ブラックロック米国小型成長株式オープン　Ａコース（為替ヘッジなし）／Ｂコース（為替ヘッジあり） 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    【表紙】
    【提出書類】                     有価証券届出書

    【提出先】                     関東財務局長

    【提出日】                     2021年６月18日

    【発行者名】                     ブラックロック・ジャパン株式会社

    【代表者の役職氏名】                     代表取締役社長　有田　浩之

    【本店の所在の場所】                     東京都千代田区丸の内一丁目８番３号

    【事務連絡者氏名】                     猪浦　純子

    【電話番号】                     03-6703-7940

    【届出の対象とした募集（売出）内国投資                     ブラックロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）

     信託受益証券に係るファンドの名称】
                        ブラックロック米国小型成長株式オープンＢコース（為替ヘッジあり）
    【届出の対象とした募集（売出）内国投資                     ブラックロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）

     信託受益証券の金額】
                        ブラックロック米国小型成長株式オープンＢコース（為替ヘッジあり）
                        ：　各ファンド3,000億円を上限とします。
    【縦覧に供する場所】                     該当事項はありません。

     (注)　本書において文中および表中の数字は四捨五入された数値として表示されている場合があり、従って合計とし

        て表示された数字はかかる数値の総和と必ずしも一致するとは限りません。
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    第一部【証券情報】
    (1)【ファンドの名称】

      ブラックロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）
      ブラックロック米国小型成長株式オープンＢコース（為替ヘッジあり）
      （以上を総称して、以下「当ファンド」または「各ファンド」という場合があります。また、各々、「ブラック
     ロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）」を「Ａコース（為替ヘッジなし）」または「Ａコー
     ス」、「ブラックロック米国小型成長株式オープンＢコース（為替ヘッジあり）」を「Ｂコース（為替ヘッジあ
     り）」または「Ｂコース」という場合があります。）
    (2)【内国投資信託受益証券の形態等】

      追加型証券投資信託の受益権です。
      当初元本は、１口当り１円です。
      ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律（以下「社振法」といいます。）の規定の適用を受け、受
     益権の帰属は、後述の「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関および当該振替機関の下位の口座管理機関
     （社振法第２条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下「振替機関等」といいます。）の振替口
     座簿に記載または記録されることにより定まります（以下、振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受
     益権を「振替受益権」といいます。）。委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社は、やむを得ない事情等
     がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名式や記名式の
     形態はありません。
      当ファンドについて、委託会社の依頼により、信用格付業者から提供され、若しくは閲覧に供された信用格付また
     は信用格付業者から提供され、若しくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
    (3)【発行（売出）価額の総額】

      各ファンドにつき、3,000億円を上限とします。
    (4)【発行（売出）価格】

      購入受付日の翌営業日の基準価額とします。
      基準価額につきましては、販売会社または下記にお問い合わせください。
       ブラックロック・ジャパン株式会社
       電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
       ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
    (5)【申込手数料】

     ①　購入時の申込手数料（以下「購入時手数料」といいます。）は、購入受付日の翌営業日の基準価額に3.85％（税
      抜3.50％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。
       詳細は、販売会社にお問い合わせください。
       (販売会社につきましては、「(8)申込取扱場所」に記載の照会先までお問い合わせください。)
       なお、購入時手数料には消費税に相当する金額および地方消費税に相当する金額（以下「消費税等相当額」とい
      います。）が含まれます（以下同じ。）。
     ②　収益分配金を再投資する場合は、無手数料とします。

     ③　「Ａコース」、「Ｂコース」の相互間で、換金代金をもって、換金受付日当日に他方のコースを購入した場合

      （以下「スイッチング」といいます。）は、無手数料とします。
       スイッチングの取扱いは販売会社により異なりますので、詳細は販売会社にお問い合わせください。
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    (6)【申込単位】
     ①　１万円以上１円単位
       なお、販売会社によって異なる購入の申込単位（以下「購入単位」といいます。）を別に定める場合がありま
      す。詳細は販売会社にお問い合わせください。
     ②　スイッチングの各コースの申込単位は１万円以上１円単位です。ただし、コースの全部を売却して他のコースを

      購入する場合は、１円以上１円単位から購入いただけます。
       なお、取扱いを行なうコースおよびスイッチングの取扱いは販売会社により異なります。詳細は販売会社にお問
      い合わせください。
     ③　収益分配金を再投資する場合は、１円単位とします。

    (7)【申込期間】

      2021年６月19日から2021年12月17日まで
      申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
    (8)【申込取扱場所】

      ファンドの申込取扱場所（以下「販売会社」といいます。）については下記にお問い合わせください。
       ブラックロック・ジャパン株式会社
       電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
       ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
    (9)【払込期日】

      ファンドの投資者は、販売会社が定める日までに購入代金（購入受付日の翌営業日の基準価額に購入口数を乗じた
     金額に、購入時手数料を加算した金額をいいます。）を販売会社に支払うものとします。
      振替受益権に係る各購入受付日の発行価額の総額は、追加信託が行なわれる日に委託会社の指定する口座を経由し
     て、受託会社の指定するファンド口座に払い込まれます。
    (10)【払込取扱場所】

      上記「(8)申込取扱場所」でお払い込みください。
    (11)【振替機関に関する事項】

      振替機関は、株式会社証券保管振替機構です。
    (12)【その他】

     ①　購入代金の利息
       購入代金には利息をつけません。
     ②　日本以外の地域における発行

       行ないません。
     ③　購入不可日

       ニューヨーク証券取引所の休場日には、販売会社の営業日であっても購入は受付けません（スイッチングを含み
      ます。）。詳細は販売会社にお問い合わせください。
     ④　振替受益権について

       ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関の振替
      業にかかる業務規程等の規則にしたがって取り扱われるものとします。
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       ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法および上記「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関の
      業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
      （参考）

      ◆投資信託振替制度とは、
       ・ファンドの受益権の発生、消滅、移転をコンピュータシステムにて管理します。
       ・ファンドの設定、換金、償還等がコンピュータシステム上の帳簿（「振替口座簿」といいます。）への記載・
        記録によって行なわれますので、受益証券は発行されません。
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    第二部【ファンド情報】
    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

     (1)【ファンドの目的及び基本的性格】
      ①　ブラックロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）、ブラックロック米国小型成長株式
       オープンＢコース（為替ヘッジあり）（以下、両ファンドを総称して「当ファンド」または「各ファンド」とい
       う場合があります。また、各々、「ブラックロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）」を
       「Ａコース（為替ヘッジなし）」または「Ａコース」、「ブラックロック米国小型成長株式オープンＢコース
       （為替ヘッジあり）」を「Ｂコース（為替ヘッジあり）」または「Ｂコース」という場合があります。）は、信
       託財産の成長を図ることを目標として積極的な運用を行ないます。
      ②　当ファンドは、追加型証券投資信託であり、追加型投信／海外／株式に属しています。下記は、一般社団法人

       投資信託協会の「商品分類に関する指針」に基づき当ファンドが該当する商品分類・属性区分を網掛け表示して
       います。
     ＜商品分類表＞

      単位型・追加型          投資対象地域         投資対象資産（収益の源泉）
      単位型投信         国内           株式
      追加型投信         海外           債券
               内外           不動産投信
                          その他資産（　　　　）
                          資産複合
     ＜属性区分表＞

          投資対象資産           決算頻度       投資対象地域            投資形態          為替ヘッジ
      株式               年１回     グローバル          ファミリーファンド           ＜Ａコース＞
      　一般               年２回     （日本を含む）                     なし
      　大型株               年４回     日本          ファンド・オブ・
      　中小型株               年６回     北米          ファンズ           ＜Ｂコース＞
      債券               （隔月）     欧州                     あり
      　一般               年12回     アジア                     （フルヘッジ）
      　公債               （毎月）     オセアニア
      　社債               日々     中南米
      　その他債券               その他     アフリカ
      クレジット属性                    中近東
      不動産投信                    （中東）
      その他資産                    エマージング
      （投資信託証券（株式））
      資産複合
      　資産配分固定型
      　資産配分変更型
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     ＜各分類および区分の定義＞
      Ⅰ．商品分類
      単位型投信・追加型                   一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ従来
                 追加型投信
      投信の区分                   の信託財産とともに運用されるファンドをいう。
      投資対象地域による                   目論見書又は投資信託約款において、海外の資産による投資収益を
                 海外
      区分                   実質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
      投資対象資産による                   目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収
                 株式
      区分                   益が実質的に株式を源泉とする旨の記載があるものをいう。
      Ⅱ．属性区分

                           目論見書又は投資信託約款において、主として投資信託証券に投
      投資対象資産によ          その他資産（投資信
                           資する旨の記載があるものをいう。ただし、当ファンドは、投資
      る属性区分          託証券（株式））
                           信託証券（親投資信託）を通じて主として株式に投資する。
      決算頻度による属                    目論見書又は投資信託約款において、年１回決算する旨の記載が
                年１回
      性区分                    あるものをいう。
      投資対象地域によ                    目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が
                北米
      る属性区分                    北米の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
                           目論見書又は投資信託約款において、親投資信託（ファンド・オ
      投資形態による属
                ファミリーファンド           ブ・ファンズにのみ投資されるものを除く。）を投資対象として
      性区分
                           投資するものをいう。
                           目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部
                為替ヘッジあり           の資産に為替のヘッジを行なう旨の記載があるものをいう。な
                （フルヘッジ）           お、「為替ヘッジ」とは、対円での為替リスクに対するヘッジの
                           有無をいう。
      為替ヘッジによる
      属性区分
                           目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない
                           旨の記載があるもの又は為替のヘッジを行なう旨の記載がないも
                為替ヘッジなし
                           のをいう。なお、「為替ヘッジ」とは、対円での為替リスクに対
                           するヘッジの有無をいう。
       上記は、一般社団法人投資信託協会の定義を基に委託会社が作成したものを含みます。なお、上記以外の商品分

      類・属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会のホームページ（http://www.toushin.or.jp/）をご参
      照ください。
      ③　信託金の限度額は「Ａコース」、「Ｂコース」合わせて1,000億円とします。また、委託会社は受託会社と合意

       のうえ、当該限度額を変更することができます。
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      ④　ファンドの特色
       ＜当ファンドおよび米国小型成長株式マザーファンドの特色＞
       ａ．当ファンドは、米国小型成長株式マザーファンド（以下「マザーファンド」といいます。）受益証券を通じ
        て、米国の小型株を主要投資対象として積極的な運用を行ないます。
         主に米国の小型株の中から、中長期的に高成長が見込まれる銘柄に投資します。
       ｂ．当ファンドはスイッチング可能なＡコース、Ｂコースの２本のファンドで構成され、「ファミリーファンド






           ＊
        方式」    により運用を行ないます。
         ＊　ファミリーファンド方式とは、複数のファンドを合同運用する仕組みで、投資者から投資された資金を
           まとめてベビーファンド（「Ａコース」、「Ｂコース」）とし、その資金の全部または一部をマザー
           ファンドに投資して実質的な運用を行なう仕組みです。なお、信託約款上では「マザーファンド」は
           「親投資信託」という表現で定義されています。
         ※　スイッチングの取扱いについては、各販売会社により異なりますので、詳細は販売会社にお問い合わせ
           ください。
         Ａコース（為替ヘッジなし)

          マザーファンド受益証券を主要投資対象とし、信託財産の成長を図ることを目標として積極的な運用を行
         ないます。
          実質外貨建資産については原則として為替ヘッジを行ないません。したがって日本・円と米国・ドルとの
         間の為替変動により、基準価額が変動します。
         Ｂコース（為替ヘッジあり)

          マザーファンド受益証券を主要投資対象とし、信託財産の成長を図ることを目標として積極的な運用を行
         ないます。実質外貨建資産に対し為替ヘッジを行なうことで日本・円と米国・ドルとの間の為替変動リスク
         が低減されますが、米国の金利が日本の金利に比べ高い場合には、その金利差相当分のヘッジコストがかか
         ります。
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       ｃ．Ａコース、Ｂコースおよびマザーファンドは、外国株式等（短期金融商品を含みます。）にかかる運用の指
        図に関する権限をブラックロック・キャピタル・マネジメント・インク（所在地：米国デラウェア州）に委託
        します。
                                                       ＊

       ｄ．Ａコースおよびマザーファンドでは、Russell                        2000   Growth    Index（円換算ベース）をベンチマーク                   としま
        す。またＢコースでは、Russell               2000   Growth    Index（現地通貨ベース）を参考指標とします。
         ＊　ベンチマークとは、ファンドの運用を行なうに当って、運用成果を評価する際に用いる基準指標です。
         ※　Russell      2000®   Index、およびRussell®は、フランク・ラッセル・カンパニーの登録商標です。
           「ラッセル米国株式インデックス」は、米国株式市場全体の時価総額上位3,000銘柄（市場全体の約98％
           を代表）で構成されるインデックスシリーズです。「Russell                              2000®   Growthインデックス」は、この
           「ラッセル米国株式インデックス」の一つで、時価総額上位1,000銘柄を除く下位2,000銘柄のうち、PBR
           （株価純資産倍率）が高く、成長が相対的に高いと予測される銘柄で構成されています。Russell                                              2000
           Growth    Index（円換算ベース）は、Russell                 2000   Growth    Indexに為替を乗じたものです。
       ｅ．運用プロセス

     (2)【ファンドの沿革】







    1995年９月29日           信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始

    2003年12月20日           信託期間10年延長、ファンド名変更
              （旧名称：マーキュリー・米国店頭成長株式・オープン                          Ａコース／Ｂコース）
    2006年10月１日           ファンド名変更（旧名称：メリルリンチ米国店頭成長株式オープン                               Ａコース／Ｂコース）
    2007年１月４日           投資信託振替制度への移行
    2009年12月２日           ファンドの委託会社としての業務をブラックロック・ジャパン株式会社からバークレイズ・グ
              ローバル・インベスターズ株式会社（新社名：ブラックロック・ジャパン株式会社）に承継
    2014年12月23日           信託期間10年延長
    2017年６月17日           マザーファンド名称を「ブラックロック米国小型成長株式マザーファンド」から「米国小型成
              長株式マザーファンド」に変更
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     (3)【ファンドの仕組み】
                          ファンドの仕組み
      ＜契約等の概要＞












       ａ．「証券投資信託契約」
         ファンドの設定・運営に関する事項、信託財産の運用・管理に関する事項、委託会社および受託会社の業務
        に関する事項、投資者に関する事項等について規定しています。
       ｂ．「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」

         委託会社が販売会社に委託する受益権の募集販売の取扱い、換金事務、投資者に対する収益分配金および換
        金代金の支払い、その他これらの業務に付随する業務等について規定しています。
       ｃ．「信託財産の運用指図権限委託契約」

         投資顧問会社への運用指図権限の委託ならびに運用の指図に係る業務内容等について規定しています。
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      ＜委託会社の概況＞
       2021年３月末現在の委託会社の概況は、以下のとおりです。
       ａ．資本金　　　　3,120百万円
       ｂ．沿革

       1985年１月       メリルリンチ投資顧問株式会社
               （後のメリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社）設立
               1987年３月　証券投資顧問業者として登録
               1987年６月　投資一任業務認可を取得
               1997年12月　投資信託委託業務免許を取得
       1988年３月       バークレイズ・デズート・ウェッド投資顧問株式会社
               （後のバークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社）設立
               1988年６月　証券投資顧問業者として登録
               1989年１月　投資一任業務認可を取得
               1998年３月　投資信託委託業務免許を取得
       1999年４月       野村ブラックロック・アセット・マネジメント株式会社
               （後のブラックロック・ジャパン株式会社）設立
               1999年６月　証券投資顧問業者として登録
               1999年８月　投資一任業務認可を取得
       2006年10月       メリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社を存続会社として、
               ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
               新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
       2009年12月       バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社を存続会社として、
               ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
               新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
       ｃ．大株主の状況

                                               所有

             株主名                    住所                   所有比率
                                              株式数
       ブラックロック・ジャパン・
                       東京都千代田区丸の内一丁目８番３号                       15,000株       100％
       ホールディングス合同会社
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    ２【投資方針】
     (1)【投資方針】
      ①　主として米国小型成長株式マザーファンド受益証券への投資を通じて米国の小型株を主要投資対象として積極
       的な運用を行ないます。
      ②　Ａコースは、Russell             2000   Growth    Index（円換算ベース）をベンチマークとします。為替ヘッジを行なうＢ

       コースは、ヘッジコストを反映した指数が算出されていないため、ベンチマークを設定せず、Russell                                                  2000
       Growth    Index（現地通貨ベース）を参考指標とします。
      ③　Ａコースでは、実質外貨建資産については原則として為替ヘッジを行ないません。また、Ｂコースでは、実質

       外貨建資産については為替ヘッジを行なうことにより、為替変動リスクの低減を図ることを基本とします。
      ④　ブラックロック・キャピタル・マネジメント・インク（BlackRock                                  Capital    Management      Inc.）に外国株式等

       （短期金融商品を含みます。）にかかる運用の指図に関する権限を委託します。
      ⑤　資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合があります。

     ※　委託会社は、自己又は第三者の利益を図るために投資者の利益を害することとなる潜在的なおそれのある取引を

       行ない又は行なうことがある場合、投資者の利益を害しないことを確保するため、売買執行管理規程等の社内規
       程により管理します。
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     ＜参考＞　マザーファンドの運用の基本方針
                    親投資信託          米国小型成長株式マザーファンド

                          －  運用の基本方針        －

     １．基本方針

        この投資信託は、信託財産の成長を図ることを目標として積極的な運用を行ないます。
     ２．運用方法

      (１)投資対象
        米国の小型株を主要投資対象とします。
      (２)投資態度

       ①　米国の小型株を主要投資対象とし、Russell                       2000   Growth    Index（円換算ベース）をベンチマークとして運
         用を行ないます。
       ②　外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
       ③　ブラックロック・キャピタル・マネジメント・インク(BlackRock                                Capital    Management      Inc.)に外国株式等
         （短期金融商品を含みます。）にかかる運用の指図に関する権限を委託します。
       ④　資金動向、市場動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用が出来ない場合もあります。
      (３)投資制限

       ①   株式への投資割合には制限を設けません。
       ②   同一銘柄の株式への投資は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
       ③   同一銘柄の転換社債ならびに新株予約権付社債のうち会社法第236条第１項第３号の財産が当該新株予約権
         付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじ
         め明確にしているもの（以下会社法施行前の旧商法第341条ノ３第１項第７号および第８号の定めがある新
         株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」といいます。）への投資は、信託財産の純資産総
         額の10％以下とします。
       ④   外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
       ⑤   投資信託証券への投資は、信託財産の純資産総額の５％以下とします。
       ⑥   一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合理的な方法に
         より算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
       ⑦   一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャー
         およびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ
         10％、合計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則にしたがい当該
         比率以内となるよう調整を行ないます。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (2)【投資対象】
      ①　投資対象とする資産の種類
        この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投
       資法人に関する法律（以下「投信法」といいます。）第２条第１項で定めるものをいいます。以下同じ。）とし
       ます。
       ａ．有価証券
       ｂ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、約款に定めるものに限
        ります。）
       ｃ．金銭債権
       ｄ．約束手形（手形割引市場において売買される手形に限ります。）
      ②　投資対象とする有価証券

        委託会社は信託金を主として米国小型成長株式マザーファンド受益証券に投資するほか、次の有価証券（金融
       商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資するこ
       とを指図します。
       ａ．株券または新株引受権証書
       ｂ．国債証券
       ｃ．地方債証券
       ｄ．特別の法律により法人の発行する債券
       ｅ．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受権付社債
         券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
       ｆ．資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるものをいい
         ます。）
       ｇ．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項第６号で定めるものを
         いいます。）
       ｈ．協同組織金融機関の優先出資に関する法律に規定する優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第７号で
         定めるものをいいます。）
       ｉ．資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券（単位未満優先出資証券を含む。以下同じ。）
       ｊ．コマーシャル・ペーパー
       ｋ．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）および新株予約権
         証券
       ｌ．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
       ｍ．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものをいいます。）
       ｎ．投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定めるものをいいます。）
       ｏ．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいます。）
       ｐ．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるものをいい、有価証券
         に係るものに限ります。）
       ｑ．預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
       ｒ．外国法人が発行する譲渡性預金証書
       ｓ．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に限り
         ます。）
       ｔ．抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます。）
       ｕ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に表
         示されるべきもの
       ｖ．外国の者に対する権利で前号の有価証券の性質を有するもの
        なお、ａ．の証券または証書、ｌ．ならびにｑ．の証券または証書のうちａ．の証券または証書の性質を有す
       るものを以下「株式」といい、ｂ．からｆ．までの証券およびｌ．ならびにｑ．の証券または証書のうちｂ．か
       らｆ．までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、ｍ．の証券およびｎ．の証券を以下「投資信託
       証券」といいます。
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      ③　投資対象とする金融商品
        このファンドの設定、換金、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、
       委託会社は、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に
       掲げる権利を含みます。）により運用することができるものとします。
       ａ．預金
       ｂ．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
       ｃ．コール・ローン
       ｄ．手形割引市場において売買される手形
       ｅ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
       ｆ．外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
     (3)【運用体制】

      ①　ファンドの運用・管理の各業務の役割分担を社内規程により定めております。
      ②　社内には内部監査を担当する部門、ファンドのリスク状況等をモニターし関連部署にフィードバックする部門

       により、本来目的としている運用が行なわれているか確認する組織、機能が確立しています。また、グループ企
       業に外部委託している場合においても、日次でポートフォリオ・モニタリングのデータを外部委託先より入手、
       またリスク管理を担当する部門が定期的に外部委託先の同部門と情報交換し、ファンドの運用状況を把握すると
       共に、必要な対応を図れる体制を構築しています。
      ③　当ファンドは外国株式等（短期金融商品を含みます。）にかかる運用の指図に関する権限をブラックロック・

       キャピタル・マネジメント・インクに委託します。
       当ファンドはブラックロック・キャピタル・マネジメント・インクの科学的アクティブ株式運用部門　米国チー
       ム（４名程度）が運用を担当します。
       ※　運用体制等は、変更となる場合があります。




      ブラックロック・グループ

                                  ＊
       ブラックロック・グループは、運用資産残高約9.01兆ドル                            （約995兆円）を持つ世界最大級の独立系資産運用グ
      ループであり、当社はその日本法人です。
       当グループは、世界各国の機関投資家および個人投資家のため、株式、債券、キャッシュ・マネジメントおよび
      オルタナティブ商品といった様々な資産クラスの運用を行なっております。また、機関投資家向けに、リスク管
      理、投資システム・アウトソーシングおよびファイナンシャル・アドバイザリー・サービスの提供を行なっており
      ます。
       ＊　2021年３月末現在。（円換算レートは１ドル＝110.500円を使用）
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     (4)【分配方針】
      ①　収益分配方針
        年１回の毎決算時（９月20日。休業日の場合は翌営業日。）に、原則として以下の方針に基づき、分配を行な
       います。
       ａ．分配対象額の範囲
         分配対象額の範囲は、繰越分を含めた利子・配当収入と売買損益（評価損益も含みます。）等の全額とする
        ことができます。
       ｂ．分配対象収益についての分配方針

         分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向、残存信託期間等を勘案して決定します。
         分配金額は10円以上10円単位とします。なお、分配可能額が10円未満の場合は分配を行なわず、次期以降に
        繰越します。
         基準価額水準、市況動向等によっては分配を行なわないことがあります。将来の分配金の支払いおよびその
        金額について保証するものではありません。
       ｃ．留保益の運用方針

         留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行ないま
        す。
      ②　収益の分配

       ａ．信託財産から生じる毎計算期末における利益は、次の方法により処理するものとします。
        (a)  配当金、利子、貸付有価証券に係る品貸料およびこれ等に類する収益から支払利息を控除した額（「配当
         等収益」といいます。）は、諸経費、信託報酬（当該信託報酬に係る消費税に相当する金額および地方消費
         税に相当する金額（以下「消費税等相当額」といいます。）を含みます。以下同じ。）を控除した後、その
         残額を投資者に分配することができます。なお、次期以降の分配に充てるため、その一部を分配準備積立金
         として積み立てることができます。
        (b)  売買損益に評価損益を加減した利益金額（以下「売買益」といいます。）は、諸経費、信託報酬を控除
         し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、その残額を投資者に分配すること
         ができます。なお、次期以降の分配に充てるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
       ｂ．毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越すものとします。

      ③　収益分配金の再投資

        受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として毎計算期間終了日の翌営業日に
                                          ＊
       収益分配金が販売会社に支払われます。販売会社は、自動けいぞく投資契約                                    に基づき、投資者に対し遅滞なく
       収益分配金の再投資にかかる受益権の売付けを行ないます。当該売付けにより増加した受益権は、振替口座簿に
       記載または記録されます。
       ＊　当該契約または規定については、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約または規定を使用するこ
         とがあり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。
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     (5)【投資制限】
      ①　各ファンドの約款で定める投資制限
       ａ．投資する株式等の範囲
        (a)  委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引所に上
         場されている株式の発行会社の発行するもの、金融商品取引所に準ずる市場において取引されている株式の
         発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式、新株引受権
         証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
        (b)  (a)にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で目論見書等に
         おいて上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投資することを指図することが
         できるものとします。
       ｂ．投資する株式への投資比率の制限

                   ＊
         株式への実質投資割合           には制限を設けません。
         ＊　「実質投資割合」とは、ファンドの信託財産の純資産総額に対する、ファンドの信託財産に属する各種
           の資産の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する当該資産の時価総額のうちファンドの信託財産
           に属するとみなした額との合計額の割合を意味します。
       ｃ．同一銘柄の株式への投資制限

         同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
       ｄ．投資する公社債の範囲

         委託会社が投資することを指図する公社債のうち、外貨建公社債（外国通貨表示の公社債（利金および償還
        金が異なる通貨によって表示され支払われる複数通貨建公社債であって、利金または償還金のいずれかが外国
        通貨によって表示され支払われるものを含みます。）をいいます。以下同じ。）外国または外国法人の発行す
        る邦貨建公社債およびわが国またはわが国法人が外国において発行する邦貨建公社債については、証券取引所
        に上場（上場予定を含みます。）されている銘柄およびこれに準ずるものとします。ただし、私募により発行
        された公社債ならびに社債権者割当または株主割当により取得する公社債については、この限りではありませ
        ん。
       ｅ．同一銘柄の転換社債等への投資制限

         同一銘柄の転換社債ならびに新株予約権付社債のうち会社法第236条第１項第３号の財産が当該新株予約権付
        社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確
        にしているもの（以下会社法施行前の旧商法第341条ノ３第１項第７号および第８号の定めがある新株予約権付
        社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」といいます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の
        10％以下とします。
       ｆ．外貨建資産への投資制限

