ブラックロックＥＳＧ世界株式ファンド（限定為替ヘッジあり）／（為替ヘッジなし） 半期報告書（内国投資信託受益証券） 第6期(令和2年9月24日－令和3年9月21日)
| 提出書類 | 半期報告書（内国投資信託受益証券）-第6期(令和2年9月24日－令和3年9月21日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ブラックロックＥＳＧ世界株式ファンド（限定為替ヘッジあり）／（為替ヘッジなし） |
| カテゴリ | 半期報告書（内国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2021年６月18日
【計算期間】 第６期中(自 2020年９月24日 至 2021年３月23日)
【ファンド名】 ブラックロックＥＳＧ世界株式ファンド（限定為替ヘッジあり）
ブラックロックＥＳＧ世界株式ファンド（為替ヘッジなし）
【発行者名】 ブラックロック・ジャパン株式会社
【代表者の役職氏名】 代表取締役社長 有田 浩之
【本店の所在の場所】 東京都千代田区丸の内一丁目８番３号
【事務連絡者氏名】 猪浦 純子
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内一丁目８番３号
【電話番号】 03-6703-7940
【縦覧に供する場所】 該当事項はありません。
(注) 本書において文中および表中の数字は四捨五入された数値として表示されている場合があり、従って合計とし
て表示された数字はかかる数値の総和と必ずしも一致するとは限りません。
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
１【ファンドの運用状況】
以下の運用状況は2021年３月末現在のものです。
「ブラックロックESG世界株式ファンド(限定為替ヘッジあり)」
(1)【投資状況】
資産の種類 金額(円) 投資比率(％)
731,183,560 98.39
投資証券
内 ルクセンブルグ 724,206,729 97.46
内 アイルランド 6,976,831 0.94
コール・ローン、その他の資産(負債控除後) 11,930,076 1.61
純資産総額 743,113,636 100.00
(2)【運用実績】
①【純資産の推移】
2021年３月末現在、同日前１年以内における各月末および各計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
純資産総額(円) １口当たりの純資産額(円)
(分配落) (分配付) (分配落) (分配付)
第１期(2016年９月20日) 21,993,555 (同左) 1.0764 (同左)
第２期(2017年９月20日)
41,305,522 （同左） 1.2706 （同左）
第３期(2018年９月20日) 78,337,241 （同左） 1.3914 （同左）
第４期(2019年９月20日) 78,695,164 (同左) 1.3775 (同左)
第５期(2020年９月23日)
354,067,584 （同左） 1.4801 （同左）
2020年３月末現在 151,926,214 ― 1.1561 ―
2020年４月末現在 199,070,561 ― 1.2995 ―
2020年５月末現在 216,988,394 ― 1.3647 ―
2020年６月末現在 232,219,486 ― 1.3725 ―
2020年７月末現在 258,168,804 ― 1.4493 ―
2020年８月末現在 321,856,175 ― 1.5613 ―
2020年９月末現在 383,730,176 ― 1.5029 ―
2020年10月末現在 420,610,589 ― 1.4766 ―
2020年11月末現在 506,537,852 ― 1.6521 ―
2020年12月末現在 629,194,649 ― 1.7069 ―
2021年１月末現在 674,571,860 ― 1.7216 ―
2021年２月末現在 702,881,198 ― 1.7812 ―
2021年３月末現在 743,113,636 ― 1.7914 ―
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
②【分配の推移】
１口当たりの分配金(円)
第１期 ―
第２期 ―
第３期 ―
第４期 ―
第５期 ―
2020年９月24日～2021年３月23日 ―
③【収益率の推移】
収益率(％)
第１期 7.6
第２期 18.0
第３期 9.5
第４期 △1.0
第５期 7.4
2020年９月24日～2021年３月23日 20.8
(注) 収益率とは、計算期間末の基準価額（分配付の額）から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額（分配落
の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を、前期末基準価額で除して得た数に100を乗じた
数を記載しております。なお、第１期計算期間については、前期末基準価額を10,000円(１万口当たり)として
計算しています。
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
「ブラックロックESG世界株式ファンド(為替ヘッジなし)」
(1) 投資状況
資産の種類 金額(円) 投資比率(％)
2,266,560,474 97.62
投資証券
内 ルクセンブルグ 2,243,841,928 96.64
内 アイルランド 22,718,546 0.98
コール・ローン、その他の資産(負債控除後) 55,197,556 2.38
純資産総額 2,321,758,030 100.00
(2) 運用実績
① 純資産の推移
2021年３月末現在、同日前１年以内における各月末および各計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
純資産総額(円) １口当たりの純資産額(円)
(分配落) (分配付) (分配落) (分配付)
第１期(2016年９月20日) 82,081,176 (同左) 0.9127 (同左)
第２期(2017年９月20日)
76,299,877 （同左） 1.1964 （同左）
第３期(2018年９月20日) 93,246,847 （同左） 1.3479 （同左）
第４期(2019年９月20日) 101,421,063 (同左) 1.3255 (同左)
第５期(2020年９月23日) 1,316,993,114 (同左) 1.3992 (同左)
2020年３月末現在 747,943,361 ― 1.1219 ―
2020年４月末現在 870,760,740 ― 1.2472 ―
2020年５月末現在 975,014,024 ― 1.3259 ―
2020年６月末現在 1,021,806,421 ― 1.3306 ―
2020年７月末現在 1,110,377,784 ― 1.3732 ―
2020年８月末現在 1,325,251,273 ― 1.4859 ―
2020年９月末現在 1,369,662,858 ― 1.4322 ―
2020年10月末現在 1,365,226,331 ― 1.3920 ―
2020年11月末現在 1,565,421,012 ― 1.5548 ―
2020年12月末現在 1,705,953,653 ― 1.6005 ―
2021年１月末現在 1,867,563,189 ― 1.6270 ―
2021年２月末現在 2,067,555,618 ― 1.7101 ―
2021年３月末現在 2,321,758,030 ― 1.7869 ―
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
② 分配の推移
１口当たりの分配金(円)
第１期 ―
第２期 ―
第３期 ―
第４期 ―
第５期 ―
2020年９月24日～2021年３月23日 ―
③ 収益率の推移
収益率(％)
第１期 △8.7
第２期 31.1
第３期 12.7
第４期 △1.7
第５期 5.6
2020年９月24日～2021年３月23日 25.6
(注) 収益率とは、計算期間末の基準価額（分配付の額）から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額（分配落
の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を、前期末基準価額で除して得た数に100を乗じた
数を記載しております。なお、第１期計算期間については、前期末基準価額を10,000円(１万口当たり)として
計算しています。
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
２【設定及び解約の実績】
「ブラックロックESG世界株式ファンド(限定為替ヘッジあり)」
設定数量(口) 解約数量(口) 発行済数量(口)
第１期 30,878,869 10,446,623 20,432,246
第２期 29,726,298 17,650,192 32,508,352
第３期 44,332,467 20,540,874 56,299,945
第４期 16,652,917 15,822,898 57,129,964
第５期 222,630,409 40,543,125 239,217,248
2020年９月24日～
251,593,182 78,472,423 412,338,007
2021年３月23日
「ブラックロックESG世界株式ファンド(為替ヘッジなし)」
設定数量(口) 解約数量(口) 発行済数量(口)
第１期 125,058,850 35,129,882 89,928,968
第２期 21,795,561 47,948,173 63,776,356
第３期 24,908,838 19,504,633 69,180,561
第４期 20,526,074 13,193,037 76,513,598
第５期
1,025,740,912 160,976,343 941,278,167
2020年９月24日～
550,502,367 206,261,522 1,285,519,012
2021年３月23日
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
３【ファンドの経理状況】
(1) 当ファンドの中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和52年大蔵省令第38
号)及び同規則第38条の３並びに第57条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第
133号)に基づいて作成しております。
なお、中間財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
(2) 当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、当中間計算期間（2020年９月24日から2021年３
月23日まで）の中間財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による中間監査を受けております。
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【中間財務諸表】
【ブラックロックＥＳＧ世界株式ファンド（限定為替ヘッジあり）】
(1)【中間貸借対照表】
(単位：円)
前計算期間末 当中間計算期間末
(2020年９月23日現在) (2021年３月23日現在)
資産の部
流動資産
金銭信託 8,018,610 18,604,973
346,875,481 729,514,666
投資証券
流動資産合計 354,894,091 748,119,639
資産合計 354,894,091 748,119,639
負債の部
流動負債
未払金 － 8,892,682
未払解約金 261,635 765,928
未払受託者報酬 23,727 56,193
未払委託者報酬 409,194 968,420
131,951 312,350
その他未払費用
流動負債合計 826,507 10,995,573
負債合計 826,507 10,995,573
純資産の部
元本等
元本 239,217,248 412,338,007
剰余金
中間剰余金又は中間欠損金（△） 114,850,336 324,786,059
22,539,857 18,157,963
（分配準備積立金）
元本等合計 354,067,584 737,124,066
純資産合計 354,067,584 737,124,066
負債純資産合計 354,894,091 748,119,639
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
(2)【中間損益及び剰余金計算書】
(単位：円)
前中間計算期間 当中間計算期間
(自 2019年９月21日 (自 2020年９月24日
至 2020年３月20日) 至 2021年３月23日)
営業収益
有価証券売買等損益 △ 40,076,796 99,419,690
3,075 259,753
為替差損益
営業収益合計 △ 40,073,721 99,679,443
営業費用
受託者報酬 11,601 56,193
委託者報酬 200,354 968,420
72,837 328,295
その他費用
営業費用合計 284,792 1,352,908
営業利益又は営業損失（△） △ 40,358,513 98,326,535
経常利益又は経常損失（△） △ 40,358,513 98,326,535
中間純利益又は中間純損失（△） △ 40,358,513 98,326,535
一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
919,208 12,811,119
約に伴う中間純損失金額の分配額（△）
期首剰余金又は期首欠損金（△） 21,565,200 114,850,336
剰余金増加額又は欠損金減少額 37,577,960 166,892,808
中間追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
37,577,960 166,892,808
少額
剰余金減少額又は欠損金増加額 9,651,103 42,472,501
中間一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
9,651,103 42,472,501
加額
－ －
分配金
中間剰余金又は中間欠損金（△） 8,214,336 324,786,059
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
(3)【中間注記表】
(重要な会計方針に係る事項に関する注記 )
１ 有価証券の評価基準及び評価方法
投資証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
(1) 金融商品取引所等に上場されている有価証券
金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における中間計算期間末日において知りうる
直近の最終相場で評価しております。
(2) 金融商品取引所等に上場されていない有価証券
当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手
した価額で評価しております。
(3) 時価が入手できなかった有価証券
適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が
忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価
と認めた価額で評価しております。
２ デリバティブの評価基準及び評価方法
為替予約取引
個別法に基づき、原則としてわが国における中間計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
３ 外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準
外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における中間計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値に
よって計算しております。
４ 収益及び費用の計上基準
有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準
約定日基準で計上しております。
５ その他中間財務諸表作成のための基本となる重要な事項
外貨建資産等の会計処理
外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、通
貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同
規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
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(中間貸借対照表に関する注記)
前計算期間末 当中間計算期間末
項目
(2020年９月23日現在) (2021年３月23日現在)
１ 当該中間計算期間の末日
239,217,248口 412,338,007口
における受益権総数
２ １口当たり純資産額
1.4801円 1.7877円
(中間損益及び剰余金計算書に関する注記)
該当事項はありません。
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(金融商品に関する注記)
金融商品の時価等に関する事項
前計算期間末 当中間計算期間末
(2020年９月23日現在) (2021年３月23日現在)
１ 貸借対照表計上額、時価及び差額 １ 中間貸借対照表計上額、時価及び差額
貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価 中間貸借対照表上の金融商品は原則としてすべ
で評価しているため、貸借対照表計上額と時価と て時価で評価しているため、中間貸借対照表計
の差額はありません。 上額と時価との差額はありません。
２ 時価の算定方法 ２ 時価の算定方法
(1) 有価証券 (1) 有価証券
「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に 同左
記載しております。
(2) コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務 (2) コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
これらの科目は短期間で決済されるため、時価は 同左
帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額
によっております。
３ 金融商品の時価等に関する事項の補足説明 ３ 金融商品の時価等に関する事項の補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ 同左
か、市場価格がない場合には合理的に算定された
価額が含まれております。当該価額の算定におい
ては一定の前提条件等を採用しているため、異な
る前提条件等によった場合、当該価額が異なるこ
ともあります。
４ 金銭債権の計算期間末日後の償還予定額 ４ 金銭債権の中間計算期間末日後の償還予定額
金銭債権については全て１年以内に償還予定であ 同左
ります。
(その他の注記)
１ 期中元本変動額
前計算期間末 当中間計算期間末
項目
(2020年９月23日現在) (2021年３月23日現在)
期首元本額 57,129,964円 239,217,248円
期中追加設定元本額 222,630,409円 251,593,182円
期中一部解約元本額 40,543,125円 78,472,423円
２ 有価証券関係
該当事項はありません。
３ デリバティブ取引関係
該当事項はありません。
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【ブラックロックＥＳＧ世界株式ファンド（為替ヘッジなし）】
(1)【中間貸借対照表】
(単位：円)
前計算期間末 当中間計算期間末
(2020年９月23日現在) (2021年３月23日現在)
資産の部
流動資産
金銭信託 24,103,183 67,311,967
1,297,755,608 2,204,319,117
投資証券
流動資産合計 1,321,858,791 2,271,631,084
資産合計 1,321,858,791 2,271,631,084
負債の部
流動負債
未払解約金 2,411,929 7,736,554
未払受託者報酬 103,148 166,598
未払委託者報酬 1,777,313 2,869,823
573,287 895,400
その他未払費用
流動負債合計 4,865,677 11,668,375
負債合計 4,865,677 11,668,375
純資産の部
元本等
元本 941,278,167 1,285,519,012
剰余金
中間剰余金又は中間欠損金（△） 375,714,947 974,443,697
13,723,172 11,317,920
