日本アコモデーションファンド投資法人 有価証券報告書(内国投資証券) 第30期(令和2年9月1日-令和3年2月28日)

提出書類 有価証券報告書(内国投資証券)-第30期(令和2年9月1日-令和3年2月28日)
提出日
提出者 日本アコモデーションファンド投資法人
カテゴリ 有価証券報告書(内国投資証券)

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                                              日本アコモデーションファンド投資法人(E14404)
                                                    有価証券報告書(内国投資証券)
    【表紙】
     【提出書類】                   有価証券報告書

     【提出先】                   関東財務局長
     【提出日】                   2021年5月31日
     【計算期間】                   第30期(自 2020年9月1日 至 2021年2月28日)
     【発行者名】                   日本アコモデーションファンド投資法人
     【代表者の役職氏名】                   執行役員  池田 孝
     【本店の所在の場所】                   東京都中央区日本橋一丁目4番1号
     【事務連絡者氏名】                   株式会社三井不動産アコモデーションファンドマネジメント
                         取締役財務本部長  川上 哲司
     【連絡場所】                   東京都中央区日本橋一丁目4番1号
     【電話番号】                   03-3246-3677
     【縦覧に供する場所】                   株式会社東京証券取引所
                         (東京都中央区日本橋兜町2番1号)
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    第一部【ファンド情報】
    第1【ファンドの状況】
     1【投資法人の概況】
      (1)【主要な経営指標等の推移】
        ① 主要な経営指標等の推移
              期
                              第21期      第22期      第23期      第24期      第25期
                         単位
                              2016年      2017年      2017年      2018年      2018年
            決算年月
                              8月      2月      8月      2月      8月
                              10,621      10,650      10,775      10,870      11,047
     営業収益                    百万円
     (うち不動産賃貸事業収益)                        (10,621)      (10,592)      (10,775)      (10,870)      (11,047)
                         百万円
                               6,053      5,932      6,099      5,914      6,112
     営業費用                    百万円
     (うち不動産賃貸事業費用)                         (4,942)      (4,794)      (4,957)      (4,761)      (4,944)
                         百万円
                               4,567      4,717      4,675      4,955      4,935
     営業利益                    百万円
                               3,940      4,139      4,118      4,448      4,439
     経常利益                    百万円
                               3,939      4,138      4,117      4,447      4,438
     当期純利益                    百万円
                              295,463      293,446      294,828      293,998      294,692
     総資産額                    百万円
                              139,612      139,812      139,845      140,176      140,167
     純資産額                    百万円
                              135,603      135,603      135,603      135,603      135,603
     出資総額                    百万円
                              484,522      484,522      484,522      484,522      484,522
     発行済投資口の総口数                     口
                              288,145      288,557      288,626      289,308      289,290
     1口当たり純資産額                     円
                               3,939      4,083      4,116      4,447      4,438
     分配総額                    百万円
                    (注2)           8,130      8,541      8,497      9,178      9,161
     1口当たり当期純利益                     円
                               8,130      8,428      8,497      9,179      9,161
     1口当たり分配金額                     円
     (うち1口当たり利益分配金)                         (8,130)      (8,428)      (8,497)      (9,179)      (9,161)
                          円
     (うち1口当たり利益超過分配金)                          (-)      (-)      (-)      (-)      (-)
                          円
                    (注3)      %      2.8      3.0      2.9      3.2      3.2
     自己資本利益率
                    (注4)      %      47.3      47.6      47.4      47.7      47.6
     期末自己資本比率
     (対前期比増減)                         (△0.3)      (+0.4)      (△0.2)      (+0.2)      (△0.1)
     [その他参考情報]
                                119      118      121      121      122
     投資物件数                     件
                          ㎡   480,708.77      479,614.49      486,483.66      486,483.66      497,026.60
     総賃貸可能面積
                          %      96.5      97.5      96.8      98.0      97.1
     期末稼働率
                                  2/261







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              期
                              第26期      第27期      第28期      第29期      第30期
                         単位
                              2019年      2019年      2020年      2020年      2021年
            決算年月
                              2月      8月      2月      8月      2月
                              11,186      12,361      11,401      11,520      11,560
     営業収益                    百万円
     (うち不動産賃貸事業収益)                        (11,137)      (11,421)      ( 11,401   )  (11,520)      (11,560)
                         百万円
                               6,001      6,277      6,094      6,188      6,294
     営業費用                    百万円
     (うち不動産賃貸事業費用)                         (4,796)      (4,988)      ( 4,835   )   (4,913)      (4,992)
                         百万円
                               5,185      6,084      5,307      5,332      5,266
     営業利益                    百万円
                               4,729      5,624      4,866      4,898      4,862
     経常利益                    百万円
                               4,728      5,623      4,865      4,897      4,861
     当期純利益                    百万円
                              296,877      303,133      301,946      305,840      317,740
     総資産額                    百万円
                              140,457      141,378      141,181      141,213      151,023
     純資産額                    百万円
                              135,603      135,603      135,603      135,603      145,449
     出資総額                    百万円
                              484,522      484,522      484,522      484,522      503,472
     発行済投資口の総口数                     口
                              289,889      291,790      291,382      291,448      299,964
     1口当たり純資産額                     円
                               4,702      5,062      4,865      4,897      5,074
     分配総額                    百万円
                    (注2)           9,759      11,606      10,041      10,108       9,874
     1口当たり当期純利益                     円
                               9,706      10,449      10,042      10,108      10,080
     1口当たり分配金額                     円
     (うち1口当たり利益分配金)                         (9,706)      (10,449)      ( 10,042   )  (10,108)      (10,080)
                          円
     (うち1口当たり利益超過分配金)                          (-)      (-)      ( - )    (-)      (-)
                          円
                    (注3)      %      3.4      4.0      3.4      3.5      3.3
     自己資本利益率
                    (注4)      %      47.3      46.6      46.8      46.2      47.5
     期末自己資本比率
     (対前期比増減)                         (△0.3)      (△0.7)      (+0.1)      (△0.6)      (+1.4)
     [その他参考情報]
                                124      126      126      128      129
     投資物件数                     件
                          ㎡   504,196.61      508,052.38      508,052.38      513,445.87      515,984.97
     総賃貸可能面積
                          %      98.1      97.7      98.3      96.3      97.1
     期末稼働率
         (注1)金額に消費税及び地方消費税は含みません。
         (注2)「1口当たり当期純利益」は、「当期純利益」を期中平均投資口数で除することにより算定しています。算定上の基礎とな
             る各期における期中平均投資口数は次のとおりです。
             第21期484,522口、第22期484,522口、第23期484,522口、第24期484,522口、第25期484,522口、第26期484,522口、第27期
             484,522口、第28期484,522口、第29期484,522口、第30期492,326口
         (注3)「自己資本利益率」は、以下の式を用い算出しています。
             「自己資本利益率」(純資産当期純利益率)=当期純利益÷[(期首純資産額+期末純資産額)÷2]×100
         (注4)「期末自己資本比率」は、以下の式を用い算出しています。
             「期末自己資本比率」=期末純資産額÷期末総資産額×100
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        ② 当期の資産の運用の経過
        (イ)投資法人の主な推移
           本投資法人は、主として居住及び宿泊の用に供され、又は供されることが可能な不動産と定義する「アコモ
          デーション資産」を投資対象とするJ-REITであり、投資信託及び投資法人に関する法律(以下「投信
          法」といいます。)に基づき、2005年10月12日に設立され、2006年8月4日に東京証券取引所不動産投資信託
          証券市場に上場(銘柄コード3226)しました。
           本投資法人は上場時から継続的に物件を取得し、当期末現在の運用資産は、129物件・取得総額3,184億円
          (上場時:27物件・取得総額1,013億円)となっています。
        (ロ)投資環境と運用実績

          a.投資環境
            当期における日本経済は、新型コロナウイルス感染症の影響により、依然として厳しい状況にありながら
           も、持ち直しの動きがみられました。主要貿易相手国の経済の改善が進み輸出が復調するなか、製造業を中
           心に生産活動も徐々に回復しました。企業業績も製造業を中心に持ち直しました。また、個人消費も各種政
           策の効果もあって持ち直しましたが、2021年1月には感染症の再拡大により11都府県を対象とする緊急事態
           宣言が発出されたことなどから、旅行や外食などのサービス消費を中心に弱含みました。
            本投資法人の主要な投資対象である賃貸住宅においては、前期は感染の拡大からテナント募集活動が停滞
           し成解約件数が大きく減少するなどの影響が見られましたが、当期のテナント募集活動は概ね平常に戻りま
           した。ただ、感染拡大を機に生活様式が変化したことでテナントのニーズも多様化しつつあり、これまで非
           常に引き締まっていた都心部の賃貸住宅の需給環境にも変化の兆しが見られます。
            不動産売買市場では、稼働や収益が安定的である賃貸住宅に対する投資家の需要は底堅く、国内外の投資
           家により積極的な取引が行われました。
          b.資産の取得及び売却

            当期は、2020年10月にパークアクシス東陽町・親水公園の共有持分35%を新規に取得しました(取得価格
           22億円)。
          c.本投資法人の保有する資産の管理運営

            こうした環境において、本投資法人のポートフォリオにおける「賃貸住宅」では、プロパティ・マネジメ
           ント会社である三井不動産レジデンシャルリース株式会社と本投資法人の資産運用会社である株式会社三井
           不動産アコモデーションファンドマネジメントが適切に協働して管理運営に努めた結果、賃貸住宅の稼働率
           は前期(第29期)末の96.0%から当期末は96.8%に向上し、テナント入替時における入替前後の賃料変動率
           も3.2%と上昇基調を維持しました。また、建物管理仕様及び管理運営コストの妥当性の検証を適宜行うと
           ともに、プロパティ・マネジメント会社へ一括して発注するメリットの活用等によるコスト削減に努めてい
           ます。
            一方「ホスピタリティ施設」(注)においては専門のオペレータ又は事業法人との間で固定賃料の長期契
           約を締結しており賃料収入は安定しています。各物件の状況については、宿泊施設では需要の減少から厳し
           い状況が続いていますが、寮・社宅やシニア住宅は概ね安定して稼働しております。また、資産運用会社が
           管理運営状況を定期的にモニタリングしており、必要に応じオペレータ又は事業法人と協議調整を図ってお
           ります。
            ポートフォリオの競争力の維持・向上については、築年数の経過に応じた適切な更新工事やバリューアッ
           プ工事等を計画的に実施しており、当期においては、大川端賃貸棟の専有部についてリノベーション工事を
           実施しました。また、継続的なコスト削減への取り組みに加え、共用部照明のLED化工事等を実施するな
           ど環境面に配慮した省エネ設備等の導入も順次実施しています。
           (注)「ホスピタリティ施設」とは、「アコモデーション資産」のうち「賃貸住宅」を除く、寮・社宅、サービスアパートメン
             ト、シニア住宅及び宿泊施設の4つのカテゴリーを総称したものです。
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        (ハ)資金調達の概要
           本投資法人は、中長期的に安定した分配金の確保等に配慮した保守的な運用を行うことを基本方針としてお
          ります。当期は、新規物件の取得資金等に充てるため、公募及び第三者割当により合計18,950口の投資口を発
          行して98億円の資金調達を実施したほか、新たに金融機関から20億円の資金の借入れを行いました。また、市
          場動向及び金利水準に留意しながら既存借入金のリファイナンスを行うことで、調達先の分散・返済期限の分
          散・長期固定金利による調達を進めました。
           その結果、期末における総有利子負債は1,595億円(前期比20億円増加)、長期負債比率は98.1%、長期固
          定負債比率は95.6%、総資産有利子負債比率(LTV)は50.2%、長期有利子負債の平均残存年数は4.6年、
          借入先金融機関数は26社、期末時点の加重平均レートは0.54%となりました。
           また、機動的かつ安定的な資金調達手段を確保するため、当期末現在、借入極度額総額150億円のコミット
          メントラインを設定しています。
           投資法人債による資金調達については、2019年7月に公募投資法人債の発行枠の設定に関する発行登録書を
          提出しており、当期末における発行可能額は960億円となっています。
          発行予定額       1,000億円以内
          発行予定期間       2019年7月25日から2021年7月24日まで

                 特定資産(投信法第2条第1項に定められています。)の取得資金、借入金の返済資金、
          資金使途
                 投資法人債の償還資金、敷金・保証金の返還資金、修繕等の支払資金及び運転資金等
           当期末において本投資法人が取得している発行体格付け(発行体の将来の信用力に関する各信用格付業者の

          意見)は以下のとおりです。
                   信用格付業者                 格付対象             格付け
                                           AA-
          株式会社格付投資情報センター(R&I)
                                   発行体格付け
                                           (格付けの方向性:安定的)
                                           A+(アウトルック:安定的)
          S&Pグローバル・レーティング・ジャパン株式会社
                                   長期会社格付け
          (S&P)
                                   短期会社格付け        A-1
        (ニ)業績及び分配の概要

           上記内容による運用の結果、当期は、営業収益11,560百万円、営業利益5,266百万円、経常利益4,862百万円
          となり、当期純利益は4,861百万円となりました。また、本投資法人の定める分配方針(規約第34条)に従
          い、当期未処分利益の全額に圧縮積立金の取崩額213百万円を加算した5,074百万円を分配することとし、投資
          口1口当たりの分配金を10,080円としました。
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        ③ 次期の見通し
        (イ)今後の運用方針及び対処すべき課題
           今後の日本経済は、新型コロナウイルス感染症の影響を受け、先行きが不透明な状況が続くと見込まれま
          す。また、感染症の影響の長期化により国内外の経済が停滞し、不動産市場や金融資本市場へも影響を与える
          リスクに留意する必要があります。
           本投資法人がポートフォリオの9割弱を投資している東京23区及び地方中核政令指定都市圏(注)の中心部
          においては、本投資法人が投資対象とするような優良な賃貸住宅の供給は概ね限定的でありますが、感染症の
          影響を受けて、他地方からの人口流入が減少する可能性や、在宅勤務・テレワークの普及や働き方の多様化に
          よる住宅へのニーズの変化などには注意が必要です。
           不動産売買市場については、優良な賃貸住宅の安定的な投資対象資産としての位置づけは変わらないと思わ
          れますが、新型コロナウイルス感染拡大に伴う金融資本市場や投資家の動向を慎重に見極める必要がありま
          す。
          (注)「地方中核政令指定都市圏」とは、札幌市、仙台市、名古屋市、大阪市、京都市、神戸市、広島市及び福岡市の各都市圏を
            いいます。
          a.新規物件取得(外部成長)
            本投資法人は、三井不動産グループとのパイプラインの活用、及び資産運用会社独自の情報ルートの強化
           により、今後の需要動向の変化にも対応できるような競争力のある物件を着実に取得します。
            「賃貸住宅」の安定的な取得を物件取得戦略の中心とするとともに、「ホスピタリティ施設」について
           は、長期的に収益が安定し競争力のある物件の取得を行っていきます。なお、「ホスピタリティ施設」の
           ポートフォリオに占める割合は10%(取得価格ベース)を当面の上限とし、取得物件を厳選した運用を行っ
           ていきます。
          b.賃貸管理・運営(内部成長)

            本投資法人は、三井不動産グループのバリューチェーンと専門性の高いノウハウを活かした最適な管理・
           運営により、市場における今後の需給環境やテナントのニーズの変化に柔軟に対応した機動的なリーシング
           を行い、賃料、稼働率の維持・向上やコスト削減を図ることで、資産価値を長期的に維持しながら確実な内
           部成長を目指します。
          c.財務戦略

            今後の金利上昇リスク、リファイナンスリスクへの対応を考慮し、借入においてはコストに留意しつつ長
           期固定金利による調達と返済期限の分散を重視した運営を行います。また、LTVの上限については、資産
           運用ガイドラインにおいて60%を目途と定めていますが、外部成長過程における当面の上限水準として55%
           を目安としています。
            物件取得等の資金需要及び財務状況に応じて、市場動向並びに分配金水準等に留意しながら、募集投資口
           の発行を検討します。なお、投資法人債の発行については、発行登録が行われた発行可能額の範囲内で市場
           動向に応じて適宜検討を行います。
        (ロ)決算後に生じた重要な事実

           該当事項はありません。
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         (参考情報)
          以下の資産を2021年4月5日に取得しました。なお、以下の取得価格は、取得諸経費、固定資産税、都市計
         画税、消費税及び地方消費税を含んでいません。
         パークキューブ大井町レジデンス

                         :  1,742百万円
           取得価格
           鑑定評価額(注1・2)              :  1,960百万円(価格時点           2020年10月31日)
                         :  不動産(共有持分30%)
           特定資産の種類
           所在地(住居表示)              :  東京都品川区大井一丁目22番16号
                         :  2018年1月10日
           竣工年月日
                         :  鉄筋コンクリート造陸屋根15階建
           構造/階数
           賃貸可能戸数(全体)              :  住宅170戸 店舗等1戸
           賃貸可能面積(全体)              :  4,271.17㎡
                         :  三井不動産レジデンシャル株式会社
           取得先
         パークアクシス東陽町・親水公園

                         :  4,147百万円
           取得価格
           鑑定評価額(注1・3)              :  4,391百万円(価格時点           2020年10月31日)
                         :  不動産(共有持分65%)
           特定資産の種類
           所在地(住居表示)              :  東京都江東区南砂二丁目34番4号
                         :  2014年8月29日
           竣工年月日
                         :  鉄筋コンクリート造陸屋根14階建
           構造/階数
           賃貸可能戸数(全体)              :  住宅190戸 店舗等2戸
           賃貸可能面積(全体)              :  7,254.57㎡
                         :  三井不動産レジデンシャル株式会社
           取得先
         パークアクシス大船

                         :  2,100百万円
           取得価格
           鑑定評価額(注1)              :  2,320百万円(価格時点           2020年10月31日)
                         :  不動産
           特定資産の種類
           所在地(住居表示)              :  神奈川県横浜市栄区笠間一丁目9番29号
                         :  2010年1月12日
           竣工年月日
                         :  鉄筋コンクリート造陸屋根6階建
           構造/階数
                         :  73戸
           賃貸可能戸数
                         :  4,752.68㎡
           賃貸可能面積
                         :  三井不動産レジデンシャル株式会社
           取得先
         キャンパステラス早稲田

                         :  1,810百万円
           取得価格
           鑑定評価額(注1)              :  1,870百万円(価格時点           2020年10月31日)
                         :  不動産
           特定資産の種類
           所在地(住居表示)              :  東京都文京区関口一丁目39番13号
                         :  2020年1月31日
           竣工年月日
                         :  鉄筋コンクリート造陸屋根7階建
           構造/階数
                         :  1,747.51㎡
           賃貸可能面積
                         :  三井不動産レジデンシャル株式会社
           取得先
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                                              日本アコモデーションファンド投資法人(E14404)
                                                    有価証券報告書(内国投資証券)
         (注1)決算期末である2021年2月28日を価格時点とする不動産鑑定評価書(大和不動産鑑定株式会社、一般財団法人日本不動産研
             究所及びJLL森井鑑定株式会社より取得しています。)の概要は以下のとおりです。
                               収益還元法                原価法

                 鑑定
                 評価額
                     直接還元     直接還元     DCF価格     割引率     最終還元     積算価格
        物件名称                                             鑑定会社
                (百万円)      価格     利回り     (百万円)           利回り     (百万円)
                     (百万円)
     パークキューブ                                               大和不動産
                  1,960     1,950      3.7%     1,890      3.5%     3.9%     1,380
     大井町レジデンス(注2)                                               鑑定株式会社
     パークアクシス                                               一般財団法人
                  4,511     4,472      3.9%     4,361      3.6%     4.1%     4,108
                                                    日本不動産研究所
     東陽町・親水公園(注3)
                                                    JLL森井鑑定
     パークアクシス大船             2,370     2,400      4.8%     2,330      4.6%     5.0%     1,610
                                                    株式会社
                                                    JLL森井鑑定
     キャンパステラス早稲田
                  1,910     1,940      4.0%     1,870      3.8%     4.2%     1,190
                                                    株式会社
             当該物件は、金融庁の定める「金融商品取引業者等向けの総合的な監督指針」に規定される投資法人によるフォワード・コ
             ミットメント等(先日付での売買契約であって、契約締結から1月以上経過した後に決済・物件引渡しを行うこととしてい
             るもの、その他これに類する契約をいいます。)に該当します。フォワード・コミットメント等に該当する場合で、売買契
             約締結から決済・物件引渡しまでの間に決算期末が含まれる場合は、決算期末時点における継続鑑定評価を公表する旨を資
             産運用会社の内規に定めています。
         (注2)パークキューブ大井町レジデンスにおける「鑑定評価額」、「直接還元価格」、「DCF価格」、「積算価格」は、上記記載
             の2021年4月5日に取得した共有持分30%に相当する数値を記載しています。
         (注3)パークアクシス東陽町・親水公園における「鑑定評価額」、「直接還元価格」、「DCF価格」、「積算価格」は、上記記載
             の2021年4月5日に取得した共有持分65%に相当する数値を記載しています。
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      (2)【投資法人の目的及び基本的性格】
        ① 投資法人の目的及び基本的性格
          本投資法人は、投資主価値の最大化を目的とし、中長期的な観点から安定的な収益の確保と着実な運用資産の
         成長を目指し、本投資法人に属する資産の運用を行うことを基本方針としています(規約第26条第1項)。
          本投資法人はその資産の運用を本資産運用会社に全て委託しています。本投資法人と本資産運用会社との間で
         2005年10月13日に締結された資産運用委託契約(その後の変更契約を含み、以下「資産運用委託契約」といいま
         す。)の規定に従い、本資産運用会社は本投資法人の資産の運用及び管理に係る方針につき、その社内規程とし
         て資産運用ガイドライン(以下「資産運用ガイドライン」といいます。)を制定します。
          なお、かかる資産運用ガイドライン策定の目的に鑑み、不動産の売買市場・賃貸市場の動向、変化等に機動的
         に対応するため、本資産運用会社はその判断により、規約に定める本投資法人の投資方針の最適な実現のため
         に、規約及び資産運用委託契約の定める範囲内において、資産運用ガイドラインを適宜変更することがありま
         す。
        ② 投資法人の特色

          本投資法人は、投信法に基づき、資産を主として不動産等資産(特定資産(投信法に掲げるものをいいます。
         以下同じです。)のうち、投資信託及び投資法人に関する法律施行規則(以下「投信法施行規則」といいま
         す。)に定めるものをいいます。以下同じです。)のうち、不動産、不動産の賃借権、地上権及びこれらの資産
         のみを信託する信託の受益権に対する投資として運用することを目的とします(規約第2条及び第26条第2
         項)。
          本投資法人は、投資主の請求による払戻しが認められないクローズド・エンド型です(規約第5条第1項)。
         本投資法人の資産運用は、金融商品取引法(昭和23年法律第25号、その後の改正を含みます。以下「金商法」と
         いいます。)上の金融商品取引業者である本資産運用会社に全て委託してこれを行います。
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      (3)【投資法人の仕組み】
        ① 本投資法人の仕組図
      (注1)本投資法人の特定関係法人(特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令(平成5年大蔵省令第22号。その後の改正を含みま











         す。)第12条第3項に定める特定関係法人をいいます。以下同じです。)は、三井不動産株式会社、三井不動産レジデンシャルリー
         ス株式会社及び三井不動産レジデンシャル株式会社です。
      (注2)本投資法人が信託受益権を保有する場合には、契約当事者は信託受託者と三井不動産レジデンシャルリース株式会社となります。
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                番号                   契約名等
                 ①    資産運用委託契約及び一般事務委託契約(機関の運営)
                 ②

                    資産保管業務委託契約
                 ③
                    投資主名簿等管理人委託契約及び特別口座の管理に関する契約
                 ④    一般事務委託契約(会計事務等)
                 ⑤    一般事務委託契約(納税事務等)

                 ⑥

                    不動産情報・アドバイザリーサービス提供に関する契約
                 ⑦
                    不動産仲介情報提供等に関する覚書
                 ⑧
                    プロパティ・マネジメント業務に関する基本合意書
                 ⑨
                    マスターリース契約及び管理委託契約
                 ⑩
                    財務代理契約
        ② 本投資法人並びに本投資法人の関係法人の運営上の役割、名称及び関係業務の概要

       運営上の役割            名称                    関係業務の概要
     投資法人          日本アコモデーショ           規約に基づき、中長期的な観点から、安定的な収益の確保と着実な運
               ンファンド投資法人          用資産の成長を目指して運用を行います。
     資産運用会社/          株式会社三井不動産           本投資法人との間で2005年10月13日付にて締結した資産運用委託契約
               アコモデーション          (その後の変更契約を含みます。)に基づき、金商法上の金融商品取引
     一般事務受託者
               ファンドマネジメン          業者(金商法第28条第4項)として、本投資法人の定める規約及び本資
               ト          産運用会社の社内規程である資産運用ガイドライン等に従い、資産の運
                          用に係る業務を行います。本資産運用会社に委託された業務は、本投資
                          法人に関する、①運用資産の運用に係る業務、②本投資法人が行う資金
                          調達に係る業務、③運用資産の状況等についての本投資法人への報告業
                          務、④運用資産に係る運用計画の策定業務、及び⑤その他本投資法人が
                          随時委託する上記①ないし④に付随し又は関連する業務です。
                           また、本投資法人との間で2006年3月1日付にて締結した一般事務
                          委託契約(その後の変更契約を含みます。)に基づき、投信法上の一
                          般事務受託者(投信法第117条。以下同じです。)として、①役員会の
                          運営に関する業務、②投資主総会の運営に関する業務(本投資法人と
                          投資主名簿等管理人の間で締結される事務委託契約(投資主名簿等管
                          理人委託契約)に基づき投資主名簿等管理人に委託される業務を除き
                          ます。)、並びに③上記①及び②に準ずる業務又は付随する業務を行
                          います。
     資産保管会社          三井住友信託銀行           本投資法人との間で2005年10月13日付にて締結した資産保管業務委託
               株式会社          契約(その後の変更契約を含みます。)に基づき、投信法上の資産保管
                          会社(投信法第208条第1項)として、①本投資法人の保有する資産に
                          関して、それぞれの資産に係る権利行使をする際に必要とする当該資産
                          に係る権利を証する書類等その他の書類等の保管、②預金口座の入出金
                          の管理及び振替管理事務、③法定帳簿等の作成事務、④上記に関して必
                          要となる配送及び輸送事務、⑤本投資法人の印鑑の保管事務、並びに⑥
                          その他上記①ないし⑤に準ずる業務又は付随する業務を行います。
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       運営上の役割            名称                    関係業務の概要
     一般事務受託者          令和アカウンティン           本投資法人との間で2019年10月1日付にて締結した会計事務等に関す
               グ・ホールディング          る業務委託契約(その後の変更契約を含みます。)に基づき、投信法上
               ス株式会社          の一般事務受託者として、①計算に関する業務、②会計帳簿の作成に関
                          する業務並びに③その他上記①及び②の業務に関連し又は付随する業務
                          を行います。
     一般事務受託者          PwC税理士法人           本投資法人との間で2005年10月13日付にて締結した納税事務等に関す
                          る一般事務委託契約(その後の変更契約を含みます。)に基づき、投信
                          法上の一般事務受託者として、①本投資法人の法人税申告書、地方税申
                          告書及び消費税申告書の作成及び申告に関する業務、②その他法令上必
                          要と認められる書類・資料等の作成等に係る業務を行います。
     投資主名簿等          三井住友信託銀行           本投資法人との間で2008年12月30日付にて締結した投資主名簿等管
     管理人/特別口座          株式会社          理人委託契約(その後の変更契約を含みます。)に基づき、投信法上
     管理機関                     の一般事務受託者として、①投資主名簿の作成、管理及び備置に関す
                          る事項、②投資主名簿への記録、投資口の質権の登録又はその抹消に
                          関する事項、③投資主等の氏名、住所の登録に関する事項、④投資主
                          等の提出する届出の受理に関する事項、⑤投資主総会の招集通知、決
                          議通知及びこれらに付随する参考書類等の送付並びに議決権行使書
                          (又は委任状)の作成等に関する事項、⑥金銭の分配(以下「分配
                          金」といいます。)の計算及びその支払いのための手続きに関する事
                          項、⑦分配金支払事務取扱銀行等における支払期間経過後の分配金の
                          確定及びその支払いに関する事項、⑧投資口に関する照会応答、諸証
                          明書の発行に関する事項、⑨委託事務を処理するため使用した本投資
                          法人に帰属する書類(以下「使用済書類」といいます。)及び未達郵
                          便物の整理保管に関する事項、⑩募集投資口の発行に関する事項、⑪
                          投資口の併合又は分割に関する事項、⑫投資主の権利行使に関する請
                          求その他の投資主からの申出の受付に関する事項(①ないし⑪の事項
                          に関連するものに限ります。)、⑬法令又は投資主名簿等管理人委託
                          契約により本投資法人が必要とする投資口統計資料の作成に関する事
                          項、⑭その他振替機関との情報の授受に関する事項、⑮行政手続にお
                          ける特定の個人を識別するための番号の利用等に関する法律(平成25
                          年法律第27号。以下「マイナンバー法」といいます。)に係る次に掲
                          げる個人番号関係事務等(イ)支払調書等の作成対象となる投資主等
                          の個人番号及び法人番号(以下「個人番号等」といいます。)につい
                          て、振替機関あて請求及び通知受領に関する事務(ロ)投資主等に係
                          る個人番号等の収集に関する事務(ハ)投資主等の個人番号等の登
                          録、保管及び別途定める保管期間経過後の廃棄又は削除に関する事務
                          (ニ)行政機関等あて個人番号等の提供に関する事務(ホ)その他、
                          マイナンバー法に基づく上記(イ)ないし(ニ)に付随する事務⑯上
                          記①ないし⑮に掲げる事項のほか、本投資法人及び一般事務受託者が
                          協議のうえ定める事項を行います。
                           また、本投資法人との間で2008年12月30日付にて締結した特別口座の
                          管理に関する契約(その後の変更契約を含みます。)に基づき、投信法
                          上の一般事務受託者として、振替口座簿並びにこれに附属する帳簿の作
                          成及び備置その他の振替口座簿に関する事項を行います。
                                 12/261




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       運営上の役割            名称                    関係業務の概要
     一般事務受託者          三井住友信託銀行           本投資法人との間で2020年7月10日付にて締結した財務代理契約に基
               株式会社          づき、投信法上の一般事務受託者として、第3回無担保投資法人債に関
                          し、①発行代理人事務、②支払代理人事務、③買入消却に係る事務、及
                          び④財務代理人事務を行います。
     一般事務受託者          株式会社三井住友           本投資法人との間で2020年7月10日付にて締結した財務代理契約に基
               銀行          づき、投信法上の一般事務受託者として、第4回無担保投資法人債に関
                          し、①発行代理人事務、②支払代理人事務、③買入消却に係る事務、及
                          び④財務代理人事務を行います。
     特定関係法人          三井不動産株式会社          a.  本資産運用会社に100%出資する会社(親会社)です。
     (本資産運用会社の
                          b.  本投資法人の保有資産の一部の前所有者です。
     親会社)
     プロパティ・マネジ          三井不動産レジデン          a.  三井不動産レジデンシャルリース株式会社(以下「三井不動産レジ
     メント会社          シャルリース株式会
                          デンシャルリース」といいます。)は、本資産運用会社との間で2006年
     特定関係法人          社
                          3月31日付にて締結したプロパティ・マネジメント業務に関する基本合
     (本資産運用会社
                          意書(その後の変更合意を含みます。)に基づき、原則として、本投資
     の利害関係人等の
                          法人の運用資産である不動産(信託受益権にかかる不動産を含みま
     うち、金融商品取
                          す。)の賃借人となり、運営に必要なプロパティ・マネジメント業務を
     引法施行令第29条
                          行います。詳細は、後記「2 投資方針 (1)投資方針 ②                              成長戦
     の3第3項第3号
                          略 (ロ)内部成長 c.            マスターリース及びプロパティ・マネジメン
     及び第4号の取引
                          ト業務」をご参照ください。
     を行い、又は行っ
                          b.  本投資法人の保有資産の一部の賃借人です(第30期(2021年2月
     た法人)
                          期)の末日から過去三年間において本投資法人及び信託受託者と不動産
                          貸借の取引を行っており、かかる取引の対価として本投資法人及び信託
                          受託者が受領した金額の合計額の一営業期間当たりの平均額は、前営業
                          期間における本投資法人の営業収益の合計額の20%以上に該当しま
                          す。)。
                          c.  その他、本投資法人の保有資産に関連する付随的契約を締結してい
                          ます。
     不動産情報・アドバ          三井不動産レジデン          a.  三井不動産レジデンシャル株式会社(以下「三井不動産レジデン
     イザリーサービス提          シャル株式会社
                          シャル」といいます。)は、本資産運用会社との間の2018年7月24日付
     供会社/
                          不動産情報・アドバイザリーサービス提供に関する契約(その後の変更
     特定関係法人                     契約等を含みます。)(以下「不動産情報・アドバイザリーサービス提
     (本資産運用会社の                     供契約」といいます。)に基づき、本資産運用会社に対し不動産売却情
     利害関係人等のう                     報の提供、不動産運用情報の提供等を行います。詳細は、後記「2 投
     ち、金融商品取引法                     資方針 (1)投資方針 ②              成長戦略 (イ)外部成長」をご参照く
     施行令第29条の3第
                          ださい。
     3項第1号の取引を
                          b.  本投資法人の保有資産の一部の前所有者です(第30期(2021年2月
     行い、又は行った法
                          期)の末日から過去三年間において、本投資法人との間における不動産
     人)
                          の譲渡の取引を行っており、かかる取引の対価として本投資法人が三井
                          不動産レジデンシャルに支払った金額の合計額は、当該期間において本
                          投資法人が不動産の取得又は譲渡の対価として支払い及び受領した金額
                          の合計額の20%以上に該当します。)。
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        ③ 上記以外の主な関係者の役割、名称及び業務の概要
         役割          名称                     業務の概要
     不動産情報提供会社          三井不動産リアル           三井不動産リアルティ株式会社(以下「三井不動産リアルティ」とい
               ティ株式会社          います。)は、本資産運用会社との間で2006年3月31日付にて締結した
                          不動産仲介情報提供等に関する覚書(その後の変更覚書を含みます。)
                          (以下「物件情報提供に関する覚書」といいます。)に基づき、本資産
                          運用会社に対し不動産仲介情報の提供等を行います。
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      (4)【投資法人の機構】
        ① 投資法人の統治に関する事項
          本投資法人の執行役員は1名以上、監督役員は2名以上(但し、執行役員の数に1を加えた数以上としま
         す。)とされています(規約第16条)。
          本書の日付現在、本投資法人の機関は、投資主により構成される投資主総会、執行役員2名、監督役員3名並
         びに執行役員及び監督役員を構成員とする役員会に加えて、会計監査人により構成されています。本投資法人の
         会計監査人は有限責任           あずさ監査法人です。
        (イ)投資主総会

          a.本投資法人の投資主総会は、東京都23区内において開催されます(規約第9条第2項)。
          b.投信法又は規約により定められる本投資法人に関する一定の事項は、投資主により構成される投資主総会

           において決定されます。投資主総会における各投資主の議決権及び決議方法については、後記「第二部 投
           資法人の詳細情報 第3 管理及び運営 3 投資主・投資法人債権者の権利 (1) 投資主の権利」をご
           参照ください。投資主総会の決議は、法令又は規約に別段の定めがある場合を除き、出席した投資主の議決
           権の過半数をもって決議されます(規約第11条第1項)が、規約の変更(投信法第140条、第93条の2第2
           項第3号)等一定の重要事項については、発行済投資口の過半数の投資口を有する投資主が出席し、その議
           決権の3分の2以上による決議(特別決議)を経なければなりません。但し、投資主が投資主総会に出席せ
           ず、かつ、議決権を行使しないときは、当該投資主は、その投資主総会に提出された議案(複数の議案が提
           出された場合において、これらのうちに相反する趣旨の議案があるときは、当該議案のいずれをも除きま
           す。)について賛成したものとみなされます(投信法第93条第1項、規約第14条第1項)。
            本投資法人の資産運用の対象及び方針は、本投資法人の規約に定められている(規約第7章)ため、かか
           る規約中に定められた資産運用の対象及び方針を変更する場合には、上記のとおり投資主総会の特別決議が
           必要となります。
          c.本投資法人は、本資産運用会社との間で資産運用委託契約を締結し、本投資法人の資産の運用に係る業務

           を委託しています。本資産運用会社が資産運用委託契約を解約するためには本投資法人の同意を得なければ
           ならず、執行役員はかかる同意を与えるために原則として投資主総会の承認を得ることが必要になります
           (投信法第205条)。また、本投資法人が資産運用委託契約を解約する場合にも原則として投資主総会の決
           議が必要です(投信法第206条第1項)。
        (ロ)執行役員、監督役員及び役員会

          a.執行役員は、本投資法人の業務を執行するとともに、本投資法人を代表して本投資法人の業務に関する一
           切の裁判上又は裁判外の行為を行う権限を有しています(投信法第109条第1項、第5項、会社法(平成17
           年法律第86号、その後の改正を含みます。以下「会社法」といいます。)第349条第4項)。但し、本資産
           運用会社からの資産運用委託契約の解約への同意、投資主総会の招集、一般事務受託者への事務委託、資産
           運用委託契約又は資産保管業務委託契約の締結その他投信法に定められた一定の職務執行については、役員
           会の承認を得なければなりません(投信法第109条第2項)。監督役員は、執行役員の職務の執行を監督す
           るものとされています(投信法第111条第1項)。また、役員会は、一定の職務執行に関する上記の承認権
           限を有する(投信法第109条第2項)他、投信法及び規約に定める権限並びに執行役員の職務執行を監督す
           る権限を有しています(投信法第114条第1項)。
          b.役員会の決議は、法令又は規約に別段の定めがない限り、議決に加わることができる構成員たる執行役員

           及び監督役員の過半数が出席の上、出席者の過半数の議決によって行われます(投信法第115条第1項、会
           社法第369条第1項、規約第21条第1項)。
          c.投信法の規定(投信法第115条第1項、会社法第369条第2項)において、決議について特別の利害関係を

           有する執行役員又は監督役員は議決に加わることができないことが定められています。
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        (ハ)会計監査人
          a.会計監査人は、投資主総会の決議によって選任されます。但し、法令の規定により、設立の際に選任され
           たものとみなされる会計監査人はこの限りではありません(投信法第96条、第72条)。
          b.本投資法人は、有限責任              あずさ監査法人を会計監査人に選任しています。会計監査人は、本投資法人の

           計算書類等の監査を行うとともに、執行役員の職務執行に関して不正の行為又は法令若しくは規約に違反す
           る重大な事実があることを発見した場合における監督役員への報告その他法令で定める業務を行います(投
           信法第115条の2第1項、第115条の3第1項等)。
          c.会計監査人の任期は、就任後1年経過後に最初に迎える決算期後に開催される最初の投資主総会の終結の

           時までとします。会計監査人は、投資主総会において別段の決議がなされなかったときは、その投資主総会
           において再任されたものとみなされます(投信法第103条、規約第24条第1項及び第2項)。
        ② 本投資法人による関係法人に対する管理体制の整備の状況

          本資産運用会社より、投資委員会及びコンプライアンス委員会において決議・承認された事項の報告を受ける
         等、資産運用に関する監督を行っています。
          また、本資産運用会社にて実施された内部監査について、内部監査の責任者であるチーフ・コンプライアン
         ス・オフィサーが役員会に出席して、その結果の報告を行っています。
          一般事務受託者及び資産保管会社に対しては、必要に応じその業務状況等に関する調査を行い、その結果を役
         員会に報告する体制としています。
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        ③ 投資法人の運用体制
          前記のとおり、本投資法人の資産運用は、本資産運用会社に委託しています。本資産運用会社は、本投資法人
         との間の資産運用委託契約に基づき、本投資法人の資産の運用を行います。
        (イ)本資産運用会社の組織
           本資産運用会社の組織は、以下に記載のとおりです。
           本資産運用会社は、かかる組織体制において、本投資法人より委託を受けた資産運用業務を行います。本資
          産運用会社は、規約に定める投資方針の具体化、資金調達及び分配金の支払いに関する政策、運用資産の取得
          及び処分並びに運用資産の管理方針等を審議するための会議体として投資委員会を設置しています。また、法
          令等遵守の統括責任者としてチーフ・コンプライアンス・オフィサーを選任し、チーフ・コンプライアンス・
          オフィサーを委員長として法令等遵守に係る基本的事項及び重要事項につき審議及び承認するコンプライアン
          ス委員会を設置しています。資産運用業務は、インベストメント、リサーチ&ストラテジーチーム、アセット
          マネジメントチーム、ファイナンスチーム及びコーポレート・オペレーションチームの分掌によって実施され
          ています。なお、本資産運用会社において今後さらに新たな組織単位が必要となったときは、その都度、取締
          役会の決議によってこれを設置し又は改廃します。
    <組織>

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        (ロ)本資産運用会社の各部の業務の概要
         組織名称                         各組織の業務の概略
     インベストメント、             (1)運用資産の取得計画策定・実行に関する事項
     リサーチ&             (2)運用資産の売却計画策定・実行に関する事項
                  (3)物件又はマーケットの調査に関しての計画策定に関する事項
     ストラテジーチーム
                  (4)経済全般の動向・不動産マーケットに関する調査実施・報告に関する事項
                  (5)運用資産の運用手法の研究開発に関する事項
     アセットマネジメント             (1)運用資産の管理計画策定・実行の承認に関する事項
     チーム             (2)運用資産の賃貸計画策定・実行に関する事項
                  (3)大規模修繕計画策定・実行に関する事項
     ファイナンスチーム             (1)ファイナンス計画策定に関する事項
                  (2)借入金調達計画策定・実行に関する事項
                  (3)投資法人債発行・償還計画策定に関する事項
                  (4)投資口等(新投資口予約権を含む。以下同じです。)発行計画策定・投資口等発行
                    に係る投資家対応に関する事項
                  (5)自己の投資口の取得計画等(その投資口の処分又は消却に係る計画を含む。)策定
                    に関する事項
                  (6)ファイナンスストラクチャリング全般に関する事項
                  (7)分配計画策定に関する事項
                  (8)余剰資金の運用計画策定・実行に関する事項
                  (9)インベスターリレーションズ(IR)に関する事項
     コーポレート・             (1)投資法人対応に関する事項
     オペレーションチーム             (2)資産運用管理事務全般に関する事項
                  (3)ファンドの資金管理事務全般に関する事項
                  (4)ファンドの経理の統括に関する事項
                  (5)投資法人の機関(投資主総会及び役員会)の運営に関する事務に関する事項
                  (6)ディスクロージャー全般に関する事項
                  (7)経営方針・予算策定等経営企画全般に関する事項
                  (8)株主総会・取締役会の運営に関する事項
                  (9)諸規程・規則等の制定改廃に関する事項
                  (10)本資産運用会社の人事全般に関する事項
                  (11)本資産運用会社の経理・財務全般に関する事項
                  (12)本資産運用会社の総務全般に関する事項
                  (13)システム情報機器の運用・保全・管理に関する事項
                  (14)広報に関する事項
                  (15)行政機関及び業界諸団体等対応に関する事項
                  (16)チーフ・コンプライアンス・オフィサーの業務の補佐に関する事項
                  (17)問い合わせ、苦情・クレームの受付に関する事項
        (ハ)委員会等

           本資産運用会社には、本書の日付現在、投資委員会及びコンプライアンス委員会が設置されており、それら
          の概要は以下のとおりです。
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          a.投資委員会
           委員長            代表取締役社長(一定の場合には、財務本部長)
           構成員            代表取締役社長
                       投資本部長
                       財務本部長
                       以下のチームのジェネラル・マネージャー
                        ・インベストメント、リサーチ&ストラテジーチーム
                        ・アセットマネジメントチーム
                        ・ファイナンスチーム
                        ・コーポレート・オペレーションチーム
           審議・決定事項            (1)運用資産の運用に係る投資方針の策定及び改定
                       (2)年度運用計画の策定及び改定
                       (3)投資法人の分配政策に係る基本方針の策定及び改定
                       (4)投資法人による新規資産の取得及び保有資産の売却等についての案件の
                         選定及び条件の決定
                       (5)新たなプロパティ・マネジメント契約、ビルディング・マネジメント契
                         約又は大規模修繕に係る請負契約の締結の決定
                       (6)新投資口又は新投資口予約権、投資法人債の発行及びその条件の決定
                       (7)自己の投資口の取得等(その投資口の処分又は消却を含む。)及びその
                         条件の決定
                       (8)その他の投資方針及び運用資産の運用・資金調達に係る重要事項
           開催時期            原則として1ヶ月に1回開催されますが、その他委員長が必要と判断した場
                       合は随時開催されます。
           決定方法            ・ 承認決定は、原則として議決権を有する委員全員が出席かつ賛成をする
                         ことをもって決せられます。
                       ・ 上記構成員のうち議決権を有する委員は、代表取締役社長、投資本部長
                         及び財務本部長のみとし、その他の委員は議決権を有しないものとしま
                         す。なお、スポンサー関係者との取引に関して審議を行う場合、当該ス
                         ポンサー関係者の役職員に該当する委員(但し、本資産運用会社へ出
                         向・転籍している役職員を除きます。)は決定に加わることはできない
                         ものとしています。
                       ・ チーフ・コンプライアンス・オフィサーは、原則として投資委員会に出
                         席し、必要があると認められるときは、意見を述べなければならないも
                         のとしています。
                       ・ チーフ・コンプライアンス・オフィサーが投資委員会の審議過程に、コ
                         ンプライアンス上の問題があると判断した場合には、チーフ・コンプラ
                         イアンス・オフィサーは、投資委員会の審議を中断することを命じるこ
                         とができるものとしています。
           (注)本書における「スポンサー関係者」とは以下に該当するものをいいます。
             (1)投信法に定義される利害関係人等
             (2)本資産運用会社の株主並びに連結会計基準における本資産運用会社の株主の子会社及び関連会社
             (3)本資産運用会社の株主並びに連結会計基準における本資産運用会社の株主の子会社及び関連会社が15%以上の出資、
               匿名組合出資又は優先出資を行っている特別目的会社(資産の流動化に関する法律上の特定目的会社、株式会社等を
               含みます。)
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          b.コンプライアンス委員会
           委員長            チーフ・コンプライアンス・オフィサー(一定の場合には、代表取締役社
                       長又は外部の専門家)
           構成員            チーフ・コンプライアンス・オフィサー
                       代表取締役社長
                       取締役会が指名する外部の専門家2名(注1)
           審議・決定事項            (1)コンプライアンス・マニュアル及びコンプライアンス・プログラムの
                         策定及び改定
                       (2)コンプライアンス上不適切な行為及び不適切であるとの疑義がある行
                         為に対する改善措置
                       (3)投資委員会において決定することを必要とする事項でスポンサー関係
                         者と本投資法人との取引(注2)に関するもののコンプライアンス上
                         の問題の有無
                       (4)投資委員会において決定することを必要とする事項でチーフ・コンプ
                         ライアンス・オフィサーがコンプライアンスに疑義があると判断した
                         もののコンプライアンス上の問題の有無
                       (5)その他、チーフ・コンプライアンス・オフィサーがコンプライアンス
                         上問題があると判断した事項についてのコンプライアンス上の問題の
                         有無
                       (6)チーフ・コンプライアンス・オフィサーの選任及び解任に関する事項
                       (7)上記各号に準ずるコンプライアンス上重要な事項
           開催時期            原則として3ヶ月に1回開催されますが、その他各委員の要請により必要
                       に応じて随時開催されます。
           決定方法            ・ 議決権を有する委員の3分の2以上が出席し、議決権を有する委員の
                         3分の2以上の賛成があり、かつ、外部専門家1名以上が賛成したこ
                         とにより決せられます。
                       ・ 委員は全て議決権を有するものとします。なお、本資産運用会社のス
                         ポンサー関係者との取引に関して審議を行う場合、当該スポンサー関
                         係者の役職員に該当する委員(但し、本資産運用会社へ出向・転籍し
                         ている役職員を除きます。)は決定に加わることはできないものとし
                         ています。
           (注1)外部の専門家は、コンプライアンスに関する高い見識及び経験を有し、スポンサー関係者と特別な利害関係等を有して
              いない者から指名することとしており、本書の日付現在、弁護士1名及び公認会計士1名が選任されています。
           (注2)スポンサー関係者と不動産等に係る投資一任契約を締結している特別目的会社等からの運用資産の取得を含みます。
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        (ニ)チーフ・コンプライアンス・オフィサー
           本資産運用会社は、本資産運用会社の遂行する投資法人の資産運用業務が投資法人の投資主の資金を運用す
          る行為であるという重要性を理解し、適正な運用体制を構築するため、コンプライアンス担当としてチーフ・
          コンプライアンス・オフィサーを選任し、他の部署に対する社内牽制機能の実効性を確保します。チーフ・コ
          ンプライアンス・オフィサーの業務等は、以下のとおりです。
           業務            (1)社内諸規程・規則等の制定・改廃及びその遵守状況の監視監督・報告・
                         改善
                       (2)業務全般についての法令・諸規則の遵守状況の監視監督・報告・改善
                       (3)コンプライアンス・マニュアル等の策定・見直しに関する事項
                       (4)コンプライアンス委員会の運営に関する事項
                       (5)内部監査方針の立案、計画の策定及び実行に関する事項
                       (6)コンプライアンスに関する社員研修等の実施に関する事項
                       (7)訴訟行為、執行保全行為の管理に関する事項
                       (8)法人関係情報の管理に関する事項
           選任・解任方法            法令・規範の遵守のための十分な審査・監督能力を有する人材をもって選任
                       し、その選任及び解任は、コンプライアンス委員会の承認及び取締役会決議
                       によります。
        (ホ)本資産運用会社の意思決定手続

          a.投資方針(資産運用ガイドライン)及び運用資産の取得・売却の決定プロセス
            本資産運用会社は、本資産運用会社がその資産運用を受託する投資法人の規約に従って、当該投資法人の
           ために行う資産の運用についての基本的な投資方針等を規定する資産運用ガイドラインの決定・変更を行い
           ます。また、本資産運用会社は、資産運用ガイドラインの投資方針に従い、個別に運用資産の取得・売却を
           決定します。
            本資産運用会社の資産運用ガイドラインの投資方針及び個別の運用資産の取得・売却の決定手続の流れ
           は、以下のとおりです。
       (注)本投資法人が投信法に定義される利害関係人等との間で、運用資産の取得・売却を行おうとする場合には、本資産運用会社はその






          投資委員会における審議の前に、本投資法人役員会の承認に基づく本投資法人の同意を得なければなりません(但し、物件取得価
          格が固定資産の帳簿価額の10%未満の不動産の取得等、投資法人の資産に及ぼす影響が軽微なものとして投信法施行規則第245条の
          2第1項に定めるものを除きます)。
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          (ⅰ)担当チームによる起案
             資産運用ガイドラインの投資方針案については、インベストメント、リサーチ&ストラテジーチーム又
            はアセットマネジメントチームが、個別の運用資産の取得案・売却案については、インベストメント、リ
            サーチ&ストラテジーチーム(以下各案の起案を担当するチームを「起案担当チーム」といいます。)
            が、その案を起案し、当該案に付随関連する資料をチーフ・コンプライアンス・オフィサーに提出しま
            す。
          (ⅱ)チーフ・コンプライアンス・オフィサーによる検討及び承認

             チーフ・コンプライアンス・オフィサーは、当該案に関する法令・諸規則(投信法、宅地建物取引業法
            (昭和27年法律第176号、その後の改正を含みます。以下「宅地建物取引業法」といいます。)、金商法
            等関係法令、その他の法令、東京証券取引所が定める上場規則及び一般社団法人投資信託協会(以下「投
            資信託協会」といいます。)の定める諸規則並びに社内規則をいいます。以下同じです。)の遵守状況そ
            の他コンプライアンス上の問題の有無の確認を行います。
             チーフ・コンプライアンス・オフィサーにより、法令・諸規則の遵守状況その他コンプライアンス上の
            問題がないと判断された場合には、当該案は承認されます。また、当該案につきチーフ・コンプライアン
            ス・オフィサーがコンプライアンス上の疑義があると判断した場合又はスポンサー関係者との取引に関連
            する案である場合には、コンプライアンス委員会に付議されます。
             チーフ・コンプライアンス・オフィサーが承認した場合には、起案担当チームの担当者は、当該案を投
            資本部長に提出し、投資本部長は、当該提出を受けた投資方針案を投資委員会に議案として提出します。
            また、チーフ・コンプライアンス・オフィサーによる承認がなされない場合には、チーフ・コンプライア
            ンス・オフィサーより起案担当チームに対して当該投資方針案の中止又は内容の変更が命じられます。
             中止が命じられた案については、投資本部長は、投資委員会に提案することができず、内容の変更の命
            令を受けた案につき、内容の変更後に再度、チーフ・コンプライアンス・オフィサーによる法令・諸規則
            の遵守状況その他コンプライアンス上の問題の有無の確認を受け、その承認を得た後でなければ、投資本
            部長は、投資委員会に提案することができないものとされます。
          (ⅲ)コンプライアンス委員会での審議及び承認

             スポンサー関係者との取引に関連する案である場合又はスポンサー関係者との取引に関連しない場合で
            もチーフ・コンプライアンス・オフィサーがコンプライアンス上、疑義があると判断した場合には、当該
            案をコンプライアンス委員会に付議し、同委員会は、当該案を承認するか否かを審議し、問題がないと認
            められた場合に限り承認がなされます。
             コンプライアンス委員会による承認がなされない場合、コンプライアンス委員会より当該案の中止又は
            内容の変更が命じられます。
             中止の命令を受けた案については、投資本部長は、投資委員会に提案することができず、内容の変更の
            命令を受けた案については、内容の変更後に再度、コンプライアンス委員会による法令・諸規則の遵守状
            況その他コンプライアンス上の問題の有無の確認を受け、その承認を得た後でなければ、投資本部長は、
            投資委員会に提案することができないものとされます。
          (ⅳ)投資委員会での審議及び決定

             投資委員会は、投資本部長により提案された案を審議し、当該案を承認するか否かにつき決定します。
            かかる承認が得られない場合、投資委員会は投資本部長に問題点等を指摘し、当該案の修正及び再提出又
            は廃案等の指示を出します。
             かかる再提出の指示が出された場合、起案担当チームは、再度起案の上、当該再起案された案につき、
            チーフ・コンプライアンス・オフィサー又はコンプライアンス委員会の承認を得るものとします。
             なお、チーフ・コンプライアンス・オフィサーは、審議過程に、コンプライアンス上の問題があると判
            断した場合には、投資委員会の審議の中断を命じることができます。
             投資委員会において決定された資産運用ガイドラインの投資方針の決定・変更及びスポンサー関係者と
            の取引に関連する運用資産の取得又は売却については、決定後本投資法人の役員会に報告されます。
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          b.年度運用計画の決定プロセス
            本資産運用会社は、本投資法人の資産の運用について、年度毎の年度運用計画(運用資産の年度投資計
           画、年度管理計画、年度資金調達計画、分配方針、IRの取組方針等を含みます。)を作成することとして
           います。なお、ここに「年度毎」とは原則として毎年3月1日から翌年2月末日までを指します。この年度
           運用計画のうち、年度投資計画はインベストメント、リサーチ&ストラテジーチームにより、年度管理計画
           はアセットマネジメントチームにより、並びに年度資金調達計画、分配方針及びIRの取組方針はファイナ
           ンスチームにより(以下各計画・方針案の起案を担当するチームを「計画起案担当チーム」といいま
           す。)、それぞれ起案され、その後、本資産運用会社の投資委員会において内容を審議の上、決定されま
           す。
            年度運用計画の策定・決定・改廃に関する具体的な流れは次のとおりです。

          (ⅰ)計画起案担当チームによる起案






             計画起案担当チームが、チーム内での詳細な検討を経た後に、年度運用計画のうち、所管の各詳細計画
            (年度投資計画、年度管理計画、年度資金調達計画、分配方針等)を起案し、その提出を受けた投資本部
            長は、当該計画案を投資委員会に議案として提案します。
          (ⅱ)投資委員会での審議及び決定

             投資委員会は、投資本部長により提案された当該計画案について、本投資法人の資産運用における投資
            戦略等の観点から、当該計画案の内容を検討し、当該計画案を承認するか否かにつき決定します。承認し
            ない場合、投資委員会は投資本部長に問題点等を指摘、報告し、当該計画案の修正及び再提出等の指示を
            出します。
             なお、チーフ・コンプライアンス・オフィサーは、審議過程に、コンプライアンス上の問題があると判
            断した場合には、投資委員会の審議の中断を命じることができます。
             投資委員会において決定された年度運用計画については、決定後コンプライアンス委員会に報告されま
            す。
          c.運用資産の管理に関する運用体制

            運用資産の管理に関する業務のうち、年度運用計画に従った管理については、原則として投資本部長の決
           裁で行います。但し、年度運用計画において予定されているか否かにかかわらず、本投資法人又は本投資法
           人の保有する信託受益権に係る受託者が新たなプロパティ・マネジメント契約、ビルディング・マネジメン
           ト契約又は大規模修繕に係る請負契約を締結する場合には、当該契約の締結の可否についての決定について
           は、運用資産の取得と同様の方法にて決定します。
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          d.資金調達に関する運用体制
            運用資産の取得のための資金調達のうち、年度運用計画に従った借入れについては、財務本部長の決裁で
           行います。但し、投資口等又は投資法人債の発行を行う場合には、運用資産の取得と同様の方法にて意思決
           定の上、本投資法人の役員会による決議を経て実行するものとします。
        (ヘ)コンプライアンス体制

          a.コンプライアンスに関する事項
            本資産運用会社は、本投資法人の資産運用業務について適正な運用体制を構築するため、コンプライアン
           ス業務を専任に取り扱う、本資産運用会社における法令等遵守の統括者としてチーフ・コンプライアンス・
           オフィサーを選任しています。その業務の詳細は前記「(ニ)チーフ・コンプライアンス・オフィサー」に
           記載のとおりです。
          b.内部監査の組織体制及び内容

            本資産運用会社における内部監査の責任者は、チーフ・コンプライアンス・オフィサーとします。内部監
           査は、チーフ・コンプライアンス・オフィサーに加えて、チーフ・コンプライアンス・オフィサーの上申に
           基づき、代表取締役社長が臨時に任命した従業員(以下「内部監査担当者」といいます。)を加えて実施す
           るものとします。
            内部監査は、全ての組織及び職種を対象とし、その具体的内容は以下のとおりです。
          (ⅰ)各組織の業務及び運営が法令・諸規程・諸規則に従って、適正かつ効率的に行われているかの監査
          (ⅱ)会計を委託している会社が適正に業務を行う体制になっているか、会計上記録されている諸取引が事実
            に基づくものであるか等の会計に関する監査
          (ⅲ)その他必要な事項の監査
            内部監査は、原則としてコンプライアンス・プログラムに基づいて定期的に継続して行われることとしま

           すが(定期監査)、代表取締役社長が特別に命じた場合にも実施します(特別監査)。
            内部監査の実施にあたって各部門は、チーフ・コンプライアンス・オフィサー及び内部監査担当者の求め
           る書類・帳簿等を提示して説明を行い、監査の円滑な実施に協力しなければならないものとされています。
          c.内部監査の結果に基づく是正措置

            チーフ・コンプライアンス・オフィサーは、監査結果について監査対象部門に通知するとともに、コンプ
           ライアンス委員会及び取締役会に報告を行うものとします。また、チーフ・コンプライアンス・オフィサー
           は、当該監査対象部門に対して改善勧告を行うことができます。また、改善計画及び改善状況についての報
           告を当該監査対象部門に求めることができます。
        (ト)投資運用に関するリスク管理体制の整備状況

           後記「3 投資リスク (2)投資リスクに対する管理体制」をご参照ください。
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      (5)【投資法人の出資総額】
                                             (本書の日付現在)
          出資総額                                  145,449,910,968円
          発行可能投資口総口数                                     4,000,000口

          発行済投資口の総口数                                       503,472口

          最近5年間における発行済投資口の総口数及び出資総額の増減は、以下のとおりです。

                          発行済投資口の総口数(口)                出資総額(百万円)
           払込年月日          摘要                                   備考
                            増減       残高       増減       残高
          2020年12月15日          公募増資          18,000       502,522        9,352      144,956     (注1)
          2021年1月13日        第三者割当増資             950     503,472         493     145,449     (注2)
          (注1)1口当たり発行価格537,225円(払込金額519,593円)にて、新規物件の取得資金の調達等を目的として公募による                                               新投資
             口の発行を行いました。
          (注2)公募増資に伴い1口当たり発行価格519,593円にて、第三者割当による新投資口の発行を行いました。
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      (6)【主要な投資主の状況】
                                                (2021年2月28日現在)
                                                   発行済投資口の

                                                   総口数に対する
                                            所有投資口数
                                                   所有投資口数の
           氏名又は名称                      住所
                                              (口)
                                                   比率(注)
                                                     (%)
     株式会社日本カストディ銀行(信託口)                                         118,301         23.49

                         東京都中央区晴海一丁目8番12号
     日本マスタートラスト信託銀行株式会社

                                               77,084         15.31
                         東京都港区浜松町二丁目11番3号
     (信託口)
     野村信託銀行株式会社(投信口)                                          21,442         4.25

                         東京都千代田区大手町二丁目2番2号
     株式会社日本カストディ銀行

                                               15,766         3.13
                         東京都中央区晴海一丁目8番12号
     (証券投資信託口)
                                               15,600         3.09

     三井不動産レジデンシャル株式会社                    東京都中央区日本橋室町三丁目2番1号
                                               9,276         1.84

     株式会社中国銀行                    岡山県岡山市北区丸の内一丁目15番20号
                                               6,957         1.38

     メットライフ生命保険株式会社 一般                    東京都千代田区紀尾井町1番3号
     株式会社日本カストディ銀行

                                               6,617         1.31
                         東京都中央区晴海一丁目8番12号
     (金銭信託課税口)
     ステート ストリート バンク
                         1776   HERITAGE     DRIVE,    NORTH   QUINCY,
     ウェスト クライアント トリーティー                                          6,035         1.19
                         MA  02171,U.S.A.
     505234
     三菱UFJモルガン・スタンレー証券株
                                               5,457         1.08
                         東京都千代田区大手町一丁目9番2号
     式会社
            合     計                               282,535         56.11

    (注)「発行済投資口の総口数に対する所有投資口数の比率」は、小数第2位未満を切捨てにより表示しています。

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     2【投資方針】
      (1)【投資方針】
           本投資法人と本資産運用会社との間で締結された資産運用委託契約の規定に従い、本資産運用会社は、本投
          資法人の資産の運用及び管理に係る方針につき、以下のとおり、その社内規程として資産運用ガイドラインを
          制定しています。
        ① 基本方針
        (イ)基本方針
           本投資法人は、投資主価値の最大化を目的とし、中長期的な観点から安定的な収益の確保と着実な運用資産
          の成長を目指し、資産の運用を行うことを基本方針としています(規約第26条第1項)。
           本資産運用会社は、本投資法人の資産運用の基本方針として、「アコモデーション資産への投資」と「三井
          不動産グループの活用」という2つの戦略を採用します。
          a.アコモデーション資産への投資

            本投資法人は、主として居住の用に供され、又は供されることが可能な不動産(複数の不動産で一体開発
           若しくは一体利用されている場合を含みます。以下同じとします。)が本体又は裏付けとなっている不動産
           関連資産(後記「(2)投資対象 ① 投資対象とする資産の種類、内容等(規約第28条)(イ)」に掲げ
           る資産をいいます。)を主な投資対象とします。また、これに加えて、主として宿泊の用に供され、又は供
           されることが可能な不動産が本体又は裏付けとなっている不動産関連資産も投資対象とします(規約第27条
           第2項)。
            人々のライフスタイルや家族構成の変化、経済環境や社会情勢の変化に伴い、居住や宿泊に対するニーズ
           は多様化しています。本投資法人は、このような社会構造やニーズの変化の中で、主として居住及び宿泊の
           用に供され、又は供されることが可能な不動産(分譲住宅を除きます。)を「アコモデーション資産」と定
           義し、「賃貸住宅」と「ホスピタリティ施設」の2分野を投資対象とします。
            本投資法人は、滞在空間や滞在時間において入居者や利用者の多様なニーズやウォンツに対応し、顧客満
           足度を高めることが、アコモデーション資産の価値の最大化に資すると考えています。滞在時間が比較的長
           い「賃貸住宅」から短期滞在の「宿泊施設」まで、これらアコモデーション資産を適切に運用していくこと
           により、安定的な収益の確保を目指します。
            なお、「ホスピタリティ施設」とは、寮・社宅、サービスアパートメント、シニア住宅及び宿泊施設の4
           つのカテゴリーを総称したものとします(図1)。
          b.三井不動産グループの活用

            居住・宿泊空間における入居者や利用者の顧客満足を高めるためには、アコモデーション資産の企画・開
           発から管理・運営に至るまで、一貫した品質管理の下で事業を遂行することが重要と考えています。そのた
           め、このようなノウハウと経験を有する三井不動産株式会社(以下「三井不動産」といいます。)並びにそ
           の子会社及び関連会社(以下併せて「三井不動産グループ」といいます。)を、本投資法人の資産運用に積
           極的かつ最大限に活用します。
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        (ロ)アコモデーション資産への投資
           本投資法人の投資戦略の中心は「賃貸住宅」の継続的な取得と安定的な運用です。
           また、資産規模の拡大によって堅固な収益基盤を実現していること、賃貸住宅以外のアコモデーション資産
          の投資市場の成熟度や市場規模が増してきたことから、「ホスピタリティ施設」に一定規模を投資します。
                   (図1)アコモデーション資産

          a.賃貸住宅




          (ⅰ)需要の安定性
             日本の総人口は減少傾向にあると予想されていますが、少子高齢化や核家族化の進行により、単身世
            帯、エンプティ・ネスト世帯(子供が巣立った後の夫婦世帯)等の小規模世帯は逆に増加が予想され、社
            会(特に大都市)における就労環境の変化や、より高い生活利便性を求めて都心居住が進行する等、ライ
            フスタイルが変化しており、都市部では人口や世帯数は安定的に推移するものと推計されています。
             また、高品質な賃貸住宅の供給を背景として、持ち家から賃貸住宅への居住形態のシフトや、持ち家を
            所有しつつ賃貸住宅を含めた複数の住宅を住まい分けるライフスタイルの動きもあり、賃貸住宅に対する
            中期的な需要は安定的だと考えています。
          (ⅱ)収益の安定性

             賃貸住宅に対する出費は、「衣・食・住」という必要不可欠な生計の一つであるために、景気や資産価
            格の変動に影響を受けにくいという特徴があります。また、オフィスビル等の法人向け中心の賃貸用不動
            産と比較して、賃貸住宅の賃貸借契約は小口化されており、各契約の更新・解約時期が分散しているた
            め、大量の空室が一斉に発生したり、賃料が一挙に上下動したりするリスクが相対的に低くなります。さ
            らに、オフィスビル等と比較すると、賃貸住宅は物件規模が小さく、分散されたポートフォリオ構築が可
            能です。
          (ⅲ)投資方針

             需要と収益の安定性を持つ賃貸住宅への投資は、本投資法人の基本方針である「安定的な収益の確保」
            に本質的に適合します。本投資法人は、中期的な市場競争力と資産性を確保するため、稀少性の高い良質
            な賃貸住宅を投資対象とします。
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          b.ホスピタリティ施設
            不動産の投資マーケットでは、オフィスや商業、賃貸住宅に加えて、ホテルやヘルスケア施設、学生寮な
           どが投資対象となり取引が活性化しています。本投資法人では、寮・社宅、サービスアパートメント、シニ
           ア住宅及び宿泊施設を総称したホスピタリティ施設を投資対象とします。投資を行う場合は、投資採算性、
           マーケット環境及び運営形態等を総合的に検討の上で物件を選定します。
            物件の選定においては、表1の投資対象及び留意点に配慮して判断します。
          (表1)ホスピタリティ施設の投資方針

           カテゴリー                          投資対象・留意点
           寮・社宅             ・主として学生や社会人に向けて貸し出される賃貸住宅や寄宿舎をいい、
                         本投資法人は主に単身者向けの施設を投資対象とします。
                        ・本投資法人が寮・社宅に投資を行う場合、オペレータをテナントとした
                         一括賃貸を原則とし、当該オペレータが入居者に転貸する運営形態を採
                         用します。なお、オペレータには従業員等の利用を目的とする法人を含
                         みます。
           サービスアパートメント             ・リネン交換サービス、室内清掃サービス、フロントサービス等を提供す
                         る家具付きの賃貸住宅のことをいい、もっぱら短期居住の用に供されま
                         す。
                        ・施設運営には、サービスの提供や入退去管理など専門の運営組織とノウ
                         ハウが必要となるため、本投資法人がサービスアパートメントに投資を
                         行う場合、十分な運営能力と信用力を備えていると判断した専門のオペ
                         レータか、専門のオペレータに運営を委託して事業を営む法人(以下
                         「事業法人」といいます。)への一括賃貸を原則とします。
           シニア住宅             ・有料老人ホーム及び介護サービスを提供する賃貸住宅をいいます。
                        ・施設運営には、介護サービスの提供や収益管理など専門の運営組織とノ
                         ウハウが必要となるため、本投資法人がシニア住宅に投資を行う場合、
                         十分な運営能力と信用力を備えていると判断した専門のオペレータへの
                         一括賃貸を原則とします。
           宿泊施設             ・旅館業法第3条第1項の許可を受けた宿泊の用に供する施設をいいま
                         す。
                        ・施設運営には、サービスの提供や収益管理など専門の運営組織とノウハ
                         ウが必要となるため、本投資法人が宿泊施設に投資を行う場合、十分な
                         運営能力と信用力を備えていると判断した専門のオペレータか、専門の
                         オペレータに運営を委託する事業法人への一括賃貸を原則とします。
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        (ハ)三井不動産グループの活用
           本投資法人は、外部成長及び内部成長を図るため、三井不動産グループが有する情報収集力、企画開発力、
          管理運営力等の総合力を最大限活用します。
          a.賃貸住宅事業のバリューチェーン

            三井不動産グループは、賃貸住宅のマーケティング、用地選定・取得、企画・開発からリーシング、管
           理・運営に至るまでのそれぞれの業務(表2)を担うグループ会社を擁し、賃貸住宅に関する全ての業務を
           グループ内で完結する体制を有しています(図2)。本投資法人が賃貸住宅を取得し、中長期にわたり資産
           運用するにあたっては、本資産運用会社はこのバリューチェーンを構成する三井不動産グループ各社のノウ
           ハウやサポートを活用します。
          (表2)賃貸住宅事業の業務内容

               フェーズ                       業務内容
                        ・経済、不動産、分譲住宅、賃貸住宅に関する各種統計資料・デー
           マーケット調査・分析
                         タ分析
                        ・供給計画調査、新規供給物件の稼働状況調査、定点観測等による
                         マーケット動向の把握
                        ・用地取得検討物件や開発物件の周辺競合調査、賃料・稼働率に関
                         する豊富なトラックレコード等によるミクロマーケットの把握と
                         ニーズの検証
                        ・マクロマーケットや潜在需要動向も踏まえた用地取得戦略の策定
           用地取得
                        ・小規模物件の開発から複合開発・大規模開発まで様々なタイプの
                         開発能力等に裏付けられる豊富な用地情報の収集
                        ・用途、居住人数、家族構成、ライフスタイルに応じた詳細なター
           企画・設計
                         ゲット設定と開発コンセプトの策定
                        ・ターゲットとコンセプトに合致した建物プラン、スペック、グ
                         レード、テイスト等の戦略的な企画
                        ・デザイン性、安全性、機能性、経済性、メンテナンス性等の視点
                         による戦略的な設計
                        ・三井不動産レジデンシャルの賃貸住宅設計チェックリスト等を活
           施工管理・監修
                         用した品質管理とコスト管理
                        ・建築、構造、設備各方面のプロフェッショナル・スタッフによる
                         施工現場管理や施工図面のチェック
                        ・建物プランの評価、市場環境や住環境の把握に基づく競争力のあ
           リーシング
                         る賃料設定
                        ・仲介業者ネットワークの活用によるテナント募集
                        ・テナントニーズの把握と適切な建物の維持管理
           管理・運営
                        ・適切な投資収益評価に基づくリニューアルやリノベーションの実
                         施
                        ・スケールメリットを活かした付加価値サービスの提供
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          (図2)三井不動産グループのバリューチェーン(賃貸住宅事業)
          b.アコモデーション事業の実績







            三井不動産グループは、ホスピタリティ施設のカテゴリー(表1)に関しても、ホテルやサービスアパー
           トメント、シニア住宅や学生寮など多彩な事業の実績を有し、マーケット調査や用地取得から企画開発、管
           理運営に至るフェーズにおいてのノウハウが豊富です。
            本投資法人は、ホスピタリティ施設の投資運用において、これらのノウハウを最大限に活用して、資産の
           取得と安定した運用を遂行します。
          c.三井不動産グループとのサポート契約

            三井不動産グループのバリューチェーンやノウハウを活用してポートフォリオを構築し、管理運営するた
           めに、本資産運用会社は以下のサポート契約を締結しています。
            ・三井不動産レジデンシャルとの不動産情報・アドバイザリーサービス提供に関する契約(2018年7月24

             日付)
            ・三井不動産リアルティとの不動産仲介情報提供等に関する覚書(2006年3月31日付)
            ・三井不動産レジデンシャルリースとのプロパティ・マネジメント業務に関する基本合意書(2006年3月
             31日付)
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        ② 成長戦略
        (イ)外部成長
           本資産運用会社は、本投資法人が三井不動産グループの保有・開発するアコモデーション資産を安定的かつ
          継続的に取得することに努めます。また、三井不動産グループの情報ネットワークと本資産運用会社独自の情
          報収集ルートを活用することにより、三井不動産グループ外からも競争力の高い優良物件を取得し、着実な外
          部成長を目指します。
          a.三井不動産レジデンシャルとの不動産情報・アドバイザリーサービス提供契約の活用

            本資産運用会社は、三井不動産レジデンシャルとの間で締結した不動産情報・アドバイザリーサービス提
           供に関する契約(表3)に基づいて、同社が保有・開発する不動産の売却情報や、他社の売却物件情報を収
           集、活用し、本投資法人による物件取得に繋げます。また、本投資法人が運用資産を取得するにあたり、本
           資産運用会社は三井不動産レジデンシャルの不動産運用情報と建物設備に関するノウハウを活用します。
            なお、三井不動産レジデンシャル及び本資産運用会社は、互いに自由に不動産等の売買を行うことを原則
           とし、本投資法人による不動産等の売買は、いかなる意味においても制限されません。
    (表3)不動産情報・アドバイザリーサービス提供に関する契約

       契約当事者       三井不動産レジデンシャル、本資産運用会社
       主な内容
              <資産運用ガイドラインの開示>
              本資産運用会社は三井不動産レジデンシャルに対して資産運用ガイドラインを開示します。
              <三井不動産レジデンシャルが保有・開発する不動産等の情報の提供>
              三井不動産レジデンシャルは、自らが保有又は開発する不動産等を売却する場合は、本資産運用会社に対して当該売却
              に関する情報を提供します。
              これを受けて本資産運用会社が当該不動産等の購入を検討する意向を三井不動産レジデンシャルに書面にて示した場合
              には、三井不動産レジデンシャルは本投資法人を少なくとも第三者と同順位の購入候補者として取り扱うものとしま
              す。
              <第三者の不動産売却情報の提供>
              三井不動産レジデンシャルは、入手した第三者保有の不動産等に関する情報で、資産運用ガイドラインに合致するもの
              を本資産運用会社に提供します。
              <不動産運用情報の提供>
              三井不動産レジデンシャルは、賃貸住宅等運用情報(賃貸住宅及び寮・社宅の市場環境に関する定性的見解及び定量的
              データ)のうち、情報提供が可能なものを本資産運用会社に提供します。
              <アドバイザリーサービスの提供>
              三井不動産レジデンシャルは、本投資法人が取得検討する不動産等及び本投資法人が既に取得した不動産等の建物設備
              に関する技術的な助言(投資助言は含まない。)を本資産運用会社に提供します。
        報酬      本資産運用会社は、三井不動産レジデンシャルに本契約にかかる報酬を支払います。
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          b.三井不動産グループの情報力・情報ネットワークの活用
            本資産運用会社は、三井不動産グループ各社の広範な情報ネットワークを活用し、良質なアコモデーショ
           ン資産の取得機会の獲得に努めるため、三井不動産リアルティとの間で物件情報提供に関する覚書等を締結
           しています。概要は表4のとおりです。
    (表4)不動産仲介情報提供等に関する覚書

       契約当事者       三井不動産リアルティ、本資産運用会社
       主な内容      <第三者の不動産売却情報の提供>
              三井不動産リアルティは、入手した第三者保有の不動産等に関する情報のうち、本資産運用会社が定めた資産運用ガイ
              ドラインに合致するものを本資産運用会社に提供します。
          c.本資産運用会社独自の情報収集

            三井不動産グループからの物件情報獲得に加え、本資産運用会社は独自の情報収集ルートを開拓し、良質
           なアコモデーション資産の取得に努めます。
        (ロ)内部成長

           本資産運用会社は、運用資産のブランド戦略やテナントサービス、三井不動産グループのバリューチェーン
          と専門性の高いノウハウを活かした最適な管理・運営により、顧客満足度や資産価値を長期的に維持し、賃
          料、稼働率の維持・向上やコスト削減を図り、確実な内部成長を目指します。
          a.ブランド戦略

            本投資法人の主要な運用資産である賃貸住宅については、三井不動産グループが企画・開発する「パーク
           アクシス」シリーズをブランド戦略のコアに据え、「パークアクシス」に準じた性能を持つ「パークキュー
           ブ」シリーズと共にポートフォリオを構築していきます(図3)。
            本資産運用会社は、「パークアクシス」と「パークキューブ」の両シリーズが高品質な住宅のブランドと
           して賃貸住宅マーケットで認知・浸透されるために、三井不動産グループと協働して、表5に掲げるパーク
           アクシス品質を長期的に入居者へ提供するなどのブランド戦略を展開します。
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        (図3)ブランドステートメント
        (表5)    Park   Axis   Quality













                  立地や建物の特性を踏まえた最適な耐震性や耐久性、遮音性など、
         基本性能品質
                  建物のクオリティを高いレベルで実現します。
                  さまざまな防犯設備やセキュリティ対策、耐震設備、健康に配慮した仕様など、
         安心・安全品質
                  毎日が安心できる都市生活を提供します。
                  建物外観をはじめ、植栽、エントランス、そして住戸内の間取り、収納、
         空間デザイン品質
                  コンセント位置まで、機能性が高く美しい空間デザインを提供します。
                  賃貸住宅ならではのメンテナンスの容易さや更新性に優れた設備や仕様を提供し、
         メンテナンス品質
                  長期にわたって資産価値を保持する建物です。
                  快適に暮らしながら、エネルギー使用量や光熱費を抑える取り組みを推進して
         環境性能品質
                  います。
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          b.入居者サービスの充実
            本資産運用会社は、入居者に対して利便性と快適性の向上を図り、安全で安心な居住空間を提供すること
           で高い顧客満足度を実現します。
            表6は本投資法人の運用資産において提供している入居者サービスです。本資産運用会社は三井不動産グ
           ループと協働してサービスをさらに充実させていきます。
        (表6)入居者サービスのメニュー

         利便性向上を図るサービス
         三井の住まいLOOP              三井不動産グループが供給、管理又はサービス提供を行う住宅の所有者や居
                       住者を対象としたメンバーシップ・サービスです(入会手続き必要)。
                       部屋まわりのサービスや暮らしのサービスを受けることができます。
         コンシェルジュ ※              日常生活のみならず、充実したライフスタイルを追求する入居者のニーズを
                       満たすためのフロントサービスを提供します。
         ハウスホールドサービス ※              ハウスクリーニングや家具・家電リース、ケータリングサービス、家事代行
                       等、入居者の利便性を高めるサービスを他業者との提携により提供します。
         保証人不要システム              貸主と入居者との間に保証会社が入り、入居者は保証会社に保証料金を払う
                       ことによって連帯保証人を不要とするサービスです。
         安全と安心確保のためのサービス・サポート
         お客様サポート窓口              水漏れ、エアコン・給湯器等の設備機器トラブル、賃貸借契約更新や車庫証
         C-desk              明の発行等も24時間年中無休・フリーダイアルで受付、対処するサービスを
                       提供します。
         入居者ガイドブック              入居の準備から退居時まで賃貸ライフのガイドとなる「ご入居者ガイドブッ
                       ク」を配布し、水道、ガス、電気等の公共料金の諸手続きもサポートしま
                       す。
          ※   一部の運用資産におけるサービスです。
          c.マスターリース及びプロパティ・マネジメント業務

          (ⅰ)賃貸住宅
             賃貸住宅のプロパティ・マネジメント会社の役割は、テナント管理や建物管理に関する施策の提案・実
            施を遂行することであり、業務に精通した高い専門性を持ち、多数の分散された物件・テナントを対象に
            高品質かつ均質なサービスを提供するための組織的かつ効率的な業務遂行能力が不可欠です。本資産運用
            会社は、このような能力を備えたプロパティ・マネジメント会社として三井不動産レジデンシャルリース
            を選定し、同社との間でプロパティ・マネジメント基本合意書(2006年3月31日付)を締結しています。
             基本合意書に基づき、投資法人が現に運用する賃貸住宅と将来取得する賃貸住宅のマスターリース及び
            プロパティ・マネジメント業務を三井不動産レジデンシャルリースに委託することにより、プロパティ・
            マネジメント業務の高質化と均質化を図ります。なお、主なプロパティ・マネジメント業務は以下のとお
            りです。
             賃貸管理業務
             ・リーシング業務
             ・ 契約関連業務
             ・ 出入金業務
             ・ テナント対応業務(入退居を含む)
             建物管理業務
             ・建物・設備の保守、点検
             ・建物維持管理プランの策定
             ・建物・設備の修理、改修、更新の実施
             ・ 本資産運用会社       に対するレポーティング業務
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          (ⅱ)ホスピタリティ施設
             ホスピタリティ施設に関しては、本資産運用会社は各施設の事業体制や運営体制を考慮検討の上で賃借
            人となるオペレータ又は事業法人を個別に選定します。本投資法人は原則として当該オペレータや事業法
            人へ一括して建物を賃貸し、施設の運営及びプロパティ・マネジメント業務を原則として賃借人たるオペ
            レータ又は事業法人に一任します。
          d.リーシング

            本投資法人から賃貸住宅のリーシング業務を受託した三井不動産レジデンシャルリースは、同社の100%
           子会社で賃貸仲介会社のレジデントファースト株式会社をはじめとして多数の賃貸仲介会社のネットワーク
           を有しており、これらを活用してリーシングを行います。
          e.建物共用部管理

            建物共用部管理業務は、資産価値の維持、向上に関して最も重要な業務の一つです。本投資法人の運用資
           産に関しては、プロパティ・マネジメント会社を通じ建物共用部管理業務を建物管理会社に委託します。
            建物管理会社の選定は、賃貸住宅では委託料やサービスレベル、物件特性を考慮の上、本資産運用会社と
           三井不動産レジデンシャルリースの協議により決定し、ホスピタリティ施設では原則として施設を運営する
           オペレータが決定します。
            三井不動産グループは、分譲住宅を中心に豊富な建物管理実績を持つ三井不動産レジデンシャルサービス
           株式会社を有しています。            本資産運用会社       及び三井不動産レジデンシャルリースは、同社を建物管理会社の
           一つとしてその建物管理能力を活用していきます。
          f.資産価値の維持