         外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
       ｇ．特別の場合の外貨建有価証券への投資制限

         外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由により、特に必要と認められる場合には、
        制約されることがあります。
       ｈ．投資する投資信託証券への投資制限

         投資信託証券（親投資信託は除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下としま
        す。
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       ｉ．信用取引の指図範囲
        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けることの指図をする
         ことができます。なお、当該売り付けの決済については、株券の引き渡しまたは買い戻しにより行なうこと
         の指図をすることができるものとします。
        (b)  (a)の信用取引の指図は、次の各号に掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について行なうことができ
         るものとし、かつ次の各号に掲げる株券数の合計数を超えないものとします。
         イ．信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
         ロ．株式分割により取得する株券
         ハ．有償増資により取得する株券
         ニ．売り出しにより取得する株券
         ホ．信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権（転換社債型新株予約権付社債の新株予約権に
          限ります。）の行使により取得可能な株券
         ヘ．信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権の行使、または信託財産に属
          する新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権（ホ．に定めるものを除きます。）の行使に
          より取得可能な株券
       ｊ．先物取引の運用指図

        (a)  委託会社は、信託財産が運用対象とする有価証券の価格変動リスクを回避するため、わが国の金融商品取
         引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号イに掲げるものをいいます。）、有価
         証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ロに掲げるものをいいます。）および有価証券オ
         プション取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ハに掲げるものをいいます。）ならびに外国の取引所に
         おけるこれらの取引と類似の取引を次の範囲で行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取引
         はオプション取引に含めて取り扱うものとし（以下同じ。）、外国有価証券市場における現物オプション取
         引は公社債に限るものとします。
         イ．先物取引の売建、コール・オプションの売付およびプット・オプションの買付の指図は、建玉の合計額
          が、ヘッジの対象とする有価証券（以下「ヘッジ対象有価証券」といいます。）の時価総額の範囲内とし
          ます。
         ロ．先物取引の買建、コール・オプションの買付およびプット・オプションの売付の指図は、建玉の合計額
          が、ヘッジ対象有価証券の組入可能額（組入ヘッジ対象有価証券を差し引いた額）に信託財産が限月まで
          に受け取る組入公社債、組入外国貸付債権信託受益証券、組入住宅ローン債権信託受益権の利払金および
          償還金を加えた額を限度とし、かつ信託財産が限月までに受取る組入有価証券に係る利払金および償還金
          等ならびに金融商品で運用している額の範囲内とします。
        (b)  委託会社は、信託財産に属する資産の為替変動リスクを回避するため、わが国の取引所における通貨に係
         る先物取引ならびに外国の取引所における通貨に係る先物取引および先物オプション取引を次の範囲で行な
         うことの指図をすることができます。
         イ．先物取引の売建、コール・オプションの売付およびプット・オプションの買付の指図は、建玉の合計額
          が、為替の売予約と合わせてヘッジ対象とする外貨建資産（外国通貨表示の有価証券（以下「外貨建有価
          証券」といいます。）、預金その他の資産をいいます。以下同じ。）の時価総額と親投資信託の信託財産
          に属するヘッジ対象とする外貨建資産の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額（信託財産に属す
          る親投資信託の時価総額に親投資信託の信託財産純資産総額に占めるヘッジ対象とする外貨建資産の時価
          総額の割合を乗じて得た額をいいます。）との合計額の範囲内とします。
         ロ．先物取引の買建、コール・オプションの買付およびプット・オプションの売付の指図は、建玉の合計額
          が、為替の買予約と合わせて、外貨建有価証券の買付代金等実需の範囲内とします。
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        (c)  委託会社は、信託財産に属する資産の価格変動リスクを回避するため、わが国の取引所における金利に係
         る先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を次の範囲で行
         なうことの指図をすることができます。なお、現物オプション取引は預金に限るものとします。
         イ．先物取引の売建、コール・オプションの売付およびプット・オプション買付の指図は、建玉の合計額
          が、ヘッジ対象とする金利商品（信託財産が１年以内に受取る組入有価証券の利払金および償還金等なら
          びに金融商品で運用されているものをいい、以下「ヘッジ対象金利商品」といいます。）の時価総額の範
          囲内とします。
         ロ．先物取引の買建、コール・オプションの買付およびプット・オプションの売付の指図は、建玉の合計額
          が、信託財産が限月までに受取る組入有価証券に係る利払金および償還金等ならびに金融商品で運用して
          いる額（「金融商品運用額等」といいます。）の範囲内とします。ただし、ヘッジ対象金利商品が外貨建
          で、信託財産の外貨建資産組入可能額（組入可能額から保有外貨建資産の時価総額を差引いた額。以下同
          じ。）に信託財産が限月までに受取る外貨建組入公社債および組入外国貸付債権信託受益証券ならびに外
          貨建組入住宅ローン債権信託受益権の利払金および償還金を加えた額が当該金融商品運用額等の額より少
          ない場合には外貨建資産組入可能額に信託財産が限月までに受取る外貨建組入有価証券に係る利払金およ
          び償還金等を加えた額を限度とします。
       ｋ．スワップ取引の運用指図

        (a)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクおよび為替変動リスクを回避
         するため、異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換
         する取引（以下「スワップ取引」といいます。）を行なうことの指図をすることができます。
        (b)  スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないものとしま
         す。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
        (c)  スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額と親投資信託の
         信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額（以下
         「スワップ取引の想定元本の合計額」といいます。）が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
         なお、換金等の事由により、上記純資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産の純
         資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当するスワップ取引の一
         部の解約を指図するものとします。
        (d)  親投資信託の信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなした額と
         は、親投資信託の信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額に親投資信託の信託財産の純資産総額に
         占める信託財産に属する親投資信託の受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
        (e)  スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するものと
         します。
        (f)  委託会社は、スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提
         供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
       ｌ．有価証券の貸付けの指図

        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次の各号の範
         囲内で貸付けの指図をすることができます。
         イ．株式の貸付けは、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価合計額
          の50％を超えないものとします。
         ロ．公社債の貸付けは、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公社債
          の額面金額の合計額の50％を超えないものとします。
        (b)  (a)の各号に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する
         契約の一部の解約を指図するものとします。
        (c)  委託会社は、有価証券の貸付けにあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行なうものとしま
         す。
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       ｍ．外国為替予約の指図
         委託会社は、信託財産に属する外貨建資産と親投資信託の信託財産に属する外貨建資産のうち信託財産に属
        するとみなした額（信託財産に属する親投資信託の時価総額に親投資信託の信託財産の純資産総額に占める外
        貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。）との合計額について、当該外貨建資産の為替ヘッジ
        のため、外国為替の売買の予約を指図することができます。
       ｎ．資金の借入れ

        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、換金に伴う支払資金の手当て
         （換金に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的として、または再投資に
         かかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）
         の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行なわないものとします。
        (b)  換金に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有す
         る有価証券等の売却代金の受渡日までの間または投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有
         価証券等の換金代金入金日までの間もしくは投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有価証
         券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等
         の売却または換金代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。
          ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行なう日における信託財産の純資産総額の10％を超えないことと
         します。
        (c)  収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までと
         し、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
        (d)  借入金の利息は信託財産中より支弁します。
       ｏ．デリバティブ取引等に係る投資制限

         一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合理的な方法によ
        り算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
       ｐ．信用リスク集中回避のための投資制限

         一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーお
        よびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合
        計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則にしたがい当該比率以内とな
        るよう調整を行ないます。
      ②　投信法等関係法令で定める投資制限

        同一の法人の発行する株式
        委託会社は、同一の法人の発行する株式について、次のａ．の数がｂ．の数を超えることとなる場合には、当
       該株式を投資信託財産で取得することを受託会社に指図しないものとします。
       ａ．委託会社が運用の指図を行なうすべてのファンドで保有する当該株式に係る議決権の総数
       ｂ．当該株式に係る議決権の総数に100分の50の率を乗じて得た数
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    ３【投資リスク】
     (1)  投資リスク
       ファンドの基準価額は、組入れられている有価証券の値動きの他、為替変動による影響を受けます。これらの信
      託財産の運用により生じた損益はすべて投資者の皆様に帰属します。したがって、当ファンドは元金および元金か
      らの収益の確保が保証されているものではなく、基準価額の下落により投資者は損失を被り、元金を割り込むこと
      があります。また、投資信託は預貯金と異なります。
       当ファンドにかかる主なリスクは以下の通りです。
      ①　基準価額の変動要因
       ａ．米国株式投資のリスク
         当ファンドおよびマザーファンドは、米国に本拠を置く企業の普通株式を主要投資対象とします。したがっ
        て、米国の経済および市場動向または組入株式の発行会社の経営・財務状況に応じて株価および配当金が変動
        し、当ファンドの運用成果に影響を与えます。
       ｂ．中小型株式投資のリスク

         当ファンドおよびマザーファンドは、株式市場全体の平均に比べ株式時価総額の小さな企業の株式を中心に
        投資します。これらの企業の株式への投資は、株式市場全体の平均に比べて結果としてより大きな値上がりも
        しくは値下がりとなる可能性があります。これは比較的規模の小さい企業は大規模の企業に比べ収益の変動が
        大きくなる傾向があることに加え、株式市場における需給関係の変動の影響を受けやすいためです。
       ｃ．為替変動リスク

         当ファンドおよびマザーファンドの基準価額は円建てで表示されます。一方、当ファンドおよびマザーファ
        ンドは外貨建資産に投資します。
         「Ａコース（為替ヘッジなし）」は、原則として外貨建資産に対して円に対する為替ヘッジは行ないませ
        ん。したがって、為替レートの変動が当ファンドの運用成果に影響を与えます。
         「Ｂコース（為替ヘッジあり）」は、為替変動リスクの低減を図ることを目指し、原則として外貨建資産に
        対して為替ヘッジを行ないますが、為替変動による影響の全てを回避することはできません。またヘッジ対象
        通貨の金利が円金利より高い場合、ヘッジコストがかかります。
       ｄ．デリバティブ取引のリスク

         当ファンドおよびマザーファンドは、先物・オプション取引などのデリバティブ取引を用いることができま
        す。このような投資手法は現物資産への投資に代わって運用の効率を高めるため、または証券価格、市場金
        利、為替等の変動による影響から当ファンドおよびマザーファンドを守るために用いられます。デリバティブ
        取引を用いた結果、コストとリスクが伴い、基準価額に影響を与えることがあります。また、デリバティブ取
        引は必ず用いられるわけでなく、用いられたとしても本来の目的を達成できる保証はありません。
      ②　ファンド運営上のリスク

       ａ．購入および換金の受付の中止・取消
         金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があ
        るときは、受益権の購入および換金の受付を中止する場合があります。また、この場合、既に受付けた受益権
        の購入および換金の受付を取り消す場合があります（スイッチングを含みます。）。
       ｂ．ファンドの繰上償還

         当ファンドは換金により残存口数が自動けいぞく約款に規定する各信託の受益権の口数を合計した口数が10
        億口を下回ることとなった場合、または投資者のため有利と認められる場合、その他やむを得ない事情が発生
        したとき等は、ファンドを償還させる場合があります。
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       ｃ．法令・税制・会計等の変更
         法令・税制・会計方法等は今後変更される可能性があります。
       ｄ．流動性リスクに関する事項

         当ファンドが保有する資産の市場環境等の状況により、保有有価証券の流動性が低下し、投資者からの換金
        請求に制約がかかる等のリスク（流動性リスク）があります。当ファンドにおいて流動性リスクが顕在化する
        と考えられる状況は以下の通りです。
         ・経済全体または個別企業の業績の影響により、株価変動が大きくなるまたは取引量が著しく少なくなる
          等、株式市場動向が不安定になった場合
         ※金融商品取引所等における取引の停止時、決済機能の停止時または大口の換金請求については、換金請求
          に制限がかかる場合があります。
       ｅ．収益分配金に関する留意点

         分配金は、預貯金の利息とは異なりファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その
        金額相当分、基準価額は下がります。
         分配金は、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて
        支払われる場合があります。計算期間中に運用収益があった場合においても、当該運用収益を超えて分配を行
        なった場合、当期決算日の基準価額は前期決算日の基準価額と比べて下落することになります。したがって、
        分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
         投資者の個別元本の状況によっては、分配金の一部または全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場
        合があります。個別元本とは、追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本のことで、投資者毎に異なりま
        す。
     (2)  リスクの管理体制

       委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なっております。具体的
      には、運用担当部門から独立したリスク管理担当部門においてファンドの投資リスクおよび流動性リスクの計測・
      分析、投資・流動性制限のモニタリングなどを行なうことにより、ファンドの投資リスク（流動性リスクを含む）
      が運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担当部門にフィードバックするほか、社内の関係者で共
      有しております。また、委託会社の業務に関するリスクについて社内規程を定めて管理を行なっております。
       ※　リスクの管理体制は、変更となる場合があります。

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    （参考情報）
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    ４【手数料等及び税金】
     (1)【申込手数料】
      ①　購入時の申込手数料（以下「購入時手数料」といいます。）は、購入受付日の翌営業日の基準価額に3.85％
       （税抜3.50％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。
        詳細は販売会社にお問い合わせください。
        販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。
         ブラックロック・ジャパン株式会社
         電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
         ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
        なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています（以下同じ。）。

        購入時手数料は、購入時の商品説明、販売に関する事務手続き等の役務の対価として販売会社にお支払いいた
       だくものです。
      ②　収益分配金を再投資する場合は、無手数料とします。

      ③　スイッチングにより購入する場合は、無手数料とします。

     (2)【換金（解約）手数料】

      ①　換金手数料
        ありません。
      ②　信託財産留保額

        ありません。
     (3)【信託報酬等】

      ①　信託報酬の総額
        計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.683％（税抜1.53％）の率を乗じて得た金額とします。信
       託報酬に係る委託会社、販売会社、受託会社の間の配分および当該報酬を対価とする役務の内容は次の通りとし
       ます。
                  信託報酬の配分                    役務の内容
                   年0.803％         ファンドの運用、基準価額の計算、運用報告書等各種書
         委託会社
                  (税抜0.73％)         類の作成等
                   年0.770％         運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管
         販売会社
                  (税抜0.70％)         理、購入後の情報提供等
                   年0.110％
         受託会社                  運用財産の管理、委託会社からの指図の実行等
                  (税抜0.10％)
       ※　委託会社への報酬には、投資顧問会社への報酬額が含まれます。
      ②　信託報酬の支払

        信託報酬は、日々計上され、毎計算期間の最初の６ヵ月終了日（休業日の場合は翌営業日）および毎計算期末
       または信託終了のとき信託財産中から支弁するものとします。
     (4)【その他の手数料等】

      ①　信託財産において換金代金等の支払資金に不足が生じるときに資金借入れの指図を行なった場合はその都度、
       当該借入金の利息は信託財産中より支弁します。
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      ②　信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利息（以下「諸経
       費」といいます。）は、投資者の負担とし、その都度、信託財産中から支弁します。
      ③　ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料（消費税等相当額を含みます。）、先物取引・

                                     ＊
       オプション取引等に要する費用、外貨建資産の保管等に要する費用                                はその都度、信託財産中より支弁します。
       ＊海外における保管銀行等に支払う有価証券の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用
      ④　信託財産の財務諸表の監査および目論見書等の作成・交付等に要する費用は、委託会社の負担とします。

     (5)【課税上の取扱い】

       課税上は株式投資信託として取扱われます。
       日本の居住者（法人を含む。）である投資者に対する課税については、以下のような取扱いとなります。
      ①　個別元本方式について
       ａ．追加型株式投資信託について、投資者毎の信託時の受益権の価額等（購入時手数料は含まれません。）が当
        該投資者の元本（「個別元本」といいます。）にあたります。
       ｂ．投資者が同一ファンドの受益権を複数回購入した場合、個別元本は、当該投資者が追加信託を行なうつど当

        該投資者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
       ｃ．同一ファンドを複数の販売会社で購入する場合については各販売会社毎に、個別元本の算出が行なわれま

        す。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを購入する場合は当該支店等毎に個別元本の算
        出が行なわれる場合があります。
       ｄ．投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻

        金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。（「元本払戻金（特別分配
        金）」については、下記「③              収益分配金の課税について」を参照。）
      ②　換金時および償還時の課税について

       ａ．個人の投資者の場合
         換金時および償還時の差益（譲渡益）が課税対象となります。
       ｂ．法人の投資者の場合

         換金時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。
      ③　収益分配金の課税について

        追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金
       （特別分配金）」（投資者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。
        投資者が収益分配金を受け取る際、①当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本と同額の場合
       または当該投資者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、②当該収益
       分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻金
       （特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となりま
       す。
        なお、投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本
       払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。
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      ④　個人、法人の課税の取扱いについて
       ａ．個人の投資者に対する課税
        (a)  収益分配金の課税について
          支払いを受ける収益分配金のうち、課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として、20.315％
         （所得税15.315％、地方税５％）の税率による源泉徴収が行なわれます。原則として、申告は不要です。
          また、確定申告を行なうことにより総合課税（配当控除なし）と申告分離課税（20.315％（所得税
         15.315％、地方税５％））のいずれかを選択することができます。
        (b)  換金時および償還時の差益の課税について

          換金時および償還時の差益（換金価額および償還価額から購入費用（購入時手数料および当該購入時手数
         料にかかる消費税等相当額を含みます。）を控除した利益）は、譲渡益として課税対象（譲渡所得等）とな
         り、20.315％（所得税15.315％（復興特別所得税を含む）、地方税５％）の税率による申告分離課税が適用
         されます。原則として確定申告が必要ですが、特定口座（源泉徴収口座）の利用が可能な場合があります。
          換金時および償還時に損失（譲渡損）が生じた場合には、確定申告することで、他の株式等の譲渡益、上

         場株式等の配当所得および特定公社債等の利子所得の金額（申告分離課税を選択したものに限ります。）と
         の損益通算ならびに３年間の繰越控除の対象とすることができます。
          また、換金時および償還時の差益（譲渡益）については、他の株式等の譲渡損と損益を相殺することがで
         きます。
        ※少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」がご利用になれます。ＮＩＳＡをご利用の場合、毎年、

         一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託等から生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税と
         なります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象と
         なります。なお、ＮＩＳＡの口座では、特定口座や一般口座で生じた配当所得および譲渡所得との損益通算
         はできません。非課税の対象となる金額、期間等を含めて詳しくは販売会社にお問い合わせください。
       ｂ．法人の投資者に対する課税

         法人の投資者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金時および償還時の
        個別元本超過額については、15.315％（所得税15.315％、地方税の源泉徴収はありません。）の税率による源
        泉徴収が行なわれます。なお、当ファンドについては、法人税の課税対象となりますが、益金不算入制度の適
        用はありません。
       ※　外貨建資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があり

         ます。
       ※　上記は2021年３月末現在のものですので、税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合がありま

         す。税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
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    ５【運用状況】
     以下の運用状況は2021年３月末現在のものです。
     「ブラックロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）」
     (1)【投資状況】
               資産の種類                    金額(円)            投資比率(％)

    親投資信託受益証券                               3,673,479,727                 100.04

                  内　日本                 3,673,479,727                 100.04

    コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                △1,341,916                △0.04

    純資産総額                               3,672,137,811                 100.00

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     (2)【投資資産】
      ①【投資有価証券の主要銘柄】
                                                       投資

                    国／         数量    簿価単価     簿価金額     評価単価     評価金額
    順位        銘柄            種類                               比率
                    地域         (口)     (円)     (円)     (円)     (円)
                                                       (％)
                       親投資信託
    １  米国小型成長株式マザーファンド              日本        218,273,631      12.5535    2,740,109,367       16.8297    3,673,479,727      100.04
                       受益証券
    (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
     種類別投資比率

                         種類                    投資比率(％)

                      親投資信託受益証券                         100.04

            (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      ②【投資不動産物件】

       該当事項はありません。
      ③【その他投資資産の主要なもの】

       該当事項はありません。
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     (3)【運用実績】
      ①【純資産の推移】
       2021年３月末現在、同日前１年以内における各月末および直近10計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
                        純資産総額(円)                 １口当たりの純資産額(円)

                     (分配落)          (分配付)          (分配落)          (分配付)

    第16期(2011年９月20日)                1,466,934,858           (同左)            0.7241       (同左)

    第17期(2012年９月20日)                1,323,548,307           (同左)            0.9098       (同左)

    第18期(2013年９月20日)                6,336,814,284          （同左）            1.4029       （同左）

    第19期(2014年９月22日)                2,907,050,784           (同左)            1.6904       (同左)

    第20期(2015年９月24日)                1,621,102,184           (同左)            1.9589       (同左)

    第21期(2016年９月20日)                1,211,838,187           (同左)            1.6904       (同左)

    第22期(2017年９月20日)                2,464,320,085           (同左)            2.1579       (同左)

    第23期(2018年９月20日)                3,357,862,395           (同左)            2.7458       (同左)

    第24期(2019年９月20日)                2,802,690,429           (同左)            2.4909       (同左)

    第25期(2020年９月23日)                3,473,115,410           (同左)            2.7004       (同左)

    2020年３月末現在                2,204,463,125            ―           2.0268        ―

    2020年４月末現在                2,476,380,741            ―           2.3764        ―

    2020年５月末現在                2,607,454,933            ―           2.5161        ―

    2020年６月末現在                2,976,521,739            ―           2.5782        ―

    2020年７月末現在                3,071,246,373            ―           2.6534        ―

    2020年８月末現在                3,606,497,528            ―           2.8222        ―

    2020年９月末現在                3,648,687,711            ―           2.7346        ―

    2020年10月末現在                3,494,151,917            ―           2.7596        ―

    2020年11月末現在                3,923,923,989            ―           3.1905        ―

    2020年12月末現在                3,752,789,645            ―           3.4347        ―

    2021年１月末現在                4,104,915,432            ―           3.7005        ―

    2021年２月末現在                3,662,534,362            ―           3.8070        ―

    2021年３月末現在                3,672,137,811            ―           3.7997        ―

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      ②【分配の推移】
                                      １口当たりの分配金(円)

               第16期                             ―

               第17期                             ―

               第18期                             ―

               第19期                             ―

               第20期                             ―

               第21期                             ―

               第22期                             ―

               第23期                             ―

               第24期                             ―

               第25期                             ―

         2020年９月24日～2021年３月23日                                   ―

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      ③【収益率の推移】
                                         収益率(％)

               第16期                           △3.8

               第17期                            25.6

               第18期                            54.2

               第19期                            20.5

               第20期                            15.9

               第21期                           △13.7

               第22期                            27.7

               第23期                            27.2

               第24期                           △9.3

               第25期                             8.4

         2020年９月24日～2021年３月23日                                  44.9

     (注)　収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の
        額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た
        数です。
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     (4)【設定及び解約の実績】
                     設定数量(口)             解約数量(口)             発行済数量(口)

         第16期             1,865,010,236              882,517,392            2,025,895,133

         第17期             1,582,516,687             2,153,684,059             1,454,727,761

         第18期             5,818,736,321             2,756,474,221             4,516,989,861

         第19期             1,375,526,057             4,172,799,308             1,719,716,610

         第20期              126,004,776            1,018,148,402              827,572,984

         第21期              68,656,824             179,338,479             716,891,329

         第22期              720,751,865             295,650,155            1,141,993,039

         第23期              736,368,952             655,434,248            1,222,927,743

         第24期              493,778,129             591,528,758            1,125,177,114

         第25期              663,772,245             502,785,817            1,286,163,542

      2020年９月24日～
                       256,499,579             582,425,473             960,237,648
       2021年３月23日
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     「ブラックロック米国小型成長株式オープンＢコース（為替ヘッジあり）」
     (1)  投資状況
               資産の種類                    金額(円)            投資比率(％)

    親投資信託受益証券                                537,932,093                104.35

                  内　日本                  537,932,093                104.35

    コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                               △22,431,046                △4.35

    純資産総額                                515,501,047                100.00

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     (2)  投資資産
      ①　投資有価証券の主要銘柄
                                                       投資

                    国／         数量    簿価単価     簿価金額     評価単価     評価金額
    順位        銘柄            種類                               比率
                    地域         (口)     (円)     (円)     (円)     (円)
                                                       (％)
                       親投資信託
    １  米国小型成長株式マザーファンド              日本         31,963,261     12.3102    393,476,241      16.8297    537,932,093     104.35
                       受益証券
    (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
     種類別投資比率

                         種類                    投資比率(％)

                      親投資信託受益証券                         104.35

            (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      ②　投資不動産物件

       該当事項はありません。
      ③　その他投資資産の主要なもの

       該当事項はありません。
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     (3)  運用実績
      ①　純資産の推移
       2021年３月末現在、同日前１年以内における各月末および直近10計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
                        純資産総額(円)                 １口当たりの純資産額(円)

                     (分配落)          (分配付)          (分配落)          (分配付)

    第16期(2011年９月20日)                 434,557,374          (同左)            0.8657       (同左)

    第17期(2012年９月20日)                 358,816,177          (同左)            1.0616       (同左)

    第18期(2013年９月20日)                 294,070,605         （同左）            1.2937       （同左）

    第19期(2014年９月22日)                 305,683,027          (同左)            1.4256       (同左)

    第20期(2015年９月24日)                 199,011,830          (同左)            1.4953       (同左)

    第21期(2016年９月20日)                 203,061,612          (同左)            1.5065       (同左)

    第22期(2017年９月20日)                 439,724,898          (同左)            1.7453       (同左)

    第23期(2018年９月20日)                 526,631,915          (同左)            2.1717       (同左)

    第24期(2019年９月20日)                 437,897,760          (同左)            1.9931       (同左)

    第25期(2020年９月23日)                 426,285,908          (同左)            2.2074       (同左)

    2020年３月末現在                 330,401,762           ―           1.6060        ―

    2020年４月末現在                 393,021,689           ―           1.9125        ―

    2020年５月末現在                 403,553,358           ―           2.0145        ―

    2020年６月末現在                 411,911,292           ―           2.0601        ―

    2020年７月末現在                 427,933,123           ―           2.1811        ―

    2020年８月末現在                 448,666,537           ―           2.3027        ―

    2020年９月末現在                 428,976,912           ―           2.2212        ―

    2020年10月末現在                 439,881,394           ―           2.2674        ―

    2020年11月末現在                 514,311,314           ―           2.6349        ―

    2020年12月末現在                 525,363,149           ―           2.8451        ―

    2021年１月末現在                 558,007,042           ―           3.0374        ―

    2021年２月末現在                 559,035,769           ―           3.0705        ―

    2021年３月末現在                 515,501,047           ―           2.9409        ―

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      ②　分配の推移
                                      １口当たりの分配金(円)

