窪田製薬ホールディングス株式会社 四半期報告書 第7期第1四半期(令和3年1月1日－令和3年3月31日)
| 提出書類 | 四半期報告書-第7期第1四半期(令和3年1月1日－令和3年3月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | 窪田製薬ホールディングス株式会社 |
| カテゴリ | 四半期報告書 |
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窪田製薬ホールディングス株式会社(E32854)
四半期報告書
【表紙】
【提出書類】 四半期報告書
【根拠条文】 金融商品取引法第24条の４の７第１項
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2021年５月13日
【四半期会計期間】 第７期第１四半期（自 2021年１月１日 至 2021年３月31日）
【会社名】 窪田製薬ホールディングス株式会社
【英訳名】 Kubota Pharmaceutical Holdings Co., Ltd.
【代表者の役職氏名】 代表執行役会長、社長兼最高経営責任者 窪田 良
【本店の所在の場所】 東京都千代田区霞が関三丁目７番１号
【電話番号】 03-6550-8928
【事務連絡者氏名】 執行役最高財務責任者 前川 裕貴
【最寄りの連絡場所】 東京都千代田区霞が関三丁目７番１号
【電話番号】 03-6550-8928
【事務連絡者氏名】 執行役最高財務責任者 前川 裕貴
【縦覧に供する場所】 株式会社東京証券取引所
（東京都中央区日本橋兜町２番１号）
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第一部【企業情報】
第１【企業の概況】
１【主要な経営指標等の推移】
第６期 第７期
回次 第１四半期 第１四半期 第６期
連結累計期間 連結累計期間
自 2020年１月１日 自 2021年１月１日 自 2020年１月１日
会計期間
至 2020年３月31日 至 2021年３月31日 至 2020年12月31日
（千円） － － 37,786
事業収益
（千円） △ 713,326 △ 696,554 △ 2,437,424
税引前四半期（当期）損失
親会社の所有者に帰属する四半期
（千円） △ 713,326 △ 696,554 △ 2,437,424
（当期）損失
親会社の所有者に帰属する四半期
（千円） △ 759,055 △ 412,080 △ 2,752,939
（当期）包括利益
（千円） 7,331,859 5,803,104 5,993,079
親会社の所有者に帰属する持分
（千円） 7,993,971 6,548,590 6,691,936
総資産額
（円） △ 16.87 △ 15.48 △ 56.90
基本的１株当たり四半期（当期）損失
希薄化後１株当たり四半期（当期）
（円） △ 16.87 △ 15.48 △ 56.90
損失
（％） 91.7 88.6 89.6
親会社所有者帰属持分比率
（千円） △ 663,996 △ 622,867 △ 2,248,704
営業活動によるキャッシュ・フロー
（千円） 1,261,205 1,884,792 340,394
投資活動によるキャッシュ・フロー
（千円） △ 41,955 159,286 453,779
財務活動によるキャッシュ・フロー
現金及び現金同等物の四半期末
（千円） 4,719,814 4,076,058 2,533,786
（期末）残高
（注）１ 当社は要約四半期連結財務諸表を作成しておりますので、提出会社の主要な経営指標等の推移については記
載しておりません。
２ 上記指標は、国際会計基準（IFRS）により作成した要約四半期連結財務諸表及び連結財務諸表に基づいてお
ります。
２【事業の内容】
当第１四半期連結累計期間において、当社グループ（当社及び当社の関係会社）において営まれている事業の内容
について、重要な変更はありません。
また、主要な関係会社についても異動はありません。
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第２【事業の状況】
１【事業等のリスク】
当第１四半期連結累計期間において、当四半期報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、
投資者の判断に重要な影響を及ぼす可能性のある事項の発生又は前事業年度の有価証券報告書に記載した「事業等の
リスク」についての重要な変更はありません。なお、新型コロナウイルスが業績に与える影響については、本四半期
報告書提出日（2021年５月13日）現在においては軽微であると考えておりますが、今後も状況の変化を注視し、業績
への影響が見込まれる場合には速やかに開示をいたします。
２【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
文中の将来に関する事項は、当四半期連結会計期間の末日現在において判断したものです。
(1）経営成績 の状況
当社グループは、眼科領域に特化しグローバルに医療用医薬品、医療機器の研究開発を行う眼科医療ソリュー
ション・カンパニーです。
当第１四半期連結累計期間における世界経済は、新型コロナウイルス感染の更なる拡大等により、依然として先