            本資産運用会社は、プロパティ・マネジメント会社を通じて運用資産の状況やテナントの満足度を常時注
           視し、長期的な資産価値を維持する最適な修繕計画の策定に努めます。運用資産の築年数に応じて、競争力
           やセキュリティ、テナントアメニティ向上の観点から機動的かつ効果的な資本的支出を実施します。
            修繕計画の策定及び実施にあたっては、三井不動産グループ各社の住宅事業とアコモデーション事業にお
           いて蓄積された技術力やノウハウを活用しつつ、外部の専門家の活用も視野に入れて、有効かつ効果的な方
           法を選択します。
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        ③ ポートフォリオ構築方針
        (イ)資産の運用比率
           本投資法人は賃貸住宅を中心に投資を行い、ホスピタリティ施設のポートフォリオに占める割合は、当面の
          上限につき10%(取得価格ベース)を目途として運用します。
        (ロ)投資エリア

           賃貸住宅の投資エリアは東京23区を主とした東京圏(※1)及び地方中核政令指定都市圏(※2)とし、ホ
          スピタリティ施設の投資エリアは全国の主要都市並びにそれらの周辺部とします。本投資法人は、それぞれ資
          産特性に応じた需要に厚みのあるエリアに所在するアコモデーション資産へ投資します。
           地域別投資比率は、賃貸住宅とホスピタリティ施設を含めたポートフォリオ全体に占める東京23区内の資産
          割合を80%以上(取得価格ベース)とします。本投資法人は、地域の特性やテナントのニーズを調査検討の
          上、それらに合致した建物プランとグレードの物件に投資します。
          (※1)「東京圏」とは、東京都、神奈川県、千葉県及び埼玉県をいいます。
          (※2)「地方中核政令指定都市圏」とは、札幌市、仙台市、名古屋市、大阪市、京都市、神戸市、広島市及び福岡市の各都市圏
             をいいます。
        (ハ)投資基準

           本資産運用会社は運用資産の選定にあたって、表7の基準に基づき投資の可否を判断します。
          (表7)投資基準

               項目                        基準
           投資額           概ね1棟10億円以上を目途としますが、物件特性や収益性等を考慮の上、1棟
                       10億円未満の物件も投資対象とします。
           権利関係           1棟完全所有を原則としますが、物件特性を考慮の上、共有物件、区分所有物
                       件、借地物件(定期借地を含む)及び底地物件も投資対象とします。
           構造           鉄筋コンクリート造、鉄骨鉄筋コンクリート造、鉄骨造(軽量鉄骨を除く)及
                       びこれらの混構造の建物とします。但し、建物用途の特性に照らし適切と判断
                       した場合には、木造(耐火建築物に限る)の建物も投資対象とします。
           耐震基準           建築基準法の昭和56年改正後の耐震基準である新耐震基準に適合している建物
                       又はそれと同水準の耐震性能を有する建物とします。
           PML値           15%以上の物件は取得を見合わせるか、取得する場合には耐震補強工事の実施
           (予想最大損失率)           又は地震保険の付保等の対応をします。
           未竣工物件           既に安定的な賃料収入が確保されている物件を取得することを原則とします
                       が、未竣工ではあるものの、建物の竣工、引渡し及びテナント確保のリスクが
                       極小化されていると判断できる物件については、建築確認取得から竣工までの
                       間に、竣工と同時又は竣工後速やかに引渡を受ける内容の売買契約の締結を可
                       能とします。
           開発物件           投資法人が土地を取得又は借地をし、建物の建築主となる開発物件への投資は
                       行わないものとします(運用資産の建替えや増築を除く)。
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        (ニ)デュー・ディリジェンス基準
           本資産運用会社は運用資産の選定にあたって、経済的調査、物理的調査及び法的調査等のデュー・ディリ
          ジェンスを行います。
           デュー・ディリジェンスは、第三者である専門家から各種評価書や報告書を取得し、これらの内容を参考
          に、原則として表8の事項を調査の上、本資産運用会社が投資の可否を総合的に判断します。なお、表8は賃
          貸住宅用の調査事項であり、ホスピタリティ施設についても表8と同等の調査事項のデュー・ディリジェンス
          を行います。
          (表8)デュー・ディリジェンス調査事項(賃貸住宅用)

                                         調査事項
                  項目
           経済的調査      市場調査          ① 所在地域の居住環境の現状確認
                            ② 所在地域における賃貸住宅の需給
                            ③ 所在地域における競合賃貸住宅の動向
                            ④ 所在地域における市場賃料
                            ⑤ 割引率及び還元利回りの水準
                 テナント調査          ① テナントの信用度、賃料収入状況
                            ② テナントの利用目的・反社会的勢力の入居の有無の確認
                 収益関係調査          ① 建物運営経費の現況確認
                            ② 修繕・更新費の中長期計画の策定
                            ③ 収支計画の策定
                            ④ ポートフォリオ戦略との整合性の検証
           物理的調査      立地          ① 街路の状況、主要交通機関からの利便性
                            ② 利便施設、官公署からの接近性
                            ③ 隣地との境界・越境の現況(主として目視確認による)
                            ④ 眺望、採光、騒音、通風等の居住性
                            ⑤ 嫌悪施設の有無
                            ⑥ 周辺地域の将来の開発計画
                 建築及び設備・仕様          ① 建物構造、築年数、施工業者等
                            ② 間取り、天井高、内部仕様(天井・壁・床等)、内外装の使
                              用資材、衛生設備、空調設備、電気設備、昇降機設備、駐車
                              場等の設備の維持管理
                            ③ 緊急修繕の必要性
                 建物管理関係          ① 関係法令の遵守状況
                            ② 実際の管理状況
                            ③ 管理会社の質及び契約関係
                 耐震性能・PML          ① 新耐震基準又はそれと同水準以上の性能の確保
                            ② 施工会社、設計会社、構造設計会社、建築確認検査機関の
                              チェックと、構造計算書に偽造がなされていないことの確認
                            ③ 地震PML(予想最大損失率)値
                 環境・土壌等          ① 建物有害物質含有調査
                            ② 土地利用履歴、土壌汚染調査
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                                         調査事項
                  項目
           法的調査      権利関係          前所有者の権利の確実性を検討します。
                            ① 所有権・抵当権の権利関係
                            ② 賃貸借契約関係(賃貸住戸面積の確認含む)
                            ③ 土地の境界確認書や越境に係る覚書等
                            ④ 道路法に基づく道路占用許可
                            ⑤ 環境保全等のための規制法令の遵守状況
                            ⑥ 前所有者の権利の確実性を阻害する要因の存在
                            共有物件、区分所有物件、借地物件(定期借地を含む)及び底地

                            物件等、本投資法人が所有権を有しないか又は単独では所有権を
                            有しない等権利関係が複雑な物件については、以下の点を含めそ
                            の権利関係を慎重に検討します。
                            ① 借地権に関しての対抗要件具備の有無及び借地権に優先する
                              他の権利の有無
                            ② 敷地権登記の有無、建物と敷地権の分離処分の制限及びその
                              登記の有無、持分割合の状況
                            ③ 敷金保全措置、長期修繕計画に基づく積立金の方針・措置
                            ④ 共有物不分割特約及びその登記の有無、共有物分割請求及び
                              共有持分売却等に関する適切な措置並びに共有者間における
                              債権債務関係
                            ⑤ 区分所有物件の区分性
                            ⑥ 本投資法人による取得前に設定された担保の設定状況や契約
                              の内容とその承継の有無
                            ⑦ 借地権設定者、借地権者、区分所有者及び共有者等と締結さ
                              れた規約・特約等の内容
                            ⑧ 借地権設定者、借地権者、区分所有者及び共有者等の法人・
                              個人の別等の属性
                            ⑨ 不動産を信託する信託受益権については信託契約の内容
        (ホ)匿名組合出資持分・不動産対応証券への投資

          a.投資基準
            本投資法人が不動産に関する匿名組合出資持分又は不動産対応証券へ投資を行う場合には、以下の事項を
           検討して投資を行います。
            ・裏付けとなる不動産等が表7の投資基準に適合していること。
            ・運用対象とされる不動産等の売却時に、本投資法人による取得機会が与えられていること。
          b.投資比率

            本投資法人の運用資産の総額に対する匿名組合出資持分及び不動産対応証券の合計額の割合は10%以内
           (直近の簿価ベース)とします。
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          c.デュー・ディリジェンス基準
            不動産に関する匿名組合出資持分又は不動産対応証券への投資を行う場合は、裏付となる不動産等に関し
           て表8に準じたデュー・ディリジェンスを行うことを原則とします。また、表8の記載事項に加え、原則と
           して表9の事項を調査の上、投資の可否を総合的に判断します。
          (表9)デュー・ディリジェンス調査事項(匿名組合出資等)

                                         調査事項
                  項目
           法的調査      不動産に関する匿名          ① スキームの遵法性
                 組合出資持分又は不          ② 投資の有限責任性
                 動産対応証券への投          ③ アセットマネージャーの業務遂行能力
                 資          ④ 関係者に対する報酬水準その他運営コスト
                            ⑤ ローン条件、レバレッジ水準その他資金調達条件
                            ⑥ 税務上の導管性の有無その他投資効率
                            ⑦ 倒産隔離ストラクチャーの組成の有無、前所有者からのオフ
                              バランスの有無、他業の有無、その他第三者・他物件のリス
                              クからの遮断の状況
                            ⑧ 投資に伴い本投資法人が取得する権限の内容
                            ⑨ 裏付けとなる不動産等の譲受けに関する優先交渉権の有無・
                              内容
        (へ)シニア住宅の取得に際しての留意事項

          a.外部専門家からの助言
            本投資法人が、シニア住宅の取得に際し、ヘルスケア施設(                            ※ )に該当する資産の取得を行う場合、ヘル
           スケア施設への投資業務、融資業務、デュー・ディリジェンス業務、不動産鑑定評価業務又はオペレーショ
           ン業務の経験等により、ヘルスケア施設の事業特性を十分に理解しているコンサルタント会社等の外部専門
           家から、外部環境分析及び事業計画分析等につき、必要な助言を受けることとします。
           (※)ヘルスケア施設とは、高齢者の居住の安定確保に関する法律第5条に規定する「サービス付き高齢者向け住宅」並びに老
             人福祉法第29条に規定する「有料老人ホーム」及び同法第5条の2第6項に基づく「認知症高齢者グループホーム」をい
             います。
          b.利用者への配慮事項

            ヘルスケア施設の取得を行う場合、利用料及び契約内容等について、利用者に不安を抱かせることのない
           よう、以下の事項につき、できる限り留意し、本投資法人の資産運用を行うものとします。
          (ⅰ)本投資法人の仕組みの周知

             オペレータが利用者に本投資法人の仕組み(例えば、①施設の所有者は本投資法人であり、施設のサー
            ビスはオペレータが提供していること、②本投資法人は運用対象施設を長期保有することが原則であるこ
            と等)を十分に周知させるよう、オペレータに働きかけるとともに、必要に応じ、本資産運用会社が利用
            者に周知活動を行うよう可能な限り努力します。
          (ⅱ)ヘルスケア施設の適切な運営の確認

             利用者の安心感を確保するため、施設の状態、利用料及び契約内容等について、関係法令に適合してい
            るものであるかどうかの確認や、地方公共団体による通知等への対応状況の確認などを行うようできる限
            り努力します。
          (ⅲ)ヘルスケア施設の適切な運営の確保

             利用者の安心感を確保するため、オペレータに対し、利用料及び契約内容等に関して、本投資法人とオ
            ペレータの賃貸借契約書又はこれに代わる協定書、覚書等において、オペレータが本投資法人の運用対象
            となるヘルスケア施設に適用される関係法令に適合し、行政指導に対応した運営を行う旨を表明させるよ
            うできる限り努力します。
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        ④ ポートフォリオ運営管理方針
        (イ)年度運用計画
           本資産運用会社は、本投資法人の運用資産について年度ごとの運用計画(以下「年度運用計画」といいま
          す。)を作成します。年度運用計画には、運用資産の管理計画や資本的支出の見込(大規模修繕計画を含む)
          等を含み、投資委員会によって決定します。
           本資産運用会社は、策定した年度運用計画に基づき、プロパティ・マネジメント会社と協働して運用資産の
          運営・管理を行い、著しい環境等の変化が起きた場合には、適宜年度運用計画の修正や見直しを行います。
        (ロ)プロパティ・マネジメント会社のモニタリング

          a.賃貸住宅
            本資産運用会社は、プロパティ・マネジメント会社として選定した三井不動産レジデンシャルリースが以
           下の要件を全て満たしているかを定期的にモニタリングします。
           ・本資産運用会社が求める運用業務仕様に基づき、プロパティ・マネジメント業務を遂行できる組織的体制
            が構築されていること。
           ・新規テナント募集業務が円滑に遂行されることが可能な体制が構築されていること。
           ・管理業務報酬が市場水準と比較して妥当な範囲であること。
            モニタリングの結果によっては、改善の指示を行う他、プロパティ・マネジメント会社を変更する場合が
           あります。
          b.ホスピタリティ施設

            本資産運用会社はホスピタリティ施設の資産特性及び賃貸借契約の内容に応じて、オペレータ又は事業法
           人の施設管理状況や運営状況を定期的にモニタリングします。モニタリングの結果によっては、改善の要請
           を行うなど健全な管理運営が遂行されるようにオペレータ又は事業法人と協議調整を図ります。
        (ハ)建物損害保険の付保

           火災等の災害や事故により生じる建物の損害又は第三者からの損害賠償請求に対応するため、本資産運用会
          社は資産特性に応じ、適正と判断する内容の火災保険及び包括賠償責任保険等の損害保険を付保します。
           地震保険の付保に関しては、地震発生時に予想される個別物件及びポートフォリオ全体に対する影響と保険
          の実効性等とを勘案して判断します。個別物件のPML値が20%を上回る場合、又は当該物件が加わることに
          よってポートフォリオ全体のPML値が15%を上回る場合は、災害による影響と保険料負担等を比較の上、地
          震保険の付保を検討します。
        (ニ)修繕計画と資本的支出

           本投資法人の運用資産に関する修繕計画は、通常必要とされる経常的支出(小修繕)の他、中長期的な市場
          競争力及びテナント満足度の維持向上に必要な資本的支出を考慮した営業戦略的な修繕計画とし、必要な修繕
          と資本的支出を行います。
           物件取得時及び以降およそ5年ごとに取得するエンジニアリングレポートにて、その後12年間の中期修繕見
          込を把握した上で、年度運用計画において当該年度の修繕計画の策定と見直しを行います。
        ⑤ 売却方針

          本投資法人の運用資産は、原則として中長期にわたり保有することで安定収益を確保することを目的としてお
         り、原則として短期的な売却は行いません。
          但し、運用資産を売却する際には、現時点と将来における賃貸及び売買マーケットの動向、資産価値の増減及
         びその予測、不動産の劣化又は陳腐化リスク及びそれに対するコスト予測等を検討の上、ポートフォリオ全体が
         受ける影響等も考慮に入れて総合的に判断します。
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        ⑥ 財務方針
        (イ)募集投資口の発行
           資産の取得、修繕等、本投資法人の運営に要する資金、又は債務の返済(敷金・保証金並びに借入金及び投
          資法人債の債務の返済を含みます。)等の資金の手当てを目的として募集投資口の発行を機動的に行います。
        (ロ)デットファイナンス

           資産の取得、修繕費若しくは分配金の支払い、本投資法人の運営に要する資金、又は債務の返済(敷金・保
          証金並びに借入金及び投資法人債の債務の返済を含みます。)等の資金の手当てを目的として、資金を借入れ
          (コール市場を通じる場合を含みます。)又は投資法人債(短期投資法人債を含みます。別段の記載がない限
          り、以下同じとします。)を発行します。資金を借入れる場合は、租税特別措置法に規定する機関投資家から
          の借入れに限るものとします。また、借入金及び投資法人債発行の限度額は、それぞれ1兆円とし、その合計
          額が1兆円を超えないものとします。借入れ又は投資法人債の発行につき、本投資法人は運用資産を担保とし
          て提供することができます(規約第35条)。
        (ハ)ローン・トゥー・バリュー・レシオ(LTV)

           本投資法人の総資産に対して有利子負債が占める割合(以下「ローン・トゥー・バリュー・レシオ」又は
          「LTV」といいます。)の上限は60%を目途とします(但し、資産の取得等に伴い、一時的に60%を超える
          ことがあります。)。
        (ニ)デリバティブ

           本投資法人が行うデリバティブ取引は、負債から生じる金利変動リスクその他のリスクをヘッジすることを
          目的とした運用に限るものとします(規約第29条第2項)。
        ⑦ 情報開示方針

          「開かれた透明性のある投資法人」であることを自ら示し、社会の認知を得ることを開示の方針とします。ま
         た全ての投資主に対して正確で偏りのない情報を遅滞なく伝達できる環境を常に整えます。本投資法人は投信
         法、金商法、東京証券取引所、投資信託協会等がそれぞれ要請する様式に従って開示を行う他、投資判断上重要
         と考える情報を積極的に開示します。
        ⑧ サステナビリティに関する方針

          本資産運用会社は、本投資法人の資産運用会社として、環境や社会への配慮等を始めとしたサステナビリティ
         に関する取り組みが資産運用業務における重要な課題であるとの認識に基づき、三井不動産グループが定める
         「グループ環境方針」及び「社会貢献活動方針」のもと、環境負荷の低減及び社内外の様々な主体との多様な連
         携・協力に配慮した資産運用業務を行うよう努めます。
          また、コーポレート・ガバナンスについても重要な課題であるとの認識に基づき、コンプライアンスの徹底、
         リスク管理体制の構築等に努めます。
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      (2)【投資対象】
        ① 投資対象とする資産の種類、内容等(規約第28条)
        (イ)本投資法人は、以下に掲げる特定資産に投資します(規約第28条第1項)。
          a.不動産
          b.次に掲げる各資産(以下併せて「不動産同等物」と総称し、不動産及び不動産同等物を併せて「不動産
           等」と総称します。)
          (ⅰ)不動産の賃借権
          (ⅱ)地上権
          (ⅲ)不動産、不動産の賃借権又は地上権を信託する信託の受益権(不動産に付随する金銭と併せて信託する
             包括契約を含みますが、投信法に規定する投資信託又は外国投資信託の受益証券、貸付信託の受益証券
             (金商法に定めるものをいいます。)及び資産の流動化に関する法律(以下「資産流動化法」といいま
             す。)に規定する特定目的信託の受益証券(以下併せて「除外有価証券」といいます。)に該当するも
             のを除きます。)
          (ⅳ)信託財産を主として不動産、不動産の賃借権又は地上権に対する投資として運用することを目的とする
             金銭の信託の受益権(除外有価証券に該当するものを除きます。)
          (ⅴ)当事者の一方が相手方の行う上記a.不動産又はb.(ⅰ)ないし(ⅳ)に掲げる資産の運用のために出資
             を行い、相手方がその出資された財産を主として当該資産に対する投資として運用し、当該運用から生
             じる利益の分配を行うことを約する契約に係る出資の持分(以下「不動産に関する匿名組合出資持分」
             といいます。)
          (ⅵ)信託財産を主として不動産に関する匿名組合出資持分に対する投資として運用することを目的とする金
             銭の信託の受益権(除外有価証券に該当するものを除きます。)
          c.裏付けとなる資産の2分の1を超える額を不動産等に投資することを目的とする次に掲げるもの(以下併
           せて「不動産対応証券」と総称し、不動産等及び不動産対応証券を併せて「不動産関連資産」と総称しま
           す。)
          (ⅰ)優先出資証券(資産流動化法に定めるものをいいます。)
          (ⅱ)受益証券(投信法に定めるものをいいます。)
          (ⅲ)投資証券(投信法に定めるものをいいます。)
          (ⅳ)特定目的信託の受益証券(資産流動化法に定めるもの(上記b.(ⅲ)、(ⅳ)又は(ⅵ)に掲げる資産に該
             当するものを除きます。)をいいます。)
        (ロ)本投資法人は、前項に掲げる特定資産の他、以下の特定資産に投資します(規約第28条第2項)。

          a.預金
          b.国債証券(金商法に定めるものをいいます。)
          c.地方債証券(金商法に定めるものをいいます。)
          d.特別の法律により法人の発行する債券(金商法に定めるものをいいます。)
          e.株券(但し、規約第26条に定める資産運用の基本方針のために必要又は有用と認められる場合に投資でき
           るものとします。)
          f.譲渡性預金
          g.コマーシャル・ペーパー(金商法に定めるものをいいます。)
          h.資産流動化法に規定する特定社債券
          i.投信法に規定する投資法人債券
          j.金銭債権(投資信託及び投資法人に関する法律施行令(以下「投信法施行令」といいます。)に定めるも
           のをいいます。)
          k.信託財産を主として上記a.ないしj.に掲げる資産に対する投資として運用することを目的とする金銭
           の信託の受益権(除外有価証券に該当するものを除きます。)
          l.デリバティブ取引に関する権利(投信法施行令に定めるものをいいます。)
          m.再生可能エネルギー発電設備(投信法施行令に定めるものをいいます。)
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        (ハ)本投資法人は、上記(イ)及び(ロ)に定める特定資産の他、商標法に基づく商標権等(商標権又はその専用使
          用権若しくは通常使用権をいいます。)、温泉法に定める温泉の源泉を利用する権利及び当該温泉に関する設
          備、資産流動化法に規定する特定出資、動産、東京証券取引所が定める「有価証券上場規程」において定める
          「不動産関連資産」、その他本①に定める資産への投資に付随して取得する権利及び資産(それらを信託する
          信託の受益権を含みます。)に投資することがあります。但し、規約第26条に定める資産運用の基本方針のた
          めに必要若しくは有用と認められる場合又は本投資法人の組織運営に必要若しくは有用と認められる場合に投
          資できるものとします(規約第28条第3項)。
        ② 投資基準及び分類別、地域別等による投資割合

        (イ)投資基準については、前記「(1)投資方針 ③ ポートフォリオ構築方針 (ハ)投資基準」をご参照く
          ださい。
        (ロ)分類別、地域別等による投資割合については、前記「(1)投資方針 ③ ポートフォリオ構築方針 

          (イ)資産の運用比率」及び「(1)投資方針 ③ ポートフォリオ構築方針 (ロ)投資エリア」をご参照く
          ださい。
      (3)【分配方針】

          本投資法人は、毎決算期最終の投資主名簿に記載又は記録された投資主又は登録投資口質権者に対して、以下
         の方針に従って金銭の分配を行うものとします。
        ① 利益の分配

          投資主に分配する金銭の総額のうち、利益(投信法に規定される、本投資法人の貸借対照表上の純資産額から
         出資総額及び出資剰余金の合計額を控除して算出した金額をいい、以下同じとします。)の金額は、一般に公正
         妥当と認められる企業会計の基準に従って計算されるものとします(規約第34条第1項第1号)。
        ② 利益を超える金銭の分配

          本投資法人が適切と判断する場合、当該営業期間に係る利益の金額に、当該営業期間に計上する減価償却額に
         相当する金額を加算した額を限度として利益の金額を超えて、投資主に金銭で分配することができます。但し、
         当該金額が当該営業期間の租税特別措置法施行令に規定する「配当可能額」の100分の90に相当する金額を超え
         ない場合には、「配当可能額」の100分の90に相当する金額を超えて分配するものとして本投資法人の役員会が
         決定した金額をもって金銭の分配をすることができます。また、本投資法人は、本投資法人における課税負担の
         軽減を目的として役員会において適切と判断した場合、役員会が決定した金額により利益を超えて金銭の分配を
         することができます。(規約第34条第2項)。利益を超えて投資主に分配される金額は、まず出資剰余金から控
         除し、控除しきれない額は出資総額から控除します。
        ③ 分配金の分配方法等

          分配金は、金銭により分配するものとし、決算期における最終の投資主名簿に記載又は記録のある投資主又は
         登録投資口質権者を対象に、原則として決算期から3ヶ月以内に投資口の所有口数に応じて、必要な税金を控除
         した後の金額をもって分配します(規約第34条第3項)。
        ④ 分配金請求権の除斥期間

          投資主に対する金銭の分配が行われずに、分配金の支払開始の日から満3年を経過したときは、本投資法人は
         その支払いの義務を免れるものとします。なお、未払分配金には利息を付しません(規約第34条第5項)。
        ⑤ 本投資法人は、上記①から④の他、金銭の分配にあたっては、投資信託協会の定める規則等に従うものとしま

         す(規約第34条第4項)。
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      (4)【投資制限】
        ① 規約に基づく投資制限
          本投資法人の規約に基づく投資制限は以下のとおりです。
        (イ)前記「(2)投資対象 ① 投資対象とする資産の種類、内容等(規約第28条)(ロ)」に定める有価証券及

          び金銭債権等は、積極的に投資を行うものでなく、安全性及び換金性又は前記「(2)投資対象 ① 投資対
          象とする資産の種類、内容等(規約第28条)(イ)」に定める特定資産との関連性を勘案した運用を図るものと
          します(規約第29条第1項)。
        (ロ)前記「(2)投資対象 ① 投資対象とする資産の種類、内容等(規約第28条)(ロ)」に掲げるデリバティ

          ブ取引に関する権利は、本投資法人にかかる負債から生じる金利変動リスクその他のリスクをヘッジすること
          を目的とした運用に限るものとします(規約第29条第2項)。
        (ハ)本投資法人は、運用資産の着実な成長並びに効率的な運用及び運用の安定性に資するため、資産の取得、修

          繕費若しくは分配金の支払い、本投資法人の運営に要する資金若しくは債務の返済(敷金・保証金並びに借入
          金及び投資法人債の債務の返済を含みます。)等の資金の手当てを目的として、資金を借入れ(コール市場を
          通じる場合を含みます。)又は投資法人債(短期投資法人債を含みます。)を発行することができます。な
          お、資金を借入れる場合は、租税特別措置法に規定する機関投資家からの借入れに限るものとします(規約第
          35条第1項)。その場合には、本投資法人は運用資産を担保として提供することができます(規約第35条第2
          項)。借入金及び投資法人債(短期投資法人債を含みます。)発行の限度額は、それぞれ1兆円とし、その合
          計額が1兆円を超えないものとします(規約第35条第3項)。
        ② 金商法及び投信法による制限

          本投資法人は金商法及び投信法による投資制限に従います。主なものは次のとおりです。
        (イ)本資産運用会社による運用制限

           登録を行った投資法人は、金融商品取引業者(資産運用会社)にその資産の運用にかかる業務の委託をしな
          ければなりませんが、本資産運用会社は、資産の運用にかかる業務に関して一定の行為を行うことが禁止され
          ており、結果的に、本投資法人が一定の投資制限に服することになります。かかる禁止行為のうち、主なもの
          は次のとおりです。
          a.自己取引等

            資産運用会社が自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行
           うこと(金商法第42条の2第1号)。但し、投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商
           品取引業の信用を失墜させるおそれのないものとして金融商品取引業等に関する内閣府令(平成19年内閣府
           令第52号、その後の改正を含みます。以下「業府令」といいます。)第128条で定めるものを除きます。
          b.運用財産相互間の取引

            資産運用会社が運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(金商法第42条の2
           第2号)。但し、投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させ
           るおそれのないものとして業府令第129条で定めるものを除きます。
          c.第三者の利益を図る取引

            資産運用会社が特定の金融商品等に関し、取引に基づく価格、指数、数値又は対価の額の変動を利用して
           自己又は登録投資法人以外の第三者の利益を図る目的をもって、正当な根拠を有しない取引を行うことを内
           容とした運用を行うこと(金商法第42条の2第3号)。
          d.投資法人の利益を害する取引

            資産運用会社が通常の取引の条件と異なる条件で、かつ、当該条件での取引が登録投資法人の利益を害す
           ることとなる条件での取引を行うことを内容とした運用を行うこと(金商法第42条の2第4号)。
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          e.その他業府令で定める取引
            上記の他、資産運用会社が行う行為のうち、投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融
           商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして業府令で定める以下の行為(金商法第42条の2第7
           号、業府令第130条)。
          (ⅰ)資産運用会社が自己の監査役、役員に類する役職にある者又は使用人との間における取引を行うことを

            内容とした運用を行うこと(業府令第128条各号に掲げる行為を除きます。)(業府令第130条第1項第1
            号)。
          (ⅱ)資産運用会社が自己又は第三者の利益を図るため、登録投資法人の利益を害することとなる取引を行う

            ことを内容とした運用を行うこと(同項第2号)。
          (ⅲ)第三者(資産運用会社の親法人等及び子法人等を含みます。)の利益を図るため、その行う投資運用業

            に関して運用の方針、運用財産の額又は市場の状況に照らして不必要と認められる取引を行うことを内容
            とした運用を行うこと(同項第3号、金商法第44条の3第1項第3号)。
          (ⅳ)他人から不当な取引の制限その他の拘束を受けて運用財産の運用を行うこと(業府令第130条第1項第

            4号)。
          (ⅴ)有価証券の売買その他の取引等について、不当に取引高を増加させ、又は作為的な値付けをすることを

            目的とした取引を行うことを内容とした運用を行うこと(同項第5号)。
          (ⅵ)第三者の代理人となって当該第三者との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(但

            し、資産運用会社が予め個別の取引毎に全ての権利者に当該取引の内容及び当該取引を行おうとする理由
            を説明し、当該権利者の同意を得て行うものを除きます。)(同項第6号)。
        (ロ)同一株式の取得制限

           投資法人は、同一の法人の発行する株式にかかる議決権を、保有する当該株式にかかる議決権の総数の100
          分の50を超えて取得することができません(投信法第194条、投信法施行規則第221条)。もっとも、投資法人
          が、国外の特定資産について、当該特定資産が所在する国の法令等の制限により、不動産の取得等をすること
          ができない場合において、専ら不動産の取得等を行うことを目的とする法人の株式を取得するときはこの限り
          ではないとされます(投信法第194条第2項)。
        (ハ)自己投資口の取得及び質受けの制限

           投資法人は、当該投資法人の投資口を取得し、又は質権の目的として受けることができません。但し、次に
          掲げる場合において当該投資口を取得するときは、この限りではありません(投信法第80条第1項)。
          a.その資産を主として不動産等資産に対する投資として運用することを目的とする投資法人が、投資主との
            合意により当該投資法人の投資口を有償で取得することができる旨を規約で定めた場合
          b.合併後消滅する投資法人から当該投資口を承継する場合
          c.投信法の規定により当該投資口の買取りをする場合
          d.その他内閣府令で定める場合
           なお、本投資法人は、投資主との合意により本投資法人の投資口を有償で取得することができる旨、規約で
          定めています(規約第5条第2項)。
        (ニ)子法人による親法人投資口の取得制限

           子法人(投資法人が他の投資法人の発行済投資口(投資法人が発行している投資口をいいます。)の過半数
          の投資口を有する場合における当該他の投資法人をいいます。以下同じです。)は、次に掲げる場合を除く
          他、その親法人(他の投資法人を子法人とする投資法人をいいます。以下同じです。)である投資法人の投資
          口(以下「親法人投資口」といいます。)を取得することができません(投信法第81条第1項)。
          a.合併後消滅する投資法人から親法人投資口を承継する場合
          b.その他内閣府令で定める場合
        (ホ)利害関係人等との一定の取引制限(投資法人の事前同意)

           投資法人とその資産運用会社の利害関係人等との間で不動産又は有価証券の取得、譲渡又は貸借の取引が行
          われる場合には、当該資産運用会社は、予め、当該投資法人の同意(役員会の承認を必要とします。)を得な
          ければならないとされます(投信法第201条の2)。但し、一定の軽微基準に該当する場合は、この限りでは
          ありません(同条第1項かっこ書き、投信法施行規則第245条の2)。
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        ③ その他の投資制限
        (イ)有価証券の引受け及び信用取引
           有価証券の引受け及び信用取引は行いません。
        (ロ)集中投資

           集中投資について法令上制限はありません。なお、不動産の種類による分散投資に関する方針について、前
          記「(1)投資方針 ① 基本方針 (ロ)アコモデーション資産への投資」をご参照ください。
        (ハ)他のファンドへの投資

           他のファンド(投資証券及び投資信託の受益証券)への投資について、規約上の制限はありません。
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     3【投資リスク】
      (1)リスク要因
         以下には、本投資口への投資に関してリスク要因となる可能性があると本書の日付現在において考えられる主な
        事項を記載しています。また、これらの事項は、本投資法人の投資法人債(短期投資法人債を含みます。別段の記
        載がない限り、以下同じとします。)への投資に関してもリスク要因となる可能性があります。但し、以下は本投
        資口及び投資法人債への投資に関する全てのリスクを網羅したものではなく、記載されたリスク以外のリスクも存
        在します。また、本投資法人が取得した不動産又は個別の信託受益権の信託財産である不動産(以下「信託不動
        産」といいます。)特有のリスクについては、後記「5                          運用状況 (2)投資資産 ③               その他投資資産の主要な
        もの (ロ)      運用資産の個別概要」を併せてご参照ください。
         本投資法人は、可能な限りこれらリスクの発生の回避及びリスクが発生した場合の適切な対応に努める方針です
        が、回避及び対応が結果的に十分であるとの保証はありません。
         以下に記載するリスクが現実化した場合、本投資口の市場価格は下落すると考えられ、その結果、本投資口への
        投資価額を下回る可能性があり、また、投資法人債については、投資元本の欠損が生じる可能性があります。さら
        には、本投資法人の純資産額の低下その他財務状況の悪化により、分配金の額が低下する可能性があります。
         各投資家は、自らの責任において、本「3 投資リスク」を含む本書の記載事項を慎重に検討した上で本投資口
        に関する投資判断を行う必要があります。
         本「3 投資リスク」に記載されているリスク項目は、以下のとおりです。

        ① 一般的なリスク

        (イ)金銭の分配に関するリスク
        (ロ)投資口の売却及び換金性に関するリスク
        (ハ)本投資口の市場性及び価格変動に関するリスク
        (ニ)支配権獲得によるリスク
        (ホ)投資法人の法律上、税制上、その他諸制度の取扱いに関するリスク
        (ヘ)投資口等の追加発行に関するリスク
        ② 商品設計及び関係者に関するリスク

        (イ)投資口の商品性に関するリスク
        (ロ)収入及び費用、キャッシュ・フローの変動に関するリスク
        (ハ)ローン・トゥー・バリュー・レシオに関するリスク
        (ニ)借入れ及び投資法人債に関するリスク
        (ホ)インサイダー取引規制等に関するリスク
        (ヘ)本投資法人以外の関係者(本資産運用会社を含みます。)への依存に関するリスク
        (ト)本投資法人の運営に関与する法人の利益相反等に関するリスク
        (チ)三井不動産グループへの依存に関するリスク
        (リ)役員の職務遂行にかかるリスク
        (ヌ)プロパティ・マネジメント会社に関するリスク
        (ル)本投資法人の投資方針の変更に関するリスク
        (ヲ)投資対象を主として居住用不動産としていることによるリスク
        (ワ)本投資法人が倒産し又は登録を取り消されるリスク
        ③ 不動産関連リスク:賃貸事業リスク(マーケットリスクを含みます。)

        (イ)不動産の流動性、取引コスト等に関するリスク
        (ロ)物件の取得競争に関するリスク
        (ハ)テナントの誘致に関するリスク
        (ニ)未稼働物件(未竣工物件を含みます。)の取得に関するリスク
        (ホ)賃料収入の減少に関するリスク
        (ヘ)不動産の偏在に関するリスク
        (ト)不動産の売却に伴う責任に関するリスク
        ④ 不動産関連リスク:物的・法的リスク

        (イ)不動産の法的及び物的欠陥・瑕疵並びに契約不適合に関するリスク
        (ロ)有害物質に関するリスク
        (ハ)不動産に関する事故等に関するリスク
        (ニ)不動産に関する災害等に関するリスク
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        (ホ)不動産の運用費用等に関するリスク
        (ヘ)不動産に係る行政法規・条例等に関するリスク
        (ト)法令の改正等に関するリスク
        ⑤ 不動産関連リスク:権利関係リスク

        (イ)土地の境界紛争等に関するリスク
        (ロ)共有物件に関するリスク
        (ハ)区分所有物件に関するリスク
        (ニ)借地物件に関するリスク
        (ホ)借家物件に関するリスク
        (ヘ)不動産に係る所有者責任に関するリスク
        (ト)売主等の倒産等の影響を受けるリスク
        (チ)底地物件に関するリスク
        ⑥ 不動産関連リスク:テナントリスク

        (イ)わが国における不動産の賃貸借契約に関するリスク
        (ロ)入居者の不動産の利用状況に関するリスク
        (ハ)テナント集中に関するリスク
        (ニ)マスターリースに関するリスク
        (ホ)テナント又は連帯保証人の支払能力に関するリスク
        (ヘ)転貸に関するリスク
        (ト)敷金・保証金の利用に関するリスク
        ⑦ 不動産関連リスク:その他

        (イ)専門家による報告書等に関するリスク
        (ロ)不動産に関する権利関係の複雑性及び登記に公信力がないことによるリスク
        (ハ)フォワード・コミットメント等に関するリスク
        (ニ)資産の取得・譲渡等に関するリスク
        ⑧ 信託受益権に関するリスク

        (イ)信託受益者として負うリスク
        (ロ)信託受益権の流動性に関するリスク
        (ハ)信託受託者に関するリスク
        ⑨ 匿名組合出資持分への投資に関するリスク

        ⑩ 税制等に関するリスク

        (イ)配当等の額の損金算入に関する課税の特例の適用に関する一般的なリスク
        (ロ)過大な税負担の発生により支払配当要件が満たされないリスク
        (ハ)減損会計の適用に関するリスク
        (ニ)追加的な税金の支払が発生するリスク
        (ホ)不動産の取得に伴う軽減税制が適用されないリスク
        (ヘ)同族会社に該当するリスク
        (ト)借入金に係る配当等の額の損金算入要件に関するリスク
        (チ)投資口を保有する投資主数に関するリスク
        (リ)一般的な税制の変更に関するリスク
        ⑪   ホスピタリティ施設         に関するリスク

        (イ)   ホスピタリティ施設         の賃貸に関するリスク
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        ① 一般的なリスク
        (イ)金銭の分配に関するリスク
           本投資法人は前記「2 投資方針 (3)分配方針」に記載の分配方針に従って、投資主に対して金銭の分
          配を行う予定ですが、分配の有無、金額及びその支払いは、いかなる場合においても保証されるものではあり
          ません。
        (ロ)投資口の売却及び換金性に関するリスク
           本投資法人は、投資主からの請求による投資口の払戻しを行わないクローズド・エンド型であるため、投資
          主が本投資口を換金する手段としては、投資主総会での決議に基づき本投資法人が解散し、清算される場合の
          残余財産分配請求権等を除き、原則として取引市場を通じた売却によることとなります                                        (注)   。本投資口の不
          動産投信市場における売却が困難又は不可能となった場合、投資主は、本投資口を希望する時期及び条件で換
          金できない可能性があります。
          (注)これらの他、本投資法人は、投信法第80条第1項第1号及び規約第5条第2項に基づき、投資主との合意により自己投資口
            を有償で取得することが可能です。
        (ハ)本投資口の市場性及び価格変動に関するリスク
           本投資口の市場価格は、金融商品取引所における投資家の需給により影響を受けるほか、金利情勢、経済情
          勢、戦争やテロ、災害、感染症の拡大(パンデミック)その他市場を取り巻く様々な要素の影響を受けます。
           本投資法人は、不動産及び不動産を主たる裏付けとする信託の受益権を含む有価証券その他の資産を主な投
          資対象としていますが、不動産の価格は、不動産市況、社会情勢その他の要因を理由として変動します。さら
          に不動産の流動性は一般に低いため、望ましい時期に不動産を売却することができない可能性や、仮に売却で
          きた場合でも売却価格が下落する可能性等もあります。これらの要因により本投資法人の資産の価値が下落す
          る可能性があり、かかる資産の価値の下落が本投資口の市場価格の下落をもたらす可能性があります。
           また、不動産投信市場の将来的な規模及び同市場における流動性の不確実性、法制や税制の変更、大口投資
          主による多数の投資口の売却等が本投資口の価格形成に影響を及ぼす可能性があります。
           これらの諸要素に起因して本投資口の市場価格が下落した場合、投資家が損失を被る可能性があります。
        (ニ)支配権獲得によるリスク
           本投資法人の投資口につき支配権獲得を意図した取得が行われた場合には、支配権を獲得した後の投資主総
          会での決議等の結果として、本投資法人の運用方針、運営形態等が投資家の想定し得なかった方針、形態等に
          変更される可能性があります。
        (ホ)投資法人の法律上、税制上、その他諸制度の取扱いに関するリスク
           投資法人は、一般に、投信法に基づき不動産等資産を主たる投資対象としています。今後、投資法人に関す
          る法律上、税制上その他諸制度の取扱い若しくは解釈が大幅に変更され、又は新たな法令が制定される可能性
          があり、それに伴い、本投資法人の現在の運用方針、運営形態等の変更が必要となる可能性があります。その
          結果、本投資法人の存続、収益の状況に悪影響を及ぼす可能性があります。
        (ヘ)投資口等の追加発行に関するリスク
           本投資法人は規約に従い、今後も投資口を随時追加発行することがあり、投資口が追加発行された場合、既
          存の投資主が有する投資口の本投資法人の全投資口に対する割合は低下することとなります。また、期中にお
          いて追加発行された投資口に対して、その保有期間にかかわらず、既存の投資主が有する投資口と同額の金銭
          の分配が行われることとなり、既存の投資口への分配額に影響を与える可能性があります。更に、追加発行の
          結果、本投資法人の1口当たりの純資産額や市場における需給バランスが悪影響を受けることがあります。ま
          た、今後本投資法人が投信法第88条の2以下による新投資口予約権の無償割当て(いわゆるライツ・オファリ
          ング)を行ったときは、同様に、本投資口の1口当たりの価値の希薄化が生じる可能性があります。
        ② 商品設計及び関係者に関するリスク

        (イ)投資口の商品性に関するリスク
           本投資法人の投資口は、株式会社における株式に類似する性質を持ち、元本の保証が行われる商品ではな
          く、また、換金時に投資金額以上の回収を図ることができる保証もありません。従って、投資金額の回収や利
          回りは本投資法人の運用及び財産の状況並びに様々な経済情勢等に影響されます。
           また、本投資法人について清算又は破産手続その他の倒産手続が開始された場合、本投資口への投資金額の
          全部又は一部が回収できない可能性があります。
        (ロ)収入及び費用、キャッシュ・フローの変動に関するリスク
           本投資法人の収益は、主として本投資法人が保有する運用資産からの賃料収入に依存しています。運用資産
          にかかる賃料収入は、資産の稼働率の低下、賃料水準の低下、テナントによる賃料の支払債務の不履行・遅延
          等により、大きく減少する可能性があります。本投資法人は、本資産運用会社を通じて良質のテナントを確保
          すべく努力しますが、その目的が達成されるとは限りません。テナントの入居時には支払能力又は信用状態を
          審査しますが、これらは入居後に悪化する可能性もあります。また、当該資産に関して締結される賃貸借契約
          に基づく賃料が、一般的な賃料水準に比して適正な水準にあるとは限りません。また、収入の減少・費用の増
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          加だけでなく、退去するテナントへの敷金の返還、多額の資本的支出、未稼働資産の取得等が本投資法人の
          キャッシュ・フローに悪影響を与える可能性もあります。
           賃料収入の他、資産の売却に伴う収入(いわゆるキャピタルゲイン)が発生する可能性がありますが、資産
          売却に伴う収入は恒常的に発生するものではなく、本投資法人の運用方針や不動産市場の環境に左右されるも
          のであり、安定的に得られるとはいえません。また、資産の売却に伴い損失が発生する場合もあります。
           一方、資産関連費用としては、物件管理委託費、修繕費、公租公課、信託報酬、水道光熱費、保険料、減価
          償却費、テナント募集関係費及びその他賃貸事業費用等があります。かかる費用の額は状況により増加する可
          能性があります。
           このように、資産の運用には収入、費用及びキャッシュ・フローの変動等の様々な収益変動に関するリスク
          があり、これらの事由が発生した場合、本投資法人の財務状況等に悪影響を与えるおそれがあります。
        (ハ)ローン・トゥー・バリュー・レシオに関するリスク
           本投資法人は、ローン・トゥー・バリュー・レシオ(LTV)の上限について、60%を目途としますが、資
          産の取得等に伴い、一時的に60%を超える可能性があります。LTVが高まった場合、一般的に、分配可能金
          額が金利変動の影響を受け易くなり、その結果投資主への分配金額が減少するおそれがあります。
        (ニ)借入れ及び投資法人債に関するリスク
           本投資法人は、本書に記載の投資方針に従い、継続的に適格機関投資家からの借入れ及び投資法人債の発行
          による資金調達を行うことを予定しています。借入れ及び投資法人債の発行に関し、主として以下のようなリ
          スクがあります。
          ① 借入れ及び投資法人債の発行の可能性及びその条件(金利、担保提供及び財務制限条項等を含みます。)
           は、本投資法人の収益性、財務状況、その時々の市場動向、金利情勢その他様々な要因による影響を受けま
           す。従って、既存の借入れ及び投資法人債の返済を目的とする場合も含め、今後本投資法人の希望する時期
           及び条件で借入れ及び投資法人債の発行を行うことができるとの保証はありません。
          ② 借入れ又は投資法人債(ここでは短期投資法人債を含みません。)の発行は無担保を原則としますが、今
           後、運用資産に担保を設定した場合、担保解除の手続その他の事情により、資産を希望どおりの時期又は価
           格で売却できない可能性があり、また一定の条件(例えば、財務制限条項等による制約等を含みます。)の
           もと、追加担保設定が要求され又は早期返済を強いられる可能性があり、これらの場合、本投資法人の希望
           しない条件での借替え資金の調達又は資産売却による返済を余儀なくされることとなる可能性があります。
          ③ 更に、本投資法人のキャッシュ・フロー、金利情勢その他の理由により、本投資法人が保有する運用資産
           を処分しなければ借入れ及び投資法人債の返済ができなくなる可能性があります。この場合、本投資法人の
           希望しない時期、売却価格及び条件で運用資産を処分せざるを得ない状況も想定されます。
          ④ 本投資法人が借入れ又は投資法人債について債務不履行となった場合、それらの債権者により本投資法人
           の資産に対して仮差押え・差押え等が行われることがある他、本投資法人に対して破産手続等の倒産手続の
           申立が行われる可能性があります。
           上記①ないし④又はそれ以外の事由により借入れ又は投資法人債に関するリスクが顕在化した場合、本投資
          法人の財務状況等又は投資主への金銭の分配等に悪影響を及ぼす可能性があります。
        (ホ)インサイダー取引規制等に関するリスク
           上場投資法人等の発行する投資口等についてはインサイダー取引規制が適用されます。従って、本投資法人
          の関係者が立場上、何らかの重要事実を知り、その公表前に本投資口の取引を行った場合、金商法上インサイ
          ダー取引規制に抵触することになります。このほか、本資産運用会社及び投資法人は、各々、自発的に内部規
          程及び規則を設け、内部者が本投資口に係る取引を行うことを制限しています。
           しかしながら、本投資法人、本資産運用会社その他の内部者が本投資法人や投資口に係る未公表の内部情報
          を知りつつ投資口等に係るインサイダー取引規制に違反する取引を行うことがないとの保証はなく、その場合
          には、取引市場における本投資口に対する投資家の信頼を害し、ひいては本投資口の流動性の低下や市場価格
          の下落等の悪影響をもたらす可能性があります。
        (ヘ)本投資法人以外の関係者(本資産運用会社を含みます。)への依存に関するリスク
           本投資法人は、投信法に基づき、資産の運用を本資産運用会社に、資産の保管を資産保管会社に、一般事務
          を一般事務受託者にそれぞれ委託しています。本投資法人の円滑な業務遂行の実現のためにはこれらの者の能
          力、経験及びノウハウに拠るところが大きいと考えられますが、これらの者が業務遂行に必要な人的・財政的
          基盤等を必ずしも維持できる保証はありません。
           これらの者について業務の懈怠その他義務違反があった場合、本投資法人の財務状況等及びその存続に悪影
          響を及ぼす可能性があります。
           また、一定の場合には、本資産運用会社、資産保管会社及び一般事務受託者との委託契約が解約されること
          があります。投信法上、資産の運用、資産の保管及び一般事務に関しては第三者への委託が制度化されている
          ため、これらの委託契約が解約された場合には、本投資法人は新たな資産運用会社、資産保管会社又は一般事
          務受託者を選任し委託する必要があります。しかし、新たな資産運用会社、資産保管会社又は一般事務受託者
          を選任できる保証はありません。仮に選任できたとしても、資産運用会社等の変更は、本投資法人の借入金債
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          務及び投資法人債の期限の利益の喪失事由となる可能性があります。速やかに選任できない場合には、本投資
          法人の存続及び収益等に悪影響を及ぼす可能性があります。
        (ト)本投資法人の運営に関与する法人の利益相反等に関するリスク
           本資産運用会社、本投資法人の資産保管会社若しくは一般事務受託者又は本資産運用会社の株主及び親法人
          等若しくは本資産運用会社の役職員の出向元企業、それらの子会社又は関連会社等、本投資法人に現在関与し
          又は将来関与する可能性がある法人は、それぞれの立場において自己又は第三者の利益を図ることが可能な立
          場であり、また別の立場(例えば、運用資産の賃借人、資産管理業務受託者又は出資者等)において本投資法
          人に関与する可能性があります。
           投信法上、本資産運用会社、資産保管会社や一般事務受託者は、本投資法人のため忠実に、かつ本投資法人
          に対し、善良な管理者の注意をもって事務ないし業務を遂行することが義務付けられています。しかしなが
          ら、これらの者による業務の懈怠その他義務の違反が発生しないとの保証はありませんし、特に本資産運用会
          社は他の投資法人等の資産運用会社となる可能性があり、その場合、上記の善管注意義務や忠実義務等の存在
          にもかかわらず、本投資法人に不利益となる意思決定を行う可能性を否定できません。また、本資産運用会社
          の株主は本資産運用会社を介して本投資法人が行う取引について、それぞれの立場において自己又は第三者の
          利益を図ることが可能な立場にあります。加えて、当該株主は、自ら不動産投資、運用業務を現在行っており
          又は将来行うことがある他、資産運用業務を行う他の会社に出資を現在行っており又は将来行う可能性があり
          ます。そのため、本資産運用会社が、当該株主に有利な条件で、本投資法人にかかる資産を取得させることに
          より、当該株主の利益を図るおそれがあります。このような利益相反行為がなされ又は義務違反が生じた場
          合、本投資法人の財務状況等に悪影響を及ぼす可能性があります。
        (チ)三井不動産グループへの依存に関するリスク
           本投資法人が資産の運用を委託する本資産運用会社は、三井不動産の100%子会社です。また、本資産運用
          会社は、三井不動産グループの一社である三井不動産レジデンシャルとの間において不動産情報・アドバイザ
          リーサービス提供契約を締結しており、三井不動産                        レジデンシャル       リースとの間ではプロパティ・マネジメン
          ト基本合意書を締結しています。このように本投資法人の業務は三井不動産グループと緊密な関係にあるとい
          えます。また、本資産運用会社の代表取締役伊倉健之は、三井不動産から本資産運用会社へ出向し、本投資法
          人の執行役員を兼職しています。
           しかしながら、本投資法人が三井不動産レジデンシャル又は三井不動産グループが資産の運用を受託する特
          別目的会社等から必ず希望する価格で適切と考える資産を適時に取得できるとの保証はありません。また本資
          産運用会社と三井不動産グループとの良好な関係(上記の契約の相手方との契約関係を含みます。)が今後も
          常に維持され拡大されるとの保証もありません。更に、三井不動産グループの財務状況や外部評価が今後低下
          しないとの保証もありません。このような場合、本投資法人の財務状況等は悪影響を受ける可能性がありま
          す。
           また、三井不動産グループは、不動産投資及び運用業務を自ら行い、不動産投資及び運用業務を行う第三者
          に出資を行い、又は第三者より不動産投資及び運用を受託する等、様々な形で不動産に関連する業務を行って
          います。従って、本投資法人ないし本資産運用会社と三井不動産グループ各社とが特定の資産の取得、賃貸
          借、管理運営、処分等に関して競合する可能性があります。このような場合、本資産運用会社は三井不動産の
          100%子会社であり、三井不動産グループに有利な条件で三井不動産グループ又はその顧客の利益を図ること
          が可能な立場にあります。このため、本資産運用会社が本投資法人の利益を優先せず、三井不動産グループ各
          社又はその顧客の利益を優先させる場合、本投資法人は期待した利益をあげられないおそれがあります。
        (リ)役員の職務遂行にかかるリスク
           投信法上、投資法人を代表しその業務執行を行う執行役員及び執行役員の職務の監督等を行う監督役員は、
          投資法人からの受任者として善管注意義務及び忠実義務を負っています。本投資法人の執行役員又は監督役員
          が、職務遂行上、善管注意義務又は忠実義務に反する行為を行った場合、結果として投資主が損害を受ける可
          能性があります。なお、本投資法人においては執行役員2名のうち1名が本資産運用会社の代表取締役を兼任
          しています。
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        (ヌ)プロパティ・マネジメント会社に関するリスク
           建物の保守管理並びにテナントの募集及び管理を含めたプロパティ・マネジメント業務全般の成否は、プロ
          パティ・マネジメント会社の能力、経験、ノウハウによるところが大きく、これらに強く依存することになり
          ます。しかし、プロパティ・マネジメント会社においてかかる業務遂行に必要な人的・財政的基盤が維持され
          る保証はなく、また、プロパティ・マネジメント会社による業務の懈怠その他義務違反があった場合には、本
          投資法人の収益及び存続等に悪影響を及ぼす可能性があります。また、プロパティ・マネジメント会社が、破
          産及びその他の法的倒産手続等により業務遂行能力を喪失する場合においては、本投資法人の日常の業務遂行
          に影響を及ぼすことになり、投資主への金銭の分配に影響を与える可能性があります。
        (ル)本投資法人の投資方針の変更に関するリスク
           本投資法人の規約記載の資産運用の対象及び方針等の基本的な事項の変更には、投資主総会の承認が必要で
          すが、本資産運用会社が定めたより詳細な資産運用ガイドライン等については、投資主総会の承認を経ること
          なく変更することが可能であるため、本投資法人の投資主の同意の有無にかかわらず、変更される可能性があ
          ります。
        (ヲ)投資対象を主として居住用不動産としていることによるリスク
           本投資法人は、主として居住の用に供される不動産が本体又は裏付けとなっている資産に特化して投資する
          ものとしており、そのため、本投資法人の収益は賃貸住宅市場等の好不況に応じて変動する傾向にあるといえ
          ます。また、居住用不動産による収益は必ずしも居住用以外の用途の不動産による収益と同様の傾向を示すと
          は限りません。従って、住宅以外の用途の不動産による収益が向上する傾向にある場合であっても、本投資法
          人の業績が同様に上昇傾向を示すとは限りません。
        (ワ)本投資法人が倒産し又は登録を取り消されるリスク
           本投資法人は、破産法(平成16年法律第75号、その後の改正を含みます。以下「破産法」といいます。)、
          民事再生法(平成11年法律第225号、その後の改正を含みます。以下「民事再生法」といいます。)及び投信
          法上の特別清算手続(投信法第164条)に服します。
           本投資法人は、投信法に基づいて投資法人としての登録を受けていますが、一定の事由が発生した場合に投
          信法に従ってその登録が取り消される可能性があります(投信法第216条)。その場合には、本投資口の上場
          が廃止され、本投資法人は解散し、清算手続に入ります。
           本投資法人が清算される場合、投資主はすべての債権者への弁済(投資法人債の償還を含みます。)後の残
          余財産による分配からしか投資金額を回収することができません。このため、投資主は、投資金額の全部又は
          一部について回収することができない可能性があります。
        ③ 不動産関連リスク:賃貸事業リスク(マーケットリスクを含みます。)

          本③項ないし下記⑦項までに記載のリスクは、主として本投資法人が不動産を直接に取得する場合を念頭にお
         いたものですが、本投資法人が不動産を裏付けとする信託受益権及びその他の資産を取得する場合においてもほ
         ぼ同様に当てはまります。
        (イ)不動産の流動性、取引コスト等に関するリスク
           不動産は、一般に流動性が相対的に低い資産と考えられています。またそれぞれの物件の個性が強いため、
          類似の物件が類似の価格で売買されるとは限らず、不動産鑑定士による鑑定評価が市場価格や適正価格である
          との保証もなく、また不動産鑑定士を含む多くの関係者による調査や売買の相手先との交渉等、取得及び売却
          の手続に多くの時間と費用を要します。本投資法人は保有する資産からの収益獲得を主な目的としており、資
          産の取得及び売却の手続に予想よりも多くの時間と費用が費やされた場合又は資産の取得若しくは売却ができ
          なかった場合、本投資法人の財務状況等に悪影響をもたらす可能性があります。
           特に、不動産が共有物件又は区分所有物件である場合、あるいは土地と建物が別人の所有に属する場合等権
          利関係の態様によっては、取得又は売却の手続により多くの時間と費用を要することがあり、場合によっては
          取得又は売却ができない可能性があります。また、経済環境や不動産需給関係の影響や個別性の高い不動産の
          調査に要する時間及び費用によっては、本投資法人が取得を希望する資産を希望どおりの時期・条件で取得で
          きず、又は本投資法人が売却を希望する資産を希望どおりの時期・条件で売却できない可能性があり、その結
          果、本投資法人の投資方針に従った運用ができず、本投資法人の財務状況等が悪影響を受ける可能性がありま
          す。
        (ロ)物件の取得競争に関するリスク
           本投資法人は、規約において、主として東京圏、全国の主要都市並びにそれらの周辺通勤圏に立地する主と
          して居住の用に供される不動産が本体又は裏付けとなっている不動産関連資産に投資することによって、中長
          期的観点から、安定的な収益の確保と着実な運用資産の成長を目指し、資産の運用を行うことをその投資の基
          本方針としています。しかしながら、本投資法人は、不動産投資信託その他のファンド、大小の投資家等との
          間の不動産の獲得競争により、そもそも物件を取得できない又は投資採算の観点から希望した条件で資産取得
          ができない等の事情により、本投資法人が利回りの向上や収益の安定化等のために最適と考える資産のポート
          フォリオを実現できない可能性があります。その他、本書記載の様々なリスクや要因により、本投資法人がそ
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          の投資方針に従った運用を行うことができない場合、本投資法人の財務状況等に悪影響を与える可能性があり
          ます。
        (ハ)テナントの誘致に関するリスク
           不動産は、他の不動産とのテナント誘致競争にさらされるため、競合する不動産の新築、リニューアル等に
          よる競争条件の変化や、競合不動産の募集賃料水準の引下げ等により、賃料引下げや稼働率の低下を余儀なく
          される可能性があります。また、戦争やテロ、災害、感染症の拡大(パンデミック)などにより、一時的又は
          長期間テナント誘致活動が制約を受ける可能性があります。そうした場合、運用資産の稼働率の低下、賃料水
          準の低下などの悪影響を受ける可能性があります。
        (ニ)未稼働物件(未竣工物件を含みます。)の取得に関するリスク
           本投資法人は、前記「2 投資方針 (1)投資方針 ③ ポートフォリオ構築方針 (ハ)投資基準」に
          記載のとおり、原則として、引渡時点において稼働中の資産を取得します。しかし、本投資法人は、投資額、
          稼働予定時期、収益予想等を総合的に判断し、本投資法人の運用資産の運用に与える影響を考慮の上、引渡時
          点において未稼働である資産を取得することができます。
           未竣工物件は、既に完成し稼働中である資産を取得する場合に比べて、主として以下に例示するリスクが加
          わります。このようなリスクが顕在化した場合には、竣工までのスケジュールが遅延、変更若しくは中止さ
          れ、又は売買契約どおりの引渡しを受けられない可能性があります。なお、これらのリスクは大規模修繕、増
          改築や再建築の場合にも同様に当てはまります。
          a.竣工までの過程において、地中障害物、埋蔵文化財、土壌汚染等が発見される可能性
          b.工事請負業者の倒産又は請負契約の不履行が発生する可能性
          c.建築等のコストが当初の計画を大きく上回る可能性
          d.行政上の許認可手続又は近隣対策が必要となる可能性
          e.竣工までの過程において事故が生じる可能性
          f.天変地異が発生する可能性
           これら以外にも、未稼働資産が稼働状態になった後、その収益が予想を大きく下回る可能性がある他、予定
          された時期に収益等が得られない可能性や予定されていない費用、損害又は損失を本投資法人が被る可能性等
          があります。このような場合、本投資法人の財務状況等に悪影響を与える可能性があります。
        (ホ)賃料収入の減少に関するリスク
           本投資法人の収益の原資は、主として本投資法人が保有する運用資産からの賃料収入です。運用資産にかか
          る賃料収入は、稼働率の低下、賃料水準の低下、テナントによる賃料の支払債務の不履行・遅延等により減少
          する可能性があります。
           テナントが支払うべき賃料は、賃貸借契約の更新時であるか、契約期間中であるかを問わず、賃貸人とテナ
          ントの合意により減額される可能性があります。また、テナントが賃貸人に対し、借地借家法(平成3年法律
          第90号、その後の改正を含みます。以下「借地借家法」といいます。)第32条に基づく賃料減額請求権を行使
          した場合、賃貸人の同意なしに賃料が引き下げられる可能性があります。
           本投資法人からの賃借人が運用資産を転貸している場合、転貸条件は必ずしも賃貸条件と同一ではありませ
          んが、何らかの理由で本投資法人が転借人との賃貸借契約関係を承継する場合、本投資法人の財務状況等に悪
          影響を与える可能性があります。
        (ヘ)不動産の偏在に関するリスク
           本投資法人は、前記「2 投資方針 (1)投資方針 ③ ポートフォリオ構築方針 (ロ)投資エリア」
          に記載の投資方針のとおり、その運用資産が東京23区内に偏在する可能性があります。従って、特に同地域内
          の不動産が他の地域の不動産と比較して悪影響を受けた場合(例えば、東京23区内における今後の人口動向、
          地震その他の災害による影響、稼働率の低下、賃料水準の下落等)、本投資法人の財務状況等に悪影響を与え
          る可能性があります。
           また、資産総額に占める割合が大きい資産に関して、地震その他の災害による影響、稼働率の低下、賃料水
          準の下落等の事情が発生した場合、本投資法人の財務状況等に悪影響を与える可能性があります。
        (ト)不動産の売却に伴う責任に関するリスク
           本投資法人が運用資産を売却した場合に、運用資産に物的若しくは法的な瑕疵がある場合又は運用資産が通
          常有すべき性状等を欠く状態若しくは当事者間の契約において通常若しくは特別に予定された品質や性状等を
          欠く状態(以下そのような状態を「契約不適合」といいます。)となっている場合、法令の規定に従い瑕疵担
          保責任又は契約不適合による担保責任を負担する可能性があります。特に、本投資法人は、宅地建物取引業法
          上のみなし宅地建物取引業者となりますので、買主が宅地建物取引業者でない場合には、瑕疵担保責任又は契
          約不適合による担保責任を負うリスクを排除できません。
           また、法令の規定以外にも、売買契約上の規定に従い、物件の性状その他に関する表明保証責任や瑕疵担保
          責任又は契約不適合による担保責任を負う可能性があります。
           これらの法令上又は契約上の表明保証責任、瑕疵担保責任又は契約不適合による担保責任を負担する場合に
          は、買主から売買契約を解除され、又は買主が被った損害の賠償を余儀なくされる可能性があり、その場合、
          本投資法人の財務状況等が悪影響を受ける可能性があります。
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           更に、運用資産の売却においては、新所有者が賃借人に対する敷金返還債務等を承継するものと解されてお
          り、実務もこれにならうのが通常ですが、旧所有者が当該債務を免れることについて賃借人の承諾を得ていな
          い 場合には、旧所有者は新所有者とともに当該債務を負い続けると解される可能性があります。本投資法人に
          ついても、そのような場合に予想外の債務又は義務等を負い、本投資法人の財務状況等が悪影響を受ける可能
          性があります。
        ④ 不動産関連リスク:物的・法的リスク

        (イ)不動産の法的及び物的欠陥・瑕疵並びに契約不適合に関するリスク
           不動産には権利、地盤地質、建物の杭や梁等の構造、材質等に関して欠陥、瑕疵等(隠れたものを含みま
          す。)が存在している可能性があり、また当該不動産が契約不適合となっている可能性があります。また、適
          用される法令上の規制が遵守されていない可能性や、周辺の土地利用状況等が瑕疵、欠陥又は契約不適合とな
          る可能性もあります。
           また、本投資法人は、原則として運用資産の売主から譲渡の時点における一定の表明及び保証を取得し、一
          定の瑕疵担保責任又は契約不適合による担保責任を負担させることとしています。しかし、これらの表明及び
          保証の内容が真実かつ正確である保証はなく、また、その期間及び責任額は一定範囲に限定されるのが通例で
          す(なお、強制競売で購入した物件については、瑕疵担保責任又は契約不適合による担保責任の追及ができま
          せん。)。
           更に、当該資産の売主が表明及び保証を行わず、若しくは制限的にしか行わない場合、又は瑕疵担保責任若
          しくは契約不適合による担保責任を負担せず、若しくは制限的にしか負担しない場合であっても、本投資法人
          が当該資産を取得する可能性があります。その他、資産を取得するまでの時間的制約等から、隣接地権者から
          の境界確定同意が取得できないまま当該資産を取得する可能性もあります。
           民法の一部を改正する法律(平成29年法律第44号。以下「民法改正法」といいます。)による民法改正(以
          下「民法改正」といい、民法改正前の民法を「旧民法」、民法改正後の民法を「新民法」又は「民法」といい
          ます。)の施行日である2020年4月1日より前に締結された不動産の売買契約においては、旧民法の規定が適
          用され(民法改正法附則第34条第1項等)、特約で排除されていない限り、その対象となる不動産に隠れた瑕
          疵があった場合には、売主は、旧民法第570条により買主に対して瑕疵担保責任を負います。また、2020年4
          月1日以降に締結された不動産の売買契約においては、新民法が適用され、その対象となる不動産が種類、品
          質又は数量に関して契約の内容に適合しないものであった場合には、特約で排除されていない限り、売主は、
          買主に対して契約不適合による担保責任を負います。
           本投資法人は特別目的会社から既に資産を取得済みであり、また今後も取得する可能性がありますが、売主
          が特別目的会社である場合、かかる売主は、責任財産を限定して瑕疵担保責任又は契約不適合による担保責任
          を負っていることが多いため、実際にはその責任を追及することができない可能性があります。
           不動産をめぐる権利義務関係は複雑であることが多く、それ故に種々の問題を引き起こす可能性があり、ま
          た本投資法人が取得した権利が第三者の権利や行政法規等により制限を受けたり、第三者の権利を侵害するこ
          とが後になって判明することもあります。
           以上のような場合、本投資法人の財務状況等に悪影響を与える可能性があります。
        (ロ)有害物質に関するリスク

           運用資産として取得した土地の土壌や地下水について有害物質(例:産業廃棄物やダイオキシン等)が含ま
          れている場合、当該土地及びその上に立つ建物の価値に悪影響を及ぼす可能性があります。また、かかる有害
          物質を除去するために土壌等の入替や洗浄等が要請され、予想外の費用や時間が必要となる可能性がありま
          す。
           土壌汚染等については、土壌汚染対策法(平成14年法律第53号、その後の改正を含みます。)が適用されま
          す。同法は、土壌の特定有害物質による汚染の状況の把握に関する措置及びその汚染による人の健康にかかる
          被害の防止に関する措置を定めること等により、土壌汚染対策の実施を図り、もって国民の健康を保護するこ
          とを目的とするものと定めています。同法に基づき、土地の所有者、管理者又は占有者は、当該土地の土壌の
          鉛、砒素、トリクロロエチレンその他同法が規定する特定有害物質による汚染の状況について、都道府県知事
          から、調査、結果の報告を命ぜられることがあり、また、都道府県知事が土壌の特定有害物質による汚染によ
          り人の健康に係る被害が生じ又は生ずるおそれがある一定の土地があると認めるときは、その被害を防止する
          ため必要な限度において、当該汚染の除去、当該汚染の拡散の防止その他必要な措置を講ずべきことを命ぜら
          れることがあります。このような場合には、本投資法人に多額の負担が生じる可能性があります。もっとも、
          本投資法人は、かかる負担について、その土地を汚染する行為を行った者に対し費用を請求できる可能性があ
          りますが、仮にかかる請求が可能な場合であっても、その者の財産状況が悪化しているような場合には、本投
          資法人の損害を回復することができない可能性があります。
           また、運用資産として取得した建物の建材等にアスベストその他の有害物質を含む建材等が使用されている
          場合若しくは使用されている可能性がある場合又はPCBが保管されている場合等には、状況によって当該建
          物及びその敷地の価値に悪影響を及ぼす可能性があります。更に、かかる有害物質を除去するために建材等の
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          全面的又は部分的交換や保管・撤去費用等が必要となり、予想外の費用や時間が必要となる可能性がありま
          す。
           更に、かかる有害物質によって第三者が損害を受けた場合には、運用資産の所有者として損害を賠償する義
          務が発生する可能性があります。
           以上のような場合、本投資法人の財務状況等が悪影響を受ける可能性があります。
        (ハ)不動産に関する事故等に関するリスク
           火災、破裂、爆発、落雷、風災、ひょう災、雪災、水災、電気的事故、機械的事故その他偶然不測の事故等
          の災害により、運用資産が滅失、劣化又は毀損し、その価値が影響を受ける可能性があります。このような場
          合には、滅失、劣化又は毀損した個所を修復するため一定期間建物が不稼働を余儀なくされることにより賃料
          収入が減少し、又は当該不動産の価値が下落する結果、投資主に損害を与える可能性があります。本書の日付
          現在、本投資法人が保有する全ての運用資産に関しては、火災保険等の保険契約が締結されており、今後本投
          資法人が取得する運用資産に関しても同等の基準により保険を付保する予定ですが、運用資産の個別事情によ
          り保険契約が締結されない場合、保険契約で支払われる上限額を上回る損害が発生した場合、保険契約でカ
          バーされない事故(例えば、故意によるもの、戦争やテロ行為等に基づくものは必ずしも全て保険でカバーさ
          れるものとは限りません。)が発生した場合又は保険契約に基づく支払いが保険会社により行われず若しくは
          遅れる場合がある他、火災、洪水等の災害によりテナントの支払能力等が悪影響を受ける可能性があります。
           また、保険金が支払われた場合であっても、行政規制その他の理由により運用資産を事故発生前の状態に回
          復させることができない可能性もあります。
           このような場合には、本投資法人の財務状況等が悪影響を受ける可能性があります。
        (ニ)不動産に関する災害等に関するリスク
           地震火災、地震破裂、地震倒壊、噴火、津波等の災害により運用資産が滅失、劣化又は毀損し、その価値が
          影響を受ける可能性があります。また、地震火災、地震破裂、地震倒壊、噴火、津波等の災害によりテナント
          の支払能力等が悪影響を受ける可能性があります。なお、本投資法人は、災害発生時の影響と保険料負担を比
          較考慮して付保方針を決定しますが、本書の日付現在、本投資法人が保有する運用資産については地震保険、
          地震家賃保険は付保していません。
        (ホ)不動産の運用費用等に関するリスク
           運用資産につき滅失、毀損又は劣化等が生じ、修繕が必要となる場合には、かかる修繕に関連して多額の費
          用を要する場合があります。また、かかる修繕が困難又は不可能な場合には、運用資産からの収入が減少し、
          資産の価格が下落する可能性があります。
           更に、経済情勢、戦争やテロ、災害、感染症の拡大(パンデミック)などによっては、水道光熱費等の費用
          の高騰、不動産管理や建物管理に係る費用、備品調達等の管理コスト及び各種保険料等のコストの上昇、租税
          公課の増大その他の理由により、資産の運用に関する費用が増加し、又はテナントに提供するサービス内容が
          変更される可能性があります。この場合、資産の運用に関する費用の増加に対応して運用資産からの収入が増
          加する保証はない一方で、サービス内容の変更に伴い運用資産からの収入が減少する可能性があります。
           なお、新民法においては、①賃借人が賃貸人に修繕が必要である旨を通知し、若しくは賃貸人がその旨を
          知ったにもかかわらず、賃貸人が相当期間内に必要な修繕をしないとき、又は②急迫の事情がある場合、賃借
          人が修繕権を持つものとされています(新民法第607条の2)。かかる修繕権を賃貸借契約上特約で排除して
          いない場合、予期しない金額で賃借人が賃貸人のコントロールの及ばない修繕を行い、本投資法人が修繕費用
          の請求を受けるおそれがあります。
           このような場合には、本投資法人の財務状況等が悪影響を受ける可能性があります。
        (ヘ)不動産に係る行政法規・条例等に関するリスク
           不動産のうち建物は、建築物の敷地、構造、設備及び用途に関する基準等を定める建築基準法の規制に服し
          ます。その建築時点(正確には建築確認済証取得時点)においては、建築基準法上及び関連法令上適格であっ
          た建物でも、その後の建築基準法等の改正に基づく規制の変更により、変更後の規制の下では不適格になるこ
          とがあります(いわゆる既存不適格)。かかる既存不適格の建物の建替え等を行う場合には、現行の規定に合
          致させる必要があるため、追加的な負担が必要となる可能性が高く、また、現状と同規模の建築物を建築でき
          ない可能性もあります。
           その他にも、土地収用法(昭和26年法律第219号、その後の改正を含みます。)、土地区画整理法(昭和29
          年法律第119号、その後の改正を含みます。)、環境保護を目的とする法令、都市計画、その他不動産に係る
          様々な行政法規や各地の条例による規制が運用資産である不動産に適用される可能性があります。この場合、
          当該不動産を処分するときや建替え等を行うときに、事実上の困難が生じたり、これらの義務を遵守するため
          の追加的な負担が生じる可能性があります。
        (ト)法令の改正等に関するリスク
           将来的に環境保護を目的とする法令等が制定・施行され、運用資産につき大気、土壌、地下水等の汚染に係
          る調査義務、除去義務、損害賠償義務等が課される可能性があります。また、消防法その他不動産の建築・運
          営・管理に影響する関係法令や条例の改正により、不動産の管理費用等が増加する可能性があります。更に、
          建築基準法、都市計画法の改正、新たな立法、収用、再開発、区画整理等の行政行為等により運用資産に関す
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          る権利が制限される可能性があります。このような法令の変更又は行政行為等が本投資法人の収益に悪影響を
          もたらす可能性があります。
        ⑤ 不動産関連リスク:権利関係リスク

        (イ)土地の境界紛争等に関するリスク
           土地の境界に関する紛争が発生した場合には、所有敷地の面積の減少や、損害賠償責任の負担を余儀なくさ
          れる等、不動産について予定外の費用又は損失が発生する可能性があります。同様に、越境物の存在により、
          不動産の利用が制限され賃料に悪影響を与える可能性や、越境物の除去等のために追加費用が発生する可能性
          もあります。これらの結果、本投資法人の財務状況等が悪影響を受けるおそれがあります。
        (ロ)共有物件に関するリスク
           不動産が第三者との間で共有されている場合には、当該不動産の持分を譲渡する場合における他の共有者の
          先買権又は優先交渉権、譲渡における一定の手続の履践等、共有者間で締結される協定書又は規約等による一
          定の制限に服する場合があります。
           共有物の管理は、共有者間で別段の定めがある場合を除き、共有者の持分の過半数で行うものとされている
          ため(民法第252条)、持分の過半数を有していない場合には、当該不動産の管理について本投資法人の意向
          を反映させることができない可能性があります。
           また、共有者は共有物の分割請求権を有するため(民法第256条)、共有者の請求により現物分割が行われ
          る可能性や、裁判所により共有物全体の競売を命じられる可能性があります。共有者間で不分割の合意(民法
          第256条)がある場合であっても、合意の有効期間が満了していたり、その合意が未登記であるために第三者
          に対抗できないことがあります。また、共有者間で不分割の合意がある場合であっても、共有者について破産
          手続、会社更生手続又は民事再生手続が開始された場合は共有物の分割が行われる可能性があります(破産法
          第52条、会社更生法(平成14年法律第154号、以後の改正を含みます。)第60条、民事再生法第48条)。
           共有者はその持分の割合に応じて共有物の全体を利用することができるため(民法第249条)、他の共有者
          によるこれらの権利行使によって当該不動産の保有又は利用が妨げられるおそれがあります。
           また、共有者と共同して不動産を第三者に賃貸している場合、賃貸借契約に基づく各共有者の権利が不可分
          債権とみなされ、当該賃貸借契約に基づく権利の全体が当該共有者の債権者等による差押等の対象となる可能
          性があります。共有物にかかる賃貸借契約に基づく敷金返還債務が共有者間の不可分債務とみなされた場合に
          は、本投資法人の持分に対応する部分のみならず、当該賃貸借契約に基づく敷金返還債務の全部について、本
          投資法人が賃借人に対して債務を負担する可能性があります。
           更に、共有者は自己の持分を原則として自由に処分することができるため、本投資法人の意向にかかわりな
          く不動産の共有者が変更される可能性があります。
           共有者が自ら負担すべき公租公課、修繕費、保険料等の支払又は積立てを履行しない場合、当該不動産やそ
          の持分が法的手続の対象となり、又は劣化する等、本投資法人が影響を受ける場合があります。
           これらの他にも、共有物件に特有の法律上又は事実上のリスクがあり得ます。
        (ハ)区分所有物件に関するリスク
           区分所有物件とは、建物の区分所有等に関する法律(昭和37年法律第69号、その後の改正を含みます。以下
          「区分所有法」といいます。)の適用を受ける物件で、所有の対象となる建物の専有部分(居室等)と専有部
          分の所有者等全員の利用に供される敷地及び建物の共用部分(建物の躯体、エントランス部分等)から構成さ
          れます。
           不動産が区分所有物件であり、かつ複数の区分所有者が存在する場合には、自らが所有する専有部分以外の
          共用部分及び敷地の処分、管理及び運営等については、区分所有法及び区分所有者間で定められた管理規約の
          定めに従わなければならないため、本投資法人の意向を十分に反映させることができず、そのため不動産の価
          値の減少又は想定された収益が得られない等の損失・損害を被り、結果として本投資法人の財務状況等が悪影
          響を受ける可能性があります。
           区分所有物件の共有部分及び敷地の処分、管理及び運営については、専有部分の所有者によって構成される
          管理組合の理事会又は管理組合総会にて多数決により意思決定されます。また、区分所有者の議決権数は、必
          ずしも区分所有割合(専有部分の床面積割合)に比例するわけではありません。なお、決議要件等の詳細につ
          いては、区分所有法をご参照ください。
           また、区分所有者は、自己の専有部分を原則として自由に処分することができるため、本投資法人以外の区
          分所有者が所有する専有部分に関し、区分所有権を譲渡する場合における他の区分所有者の先買権又は優先交
          渉権、譲渡における一定の手続の履践等、管理規約による一定の制限に服する等といった制約を受けることが
          あります。そのため不動産の価値が減少し、結果として本投資法人の財務状況等に悪影響を及ぼす可能性があ
          ります。
           また、他の区分所有者の意向にかかわらず区分所有者が変更され又は専有部分が第三者へ賃貸される可能性
          があり、新たな区分所有者又は賃借人の資力、数、属性等の如何によっては不動産の価値や収益が減少する可
          能性や、敷地、共用部分の使用に影響を受ける可能性があります。
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           他の区分所有者が自己の負担すべき公租公課、修繕費、保険料等の支払又は積立てを履行しない場合、運用
          資産の劣化を避けるため、その立替払を余儀なくされるおそれがあります。区分所有建物では、敷地利用権を
          有しない専有部分の所有者が出現する可能性があります。そのような場合には、区分所有建物と敷地の権利関
          係 が複雑になるため、不動産の鑑定評価及び市場での売買価格の決定等において、減価要因が増加する可能性
          があります。
        (ニ)借地物件に関するリスク
           本投資法人は、建物の敷地の所有権を有しないことがあります。その場合取得することとなる敷地の利用権
          について民法、建物保護ニ関スル法律(明治42年法律第40号、その後の改正を含みます。)、借地法(大正10
          年法律第49号、その後の改正を含みます。以下「借地法」といいます。)又は借地借家法等の適用のある法令
          に従い対抗要件が具備されていないとき又は先順位の対抗要件を具備した担保権の実行による競売等がなされ
          たときには、本投資法人は、敷地の利用権を敷地の新所有者に対して対抗できず、敷地の明渡義務を負う可能
          性があります。更に、敷地の利用権が解除その他の理由により消滅した場合、本投資法人は、敷地の明渡義務
          を負う可能性があります。更に、建物の処分に付随する敷地の利用権の処分に関して、敷地の所有権者の同意
          等が要求されることがあります。このため、本投資法人が建物を処分できなかったり、本投資法人が希望する
          価格、時期等の条件で建物を処分することができない可能性があります。加えて、敷地の所有者の資力の悪化
          や倒産等により、本投資法人が差し入れた敷金・保証金等の全額又は一部が返還されない可能性があります。
        (ホ)借家物件に関するリスク
           本投資法人は、建物を第三者から賃借の上、当該賃借部分を直接若しくは信託受託者を通じて本投資法人が
          保有する他の建物と一体的に又は当該賃借部分を単独で、テナントへ転貸することがあります。
           この場合、建物の賃貸人の資力の悪化や倒産等により、建物の賃貸人に差し入れた敷金・保証金等の全額又
          は一部が返還されない可能性があることは、前記の借地物件の場合と同じです。
           加えて、本投資法人が第三者との直接又は信託受託者を通じて締結した賃貸借契約が終了し、転貸権限を喪
          失した場合、テナントに対する本投資法人の債務不履行となる可能性があります。
        (ヘ)不動産に係る所有者責任に関するリスク
           本投資法人が保有する運用資産の瑕疵等を原因として、第三者の生命、身体又は財産等を侵害した場合に、
          損害賠償義務が発生し、結果的に本投資法人が予期せぬ損害を被る可能性があります。特に、土地の工作物の
          所有者は、民法上無過失責任を負うこととされています(民法第717条第1項但書)。
           本書の日付現在、本投資法人が保有する全ての運用資産に関しては、施設賠償責任保険等の保険契約が締結
          されており、今後本投資法人が取得する運用資産に関しても同等の基準により保険を付保する予定ですが、運
          用資産の個別事情により保険契約が締結されない場合、保険契約で支払われる上限額を上回る損害が発生した
          場合、受領した保険金をもってしても原状復旧ができない場合、原状復旧に時間を要する場合又は保険契約に
          基づく支払いが保険会社により行われない又は支払が遅れる場合には、本投資法人は重大な悪影響を受ける可
          能性があります。
           また、運用資産につき滅失、毀損又は劣化等が生じ、修繕が必要となる可能性があります。かかる修繕に多
          額の費用を要する場合、又はかかる修繕が困難若しくは不可能な場合には、運用資産からの収入が減少し、運
          用資産の価値が下落する可能性があります。
           信託不動産の場合には、信託受託者は、信託事務の遂行に関して被った損害につき、信託財産から支弁を受
          け又は受益者に請求することができます。このため、信託財産からの支弁又は受益者に対する請求がなされた
          場合、本投資法人の財務状況等が悪影響を受ける可能性があります。詳細については、後記「⑧ 信託受益権
          に関するリスク」をご参照ください。
        (ト)売主等の倒産等の影響を受けるリスク
           一般に、不動産又は信託受益権を売却した後に売主等が倒産手続に入った場合や、建物の建築請負業者が建
          築途上若しくは建築工事完了後引渡まで(又は保存登記がなされるまで)の期間又はその後に倒産手続に入っ
          た場合、当該不動産若しくは信託受益権の売買、完成建物の移転又はそれらの対抗要件具備が管財人等により
          否認されることがあります。また、不動産若しくは信託受益権の売主の財務状態等が健全でない場合又は建物
          の建築を請け負った建築請負業者の財務状態等が健全でない場合、かかる売買又はかかる建築請負がそれらの
          債権者により詐害行為を理由に取消される可能性があります(いわゆる否認及び詐害行為のリスク)。加え
          て、当該取引が担保取引であると法的に性格づけられる場合、いわゆる真正譲渡でないとみなされる場合に
          は、担保権の行使に対する制約が破産手続等に比較して相対的に大きい会社更生手続において深刻な問題とな
          り得ます。これらの場合、本投資法人の財務状況等が悪影響を受ける可能性があります。
        (チ)底地物件に関するリスク
           本投資法人は、第三者が賃借してその上に建物を所有している土地、いわゆる底地を取得することがありま
          す。借地権が消滅する場合、本投資法人は借地権者より時価での建物買取を請求される場合があります(借地
          借家法第13条、借地法第4条)。普通借地権の場合、期限到来時に本投資法人が更新を拒絶しかつ本投資法人
          に更新を拒絶する正当事由がある場合に限り消滅しますが、当該期限到来時に更新拒絶につき前記正当事由が
          認められるか否かを本投資法人の物件取得時に正確に予測することは不可能であり、借地権者より時価での建
          物買取を請求される場合においても、買取価格が本投資法人の希望する価格以下である保証はありません。
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           また、借地権者の財務状況が悪化した場合又は借地権者が破産手続等の倒産手続の対象となった場合、借地
          契約に基づく土地の賃料の支払が滞る可能性があり、この延滞賃料の合計額が敷金及び保証金等で担保される
          範 囲を超える場合は投資家に損害を与える可能性があります。借地契約では、多くの場合、賃料等の借地契約
          の内容について、定期的に見直しを行うこととされています。賃料の改定により賃料が減額された場合、本投
          資法人の財務状況等が悪影響を受ける可能性があります。借地権者は借地借家法第11条に基づく土地の借賃の
          減額請求をすることができ、これにより、当該底地から得られる賃料収入が減少し、本投資法人の財務状況等
          が悪影響を受ける可能性があります。
        ⑥ 不動産関連リスク:テナントリスク

