資産
        ‐譲渡性預金証書                                         -         -
                                               2,991         3,171
        ‐その他債務証券
                                               2,991         3,171
       有価証券合計                                        79,896         62,818
       その他の負債性金融商品
        トレーディング資産                                       5,297         4,634
                                                -       233,477
        純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定した金融資産
       その他の負債性金融商品合計                                        5,297        238,111
                                              85,193         300,929
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    　上場場所別の有価証券合計の内訳は以下の通りである。

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2019  年       2018  年
       債務証券及び譲渡性預金証書
        －香港上場                                      14,901         13,556
        －香港以外での上場                                      14,036         14,436
                                              39,167         27,082
        －非上場
                                              68,104         55,074
       持分証券
        －香港上場                                       1,500          468
                                               1,155          544
        －香港以外での上場
                                               2,655         1,012
       ファンド
        －香港上場                                         -        339
                                               9,137         6,393
        －非上場
                                               9,137         6,732
                                              79,896         62,818
       有価証券合計
    発行体別の有価証券合計の内訳は以下の通りである。

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             201  9 年       2018  年
       中央政府
                                               30,812         26,397
       公営企業                                         1,526         1,720
       銀行及びその他金融機関                                        33,665         26,385
                                               13,893          8,316
       一般事業会社
                                               79,896         62,818
       有価証券合計
                                351/765











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    24.  デリバティブ及びヘッジ会計

      当グループは、トレーディング及びリスク管理を目的として、以下の為替、金利、コモディティ、エクイティ及びク
     レジットに関連したデリバティブ契約を利用している。
      為替先渡は、将来の特定の日に外貨を購入及び売却する契約を表す。金利先物は、金利の変動に基づく純額を受取る
     又は支払う、又は証券取引所の監督の下、金融市場において将来の特定の日にあらかじめ合意された金額で金利商品を
     購入又は売却するというコミットメントである。金利先渡契約は、約定金利と現行の市場金利との想定元本額に基づく
     差額について、将来の特定の日に現金決済を要求するという、個別に交渉される金利先物である。
      通貨、金利及びコモディティスワップは、一連のキャッシュ・フロー又は商品を他の一連のキャッシュ・フロー又は
     商品と交換する契約である。スワップにより、通貨、金利                           ( 例えば固定金利から変動金利への変更                  ) 又は貴金属     ( 例え
     ば、銀スワップ       ) 、又はこれら全ての組み合わせ              ( 例えば、通貨金利スワップ            ) の交換が生じる。特定の通貨スワップ契
     約を除き、元本の交換は行われない。
      外貨、金利、貴金属及びエクイティオプションは、買い手                           ( ホルダー    ) が指定日又は指定日までに、又は指定された期
     間内に一定量の金融商品をあらかじめ決められた金額で購入する                              ( コール・オプション         ) もしくは売却する        ( プット・オ
     プション    ) 権利  ( 義務ではない      ) を、売り手     ( ライター    ) が付与する契約である。為替及び金利リスクの引受に対する対価
     として、売り手は買い手からプレミアムを受け取る。オプションは、当グループとその取引相手との間の店頭取引が行
     われるか、又は証券取引所を通じて取引される                     ( 例えば、上場株式オプション             ) 。
      当グループが保有するデリバティブの契約／想定元本及び公正価値は、以下の表に記載されている。これらの商品の
     契約／想定元本は、貸借対照表日現在の取引残高を示すものであり、その一部は、貸借対照表上に認識される公正価値
     商品との比較のための基礎を提供している。しかし、これらは将来キャッシュ・フローの金額や当該商品の最新の公正
     価値を必ずしも示すものではないことから、当グループの信用リスク又は市場リスクに対するエクスポージャーを示し
     ていない。デリバティブは、それぞれの契約条件に関連する外国為替レート、市場金利、コモディティ価格又は株式価
     格の変動によって、有利           ( 資産  ) になったり不利       ( 負債  ) になったりする。デリバティブ金融商品の公正価値の総額は、時
     折大幅に変動することがある。
      (a)  デリバティブ

         当グループは、主に顧客業務のためにデリバティブ商品                          ( 上場及び    OTC  の両方   ) を取引している。当グループ
        は、リスク管理方針、顧客にデリバティブ商品を提供するにあたっての要件、及び銀行間市場でのデリバティブ
        商品を取引するにあたっての要件に厳密に従っている。
         また、デリバティブ商品は銀行勘定の金利リスクを管理するためにも利用されている。デリバティブ商品は、
        当該商品の取引が行われる前に、承認済商品リストに含まれていなければならない。デリバティブ取引からのエ
        クスポージャーの想定元本をコントロールするため限度額が設定されており、取引の最長期間も設定されてい
        る。すべてのデリバティブ取引は、決済、時価による再評価、報告及びコントロールのため、関連するシステム
        に入力されなければならない。
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         以下の表は     12 月 31 日現在のデリバティブ商品の種類別の契約額／想定元本額及び公正価値の内訳である。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                          2019  年
                                                公正価値
                            契約額／想定元本額
                                            資産          負債
       為替関連
        直物、先渡及び先物                           315,793          11,814          (8,082)
        スワップ                          1,556,697           10,849          (10,108)
                                   49,544           132          (100)
        オプション
                                  1,922,034           22,795          (18,290)
       金利関連
        先物                            2,318            2         (29)
        スワップ                          1,223,157            7,462         (12,002)
                                    3,114            -           -
        オプション
                                  1,228,589            7,464         (12,031)
       コモディティ関連                             48,446           756         (2,576)
       エクイティ関連                             1,317           12          (15)
       クレジットデリバティブ関連                              389           -          (9)
                                  3,200,775           31,027          (32,921)
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                          2018  年
                                                公正価値
                            契約額／想定元本額
                                            資産          負債
       為替関連
        直物、先渡及び先物                           363,072          12,711          (8,901)
        スワップ                          1,721,302           12,373          (12,143)
                                   29,715           158          (64)
        オプション
                                  2,114,089           25,242          (21,108)
       金利関連
        先物                           20,242            1         (39)
        スワップ                          1,047,515            9,312          (8,428)
                                    1,566            1          (1)
        オプション
                                  1,069,323            9,314          (8,468)
       コモディティ関連                             28,782           239         (1,184)
       エクイティ関連                             2,998           117          (119)
       クレジットデリバティブ関連                              392           -          (1)
                                  3,215,584           34,912          (30,880)
                                353/765







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       (b)  ヘッジ会計
         公正価値ヘッジ
         当グループは、市場金利の変動から生じる金融資産及び金融負債の公正価値の変動をヘッジするために金利ス
        ワップを使用している。
         非有効性が生じ得る理由は以下の通りである。

         - 　ヘッジ対象又はヘッジ手段の金額の増減
         - 　カウンターパーティ信用リスクの大幅な変動
         以下の表は、      12 月 31 日現在のヘッジ手段の契約額／想定元本額に関する契約上の残存期間別の内訳である。

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                       2019  年
                             １ヶ月超      ３ヶ月超       １年超
                       １ヶ月以内                           ５年超
                                                        合計
                             ３ヶ月以内      12 ヶ月以内      ５年以内
                         849     1,575      6,065      67,336      38,066      113,891
       金利スワップ
                                       2018  年

                             １ヶ月超      ３ヶ月超       １年超
                       １ヶ月以内                          ５年超
                                                        合計
                             ３ヶ月以内      12 ヶ月以内      ５年以内
                         235       78    10,808      70,258      34,845      116,224
       金利スワップ
         ヘッジ手段として指定されたヘッジ対象に係る金額は以下の通りである。

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                          2019  年
                                                     ヘッジの非有効
                                          公正価値
                             契約額／                        部分の認識に
                             想定元本額                         使用された
                                       資産        負債
                                                     公正価値の変動
       デリバティブ金融商品
                               113,891          330       (2,632)       (3,714)
        金利スワップ
                                354/765









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                                                           有価証券報告書
                                          2018  年

                                                     ヘッジの非有効
                                          公正価値
                              契約額／                        部分の認識に
                             想定元本額                         使用された
                                       資産        負債
                                                     公正価値の変動
       デリバティブ金融商品
                               116,224         2,038         (477)        612
        金利スワップ
         ヘッジ対象     に係る金額は以下の通りである。

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                          2019  年
                                       帳簿価額に含まれる           ヘッジの非有効部分の
                              帳簿価額         公正価値ヘッジ調整            認識に使用された
                                          累計額         公正価値の変動
       投資有価証券
                                 118,224            2,813           3,921
        債務証券及び譲渡性預金証書
                                          2018  年

                                       帳簿価額に含まれる           ヘッジの非有効部分の
                              帳簿価額         公正価値ヘッジ調整            認識に使用された
                                          累計額         公正価値の変動
       投資有価証券
                                 115,598           (2,233)            (273)
        債務証券及び譲渡性預金証書
         ヘッジの非有効部分の認識額は以下の通りである。

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                          2019  年         2018  年
                                              207           339
       正味トレーディング利得
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    25.  貸付金その他

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                           2019  年        2018  年
       個人向けローン及び貸付金
                                             415,874          354,619
                                             980,009          912,616
       企業向けローン及び貸付金
       顧客への貸付金
                                            1,395,883          1,267,235
       控除：減損引当金
        ‐ステージ１                                      (4,563)          (3,747)
        ‐ステージ２                                       (297)          (546)
                                              (2,175)          (1,126)
        ‐ステージ３
                                            1,388,848          1,261,816
       商業手形
                                              20,727          17,361
       控除：減損引当金
        ‐ステージ１                                        (1)          (1)
        ‐ステージ２                                         -          -
                                                -         (4)
        ‐ステージ３
                                              20,726          17,356
       銀行及びその他金融機関への貸付金                                        3,387          3,822
                                            1,412,961          1,282,994
     2019  年 12 月 31 日現在、顧客への貸付金には未収利息                 2,751   百万香港ドル      (2018   年：  2,338   百万香港ドル      ) が含まれている。

    26.  投資有価証券

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                          2019  年        2018  年
      その他の包括利益を通じて公正価値で測定する投資有価証券
      ‐政府短期証券                                      234,284          122,462
      ‐譲渡性預金証書                                       51,167          34,849
      ‐ その他の債務証券                                     399,251          328,303
                                            684,702          485,614
      ‐持分証券                                       5,968          3,928
                                            690,670          489,542
      償却原価で測定する投資有価証券
      ‐譲渡性預金証書                                       1,526            18
      ‐ その他の債務証券                                     109,503          109,507
                                            111,029          109,525
      減損引当金
      ‐ステージ１                                        (46)          (29)
      ‐ステージ２                                         -          -
                                               -          -
      ‐ステージ３
                                            110,983          109,496
                                            801,653          599,038
                                356/765







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      投資有価証券の上場場所の内訳は以下の通りである。

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                          2019  年        2018  年
      その他の包括利益を通じて公正価値で測定する投資有価証券

      債務証券及び譲渡性預金証書
      　－香港上場                                       69,523          67,888
      　－香港以外での上場                                       187,072          187,903
                                             256,595          255,791
      　－非上場                                       428,107          229,823
                                             684,702          485,614
      持分証券
      　－香港上場                                        3,207          2,599
      　－香港以外での上場                                         607          185
      　－非上場                                        2,154          1,144
                                              5,968          3,928
                                             690,670          489,542
      償却原価で測定する投資上場有価証券

      　－香港上場                                       19,664          19,249
      　－香港以外での上場                                       55,151          54,225
                                             74,815          73,474
      　－非上場                                       36,168          36,022
                                             110,983          109,496
                                             801,653          599,038
      償却原価で測定する上場有価証券の市場価値
                                             77,394          73,086
      投資有価証券の発行体別の内訳は以下の通りである。

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                           2019  年        2018  年
       中央政府                                      357,468          185,331

       公営企業                                       46,790          44,984
       銀行及びその他金融機関                                      221,098          208,060
                                             176,297          160,663
       一般事業会社
                                             801,653          599,038
      投資有価証券の増減の内訳は以下の通りに要約される。

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                                2019  年
                                        その他の包括利益を
                                         通じて公正価値で            償却原価
                                            測定
       2019  年１月１日現在                                     489,542          109,496

       取得                                      1,038,569           18,740

       処分、償還及び満期                                      (847,685)          (16,558)
       償却                                        2,663           (90)
       公正価値／公正価値ヘッジ調整の変動                                       10,371            42
       正味減損引当金繰入額                                         -         (17)
                                              (2,790)           (630)
       換算差額
                                             690,670          110,983
       2019  年 12 月 31 日現在
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                                2018  年
                                        その他の包括利益を
                                         通じて公正価値で            償却原価
                                            測定
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       2018  年１月１日現在（修正再表示前）                                     542,706          76,230

                                                         790
       共通支配下にある企業の合併に伴う影響
       2018  年１月１日現在（修正再表示）
                                             542,706          77,020
       取得                                       727,971          46,371

       処分、償還及び満期                                      (772,469)          (13,674)
       償却                                        1,357           240
       公正価値／公正価値ヘッジ調整の変動                                       (3,674)           (26)
       正味減損引当金繰入額                                         -         (12)
                                              (6,349)           (423)
       換算差額
                                             489,542          109,496
       2018  年 12 月 31 日現在
       当グループは、特定の持分証券を、その他の包括利益を通じて公正価値で測定する持分証券として指定した。その

      他の包括利益を通じて公正価値で測定する持分証券に指定したのは、当該証券が戦略的投資目的で保有されているた
      めである。投資には、その他             Tier  １劣後証券、上場株式及び非上場株式が含まれる。　当グループは、当年度中に公
      正価値で    1,076   百万香港ドル      (2018   年：  3,149   百万香港ドル      ) のその他の包括利益を通じて公正価値で測定する特定の持
      分証券の認識を中止した。この認識中止はポートフォリオ・リバランスと発行体による償還のためである。
    27.  関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する持分

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2019  年       2018  年
       １月１日現在
                                                483         417
       追加                                        1,100           -
       業績に対する持分                                          94         103
       税金に対する持分                                         (42)         (33)
                                                (3)         (4)
       受取配当金
                                               1,632          483
       12 月 31 日現在
                                358/765










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      当グループの関連会社及びジョイント・ベンチャーは全て非上場であり、その詳細は以下の通りである。

                        設立地

            名称                    発行済株式資本          持株比率        主要な事業活動
                      及び活動拠点
        BOC  サービシズ・カンパ                        登記資本金               クレジット・カードの
                      中華人民共和国                      45%
         ニー・リミテッド                       50,000,000     人民元          バックエンド・サービス支援
        フューチャー       X ・イノベー
                      ケイマン諸島            1 米ドル          20%      投資持株会社
         ション・リミテッド
       ゴールデン・ハーベスト
                      ケイマン諸島           100  米ドル         49%      投資持株会社
       （ケイマン）・リミテッド
                                                 ATM  サービスに係る
      ジョイント・エレクトロニッ
                                               プライベート・インターバン
       ク・テラー・サービシズ・                 香港       10,026,000     香港ドル      19.96%
                                               ク・メッセージ交換ネット
       リミテッド
                                                  ワークの運営
      リヴィ・    VB リミテッド             香港      2,500,000,000       香港ドル       44%        銀行業
      スナック・リアルター・キャ
                      ケイマン諸島            1 米ドル          20%      投資持株会社
       ピタル・リミテッド
     リヴィ・    VB リミテッドは      2019  年３月   18 日に当グループのジョイント・ベンチャーとなった。

     スナック・リアルター・キャピタル・リミテッドは                        2019  年 11 月 12 日に当グループのジョイント・ベンチャーとなった。

    28.  投資不動産

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2019  年       2018  年
       １月１日現在
                                              19,684         19,669
       取得                                          35         13
       公正価値利得      ( 注記  15)                                282         906
                                                109         (904)
       有形固定資産からの／          ( への  ) 分類変更    ( 注記  29)
       12 月 31 日現在                                     20,110         19,684
      残存リース期間に基づく投資不動産の帳簿価額の内訳は、以下の通りである。

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2019  年       2018  年
       香港内保有
        長期間リース      (50  年超  )                             5,005         4,691
        中期間リース      (10  年から   50 年 )                          14,743         14,635
       香港外保有
        長期間リース      (50  年超  )                               -         86
        中期間リース      (10  年から   50 年 )                           330         244
                                                32         28
        短期間リース      (10  年未満   )
                                              20,110         19,684
      2019  年 12 月 31 日現在、投資不動産は独立した不動産鑑定士である萊坊測計師行有限公司により                                     2019  年 12 月 31 日に実施

     された公正価値評価に基づく評価額で貸借対照表に計上されている。公正価値は、測定日時点の市場参加者との秩序
     だった取引において、各投資不動産の売却の際に受け取るであろう金額を表す。
                                359/765





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    29.  有形固定資産
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                     器具、什器
                              不動産               使用権資産          合計
                                      及び備品
       正味帳簿価額－       2019  年１月１日現在（修正
                               46,390         3,040          -      49,430
        再表示前）
                                  -        5        -        5
       共通支配下にある企業の合併に伴う影響
       正味帳簿価額－       2019  年１月１日現在（修正
                               46,390         3,045          -      49,435
        再表示）
                                  -        -      1,757        1,757
       HKFRS   第 16 号適用の影響
       2019  年１月１日現在、        HKFRS   第 16 号適用後
                               46,390         3,045        1,757        51,192
       取得                          147       1,303         877       2,327
       処分                           -        (8)         -        (8)
       再評価                         1,070          -        -      1,070
       当期減価償却費       ( 注記  14)               (1,157)        (1,013)         (711)       (2,881)
       投資不動産からの組替          ( 注記  28)             (109)          -        -       (109)
                                  1        4        6        11
       換算差額
       正味帳簿価額－       2019  年 12 月 31 日現在           46,342         3,331        1,929        51,602
       2019  年 12 月 31 日現在

       取得原価又は評価額                        46,342        11,487         2,640        60,469
                                  -      (8,156)         (711)       (8,867)
       減価償却累計額及び減損累計額
                               46,342         3,331        1,929        51,602
       正味帳簿価額－       2019  年 12 月 31 日現在
       上記資産の取得原価又は評価額の内訳は以

        下の通りである。
       2019  年 12 月 31 日現在

       取得原価ベース                           -      11,487         2,640        14,127
                               46,342           -        -      46,342
       評価額ベース
                               46,342        11,487         2,640        60,469
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                                            器具、什器

                                      不動産                  合計
                                             及び備品
       正味帳簿価額－       2018  年１月１日現在（修正再表示前）                      44,329         2,939        47,268
                                         -        7        7
       共通支配下にある企業の合併に伴う影響
       正味帳簿価額－       2018  年１月１日現在（修正再表示）
                                      44,329         2,946        47,275
       取得                                  94       1,081        1,175

       処分                                  (4)        (8)        (12)
       再評価                                2,160          -      2,160
       当期減価償却費       ( 注記  14)                      (1,092)         (974)       (2,066)
       投資不動産からの組替          ( 注記  28)                    904         -       904
                                        (1)         -        (1)
       換算差額
                                      46,390         3,045        49,435
       正味帳簿価額－       2018  年 12 月 31 日現在
       2018  年 12 月 31 日現在

       取得原価又は評価額                                46,390        10,511        56,901
                                         -      (7,466)        (7,466)
       減価償却累計額及び減損累計額
                                      46,390         3,045        49,435
       正味帳簿価額－       2018  年 12 月 31 日現在
       上記資産の取得原価又は評価額の内訳は以下の通りであ

        る。
       2018  年 12 月 31 日現在

       取得原価ベース                                  -      10,511        10,511
                                      46,390           -      46,390
       評価額ベース
                                      46,390        10,511        56,901
                                361/765











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      残存リース期間に基づく不動産の帳簿価額の内訳は以下の通りである。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                            2019  年       2018  年
       香港内保有
        長期間リース      (50  年超  )                            13,735         13,774
        中期間リース      (10  年－  50 年 )                          32,243         32,267
       香港外保有
        長期間リース      (50  年超  )                              75          6
        中期間リース      (10  年－  50 年 )                            289         266
                                                -         77
        短期間リース      (10  年未満   )
                                              46,342         46,390
      2019  年 12 月 31 日現在、不動産は、独立した不動産鑑定士である                      萊坊測計師行有限公司          により   2019  年 12 月 31 日に実施さ

     れた公正価値評価に基づく評価額で貸借対照表に計上されている。公正価値は、測定日時点の市場参加者との間の秩序
     だった取引において、各不動産の売却の際に受け取る価格を表している。
      上述の再評価による、不動産の評価額の変動は以下の通り認識された。

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                            2019  年       2018  年
       損益計算書に貸方計上された評価額の増加（注記                      16 ）
                                                6         24
                                              1,064         2,136
       その他の包括利益に貸方計上された評価額の増加
                                              1,070         2,160
      2019  年 12 月 31 日現在、資産が減価償却累計額及び減損損失を控除した取得原価で計上されたと仮定した場合に、当グ

     ループの貸借対照表に含まれると考えられる不動産の正味帳簿価額は                                8,715   百万香港ドル      (2018   年：  8,598   百万香港ドル      )
     であった。
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    30.  その他の資産

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                            2019  年       2018  年
       抵当権実行資産
                                                7         10
       貴金属                                        9,261         6,602
       再保険資産                                       48,614         45,898
                                              33,148         26,085
       未収金及び前払金
                                              91,030         78,595
    31.  香港特別行政区流通通貨

      香港特別行政区流通通貨は、香港特別行政区政府債務証書が保有されている基金の預託によって担保されている。
    32.  純損益を通じて公正価値で測定する金融負債

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2019  年       2018  年
       トレーディング負債
        －為替資金証券及び債券のショート・ポジション                                       19,206         13,336
       純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定した金融負債
                                                 -       2,199
        －仕組預金     ( 注記  33)
                                              19,206         15,535
      純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定した金融負債の                               2018  年 12 月 31 日現在の帳簿価格は、当グループが

     契約上、保有者に対して満期日に支払わねばならない額とほぼ同額であった。
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    33.  顧客預金

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2019  年       2018  年
       当座、貯蓄及びその他の預金勘定               ( 貸借対照表計上額        )
                                             2,009,273         1,895,796
       純損益を通じて公正価値で測定する金融負債として計上される仕組預金
                                                 -       2,199
        ( 注記  32)
                                             2,009,273         1,897,995
       内訳：
       普通預金及び当座預金
        －企業                                      138,646         144,985
                                              68,367         62,827
        －個人
                                              207,013         207,812
       貯蓄預金
        －企業                                      400,903         337,932
                                              499,106         516,185
        －個人
                                              900,009         854,117
       定期預金及び通知預金
        －企業                                      517,080         487,934
                                              385,171         348,132
        －個人
                                              902,251         836,066
                                             2,009,273         1,897,995
    34.  発行済債務証券及び譲渡性預金証書

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2019  年       2018  年
       償却原価で測定
        －譲渡性預金証書                                        116          -
                                                 -       9,453
        －その他の債務証券
                                                116        9,453
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    35.  その他の負債及び引当金
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2019  年       2018  年
       その他の未払金                                        78,197         58,999
       リース負債
                                               1,850          N/A
       ローン・コミットメント及び金融保証契約に係る減損引当金
       ‐ステージ１                                         535         375
       ‐ステージ２                                          22         20
                                                20         43
       ‐ステージ３
                                              80,624         59,437
    36.  繰延税金

     繰延税金は、      HKAS  第 12 号「法人所得税」に従い、資産・負債の課税基準と当財務書類上の帳簿価額及び繰越税額控除と
    の間に生じる一時差異に関して認識されている。
      貸借対照表に計上されている繰延税金                  ( 資産  ) ／負債の主な要素並びに各事業年度における増減は、以下の通りであ
     る。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                         2019  年
                          税務上の       不動産の        減損
                                                その他        合計
                         加速減価償却         再評価       引当金
       2019  年１月１日現在
                            706      6,991        (724)      (1,478)        5,495
       損益計算書への借方計上           ( 注記  17)        50      (127)        (80)        12      (145)