（分配準備積立金）
元本等合計 1,316,993,114 2,259,962,709
純資産合計 1,316,993,114 2,259,962,709
負債純資産合計 1,321,858,791 2,271,631,084
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(2)【中間損益及び剰余金計算書】
(単位：円)
前中間計算期間 当中間計算期間
(自 2019年９月21日 (自 2020年９月24日
至 2020年３月20日) 至 2021年３月23日)
営業収益
有価証券売買等損益 △ 255,122,405 387,857,185
39,894 754,794
為替差損益
営業収益合計 △ 255,082,511 388,611,979
営業費用
受託者報酬 42,368 166,598
委託者報酬 730,383 2,869,823
246,765 925,182
その他費用
営業費用合計 1,019,516 3,961,603
営業利益又は営業損失（△） △ 256,102,027 384,650,376
経常利益又は経常損失（△） △ 256,102,027 384,650,376
中間純利益又は中間純損失（△） △ 256,102,027 384,650,376
一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
△ 7,370,787 33,270,366
約に伴う中間純損失金額の分配額（△）
期首剰余金又は期首欠損金（△） 24,907,465 375,714,947
剰余金増加額又は欠損金減少額 277,570,190 335,840,522
中間追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
277,570,190 335,840,522
少額
剰余金減少額又は欠損金増加額 30,628,371 88,491,782
中間一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
30,628,371 88,491,782
加額
－ －
分配金
中間剰余金又は中間欠損金（△） 23,118,044 974,443,697
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(3)【中間注記表】
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)
１ 有価証券の評価基準及び評価方法
投資証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
(1) 金融商品取引所等に上場されている有価証券
金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における中間計算期間末日において知りうる
直近の最終相場で評価しております。
(2) 金融商品取引所等に上場されていない有価証券
当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手
した価額で評価しております。
(3) 時価が入手できなかった有価証券
適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が
忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価
と認めた価額で評価しております。
２ デリバティブの評価基準及び評価方法
為替予約取引
個別法に基づき、原則としてわが国における中間計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
３ 外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準
外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における中間計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値に
よって計算しております。
４ 収益及び費用の計上基準
有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準
約定日基準で計上しております。
５ その他中間財務諸表作成のための基本となる重要な事項
外貨建資産等の会計処理
外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、通
貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同
規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
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(中間貸借対照表に関する注記)
前計算期間末 当中間計算期間末
項目
(2020年９月23日現在) (2021年３月23日現在)
１ 当該中間計算期間の末日に
941,278,167口 1,285,519,012口
おける受益権総数
２ １口当たり純資産額
1.3992円 1.7580円
(中間損益及び剰余金計算書に関する注記)
該当事項はありません。
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(金融商品に関する注記)
金融商品の時価等に関する事項
前計算期間末 当中間計算期間末
(2020年９月23日現在) (2021年３月23日現在)
１ 貸借対照表計上額、時価及び差額 １ 中間貸借対照表計上額、時価及び差額
貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で 中間貸借対照表上の金融商品は原則としてすべ
評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差 て時価で評価しているため、中間貸借対照表計
額はありません。 上額と時価との差額はありません。
２ 時価の算定方法 ２ 時価の算定方法
(1) 有価証券 (1) 有価証券
「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記 同左
載しております。
(2) コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務 (2) コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳 同左
簿価額と近似していることから、当該帳簿価額に
よっております。
３ 金融商品の時価等に関する事項の補足説明 ３ 金融商品の時価等に関する事項の補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ 同左
か、市場価格がない場合には合理的に算定された価
額が含まれております。当該価額の算定においては
一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提
条件等によった場合、当該価額が異なることもあり
ます。
４ 金銭債権の計算期間末日後の償還予定額 ４ 金銭債権の中間計算期間末日後の償還予定額
金銭債権については全て１年以内に償還予定であり 同左
ます。
(その他の注記)
１ 期中元本変動額
前計算期間末 当中間計算期間末
項目
(2020年９月23日現在) (2021年３月23日現在)
期首元本額 76,513,598円 941,278,167円
期中追加設定元本額 1,025,740,912円 550,502,367円
期中一部解約元本額 160,976,343円 206,261,522円
２ 有価証券関係
該当事項はありません。
３ デリバティブ取引関係
該当事項はありません。
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（参考情報）
当ファンドは、「ブラックロック・ストラテジック・ファンズ ブラックロック・システマチックＥＳＧワールド・
エクイティ・ファンド クラスＩ投資証券」及び「インスティテューショナル・キャッシュ・シリーズplc ブラック
ロック・ＩＣＳ・ＵＳトレジャリー・ファンド エージェンシークラス投資証券」(以下、両者を併せて「同ファンド」
という。)を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された投資証券は、すべて同ファンドの投資証券で
あります。同ファンドの状況は以下のとおりであります。
なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外です。
同ファンドの状況
(1) 「ブラックロック・ストラテジック・ファンズ ブラックロック・システマチックＥＳＧワールド・エクイ
ティ・ファンド クラスＩ投資証券」は、ルクセンブルグにおいて設立されたオープンエンド型投資法人が発行す
るファンドであり、当該ファンドの現時点で日本語に翻訳された直近の情報は、2020年11月30日に終了する中間計
算期間(2020年６月１日から2020年11月30日まで)に係る中間財務書類であります。
当該中間財務書類は、当該ファンドを含む「ブラックロック・ストラテジック・ファンズ」の2020年11月30日現在
の中間財務書類のうち、当該ファンドにかかる部分を、委託会社において抜粋し、その原文を翻訳したものです。
なお、中間財務書類に含まれる「投資有価証券明細表」の銘柄については原文通り英語表記で行っております。な
お、ルクセンブルグにおける独立監査人の監査を受けておりません。
(2) 「インスティテューショナル・キャッシュ・シリーズplc ブラックロック・ＩＣＳ・ＵＳトレジャリー・ファン
ド エージェンシークラス投資証券」は、アイルランドにおいて設立されたオープンエンド型投資法人が発行する
ファンドであり、当該ファンドの現時点で日本語に翻訳された直近の情報は、2020年９月30日に終了する計算期間
(2019年10月１日から2020年９月30日まで)に係る財務書類であります。
当該財務書類は、当該ファンドを含む「インスティテューショナル・キャッシュ・シリーズplc」の2020年９月30
日現在の財務書類のうち、当該ファンドにかかる部分を、委託会社において抜粋し、その原文を翻訳したもので
す。財務書類に含まれる「投資有価証券明細表」の銘柄については原文通り英語表記で行っております。
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
純資産計算書 2020年11月30日現在（未監査）
ブラックロック・
システマチックＥＳＧワール
ド・エクイティ・ファンド
注記
米ドル
資産
投資有価証券－取得原価 213,573,681
36,365,402
未実現評価益
投資有価証券－時価 ２(a)
249,939,083
銀行預金 ２(a) 3,169,192
ブローカーに対する債権 14 830,035
未収利息および未収配当金 ２(a)、２(d) 456,386
売却投資有価証券未収金 ２(a)、２(d) 676
販売投資証券未収金 ２(a) 670,438
以下に係る未実現純評価益：
未決済先渡為替予約 ２(d) 18,423
2,311
その他の資産 ２(a)
資産合計 255,086,544
負債
ブローカーに対する債務 14 6
買戻し投資証券未払金 ２(a) 36,474
以下に係る未実現純評価損：
先物取引 ２(d) 21,422
未決済先渡為替予約 ２(d) 827
166,030
未払費用およびその他の負債 ２(a)、４、５、６、７、８
負債合計 224,759
純資産合計 254,861,785
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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３会計年度末における純資産価額の概要 2020年11月30日現在（未監査）
ブラックロック・システマチックＥＳＧワールド・エクイティ・
ファンド
2020年 2020年 2019年 2018年
通貨
11月30日現在 ５月31日現在 ５月31日現在 ５月31日現在
純資産合計
米ドル 254,861,785 220,697,286 186,266,828 191,191,688
以下の１口当たり純資産価額：
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 168.29 137.96 128.84 130.51
クラスＤ無分配投資証券
ユーロ 159.87 141.09 130.80 126.43
（ユーロ）
クラスＥ無分配投資証券
ユーロ 161.70 143.36 134.07 130.76
（ユーロ）
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配
ユーロ 150.36 123.47 116.58 121.31
投資証券
クラスＩ無分配投資証券
日本円 15,810.26 13,336.58 12,536.81 12,596.01
（日本円）
クラスＩ日本円ヘッジ無分配
日本円 16,846.75 13,794.26 13,076.90 13,560.05
投資証券
クラスＸ分配型投資証券
豪ドル － － － 265.59
（豪ドル）
クラスＸ無分配英国報告型投資
英ポンド 206.92 182.81 165.92 157.72
証券（英ポンド）
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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損益および純資産変動計算書 2020年11月30日に終了した会計期間（未監査）
ブラックロック・
システマチックＥＳＧワール
ド・エクイティ・ファンド
注記
米ドル
期首純資産
220,697,286
収益
配当金、源泉徴収税控除後 ２(c) 1,720,523
有価証券貸付 ２(c) 23,420
220
その他の収益
収益合計 1,744,163
費用
預金利息 ２(c) 1,207
管理事務代行報酬 ５ 83,044
預託報酬 ２(i)、６ 36,808
税金 ８ 21,606
販売報酬 ４ 25,692
投資運用報酬および投資運用再委託報酬 ４ 143,858
222
その他の費用
費用合計 312,437
投資純利益
1,431,726
以下に係る実現純利益／（損失）：
投資有価証券 ２(a)、２(b) 24,664,702
先物取引 ２(d) 411,521
2,883,288
外貨および先渡為替予約 ２(d)、２(e)、２(j)
当期実現純利益 27,959,511
以下に係る未実現評価益／（損）の純変動額：
投資有価証券 ２(a) 20,471,779
先物取引 ２(d) (158,406)
23,612
外貨および先渡為替予約 ２(d)、２(e)、２(j)
当期未実現評価益／（損）の純変動 20,336,985
運用成績による純資産の増加 49,728,222
資本の変動
投資証券発行による正味受取額 24,296,857
(39,860,580)
投資証券買戻しによる正味支払額
資本の変動による純資産の減少 (15,563,723)
期末純資産 254,861,785
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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発行済投資証券口数変動表 2020年11月30日に終了した会計期間（未監査）
ブラックロック・システマチックＥＳＧワールド・エクイティ・
ファンド
期首発行済 当期発行 当期買戻し 期末発行済
投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数
クラスＡ無分配投資証券
29,165 17,292 3,420 43,037
クラスＤ無分配投資証券（ユーロ） 152,534 39,085 39,433 152,186
クラスＥ無分配投資証券（ユーロ） 44,037 41,756 12,702 73,091
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券 49 10,648 － 10,697
クラスＩ無分配投資証券（日本円） 70,532 26,466 1,310 95,688
クラスＩ日本円ヘッジ無分配投資証券 15,267 13,724 － 28,991
775,171 － 113,376 661,795
クラスＸ無分配英国報告型投資証券（英ポンド）
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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ブラックロック・システマチックＥＳＧワールド・エクイティ・ファンド
投資有価証券明細表 2020年11月30日現在（未監査）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
普通株式およびライツ
オーストラリア
Aristocrat Leisure Ltd
13,015 307,876 0.12
ASX Ltd
295 16,784 0.01
Atlas Arteria Ltd (Unit)
12,017 57,456 0.02
Australia & New Zealand Banking Group Ltd
2,827 47,225 0.02
Brambles Ltd
46,432 375,488 0.15
Commonwealth Bank of Australia
13,644 796,015 0.31
CSL Ltd
1,747 383,330 0.15
Goodman Group (REIT)
12,475 171,943 0.07
IGO Ltd
65,582 226,948 0.09
Iluka Resources Ltd
50,958 200,781 0.08
IOOF Holdings Ltd
53,743 147,514 0.06
Macquarie Group Ltd
1,837 187,957 0.07
Medibank Pvt Ltd
141,959 298,522 0.12
Mineral Resources Ltd
2,005 47,829 0.02
OZ Minerals Ltd
7,210 86,821 0.03
Perpetual Ltd
4,667 115,255 0.05
Sims Ltd
46,590 389,829 0.15
Tabcorp Holdings Ltd
82,418 233,519 0.09
Transurban Group (Unit)
6,858 70,944 0.03
Westpac Banking Corp
3,601 53,485 0.02
Woodside Petroleum Ltd 54,056 0.02
3,275
4,269,577 1.68
オーストリア
Erste Group Bank AG 333,303 0.13
11,318
333,303 0.13
ベルギー
Anheuser-Busch InBev SA
3,138 212,413 0.08
UCB SA
648 70,331 0.03
Umicore SA^ 369,065 0.15
8,174
651,809 0.26
バミューダ
Athene Holding Ltd ’A’
2,871 130,171 0.05
Axalta Coating Systems Ltd
2,272 65,138 0.03
IHS Markit Ltd 10,555 0.00
106
205,864 0.08
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
カナダ
Bank of Nova Scotia
4,009 199,528 0.08
Brookfield Asset Management Inc ’A’^
1,501 61,428 0.02
Canadian Imperial Bank of Commerce
1,211 103,324 0.04
Fortis Inc
2,333 94,467 0.04
Franco-Nevada Corp
4,327 567,409 0.22
Great-West Lifeco Inc^
7,141 166,744 0.07
Hydro One Ltd
42,902 979,214 0.38
Parkland Corp
1,856 56,555 0.02
Rogers Communications Inc ’B’
13,078 612,467 0.24
Royal Bank of Canada
17,568 1,459,665 0.57
Shopify Inc ’A’
518 553,125 0.22
Teck Resources Ltd ’B’
7,230 118,231 0.05
TMX Group Ltd
239 23,502 0.01
Toronto-Dominion Bank^
37,067 2,017,355 0.79
Wheaton Precious Metals Corp
16,797 653,516 0.26