        (イ)わが国における不動産の賃貸借契約に関するリスク
           日本における居住の用に供される不動産のテナントとの賃貸借契約の期間は2年が一般的であり、その後別
          段の意思表示がない限り自動的に更新されるとするものが多く見られます。しかし、賃貸借期間経過後に契約
          が更新される保証はありません。また、テナントが契約に定められた事前の通知を行うことにより賃貸借期間
          中であっても賃貸借契約を解約できることとされている場合も多く見られます。また、賃貸借契約において期
          間内に賃借人が解約した場合の違約金について規定する場合がありますが、かかる規定が場合によっては無効
          とされる可能性があります。賃貸借契約の更新がなされず、又は賃貸借期間中に解約された場合、すぐに新た
          なテナントが入居する保証はなく、その結果、賃料収入が減少し、本投資法人の収益等が悪影響を受ける可能
          性があります。これに対し、不動産の賃貸人からの賃貸借契約の解約及び更新拒絶は、正当事由が認められる
          等の特段の事情がある場合を除いて原則として困難です。
           定期賃貸借契約においては、テナントの賃料減額請求権を契約で排除することが可能です。また、定期賃貸
          借契約の有効期間中は契約に定められた賃料をテナントに対して請求できるのが原則です。しかし、定期賃貸
          借契約においてテナントが早期解約した場合、残余期間全体についてのテナントに対する賃料請求が場合に
          よっては認められない可能性があります。また、定期賃貸借契約において契約期間中は賃料改定を行わない約
          束がなされた場合、その後一般的な賃料水準が上昇してもそれに応じた賃料の改定は困難となる可能性があり
          ます。
        (ロ)入居者の不動産の利用状況に関するリスク
           入居者による不動産の利用・管理状況により、当該不動産の資産価値や、本投資法人の収益に悪影響が及ぶ
          可能性があります。また入居者による転貸や賃借権の譲渡が本投資法人の承認なしに行われ、その結果、運用
          資産である不動産のテナント属性等が悪化し、これに起因して建物全体の賃料水準が低下する可能性がありま
          す。その他、「暴力団員による不当な行為の防止等に関する法律」(平成3年法律第77号、その後の改正を含
          みます。)に定める暴力団の入居や、入居者による「風俗営業等の規制及び業務の適正化等に関する法律」
          (昭和23年法律第122号、その後の改正を含みます。)に定める風俗営業の開始等入居者の建物使用態様によ
          り運用資産のテナント属性が悪化し、これに起因して建物全体の賃料収入が減少する可能性があります。
        (ハ)テナント集中に関するリスク
           本投資法人が保有する運用資産のテナント数が少なくなればなるほど、本投資法人の収益は特定のテナント
          の支払能力、退去その他の事情による影響を受けやすくなります。また、賃貸面積の大きなテナントが退去し
          た場合に、空室率が高くなり、他のテナントを探しその空室率を回復させるのに時間を要することがあり、そ
          の期間が長期になればなるほど、本投資法人の収益等がより悪影響を受ける可能性があります。
        (ニ)マスターリースに関するリスク
           運用資産において、三井不動産               レジデンシャル       リース又はその他の会社が本投資法人又は所有者である信託
          受託者との間でマスターリース契約を締結してマスターリース会社となり、その上でテナントに対して転貸す
          る場合があります。本書の日付現在、保有する賃貸住宅の全てについて、かかるマスターリース契約が締結さ
          れています。
           本投資法人又は信託受託者は、マスターリース契約を締結する場合、テナント(マスターリースの場合、
          「テナント」とは実際の利用者(転借人)を指します。以下同じとします。)はマスターリース会社の口座に
          賃料を入金します。従って、マスターリース会社の財務状態が悪化した場合、マスターリース会社から賃貸人
          である本投資法人又は信託受託者への賃料の支払いが滞る可能性があります。
           マスターリース契約上、マスターリース会社の倒産又は契約期間満了等によりマスターリース契約が終了し
          た場合、本投資法人が所有者として、又は信託される場合には信託受託者が所有者として、新たなマスター
          リース会社との間で新たなマスターリース契約を締結し、テナントとの間の転貸借契約及び旧マスターリース
          会社のテナントに対する権利及び義務等を承継することが想定又は規定される場合があります。この場合にお
          いて、本投資法人がテナントに対して、賃貸人たる地位を承継した旨を通知する前に、テナントが旧マスター
          リース会社に賃料等を支払った場合、本投資法人はテナントに対して賃料請求ができないおそれがあり、その
          結果、本投資法人の財務状況等が悪影響を受ける可能性があります。
        (ホ)テナント又は連帯保証人の支払能力に関するリスク
           テナント若しくは連帯保証人の財務状況が悪化した場合又はテナント若しくは連帯保証人が破産手続、会社
          更生手続、民事再生手続その他の倒産手続の対象となった場合には、賃料の支払いが滞り、又は支払がなされ
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          ない可能性があります。このような延滞賃料等(場合により原状回復費用その他の損害金を含みます。)の合
          計額が敷金及び保証金で担保される範囲を超える場合、本投資法人の財務状況等が悪影響を受けるおそれがあ
          り ます。
           本投資法人は、かかるリスクを低減するために、信用力を勘案したテナントの選定及び賃料支払状況等の管
          理体制の整備を行いますが、かかるリスクが現実化しないという保証はありません。
        (ヘ)転貸に関するリスク
           賃借人に、運用資産の一部又は全部を転貸させる権限を与えた場合、本投資法人は、入居するテナントを自
          己の意思により選択できなくなり、また、退去させられなくなる可能性がある他、賃借人から支払われる賃料
          が、転借人から賃借人に対して支払われる賃料に連動する場合、転借人の信用状態等が本投資法人の財務状況
          等に悪影響を及ぼす可能性があります。
           更に、賃貸人と賃借人との賃貸借契約が解約された場合には、賃借人の負担する敷金等返還債務が賃貸人に
          承継されることがあります。かかる事態に備え、賃貸借契約上、賃貸借契約終了時に、転貸人(賃借人)が賃
          貸人に対し、受け入れた敷金等を引き渡すよう定めることがあります。しかし、敷金等の返還義務は全て賃貸
          人が負うこととなる一方で、かかる引渡義務が完全に履行されなかった場合には、本投資法人の財務状況等に
          悪影響を及ぼす可能性があります。
        (ト)敷金・保証金の利用に関するリスク
           本投資法人は、運用資産である不動産の賃借人が賃貸人に対し預託した敷金又は保証金を投資資金として利
          用する場合があります。しかし、そのような場合において賃貸借契約の中途解約により想定外の時期に敷金又
          は保証金の返還義務が生じた場合には、本投資法人は、敷金又は保証金の返還資金をそれらよりも調達コスト
          の高い借入れ等により調達せざるを得なくなる可能性があります。また、敷金又は保証金の投資運用が失敗に
          終わり損失が生じる可能性もあります。その結果、本投資法人の財務状況等が悪影響を受ける可能性がありま
          す。
        ⑦ 不動産関連リスク:その他

        (イ)専門家による報告書等に関するリスク
           不動産の鑑定評価額等(不動産の調査価格を含みます。)は、個々の不動産鑑定士の分析に基づく、分析の
          時点における評価に関する意見を示したものにとどまります。同じ物件について鑑定を行った場合でも、不動
          産鑑定士、評価方法又は調査の方法、収集した資料等の範囲若しくは時期等によって鑑定評価額等が異なる可
          能性があります。また、この鑑定の結果は、現在及び将来において当該鑑定評価額等による売買を保証又は約
          束するものではありません。
           本資産運用会社は運用資産の選定・取得の判断を行うにあたり、対象となる資産について専門業者に調査を
          依頼し、エンジニアリングレポート等を取得することとしていますが、エンジニアリングレポート(地震リス
          クレポートを含みます。)は、建物の評価に関する専門家が調査した結果を記載したものにとどまり、建物に
          重大な欠陥、瑕疵が存在しないことを保証又は約束するものではありません。
           不動産に関して算出されるPML値(地震による予想最大損失率で、予想復旧費用の再調達価格に対する比
          率で示されます。)は個々の専門家の分析に基づく予想値であり、将来、地震が発生した場合、予想以上の復
          旧費用が必要となる可能性があります。
        (ロ)不動産に関する権利関係の複雑性及び登記に公信力がないことによるリスク
           不動産をめぐる権利義務関係も、その特殊性や複雑性ゆえに種々の問題を引き起こす可能性があります。本
          投資法人は運用資産を取得するにあたって、不動産登記簿を確認する等売主の所有権の帰属に関する調査を行
          いますが、不動産登記にいわゆる公信力がない上、実際の取引において売主の権利帰属を確実に知る方法が必
          ずしもあるとはいえないため、本投資法人の取得後に、売主が所有者でなかったことが判明する可能性があり
          ます。また、本投資法人が取得した権利が第三者の権利の対象になっていることや第三者の権利を侵害してい
          ることが、本投資法人の取得後になって判明する可能性があります。これらの問題が発生した場合、前記
          「④ 不動産関連リスク:物的・法的リスク (イ)不動産の法的及び物的欠陥・瑕疵並びに契約不適合に関
          するリスク」に記載の欠陥や瑕疵等と同様、法律上又は契約上の瑕疵担保責任又は契約不適合による担保責任
          や表明保証責任を追及することが考えられますが、前述のように、責任の内容、範囲及び期間に制限がある場
          合や責任追及が可能であっても実効性がない場合もあります。
        (ハ)フォワード・コミットメント等に関するリスク
           本投資法人は、不動産又は信託受益権等を取得するにあたり、いわゆるフォワード・コミットメント等(先
          日付での売買契約であって、契約締結から一定期間以上経過した後に決済・物件引渡しを行うこととしている
          ものその他これに類する契約をいいます。)を行うことがあります。不動産等の売買契約が買主の事情により
          解約された場合、買主は債務不履行による損害賠償義務を負担することとなります。また、損害額等の立証に
          かかわらず、不動産等の売買価格に対して一定の割合の違約金が発生する旨の合意がなされることもありえま
          す。フォワード・コミットメント等の場合、契約締結後、決済・物件引渡しまでに一定の期間があるため、そ
          の期間における市場環境の変化等により本投資法人が取得資金を調達できず、不動産等を取得できない場合が
          あります。また、何らかの理由により不動産等の取得を中止する場合があります。これらの場合、違約金や損
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          害賠償義務等を負担することがあり、その結果、本投資法人の財務状況等が悪影響を受ける可能性がありま
          す。
        (ニ)資産の取得・譲渡等に関するリスク
           本投資法人は、現に保有する資産の運用のみを目的とするものではなく、投資主価値の最大化に資するた
          め、規約及び資産運用ガイドラインに基づき、新たな資産取得に向けた市場調査と情報の入手を行い、資産取
          得又は資産譲渡に向け、関係者と協議や交渉等を行うことがあります。したがって、本投資法人は、今後、本
          書に記載の資産以外の新たな資産の取得や貸借及び保有する資産の譲渡・交換等を決定し、本書提出から間も
          ない時期においてこれらを公表することもありえます。更には、本投資法人が新たな資産の取得や貸借及び保
          有する資産の譲渡・交換等を決定した後に、これらの契約に定められた一定の条件が成就しない場合や、経済
          環境が著しく変動した場合等においては、当該資産を取得又は譲渡することができない可能性があります。そ
          の際、本投資法人が違約金の支払いを求められないとの保証はありません。以上のいずれの場合においても、
          本投資法人は、予定した収益を得られず、又は想定しない損失を被る可能性があり、本投資法人の財務状況等
          に悪影響を及ぼす可能性があります。
        ⑧ 信託受益権に関するリスク

          本投資法人が、不動産を主たる裏付けとする信託受益権を取得する場合には、以下のような信託受益権特有の
         リスクがあります。
          なお、以下、2007年9月30日施行の信託法(平成18年法律第108号)を「新信託法」といい、新信託法施行と
         同時に改正された信託法(大正11年法律第62号。その後の改正を含みますが、信託法の施行に伴う関係法律の整
         備等に関する法律(平成18年法律第109号。以下「信託法整備法」といいます。)による改正を含みません。)
         を「旧信託法」といい、信託契約に別段の定めがない限り、2007年9月30日より前に効力を生じた信託契約につ
         いては、信託財産についての対抗要件に関する事項を除き、旧信託法が適用されます(信託法整備法第2条)。
        (イ)信託受益者として負うリスク
           信託受益者とは信託の利益を享受する者とされます。他方で、旧信託法の下では、受託者が信託事務の処理
          上発生した信託財産に関する租税、受託者の報酬、信託財産に瑕疵があることを原因として第三者が損害を
          被った場合の賠償費用等の信託費用については、最終的に受益者が負担することになっています(旧信託法第
          36条及び第37条)。即ち、信託受託者が信託財産としての不動産、土地の賃借権又は地上権を所有し管理する
          のは受益者のためであり、その経済的利益と損失は、最終的にはすべて受益者に帰属することになります。
          従って、本投資法人が、一旦、信託受益権を保有するに至った場合には、信託受託者を介して、運用資産が不
          動産である場合と実質的にほぼ同じリスクを受益者たる本投資法人が負担することになるため、かかる信託受
          益権を取得する場合には、信託財産に関する物件精査を実施させ、保険金支払能力を有する保険会社を保険
          者、受託者を被保険者とする損害保険を付保させる等、本投資法人自ら不動産、土地の賃借権又は地上権を取
          得する場合と同等の注意をもって取得する必要があります。それにもかかわらず、上記のような信託費用が発
          生したときは、本投資法人の財務状況等に悪影響をもたらす可能性があります。新信託法の下では、旧信託法
          第36条第2項が廃止され、原則として信託受益者がこのような責任を負うことはなくなりましたが、信託受益
          者と信託受託者の間で信託費用等に関し別途の合意をした場合には、当該合意に従い信託受益者に対し信託受
          託者から信託費用等の請求がなされることがあり(新信託法第48条第5項、第54条第4項)、その場合には同
          様に本投資法人の収益等に悪影響が生じる可能性があります。
        (ロ)信託受益権の流動性に関するリスク
           本投資法人が信託受益権を運用資産とする場合で、信託受託者を通じて信託財産としての不動産を処分する
          場合には、既に述べた不動産の流動性リスクが存在する他、信託受益権を譲渡しようとする場合には、契約上
          信託受託者の承諾を要求されるのが通常です。また、不動産信託受益権は金商法上の有価証券とみなされます
          が、譲渡に際しては債権譲渡と同様の譲渡方法によるため、株式や社債のような代表的な有価証券ほどの流動
          性があるわけではありません。加えて、信託受託者が信託不動産を売却する場合には、原則として瑕疵担保責
          任を負わないため、本投資法人の意思にかかわらず信託財産である不動産の売却ができなくなる可能性があり
          ます。上記のとおり信託受益権は流動性が低いというリスクが存在します。
           なお、金商法に基づき、信託受益権の販売又はその代理若しくは媒介を行う営業については、内閣総理大臣
          の登録を受けた者でなければ、営むことができないとされています。
        (ハ)信託受託者に関するリスク
          a.信託受託者の倒産に関するリスク
            信託法上、信託受託者が破産手続、会社更生手続その他の倒産手続の対象となった場合における信託財産
           の取扱いに関しては、旧信託法の下では、信託財産が破産財団又は更生会社の財産その他受託者の固有財産
           に属するか否かに関しては明文の規定はないものの、信託法の諸規定、とりわけ信託財産の独立性という観
           点から、登記等により信託財産の公示が行われている限り、信託財産が信託受託者の破産財団又は更生会社
           の財産その他受託者の固有財産に帰属するものとされるリスクは低いと考えられていました。新信託法にお
           いては、信託財産は信託受託者の固有財産に属しない旨が明文で規定されています(新信託法第25条第1
           項、第4項及び第7項)。但し、信託財産であることを破産管財人等の第三者に対抗するためには、信託さ
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           れた財産について信託の公示(信託の登記)をする必要がありますので、本投資法人は不動産信託受益権に
           ついては、この信託設定登記がなされるものに限り取得する予定です。しかしながら、必ずこのような取扱
           い がなされるとの保証はなく、かかる取扱いがなされない場合には、上記の取戻リスクにさらされる可能性
           があります。
          b.信託受託者の債務負担に伴うリスク
            信託財産の受託者が、信託目的に反して信託財産である不動産を処分した場合、又は信託財産である不動
           産を引当てとして、何らかの債務を負うことにより、不動産信託受益権を財産とする本投資法人が不測の損
           害を被る可能性があります。かかるリスクに備え、旧信託法及び新信託法は信託の本旨に反した信託財産の
           処分行為の取消権を受益者に認めていますが、本投資法人が、常にかかる権利の行使により損害を免れるこ
           とができるとは限りません。
            本投資法人は、不動産信託受益権を取得するに際して、十分なデュー・ディリジェンスを実施し、①信託
           契約上、当該信託の目的が受益者のために信託財産を管理処分することであることが明確にされているこ
           と、②信託財産の処分や信託財産に属する金銭の運用等についても、信託受託者に厳しい制約を課されてい
           ること、との要件が満たされているもののみを投資対象とすることで、信託財産が勝手に処分されたり、信
           託財産が新たに債務を負担して、その結果として本投資法人が不利益を被る可能性を回避する予定ですが、
           常にそのような可能性を回避できるとの保証はありません。
        ⑨ 匿名組合出資持分への投資に関するリスク

          本投資法人は規約に基づき、不動産に関する匿名組合出資持分への投資を行うことがあります。本投資法人が
         匿名組合に対し出資を行った場合、当該匿名組合の営業者は本投資法人からの出資金を不動産等に投資します
         が、当該不動産等に係る収益悪化や当該不動産等の価値の下落等の際には、本投資法人が匿名組合員として得ら
         れる分配金や元本の償還金額等が減少し、その結果、本投資法人が営業者に出資した金額を回収できない等の損
         害を被る可能性があります。また、匿名組合出資持分については契約上譲渡が禁止若しくは制限されていること
         があり、又は確立された流通市場が存在しないため、その流動性が低く、本投資法人が譲渡を意図したとして
         も、適切な時期及び価格での譲渡が困難となる可能性があります。
        ⑩ 税制等に関するリスク

        (イ)配当等の額の損金算入に関する課税の特例の適用に関する一般的なリスク
           税法上、一定の要件(以下「配当等の額の損金算入要件」といいます。)を満たした投資法人に対しては、
          投資法人と投資家との間の二重課税を排除するため、後記「4 手数料等及び税金 (5)課税上の取扱い」
          に記載する配当等の額を損金に算入することが認められています。本投資法人は、かかる要件を満たすよう継
          続して努める予定ですが、今後、本投資法人の投資主の減少、分配金支払原資の不足、法律の改正その他の要
          因により配当等の額の損金算入要件の全てを満たすことができない可能性があります。この場合、配当等の額
          を損金算入することができなくなることにより本投資法人の税負担が増大する結果、投資家への分配額等に悪
          影響をもたらす可能性があります。
        (ロ)過大な税負担の発生により支払配当要件が満たされないリスク
           2009年4月1日以後終了した事業年度にかかる配当等の額の損金算入要件のうち、租税特別措置法施行令に
          規定する配当可能額の90%超の金銭の分配を行うべきとする要件(以下「支払配当要件」といいます。)にお
          いては、投資法人の税引前の会計上の利益を基礎として支払配当要件の判定を行うこととされています。従っ
          て、会計処理と税務上の取扱いの差異等により、過大な税負担が発生した場合には、この要件を満たすことが
          困難となる場合があります。なお、2015年4月1日以後に開始する事業年度については、会計処理と税務上の
          取扱いの差異が生じた場合であっても、一時差異等調整引当額の増加額を配当等の額として取扱い、損金算入
          することが可能になるという手当てがなされています。
        (ハ)減損会計の適用に関するリスク
           固定資産の減損に係る会計基準(「固定資産の減損に係る会計基準の設定に関する意見書」(企業会計審議
          会 平成14年8月9日))及び「固定資産の減損に係る会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第6
          号 平成15年10月31日)が、2005年4月1日以後開始する事業年度より強制適用されることになったことに伴
          い、本投資法人においても「減損会計」が適用されています。「減損会計」とは、主として土地・建物等の事
          業用不動産について、収益性の低下により投資額を回収する見込みが立たなくなった場合に、一定の条件のも
          とで回収可能性を反映させるように帳簿価額を減額する会計処理のことをいいます。「減損会計」の適用に伴
          い、地価の動向及び運用資産の収益状況等によっては、会計上減損損失が発生し、本投資法人の損益に悪影響
          を及ぼす可能性があります。なお、2015年4月1日以後に開始する事業年度については、会計処理と税務上の
          取扱いの差異が生じた場合であっても、一時差異等調整引当額の増加額を配当等の額として取扱い、損金算入
          することが可能になるという手当てがなされています。
        (ニ)追加的な税金の支払が発生するリスク
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           本投資法人に対して税務調査が行われ、税務当局との見解の相違等により過年度の課税所得計算について税
          務否認等の更正処分を受けた場合には、本投資法人の税負担が増大し、投資家への分配額や本投資法人の財務
          状況等に悪影響をもたらす可能性があります。
        (ホ)不動産の取得に伴う軽減税制が適用されないリスク
           本投資法人は、その規約における投資方針において、「特定不動産の価額の割合」を100分の75以上とする
          こと(規約第27条第5項)としています。本投資法人は、本書の日付現在において、上記内容の投資方針を規
          約に定めること、その他の税制上の要件を充足することを前提として、直接に不動産を取得する場合の不動産
          取得税及び登録免許税の軽減措置の適用を受けることができると考えています。しかし、本投資法人がかかる
          軽減措置の要件を満たすことができない場合、又は軽減措置の要件が変更され若しくは軽減措置が廃止された
          場合においては、軽減措置の適用を受けることができないため、投資家への分配額等に悪影響をもたらす可能
          性があります。
        (ヘ)同族会社に該当するリスク
           配当等の額の損金算入要件のうち、事業年度終了時に同族会社のうち租税特別措置法施行令に定めるもの
          (投資法人の投資主の1人及びこれと特殊の関係にある者等が、その投資法人の発行済投資口の総数若しくは
          議決権の総数の100分の50を超える数を有する場合における当該投資法人をいいます。)に該当していないこ
          ととする要件については、投資証券が市場で流通することにより、本投資法人の意思にかかわらず、結果とし
          て満たされなくなるリスクがあります。かかる場合、配当等の額を損金算入することができなくなることによ
          り本投資法人の税負担が増大する結果、投資家への分配額等に悪影響をもたらす可能性があります。
        (ト)借入金に係る配当等の額の損金算入要件に関するリスク
           配当等の額の損金算入要件のひとつに、借入れを行う場合には租税特別措置法に規定する機関投資家(以下
          本「⑩ 税制等に関するリスク」において「機関投資家」といいます。)のみから行うことという要件があり
          ます。従って、本投資法人が何らかの理由により機関投資家以外からの借入れを行わざるを得ない場合、借入
          れに係る債権が機関投資家以外の者に譲渡された場合、又は、保証金若しくは敷金等の全部若しくは一部がテ
          ナントからの借入金に該当すると解釈された場合においては、配当等の額の損金算入要件を満たせないことに
          なります。この結果、本投資法人の税負担が増大し、投資家への分配額や純資産額が減少する可能性がありま
          す。
        (チ)投資口を保有する投資主数に関するリスク
           配当等の額の損金算入要件のひとつに、事業年度末において投資法人の投資口が機関投資家のみにより保有
          されること、又は50人以上の投資家に保有されることという要件があります。しかし、本投資法人は投資家に
          よる投資口の売買をコントロールすることができないため、本投資法人の投資口が50人未満の投資家に保有さ
          れる(機関投資家のみに保有される場合を除きます。)こととなる場合においては、配当等の額の損金算入要
          件を満たせないことになります。この結果、本投資法人の税負担が増大し、投資家への分配額や純資産額が減
          少する可能性があります。
        (リ)一般的な税制の変更に関するリスク
           不動産、信託受益権その他本投資法人の運用資産に関する税制若しくは投資法人に関する税制又はこの税制
          に関する解釈が変更された場合、公租公課の負担が増大し、その結果本投資法人の収益に悪影響をもたらす可
          能性があります。また、投資証券に係る税制が変更された場合、本投資証券の保有又は売却による手取金の額
          が減少する可能性があります。
        ⑪   ホスピタリティ施設         に関するリスク

        (イ)   ホスピタリティ施設         の賃貸に関するリスク
           本書記載の不動産関連リスクの内容は、ホスピタリティ施設についてもリスクとして想定されるところ、本
          投資法人は、当該運用資産への投資にあたり、運用資産の特性に応じて適切と判断するオペレータ(賃借人)
          を選定し、当該事業者を賃借人として建物賃貸借契約を締結して一棟賃貸を行う場合があります。
           上記の一棟賃貸に際して、当該オペレータとの賃貸借契約の期間満了により契約が終了した場合には、後継
          オペレータと賃貸借契約を締結するまでの間、当該運用資産からの収益を収受できないおそれや、後継オペ
          レータとの賃貸借契約の条件が従前より悪化するおそれがあります。また、当該オペレータの財務状況の悪
          化、破産及びその他の倒産手続開始により、賃貸借契約が契約期間内に解約又は解除された場合、本投資法人
          は、当該オペレータに対する債権の全部又は一部を回収できないおそれがあります。また、学生寮・社宅等
          が、学校・企業等の単独又は少数のテナントの利用に供される場合、それらテナントの財務状況の悪化やニー
          ズの減退等により、本投資法人は同様の状況となるおそれがあり、いずれの場合にも、本投資法人の財務内容
          は悪影響を受ける可能性があります。ホスピタリティ施設の場合には、固有のノウハウ等が必要となるため、
          オペレータとなりうる市場参加者の層が限定されており、将来におけるオペレータの代替性に欠ける可能性が
          あります。
           さらに、ホスピタリティ施設においては、間取り、付帯設備、立地、建築基準法による用途制限等の点で、
          他の一般的な賃貸住宅とは異なる構造や設備を有する場合があります。そのため、将来テナントが退去した際
          に、他の用途の建物への転用に費用がかかったり、一般的な賃貸住宅への転用ができなかったり、売却をしよ
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          うとした際に、建物の用途が限定されているために購入先が限られ処分ができなかったり、想定した価格で処
          分することができない等の可能性があります。その結果、本投資法人の収益等が悪影響を受ける可能性があり
          ま す。
           また、シニア住宅にかかる入居契約並びに敷金及び保証金に相当する入居一時金については法的性質が必ず
          しも明らかではないことから、本投資法人がシニア住宅を取得する際に、入居契約及び(これに随伴して)入
          居一時金の返還債務を本投資法人が承継したものとみなされる場合があります。
           その他、シニア住宅に関連する法令、ガイドラインの改正や介護保険等の制度改正等がシニア住宅の運営や
          競争環境に影響を及ぼし、本投資法人が保有する施設の収益に影響を及ぼし、ひいては当該施設の資産価値に
          悪影響を及ぼす可能性があります。
           また、宿泊施設の性質によっては、物件の競争力の維持のため、相当程度の設備投資や資本的支出等が必要
          となる場合があり、かかる支出により本投資法人の収益に悪影響が生じる可能性があります。
      (2)投資リスクに対する管理体制

         本投資法人は、上記に記載した各々のリスクに関し、本投資法人自らが投信法及び関連法規に定められた規則を
        遵守するとともに、本資産運用会社においては適切な社内規則の整備を行い、併せて必要な組織体制を敷き、役職
        員に対する遵法精神を高めるための研修等の対策を講じています。
         基本的な仕組みは、以下のとおりです。
        ① 投資法人について

          本投資法人は、執行役員2名及び監督役員3名により構成される役員会により運営されています。役員会は
         3ヶ月に一度以上、必要に応じて随時開催され、法令及び本投資法人の役員会規則に定める承認事項の決議や業
         務の執行状況等の報告が行われます。これにより、本資産運用会社又はその利害関係人等から独立した地位にあ
         る監督役員が業務の執行状況を監督できる体制となっています。
          また、監督役員は必要に応じて本資産運用会社及び資産保管会社から本投資法人の業務及び財産の状況に関す
         る報告を求め、又は必要な調査を行うことができるものとされています。
          このほか、本投資法人はインサイダー取引が行われることを未然に防止するため、内部者取引管理規則を定め
         て、本投資法人の役員による本投資法人の投資口及び投資法人債の売買を禁止しています。
          なお、執行役員のうち1名は、本投資法人の資産運用会社である株式会社三井不動産アコモデーションファン
         ドマネジメントの代表取締役社長が兼職しています。
        ② 本資産運用会社について

        (イ)資産運用ガイドラインの遵守等によるリスク管理
           本資産運用会社は、本投資法人の資産運用にあたり遵守する運用・管理の方針及び計画として「年度運用計
          画」を策定及び改定し、また、規約に基づき遵守すべき資産の運用・管理の社内基準として「資産運用ガイド
          ライン」を定めています。
           この年度運用計画及び資産運用ガイドラインを遵守することを通じ、資産運用におけるリスクを回避し又は
          極小化することに努めます。
        (ロ)リスク管理に関する取組み
           本資産運用会社は、各種リスクを適切に管理するために、社内規則としてリスク管理規程を制定し、管理す
          べきリスク項目について少なくとも3ヶ月に一度取締役会に対して必要な報告を行います。
        (ハ)コンプライアンスに関する取組み
           本資産運用会社は、コンプライアンスを所管するチーフ・コンプライアンス・オフィサーが委員長となるコ
          ンプライアンス委員会を設け、委員会規程に定める重要な法令等遵守状況を監視します。また、法令等遵守を
          実現させるための具体的な手引書として、コンプライアンス・マニュアルを定めるとともに、具体的な実践計
          画であるコンプライアンス・プログラムを策定し、これに従って法令等遵守の実践に努めます。
        (ニ)インサイダー取引の防止
           本資産運用会社は、インサイダー取引が行われることを未然に防止するため、内部者取引管理規程及びコン
          プライアンス・マニュアルを定めて、本資産運用会社の役職員による本投資法人の投資口及び投資法人債の売
          買を禁止しています。
        (ホ)内部監査の実施
           本資産運用会社は内部監査規程を定めており、チーフ・コンプライアンス・オフィサーを内部監査責任者と
          して定期的にコンプライアンス・プログラムに基づき内部監査を実施し、内部監査報告書を作成し、コンプラ
          イアンス委員会及び取締役会に報告します。
        (ヘ)利害関係人との取引制限
           後記「第二部 投資法人の詳細情報 第3 管理及び運営 2 利害関係人との取引制限 (2)本投資法
          人の資産運用にかかる自主ルール(利益相反対策ルール)」をご参照ください。
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         以上のように、本投資法人及び本資産運用会社は投資リスクに関する管理体制を整備していますが、このような
        体制が常に有効に機能する保証はありません。管理体制が有効に機能しないことによりリスクが顕在化した場合、
        本 投資法人又は投資主に損失が生ずるおそれがあります。
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     4【手数料等及び税金】
      (1)【申込手数料】
          該当事項はありません。
      (2)【買戻し手数料】

          本投資法人は、投資主の請求による投資口の払戻しを行わないため(規約第5条第1項)、該当事項はありま
         せん。
      (3)【管理報酬等】

          以下は、本書の日付現在の状況です。
        ① 役員報酬
          本投資法人の執行役員及び監督役員の報酬の支払基準及び支払時期は、次のとおりとします(規約第18条)。
        (イ)執行役員の報酬は、1人当たり月額70万円を上限として役員会で決定する金額とし、当該金額を、当該月の
          末日までに執行役員が指定する口座へ振込む方法により支払います。
        (ロ)監督役員の報酬は、1人当たり月額70万円を上限として役員会で決定する金額とし、当該金額を、当該月の

          末日までに監督役員が指定する口座へ振込む方法により支払います。
          (注)本投資法人は、投信法第115条の6第1項の行為に関する執行役員又は監督役員の責任について、当該執行役員又は監督役員
            が職務を行うにつき善意でかつ重大な過失がない場合において、責任の原因となった事実の内容、当該執行役員又は監督役
            員の職務執行の状況その他の事情を勘案して特に必要と認めるときは、賠償の責めに任ずべき額から次に掲げる金額を控除
            した額を限度として、役員会の決議をもって免除することができるものとしています(投信法第115条の6第7項、規約第19
            条)。
            「当該執行役員又は監督役員がその在職中に本投資法人から職務遂行の対価として受け、又は受けるべき財産上の利益の1
            年間当たりの額に相当する額として投信法施行規則で定める方法により算定される額に4を乗じて得た額」
        ② 本資産運用会社への支払報酬

          本投資法人は、本資産運用会社と締結した資産運用委託契約に従い、本資産運用会社に対して資産運用報酬を
         支払います。当該報酬は、下記(イ)ないし(ホ)からなり、その計算方法及び支払いの時期は以下のとおりです
         (規約第36条)。その支払いに際しては、当該報酬にかかる消費税及び地方消費税相当額を別途本投資法人が負
         担するものとし、本投資法人は、当該支払いにかかる資産運用報酬、それにかかる消費税及び地方消費税相当額
         を加えた金額を、本資産運用会社の指定する銀行口座へ振込(振込手数料並びに当該振込手数料金額にかかる消
         費税及び地方消費税は本投資法人の負担とします。)又は口座間振替の方法により支払います。
        (イ)運用報酬Ⅰ
           本投資法人の決算期毎に算定される、当該決算期に係る営業期間中に本投資法人の運用資産である不動産
          (不動産の賃借権及び地上権を含みます。以下同じとします。)又は運用資産の裏付けとなっている不動産か
          ら生じた賃料、礼金、共益費、駐車場利用料、付帯収益、施設利用料、施設設置料、遅延損害金、賃貸借契約
          解約に伴う解約違約金若しくはそれに類する金銭その他賃貸業務から生じる収益の額(運用資産中の不動産そ
          の他の資産の売却による収益を除きます。但し、運用資産が不動産に関する匿名組合出資持分又は不動産対応
          証券である場合には、本投資法人の決算期毎に算定される、当該運用資産にかかる配当その他これに類する収
          益の額とします。)の5%に相当する額(但し、規約に定める額を上限とします。)を運用報酬Ⅰとします。
           運用報酬Ⅰは、本投資法人の決算確定後遅滞なく支払われます。
        (ロ)運用報酬Ⅱ

           本投資法人の決算期毎に算定される分配可能金額の5%に相当する額(但し、規約に定める額を上限としま
          す。)を運用報酬Ⅱとします。
           「分配可能金額」とは、一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に従って計算される、運用報酬Ⅰ、Ⅱ
          控除前の税引前当期純利益(但し、負ののれん発生益を除きます。)をいいます。
           運用報酬Ⅱは、本投資法人の決算確定後遅滞なく支払われます。
        (ハ)運用報酬Ⅲ

          a.本投資法人が新たに運用資産を取得した場合、当該運用資産の取得価格(但し、消費税及び地方消費税並
           びに取得に伴う費用は除きます。)に1%を乗じて得た金額を運用報酬Ⅲとします。
          b.運用資産が不動産に関する匿名組合出資持分又は不動産対応証券の場合は、aにかかわらず、運用報酬Ⅲ

           は以下のとおりとします。
          (ⅰ)本投資法人が新たに運用資産として不動産に関する匿名組合出資持分又は不動産対応証券を取得した場
             合、運用報酬Ⅲは裏付けとなる不動産等(不動産又は不動産信託受益権をいいます。以下本(ハ)につ
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             いて同じとします。)毎に算定するものとし、当該運用資産の取得価格(但し、消費税及び地方消費税
             並びに取得に伴う費用は除きます。)に1%を乗じて得た金額を、裏付けとなる不動産等の価格の割合
             に 応じて按分したものを運用報酬Ⅲとします。
          (ⅱ)本投資法人が既に保有する不動産に関する匿名組合出資持分又は不動産対応証券の裏付けとなる不動産
             等を新たに運用資産として取得した場合、当該運用資産の取得価格(但し、消費税及び地方消費税並び
             に取得に伴う費用は除きます。)に1%を乗じて得た金額から上記(ⅰ)により算定された運用報酬Ⅲの
             額を控除したものを運用報酬Ⅲとします。
          c.上記a及びbの場合において、本投資法人がスポンサー関係者から新たに運用資産を取得したときは、上

           記の「1%」を「0.5%」と読み替えます。
           運用報酬Ⅲは、当該運用資産の取得日の属する月の翌月末までに支払われます。

        (ニ)運用報酬Ⅳ

           本投資法人が運用資産を譲渡した場合、当該運用資産の売却価額(但し、消費税及び地方消費税は除きま
          す。)に1%を乗じて得た金額を運用報酬Ⅳとします。但し、スポンサー関係者に対する運用資産の売却につ
          いては、当該運用資産の売却価額(但し、消費税及び地方消費税は除きます。)に0.5%を乗じて得た金額
          を、運用報酬Ⅳとします。
           運用報酬Ⅳは、当該運用資産の売却日の属する月の翌月末までに支払われます。
        (ホ)運用報酬Ⅴ

           本投資法人が他の投資法人との間で行う新設合併又は吸収合併(但し、本投資法人が吸収合併消滅法人とな
          る吸収合併を除きます。)において、資産運用会社が当該他の投資法人の保有資産等の調査及び評価その他の
          合併に係る業務を実施し、当該合併の効力が発生した場合には、本投資法人は、当該合併時において当該他の
          投資法人が保有していた不動産等及び不動産対応証券の合併時における評価額に0.5%を乗じて得た金額を、
          運用報酬Ⅴとします。
           運用報酬Ⅴは、当該合併の効力発生日から3ヶ月以内に支払われます。
        ③ 機関運営等にかかる一般事務受託者への支払報酬

          本投資法人は、一般事務受託者である株式会社三井不動産アコモデーションファンドマネジメントに対して以
         下の業務を委託しています。
        (イ)役員会の運営に関する事務
        (ロ)投資主総会の運営に関する事務(投資主名簿等の管理に関する事務を除きます。)
        (ハ)その他前各号に準ずる業務又は付随する業務
          上記の業務に対して以下のとおり、報酬を支払います。

        (ニ)役員会の運営に関する委託事務報酬
          本委託事務報酬は役員会1開催当たり25万円とします。
        (ホ)投資主総会の運営に関する委託事務報酬
          本委託事務報酬は投資主総会1開催当たり500万円とします。
        (ヘ)委託事務報酬に関する消費税及び地方消費税は、本投資法人の負担とします。
        (ト)本投資法人は、上記(ニ)の委託事務報酬を当該役員会開催月の翌月末日まで、上記(ホ)の委託事務報酬を当
          該投資主総会開催月の翌月末日までに、一般事務受託者が別途指定する銀行口座に振込(振込手数料並びに当
          該振込手数料金額にかかる消費税及び地方消費税は本投資法人の負担とします。)又は口座間振替の方法によ
          り支払います。
        ④ 納税事務等にかかる一般事務受託者への支払報酬

          本投資法人は、納税事務等にかかる一般事務受託者であるPwC税理士法人に対して以下の業務を委託していま
         す。
        (イ)法人税申告書、地方税申告書及び消費税申告書の作成及び申告に関する事項
        (ロ)その他法令上必要と認められる書類・資料等の作成等
          上記業務に対して以下のとおり、報酬を支払います。

        (ハ)本投資法人は、上記業務の対価として、1営業期間当たり金1,500,000円(消費税別途)の委託報酬を支払
          います。
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        (ニ)本投資法人は、上記(ハ)の委託報酬を、上記一般事務受託者の委託業務終了後に上記一般事務受託者の請求
          に基づき、請求月の翌月末までに一般事務受託者の指定銀行口座に振込(振込手数料並びに当該振込手数料金
          額にかかる消費税及び地方消費税は本投資法人の負担とします。)又は口座間振替の方法により支払います。
        ⑤ 会計事務等にかかる一般事務受託者への支払報酬

          本投資法人は、会計事務等にかかる一般事務受託者である令和アカウンティング・ホールディングス株式会社
         に対して以下の業務を委託しています。
        (イ)投信法第117条第5号に定める「計算に関する事務」
        (ロ)投信法施行規則第169条第2項第6号に定める「会計帳簿の作成に関する事務」
        (ハ)その他上記(イ)及び(ロ)に関連し又は付随する業務
          上記の業務に対して以下のとおり報酬を支払います。

        (ニ)本業務の委託料の月額は、下記(a)及び(b)の報酬額のうちいずれか低い金額に12分の1を乗じた額(千円未
          満切捨。消費税等別途。以下「本業務委託料月額」といいます。)とし、本投資法人は一般事務受託者の請求
          に基づき当月分を当月末までに一般事務受託者の指定する銀行口座へ振込(振込手数料並びに当該振込手数料
          金額にかかる消費税及び地方消費税は本投資法人の負担とします。)又は口座間振替の方法により支払いま
          す。
           また、下記における基準日とは、毎年6月1日(以下「上期基準日」といいます。)及び12月1日(以下
          「下期基準日」といい、併せて「基準日」と総称します。)のことをいいます。
          (a)固定報酬額金9,500,000円と基準日における本投資法人が所有し、一般事務受託者が委託事務を行う不動
            産の物件数(信託受益権の裏付けとなる不動産を含みます。以下「物件数」といいます。)に応じて下記
            に定める変動報酬額の合計額
             1物件当たり金500,000円×物件数
          (b)基準日における売買価格の総額(以下「資産規模」といいます。)に応じて下記の表における報酬額
                資産規模                         報酬額
          1,500億円以下                 25,500,000円

                           25,500,000円+(資産規模-1,500億円)×0.012%
          1,500億円超2,500億円以下
                           37,500,000円+(資産規模-2,500億円)×0.008%
          2,500億円超
        (ホ)(ニ)において上期基準日を越えて下期基準日前に物件を取得した場合は、上期基準日において(ニ)(a)又は

          (b)の採用した計算方法で、増加する本業務委託料月額を算定し、前項の報酬と合わせて当月分を当月末まで
          に一般事務受託者の指定する銀行口座へ振込(振込手数料並びに当該振込手数料金額にかかる消費税及び地方
          消費税は本投資法人の負担とします。)又は口座間振替の方法により支払います。なお、下期基準日を越えて
          上期基準日前に物件を取得した場合は、下期基準日において同様の方法で計算を行うものとします。
        (ヘ)上記(ニ)及び(ホ)において1ヶ月に満たない月にかかる委託料は、日割計算により算出した額とします。
        (ト)新規に物件を取得した場合(区分所有権等部分的な取得等を含みます。)には、初期の固定資産台帳作成・
          登録報酬として、本投資法人は一般事務受託者に対して1物件当たり200,000円(消費税及び地方消費税相当
          額を除きます。)を作成完了時の翌月末日までに一般事務受託者の指定する銀行口座へ振込(振込手数料並び
          に当該振込手数料金額にかかる消費税及び地方消費税は本投資法人の負担とします。)又は口座間振替の方法
          により支払います。
        (チ)本投資法人及び一般事務受託者は、上記(ニ)の業務委託料が経済情勢の変動又は当事者の一方的若しくは双
          方の事情の変化により不適当となったときは、協議の上これを変更することができます。
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        ⑥ 投資主名簿等管理人への支払報酬
          本投資法人は、投資主名簿等管理人である三井住友信託銀行株式会社に対して以下の業務を委託しています。
        (イ)投資主名簿の作成、管理及び備置に関する事項
        (ロ)投資主名簿への記録、投資口の質権の登録又はその抹消に関する事項
        (ハ)投資主等の氏名、住所の登録に関する事項
        (ニ)投資主等の提出する届出の受理に関する事項
        (ホ)投資主総会の招集通知、決議通知及びこれらに付随する参考書類等の送付並びに議決権行使書(又は委任
          状)の作成等に関する事項
        (ヘ)分配金の計算及びその支払いのための手続きに関する事項
        (ト)分配金支払事務取扱銀行等における支払期間経過後の分配金の確定及びその支払いに関する事項
        (チ)投資口に関する照会応答、諸証明書の発行に関する事項
        (リ)使用済書類及び未達郵便物の整理保管に関する事項
        (ヌ)募集投資口の発行に関する事項
        (ル)投資口の併合又は分割に関する事項
        (ヲ)投資主の権利行使に関する請求その他の投資主からの申出の受付に関する事項
          (前各号の事項に関連するものに限ります。)
        (ワ)法令又は投資主名簿等管理人委託契約により本投資法人が必要とする投資口統計資料の作成に関する事項
        (カ)その他振替機関との情報の授受に関する事項
        (ヨ)マイナンバー法に係る次に掲げる個人番号関係事務等
          a.  支払調書等の作成対象となる投資主等の個人番号等について、振替機関あて請求及び通知受領に関する事
           務
          b.  投資主等に係る個人番号等の収集に関する事務
          c.  投資主等の個人番号等の登録、保管及び別途定める保管期間経過後の廃棄又は削除に関する事務
          d.  行政機関等あて個人番号等の提供に関する事務
          e.  その他、マイナンバー法に基づく上記a.ないしd.に付随する事務
        (タ)前各号に掲げる事項のほか、本投資法人及び投資主名簿等管理人が協議のうえ定める事項
          上記の業務に対して以下のとおり、報酬を支払います。

          本投資法人は、委託事務手数料として下記の委託事務手数料表により計算した金額を投資主名簿等管理人に支
         払うものとします。
          また、委託事務手数料については、投資主名簿等管理人は毎月末に締切り翌月15日までに本投資法人に請求
         し、本投資法人はその月中にこれを投資主名簿等管理人が指定する投資主名簿等管理人の銀行口座に振込(振込
         手数料並びに当該振込手数料金額にかかる消費税及び地方消費税は本投資法人の負担とします。)又は口座振替
         の方法により支払うものとします。
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    Ⅰ.通常事務手数料
       手数料項目               手数料計算単位及び計算方法                           事務範囲
     1.基本手数料          (1)直近の総投資主通知投資主数を基準として、投資主1                             投資主名簿等の管理
                 名につき下記段階に応じ区分計算した合計額の6分の
                                            平常業務に伴う月報等諸報告
                 1。
                                            期末、中間一定日及び四半期一
                 ただし、月額の最低料金は200,000円とする。
                                            定日現在(臨時確定除く)にお
                                            ける投資主の確定と諸統計表の
                        5,000名まで                480円
                                            作成
                       10,000名まで                420円
                       30,000名まで                360円
                       50,000名まで                300円
                       100,000名まで                 260円
                       100,001名以上                 225円
               (2)除籍投資主

                                            除籍投資主データの整理
                       1名につき                 70円
               (1)基準日現在における総投資主通知投資主数を基準とし
     2.分配金事務手数                                       分配金の計算及び分配金明細表
                 て、投資主1名につき下記段階に応じ区分計算した合
       料                                     の作成
                 計額。
                                            分配金領収証の作成
                 ただし、最低料金は350,000円とする。
                                            印紙税の納付手続
                        5,000名まで                120円
                                            分配金支払調書の作成
                       10,000名まで                110円
                                            分配金の未払確定及び未払
                       30,000名まで                100円
                                            分配金明細表の作成
                       50,000名まで                 80円
                                            分配金振込通知及び分配金
                       100,000名まで                 60円
                                            振込テープ又は分配金振込票の
                                            作成
                       100,001名以上                 50円
                                            一般税率以外の源泉徴収税率の
               (2)指定振込払いの取扱 1件につき                              150円
                                            適用
               (3)ゆうちょ分配金領収証の分割
                                            分配金計算書の作成
                 1枚につき                                      100円
               (4)特別税率の適用   1件につき                              150円
               (5)分配金計算書作成  1件につき       15円
               (1)分配金領収証及び郵便振替支払通知書
     3.分配金支払手数                                       取扱期間経過後の分配金の支払
                                1枚につき          450円
       料
                                            未払分配金の管理
               (2)毎月末現在における未払の分配金領収証及び郵便振替
                 支払通知書
                                1枚につき            3円
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       手数料項目               手数料計算単位及び計算方法                           事務範囲
     4.諸届・調査・証          (1)諸届        1件につき                              300円     投資主情報変更通知データの受
       明手数料                                     理及び投資主名簿の更新
               (2)調査        1件につき                            1,200円
                                            口座管理機関経由の分配金
               (3)証明        1件につき                              600円
                                            振込指定の受理
               (4)投資口異動証明   1件につき                            1,200円
                                            税務調査等についての調査、回
               (5)個別投資主通知   1件につき                              300円
                                            答
               (6)情報提供請求    1件につき                              300円
                                            諸証明書の発行
                                            投資口異動証明書の発行
                                            個別投資主通知の受理及び報告
                                            情報提供請求及び振替口座簿記
                                            載事項通知の受領、報告
     5.諸通知発送手数          (1)封入発送料 封入物2種まで
                                            封 入…    招集通知、決議通知等
       料
                 (機械封入)   1通につき        25円
                                                の封入、発送、選別及
                                            発送料
                           1種増すごとに                5円加算
                                                び書留受領証の作成
               (2)封入発送料 封入物2種まで
                                            葉書発送料…      葉書の発送
                 (手封入)    1通につき        40円
                                            宛 名…    諸通知等発送のための
                           1種増すごとに    10円加算
                                            印書料    宛名印書
               (3)葉書発送料    1通につき                                 8円
                                            照合料…    2種以上の封入物につ
                                                いての照合
               (4)宛名印書料    1通につき        15円
                                            資料交換…     資料交換及び投信資
               (5)照合料      1照合につき       10円
                                                  料等の宛名印書、封
                                            等送付料
               (6)資料交換等送付料 1通につき        60円
                                                  入、発送
     6.還付郵便物整理          1通につき                                          200円     投資主総会関係書類、分配金、そ

       手数料                                     の他還付郵便物の整理、保管、再
                                            送
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       手数料項目               手数料計算単位及び計算方法                           事務範囲
     7.投資主総会関係          (1)議決権行使書作成料                             議決権行使書用紙の作成
       手数料
                 議決権行使書1枚につき           15円
               (2)議決権行使集計料
                a.投資主名簿等管理人が集計登録を行う場合
                  議決権行使書1枚につき          70円                          議決権行使書の集計
                  議決権不統一行使集計料                          議決権不統一行使の集計
                             1件につき    70円加算
                  投資主提案等の競合議案集計料                          投資主提案等の競合議案の集計
                             1件につき    70円加算
                  ただし、最低料金は70,000円とする。
                b.本投資法人が集計登録を行う場合
                  議決権行使書1枚につき          35円
                  ただし、最低料金は30,000円とする。
               (3)投資主総会受付補助等                             投資主総会受付事務補助
                 1名につき1日             10,000円
               (4)データ保存料                             書面行使した議決権行使書の表
                                            裏イメージデータ及び投資主情
                 1回につき               70,000円
                                            報に関するCD-ROMの作成
     8.投資主一覧表作          (1)全投資主を記載する場合                             大口投資主一覧表等各種
       成手数料
                 1名につき                 20円                           投資主一覧表の作成
               (2)一部の投資主を記載する場合
                 該当投資主1名につき            20円
     9.CD-ROM作成手数          (1)全投資主対象の場合                             CD-ROMの作成
       料
                 1名につき                 15円
               (2)一部の投資主対象の場合
                 該当投資主1名につき            20円
                 ただし、(1)(2)ともに最低料金は50,000円とする。
               (3)投資主情報分析CD-ROM作成料
                                    30,000円加算
               (4)CD-ROM複写料
                 1枚につき               27,500円
     10.複写手数料          複写用紙1枚につき               30円                             投資主一覧表及び分配金明細表
                                            等の複写
     11.分配金振込投資          投資主1名につき                50円                             分配金振込勧誘状の宛名印書及
       主勧誘料                                     び封入並びに発送
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    Ⅱ.振替制度関係手数料
       手数料項目              手数料計算単位及び計算方法                           事務範囲
     1.新規住所氏名          新規住所氏名データ1件につき                           100円     新規住所氏名データの作成
       データ処理手数
       料
     2.総投資主通知          総投資主通知データ1件につき                           150円     総投資主通知データの受領及び投資主
       データ処理手数                                  名簿への更新
       料
     3.個人番号等デー          個人番号等データ処理          1件につき                300円     個人番号等の振替機関への請求
       タ処理手数料
                                         個人番号等の振替機関からの受領
                                         個人番号等の保管及び廃棄、削除
                                         行政機関等に対する支払調書の提出
        ⑦ 特別口座管理機関への支払報酬

          本投資法人は、特別口座管理機関である三井住友信託銀行株式会社に対して以下の業務を委託しています。
        (イ)振替口座簿並びにこれに附属する帳簿の作成・管理及び備置に関する事項
        (ロ)総投資主報告に関する事項
        (ハ)新規記載又は記録手続及び抹消手続又は全部抹消手続に関する事項
        (ニ)保管振替機構からの本投資法人に対する個別投資主通知及び本投資法人の保管振替機構に対する情報提供請
          求に関する事項
        (ホ)振替口座簿への記載又は記録、質権に係る記載又は記録及び信託の受託者並びに信託財産に係る記載又は記
          録に関する事項
        (ヘ)特別口座の開設及び廃止に関する事項
        (ト)加入者情報及び届出印鑑の登録又はそれらの変更の登録及び加入者情報の保管振替機構への届出に関する事
          項
        (チ)特別口座の加入者本人のために開設された他の口座への振替手続に関する事項
        (リ)社債、株式等の振替に関する法律(平成13年法律第75号、その後の改正を含みます。以下「振替法」といい
          ます。)で定める取得者等による特別口座開設等請求に関する事項
        (ヌ)加入者からの個別投資主通知の申出に関する事項
        (ル)加入者又は利害関係を有する者からの情報提供請求に関する事項
        (ヲ)前各号に掲げるもののほか、加入者等による請求に関する事項
        (ワ)前各号に掲げるもののほか、加入者等からの加入者等に係る情報及び届出印鑑に関する届出の受理に関する
          事項
        (カ)加入者等からの照会に対する応答に関する事項
        (ヨ)投資口の併合又は分割に関する事項
        (タ)マイナンバー法に係る次に掲げる個人番号関係事務等
          a.  加入者の個人番号等の収集及び登録に関する事務
          b.  加入者から収集した個人番号等の保管及び別途定める保管期間経過後の廃棄、削除に関する事務
          c.  振替機関に対する加入者に係る個人番号等の通知に関する事務
          d.  その他、マイナンバー法に基づく上記a.ないしc.に付随する事務
        (レ)前各号に掲げる事項のほか、振替制度の運営に関する事項並びに本投資法人及び特別口座管理機関が協議の
          うえ定める事項
          上記の業務に対して以下のとおり、報酬を支払います。

          本投資法人は、委託事務手数料として下記の委託事務手数料表により計算した金額を特別口座管理機関に支払
         うものとします。
          また、委託事務手数料については、特別口座管理機関は毎月末に締切り翌月15日までに本投資法人に請求し、
         本投資法人はその月の末日までにこれを特別口座管理機関が指定する特別口座管理機関の銀行口座に振込(振込
         手数料並びに当該振込手数料金額にかかる消費税及び地方消費税は本投資法人の負担とします。)又は口座振替
         の方法により支払うものとします。
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       手数料項目              手数料計算単位及び計算方法                           事務範囲
     1.特別口座管理料          毎月末現在における該当加入者数を基準として、加                          特別口座の管理
               入者1名につき下記段階に応じ区分計算した合計
                                         振替・取次の取扱の報告
               額。
                                         保管振替機構との投資口数残高照合
               ただし、月額の最低料金は20,000円とする。
                                         取引残高報告書の作成
                     5,000名まで                150円
                    10,000名まで                130円
                    10,001名以上                110円
     2.振替手数料          振替請求1件につき                                800円     振替申請書の受付・確認

                                         振替先口座への振替処理
     3.諸届取次手数料          諸届1件につき                                  300円     住所変更届、分配金振込指定書等の受
                                         付・確認
                                         変更通知データの作成及び保管振替機
                                         構あて通知
     4.個人番号等登録          個人番号等の登録1件につき                            300円     個人番号等の収集、登録
       手数料
                                         個人番号等の保管及び廃棄、削除
                                         振替機関に対する個人番号等の通知
        ⑧ 資産保管会社への支払報酬

          本投資法人は、資産保管会社である三井住友信託銀行株式会社に対して、以下の業務を委託しています。
        (イ)本投資法人の保有する以下の資産に関して、それぞれの資産に係る権利行使をする際に必要とする当該資産
          に係る権利を証する書類等(不動産の登記済権利証、信託受益権証書、契約書、有価証券その他の証書、書
          類)その他の書類等の保管
          a.不動産、不動産の賃借権及び地上権
          b.不動産、地上権及び土地の賃借権を信託する信託(不動産に付随する金銭とあわせて信託する包括信託を
           含みます。)の受益権
          c.匿名組合出資持分(但し、主としてa号又はb号を裏付けとするものに限ります。)
          d.特定目的会社に係る優先出資証券(但し、主としてa号又はb号を裏付けとするものに限ります。)
          e.特定目的信託に係る受益証券(但し、主としてa号又はb号を裏付けとするものに限ります。)
          f.投資信託の受益証券(但し、主としてa号又はb号を裏付けとするものに限ります。)
          g.投資証券(但し、主としてa号又はb号を裏付けとするものに限ります。)
          h.預金
          i.コール・ローン
          j.国債証券、地方債証券及びコマーシャル・ペーパー
          k.特定目的会社に係る特定社債券(但し、主としてa号又はb号を裏付けとするものに限ります。)
          l.金銭の信託の受益証券(但し、信託財産を主としてa号に対する投資として運用するものに限ります。)
          m.その他本投資法人の規約に定める資産で本投資法人と資産保管会社が別途協議の上定める資産
        (ロ)預金口座の入出金の管理及び振替管理事務
        (ハ)投信法第211条第2項及び投信法施行規則第255条に基づく有価証券保管明細簿、不動産保管明細簿、その他
          資産保管明細簿の作成事務
        (ニ)上記に関して必要となる配送及び輸送事務
        (ホ)本投資法人の印鑑の保管事務
        (ヘ)その他前各号に準ずる業務又は付随する業務
          上記の業務に対して本投資法人は、以下のとおり資産保管会社に報酬を支払います。

          本投資法人は委託業務遂行の対価として資産保管会社に対し、資産総額に年率0.02%を乗じた額を上限とし
         て別途定める委託報酬を支払うものとし、資産保管会社は、本投資法人の各決算期の末日の属する月の10日ま
         でに本投資法人に対して請求し、本投資法人は各決算期の末日までに、これを資産保管会社が指定する銀行口
         座に振込(振込手数料並びに当該手数料金額にかかる消費税及び地方消費税は本投資法人の負担とします。)
         又は口座間振替の方法により支払うものとします。
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        ⑨ 投資法人債にかかる一般事務受託者への支払報酬
        (イ)第3回無担保投資法人債
           本投資法人は、当該投資法人債にかかる一般事務受託者である三井住友信託銀行株式会社に対して、以下の
          業務を委託しています。
          a.投信法第117条第3号に定める発行代理人事務
          b .投信法施行規則第169条第2項第4号に定める支払代理人事務
          c.投資法人債の買入消却に係る事務
          d.投   信法第117条第2号及び投信法施行規則第169条第2項第5号に定める財務代理人事務
          上記の業務に対して本投資法人は、以下のとおり報酬を支払います。

          e.発行代理人事務、支払代理人事務、財務代理人事務の報酬として、投資法人債の発行時に350万円を支払
           います。一般事務受託者は自らが受領した投資法人債の払込金から当該報酬を控除し、残額を本投資法人に
           支払います。
          f.投資法人債の元利金支払に係る事務の報酬として、元金の償還又は利金の支払時に支払金額の10,000分の
           0.075に相当する額を支払うものとします。
        (ロ)第4回無担保投資法人債
           本投資法人は、当該投資法人債にかかる一般事務受託者である株式会社三井住友銀行に対して、以下の業務
          を委託しています。
          a.投信法第117条第3号に定める発行代理人事務
          b.投信法施行規則第169条第2項第4号に定める支払代理人事務
          c.投資法人債の買入消却に係る事務
          d.投信法第117条第2号及び投信法施行規則第169条第2項第5号に定める財務代理人事務
          上記の業務に対して本投資法人は、以下のとおり報酬を支払います。

          e.発行代理人事務、支払代理人事務、財務代理人事務の報酬として、投資法人債の発行時に、850万円を上
           限として本投資法人及び株式会社三井住友銀行が別途合意した金額を支払います。一般事務受託者は自らが
           受領した投資法人債の払込金から当該報酬を控除し、残額を本投資法人に支払います。
          f.投資法人債の元利金支払に係る事務の報酬として、元金の償還又は利金の支払時に支払金額の10,000分の
           0.075に相当する額を支払うものとします。
        ⑩ 会計監査人報酬

          会計監査人の報酬額は、1営業期間20百万円を上限として役員会で決定する金額とし、当該金額を、毎年2
         月、5月、8月及び11月の各末日までにそれまでの3ヶ月分を会計監査人が指定する口座へ振込む方法により
         支払います(規約第25条)。
      (4)【その他の手数料等】

          本投資法人は、運用資産に関する租税、本投資法人の一般事務受託者、本投資法人の資産保管会社及び本資産
         運用会社が本投資法人から委託を受けた事務を処理するに際し要する諸費用並びに本投資法人の一般事務受託
         者、当該資産保管会社及び本資産運用会社が立替えた立替金の遅延利息又は損害金の請求があった場合は、かか
         る遅延利息又は損害金を負担します。これに加え、本投資法人は、以下に掲げる費用を負担します(規約第38
         条)。
        ① 投資口の発行に関する費用

        ② 有価証券届出書、有価証券報告書及び臨時報告書の作成、印刷及び提出にかかる費用

        ③ 目論見書の作成及び交付にかかる費用

        ④ 法令に定める計算書類、資産運用報告等の作成、印刷及び交付にかかる費用(監督官庁等に提出する場合の提

          出費用を含みます。)
        ⑤ 本投資法人の公告にかかる費用及び広告宣伝等に関する費用

        ⑥ 専門家等に対する報酬又は費用(法律顧問、鑑定評価、資産精査及び司法書士等を含みます。)

        ⑦ 執行役員、監督役員にかかる実費、保険料、立替金等並びに投資主総会及び役員会等の開催に伴う費用

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        ⑧ 運用資産の取得又は管理・運営に関する費用(媒介手数料、管理委託費用、損害保険料、維持・修繕費用、水
          道光熱費等を含みます。)
        ⑨ 借入金及び投資法人債にかかる利息

        ⑩ 本投資法人の運営に要する費用

        ⑪ その他上記①ないし⑩に類する本投資法人が負担すべき費用

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      (5)【課税上の取扱い】
          本書の日付現在、日本の居住者又は日本法人である投資主及び投資法人に関する課税上の一般的な取扱いは、
         下記のとおりです。なお、税法等の改正、税務当局等による解釈・運用の変更により、以下の内容は変更される
         ことがあります。
        ① 投資主の税務

        (イ)個人投資主の税務
          a.配当等の額にかかる税務
            個人投資主が投資法人から受取る金銭の分配のうち、本投資法人の利益及び一時差異等調整引当額                                               (注
           1)  の増加額からなる金額(以下本(5)課税上の取扱いにおいて「配当等の額」といいます。)は、株式
           の配当と同様に配当所得として取り扱われ、原則20%の税率により所得税が源泉徴収された後、総合課税の
           対象となります。配当控除の適用はありません。但し、上場投資法人である本投資法人の投資口(以下「本
           上場投資口」といいます。)の配当等の額は、上場株式等の配当等として、以下のような取扱いがなされま
           す。なお、大口個人投資主(発行済投資口又は出資の総数又は総額の3%以上を保有)が1回に受ける配当
           金額が5万円超(6ヶ月決算換算)の場合には下記にかかわらず、原則どおりの20%の税率により所得税が
           源泉徴収され、総合課税による確定申告が要求されます。また、2037年12月31日までの間、源泉徴収される
           配当等の額に係る所得税の額に対して2.1%の税率により復興特別所得税が源泉徴収されます。
           (ⅰ)個人投資主が受取るべき上場株式等の配当等の源泉徴収税率は、原則として20%(所得税15%、住民
             税5%)となります(復興特別所得税が併せて源泉徴収されます。)。また、個人投資主は、上場株式
             等の配当等の金額にかかわらず、源泉徴収だけで納税手続を終了させる申告不要の特例を選択できま
             す。
           (ⅱ)個人投資主が受取るべき上場株式等の配当等に係る配当所得については、20%(所得税15%、住民税
             5%)の税率による申告分離課税を選択することができます(復興特別所得税が併せて課されま
             す。)。
           (ⅲ)個人投資主が受取るべき上場株式等の配当等については、金融商品取引業者等における特定口座の源
             泉徴収選択口座(源泉徴収を選択した特定口座)内に受け入れることを選択できます。
           (ⅳ)2014年1月1日から2028年12月31日までの期間、少額投資非課税制度(NISA)に基づき、金融商品取
             引業者等の営業所に開設した非課税口座内において管理されている上場株式等のうち、非課税管理勘定
             に係るもの(2014年1月1日から2023年12月31日までの期間における新規投資額で毎年100万円を上
             限。ただし、2016年分以降は120万円を上限。)及び特定非課税管理勘定に係るもの(2024年1月1日
             から2028年12月31日までの期間における新規投資額で毎年102万円を上限。)に係る配当等で、非課税
             口座に非課税管理勘定及び特定非課税管理勘定を設けた日から同日の属する年の1月1日以後5年を経
             過する日までの間に支払を受けるべきものについては、所得税及び住民税が課税されません。なお、非
             課税口座を開設できるのは、その年の1月1日において満20歳以上(2023年以降は満18歳以上)である
             方に限ります。
           (ⅴ)2016年4月1日から2023年12月31日までの期間、未成年者少額投資非課税制度(ジュニアNISA)に基
             づき、金融商品取引業者等の営業所に開設した未成年者口座内において管理されている上場株式等のう
             ち、非課税管理勘定に係るもの(新規投資額で毎年80万円を上限。)に係る配当等で、未成年者口座に
             非課税管理勘定を設けた日から同日の属する年の1月1日以後5年を経過する日までの間に支払を受け
             るべきものについては、所得税及び住民税が課税されません。なお、未成年者口座を開設できるのは、
             その年の1月1日において満20歳未満(2023年以降は満18歳未満)である方又はその年中に出生した方
             に限ります。
             (注1)一時差異等調整引当額は、利益を超える金銭の分配で、投資法人の計算に関する規則第2条第2項第30号に定義さ
                れる金額をいいます。
             (注2)2018年1月に少額投資非課税制度(NISA)との選択制で導入された累積投資勘定に係る非課税制度(つみたて
                NISA)では、その対象商品は金融庁が定めた要件を満たす公募株式投資信託と上場株式投資信託(ETF)に限定さ
                れているため、上場株式等の個別銘柄の取得はできません。
          b.出資等減少分配にかかる税務

            個人投資主が投資法人から受取る利益を超えた金銭の分配(分割型分割及び株式分配並びに組織変更によ
           る場合を除く。以下、本①において同じです。)のうち、一時差異等調整引当額の増加額以外のもの(以下
           本(5)課税上の取扱いにおいて「出資等減少分配」といいます。)は、出資総額等の減少額として扱わ
           れ、この金額のうち投資法人の税務上の資本金等の額に相当する金額を超える金額がある場合には、みなし
           配当(注1)として上記a.における配当等の額と同様の課税関係が適用されます。また、出資等減少分配
           額のうち、みなし配当を上回る金額は、投資口の譲渡にかかる収入金額(注2)として取扱われます。各投
           資主は、この譲渡収入に対応する譲渡原価(注3)を算定し、投資口の譲渡損益の額(注4)を計算しま
           す。この譲渡損益の取扱いは、下記c.における投資口の譲渡における金融商品取引業者等を通じた譲渡等
           の場合と原則同様になります。
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           (注1)みなし配当の金額は、次のように計算されます。なお、この金額は、本投資法人からお知らせします。
               みなし配当の金額=出資等減少分配額-投資主の所有投資口に相当する投資法人の税務上の資本金等の額
           (注2)投資口の譲渡にかかる収入金額は、以下のとおり算定されます。
               投資口の譲渡にかかる収入金額=出資等減少分配額-みなし配当金額(注1)
           (注3)投資主の譲渡原価は、次の算式により計算されます。
                              投資法人の出資等減少分配による出資総額等の減少総額
               出資等減少分配直前の取得価額             ×                        ※
                                投資法人の税務上の前々期末の純資産価額
              ※前々期末から出資等減少分配の直前までの間に税務上の資本金等の額が増加又は減少した場合には、その増加額を加
               算した金額又は減少額を控除した金額となります。
              ※この割合は、小数第3位未満の端数があるときは切上げとなります。この割合は、本投資法人からお知らせします。
           (注4)投資口の譲渡損益は、次のように計算されます。
               投資口の譲渡損益の額=譲渡収入金額(注2)-譲渡原価の額(注3)
          c.投資口の譲渡にかかる税務

            個人投資主が本上場投資口を譲渡した際の譲渡益の取扱いについては、株式を譲渡した場合と同様に、株
           式等の譲渡所得等として申告分離課税の対象となり、原則20%(所得税15%、住民税5%)の税率により課
           税されます。本上場投資口の譲渡損が生じた場合は、他の上場株式等の譲渡所得等の金額との相殺は認めら
           れますが、一般株式等(上場株式等以外の株式等をいいます。)に係る譲渡所得等の金額との相殺は認めら
           れません。また、株式等の譲渡所得等の合計額が損失となった場合には、その損失は他の所得と相殺するこ
           とはできません。但し、本上場投資口を金融商品取引業者等を通じて譲渡等した場合は、以下の特例の対象
           となります。なお、2037年12月31日までの各年分の株式等の譲渡所得等に課される所得税の額に対して
           2.1%の税率により復興特別所得税が課されます。
           (ⅰ)その年分の上場株式等に係る譲渡損失の金額があるとき、又はその年の前年以前3年内の各年に生じ
             た上場株式等に係る譲渡損失の金額(前年以前に既に控除したものを除きます。)があるときは、これ
             らの損失の金額を上場株式等に係る配当所得等の金額(上場株式等に係る利子所得の金額及び配当所得
             の金額で、申告分離課税を選択したものに限ります。)から控除することができます。
           (ⅱ)上場株式等の譲渡等により生じた譲渡損失のうちその譲渡日の属する年分の上場株式等の譲渡にかか
             る譲渡所得等の金額の計算上控除しきれない金額(上記(ⅰ)の適用を受けている場合には適用後の金
             額)は、一定の要件の下で、その年の翌年以後3年内の各年分の上場株式等の譲渡にかかる譲渡所得等
             の金額からの繰越控除が認められます。この規定の適用を受ける場合は、譲渡損失が生じた年以降、連
             続して確定申告書及び譲渡損失の金額の計算に関する明細書等の提出が必要です。
           (ⅲ)金融商品取引業者等における特定口座の源泉徴収選択口座内において譲渡等をした場合の所得に関し
             ては源泉徴収だけで納税手続きを終了させる申告不要の選択が認められます。源泉税率は20%(所得税
             15%、住民税5%)となります(2037年12月31日までの間の譲渡等については復興特別所得税が併せて
             源泉徴収されます。)。
           (ⅳ)金融商品取引業者等における特定口座の源泉徴収選択口座内に上場株式等の配当等を受け入れること
             を選択した場合において、その年中にその源泉徴収選択口座内における上場株式等の譲渡損失の金額が
             あるときは、その年中に受け入れた源泉徴収選択口座内における上場株式等の配当等の額の総額からそ
             の譲渡損失の金額を控除した金額に対して源泉徴収税率を適用して所得税の計算が行われます。
           (ⅴ)2014年1月1日から2028年12月31日までの期間、少額投資非課税制度(NISA)に基づき、金融商品取
             引業者等の営業所に開設した非課税口座内において管理されている上場株式等のうち、非課税管理勘定
             に係るもの(2014年1月1日から2023年12月31日までの期間における新規投資額で毎年100万円を上
             限。ただし、2016年分以降は120万円を上限。)及び特定非課税管理勘定に係るもの(2024年1月1日
             から2028年12月31日までの期間における新規投資額で毎年102万円を上限。)について、非課税口座に
             非課税管理勘定及び特定非課税管理勘定を設けた日から同日の属する年の1月1日以後5年を経過する
             日までの間に、金融商品取引業者等への売委託による方法等により上場株式等を譲渡した場合には、当
             該譲渡による譲渡所得等については、所得税及び住民税が課税されません。なお、非課税口座を開設で
             きるのは、その年の1月1日において満20歳以上(2023年以降は満18歳以上)である方に限ります。
           (ⅵ)2016年4月1日から2023年12月31日までの期間、未成年者少額投資非課税制度(ジュニアNISA)に基
             づき、金融商品取引業者等の営業所に開設した未成年者口座において管理されている上場株式等のう
             ち、非課税管理勘定に係るもの(新規投資額で毎年80万円を上限。)について、未成年者口座に非課税
             管理勘定を設けた日から同日の属する年の1月1日以後5年を経過する日までの間に、金融商品取引業
             者等への売委託による方法等により上場株式等を譲渡した場合には、その譲渡所得等については、所得
             税及び住民税が課税されません。なお、未成年者口座を開設できるのは、その年の1月1日において満
             20歳未満(2023年以降は満18歳未満)である方又はその年中に出生した方に限ります。
             (注1)本c.(ⅴ)における非課税口座及び本c.(ⅵ)における未成年者口座で譲渡損失が生じても、本c.(ⅰ)の
                上場株式等の配当所得等の金額からの控除及び本c.(ⅳ)の上場株式等の配当等の額からの控除、並びに本c.
                (ⅱ)の譲渡損失の繰越控除は適用できません。
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             (注2)2016年1月1日以降、株式等は上場株式等(金融商品取引所に上場されている株式等や国債、地方債、公募公社債
                等をいいます。)と一般株式等(上場株式等以外の株式等をいいます。)に区分され、株式等を譲渡した場合はそ
                れぞれ別々の申告分離課税制度となりました。
             (注3)2018年1月に少額投資非課税制度(NISA)との選択制で導入された累積投資勘定に係る非課税制度(つみたて
                NISA)では、その対象商品は金融庁が定めた要件を満たす公募株式投資信託と上場株式投資信託(ETF)に限定さ
                れているため、上場株式等の個別銘柄の取得はできません。
        (ロ)法人投資主の税務

          a.配当等の額にかかる税務
            法人投資主が投資法人から受取る配当等の額は、株式の配当と同様に取り扱われ、原則20%の税率により
           所得税が源泉徴収されます。但し、上場投資口の配当等の額は特例の対象となり、この所得税の源泉税率は
           15%となります。この源泉税は、利子配当等に対する所得税として所得税額控除の対象となります。なお、
           受取配当等の益金不算入の規定の適用はありません。また、2037年12月31日までの間、源泉徴収される配当
           等の額に係る所得税の額に対して2.1%の税率により復興特別所得税が源泉徴収されます。源泉徴収された
           復興特別所得税は、法人税の額から控除されます。
          b.出資等減少分配にかかる税務

            法人投資主が投資法人から受取る出資等減少分配のうち投資法人の税務上の資本金等の額に相当する金額
           を超える金額がある場合には、みなし配当として上記a.における配当等の額と同様の課税関係が適用され
           ます。また、出資等減少分配額のうち、みなし配当を上回る金額は、投資口の譲渡にかかる収入金額として
           取扱われます。各投資主はこの譲渡収入に対応する譲渡原価を算定し、投資口の譲渡損益の額を計算しま
           す。
            みなし配当、譲渡原価及び譲渡損益の計算方法は個人投資主の場合と同様です。
          c.投資口の譲渡にかかる税務

            法人投資主が投資口を譲渡した際の取扱いについては、有価証券の譲渡として、原則約定日の属する事業
           年度に譲渡損益を計上します。
        ② 投資法人の税務

        (イ)配当等の額の損金算入
           税法上、投資法人にかかる課税の特例規定により一定の要件を満たした投資法人に対しては、投資法人と投
          資主との間の二重課税を排除するため、配当等の額を損金に算入することが認められています。配当等の額を
          損金算入するために留意すべき主要な要件(導管性要件)は以下のとおりです。
          a.配当等の額が租税特別措置法施行令に規定する配当可能利益の額の90%超であること。
          b.他の法人(租税特別措置法施行規則に定めるものを除きます。)の発行済株式又は出資(匿名組合に対す
           る出資を含みます。)の総数又は総額の50%以上(割合の判定にあたっては、匿名組合を通じて間接的に保
           有する株式等を含みます。)を有していないこと。
          c.租税特別措置法に規定する機関投資家以外の者から借入れを行っていないこと。
          d.事業年度の終了時において同族会社のうち租税特別措置法施行令に定めるものに該当していないこと。
          e.投資口の発行価額の総額のうち国内において募集される投資口の発行価額の占める割合が50%を超える旨
           が投資法人の規約に記載・記録されていること。
          f.事業年度の終了時において発行済の投資口が50人以上の者によって所有されていること。
        (ロ)不動産流通税の軽減措置

          a.登録免許税
            不動産を取得した際の所有権の移転登記に対しては、原則として登録免許税が2%の税率により課されま
           す。なお、売買により取得した土地については税率が2023年3月31日までは1.5%となります。但し、規約
           において、資産運用の方針として、投資法人が取得する特定資産のうち特定不動産(不動産、不動産の賃借
           権若しくは地上権又は不動産の所有権、土地の賃借権若しくは地上権を信託する信託受益権をいいます。)
           の価格の合計額が投資法人の有する特定資産の価額の合計額に占める割合を100分の75以上とする旨の記載
           があること、借入れは金商法に規定する適格機関投資家からのものであること等の要件を満たす投資法人
           は、取得する不動産に対する登録免許税の税率が特例により2023年3月31日までは1.3%に軽減されます。
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          b.不動産取得税
            不動産を取得した際には、原則として不動産取得税が4%の税率により課税されます。なお、この税率は
           住宅の取得及び土地の取得については2024年3月31日までは3%となります。但し、上記a.の要件を満た
           す投資法人(借入要件に関し、適格機関投資家の範囲については、地方税法施行規則の規定に従います。)
           が2023年3月31日までに取得する不動産に対しては、特例により不動産取得税の課税標準が5分の2に軽減
           されます(住宅の場合には、すべての区画が50㎡以上等の一定の要件を満たす必要があります。)。
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     5【運用状況】
      (1)【投資状況】
          本投資法人の当期末(2021年2月28日)現在における投資状況の概要は以下のとおりです。なお、不動産及び
         信託不動産ともテナントに対する賃貸用であり、主たる用途が共同住宅である建物及びその敷地等です。
                                      保有総額            対総資産比率
                                     (百万円)              (%)
           資産の種類              地域等
                                      (注1)             (注2)
                                      (注8)172,203                   54.2
                         東京23区
                                          10,867               3.4
            不動産            その他東京圏
          (注3)(注4)                                 26,770               8.4
                        地方主要都市
                                          209,841               66.0
                          計
                                      (注8)     79,450              25.0
                         東京23区
                                           2,937              0.9
           信託不動産             その他東京圏
          (注3)(注5)                                   -             -
                        地方主要都市
                                          82,388              25.9
                          計
                                          292,229               92.0
                   小計
                                          25,511               8.0
              預金・その他資産(注6)
                                            (-)             (-)
                                          317,740              100.0
             資産総額計(注6)(注7)
                                         (292,229)               (92.0)
        (注1)「保有総額」は、決算日時点の貸借対照表計上額(不動産及び信託不動産については、償却後の帳簿価額)を記載していま
           す。
        (注2)「対総資産比率」は、小数第2位を四捨五入しています。
        (注3)「不動産」及び「信託不動産」の金額は、建設仮勘定及び信託建設仮勘定の金額を含んでいません。
        (注4)建物等と併せて保有している借地権は、建物等と合算して不動産の欄に記載しています。
        (注5)「信託不動産」は、主として不動産を信託する信託の受益権に係る不動産をいいます。
        (注6)( )内の数値は、対象資産中に占める実質的に不動産の保有に相当する部分を記載しています。
        (注7)「資産総額計」は、貸借対照表における資産合計を記載しています。
        (注8)大川端賃貸棟については、不動産(1,792百万円)及び信託不動産(30,394百万円)を保有しているため、それぞれ区分して記
           載しています。
                          金額(百万円)               資産総額に対する比率(%)(注)

                                   166,717                     52.5
     負債総額
                                   151,023                     47.5
     純資産総額
                                   317,740                     100.0
     資産総額
    (注)「資産総額に対する比率」は、小数第2位を四捨五入しています。
      (2)【投資資産】