               第16期                             ―

               第17期                             ―

               第18期                             ―

               第19期                             ―

               第20期                             ―

               第21期                             ―

               第22期                             ―

               第23期                             ―

               第24期                             ―

               第25期                             ―

         2020年９月24日～2021年３月23日                                   ―

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      ③　収益率の推移
                                         収益率(％)

               第16期                             8.1

               第17期                            22.6

               第18期                            21.9

               第19期                            10.2

               第20期                             4.9

               第21期                             0.7

               第22期                            15.9

               第23期                            24.4

               第24期                           △8.2

               第25期                            10.8

         2020年９月24日～2021年３月23日                                  39.7

     (注)　収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の
        額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た
        数です。
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     (4)  設定及び解約の実績
                     設定数量(口)             解約数量(口)             発行済数量(口)

         第16期              950,864,786             637,179,267             501,990,780

         第17期              297,966,851             461,957,720             337,999,911

         第18期              583,727,356             694,425,123             227,302,144

         第19期              403,470,066             416,351,056             214,421,154

         第20期              12,850,321             94,177,906             133,093,569

         第21期              31,499,960             29,806,886             134,786,643

         第22期              174,374,975              57,220,032             251,941,586

         第23期              103,690,887             113,135,479             242,496,994

         第24期              50,773,042             73,566,433             219,703,603

         第25期              48,388,456             74,975,975             193,116,084

      2020年９月24日～
                       22,326,517             40,153,404             175,289,197
       2021年３月23日
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     (参考情報)
      「米国小型成長株式マザーファンド」
     (1)  投資状況
               資産の種類                     金額(円)            投資比率(％)

                                    4,021,762,331                  95.50

    株式
                  内　アメリカ                   3,895,433,296                  92.50

                  内　カナダ                    33,692,529                 0.80

                  内　ケイマン諸島                    24,804,955                 0.59

                  内　イギリス                    22,212,595                 0.53

                  内　ルクセンブルグ                    10,810,423                 0.26

                  内　ジャージィー                    10,035,757                 0.24

                  内　イギリス領バージン諸島                     6,989,383                0.17

                  内　アイルランド                     6,333,813                0.15

                  内　オランダ                     5,628,959                0.13

                  内　バミューダ                     2,711,472                0.06

                  内　イスラエル                     1,256,864                0.03

                  内　マン島                     1,212,530                0.03

                  内　バハマ                      639,755               0.02

                                      57,088,059                 1.36

    投資証券
                  内　アメリカ                    57,088,059                 1.36

    コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                                 132,552,101                 3.15

    純資産総額                                4,211,402,491                 100.00

     (注)　当ファンドは、ファミリーファンド方式による運用を行っているため、実質の運用はマザーファンドにおいて
        行っております。
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     (2)  投資資産
      ①　投資有価証券の主要銘柄
                                                         投資

                                       簿価単価     簿価金額     評価単価     評価金額
    順位       銘柄        国／地域    種類      業種       数量                     比率
                                       (円)     (円)     (円)     (円)
                                                         (％)
      SITEONE   LANDSCAPE    SUPPLY   INC
    １              アメリカ    株式  資本財           2,711   15,453.39    41,894,141     19,097.47    51,773,254     1.23
      H.B.  FULLER   CO.
    ２              アメリカ    株式  素材           6,625   5,848.16    38,744,087     7,063.29    46,794,349     1.11
      MAXIMUS   INC
    ３              アメリカ    株式  ソフトウェア・サービス           4,089   8,091.09    33,084,507     9,846.54    40,262,532     0.96
      PLUG  POWER   INC
    ４              アメリカ    株式  資本財          10,676   2,708.81    28,919,296     3,768.56    40,233,236     0.96
      DECKERS   OUTDOOR   CORP
    ５              アメリカ    株式  耐久消費財・アパレル           1,078   26,025.07    28,055,027     36,056.03    38,868,403     0.92
      HAMILTON    LANE  INC-CLASS    A
    ６              アメリカ    株式  各種金融           3,647   7,363.31    26,854,011     9,648.37    35,187,629     0.84
      FRANKLIN    ELECTRIC    CO INC
    ７              アメリカ    株式  資本財           3,939   7,419.44    29,225,197     8,735.01    34,407,239     0.82
      POWER   INTEGRATIONS      INC
    ８              アメリカ    株式  半導体・半導体製造装置           3,907   6,847.65    26,753,785     8,760.48    34,227,204     0.81
      FRESHPET    INC
    ９              アメリカ    株式  食品・飲料・タバコ           2,025   13,068.68    26,464,080     16,853.38    34,128,101     0.81
      VARONIS   SYSTEMS   INC
    10              アメリカ    株式  ソフトウェア・サービス           6,219   4,380.28    27,241,019     5,433.64    33,791,849     0.80
      LOUISIANA-PACIFIC        CORP
    11              アメリカ    株式  素材           5,545   4,216.06    23,378,064     6,032.58    33,450,699     0.79
      MDC  HOLDINGS    INC
    12              アメリカ    株式  耐久消費財・アパレル           5,131   4,806.62    24,662,780     6,478.74    33,242,462     0.79
      CHURCHILL    DOWNS   INC
    13              アメリカ    株式  消費者サービス           1,258   22,472.12    28,269,931     25,534.15    32,121,966     0.76
                         テクノロジー・ハード
      OSI  SYSTEMS   INC
    14              アメリカ    株式             2,962   8,981.90    26,604,395     10,700.12    31,693,759     0.75
                         ウェアおよび機器
      SILICON   LABORATORIES      INC
    15              アメリカ    株式  半導体・半導体製造装置           2,007   12,459.18    25,005,589     15,207.12    30,520,701     0.72
      SUNRUN   INC
    16              アメリカ    株式  資本財           4,753   7,614.63    36,192,377     6,412.32    30,477,772     0.72
      CROCS   INC
    17              アメリカ    株式  耐久消費財・アパレル           3,453   5,913.03    20,417,699     8,601.05    29,699,459     0.71
      MARCUS   & MILLICHAP    INC
    18              アメリカ    株式  不動産           7,947   3,116.84    24,769,559     3,713.21    29,508,906     0.70
                         ヘルスケア機器・サービ
      OMNICELL    INC
    19              アメリカ    株式             2,025   9,667.31    19,576,304     14,294.87    28,947,122     0.69
                         ス
      BUILDERS    FIRSTSOURCE     INC
    20              アメリカ    株式  資本財           5,668   4,062.28    23,025,020     5,082.69    28,808,721     0.68
      PENN  NATIONAL    GAMING   INC
    21              アメリカ    株式  消費者サービス           2,474   9,812.43    24,275,964     11,385.41    28,167,520     0.67
      LATTICE   SEMICONDUCTOR      CORP
    22              アメリカ    株式  半導体・半導体製造装置           5,882   4,153.06    24,428,335     4,758.31    27,988,413     0.66
      BOX  INC  - CLASS   A
    23              アメリカ    株式  ソフトウェア・サービス          10,634   1,972.97    20,980,632     2,549.65    27,112,991     0.64
      EMCOR   GROUP   INC
    24              アメリカ    株式  資本財           2,126   8,269.76    17,581,511     12,499.15    26,573,212     0.63
      WERNER   ENTERPRISES     INC
    25              アメリカ    株式  運輸           4,811   4,689.65    22,561,908     5,318.50    25,587,343     0.61
      TEXAS   ROADHOUSE    INC

    26              アメリカ    株式  消費者サービス           2,393   7,279.74    17,420,438     10,675.76    25,547,106     0.61
                         医薬品・バイオテクノロ
      NATERA   INC
    27              アメリカ    株式             2,351   7,494.47    17,619,503     10,755.47    25,286,125     0.60
                         ジー・ライフサイエンス
      8X8  INC
    28              アメリカ    株式  ソフトウェア・サービス           7,224   1,732.61    12,516,385     3,486.25    25,184,727     0.60
                         医薬品・バイオテクノロ
      ULTRAGENYX     PHARMACEUTICAL      IN
    29              アメリカ    株式             2,029   10,079.36    20,451,035     12,406.16    25,172,103     0.60
                         ジー・ライフサイエンス
      HOULIHAN    LOKEY   INC
    30              アメリカ    株式  各種金融           3,340   7,106.57    23,735,963     7,446.35    24,870,824     0.59
    (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     種類別及び業種別投資比率
                      種類                    投資比率(％)

                                                95.50
         株式
                         業種
              食品・生活必需品小売り                                  0.70
              銀行                                  0.94
              保険                                  0.46
              エネルギー                                  0.42
              素材                                  3.46
              資本財                                  10.46
              商業・専門サービス                                  3.79
              運輸                                  1.23
              自動車・自動車部品                                  1.47
              耐久消費財・アパレル                                  4.70
              消費者サービス                                  5.77
              メディア・娯楽                                  0.97
              小売                                  3.33
              食品・飲料・タバコ                                  1.02
              家庭用品・パーソナル用品                                  0.43
              ヘルスケア機器・サービス                                  11.19
              医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス                                  19.28
              各種金融                                  2.67
              不動産                                  1.79
              ソフトウェア・サービス                                  11.63
              テクノロジー・ハードウェアおよび機器                                  3.57
              電気通信サービス                                  0.41
              公益事業                                  1.20
              半導体・半導体製造装置                                  4.59
         投資証券                                       1.36
         合計                                       96.85
         (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      ②　投資不動産物件

       該当事項はありません。
      ③　その他投資資産の主要なもの

                                                      投資
                                  買建/       簿価金額      評価金額
                                                      比率
         種類    地域    取引所        資産の名称            数量
                                  売建        （円）      （円）
                                                     （％）
                      ＲＵＳＳＥＬＬ　
        株価指数     アメ   シカゴ商品
                      ２０００　ＭＩＮＩ　            買建    10  128,954,423      121,360,302       2.88
        先物取引     リカ   取引所
                      ＪＵＮ　２１
         (注１)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
         (注２)　評価金額は、当該取引所の発表する計算日に知りうる直近の日の清算値段又は最終相場で評価して
             おります。
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    第２【管理及び運営】
    １【申込（販売）手続等】

     (1)  購入方法
       受益権の投資者は、販売会社との間で有価証券の取引に関する契約を締結します。販売会社は有価証券の取引に
      かかわる約款を投資者に交付し、投資者は当該約款に基づく取引口座の設定を申込む旨の申込書を提出します。ま
                              ＊
      た、当該販売会社との間で、「自動けいぞく投資約款                         」にしたがって自動けいぞく投資契約を締結します。
       ＊　販売会社によっては、当該契約または規定について、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約また
         は規定を使用することがあり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。
       投資者は販売会社に、購入と同時にまたは予め当該投資者が受益権の振替を行なうための振替機関等の口座を申

      し出るものとし、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録が行なわれます。なお、販売会社は、
      当該購入代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録を行なうことがで
      きます。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または
      記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託会社から振替
      機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行ない
      ます。受託会社は、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替
      機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知を行ないます。
     (2)  申込期間

       各ファンドの購入は、申込期間における販売会社の各営業日に、販売会社の本・支店、営業所等でお受けしてい
      ます。なお、申込期間は、有価証券届出書を提出することによって更新されます。
     (3)  受付時間

       購入の受付は、申込期間中の午後３時までに受付けたものを当日の購入とします（スイッチングを含みま
      す。）。ただし、受付時間は販売会社によって異なることがあります。詳細は販売会社にお問い合わせください。
      受付時間を過ぎての購入は翌営業日の取扱いとします。
       販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。
         ブラックロック・ジャパン株式会社
         電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
         ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
     (4)  購入不可日

       ニューヨーク証券取引所の休場日に該当する場合には、販売会社の営業日であっても購入は受付けません（ス
      イッチングを含みます。）。詳細は販売会社にお問い合わせください。
     (5)  購入単位

       １万円以上１円単位とします。
       なお、販売会社によって上記と異なる購入単位を別に定める場合があります。
       スイッチングの場合は、売却ファンドの手取金額の範囲内で１万円以上１円単位とします。ただし、コースの全
      部を売却して他のコースを購入する場合には、１円以上１円単位で受付けます。
       なお、取扱いを行なうコースおよびスイッチングの取扱いは、販売会社により異なります。
       詳細は販売会社にお問い合わせください。
       ただし、収益分配金再投資の場合は１円単位とします。
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     (6)  購入価額
       受益権の購入価額は、購入受付日の翌営業日の基準価額とします。なお、購入価額には購入時手数料は含まれて
      おりません。
     (7)  購入時手数料

      ①　購入時手数料は、購入受付日の翌営業日の基準価額に3.85％（税抜3.50％）を上限として、販売会社が独自に
       定める率を乗じて得た額とします。
        詳細は、販売会社にお問い合わせください。
        なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています。
      ②　収益分配金を再投資する場合は、無手数料となります。

      ③　スイッチングによる購入の場合は、無手数料とします。

     (8)  購入代金のお支払い

       投資者は、販売会社が定める日までに当ファンドの購入代金を販売会社に支払うものとします。購入時手数料は
      購入代金から差し引かれます。
     (9)  購入の受付の中止、既に受付けた購入の受付の取消

       金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があると
      きは、委託会社の判断により、受益権の購入受付を中止することおよび既に受付けた購入受付を取り消すことがで
      きます（スイッチングを含みます。）。
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    ２【換金（解約）手続等】
     (1)  換金の申込と受付
       投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に１口以上１口単位をもって換金の申込をすることができ
      ます。なお、販売会社によって異なる換金単位を別に定める場合があります。詳細は販売会社にお問い合わせくだ
      さい。
       投資者が換金の申込をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとします。換金の申込の受
      付は、午後３時までとなっております（スイッチングを含みます。）。ただし、受付時間は販売会社によって異な
      ることがあります。詳細は販売会社にお問い合わせください。受付時間を過ぎての換金の申込は翌営業日のお取扱
      いとします。
     (2)  換金不可日

       ニューヨーク証券取引所の休場日に該当する場合には、販売会社の営業日であっても換金の申込は受付けません
      （スイッチングを含みます。）。詳細は販売会社にお問い合わせください。
     (3)  換金価額

       換金価額は、換金受付日の翌営業日の基準価額とします。なお手取額は、換金受付日の翌営業日の基準価額から
      所得税および地方税を差し引いた金額となります。
       当ファンドの換金価額等につきましては販売会社または下記に問い合わせることにより知ることができます。
         ブラックロック・ジャパン株式会社
         電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
     (4)  換金受付の制限

       信託財産の資金管理を円滑に行なうため、大口の換金には制限があります。詳細は販売会社にお問い合わせくだ
      さい。また、ファンドの残高減少、市場の流動性の状況等によっては、委託会社の判断により、一定の金額を超え
      る換金の金額に制限を設ける場合や一定の金額を超える換金の申込の受付時間に制限を設ける場合があります。
     (5)  換金代金の支払い

       換金代金は、原則として換金受付日から起算して４営業日目から販売会社においてお支払いします。
     (6)  換金の受付中止および取消

       委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない
      事情があるときは、換金の受付を中止することおよび既に受付けた換金の受付を取り消すことができます。換金の
      受付が中止された場合には、投資者は当該受付中止以前に行なった当日の換金申込を撤回できます。ただし、投資
      者がその換金申込を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に換金申込を受付
      けたものとします（スイッチングを含みます。）。
     (7)  受益権の買取手続き

       受益権の買取手続きについては、販売会社にお問い合わせください。
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    ３【資産管理等の概要】
     (1)【資産の評価】
       基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。）を法令およ
      び一般社団法人投資信託協会規則に従って時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額
      （「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。なお、外貨建資産
      （外国通貨表示の有価証券（「外貨建有価証券」といいます。）、預金その他の資産をいいます。以下同じ。）の
      円換算については、原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。また、
      予約為替の評価は、原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
       基準価額（１万口当り）は委託会社の営業日に毎日算出されます。投資者は、販売会社または下記に問い合わせ
      ることにより知ることができます。
       また、日々の基準価額（１万口当り）は翌日の日本経済新聞に掲載されております。ファンド名は「米小型
      Ａ」、「米小型Ｂ」と省略されて記載されております。
       当ファンドの主たる投資対象の評価方法は以下の通りです。
       マザーファンドの受益証券：原則として計算日の基準価額で評価するものとします。
      （参考）マザーファンドの主たる投資対象の評価方法
      外国株式：原則として、海外取引所における計算時に知りうる直近の日の最終相場で評価するものとします。
      ブラックロック・ジャパン株式会社

      電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
      ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
     (2)【保管】

       該当事項はありません。
     (3)【信託期間】

       この信託の期間は1995年９月29日から2025年９月18日までとします。ただし、委託会社は、信託期間満了前に信
      託期間の延長が投資者に有利であると認めたときは、受託会社と協議のうえ、信託期間を延長することができま
      す。
     (4)【計算期間】

       計算期間は毎年９月21日から翌年９月20日までとすることを原則とします。各計算期間終了日に該当する日が休
      業日のときは該当日の翌営業日を計算期間の終了日とし、その翌日より次の期間が開始されるものとします。
     (5)【その他】

      ①　ファンドの償還条件等
       ａ．委託会社は、このファンドを償還することが投資者のため有利であると認めるとき、またはやむを得ない事
        情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、このファンドを償還させることができます。この場合におい
        て、委託会社は、あらかじめ、償還しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
       ｂ．委託会社は、換金により、自動けいぞく投資約款に規定する各信託の受益権の口数を合計した口数が10億口

        を下回ることとなった場合には、受託会社と合意のうえ、このファンドを償還させることができます。この場
        合において、委託会社は、あらかじめ、償還しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
       ｃ．ａ．およびｂ．の場合において、委託会社は、この事項について、あらかじめ償還しようとする旨を公告

        し、かつ、その旨を記載した書面をこの信託契約に係る知られたる投資者に対して交付します。ただし、この
        信託契約に係る全ての投資者に対して書面を交付したときは、原則として公告を行ないません。
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       ｄ．ｃ．の公告および書面には、投資者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べる旨を付
        記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
       ｅ．ｄ．の一定の期間内に異議を述べた投資者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超えるときは、

        ａ．およびｂ．のファンドの償還を行ないません。
       ｆ．委託会社は、このファンドの償還をしないこととしたときは、償還しない旨およびその理由を公告し、か

        つ、これらの事項を記載した書面を知られたる投資者に対して交付します。ただし、全ての投資者に対して書
        面を交付したときは、原則として、公告を行ないません。
       ｇ．ｄ．～ｆ．までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、

        ｄ．の一定の期間が一月を下らずにその公告および書面の交付を行なうことが困難な場合には適用しません。
       ｈ．委託会社は、監督官庁よりこのファンドの償還の命令を受けたときはその命令に従い、ファンドを償還させ

        ます。
       ｉ．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会社は

        このファンドを償還させます。
       ｊ．ｉ.    にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐこ

        とを命じたときは、この信託は、「②信託約款の変更ｄ．」に該当する場合を除き、当該投資信託委託会社と
        受託会社との間において存続します。
       ｋ．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に背いた場

        合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または投資者は、裁判所に受託会社の解任を請求することが
        できます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、信託約款の変更
        の規定にしたがい、新受託会社を選任します。
        委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこのファンドを償還させます。
      ②　信託約款の変更

       ａ．委託会社は、投資者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは受託会社と
        合意の上、この信託約款を変更することができるものとし、あらかじめ、変更しようとする旨およびその内容
        を監督官庁に届け出ます。
       ｂ．委託会社は、変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ変更しようとする旨およびその

        内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの信託約款に係る知られたる投資者に対して交付しま
        す。ただし、この信託約款に係る全ての投資者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行ないま
        せん。
       ｃ．ｂ．の公告および書面には、投資者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べる旨を付

        記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
       ｄ．ｃ．の一定の期間内に異議を述べた投資者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超えるときは、信

        託約款の変更を行ないません。
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       ｅ．委託会社は、この信託約款の変更を行なわないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公告し、
        かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる投資者に対して交付します。ただし、全ての投資者に対して
        書面を交付したときは、原則として、公告を行ないません。
       ｆ．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときはａ．～ｅ．の規定にしたが

        います。
      ③　運用報告書の作成

        毎決算時および償還時に、委託会社が期間中の運用経過のほか信託財産の内容、有価証券売買状況などを記載
       した「交付運用報告書」を作成し、購入いただいた販売会社からあらかじめお申し出いただいた方法にて知れて
       いる受益者にお届けいたします。
      ④　信託事務の委託

        受託会社は、当ファンドにかかる信託事務の処理の一部について日本マスタートラスト信託銀行株式会社と再
       信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託にかかる契約書類に基づいて所定の
       事務を行ないます。
      ⑤　関係法人との契約の更改等に関する手続

       ａ．「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」の期間は１年とし、委託会社、販売会社いずれからも別段
        の意思表示のないときは、自動的に１年間延長されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様で
        す。
       ｂ．「信託財産の運用指図権限委託契約」の期間は１年とし、委託会社または投資顧問会社から書面による契約

        終了の申出がない限り、自動的に１年間延長されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様で
        す。
      ⑥　公告

        委託会社が投資者に対してする公告は日本経済新聞に掲載します。
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    ４【受益者の権利等】
      当ファンドの受益者（投資者）の有する主な権利は次の通りです。
     (1)  収益分配金受領権
       投資者は、委託会社の決定した収益分配金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
       受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として、毎計算期間終了日の翌営業日
      に、収益分配金が販売会社に交付されます。
       販売会社は、自動けいぞく投資契約に基づき、投資者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売付
      けを行ないます。当該売付けにより増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
     (2)  償還金受領権

       投資者は、委託会社の決定した償還金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
       償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日から起算して５営業日以内）
      に、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金が行な
      われた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販売
      会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）にお支払いを開始しま
      す。なお、当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引
      き換えに、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振
      替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
       償還金の支払いは、販売会社において行ないます。
       投資者が、償還金について支払開始日から10年間支払いの請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会社が
      受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属するものとします。
     (3)  受益権の換金請求権

       投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金を請求する権利を有します。
       換金代金は、投資者の請求を受付けた日から起算して、原則として４営業日目から投資者に支払います。
       換金の請求を行なう投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該投資者の請求に係るこの信託
      契約の換金を委託会社が行なうのと引き換えに、当該換金に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうもの
      とし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
     (4)  投資者の買取請求権

       投資者は、自己に帰属する受益権について、販売会社に買取りを請求することができます。
     (5)  反対者の買取請求権

       ファンドの償還または信託約款の変更を行なう場合において、一定の期間内に委託会社に対して異議を述べた投
      資者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取るべき旨を請求することができます。
     (6)  帳簿書類の閲覧・謄写の請求権

       投資者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧・謄写を請求する
      ことができます。
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    第３   【ファンドの経理状況】
    (1)  　当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)及

      び同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づいて作
      成しております。
       なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    (2)  　当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第25期計算期間（2019年９月21日から2020年

      ９月23日まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
    (3)  　当ファンドは、ファミリーファンド方式により運用を行っておりますので、参考情報として「米国小型成長株式

      マザーファンド」の貸借対照表、注記表及び附属明細表を記載しております。
       なお、当該参考情報は監査意見の対象外となっております。
    (4)  　当ファンドの中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和52年大蔵省令第

      38号)及び同規則第38条の３並びに第57条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理
      府令第133号)に基づいて作成しております。
       なお、中間財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    (5)  　当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、当中間計算期間（2020年９月24日から2021年

      ３月23日まで）の中間財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による中間監査を受けております。
    (6)  　当ファンドは、ファミリーファンド方式により運用を行っておりますので、参考情報として「米国小型成長株式

      マザーファンド」の貸借対照表及び注記表を記載しております。
       なお、当該参考情報は監査意見の対象外となっております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    １【財務諸表】
    【ブラックロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）】
     (1)【貸借対照表】
                                                    (単位：円)
                                  第24期              第25期
                               (2019年９月20日現在)              (2020年９月23日現在)
     資産の部
      流動資産
        親投資信託受益証券                            2,826,492,294              3,497,583,985
                                       615,562               1,128
        未収入金
      流動資産合計                              2,827,107,856              3,497,585,113
     資産合計                               2,827,107,856              3,497,585,113
     負債の部
      流動負債
        未払解約金                               615,562               1,128
        未払受託者報酬                              1,555,622              1,599,212
                                     22,246,243              22,869,363
        未払委託者報酬
      流動負債合計                               24,417,427              24,469,703
     負債合計                                 24,417,427              24,469,703
     純資産の部
     元本等
      元本                              1,125,177,114              1,286,163,542
      剰余金
        期末剰余金又は期末欠損金（△）                            1,677,513,315              2,186,951,868
                                     414,014,017              391,055,639
        （分配準備積立金）
      元本等合計                              2,802,690,429              3,473,115,410
     純資産合計                               2,802,690,429              3,473,115,410
     負債純資産合計                               2,827,107,856              3,497,585,113
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                    (単位：円)
                                  第24期              第25期
                               (自 2018年９月21日              (自 2019年９月21日
                               　至 2019年９月20日)              　至 2020年９月23日)
     営業収益
                                    △ 349,014,913              356,038,583
      有価証券売買等損益
      営業収益合計                              △ 349,014,913              356,038,583
     営業費用
      受託者報酬                                3,242,539              3,037,463
                                     46,369,679              43,437,072
      委託者報酬
      営業費用合計                               49,612,218              46,474,535
     営業利益又は営業損失（△）                               △ 398,627,131              309,564,048
     経常利益又は経常損失（△）                               △ 398,627,131              309,564,048
     当期純利益又は当期純損失（△）                               △ 398,627,131              309,564,048
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                    △ 178,094,963               39,045,554
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                               2,134,934,652              1,677,513,315
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                782,840,952              975,232,683
      当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                     782,840,952              975,232,683
      少額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                               1,019,730,121               736,312,624
      当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                    1,019,730,121               736,312,624
      加額
                                          －              －
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金（△）                               1,677,513,315              2,186,951,868
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (3)  【注記表】
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
    １　有価証券の評価基準及び評価方法
      親投資信託受益証券は移動平均法に基づき、当該親投資信託受益証券の基準価額で時価評価しております。
    ２　収益及び費用の計上基準

      有価証券売買等損益の計上基準
      約定日基準で計上しております。
    ３　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

      計算期間末日の取扱い
      第25期計算期間は当計算期間末が休業日であったため、2019年９月21日から2020年９月23日までとなっておりま
      す。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (貸借対照表に関する注記)
                           第24期                   第25期
          項目
                       (2019年９月20日現在)                   (2020年９月23日現在)
     １　当該計算期間の末日にお
                             1,125,177,114口                   1,286,163,542口
       ける受益権総数
     ２　１口当たり純資産額                            2.4909円                   2.7004円

