ひふみ投信 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

                                                          EDINET提出書類
                                              レオス・キャピタルワークス株式会社(E21671)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                   有価証券届出書

      【提出先】                   関東財務局長殿

      【提出日】                   2021年６月18日       提出

      【発行者名】                   レオス・キャピタルワークス株式会社

      【代表者の役職氏名】                   代表取締役      会長兼社長　藤野　英人

      【本店の所在の場所】                   東京都千代田区丸の内一丁目11番１号

      【事務連絡者氏名】                   谷岡　恵子

      【電話番号】                   03-6266-0124

      【届出の対象とした募集（売出）内国投                   ひふみ投信

       資信託受益証券に係るファンドの名
       称】
      【届出の対象とした募集（売出）内国投                   継続募集額      １兆円を上限とします。
       資信託受益証券の金額】
      【縦覧に供する場所】                   該当事項はありません。
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    第一部【証券情報】
    （１）【ファンドの名称】

      ひふみ投信
    （２）【内国投資信託受益証券の形態等】

      「ひふみ投信」（以下、「当ファンド」といいます。）は、レオス・キャピタルワークス株式会社（以
      下、必要に応じて「委託会社」といいます。）を委託者とし、三井住友信託銀行株式会社（以下、必要に
      応じて「受託会社」といいます。）を受託者とする契約型の追加型証券投資信託です。
      当ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律（以下「社振法」といいます。）の規定の適用
      を受け、受益権の帰属は、後述の「（１１）振替機関に関する事項」に記載の振替機関および当該振替機
      関の下位の口座管理機関（社振法第２条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下「振
      替機関等」といいます。）の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります（以下、振替口座
      簿に記載または記録されることにより定まる受益権を「振替受益権」といいます。）。
      委託会社は、やむを得ない事情等がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しませ
      ん。また、振替受益権には、無記名式や記名式の形態はありません。
      当ファンドについて、委託会社の依頼により、信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用
      格付はありません。また、信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供される予定の信用格付もありま
      せん。
    （３）【発行（売出）価額の総額】

      １兆円を上限とします。
    （４）【発行（売出）価格】

                    ※１        ※２
      取得申込受付日の翌営業日                の基準価額        とします。なお、収益分配金の再投資については、各計算期
      間終了日の基準価額とします。
                         ※３
      当ファンドの基準価額は、委託会社                     にお問い合わせ（ホームページおよびお電話）ください。また、
      当ファンドの基準価額は、原則として、計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。
      なお、ご不明な場合には、次の照会先にお問い合わせください。
                           レオス・キャピタルワークス株式会社
                             コミュニケーション・センター
           照会先                   ０３－６２６６－０１２３
                               営業日の９時～１７時
                        ホームページアドレス　             https://www.rheos.jp/
        ※１　営業日とは、土曜日、日曜日、「国民の祝日に関する法律」に定める休日（以下「祝日」といいます。）なら
           びに毎年12月31日、１月２日および１月３日（以下「年末年始」といいます。）以外の日をいいます。
        ※２　基準価額とは、信託財産の純資産総額を計算日における受益権口数で除して得た価額をいいます。当ファンド
           は、１万口当りの価額で表示します。
        ※３　2021年３月末現在、当ファンドには、委託会社以外の販売会社は設けられておりません。レオス・キャピタル
           ワークス株式会社は、当ファンドの運用を行なう「委託会社」であると同時に、自らが発行した当ファンドの
           受益権を自ら募集する「販売会社」の機能も有しております（以下、販売会社としての機能を有する委託会社
           を必要に応じて「販売会社」といいます。）。
    （５）【申込手数料】

      ありません。
    （６）【申込単位】

      販売会社が定める単位とします（金額指定のみとさせていただきます。）。
      詳細については下記の照会先までお問い合わせください。
      なお、収益分配金を再投資する場合については、１円単位とします。
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                            コミュニケーション・センター
          照会先                   ０３－６２６６－０１２３
                              営業日の９時～１７時
                        ホームページアドレス　             https://www.rheos.jp/
    （７）【申込期間】

      2021  年６月19日から2021年12月17日まで
      なお、お申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
    （８）【申込取扱場所】

      当ファンドのお申込取扱場所は、「販売会社」のみです。詳細については、次の照会先までお問い合わせ
      ください。
                          レオス・キャピタルワークス株式会社
                            コミュニケーション・センター
          照会先                   ０３－６２６６－０１２３
                              営業日の９時～１７時
                        ホームページアドレス　             https://www.rheos.jp/
    （９）【払込期日】

      お申込代金は、申込期間における毎営業日に、「販売会社」の指定する銀行口座へお振込みください。各
      お申込日の発行価額の総額は、追加信託が行なわれる日に、追加信託金として、受託会社にある当ファン
      ドの口座に払い込まれます。
    （１０）【払込取扱場所】

      お申込代金は、「販売会社」の指定する銀行口座へのお振込みにより、お支払いください。
      ご不明の場合には、次の照会先までお問い合わせください。
                           レオス・キャピタルワークス株式会社
                             コミュニケーション・センター
           照会先                   ０３－６２６６－０１２３
                               営業日の９時～１７時
                        ホームページアドレス　             https://www.rheos.jp/
    （１１）【振替機関に関する事項】

      当ファンドの振替機関は、株式会社　証券保管振替機構です。
    （１２）【その他】

      ①申込みの方法等
       イ．当ファンドの取得申込みは、前述の（８）「申込取扱場所」において、お申込期間中の毎営業日に
        受け付けます。当該受益権の価額は、お申込日の翌営業日における基準価額とします。お申込みは、
        「販売会社」が定める単位で行なっていただくものとし、お買付口数の計算で生ずる１口未満の端数
        は、切り上げます。
       ロ．受益権取得申込者には、「販売会社」の指定する銀行口座に、お申込代金をお振込みいただきま
        す。ただし、お申込代金は、毎営業日の15時までにお振込みください。お申込みの際には、直近の投
        資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認ください。なお、お客様が確認されたことを「販
        売会社」が確認できない場合には、「販売会社」で確認できた日を申込受付日とさせていただきま
        す。
       ハ．申込証拠金はありません。取得申込金には、利息はつきません。
       ニ．本邦以外の地域における発行は、ありません。
      ②取得申込者との間に締結する契約
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       当ファンドの受益権の取得申込者には、「販売会社」との間で、「総合取引約款」に基づく「総合取引
       に関する契約」など必要となる所定の契約およびお客様のお取引に応じて、必要となる契約を締結して
       いただきます。
      ③振替受益権について
       当ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記                                （１１）「振替機関に関する事項」に記載
       の振替機関の振替業に係る業務規程等の規則にしたがって取り扱われるものとします。
       当ファンドの収益分配金、償還金、換金代金は、社振法および上記                                      （１１）「振替機関に関する事
       項」に記載の振替機関の業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
       投資信託振替制度（「振替制度」と称する場合があります。）では、当ファンドの受益権の発生、消
       滅、移転をコンピュータシステムによって管理します。当ファンドの設定、解約、償還等がコンピュー
       タシステム上の帳簿（「振替口座簿」といいます。）への記載・記録によって行なわれますので、受益
       証券は発行されません。
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    第二部【ファンド情報】
    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

    （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

      ①当ファンドの目的
       当ファンドは、受益者の長期的な資産形成に貢献するために、円貨での信託財産の長期的な成長を図る
       ことを目的として、ひふみ投信マザーファンド（以下「マザーファンド」といいます。）の受益証券を
       通じて国内外の株式に投資することにより、積極運用を行ないます。
      ②信託金の限度額
       ２兆円を限度として信託金を追加できるものとします。ただし、受託会社と合意のうえ、当該信託金限
       度額を変更することができます。
      ③基本的性格
       一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する方針」に基づく、当ファンドの商品分類および
       属性区分は以下の通りです。
       ○商品分類

                                          投資対象資産
         単位型投信・追加型投信                  投資対象地域
                                          （収益の源泉）
                              国内               株式
             単位型投信                                債券
                              海外             不動産投信
             追加型投信                              その他資産
                              内外              資産複合
        （注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
       ○属性区分

          投資対象資産            決算頻度         投資対象地域            投資形態          為替ヘッジ
         株式                       グローバル
          一般             年１回        （日本を含む）          ファミリーファンド
          大型株                        日本
                                         ファンド・オブ・
          中小型株             年２回           北米
                                            ファンズ
         債券                        欧州                      あり
          一般             年４回          アジア                   （　　　　　）
          公債                      オセアニア
          社債          年６回（隔月）             中南米
          その他債券                       アフリカ
          クレジット属性          年12回（毎月）          中近東（中東）                        なし
         不動産投信                      エマージング
         その他資産              日々
          ( 投資信託証券
         　　株式     一般)
         資産複合
          資産配分固定型             その他
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          資産配分変更型
        （注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。
        ※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載して

          おります。
        当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用されます。このため、組入れている資産を示す属性区

        分上の投資対象資産（その他資産（投資信託証券（株式　一般））)と収益の源泉となる資産を示す
        商品分類上の投資対象資産（株式）とが異なります。
      ＜商品分類の定義＞

      1 ．単位型投信・追加型投信の区分
       (1)  単位型投信：当初、募集された資金が一つの単位として信託され、その後の追加設定は一切行なわれない
         ファンドをいう。
       (2)  追加型投信：一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ従来の信託財産とともに運用
         されるファンドをいう。
      2 ．投資対象地域による区分
       (1)  国内：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の資産を源泉
         とする旨の記載があるものをいう。
       (2)  海外：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉
         とする旨の記載があるものをいう。
       (3)  内外：目論見書又は投資信託約款において、国内及び海外の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨
         の記載があるものをいう。
      3 ．投資対象資産による区分
       (1)  株式：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする
         旨の記載があるものをいう。
       (2)  債券：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする
         旨の記載があるものをいう。
       (3)  不動産投信(リート)：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に不
         動産投資信託の受益証券及び不動産投資法人の投資証券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
       (4)  その他資産：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に上記(1)か
         ら(3)に掲げる資産以外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。なお、その他資産と併記して具
         体的な収益の源泉となる資産の名称記載も可とする。
       (5)  資産複合：目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)に掲げる資産のうち複数の資産による投
         資収益を実質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
      4 ．独立した区分
       (1)MMF(    マネー・マネージメント・ファンド)：「MMF                       等の運営に関する規則」に定める                  MMF  をいう。
       (2)MRF(    マネー・リザーブ・ファンド)：「MMF                    等の運営に関する規則」に定める                  MRF  をいう。
       (3)ETF   ：投資信託及び投資法人に関する法律施行令（平成12年政令480号）第12条第１号及び第２号に規定す
         る証券投資信託並びに租税特別措置法（昭和32年法律第26号）第９条の４の２に規定する上場証券投資信
         託をいう。
      ＜補足として使用する商品分類＞
       (1)  インデックス型：目論見書又は投資信託約款において、各種指数に連動する運用成果を目指す旨の記載が
         あるものをいう。
       (2)  特殊型：目論見書又は投資信託約款において、投資者に対して注意を喚起することが必要と思われる特殊
         な仕組みあるいは運用手法の記載があるものをいう。なお、下記の属性区分で特殊型の小分類において
         「条件付運用型」に該当する場合には当該小分類を括弧書きで付記するものとし、それ以外の小分類に該
         当する場合には当該小分類を括弧書きで付記できるものとする。
      ＜属性区分の定義＞

      1 ．投資対象資産による属性区分
      (1)  株式
       ①一般：次の大型株、中小型株属性にあてはまらない全てのものをいう。
       ②大型株：目論見書又は投資信託約款において、主として大型株に投資する旨の記載があるものをいう。
       ③中小型株：目論見書又は投資信託約款において、主として中小型株に投資する旨の記載があるものをい
        う。
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      (2)  債券
       ①一般：次の公債、社債、その他債券属性にあてはまらない全てのものをいう。
       ②公債：目論見書又は投資信託約款において、日本国又は各国の政府の発行する国債(地方債、政府保証債、
        政府機関債、国際機関債を含む。以下同じ。)に主として投資する旨の記載があるものをいう。
       ③社債：目論見書又は投資信託約款において、企業等が発行する社債に主として投資する旨の記載があるも
        のをいう。
       ④その他債券：目論見書又は投資信託約款において、公債又は社債以外の債券に主として投資する旨の記載
        があるものをいう。
       ⑤格付等クレジットによる属性：目論見書又は投資信託約款において、上記①から④の「発行体」による区
        分のほか、特にクレジットに対して明確な記載があるものについては、上記①から④に掲げる区分に加え
        「高格付債」「低格付債」等を併記することも可とする。
      (3)  不動産投信
       これ以上の詳細な分類は行なわないものとする。
      (4)  その他資産
       組入れている資産を記載するものとする。
      (5)  資産複合
       以下の小分類に該当する場合には当該小分類を併記することができる。
       ①資産配分固定型：目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については固
        定的とする旨の記載があるものをいう。なお、組み合わせている資産を列挙するものとする。
       ②資産配分変更型：目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については、
        機動的な変更を行なう旨の記載があるものもしくは固定的とする旨の記載がないものをいう。なお、組み
        合わせている資産を列挙するものとする。
      2 ．決算頻度による属性区分
       ①年１回：目論見書又は投資信託約款において、年１回決算する旨の記載があるものをいう。
       ②年２回：目論見書又は投資信託約款において、年２回決算する旨の記載があるものをいう。
       ③年４回：目論見書又は投資信託約款において、年４回決算する旨の記載があるものをいう。
       ④年６回(隔月)：目論見書又は投資信託約款において、年６回決算する旨の記載があるものをいう。
       ⑤年12回(毎月)：目論見書又は投資信託約款において、年                               12  回(毎月)決算する旨の記載があるものをい
        う。
       ⑥日々：目論見書又は投資信託約款において、日々決算する旨の記載があるものをいう。
       ⑦その他：上記属性にあてはまらない全てのものをいう。
      3 ．投資対象地域による属性区分(重複使用可能)
       ①グローバル：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界の資産を源泉とする旨
        の記載があるものをいう。なお、「世界の資産」の中に「日本」を含むか含まないかを明確に記載するも
        のとする。
       ②日本：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする旨の記載
        があるものをいう。
       ③北米：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉とする旨の
        記載があるものをいう。
       ④欧州：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が欧州地域の資産を源泉とする旨の
        記載があるものをいう。
       ⑤アジア：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本を除くアジア地域の資産を
        源泉とする旨の記載があるものをいう。
       ⑥オセアニア：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がオセアニア地域の資産を源
        泉とする旨の記載があるものをいう。
       ⑦中南米：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中南米地域の資産を源泉とする
        旨の記載があるものをいう。
       ⑧アフリカ：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がアフリカ地域の資産を源泉と
        する旨の記載があるものをいう。
       ⑨中近東(中東)：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中近東地域の資産を源泉
        とする旨の記載があるものをいう。
       ⑩エマージング：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がエマージング地域(新興成
        長国(地域))の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
      4 ．投資形態による属性区分
       ①ファミリーファンド：目論見書又は投資信託約款において、親投資信託(ファンド・オブ・ファンズにのみ
        投資されるものを除く。)を投資対象として投資するものをいう。
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       ②ファンド・オブ・ファンズ：「投資信託等の運用に関する規則」第                                    2 条に規定するファンド・オブ・ファ
        ンズをいう。
      5 ．為替ヘッジによる属性区分
       ①為替ヘッジあり：目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部の資産に為替のヘッジ
        を行う旨の記載があるものをいう。
       ②為替ヘッジなし：目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨の記載があるもの又
        は為替のヘッジを行う旨の記載がないものをいう。
      6 ．インデックスファンドにおける対象インデックスによる属性区分
       ①日経225
       ②TOPIX
       ③その他の指数：前記指数にあてはまらない全てのものをいう。
      7 ．特殊型
       ①ブル・ベア型：目論見書又は投資信託約款において、派生商品をヘッジ目的以外に用い、積極的に投資を
        行うとともに各種指数・資産等への連動若しくは逆連動(一定倍の連動若しくは逆連動を含む。)を目指す
        旨の記載があるものをいう。
       ②条件付運用型：目論見書又は投資信託約款において、仕組債への投資またはその他特殊な仕組みを用いる
        ことにより、目標とする投資成果(基準価額、償還価額、収益分配金等)や信託終了日等が、明示的な指標
        等の値により定められる一定の条件によって決定される旨の記載があるものをいう。
       ③ロング・ショート型／絶対収益追求型：目論見書又は投資信託約款において、特定の市場に左右されにく
        い収益の追求を目指す旨若しくはロング・ショート戦略により収益の追求を目指す旨の記載があるものを
        いう。
       ④その他型：目論見書又は投資信託約款において、上記①から③に掲げる属性のいずれにも該当しない特殊
        な仕組みあるいは運用手法の記載があるものをいう。
      ※上記は、一般社団法人投資信託協会が定める分類方法に基づき記載しています。また、商品分類および

       属性区分の定義は一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」を基に委託会社が作成
       したものです。なお、一般社団法人投資信託協会のホームページ（https://www.toushin.or.jp/）でも
       ご覧頂けます。
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      ④当ファンドの特色
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                                              レオス・キャピタルワークス株式会社(E21671)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （２）【ファンドの沿革】
      2008  年10月１日　「ひふみ投信」の信託契約締結、設定・運用開始
      2012  年４月20日　マザーファンドを設定し、運用の形態をファミリーファンド方式に変更
    （３）【ファンドの仕組み】

      ①当ファンドの仕組み
        ※１　「証券投資信託契約」とは、投資信託を運営するルールを委託会社と受託会社の間で規定した









            ものです。運用の基本方針、投資対象、投資制限、信託報酬、受益者の権利、募集方法の取決
            めなどの内容が含まれています。
        ※２　「総合取引に関する契約」とは、お客様と販売会社が取引を行なう上でサービス等の内容や権
            利義務関係に関する事項を明確にしたものです。
        ※３　「投資信託受益権振替決済口座管理契約」とは、社振法に基づき口座管理機関である販売会社
            とお客様の権利義務関係に関する事項を明確にしたものです。
        ※４　「収益分配金再投資契約」とは、お客様と販売会社が当ファンドの分配金再投資に関するルー
            ルなどを定めたものです。
        ※５　「金銭の振込先の指定契約」とは、お客様が一部解約金、償還金等をお受取りになる口座を指
            定する、お客様と販売会社との契約をいいます。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        ②当ファンドの関係法人と関係業務
        委託会社：レオス・キャピタルワークス株式会社
             信託約款、有価証券届出書および有価証券報告書の作成、信託財産運用指図、目論見書およ
             び運用報告書の作成等の業務ならびに受益権の募集、一部解約の実行の請求の受付け、収益
             分配金の再投資、収益分配金・償還金および一部解約金の支払い、運用報告書の受益者への
             交付等の業務を行ないます。
             ※委託会社が、自己の発行した当ファンドの受益権を自らが募集するため、レオス・キャピ
              タルワークス株式会社は、販売会社の機能も有しております。
        受託会社：三井住友信託銀行株式会社
             信託財産の保管、管理、信託財産の計算、設定された受益権の振替機関への通知、外国証券
             を保管管理する外国の保管銀行への指示連絡等の業務を行ないます。
             受託会社から当ファンドの資産管理業務の委託を受けた再信託受託会社は、株式会社日本カ
             ストディ銀行です。
      ③委託会社の概況（2021年３月末現在）

       １.名称
        レオス・キャピタルワークス株式会社
       ２.本店の所在の場所
        東京都千代田区丸の内一丁目11番１号
       ３.資本金の額
        100,000    千円
       ４.会社の沿革
        2003  年４月       レオス株式会社として設立
        2003  年８月       投資顧問業登録（関東財務局長第1159号）
        2003  年９月       レオス・キャピタルワークス株式会社に商号を変更
        2007  年９月       投資信託委託業認可取得（内閣総理大臣第80号）
        2007  年９月       金融商品取引業者登録　関東財務局長（金商）第1151号
        2009  年２月       株式会社ＩＳホールディングスに第三者割当増資を実施
        2009  年６月       本社を東京都千代田区丸の内へ移転
        2020  年６月       ＳＢＩファイナンシャルサービシーズ株式会社（ＳＢＩホールディングス
                 株式会社の子会社）が当社株式の過半数を取得
       ５.大株主の状況
             株　　主　　名                   住　　　所             所有株式数          比率
        ＳＢＩファイナンシャルサービ                  東京都港区六本木１丁目６番
                                            6,161,700     株    51.28   ％
            シーズ株式会社              １号
                           東京都千代田区丸の内１丁目
        株式会社ＩＳホールディングス                                    3,051,000     株    25.39   ％
                           11番１号
                           千葉県千葉市稲毛区
              遠藤　昭二                               1,427,300     株    11.88   ％
    ２【投資方針】

    （１）【投資方針】

      ①基本方針
        当ファンドは、受益者の長期的な資産形成に貢献するために、円貨での信託財産の長期的な成長を図
        ることを目的として、マザーファンドの受益証券を通じて国内外の株式に投資することにより積極運
        用を行ないます。
      ②投資態度
        主としてマザーファンドの受益証券に投資します。
        なお、運用成果について目標とするベンチマークは設定しません。
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    （２）【投資対象】
       国内外の金融商品取引所上場株式および店頭登録株式（上場予定および店頭登録予定を含みます。）に
       投資するマザーファンドの受益証券を主要投資対象とします。
       ①投資の対象とする資産の種類（約款第14条）
        この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
         １．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１項で定
          めるものをいいます。以下同じ。）
          イ．有価証券
          ロ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、約款第20
            条、第21条および第22条に定めるものに限ります。）
          ハ．約束手形
          ニ．金銭債権
         ２．次に掲げる特定資産以外の資産
          イ．為替手形
       ②有価証券の指図範囲（約款第15条第１項）
        委託会社は、信託金を、主としてレオス・キャピタルワークス株式会社を委託者とし、三井住友信託
        銀行株式会社を受託者として締結されたマザーファンドの受益証券ならびに次の有価証券（金融商品
        取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資
        することを指図します。
         １．株券または新株引受権証書
         ２．国債証券
         ３．地方債証券
         ４．特別の法律により法人の発行する債券
         ５．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受
           権付社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
         ６．特定目的会社に係る特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるものをいいま
           す。）
         ７．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項第６号で定
           めるものをいいます。）
         ８．協同組織金融機関に係る優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第７号に定めるものをいい
           ます。）
         ９．特定目的会社に係る優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券（金融商品取引法第２
           条第１項第８号で定めるものをいいます。）
         10 ．コマーシャル・ペーパー
         11.  新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）および
           新株予約権証券
         12 ．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
         13 ．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものをい
           います。）
         14 ．投資証券もしくは投資法人債券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定め
           るものをいいます。）
         15 ．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいます。）
         16 ．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号に定めるものをい
           い、有価証券に係るものに限ります。）
         17 ．預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
         18 ．外国法人が発行する譲渡性預金証書
         19 ．指定金銭信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
           券に限ります。）
         20 ．抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます。）
         21 ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受
           益証券に表示されるべきもの
         22 ．外国の者に対する権利で前号の有価証券の性質を有するもの
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           なお、第１号の証券または証書、第12号ならびに第17号の証券または証書のうち第１号の証券ま
           たは証書の性質を有するものを以下「株式」といい、第２号から第６号までの証券および第12号
           ならびに第17号の証券または証書のうち第２号から第６号までの証券の性質を有するものおよび
           第 14号に記載する証券のうち投資法人債券を以下「公社債」といい、第13号および第14号（投資
           法人債券を除きます。）の証券を以下「投資信託証券」といいます。
       ③金融商品の指図範囲（約款第15条第２項）
        委託会社は、信託金を②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２
        項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することを指
        図することができます。
         １．預金
         ２．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
         ３．コール・ローン
         ４．手形割引市場において売買される手形
         ５．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
         ６．外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
       ④その他の留意事項
         前記②の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社
         が運用上必要と認める場合は、委託会社は、信託金を前記③に掲げる金融商品により運用することの
         指図ができます。
     （参考）マザーファンドの概要

       運用の基本方針

       約款第15条に基づき委託会社の定める方針は、次のものとします。
       １．基本方針
        この投資信託は、信託財産の成長をめざして運用を行ないます。
       ２．運用方法
       （１）投資対象
        国内外の金融商品取引所上場株式および店頭登録株式（上場予定および店頭登録予定を含みます。以
        下同じ。）を主要投資対象とします。
       （２）投資態度
        運用にあたっては、国内外の長期的な経済循環を勘案して、適切な国内外の株式市場を選び、その中
        で、長期的な企業の将来価値に対して、その時点での市場価値が割安であると考えられる銘柄を選別
        し、長期的に分散投資します。
        ただし、市況動向に急激な変化が生じたとき等やむを得ない事情が発生した場合には、上記のような
        運用が一時的にできない場合があります。
       （３）投資制限
        一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクス
        ポージャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原
        則としてそれぞれ10％以内、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合に
        は、委託会社は、一般社団法人投資信託協会の規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行なう
        こととします。
        ①  株式（新株引受権証券、新株予約権証券、転換社債、転換社債型新株予約権付社債
          を含みます。）への投資割合には制限を設けません。
        ②  外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
        ③  投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下とします。
        ④  先物取引等は、約款第18条の範囲で行ないます。
        ⑤  スワップ取引は、約款第19条の範囲で行ないます。
        ⑥  金利先渡取引および為替先渡取引は、約款第20条の範囲で行ないます。
    （３）【運用体制】

      当ファンドの運用体制は、次のとおりです。
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      当ファンドの運用執行は、ファンドマネージャーが策定し、投資政策委員会において審議・決定された
      「運用計画書」にしたがい、ファンドマネージャーが行ないます。また、法令、信託約款および社内規程
      等 の遵守状況については、コンプライアンス本部が、運用リスク管理委員会においてチェックを行なって
      います。
       ＜取締役会＞