WSP Global Inc 419,621 0.16
5,711
8,086,151 3.17
ケイマン諸島
Sands China Ltd
86,800 356,080 0.14
Wharf Real Estate Investment Co Ltd 51,156 0.02
11,000
407,236 0.16
キュラソー
Schlumberger NV 44,886 0.02
2,059
44,886 0.02
デンマーク
Chr Hansen Holding A/S
1,303 127,370 0.05
Genmab A/S^
249 94,968 0.04
H Lundbeck A/S
2,165 66,623 0.03
Novo Nordisk A/S ’B’
29,622 2,006,475 0.79
Novozymes A/S ’B’
756 43,494 0.02
Orsted A/S^
1,901 345,817 0.13
ROCKWOOL International A/S ’B’
264 99,412 0.04
Vestas Wind Systems A/S 345,889 0.13
1,677
3,130,048 1.23
フィンランド
Metso Outotec Oyj
9,586 84,862 0.03
Neste Oyj
3,906 264,634 0.11
Nordea Bank Abp
14,893 128,807 0.05
Sampo Oyj ’A’
1,295 56,638 0.02
Wartsila Oyj Abp 42,413 0.02
4,412
577,354 0.23
フランス
Air Liquide SA
3,093 515,904 0.20
ALD SA
1,702 22,499 0.01
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
フランス（続き）
Alstom SA
3,608 194,240 0.08
Amundi SA
551 44,383 0.02
AXA SA
43,784 1,042,439 0.41
Cie de Saint-Gobain
5,340 258,786 0.10
CNP Assurances
19,989 324,180 0.13
Credit Agricole SA
3,129 36,806 0.02
Danone SA
464 29,967 0.01
Electricite de France SA
12,018 185,320 0.07
Engie SA^
17,076 255,737 0.10
Faurecia SE
3,180 162,615 0.06
Gecina SA (REIT)
682 104,716 0.04
Hermes International
185 183,081 0.07
Klepierre SA (REIT)
899 20,436 0.01
Legrand SA
5,158 445,360 0.18
L’Oreal SA
5,377 1,989,819 0.78
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE
712 423,751 0.17
Natixis SA^
35,178 110,094 0.04
Nexans SA
2,055 131,635 0.05
Orange SA
41,127 528,859 0.21
Pernod Ricard SA
2,949 566,349 0.22
Peugeot SA
2,531 60,903 0.02
Renault SA
3,971 161,885 0.06
Rexel SA
8,978 122,396 0.05
Rubis SCA
9,648 418,489 0.17
Schneider Electric SE^
1,319 186,700 0.07
Societe Generale SA
4,402 90,116 0.04
Unibail-Rodamco-Westfield (REIT)^
5,565 410,676 0.16
Valeo SA
4,626 184,675 0.07
Vinci SA^ 389,976 0.15
3,718
9,602,792 3.77
ドイツ
adidas AG
3,899 1,273,092 0.50
BASF SE
6,322 474,503 0.19
Bayerische Motoren Werke AG
3,000 265,185 0.10
Beiersdorf AG
5,824 658,377 0.26
Covestro AG
3,373 192,674 0.07
Daimler AG
6,209 427,069 0.17
Deutsche Post AG Reg
11,444 560,637 0.22
E.ON SE^
21,770 237,065 0.09
Hella GmbH & Co KGaA
2,248 130,677 0.05
HUGO BOSS AG
3,838 120,898 0.05
Infineon Technologies AG
10,363 371,374 0.15
Knorr-Bremse AG
1,436 185,657 0.07
Puma SE^
3,621 361,472 0.14
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
ドイツ（続き）
SAP SE
355 43,052 0.02
Siemens AG RegS^
8,823 1,193,833 0.47
thyssenkrupp AG
20,066 136,045 0.05
Vonovia SE
1,145 78,865 0.03
Wacker Chemie AG 148,564 0.06
1,142
6,859,039 2.69
香港
AIA Group Ltd
34,800 381,367 0.15
BOC Hong Kong Holdings Ltd
276,000 899,023 0.35
Hong Kong & China Gas Co Ltd
17,950 27,648 0.01
Link REIT (REIT)
30,600 268,430 0.10
MTR Corp Ltd
36,500 197,997 0.08
Sun Hung Kai Properties Ltd
7,500 100,139 0.04
Swire Properties Ltd^
149,200 455,198 0.18
Techtronic Industries Co Ltd^ 121,756 0.05
9,500
2,451,558 0.96
アイルランド
Accenture Plc ’A’
5,317 1,323,189 0.52
AerCap Holdings NV
637 24,779 0.01
Allegion Plc
589 66,981 0.03
DCC Plc
1,435 109,193 0.04
Flutter Entertainment Plc
1,240 230,033 0.09
Jazz Pharmaceuticals Plc
1,271 182,134 0.07
Kingspan Group Plc
2,185 191,728 0.07
Linde Plc
782 203,398 0.08
Trane Technologies Plc 42,667 0.02
299
2,374,102 0.93
イスラエル
Bank Hapoalim BM
28,790 189,238 0.07
Bank Leumi Israel BM
7,302 41,550 0.02
CyberArk Software Ltd
1,644 188,041 0.07
Teva Pharmaceutical Industries Ltd
2,633 25,657 0.01
Wix.com Ltd 176,555 0.07
683
621,041 0.24
イタリア
Enel SpA
65,727 667,168 0.26
Italgas SpA
18 117 0.00
Prysmian SpA^
175,981 0.07
5,281
843,266 0.33
日本
Amada Co Ltd
7,400 71,406 0.03
Astellas Pharma Inc
48,000 683,018 0.27
Benesse Holdings Inc
8,800 185,023 0.07
Central Japan Railway Co^
4,100 523,044 0.21
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公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
日本（続き）
Chugai Pharmaceutical Co Ltd^
3,500 169,335 0.07
Dai Nippon Printing Co Ltd
13,700 257,035 0.10
Daito Trust Construction Co Ltd
300 29,466 0.01
Daiwa House Industry Co Ltd
25,600 785,766 0.31
Dowa Holdings Co Ltd
1,200 39,710 0.02
East Japan Railway Co
8,100 504,079 0.20
FANUC Corp^
1,600 389,276 0.15
Fast Retailing Co Ltd
2,000 1,648,650 0.65
FUJIFILM Holdings Corp
1,400 75,536 0.03
Hitachi Transport System Ltd
2,300 68,611 0.03
Inpex Corp^
35,800 200,539 0.08
Isuzu Motors Ltd^
12,300 120,104 0.05
Japan Post Bank Co Ltd
2,900 22,865 0.01
Japan Post Holdings Co Ltd
145,700 1,079,875 0.42
Kajima Corp
4,500 59,263 0.02
Kansai Paint Co Ltd^
13,200 400,729 0.16
Kao Corp
1,100 82,383 0.03
KDDI Corp^
18,700 534,965 0.21
Keyence Corp
700 357,805 0.14
Komatsu Ltd
4,300 104,762 0.04
Lintec Corp
1,700 35,140 0.01
Medipal Holdings Corp
3,000 56,487 0.02
Mitsubishi Materials Corp
5,900 112,165 0.04
Mitsubishi UFJ Financial Group Inc
14,100 60,658 0.02
Mitsubishi UFJ Lease & Finance Co Ltd
161,500 742,012 0.29
Mitsui Mining & Smelting Co Ltd
1,300 36,885 0.01
Nexon Co Ltd
1,500 45,394 0.02
Nintendo Co Ltd
1,200 682,097 0.27
Nippon Paint Holdings Co Ltd^
2,200 282,135 0.11
Nippon Television Holdings Inc
8,000 87,248 0.03
Nitto Denko Corp
3,200 265,196 0.10
Odakyu Electric Railway Co Ltd
1,100 33,394 0.01
Oriental Land Co Ltd^
3,400 579,358 0.23
Recruit Holdings Co Ltd^
26,500 1,118,412 0.44
Resona Holdings Inc
38,100 133,645 0.05
Resorttrust Inc
2,500 39,039 0.02
Ricoh Co Ltd
3,700 24,736 0.01
Sekisui House Ltd
3,800 68,451 0.03
Shinsei Bank Ltd
7,500 89,348 0.04
Shionogi & Co Ltd
1,400 75,106 0.03
Shiseido Co Ltd^
6,600 465,934 0.18
SMC Corp
200 127,227 0.05
SoftBank Corp^
13,300 163,866 0.06
SoftBank Group Corp
8,100 564,992 0.22
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公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
日本（続き）
Sohgo Security Services Co Ltd
1,300 69,704 0.03
Sony Corp^
4,600 428,166 0.17
Subaru Corp
2,900 57,663 0.02
Sumitomo Mitsui Financial Group Inc
45,300 1,317,439 0.52
Sumitomo Mitsui Trust Holdings Inc^
28,300 828,193 0.33
Sumitomo Rubber Industries Ltd^
30,700 271,796 0.11
Sysmex Corp
400 41,936 0.02
Takeda Pharmaceutical Co Ltd^
17,900 642,996 0.25
Tokyo Electron Ltd
1,400 476,313 0.19
Tokyo Gas Co Ltd
3,300 74,211 0.03
Toyota Motor Corp^
6,100 409,514 0.16
Toyota Tsusho Corp
3,200 110,805 0.04
West Japan Railway Co^
2,200 100,530 0.04
Yakult Honsha Co Ltd^
6,100 291,089 0.11
Yaskawa Electric Corp
2,700 130,267 0.05
Z Holdings Corp 214,893 0.08
34,100
19,747,685 7.75
ジャージー
Aptiv Plc
2,471 299,658 0.12
Experian Plc
1,230 43,639 0.02
Ferguson Plc
5,271 593,800 0.23
Glencore Plc
487,019 0.19
168,524
1,424,116 0.56
オランダ
ABN AMRO Bank NV - CVA
18,304 192,866 0.07
Aegon NV
44,272 169,250 0.07
Akzo Nobel NV
5,014 536,257 0.21
ASML Holding NV
3,078 1,351,720 0.53
ING Groep NV
6,358 63,447 0.02
Just Eat Takeaway.com NV
864 91,722 0.04
Koninklijke DSM NV
578 95,300 0.04
Prosus NV
1,866 205,258 0.08
Signify NV
3,307 142,095 0.06
STMicroelectronics NV 280,204 0.11
7,038
3,128,119 1.23
ニュージーランド
a2 Milk Co Ltd
2,967 30,255 0.01
Fisher & Paykel Healthcare Corp Ltd
4,655 117,806 0.05
Mercury NZ Ltd^
83,256 351,948 0.14
Meridian Energy Ltd 50,576 0.02
11,164
550,585 0.22
ノルウェー
Equinor ASA
82,002 1,330,419 0.52
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公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
ノルウェー（続き）
NEL ASA 149,170 0.06
53,809
1,479,589 0.58
ポルトガル
Galp Energia SGPS SA 517,983 0.20
46,134
517,983 0.20
シンガポール
DBS Group Holdings Ltd
8,800 165,808 0.06
Oversea-Chinese Banking Corp Ltd
16,000 120,588 0.05
Singapore Airlines Ltd
108,300 351,431 0.14
Singapore Post Ltd
55,700 29,777 0.01
Singapore Telecommunications Ltd
167,700 299,677 0.12
Wilmar International Ltd 35,255 0.01
11,200
1,002,536 0.39
スペイン
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA
154,886 736,114 0.29
Banco Santander SA
38,815 114,306 0.04
Banco Santander SA (Right)
65,714 8,411 0.00
Iberdrola SA
40,650 559,541 0.22
Industria de Diseno Textil SA
35,534 1,190,511 0.47
Naturgy Energy Group SA
6,626 155,626 0.06
Repsol SA
19,126 192,167 0.08
Siemens Gamesa Renewable Energy SA
180,376 0.07
4,999
3,137,052 1.23
スウェーデン
Assa Abloy AB ’B’
4,038 98,627 0.04
Atlas Copco AB ’A’
16,327 837,213 0.33
Atlas Copco AB ’B’
16,414 734,095 0.29
Boliden AB
19,224 673,493 0.26
Epiroc AB ’A’
9,427 158,409 0.06
Epiroc AB ’B’
1,848 29,518 0.01
Lundin Energy AB
5,133 127,853 0.05
Pandox AB
7,836 132,275 0.05
SSAB AB ’A’^
34,491 111,606 0.04
Svenska Handelsbanken AB ’A’
36,693 379,335 0.15
Swedbank AB ’A’
145,077 0.06
7,862
3,427,501 1.34
スイス
Alcon Inc
853 54,791 0.02
Chubb Ltd
464 69,758 0.03
Credit Suisse Group AG RegS^
14,196 182,888 0.07
Givaudan SA RegS
332 1,361,938 0.53
Kuehne + Nagel International AG RegS^
4,319 980,483 0.38
Nestle SA RegS
12,974 1,464,904 0.58
Roche Holding AG^
1,881 627,208 0.25
29/72
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公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
スイス（続き）
Sika AG RegS^
2,957 764,521 0.30
Swiss Re AG
2,422 223,953 0.09
UBS Group AG Reg^
48,787 0.02
3,387
5,779,231 2.27
英国
Associated British Foods Plc
1 28 0.00
AstraZeneca Plc^
9,812 1,036,606 0.41
Auto Trader Group Plc
24,598 184,804 0.07
BP Plc^
267,848 915,363 0.36
British Land Co Plc (REIT)
10,747 68,439 0.03
BT Group Plc
88,538 140,661 0.05
Centrica Plc
284,934 168,840 0.07
Compass Group Plc^
19,359 355,583 0.14
Croda International Plc
484 38,732 0.02
Diageo Plc^
20,959 815,349 0.32
Dunelm Group Plc
4,057 66,299 0.03
GlaxoSmithKline Plc^
36,396 674,113 0.26
HomeServe Plc
9,818 139,305 0.05
Howden Joinery Group Plc
5,307 44,726 0.02