       その他の包括利益への借方計上                       -      133         -      927      1,060
       その他の包括利益を通じて公正価値
                             -       -        -       7       7
        で測定する資本性金融商品の処分
        に係る取崩し
       2019  年 12 月 31 日現在                756      6,997        (804)       (532)       6,417
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                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                         2018  年
                          税務上の       不動産の        減損
                                                その他        合計
                         加速減価償却         再評価       引当金
       2018  年１月１日現在
                            693      6,649        (739)       (977)       5,626
       損益計算書への借方計上           ( 注記  17)        13       44        15       11       83

       その他の包括利益への借方
                             -      298         -      (519)       (221)
        ／ ( 貸方  ) 計上
       その他の包括利益を通じて公正価値
                             -       -        -       7       7
        で測定する資本性金融商品の処分
        に係る取崩し
                            706      6,991        (724)      (1,478)        5,495
       2018  年 12 月 31 日現在
      繰延税金資産・負債は、当期税金負債と当期税金資産を相殺する法的権利が存在し、またその繰延税金が同じ税務当

     局に関連するものである場合、個々の企業ベースで相殺される。適切な相殺処理後に決定された以下の金額は、貸借対
     照表に表示されている。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2019  年       2018  年
       繰延税金資産
                                                (63)         (270)
                                               6,480         5,765
       繰延税金負債
                                               6,417         5,495
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                             2019  年       2018  年
       回収予定まで      12 ヶ月超の繰延税金資産
                                                (43)         (60)
                                               6,971         7,011
       決済予定まで      12 ヶ月超の繰延税金負債
                                               6,928         6,951
      2019  年 12 月 31 日現在、当グループは、９百万香港ドル                  (2018   年：  23 百万香港ドル      ) の税務上の欠損金について繰延税金

     資産を認識していない。この当グループの欠損金のうち、９百万香港ドル（                                   2018  年：９百万香港ドル）には利用期限は
     なく、他国／地域の現行税法上、利用期限が６年以内に失効する予定の金額はない（                                       2018  年：  14 百万香港ドル）。
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    37.  保険契約負債

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2019  年       2018  年
       １月１日現在
                                              104,723         103,229
       給付金支払                                       (15,373)         （ 17,479)
                                              27,919         18,973
       発生保険金及び負債の増減
                                              117,269         104,723
       12 月 31 日現在
      再保険契約によりカバーされる保険契約負債は                     40,130   百万香港ドル      (2018   年：  37,940   百万香港ドル      ) であり、関連する

     再保険資産     48,614   百万香港ドル      (2018   年：  45,898   百万香港ドル      ) は「その他の資産」         ( 注記  30)  に計上されている。
    38.  劣後債務

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2019  年       2018  年
       劣後債
       ‐純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定                                        12,954         13,246
      2010  年に  BOCHK   は上場劣後債を発行した。同債券は総額                   2,500   百万米ドル、      年利  5.55%   で利息は半年毎に支払われ、

     2020  年２月に満期が到来する。            2018  年９月に劣後債の額面          877  百万米ドルが      BOCHK   により購入・償還され、当該劣後債の
     条件に従い消却された。これにより劣後債の元本残高は                          1,623   百万米ドルとなった。自己資本規制の                  Tier  ２資本調達手
     段に該当する金額は、注記            4.5(B)   に記載されている。純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定した劣後債の
     2019  年 12 月 31 日現在の帳簿価額は、当グループが契約上、保有者に対して満期日に支払わねばならない額より                                            41 百万香
     港ドル   (2018   年：  260  百万香港ドル      ) 多い。
    39.  株主資本

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2019  年       2018  年
       発行済かつ全額払込済：
                                              52,864        52,864
       普通株式    10,572,780,266       株
    40.  その他の資本性金融商品

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2019  年       2018  年
       非累積型永久その他         Tier   1 劣後資本証券
                                              23,476        23,476
      2018  年 9 月、  BOCHK   は 3,000   百万米ドルで      非累積型永久      その他   Tier   1 劣後資本証券      を発行した。当該資本証券は、償還

     日が設定されておらず、当初の５年間は償還不可能な永久債である。当初の分配率は年率                                         5.90  ％で半年ごとに支払われ
     るが、   BOCHK   の裁量により解約可能である。              2019  年にその他の資本性金融商品保有者に支払った配当金は                          1,390   百万香港
     ドルであった。
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    41.  連結キャッシュ・フロー計算書に対する注記

      (a)  営業利益から税引前営業キャッシュ・インフローへの調整
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                            2019  年       2018  年
       営業利益                                        39,755         38,087

       減価償却費                                         2,881         2,066

       正味減損引当金繰入額                                         2,022         1,242
       減損引当金に係るディスカウントの解消                                          (4)         (1)
       回収金額控除後貸付金          償却額                               (249)         (714)
       投資有価証券償却額                                           -        (45)
       リース負債に係る利息費用                                          55         N/A
       劣後債務の増減                                          370         521
       当初満期が３ヶ月超の銀行及びその他金融機関への預け金の増減                                         9,276         6,707
       純損益を通じて公正価値で測定する金融資産の増減                                        (16,657)          29,801
       デリバティブの増減                                         5,926         (1,535)
       貸付金その他の増減                                       (131,579)          (92,269)
       投資有価証券の増減                                       (201,861)          11,052
       その他の資産の増減                                        (12,466)          (4,214)
       預金並びに銀行及びその他金融機関からの預り金の増減                                       (109,091)          153,423
       純損益を通じて公正価値で測定する金融負債の増減                                         3,671         (4,185)
       顧客預金の増減                                        113,477         118,850
       発行済債務証券及び譲渡性預金証書の増減                                        (9,337)         (12,188)
       その他の負債及び引当金の増減                                        19,025          5,896
       保険契約負債の増減                                        12,546          1,494
                                               4,264         20,095
       為替レート変動の影響額
                                              (267,976)          274,083
       税引前営業キャッシュ          ( アウトフロー      ) ／インフロー
       営業活動からのキャッシュ・フローは以下を含む：

        －受取利息                                      67,383         59,429
        －支払利息                                      26,168         19,911
                                                256         213
        －受取配当金
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      (b)  財務活動から生じる債務の調整

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                            2019  年       2018  年
       劣後債務
       １月１日現在                                        13,246         21,048
       キャッシュ・フロー

       　劣後債務の償還に係る支払額                                           -     (7,211)
                                               (707)        (1,087)
       　劣後債務の支払利息
                                               (707)        (8,298)
       キャッシュ・フローの変動を伴わないもの
       その他の包括利益に借方／            ( 貸方  ) 計上した自己の信用リスクの公正価値の
                                                45        (25)
        変動
       　為替差額                                         (72)         59
                                                442         462
        その他の変動
                                              12,954         13,246
       12 月 31 日現在
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                                     2019  年
       リース負債
                                                       1,743
       HKFRS   第 16 号適用の影響
       キャッシュ・フロー                                                 (644)

        リース負債の支払
       キャッシュ・フローの変動を伴わないもの

       　追加                                                  696
                                                         55
       　その他の変動
                                                       1,850
       12 月 31 日現在
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      (c)  現金及び現金同等物残高の内訳

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                            2019  年       2018  年
       現金並びに当初満期３ヶ月以内の銀行及びその他金融機関への預け金
                                              322,876         380,082
       当初満期３ヶ月以内の政府短期証券、譲渡性預金証書及びその他の負債性
        金融商品
       - 純損益を通じて公正価値で測定する金融資産                                        6,627        239,020
                                               2,149         7,024
       - 投資有価証券
                                              331,652         626,126
    42.  偶発債務及びコミットメント

      以下は、重要な種類の偶発債務及びコミットメントの契約金額並びに信用リスク加重金額総額の要約であり、自己資
     本比率に関する       HKMA  への報告書の作成要領を参照して作成されている。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2019  年       2018  年
       直接的な信用供与代替取引
                                               5,455        6,533
       取引関連偶発債務                                        29,080        29,292
       貿易関連偶発債務                                        27,865        26,269
       事前通知なく無条件で解約可能なコミットメント                                       447,055        404,337
       当初満期が以下のその他のコミットメント
        －１年以内                                       13,772        10,189
                                              160,575        131,268
        －１年超
                                              683,802        607,888
       信用リスク加重金額                                        76,911        68,508
      信用リスク加重金額は、銀行             ( 資本  ) 規則に従って計算される。当該金額は、取引相手先の状況と各種契約の満期の特

     質によって異なる。
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    43.  キャピタル・コミットメント

      当グループは、当財務書類に反映されていない以下の未履行のキャピタル・コミットメントを有している。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2019  年       2018  年
       承認され契約されたが未計上のもの
                                                188        215
                                                 72        35
       承認されたが未契約のもの
                                                260        250
      上記のキャピタル・コミットメントは、主にコンピュータ設備及びソフトウェアの購入並びに当グループの不動産の

     改修に関連するものである。
    44.  オペレーティング・リース契約

      貸手側
         当グループは借主と、解約不能なオペレーティング・リースに基づき、以下の通り将来の最低リース料を受け
        取る契約を交わしている。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                            2019  年        2018  年
       土地建物
        －１年以内                                        552          540
        －１年超２年以内                                        389          300
        －２年超３年以内                                        187          114
        －３年超４年以内                                        33          1
                                                 1          -
        －４年超５年以内
                                               1,162           955
         当グループは、オペレーティング・リース契約に基づき、投資不動産を、通常１年から３年の期間で賃貸して

        いる。リースの契約条件は、通常、借主に対して敷金の支払いを求めるほか、リース契約の更新時点における実
        勢市況に基づき、賃借料を調整する旨を定めている。
    45.  訴訟

      当グループは、様々な独立した当事者から多数の訴訟及び反訴を受けている。これらの訴訟及び反訴は、当グループ
     の通常の商業活動に関するものである。
      取締役は、当グループが原告に対する実体上の抗弁を有している、もしくはこれらの訴訟に関する金額が重大ではな
     いと予想されると考えていることから、これらの訴訟及び反訴に対して重要な引当金は設定されなかった。
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    46.  セグメント報告

      当グループは、主に事業セグメント単位で事業を管理しており、当グループの収益、税引前利益及び資産の                                                   90%  超
     は、香港で生じている。現時点で、個人向銀行業務、法人向銀行業務、資金為替業務及び保険の４つの事業セグメント
     を識別している。当グループの事業セグメントの分類は顧客セグメント及び商品の種類に基づいており、これは当グ
     ループの    RPC(  関係、商品、チャンネル           ) 管理モデルに沿ったものである。
      個人向銀行業務及び法人向銀行業務セグメントは一般的な銀行サービスを提供する。このサービスには、各種預金商
     品、当座貸越、ローン、クレジット・カード、貿易関連商品及びその他のクレジット・ファシリティ、投資及び保険商
     品、並びに外貨及びデリバティブ商品などのが含まれる。個人向銀行業務は主に個人顧客及び小規模企業向けの業務を
     行うが、法人向銀行業務は法人顧客との取引を行う。資金為替業務セグメントは、自己勘定取引に加え、当グループの
     資金調達及び流動性、並びに金利及び外国為替ポジションを管理する業務を行う。保険セグメントとは、主に個人生命
     保険商品及び団体生命保険商品など、生命保険商品に関連した業務を意味する。「その他」には、主に、当グループが
     保有する不動産、投資不動産、株式投資、関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する特定の持分並びに東南アジア
     の事業体の事業などが含まれる。
      セグメントの資産、負債、収入、費用、業績、及び資本的支出は、当グループの会計方針に基づき測定されている。
     セグメント情報には、セグメントに直接帰属する項目と、合理的な基準に沿ってセグメントへ配賦できる項目に関する
     情報が含まれている。各セグメント間のファンディングは、当グループ内部のファンディング価格決定メカニズム                                                     ( 主
     に、各プロダクトに固有の特徴が加味されている市場レートに基づく方法                                  ) に基づき行われる。
      当グループは、収益のほとんどを利息によって稼ぎ出しており、上級経営者は、事業を管理する際に主として純利息
     収入を中心に考えるため、全ての報告セグメントにおける受取利息及び支払利息は、純額ベースで表示されている。同
     じ考え方により、保険料収入、保険給付金及び保険金もまた、純額ベースで表示されている。
      複数の商品や事業は、当グループの最新の管理モデルに従って事業セグメント間で分類変更されている。比較数値は
     当年度の表示に合わせて修正再表示されている。
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                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                    個人向     法人向     資金為替
      2019  年 12 月 31 日に終了した年度                         保険     その他      小計     消去     連結
                   銀行業務     銀行業務      業務
      正味受取   (支払  )利息
       －外部               7   16,406     18,551      3,265     2,294     40,523       -   40,523
                     13,300     (1,665)     (9,995)      (18)    (1,622)       -     -     -
       －セグメント間
                     13,307     14,741      8,556     3,247      672    40,523       -   40,523
      正味受取／    (支払  )手数料        7,077     3,939      457    (1,322)      1,166     11,317      (398)     10,919
      正味保険料収入                -     -     -   18,433       -   18,433       (21)    18,412
      正味トレーディング利得／          (損
                      789     1,389     3,098      (911)      371     4,736      64    4,800
       失 )
      純損益を通じて公正価値で測定
       するものとして指定した金融               (1)      -     346     2,889       1    3,235       8    3,243
       商品に係る純     (損失  )／利得
      その他の金融資産に係る純利得                -     17     754      53      -     824      -     824
                      101      2     45     126     2,083     2,357     (1,342)      1,015
      その他営業収益
      営業収益合計
                     21,273     20,088     13,256     22,515      4,293     81,425     (1,689)     79,736
      正味保険給付金及び保険金並び
                       -     -     -   (21,292)        -   (21,292)        -   (21,292)
       に負債の変動
      減損引当金繰入前純営業収益
                     21,273     20,088     13,256      1,223     4,293     60,133     (1,689)     58,444
                     (351)     (1,385)       (9)     (7)     (270)     (2,022)       -   (2,022)
      正味減損引当金繰入額
      純営業収益
                     20,922     18,703     13,247      1,216     4,023     58,111     (1,689)     56,422
                     (9,820)     (3,394)     (1,186)      (515)     (3,441)     (18,356)      1,689     (16,667)
      営業費用
      営業利益
                     11,102     15,309     12,061       701     582    39,755       -   39,755
      投資不動産処分／
                       -     -     -     -     282     282      -     282
       公正価値調整に係る純利得
      有形固定資産処分／
                      (5)      -     -      -     4     (1)      -     (1)
       再評価  に係る  純 (損失  )／利得
      関連会社及びジョイント・
                      137      -     3     -     (88)      52      -     52
       ベンチャー持分損益       (税引後  )
                     11,234     15,309     12,064       701     780    40,088       -   40,088
      税引前利益
      2019  年 12 月 31 日現在
      資産
      セグメント資産              442,694     947,164     1,354,356      153,116     155,953     3,053,283      (28,859)     3,024,424
      関連会社及びジョイント・
                      559      -     1     -    1,072     1,632       -    1,632
       ベンチャーに対する持分
                    443,253     947,164     1,354,357      153,116     157,025     3,054,915      (28,859)     3,026,056
      負債
                   1,079,821      907,381     521,210     143,011      96,000    2,747,423      (28,859)     2,718,564
      セグメント負債
      2019  年 12 月 31 日に終了した年度
      その他の情報
      設備投資                48      4     2     45    2,263     2,362       -    2,362
      減価償却               1,205      233     102      57    1,284     2,881       -    2,881
                       -     -    2,547      59     (33)     2,573       -    2,573
      有価証券の償却費
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                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                    個人向     法人向     資金為替
      2018  年 12 月 31 日に終了した年度                         保険     その他      小計     消去     連結
                   銀行業務     銀行業務      業務
      正味受取   (支払  )利息
       －外部              1,366     15,743     17,062      3,055     2,275     39,501       -   39,501
                     10,030     (2,664)     (6,105)      (31)    (1,230)       -     -     -
       －セグメント間
                     11,396     13,079     10,957      3,024     1,045     39,501       -   39,501
      正味受取／    (支払  )手数料        6,899     3,874      432     (667)     1,145     11,683      (371)     11,312
      正味保険料収入                -     -     -   14,142       -   14,142       (19)    14,123
      正味トレーディング利得／          (損
                      784     1,438      740     (244)      314     3,032      58    3,090
       失 )
      純損益を通じて公正価値で測定
       するものとして指定した金融                9     -     513    (1,811)       (1)    (1,290)       8   (1,282)
       商品に係る純利得／       (損失  )
      その他の金融資産に係る純          (損
                       -     (3)      4     18      -     19      -     19
       失 ) ／利得
                      48      2     16     155     2,075     2,296     (1,315)       981
      その他営業収益
      営業収益合計
                     19,136     18,390     12,662     14,617      4,578     69,383     (1,639)     67,744
      正味保険給付金及び保険金並び
                       -     -     -   (13,209)        -   (13,209)        -   (13,209)
       に負債の変動
      減損引当金繰入前純営業収益
                     19,136     18,390     12,662      1,408     4,578     56,174     (1,639)     54,535
                     (123)     (784)      (3)     (5)     (327)     (1,242)       -   (1,242)
      正味減損引当金繰入額
      純営業収益
                     19,013     17,606     12,659      1,403     4,251     54,932     (1,639)     53,293
                     (8,820)     (3,180)     (1,107)      (465)     (3,273)     (16,845)      1,639     (15,206)
      営業費用
      営業利益
                     10,193     14,426     11,552       938     978    38,087       -   38,087
      投資不動産処分／
                       -     -     -     -     906     906      -     906
       公正価値調整に係る純利得
      有形固定資産処分／
                      (4)      -     -     (1)     23     18      -     18
       再評価  に係る  純 (損失  )／利得
      関連会社及びジョイント・
                      72      -     1     -     (3)     70      -     70
       ベンチャー持分損益       (税引後  )
                     10,261     14,426     11,553       937     1,904     39,081       -   39,081
      税引前利益
      2018  年 12 月 31 日現在
      資産
      セグメント資産              379,233     887,900     1,438,436      132,417     140,682     2,978,668      (23,147)     2,955,521
      関連会社及びジョイント・
                      422      -     1     -     60     483      -     483
       ベンチャーに対する持分
                    379,655     887,900     1,438,437      132,417     140,742     2,979,151      (23,147)     2,956,004
      負債
                   1,038,805      839,505     616,437     124,085      74,946    2,693,778      (23,147)     2,670,631
      セグメント負債
      2018  年 12 月 31 日に終了した年度
      その他の情報
      設備投資                26      5     -     10    1,147     1,188       -    1,188
      減価償却                567     144     108      16    1,231     2,066       -    2,066
                       -     -    1,502      114     (19)     1,597       -    1,597
      有価証券の償却費
                                374/765






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    47.  金融商品の相殺

      以下の表は、相殺、強制可能なマスター・ネッティング契約及び類似の契約の対象となる当グループの金融商品の詳
     細である。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                     2019  年
                                貸借対照表に
                        貸借対照表で
                                           貸借対照表で
                                計上された
                  金融資産の
                        相殺される金
                                         相殺されない関連額
                                                        純額
                        融負債の認識        金融資産の
                  認識額総額
                                        金融商品       受入担保金
                          額総額
                                  純額
       資産
       デリバティブ             30,995          -     30,995       (22,120)        (2,271)        6,604
       売戻条件付契約             3,138         -     3,138       (3,138)          -       -
       有価証券借入契約             2,900         -     2,900       (2,900)          -       -
                   12,622       (11,547)        1,075         -       -     1,075
       その他の資産
                   49,655       (11,547)        38,108       (28,158)        (2,271)        7,679
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                     2019  年
                                貸借対照表に
                        貸借対照表で
                                           貸借対照表で
                                計上された
                  金融負債の
                        相殺される金
                                         相殺されない関連額
                                                        純額
                        融資産の認識        金融負債の
                  認識額総額
                                        金融商品       差入担保金
                          額総額
                                  純額
       負債
       デリバティブ             32,748          -     32,748       (22,120)        (7,159)        3,469
       買戻条件付契約              562        -      562       (562)         -       -
                   13,427       (11,547)        1,880         -       -     1,880
       その他の負債
                   46,737       (11,547)        35,190       (22,682)        (7,159)        5,349
                                375/765












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                                     2018  年
                                貸借対照表に
                        貸借対照表で
                                           貸借対照表で
                                計上された
                  金融資産の       相殺される
                                         相殺されない関連額
                                                        純額
                                金融資産の
                  認識額総額       金融負債の
                                        金融商品       受入担保金
                         認識額総額
                                  純額
       資産
       デリバティブ             34,827          -     34,827       (19,855)        (3,299)       11,673
       売戻条件付契約             2,764         -     2,764       (2,764)          -       -
       有価証券借入契約             2,200         -     2,200       (2,200)          -       -
                   13,384       (9,213)        4,171         -       -     4,171
       その他の資産
                   53,175       (9,213)       43,962       (24,819)        (3,299)       15,844
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                     2018  年
                                貸借対照表に
                        貸借対照表で
                                           貸借対照表で
                                計上された
                  金融負債の       相殺される
                                         相殺されない関連額
                                                        純額
                                金融負債の
                  認識額総額       金融資産の
                                        金融商品       差入担保金
                         認識額総額
                                  純額
       負債
       デリバティブ             30,662          -     30,662       (19,855)        (2,165)        8,642
       買戻条件付契約             25,617          -     25,617       (25,617)          -       -
                    9,907       (9,213)         694        -       -      694
       その他の負債
                   66,186       (9,213)       56,973       (45,472)        (2,165)        9,336
      当グループが締結した          OTC  デリバティブ、       買戻条件付及び売戻条件付契約取引                 並びに有価証券貸借取引のマスター・

     ネッティング契約では、同じ取引相手先との関連額は、デフォルトやその他のあらかじめ定められた事象が発生した場
     合、相殺することができる。
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    48.  担保として差入れた資産

       2019  年 12 月 31 日現在、当グループの負債のうち、                 15,862   百万香港ドル      (2018   年：  11,891   百万香港ドル      ) は、決済業務
     を促進するために中央預託機関に預託されている資産によって担保されていた。さらに、当グループの負債                                                 60,562   百万
     香港ドル    (2018   年：  65,617   百万香港ドル      ) は、買戻条件付契約に関する債務証券で担保されていた。これらの負債の担保
     として当グループが差入れていた資産の金額は、                       76,656   百万香港ドル      (2018   年：  78,230   百万香港ドル      ) で、主に「純損益
     を通じて公正価値で測定する金融資産」及び「投資有価証券」に含まれている。
    49.  金融資産の譲渡

      認識の中止の要件を満たさない以下の譲渡された当グループの金融資産は、買戻条件付契約に基づいて取引相手先が
     担保として保有する債務証券である。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                    2019  年             2018  年
                                      関連する負債の               関連する負債の
                              譲渡された資産               譲渡された資産
                               の帳簿価額               の帳簿価額
                                       帳簿価額               帳簿価額
                                  590        562      26,079        25,617
       買戻条件付契約
    50.  取締役への貸付金

      香港会社条例第       383  条及び会社規則パート３           ( 取締役の便益に関する情報開示              ) に準拠した当社の取締役への貸付金の
     詳細は以下の通りである。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2019  年       2018  年
                                                 -         -
       関連取引総額の年度末残高
       期中の関連取引残高総額の最大値                                          -         -
    51.  重要な関連当事者間取引

      当グループは、中国投資有限責任公司（以下「                     CIC  」という。     ) の完全子会社である中央匯金投資有限責任公司（以下
     「中央匯金」という。          ) 、及び中央匯金が過半数の持分を保有している                     BOC  を通じて、中華人民共和国国務院の支配を受
     けている。
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      (a)  親会社及び親会社に支配されている他の企業との取引