       ・運用リスク管理委員会の報告を受け、必要に応じて運用本部に対し治癒命令を発出します。
       ＜チーフ・インベストメントオフィサー（ＣＩＯ）＞
       ・投資政策委員会の委員長として、「基本計画書」（ファンドの諸方針等を定めるものをいいま
        す。）、「運用計画書」、分配政策等を決定します。
       ・運用委員会の委員長となり、主として、運用にかかわる組織運営、ファンドマネージャーの任命・変
        更および基本的な運用方針の決定、運用状況の把握等を行ないます。
       ＜投資政策委員会＞（10名程度）
       ・代表取締役社長、取締役（社外取締役および会社の業務を執行しない取締役を除く。）、チーフ・イ
        ンベストメントオフィサー（ＣＩＯ）、チーフ・コンプライアンスオフィサー（ＣＣＯ）、運用本部
        長、営業本部長、管理本部長、運用部長、コンプライアンス部長、リスク管理部長等がメンバーとな
        り、原則として、毎月１回会議を開催します。
       ・「基本計画書」、投資環境の分析、市場動向の見通し等をふまえて、原則として、毎月作成する「運
        用計画書」等を審議・決定するほか、運用実績や運用リスクの調査分析を行ないます。
       ※運用部は、株式戦略部、債券戦略部、未来戦略部の総称です。（以下同じ。）
       ＜ファンドマネージャー＞
       ・「基本計画書」、「運用計画書」を策定し、投資政策委員会へ提出します。
       ・投資政策委員会において決定された「基本計画書」、「運用計画書」にしたがって運用を行ない、運
        用実績について「運用実績報告書」を作成し、運用委員会および運用リスク管理委員会に提出しま
        す。
       ＜運用委員会＞（３名程度）
       ・チーフ・インベストメントオフィサー（ＣＩＯ）、運用本部長、運用部長、ファンドマネージャーが
        メンバーになり、原則として、毎月１回会議を開催します。
       ・ファンドマネージャーが作成した「運用実績報告書」に基づき、運用状況をチェックします。
       ・ファンドの運用実績および運用リスクの調査・分析等をチェックします。
       ＜運用リスク管理委員会＞（６名程度）
       ・チーフ・コンプライアンスオフィサー（ＣＣＯ）、チーフ・インベストメントオフィサー（ＣＩ
        Ｏ）、運用本部長、運用部長、ファンドマネージャー、リスク管理部長、コンプライアンス部長等が
        メンバーとなり、原則として、月１回開催します。
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       ・運用リスク管理委員会は、主に、以下を行ないます。
        ＊リスク管理部が作成した「運用リスク報告書」に基づき、当社が運用するファンドのリスクの管理
          状況のチェック（運用リスクの監視、是正指摘事項の指摘、是正指示、指示事項の治癒状況監視、
          取締役会報告、「運用ガイドライン」および「運用ガイドライン取扱細則」の作成、改廃等）
       　＊「運用実績報告書」等に基づく、当該ファンドの運用状況のチェック
       　＊「ブローカーリスト」を決定し、投資政策委員会に報告
       　＊信託財産等の定量分析および運用リスクの調査・分析のフィードバック
       ＜投資情報交換会議＞（12名程度）
       ・チーフ・インベストメントオフィサー（ＣＩＯ）、運用本部長、運用部長、ファンドマネージャー、
        運用部員等がメンバーとなり、原則として、週１回以上会議を開催します。
       ・信託財産の運用にかかわるあらゆる事項（社会・経済、政治、企業、海外動向等）について討議し、
        情報を交換します。ファンドマネージャーは、その討議内容を参考にして運用します。
       ＜チーフ・コンプライアンスオフィサー（ＣＣＯ）＞
       ・コンプライアンス面から、当社の運用業務およびコンプライアンス本部の統括を行ないます。
       ・投資政策委員会および運用リスク管理委員会に出席し、審議内容についてチェックします。
       ・コンプライアンス部およびリスク管理部の報告等に基づき、必要に応じて運用にかかわる業務改善を
        指示・命令します。
       ＜トレーダー＞
       ・トレーダーは、ファンドマネージャーからファンドに係る有価証券等の売買等の依頼を受け、取引を
        実行します。
       ・トレーダーには、法令諸規則に則り、コンプライアンスに配慮して、発注業務等を行なうことが社内
        規程で義務付けられています。
       委託会社によるファンド関係法人（販売会社を除く）に対する管理体制

        受託会社に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合などを行なっています。
        また、受託会社より内部統制の整備および運用状況の報告書を受け取っています。
        当社では、信託財産の適正な運用の確保および受益者との利益相反の防止等を目的として、各

        種社内諸規程を設けております。
       当ファンドの運用体制等は、2021年４月１日現在のものであり、今後変更となる場合があります。

    （４）【分配方針】

    　　年１回の毎決算時に、原則として、次の方針に基づき分配を行ないます。
    　　①分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた配当等収益と売買益(評価益を含みます。)等の全
        額とします。
    　　②分配金額は、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案して決定します。ただし、委託会社の判断
        により分配を行なわない場合があります。
    　　③収益の分配にあてず信託財産内に留保した利益については、運用の基本方針に基づき運用を行ないま
        す。
    （５）【投資制限】

      １．信託約款に定める投資制限
       一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
       ジャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則とし
       てそれぞれ10％以内、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、委託
       会社は、一般社団法人投資信託協会の規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行なうこととしま
       す。
       ①マザーファンドの受益証券への投資割合には、制限を設けません。
       ②株式（新株引受権証券、新株予約権証券、転換社債、転換社債型新株予約権付社債を含みます。）へ
        の実質投資割合には制限を設けません。
       ③外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
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       ④投資信託証券（マザーファンドの受益証券を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総
        額の５％以下とします。
       ⑤投資する株式等の範囲（約款第18条）
        ( ⅰ)委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、約款第17条
           の運用の基本方針の範囲内で、金融商品取引所に上場されている株式の発行会社の発行するもの
           および金融商品取引所に準ずる市場において取引されている株式の発行会社の発行するものとし
           ます。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式、新株引受権証券および新株予
           約権証券については、この限りではありません。
        ( ⅱ)上記(ⅰ)の規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約
           権証券で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社
           が投資することを指図することができるものとします。
       ⑥信用取引の指図範囲（約款第19条）
        ( ⅰ)委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けることの指
           図をすることができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引渡しまたは買戻しによ
           り行なうことの指図をすることができるものとします。
        ( ⅱ)上記(ⅰ)の信用取引の指図は、当該売付けに係る建玉の時価総額とマザーファンドの信託財産に
           属する当該売付けに係る建玉の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額（信託財産に属す
           るマザーファンドの受益証券の時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める当該
           売付けに係る建玉の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。）との合計額が信託財産の純資
           産総額の範囲内とします。
        ( ⅲ)信託財産の一部解約等の事由により、上記（ⅱ）の売付けに係る建玉の時価総額の合計額が信託
           財産の純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は、すみやかにその超える額に相当
           する売付けの一部を決済するための指図を行なうこととします。
       ⑦先物取引等の運用指図・目的・範囲（約款第20条）
        ( ⅰ)委託会社は、信託財産が運用対象とする有価証券の価格変動リスクを回避するため、わが国の金
           融商品取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号イに掲げるものを
           いいます。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ロに掲げるものを
           いいます。）および有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ハに掲げるも
           のをいいます。）ならびに金融商品取引法第２条第８項第３号ロに規定する外国金融商品市場
           （以下「外国の取引所」といいます。）におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図
           をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めるものとします（以下同
           じ。）。
        ( ⅱ)委託会社は、信託財産に属する資産の為替変動リスクを回避するため、わが国の金融商品取引所
           における通貨に係る先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引所における通貨に係る先
           物取引およびオプション取引を行なうことの指図をすることができます。
        ( ⅲ)委託会社は、信託財産に属する資産の価格変動リスクを回避するため、わが国の金融商品取引所
           における金利に係る先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引所におけるこれらの取引
           と類似の取引を行なうことの指図をすることができます。
       ⑧スワップ取引の運用指図・目的・範囲（約款第21条）
        ( ⅰ)委託会社は、価格変動リスクおよび為替変動リスクを回避するため、異なった通貨、異なった受
           取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引（以下「スワップ
           取引」といいます。）を行なうことの指図をすることができます。
        ( ⅱ)スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として、約款第３条に定める信
           託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものに
           ついては、この限りではありません。
        ( ⅲ)スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で行なう
           ものとします。
        ( ⅳ)委託会社は、スワップ取引を行なうにあたり、担保の提供あるいは受入れが必要と認めたとき
           は、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
       ⑨金利先渡取引および為替先渡取引の運用指図・目的・範囲（約款第22条）
        ( ⅰ)委託会社は、価格変動リスクおよび為替変動リスクを回避するため、金利先渡取引および為替先
           渡取引を行なうことを指図することができます。
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                                              レオス・キャピタルワークス株式会社(E21671)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        ( ⅱ)金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として、約款
           第３条に定める信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解
           約が可能なものについては、この限りではありません。
        ( ⅲ)金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算
           出した価額で評価するものとします。
        ( ⅳ)委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必
           要と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
        ( ⅴ)「金利先渡取引は、当事者間において、あらかじめ将来の特定の日（以下「決済日」といいま
           す。）における決済日から一定期間を経過した日（以下「満期日」といいます。）までの期間に
           係る国内または海外において代表的な利率として公表される預金契約または金銭の貸借契約に基
           づく債権の利率（以下「指標利率」といいます。）の数値を取り決め、その取決めに係る数値と
           決済日における当該指標利率の現実の数値との差にあらかじめ元本として定めた金額および当事
           者間で約定した日数を基準とした数値を乗じた額を決済日における当該指標利率の現実の数値で
           決済日における現在価値に割り引いた額の金銭の授受を約する取引をいいます。
        ( ⅵ)「為替先渡取引」は、当事者間において、あらかじめ決済日から満期日までの期間に係る為替ス
           ワップ取引（同一の相手方との間で直物外国為替取引および当該直物外国為替取引と反対売買の
           関係に立つ先物外国為替取引を同時に約定する取引をいいます。以下⑨において同じ。）のス
           ワップ幅（当該直物外国為替取引に係る外国為替相場と当該先物外国為替取引に係る外国為替相
           場との差を示す数値をいいます。以下⑨において同じ。）を取り決め、その取決めに係るスワッ
           プ幅から決済日における当該為替スワップ取引の現実のスワップ幅を差し引いた値にあらかじめ
           元本として定めた金額を乗じた額を決済日における指標利率の数値で決済日における現在価値に
           割り引いた額の金銭、またはその取決めに係るスワップ幅から決済日における当該為替スワップ
           取引の現実のスワップ幅を差し引いた値にあらかじめ元本として定めた金額を乗じた金額とあら
           かじめ元本として定めた金額について決済日を受渡日として行なった先物外国為替取引を決済日
           における直物外国為替取引で反対売買したときの差金に係る決済日から満期日までの利息とを合
           算した額を決済日における指標利率の数値で決済日における現在価値に割り引いた額の金銭の授
           受を約する取引をいいます。
       ⑩デリバティブ取引等に係る投資制限（約款第22条の２）
       　デリバティブ取引については、一般社団法人投資信託協会の規則に定める合理的な方法により算出し
        た額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
       ⑪有価証券の貸付けの指図および範囲（約款第23条）
        ( ⅰ)委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次の
           各号の範囲内で貸し付けることの指図をすることができます。
          １．株式の貸付けは、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の
            時価合計額を超えないものとします。
          ２．公社債の貸付けは、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有
            する公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
        ( ⅱ)上記(ⅰ)に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は、すみやかにその超える額
           に相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
        ( ⅲ)委託会社は、有価証券の貸付けにあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行なうも
           のとします。
       ⑫有価証券の空売りの指図（約款第24条）
        ( ⅰ)委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属
           さない有価証券を売り付けることの指図をすることができます。なお、当該売付けの決済につい
           ては、有価証券（信託財産により借入れた有価証券を含みます。）の引渡しまたは買戻しにより
           行なうことの指図をすることができるものとします。
        ( ⅱ)上記(ⅰ)の売付けの指図は、当該売付けに係る有価証券の時価総額が信託財産の純資産総額の範
           囲内とします。
        ( ⅲ)信託財産の一部解約等の事由により、上記(ⅱ)の売付けに係る有価証券の時価総額が信託財産の
           純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は、すみやかにその超える額に相当する売
           付けの一部を決済するための指図をするものとします。
       ⑬有価証券の借入れの指図（約款第25条）
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        ( ⅰ)委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、有価証券の借入れの指図をすることができ
           ます。なお、当該有価証券の借入れを行なうにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の
           提供の指図を行なうものとします。
        ( ⅱ)上記(ⅰ)の指図は、当該借入れに係る有価証券の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とし
           ます。
        ( ⅲ)信託財産の一部解約等の事由により、上記(ⅱ)の借入れに係る有価証券の時価総額が信託財産の
           純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は、すみやかにその超える額に相当する借
           入れた有価証券の一部を返還するための指図をするものとします。
        ( ⅳ)上記(ⅰ)の借入れに係る品借料は、信託財産中から支弁します。
       ⑭特別の場合の外貨建有価証券への投資制限（約款第26条）
        外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合
        には、制約されることがあります。
       ⑮外国為替予約取引の指図および範囲（約款第27条）
        ( ⅰ)委託会社は、信託財産が運用対象とする有価証券の価格変動リスクを回避するため、外国為替の
           売買の予約取引の指図をすることができます。
        ( ⅱ)上記(ⅰ)の予約取引の指図は、信託財産に係る為替の買予約の合計額と売予約の合計額との差額
           につき円換算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財産に属
           する外貨建資産の為替変動リスクを回避するためにする当該予約取引の指図については、この限
           りではありません。
        ( ⅲ)委託会社は、上記(ⅱ)の限度額を超えることとなった場合には、所定の期間内にその超える額に
           相当する為替予約の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引の指図をするものとしま
           す。
       ⑯資金の借入れ（約款第33条）
        ( ⅰ)委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定に資するため、一部解約に伴う支払資
           金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目
           的として、または再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コー
           ル市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有
           価証券等の運用を行なわないものとします。
        ( ⅱ)上記(ⅰ)の資金借入額は、次の各号に掲げる要件を満たす範囲内の額とします。
          １．一部解約に伴う支払資金の手当てにあたっては、一部解約金の支払資金の手当てのために行
            なった有価証券等の売却または解約等ならびに有価証券等の償還による受取りの確定している
            資金の額の範囲内とします。
          ２．借入指図を行なう日における信託財産の純資産総額の10％以内とします。
        ( ⅲ)一部解約に伴う支払資金の手当てのための借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託
           財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日、解約代金の入金日もしくは償還金の入金日まで
           の期間が５営業日以内である場合の当該期間とします。
        ( ⅳ)再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てのための借入期間は、信託財産から収益分配金が支
           弁される日からその翌営業日までとし、資金借入額は、収益分配金の再投資額を限度とします。
        ( ⅴ)借入金の利息は、信託財産中から支弁します。
      ２．法令に基づく投資制限
       ①同一の法人の発行する株式への投資制限（投資信託及び投資法人に関する法律第９条                                               ）
        同一の法人の発行する株式について、次の(ⅰ)の数が(ⅱ)の数を超えることとなる場合には、当該株
        式を信託財産で取得することを受託会社に指図しないものとします。
        ( ⅰ)委託会社が運用の指図を行なうすべてのファンドで保有する当該株式に係る議決権の総数
        ( ⅱ)当該株式に係る議決権の総数に100分の50の率を乗じて得た数
       ②デリバティブ取引の取引制限（金融商品取引法第42条の２第７号、金融商品取引業者等に関する内閣
        府令第130条第１項第８号）
        委託会社は運用財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標に係る変動
        その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方法に
        より算出した額が当該運用財産の純資産額を超えることとなる場合において、デリバティブ取引（新
        株予約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書に係る取引および選択権付債券売買を含
        みます。）を行ない、又は継続することを内容とした運用を行なわないものとします。
       ③信用リスク集中回避（金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第１項第８号の２）
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        信用リスク（保有する有価証券その他の資産について取引の相手方の債務不履行その他の理由により
        発生し得る危険をいいます）を適正に管理する方法としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方法
        に 反することとなる取引を行なうことを内容とした運用を行なわないものとします。
    ３【投資リスク】

      当ファンドは、国内外の株式などの値動きのある証券等に投資するため、その基準価額は変動します。
      したがって、お客様（受益者）の投資元本は保証されるものではなく、これを割り込むことがあります。
      委託会社の運用により生じるこうした基準価額の変動による損益は、すべてお客様（受益者）に帰属しま
      す。
      投資信託は預金等とは異なります。
      お客様には、当ファンドの内容・リスクを十分にご理解のうえ、ご投資の判断をしていただくよう、よろ

      しくお願い申し上げます。なお、下記のリスクはすべてのリスクを網羅しているわけではありませんの
      で、ご注意ください。
      当ファンドが有する主なリスクは、次のとおりです。

      [ 価格変動リスク]
      ◆国内外の株式や公社債を実質的な主要投資対象とする場合、一般に株式の価格は個々の企業の活動や業
       績、市場・経済の状況等を反映して変動し、また、公社債の価格は発行体の信用力の変動、市場金利の
       変動等を受けて変動するため、その影響を受け損失を被るリスクがあります。
      [ 流動性リスク]
      ◆有価証券等を売却あるいは取得しようとする際に、市場に十分な需要や供給がない場合や取引規制等に
       より十分な流動性のもとでの取引が行なえない、あるいは不利な条件で取引を強いられたり、または取
       引が不可能となる場合があります。これにより、当該有価証券等を期待する価格で売却あるいは取得で
       きない可能性があり、この場合、不測の損失を被るリスクがあります。
      [ 信用リスク]
      ◆有価証券等の発行者や有価証券の貸付け等における取引先等の経営・財務状況が悪化した場合またはそ
       れが予想される場合もしくはこれらに関する外部評価の悪化があった場合等に、当該有価証券等の価格
       が下落することやその価値がなくなること、または利払いや償還金の支払いが滞る等の債務が不履行と
       なるおそれがあります。投資した企業等にこのような重大な危機が生じた場合には、大きな損失が生じ
       るリスクがあります。
      [ 為替変動リスク]
      ◆外貨建資産を組み入れた場合、当該通貨と円との為替変動の影響を受け、損失が生じることがありま
       す。
      [ カントリーリスク（エマージング市場に関わるリスク）]
      ◆当該国・地域の政治・経済情勢や株式を発行している企業の業績、市場の需給等、さまざまな要因を反
        映して、有価証券等の価格が大きく変動するリスクがあります。エマージング市場（新興国市場）への
        投資においては、政治・経済的不確実性、決済システム等市場インフラの未発達、情報開示制度や監督
        当局による法制度の未整備、為替レートの大きな変動、外国への送金規制等の状況によって有価証券等
        の価格変動が大きくなる場合があります。
      [ 資産の流出によるリスク]
      ◆一時に多額の解約があった場合には、資金を手当てするために保有資産を大量に売却しなければならな
       いことがあります。その際に当該売却注文が市場価格に影響を与えること等により、当ファンドの基準
       価額が低下し、損失を被るリスクがあります。
      ◆投資対象とする「マザーファンド」において、当ファンド以外のベビーファンドの資金変動等に伴う売
       買等が生じた場合には、当ファンドの基準価額に影響を及ぼす場合があります。
      ※基準価額の変動要因は、上記に限定されるものではありません。

     ≪その他の留意点≫

      ◆市場の急変時等には、前記の投資方針にしたがった運用ができない場合があります。
      ◆コンピューター関係の不慮の出来事に起因する市場リスクやシステム上のリスクが生じる可能性があり
       ます。
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      ◆換金性が制限される場合があります。詳しくは「第二部　ファンド情報　第２　管理及び運営　２　換
       金（解約）手続等」をご覧ください。
      ◆当ファンドのお取引において、金融商品取引法第37条の６に規定された「書面による契約の解除」
       （クーリング・オフ）の適用はありません。
      ◆投資信託は、預金や保険契約とは異なり、預金保険機構や保険契約者保護機構の保護の対象ではありま
       せん。また、投資者保護基金の支払いの対象とはなりません。
      当ファンドは、株式などの値動きのある証券等に投資しますので、基準価額は変動します。
      したがって、元金が保証されているものではありません。
     ≪委託会社におけるリスクマネジメント体制≫

      リスク管理関連委員会・関連部門
      ◆パフォーマンスの考査

       ①運用委員会は、ファンドマネージャーが作成した「運用実績報告書」に基づき、ファンドの運用状況
        をチェックするとともに、運用実績および運用助言状況等の確認を行ないます。運用リスク管理委員
        会は、リスク管理部が作成した「運用リスク報告書」に基づき、ファンドの運用リスクの調査・分析
        等を行ないます。
       ②運用部が、ファンドのパフォーマンス状況を投資政策委員会に報告します。投資政策委員会は、運用
        部からの報告を受けて、ファンドのパフォーマンスに関する考査（分析、評価）を行ない、運用部門
        にフィードバックします。
       ※運用部は、       株式戦略部、債券戦略部、未来戦略部の総称です。（以下同じ。）
      ◆流動性リスクの管理態勢

       ①運用リスク管理委員会は、流動性リスク管理態勢が適切で効果的であるかどうかを評価する流動性リ
        スク管理担当者を任命し、運用リスク管理委員会に対し、流動性リスクに関する管理の状況と必要に
        応じて適切に追加的な流動性分析等が実施されているのか等について、定期的に報告させ、自社の管
        理態勢が適切で効果的であることを確認します。
       ②流動性リスク管理担当者は、流動性の程度に応じて階層に分類し、最も流動性が高い階層の閾値の下
        限と最も流動性の低い階層の閾値の上限を定め、モニタリングを行ないます。モニタリングにおいて
        上限・下限保有比率超過を確認した場合、運用リスク管理委員会に報告します。
      ◆運用リスクの管理

       ①リスク管理部は、信託財産の市場リスクや信用リスクのモニタリングや投資制限等に係る管理を行な
        います。重要な問題を発見した場合、リスク管理部は、定められた部室長等に対して報告を行ないま
        す。
       ②リスク管理部は、信託財産の運用リスク等の管理状況を適宜運用リスク管理委員会に報告します。リ
        スク管理部は、運用リスクの調査・分析を行ない、運用部門その他関連部署へフィードバックし、指
        摘事項がある場合には速やかに、また運用リスク管理委員会を通じて是正の指示を行なうとともに、
        是正の効果をモニタリング・監視し、取締役会へ報告することにより、適切な管理を行ないます。
       ＜投資政策委員会＞

       ・代表取締役社長、取締役（社外取締役および会社の業務を執行しない取締役を除く。）、チーフ・イ
        ンベストメントオフィサー（ＣＩＯ）、チーフ・コンプライアンスオフィサー（ＣＣＯ）、運用本部
        長、営業本部長、管理本部長、運用部長、コンプライアンス部長、リスク管理部長等がメンバーとな
        り、原則として、毎月１回会議を開催します。
       ・「基本計画書」（ファンドの諸方針等を定めるものをいいます。）、投資環境の分析、市場動向の見
        通し等をふまえて、原則として、毎月作成する「運用計画書」等を審議・決定するほか、運用実績の
        調査分析を行ないます。
       ＜運用委員会＞

       ・チーフ・インベストメントオフィサー（ＣＩＯ）、運用本部長、運用部長、ファンドマネージャーが
        メンバーとなり、原則として、毎月１回会議を開催します。
       ・ファンドマネージャーが作成した「運用実績報告書」に基づき、運用状況をチェックします。
       ・ファンドの運用実績および運用リスクの調査・分析等をチェックします。
       ＜運用リスク管理委員会＞
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       ・チーフ・コンプライアンスオフィサー（ＣＣＯ）、チーフ・インベストメントオフィサー（ＣＩ
        Ｏ）、運用本部長、運用部長、ファンドマネージャー、リスク管理部長、コンプライアンス部長等が
        メンバーとなり、原則として、月１回開催します。
       ・運用リスク管理委員会は、主に、以下を行ないます。
        ＊リスク管理部が作成した「運用リスク報告書」に基づき、当社が運用するファンドのリスクの管理
          状況のチェック（運用リスクの監視、是正指摘事項の指摘、是正指示、指示事項の治癒状況監視、
          取締役会報告、「運用ガイドライン」および「運用ガイドライン取扱細則」の作成、改廃等）
        ＊「運用実績報告書」等に基づく、当該ファンドの運用状況のチェック
        ＊「ブローカーリスト」を決定し、投資政策委員会に報告
        ＊信託財産等の定量分析および運用リスクの調査・分析のフィードバック
       ＜リスク管理部＞

       運用部門から独立したリスク管理部が、信託財産の市場リスクや信用リスクに係る状況のモニタリング
       や投資制限等に係る管理を行ないます。リスク管理部は、投資制限への抵触などに関する事項につい
       て、指摘事項がある場合には速やかに、また運用リスク管理委員会を通じて是正の指示を行なうととも
       に、是正の効果をモニタリング・監視し、チーフ・コンプライアンスオフィサー（ＣＣＯ）、コンプラ
       イアンス部長および運用部長に報告します。
       ＜コンプライアンス部＞

       コンプライアンス部は、信託財産の運用に係る法令および諸規則の遵守状況ならびに運用業務等の適正
       な執行の管理を行ないます。リスク管理部から報告を受けた投資制限への抵触や法人関係情報等の取得
       などに関する事項について、抵触の可能性が高まったと判断した場合には、コンプライアンス部長は、
       運用部長に対して意見を求め、または是正を要求します。是正の要求を行なった場合には、是正の効果
       をモニタリング・監視し、結果を運用リスク管理委員会に報告します。
       ＜内部監査室＞

       内部監査室は、内部監査の立案およびその実施を通じて、リスク管理体制を含む内部管理態勢の適切性
       ならびに有効性を検証し、内部管理態勢等の評価および問題点の改善方法の提言等を代表取締役社長お
       よび取締役会等に行ないます。
      リスク管理体制図

       ※投資リスクに関する管理体制等は、2021年３月末現在のものであり、今後変更となる場合があります。







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    ＜参考情報＞
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    ４【手数料等及び税金】
    （１）【申込手数料】

      ありません。
    （２）【換金（解約）手数料】

      ありません。
    （３）【信託報酬等】

      ①信託報酬
       信託報酬の総額は、当ファンドの計算期間を通じて毎日、その純資産総額に年1.0780％（税抜年
       0.980％）の率を乗じて得た額とします。
       また、信託報酬の配分については、次のとおりとします。下段（　　）内は税抜です。
                         信託報酬率（年率）
                            委託会社
            合計                                  受託会社
                    運用会社としての機能分            販売会社としての機能分
          1.0780    ％        0.4950    ％        0.4950    ％        0.0880    ％
         （0.9800％）            （0.4500％）            （0.4500％）           （0.0800％）
       上記の信託報酬の総額は、毎計算期間の最初の６ヵ月終了日（当該終了日が休業日の場合にはその翌営
       業日とします。）および毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支払われます。
       信託報酬を対価とする役務の内容は、配分先に応じて、それぞれ以下のとおりです。
    　　委託会社：ファンドの運用と調査、受託銀行への運用指図、基準価額の計算、目論見書・運用報告書の
            作成等の対価
    　　販売会社：運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価
    　　受託会社：運用財産の保管および管理、委託会社からの指図の実行の対価
      ②資産形成応援団（信託報酬一部還元方式）

       「資産形成応援団（信託報酬一部還元方式）」とは、お客様の「ためてふやす」目標を応援させていた
       だこうと、５年以上保有していただいている受益権（以下「長期保有受益権」といいます。）に係る信
       託報酬の一部を当社が還元することにより、信託報酬を実質的に割引くというものです。
       当ファンドの信託財産からは、上記の信託報酬をいったん受け取らせていただきますが、長期保有受益
       権をお持ちのお客様の口座に、当社の自己資金から所定の応援金（還元金）を入金し、当ファンドの受
       益権の買付資金に充当させていただきます（原則として、現金のまま、お渡しすることはありませ
       ん。）。お客様の保有受益権口数は自動的に増加することになります。
       「資産形成応援団（信託報酬一部還元方式）」の仕組みは、次のとおりです。

