さわかみファンド 半期報告書(内国投資信託受益証券) 第22期(令和2年8月25日-令和3年2月24日)

提出書類 半期報告書(内国投資信託受益証券)-第22期(令和2年8月25日-令和3年2月24日)
提出日
提出者 さわかみファンド
カテゴリ 半期報告書(内国投資信託受益証券)

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                                                     さわかみ投信株式会社(E12468)
                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
    【表紙】
    【提出書類】                  半期報告書
    【提出先】                  関東財務局長 殿
    【提出日】                  2021年5月21日
    【計算期間】                  第22期中(自 2020年8月25日 至 2021年2月24日)
    【ファンド名】                  さわかみファンド
    【発行者名】                  さわかみ投信株式会社
    【代表者の役職氏名】                  代表取締役社長 澤上 龍
    【本店の所在の場所】                  東京都千代田区一番町29番地2
    【事務連絡者氏名】                  熊谷 幹樹
    【連絡場所】                  本店の所在の場所に同じ
    【電話番号】                  03-5226-7791
    【縦覧に供する場所】                  該当事項はありません。
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      1【ファンドの運用状況】
      (1)【投資状況】

                                                (2021年3月末日現在)
                                        時価合計(円)           投資比率(%)
              資産の種類                  国名
                                        324,727,902,936               94.13
      株式
                                        319,544,152,600               92.63
                                 日本
                                         3,932,773,576               1.14
                               アメリカ
                                           663,303,960              0.19
                               フランス
                                           348,581,200              0.10
                               デンマーク
                                           239,091,600              0.07
                               イタリア
      預金、その他の資産(負債控除後)                            -        20,239,249,201               5.87
                 合計(純資産総額)                       344,967,152,137               100.00
      (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
      (注)投資資産の内書きの時価および比率は、当該資産の国/地域別の内訳です。
      (2)【運用実績】

      ①【純資産の推移】

       2021年3月末日および同日前1年以内における各月末日の純資産の推移は次の通りです。
                            純資産総額(円)               1口当たりの純資産額(円)
            年月日
          2020年3月末日                      254,682,399,184                       2.1515
          2020年4月末日                      265,549,072,220                       2.2467
          2020年5月末日                      284,135,557,256                       2.4020
          2020年6月末日                      280,841,682,638                       2.3840
          2020年7月末日                      269,566,550,419                       2.2900
          2020年8月末日                      290,850,776,795                       2.4764
          2020年9月末日                      298,110,500,312                       2.5388
          2020年10月末日                      294,211,979,294                       2.5110
          2020年11月末日                      324,913,504,873                       2.8254
          2020年12月末日                      330,709,667,429                       2.8950
          2021年1月末日                      330,501,319,876                       2.9287
          2021年2月末日                      326,342,489,463                       2.9267
          2021年3月末日                      344,967,152,137                       3.1045
      ②【分配の推移】

                                            1口当たりの分配金(円)
                     計算期間
          第21計算期間(2019年8月24日から2020年8月24日まで)                                                0
         第22中間計算期間(2020年8月25日から2021年2月24日まで)                                                 0
      ③【収益率の推移】

                                                収益率(%)
                     計算期間
          第21計算期間(2019年8月24日から2020年8月24日まで)                                              8.61
         第22中間計算期間(2020年8月25日から2021年2月24日まで
                                                       22.02
     (注)収益率は、計算期間末日の分配付き基準価額から当該計算期間の直前の計算期間末日の分配落ち基準価
    額(以下「前期末基準価額」という。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た数で
    す。なお、小数点以下第3位を四捨五入し表示しています。
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      2【設定及び解約の実績】
                                      設定数量(口)            解約数量(口)
                  計算期間
                 第21計算期間
                                       6,683,161,132            10,842,094,942
          (2019年8月24日から2020年8月24日まで)
               第22中間計算期間
                                       2,722,932,162            8,692,021,299
          (2020年8月25日から2021年2月24日まで)
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      3【ファンドの経理状況】
      1.    当ファンドの中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和52
       年大蔵省令第38号)ならびに同規則第38条の3および第57条の2の規定により、「投資信託財産の計算に
       関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づいて作成しております。
        なお、中間財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
      2.    当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第22期中間計算期間(2020年8月25

       日から2021年2月24日まで)の中間財務諸表について、東陽監査法人により中間監査を受けております。
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      さわかみファンド
      (1)【中間貸借対照表】
                                                    (単位:円)
                                第21期計算期間末             第22期中間計算期間末
                                (2020年8月24日現在)              (2021年2月24日現在)
     資産の部
       流動資産
        預金                              644,610,775              252,477,933
        金銭信託                                536,294              451,160
        コール・ローン                            23,240,000,000              18,653,000,000
        株式                           264,725,850,476              315,622,511,351
        未収入金                               6,914,467              39,649,781
                                      520,693,286              498,360,864
        未収配当金
        流動資産合計                           289,138,605,298              335,066,451,089
       資産合計                             289,138,605,298              335,066,451,089
     負債の部
       流動負債
        未払金                               1,989,472                  -
        未払解約金                              212,485,804              382,254,236
        未払受託者報酬                              77,533,664              92,847,933
                                      697,803,202              835,631,566
        未払委託者報酬
        流動負債合計                              989,812,142             1,310,733,735
       負債合計                               989,812,142             1,310,733,735
     純資産の部
       元本等
                                   *1 117,631,380,202             *1 111,662,291,065
        元本
        剰余金
          中間剰余金又は中間欠損金(△)                          170,517,412,954              222,093,426,289
                                    112,047,710,861              103,883,752,632
          (分配準備積立金)
        元本等合計                           288,148,793,156              333,755,717,354
                                   *3 288,148,793,156             *3 333,755,717,354
       純資産合計
     負債純資産合計                              289,138,605,298              335,066,451,089
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      (2)【中間損益及び剰余金計算書】
                                                    (単位:円)
                                第21期中間計算期間              第22期中間計算期間
                                (自 2019年8月24日              (自 2020年8月25日
                                至 2020年2月23日)               至 2021年2月24日)
     営業収益
       受取配当金                              2,982,066,455              2,214,009,981
       受取利息                                7,519,003                33,676
       有価証券売買等損益                             28,340,336,036              62,218,020,898
       為替差損益                                93,732,165              31,216,315
                                        879,202              230,893
       その他収益
       営業収益合計                             31,424,532,861              64,463,511,763
     営業費用
       支払利息                                11,047,750              10,949,506
       受託者報酬                               167,317,817              176,434,569
                                     1,505,860,663              1,587,911,452
       委託者報酬
       営業費用合計                              1,684,226,230              1,775,295,527
     営業利益又は営業損失(△)                               29,740,306,631              62,688,216,236
     経常利益又は経常損失(△)                               29,740,306,631              62,688,216,236
     中間純利益又は中間純損失(△)                               29,740,306,631              62,688,216,236
     一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
                                     1,678,624,626              3,306,523,236
     約に伴う中間純損失金額の分配額(△)
     期首剰余金又は期首欠損金(△)                              152,908,471,414              170,517,412,954
     剰余金増加額又は欠損金減少額                               4,048,345,296              4,819,862,787
       中間追加信託に伴う剰余金増加額又は
                                     4,048,345,296              4,819,862,787
       欠損金減少額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                               7,173,525,914              12,625,542,452
       中間一部解約に伴う剰余金減少額又は
                                     7,173,525,914              12,625,542,452
       欠損金増加額
                                           -              -
     分配金
     中間剰余金又は中間欠損金(△)                              177,844,972,801              222,093,426,289
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      (3)【中間注記表】
    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
                           第22期中間計算期間
                           (自 2020年8月25日
                           至 2021年2月24日)
     1.資産の評価基準及び評価方法
       株式
       移動平均法による時価法を採用しております。時価評価にあたっては、金融商品取引所等における
      最終相場(計算日に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
     2.外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