        親会社の一般情報：
         当グループは、       BOC  の支配を受けている。          中央匯金    は BOC  の支配企業であり、外貨投資管理に従事する完全国有
        企業である     CIC  の完全子会社である。
         中央匯金    は、中華人民共和国のいくつかの企業の持分の過半数を保有している。
         当グループは、通常の営業活動において、これらの企業との間で銀行取引及び他の取引を行う。これらの取引
        には、ローン、投資有価証券、マネーマーケット、及び再保険関連の取引が含まれる。
         BOC  との取引の大部分は、マネーマーケット活動から生じている。                             2019  年 12 月 31 日現在、当グループの          BOC  に関
        連する債権の総額は          98,066   百万香港ドル      (2018   年：  158,881    百万香港ドル      ) 、債務の総額は       56,995   百万香港ドル
        (2018   年：  137,562    百万香港ドル      ) であった。これらの         BOC  との取引で当グループが           2019  年 12 月 31 日に終了した年度
        に計上した収入の総額は           1 ,971  百万香港ドル      (2018   年：  2,878   百万香港ドル      ) 、費用の総額は       478  百万香港ドル      (2018
        年：  581  百万香港ドル      ) であった。上記の関連当事者取引は、上場規則第                       14 章 A に定義されている関連取引に相当
        するが、開示要件は適用されない。
         また、注記     56 に開示されている        BOC  との取引は、上場規則第           14 章 A に定義されている関連取引に該当し、                 2018  年
        12 月４日及び     2018  年 12 月 28 日に当グループはこの旨を公表している。
         BOC  の支配下にあるその他の企業との取引は重要ではないと考えている。
      (b)  政府当局、政府機関、政府関係機関及びその他の国営企業との取引

         当グループは、       CIC  及び  中央匯金    を通じて、中華人民共和国国務院の支配を受けており、国務院は直接又は間
        接的に、政府当局、政府機関、政府関係機関及びその他の国営企業を通じて多数の事業体を支配している。当グ
        ループは、通常の営業活動において、通常の商取引条件で政府当局、政府機関、政府関係機関及びその他の国営
        企業と銀行取引を行う。
         これらの取引には以下が含まれているが、これに限定されない。
         －　貸付、信用及び保証の供与及び預金の受入

         －　銀行間残高の受入及び預託
         －　その他の国営企業によって発行された国債の販売、購入、引受及び償還
         －　外為、送金及び投資関連サービスの提供
         －　信託業務の供与、並びに
         －　公益、輸送、通信及び郵便サービスの購入
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      (c)  通常の営業活動で関連会社、ジョイント・ベンチャー及びその他の関連当事者と締結された取引概要

         当グループの関連会社、ジョイント・ベンチャー及びその他の関連当事者との関連当事者取引により生じた収
        益／費用の総額及び残高は、以下の通りである。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                             2019  年       2018  年
       損益計算書項目
        関連会社及びジョイント・ベンチャー
        　－手数料収入                                         4         -
        　－利息費用                                         17          -
        　－手数料費用                                         6         11
         －その他の営業費用                                        84         82
       その他の関連当事者
        　－手数料収入                                         11         11
       貸借対照表項目
        関連会社及びジョイント・ベンチャー
         －銀行及びその他の金融機関からの預り金                                        96          -
                                                 1         7
       　　－その他項目及び引当金
       上記の関連会社及びジョイント・ベンチャーから生じる手数料費用その他の営業費用に関する関連当事者間取引

     は、上場規則      第 14 章 A に定義されている関連取引に相当し、必要な開示は                        288  ページから     289  ページ   ( 訳者注：原文の
     ページ番号     ) の「関連取引」で行われている。
      (d)  主要な経営幹部

         主要な経営幹部とは、取締役及び上級経営者を含む、当グループの活動を直接的又は間接的に計画、指揮並び
        に支配する権限及び責任を有する人物である。当グループは通常の営業活動において、主要な経営幹部から預金
        を受け入れ、またローン及び信用枠を供与している。当事業年度及び前事業年度において、当社及びその持株会
        社の主要な経営幹部並びにその関連当事者との重要な取引は行われなかった。
         12 月 31 日に終了した各事業年度における主要な経営幹部に対する報酬の詳細は、以下の通りである。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                            2019  年       2018  年
                                                53         45
       給与及びその他の短期従業員給付
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    52.  海外への請求権

      以下の分析は、国際銀行統計に関する                  HKMA  への報告書の作成要領を参照して作成している。海外への請求権は、リ
     スク移転考慮後の取引先の所在地に基づき最終的リスクが存在する取引先に対するエクスポージャーであり、すべての
     通貨のクロスボーダー請求権と外国通貨の現地請求権の合計を示している。取引先の所在地以外の所在地の当事者に
     よって保証されている請求権については、リスクは保証人の所在地に移転される。本社が他の所在地に存在する銀行の
     海外支店に係る請求権の場合には、リスクは当該銀行の本社所在地に移転される。
       個別の国又は地域に係る請求権              ( リスク移転後      ) で、当グループの海外への請求権の合計の                   10%  以上に達するものは、
     以下に示す通りである。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                        2019  年
                                         ノンバンク民間部門
                                       ノンバンク         非金融
                         銀行       公的部門                       合計
                                        金融機関        民間部門
       中国本土
                         290,330        110,229        21,988       154,714       577,261
       香港                    6,842         96     44,230       362,148       413,316
                          17,219       106,473        22,908        22,146       168,746
       米国
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                        2018  年
                                         ノンバンク民間部門
                                       ノンバンク         非金融
                         銀行       公的部門                       合計
                                        金融機関        民間部門
       中国本土
                         333,781        362,253        22,430       143,578       862,042
       香港                    8,084          -     37,312       315,370       360,766
                          18,044        79,573        25,133        21,818       144,568
       米国
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    53.  中国本土におけるノンバンクのエクスポージャー
      中国本土におけるノンバンクのエクスポージャーの内訳は、中国本土における活動に対する                                          HKMA  への報告書の作成要
     領を参照したノンバンクの取引先の分類及び直接的なエクスポージャーの種類に基づいている。これには、                                                  BOCHK   の香
     港事務所が供与した中国本土向けエクスポージャーのみが含まれている。
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                              2019  年
                               HKMA  への
                                    オン・バランス        オフ・バランス
                                                      エクスポー
                               報告書
                                    シート・エクス        シート・エクス
                                                      ジャー合計
                                     ポージャー        ポージャー
                                項目
       中央政府、中央政府所有企業とその子会社及び
                                １
                                       310,795         43,519        354,314
        ジョイント・ベンチャー
       地方政府、地方政府所有企業とその子会社及び
                                ２       65,697        13,247        78,944
        ジョイント・ベンチャー
       中国本土居住の中国国民又は中国本土で設立され
        たその他の企業とその子会社及びジョイント・                         ３      102,300         21,580        123,880
        ベンチャー
       上記項目１に計上されない国営企業                          ４       32,086         3,735        35,821
       上記項目２に計上されない地方政府所有企業                          ５        500         2       502
       中国本土で使用するための信用が供与されてい
        る、中国本土外に居住する中国国民又は中国本                         ６       80,635        13,988        94,623
        土外で設立された企業
       エクスポージャーが中国本土におけるノンバンク
                                        1,770          -      1,770
        のエクスポージャーとみなされるその他の取引                         ７
        先
       合計                          ８      593,783         96,071        689,854
       引当金控除後の資産                          ９     2,800,915
       総資産に対するオン・バランスシート・エクス
                                10       21.20%
        ポージャーの割合
                                381/765












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                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                              2018  年
                               HKMA  への
                                    オン・バランス        オフ・バランス
                                                      エクスポー
                               報告書
                                    シート・エクス        シート・エクス
                                                      ジャー合計
                                     ポージャー        ポージャー
                                項目
       中央政府、中央政府所有企業とその子会社及び
                                １
                                       292,682         37,793        330,475
        ジョイント・ベンチャー
       地方政府、地方政府所有企業とその子会社及び
                                ２       60,506        13,060        73,566
        ジョイント・ベンチャー
       中国本土居住の中国国民又は中国本土で設立され
        たその他の企業とその子会社及びジョイント・                         ３       93,286        18,961        112,247
        ベンチャー
       上記項目１に計上されない国営企業                          ４       27,618          630       28,248
       上記項目２に計上されない地方政府所有企業                          ５         88         -        88
       中国本土で使用するための信用が供与されてい
        る、中国本土外に居住する中国国民又は中国本                         ６       70,926         8,677        79,603
        土外で設立された企業
       エクスポージャーが中国本土におけるノンバンク
                                        2,214         379       2,593
        のエクスポージャーとみなされるその他の取引                         ７
        先
                                       547,320         79,500        626,820
       合計                          ８
       引当金控除後の資産                          ９     2,752,643
       総資産に対するオン・バランスシート・エクス
                                10       19.88%
        ポージャーの割合
                                382/765













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    54.  貸借対照表及び株主持分等変動計算書
       (a)  貸借対照表
                                              12 月 31 日現在
                                           2019  年        2018  年
                                         百万香港ドル          百万香港ドル
     資産
     子会社銀行預け金                                         1,754          1,861
     投資有価証券                                         1,483          2,123
     子会社への投資                                        55,322          55,322
     子会社に対する債権                                        10,114          6,026
     関連会社及びジョイント・ベンチャーへの投資                                         1,100            -
                                                4          1
     その他の資産
     資産合計                                        69,777          65,333
     負債

                                                3          2
     子会社に対する債務
     負債合計                                           3          2
     資本

     株主資本                                        52,864          52,864
                                             16,910          12,467
     準備金
     資本合計                                        69,774          65,331
     負債及び資本合計                                        69,777          65,333
     2020  年３月   27 日取締役会により承認

     取締役会を代表して
     　取締役　リュウ・リアンジェ
     　取締役　ガオ・インシン
                                383/765










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       (b)  株主持分等変動計算書
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                            準備金
                                        公正価値
                                株主資本                      資本合計
                                               利益剰余金
                                       変動準備金
     2018  年１月１日現在
                                  52,864       (1,100)       12,071       63,835
     当期純利益                               -       -     16,035       16,035
     その他の包括利益：
      その他の包括利益を通じて公正価値で測定する資本
                                    -      (763)         -      (763)
       性金融商品
     包括利益合計
                                    -      (763)      16,035       15,272
                                    -       -    (13,776)       (13,776)
     配当金
                                  52,864       (1,863)       14,330       65,331
     2018  年 12 月 31 日現在
     2019  年１月１日現在                           52,864       (1,863)       14,330       65,331

     当期純利益                               -       -     20,604       20,604
     その他の包括利益：
      その他の包括利益を通じて公正価値で測定する資本
                                    -      (640)         -      (640)
       性金融商品
     包括利益合計
                                    -      (640)      20,604       19,964
                                    -       -    (15,521)       (15,521)
     配当金
                                  52,864       (2,503)       19,413       69,774
     2019  年 12 月 31 日現在
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    55.  主な子会社
      当社の全ての直接及び間接子会社の詳細は、付表「当社の子会社」に記載されている。                                        2019  年 12 月 31 日現在の主要な
     子会社のリストは以下の通りである。
                       設立場所

            名称                     発行済株式          持株比率       主要な事業活動
                      及び活動場所
       バンク・オブ・チャイナ
                                             *
                        香港      43,042,840,858       香港ドル               銀行業
                                             100%
        ( 香港  ) リミテッド
       BOC  グループ・ライフ・
                                             *
        アシュアランス・                香港      3,538,000,000       香港ドル               生命保険業
                                              51%
        カンパニー・リミテッド
       BOC  クレジット・カード
        ( インターナショナル         )      香港       565,000,000      香港ドル         100%   クレジット・カード事業
        リミテッド
       バンク・オブ・チャイナ
                              760,518,480      マレーシア
                      マレーシア                       100%       銀行業
                                 リンギット
        ( マレーシア     ) ベルハッド
       バンク・オブ・チャイナ
                        タイ      10,000,000,000       タイバーツ        100%       銀行業
        ( タイ  ) パブリック・カン
        パニー・リミテッド
       宝生セキュリティーズ・ア
                                                    証券及び
        ンド・フューチャーズ・
                        香港       335,000,000      香港ドル         100%
                                                  先物ブローカー業
        リミテッド
      *

       当社が直接保有する株式
      重要な非支配持分を保有する子会社の詳細は、以下の通りである。

      BOC  グループ・ライフ・カンパニー・リミテッド

                                             2019  年       2018  年
                                                49%         49%
       非支配持分が保有する所有権及び議決権の割合
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                             2019  年       2018  年
       非支配持分に帰属する利益
                                                332         420
       非支配持分累計額                                        4,951         4,083
       要約財務情報

       －資産合計                                       153,116         132,417
       －負債合計                                       143,011         124,085
       －当期純利益                                         678         857
                                               1,853          (182)
       －当期包括利益合計
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    56.  合併会計の適用
       2019  年１月   21 日に、ラオスにあるバンク・オブ・チャイナ・リミテッドのビエンチャン支店の支店持分                                         が 現金対価
      総額  72 8 百万香港ドルで       、 BOC  から  BOCHK   へ譲渡された。       BOC  ビエンチャン支店と         BOCHK   は双方ともに、       本結合前も結合
      後も  BOC  の共通支配下にある。当グループは財務書類の作成において、香港会計士協会（                                      HKICPA   ）が発行した会計ガ
      イドライン５「共通支配下にある企業結合の合併会計」に準拠した企業結合の会計処理方法を適用した。比較数値
      は、同グループが        BOC  ビエンチャン支店の事業を常に行っていたものとして修正再表示されている。
       12 月 31 日現在の連結資本に対する調整の表示は以下の通りである。

                                                 ( 単位：百万香港ドル         )
                                       2019  年
                                共通支配下に
                        結合前                   調整額          結合後
                                 ある企業
       株主資本
                         52,864           350         (350)        52,864
       合併準備金                     -          -        (378)         (378)
                         226,096            201           -      226,297
       利益剰余金及びその他準備金
                         278,960            551         (728)        278,783
       その他の資本性金融商品                   23,476            -          -       23,476
                          5,233            -          -       5,233
       非支配持分
                         307,669            551         (728)        307,492
                                                 ( 単位：百万香港ドル         )

                                       2018  年
                                共通支配下に
                        結合前                   調整額          結合後
                                 ある企業
       株主資本
                         52,864           350         (350)        52,864
       合併準備金                     -          -         350         350
                         204,206            116           -      204,322
       利益剰余金及びその他準備金
                         257,070            466           -      257,536
       その他の資本性金融商品                   23,476            -          -       23,476
                          4,361            -          -       4,361
       非支配持分
                         284,907            466           -      285,373
    57.  最終的な親会社

      当グループは、       CIC  、その完全子会社である           中央匯金    、及び   中央匯金    が支配持分を保有している            BOC  を通じて、中華人
     民共和国国務院の支配を受けている。
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    58.  比較情報

       2019  年１月   21 日の、ラオスにあるバンク・オブ・チャイナ・リミテッドのビエンチャン支店の支店持分の                                          BOC  からの
      譲渡に関しては、注記          56 で説明している通り、当グループは共通支配下にある企業結合に関する合併会計を適用して
      いる。財務書類の中の比較数値は、同グループが                       BOC  ビエンチャン支店の         事業  を常に行っていたものとして修正再表
      示されている。
    59.  後発事象

       2020  年１月初旬からの新型コロナウイルス感染症                     (COVID-19)     の感染拡大により、経済に段階的な被害が生じてお
      り、当グループの資産内容や特定の事業の業績にも一定の範囲で影響を及ぼす可能性がある。                                           COVID-19    の影響の大き
      さは、予防対策や伝染病の封じ込めの進捗状況とその期間、関連する経済対策の実施状況によっても異なる。当グ
      ループの    2019  年 12 月 31 日現在の    ECL  は同日現在の広範な経済予測から推計している。当グループは、今後も                                 COVID-19
      の動向を注視し、        COVID-19    が当グループの財政状態と業績に及ぼす影響を評価したうえで積極的に対応を行う予定で
      ある。本報告書日現在は、かかる評価はまだ進行中である。
    60.  財務書類の承認

      当財務書類は、       2020  年３月   27 日付で取締役会によって公表が承認された。
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    ２【主な資産・負債及び収支の内容】

        添付の財務書類及び財務書類に対する注記を参照のこと。
    ３【その他】

    3.1  決算日以後の状況

        該当なし。

    3.2  訴訟

        「第６－１      財務書類」の注記「         45.  訴訟」を参照のこと。

    3.3  その他

        以下に掲げる情報は、当社の財務書類に対する未監査の補足財務情報として                                   2020  年度の年次報告書に含まれた財

       務情報である。
       未監査の補足財務情報

       １ . 　規制上の開示

         規制上の開示は、年次報告書中の開示と共に、                      HKMA  により発行される銀行（開示）規則及び金融機関（決議）
        （損失   - 吸収資格要件      - 銀行部門）規則により求められるすべての開示を含んでいる。規制上の開示は、バンク・
        オブ・チャイナ香港のウェブサイト、                 www.bochk.com       の「規制上の開示」の項で入手可能である。
         年次報告書及び規制上の開示は、当グループの開示方針に従い作成される。開示方針は、遵守ベースで当グ
        ループの財務情報の堅固なメカニズムを定めている。これは、財務開示の適時性、公正性、正確性、誠実性、網
        羅性及び適法性を確実にするための方針及び内部統制手段を表している。
       2.  関連会社間取引

         2020  年度において、当社の完全所有子会社であるバンク・オブ・チャイナ香港及びその子会社は、通常の営業
        活動において、中国銀行及びその関連会社との多数の取引に定期的に従事している。中国銀行が当社の支配株主
        であり、その結果当社の関連当事者であるため、当該取引は全て上場規則の定義する関連会社間取引を構成す
        る。当グループは、チャイナ・インベストメント・コーポレーション（以下「                                    CIC  」という。）、その完全保有子
        会社であるセントラル・フイジン・インベストメント・リミテッド（以下「セントラル・フイジン」とい
        う。）、及びセントラル・フイジンが支配的持分を有している中国銀行を通じて中国政府国務院の規制に従うも
        のとする。セントラル・フイジンは、当社の最終的な支配株主である。セントラル・フイジンは、主要な金融系
        企業に株式投資を行なうことについて中国政府の承認を受諾した。従って、本書の目的のため、セントラル・フ
        イジン及びその関連会社は、当社の関連当事者として処理していない。
         取引は、以下の２つのカテゴリーに分類されている。
         １ . 　通常の営業活動において、通常の商取引条件もしくはより好ましい条件に基づいて締結された非課税取
            引。当該取引は、        (1)  株主の承認、年次の見直し及びすべての開示要件から完全に免除、並びに／又
            は、  (2)  上場規則の規則       14A.76   及び  14A.87   から  14A.101    の株主承認要件から免除された。
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         ２ .  2002  年７月６日付のうち、特に当社と中国銀行により締結されたサービス及び関係契約（適宜改定及び
            補足されたもの。        2020  年１月１日より開始する３年間の期間について改定された。）に基づき行われる
            特 定の継続関連会社間取引。同契約において中国銀行は、情報技術サービス、トレーニング・サービ
            ス、地金取引現物決済代理サービス、コルレス銀行取引、資金為替取引、保険補償の提供、シンジケー
            ト・ローン等を含む特定の分野に関連して、当グループとの将来の契約を全て、独立当事者間取引基準
            で、通常の商取引条件で、独立した第三者に提供されるものと最低でも同等のレートで締結することに
            同意し、又はその関連会社が同様に締結するようにすることに同意した。そして当社は、当グループが
            中国銀行及びその関連会社に提供するレートが独立した第三者に対し提供されるものと最低でも同等で
            あることを前提に、将来の契約を全て同様の条件で締結することに同意し、又は当社子会社が同様に締
            結するようにすることに同意した。なお、サービス及び関係契約は、以下を含めるために、最終的に改
            定された。中国銀行及びその関連会社と当グループ間の保険機関及び保険委託サービスの提供。                                            2019  年
            12 月 23 日に当社は上場規則の規則            14A.35   に基づき公告（以下「公告」という。）を行い、                       2020  年６月   29
            日に個人株主の承認を得た。公告は、重要でない取引の範囲を超えた継続関連会社間取引を掲載し、
            2020  年から   2022  年までの当該取引に関して上限が示された。当該取引は、当社の通常の営業活動におい
            て、通常の商取引条件又はより好ましい条件に基づいて実施された。これらの継続関連会社間取引の詳
            細は、下記に示され、また当社のウェブサイトにて参照できる公告に記載されている。当社は上場規則
            の規則   14A  に基づく開示要件を遵守している。
                                          2020  年上限        2020  年実績

         取引の種類
                                        （ 百万香港ドル）         （ 百万香港ドル）
                                             1,000            137
         情報技術サービス
                                             1,000            179
         不動産取引
                                             1,000            72
         銀行券デリバリー
                                             1,000            344
         保険補償の提供
                                             1,000            77
         カード・サービス
                                             1,000            57
         保管受託業務
                                             1,000            80
         コンタクト・センター・サービス
                                             5,000            316
         証券取引
                                             5,000            61
         投資信託販売取引
                                             5,000           1,069
         保険代理店業務
                                            200,000            1,580
         投資商品取引
                                             5,000            152
         資産運用及び委託サービス
                                             5,000            96
         外国為替取引
                                             5,000            460
         デリバティブ取引
                                            200,000            4,440
         金融資産取引
                                            200,000           21,355
         銀行間資本市場
       3.  HKFRSs   と IFRSs   ／ CASs  間の調整

         当社は、中間持株会社であり当社の支配株主である中国銀行が、当社及びその子会社が連結財務書類の一部を
        構成する連結財務情報を国際財務報告基準（以下「                        IFRSs   」という。）及び        CASs  に従って作成及び開示すると理解
        している。     CASs  の要件は、実質的に         HKFRSs   及び  IFRSs   に収束している。
         中国銀行がその連結財務書類で開示した期間の「                        BOC  Hong   Kong   Group   」（以下「     BOC  香港グループ」とい
        う。）の連結財務情報は、当社が香港において適用される法令に基づいて公表した期間の連結財務情報と異な
        る。これには２つの理由がある。
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         第一に、（中国銀行が自社の財務内容の開示目的のために採用した）「                                 BOC  香港グループ」と（当社が自社の連
        結財務情報を作成及び提示するために採用した）「当グループ」の定義は異なる。「                                        BOC  香港グループ」とは、
        BOC  香港（グループ）及びその子会社のことであり、「当グループ」は当社及びその子会社のことである（下記の
        図を参照のこと。）。「           BOC  香港グループ」と「当グループ」の定義は異なるものの、それぞれが提示した期間の
        財務実績は実質的に同一である。これは、                    BOC  香港（グループ）とバンク・オブ・チャイナ香港                       (BVI)   株式会社が
        持株会社のみであり、自ら実質的な事業を営んでいないためである。
         第二に、当グループの連結財務書類は                  HKFRSs   に従って作成されている。一方、中国銀行に報告した連結財務情






        報は、それぞれ       IFRSs   及び  CASs  に従って作成されている。それぞれ当グループ及び中国銀行が選択した銀行店舗の
        事後的測定基準が異なっている。
         取締役会は、株主及び一般投資家が、当社が発表する当グループの連結財務情報及び中国銀行が自社の連結財
        務書類において開示する           BOC  香港グループの連結財務情報との間の重要な相違を確実に理解してもらうためには、
        提示された期間における、            HKFRSs   に基づいた当グループの税引後利益及び純資産に対する                          IFRSs   ／ CASs  に基づいた
        当グループのそれぞれの税引後利益及び純資産の調整を表示することが最良の方法と考える。
         測定基準が相違することに起因する主な相違は、下記に関連している。
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         (a)  銀行店舗の帳簿簿価の修正再表示
         　当社は    HKFRSs   に基づき、銀行店舗の計上に関して原価モデルではなく再評価モデルを適用した。一方、中国
         銀行は   IFRSs   及び  CASs  に基づき、銀行店舗に関しては原価モデルを適用した。そのため、                               IFRSs   及び  CASs  に従っ
         て銀行店舗の帳簿価額が調整され、減価償却費及び処分損益を再計算するための調整が行われた。
         (b)  繰延税金にかかる調整