        ①【投資有価証券の主要銘柄】
          該当事項はありません。
        ②【投資不動産物件】

          投資不動産物件は、後記「③ その他投資資産の主要なもの」に一括表記しており、当期末現在、同項記載以
         外に本投資法人による投資不動産物件の組入れはありません。
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        ③【その他投資資産の主要なもの】
         (イ)保有資産の価格及び投資比率
           本投資法人が当期末(2021年2月28日)現在で保有する不動産又は信託不動産の概要は以下のとおりで
          す。
                                 取得価格    取得価格比率      貸借対照表計       期末鑑定評価
                            特定資産
            物件名称           所在地          (百万円)      (%)    上額(百万円)       額(百万円)
                             の種類
                                 (注1)     (注2)      (注3)      (注4)
                            不動産/
       大川端賃貸棟              東京都中央区
                                  30,816       9.7     32,186      31,300
                            信託受益権
       パークアクシス学芸大学              東京都世田谷区       信託受益権
                                  1,760       0.6      1,469      2,300
       パークアクシス渋谷神南              東京都渋谷区       不動産      3,230       1.0      2,876      3,760
       パークアクシス青山骨董通り              東京都港区       不動産
                                  1,730       0.5      1,532      2,100
       パークアクシス神楽坂ステージ              東京都新宿区       不動産      1,400       0.4      1,222      1,760
       パークアクシス白金台              東京都港区       不動産
                                  5,140       1.6      4,592      6,210
       パークアクシス文京ステージ              東京都文京区       不動産      4,440       1.4      3,918      5,790
       パークアクシス月島              東京都中央区       不動産
                                   930      0.3      797     1,360
       パークアクシス大塚              東京都豊島区       不動産      1,655       0.5      1,431      2,030
       パークアクシス南麻布              東京都港区       信託受益権
                                  3,939       1.2      3,597      4,410
       パークアクシス日本橋ステージ              東京都中央区       信託受益権      7,557       2.4      6,498      9,750
       パークアクシス浜松町              東京都港区       信託受益権
                                  2,025       0.6      1,820      2,680
       パークアクシス本郷の杜              東京都文京区       不動産      2,910       0.9      2,509      4,060
       パークアクシス溜池山王              東京都港区       不動産
                                  2,860       0.9      2,500      3,380
       パークアクシス六本木檜町公園              東京都港区       不動産      2,170       0.7      1,998      2,610
       パークアクシス御茶ノ水ステージ              東京都文京区       不動産      9,710       3.0      8,551     14,100
       パークアクシス御徒町              東京都台東区       不動産      1,070       0.3      927     1,450
       パークキューブ本郷              東京都文京区       信託受益権      1,760       0.6      1,654      2,590
       パークキューブ神田              東京都千代田区       信託受益権      2,454       0.8      2,254      3,620
       パークキューブ市ヶ谷              東京都新宿区       信託受益権      1,949       0.6      1,847      2,670
       パークキューブ浅草田原町              東京都台東区       信託受益権      2,508       0.8      2,218      3,500
       パークキューブ上野              東京都台東区       信託受益権      2,233       0.7      2,026      2,900
       パークアクシス目黒本町              東京都目黒区       不動産      1,810       0.6      1,629      1,840
       パークアクシス新板橋              東京都板橋区       不動産      3,430       1.1      2,909      3,170
       パークアクシス秋葉原              東京都千代田区       不動産      1,200       0.4      1,061      1,340
       パークアクシス東陽町              東京都江東区       不動産      3,950       1.2      3,396      4,250
       パークアクシス滝野川              東京都北区       不動産      1,820       0.6      1,581      2,380
       パークアクシス浅草橋              東京都台東区       不動産      2,717       0.9      2,376      3,550
       パークアクシス日本橋浜町              東京都中央区       不動産      5,540       1.7      4,822      6,850
       パークキューブ代々木富ヶ谷              東京都渋谷区       不動産      1,975       0.6      1,771      1,970
       パークアクシス門前仲町              東京都江東区       不動産
                                  1,700       0.5      1,486      1,920
       パークキューブ板橋本町              東京都板橋区       不動産      4,170       1.3      3,700      4,570
       パークキューブ学芸大学              東京都目黒区       不動産
                                   910      0.3      829      923
       パークキューブ大井町              東京都品川区       不動産      1,440       0.5      1,283      1,680
       パークアクシス西ヶ原              東京都北区       不動産
                                   840      0.3      769     1,090
       パークアクシス錦糸町              東京都墨田区       不動産      1,448       0.5      1,300      2,240
       パークアクシス辰巳ステージ              東京都江東区       不動産
                                  7,464       2.3      6,569     10,900
       パークアクシス亀戸              東京都江東区       不動産      2,359       0.7      2,063      3,020
       パークアクシス方南町              東京都中野区       不動産
                                   745      0.2      644      968
       パークアクシス板橋              東京都北区       不動産      1,448       0.5      1,255      2,220
       パークアクシス押上              東京都墨田区       不動産
                                  1,193       0.4      1,037      1,640
       パークアクシス高田馬場              東京都豊島区       不動産      1,222       0.4      1,121      1,680
       パークアクシス豊洲              東京都江東区       不動産
                                  14,300       4.5     12,037      20,500
       パークアクシス八丁堀              東京都中央区       不動産      1,760       0.6      1,575      2,570
       パークアクシス板橋本町              東京都板橋区       不動産
                                   987      0.3      819     1,290
       パークアクシス住吉              東京都墨田区       不動産      1,006       0.3      852     1,290
       パークキューブ四谷三丁目              東京都新宿区       信託受益権
                                  2,749       0.9      2,472      3,860
       パークキューブ八丁堀              東京都中央区       不動産      4,200       1.3      3,929      5,910
       パークアクシス蒲田壱番館              東京都大田区       不動産      1,069       0.3      974     1,400
       パークアクシス台東根岸              東京都台東区       不動産      672      0.2      584      973
       パークアクシス駒込              東京都豊島区       不動産      1,389       0.4      1,245      1,980
       パークアクシス板橋本町弐番館              東京都板橋区       不動産      1,859       0.6      1,556      2,440
       芝浦アイランドエアタワー              東京都港区       信託受益権      7,905       2.5      6,540     10,600
       パークキューブ東品川              東京都品川区       信託受益権      6,060       1.9      5,478      7,750
       パークキューブ笹塚              東京都渋谷区       不動産      2,200       0.7      2,066      2,920
       パークアクシス東十条              東京都北区       不動産      1,700       0.5      1,570      2,440
       パークキューブ平和台              東京都練馬区       信託受益権      1,204       0.4      1,110      1,490
       パークキューブ目黒タワー              東京都目黒区       不動産      9,000       2.8      8,681     13,600
       パークキューブ日本橋水天宮              東京都中央区       信託受益権      2,711       0.9      2,549      4,050
       パークキューブ銀座イースト              東京都中央区       信託受益権      2,269       0.7      2,130      3,210
       パークキューブ茅場町              東京都中央区       不動産      1,105       0.3      1,076      1,680
       パークキューブ本所吾妻橋              東京都墨田区       不動産      1,252       0.4      1,196      1,880
       パークアクシス清澄白河              東京都江東区       不動産      696      0.2      665      980
       パークアクシス浅草橋二丁目              東京都台東区       不動産
                                  1,079       0.3      980     1,420
                                 82/261


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                                 取得価格    取得価格比率      貸借対照表計       期末鑑定評価
                            特定資産
            物件名称           所在地          (百万円)      (%)    上額(百万円)       額(百万円)
                             の種類
                                 (注1)     (注2)      (注3)      (注4)
       パークアクシス西巣鴨              東京都北区       不動産      1,439       0.5      1,341      1,900
       パークアクシス上野              東京都台東区       不動産
                                  1,389       0.4      1,272      1,870
       パークアクシス秋葉原East              東京都台東区       不動産      1,369       0.4      1,256      1,790
       パークアクシス茅場町              東京都中央区       不動産
                                  1,809       0.6      1,646      2,400
       パークアクシス錦糸町・親水公園              東京都墨田区       不動産      1,369       0.4      1,263      1,720
       パークキューブ春日安藤坂              東京都文京区       信託受益権
                                  2,670       0.8      2,533      3,790
       パークキューブ亀戸              東京都江東区       信託受益権      3,020       0.9      2,851      3,900
                     東京都台東区       不動産
       パークアクシス新御徒町East                           1,299       0.4      1,233      1,650
       パークアクシス日本橋本町              東京都中央区       不動産      1,469       0.5      1,396      2,110
       パークキューブ西ヶ原ステージ              東京都北区       不動産      4,110       1.3      3,736      4,950
       パークキューブ愛宕山タワー              東京都港区       不動産      8,650       2.7      8,489     10,200
       パークアクシス芝浦              東京都港区       不動産      1,045       0.3      1,020      1,460
       パークアクシス浅草・蔵前              東京都台東区       不動産      1,095       0.3      1,062      1,480
       パークアクシス
                     東京都大田区       不動産
                                  4,144       1.3      4,066      5,470
       蒲田ステーションゲート
       パークアクシス錦糸町レジデンス              東京都墨田区       不動産      1,251       0.4      1,218      1,620
       パークアクシス押上・隅田公園              東京都墨田区       不動産      1,055       0.3      1,024      1,420
       パークアクシス馬込レジデンス              東京都大田区       不動産      1,450       0.5      1,441      1,670
       パークアクシス東上野              東京都台東区       不動産      1,250       0.4      1,239      1,520
       パークアクシス東高円寺              東京都杉並区       不動産      2,300       0.7      2,295      2,540
       パークキューブ新板橋              東京都板橋区       不動産
                                  1,700       0.5      1,726      1,980
       パークキューブ西新宿              東京都新宿区       不動産      2,400       0.8      2,435      2,710
       パークアクシス押上テラス              東京都墨田区       不動産
                                  2,610       0.8      2,662      2,970
       パークアクシス池上              東京都大田区       不動産      1,260       0.4      1,286      1,390
       パークアクシス赤塚              東京都板橋区       不動産
                                  2,420       0.8      2,485      2,640
       パークキューブ大井町レジデンス              東京都品川区       不動産      4,064       1.3      4,222      4,450
       パークアクシス東陽町・親水公園              東京都江東区       不動産
                                  2,233       0.7      2,310      2,380
       東京23区小計                           267,671       84.1     247,659      338,744
                     東京都八王子市       信託受益権
       パークキューブ京王八王子Ⅱ                           1,130       0.4      962     1,490
       パークアクシス西船橋              千葉県船橋市       不動産      1,020       0.3      819     1,050
                     神奈川県
       パークアクシス横浜井土ヶ谷                     不動産      1,419       0.4      1,206      1,800
                     横浜市南区
                     千葉県千葉市
       パークアクシス千葉新町                     不動産
                                  1,679       0.5      1,396      2,070
                     中央区
                     千葉県千葉市
       パークアクシス千葉                     不動産
                                   970      0.3      787     1,120
                     中央区
       パークキューブ北松戸              千葉県松戸市       不動産      1,200       0.4      1,033      1,520
                     神奈川県
       パークキューブ武蔵小杉                    信託受益権      2,250       0.7      1,975      3,140
                     川崎市中原区
                     神奈川県
       パークアクシス横浜反町公園                     不動産      1,119       0.4      1,017      1,410
                     横浜市神奈川区
                     神奈川県
       パークアクシス横浜山下町                     不動産      1,539       0.5      1,430      1,940
                     横浜市中区
       その他東京圏小計 (注5)                           12,326       3.9     10,628      15,540
                     愛知県名古屋市
       パークアクシス名駅南                     不動産      2,440       0.8      1,933      2,520
                     中村区
                     愛知県名古屋市
       パークアクシス丸の内                     不動産      1,920       0.6      1,554      1,760
                     中区
                     福岡県福岡市
       パークアクシス六本松                     不動産      1,515       0.5      1,247      1,520
                     中央区
                     福岡県福岡市
       パークアクシス博多駅南                     不動産      1,890       0.6      1,522      1,910
                     博多区
                     福岡県福岡市
       パークアクシス中呉服町                     不動産
                                   742      0.2      624     1,080
                     博多区
                     愛知県名古屋市
       パークアクシス白壁                     不動産
                                  1,547       0.5      1,304      1,940
                     東区
                     宮城県仙台市
       パークアクシス仙台                     不動産
                                  2,320       0.7      1,909      3,290
                     若林区
                     福岡県福岡市
       パークアクシス博多美野島                     不動産
                                   960      0.3      745     1,130
                     博多区
                     福岡県福岡市
       パークアクシス高宮東                     不動産      605      0.2      434      705
                     南区
                     北海道札幌市
       パークアクシス札幌植物園前                     不動産      1,650       0.5      1,259      2,040
                     中央区
                     北海道札幌市
       パークアクシス新さっぽろ                     不動産      827      0.3      635      982
                     厚別区
                     大阪府大阪市
       パークアクシスうつぼ公園                     不動産      2,399       0.8      2,037      2,860
                     西区
                     大阪府大阪市
       パークキューブ北浜                     不動産      1,970       0.6      1,802      2,120
                     中央区
                                 83/261



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                            特定資産
            物件名称           所在地          (百万円)      (%)    上額(百万円)       額(百万円)
                             の種類
                                 (注1)     (注2)      (注3)      (注4)
                     愛知県名古屋市
       パークアクシス金山WEST                     不動産      1,770       0.6      1,830      1,970
                     中区
       地方主要都市小計 (注6)                           22,555       7.1     18,840      25,827
      賃貸住宅合計                           302,552       95.0     277,128      380,111
       ドーミー芦屋              兵庫県芦屋市       不動産      928      0.3      790     1,400
                     京都府京都市
       ドーミー京都二条                     不動産
                                   991      0.3      823     1,430
                     中京区
                     京都府京都市
       駿台堀川寮                     不動産
                                   916      0.3      822     1,360
                     上京区
                     京都府京都市
       ドーミー洛北                     不動産
                                   374      0.1      302      526
                     北区
       立教大学国際交流寮RUID志木              埼玉県志木市       不動産      1,478       0.5      1,359      2,040
       ドーミー中板橋              東京都板橋区       不動産
                                  1,041       0.3      952     1,510
       フィロソフィア西台              東京都板橋区       不動産      1,249       0.4      1,123      1,750
                     神奈川県川崎市
       ドーミー武蔵小杉                     不動産      1,152       0.4      1,045      1,650
                     中原区
                     宮城県仙台市
       アルティス仙台花京院                     不動産      540      0.2      481      691
                     青葉区
                     宮城県仙台市
       アルティス仙台木町通                     不動産
                                  1,160       0.4      1,031      1,510
                     青葉区
       メディカルホームグランダ
                     東京都世田谷区       不動産      735      0.2      770      821
       三軒茶屋(底地)
       ドーミー西荻窪              東京都杉並区       不動産
                                  1,100       0.3      1,147      1,210
                     神奈川県横浜市
       グランダ金沢八景                     不動産
                                   774      0.2      772      941
                     金沢区
                     宮城県仙台市
       ドーミー上杉                     不動産      1,050       0.3      1,108      1,270
                     青葉区
                     宮城県仙台市
       ドーミー小田原                     不動産      521      0.2      579      632
                     宮城野区
                     広島県広島市
       チサンホテル広島                     不動産      1,880       0.6      1,989      1,830
                     中区
       ホスピタリティ施設合計
                                  15,889       5.0     15,101      20,571
     総合計
                                 318,441       100.0      292,229      400,682
    (注1)「取得価格」は、取得諸経費、固定資産税、都市計画税、消費税及び地方消費税を含んでいません。
    (注2)「取得価格比率」は、取得価格の総額に対する各物件の割合を記載しており、小数第2位を四捨五入しています。
    (注3)「貸借対照表計上額」は、取得価格(取得諸経費等を含みます。)から減価償却累計額を控除した当期末時点の価額で、建設仮勘定を
        含まない価額を記載しています。
    (注4)「期末鑑定評価額」の価格時点は2021年2月28日です。「芝浦アイランドエアタワー(本投資法人持分比率31%)」、「パークアクシ
        ス赤塚(同55%)」、「パークキューブ大井町レジデンス(同70%)」及び「パークアクシス東陽町・親水公園(同35%)」における
        「期末鑑定評価額」は、それぞれ本投資法人持分比率に相当する金額を記載しています。
    (注5)「その他東京圏」は、東京都(東京23区を除く)、神奈川県、埼玉県、千葉県の1都3県を指します。
    (注6)「地方主要都市」は、東京圏以外の全国の主要都市及びそれらの周辺部を指します。
    (注7)本投資法人の保有資産のうち、本投資法人が負担する債務の担保として提供されているものはありません。
         (ロ)運用資産の個別概要

           本投資法人が当期末現在で保有する運用資産の本書の日付現在における個別の概要は、以下のとおりで
          す。なお、「特記事項」欄は、原則として当期末時点の状況を記載しています。
          a.「取得日」欄に関する説明

            「取得日」は、本投資法人が各運用資産を取得した日を記載しています。
          b.「取得価格」欄に関する説明

            「取得価格」は、本投資法人の各運用資産の売買代金(取得諸経費、固定資産税、都市計画税、消費税
           及び地方消費税を含みません。)を記載しています。
          c.「取得時の鑑定評価額」欄に関する説明

            「取得時の鑑定評価額」は、大和不動産鑑定株式会社、JLL森井鑑定株式会社、株式会社中央不動産鑑定
           所、一般財団法人日本不動産研究所、又は株式会社谷澤総合鑑定所が、各運用資産に関して作成した不動
           産鑑定評価書の記載に基づいています。
          d.「特定資産の種類」欄に関する説明

            特定資産とは投信法第2条第1項及び本投資法人の規約に規定される投資対象の資産をいいます。
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          e.「所在地」欄に関する説明
             「所在地」欄には、住居表示(底地物件については、当該土地の上に所在する建物の住居表示)を記載
            しており、住居表示がないものは登記簿上の建物所在地番(複数ある場合にはそのうちの番地)を記載し
            ています。
          f.「土地」欄に関する説明

          (ⅰ)土地の「建蔽率」は、建築基準法第53条に定める建築物の建築面積の敷地面積に対する割合であり、
             用途地域等に応じて都市計画で定められている数値を記載しています。
          (ⅱ)土地の「容積率」は、建築基準法第52条に定める建築物の延べ面積の敷地面積に対する割合であり、

             用途地域等に応じて都市計画で定められている数値を記載しています。
          (ⅲ)土地の「用途地域」は、都市計画法第8条第1項第1号に掲げる用途地域の種類を記載しています。

          (ⅳ)土地の「敷地面積」は、登記簿に記載されている地積を記載しています。なお、区分所有建物につい

             ては、敷地権の対象となる土地全体の面積を記載しています。
          (ⅴ)土地の「敷地権割合」は、敷地権が登記されている区分所有建物に係る登記簿上の敷地権割合をい

             い、小数第2位未満を切り捨てて記載しています。
          g.「建物」欄に関する説明

          (ⅰ)建物の「竣工年月日」は、登記簿上表示されている新築時点及び増築改築等があればその時点を記載
             しています。
          (ⅱ)建物の「構造/階数」は、登記簿上表示されている構造及び階数を記載しています。なお、区分所有

             建物については、区分所有建物が含まれる一棟の建物全体の構造・階数を記載しています。
          (ⅲ)建物の「用途」は、登記簿上の建物種別を記載しています。なお、区分所有建物については、登記簿

             上の建物種別のうち主要なものを記載しています。
          (ⅳ)建物の「延床面積」は、登記簿上表示されている床面積の合計を記載しています。なお、区分所有建

             物については、一棟の建物全体の延床面積を記載しています。
          (ⅴ)建物の「賃貸可能戸数」は、各運用資産について賃貸が可能な戸数(店舗等がある場合はその数を含

             みます。)を記載しています。「居室数」は、重要事項説明書に記載された居室数を記載していま
             す。
          h.「プロパティ・マネジメント会社」欄に関する説明

            「プロパティ・マネジメント会社」は、各運用資産についてプロパティ・マネジメント業務を委託して
           いる会社を記載しています。
          i.「マスターリース会社」及び「オペレータ」欄に関する説明

            「マスターリース会社」は、各運用資産についてマスターリース契約を締結している会社を記載してい
           ます。「オペレータ」は、            ホスピタリティ施設         のうち学生寮、社宅、シニア住宅及び宿泊施設に関し、一
           括賃貸借契約を締結している会社を記載しています。
          j.「マスターリース種別」及び「管理運営形態」欄に関する説明

            「マスターリース種別」は、賃料保証のないマスターリース契約が締結されているものについて「パ
           ス・スルー」と記載しています。「管理運営形態」は、                          ホスピタリティ施設         のうち学生寮、社宅、シニア
           住宅及び宿泊施設に関し、オペレータと一括賃貸借契約を締結しているものについて「オペレータへの一
           括賃貸方式」と記載しています。
          k.「前所有者」欄に関する説明

            「前所有者」は、本投資法人が各運用資産を取得する直前に当該資産を所有していた者を記載していま
           す。
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    1.大川端賃貸棟
    (①リバーポイントタワー、②パークサイドウイングス、③ピアウエストハウス、④大川端駐車場)
                   ①②③2005年11月30日                           ①②③信託受益権
     取得日                           特定資産の種類
                   ④2014年3月7日                           ④不動産
                   ①②③29,696,000千円
     取得価格                                  信託受託者       三井住友信託銀行株式会社
                   ④1,120,000千円
                   ①②③29,700,000千円             信託受益権
     取得時の鑑定評価額                                  信託設定日       2001年2月27日
                   ④1,300,000千円             の概要
                   ①②③2005年11月30日
     同 価格時点                                  信託満了日       2031年2月末日
                   ④2014年1月31日
                   ①東京都中央区佃一丁目11番6号
                   ②東京都中央区佃一丁目11番3号
     所在地       住居表示
                   ③東京都中央区佃一丁目11番2号
                   ④東京都中央区佃一丁目50番1(地番)
                                              ①1989年3月30日
                                              ②1988年7月19日新築、
                                                1989年3月30日増築
                   60%
            建蔽率                           竣工年月日       ③1988年4月4日
                                              ④1989年3月30日新築、
                                               1991年8月26日増築、
                                               1993年2月23日増築
                                              ①鉄骨鉄筋コンクリート造
                                                陸屋根地下2階付40階建
                                              ②鉄筋コンクリート・鉄骨
                                                鉄筋コンクリート造ルー
                                                フィング葺地下2階付14
                                                階建
                   400%
            容積率                           構造/階数
                                              ③鉄筋コンクリート造ルー
                                                フィング葺地下1階付2
                                                階建
                                              ④鉄筋コンクリート・鉄骨
                                                鉄筋コンクリート造地下
                                                3階建
                                              ①管理員控室・駐輪場・倉
                                                庫・塵芥室・居宅
     土地
                                              ②倉庫・駐輪場・塵芥室・
                                建物
            用途地域       第一種住居地域                    用途
                                                居宅
                                              ③管理事務所
                                              ④駐車場・ゴミ置場
                                              ①42,177.83㎡
                                              ②15,737.63㎡
                   30,291.75㎡
            敷地面積                           延床面積
                                              ③847.27㎡
                                              ④32,137.93㎡
                   ①所有権
                   (共有持分10,000,000分の
                    2,319,274)
                   ②所有権
                   (共有持分10,000,000分の
                    860,005)
                                              ①②③④所有権
            所有形態                           所有形態
                                              (区分所有持分100%)
                   ③所有権
                   (共有持分10,000,000分の
                    162,397)
                   ④所有権
                   (共有持分10,000,000分の
                    1,926,003)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       ①390戸 ②154戸 ③なし
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社(注1)
                   ①②③アール・ツー・ワン特定目的会社
     前所有者
                   ④三井不動産株式会社
                   対象物件を含む大川端リバーシティ21の「西ブロック地区」全体(以下「西ブロック
     特記事項              地区」といいます。)(注2)は、中央区の佃児童館及びシニアセンターの各用地と共
                   に、総合的設計による一団地認定を受けています。
     備考              東京メトロ有楽町線・都営地下鉄大江戸線「月島」駅から徒歩6分
    (注1)大川端駐車場の一部の区画については、三井不動産リアルティと賃貸借契約を締結しています。
    (注2)対象物件中の西ブロック地区(約30,291.75㎡)の土地上には数棟の建物が存在し、これら数棟の建物の所有者は対象物件の土地を共有
       しているため、区分所有法第65条以下に規定される団地に関する規定の適用を受けています。また、当該建物所有者は、全員で、当該団
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       地内の土地、付属施設及び専有部分のある建物の管理をするための団体として、西ブロック地区全体管理組合を構成し、かつ西ブロック
       地区全体管理規約を定めています。
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    2.パークアクシス学芸大学
     取得日              2005年11月30日             特定資産の種類              信託受益権
     取得価格              1,760,000千円                    信託受託者       三井住友信託銀行株式会社
                                信託受益権
     取得時の鑑定評価額              1,760,000千円                    信託設定日       2004年11月30日
                                の概要
     同 価格時点              2005年11月30日                    信託満了日       2024年11月30日
     所在地       住居表示       東京都世田谷区野沢三丁目5番16号
                   60%
            建蔽率                           竣工年月日       2004年10月27日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   200%・300%
            容積率                           構造/階数
                                              7階建
     土地              第一種住居地域、第二種住
            用途地域                           用途       共同住宅
                   居地域
                                建物
                   999.88㎡                           3,448.64㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       64戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
                   東急東横線「学芸大学」駅から徒歩14分、東急田園都市線「駒沢大学」駅から徒歩15
     備考
                   分
    4.パークアクシス渋谷神南

     取得日              2005年11月30日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              3,230,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              3,240,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2005年11月30日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都渋谷区宇田川町6番20号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2005年8月4日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   500%
            容積率                           構造/階数
                                              13階建
                                              共同住宅・集会室・駐輪
            用途地域       商業地域                    用途
     土地
                                              場・物置
                                建物
                   1,014.58㎡                           3,040.75㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産     レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       75戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産     レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
     備考              JR山手線「渋谷」駅から徒歩9分
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    5.パークアクシス青山骨董通り
     取得日              2005年11月30日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,730,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,730,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2005年11月30日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都港区南青山六丁目8番8号
                   60%
            建蔽率                           竣工年月日       2005年8月31日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   400%
            容積率                           構造/階数
                                              10階建
            用途地域       第一種住居地域                    用途       共同住宅・物置・倉庫
     土地
                                建物
                   502.76㎡                           1,939.54㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       40戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
     備考              東京メトロ半蔵門線・銀座線・千代田線「表参道」駅から徒歩10分
    6.パークアクシス神楽坂ステージ

     取得日              2006年3月15日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,400,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,400,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2006年2月28日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都新宿区水道町1番19号
                   60%
            建蔽率                           竣工年月日       2004年8月31日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   300%
            容積率                           構造/階数
                                              8階建
                                              共同住宅・居宅・駐輪場・
            用途地域       準工業地域                    用途
     土地
                                              物置・倉庫
                                建物
                   661.14㎡                           2,114.30㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       59戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
     備考              東京メトロ有楽町線「江戸川橋」駅から徒歩4分、東西線「神楽坂」駅から徒歩7分
                                 89/261






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    7.パークアクシス白金台
     取得日              2006年4月12日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              5,140,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              5,140,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2006年3月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都港区白金台三丁目16番2号
                   60%・80%
            建蔽率                           竣工年月日       2005年9月9日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   300%・500%
            容積率                           構造/階数
                                              地下1階付14階建
                                              共同住宅・駐車場・駐輪
            用途地域       商業地域、第一種住居地域                    用途
     土地
                                              場・物置・倉庫
                                建物
                   1,063.80㎡                           5,992.92㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       99戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
     備考              東京メトロ南北線・都営三田線「白金台」駅から徒歩4分
    8.パークアクシス文京ステージ

     取得日              2006年4月12日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              4,440,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              4,450,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2006年3月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都文京区水道二丁目4番12号
                   60%
            建蔽率                           竣工年月日       2005年9月20日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   300%
            容積率                           構造/階数
                                              11階建
            用途地域       準工業地域                    用途       共同住宅・居宅・物置
     土地
                                建物
                   2,151.96㎡                           6,318.75㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       154戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
     備考              東京メトロ有楽町線「江戸川橋」駅から徒歩5分
                                 90/261






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    9.パークアクシス月島
     取得日              2006年4月12日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              930,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              930,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2006年3月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都中央区佃二丁目11番14号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2005年11月15日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   400%
            容積率                           構造/階数
                                              8階建
            用途地域       第二種住居地域                    用途       共同住宅・駐輪場・物置
     土地
                                建物
                   330.71㎡                           1,692.40㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       30戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
     備考              東京メトロ有楽町線・都営地下鉄大江戸線「月島」駅から徒歩3分
    10.パークアクシス大塚

     取得日              2006年4月12日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,655,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,670,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2006年3月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都豊島区北大塚二丁目3番11号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2006年1月10日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   700%
            容積率                           構造/階数
                                              14階建
                                              共同住宅・駐車場・駐輪
            用途地域       商業地域                    用途
     土地
                                              場・物置・倉庫
                                建物
                   393.76㎡                           2,960.24㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       52戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
     備考              JR山手線「大塚」駅から徒歩3分、東京メトロ丸ノ内線「新大塚」駅から徒歩12分
                                 91/261






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    11.パークアクシス南麻布
     取得日              2006年8月7日             特定資産の種類              信託受益権
     取得価格              3,939,000千円                    信託受託者       三井住友信託銀行株式会社
                                信託受益権
     取得時の鑑定評価額              3,960,000千円                    信託設定日       2003年12月12日
                                の概要
     同 価格時点              2006年4月30日                    信託満了日       2023年12月31日
     所在地       住居表示       東京都港区南麻布一丁目5番11号
                   60%
            建蔽率                           竣工年月日       2003年2月28日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   400%
            容積率                           構造/階数
                                              10階建
     土地
            用途地域       準工業地域                    用途       共同住宅・駐車場・駐輪場
                                建物
                   956.12㎡                           5,060.75㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       64戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              シラツユ・ガンマ・ワン有限会社
     備考              東京メトロ南北線・都営地下鉄大江戸線「麻布十番」駅から徒歩4分
    13.パークアクシス日本橋ステージ

     取得日              2006年8月7日             特定資産の種類              信託受益権
     取得価格              7,557,500千円                    信託受託者       三井住友信託銀行株式会社
                                信託受益権
     取得時の鑑定評価額              7,570,000千円                    信託設定日       2005年3月25日
                                の概要
     同 価格時点              2006年4月30日                    信託満了日       2025年3月24日
     所在地       住居表示       東京都中央区日本橋蛎殻町一丁目37番12号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2004年8月31日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   700%
            容積率                           構造/階数
                                              14階建
     土地                                         共同住宅・店舗・駐輪場・
            用途地域       商業地域                    用途
                                              物置・駐車場
                                建物
                   1,443.06㎡                           12,488.08㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       住宅184戸 店舗等1戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              カササギ・ガンマ・スリー有限会社
                   本土地は、中央区の「人形町・浜町河岸地区」街並み誘導型地区計画の適用区域内に
                   あります。本建物は建設時の地区計画の適用要件を満たしていたため、容積率の制限
     特記事項
                   が緩和されています。しかし、竣工後、2006年4月1日に地区計画の基準に変更が
                   あったため、現設計のままではこの容積率の緩和は受けられません。
     備考              東京メトロ半蔵門線「水天宮前」駅から徒歩2分
                                 92/261






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    14.パークアクシス浜松町
     取得日              2006年8月7日             特定資産の種類              信託受益権
     取得価格              2,025,000千円                    信託受託者       三井住友信託銀行株式会社
                                信託受益権
     取得時の鑑定評価額              2,040,000千円                    信託設定日       2005年4月21日
                                の概要
     同 価格時点              2006年4月30日                    信託満了日       2025年9月30日
     所在地       住居表示       東京都港区芝一丁目6番4号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2004年12月7日
                                              鉄骨鉄筋コンクリート・鉄
                   500%
            容積率                           構造/階数       筋コンクリート造陸屋根12
                                              階建
     土地
            用途地域       商業地域                    用途       共同住宅・駐輪場
                                建物
                   620.68㎡                           2,666.98㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       80戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              パーク・キューブ有限会社
     備考              JR山手線・京浜東北線「浜松町」駅から徒歩6分
    15.パークアクシス本郷の杜

     取得日              2006年8月7日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              2,910,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              2,930,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2006年4月30日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都文京区本郷七丁目2番11号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2005年11月30日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   600%
            容積率                           構造/階数
                                              地下1階付14階建
     土地
            用途地域       商業地域                    用途       共同住宅・店舗・駐車場
                                建物
                   599.89㎡                           4,471.26㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       住宅86戸 店舗等1戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
                   都営地下鉄大江戸線「本郷三丁目」駅から徒歩1分、東京メトロ丸ノ内線「本郷三丁
     備考
                   目」駅から徒歩3分
                                 93/261







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    16.パークアクシス溜池山王
     取得日              2006年8月7日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              2,860,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              2,870,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2006年4月30日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都港区赤坂二丁目12番30号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2005年12月14日
                                              鉄骨鉄筋コンクリート・鉄
                   600%
            容積率                           構造/階数       筋コンクリート造陸屋根16
                                              階建
                                              共同住宅・居宅・駐車場・
     土地
            用途地域       商業地域                    用途
                                              駐輪場・物置
                                建物
                   546.12㎡                           3,516.80㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       70戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
                   東京メトロ銀座線・南北線「溜池山王」駅から徒歩2分、東京メトロ千代田線「赤
     備考
                   坂」駅から徒歩4分
    17.パークアクシス六本木檜町公園

     取得日              2006年8月7日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              2,170,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              2,180,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2006年4月30日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都港区赤坂六丁目19番41号
                   60%
            建蔽率                           竣工年月日       2006年1月31日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   300%
            容積率                           構造/階数
                                              地下1階付6階建
                                              共同住宅・居宅・駐輪場・
            用途地域       第一種中高層住居専用地域                    用途
     土地
                                              物置・倉庫
                                建物
                   893.31㎡                           2,758.89㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       46戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
                   都営地下鉄大江戸線「六本木」駅から徒歩5分、東京メトロ日比谷線「六本木」駅か
     備考
                   ら徒歩7分
                                 94/261





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                                                    有価証券報告書(内国投資証券)
    18.パークアクシス御茶ノ水ステージ
     取得日              2006年8月7日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              9,710,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              9,820,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2006年4月30日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都文京区湯島三丁目2番14号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2006年2月28日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   400%
            容積率                           構造/階数
                                              15階建
                                              共同住宅・物置・休憩室・
            用途地域       近隣商業地域                    用途
     土地
                                              駐輪場
                                建物
                   3,058.70㎡                           15,910.38㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       324戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
                   東京メトロ千代田線「湯島」駅から徒歩6分、JR中央線・総武線・東京メトロ丸ノ
     備考
                   内線「御茶ノ水」駅から徒歩8分
    19.パークアクシス御徒町

     取得日              2006年8月7日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,070,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,090,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2006年4月30日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都台東区台東二丁目20番3号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2006年2月28日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   500%
            容積率                           構造/階数
                                              12階建
                                              共同住宅・物置・駐輪場・
            用途地域       商業地域                    用途
     土地
                                              駐車場
                                建物
                   406.49㎡                           1,876.42㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       42戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
                   東京メトロ日比谷線「仲御徒町」駅から徒歩8分、銀座線「末広町」駅から徒歩11分、
     備考
                   都営地下鉄大江戸線「新御徒町」駅から徒歩6分
                                 95/261





                                                          EDINET提出書類
                                              日本アコモデーションファンド投資法人(E14404)
                                                    有価証券報告書(内国投資証券)
    20.パークキューブ本郷
     取得日              2006年8月7日             特定資産の種類              信託受益権
     取得価格              1,760,000千円                    信託受託者       三井住友信託銀行株式会社
                                信託受益権
     取得時の鑑定評価額              1,780,000千円                    信託設定日       2005年9月28日
                                の概要
     同 価格時点              2006年4月30日                    信託満了日       2025年9月30日
     所在地       住居表示       東京都文京区本郷一丁目32番14号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2005年8月26日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   400%
            容積率                           構造/階数
                                              13階建
     土地
            用途地域       近隣商業地域                    用途       共同住宅
                                建物
                   637.10㎡                           2,677.78㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       60戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              パーク・キューブ有限会社
     備考              都営三田線「水道橋」駅から徒歩2分、JR総武線「水道橋」駅から徒歩6分
    21.パークキューブ神田

     取得日              2006年8月7日             特定資産の種類              信託受益権
     取得価格              2,454,000千円                    信託受託者       三井住友信託銀行株式会社
                                信託受益権
     取得時の鑑定評価額              2,480,000千円                    信託設定日       2005年11月29日
                                の概要
     同 価格時点              2006年4月30日                    信託満了日       2026年3月31日
                   東京都千代田区神田須田町二丁目2番1(地番・住居表示未実施地区)
     所在地       住居表示
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2005年10月1日
                                              鉄骨鉄筋コンクリート造陸
                   600%・800%
            容積率                           構造/階数
                                              屋根地下1階付15階建
     土地
            用途地域       商業地域                    用途       共同住宅・駐車場
                                建物
                   506.93㎡                           4,000.74㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       95戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              パーク・キューブ有限会社
     備考              JR山手線・京浜東北線・中央線「神田」駅から徒歩5分
                                 96/261








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    22.パークキューブ市ヶ谷
                   ①2006年8月7日
     取得日                           特定資産の種類              信託受益権
                   ②2011年6月1日
                   ①1,794,000千円
     取得価格                                  信託受託者       三井住友信託銀行株式会社
                   ②155,430千円
                   ①1,800,000千円             信託受益権
     取得時の鑑定評価額                                  信託設定日       2005年11月29日
                   ②159,000千円             の概要
                   ①2006年4月30日
     同 価格時点                                  信託満了日       2026年3月31日
                   ②2011年4月1日
     所在地       住居表示       東京都新宿区市谷本村町2番7号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2005年10月11日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   600%
            容積率                           構造/階数
                                              15階建
            用途地域       商業地域                    用途       共同住宅
     土地
                                建物
                   386.94㎡                           2,724.78㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       53戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
                   ①パーク・キューブ有限会社
     前所有者
                   ②個人2名
                   本建物は、2006年3月31日に施行された都市計画の高度地区の変更(絶対高さ制限の
     特記事項              導入)により、本土地に建物を再建築する場合には本建物と同じ設計で建築すること
                   はできません。
                   東京メトロ南北線「市ヶ谷」駅から徒歩4分、JR総武線・東京メトロ有楽町線・都
     備考
                   営地下鉄新宿線「市ヶ谷」駅から徒歩6分、JR中央線「四ツ谷」駅から徒歩8分
    (注)2006年8月7日付の信託受益権取得(区分所有持分92.96%)と2011年6月1日付の追加取得(区分所有持分7.04%)により一棟完全所有
       となっています。
    23.パークキューブ浅草田原町

     取得日              2006年8月7日             特定資産の種類              信託受益権
     取得価格              2,508,000千円                    信託受託者       三井住友信託銀行株式会社
                                信託受益権
     取得時の鑑定評価額              2,520,000千円                    信託設定日       2006年3月30日
                                の概要
     同 価格時点              2006年4月30日                    信託満了日       2026年3月31日
     所在地       住居表示       東京都台東区寿三丁目19番7号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2006年1月26日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   700%
            容積率                           構造/階数
                                              15階建
     土地
            用途地域       商業地域                    用途       共同住宅
                                建物
                   594.99㎡                           4,833.16㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       76戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              パーク・キューブ有限会社
                   東京メトロ銀座線「田原町」駅から徒歩3分、都営地下鉄大江戸線「蔵前」駅から徒
     備考
                   歩5分、都営地下鉄浅草線「浅草」、「蔵前」駅から徒歩7分
                                 97/261



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    24.パークキューブ上野
     取得日              2006年8月7日             特定資産の種類              信託受益権
     取得価格              2,233,000千円                    信託受託者       三井住友信託銀行株式会社
                                信託受益権
     取得時の鑑定評価額              2,240,000千円                    信託設定日       2006年3月30日
                                の概要
     同 価格時点              2006年4月30日                    信託満了日       2026年3月31日
     所在地       住居表示       東京都台東区東上野二丁目6番2号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2006年3月2日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   500%
            容積率                           構造/階数
                                              14階建
     土地
            用途地域       商業地域                    用途       共同住宅
                                建物
                   667.04㎡                           3,347.62㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       91戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              パーク・キューブ有限会社
                   つくばエクスプレス「新御徒町」駅から徒歩3分、都営地下鉄大江戸線「新御徒町」
     備考              駅から徒歩3分、東京メトロ銀座線「稲荷町」駅から徒歩6分、JR山手線「御徒
                   町」駅から徒歩8分
    26.パークキューブ京王八王子Ⅱ

     取得日              2006年8月7日             特定資産の種類              信託受益権
     取得価格              1,130,000千円                    信託受託者       三井住友信託銀行株式会社
                                信託受益権
     取得時の鑑定評価額              1,130,000千円                    信託設定日       2005年9月28日
                                の概要
     同 価格時点              2006年4月30日                    信託満了日       2025年9月30日
     所在地       住居表示       東京都八王子市明神町二丁目21番8号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2005年8月25日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   300%・600%
            容積率                           構造/階数
                                              13階建
     土地
            用途地域       商業地域、近隣商業地域                    用途       共同住宅
                                建物
                   632.39㎡                           3,466.28㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       住宅47戸 店舗等1戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              パーク・キューブ有限会社
     備考              京王線「京王八王子」駅から徒歩2分、JR中央線「八王子」駅から徒歩6分
                                 98/261







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    27.パークアクシス名駅南
     取得日              2006年8月7日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              2,440,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              2,440,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2006年4月30日                    信託満了日
     所在地       住居表示       愛知県名古屋市中村区名駅南二丁目7番67号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2006年2月8日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   500%
            容積率                           構造/階数
                                              15階建
                                              共同住宅・駐車場・物置・
            用途地域       商業地域                    用途
     土地
                                              休憩室・倉庫・機械室
                                建物
                   1,223.73㎡                           6,919.04㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       169戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
     備考              JR東海道新幹線・JR東海道本線「名古屋」駅から徒歩11分
    29.パークアクシス目黒本町

     取得日              2007年4月19日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,810,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,820,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2007年3月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都目黒区目黒本町二丁目14番21号
                   60%
            建蔽率                           竣工年月日       2006年7月14日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   200%
            容積率                           構造/階数
                                              5階建
                                              共同住宅・駐車場・駐輪
            用途地域       準工業地域                    用途
     土地
                                              場・物置
                                建物
                   993.73㎡                           2,273.58㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       60戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
     備考              東急東横線「学芸大学」駅から徒歩13分
                                 99/261






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    30.パークアクシス新板橋(①イースト、②ウエスト)
     取得日              2007年4月19日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              3,430,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              3,440,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2007年3月31日                    信託満了日
                   ①東京都板橋区板橋四丁目1番1号
     所在地       住居表示
                   ②東京都板橋区板橋四丁目1番2号
                   ①80%
            建蔽率                           竣工年月日       ①②2007年2月20日
                   ②80%・60%
                   ①500%・600%
                                              ①②鉄筋コンクリート造陸
            容積率                           構造/階数
                   ②500%・200%                           屋根地下1階付14階建
                                              ①共同住宅・駐車場・駐輪
                   ①商業地域
                                                場・集会所・物置
     土地
            用途地域       ②商業地域、第一種居住地                    用途
                                              ②共同住宅・駐輪場・集会
                    域
                                建物
                                                場・物置
                   ①456.71㎡                           ①2,827.51㎡
            敷地面積                           延床面積
                   ②561.38㎡                           ②2,835.90㎡
                   ①②所有権                           ①②所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       ①76戸 ②76戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
                   都営地下鉄三田線「新板橋」駅から徒歩2分、JR埼京線「板橋」駅から徒歩8分、
     備考
                   東武東上線「下板橋」駅から徒歩11分
    31.パークアクシス秋葉原

     取得日              2007年9月14日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,200,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,200,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2007年8月31日                    信託満了日
                   東京都千代田区神田佐久間町三丁目16番1(地番・住居表示未実施地区)
     所在地       住居表示
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2006年9月27日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   500%
            容積率                           構造/階数
                                              9階建
            用途地域       商業地域                    用途       共同住宅・物置
     土地
                                建物
                   310.64㎡                           1,683.94㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       41戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
                   東京メトロ日比谷線「秋葉原」駅から徒歩4分、都営地下鉄新宿線「岩本町」駅から
     備考              徒歩5分、JR山手線・総武線・京浜東北線及びつくばエクスプレス「秋葉原」駅か
                   ら徒歩6分、JR総武線「浅草橋」駅から徒歩6分
                                100/261




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                                              日本アコモデーションファンド投資法人(E14404)
                                                    有価証券報告書(内国投資証券)
    32.パークアクシス東陽町
     取得日              2007年9月14日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              3,950,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              3,950,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2007年7月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都江東区塩浜二丁目29番10号
                   60%
            建蔽率                           竣工年月日       2007年3月22日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   300%
            容積率                           構造/階数
                                              15階建
            用途地域       準工業地域                    用途       共同住宅・駐輪場・物置
     土地
                                建物
                   1,950.00㎡                           6,909.69㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       140戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社及び鹿島建設株式会社
     備考              東京メトロ東西線「東陽町」駅から徒歩8分
    33.パークアクシス滝野川

     取得日              2007年9月14日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,820,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,830,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2007年8月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都北区滝野川三丁目48番11号
                   60%
            建蔽率                           竣工年月日       2007年3月31日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   200%
            容積率                           構造/階数
                                              7階建
            用途地域       第一種中高層住居専用地域                    用途       共同住宅・店舗・物置
     土地
                                建物
                   1,528.25㎡                           3,034.20㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       住宅48戸 店舗等1戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
                   都営地下鉄三田線「西巣鴨」駅及び「新板橋」駅から徒歩9分、JR埼京線「板橋」
     備考
                   駅から徒歩12分
                                101/261






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    34.パークアクシス浅草橋
     取得日              2007年9月14日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              2,717,200千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              2,720,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2007年7月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都台東区柳橋二丁目6番2号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2007年7月10日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   700%
            容積率                           構造/階数
                                              地下1階付14階建
                                              共同住宅・店舗・駐車場・
            用途地域       商業地域                    用途
     土地
                                              駐輪場・物置
                                建物
                   509.55㎡                           4,430.58㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       住宅78戸 店舗等1戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル株式会社及び株式会社陽栄
     前所有者
                   (株式会社陽栄に対する買主の地位の取得先:三井不動産株式会社)
     備考              都営地下鉄浅草線「浅草橋」駅から徒歩1分、JR総武線「浅草橋」駅から徒歩2分
    35.パークアクシス丸の内

     取得日              2007年9月14日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,920,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,930,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2007年8月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       愛知県名古屋市中区丸の内二丁目19番3号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2006年11月1日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   600%・800%
            容積率                           構造/階数
                                              15階建
                                              共同住宅・店舗・ポンプ
            用途地域       商業地域                    用途
     土地
                                              室・倉庫・物置・駐車場
                                建物
                   668.20㎡                           4,082.16㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       住宅98戸 店舗等1戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
     備考              名古屋市営地下鉄鶴舞線及び桜通線「丸の内」駅から徒歩1分
                                102/261






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    36.パークアクシス六本松
     取得日              2007年9月14日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,515,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,520,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2007年7月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       福岡県福岡市中央区六本松二丁目13番2号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2007年3月22日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   400%
            容積率                           構造/階数
                                              12階建
            用途地域       商業地域                    用途       共同住宅・店舗
     土地
                                建物
                   880.26㎡                           3,639.23㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       住宅111戸 店舗等1戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              新日石不動産株式会社及び三井不動産株式会社
     備考              福岡市営地下鉄七隈線「六本松」駅から徒歩1分
    37.パークアクシス博多駅南

     取得日              2007年9月14日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,890,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,910,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2007年7月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       福岡県福岡市博多区博多駅南三丁目5番27号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2007年3月23日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   400%
            容積率                           構造/階数
                                              12階建
            用途地域       商業地域                    用途       共同住宅・店舗
     土地
                                建物
                   1,223.03㎡                           4,874.57㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       住宅176戸 店舗等1戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
                   JR東海道・山陽新幹線、鹿児島本線「博多」駅から徒歩13分、福岡市営地下鉄空港
     備考
                   線「東比恵」駅から徒歩11分
                                103/261






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    38.パークアクシス日本橋浜町
     取得日              2008年3月11日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              5,540,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              5,550,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2008年1月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都中央区日本橋浜町一丁目9番4号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2006年7月14日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   500%
            容積率                           構造/階数
                                              12階建
                                              共同住宅・駐車場・駐輪
            用途地域       商業地域                    用途
     土地
                                              場・車庫・物置
                                建物
                   1,241.55㎡                           9,235.80㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       118戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
                   都営地下鉄新宿線「浜町」駅から徒歩3分、都営地下鉄浅草線「東日本橋」駅から徒
     備考
                   歩5分、東京メトロ日比谷線・都営地下鉄浅草線「人形町」駅から徒歩8分
    39.パークキューブ代々木富ヶ谷

     取得日              2008年3月11日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,975,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,980,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2007年12月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都渋谷区富ヶ谷二丁目14番13号
                   80%・60%
            建蔽率                           竣工年月日       2007年7月31日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   300%・200%
            容積率                           構造/階数
                                              9階建
                   近隣商業地域、第二種低層                           共同住宅・ゴミ置場・駐輪
            用途地域                           用途
     土地
                   住居専用地域                           場・物置
                                建物
                   784.56㎡                           2,440.54㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       38戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              株式会社オオバ
                   東京メトロ千代田線「代々木公園」駅から徒歩9分、小田急線「代々木八幡」駅から
     備考              徒歩9分、小田急線「代々木上原」駅から徒歩13分、京王井の頭線「神泉」駅から徒
                   歩14分
                                104/261





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    40.パークアクシス西船橋
     取得日              2008年3月11日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,020,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,030,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2008年1月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       千葉県船橋市西船三丁目4番6号
                   60%
            建蔽率                           竣工年月日       2007年9月21日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   200%
            容積率                           構造/階数
                                              5階建
                   第一種中高層住居専用
            用途地域                           用途       共同住宅・ゴミ置場
     土地
                   地域、第一種住居地域
                                建物
                   1,224.95㎡                           2,387.18㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       55戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
                   京成電鉄本線「京成西船」駅から徒歩2分、東京メトロ東西線・JR総武線・JR武
     備考
                   蔵野線・東葉高速線「西船橋」駅から徒歩6分
    41.パークアクシス門前仲町

     取得日              2008年3月27日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,700,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,700,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2008年1月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都江東区門前仲町二丁目7番10号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2007年2月28日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   400%
            容積率                           構造/階数
                                              12階建
                                              共同住宅・物置・駐車場・
            用途地域       商業地域                    用途
     土地
                                              ゴミ置場
                                建物
                   508.30㎡                           2,415.10㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       55戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
     備考              東京メトロ東西線・都営地下鉄大江戸線「門前仲町」駅から徒歩2分
                                105/261






                                                          EDINET提出書類
                                              日本アコモデーションファンド投資法人(E14404)
                                                    有価証券報告書(内国投資証券)
    42.パークキューブ板橋本町
     取得日              2008年3月27日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              4,170,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              4,190,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2007年11月15日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都板橋区大和町18番6号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2008年3月27日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   500%・600%
            容積率                           構造/階数
                                              14階建
     土地                                         共同住宅・店舗・駐車場・
            用途地域       商業地域                    用途
                                              駐輪場
                                建物
                   1,191.24㎡                           6,428.73㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       住宅165戸 店舗等1戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              明和地所株式会社
     備考              都営地下鉄三田線「板橋本町」駅から徒歩1分
    43.パークキューブ学芸大学

     取得日              2008年3月27日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              910,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              920,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2007年11月15日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都目黒区五本木三丁目13番23号
                   60%
            建蔽率                           竣工年月日       2008年3月27日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   150%
            容積率                           構造/階数
                                              3階建
     土地
            用途地域       第一種低層住居専用地域                    用途       共同住宅・駐車場・駐輪場
                                建物
                   865.78㎡                           1,158.39㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       24戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              明和地所株式会社
     備考              東急東横線「学芸大学」駅から徒歩9分
                                106/261







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    44.パークキューブ大井町
     取得日              2008年5月21日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,440,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,440,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2008年1月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都品川区大井一丁目26番2号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2008年3月14日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   500%
            容積率                           構造/階数
                                              14階建
            用途地域       商業地域                    用途       共同住宅
     土地
                                建物
                   400.52㎡                           1,743.13㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       65戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              株式会社佐藤秀
                   JR京浜東北線・東急大井町線・東京臨海高速鉄道りんかい線「大井町」駅から徒歩
     備考
                   5分
    45.  パークアクシス中呉服町

     取得日              2009年11月5日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              742,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              807,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2009年9月30日                    信託満了日
     所在地       住居表示       福岡県福岡市博多区中呉服町2番11号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2007年8月27日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   500%・400%
            容積率                           構造/階数
                                              15階建
            用途地域       商業地域                    用途       共同住宅
     土地
                                建物
                   610.93㎡                           3,489.42㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       112戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
                   福岡市営地下鉄箱崎線「呉服町」駅から徒歩2分、福岡市営地下鉄空港線「中州川端」
     備考
                   駅から徒歩7分
                                107/261






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    46.  パークアクシス西ヶ原
     取得日              2009年11月5日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              840,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              877,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2009年9月30日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都北区西ヶ原二丁目45番10号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2007年10月19日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   400%・300%
            容積率                           構造/階数
                                              10階建
                                              共同住宅・駐車場・駐輪
            用途地域       近隣商業地域                    用途
     土地
                                              場・ゴミ置場
                                建物
                   384.07㎡                           2,073.01㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       46戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
     備考              東京メトロ南北線「西ヶ原」駅から徒歩1分
    47.  パークアクシス錦糸町

     取得日              2009年11月5日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,448,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,580,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2009年9月30日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都墨田区太平一丁目6番9号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2007年12月14日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   500%
            容積率                           構造/階数
                                              14階建
            用途地域       商業地域                    用途       共同住宅・駐輪場
     土地
                                建物
                   487.25㎡                           2,589.87㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       65戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
     備考              JR総武線「錦糸町」駅・東京メトロ半蔵門線「錦糸町」駅から徒歩6分
                                108/261






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    48.  パークアクシス辰巳ステージ
     取得日              2009年11月5日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              7,464,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              8,330,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2009年9月30日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都江東区辰巳二丁目1番56号
                   60%
            建蔽率                           竣工年月日       2008年1月31日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   300%
            容積率                           構造/階数
                                              13階建
                                              共同住宅・店舗・駐輪場・
            用途地域       第二種住居地域                    用途
     土地
                                              駐車場
                                建物
                   5,697.87㎡                           22,479.66㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       住宅299戸 店舗等1戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
     備考              東京メトロ有楽町線「辰巳」駅から徒歩5分
    49.  パークアクシス白壁

     取得日              2009年11月5日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,547,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,720,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2009年9月30日                    信託満了日
     所在地       住居表示       愛知県名古屋市東区白壁二丁目14番27号
                   60%
            建蔽率                           竣工年月日       2008年2月28日
                                              鉄骨鉄筋コンクリート・鉄
                   200%
            容積率                           構造/階数       筋コンクリート造陸屋根15
                                              階建
                                              共同住宅・倉庫・ポンプ
     土地
            用途地域       第一種住居地域                    用途
                                              室・物置
                                建物
                   2,545.43㎡                           5,132.10㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       86戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
                   名鉄瀬戸線「清水」駅から徒歩4分、名古屋市営地下鉄名城線「市役所」駅から徒歩
     備考
                   13分
                                109/261





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    50.  パークアクシス仙台
     取得日              2009年11月5日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              2,320,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              2,560,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2009年9月30日                    信託満了日
     所在地       住居表示       宮城県仙台市若林区新寺一丁目8番2号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2008年3月6日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   300%
            容積率                           構造/階数
                                              13階建
            用途地域       近隣商業地域                    用途       共同住宅・塵芥室
     土地
                                建物
                   3,641.76㎡                           9,465.33㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       204戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
     備考              JR東北本線他「仙台」駅から徒歩11分、仙台市営地下鉄「五橋」駅から徒歩7分
    51.  パークアクシス亀戸

     取得日              2009年11月5日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              2,359,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              2,470,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2009年9月30日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都江東区亀戸一丁目8番6号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2008年3月28日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   700%
            容積率                           構造/階数
                                              14階建
            用途地域       商業地域                    用途       共同住宅・駐車場・駐輪場
     土地
                                建物
                   602.24㎡                           5,317.26㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       118戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
                   JR総武線「亀戸」駅から徒歩6分、JR総武線・東京メトロ半蔵門線「錦糸町」駅
     備考
                   から徒歩10分
                                110/261






                                                          EDINET提出書類
                                              日本アコモデーションファンド投資法人(E14404)
                                                    有価証券報告書(内国投資証券)
    52.  パークアクシス方南町
     取得日              2009年11月5日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              745,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              792,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2009年9月30日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都中野区南台五丁目25番6号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2008年7月31日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   400%
            容積率                           構造/階数
                                              10階建
            用途地域       近隣商業地域                    用途       共同住宅・駐車場・駐輪場
     土地
                                建物
                   330.57㎡                           1,430.99㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       31戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
     備考              東京メトロ丸ノ内線「方南町」駅から徒歩4分
    53.  パークアクシス板橋

     取得日              2009年11月5日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,448,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,610,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2009年9月30日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都北区滝野川七丁目24番1号
                   60%・80%
            建蔽率                           竣工年月日       2008年10月31日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   300%・400%
            容積率                           構造/階数
                                              9階建
                   第一種住居地域、近隣商業
            用途地域                           用途       共同住宅・駐車場・駐輪場
     土地
                   地域
                                建物
                   831.87㎡                           3,056.94㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       64戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
     備考              JR埼京線「板橋」駅から徒歩4分、都営地下鉄三田線「新板橋」駅から徒歩8分
                                111/261






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    54.  パークアクシス押上
     取得日              2009年11月5日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,193,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,260,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2009年9月30日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都墨田区押上一丁目18番8号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2008年11月20日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   500%
            容積率                           構造/階数
                                              地下1階付14階建
                                              共同住宅・店舗・車庫・駐
            用途地域       商業地域                    用途
     土地
                                              輪場
                                建物
                   453.83㎡                           2,369.80㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       住宅57戸 店舗等1戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
                   東京メトロ半蔵門線・都営地下鉄浅草線・京成押上線・東武伊勢崎線「押上」駅から
     備考
                   徒歩3分
    55.  パークアクシス高田馬場

     取得日              2009年11月5日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,222,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,410,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2009年9月30日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都豊島区高田三丁目28番6号
                   60%
            建蔽率                           竣工年月日       2008年11月28日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   400%
            容積率                           構造/階数
                                              14階建
                                              共同住宅・店舗・駐輪場・
            用途地域       準工業地域                    用途
     土地
                                              ゴミ置場
                                建物
                   399.64㎡                           1,710.33㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       住宅36戸 店舗等1戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
                   東京メトロ東西線「高田馬場」駅から徒歩5分、JR山手線・西武新宿線「高田馬
     備考
                   場」駅から徒歩6分
                                112/261





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    56.  パークアクシス博多美野島
     取得日              2009年11月5日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              960,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,070,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2009年9月30日                    信託満了日
     所在地       住居表示       福岡県福岡市博多区美野島二丁目2番6号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2008年12月25日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   500%・300%
            容積率                           構造/階数
                                              14階建
            用途地域       商業地域、近隣商業地域                    用途       共同住宅
     土地
                                建物
                   731.98㎡                           3,660.44㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       112戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
                   JR鹿児島本線他「博多」駅から徒歩16分、福岡市営地下鉄空港線「博多」駅から徒
     備考
                   歩15分
    57.  パークアクシス高宮東

     取得日              2009年11月5日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              605,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              682,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2009年9月30日                    信託満了日
     所在地       住居表示       福岡県福岡市南区清水一丁目18番23号
                   60%
            建蔽率                           竣工年月日       2009年3月3日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   200%
            容積率                           構造/階数
                                              7階建
            用途地域       第二種住居地域                    用途       共同住宅
     土地
                                建物
                   1,185.40㎡                           2,648.96㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       70戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
     備考              西鉄天神大牟田線「高宮」駅から徒歩8分
                                113/261






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    58.  パークアクシス札幌植物園前
     取得日              2009年12月1日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,650,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,810,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2009年9月30日                    信託満了日
                   北海道札幌市中央区北五条西十一丁目11番地1(地番・住居表示未実施地区)
     所在地       住居表示
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2008年2月7日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   400%
            容積率                           構造/階数
                                              14階建
            用途地域       商業地域                    用途       共同住宅・物置・駐輪場
     土地
                                建物
                   2,075.95㎡                           10,102.23㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       146戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産レジデンシャル株式会社
                   札幌市営地下鉄東西線「西11丁目」駅から徒歩10分、JR函館本線他「札幌」駅から
     備考
                   徒歩14分
    59.  パークアクシス豊洲

     取得日              2009年12月1日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              14,300,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              15,100,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2009年9月30日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都江東区豊洲一丁目2番39号
                   60%
            建蔽率                           竣工年月日       2008年3月26日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   300%
            容積率                           構造/階数
                                              地下1階付20階建
                                              共同住宅・店舗・駐輪場・
            用途地域       準工業地域                    用途
     土地
                                              駐車場
                                建物
                   7,073.96㎡                           34,805.76㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       住宅401戸 店舗等2戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産レジデンシャル株式会社
     備考              東京メトロ有楽町線「豊洲」駅から徒歩8分、ゆりかもめ「豊洲」駅から徒歩10分
                                114/261






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    60.  パークアクシス八丁堀
     取得日              2010年1月8日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,760,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,840,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2009年9月30日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都中央区新川二丁目12番6号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2009年3月31日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   700%・500%
            容積率                           構造/階数
                                              地下1階付12階建
                                              共同住宅・店舗・駐車場・
            用途地域       商業地域                    用途
     土地
                                              駐輪場
                                建物
                   426.17㎡                           3,240.64㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       住宅63戸 店舗等1戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
                   JR京葉線「八丁堀」駅から徒歩3分、東京メトロ日比谷線「八丁堀」駅から徒歩6
     備考
                   分、東京メトロ日比谷線・東西線「茅場町」駅から徒歩7分
    61.  パークアクシス板橋本町

     取得日              2010年1月8日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              987,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,040,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2009年9月30日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都板橋区宮本町12番11号
                   80%・60%
            建蔽率                           竣工年月日       2009年5月15日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   500%・200%
            容積率                           構造/階数
                                              12階建
            用途地域       商業地域、準工業地域                    用途       共同住宅・駐輪場・車庫
     土地
                                建物
                   510.79㎡                           2,590.91㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       66戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
     備考              都営地下鉄三田線「板橋本町」駅から徒歩4分
                                115/261






                                                          EDINET提出書類
                                              日本アコモデーションファンド投資法人(E14404)
                                                    有価証券報告書(内国投資証券)
    62.  パークアクシス住吉
     取得日              2010年1月8日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,006,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,040,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2009年9月30日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都墨田区江東橋五丁目5番7号
                   60%
            建蔽率                           竣工年月日       2009年5月29日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   300%
            容積率                           構造/階数
                                              7階建
            用途地域       準工業地域                    用途       共同住宅・駐車場・駐輪場
     土地
                                建物
                   627.21㎡                           2,380.73㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       60戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
                   東京メトロ半蔵門線・都営地下鉄新宿線「住吉」駅から徒歩6分、都営地下鉄新宿線
     備考
                   「菊川」駅から徒歩8分
    63.  パークキューブ四谷三丁目

     取得日              2010年3月30日             特定資産の種類              信託受益権
     取得価格              2,749,000千円                    信託受託者       三井住友信託銀行株式会社
                                信託受益権
     取得時の鑑定評価額              2,970,000千円                    信託設定日       2009年3月16日
                                の概要
     同 価格時点              2010年2月28日                    信託満了日       2029年3月18日
                   東京都新宿区荒木町22番地2他(地番・住居表示未実施地区)
     所在地       住居表示
                   80%・60%
            建蔽率                           竣工年月日       2009年2月26日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   400%・300%
            容積率                           構造/階数
                                              地下1階付10階建
     土地              近隣商業地域、第一種住居
            用途地域                           用途       共同住宅・駐車場・駐輪場
                   地域
                                建物
                   1,010.96㎡                           5,035.21㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       130戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              合同会社ティーエヌセカンド
                   東京メトロ丸ノ内線「四谷三丁目」駅から徒歩6分、都営地下鉄新宿線「曙橋」駅か
     備考
                   ら徒歩3分
                                116/261







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    64.  パークキューブ八丁堀
     取得日              2010年6月1日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              4,200,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              4,490,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2010年2月28日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都中央区八丁堀四丁目8番7号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2009年3月13日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   700%
            容積率                           構造/階数
                                              地下2階付16階建
     土地
            用途地域       商業地域                    用途       共同住宅・店舗
                                建物
                   651.40㎡                           6,944.52㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       住宅118戸 店舗等2戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              オリックス不動産株式会社
                   本物件の土地の一部には、地下鉄道敷設及び鉄道施設物(駅の出入口等)設置を目的
     特記事項
                   とした地上権が設定され、登記されています。
     備考              東京メトロ日比谷線・JR京葉線「八丁堀」駅から徒歩1分
    65.パークアクシス新さっぽろ

     取得日              2011年3月1日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              827,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              828,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2011年1月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       北海道札幌市厚別区厚別中央二条五丁目3番5号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2008年3月5日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   400%
            容積率                           構造/階数
                                              13階建
                                              共同住宅・店舗・車庫・物
            用途地域       商業地域                    用途
     土地
                                              置
                                建物
                   991.04㎡                           4,769.99㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       住宅84戸 店舗等1戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
     備考              JR「新札幌」駅南口から徒歩4分、地下鉄「新さっぽろ」駅から徒歩5分
                                117/261








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    66.パークアクシス横浜井土ヶ谷
     取得日              2011年3月1日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,419,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,420,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2011年1月31日                    信託満了日
                   神奈川県横浜市南区井土ヶ谷中町129番地5(地番・住居表示未実施地区)
     所在地       住居表示
                   60%・80%
            建蔽率                           竣工年月日       2008年3月31日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   200%・400%
            容積率                           構造/階数
                                              10階建
                                              共同住宅・教習所・駐車
            用途地域       準工業地域、商業地域                    用途
     土地
                                              場・ゴミ置場
                                建物
                   965.05㎡                           3,653.00㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       住宅99戸 店舗等1戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
     備考              京浜急行「井土ヶ谷」駅から徒歩3分
    67.パークアクシス千葉新町

     取得日              2011年3月1日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,679,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,680,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2011年1月31日                    信託満了日
                   千葉県千葉市中央区新町1番地14他(地番・住居表示未実施地区)
     所在地       住居表示
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2008年5月30日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   600%
            容積率                           構造/階数
                                              13階建
                                              共同住宅・店舗・事務所・
            用途地域       商業地域                    用途
     土地
                                              居宅・ゴミ置場・駐車場
                                建物
                   648.15㎡                           3,930.12㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       住宅77戸 店舗等7戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
     備考              JR「千葉」駅から徒歩5分
                                118/261








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    68.パークアクシス蒲田壱番館
     取得日              2011年3月1日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,069,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,070,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2011年1月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都大田区蒲田本町二丁目11番6号
                   60%
            建蔽率                           竣工年月日       2009年3月19日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   200%
            容積率                           構造/階数
                                              7階建
                                              共同住宅・居宅・物置・ゴ
            用途地域       準工業地域                    用途
     土地
                                              ミ置場
                                建物
                   917.35㎡                           2,044.68㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       63戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
                   京浜急行本線・空港線「京急蒲田」駅から徒歩8分、JR線・東急線「蒲田」駅から
     備考
                   徒歩12分
    69.パークアクシス千葉

     取得日              2011年3月1日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              970,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              971,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2011年1月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       千葉県千葉市中央区弁天一丁目7番8号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2009年3月19日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   500%
            容積率                           構造/階数
                                              14階建
                                              共同住宅・駐車場・駐輪
            用途地域       商業地域                    用途
     土地
                                              場・物置・ゴミ置場
                                建物
                   487.66㎡                           2,834.51㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       91戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
     備考              JR「千葉」駅から徒歩4分
                                119/261








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    70.パークアクシス台東根岸
     取得日              2011年3月1日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              672,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              673,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2011年1月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都台東区根岸五丁目2番1号
                   80%・60%
            建蔽率                           竣工年月日       2009年8月6日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   500%・300%
            容積率                           構造/階数
                                              14階建
                                              共同住宅・駐輪場・車庫・
            用途地域       商業地域、第一種住居地域                    用途
     土地
                                              ゴミ置場・物置
                                建物
                   282.54㎡                           1,487.56㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       40戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
     備考              東京メトロ日比谷線「入谷」駅から徒歩8分
    72.パークアクシス駒込

     取得日              2011年3月1日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,389,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,390,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2011年1月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都豊島区駒込三丁目23番13号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2009年11月20日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   500%
            容積率                           構造/階数
                                              15階建
                                              共同住宅・店舗・駐輪場・
            用途地域       商業地域                    用途
     土地
                                              ゴミ置場・物置
                                建物
                   440.37㎡                           2,433.47㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       住宅39戸 店舗等1戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
     備考              JR山手線「駒込」駅から徒歩4分
                                120/261








                                                          EDINET提出書類
                                              日本アコモデーションファンド投資法人(E14404)
                                                    有価証券報告書(内国投資証券)
    73.パークアクシスうつぼ公園
     取得日              2011年3月1日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              2,399,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              2,400,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2011年1月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       大阪府大阪市西区靭本町三丁目1番7号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2010年1月26日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   600%
            容積率                           構造/階数
                                              15階建
            用途地域       商業地域                    用途       共同住宅・機械室
     土地
                                建物
                   882.13㎡                           5,543.28㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       133戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
     備考              大阪メトロ中央線・千日前線「阿波座」駅から徒歩4分
    74.パークアクシス板橋本町弐番館

     取得日              2011年3月1日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,859,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,860,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2011年1月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都板橋区清水町74番1号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2010年1月29日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   500%
            容積率                           構造/階数
                                              14階建
                                              共同住宅・駐輪場・ゴミ置
            用途地域       商業地域                    用途
     土地
                                              場・駐車場
                                建物
                   821.46㎡                           4,854.95㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       99戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
     備考              都営三田線「板橋本町」駅から徒歩6分
                                121/261








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    75.芝浦アイランドエアタワー(①エアタワー、②エアテラス)
     取得日              2011年4月1日             特定資産の種類              信託受益権
     取得価格              7,905,000千円                    信託受託者       三井住友信託銀行株式会社
                                信託受益権
     取得時の鑑定評価額              8,340,000千円                    信託設定日       2007年6月28日
                                の概要
     同 価格時点              2011年1月31日                    信託満了日       2027年6月30日
                   ①東京都港区芝浦四丁目22番1号
     所在地       住居表示
                   ②東京都港区芝浦四丁目22番2号
                   ①②60%
            建蔽率                           竣工年月日       ①②2007年3月1日
                                              ①鉄筋コンクリート・鉄骨
                                              造陸屋根48階建
                   ①②400%
            容積率                           構造/階数
                                              ②鉄骨鉄筋コンクリート造
                                              陸屋根2階建
                                              ①共同住宅・店舗・駐車
     土地
            用途地域       ①②第二種住居地域                    用途       場・駐輪場
                                建物
                                              ②店舗
                                              ①78,333.26㎡
                   11,280.97㎡
            敷地面積                           延床面積
                                              ②3,426.74㎡
                   ①②一般定期借地権の                           ①②所有権の共有
            所有形態                           所有形態
                   準共有(準共有持分31%)                           (共有持分31%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル                           ①住宅871戸 店舗等1戸
                                       賃貸可能戸数
     会社              リース株式会社                           ②店舗等6戸
                   三井不動産レジデンシャル
                   リース株式会社
                   アール・エー・アセット・
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   マネジメント株式会社
                   (注1)
     前所有者              有限会社芝浦アイランド・アパートメント
                   (1)土地所有者との取り決めについて
                    本物件の土地(以下「本件敷地」といいます。)所有者兼賃貸人は独立行政法人都市
                   再生機構(以下「UR都市機構」といいます。)であり、借地借家法第22条に定める定
                   期借地契約に基づき一般定期借地権(以下「本件借地権」といいます。)の設定を受け
                   ています。当該定期借地契約の概要は以下のとおりです。
                    ①借地権の目的:賃貸住宅等の経営の用に供する建物を所有するため
                    ②借地期間:2004年3月31日から2074年3月30日まで(70年間)
                    ③支払賃料:月額30,730,000円(注2)
                     但し、固定資産税の基準年度(通常は3年に一度)毎に、本件敷地に課せられる公
                    租公課の増減相当額を加減し、かつ消費者物価指数の変動に比例して改定されます。
                    また、基準年度以外の年度であっても本件敷地の公租公課の額に増減があった場合、
                    その増減額に応じて改定されます。
                    ④差入保証金       :1,470,206,000円(注2)
                     但し、固定資産税の基準年度(通常は3年に一度)毎に消費者物価指数の変動に比
                    例して改定されます。
     特記事項
                    ⑤その他
                     (i)  賃借人は、借地期間満了時には、本件敷地を原状に復してUR都市機構に返還
                      する義務を負います。
                     (ii)   定期借地契約締結後、30            年を経過した日から借地期間の満了する日の1年前
                      までの間にUR都市機構に対し、本件借地権の準共有者全員の合意をもって、本
                      件敷地の譲り受けを申し出ることができます。なお、UR都市機構が申し出を承
                      諾した場合、譲渡価格、譲渡代金の支払方法その他の譲渡条件は、UR都市機構
                      が定めるところによります。また、UR都市機構は、本件敷地を売却する際に
                      は、賃借人に優先的に購入の意思を確認するものとされています。
                     (iii)   UR都市機構の書面による承諾なしに、本件借地権を譲渡することはできま
                      せん。また、本件借地権、本物件の建物等の所有権又は本件敷地に関する保証金
                      返還請求権を分離して譲渡することはできません。
                     (iv)   賃借人が定期借地契約に違反し、UR都市機構がこれを解除した場合、賃借人
                      は12億5千万円(注2)(消費者物価指数の変動に応じて調整されます。)の違
                      約金を支払う義務を負います。
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                   (2)他の共有者との取り決めについて
                    ①本物件の共有持分を信託財産とする信託受益権(以下「本受益権」といいます。)
                     の譲渡に際しては、他の共有者(本物件の他の共有持分を信託財産とする各信託受
                     益権に係る受益者をいいます。)に優先交渉の機会を付与した上で、譲渡先につき
                     信託受託者及び他の共有者全員の承諾を得る必要があります。
                    ②本受益権について、適格機関投資家以外の者に対して質権を設定する際には、信託
                     受託者及び他の共有者全員の承諾を得る必要があります。
                    ③信託契約の解約、信託受託者の更迭又は変更、本受益権を譲渡する場合の譲渡先そ
                     の他の処分の相手先に係る承認、信託財産を構成する本物件の共有持分の譲渡その
                     他処分に係る信託受託者への指図に際しては、他の共有者全員の承諾を得る必要が
                     あります。
                    ④年間事業計画の決定、大規模修繕又は設備等更新等の決定、PM会社の委託方針の
     特記事項                変更、PM会社の変更若しくは解任、又はPM会社との契約の解除、解約若しくは
                     その他の事由による終了、更新若しくは契約内容の変更の決定、その他本物件に関
                     する重要事項は、共有持分割合に応じてなす他の共有者との多数決によって決定し
                     ます。
                    ⑤本投資法人は、PM会社が作成する年間事業計画案の提案、本投資法人及び他の共
                     有者間で上記④の手続に従って決定された年間事業計画に基づく本物件の管理・運
                     営の実施、上記③及び④の手続に従って決定された意思決定に基づく信託受託者へ
                     の指図等の業務を、他の共有者と共同で、オペレーションマネージャー(三井不動
                     産投資顧問株式会社)に委託します。オペレーションマネージャーの変更は、共有
                     持分割合に応じてなす他の共有者との多数決によって決定します。
                   (3)地上権の設定について
                    本件敷地の一部には、公共下水道施設埋設を目的として、東京都を地上権者とする地
                   上権が設定され、登記されています。
     備考              JR山手線他「田町」駅から徒歩8分、都営浅草線他「三田」駅から徒歩9分
    (注1)店舗の一部の区画については、信託銀行と当該店舗の賃借人との間で賃貸借契約を締結しています。
    (注2)本物件全体に係る数値であり、本投資法人が負担する金額は本投資法人の持分割合(31%)相当額となります。
                                123/261












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    76.ドーミー芦屋
     取得日              2011年3月1日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              928,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              986,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2011年1月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       兵庫県芦屋市大東町12番28号
                   60%
            建蔽率                           竣工年月日       2002年9月17日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   200%
            容積率                           構造/階数
                                              5階建
     土地
            用途地域       第一種中高層住居専用地域                    用途       寄宿舎・車庫
                                建物
                   3,267.22㎡                           3,729.45㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント
                   ―
                                       賃貸可能戸数       140戸
     会社
                                              オペレータへの一括賃貸
     オペレータ              株式会社共立メンテナンス             管理運営形態
                                              方式
     前所有者              株式会社共立メンテナンス
     備考              阪神本線「打出」駅から徒歩11分
    77.ドーミー京都二条

     取得日              2011年3月1日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              991,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,040,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2011年1月31日                    信託満了日
                   京都府京都市中京区聚楽廻南町25番地4(地番・住居表示未実施地区)
     所在地       住居表示
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2004年3月2日
                   600%・400%
            容積率                           構造/階数       鉄骨造陸屋根9階建
     土地
            用途地域       商業地域                    用途       寄宿舎
                                建物
                   724.69㎡                           3,492.88㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント
                   ―
                                       賃貸可能戸数       134戸
     会社
                                              オペレータへの一括賃貸
     オペレータ              株式会社共立メンテナンス             管理運営形態
                                              方式
     前所有者              株式会社共立メンテナンス
                   本建物は、建物竣工後である2007年9月1日施行の都市計画の高度地区の変更(絶対
     特記事項              高さ制限の強化)により、本土地に建物を再建築する場合には本建物と同じ設計で建
                   築することはできません。
     備考              京都市営地下鉄「二条」駅から徒歩4分
                                124/261







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    78.駿台堀川寮
     取得日              2011年3月1日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              916,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,000,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2011年1月31日                    信託満了日
                   京都府京都市上京区東堀川通椹木町上る五町目205番地1他(地番・住居表示未実施地
     所在地       住居表示
                   区)
                   80%・60%
            建蔽率                           竣工年月日       2005年2月21日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   600%・200%
            容積率                           構造/階数
                                              10階建
     土地
            用途地域       商業地域、第二種住居地域                    用途       寄宿舎・機械室・駐輪場
                                建物
                   1,152.13㎡                           2,793.71㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント
                   ―
                                       賃貸可能戸数       113戸
     会社
                                              オペレータへの一括賃貸
     オペレータ              株式会社共立メンテナンス             管理運営形態
                                              方式
     前所有者              株式会社共立メンテナンス
                   本建物は、建物竣工後である2007年9月1日施行の都市計画の高度地区の変更(絶対
     特記事項              高さ制限の強化)により、本土地に建物を再建築する場合には本建物と同じ設計で建
                   築することはできません。
                   京都市営地下鉄烏丸線「丸太町」駅から徒歩10分、同東西線「二条城前」駅から徒歩12
     備考
                   分
    79.ドーミー洛北

     取得日              2011年3月1日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              374,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              410,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2011年1月31日                    信託満了日
                   京都府京都市北区鷹峯木ノ畑町51番地他(地番・住居表示未実施地区)
     所在地       住居表示
                   60%
            建蔽率                           竣工年月日       2006年2月24日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   200%
            容積率                           構造/階数
                                              地下1階付3階建
     土地              第一種中高層住居専用地
            用途地域                           用途       寄宿舎
                   域、第一種住居地域
                                建物
                   811.99㎡                           1,489.86㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント
                   ―
                                       賃貸可能戸数       70戸
     会社
                                              オペレータへの一括賃貸
     オペレータ              株式会社共立メンテナンス             管理運営形態
                                              方式
     前所有者              株式会社共立メンテナンス
                   「佛教大学前」バス停から徒歩2分、同バス停からバス利用で地下鉄「北大路」駅ま
     備考
                   で約10分、JR「二条」駅まで約15分
                                125/261






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                                                    有価証券報告書(内国投資証券)
    80.立教大学国際交流寮RUID志木
     取得日              2011年3月1日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,478,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,550,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2011年1月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       埼玉県志木市本町五丁目18番25号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2010年1月29日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   400%
            容積率                           構造/階数
                                              8階建
     土地
            用途地域       商業地域                    用途       寄宿舎
                                建物
                   833.03㎡                           3,061.89㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント
                   ―
                                       賃貸可能戸数       127戸
     会社
                                              オペレータへの一括賃貸
     オペレータ              株式会社共立メンテナンス             管理運営形態
                                              方式
     前所有者              株式会社共立メンテナンス
     備考              東武東上線「志木」駅から徒歩4分
    81.ドーミー中板橋

     取得日              2011年3月1日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,041,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,120,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2011年1月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都板橋区仲町34番7号
                   60%
            建蔽率                           竣工年月日       2010年2月12日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   300%
            容積率                           構造/階数
                                              7階建
     土地
            用途地域       第一種住居地域                    用途       寄宿舎
                                建物
                   1,368.70㎡                           2,439.17㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント
                   ―
                                       賃貸可能戸数       106戸
     会社
                                              オペレータへの一括賃貸
     オペレータ              株式会社共立メンテナンス             管理運営形態
                                              方式
     前所有者              株式会社共立メンテナンス
     備考              東武東上線「中板橋」駅から徒歩5分
                                126/261








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                                              日本アコモデーションファンド投資法人(E14404)
                                                    有価証券報告書(内国投資証券)
    82.フィロソフィア西台
     取得日              2011年3月1日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,249,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,300,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2011年1月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都板橋区高島平九丁目33番1号
                   60%
            建蔽率                           竣工年月日       2010年2月18日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   300%
            容積率                           構造/階数
                                              8階建
     土地
            用途地域       準工業地域                    用途       寄宿舎
                                建物
                   984.75㎡                           2,969.25㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント
                   ―
                                       賃貸可能戸数       121戸
     会社
                                              オペレータへの一括賃貸
     オペレータ              株式会社共立メンテナンス             管理運営形態
                                              方式
     前所有者              株式会社共立メンテナンス
     備考              都営三田線「西台」駅から徒歩7分
    83.ドーミー武蔵小杉

     取得日              2011年3月1日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,152,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,250,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2011年1月31日                    信託満了日
                   神奈川県川崎市中原区上丸子山王町一丁目1406番地2(地番・住居表示未実施地区)
     所在地       住居表示
                   60%
            建蔽率                           竣工年月日       2010年3月4日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   200%
            容積率                           構造/階数
                                              4階建
     土地              準住居地域、第一種住居地
            用途地域                           用途       寄宿舎
                   域
                                建物
                   1,451.64㎡                           3,017.34㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント
                   ―
                                       賃貸可能戸数       112戸
     会社
                                              オペレータへの一括賃貸
     オペレータ              株式会社共立メンテナンス             管理運営形態
                                              方式
     前所有者              株式会社共立メンテナンス
     備考              「武蔵小杉」駅から徒歩10分、東急東横線「新丸子」駅から徒歩9分
                                127/261








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    84.パークキューブ東品川
     取得日              2011年8月1日             特定資産の種類              信託受益権
                                              三菱UFJ信託銀行
     取得価格              6,060,000千円                    信託受託者
                                              株式会社
                                信託受益権
     取得時の鑑定評価額              6,110,000千円                    信託設定日       2007年3月23日
                                の概要
     同 価格時点              2011年6月30日                    信託満了日       2021年7月31日
     所在地       住居表示       東京都品川区東品川三丁目11番5号
                   60%
            建蔽率                           竣工年月日       2007年2月28日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   300%
            容積率                           構造/階数
                                              15階建
     土地
            用途地域       準工業地域                    用途       共同住宅・車庫
                                建物
                   3,120.65㎡                           11,351.67㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       201戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              東品川ホールディング特定目的会社
                   りんかい線「天王洲アイル」駅から徒歩7分、「品川シーサイド」駅から徒歩8分、
     備考              京浜急行本線「新馬場」駅から徒歩9分、東京モノレール「天王洲アイル」駅から徒
                   歩10分
    85.パークキューブ北松戸

     取得日              2011年9月30日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,200,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,220,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2011年8月31日                    信託満了日
                   千葉県松戸市上本郷字三斗蒔904番地3他(地番・住居表示未実施地区)
     所在地       住居表示
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2009年2月17日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   400%
            容積率                           構造/階数
                                              14階建
     土地
            用途地域       商業地域                    用途       共同住宅・店舗
                                建物
                   627.34㎡                           2,753.82㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       住宅108戸 店舗等1戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              伊藤忠都市開発株式会社
     備考              JR常磐線「北松戸」駅から徒歩1分
                                128/261







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    86.パークキューブ笹塚
     取得日              2011年9月30日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              2,200,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              2,440,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2011年8月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都渋谷区笹塚二丁目4番3号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2009年8月19日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   500%
            容積率                           構造/階数
                                              地下1階付き15階建
     土地
            用途地域       商業地域                    用途       共同住宅・店舗・駐輪場
                                建物
                   505.21㎡                           3,118.51㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       住宅92戸 店舗等1戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              伊藤忠都市開発株式会社
     備考              京王線「笹塚」駅から徒歩4分
    87.パークキューブ武蔵小杉

     取得日              2011年9月30日             特定資産の種類              信託受益権
     取得価格              2,250,000千円                    信託受託者       三井住友信託銀行株式会社
                                信託受益権
     取得時の鑑定評価額              2,300,000千円                    信託設定日       2009年11月20日
                                の概要
     同 価格時点              2011年8月31日                    信託満了日       2021年9月30日
                   神奈川県川崎市中原区新丸子東二丁目890番地6他(地番・住居表示未実施地区)
     所在地       住居表示
                   80%・80%
            建蔽率                           竣工年月日       2009年9月25日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   400%・300%
            容積率                           構造/階数
                                              14階建
     土地
            用途地域       商業地域、近隣商業地域                    用途       共同住宅
                                建物
                   802.44㎡                           3,469.18㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       136戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              伊藤忠都市開発株式会社
                   東急東横線「新丸子」駅から徒歩5分、東急東横線・JR南武線「武蔵小杉」駅から
     備考
                   徒歩6分、JR横須賀線「武蔵小杉」駅から徒歩8分
                                129/261