    (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                           第24期                   第25期
                        (自　2018年９月21日                   (自　2019年９月21日
          項目
                        至　2019年９月20日)                   至　2020年９月23日)
     １　資産運用の権限を再委託

                               12,054,693円                   11,122,890円
       する場合の当該委託費用
     ２　分配金の計算過程               当計算期末における、費用控除後の配                   当計算期末における、費用控除後の配
                    当等収益（0円）、費用控除及び繰越                   当等収益（16,242,742円）、費用控除
                    欠損金補填後の有価証券売買等損益(0                   及び繰越欠損金補填後の有価証券売買
                    円）、収益調整金（有価証券売買等損                   等損益(116,886,553円）、収益調整金
                    益相当額）(0円）、収益調整金（その                   （有価証券売買等損益相当額）
                    他収益調整金）（1,307,799,006                   (84,480,845円）、収益調整金（その
                    円）、分配準備積立金(414,014,017                   他収益調整金）（1,711,415,384
                    円）により、分配対象収益は                   円）、分配準備積立金(257,926,344
                    1,721,813,023円となりましたが、委                   円）により、分配対象収益は
                    託会社が基準価額水準・市況動向等を                   2,186,951,868円となりましたが、委
                    勘案し、当期は分配を見合わせまし                   託会社が基準価額水準・市況動向等を
                    た。                   勘案し、当期は分配を見合わせまし
                                       た。
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    （金融商品に関する注記）
    Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
    １　金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
    「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
    ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。当ファン
    ドが保有する有価証券は親投資信託受益証券であります。
    当ファンドの主な投資リスクとして、「米国株式投資のリスク」、「為替変動リスク」、「中小型株式投資のリス
    ク」、「デリバティブ取引のリスク」等があります。
    ３　金融商品に係るリスク管理体制

    (1)  市場リスクの管理
    ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
    署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
    ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
    す。
    (2)  信用リスクの管理
    ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
    析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
    チームとの情報・分析結果を共有しております。
    (3)  取引先リスクの管理
    リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                              Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチー
    ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
    発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
    が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                                  Inc.のRQA
    Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
    また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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    Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
                                          第25期
               第24期
                                      (2020年９月23日現在)
            (2019年９月20日現在)
    １　貸借対照表計上額、時価及び差額                           １　貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価                         　　同左
      で評価しているため、貸借対照表計上額と時価と
      の差額はありません。
    ２　時価の算定方法                           ２　時価の算定方法

     (1)  有価証券                         (1)  有価証券
       「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」                           同左
       に記載しております。
     (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                         (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
       これらの科目は短期間で決済されるため、時価                        　　　同左
       は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿
       価額によっております。
    ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明                           ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

      金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ                           同左
      か、市場価格がない場合には合理的に算定された
      価額が含まれております。当該価額の算定におい
      ては一定の前提条件等を採用しているため、異な
      る前提条件等によった場合、当該価額が異なるこ
      ともあります。
    ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額                           ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額

      金銭債権については全て１年以内に償還予定であ                           同左
      ります。
    (関連当事者との取引に関する注記)

    該当事項はありません。
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    (その他の注記)
    １　期中元本変動額
                           第24期                   第25期
          項目
                       (2019年９月20日現在)                   (2020年９月23日現在)
    期首元本額                         1,222,927,743円                   1,125,177,114円
    期中追加設定元本額                          493,778,129円                   663,772,245円
    期中一部解約元本額                          591,528,758円                   502,785,817円
    ２　有価証券関係

    第24期(2019年９月20日現在)
    売買目的有価証券
                種類                  当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
            親投資信託受益証券                            △178,723,197

                合計                        △178,723,197

    第25期(2020年９月23日現在)

    売買目的有価証券
                種類                  当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
            親投資信託受益証券                            309,627,019

                合計                         309,627,019

    ３　デリバティブ取引関係

      該当事項はありません。
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     (4)【附属明細表】
      第１　有価証券明細表
       (1)  株式
         該当事項はありません。
       (2)  株式以外の有価証券

        種類               銘柄             券面総額        評価額（円）         備考
     親投資信託受益証券          米国小型成長株式マザーファンド                     294,640,079         3,497,583,985

     親投資信託受益証券　合計                               294,640,079         3,497,583,985

     合計                               294,640,079         3,497,583,985

     (注)　親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
      第２　信用取引契約残高明細表

         該当事項はありません。
      第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

         該当事項はありません。
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    【ブラックロック米国小型成長株式オープンＢコース（為替ヘッジあり）】
     (1)【貸借対照表】
                                                    (単位：円)
                                  第24期              第25期
                               (2019年９月20日現在)              (2020年９月23日現在)
     資産の部
      流動資産
        親投資信託受益証券                             445,865,243              428,896,629
        派生商品評価勘定                                  －            795,661
                                       873,300               31,661
        未収入金
      流動資産合計                               446,738,543              429,723,951
     資産合計                                446,738,543              429,723,951
     負債の部
      流動負債
        派生商品評価勘定                              4,244,417                  －
        未払解約金                               873,300               31,661
        未払受託者報酬                               243,294              222,595
                                      3,479,772              3,183,787
        未払委託者報酬
      流動負債合計                                8,840,783              3,438,043
     負債合計                                 8,840,783              3,438,043
     純資産の部
     元本等
      元本                               219,703,603              193,116,084
      剰余金
        期末剰余金又は期末欠損金（△）                             218,194,157              233,169,824
                                     77,890,278              65,626,681
        （分配準備積立金）
      元本等合計                               437,897,760              426,285,908
     純資産合計                                437,897,760              426,285,908
     負債純資産合計                                446,738,543              429,723,951
                                 58/140











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     (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                    (単位：円)
                                  第24期              第25期
                               (自 2018年９月21日              (自 2019年９月21日
                               　至 2019年９月20日)              　至 2020年９月23日)
     営業収益
      有価証券売買等損益                              △ 42,418,106              34,349,766
                                      2,977,576              7,264,089
      為替差損益
      営業収益合計                              △ 39,440,530              41,613,855
     営業費用
      受託者報酬                                 482,632              451,338
      委託者報酬                                6,902,767              6,455,474
                                        10,800               5,940
      その他費用
      営業費用合計                                7,396,199              6,912,752
     営業利益又は営業損失（△）                                △ 46,836,729              34,701,103
     経常利益又は経常損失（△）                                △ 46,836,729              34,701,103
     当期純利益又は当期純損失（△）                                △ 46,836,729              34,701,103
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                    △ 12,374,877              △ 1,122,504
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                                284,134,921              218,194,157
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                 54,195,992              54,450,459
      当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                     54,195,992              54,450,459
      少額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                 85,674,904              75,298,399
      当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                     85,674,904              75,298,399
      加額
                                          －              －
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金（△）                                218,194,157              233,169,824
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     (3)【注記表】
    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
    １　有価証券の評価基準及び評価方法
      親投資信託受益証券は移動平均法に基づき、当該親投資信託受益証券の基準価額で時価評価しております。
    ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

      為替予約取引
      個別法に基づき、原則としてわが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
    ３　収益及び費用の計上基準

      有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準
      約定日基準で計上しております。
    ４　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

      計算期間末日の取扱い
      第25期計算期間は当計算期間末が休業日であったため、2019年９月21日から2020年９月23日までとなっておりま
      す。
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     (貸借対照表に関する注記)
                           第24期                   第25期
          項目
                       (2019年９月20日現在)                   (2020年９月23日現在)
     １　当該計算期間の末日にお
                               219,703,603口                   193,116,084口
       ける受益権総数
    ２　１口当たり純資産額                             1.9931円                   2.2074円

    (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                           第24期                   第25期
                        (自　2018年９月21日                   (自　2019年９月21日
          項目
                        至　2019年９月20日)                   至　2020年９月23日)
     １　資産運用の権限を再委託

                                1,794,429円                   1,653,005円
       する場合の当該委託費用
     ２　分配金の計算過程               当計算期末における、費用控除後の配                   当計算期末における、費用控除後の配

                    当等収益（0円）、費用控除及び繰越                   当等収益（2,307,393円）、費用控除
                    欠損金補填後の有価証券売買等損益(0                   及び繰越欠損金補填後の有価証券売買
                    円）、収益調整金（有価証券売買等損                   等損益(9,866,510円）、収益調整金
                    益相当額）(0円）、収益調整金（その                   （有価証券売買等損益相当額）(0
                    他収益調整金）（173,549,568円）、                   円）、収益調整金（その他収益調整
                    分配準備積立金(77,890,278円）によ                   金）（167,649,384円）、分配準備積
                    り、分配対象収益は251,439,846円と                   立金(53,452,778円）により、分配対
                    なりましたが、委託会社が基準価額水                   象収益は233,276,065円となりました
                    準・市況動向等を勘案し、当期は分配                   が、委託会社が基準価額水準・市況動
                    を見合わせました。                   向等を勘案し、当期は分配を見合わせ
                                       ました。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品に関する注記）
    Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
    １　金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
    「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
    ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
    あります。当ファンドが保有する有価証券は親投資信託受益証券であります。
    当ファンドの主な投資リスクとして、「米国株式投資のリスク」、「為替変動リスク」、「中小型株式投資のリス
    ク」、「デリバティブ取引のリスク」等があります。
    当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、為替予約取引であり、親投資信託の外貨建資産の時価総額のうち当
    ファンドに属するとみなした額の為替変動リスクの低減を目的としており、投機を目的とした為替予約は行わない方針
    であります。為替予約取引に係る主要なリスクは、為替相場の変動による価格変動リスク及び取引相手の信用状況の変
    化により損失が発生する信用リスクであります。
    ３　金融商品に係るリスク管理体制

    (1)  市場リスクの管理
    ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
    署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
    ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
    す。
    (2)  信用リスクの管理
    ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
    析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
    チームとの情報・分析結果を共有しております。
    (3)  取引先リスクの管理
    リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                              Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチー
    ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
    発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
    が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                                  Inc.のRQA
    Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
    また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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    Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項　
               第24期                           第25期
            (2019年９月20日現在)                           (2020年９月23日現在)
    １　貸借対照表計上額、時価及び差額                           １　貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価                           同左
      で評価しているため、貸借対照表計上額と時価と
      の差額はありません。
    ２　時価の算定方法                           ２　時価の算定方法

     (1)  有価証券                         (1)  有価証券
       「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」                           同左
       に記載しております。
     (2)  デリバティブ取引                         (2)  デリバティブ取引
       デリバティブ取引については、「(その他の注                         　　同左
       記)」の「３　デリバティブ取引関係」に記載し
       ております。
     (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                         (3)   コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
       これらの科目は短期間で決済されるため、時価                           同左
       は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿
       価額によっております。
    ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明                           ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

      金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ                           同左
      か、市場価格がない場合には合理的に算定された
      価額が含まれております。当該価額の算定におい
      ては一定の前提条件等を採用しているため、異な
      る前提条件等によった場合、当該価額が異なるこ
      ともあります。
      また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あ
      くまでもデリバティブ取引における名目的な契約
      額又は計算上の想定元本であり、当該金額自体が
      デリバティブ取引のリスクの大きさを示すもので
      はありません。
    ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額                           ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額

      金銭債権については全て１年以内に償還予定であ                           同左
      ります。
    (関連当事者との取引に関する注記)


    該当事項はありません。
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    (その他の注記)
    １　期中元本変動額
                           第24期                   第25期
          項目
                       (2019年９月20日現在)                   (2020年９月23日現在)
    期首元本額                           242,496,994円                   219,703,603円
    期中追加設定元本額                           50,773,042円                   48,388,456円
    期中一部解約元本額                           73,566,433円                   74,975,975円
    ２　有価証券関係

    第24期(2019年９月20日現在)
    売買目的有価証券
                種類                  当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
            親投資信託受益証券                            △28,629,677

                合計                         △28,629,677

    第25期(2020年９月23日現在)

    売買目的有価証券
                種類                  当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
            親投資信託受益証券                             34,741,563

                合計                         34,741,563

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    ３　デリバティブ取引関係
    取引の時価等に関する事項
    通貨関連
                                   第24期(2019年９月20日現在)
                               契約額等(円)

        区分           種類
                                           時価(円)       評価損益(円)
                                   うち１年超
                                     (円)
    市場取引以外の取引          為替予約取引

               売建

               アメリカドル            431,253,133            ―   435,497,550        △4,244,417

              合計              431,253,133            ―   435,497,550        △4,244,417

                                   第25期(2020年９月23日現在)

                               契約額等(円)

        区分           種類
                                           時価(円)       評価損益(円)
                                   うち１年超
                                     (円)
    市場取引以外の取引          為替予約取引

               売建

               アメリカドル            431,041,729            ―   430,246,068          795,661

              合計              431,041,729            ―   430,246,068          795,661

     (注１)　時価の算定方法

         為替予約取引
          １　計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しており
            ます。
           ①　計算期間末日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という)の対顧客先物相場が発表されてい
             る場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
           ②　計算期間末日において当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によってお
             ります。
            ・　計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物
              相場のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いておりま
              す。
            ・　計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い
              発表されている対顧客先物相場の仲値を用いております。
          ２　計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算期間末日の対顧客相
            場の仲値で評価しております。
     (注２)　上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
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     (4)【附属明細表】
      第１　有価証券明細表
       (1)  株式
         該当事項はありません。
       (2)  株式以外の有価証券

        種類               銘柄             券面総額        　評価額（円）          備考

    親投資信託受益証券          米国小型成長株式マザーファンド                      36,130,694         428,896,629

    親投資信託受益証券　合計                                36,130,694         428,896,629

    合計                                36,130,694         428,896,629

     (注)　親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
      第２　信用取引契約残高明細表

         該当事項はありません。
      第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

         当該事項はデリバティブ取引関係の注記事項として記載しております。
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    (参考情報)
     当ファンドは、「米国小型成長株式マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に
    計上された親投資信託受益証券は、すべて同マザーファンドの受益証券であります。同マザーファンドの2020年９月23
    日現在(以下「計算日」という)の状況は次の通りであります。
     なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外であります。
                    「米国小型成長株式マザーファンド」の状況

     (1)  貸借対照表

                                   (2020年９月23日現在)
                 項目
                                      金額(円)
         資産の部

          流動資産
                                              106,180,757
           預金
                                              13,958,002
           金銭信託
                                             3,680,281,834
           株式
                                              86,789,586
           投資証券
                                                  －
           派生商品評価勘定
                                              61,926,786
           未収入金
                                               1,310,982
           未収配当金
                                              12,706,515
           差入委託証拠金
                                             3,963,154,462
          流動資産合計
                                             3,963,154,462
         資産合計
         負債の部

          流動負債
           派生商品評価勘定
                                               3,019,162
           未払金                                   33,630,786
           未払解約金                                     32,789
          流動負債合計
                                              36,682,737
         負債合計
                                              36,682,737
         純資産の部
         元本等
           元本                                   330,770,773
           剰余金

            剰余金又は欠損金（△）                                 3,595,700,952
           元本等合計                                  3,926,471,725
         純資産合計                                    3,926,471,725

         負債純資産合計                                    3,963,154,462

         (注)親投資信託の計算期間は、原則として、毎年９月21日から翌年９月20日までであります。

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    (2)  注記表
    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
    １　有価証券の評価基準及び評価方法

    株式及び投資証券は、移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
    (1)  金融商品取引所等に上場されている有価証券
    金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算日において知りうる直近
    の最終相場で評価しております。
    (2)  金融商品取引所等に上場されていない有価証券
    当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかか
    ら入手した価額で評価しております。
    (3)  時価が入手できなかった有価証券
    適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託
    会社が忠実義務に基づいて合理的な事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事
    由をもって時価と認めた価額で評価しております。
    ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

    (1)  株価指数先物取引
    個別法に基づき、原則として時価評価しております。時価評価にあたっては、原則として、当該取引所の発表す
    る計算日に知りうる直近の日の清算値段又は最終相場で評価しております。
    (2)  為替予約取引
    個別法に基づき、原則としてわが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
    ３　外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

    外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計
    算しております。
    ４　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

    外貨建資産等の会計処理
    外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）第60条の規定に基
    づき、通貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買
    については、同規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
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    (貸借対照表に関する注記)
           項目                  (2020年９月23日現在)

    １　当該計算日における受益権総

                                         330,770,773口
      数
    ２　１口当たり純資産額                                      11.8707円

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    (金融商品に関する注記)
    Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
    １　金融商品に対する取組方針

    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定す
    る「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
    ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債
    務であります。当ファンドが保有する有価証券は株式、投資証券であります。
    当ファンドの主な投資リスクとして、「米国株式投資のリスク」、「為替変動リスク」、「中小型株式投資のリス
    ク」、「デリバティブ取引のリスク」等があります。
    当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、株式関連では株価指数先物取引、通貨関連では為替予約取引であ
    ります。株価指数先物取引は、有価証券の価格変動リスクを回避するため、または信託財産の効率的運用目的で
    行っております。為替予約取引は外貨建有価証券の売買の決済等に伴い必要となる外貨の売買の為に、その受渡日
    までの数日間の為替予約を利用しております。なお、当ファンドは外貨建資産の為替変動リスクの低減を目的とし
    ており、投機を目的とする為替予約は行わない方針であります。株価指数先物取引に係る主要なリスクは、株式相
    場及び為替相場の変動による価格変動リスクであります。為替予約取引に係る主要なリスクは、為替相場の変動に
    よる価格変動リスク及び取引相手の信用状況の変化により損失が発生する信用リスクであります。
    ３　金融商品に係るリスク管理体制

    (1)  市場リスクの管理
    ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関
    係部署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォ
    リオ・コンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な
    調整を行います。
    (2)  信用リスクの管理
    ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定
    性分析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレ
    ジット・チームとの情報・分析結果を共有しております。
    (3)  取引先リスクの管理
    リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                              Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Risk
    チームと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先
    リスク、発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・ク
    オンツ分析部が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,
    Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
    また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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    Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
                     (2020年９月23日現在)

    １　貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額
      と時価との差額はありません。
    ２　時価の算定方法

     (1)  有価証券
       「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。
     (2)  デリバティブ取引
       デリバティブ取引については、「(その他の注記)」の「３　デリバティブ取引関係」に
       記載しております。
     (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
       これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当
       該帳簿価額によっております。
    ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

      金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算
      定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用し
      ているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。また、
      デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契
      約額又は計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを
      示すものではありません。
    ４　金銭債権の計算日後の償還予定額

    　　金銭債権については全て１年以内に償還予定であります。
    (関連当事者との取引に関する注記)

    該当事項はありません。
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    (その他の注記)
    １　本報告書における開示対象ファンドの当該計算期間における当該親投資信託の元本額の変動及び
      計算日における元本の内訳
                     (2020年９月23日現在)

    同計算期間の期首元本額                                    304,964,217円
    同計算期間中の追加設定元本額                                    159,947,548円
    同計算期間中の一部解約元本額                                    134,140,992円
    同計算期間末日の元本額※                                    330,770,773円
    ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託の元本額は次の通りです。

    ブラックロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）                                    294,640,079円

    ブラックロック米国小型成長株式オープンＢコース（為替ヘッジあり）                                    　36,130,694円
    合計                                    330,770,773円
    ２　有価証券関係

    売買目的有価証券
                             (2020年９月23日現在)

           種類

                        当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
           株式                      249,168,577

          投資証券                        3,095,704

           合計                      252,264,281

    （注）「当計算期間の損益に含まれた評価差額」の欄には、当該親投資信託の期首から計算日までの
       評価差額を記載しております。
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    ３　デリバティブ取引関係
    取引の時価等に関する事項
    株式関連及び通貨関連
                                    (2020年９月23日現在)
                               契約額等(円)

        区分           種類
                                           時価(円)       評価損益(円)
                                  うち１年超(円)
              株価指数先物取引

              　買建

       市場取引
               アメリカドル            128,175,468            ―   125,225,945        △2,949,523
              為替予約取引

    市場取引以外の取引          　売建

               アメリカドル             24,580,717            ―    24,650,356         △69,639

              合計              152,756,185            ―   149,876,301        △3,019,162

     (注１)　時価の算定方法
         株価指数先物取引
          １　当該取引所の発表する計算日に知り得る直近の日の清算値段等又は最終相場で評価しております。
          ２　外貨建先物取引の時価は、計算日のわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算しておりま
            す。
         為替予約取引
          １　計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
           ①　計算日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という)の対顧客先物相場が発表されている場合
             は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
           ②　計算日において当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっておりま
             す。
            ・　計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場の
              うち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
            ・　計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表さ
              れている対顧客先物相場の仲値を用いております。
          ２　計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算日の対顧客相場の仲値で評
            価しております。
     (注２)　上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
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     (3)   附属明細表
      第１　有価証券明細表
       (1)  株式
                                            評価額
       通　貨             銘　柄             株式数                      備考
                                       単　価        金　額
             AAON   INC                   1,645       56.990       93,748.550
     アメリカドル
             ALX  ONCOLOGY     HOLDINGS     INC           165      37.080       6,118.200
             AMN  HEALTHCARE      SERVICES     INC         1,817       54.900       99,753.300
             ASGN   INC                   1,325       64.360       85,277.000
             A10  NETWORKS     INC               7,912       7.090      56,096.080
             ACACIA    COMMUNICATIONS        INC          1,414       67.690       95,713.660
             ACADIA    PHARMACEUTICALS        INC           541      40.970       22,164.770
             ACCELERON     PHARMA    INC              291     109.400       31,835.400
             ACCURAY    INC                 8,741       2.420      21,153.220
             ACI  WORLDWIDE     INC              3,804       25.110       95,518.440
             ADICET    BIO  INC                1,149       10.175       11,691.070
             AERIE   PHARMACEUTICALS        INC          2,313       12.110       28,010.430
             ADVERUM    BIOTECHNOLOGIES        INC         1,001       11.870       11,881.870
             AEROJET    ROCKETDYNE      HOLDINGS            2,859       43.110      123,251.490
             ADVANCED     ENERGY    INDUSTRIES              278      59.420       16,518.760
             AEROVIRONMENT       INC               435      63.120       27,457.200
             AGENUS    INC                 13,295        4.230      56,237.850
             AIMMUNE    THERAPEUTICS       INC            837      34.310       28,717.470
             AKEBIA    THERAPEUTICS       INC           3,921       2.790      10,939.590
             AKERO   THERAPEUTICS       INC             211      32.640       6,887.040
             ALARM.COM     HOLDINGS     INC            1,365       55.580       75,866.700
             ALECTOR    INC                 4,312       12.430       53,598.160
             ALLAKOS    INC                  543      79.180       42,994.740
             ALLEGIANT     TRAVEL    CO              258     126.880       32,735.040
             ALLIED    MOTION    TECHNOLOGIES               562      39.270       22,069.740
             ALLOGENE     THERAPEUTICS       INC          2,751       35.980       98,980.980
             ALTAIR    ENGINEERING      INC  - A         3,517       42.670      150,070.390
             AMERICAN     SOFTWARE     INC-CL    A          445      13.790       6,136.550
             AMERICAN     STATES    WATER   CO          1,970       73.490      144,775.300
             AMERICA'S     CAR-MART     INC             226      88.790       20,066.540
             AMICUS    THERAPEUTICS       INC           8,269       13.790      114,029.510
             AMNEAL    PHARMACEUTICALS        INC          2,467       4.350      10,731.450
             AMPHASTAR     PHARMACEUTICALS        IN        7,748       18.530      143,570.440
             APELLIS    PHARMACEUTICALS        INC         1,512       32.150       48,610.800
             APPIAN    CORP                  1,335       58.020       77,456.700
             APPFOLIO     INC  - A              1,565      142.530       223,059.450
             APPLIED    INDUSTRIAL      TECH   INC         1,410       54.170       76,379.700
             APPLIED    OPTOELECTRONICS        INC         1,230       11.110       13,665.300
             APTINYX    INC                 8,062       3.420      27,572.040
             ARCUS   BIOSCIENCES      INC            2,237       18.700       41,831.900
             ARCUTIS    BIOTHERAPEUTICS        INC         1,066       25.280       26,948.480
             ARCTURUS     THERAPEUTICS       LTD           345      41.130       14,189.850
             ARES   MANAGEMENT      CORP   - A           729      39.510       28,802.790
             ARROWHEAD     PHARMACEUTICALS        IN        4,497       43.800      196,968.600
             ARTISAN    PARTNERS     ASSET   MA  -A         784      38.640       30,293.760
             ARVINAS    INC                 1,059       26.180       27,724.620
             ASBURY    AUTOMOTIVE      GROUP             623      98.710       61,496.330
             ASSETMARK     FINANCIAL     HOLDINGS           1,376       21.680       29,831.680
             AT  HOME   GROUP   INC               749      15.150       11,347.350
             ATARA   BIOTHERAPEUTICS        INC          1,893       14.120       26,729.160
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                                            評価額
       通　貨             銘　柄             株式数                      備考
                                       単　価        金　額
             ATHENEX    INC                 4,031       12.840       51,758.040
             ATHERSYS     INC                13,509        1.970      26,612.730
             ATKORE    INTERNATIONAL       GROUP   I        1,789       23.200       41,504.800
             ATRICURE     INC                 1,120       39.030       43,713.600
             ATRION    CORPORATION                   199     636.500       126,663.500
             AVAYA   HOLDINGS     CORP               883      14.600       12,891.800
             AVIS   BUDGET    GROUP   INC            1,111       28.890       32,096.790
             AXCELIS    TECHNOLOGIES       INC           1,202       22.810       27,417.620
             AVROBIO    INC                  318      14.810       4,709.580
             AXOGEN    INC                   931      12.570       11,702.670
             AXSOME    THERAPEUTICS       INC            639      81.270       51,931.530
             BJ'S   WHOLESALE     CLUB   HOLDINGS           2,959       41.140      121,733.260
             BALCHEM    CORP                 2,295       95.560      219,310.200
             BANDWIDTH     INC-CLASS     A            885     169.170       149,715.450
             BENEFITFOCUS       INC               2,754       11.210       30,872.340
             BIG  LOTS   INC                  606      45.680       27,682.080
             BIOCRYST     PHARMACEUTICALS        INC         5,999       3.770      22,616.230
             BIODELIVERY      SCIENCES     INTL           5,544       3.890      21,566.160
             BIOLIFE    SOLUTIONS     INC             440      26.980       11,871.200
             BIOTELEMETRY       INC               2,999       43.120      129,316.880
             BLACK   DIAMOND    THERAPEUTICS       I         564      27.430       15,470.520
             BLACKBAUD     INC                1,728       59.350      102,556.800
             BLACKLINE     INC                 372      87.100       32,401.200
             BLUE   BIRD   CORP                 122      11.840       1,444.480
             BLUEPRINT     MEDICINES     CORP           1,780       87.270      155,340.600
             BOISE   CASCADE    CO              3,234       39.600      128,066.400
             BOSTON    BEER   COMPANY    INC-A             17     912.860       15,518.620
             BOTTOMLINE      TECHNOLOGIES       (DE)         2,022       42.650       86,238.300
             BOX  INC  - CLASS   A             7,965       17.950      142,971.750
             BRIDGEBIO     PHARMA    INC             3,205       40.020      128,264.100
             BRIGHAM    MINERALS     INC-CL    A         1,338       9.100      12,175.800
             BRIGHTCOVE                      2,323       10.370       24,089.510
             BRIGHTVIEW      HOLDINGS     INC           1,215       11.990       14,567.850
             BRINK'S    CO/THE                  773      42.800       33,084.400
             BROOKFIELD      INFRASTRUCTUR-A                 122      54.400       6,636.800
             BROOKS    AUTOMATION      INC            3,514       45.840      161,081.760
             BUCKLE    INC/THE                  3,515       20.610       72,444.150
             BUILDERS     FIRSTSOURCE      INC           3,657       30.830      112,745.310
             CSG  SYSTEMS    INTL   INC             1,596       40.500       64,638.000
             CVR  ENERGY    INC                1,662       13.170       21,888.540
             CABOT   MICROELECTRONICS         CORP           530     138.830       73,579.900
             CACTUS    INC  - A               1,052       19.680       20,703.360
             CAESARS    ENTERTAINMENT       INC          3,274       58.130      190,317.620
             CALAVO    GROWERS    INC              1,589       67.180      106,749.020
             CALITHERA     BIOSCIENCES      INC          2,158       3.640       7,855.120
             CALIX   INC                  3,647       18.940       69,074.180
             CAMPING    WORLD   HOLDINGS     INC-A          1,654       31.200       51,604.800
             CANTEL    MEDICAL    CORP              1,742       43.460       75,707.320
             CAPITAL    CITY   BANK   GROUP   INC          844      18.420       15,546.480
             CARA   THERAPEUTICS       INC            2,346       14.160       33,219.360
             CARDIOVASCULAR        SYSTEMS    INC          2,051       35.190       72,174.690
             CARDLYTICS      INC                1,503       68.740      103,316.220
             CAREDX    INC                  1,231       33.310       41,004.610
             CARGURUS     INC                 7,583       23.630      179,186.290
             CASA   SYSTEMS    INC               1,486       4.085       6,070.310
                                 75/140