         　これらは、前述した調整による繰延税金の影響を示す。
         税引後利益及び純資産の調整

         HKFRSs   と IFRSs   ／ CASs  の比較
                                税引後利益                  純資産
                              2020  年       2019  年       2020  年       2019  年
                            百万香港ドル        百万香港ドル         百万香港ドル         百万香港ドル
         HKFRS  に基づき作成されたバンク・オ

         ブ・チャイナ香港（ホールディング
         ス）リミテッドの税引後利益／純資産                     28,468         34,074        319,655         307,492
         追加：   IFRSs  ／ CASs  にかかる調整
          銀行店舗の帳簿価額の修正再表示

                               959         885       (32,110)         (35,001)
          繰延税金にかかる調整
                               (119)         (129)        5,534         5,965
         IFRSs  ／ CASs  に基づき作成されたバン

         ク・オブ・チャイナ香港（ホールディ
         ングス）リミテッドの税引後利益／純
                              29,308
                                      34,830        293,079         278,456
         資産
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    ４  【香港と日本における会計原則及び会計慣行の主要な相違】
     添付の連結財務書類は、香港財務報告基準                      ( 以下「    HKFRSs   」という。      ) に従って作成されている。              HKFRSs

    は、香港会計士協会が発行した、適用される個々の香港財務報告基準、香港会計基準及び解釈指針全般を含
    む総称である。当該連結財務書類は、日本において一般に公正妥当と認められる会計原則に従って作成され
    たものとは異なる可能性がある。主な相違点は以下の通りである。
    特別（異常）損益の表示

      HKFRSs   では、利得又は損失のいかなる項目も、特別（異常）項目として、包括利益計算書もしくは損益計算書又は
     注記のいずれにも表示してはならない。
      日本の会計原則では、経常損益項目以外の項目は、損益計算書に特別損益として表示する。
    その他の包括利益の項目の表示

     HKFRSs   では、特定の条件を満たした時点で純損益に再分類されるその他の包括利益は、その後純損益に再分類されない
    ものと区分して開示しなければならない。
     日本の会計原則では、このようなその他の包括利益の項目の表示に関する規定はない。
    企業結合

     HKFRSs   では、子会社の取得の会計処理は、以下の通りである。
    (1)  共通支配下にない企業結合

     共通支配下にない企業の取得は、取得法を用いて会計処理される。企業結合において移転される対価は、取得した資
    産、引き受けた負債（条件付対価契約を含む。）及び被取得企業の支配と交換に取得企業が発行した持分の取得日の公正
    価値で測定される。取得関連コストは、発生時に損益計算書において費用計上される。
     のれんは、取得した識別可能な取得資産及び引受負債を控除した取得日現在の金額に対する、移転された対価、被取
    得企業に対する非支配持分の金額、及び取得企業が従前保有していた被取得企業に対する資本持分の取得日現在の公正価
    値（もしあれば）の合計の超過として測定される。評価を行った後に、被取得企業の識別可能な純資産の公正価値が、譲
    渡された対価、被取得企業の非支配持分の金額、及び被取得企業において取得企業が以前に保有していた資本持分の公正
    価値（もしあれば）の合計を超過する場合、この超過額は廉価取得に係る利得として損益計算書に直ちに認識される。
    HKFRSs   では、のれんは償却せず、最低年に一度は減損テストを実施する。のれんの減損テストは、のれんが配分されてい
    る資金生成単位について、のれんを含む帳簿価額と回収可能価額を比較しなければならない。
     企業結合において取得企業の移転する対価が条件付対価契約による資産又は負債を含む場合、条件付対価は取得日の
    公正価値で測定され、企業結合において譲渡された対価の一部とみなされる。測定期間における調整として適格な条件付
    対価の公正価値の変動は遡及的に調整され、対応する調整がのれん又は割安購入益に対して行われる。測定期間における
    調整は、取得日現在に存在していた事実及び状況について測定期間中に入手された追加情報により行われる。測定期間
    は、取得日より１年を超過しない。
     取得毎に、取得企業は公正価値又は被取得企業の識別可能な純資産の公正価値に対する非支配持分の比例持分のいず
    れかで被取得企業の非支配持分を認識する。
    (2)  共通支配下の企業結合

     共通支配下にある企業との結合については、合併の会計処理方法が適用される。合併の会計処理方法の原則は、共通
    支配下にある会社を、あたかも被取得企業の事業が取得企業によって常時行われてきたかのごとく、結合させる方法であ
    る。取得企業の連結財務書類には、取得企業と被取得企業が初めて共通の支配下に入った日付から当該企業結合が発生し
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    ていたかのように、取得企業の連結業績、連結キャッシュ・フロー及び連結財務状態が表示される（すなわち、企業結合
    日における公正価値による調整は必要とされない）。企業結合時の対価と帳簿価額との差額は資本において認識される。
    取 得企業と被取得企業との間の全取引による影響額は、当該結合前に発生したか後に発生したかに関わらず、取得企業の
    連結財務書類を作成する際に消去される。比較金額は、被取得企業が前報告期間末に結合されていたかのように表示され
    る。当該企業結合に係る取引費用は、損益計算書において費用計上される。
     日本の会計原則においては、企業結合に係る会計処理について「企業結合に係る会計基準」に従い、非支配持分は被
    取得企業から受け入れた識別可能資産及び負債の企業結合日時点の時価を基礎として、比例持分で認識する。また、のれ
    んは原則として       20 年以内に定額法又はその他合理的な方法により償却しなければならない。また、のれんを含む資産グ
    ループごとに減損の兆候がある場合、「固定資産の減損に係る会計基準」により減損テストが実施される。
    連結の範囲

     HKFRSs   では、   HKFRS   第 10 号「連結財務諸表」に基づき、被投資企業への関与により生じる変動リターンに対するエクス
    ポージャー     又は  権利を有し、かつ、被投資企業に対するパワーにより当該リターンに影響を及ぼす能力を有している場
    合は、当該被投資企業を連結の範囲に含めなければならないとされている。                                   HKAS  第 28 号「関連会社及び共同支配企業に対
    する投資」では、関連会社及び共同支配企業について持分法の適用を求めている。関連会社とは、投資者が財務及び経営
    方針に関与する力を有し、重要な影響力を与えることができる企業をいい、共同支配企業とは、                                            投資者が他の投資者と共
    同支配を有している企業をいう              。
     日本の会計原則では、ある企業の議決権の過半数を実質的に所有している場合、                                     又は  過半数は所有していないが高い
    比率の議決権を有しており、かつ、当該企業の意思決定機関を支配している一定の事実が認められる場合に、当該企業は
    子会社とみなされる。また、ある企業の議決権の                       20 ％以上を実質的に所有している場合、                  又は  20 ％未満であっても一定
    の議決権を有しており、かつ、当該企業の財務及び営業の方針決定に対して重要な影響を与えることができる一定の事実
    が認められる場合に、当該企業は関連会社とみなされる。
    金融資産

     HKFRSs   では、金融資産は次の区分、つまり償却原価測定する金融資産、その他の包括利益を通じて公正価値測定する
    金融資産、純損益を通じて公正価値測定する金融資産のいずれかに分類するよう要求される。金融資産の分類は、当初認
    識時に行われる。当該分類は、金融資産の管理に関する企業の事業モデルと金融資産の契約上のキャッシュ・フローの特
    性に従って、又は公正価値オプションの選択の有無に従って行われる。
     金融商品が負債性金融商品であり、企業の事業モデルの目的が契約上のキャッシュ・フローを回収するために当該金
    融資産を保有することであり、かつ当該金融資産の契約上のキャッシュ・フローが、レバレッジがかかっていない元本及
    び元本残高に対する利息の支払のみを表している場合のみ、当該金融資産は事後的に償却原価で測定される。また、契約
    上のキャッシュ・フローの回収と売却の両方によって達成される事業モデルの下で負債性金融商品を保有しており、当該
    負債性金融商品が契約上のキャッシュ・フローの要件を満たしている場合、その他の包括利益を通じて公正価値で事後測
    定される。その他すべての負債性金融商品は、純損益を通じて公正価値で測定される。
     資本性金融商品は、非上場投資であっても、公正価値で事後的に測定される。トレーディング目的で保有する資本性
    金融商品は、純損益を通じて公正価値で測定される。その他すべての資本性金融商品に対する投資について、当初認識時
    に、実現及び未実現の公正価値による利得又は損失をその他の包括利益で認識するという取消不能の選択を行うことがで
    きる。その他の包括利益で認識した金額は、投資を売却した場合であっても事後的に純損益に振替えることはできない。
    配当は、支払いを受ける権利が確定した時に純損益に認識される。
     日本の会計原則では、保有目的に応じて有価証券を以下の３つの分類のひとつに分類する。
     売買目的有価証券：
     時価の変動により利益を得ることを目的として保有する有価証券であり、時価評価され、実現損益及び未実現損益は
    当期の損益計算書に計上される。
     満期保有目的の債券：
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     満期保有目的の債券は、取得原価をもって貸借対照表価額とする。ただし、取得価額と額面金額の差額が金利の調整
    と認められるときは、償却原価法（利息法又は定額法）に基づく価額により計上される。満期保有目的の債券は、あらか
    じ め満期日が定められており、かつ、額面金額での償還が予定されていなければならない。また、保有者は、満期まで保
    有する積極的な意思及び能力を有していなければならない。満期保有目的の債券の保有目的の変更は極めて例外的に特定
    の場合にのみ認められる。基準を満たさない保有目的の変更が行われると、全ての債券を満期保有目的に区分することが
    できなくなる。
     その他有価証券：
     売買目的有価証券、満期保有目的の債券、子会社株式及び関連会社株式に分類されなかった有価証券はその他有価証
    券に分類される。その他有価証券は時価により計上され、未実現損益は、税効果考慮後の金額が純資産の部に計上される
    か、又は、未実現損失は損益計算書に、未実現利益は税効果考慮後の金額が純資産の部に計上される。活発な市場におけ
    る市場価格の無い証券は、時価を把握することが極めて困難であるとみなされ、取得原価で測定される。
     有価証券の時価が著しく下落している場合には、回復する見込みがあると認められた場合を除き、減損処理を行わな
    ければならない。日本においては、一般的に、市場価格が                           50 ％以上下落していれば、合理的な反証がないかぎり減損処理
    が行われ、     50 ％未満で    30 ％より大きい下落であれば、著しい下落と判断し、時価の下落が一時的なものかどうか等により
    減損の要否が判断される。
    利息認識

      HKFRSs   では、金融資産及び金融負債は償却原価の計算により、償却期間を通じて収益及び費用を按分するに際し、
     実効金利法を用いる。実効金利には、契約当事者間で授受される、実行利回りの不可分な一部を表す全ての手数料や
     取引費用、直接起因する融資手数料が含まれる。ステージ                           3 の金融資産に関する金利収益は減損控除後の簿価に対して
     実効金利を適用して計算される。
      日本の会計原則では、償却原価は原則として実効金利法により、利息額のみを考慮する。なお、簡便法として定額法
    を採用することも認められる。
    ヘッジ会計

      HKFRSs   では、公正価値ヘッジ（ヘッジ対象の特定のリスクに係る公正価値の変動と、ヘッジ手段の公正価値の変動
     を、ともに純損益として認識・計上する）、キャッシュ・フロー・ヘッジ（ヘッジ手段の公正価値変動のうち、有効
     部分がその他の包括利益に直接計上され、資本の部に累積される。資本の部に累積された金額は、ヘッジ対象の価値
     の変動が純損益に計上される期に純損益に振り替えられる）、及び在外営業活動体に対する純投資のヘッジについて
     キャッシュ・フロー・ヘッジと同様に、ヘッジ会計が認められている。
     日本の会計原則では、ヘッジ会計要件を満たしている場合は、原則として、ヘッジ手段に係る損益を、非有効部分も含
    めて純資産の部において繰り延べる。ただし、その他有価証券をヘッジ対象とする場合は、ヘッジ対象に係る相場変動等
    を損益に反映させる時価ヘッジも認められる。
    ヘッジ会計－金利スワップの特例処理

     HKFRSs   では、金利スワップはデリバティブとして取扱い、純損益を通じて公正価値で評価される。金利スワップに対す
    る特例処理は認められない。
     日本の会計原則では、一定の条件を満たす場合には、金利スワップを時価評価せず、金利スワップに係る利息を直接、
    金融資産・負債に係る利息に加減して処理することが認められる。
    金融資産の減損評価

     HKFRSs   では、企業は、より早期に予想信用損失を認識することを求める将来予測的な予想信用損失モデル（以下「                                                  ECL
    モデル」という。）を用いることが求められている。償却原価測定で測定される負債性金融商品、及びその他の包括利益
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    を通じて公正価値で測定される負債性金融商品、ローン・コミットメント、金融保証契約に係る損失評価引当金は、                                                      ECL
    モデルにより算定される。
     具体的には、      ECL  モデルにおいては、企業は信用リスクを評価し、偏りのない確率加重で                                 ECL  を見積ることが求められ
    る。さらに、過去の事象だけでなく、現在の状況及び将来の経済状況の予測を含め、報告日において全ての情報を考慮し
    たうえで、貨幣の時間価値を割り引いて                  ECL  を算定することが求められる。
     対象となる金融資産は、当初認識時、ステージ１に分類し今後                             12 ヶ月の予想信用損失を認識する。また、当初認識時以
    降、信用リスクが著しく増加している場合、ステージ２に分類し全期間の                                   ECL  を認識する。金融資産の見積将来キャッ
    シュ・フローに不利な影響を与える１つ又は複数の事象が発生している場合には、ステージ３に分類し全期間の                                                    ECL  を認
    識する。
     また、仮にその後の会計期間（直接償却前）において損失評価引当金の金額が減少した場合、過去に認識した減損損
    失は損失評価引当金の減少の範囲内で損失評価引当金額を調整することにより戻し入れる。当該戻入れの金額は損益計算
    書上で認識される。
     償却原価で測定される金融資産の回収が見込まれない場合には、既に認識された損失評価引当金を充当することにより
    当該金融資産を直接償却する。そのような償却原価で測定される金融資産は、全ての必要な手続きが完了したのち直接償
    却され、損失額が決定する。過去に直接償却した金額の事後的な回復は、損益計算書における減損損失の金額を減少させ
    る。
     日本の会計原則では、回収不能と判断された金額に対して一般貸倒引当金又は個別貸倒引当金が計上される。一般貸
    倒引当金は、個別に回収不能と認められない貸付金に対して、過去の貸倒実績等に基づいて計上される。個別貸倒引当金
    は、個別に回収不能と認められた貸付金に適用され、各債務者の支払能力調査に基づいて計上される。貸倒引当金は資産
    の控除項目として計上される。なお、                 HKFRSs   と日本の会計原則での貸倒引当金の計上金額は、それぞれの一般に公正妥当
    と認められている会計基準の適用に準拠して計算されるが、具体的な計算方法は各国の金融規制当局の考え方に影響を受
    けるため、結果として計算される引当金額が異なる場合がある。
     日本の会計原則では、金融資産及び負債の認識の中止に起因する保証を除き、金融保証の当初認識及び公正価値での
    測定は要求されていない。報告主体が銀行である場合、保証を受ける第三者に対する返済義務は偶発債務として扱われ、
    「支払承諾」勘定に契約金額で記録される一方、対応する保証人の顧客に対する補償の権利は偶発資産として扱われる
    「支払承諾見返」勘定に計上され、貸倒損失額が見積もられる。
     日本の会計原則では、ローン・コミットメントは減損の対象となっておらず、未実行残高を注記のうえ、手数料は発
    生主義に基づき、当期に対応する部分を純損益に計上する。
    減損貸付金に係る利息の認識

     HKFRSs   では、貸付金や類似する貸付金グループに減損による評価減が行われると、受取利息は貸付金の評価減後の金
    額に対して、当初の実効金利を使用して、認識される。
     日本の金融機関における取扱いでは、一般に自己査定の結果、「破綻懸念先債権」及び「実質破綻先債権及び破綻先
    債権」に区分された貸付金については、未収利息を計上しない。
    金融資産の認識の中止

     HKFRSs   では、企業が金融資産から発生するキャッシュ・フローを受け取る権利がなくなる、又は企業が所有に伴う全
    てのリスク及び便益を実質的に他に移転する場合に、認識が中止される。企業が金融資産に伴うリスク及び便益を移転も
    保持もしない場合、売買後も支配権を留保する場合には支配の及ぶ範囲内で売却対象資産を認識し、売買後に支配権を保
    持していない場合には当該金融資産の認識を中止する。
     日本の会計原則では、「金融商品に関する会計基準」により、以下の要件のいずれかに該当する場合は金融資産の消
    滅を認識しなければならない。
     1)  金融資産固有の契約上の権利を行使した時
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     2)  金融資産固有の契約上の権利を喪失した時
     3)  金融資産固有の契約上の権利に対する支配が他に移転した時
     これに加え、金融資産の契約上の権利に対する支配が他に移転するのは以下の要件を全て充足した場合である。
     a)  譲渡された金融資産に対する譲受人の契約上の権利が譲渡人及びその債権者から法的に保全されていること
     b)  譲受人が譲渡された金融資産の契約上の権利を直接又は間接に通常の方法で享受できること
     c)  譲渡人が譲渡した金融資産を満期日前に買戻す権利及び義務を実質的に有していないこと
     上記  a)  は譲渡人に倒産等の事態が生じても譲渡された金融資産が譲渡人やその債権者等から法的に保全されているこ
    とを意味する。
    金融商品の条件変更

     HKFRSs   では、償却原価又はその他の包括利益を通じて公正価値測定する金融商品の契約上のキャッシュ・フローが再交
    渉又は修正される場合、修正された契約上のキャッシュ・フローは、当初の実効金利を使用して割り引かれ、減損前の当
    初の償却原価と比較される。差異が重要である場合、元の金融商品の認識を中止し、前述の現在価値で再認識する必要が
    ある。差異が重要でない場合、差額は当初の帳簿価額に調整され、純損益で会計処理される。
     日本基準では、金融商品の条件変更に関する規定はない。
    Day1  利益

     HKFRSs   では、公正価値と取引価格との間に差（                  Day1  利益）が生じ、公正価値が市場で観測できるデータを用いる評価モ
    デル以外のものを根拠とする場合、当該                  Day1  利益の認識は繰延べられる。
     日本の会計原則では、          Day1  利益に関する規定はない。
    金融負債

     HKFRSs   では、金融負債を、純損益を通じて公正価値で測定する金融負債（トレーディング目的で保有する金融負債又は
    純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定（以下「公正価値オプション」という）をした金融負債）又は、償却
    原価で測定する金融負債に分類する。公正価値オプションの指定を行っている場合、当該金融負債の公正価値の変動のう
    ち、当該負債の自身の信用リスクの変動に起因する金額は、その他の包括利益に表示され、残りの金額は、純損益に表示
    される。ただし、もし当該要求事項が、純損益における会計上のミスマッチを創出又は拡大することとなる場合には、公
    正価値変動の全体が純損益に表示される。会計上のミスマッチが生じるかどうかの決定は、当初認識時に個々の金融負債
    に関して行う必要があり、事後の再評価は認められない。その他の包括利益に表示された金額は、その後純損益には振替
    えられないが、資本項目内部での振替えが行われる可能性がある。
     日本の会計原則では、金融負債は債務額又は償却原価で測定される。
    金融保証

     HKFRSs   では、当初、金融保証は金融負債として認識され、保証が付与された日の公正価値で財務書類の「その他の負
    債及び引当金」に計上される。当初の認識後、かかる保証の下での企業の負債は、                                      ( ⅰ ) 金融保証に係る予想信用損失引当
    金、又は    ( ⅱ ) 当初認識した金額から、適切であれば、保証の期間にわたって定額法で認識した累積償却額を控除した金額
    のいずれか高い金額で測定されている。金融保証に関する負債の変動は全て損益計算書に計上される。
     日本の銀行業に係る会計原則では、第三者に対して負う金融保証は額面金額で支払承諾勘定に負債として計上され、
    同額の支払承諾見返勘定が資産に計上される。また、保証に起因して、将来の損失が発生する可能性が高く、かつ、その
    金額を合理的に見積もることができる場合には、引当金を計上する。
    金融商品の開示

      HKFRSs   では、金融商品の種類ごとに公正価値測定に用いられたインプットの性質により３つのレベルのヒエラル
     キーに分けて公正価値測定について開示することを求めている。また、企業に担保及びその他の信用補完として保有
     している担保物件の財務的影響の開示も義務付けている。
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      日本の会計原則では、公正価値ヒエラルキーや担保及びその他の信用補完として保有している担保物件の財務的影
     響の開示は求められていない。なお、企業会計基準委員会（                            ASBJ  ）は、   2019  年 7 月 4 日に企業会計基準第         30 号「時価の
     算 定に関する会計基準」等を公表するとともに、企業会計基準適用指針第                                 19 号「金融商品の時価等の開示に関する適
     用指針」を改正しており、同適用指針において金融商品の時価のレベルごとの内訳等の開示を求めている。これらの
     改訂は   2021  年 4 月 1 日以後開始する連結会計年度及び事業年度の期首から適用される。ただし、早期適用が可能であ
     る。
      HKFRSs   では、「金利指標改革（           HKAS  第 39 号、  HKFRS   第 7 号及び   HKFRS   第 9 号の改訂）」の公表により、救済措置を適用
     した場合にヘッジ関係に関する情報の開示が求められている。
      日本の会計原則では、企業会計基準委員会（                     ASBJ  ）実務対応報告第        40 号「  LIBOR   を参照する金融商品に関するヘッジ
     会計の取扱い」の改訂により救済措置を適用した場合、ヘッジ関係に関する情報の開示を要求している。当該実務対
     応報告では、ヘッジ会計の方法、ヘッジ手段である金融商品の種類、ヘッジ対象である金融商品の種類、ヘッジ会計
     の種類を注記することを要求している。また、                      当該実務対応報告を一部の            ヘッジ関係にのみ適用する場合には、その
     理由を注記する必要がある。
    収益認識

     HKFRSs   では、顧客との契約から生じる全ての収益について、単一の                            5 ステップ・モデルで会計処理を定めている。当該
    モデルは、約束した財又はサービスを顧客に移転した際に権利を得ると見込んでいる対価を反映するように収益を認識す
    る、という中心となる原則に基づいている。当該モデルは、不動産や備品のような通常の活動のアウトプットではない非
    金融資産の売却に関する利得又は損失の認識及び測定にも適用可能である。
     日本の会計原則では、「実現主義」に従い、商品等の販売又は役務の給付によって実現したものを収益として認識す
    るとされているものの、収益認識に関する包括的な会計基準はこれまで開発されていなかった。実現主義は、財貨又は役
    務の移転の完了と、その対価（例えば現金又は現金等価物）の受領が収益を認識するための要件と考えられている。企業
    会計基準委員会（        ASBJ  ）は、   2018  年 3 月 30 日に企業会計基準第         29 号「収益認識に関する会計基準」及び企業会計基準適用
    指針第   30 号「収益認識に関する会計基準の適用指針」を公表し、                          2021  年 4 月 1 日以後開始する連結会計年度及び事業年度の
    期首から適用される。ただし、早期適用が可能である。
    不動産の再評価