       １．応援の条件等
        買付けから、５年以上継続的に保有されている受益権口数に対して、当該口数に係る資産残高（信託
        報酬を算出するのと同じ資産残高をいいます。以下同じ。）の年率0.2％、および10年以上継続的に保
        有されている口数に対して、当該口数に係る資産残高の年率0.4％（以下、前者を含めて「応援率（一
        部還元率）」といいます。）に相当する応援金によって、次の計算式に基づく買付けを行ないます。
       ２．応援の実務
        イ．権利確定日
         買付受渡日（複数の買付けがある場合には、それぞれの買付受渡日）の５年後の応答日および10年
         後の応答日（以下「権利確定日」といいます。）とします。
         たとえば、2021年１月19日が買付受渡日（2021年１月15日に「販売会社」の指定する銀行口座へお
         振込みいただいて購入申込をした場合、2021年１月18日の基準価額が適用されます。）であった場
         合、５年後の権利確定日は2026年１月19日、10年後の権利確定日は2031年１月19日となります。な
         お、うるう日（２月29日）が買付受渡日となったお客様は、５年後10年後の３月１日が権利確定日
         となります。
        ロ．応援金の計算
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         権利確定日以降、日々次の算式による計算を行ないます。
         １日当り応援金　＝　前日の権利口数　×　前日の１万口当り基準価額　÷　10,000　×　応援率
         （一部還元率）　÷　365日（うるう年※１は366日）（小数点第６位切捨て）
         日々計算された応援金は、次のハにしたがい、お客様の口座に入金され、受益権の買付けに充当さ
         れます。
        ※１　うるう年とは、当ファンドの決算日である９月30日（休日の場合には翌営業日）の翌営業日か
            ら翌年の決算日までの間にうるう日を含む１年をいいます（信託報酬を算出する場合のうるう
            年と同じとなります。）。
        ハ．応援金による買付時期
         毎年４月５日および10月５日（ともに休業日の場合には翌営業日）から数えて６営業日後を受渡日
         として年２回、受益権の買付けが行なわれます。
         権利確定日から「応援金による購入申込日」の前日までの日々計算された応援金の合計金額につい
         て、「応援金による購入申込日」の翌営業日の基準価額を適用して応援口数（応援金により買い付
         ける受益権口数）を算出し、その翌営業日にお客様の口座に還元させていただきます（なお、還元
         する際の口数については、小数点以下を切り捨てることとさせていただきます。）。
       「資産形成応援団（信託報酬一部還元方式）」のイメージ図

       ３．応援口数の取扱いについて




        新規にお買付けいただいた場合と同様の取扱いとさせていただきます。すなわち、「資産形成応援団
        （信託報酬一部還元方式）」の適用は、５年経過後となります。
       ４．一部解約時の対応
        複数回にわたり当ファンドをご購入いただいているお客様（受益者）が、一部解約をされる場合に
        は、買付約定日が新しい受益権からの解約となります（後入先出法）。
       ５．全部解約時の対応
        長期保有受益権をお持ちのお客様が全部解約をされる場合には、例外的に、解約の受渡日までに付与
        された応援金を後日お支払いいたします。
       ６．応援金に係る税金等
        応援金は雑所得となり、課税の対象となります。お客様それぞれのご事情に応じて、ご処理いただく
        必要がありますので、ご注意ください。
        （詳しくは、「第二部　ファンド情報　第１　ファンドの状況　４　手数料等及び税金　(５)課税上
        の取扱い」「③資産形成応援団（信託報酬一部還元方式）に係る課税」をご覧ください。）
        また、応援金の権利は相続の対象外とさせていただいております。
        ※「資産形成応援団（信託報酬一部還元方式）に関する用語解説

              用語                          解説
        資産形成応援団               ５年以上保有いただいている受益権に係る信託報酬を実質的に割

        （信託報酬一部還元方式）               り引く制度をいいます。
        長期保有受益権               ５年以上保有していただいている受益権をいいます。
                        買付受渡日（複数の買付けがある場合には、それぞれの買付受渡
        権利確定日
                        日）の５年後の応答日および10年後の応答日をいいます。
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                        「資産形成応援団（信託報酬一部還元方式）」の適用を受けられ
        権利口数
                        る受益権口数をいいます。
        応援率               ５年以上保有の場合の年率0.2％、および10年以上保有の場合の年
        （一部還元率）               率0.4％のことをいいます。
                        権利口数に係る資産残高に応援率を乗じて算出される金額をいい
        応援金
                        ます。
        応援口数               応援金により買い付けた受益権口数をいいます。
        買付約定日               購入申込をした翌営業日。基準価額適用日ともいいます。
                        お客様の口座において口数が増加する日をいいます。買付約定日
        買付受渡日
                        （＝基準価額適用日）の翌営業日をいいます。
    （４）【その他の手数料等】

      ①当ファンドにおいて一部解約に伴う支払資金の手当て等を目的として資金借入れの指図を行なった場合
       の当該借入金の利息、租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利息、
       組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、売買委託手数料に係る消費税等に相当する金額、
       先物取引・オプション取引等に要する費用、外貨建資産の保管等に要する費用は、当ファンドから支弁
       します。なお、これらの費用は、原則として発生のつど、当ファンドが実額を負担するため、予めその
       金額や上限額、計算方法等を具体的に記載することはできません。
      ②当ファンドに係る監査費用および当該監査費用に係る消費税等に相当する金額は、計算期間を通じて、
       毎日、信託財産の純資産総額に一定率（年率0.0055％（税抜0.005％））を乗じて計算し、毎計算期末ま
       たは信託終了のときに当ファンドから支弁します。
      　なお、上限を年間88万円（税抜80万円）とします。当該上限金額は契約条件の見直しにより変更となる
       場合があります。
      （参考）マザーファンドに係る費用

       ・　組入有価証券の売買時の売買委託手数料
       ・　信託事務の処理に要する諸費用
       ・　信託財産に関する租税
       ・　外貨建資産の保管等に要する費用　など
      ※手数料等の合計金額は、保有期間や運用の状況などに応じて異なり、あらかじめ見積もることができな

        いため、表示することができません。
       ご不明の場合には、次の照会先までお問い合わせください。

                           レオス・キャピタルワークス株式会社
                             コミュニケーション・センター
           照会先                   ０３－６２６６－０１２３
                               営業日の９時～１７時
                         ホームページアドレス　             https://www.rheos.jp/
    （５）【課税上の取扱い】

      課税上は、株式投資信託として取り扱われます。
      ①個人のお客様（受益者）に対する課税

      イ.収益分配金に対する課税
        収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として課税され、20.315％（所得税
        15％、復興特別所得税0.315％および地方税５％）の税率による源泉徴収が行なわれ、確定申告は不要
        となります。特別分配金（元本払戻金）には課税されません。
        なお、確定申告を行ない総合課税または申告分離課税を選択することも可能です。申告分離課税を選択
        した場合、上場株式等の譲渡損との損益通算を行なうことができます。また、2037年12月31日までは基
        準所得税額に2.1％の税率を乗じた復興特別所得税が課されます。
        当ファンドに配当控除の適用はありません。
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        なお、外貨建資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる
        場合があります。
       ロ.解約金および償還金に対する課税

        一部解約時および償還時の差益については譲渡所得とみなされ、20.315％（所得税15％、復興特別所
        得税0.315％および地方税５％）の税率により、申告分離課税が適用されます。
        また、2037年12月31日までは基準所得税額に2.1％の税率を乗じた復興特別所得税が課されます。
       ハ.損益通算について

        一部解約時および償還時の損失については、確定申告により、上場株式等の譲渡益と相殺することが
        でき、申告分離課税を選択した上場株式等の配当所得との損益通算も可能となります。また、一部解
        約時および償還時の差益については、他の上場株式の譲渡損との相殺が可能となります。
       [ 源泉徴収を選択する特定口座でのお取引について]

       ・当ファンドの一部解約時および償還時の譲渡所得に対する所得税・地方税については、源泉徴収が行
        なわれるため確定申告は不要となります。
       ・当ファンドの収益分配金を特定口座に受け入れて、同年に発生した当ファンドの譲渡損失と通算を行
        なうことができます（確定申告不要）。
      　※少額投資非課税制度「愛称：NISA（ニーサ）」をご利用の場合

        公募株式投資信託は、税法上、少額投資非課税制度「NISA」の適用対象です。
        満20歳以上の方を対象とした非課税制度「NISA」をご利用の場合、毎年、年間120万円の範囲で新たに
        購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得及び譲渡所得が５年間非課税となります。また、
        20歳未満の方を対象とした非課税制度「ジュニアNISA」をご利用の場合、毎年、年間80万円の範囲で
        新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得及び譲渡所得が５年間非課税となります。
        なお、「NISA」「ジュニアNISA」ともに、他の口座で生じた配当所得や譲渡所得との損益通算はでき
        ません。
        ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となり
        ます。詳しくは下記照会先にお問合せください。
                           レオス・キャピタルワークス株式会社

                             コミュニケーション・センター
           照会先                   ０３－６２６６－０１２３
                               営業日の９時～１７時
                         ホームページアドレス　             https://www.rheos.jp/
      ※「つみたてNISA」をご利用の場合

      当ファンドは「つみたてNISA」の適用対象となります。「つみたてNISA」をご利用の場合、毎年、年間40
      万円の範囲で販売会社との契約に基づいて定期かつ継続的な方法で購入することにより生じる配当所得お
      よび譲渡所得が20年間非課税となります。なお、「NISA」「ジュニアNISA」と同様に、他の口座で生じた
      配当所得や譲渡所得との損益通算はできません。
      また、「NISA」と「つみたてNISA」の投資枠は、年ごとに選択制であり、同一年においてその両方を併用
      した投資は行なえません。
      ②法人のお客様（受益者）に対する課税

       法人のお客様が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに一部解約時及び償
       還時の個別元本超過額については、配当所得として課税され、15.315％（所得税15％および復興特別所
       得税0.315％）の税率で源泉徴収され法人の受取額となります。収益分配金のうち所得税法上課税対象と
       なるのは普通分配金のみであり、元本払戻金（特別分配金）には、課税されません。
       また、2037年12月31日までは基準所得税額に2.1％の税率を乗じた復興特別所得税が課されます。
       なお、外貨建資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる
       場合があります。
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    〈注１〉個別元本について
       ⅰ　お客様ごとの信託時の受益権の価額等（申込手数料および当該申込手数料に係る消費税等に相当す
        る金額は、含まれません。）がそのお客様の元本（個別元本）にあたります。
       ⅱ　お客様が当ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、そのお客様が追加信託を行なう
        つど、そのお客様の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
       ⅲ　お客様が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該
        元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後のそのお客様の個別元本となります。
    〈注２〉収益分配金の課税について
       ⅰ　追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元
        本払戻金（特別分配金）」の区分があります。
       ⅱ　お客様が収益分配金を受け取る際
         イ　当該収益分配金落ち後の基準価額がそのお客様の個別元本と同額の場合またはそのお客様の個
          別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となります。
         ロ　当該収益分配金落ち後の基準価額がそのお客様の個別元本を下回っている場合には、その下回
          る部分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配
          金）を控除した額が普通分配金となります。
      ③資産形成応援団（信託報酬一部還元方式）に係る課税

       資産形成応援団（信託報酬一部還元方式）によるお客様への応援金（還元金）は、雑所得となります。
       雑所得は、他の所得と合算し、１年間の総所得を求め、確定申告によって最終的に納める税金を計算し
       ます。ただし、年間の給与収入額が2,000万円以下の給与所得者で、かつ給与所得および退職所得以外の
       所得（雑所得など）の合計額が20万円以下であるお客様の場合には、確定申告をする必要がありませ
       ん。
       ※税法が改正された場合などには、上記の内容が変更になる場合があります。

       ※税金の取扱いの詳細については、税務専門家等に確認されることをおすすめします。
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    ５【運用状況】
    　以下の運用状況は、2021年３月31日現在です。
    　投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    （１）【投資状況】

             資産の種類                  国名         時価合計（円）            投資比率（％）
    親投資信託受益証券                       日本                147,803,706,992              100.27
                                ―
    現金・預金・その他の資産(負債控除後)                                        △ 394,440,182            △ 0.27
    合計(純資産総額)                                       147,409,266,810              100.00
    ＜参考＞ひふみ投信マザーファンド

             資産の種類                  国名         時価合計（円）            投資比率（％）
    株式                       日本                570,888,061,290               84.62
                           アメリカ                 40,713,495,101               6.03
                           アイルランド                 5,859,271,395              0.87
                           ノルウェー                  685,143,360             0.10
                           香港                   41,125,120            0.01
                           フィリピン                 4,850,382,484              0.72
                           中国                 20,046,347,210               2.97
                               小計            643,083,825,960               95.32
    投資証券                       アメリカ                 6,563,719,125              0.97
                                ―
    現金・預金・その他の資産(負債控除後)                                        24,975,669,315               3.70
    合計(純資産総額)                                       674,623,214,400              100.00
    （２）【投資資産】

      ①【投資有価証券の主要銘柄】

                                   帳簿価額      帳簿価額      評価額     評価額      投資

                              数量
    順
      国／地域      種類        銘柄名                単価      金額     単価     金額     比率
    位
                              (口数)
                                    (円)      (円)     (円)     (円)     (％)
          親投資信託
     1  日本         ひふみ投信マザーファンド             28,936,296,128        4.5307    131,103,942,194       5.1079    147,803,706,992       100.27
           受益証券
    （種類別および業種別投資比率）

                  種類                     投資比率（％）
    親投資信託受益証券                                            100.27
                  合計                              100.27
    ＜参考＞ひふみ投信マザーファンド

                                  帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額     投資
    順
      国／地域     種類      銘柄名       業種     株数     単価      金額      単価      金額     比率
    位
                                   (円)      (円)      (円)      (円)     (％)
     1  日本    株式   東京センチュリー         その他金融      1,310,800     5,725.81     7,505,391,748       7,440.00     9,752,352,000       1.45
                         業
     2  日本    株式   ソニー         電気機器      800,000     8,032.00     6,425,600,000       11,595.00     9,276,000,000       1.37
     3  日本    株式   ショーボンドホール          建設業     1,847,200     5,220.00     9,642,384,000       4,770.00     8,811,144,000       1.31
               ディングス
     4  日本    株式   九電工          建設業     2,023,300     3,035.00     6,140,715,500       4,230.00     8,558,559,000       1.27
                                 29/121

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     5  日本    株式   エイチ・アイ・エス         サービス業      3,821,900     2,386.98     9,122,823,918       2,215.00     8,465,508,500       1.25
     6  日本    株式   川崎重工業         輸送用機器      3,067,700     2,552.70     7,830,943,449       2,742.00     8,411,633,400       1.25
     7  日本    株式   ミライト・ホールディ          建設業     4,593,700     1,608.00     7,386,669,600       1,827.00     8,392,689,900       1.24
               ングス
     8  日本    株式   あい　ホールディング          卸売業     3,817,600     1,933.00     7,379,420,800       2,193.00     8,371,996,800       1.24
               ス
     9  日本    株式   プレミアムウォーター          食料品     2,378,600     3,709.05     8,822,350,826       3,410.00     8,111,026,000       1.20
               ホールディングス
    10  日本    株式   東京応化工業          化学     1,133,400     5,430.00     6,154,362,000       6,920.00     7,843,128,000       1.16
    11  日本    株式   ＳＨＩＦＴ         情報・通信       593,400    15,760.00     9,351,984,000       13,090.00     7,767,606,000       1.15
                         業
    12  日本    株式   花王          化学     1,050,000     7,133.10     7,489,760,919       7,313.00     7,678,650,000       1.14
    13  日本    株式   協和エクシオ          建設業     2,613,500     2,742.00     7,166,217,000       2,922.00     7,636,647,000       1.13
    14  日本    株式   三菱商事          卸売業     2,395,500     3,060.58     7,331,620,078       3,130.00     7,497,915,000       1.11
    15  日本    株式   三浦工業          機械     1,243,300     5,140.00     6,390,562,000       5,980.00     7,434,934,000       1.10
    16  日本    株式   アマノ          機械     2,645,500     2,445.00     6,468,247,500       2,688.00     7,111,104,000       1.05
    17  日本    株式   ＪＴＯＷＥＲ         情報・通信       816,400     5,520.00     4,506,528,000       8,570.00     6,996,548,000       1.04
                         業
    18  日本    株式   Ｚホールディングス         情報・通信      12,500,000       701.28    8,766,066,519        550.60    6,882,500,000       1.02
                         業
    19  日本    株式   ＧＭＯペイメントゲー         情報・通信       468,500    11,240.00     5,265,940,000       14,680.00     6,877,580,000       1.02
               トウェイ           業
    20  日本    株式   ＳＭＣ          機械      106,100    58,460.00     6,202,606,000       64,310.00     6,823,291,000       1.01
                         ―
    21  アメリカ    投資証券    AMERICAN    TOWER            250,000    26,583.68     6,645,921,300       26,254.87     6,563,719,125       0.97
               CORPORATION
    22  日本    株式   光通信         情報・通信       293,500    24,980.00     7,331,630,000       22,270.00     6,536,245,000       0.97
                         業
    23  アメリカ     株式   MICROSOFT         ソフトウェ       250,000    22,945.75     5,736,438,650       25,668.11     6,417,028,375       0.95
                        ア・サービ
               CORPORATION
                         ス
    24  日本    株式   兼松          卸売業     4,281,200     1,285.00     5,501,342,000       1,486.00     6,361,863,200       0.94
    25  日本    株式   日本瓦斯          小売業     3,276,000     1,776.66     5,820,360,000       1,926.00     6,309,576,000       0.94
    26  日本    株式   ＩＨＩ          機械     2,773,000     2,140.46     5,935,498,608       2,245.00     6,225,385,000       0.92
    27  日本    株式   セリア          小売業     1,554,700     4,475.00     6,957,282,500       3,865.00     6,008,915,500       0.89
    28  日本    株式   丸和運輸機関          陸運業     3,045,200     2,077.50     6,326,403,000       1,929.00     5,874,190,800       0.87
    29  アイルラ     株式   ACCENTURE    PLC     ソフトウェ       190,000    24,807.89     4,713,500,392       30,838.27     5,859,271,395       0.87
       ンド                 ア・サービ
                         ス
    30  中国    株式   BILIBILI    INC.     メディア・       500,000     4,501.46     2,250,734,300       11,630.08     5,815,042,750       0.86
                         娯楽
                                 30/121





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    （種類別および業種別投資比率）
                                             投資比率
        種類      国内／外国                 業種
                                              （％）
    株式          国内      水産・農林業                             0.06
                    建設業                             6.08
                    食料品                             3.34
                    繊維製品                             0.93
                    パルプ・紙                             0.50
                    化学                             6.43
                    医薬品                             0.56
                    石油・石炭製品                             0.19
                    ガラス・土石製品                             0.16
                    非鉄金属                             0.23
                    金属製品                             0.60
                    機械                             5.84
                    電気機器                             8.54
                    輸送用機器                             2.01
                    精密機器                             1.92
                    その他製品                             0.85
                    電気・ガス業                             0.08
                    陸運業                             1.93
                    倉庫・運輸関連業                             0.29
                    情報・通信業                            16.92
                    卸売業                             7.05
                    小売業                             5.69
                    証券、商品先物取引業                             0.83
                    その他金融業                             1.79
                    不動産業                             1.36
                    サービス業                            10.42
              外国      商業・専門サービス                             0.15
                    耐久消費財・アパレル                             0.44
                    消費者サービス                             0.81
                    メディア・娯楽                             1.86
                    小売                             0.99
                    食品・飲料・タバコ                             0.39
                    ヘルスケア機器・サービス                             0.61
                    医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス                             0.18
                    各種金融                             0.59
                    保険                             0.48
                    不動産                             0.37
                    ソフトウェア・サービス                             3.19
                    半導体・半導体製造装置                             0.64
                ―               ―
    投資証券                                             0.97
                                 31/121


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        合計                                        96.30
      ②【投資不動産物件】

    　　該当事項はありません。
      ③【その他投資資産の主要なもの】

    　　該当事項はありません。
    （３）【運用実績】

      ①【純資産の推移】

      2021  年３月末日及び同日前１年以内における各月末ならびに下記決算期末の純資産総額の推移は以下の通
      りです。
                              純資産総額（円）                1 口当り純資産額（円）
             年月日
                            分配落ち         分配付き         分配落ち         分配付き
                (2011   年  9月30日)
      第3期計算期間末                      1,490,917,455         1,490,917,455            1.2450         1.2450
                (2012   年10月    1日)
      第4期計算期間末                      2,586,913,542         2,586,913,542            1.3415         1.3415
                (2013   年  9月30日)
      第5期計算期間末                      9,064,264,126         9,064,264,126            2.1287         2.1287
                (2014   年  9月30日)
      第6期計算期間末                     14,920,613,646         14,920,613,646             2.6484         2.6484
                (2015   年  9月30日)
      第7期計算期間末                     24,323,840,302         24,323,840,302             3.0864         3.0864
                (2016   年  9月30日)
      第8期計算期間末                     33,135,642,981         33,135,642,981             3.3072         3.3072
                (2017   年10月    2日)
      第9期計算期間末                     86,844,899,014         86,844,899,014             4.5440         4.5440
                (2018   年10月    1日)
      第10期計算期間末                     148,943,959,761         148,943,959,761             5.2893         5.2893
                (2019   年  9月30日)
      第11期計算期間末                     128,221,047,052         128,221,047,052             4.5304         4.5304
                (2020   年  9月30日)
      第12期計算期間末                     131,343,954,240         131,343,954,240             5.5830         5.5830
                 2020  年  3月末日
                           109,246,331,417               ―       4.2726           ―
                    4月末日

                           115,386,844,116               ―       4.5511           ―
                    5月末日

                           124,737,361,959               ―       4.9248           ―
                    6月末日

                           124,753,852,783               ―       5.0776           ―
                    7月末日

                           120,783,081,679               ―       4.9992           ―
                    8月末日

                           126,572,484,765               ―       5.3338           ―
                    9月末日

                           131,343,954,240               ―       5.5830           ―
                 　　　10月末日          129,380,203,253               ―       5.4891           ―

                 　　　11月末日          137,978,255,026               ―       5.9225           ―

                 　　　12月末日          140,260,324,732               ―       6.0351           ―

                 2021  年  1月末日

                           140,271,212,310               ―       6.0376           ―
                    2月末日

                           139,288,612,369               ―       5.9842           ―
                    3月末日

                           147,409,266,810               ―       6.2857           ―
      ②【分配の推移】

                                                 分配金（円）
                       期間
                                                 （１口当り）
       第3期計算期間                2010  年10月    1日～2011年      9月30日                       0.0000
       第4期計算期間                2011  年10月    1日～2012年10月        1日                     0.0000
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       第5期計算期間                2012  年10月    2日～2013年      9月30日                       0.0000
       第6期計算期間                2013  年10月    1日～2014年      9月30日                       0.0000
       第7期計算期間                2014  年10月    1日～2015年      9月30日                       0.0000
       第8期計算期間                2015  年10月    1日～2016年      9月30日                       0.0000
       第9期計算期間                2016  年10月    1日～2017年10月        2日                     0.0000
       第10期計算期間                2017  年10月    3日～2018年10月        1日                     0.0000
       第11期計算期間                2018  年10月    2日～2019年      9月30日                       0.0000
       第12期計算期間                2019  年10月    1日～2020年      9月30日                       0.0000
      ③【収益率の推移】

                       期間                          収益率（％）
       第3期計算期間                2010  年10月    1日～2011年      9月30日                        11.7
       第4期計算期間                2011  年10月    1日～2012年10月        1日                       7.8
       第5期計算期間                2012  年10月    2日～2013年      9月30日                        58.7
       第6期計算期間                2013  年10月    1日～2014年      9月30日                        24.4
       第7期計算期間                2014  年10月    1日～2015年      9月30日                        16.5
       第8期計算期間                2015  年10月    1日～2016年      9月30日                         7.2
       第9期計算期間                2016  年10月    1日～2017年10月        2日                      37.4
       第10期計算期間                2017  年10月    3日～2018年10月        1日                      16.4
       第11期計算期間                2018  年10月    2日～2019年      9月30日                       △14.3
       第12期計算期間                2019  年10月    1日～2020年      9月30日                        23.2
      第13中間計算期間末                 2020  年10月    1日～2021年      3月31日                        12.6
    ( 注)収益率とは、各計算期間末の基準価額（分配付）から前計算期間末の基準価額を控除した額を前計算期間末の基準価額で
      除して得た数に100を乗じて得た率です。
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    （４）【設定及び解約の実績】
                    期間                    設定数量（口）            解約数量（口）
       第3期計算期間            2010  年10月    1日～2011年      9月30日           1,119,019,671             442,204,339
       第4期計算期間            2011  年10月    1日～2012年10月        1日          810,654,219            79,846,306
       第5期計算期間            2012  年10月    2日～2013年      9月30日           2,929,714,233             600,036,711
       第6期計算期間            2013  年10月    1日～2014年      9月30日           3,382,969,356            2,007,096,594
       第7期計算期間            2014  年10月    1日～2015年      9月30日           3,613,524,314            1,366,477,836
       第8期計算期間            2015  年10月    1日～2016年      9月30日           3,397,759,399            1,259,450,472
       第9期計算期間            2016  年10月    1日～2017年10月        2日         12,074,327,491            2,981,533,432
       第10期計算期間            2017  年10月    3日～2018年10月        1日         16,010,184,680            6,962,585,067
       第11期計算期間            2018  年10月    2日～2019年      9月30日           6,331,758,217            6,189,075,736
       第12期計算期間            2019  年10月    1日～2020年      9月30日           5,177,407,929            9,953,972,108
      第13中間計算期間末             2020  年10月    1日～2021年      3月31日           2,677,282,415            2,751,552,031
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    ＜参考情報＞
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    第２【管理及び運営】
    １【申込（販売）手続等】

    ( １)申込取扱場所

      当ファンドの受益権は、次のお申込取扱場所において、取得申込みの取扱いをいたします。
      ＜申込取扱場所＞
                           レオス・キャピタルワークス株式会社
                             コミュニケーション・センター
           照会先                   ０３－６２６６－０１２３
                               営業日の９時～１７時
                        ホームページアドレス　             https://www.rheos.jp/
      ※レオス・キャピタルワークス株式会社は、当ファンドの運用を行なう「委託会社」であると同時に、自
        らが発行した当ファンドの受益権を自ら募集する「販売会社」の機能も有しております。
    ( ２)申込単位

      お申込単位は、「販売会社」が定める単位とします（金額指定のみとさせていただきます。）。詳細につ
      いては下記の照会先までお問い合わせください。
      お買付口数の計算で生ずる１口未満の端数は、切り上げます。
      なお、収益分配金を再投資する場合については、１円単位とします。
                           レオス・キャピタルワークス株式会社
                            コミュニケーション・センター
          照会先                   ０３－６２６６－０１２３
                               営業日の９時～１７時
                        ホームページアドレス　             https://www.rheos.jp/
    ( ３)申込価額

      お買付口数の計算に用いる受益権のお申込価額は、取得申込日の翌営業日の基準価額とします。なお、収
      益分配金の再投資については、各計算期間終了日の基準価額とします。
      当ファンドの基準価額については、「(11)問い合わせ先」の照会先までお問い合わせ（ホームページおよ
      びお電話）ください。また、当ファンドの基準価額は、原則として、計算日の翌日付けの日本経済新聞朝
      刊に、１万口当りの価額で掲載されます。
    ( ４)申込方法

      次の２種類のご購入方法があります。
     「スポット購入」：「販売会社」の指定する銀行口座にお振込みいただいて発注していただくことによる
                購入方法です。なお、銀行への振込手数料は、お客様のご負担となります。
     「つみたて購入」：お客様からお届けいただいた金融機関の口座から、お客様にあらかじめご指定いただ
                いた金額を、お客様が指定した月にお引落しさせていただくことによる購入方法で
                す。なお、お引落しに係る手数料のお客様のご負担は、ありません。
    ( ５)申込手数料

      ありません。
    ( ６)申込受付日

      原則として、営業日の15時までとします。
      お申込みの際には、直近の投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認ください。なお、お客様
      が確認されたことを「販売会社」が確認できない場合には、「販売会社」で確認できた日を申込受付日と
      させていただきます。
    ( ７)取得申込者との間に締結する契約