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    88.パークアクシス東十条
     取得日              2012年1月17日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,700,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,750,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2011年9月30日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都北区東十条二丁目5番9号
                   80%・80%
            建蔽率                           竣工年月日       2007年2月28日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   500%・300%
            容積率                           構造/階数
                                              13階建
                                              共同住宅・店舗・駐車場・
     土地       用途地域       商業地域、近隣商業地域                    用途
                                              車庫・ゴミ置場
                                建物
                   763.31㎡                           3,149.01㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       住宅70戸 店舗等1戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              住友林業株式会社
                   JR京浜東北線「東十条」駅から徒歩3分、東京メトロ南北線「王子神谷」駅から徒
     備考
                   歩10分
    89.アルティス仙台花京院

     取得日              2012年3月29日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              540,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              581,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2012年2月29日                    信託満了日
     所在地       住居表示       宮城県仙台市青葉区花京院二丁目1番6号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2008年12月10日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   500%
            容積率                           構造/階数
                                              11階建
     土地
            用途地域       商業地域                    用途       共同住宅
                                建物
                   310.77㎡                           2,234.24㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント              株式会社
                                       賃貸可能戸数       60戸
     会社              ジェイ・エス・ビー
                   株式会社                           オペレータへの一括賃貸
     オペレータ                           管理運用形態
                   ジェイ・エス・ビー                           方式
     前所有者              伊藤忠商事株式会社
     備考              JR「仙台」駅から徒歩10分、仙台市営地下鉄南北線「勾当台公園」駅から徒歩11分
                                130/261








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    90.アルティス仙台木町通
     取得日              2012年3月29日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,160,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,270,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2012年2月29日                    信託満了日
     所在地       住居表示       宮城県仙台市青葉区木町通一丁目4番45号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2010年3月5日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   400%
            容積率                           構造/階数
                                              14階建
     土地
            用途地域       商業地域                    用途       共同住宅・駐車場・駐輪場
                                建物
                   1,258.75㎡                           4,864.04㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント              株式会社
                                       賃貸可能戸数       142戸
     会社              ジェイ・エス・ビー
                   株式会社                           オペレータへの一括賃貸
     オペレータ                           管理運用形態
                   ジェイ・エス・ビー                           方式
     前所有者              伊藤忠商事株式会社
     備考              仙台市営地下鉄南北線「北四番丁」駅から徒歩9分
    91.パークキューブ平和台

     取得日              2012年10月29日             特定資産の種類              信託受益権
     取得価格              1,204,000千円                    信託受託者       三井住友信託銀行株式会社
                                信託受益権
     取得時の鑑定評価額              1,220,000千円                    信託設定日       2007年9月26日
                                の概要
     同 価格時点              2012年8月31日                    信託満了日       2022年10月31日
     所在地       住居表示       東京都練馬区平和台三丁目23番24号
                   60%
            建蔽率                           竣工年月日       2007年6月29日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   200%
            容積率                           構造/階数
                                              4階建
     土地
            用途地域       第一種低層住居専用地域                    用途       共同住宅・倉庫・ゴミ置場
                                建物
                   1,550.39㎡                           2,827.67㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       34戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              合同会社トウキョウ・ゴールド
     備考              東京メトロ有楽町線「平和台」駅から徒歩9分
                                131/261








                                                          EDINET提出書類
                                              日本アコモデーションファンド投資法人(E14404)
                                                    有価証券報告書(内国投資証券)
    92.パークキューブ目黒タワー
     取得日              2012年12月14日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              9,000,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              9,630,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2012年9月30日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都目黒区下目黒二丁目2番2号
                   60%
            建蔽率                           竣工年月日       2008年2月18日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   300%
            容積率                           構造/階数
                                              地下2階付22階建
     土地
            用途地域       準工業地域                    用途       共同住宅・駐車場・保育園
                                建物
                   3,316.50㎡                           18,601.89㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       住宅193戸 店舗等1戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              東京建物株式会社他1社
     備考              JR山手線「目黒」駅から徒歩5分
    93.パークキューブ日本橋水天宮

     取得日              2013年3月1日             特定資産の種類              信託受益権
                                              三菱UFJ信託銀行
     取得価格              2,711,000千円                    信託受託者
                                              株式会社
                                信託受益権
     取得時の鑑定評価額              2,840,000千円             の概要       信託設定日       2005年6月29日
     同 価格時点              2012年11月30日                    信託満了日       2022年9月30日
     所在地       住居表示       東京都中央区日本橋箱崎町33番4号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2005年5月12日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   500%
            容積率                           構造/階数
                                              12階建
     土地
            用途地域       商業地域                    用途       共同住宅
                                建物
                   740.36㎡                           4,780.44㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       77戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
                   合同会社ABF1
     前所有者
                   本土地は、中央区の「人形町・浜町河岸地区」街並み誘導型地区計画の適用区域内に
                   あります。本建物は、建設時において地区計画の適用要件を満たしていたため、容積
     特記事項
                   率の制限が緩和されています。なお、その後、地区計画が変更されたため、本土地に
                   建物を再建築する場合には、本建物と同じ設計で建築することはできません。
                   東京メトロ半蔵門線「水天宮前」駅から徒歩約2分、東京メトロ日比谷線・都営地下
     備考
                   鉄浅草線「人形町」駅から徒歩約8分
                                132/261







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    94.パークキューブ銀座イースト
     取得日              2013年3月1日             特定資産の種類              信託受益権
                                              三菱UFJ信託銀行
     取得価格              2,269,000千円                    信託受託者
                                              株式会社
                                信託受益権
     取得時の鑑定評価額              2,350,000千円             の概要       信託設定日       2005年6月29日
     同 価格時点              2012年11月30日                    信託満了日       2022年9月30日
     所在地       住居表示       東京都中央区湊三丁目1番3号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2005年6月1日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   500%
            容積率                           構造/階数
                                              12階建
     土地
            用途地域       商業地域                    用途       共同住宅
                                建物
                   555.26㎡                           4,248.30㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       77戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
                   合同会社ABF1
     前所有者
                   本土地は、中央区の「京橋地区」街並み誘導型地区計画の適用区域内にあります。本
                   建物は、建設時において地区計画の適用要件を満たしていたため、容積率の制限が緩
     特記事項
                   和されています。なお、その後、地区計画が変更されたため、本土地に建物を再建築
                   する場合には、本建物と同じ設計で建築することはできません。
     備考              東京メトロ有楽町線「新富町」駅から徒歩約5分
    95.パークキューブ茅場町

     取得日              2013年3月1日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,105,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,160,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2012年11月30日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都中央区日本橋茅場町三丁目1番8号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2006年3月15日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   600%
            容積率                           構造/階数
                                              10階建
                                              事務所・居宅・駐輪場・ゴ
     土地       用途地域       商業地域                    用途
                                              ミ置場
                                建物
                   261.41㎡                           1,819.55㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       住宅27戸 店舗等1戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              取得先の同意が得られないため非開示
                   本土地は、中央区の「新川・茅場町地区」街並み誘導型地区計画の適用区域内にあり
                   ます。本建物は、建設時において地区計画の適用要件を満たしていたため、容積率の
     特記事項
                   制限が緩和されています。なお、その後、地区計画が変更されたため、本土地に建物
                   を再建築する場合には、本建物と同じ設計で建築することはできません。
                   東京メトロ日比谷線・東西線「茅場町」駅から徒歩約4分、都営地下鉄浅草線「日本
     備考
                   橋」駅、JR京葉線「八丁堀」駅から徒歩約7分
                                133/261





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    96.パークキューブ本所吾妻橋
     取得日              2013年3月1日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,252,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,270,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2012年11月30日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都墨田区本所四丁目19番4号
                   80%・60%
            建蔽率                           竣工年月日       2006年3月23日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   500%・300%
            容積率                           構造/階数
                                              10階建
                                              共同住宅・車庫・駐輪場・
     土地       用途地域       商業地域・準工業地域                    用途
                                              ゴミ置場
                                建物
                   472.85㎡                           2,653.05㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       45戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              取得先の同意が得られないため非開示
     備考              都営地下鉄浅草線「本所吾妻橋」駅から徒歩約6分
    97.パークアクシス清澄白河

     取得日              2013年3月1日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              696,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              719,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2012年11月30日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都江東区扇橋一丁目18番4号
                   60%
            建蔽率                           竣工年月日       2008年3月31日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   300%
            容積率                           構造/階数
                                              8階建
     土地
            用途地域       準工業地域                    用途       共同住宅
                                建物
                   485.13㎡                           1,292.34㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント              三井不動産     レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       36戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産     レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              取得先の同意が得られないため非開示
     備考              東京メトロ半蔵門線・都営地下鉄大江戸線「清澄白河」駅から徒歩約11分
                                134/261








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    98.パークアクシス浅草橋二丁目
     取得日              2013年3月1日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,079,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,080,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2012年11月30日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都台東区浅草橋二丁目27番8号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2011年12月7日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   500%
            容積率                           構造/階数
                                              13階建
     土地       用途地域       商業地域                    用途       共同住宅・駐輪場・車庫
                                建物
                   343.20㎡                           2,281.83㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       48戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
     備考              JR総武線・都営地下鉄浅草線「浅草橋」駅から徒歩約6分
    99.パークアクシス西巣鴨

     取得日              2013年3月1日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,439,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,440,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2012年11月30日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都北区滝野川七丁目46番2号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2012年1月5日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   500%
            容積率                           構造/階数
                                              13階建
     土地       用途地域       商業地域                    用途       共同住宅
                                建物
                   489.92㎡                           2,807.56㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       56戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
     備考              都営地下鉄三田線「西巣鴨」駅から徒歩約5分
                                135/261








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    100.パークアクシス上野
     取得日              2013年3月1日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,389,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,390,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2012年11月30日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都台東区北上野二丁目7番9号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2012年1月11日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   600%
            容積率                           構造/階数
                                              12階建
     土地       用途地域       商業地域                    用途       共同住宅・駐輪場・車庫
                                建物
                   388.86㎡                           2,604.04㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       59戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
                   東京メトロ日比谷線「入谷」駅から徒歩約6分、東京メトロ銀座線「稲荷町」駅から
     備考
                   徒歩約8分、JR「上野」駅から徒歩約9分
    101.パークアクシス秋葉原East

     取得日              2013年3月1日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,369,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,370,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2012年11月30日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都台東区浅草橋五丁目5番9号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2012年5月25日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   600%
            容積率                           構造/階数
                                              14階建
     土地       用途地域       商業地域                    用途       共同住宅
                                建物
                   347.80㎡                           2,332.37㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       58戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
                   JR山手線・京浜東北線・総武線「秋葉原」駅から徒歩約9分、東京メトロ日比谷線
     備考
                   「秋葉原」駅から徒歩約8分
                                136/261







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                                              日本アコモデーションファンド投資法人(E14404)
                                                    有価証券報告書(内国投資証券)
    102.パークアクシス横浜反町公園
     取得日              2013年3月1日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,119,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,120,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2012年11月30日                    信託満了日
                   神奈川県横浜市神奈川区反町一丁目11番4(地番・住居表示未実施地区)
     所在地       住居表示
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2012年6月20日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   400%
            容積率                           構造/階数
                                              10階建
     土地       用途地域       商業地域                    用途       共同住宅・駐輪場・車庫
                                建物
                   448.88㎡                           1,983.22㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       63戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
                   東急東横線「反町」駅から徒歩約4分、JR京浜東北線・横浜線「東神奈川」駅から
     備考
                   徒歩約8分
    103.パークアクシス茅場町

     取得日              2013年3月1日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,809,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,810,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2012年11月30日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都中央区新川一丁目26番6号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2012年6月29日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   700%・500%
            容積率                           構造/階数
                                              14階建
     土地       用途地域       商業地域                    用途       共同住宅・駐車場・駐輪場
                                建物
                   401.79㎡                           3,314.01㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       72戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
                   東京メトロ日比谷線・東西線「茅場町」駅から徒歩約8分、JR京葉線・武蔵野線
     備考              「八丁堀」駅から徒歩約6分、東京メトロ日比谷線「八丁堀」駅から徒歩約10分、東
                   京メトロ半蔵門線「水天宮前」駅から徒歩約11分
                                137/261







                                                          EDINET提出書類
                                              日本アコモデーションファンド投資法人(E14404)
                                                    有価証券報告書(内国投資証券)
    104.パークアクシス錦糸町・親水公園
     取得日              2013年4月1日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,369,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,370,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2012年11月30日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都墨田区亀沢四丁目22番8号
                   60%
            建蔽率                           竣工年月日       2012年6月22日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   300%
            容積率                           構造/階数
                                              7階建
     土地       用途地域       準工業地域                    用途       共同住宅・車庫
                                建物
                   697.36㎡                           2,805.82㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       60戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
     備考              JR総武線・東京メトロ半蔵門線「錦糸町」駅から徒歩約10分
    105.パークキューブ春日安藤坂

     取得日              2013年6月14日             特定資産の種類              信託受益権
     取得価格              2,670,000千円                    信託受託者       三井住友信託銀行株式会社
                                信託受益権
     取得時の鑑定評価額              2,770,000千円                    信託設定日       2005年11月25日
                                の概要
     同 価格時点              2013年5月31日                    信託満了日       2023年6月30日
     所在地       住居表示       東京都文京区春日二丁目2番6号
                   80%・60%
            建蔽率                           竣工年月日       2005年10月14日
                                              鉄骨鉄筋コンクリート・鉄
                   400%・300%
            容積率                           構造/階数       筋コンクリート造陸屋根15
                                              階建
                   近隣商業地域・第一種住居
     土地
            用途地域                           用途       居宅・駐車場・塵芥室
                   地域
                                建物
                   953.13㎡                           4,425.85㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       68戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              有限会社ジェー・アール・エフ・ツー
                   本物件の土地の一部は、地下鉄道敷設を目的とした地上権が設定され、登記されてい
     特記事項
                   ます。
                   東京メトロ丸ノ内線・南北線「後楽園」駅から徒歩約10分、JR中央線他「飯田橋」
     備考
                   駅から徒歩約11分、都営地下鉄大江戸線「春日」駅から徒歩約10分
                                138/261






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    106.パークキューブ亀戸
     取得日              2013年7月17日             特定資産の種類              信託受益権
                                              三菱UFJ信託銀行
     取得価格              3,020,000千円                    信託受託者
                                              株式会社
                                信託受益権
     取得時の鑑定評価額              3,070,000千円             の概要       信託設定日       2007年9月28日
     同 価格時点              2013年5月31日                    信託満了日       2023年7月31日
     所在地       住居表示       東京都江東区亀戸二丁目36番9号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2007年8月23日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   600%
            容積率                           構造/階数
                                              13階建
     土地
            用途地域       商業地域                    用途       共同住宅・店舗
                                建物
                   787.39㎡                           4,898.09㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       住宅121戸 店舗等1戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              取得先の同意が得られないため非開示
     備考              JR総武本線「亀戸」駅から徒歩約5分、東武亀戸線「亀戸」駅から徒歩約6分
    107.パークキューブ北浜

     取得日              2013年7月19日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,970,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              2,040,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2013年5月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       大阪府大阪市中央区東高麗橋2番35号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2007年1月16日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   800%
            容積率                           構造/階数
                                              15階建
     土地                                         共同住宅・自転車置場・車
            用途地域       商業地域                    用途
                                              庫
                                建物
                   772.60㎡                           5,480.29㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       138戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              MGホエール特定目的会社
     備考              大阪メトロ堺筋線「北浜」駅から徒歩約6分
                                139/261








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    108.パークアクシス新御徒町East
     取得日              2013年9月27日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,299,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,300,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2013年8月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都台東区三筋二丁目21番10号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2012年9月21日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   600%
            容積率                           構造/階数
                                              14階建
                                              共同住宅・倉庫・駐輪場・
     土地
            用途地域       商業地域                    用途
                                              車庫・ゴミ置場
                                建物
                   330.73㎡                           2,080.53㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       49戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
     備考              都営大江戸線・つくばエクスプレス線「新御徒町」駅から徒歩約3分
    109.   パークアクシス横浜山下町

     取得日              2013年9月27日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,539,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,540,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2013年8月31日                    信託満了日
                   神奈川県横浜市中区山下町210番3(地番・住居表示未実施地区)
     所在地       住居表示
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2012年10月5日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   600%
            容積率                           構造/階数
                                              9階建
                                              共同住宅・店舗・駐車場・
     土地
            用途地域       商業地域                    用途
                                              ゴミ置場・集会室・倉庫
                                建物
                   760.72㎡                           3,117.98㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       住宅70戸 店舗等1戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
                   JR根岸線「石川町」駅から徒歩約5分、横浜高速鉄道みなとみらい21線「日本大通
     備考
                   り」駅及び「元町・中華街」駅から徒歩約7分
                                140/261







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    110.パークアクシス日本橋本町
     取得日              2013年9月27日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,469,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,470,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2013年8月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都中央区日本橋本町四丁目6番8号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2013年2月8日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   800%・600%
            容積率                           構造/階数
                                              14階建
                                              共同住宅・ゴミ置場・駐輪
     土地
            用途地域       商業地域                    用途
                                              場・車庫・倉庫
                                建物
                   273.93㎡                           2,317.22㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       49戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
     備考              東京メトロ銀座線・半蔵門線「三越前」駅から徒歩約6分
                                141/261














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    111.パークキューブ西ヶ原ステージ
     取得日              2014年3月7日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              4,110,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              4,580,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2013年12月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都北区西ヶ原四丁目51番35号他
                   60%
            建蔽率                           竣工年月日       2009年11月6日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   200%
            容積率                           構造/階数
                                              地下2階付14階建
     土地
            用途地域       第一種中高層住居専用地域                    用途       共同住宅・店舗・駐車場
                                建物
                   10,408.81㎡                           27,854.87㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       一般定期借地権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       住宅357戸 店舗等1戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              伊藤忠都市開発株式会社
                   本物件の土地(以下「本件敷地」といいます。)所有者兼賃貸人は独立行政法人都市
                   再生機構(以下「UR都市機構」といいます。)であり、借地借家法第22条に定める
                   定期借地契約に基づき一般定期借地権(以下「本件借地権」といいます。)の設定を
                   受けています。当該定期借地契約の概要は以下のとおりです。
                    ①借地権の目的:賃貸住宅等の経営の用に供する建物を所有するため
                    ②借地期間:2007年6月25日から2077年6月24日まで(70年間)
                    ③支払賃料:月額32,419,000円
                      但し、固定資産税の基準年度(通常は3年に一度)毎に、本件敷地に課せられ
                     る公租公課の増減相当額を加減し、かつ消費者物価指数の変動に比例して改定さ
                     れます。また、基準年度以外の年度であっても本件敷地の公租公課の額に増減が
                     あった場合、その増減額に応じて改定されます。
                    ④差入保証金:545,781,000円
                      但し、固定資産税の基準年度(通常は3年に一度)毎に消費者物価指数の変動
                     に比例し、改定されます。
     特記事項
                    ⑤その他:
                     (i)   賃借人は、借地期間満了時には、本件敷地を原状に復してUR都市機構に
                        返還する義務を負います。
                     (ii) 賃借人は、定期借地契約締結後、30年を経過した日から借地期間の満了す
                        る日の1年前までの間にUR都市機構に対し、本件敷地の譲り受けを申し
                        出ることができます。なお、UR都市機構が申し出を承諾した場合、譲渡
                        価格、譲渡代金の支払方法その他の譲渡条件は、UR都市機構が定めると
                        ころによります。
                     (iii)   賃借人は、UR都市機構の書面による承諾なしに、本件借地権を譲渡する
                        ことはできません。また、本件借地権、本物件の建物等の所有権又は本件
                        敷地に関する保証金返還請求権を分離して譲渡することはできません。
                     (iv) 賃借人が定期借地契約に違反し、UR都市機構がこれを解除した場合、賃
                        借人は437,992,000円(消費者物価指数の変動に応じて調整されます。)の
                        違約金を支払う義務を負います。
     備考              東京都営地下鉄三田線「西巣鴨」駅から徒歩約9分
                                142/261






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                                                    有価証券報告書(内国投資証券)
    112.パークキューブ愛宕山タワー
     取得日              2014年3月7日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              8,650,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              8,690,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2014年1月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都港区西新橋三丁目17番7号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2007年1月10日
                                              鉄筋コンクリート・鉄骨造
                   600%
            容積率                           構造/階数
                                              陸屋根地下1階付31階建
     土地
            用途地域       商業地域                    用途       共同住宅
                                建物
                   1,062.18㎡                           12,579.90㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       165戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              取得先の同意が得られないため非開示
     備考              東京都営地下鉄三田線「御成門」駅から徒歩6分
    113.   パークアクシス芝浦

     取得日              2014年4月1日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,045,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,080,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2014年1月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都港区芝浦二丁目8番11号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2012年10月31日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   400%
            容積率                           構造/階数
                                              10階建
                                              共同住宅・車庫・物置・駐
     土地
            用途地域       商業地域                    用途
                                              輪場・ゴミ置場
                                建物
                   347.10㎡                           1,756.09㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       42戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
                   JR山手線「田町」駅から徒歩約8分、ゆりかもめ「芝浦ふ頭」駅から徒歩約7分、
     備考
                   都営三田線・浅草線「三田」駅から徒歩約11分
                                143/261







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                                                    有価証券報告書(内国投資証券)
    114.パークアクシス浅草・蔵前
     取得日              2014年4月1日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,095,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,130,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2014年1月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都台東区寿三丁目13番6号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2013年5月22日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   500%
            容積率                           構造/階数
                                              13階建
                                              共同住宅・物置・駐輪場・
     土地
            用途地域       商業地域                    用途
                                              ゴミ置場
                                建物
                   362.69㎡                           1,985.42㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                              45  戸
                                       賃貸可能戸数
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
                   都営大江戸線「蔵前」駅から徒歩約2分、都営浅草線「蔵前」駅から徒歩約5分、同
     備考
                   線「浅草」駅から徒歩約6分、東京メトロ銀座線「田原町」駅から徒歩約6分
    115.パークアクシス蒲田ステーションゲート

     取得日              2015年4月3日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              4,144,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              4,290,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2014年12月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都大田区西蒲田八丁目23番1号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2012年9月18日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   500%
            容積率                           構造/階数
                                              14階建
                                              共同住宅・店舗・駐輪場・
     土地       用途地域       商業地域                    用途
                                              物置・ゴミ置場
                                建物
                   1,026.13㎡                           5,799.51㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産     レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       住宅157戸 店舗等1戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産     レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
     備考              JR京浜東北線・東急池上線・東急多摩川線「蒲田」駅から徒歩約2分
                                144/261







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    116.パークアクシス錦糸町レジデンス
     取得日              2015年4月3日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,251,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,310,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2014年12月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都墨田区江東橋一丁目2番6号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2013年9月20日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   600%
            容積率                           構造/階数
                                              14階建
     土地       用途地域       商業地域                    用途       共同住宅・ゴミ置場・物置
                                建物
                   326.13㎡                           2,270.04㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権                           所有権
            所有形態                           所有形態
                   (敷地権割合100%)                           (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       56戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
     備考              JR総武線・東京メトロ半蔵門線「錦糸町」駅から徒歩約8分
                                145/261














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                                                    有価証券報告書(内国投資証券)
    117.パークアクシス押上・隅田公園
     取得日              2015年4月3日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,055,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,090,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2014年12月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都墨田区向島一丁目11番3号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2014年1月31日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   500%
            容積率                           構造/階数
                                              12階建
                                              共同住宅・駐輪場・ゴミ置
     土地       用途地域       商業地域                    用途
                                              場・物置
                                建物
                   350.14㎡                           2,148.81㎡
            敷地面積                           延床面積
                                              所有権
            所有形態       借地権                    所有形態
                                              (区分所有持分100%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       49戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産株式会社
                    本物件の土地(以下「本件敷地」といいます。)の所有者である常泉寺(以下「底
                   地人」といいます。)との間の借地法上の借地契約の概要は以下のとおりです。
                    (1)借地権の目的:堅固な建物を建設し賃貸事業を営むこと。
                    (2)借地期間:2009年6月30日から2061年8月30日まで(52年間)
                    (3)支払賃料:月額76,890円(2020年9月1日から2023年8月31日まで)
                     なお、2023年9月1日以降の月額賃料については、3年ごとに改定されます。
                    (4)更新:借地期間満了後、以下の算式に定める更新料を支払うことにより、更新
                     日より50年間、従前と同一の条件にて更新できます。
                     [更新料=更新時の路線価格×1.3×借地権割合×5%]
     特記事項
                    (5)賃借権の譲渡:本賃借権を第三者に譲渡することができます。ただし、当該譲
                     渡前に底地人に対し、譲受人名・譲渡日等を記載した書面の提出と以下の算式に
                     定める譲渡承諾料の支払いが必要になります。
                     [譲渡承諾料=本賃借権の譲渡価格×10%]
                    (6)本件敷地の譲渡:底地人が本件敷地を譲渡する場合、借地人に対して予め買取
                     意思の有無を書面をもって打診し、その意思がある場合、優先的に交渉する権利
                     を与えることとなっています。
                    (7)その他:本件建物の増改築または建替を行う場合及び本件敷地を第三者へ転貸
                     する場合は、底地人の事前の書面による承諾を得る必要があります。
                   都営地下鉄浅草線「本所吾妻橋」駅から徒歩約6分、東武伊勢崎線「とうきょうスカ
     備考
                   イツリー」駅から徒歩約6分
                                146/261









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    118.メディカルホームグランダ三軒茶屋(底地)
     取得日              2015年3月31日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              735,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              757,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2014年12月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都世田谷区太子堂二丁目37番2号
                   80%                           ―
            建蔽率                           竣工年月日
                   200%                           ―
            容積率                           構造/階数
                                              ―
     土地       用途地域       近隣商業地域                    用途
                                建物
                   1,220.13㎡                           ―
            敷地面積                           延床面積
                                              ―
            所有形態       所有権                    所有形態
     プロパティ・マネジメント
                   ―                           ―
                                       賃貸可能戸数
     会社
                   ―                           ―
     マスターリース会社                           マスターリース種別
     前所有者              株式会社ベネッセスタイルケア
                   (1)本物件上の建物(以下「本件建物」といいます。)所有者は株式会社ベネッセス
                    タイルケア(以下「賃借人」といいます。)であり、本投資法人(以下「賃貸人」
                    といいます。)と賃借人とは2015年2月6日付で、借地借家法第24条に基づく建物
                    譲渡特約付借地権設定契約(以下「本契約」といいます。)を締結しています。
                    本契約の概要は以下のとおりです。
                    ①  借地権の目的:有料老人ホーム事業等を行うための建物を所有するため
                    ②  借地期間:2015年3月31日から2045年3月31日まで(30年間)
                    ③  支払賃料:月額2,844,000円
                       但し、固定資産税の基準年度(通常は3年に一度)毎に、本物件に課せられる
                      公租公課の増減相当額を加減し、かつ消費者物価指数の変動に比例して改定され
                      ます。また、基準年度以外の年度であっても本物件の公租公課の額に増減があっ
                      た場合、その増減額に応じて改定されます。
     特記事項
                    ④  敷金:28,440,000円
                    ⑤  その他:
                    (ⅰ)賃貸人は、借地期間の満了日に、本件建物を買い受ける権利を行使すること
                      ができます。
                    (ⅱ)賃貸人は、賃借人が本件建物を第三者へ譲渡しようとする場合、本物件の購
                      入に関して優先的に購入する権利を有し、購入に関する意思を確認するものと
                      されています。また、賃貸人が本物件を第三者に譲渡しようとする場合、賃借
                      人は、本物件の購入に関して優先的に購入する権利を有し、購入に関する意思
                      を確認するものとされています。
                    (ⅲ)賃借人は、本契約が終了した場合((ⅰ)に基づいて本件建物の所有権が賃
                      借人から賃貸人に移転した場合を除く。)には、本件建物を収去して本物件を
                      更地にした上で賃貸人に明け渡す義務を負います。
                   (2)本物件の一部について、隣接する近隣住民が通行の用に供しています。
     備考              東急田園都市線「三軒茶屋」駅から徒歩9分
                                147/261








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                                                    有価証券報告書(内国投資証券)
    119.ドーミー西荻窪
     取得日              2016年3月30日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,100,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,140,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2016年3月1日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都杉並区西荻北四丁目5番16号
                   80%・50%
            建蔽率                           竣工年月日       1992年3月21日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   300%・100%
            容積率                           構造/階数
                                              地下1階付5階建
     土地              近隣商業地域・第一種低層
            用途地域                           用途       共同住宅
                   住居専用地域
                                建物
                   683.47㎡                           1,616.52㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント
                   ―
                                       賃貸可能戸数       71戸
     会社
                                              オペレータへの一括賃貸
     オペレータ              株式会社共立メンテナンス             管理運営形態
                                              方式
     前所有者              取得先の同意が得られないため非開示
                   JR中央線「西荻窪」駅から北西約700m
     備考
    120.パークアクシス馬込レジデンス

     取得日              2016年4月7日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,450,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,460,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2016年2月29日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都大田区南馬込一丁目5番16号
                   60%
            建蔽率                           竣工年月日       2014年8月29日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   200%
            容積率                           構造/階数
                                              5階建
     土地
            用途地域       第一種住居地域                    用途       共同住宅・ゴミ置場・物置
                                建物
                   859.49㎡                           1,986.98㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       55戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産レジデンシャル株式会社
     備考              都営地下鉄浅草線「馬込」駅から徒歩約4分
                                148/261







                                                          EDINET提出書類
                                              日本アコモデーションファンド投資法人(E14404)
                                                    有価証券報告書(内国投資証券)
    121.パークアクシス東上野
     取得日              2016年4月7日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,250,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,270,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2016年2月29日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都台東区東上野六丁目27番3号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2015年1月30日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   600%
            容積率                           構造/階数
                                              13階建
     土地                                         共同住宅・車庫・ゴミ置
            用途地域       商業地域                    用途
                                              場・物置
                                建物
                   336.16㎡                           1,894.57㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       45戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産レジデンシャル株式会社
                   東京メトロ銀座線「稲荷町」駅から徒歩7分、東京メトロ日比谷線「入谷」駅から徒
     備考
                   歩7分、JR線「上野」駅から徒歩9分
    122.パークアクシス東高円寺

     取得日              2017年4月27日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              2,300,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              2,310,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2017年2月28日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都杉並区堀ノ内三丁目50番1号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2015年2月27日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   400%
            容積率                           構造/階数
                                              10階建
     土地                                         共同住宅・物置・駐車場・
            用途地域       近隣商業地域                    用途
                                              駐輪場・ゴミ置場
                                建物
                   747.56㎡                           3,656.90㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       85戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産レジデンシャル株式会社
                   東京メトロ丸ノ内線「東高円寺」駅から徒歩約10分、同線「方南町」駅から徒歩約15
     備考
                   分
                                149/261






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    123.グランダ金沢八景
     取得日              2017年6月1日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              774,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              826,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2017年2月28日                    信託満了日
     所在地       住居表示       神奈川県横浜市金沢区六浦三丁目9番1号
                   60%
            建蔽率                           竣工年月日       2012年6月8日
                   200%
            容積率                           構造/階数       鉄骨造陸屋根3階建
     土地
            用途地域       準住居地域                    用途       老人ホーム
                                建物
                   1,228.86㎡                           1,822.16㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント
                   ―
                                       居室数       58室
     会社
                   株式会社ベネッセスタイル                           オペレータへの一括賃貸
     オペレータ                           管理運営形態
                   ケア                           方式
     前所有者              取得先の同意が得られないため非開示
                    本投資法人は、株式会社ベネッセスタイルケアを賃借人(兼オペレータ)とする建
                   物賃貸借契約における賃貸人たる地位を、2017年6月1日付で売主より承継していま
                   す。かかる建物賃貸借契約の概要は以下のとおりです。
                    ①契約形態:有料老人ホーム等の事業の用に供することを目的とする普通建物賃貸
                          借契約
                    ②契約期間:2012年6月15日から2037年6月14日まで
                    ③賃料改定:原則として、改定されないものとしますが、公租公課の増減及び経済
                          情勢の著しい変動等により、近隣同種建物の賃料に比し著しく不相当と
                          認められるに至った場合、賃貸人及び賃借人は、賃料の改定について協
                          議します。
                    ④契約更新:期間満了の6ヶ月前までに賃貸人及び賃借人いずれからも文書による
                          別段の意思表示がない場合、期間満了時と同一の条件でさらに3年間自
     特記事項
                          動的に更新されます(以後同様)。
                    ⑤中途解約:賃借人が本契約を解約するときは、解約日の12ヶ月前までに文書によ
                          り賃貸人へ通知しなければなりません。但し、賃借人は賃料の12ヶ月分
                          相当額を賃貸人に支払うことにより、即時に解約することができます。
                           なお、賃借人が本契約を中途解約するときは、賃借人は、解約時期に
                          応じ別途定める違約金を賃貸人に支払います。但し、賃借人が、賃借人
                          の地位を承継する者を本投資法人に紹介し、本投資法人が満足する条件
                          で、当該者と新たに賃貸借契約を締結できる場合には、当該違約金は免
                          除されます。
                    ⑥優先交渉権:賃貸人が本建物を第三者に譲渡する場合、賃借人に優先買取の権利
                          が与えられるものとし、賃貸人は事前に、賃借人に譲受けの意思の有無
                          を書面により確認します。
     備考              京浜急行電鉄「金沢八景」駅から徒歩約18分、京急逗子線「六浦」駅から徒歩約13分
                                150/261






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    124.ドーミー上杉
     取得日              2017年6月29日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,050,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,140,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2017年5月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       宮城県仙台市青葉区上杉六丁目2番53号
                   60%
            建蔽率                           竣工年月日       1997年3月13日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   200%
            容積率                           構造/階数
                                              8階建
     土地
            用途地域       第二種住居地域                    用途       寄宿舎
                                建物
                   1,767.93㎡                           3,151.56㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント
                   ―
                                       賃貸可能戸数       124戸
     会社
                                              オペレータへの一括賃貸
     オペレータ              株式会社共立メンテナンス             管理運営形態
                                              方式
     前所有者              取得先の同意が得られないため非開示
                   仙台市営地下鉄南北線「北四番丁」駅から徒歩約11分、JR仙山線「北仙台」駅から
     備考
                   徒歩約12分
    125.パークキューブ新板橋

     取得日              2018年3月29日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,700,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,740,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2018年1月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都板橋区板橋一丁目44番10号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2016年11月17日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   600%
            容積率                           構造/階数
                                              13階建
     土地
            用途地域       商業地域                    用途       共同住宅・店舗
                                建物
                   336.52㎡                           2,142.92㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       住宅70戸 店舗等1戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              取得先の同意が得られないため非開示
                   都営地下鉄三田線「新板橋」駅から徒歩約2分、JR埼京線「板橋」駅から徒歩約6
     備考
                   分
                                151/261







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    126.パークキューブ西新宿
     取得日              2018年9月3日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              2,400,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              2,430,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2018年1月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都新宿区北新宿一丁目2番6号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2014年12月26日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   500%
            容積率                           構造/階数
                                              13階建
     土地
            用途地域       商業地域                    用途       共同住宅
                                建物
                   417.82㎡                           2,169.15㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       住宅57戸 店舗等1戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              伊藤忠都市開発株式会社
                   JR中央本線「大久保」駅から徒歩約4分、JR山手線「新大久保」駅から徒歩約9
     備考              分、東京メトロ丸ノ内線「西新宿」駅から徒歩約7分、都営大江戸線「新宿西口」駅
                   から徒歩約7分
    127.パークアクシス金山WEST

     取得日              2018年9月27日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,770,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,840,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2018年8月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       愛知県名古屋市中区正木二丁目4番3号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2006年2月17日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   400%
            容積率                           構造/階数
                                              14階建
     土地
            用途地域       近隣商業地域                    用途       共同住宅
                                建物
                   1,261.70㎡                           5,223.73㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       63戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              取得先の同意が得られないため非開示
                   JR東海道本線「尾頭橋」駅から徒歩約9分、名古屋市営地下鉄名城線等「金山」駅
     備考
                   から徒歩約13分
                                152/261






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    128.ドーミー小田原
     取得日              2019年1月29日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              521,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              613,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2018年12月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       宮城県仙台市宮城野区小田原一丁目3番3号
                   60%
            建蔽率                           竣工年月日       1998年2月24日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   200%
            容積率                           構造/階数       8階建・鉄骨造亜鉛メッキ
                                              鋼板葺2階建
     土地
            用途地域       第二種住居地域                    用途       寄宿舎・倉庫
                                建物
                   2,075.94㎡                           2,384.98㎡・67.16㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント
                   ―
                                       賃貸可能戸数       78戸
     会社
                   株式会社共立メンテナンス                           オペレータへの一括賃貸
     オペレータ                           管理運営形態
                   (注)                           方式(注)
     前所有者              取得先の同意が得られないため非開示
     備考              JR「仙台」駅から徒歩約14分
    (注)  本投資法人は、本物件について前所有者を賃貸人とし株式会社フジタを賃借人とする定期建物賃貸借契約を承継しています。賃借人である
       株式会社フジタは、株式会社共立メンテナンス(オペレータ)との間で転貸借契約を締結したうえで、一部を自己使用しています。
    129.パークアクシス押上テラス

                   ①2019年3月28日
     取得日                           特定資産の種類              不動産
                   ②2019年4月19日
                                              ―
     取得価格              2,610,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              2,750,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2019年1月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都墨田区向島三丁目39番12号
                   80%・80%
            建蔽率                           竣工年月日       2016年12月27日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   400%・300%
            容積率                           構造/階数
                                              9階建
     土地
            用途地域       商業地域・近隣商業地域                    用途       共同住宅・駐車場・駐輪場
                                建物
                   663.93㎡                           3,382.83㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       80戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              丸紅株式会社及び三井不動産レジデンシャル株式会社
                   都営地下鉄浅草線・東京メトロ半蔵門線「押上」駅から徒歩約5分、東武伊勢崎線
     備考
                   「東京スカイツリー」駅から徒歩約7分
    (注)  本投資法人は本物件について、2019年3月28日に共有持分の45%を取得し、2019年4月19日に共有持分の55%を取得しています。
                                153/261






                                                          EDINET提出書類
                                              日本アコモデーションファンド投資法人(E14404)
                                                    有価証券報告書(内国投資証券)
    130.パークアクシス池上
     取得日              2019年4月19日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,260,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,300,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2019年1月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都大田区池上七丁目17番8号
                   60%
            建蔽率                           竣工年月日       2015年3月6日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   200%
            容積率                           構造/階数
                                              5階建
     土地                                         共同住宅・駐輪場・車庫・
            用途地域       第1種中高層住居専用地域                    用途
                                              ゴミ置場・物置
                                建物
                   773.96㎡                           1,795.14㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       45戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産レジデンシャル株式会社
     備考              東急池上線「池上」駅から徒歩約7分
    131.チサンホテル広島

     取得日              2019年5月30日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              1,880,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              1,910,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2018年11月30日                    信託満了日
     所在地       住居表示       広島県広島市中区幟町14番7号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       1986年11月22日
                                              鉄骨鉄筋コンクリート造陸
                   900%
            容積率                           構造/階数
                                              屋根11階建
     土地
            用途地域       商業地域                    用途       ホテル
                                建物
                   724.13㎡                           4,275.59㎡
            敷地面積                           延床面積
            所有形態       所有権                    所有形態       所有権
     プロパティ・マネジメント
                   -
                                       客室数       170室
     会社
                   株式会社SHRホテルズ                           オペレータへの一括賃貸方
     オペレータ                           管理運営形態
                   (注)                           式(注)
     前所有者              取得先の同意が得られないため非開示
                   ・本土地と隣地との境界の一部が未確定です。
                   ・本物件に係る定期建物賃貸借契約において、賃貸人が本物件を売却しようとする場
     特記事項
                    合には、賃借人は、賃貸人に対して優先買取交渉権(代理交渉を含む。)を有して
                    います。
     備考              JR「広島」駅から徒歩約14分、広島電鉄「銀山町」電停至近に立地
    (注)  本投資法人は、本物件について前所有者を賃貸人とし株式会社SHRホテルリースを賃借人とする定期建物賃貸借契約を承継しています。宿
       泊施設の運営は、株式会社SHRホテルズ(オペレータ)に委託されています。
                                154/261





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    132.パークアクシス赤塚
     取得日              2020年3月30日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              2,420,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              2,580,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2020年1月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都板橋区赤塚二丁目2番18号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2018年9月12日
                                              鉄筋コンクリート・鉄骨造
                   400%
            容積率                           構造/階数
                                              陸屋根13階建
            用途地域       商業地域                    用途       共同住宅・店舗
     土地
                                建物
                   1,137.49㎡                           5,433.60㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権の共有(共有持分                           所有権の共有(共有持分
            所有形態                           所有形態
                   55%)                           55%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       住宅156戸 店舗等3戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産レジデンシャル株式会社
                   (共有者との取り決め)
                   本投資法人(共有持分55%)と共有者(共有持分45%)が本物件の所有権を共有する
                   ため、2020年3月30日付で本投資法人と共有者との間で共有者間協定(以下「本協
                   定」といいます。)を締結しています。主な内容は以下の通りです。
                   ①本物件の維持、管理及び運営に関する事項については、持分割合が過半数である共
                    有者の意思に従い行うものとされています。なお、特定の事項(建替え等)につい
                    ては、全共有者の合意を必要とします。
     特記事項
                   ②本投資法人及び共有者は、自己の保有する共有持分を第三者に譲渡する場合は、一
                    括して一つの譲渡先に譲渡しなければなりません。
                   ③本投資法人及び共有者は、一方がその共有持分を第三者に譲渡しようとする場合に
                    は、相手方に対して書面通知を必要とし、相手方が購入を希望する場合には、相手
                    方に対象共有持分の譲渡について優先買取交渉権を付与することとされています。
                   ④本投資法人及び共有者は、本協定締結日より5年間、本物件の分割を請求しないこ
                    ととされています。
                   東武東上線「下赤塚」駅徒歩1分、東京メトロ有楽町線・副都心線「地下鉄赤塚」駅
     備考
                   徒歩3分
                                155/261









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    133.パークキューブ大井町レジデンス
     取得日              2020年7月1日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              4,064,900千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              4,450,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2020年5月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都品川区大井一丁目22番16号
                   80%
            建蔽率                           竣工年月日       2018年1月10日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   600%・500%
            容積率                           構造/階数
                                              15階建
            用途地域       商業地域                    用途       共同住宅・店舗
     土地
                                建物
                   803.36㎡                           5,835.06㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権の共有(共有持分                           所有権の共有(共有持分
            所有形態                           所有形態
                   70%)                           70%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       住宅170戸 店舗等1戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              伊藤忠都市開発株式会社
                   (共有者との取り決め)
                   本投資法人(共有持分70%)と共有者(共有持分30%)が本物件の所有権を共有するた
                   め、2020年7月1日付で本投資法人と共有者との間で共有者間協定(以下「本協定」と
                   いいます。)を締結しています。主な内容は以下の通りです。
                   ①本物件の維持、管理及び運営に関する事項については、持分割合が過半数である共
                    有者の意思に従い行うものとされています。なお、特定の事項(建替え等)につい
                    ては、全共有者の合意を必要とします。
     特記事項
                   ②本投資法人及び共有者は、自己の保有する共有持分を第三者に譲渡する場合は、一
                    括して一つの譲渡先に譲渡しなければなりません。
                   ③本投資法人及び共有者は、一方がその共有持分を第三者に譲渡しようとする場合に
                    は、相手方に対して書面通知を必要とし、相手方が購入を希望する場合には、相手
                    方に対象共有持分の譲渡について優先買取交渉権を付与することとされています。
                   ④本投資法人及び共有者は、本協定締結日より5年間、本物件の分割を請求しないこ
                    ととされています。
                   JR京浜東北線・東京臨海高速鉄道りんかい線・東急大井町線「大井町」駅から徒歩4
     備考
                   分
                                156/261









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    134.パークアクシス東陽町・親水公園
     取得日              2020年10月1日             特定資産の種類              不動産
                                              ―
     取得価格              2,233,000千円                    信託受託者
                                信託受益権
                                              ―
     取得時の鑑定評価額              2,320,000千円                    信託設定日
                                の概要
                                              ―
     同 価格時点              2020年8月31日                    信託満了日
     所在地       住居表示       東京都江東区南砂二丁目34番4号
                   60%
            建蔽率                           竣工年月日       2014年8月29日
                                              鉄筋コンクリート造陸屋根
                   400%
            容積率                           構造/階数
                                              14階建
                                              共同住宅・店舗・駐輪場・
            用途地域       準工業地域                    用途
     土地
                                              車庫
                                建物
                   1,937.44㎡                           9,450.49㎡
            敷地面積                           延床面積
                   所有権の共有(共有持分                           所有権の共有(共有持分
            所有形態                           所有形態
                   35%)                           35%)
     プロパティ・マネジメント              三井不動産レジデンシャル
                                       賃貸可能戸数       住宅190戸      店舗等2戸
     会社              リース株式会社
                   三井不動産レジデンシャル
     マスターリース会社                           マスターリース種別              パス・スルー
                   リース株式会社
     前所有者              三井不動産レジデンシャル株式会社
                   (共有者との取り決め)
                   本投資法人(共有持分35%)と共有者(共有持分65%)が本物件の所有権を共有するた
                   め、2020年10月1日付で本投資法人と共有者との間で共有者間協定(以下「本協定」と
                   いいます。)を締結しています。主な内容は以下の通りです。
                   ①本物件の維持、管理及び運営に関する事項については、持分割合が過半数である共
                    有者の意思に従い行うものとされています。なお、特定の事項(建替え等)につい
                    ては、全共有者の合意を必要とします。
                   ②全共有者要合意事項に関し、共有者間の協議及び所定の決定方法においても合意で
     特記事項
                    きない場合は、一方の共有者が、他方の共有者の有する共有持分全てを買い取るこ
                    とについて協議します。
                   ③本投資法人及び共有者は、自己の保有する共有持分を第三者に譲渡する場合は、一
                    括して一つの譲渡先に譲渡しなければなりません。
                   ④本投資法人及び共有者は、一方がその共有持分を第三者に譲渡しようとする場合に
                    は、相手方に対して書面通知を必要とし、相手方が購入を希望する場合には、相手
                    方に対象共有持分の譲渡について優先買取交渉権を付与することとされています。
                   ⑤本投資法人及び共有者は、本協定締結日より5年間、本物件の分割を請求しないこ
                    ととされています。
     備考              東京メトロ東西線「南砂町」駅から徒歩11分
                                157/261








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         (ハ)ポートフォリオの概要
          a.「賃貸住宅」のカテゴリー別戸数内訳
            本投資法人の当期末(2021年2月28日)現在における「賃貸住宅」のカテゴリー別戸数内訳は以下のと
           おりです。
                                カテゴリー(注1)                  賃貸可能戸数(注2)
             物件名称
                          S      C      F      L      住戸      店舗等
        大川端賃貸棟                     0      52      297      195     544戸       -
        パークアクシス学芸大学                                            64戸
                            37      21       6      0            -
        パークアクシス渋谷神南                    51      24       0      0     75戸       -
        パークアクシス青山骨董通り                    12      28       0      0     40戸       -
        パークアクシス神楽坂ステージ                                            59戸
                            44      15       0      0            -
        パークアクシス白金台                    29      39      26       5     99戸       -
        パークアクシス文京ステージ                    80      70       4      0    154戸       -
        パークアクシス月島                     0      30       0      0     30戸       -
        パークアクシス大塚                     0      39      13       0     52戸       -
        パークアクシス南麻布                     0      38      16      10     64戸       -
        パークアクシス日本橋ステージ                    66      34      64      20     184戸       1戸
        パークアクシス浜松町                                            80戸
                            67      12       0      1            -
        パークアクシス本郷の杜                    40      46       0      0     86戸       1戸
        パークアクシス溜池山王                    30      40       0      0     70戸       -
        パークアクシス六本木檜町公園                                            46戸
                            3      37       6      0            -
        パークアクシス御茶ノ水ステージ                    178      136       9      1    324戸       -
        パークアクシス御徒町                    11      31       0      0     42戸       -
        パークキューブ本郷                                            60戸
                            0      60       0      0            -
        パークキューブ神田                    64      25       4      2     95戸       -
        パークキューブ市ヶ谷                     0      51       0      2     53戸       -
        パークキューブ浅草田原町                                            76戸
                            6      46      24       0            -
        パークキューブ上野                    25      66       0      0     91戸       -
        パークアクシス目黒本町                    15      45       0      0     60戸       -
        パークアクシス新板橋                    122       30       0      0    152戸       -
        パークアクシス秋葉原                    18      23       0      0     41戸       -
        パークアクシス東陽町                     0     140       0      0    140戸       -
        パークアクシス滝野川                     0      43       5      0     48戸       1戸
        パークアクシス浅草橋                                            78戸       1戸
                            26      52       0      0
        パークアクシス日本橋浜町                     0      75      43       0    118戸       -
        パークキューブ代々木富ヶ谷                     1      36       0      1     38戸       -
        パークアクシス門前仲町                                            55戸
                            33      22       0      0            -
        パークキューブ板橋本町                    125       40       0      0    165戸       1戸
        パークキューブ学芸大学                    13      11       0      0     24戸       -
        パークキューブ大井町                                            65戸
                            65       0      0      0            -
        パークアクシス西ヶ原                    38       8      0      0     46戸       -
        パークアクシス錦糸町                    13      52       0      0     65戸       -
        パークアクシス辰巳ステージ                                           299戸       1戸
                            95      50      136       18
        パークアクシス亀戸                    40      78       0      0    118戸       -
        パークアクシス方南町                     7      24       0      0     31戸       -
        パークアクシス板橋                     8      51       5      0     64戸       -
        パークアクシス押上                    36      21       0      0     57戸       1戸
        パークアクシス高田馬場                     0      36       0      0     36戸       1戸
        パークアクシス豊洲                    19      163      219       0    401戸       2戸
        パークアクシス八丁堀                                            63戸       1戸
                            41      22       0      0
        パークアクシス板橋本町                    55      11       0      0     66戸       -
        パークアクシス住吉                    42      18       0      0     60戸       -
        パークキューブ四谷三丁目                                           130戸
                            112       18       0      0            -
        パークキューブ八丁堀                     0     118       0      0    118戸       2戸
        パークアクシス蒲田壱番館                    52      11       0      0     63戸       -
        パークアクシス台東根岸                                            40戸
                            28      12       0      0            -
        パークアクシス駒込                     3      36       0      0     39戸       1戸
        パークアクシス板橋本町弐番館                    44      55       0      0     99戸       -
                                                   270戸       2戸
        芝浦アイランドエアタワー (注3)                    47      103      63      57
        パークキューブ東品川                     0     137      23      41     201戸       -
        パークキューブ笹塚                    75      16       0      1     92戸       1戸
        パークアクシス東十条                    26      44       0      0     70戸       1戸
        パークキューブ平和台                     0      1      33       0     34戸       -
                                158/261



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                                              日本アコモデーションファンド投資法人(E14404)
                                                    有価証券報告書(内国投資証券)
                                カテゴリー(注1)                  賃貸可能戸数(注2)
             物件名称
                          S      C      F      L      住戸      店舗等
        パークキューブ目黒タワー                    43      64      10      76     193戸       1戸
        パークキューブ日本橋水天宮                     0      55      22       0     77戸       -
        パークキューブ銀座イースト                     0      77       0      0     77戸       -
        パークキューブ茅場町                     0      18       9      0     27戸       1戸
        パークキューブ本所吾妻橋                     9      36       0      0     45戸       -
        パークアクシス清澄白河                                            36戸
                            18      18       0      0            -
        パークアクシス浅草橋二丁目                    24      24       0      0     48戸       -
        パークアクシス西巣鴨                    14      42       0      0     56戸       -
        パークアクシス上野                                            59戸
                            31      28       0      0            -
        パークアクシス秋葉原East                    38      20       0      0     58戸       -
        パークアクシス茅場町                    37      35       0      0     72戸       -
        パークアクシス錦糸町・親水公園                                            60戸
                            32      28       0      0            -
        パークキューブ春日安藤坂                    13      29      26       0     68戸       -
        パークキューブ亀戸                    88      33       0      0    121戸       1戸
                                                   49戸
        パークアクシス新御徒町East                    23      26       0      0            -
        パークアクシス日本橋本町                    13      36       0      0     49戸       -
        パークキューブ西ヶ原ステージ                     0     229      111       17     357戸       1戸
        パークキューブ愛宕山タワー                    74      21      44      26     165戸       -
        パークアクシス芝浦                    30      12       0      0     42戸       -
        パークアクシス浅草・蔵前                    30      15       0      0     45戸       -
        パークアクシス蒲田
                                                   157戸       1戸
                            123       34       0      0
        ステーションゲート
        パークアクシス錦糸町レジデンス                    34      22       0      0     56戸       -
        パークアクシス押上・隅田公園                                            49戸
                            34      15       0      0            -
        パークアクシス馬込レジデンス                    40      15       0      0     55戸       -
        パークアクシス東上野                    30      15       0      0     45戸       -
        パークアクシス東高円寺                                            85戸
                            55      30       0      0            -
        パークキューブ新板橋                    70       0      0      0     70戸       1戸
        パークキューブ西新宿                    48       9      0      0     57戸       1戸
        パークアクシス押上テラス                                            80戸
                            48      32       0      0            -
        パークアクシス池上                    24      21       0      0     45戸       -
        パークアクシス赤塚 (注3)                    73      13       0      0     86戸       2戸
        パークキューブ
                            92      27       0      0    119戸       1戸
        大井町レジデンス (注3)
        パークアクシス
                            17      50       0      0     67戸       1戸
        東陽町・親水公園 (注3)
     東京23区小計                     3,147      3,671      1,218       473    8,509戸       29戸
                                                   47戸       1戸
        パークキューブ京王八王子Ⅱ                     0      14      33       0
        パークアクシス西船橋                    25      30       0      0     55戸       -
        パークアクシス横浜井土ヶ谷                    96       3      0      0     99戸       1戸
        パークアクシス千葉新町                                            77戸       7戸
                            66      11       0      0
        パークアクシス千葉                    91       0      0      0     91戸       -
        パークキューブ北松戸                    108       0      0      0    108戸       1戸
        パークキューブ武蔵小杉                                           136戸
                            136       0      0      0            -
        パークアクシス横浜反町公園                    45      18       0      0     63戸       -
        パークアクシス横浜山下町                    47      23       0      0     70戸       1戸
     その他東京圏小計 (注4)                      614       99      33       0    746戸       11戸
        パークアクシス名駅南                    114       46       9      0    169戸       -
        パークアクシス丸の内                    56      42       0      0     98戸       1戸
        パークアクシス六本松                    55      56       0      0    111戸       1戸
        パークアクシス博多駅南                                           176戸       1戸
                            176       0      0      0
        パークアクシス中呉服町                    112       0      0      0    112戸       -
        パークアクシス白壁                     6      45      35       0     86戸       -
        パークアクシス仙台                                           204戸
                            0     175      28       1            -
        パークアクシス博多美野島                    34      78       0      0    112戸       -
        パークアクシス高宮東                    16      54       0      0     70戸       -
        パークアクシス札幌植物園前                                           146戸
                            0     133      13       0            -
        パークアクシス新さっぽろ                     0      84       0      0     84戸       1戸
        パークアクシスうつぼ公園                    92      41       0      0    133戸       -
        パークキューブ北浜                                           138戸
                            97      41       0      0            -
        パークアクシス金山WEST                     0      0      63       0     63戸       -
     地方主要都市小計 (注5)                      758      795      148       1    1,702戸        4戸
     合計                     4,519      4,565      1,399       474    10,957戸        44戸
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    (注1)「カテゴリー」は、各運用資産におけるカテゴリー別の賃貸可能戸数を記載しています。「S」はシングルタイプを、「C」はコンパ
        クトタイプを、「F」はファミリータイプを、「L」はラージタイプを示し、「店舗等」は店舗等居宅ではない賃貸可能部分(壁面等
        で区画されているものを含み、駐車場、居宅に付属する倉庫、トランクルーム等は含みません。)を示しています。
        「S」、「C」、「F」、「L」の区分については、以下の表に基づき分類しています。
                     30㎡以上     40㎡以上     50㎡以上     60㎡以上     70㎡以上     80㎡以上     90㎡以上
                 30㎡未満                                       100㎡以上
                     40㎡未満     50㎡未満     60㎡未満     70㎡未満     80㎡未満     90㎡未満     100㎡未満
         STUDIO        S     S     C     C     L     L     L     L     L
          1BED        S     C     C     C     L     L     L     L     L
          2BED            C     C     C     F     F     L     L     L
          3BED                      F     F     F     F     L     L
          4BED                           F     F     F     F     L
        STUDIO:1K、ワンルーム
        1BED  :1DK、1LDK、1LDK+サービス・ルーム又は納戸等
        2BED  :2DK、2LDK、2LDK+サービス・ルーム又は納戸等
        3BED  :3DK、3LDK、3LDK+サービス・ルーム又は納戸等
        4BED  :4DK、4LDK、4LDK+サービス・ルーム又は納戸等
        なお、各物件のカテゴリー別戸数内訳は、間取り変更工事等によって、今後変更される可能性があります。
    (注2)「賃貸可能戸数」は、各運用資産について賃貸が可能な戸数(店舗等がある場合は店舗等を併記)を記載しています。
    (注3)「芝浦アイランドエアタワー(本投資法人持分比率31%)」、「パークアクシス赤塚(同55%)」、「パークキューブ大井町レジデン
        ス(同70%)」及び「パークアクシス東陽町・親水公園(同35%)」における「カテゴリー」及び「賃貸可能戸数」は、各物件のカテ
        ゴリー毎の総戸数及び全体戸数に本投資法人持分比率を乗じて算出しています。
    (注4)「その他東京圏」は、東京都(東京23区を除く)、神奈川県、埼玉県、千葉県の1都3県を指します。
    (注5)「地方主要都市」は、東京圏以外の全国の主要都市及びそれらの周辺部を指します。
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          b.建物状況調査報告書の概要
            本投資法人の運用資産の各調査時点における建物状況調査報告書の概要は以下のとおりです。
                                       緊急修繕    短期修繕
                                                長期修繕費用      建物再調達価
                                       費用の見    費用の見
                        調査会社                        の見積額      格
                                       積額    積額
            物件名称                     調査書日付
                        (注2)                         (千円)      (千円)
                                       (千円)    (千円)
                                                 (注5)      (注6)
                                       (注3)    (注4)
       大川端賃貸棟
       (リバーポイントタワー)               清水建設株式会社          2020年12月22日          -    -   2,501,366      9,403,000
       (パークサイドウイングス)               清水建設株式会社          2020年12月22日          -    -    796,425     3,297,000
                     清水建設株式会社          2020年12月22日
       (ピアウエストハウス)                                   -    -    171,341      313,000
       (大川端駐車場)               清水建設株式会社          2019年6月28日          -    -    995,997     10,761,000
                     SOMPOリスク
       パークアクシス学芸大学                         2019年6月28日          -    -    77,170      917,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスク
       パークアクシス渋谷神南                         2020年7月31日          -    -    81,020      981,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスク
       パークアクシス青山骨董通り                         2020年7月31日
                                          -    -    54,560      630,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスク
       パークアクシス神楽坂ステージ                         2020年7月31日          -    -    41,490      679,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスケア
       パークアクシス白金台                         2017年6月30日          -    -    115,930     1,529,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスケア
       パークアクシス文京ステージ                         2017年6月30日
                                          -    -    146,620     1,570,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスケア
       パークアクシス月島                         2017年6月30日          -    -    34,550      414,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスケア
       パークアクシス大塚                         2017年6月30日          -    -    56,850      715,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスク
       パークアクシス南麻布                         2018年12月21日          -    -    82,690     1,420,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスク
       パークアクシス日本橋ステージ                         2019年12月23日          -    -    199,820     3,426,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスク
       パークアクシス浜松町                         2020年7月31日          -    -    70,970      866,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスケア
       パークアクシス本郷の杜                         2017年12月25日          -    -    100,720     1,163,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスケア
       パークアクシス溜池山王                         2017年12月25日
                                          -    -    78,420      985,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスケア
       パークアクシス六本木檜町公園                         2017年12月25日          -    -    60,610      718,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスケア
       パークアクシス御茶ノ水ステージ                         2017年6月30日          -    -    293,450     3,790,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスケア
       パークアクシス御徒町                         2017年12月25日          -    -    48,260      523,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスク
       パークキューブ本郷                         2020年7月31日
                                          -    -    60,720      787,000
                     マネジメント株式会社
                     東京海上日動リスク
       パークキューブ神田               コンサルティング          2020年12月21日          -    -    91,180      958,700
                     株式会社
                     東京海上日動リスク
       パークキューブ市ヶ谷               コンサルティング          2020年12月21日          -    -    70,103      678,900
                     株式会社
                     東京海上日動リスク
       パークキューブ浅草田原町               コンサルティング          2020年12月21日
                                          -    -    104,278     1,144,400
                     株式会社
                     東京海上日動リスク
       パークキューブ上野               コンサルティング          2020年12月21日
                                          -    -    96,471      903,300
                     株式会社
                     SOMPOリスケア
       パークアクシス目黒本町                         2018年6月29日          -    -    54,160      868,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスケア
       パークアクシス新板橋(イースト)                         2018年6月29日          -    -    68,790      886,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスケア
                                2018年6月29日
       パークアクシス新板橋(ウエスト)                                   -    -    73,260      924,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスケア
       パークアクシス秋葉原                         2018年6月29日          -    -    37,650      497,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスク
       パークアクシス東陽町                         2018年12月21日          -    -    142,400     2,246,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスク
       パークアクシス滝野川                         2018年12月21日          -    -    59,910      898,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスク
       パークアクシス浅草橋                         2018年12月21日
                                          -    -    80,710     1,278,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスケア
       パークアクシス日本橋浜町                         2017年12月25日          -    -    124,990     2,150,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスク
       パークキューブ代々木富ヶ谷                         2019年6月28日          -    -    45,120      702,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスケア
       パークアクシス門前仲町                         2018年6月29日
                                          -    -    58,360      739,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスク
       パークキューブ板橋本町                         2019年6月28日          -    -    159,060     2,214,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスク
       パークキューブ学芸大学                         2019年6月28日          -    -    31,410      355,000
                     マネジメント株式会社
                                161/261



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                                                長期修繕費用      建物再調達価
                                       費用の見    費用の見
                        調査会社                        の見積額      格
                                       積額    積額
            物件名称                     調査書日付
                        (注2)                         (千円)      (千円)
                                       (千円)    (千円)
                                                 (注5)      (注6)
                                       (注3)    (注4)
                     SOMPOリスク
       パークキューブ大井町                         2019年6月28日          -    -    55,950      542,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスク
       パークアクシス西ヶ原                         2019年12月23日
                                          -    -    37,140      573,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスク
       パークアクシス錦糸町                         2019年12月23日          -    -    56,410      748,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスク
       パークアクシス辰巳ステージ                         2019年12月23日          -    -    328,760     5,072,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスク
       パークアクシス亀戸                         2019年6月28日          -    -    116,750     1,634,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスク
       パークアクシス方南町                         2020年12月21日
                                          -    -    40,340      472,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスク
       パークアクシス板橋                         2019年12月23日          -    -    68,900      879,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスク
       パークアクシス押上                         2020年7月31日          -    -    60,710      809,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスク
       パークアクシス高田馬場                         2019年12月23日
                                          -    -    43,940      518,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスク
       パークアクシス豊洲                         2020年12月21日          -    -    545,630     8,030,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスク
       パークアクシス八丁堀                         2020年7月31日          -    -    62,140      968,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスク
       パークアクシス板橋本町                         2019年12月23日          -    -    57,190      699,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスク
       パークアクシス住吉                         2020年7月31日
                                          -    -    54,960      741,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスク
       パークキューブ四谷三丁目                         2018年12月21日          -    50    109,830     1,538,000
                     マネジメント株式会社
                     東京海上日動リスク
       パークキューブ八丁堀               コンサルティング          2016年1月26日          -    -    101,115     1,664,700
                     株式会社
                     東京海上日動リスク
       パークアクシス蒲田壱番館               コンサルティング          2016年6月30日          -    -    35,069      520,400
                     株式会社
                     損保ジャパン日本興亜
       パークアクシス台東根岸               リスクマネジメント          2015年12月18日
                                          -    -    37,100      488,000
                     株式会社
                     東京海上日動リスク
       パークアクシス駒込               コンサルティング          2016年1月26日          -    -    35,149      557,900
                     株式会社
       パークアクシス板橋本町弐番館               清水建設株式会社          2015年12月9日          -    100    110,627     1,096,000
       芝浦アイランドエアタワー           (注7)
                     株式会社
       (エアタワー)                         2017年1月30日          -    -    630,081     5,371,618
                     ERIソリューション
                     株式会社
                                2017年1月30日
       (エアテラス)                                   -    -    16,395      163,308
                     ERIソリューション
                     東京海上日動リスク
       パークキューブ東品川               コンサルティング          2016年6月30日          -    -    298,434     3,193,200
                     株式会社
                     SOMPOリスケア
       パークキューブ笹塚                         2017年6月30日          -    -    51,520      886,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスケア
       パークアクシス東十条                         2017年6月30日
                                          -    -    71,120      837,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスケア
       パークキューブ平和台                         2017年12月25日          -    -    62,930      765,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスケア
       パークキューブ目黒タワー                         2018年6月29日          -    -    326,820     5,549,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスク
       パークキューブ日本橋水天宮                         2018年12月21日          -    -    101,780     1,478,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスク
       パークキューブ銀座イースト                         2018年12月21日
                                          -    -    84,640     1,223,000
                     マネジメント株式会社
                     東京海上日動リスク
       パークキューブ茅場町               コンサルティング          2018年5月10日          -    -    23,475      357,000
                     株式会社
                     東京海上日動リスク
       パークキューブ本所吾妻橋               コンサルティング          2018年5月10日          -    -    33,867      501,600
                     株式会社
                     東京海上日動リスク
       パークアクシス清澄白河               コンサルティング          2018年5月10日
                                          -    -    17,793      271,000
                     株式会社
                     SOMPOリスケア
       パークアクシス浅草橋二丁目                         2018年6月29日          -    -    44,490      706,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスケア
       パークアクシス西巣鴨                         2018年6月29日          -    -    50,780      868,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスケア
       パークアクシス上野                         2018年6月29日          -    -    54,980      779,000
                     マネジメント株式会社
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                                       緊急修繕    短期修繕
                                                長期修繕費用      建物再調達価
                                       費用の見    費用の見
                        調査会社                        の見積額      格
                                       積額    積額
            物件名称                     調査書日付
                        (注2)                         (千円)      (千円)
                                       (千円)    (千円)
                                                 (注5)      (注6)
                                       (注3)    (注4)
                     SOMPOリスケア
       パークアクシス秋葉原East                         2018年6月29日          -    -    50,020      726,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスケア
       パークアクシス茅場町                         2018年6月29日
                                          -    -    67,920     1,018,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスケア
       パークアクシス錦糸町・親水公園                         2018年6月29日          -    -    49,020      817,000
                     マネジメント株式会社
                     東京海上日動リスク
       パークキューブ春日安藤坂               コンサルティング          2018年11月5日          -    -    83,013      932,800
                     株式会社
                     東京海上日動リスク
       パークキューブ亀戸               コンサルティング          2018年11月5日          -    -    100,117     1,082,800
                     株式会社
                     東京海上日動リスク
                     コンサルティング          2018年11月5日
       パークアクシス新御徒町East                                   -    -    38,139      459,200
                     株式会社
                     東京海上日動リスク
       パークアクシス日本橋本町               コンサルティング          2018年11月6日          -    -    39,030      474,900
                     株式会社
                     SOMPOリスク
       パークキューブ西ヶ原ステージ                         2019年6月28日          -    -    473,390     7,793,000
                     マネジメント株式会社
                     東京海上日動リスク
       パークキューブ愛宕山タワー               コンサルティング          2019年4月19日          -    -    207,533     2,513,800
                     株式会社
                     東京海上日動リスク
       パークアクシス芝浦               コンサルティング          2019年4月19日
                                          -    -    23,916      345,800
                     株式会社
                     東京海上日動リスク
       パークアクシス浅草・蔵前               コンサルティング          2019年4月19日          -    -    26,864      388,700
                     株式会社
                     東京海上日動リスク
       パークアクシス
                     コンサルティング          2019年10月21日          -    -    88,750     1,270,900
       蒲田ステーションゲート
                     株式会社
                     東京海上日動リスク
       パークアクシス錦糸町レジデンス               コンサルティング          2019年10月21日
                                          -    -    36,952      521,100
                     株式会社
                     東京海上日動リスク
       パークアクシス押上・隅田公園               コンサルティング          2019年10月21日          -    -    33,297      474,900
                     株式会社
                     東京海上日動リスク
       パークアクシス馬込レジデンス               コンサルティング          2016年3月8日          -    -    14,800      432,900
                     株式会社
                     東京海上日動リスク
       パークアクシス東上野               コンサルティング          2016年3月8日          -    -    12,800      417,200
                     株式会社
                     SOMPOリスケア
       パークアクシス東高円寺                         2017年2月17日
                                          -    -    28,210      849,000
                     マネジメント株式会社
                     東京海上日動リスク
       パークキューブ新板橋               コンサルティング          2018年2月28日          -    -    14,505      516,500
                     株式会社
                     東京海上日動リスク
       パークキューブ西新宿               コンサルティング          2018年2月26日          -    -    15,529      500,600
                     株式会社
                     SOMPOリスク
       パークアクシス押上テラス                         2019年2月22日          -    -    32,360      835,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスク
       パークアクシス池上                         2019年2月13日
                                          -    -    24,050      437,000
                     マネジメント株式会社
                     東京海上日動リスク
       パークアクシス赤塚        (注8)
                     コンサルティング          2020年3月9日          -    -    16,333      686,455
                     株式会社
                     東京海上日動リスク
       パークキューブ大井町レジデンス
                     コンサルティング          2020年6月15日          -    -    26,939      989,730
       (注8)
                     株式会社
       パークアクシス東陽町・親水公園               SOMPOリスク
                                2020年9月10日          -    -    48,118      877,800
       (注8)               マネジメント株式会社
                     SOMPOリスク
       パークキューブ京王八王子Ⅱ                         2020年7月31日          -    -    59,940      946,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスク
       パークアクシス西船橋                         2018年12月21日
                                          -    -    52,220      695,000
                     マネジメント株式会社
                     東京海上日動リスク
       パークアクシス横浜井土ヶ谷               コンサルティング          2016年1月26日          -    -    57,764      909,700
                     株式会社
                     SOMPOリスケア
       パークアクシス千葉新町                         2016年6月30日          -    -    121,010     1,291,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスケア
       パークアクシス千葉                         2016年6月30日          -    -    46,580      759,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスケア
       パークキューブ北松戸                         2017年6月30日
                                          -    -    67,650      893,000
                     マネジメント株式会社
                                163/261



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                                                長期修繕費用      建物再調達価
                                       費用の見    費用の見
                        調査会社                        の見積額      格
                                       積額    積額
            物件名称                     調査書日付
                        (注2)                         (千円)      (千円)
                                       (千円)    (千円)
                                                 (注5)      (注6)
                                       (注3)    (注4)
                     東京海上日動リスク
       パークキューブ武蔵小杉               コンサルティング          2016年6月30日          30    -    71,656     1,042,000
                     株式会社
                     SOMPOリスケア
       パークアクシス横浜反町公園                         2018年6月29日
                                          -    -    48,850      626,000
                     マネジメント株式会社
                     東京海上日動リスク
       パークアクシス横浜山下町               コンサルティング          2018年11月6日          -    -    58,182      688,900
                     株式会社
                     SOMPOリスケア
       パークアクシス名駅南                         2017年6月30日          -    -    129,040     1,446,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスケア
       パークアクシス丸の内                         2018年6月29日          -    -    129,070     1,265,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスク
       パークアクシス六本松                         2018年12月21日
                                          -    -    80,510      945,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスク
       パークアクシス博多駅南                         2018年12月21日          -    -    111,190     1,177,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスク
       パークアクシス中呉服町                         2019年6月28日          -    -    92,350      884,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスク
       パークアクシス白壁                         2019年6月28日          -    -    95,720     1,220,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスク
       パークアクシス仙台                         2019年6月28日          -    -    200,240     2,410,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスク
       パークアクシス博多美野島                         2020年7月31日          -    -    87,280     1,179,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスク
       パークアクシス高宮東                         2020年7月31日          -    -    64,640      803,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスク
       パークアクシス札幌植物園前                         2019年12月23日
                                          -    -    169,290     2,061,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスケア
       パークアクシス新さっぽろ                         2017年1月30日          -    -    59,580      854,000
                     マネジメント株式会社
                     東京海上日動リスク
       パークアクシスうつぼ公園               コンサルティング          2016年6月30日          60    -    94,234     1,405,000
                     株式会社
                     東京海上日動リスク
       パークキューブ北浜               コンサルティング          2018年11月9日          -    -    95,527     1,120,400
                     株式会社
                     SOMPOリスケア
                                2018年9月7日
       パークアクシス金山WEST                                   -    -    97,880     1,029,000
                     マネジメント株式会社
     賃貸住宅合計                                    90    150   14,835,655      163,838,111
                     SOMPOリスケア
       ドーミー芦屋                         2016年6月30日          -    -    77,600     1,007,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスケア
       ドーミー京都二条                         2017年1月30日          -    -    90,670      785,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスケア
       駿台堀川寮                         2017年1月30日
                                          -    -    70,540      655,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスケア
       ドーミー洛北                         2017年1月30日          -    -    46,060      357,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスケア
       立教大学国際交流寮RUID志木                         2017年1月30日          -    30    46,600      760,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスケア
       ドーミー中板橋                         2017年1月30日          -    -    57,010      659,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスケア
       フィロソフィア西台                         2017年1月30日
                                          -    -    60,140      762,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスケア
       ドーミー武蔵小杉                         2017年1月30日          -    -    43,530      710,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスケア
       アルティス仙台花京院                         2017年12月25日          -    -    46,320      487,000
                     マネジメント株式会社
                     SOMPOリスケア
       アルティス仙台木町通                         2017年12月25日
                                          -    -    90,310     1,198,000
                     マネジメント株式会社
       メディカルホームグランダ
                     -          -          -    -      -      -
       三軒茶屋(底地)
                     東京海上日動リスク
       ドーミー西荻窪               コンサルティング          2016年3月9日
                                          -    -    47,404      353,500
                     株式会社
                     東京海上日動リスク
       グランダ金沢八景               コンサルティング          2017年3月24日          -    -    13,368      355,400
                     株式会社
                     東京海上日動リスク
       ドーミー上杉               コンサルティング          2017年6月12日          -    -    93,459      723,700
                     株式会社
                     東京海上日動リスク
       ドーミー小田原               コンサルティング          2019年1月16日          -    -    62,710      550,900
                     株式会社
                     東京海上日動リスク
       チサンホテル広島               コンサルティング          2019年1月21日
                                          -    -    185,308     1,140,000
                     株式会社
     ホスピタリティ施設合計                                    -    30   1,031,029      10,503,500
     総合計                                    90    180   15,866,684      174,341,611
    (注1)建物状況調査報告書の概要は、本投資法人からの委託に基づき、各調査会社が、各運用資産に関する建物劣化診断調査、緊急・短期・
        長期修繕計画の策定、建築基準法等の法令遵守状況調査、建築有害物質含有調査、土壌環境調査等の建物状況調査を実施し、作成した
        調査結果に関する報告書の内容に基づき記載しています。また、各報告内容は、一定時点における各調査会社独自の見解と意見であ
        り、その内容の妥当性及び正確性を保証するものではありません。
                                164/261


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                                              日本アコモデーションファンド投資法人(E14404)
                                                    有価証券報告書(内国投資証券)
    (注2)「SOMPOリスケアマネジメント株式会社」及び「損保ジャパン日本興亜リスクマネジメント株式会社」の本書の日付現在における商号は
        「SOMPOリスクマネジメント株式会社」です。
    (注3)「緊急修繕費用の見積額」は、建物状況調査報告書に基づく緊急を要する修繕費用です。
    (注4)「短期修繕費用の見積額」は、建物状況調査報告書に基づく1年以内に実施することが望まれる修繕費用です。
    (注5)「長期修繕費用の見積額」は、建物状況調査報告書に基づく12年間で想定される修繕費用の合計金額です。
    (注6)「建物再調達価格」は、調査時点において、各運用資産を同設計、同仕様にて新たに建設した場合の建設工事調達見積価格をいいま
        す。
    (注7)「芝浦アイランドエアタワー(本投資法人持分比率31%)」に係る金額は、「エアタワー」及び「エアテラス」のそれぞれについて、
        同物件全体の金額に本投資法人持分比率を乗じて算出しています。
    (注8)「パークアクシス赤塚(本投資法人持分比率55%)」、「パークキューブ大井町レジデンス(同70%)」及び「パークアクシス東陽
        町・親水公園(同35%)」に係る金額は、各物件全体の金額に本投資法人持分比率を乗じて算出しています。
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          c.地震リスク診断報告書の概要
            本投資法人の運用資産の地震リスク診断報告書の概要は以下のとおりです。
                   物件名称              PML評価者
                                          PML値(注1)
             大川端賃貸棟(リバーポイントタワー)                                    1.8%
             大川端賃貸棟(パークサイドウイングス)                                    2.7%
             大川端賃貸棟(ピアウエストハウス)                                    2.7%
             大川端賃貸棟(大川端駐車場)                                    1.7%
             パークアクシス学芸大学                                    5.0%
             パークアクシス渋谷神南                                    4.1%
             パークアクシス青山骨董通り                                    4.5%
             パークアクシス神楽坂ステージ                                    3.0%
             パークアクシス白金台                                    4.2%
             パークアクシス文京ステージ
                                                3.6%
             パークアクシス月島                                    3.2%
             パークアクシス大塚                                    2.4%
             パークアクシス南麻布                                    3.0%
             パークアクシス日本橋ステージ                                    4.5%
             パークアクシス浜松町
                                                3.3%
             パークアクシス本郷の杜
                                                4.0%
             パークアクシス溜池山王
                                                3.5%
             パークアクシス六本木檜町公園                                    5.8%
             パークアクシス御茶ノ水ステージ                                    3.9%
             パークアクシス御徒町                                    4.0%
             パークキューブ本郷
                                                3.9%
             パークキューブ神田
                                                2.4%
             パークキューブ市ヶ谷                                    2.9%
             パークキューブ浅草田原町                                    2.8%
             パークキューブ上野                                    2.8%
             パークアクシス目黒本町                                    5.8%
             パークアクシス新板橋(イースト)                                    3.4%
             パークアクシス新板橋(ウエスト)                                    3.3%
             パークアクシス秋葉原                                    3.3%
             パークアクシス東陽町                                    5.8%
             パークアクシス滝野川                                    4.0%
                                東京海上日動リスク
             パークアクシス浅草橋                    コンサルティング                3.2%
                                  株式会社
             パークアクシス日本橋浜町
                                                4.2%
             パークキューブ代々木富ヶ谷                                    5.8%
             パークアクシス門前仲町                                    5.1%
             パークキューブ板橋本町                                    2.9%
             パークキューブ学芸大学                                    6.8%
             パークキューブ大井町                                    3.2%
             パークアクシス西ヶ原
                                                2.4%
             パークアクシス錦糸町                                    4.2%
             パークアクシス辰巳ステージ                                    5.1%
             パークアクシス亀戸                                    5.6%
             パークアクシス方南町                                    3.0%
             パークアクシス板橋
                                                5.3%
             パークアクシス押上
                                                4.9%
             パークアクシス高田馬場                                    2.7%
             パークアクシス豊洲                                    3.9%
             パークアクシス八丁堀                                    3.2%
             パークアクシス板橋本町                                    4.0%
             パークアクシス住吉
                                                7.4%
             パークキューブ四谷三丁目
                                                5.1%
             パークキューブ八丁堀                                    2.4%
             パークアクシス蒲田壱番館                                    6.7%
             パークアクシス台東根岸                                    4.2%
             パークアクシス駒込                                    2.5%
             パークアクシス板橋本町弐番館
                                                3.1%
             芝浦アイランドエアタワー(エアタワー)                                    1.9%
             芝浦アイランドエアタワー(エアテラス)                                    7.5%
             パークキューブ東品川                                    3.5%
             パークキューブ笹塚                                    3.4%
             パークアクシス東十条                                    3.1%
             パークキューブ平和台
                                                2.8%
             パークキューブ目黒タワー                                    2.2%
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                                                    有価証券報告書(内国投資証券)
                   物件名称              PML評価者         PML値(注1)
             パークキューブ日本橋水天宮
                                                4.4%
             パークキューブ銀座イースト                                    3.0%
             パークキューブ茅場町                                    3.2%
             パークキューブ本所吾妻橋                                    4.6%
             パークアクシス清澄白河                                    3.7%
             パークアクシス浅草橋二丁目
                                                3.4%
             パークアクシス西巣鴨
                                                3.9%
             パークアクシス上野                                    3.3%
             パークアクシス秋葉原East                                    3.8%
             パークアクシス茅場町                                    3.0%
             パークアクシス錦糸町・親水公園                                    7.5%
             パークキューブ春日安藤坂
                                                2.7%
             パークキューブ亀戸                                    5.5%
             パークアクシス新御徒町East                                    3.0%
             パークアクシス日本橋本町                                    2.5%
             パークキューブ西ヶ原ステージ                                    2.5%
             パークキューブ愛宕山タワー                                    2.4%
             パークアクシス芝浦
                                                5.2%
             パークアクシス浅草・蔵前                                    3.0%
             パークアクシス蒲田ステーションゲート                                    3.2%
             パークアクシス錦糸町レジデンス                                    4.0%
             パークアクシス押上・隅田公園                                    5.2%
             パークアクシス馬込レジデンス
                                                9.6%
             パークアクシス東上野
                                                4.0%
             パークアクシス東高円寺                                    5.1%
             パークキューブ新板橋                                    2.9%
             パークキューブ西新宿                                    3.4%
             パークアクシス押上テラス                                    6.6%
             パークアクシス池上
                                                6.7%
             パークアクシス赤塚
                                                3.2%
             パークキューブ大井町レジデンス                                    4.0%
             パークアクシス東陽町・親水公園                                    5.8%
                                東京海上日動リスク
             パークキューブ京王八王子Ⅱ                    コンサルティング                4.0%
                                  株式会社
             パークアクシス西船橋                                    3.2%
             パークアクシス横浜井土ヶ谷
                                                6.3%
             パークアクシス千葉新町
                                                1.9%
             パークアクシス千葉                                    2.3%
             パークキューブ北松戸                                    1.6%
             パークキューブ武蔵小杉                                    3.3%
             パークアクシス横浜反町公園                                    4.1%
             パークアクシス横浜山下町
                                                8.2%
             パークアクシス名駅南                                    3.7%
             パークアクシス丸の内                                    2.9%
             パークアクシス六本松                                    2.5%
             パークアクシス博多駅南                                    3.0%
             パークアクシス中呉服町                                    2.9%
             パークアクシス白壁
                                                3.0%
             パークアクシス仙台                                    2.8%
             パークアクシス博多美野島                                    2.7%
             パークアクシス高宮東                                    5.1%
             パークアクシス札幌植物園前                                    1.1%
             パークアクシス新さっぽろ                                    2.4%
             パークアクシスうつぼ公園
                                                8.6%
             パークキューブ北浜
                                                5.7%
             パークアクシス金山WEST                                    4.4%
             ドーミー芦屋                                    6.6%
             ドーミー京都二条                                   12.9%
             駿台堀川寮
                                                8.8%
             ドーミー洛北
                                                8.8%
             立教大学国際交流寮RUID志木                                    3.0%
             ドーミー中板橋                                    5.5%
             フィロソフィア西台                                    5.3%
             ドーミー武蔵小杉                                    7.3%
             アルティス仙台花京院
                                                3.0%
             アルティス仙台木町通
                                                2.7%
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                                                    有価証券報告書(内国投資証券)
                   物件名称              PML評価者         PML値(注1)
             ドーミー西荻窪
                                                8.8%
             グランダ金沢八景                                    9.6%
                                東京海上日動リスク
             ドーミー上杉                    コンサルティング                4.6%
                                  株式会社
             ドーミー小田原                                    0.2%
             チサンホテル広島                                    6.4%
                    ポートフォリオPML (注2)                            2.5%
    (注1)「PML値」は、東京海上日動リスクコンサルティング株式会社作成の2021年2月22日付地震リスク評価報告書の内容に基づいて記載
        しています。PMLとは、地震による予想最大損失率をいいます。予想損失率には個別物件に関するものと、ポートフォリオ全体に関
        するものがあります。本書においては、物件の想定使用期間(50年)中に、想定される最大規模の地震(50年間において10%の確率で
        発生する可能性のある大地震=再現期間475年に一度の大地震)によりどの程度の被害を被るかを、損害の予想復旧費用の物件の再調達
        価格に対する比率(%)で示しています。
    (注2)「ポートフォリオPML」は、メディカルホームグランダ三軒茶屋(底地)を除く128物件のポートフォリオ全体に関するPML値を記
        載しています。
                                168/261

