       信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算
       原則として、わが国における計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しております。
     3.収益及び費用の計上基準

     (1)受取配当金の計上基準
       受取配当金は、原則として株式の配当落ち日において、確定配当金額または予想配当金額を計上して
      おります。
     (2)有価証券売買等損益の計上基準
       約定日基準で計上しております。
     (3)為替差損益の計上基準
       約定日基準で計上しております。
     4.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

       外貨建取引等の処理基準
       外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条
      および第61条に従って処理しております。
    (中間貸借対照表に関する注記)

              第21期計算期間末                          第22期中間計算期間末
             (2020年8月24日現在)                            (2021年2月24日現在)
     *1.計算期間末日における受益権の総数                            *1.中間計算期間末日における受益権の総数
                      117,631,380,202口                            111,662,291,065口
      2.投資信託財産の計算に関する規則第55条の6第10                            2.投資信託財産の計算に関する規則第55条の6第10

       号に規定する額                            号に規定する額
                              -円                            -円
     *3.計算期間末日における1単位当たり純資産の額                            *3.中間計算期間末日における1単位当たり純資産の

                1口当たり純資産額 2.4496円                 額
            (10,000口当たり純資産額 24,496円)                                1口当たり純資産額 2.9890円
                                        (10,000口当たり純資産額 29,890円)
    (中間損益及び剰余金計算書に関する注記)

             第21期中間計算期間                            第22期中間計算期間
             (自 2019年8月24日                            (自 2020年8月25日
              至 2020年2月23日)                             至 2021年2月24日)
     該当事項はありません。                            同左
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    (金融商品に関する注記)
    金融商品の時価等に関する事項
              第21期計算期間末                          第22期中間計算期間末
             (2020年8月24日現在)                            (2021年2月24日現在)
     1.貸借対照表計上額、時価及び差額                            1.中間貸借対照表計上額、時価及び差額
      金融商品はすべて時価で計上されているため、貸                            金融商品はすべて時価で計上されているため、中
     借対照表計上額と時価との差額はありません。                            間貸借対照表計上額と時価との差額はありません。
     2.金融商品の時価の算定方法                            2.金融商品の時価の算定方法

      (1)有価証券                            (1)有価証券
         (重要な会計方針に係る事項に関する注記)                            同左
       に記載しております。
      (2)コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                            (2)コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
         これらは短期間で決済されるため、時価は帳                            同左
       簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額を
       時価としております。
     3.金融商品の時価等に関する事項の補足説明                            3.金融商品の時価等に関する事項の補足説明

      金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ                            同左
     か、市場価格がない場合には合理的に算出された価
     額が含まれております。
      当該価額の算定においては、一定の前提条件等を
     採用しているため、異なる前提条件等に拠った場
     合、当該価額が異なることもあります。
    (重要な後発事象に関する注記)

                           第22期中間計算期間
                           (自 2020年8月25日
                           至 2021年2月24日)
     該当事項はありません。
    (その他の注記)

    1.元本の移動
              第21期計算期間末                          第22期中間計算期間末
             (2020年8月24日現在)                            (2021年2月24日現在)
     期首元本額                            期首元本額
                      121,790,314,012円                            117,631,380,202円
     期中追加設定元本額                            期中追加設定元本額
                       6,683,161,132円                            2,722,932,162円
     期中一部解約元本額                            期中一部解約元本額
                      10,842,094,942円                            8,692,021,299円
    2.有価証券関係

              第21期計算期間末                          第22期中間計算期間末
             (2020年8月24日現在)                            (2021年2月24日現在)
     該当事項はありません。                            同左
    3.デリバティブ取引関係

              第21期計算期間末                          第22期中間計算期間末
             (2020年8月24日現在)                            (2021年2月24日現在)
     該当事項はありません。                            同左
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      4【委託会社等の概況】
      (1)【資本金の額】
      (2021年3月末日現在)
       資本金の額                       320百万円
       発行する株式の総数                       3,600株
       発行済株式総数                       3,600株
       最近5年間における資本金の額の増減                       該当事項はありません。
      (2)【事業の内容及び営業の状況】

       委託会社は、「投信法」に定める投資信託委託会社として、証券投資信託の設定を行うとともに「金融
      商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用(投資運用業)およびその受益権の募集(第二種金
      融商品取引業)を行っています。
       2021年3月末日現在、委託会社が運用の指図を行っている証券投資信託は、追加型株式投資信託1本のみ
      であり、その純資産総額は344,967,152,137円です。
      (3)【その他】

      ①  定款の変更等
      委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
      ②  訴訟事件その他の重要事項

      該当事項はありません。
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      5【委託会社等の経理状況】
    1. 委託会社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令

        第59号)並びに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年内
        閣府令第52号)により作成しております。
        なお、財務諸表に記載している金額は、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。
    2. 委託会社の財務諸表については、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、東陽監査法人の

        監査を受けております。
    3. 委託会社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和52年大

        蔵省令第38号)ならびに同規則第38条及び第57条の規定により、「金融商品取引業等に関する内閣府
        令」(平成19年内閣府令第52号)に基づいて作成しております。なお、中間財務諸表に記載している金
        額については、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。
    4. 委託会社の中間財務諸表については、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、東陽監査法