                                 36/121


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      当ファンドの受益権の取得申込者には、「販売会社」との間で、「総合取引約款」に基づく「総合取引に
      関する契約」など必要となる所定の契約およびお客様のお取引に応じて、必要となる契約を締結していた
      だきます。
    ( ８)クーリング・オフ非適用

      当ファンドのお取引において、「書面による契約の解除」（クーリング・オフ）の適用は、ありません。
    ( ９)申込の受付中止および取消

      金融商品取引所等における取引停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があるときは、信託約款の
      規定にしたがい、「販売会社」の判断で当ファンドの受益権の取得申込みの受付けを中止すること、およ
      びすでに受け付けた取得申込みの受付けを取り消す場合があります。
    (10)  振替機関等の口座の提示等

      当ファンドの受益権の取得申込者は、「販売会社」に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のた
      めに開設された当ファンドの受益権の振替を行なうための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に
      当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録が行なわれます。なお、「販売会社」は、当該取得申
      込みの代金のお支払いと引換えに、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録を行な
      うことができます。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿へ
      の新たな記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行なうものとします。振替
      機関等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座
      簿への新たな記載または記録を行ないます。受託会社は、追加信託により生じた受益権については追加信
      託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知を行ない
      ます。
    (11)  問い合わせ先

      当ファンドの申込（販売）手続等についてご不明の点がおありの場合には、次の照会先までお問い合わせ
      ください。
                           レオス・キャピタルワークス株式会社
                             コミュニケーション・センター
           照会先                   ０３－６２６６－０１２３
                               営業日の９時～１７時
                        ホームページアドレス　             https://www.rheos.jp/
    ２【換金（解約）手続等】

    ( １)換金の申込み

      当ファンドのお客様（受益者）は、「販売会社」に対し、その毎営業日に、受益権の換金のお申込みをす
      ることができます。
    ( ２)換金方法

      解約（一部解約の実行請求）制度により、ご換金いただけます。「買取請求」のお取扱いはございませ
      ん。
    ( ３)換金取扱期間と受付時間

      換金のお申込受付時間については、毎営業日の９時から15時までとします（解約請求を受け付けた日を
      「解約請求受付日」といいます。）。なお、解約請求につきましては、ホームページまたはお電話による
      受付けのみとなります。
      受付時間を過ぎてからの換金お申込みは、翌営業日のお取扱いとなります。
    ( ４)大口換金の制限

      信託財産の資金管理を円滑に行なうため、当ファンドの残高、市場の流動性の状況等によっては、委託会
      社の判断により換金（一部解約）の金額に制限を設ける場合や換金のご請求（一部解約の実行の請求）の
      受付時間に制限を設ける場合があります。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ( ５)換金の請求単位等

      お客様（受益者）には、「販売会社」に、１円以上１円単位の「金額指定」および１口以上１口単位の
      「口数指定」、または「全額換金」のご指示をもって、換金のご請求をいただきます（「金額指定」の場
      合、計算時に口座残高がご請求金額に満たない場合には、自動的に「全額換金」として処理されま
      す。）。
    ( ６)解約価額

      換金口数（一部解約口数）の計算には、原則として、換金お申込受付日の翌営業日の基準価額を用いま
      す。
      なお、税金についての詳細は、「第二部                       ファンドの情報         第１   ファンドの状況         ４　手数料等及び税金
      (５)課税上の取扱い」をご欄ください。
      当ファンドの基準価額は、「(10)問い合わせ先」の照会先（「販売会社」）にお問い合わせ（ホームペー
      ジおよびお電話）ください。また、当ファンドの基準価額は、原則として、計算日の翌日付けの日本経済
      新聞朝刊に、１万口当りの価額で掲載されます。
    ( ７)信託財産留保額

      ありません。
    ( ８)受渡方法

      換金代金は、解約請求受付日から起算して５営業日目からお支払いします。受益権のお引渡しは、振替口
      座が開設されている振替機関に対して、「販売会社」が当該換金受益権を抹消する申請をすることにより
      行なうものとします。振替機関は、社振法の規定にしたがい、当該口数の減少の記載を行ないます。
    ( ９)換金の受付中止および取消

      金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情が
      あるときは、信託約款の規定にしたがい、委託会社の判断で換金のご請求（一部解約の実行の請求）の受
      付けを中止すること、およびすでに受け付けた換金のご請求（一部解約の実行の請求）の受付けを取り消
      す場合があります。
      また、換金のご請求（一部解約の実行の請求）の受付けが中止された場合には、お客様（受益者）は、当
      該受付け中止以前に行なった当日の換金のご請求（一部解約の実行の請求）を撤回できます。ただし、お
      客様（受益者）がその換金のご請求（一部解約の実行の請求）を撤回しない場合には、当該受付け中止を
      解除した後の最初の基準価額の計算日に換金のご請求（一部解約の実行の請求）を受け付けたものとしま
      す。
      換金のご請求（一部解約の実行の請求）をされるお客様（受益者）は、その口座が開設されている振替機
      関等に対してそのお客様（受益者）のご請求に係るこの信託契約の一部解約を委託会社が行なうのと引換
      えに、当該一部解約に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたが
      い、当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
    (10)  問い合わせ先

      当ファンドの換金（解約）手続等についてご不明の点がある場合には、次の照会先までお問い合わせくだ
      さい。
                           レオス・キャピタルワークス株式会社
                             コミュニケーション・センター
           照会先                   ０３－６２６６－０１２３
                               営業日の９時～１７時
                         ホームページアドレス　             https://www.rheos.jp/
    ３【資産管理等の概要】

    （１）【資産の評価】

      ①基準価額の計算方法
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       基準価額とは、計算日において、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券を除きます。）を法
       令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総
       額 を控除した金額（以下「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権口数で除して得た額
       をいいます。なお、外貨建資産（外国通貨表示の有価証券（以下「外貨建有価証券」といいます。）、
       預金その他の資産をいいます。以下同じ。）の円換算については、原則として、わが国における当日の
       対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。また、外国為替の評価は、原則として、わが国におけ
       る計算日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算します。
      ②有価証券などの評価基準
       信託財産に属する資産については、法令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価評価し
       ます。
       当ファンドの主な投資対象の評価方法は以下の通りです。
             対象                       評価方法
        親投資信託受益証券             原則として、基準価額計算日の基準価額で評価します。
    （注）親投資信託受益証券（マザーファンド）に属する資産の評価方法は次のとおりです。
       国内株式：原則として、基準価額計算日における金融商品取引所の最終相場で評価します。
       海外株式：原則として、基準価額計算日に知りうる直近の日の金融商品取引所の最終相場で評価しま
       す。
       外貨建資産：原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値により円換算します。
       外国為替取引：原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値により評価します。
      ③基準価額の算出頻度と公表
       基準価額は、原則として、委託会社で毎営業日に計算しております。
       当ファンドの基準価額については、次の照会先へのお問い合わせ（ホームページおよびお電話）によ
       り、ご確認いただけます。また、当ファンドの基準価額は、原則として、計算日の翌日付けの日本経済
       新聞朝刊に、１万口当りの価額で掲載されます。
                           レオス・キャピタルワークス株式会社
                             コミュニケーション・センター
           照会先                   ０３－６２６６－０１２３
                               営業日の９時～１７時
                         ホームページアドレス　             https://www.rheos.jp/
      ④追加信託金
       追加信託金は、追加信託を行なう日の前営業日の基準価額に、当該追加信託に係る受益権の口数を乗じ
       た額とします。
    （２）【保管】

      当ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まり、受益
      証券を発行しませんので、受益証券の保管に関する該当事項は、ありません。
    （３）【信託期間】

      当ファンドの信託期間は、証券投資信託契約締結日（2008年10月１日）から無期限ですが、下記「(５)そ
      の他　①信託の終了」の規定に該当する場合には、それぞれの規定に基づく信託終了の日までとします。
    （４）【計算期間】

      原則として、毎年10月１日から翌年９月30日までとします。
      なお、各計算期間終了日に該当する日(以下「該当日」といいます。)が休業日のときは、各計算期間終了
      日は、該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。
    （５）【その他】

      ①信託の終了
       イ．委託会社は、次の場合、受託会社と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させることが
        できます。この場合において、委託会社は、あらかじめ解約しようとする旨およびその内容を監督官
        庁に届け出ます。
         ( ⅰ)信託契約の一部解約により受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         ( ⅱ)この信託契約を解約することがお客様（受益者）のため有利であると認めるとき、もしくはそ
           の他やむを得ない事情が発生したとき委託会社は、上記にしたがい信託を終了させる場合に
           は、  次の手続により行ないます。
        （イ）委託会社は、あらかじめ解約しようとする旨について、書面による決議（以下「書面決議」と
           いいます。）を行ないます。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに信託契約
           の解約の理由などの事項を定め、当該書面決議の日の２週間前までに、この信託契約に係る知
           れているお客様（受益者）に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発
           します。
        （ロ）前記（イ）の書面決議において、お客様（受益者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの
           信託の受益権が属するときの当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下本項
           において同じ。））は、受益権の口数に応じて議決権を有し、これを行使することができま
           す。なお、知れているお客様（受益者）が議決権を行使しないときは、当該知れているお客様
           （受益者）は、書面決議について賛成するものとみなします。
        （ハ）前記（イ）の書面決議は、議決権を行使することができるお客様（受益者）の議決権の３分の
           ２以上に当る多数をもって行ないます。
        （ニ）前記（イ）から（ハ）までの規定は、次に掲げる場合には、適用しません。
          ( ⅰ)信託財産の状況に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、前記（イ）か
             ら（ハ）までの規定による信託契約の解約の手続を行なうことが困難な場合
          ( ⅱ)委託会社が信託契約の解約について提案をした場合において、当該提案につき、この信託契
             約に係るすべてのお客様（受益者）が書面または電磁的記録により同意の意思表示をした場
             合
       ロ．委託会社が監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたとき、委託会社は、その命令にしたが
        い、この信託契約を解約し、信託を終了させます。
       ハ．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき、委託
        会社は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁がこの信託契約に関する委
        託会社の業務を他の委託会社に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、後述の「②信託約款の変
        更」のハの書面決議に反対のお客様（受益者）の議決権の数が３分の２を超えるときに該当する場合
        を除き、当該委託会社と受託会社との間において、存続します。
       ニ．受託会社が委託会社の承諾を受けてその任務を辞任した場合および解任された場合において、委託
        会社が新受託会社を選任できないとき、委託会社は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。
      ②信託約款の変更
       イ．委託会社は、お客様（受益者）の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生した
        ときは、受託会社と合意のうえ、この信託契約を変更することまたはこの信託と他の信託との併合
        （投資信託及び投資法人に関する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をい
        います。以下同じ。）を行なうことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨
        およびその内容を監督官庁に届け出ます。なお、信託約款は、「②信託約款の変更」に定める方法以
        外の方法によって変更することができないものとします。
       ロ．委託会社は、前項のうち、重大な事項について、書面決議を行ないます。この場合において、あら
        かじめ、書面決議の日ならびに信託約款の変更の理由などの事項を定め、当該書面決議の日の２週間
        前までに、この信託契約に係る知れているお客様（受益者）に対し、書面をもってこれらの事項を記
        載した書面決議の通知を発します。
       ハ．前項の書面決議において、お客様（受益者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益
        権が属するときの当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下本項において同
        じ。））は、受益権の口数に応じて議決権を有し、これを行使することができます。
        なお、知れているお客様（受益者）が議決権を行使しないときは、当該知れているお客様（受益者）
        は、書面決議について賛成するものとみなします。
       ニ．上記ロの書面決議は、議決権を行使することができるお客様（受益者）の議決権の３分の２以上に
        当る多数をもって行ないます。
       ホ．上記ハおよびニの規定は、委託会社が重大な信託約款の変更について提案をした場合において、当
        該提案につき、この信託契約に係るすべてのお客様（受益者）が書面または電磁的記録により同意の
        意思表示をしたときには、適用しません。また、信託財産の状況に照らし、真にやむを得ない事情が
        生じている場合であって、前記ロからニまでの規定による手続を行なうことが困難な場合についても
        同様とします。
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      ③運用報告書等の作成
       委託会社は、「当ファンド」の毎計算期間の末日および償還時に、期中の運用経過、信託財産の内容お
       よび有価証券の売買状況などを記載した交付運用報告書を作成し、知れているお客様（受益者）に対し
       て交付します。
       委託会社は、運用報告書（全体版）を作成し、電磁的な方法により、お客様（受益者）に提供します。
       ただし、お客様（受益者）から運用報告書（全体版）の交付の請求があった場合には、これを交付しま
       す。
      ④信託財産に関する報告
       受託会社は、毎計算期末に損益計算を行ない、信託財産に関する報告書を作成して、これを委託会社に
       提出します。また、受託会社は、信託終了のときに最終計算を行ない、信託財産に関する報告書を作成
       して、これを委託会社に提出します。
      ⑤受託会社の辞任および解任に伴う取扱い
       イ．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に
        違反して信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託会社またはお客様
        （受益者）は、裁判所に受託会社の解任を申立てることができます。受託会社が辞任した場合または
        裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、上記②の規定にしたがい、新受託会社を選任しま
        す。
       ロ．委託会社が新受託会社を選任することができないときは、委託会社は、信託契約を解約し、信託を
        終了させます。
      ⑥公告
       委託会社がお客様（受益者）に対してする公告は、電子公告の方法により行ない、次のアドレスに掲載
       します。
       http://www.rheos.jp/
       電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告は、日本経
       済新聞に掲載します。
      ⑦委託会社の事業の譲渡および承継に伴う取扱い
       委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、この信託契約の業務を譲渡す
       ることがあります。また、委託会社は、分割により、事業の全部または一部を承継させることがありま
       す。
      ⑧信託約款に関する疑義の取扱い
       信託約款の解釈について疑義を生じたときは、委託会社と受託会社との協議により定めます。
    ４【受益者の権利等】

    受益者の有する主な権利は、次のとおりです。

      ①収益分配金に対する請求権
       イ．お客様（受益者）は、持分（受益権口数）に応じて、委託会社が支払いを決定した収益分配金を請
        求する権利を有します。
       ロ．収益分配金は、毎計算期間終了日（決算日）の翌営業日に、「収益分配金再投資契約」に基づい
        て、税金を差し引いた後、自動的に無手数料で再投資されます。この場合の受益権の価額は、毎計算
        期間終了日(決算日)の基準価額とします。
       ハ．原則として、収益分配金は、毎計算期間終了日（決算日）において振替機関等の振替口座簿に記載
        または記録されているお客様（受益者）（当該収益分配金に係る計算期間終了日（決算日）以前にお
        いて一部解約が行なわれた受益権に係るお客様（受益者）を除きます。また、当該収益分配金に係る
        計算期間終了日（決算日）以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため「販売会社」の名義
        で記載または記録されている受益権については、原則として、取得申込者とします。）に支払われ、
        再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
      ②償還金に対する請求権
       イ．お客様（受益者）は、持分（受益権口数）に応じて、償還金を請求する権利を有します。
       ロ．償還金のお支払いは、委託会社において、償還日に振替機関等の振替口座簿に記載または記録され
        ているお客様（受益者）（償還日以前において一部解約が行なわれた受益権に係るお客様（受益者）
        を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため「販売会社」の
        名義で記載または記録されている受益権については、原則として、取得申込者とします。）に、原則
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        として、償還日(償還日が休業日の場合は翌営業日)から起算して５営業日目(予定)からお支払いしま
        す。
       ハ．お客様（受益者）が償還金について、支払開始日から10年間その支払いのご請求をされないと権利
        を失い、委託会社が受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
      ③換金(解約)請求権
       イ．お客様（受益者）は、自己の有する受益権について、換金をご請求になる権利（一部解約実行請求
        権）を有します。
       ロ．一部解約実行請求をなさるお客様（受益者）は、その口座が開設されている振替機関等に対してそ
        のお客様（受益者）のご請求に係るこの信託契約の一部解約を委託会社が行なうのと引換えに、当該
        一部解約に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい、当
        該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
       ハ．一部解約金は、お客様（受益者）の換金のご請求を受け付けた日から起算して、原則として、５営
        業日目からお客様（受益者）にお支払いします。
      ④繰上償還および重大な約款変更に関する書面決議権
       お客様（受益者）は、「当ファンド」が繰上償還、信託約款の重大な変更または併合（併合にあっては
       その併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場合を除きます。）に対して、お持ちの
       受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。
      ⑤反対者の買取請求権
       「当ファンド」は、お客様（受益者）が一部解約の実行の請求を行なったときは、委託会社が信託契約
       の一部の解約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該お客様（受益者）に一
       部解約金として支払われることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、重大な約款の変更等を行
       なう場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第1項に定める反対受益者による受益権の
       買取請求の規定の適用を受けません。
      ⑥帳簿書類の閲覧・謄写の請求権
       お客様（受益者）は、委託会社に対し、そのお客様（受益者）に係る信託財産に関する書類の閲覧また
       は謄写を請求することができます。ただし、次に掲げる事項の開示請求を行なうことはできません。
       イ．他のお客様（受益者）の氏名または名称および住所
       ロ．他のお客様（受益者）が有する受益権の内容
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    第３【ファンドの経理状況】

    １．当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59
       号）並びに同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133
       号）に基づいて作成しております。
       尚、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    ２．当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第12期計算期間（2019年10月                                                      1日から

       2020年    9月30日まで）の財務諸表について、東陽監査法人による監査を受けております。
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     １【財務諸表】

     【ひふみ投信】
     （１）【貸借対照表】
                                                     （単位：円）
                                    第11期              第12期
                                （2019年     9月30日現在）          （2020年     9月30日現在）
      資産の部
       流動資産
                                      214,618,929              464,949,985
         コール・ローン
                                    129,126,222,448              131,846,096,654
         親投資信託受益証券
                                    129,340,841,377              132,311,046,639
         流動資産合計
                                    129,340,841,377              132,311,046,639
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                      439,877,077              306,527,500
         未払解約金
                                       55,432,897              53,851,807
         未払受託者報酬
                                      623,620,087              605,832,793
         未払委託者報酬
                                           264              299
         未払利息
                                         864,000              880,000
         その他未払費用
                                     1,119,794,325               967,092,399
         流動負債合計
                                     1,119,794,325               967,092,399
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                     28,302,343,668              23,525,779,489
                                   ※1              ※1
         元本
         剰余金
                                     99,918,703,384              107,818,174,751
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                     24,014,190,004              28,187,649,570
          （分配準備積立金）
                                    128,221,047,052              131,343,954,240
         元本等合計
                                    128,221,047,052              131,343,954,240
                                   ※2              ※2
       純資産合計
                                    129,340,841,377              132,311,046,639
      負債純資産合計
                                 44/121









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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                     （単位：円）
                                    第11期              第12期
                                 自　2018年10月        2日       自　2019年10月        1日
                                 至　2019年      9月30日         至　2020年      9月30日
      営業収益
                                          1,508              2,939
       受取利息
                                    △ 20,099,012,236              28,192,874,206
       有価証券売買等損益
                                    △ 20,099,010,728              28,192,877,145
       営業収益合計
      営業費用
                                         126,614              121,330
       支払利息
                                      110,987,425              109,547,874
       受託者報酬
                                     1,248,608,528              1,232,413,511
       委託者報酬
                                         864,000              880,000
       その他費用
                                     1,360,586,567              1,342,962,715
       営業費用合計
                                    △ 21,459,597,295              26,849,914,430
      営業利益又は営業損失（△）
                                    △ 21,459,597,295              26,849,914,430
      経常利益又は経常損失（△）
                                    △ 21,459,597,295              26,849,914,430
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                    △ 4,324,567,365              2,981,009,796
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                    120,784,298,574               99,918,703,384
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                     22,309,712,297              19,277,048,867
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                     22,309,712,297              19,277,048,867
       少額
                                     26,040,277,557              35,246,482,134
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                     26,040,277,557              35,246,482,134
       加額
                                           －              －
                                          ※1              ※1
      分配金
                                     99,918,703,384              107,818,174,751
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                 45/121










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    （３）【注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

                                        第12期
                    期別
                                     自  2019年10月      1日
    項目
                                     至  2020年    9月30日
    １.有価証券の評価基準及び評価方法                  親投資信託受益証券
                      移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたって
                      は、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
    ２.収益及び費用の計上基準                  有価証券売買等損益

                      約定日基準で計上しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                 第11期                            第12期
             （2019年     9月30日現在）                        （2020年     9月30日現在）
    ※1.   当該計算期間の末日における受益権の総数                         ※1.   当該計算期間の末日における受益権の総数
                        28,302,343,668       口                     23,525,779,489       口
    ※2.   当該計算期間の末日における１単位当りの純資産の額                         ※2.   当該計算期間の末日における１単位当りの純資産の額

        1 口当りの純資産額                    4.5304   円     1 口当りの純資産額                    5.5830   円
        (10,000    口当りの純資産額                45,304   円)     (10,000    口当りの純資産額                55,830   円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                                 第11期                 第12期
                               自  2018年10月      2日          自  2019年10月      1日
              項目
                               至  2019年    9月30日            至  2020年    9月30日
    ※ １．分配金の計算過程
        費用控除後の配当等収益額　A                            516,247,380      円          1,427,624,274       円
        費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証
                                        －円           10,460,703,551       円
        券等損益額　B
        収益調整金額　C                          75,904,513,380       円          79,630,525,181       円
        分配準備積立金額　D                          23,497,942,624       円          16,299,321,745       円
        当ファンドの分配対象収益額　
                                  99,918,703,384       円         107,818,174,751        円
        E=A+B+C+D
        当ファンドの期末残存口数　F                          28,302,343,668       口          23,525,779,489       口
        10,000   口当り収益分配対象額　
                                      35,304   円              45,829   円
        G=E/F×10,000
        10,000   口当り分配金額　H                             －円                 －円
        収益分配金金額　I=F×H/10,000                                －円                 －円
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    　（金融商品に関する注記）
    １．金融商品の状況に関する事項
                              第11期                   第12期
                    期別
                            自  2018年10月      2日            自  2019年10月      1日
            項目
                            至  2019年    9月30日              至  2020年    9月30日
    １．金融商品に対する取組方針                  当ファンドは証券投資信託であり、信託                   同左
                      約款に規定する「運用の基本方針」に従
                      い、有価証券等の金融商品を投資対象と
                      して運用することを目的としておりま
                      す。
    ２．金融商品の内容及び当該金融商品                  当ファンドは、主として、国内株式に投                   同左
       に係るリスク                資している親投資信託受益証券を売買目
                      的で保有しており、株価変動リスク、信
                      用リスク、流動性リスク等を有しており
                      ます。また、当該親投資信託受益証券は
                      一部外国株式を売買目的で保有してお
                      り、カントリーリスク、為替変動リス
                      ク、流動性リスク等を有しております。
                      この他、保有するコール・ローン等の金
                      銭債権及び金銭債務につきましては、信
                      用リスク等を有しております。
    ３．金融商品に係るリスク管理体制                  当ファンドの委託会社の投資政策委員会                   当ファンドの委託会社の           運用リスク管理
                      において、パフォーマンスの考査及び運                   委員会   において、パフォーマンスの考査
                      用リスクの管理を行ない、資産配分等の                   及び運用リスクの管理を行ない、資産配
                      状況を分析・把握し、投資方針に沿って                   分等の状況を分析・把握し、投資方針に
                      いるか等の管理、発行体や取引先の財務                   沿っているか等の管理、発行体や取引先
                      状況等に関する情報収集・分析を継続                   の財務状況等に関する情報収集・分析を
                      し、格付け等の信用度に応じた組入れ制                   継続し、格付け等の信用度に応じた組入
                      限等の管理、必要に応じて市場流動性の                   れ制限等の管理、必要に応じて市場流動
                      状況を把握し、取引量や組入れ比率等の                   性の状況を把握し、取引量や組入れ比率
                      管理を行なっております。                   等の管理を行なっております。
    ２．金融商品の時価等に関する事項

                    期別
                              第11期                   第12期
                          （2019年     9月30日現在）              （2020年     9月30日現在）
    項目
    １．貸借対照表額、時価及び差額                  貸借対照表上の金融商品は原則として全                   同左
                      て時価で評価しているため、貸借対照表
                      計上額と時価との差額はありません。
    ２．時価の算出方法                  時価の算出方法は、「重要な会計方針に                   同左
                      係る事項に関する注記」に記載しており
                      ます。この他、コール・ローン等は短期
                      間で決済され、時価は帳簿価格と近似し
                      ていることから、当該帳簿価格を時価と
                      しております。
    （関連当事者との取引に関する注記）

                 第11期                            第12期
              自  2018年10月      2日                     自  2019年10月      1日
              至  2019年    9月30日                       至  2020年    9月30日
    該当事項はありません。                            同左
    （重要な後発事象に関する注記）

                               第12期
                            自  2019年10月      1日
                            至  2020年    9月30日
                                 47/121

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    該当事項はありません。
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    （その他の注記）
    １．元本の移動
                 第11期                            第12期
             （2019年     9月30日現在）                        （2020年     9月30日現在）
    投資信託財産に係る元本の状況                            投資信託財産に係る元本の状況
    期首元本額                    28,159,661,187       円 期首元本額                    28,302,343,668       円
    期中追加設定元本額                    6,331,758,217       円 期中追加設定元本額                    5,177,407,929       円
    期中一部解約元本額                    6,189,075,736       円 期中一部解約元本額                    9,953,972,108       円
    ２．有価証券関係

    　　売買目的有価証券の当計算期間の損益に含まれた評価差額
    第11期(自      2018年10月      2日  至  2019年    9月30日)
                                                      （単位：円）
              種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額

          親投資信託受益証券                                          △17,838,048,123

              合計                                       △17,838,048,123

    第12期(自      2019年10月      1日  至  2020年    9月30日)

                                                      （単位：円）
              種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額

          親投資信託受益証券                                           25,591,935,160

              合計                                        25,591,935,160

    ３．デリバティブ取引関係

    該当事項はありません。
    （４）【附属明細表】

    １．有価証券明細表

    　①株式
    該当事項はありません。
    　②株式以外の有価証券

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考
    親投資信託受益       日本円         ひふみ投信マザーファンド                   29,221,209,365          131,846,096,654

    証券
            小計
                     銘柄数：1                   29,221,209,365          131,846,096,654
                     組入時価比率：100.4%                                  100.0%
            合計                                      131,846,096,654

    ( 注)１．比率は左より組入時価の純資産に対する比率、および小計欄の合計金額に対する比率であります。
    　　２．親投資信託受益証券の券面総額欄には、口数を表示しております。
    ２．デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等、時価の状況表

    該当事項はありません。
    （参考）

    当ファンドは、「ひふみ投信マザーファンド」受益証券を主要投資対象としております。貸借対照表の資産の部に
    計上された「親投資信託受益証券」は、当該マザーファンドの受益証券です。
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    ひふみ投信マザーファンドの経理状況
    　マザーファンドの経理状況は参考情報であり、監査証明の対象ではありません。
                           ひふみ投信マザーファンド