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          d.鑑定評価書の概要
             本投資法人は、保有する不動産又は信託不動産について、JLL森井鑑定株式会社、大和不動産鑑定株式
            会社、株式会社中央不動産鑑定所、一般財団法人日本不動産研究所、又は株式会社谷澤総合鑑定所から鑑
            定評価書を取得しています。
             以下は、本投資法人が当期末に保有している不動産又は信託不動産に関して取得している不動産鑑定評
            価書の概要です。なお、価格時点はいずれも2021年2月28日です。
                                 収益還元法            原価法
                  取得
                      鑑定
                  価格
                         直接還元
          物件名称            評価額                              鑑定会社
                                 DCF価格           積算価格
                             直接還元            最終還元
                  (百万円)
                          価格           割引率
                     (百万円)
                              利回り   (百万円)        利回り   (百万円)
                  (注1)
                         (百万円)
       大川端賃貸棟            30,816    31,300    32,400     3.6%   30,800     3.4%    3.8%   33,700   JLL森井鑑定株式会社
       パークアクシス学芸大学                                          JLL森井鑑定株式会社
                   1,760    2,300    2,350    3.5%   2,250    3.3%    3.7%   1,180
       パークアクシス渋谷神南            3,230    3,760    3,850    3.4%   3,670    3.2%    3.6%   2,530   JLL森井鑑定株式会社
       パークアクシス
                                                 JLL森井鑑定株式会社
                   1,730    2,100    2,150    3.4%   2,050    3.2%    3.6%   1,640
       青山骨董通り
       パークアクシス
                                                 大和不動産鑑定株式会社
                   1,400    1,760    1,790    3.9%   1,740    3.7%    4.1%   1,070
       神楽坂ステージ
       パークアクシス白金台            5,140    6,210    6,340    3.7%   6,150    3.5%    3.9%   5,150   大和不動産鑑定株式会社
       パークアクシス
                                                 大和不動産鑑定株式会社
                   4,440    5,790    5,920    3.9%   5,740    3.7%    4.1%   3,220
       文京ステージ
       パークアクシス月島             930   1,360    1,380    3.6%   1,330    3.4%    3.8%    825  JLL森井鑑定株式会社
       パークアクシス大塚                                          大和不動産鑑定株式会社
                   1,655    2,030    2,060    4.0%   2,010    3.8%    4.2%   1,140
       パークアクシス南麻布            3,939    4,410    4,510    3.7%   4,370    3.5%    3.9%   4,460   大和不動産鑑定株式会社
       パークアクシス
                                                 大和不動産鑑定株式会社
                   7,557    9,750    9,970    3.7%   9,660    3.5%    3.9%   6,470
       日本橋ステージ
       パークアクシス浜松町            2,025    2,680    2,740    3.6%   2,620    3.4%    3.8%   1,340   JLL森井鑑定株式会社
       パークアクシス本郷の杜            2,910    4,060    4,150    3.5%   3,960    3.3%    3.7%   2,120   JLL森井鑑定株式会社
       パークアクシス溜池山王            2,860    3,380    3,450    3.7%   3,350    3.5%    3.9%   2,500   大和不動産鑑定株式会社
       パークアクシス
                   2,170    2,610    2,670    3.4%   2,550    3.2%    3.6%   3,300   JLL森井鑑定株式会社
       六本木檜町公園
       パークアクシス
                   9,710   14,100    14,400     3.5%   13,800     3.3%    3.7%   7,150   JLL森井鑑定株式会社
       御茶ノ水ステージ
       パークアクシス御徒町            1,070    1,450    1,480    3.6%   1,420    3.4%    3.8%    621  JLL森井鑑定株式会社
       パークキューブ本郷            1,760    2,590    2,640    3.5%   2,530    3.3%    3.7%    962  JLL森井鑑定株式会社
       パークキューブ神田                                          JLL森井鑑定株式会社
                   2,454    3,620    3,700    3.5%   3,540    3.3%    3.7%   1,530
       パークキューブ市ヶ谷            1,949    2,670    2,730    3.5%   2,610    3.3%    3.7%   1,580   JLL森井鑑定株式会社
       パークキューブ浅草田原町            2,508    3,500    3,570    3.6%   3,420    3.4%    3.8%   1,510   JLL森井鑑定株式会社
       パークキューブ上野                                          JLL森井鑑定株式会社
                   2,233    2,900    2,960    3.6%   2,840    3.4%    3.8%   1,120
       パークアクシス目黒本町            1,810    1,840    1,880    3.9%   1,820    3.7%    4.1%   1,380   大和不動産鑑定株式会社
       パークアクシス新板橋            3,430    3,170    3,220    4.1%   3,150    3.9%    4.3%   2,200   大和不動産鑑定株式会社
       パークアクシス秋葉原            1,200    1,340    1,370    3.9%   1,330    3.7%    4.1%    799  大和不動産鑑定株式会社
       パークアクシス東陽町            3,950    4,250    4,330    4.2%   4,220    4.0%    4.4%   3,490   大和不動産鑑定株式会社
       パークアクシス滝野川            1,820    2,380    2,430    3.7%   2,330    3.5%    3.9%   1,220   JLL森井鑑定株式会社
       パークアクシス浅草橋            2,717    3,550    3,600    4.0%   3,530    3.8%    4.2%   2,420   株式会社中央不動産鑑定所
       パークアクシス日本橋浜町                                          JLL森井鑑定株式会社
                   5,540    6,850    6,990    3.6%   6,700    3.4%    3.8%   2,990
       パークキューブ
                   1,975    1,970    2,000    3.8%   1,950    3.6%    4.0%   1,720   大和不動産鑑定株式会社
       代々木富ヶ谷
       パークアクシス門前仲町            1,700    1,920    1,950    4.0%   1,900    3.8%    4.2%    986  大和不動産鑑定株式会社
       パークキューブ板橋本町            4,170    4,570    4,670    3.6%   4,470    3.4%    3.8%   2,000   JLL森井鑑定株式会社
       パークキューブ学芸大学                                          JLL森井鑑定株式会社
                    910    923    943   3.5%    903   3.3%    3.7%    798
       パークキューブ大井町            1,440    1,680    1,710    4.0%   1,660    3.8%    4.2%    864  大和不動産鑑定株式会社
       パークアクシス西ヶ原             840   1,090    1,110    4.3%   1,080    4.1%    4.5%    724  大和不動産鑑定株式会社
       パークアクシス錦糸町            1,448    2,240    2,280    3.7%   2,190    3.5%    3.9%    956  JLL森井鑑定株式会社
       パークアクシス
                   7,464   10,900    11,100     4.3%   10,800     4.1%    4.5%   7,040   大和不動産鑑定株式会社
       辰巳ステージ
       パークアクシス亀戸                                          大和不動産鑑定株式会社
                   2,359    3,020    3,060    4.3%   3,000    4.1%    4.5%   1,950
       パークアクシス方南町             745    968    985   4.1%    960   3.9%    4.3%    609  大和不動産鑑定株式会社
       パークアクシス板橋            1,448    2,220    2,260    3.7%   2,170    3.5%    3.9%   1,020   JLL森井鑑定株式会社
       パークアクシス押上                                          大和不動産鑑定株式会社
                   1,193    1,640    1,670    4.3%   1,630    4.1%    4.5%   1,100
       パークアクシス高田馬場            1,222    1,680    1,710    3.6%   1,640    3.4%    3.8%    810  JLL森井鑑定株式会社
       パークアクシス豊洲            14,300    20,500    20,800     4.1%   20,300     3.9%    4.3%   13,500   大和不動産鑑定株式会社
       パークアクシス八丁堀                                          大和不動産鑑定株式会社
                   1,760    2,570    2,630    4.0%   2,550    3.8%    4.2%   1,880
       パークアクシス板橋本町             987   1,290    1,300    4.2%   1,280    4.0%    4.4%    906  大和不動産鑑定株式会社
       パークアクシス住吉            1,006    1,290    1,310    4.4%   1,280    4.1%    4.7%    919  大和不動産鑑定株式会社
       パークキューブ四谷三丁目                                          大和不動産鑑定株式会社
                   2,749    3,860    3,940    3.8%   3,830    3.6%    4.0%   3,350
       パークキューブ八丁堀            4,200    5,910    6,040    3.9%   5,860    3.7%    4.1%   4,750   大和不動産鑑定株式会社
       パークアクシス蒲田壱番館            1,069    1,400    1,430    4.1%   1,390    3.9%    4.3%    812  大和不動産鑑定株式会社
                                169/261



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                                 収益還元法            原価法
                  取得
                      鑑定
                  価格
                         直接還元
          物件名称            評価額                              鑑定会社
                                 DCF価格           積算価格
                             直接還元            最終還元
                  (百万円)
                          価格           割引率
                     (百万円)
                              利回り   (百万円)        利回り   (百万円)
                  (注1)
                         (百万円)
       パークアクシス台東根岸             672    973    988   4.3%    966   4.1%    4.5%    602  大和不動産鑑定株式会社
       パークアクシス駒込                                          大和不動産鑑定株式会社
                   1,389    1,980    2,020    4.0%   1,960    3.8%    4.2%   1,210
       パークアクシス
                   1,859    2,440    2,470    4.2%   2,420    4.0%    4.4%   1,500   大和不動産鑑定株式会社
       板橋本町弐番館
       芝浦アイランドエアタワー
                   7,905   10,600      -    -  10,600     3.5%    5.3%   5,840   JLL森井鑑定株式会社
       (注2)
       パークキューブ東品川            6,060    7,750    7,920    4.2%   7,680    3.9%    4.5%   5,270   大和不動産鑑定株式会社
       パークキューブ笹塚                                          JLL森井鑑定株式会社
                   2,200    2,920    2,990    3.6%   2,850    3.4%    3.8%   1,380
       パークアクシス東十条            1,700    2,440    2,490    3.7%   2,380    3.5%    3.9%    941  JLL森井鑑定株式会社
       パークキューブ平和台            1,204    1,490    1,510    4.3%   1,480    4.1%    4.5%   1,280   大和不動産鑑定株式会社
       パークキューブ目黒タワー                                          大和不動産鑑定株式会社
                   9,000   13,600    13,900     3.8%   13,500     3.6%    4.0%   8,760
       パークキューブ
                   2,711    4,050    4,140    3.6%   3,960    3.4%    3.8%   1,910   JLL森井鑑定株式会社
       日本橋水天宮
       パークキューブ
                   2,269    3,210    3,270    3.6%   3,140    3.4%    3.8%   1,830   JLL森井鑑定株式会社
       銀座イースト
       パークキューブ茅場町                                          JLL森井鑑定株式会社
                   1,105    1,680    1,710    3.6%   1,640    3.4%    3.8%    756
       パークキューブ本所吾妻橋            1,252    1,880    1,910    3.7%   1,840    3.5%    3.9%    670  JLL森井鑑定株式会社
       パークアクシス清澄白河             696    980   1,000    3.7%    960   3.5%    3.9%    479  JLL森井鑑定株式会社
       パークアクシス
                   1,079    1,420    1,450    4.0%   1,410    3.8%    4.2%   1,000   大和不動産鑑定株式会社
       浅草橋二丁目
       パークアクシス西巣鴨                                          大和不動産鑑定株式会社
                   1,439    1,900    1,940    4.0%   1,880    3.8%    4.2%   1,280
       パークアクシス上野            1,389    1,870    1,900    4.0%   1,860    3.8%    4.2%   1,000   大和不動産鑑定株式会社
       パークアクシス
                                                 大和不動産鑑定株式会社
                   1,369    1,790    1,830    4.0%   1,770    3.8%    4.2%    946
       秋葉原East
       パークアクシス茅場町                                          大和不動産鑑定株式会社
                   1,809    2,400    2,460    3.9%   2,380    3.7%    4.1%   2,040
       パークアクシス
                   1,369    1,720    1,750    4.1%   1,700    3.9%    4.3%   1,110   大和不動産鑑定株式会社
       錦糸町・親水公園
       パークキューブ春日安藤坂            2,670    3,790    3,860    3.6%   3,710    3.4%    3.8%   1,800   JLL森井鑑定株式会社
       パークキューブ亀戸            3,020    3,900    4,040    3.7%   3,840    3.5%    3.9%   2,440   JLL森井鑑定株式会社
       パークアクシス
                   1,299    1,650    1,680    4.0%   1,640    3.8%    4.2%   1,310   大和不動産鑑定株式会社
       新御徒町East
       パークアクシス日本橋本町            1,469    2,110    2,150    3.7%   2,090    3.5%    3.9%   1,260   大和不動産鑑定株式会社
       パークキューブ
                                                 大和不動産鑑定株式会社
                   4,110    4,950    4,920    (注6)    4,960    (注6)     -   4,270
       西ヶ原ステージ
       パークキューブ                                          一般財団法人
                   8,650   10,200    10,400     3.5%   10,000     3.3%    3.7%   7,470
       愛宕山タワー                                          日本不動産研究所
       パークアクシス芝浦            1,045    1,460    1,490    3.6%   1,420    3.4%    3.8%   1,120   JLL森井鑑定株式会社
       パークアクシス浅草・蔵前            1,095    1,480    1,510    3.6%   1,450    3.4%    3.8%    579  JLL森井鑑定株式会社
       パークアクシス
                   4,144    5,470    5,570    3.6%   5,360    3.4%    3.8%   2,660   JLL森井鑑定株式会社
       蒲田ステーションゲート
       パークアクシス
                   1,251    1,620    1,650    3.6%   1,580    3.4%    3.8%    716  JLL森井鑑定株式会社
       錦糸町レジデンス
       パークアクシス
                   1,055    1,420    1,470    3.8%   1,400    3.6%    4.0%    583  JLL森井鑑定株式会社
       押上・隅田公園
       パークアクシス                                          一般財団法人
                   1,450    1,670    1,700    3.8%   1,640    3.6%    4.0%   1,260
       馬込レジデンス                                          日本不動産研究所
                                                 一般財団法人
       パークアクシス東上野
                   1,250    1,520    1,550    3.7%   1,490    3.5%    3.9%   1,050
                                                 日本不動産研究所
       パークアクシス東高円寺            2,300    2,540    2,590    4.0%   2,520    3.8%    4.2%   2,200   大和不動産鑑定株式会社
       パークキューブ新板橋            1,700    1,980    2,010    3.8%   1,940    3.6%    4.0%    784  JLL森井鑑定株式会社
       パークキューブ西新宿            2,400    2,710    2,760    3.7%   2,660    3.5%    3.9%   1,330   JLL森井鑑定株式会社
       パークアクシス押上テラス            2,610    2,970    3,030    3.6%   2,900    3.4%    3.8%   1,370   JLL森井鑑定株式会社
                                                 一般財団法人
       パークアクシス池上
                   1,260    1,390    1,410    3.9%   1,370    3.7%    4.1%   1,290
                                                 日本不動産研究所
       パークアクシス赤塚        (注3)
                   2,420    2,640    2,695    3.9%   2,585    3.7%    4.1%   1,490   JLL森井鑑定株式会社
       パークキューブ
                   4,064    4,450    4,550    3.7%   4,410    3.5%    3.9%   3,210   大和不動産鑑定株式会社
       大井町レジデンス       (注4)
       パークアクシス
                                                 一般財団法人
                   2,233    2,380    2,408    3.9%   2,348    3.6%    4.1%   2,212
       東陽町・親水公園       (注5)                                   日本不動産研究所
       パークキューブ
                   1,130    1,490    1,510    4.3%   1,460    4.1%    4.5%    733  JLL森井鑑定株式会社
       京王八王子Ⅱ
       パークアクシス西船橋                                          大和不動産鑑定株式会社
                   1,020    1,050    1,060    4.6%   1,040    4.4%    4.8%    868
       パークアクシス
                   1,419    1,800    1,830    4.5%   1,780    4.3%    4.7%   1,020   大和不動産鑑定株式会社
       横浜井土ヶ谷
       パークアクシス千葉新町            1,679    2,070    2,100    4.7%   2,050    4.5%    4.9%   1,280   大和不動産鑑定株式会社
       パークアクシス千葉             970   1,120    1,130    4.8%   1,110    4.6%    5.0%    680  大和不動産鑑定株式会社
       パークキューブ北松戸                                          JLL森井鑑定株式会社
                   1,200    1,520    1,540    4.6%   1,500    4.4%    4.8%    634
       パークキューブ武蔵小杉            2,250    3,140    3,200    4.0%   3,070    3.8%    4.2%   1,470   JLL森井鑑定株式会社
                                170/261



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                                 収益還元法            原価法
                  取得
                      鑑定
                  価格
                         直接還元
          物件名称            評価額                              鑑定会社
                                 DCF価格           積算価格
                             直接還元            最終還元
                  (百万円)
                          価格           割引率
                     (百万円)
                              利回り   (百万円)        利回り   (百万円)
                  (注1)
                         (百万円)
       パークアクシス
                                                 大和不動産鑑定株式会社
                   1,119    1,410    1,430    4.3%   1,400    4.1%    4.5%    740
       横浜反町公園
       パークアクシス横浜山下町            1,539    1,940    1,970    4.2%   1,920    4.0%    4.4%   1,320   大和不動産鑑定株式会社
       パークアクシス名駅南                                          大和不動産鑑定株式会社
                   2,440    2,520    2,550    4.7%   2,500    4.5%    4.9%   2,320
       パークアクシス丸の内            1,920    1,760    1,790    4.6%   1,750    4.4%    4.8%   1,590   大和不動産鑑定株式会社
       パークアクシス六本松            1,515    1,520    1,550    4.1%   1,490    3.9%    4.3%   1,260   JLL森井鑑定株式会社
       パークアクシス博多駅南            1,890    1,910    1,950    4.2%   1,870    4.0%    4.4%   1,210   JLL森井鑑定株式会社
       パークアクシス中呉服町             742   1,080    1,100    4.2%   1,060    4.0%    4.4%    722  JLL森井鑑定株式会社
       パークアクシス白壁            1,547    1,940    1,970    4.7%   1,930    4.5%    4.9%   1,580   大和不動産鑑定株式会社
       パークアクシス仙台            2,320    3,290    3,330    5.1%   3,270    4.9%    5.3%   2,570   大和不動産鑑定株式会社
       パークアクシス博多美野島                                          大和不動産鑑定株式会社
                    960   1,130    1,140    4.9%   1,130    4.7%    5.1%   1,460
       パークアクシス高宮東             605    705    711   4.9%    702   4.7%    5.1%    863  大和不動産鑑定株式会社
       パークアクシス
                                                 大和不動産鑑定株式会社
                   1,650    2,040    2,060    5.0%   2,030    4.8%    5.2%   2,030
       札幌植物園前
       パークアクシス新さっぽろ             827    982    992   5.2%    977   5.0%    5.4%    842  大和不動産鑑定株式会社
       パークアクシスうつぼ公園                                          大和不動産鑑定株式会社
                   2,399    2,860    2,910    4.6%   2,840    4.4%    4.8%   2,060
       パークキューブ北浜            1,970    2,120    2,150    4.6%   2,100    4.4%    4.8%   1,540   大和不動産鑑定株式会社
       パークアクシス金山WEST            1,770    1,970    2,000    4.3%   1,940    4.1%    4.5%   1,170   JLL森井鑑定株式会社
     賃貸住宅合計
                  302,552    380,111
       ドーミー芦屋             928   1,400    1,410    4.9%   1,380    4.6%    5.1%   1,230   JLL森井鑑定株式会社
       ドーミー京都二条             991   1,430    1,450    4.7%   1,410    4.4%    4.9%   1,140   JLL森井鑑定株式会社
       駿台堀川寮             916   1,360    1,380    4.7%   1,340    4.5%    4.9%    842  JLL森井鑑定株式会社
       ドーミー洛北             374    526    533   5.1%    518   4.9%    5.3%    345  JLL森井鑑定株式会社
       立教大学国際交流寮
                   1,478    2,040    2,060    5.0%   2,010    4.8%    5.2%    737  JLL森井鑑定株式会社
       RUID志木
       ドーミー中板橋            1,041    1,510    1,530    4.4%   1,480    4.2%    4.6%   1,030   JLL森井鑑定株式会社
       フィロソフィア西台            1,249    1,750    1,780    4.5%   1,720    4.3%    4.7%    810  JLL森井鑑定株式会社
       ドーミー武蔵小杉                                          JLL森井鑑定株式会社
                   1,152    1,650    1,670    4.7%   1,620    4.5%    4.9%   1,070
       アルティス仙台花京院             540    691    695   5.4%    689   5.2%    5.6%    604  大和不動産鑑定株式会社
       アルティス仙台木町通            1,160    1,510    1,520    5.4%   1,510    5.2%    5.6%   1,350   大和不動産鑑定株式会社
       メディカルホームグランダ
                                              (注7)   一般財団法人
                    735    821    829   4.0%    812   3.8%    4.1%
       三軒茶屋(底地)                                        872  日本不動産研究所
       ドーミー西荻窪                                          株式会社谷澤総合鑑定所
                   1,100    1,210    1,230    4.4%   1,200    (注8)    4.6%   1,130
       グランダ金沢八景             774    941    957   4.3%    924   4.1%    4.5%    458  JLL森井鑑定株式会社
       ドーミー上杉            1,050    1,270    1,290    5.1%   1,250    4.9%    5.3%    977  JLL森井鑑定株式会社
       ドーミー小田原             521    632    634   6.3%    631   6.1%    6.5%    597  大和不動産鑑定株式会社
       チサンホテル広島            1,880    1,830    1,830    5.0%   1,830    4.8%    5.2%   1,790   大和不動産鑑定株式会社
     ホスピタリティ施設合計             15,889    20,571
                  318,441    400,682

     総合計
    (注1)「取得価格」は、取得諸経費、固定資産税、都市計画税、消費税及び地方消費税を含んでいません。
    (注2)①芝浦アイランドエアタワーにおける「鑑定評価額」、「DCF価格」、「積算価格」は、本投資法人持分比率31%に相当する金額を記載
         しています。
        ②芝浦アイランドエアタワーについて、JLL森井鑑定株式会社が作成した不動産鑑定評価書において、「対象不動産は定期借地権付建物
         であるが、現状の定期借地契約のまま契約が終了する可能性、契約締結の一定期間経過後に底地の取得により完全所有権に基づく貸
         家及びその敷地となる可能性があり、この場合の底地取得価格の予測不確実性等が存在する。これらを単年度の純収益に反映するこ
         と及びこれに対応する還元利回りを査定することは困難であるため、直接還元法は適用しない。」との見解が示されており、当該見
         解に基づき「直接還元価格」及び「直接還元利回り」は記載していません。
    (注3)パークアクシス赤塚における「鑑定評価額」、「直接還元価格」、「DCF価格」、「積算価格」は、本投資法人持分比率55%に相当する
        金額を記載しています。
    (注4)パークキューブ大井町レジデンスにおける「鑑定評価額」、「直接還元価格」、「DCF価格」、「積算価格」は、本投資法人持分比率
        70%に相当する金額を記載しています。
    (注5)パークアクシス東陽町・親水公園における「鑑定評価額」、「直接還元価格」、「DCF価格」、「積算価格」は、本投資法人持分比率
        35%に相当する金額を記載しています。
    (注6)パークキューブ西ヶ原ステージ(定期借地権付建物)について、大和不動産鑑定株式会社が作成した不動産鑑定評価書において、「本
        件においては、対象不動産に帰属する単年度の純収益(償却前)に割引率と有限の収益期間とを基礎とした複利年金現価率を乗じて求
        めた額に、収益期間満了時における土地または建物等の残存価格並びに建物等の撤去費用を現在価値に換算した額を加減して収益価格
        を求める方法である「直接還元法(有期還元法インウッド式)」並びに一定期間の純収益及び復帰価格(有期還元法インウッド式によ
        る)の現在価値の総和を求める方法である「DCF法」を適用して収益価格を求める。」との見解が示されており、当該見解に基づく
        割引率は次のとおりです。
        「有期還元法インウッド式割引率」4.4%
        「DCF法割引率」価格時点から1年目~10年目:4.2% 価格時点から11年目~借地契約満了時点:4.6%
    (注7)メディカルホームグランダ三軒茶屋(底地)の「積算価格」は、割合法による価格を記載しています。
    (注8)ドーミー西荻窪における「割引率」は、オペレータとの間の定期建物賃貸借契約における賃料改定不可期間・解約不可期間を考慮し、
        次のとおり2期間に区分し査定されています。
        初年度~5年度:4.4%、6年度以降:4.5%
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         (ニ)資本的支出の状況
          a.資本的支出の予定
            2021年2月28日現在保有する不動産等に関し、当期末(2021年2月28日)時点において計画又は実施中
           の資本的支出のうち主要なものは以下のとおりです。なお、下記工事予定金額には、会計上の費用として
           経理処理される部分を含んでいます。
                                             工事予定金額(百万円)
       不動産等
               所在地           目的          予定期間
       の名称
                                            総額    当期支払額      既払総額
     大川端賃貸棟
                      専有部エアコン更新工事
                                  自 2021年8月
     (リバーポイン                                         225      -      -
             東京都中央区
                      (第一期)
                                  至 2022年2月
     トタワー)
     大川端賃貸棟
                      専有部             自 2021年3月
     (リバーポイン                                         80      -      -
             東京都中央区
                      リノベーション工事             至 2021年8月
     トタワー他)
             宮城県仙台市                     自 2021年8月
                                              70      -      -
     ドーミー上杉                 共用部修繕工事
             青葉区                     至 2021年12月
     大川端賃貸棟
                      機械式駐車場車室             自 2021年7月
     (大川端駐車                                         36      -      -
             東京都中央区
                      部品交換工事             至 2022年2月
     場)
     パークアクシス                             自 2021年6月
                                              35      -      -
             東京都北区        外壁改修工事
     滝野川                             至 2021年8月
     パークアクシス        北海道札幌市                     自 2021年9月
                                              15      -      -
                      外壁改修工事
     新さっぽろ        厚別区                     至 2021年11月
          b.期中の資本的支出

            保有不動産等に関し、当期中に本投資法人が行った資本的支出に該当する主な工事は以下のとおりで
           す。当期の資本的支出は337百万円であり、当期費用に区分された修繕費591百万円と合わせ929百万円の工
           事を実施しています。
                                                      支払金額
       不動産等の
                所在地               目的              実施期間
                                                     (百万円)
        名称
     大川端賃貸棟
                                            自 2020年11月
                                                          64
              東京都中央区        機械式駐車場車室更新工事
     (大川端駐車場)
                                            至 2020年12月
     大川端賃貸棟
                                            自 2020年9月
     (リバーポイント                                                     41
              東京都中央区        専有部リノベーション工事6件
                                            至 2021年2月
     タワー他)
     パークアクシス         福岡県福岡市                             自 2020年9月
                                                          31
                       外壁改修工事
     中呉服町         博多区                             至 2021年2月
     大川端賃貸棟
                                            自 2020年7月
                                                          23
              東京都中央区        機械式駐車場車室部品交換工事
     (大川端駐車場)
                                            至 2021年2月
                                            自 2020年9月
                                                         176
                   その他の資本的支出
                                            至 2021年2月
                                                         337
                           合計
                                172/261






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          c.長期修繕計画のために積立てた金銭
            本投資法人は、物件毎に把握している中期修繕見込に基づき、期中のキャッシュ・フローの中から、中
           長期的な大規模修繕等の資金支払いに充当することを目的とした修繕積立金を、以下のとおり積立ててい
           ます。
                                                   (単位:百万円)
                       第21期        第22期        第23期        第24期        第25期

                      自 2016年        自 2016年        自 2017年        自 2017年        自 2018年
          営業期間            3月1日        9月1日        3月1日        9月1日        3月1日
                      至 2016年        至 2017年        至 2017年        至 2018年        至 2018年
                       8月31日        2月28日        8月31日        2月28日        8月31日
                         2,139        2,293        2,567        2,697        3,018
     当期首積立金残高
                          332        512        343        584        370
     当期積立額
                          179        238        213        263        239
     当期積立金取崩額
                         2,293        2,567        2,697        3,018        3,148
     次期繰越額
                       第26期        第27期        第28期        第29期        第30期

                      自 2018年        自 2019年        自 2019年        自 2020年        自 2020年
          営業期間            9月1日        3月1日        9月1日        3月1日        9月1日
                      至 2019年        至 2019年        至 2020年        至 2020年        至 2021年
                       2月28日        8月31日        2月29日        8月31日        2月28日
                         3,148         -        -        -        -
     当期首積立金残高
                           -        -        -        -        -
     当期積立額
                         3,148         -        -        -        -
     当期積立金取崩額
                           -        -        -        -        -
     次期繰越額
    (注)第26期より長期修繕計画のための金銭の積立ては行わないこととしました。
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         (ホ)テナント等の概要
          a.賃貸状況の概要
     テナント総数                  9社
     総賃貸収入(注1)
                       11,088,515千円
     総賃貸面積(注2)                  500,834.25㎡
     総賃貸可能面積(注3)                  515,984.97㎡

                                               稼働率(注4)

                               時点
     最近5年間の稼働率の推移
                                                        96.5%
                       2016年8月31日時点
                                                        97.5%
                       2017年2月28日時点
                                                        96.8%
                       2017年8月31日時点
                                                        98.0%
                       2018年2月28日時点
                                                        97.1%
                       2018年8月31日時点
                                                        98.1%
                       2019年2月28日時点
                                                        97.7%
                       2019年8月31日時点
                                                        98.3%
                       2020年2月29日時点
                                                        96.3%
                       2020年8月31日時点
                                                        97.1%
                       2021年2月28日時点
    (注1)「総賃貸収入」は、2020年9月1日から2021年2月末日までの期間に属する賃貸事業収入を千円未満切捨てで記載しています。
    (注2)「総賃貸面積」は、2021年2月末日現在の賃貸住宅におけるマスターリース会社又は信託銀行とテナントとの間で賃貸借契約が締結さ
        れている面積及びホスピタリティ施設における本投資法人とオペレータとの間で賃貸借契約が締結されている面積の合計を記載してい
        ます。
    (注3)「総賃貸可能面積」は、各運用資産について賃貸が可能な建物(店舗等がある場合は店舗等を含みます。)の面積の合計を記載してい
        ます。
    (注4)「稼働率」は、総賃貸可能面積に対する総賃貸面積の比率であり、小数第2位を四捨五入しています。
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          b.稼働率
                             2021年                   2020年
                           2月末          1月末     12月末     11月末     10月末     9月末
             物件名称
                      賃貸可能     賃貸面積
                                稼働率
                      面積(㎡)      (㎡)         稼働率     稼働率     稼働率     稼働率     稼働率
                                (注3)
                      (注1)     (注2)
        大川端賃貸棟             43,812.41     42,046.83      96.0%     96.1%     95.4%     96.1%     96.0%     95.9%
        パークアクシス学芸大学
                      2,437.66     2,392.13      98.1%     98.1%     96.4%     97.0%     98.7%    100.0%
        パークアクシス渋谷神南              2,766.62     2,695.01      97.4%     96.3%     97.5%     93.3%     94.9%     98.6%
        パークアクシス青山骨董通り
                      1,537.24     1,409.30      91.7%     89.8%     91.6%     94.1%     95.6%     94.1%
        パークアクシス神楽坂ステージ              1,891.05     1,846.61      97.6%    100.0%     95.3%     94.8%     98.6%     93.8%
        パークアクシス白金台
                      4,704.44     4,444.03      94.5%     96.5%     96.5%     96.1%     92.4%     92.1%
        パークアクシス文京ステージ              6,078.93     5,670.49      93.3%     95.4%     96.9%     97.9%     98.3%     99.2%
        パークアクシス月島
                      1,383.99     1,383.99      100.0%     97.1%    100.0%     90.8%     93.3%     89.7%
        パークアクシス大塚              2,606.37     2,496.22      95.8%     97.7%     97.7%    100.0%     100.0%     96.7%
        パークアクシス南麻布              3,938.14     3,711.36      94.2%     92.9%     94.8%     95.6%     96.8%    100.0%
        パークアクシス日本橋ステージ             10,025.40      9,695.08      96.7%     97.9%     95.3%     95.2%     95.3%     96.9%
        パークアクシス浜松町              2,426.45     2,321.22      95.7%     96.5%     94.3%     90.4%     91.6%     91.6%
        パークアクシス本郷の杜              3,317.94     3,230.05      97.4%     97.8%     99.1%     96.3%     97.6%     97.8%
        パークアクシス溜池山王              2,710.69     2,466.92      91.0%     87.3%     89.4%     89.9%     89.9%     89.7%
        パークアクシス六本木檜町公園              2,054.46     1,805.55      87.9%     88.2%     87.9%     91.6%     91.6%     91.5%
        パークアクシス
                      12,025.25     11,789.65      98.0%     98.0%     96.6%     95.6%     96.9%     95.2%
        御茶ノ水ステージ
        パークアクシス御徒町              1,621.73     1,621.73      100.0%     100.0%     95.7%     97.6%    100.0%     96.9%
        パークキューブ本郷
                      2,160.12     2,160.12      100.0%     98.2%     95.0%     95.0%     96.7%     95.1%
        パークキューブ神田              3,194.59     3,162.52      99.0%     97.9%     95.4%     91.2%     93.3%     94.5%
        パークキューブ市ヶ谷
                      2,288.46     2,236.09      97.7%    100.0%     100.0%     100.0%     100.0%     97.3%
        パークキューブ浅草田原町              4,012.68     3,957.53      98.6%     99.3%     99.3%     98.6%     98.6%     98.6%
        パークキューブ上野
                      3,041.61     3,006.30      98.8%    100.0%     98.8%     96.7%     97.8%     96.7%
        パークアクシス目黒本町              1,884.77     1,786.34      94.8%     93.3%     93.6%     95.4%     96.5%     93.0%
        パークアクシス新板橋
                      4,395.99     4,108.81      93.5%     96.2%     95.4%     96.0%     94.3%     96.1%
        パークアクシス秋葉原              1,346.07     1,315.83      97.8%     93.4%     96.4%     93.4%     96.4%     96.4%
        パークアクシス東陽町
                      5,412.40     5,180.35      95.7%     95.7%     94.3%     95.7%     96.4%     95.7%
        パークアクシス滝野川              2,924.75     2,821.26      96.5%     92.8%     94.6%     96.5%     98.2%     96.5%
        パークアクシス浅草橋
                      3,400.78     3,276.58      96.3%     96.1%     95.4%     98.4%    100.0%     100.0%
        パークアクシス日本橋浜町              6,999.83     6,659.23      95.1%     94.8%     94.8%     96.0%     96.7%     97.4%
        パークキューブ代々木富ヶ谷
                      1,929.10     1,929.10      100.0%     97.2%    100.0%     100.0%     97.1%     94.2%
        パークアクシス門前仲町              1,886.39     1,838.32      97.5%    100.0%     100.0%     100.0%     100.0%     100.0%
        パークキューブ板橋本町
                      5,317.07     5,129.50      96.5%     97.4%     97.9%     99.0%     99.5%     97.2%
        パークキューブ学芸大学              957.88     881.04     92.0%     95.7%    100.0%     95.2%     95.2%    100.0%
        パークキューブ大井町
                      1,511.12     1,487.08      98.4%     96.6%     95.3%     94.2%     97.3%     97.3%
        パークアクシス西ヶ原              1,435.83     1,435.83      100.0%     90.7%     88.9%     92.8%     90.9%     87.4%
        パークアクシス錦糸町
                      2,288.13     2,248.10      98.3%     97.1%     92.8%     90.0%     91.1%     92.6%
        パークアクシス辰巳ステージ             16,474.06     15,905.27      96.5%     95.2%     94.6%     96.1%     97.1%     98.6%
        パークアクシス亀戸              3,986.78     3,903.98      97.9%     97.9%     95.9%     92.4%     94.5%     95.1%
        パークアクシス方南町              1,231.08     1,188.39      96.5%     96.2%     96.2%    100.0%     100.0%     96.5%
        パークアクシス板橋              2,567.96     2,567.96      100.0%     100.0%     95.5%     95.2%     92.8%     96.5%
        パークアクシス押上              2,121.29     2,096.64      98.8%    100.0%     100.0%     93.8%     92.5%     95.3%
        パークアクシス高田馬場              1,463.25     1,463.25      100.0%     97.6%     97.6%     97.7%     95.2%    100.0%
        パークアクシス豊洲             25,537.94     25,184.27      98.6%     97.7%     96.6%     96.3%     96.2%     97.7%
        パークアクシス八丁堀              2,416.29     2,416.29      100.0%     97.9%     95.7%     96.8%     97.9%     95.7%
        パークアクシス板橋本町              2,048.31     2,020.75      98.7%     98.7%     92.4%     92.4%     92.3%     97.2%
        パークアクシス住吉              1,785.72     1,761.22      98.6%     93.8%     93.7%     93.7%     92.3%     90.9%
        パークキューブ四谷三丁目              3,599.82     3,506.74      97.4%     97.1%     98.0%     96.7%     94.8%     96.1%
        パークキューブ八丁堀              5,191.86     4,945.41      95.3%     93.6%     94.4%     94.5%     95.2%     96.0%
        パークアクシス蒲田壱番館              1,721.28     1,721.28      100.0%     97.3%     93.6%     95.9%     97.2%     97.2%
        パークアクシス台東根岸              1,283.13     1,258.08      98.0%     96.1%     96.1%     98.0%     96.2%     96.2%
        パークアクシス駒込              1,979.51     1,979.51      100.0%     98.8%     96.7%     96.7%     93.3%     95.3%
        パークアクシス板橋本町弐番館              3,661.58     3,565.15      97.4%     90.0%     95.2%     95.8%     95.8%     96.1%
        芝浦アイランドエアタワー
                      17,646.33     17,071.46      96.7%     95.8%     95.0%     95.0%     94.5%     94.8%
        パークキューブ東品川             10,636.67     10,442.80      98.2%     97.1%     95.6%     94.1%     96.5%     94.4%
        パークキューブ笹塚
                      2,416.00     2,355.85      97.5%     94.6%     96.2%     98.3%     96.7%     97.5%
        パークアクシス東十条              2,893.54     2,866.40      99.1%    100.0%     97.5%     94.0%     98.2%     96.9%
        パークキューブ平和台
                      2,656.00     2,656.00      100.0%     97.9%     96.8%    100.0%     100.0%     96.8%
        パークキューブ目黒タワー             12,367.62     11,561.88      93.5%     92.0%     94.1%     93.2%     92.1%     88.5%
        パークキューブ日本橋水天宮
                      4,235.33     4,089.16      96.5%     97.8%     98.1%     97.6%     96.3%     96.3%
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                             2021年                   2020年
                           2月末          1月末     12月末     11月末     10月末     9月末
             物件名称
                      賃貸可能     賃貸面積
                                稼働率
                      面積(㎡)      (㎡)         稼働率     稼働率     稼働率     稼働率     稼働率
                                (注3)
                      (注1)     (注2)
        パークキューブ銀座イースト              3,358.63     3,276.94      97.6%     98.8%     97.5%     95.1%     92.6%     96.2%
        パークキューブ茅場町
                      1,695.06     1,637.03      96.6%     92.6%     96.0%     96.0%    100.0%     96.0%
        パークキューブ本所吾妻橋              2,241.63     2,187.38      97.6%     95.1%     97.5%     95.1%     97.6%     95.1%
        パークアクシス清澄白河
                      1,159.84     1,159.84      100.0%     100.0%     94.8%     90.5%     90.5%     95.0%
        パークアクシス浅草橋二丁目              1,569.00     1,569.00      100.0%     100.0%     100.0%     100.0%     100.0%     96.0%
        パークアクシス西巣鴨
                      2,326.32     2,220.18      95.4%    100.0%     100.0%     100.0%     100.0%     100.0%
        パークアクシス上野              1,992.29     1,967.19      98.7%     97.5%     97.9%     96.7%     97.5%     96.2%
        パークアクシス秋葉原East              1,890.20     1,863.64      98.6%     95.9%     93.1%     92.3%     91.7%     94.5%
        パークアクシス茅場町              2,355.07     2,230.83      94.7%     94.7%     91.6%     90.9%     90.5%     91.1%
        パークアクシス
                      2,085.62     1,977.78      94.8%     93.7%     94.0%     90.3%     88.4%     88.1%
        錦糸町・親水公園
        パークキューブ春日安藤坂              3,581.09     3,507.44      97.9%     97.9%     96.3%     94.9%     92.2%     94.2%
        パークキューブ亀戸              4,442.09     4,353.18      98.0%     98.4%     96.8%     95.1%     94.6%     96.1%
        パークアクシス
                      1,847.01     1,821.17      98.6%     95.9%     97.3%     95.9%     98.6%     98.6%
        新御徒町East
        パークアクシス日本橋本町              1,808.12     1,808.12      100.0%     97.4%     97.4%     95.7%     95.8%     96.0%
        パークキューブ西ヶ原ステージ             19,693.35     19,031.15      96.6%     94.5%     92.9%     96.0%     95.3%     97.9%
        パークキューブ愛宕山タワー
                      8,389.91     8,106.79      96.6%     97.1%     95.1%     93.9%     94.1%     93.3%
        パークアクシス芝浦              1,273.60     1,236.48      97.1%    100.0%     97.1%    100.0%     100.0%     100.0%
        パークアクシス浅草・蔵前
                      1,456.35     1,431.23      98.3%     96.6%     93.4%     93.4%     94.6%     94.6%
        パークアクシス
                      4,582.72     4,361.37      95.2%     93.7%     94.5%     92.6%     94.7%     98.4%
        蒲田ステーションゲート
        パークアクシス
                      1,793.33     1,742.15      97.1%     94.5%     94.0%     94.3%     91.1%     94.0%
        錦糸町レジデンス
        パークアクシス押上・隅田公園              1,610.49     1,506.26      93.5%     92.3%     98.4%     96.8%     98.4%     98.4%
        パークアクシス馬込レジデンス
                      1,621.94     1,483.36      91.5%     94.7%     95.0%     88.2%     90.7%     93.3%
        パークアクシス東上野              1,460.10     1,460.10      100.0%     100.0%     98.2%     96.5%     96.5%     96.5%
        パークアクシス東高円寺              2,679.96     2,562.71      95.6%     96.2%     96.2%     94.5%     93.8%     93.8%
        パークキューブ新板橋              1,930.12     1,904.66      98.7%     97.4%     97.4%     97.4%     96.1%     98.7%
        パークキューブ西新宿              1,809.56     1,756.98      97.1%    100.0%     94.0%     95.4%     97.6%     97.6%
        パークアクシス押上テラス              2,498.08     2,498.08      100.0%     97.9%     96.2%     95.0%     95.6%     96.7%
        パークアクシス池上              1,391.34     1,391.34      100.0%     97.1%    100.0%     95.4%     97.7%     98.2%
        パークアクシス赤塚              2,403.67     2,305.94      95.9%     94.1%     95.8%     94.6%     97.6%     98.8%
        パークキューブ
                      2,989.82     2,898.72      97.0%     94.8%     96.3%     96.7%     96.0%     97.0%
        大井町レジデンス
        パークアクシス
                      2,539.10     2,515.75      99.1%     97.3%     96.5%     98.6%     98.1%      -
        東陽町・親水公園
       東京23区小計
                     384,123.10     371,946.63       96.8%     96.2%     95.6%     95.5%     95.7%     96.0%
        パークキューブ京王八王子Ⅱ              3,082.32     2,982.51      96.8%     96.8%     96.8%     96.8%     96.8%     96.8%
        パークアクシス西船橋              2,074.35     2,039.10      98.3%    100.0%     100.0%     97.8%     97.8%    100.0%
        パークアクシス横浜井土ヶ谷              2,706.59     2,682.11      99.1%     96.3%     97.2%     95.4%     98.2%     95.4%
        パークアクシス千葉新町              3,318.15     3,145.53      94.8%     93.2%     95.1%     96.8%     97.6%     96.9%
        パークアクシス千葉              2,270.32     2,194.73      96.7%     97.8%     97.8%     98.9%     98.9%     97.8%
        パークキューブ北松戸              2,358.66     2,338.66      99.2%     97.5%     99.2%     99.2%    100.0%     96.6%
        パークキューブ武蔵小杉              3,057.36     2,941.56      96.2%     95.6%     93.4%     93.4%     94.1%     94.1%
        パークアクシス横浜反町公園
                      1,682.46     1,609.98      95.7%     95.2%     91.7%     93.7%     95.7%     95.7%
        パークアクシス横浜山下町              2,325.92     2,325.92      100.0%     100.0%     100.0%     96.3%     95.2%     97.4%
       その他東京圏小計 (注4)              22,876.13     22,260.10      97.3%     96.7%     96.7%     96.4%     97.1%     96.6%
        パークアクシス名駅南              5,565.13     5,349.81      96.1%     92.8%     95.3%     94.9%     97.5%     95.3%
        パークアクシス丸の内              3,821.75     3,464.64      90.7%     89.4%     88.8%     92.8%     93.2%     93.2%
        パークアクシス六本松              3,473.67     3,473.67      100.0%     100.0%     98.6%     94.7%     94.6%     96.3%
        パークアクシス博多駅南              4,668.29     4,636.19      99.3%     99.5%     98.3%     98.8%     98.4%     99.3%
        パークアクシス中呉服町              2,707.88     2,611.17      96.4%     95.5%     97.3%     97.3%     98.2%     98.2%
        パークアクシス白壁              4,735.89     4,471.61      94.4%     94.4%     93.9%     94.8%     94.8%     96.6%
        パークアクシス仙台              8,843.17     8,485.14      96.0%     97.1%     97.1%     97.5%     98.8%     98.7%
        パークアクシス博多美野島              3,461.85     3,431.59      99.1%     96.1%     96.5%     95.6%     98.3%    100.0%
        パークアクシス高宮東              2,289.21     2,289.21      100.0%     100.0%     100.0%     91.2%     92.3%     91.3%
        パークアクシス札幌植物園前              7,845.01     7,418.69      94.6%     95.9%     95.2%     93.1%     95.1%     97.2%
        パークアクシス新さっぽろ              3,729.05     3,640.05      97.6%     96.6%     96.6%     95.4%     97.8%     96.3%
        パークアクシスうつぼ公園              4,952.45     4,640.63      93.7%     94.3%     94.6%     95.9%     96.3%     95.9%
        パークキューブ北浜              4,683.33     4,581.54      97.8%     95.9%     96.8%     95.9%     98.3%     96.9%
        パークアクシス金山WEST              4,795.13     4,719.65      98.4%     96.9%     95.2%     93.4%     91.8%     92.0%
       地方主要都市小計 (注5)              65,571.81     63,213.59      96.4%     95.9%     95.9%     95.2%     96.3%     96.5%
      賃貸住宅合計
                     472,571.04     457,420.32       96.8%     96.2%     95.7%     95.5%     95.9%     96.1%
                                176/261



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                             2021年                   2020年
                           2月末          1月末     12月末     11月末     10月末     9月末
             物件名称
                      賃貸可能     賃貸面積
                                稼働率
                      面積(㎡)      (㎡)         稼働率     稼働率     稼働率     稼働率     稼働率
                                (注3)
                      (注1)     (注2)
        ドーミー芦屋              3,729.45     3,729.45      100.0%     100.0%     100.0%     100.0%     100.0%     100.0%
        ドーミー京都二条
                      3,492.88     3,492.88      100.0%     100.0%     100.0%     100.0%     100.0%     100.0%
        駿台堀川寮              2,793.71     2,793.71      100.0%     100.0%     100.0%     100.0%     100.0%     100.0%
        ドーミー洛北
                      1,489.86     1,489.86      100.0%     100.0%     100.0%     100.0%     100.0%     100.0%
        立教大学国際交流寮
                      3,061.89     3,061.89      100.0%     100.0%     100.0%     100.0%     100.0%     100.0%
        RUID志木
        ドーミー中板橋              2,439.17     2,439.17      100.0%     100.0%     100.0%     100.0%     100.0%     100.0%
        フィロソフィア西台              2,969.25     2,969.25      100.0%     100.0%     100.0%     100.0%     100.0%     100.0%
        ドーミー武蔵小杉              3,017.34     3,017.34      100.0%     100.0%     100.0%     100.0%     100.0%     100.0%
        アルティス仙台花京院              2,234.24     2,234.24      100.0%     100.0%     100.0%     100.0%     100.0%     100.0%
        アルティス仙台木町通              4,864.04     4,864.04      100.0%     100.0%     100.0%     100.0%     100.0%     100.0%
        メディカルホームグランダ
                        -     -     -     -     -     -     -     -
        三軒茶屋(底地)
        ドーミー西荻窪              1,616.52     1,616.52      100.0%     100.0%     100.0%     100.0%     100.0%     100.0%
        グランダ金沢八景              1,826.29     1,826.29      100.0%     100.0%     100.0%     100.0%     100.0%     100.0%
        ドーミー上杉              3,151.56     3,151.56      100.0%     100.0%     100.0%     100.0%     100.0%     100.0%
        ドーミー小田原              2,452.14     2,452.14      100.0%     100.0%     100.0%     100.0%     100.0%     100.0%
        チサンホテル広島
                      4,275.59     4,275.59      100.0%     100.0%     100.0%     100.0%     100.0%     100.0%
                      43,413.93     43,413.93      100.0%     100.0%     100.0%     100.0%     100.0%     100.0%
     ホスピタリティ施設合計
                     515,984.97     500,834.25       97.1%     96.5%     96.1%     95.9%     96.2%     96.4%

     ポートフォリオ全体
    (注1)「賃貸可能面積」は、各運用資産について賃貸が可能な建物(店舗等がある場合は店舗等を含みます。)の面積の合計を記載していま
        す。なお、「芝浦アイランドエアタワー(本投資法人持分比率31%)」、「パークアクシス赤塚(同55%)」、「パークキューブ大井
        町レジデンス(同70%)」及び「パークアクシス東陽町・親水公園(同35%)」については、各物件の全体の賃貸可能面積に本投資法
        人持分比率を乗じて算出しています。
    (注2)「賃貸住宅」における「賃貸面積」は、マスターリース会社又は信託銀行とテナントとの間で賃貸借契約が締結されている面積の合計
        を記載しています。「ホスピタリティ施設」における「賃貸面積」は、本投資法人とオペレータの間で賃貸借契約が締結されている面
        積を記載しています。なお「芝浦アイランドエアタワー」、「パークアクシス赤塚」、「パークキューブ大井町レジデンス」及び
        「パークアクシス東陽町・親水公園」については、各物件の全体の賃貸面積に本投資法人持分比率を乗じて算出しています。
    (注3)「稼働率」は、賃貸可能面積に対する賃貸面積の比率であり、小数第2位を四捨五入しています。
    (注4)「その他東京圏」は、東京都(東京23区を除く)、神奈川県、埼玉県、千葉県の1都3県を指します。
    (注5)「地方主要都市」は、東京圏以外の全国の主要都市及びそれらの周辺部を指します。
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         (ヘ)主要な運用資産の概要
           本投資法人が当期末(2021年2月28日)時点で保有する運用資産のうちに、第30期総賃料収入の合計の
          10%以上を占める物件はありません。
                                178/261




















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         (ト)主要なテナントの概要
           本投資法人の運用資産に関し、当期末(2021年2月28日)時点において賃貸面積が総賃貸面積の10%以上
          を占めるテナントに対する賃貸の状況は、以下のとおりです。
                               期末賃貸面積       当期中     年間賃料
      テナント名称・業種                                           契約満了日
                                     の運用日数
                     物件名称           (㎡)          (千円)             特記事項
         (注1)                                         (注4)
                                (注2)      (日)     (注3)
                                                2021年5月31日         なし
                大川端賃貸棟 (注5)                42,046.83        181   2,147,685
                パークアクシス学芸大学                2,392.13       181    112,895     2021年11月30日         なし
                パークアクシス渋谷神南                2,695.01       181    166,836     2021年11月30日         なし
                パークアクシス青山骨董通り                                2021年11月30日         なし
                                1,409.30       181    93,869
                パークアクシス神楽坂ステージ                1,846.61       181    91,716    2022年3月31日         なし
                パークアクシス白金台                4,444.03       181    287,363     2022年4月30日         なし
                パークアクシス文京ステージ                5,670.49       181    288,411     2022年4月30日         なし
                パークアクシス月島                1,383.99       181    63,407    2022年4月30日         なし
                パークアクシス大塚                2,496.22       181    108,114     2022年4月30日         なし
                パークアクシス南麻布                3,711.36       181    208,565     2021年8月31日         なし
                パークアクシス日本橋ステージ                                2021年8月31日         なし
                                9,695.08       181    463,218
                パークアクシス浜松町                2,321.22       181    123,566     2021年8月31日         なし
                パークアクシス本郷の杜                3,230.05       181    185,743     2021年8月31日         なし
                パークアクシス溜池山王                                2021年8月31日         なし
                                2,466.92       181    153,226
                パークアクシス六本木檜町公園                1,805.55       181    113,285     2021年8月31日         なし
                パークアクシス御茶ノ水ステージ                11,789.65        181    638,344     2021年8月31日         なし
                パークアクシス御徒町                1,621.73       181    73,602    2021年8月31日         なし
                パークキューブ本郷                                2021年8月31日         なし
                                2,160.12       181    115,689
                パークキューブ神田                3,162.52       181    162,624     2021年8月31日         なし
                パークキューブ市ヶ谷                2,236.09       181    127,397     2021年5月31日         なし
                パークキューブ浅草田原町                                2021年8月31日         なし
                                3,957.53       181    172,102
                パークキューブ上野                3,006.30       181    143,993     2021年8月31日         なし
                パークアクシス目黒本町                1,786.34       181    93,028    2022年4月30日         なし
                パークアクシス新板橋                4,108.81       181    179,533     2022年4月30日         なし
                パークアクシス秋葉原                                2021年9月30日         なし
                                1,315.83       181    67,117
                パークアクシス東陽町                5,180.35       181    236,119     2021年9月30日         なし
                パークアクシス滝野川                2,821.26       181    115,381     2021年9月30日         なし
                パークアクシス浅草橋                                2021年9月30日         なし
                                3,276.58       181    179,961
     三井不動産レジデンシャル
                パークアクシス日本橋浜町                6,659.23       181    313,134     2022年3月31日         なし
     リース株式会社・不動産業
                パークキューブ代々木富ヶ谷                1,929.10       181    102,949     2022年3月31日         なし
                パークアクシス門前仲町                1,838.32       181    103,486     2022年3月31日         なし
                パークキューブ板橋本町                                2022年3月31日         なし
                                5,129.50       181    226,926
                パークキューブ学芸大学                 881.04      181    46,975    2022年3月31日         なし
                パークキューブ大井町                1,487.08       181    88,418    2021年5月31日         なし
                パークアクシス西ヶ原                                2021年11月30日         なし
                                1,435.83       181    60,827
                パークアクシス錦糸町                2,248.10       181    107,238     2021年11月30日         なし
                パークアクシス辰巳ステージ                15,905.27        181    627,454     2021年11月30日         なし
                パークアクシス亀戸                3,903.98       181    174,323     2021年11月30日         なし
                パークアクシス方南町                1,188.39       181    54,460    2021年11月30日         なし
                パークアクシス板橋                2,567.96       181    111,876     2021年11月30日         なし
                パークアクシス押上                2,096.64       181    95,455    2021年11月30日         なし
                パークアクシス高田馬場                                2021年11月30日         なし
                                1,463.25       181    80,108
                パークアクシス豊洲                25,184.27        181   1,153,495      2021年11月30日         なし
                パークアクシス八丁堀                2,416.29       181    131,848     2022年1月31日         なし
                パークアクシス板橋本町                                2022年1月31日         なし
                                2,020.75       181    76,203
                パークアクシス住吉                1,761.22       181    77,408    2022年1月31日         なし
                パークキューブ四谷三丁目                3,506.74       181    203,569     2022年3月31日         なし
                パークキューブ八丁堀                4,945.41       181    289,731     2021年5月31日         なし
                パークアクシス蒲田壱番館                                2022年2月28日         なし
                                1,721.28       181    77,453
                パークアクシス台東根岸                1,258.08       181    58,359    2022年2月28日         なし
                パークアクシス駒込                1,979.51       181    100,375     2022年2月28日         なし
                パークアクシス板橋本町弐番館                                2022年2月28日         なし
                                3,565.15       181    143,843
                芝浦アイランドエアタワー                16,633.38        181    869,629     2021年12月31日         なし
                パークキューブ東品川                10,442.80        181    430,005     2021年7月31日         なし
                パークキューブ笹塚                2,355.85       181    139,092     2021年9月30日         なし
                パークアクシス東十条                                2022年1月31日         なし
                                2,866.40       181    121,421
                パークキューブ平和台                2,656.00       181    91,533    2021年10月31日         なし
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                               期末賃貸面積       当期中     年間賃料
      テナント名称・業種                                           契約満了日
                     物件名称           (㎡)    の運用日数      (千円)             特記事項
         (注1)                                         (注4)
                                      (日)
                                (注2)           (注3)
                パークキューブ目黒タワー                                2021年12月31日         なし
                                11,561.88        181    660,951
                パークキューブ日本橋水天宮                4,089.16       181    189,476     2022年2月28日         なし
                パークキューブ銀座イースト                3,276.94       181    152,325     2022年2月28日         なし
                パークキューブ茅場町                1,637.03       181    76,538    2022年2月28日         なし
                パークキューブ本所吾妻橋                                2022年2月28日         なし
                                2,187.38       181    88,203
                パークアクシス清澄白河                1,159.84       181    49,046    2022年2月28日         なし
                パークアクシス浅草橋二丁目                1,569.00       181    80,883    2022年2月28日         なし
                パークアクシス西巣鴨                                2022年2月28日         なし
                                2,220.18       181    103,646
                パークアクシス上野                1,967.19       181    100,781     2022年2月28日         なし
                パークアクシス秋葉原East                1,863.64       181    92,325    2022年2月28日         なし
                パークアクシス茅場町                2,230.83       181    118,841     2022年2月28日         なし
                パークアクシス錦糸町・親水公園                                2022年3月31日         なし
                                1,977.78       181    90,394
                パークキューブ春日安藤坂                3,507.44       181    176,836     2021年6月30日         なし
                パークキューブ亀戸                4,353.18       181    192,287     2021年7月31日         なし
                                                2021年9月30日         なし
                パークアクシス新御徒町East                1,821.17       181    87,972
                パークアクシス日本橋本町                1,808.12       181    102,626     2021年9月30日         なし
                パークキューブ西ヶ原ステージ                19,031.15        181    824,728     2022年3月31日         なし
                パークキューブ愛宕山タワー                                2022年3月31日         なし
                                8,106.79       181    481,670
                パークアクシス芝浦                1,236.48       181    74,061    2022年3月31日         なし
                パークアクシス浅草・蔵前                1,431.23       181    70,203    2022年3月31日         なし
                パークアクシス
                                4,361.37       181    247,229     2022年4月30日         なし
                蒲田ステーションゲート
                パークアクシス錦糸町レジデンス                                2022年4月30日         なし
                                1,742.15       181    78,318
                パークアクシス押上・隅田公園                1,506.26       181    75,410    2022年4月30日         なし
                パークアクシス馬込レジデンス                1,483.36       181    75,698    2022年4月30日         なし
                パークアクシス東上野                                2022年4月30日         なし
                                1,460.10       181    73,804
                パークアクシス東高円寺                2,562.71       181    128,483     2022年4月30日         なし
                パークキューブ新板橋                1,904.66       181    97,080    2022年3月31日         なし
     三井不動産レジデンシャル
                パークキューブ西新宿                1,756.98       181    123,369     2021年9月30日         なし
     リース株式会社・不動産業
                パークアクシス押上テラス                                2022年4月30日         なし
                                2,498.08       181    132,308
                パークアクシス池上                1,391.34       181    68,936    2022年4月30日         なし
                パークアクシス赤塚                2,305.94       181    123,524     2021年5月31日         なし
                パークキューブ大井町レジデンス                                2021年6月30日         なし
                                2,898.72       181    202,149
                パークアクシス東陽町・親水公園                2,515.75       151    115,900     2021年9月30日         なし
                パークキューブ京王八王子Ⅱ                2,982.51       181    87,097    2021年8月31日         なし
                パークアクシス西船橋                2,039.10       181    71,857    2022年3月31日         なし
                パークアクシス横浜井土ヶ谷                                2022年2月28日         なし
                                2,682.11       181    108,279
                パークアクシス千葉新町                3,145.53       181    141,642     2022年2月28日         なし
                パークアクシス千葉                2,194.73       181    82,355    2022年2月28日         なし
                パークキューブ北松戸                                2021年9月30日         なし
                                2,338.66       181    99,856
                パークキューブ武蔵小杉                2,941.56       181    157,952     2021年9月30日         なし
                パークアクシス横浜反町公園                1,609.98       181    79,583    2022年2月28日         なし
                パークアクシス横浜山下町                2,325.92       181    109,434     2021年9月30日         なし
                パークアクシス名駅南                5,349.81       181    164,380     2021年8月31日         なし
                パークアクシス丸の内                3,464.64       181    114,632     2021年9月30日         なし
                パークアクシス六本松                3,473.67       181    95,772    2021年9月30日         なし
                パークアクシス博多駅南                                2021年9月30日         なし
                                4,636.19       181    127,570
                パークアクシス中呉服町                2,611.17       181    72,441    2021年11月30日         なし
                パークアクシス白壁                4,471.61       181    127,689     2021年11月30日         なし
                パークアクシス仙台                                2021年11月30日         なし
                                8,485.14       181    241,485
                パークアクシス博多美野島                3,431.59       181    90,318    2021年11月30日         なし
                パークアクシス高宮東                2,289.21       181    56,447    2021年11月30日         なし
                パークアクシス札幌植物園前                7,418.69       181    164,402     2021年11月30日         なし
                パークアクシス新さっぽろ                                2022年2月28日         なし
                                3,640.05       181    81,833
                パークアクシスうつぼ公園                4,640.63       181    184,369     2022年2月28日         なし
                パークキューブ北浜                4,581.54       181    138,224     2021年7月31日         なし
                                                2021年9月30日         なし
                パークアクシス金山WEST                4,719.65       181    116,861
     合計                           456,982.24           21,140,919
    (注1)「テナント名称・業種」は、各運用資産についてマスターリース契約を締結しているマスターリース会社を記載しています。
    (注2)「期末賃貸面積」は、マスターリース会社とテナントとの間で当期末において賃貸借契約が締結されている面積の合計を記載していま
        す。なお、「芝浦アイランドエアタワー(本投資法人持分比率31%)」、「パークアクシス赤塚(同55%)」、「パークキューブ大井
        町レジデンス(同70%)」及び「パークアクシス東陽町・親水公園(同35%)」については、各物件の全体の賃貸面積に本投資法人持
        分比率を乗じて算出しています。
    (注3)「年間賃料」は、マスターリース会社との間の契約に基づき本投資法人が当期中に受け取った各運用資産の賃貸事業収入(賃料・共益
        費・施設利用料の合計)を「当期中の運用日数」で除して365を乗じることにより算出し、千円未満を切捨てにより記載しています。
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    (注4)各運用資産の契約更改の方法は、賃貸期間満了日の3ヶ月前までに賃貸人・賃借人いずれからも書面による通知がなかった場合には、
        同一条件にて期間満了の日の翌日から更に1年間更新されるものとし、その後も同様となります。但し、パークアクシス学芸大学、
        パークアクシス渋谷神南及びパークアクシス青山骨董通りについては、賃貸人からの書面による通知は6ヶ月前までになされる必要が
        あ ります。
    (注5)大川端賃貸棟のうち大川端駐車場に係るマスターリース契約の契約満了日は、2022年3月31日となっています。
    (注6)芝浦アイランドエアタワー以外の物件については、本投資法人及び信託受託者は、物件毎に、マスターリース会社が当該物件の各テナ
        ントから収受した敷金等の合計額と同額を、マスターリース会社から収受しており、芝浦アイランドエアタワーについては、マスター
        リース会社が留保しています。
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         (チ)個別資産の収益状況
           当期における個別資産の収益状況は以下のとおりです。
           金額は、千円未満を切捨てにより記載しています。なお、賃貸NOIは、個別物件毎の不動産賃貸事業損
          益(A-B)に減価償却費を加えた数値を記載しています。
                                   パークアクシス        パークアクシス        パークアクシス
                          大川端賃貸棟
                                   学芸大学        渋谷神南        青山骨董通り
     運用日数(日)                           181        181        181        181
                             1,078,513          55,984        82,732        46,549
        賃貸事業収入
                              43,113         3,432        3,916        2,546
        その他賃貸事業収入
     不動産賃貸事業収益合計 A                        1,121,626          59,416        86,649        49,095
                              86,527         3,166        4,237        2,368
        公租公課
                              264,585         10,139        15,238         9,566
        諸経費
         (うち物件管理委託費)                     166,970         5,731        8,115        4,734
         (うち修繕費)                     68,185         2,703        4,671        3,296
         (うち信託報酬)                      1,851         442         -        -
         (うち水道光熱費)                     12,134          432        599        370
         (うち保険料)                      2,538          86        107         62
         (うちテナント募集関係費)                      9,493         365       1,665         838
         (うちその他賃貸事業費用)                      3,412         376         79        264
                              205,853         11,090        14,508         8,017
        減価償却費
     不動産賃貸事業費用合計 B                         556,966         24,397        33,984        19,952
     不動産賃貸事業損益 A-B                         564,660         35,018        52,664        29,143
     賃貸NOI                         770,514         46,109        67,173        37,160
                          パークアクシス        パークアクシス        パークアクシス        パークアクシス

                          神楽坂ステージ        白金台        文京ステージ        月島
     運用日数(日)                           181        181        181        181
                              45,481        142,500        143,020         31,442
        賃貸事業収入
                               2,564        7,580        5,823        1,739
        その他賃貸事業収入
     不動産賃貸事業収益合計 A                         48,045        150,080        148,843         33,182
                               2,294        6,961        5,834        1,619
        公租公課
                               9,802        24,253        23,230         8,687
        諸経費
         (うち物件管理委託費)                      4,698        13,403        14,205         3,622
         (うち修繕費)                      2,829        6,950        6,525        3,228
         (うち信託報酬)                       -        -        -        -
         (うち水道光熱費)                       256        940        558        256
         (うち保険料)                       63        169        174         42
         (うちテナント募集関係費)                      1,673        2,567        1,613        1,470
         (うちその他賃貸事業費用)                       281        222        152         65
                               5,604        20,110        21,663         5,629
        減価償却費
     不動産賃貸事業費用合計 B                         17,701        51,324        50,728        15,935
     不動産賃貸事業損益 A-B                         30,344        98,756        98,115        17,246
     賃貸NOI                         35,948        118,866        119,778         22,876
                                182/261





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                                              日本アコモデーションファンド投資法人(E14404)
                                                    有価証券報告書(内国投資証券)
                          パークアクシス        パークアクシス        パークアクシス        パークアクシス
                          大塚        南麻布        日本橋ステージ        浜松町
     運用日数(日)                           181        181        181        181
                              53,612        103,425        229,705         61,275
        賃貸事業収入
                               2,584        4,197        13,414         2,693
        その他賃貸事業収入
     不動産賃貸事業収益合計 A                         56,197        107,623        243,120         63,968
                               2,617        5,264        11,160         2,926
        公租公課
                               9,200        18,314        44,049        11,565
        諸経費
         (うち物件管理委託費)                      5,030        10,142        25,470         5,817
         (うち修繕費)                      3,205        5,139        10,310         2,242
         (うち信託報酬)                       -        441        442        442
         (うち水道光熱費)                       398        509       1,277         344
         (うち保険料)                       75        133        331         69
         (うちテナント募集関係費)                       471       1,568        5,204        2,196
         (うちその他賃貸事業費用)                       18        380       1,012         453
                               9,478        9,965        24,073         6,012
        減価償却費
     不動産賃貸事業費用合計 B                         21,296        33,544        79,283        20,504
     不動産賃貸事業損益 A-B                         34,901        74,078        163,837         43,464
     賃貸NOI                         44,379        84,043        187,910         49,476
                          パークアクシス        パークアクシス        パークアクシス        パークアクシス

                          本郷の杜        溜池山王        六本木檜町公園        御茶ノ水ステージ
     運用日数(日)                           181        181        181        181
                              92,108        75,983        56,177        316,549
        賃貸事業収入
                               4,158        4,258        2,494        12,504
        その他賃貸事業収入
     不動産賃貸事業収益合計 A                         96,267        80,241        58,671        329,053
                               4,133        4,146        4,091        14,891
        公租公課
                              14,755        15,958        12,773        55,112
        諸経費
         (うち物件管理委託費)                      8,909        7,775        5,451        34,282
         (うち修繕費)                      3,418        5,092        4,224        12,722
         (うち信託報酬)                       -        -        -        -
         (うち水道光熱費)                       513        535        458       2,173
         (うち保険料)                       125        104         73        394
         (うちテナント募集関係費)                      1,759        2,162        2,477        5,329
         (うちその他賃貸事業費用)                       29        287         87        211
                              15,442        14,538         9,082        46,633
        減価償却費
     不動産賃貸事業費用合計 B                         34,332        34,644        25,947        116,637
     不動産賃貸事業損益 A-B                         61,935        45,597        32,723        212,416
     賃貸NOI                         77,377        60,136        41,806        259,050
                                183/261






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                          パークアクシス        パークキューブ        パークキューブ        パークキューブ
                          御徒町        本郷        神田        市ヶ谷
     運用日数(日)                           181        181        181        181
                              36,498        57,369        80,643        63,175
        賃貸事業収入
                               1,854        2,469        4,828        1,262
        その他賃貸事業収入
     不動産賃貸事業収益合計 A                         38,353        59,838        85,472        64,437
                               1,767        2,432        3,714        2,705
        公租公課
                               6,727        9,935        16,959         8,534
        諸経費
         (うち物件管理委託費)                      3,879        5,266        8,295        6,579
         (うち修繕費)                      1,504        2,489        5,420         509
         (うち信託報酬)                       -        442        442        442
         (うち水道光熱費)                       343        382        593        505
         (うち保険料)                       53        62        91        63
         (うちテナント募集関係費)                       740       1,216        2,094         255
         (うちその他賃貸事業費用)                       205         76        21        177
                               6,768        6,672        11,280         6,769
        減価償却費
     不動産賃貸事業費用合計 B                         15,263        19,040        31,953        18,010
     不動産賃貸事業損益 A-B                         23,090        40,797        53,518        46,427
     賃貸NOI                         29,858        47,469        64,799        53,197
                          パークキューブ        パークキューブ        パークアクシス        パークアクシス

                          浅草田原町        上野        目黒本町        新板橋
     運用日数(日)                           181        181        181        181
                              85,344        71,404        46,132        89,029
        賃貸事業収入
                               2,517        2,147        2,719        3,322
        その他賃貸事業収入
     不動産賃貸事業収益合計 A                         87,861        73,552        48,851        92,351
                               4,377        3,189        2,426        5,319
        公租公課
                              10,565        11,451        10,703        19,408
        諸経費
         (うち物件管理委託費)                      7,669        7,379        4,646        9,098
         (うち修繕費)                      1,259        1,923        4,422        7,863
         (うち信託報酬)                       442        442         -        -
         (うち水道光熱費)                       604        536        278        986
         (うち保険料)                       112         85        63        154
         (うちテナント募集関係費)                       380        940       1,190        1,141
         (うちその他賃貸事業費用)                       97        143        102        163
                              12,437         9,299        8,801        21,975
        減価償却費
     不動産賃貸事業費用合計 B                         27,380        23,940        21,930        46,704
     不動産賃貸事業損益 A-B                         60,480        49,611        26,921        45,647
     賃貸NOI                         72,918        58,911        35,722        67,623
                                184/261






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                                                    有価証券報告書(内国投資証券)
                          パークアクシス        パークアクシス        パークアクシス        パークアクシス
                          秋葉原        東陽町        滝野川        浅草橋
     運用日数(日)                           181        181        181        181
                              33,283        117,089         57,216        89,241
        賃貸事業収入
                               2,680        5,923        3,424        3,749
        その他賃貸事業収入
     不動産賃貸事業収益合計 A                         35,963        123,012         60,641        92,990
                               1,456        5,741        3,204        4,439
        公租公課
                               6,691        22,547        11,177        15,541
        諸経費
         (うち物件管理委託費)                      3,537        11,577         5,570        9,002
         (うち修繕費)                      2,279        7,575        3,967        4,672
         (うち信託報酬)                       -        -        -        -
         (うち水道光熱費)                       282       1,046         426        417
         (うち保険料)                       45        173         79        112
         (うちテナント募集関係費)                       387       1,875         933       1,225
         (うちその他賃貸事業費用)                       159        298        199        111
                               6,156        23,449         9,617        12,500
        減価償却費
     不動産賃貸事業費用合計 B                         14,303        51,738        23,999        32,481
     不動産賃貸事業損益 A-B                         21,659        71,274        36,641        60,509
     賃貸NOI                         27,816        94,724        46,258        73,009
                          パークアクシス        パークキューブ        パークアクシス        パークキューブ

                          日本橋浜町        代々木富ヶ谷        門前仲町        板橋本町
     運用日数(日)                           181        181        181        181
                              155,280         51,051        51,318        112,530
        賃貸事業収入
                               9,355        2,117        1,012        4,031
        その他賃貸事業収入
     不動産賃貸事業収益合計 A                         164,636         53,168        52,330        116,561
                               7,588        2,593        2,278        6,305
        公租公課
                              24,551         9,729        7,462        18,423
        諸経費
         (うち物件管理委託費)                     14,619         5,792        5,474        11,028
         (うち修繕費)                      6,705        1,702        1,295        4,844
         (うち信託報酬)                       -        -        -        -
         (うち水道光熱費)                      1,148         384        468        787
         (うち保険料)                       224         67        59        179
         (うちテナント募集関係費)                      1,771        1,069          -       1,060
         (うちその他賃貸事業費用)                       81        713        164        523
                              30,906        10,011         9,450        20,912
        減価償却費
     不動産賃貸事業費用合計 B                         63,045        22,334        19,191        45,642
     不動産賃貸事業損益 A-B                         101,590         30,834        33,139        70,919
     賃貸NOI                         132,496         40,846        42,589        91,832
                                185/261






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                          パークキューブ        パークキューブ        パークアクシス        パークアクシス
                          学芸大学        大井町        西ヶ原        錦糸町
     運用日数(日)                           181        181        181        181
                              23,294        43,845        30,163        53,178
        賃貸事業収入
                                777       2,344        1,486        3,009
        その他賃貸事業収入
     不動産賃貸事業収益合計 A                         24,072        46,190        31,650        56,187
                               1,448        1,834        2,018        2,383
        公租公課
                               3,794        7,749        8,516        11,009
        諸経費
         (うち物件管理委託費)                      2,915        4,475        3,486        5,349
         (うち修繕費)                       424       2,350        2,719        3,508
         (うち信託報酬)                       -        -        -        -
         (うち水道光熱費)                       226        281        721        350
         (うち保険料)                       32        53        50        81
         (うちテナント募集関係費)                       166        538       1,516        1,470
         (うちその他賃貸事業費用)                       28        50        21        249
                               3,642        7,294        5,798        8,120
        減価償却費
     不動産賃貸事業費用合計 B                          8,884        16,878        16,334        21,513
     不動産賃貸事業損益 A-B                         15,187        29,311        15,316        34,674
     賃貸NOI                         18,830        36,606        21,115        42,794
                          パークアクシス        パークアクシス        パークアクシス        パークアクシス

                          辰巳ステージ        亀戸        方南町        板橋
     運用日数(日)                           181        181        181        181
                              311,148         86,445        27,006        55,478
        賃貸事業収入
                              13,608         4,667         967       4,101
        その他賃貸事業収入
     不動産賃貸事業収益合計 A                         324,756         91,113        27,974        59,580
                              18,065         4,280        1,400        3,263
        公租公課
                              55,271        18,110         5,053        9,831
        諸経費
         (うち物件管理委託費)                     28,587         9,131        3,296        5,751
         (うち修繕費)                     19,615         6,166        1,239        2,468
         (うち信託報酬)                       -        -        -        -
         (うち水道光熱費)                      2,632         531        308        335
         (うち保険料)                       484        140         42        98
         (うちテナント募集関係費)                      3,793        1,910         140       1,067
         (うちその他賃貸事業費用)                       156        231         25        110
                              48,926        14,595         5,202        9,908
        減価償却費
     不動産賃貸事業費用合計 B                         122,263         36,987        11,655        23,003
     不動産賃貸事業損益 A-B                         202,492         54,125        16,318        36,577
     賃貸NOI                         251,419         68,721        21,521        46,485
                                186/261






                                                          EDINET提出書類
                                              日本アコモデーションファンド投資法人(E14404)
                                                    有価証券報告書(内国投資証券)
                          パークアクシス        パークアクシス        パークアクシス        パークアクシス
                          押上        高田馬場        豊洲        八丁堀
     運用日数(日)                           181        181        181        181
                              47,335        39,725        572,007         65,382
        賃貸事業収入
                               3,744        1,947        27,856         2,130
        その他賃貸事業収入
     不動産賃貸事業収益合計 A                         51,079        41,672        599,863         67,513
                               2,480        1,851        27,385         3,369
        公租公課
                               9,452        6,961       125,604         9,162
        諸経費
         (うち物件管理委託費)                      5,009        4,509        76,386         6,205
         (うち修繕費)                      2,797        1,419        28,050         1,752
         (うち信託報酬)                       -        -        -        -
         (うち水道光熱費)                       466        332       8,951         496
         (うち保険料)                       75        56        893         95
         (うちテナント募集関係費)                       932        588       9,519         440
         (うちその他賃貸事業費用)                       171         55       1,802         171
                               8,178        5,334        92,647        10,528
        減価償却費
     不動産賃貸事業費用合計 B                         20,110        14,148        245,637         23,060
     不動産賃貸事業損益 A-B                         30,968        27,524        354,225         44,452
     賃貸NOI                         39,147        32,859        446,873         54,980
                          パークアクシス        パークアクシス        パークキューブ        パークキューブ

                          板橋本町        住吉        四谷三丁目        八丁堀
     運用日数(日)                           181        181        181        181
                              37,788        38,386        100,948        143,675
        賃貸事業収入
                               2,212        1,767        4,347        8,750
        その他賃貸事業収入
     不動産賃貸事業収益合計 A                         40,001        40,153        105,295        152,425
                               2,482        2,375        5,486        6,703
        公租公課
                               8,121        8,550        18,302        25,371
        諸経費
         (うち物件管理委託費)                      4,252        4,946        11,037        13,524
         (うち修繕費)                      2,821        2,279        4,525        5,361
         (うち信託報酬)                       -        -        442         -
         (うち水道光熱費)                       347        361        682       2,602
         (うち保険料)                       73        64        146        200
         (うちテナント募集関係費)                       571        642       1,464        3,250
         (うちその他賃貸事業費用)                       54        255         3       432
                               8,374        8,113        17,405        21,519
        減価償却費
     不動産賃貸事業費用合計 B                         18,977        19,039        41,195        53,594
     不動産賃貸事業損益 A-B                         21,023        21,114        64,100        98,830
     賃貸NOI                         29,397        29,227        81,506        120,349
                                187/261






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                          パークアクシス        パークアクシス        パークアクシス        パークアクシス
                          蒲田壱番館        台東根岸        駒込        板橋本町弐番館
     運用日数(日)                           181        181        181        181
                              38,408        28,940        49,775        71,330
        賃貸事業収入
                               1,302        1,613        1,790        4,064
        その他賃貸事業収入
     不動産賃貸事業収益合計 A                         39,710        30,553        51,566        75,395
                               2,078        1,549        2,468        4,506
        公租公課
                               6,545        5,716        8,259        16,650
        諸経費
         (うち物件管理委託費)                      4,126        3,538        4,966        8,247
         (うち修繕費)                      1,429        1,324        1,728        6,293
         (うち信託報酬)                       -        -        -        -
         (うち水道光熱費)                       319        356        641        671
         (うち保険料)                       58        48        73        125
         (うちテナント募集関係費)                       447        237        650       1,207
         (うちその他賃貸事業費用)                       165        211        198        105
                               6,661        5,662        8,418        17,556
        減価償却費
     不動産賃貸事業費用合計 B                         15,285        12,929        19,146        38,713
     不動産賃貸事業損益 A-B                         24,425        17,623        32,419        36,681
     賃貸NOI                         31,086        23,286        40,838        54,238
                          芝浦アイランド        パークキューブ        パークキューブ        パークアクシス

                          エアタワー        東品川        笹塚        東十条
     運用日数(日)                           181        181        181        181
                              445,552        213,235         68,974        60,211
        賃貸事業収入
                              30,120         9,452        3,542        3,876
        その他賃貸事業収入
     不動産賃貸事業収益合計 A                         475,673        222,687         72,517        64,088
                              21,450        11,424         3,659        3,089
        公租公課
                              190,580         35,061        13,603        12,464
        諸経費
         (うち物件管理委託費)                     70,162        21,539         7,714        5,893
         (うち修繕費)                     33,232         6,735        3,770        4,453
         (うち信託報酬)                       538        400         -        -
         (うち水道光熱費)                     12,105         1,006         941        495
         (うち保険料)                       927        359         99        88
         (うちテナント募集関係費)                      8,870        3,634         998       1,462
         (うちその他賃貸事業費用)                     64,743         1,386          78        70
                              91,961        44,386        10,973        10,743
        減価償却費
     不動産賃貸事業費用合計 B                         303,992         90,872        28,236        26,297
     不動産賃貸事業損益 A-B                         171,680        131,814         44,280        37,790
     賃貸NOI                         263,642        176,201         55,254        48,534
                                188/261






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                          パークキューブ        パークキューブ        パークキューブ        パークキューブ
                          平和台        目黒タワー        日本橋水天宮        銀座イースト
     運用日数(日)                           181        181        181        181
                              45,390        327,759         93,959        75,536
        賃貸事業収入
                               2,228        17,465         3,234        2,678
        その他賃貸事業収入
     不動産賃貸事業収益合計 A                         47,619        345,225         97,194        78,215
                               2,698        18,109         4,226        3,731
        公租公課
                               9,072        71,984        14,968        12,156
        諸経費
         (うち物件管理委託費)                      4,829        36,570         8,082        6,812
         (うち修繕費)                      2,224        14,336         3,837        2,321
         (うち信託報酬)                       400         -        400        400
         (うち水道光熱費)                       502       3,297         692        564
         (うち保険料)                       86        474        146        118
         (うちテナント募集関係費)                       631       15,376         1,331        1,551
         (うちその他賃貸事業費用)                       398       1,928         477        387
                              10,711        52,776        17,265        15,216
        減価償却費
     不動産賃貸事業費用合計 B                         22,482        142,870         36,460        31,105
     不動産賃貸事業損益 A-B                         25,136        202,355         60,733        47,110
     賃貸NOI                         35,848        255,131         77,999        62,327
                          パークキューブ        パークキューブ        パークアクシス        パークアクシス