        人の中間監査を受けております。
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      (1)【貸借対照表】
                                              (単位:千円)
                           第23期事業年度                 第24期事業年度
                         (2019年3月31日現在)                 (2020年3月31日現在)
      資産の部
       流動資産
                                 2,344,478                 2,394,651
        現金及び預金
                                  349,000                 501,000
        直販顧客分別金信託
                                  281,673                 255,149
        未収委託者報酬
                                   7,194                 7,576
        前払費用
                                   8,918                 6,114
        その他
                                 2,991,264                 3,164,491
        流動資産合計
       固定資産
        有形固定資産         ※1
          建物   (純額)                         47,688                 41,191
          器具備品 (純額)                         10,206                 9,609
                                   4,420                  340
          リース資産(純額)
                                  62,314                 51,141
          有形固定資産合計
        無形固定資産
                                   8,816                24,721
          ソフトウェア
                                   8,816                24,721
          無形固定資産合計
        投資その他の資産
                                  966,687                 862,426
          投資有価証券
                                     -              36,589
          関係会社株式
                                  61,805                 61,805
          長期差入保証金
                                  17,674                 13,069
          その他
          投資その他の資産
                                 1,046,166                  973,890
          合計
                                 1,117,297                 1,049,753
        固定資産合計
                                 4,108,561                 4,214,245
      資産合計
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                                               (単位:千円)
                           第23期事業年度                 第24期事業年度
                         (2019年3月31日現在)                 (2020年3月31日現在)
      負債の部
       流動負債
                                   4,406                  374
        リース債務
        預り金      ※2
                                  167,716                 329,563
                                  65,818                 58,507
        未払金
                                  221,399                 195,764
        未払法人税等
                                  23,482                 38,877
        未払消費税等
                                  17,000                 18,000
        賞与引当金
                                  61,018                 60,325
        マイナンバー関連引当金
                                  560,842                 701,412
        流動負債合計
       固定負債
                                    367                 -
        リース債務
                                  86,861                 54,651
        繰延税金負債
                                  37,209                 37,260
        資産除去債務
                                  124,438                 91,911
        固定負債合計
                                  685,280                 793,324
       負債合計
      純資産の部
       株主資本
                                  320,000                 320,000
        資本金
        利益剰余金
                                  80,000                 80,000
          利益準備金
          その他利益剰余金
                                 2,723,347                 2,793,323
           繰越利益剰余金
                                 2,803,347                 2,873,323
          利益剰余金合計
                                 3,123,347                 3,193,323
        株主資本合計
       評価・換算差額等
        その他有価証券評価差額
                                  299,933                 227,596
        金
                                  299,933                 227,596
        評価・換算差額等合計
                                 3,423,280                 3,420,920
       純資産合計
                                 4,108,561                 4,214,245
      負債・純資産合計
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      (2)【損益計算書】
                                               (単位:千円)
                           第23期事業年度                 第24期事業年度
                         (自   2018年4月1日              (自   2019年4月1日
                          至  2019年3月31日)               至  2020年3月31日)
      営業収益
                                 2,769,583                 2,641,542
       委託者報酬
                                   9,432                11,253
       その他売上
                                 2,779,016                 2,652,796
       営業収益合計
      営業費用
                                   5,209                 4,740
       支払手数料
                                  109,079                 80,516
       広告宣伝費
                                  14,420                 12,685
       調査費
                                  30,968                 30,589
       委託計算費
                                  423,771                 426,698
       営業雑経費
                                  113,342                 116,544
        通信費
                                  37,814                 41,562
        印刷費
                                  193,504                 191,529
        システム使用料
                                  40,758                 49,621
        外注費
                                  38,352                 27,439
        その他
                                  583,450                 555,230
       営業費用合計
      一般管理費
                                  397,581                 427,572
       給与
                                  69,920                 77,274
        役員報酬
                                  294,629                 302,777
        給与手当
                                  33,032                 47,520
        賞与
                                  55,361                 59,978
       法定福利費
                                  17,000                 18,000
       賞与引当金繰入額
                                  28,826                 20,370
       業務委託費
                                   1,614                 3,456
       交際費
                                  26,074                 28,539
       旅費交通費
                                  25,963                 24,820
       租税公課
                                  66,083                 65,079
       不動産賃借料
                                  24,026                 22,643
       固定資産減価償却費
                                  74,178                 81,536
       その他
                                  716,710                 751,998
       一般管理費合計
                                 1,478,855                 1,345,566
       営業利益
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                                               (単位:千円)
                           第23期事業年度                 第24期事業年度
                         (自   2018年4月1日              (自   2019年4月1日
                          至  2019年3月31日)               至  2020年3月31日)
      営業外収益
                                     23                 24
       受取利息
                                    119                 11
       雑収入
                                    143                 35
       営業外収益合計
      営業外費用
                                   2,202                 2,180
       支払利息
                                    481                 544
       雑損失
                                   2,683                 2,725
       営業外費用合計
                                 1,476,316                 1,342,877
      経常利益
                                 1,476,316                 1,342,877
      税引前当期純利益
      法人税、住民税及び事業税                            449,431                 409,187
                                   3,922                 △285
      法人税等調整額
                                  453,354                 408,901
      法人税等合計
                                 1,022,961                  933,976
      当期純利益
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      (3)【株主資本等変動計算書】
    第23期事業年度(自 2018年4月1日 至 2019年3月31日)
                                               (単位:千円)
                                   株主資本
                                   利益剰余金
                                   その他利益
                                                  株主資本
                                    剰余金
                      資本金
                                          利益剰余金
                                                   合計
                            利益準備金
                                            合計
                                    繰越利益
                                    剰余金
                      320,000        80,000      2,384,386       2,464,386      2,784,386
     当期首残高
     当期変動額
                                    △684,000       △684,000      △684,000
      剰余金の配当
                                    1,022,961       1,022,961      1,022,961
      当期純利益
      株主資本以外の項目の
      当期変動額(純額)
                         -       -    338,961       338,961      338,961
     当期変動額合計
                      320,000        80,000      2,723,347       2,803,347      3,123,347
     当期末残高
                      評価・換算差額等

                      その他

                                   純資産合計
                            評価・換算
                     有価証券
                            差額等合計
                     評価差額金
                      351,522       351,522      3,135,908

     当期首残高
     当期変動額
                                    △684,000
      剰余金の配当
                                    1,022,961
      当期純利益
      株主資本以外の項目の
                      △51,589       △51,589       △51,589
      当期変動額(純額)
                      △51,589       △51,589        287,372
     当期変動額合計
                      299,933       299,933      3,423,280
     当期末残高
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    第24期事業年度(自 2019年4月1日 至 2020年3月31日)
                                               (単位:千円)
                                   株主資本
                                   利益剰余金
                                   その他利益
                                                  株主資本
                                    剰余金
                      資本金
                                          利益剰余金
                                                   合計
                            利益準備金
                                            合計
                                    繰越利益
                                    剰余金
                      320,000        80,000      2,723,347       2,803,347      3,123,347
     当期首残高
     当期変動額
                                    △864,000       △864,000      △864,000
      剰余金の配当
                                     933,976       933,976      933,976
      当期純利益
      株主資本以外の項目の
      当期変動額(純額)
                         -       -     69,976       69,976      69,976
     当期変動額合計
                      320,000        80,000      2,793,323       2,873,323      3,193,323
     当期末残高
                      評価・換算差額等

                      その他

                                   純資産合計
                            評価・換算
                     有価証券
                            差額等合計
                     評価差額金
                      299,933       299,933      3,423,280

     当期首残高
     当期変動額
                                    △864,000
      剰余金の配当
                                     933,976
      当期純利益
      株主資本以外の項目の
                      △72,336       △72,336       △72,336
      当期変動額(純額)
                      △72,336       △72,336        △2,359
     当期変動額合計
                      227,596       227,596      3,420,920
     当期末残高
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    重要な会計方針
    1.有価証券の評価基準及び評価方法
      子会社株式
       移動平均法による原価法
       その他有価証券
        時価のあるもの
        決算日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平
        均法により算定しております。)
    2.固定資産の減価償却の方法
      (1)有形固定資産(リース資産を除く)
         定率法(ただし、2016年4月1日以降に取得した建物附属設備については定額法)を採用しており
         ます。また、主な耐用年数は以下の通りであります。
          建物   13年~15年
          器具備品 4年~15年
      (2)無形固定資産(リース資産を除く)
         自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間(5年)に基づく定額法によって
         おります。
      (3)リース資産
          所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産
          リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。
    3.引当金の計上基準
       (1)賞与引当金
          従業員賞与の支給に備えるため、支給見込み額に基づき当事業年度に見合う分を計上しておりま
          す。
       (2)マイナンバー関連引当金
          顧客マイナンバー収集等に備えるため、費用見込みについて合理的に見積ることができる
          ものについて計上しております。
    4.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項
       消費税等の処理方法
       消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
    表示方法の変更

      当社は、さわかみファンドを直接販売しており、当該ファンドの販売に係る費用を集計し営業費用の「支
    払手数料」として開示してきましたが、「支払手数料」に含まれる費用のうち、近年、顧客管理等で使用す
    るシステムの使用料等の金額が大きくなってきたことから、その内容を精査いたしました。その結果、「支
    払手数料」をより細分することにより、明瞭に費用の内容が表示できると考えられたことから、営業費用の
    「支払手数料」、「システム使用料」、「外注費」及び「印刷費」、一般管理費の「支払手数料」に区分
    し、それらに含めて表示することといたしました。この表示方法の変更を反映させるため、前事業年度の財
    務諸表の組替えを行っております。この結果、前事業年度の損益計算書において、営業費用の「支払手数
    料」に含めていた費用は、営業費用の「支払手数料」5,209千円、「システム使用料」193,504千円、「外注
    費」40,758千円、「印刷費」4,227千円及び一般管理費の「支払手数料」11,214千円として組み替えていま
    す。なお、一般管理費の「支払手数料」は「その他」へ含めております。
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      注記事項
    (貸借対照表関係)
    ※1   有形固定資産より控除した減価償却累計額
                                              (単位:千円)
                          第23期事業年度                 第24期事業年度
                        (2019年3月31日現在)                 (2020年3月31日現在)
                                  36,062                 42,558
      建物
                                  28,672                 30,901
      器具備品
                                  15,980                 20,060
      リース資産
    ※2   預り金