    （１）貸借対照表

                                                      （単位：円）
                                 2019  年  9月30日現在            2020  年  9月30日現在
      資産の部
       流動資産
         預金                                    -          18,567,900
         金銭信託                                 471,718               508,494
         コール・ローン                              13,871,145,894               29,441,926,572
         株式                             719,932,287,326               618,709,005,850
         投資証券                                    -         6,351,174,000
         未収配当金                              3,370,758,544               2,217,298,976
         流動資産合計                             737,174,663,482               656,738,481,792
                                      737,174,663,482               656,738,481,792
       資産合計
      負債の部
       流動負債
         未払利息                                  17,101               18,996
         流動負債合計                                  17,101               18,996
                                          17,101               18,996
       負債合計
      純資産の部
       元本等
         元本                          ※1　203,511,145,682               ※1　145,552,753,704
         剰余金
          剰余金又は欠損金（△）                            533,663,500,699               511,185,709,092
         元本等合計                             737,174,646,381               656,738,462,796
                                   ※2　737,174,646,381               ※2　656,738,462,796
       純資産合計
                                      737,174,663,482               656,738,481,792
      負債純資産合計
                                 50/121










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    （２）注記表

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

                    期別
                                     自  2019年10月      1日
                                     至  2020年    9月30日
    項目
    １.有価証券の評価基準及び評価方法                  株式及び投資証券
                      移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたって
                      は、金融商品取引所等における最終相場（最終相場のないものについては、それに
                      準ずる価額）、または金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価
                      しております。
    ２.外貨建資産・負債の本邦通貨への換                  信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算

    算基準
                      原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値により計算してお
                      ります。
    ３.  収益及び費用の計上基準                受取配当金

                      国内株式についての受取配当金は、原則として、株式の配当落ち日において、確定
                      配当金額又は予想配当金額を計上しております。
                      外国株式及び外国投資証券についての受取配当金は、原則として、株式及び投資証
                      券の配当落ち日において、その金額が確定しているものについては当該金額、未だ
                      確定していない場合には入金日基準で計上しております。
                      有価証券売買等損益

                      約定日基準で計上しております。
    ４.その他財務諸表作成のための基本と

                      外貨建資産等の会計処理
      なる重要な事項
                      「投資信託財産の計算に関する規則」第60条及び第61条に基づいております。
                      計算期間の取扱い

                      当ファンドの計算期間は、ひふみ投信の計算期間に合わせるため、2019年10月１日
                      から2020年９月30日までとなっております。
    （貸借対照表に関する注記）

              2019  年  9月30日現在                         2020  年  9月30日現在
    ※1.   当該計算期間の末日における受益権の総数                         ※1.   当該計算期間の末日における受益権の総数
                        203,511,145,682        口                    145,552,753,704        口
    ※2.   当該計算期間の末日における１単位当りの純資産の額                         ※2.   当該計算期間の末日における１単位当りの純資産の額

        1 口当りの純資産額                    3.6223   円     1 口当りの純資産額                    4.5120   円
        (10,000    口当りの純資産額                36,223   円)     (10,000    口当りの純資産額                45,120   円)
                                 51/121






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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    　（金融商品に関する注記）
    １．金融商品の状況に関する事項
                    期別
                            自  2018年10月      2日            自  2019年10月      1日
                            至  2019年    9月30日              至  2020年    9月30日
            項目
    １．金融商品に対する取組方針                  当ファンドは証券投資信託であり、信託                   同左
                      約款に規定する「運用の基本方針」に従
                      い、有価証券等の金融商品を投資対象と
                      して運用することを目的としておりま
                      す。
    ２．金融商品の内容及び当該金融商品                  当ファンドは、主として、国内株式を売                   同左
       に係るリスク                買目的で保有しており、株価変動リス
                      ク、信用リスク、流動性リスク等を有し
                      ております。また、一部外国株式を売買
                      目的で保有しており、カントリーリス
                      ク、為替変動リスク、流動性リスク等を
                      有しております。この他、保有するコー
                      ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務に
                      つきましては、信用リスク等を有してお
                      ります。
    ３．金融商品に係るリスク管理体制                  当ファンドの委託会社の投資政策委員会                   当ファンドの委託会社の運用リスク管理
                      において、パフォーマンスの考査及び運                   委員会において、パフォーマンスの考査
                      用リスクの管理を行ない、資産配分等の                   及び運用リスクの管理を行ない、資産配
                      状況を分析・把握し、投資方針に沿って                   分等の状況を分析・把握し、投資方針に
                      いるか等の管理、発行体や取引先の財務                   沿っているか等の管理、発行体や取引先
                      状況等に関する情報収集・分析を継続                   の財務状況等に関する情報収集・分析を
                      し、格付け等の信用度に応じた組入れ制                   継続し、格付け等の信用度に応じた組入
                      限等の管理、必要に応じて市場流動性の                   れ制限等の管理、必要に応じて市場流動
                      状況を把握し、取引量や組入れ比率等の                   性の状況を把握し、取引量や組入れ比率
                      管理等を行なっております。                   等の管理等を行なっております。
    ２．金融商品の時価等に関する事項

                    期別
                           2019  年  9月30日現在                2020  年  9月30日現在
    項目
    １．貸借対照表額、時価及び差額                  貸借対照表上の金融商品は原則として全                   同左
                      て時価で評価しているため、貸借対照表
                      計上額と時価との差額はありません。
    ２．時価の算出方法                  時価の算出方法は、「重要な会計方針に                   同左
                      係る事項に関する注記」に記載しており
                      ます。この他、コール・ローン等は短期
                      間で決済され、時価は帳簿価格と近似し
                      ていることから、当該帳簿価格を時価と
                      しております。
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    　（その他の注記）
    １．元本の移動
              2019  年  9月30日現在                         2020  年  9月30日現在
    投資信託財産に係る元本の状況                            投資信託財産に係る元本の状況
                         2018  年10月    2日                       2019  年10月    1日
    期首                            期首
    期首元本額                   201,283,948,874        円 期首元本額                   203,511,145,682        円
    期中追加設定元本額                    19,704,640,017       円 期中追加設定元本額                    8,669,778,428       円
    期中一部解約元本額                    17,477,443,209       円 期中一部解約元本額                    66,628,170,406       円
    期末元本額                   203,511,145,682        円 期末元本額                   145,552,753,704        円
    元本の内訳※                            元本の内訳※
    ひふみ投信                    35,647,578,182       円 ひふみ投信                    29,221,209,365       円
    ひふみプラス                   161,080,916,161        円 ひふみプラス                   108,046,702,395        円
    ひふみ年金                    6,782,651,339       円 ひふみ年金                    8,284,841,944       円
    （注）※当該親信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
    ２．有価証券関係

    　　売買目的有価証券の当計算期間の損益に含まれた評価差額
    自　2018年10月２日　至　2019年９月30日

              種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
              株式                                       △92,439,872,821

              合計                                       △92,439,872,821

    自　2019年10月１日　至　2020年９月30日

              種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
              株式                                        91,778,621,587

             投資証券                                          562,292,160

              合計                                        92,340,913,747

    ３．デリバティブ取引関係

    該当事項はありません。
    （３）附属明細表

    １．有価証券明細表

    　①株式
                                                評価額
       通  貨
                     銘　柄              株式数                       備考
                                           単価         金額
    日本円        極洋                         166,800       2,798.00        466,706,400

            ショーボンドホールディングス                        2,370,800        5,220.00      12,375,576,000

            ミライト・ホールディングス                        4,693,700        1,608.00       7,547,469,600

            熊谷組                         581,200       2,711.00       1,575,633,200

            ピーエス三菱                         341,700        606.00       207,070,200

            五洋建設                        4,195,000         687.00      2,881,965,000

            住友電設                         50,000       2,460.00        123,000,000

            協和エクシオ                        3,001,500        2,742.00       8,230,113,000

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            九電工                        2,203,300        3,035.00       6,687,015,500
            ＯＳＪＢホールディングス                        6,369,400         245.00      1,560,503,000

            岩塚製菓                         32,600       3,800.00        123,880,000

            森永乳業                         300,000       5,540.00       1,662,000,000

            宝ホールディングス                        4,374,200        1,166.00       5,100,317,200

            プレミアムウォーターホールディングス                        2,047,600        3,730.00       7,637,548,000

            ヱスビー食品                         178,000       4,855.00        864,190,000

            やまみ                         249,700       2,252.00        562,324,400

            ニチレイ                         150,000       2,783.00        417,450,000

            ヨシムラ・フード・ホールディングス                        1,031,800        1,033.00       1,065,849,400

            ケンコーマヨネーズ                        1,087,100        1,840.00       2,000,264,000

            グンゼ                        1,316,800        3,925.00       5,168,440,000

            ワコールホールディングス                         145,400       1,987.00        288,909,800

            ホギメディカル                         72,500       3,605.00        261,362,500

            ＴＳＩホールディングス                        1,967,000         324.00       637,308,000

            レンゴー                        2,355,100         794.00      1,869,949,400

            朝日印刷                        1,222,000         902.00      1,102,244,000

            クレハ                         731,800       4,550.00       3,329,690,000

            大陽日酸                        2,126,900        1,615.00       3,434,943,500

            東京応化工業                        1,133,400        5,430.00       6,154,362,000

            日本ゼオン                         600,000       1,101.00        660,600,000

            ミライアル                         255,400       1,155.00        294,987,000

            カーリットホールディングス                         148,500        556.00       82,566,000

            トリケミカル研究所                         555,400       12,170.00       6,759,218,000

            Ｔ＆Ｋ　ＴＯＫＡ                         152,600        885.00       135,051,000

            富士フイルムホールディングス                         25,200       5,185.00        130,662,000

            資生堂                         334,700       6,035.00       2,019,914,500

            上村工業                         161,800       6,800.00       1,100,240,000

            メック                         725,500       1,954.00       1,417,627,000

            レック                         579,200       1,677.00        971,318,400

            信越ポリマー                         964,900        894.00       862,620,600

            富士製薬工業                         459,800       1,249.00        574,290,200

            ヘリオス                         162,600       1,875.00        304,875,000

            モダリス                        1,395,000        2,723.00       3,798,585,000

            日東紡績                         265,100       4,475.00       1,186,322,500

            東邦亜鉛                         90,300       2,008.00        181,322,400

            フジクラ                        3,218,500         290.00       933,365,000

            リンナイ                         190,000       10,250.00       1,947,500,000

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
            日東精工                         952,900        492.00       468,826,800
            三益半導体工業                         406,000       2,401.00        974,806,000

            三浦工業                        1,243,300        5,140.00       6,390,562,000

            ＮＩＴＴＯＫＵ                         78,800       3,420.00        269,496,000

            自律制御システム研究所                         328,000       2,830.00        928,240,000

            オプトラン                         150,000       2,123.00        318,450,000

            ヤマシンフィルタ                        2,699,900        1,074.00       2,899,692,600

            ＳＭＣ                         106,100       58,460.00       6,202,606,000

            ユニオンツール                         56,700       3,210.00        182,007,000

            サトーホールディングス                         579,800       2,237.00       1,297,012,600

            井関農機                         402,700       1,414.00        569,417,800

            ＴＯＷＡ                         135,600       1,154.00        156,482,400

            ダイキン工業                         337,800       19,300.00       6,519,540,000

            アマノ                        3,455,500        2,445.00       8,448,697,500

            イビデン                        1,836,700        3,550.00       6,520,285,000

            安川電機                        1,000,000        4,095.00       4,095,000,000

            日本電産                         200,000       9,805.00       1,961,000,000

            日東工業                        1,136,900        2,085.00       2,370,436,500

            ＩＤＥＣ                         301,800       1,904.00        574,627,200

            エスケーエレクトロニクス                         63,400       1,080.00        68,472,000

            日本電気                         794,200       6,140.00       4,876,388,000

            富士通                         538,100       14,340.00       7,716,354,000

            電気興業                         102,100       2,606.00        266,072,600

            アルバック                         91,800       3,805.00        349,299,000

            エレコム                         729,000       5,160.00       3,761,640,000

            アンリツ                        3,188,900        2,393.00       7,631,037,700

            ソニー                        1,000,000        8,032.00       8,032,000,000

            タムラ製作所                         200,000        532.00       106,400,000

            ヨコオ                         439,000       2,747.00       1,205,933,000

            ヒロセ電機                         97,900      13,530.00       1,324,587,000

            スミダコーポレーション                        3,123,600         738.00      2,305,216,800

            アイコム                         55,800       2,750.00        153,450,000

            堀場製作所                         50,000       5,480.00        274,000,000

            キーエンス                         103,700       48,980.00       5,079,226,000

            シスメックス                         650,100       10,030.00       6,520,503,000

            日本マイクロニクス                        1,310,500        1,099.00       1,440,239,500

            ＯＢＡＲＡ　ＧＲＯＵＰ                         214,800       3,535.00        759,318,000

            山一電機                        1,426,600        1,286.00       1,834,607,600

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
            ファナック                         250,100       20,120.00       5,032,012,000
            芝浦電子                         476,300       2,152.00       1,024,997,600

            村田製作所                         970,000       6,773.00       6,569,810,000

            東京エレクトロン                          7,700      27,330.00        210,441,000

            テルモ                         991,200       4,180.00       4,143,216,000

            日本エム・ディ・エム                         890,400       2,161.00       1,924,154,400

            東京精密                         110,600       3,330.00        368,298,000

            マニー                        1,114,400        2,867.00       3,194,984,800

            トプコン                        2,072,200         959.00      1,987,239,800

            シード                        1,035,200         745.00       771,224,000

            朝日インテック                        1,436,300        3,300.00       4,739,790,000

            スノーピーク                         547,100       1,845.00       1,009,399,500

            前田工繊                         340,300       2,735.00        930,720,500

            フジシールインターナショナル                        1,006,200        2,023.00       2,035,542,600

            ピジョン                         50,000       4,700.00        235,000,000

            北海道瓦斯                         350,900       1,544.00        541,789,600

            ＳＢＳホールディングス                         211,700       2,189.00        463,411,300

            鴻池運輸                         145,500       1,156.00        168,198,000

            丸和運輸機関                        1,612,600        4,155.00       6,700,353,000

            Ｃ＆Ｆロジホールディングス                         300,200       1,775.00        532,855,000

            ＳＧホールディングス                        1,182,500        5,450.00       6,444,625,000

            トランコム                         224,400       7,580.00       1,700,952,000

            ＣＡＩＣＡ                       106,948,400           19.00     2,032,019,600

            デジタルアーツ                         449,100       8,570.00       3,848,787,000

            クシム                         230,700        926.00       213,628,200

            コーエーテクモホールディングス                         204,900       5,060.00       1,036,794,000

            デジタルハーツホールディングス                        1,700,600        1,090.00       1,853,654,000

            じげん                        6,342,200         344.00      2,181,716,800

            フィックスターズ                        1,914,800        1,130.00       2,163,724,000

            ＳＨＩＦＴ                         643,400       15,760.00       10,139,984,000

            テクマトリックス                        1,635,000        2,285.00       3,735,975,000

            ＧＭＯペイメントゲートウェイ                         468,500       11,240.00       5,265,940,000

            インターネットイニシアティブ                         617,300       4,720.00       2,913,656,000

            フィスコ                         977,200        142.00       138,762,400

            コムチュア                         60,000       2,631.00        157,860,000

            マークラインズ                         822,900       2,364.00       1,945,335,600

            メディカル・データ・ビジョン                        1,575,800        2,170.00       3,419,486,000

            ネオジャパン                         347,100       2,290.00        794,859,000

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                                              レオス・キャピタルワークス株式会社(E21671)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
            ラクス                        2,065,200        1,884.00       3,890,836,800
            オープンドア                         199,300       1,363.00        271,645,900

            ユーザベース                         744,100       3,760.00       2,797,816,000

            セグエグループ                        1,032,000        1,611.00       1,662,552,000

            マクロミル                        3,027,000         755.00      2,285,385,000

            ＰＫＳＨＡ　Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ                         190,500       2,726.00        519,303,000

            マネーフォワード                         745,000       7,580.00       5,647,100,000

            Ｓｕｎ　Ａｓｔｅｒｉｓｋ                         690,100       2,742.00       1,892,254,200

            インフォコム                        1,711,500        4,040.00       6,914,460,000

            ＨＥＲＯＺ                         311,400       3,540.00       1,102,356,000

            ＩＰＳ                         588,100       2,169.00       1,275,588,900

            ヒト・コミュニケーションズ・ホールディン

            グス                        1,407,600        1,374.00       1,934,042,400
            Ｗｅｌｂｙ                         56,800       1,743.00        99,002,400

            マクアケ                         179,800       10,620.00       1,909,476,000

            ＪＭＤＣ                         260,000       4,630.00       1,203,800,000

            ＪＴＯＷＥＲ                         946,400       5,520.00       5,224,128,000

            ロコガイド                         119,100       5,300.00        631,230,000

            オービック                         118,200       18,440.00       2,179,608,000

            Ｚホールディングス                       11,500,000          699.00      8,038,500,000

            大塚商会                         700,000       5,380.00       3,766,000,000

            電通国際情報サービス                         483,100       6,620.00       3,198,122,000

            デジタルガレージ                         466,100       3,570.00       1,663,977,000

            ネットワンシステムズ                         765,500       4,780.00       3,659,090,000

            日本電信電話                         165,900       2,150.00        356,685,000

            光通信                         293,500       24,980.00       7,331,630,000

            アイネット                        1,312,500        1,669.00       2,190,562,500

            シーイーシー                         706,800       1,623.00       1,147,136,400

            富士ソフト                         594,400       5,410.00       3,215,704,000

            あい　ホールディングス                        3,935,100        1,933.00       7,606,548,300

            クロスプラス                         243,400        706.00       171,840,400

            シップヘルスケアホールディングス                         741,200       5,130.00       3,802,356,000

            デリカフーズホールディングス                         673,800        643.00       433,253,400

            小野建                         340,700       1,120.00        381,584,000

            松田産業                         280,100       1,541.00        431,634,100

            ドウシシャ                        1,870,600        2,113.00       3,952,577,800

            ＢｕｙＳｅｌｌ　Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓ                         39,800       4,400.00        175,120,000

            カクヤス                         435,900       1,420.00        618,978,000

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
            兼松                        4,641,200        1,285.00       5,963,942,000
            ＰＡＬＴＡＣ                         324,700       5,310.00       1,724,157,000

            バリュエンスホールディングス                         634,700       2,100.00       1,332,870,000

            トラスコ中山                        1,802,500        2,658.00       4,791,045,000

            ミスミグループ本社                         278,400       2,935.00        817,104,000

            セリア                        1,604,700        4,475.00       7,181,032,500

            ジンズホールディングス                         505,900       8,280.00       4,188,852,000

            ＭｏｎｏｔａＲＯ                         400,000       5,220.00       2,088,000,000

            ジョイフル本田                         140,000       1,714.00        239,960,000

            鳥貴族                         756,700       1,477.00       1,117,645,900

            ＢＥＥＮＯＳ                         758,100       1,797.00       1,362,305,700

            トリドールホールディングス                        1,017,600        1,424.00       1,449,062,400

            ベガコーポレーション                         115,600       2,966.00        342,869,600

            アレンザホールディングス                         534,500       1,724.00        921,478,000

            クスリのアオキホールディングス                         266,200       8,580.00       2,283,996,000

            ほぼ日                         143,400       4,070.00        583,638,000

            アルビス                         176,800       2,808.00        496,454,400

            Ｇ－７ホールディングス                         344,000       2,562.00        881,328,000

            幸楽苑ホールディングス                         226,400       1,843.00        417,255,200

            ＶＴホールディングス                        2,349,700         406.00       953,978,200

            ポプラ                         398,100        437.00       173,969,700

            薬王堂ホールディングス                        1,137,300        2,633.00       2,994,510,900

            日本瓦斯                        1,262,000        5,330.00       6,726,460,000

            ロイヤルホールディングス                         263,600       1,818.00        479,224,800

            コメリ                        1,038,000        3,315.00       3,440,970,000

            丸井グループ                         470,000       2,011.00        945,170,000

            王将フードサービス                         28,400       5,940.00        168,696,000

            ジャフコ                        1,733,900        4,415.00       7,655,168,500

            アルヒ                        1,570,200        1,840.00       2,889,168,000

            東京センチュリー                        1,642,800        5,710.00       9,380,388,000

            スター・マイカ・ホールディングス                         755,200       1,335.00       1,008,192,000

            イーグランド                         156,600        794.00       124,340,400

            ティーケーピー                         522,100       2,244.00       1,171,592,400

            ジェイ・エス・ビー                         769,600       2,954.00       2,273,398,400

            毎日コムネット                         425,100        817.00       347,306,700

            カチタス                        1,265,600        2,971.00       3,760,097,600

            エス・エム・エス                         689,300       3,040.00       2,095,472,000

            パーソルホールディングス                         46,600       1,703.00        79,359,800

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
            学情                        1,334,800        1,112.00       1,484,297,600
            デジタルホールディングス                         975,000       1,412.00       1,376,700,000

            ベネフィット・ワン                         849,200       2,652.00       2,252,078,400

            エムスリー                         395,200       6,500.00       2,568,800,000

            アウトソーシング                         196,400        968.00       190,115,200

            ワールドホールディングス                         986,200       2,091.00       2,062,144,200

            タカミヤ                        1,795,000         614.00      1,102,130,000

            ライク                        2,310,600        2,007.00       4,637,374,200

            エスプール                        2,484,000         837.00      2,079,108,000

            ティア                        1,620,200         437.00       708,027,400

            プレステージ・インターナショナル                        2,178,800         952.00      2,074,217,600

            ドリームインキュベータ                         569,800       1,500.00        854,700,000

            シーティーエス                        1,047,200         954.00       999,028,800

            サイバーエージェント                         20,000       6,470.00        129,400,000

            Ｇｕｎｏｓｙ                        2,872,600         925.00      2,657,155,000

            ジャパンマテリアル                        3,567,100        1,467.00       5,232,935,700

            ベクトル                        1,421,000        1,064.00       1,511,944,000

            チャーム・ケア・コーポレーション                        1,940,000        1,191.00       2,310,540,000

            Ｍ＆Ａキャピタルパートナーズ                         156,600       4,910.00        768,906,000

            エラン                         60,000       2,605.00        156,300,000

            メタップス                         225,600       1,100.00        248,160,000

            ＬＩＴＡＬＩＣＯ                         557,500       2,897.00       1,615,077,500

            ジャパンエレベーターサービスホールディン

            グス                         300,000       3,655.00       1,096,500,000
            Ｆｒｉｎｇｅ８１                         990,600        510.00       505,206,000

            ツナググループ・ホールディングス                         157,000        480.00       75,360,000

            ソウルドアウト                         446,800       1,560.00        697,008,000

            キュービーネットホールディングス                         252,700       1,851.00        467,747,700

            ＲＰＡホールディングス                         865,000        846.00       731,790,000

            日本ホスピスホールディングス                         35,200       2,400.00        84,480,000

            アンビスホールディングス                         134,200       2,973.00        398,976,600

            フォースタートアップス                         124,200       1,755.00        217,971,000

            リログループ                        1,389,300        2,516.00       3,495,478,800

            共立メンテナンス                         89,200       3,895.00        347,434,000

            カナモト                        1,910,200        2,393.00       4,571,108,600

            トランス・コスモス                        1,756,700        2,856.00       5,017,135,200

            船井総研ホールディングス                        1,470,500        2,476.00       3,640,958,000

            ダイセキ                         487,900       2,621.00       1,278,785,900

                                 59/121


                                                          EDINET提出書類
                                              レオス・キャピタルワークス株式会社(E21671)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                日本円    小計
                                   333,739,800               542,197,696,000
    米ドル        SKECHERS     U.S.A.,    INC.

                                     400,000         28.61     11,444,000.00
            DOMINO'S     PIZZA,    INC.

                                     150,000        423.46      63,519,000.00
            NEW  ORIENTAL     EDUCATION     & TECHNOLOGY-ADR

                                     400,000        147.23      58,892,000.00
            BILIBILI     INC  - SPONSORED     ADR

                                    1,400,000          40.66     56,924,000.00
            NETFLIX    INC.

                                     100,000        493.48      49,348,000.00
            OLLIE'S    BARGAIN    OUTLET    HOLDINGS,     INC.

                                     550,000         87.96     48,378,000.00
            VEEVA   SYSTEMS    INC.

                                     150,000        280.99      42,148,500.00
            ACCENTURE     PLC-CL    A

                                     190,000        224.08      42,575,200.00
            MICROSOFT     CORPORATION

                                     250,000        207.26      51,815,000.00
            SALESFORCE.COM,        INC.

                                     200,000        247.45      49,490,000.00
            VISA   INC.

                                     100,000        199.44      19,944,000.00
            ZOOM   VIDEO   COMMUNICATIONS-A

                                     130,000        465.50      60,515,000.00
            QUALCOMM     INCORPORATED

                                     300,000        117.38      35,214,000.00
                                    4,320,000               590,206,700.00

                米ドル    小計
                                                  (62,443,868,860)
    香港ドル        WH  GROUP   LIMITED

                                     400,000         6.29     2,516,000.00
            SHENWAN    HONGYUAN     GROUP   CO.,   LTD.

                                   127,500,000            2.09    266,475,000.00
                                   127,900,000                268,991,000.00

                香港ドル     小計
                                                  (3,671,727,150)
    フィリピンペソ        JOLLIBEE     FOODS   CORPORATION

                                    5,755,460         144.80     833,390,608.00
            AYALA   LAND,   INC.