Informa Plc^
29,091 207,744 0.08
International Game Technology Plc
9,039 116,603 0.05
ITV Plc
160,526 203,509 0.08
John Wood Group Plc
9,237 36,490 0.01
Johnson Matthey Plc
9,333 280,449 0.11
Lloyds Banking Group Plc
772,535 377,860 0.15
Marks & Spencer Group Plc
168,018 286,930 0.11
National Grid Plc
36,765 425,285 0.17
Next Plc
566 49,941 0.02
Pets at Home Group Plc
11,547 65,442 0.03
RELX Plc
3,485 82,211 0.03
Rentokil Initial Plc
8,306 55,460 0.02
SSE Plc
52,234 949,449 0.37
Standard Chartered Plc^
3,588 21,851 0.01
Taylor Wimpey Plc
63,847 132,983 0.05
TechnipFMC Plc
3,119 27,572 0.01
Unilever Plc^
4,186 256,610 0.10
Vodafone Group Plc 468,740 0.18
280,994
8,693,977 3.41
米国
3M Co
4,753 832,821 0.33
A O Smith Corp
552 31,205 0.01
Abbott Laboratories - CDI
2,346 254,330 0.10
AbbVie Inc
10,197 1,069,461 0.42
Activision Blizzard Inc
5,724 447,903 0.18
30/72
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公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Adaptive Biotechnologies Corp
498 23,401 0.01
Adobe Inc
4,606 2,191,074 0.86
Advanced Micro Devices Inc
5,065 454,229 0.18
Aflac Inc
11,069 495,227 0.19
Agilent Technologies Inc
8,567 982,549 0.39
Alaska Air Group Inc
7,424 380,035 0.15
Alexion Pharmaceuticals Inc
2,128 261,808 0.10
Align Technology Inc
356 171,022 0.07
Allstate Corp
3,246 336,091 0.13
Ally Financial Inc
1,198 36,659 0.01
Alnylam Pharmaceuticals Inc
408 53,513 0.02
Alphabet Inc ’A’
1,755 3,100,874 1.22
Alphabet Inc ’C’
1,121 1,987,017 0.78
Amazon.com Inc
2,055 6,528,735 2.56
American Express Co
16,233 1,962,732 0.77
American International Group Inc
5,285 207,542 0.08
American Tower Corp (REIT)
4,155 965,830 0.38
Amgen Inc
3,685 816,707 0.32
Analog Devices Inc
4,375 607,862 0.24
ANSYS Inc
345 115,334 0.05
Anthem Inc
1,351 425,727 0.17
Apple Inc
89,377 10,635,863 4.17
Applied Materials Inc
17,213 1,411,122 0.55
AptarGroup Inc
1,734 218,865 0.09
Arista Networks Inc
1,098 295,735 0.12
AT&T Inc
26,342 758,913 0.30
Atmos Energy Corp
290 28,058 0.01
Autodesk Inc
1,141 316,993 0.12
Automatic Data Processing Inc
2,770 478,268 0.19
Avangrid Inc
17,027 797,885 0.31
Avery Dennison Corp
1,857 279,720 0.11
Baker Hughes Co
10,592 208,239 0.08
Ball Corp
3,796 367,111 0.14
Bank of America Corp
26,725 769,145 0.30
Bank of New York Mellon Corp
19,706 783,313 0.31
Becton Dickinson and Co
1,659 386,323 0.15
Berkshire Hathaway Inc ’B’^
1,757 404,215 0.16
Best Buy Co Inc
3,047 335,779 0.13
Biogen Inc
1,249 300,684 0.12
Booking Holdings Inc
86 174,526 0.07
Boston Scientific Corp
10,090 335,190 0.13
Bridgebio Pharma Inc
497 24,398 0.01
Bristol-Myers Squibb Co
32,845 2,070,220 0.81
Bristol-Myers Squibb Co (Right)
1,316 1,513 0.00
31/72
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Brown-Forman Corp ’B’
8,865 722,054 0.28
Cadence Design Systems Inc
4,811 562,695 0.22
Camden Property Trust (REIT)
1,546 152,049 0.06
Capital One Financial Corp
3,662 322,952 0.13
Cardinal Health Inc
2,255 123,010 0.05
CarMax Inc
2,089 196,826 0.08
Caterpillar Inc
3,147 548,365 0.21
Cboe Global Markets Inc
3,460 312,749 0.12
CBRE Group Inc ’A’
4,590 280,495 0.11
Centene Corp
2,164 136,613 0.05
Cerner Corp
12,898 955,097 0.37
CH Robinson Worldwide Inc
4,151 386,458 0.15
Charles Schwab Corp
8,100 402,165 0.16
Chevron Corp
9,517 862,240 0.34
Chipotle Mexican Grill Inc
253 324,786 0.13
Ciena Corp^
2,922 129,445 0.05
Cigna Corp
4,035 853,322 0.33
Cisco Systems Inc
33,508 1,428,614 0.56
Citigroup Inc
11,340 636,061 0.25
Clorox Co^
861 174,662 0.07
Cloudflare Inc ’A’
799 59,813 0.02
CME Group Inc
4,305 747,606 0.29
Coca-Cola Co
38,561 1,983,963 0.78
Cognex Corp
1,204 90,131 0.04
Coherent Inc
375 45,071 0.02
Colgate-Palmolive Co
10,770 913,296 0.36
Columbia Sportswear Co
546 45,116 0.02
Comcast Corp ’A’
13,806 708,731 0.28
851 ConocoPhillips 35,623 0.01
Consolidated Edison Inc
20,816 1,606,787 0.63
Copart Inc
5,454 626,828 0.25
Costco Wholesale Corp
5,566 2,153,875 0.84
Cummins Inc
3,264 744,192 0.29
CVS Health Corp
14,580 991,732 0.39
Danaher Corp
5,541 1,227,331 0.48
Datadog Inc ’A’
422 41,474 0.02
Deere & Co
2,307 607,341 0.24
Dell Technologies Inc ’C’^
9,537 652,140 0.26
Delta Air Lines Inc
7,377 296,629 0.12
DexCom Inc
788 252,924 0.10
Discovery Inc ’A’
7,005 189,906 0.07
Discovery Inc ’C’
7,810 189,314 0.07
DocuSign Inc
682 156,219 0.06
Dolby Laboratories Inc ’A’
799 72,022 0.03
32/72
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Dollar Tree Inc
384 41,768 0.02
Domino’s Pizza Inc
584 226,218 0.09
Donaldson Co Inc
4,041 218,174 0.09
Dunkin’ Brands Group Inc
441 46,887 0.02
Ecolab Inc
5,742 1,273,001 0.50
Edwards Lifesciences Corp
7,478 629,348 0.25
Elanco Animal Health Inc
751 23,469 0.01
Electronic Arts Inc
425 53,227 0.02
Eli Lilly and Co
4,493 663,077 0.26
Emerson Electric Co
3,683 284,806 0.11
Equinix Inc (REIT)
669 472,207 0.19
Equity Residential (REIT)
7,694 452,407 0.18
Estee Lauder Cos Inc ’A’
2,676 651,017 0.26
Etsy Inc
755 120,121 0.05
Eversource Energy
7,766 684,107 0.27
Exact Sciences Corp
375 44,813 0.02
Expeditors International of Washington Inc
9,683 860,819 0.34
Exxon Mobil Corp
19,792 781,586 0.31
Facebook Inc ’A’
14,043 3,854,944 1.51
FactSet Research Systems Inc
1,099 371,176 0.15
Fastenal Co
4,619 226,008 0.09
FedEx Corp
2,311 665,845 0.26
First Republic Bank
1,012 131,803 0.05
Fiserv Inc
6,952 795,239 0.31
FLIR Systems Inc
3,545 140,772 0.06
Flowserve Corp
1,674 58,557 0.02
Fox Corp ’A’
8,430 245,060 0.10
Fox Corp ’B’
6,545 187,514 0.07
Franklin Resources Inc
9,240 205,036 0.08
General Electric Co
64,781 659,471 0.26
Genuine Parts Co
3,779 367,508 0.14
Gilead Sciences Inc
9,955 595,409 0.23
Goldman Sachs Group Inc
1,749 409,388 0.16
Hasbro Inc
4,496 410,215 0.16
Henry Schein Inc
13,003 831,672 0.33
Hershey Co
993 145,852 0.06
Hewlett Packard Enterprise Co
91,077 1,016,419 0.40
Hill-Rom Holdings Inc
512 48,676 0.02
Home Depot Inc
7,520 2,056,870 0.81
HubSpot Inc
248 97,876 0.04
Humana Inc
1,789 724,724 0.28
Hyatt Hotels Corp ’A’^
4,518 325,386 0.13
IDEXX Laboratories Inc
518 236,089 0.09
Illinois Tool Works Inc
2,053 431,951 0.17
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Illumina Inc
1,674 524,548 0.21
Incyte Corp
2,326 193,593 0.08
Intel Corp
20,750 989,152 0.39
International Business Machines Corp
3,257 402,533 0.16
International Flavors & Fragrances Inc
3,271 362,329 0.14
Intuit Inc
3,868 1,370,394 0.54
Intuitive Surgical Inc
896 655,030 0.26
Invesco Ltd
6,229 104,242 0.04
Jack Henry & Associates Inc^
466 74,131 0.03
Johnson & Johnson
13,244 1,908,196 0.75
Jones Lang LaSalle Inc
3,832 519,696 0.20
JPMorgan Chase & Co
11,988 1,440,118 0.56
Kellogg Co
1,117 69,980 0.03
Keurig Dr Pepper Inc
2,891 87,944 0.03
Keysight Technologies Inc
2,265 269,014 0.11
Kinder Morgan Inc
33,962 495,166 0.19
Lam Research Corp
920 417,413 0.16
Lamb Weston Holdings Inc^
357 25,786 0.01
Lennox International Inc
1,069 304,622 0.12
Levi Strauss & Co ’A’
2,705 51,422 0.02
Lululemon Athletica Inc
2,188 796,738 0.31
M&T Bank Corp
1,460 175,331 0.07
Marsh & McLennan Cos Inc
8,437 961,987 0.38
Masimo Corp
290 73,060 0.03
Mastercard Inc ’A’
9,112 3,059,718 1.20
Match Group Inc
372 51,392 0.02
McDonald’s Corp
1,716 370,450 0.15
McKesson Corp
1,928 350,318 0.14
MercadoLibre Inc
171 261,972 0.10
Merck & Co Inc
16,657 1,331,394 0.52
MetLife Inc
6,147 287,864 0.11
Mettler-Toledo International Inc
208 235,040 0.09
Microsoft Corp
30,686 6,570,486 2.58
Moderna Inc
784 115,326 0.05
Molson Coors Beverage Co ’B’
1,803 83,605 0.03
Mondelez International Inc ’A’
1,540 87,980 0.03
Moody’s Corp
3,843 1,085,109 0.43
Morgan Stanley
14,894 938,769 0.37
MSCI Inc
335 137,337 0.05
National Instruments Corp
1,857 69,489 0.03
Netflix Inc
1,182 578,424 0.23
Neurocrine Biosciences Inc
374 36,042 0.01
NextEra Energy Inc
9,860 737,627 0.29
NIKE Inc ’B’
9,476 1,269,784 0.50
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
NVIDIA Corp
4,688 2,501,189 0.98
Okta Inc
2,064 508,157 0.20
Oracle Corp
2,004 116,152 0.05
Paychex Inc
5,590 519,702 0.20
PayPal Holdings Inc
4,990 1,051,293 0.41
Penumbra Inc
77 17,277 0.01
PepsiCo Inc
10,048 1,448,319 0.57
Pfizer Inc
9,949 378,858 0.15
Phillips 66
22,632 1,448,674 0.57
Pinnacle Financial Partners Inc
1,396 78,260 0.03
Planet Fitness Inc ’A’
1,558 113,189 0.04
PNC Financial Services Group Inc~
951 132,294 0.05
PPG Industries Inc
3,725 543,999 0.21
Premier Inc ’A’
1,584 55,915 0.02
Procter & Gamble Co
3,663 504,615 0.20
Progressive Corp
2,985 261,874 0.10
Prologis Inc (REIT)
9,918 997,652 0.39
Prudential Financial Inc
342 26,392 0.01
Public Service Enterprise Group Inc
6,935 407,570 0.16
QUALCOMM Inc
2,830 411,935 0.16
Ralph Lauren Corp
154 13,232 0.00
Regeneron Pharmaceuticals Inc
514 263,718 0.10
Reliance Steel & Aluminum Co
1,118 134,473 0.05
ResMed Inc
1,488 311,840 0.12
RingCentral Inc ’A’
575 171,499 0.07
Rockwell Automation Inc
3,550 896,872 0.35
Roper Technologies Inc^
1,114 472,013 0.18
salesforce.com Inc
6,634 1,590,103 0.62
SBA Communications Corp (REIT)
1,191 341,757 0.13
Seagen Inc
430 72,532 0.03
ServiceNow Inc
2,191 1,167,759 0.46
Sherwin-Williams Co^
344 253,738 0.10
Silicon Laboratories Inc
593 67,928 0.03
Sirius XM Holdings Inc
47,379 307,253 0.12
Skechers USA Inc ’A’
391 13,173 0.00
Snap Inc ’A’
1,372 62,495 0.02
Stryker Corp
412 95,658 0.04
Sysco Corp
1,526 107,171 0.04
T Rowe Price Group Inc^
1,433 206,280 0.08
Tapestry Inc
1,695 47,977 0.02
Target Corp
1,899 338,193 0.13
Teladoc Health Inc
2,574 508,365 0.20
Tesla Inc^
3,540 2,093,662 0.82
Texas Instruments Inc
918 146,834 0.06