                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                            評価額
       通　貨             銘　柄             株式数                      備考
                                       単　価        金　額
             CASTLIGHT     HEALTH    INC-B            22,746        1.090      24,793.140
             CAVCO   INDUSTRIES      INC              45     172.350        7,755.750
             CELLULAR     BIOMEDICINE      GROUP   I         525      18.600       9,765.000
             CENTRAL    GARDEN    AND  PET  CO-A          2,593       34.100       88,421.300
             CERUS   CORP                  13,674        6.240      85,325.760
             CEVA   INC                    647      37.810       24,463.070
             CHAMPIONS     ONCOLOGY     INC            3,543       8.880      31,461.840
             CHECKMATE     PHARMACEUTICALS        IN         575      9.840       5,658.000
             CHEESECAKE      FACTORY                2,884       28.390       81,876.760
             CHEMOCENTRYX       INC               1,228       52.830       64,875.240
             CHROMADEX     CORP                2,335       4.230       9,877.050
             CHURCHILL     DOWNS   INC              985     163.210       160,761.850
             CHUY'S    HOLDINGS     INC             1,370       20.030       27,441.100
             CIENA   CORP                   525      41.110       21,582.750
             CIRRUS    LOGIC   INC               2,959       61.060      180,676.540
             CLOVIS    ONCOLOGY     INC             2,091       6.960      14,553.360
             CODEXIS    INC                 4,928       11.970       58,988.160
             COGENT    COMMUNICATIONS        HOLDINGS     INC      2,197       61.840      135,862.480
             COHEN   & STEERS    INC              1,976       55.650      109,964.400
             COHERUS    BIOSCIENCES      INC           3,756       18.820       70,687.920
             COMFORT    SYSTEMS    USA  INC           1,111       51.470       57,183.170
             CONN'S    INC                  1,993       11.010       21,942.930
             CORVEL    CORP                   328      85.890       28,171.920
             CRACKER    BARREL    OLD  COUNTRY             221     118.550       26,199.550
             CRINETICS     PHARMACEUTICALS        IN        1,709       14.490       24,763.410
             CROCS   INC                  2,367       43.860      103,816.620
             CRYOLIFE     INC                 2,003       18.000       36,054.000
             CRYOPORT     INC                  843      45.710       38,533.530
             CUBIC   CORP                   226      54.730       12,368.980
             CUE  BIOPHARMA     INC              2,098       16.180       33,945.640
             CYBEROPTICS      CORP                340      30.630       10,414.200
             CYTOKINETICS       INC               1,974       20.580       40,624.920
             CYTOMX    THERAPEUTICS       INC           2,657       6.720      17,855.040
             DAVE   & BUSTER'S     ENTERTAINMEN              591      16.620       9,822.420
             DECIPHERA     PHARMACEUTICALS        IN         839      52.010       43,636.390
             DECKERS    OUTDOOR    CORP              466     213.670       99,570.220
             DELEK   US  HOLDINGS     INC            8,097       11.780       95,382.660
             DENALI    THERAPEUTICS       INC           1,435       35.870       51,473.450
             DENNY'S    CORP                 7,941       10.260       81,474.660
             DESIGNER     BRANDS    INC-CLASS     A        3,669       6.150      22,564.350
             DICERNA    PHARMACEUTICALS        INC          956      19.670       18,804.520
             DIGITAL    TURBINE    INC             1,362       32.170       43,815.540
             DINE   BRANDS    GLOBAL    INC            1,085       56.260       61,042.100
             DOMO   INC  - CLASS   B              720      38.550       27,756.000
             DORMAN    PRODUCTS     INC              507      83.380       42,273.660
             DURECT    CORPORATION                  3,813       1.760       6,710.880
             DYCOM   INDUSTRIES      INC              258      55.000       14,190.000
             DYNAVAX    TECHNOLOGIES       CORP           2,596       4.920      12,772.320
             ELF  BEAUTY    INC                2,136       19.120       40,840.320
             EAGLE   PHARMACEUTICALS        INC           221      39.800       8,795.800
             ECHO   GLOBAL    LOGISTICS     INC          2,207       25.560       56,410.920
             EDITAS    MEDICINE     INC             3,233       32.760      105,913.080
             EHEALTH    INC                  445      75.670       33,673.150
             EIDOS   THERAPEUTICS       INC             865      45.180       39,080.700
             EIGER   BIOPHARMACEUTICALS          INC          944      9.650       9,109.600
                                 76/140


                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                            評価額
       通　貨             銘　柄             株式数                      備考
                                       単　価        金　額
             8X8  INC                   12,659       15.650      198,113.350
             ELOXX   PHARMACEUTICALS        INC          3,580       2.900      10,382.000
             EMCOR   GROUP   INC               2,351       66.250      155,753.750
             EMERGENT     BIOSOLUTIONS       INC          2,028      100.750       204,321.000
             ENANTA    PHARMACEUTICALS        INC           861      44.540       38,348.940
             ENSIGN    GROUP   INC/THE                676      55.400       37,450.400
             EPLUS   INC                  2,478       73.900      183,124.200
             EPIZYME    INC                 1,448       12.660       18,331.680
             ESCO   TECHNOLOGIES       INC            1,338       80.540      107,762.520
             EVENTBRITE      INC-CLASS     A           2,234       11.600       25,914.400
             EVERBRIDGE      INC                 262     135.340       35,459.080
             EVERQUOTE     INC  - CLASS   A          1,019       42.060       42,859.140
             EVOLUTION     PETROLEUM     CORP            337      2.380        802.060
             EVOQUA    WATER   TECHNOLOGIES       CO        5,747       19.700      113,215.900
             EXPONENT     INC                 2,731       73.730      201,356.630
             EXTREME    NETWORKS     INC            10,878        4.120      44,817.360
             FARO   TECHNOLOGIES       INC            1,046       56.990       59,611.540
             FATE   THERAPEUTICS       INC            3,008       37.090      111,566.720
             FEDERATED     HERMES    INC             2,028       21.130       42,851.640
             FIBROGEN     INC                 3,525       43.840      154,536.000
             FIRSTCASH     INC                1,940       58.270      113,043.800
             FITBIT    INC  - A              14,463        6.420      92,852.460
             FIVE9   INC                   776     126.630       98,264.880
             FLEXION    THERAPEUTICS       INC           4,748       11.070       52,560.360
             FLUIDIGM     CORP                 3,747       8.400      31,474.800
             FORMFACTOR      INC                2,362       24.550       57,987.100
             FORRESTER     RESEARCH     INC             304      31.990       9,724.960
             FORUM   ENERGY    TECHNOLOGIES       IN          6     0.547         3.280
             FORWARD    AIR  CORPORATION               2,973       55.820      165,952.860
             FOUNDATION      BUILDING     MATERIAL           1,796       14.880       26,724.480
             FOX  FACTORY    HOLDING    CORP           2,297       76.040      174,663.880
             FRANKLIN     COVEY   CO              1,147       17.580       20,164.260
             FRANKLIN     ELECTRIC     CO  INC           2,906       57.860      168,141.160
             FRESHPET     INC                 1,950      106.990       208,630.500
             FREQUENCY     THERAPEUTICS       INC           544      22.470       12,223.680
             H.B.   FULLER    CO.                802      47.770       38,311.540
             G1  THERAPEUTICS       INC              990      13.580       13,444.200
             GAIA   INC                   1,996       9.660      19,281.360
             GENERAC    HOLDINGS     INC             1,862      182.900       340,559.800
             GENMARK    DIAGNOSTICS      INC           1,682       14.125       23,758.250
             GIBRALTAR     INDUSTRIES      INC            296      62.000       18,352.000
             GLOBUS    MEDICAL    INC  - A           1,371       50.270       68,920.170
             GLU  MOBILE    INC                3,845       7.490      28,799.050
             GOPRO   INC-CLASS     A             2,117       4.150       8,785.550
             GOSSAMER     BIO  INC               1,266       12.460       15,774.360
             GREEN   BRICK   PARTNERS     INC            702      16.960       11,905.920
             GREEN   DOT  CORP-CLASS      A            354      49.580       17,551.320
             GREENSKY     INC-CLASS     A            2,660       4.330      11,517.800
             GRID   DYNAMICS     HOLDINGS     INC          4,424       7.200      31,852.800
             GUESS?    INC                  1,809       12.670       22,920.030
             HMS  HOLDINGS     CORP               3,919       24.140       94,604.660
             HACKETT    GROUP   INC/THE              5,382       12.250       65,929.500
             HAEMONETICS      CORP/MASS               1,216       84.500      102,752.000
             HALOZYME     THERAPEUTICS       INC          6,244       26.610      166,152.840
             HAMILTON     LANE   INC-CLASS     A         5,376       61.980      333,204.480
                                 77/140


                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                            評価額
       通　貨             銘　柄             株式数                      備考
                                       単　価        金　額
             HARPOON    THERAPEUTICS       INC           2,282       17.130       39,090.660
             HEALTH    CATALYST     INC              788      34.350       27,067.800
             HEALTHEQUITY       INC               2,809       47.800      134,270.200
             HEARTLAND     EXPRESS    INC            4,672       18.470       86,291.840
             HERON   THERAPEUTICS       INC             968      15.520       15,023.360
             HOOKER    FURNITURE     CORP              525      26.340       13,828.500
             HOOKIPA    PHARMA    INC              1,937       9.530      18,459.610
             HOSTESS    BRANDS    INC              2,955       12.805       37,838.770
             HOULIHAN     LOKEY   INC              1,473       57.070       84,064.110
             HUB  GROUP   INC-CL    A             1,029       48.700       50,112.300
             HURON   CONSULTING      GROUP   INC           409      38.890       15,906.010
             IDT  CORP-CLASS      B              3,643       6.550      23,861.650
             ICF  INTERNATIONAL       INC             210      61.900       12,999.000
             IRHYTHM    TECHNOLOGIES       INC            714     222.210       158,657.940
             IDACORP    INC                   79     81.330       6,425.070
             IMMUNOGEN     INC                1,400       3.860       5,404.000
             IMMUNOVANT      INC                 359      35.760       12,837.840
             INFUSYSTEM      HOLDINGS     INC            792      12.970       10,272.240
             INGEVITY     CORP                 2,205       49.920      110,073.600
             INGLES    MARKETS    INC-CLASS     A          51     35.400       1,805.400
             INHIBRX    INC                  898      17.310       15,544.380
             INSIGHT    ENTERPRISES      INC            733      56.940       41,737.020
             INSMED    INC                  2,873       33.200       95,383.600
             INPHI   CORP                  1,054      110.090       116,034.860
             INSPIRE    MEDICAL    SYSTEMS    INC          749     128.000       95,872.000
             INOVIO    PHARMACEUTICALS        INC          5,608       16.980       95,223.840
             INSPERITY     INC                1,101       65.250       71,840.250
             INOGEN    INC                  1,102       28.940       31,891.880
             INSTALLED     BUILDING     PRODUCTS             253      97.780       24,738.340
             INOVALON     HOLDINGS     INC  - A         7,807       25.025      195,370.170
             INNOVIVA     INC                 6,365       11.185       71,192.520
             INOZYME    PHARMA    INC               350      22.650       7,927.500
             INTEGER    HOLDINGS     CORP              493      56.500       27,854.500
             INTELLIA     THERAPEUTICS       INC          3,552       22.580       80,204.160
             INTERCEPT     PHARMACEUTICALS        INC         281      39.650       11,141.650
             INTERDIGITAL       INC                338      57.780       19,529.640
             INTERSECT     ENT  INC              1,813       16.880       30,603.440
             INVESTORS     TITLE   CO               75     137.000       10,275.000
             INVITAE    CORP                 4,128       43.100      177,916.800
             IROBOT    CORP                  3,040       76.750      233,320.000
             IRONWOOD     PHARMACEUTICALS        INC         7,745       9.680      74,971.600
             ITEOS   THERAPEUTICS       INC             653      25.580       16,703.740
             ITRON   INC                  1,064       56.670       60,296.880
             J & J SNACK   FOODS   CORP            1,447      125.630       181,786.610
             JACK   IN  THE  BOX  INC              745      83.220       61,998.900
             JOHN   BEAN   TECHNOLOGIES       CORP          1,150       97.790      112,458.500
             JOINT   CORP/THE                  2,792       16.640       46,458.880
             JOUNCE    THERAPEUTICS       INC            557      8.730       4,862.610
             J2  GLOBAL    INC                2,034       70.280      142,949.520
             KBR  INC                   1,532       23.430       35,894.760
             KADMON    HOLDINGS     INC             3,554       4.240      15,068.960
             KALEIDO    BIOSCIENCES      INC           3,546       5.550      19,680.300
             KALVISTA     PHARMACEUTICALS        INC          955      13.470       12,863.850
             KARUNA    THERAPEUTICS       INC            149      79.650       11,867.850
             KARYOPHARM      THERAPEUTICS       INC         5,015       16.250       81,493.750
                                 78/140


                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                            評価額
       通　貨             銘　柄             株式数                      備考
                                       単　価        金　額
             KENNEDY-WILSON        HOLDINGS     INC          659      14.310       9,430.290
             KFORCE    INC                  3,120       33.960      105,955.200
             KIMBALL    INTERNATIONAL-B                  664      11.170       7,416.880
             KINDRED    BIOSCIENCES      INC           1,366       4.920       6,720.720
             KINSALE    CAPITAL    GROUP   INC           803     179.790       144,371.370
             KODIAK    SCIENCES     INC              514      52.260       26,861.640
             KRATOS    DEFENSE    AND  SECURITY
                                  1,343       18.870       25,342.410
             SOLUTION
             KURA   ONCOLOGY     INC               786      29.160       22,919.760
             LHC  GROUP   INC                1,292      203.640       263,102.880
             LGI  HOMES   INC                 308     112.500       34,650.000
             LCI  INDUSTRIES                   1,781      107.710       191,831.510
             LA-Z-BOY     INC                 1,522       31.400       47,790.800
             LANCASTER     COLONY    CORP              164     176.870       29,006.680
             LANTHEUS     HOLDINGS     INC             766      12.440       9,529.040
             LATTICE    SEMICONDUCTOR       CORP          2,795       27.790       77,673.050
             LEMAITRE     VASCULAR     INC            2,423       32.500       78,747.500
             LIGAND    PHARMACEUTICALS                   919      89.560       82,305.640
             LIMELIGHT     NETWORKS     INC            5,485       6.350      34,829.750
             LINDBLAD     EXPEDITIONS      HOLDING            982      9.430       9,260.260
             LIQUIDIA     TECHNOLOGIES       INC          1,967       5.220      10,267.740
             LITHIA    MOTORS    INC-CL    A            96     228.490       21,935.040
             LIVEPERSON      INC                2,057       51.440      105,812.080
             LIVENT    CORP                  2,353       8.320      19,576.960
             LOGICBIO     THERAPEUTICS       INC          2,943       6.030      17,746.290
             LUMINEX    CORP                 2,892       24.670       71,345.640
             LYRA   THERAPEUTICS       INC            1,009       11.970       12,077.730
             MDC  HOLDINGS     INC               3,848       46.600      179,316.800
             MSA  SAFETY    INC                 672     132.400       88,972.800
             MYR  GROUP   INC/DELAWARE                 667      35.060       23,385.020
             MACROGENICS      INC                923      25.790       23,804.170
             STEVEN    MADDEN    LTD              3,612       19.830       71,625.960
             MADRIGAL     PHARMACEUTICALS        INC          358     124.210       44,467.180
             MAGENTA    THERAPEUTICS       INC            567      7.160       4,059.720
             MALIBU    BOATS   INC  - A            1,951       53.380      104,144.380
             MANTECH    INTERNATIONAL       CORP-A          1,426       71.410      101,830.660
             MARCUS    & MILLICHAP     INC            4,620       26.050      120,351.000
             MARINEMAX     INC                 675      25.870       17,462.250
             MARTEN    TRANSPORT     LTD             1,113       16.030       17,841.390
             MASONITE     INTERNATIONAL       CORP           575      90.880       52,256.000
             MASTEC    INC                   817      41.700       34,068.900
             MATERION     CORP                  820      50.650       41,533.000
             MATTHEWS     INTL   CORP-CLASS      A         1,736       22.240       38,608.640
             MAXLINEAR     INC-CLASS     A           1,815       23.510       42,670.650
             MAXIMUS    INC                 3,061       68.610      210,015.210
             MCGRATH    RENTCORP                 1,457       58.440       85,147.080
             MEDIFAST     INC                  68     173.710       11,812.280
             MEDPACE    HOLDINGS     INC             1,142      112.930       128,966.060
             MERCURY    SYSTEMS    INC              375      76.790       28,796.250
             MERIDIAN     BIOSCIENCE      INC           2,124       17.185       36,500.940
             MERIT   MEDICAL    SYSTEMS    INC          2,005       41.540       83,287.700
             MERSANA    THERAPEUTICS       INC            473      20.860       9,866.780
             MESA   LABORATORIES       INC              43     235.250       10,115.750
             MICROSTRATEGY       INC-CL    A            247     154.250       38,099.750
             HERMAN    MILLER    INC              5,342       31.880      170,302.960
                                 79/140


                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                            評価額
       通　貨             銘　柄             株式数                      備考
                                       単　価        金　額
             MILLER    INDUSTRIES      INC/TENN              12     31.120        373.440
             MIRATI    THERAPEUTICS       INC           1,213      163.790       198,677.270
             MODEL   N INC                  165      36.910       6,090.150
             MOELIS    & CO  - CLASS   A            906      33.100       29,988.600
             MOMENTA    PHARMACEUTICALS        INC         3,604       52.360      188,705.440
             MONRO   INC                  1,806       41.840       75,563.040
             MORPHIC    HOLDING    INC              914      26.710       24,412.940
             MYOKARDIA     INC                 438     132.610       58,083.180
             NIC  INC                    411      20.280       8,335.080
             NGM  BIOPHARMACEUTICALS          INC          2,574       16.740       43,088.760
             NANOSTRING      TECHNOLOGIES       INC         2,059       45.780       94,261.020
             NATERA    INC                  3,002       64.010      192,158.020
             NATHAN'S     FAMOUS    INC               28     52.470       1,469.160
             NATIONAL     BEVERAGE     CORP             444      72.610       32,238.840
             NATIONAL     RESEARCH     CORP            1,202       48.380       58,152.760
             NEOGEN    CORP                  2,483       78.540      195,014.820
             NEOLEUKIN     THERAPEUTICS       INC          1,073       11.830       12,693.590
             NEOGENOMICS      INC               4,733       35.910      169,962.030
             NEVRO   CORP                  1,417      144.430       204,657.310
             NEW  JERSEY    RESOURCES     CORP           4,736       27.080      128,250.880
             NEXTGEN    HEALTHCARE      INC            3,577       12.270       43,889.790
             NORTHWEST     NATURAL    HOLDING    CO         242      45.390       10,984.380
             NOVAGOLD     RESOURCES     INC           14,756       11.340      167,333.040
             NOVAVAX    INC                  743     111.630       82,941.090
             NOVANTA    INC                  674     103.150       69,523.100
             NUVASIVE     INC                 1,380       51.030       70,421.400
             NURIX   THERAPEUTICS       INC             594      30.640       18,200.160
             OSI  SYSTEMS    INC               3,043       78.340      238,388.620
             OIL-DRI    CORP   OF  AMERICA              685      36.950       25,310.750
             OMNICELL     INC                 1,528       70.780      108,151.840
             OMEROS    CORP                  3,782       10.980       41,526.360
             ONE  GAS  INC                  359      68.220       24,490.980
             1-800-FLOWERS.COM         INC-CL    A         2,712       24.400       66,172.800
             1LIFE   HEALTHCARE      INC             2,164       26.300       56,913.200
             ONTO   INNOVATION      INC              272      28.890       7,858.080
             ONTRAK    INC                   241      62.860       15,149.260
             OOMA   INC                   3,269       13.270       43,379.630
             OPKO   HEALTH    INC               3,727       3.220      12,000.940
             OPTION    CARE   HEALTH    INC            2,129       11.710       24,930.590
             ORASURE    TECHNOLOGIES       INC           2,712       11.915       32,313.480
             ORIC   PHARMACEUTICALS        INC            759      20.370       15,460.830
             ORMAT   TECHNOLOGIES       INC             521      56.420       29,394.820
             OVERSTOCK.COM       INC              1,717       79.340      136,226.780
             OXFORD    INDUSTRIES      INC             530      40.640       21,539.200
             OYSTER    POINT   PHARMA    INC           1,149       19.310       22,187.190
             PBF  ENERGY    INC-CLASS     A           5,729       6.860      39,300.940
             PC  CONNECTION      INC               921      40.560       37,355.760
             PJT  PARTNERS     INC  - A             214      57.420       12,287.880
             PTC  THERAPEUTICS       INC             3,090       46.120      142,510.800
             PACIFIC    BIOSCIENCES      OF  CALIF          4,846       8.785      42,572.110
             PAN  AMERICAN     SILVER    CORP-CVR           3,519       0.000         0.000
             PAPA   JOHN'S    INTL   INC             1,263       87.090      109,994.670
             PAR  TECHNOLOGY      CORP/DEL               610      43.710       26,663.100
             PAR  PACIFIC    HOLDINGS     INC           4,408       7.670      33,809.360
             PASSAGE    BIO  INC                722      14.240       10,281.280
                                 80/140


                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                            評価額
       通　貨             銘　柄             株式数                      備考
                                       単　価        金　額
             PATRICK    INDUSTRIES      INC             118      53.320       6,291.760
             PAYLOCITY     HOLDING    CORP             216     149.890       32,376.240
             PENN   NATIONAL     GAMING    INC           1,904       74.365      141,590.960
             PERSONALIS      INC                1,989       23.850       47,437.650
             PETIQ   INC                  1,902       29.040       55,234.080
             PHREESIA     INC                 1,607       29.660       47,663.620
             PIERIS    PHARMACEUTICALS        INC          3,129       2.240       7,008.960
             PING   IDENTITY     HOLDING    CORP          2,914       30.880       89,984.320
             PLANTRONICS      INC                512      12.310       6,302.720
             PLUG   POWER   INC               10,234       12.930      132,325.620
             POSEIDA    THERAPEUTICS       INC           1,789       10.080       18,033.120
             POWER   INTEGRATIONS       INC            2,936       52.660      154,609.760
             PQ  GROUP   HOLDINGS     INC            1,386       10.340       14,331.240
             PRECISION     BIOSCIENCES      INC          5,152       5.450      28,078.400
             PREVAIL    THERAPEUTICS       INC           3,443       11.310       38,940.330
             PRINCIPIA     BIOPHARMA     INC            711     100.000       71,100.000
             PROGRESS     SOFTWARE     CORP            2,779       36.030      100,127.370
             PROGYNY    INC                 1,869       26.710       49,920.990
             PROS   HOLDINGS     INC              4,369       32.920      143,827.480
             PROTO   LABS   INC                1,447      133.900       193,753.300
             PROVENTION      BIO  INC               816      12.930       10,550.880
             PUMA   BIOTECHNOLOGY       INC            2,644       10.180       26,915.920
             QAD  INC-A                   1,844       42.010       77,466.440
             PZENA   INVESTMENT      MANAGM-CL     A        1,354       5.190       7,027.260
             QUALYS    INC                  4,244       97.200      412,516.800
             QUANTERIX     CORP                1,851       33.280       61,601.280
             QUINSTREET      INC                 829      15.310       12,691.990
             RLI  CORP                    520      82.980       43,149.600
             RMR  GROUP   INC/THE    - A           3,074       27.570       84,750.180
             RH                       370     371.960       137,625.200
             PADIANT    LOGISTICS     INC            1,454       5.080       7,386.320
             RADIUS    HEALTH    INC              3,332       11.780       39,250.960
             RADNET    INC                  1,329       14.460       19,217.340
             RAPID7    INC                  3,702       61.580      227,969.160
             RBC  BEARINGS     INC               1,006      117.520       118,225.120
             REDFIN    CORP                  4,196       47.000      197,212.000
             REGENXBIO     INC                2,426       28.900       70,111.400
             REPLIGEN     CORP                  203     143.960       29,223.880
             RENT-A-CENTER       INC              1,253       29.850       37,402.050
             REPLIMUNE     GROUP   INC              793      22.150       17,564.950
             RETROPHIN     INC                2,743       18.720       51,348.960
             REVANCE    THERAPEUTICS       INC            716      27.440       19,647.040
             REVOLUTION      MEDICINES     INC            905      33.230       30,073.150
             RIGEL   PHARMACEUTICALS        INC          15,529        2.270      35,250.830
             RIMINI    STREET    INC              9,718       3.430      33,332.740
             RINGCENTRAL      INC-CLASS     A           398     268.820       106,990.360
             RIVERVIEW     BANCORP    INC            3,700       3.820      14,134.000
             RUBIUS    THERAPEUTICS       INC           1,838       5.060       9,300.280
             RUTH'S    HOSPITALITY      GROUP   INC          997      11.370       11,335.890
             SJW  GROUP                    493      60.660       29,905.380
             SPS  COMMERCE     INC               1,830       74.030      135,474.900
             SVMK   INC                   2,068       22.980       47,522.640
             SAIA   INC                   1,389      120.860       167,874.540
             SAILPOINT     TECHNOLOGIES       HOLDI          1,584       38.240       60,572.160
             JOHN   B.  SANFILIPPO      & SON  INC          482      74.160       35,745.120
                                 81/140