                                   31,289,700           29.45     921,481,665.00
                                   37,045,160              1,754,872,273.00

              フィリピンペソ        小計
                                                  (3,825,621,555)
    オフショア人民        GREE   ELECTRIC     APPLIANCES      I-A

                                    1,000,000          53.06     53,060,000.00
    元
            CHONGQING     FULING    ZHACAI    GROUP   CO  LTD-A
                                    1,999,855          47.05     94,093,177.75
            JIANGSU    HENGSHUN     VINEGAR-INDUSTRY         CO-A

                                     569,968         20.75     11,826,836.00
            DONG-E-E-JIAO       CO  LTD-A

                                    1,999,952          39.88     79,758,085.76
            PING   AN  INSURANCE     GROUP   CO-A

                                    2,400,000          76.80     184,320,000.00
                                    7,969,775               423,058,099.51

             オフショア人民元　小計
                                                  (6,570,092,285)
                                   510,974,735               618,709,005,850

                 合　計
                                                  (76,511,309,850)
    　②株式以外の有価証券

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    投資証券       米ドル         AMERICAN     TOWER   CORPORATION               250,000        60,030,000.00
            小計

                                            250,000        60,030,000.00
                                                  (6,351,174,000)
                                                       100.0%
            合計                                       6,351,174,000

                                                  (6,351,174,000)
    ( 注)１．小計欄の(         )内は、邦貨換算額であります。

      ２.  合計金額欄の(       )内は、外貨建有価証券に関わるもので、内書であります。
      ３.  外貨建有価証券の内訳
                                 組入株式        組入投資証券           合計金額に
          種類             銘柄数
                                 時価比率         時価比率          対する比率
    米ドル               株式        13 銘柄         9.5  %        ―           75.4  %

                  投資証券          1 銘柄          ―        1.0%             7.7  %

    香港ドル               株式         2 銘柄         0.6%          ―            4.4  %

    フィリピンペソ               株式         2 銘柄         0.6%          ―            4.6  %

    オフショア人民元               株式         5 銘柄         1.0%          ―            7.9  %

    ( 注)組入時価比率は純資産に対する比率、合計金額に対する比率は外貨建有価証券の合計金額に対する比率であります。
    ２．デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等、時価の状況表

    該当事項はありません。
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    １．当ファンドの中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵省
       令第38号）並びに同規則第38条の３及び同規則第57条２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規
       則」（平成12年総理府令第133号）に基づいて作成しております。
       なお、中間財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    ２．当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第13期中間計算期間(2020年10月                                                      1日から

       2021年    3月31日まで）の中間財務諸表について、東陽監査法人による中間監査を受けております。
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     【ひふみ投信】

     （１）【中間貸借対照表】
                                                     （単位：円）
                                    第12期           第13期中間計算期間末
                                 2020年    9月30日現在           2021年    3月31日現在
      資産の部
       流動資産
                                      464,949,985              489,474,991
         コール・ローン
                                    131,846,096,654              147,803,706,992
         親投資信託受益証券
                                    132,311,046,639              148,293,181,983
         流動資産合計
                                    132,311,046,639              148,293,181,983
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                      306,527,500              132,861,621
         未払解約金
                                       53,851,807              61,238,622
         未払受託者報酬
                                      605,832,793              688,934,369
         未払委託者報酬
                                           299              561
         未払利息
                                         880,000              880,000
         その他未払費用
                                      967,092,399              883,915,173
         流動負債合計
                                      967,092,399              883,915,173
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                     23,525,779,489              23,451,509,873
                                   ※1              ※1
         元本
         剰余金
                                    107,818,174,751              123,957,756,937
          中間剰余金又は中間欠損金（△）
                                     28,187,649,570              25,053,860,625
          （分配準備積立金）
                                    131,343,954,240              147,409,266,810
         元本等合計
                                    131,343,954,240              147,409,266,810
                                   ※2              ※2
       純資産合計
                                    132,311,046,639              148,293,181,983
      負債純資産合計
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     （２）【中間損益及び剰余金計算書】

                                                     （単位：円）
                                 第12期中間計算期間              第13期中間計算期間
                                 自　2019年10月        1日       自　2020年10月        1日
                                 至　2020年      3月31日         至　2021年      3月31日
      営業収益
                                           43              82
       受取利息
                                    △ 4,927,369,018              17,133,610,338
       有価証券売買等損益
                                    △ 4,927,368,975              17,133,610,420
       営業収益合計
      営業費用
                                         59,845              48,820
       支払利息
                                       55,696,067              61,238,622
       受託者報酬
                                      626,580,718              688,934,369
       委託者報酬
                                         880,000              880,000
       その他費用
                                      683,216,630              751,101,811
       営業費用合計
                                    △ 5,610,585,605              16,382,508,609
      営業利益又は営業損失（△）
                                    △ 5,610,585,605              16,382,508,609
      経常利益又は経常損失（△）
                                    △ 5,610,585,605              16,382,508,609
      中間純利益又は中間純損失（△）
      一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
                                     1,020,789,771              1,017,130,030
      約に伴う中間純損失金額の分配額（△）
                                     99,918,703,384              107,818,174,751
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                     10,096,831,497              13,423,065,781
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       中間追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                     10,096,831,497              13,423,065,781
       少額
                                     19,706,920,734              12,648,862,174
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       中間一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                     19,706,920,734              12,648,862,174
       加額
                                           －              －
      分配金
                                     83,677,238,771              123,957,756,937
      中間剰余金又は中間欠損金（△）
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    （３）【中間注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

                                     第13期中間計算期間
                    期別
                                     自  2020年10月      1日
    項目
                                     至  2021年    3月31日
    １.有価証券の評価基準及び評価方法                  親投資信託受益証券
                      移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたって
                      は、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
    ２.収益及び費用の計上基準                  有価証券売買等損益

                      約定日基準で計上しております。
    （中間貸借対照表に関する注記）

                 第12期                         第13期中間計算期間末
              2020年    9月30日現在                         2021年    3月31日現在
    ※1.   当該計算期間の末日における受益権の総数                         ※1.   当該中間計算期間の末日における受益権の総数
                        23,525,779,489       口                     23,451,509,873       口
    ※2.   当該計算期間の末日における１単位当りの純資産の額                         ※2.   当該中間計算期間の末日における１単位当りの純資産

                                   の額
        1 口当りの純資産額                    5.5830   円     1 口当りの純資産額                    6.2857   円
        (10,000    口当りの純資産額                55,830   円)     (10,000    口当りの純資産額                62,857   円)
    （中間損益及び剰余金計算書に関する注記）

              第12期中間計算期間                            第13期中間計算期間
              自  2019年10月      1日                     自  2020年10月      1日
              至  2020年    3月31日                       至  2021年    3月31日
    該当事項はありません。                            該当事項はありません。
    （金融商品に関する注記）

    金融商品の時価等に関する事項
                 第12期                         第13期中間計算期間末
              2020年    9月30日現在                         2021年    3月31日現在
    １．貸借対照表額、時価及び差額                            １．中間貸借対照表額、時価及び差額
    貸借対照表上の金融商品は原則として全て時価で評価してい                            中間貸借対照表上の金融商品は原則として全て時価で評価し
    るため、貸借対照表計上額と時価との差額はありません。                            ているため、中間貸借対照表計上額と時価との差額はありま
                                せん。
    ２．時価の算出方法                            ２．時価の算出方法
    時価の算出方法は、「重要な会計方針に係る事項に関する注                            同左
    記」に記載しております。この他、コール・ローン等は短期
    間で決済され、時価は帳簿価格と近似していることから、当
    該帳簿価格を時価としております。
    （重要な後発事象に関する注記）

                            第13期中間計算期間
                            自  2020年10月      1日
                            至  2021年    3月31日
    該当事項はありません。
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    （その他の注記）
    １．元本の移動
                 第12期                         第13期中間計算期間末
              2020年    9月30日現在                         2021年    3月31日現在
    投資信託財産に係る元本の状況                            投資信託財産に係る元本の状況
    期首元本額                    28,302,343,668       円 期首元本額                    23,525,779,489       円
    期中追加設定元本額                    5,177,407,929       円 期中追加設定元本額                    2,677,282,415       円
    期中一部解約元本額                    9,953,972,108       円 期中一部解約元本額                    2,751,552,031       円
    ２．有価証券関係

    該当事項はありません。
    ３．デリバティブ取引関係

    該当事項はありません。
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    （参考）

    当ファンドは、「ひふみ投信マザーファンド」受益証券を主要投資対象としております。貸借対照表の資産の部に
    計上された「親投資信託受益証券」は、当該マザーファンドの受益証券です。
    ひふみ投信マザーファンドの経理状況

    　マザーファンドの経理状況は参考情報であり、監査証明の対象ではありません。
                           ひふみ投信マザーファンド

    （１）貸借対照表

                                                      （単位：円）
                                 2020  年  9月30日現在            2021  年  3月31日現在
      資産の部
       流動資産
         預金                                18,567,900              1,864,747,488
         金銭信託                                 508,494               430,520
         コール・ローン                              29,441,926,572               19,545,799,591
         株式                             618,709,005,850               643,083,825,960
         投資証券                              6,351,174,000               6,563,719,125
         未収配当金                              2,217,298,976               3,564,714,153
         流動資産合計                             656,738,481,792               674,623,236,837
                                      656,738,481,792               674,623,236,837
       資産合計
      負債の部
       流動負債
         未払利息                                  18,996               22,437
         流動負債合計                                  18,996               22,437
                                          18,996               22,437
       負債合計
      純資産の部
       元本等
         元本                          ※1　145,552,753,704               ※1　132,073,667,286
         剰余金
          剰余金又は欠損金（△）                            511,185,709,092               542,549,547,114
         元本等合計                             656,738,462,796               674,623,214,400
                                   ※2　656,738,462,796               ※2　674,623,214,400
       純資産合計
                                      656,738,481,792               674,623,236,837
      負債純資産合計
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    （２）注記表

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

                    期別
                                     自  2020年10月      1日
                                     至  2021年    3月31日
    項目
    １.有価証券の評価基準及び評価方法                  株式及び投資証券
                      移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたって
                      は、金融商品取引所等における最終相場（最終相場のないものについては、それに
                      準ずる価額）、または金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価
                      しております。
    ２.外貨建資産・負債の本邦通貨への換                  信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算

      算基準
                      原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値により計算してお
                      ります。
    ３.収益及び費用の計上基準                  受取配当金

                      国内株式についての受取配当金は、原則として、株式の配当落ち日において、確定
                      配当金額又は予想配当金額を計上しております。
                      外国株式及び外国投資証券についての受取配当金は、原則として、株式及び投資証
                      券の配当落ち日において、その金額が確定しているものについては当該金額、未だ
                      確定していない場合には入金日基準で計上しております。
                      有価証券売買等損益

                      約定日基準で計上しております。
    ４.その他財務諸表作成のための基本と                  外貨建資産等の会計処理

      なる重要な事項
                      「投資信託財産の計算に関する規則」第60条及び第61条に基づいております。
                      計算期間の取扱い

                      当ファンドの計算期間は、ひふみ投信の中間計算期間に合わせるため、2020年10月
                      1日から2021年       3月31日までとなっております。
    （貸借対照表に関する注記）

              2020  年  9月30日現在                         2021  年  3月31日現在
    ※1.   当該計算期間の末日における受益権の総数                         ※1.   当該計算期間の末日における受益権の総数
                        145,552,753,704        口                    132,073,667,286        口
    ※2.   当該計算期間の末日における１単位当りの純資産の額                         ※2.   当該計算期間の末日における１単位当りの純資産の額

        1 口当りの純資産額                    4.5120   円     1 口当りの純資産額                    5.1079   円
        (10,000    口当りの純資産額                45,120   円)     (10,000    口当りの純資産額                51,079   円)
    （金融商品に関する注記）

    金融商品の時価等に関する事項
                    期別
                           2020  年  9月30日現在                2021  年  3月31日現在
    項目
    １．貸借対照表額、時価及び差額                  貸借対照表上の金融商品は原則として全                   同左
                      て時価で評価しているため、貸借対照表
                      計上額と時価との差額はありません。
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    ２．時価の算出方法                  時価の算出方法は、「重要な会計方針に                   同左
                      係る事項に関する注記」に記載しており
                      ます。この他、コール・ローン等は短期
                      間で決済され、時価は帳簿価格と近似し
                      ていることから、当該帳簿価格を時価と
                      しております。
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    （その他の注記）
    １．元本の移動
              2020  年  9月30日現在                         2021  年  3月31日現在
    投資信託財産に係る元本の状況                            投資信託財産に係る元本の状況
                         2019  年10月    1日                       2020  年10月    1日
    期首                            期首
    期首元本額                   203,511,145,682        円 期首元本額                   145,552,753,704        円
    期中追加設定元本額                    8,669,778,428       円 期中追加設定元本額                    7,632,975,962       円
    期中一部解約元本額                    66,628,170,406       円 期中一部解約元本額                    21,112,062,380       円
    期末元本額                   145,552,753,704        円 期末元本額                   132,073,667,286        円
    元本の内訳※                            元本の内訳※
    ひふみ投信                    29,221,209,365       円 ひふみ投信                    28,936,296,128       円
    ひふみプラス                   108,046,702,395        円 ひふみプラス                    90,728,720,689       円
    ひふみ年金                    8,284,841,944       円 ひふみ年金                    9,597,209,436       円
    ひふみらいと                          －円  ひふみらいと                      20,186,909     円
    まるごとひふみ１５                          －円  まるごとひふみ１５                      81,509,122     円
    まるごとひふみ５０                          －円  まるごとひふみ５０                     649,509,707      円
    まるごとひふみ１００                          －円  まるごとひふみ１００                    2,060,235,295       円
    （注）※当該親信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
    ２．有価証券関係

    該当事項はありません。
    ３．デリバティブ取引関係

    該当事項はありません。
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    ２【ファンドの現況】
      【純資産額計算書】
                                （2021年３月31日現在）
     Ⅰ　資産総額                            148,293,181,983         円
     Ⅱ　負債総額                              883,915,173       円
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                            147,409,266,810         円
     Ⅳ　発行済口数                             23,451,509,873        口
     Ⅴ　1口当り純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                 6.2857    円
     ＜参考＞ひふみ投信マザーファンド

                                （2021年３月31日現在）
     Ⅰ　資産総額                            674,623,236,837         円
     Ⅱ　負債総額                                 22,437    円
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                            674,623,214,400         円
     Ⅳ　発行済口数                            132,073,667,286         口
     Ⅴ　1口当り純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                 5.1079    円
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    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
    ( １)受益証券の名義書換えの事務等

      該当事項は、ありません。
    ( ２)受益者に対する特典

      該当事項は、ありません。
    ( ３)受益権の譲渡

      ①譲渡制限はありません。
      ②お客様（受益者）は、その保有する受益権を譲渡する場合には、そのお客様（受益者）の譲渡の対象と
       する受益権が記載または記録されている振替口座簿に係る振替機関等に、振替の申請をするものとしま
       す。
      ③上記②の申請のある場合には、上記②の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数
       の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録す
       るものとします。ただし、上記②の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の
       振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定
       にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行なわれるよう通知するも
       のとします。
    ( ４)受益権の譲渡の対抗要件

      受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗するこ
      とができません。
    ( ５)受益権の再分割

      委託会社は、受託会社と協議のうえ、社債、株式等の振替に関する法律に定めるところにしたがい、一定
      日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
    ( ６)質権口記載または記録の受益権の取扱いについて

      振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権に係る収益分配金の支払い、一部解
      約の実行の請求の受付け、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法
      その他の法令等にしたがって取り扱われます。
    ( ７)受益証券の発行

      受益証券の発行は行ないません。
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    第三部【委託会社等の情報】
    第１【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】

    ( １)資本金の額（2021年３月末現在）

        資本金の額                      100,000    千円
        会社が発行する株式の総数                     48,000,000      株
        発行済株式の総数                     12,016,600      株
      最近５年間における資本金の額の増減：
       該当事項はありません。
    ( ２)委託会社の機構

      ①会社の意思決定機構
        当社の業務執行上重要な事項は、取締役会の決議をもって決定します。取締役は、株主総会において
       選任され、その任期は、選任後１年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の
       終結のときまでです。
        取締役会は、代表取締役若干名を定めます。また、取締役社長を１名定め、必要に応じて役付取締役
       を若干名定めることができます。代表取締役社長は、会社を代表し、取締役会の決議にしたがい、業務
       を執行します。
      ②組織図
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      ③運用の意思決定機構
      ＜取締役会＞







       ・運用リスク管理委員会の報告を受け、必要に応じて運用本部に対し治癒命令を発出します。
       ＜チーフ・インベストメントオフィサー（ＣＩＯ）＞
       ・投資政策委員会の委員長として、「基本計画書」（ファンドの諸方針等を定めるものをいいま
        す。）、「運用計画書」、分配政策等を決定します。
       ・運用委員会の委員長となり、主として、運用にかかわる組織運営、ファンドマネージャーの任命・変
        更および基本的な運用方針の決定、運用状況の把握等を行ないます。
       ＜投資政策委員会＞
       ・代表取締役社長、取締役（社外取締役を除く。）、チーフ・インベストメントオフィサー（ＣＩ
        Ｏ）、チーフ・コンプライアンスオフィサー（ＣＣＯ）、運用本部長、営業本部長、管理本部長等が
        メンバーとなり、原則として、毎月１回会議を開催します。
       ・「基本計画書」（ファンドの諸方針等を定めるものをいいます。）、投資環境の分析、市場動向の見
        通し等をふまえて、原則として、毎月作成する「運用計画書」等を審議・決定するほか、運用実績の
        調査分析を行ないます。
       ＜ファンドマネージャー＞
       ・「基本計画書」、「運用計画書」を策定し、投資政策委員会へ提出します。
       ・投資政策委員会において決定された「基本計画書」、「運用計画書」にしたがって運用を行ない、運
        用実績について「運用実績報告書」を作成し、運用委員会および運用リスク管理委員会に提出しま
        す。
       ＜運用委員会＞
       ・チーフ・インベストメントオフィサー（ＣＩＯ）、運用本部長、運用部長、ファンドマネージャーが
        メンバーになり、原則として、毎月１回会議を開催します。
       ・ファンドマネージャーが作成した「運用実績報告書」に基づき、運用状況をチェックします。
       ・ファンドの運用実績および運用リスクの調査・分析等をチェックします。
       ※運用部は、       株式戦略部、債券戦略部、未来戦略部の総称です。（以下同じ。）
       ＜運用リスク管理委員会＞
       ・チーフ・コンプライアンスオフィサー（ＣＣＯ）、チーフ・インベストメントオフィサー（ＣＩ
        Ｏ）、運用本部長、運用部長、ファンドマネージャー、リスク管理部長、コンプライアンス部長等が
        メンバーとなり、原則として、月１回開催します。
       ・運用リスク管理委員会は、主に、以下を行ないます。
        ＊リスク管理部が作成した「運用リスク報告書」に基づき、当社が運用するファンドのリスクの管理
          状況のチェック（運用リスクの監視、是正指摘事項の指摘、是正指示、指示事項の治癒状況監視、
          取締役会報告、「運用ガイドライン」および「運用ガイドライン取扱細則」の作成、改廃等）
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        ＊「運用実績報告書」等に基づく、当該ファンドの運用状況のチェック
        ＊「ブローカーリスト」を決定し、投資政策委員会に報告
        ＊信託財産等の定量分析および運用リスクの調査・分析のフィードバック
       ＜投資情報交換会議＞
       ・チーフ・インベストメントオフィサー（ＣＩＯ）、運用本部長、運用部長、ファンドマネージャー、
        運用部員等がメンバーとなり、原則として、週１回以上会議を開催します。
       ・信託財産の運用にかかわるあらゆる事項（社会・経済、政治、企業、海外動向等）について討議し、
        情報を交換します。ファンドマネージャーは、その討議内容を参考にして運用します。
       ＜チーフ・コンプライアンスオフィサー（ＣＣＯ）＞
       ・コンプライアンス面から、当社の運用業務およびコンプライアンス本部の統括を行ないます。
       ・投資政策委員会および運用リスク管理委員会に出席し、審議内容についてチェックします。
       ・コンプライアンス部およびリスク管理部の報告等に基づき、必要に応じて運用にかかわる業務改善を
        指示・命令します。
       ＜トレーダー＞
       ・トレーダーは、ファンドマネージャーからファンドに係る有価証券等の売買等の依頼を受け、取引を
        実行します。
       ・トレーダーには、法令諸規則に則り、コンプライアンスに配慮して、発注業務等を行なうことが社内
        規程で義務付けられています。
       当社では、信託財産の適正な運用の確保および受益者との利益相反の防止等を目的として、各種

       社内諸規程を設けております。
      　上記は、2021年６月１日現在のものであり、今後変更となる場合があります。

    ２【事業の内容及び営業の概況】

    「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社として、証券投資信託の設定を行なうと

    ともに、「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者として、その運用指図（投資運用業）およびその受
    益権の募集または私募（第二種金融商品取引業）を行なっています。また、「金融商品取引法」に定める投
    資一任契約に係る業務（投資運用業）を行なっています。
    2021  年３月末現在、当社は下記のとおり、投資信託の運用を行なっています。
            商品分類               本数           純資産（百万円）
         追加型株式投資信託                  11             852,902
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    ３【委託会社等の経理状況】

    （１）    財務諸表の作成方法について

        委託会社であるレオス・キャピタルワ－クス株式会社（以下「委託会社」という。）の財務諸表は、
        「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）並びに同規則第
        ２条の規定により「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年内閣府令第52号）に基づき作成
        しております。なお、財務諸表の記載金額については、千円未満の端数を切り捨てて表示しておりま
        す。
    （２）    中間財務諸表の作成方法について

        委託会社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年
        大蔵省令第38号）ならびに同規則第38条及び第57条の規定により、「金融商品取引業等に関する内閣
        府令」（平成19年内閣府令第52号）に基づいて作成しております。なお、中間財務諸表の記載金額に
        ついては、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。
    （３）    監査証明について

        委託会社の財務諸表については、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づいて、東陽監査法
        人の監査を受けております。委託会社の中間財務諸表については、金融商品取引法第193条の２第１
        項の規定に基づいて、東陽監査法人の中間監査を受けております。
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      財務諸表等
      財務諸表
    （１）【貸借対照表】
                                                 （単位：千円）
                              前事業年度                 当事業年度
                            （2019年３月31日）                 （2020年３月31日）
      資産の部
       流動資産
        現金及び預金                           1,026,418                 1,427,236
        顧客分別金信託                            500,000                1,370,000
        貯蔵品                             1,323                 39,682
        前払費用                            62,315                 80,027
        未収委託者報酬                           3,041,788                 3,095,678
        未収投資顧問報酬                            53,811                 49,873
                                     5,667                 3,845
        その他
        流動資産合計                           4,691,325                 6,066,343
       固定資産
        有形固定資産
         建物                           148,056                 153,538
                                   △29,140                 △39,687
         減価償却累計額
         建物（純額）                           118,915                 113,850
         工具、器具及び備品
                                    34,787                 42,184
                                   △11,548                 △21,306
         減価償却累計額
         工具、器具及び備品（純額）                           23,238                 20,878
         有形固定資産合計                           142,154                 134,729
        無形固定資産
         ソフトウエア                           100,915                 298,195
                                    76,610                 28,924
         その他無形固定資産
         無形固定資産合計                           177,526                 327,119
        投資その他の資産
         投資有価証券                             71                 70
         長期前払費用                            7,086                 5,114
         繰延税金資産                           124,364                  91,320
         敷金                           176,904                 176,554
                                      －                 602
         その他
         投資その他の資産合計                           308,425                 273,662
        固定資産合計                            628,106                 735,511
                                   5,319,432                 6,801,855
       資産合計
                                 77/121



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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                               （単位：千円）
                               前事業年度                当事業年度
                            （2019年３月31日）                （2020年３月31日）
       負債の部
        流動負債
         短期借入金                      ※        －        ※    1,030,000
         預り金                           149,654                609,519
         未払金                           150,988                 88,570
         未払費用                          1,246,674                1,275,875
         未払法人税等                           709,399                 94,177
         未払消費税等                            97,450                41,117
         前受収益                             199                202
         賞与引当金                            90,216                106,638
                                     8,794                9,141
         役員賞与引当金
         流動負債合計                          2,453,377                3,255,242
        固定負債
         退職給付引当金                            57,472                63,543
                                    80,792                81,193
         資産除去債務
         固定負債合計                           138,264                144,736
        負債合計                           2,591,642                3,399,978
       純資産の部
        株主資本
         資本金                           100,000                100,000
         資本剰余金
          資本準備金                          100,000                100,000
                                    300,010                300,010
          その他資本剰余金
          資本剰余金合計                          400,010                400,010
         利益剰余金
          利益準備金                           1,345                1,345
          その他利益剰余金
                                   2,226,433                2,900,520
           繰越利益剰余金
          利益剰余金合計                         2,227,779                2,901,866
         株主資本合計                          2,727,789                3,401,876
        純資産合計                           2,727,789                3,401,876
       負債純資産合計                            5,319,432                6,801,855
                                 78/121




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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （２）【損益計算書】
                                                （単位：千円）
                               前事業年度                当事業年度
                            （自　2018年４月１日                （自　2019年４月１日
                             至　2019年３月31日）                至　2020年３月31日）
       営業収益
        委託者報酬                           5,860,823                5,855,206
                                    297,039                244,654
        投資顧問報酬
        営業収益合計                           6,157,862                6,099,860
       営業費用
       支払手数料                           2,259,221                2,274,031
        調査費                            257,264                337,230
       営業雑経費                            103,595                122,155
         通信費                            12,249                29,498
         諸会費                            4,752                7,565
                                    86,594                85,091
         その他
        営業費用合計                           2,620,081                2,733,416
       一般管理費
        給料                            815,116                906,250
         役員報酬                           158,391                181,455
         給料・手当                           409,357                484,529
         賞与                           87,445                90,550
         賞与引当金繰入額                           90,216                105,488
         役員賞与                           16,091                21,448
         役員賞与引当金繰入額                            8,794                9,141
         退職給付費用                           44,818                13,638
        法定福利費                             81,404                94,131
        旅費交通費                             76,785                71,475
        租税公課                             3,511                4,767
        不動産賃借料                            186,482                191,638
        減価償却費                             34,366                70,177
                                    548,698                552,796
        諸経費
        一般管理費合計                           1,746,365                1,891,237
       営業利益                            1,791,415                1,475,205
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       営業外収益
        受取利息                              102                114
        為替差益                             2,537                  －
        投資事業組合利益                               58                －
        セミナー収入                              869                886
        講演、原稿料等収入                             4,098                3,019
                                      12                37
        その他
        営業外収益合計                             7,678                4,058
       営業外費用
        支払利息                             4,624                5,095
        為替差損                               －               3,020
        和解金                               －              17,028
                                      203               1,905
        その他
        営業外費用合計                             4,827                27,049
       経常利益                            1,794,267                1,452,213
       特別損失
                                     9,335                  －
       　固定資産除却損
       　特別損失合計                              9,335                  －
       税引前当期純利益                            1,784,932                1,452,213
       法人税、住民税及び事業税
                                    723,275                456,684
                                   △114,338                  33,043
       法人税等調整額
       法人税等合計                             608,936                489,728
       当期純利益                            1,175,995                 962,485
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    （３）【株主資本等変動計算書】
      前事業年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
                                                 （単位：千円）
                                   株主資本
                               資本剰余金                 利益剰余金
                                                    その他
                                                   利益剰余金
                                その他      資本剰余金
                   資本金
                         資本準備金                   利益準備金
                               資本剰余金        合計
                                                    繰越利益
                                                    剰余金
     当期首残高               100,000      100,000      300,010      400,010       1,345      1,098,504

     当期変動額
      剰余金の配当                                                △48,066
      当期純利益                                               1,175,995
     当期変動額合計                 －      －      －      －      －     1,127,928
     当期末残高               100,000      100,000      300,010      400,010       1,345      2,226,433
                       株主資本

                  利益剰余金
                                  純資産合計

                  利益剰余金
                          株主資本合計
                    合計
     当期首残高               1,099,850        1,599,860        1,599,860

     当期変動額
      剰余金の配当              △48,066        △48,066        △48,066
      当期純利益              1,175,995        1,175,995        1,175,995
     当期変動額合計               1,127,928        1,127,928        1,127,928
     当期末残高               2,227,779        2,727,789        2,727,789
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      当事業年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
                                                 （単位：千円）
                                   株主資本
                               資本剰余金                 利益剰余金
                                                    その他
                                その他      資本剰余金
                                                   利益剰余金
                   資本金
                         資本準備金                   利益準備金
                               資本剰余金        合計
                                                    繰越利益
                                                    剰余金
     当期首残高               100,000      100,000      300,010      400,010       1,345      2,226,433

     当期変動額
      剰余金の配当                                               △288,398
      当期純利益                                                962,485
     当期変動額合計                 －      －      －      －      －      674,087
     当期末残高               100,000      100,000      300,010      400,010       1,345      2,900,520
                       株主資本

                  利益剰余金
                                  純資産合計

                  利益剰余金
                          株主資本合計
                    合計
     当期首残高               2,227,779        2,727,789        2,727,789

     当期変動額
      剰余金の配当              △288,398        △288,398        △288,398
      当期純利益               962,485        962,485        962,485
     当期変動額合計                674,087        674,087        674,087
     当期末残高               2,901,866        3,401,876        3,401,876
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    注記事項
    （重要な会計方針）
     １．   有価証券の評価基準及び評価方法
         その他有価証券（営業投資有価証券を含む。）
         時価のあるもの
         　決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移
         動平均法により算定しております。）
         時価のないもの
         　投資事業有限責任組合出資金については、当該投資事業組合の直近の決算書の当社持分割合で評
         価、その他については移動平均法による原価法
     ２．   たな卸資産の評価基準及び評価方法