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Thermo Fisher Scientific Inc
803 370,793 0.15
Tiffany & Co
2,635 345,923 0.14
TJX Cos Inc
18,809 1,177,255 0.46
Travelers Cos Inc
8,377 1,113,220 0.44
Trimble Inc^
892 53,074 0.02
Truist Financial Corp
930 44,566 0.02
Twilio Inc ’A’^
271 86,579 0.03
Twitter Inc
9,193 424,156 0.17
Uber Technologies Inc^
1,814 91,226 0.04
UGI Corp
8,045 295,815 0.12
Under Armour Inc ’A’
3,404 56,336 0.02
United Parcel Service Inc ’B’^
5,069 863,251 0.34
UnitedHealth Group Inc
7,068 2,386,652 0.94
Unity Software Inc
527 77,443 0.03
US Bancorp
1,802 79,720 0.03
Vail Resorts Inc
1,452 407,867 0.16
Valero Energy Corp^
2,661 148,830 0.06
Valvoline Inc
1,604 36,683 0.01
Varian Medical Systems Inc
225 39,155 0.02
VeriSign Inc
185 36,710 0.01
Verizon Communications Inc
987 59,506 0.02
Vertex Pharmaceuticals Inc
2,204 502,314 0.20
VF Corp
1,895 159,805 0.06
ViacomCBS Inc ’B’
3,360 118,037 0.05
VIATRIS INC
12,486 211,326 0.08
Visa Inc ’A’^
15,726 3,289,565 1.29
VMware Inc ’A’
436 61,023 0.02
Walgreens Boots Alliance Inc
3,191 123,460 0.05
Walt Disney Co - CDI
9,574 1,406,804 0.55
Waters Corp
1,371 312,149 0.12
Wayfair Inc ’A’
516 133,417 0.05
Welltower Inc (REIT)
1,251 80,802 0.03
Workday Inc ’A’
986 219,760 0.09
WW Grainger Inc
873 362,007 0.14
Wyndham Hotels & Resorts Inc
1,361 77,577 0.03
Xilinx Inc
1,491 210,395 0.08
Xylem Inc
2,750 265,650 0.10
Zebra Technologies Corp ’A’
48 17,956 0.01
Zoetis Inc
3,284 528,724 0.21
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
（続き）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Zoom Video Communications Inc ’A’ 341,760 0.13
712
160,592,683 63.01
普通株式およびライツ合計 249,939,083 98.07
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な
249,939,083 98.07
有価証券および短期金融商品合計
投資有価証券（時価）合計
249,939,083 98.07
4,922,702 1.93
その他の純資産
純資産合計（米ドル） 254,861,785 100.00
^ 当証券のすべてまたは一部は貸付有価証券を表す。
~ 関連当事者ファンドに対する投資。詳細については注記10を参照のこと。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
未実現純評価損
契約数 契約通貨 契約／摘要 満期日
（米ドル）
金融デリバティブ商品
先物取引
E-Mini S&P 500 Index Futures December 2020
42 USD 2020年12月 (9,122)
MSCI EAFE Index Futures March 2021 (12,300)
(28) USD 2020年12月
合計 (21,422)
未実現純評価益／（損)
通貨 買予約 通貨 売予約 取引相手 期日
（米ドル）
金融デリバティブ商品
未決済先渡為替予約
ヘッジを使用したユーロ建投資証券クラス
1,937,351 State Street Bank & Trust Company
EUR 1,629,610 USD 15/12/2020 18,197
State Street Bank & Trust Company (371)
USD 28,284 EUR 23,879 15/12/2020
17,826
ヘッジを使用した日本円建投資証券クラス
State Street Bank & Trust Company
JPY 496,090,466 USD 4,759,382 15/12/2020 226
80,276 State Street Bank & Trust Company (456)
USD JPY 8,414,631 15/12/2020
(230)
合計 17,596
業種別内訳 2020年11月30日現在
純資産比率
（％）
消費財、非循環型 19.95
金融 16.99
技術 16.65
消費財、循環型 11.97
コミュニケーション 11.54
資本財 9.00
素材 4.51
電気・ガス・水道 4.12
3.34
エネルギー
投資有価証券－時価
98.07
1.93
その他の純資産
100.00
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
ブラックロック・ＩＣＳ・ＵＳトレジャリー・ファンド
損益計算書
2020年９月30日に終了した会計年度
2020年 2019年
注記 千米ドル 千米ドル
営業収益 ５ 272,710
138,139
367
1,450
金融商品に係る純利益 ７
273,077
投資収益合計 139,589
営業費用 ６ (26,654) (18,810)
254,267
純営業利益 112,935
財務費用：
(109,243) (238,800)
償還可能投資証券保有者への分配金 ８
財務費用合計 (109,243) (238,800)
15,467
純利益 3,692
15,467
償還可能投資証券保有者に帰属する純資産の増加 3,692
本損益計算書に計上された損益以外で当会計年度に認識された損益はない。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
ブラックロック・ＩＣＳ・ＵＳトレジャリー・ファンド
償還可能投資証券保有者に帰属する純資産変動計算書
2020年９月30日に終了した会計年度
2020年 2019年
千米ドル 千米ドル
期首純資産 11,308,849
14,146,140
15,467
償還可能投資証券保有者に帰属する純資産の増加 3,692
投資証券取引：
83,809,795
償還可能投資証券の発行 153,905,900
償還可能投資証券の買戻 (146,833,759) (81,072,165)
84,194
59,337
分配金再投資額
2,821,824
投資証券取引による純資産の増加 7,131,478
14,146,140
期末純資産 21,281,310
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
ブラックロック・ＩＣＳ・ＵＳトレジャリー・ファンド
貸借対照表
2020年９月30日現在
2020年 2019年
注記 千米ドル 千米ドル
流動資産
377,875
現金 791,865
11,789
未収金 10 6,207
13,842,168
20,519,603
損益を通じて公正価値で測定する金融資産 ４
14,231,832
流動資産合計 21,317,675
流動負債
85,692
36,365
未払金 11
85,692
流動負債合計 36,365
14,146,140
償還可能投資証券保有者に帰属する純資産 13 21,281,310
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
ブラックロック・ＩＣＳ・ＵＳトレジャリー・ファンド
投資有価証券明細表 2020年９月30日現在
公正価値 純資産比率
保有高 通貨 銘柄
（千米ドル） （％）
債券
国債（2019年９月30日：38.78％）
米国（2019年９月30日：38.78％）
United States of America Bill, 0.00%, 01/12/2020
22,760,000 USD 22,754 0.11
United States of America Bill, 0.00%, 22/12/2020
35,570,000 USD 35,558 0.17
United States of America Bill, 0.00%, 05/01/2021
74,655,000 USD 74,635 0.35
United States of America Bill, 0.00%, 12/01/2021
400,000,000 USD 399,897 1.88
United States of America Bill, 0.00%, 19/01/2021
154,315,000 USD 154,258 0.72
United States of America Bill, 0.00%, 26/01/2021
11,460,000 USD 11,456 0.05
United States of America Bill, 0.00%, 02/02/2021
468,535,000 USD 468,358 2.20
United States of America Bill, 0.00%, 16/02/2021
400,000,000 USD 399,816 1.88
United States of America Bill, 0.00%, 23/02/2021
721,940,000 USD 721,642 3.39
US Treasury, 1.75%, 16/11/2020
13,405,000 USD 13,407 0.06
US Treasury, 2.63%, 16/11/2020
25,685,000 USD 25,716 0.12
US Treasury, 1.63%, 30/11/2020
114,510,000 USD 114,511 0.54
US Treasury, 2.00%, 30/11/2020
89,655,000 USD 89,710 0.42
US Treasury, 2.75%, 30/11/2020
150,255,000 USD 150,722 0.71
US Treasury, 1.75%, 31/12/2020
23,160,000 USD 23,165 0.11
US Treasury, 2.38%, 31/12/2020
18,070,000 USD 18,125 0.09
US Treasury, 2.50%, 31/12/2020
213,115,000 USD 213,571 1.00
US Treasury, 3.63%, 15/02/2021
11,530,000 USD 11,661 0.05
US Treasury, 2.50%, 28/02/2021
110,000,000 USD 110,786 0.52
US Treasury, FRN, 0.15%, 31/10/2020
2,171,000,000 USD 2,170,766 10.20
US Treasury, FRN, 0.22%, 31/01/2021
1,930,000,000 USD 1,929,951 9.07
US Treasury, FRN, 0.24%, 30/04/2021
220,849,700 USD 220,980 1.04
US Treasury Bill, 0.00%, 06/10/2020
69,865,000 USD 69,864 0.33
US Treasury Bill, 0.00%, 08/10/2020
73,220,000 USD 73,218 0.34
US Treasury Bill, 0.00%, 13/10/2020
208,360,000 USD 208,353 0.98
US Treasury Bill, 0.00%, 15/10/2020
801,190,000 USD 801,142 3.76
US Treasury Bill, 0.00%, 22/10/2020
63,540,000 USD 63,536 0.30
US Treasury Bill, 0.00%, 27/10/2020
400,000,000 USD 399,974 1.88
US Treasury Bill, 0.00%, 29/10/2020
611,120,000 USD 611,070 2.87
US Treasury Bill, 0.00%, 03/11/2020
1,585,075,000 USD 1,584,930 7.45
US Treasury Bill, 0.00%, 10/11/2020
110,285,000 USD 110,263 0.52
US Treasury Bill, 0.00%, 17/11/2020
225,000,000 USD 224,944 1.06
US Treasury Bill, 0.00%, 19/11/2020
65,095,000 USD 65,086 0.31
US Treasury Bill, 0.00%, 24/11/2020
252,635,000 USD 252,568 1.19
US Treasury Bill, 0.00%, 27/11/2020
35,250,000 USD 35,241 0.17
US Treasury Bill, 0.00%, 03/12/2020
43,365,000 USD 43,352 0.20
US Treasury Bill, 0.00%, 24/12/2020
514,045,000 USD 513,919 2.41
US Treasury Bill, 0.00%, 31/12/2020
76,025,000 USD 75,994 0.36
US Treasury Bill, 0.00%, 07/01/2021
300,000,000 USD 299,902 1.41
US Treasury Bill, 0.00%, 14/01/2021
74,300,000 USD 74,276 0.35
US Treasury Bill, 0.00%, 21/01/2021
950,000,000 USD 949,692 4.46
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
公正価値 純資産比率
保有高 通貨 銘柄
（千米ドル） （％）
米国（2019年９月30日：38.78％）（続き）
US Treasury Bill, 0.00%, 28/01/2021
94,155,000 USD 94,109 0.44
US Treasury Bill, 0.00%, 04/02/2021
250,000,000 USD 249,908 1.17
US Treasury Bill, 0.00%, 11/02/2021
160,060,000 USD 159,989 0.75
US Treasury Bill, 0.00%, 25/02/2021
150,000,000 USD 149,890 0.70
US Treasury Bill, 0.00%, 18/03/2021
125,000,000 USD 124,936 0.59
US Treasury Bill, 0.00%, 25/03/2021
176,205,000 USD 176,052 0.83
US Treasury Bill, 0.00%, 20/05/2021
144,235,000 USD 144,087 0.68
US Treasury Bill, 0.00%, 15/07/2021
54,555,000 USD 54,488 0.26
US Treasury Bill, 0.00%, 12/08/2021
74,575,000 USD 74,484 0.35
US Treasury Bill, 0.00%, 09/09/2021 47,891 0.23
47,955,000 USD
米国合計 15,114,603 71.03
国債に対する投資合計 15,114,603 71.03
債券に対する投資合計 15,114,603 71.03
公正価値 純資産比率
保有高 通貨 取引相手 金利 期日
（千米ドル） （％）
1
リバースレポ取引 （2019年９月30日：59.07％）
－ －
フランス（2019年９月30日：0.78％）
米国（2019年９月30日：58.29％）
Bank of Nova Scotia
400,000,000 USD 0.07% 01/10/2020 400,000 1.88
1,300,000,000 USD Barclays 0.06% 01/10/2020 1,300,000 6.11
BNP Paribas
850,000,000 USD 0.06% 01/10/2020 850,000 3.99
BofA Securities
325,000,000 USD 0.06% 01/10/2020 325,000 1.53
BofA Securities
150,000,000 USD 0.06% 01/10/2020 150,000 0.70
70,000,000 USD Citigroup 0.06% 01/10/2020 70,000 0.33
Credit Agricole
185,000,000 USD 0.06% 01/10/2020 185,000 0.87
Credit Suisse
500,000,000 USD 0.06% 01/10/2020 500,000 2.35
J.P. Morgan
196,078,431 USD 0.08% 01/10/2020 196,078 0.92
J.P. Morgan
148,427,801 USD 0.08% 01/10/2020 148,428 0.70
J.P. Morgan
104,485,294 USD 0.08% 01/10/2020 104,485 0.49
J.P. Morgan
51,009,436 USD 0.08% 01/10/2020 51,009 0.24
Societe Generale
500,000,000 USD 0.06% 01/10/2020 500,000 2.35
TD Securities (USA)
540,000,000 USD 0.06% 01/10/2020 540,000 2.54
Wells Fargo
84,000,000 USD 0.06% 01/10/2020 84,000 0.39
Wells Fargo 1,000 －
1,000,000 USD 0.06% 01/10/2020
米国合計 5,405,000 25.39
リバースレポ取引に対する投資合計 5,405,000 25.39
損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計 20,519,603 96.42
現金 791,865 3.72
(30,158) (0.14)
その他の資産および負債
償還可能投資証券保有者に帰属する純資産 21,281,310 100.00
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資産合計に
資産合計額の内訳 対する割合
（％）
公認の証券取引所に上場されている譲渡可能な有価証券合計 23.89
その他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券 72.37
3.74
その他の資産
資産合計 100.00
1
担保として保有する有価証券は5,481,565,000米ドルであった。
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
４【委託会社等の概況】
(1)【資本金の額】
①資本金 3,120百万円
②発行する株式の総数 36,000株
③発行済株式の総数 15,000株
(2)【事業の内容及び営業の状況】
投信法に定める 投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行なうとともに金融商品取引法に定
める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行なっています。また、金融商品取引法に定める投資助言
業務、第一種金融商品取引業務および第二種金融商品取引業務等を行なっています。
委託会社の運用す る証券投資信託は2021年３月末現在、以下の通りです(親投資信託を除きます。)。