                                              (単位:千円)
                          第23期事業年度                 第24期事業年度
                        (2019年3月31日現在)                 (2020年3月31日現在)
      投資信託の買付代金の顧客か

                                   3,630                64,681
      らの預り金
      投資信託の解約代金の顧客か

                                   3,834                 9,749
      らの預り金
      投資信託の解約に伴う源泉徴

                                  153,566                 251,217
      収額
     預り金に含まれる投資信託に係る金額のうち、前事業年度までは、「投資信託の買付代金の顧客からの預

     り金」と「投資信託の解約代金の顧客からの預り金」を合算して、「投資信託の直接販売に伴う顧客から
     の預り金」として開示しておりましたが、より明瞭に内容が表示できるようこれらを区分して開示するこ
     ととし、さらにこれらに加え、「投資信託の解約に伴う源泉徴収額」も開示することといたしました。こ
     の表示方法の変更を反映させるため、前事業年度の預り金の注記も組替えを行っております。
     (損益計算書関係)
      該当事項はありません。
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                                                     さわかみ投信株式会社(E12468)
                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
    (株主資本等変動計算書関係)
    第23期事業年度(自 2018年4月1日 至 2019年3月31日)
      1.発行済株式に関する事項
                                                (単位:株)
                 第23期事業年度期首                          第23期事業年度末
        株式の種類                       増加      減少
                     株式数                          株式数
                         1,080        -      -           1,080
       普通株式
       甲種類株式      ※
                         2,520        -      -           2,520
                         3,600        -      -           3,600
          合計
       ※甲種類株式は、議決権を有しない種類株式であります。
      2.配当に関する事項

       (1)配当金支払額
                       配当金の       1株当たり
                 株式の
          決議                              基準日        効力発生日
                      総額(千円)        配当額(円)
                  種類
       2018年6月15日           普通
                         129,600        120,000
                                     2018年3月31日         2018年6月15日
        定時株主総会          株式
       2018年6月15日          甲種類
                         302,400        120,000
                                     2018年3月31日         2018年6月15日
        定時株主総会          株式
                       配当金の       1株当たり

                 株式の
          決議                              基準日        効力発生日
                      総額(千円)        配当額(円)
                  種類
       2018年9月19日           普通
                         75,600        70,000
                                     2018年8月31日         2018年9月19日
        臨時株主総会          株式
       2018年9月19日          甲種類
                         176,400        70,000
                                     2018年8月31日         2018年9月19日
        臨時株主総会          株式
       (2)基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                        配当金の
                               1株当たり
                株式の    配当の
                         総額
          決議                              基準日        効力発生日
                              配当額(円)
                種類    原資
                        (千円)
       2019年6月14日         普通    利益
                         129,600        120,000
                                      2019年3月31日         2019年6月14日
       定時株主総会         株式   剰余金
       2019年6月14日         甲種類    利益
                         302,400        120,000
                                      2019年3月31日         2019年6月14日
       定時株主総会         株式   剰余金
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                                                     さわかみ投信株式会社(E12468)
                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
    第24期事業年度(自 2019年4月1日 至 2020年3月31日)
      1.発行済株式に関する事項
                                                (単位:株)
                 第24期事業年度期首                          第24期事業年度末
        株式の種類                       増加      減少
                     株式数                          株式数
                         1,080        -      -           1,080
       普通株式
       甲種類株式      ※
                         2,520        -      -           2,520
                         3,600        -      -           3,600
          合計
       ※甲種類株式は、議決権を有しない種類株式であります。
      2.配当に関する事項

       (1)配当金支払額
                       配当金の       1株当たり
                 株式の
          決議                              基準日        効力発生日
                      総額(千円)        配当額(円)
                  種類
       2019年6月14日           普通
                         129,600        120,000
                                     2019年3月31日         2019年6月14日
        定時株主総会          株式
       2019年6月14日          甲種類
                         302,400        120,000
                                     2019年3月31日         2019年6月14日
        定時株主総会          株式
                       配当金の       1株当たり

                 株式の
          決議                              基準日        効力発生日
                      総額(千円)        配当額(円)
                  種類
       2019年9月18日           普通
                         129,600        120,000
                                     2019年8月31日         2019年9月18日
        臨時株主総会          株式
       2019年9月18日          甲種類
                         302,400        120,000
                                     2019年8月31日         2019年9月18日
        臨時株主総会          株式
       (2)基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                        配当金の
                               1株当たり
                株式の    配当の
                         総額
          決議                              基準日        効力発生日
                              配当額(円)
                種類    原資
                        (千円)
       2020年6月16日         普通    利益
                         135,000        125,000
                                      2020年3月31日         2020年6月16日
       定時株主総会         株式   剰余金
       2020年6月16日         甲種類    利益
                         315,000        125,000
                                      2020年3月31日         2020年6月16日
       定時株主総会         株式   剰余金
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                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
    (リース取引関係)
    1.ファイナンス・リース取引
      (1)所有権移転ファイナンス・リース取引
         該当事項はありません。
      (2)所有権移転外ファイナンス・リース取引
        ①リース資産の内容
         有形固定資産 顧客送付レポート作成に使用する印刷機等であります。
        ②リース資産の減価償却の方法
        リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。
    2.オペレーティング・リース取引
       該当事項はありません。
    (金融商品関係)

    1.金融商品の状況に関する事項
      (1)金融商品に対する取組方針
         当社は、設備投資計画に照らして、必要な資金(主に銀行借入や社債発行)を調達しております。余
         資は当社が運用指図するさわかみファンドで運用し、また、短期的な運転資金を銀行借入により調達
         しております。
      (2)金融商品の内容及びそのリスク
         未収委託者報酬は、さわかみファンドに対する営業債権であります。当該債権は、さわかみファンド
         の毎計算期間の11月23日、最初の6ヶ月の終了日、5月23日及び毎計算期末(ただし、11月23日と5
         月23日については、当該日が休業日のときは翌営業日)の翌営業日に当社に入金されるものであり、
         入金までの期間においては、信託銀行により分別保管されているため、信用リスクはほとんどないと
         認識しております。
         投資有価証券は、当社が運用指図するさわかみファンドのみであり、市場価格の変動リスクに晒され
         ております。
         営業債務である未払金は、そのほとんどが1ヶ月以内の支払期日であります。また、営業債務には外
         貨建ての債務は含まれておらず、市場リスク等はないと認識しております。
      (3)金融商品に係るリスク管理体制
        ①信用リスク(取引先の契約不履行等に係るリスク)の管理
         営業債権である未収委託者報酬は、さわかみファンドの基準価額の算出の際に管理部において日々
         算出・管理されており、また、同時に受託銀行においても同様に算出・管理され、両社により日々
         照合管理しております。また、その営業債権は、当社に入金されるまでの期間は受託銀行により分
         別保管されているため、信用リスクは僅少であります。
        ②市場リスク(為替や金利等の変動リスク)の管理
         投資有価証券であるさわかみファンドについては、経理規程に基づき、充分な余資をもって運用し
         ており、また、当ファンドは短期的な市場動向ではなく長期スタンスの運用を行っているため、市
         場リスクに関する定量的分析は行っておりません。
        ③資金調達に係る流動性リスク(支払期日に支払いを実行できなくなるリスク)の管理
         当社は、各部署からの報告に基づき担当部署が適時に資金繰計画を作成・更新するとともに、手許
         流動性の維持などにより流動性リスクを管理しております。
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                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
    2.金融商品の時価等に関する事項
      貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
      第23期事業年度(2019年3月31日)
                                                   (単位:千円)
                           貸借対照表
                                         時価            差額
                            計上額
                              2,344,478            2,344,478               -
        (1)現金及び預金
                                349,000            349,000             -
        (2)直販顧客分別金信託
                                281,673            281,673             -
        (3)未収委託者報酬
                                966,687            966,687             -
        (4)投資有価証券
                              3,941,839            3,941,839               -
             資産計
                                167,716            167,716             -
        (1)預り金
                                65,818            65,818             -
        (2)未払金
                                221,399            221,399             -
        (3)未払法人税等
                                454,935            454,935             -
             負債計
      第24期事業年度(2020年3月31日)