         貯蔵品　最終仕入原価法による原価法
     ３．   固定資産の減価償却の方法

      （１)有形固定資産
         定率法を採用しております。ただし、2016年４月１日以降に取得した建物附属設備及び構築物につ
         いては、定額法を採用しております。
         主な耐用年数は、次のとおりです。
         建物　　　　　　　　　　８～15年
         工具、器具及び備品　　　２～15年
      （２)無形固定資産
         ソフトウエア
         定額法を採用しております。
         なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用可能期間（５年）に基づいておりま
         す。
     ４．   外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準

        外貨建金銭債権債務は、期末日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理して
        おります。
     ５．   引当金の計上基準

      （１)賞与引当金
         従業員の賞与金の支払に備えて、賞与支給見込額の当期負担額を計上しております。
      （２)役員賞与引当金
         役員賞与の支出に備えて、当事業年度における支給見込額に基づき計上しております。
      （３)退職給付引当金
         従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務の見込額に基づき計上してお
         ります。退職給付引当金及び退職給付費用の計算に、退職給付に係る期末自己都合要支給額を退職
         給付債務とする方法を用いた簡便法を適用しております。
     ６．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

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       消費税等の会計処理
        消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
    （未適用の会計基準等）

    ・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年３月31日　企業会計基準委員会）
    ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2020年３月31日　企業会計基
    準委員会）
    ・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号　2020年３月31日　企業会
    計基準委員会）
     １．概要

        　国際会計基準審議会（IASB）及び米国財務会計基準審議会（FASB）は、共同して収益認識に関する包
        括的な会計基準の開発を行い、2014年５月に「顧客との契約から生じる収益」（IASBにおいてはIFRS第
        15号、FASBにおいてはTopic606）を公表しており、IFRS第15号は2018年１月１日以降開始する事業年度
        から、Topic606は2017年12月15日より後に開始する事業年度から適用される状況を踏まえ、企業会計基
        準委員会において、収益認識に関する包括的な会計基準が開発され、適用指針と合わせて公表されたも
        のです。
        　企業会計基準委員会の収益認識に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、IFRS第15
        号と整合性を図る便益の１つである財務諸表間の比較可能性の観点から、IFRS第15号の基本的な原則を
        取り入れることを出発点とし、会計基準を定めることとされ、また、これまで我が国で行われてきた実
        務等に配慮すべき項目がある場合には、比較可能性を損なわせない範囲で代替的な取扱いを追加するこ
        ととされております。
     ２．適用予定日

         2022  年3月期の期首から適用します。
     ３．当該会計基準等の適用による影響

         「収益認識に関する会期基準」等の適用による財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中
        であります。
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    ・「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号　2019年７月４日　企業会計基準委員会）
    ・「棚卸資産の評価に関する会計基準」（企業会計基準第９号　2019年７月４日　企業会計基準委員会）
    ・「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号　2019年７月４日　企業会計基準委員会）
    ・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号　2019年７月４日　企業会計
    基準委員会）
    ・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号　2020年３月31日　企業会
    計基準委員会）
     １．概要

         国際会計基準審議会（IASB）及び米国財務会計基準審議会（FASB）が、公正価値測定についてほぼ同
        じ内容の詳細なガイダンス（国際財務報告基準（IFRS）においてはIFRS第13号「公正価値測定」、米国
        会計基準においてはAccounting                 Standards      CodificationのTopic            820「公正価値測定」）を定めている
        状況を踏まえ、企業会計基準委員会において、主に金融商品の時価に関するガイダンス及び開示に関し
        て、日本基準を国際的な会計基準との整合性を図る取組みが行われ、「時価の算定に関する会計基準」
        等が公表されたものです。
         企業会計基準委員会の時価の算定に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、統一的
        な算定方法を用いることにより、国内外の企業間における財務諸表の比較可能性を向上させる観点か
        ら、IFRS第13号の定めを基本的にすべて取り入れることとされ、また、これまで我が国で行われてきた
        実務等に配慮し、財務諸表間の比較可能性を大きく損なわせない範囲で、個別項目に対するその他の取
        扱いを定めることとされております。
     ２．適用予定日

         2022  年３月期の期首から適用します。
     ３．当該会計基準等の適用による影響

         「時価の算定に関する会計基準」等の適用による財務諸表に与える影響額については、現時点で未定
        であります。
    「会計上の見積りの開示に関する会計基準」（企業会計基準第31号　2020年３月31日　企業会計基準委員

    会）
     １．概要

         国際会計基準審議会（IASB）が2003年に公表した国際会計基準（IAS）第１号「財務諸表の表示」
        （以下「IAS       第１号」）第125項において開示が求められている「見積りの不確実性の発生要因」につ
        いて、財務諸表利用者にとって有用性が高い情報として日本基準においても注記情報として開示を求め
        ることを検討するよう要望が寄せられ、企業会計基準委員会において、会計上の見積りの開示に関する
        会計基準（以下「本会計基準」）が開発され、公表されたものです。
         企業会計基準委員会の本会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、個々の注記を拡充するの
        ではなく、原則（開示目的）を示したうえで、具体的な開示内容は企業が開示目的に照らして判断する
        こととされ、開発にあたっては、IAS第１号第125項の定めを参考とすることとしたものです。
     ２．適用予定日

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         2021  年３月期の年度末から適用します。
    「会計方針の開示、会計上の変更及び誤謬の訂正に関する会計基準」（企業会計基準第24号　2020年３月31

    日　企業会計基準委員会）
     １．概要

         「関連する会計基準等の定めが明らかでない場合に採用した会計処理の原則及び手続」に係る注記情
        報の充実について検討することが提言されたことを受け、企業会計基準委員会において、所要の改正を
        行い、会計方針の開示、会計上の変更及び誤謬の訂正に関する会計基準として公表されたものです。
         なお、「関連する会計基準等の定めが明らかでない場合に採用した会計処理の原則及び手続」に係る
        注記情報の充実を図るに際しては、関連する会計基準等の定めが明らかな場合におけるこれまでの実務
        に影響を及ぼさないために、企業会計原則注解（注1-2）の定めを引き継ぐこととされております。
     ２．適用予定日

         2021  年３月期の年度末から適用します。
    （表示方法の変更）

       　前事業年度において、「流動資産」の「その他」に含めていた「貯蔵品」は金銭的重要性が増したた
       め、当事業年度より独立掲記することといたしました。この表示方法の変更を反映させるため、前事業
       年度の財務諸表の組替を行っております。
       　この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「その他」に表示していた6,991千円
       は、「貯蔵品」1,323千円、「その他」5,667千円として組み替えております。
    （貸借対照表関係）

      ※　当社は、運転資金の効率的な調達を行うため、取引銀行１行と当座貸越契約を締結しております。
       この契約に基づく事業年度末における当座貸越契約に係る借入未実行残高は次のとおりであります。
                             前事業年度                 当事業年度
                          （2019年３月31日）                 （2020年３月31日）
       当座貸越極度額                     3,500,000       千円           3,500,000       千円
       借入実行額                         －              1,030,000
       差引額                     3,500,000                  2,470,000
    　なお、上記当座貸越契約においては、資金使途に関する審査を借入の条件としているため、

      必ずしも全額が借入実行されるものではありません。
    （株主資本等変動計算書関係）

    前事業年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
    １．発行済株式の種類および総数に関する事項
                 当事業年度期首           当事業年度増加           当事業年度減少            当事業年度末
       株式の種類
                 株式数（株）           株式数（株）           株式数（株）           株式数（株）
       普  通  株  式
                     120,166         11,896,434                －      12,016,600
    （注）    １．当社は、2018年８月29日付で普通株式１株につき100株の割合で株式分割を行っております。
        ２．普通株式の発行済株式総数の増加11,896,434株は株式分割によるものです。
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    ２．配当に関する事項

    （１）    配当金支払額
                 株式の     配当金の総額         １株当たり

        （決議）                                 基準日          効力発生日
                 種類      （千円）       配当額（円）
      2018  年６月28日         普通

                          48,066         400    2018  年３月31日         2018  年６月29日
       定時株主総会          株式
     （注）2018年８月29日付で普通株式１株につき100株の割合で株式分割を行っております。「１株当たり配

        当額」につきましては、当該株式分割前の金額を記載しております。
    （２）    基準日が当期に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌期となるもの

                株式の     配当金の総額        配当の     １株当たり

        （決議）                                   基準日         効力発生日
                種類     （千円）       原資    配当額（円）
      2019  年６月27日        普通            利益

                       288,398               24   2019  年３月31日        2019  年６月28日
       定時株主総会          株式            剰余金
    当事業年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

    １．発行済株式の種類および総数に関する事項
                 当事業年度期首           当事業年度増加           当事業年度減少            当事業年度末
       株式の種類
                 株式数（株）           株式数（株）           株式数（株）           株式数（株）
       普  通  株  式
                   12,016,600               －           －       12,016,600
    ２．配当に関する事項

    （１）    配当金支払額
                 株式の     配当金の総額         １株当たり

        （決議）                                 基準日          効力発生日
                 種類      （千円）       配当額（円）
      2019  年６月27日         普通

                         288,398           24   2019  年３月31日         2019  年６月28日
       定時株主総会          株式
    （２）    基準日が当期に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌期となるもの

                株式の     配当金の総額        配当の     １株当たり

        （決議）                                   基準日         効力発生日
                種類     （千円）       原資    配当額（円）
      2020  年６月29日        普通            利益

                       288,398               24   2020  年３月31日        2020  年６月30日
       定時株主総会          株式            剰余金
    （リース取引関係）

       オペレーティング・リース取引
       （借主側）
       オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                                        （単位：千円）
                        前事業年度              当事業年度
                     （2019年３月31日）              （2020年３月31日）
     １年内                        155,891              145,365

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     １年超                        319,804              174,438
           合計                  475,695              319,804
    （金融商品関係）

    １．金融商品の状況に関する事項
    （１）金融商品に対する取組方針
       当社は、資金運用については、短期的な預金等に限定し、金融機関からの借入により資金を調達してお
     ります。なお、デリバティブ取引は行わない方針であります。
    （２）金融商品の内容及びそのリスク

       営業債権である未収投資顧問報酬のうち助言契約に基づく債権は、顧客の信用リスクに晒されておりま
     す。また、外貨建ての営業債権は、為替の変動リスクに晒されております。
       投資有価証券は、主として投資事業組合への出資であり、市場価格の変動リスクに晒されております。
       債務である未払費用及び預り金は、そのほとんどが６ヶ月以内の支払期日であります。
    （３）金融商品に係るリスク管理体制

      ①  信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
       営業債権については、諸規程等に沿って経理財務部が顧客相手ごとに残高を管理しております。
     ②  市場リスク（為替や金利等の変動リスク）の管理
       投資有価証券については、定期的に時価や発行会社の財務状況等の把握を行っております。
     ③  資金調達に係る流動性リスク（支払期日に支払を実行できなくなるリスク）の管理
       各部署からの計画に基づき経理財務部が適時に資金繰計画を作成・更新するとともに、手許流動性の維
       持などにより流動性リスクを管理しております。
    （４）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額
     が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件を採用
     することにより、当該価額が変動することがあります。
    ２．金融商品の時価等に関する事項

       貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握する
      ことが極めて困難と認められるものは次表には含まれておりません（（注２）を参照）。
    前事業年度（2019年３月31日）
                        貸借対照表計上額
                                   時価（千円）          差額（千円）
                          （千円）
     （１）現金及び預金                      1,026,418          1,026,418              －

     （２）顧客分別金信託                       500,000          500,000             －
     （３）未収委託者報酬                      3,041,788          3,041,788              －
     （４）未収投資顧問報酬                        53,811          53,811            －
      資産計                     4,622,019          4,622,019              －
     （１）預り金                       149,654          149,654             －
     （２）未払金                       150,988          150,988             －
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     （３）未払費用                      1,246,674          1,246,674              －
     （４）未払法人税等                       709,399          709,399             －
     （５）未払消費税等                        97,450          97,450            －
      負債計                     2,354,166          2,354,166              －
    （注１）金融商品の時価の算定方法に関する事項
       資産
       （１）現金及び預金、（２）顧客分別金信託、（３）未収委託者報酬、及び（４）未収投資顧問報酬
         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
         おります。

       負債
       （１）預り金、（２）未払金、（３）未払費用、（４）未払法人税等、及び（５）未払消費税等
         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
         おります。
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    当事業年度（2020年３月31日）
                        貸借対照表計上額
                                   時価（千円）          差額（千円）
                          （千円）
     （１）現金及び預金                      1,427,236          1,427,236              －

     （２）顧客分別金信託                      1,370,000          1,370,000              －
     （３）未収委託者報酬                      3,095,678          3,095,678              －
     （４）未収投資顧問報酬                        49,873          49,873            －
      資産計                     5,942,788          5,942,788              －
     （１）短期借入金                      1,030,000          1,030,000              －
     （２）預り金                       609,519          609,519
     （３）未払金                        88,570          88,570            －
     （４）未払費用                      1,275,875          1,275,875              －
     （５）未払法人税等                        94,177          94,177            －
     （６）未払消費税等                        41,117          41,117            －
      負債計                     3,139,260          3,139,260              －
    （注１）金融商品の時価の算定方法に関する事項
       資産
       （１）現金及び預金、（２）顧客分別金信託、（３）未収委託者報酬、及び（４）未収投資顧問報酬
         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
         おります。

       負債
       （１）短期借入金、（２）預り金、（３）未払金、（４）未払費用、（５）未払法人税等、及び（６）
       未払消費税等

         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
         おります。
    （注２）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品
                                           （単位：千円）
                           前事業年度               当事業年度
              区分
                          （2019年３月31日）              （2020年３月31日）
        非上場株式                           0              0

        投資事業組合出資金                           71              70
        敷金                        176,904              176,554
        これらについては、市場価格がなく、かつ、将来キャッシュ・フローを見積ることが出来ず、時価を
        把握することが極めて困難と認められるものであるため、金融商品の時価等に関する事項には含めて
        おりません。
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    （注３）金銭債権の決算日後の償還予定額
        前事業年度（2019年３月31日）
                               １年超        ５年超
                       １年以内                         10年超
                               ５年以内        10年以内
                       (千円)                        (千円)
                               (千円)        (千円)
        現金及び預金                1,026,418            －        －        －
        顧客分別金信託                 500,000           －        －        －
        未収委託者報酬                3,041,788            －        －        －
        未収投資顧問報酬                 53,811          －        －        －
            合計           4,622,019            －        －        －
         当事業年度（2020年３月31日）
                               １年超        ５年超
                       １年以内                         10年超
                               ５年以内        10年以内
                       (千円)                        (千円)
                               (千円)        (千円)
        現金及び預金                1,427,236            －        －        －
        顧客分別金信託                1,370,000            －        －       　－
        未収委託者報酬                3,095,678            －        －        －
        未収投資顧問報酬                 49,873          －        －        －

            合計           5,942,788            －        －        －

     （注４）短期借入金の決算日後の返済予定額

        前事業年度（2019年３月31日）
                         １年超       ２年超       ３年超       ４年超
                 １年以内                                     ５年超
                         ２年以内       ３年以内       ４年以内       ５年以内
                  (千円)                                    （千円）
                         （千円）       （千円）       （千円）       （千円）
        短期借入金             －       －       －       －       －       －
           合計           －       －       －       －       －       －
         当事業年度（2020年３月31日）
                         １年超       ２年超       ３年超       ４年超
                 １年以内                                     ５年超
                         ２年以内       ３年以内       ４年以内       ５年以内
                  (千円)                                    （千円）
                         （千円）       （千円）       （千円）       （千円）
        短期借入金          1,030,000           －       －       －       －       －
           合計       1,030,000           －       －       －       －       －
    （有価証券関係）

       前事業年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
       重要性がないため記載を省略しております。
       当事業年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

       重要性がないため記載を省略しております。
    （デリバティブ取引関係）

       該当事項はありません。
    （退職給付関係）

    １．採用している退職給付制度の概要
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        当社は、従業員の退職給付に充てるため、非積立型の確定給付制度を採用しております。退職一時金
       制度（非積立型制度であります。）では、退職給付として、給与と勤務期間に基づいた一時金を支給し
       ております。
        なお、当社が有する退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費用を計算してお
       ります。
    ２．簡便法を適用した確定給付制度

    （１）簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表
                                    前事業年度              当事業年度
                                  （自　2018年４月１日              （自　2019年４月１日
                                   至　2019年３月31日）              至　2020年３月31日）
        退職給付引当金の期首残高                               12,654    千円          57,472    千円
        　退職給付費用                               44,818    千円          11,656    千円
        　退職給付の支払額                                 －千円           △5,585千円
        　その他                                 －千円              －千円
        退職給付引当金の期末残高                               57,472    千円          63,543    千円
    （２）退職給付債務と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                                      前事業年度              当事業年度
                                   （2019年３月31日）              （2020年３月31日）
        非積立型制度の退職給付債務                               57,472    千円          63,543    千円

        貸借対照表に計上された負債と資産の純額                               57,472    千円          63,543    千円
        退職給付引当金                               57,472    千円          63,543    千円

        貸借対照表に計上された負債と資産の純額                               57,472    千円          63,543    千円
    （３）退職給付費用

                                    前事業年度              当事業年度
                                  （自　2018年４月１日              （自　2019年４月１日
                                   至　2019年３月31日）              至　2020年３月31日）
        簡便法で計算した退職給付費用                               44,818    千円          11,656    千円
    （ストック・オプション等関係）

       前事業年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
    １．ストック・オプションに係る費用計上額及び科目名
        該当事項はありません。
    ２．ストック・オプションの内容、規模及びその変動状況

    （１）ストック・オプションの内容
                          第４回新株予約権                 第５回新株予約権
        付与対象者の区分及び人数                  当社従業員　　　          18名       当社従業員　　　          ３名
        株式の種類別のストック・オ
                                           普通株式　　　         15,800株
                          普通株式　　　595,200株
        プションの数（注）
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        付与日                  2015  年12月1日               2017  年８月1日
        権利確定条件                  付与日（2015年12月１日）以                 付与日（2017年８月１日）以
                          降、権利確定日（2017年９月                 降、権利確定日（2019年６月
                          30日）まで継続して勤務して                 30日）まで継続して勤務して
                          いること。                 いること。
        対象勤務期間                  自　2015年12月1日                 自　2017年８月１日
                          至　2017年９月30日                 至　2019年６月30日
        権利行使期間                  自　2017年10月1日                 自　2019年７月１日
                          至　2025年８月31日                 至　2027年５月31日
        ( 注)　株式数に換算して記載しております。なお、2018年８月29日付株式分割（普通株式1株に
            つき100株の割合）による分割後の株式数に換算して記載しております。
     （２）ストック・オプションの規模及びその変動状況

          当事業年度（2019年３月期）において存在したストック・オプションを対象とし、ストック・オ
         プションの数については、株式数に換算して記載しております。
       ①　ストック・オプションの数
                          第４回新株予約権                 第５回新株予約権
       権利確定前　　　　　　（株）
       　前事業年度末                              584,200                    －
       　付与                                 －               15,800
       　失効                                 －                 －
       　権利確定                                 －                 －
       　未確定残                              584,200                  15,800
       権利確定後　　　　　　（株）
       　前事業年度末                                 －                 －
       　権利確定                                 －                 －
       　権利行使                                 －                 －
       　失効                                 －                 －
       　未行使残                                 －                 －
        ( 注)　2018年８月29日付株式分割（普通株式1株につき100株の割合）による分割後の株式数に換
            算して記載しております。
       ②単価情報

                          第４回新株予約権                 第５回新株予約権
       権利行使価格　　　　　（円）                                 32                 77
       行使時平均株価　　　　（円）                                 －                 －
       付与日における公正な評価単価
                                        －                 －
       　　　　　　　　　　　（円）
        ( 注)　2018年８月29日付株式分割（普通株式1株につき100株の割合）による分割後の価格に換算
            して記載しております。
    ３．ストック・オプションの公正な評価単価の見積方法

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    　当社は、未公開企業であるため、ストック・オプションの公正な評価単価の見積方法は、単位当たりの本
    源的価値の見積によっております。また、単位当たりの本源的価値の算定の基礎となる自社の株式の評価方
    法は、DCF法、修正簿価純資産法及び類似会社比較法の平均価額をもって総合評価しております。
    ４．ストック・オプションの権利確定数の見積方法

    　将来の失効数の合理的な見積りは困難であるため、実績の失効数のみ反映させる方法を採用しておりま
    す。
    ５．ストック・オプションの単位当たりの本源的価値により算定を行う場合の当事業年度末における本源的

       価値の合計額及び当事業年度において権利行使されたストック・オプションの権利行使日における本源
       的価値の合計額
       ①  当事業年度末における本源的価値の合計額

                                             492,489    千円
       ②  当事業年度において権利行使されたストック・オプションの
                                                －千円
         権利行使日における本源的価値の合計額
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       当事業年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
    １．ストック・オプションに係る費用計上額及び科目名
        該当事項はありません。
    ２．ストック・オプションの内容、規模及びその変動状況

    （１）ストック・オプションの内容
                          第４回新株予約権                 第５回新株予約権
        付与対象者の区分及び人数                  当社従業員　　　          18名       当社従業員　　　          ３名
        株式の種類別のストック・オプ
                                           普通株式　　　         15,800株
                          普通株式　　　595,200株
        ションの数（注）
        付与日                  2015  年12月1日               2017  年８月1日
        権利確定条件                  付与日（2015年12月１日）以                 付与日（2017年８月１日）以
                          降、権利確定日（2017年９月                 降、権利確定日（2019年６月
                          30日）まで継続して勤務して                 30日）まで継続して勤務して
                          いること。                 いること。
        対象勤務期間                  自　2015年12月1日                 自　2017年８月１日
                          至　2017年９月30日                 至　2019年６月30日
        権利行使期間                  自　2017年10月1日                 自　2019年７月１日
                          至　2025年８月31日                 至　2027年５月31日
        ( 注)　株式数に換算して記載しております。なお、2018年８月29日付株式分割（普通株式1株に
            つき100株の割合）による分割後の株式数に換算して記載しております。
    （２）ストック・オプションの規模及びその変動状況

          当事業年度（2020年３月期）において存在したストック・オプションを対象とし、ストック・オ
         プションの数については、株式数に換算して記載しております。
       ①　ストック・オプションの数
                          第４回新株予約権                 第５回新株予約権
       権利確定前　　　　　　（株）
       　前事業年度末                              584,200                  15,800
       　付与                                 －                 －
       　失効                                 －                 －
       　権利確定                                 －                 －
       　未確定残                              584,200                  15,800
       権利確定後　　　　　　（株）
       　前事業年度末                                 －                 －
       　権利確定                                 －                 －
       　権利行使                                 －                 －
       　失効                                 －                 －
       　未行使残                                 －                 －
        ( 注)　2018年８月29日付株式分割（普通株式1株につき100株の割合）による分割後の株式数に換
            算して記載しております。
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       ②単価情報
                          第４回新株予約権                 第５回新株予約権
       権利行使価格　　　　　（円）                                 32                 77
       行使時平均株価　　　　（円）                                 －                 －
       付与日における公正な評価単価
                                        －                 －
       　　　　　　　　　　　（円）
        ( 注)　2018年８月29日付株式分割（普通株式1株につき100株の割合）による分割後の価格に換算
            して記載しております。
    ３．ストック・オプションの公正な評価単価の見積方法

    　当社は、未公開企業であるため、ストック・オプションの公正な評価単価の見積方法は、単位当たりの本
    源的価値の見積によっております。また、単位当たりの本源的価値の算定の基礎となる自社の株式の評価方
    法は、DCF法、修正簿価純資産法及び類似会社比較法の平均価額をもって総合評価しております。
    ４．ストック・オプションの権利確定数の見積方法

    　将来の失効数の合理的な見積りは困難であるため、実績の失効数のみ反映させる方法を採用しておりま
    す。
    ５．ストック・オプションの単位当たりの本源的価値により算定を行う場合の当事業年度末における本源的

       価値の合計額及び当事業年度において権利行使されたストック・オプションの権利行使日における本源
       的価値の合計額
       ①  当事業年度末における本源的価値の合計額                                    277,689    千円
       ②  当事業年度において権利行使されたストック・オプションの
                                                －千円
         権利行使日における本源的価値の合計額
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （税効果会計関係）
    １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                             前事業年度              当事業年度
                           （2019年３月31日）              （2020年３月31日）
     繰延税金資産
      賞与引当金                        31,206    千円          36,835    千円
      退職給付引当金                        19,879              21,979
      未払金                        6,607                －
      未払費用                        5,647              8,384
      一括償却資産                        3,618              2,266
      役員賞与引当金                        3,042              3,161
      未払事業所税                         950             1,086
      未払事業税等                        64,566               9,723
      資産除去債務                        27,946              28,084
      繰延資産償却                        15,460              35,446
                                138              131
      その他
      繰越税金資産小計
                             179,063              147,102
                             △28,084              △28,216
      評価性引当額
     繰延税金資産合計
                             150,978              118,885
     繰延税金負債
      資産除去債務に対応する除去費用                      △19,223              △17,831
                             △7,390              △9,733
      前払費用
     繰延税金負債合計                        △26,614              △27,564
     繰延税金資産の純額                        124,364               91,320
    ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原

    因となった主要な項目別の内訳
        法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実行税率の100分の５以下で
       あるため注記を省略しております。
    （持分法損益等）

       該当事項はありません。
    （企業結合等関係）

       該当事項はありません。
    （資産除去債務関係）

      資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
       イ　当該資産除去債務の概要
         事務所の不動産賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
       ロ　当該資産除去債務の金額の算定方法
         使用見込期間を取得から７～15年と見積り、割引率は0.000％～1.395％を使用して資産除去債務の
         金額を計算しております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ハ　当該資産除去債務の総額の増減
                            前事業年度              当事業年度
                         （自　2018年４月１日              （自　2019年４月１日
                          至　2019年３月31日）              至　2020年３月31日）
     期首残高                        84,437    千円          80,792    千円
     有形固定資産の取得に伴う増加額                           －               －
     時の経過による調整額                          399              400
     見積りの変更による減少額                      △　4,044                   －
     資産除去債務の履行による減少額                           －               －
     その他増減額（△は減少）                           －               －
     期末残高                        80,792               81,193
    （セグメント情報等）

    （セグメント情報）
      当社は、投信投資顧問業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    （関連情報）

      前事業年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
    １．製品及びサービスごとの情報
      投信投資顧問業の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略し
      て　おります。
    ２．地域ごとの情報

    （１）営業収益
        本邦の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しておりま
       す。
    （２）有形固定資産

        本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記
       載を省略しております。
    ３．主要な顧客ごとの情報

      外部顧客への営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10％以上を占める相手先がないため、記載を省
     略しております。
     当事業年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

    １．製品及びサービスごとの情報
      投信投資顧問業の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略して
     おります。
    ２．地域ごとの情報
    （１）営業収益
        本邦の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しておりま
       す。
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    （２）有形固定資産

        本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記
       載を省略しております。
    ３．主要な顧客ごとの情報

      外部顧客への営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10％以上を占める相手先がないため、記載を省
     略しております。
    （報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報）