種類 本数（本） 純資産総額（百万円）
追加型株式投資信託 171 10,210,319
単位型株式投資信託 38 341,242
合計 209 10,551,561
(3)【その他】
訴訟事件その他委託会社等に重要な影響を及ぼした事実および重要な影響を及ぼすことが予想される事実に関す
る事項
該当事項はありません。
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５【委託会社等の経理状況】
１．財務諸表の作成方法について
委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社（以下「当社」という。）の財務諸表は、「財務諸表等の
用語、様式及び作成方法に関する規則」（1963年大蔵省令第59号。）第2条及び「金融商品取引業等に関する内閣
府令」（2007年8月6日内閣府令第52号。）に基づいて作成しております。
２．監査証明について
当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第34期事業年度（自2020年1月1日 至2020年12月31
日）の財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
３．財務諸表に記載している金額については、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。
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(1)【貸借対照表】
(単位：百万円)
第33期 第34期
(2019年12月31日現在) (2020年12月31日現在)
資産の部
流動資産
現金・預金 20,388 17,786
立替金 26 29
前払費用 175 190
未収入金 ※２ 9 3
未収委託者報酬 1,696 1,756
未収運用受託報酬 2,268 2,166
未収収益 ※２ 1,327 872
0 0
その他流動資産
流動資産計 25,892 22,805
固定資産
有形固定資産
建物附属設備 ※１ 1,240 1,002
475 480
器具備品 ※１
有形固定資産計 1,716 1,482
無形固定資産
5 6
ソフトウエア
無形固定資産計 5 6
投資その他の資産
投資有価証券 49 142
長期差入保証金 1,120 1,122
前払年金費用 800 899
長期前払費用 45 34
824 888
繰延税金資産
投資その他の資産計 2,839 3,088
固定資産計 4,561 4,577
資産合計 30,454 27,383
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(単位：百万円)
第33期 第34期
(2019年12月31日現在) (2020年12月31日現在)
負債の部
流動負債
預り金 94 121
未払金 ※２
未払収益分配金 4 4
未払償還金 74 74
未払手数料 487 444
その他未払金 908 1,508
未払費用 ※２ 653 859
未払消費税等 117 210
未払法人税等 363 343
前受金 97 84
賞与引当金 2,017 1,987
役員賞与引当金 139 195
10 -
早期退職慰労引当金
流動負債計 4,967 5,835
固定負債
退職給付引当金 67 69
782 783
資産除去債務
固定負債計 850 853
負債合計 5,818 6,688
純資産の部
株主資本
資本金 3,120 3,120
資本剰余金
資本準備金 3,001 3,001
3,846 3,846
その他資本剰余金
資本剰余金合計 6,847 6,847
利益剰余金
利益準備金 336 336
その他利益剰余金
14,330 10,386
繰越利益剰余金
利益剰余金合計 14,666 10,723
株主資本合計 24,634 20,691
評価・換算差額等
1 3
その他有価証券評価差額金
評価・換算差額等合計 1 3
純資産合計 24,636 20,694
負債・純資産合計 30,454 27,383
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
(2)【損益計算書】
(単位：百万円)
第33期 第34期
(自 2019年1月1日 (自 2020年1月1日
至 2019年12月31日) 至 2020年12月31日)
営業収益
委託者報酬 5,643 5,605
運用受託報酬 ※１ 7,545 7,342
13,290 12,092
その他営業収益 ※１
営業収益計
26,480 25,041
営業費用
支払手数料 1,632 1,405
広告宣伝費 167 127
調査費
調査費 381 352
3,587 3,346
委託調査費 ※１
調査費計
3,968 3,698
委託計算費 82 85
営業雑経費
通信費 53 64
印刷費 82 82
43 49
諸会費
営業雑経費計 178 195
営業費用計
6,029 5,512
一般管理費
給料
役員報酬 482 601
給料・手当 4,441 4,691
2,343 2,384
賞与
給料計
7,268 7,678
退職給付費用 308 331
福利厚生費 977 1,028
事務委託費 ※１ 2,339 2,701
交際費 57 16
寄付金 2 1
旅費交通費 233 60
租税公課 257 246
不動産賃借料 875 905
水道光熱費 76 60
固定資産減価償却費 404 428
資産除去債務利息費用 0 0
312 390
諸経費
一般管理費計 13,114 13,851
営業利益
7,335 5,677
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
(単位：百万円)
第33期 第34期
(自 2019年1月1日 (自 2020年1月1日
至 2019年12月31日) 至 2020年12月31日)
営業外収益
1 5
その他
営業外収益計
1 5
営業外費用
為替差損 32 20
固定資産除却損 3 0
0 -
その他
営業外費用計 36 20
経常利益
7,300 5,662
特別利益
特別利益計
- -
特別損失
36 -
特別退職金
特別損失計 36 -
税引前当期純利益
7,263 5,662
法人税、住民税及び事業税 2,338 1,970
22 △64
法人税等調整額
当期純利益 4,902 3,756
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(3)【株主資本等変動計算書】
第33期 (自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)
(単位：百万円)
株主資本 評価・換算差額等
資本剰余金 利益剰余金
純資産
その他利益 その他
株主資本 評価・換算
合計
資本
資本金 剰余金 有価証券
資本 その他資本 利益 利益剰余金
合計 差額等合計
剰余金
評価差額金
準備金 剰余金 準備金 合計
繰越利益
合計
剰余金
2019年1月1日残高 3,120 3,001 3,846 6,847 336 17,127 17,464 27,432 0 0 27,431
当期変動額
剰余金の配当 △7,700 △7,700 △7,700 △7,700
当期純利益 4,902 4,902 4,902 4,902
株主資本以外の項目の
1 1 1
当期変動額（純額）
当期変動額合計 - - - - - △2,797 △2,797 △2,797 1 1 △2,795
2019年12月31日残高 3,120 3,001 3,846 6,847 336 14,330 14,666 24,634 1 1 24,636
第34期 (自 2020年1月1日 至 2020年12月31日)
(単位：百万円)
株主資本 評価・換算差額等
資本剰余金 利益剰余金
純資産
その他利益 その他
株主資本 評価・換算
合計
資本
資本金 剰余金 有価証券
資本 その他資本 利益 利益剰余金
合計 差額等合計
剰余金
評価差額金
準備金 剰余金 準備金 合計
繰越利益
合計
剰余金
2020年1月1日残高 3,120 3,001 3,846 6,847 336 14,330 14,666 24,634 1 1 24,636
当期変動額
剰余金の配当 △7,700 △7,700 △7,700 △7,700
当期純利益 3,756 3,756 3,756 3,756
株主資本以外の項目の
1 1 1
当期変動額（純額）
当期変動額合計 - - - - - △3,943 △3,943 △3,943 1 1 △3,942
2020年12月31日残高 3,120 3,001 3,846 6,847 336 10,386 10,723 20,691 3 3 20,694
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注 記 事 項
［重要な会計方針］
1. 有価証券の評価基準及び評価方法
有価証券
その他有価証券
時価のあるもの
決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は、移動平
均法により算定）を採用しております。
2. デリバティブ取引等の評価基準及び評価方法
時価法を採用しております。
3. 固定資産の減価償却方法
(1) 有形固定資産
定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は建物附属設備6～18年、器具備品2～15年であります。
(2) 無形固定資産
自社利用のソフトウエアの減価償却方法については、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法によっ
ております。
4. 引当金の計上基準
(1) 貸倒引当金の計上方法
債権の貸倒損失に備えるため、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見
込額を計上しております。
(2) 退職給付引当金の計上方法
① 旧退職金制度
適格退職年金制度移行日現在在籍していた従業員については、旧退職金制度に基づく給付額を保証してい
るため、期末現在の当該給付額と年金制度に基づく給付額との差額を引当て計上しております。
② 確定拠出年金制度
確定拠出年金制度（DC）による退職年金制度を有しております。
③ 確定給付年金制度
キャッシュ・バランス型の年金制度（CB）の退職年金制度を有しております。CBには、一定の利回り保証
を付しており、これの将来の支払に備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法により引当
金を計上しております。
退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当期までの期間に帰属させる方法については、ポイント
基準によっております。
過去勤務債務は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）による定額法により費
用処理しております。
数理計算上の差異は各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）によ
る定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理または費用から控除することとして
おります。
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(3) 賞与引当金の計上方法
従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
(4) 役員賞与引当金の計上方法
役員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
(5) 早期退職慰労引当金の計上方法
早期退職慰労の支払に備えて、早期退職慰労支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
5. 外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算基準
外貨建金銭債権債務は、期末の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
6. その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項
(1) 消費税等の処理方法
消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
(2) 連結納税制度の適用
親会社であるブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社を連結納税親会社 として、連結納税制度
を適用しております。
(3) 連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用
当社は、「所得税法等の一部を改正する法律」（令和2年法律第8号）において創設されたグループ通算制度へ
の移行及びグループ通算制度への移行にあわせて単体納税制度の見直しが行われた項目については、「連結納
税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用に関する取扱い」（実務対応報告第39号 2020年
3月31日）第３項の取扱いにより、「税効果会計に係る会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第28号
2018年2月16日）第44項の定めを適用せず、繰延税金資産及び繰延税金負債の額について、改正前の税法の規定
に基づいております。
（会計方針の変更）
（金銭債権と金銭債務の相殺表示に関わる会計方針の変更）
当社は、当社グループ会社間の債権債務を含む金銭債権及び金銭債務を従来総額で表示しておりましたが、グループ
会社間でのマスター・ネッティング契約締結を契機に見直しを行った結果、「金融商品会計に関する実務指針」(日本公
認会計士協会 会計制度委員会報告第14号)第140項に基づき、金銭債権と金銭債務を相殺表示する方が当社の財政状態を
より適切に表示できると判断し、当事業年度から相殺表示する方法へ変更しております。
前事業年度末の財務諸表等については、当該変更に伴う組替えを行っております。この結果、遡及修正を行う前と比
べて、前事業年度末の未収入金、金銭債権である未収収益、その他未払金及び金銭債務である未払費用が、それぞれ20
百万円、505百万円、77百万円及び449百万円減少しています。
（未適用の会計基準等）
「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 2020年3月31日）
「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号 2020年3月31日）
(1) 概要
収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
ステップ１：顧客との契約を識別する。
ステップ２：契約における履行義務を識別する。
ステップ３：取引価格を算定する。
ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
ステップ５：履行義務を充足したときに又は充足するにつれて収益を認識する。
(2) 適用予定日
2022年12月期の期首より適用予定であります。
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(3) 当該会計基準等の適用による影響
影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
「時価の算定に関する会計基準」(企業会計基準30号 2019年7月4日)
「時価の算定に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第31号 2019年7月4日)
「金融商品に関する会計基準」(企業会計基準第10号 2019年7月4日)
「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」(企業会計基準適用指針第19号 2020年3月31日)
(1) 概要
国際的な会計基準の定めとの比較可能性を向上させるため、「時価の算定に関する会計基準」及び「時価の
算定に関する会計基準の適用指針」(以下「時価算定会計基準等」という。)が開発され、時価の算定方法に関
するガイダンス等が定められました。時価算定会計基準等は次の項目の時価に適用されます。
・「金融商品に関する会計基準」における金融商品
また「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」が改訂され、金融商品の時価のレベルごとの内訳等の注
記事項が定められました。
(2) 適用予定日
2022年12月期の期首より適用予定であります。
(3) 当該会計基準等の適用による影響
影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
（貸借対照表関係）
※１ 有形固定資産の減価償却累計額
前事業年度 当事業年度
(2019年12月31日) (2020年12月31日)
建物附属設備 1,769 百万円 2,010 百万円
器具備品 1,104 百万円 1,290 百万円
※２ 関係会社に対する資産及び負債
各科目に含まれているものは次のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
(2019年12月31日) (2020年12月31日)
未収入金 3 百万円 - 百万円
未収収益 579 百万円 185 百万円
その他未払金 894 百万円 1,496 百万円
未払費用 182 百万円 89 百万円
※３ 当社は、運転資金の効率的な調達を行うため取引銀行２行と当座貸越契約を締結しております。これら契約に基
づく事業年度末の借入未実行残高は次のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
(2019年12月31日) (2020年12月31日)
当座貸越極度額 1,000 百万円 1,000 百万円
借入実行残高 － －
差引額 1,000 百万円 1,000 百万円
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（損益計算書関係）
※１ 関係会社に対する営業収益及び営業費用
各科目に含まれているものは次のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
(自 2019年1月1日 (自 2020年1月1日
至 2019年12月31日） 至 2020年12月31日）
運用受託報酬 225 百万円 247 百万円
その他営業収益 5,554 百万円 5,052 百万円
委託調査費 698 百万円 763 百万円
事務委託費 954 百万円 851 百万円
（株主資本等変動計算書関係）
前事業年度 (自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)
1. 発行済株式に関する事項
前事業年度期首 増加 減少 前事業年度末
普通株式（株） 15,000 － － 15,000
2. 自己株式に関する事項
該当事項はありません。
3. 新株予約権及び自己新株予約権に関する事項
該当事項はありません。
4. 配当に関する事項
(1) 配当金支払額
配当金の総額 1株当たり
決議 株式の種類 基準日 効力発生日
(百万円) 配当額（円）
2019年3月28日
普通株式 7,700 513,333 2018年12月31日 2019年3月29日
株主総会決議
当事業年度 (自 2020年1月1日 至 2020年12月31日)
1. 発行済株式に関する事項
当事業年度期首 増加 減少 当事業年度末
普通株式（株） 15,000 － － 15,000
2. 自己株式に関する事項
該当事項はありません。
3. 新株予約権及び自己新株予約権に関する事項
該当事項はありません。
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4. 配当に関する事項
(1) 配当金支払額
配当金の総額 1株当たり
決議 株式の種類 基準日 効力発生日
(百万円) 配当額（円）
2020年3月30日
普通株式 7,700 513,333 2019年12月31日 2020年3月30日
株主総会決議
（金融商品関係）
1. 金融商品の状況に関する事項
(1) 金融商品に対する取組方針
当社は、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については関連当事者からの長期借入
に限定しています。
投資有価証券は、当社設定の投資信託であり、通常の営業過程において保有しております。
デリバティブについては、外貨建て営業債権及び債務の為替変動リスクを回避するために利用し、投機的な取
引は行っておりません。
(2) 金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制
営業債権である未収委託者報酬、未収運用受託報酬及び未収収益は、顧客及び関係会社の信用リスクに晒され