     HKFRSs   では、企業は不動産の事後測定について原価モデルか再評価モデルのいずれかを選択することができる。再評
    価モデルについては、不動産は再評価額から再評価時点後の減価償却累計額及び減損累計額を控除した金額で計上され
    る。不動産の再評価により発生する帳簿価額の増加は、その他の包括利益を通じて不動産再評価準備金に貸方計上され
    る。過年度の同じ個別資産の増加を相殺する減少は、その他の包括利益を通じて不動産再評価準備金に対して計上され、
    その他の減少は全て、損益計算書に費用計上される。その後の増加は、過去に借方計上した金額を限度として損益計算書
    に貸方計上され、その後、不動産再評価準備金に貸方計上される。
     日本の会計原則では、固定資産は通常、取得原価で計上される。
    固定資産の減損

     HKFRSs   では、資産の帳簿価額が回収可能価額を超過した場合には減損を認識しなければならない。回収可能価額は、
    資産の処分費用控除後の公正価値又は使用価値のどちらか高いほうで測定される。使用価値は、資産又はその資産が属す
    る資金生成単位の割引将来税引前キャッシュ・フローに基づき計算される。経営者が減損が存在すると判断した場合、当
    該資産の回収可能価額が見積られ、適切である場合には、資産を回収可能価額まで減額するために減損損失が認識され
    る。かかる減損損失は、資産が評価額で計上され、減損損失がその同じ資産の再評価準備金を超過しない場合                                                   ( そのよう
    な場合、再評価減として会計処理される                   ) を除いて、損益計算書に認識される。減損損失は、必要に応じて、不動産再評
    価準備金又は損益計算書を通じて戻し入れられる。
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     減損損失を計上した資産のその後の回収可能価額の増加は、損失を生じさせた事象がもはや存在しない場合に、減損
    損失を戻し入れる。減損損失の戻し入れは、過年度の資産について減損損失が認識されなかった場合に算定される帳簿価
    額（減価償却費控除後）を超過してはならない。
     日本の会計原則では、固定資産の減損に関する会計基準として、「固定資産の減損に係る会計基準」が適用されてい
    る。当該基準では、長期性資産の割引前将来キャッシュ・フローの総額が帳簿価額を下回る場合に、当該帳簿価額と回収
    可能価額の差額が減損損失として計上される。減損損失の戻入れは禁止されている。
    投資不動産

     HKFRSs   では、投資不動産は取引コストも含めて取得原価で当初測定しなければならない。その後、投資不動産は公正
    価値で計上され、公正価値の変動は損益計算書に直接計上される。
     日本の会計原則では、投資不動産について、その他の有形固定資産と同様に取得原価基準により会計処理され、「固
    定資産の減損に係る会計基準」に基づき減損処理が行われる。また、賃貸等不動産については、時価情報の開示が求めら
    れている。
    保険契約

     HKFRSs   では、保険契約に基づき将来発生すると予想される契約保険金に関する負債は、保険料が認識される際に計上
    される。各報告期間末において、保険契約負債の金額が十分であることを確認するために負債の十分性のテストが実施さ
    れる。不足額は即時に損益計算書に計上され、負債の十分性のテストから生じる損失に対して引当金が設定される。
     日本の会計原則では、保険料積立金及び未経過保険料の算出について、純保険料式もしくは特定の条件下においてチ
    ルメル式が適用されている。保険数理人のテストにより生じる積立不足については損益計算書に計上され、保険料積立金
    の追加積立が行われる。
    リース

      HKFRSs   では、借手はリースをファイナンス・リース取引とオペレーティング・リース取引に区分せず、単一の借手会
    計処理モデルを適用する。すなわち、借手は、リース開始日において将来の支払リース料総額を割り引くことで「使用権
    資産」及びリース債務を認識・測定する。具体的には、リース負債は、オプションの行使が合理的に確実と見込まれる場
    合のオプション期間に係る支払も含めた、契約上の解約不能の支払リース料に係る将来キャッシュ・フローの割引現在価
    値で測定される。使用権資産は、一般的にリース負債に当初直接コスト、及び見積もった解体又は返還コストを加え、さ
    らに前払・未払のリース料を調整して測定される。その後、借手は時の経過により増加したリース債務に係る利息費用を
    認識するとともに、使用権資産に係る減価償却費をリース期間にわたって認識する。なお、実務上の便法として、借手は
    リースの開始日においてリース期間が                 12 か月以内である短期リース、及び原資産が少額であるリースに対して上記会計処
    理モデルを適用しないことを選択でき、この場合、リース期間にわたり規則的にリース費用を認識する。
    日本の会計原則では、借手はリースをファイナンス・リース取引とオペレーティング・リース取引に区分する。借手の

    ファイナンス・リース取引は、通常の売買取引に係る方法に準じて、リース物件とこれに係る債務をリース資産及びリー
    ス債務として貸借対照表に計上する。ただし、リース契約                           1 件当たりのリース料総額が            300  万円以下のリース取引や、リー
    ス期間が    1 年以内のリース取引などは、通常の賃貸借取引に係る方法に準じた会計処理を行うことができる。また、オペ
    レーティング・リース取引については、通常の賃貸借取引に係る方法に準じて会計処理を行う。
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    第７【外国為替相場の推移】

     当社の財務書類の表示に用いられた通貨（香港ドル）と本邦通貨との間の為替相場が、国内において時事に関する事

    項を掲載する２以上の日刊新聞紙に最近５年間の事業年度及び最近６月間において掲載されているため、記載を省略す
    る。
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    第８【本邦における提出会社の株式事務等の概要】
    １ . 　日本における株式事務等の概要

    1.1  　日本における株式の名義書換取扱場所及び名義書換代理人

        　日本には当社の株式に関する名義書換代理人又は名義書換取扱場所はない。

        　当社の株式を取得する者（本１                . において以下「実質株主」という。）と、その取得窓口となった証券会社
        （以下「窓口証券会社」という。）との間の外国証券取引口座に関する規則（以下「外国証券取引口座約款」と
        いう。）により、実質株主の名義で外国証券取引口座（以下「取引口座」という。）が開設される。売買の執
        行、売買代金の決済、証券の保管及びその他当社の株式の取引に関する事項は全てこの取引口座を通じて処理さ
        れる。
        　各窓口証券会社は、取引口座を有する全ての実質株主の明細表（以下「実質株主明細表」という。）を維持
        し、かかる明細表には各実質株主の名前及びそれら実質株主の各人の代わりに保有される当社の株式の株数が記
        載される。
        　以下は、外国証券取引口座約款に従った、当社の株式に関する事務手続きの概要である。
    1.2  　株主に対する特典　

        なし。
    1.3  　株式の譲渡制限　

        なし。
    1.4  　その他株式事務に関する事項

    1.4.1   　証券の保管

          当社の株式は、窓口証券会社を代理する香港における保管機関（以下「香港保管機関」という。）又はその
         名義人の名義で登録され、香港保管機関により保管される。
    1.4.2   　決算期

          毎年  12 月 31 日
    1.4.3   　実質株主明細表の基準日

          当社は配当の支払又は新株引受権の付与のための基準日を定めることができる。かかる配当又は新株引受権
         を受領する資格を有する実質株主を決定するための実質株主明細表の基準日は、通常当該基準日と同一の暦日
         となる。
    1.4.4    実質株主に対する株式事務に関する手数料

          実質株主は、取引口座を開設するときに窓口証券会社の定めるところにより年間口座管理料を支払う他、必
         要に応じて実費を支払う。
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    1.4.5   公告
          日本において公告を行わない。
    1.4.6   　株価の発表

          日本証券業協会は、原則として、東京での毎営業日に、香港証券取引所での当社の株式の終値を発表する。
    ２ . 　日本における実質株主の権利行使に関する手続

    2.1  　実質株主の議決権の行使に関する手続

        議決権の行使は、実質株主が窓口証券会社を通じて行う指示に基づき、香港保管機関又はその名義人が行う。実

        質株主が指示をしない場合、香港保管機関又はその名義人は議決権を行使しない。
    2.2  　配当請求等に関する手続

    2.2.1   　現金配当

        　外国証券取引口座約款に従い、現金配当は、窓口証券会社が香港保管機関又はその名義人からかかる配当金
        を一括受領し、取引口座を通じて実質株主に交付される。
    2.2.2   　株式配当

        　株式配当により割り当てられた株式は、実質株主が特に要請した場合を除き、窓口証券会社を代理する香港
        保管機関により香港で売却され、その純手取金は、窓口証券会社が香港保管機関又はその名義人からかかる手
        取金を一括受領し、取引口座を通じて実質株主に支払われる。
        株式分割により割り当てられた当社の株式は、香港保管機関又はその名義人に対して交付され、香港保管機関
        又はその名義人の名義で登録され、窓口証券会社はかかる株式を取引口座を通じて処理する。
    2.2.3   　新株引受権

        　当社の株式について新株引受権が与えられた場合は、新株引受権は、原則として、窓口証券会社を代理する
        香港保管機関により香港で売却され、その純手取金は、窓口証券会社が香港保管機関又はその名義人からかか
        る手取金を一括受領し、その取引口座を通じて実質株主に支払われる。
    2.3  　株式譲渡に関する手続

         実質株主は、その持株の保管替え又は売却注文をなすことができる。実質株主と窓口証券会社との間の決済
        は、円貨又は窓口証券会社が応じ得る範囲内で実質株主が指定した外貨による。
    2.4  　本邦における配当等に関する課税上の取扱い

    2.4.1   　配当

         ⅰ . 　実質株主に対して支払われる配当金は、個人については配当所得となり、法人については益金となる。
         ⅱ . 　個人の配当控除及び法人の益金不算入の適用は原則として認められない。個人の配当控除は内国法人か
           らの配当にのみ認められる。法人の益金不算入の適用は外国子会社から受ける配当についても適用がある
           がポートフォリオ投資の場合には持株割合要件・保有期間要件を充足せず適用がない。
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         ⅲ . 日本の居住者たる個人又は内国法人が支払を受けるべき本株式の配当金については、かかる配当が窓口証
           券会社等、日本において資格を有する支払いの取扱者を通じてなされる場合、外国の源泉徴収課税（もし
           あ れば）（香港政府又はそれらの自治区によって課されるもの）の控除後の金額に対して、平成                                           26 年１月
           １日からは、軽減税率の延長措置の終了と復興特別所得税（平成                              25 年１月１日から平成         49 年 12 月 31 日まで
           所得税額に対する        2.1  ％付加税率）の適用により、個人の場合は                    15.315   ％（他に地方税５％）、法人の場
           合は  15.315   ％の税率が課される。上場株式等の配当を受ける日本の居住者たる個人（ただし、一定の大口
           株主を除く）については、当社株式が上場株式等である限り、原則として、一銘柄につき一回の配当支払
           金額の多寡にかかわらず、源泉徴収により配当に係る課税を完了させ、確定申告をしないことを選択する
           ことができるため、かかる選択をした場合には、別途確定申告を要しない。確定申告を行わない場合に
           は、総合課税又は申告分離課税の場合に認められる二重課税を調整するための外国税額控除制度の適用は
           原則として認められない。内国法人である株主の場合には、普通株式について支払いを受けた配当は法人
           税法上益金として課税されるが、日本における支払いの取扱者による支払いの際に源泉徴収された税額に
           ついて適用ある法令に従って所得税額の控除を受けることができる。
         ⅳ . 　日本の居住者たる個人が平成              21 年１月以降支払を受けるべき上場株式等の配当所得については、総合課
           税か申告分離課税を選択できる（ただし、その年において申告する上場株式等の配当所得の全額につい
           て、申告分離課税又は総合課税のいずれかを選択する必要がある）。
    2.4.2   　売却損益

         ⅰ . 　当社の株式の売却による損益は、原則として、日本の内国法人の上場株式の売却損益と同様の取扱いを
           受ける。
         ⅱ . 日本の居住者たる個人納税者が有する特定口座内保管上場株式等以外の上場株式等の売却益については、
           確定申告により、他の所得と分離して所得税が課税（申告分離課税）されることになっており、その際の
           税率は、平成      26 年１月１日からは、軽減税率の延長措置の終了と復興特別所得税の適用により、                                     15.315   ％
           （他に地方税５％）となっている。また、本株式を、証券会社に開設した特定口座（源泉徴収口座）を通
           して源泉徴収の適用があることを選択した上で売却した場合には、売却時に源泉徴収され                                          （ 税率は上記
           同様）、原則として、確定申告を要しない。
    2.4.3   　相続税

         ⅰ . 　日本国の居住者が相続した当社の株式は日本国の相続税の対象となる。
         ⅱ . 　日本国の居住者が相続した当社の株式が同時に外国の遺産税の対象となることがありうるが、外国で徴
           収された当該遺産税については、日本国の相続税法の下で外国税額控除が受けられる場合がある。
    2.4.4   　国外財産調書制度

         ⅰ . 　日本の居住者、又は外国人であるが日本の永住者である場合、                              12 月 31 日現在で保有する国外財産につい
           て、その時価の総額が          5,000   万円超である場合、国外財産調書を提出しなければならない。当社株式は一
           般的に国外財産に該当し、かかる調書の提出期限は翌年                          3 月 15 日である。
         ⅱ . 　なお、国外財産調書に虚偽を記載した場合は                     1 年以下の懲役又は        50 万円以下の罰金に処される。
    2.5  　その他の諸通知報告

          当社が株主に対して行い、窓口証券会社が受領した全ての通知及び通信は、窓口証券会社が保管し、窓口証
         券会社の店頭において実質株主の閲覧に供される。実質株主がかかる通知及び通信を希望する場合は、窓口証
         券会社はかかる実質株主にそれらを送付し、実費は当該実質株主に請求される。
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          香港における課税上の取扱いについては、「第１－３                         課税上の取扱い」を参照のこと。
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    第９【提出会社の参考情報】
    １【提出会社の親会社等の情報】

       当社の発行する有価証券は金融商品取引法第                     24 条第１項第１号及び第２号のいずれにも該当しないため、該当事項

      はない。
    ２【その他の参考情報】

       当事業年度の開始日から本書提出日までの期間において提出された書類及び提出日は以下のとおりである。

     １ . 臨時報告書

       企業内容等の開示に関する内閣府令第                 19 条第２項第９号に基づく臨時報告書　                 2020  年６月   18 日関東財務局長に提出
     ２ . 有価証券報告書

       事業年度    2019  年度（自    2019  年１月１日　至       2019  年 12 月 31 日）  2020  年６月   24 日関東財務局長に提出
     ３ . 半期報告書

       事業年度    2020  年度中（自     2020  年１月１日　至       2020  年６月   30 日）  2020  年９月   28 日関東財務局長に提出
     ４ . 臨時報告書

       企業内容等の開示に関する内閣府令第                 19 条第２項第９の４号に基づく臨時報告書　                    2020  年 11 月 12 日関東財務局長に
       提出
     ５ . 臨時報告書

       企業内容等の開示に関する内閣府令第                 19 条第２項第９号に基づく臨時報告書　                 2021  年１月７日関東財務局長に提出
    第二部【提出会社の保証会社等の情報】

    該当事項なし

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                              （訳文）
                        独立監査人の監査報告書
    バンク・オブ・チャイナ香港（ホールディングス）リミテッド（香港で設立された有限責任会社）

    株主御中
    意見

     我々は、    125  頁から   290  頁（訳者注：原文のページ）に掲載されているバンク・オブ・チャイナ香港（ホールディング
    ス）リミテッド（以下、「会社」という。）及びその子会社（以下、併せて「グループ」という。）の、                                                2020  年 12 月 31 日
    現在の連結貸借対照表、同日に終了した事業年度の連結損益計算書、連結包括利益計算書、連結株主持分等変動計算書及
    び連結キャッシュ・フロー計算書、並びに重要な会計方針を含む財務書類に対する注記を監査した。
     我々の意見では、連結財務書類は、香港会計士協会（以下、「                             HKICPA   」という。）が公表した香港財務報告基準（以

    下、「   HKFRSs   」という。）に準拠して           2020  年 12 月 31 日現在のグループの財政状態、並びに同日に終了した事業年度の連結
    経営成績及び連結キャッシュ・フローに関して、真実かつ公正な概観を示しており、香港会社条例に従って適正に作成さ
    れている。
    意見の基礎

     我々は、    HKICPA   が公表した香港監査基準（以下、「                 HKSAs   」という。）に準拠して監査を実施した。これらの基準に基
    づく我々の責任は、我々の報告書の                 「連結財務書類監査に関する監査人の責任」                     のセクションに詳述されている。我々
    は、  HKICPA   の 「 職業会計士の倫理規定」           （以下、「規定」という。）に準拠して、グループから独立しており、我々は本
    規定に準拠してその他の倫理責任を果たした。我々は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断
    している。
    監査上の主要な検討事項

     監査上の主要な検討事項とは、我々の職業的専門家としての判断において、当事業年度の連結財務書類監査において最
    も重要であると判断された事項のことをいう。監査上の主要な検討事項は、連結財務書類全体に対する監査の実施過程及
    び監査意見の形成において検討した事項であり、我々は監査意見と別に、これらの事項に対して個別の意見を表明しな
    い。以下では各事項について我々がどのように対応したかについて記載している。
     我々は、これらの事項に関連する責任を含め、我々の報告書の                             「連結財務書類監査に関する監査人の責任」                    のセクショ

    ンに記載されている責任を果たした。従って、我々の監査には連結財務書類の重要な虚偽表示のリスクの評価に対応する
    ために立案された監査手続の実施が含まれている。下記の事項に対応するために実施された手続を含め、我々の監査手続
    の結果は、添付の連結財務書類に関する我々の監査意見の基礎を提供している。
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    顧客向けローンの減損評価

     監査上の主要な検討事項の内容と決定理由                            監査上の対応
      財務書類の注記       2.14  の重要な会計方針、注記           3.1  の会計     我々は、グループの信用管理と実務を理解したうえ

     方針を適用する際の重要な会計上の見積り及び判断、注                            で、ポートフォリオの区分、重要な信用悪化の要件、予
     記 4.1  の信用リスクに係る開示及び注記               25 の貸付金の減損         想信用損失の測定アプローチに対する経営者の判断を含
     引当金を参照されたい。                            む、グループの減損方法を評価した。我々は、信用評
                                 価、貸出金の分類、ステージの分類及び減損引当金算定
      グループは、顧客向けローンの予想信用損失（以下                           のプロセスに関する統制上の要点の整備状況と運用状況
     「 ECL  」という。）を認識するために、将来予測的な「予                         をテストした。貸出金の減損プロセスに係る我々の統制
     想損失」減損モデルを適用した。信用リスクの評価と                         ECL   テストには、経済シナリオの使用に関するガバナンスの
     の測定は、偏りのない確率加重された起こり得る結果に                            ほか、インプットや内部のローン格付やデフォルト確率
     加え、過去の事象、現在の状況、並びに将来の経済状況                            といった、他のデータソースのシステムインターフェー
     の予測に関する報告日現在の合理的かつ裏付可能な情報                            スに関する評価が含まれていた。
     に基づいて行うことが求められている。                   ECL  の算定におけ
     るモデルの開発及び適用、インプットの選択には以下を                             我々は貸出審査手続に対しリスクベースのサンプリン
     含む経営者の重要な判断と見積りが関わっている。                            グ手法を適用した。我々は、借り手の業種及び地域に加
                                 え、内部格付や延滞情報など、個々の項目のリスク特性
     １）信用リスクの特徴に応じた金融資産の区分                            に基づいてサンプルを抽出した。我々は、借り手の財務
                                 業績、回収可能なキャッシュ・フロー、担保評価に関す
     ２）デフォルト確率、デフォルト時損失率、デフォルト                            る詳細な情報の検証を通じて、第三者の立場としての見
       時エクスポージャーの推計及びマクロ経済要因の予測                          解をまとめている。
     ３）信用悪化の要件
     ４）将来予測的なマクロ経済シナリオの選択と発生確率                             2020  年 12 月 31 日現在の減損引当金に関し、我々は、関
       加重                          連するデータソースのサンプルチェックにより、データ
                                 品質のテスティングを行い、経営者が行った減損引当金
      2020  年 12 月 31 日現在、顧客向けローン総額は              1,497,864      に関する計算の再計算を実施した。さらに我々は、マク
     百万香港ドルであり、総資産の               45.1%   を占め、顧客向け          ロ経済要因予測と確率加重の経済シナリオを含む、経営
     ローンに係る減損引当金は            9,172   百万香港ドルであり、金             者による将来予測的な情報の検討結果を評価した。我々
     融商品に係る減損引当金合計の              90.0  ％を占めた。           は、ステージ３に分類される貸付金に関し、回収可能な
                                 キャッシュ・フローと担保評価を考慮に入れながら、サ
      グループが計上した減損引当金の重要性及び、関連す                           ンプルベースで、減損引当金の再計算を実施した。
     る経営者の判断と見積り（の重要性）を考慮し、顧客向
     けローンの減損評価を、監査上の主要な検討事項に該当                             新型コロナウイルス感染症のパンデミックに関連し
     すると判断した。                            て、貸出金レビューのサンプル選択基準を拡大し、経営
                                 陣が実施した追加のリスク管理措置を考慮したうえで、
                                 貸出金の分類、内部格付の変更、及び貸出金のステージ
                                 分類を評価した。また、新型コロナウイルス感染症がも
                                 たらした経済状況の不確実性を考慮し、経営陣が採用し
                                 た将来予測的なマクロ経済要因の予測及び確率加重した
                                 経済シナリオを評価した。
                                  我々は、財務書類の注記           4.1  に記載されている信用リス

                                 クに係る開示に関連したグループの統制上の要点の整備
                                 状況と運用状況の評価とテストを行ったほか、関連する
                                 会計基準への準拠の点から開示の十分性を評価した。
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    金融商品の評価

     監査上の主要な検討事項の内容と決定理由                           監査上の対応
      財務書類の注記       2.12  の重要な会計方針、注記           3.2  の会    我々は、独立価格検証、独立モデル検証及び承認を含

     計方針を適用する際の重要な会計上の見積り及び判                           む、金融商品の評価に関連した統制上の要点の整備状況
     断、注記    5.1  及び  5.2  の金融商品の公正価値に関する開                 及び運用状況を評価しテストした。
     示を参照されたい。
                                 我々は公正価値ヒエラルキーのレベル２及びレベル３
      グループは、活発な市場で取引されていない金融商                          に分類される金融商品の評価技法及び仮定に焦点を当て
     品の公正価値を測定するに当たり評価技法を採用し                           た。我々は評価技法、インプット及び仮定の評価に評価
     た。これらの評価技法の中でも特に、相場価格以外の                           の専門家を関与させ、市場で一般的に用いられている評
     重要な観察可能なインプットや重要な観察不能なイン                           価技法との比較、外部市場データを用いた観察可能なイ
     プットを必要とするものには、経営者の主観的な判断                           ンプットの検証、さまざまな価格情報ベンダーから入手
     と仮定が関わっている。異なる評価技法や仮定が適用                           した価格情報との比較を行った。
     された場合には、この評価結果は大きく異なる可能性
                                 我々はさらに、財務書類の注記              5.1  及び  5.2  の中の、公
     がある。
                                正価値の開示に関するグループの統制上の要点の整備状
      2020  年 12 月 31 日現在、公正価値で測定されるグルー                   況及び運用状況を評価しテストしたほか、関連する会計
     プの金融資産及び金融負債はそれぞれ                  873,124    百万香港     基準への準拠の点から開示の十分性を評価した。
     ドル及び    80,649   百万香港ドルであり、資産総額及び負
     債総額の    26.3%   及び  2.7%  を占めていた。評価において相
     場価格以外の重要な観察可能なインプットを用いる金
     融商品は公正価値ヒエラルキーのレベル２に分類され
     ている一方、評価において重要な観察不能なインプッ
     トを用いる金融商品は公正価値ヒエラルキーのレベル
     ３に分類されている。公正価値ヒエラルキーのレベル
     ３に分類される金融商品の評価はかなりの程度の不確
     実性を伴っている。          2020  年 12 月 31 日現在、公正価値で
     測定されるグループの金融資産のうち、レベル２及び
     レベル３に分類されるものはそれぞれ                  594,704    百万香港
     ドル及び    7,569   百万香港ドルであり、グループの公正価
     値で測定される金融資産のそれぞれ                 68.1%   及び  0.9%  を占
     めている。
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    繰延税金資産の認識