        該当事項はありません。
    （報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報）

        該当事項はありません。
    （報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報）

        該当事項はありません。
    （関連当事者情報）

    １．関連当事者との取引
      前事業年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
                               議決権等の
          会社等          資本金                関連当事者            取引金額        期末
     種類          所在地         事業の内容      所有（被所            取引の内容           科目
          の名称          (百万円)                  との関係            （千円）        残高
                               有）割合
     同一の                    アプリケー
         ㈱アイア      東京都                            ソフトウ
     親会社                    ションサー            ＡＳＰ    利
         ンドエー      千代田       60           －          エアの購      100,000     －    －
     を持つ                    ビスプロバ            用契約
         エス      区                            入
     会社                    イダー
    （注）    １．上記金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておりません。
        ２．取引条件及び取引条件の決定方針等
          ソフトウエアの購入価額については、第三者による評価額を参考に決定しております。
      当事業年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

        取引高に重要性がないため記載を省略しております。
    ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

        親会社情報
        ㈱３Ａ（未上場）
        ㈱ＩＳホールディングス（未上場）
    （１株当たり情報）

                                 前事業年度                当事業年度
                              （自　2018年４月１日                （自　2019年４月１日
                               至　2019年３月31日）                至　2020年３月31日）
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     １株当たり純資産額                              227.00    円            283.10    円
     １株当たり当期純利益金額                              97.86   円             80.10   円
    （注）    １.  当社は、2018年８月29日付で普通株式１株につき100株の割合で株式分割を行っております。前
           事業年度の期首に当該株式分割が行われたと仮定して１株当たり純資産額及び１株当たり当期純
           利益金額を算定しております。
        ２．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、新株予約権の残高はありますが、当社株
           式は非上場であるため、期中平均株価が把握できませんので記載しておりません。
        ３．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、次のとおりであります。
                                前事業年度                当事業年度
                             （自　2018年４月１日                （自　2019年４月１日
                              至　2019年３月31日）                至　2020年３月31日）
     当期純利益金額（千円）                             1,175,995                 962,485
     普通株主に帰属しない金額（千円）                                －                －
     普通株式に係る当期純利益金額（千円）                             1,175,995                 962,485
     普通株式の期中平均株式数（株）                             12,016,600                12,016,600
                            新株予約権２種類                新株予約権２種類

     希薄化効果を有しないため潜在株式調整後１                       （新株予約権の数6,000個）                （新株予約権の数6,000個）
     株当たり当期純利益金額の算定に含めなかっ                      なお、新株予約権の概要は「（ス                なお、新株予約権の概要は「（ス
     た潜在株式の概要                      トック・オプション等関係）」に                トック・オプション等関係）」に
                           記載のとおりであります。                記載のとおりであります。
    （重要な後発事象）

      （親会社の異動）
        ＳＢＩファイナンシャルサービシーズ㈱は、2020年６月30日付で㈱ＩＳホールディングス等既存株主
       より当社株式を譲受け当社株式の過半数を取得いたしました。これによりＳＢＩファイナンシャルサー
       ビシーズ㈱はあらたに当社の親会社となりました。また、ＳＢＩホールディングス㈱はＳＢＩファイナ
       ンシャルサービシーズ㈱の親会社であるため、当社の親会社に該当することになりました。
        なお、当社の親会社であった㈱ＩＳホールディングス及びその親会社である㈱３Ａは当社持株比率が
       過半数を下回ったため、当社親会社に該当しないこととなりました。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    中間財務諸表等
      中間財務諸表
      （１）中間貸借対照表
                                （単位：千円）
                            当中間会計期間
                           （2020年９月30日）
     資産の部
       流動資産
        現金及び預金                           2,028,597
        顧客分別金信託                            500,000
        貯蔵品                             12,656
        未収委託者報酬                           2,964,598
        未収投資顧問報酬                             56,504
                                    63,909
        その他
        流動資産合計                           5,626,266
     固定資産
       有形固定資産
        建物                            153,538
                                   △45,069
         減価償却累計額
         建物（純額）                           108,468
        工具、器具及び備品
                                    42,184
                                   △25,140
         減価償却累計額
         工具、器具及び備品（純額）                           17,044
        有形固定資産合計                            125,512
       無形固定資産
        ソフトウエア                            303,376
                                    44,635
        その他無形固定資産
        無形固定資産合計                            348,012
       投資その他の資産
        繰延税金資産                            110,306
        長期前払費用                             3,499
        敷金                            176,554
                                     1,161
        その他
        投資その他の資産合計                            291,521
       固定資産合計                             765,046
                                   6,391,313
       資産合計
                                101/121




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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                （単位：千円）
                            当中間会計期間
                           （2020年９月30日）
     負債の部
       流動負債
        預り金                            871,504
        未払費用                           1,229,663
        未払法人税等                            287,030
        賞与引当金                            102,908
        役員賞与引当金                             11,825
                              ※１      124,954
        その他
        流動負債合計                           2,627,886
       固定負債
        退職給付引当金                             65,781
                                    81,394
        資産除去債務
        固定負債合計                            147,175
       負債合計                            2,775,061
     純資産の部
       株主資本
        資本金                            100,000
        資本剰余金
         資本準備金                           100,000
                                    300,010
         その他資本剰余金
         資本剰余金合計                           400,010
        利益剰余金
         利益準備金                            1,345
         その他利益剰余金
                                   3,114,895
          繰越利益剰余金
         利益剰余金合計                          3,116,241
        株主資本合計                           3,616,251
        純資産合計                           3,616,251
       負債純資産合計                            6,391,313
                                102/121






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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      （２）中間損益計算書
                                 （単位：千円）
                             当中間会計期間
                          （自　2020年４月１日
                         　　至　2020年９月30日）
     営業収益
       委託者報酬                             3,100,517
                                     141,774
       投資顧問報酬
       営業収益合計                             3,242,292
     営業費用                              1,522,889
     一般管理費                               941,319
     営業利益                               778,083
     営業外収益
                              ※１         912
                              ※２        3,517
     営業外費用
     経常利益                               775,478
     特別損失                                4,649
     税引前中間純利益                               770,829
     法人税、住民税及び事業税
                                     287,042
                                    △18,986
     法人税等調整額
     法人税等合計                               268,056
     中間純利益                               502,772
                                103/121











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      （３）中間株主資本等変動計算書
         当中間会計期間（自　2020年４月１日　至　2020年９月30日）
                                                   （単位：千円）
                                    株主資本
                                資本剰余金                  利益剰余金
                                                     そ　の　他
                                                     利益剰余金
                  資本金
                                そ　の　他       資本剰余金
                         資本準備金                      利益準備金
                                                     繰  越  利  益
                                資本剰余金       合　　　計
                                                     剰　余　金
      当期首残高             100,000       100,000       300,010       400,010        1,345     2,900,520
      当中間期変動額
       剰余金の配当                                               △288,398
       中間純利益                                                502,772
      当中間期変動額合計                －       －       －       －       －    214,374
      当中間期末残高             100,000       100,000       300,010       400,010        1,345     3,114,895
                      株主資本

                 利益剰余金
                                純資産合計

                        株主資本合計
                 利益剰余金
                 合　　　計
     当期首残高            2,901,866       3,401,876       3,401,876

     当中間期変動額
       剰余金の配当           △288,398       △288,398       △288,398
       中間純利益            502,772       502,772       502,772
     当中間期変動額合計              214,374       214,374       214,374
     当中間期末残高            3,116,241       3,616,251       3,616,251
                                104/121








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    注記事項
      （重要な会計方針）
       １．有価証券の評価基準及び評価方法
          その他有価証券（営業投資有価証券を含む。）
          時価のあるもの
           中間会計期間末日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売
           却原価は移動平均法により算定しております。）
          時価のないもの
           投資事業有限責任組合出資金については、当該投資事業組合の直近の決算書の当社持分割合で評
           価、その他については移動平均法による原価法
       ２．たな卸資産の評価基準及び評価方法

          貯蔵品　最終仕入原価法による原価法
       ３．固定資産の減価償却の方法

       （１）有形固定資産
          定率法を採用しております。ただし、2016年４月１日以降に取得した建物附属設備及び構築物に
          ついては、定額法を採用しております。
          主な耐用年数は、以下のとおりであります。
          建物　　　　　　　　　　　　　　　　　８～15年
          工具、器具及び備品　　　　　　　　　　２～15年
       （２）無形固定資産
          ソフトウエア
          定額法を採用しております。
          なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用可能期間（５年）に基づいており
          ます。
       ４．引当金の計上基準

       （１）賞与引当金
          従業員の賞与金の支払に備えて、賞与支給見込額の当中間会計期間負担額を計上しております。
       （２）役員賞与引当金
          役員賞与の支出に備えて、当事業年度における支給見込額の当中間会計期間負担額を計上してお
          ります。
       （３）退職給付引当金
          従業員の退職給付に備えるため、当中間会計期間末における退職給付債務の見込額に基づき計上
          しております。退職給付引当金及び退職給付費用の計算に、退職給付に係る期末自己都合要支給
          額を退職給付債務とする方法を用いた簡便法を適用しております。
       ５．外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準

          外貨建金銭債権債務は、中間会計期間末日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益
          として処理しております。
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       ６．その他中間財務諸表作成のための基本となる重要な事項
          消費税等の会計処理
          消費税等の会計処理は税抜方式によっております。
      （表示方法の変更）

      　（中間貸借対照表）
        前中間会計期間において、「流動資産」の「その他」に含めていた「貯蔵品」は金銭的重要性が増し
       たため、当中間会計期間より独立掲記することといたしました。
      （中間貸借対照表関係）

     ※１．消費税等の取り扱い
        当中間会計期間において、仮払消費税等及び仮受消費税等は、相殺のうえ、金額的重要性が乏しいた
       め、流動負債の「その他」に含めて表示しております。
      ２.  当社は、運転資金の効率的な調達を行うため、取引銀行１行と当座貸越契約を締結しております。

       この契約に基づく当中間会計期間末における当座貸越契約に係る借入未実行残高は次のとおりでありま
      す。
                             当中間会計期間
                            （2020年９月30日）
      当座貸越極度額                        3,500,000       千円
      借入実行額                            －
      差引額                        3,500,000
        なお、上記当座貸越契約においては、資金使途に関する審査を借入の条件としているため、必ずしも
       全額が借入実行されるものではありません。
      （中間損益計算書関係）

        ※１　営業外収益のうち主要な費目及び金額は、次のとおりであります。
                          当中間会計期間
                         （自　2020年４月１日
                        　　至　2020年９月30日）
      受取利息                           78  千円
      講演、原稿料等収入                           831
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       ※２　営業外費用のうち主要な費目及び金額は、次のとおりであります。
                          当中間会計期間
                         （自　2020年４月１日
                        　　至　2020年９月30日）
      支払利息                          1,019    千円
      為替差損                          2,474
       ３．減価償却実施額

                          当中間会計期間
                         （自　2020年４月１日
                        　　至　2020年９月30日）
      有形固定資産                          9,216    千円
      無形固定資産                         38,972
      （中間株主資本等変動計算書関係）

         当中間会計期間（自　2020年４月１日　至　2020年９月30日）
    １．発行済株式の種類および総数に関する事項
                当事業年度期首          当中間会計期間増加           当中間会計期間減少            当中間会計期間末
                   株式数           株式数           株式数           株式数
                   （株）           （株）           （株）           （株）
       発行済株式
        普通株式            12,016,600                －           －       12,016,600
         合計           12,016,600                －           －       12,016,600
    ２．配当に関する事項

       （１）配当金支払額
                          配当金の      １株当たり

        （決議）         株式の種類          総額      配当額        基準日         効力発生日
                          （千円）        （円）
       2020  年６月29日

                  普通株式         288,398          24   2020  年３月31日        2020  年６月30日
       定時株主総会
       （２）基準日が当中間会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が中間会計期間の末日後となる

           もの
         該当事項はありません。
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     （リース取引関係）
       オペレーティング・リース取引
       （借主側）
          オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                      　　　　　（単位：千円）
                         当中間会計期間
                        （2020年９月30日）
        １年内                        145,365
        １年超                        116,292
             合計                  261,657
      （金融商品関係）

       金融商品の時価等に関する事項
        中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把
       握することが極めて困難と認められるものは含まれておりません（（注２）を参照）。
         当中間会計期間（2020年９月30日）
                     中間貸借対照表計上額
                                    時価（千円）             差額（千円）
                        （千円）
      （１）現金及び預金
                           2,028,597             2,028,597                 －
      （２）顧客分別金信託                      500,000             500,000                －
      （３）未収委託者報酬                     2,964,598             2,964,598                 －
      （４）未収投資顧問報酬                       56,504             56,504               －
        資産計
                           5,549,700             5,549,700                 －
      （１）預り金                                                   －
                            871,504             871,504
      （２）未払費用                                                   －
                           1,229,663             1,229,663
      （３）未払法人税等                                                   －
                            287,030             287,030
        負債計
                           2,388,198             2,388,198                 －
    （注）１.      金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項
       資産
       （１）現金及び預金、（２）顧客分別金信託、（３）未収委託者報酬、及び（４）未収投資顧問報酬
          これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっ
         ております。
       負債
       （１）預り金、（２）未払費用、及び（３）未払法人税等
          これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっ
         ております。
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        ２.時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品
              区分            中間貸借対照表計上額（千円）
      非上場株式                                    0
      投資事業有限責任組合出資金                                   570
      差入保証金                                   591
      敷金                                176,554
      これらについては市場価格がなく、かつ、将来キャッシュ・フローを見積ることが出来ず、時価を把握す
    ることが極めて困難と認められるものであるため、金融商品の時価等に関する事項には含めておりません。
      （ストック・オプション等関係）

       　該当事項はありません。
      （資産除去債務関係）

         当中間会計期間（自　2020年４月１日　至　2020年９月30日）
       　資産除去債務のうち中間貸借対照表に計上しているもの
       当中間会計期間における当該資産除去債務の総額の増減
            当事業年度期首残高                             81,193    千円
            有形固定資産の取得に伴う増加額                                －千円
            時の経過による調整額                               201  千円
            見積りの変更による減少額                                －千円
            資産除去債務の履行による減少額                                －千円
            その他増減額（△は減少）                                －千円
            当中間会計期間末残高
                                         81,394    千円
      （セグメント情報等）

    １．セグメント情報
        当社は、投信投資顧問事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    ２．関連情報

         当中間会計期間（自　2020年４月１日　至　2020年９月30日）
         （ア）製品及びサービスごとの情報
             投信投資顧問事業の外部顧客への営業収益が中間損益計算書の営業収益の90％を超えるた
             め、記載を省略しております。
         （イ）地域ごとの情報
            ①  営業収益
             本邦の外部顧客への営業収益が中間損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略
             しております。
            ②  有形固定資産
             本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超
             えるため、記載を省略しております。
         （ウ）主要な顧客ごとの情報
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             外部顧客への営業収益のうち、中間損益計算書の営業収益の10％以上を占める相手先がない
             ため、記載を省略しております。
    ３．報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

         該当事項はありません。
    ４．報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

         該当事項はありません。
    ５．報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

         該当事項はありません。
      （１株当たり情報）

        １株当たり純資産額は、以下のとおりであります。
                                  当中間会計期間

                                （2020年９月30日）
       １株当たり純資産額                                 300  円94銭

        １株当たり中間純利益金額及び算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                       当中間会計期間
                                     （自　2020年４月１日
                                     　至　2020年９月30日）
    １株当たり中間純利益金額                                           41 円84銭
    （算定上の基礎）
      中間純利益金額（千円）                                          502,772
      普通株主に帰属しない金額（千円）                                             －
      普通株式に係る中間純利益金額（千円）                                          502,772
      普通株式の期中平均株式数（株）                                         12,016,600
                             2015  年11月18日取締役会決議の第４回新株予約権
                             新株予約権5,522個（目的となる株式の数　普通株式
      希薄化効果を有しないため潜在株式調
                             552,200株）
      整後１株当たり中間純利益金額の算定
                             2017  年７月19日取締役会決議の第５回新株予約権
      に含めなかった潜在株式の概要
                             新株予約権158個（目的となる株式の数　普通株式15,800
                             株）
    （注）潜在株式調整後１株当たり中間純利益金額については、潜在株式は存在するものの、当社株式は非上
        場であり、期中平均株価が把握できないため記載しておりません。
      （重要な後発事象）

        該当事項はありません。
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    ４【利害関係人との取引制限】
      委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁

      止されています。
     ①自己またはその取締役もしくは執行役、その他役員に類する役職にある者または使用人との間における
       取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと（投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、
       または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きま
       す。）。
     ②運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと（投資者の保護に欠け、もし
       くは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で
       定めるものを除きます。）。
     ③通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等
       （委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関
       係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下④⑤において同
       じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商
       品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。
       以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引または金融デリバティブ取引を行なうこと。
     ④委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方針、運
       用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと。
     ⑤上記③④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であって、投資者の
       保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるもの
       として内閣府令で定める行為。
    ５【その他】

      ( １)定款の変更

        委託者の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
      ( ２)訴訟事件その他の重要事項

        委託会社および当ファンドに重要な影響を与えた事実または与えると予想される事実は、ありませ
        ん。
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    第２【その他の関係法人の概況】
    １【名称、資本金の額及び事業の内容】

      ( １)受託会社

             (a)  名称            (b)  資本金の額                (c)  事業の内容
                         （2020年３月末現在）
                                      「銀行法」に基づき銀行業を営むとと
                                      もに、「金融機関の信託業務の兼営等
        三井住友信託銀行株式会社                    342,037    百万円
                                      に関する法律（兼営法）」に基づき信
                                      託業務を営んでいます。
        ＜再信託受託者の概要＞
        名称：株式会社日本カストディ銀行
        資本金：51,000百万円（2020年７月27日現在）
        事業の内容：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営に関する法律に基づ
               き信託業務を営んでいます。
      ( ２)販売会社

        該当事項は、ありません。
        当ファンドの委託会社であるレオス・キャピタルワークス株式会社は、自己が発行した当ファンドの
        受益権を自ら募集する「販売会社」としての機能も兼ねています。
    ２【関係業務の概要】

      ( １)受託会社

        ファンドの受託会社として、信託財産の保管・管理業務および信託財産の計算等を行ないます。
      ( ２)販売会社

        受益権の募集の取扱い・信託契約の一部解約に関する事務、収益分配金・償還金・一部解約金の支払
        いに関する事務等を行ないます。
    ３【資本関係】

      ( １)受託会社

        該当事項はありません。
      ( ２)販売会社

        該当事項はありません。
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    第３【その他】
     ( １)目論見書の表紙にロゴ・マーク、図案およびキャッチ・コピーを採用すること、またファンドの形態

        などを記載することがあります。
     ( ２)目論見書の巻末に約款等を掲載する場合があります。
     ( ３)届出書本文「第一部　証券情報」、「第二部　ファンド情報」に記載の内容について、投資者の理解
        を助けるため、当該内容を説明した図表等を付加して目論見書の当該内容に関連する箇所に記載する
        ことがあります。
     ( ４)目論見書は電子媒体等として使用されるほか、インターネットなどに掲載されることがあります。
     ( ５)目論見書は、目論見書の別称として「投資信託説明書」と称して使用する場合があります。
     ( ６)目論見書の表紙裏等にインターネットホームページに加え、他のインターネットのアドレス（当該ア
        ドレスをコード化した図形等も含む）も掲載し、当該アドレスにアクセスすることにより基準価額等
        の情報を入手できる旨を記載する場合があります。
     ( ７)目論見書に当該委託会社の金融商品取引業者登録番号、当該委託会社が運用する投資信託財産の合計
        純資産総額および目論見書の使用を開始する日を記載する場合があります。
     ( ８)目論見書に投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨を記載する場合
        があります。
     ( ９)交付目論見書に最新の運用実績を記載することがあります。
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                      独  立  監  査  人  の  監  査  報  告  書

                                                    2020年６月30日
      レオス・キャピタルワークス                株式会社
       取　締　役　会　　御中
                         東　陽　監　査　法　人
                          東京事務所
                           指  定  社  員

                                    公認会計士　　宝金　正典
                           業務執行社員
                           指  定  社  員

                                    公認会計士　　水戸　信之
                           業務執行社員
     監査意見

       当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「                                                   委託
     会社等の経理状況          」に掲げられている           レオス・キャピタルワークス                株式会社の2019年４月１日から
     2020年３月31日までの第17期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本
     等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
       当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
     に準拠して、        レオス・キャピタルワークス                 株式会社の2020年３月31日現在の財政状態及び同日を
     もって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認め
     る。
     監査意見の根拠

       当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行っ
     た。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載され
     ている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、
     また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎とな
     る十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

       経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸
     表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務
     諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含
     まれる。
       財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適
     切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づい
     て継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
       監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を
     監視することにある。
     財務諸表監査における監査人の責任

       監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬によ
     る重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場か
     ら財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性
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     があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれ
     る場合に、重要性があると判断される。
       監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
     て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・   不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスク
       に対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
       に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
     ・   財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
       人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連
       する内部統制を検討する。
     ・   経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上
       の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・   経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し
       た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重
       要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認め
       られる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確
       実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明
       することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいて
       いるが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・   財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
       に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、
       並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
       監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程
     で識別した内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められてい
     るその他の事項について報告を行う。
     利害関係

       会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係
     はない。
                                                      以　　上　

     （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（有価証券報告書提出会

          社）が別途保管しております。
         ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                         独立監査人の監査報告書

                                                   2020年11月19日

       レオス・キャピタルワークス株式会社
         取締役会　御中
                          東  陽  監  査  法  人
      　　　　　　　　　　　　　　　　　東京事務所
                             指  定  社  員

                                       公認会計士        宝金　正典
                             業務執行社員
                             指  定  社  員

                                       公認会計士        水戸　信之
                             業務執行社員
       監査意見

        当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、
       「ファンドの経理状況」に掲げられているひふみ投信の2019年10月１日から2020年９月30日ま
       での計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属
       明細表について監査を行った。
        当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
       基準に準拠して、ひふみ投信の2020年９月30日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了す
       る計算期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
       監査意見の根拠

        当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を
       行った。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に
       記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、レオス・
       キャピタルワークス株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の
       倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠
       を入手したと判断している。
       財務諸表に対する経営者の責任

        経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財
       務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示の
       ない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用
       することが含まれる。
        財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成すること
       が適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
       に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任があ
       る。
       財務諸表監査における監査人の責任

        監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬
       による重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立
       の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発
       生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると
       合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
        監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を
       通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
       ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リ
        スクに対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断によ
        る。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
       ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、
        監査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監
        査に関連する内部統制を検討する。
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       ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会
        計上の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
       ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入
        手した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に
        関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不
        確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起するこ
        と、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
        て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに
        入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として
        存続できなくなる可能性がある。
       ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
        基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及
        び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価
        する。
        監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別し
       た内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているそ
       の他の事項について報告を行う。
       利害関係

        レオス・キャピタルワークス株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間に
       は、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上

      （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（有価証券報告書提出

          会社）が別途保管しております。
      　　　２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                      独立監査人の中間監査報告書

                                                   2020年11月13日
     レオス・キャピタルワークス株式会社
      取締役会　御中
                      東　陽　監　査　法　人

                       東京事務所
                         指  定  社  員

                                  公認会計士　　宝金　正典
                         業務執行社員
                         指  定  社  員

                                  公認会計士　　水戸　信之
                         業務執行社員
    中間監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会
    社等の経理状況」に掲げられているレオス・キャピタルワークス株式会社の2020年４月１日から2021
    年３月31日までの第18期事業年度の中間会計期間（2020年４月１日から2020年９月30日まで）に係る
    中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会
    計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表
    の作成基準に準拠して、レオス・キャピタルワークス株式会社の2020年９月30日現在の財政状態及び
    同日をもって終了する中間会計期間（2020年４月１日から2020年９月30日まで）の経営成績に関する
    有用な情報を表示しているものと認める。
    中間監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を
    行った。中間監査の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」
    に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立し
    ており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、中間監査の意
    見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    中間財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して
    中間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽
    表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整
    備及び運用することが含まれる。
      中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成するこ
    とが適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成
    基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任があ
    る。
      監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監
    視することにある。
    中間財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の
    表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中
    間監査報告書において独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示
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    は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、中間財務諸表の利用者の意
    思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程
    を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
      ・    不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な
       虚偽表示リスクに対応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監
       査人の判断による。さらに、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手す
       る。なお、中間監査手続は、年度監査と比べて監査手続の一部が省略され、監査人の判断によ
       り、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、分析的手続等
       を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。
      ・    中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、
       監査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中
       間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。
      ・    経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの
       合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
      ・    経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入
       手した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関し
       て重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が
       認められる場合は、中間監査報告書において中間財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又
       は重要な不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財務諸表に対して
       除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入
       手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できな
       くなる可能性がある。
      ・    中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸
       表の作成基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表
       示、構成及び内容、並びに中間財務諸表が基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示
       しているかどうかを評価する。
      監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実
    施過程で識別した内部統制の重要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で
    求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係は
    ない。
                                                        以　　上

    （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（有価証券報告書提出会

        社）が別途保管しております。
       ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                       独立監査人の中間監査報告書

                                                   2021年５月20日

       レオス・キャピタルワークス                株式会社
         取締役会　御中

                          東  陽  監  査  法  人
      　　　　　　　　　　　　　　　　　東京事務所
                             指  定  社  員

                                       公認会計士        宝金　正典
                             業務執行社員
                             指  定  社  員

                                       公認会計士        水戸　信之
                             業務執行社員
       中間監査意見

         当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、
       「ファンドの経理状況」に掲げられているひふみ投信                              の2020年10月１日から2021年３月31日
       までの中間計算期間の中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益及び剰余金計算
       書並びに中間注記表について中間監査を行った。
        当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間
       財務諸表の作成基準に準拠して、ひふみ投信                          の2021年３月31日現在の信託財産の状態及び同
       日をもって終了する中間計算期間（2020年10月１日から2021年３月31日まで）                                             の損益の状況
       に関する有用な情報を表示しているものと認める。
       中間監査意見の根拠

         当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中
       間監査を行った。中間監査の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査におけ
       る監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定
       に従って、レオス・キャピタルワークス株式会社及びファンドから独立しており、また、監
       査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、中間監査の意見表明の
       基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
       中間財務諸表に対する経営者の責任

         経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に
       準拠して中間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬
       による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必
       要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
         中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作
       成することが適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中
       間財務諸表の作成基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該
       事項を開示する責任がある。
       中間財務諸表監査における監査人の責任

         監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用
       な情報の表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的
       な保証を得て、中間監査報告書において独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明す
       ることにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計す
       ると、中間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要
       性があると判断される。
         監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監
       査の過程を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施
       する。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ・　不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、
         重要な虚偽表示リスクに対応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択
         及び適用は監査人の判断による。さらに、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切
         な監査証拠を入手する。なお、中間監査手続は、年度監査と比べて監査手続の一部が省略
         され、監査人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの
         評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選
         択及び適用される。
       ・　中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではな
         いが、監査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案す
         るために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。
       ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見
         積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
       ・　経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、ま
         た、入手した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又
         は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関す
         る重要な不確実性が認められる場合は、中間監査報告書において中間財務諸表の注記事項
         に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でな
         い場合は、中間財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査
         人の結論は、中間監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や
         状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
       ・　中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間
         財務諸表の作成基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財
         務諸表の表示、構成及び内容、並びに中間財務諸表が基礎となる取引や会計事象に関して
         有用な情報を表示しているかどうかを評価する。
         監査人は、経営者に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過
       程で識別した内部統制の重要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基
       準で求められているその他の事項について報告を行う。
      利害関係

       レオス・キャピタルワークス株式会社                      及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間に
      は、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上

      （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（有価証券報告書提出

          会社）が別途保管しております。
      　　　２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
                                121/121

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