                          茅場町        本所吾妻橋        清澄白河        浅草橋二丁目
     運用日数(日)                           181        181        181        181
                              37,954        43,739        24,321        40,109
        賃貸事業収入
                               2,249        2,380         993        748
        その他賃貸事業収入
     不動産賃貸事業収益合計 A                         40,204        46,120        25,315        40,857
                               1,777        2,282        1,232        2,254
        公租公課
                               6,152        10,783         6,868        5,981
        諸経費
         (うち物件管理委託費)                      3,688        4,212        2,808        4,330
         (うち修繕費)                      1,403        5,005        3,077         408
         (うち信託報酬)                       -        -        -        -
         (うち水道光熱費)                       300        590        251        420
         (うち保険料)                       45        62        34        67
         (うちテナント募集関係費)                       662        829        559        377
         (うちその他賃貸事業費用)                       51        83        137        376
                               4,496        7,039        3,819        8,767
        減価償却費
     不動産賃貸事業費用合計 B                         12,425        20,105        11,919        17,002
     不動産賃貸事業損益 A-B                         27,778        26,014        13,395        23,854
     賃貸NOI                         32,275        33,054        17,214        32,621
                                189/261






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                                           パークアクシス
                          パークアクシス        パークアクシス                 パークアクシス
                                           秋葉原East
                          西巣鴨        上野                 茅場町
     運用日数(日)                           181        181        181        181
                              51,397        49,976        45,783        58,932
        賃貸事業収入
                               2,350        2,008        2,308        3,136
        その他賃貸事業収入
     不動産賃貸事業収益合計 A                         53,747        51,984        48,091        62,068
                               2,821        2,524        2,428        3,447
        公租公課
                               8,965        9,325        10,196        12,869
        諸経費
         (うち物件管理委託費)                      5,321        5,668        5,307        6,108
         (うち修繕費)                      2,454        2,069        3,025        3,041
         (うち信託報酬)                       -        -        -        -
         (うち水道光熱費)                       516        443        446        549
         (うち保険料)                       75        76        72        102
         (うちテナント募集関係費)                       524        690       1,172        2,781
         (うちその他賃貸事業費用)                       72        377        172        285
                               9,499        10,162         9,800        14,174
        減価償却費
     不動産賃貸事業費用合計 B                         21,286        22,012        22,426        30,491
     不動産賃貸事業損益 A-B                         32,461        29,971        25,665        31,576
     賃貸NOI                         41,960        40,134        35,466        45,751
                                                   パークアクシス

                          パークアクシス         パークキューブ        パークキューブ
                                                   新御徒町East
                          錦糸町・親水公園         春日安藤坂        亀戸
     運用日数(日)                           181        181        181        181
                              44,825        87,691        95,353        43,624
        賃貸事業収入
                               2,777        3,705        4,060        2,142
        その他賃貸事業収入
     不動産賃貸事業収益合計 A                         47,603        91,397        99,414        45,767
                               2,497        4,596        4,896        2,310
        公租公課
                              27,683        16,389        15,540         7,647
        諸経費
         (うち物件管理委託費)                      5,245        7,936        9,539        4,512
         (うち修繕費)                     20,741         4,847        3,186        1,832
         (うち信託報酬)                       -        400        400         -
         (うち水道光熱費)                       451        761        598        341
         (うち保険料)                       80        116        135         57
         (うちテナント募集関係費)                       996       1,601        1,368         780
         (うちその他賃貸事業費用)                       168        725        311        123
                              10,510        14,280        16,029         7,208
        減価償却費
     不動産賃貸事業費用合計 B                         40,691        35,266        36,466        17,166
     不動産賃貸事業損益 A-B                          6,912        56,130        62,947        28,601
     賃貸NOI                         17,422        70,411        78,977        35,809
                                190/261






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                          パークアクシス        パークキューブ        パークキューブ        パークアクシス
                          日本橋本町        西ヶ原ステージ        愛宕山タワー        芝浦
     運用日数(日)                           181        181        181        181
                              50,891        408,974        238,855         36,726
        賃貸事業収入
                               1,942        21,598        13,348         1,028
        その他賃貸事業収入
     不動産賃貸事業収益合計 A                         52,834        430,573        252,204         37,754
                               2,508        19,845        13,517         2,166
        公租公課
                               7,222       269,108         55,574         5,477
        諸経費
         (うち物件管理委託費)                      5,133        41,525        31,641         4,518
         (うち修繕費)                       816       21,735        15,616          296
         (うち信託報酬)                       -        -        -        -
         (うち水道光熱費)                       410       2,124        2,846         321
         (うち保険料)                       60        771        305         42
         (うちテナント募集関係費)                       731       7,336        4,535         263
         (うちその他賃貸事業費用)                       70      195,616          629         35
                               7,722        53,924        36,150         5,331
        減価償却費
     不動産賃貸事業費用合計 B                         17,453        342,878        105,242         12,976
     不動産賃貸事業損益 A-B                         35,380        87,694        146,961         24,778
     賃貸NOI                         43,103        141,619        183,112         30,110
                                  パークアクシス

                          パークアクシス                パークアクシス         パークアクシス
                                  蒲田ステーション
                          浅草・蔵前                錦糸町レジデンス         押上・隅田公園
                                  ゲート
     運用日数(日)                           181        181        181        181
                              34,813        122,598         38,837        37,395
        賃貸事業収入
                               1,921        5,798        1,744        1,116
        その他賃貸事業収入
     不動産賃貸事業収益合計 A                         36,734        128,397         40,581        38,512
                               1,964        5,290        1,982        1,910
        公租公課
                               7,248        20,017         8,287        5,676
        諸経費
         (うち物件管理委託費)                      3,852        10,819         5,006        3,138
         (うち修繕費)                      2,061        4,991        1,860        1,374
         (うち信託報酬)                       -        -        -        -
         (うち水道光熱費)                       383       1,003         422        414
         (うち保険料)                       47        153         61        56
         (うちテナント募集関係費)                       862       2,857         877        176
         (うちその他賃貸事業費用)                       41        192         59        515
                               5,787        19,422         7,769        7,233
        減価償却費
     不動産賃貸事業費用合計 B                         15,000        44,730        18,038        14,821
     不動産賃貸事業損益 A-B                         21,733        83,667        22,542        23,690
     賃貸NOI                         27,520        103,089         30,311        30,924
                                191/261






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                          パークアクシス        パークアクシス        パークアクシス        パークキューブ
                          馬込レジデンス        東上野        東高円寺        新板橋
     運用日数(日)                           181        181        181        181
                              37,538        36,599        63,713        48,141
        賃貸事業収入
                               1,466        2,333        3,108        1,415
        その他賃貸事業収入
     不動産賃貸事業収益合計 A                         39,004        38,932        66,822        49,557
                               2,068        1,620        3,160        2,961
        公租公課
                               6,171        5,791        11,830         7,159
        諸経費
         (うち物件管理委託費)                      3,995        3,735        6,343        4,661
         (うち修繕費)                      1,189        1,095        3,062        1,542
         (うち信託報酬)                       -        -        -        -
         (うち水道光熱費)                       299        398       1,041         369
         (うち保険料)                       53        51        103         63
         (うちテナント募集関係費)                       581        436       1,230         487
         (うちその他賃貸事業費用)                       51        74        50        35
                               6,937        6,710        14,957         9,392
        減価償却費
     不動産賃貸事業費用合計 B                         15,177        14,122        29,948        19,512
     不動産賃貸事業損益 A-B                         23,827        24,809        36,874        30,044
     賃貸NOI                         30,764        31,519        51,831        39,436
                          パークキューブ        パークアクシス        パークアクシス        パークアクシス

                          西新宿        押上テラス        池上        赤塚
     運用日数(日)                           181        181        181        181
                              61,177        65,610        34,184        61,254
        賃貸事業収入
                               1,477        3,038         720       3,013
        その他賃貸事業収入
     不動産賃貸事業収益合計 A                         62,655        68,649        34,904        64,268
                               2,639        2,907        1,691          -
        公租公課
                              11,535        11,775         4,604        8,815
        諸経費
         (うち物件管理委託費)                      6,711        7,035        3,224        5,718
         (うち修繕費)                      2,610        2,035         527       1,422
         (うち信託報酬)                       -        -        -        -
         (うち水道光熱費)                       680        480        293        795
         (うち保険料)                       63        100         52        138
         (うちテナント募集関係費)                      1,420        2,033         470        712
         (うちその他賃貸事業費用)                       50        89        35        27
                               7,920        12,337         6,264        11,421
        減価償却費
     不動産賃貸事業費用合計 B                         22,095        27,021        12,560        20,236
     不動産賃貸事業損益 A-B                         40,559        41,627        22,344        44,031
     賃貸NOI                         48,480        53,965        28,608        55,453
                                192/261






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                                           パークキューブ
                          パークキューブ        パークアクシス                 パークアクシス
                                           京王八王子Ⅱ
                          大井町レジデンス        東陽町・親水公園                 西船橋
     運用日数(日)                           181        151        181        181
                              100,244         47,947        43,191        35,633
        賃貸事業収入
                               3,472        2,466        1,496        1,303
        その他賃貸事業収入
     不動産賃貸事業収益合計 A                         103,716         50,413        44,687        36,937
                                -        -       2,738        2,354
        公租公課
                              12,583         6,778        5,873        5,632
        諸経費
         (うち物件管理委託費)                      8,456        4,251        4,311        4,141
         (うち修繕費)                      1,511        1,363         585        880
         (うち信託報酬)                       -        -        442         -
         (うち水道光熱費)                       487        353        332        275
         (うち保険料)                       123         88        79        63
         (うちテナント募集関係費)                      1,914         468        119        190
         (うちその他賃貸事業費用)                       90        254         2        81
                              16,451         9,235        9,947        8,879
        減価償却費
     不動産賃貸事業費用合計 B                         29,035        16,014        18,559        16,865
     不動産賃貸事業損益 A-B                         74,681        34,399        26,127        20,071
     賃貸NOI                         91,132        43,635        36,075        28,950
                          パークアクシス        パークアクシス        パークアクシス        パークキューブ

                          横浜井土ヶ谷        千葉新町        千葉        北松戸
     運用日数(日)                           181        181        181        181
                              53,694        70,239        40,839        49,518
        賃貸事業収入
                               2,809        4,727        1,712        1,927
        その他賃貸事業収入
     不動産賃貸事業収益合計 A                         56,504        74,967        42,551        51,445
                               3,398        4,426        2,557        2,374
        公租公課
                              10,794        14,918         8,427        10,282
        諸経費
         (うち物件管理委託費)                      5,930        8,820        5,821        5,356
         (うち修繕費)                      3,219        2,450         625       3,739
         (うち信託報酬)                       -        -        -        -
         (うち水道光熱費)                       439       2,411         759        481
         (うち保険料)                       106        134         79        93
         (うちテナント募集関係費)                       870        870        734        557
         (うちその他賃貸事業費用)                       228        231        406         54
                              13,952        17,249        11,195        11,253
        減価償却費
     不動産賃貸事業費用合計 B                         28,145        36,594        22,180        23,909
     不動産賃貸事業損益 A-B                         28,359        38,372        20,370        27,535
     賃貸NOI                         42,312        55,622        31,566        38,789
                                193/261






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                          パークキューブ        パークアクシス        パークアクシス        パークアクシス
                          武蔵小杉        横浜反町公園        横浜山下町        名駅南
     運用日数(日)                           181        181        181        181
                              78,327        39,464        54,267        81,514
        賃貸事業収入
                               3,033        2,365        2,524        1,809
        その他賃貸事業収入
     不動産賃貸事業収益合計 A                         81,360        41,829        56,792        83,324
                               3,864        2,008        3,284        5,436
        公租公課
                              14,790         7,097        8,484        14,984
        諸経費
         (うち物件管理委託費)                      8,512        4,783        6,095        7,948
         (うち修繕費)                      4,590         986       1,121        3,912
         (うち信託報酬)                       400         -        -        -
         (うち水道光熱費)                       403        307        522       1,013
         (うち保険料)                       121         61        85        159
         (うちテナント募集関係費)                       646        800        588       1,247
         (うちその他賃貸事業費用)                       116        157         70        702
                              17,638         9,071        11,206        18,618
        減価償却費
     不動産賃貸事業費用合計 B                         36,293        18,177        22,974        39,038
     不動産賃貸事業損益 A-B                         45,067        23,651        33,817        44,285
     賃貸NOI                         62,705        32,723        45,024        62,904
                          パークアクシス        パークアクシス        パークアクシス        パークアクシス

                          丸の内        六本松        博多駅南        中呉服町
     運用日数(日)                           181        181        181        181
                              56,844        47,492        63,260        35,922
        賃貸事業収入
                                810        439        700        265
        その他賃貸事業収入
     不動産賃貸事業収益合計 A                         57,655        47,932        63,961        36,188
                               3,555        3,452        4,328        2,804
        公租公課
                              11,325        13,742        14,272         9,950
        諸経費
         (うち物件管理委託費)                      6,071        5,502        6,974        5,018
         (うち修繕費)                      2,766        5,936        4,712        3,944
         (うち信託報酬)                       -        -        -        -
         (うち水道光熱費)                       651        437        486        497
         (うち保険料)                       111         92        115         74
         (うちテナント募集関係費)                      1,182         930        700        295
         (うちその他賃貸事業費用)                       540        842       1,283         119
                              12,107        11,946        14,376         7,525
        減価償却費
     不動産賃貸事業費用合計 B                         26,987        29,141        32,977        20,280
     不動産賃貸事業損益 A-B                         30,667        18,791        30,984        15,908
     賃貸NOI                         42,774        30,737        45,360        23,433
                                194/261






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                          パークアクシス        パークアクシス        パークアクシス        パークアクシス
                          白壁        仙台        博多美野島        高宮東
     運用日数(日)                           181        181        181        181
                              63,320        119,750         44,788        27,991
        賃貸事業収入
                                508       2,399         653        492
        その他賃貸事業収入
     不動産賃貸事業収益合計 A                         63,828        122,150         45,441        28,483
                               4,834        7,722        3,937        2,528
        公租公課
                              11,128        24,684         9,386        7,989
        諸経費
         (うち物件管理委託費)                      7,152        12,890         5,077        3,276
         (うち修繕費)                      1,525        7,240        2,246        2,895
         (うち信託報酬)                       -        -        -        -
         (うち水道光熱費)                       782       1,069         480        427
         (うち保険料)                       131        218        107         72
         (うちテナント募集関係費)                      1,131        1,656         382        751
         (うちその他賃貸事業費用)                       404       1,609        1,092         565
                              13,263        23,121        10,853         8,874
        減価償却費
     不動産賃貸事業費用合計 B                         29,226        55,528        24,176        19,391
     不動産賃貸事業損益 A-B                         34,601        66,621        21,264         9,092
     賃貸NOI                         47,865        89,743        32,117        17,966
                          パークアクシス        パークアクシス        パークアクシス        パークキューブ

                          札幌植物園前        新さっぽろ        うつぼ公園        北浜
     運用日数(日)                           181        181        181        181
                              81,525        40,580        91,426        68,543
        賃貸事業収入
                               1,307         377       2,836         599
        その他賃貸事業収入
     不動産賃貸事業収益合計 A                         82,833        40,958        94,263        69,143
                               8,196        3,868        5,726        4,420
        公租公課
                              18,965         7,556        15,858        11,766
        諸経費
         (うち物件管理委託費)                      8,904        4,417        10,088         6,681
         (うち修繕費)                      6,009        1,760        3,727        3,285
         (うち信託報酬)                       -        -        -        -
         (うち水道光熱費)                      1,620         772        724        567
         (うち保険料)                       188         97        175        138
         (うちテナント募集関係費)                       931        386        747        826
         (うちその他賃貸事業費用)                      1,310         123        395        267
                              19,078        12,125        20,296        17,421
        減価償却費
     不動産賃貸事業費用合計 B                         46,239        23,550        41,881        33,607
     不動産賃貸事業損益 A-B                         36,594        17,407        52,382        35,535
     賃貸NOI                         55,672        29,533        72,678        52,956
                                195/261






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                          パークアクシス
                                   ドーミー芦屋        ドーミー京都二条         駿台堀川寮
                          金山WEST
     運用日数(日)                           181        181        181        181
                              57,950        40,404        39,492        37,002
        賃貸事業収入
                               1,354          -        -        -
        その他賃貸事業収入
     不動産賃貸事業収益合計 A                         59,304        40,404        39,492        37,002
                               4,116        3,084        2,144        2,092
        公租公課
                               8,412         707        363        388
        諸経費
         (うち物件管理委託費)                      4,139          -        -        -
         (うち修繕費)                      2,531         605        273        312
         (うち信託報酬)                       -        -        -        -
         (うち水道光熱費)                       607         -        -        -
         (うち保険料)                       122        101         90        76
         (うちテナント募集関係費)                       792         -        -        -
         (うちその他賃貸事業費用)                       219         -        -        -
                               9,560        7,334        9,174        8,291
        減価償却費
     不動産賃貸事業費用合計 B                         22,089        11,125        11,682        10,771
     不動産賃貸事業損益 A-B                         37,215        29,278        27,809        26,230
     賃貸NOI                         46,775        36,612        36,984        34,521
                                  立教大学国際交流寮

                                                   フィロソフィア
                          ドーミー洛北                 ドーミー中板橋
                                  RUID志木
                                                   西台
     運用日数(日)                           181        181        181        181
                              16,476        55,500        38,244        45,000
        賃貸事業収入
                                -        -        -        -
        その他賃貸事業収入
     不動産賃貸事業収益合計 A                         16,476        55,500        38,244        45,000
                               1,172        2,536        2,702        2,937
        公租公課
                               3,548         205        220        318
        諸経費
         (うち物件管理委託費)                       -        -        -        -
         (うち修繕費)                      3,501         125        154        227
         (うち信託報酬)                       -        -        -        -
         (うち水道光熱費)                       -        -        -        -
         (うち保険料)                       46        80        65        80
         (うちテナント募集関係費)                       -        -        -        -
         (うちその他賃貸事業費用)                       -        -        -        10
                               5,502        10,423         7,852        10,155
        減価償却費
     不動産賃貸事業費用合計 B                         10,222        13,165        10,776        13,410
     不動産賃貸事業損益 A-B                          6,253        42,334        27,467        31,589
     賃貸NOI                         11,755        52,758        35,320        41,744
                                196/261






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                                   アルティス        アルティス
                                                   グランダ三軒茶屋
                          ドーミー武蔵小杉
                                   仙台花京院        仙台木町通
                                                   (底地)
     運用日数(日)                           181        181        181        181
                              43,284        23,291        53,622        17,064
        賃貸事業収入
                                -         4        3        18
        その他賃貸事業収入
     不動産賃貸事業収益合計 A                         43,284        23,296        53,625        17,082
                               2,756        1,804        5,182         620
        公租公課
                                326        381       3,341          -
        諸経費
         (うち物件管理委託費)                       -        28        70        -
         (うち修繕費)                       251        305       1,210          -
         (うち信託報酬)                       -        -        -        -
         (うち水道光熱費)                       -        -        -        -
         (うち保険料)                       74        45        116         -
         (うちテナント募集関係費)                       -        -        -        -
         (うちその他賃貸事業費用)                       -         1      1,944          -
                               9,453        5,748        13,638          -
        減価償却費
     不動産賃貸事業費用合計 B                         12,535         7,934        22,162          620
     不動産賃貸事業損益 A-B                         30,748        15,361        31,463        16,462
     賃貸NOI                         40,201        21,110        45,102        16,462
                          ドーミー西荻窪        グランダ金沢八景         ドーミー上杉        ドーミー小田原

     運用日数(日)                           181        181        181        181

                              30,240        (注)        38,508        24,945
        賃貸事業収入
                                -      (注)          -        -
        その他賃貸事業収入
     不動産賃貸事業収益合計 A                         30,240        (注)        38,508        24,945
                               1,131        1,526        2,319        1,666
        公租公課
                                250         42       4,219         402
        諸経費
         (うち物件管理委託費)                       -        -        -        -
         (うち修繕費)                       200         -       4,134         338
         (うち信託報酬)                       -        -        -        -
         (うち水道光熱費)                       -        -        -        -
         (うち保険料)                       50        42        85        64
         (うちテナント募集関係費)                       -        -        -        -
         (うちその他賃貸事業費用)                       -        -        -        -
                               3,741        5,549        3,061        4,446
        減価償却費
     不動産賃貸事業費用合計 B                          5,122        7,118        9,600        6,514
     不動産賃貸事業損益 A-B                         25,117        15,261        28,907        18,430
     賃貸NOI                         28,858        20,811        31,968        22,877
    (注)賃借人から同意を得られていないため、やむを得ない事情により開示できない場合として記載していません。
                                197/261






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                          チサンホテル広島

     運用日数(日)                           181

                              61,200
        賃貸事業収入
                                -
        その他賃貸事業収入
     不動産賃貸事業収益合計 A                         61,200
                               5,620
        公租公課
                              21,064
        諸経費
         (うち物件管理委託費)                       115
         (うち修繕費)                     20,814
         (うち信託報酬)                       -
         (うち水道光熱費)                       -
         (うち保険料)                       134
         (うちテナント募集関係費)                       -
         (うちその他賃貸事業費用)                       -
                               5,273
        減価償却費
     不動産賃貸事業費用合計 B                         31,958
     不動産賃貸事業損益 A-B                         29,241
     賃貸NOI                         34,515
                                198/261














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      (3)【運用実績】
        ①【純資産等の推移】
          2021年2月期の直近6計算期間末日の本投資法人の総資産額、純資産総額及び投資口1口当たりの純資産額の
         推移は次のとおりです。なお、総資産額、純資産総額及び投資口1口当たりの純資産額について、期中では正確
         に把握できないため、各月末における推移は記載していません。
                      総資産額(百万円)             純資産総額(百万円)            1口当たり純資産額(円)
          年月日
                            294,692             140,167             289,290
        2018年8月31日
       (第25期計算期間末)
                           (290,254)             (135,728)             (280,129)
                            296,877             140,457             289,889
        2019年2月28日
       (第26期計算期間末)
                           (292,174)             (135,754)             (280,183)
                            303,133             141,378             291,790
        2019年8月31日
       (第27期計算期間末)
                           (298,070)             (136,315)             (281,341)
                            301,946             141,181             291,382
        2020年2月29日
       (第28期計算期間末)
                           (297,081)             (136,315)             (281,340)
                            305,840             141,213             291,448
        2020年8月31日
       (第29期計算期間末)
                           (300,943)             (136,315)             (281,340)
                            317,740             151,023             299,964
        2021年2月28日
       (第30期計算期間末)
                           (312,665)             (145,948)             (289,884)
    (注)各計算期間末に分配を行った後の配当落後の額を括弧内に記載しています。
          なお、2021年2月期の直近6計算期間における本投資口の取引所価格の推移は次のとおりです。

                      第25期       第26期       第27期       第28期       第29期       第30期
                期別
                      2018年       2019年       2019年       2020年       2020年       2021年
      計算期間別最
               決算年月
                       8月       2月       8月       2月       8月       2月
      高・最低投資
               最高(円)        532,000       582,000       682,000       728,000       688,000       663,000
      口価格
               最低(円)        455,500       499,000       544,000       652,000       442,000       541,000
                      2020年       2020年       2020年       2020年       2020年       2020年

                月別
                       3月       4月       5月       6月       7月       8月
      月別最高・最低
               最高(円)        679,000       644,000       657,000       666,000       688,000       684,000
      投資口価格
               最低(円)        442,000       536,000       596,000       620,000       639,000       642,000
                      2020年       2020年       2020年       2020年       2021年       2021年

                月別
                       9月       10月       11月       12月       1月       2月
      月別最高・最低
               最高(円)        663,000       606,000       613,000       587,000       578,000       609,000
      投資口価格
               最低(円)        593,000       564,000       577,000       541,000       548,000       558,000
    (注)最高・最低投資口価格は東京証券取引所不動産投資信託証券市場の終値によります。
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        ②【分配の推移】
          2021年2月期の直近6計算期間の本投資法人の分配総額、投資口1口当たりの分配金の額の推移は以下のと
         おりです。
                                   分配総額(百万円)            1口当たり分配金(円)
                   計算期間
     第25期     2018年3月1日~2018年8月31日                               4,438              9,161

     第26期     2018年9月1日~2019年2月28日                               4,702              9,706

     第27期     2019年3月1日~2019年8月31日                               5,062              10,449

                                         4,865              10,042

     第28期     2019年9月1日~2020年2月29日
                                         4,897              10,108

     第29期     2020年3月1日~2020年8月31日
                                         5,074              10,080

     第30期     2020年9月1日~2021年2月28日
        ③【自己資本利益率(収益率)の推移】

          2021年2月期の直近6計算期間末日の本投資法人の自己資本利益率の推移は以下のとおりです。
                   計算期間                自己資本利益率               年換算値
                                         3.2%              6.3%

     第25期     2018年3月1日~2018年8月31日
                                         3.4%              6.8%

     第26期     2018年9月1日~2019年2月28日
                                         4.0%              7.9%

     第27期     2019年3月1日~2019年8月31日
                                         3.4%              6.9%

     第28期     2019年9月1日~2020年2月29日
                                         3.5%              6.9%

     第29期     2020年3月1日~2020年8月31日
                                         3.3%              6.7%

     第30期     2020年9月1日~2021年2月28日
    (注)自己資本利益率は、以下の算式により計算しています。
       「自己資本利益率」=当期純利益÷[(期首純資産額+期末純資産額)÷2]×100
       「年換算値」=当期純利益÷[(期首純資産額+期末純資産額)÷2]÷運用日数×365日×100
       第25期の計算期間は2018年3月1日~2018年8月31日であり、運用日数184日により年換算値を算出しています。
       第26期の計算期間は2018年9月1日~2019年2月28日であり、運用日数181日により年換算値を算出しています。
       第27期の計算期間は2019年3月1日~2019年8月31日であり、運用日数184日により年換算値を算出しています。
       第28期の計算期間は2019年9月1日~2020年2月29日であり、運用日数182日により年換算値を算出しています。
       第29期の計算期間は2020年3月1日~2020年8月31日であり、運用日数184日により年換算値を算出しています。
       第30期の計算期間は2020年9月1日~2021年2月28日であり、運用日数181日により年換算値を算出しています。
                                200/261








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    第二部【投資法人の詳細情報】
    第1【投資法人の追加情報】
     1【投資法人の沿革】
        2005年10月11日  設立企画人(株式会社三井不動産レジデンシャルファンドマネジメント(2005年12月15日付で
                 株式会社三井不動産アコモデーションファンドマネジメントに商号変更))による投信法第69
                 条に基づく設立にかかる届出
        2005年10月12日  投信法第166条に基づく設立の登記、本投資法人の設立
        2005年10月14日  投信法第188条に基づく登録の申請
        2005年11月11日  投信法第187条に基づく内閣総理大臣による登録の実施
                 (登録番号 関東財務局長 第46号)
        2006年8月4日  東京証券取引所不動産投資信託証券市場に投資証券が上場
        2008年7月14日  投資口が保管振替機構において取り扱われることへの社債等の振替に関する法律第13条
                 第1項に基づく同意
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     2【役員の状況】
        2021年5月20日付にて監督役員太田恒久及び齋藤弘明が退任し、2021年5月21日付にて江藤美香及び榎本英紀が
       監督役員に就任しています。
        本書の日付現在における執行役員及び監督役員は以下のとおりです。
                                                       所有投
                                                       資口数
       役職名         氏名
                                    主要略歴
                                                       (口)
                     1972年4月        三井不動産株式会社入社
                     1998年4月        同社 資産マネジメント本部資産情報営業部長
                     2000年4月        同社 住宅事業本部都市開発第二事業部長

                     2001年4月        同社 執行役員

                              住宅事業本部都市開発第二事業部長

                     2003年4月        同社 グループ執行役員

                              三井不動産販売株式会社

                              (現 三井不動産リアルティ株式会社)

                              代表取締役副社長

                     2006年4月        三井不動産住宅サービス株式会社

      執行役員        池田 孝                                          0
                              (現 三井不動産レジデンシャルサービス
                              株式会社)

                              代表取締役社長

                     2011年4月        三井不動産株式会社 顧問

                              三井不動産住宅サービス株式会社

                              (現 三井不動産レジデンシャルサービス

                              株式会社)

                              取締役会長

                     2017年5月        日本アコモデーションファンド投資法人

                              執行役員(現任)

                                202/261








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                                                       所有投
                                                       資口数
       役職名         氏名
                                    主要略歴
                                                       (口)
                     1984年4月        三井不動産株式会社入社
                     2010年4月        同社業務管理部長
                     2012年4月        同社企画調査部長

                     2015年4月        株式会社三井不動産アコモデーション

                                                         0
      執行役員        伊倉 健之
                              ファンドマネジメント 出向
                              代表取締役社長(現任)

                     2015年5月        日本アコモデーションファンド投資法人

                              執行役員(現任)

                     1990年10月        朝日新和会計社(現 有限責任あずさ監査法人)

                              入社
                     1994年4月        公認会計士登録

                     2001年12月        公認会計士増田会計事務所開設(現任)

                     2007年12月        株式会社えいえん堂 代表取締役(現任)

                     2013年4月        一般財団法人林レオロジー記念財団

                              (現 公益財団法人林レオロジー記念財団)

                                                         0
      監督役員        増田 光利
                              監事(現任)
                     2014年3月        株式会社シー・エス・イー 監査役(現任)

                     2014年6月        株式会社フジミ 監査役(現任)

                     2017年5月        日本アコモデーションファンド投資法人

                              監督役員(現任)

                     2019年6月        YeeJapan株式会社 代表取締役(現任)

                     2020年3月        株式会社JMC 監査役(現任)

                                203/261









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                                                       所有投
                                                       資口数
       役職名         氏名
                                    主要略歴
                                                       (口)
                     1985年4月        オリエント・リース株式会社(現 オリックス株式
                              会社) 入社
                     1990年3月        不動産鑑定士登録
                     2008年9月        株式会社江藤不動産鑑定事務所 取締役(現任)
                     2009年4月        東京家庭裁判所 家事調停委員(現任)
                     2011年6月        国土交通省 地価公示 分科会 幹事
                     2012年10月        相続税路線価評価員 主幹
                                                         0
      監督役員        江藤 美香
                     2014年1月        東京都港区財産価格審議会 委員(現任)
                     2014年3月        東京都土地評価協議会委員
                     2019年8月        神奈川県川崎市不動産評価専門委員(現任)
                     2019年8月        固定資産評価員 幹事(現任)
                     2021年5月        日本アコモデーションファンド投資法人
                              監督役員(現任)
                     1999年4月        弁護士登録(第一東京弁護士会)
                     2005年6月        株式会社ゼンリン 社外監査役
                     2009年8月        石井・榎本総合法律事務所 開設
                     2014年4月        第一東京弁護士会 監事
                     2014年6月        科研製薬株式会社 社外取締役(現任)
                                                         0
      監督役員        榎本 英紀
                     2018年4月        最高裁判所司法研修所 教官
                     2019年1月        榎本・藤本総合法律事務所 開設(現任)
                     2021年5月        日本アコモデーションファンド投資法人
                              監督役員(現任)
    (注1)伊倉健之は、本資産運用会社である株式会社三井不動産アコモデーションファンドマネジメントの代表取締役と本投資法人の執行役員
        を兼職しています。
    (注2)監督役員は、上記以外の他の法人の役員である場合がありますが、上記を含めていずれも本投資法人と利害関係はありません。
    (注3)「所有投資口数」は、2021年2月28日時点の口数を記載しています。
    (注4)監督役員が欠けた場合又は法令に定める員数を欠くことになる場合に備えて、補欠監督役員として岩谷誠治が選任されています。
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     3【その他】
      (1)役員の変更
         執行役員及び監督役員は、投資主総会の決議によって選任されます(投信法第96条、規約第17条第1項)。
         執行役員及び監督役員の任期は、就任後2年です(規約第17条第2項第一文)。但し、投資主総会の決議によっ
        て、法令に定める限度において、その期間を延長又は短縮することを妨げられません(規約第17条第2項第一文但
        書)。また、補欠又は増員のために選任された執行役員及び監督役員の任期は、前任者又は在任者の残存期間と同
        一とします(規約第17条第2項第二文)。補欠の役員の選任に係る決議が効力を有する期間は、当該決議がなされ
        た投資主総会(当該投資主総会において役員が選任されなかった場合には、その直前に役員が選任された投資主総
        会)において選任された被補欠者である役員の任期が満了する時までです。但し、投資主総会の決議によってその
        期間を短縮することを妨げません(規約第17条第3項)。
         執行役員及び監督役員の解任は、発行済投資口の過半数の投資口を有する投資主が出席し、出席した当該投資主
        の議決権の過半数をもってこれを行う必要があります(投信法第106条)。執行役員又は監督役員の職務の執行に
        関して不正の行為又は法令若しくは規約に違反する重大な事実があったにもかかわらず、投資主総会において当該
        執行役員又は監督役員を解任する旨の議案が否決されたときは、発行済投資口の100分の3以上の口数の投資口を
        有する投資主(6ヶ月前より引続き当該投資口を有する者に限ります。)は、30日以内に、訴えをもって当該執行
        役員又は監督役員の解任を裁判所に請求することができます(投信法第104条第3項、会社法第854条第1項第2
        号)。
      (2)規約の変更、事業譲渡又は事業譲受、出資の状況その他の重要事項

        ① 規約等の重要事項の変更
          本投資法人は、2005年10月28日、2005年11月21日、2007年10月12日、2009年5月22日、2011年5月20日、2013
         年5月17日、2014年3月1日、2015年5月19日、2017年5月19日、2021年5月18日付で規約の変更を行っていま
         す。
          なお、規約の変更の手続等については、後記「第3 管理及び運営 1 資産管理等の概要 (5)その他 
         ③ 規約の変更に関する手続」をご参照ください。
        ② 事業譲渡又は事業譲受

          該当事項はありません。
        ③ 出資の状況その他の重要事項

          該当事項はありません。
      (3)訴訟事件その他投資法人に重要な影響を及ぼした事実及び重要な影響を及ぼすことが予想される事実

         本投資法人の設立以来、訴訟事件その他本投資法人に重要な影響を及ぼした事実及び重要な影響を及ぼすことが
        予想される事実はありません。
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    第2【手続等】
     1【申込(販売)手続等】
       該当事項はありません。
     2【買戻し手続等】

       本投資法人は、クローズド・エンド型であり、投資主の請求による投資口の払戻しを行いません(規約第5条第1
      項)。
       本投資口は、東京証券取引所に上場されており、同証券取引所を通じて売買することができます。また、金融商品
      取引所外で本投資口を譲渡することもできます。
    第3【管理及び運営】

     1【資産管理等の概要】
      (1)【資産の評価】
        ① 1口当たりの純資産額の算出
          本投資法人が発行する投資口の1口当たりの純資産額は、後記「(4)計算期間」記載の決算期毎に、以下の
         算式にて算出します。
          1口当たりの純資産額=(総資産の資産評価額-負債総額)÷発行済投資口の総口数
        ② 資産評価の方法

          本投資法人の資産評価の方法は、下記のとおり運用資産の種類毎に定めます(規約第32条第1項)。
        (イ)不動産、不動産の賃借権及び地上権(規約第28条第1項第1号、第2号①又は②に定めるもの)
           取得価額から減価償却累計額を控除した価額をもって評価します。なお、減価償却額の算定方法は、建物部
          分及び設備等部分については定額法により算定します。但し、設備等については、正当な事由により定額法に
          よる算定が適当ではなくなった場合で、かつ投資者保護上問題がないと合理的に判断できる場合に限り、ほか
          の算定方法に変更することができるものとします。
        (ロ)不動産、不動産の賃借権又は地上権を信託する信託の受益権(規約第28条第1項第2号③に定めるもの)

           信託財産が(イ)に掲げる資産の場合は(イ)に従った評価を行い、金融資産の場合は一般に公正妥当と認めら
          れる企業会計の基準に従った評価を行った上で、これらの合計額から負債の額を控除して当該信託の受益権の
          持分相当額を算定した価額とします。
        (ハ)信託財産を主として不動産、不動産の賃借権又は地上権に対する投資として運用することを目的とする金銭

          の信託の受益権(規約第28条第1項第2号④に定めるもの)
           信託財産の構成資産が(イ)に掲げる資産の場合は、(イ)に従った評価を行い、金融資産の場合は一般に公正
          妥当と認められる企業会計の基準に従った評価を行った上で、これらの合計額から負債の額を控除して当該信
          託の受益権の持分相当額を算定した価額とします。
        (ニ)不動産に関する匿名組合出資持分(規約第28条第1項第2号⑤に定めるもの)

           匿名組合出資持分の構成資産が(イ)ないし(ハ)に掲げる資産の場合は、それぞれに定める方法に従った評価
          を行い、金融資産の場合は一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に従った評価を行った上で、これらの
          合計額から負債の額を控除して当該匿名組合出資の持分相当額を算定した価額とします。
        (ホ)不動産に関する匿名組合出資持分に対する投資として運用することを目的とする金銭の信託の受益権(規約

          第28条第1項第2号⑥に定めるもの)
           信託財産である匿名組合出資持分について(ニ)に従った評価を行った上で、これらの合計額から負債の額を
          控除して当該信託受益権の持分相当額を算定した価額とします。
        (へ)有価証券(規約第28条第1項第3号に定めるもの)

           当該有価証券の市場価格がある場合には、市場価格に基づく価額(金融商品取引所における取引価格、認可
          金融商品取引業協会等が公表する価格又はこれらに準じて随時売買換金等を行うことができる取引システムで
          成立する取引価格をいいます。以下同じです。)を用いるものとします。市場価格がない場合には、合理的な
          方法により算定された価額により評価します。また、付すべき市場価格又は合理的に算定された価額は、評価
          の精度を高める場合を除き、毎期同様な方法により入手するものとします。市場価格及び合理的に算定された
          価格のいずれも入手できない場合には、取得原価で評価することができるものとします。
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        (ト)有価証券等(規約第28条第2項第1号②ないし⑨に定めるもの)
           当該有価証券等の市場価格がある場合には、市場価格に基づく価額を用いるものとします。市場価格がない
          場合には、合理的に算定された価額により評価するものとします。
        (チ)金銭債権(規約第28条第2項第1号⑩に定めるもの)

           取得価額から、貸倒見積高に基づいて算定された貸倒引当金を控除した価格とします。但し、債権を債権金
          額より低い価額又は高い価額で取得した場合において、取得金額と債権金額との差額の性格が金利の調整と認
          められるときは、償却原価法に基づいて算定された価額から貸倒引当金を控除した価格とします。
        (リ)金銭の信託の受益権(規約第28条第2項第1号⑪に定めるもの)

           信託財産の構成資産が(へ)、(ト)又は(チ)の場合は、それぞれに定める方法に従って評価し、それらの合計
          額をもって評価します。
        (ヌ)デリバティブ取引にかかる権利(規約第28条第2項第2号に定めるもの)

          a.金融商品取引所に上場しているデリバティブ取引により生じる債権及び債務
            基準日における当該金融商品取引所の最終価格(終値、終値がなければ気配値(公表された売り気配の最
           安値又は買い気配の最高値、それらがともに公表されている場合にはそれらの仲値))に基づき算出した価
           額により評価します。なお、基準日において最終価格がない場合には、基準日前直近における最終価格に基
           づき算出した価額により評価します。
          b.金融商品取引所の相場がない非上場デリバティブ取引により生じる債権及び債務

            市場価格に準ずるものとして合理的な方法により算定された価額とします。なお、時価評価にあたって
           は、最善の見積額を使用するものとしますが、公正な評価額を算定することが極めて困難と認められる場合
           には、取得価額により評価します。
          c.一般に公正妥当と認められる企業会計の基準によりヘッジ取引と認められるものについては、ヘッジ会計

           が適用できるものとします。
        (ル)その他

           上記に定めがない場合は、投資信託協会の評価規則に準じて付されるべき評価額又は一般に公正妥当と認め
          られる会計基準により付されるべき評価額をもって評価します。
        ③ 資産運用報告等に価格を記載する目的で、上記②と異なる方法で評価する場合には、下記のように評価するも

         のとします(規約第32条第2項)。
        (イ)不動産、不動産の賃借権及び地上権
           原則として、不動産鑑定士による鑑定評価に基づく評価額
        (ロ)不動産、地上権又は不動産の賃借権を信託する信託の受益権及び不動産に関する匿名組合出資持分

           信託財産又は匿名組合の構成資産が(イ)に掲げる資産の場合は前号に従った評価を、金融資産の場合は一般
          に公正妥当と認められる企業会計の基準に従った評価をした上で、これらの合計額から負債の額を控除して当
          該匿名組合出資持分相当額又は信託受益権の持分相当額を算定した価額
        ④ 資産評価の基準日は、本投資法人の各決算期としますが、規約第28条第1項第3号及び第2項に定める資産で

         あって、市場価格に基づく価額で評価できる資産については、毎月末とします(規約第32条第3項)。
        ⑤ 公表方法

          1口当たりの純資産額については、計算書類の注記表に記載されることになっています(投資法人の計算に関
         する規則(平成18年内閣府令第47号、その後の改正を含みます。以下「投資法人計算規則」といいます。)第57
         条、第68条第1号)。計算書類等は、各営業期間毎に作成され(投信法第129条)、役員会により承認された場
         合には、遅滞なく承認済みの計算書類等を会計監査報告とともに投資主に提供し、承認された旨が投資主に対し
         て通知されます(投信法第131条)。なお、投資主は、1口当たりの純資産額について、書面又は電話にて、本
         資産運用会社(住所:東京都中央区日本橋一丁目4番1号、照会先:財務本部、電話03-3246-3677)まで照会
         することができます。
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      (2)【保管】
          決済合理化法の施行日後は、本投資法人の投資口については振替投資口(振替法第226条に定義されます。)
         となり、投資証券を発行することができません。既に発行された投資証券は施行日において無効となっています
         (振替法第227条第3項)。かかる施行日後は、投資口の新規発行及び権利の移転は全て振替法に従い、振替口
         座簿への記録・記載によって行われることとなりましたので、投資主は、加入者として口座管理機関に投資口を
         記録・記載するための口座を開設し、維持する必要があります。投資主は、保管振替機構が振替法第3条第1項
         の指定を取り消された場合若しくは当該指定が効力を失った場合であって当該振替機関の振替業を承継する者が
         存しないとき、又は投資口が振替機関によって取り扱われなくなったときは、本投資法人に対し、投資証券の発
         行を請求することができます。
      (3)【存続期間】

          本投資法人の規約に存続期間の定めはありません。
      (4)【計算期間】

         本投資法人の営業期間は、毎年3月1日から8月末日まで及び9月1日から翌年2月末日までとし、各営業期
        間の末日をそれぞれ決算期とします(規約第33条)。
      (5)【その他】

        ① 増減資に関する制限
        (イ)投資口の追加発行
           本投資法人の発行可能投資口総口数は、4,000,000口とします(規約第6条第1項)。本投資法人は、この
          発行可能投資口総口数の範囲内において、役員会の承認を得た上で、その発行する投資口を引き受ける者の募
          集をすることができます。募集投資口(当該募集に応じて当該投資口の引受けの申込みをした者に対して割り
          当てる投資口をいいます。)1口当たりの払込金額は、本投資法人に属する資産の内容に照らし公正な金額と
          して役員会で承認した金額とします(規約第6条第3項)。
        (ロ)国内における募集

           本投資法人の投資口の発行価額の総額のうち、国内において募集される投資口の発行価額の占める割合は、
          100分の50を超えるものとします(規約第6条第2項)。
        (ハ)最低純資産額

           本投資法人が常時保持する最低限度の純資産額(以下「最低純資産額」といいます。)は、5,000万円とさ
          れます(規約第8条)。本投資法人の規約の変更を行うには、後記「③ 規約の変更に関する手続」記載の手
          続が必要ですが、本投資法人が最低純資産額を減少させる内容の規約変更を行うには、本投資法人の債権者に
          対する異議申述手続を行う必要があります(投信法第142条)。但し、投信法第67条第4項により、5,000万円
          を下回る額を最低純資産額とする規約変更はできません。
        (ニ)自己投資口の取得及び質受けの禁止

           本投資法人は、自らが発行した投資口を取得し、又は質権の目的として受けることができません。但し、次
          に掲げる場合において自らが発行した投資口を取得するときはこの限りではありません(投信法第80条第1
          項、規約第5条第2項)。
          a.  その資産を主として不動産等資産に対する投資として運用することを目的とする投資法人が、投資主との
           合意により当該投資法人の投資口を有償で取得することができる旨を規約で定めた場合
          b.  合併後消滅する投資法人から当該投資口を承継する場合
          c.  投信法の規定により当該投資口の買取りをする場合
          d.  その他内閣府令で定める場合
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        ② 解散事由
          本投資法人における解散事由は以下のとおりです(投信法第143条)。
        (イ)規約で定めた存続時期の満了又は解散事由の発生(なお、本投資法人の規約において存続時期又は解散事由
          の定めはありません。)
        (ロ)投資主総会の決議
        (ハ)合併(合併により本投資法人が消滅する場合に限ります。)
        (ニ)破産手続開始の決定
        (ホ)解散を命ずる裁判
        (へ)投信法第187条の登録の取消し
        ③ 規約の変更に関する手続

          規約を変更するには、発行済投資口の過半数の投資口を有する投資主が出席し、出席した当該投資主の議決権
         の3分の2以上にあたる多数をもって、規約の変更に関する議案が可決される必要があります(投信法第140
         条、第93条の2第2項第3号)。但し、書面による議決権行使及び議決権の代理行使が認められていること、並
         びに投資主総会に出席せず、かつ、議決権を行使しないときに議案に賛成するものとみなす場合があることにつ
         き、後記「3 投資主・投資法人債権者の権利 (1)投資主の権利 ⑤ 議決権(投信法第77条第2項第3
         号)」をご参照ください。
          投資主総会において規約の変更が決議された場合には、東京証券取引所規則に従ってその旨が開示されるほ
         か、この規約の変更が、運用に関する基本方針、投資制限又は金銭の分配方針に関する重要な変更に該当する場
         合には、金商法に基づいて遅滞なく提出する臨時報告書により開示されます。また、変更後の規約は金商法に基
         づいて本投資法人が提出する有価証券報告書の添付書類として開示されます。
          本投資法人の登録申請書記載事項が変更された場合には、関東財務局長に対し変更内容の届出が行われます
         (投信法第191条)。
        ④ 関係法人との契約の更改等に関する手続

          本投資法人と各関係法人との間で締結されている契約における当該契約の期間、更新、解約、変更等に関する
         規定の概要は、以下のとおりです。
        (イ)本資産運用会社(株式会社三井不動産アコモデーションファンドマネジメント)との間の資産運用委託契約
          a.契約期間
            資産運用委託契約は、本投資法人が投資法人として投信法第189条に基づき登録がなされた日に効力が生
           じ、その有効期間は効力発生の日から2007年9月30日までとなっていました。但し、期間満了の3ヶ月前ま
           でに双方いずれからも書面による別段の申出がないときは、更に従前と同一条件にて自動的に1年間延長さ
           れ、以後も同様となります。本書の日付現在、資産運用委託契約は期間延長されています。
          b.契約期間中の解約に関する事項

          (ⅰ)本投資法人又は本資産運用会社は、相手方に対し、3ヶ月前までに書面をもって解約の予告をし、本投
            資法人は投資主総会の承認を得た上で、本資産運用会社は本投資法人の同意を得た上で、資産運用委託契
            約を解約することができます。
          (ⅱ)上記(ⅰ)の記載にかかわらず、本投資法人は、本資産運用会社が次に定める事由の一つにでも該当する

            場合には、役員会の決議により資産運用委託契約を解約することができます。
            (a)本資産運用会社が職務上の義務に反し、又は職務を怠った場合。
            (b)上記(a)に掲げる場合の他、資産の運用にかかる業務を引続き委託することに堪えない重大な事由が
             ある場合。
          (ⅲ)本投資法人は、本資産運用会社が次に定める事由の一つにでも該当する場合、資産運用委託契約を解約

            しなければなりません。この場合、本資産運用会社は資産運用委託契約の解約に同意するものとします。
            (a)金商法で定める金融商品取引業者でなくなった場合。
            (b)投信法第200条各号のいずれかに該当することとなった場合。
            (c)解散した場合。
            (d)宅地建物取引業法第50条の2に基づく認可を取り消された場合。
          c.契約の内容の変更に関する事項

            資産運用委託契約は、両当事者の書面による合意により変更することができます。
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        (ロ)機関運営等にかかる一般事務受託者(株式会社三井不動産アコモデーションファンドマネジメント)との間
          の一般事務委託契約
          a.契約期間
            一般事務委託契約の契約期間は、2007年9月末日までとなっていました。但し、この期間満了の1ヶ月前
           までに、本投資法人又は一般事務受託者のいずれか一方から文書による申出がなされなかったときは、期間
           満了の日の翌日より1年間延長され、以後も同様となります。但し、契約期間中に本投資法人が解散となっ
           た場合は、その解散日までとなります。本書の日付現在、一般事務委託契約は期間延長されています。
          b.契約期間中の解約に関する事項

          (ⅰ)一般事務委託契約を解約する場合は、本投資法人又は一般事務受託者のいずれかの一方から相手方に対
            する文書による通知により、直ちに解約することができます。但し、一般事務受託者が一般事務委託契約
            を解約する場合は、本投資法人が法令に基づき一般事務の委託を義務付けられていることに鑑み、本投資
            法人が一般事務受託者以外の者(以下「後任一般事務受託者」といいます。)との間で委託事務の委託に
            関する契約を締結できるまで、解約通知で指定の解約日(解約の効力が発生する日をいいます。以下同じ
            です。)より更に90日間解約の効力発生を延期できます。具体的には以下のとおり取り扱います。
            (a)解約日時点で本投資法人と後任一般事務受託者との間で一般事務委託契約が締結されている場合は、
             当該解約日で一般事務委託契約は終了します。
            (b)解約日時点で本投資法人と後任一般事務受託者との間で一般事務委託契約が締結されていない場合
             は、当初の解約日より90日経過時に一般事務委託契約が終了するものとします。但し、本投資法人が当
             該90日の期間内に後任一般事務受託者との一般事務委託契約締結に向けて真摯な努力をしていないと一
             般事務受託者が合理的に判断する事由がない場合には、一般事務受託者は、解約の効力発生時をさらに
             延長することにつき、本投資法人と誠実に協議するものとします。
          (ⅱ)一般事務受託者は、上記(ⅰ)但書きにもかかわらず本投資法人が次に定める事由の一つにでも該当する
            場合、本投資法人に対する文書による通知により、直ちに一般事務委託契約を解約することができます。
            (a)一般事務委託契約の各条項に違背し、かつ引続き一般事務委託契約の履行に重大なる支障を及ぼすと
             認められた場合
            (b)破産手続開始、民事再生手続開始若しくは特別清算開始の申立がなされたとき又は手形交換所の取引
             停止処分が生じたとき
          (ⅲ)上記(ⅰ)及び(ⅱ)の通知は、相手方の商業登記簿上の本店所在地又は相手方が他方当事者に届け出た住
            所に宛てて発信したときは、これが到達しない場合も通常到達すべき日に到達したものとみなします。
          (ⅳ)一般事務受託者は、一般事務委託契約の終了にあたり、一般事務委託事務の引継ぎに必要な事務を行う
            等、一般事務委託契約終了後の事務の移行に関して協力する義務を負うものとします。
          c.契約の内容の変更に関する事項

            本投資法人及び一般事務受託者は、互いに協議し合意の上、一般事務委託契約の各条項の定めを変更する
           ことができます。変更にあたっては関係法令を遵守するとともに本投資法人の規約との整合性に配慮するも
           のとし、書面をもって行うものとします。
        (ハ)納税事務等にかかる一般事務受託者(PwC税理士法人)との間の納税事務等に関する一般事務委託契約

          a.契約期間
            一般事務委託契約の契約期間は、契約締結日から2007年9月30日までとなっていました。但し、期間満了
           日の3ヶ月前までに本投資法人及び一般事務受託者のいずれからも文書による別段の申出がないときは、期
           間満了日の翌日から1年間延長され、以後も同様となります。本書の日付現在、一般事務委託契約は期間延
           長されています。
          b.契約期間中の解約に関する事項

          (ⅰ)一般事務委託契約を解約する場合は、本投資法人又は一般事務受託者いずれかの一方から相手方に対
            し、その3ヶ月前までに文書により通知することにより、一般事務委託契約を解約することができます。
            但し、一般事務受託者が一般事務委託契約を解約する場合は、本投資法人が法令に基づき委託業務の委託
            を義務付けられていることに鑑み、本投資法人が一般事務受託者以外の第三者との間で委託業務の委託に
            関する契約を締結できるまで、一般事務委託契約は引続き効力を有するものとします。
          (ⅱ)本投資法人及び一般事務受託者は、相手方が次に定める事由の一つにでも該当する場合、当該相手方に
            対する文書による通知により、直ちに一般事務委託契約を解約することができます。
            (a)業務委託契約の各条項に違背し、かつ引続き契約の履行に重大なる支障を及ぼすと認められた場合
            (b)破産手続開始、民事再生手続開始、会社更生手続開始、特別清算開始若しくはその他これらに類する
             倒産手続の申立がなされたとき又は手形交換所の取引停止処分が生じたとき
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          c.契約の内容の変更に関する事項
            本投資法人及び一般事務受託者は、互いに協議し合意の上、一般事務委託契約の各条項の定めを変更する
           ことができます。変更にあたっては関係法令を遵守するとともに本投資法人の規約との整合性に配慮するも
           のとし、書面をもって行うものとします。
        (ニ)会計事務等にかかる一般事務委託者(令和アカウンティング・ホールディングス株式会社)との間の会計事

          務等に関する業務委託契約
          a.契約期間
            業務委託契約の契約期間は、2019年10月1日から2020年8月31日までとなっていました。但し、契約期間
           満了日の3ヶ月前までに本投資法人及び一般事務受託者のいずれからも文書による別段の申出がないとき
           は、業務委託契約は従前と同一の条件にてさらに1年間延長され、以後も同様となります。本書の日付現
           在、会計事務等に関する業務委託契約は期間延長されています。
          b.契約期間中の解約に関する事項

          (ⅰ)業務委託契約を解約する場合は、本投資法人又は一般事務受託者いずれかの一方から相手方に対し、そ
            の3ヶ月前までに書面により通知することにより、業務委託契約を解約することができます。但し、一般
            事務受託者が業務委託契約を解約する場合は、本投資法人が法令に基づき委託業務の委託を義務付けられ
            ていることに鑑み、本投資法人が一般事務受託者以外の者との間で委託業務の委託に関する契約を締結し
            委託業務が引継がれるまで、業務委託契約は引続き効力を有するものとします。
          (ⅱ)本投資法人及び一般事務受託者は、相手方が次に定める事由の一つにでも該当する場合、当該相手方に
            対する文書による通知により、直ちに業務委託契約を解約することができます。
            (a)業務委託契約の各条項に違背し、かつ、継続して業務委託契約の履行に重大なる支障を及ぼすと認め
             られる場合
            (b)破産手続開始、民事再生手続開始、会社更生手続開始若しくは特別清算開始の申立てがなされたとき
             又は手形交換所の取引停止処分がなされたとき
          c.契約の内容の変更に関する事項

            本投資法人及び一般事務受託者は、互いに協議し合意の上、業務委託契約の各条項の定めを変更すること
           ができます。変更にあたっては関係法令を遵守するとともに本投資法人の規約との整合性に配慮するものと
           し、書面をもって行うものとします。
        (ホ)投資主名簿等管理人(三井住友信託銀行株式会社)との間の投資主名簿等管理人委託契約

          a.契約期間
            投資主名簿等管理人委託契約の期間は、2009年1月5日からとなっており、終期の定めはありません。
          b.解約に関する事項

          (ⅰ)当事者間の文書による解約の合意により投資主名簿等管理人委託契約を解約することができます。この
            場合には投資主名簿等管理人委託契約は当事者間の合意によって定めるときに終了します。
          (ⅱ)本投資法人又は投資主名簿等管理人のいずれか一方から相手方に対する文書による解約の通知により投
            資主名簿等管理人委託契約を解約することができます。この場合には投資主名簿等管理人委託契約はその
            通知到達の日から3ヶ月以上経過後の当事者間の合意によって定める日に終了します。
          (ⅲ)本投資法人又は投資主名簿等管理人のいずれか一方において破産手続開始、民事再生手続開始、会社更
            生手続開始若しくは特別清算開始の申立があったとき又は手形交換所の取引停止処分が生じたときには、
            他方が行う文書による解約の通知により投資主名簿等管理人委託契約は解約されます。この場合には投資
            主名簿等管理人委託契約はその通知において指定する日に終了します。
          (ⅳ)本投資法人又は投資主名簿等管理人のいずれか一方が投資主名簿等管理人委託契約に違反し、かつ引続
            き投資主名簿等管理人委託契約の履行に重大なる支障を及ぼすと認められた場合、他方が行う文書による
            解約の通知により投資主名簿等管理人委託契約を解約することができます。この場合には投資主名簿等管
            理人委託契約はその通知到達の日から2週間経過後に終了します。
          (ⅴ)本投資法人及び投資主名簿等管理人はそれぞれ、現在、自ら並びに自らの取締役、執行役、監査役、執
            行役員及び監督役員(以下本項及び次項において「役員」といいます。)が次の各号のいずれにも該当し
            ないことを表明し、かつ将来にわたって、次の各号のいずれにも該当しないことを確約します。
            (a)暴力団
            (b)暴力団員
            (c)暴力団準構成員
            (d)暴力団関係企業
            (e)総会屋等、社会運動等標ぼうゴロ又は特殊知能暴力集団等
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            (f)その他前各号に準ずる者
          (ⅵ)本投資法人及び投資主名簿等管理人のいずれか一方の当事者が、前項各号のいずれかに該当(その役員
            が該当する場合を含みます。)し、又は前項の規定に基づく表明・確約に関して虚偽の申告をしたことが
            判明し、他方の当事者から文書による解約の通知を受けた場合には、当該通知において指定された日に投
            資主名簿等管理人委託契約は終了するものとします。
          c.契約の内容の変更に関する事項

            本投資法人及び投資主名簿等管理人は、互いに協議の上、投資主名簿等管理人委託契約の各条項の定めを
           変更することができます。
        (ヘ)特別口座管理機関(三井住友信託銀行株式会社)との間の特別口座の管理に関する契約

          a.契約期間
            特別口座の管理に関する契約の期間は、2009年1月5日からとなっており、終期の定めはありません。
          b.解約に関する事項

          (ⅰ)特別口座の加入者が存在しなくなった場合、特別口座の管理に関する契約を解約することができます。
            この場合には特別口座管理機関は速やかにすべての特別口座の廃止手続を行い、その手続が完了した時に
            特別口座の管理に関する契約は終了します。
          (ⅱ)振替法の定めるところにより、本投資法人の発行するすべての振替投資口が振替機関によって取り扱わ
            れなくなった場合、特別口座の管理に関する契約を解約することができます。この場合には特別口座管理
            機関は速やかにすべての特別口座の廃止手続を行い、その手続が完了した時に特別口座の管理に関する契
            約は終了します。
          (ⅲ)本投資法人又は特別口座管理機関のいずれか一方が特別口座の管理に関する契約に違反し、かつ引続き
            特別口座の管理に関する契約の履行に重大なる支障を及ぼすと認められた場合、他方が行う文書による解
            約の通知により特別口座の管理に関する契約を解約することができます。この場合には特別口座の管理に
            関する契約はその通知到達の日から2週間経過後又は当該通知において指定された日に終了します。
          (ⅳ)本投資法人及び特別口座管理機関の間に投資主名簿等管理人委託契約が締結されており、当該契約につ
            いて契約の終了事由又は特別口座管理機関が解約権を行使しうる事由が発生したときに、特別口座管理機
            関が特別口座の管理に関する契約の解約を本投資法人に文書で通知した場合、特別口座の管理に関する契
            約は解約されます。この場合には特別口座の管理に関する契約はその通知到達の日から2週間経過後又は
            当該通知において指定された日に終了します。
          (ⅴ)本投資法人及び特別口座管理機関はそれぞれ、現在、自ら並びに自らの取締役、執行役、監査役、執行
            役員及び監督役員(以下本項及び次項において「役員」といいます。)が次の各号のいずれにも該当しな
            いことを表明し、かつ将来にわたって、次の各号のいずれにも該当しないことを確約します。
            (a)暴力団
            (b)暴力団員
            (c)暴力団準構成員
            (d)暴力団関係企業
            (e)総会屋等、社会運動等標ぼうゴロ又は特殊知能暴力集団等
            (f)その他前各号に準ずる者
          (ⅵ)本投資法人及び特別口座管理機関のいずれか一方の当事者が、前項各号のいずれかに該当(その役員が
            該当する場合を含みます。)し、又は前項の規定に基づく表明・確約に関して虚偽の申告をしたことが判
            明し、他方の当事者から文書による解約の通知を受けた場合には、当該通知において指定された日に特別
            口座の管理に関する契約は終了するものとします。
          c.契約の内容の変更に関する事項

            本投資法人及び特別口座管理機関は、互いに協議の上、特別口座の管理に関する契約の各条項の定めを変
           更することができます。
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        (ト)資産保管会社(三井住友信託銀行株式会社)との間の資産保管業務委託契約
          a.契約期間
            資産保管業務委託契約の契約期間は、契約締結日から2007年9月末日までとなっていました。但し、この
           期間満了の3ヶ月前までに本投資法人又は資産保管会社のいずれか一方から文書による申出がなされなかっ
           たときは、期間満了の日の翌日より1年間延長され、その後も同様となります。但し、契約期間中に本投資
           法人が解散となった場合は、その解散日までとなります。本書の日付現在、資産保管業務委託契約は期間延
           長されています。
          b.解約に関する事項

          (ⅰ)資産保管業務委託契約を解約する場合は、本投資法人又は資産保管会社のいずれか一方から相手方に対
            し、その3ヶ月前までに文書により通知します。但し、資産保管会社が資産保管業務委託契約を解約する
            場合は、本投資法人が法令に基づき資産保管業務の委託を義務付けられていることに鑑み、本投資法人が
            資産保管会社以外の者(以下「後任保管会社」といいます。)との間で資産保管業務の委託に関する契約
            を締結できるまで、解約通知で指定の解約日(解約の効力が発生する日をいいます。以下同じです。)よ
            りさらに90日間解約の効力発生を延期できるものとします。具体的には以下のとおり取り扱います。
            (a)解約日時点で本投資法人と後任保管会社との間で資産保管業務委託契約が締結されている場合は当該
             解約日で委託契約は終了します。
            (b)解約日時点で本投資法人と後任保管会社との間で資産保管業務委託契約が締結されていない場合は、
             当初の解約日より90日間経過後に本契約が終了するものとします。但し、本投資法人が当該90日の期間
             内に後任保管会社との資産保管業務委託契約締結に向けて真摯な努力をしていないと資産保管会社が合
             理的に判断する事由がない場合には、資産保管会社は、解約の効力発生時をさらに延長することにつ
             き、本投資法人と誠実に協議するものとします。
          (ⅱ)本投資法人及び資産保管会社は、相手方が次に定める事由の一つにでも該当する場合、当該相手方に対
            する文書による通知により、直ちに資産保管業務委託契約を解約することができます。
            (a)資産保管業務委託契約の各条項に違背し、かつ引続き資産保管業務委託契約の履行に重大なる支障を
             及ぼすと認められた場合
            (b)破産手続開始、民事再生手続開始、会社更生手続開始若しくは特別清算開始の申立がなされたとき又
             は手形交換所の取引停止処分が生じたとき
          c.契約の内容の変更に関する事項

            資産保管業務委託契約の内容が法令その他当事者の一方又は双方の事情によりその履行に支障をきたすに
           至ったとき、又はそのおそれのあるときは、本投資法人及び資産保管会社協議の上、これを改定することが
           できます。改定にあたっては関係法令及び本投資法人の規約との整合性及び準則性を遵守するものとし、書
           面(本投資法人については役員会での承認があったことを示す書類を含みます。)をもって行うものとしま
           す。
        (チ)第3回無担保投資法人債にかかる一般事務受託者(三井住友信託銀行株式会社)との間の財務代理契約

          a.契約期間
            期間の定めはありません。
          b.解約に関する事項

            本投資法人及び一般事務受託者は、協議の上、いつでも財務代理契約を解除することができます。
          c.契約の内容の変更に関する事項

            財務代理契約に定められた事項につき変更の必要が生じたときは、その都度本投資法人及び一般事務受託
           者は相互にこれに関する協定をするものとし、当該協定は財務代理契約と一体をなすものとします。
        (リ)第4回無担保投資法人債にかかる一般事務受託者(株式会社三井住友銀行)との間の財務代理契約

          a.契約期間
            期間の定めはありません。
          b.解約に関する事項

            解約に関する定めはありません。
            なお、本投資法人は、解任の60日前までにその旨を書面にて一般事務受託者に通知した上で、一般事務受
           託者を解任することができ、また、一般事務受託者も、辞任の60日前までにその旨を書面にて本投資法人に
           通知した上で、一般事務受託者を辞任することができます。
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          c.契約の内容の変更に関する事項
            財務代理契約に定めのない事項を定める必要が生じたとき及び財務代理契約に定められた事項につき変更
           の必要が生じたときは、その都度本投資法人及び一般事務受託者は相互にこれに関する協定をするものと
           し、当該協定は財務代理契約と一体をなすものとします。
        (ヌ)会計監査人(有限責任             あずさ監査法人)

           本投資法人は、有限責任             あずさ監査法人を会計監査人とします。
           会計監査人は、投資主総会の決議によって選任されます(規約第23条、投信法第96条)。会計監査人の任期
          は、就任後1年経過後に最初に迎える決算期後に開催される最初の投資主総会の終結の時までとします。会計
          監査人は、上記の投資主総会において別段の決議がなされなかったときは、その投資主総会において再任され
          たものとみなされます(規約第24条、投信法第103条)。
        ( ル )特定関係法人(三井不動産レジデンシャルリース株式会社)との間の契約

           三井不動産レジデンシャルリース株式会社とのマスターリース契約の内容については、物件ごとの契約に定
          める条件に従います。賃貸借契約の期間、更改等については、前記「第一部 ファンド情報 第1 ファンド
          の状況 5 運用状況 (2)投資資産 ③ その他投資資産の主要なもの (ト)主要なテナントの概要」
          をご参照ください。
        ⑤ 関係法人との契約の更改等に係る開示方法

          資産運用会社、資産保管会社若しくは一般事務受託者が変更された場合、又は資産運用委託契約若しくは一般
         事務委託契約の概要が変更された場合、本投資法人は関東財務局長に変更内容の届出を行います(投信法第191
         条)。
          また、主要な関係法人の異動があった場合、金商法に基づき、本投資法人は臨時報告書を提出します(金商法
         第24条の5第4項)。
        ⑥ 公告の方法

          本投資法人の公告は、日本経済新聞に掲載する方法により行います(規約第4条)。
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     2【利害関係人との取引制限】
      (1)法令に基づく制限
        ① 利害関係人等との取引制限
          資産運用会社は、法令の定めるところにより、一定の制限が課せられています。かかる制限の中でも資産運用
         会社の利害関係人等との取引に関する制限として以下のものが含まれます(金商法第42条の2第1号及び第7
         号、第44条の3第1項第3号、投信法第201条の2)。
        (イ)自己又は第三者の利益を図るため、登録投資法人の利益を害することとなる取引を行うことを内容とした運

          用を行うこと(金商法第42条の2第7号及び業府令第130条第1項第2号)。
        (ロ)第三者(資産運用会社の親法人等及び子法人等を含みます。)の利益を図るため、その行う投資運用業に関

          して運用の方針、運用財産の額又は市場の状況に照らして不必要と認められる取引を行うことを内容とした運
          用を行うこと(金商法第42条の2第7号及び業府令第130条第1項第3号並びに金商法第44条の3第1項第3
          号)。
        (ハ)他人から不当な取引の制限その他の拘束を受けて運用財産の運用を行うこと(金商法第42条の2第7号及び

          業府令第130条第1項第4号)。
        (ニ)有価証券の売買その他の取引等について、不当に取引高を増加させ、又は作為的な値付けをすることを目的

          とした取引を行うことを内容とした運用を行うこと(金商法第42条の2第7号及び業府令第130条第1項第5
          号)。
        (ホ)以下に掲げる者が有価証券の引受け等を行っている場合において、当該者に対する当該有価証券の取得又は

          買付けの申込みの額が当該者が予定していた額に達しないと見込まれる状況の下で、当該者の要請を受けて、
          当該有価証券を取得し、又は買い付けることを内容とした運用を行うこと(金商法第42条の2第7号及び業府
          令第130条第1項第9号)。
          a.資産運用会社の関係外国法人等
          b.直近2事業年度において業府令に定める行為を行った運用財産に係る有価証券の合計額が当該2事業年度
           において発行された運用財産に係る有価証券の額の100分の50を超える者
        (ヘ)資産運用会社は、投資法人と当該資産運用会社の利害関係人等との間の不動産や有価証券の取得、譲渡又は

          貸借の取引額が一定の金額以上に相当する場合には、予め、当該投資法人の同意として、役員会の承認に基づ
          く当該投資法人の執行役員の同意を得ること(投信法第201条の2)。
        ② 利益相反のおそれがある場合の書面の交付

          資産運用会社は、資産の運用を行う投資法人と投信法施行令第126条第1項で定める一定の者との間において
         利益相反のおそれのある取引が行われたときは、投信法施行規則第248条で定めるところにより、原則として、
         当該取引にかかる事項を記載した書面を当該投資法人、資産の運用を行うほかの投資法人その他投信法施行令第
         126条第3項で定める者に対して交付しなければなりません(投信法第203条第2項、投信法施行令第126条、投
         信法施行規則第248条)。但し、資産運用会社は、かかる書面の交付に代えて、投信法施行令で定めるところに
         より、資産の運用を行う投資法人、資産の運用を行う他の投資法人(当該特定資産と同種の資産を投資の対象と
         するものに限ります。)その他投信法施行令で定める者の承諾を得て、当該書面に記載すべき事項を電子情報処
         理組織を使用する方法その他の情報通信の技術を利用する方法であって投信法施行規則に定めるものにより提供
         することができます(投信法第203条第4項、第5条第2項、投信法施行令第10条)。
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        ③ 資産の運用の制限
          投資法人は、投資法人の執行役員又は監督役員、資産運用会社、投資法人の執行役員又は監督役員の親族(配
         偶者並びに二親等以内の血族及び姻族に限ります。)、資産運用会社の取締役、会計参与(会計参与が法人であ
         るときは、その職務を行うべき社員を含みます。)、監査役、執行役若しくはこれらに類する役職にある者又は
         使用人との間で以下に掲げる行為を行ってはなりません(投信法第195条、第193条、投信法施行令第116条、第
         117条、第118条、投信法施行規則第220条の2)。
        (イ)有価証券の取得又は譲渡
        (ロ)有価証券の貸借
        (ハ)不動産の取得又は譲渡
        (ニ)不動産の貸借
        (ホ)以下の掲げる取引以外の特定資産に係る取引
          a.宅地の造成又は建物の建築を自ら行うことに係る取引
          b.商品の生産、製造、加工及び採鉱、採取、製錬、精製その他これらに類する行為を自ら行うことに係る取
           引
          c.再生可能エネルギー発電設備の製造、設置その他これらに類する行為を自ら行うことに係る取引
          なお、投信法施行令第117条において、投資主の保護に欠けるおそれが少ないと認められる行為として、資産

         運用会社に宅地又は建物の売買又は貸借の代理又は媒介を行わせること、資産運用会社に不動産の管理を委託す
         ること等が認められています。
      (2)本投資法人の資産運用にかかる自主ルール(利益相反対策ルール)

        ① 一般原則
          本資産運用会社は、スポンサー関係者との取引にかかる基準及び手続を定め、利益相反行為を排することによ
         り適切な本投資法人の資産運用を行い、本投資法人の投資主の利益に資することを目的として、本資産運用会社
         の内規である「スポンサー関係者との取引規程」を定めています。
        ② 手続の概要

          本資産運用会社は、スポンサー関係者との取引制限に関する事項の改定若しくは追加を行う場合には、コンプ
         ライアンス委員会の承認、又、スポンサー関係者との間で下記③記載の取引等を行う場合には、コンプライアン
         ス委員会の承認並びに投資委員会における審議及び決定を受けなければならないものとします。
        ③ 基準

          スポンサー関係者との以下の取引に関しては、それぞれ以下の基準に基づいて行うものとします。
        (イ)スポンサー関係者からの不動産等の取得

           不動産等(本③において、不動産、不動産の賃借権、地上権及びこれらのみを信託する信託の受益権を意味
          します。以下同じです。)1物件当たりの取得価格(不動産等そのものの取得価格とし、不動産鑑定評価額の
          対象となっていない税金及び取得費用等のほか、信託設定に要する費用、信託勘定内の積立金、信託収益、固
          定資産税等の期間按分の精算額等を含みません。)は、売買契約締結にあたり取得した不動産鑑定士の鑑定評
          価額(鑑定評価と同様の手法を用いて行われる価格調査による価格を含むものとします。以下同じです。)を
          上限とします。
           但し、スポンサー関係者以外の者から、スポンサー関係者に該当する特別目的会社が、本投資法人が最終的
          に取得するために一時的に取得した不動産等を当該特別目的会社が取得した価額で、当該特別目的会社から取
          得する場合、及び複数の不動産等をまとめて同時に取得する場合において、単体の不動産等の取得価額は鑑定
          評価額を超えているが、取得する全ての不動産等の取得価額の合計額が、当該取得する全ての不動産等の鑑定
          評価額の合計額を超えない場合は、この限りではありません。
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        (ロ)スポンサー関係者への不動産等の売却
           不動産等1物件当たりの売却価格(不動産等そのものの売却価格とし、税金及び売却費用等の他、信託設定
          に要する費用、信託勘定内の積立金、信託収益、固定資産税等の期間按分の精算額等を含みません。)は、不
          動産鑑定士の鑑定評価額を下限とする金額とします。
           但し、スポンサー関係者に該当する特別目的会社に一時的に不動産等を売却し、当該特別目的会社がスポン
          サー関係者以外の者に売却する場合において、当該特別目的会社が当該スポンサー関係者以外の者に対する売
          却価額で、当該特別目的会社に売却する場合、及び複数の不動産等をまとめて同時に売却する場合において、
          単体の不動産等の売却価額は鑑定評価額を下回っているが、売却する全ての不動産等の売却価額の合計額が、
          当該売却する全ての不動産等の鑑定評価額の合計額を下回らない場合は、この限りではありません。
        (ハ)スポンサー関係者との不動産等の賃貸借

           市場実勢及び対象の不動産等の標準的な賃貸条件を勘案して、適正と判断される条件によるものとします。
        (ニ)スポンサー関係者へ不動産等の管理を委託する場合

           本投資法人は、スポンサー関係者が以下の要件を全て満たしていることを条件として、不動産管理業務(プ
          ロパティ・マネジメント業務)を委託することができるものとします。
          a.本投資法人が求める運用業務仕様に基づき、プロパティ・マネジメント業務を遂行できる組織的体制が構
            築されていること。
          b.新規テナント募集業務を円滑に遂行することが可能な体制が構築されていること。
          c.管理業務報酬が市場水準と比較して妥当な範囲であること。
           なお、本資産運用会社はプロパティ・マネジメント会社が上記要件を維持しているかを定期的にモニタリン
          グし、その結果をコンプライアンス委員会へ報告を行うものとします。
        (ホ)スポンサー関係者による不動産等の取得に係る媒介

           支払うべき媒介手数料の金額は、宅地建物取引業法に規定する報酬の範囲内(信託受益権の場合にはその目
          的となっている宅地又は建物を基準とします。)とします。
        (へ)スポンサー関係者による不動産等の売却に係る媒介

           支払うべき媒介手数料の金額は、宅地建物取引業法に規定する報酬の範囲内(信託受益権の場合にはその目
          的となっている宅地又は建物を基準とします。)とします。
        (ト)スポンサー関係者による不動産等の賃貸に係る媒介

           支払うべき媒介手数料の金額は、宅地建物取引業法に規定する報酬の範囲内(信託受益権の場合にはその目
          的となっている宅地又は建物を基準とします。)とします。
        (チ)スポンサー関係者への不動産等に係る契約金額5,000,000円(消費税を除く。)以上の工事を発注する場合

          (但し、緊急修繕及び原状回復を目的とする工事は除きます。)
           スポンサー関係者に対する工事発注の際には、スポンサー関係者以外の第三者による見積り、本投資法人が
          過去に発注した類似工事の実績、公表された建設物価資料等による算定金額のいずれか一以上の項目に基づ
          き、金額及び工事内容の比較検討を行った上で、妥当と判断される条件にて発注します。
        (リ)スポンサー関係者への不動産等の運用に係る契約金額5,000,000円(消費税を除く。)以上の単発業務の委

          託・発注
           スポンサー関係者に対する不動産等の運用に係る単発業務を委託・発注する際には、スポンサー関係者以外
          の第三者による見積り、本投資法人が過去に発注した類似業務の実績のいずれかの項目に基づき、金額及び委
          託・発注内容の比較検討を行った上で、妥当と判断される条件にて発注します。
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      (3)利害関係人等(注1)との取引状況等
        ① 取引状況
                                      売買金額等(注2)
               区分
                              買付額等(千円)                 売付額等(千円)
                                     2,233,000                     -
              総 額
        利害関係人等との取引状況の内訳
                                2,233,000(100.0%)                       -(-%)
        三井不動産レジデンシャル株式会社
                                2,233,000(100.0%)                       -(-%)
        合 計
        ② 支払手数料等の金額

                                                    総額に対する
                                   利害関係人等との取引内訳
                       支払手数料総額                             割合
              区分
                        (A)(千円)                     支払金額       (B)/(A)
                                   支払先
                                            (B)(千円)          (%)
        プロパティ・マネジメント業務                        三井不動産レジデン
                           760,844                    760,844        100.0
        委託費                        シャルリース株式会社
                                三井不動産レジデン
                                               386,183         98.7
                                シャルリース株式会社
                           391,092
        建物管理委託費等
                                三井不動産リアルティ
                                                4,908        1.3
                                株式会社
        オペレーション・マネジメント                        三井不動産投資顧問
                            4,557                    4,557       100.0
        業務委託費                        株式会社
                                レジデントファースト
                                                15,095         8.5
                                株式会社
                                三井不動産リアルティ
                                                1,031        0.6
                                株式会社
                                三井不動産リアルティ
                           178,635                      963       0.5
        テナント募集関係費
                                東北株式会社
                                三井不動産リアルティ
                                                 210       0.1
                                札幌株式会社
                                三井不動産リアルティ
                                                  60       0.0
                                九州株式会社
        ③ その他利害関係人等への主な支払金額

                                     18,721千円(修繕費等の合計額)
          三井不動産ファシリティーズ株式会社
                                     10,642千円(修繕費等の合計額)
          株式会社アコモデーションファースト
                                      3,028千円(修繕費等の合計額)
          三井不動産リアルティ株式会社
                                      2,132千円(修繕費等の合計額)
          三井不動産レジデンシャルサービス北海道株式会社
        (注1)「利害関係人等」とは、投信法施行令第123条に規定される本資産運用会社の利害関係人等その他投資信託協会の投資信託及

            び投資法人に係る運用報告書等に関する規則第26条第1項第27号に規定される利害関係人等をいいます。当期に取引実績又は
            支払手数料の支払実績のある利害関係人等について記載しています。
        (注2)「売買金額等」は、取得に要した諸経費、固定資産税、都市計画税、消費税及び地方消費税を含んでいません。
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     3【投資主・投資法人債権者の権利】
      (1)投資主の権利
         投資主が投信法及び本投資法人の規約により有する主な権利の内容及び行使手続の概要は次のとおりです。
        ① 投資口の処分権
          投資主は投資口を自由に譲渡することができます(投信法第78条第1項)。なお、投資口を譲渡するには、振
         替の申請により、譲受人がその口座における保有欄に当該譲渡に係る数の増加の記載又は記録を受けなければな
         りません(振替法第228条、第140条)                 (注)   。
         (注)後記②により投資証券が交付される場合は、投資口の譲渡に際して投資証券を交付する必要があります(投信法第78条第3
           項)。
        ② 投資証券交付請求権及び不所持請求権

          投資主は、保管振替機構が振替法第3条第1項の指定を取り消された場合若しくは当該指定が効力を失った場
         合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存しないとき、又は投資口が振替機関によって取り扱われな
         くなったときに、当該投資口に係る投資証券の交付を受けることができます(投信法第85条第1項、振替法第
         227条第2項)。また、投資主は、投資証券が交付された場合、投資証券の不所持を申し出ることもできます
         (投信法第85条第3項、会社法第217条)。
        ③ 金銭分配請求権(投信法第77条第2項第1号)

          投資主は、投信法及び本投資法人の規約に定められた金銭の分配方針に従って作成され、役員会の承認を得た
         金銭の分配に係る計算書に従い、金銭の分配を受ける権利を有しています(投信法第137条第1項)。決算期に
         おける最終の投資主名簿に記載又は記録されている投資主又は登録投資口質権者をもって、その決算期に関する
         金銭の分配を受ける権利を行使することのできる者とします(規約第34条第3項)。
        ④ 残余財産分配請求権(投信法第77条第2項第2号)

          本投資法人が解散し、清算される場合、投資主は、各投資主の有する投資口の口数に応じて残余財産の分配を
         受ける権利を有しています(投信法第158条、会社法第505条)。但し、本投資法人は、投資主の請求による投資
         口の払戻しは行いません(規約第5条第1項)。
        ⑤ 議決権(投信法第77条第2項第3号)

          投信法又は本投資法人の規約により定められる一定の事項は、投資主より構成される投資主総会で決議されま
         す。投資主は法令で定める者を除き、その有する投資口1口につき1個の議決権を有します(投信法第94条第1
         項、会社法第308条第1項本文)。投資主総会においては規約に別段の定めがある場合を除き、発行済投資口の
         過半数の投資口を有する投資主が出席し、出席した当該投資主の議決権の過半数をもって決議されますが(投信
         法第93条の2第1項)、規約の変更その他一定の重要事項に関しては、発行済投資口の過半数の投資口を有する
         投資主が出席し、出席した投資主の議決権の3分の2以上にあたる多数をもって、決議されなければなりません
         (投信法第140条、第93条の2第2項)。
          本投資法人が規約第9条第3項第一文の規定に基づき投資主総会を招集する場合には、本投資法人は、2017年
         2月末日及び以後隔年ごとの2月末日の最終の投資主名簿に記載又は記録された投資主をもって、かかる投資主
         総会において権利を行使することができる投資主とされ、また、本投資法人が規約第9条第3項第二文の規定に
         基づき投資主総会を招集する場合には、投資主総会において権利を行使すべき投資主は、本投資法人が役員会の
         決議を経て法令に従い予め公告して定める基準日現在の最終の投資主名簿に記載又は記録された投資主とされま
         す(投信法第77条の3第2項、規約第15条第1項)。
          投資主は、投資主総会に出席する代わりに書面によって議決権を行使することも可能です(投信法第90条の2
         第2項、第92条第1項)。また、投資主は、投資法人の承諾を得て、電磁的方法により議決権を行使することが
         できます(投信法第92条の2)。さらに、投資主は、代理人により議決権を行使することができます。但し、投
         資主が代理人をもって議決権を行使しようとするときは、その代理人は本投資法人の議決権を有するほかの投資
         主1名に限られます(規約第11条第2項)。これらの方法にかかわらず、投資主が投資主総会に出席せず、か
         つ、議決権を行使しないときは、当該投資主は、その投資主総会に提出された議案(複数の議案が提出された場
         合において、これらのうちに相反する趣旨の議案があるときは、当該議案のいずれをも除きます。)について賛
         成したものとみなされます(投信法第93条第1項、規約第14条第1項)。
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        ⑥ その他投資主総会に関する権利
          発行済投資口の100分の3以上の口数の投資口を6ヶ月前から引続き有する投資主は、執行役員に対し、会議
         の目的である事項及び招集の理由を示して、投資主総会の招集を請求することができます(投信法第90条第3
         項、会社法第297条第1項)。
          発行済投資口の100分の1以上の口数の投資口を6ヶ月前から引続き有する投資主は、執行役員に対して、投
         資主総会の日の8週間前までに一定の事項を総会の目的とすることを請求することができます。但し、その事項
         が総会の決議すべきものでない場合はこの限りではありません(投信法第94条第1項、会社法第303条第2
         項)。
          発行済投資口の100分の1以上の口数の投資口を6ヶ月前から引き続き有する投資主は、執行役員に対し、投
         資主総会の日の8週間前までに、投資主総会の目的である事項につき当該投資主が提出しようとする議案の要領
         を招集通知に記載又は記録することを請求することができます(投信法第94条第1項、会社法第305条第1項本
         文)。投資主がかかる請求をする場合において、当該投資主が提出しようとする議案の数が10を超えるときは、
         10を超える数に相当することとなる数の議案については、上記請求権は適用されません(投信法第94条第1項、
         会社法第305条第4項及び第5項)。
          発行済投資口の100分の1以上の口数の投資口を6ヶ月前から引続き有する投資主は、投資主総会に係る招集
         の手続及び決議の方法を調査させるため、投資主総会に先立って検査役の選任を監督官庁に請求することができ
         ます(投信法第94条第1項、会社法第306条第1項)。
          投資主は、①招集の手続若しくは決議の方法が法令若しくは規約に違反し又は著しく不公正なとき、②決議の
         内容が規約に違反するとき、又は③決議につき特別の利害関係を有する投資主が議決権を行使したことによって
         著しく不当な決議がなされたときは、訴えをもって投資主総会の決議の取消しを請求することができます(投信
         法第94条第2項、会社法第831条)。また、投資主総会の決議が存在しない場合又は無効である場合には、それ
         ぞれ投資主総会の決議の不存在又は無効を確認する訴えを提起することができます(投信法第94条第2項、会社
         法第830条)。
        ⑦ 代表訴訟提起権、違法行為差止請求権及び役員解任請求権