                                                   (単位:千円)
                           貸借対照表
                                         時価            差額
                            計上額
                              2,394,651            2,394,651               -
        (1)現金及び預金
                                501,000            501,000             -
        (2)直販顧客分別金信託
                                255,149            255,149             -
        (3)未収委託者報酬
                                862,426            862,426             -
        (4)投資有価証券
                              4,013,227            4,013,227               -
             資産計
                                329,563            329,563             -
        (1)預り金
                                58,507            58,507             -
        (2)未払金
                                195,764            195,764             -
        (3)未払法人税等
                                583,835            583,835             -
             負債計
    (注)1.金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項

        資 産
         (1)現金及び預金          (2)直販顧客分別金信託 (3)未収委託者報酬
           これらは短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該
          帳簿価額によっております。
         (4)投資有価証券
           投資有価証券はすべて投資信託であるため、決算日における基準価額によっております。ま
          た、保有目的ごとの有価証券に関する事項については、注記事項「有価証券関係」をご参照くだ
          さい。
        負 債
         (1)預り金 (2)未払金              (3)未払法人税等
           これらは短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該
          帳簿価額によっております。
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    (注)2.時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品
                                                   (単位:千円)
                          第23期事業年度                    第24期事業年度
                        (2019年3月31日現在)                    (2020年3月31日現在)
       長期差入保証金 ※1                            61,805                    61,805

       関係会社株式 ※2                              -                  36,589

      ※1   長期差入保証金は、実質的な預託期間を算定することが困難なため、時価を把握することが極めて

         困難であると認められるため時価を開示しておりません。
      ※2   関係会社株式は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることができず、時価を把
         握することが極めて困難と認められるため時価を開示しておりません。
    (注)3.金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

        第23期事業年度(2019年3月31日)
                                                  (単位:千円)
                                 1年超         5年超
           区分           1年以内                             10年超
                                5年以内         10年以内
       現金及び預金                                        -         -
                        2,344,478             -
       直販顧客分別金信託                                        -         -
                          349,000            -
                                               -         -
                          281,673            -
       未収委託者報酬
                                               -         -
                        2,975,151             -
           合計
        第24期事業年度(2020年3月31日)

                                                  (単位:千円)
                                 1年超         5年超
           区分           1年以内                             10年超
                                5年以内         10年以内
       現金及び預金                                        -         -
                        2,394,651             -
       直販顧客分別金信託                                        -         -
                          501,000            -
                                               -         -
                          255,149            -
       未収委託者報酬
                                               -         -
                        3,150,800             -
           合計
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                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
    (有価証券関係)
      その他有価証券
      第23期事業年度(2019年3月31日)
                                                (単位:千円)
                           貸借対照表
              区分                        取得原価           差額
                             計上額
       貸借対照表計上額が取得原価を超
       えるもの
                                  -          -          -
       ① 株式
                                  -          -          -
       ② 債券
                               966,687          534,382          432,304
       ③ その他
                               966,687          534,382          432,304
              小計
       貸借対照表計上額が取得原価を超
       えないもの
                                  -          -          -
       ① 株式
                                  -          -          -
       ② 債券
                                  -          -          -
       ③ その他
                                  -          -          -
              小計
                               966,687          534,382          432,304
              合計
      第24期事業年度(2020年3月31日)

                                                (単位:千円)
                           貸借対照表
              区分                        取得原価           差額
                             計上額
       貸借対照表計上額が取得原価を超
       えるもの
                                  -          -          -
       ① 株式
                                  -          -          -
       ② 債券
                               862,426          534,382          328,043
       ③ その他
                               862,426          534,382          328,043
              小計
       貸借対照表計上額が取得原価を超
       えないもの
                                  -          -          -
       ① 株式
                                  -          -          -
       ② 債券
                                  -          -          -
       ③ その他
                                  -          -          -
              小計
                               862,426          534,382          328,043
              合計
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                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
    (税効果会計関係)
    1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                               (単位:千円)
                               第23期事業年度              第24期事業年度
                             (2019年3月31日)              (2020年3月31日)
     繰延税金資産
                                      5,205              5,511
       賞与引当金
                                     11,294              10,221
       未払事業税
                                     18,683              18,471
       マイナンバー関連引当金
                                     11,393              11,409
       資産除去債務
                                      3,789              3,700
       未払給与
                                       754              518
       一括償却資産
                                      1,050              1,541
       その他
                                     52,171              51,374
       繰延税金資産合計
     繰延税金負債

                                      △205                -
       労働保険料確定差額還付
                                    △132,371              △100,447
       その他有価証券評価差額金
                                     △6,456              △5,578
       資産除去債務に対応した除去費用
                                    △139,033              △106,025
       繰延税金負債合計
                                    △86,861              △54,651
       繰延税金負債純額
    2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原

       因となった主な項目別の内訳
       法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異が法定実効税率の百分の五以下であるた
       め注記を省略しております。
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                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
    (資産除去債務関係)
     当該資産除去債務のうち貸借対照表上に計上しているもの
      (1)資産除去債務の概要
       本社建物の不動産賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
      (2)資産除去債務の金額の算定方法
       使用期間を取得から10年又は15年と見積もり、割引率は0.01%又は0.15%を使用して資産除去債務の金
       額を計算しております。
      (3)当該資産除去債務の総額の増減
                                               (単位:千円)
                             第23期事業年度               第24期事業年度
                         (自 2018年4月1日               (自 2019年4月1日
                           至 2019年3月31日)               至 2020年3月31日)
                                   37,158                 37,209
      期首残高
                                      -               -
      有形固定資産の取得に伴う増加額
                                      51                51
      時の経過による調整額
                                      -               -
      資産除去債務の履行による減少額
                                    37,209               37,260
      期末残高
    (セグメント情報等)

    『セグメント情報』

      当社は、信託財産の運用並びにこれらに付帯する事業の単一セグメントであるため、記載を省略しており
      ます。
    『関連情報』

    1.製品及びサービスごとの情報
       信託財産の運用並びにこれらに付帯する事業という単一のサービスの区分の外部顧客への売上高が、損
       益計算書の売上高の90%を超えるため、製品及びサービスごとの売上高の記載を省略しております。
    2.地域ごとの情報
      (1)売上高
       本邦の外部顧客への売上高に区分した金額が損益計算書の売上高の90%を超えるため、地域ごとの売上
       高の記載を省略しております。
      (2)有形固定資産
       本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
    3.主要な顧客ごとの情報
       外部顧客への売上高のうち、損益計算書の売上高の10%以上を占める相手先がないため、記載はありま
       せん。
    『報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報』