ています。当該リスクに関しては、当社の経理規程に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行い、個別
に未収債権の回収可能性を管理する体制をしいております。
営業債務である未払手数料及び未払費用はその全てが1年以内の支払期日となっております。
営業債務は流動性リスクに晒されていますが、当社では資金繰計画を作成するなどの方法により管理しており
ます。
2. 金融商品の時価等に関する事項
貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、金額的重要性が低いものに
ついては含めておりません。
前事業年度 （2019年12月31日）
貸借対照表計上額 時価 差額
（百万円） （百万円） （百万円）
(1) 現金・預金 20,388 20,388 －
(2) 未収委託者報酬 1,696 1,696 －
(3) 未収運用受託報酬 2,268 2,268 －
(4) 未収収益 1,327 1,327 －
(5) 長期差入保証金 1,120 1,116 △4
資産計 26,801 26,797 △4
(1) 未払手数料 487 487 －
(2) 未払費用 653 653 －
負債計 1,141 1,141 －
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当事業年度 （2020年12月31日）
貸借対照表計上額 時価 差額
（百万円） （百万円） （百万円）
(1) 現金・預金 17,786 17,786 －
(2) 未収委託者報酬 1,756 1,756 －
(3) 未収運用受託報酬 2,166 2,166 －
(4) 未収収益 872 872 －
(5) 長期差入保証金 1,122 1,123 1
資産計 23,704 23,705 1
(1) 未払手数料 444 444 －
(2) 未払費用 859 859 －
負債計 1,304 1,304 －
(注1) 金融商品の時価の算定方法に関する事項
資 産
(1) 現金・預金、(2) 未収委託者報酬、(3) 未収運用受託報酬及び(4) 未収収益
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
(5) 長期差入保証金
事務所敷金の時価については、事務所の敷金を合理的に見積もった返済期日までの期間を基にしたインターバンク
市場で取引されている円金利スワップレートで割り引いて算定する方法によっています。また従業員社宅敷金の時
価については、平均残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップレートで割り引
いて算定する方法によっています。
負 債
(1)未払手数料、(2) 未払費用
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
(注2) 金銭債権の決算日後の償還予定額
前事業年度（2019年12月31日）
1年以内 1年超 5年超 10年超
5年以内 10年以内
（百万円） （百万円） （百万円） （百万円）
(1) 現金・預金 20,388 － － －
(2) 未収委託者報酬 1,696 － － －
(3) 未収運用受託報酬 2,268 － － －
(4) 未収収益 1,327 － － －
(5) 長期差入保証金 － 1,051 57 11
合計 25,680 1,051 57 11
当事業年度（2020年12月31日）
1年以内 1年超 5年超 10年超
5年以内 10年以内
（百万円） （百万円） （百万円） （百万円）
(1) 現金・預金 17,786 － － －
(2) 未収委託者報酬 1,756 － － －
(3) 未収運用受託報酬 2,166 － － －
(4) 未収収益 872 － － －
合計 22,581 － － －
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（有価証券関係）
前事業年度 (2019年12月31日)
その他有価証券
種類 貸借対照表計上額 取得原価 差額
（百万円） （百万円） （百万円）
貸借対照表計上額が取得原 その他
価を超えるもの 投資信託 49 47 1
合計 49 47 1
当事業年度 (2020年12月31日)
その他有価証券
種類 貸借対照表計上額 取得原価 差額
（百万円） （百万円） （百万円）
貸借対照表計上額が取得原 その他
価を超えるもの 投資信託 142 138 4
合計 142 138 4
（退職給付関係）
前事業年度 (自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)
1. 採用している退職給付制度の概要
当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
しています。当社は、2009年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロック・
ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。また、
2011年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度は
キャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、2011年1月1日以降、①から③の三つの制
度を有しています。
2. 確定給付制度
(1) 退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
（単位：百万円）
前事業年度
(自 2019年1月 1日
至 2019年12月31日)
退職給付債務の期首残高 1,934
勤務費用 290
利息費用 11
数理計算上の差異の発生額 14
退職給付の支払額 △204
過去勤務費用の発生額 -
退職給付債務の期末残高 2,047
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(2) 年金資産の期首残高と期末残高の調整表
（単位：百万円）
前事業年度
(自 2019年1月 1日
至 2019年12月31日)
年金資産の期首残高 2,696
期待運用収益 26
数理計算上の差異の発生額 132
事業主からの拠出額 328
退職給付の支払額 △204
年金資産の期末残高 2,979
(3) 退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表
（単位：百万円）
前事業年度
(2019年12月31日)
積立型制度の退職給付債務 1,979
年金資産 △2,979
△999
非積立型制度の退職給付債務 67
未積立退職給付債務 △931
未認識数理計算上の差異 157
未認識過去勤務費用 41
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 △732
退職給付引当金 67
前払年金費用 △800
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 △732
(4) 退職給付費用及びその内訳項目の金額
（単位：百万円）
前事業年度
(自 2019年1月 1日
至 2019年12月31日)
勤務費用 290
利息費用 11
期待運用収益 △26
数理計算上の差異の費用処理額 △33
過去勤務費用の処理額 △10
確定給付制度に係る退職給付費用合計 231
特別退職金 36
合計 267
(5) 年金資産に関する事項
①年金資産の主な内訳
年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
前事業年度
(2019年12月31日)
合同運用 100%
合計 100%
合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券76%、株式21%及びその他3%となっております。
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②長期期待運用収益率の算定方法
年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
(6) 数理計算上の計算基礎に関する事項
前事業年度
(自 2019年1月 1日
至 2019年12月31日)
割引率 0.6%
長期期待運用収益率 1.0%
3. 確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は、75百万円 でありました。
当事業年度 (自 2020年1月1日 至 2020年12月31日)
1. 採用している退職給付制度の概要
当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
しています。当社は、2009年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロック・
ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。また、
2011年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度は
キャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、2011年1月1日以降、①から③の三つの制
度を有しています。
2. 確定給付制度
(1) 退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
（単位：百万円）
当事業年度
(自 2020年1月 1日
至 2020年12月31日)
退職給付債務の期首残高 2,047
勤務費用 297
利息費用 11
数理計算上の差異の発生額 △82
退職給付の支払額 △123
過去勤務費用の発生額 -
退職給付債務の期末残高 2,149
(2) 年金資産の期首残高と期末残高の調整表
（単位：百万円）
当事業年度
(自 2020年1月 1日
至 2020年12月31日)
年金資産の期首残高 2,979
期待運用収益 14
数理計算上の差異の発生額 92
事業主からの拠出額 350
退職給付の支払額 △123
年金資産の期末残高 3,313
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(3) 退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表
（単位：百万円）
当事業年度
(2020年12月31日)
積立型制度の退職給付債務 2,080
年金資産 △3,313
△1,233
非積立型制度の退職給付債務 69
未積立退職給付債務 △1,163
未認識数理計算上の差異 296
未認識過去勤務費用 37
△829
貸借対照表に計上された負債と資産の純額
退職給付引当金 69
前払年金費用 △899
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 △829
(4) 退職給付費用及びその内訳項目の金額
（単位：百万円）
当事業年度
(自 2020年1月 1日
至 2020年12月31日)
勤務費用 297
利息費用 11
期待運用収益 △14
数理計算上の差異の費用処理額 △36
過去勤務費用の処理額 △4
確定給付制度に係る退職給付費用合計 252
特別退職金 -
合計 252
(5) 年金資産に関する事項
①年金資産の主な内訳
年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
当事業年度
(2020年12月31日)
合同運用 100%
合計 100%
合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券74%、株式24%及びその他3%となっております。
②長期期待運用収益率の算定方法
年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
(6) 数理計算上の計算基礎に関する事項
当事業年度
(自 2020年1月 1日
至 2020年12月31日)
割引率 1.0%
長期期待運用収益率 0.5%
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3. 確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は、78百万円 でありました。
（税効果会計関係）
1. 繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
（単位：百万円）
前事業年度 当事業年度
(2019年12月31日) (2020年12月31日)
繰延税金資産
未払費用 191 215
賞与引当金 617 608
資産除去債務 239 239
未払事業税 72 72
早期退職慰労引当金 3 -
退職給付引当金 20 21
有形固定資産 1 2
45 94
その他
繰延税金資産合計
1,191 1,256
繰延税金負債
退職給付引当金 △245 △275
資産除去債務に対応する除去費用 △121 △90
△0 △1
その他
繰延税金負債合計 △366 △367
繰延税金資産の純額 824 888
（注） 前事業年度及び当事業年度における繰延税金資産の純額は、貸借対照表の以下の項目に含まれてお
ります。
（単位：百万円）
前事業年度 当事業年度
(2019年12月31日) (2020年12月31日)
固定資産－繰延税金資産
824 888
2. 法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳
前事業年度 当事業年度
(2019年12月31日) (2020年12月31日)
法定実効税率
30.6 ％ 30.6 ％
（調整）
交際費等永久に損金に算入されない項目 1.9 2.9
0.0 0.2
その他
税効果会計適用後の法人税等の負担率 32.5 ％ 33.7 ％
（資産除去債務関係）
資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
1. 当該資産除去債務の概要
当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
2. 当該資産除去債務の金額の算定方法
使用見込期間を合理的に見積り、割引率は0.16%～0.18%を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
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3. 当該資産除去債務の総額の増減
（単位：百万円）
前事業年度 当事業年度
(自 2019年1月 1日 (自 2020年1月 1日
至 2019年12月31日) 至 2020年12月31日)
期首残高 781 782
時の経過による調整額 0 0
期末残高 782 783
（デリバティブ取引関係）
前事業年度 (2019年12月31日)
ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連 （単位：百万円）
区分 種類 契約額等 時価 評価損益
うち１年超
為替予約取引
売建
市場取引以外の
米ドル 79 - 0 0
取引
買建
英ポンド 0 - 0 0
合計 79 - 0 0
（注）時価の算定方法 先物為替相場に基づき算定しております。
当事業年度 (2020年12月31日)
ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連 （単位：百万円）
区分 種類 契約額等 時価 評価損益
うち１年超
為替予約取引
市場取引以外の
買建
取引
米ドル 99 - 0 0
合計 99 - 0 0
（注）時価の算定方法 先物為替相場に基づき算定しております。
（セグメント情報等）
前事業年度 (自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)
1. セグメント情報
当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
2. 関連情報
(1) 製品及びサービスごとの情報
（単位：百万円）
委託者報酬 運用受託報酬 その他 合計
外部顧客営業収益 5,643 7,545 13,290 26,480
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
(2) 地域ごとの情報
① 売上高
（単位：百万円）
日本 北米 その他 合計
12,538 11,197 2,744 26,480
（注） 売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
② 有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
略しております。
(3) 主要な顧客ごとの情報
営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
（単位：百万円）
相手先 営業収益 関連するセグメント名
ブラックロック・ファイナンシャル・
5,779 投資運用業
マネジメント・インク
ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ 3,314 投資運用業
3. 報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報
該当事項はありません。
4. 報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報
当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
5. 報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報
該当事項はありません。
当事業年度 (自 2020年1月1日 至 2020年12月31日)
1. セグメント情報
当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
2. 関連情報
(1) 製品及びサービスごとの情報
（単位：百万円）
委託者報酬 運用受託報酬 その他 合計
外部顧客営業収益 5,605 7,342 12,092 25,041
(2) 地域ごとの情報
① 売上高
（単位：百万円）
日本 北米 その他 合計
12,247 10,417 2,375 25,041
（注） 売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
② 有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
略しております。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
(3) 主要な顧客ごとの情報
営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
（単位：百万円）
相手先 営業収益 関連するセグメント名
ブラックロック・ファイナンシャル・
5,299 投資運用業
マネジメント・インク
ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ 2,874 投資運用業
3. 報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報
該当事項はありません。
4. 報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報
当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
5. 報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報
該当事項はありません。
（関連当事者情報）
1. 関連当事者との取引
財務諸表提出会社と関連当事者との取引
(1) 財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等に限る。）等
前事業年度 （自 2019年1月1日 至 2019年12月31日）
議決権等 関連
会社等の 事業の
資本金又 の所有 当事者 取引の 取引金額 期末残高
種類 名称又は 所在地 内容又は 科目
は出資金 (被所有) との 内容 (百万円) (百万円)
氏名 職業
割合(%) 関係
運用
225
受託報酬
未収収益 579
受入
5,554
ブラックロック・ファイ 米国 73 (被所有) 投資顧問
手数料
投資
親会社 ナンシャル・マネジメン ニュー 百万 間接 契約の
顧問業
委託
ト・インク ヨーク州 米ドル 100 再委任等
698
調査費
未払費用 182
事務
954
委託費
ブラックロック・ジャパ (被所有)
未収入金 3
日本 株式の
親会社 ン・ホールディングス合 1万円 持株会社 直接 営業外収益 -
東京都 保有等
その他未払金 894
同会社 100
当事業年度 （自 2020年1月1日 至 2020年12月31日）
議決権等 関連
会社等の 事業の
資本金又 の所有 当事者 取引の 取引金額 期末残高
種類 名称又は 所在地 内容又は 科目
は出資金 (被所有) との 内容 (百万円) (百万円)