                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                            評価額
       通　貨             銘　柄             株式数                      備考
                                       単　価        金　額
             SANGAMO    BIOSCIENCES      INC           5,643       10.510       59,307.930
             SCHRODINGER      INC                538      51.130       27,507.940
             SCIENTIFIC      GAMES   CORP              967      33.770       32,655.590
             SEASPINE     HOLDINGS     CORP            1,101       14.120       15,546.120
             SEAWORLD     ENTERTAINMENT       INC           916      19.730       18,072.680
             SELECT    MEDICAL    HOLDINGS     CORP         2,252       19.220       43,283.440
             SELECTA    BIOSCIENCES      INC           3,451       2.560       8,834.560
             SEMTECH    CORP                 3,064       51.370      157,397.680
             SERES   THERAPEUTICS       INC            2,389       26.490       63,284.610
             SHENANDOAH      TELECOMMUNICATION                1,637       44.020       72,060.740
             SHOE   CARNIVAL     INC               249      37.060       9,227.940
             SHOCKWAVE     MEDICAL    INC            1,435       70.250      100,808.750
             SILICON    LABORATORIES       INC           1,591       95.420      151,813.220
             SITEONE    LANDSCAPE     SUPPLY    INC         2,136      119.150       254,504.400
             SLEEP   NUMBER    CORP                392      49.460       19,388.320
             SOLID   BIOSCIENCES      INC            2,867       2.230       6,393.410
             SONOS   INC                  2,126       15.040       31,975.040
             SORRENTO     THERAPEUTICS       INC          5,134       10.780       55,344.520
             SOUTHWEST     GAS  HOLDINGS     INC           492      62.260       30,631.920
             SPECTRUM     PHARMACEUTICALS        INC         7,434       4.610      34,270.740
             SPRINGWORKS      THERAPEUTICS       INC          499      51.990       25,943.010
             SPROUT    SOCIAL    INC  - CLASS   A         896      37.370       33,483.520
             STAAR   SURGICAL     CO               268      55.350       14,833.800
             STAMPS.COM      INC                1,088      225.360       245,191.680
             STANDARD     MOTOR   PRODS               822      42.890       35,255.580
             STEELCASE     INC-CL    A             3,557       11.350       40,371.950
             STITCH    FIX  INC-CLASS     A           1,795       31.380       56,327.100
             STRATEGIC     EDUCATION     INC           1,120       94.180      105,481.600
             SUMMIT    MATERIALS     INC  -CL  A         2,714       15.660       42,501.240
             SUNRUN    INC                  3,978       62.800      249,818.400
             SUPERNUS     PHARMACEUTICALS        INC         5,585       21.155      118,150.670
             SUTRO   BIOPHARMA     INC             3,320       11.000       36,520.000
             SYNAPTICS     INC                1,816       81.100      147,277.600
             SYROS   PHARMACEUTICALS        INC          1,377       9.905      13,639.180
             TABULA    RASA   HEALTHCARE      INC           329      39.000       12,831.000
             TACTILE    SYSTEMS    TECHNOLOGY      I        4,072       32.670      133,032.240
             TANDEM    DIABETES     CARE   INC            93     108.340       10,075.620
             TECHTARGET                      2,410       41.250       99,412.500
             TELADOC    HEALTH    INC               516     215.280       111,084.480
             TELENAV    INC                 1,962       3.770       7,396.740
             TETRA   TECH   INC                2,478       88.320      218,856.960
             TEXAS   ROADHOUSE     INC             4,819       63.350      305,283.650
             TG  THERAPEUTICS       INC             2,248       25.640       57,638.720
             REALREAL     INC/THE                 3,057       16.510       50,471.070
             TILLY'S    INC-CLASS     A SHRS           1,055       6.700       7,068.500
             TOPBUILD     CORP                  786     161.870       127,229.820
             TRANSLATE     BIO  INC               619      13.250       8,201.750
             TRANSMEDICS      GROUP   INC            1,066       14.310       15,254.460
             TREX   COMPANY    INC               2,728       68.240      186,158.720
             TRINET    GROUP   INC               1,269       60.150       76,330.350
             TRUPANION     INC                2,509       69.820      175,178.380
             TTEC   HOLDINGS     INC               205      54.160       11,102.800
             TURNING    POINT   THERAPEUTICS       I         804      84.840       68,211.360
             TWIST   BIOSCIENCE      CORP              842      66.720       56,178.240
             II-VI   INC                  1,466       40.750       59,739.500
                                 82/140


                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                            評価額
       通　貨             銘　柄             株式数                      備考
                                       単　価        金　額
             U.S.   PHYSICAL     THERAPY    INC           757      84.980       64,329.860
             ULTRAGENYX      PHARMACEUTICAL        IN        2,521       82.810      208,764.010
             UNIFIRST     CORP/MA                  238     183.060       43,568.280
             URBAN   OUTFITTERS      INC              535      21.100       11,288.500
             VAREX   IMAGING    CORP              1,007       12.020       12,104.140
             VARONIS    SYSTEMS    INC             1,674      115.800       193,849.200
             VERACYTE     INC                 3,057       31.570       96,509.490
             VERINT    SYSTEMS    INC              1,952       48.060       93,813.120
             VERRA   MOBILITY     CORP              3,765       9.640      36,294.600
             VICOR   CORP                   858      77.640       66,615.120
             VIELA   BIO  INC                 285      26.960       7,683.600
             VIEMED    HEALTHCARE      INC            4,036       8.810      35,557.160
             VIR  BIOTECHNOLOGY       INC            1,740       32.890       57,228.600
             VISTEON    CORP                 2,383       68.400      162,997.200
             VIVINT    SOLAR   INC               1,221       34.530       42,161.130
             VOCERA    COMMUNICATIONS        INC          1,527       27.560       42,084.120
             VOLITIONRX      LTD                2,636       2.940       7,749.840
             VONAGE    HOLDINGS     CORP             3,445       10.540       36,310.300
             VOYAGER    THERAPEUTICS       INC           2,179       12.060       26,278.740
             W&T  OFFSHORE     INC              10,598        1.840      19,500.320
             WD-40   CO                   171     194.990       33,343.290
             WEIS   MARKETS    INC                691      47.470       32,801.770
             WERNER    ENTERPRISES      INC            4,717       42.170      198,915.890
             WINGSTOP     INC                 1,682      142.870       240,307.340
             WINNEBAGO     INDUSTRIES                 271      51.500       13,956.500
             WORTHINGTON      INDUSTRIES                286      37.690       10,779.340
             WW  INTERNATIONAL       INC             1,791       19.310       34,584.210
             XPEL   INC                    525      23.650       12,416.250
             XENCOR    INC                  2,872       38.850      111,577.200
             X4  PHARMACEUTICALS        INC             825      6.980       5,758.500
             Y-MABS    THERAPEUTICS       INC            686      38.220       26,218.920
             YELP   INC                    971      19.980       19,400.580
             YEXT   INC                   7,292       15.700      114,484.400
             YETI   HOLDINGS     INC              4,728       47.040      222,405.120
             ZENTALIS     PHARMACEUTICALS        INC          284      28.220       8,014.480
             ZIOPHARM     ONCOLOGY     INC            2,712       2.640       7,159.680
             ZOOMINFO     TECHNOLOGIES       INC-A           414      34.420       14,249.880
             ZUORA   INC  - CLASS   A             904      10.170       9,193.680
             ZYNEX   INC                   472      17.180       8,108.960
             AMBARELLA     INC                1,636       50.570       82,732.520
             BEYONDSPRING       INC               1,488       13.720       20,415.360
             BIOHAVEN     PHARMACEUTICAL        HOLD         1,231       62.000       76,322.000
             CALEDONIA     MINING    CORP   PLC          1,463       17.160       25,105.080
             CARDTRONICS      PLC  - A             480      20.930       10,046.400
             CENTRAL    EUROPEAN     MEDIA   ENT-A          1,553       4.240       6,584.720
             CIMPRESS     PLC                  336      75.350       25,317.600
             CUSHMAN    & WAKEFIELD     PLC           1,945       10.540       20,500.300
             GAN  LTD                   1,221       16.860       20,586.060
             HELEN   OF  TROY   LTD               789     191.460       151,061.940
             ICHOR   HOLDINGS     LTD              1,695       21.740       36,849.300
             INTERNATIONAL       GAME   TECHNOLOG           20,457       11.960      244,665.720
             KINIKSA    PHARMACEUTICALS-A                 1,960       16.590       32,516.400
             LIVANOVA     PLC                 1,635       42.500       69,487.500
             MEIRAGTX     HOLDINGS     PLC             761      12.760       9,710.360
             NOVOCURE     LTD                  153     104.150       15,934.950
                                 83/140


                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                            評価額
       通　貨             銘　柄             株式数                      備考
                                       単　価        金　額
             QUOTIENT     LTD                 4,078       5.320      21,694.960
             SAPIENS    INTERNATIONAL       CORP          2,958       30.220       89,390.760
             THERAVANCE      BIOPHARMA     INC           5,731       16.920       96,968.520
             TRINSEO    SA                 1,776       26.420       46,921.920
             UROGEN    PHARMA    LTD               613      20.530       12,584.890
             AFFIMED    NV                 9,078       3.500      31,773.000
             CENTOGENE     NV                 263      11.050       2,906.150
             WRIGHT    MEDICAL    GROUP   NV           1,324       30.540       40,434.960
             NYMOX   PHARMACEUTICAL        CORP           2,603       2.390       6,221.170
             WAVE   LIFE   SCIENCES     LTD            1,175       15.840       18,612.000
                                1,216,157
     アメリカドル　小計                                         35,003,631.670
                                             (3,680,281,834)
                                1,216,157
     合計                                         3,680,281,834
                                             (3,680,281,834)
       (2)  株式以外の有価証券

      種　類       通貨             銘　柄             券面総額          評価額       備考
                   CARETRUST     REIT   INC
                                         820.000        15,202.800
     投資証券
           アメリカドル
                   COREPOINT     LODGING    INC
                                        3,640.000         17,799.600
                   FIRST   INDUSTRIAL      REALTY    TRUST
                                        1,958.000         78,868.240
                   FOUR   CORNERS    PROPERTY     TRUST
                                        3,979.000         99,236.260
                   NEXPOINT     RESIDENTIAL
                                         754.000        31,517.200
                   QTS  REALTY    TRUST   INC-CL    A
                                        7,353.000        460,665.450
                   RYMAN   HOSPITALITY      PROPERTIES
                                         166.000        6,093.860
                   TERRENO    REALTY    CORP
                                        1,365.000         73,669.050
                   UNITI   GROUP   INC
                                        4,328.000         42,414.400
           アメリカドル　小計                             24,363.000         825,466.860
                                                (86,789,586)
     投資証券　合計                                  24,363.000         86,789,586
                                                (86,789,586)
     合計                                            86,789,586
                                                (86,789,586)
    （注）１　各種通貨毎の小計の欄における(　)内の金額は、邦貨換算額であります。
       ２   小計・合計欄における(　)内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しており
         ます。
       ３　投資証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
       ４　外貨建有価証券の内訳
                                          組入投資

                                    組入株式            合計金額に
          通貨             銘柄数                   証券時価
                                    時価比率            対する比率
                                           比率
       アメリカドル         株式　　　　　　　              554銘柄        97.7%       －%
                                                   100.0%
                投資証券               9銘柄         －%     2.3%
      第２　信用取引契約残高明細表

         該当事項はありません。
      第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

         当該事項はデリバティブ取引関係の注記事項として記載しております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    【中間財務諸表】
     【ブラックロック米国小型成長株式オープン　Ａコース（為替ヘッジなし）】
      (1)【中間貸借対照表】
                                     (単位：円)
                                当中間計算期間末
                               (2021年３月23日現在)
     資産の部
      流動資産
        親投資信託受益証券                            3,790,763,390
                                      3,648,680
        未収入金
      流動資産合計                              3,794,412,070
     資産合計                               3,794,412,070
     負債の部
      流動負債
        未払解約金                              3,648,680
        未払受託者報酬                              2,131,533
                                     30,481,568
        未払委託者報酬
      流動負債合計                               36,261,781
     負債合計                                 36,261,781
     純資産の部
     元本等
      元本                               960,237,648
      剰余金
        中間剰余金又は中間欠損金（△）                            2,797,912,641
                                     233,419,228
        （分配準備積立金）
      元本等合計                              3,758,150,289
     純資産合計                               3,758,150,289
     負債純資産合計                               3,794,412,070
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (2)【中間損益及び剰余金計算書】
                                     (単位：円)
                                当中間計算期間
                               (自　2020年９月24日
                               　至　2021年３月23日)
     営業収益
                                    1,499,825,076
      有価証券売買等損益
      営業収益合計                              1,499,825,076
     営業費用
      受託者報酬                                2,131,533
                                     30,481,568
      委託者報酬
      営業費用合計                               32,613,101
     営業利益又は営業損失（△）                               1,467,211,975
     経常利益又は経常損失（△）                               1,467,211,975
     中間純利益又は中間純損失（△）                               1,467,211,975
     一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
                                     447,820,486
     約に伴う中間純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                               2,186,951,868
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                609,218,191
      中間追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                     609,218,191
      少額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                               1,017,648,907
      中間一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                    1,017,648,907
      加額
                                          －
     分配金
     中間剰余金又は中間欠損金（△）                               2,797,912,641
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (3)【中間注記表】
    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
    １　有価証券の評価基準及び評価方法
      親投資信託受益証券は移動平均法に基づき、当該親投資信託受益証券の基準価額で時価評価しております。
    ２   収益及び費用の計上基準

      有価証券売買等損益の計上基準
      約定日基準で計上しております。
    (中間貸借対照表に関する注記)

                        当中間計算期間末
          項目
                       (2021年３月23日現在) 
    １　当該中間計算期間の末日
                               960,237,648口
      における受益権総数
    ２　１口当たり純資産額                             3.9138円

    (中間損益及び剰余金計算書に関する注記)

                         当中間計算期間
                        (自　2020年９月24日
          項目
                        至　2021年３月23日)
    資産運用の権限を再委託する
    場合の当該委託費用                           7,780,216円
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品に関する注記）
    金融商品の時価等に関する事項
             当中間計算期間末
            (2021年３月23日現在) 
    １　中間貸借対照表計上額、時価及び差額
      中間貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて
      時価で評価しているため、中間貸借対照表計上額
      と時価との差額はありません。
    ２　時価の算定方法

     (1)  有価証券
       「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」
       に記載しております。
     (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
       これらの科目は短期間で決済されるため、時価
       は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿
       価額によっております。
    ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

      金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ
      か、市場価格がない場合には合理的に算定された
      価額が含まれております。当該価額の算定におい
      ては一定の前提条件等を採用しているため、異な
      る前提条件等によった場合、当該価額が異なるこ
      ともあります。
    ４　金銭債権の中間計算期間末日後の償還予定額

      金銭債権については全て１年以内に償還予定であ
      ります。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (その他の注記)
    １　期中元本変動額
                        当中間計算期間末
          項目
                        (2021年３月23日現在) 
    期首元本額                         1,286,163,542円
    期中追加設定元本額                          256,499,579円
    期中一部解約元本額                          582,425,473円
    ２　有価証券関係

      該当事項はありません。
    ３　デリバティブ取引関係

      該当事項はありません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【ブラックロック米国小型成長株式オープン　Ｂコース（為替ヘッジあり）】
      (1)【中間貸借対照表】
                                     (単位：円)
                                当中間計算期間末
                               (2021年３月23日現在)
     資産の部
      流動資産
        親投資信託受益証券                             558,225,930
        派生商品評価勘定                              1,052,908
                                        56,120
        未収入金
      流動資産合計                               559,334,958
     資産合計                                559,334,958
     負債の部
      流動負債
        派生商品評価勘定                              14,391,409
        未払解約金                                56,120
        未払受託者報酬                               283,452
                                      4,054,105
        未払委託者報酬
      流動負債合計                               18,785,086
     負債合計                                 18,785,086
     純資産の部
     元本等
      元本                               175,289,197
      剰余金
        中間剰余金又は中間欠損金（△）                             365,260,675
                                     52,904,175
        （分配準備積立金）
      元本等合計                               540,549,872
     純資産合計                                540,549,872
     負債純資産合計                                559,334,958
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (2)【中間損益及び剰余金計算書】
                                     (単位：円)
                                当中間計算期間
                               (自　2020年９月24日
                               　至　2021年３月23日)
     営業収益
      有価証券売買等損益                               194,948,567
                                    △ 22,082,183
      為替差損益
      営業収益合計                               172,866,384
     営業費用
      受託者報酬                                 283,452
                                      4,054,105
      委託者報酬
      営業費用合計                                4,337,557
     営業利益又は営業損失（△）                                168,528,827
     経常利益又は経常損失（△）                                168,528,827
     中間純利益又は中間純損失（△）                                168,528,827
     一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
                                     28,280,133
     約に伴う中間純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                                233,169,824
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                 41,845,237
      中間追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                     41,845,237
      少額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                 50,003,080
      中間一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                     50,003,080
      加額
                                          －
     分配金
     中間剰余金又は中間欠損金（△）                                365,260,675
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (3)【中間注記表】
    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
    １　有価証券の評価基準及び評価方法
      親投資信託受益証券は移動平均法に基づき、当該親投資信託受益証券の基準価額で時価評価しております。
    ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

      為替予約取引
      個別法に基づき、原則としてわが国における中間計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
    ３　収益及び費用の計上基準

      有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準
      約定日基準で計上しております。
    (中間貸借対照表に関する注記)

                        当中間計算期間末
          項目
                       (2021年３月23日現在)
    １　当該中間計算期間の末日
                               175,289,197口
      における受益権総数
    ２　１口当たり純資産額                             3.0838円

    (中間損益及び剰余金計算書に関する注記)

                         当中間計算期間
                        (自　2020年９月24日
          項目
                        至　2021年３月23日)
    資産運用の権限を再委託する
                                1,034,740円
    場合の当該委託費用
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (金融商品に関する注記)
    金融商品の時価等に関する事項
             当中間計算期間末
            (2021年３月23日現在) 
    １　中間貸借対照表計上額、時価及び差額
      中間貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて
      時価で評価しているため、中間貸借対照表計上額
      と時価との差額はありません。
    ２　時価の算定方法

     (1)  有価証券
       「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」
       に記載しております。
     (2)  デリバティブ取引
       デリバティブ取引については、「(その他の注
       記)」の「３　デリバティブ取引関係」に記載し
       ております。
     (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
       これらの科目は短期間で決済されるため、時価
       は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿
       価額によっております。
    ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

      金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ
      か、市場価格がない場合には合理的に算定された
      価額が含まれております。当該価額の算定におい
      ては一定の前提条件等を採用しているため、異な
      る前提条件等によった場合、当該価額が異なるこ
      ともあります。
      また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あ
      くまでもデリバティブ取引における名目的な契約
      額又は計算上の想定元本であり、当該金額自体が
      デリバティブ取引のリスクの大きさを示すもので
      はありません。
    ４　金銭債権の中間計算期間末日後の償還予定額

      金銭債権については全て１年以内に償還予定であ
      ります。
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    (その他の注記)
    １　期中元本変動額
                        当中間計算期間末
          項目
                        (2021年３月23日現在) 
    期首元本額                          193,116,084円
    期中追加設定元本額                           22,326,517円
    期中一部解約元本額                           40,153,404円
    ２　有価証券関係

      該当事項はありません。
    ３　デリバティブ取引関係

    取引の時価等に関する事項
    通貨関連
                                     当中間計算期間末
                                    (2021年３月23日現在)
                              契約額等(円)
        区分           種類
                                          時価(円)      評価損益(円)
                                  うち１年超
                                    (円)
              為替予約取引
              　売建

              　アメリカドル             616,112,859            ―  630,441,549       △14,328,690

    市場取引以外の取引
              　買建

              　アメリカドル             79,393,375            ―   80,383,564         990,189

              合計             695,506,234            ―  710,825,113       △13,338,501

     (注１)　時価の算定方法
         為替予約取引
         １　中間計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価してお
           ります。
          ①中間計算期間末日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という）の対顧客先物相場が発表されてい
           る場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
          ②中間計算期間末日において当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によってお
           ります。
           ・中間計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物
            相場のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
           ・中間計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い
            発表されている対顧客先物相場の仲値を用いております。
         ２　中間計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、中間計算期間末日の対
           顧客相場の仲値で評価しております。
     (注２)　上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
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    (参考情報)
     当ファンドは、「米国小型成長株式マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、中間貸借対照表の資産の
    部に計上された親投資信託受益証券は、すべて同マザーファンドの受益証券であります。同マザーファンドの2021年３
    月23日現在(以下「計算日」という)の状況は次の通りであります。
     なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外であります。
              「米国小型成長株式マザーファンド」の状況

    (1)  貸借対照表

                               (2021年３月23日現在)
            項　目
                                  金額(円)
    資産の部
    　流動資産
    　　預金                                    125,274,216
    　　金銭信託                                    50,047,941
    　　株式                                   4,116,954,948
    　　投資証券                                    54,926,001
    　　未収配当金                                     2,571,016
    　　差入委託証拠金                                    12,781,609
    　流動資産合計                                   4,362,555,731
    資産合計                                   4,362,555,731
    負債の部
    　流動負債
    　　派生商品評価勘定                                     4,192,890
    　　未払金                                     5,660,922
    　　未払解約金                                     3,704,800
    　流動負債合計                                    13,558,612
    負債合計                                    13,558,612
    純資産の部
    　元本等
    　　元本                                    250,973,213
    　　剰余金
    　　　剰余金又は欠損金（△）                                   4,098,023,906
    　元本等合計                                   4,348,997,119
    純資産合計                                   4,348,997,119
    負債純資産合計                                   4,362,555,731
     (注)親投資信託の計算期間は、原則として、毎年９月21日から翌年９月20日までであります。
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    (2)  注記表
    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
    １　有価証券の評価基準及び評価方法
    株式及び投資証券は、移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
    (1)  金融商品取引所等に上場されている有価証券
    金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算日において知りうる直近の最終
    相場で評価しております。
    (2)  金融商品取引所等に上場されていない有価証券
    当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手
    した価額で評価しております。
    (3)  時価が入手できなかった有価証券
    適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が
    忠実義務に基づいて合理的な事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時
    価と認めた価額で評価しております。
    ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

    (1)  株価指数先物取引
    個別法に基づき、原則として時価評価しております。時価評価にあたっては、原則として、当該取引所の発表する計算
    日に知りうる直近の日の清算値段又は最終相場で評価しております。
    (2)  為替予約取引
    個別法に基づき、原則としてわが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
    ３　外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

    外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算し
    ております。
    ４　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

    外貨建資産等の会計処理
    外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）第60条の規定に基づき、
    通貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、
    同規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
    (貸借対照表に関する注記)

           項目                  (2021年３月23日現在)
    １　当該計算日における受益権総

                                         250,973,213口
      数
    ２　１口当たり純資産額                                      17.3285円

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    (金融商品に関する注記)
    金融商品の時価等に関する事項
                     (2021年３月23日現在)
    １　貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額
      と時価との差額はありません。
    ２　時価の算定方法

     (1)  有価証券
       「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。
     (2)  デリバティブ取引
       デリバティブ取引については、「(その他の注記)」の「３　デリバティブ取引関係」に
       記載しております。
     (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
       これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当
       該帳簿価額によっております。
    ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

      金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算
      定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用し
      ているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
      また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名目
      的な契約額又は計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大
      きさを示すものではありません。
    ４　金銭債権の計算日後の償還予定額

    　　金銭債権については全て１年以内に償還予定であります。
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    (その他の注記)
    １　本報告書における開示対象ファンドの当該中間計算期間における当該親投資信託の元本額の変動及び
      計算日における元本の内訳
                     (2021年３月23日現在)
    同中間計算期間の期首元本額                                    330,770,773円
    同中間計算期間中の追加設定元本額                                     62,949,824円
    同中間計算期間中の一部解約元本額                                    142,747,384円
    同中間計算期間末日の元本額※                                    250,973,213円
    ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託の元本額は次の通りです。

    ブラックロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）                                    218,758,888円

    ブラックロック米国小型成長株式オープンＢコース（為替ヘッジあり）                                     32,214,325円
    合計                                    250,973,213円
    ２　有価証券関係

      該当事項はありません。
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    ３　デリバティブ取引関係
      取引の時価等に関する事項
      株式関連及び通貨関連
                                    (2021年３月23日現在)
        区分           種類            契約額等(円)

                                           時価(円)       評価損益(円)
                                  うち１年超(円)
              株価指数先物取引

       市場取引        　買建

              　アメリカドル             139,582,469            ―   135,390,814        △4,191,655

              為替予約取引

    市場取引以外の取引          　買建

              　アメリカドル              17,951,254            ―    17,950,018         △1,236

              合計              157,533,723            ―   153,340,832        △4,192,891

     (注１)　時価の算定方法
         株価指数先物取引
          １　当該取引所の発表する計算日に知り得る直近の日の清算値段等又は最終相場で評価しております。
          ２　外貨建先物取引の時価は、計算日のわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算しておりま
            す。
         為替予約取引
          １　計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
           ①　計算日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という)の対顧客先物相場が発表されている場合
             は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
           ②　計算日において当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっておりま
             す。
            ・　計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場の
              うち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
            ・　計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表さ
              れている対顧客先物相場の仲値を用いております。
          ２　計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算日の対顧客相場の仲値で評
            価しております。
     (注２)　上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
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    ２【ファンドの現況】
     【純資産額計算書】(2021年３月末現在)
     「ブラックロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）」
    Ⅰ　資産総額                                            3,674,127,608円

    Ⅱ　負債総額                                              1,989,797円

    Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                            3,672,137,811円