       該当事項はありません。
    『報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報』

       該当事項はありません。
    『報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報』

       該当事項はありません。
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    (関連当事者情報)
    1.関連当事者との取引
     (1)財務諸表提出会社の親会社
       第23期事業年度(自 2018年4月1日 至 2019年3月31日)
                     資本金        議決権等
                                               取引
                         事業の
                     又は出         の所有                         期末残高
          会社等の名                        関連当事者
                                               金額
      種類           所在地        内容又               取引の内容           科目
                     資金        (被所有)                          (千円)
          称又は氏名                        との関係
                                              (千円)
                         は職業
                     (千円)        割合(%)
                                               66,083
                                        事務所不動
          株式会社さ                                         長期
                                         産の貸借      (注)2(1)
                 東京都                 事務所不動
                              被所有
          わかみホー               投資                          差入
                     8,000                                  61,785
     親会社           千代田                  産の貸借
                                        事務所不動
                              100
          ルディング               業務                          保証
                                               5,979 
                  区                役員の兼任
                                        産の差入保
            ス                                        金
                                              (注)2(2)
                                        証金の追加
       第24期事業年度(自 2019年4月1日 至 2020年3月31日)
                     資本金        議決権等
                                               取引
                         事業の
                     又は出         の所有                         期末残高
          会社等の名                        関連当事者
                                               金額
      種類           所在地        内容又               取引の内容           科目
                     資金        (被所有)                          (千円)
          称又は氏名                        との関係
                                              (千円)
                         は職業
                     (千円)        割合(%)
          株式会社さ                                         長期
                 東京都                 事務所不動
                              被所有                 65,079 
          わかみホー               投資               事務所不動           差入
                     8,000                                  61,785
     親会社           千代田                  産の貸借
                              100                (注)2(1)
          ルディング               業務               産の貸借           保証
                  区                役員の兼任
            ス                                        金
                         投資信
           Sawakami
                 タイ
                                               36,589
                              所有
                         託委託         設立に際し      設立に際し
          (Thailand)
                     36,589                               -    -
     子会社           バンコ
                              99.97
                         業務の          ての出資      ての出資      (注)2(3)
                  ク
          Co.,   Ltd.
                         準備
      (注)1 取引金額・期末残高には消費税等が含まれておりません。
         2 取引条件及び取引条件の決定方針等
          (1)賃借料については、親会社が賃借している建物のうち、当社が転借している部分の事務所
              面積を基に計算しております。
          (2)長期差入保証金については、親会社が賃借している建物のうち、当社が転借している部分
              の事務所面積を基に計算しております。
          (3)Sawakami         (Thailand)      Co.,   Ltd.の設立に際し、現金を出資したものであります。
    2.親会社又は重要な関連会社に関する注記

       親会社情報
       株式会社さわかみホールディングス(非上場)
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                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
    (1株当たり情報)
                             第23期事業年度               第24期事業年度
                         (自 2018年4月1日               (自 2019年4月1日
                           至 2019年3月31日)               至 2020年3月31日)
      1株当たり純資産額                         950,911円32銭               950,255円78銭
      1株当たり当期純利益                         284,155円94銭               259,437円84銭

       (注)1 潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、潜在株式が存在しないため記載しており
             ません。
       (注)2 1株当たり当期純利益の算定上の基礎は以下のとおりです。
                             第23期事業年度               第24期事業年度
                         (自 2018年4月1日               (自 2019年4月1日
                           至 2019年3月31日)               至 2020年3月31日)
      損益計算書上の当期純利益                         1,022,961千円                 933,976千円
      普通株式及び甲種類株式に係る当
                               1,022,961千円                 933,976千円
      期純利益
      普通株主及び甲種類株主に帰属し
                           該当事項はありません。               該当事項はありません。
      ない金額の主要な内訳
      普通株式及び甲種類株式の期中平
                                  3,600株               3,600株
      均株式数
    (重要な後発事象)

      子会社の増資
       当社は、2019年4月16日開催の臨時取締役会において、子会社Sawakami                                    (Thailand)      Co.,   Ltd.について、最大
       4億円の範囲内で投資を行うことを決議し、2020年5月8日に現金にて追加出資を実行しております。
      (1)会社名      Sawakami                  (Thailand)      Co.,   Ltd.
      (2)本店所在地    タイ                バンコク
      (3)増資払込     234,505千円(7,000万バーツ)
      (4)実施時期     2020年5月8日
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                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
    (1)中間貸借対照表
                              (単位:千円)
                          第25期中間事業年度
                         (2020年9月30日現在)
      資産の部
       流動資産
                                 2,155,300
        現金及び預金
                                  784,000
        直販顧客分別金信託
                                  296,182
        未収委託者報酬
                                   8,104
        前払費用
                                   7,401
        その他
                                 3,250,989
        流動資産合計
       固定資産
        有形固定資産         ※1
          建物   (純額)                         38,387
                                  10,292
          器具備品 (純額)
                                  48,679
          有形固定資産合計
        無形固定資産
                                  21,462
          ソフトウェア
                                  21,462
          無形固定資産合計
        投資その他の資産
                                 1,017,675
          投資有価証券
                                  271,094
          関係会社株式
                                  61,805
          長期差入保証金
                                  13,807
          その他
          投資その他の資産
                                 1,364,383
          合計
                                 1,434,526
        固定資産合計
                                 4,685,515
      資産合計
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                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
                              (単位:千円)
                          第25期中間事業年度
                         (2020年9月30日現在)
      負債の部
       流動負債
                                  61,916
        未払金
                                  220,517
        未払法人税等
        未払消費税等         ※3
                                  36,888
        預り金      ※2
                                  606,337
                                  21,000
        賞与引当金
                                  60,093
        マイナンバー関連引当金
                                   1,715
        ポイント引当金
                                 1,008,469
        流動負債合計
       固定負債
                                  98,100
        繰延税金負債
                                  37,286
        資産除去債務
                                  135,386
        固定負債合計
                                 1,143,856
       負債合計
      純資産の部
       株主資本
                                  320,000
        資本金
        利益剰余金
                                  80,000
          利益準備金
                                 2,806,350
          その他利益剰余金
                                 2,806,350
           繰越利益剰余金
                                 2,886,350
          利益剰余金合計
                                 3,206,350
        株主資本合計
       評価・換算差額等
        その他有価証券評価差額
                                  335,308
        金
                                  335,308
        評価・換算差額等合計
                                 3,541,659
       純資産合計
                                 4,685,515
      負債・純資産合計
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    (2)中間損益計算書
                              (単位:千円)
                          第25期中間事業年度
                        (自 2020年4月1日
                         至 2020年9月30日)
      営業収益
                                 1,254,584
       委託者報酬
                                   6,428
       その他売上
                                 1,261,012
       営業収益合計
      営業費用
                                   2,149
       支払手数料
                                  10,263
       広告宣伝費
                                   5,581
       調査費
                                  14,975
       委託計算費
                                  212,741
       営業雑経費
                                  59,202
        通信費
                                  20,317
        印刷費
                                  98,685
        システム使用料
                                  19,918
        外注費
                                  14,616
        その他
                                  245,711
       営業費用合計
      一般管理費
                                  195,169
       給与
                                  38,909
        役員報酬
                                  144,515
        給与手当
                                  11,744
        賞与
                                  32,105
       法定福利費
                                  21,000
       賞与引当金繰入額
                                  13,108
       業務委託費
       交際費                             59
                                   4,277
       旅費交通費
                                  11,987
       租税公課
                                  32,539
       不動産賃借料
       固定資産減価償却費 ※                            8,689
                                  27,158
       その他
                                  346,097
       一般管理費合計
                                  669,203
      営業利益
                                31/47





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                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
                              (単位:千円)
                          第25期中間事業年度
                        (自 2020年4月1日
                         至 2020年9月30日)
      営業外収益
                                     12
       受取利息
                                     3
       その他
                                     16
       営業外収益合計
      営業外費用
                                   1,156
       支払利息
                                    288
       その他
                                   1,444
       営業外費用合計
                                  667,775
      経常利益
                                  667,775
      税引前中間純利益
      法人税、住民税及び事業税                            208,836
                                  △4,088
      法人税等調整額
                                  204,748
      法人税等合計
                                  463,026
      中間純利益
                                32/47













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    (3)中間株主資本等変動計算書
    第25期中間事業年度(自 2020年4月1日 至 2020年9月30日)
                                               (単位:千円)
                                   株主資本
                                   利益剰余金
                                   その他利益
                                                  株主資本
                                    剰余金
                      資本金
                                          利益剰余金
                                                   合計
                            利益準備金
                                            合計
                                    繰越利益
                                    剰余金
                      320,000        80,000      2,793,323       2,873,323      3,193,323
     当期首残高
     当中間期変動額
                                    △450,000       △450,000      △450,000
      剰余金の配当
                                     463,026       463,026      463,026
      中間純利益
      株主資本以外の項目の
      当期変動額(純額)
                         -       -     13,026       13,026      13,026
     当中間期変動額合計
                      320,000        80,000      2,806,350       2,886,350      3,206,350
     当中間期末残高
                      評価・換算差額等