     監査上の主要な検討事項の内容と決定理由                           監査上の対応
     　財務書類の注記        2.24  の中の重要な会計方針、注記              3.4    我々の監査手続には、特に、現行の税法に照らした繰

     の会計方針を適用する際の重要な会計上の見積り及び                           延税金資産の認識と回収可能性を判定するために経営者
     判断、注記     36 の中の繰延税金に関する開示を参照され                    が採用した判断と仮定の評価を支援するための、我々の
     たい。                           税務専門家の関与が含まれている。また我々は、税額控
                                除に係るグループの権利に関する経営者の見積りを評価
      2020  年 12 月 31 日現在、グループは減損引当金から生
                                し、グループと当該税務当局との間で交わされた文書を
     じる一時差異に関する          1,153   百万香港ドル、税務上の欠
                                査閲した。
     損金から生じた一時差異に関連する                 46 百万香港ドル及
     び、その他の一時差異及び税額控除に関連する                      289  百万    我々はさらに、関連する会計基準の遵守という点か
     香港ドルの繰延税金資産を認識した。その他の一時差                           ら、財務書類の注記         36 の中の開示の十分性を評価した。
     異及び税額控除の大半は、特定の収入に関し他の法域
     で納付した源泉所得税から生じ、二重課税条約に基づ
     き香港の税務当局によって認められる税額控除であ
     る。かかる税額控除は、対応する未払源泉徴収税が決
     済され、当該税務当局から発行された納付済証による
     裏付けが得られた後に、香港の税務当局によって認め
     られる予定である。会計基準で求められるこれらの繰
     延税金資産は、財務書類の注記               36 に開示されている繰
     延税金負債との間で相殺される。繰延税金負債の認識
     には、利用可能な税額控除と認識されている当該税金
     資産の回収可能性の見積りに基づいた、経営者による
     重要な判断と見積りが関わっている。
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    保 険契約負債の評価

     監査上の主要な検討事項           の内容と決定理由                監査上の対応
      財務書類の注記       2.20  の中の重要な会計方針、注記              3.3    また我々は監査手続の実施を補完するため、保険数

     の 会計方針を適用する際の重要な会計上の見積り及び                          理の専門家を利用した。これらの手続には商品の特徴
     判断、注記     4.4  と 注記  37 の中の保険リスクに関する開示                の検証のほか、関連する規制及び会計上の要求事項に
     を参照されたい。                           基づいた保険契約負債の評価に用いられる手法の検証
                                が含まれている。我々は経営者が行った評価プロセス
      2020  年 12 月 31 日現在、グループの連結子会社である                   に係る内部統制のテストも行った。
     BOC  グループ・ライフ・アシュアランス・カンパニー・
     リミテッドを通じて、グループは                139,504    百万香港ドル         我々はさらに、市場データと保険契約者の実績を参
     の保険契約負債を有しており、これはグループの負債                           考に、保険契約負債の評価に用いられた経済上の仮定
     総額の   4.6  ％を占めている。                      と事業上の仮定を評価し、独立した再計算の実施によ
                                り、保険契約準備金の算定の正確性も評価した。
      保険契約負債の測定には、保険契約者に対する保証
     を含め、主に保険契約負債の最終的な決済価値総額の                            また我々は、      HKFRS   第４号   - 保険契約に基づいて、グ
     見積りなど、将来の不確実な結末に関する重要な判断                           ループの負債の十分性に関する妥当性を評価した。
     が関わっている。投資リターンと関連する割引率のよ                           我々の評価には、関連する商品の特徴に基づいた、経
     うな経済的な仮定、死亡率と罹病率のような事業上の                           営者による予測キャッシュ・フローの評価も含まれて
     仮定が、連結貸借対照表に計上されているこれらの保                           いる。我々は、業界の実績データとの比較により、関
     険契約負債の見積りに用いられた重要なインプットで                           連する仮定をテストした。
     あった。
                                 さらに我々は、       関連する会計基準の遵守という点か
                                ら、財務書類の注記         4.4  の中の保険リスクに係る開示の
                                十分性を評価した。
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    年次報告書に含まれるその他の情報

     会社の取締役には、その他の情報に関する責任がある。その他の情報は年次報告書に記載されている情報を構成してい
    るが、連結財務書類もそれに係る我々の監査報告書も含んでいない。
     連結財務書類に関する我々の意見は、その他の情報を対象としておらず、それに関していかなる形でも保証の結論は表

    明しない。
     連結財務書類に関する我々の監査に関連して、我々の責任はその他の情報を通読し、それにより、その他の情報が連結

    財務書類又は我々が監査を通じて入手した知識等と著しく不整合である、又は著しく虚偽表示されているように見えるか
    どうかを検討することである。我々が実施した作業に基づいて、このその他の情報に重要な虚偽表示があると結論づけた
    場合には、我々にはその事実を報告することが求められている。この点に関し、我々は報告するものはない。
    連結財務書類に関する取締役の責任

     会社の取締役には、         HKICPA   が公表した     HKFRSs   及び香港会社法に従って真実かつ公正な概観を示す連結財務書類を作成
    し、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない連結財務書類を作成するために取締役が必要と判断する内部統制を整備す
    る責任がある。
     連結財務書類を作成するに当たって、会社の取締役には、グループの、継続企業として存続する能力を評価し、継続企

    業の前提に関する事項を必要に応じて開示し、会社の取締役がグループの清算もしくは営業を停止する意図がある場合、
    又はそれ以外に現実的な選択肢がない場合を除いて、継続企業を前提とした会計ベースを使用する責任がある。
     会社の取締役は、グループの財務報告プロセスを監視する責任を果たすために、監査委員会の支援を受けている。

    連結財務書類監査に関する監査人の責任

     我々の目的は、連結財務書類に、全体として不正又は誤謬による重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証
    を得たうえで、我々の意見を含めた監査報告書を作成することである。我々の報告書は、香港会社条例第                                                 405  条に基づい
    て、総体としてのバンク・オブ・チャイナ香港（ホールディングス）リミテッドの株主に対して作成されたものであり、
    他のいかなる目的のためでもない。我々は、本報告書の内容について他の者に対する責任を負うことはなく、また、義務
    を負うこともない。
     合理的な保証とは、相当に高い程度の心証であるが、                         HKSAs   に準拠して実施された監査が、存在する重要な虚偽表示を

    常に発見することを保証するものではない。虚偽表示は、不正又は誤謬から発生する可能性があり、個別に又は集計する
    と、これらの連結財務書類の利用者の経済的意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断
    される。
     HKSAs   に準拠した監査の一環として、我々は、監査を通じて、職業的専門家としての判断を行使し、職業的専門家とし

    ての懐疑心を保持した。また我々は、以下の事項を実施する。
     ・　不正又は誤謬のいずれによるかを問わず、連結財務書類の重要な虚偽表示リスクを識別し評価すること、それらの

       リスクに対応するための監査手続を立案し実施すること、及び意見表明の基礎を提供するために十分かつ適切な監
       査証拠を入手すること。不正による重要な虚偽表示を発見できないリスクは、誤謬による重要な虚偽表示を発見で
       きないリスクよりも高くなる。これは、不正には、共謀、偽造、意図的な脱漏、虚偽の言明、又は内部統制の無効
       化が伴う可能性があることによる。
     ・　状況に応じて適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を理解すること。ただし、これはグルー

       プの内部統制の有効性に対する意見を表明するためではない。
     ・　使用された会計方針の適切性、並びに取締役によって行われた会計上の見積り及び関連する開示の妥当性を評価す

       ること。
     ・　取締役が継続企業の会計ベースを使用したことの適切性について、入手した監査証拠に基づいて、グループの継続

       企業として存続する能力に重大な疑義を生じさせる可能性がある事象や状況に関連して、重大な不確実性が存在す
       るか否かについて、結論を下すこと。我々は、重大な不確実性が存在するという結論を下した場合、監査人の監査
       報告書において、連結財務書類の関連開示に注意を向けさせること、又は当該開示が不十分である場合は、                                                  無限定
       適正意見ではない意見を表明することが求められている。                           我々の結論は、監査人の監査報告書日までに入手した監
       査証拠に基づいている。しかしながら、将来の事象又は状況が原因で、グループが継続企業としての存続を中止す
       ることもあり得る。
     ・　  開示を含め、連結財務書類の全体的な表示、構成及び内容を評価し、連結財務書類が、基礎となる取引や会計事象

       を適正に表示しているかどうかを評価すること。
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     ・　  連結財務書類に関する意見を表明するために、グループ内の事業体又は事業活動に関する財務情報について、十分
       かつ適切な監査証拠を入手すること。我々には、グループ監査の指示、監督及び実施について責任がある。我々
       は、  我々の監査意見に単独で責任を負う。
     我々は、監査委員会に対し、特に、監査の過程で識別した内部統制の重要な不備を含め、計画した監査の範囲とその実

    施時期、及び監査上の主要な発見事項を伝達する。
     我々は、監査委員会に対し、我々の独立性についての職業倫理に関する規定を遵守している旨を書面で伝達するほか、

    我々の独立性に影響を与えると合理的に考えられるすべての関係及びその他の事項、また該当する場合には脅威を排除す
    るための措置又は適用したセーフガードについても報告する。
     我々は、監査委員会と協議した事項の中から、当事業年度の連結財務書類監査で最も重要な事項を、監査上の主要な検

    討事項と決定する。我々は、これらの事項を我々の監査報告書に記載する。ただし、法令によって当該事項を開示するこ
    とが禁止されている場合や、極めて稀な状態ではあるが、監査報告書においてコミュニケーションを行うことによる負の
    影響が、当該コミュニケーションにより得られる公共の利益を上回ると合理的に予想されるため、監査人が当該事項につ
    いてのコミュニケーションを行うべきでないと判断した場合は記載しない。
     本独立監査人の監査報告書による監査に対する責任を有する監査責任者は李舜兒である。

    アーンスト・アンド・ヤング

    公認会計士
    香港
    2021  年３月   30 日

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    Independent        Auditor’s      Report
    To  the  members     of BOC   Hong   Kong   (Holdings)     Limited

    (Incorporated      in Hong   Kong   with  limited   liability)
    Opinion

    We  have   audited    the  consolidated      financial    statements     of BOC   Hong   Kong   (Holdings)     Limited    (the  “Company”)      and  its
    subsidiaries      (the  “Group”)    set  out  on  pages   125  to 290,   which   comprise     the  consolidated      balance    sheet   as  at 31
    December     2020,   and  the  consolidated      income    statement,     the  consolidated      statement     of comprehensive       income,    the
    consolidated      statement     of changes    in equity   and  the  consolidated      cash  flow  statement     for  the  year  then  ended,   and  notes
    to the  financial    statements,      including    a summary    of significant     accounting     policies.
    In our  opinion,    the  consolidated      financial    statements     give  a true  and  fair  view  of the  consolidated      financial    position    of the

    Group   as at 31 December     2020,   and  of its consolidated      financial    performance      and  its consolidated      cash  flows   for  the  year
    then  ended   in accordance      with  Hong   Kong   Financial    Reporting     Standards     (“HKFRSs”)      issued   by the  Hong   Kong   Institute
    of Certified    Public   Accountants      (“HKICPA”)      and  have   been   properly    prepared     in compliance      with  the  Hong   Kong
    Companies     Ordinance.
    Basis   for  opinion

    We  conducted     our  audit   in accordance      with  Hong   Kong   Standards     on  Auditing    (“HKSAs”)     issued   by  the  HKICPA.     Our
    responsibilities       under   those   standards     are  further    described     in the  Auditor’s     responsibilities       for  the  audit   of  the
    consolidated      financial    statements     section    of our  report.   We  are  independent      of the  Group   in accordance      with  the  HKICPA’
    s Code   of Ethics   for  Professional      Accountants      (the  “Code”),    and  we  have   fulfilled    our  other   ethical   responsibilities       in
    accordance      with  the  Code.   We  believe    that  the  audit   evidence    we  have   obtained    is sufficient    and  appropriate     to provide    a
    basis   for  our  opinion.
    Key  audit   matters

    Key  audit   matters    are  those   matters    that,  in our  professional      judgement,     were   of most   significance      in our  audit   of the
    consolidated      financial    statements     of the  current    period.   These   matters    were   addressed     in the  context    of our  audit   of the
    consolidated      financial    statements     as  a whole,   and  in forming    our  opinion    thereon,    and  we  do  not  provide    a separate
    opinion    on these   matters.    For  each  matter   below,   our  description     of how  our  audit   addressed     the  matter   is provided    in that
    context.
    We  have   fulfilled    the  responsibilities       described     in the  Auditor’s    responsibilities       for  the  audit   of the  consolidated      financial

    statements     section    of our  report,   including    in relation    to these   matters.    Accordingly,      our  audit   included    the  performance      of
    procedures      designed     to respond    to our  assessment      of the  risks   of material    misstatement       of the  consolidated      financial
    statements.      The  results    of our  audit   procedures,      including     the  procedures      performed     to address    the  matters    below,
    provide    the  basis   for  our  audit  opinion    on the  accompanying       consolidated      financial    statements.
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                                          Independent        Auditor’s      Report

     Key  audit  matters:                     How  our  audit   addressed     the  key  audit  matters:

     Impairment     assessment      of advances     to customers
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     Refer   to significant     accounting     policies    in Note   2.14,    We  obtained    an understanding       of the  Group’s    credit
     critical    accounting      estimates     and   judgements      in  management      and  practices    and  evaluated     the  Group
     applying     accounting      policies    in  Note   3.1,   and   ’s  impairment       methodology,        including      the
     disclosures      on  credit   risk  and   loan   impairment      management       judgement     over   the  segmentation       of
     allowances     in Note   4.1  and  Note   25  to the  financial     portfolio,    the  criteria   on significant     credit   deterioration
     statements.
                               and  the  measurement       approach     of expected     credit
                               losses.    We  tested   the  design    and  the  operating
     The  Group   has  adopted    a forward-looking       “expected-
                               effectiveness      of the  key  controls    over  the  processes
     loss”   impairment      model   to recognise     the  expected
                               of  credit   assessment,       loan   classification,       stage
     credit   losses   (“ECL”)    of its advances     to customers.
                               classification       and   calculation      of  impairment
     The  assessment      of credit   risk  and  the  measurement
                               allowances.      Our   control    testing    on  the  loan
     of ECL  are  required    to be  based   on  unbiased     and
                               impairment      process    included    an  evaluation     of the
     probability-weighted           possible     outcomes,      and
                               governance      over  the  use  of economic     scenarios     and
     reasonable      and   supportable      information      at  the
                               the  system    interfaces     of inputs   or other   data  sources
     reporting    date  about   past  events,    current    conditions
                               such   as  internal    loan   gradings     and  probability     of
     and   forecasts     of  future    economic     conditions.
                               default.
     Significant     management      judgements      and  estimates
     are  involved    in the  development      and  the  application      We  adopted    a risk-based     sampling    approach     for  our
     of models    and  the  choices    of inputs   in the  calculation      loan  review   procedures.      We  selected    samples    based
     of ECL,   including:                      on  risk  characteristics       of individual     items   including
                               the  industry     and   geographic      location     of  the
                               operations     of borrowers,     internal    loan  grading    and
     1)  segmentation       of financial    assets    according     to
                               past  due  history.    We  formed   an independent      view  on
       credit   risk  characteristics;
                               the  loan  staging    through    reviewing     the  borrowers’
                               detailed     information       about    their    financial
     2)  estimation     of probability     of defaults,    loss  given
                               performance,       recoverable      cash   flows,   valuation     of
       defaults,      exposure      at   defaults      and
                               collaterals     and  other   available    information.
       macroeconomic        factor   forecasts;
                               For  the  impairment      allowance     as  at 31  December

     3)  criteria   on significant     credit   deterioration;      and
                               2020,   we  performed     testing    on  the  relevant    data
                               quality    by  sample    checking     to  the  relevant    data
     4)  selection     of  forward-looking        macroeconomic
                               source    and  re-computed      management’s       calculation
       scenarios     and  their  probability     weightings.
                               of  the  impairment      allowance.      In  addition,     we
                               assessed     management’s       consideration       of forward-
     As  at  31  December      2020,   gross   advances     to
                               looking    information      including     macroeconomic        factor
     customers      amounted      to  HK$1,497,864        million,
                               forecasts     and   probability      weighted     economic
     representing       45.1%    of  total   assets;    and   the
                               scenarios.     For  Stage   3 advances,     on a sample    basis
     impairment      allowance     for  advances     to  customers
                               we  re-  calculated     the  impairment      allowance     with
     amounted     to HK$9,172     million,    representing      90.  0%
                               consideration       of  recoverable       cash   flows   and
     of  total   impairment      allowance      on   financial
                               valuation    of collaterals.
     instruments.
                               In  connection      with   the  COVID-19     pandemic,     we

     In  view   of  the  significance      of  the  impairment
                               expanded     our  loan  review   samples’    selection    criteria
     allowance      recorded     by  the   Group    and   the
                               and  assessed     the  loan   classification,       changes     of
     management       judgements      and  estimates     involved,
                               internal    rating   and  loan  staging    taking   into  account
     impairment     assessment      of advances     to customers     is
                               the  additional     risk  control   measures     implemented      by
     considered     a key  audit   matter.
                               management.       In addition,    we  assessed     the  forward-
                               looking     macroeconomic        factor    forecasts     and
                               probability     weighted    economic     scenarios     adopted    by
                               management       considering      the   uncertainties       in
                               economic     conditions     due  to COVID-19.
                               We  also   evaluated     and  tested    the  design    and

                               operating     effectiveness      of the  Group’s    key  controls
                               related   to disclosures     on credit   risk  in Note  4.1  to the
                               financial    statements,      and  assessed     the  adequacy     of
                               disclosures      for  compliance      with   the   relevant
                               accounting     standards.
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    Independent        Auditor’s      Report

     Key  audit  matters:                     How  our  audit   addressed     the  key  audit   matters:

     Valuation     of financial    instruments
     Refer   to significant     accounting     policies    in Note   2.12,    We  evaluated     and  tested   the  design   and  operating

     critical    accounting      estimates     and   judgements      in  effectiveness      of key  controls    related   to the  valuation
     applying     accounting      policies    in  Note   3.2,   and   of financial    instruments,      including    independent      price
     disclosures      on  fair  values   of financial    instruments      in  verification,      independent       model    validation     and
                              approval.
     Notes   5.1  and  5.2  to the  financial    statements.
                              We  focused    on  the  valuation     methodologies       and

     The   Group    has  applied    valuation     techniques      to
                              assumptions       of  financial     instruments      that   were
     determine     the  fair  value   of financial    instruments      that
                              classified     as  level   2 and  level   3 in the  fair  value
     are  not  quoted    in active   markets.    These   valuation
                              hierarchy.     We  involved    our  valuation     specialists     in
     techniques,      in particular     those   requiring     significant
                              evaluating      the  valuation     techniques,      inputs    and
     observable      inputs   other   than   quoted    prices   and
                              assumptions      through    comparison      with  the  valuation
     significant     unobservable      inputs,   involve    management
                              techniques     that  are  commonly     used   in the  market,
     using   subjective     judgements      and  assumptions.      With
                              the  validation     of observable      inputs   using   external
     different     valuation     techniques      and   assumptions
                              market    data,   and   comparison      with   valuation
     applied,    the  valuation    results   can  vary  significantly.
                              outcomes     obtained    from  various    pricing   sources.
     As  at  31  December     2020,   the  Group’s    financial
                              We  also   evaluated     and   tested    the  design    and
     assets    and   liabilities     measured      at  fair  value
                              operating     effectiveness      of the  Group’s    key  controls
     amounted     to  HK$873,124      million    and  HK$80,649
                              related   to the  fair  value   disclosures     in Notes   5.1  and
     million   respectively,      representing      26.3%   and  2.7%   of
                              5.2  to the  financial    statements,      and  assessed     the
     total  assets   and  total  liabilities    respectively.      Financial
                              adequacy     of  disclosures      for  compliance      with  the
     instruments      which   had  significant     observable     inputs
                              relevant    accounting     standards.
     other   than   quoted    prices   in  the  valuation     were
     categorised      within   level  2 of the  fair  value   hierarchy,
     whereas    financial    instruments      which   had  significant
     unobservable       inputs    in  the   valuation     were
     categorised      within   level  3 of the  fair  value   hierarchy.
     Higher    degree    of  uncertainty      was   involved     in
     valuation     of financial    instruments      categorised      within
     level  3 of the  fair  value   hierarchy.
     As  at  31  December     2020,   the  Group’s    financial

     assets    measured      at  fair   value    which    were
     categorised      within   level   2 and  level   3 amounted     to
     HK$594,704       million    and   HK$7,569      million
     respectively,      representing      68.1%   and  0.9%   of the
     Group’s    financial    assets    measured     at  fair  value,
     respectively.
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     Key  audit  matters:                     How  our  audit  addressed     the  key  audit  matters:

     Recognition      of deferred    tax  assets
     Refer   to significant     accounting     policies    in Note   2.24,    Our  audit   procedures      included,     amongst    others,    the

     critical    accounting      estimates     and   judgements      in  involvement      of  our  tax  specialists      to  assist   in
     applying     accounting      policies    in  Note   3.4,   and   evaluating     the  judgements      and  assumptions      adopted
     disclosures      on  deferred    taxation    in Note   36  to the   by  management       to determine     the  recognition      and
     financial    statements.                     recoverability       of the  deferred    tax  assets,    in light  of
                              current    tax  laws.   We  also  assessed     management’s
     As  at 31  December     2020,   the  Group   recognised
                              estimates     of  the  Group’s    entitlement      to  the  tax
     deferred    tax  assets   of HK$1,153     million   relating    to
                              credits   and  examined     correspondences        between    the
     temporary      differences      arising    from   impairment
                              Group   and  relevant    tax  authorities.
     allowances,      HK$46    million    relating    to  temporary
     differences      arising    from   tax  losses    and  HK$289     In  addition,     we  also   assessed     the  adequacy     of
     million   relating    to other   temporary     differences     and  tax   disclosures      in Note   36  to the  financial    statements
     credits.    The  majority    of other   temporary     differences      with   respect    to  compliance      with   the  relevant
     and  tax  credits    related    to tax  credits    recoverable       accounting     standards.
     from  the  tax  authorities     in Hong   Kong   under   double
     tax  treaty   arrangements,       arising    from   withholding
     income    taxes   payable    in other   jurisdictions      on certain
     income.    Application     for  such  tax  credits   will  be made
     to  the  tax  authorities      in  Hong   Kong   after   the
     corresponding       withholding     income    taxes   payable    are
     settled    and   evidenced      by  respective      payment
     receipts     issued    from   the   corresponding        tax
     authorities.      These    deferred     tax  assets,    where
     required     by  accounting      standards,      were   offset
     against    and  included    within   deferred    tax  liabilities    as
     shown   in Note   36  to the  financial    statements.      The
     recognition      of  the  deferred     tax  assets    involved
     significant       management        judgements       and
     assumptions,      based   upon   the  estimation     of available
     tax  credits   and  the  likelihood     of recovering     the  tax
     assets   recognised.
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    Independent        Auditor’s      Report

     Key  audit  matters:                     How  our  audit   addressed     the  key  audit   matters:

     Valuation     of insurance     contract    liabilities
     Refer   to significant     accounting     policies    in Note   2.20,    We  used   our  actuarial    specialists     to assist   in the

     critical    accounting      estimates     and   judgements      in  performance      of our  audit   procedures.      These   included
     applying     accounting      policies    in  Note   3.3,   and   a  review    of  the   product     features     and   the
     disclosures     on insurance     risk  and  insurance     contract     methodology      used   in valuing    the  insurance     contract
     liabilities    in Note   4.4  and  Note   37  to the  financial     liabilities    in accordance      with  the  relevant    regulations
     statements.
                              and  accounting      requirements.       We  also  tested   the
                              internal    controls    performed     by management      over  the
     As  at 31  December     2020,   the  Group,    through    its
                              valuation    process.
     consolidated      subsidiary     BOC   Group   Life  Assurance
     Company     Limited,    had  insurance     contract    liabilities
                              We  also  assessed     the  economic     assumptions      and
     amounting     to HK$139,504      million,   representing      4.6%
                              operating     assumptions       used   in  the  insurance
     of the  Group’s    total  liabilities.
                              contract    liabilities    valuation     with  reference     to market
                              data  and  policyholder      experience     and  assessed     the
     The  measurement       of  insurance     contract    liabilities
                              accuracy    of the  calculation     of policy   reserves    through
     involved    significant     judgements      over  uncertain    future
                              performing     independent      recalculation.
     outcomes,      mainly    the  estimated     ultimate     total
     settlement     value   of  insurance     contract    liabilities,
                              In addition,    we  assessed     the  validity    of the  Group’s
     including    any  guarantees      provided    to policyholders.
                              liability    adequacy     test  under   HKFRS    4 - Insurance
     Economic     assumptions,       such   as  investment      return
                              Contracts.     Our  assessment      included    an evaluation     of
     and   associated      discount     rates,    and   operating
                              management’s        projected     cash   flows   based    on
     assumptions,      such   as  mortality    and  morbidity,     were
                              relevant    product    features.    We  tested   the  associated
     the  key  inputs   used   to estimate     these   insurance
                              assumptions      by  comparing     with  industry    experience
     contract    liabilities    as  reported    in the  consolidated       data.
     balance    sheet.
                              We  also  assessed     the  adequacy     of disclosures      on
                              insurance     risk  in Note  4.4  to the  financial    statements
                              with   respect    to  compliance      with   the  relevant
                              accounting     standards.
    Other   information      included     in the  Annual    Report

    The  directors    of the  Company     are  responsible      for  the  other   information.      The  other   information     comprises     the  information
    included    in the  Annual   Report,    other   than  the  consolidated      financial    statements     and  our  auditor’s    report   thereon.
    Our  opinion    on  the  consolidated      financial    statements     does   not  cover   the  other   information     and  we  do  not  express    any

    form  of assurance     conclusion     thereon.
    In connection     with  our  audit   of the  consolidated      financial    statements,      our  responsibility      is to read  the  other   information

    and,   in doing   so,  consider    whether    the  other   information      is materially     inconsistent      with  the  consolidated      financial
    statements     or our  knowledge     obtained    in the  audit   or otherwise     appears    to be materially     misstated.     If, based   on the  work
    we  have   performed,     we  conclude    that  there   is a material    misstatement      of this  other   information,      we  are  required    to report
    that  fact.  We  have   nothing    to report   in this  regard.
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    Responsibilities        of the  directors     for  the  consolidated       financial    statements

    The  directors    of the  Company     are  responsible      for  the  preparation     of the  consolidated      financial    statements     that  give  a true
    and  fair  view  in accordance      with  HKFRSs    issued   by the  HKICPA    and  the  Hong   Kong   Companies     Ordinance,     and  for  such
    internal    control   as the  directors    determine     is necessary     to enable   the  preparation     of consolidated      financial    statements     that
    are  free  from  material    misstatement,       whether    due  to fraud   or error.
    In preparing     the  consolidated      financial    statements,      the  directors    of the  Company     are  responsible      for  assessing     the  Group’

    s ability   to continue    as a going   concern,    disclosing,     as applicable,     matters    related   to going   concern    and  using   the  going
    concern    basis   of accounting     unless   the  directors    of the  Company     either   intend   to liquidate    the  Group   or to cease
    operations,     or have   no realistic    alternative     but  to do so.
    The  directors    of the  Company     are  assisted    by the  Audit   Committee     in discharging      their  responsibilities       for  overseeing     the

    Group’s    financial    reporting    process.
    Auditor’s     responsibilities        for  the  audit   of the  consolidated       financial    statements

    Our  objectives     are  to obtain   reasonable     assurance     about   whether    the  consolidated      financial    statements     as a whole   are
    free  from  material    misstatement,       whether    due  to fraud   or error,   and  to issue   an auditor’s    report   that  includes    our  opinion.
    Our  report   is made   solely   to you,  as a body,   in accordance      with  section    405  of the  Hong   Kong   Companies     Ordinance,     and
    for  no other   purpose.    We  do not  assume    responsibility      towards    or accept   liability   to any  other   person   for  the  contents    of
    this  report.
    Reasonable      assurance     is a high  level   of assurance,     but  is not  a guarantee     that  an  audit   conducted     in accordance      with

    HKSAs    will  always    detect   a material    misstatement      when   it exists.   Misstatements       can  arise   from  fraud   or error   and  are
    considered     material    if, individually     or in the  aggregate,     they  could   reasonably     be  expected     to influence     the  economic
    decisions     of users   taken   on the  basis   of these   consolidated      financial    statements.
    As  part  of an audit   in accordance      with  HKSAs,    we  exercise    professional      judgement     and  maintain    professional      scepticism

    throughout     the  audit.   We  also:
    ・  Identify    and  assess    the  risks  of material    misstatement      of the  consolidated      financial    statements,      whether    due  to fraud

      or error,   design   and  perform    audit   procedures     responsive     to those   risks,   and  obtain   audit   evidence    that  is sufficient
      and  appropriate      to provide    a basis   for  our  opinion.    The  risk  of not  detecting     a material    misstatement      resulting    from
      fraud   is higher   than  for  one  resulting    from   error,   as  fraud   may  involve    collusion,     forgery,    intentional     omissions,
      misrepresentations,         or the  override    of internal    control.
    ・  Obtain    an  understanding       of internal    control    relevant    to the  audit   in order   to design    audit   procedures      that  are

      appropriate     in the  circumstances,       but  not  for  the  purpose    of expressing     an opinion    on the  effectiveness      of the  Group’s
      internal    control.
    ・  Evaluate     the  appropriateness        of accounting     policies    used   and  the  reasonableness        of accounting     estimates     and

      related   disclosures     made   by the  directors.
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    Independent        Auditor’s      Report

    ・  Conclude     on  the  appropriateness        of the  directors’     use  of the  going   concern    basis   of accounting     and,  based   on  the

      audit  evidence    obtained,    whether    a material    uncertainty     exists   related   to events   or conditions     that  may  cast  significant
      doubt   on the  Group’s    ability   to continue    as a going   concern.    If we  conclude    that  a material    uncertainty     exists,   we  are
      required    to draw   attention    in our  auditor’s    report   to the  related   disclosures     in the  consolidated      financial    statements     or,
      if such  disclosures     are  inadequate,      to modify   our  opinion.    Our  conclusions      are  based   on the  audit   evidence    obtained
      up to the  date  of our  auditor’s    report.   However,     future   events   or conditions     may  cause   the  Group   to cease   to continue
      as a going   concern.
    ・  Evaluate     the  overall    presentation,      structure    and  content    of the  consolidated      financial    statements,      including     the

      disclosures,      and  whether    the  consolidated      financial    statements     represent     the  underlying     transactions      and  events   in a
      manner    that  achieves    fair  presentation.
    ・  Obtain   sufficient    appropriate      audit   evidence     regarding     the  financial    information     of the  entities    or business    activities

      within   the  Group   to express    an opinion    on the  consolidated      financial    statements.      We  are  responsible      for  the  direction,
      supervision     and  performance      of the  group   audit.   We  remain   solely   responsible      for  our  audit  opinion.
    We  communicate      with  the  Audit   Committee     regarding,     among    other   matters,    the  planned    scope   and  timing   of the  audit

    and  significant     audit   findings,    including    any  significant     deficiencies      in internal    control   that  we  identify    during   our  audit.
    We  also  provide    the  Audit   Committee      with  a statement     that  we  have   complied     with  relevant    ethical    requirements

    regarding     independence       and  to communicate       with  them   all  relationships      and  other   matters    that  may  reasonably      be
    thought    to bear  on our  independence,       and  where   applicable,     actions    taken   to eliminate    threats   or safeguards     applied.
    From   the  matters    communicated       with  the  Audit   Committee,      we  determine     those   matters    that  were   of most   significance      in

    the  audit   of the  consolidated      financial    statements     of the  current    period   and  are  therefore     the  key  audit   matters.    We
    describe    these   matters    in our  auditor’s    report   unless   law  or regulation     precludes     public   disclosure     about   the  matter   or
    when,   in extremely     rare  circumstances,       we  determine     that  a matter   should   not  be communicated       in our  report   because    the
    adverse    consequences       of doing   so  would   reasonably      be  expected     to outweigh     the  public   interest    benefits    of such
    communication.
    The  engagement      partner   on the  audit  resulting    in this  independent      auditor’s    report   is LEE  Shun   Yi, Jasmine.

    Ernst   & Young

    Certified    Public   Accountants
    Hong   Kong,   30 March   2021
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                              （訳文）
                        独立監査人の監査報告書
    バンク・オブ・チャイナ香港（ホールディングス）リミテッド（香港で設立された有限責任会社）

    株主御中
    意見

     我々は、    121  頁から   287  頁（訳者注：原文のページ）に掲載されているバンク・オブ・チャイナ香港（ホールディング
    ス）リミテッド（以下、「会社」という。）及びその子会社（以下、併せて「グループ」という。）の、                                                2019  年 12 月 31 日
    現在の連結貸借対照表、同日に終了した事業年度の連結損益計算書、連結包括利益計算書、連結持分変動計算書及び連結
    キャッシュ・フロー計算書、並びに重要な会計方針を含む財務書類に対する注記を監査した。
     我々の意見では、連結財務書類は、香港会計士協会（以下、「                             HKICPA   」という。）が公表した香港財務報告基準（以

    下、「   HKFRSs   」という。）に準拠して           2019  年 12 月 31 日現在のグループの財政状態、並びに同日に終了した事業年度の連結
    経営成績及び連結キャッシュ・フローに関して、真実かつ公正な概観を示しており、香港会社条例に従って適正に作成さ
    れている。
    意見の基礎

     我々は、    HKICPA   が公表した香港監査基準（以下、「                 HKSAs   」という。）に準拠して監査を実施した。これらの基準に基
    づく我々の責任は、我々の報告書の                 「連結財務書類監査に関する監査人の責任」                     のセクションに詳述されている。我々
    は、  HKICPA   の 「 職業会計士の倫理規定」           （以下、「規定」という。）に準拠して、グループから独立しており、我々は本
    規定に準拠してその他の倫理責任を果たした。我々は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断
    している。
    監査上の主要な検討事項

     監査上の主要な検討事項とは、我々の職業的専門家としての判断において、当事業年度の連結財務書類監査において最
    も重要であると判断された事項のことをいう。監査上の主要な検討事項は、連結財務書類全体に対する監査の実施過程及
    び監査意見の形成において検討した事項であり、我々は監査意見と別に、これらの事項に対して個別の意見を表明しな
    い。以下では各事項について我々がどのように対応したかについて記載している。
     我々は、これらの事項に関連する責任を含め、我々の報告書の                             「連結財務書類監査に関する監査人の責任」                    のセクショ

    ンに記載されている責任を果たした。従って、我々の監査には連結財務書類の重要な虚偽表示のリスクの評価に対応する
    ために立案された監査手続の実施が含まれている。下記の事項に対応するために実施された手続を含め、我々の監査手続
    の結果は、添付の連結財務書類に関する我々の監査意見の基礎を提供している。
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    顧客向けローンの減損評価

     監査上の主要な検討事項の内容と決定理由                            監査上の対応
      財務書類の注記       2.14  の重要な会計方針、注記           3.1  の会計     我々は、グループの信用管理と実務を理解したうえ

     方針を適用する際の重要な会計上の見積り及び判断、注                            で、ポートフォリオの区分、重要な信用悪化の要件、予
     記 4.1  の信用リスクに係る開示及び注記               25 の貸付金の減損         想信用損失の測定アプローチに対する経営者の判断を含
     引当金を参照されたい。                            む、グループの減損方法を評価した。我々は、信用評
                                 価、貸出金の分類、ステージの分類及び減損引当金算定
      グループは、顧客向けローンの予想信用損失（以下                           のプロセスに関する統制上の要点の整備状況と運用状況
     「 ECL  」という。）を認識するために、将来予測的な「予                         をテストした。貸出金の減損プロセスに係る我々の統制
     想損失」減損モデルを適用した。信用リスクの評価と                         ECL   テストには、経済シナリオの使用に関するガバナンスの
     の測定は、偏りのない確率加重された起こり得る結果に                            ほか、インプットや内部のローン格付やデフォルト確率
     加え、過去の事象、現在の状況、並びに将来の経済状況                            といった、他のデータソースのシステムインターフェー
     の予測に関する報告日現在の合理的かつ裏付可能な情報                            スに関する評価が含まれていた。
     に基づいて行うことが求められている。                   ECL  の算定におけ
     るモデルの開発及び適用、インプットの選択には以下を                             我々は貸出審査手続に対しリスクベースのサンプリン
     含む経営者の重要な判断と見積りが関わっている。                            グ手法を適用した。我々は、借り手の業種及び地域に加
                                 え、内部格付や延滞情報など、個々の項目のリスク特性
     １）信用リスクの特徴に応じた金融資産の区分                            に基づいてサンプルを抽出した。我々は、借り手の財務
                                 業績、回収可能なキャッシュ・フロー、担保評価に関す
     ２）デフォルト確率、デフォルト時損失率、デフォルト                            る詳細な情報の検証を通じて、第三者の立場としての見
       時エクスポージャーの推計及びマクロ経済要因の予測                          解をまとめている。
     ３）信用悪化の要件
     ４）将来予測的なマクロ経済シナリオの選択と発生確率                             2019  年 12 月 31 日現在の減損引当金に関し、我々は、関
       加重                          連するデータソースのサンプルチェックにより、データ
                                 品質のテスティングを行い、経営者が行った減損引当金
      2019  年 12 月 31 日現在、顧客向けローン総額は              1,395,883      に関する計算の再計算を実施した。さらに我々は、マク
     百万香港ドルであり、総資産の               46.1%   を占め、顧客向け          ロ経済要因予測と確率加重の経済シナリオを含む、経営
     ローンに係る減損引当金は            7,035   百万香港ドルであり、金             者による将来予測的な情報の検討結果を評価した。我々
     融商品に係る減損引当金合計の              89.7  ％を占めた。           は、ステージ３に分類される貸付金に関し、回収可能な
                                 キャッシュ・フローと担保評価を考慮に入れながら、サ
      グループが計上した減損引当金の重要性及び、関連す                           ンプルベースで、減損引当金の再計算を実施した。
     る経営者の判断と見積り（の重要性）を考慮し、顧客向
     けローンの減損評価を、監査上の主要な検討事項に該当                             我々は、財務書類の注記           4.1  に記載されている信用リス
     すると判断した。                            クに係る開示に関連したグループの統制上の要点の整備
                                 状況と運用状況の評価とテストも行った。
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    金融商品の評価

     監査上の主要な検討事項の内容と決定理由                           監査上の対応
      財務書類の注記       2.12  の重要な会計方針、注記           3.2  の会    我々は、独立価格検証、独立モデル検証及び承認を含

     計方針を適用する際の重要な会計上の見積り及び判                           む、金融商品の評価に関連した統制上の要点の整備状況
     断、注記    5.1  及び  5.2  の金融商品の公正価値に関する開                 及び運用状況を評価しテストした。
     示を参照されたい。
                                 我々は公正価値ヒエラルキーのレベル２及びレベル３
      グループは、活発な市場で取引されていない金融商                          に分類される金融商品の評価技法及び仮定に焦点を当て
     品の公正価値を測定するに当たり評価技法を採用し                           た。我々は評価技法、インプット及び仮定の評価に評価
     た。これらの評価技法は特に、重要な観察不能なイン                           の専門家を関与させ、市場で一般的に用いられている評
     プットを含んでおり、経営者の主観的な判断と仮定に                           価技法との比較、外部市場データを用いた観察可能なイ
     依存する。異なる評価技法や仮定が適用された場合に                           ンプットの検証、さまざまな価格情報ベンダーから入手
     は、この評価結果は大きく異なる可能性がある。                           した価格情報との比較を行った。
      2019  年 12 月 31 日現在、公正価値で測定されるグルー                    我々はさらに、財務書類の注記              5.1  及び  5.2  の中の、公

     プの金融資産及び金融負債はそれぞれ                  806,890    百万香港     正価値の開示に関するグループの統制上の要点の整備状
     ドル及び    65,081   百万香港ドルであり、資産総額及び負                   況及び運用状況を評価しテストした。
     債総額の    26.7%   及び  2.4%  を占めていた。重要な観察不能
     なインプットを有する金融商品は、公正価値ヒエラル
     キーのレベル３に分類評価されており、その評価には
     かなりの程度の不確実性を伴っている。                   2019  年 12 月 31
     日現在、公正価値で測定されるグループの金融資産の
     71.7%   及び  1.0%  がそれぞれレベル２及びレベル３に分類
     されている。
    繰延税金資産の認識

     監査上の主要な検討事項の内容と決定理由                           監査上の対応
     　財務書類の注記        2.23  の中の重要な会計方針、注記              3.4    我々の監査手続には、特に、現行の税法に照らした繰

     の会計方針を適用する際の重要な会計上の見積り及び                           延税金資産の認識と回収可能性を判定するために経営者
     判断、注記     36 の中の繰延税金に関する開示を参照され                    が採用した判断と仮定の評価を支援するための、我々の
     たい。                           税務専門家の関与が含まれている。また我々は、税額控
                                除に係るグループの権利に関する経営者の見積りを評価
      2019  年 12 月 31 日現在、グループは減損引当金から生
                                し、グループと当該税務当局との間で交わされた文書を
     じる一時差異に関する          804  百万香港ドル及び、その他の
                                査閲した。
     一時差異及び税額控除に関連する                532  百万香港ドルの繰
     延税金資産を認識した。その他の一時差異及び税額控                            我々はさらに、       HKAS  第 12 号 - 法人所得税の遵守という
     除の大半は、特定の収入に関し他の法域で納付した源                           点から、財務書類の注記           36 の中の開示の十分性を評価し
     泉所得税から生じ、二重課税条約に基づき香港の税務                           た。
     当局によって認められる税額控除である。かかる税額
     控除は、対応する未払源泉徴収税が決済され、当該税
     務当局から発行された納付済証による裏付けが得られ
     た後に、香港の税務当局によって認められる予定であ
     る。会計基準で求められるこれらの繰延税金資産は、
     財務書類の注記       36 に開示されている繰延税金負債との
     間で相殺される。繰延税金負債の認識には、利用可能
     な税額控除と認識されている当該繰延税金資産の回収
     可能性の見積りに基づいた、経営者による重要な判断
     と見積りが関わっている。
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    保 険契約負債の評価

     監査上の主要な検討事項           の内容と決定理由                監査上の対応
      財務書類の注記       2.19  の中の重要な会計方針、注記              3.3    また我々は監査手続の実施を補完するため、保険数

     の 会計方針を適用する際の重要な会計上の見積り及び                          理の専門家を利用した。これらの手続には商品の特徴
     判断、   注記  37 の中の保険契約負債に関する開示                を参照    の検証のほか、関連する規制及び会計上の要求事項に
     されたい。                           基づいた保険契約負債の評価に用いられる手法の検証
                                が含まれている。我々は経営者が行った評価プロセス
      2019  年 12 月 31 日現在、グループの連結子会社である                   に係る内部統制のテストも行った。
     BOC  グループの生命保険会社を通じて、グループは
     117,269    百万香港ドルの保険契約負債を有しており、こ                        我々はさらに、市場データと保険契約者の実績を参
     れはグループの負債総額の            4.3  ％を占めている。             考に、保険契約負債の評価に用いられた経済上の仮定
                                と事業上の仮定を評価し、独立した再計算の実施によ
      保険契約負債の測定には、保険契約者に対する保証                          り、保険契約準備金の算定の正確性も評価した。
     を含め、主に保険契約負債の最終的な決済価値総額の
     見積りなど、将来の不確実な結末に関する重要な判断                            また我々は、      HKFRS   第４号   - 保険契約に基づいて、グ
     が関わっている。投資リターンと関連する割引率のよ                           ループの負債の十分性に関する妥当性を評価した。
     うな経済的な仮定、死亡率と罹病率のような事業上の                           我々の評価には、関連する商品の特徴に基づいた、経
     仮定が、連結貸借対照表に計上されているこれらの保                           営者による予測キャッシュ・フローの評価も含まれて
     険契約負債の見積りに用いられた重要なインプットで                           いる。我々は、業界の実績データとの比較により、関
     あった。                           連する仮定をテストした。
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    年次報告書に含まれるその他の情報

     会社の取締役には、その他の情報に関する責任がある。その他の情報は年次報告書に記載されている情報を構成してい
    るが、連結財務書類もそれに係る我々の監査報告書も含んでいない。
     連結財務書類に関する我々の意見は、その他の情報を対象としておらず、それに関していかなる形でも保証の結論は表

    明しない。
     連結財務書類に関する我々の監査に関連して、我々の責任はその他の情報を通読し、それにより、その他の情報が連結

    財務書類又は我々が監査を通じて入手した知識等と著しく不整合である、又は著しく虚偽表示されているように見えるか
    どうかを検討することである。我々が実施した作業に基づいて、このその他の情報に重要な虚偽表示があると結論づけた
    場合には、我々にはその事実を報告することが求められている。この点に関し、我々は報告するものはない。
    連結財務書類に関する取締役の責任

     会社の取締役には、         HKICPA   が公表した     HKFRSs   及び香港会社法に従って真実かつ公正な概観を示す連結財務書類を作成
    し、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない連結財務書類を作成するために取締役が必要と判断する内部統制を整備す
    る責任がある。
     連結財務書類を作成するに当たって、会社の取締役には、グループの、継続企業として存続する能力を評価し、継続企

    業の前提に関する事項を必要に応じて開示し、会社の取締役がグループの清算もしくは営業を停止する意図がある場合、
    又はそれ以外に現実的な選択肢がない場合を除いて、継続企業を前提とした会計ベースを使用する責任がある。
     会社の取締役は、グループの財務報告プロセスを監視する責任を果たすために、監査委員会の支援を受けている。

    連結財務書類監査に関する監査人の責任

     我々の目的は、連結財務書類に、全体として不正又は誤謬による重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証
    を得たうえで、我々の意見を含めた監査報告書を作成することである。我々の報告書は、香港会社条例第                                                 405  条に基づい
    て、総体としてのバンク・オブ・チャイナ香港（ホールディングス）リミテッドの株主に対して作成されたものであり、
    他のいかなる目的のためでもない。我々は、本報告書の内容について他の者に対する責任を負うことはなく、また、義務
    を負うこともない。
     合理的な保証とは、相当に高い程度の心証であるが、                         HKSAs   に準拠して実施された監査が、存在する重要な虚偽表示を

    常に発見することを保証するものではない。虚偽表示は、不正又は誤謬から発生する可能性があり、個別に又は集計する
    と、これらの連結財務書類の利用者の経済的意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断
    される。
     HKSAs   に準拠した監査の一環として、我々は、監査を通じて、職業的専門家としての判断を行使し、職業的専門家とし

    ての懐疑心を保持した。また我々は、以下の事項を実施する。
    ・　  不正又は誤謬のいずれによるかを問わず、連結財務書類の重要な虚偽表示リスクを識別し評価すること、それらのリ

      スクに対応するための監査手続を立案し実施すること、及び意見表明の基礎を提供するために十分かつ適切な監査証
      拠を入手すること。不正による重要な虚偽表示を発見できないリスクは、誤謬による重要な虚偽表示を発見できない
      リスクよりも高くなる。これは、不正には、共謀、偽造、意図的な脱漏、虚偽の言明、又は内部統制の無効化が伴う
      可能性があることによる。
    ・　  状況に応じて適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を理解すること。ただし、これはグループ