行き不透明な状況が続いております。
このような市場環境のもと、当社グループは以下のとおり研究開発を進めました。
［低分子化合物］
エミクススタト塩酸塩については、スターガルト病を対象とする第３相臨床試験を2018年11月に開始し、現在も
世界11カ国、29施設において継続して実施しております。当該臨床試験は、被験者をランダムに10mgのエミクスス
タト投与群とプラセボ群に２対１で割り当て、１日１回の経口投与にて24ヶ月間実施するもので、主要評価項目に
は、若年性黄斑変性スターガルト病患者における黄斑部の萎縮の進行を抑制する効果の検証、副次的評価項目に
は、最良矯正視力のスコアや読速度などの視機能の変化が含まれます。
なお、当社は被験者登録数の目標を当初162名と設定しておりましたが、新型コロナウイルス感染拡大等の影響
を踏まえ、被験者登録数を194名に積み増しました。最後の被験者登録は2020年４月（アメリカ時間）に完了して
おります。
当該第３相臨床試験は、2020年８月にFDA（米国食品医薬品局）によりOrphan Products Clinical Trials
Grants Programの助成プログラムに選定されました。この助成金プログラムから支給される助成金の総額は、３年
間で最大163万ドル（約1.7億円）です。初年度となる前連結会計年度は、合計57百万円をその他の営業収益に計上
し、当連結会計年度も同様の計上を見込んでおりますが、当第１四半期連結累計期間の計上はありません。
なお、エミクススタト塩酸塩は、スターガルト病の新規治療薬候補として、2017年１月にFDA、2019年６月にEMA
（欧州医薬品庁）よりオーファンドラッグ指定を受けています。
エミクススタト塩酸塩は、スターガルト病の他にも増殖糖尿病網膜症を対象とする第２相臨床試験を2017年度に
実施しております。当該臨床試験の解析の結果、エミクススタト塩酸塩が黄斑浮腫を改善する可能性が示唆されま
したが、第３相臨床試験は規模も大きく、多額の研究開発資金が必要になると見込まれることから、当社グループ
単独で進めることは難しいと考え、パートナー企業との共同開発の可能性を模索しております。
［医療機器］
在宅で網膜の状態の測定を可能にする遠隔眼科医療モニタリングデバイス「PBOS （Patient Based
Ophthalmology Suite）」については、2020年７月の初期型試作機の完成以降も更なる機能改善のため、AI（人工
知能）を活用した３D生成機能などのソフトウェア改良を行いつつ、パートナー企業との共同開発、商業化の可能
性を模索しております。
また、当社グループは有人火星探査に携行可能な超小型眼科診断装置の開発をNASA（米国航空宇宙局）と共同で
進めており、2020年４月に同プロジェクトのフェーズ１が完了しました。本プロジェクトのフェーズ２の詳細につ
きましては協議を続けておりますが、開始時期は未定です。
当社グループでは、PBOSに次ぐ医療機器プロジェクトとして、当社独自のアクティブスティミュレーション技術
「クボタメガネ・テクノロジー」を活用した、近視の進行抑制、治療を目指すウェアラブル近視デバイスの開発も
行っております。2020年には、卓上デバイス及びウェアラブルデバイスでの概念実証試験において、眼軸長（角膜
から網膜までの長さ）が対照眼と比較して短縮することを確認しました。2020年12月には初期型のプロトタイプも
完成しており、現在早期商業化へ向けた製品開発及び、より多くのエビデンスを得るための臨床試験等を継続して
おります。
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［遺伝子治療］
遺伝子治療については、遺伝性網膜疾患である網膜色素変性を対象として、プロモーター及びカプシドの改良、
導入遺伝子の改変といった前臨床研究を継続しました。
（研究開発費）
当第１四半期連結累計期間の研究開発費は、前年同四半期と比較して 74百万円 減少（前年同四半期比 △12.8％ ）
し、 507百万円 となりました。これは、ウェアラブル近視デバイスの開発費用が増加した一方で、被験者登録が完
了したエミクススタト塩酸塩の研究開発費及び遠隔眼科医療モニタリングデバイス「PBOS」の開発費用が減少した
ことが主な要因です。
（単位：％を除き、千円）
増減率（％）
前第１四半期 当第１四半期 増減額
580,952 506,659 △74,293 △12.8
研究開発費
（一般管理費）
当第１四半期連結累計期間の一般管理費は、前年同四半期と比較して 19百万円 増加（前年同四半期比 12.0％ ）
し、 179百万円 となりました。これは各プロジェクトの進展に伴い特許関連費用が増加したことが主な要因です。
（単位：％を除き、千円）
増減率（％）
前第１四半期 当第１四半期 増減額
159,799 179,033 19,234 12.0
一般管理費
(2）財政状態の分析
（流動資産）
当第１四半期連結会計期間末の流動資産は、前連結会計年度末と比べて 114百万円減少 し 6,303百万円 となりまし
た。これは、その他の金融資産が減少したことが主な要因です。
（非流動資産）
当第１四半期連結会計期間末の非流動資産は、前連結会計年度末と比べて 30百万円減少 し 245百万円 となりまし
た。これは、その他の金融資産が減少したことが主な要因です。