                      その他

                                   純資産合計
                            評価・換算
                     有価証券
                            差額等合計
                     評価差額金
                      227,596       227,596      3,420,920

     当期首残高
     当中間期変動額
                                    △450,000
      剰余金の配当
                                     463,026
      中間純利益
      株主資本以外の項目の
                      107,711       107,711       107,711
      当期変動額(純額)
                      107,711       107,711       120,738
     当中間期変動額合計
                      335,308       335,308      3,541,659
     当中間期末残高
                                33/47








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    重要な会計方針
    1.有価証券の評価基準及び評価方法

       子会社株式
        移動平均法による原価法
       その他有価証券
        時価のあるもの
        中間決算日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移
        動平均法により算定しております。)
    2.固定資産の減価償却の方法

      (1)有形固定資産(リース資産を除く)

         定率法(ただし、2016年4月1日以降に取得した建物附属設備については定額法)を採
         用しております。主な耐用年数は以下の通りです。
          建物   13年~15年
          器具備品 4年~15年
      (2)無形固定資産(リース資産を除く)

         自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間(5年)に基づく定額法によって
         おります。
    3.引当金の計上基準

       賞与引当金
        従業員賞与の支給に備えるため、支給見込み額に基づき当中間事業年度に見合う分を計上しておりま
        す。
       マイナンバー関連引当金
        顧客マイナンバー収集等に備えるため、費用見込みについて合理的に見積ることができるものについ
        て計上しております。
       ポイント引当金
        顧客に付与したポイント使用に備えるため、将来行使されると見込まれる額を計上しております。
    4.その他中間財務諸表作成のための基本となる重要な事項

       消費税等の処理方法
        消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
    表示方法の変更

      該当事項はありません。
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    注記事項
    (中間貸借対照表関係)
    ※1   有形固定資産より控除した減価償却累計額
                              (単位:千円)
                         第25期中間事業年度
                        (2020年9月30日現在)
                                  45,363
      建物
                                  33,188
      器具備品
    ※2   預り金

                              (単位:千円)
                         第25期中間事業年度
                        (2020年9月30日現在)
      投資信託の買付代金の顧客

                                  13,260
      からの預り金
      投資信託の解約代金の顧客

                                   1,858
      からの預り金
      投資信託の解約に伴う源泉

                                  587,124
      徴収額
    ※3   消費税等の取扱い

    当中間事業年度において、仮払消費税等及び仮受消費税等は、相殺のうえ、流動負債の「未払消費税等」と
    して表示しております。
    (中間損益計算書関係)

    ※  固定資産減価償却費
    減価償却実施額は、次のとおりであります。
                             (単位:千円)
                            第25期中間事業年度
                          (自 2020年4月1日
                           至 2020年9月30日)
      有形固定資産                             5,431
      無形固定資産                             3,258
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    (中間株主資本等変動計算書関係)
    第25期中間事業年度(自 2020年4月1日 至 2020年9月30日)
      1.発行済株式に関する事項
                                                (単位:株)
                 第25期中間事業年度                         第25期中間事業年度末
        株式の種類                       増加      減少
                   期首株式数                           株式数
                         1,080        -      -           1,080
       普通株式
       甲種類株式      ※            2,520        -      -           2,520
                         3,600        -      -           3,600
          合計
       ※甲種類株式は、議決権を有しない種類株式であります。
      2.自己株式に関する事項
        該当事項はありません。
      3.新株予約権等に関する事項
        該当事項はありません。
      4.配当に関する事項
       (1)配当金支払額
                       配当金の       1株当たり
                 株式の
          決議                              基準日        効力発生日
                      総額(千円)        配当額(円)
                  種類
       2020年6月16日          普通
                         135,000        125,000
                                      2020年3月31日         2020年6月16日
        定時株主総会          株式
       2020年6月16日          甲種類
                         315,000        125,000
                                      2020年3月31日         2020年6月16日
        定時株主総会          株式
       (2)基準日が第25期中間事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が第25期中間事業年度後と

          なるもの
           該当事項はありません。
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    (金融商品関係)
     金融商品の時価等に関する事項
      中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
      第25中間事業年度(2020年9月30日)
                                                   (単位:千円)
                          中間貸借対照表
                                         時価            差額
                            計上額
                              2,155,300            2,155,300               -
        (1)現金及び預金
                                784,000            784,000             -
        (2)直販顧客分別金信託
                                296,182            296,182             -
        (3)未収委託者報酬
                              1,017,675            1,017,675               -
        (4)投資有価証券
                              4,253,158            4,253,158               -
             資産計
                                606,337            606,337             -
        (1)預り金
                                61,916            61,916             -
        (2)未払金
                                220,517            220,517             -
        (3)未払法人税等
                                888,771            888,771             -
             負債計
    (注)1.金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項

        資 産
         (1)現金及び預金          (2)直販顧客分別金信託 (3)未収委託者報酬
           これらは短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該
          帳簿価額によっております。
         (4)投資有価証券
           投資有価証券はすべて投資信託であるため、中間決算日における基準価額によっております。
          また、保有目的ごとの有価証券に関する事項については、注記事項「有価証券関係」をご参照下
          さい。
        負 債

         (1)預り金 (2)未払金 (3)未払法人税等
           これらは短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該
          帳簿価額によっております。
    (注)2.時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                                (単位:千円)
                          中間貸借対照表
                            計上額
       長期差入保証金 ※1                             61,805

       関係会社株式 ※2                            271,094

      ※1 長期差入保証金は、実質的な預託期間を算定することが困難なため、時価を把握することが極めて

         困難であると認められるため時価を開示しておりません。
      ※2 関係会社株式は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることができず、時価を把
         握することが極めて困難と認められるため時価を開示しておりません。
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                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
    (有価証券関係)
      その他有価証券
      第25期中間事業年度(2020年9月30日)
                                                (単位:千円)
                          中間貸借対照表
              区分                        取得原価           差額
                             計上額
       中間貸借対照表計上額が取得原価
       を超えるもの
                                  -          -          -
       ① 株式
                                  -          -          -
       ② 債券
                              1,017,675           534,382          483,292
       ③ その他
                              1,017,675           534,382          483,292
              小計
       中間貸借対照表計上額が取得原価
       を超えないもの
                                  -          -          -
       ① 株式
                                  -          -          -
       ② 債券
                                  -          -          -
       ③ その他
                                  -          -          -
              小計
                              1,017,675           534,382          483,292
              合計
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                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
    (資産除去債務関係)
      資産除去債務の総額の増減
                               (単位:千円)
                           第25期中間事業年度
                           (自 2020年4月1日
                            至 2020年9月30日)
                                    37,260
      期首残高
                                      -
      有形固定資産の取得に伴う増加額
                                      25
      時の経過による調整額
                                      -
      資産除去債務の履行による減少額
                                    37,286
      中間期末残高
    (セグメント情報等)

     『セグメント情報』

      第25期中間事業年度(自 2020年4月1日 至 2020年9月30日)

    1.報告セグメントの概要

       当社事業は、信託財産の運用並びにこれらに付帯する事業の単一セグメントであるため、記載を省略し
       ております。
    2.報告セグメントごとの営業収益、利益又は損失、資産、負債その他の金額の算定方法

       当社は報告セグメントが単一であることから、記載を省略しております。
    3.報告セグメントごとの営業収益、利益又は損失、資産、負債その他の金額に関する情報

       該当事項はありません。
    4.報告セグメント合計額と中間財務諸表計上額との差額及び当該差額の主な内容(差異調整に関する事

       項)
       該当事項はありません。
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    『関連情報』
      第25期中間事業年度(自 2020年4月1日 至 2020年9月30日)
    1.製品及びサービスごとの情報