      の内部統制の有効性に対する意見を表明するためではない。
    ・　  使用された会計方針の適切性、並びに取締役によって行われた会計上の見積り及び関連する開示の妥当性を評価する

      こと。
    ・　  取締役が継続企業の会計ベースを使用したことの適切性について、入手した監査証拠に基づいて、グループの継続企

      業として存続する能力に重大な疑義を生じさせる可能性がある事象や状況に関連して、重大な不確実性が存在するか
      否かについて、結論を下すこと。我々は、重大な不確実性が存在するという結論を下した場合、監査人の監査報告書
      において、連結財務書類の関連開示に注意を向けさせること、又は当該開示が不十分である場合は、                                              無限定適正意見
      ではない意見を表明することが求められている。                       我々の結論は、監査人の監査報告書日までに入手した監査証拠に基
      づいている。しかしながら、将来の事象又は状況が原因で、グループが継続企業としての存続を中止することもあり
      得る。
    ・　  開示を含め、連結財務書類の全体的な表示、構成及び内容を評価し、連結財務書類が、基礎となる取引や会計事象を

      適正に表示しているかどうかを評価すること。
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    ・　  連結財務書類に関する意見を表明するために、グループ内の事業体又は事業活動に関する財務情報について、十分か
      つ適切な監査証拠を入手すること。我々には、グループ監査の指示、監督及び実施について責任がある。我々は、
      我々  の監査意見に単独で責任を負う。
     我々は、監査委員会に対し、特に、監査の過程で識別した内部統制の重要な不備を含め、計画した監査の範囲とその実

    施時期、及び監査上の主要な発見事項を伝達する。
     我々は、監査委員会に対し、我々の独立性についての職業倫理に関する規定を遵守している旨を書面で伝達するほか、

    我々の独立性に影響を与えると合理的に考えられるすべての関係及びその他の事項、また該当する場合には関連するセー
    フガードについても報告する。
     我々は、監査委員会と協議した事項の中から、当事業年度の連結財務書類監査で最も重要な事項を、監査上の主要な検

    討事項と決定する。我々は、これらの事項を我々の監査報告書に記載する。ただし、法令によって当該事項を開示するこ
    とが禁止されている場合や、極めて稀な状態ではあるが、監査報告書においてコミュニケーションを行うことによる負の
    影響が、当該コミュニケーションにより得られる公共の利益を上回ると合理的に予想されるため、監査人が当該事項につ
    いてのコミュニケーションを行うべきでないと判断した場合は記載しない。
     本独立監査人の監査報告書による監査に対する責任を有する監査責任者は李舜兒である。

    アーンスト・アンド・ヤング

    公認会計士
    香港
    2020  年３月   27 日

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    Independent        Auditor’s      Report
    To  the  members     of BOC   Hong   Kong   (Holdings)     Limited
    (Incorporated      in Hong   Kong   with  limited   liability)
    Opinion

    We  have   audited    the  consolidated      financial    statements     of BOC   Hong   Kong   (Holdings)     Limited    (the  “Company”)      and  its
    subsidiaries      (the  “Group”)    set  out  on  pages   121  to 287,   which   comprise     the  consolidated      balance    sheet   as  at 31
    December     2019,   and  the  consolidated      income    statement,     the  consolidated      statement     of comprehensive       income,    the
    consolidated      statement     of changes    in equity   and  the  consolidated      cash  flow  statement     for  the  year  then  ended,   and  notes
    to the  financial    statements,      including    a summary    of significant     accounting     policies.
    In our  opinion,    the  consolidated      financial    statements     give  a true  and  fair  view  of the  consolidated      financial    position    of the

    Group   as at 31 December     2019,   and  of its consolidated      financial    performance      and  its consolidated      cash  flows   for  the  year
    then  ended   in accordance      with  Hong   Kong   Financial    Reporting     Standards     (“HKFRSs”)      issued   by the  Hong   Kong   Institute
    of Certified    Public   Accountants      (“HKICPA”)      and  have   been   properly    prepared     in compliance      with  the  Hong   Kong
    Companies     Ordinance.
    Basis   for  opinion

    We  conducted     our  audit   in accordance      with  Hong   Kong   Standards     on  Auditing    (“HKSAs”)     issued   by  the  HKICPA.     Our
    responsibilities       under   those   standards     are  further    described     in the  Auditor’s     responsibilities       for  the  audit   of  the
    consolidated      financial    statements     section    of our  report.   We  are  independent      of the  Group   in accordance      with  the  HKICPA’
    s Code   of Ethics   for  Professional      Accountants      (the  “Code”),    and  we  have   fulfilled    our  other   ethical   responsibilities       in
    accordance      with  the  Code.   We  believe    that  the  audit   evidence    we  have   obtained    is sufficient    and  appropriate     to provide    a
    basis   for  our  opinion.
    Key  audit   matters

    Key  audit   matters    are  those   matters    that,  in our  professional      judgement,     were   of most   significance      in our  audit   of the
    consolidated      financial    statements     of the  current    period.   These   matters    were   addressed     in the  context    of our  audit   of the
    consolidated      financial    statements     as  a whole,   and  in forming    our  opinion    thereon,    and  we  do  not  provide    a separate
    opinion    on these   matters.    For  each  matter   below,   our  description     of how  our  audit   addressed     the  matter   is provided    in that
    context.
    We  have   fulfilled    the  responsibilities       described     in the  Auditor’s    responsibilities       for  the  audit   of the  consolidated      financial

    statements     section    of our  report,   including    in relation    to these   matters.    Accordingly,      our  audit   included    the  performance      of
    procedures      designed     to respond    to our  assessment      of the  risks   of material    misstatement       of the  consolidated      financial
    statements.      The  results    of our  audit   procedures,      including     the  procedures      performed     to address    the  matters    below,
    provide    the  basis   for  our  audit  opinion    on the  accompanying       consolidated      financial    statements.
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                                          Independent        Auditor’s      Report

     Key  audit  matters:                     How  our  audit   addressed     the  key  audit   matters:

     Impairment     assessment      of advances     to customers
     Refer   to significant     accounting     policies    in Note   2.14,    We  obtained    an understanding       of the  Group’s    credit

     critical    accounting      estimates     and   judgements      in  management      and  practices    and  evaluated     the  Group
     applying     accounting      policies    in  Note   3.1,   and   ’s  impairment       methodology,        including      the
     disclosures      on  credit   risk  and   loan   impairment      management       judgement     over   the  segmentation       of
     allowances     in Note   4.1  and  Note   25  to the  financial     portfolio,    the  criteria   on significant     credit   deterioration
     statements.
                              and  the  measurement       approach     of expected     credit
                              losses.    We  tested   the  design    and  the  operating
     The  Group   has  adopted    a forward-looking       “expected-
                              effectiveness      of the  key  controls    over  the  processes
     loss”   impairment      model   to recognise     the  expected
                              of  credit   assessment,       loan   classification,       stage
     credit   losses   (“ECL”)    of its advances     to customers.
                              classification       and   calculation      of  impairment
     The  assessment      of credit   risk  and  the  measurement
                              allowances.      Our   control    testing    on  the  loan
     of ECL  are  required    to be  based   on  unbiased     and
                              impairment      process    included    an  evaluation     of the
     probability-weighted           possible     outcomes,      and
                              governance      over  the  use  of economic     scenarios     and
     reasonable      and   supportable      information      at  the
                              the  system    interfaces     of inputs   or other   data  sources
     reporting    date  about   past  events,    current    conditions
                              such   as  internal    loan   gradings     and  probability     of
     and   forecasts     of  future    economic     conditions.
                              default.
     Significant     management      judgements      and  estimates
     are  involved    in the  development      and  the  application      We  adopted    a risk-based     sampling    approach     for  our
     of models    and  the  choices    of inputs   in the  calculation      loan  review   procedures.      We  selected    samples    based
     of ECL,   including:                      on  risk  characteristics       of individual     items   including
                              the   industry     and   geographic      location     of  the
                              operations     of borrowers,     internal    loan  grading    and
     1)  segmentation       of financial    assets    according     to
                              past  due  history.    We  formed   an independent      view  on
       credit   risk  characteristics;
                              the  loan  staging    through    reviewing     the  borrowers’
     2) estimation     of probability     of defaults,    loss  given
                              detailed     information       about    their    financial
       defaults,      exposure      at   defaults      and
                              performance,       recoverable      cash   flows,   valuation     of
       macroeconomic        factor   forecasts;
                              collaterals     and  other   available    information.
     3) criteria   on significant     credit   deterioration;      and

                              For  the  impairment      allowance     as  at 31  December
                              2019,   we  performed     testing    on  the  relevant    data
     4)  selection     of  forward-looking        macroeconomic
                              quality    by  sample    checking     to  the  relevant    data
       scenarios     and  their  probability     weightings.
                              source    and  re-computed      management’s       calculation
                              of  the  impairment      allowance.      In  addition,     we
     As  at  31  December      2019,   gross   advances     to
                              assessed     management’s       consideration       of forward-
     customers      amounted      to  HK$1,395,883        million,
                              looking    information      including    macroeconomic        factor
     representing       46.1%    of  total   assets;    and   the
                              forecasts     and   probability      weighted     economic
     impairment      allowance     for  advances     to  customers
                              scenarios.     For  Stage   3 advances,     on a sample    basis
     amounted     to HK$7,035     million,    representing      89.7%
                              we  re-calculated       the  impairment      allowance     with
     of  total   impairment      allowance      on   financial
                              consideration       of  recoverable       cash   flows   and
     instruments.
                              valuation    of collaterals.
     In  view   of  the  significance      of  the  impairment

                              We  also   evaluated     and  tested    the  design    and
     allowance      recorded     by  the   Group    and   the
                              operating     effectiveness      of the  Group’s    key  controls
     management       judgements      and  estimates     involved,
                              related   to disclosures     on credit   risk  in Note  4.1  to the
     impairment     assessment      of advances     to customers     is
                              financial    statements.
     considered     a key  audit   matter.
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     Key  audit  matters:                     How  our  audit   addressed     the  key  audit   matters:

     Valuation     of financial    instruments
     Refer   to significant     accounting     policies    in Note   2.12,    We  evaluated     and  tested   the  design   and  operating

     critical    accounting      estimates     and   judgements      in  effectiveness      of key  controls    related   to the  valuation
     applying     accounting      policies    in  Note   3.2,   and   of financial    instruments,      including    independent      price
     disclosures      on  fair  values   of financial    instruments      in  verification,      independent       model    validation     and
                              approval.
     Notes   5.1  and  5.2  to the  financial    statements.
                              We  focused    on  the  valuation     methodologies       and

     The   Group    has  applied    valuation     techniques      to
                              assumptions       of  financial     instruments      that   were
     determine     the  fair  value   of financial    instruments      that
                              classified     as  level   2 and  level   3 in the  fair  value
     are  not  quoted    in active   markets.    These   valuation
                              hierarchy.     We  involved    our  valuation     specialists     in
     techniques,      in particular    those   that  include    significant
                              evaluating      the  valuation     techniques,      inputs    and
     unobservable       inputs,    involve    management       using
                              assumptions      through    comparison      with  the  valuation
     subjective      judgements      and   assumptions.       With
                              techniques     that  are  commonly     used   in the  market,
     different     valuation     techniques      and   assumptions
                              the  validation     of observable      inputs   using   external
     applied,    the  valuation    results   can  vary  significantly.
                              market    data,   and   comparison      with   valuation
     As  at  31  December     2019,   the  Group’s    financial     outcomes     obtained    from  various    pricing   sources.
     assets    and   liabilities     measured      at  fair  value
                              We  also   evaluated     and   tested    the  design    and
     amounted     to  HK$806,890      million    and  HK$65,081
                              operating     effectiveness      of the  Group’s    key  controls
     million   respectively,      representing      26.7%   and  2.4%   of
                              related   to the  fair  value   disclosures     in Notes   5.1  and
     total  assets   and  total  liabilities    respectively.      Financial
                              5.2  to the  financial    statements.
     instruments      which    had   significant     unobservable
     inputs   in the  valuation,     and  hence   were   categorised
     within   level   3 of the  fair  value   hierarchy,     involved    a
     higher   degree    of uncertainty     in their  valuation.     As  at
     31 December     2019,   71.7%   and  1.0%   of the  Group’s
     financial     assets    measured      at  fair  value   were
     categorised      within   level  2 and  level  3, respectively.
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     Key  audit  matters:                     How  our  audit  addressed     the  key  audit  matters:

     Recognition      of deferred    tax  assets
     Refer   to significant     accounting     policies    in Note   2.23,    Our  audit   procedures      included,     amongst    others,    the

     critical    accounting      estimates     and   judgements      in  involvement      of  our  tax  specialists      to  assist   in
     applying     accounting      policies    in  Note   3.4,   and   evaluating     the  judgements      and  assumptions      adopted
     disclosures      on  deferred    taxation    in Note   36  to the   by  management       to determine     the  recognition      and
     financial    statements.                     recoverability       of the  deferred    tax  assets,    in light  of
                              current    tax  laws.   We  also  assessed     management’s
     As  at 31  December     2019,   the  Group   recognised
                              estimates     of  the  Group’s    entitlement      to  the  tax
     deferred    tax  assets    of HK$804    million   relating    to
                              credits   and  examined     correspondences        between    the
     temporary      differences      arising    from   impairment
                              Group   and  relevant    tax  authorities.
     allowances      and  HK$532    million    relating    to  other
     temporary     differences     and  tax  credits.    The  majority     In  addition,     we  also   assessed     the  adequacy     of
     of other   temporary     differences     and  tax  credits   related    disclosures      in Note   36  to the  financial    statements
     to tax  credits   recoverable      from  the  tax  authorities     in  with  respect    to compliance      with  HKAS   12  - Income
                              Taxes.
     Hong   Kong   under   double    tax  treaty   arrangements,
     arising    from   withholding      income    taxes   payable    in
     other   jurisdictions      on  certain   income.    Application     on
     such  tax  credits   will  be made   to the  tax  authorities     in
     Hong   Kong   after   the  corresponding       withholding
     income    taxes   payable    is settled   and  evidenced     by
     respective      payment     receipts     issued    from   the
     corresponding       tax  authorities.      These   deferred    tax
     assets,    where   required    by  accounting      standards,
     were   offset   against    and  included    within   deferred    tax
     liabilities     as  shown    in  Note   36  to  the  financial
     statements.      The   recognition      of  the  deferred     tax
     assets   involved    significant     management      judgements
     and  assumptions,       based    upon   the  estimation     of
     available     tax  credits    and  the  possibility     to recover
     such  deferred    tax  assets   recognised.
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     Key  audit  matters:                     How  our  audit   addressed     the  key  audit   matters:

     Valuation     of insurance     contract    liabilities
     Refer   to significant     accounting     policies    in Note   2.19,    We  used   our  actuarial    specialists     to assist   in the

     critical    accounting      estimates     and   judgements      in  performance      of our  audit   procedures.      These   included
     applying     accounting      policies    in  Note   3.3,   and   a  review    of  the   product     features     and   the
     disclosures      on  insurance     contract    liabilities    in Note   methodology      used   in valuing    the  insurance     contract
     37 to the  financial    statements.                 liabilities    in accordance      with  the  relevant    regulations
                              and  accounting      requirements.       We  also  tested   the
     As  at 31  December     2019,   the  Group,    through    its
                              internal    controls    performed     by management      over  the
     consolidated      subsidiary     BOC   Group   Life  As  surance
                              valuation    process.
     Company     Limited,    had  insurance     contract    liabilities
     amounting     to HK$117,269      million,   representing      4.3%    We  also  assessed     the  economic     assumptions      and
     of the  Group’s    total  liabilities.                operating     assumptions       used   in  the  insurance
                              contract    liabilities    valuation     with  reference     to market
     The  measurement       of  insurance     contract    liabilities
                              data  and  policyholder      experience     and  assessed     the
     involved    significant     judgements      over  uncertain    future
                              accuracy    of the  calculation     of policy   reserves    through
     outcomes,      mainly    the  estimated     ultimate     total
                              performing     independent      recalculation.
     settlement     value   of  insurance     contract    liabilities,
     including    any  guarantees      provided    to policyholders.        In addition,    we  assessed     the  validity    of the  Group’s
     Economic     assumptions,       such   as  investment      return    liability    adequacy     test  under   HKFRS    4 - Insurance
     and   associated      discount     rates,    and   operating      Contracts.     Our  assessment      included    an evaluation     of
     assumptions,      such   as  mortality    and  morbidity,     were    management’s        projected     cash   flows   based    on
     the  key  inputs   used   to estimate     these   insurance      relevant    product    features.    We  tested   the  associated
     contract    liabilities    as  reported    in the  consolidated       assumptions      by  comparing     with  industry    experience
                              data.
     balance    sheet.
    Other   information      included     in the  Annual    Report

    The  directors    of the  Company     are  responsible      for  the  other   information.      The  other   information     comprises     the  information
    included    in the  Annual   Report,    other   than  the  consolidated      financial    statements     and  our  auditor’s    report   thereon.
    Our  opinion    on  the  consolidated      financial    statements     does   not  cover   the  other   information     and  we  do  not  express    any

    form  of assurance     conclusion     thereon.
    In connection     with  our  audit   of the  consolidated      financial    statements,      our  responsibility      is to read  the  other   information

    and,   in doing   so,  consider    whether    the  other   information      is materially     inconsistent      with  the  consolidated      financial
    statements     or our  knowledge     obtained    in the  audit   or otherwise     appears    to be materially     misstated.     If, based   on the  work
    we  have   performed,     we  conclude    that  there   is a material    misstatement      of this  other   information,      we  are  required    to report
    that  fact.  We  have   nothing    to report   in this  regard.
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    Responsibilities        of the  directors     for  the  consolidated       financial    statements

    The  directors    of the  Company     are  responsible      for  the  preparation     of the  consolidated      financial    statements     that  give  a true
    and  fair  view  in accordance      with  HKFRSs    issued   by the  HKICPA    and  the  Hong   Kong   Companies     Ordinance,     and  for  such
    internal    control   as the  directors    determine     is necessary     to enable   the  preparation     of consolidated      financial    statements     that
    are  free  from  material    misstatement,       whether    due  to fraud   or error.
    In preparing     the  consolidated      financial    statements,      the  directors    of the  Company     are  responsible      for  assessing     the  Group’

    s ability   to continue    as a going   concern,    disclosing,     as applicable,     matters    related   to going   concern    and  using   the  going
    concern    basis   of accounting     unless   the  directors    of the  Company     either   intend   to liquidate    the  Group   or to cease
    operations,     or have   no realistic    alternative     but  to do so.
    The  directors    of the  Company     are  assisted    by the  Audit   Committee     in discharging      their  responsibilities       for  overseeing     the

    Group’s    financial    reporting    process.
    Auditor’s     responsibilities        for  the  audit   of the  consolidated       financial    statements

    Our  objectives     are  to obtain   reasonable     assurance     about   whether    the  consolidated      financial    statements     as a whole   are
    free  from  material    misstatement,       whether    due  to fraud   or error,   and  to issue   an auditor’s    report   that  includes    our  opinion.
    Our  report   is made   solely   to you,  as a body,   in accordance      with  section    405  of the  Hong   Kong   Companies     Ordinance,     and
    for  no other   purpose.    We  do not  assume    responsibility      towards    or accept   liability   to any  other   person   for  the  contents    of
    this  report.
    Reasonable      assurance     is a high  level   of assurance,     but  is not  a guarantee     that  an  audit   conducted     in accordance      with

    HKSAs    will  always    detect   a material    misstatement      when   it exists.   Misstatements       can  arise   from  fraud   or error   and  are
    considered     material    if, individually     or in the  aggregate,     they  could   reasonably     be  expected     to influence     the  economic
    decisions     of users   taken   on the  basis   of these   consolidated      financial    statements.
    As  part  of an audit   in accordance      with  HKSAs,    we  exercise    professional      judgement     and  maintain    professional      scepticism

    throughout     the  audit.   We  also:
    ・　  Identify    and  assess    the  risks  of material    misstatement      of the  consolidated      financial    statements,      whether    due  to fraud

      or error,   design   and  perform    audit   procedures     responsive     to those   risks,   and  obtain   audit   evidence    that  is sufficient
      and  appropriate      to provide    a basis   for  our  opinion.    The  risk  of not  detecting     a material    misstatement      resulting    from
      fraud   is higher   than  for  one  resulting    from   error,   as  fraud   may  involve    collusion,     forgery,    intentional     omissions,
      misrepresentations,         or the  override    of internal    control.
    ・　  Obtain    an  understanding       of internal    control    relevant    to the  audit   in order   to design    audit   procedures      that  are

      appropriate     in the  circumstances,       but  not  for  the  purpose    of expressing     an opinion    on the  effectiveness      of the  Group’s
      internal    control.
    ・　  Evaluate     the  appropriateness        of accounting     policies    used   and  the  reasonableness        of accounting     estimates     and

      related   disclosures     made   by the  directors.
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    Independent        Auditor’s      Report

    ・　  Conclude     on  the  appropriateness        of the  directors’     use  of the  going   concern    basis   of accounting     and,  based   on  the

      audit  evidence    obtained,    whether    a material    uncertainty     exists   related   to events   or conditions     that  may  cast  significant
      doubt   on the  Group’s    ability   to continue    as a going   concern.    If we  conclude    that  a material    uncertainty     exists,   we  are
      required    to draw   attention    in our  auditor’s    report   to the  related   disclosures     in the  consolidated      financial    statements     or,
      if such  disclosures     are  inadequate,      to modify   our  opinion.    Our  conclusions      are  based   on the  audit   evidence    obtained
      up to the  date  of our  auditor’s    report.   However,     future   events   or conditions     may  cause   the  Group   to cease   to continue
      as a going   concern.
    ・　  Evaluate     the  overall    presentation,      structure    and  content    of the  consolidated      financial    statements,      including     the

      disclosures,      and  whether    the  consolidated      financial    statements     represent     the  underlying     transactions      and  events   in a
      manner    that  achieves    fair  presentation.
    ・　  Obtain   sufficient    appropriate      audit   evidence     regarding     the  financial    information     of the  entities    or business    activities

      within   the  Group   to express    an opinion    on the  consolidated      financial    statements.      We  are  responsible      for  the  direction,
      supervision     and  performance      of the  group   audit.   We  remain   solely   responsible      for  our  audit  opinion.
    We  communicate      with  the  Audit   Committee     regarding,     among    other   matters,    the  planned    scope   and  timing   of the  audit

    and  significant     audit   findings,    including    any  significant     deficiencies      in internal    control   that  we  identify    during   our  audit.
    We  also  provide    the  Audit   Committee      with  a statement     that  we  have   complied     with  relevant    ethical    requirements

    regarding     independence       and  to communicate       with  them   all  relationships      and  other   matters    that  may  reasonably      be
    thought    to bear  on our  independence,       and  where   applicable,     related   safeguards.
    From   the  matters    communicated       with  the  Audit   Committee,      we  determine     those   matters    that  were   of most   significance      in

    the  audit   of the  consolidated      financial    statements     of the  current    period   and  are  therefore     the  key  audit   matters.    We
    describe    these   matters    in our  auditor’s    report   unless   law  or regulation     precludes     public   disclosure     about   the  matter   or
    when,   in extremely     rare  circumstances,       we  determine     that  a matter   should   not  be communicated       in our  report   because    the
    adverse    consequences       of doing   so  would   reasonably      be  expected     to outweigh     the  public   interest    benefits    of such
    communication.
    The  engagement      partner   on the  audit  resulting    in this  independent      auditor’s    report   is LEE  Shun   Yi, Jasmine.

    Ernst   & Young

    Certified    Public   Accountants
    Hong   Kong,   27 March   2020
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