氏名 職業
割合(%) 関係
運用
247
受託報酬
未収収益 185
受入
5,052
ブラックロック・ファイ 米国 73 (被所有) 投資顧問
手数料
投資
親会社 ナンシャル・マネジメン ニュー 百万 間接 契約の
顧問業
委託
ト・インク ヨーク州 米ドル 100 再委任等
763
調査費
未払費用 89
事務
851
委託費
ブラックロック・ジャパ (被所有)
未収入金 -
日本 株式の 連結法人税
親会社 ン・ホールディングス合 1万円 持株会社 直接 1,496
東京都 保有等 の個別帰属額
その他未払金 1,496
同会社 100
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(2) 財務諸表提出会社の子会社及び関連会社等
前事業年度 （自 2019年1月1日 至 2019年12月31日）
該当事項はありません。
当事業年度 （自 2020年1月1日 至 2020年12月31日）
該当事項はありません。
(3) 財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会社等
前事業年度 （自 2019年1月1日 至 2019年12月31日）
議決権等 関連
会社等の 事業の
資本金又 の所有 当事者 取引の 取引金額 期末残高
種類 名称又は 所在地 内容又は 科目
は出資金 (被所有) との 内容 (百万円) (百万円)
氏名 職業
割合(%) 関係
受入手数料 3,314 未収収益 351
同一の 米国 投資顧問
ブラックロック・ファン 1,000 投資
親会社を カリフォル なし 契約の 委託調査費 145
ド・アドバイザーズ 米ドル 顧問業
未払費用 -
持つ会社 ニア州 再委任等
事務委託費 28
当事業年度 （自 2020年1月1日 至 2020年12月31日）
議決権等 関連
会社等の 事業の
資本金又 の所有 当事者 取引の 取引金額 期末残高
種類 名称又は 所在地 内容又は 科目
は出資金 (被所有) との 内容 (百万円) (百万円)
氏名 職業
割合(%) 関係
受入手数料 2,874 未収収益 314
同一の 米国 投資顧問
ブラックロック・ファン 1,000 投資
親会社を カリフォル なし 契約の 委託調査費 220
ド・アドバイザーズ 米ドル 顧問業
未払費用 -
持つ会社 ニア州 再委任等
事務委託費 16
（注) １．取引条件及び取引条件の決定方針等
(1) 運用受託報酬については、一般取引条件と同様に決定しております。
(2) 受入手数料については、一般取引条件と同様に決定しております。
(3) 委託調査費については、一般取引条件と同様に決定しております。
(4) 事務委託費については、一般取引条件と同様に決定しております。
2. 親会社に関する注記
(1) 親会社情報
ブラックロック・インク（ニューヨーク証券取引所に上場）
ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク（非上場）
ブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社（非上場）
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
（１株当たり情報）
前事業年度 当事業年度
項目 (自 2019年1月 1日 (自 2020年1月 1日
至 2019年12月31日) 至 2020年12月31日)
１株当たり純資産額 1,642,418 円 94 銭 1,379,616 円 18 銭
１株当たり当期純利益金額 326,833 円 15 銭 250,430 円 96 銭
（注) １．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載して
おりません。
２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
(自 2019年1月 1日 (自 2020年1月 1日
項目
至 2019年12月31日) 至 2020年12月31日)
当期純利益 （百万円） 4,902 3,756
普通株主に帰属しない金額 （百万円） － －
普通株式に係る当期純利益 （百万円） 4,902 3,756
普通株式の期中平均株式数 （株） 15,000 15,000
独立監査人の監査報告書は、当事業年度（自 2020年1月1日 至2020年12月31日）を対象としております。
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
独立監査人の監査報告書
2021年2月26日
ブラックロック・ジャパン株式会社
取締役会 御中
有限責任監査法人ト ー マ ツ
東京事務所
指定有限責任社員
公認会計士 山 田 信 之
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 中 島 紀 子
業務執行社員
監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲
げられているブラックロック・ジャパン株式会社の2020年1月1日から2020年12月31日までの第34期事業年度の財務諸表、
すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラック
ロック・ジャパン株式会社の2020年12月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重
要な点において適正に表示しているものと認める。
監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫
理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査
法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
財務諸表に対する経営者及び監査役の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評
価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要があ
る場合には当該事項を開示する責任がある。
監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がな
いかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにあ
る。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影
響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手
続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ
適切な監査証拠を入手する。
・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価
の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性
及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事
項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基
づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているか
どうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や
会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
監査人は、監査役に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を
含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
(注) １．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま
す。
２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
独 立 監 査 人 の 中 間 監 査 報 告 書
2021年５月12日
ブラックロック・ジャパン株式会社
取 締 役 会 御 中
ＰｗＣあらた有限責任監査法人
東京事務所
指定有限責任社員
公認会計士 和田 渉
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 榊原 康太
業務執行社員
中間監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
げられているブラックロックＥＳＧ世界株式ファンド（限定為替ヘッジあり）の2020年９月24日から2021年３月23日ま
での中間計算期間の中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益及び剰余金計算書並びに中間注記表について
中間監査を行った。
当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
して、ブラックロックＥＳＧ世界株式ファンド（限定為替ヘッジあり）の2021年３月23日現在の信託財産の状態及び同
日をもって終了する中間計算期間（2020年９月24日から2021年３月23日まで）の損益の状況に関する有用な情報を表示
しているものと認める。
中間監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査
の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、
我が国における職業倫理に関する規定に従って、ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドから独立しており、
また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分か
つ適切な監査証拠を入手したと判断している。
中間財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作
成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有
用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成することが適切であるか
どうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に基づいて継続企業に関する事
項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
中間財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資
者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中間監査報告書において独立の立場か
ら中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に
又は集計すると、中間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断
される。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程を通じて、職業的
専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・ 不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対
応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、中間監査の
意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。なお、中間監査手続は、年度監査と比べて監査手続の一
部が省略され、監査人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、
分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。
・ 中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評
価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に
関連する内部統制を検討する。
・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関連する
注記事項の妥当性を評価する。
・ 経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基
づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、中間監査報告書において中間財務諸表の
注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財
務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入手し
た監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性があ
る。
・ 中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構成及び内容、並びに中間財務諸表が
基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示しているかどうかを評価する。
監査人は、経営者に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過程で識別した内部統制の重
要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求められているその他の事項について報告を行
う。
利害関係
ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
より記載すべき利害関係はない。
以 上
（注）１．上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお
ります。
２．XBRLデータは中間監査の対象には含まれていません。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
独 立 監 査 人 の 中 間 監 査 報 告 書
2021年５月12日
ブラックロック・ジャパン株式会社
取 締 役 会 御 中
ＰｗＣあらた有限責任監査法人
東京事務所
指定有限責任社員
公認会計士 和田 渉
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 榊原 康太
業務執行社員
中間監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
げられているブラックロックＥＳＧ世界株式ファンド（為替ヘッジなし）の2020年９月24日から2021年３月23日までの
中間計算期間の中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益及び剰余金計算書並びに中間注記表について中間
監査を行った。
当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
して、ブラックロックＥＳＧ世界株式ファンド（為替ヘッジなし）の2021年３月23日現在の信託財産の状態及び同日を
もって終了する中間計算期間（2020年９月24日から2021年３月23日まで）の損益の状況に関する有用な情報を表示して
いるものと認める。
中間監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査
の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、
我が国における職業倫理に関する規定に従って、ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドから独立しており、
また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分か
つ適切な監査証拠を入手したと判断している。
中間財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作
成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有
用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成することが適切であるか
どうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に基づいて継続企業に関する事
項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
中間財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資
者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中間監査報告書において独立の立場か
ら中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に
又は集計すると、中間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断
される。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程を通じて、職業的
専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・ 不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対
応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、中間監査の
意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。なお、中間監査手続は、年度監査と比べて監査手続の一
部が省略され、監査人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、
分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。
・ 中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評
価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に
関連する内部統制を検討する。
・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関連する
注記事項の妥当性を評価する。
・ 経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基
づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、中間監査報告書において中間財務諸表の
注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財
務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入手し
た監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性があ
る。
・ 中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構成及び内容、並びに中間財務諸表が
基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示しているかどうかを評価する。
監査人は、経営者に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過程で識別した内部統制の重
要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求められているその他の事項について報告を行
う。
利害関係
ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
より記載すべき利害関係はない。
以 上
（注）１．上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお
ります。
２．XBRLデータは中間監査の対象には含まれていません。
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