       信託財産の運用並びにこれらに付帯する事業という単一のサービスの区分の外部顧客への営業収益が、
       中間損益計算書の営業収益の90%を超えるため、製品及びサービスごとの営業収益の記載を省略してお
       ります。
    2.地域ごとの情報

      (1)営業収益
       本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が中間損益計算書の営業収益の90%を超えるため、地域ご
       との営業収益の記載を省略しております。
      (2)有形固定資産
       本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
    3.主要な顧客ごとの情報

       外部顧客への営業収益のうち、中間損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、記載
       はありません。
     『報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報』

       該当事項はありません。
     『報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報』

       該当事項はありません。
     『報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報』

       該当事項はありません。
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    (1株当たり情報)
                           第25期中間事業年度

                           (2020年9月30日)
      1株当たり純資産額                         983,794円20銭
       1株当たり中間純利益金額及び算定上の基礎は以下のとおりです。

                           第25期中間事業年度
                         (自 2020年4月1日
                           至 2020年9月30日)
      1株当たり中間純利益                         128,618円52銭
      中間損益計算書上の中間純利益                          463,026千円

      普通株式及び甲種類株式に係る
                                463,026千円
      中間純利益
      普通株主及び甲種類株主に帰属し
                           該当事項はありません。
      ない金額の主要な内訳
      普通株式及び甲種類株式の期中平
                                  3,600株
      均株式数
       (注)潜在株式調整後1株当たり中間純利益については、潜在株式が存在しないため記載
          しておりません。
    (重要な後発事象)

        該当事項はありません。
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                         独立監査人の監査報告書
                                                   2020年6月17日

     さわかみ投信株式会社

      取締役会 御中

                        東  陽  監  査  法  人

                         東京事務所

                          指  定  社  員

                                  公認会計士          髙 木  康 行
                          業務執行社員
                          指  定  社  員

                                  公認会計士          猿 渡  裕 子
                          業務執行社員
    監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託
    会社等の経理状況」に掲げられているさわかみ投信株式会社の2019年4月1日から2020年3月31日
    までの第24期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、
    重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
    に準拠して、さわかみ投信株式会社の2020年3月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事
    業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行っ
    た。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載され
    ている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、
    また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎とな
    る十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    強調事項

      重要な後発事象に記載されているとおり、会社は2019年4月16日開催の臨時取締役会におい
    て、子会社Sawakami            (Thailand)       Co.,   Ltd.について、最大4億円の範囲内で投資を行うことを決
    議し、2020年5月8日に現金にて追加出資を実行した。
      当該事項は、当監査法人の意見に影響を及ぼすものではない。
    財務諸表に対する経営者及び監査役の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸
    表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務
    諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含
    まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適
    切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づい
    て継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
      監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視すること
    にある。
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    財務諸表監査における監査人の責任
      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬によ
    る重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場か
    ら財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性
    があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれ
    る場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスク
      に対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
      に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
      人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連
      する内部統制を検討する。
    ・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上
      の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し
      た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重
      要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認め
      られる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確
      実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明
      することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいて
      いるが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
      に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、
      並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、監査役に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内
    部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事
    項について報告を行う。
      監査人は、監査役に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守した
    こと、及び監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項について報告を行う。
    利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係
    はない。
                                                       以  上

     (注)上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

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                         独立監査人の中間監査報告書
                                                    2020年11月26日

    さわかみ投信株式会社
    取締役会 御中
                                    東陽監査法人
                                    指定社員
                                             公認会計士      北山千里
                                                          印
                                    業務執行社員
                                    指定社員
                                             公認会計士      猿渡裕子
                                                          印
                                    業務執行社員
    中間監査意見
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経
    理状況」に掲げられているさわかみ投信株式会社の2020年4月1日から2021年3月31日までの第25期事業年
    度の中間会計期間(2020年4月1日から2020年9月30日まで)に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対
    照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を
    行った。
      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成
    基準に準拠して、さわかみ投信株式会社の2020年9月30日現在の財政状態及び同日をもって終了する中間会
    計期間(2020年4月1日から2020年9月30日まで)の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認
    める。
    中間監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行っ
    た。中間監査の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」に記載され
    ている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監
    査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分
    かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    中間財務諸表に対する経営者及び監査役の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財
    務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中
    間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用すること
    が含まれる。
      中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成することが適
    切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に基づい
    て継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
      監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
    中間財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に
    関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中間監査報告書
    において独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬によ
    り発生する可能性があり、個別に又は集計すると、中間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理
    的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
      ・ 不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表
       示リスクに対応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人の判断に
       よる。さらに、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。なお、中間監査
       手続は、年度監査と比べて監査手続の一部が省略され、監査人の判断により、不正又は誤謬による中間
       財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じ
       て追加の監査手続が選択及び適用される。
      ・ 中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
       は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の
       作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。
      ・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性
       及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
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                                                     さわかみ投信株式会社(E12468)
                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
      ・ 経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した
       監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確
       実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、
       中 間監査報告書において中間財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する
       中間財務諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが
       求められている。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来
       の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
      ・ 中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作
       成基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構成及び内
       容、並びに中間財務諸表が基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示しているかどうかを評
       価する。
      監査人は、監査役に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過程で識別した内
    部統制の重要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求められているその他の事
    項について報告を行う。
    利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                         以上

    (注)上記は、中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま
      す。
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                                                          EDINET提出書類
                                                     さわかみ投信株式会社(E12468)
                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
                         独立監査人の中間監査報告書
                                                    2021年3月25日

    さわかみ投信株式会社
    取締役会 御中
                                    東陽監査法人
                                    指定社員
                                             公認会計士      北山千里
                                                          印
                                    業務執行社員
                                    指定社員
                                             公認会計士      猿渡裕子
                                                          印
                                    業務執行社員
    中間監査意見
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理
    状況」に掲げられている「さわかみファンド」の2020年8月25日から2021年2月24日までの中間計算期間の
    中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益及び剰余金計算書並びに中間注記表について中間監査
    を行った。
      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成
    基準に準拠して、「さわかみファンド」の2021年2月24日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する
    中間計算期間(2020年8月25日から2021年2月24日まで)の損益の状況に関する有用な情報を表示している
    ものと認める。
    中間監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行っ
    た。中間監査の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」に記載され
    ている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、さわかみ投信株式会社及びファン
    ドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、中間監
    査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    中間財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財
    務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中
    間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用すること
    が含まれる。
      中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成することが適
    切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に基づい
    て継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    中間財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に
    関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中間監査報告書
    において独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬によ
    り発生する可能性があり、個別に又は集計すると、中間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理
    的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
      ・ 不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表
       示リスクに対応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人の判断に
       よる。さらに、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。なお、中間監査
       手続は、年度監査と比べて監査手続の一部が省略され、監査人の判断により、不正又は誤謬による中間
       財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じ
       て追加の監査手続が選択及び適用される。
      ・ 中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
       は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の
       作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。
      ・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性
       及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
      ・ 経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した
       監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確
       実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、
                                46/47

                                                          EDINET提出書類
                                                     さわかみ投信株式会社(E12468)
                                                  半期報告書(内国投資信託受益証券)
       中間監査報告書において中間財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する
       中間財務諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが
       求 められている。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来
       の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
      ・ 中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作
       成基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構成及び内
       容、並びに中間財務諸表が基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示しているかどうかを評
       価する。
      監査人は、経営者に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過程で識別した内
     部統制の重要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求められているその他の事
     項について報告を行う。
    利害関係

      さわかみ投信株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定によ
    り記載すべき利害関係はない。
                                                         以上

    (注)1.上記は、中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま
        す。
      2.中間財務諸表の範囲にはXBRLデータ自体は含まれていません。
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