          6ヶ月前から引続き投資口を有する投資主は、本投資法人に対して書面にて執行役員又は監督役員の責任を追
         及する訴えを提起することを請求できるほか(投信法第116条、会社法第847条(第2項を除きます。))、執行
         役員が投資法人の目的の範囲外の行為その他法令若しくは規約に違反する行為をし、又はこれらの行為をするお
         それがある場合において、当該行為によって本投資法人に回復することができない損害を生ずるおそれがあると
         きは、執行役員に対してその行為をやめることを請求することができます(投信法第109条第5項、会社法第360
         条第1項)。
          執行役員及び監督役員は投資主総会の決議により解任することができますが、執行役員又は監督役員の職務の
         執行に関して不正の行為又は法令若しくは規約に違反する重大な事実があったにもかかわらず、投資主総会にお
         いて当該執行役員又は監督役員を解任する旨の議案が否決された場合には、発行済投資口の100分の3以上にあ
         たる投資口を6ヶ月前から引続き有する投資主は、当該投資主総会の日から30日以内に訴えをもって当該執行役
         員又は監督役員の解任を請求することができます(投信法第104条、会社法第854条第1項第2号)。
          投資主は、新投資口発行について重大な法令・規約違反があった場合には、新投資口の発行の効力が生じた日
         から6ヶ月以内に本投資法人に対して投資口の追加発行の無効確認の訴えを提起することができます(投信法第
         84条第2項、会社法第828条第1項第2号、第2項第2号)。
          投資主は、本投資法人の合併がある場合で、その手続に瑕疵があったときは、本投資法人に対して合併の効力
         が生じた日から6ヶ月以内に合併無効確認の訴えを提起することができます(投信法第150条、会社法第828条第
         1項第7号、同第8号、第2項第7号、同第8号)。
        ⑧ 新投資口発行の差止請求権、合併差止請求権及び投資口併合差止請求権

          投資主は、本投資法人の新投資口の発行が法令若しくは規約に違反する場合又は著しく不公正な方法により行
         われる場合、本投資法人に対して当該新投資口の発行をやめることを請求することができます(投信法第84条第
         1項、会社法第210条)。また、投資主は、本投資法人の合併が法令又は規約に違反する場合において、投資主
         が不利益を受けるおそれがあるときは、一定の場合を除き、当該投資法人に対して、当該合併をやめることを請
         求することができます(投信法第150条、会社法第784条の2、第796条の2、第805条の2)。さらに、投資主
         は、本投資法人の投資口の併合が法令又は規約に違反する場合において、投資主が不利益を受けるおそれがある
         ときは、本投資法人に対し、当該併合をやめることを請求することができます(投信法第81条の2第2項、会社
         法第182条の3)。
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        ⑨ 帳簿等閲覧請求権
          投資主は、執行役員に対し、会計の帳簿及び資料の閲覧又は謄写を請求することができます。但し、この請求
         は、理由を付した書面をもってしなければなりません(投信法第128条の3)。
        ⑩ 議決権行使書面閲覧等請求権

          投資主は、本投資法人の営業時間内は、いつでも、請求の理由を明らかにして、議決権行使書面(法令及び本
         投資法人の規約に基づき当該書面に記載すべき事項が電磁的方法により投資主から提供された場合は当該提供さ
         れた事項を投信法施行規則で定める方法により表示したもの)の閲覧又は謄写を請求することができます(投信
         法第92条第4項、第92条の2第5項)。
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      (2)投資法人債権者の権利
         投資法人債権者が投信法等により有する主な権利の内容は、次のとおりです。なお、③及び④は短期投資法人債
        権者には適用されません。
        ① 元利金支払請求権
          投資法人債権者は、投資法人債の要項に従い、元利金の支払いを受けることができます。
        ② 投資法人債の譲渡

          記名式の投資法人債の移転は、取得者の氏名又は名称及び住所を投資法人債原簿に記載又は記録することによ
         り行われます(投信法第139条の7、会社法第688条)。無記名式の投資法人債の移転は、譲渡人及び譲受人間の
         意思表示及び投資法人債券を交付することにより行われます。取得者が譲受を投資法人に対抗するためには、投
         資法人債券の引渡及び継続占有が必要です。
          本投資法人は、投資法人債につき、振替法に基づく一般債振替制度において、保管振替機構が取り扱うことに
         同意しており、振替法の適用を受けることを決定した振替投資法人債については、新規発行及び権利の移転は全
         て振替法に従い、振替口座簿への記録・記載によって行われることとなります。
        ③ 投資法人債権者集会における議決権

         a.投資法人債権者集会は、投信法に規定のある場合のほか、投資法人債権者の利害に関する事項について、決
          議を行うことができます(投信法第139条の10第2項、会社法第716条)。
           投資法人債権者集会において、投資法人債権者は、投資法人債の金額の合計額に応じて議決権を行使するこ
          とができます(投信法第139条の10第2項、会社法第723条)。投資法人債権者は、投資法人債権者集会に出席
          する代わりに書面によって議決権を行使することも可能です(投信法第139条の10第2項、会社法第726条)。
           投資法人債権者集会における決議は、裁判所の認可によってその効力を生じます(投信法第139条の10第2
          項、会社法第734条)。
         b.投資法人債権者集会の決議方法は、以下のとおりです(投信法第139条の10第2項、会社法第724条)。

         (ⅰ)法令及び投資法人債の要項に別段の定めがある場合のほか、原則として、決議に出席した議決権者の議決
           権の総額の2分の1を超える議決権を有する者の同意をもって行われます(普通決議)。
         (ⅱ)投資法人債権者集会の決議は、一定の重要な事項については、議決権者の議決権の総額の5分の1以上

           で、かつ出席した議決権者の議決権の総額の3分の2以上の議決権を有する者の同意をもって行われます
           (特別決議)。
         c.投資法人債総額の10分の1以上を保有する投資法人債権者は、本投資法人、投資法人債管理者及び投資法人

          債管理補助者に対して、会議の目的たる事項及び招集の理由を示して、投資法人債権者集会の招集を請求する
          ことができます(投信法第139条の10第2項、会社法第718条第1項)。
           かかる請求がなされた後、遅滞なく投資法人債権者集会の招集手続がなされない場合等には、かかる請求を
          行った投資法人債権者は、裁判所の許可を得て投資法人債権者集会の招集をすることができます(投信法第
          139条の10第2項、会社法第718条第3項)。
         d.投資法人債権者は、本投資法人の営業時間内に、投資法人債権者集会の議事録の閲覧又は謄写を請求するこ

          とができます(投信法第139条の10第2項、会社法第731条第3項)。
        ④ 投資法人債管理者

          本投資法人は、投資法人債を発行する場合には、投資法人債管理者を定め、投資法人債権者のために、弁済の
         受領、債権の保全その他の投資法人債の管理を行うことを委託しなければなりません。但し、各投資法人債の金
         額が1億円以上である場合等については、この限りではありません(投信法第139条の8)。
        ⑤ 投資法人債管理補助者

          本投資法人は、投資法人債を発行する場合には、投資法人債管理補助者を定め、投資法人債権者のために、投
         資法人債の管理の補助を行うことを委託することができます。但し、当該投資法人債が担保付社債である場合
         は、この限りではありません(投信法139条の9の2)。
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    第4【関係法人の状況】
     1【資産運用会社の概況】
      (1)【名称、資本金の額及び事業の内容】
        ① 名称
          株式会社三井不動産アコモデーションファンドマネジメント
          (英文ではMitsui          Fudosan    Accommodations        Fund   Management      Co.,   Ltd.と表示します。)
        ② 資本金の額

          300百万円(本書の日付現在)
        ③ 事業の内容

          金商法第28条第4項に規定する投資運用業を行います。
        (イ)会社の沿革

           年月日                          事項
       2005年1月4日            株式会社MF賃貸住宅資産運用設立

                   宅地建物取引業者免許取得

       2005年3月4日
                   (免許番号 東京都知事(4)第84215号)
       2005年3月25日            株式会社三井不動産レジデンシャルファンドマネジメントへ商号変更

                   宅地建物取引業法上の取引一任代理等の認可取得

       2005年7月8日
                   (認可番号 国土交通大臣認可第39号)
                   証券取引法改正法による改正前の投信法上の投資法人資産運用業の認可取得

       2005年9月26日
                   (認可番号 内閣総理大臣第50号)
       2005年12月15日            株式会社三井不動産アコモデーションファンドマネジメントへ商号変更

                   証券取引法改正法による改正前の投信法上の兼業承認(投資法人の機関運営に関す

       2006年2月8日
                   る事務)(注)
                   金融商品取引業みなし登録

       2007年9月30日
                   (登録番号 関東財務局長(金商)第401号)
      (注)本資産運用会社は、証券取引法改正法附則第167条第3項により、機関運営に関する事務にかかる兼業の届出を行ったものとみなされ
         ています。
        (ロ)株式の総数及び資本金の額の増減

          a.発行可能株式の総数(本書の日付現在)
            10,000株
          b.発行済株式の総数(本書の日付現在)

            6,000株
          c.最近5年間における資本金の額の増減

            該当事項はありません。
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        (ハ)経理の概況
           本資産運用会社の経理の概況は以下のとおりです。
          a.主な資産と負債の概況
                                             第17期
                                          2021年3月31日現在
           総資産                                        3,764,223千円

           総負債                                         309,187千円

           純資産                                        3,455,036千円

          b.損益の概況

                                             第17期
                                          自 2020年4月1日
                                          至 2021年3月31日
           営業収益                                        1,786,153千円

           経常利益                                        1,197,710千円

           当期純利益                                         829,749千円

        (ニ)その他

          a.役員の変更
            本資産運用会社の取締役及び監査役は、株主総会において議決権のある発行済株式の総数の過半数を超え
           る株主が出席し、その株主の議決権の過半数の賛成により選任されます。取締役の選任については、累積投
           票によりません。取締役の任期は、就任後2年内の最終の決算期に関する定時株主総会の終結の時までで、
           監査役の任期は、就任後4年内の最終の決算期に関する定時株主総会の終結の時までです。但し、補欠又は
           増員として就任した取締役の任期は、前任者又は現任者の残任期間と同一とし、補欠として就任した監査役
           の任期は、前任者の残任期間とします(会社法第329条、第332条第1項、第336条第1項、第3項)。本資
           産運用会社において取締役及び監査役の変更があった場合には、監督官庁へ2週間以内に届け出ます(金商
           法第31条第1項、第29条の2第1項第3号)。また、本資産運用会社の取締役又は執行役がほかの会社の取
           締役、会計参与(会計参与が法人であるときは、その職務を行うべき社員)、監査役又は執行役に就任し又
           はこれらを退任した場合には、遅滞なくその旨を監督官庁に届け出ます(金商法第31条の4第1項。他の会
           社の取締役、会計参与(会計参与が法人であるときは、その職務を行うべき社員)、監査役又は執行役が本
           資産運用会社の取締役又は執行役を兼ねることとなった場合も同様です。)。
          b.訴訟事件その他本資産運用会社に重要な影響を及ぼすことが予想される事実

            本書の日付現在において、本資産運用会社に関して、訴訟事件その他重要な影響を及ぼすことが予想され
           る事実はありません。
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        (ホ)関係業務の概要
           本投資法人が、本資産運用会社に委託している業務の内容は以下のとおりです。
          a.本投資法人の運用資産の運用にかかる業務
          b.本投資法人が行う資金調達にかかる業務
          c.本投資法人の運用資産の状況についての本投資法人への報告業務
          d.本投資法人の運用資産にかかる運用計画の策定業務
          e.その他本投資法人が随時委託する上記a.ないしd.に付随し又は関連する業務
           なお、本資産運用会社は、これらの委託業務の全部を第三者に委託することはできず(投信法第202条第
          1項、資産運用委託契約第11条第5項)、その委託業務の一部を第三者に委託するには、本投資法人の事前
          の書面による承諾が必要とされます(資産運用委託契約第11条第5項)。
      (2)【運用体制】

          本資産運用会社の運用体制は、前記「第一部                      ファンド情報 第1          ファンドの状況 1 投資法人の概況 
         (4)投資法人の機構」をご参照ください。
      (3)【大株主の状況】

                                                   (本書の日付現在)
                                             所有株式数        比率(%)

           名称                    住所
                                              (株)        (注)
                                                 6,000        100.0

     三井不動産株式会社                東京都中央区日本橋室町二丁目1番1号
                                                 6,000        100.0

                       合計
    (注)発行済株式(自己株式を除く。)の総数に対する所有株式数の比率を表しています。
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      (4)【役員の状況】
          2021年3月31日付にて監査役(非常勤)山中拡が退任し、2021年4月1日付にて野末泰樹が監査役(非常
         勤)に就任しています。本書の日付現在における本資産運用会社の役員は以下のとおりです。
                                                        所有
                                                       株式数
       役職名         氏名                    主要略歴
                                                       (株)
      代表取締役                前記「第1 投資法人の追加情報 2 役員の状況」をご参照くださ
                                                         0
              伊倉 健之
       社長              い。
                     1987年4月        三井不動産株式会社入社
                     2004年4月        三井不動産住宅リース株式会社               (現 三井不動産レ
                              ジデンシャルリース         株式会社)出向
                     2009年4月        三井不動産株式会社 アコモデーション事業本部 
                              賃貸住宅事業部                           0
       取締役       川上 哲司
                     2013年4月        三井不動産リアルティ株式会社 出向
                     2018年4月        株式会社三井不動産アコモデーション                  ファンドマネ
                              ジメント 出向
                              取締役財務本部長(現任)
                     1991年4月        三井不動産株式会社入社
                     2010年4月        商業施設本部 アーバン事業部
                     2013年4月        アコモデーション事業本部 賃貸住宅事業部
                     2015年10月        三井不動産レジデンシャル株式会社 出向
                     2017年4月        三井不動産フロンティアリートマネジメント株式会
                                                         0
       取締役        小野 敏
                              社 出向
                              取締役投資運用部長
                     2020年4月        株式会社三井不動産アコモデーションファンドマネ
                              ジメント 出向
                              取締役投資本部長(現任)
                     1985年4月        三井不動産株式会社入社
                     2007年4月        商業施設本部 業務推進室
                     2011年4月        アコモデーション事業本部 賃貸住宅事業部
                     2013年4月        株式会社三井不動産ホテルマネジメント 出向
                     2015年4月        三井不動産株式会社 商業施設本部 業務推進室長
                              関連事業部長(現任)
                     2018年4月
       取締役                       日本ビルファンドマネジメント株式会社 取締役
                                                         0
              岡本 正彦
      (非常勤)                        (現任)
                              三井不動産フロンティアリートマネジメント株式会
                              社 取締役(現任)
                              三井不動産ロジスティクスリート                マネジメント株式
                              会社 取締役(現任)
                              株式会社三井不動産アコモデーション                  ファンドマネ
                              ジメント 取締役(現任)
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                                                        所有
                                                       株式数
       役職名         氏名                    主要略歴
                                                       (株)
                              三井不動産株式会社 入社
                     1989年4月
                     2010年4月        ビルディング本部 業務推進室
                              兼 日本橋街づくり推進部
                     2013年4月        ビルディング本部 運営企画部
                     2016年4月        企画調査部
                     2020年4月        ビルディング本部 環境・エネルギー事業部
                              兼 三井不動産TGスマートエナジー株式会社
                     2021年4月        関連事業部(現任)
       監査役
                                                         0
              野末 泰樹
                              日本ビルファンドマネジメント株式会社 監査役
      (非常勤)
                              (現任)
                              三井不動産フロンティアリートマネジメント株式会
                              社 監査役(現任)
                              三井不動産ロジスティクスリートマネジメント株式
                              会社 監査役(現任)
                              株式会社三井不動産アコモデーションファンドマネ
                              ジメント 監査役(現任)
    (注)代表取締役社長伊倉健之は、本投資法人の執行役員と本資産運用会社の代表取締役を兼職しています。
          本資産運用会社の本書の日付現在における取締役、監査役以外の重要な役職者は、以下のとおりです。

                                                        所有
                                                       株式数
       役職名         氏名
                                    主要略歴
                                                       (株)
                     1983年4月        三井不動産株式会社入社
                     1986年4月        ビルディング事業部
                     1987年10月        ビルディング事業本部 ビルディング営業部
                     1990年10月        福岡支店
                     1995年4月        情報システム部
      チーフ・コ                1997年4月        横浜支店
      ンプライア                2002年4月        ビルディング本部 オフィスマネジメント二部
              川崎 義男                                           0
      ンス・オ               2003年4月        ビルディング本部 オフィスマネジメント一部
      フィサー               2004年4月        ビルディング本部 オフィスマネジメント部
                     2008年4月        三井不動産ビルマネジメント株式会社 出向
                     2015年4月        株式会社三井不動産アコモデーション
                              ファンドマネジメント 出向
                              チーフ・コンプライアンス・オフィサー
                              (現任)
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      (5)【事業の内容及び営業の概況】
          本資産運用会社は、金商法に定める金融商品取引業者として、投資運用業を行っています。
          本書の日付現在、本資産運用会社が資産の運用を行う投資法人又は運用の指図を行う投資信託財産は、本投資
         法人のみです。
     2【その他の関係法人の概況】

      (1)【機関運営等にかかる一般事務受託者】
        ①【名称、資本金の額及び事業の内容】
        (イ)名称及び住所
           株式会社三井不動産アコモデーションファンドマネジメント
           東京都中央区日本橋一丁目4番1号
        (ロ)資本金の額

           300百万円(本書の日付現在)
        (ハ)事業の内容

           金商法第28条第4項に規定する投資運用業を行います。
        ②【関係業務の概要】

          一般事務受託者である株式会社三井不動産アコモデーションファンドマネジメントは、以下の業務を行いま
         す。
        (イ)役員会の運営に関する事務
        (ロ)投資主総会の運営に関する事務(投資主名簿等の管理に関する事務を除きます。)
        (ハ)その他上記(イ)ないし(ロ)に準ずる業務又は付随する業務
        ③【資本関係】

          該当事項はありません。
      (2)【納税事務等にかかる一般事務受託者】

        ①【名称、資本金の額及び事業の内容】
        (イ)名称及び住所
           PwC税理士法人
           東京都千代田区大手町一丁目2番1号
        (ロ)資本金の額

           該当事項はありません。
        (ハ)事業の内容

           税理士法(昭和26年法律第237号、その後の改正を含みます。)に基づき税務に関する業務を営んでいま
          す。
        ②【関係業務の概要】

          納税事務等にかかる一般事務受託者であるPwC税理士法人は、以下の業務を行います。
        (イ)法人税申告書、地方税申告書及び消費税申告書の作成及び申告に関する事項
        (ロ)その他法令上必要と認められる書類・資料等の作成等
        ③【資本関係】

          該当事項はありません。
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      (3)【会計事務等にかかる一般事務受託者】
        ①【名称、資本金の額及び事業の内容】
        (イ)名称及び住所
           令和アカウンティング・ホールディングス株式会社
           東京都中央区日本橋一丁目4番1号
        (ロ)資本金の額

           100百万円(2021年3月31日現在)
        (ハ)事業の内容

           会社及び個人事業主の帳簿の記帳代行及び決算に関する業務並びに会計事務代行等
        ②【関係業務の概要】

          会計事務等にかかる一般事務受託者である令和アカウンティング・ホールディングス株式会社は、以下の業務
         を行います。
        (イ)投信法第117条第5号に定める「計算に関する事務」
        (ロ)投信法施行規則第169条第2項第6号に定める「会計帳簿の作成に関する事務」
        (ハ)その他上記(イ)及び(ロ)に関連し又は付随する業務
        ③【資本関係】

          該当事項はありません。
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      (4)【投資主名簿等管理人】
        ①【名称、資本金の額及び事業の内容】
        (イ)名称及び住所
           三井住友信託銀行株式会社
           東京都千代田区丸の内一丁目4番1号
        (ロ)資本金の額

           342,037百万円(2020年9月30日現在)
        (ハ)事業の内容

           銀行法(昭和56年法律第59号、その後の改正を含みます。以下「銀行法」といいます。)に基づき銀行業を
          営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律(昭和18年法律第43号、その後の改正を含みます。
          以下「兼営法」といいます。)に基づき信託業務を営んでいます。
        ②【関係業務の概要】

          投資主名簿等管理人である三井住友信託銀行株式会社は、以下の業務を行います。
        (イ)投資主名簿の作成、管理及び備置に関する事項
        (ロ)投資主名簿への記録、投資口の質権の登録又はその抹消に関する事項
        (ハ)投資主等の氏名、住所の登録に関する事項
        (ニ)投資主等の提出する届出の受理に関する事項
        (ホ)投資主総会の招集通知、決議通知及びこれらに付随する参考書類等の送付並びに議決権行使書(又は委任
           状)の作成等に関する事項
        (ヘ)分配金の計算及びその支払いのための手続きに関する事項
        (ト)分配金支払事務取扱銀行等における支払期間経過後の分配金の確定及びその支払いに関する事項
        (チ)投資口に関する照会応答、諸証明書の発行に関する事項
        (リ)使用済書類及び未達郵便物の整理保管に関する事項
        (ヌ)募集投資口の発行に関する事項
        (ル)投資口の併合又は分割に関する事項
        (ヲ)投資主の権利行使に関する請求その他の投資主からの申出の受付に関する事項(前各号の事項に関連するも
           のに限ります。)
        (ワ)法令又は投資主名簿等管理人委託契約により本投資法人が必要とする投資口統計資料の作成に関する事項
        (カ)その他振替機関との情報の授受に関する事項
        (ヨ)マイナンバー法に係る次に掲げる個人番号関係事務等
          a.支払調書等の作成対象となる投資主等の個人番号等について、振替機関あて請求及び通知受領に関する事
            務
          b.投資主等に係る個人番号等の収集に関する事務
          c.投資主等の個人番号等の登録、保管及び別途定める保管期間経過後の廃棄又は削除に関する事務
          d.行政機関等あて個人番号等の提供に関する事務
          e.その他、マイナンバー法に基づく上記a.ないしd.に付随する事務
        ( タ )前各号に掲げる事項のほか、本投資法人及び投資主名簿等管理人が協議のうえ定める事項
        ③【資本関係】

          2021年2月末日現在、三井住友信託銀行株式会社は本投資法人の投資口を4,000口保有しています。
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      (5)【特別口座管理機関】
        ①【名称、資本金の額及び事業の内容】
        (イ)名称及び住所
           三井住友信託銀行株式会社
           東京都千代田区丸の内一丁目4番1号
        (ロ)資本金の額

           342,037百万円(2020年9月30日現在)
        (ハ)事業の内容

           銀行法に基づき銀行業を営むとともに、兼営法に基づき信託業務を営んでいます。
        ②【関係業務の概要】

          特別口座管理機関である三井住友信託銀行株式会社は、以下の業務を行います。
        (イ)振替口座簿並びにこれに附属する帳簿の作成・管理及び備置に関する事項
        (ロ)総投資主報告に関する事項
        (ハ)新規記載又は記録手続及び抹消手続又は全部抹消手続に関する事項
        (ニ)保管振替機構からの本投資法人に対する個別投資主通知及び本投資法人の保管振替機構に対する情報提供請
           求に関する事項
        (ホ)振替口座簿への記載又は記録、質権に係る記載又は記録及び信託の受託者並びに信託財産に係る記載又は記
           録に関する事項
        (ヘ)特別口座の開設及び廃止に関する事項
        (ト)加入者情報及び届出印鑑の登録又はそれらの変更の登録及び加入者情報の保管振替機構への届出に関する事
           項
        (チ)特別口座の加入者本人のために開設された他の口座への振替手続に関する事項
        (リ)振替法で定める取得者等による特別口座開設等請求に関する事項
        (ヌ)加入者からの個別投資主通知の申出に関する事項
        (ル)加入者又は利害関係を有する者からの情報提供請求に関する事項
        (ヲ)前各号に掲げるもののほか、加入者等による請求に関する事項
        (ワ)前各号に掲げるもののほか、加入者等からの加入者等に係る情報及び届出印鑑に関する届出の受理に関する
           事項
        (カ)加入者等からの照会に対する応答に関する事項
        (ヨ)投資口の併合又は分割に関する事項
        (タ)マイナンバー法に係る次に掲げる個人番号関係事務等
          a.加入者の個人番号等の収集及び登録に関する事務
          b.加入者から収集した個人番号等の保管及び別途定める保管期間経過後の廃棄、                                      削除に関する事務
          c.振替機関に対する加入者に係る個人番号等の通知に関する事務
          d.その他、マイナンバー法に基づく上記a.ないしc.に付随する事務
        ( レ )前各号に掲げる事項のほか、振替制度の運営に関する事項並びに本投資法人及び特別口座管理機関が協議の
           うえ定める事項
        ③【資本関係】

          2021年2月末日現在、三井住友信託銀行株式会社は本投資法人の投資口を4,000口保有しています。
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      (6)【資産保管会社】
        ①【名称、資本金の額及び事業の内容】
        (イ)名称及び住所
           三井住友信託銀行株式会社
           東京都千代田区丸の内一丁目4番1号
        (ロ)資本金の額

           342,037百万円(2020年9月30日現在)
        (ハ)事業の内容

           銀行法に基づき銀行業を営むとともに、兼営法に基づき信託業務を営んでいます。
        ②【関係業務の概要】

          資産保管会社である三井住友信託銀行株式会社は、以下の業務を行います。
        (イ)本投資法人の保有する以下の資産に関して、それぞれの資産に係る権利行使をする際に必要とする当該資産
          に係る権利を証する書類等(不動産の登記済権利証、信託受益権証書、契約書、有価証券その他の証書、書
          類)その他の書類等の保管
          a.不動産、不動産の賃借権及び地上権
          b.不動産、地上権及び土地の賃借権を信託する信託(不動産に付随する金銭とあわせて信託する包括信託を
            含みます。)の受益権
          c.匿名組合出資持分(但し、主としてa号又はb号を裏付けとするものに限ります。)
          d.特定目的会社に係る優先出資証券(但し、主としてa号又はb号を裏付けとするものに限ります。)
          e.特定目的信託に係る受益証券(但し、主としてa号又はb号を裏付けとするものに限ります。)
          f.投資信託の受益証券(但し、主としてa号又はb号を裏付けとするものに限ります。)
          g.投資証券(但し、主としてa号又はb号を裏付けとするものに限ります。)
          h.預金
          i.コール・ローン
          j.国債証券、地方債証券及びコマーシャル・ペーパー
          k.特定目的会社に係る特定社債券(但し、主としてa号又はb号を裏付けとするものに限ります。)
          l.金銭の信託の受益証券(但し、信託財産を主としてa号に対する投資として運用するものに限ります。)
          m.その他本投資法人の規約に定める資産で本投資法人と資産保管会社が別途協議の上定める資産
        (ロ)預金口座の入出金の管理及び振替管理事務
        (ハ)投信法第211条第2項及び投信法施行規則第255条に基づく有価証券保管明細簿、不動産保管明細簿、その他
          資産保管明細簿の作成事務
        (ニ)上記に関して必要となる配送及び輸送事務
        (ホ)本投資法人の印鑑の保管事務
        (ヘ)その他上記(イ)ないし(ホ)に準ずる業務又は付随する業務
        ③【資本関係】

          2021年2月末日現在、三井住友信託銀行株式会社は、本投資法人の投資口を4,000口保有しています。
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                                                    有価証券報告書(内国投資証券)
      (7)【投資法人債にかかる一般事務受託者】
        ①【名称、資本金の額及び事業の内容】
        (イ)名称及び住所
           三井住友信託      銀行株式会社
           東京都千代田区       丸の内一丁目4番1号
        (ロ)資本金の額

           342,037百万円(2020年9月30日現在)
        (ハ)事業の内容

           銀行法に基づき銀行業を営むとともに、兼営法に基づき信託業務を営んでいます。
        ②【関係業務の概要】

          第3回無担保投資法人債にかかる一般事務受託者である三井住友信託銀行株式会社は、以下の業務を行いま
         す。
        (イ)   投信法第117条第3号に定める発行代理人事務
        (ロ)投信法施行規則第169条第2項第4号に定める支払代理人事務
        (ハ)投資法人債の買入消却に関する事務
        (ニ)投信法      第117条第2号及び投信法施行規則第169条第2項第5号に定める財務代理人事務
        ③【資本関係】

           2021年2月末日現在、三井住友信託銀行株式会社は本投資法人の投資口を4,000口保有しております。
      (8)【投資法人債にかかる一般事務受託者】

        ①【名称、資本金の額及び事業の内容】
        (イ)名称及び住所
           株式会社三井      住友銀行
           東京都千代田区       丸の内一丁目1番2号
        (ロ)資本金の額

           1,770,996百万円(2020年9月30日現在)
        (ハ)事業の内容

           銀行法に基づき銀行業を営んでいます。
        ②【関係業務の概要】

          第4回無担保投資法人債にかかる一般事務受託者である株式会社三井住友銀行は、以下の業務を行います。
        (イ)   投信法第117条第3号に定める発行代理人事務
        (ロ)投信法施行規則第169条第2項第4号に定める支払代理人事務
        (ハ)投資法人債の買入消却に関する事務
        (ニ)投信     法第117条第2号及び投信法施行規則第169条第2項第5号に定める財務代理人事務
        ③【資本関係】

          該当事項はありません。
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      (9)【特定関係法人】
        ①【名称、資本金の額及び事業の内容】
                                (ロ)資本金の額
             (イ)名称及び住所                                  (ハ)事業の内容
                              (2020年9月30日現在)
       三井不動産株式会社                                     不動産の取得、所有、処分、賃
                                    339,897百万円
       東京都中央区日本橋室町二丁目1番1号                                     借、分譲及び管理 他
       三井不動産レジデンシャルリース株式会社                                     不動産の売買・賃貸借及びその
                                      490百万円
       東京都新宿区西新宿二丁目1番1号                                     仲介・斡旋 他
       三井不動産レジデンシャル株式会社                                     不動産の取得、所有、処分、賃
                                     40,000百万円
       東京都中央区日本橋室町三丁目2番1号                                     借、分譲及び管理 他
        ②【関係業務の概要】

          三井不動産、三井不動産レジデンシャルリース及び三井不動産レジデンシャルに係る関係業務の概要について
         は、それぞれ前記「第一部 ファンド情報 第1 ファンドの状況 1 投資法人の概況 (3)投資法人の仕
         組み ② 本投資法人並びに本投資法人の関係法人の運営上の役割、名称及び関係業務の概要」をご参照くださ
         い。
        ③【資本関係】

          2021年2月末日現在、三井不動産及び三井不動産レジデンシャルリースは、本投資法人の投資口を保有してい
         ません。三井不動産レジデンシャルは、本投資法人の投資口を15,600口保有しています。
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    第5【投資法人の経理状況】
     1.財務諸表の作成方法について

      本投資法人の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号、その
     後の改正を含みます。)及び同規則第2条の規定により、「投資法人の計算に関する規則」(平成18年内閣府令第47
     号、その後の改正を含みます。)に基づいて作成しています。
     2.監査証明について

      本投資法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第30期計算期間(2020年9月1日から2021年2
     月28日まで)の財務諸表について、有限責任                     あずさ監査法人の監査を受けています。
     3.連結財務諸表について

      本投資法人には子会社がないため、連結財務諸表は作成していません。
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     1【財務諸表】
      (1)【貸借対照表】
                                                   (単位:千円)
                                   第29期              第30期
                                (2020年8月31日)              (2021年2月28日)
     資産の部
       流動資産
                                       9,488,143              20,696,518
        現金及び預金
                                       2,086,197              1,986,421
        信託現金及び信託預金
                                        42,869              73,056
        営業未収入金
                                       1,455,761              1,467,037
        PM会社営業未収入金
                                        81,589              82,785
        前払費用
                                          725             3,814
        その他
                                      13,155,286              24,309,634
        流動資産合計
       固定資産
        有形固定資産
                                      96,290,222              97,116,786
          建物
                                     △ 27,621,130             △ 28,985,288
           減価償却累計額
           建物(純額)                           68,669,091              68,131,498
          構築物                             1,693,134              1,700,069
                                      △ 1,005,329             △ 1,036,931
           減価償却累計額
           構築物(純額)                             687,804              663,137
          機械及び装置                             2,208,513              2,288,999
                                      △ 1,656,509             △ 1,700,348
           減価償却累計額
           機械及び装置(純額)                             552,004              588,650
          工具、器具及び備品                             1,232,850              1,269,453
                                      △ 1,006,383             △ 1,028,198
           減価償却累計額
           工具、器具及び備品(純額)                             226,467              241,254
          土地                            137,963,132              139,601,239
                                         1,492               459
          建設仮勘定
                                      37,232,446              37,335,311
          信託建物
                                     △ 12,052,696             △ 12,538,334
           減価償却累計額
           信託建物(純額)                           25,179,750              24,796,977
                                       1,131,158              1,133,053
          信託構築物
                                       △ 485,423             △ 503,877
           減価償却累計額
           信託構築物(純額)                             645,735              629,176
          信託機械及び装置                              592,545              602,128
                                       △ 510,604             △ 517,965
           減価償却累計額
           信託機械及び装置(純額)                             81,941              84,162
                                        472,863              486,827
          信託工具、器具及び備品
                                       △ 383,763             △ 393,387
           減価償却累計額
           信託工具、器具及び備品(純額)                             89,099              93,439
          信託土地                             56,784,402              56,784,402
                                        11,212              11,250
          信託建設仮勘定
                                      290,892,133              291,625,649
          有形固定資産合計
        無形固定資産
                                        615,854              615,854
          借地権
                                          350              321
          その他
                                        616,204              616,175
          無形固定資産合計
        投資その他の資産
                                        27,803              10,591
          長期前払費用
                                        546,105              546,105
          差入敷金及び保証金
                                        421,736              421,736
          信託差入敷金及び保証金
                                        151,417              154,635
          その他
                                       1,147,062              1,133,069
          投資その他の資産合計
                                      292,655,400              293,374,893
        固定資産合計
       繰延資産
                                           -            28,715
        投資口交付費
                                        29,948              27,706
        投資法人債発行費
                                        29,948              56,422
        繰延資産合計
                                      305,840,635              317,740,951
       資産合計
                                236/261


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                                                   (単位:千円)

                                   第29期              第30期
                                (2020年8月31日)              (2021年2月28日)
     負債の部
       流動負債
                                       1,354,781              1,430,645
        営業未払金
                                       3,000,000              3,000,000
        短期借入金
                                      18,000,000              20,000,000
        1年内返済予定の長期借入金
                                        215,972              203,529
        未払費用
                                          889              767
        未払法人税等
                                        12,117              30,680
        未払消費税等
                                       1,854,772              1,882,103
        前受金
                                         6,647              7,897
        その他
                                      24,445,180              26,555,624
        流動負債合計
       固定負債
                                       4,000,000              4,000,000
        投資法人債
                                      132,500,000              132,500,000
        長期借入金
                                       2,881,297              2,871,522
        預り敷金及び保証金
                                        800,773              790,075
        信託預り敷金及び保証金
                                      140,182,070              140,161,598
        固定負債合計
                                      164,627,251              166,717,222
       負債合計
     純資産の部
       投資主資本
                                      135,603,623              145,449,910
        出資総額
        剰余金
          任意積立金
                                        712,000              712,000
           圧縮積立金
                                        712,000              712,000
           任意積立金合計
          当期未処分利益又は当期未処理損失(△)                             4,897,760              4,861,818
                                       5,609,760              5,573,818
          剰余金合計
                                      141,213,384              151,023,729
        投資主資本合計
                                    ※2  141,213,384            ※2  151,023,729
       純資産合計
                                      305,840,635              317,740,951
     負債純資産合計
                                238/261










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      (2)【損益計算書】
                                                   (単位:千円)
                                   第29期              第30期
                                自 2020年3月1日              自 2020年9月1日
                                至 2020年8月31日              至 2021年2月28日
     営業収益
                                     ※1  10,999,616            ※1  11,088,515
       賃貸事業収入
                                      ※1  521,004             ※1  471,885
       その他賃貸事業収入
                                      11,520,620              11,560,400
       営業収益合計
     営業費用
                                     ※1  4,913,645            ※1  4,992,491
       賃貸事業費用
                                        864,162              864,357
       資産運用報酬
                                         7,500              7,500
       役員報酬
                                        12,600              12,540
       会計監査人報酬
                                        14,439              14,454
       資産保管手数料
                                        28,424              29,293
       一般事務委託手数料
                                        347,765              373,556
       その他営業費用
                                       6,188,537              6,294,193
       営業費用合計
                                       5,332,082              5,266,206
     営業利益
     営業外収益
                                          55              75
       受取利息
                                        12,216              31,862
       受取保険金
                                          342              297
       未払分配金戻入
                                          78              330
       その他
                                        12,692              32,565
       営業外収益合計
     営業外費用
                                        432,707              415,517
       支払利息
                                         2,008              7,735
       投資法人債利息
                                           -            2,610
       投資口交付費償却
                                          582             2,241
       投資法人債発行費償却
                                        11,009               8,276
       その他
                                        446,308              436,382
       営業外費用合計
                                       4,898,467              4,862,390
     経常利益
                                       4,898,467              4,862,390
     税引前当期純利益
     法人税、住民税及び事業税                                     897              778
                                          △ 3              5
     法人税等調整額
                                          893              784
     法人税等合計
                                       4,897,573              4,861,605
     当期純利益
     前期繰越利益                                     187              212
     当期未処分利益又は当期未処理損失(△)                                 4,897,760              4,861,818
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      (3)【投資主資本等変動計算書】
                                                      (単位:千円)

     第29期(自 2020年3月1日 至 2020年8月31日)
                                投資主資本
                                 剰余金
                                                      純資産合計
                                    当期未処分             投資主資本
                          任意積立金
                 出資総額
                                    利益又は当              合計
                                          剰余金合計
                                    期未処理損
                             任意積立金
                       圧縮積立金
                                    失(△)
                              合計
     当期首残高            135,603,623        712,000      712,000     4,865,756      5,577,756     141,181,380      141,181,380
     当期変動額
      剰余金の配当
                                    △ 4,865,569     △ 4,865,569     △ 4,865,569     △ 4,865,569
      当期純利益                               4,897,573      4,897,573      4,897,573      4,897,573
     当期変動額合計                -      -      -    32,003      32,003      32,003      32,003
     当期末残高
                 135,603,623        712,000      712,000     4,897,760      5,609,760     141,213,384      141,213,384
                                                      (単位:千円)

     第30期(自 2020年9月1日 至 2021年2月28日)
                                投資主資本
                                 剰余金
                                                      純資産合計
                                    当期未処分             投資主資本
                          任意積立金
                 出資総額
                                    利益又は当              合計
                                          剰余金合計
                                    期未処理損
                             任意積立金
                       圧縮積立金
                                    失(△)
                              合計
     当期首残高            135,603,623        712,000      712,000     4,897,760      5,609,760     141,213,384      141,213,384
     当期変動額
      新投資口の発行
                  9,846,287                                9,846,287      9,846,287
      剰余金の配当                              △ 4,897,548     △ 4,897,548     △ 4,897,548     △ 4,897,548
      当期純利益                               4,861,605      4,861,605      4,861,605      4,861,605
     当期変動額合計             9,846,287          -      -   △ 35,942     △ 35,942     9,810,344      9,810,344
     当期末残高
                 145,449,910        712,000      712,000     4,861,818      5,573,818     151,023,729      151,023,729
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      (4)【金銭の分配に係る計算書】
                                                      (単位:円)
                               第29期                  第30期

                           自 2020年3月1日                  自 2020年9月1日
                           至 2020年8月31日                  至 2021年2月28日
     Ⅰ 当期未処分利益                             4,897,760,693                  4,861,818,104

     Ⅱ 任意積立金取崩額
       圧縮積立金取崩額                                 -             213,179,656

     Ⅲ  分配金の額                            4,897,548,376                  5,074,997,760

                                     (10,108)                  (10,080)
       (投資口1口当たり分配金の額)
     Ⅳ  次期繰越利益

                                     212,317                     -
     分配金の額の算出方法                  本投資法人の規約第34条第1項に定め                  本投資法人の規約第34条第1項に定め

                       る「当期未処分利益         ( 分配可能金額      )  る「当期未処分利益         ( 分配可能金額      )
                       を上限とし、租税特別措置法第67条の                  を上限とし、租税特別措置法第67条の
                       15に規定される本投資法人の配当可能                  15に規定される本投資法人の配当可能
                       利益の額の100分の90に相当する金額                  利益の額の100分の90に相当する金額
                       を超えて分配する」旨の方針に従い、                  を超えて分配する」旨の方針に従い、
                       当期未処分利益の概ね全額である                  当期未処分利益に、圧縮積立金の取崩
                       4,897,548,376円を利益分配金として                  額を加算した5,074,997,760円を利益
                       分配することとしました。                  分配金として分配することとしまし
                                          た。
                        なお、規約第34条第2項に定める利
                                           なお、規約第34条第2項に定める利
                       益を超えた金銭の分配は行いません。
                                          益を超えた金銭の分配は行いません。
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      (5)【キャッシュ・フロー計算書】
                                                   (単位:千円)
                                   第29期              第30期
                                自 2020年3月1日              自 2020年9月1日
                                至 2020年8月31日              至 2021年2月28日
     営業活動によるキャッシュ・フロー
                                       4,898,467              4,862,390
       税引前当期純利益
                                       1,999,590              1,982,644
       減価償却費
                                           -            2,610
       投資口交付費償却
                                          582             2,241
       投資法人債発行費償却
                                         △ 55             △ 75
       受取利息
                                         △ 342             △ 297
       未払分配金戻入
                                        434,716              423,253
       支払利息
       営業未収入金の増減額(△は増加)                                 △ 36,424             △ 30,187
       PM会社営業未収入金の増減額(△は増加)                                  20,411             △ 11,276
       未収消費税等の増減額(△は増加)                                  12,591                 -
       未払消費税等の増減額(△は減少)                                  12,117              18,563
       営業未払金の増減額(△は減少)                                △ 136,043               75,864
       前受金の増減額(△は減少)                                  8,201              27,331
       前払費用の増減額(△は増加)                                   203            △ 1,196
       長期前払費用の増減額(△は増加)                                  17,855              17,211
                                          649             △ 951
       その他
                                       7,232,519              7,368,125
       小計
                                          55              75
       利息の受取額
                                       △ 441,104             △ 435,589
       利息の支払額
                                         △ 812             △ 900
       法人税等の支払額
                                       6,790,656              6,931,710
       営業活動によるキャッシュ・フロー
     投資活動によるキャッシュ・フロー
                                      △ 6,854,506             △ 2,587,684
       有形固定資産の取得による支出
                                       △ 183,261             △ 128,469
       信託有形固定資産の取得による支出
                                       △ 249,025             △ 254,333
       預り敷金及び保証金の返還による支出
                                        253,564              244,558
       預り敷金及び保証金の受入による収入
                                       △ 71,694             △ 67,645
       信託預り敷金及び保証金の返還による支出
                                        50,213              56,947
       信託預り敷金及び保証金の受入による収入
                                        △ 7,658             △ 3,223
       その他
                                      △ 7,062,367             △ 2,739,850
       投資活動によるキャッシュ・フロー
     財務活動によるキャッシュ・フロー
                                       4,000,000              7,000,000
       短期借入れによる収入
                                      △ 4,000,000             △ 7,000,000
       短期借入金の返済による支出
                                      11,500,000              10,000,000
       長期借入れによる収入
                                     △ 11,500,000              △ 8,000,000
       長期借入金の返済による支出
                                           -          9,814,960
       投資口の発行による収入
                                       4,000,000                  -
       投資法人債の発行による収入
                                       △ 30,530                 -
       投資法人債発行費の支出
                                      △ 4,865,003             △ 4,898,221
       分配金の支払額
                                       △ 895,534             6,916,739
       財務活動によるキャッシュ・フロー
     現金及び現金同等物の増減額(△は減少)                                △ 1,167,245              11,108,599
                                      12,741,586              11,574,340
     現金及び現金同等物の期首残高
                                     ※1  11,574,340            ※1  22,682,940
     現金及び現金同等物の期末残高
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      (6)【注記表】
       (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     1.固定資産の減価償却の方法                  ① 有形固定資産(信託財産を含みます。)
                         定額法を採用しています。
                         なお、主たる有形固定資産の耐用年数は以下のとおりです。
                         建物         2~63年
                         構築物        2~60年
                         機械及び装置     2~45年
                         工具、器具及び備品  2~15年
                       ② 無形固定資産
                         定額法を採用しています。
     2.繰延資産の処理方法                  ① 投資口交付費
                         定額法(3年)により償却しています。
                       ② 投資法人債発行費
                         償還までの期間にわたり定額法により償却しています。
     3.収益及び費用の計上基準                  固定資産税等の処理方法
                        保有する不動産にかかる固定資産税、都市計画税及び償却資産税等につい
                       ては賦課決定された税額のうち当該決算期間に対応する額を賃貸事業費用と
                       して費用処理する方法を採用しています。
                        なお、不動産又は不動産等を信託財産とする信託受益権の取得に伴い、精
                       算金として支払った初年度の固定資産税相当額については、費用に計上せず
                       当該不動産等の取得原価に算入しています。
                        不動産等の取得原価に算入した固定資産税相当額は、第29期は10,690千円
                       であり、第30期は1,607千円です。
     4.不動産等を信託財産とする信託                   保有する不動産等を信託財産とする信託受益権については、信託財産内の
       受益権に関する会計処理方針                全ての資産及び負債勘定並びに信託財産に生じた全ての収益及び費用勘定に
                       ついて、貸借対照表及び損益計算書の該当勘定科目に計上しています。
                        なお、該当勘定科目に計上した信託財産のうち重要性がある下記の科目に
                       ついては、貸借対照表において区分掲記することとしています。
                        ①信託現金及び信託預金
                        ②信託建物、信託構築物、信託機械及び装置、信託工具、器具及び備品、
                         信託土地、信託建設仮勘定
                        ③信託差入敷金及び保証金
                        ④信託預り敷金及び保証金
     5.キャッシュ・フロー計算書にお                   キャッシュ・フロー計算書における資金(現金及び現金同等物)は、手許
       ける資金の範囲                現金及び信託現金、随時引き出し可能な預金及び信託預金並びに容易に換金
                       可能であり、かつ、価値の変動について僅少なリスクしか負わない取得日か
                       ら3ヶ月以内に償還期限の到来する短期投資からなっています。
     6.消費税等の処理方法                   消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっています。
                        ただし、固定資産等に係る控除対象外消費税は個々の資産の取得原価に算
                       入しています。
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       (貸借対照表に関する注記)
         1 コミットメントライン契約
           本投資法人は、取引銀行の3行とコミットメントライン契約を締結しています。
                              第29期                   第30期
                           (2020年8月31日)                   (2021年2月28日)
     コミットメントライン契約の総額                            15,000,000千円                   15,000,000千円
                                       -                   -
     借入残高
      差引                           15,000,000千円                   15,000,000千円
        ※2 投資信託及び投資法人に関する法律第67条第4項に定める最低純資産額

                              第29期                   第30期
                           (2020年8月31日)                   (2021年2月28日)
                                   50,000千円                   50,000千円
       (損益計算書に関する注記)

        ※1 不動産賃貸事業損益の内訳
                                                     (単位:千円)
                              第29期                   第30期
                           自 2020年3月1日                   自 2020年9月1日
                           至 2020年8月31日                   至 2021年2月28日
     A.
       不動産賃貸事業収益
       賃貸事業収入
                          10,523,094                   10,607,283
       賃料等
                           476,521        10,999,616           481,231        11,088,515
       施設使用料
       その他賃貸事業収入
                           401,775                   346,714
       賃貸一時金収入
                           119,229         521,004         125,170         471,885
       雑収益
                                   11,520,620                   11,560,400
        不動産賃貸事業収益合計
     B.
       不動産賃貸事業費用
       賃貸事業費用
                          1,169,519                   1,187,708
       物件管理委託費
                           519,017                   591,730
       修繕費
                           618,349                   618,134
       公租公課
                            10,057                   10,058
       信託報酬
                           105,316                   107,047
       水道光熱費
                            18,330                   18,429
       保険料
                          1,999,561                   1,982,614
       減価償却費
                           143,751                   178,635
       テナント募集関係費
                           329,741                   298,132
       その他賃貸事業費用
                                    4,913,645                   4,992,491
        不動産賃貸事業費用合計
     C.
       不動産賃貸事業損益
       (A-B)                             6,606,974                   6,567,909
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       (投資主資本等変動計算書に関する注記)
                              第29期                   第30期
                           自 2020年3月1日                   自 2020年9月1日
                           至 2020年8月31日                   至 2021年2月28日
     発行可能投資口総口数及び
     発行済投資口の総口数
     発行可能投資口総口数                              4,000,000口                   4,000,000口
     発行済投資口の総口数                               484,522口                   503,472口
       (キャッシュ・フロー計算書に関する注記)

        ※1 現金及び現金同等物の期末残高と貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係
                              第29期                   第30期
                           自 2020年3月1日                   自 2020年9月1日
                           至 2020年8月31日                   至 2021年2月28日
    現金及び預金                             9,488,143千円                  20,696,518千円
    信託現金及び信託預金                             2,086,197千円                   1,986,421千円
    現金及び現金同等物                             11,574,340千円                   22,682,940千円
       (リース取引に関する注記)

        オペレーティング・リース取引(貸主側)
        未経過リース料
                              第29期                   第30期
                           (2020年8月31日)                   (2021年2月28日)
     1年内                              825,363千円                   509,441千円
     1年超                              939,398千円                   849,698千円
     合計                            1,764,762千円                   1,359,140千円
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       (金融商品に関する注記)
        1.金融商品の状況に関する事項
         (1)金融商品に対する取組方針
           本投資法人は、資産の取得等の資金の手当てを目的として、金融機関からの借入、投資法人債の発行又は募
          集投資口の追加発行等による資金調達を行います。
           デリバティブ取引は、負債から生じる金利変動リスクをヘッジすることを目的とした運用に限るものとしま
          すが、現在、デリバティブ取引は行っていません。なお、資金計画に関してはその効率化に努め、極力余資が
          生じないように運用する方針です。
         (2)金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制
           借入金及び投資法人債は、主として資産の取得、有利子負債の返済を目的とした資金調達です。これらの資
          金調達に係る流動性リスクや金利変動リスクについては、調達先の分散及び返済期限の分散を図ること、固定
          金利での調達を中心に行うこと等により管理を行っています。
         (3)金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
           金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含
          まれています。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用すること
          により、当該価額が変動することもあります。
        2.金融商品の時価等に関する事項

          貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額は、以下のとおりです。なお、時価を把握することが極めて困難と
         認められるものは、次表には含めていません((注2)参照)。
         第29期(2020年8月31日)
                        貸借対照表計上額                時価             差額
                          (千円)             (千円)             (千円)
                             9,488,143             9,488,143                -
     (1)現金及び預金
                             2,086,197             2,086,197                -
     (2)信託現金及び信託預金
                             11,574,340             11,574,340                 -
       資産計
                             3,000,000             3,000,000                -
     (1)短期借入金
                             18,000,000             18,071,602               71,602
     (2)1年内返済予定の長期借入金
                             4,000,000             4,057,312              57,312
     (3)投資法人債
                            132,500,000             134,656,732              2,156,732
     (4)長期借入金
                            157,500,000             159,785,647              2,285,647
       負債計
         第30期(2021年2月28日)

                        貸借対照表計上額                時価             差額
                          (千円)             (千円)             (千円)
                             20,696,518             20,696,518                 -
     (1)現金及び預金
                             1,986,421             1,986,421                -
     (2)信託現金及び信託預金
                             22,682,940             22,682,940                 -
       資産計
                             3,000,000             3,000,000                -
     (1)短期借入金
                             20,000,000             20,073,535               73,535
     (2)1年内返済予定の長期借入金
                             4,000,000             4,023,282              23,282
     (3)投資法人債
                            132,500,000             133,794,148              1,294,148
     (4)長期借入金
                            159,500,000             160,890,966              1,390,966
       負債計
    (注1)金融商品の時価の算定方法
        資 産
        (1)現金及び預金、(2)信託現金及び信託預金
          これらは、短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっています。
        負 債
        (1)短期借入金
          これらは、短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっています。
        (2)1年内返済予定の長期借入金、(3)投資法人債、(4)長期借入金
          これらの時価は、固定金利によるものは、元利金の合計額を新規に同様の資金調達を行った場合に想定される利率で割引いた現在
         価値により算定しています。変動金利によるものは、短期間で市場金利を反映しており、時価は帳簿価額と近似していると考えられ
         るため、当該帳簿価額によっています。
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    (注2)時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の貸借対照表計上額
                                         (単位:千円)
                          第29期             第30期
            区分
                       (2020年8月31日)             (2021年2月28日)
                             2,881,297             2,871,522
     預り敷金及び保証金
                              800,773             790,075
     信託預り敷金及び保証金
                             3,682,070             3,661,598
            合計
         テナントから預託されている預り敷金及び保証金は、市場価格がなく、かつ、賃貸借期間の定めがあっても、中途解約や更新・再契
        約の可能性があり、実質的な預託期間を算定することができないことから、合理的な将来キャッシュ・フローを見積もることが困難と
        認められるため、時価開示の対象とはしていません。
    (注3)金銭債権の決算日後の償還予定額
        第29期(2020年8月31日)
                           1年超       2年超       3年超       4年超
                    1年以内                                  5年超
                           2年以内       3年以内       4年以内       5年以内
                    (千円)                                  (千円)
                           (千円)       (千円)       (千円)       (千円)
                    9,488,143          -       -       -       -       -
     現金及び預金
                    2,086,197          -       -       -       -       -
     信託現金及び信託預金
                    11,574,340           -       -       -       -       -
           合計
        第30期(2021年2月28日)

                           1年超       2年超       3年超       4年超
                    1年以内                                  5年超
                           2年以内       3年以内       4年以内       5年以内
                    (千円)                                  (千円)
                           (千円)       (千円)       (千円)       (千円)
                    20,696,518           -       -       -       -       -
     現金及び預金
                    1,986,421          -       -       -       -       -
     信託現金及び信託預金
                    22,682,940           -       -       -       -       -
           合計
    (注4)借入金及び投資法人債の決算日後の返済予定額

        第29期(2020年8月31日)
                           1年超       2年超       3年超       4年超
                    1年以内                                  5年超
                           2年以内       3年以内       4年以内       5年以内
                    (千円)                                  (千円)
                           (千円)       (千円)       (千円)       (千円)
                    3,000,000          -       -       -       -       -
     短期借入金
                        -       -       -       -   2,000,000       2,000,000
     投資法人債
                    18,000,000       22,000,000       22,500,000       15,500,000       11,500,000       61,000,000
     長期借入金
                    21,000,000       22,000,000       22,500,000       15,500,000       13,500,000       63,000,000
           合計
        第30期(2021年2月28日)

                           1年超       2年超       3年超       4年超
                    1年以内                                  5年超
                           2年以内       3年以内       4年以内       5年以内
                    (千円)                                  (千円)
                           (千円)       (千円)       (千円)       (千円)
                    3,000,000          -       -       -       -       -
     短期借入金
                        -       -       -       -   2,000,000       2,000,000
     投資法人債
                    20,000,000       23,000,000       18,500,000       14,500,000       13,500,000       63,000,000
     長期借入金
                    23,000,000       23,000,000       18,500,000       14,500,000       15,500,000       65,000,000
           合計
       (有価証券に関する注記)

        第29期(2020年8月31日)
         該当事項はありません。
        第30期(2021年2月28日)

         該当事項はありません。
       (デリバティブ取引に関する注記)

        第29期(2020年8月31日)
         該当事項はありません。
        第30期(2021年2月28日)

         該当事項はありません。
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       (退職給付に関する注記)
        第29期(2020年8月31日)
         該当事項はありません。
        第30期(2021年2月28日)

         該当事項はありません。
       (税効果会計に関する注記)

        1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別内訳
                              第29期                   第30期
                           (2020年8月31日)                   (2021年2月28日)
    繰延税金資産
     未払事業税損金不算入額                                14千円                   8千円
     繰延税金資産合計                                14千円                   8千円
    繰延税金資産の純額                                 14千円                   8千円
        2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因と

         なった主要な項目別の内訳
                              第29期                   第30期
                           (2020年8月31日)                   (2021年2月28日)
                                     31.46%                   31.46%
    法定実効税率
    (調整)
                                    △31.45%                   △32.84%
    支払配当の損金算入額
                                      -%                  1.38%
    圧縮積立金取崩額
                                     0.01%                   0.02%
    その他
                                     0.02%                   0.02%
    税効果会計適用後の法人税等の負担率
       (持分法損益等に関する注記)

        第29期(自 2020年3月1日 至 2020年8月31日)
         該当事項はありません。
        第30期(自 2020年9月1日 至 2021年2月28日)

         該当事項はありません。
       (関連当事者との取引に関する注記)

        1.親会社及び法人主要投資主等
          第29期(自 2020年3月1日 至 2020年8月31日)
           該当事項はありません。
          第30期(自 2020年9月1日 至 2021年2月28日)

           該当事項はありません。
        2.関連会社等

          第29期(自 2020年3月1日 至 2020年8月31日)
           該当事項はありません。
          第30期(自 2020年9月1日 至 2021年2月28日)

           該当事項はありません。
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        3.兄弟会社等
          第29期(自 2020年3月1日 至 2020年8月31日)
           該当事項はありません。
          第30期(自 2020年9月1日 至 2021年2月28日)

           該当事項はありません。
        4.役員及び個人主要投資主等

          第29期(自 2020年3月1日 至 2020年8月31日)
                  資本金          議決権等の
                   又は          所有(被所                取引金額           期末残高
                       事業の内容
      種類     氏名    住所                     取引の内容               科目
                  出資金          有)割合
                       又は職業                     (千円)           (千円)
                  (百万円)            (%)
                                  株式会社三井不動産ア
                                  コモデーションファン
                                              916,911
                      本投資法人執           ドマネジメントへの資                営業未払金
                                                        950,578
                                             (注2)
                      行役員兼株式           産運用報酬の支払
     役員及び                 会社三井不動           (注1)
     その近親     伊倉健之     -    -   産アコモデー        -
                                  株式会社三井不動産ア
     者                 ションファン
                      ドマネジメン           コモデーションファン
                      ト代表取締役           ドマネジメントへの機              750    -       -
                                  関運営報酬の支払
                                  (注3)
          第30期(自 2020年9月1日 至 2021年2月28日)

                  資本金          議決権等の
                   又は          所有(被所                取引金額           期末残高
                       事業の内容
      種類     氏名    住所                     取引の内容               科目
                  出資金          有)割合
                       又は職業                     (千円)           (千円)
                  (百万円)            (%)
                                  株式会社三井不動産ア
                                  コモデーションファン
                                              875,522
                      本投資法人執           ドマネジメントへの資                営業未払金
                                                        950,793
                                             (注2)
                      行役員兼株式           産運用報酬の支払
     役員及び                 会社三井不動           (注1)
     その近親     伊倉健之     -    -   産アコモデー        -
     者                 ションファン           株式会社三井不動産ア
                      ドマネジメン           コモデーションファン
                      ト代表取締役           ドマネジメントへの機             1,250     -       -
                                  関運営報酬の支払
                                  (注3)
    (注1)伊倉健之が第三者(株式会社三井不動産アコモデーションファンドマネジメント)の代表者として行った取引であり、報酬額は本投資
        法人の規約に定められた条件によっています。
    (注2)資産運用報酬額は、個々の不動産等の帳簿価額に算入した物件取得に係る運用報酬を、第29期は52,749千円、第30期は11,165千円含ん
        でいます。
    (注3)伊倉健之が第三者(株式会社三井不動産アコモデーションファンドマネジメント)の代表者として行った取引であり、報酬額は本投資
        法人と株式会社三井不動産アコモデーションファンドマネジメントとの間で締結した「機関の運営に関する一般事務委託契約」に定め
        られています。
    (注4)「取引金額」は消費税等を含んでおらず、「期末残高」は消費税等を含んでいます。
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       (資産除去債務に関する注記)
        第29期(自 2020年3月1日 至 2020年8月31日)
         該当事項はありません。
        第30期(自 2020年9月1日 至 2021年2月28日)

         該当事項はありません。
       (セグメント情報等に関する注記)

        1.セグメント情報
          本投資法人は不動産賃貸事業の単一セグメントであるため、記載を省略しています。
        2.関連情報

          第29期(自 2020年3月1日 至 2020年8月31日)
          (1)製品及びサービスに関する情報
            単一の製品・サービスの外部顧客への売上高が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、記載を省略し
           ています。
          (2)地域に関する情報

           ① 売上高
             本邦の外部顧客への売上高が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、記載を省略しています。
           ② 有形固定資産
             本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載
            を省略しています。
          (3)主要な顧客に関する情報

                                                    (単位:千円)
              相手先                   営業収益             関連するセグメント名
                                     10,900,874
     三井不動産レジデンシャルリース株式会社                                           不動産賃貸事業
          第30期(自 2020年9月1日 至 2021年2月28日)

          (1)製品及びサービスに関する情報
            単一の製品・サービスの外部顧客への売上高が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、記載を省略し
           ています。
          (2)地域に関する情報

           ① 売上高
             本邦の外部顧客への売上高が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、記載を省略しています。
           ② 有形固定資産
             本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載
            を省略しています。
          (3)主要な顧客に関する情報

                                                    (単位:千円)
              相手先                   営業収益             関連するセグメント名
                                     10,939,928
     三井不動産レジデンシャルリース株式会社                                           不動産賃貸事業
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       (賃貸等不動産に関する注記)
         本投資法人は、東京都その他の地域において、賃貸住宅(土地を含みます。)を有しています。これら賃貸等
        不動産の貸借対照表計上額、期中増減額及び期末時価は、次のとおりです。
                                                    (単位:千円)
                                第29期                 第30期
                             自 2020年3月1日                  自 2020年9月1日
                             至 2020年8月31日                  至 2021年2月28日
       対照表計上額
     貸借
                                    286,443,417                 291,495,283
        期首残高
                                     5,051,866                   734,510
        期中増減額
                                    291,495,283                 292,229,794
        期末残高
                                    393,549,000                 400,682,000
     期末  時価
    (注1)「貸借対照表計上額」は、取得価格(取得諸経費等を含みます。)から減価償却累計額を控除した価額で、建設仮勘定を含まない価額
        を記載しています。
    (注2)「期中増減額」のうち、第29期の主な増加は物件の取得(6,726,755千円)によるものであり、主な減少は減価償却によるものです。第
        30期の主な増加は物件の取得(2,319,755千円)によるものであり、主な減少は減価償却によるものです。
    (注3)「期末時価」は、社外の不動産鑑定士による鑑定評価額を記載しています。
         なお、賃貸等不動産に関する損益は、(損益計算書に関する注記)に記載のとおりです。

       (1口当たり情報に関する注記)

                                第29期                 第30期
                             自 2020年3月1日                 自 2020年9月1日
                             至 2020年8月31日                 至 2021年2月28日
     1口当たり純資産額                                291,448円                 299,964円
     1口当たり当期純利益                                10,108円                  9,874円
    (注1)1口当たり当期純利益は、当期純利益を期中平均投資口数で除することにより算定しています。
        また、潜在投資口調整後1口当たり当期純利益については、潜在投資口がないため記載していません。
    (注2)1口当たり当期純利益の算定上の基礎は、以下のとおりです。
                                第29期                 第30期
                             自 2020年3月1日                 自 2020年9月1日
                             至 2020年8月31日                 至 2021年2月28日
     当期純利益(千円)                                4,897,573                  4,861,605
     普通投資主に帰属しない金額(千円)                                    -                  -
     普通投資口に係る当期純利益(千円)                                4,897,573                  4,861,605
     期中平均投資口数(口)                                 484,522                  492,326
       (重要な後発事象に関する注記)

         該当事項はありません。
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      (7)【附属明細表】
        ① 有価証券明細表
          該当事項はありません。
        ② デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

          該当事項はありません。
        ③ 不動産等明細表のうち総括表

                                         減価償却累計額
                                                   差引当期末
                   当期首残高     当期増加額     当期減少額     当期末残高
                                         又は償却
         資産の種類                                     当期      残高     摘要
                   (千円)     (千円)     (千円)     (千円)
                                         累計額
                                              償却額
                                                   (千円)
                                         (千円)
                                              (千円)
     流動資産                  -     -     -      -     -     -      -
        建物           96,290,222      826,564       -  97,116,786     28,985,288      1,364,157     68,131,498     (注)
        構築物            1,693,134       6,935      -   1,700,069     1,036,931      31,601     663,137    (注)
        機械及び装置
                   2,208,513      80,485       -   2,288,999     1,700,348      43,839     588,650    (注)
        工具、器具及び備品            1,232,850      36,624       22   1,269,453     1,028,198      21,836     241,254    (注)
        土地           137,963,132      1,638,107        -  139,601,239         -     -  139,601,239      (注)
     有形   建設仮勘定             1,492      203    1,236       459      -     -     459
     固定
     資産   信託建物
                   37,232,446      102,865       -  37,335,311     12,538,334      485,638     24,796,977     (注)
        信託構築物            1,131,158       1,894      -   1,133,053      503,877      18,453     629,176    (注)
        信託機械及び装置            592,545      9,582      -    602,128     517,965      7,361     84,162    (注)
        信託工具、器具及び備品            472,863      14,088      125    486,827     393,387      9,726     93,439    (注)
        信託土地
                   56,784,402         -     -  56,784,402         -     -   56,784,402
        信託建設仮勘定             11,212      2,002     1,964     11,250       -     -    11,250
     無形   借地権            615,854       -     -    615,854       -     -    615,854
     固定
     資産   その他の無形固定資産              585      -     -     585     264      29     321
          合計
                   336,230,413      2,719,354       3,347   338,946,420      46,704,595      1,982,644     292,241,824
    (注)主な増加は、物件の取得(2,319,755千円)によるものであり、主な減少は、減価償却によるものです。
        ④ その他特定資産の明細表

          不動産等を主な信託財産とする信託受益権は、③ 不動産等明細表のうち総括表に含めて記載しており、当
         期末現在、同表の記載以外に本投資法人が投資対象とする主な特定資産の組み入れはないため、記載を省略し
         ています。
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        ⑤ 投資法人債明細表
                   当期首残高       当期減少額       当期末残高
       銘柄     発行年月日                              利率      償還期限      使途    担保
                   (千円)       (千円)       (千円)
     第3回無担保
     投資法人債
                                                     (注1)
            2020.7.16        2,000,000           -    2,000,000       0.260%      2025.7.16           -
     (グリーン
     ボンド)
     第4回無担保
     投資法人債
                                                     (注1)
            2020.7.16        2,000,000           -    2,000,000       0.520%      2030.7.16           -
     (グリーン
     ボンド)
                                                      -
              -      4,000,000           -    4,000,000        -       -         -
      合 計
    (注1)資金使途は、借入金の返済です。
    (注2)特定投資法人債間限定同順位特約が付されています。
    (注3)投資法人債の貸借対照表日以後5年以内における1年毎の返済予定額
                           1年超       2年超       3年超       4年超
                   1年以内
                          2年以内       3年以内       4年以内       5年以内
                   (千円)
                          (千円)       (千円)       (千円)       (千円)
                       -       -       -       -    2,000,000

            投資法人債
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        ⑥ 借入金明細表
           区分
                   当期首残高     当期増加額     当期減少額     当期末残高
                                          利率     返済期限      使途    摘要
                    (千円)     (千円)     (千円)     (千円)
             借入先
          三井住友信託銀行
                    1,000,000     6,000,000     5,000,000     2,000,000      0.12409%     2021.3.31
                                                        無担保・
          株式会社
                                                        無保証・
                                          0.12409%
                                                    (注2)
          株式会社七十七銀行          1,000,000     1,000,000     1,000,000     1,000,000           2021.11.30
     短期借入金
                                                        同順位
                                          (注5)
     (注1)
                                                        (注3)
          株式会社みずほ銀行
                    1,000,000        -  1,000,000        -      -    -
             小計       3,000,000     7,000,000     7,000,000     3,000,000
                    3,000,000        -     -  3,000,000      0.65750%     2021.5.28
                    2,000,000        -     -  2,000,000      0.51375%     2021.11.30
                                          0.21318%
                    1,500,000        -     -  1,500,000           2029.7.31
                                          (注4)
                    2,000,000        -     -  2,000,000      0.19950%     2022.8.15
          株式会社
          三井住友銀行
                    2,000,000        -     -  2,000,000      0.20700%     2022.9.30
                    2,000,000        -     -  2,000,000      0.16000%     2023.5.31
                    4,500,000        -     -  4,500,000      0.18000%     2024.2.29
                    1,000,000        -     -  1,000,000      0.26000%     2026.2.27
                    2,000,000        -  2,000,000        -   0.44625%     2020.9.30
                                          0.12818%
                    1,500,000        -     -  1,500,000           2023.8.31
                                          (注4)
          三井住友信託銀行
          株式会社
                                          0.16818%
                    1,000,000        -     -  1,000,000           2027.8.31
                                          (注4)
                       -  2,000,000        -  2,000,000      0.22000%     2025.9.30
                    2,000,000        -     -  2,000,000      0.93375%     2022.11.30
          日本生命保険
                    3,000,000        -     -  3,000,000      0.98750%     2024.5.31
          相互会社
                    1,000,000        -     -  1,000,000      0.51375%     2021.11.30
                    3,000,000        -     -  3,000,000      1.05400%     2023.4.11
                    2,500,000        -     -  2,500,000      1.32900%     2024.2.6
                                                        無担保・
     長期借入金                                                   無保証・
                    2,500,000        -     -  2,500,000      1.39800%     2024.8.6
                                                    (注2)
                                                        同順位
     (注6)
          株式会社
                    2,500,000        -     -  2,500,000      1.17750%     2025.4.1
                                                        (注3)
          日本政策投資銀行
                    2,000,000        -     -  2,000,000      0.18248%     2027.12.30
                    4,000,000        -     -  4,000,000      0.54779%     2029.4.18
                    3,000,000        -     -  3,000,000      0.64293%     2030.10.21
                    1,000,000        -     -  1,000,000      0.63900%     2021.4.9
          株式会社八十二銀行          1,000,000        -     -  1,000,000      0.23550%     2024.9.17
                    1,500,000        -     -  1,500,000      0.29000%     2026.5.29
                    2,000,000        -     -  2,000,000      0.82500%     2021.11.30
                    1,000,000        -  1,000,000        -   0.11988%     2021.2.26
                    1,000,000        -     -  1,000,000      0.18561%     2022.5.31
          株式会社みずほ銀行          1,000,000        -     -  1,000,000      0.21561%     2023.5.31
                    2,000,000        -     -  2,000,000      0.42456%     2027.3.31
                    1,000,000        -     -  1,000,000      0.48000%     2030.8.30
                       -  1,000,000        -  1,000,000      0.48000%     2031.2.28
                    2,000,000        -     -  2,000,000      0.55000%     2023.7.31
                    2,000,000        -     -  2,000,000      0.21880%     2026.5.29
          株式会社中国銀行
                    1,000,000        -     -  1,000,000      0.22000%     2024.11.29
                    1,000,000        -     -  1,000,000      0.24000%     2026.1.5
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           区分
                   当期首残高     当期増加額     当期減少額     当期末残高
                                          利率     返済期限      使途    摘要
                    (千円)     (千円)     (千円)     (千円)
             借入先
                    1,000,000        -     -  1,000,000      1.22500%     2023.1.19
          株式会社新生銀行          1,000,000        -     -  1,000,000      0.65750%     2021.5.28
                    1,000,000        -     -  1,000,000      0.99250%     2024.5.28
                    2,000,000        -     -  2,000,000      0.38880%     2027.1.29
                    3,000,000        -     -  3,000,000      0.30950%     2025.7.31
          信金中央金庫          2,000,000        -     -  2,000,000      0.12930%     2025.1.31
                    2,000,000        -     -  2,000,000      0.26930%     2028.1.31
                    3,000,000        -     -  3,000,000      0.38178%     2028.12.29
                    2,000,000        -     -  2,000,000      0.43500%     2027.2.26
                    2,000,000        -     -  2,000,000      0.33500%     2026.4.30
          株式会社福岡銀行          1,000,000        -     -  1,000,000      0.65000%     2032.1.8
                    1,000,000        -     -  1,000,000      0.45000%     2029.10.31
                    1,500,000        -     -  1,500,000      0.68000%     2032.4.30
                    2,000,000        -  2,000,000        -   0.72750%     2020.9.15
                    1,000,000        -     -  1,000,000      0.96250%     2021.8.23
                    3,000,000        -     -  3,000,000      0.79375%     2022.3.7
                    3,000,000        -     -  3,000,000      0.85500%     2022.9.7
                    3,000,000        -     -  3,000,000      0.76500%     2022.5.31
          株式会社
                    2,000,000        -     -  2,000,000      0.53250%     2021.10.1
          三菱UFJ銀行
                    3,000,000        -     -  3,000,000      0.62125%     2022.10.3
                    3,000,000        -     -  3,000,000      0.54500%     2029.4.27
                    2,000,000        -     -  2,000,000      0.48000%     2030.3.15
                                                        無担保・
     長期借入金                                                   無保証・
                       -  1,000,000        -  1,000,000      0.32000%     2027.9.30
                                                    (注2)
                                                        同順位
     (注6)
                       -  1,000,000        -  1,000,000      0.48000%     2030.9.13
                                                        (注3)
                    3,000,000        -  3,000,000        -   0.69500%     2020.11.30
                    2,000,000        -     -  2,000,000      0.43250%     2021.12.30
                    1,000,000        -     -  1,000,000      0.27000%     2025.12.30
          農林中央金庫
                    2,000,000        -     -  2,000,000      0.37000%     2028.4.28
                    2,000,000        -     -  2,000,000      0.32000%     2027.7.1
                       -  3,000,000        -  3,000,000      0.36000%     2028.11.30
                    1,000,000        -     -  1,000,000      1.04000%     2021.6.14
                    1,000,000        -     -  1,000,000      1.15750%     2022.6.14
                    1,000,000        -     -  1,000,000      1.02438%     2022.2.23
          みずほ信託銀行
          株式会社
                    1,000,000        -     -  1,000,000      1.08625%     2022.8.23
                    1,500,000        -     -  1,500,000      0.38380%     2028.3.29
                    1,000,000        -     -  1,000,000      0.42000%     2029.2.28
                    1,000,000        -     -  1,000,000      1.26000%     2023.6.14
                    1,000,000        -     -  1,000,000      1.28125%     2023.7.19
          株式会社山口銀行
                    1,000,000        -     -  1,000,000      0.98750%     2024.5.31
                    1,000,000        -     -  1,000,000      0.55500%     2029.4.27
                    1,000,000        -     -  1,000,000      0.40062%     2021.6.30
          株式会社
          第四北越銀行
                    1,000,000        -     -  1,000,000      0.09000%     2021.7.30
          大樹生命保険
                    1,000,000        -     -  1,000,000      1.04375%     2024.3.28
          株式会社
          株式会社足利銀行          2,000,000        -     -  2,000,000      0.27000%     2025.12.30
          大同生命保険
                    1,000,000        -     -  1,000,000      0.57875%     2021.6.30
          株式会社
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           区分
                   当期首残高     当期増加額     当期減少額     当期末残高
                                          利率     返済期限      使途    摘要
                    (千円)     (千円)     (千円)     (千円)
             借入先
          太陽生命保険
                    2,000,000        -     -  2,000,000      0.64750%     2024.12.30
          株式会社
          株式会社伊予銀行
                    1,000,000        -     -  1,000,000      0.09000%     2022.3.31
                    1,000,000        -     -  1,000,000      0.31630%     2026.6.30
          株式会社
                    1,000,000        -     -  1,000,000      0.45000%     2029.12.17
          山梨中央銀行
                    1,000,000        -     -  1,000,000      0.65000%     2031.12.16
                    1,000,000        -     -  1,000,000      0.40500%     2028.6.30
                                                        無担保・
          株式会社七十七銀行          1,000,000        -     -  1,000,000      0.48000%     2030.3.29
                                                        無保証・
                                                    (注2)
                       -  1,000,000        -  1,000,000      0.48000%     2031.2.28
                                                        同順位
     長期借入金
                                                        (注3)
     (注6)     株式会社千葉銀行          1,000,000        -     -  1,000,000      0.32250%     2025.9.3
                    1,000,000        -     -  1,000,000      0.66000%     2030.9.3
          住友生命保険
                    1,000,000        -     -  1,000,000      0.68000%     2032.4.30
          相互会社
                    1,000,000        -     -  1,000,000      0.48000%     2030.7.1
                    1,000,000        -     -  1,000,000      0.29000%     2026.10.30
          三井住友海上火災
          保険株式会社
                    1,000,000        -     -  1,000,000      0.32000%     2027.8.31
          株式会社百五銀行             -  1,000,000        -  1,000,000      0.48000%     2031.2.28
             小計      150,500,000      10,000,000      8,000,000    152,500,000
           合計        153,500,000      17,000,000     15,000,000     155,500,000
    (注1)短期借入金については、借入金融機関毎の平均利率(同一借入先より複数の借入れがある場合は、借入残高により加重平均)の小数点
        第6位を四捨五入して表示しています。また、同一借入先より複数の借入れがある場合、借入日及び返済期限は①借入日が異なる場合
        は、より古い借入日の日付、②返済期限が異なる場合は、最も早く返済期限が到来する借入金に関する日付を記載しています。
    (注2)資金使途は、いずれも不動産又は不動産信託受益権の購入資金、借入金の借換資金及び運転資金等です。
    (注3)上記借入金については、本投資法人と各個別金融機関の間の「融資合意書」において、全ての金融機関からの借入金相互間で同順位で
        ある旨の特約が付されています。
    (注4)当該借入の利率は2021年2月26日から2021年3月30日まで適用されるものです。
    (注5)当該借入の利率は2021年2月26日から2021年5月30日まで適用されるものです。
    (注6)長期借入金の貸借対照表日以後5年以内における1年毎の返済予定額
                                                  (単位:千円)
                          1年超        2年超        3年超        4年超
                 1年以内
                         2年以内        3年以内        4年以内        5年以内
     長期借入金             20,000,000        23,000,000        18,500,000        14,500,000        13,500,000
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     2【投資法人の現況】
      【純資産額計算書】
                                              (2021年2月28日現在)
     Ⅰ 資産総額                                          317,740,951,499円
     Ⅱ 負債総額                                          166,717,222,427円

     Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)

                                               151,023,729,072円
     Ⅳ 発行済数量                                              503,472口

     Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)

                                                   299,964円
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    第6【販売及び買戻しの実績】
     2021年2月期の直近6計算期間の本投資法人の投資口の販売及び買戻しの実績は以下のとおりです。
                                                   発行済投資口の
          計算期間              発行日          販売口数         買戻し口数
                                                     総口数
         第25期計算期間

                                                      484,522口
                     該当なし
        自 2018年3月1日
                                                         (0口)
        至 2018年8月31日
         第26期計算期間

                                                      484,522口
        自 2018年9月1日             該当なし
                                                         (0口)
        至 2019年2月28日
         第27期計算期間

                                                      484,522口
        自 2019年3月1日             該当なし
                                                         (0口)
        至 2019年8月31日
         第28期計算期間

                                                      484,522口
        自 2019年9月1日             該当なし
                                                         ( 0 口)
        至 2020年2月29日
         第29期計算期間

                                                      484,522口
        自 2020年3月1日             該当なし
                                                         (0口)
        至 2020年8月31日
                                     18,000口            0口      502,522口

                       2020年12月15日
         第30期計算期間
                                       (0口)         (0口)         (0口)
        自 2020年9月1日
                                      950口          0口      503,472口
        至 2021年2月28日
                       2021年1月13日
                                       (0口)         (0口)         (0口)
    (注1)括弧内の数は、本邦外における口数です。
    (注2)本投資法人による投資口の買戻しの実績はありません。
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    第7【参考情報】
     当計算期間の開始日から本有価証券報告書提出日までの間に、本投資法人が提出した金商法第25条第1項各号に掲げる

    書類は以下のとおりです。
    (1)有価証券報告書

        2020年11月30日関東財務局長に提出しました。
    (2)有価証券届出書(一般募集)及びその添付書類
        2020年12月1日関東財務局長に提出しました。
    (3)有価証券届出書(第三者割当)及びその添付書類
        2020年12月1日関東財務局長に提出しました。
    (4)有価証券届出書(一般募集)の訂正届出書及びその添付書類
        2020年12月9日関東財務局長に提出しました。
    (5)有価証券届出書(第三者割当)の訂正届出書及びその添付書類
        2020年12月9日関東財務局長に提出しました。
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                         独立監査人の監査報告書
                                                   2021年5月26日

    日本アコモデーションファンド投資法人

      役員会 御中

                              有限責任     あずさ監査法人

                                東京事務所
                              指定有限責任社員

                                        公認会計士
                                               田澤 治郎          印
                              業務執行社員
                              指定有限責任社員

                                        公認会計士
                                               松本 大明          印
                              業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「投資法人の経理状況」に掲
    げられている日本アコモデーションファンド投資法人の2020年9月1日から2021年2月28日までの第30期計算期間の財務
    諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、投資主資本等変動計算書、金銭の分配に係る計算書、キャッシュ・フロー計
    算書、注記表及び附属明細表について監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、日本アコ
    モデーションファンド投資法人の2021年2月28日現在の財産の状態並びに同日をもって終了する計算期間の損益及び
    キャッシュ・フローの状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
    当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫
    理に関する規定に従って、投資法人から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当
    監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者及び監督役員の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
    することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
    必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評
    価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要があ
    る場合には当該事項を開示する責任がある。
     監督役員の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における執行役員の職務の執行を監視することにある。
    財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がな
    いかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにあ
    る。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影
    響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家とし
    ての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を立
     案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査
     証拠を入手する。
    ・財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実施
     に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関
     連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、継
     続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付け
     る。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚
                                260/261

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     起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見
     を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の
     事 象や状況により、投資法人は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかどうか
     とともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を
     適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、執行役員に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備
    を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
     監査人は、執行役員に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並びに監査人
    の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを講じている
    場合はその内容について報告を行う。
    利害関係

     投資法人と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以 上
    ※1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本投資法人(有価証券報告書提出

        会社)が別途保管しています。
    ※2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                261/261














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