    Ⅳ　発行済数量                                             966,422,286口

    Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                                3.7997円

     「ブラックロック米国小型成長株式オープンＢコース（為替ヘッジあり）」

    Ⅰ　資産総額                                             540,828,275円

    Ⅱ　負債総額                                              25,327,228円

    Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                             515,501,047円

    Ⅳ　発行済数量                                             175,285,312口

    Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                                2.9409円

     (参考情報)

     「米国小型成長株式マザーファンド」
    Ⅰ　資産総額                                            4,258,169,295円

    Ⅱ　負債総額                                              46,766,804円

    Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                            4,211,402,491円

    Ⅳ　発行済数量                                             250,236,892口

    Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                               16.8297円

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    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
    １　受益証券の名義書換え等

      該当事項はありません。
    ２　受益者名簿の閉鎖の時期

      受益者名簿は作成しません。
    ３　投資者に対する特典

      該当するものはありません。
    ４　内国投資信託受益証券の譲渡制限の内容

      譲渡制限は設けておりません。
    ５　受益権の譲渡

     (1)  投資者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録さ
      れている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
     (2)  (1)の申請のある場合には、(1)の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少および譲
      受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとします。ただし、
      (1)の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当
      該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増
      加の記載または記録が行なわれるよう通知するものとします。
     (3)  (1)の振替について、委託会社は、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振替口座簿
      に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めた
      ときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
    ６　受益権の譲渡の対抗要件

      受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗することができ
     ません。
    ７　受益権の再分割

      委託会社は、受益権の再分割を行ないません。ただし、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたが
     い、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
    ８　償還金

      償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金
     が行なわれた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため
     販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）に支払います。なお、
     当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換えに、当
     該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座
     において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
    ９　質権口記載または記録の受益権の取り扱いについて

      振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、換金の受付、
     換金代金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって取り扱われ
     ます。
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    第三部【委託会社等の情報】
    第１【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】

     (1)  資本金の額等
      ①  資本金　　　　　　　　3,120百万円
      ②  発行する株式の総数　　36,000株

      ③  発行済株式の総数　　　15,000株

      ④  直近５ヵ年における主な資本金の額の増減

       2017年12月７日付で、資本金を2,435百万円から3,120百万円に増額しました。
     (2)  委託会社の機構

      ①  経営の意思決定機構
      ＜株主総会＞
       株主により構成される会社における最高の意思決定機関として、取締役の選任、利益処分の承認、定款の変更
       等、会社法および定款の定めにしたがって重要事項の決定を行ないます。
      ＜取締役会＞

       取締役により構成され、当社の業務執行を決定し、その執行について監督します。
      ＜エグゼクティブ委員会他各委員会＞

       当社における適切な経営戦略の構築、業務執行体制の構築および業務運営の推進を目的として、エグゼクティブ
       委員会を設置します。また、その他各種委員会を設置し、業務の能率的運営および責任体制の確立を図っていま
       す。
      ②  運用の意思決定機構

       投資委員会
       ・投資委員会にて運用にかかる投資方針、パフォーマンスおよびリスク管理に関する重要事項を審議します。
       運用担当部署

       ・各運用担当部署では、投資委員会の決定にしたがい、ファンドの個別の運用計画を策定し、各部署の投資プロ
        セスを通して運用を行ないます。
       ポートフォリオ・マネジャー

       ・ポートフォリオ・マネジャーは、策定された運用計画に基づき、個別銘柄を選択し売買に関する指図を行ない
        ます。
       リスク管理

       ・委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なっております。具体
        的には、運用担当部門とは異なる部門においてファンドの投資リスクの計測・分析、投資制限のモニタリング
        などを行なうことにより、ファンドの投資リスクが運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担
        当部門にフィードバックするほか、社内の関係者で共有しております。また、委託会社の業務に関するリスク
        について社内規程を定めて管理を行なっております。
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    ２【事業の内容及び営業の概況】
      投信法に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行なうとともに金融商品取引法に定め
     る金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行なっています。また、金融商品取引法に定める投資助言業
     務、第一種金融商品取引業務および第二種金融商品取引業務等を行なっています。
      委託会社の運用する証券投資信託は2021年３月末現在、以下の通りです(親投資信託を除きます。)。
                種類                本数（本）            純資産総額（百万円）
            追加型株式投資信託                        171             10,210,319

            単位型株式投資信託                         38              341,242

                合計                    209             10,551,561

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    ３【委託会社等の経理状況】
     １．財務諸表の作成方法について

       　委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社（以下「当社」という。）の財務諸表は、「財務諸表等の
       用語、様式及び作成方法に関する規則」（1963年大蔵省令第59号。）第2条及び「金融商品取引業等に関する内閣
       府令」（2007年8月6日内閣府令第52号。）に基づいて作成しております。
     ２．監査証明について

       　当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第34期事業年度（自2020年1月1日　至2020年12月31
       日）の財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
     ３．財務諸表に記載している金額については、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

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     (1)【貸借対照表】
                                                   (単位：百万円)
                                      第33期             第34期
                                  (2019年12月31日現在)             (2020年12月31日現在)
    資産の部
    　流動資産
    　　現金・預金                                      20,388             17,786
    　　立替金                                        26             29
    　　前払費用                                        175             190
    　　未収入金                         ※２               9             3
    　　未収委託者報酬                                       1,696             1,756
    　　未収運用受託報酬                                       2,268             2,166
    　　未収収益                         ※２             1,327              872
                                             0             0
    　　その他流動資産
    　　流動資産計                                      25,892             22,805
    　固定資産
    　　有形固定資産
    　　　建物附属設備                         ※１             1,240             1,002
                                            475             480
    　　　器具備品                         ※１
    　　　有形固定資産計                                       1,716             1,482
    　　無形固定資産
                                             5             6
    　　　ソフトウエア
    　　　無形固定資産計                                         5             6
    　　投資その他の資産
    　　　投資有価証券                                        49            142
    　　　長期差入保証金                                       1,120             1,122
    　　　前払年金費用                                        800             899
    　　　長期前払費用                                        45             34
                                            824             888
    　　　繰延税金資産
    　　　投資その他の資産計                                       2,839             3,088
    　　　固定資産計                                       4,561             4,577
    　　資産合計                                      30,454             27,383
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                   (単位：百万円)
                                      第33期             第34期
                                  (2019年12月31日現在)             (2020年12月31日現在)
    負債の部
    　流動負債
    　　預り金                                        94            121
    　　未払金                         ※２
    　　　未払収益分配金                                         4             4
    　　　未払償還金                                        74             74
    　　　未払手数料                                        487             444
    　　　その他未払金                                        908            1,508
    　　未払費用                         ※２              653             859
    　　未払消費税等                                        117             210
    　　未払法人税等                                        363             343
    　　前受金                                        97             84
    　　賞与引当金                                       2,017             1,987
    　　役員賞与引当金                                        139             195
                                            10             -
    　　早期退職慰労引当金
    　　流動負債計                                       4,967             5,835
    　固定負債
    　　退職給付引当金                                        67             69
                                            782             783
    　　資産除去債務
    　　固定負債計                                        850             853
    　負債合計                                       5,818             6,688
    純資産の部

    　株主資本
    　　資本金                                       3,120             3,120
    　　資本剰余金
    　　　資本準備金                                       3,001             3,001
                                           3,846             3,846
    　　　その他資本剰余金
    　　　資本剰余金合計                                       6,847             6,847
    　　利益剰余金
    　　　利益準備金                                        336             336
    　　　その他利益剰余金
                                          14,330             10,386
    　　　　繰越利益剰余金
    　　　利益剰余金合計                                      14,666             10,723
    　　株主資本合計                                      24,634             20,691
    　評価・換算差額等
                                             1             3
    　　その他有価証券評価差額金
    　　評価・換算差額等合計                                         1             3
    　純資産合計                                      24,636             20,694
    負債・純資産合計                                      30,454             27,383
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     (2)【損益計算書】
                                                   (単位：百万円)
                                      第33期             第34期
                                  (自　2019年1月1日             (自　2020年1月1日
                                   至　2019年12月31日)             至　2020年12月31日)
    営業収益
    　委託者報酬                                       5,643             5,605
    　運用受託報酬                         ※１             7,545             7,342
                                          13,290             12,092
    　その他営業収益                         ※１
    　　営業収益計
                                          26,480             25,041
    営業費用
    　支払手数料                                       1,632             1,405
    　広告宣伝費                                        167             127
    　調査費
    　　調査費                                        381             352
                                           3,587             3,346
    　　委託調査費                         ※１
    　　調査費計
                                           3,968             3,698
    　委託計算費                                        82             85
    　営業雑経費
    　　通信費                                        53             64
    　　印刷費                                        82             82
                                            43             49
    　　諸会費
    　　営業雑経費計                                        178             195
    　営業費用計
                                           6,029             5,512
    一般管理費
    　給料
    　　役員報酬                                        482             601
    　　給料・手当                                       4,441             4,691
                                           2,343             2,384
    　　賞与
    　　給料計
                                           7,268             7,678
    　退職給付費用                                        308             331
    　福利厚生費                                        977            1,028
    　事務委託費                         ※１             2,339             2,701
    　交際費                                        57             16
    　寄付金                                         2             1
    　旅費交通費                                        233             60
    　租税公課                                        257             246
    　不動産賃借料                                        875             905
    　水道光熱費                                        76             60
    　固定資産減価償却費                                        404             428
    　資産除去債務利息費用                                         0             0
                                            312             390
    　諸経費
    　一般管理費計                                      13,114             13,851
    　営業利益
                                           7,335             5,677
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                                                   (単位：百万円)
                                      第33期             第34期
                                  (自　2019年1月1日             (自　2020年1月1日
                                   至　2019年12月31日)             至　2020年12月31日)
    営業外収益
                                             1             5
    　その他
    　営業外収益計
                                             1             5
    営業外費用
    　為替差損                                        32             20
    　固定資産除却損                                         3             0
                                             0             -
    　その他
    　営業外費用計                                        36             20
    経常利益
                                           7,300             5,662
    特別利益
    　特別利益計
                                             -             -
    特別損失
                                            36             -
    　特別退職金
    　特別損失計                                        36             -
    税引前当期純利益
                                           7,263             5,662
    法人税、住民税及び事業税                                       2,338             1,970
                                            22            △64
    法人税等調整額
    当期純利益                                       4,902             3,756
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     (3)【株主資本等変動計算書】
    第33期　(自　2019年1月1日　至　2019年12月31日)
                                                   (単位：百万円)
                           株主資本                   評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                        純資産
                               その他利益               その他
                                         株主資本         評価・換算
                                                        合計
                         資本
             資本金                   剰余金             有価証券
                 資本   その他資本         利益        利益剰余金
                                          合計        差額等合計
                         剰余金
                                             評価差額金
                 準備金    剰余金        準備金         合計
                                繰越利益
                         合計
                                剰余金
    2019年1月1日残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336    17,127     17,464    27,432       0     0  27,431
    当期変動額
    　剰余金の配当                             △7,700     △7,700    △7,700              △7,700
    　当期純利益                             4,902     4,902    4,902              4,902
    株主資本以外の項目の
                                                 1     1    1
    当期変動額（純額）
    当期変動額合計           -   -     -   -   -  △2,797     △2,797    △2,797       1     1 △2,795
    2019年12月31日残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336    14,330     14,666    24,634       1     1  24,636
    第34期　(自　2020年1月1日　至　2020年12月31日)

                                                   (単位：百万円)
                           株主資本                   評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                        純資産
                               その他利益               その他
                                         株主資本         評価・換算
                                                        合計
                         資本
             資本金                   剰余金             有価証券
                 資本   その他資本         利益        利益剰余金
                                          合計        差額等合計
                         剰余金
                                             評価差額金
                 準備金    剰余金        準備金         合計
                                繰越利益
                         合計
                                剰余金
    2020年1月1日残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336    14,330     14,666    24,634       1     1  24,636
    当期変動額
    　剰余金の配当                             △7,700     △7,700    △7,700              △7,700
    　当期純利益                             3,756     3,756    3,756              3,756
    株主資本以外の項目の
                                                 1     1    1
    当期変動額（純額）
    当期変動額合計           -   -     -   -   -  △3,943     △3,943    △3,943       1     1 △3,942
    2020年12月31日残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336    10,386     10,723    20,691       3     3  20,694
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    注　記　事　項
    ［重要な会計方針］

    1.　　有価証券の評価基準及び評価方法
    　　　　有価証券
    　　　　　その他有価証券
    　　　　　　時価のあるもの
          決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は、移動平
          均法により算定）を採用しております。
    2.　　デリバティブ取引等の評価基準及び評価方法

    　　　　時価法を採用しております。
    3.　　固定資産の減価償却方法

      (1)  　有形固定資産
        定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は建物附属設備6～18年、器具備品2～15年であります。
      (2)  　無形固定資産

        自社利用のソフトウエアの減価償却方法については、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法によっ
        ております。
    4.　　引当金の計上基準

      (1)  　貸倒引当金の計上方法
        債権の貸倒損失に備えるため、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見
        込額を計上しております。
      (2)  　退職給付引当金の計上方法
        ①　　旧退職金制度
          適格退職年金制度移行日現在在籍していた従業員については、旧退職金制度に基づく給付額を保証してい
          るため、期末現在の当該給付額と年金制度に基づく給付額との差額を引当て計上しております。
        ②　　確定拠出年金制度

          確定拠出年金制度（DC）による退職年金制度を有しております。
        ③　　確定給付年金制度

          キャッシュ・バランス型の年金制度（CB）の退職年金制度を有しております。CBには、一定の利回り保証
          を付しており、これの将来の支払に備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法により引当
          金を計上しております。
          退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当期までの期間に帰属させる方法については、ポイント
          基準によっております。
          過去勤務債務は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）による定額法により費
          用処理しております。
          数理計算上の差異は各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）によ
          る定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理または費用から控除することとして
          おります。
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      (3)  　賞与引当金の計上方法
        従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
      (4)  　役員賞与引当金の計上方法

        役員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
      (5)  　早期退職慰労引当金の計上方法

        早期退職慰労の支払に備えて、早期退職慰労支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
    5.　　外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算基準

      外貨建金銭債権債務は、期末の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
    6.　　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

      (1)  　消費税等の処理方法
        消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
      (2)  　連結納税制度の適用
        親会社であるブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社を連結納税親会社                                         として、連結納税制度
        を適用しております。
      (3)　   連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用
        当社は、「所得税法等の一部を改正する法律」（令和2年法律第8号）において創設されたグループ通算制度へ
        の移行及びグループ通算制度への移行にあわせて単体納税制度の見直しが行われた項目については、「連結納
        税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用に関する取扱い」（実務対応報告第39号                                                2020年
        3月31日）第３項の取扱いにより、「税効果会計に係る会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第28号
        2018年2月16日）第44項の定めを適用せず、繰延税金資産及び繰延税金負債の額について、改正前の税法の規定
        に基づいております。
    （会計方針の変更）

    （金銭債権と金銭債務の相殺表示に関わる会計方針の変更）
    　当社は、当社グループ会社間の債権債務を含む金銭債権及び金銭債務を従来総額で表示しておりましたが、グループ
    会社間でのマスター・ネッティング契約締結を契機に見直しを行った結果、「金融商品会計に関する実務指針」(日本公
    認会計士協会       会計制度委員会報告第14号)第140項に基づき、金銭債権と金銭債務を相殺表示する方が当社の財政状態を
    より適切に表示できると判断し、当事業年度から相殺表示する方法へ変更しております。
    　前事業年度末の財務諸表等については、当該変更に伴う組替えを行っております。この結果、遡及修正を行う前と比
    べて、前事業年度末の未収入金、金銭債権である未収収益、その他未払金及び金銭債務である未払費用が、それぞれ20
    百万円、505百万円、77百万円及び449百万円減少しています。
    （未適用の会計基準等）

    「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年3月31日）
    「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2020年3月31日）
      (1)  　概要
        収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
        ステップ１：顧客との契約を識別する。
        ステップ２：契約における履行義務を識別する。
        ステップ３：取引価格を算定する。
        ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
        ステップ５：履行義務を充足したときに又は充足するにつれて収益を認識する。
      (2)  　適用予定日
        2022年12月期の期首より適用予定であります。
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      (3)  　当該会計基準等の適用による影響
        影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
    「時価の算定に関する会計基準」(企業会計基準30号　2019年7月4日)

    「時価の算定に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第31号　2019年7月4日)
    「金融商品に関する会計基準」(企業会計基準第10号　2019年7月4日)
    「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」(企業会計基準適用指針第19号　2020年3月31日)
      (1)  　概要
        　国際的な会計基準の定めとの比較可能性を向上させるため、「時価の算定に関する会計基準」及び「時価の
        算定に関する会計基準の適用指針」(以下「時価算定会計基準等」という。)が開発され、時価の算定方法に関
        するガイダンス等が定められました。時価算定会計基準等は次の項目の時価に適用されます。
        　・「金融商品に関する会計基準」における金融商品
        　また「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」が改訂され、金融商品の時価のレベルごとの内訳等の注
        記事項が定められました。
      (2)  　適用予定日
        2022年12月期の期首より適用予定であります。
      (3)  　当該会計基準等の適用による影響
        影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
    （貸借対照表関係）

    ※１　有形固定資産の減価償却累計額
                            前事業年度                  当事業年度
                          (2019年12月31日)                  (2020年12月31日)
    建物附属設備                        1,769　百万円                  2,010　百万円
    器具備品                        1,104　百万円                  1,290　百万円
    ※２　関係会社に対する資産及び負債

    各科目に含まれているものは次のとおりであります。
                            前事業年度                  当事業年度
                          (2019年12月31日)                  (2020年12月31日)
    未収入金                          3　百万円                  -　百万円
    未収収益                         579　百万円                  185　百万円
    その他未払金                         894　百万円                 1,496　百万円
    未払費用                         182　百万円                  89　百万円
    ※３　当社は、運転資金の効率的な調達を行うため取引銀行２行と当座貸越契約を締結しております。これら契約に基

    づく事業年度末の借入未実行残高は次のとおりであります。
                            前事業年度                  当事業年度
                          (2019年12月31日)                  (2020年12月31日)
    当座貸越極度額                        1,000　百万円                  1,000　百万円
    借入実行残高                          －                  －
    差引額                        1,000　百万円                  1,000　百万円
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    （損益計算書関係）
    ※１　関係会社に対する営業収益及び営業費用
    各科目に含まれているものは次のとおりであります。
                            前事業年度                  当事業年度
                         (自　2019年1月1日                  (自　2020年1月1日
                          至　2019年12月31日）                  至　2020年12月31日）
    運用受託報酬                         225　百万円                  247　百万円
    その他営業収益                        5,554　百万円                  5,052　百万円
    委託調査費                         698　百万円                  763　百万円
    事務委託費                         954　百万円                  851　百万円
    （株主資本等変動計算書関係）

    前事業年度　(自　2019年1月1日　至　2019年12月31日)
    1.　　発行済株式に関する事項
                前事業年度期首             増加          減少        前事業年度末
     普通株式（株）              15,000            －          －        15,000
    2.　　自己株式に関する事項

      該当事項はありません。
    3.　　新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

      該当事項はありません。
    4.　　配当に関する事項

    (1)  配当金支払額
                      配当金の総額        1株当たり

         決議      株式の種類                        基準日        効力発生日
                        (百万円)       配当額（円）
       2019年3月28日

                普通株式        7,700       513,333      2018年12月31日          2019年3月29日
       株主総会決議
    当事業年度　(自　2020年1月1日　至　2020年12月31日)

    1.　　発行済株式に関する事項
                当事業年度期首             増加           減少         当事業年度末
     普通株式（株）              15,000             －           －         15,000
    2.　　自己株式に関する事項

      該当事項はありません。
    3.　　新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

      該当事項はありません。
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    4.　　配当に関する事項
    (1)  配当金支払額
                      配当金の総額        1株当たり

         決議      株式の種類                        基準日        効力発生日
                        (百万円)       配当額（円）
       2020年3月30日

                普通株式        7,700       513,333      2019年12月31日          2020年3月30日
       株主総会決議
    （金融商品関係）

    1.　　金融商品の状況に関する事項
      (1)  　金融商品に対する取組方針
        当社は、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については関連当事者からの長期借入
        に限定しています。
        投資有価証券は、当社設定の投資信託であり、通常の営業過程において保有しております。
        デリバティブについては、外貨建て営業債権及び債務の為替変動リスクを回避するために利用し、投機的な取
        引は行っておりません。
      (2)  　金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

        営業債権である未収委託者報酬、未収運用受託報酬及び未収収益は、顧客及び関係会社の信用リスクに晒され
        ています。当該リスクに関しては、当社の経理規程に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行い、個別
        に未収債権の回収可能性を管理する体制をしいております。
        営業債務である未払手数料及び未払費用はその全てが1年以内の支払期日となっております。
        営業債務は流動性リスクに晒されていますが、当社では資金繰計画を作成するなどの方法により管理しており
        ます。
    2.　　金融商品の時価等に関する事項

      貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、金額的重要性が低いものに
      ついては含めておりません。
    前事業年度　（2019年12月31日）

                        貸借対照表計上額              時価           差額
                          （百万円）           （百万円）           （百万円）
    (1)　現金・預金                         20,388           20,388             －
    (2)　未収委託者報酬                         1,696           1,696             －
    (3)　未収運用受託報酬                         2,268           2,268             －
    (4)　未収収益                         1,327           1,327             －
    (5)　長期差入保証金                         1,120           1,116            △4
            資産計                 26,801           26,797             △4
    (1)　未払手数料                          487           487            －
    (2)　未払費用                          653           653            －
            負債計                  1,141           1,141             －
                                114/140





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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    当事業年度　（2020年12月31日）
                        貸借対照表計上額              時価           差額
                          （百万円）           （百万円）           （百万円）
    (1)　現金・預金                         17,786           17,786             －
    (2)　未収委託者報酬                         1,756           1,756             －
    (3)　未収運用受託報酬                         2,166           2,166             －
    (4)　未収収益                          872           872            －
    (5)　長期差入保証金                         1,122           1,123             1
            資産計                 23,704           23,705              1
    (1)　未払手数料                          444           444            －
    (2)　未払費用                          859           859            －
            負債計                  1,304           1,304             －
    (注1)   　金融商品の時価の算定方法に関する事項
    資　産
    (1)  現金・預金、(2)        未収委託者報酬、(3)          未収運用受託報酬及び(4)            未収収益
      これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
    (5)  長期差入保証金

      事務所敷金の時価については、事務所の敷金を合理的に見積もった返済期日までの期間を基にしたインターバンク
      市場で取引されている円金利スワップレートで割り引いて算定する方法によっています。また従業員社宅敷金の時
      価については、平均残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップレートで割り引
      いて算定する方法によっています。
    負　債

    (1)未払手数料、(2)          未払費用
      これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
    (注2)   　金銭債権の決算日後の償還予定額

    前事業年度（2019年12月31日）
                     1年以内        1年超        5年超       10年超
                             5年以内       10年以内
                     （百万円）        （百万円）        （百万円）        （百万円）
    (1)　現金・預金                  20,388          －        －        －
    (2)　未収委託者報酬                  1,696          －        －        －
    (3)　未収運用受託報酬                  2,268          －        －        －
    (4)　未収収益                  1,327          －        －        －
    (5)　長期差入保証金                    －       1,051         57        11
         合計             25,680         1,051         57        11
    当事業年度（2020年12月31日）

                     1年以内        1年超        5年超       10年超
                             5年以内       10年以内
                     （百万円）        （百万円）        （百万円）        （百万円）
    (1)　現金・預金                  17,786          －        －        －
    (2)　未収委託者報酬                  1,756          －        －        －
    (3)　未収運用受託報酬                  2,166          －        －        －
    (4)　未収収益                   872         －        －        －
         合計             22,581          －        －        －
                                115/140



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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （有価証券関係）
    前事業年度　(2019年12月31日)
    その他有価証券
                        種類     貸借対照表計上額          取得原価        差額

                               （百万円）        （百万円）       （百万円）
        貸借対照表計上額が取得原             その他
        価を超えるもの             　投資信託            49        47        1
                 合計                 49        47        1
    当事業年度　(2020年12月31日)

    その他有価証券
                        種類     貸借対照表計上額          取得原価        差額

                               （百万円）        （百万円）       （百万円）
        貸借対照表計上額が取得原             その他
        価を超えるもの             　投資信託            142        138        4
                 合計                142        138        4
    （退職給付関係）

    前事業年度　(自　2019年1月1日　至　2019年12月31日)
    1.　　採用している退職給付制度の概要
      当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
      しています。当社は、2009年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロック・
      ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。また、
      2011年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度は
      キャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、2011年1月1日以降、①から③の三つの制
      度を有しています。
    2.　　確定給付制度

      (1)  　退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                  （単位：百万円）
                                 前事業年度
                               (自  2019年1月     1日
                               至  2019年12月31日)
    退職給付債務の期首残高                                1,934
    　勤務費用                                 290
    　利息費用                                 11
    　数理計算上の差異の発生額                                 14
    　退職給付の支払額                                △204
    　過去勤務費用の発生額                                  -
    退職給付債務の期末残高                                2,047
                                116/140






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      (2)  　年金資産の期首残高と期末残高の調整表
                                  （単位：百万円）
                                 前事業年度
                               (自  2019年1月     1日
                               至  2019年12月31日)
    年金資産の期首残高                                2,696
    　期待運用収益                                 26
    　数理計算上の差異の発生額                                 132
    　事業主からの拠出額                                 328
    　退職給付の支払額                                △204
    年金資産の期末残高                                2,979
      (3)  　退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表

                                  （単位：百万円）
                                 前事業年度
                                (2019年12月31日)
    積立型制度の退職給付債務                                1,979
    年金資産                               △2,979
                                    △999
    非積立型制度の退職給付債務                                 67
    未積立退職給付債務                                △931
    未認識数理計算上の差異                                 157
    未認識過去勤務費用                                 41
    貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △732
    退職給付引当金                                 67
    前払年金費用                                △800
    貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △732
      (4)  　退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                  （単位：百万円）
                                 前事業年度
                               (自  2019年1月     1日
                               至  2019年12月31日)
    勤務費用                                 290
    利息費用                                 11
    期待運用収益                                △26
    数理計算上の差異の費用処理額                                △33
    過去勤務費用の処理額                                △10
    確定給付制度に係る退職給付費用合計                                 231
    特別退職金                                 36
    合計                                 267
      (5)  　年金資産に関する事項

      　①年金資産の主な内訳
      　　年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                 前事業年度
                               (2019年12月31日)
    合同運用                                100%
    合計                                100%
      合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券76%、株式21%及びその他3%となっております。
                                117/140



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      　②長期期待運用収益率の算定方法
        年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
        多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
      (6)  　数理計算上の計算基礎に関する事項

                                 前事業年度
                               (自  2019年1月     1日
                               至  2019年12月31日)
    割引率                                0.6%
    長期期待運用収益率                                1.0%
    3.　　確定拠出制度

    　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、75百万円                        でありました。
    当事業年度　(自　2020年1月1日　至　2020年12月31日)

    1.　　採用している退職給付制度の概要
      当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
      しています。当社は、2009年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロック・
      ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。また、
      2011年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度は
      キャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、2011年1月1日以降、①から③の三つの制
      度を有しています。
    2.　　確定給付制度

      (1)  　退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                  （単位：百万円）
                                 当事業年度
                               (自  2020年1月     1日
                               至  2020年12月31日)
    退職給付債務の期首残高                                2,047
    　勤務費用                                 297
    　利息費用                                 11
    　数理計算上の差異の発生額                                △82
    　退職給付の支払額                                △123
    　過去勤務費用の発生額                                  -
    退職給付債務の期末残高                                2,149
      (2)  　年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                  （単位：百万円）
                                 当事業年度
                               (自  2020年1月     1日
                               至  2020年12月31日)
    年金資産の期首残高                                2,979
    　期待運用収益                                 14
    　数理計算上の差異の発生額                                 92
    　事業主からの拠出額                                 350
    　退職給付の支払額                                △123
    年金資産の期末残高                                3,313
                                118/140



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      (3)  　退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表
                                  （単位：百万円）
                                 当事業年度
                                (2020年12月31日)
    積立型制度の退職給付債務                                2,080
    年金資産                               △3,313
                                   △1,233
    非積立型制度の退職給付債務                                 69
    未積立退職給付債務                               △1,163
    未認識数理計算上の差異                                 296
    未認識過去勤務費用                                 37
                                    △829
    貸借対照表に計上された負債と資産の純額
    退職給付引当金                                 69
    前払年金費用                                △899
    貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △829
      (4)  　退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                  （単位：百万円）
                                 当事業年度
                               (自  2020年1月     1日
                               至  2020年12月31日)
    勤務費用                                 297
    利息費用                                 11
    期待運用収益                                △14
    数理計算上の差異の費用処理額                                △36
    過去勤務費用の処理額                                 △4
    確定給付制度に係る退職給付費用合計                                 252
    特別退職金                                  -
    合計                                 252
      (5)  　年金資産に関する事項

      　①年金資産の主な内訳
      　　年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                 当事業年度
                               (2020年12月31日)
    合同運用                                100%
    合計                                100%
      合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券74%、株式24%及びその他3%となっております。
      　②長期期待運用収益率の算定方法

        年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
        多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
      (6)  　数理計算上の計算基礎に関する事項

                                 当事業年度
                               (自  2020年1月     1日
                               至  2020年12月31日)
    割引率                                1.0%
    長期期待運用収益率                                0.5%
                                119/140



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    3.　　確定拠出制度
    　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、78百万円                        でありました。
    （税効果会計関係）

    1.   繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                                （単位：百万円）
                                前事業年度              当事業年度
                               (2019年12月31日)              (2020年12月31日)
      繰延税金資産
      　未払費用                                  191              215
      　賞与引当金                                  617              608
      　資産除去債務                                  239              239
      　未払事業税                                  72              72
      　早期退職慰労引当金                                   3              -
      　退職給付引当金                                  20              21
      　有形固定資産                                   1              2
                                        45              94
      　その他
      繰延税金資産合計
                                       1,191              1,256
      繰延税金負債
      　退職給付引当金                                 △245              △275
      　資産除去債務に対応する除去費用                                 △121               △90
                                        △0              △1
      　その他
      繰延税金負債合計                                 △366              △367
      繰延税金資産の純額                                  824              888
      （注）　前事業年度及び当事業年度における繰延税金資産の純額は、貸借対照表の以下の項目に含まれてお

         ります。
                                                （単位：百万円）
                                前事業年度              当事業年度
                              (2019年12月31日)              (2020年12月31日)
       固定資産－繰延税金資産
                                       824              888
    2.　　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

                                  前事業年度             当事業年度
                                (2019年12月31日)             (2020年12月31日)
     法定実効税率
                                     30.6  ％           30.6  ％
     （調整）
     　交際費等永久に損金に算入されない項目                                1.9             2.9
                                     0.0             0.2
     　その他
     税効果会計適用後の法人税等の負担率                                32.5  ％           33.7  ％
    （資産除去債務関係）

    資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
    1.　　当該資産除去債務の概要
      当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
    2.　　当該資産除去債務の金額の算定方法

      使用見込期間を合理的に見積り、割引率は0.16%～0.18%を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
                                120/140



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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    3.　　当該資産除去債務の総額の増減
                                                （単位：百万円）
                                 前事業年度              当事業年度
                               (自  2019年1月     1日       (自  2020年1月     1日
                               至  2019年12月31日)             至  2020年12月31日)
    期首残高                                 781              782
    時の経過による調整額                                  0              0
    期末残高                                 782              783
    （デリバティブ取引関係）

    前事業年度　(2019年12月31日)
    ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
        通貨関連　　　        　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）
           区分          種類       契約額等              時価      評価損益

                                  うち１年超
                 為替予約取引
                 　売建
        市場取引以外の
                 　　米ドル              79       -       0       0
        取引
                 　買建
                 　　英ポンド               0       -       0       0
                合計               79       -       0       0
      　（注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
    当事業年度　(2020年12月31日)

    ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
        通貨関連　　       　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）
           区分          種類       契約額等              時価      評価損益

                                  うち１年超
                 為替予約取引
        市場取引以外の
                 　買建
        取引
                 　　米ドル              99       -       0       0
                合計               99       -       0       0
      　（注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
    （セグメント情報等）

    前事業年度　(自　2019年1月1日　至　2019年12月31日)
    1.　　セグメント情報
      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    2.　　関連情報

      (1)  　製品及びサービスごとの情報
                                                  （単位：百万円）
                   委託者報酬          運用受託報酬            その他           合計
       外部顧客営業収益               5,643          7,545          13,290           26,480
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      (2)　   地域ごとの情報
        ①　　売上高
                                                  （単位：百万円）
           日本             北米             その他              合計
              12,538             11,197              2,744             26,480
           （注）　売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
        ②　　有形固定資産

          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
          略しております。
      (3)  　主要な顧客ごとの情報

        営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                                  （単位：百万円）
               相手先                営業収益            関連するセグメント名
      ブラックロック・ファイナンシャル・
                                 5,779             投資運用業
      マネジメント・インク
      ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ                          3,314             投資運用業
    3.　　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

      該当事項はありません。
    4.　　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    5.　　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

      該当事項はありません。
    当事業年度　(自　2020年1月1日　至　2020年12月31日)

    1.　　セグメント情報
      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    2.　　関連情報

      (1)  　製品及びサービスごとの情報
                                                  （単位：百万円）
                   委託者報酬          運用受託報酬            その他           合計
       外部顧客営業収益               5,605          7,342          12,092           25,041
      (2)　   地域ごとの情報

        ①　　売上高
                                                  （単位：百万円）
           日本             北米             その他              合計
              12,247             10,417              2,375             25,041
           （注）　売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
        ②　　有形固定資産

          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
          略しております。
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      (3)  　主要な顧客ごとの情報
        営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                                  （単位：百万円）
               相手先                営業収益            関連するセグメント名
      ブラックロック・ファイナンシャル・
                                 5,299             投資運用業
      マネジメント・インク
      ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ                          2,874             投資運用業
    3.　　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

      該当事項はありません。
    4.　　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    5.　　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

      該当事項はありません。
    （関連当事者情報）

    1.　　関連当事者との取引
      　財務諸表提出会社と関連当事者との取引
      (1)  　財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等に限る。）等
         前事業年度　（自　2019年1月1日　至　2019年12月31日）
                              議決権等     関連
          会社等の                事業の
                      資本金又         の所有    当事者     取引の     取引金額          期末残高
     種類      名称又は       所在地        内容又は                         科目
                      は出資金         (被所有)     との     内容    (百万円)          (百万円)
           氏名                職業
                              割合(%)     関係
                                        運用
                                               225
                                        受託報酬
                                                  未収収益       579
                                        受入
                                              5,554
        ブラックロック・ファイ           米国     73       (被所有)    投資顧問
                                        手数料
                           投資
    親会社   ナンシャル・マネジメン          ニュー     百万         間接    契約の
                          顧問業
                                        委託
        ト・インク          ヨーク州     米ドル         100   再委任等
                                               698
                                        調査費
                                                  未払費用       182
                                        事務
                                               954
                                        委託費
        ブラックロック・ジャパ                       (被所有)
                                                  未収入金        3
                  日本                 株式の
    親会社   ン・ホールディングス合               1万円    持株会社     直接        営業外収益         -
                  東京都                 保有等
                                                 その他未払金        894
        同会社                        100
         当事業年度　（自　2020年1月1日　至　2020年12月31日）

                              議決権等     関連
          会社等の                事業の
                      資本金又         の所有    当事者     取引の     取引金額          期末残高
     種類      名称又は       所在地        内容又は                         科目
                      は出資金         (被所有)     との     内容    (百万円)          (百万円)
           氏名                職業
                              割合(%)     関係
                                        運用
                                               247
                                        受託報酬
                                                  未収収益       185
                                        受入
                                              5,052
        ブラックロック・ファイ           米国     73       (被所有)    投資顧問
                                        手数料
                           投資
    親会社   ナンシャル・マネジメン          ニュー     百万         間接    契約の
                          顧問業
                                        委託
        ト・インク          ヨーク州     米ドル         100   再委任等
                                               763
                                        調査費
                                                  未払費用        89
                                        事務
                                               851
                                        委託費
        ブラックロック・ジャパ                       (被所有)
                                                  未収入金        -
                  日本                 株式の    連結法人税
    親会社   ン・ホールディングス合               1万円    持株会社     直接               1,496
                  東京都                 保有等    の個別帰属額
                                                 その他未払金       1,496
        同会社                        100
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    (2)  　財務諸表提出会社の子会社及び関連会社等
         前事業年度　（自　2019年1月1日　至　2019年12月31日）
         該当事項はありません。
         当事業年度　（自　2020年1月1日　至　2020年12月31日）

         該当事項はありません。
    (3)  　財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会社等

         前事業年度　（自　2019年1月1日　至　2019年12月31日）
                                 議決権等     関連
            会社等の                 事業の
                        資本金又         の所有    当事者     取引の    取引金額         期末残高
     種類       名称又は        所在地         内容又は                       科目
                        は出資金         (被所有)     との     内容    (百万円)         (百万円)
            氏名                 職業
                                 割合(%)     関係
                                         受入手数料      3,314   未収収益      351
     同一の                米国                 投資顧問
        ブラックロック・ファン                 1,000    投資
    親会社を               カリフォル              なし    契約の    委託調査費       145
        ド・アドバイザーズ                米ドル    顧問業
                                                   未払費用       -
    持つ会社                ニア州                 再委任等
                                         事務委託費        28
         当事業年度　（自　2020年1月1日　至　2020年12月31日）

                                 議決権等     関連
            会社等の                 事業の
                        資本金又         の所有    当事者     取引の    取引金額         期末残高
     種類       名称又は        所在地         内容又は                       科目
                        は出資金         (被所有)     との     内容    (百万円)         (百万円)
            氏名                 職業
                                 割合(%)     関係
                                         受入手数料      2,874   未収収益      314
     同一の                米国                 投資顧問
        ブラックロック・ファン                 1,000    投資
    親会社を               カリフォル              なし    契約の    委託調査費       220
        ド・アドバイザーズ                米ドル    顧問業
                                                   未払費用       -
    持つ会社                ニア州                 再委任等
                                         事務委託費        16
    （注)　１．取引条件及び取引条件の決定方針等

        (1)  運用受託報酬については、一般取引条件と同様に決定しております。
        (2)  受入手数料については、一般取引条件と同様に決定しております。
        (3)  委託調査費については、一般取引条件と同様に決定しております。
        (4)  事務委託費については、一般取引条件と同様に決定しております。
    2.　　親会社に関する注記

      (1)  　親会社情報
        ブラックロック・インク（ニューヨーク証券取引所に上場）
        ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク（非上場）
        ブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社（非上場）
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （１株当たり情報）
                             前事業年度              当事業年度
             項目              (自  2019年1月     1日       (自  2020年1月     1日
                           至  2019年12月31日)             至  2020年12月31日)
    １株当たり純資産額                       1,642,418     円  94  銭     1,379,616     円  18  銭
    １株当たり当期純利益金額                        326,833    円  15  銭      250,430    円  96  銭
     （注)　１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載して
          おりません。
        ２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                             前事業年度              当事業年度
                          (自  2019年1月     1日       (自  2020年1月     1日
                項目
                           至  2019年12月31日)             至  2020年12月31日)
    当期純利益　　　　　　　　　（百万円）                            4,902              3,756
    普通株主に帰属しない金額　　（百万円）                             －              －
    普通株式に係る当期純利益　　（百万円）                            4,902              3,756
    普通株式の期中平均株式数　　　　（株）                           15,000               15,000
    独立監査人の監査報告書は、当事業年度（自　2020年1月1日　至2020年12月31日）を対象としております。

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ４【利害関係人との取引制限】
      委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止されて
     います。
     (1)  自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと(投資者の保
      護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令
      で定めるものを除きます。)。
     (2)  運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと(投資者の保護に欠け、若しくは取引の
      公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして金融商品取引業等に関する内閣府令
      で定めるものを除きます。)。
     (3)  通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等(委託会社
      の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体として
      金融商品取引法施行令で定める要件に該当する者をいいます。以下(4)(5)において同じ。）又は子法人等（委託会
      社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体とし
      て政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引又は金融デリバティブ
      取引を行なうこと。
     (4)  委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方針、運用財産の額
      若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと。
     (5)  上記に掲げるもののほか、投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜
      させるおそれのあるものとして金融商品取引業等に関する内閣府令で定める行為。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ５【その他】
      定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項
         変更年月日                          変更事項
        2007年９月18日          証券業登録に伴う商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ証券投
                  信投資顧問株式会社」に変更）のため、定款変更を行ないました。
        2007年９月30日          商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社」に変更）のた
                  め、定款変更を行ないました。
        2007年９月30日          公告の方法を変更するため、定款変更を行ないました。
        2007年12月27日          事業を営むことの目的を変更するため、定款変更を行ないました。
        2008年７月１日          グループ会社の１つであるバークレイズ・グローバル・インベスターズ・サービス
                  株式会社を吸収合併し、それに伴い資本金の額を変更いたしました。
        2008年７月１日          株式取扱規則に関する記述を追加するため、定款変更を行ないました。
        2009年６月22日          本店所在地変更のため、定款変更を行ないました。
        2009年12月２日          ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
                  商号変更（「ブラックロック・ジャパン株式会社」に変更）および定款変更を行な
                  いました。
        2011年４月１日          グループ会社であるブラックロック証券株式会社を吸収合併し、それに先立ち定款
                  変更および資本金の額の変更を行ないました。
                  MGPA   Japan   LLCより不動産投資関連の事業を譲受し、それに先立ち定款変更を行な
        2013年10月５日
                  いました。
        2014年12月１日          決算期を３月31日から12月31日に変更するため、定款変更を行ないました。
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    第２【その他の関係法人の概況】
    １【名称、資本金の額及び事業の内容】

     (1)  受託会社
      ・名称         ：三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
      ・資本金の額         ：324,279百万円（2020年３月末現在）
      ・事業の内容         ：銀行法に基づき、銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼
                営法）に基づき信託業務を営んでいます。
     ＜再信託受託会社の概要＞

      ・名称         ：日本マスタートラスト信託銀行株式会社
      ・資本金の額         ：10,000百万円（2020年３月末現在）
               ：銀行法に基づき、銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律
      ・事業の内容
                （兼営法）に基づき信託業務を営んでいます。
               ：原信託契約にかかる信託業務の一部（信託財産の管理）を原信託受託会社から再信託受
      ・再信託の目的          託会社（日本マスタートラスト信託銀行株式会社）へ委託するため、原信託財産の全て
                を再信託受託会社へ移管することを目的とします。
     (2)  販売会社

                          資本金の額（百万円）
              名称                               事業の内容
                          （2020年３月末現在）
                 ＊
                               14,577
      いちよし証券株式会社
      ＳＭＢＣ日興証券株式会社                        10,000
      株式会社ＳＢＩ証券                        48,323

                                       金融商品取引法に基づき、第一種金融
      東海東京証券株式会社                         6,000
                                       商品取引業者を営んでおります。
      松井証券株式会社                        11,945
      マネックス証券株式会社                        12,200

      楽天証券株式会社                         7,495

      ＊　いちよし証券株式会社での取扱いは「Ａコース（為替ヘッジなし）」のみとします。
     (3)  投資顧問会社

      ・名称         ：ブラックロック・キャピタル・マネジメント・インク
      ・資本金の額         ：非公開
      ・事業の内容         ：投資運用業を営んでいます。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ２【関係業務の概要】
     (1)  受託会社
       受託会社（受託者）として、ファンドの信託財産の保管・管理・計算等、外国証券を保管・管理する外国の保管
      銀行への指図・連絡等を行ないます。
     (2)  販売会社

       販売会社として、募集の取扱いおよび販売を行ない、換金事務、収益分配金の再投資に関する事務、換金代金・
      償還金の支払いに関する事務等を行ないます。
     (3)  投資顧問会社

       当ファンドおよびマザーファンドの投資顧問会社であり、当ファンドおよびマザーファンドに関し、委託会社よ
      り運用の指図に関する権限の委託を受けて運用の指図を行なっています。
    ３【資本関係】

     (1)  受託会社
       該当事項はありません。
     (2)  販売会社

       該当事項はありません。
     (3)  投資顧問会社

       当社およびブラックロック・キャピタル・マネジメント・インクの最終的な親会社は、ブラックロック・インク
      です。
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    第３【その他】
    １　交付目論見書の表紙等に、以下の事項を記載します。

     (1)  委託会社等の情報
      ①　委託会社名
      ②　金融商品取引業者登録番号
      ③　設立年月日
      ④　資本金
      ⑤　当該委託会社が運用する投資信託財産の合計純資産総額
      ⑥　「ファンドの運用の指図を行なう者である。」旨
     (2)  受託会社に関する情報
       受託会社名および「ファンドの財産の保管および管理を行なう者である。」旨
     (3)  詳細情報の入手方法
       詳細な情報の入手方法として、以下の事項を記載します。
      ①　委託会社のホームページアドレス、電話番号および受付時間等
      ②　請求目論見書の入手方法および投資信託約款が請求目論見書に添付されている旨
     (4)  交付目論見書の使用開始日
     (5)  届出の効力に関する事項
       金商法第４条第１項又は第２項の規定による届出の効力に関する事項について、次に掲げるいずれかの内容を記
      載します。
      ①　届出をした日および当該届出の効力の発生の有無を確認する方法
      ②　届出をした日、届出が効力を生じている旨および効力発生日
     (6)  その他の記載事項
      ①　商品内容に関して重大な変更を行なう場合には、投資信託及び投資法人に関する法律（昭和26年法律第198号、
        以下「投信法」という。）に基づき事前に受益者の意向を確認する旨
      ②　投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨
      ③　請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨および当該請求を行なった場合にはその旨の記
        録をしておくべきである旨
      ④　「ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。」との趣旨を示す記載
    ２　交付目論見書の「投資リスク」記載箇所に金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用

     がない旨を記載します。
    ３　目論見書は別称として、「投資信託説明書」と称して使用する場合があります。

    ４　目論見書は電子媒体等として使用される他、インターネット等に掲載されることがあります。

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                        独立監査人の監査報告書
                                                    2021年2月26日

    ブラックロック・ジャパン株式会社
     取締役会　御中
                            有限責任監査法人ト　ー　マ　ツ

                                東京事務所
                             指定有限責任社員

                                       公認会計士　　山　　田　　信　　之
                             業務執行社員
                             指定有限責任社員

                                       公認会計士　　中　　島　　紀　　子
                             業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲
    げられているブラックロック・ジャパン株式会社の2020年1月1日から2020年12月31日までの第34期事業年度の財務諸表、
    すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラック
    ロック・ジャパン株式会社の2020年12月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重
    要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
    当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫
    理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査
    法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者及び監査役の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
    することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
    必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評
    価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要があ
    る場合には当該事項を開示する責任がある。
     監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がな
    いかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにあ
    る。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影
    響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
    しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手
      続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ
      適切な監査証拠を入手する。
     ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価
      の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
     ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性
      及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
      き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
      結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事
      項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
      て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基
      づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているか
      どうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や
      会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、監査役に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を
    含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　上
    (注)   １．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

        す。
      ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                 独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                    2020年11月11日

    ブラックロック・ジャパン株式会社
     取　締　役　会　御　中
                      ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                          東京事務所
                       指定有限責任社員

                                   公認会計士　和田　渉
                       業務執行社員
                       指定有限責任社員

                                   公認会計士　榊原　康太
                       業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
    げられているブラックロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）の2019年９月21日から2020年９月
    23日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監
    査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
    クロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）の2020年９月23日現在の信託財産の状態及び同日を
    もって終了する計算期間の損益の状況を、すべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
    る当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
    業倫理に関する規定に従って、ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人とし
    てのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手した
    と判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
    示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
    者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを
    評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要
    がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示が
    ないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
    にある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決
    定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
    しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続
     を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切
     な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
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    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
     び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
     き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結
     論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に
     注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外
     事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいてい
     るが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかど
     うかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計
     事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備
    を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

     ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
    より記載すべき利害関係はない。
                                                      以　   上

    （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

         す。
       ２．   XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                 独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                    2020年11月11日

    ブラックロック・ジャパン株式会社
     取　締　役　会　御　中
                      ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                          東京事務所
                       指定有限責任社員

                                   公認会計士　和田　渉
                       業務執行社員
                       指定有限責任社員

                                   公認会計士　榊原　康太
                       業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
    げられているブラックロック米国小型成長株式オープンＢコース（為替ヘッジあり）の2019年９月21日から2020年９月
    23日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監
    査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
    クロック米国小型成長株式オープンＢコース（為替ヘッジあり）の2020年９月23日現在の信託財産の状態及び同日を
    もって終了する計算期間の損益の状況を、すべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
    る当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
    業倫理に関する規定に従って、ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人とし
    てのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手した
    と判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
    示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
    者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを
    評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要
    がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示が
    ないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
    にある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決
    定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
    しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続
     を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切
     な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
     び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
     き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結
     論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に
     注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外
     事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいてい
     るが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかど
     うかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計
     事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備
    を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

     ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
    より記載すべき利害関係はない。
                                                      以　   上

    （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

         す。
       ２．   XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                136/140













                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
              独　立　監　査　人　の　中　間　監　査　報　告　書
                                                    2021年５月12日

    ブラックロック・ジャパン株式会社
     取　締　役　会　御　中
                           ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                               東京事務所
                            指定有限責任社員
                                       公認会計士　和田　渉
                            業務執行社員
                            指定有限責任社員

                                       公認会計士　榊原　康太
                            業務執行社員
    中間監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
    げられているブラックロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）の2020年９月24日から2021年３月
    23日までの中間計算期間の中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益及び剰余金計算書並びに中間注記表に
    ついて中間監査を行った。
     当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
    して、ブラックロック米国小型成長株式オープンＡコース（為替ヘッジなし）の2021年３月23日現在の信託財産の状態
    及び同日をもって終了する中間計算期間（2020年９月24日から2021年３月23日まで）の損益の状況に関する有用な情報
    を表示しているものと認める。
    中間監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査
    の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、
    我が国における職業倫理に関する規定に従って、ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドから独立しており、
    また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分か
    つ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    中間財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作
    成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有
    用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成することが適切であるか
    どうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に基づいて継続企業に関する事
    項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
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                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    中間財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資
    者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中間監査報告書において独立の立場か
    ら中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に
    又は集計すると、中間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断
    される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程を通じて、職業的
    専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対
     応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、中間監査の
     意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。なお、中間監査手続は、年度監査と比べて監査手続の一
     部が省略され、監査人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、
     分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。
    ・　中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評
     価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に
     関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関連する
     注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基
     づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
     結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、中間監査報告書において中間財務諸表の
     注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財
     務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入手し
     た監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性があ
     る。
    ・　中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
     しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構成及び内容、並びに中間財務諸表が
     基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過程で識別した内部統制の重
    要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求められているその他の事項について報告を行
    う。
    利害関係

     ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
    より記載すべき利害関係はない。
                                                     以　   上
    （注）１．上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお

         ります。
       ２．XBRLデータは中間監査の対象には含まれていません。
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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
              独　立　監　査　人　の　中　間　監　査　報　告　書
                                                    2021年５月12日

    ブラックロック・ジャパン株式会社
     取　締　役　会　御　中
                           ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                               東京事務所
                            指定有限責任社員
                                       公認会計士　和田　渉
                            業務執行社員
                            指定有限責任社員

                                       公認会計士　榊原　康太
                            業務執行社員
    中間監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
    げられているブラックロック米国小型成長株式オープンＢコース（為替ヘッジあり）の2020年９月24日から2021年３月
    23日までの中間計算期間の中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益及び剰余金計算書並びに中間注記表に
    ついて中間監査を行った。
     当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
    して、ブラックロック米国小型成長株式オープンＢコース（為替ヘッジあり）の2021年３月23日現在の信託財産の状態
    及び同日をもって終了する中間計算期間（2020年９月24日から2021年３月23日まで）の損益の状況に関する有用な情報
    を表示しているものと認める。
    中間監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査
    の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、
    我が国における職業倫理に関する規定に従って、ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドから独立しており、
    また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分か
    つ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    中間財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作
    成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有
    用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成することが適切であるか
    どうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に基づいて継続企業に関する事
    項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
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    中間財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資
    者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中間監査報告書において独立の立場か
    ら中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に
    又は集計すると、中間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断
    される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程を通じて、職業的
    専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対
     応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、中間監査の
     意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。なお、中間監査手続は、年度監査と比べて監査手続の一
     部が省略され、監査人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、
     分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。
    ・　中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評
     価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に
     関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関連する
     注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基
     づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
     結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、中間監査報告書において中間財務諸表の
     注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財
     務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入手し
     た監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性があ
     る。
    ・　中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
     しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構成及び内容、並びに中間財務諸表が
     基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過程で識別した内部統制の重
    要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求められているその他の事項について報告を行
    う。
    利害関係

     ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
    より記載すべき利害関係はない。
                                                     以　   上
    （注）１．上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお

         ります。
       ２．XBRLデータは中間監査の対象には含まれていません。
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