（流動負債）
当第１四半期連結会計期間末の流動負債は、前連結会計年度末と比べて 63百万円増加 し 570百万円 となりまし
た。これは、未払債務が増加したことが主な要因です。
（非流動負債）
当第１四半期連結会計期間末の非流動負債は、前連結会計年度末と比べて 17百万円減少 し 175百万円 となりまし
た。これは、リース負債が減少したことが主な要因です。
（資本）
当第１四半期連結会計期間末の資本は、前連結会計年度末と比べて 190百万円減少 し 5,803百万円 となりました。
これは、四半期損失の計上により繰越損失（利益剰余金のマイナス）が拡大したことが主な要因です。
(3）キャッシュ・フローの状況
現金及び現金同等物は、取得日後３ヶ月以内に満期が到来する短期の流動性の高いすべての投資を含み、現金同
等物はマネー・マーケット・ファンドで構成されております。取得日現在の満期が３ヶ月から１年の間である投資
は、短期投資に分類されます。短期投資は社債、コマーシャル・ペーパー及び米国政府機関債から構成されており
ます。
当社グループが保有する現金、現金同等物及び短期・長期の金融商品は、前第１四半期連結会計期間末及び当第
１四半期連結会計期間末において、それぞれ 7,740百万円 及び 6,185百万円 でありました。第三者金融機関への預金
額は、連邦預金保険公社及び証券投資家保護公社の適用ある保証上限を超える可能性があります。
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（営業活動によるキャッシュ・フロー）
前第１四半期連結累計期間及び当第１四半期連結累計期間における営業活動に使用した現金及び現金同等物（以
下、資金）は、それぞれ 664百万円 及び 623百万円 となりました。使用した資金が 41百万円 減少した主な要因は、前
第１四半期連結累計期間に比べ、当第１四半期連結累計期間は研究開発に使用した資金が減少したことによるもの
です。
（投資活動によるキャッシュ・フロー）
前第１四半期連結累計期間及び当第１四半期連結累計期間における投資活動により得られた資金は、それぞれ
1,261百万円 及び 1,885百万円 となりました。得られた資金が 624百万円 増加した主な要因は、満期を迎えた金融資
産の再投資を抑制したことによるものです。
（財務活動によるキャッシュ・フロー）
前第１四半期連結累計期間における財務活動により使用した資金は42百万円、当第１四半期連結累計期間に得ら
れた資金は 159百万円 となりました。これは主に、当第１四半期連結累計期間において新株予約権の権利行使に伴
う普通株式の発行による収入が発生したことによるものです。
(4）優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題
当第１四半期連結累計期間において、優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題について、重要な変更はあり
ません。
(5）研究開発活動
前第１四半期連結累計期間及び当第１四半期連結累計期間における研究開発費の総額は、それぞれ581百万円及
び 507百万円 となりました。
なお、当第１四半期連結累計期間において、当社グループの研究開発活動の状況に重要な変更はありません。研
究開発費の詳細は、「(1）経営成績の状況 （研究開発費）」をご参照ください。
３【経営上の重要な契約等】
当第１四半期連結会計期間において、経営上の重要な契約等の決定又は締結等はありません。
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第３【提出会社の状況】
１【株式等の状況】
（１）【株式の総数等】
①【株式の総数】
発行可能株式総数（株）
種類
151,358,476
普通株式
151,358,476
計
②【発行済株式】
第１四半期会計期間末 提出日現在発行数
上場金融商品取引所名
現在発行数（株） （株）
種類 又は登録認可金融商品 内容
（2021年３月31日） （2021年５月13日） 取引業協会名
東京証券取引所
45,316,688 45,516,388
普通株式 単元株式数は100株です。
（マザーズ市場）
45,316,688 45,516,388 － －
計
（注） 提出日現在の発行数には、2021年５月１日からこの四半期報告書の提出日までの新株予約権の行使等により発
行された株式数は含まれておりません。
（２）【新株予約権等の状況】
①【ストックオプション制度の内容】
該当事項はありません。
②【その他の新株予約権等の状況】
該当事項はありません。
（３）【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】
当第１四半期会計期間において、行使価額修正条項付新株予約権付社債券等に係る新株予約権が以下のとお
り行使されております。
第１四半期会計期間
（2021年１月１日から
2021年３月31日まで）
当該四半期会計期間に権利行使された当該行使価額修正条項付新株予約
7,581
権付社債券等の数（個）
当該四半期会計期間の権利行使に係る交付株式数（株） 758,100
当該四半期会計期間の権利行使に係る平均行使価額等（円） 254.04
当該四半期会計期間の権利行使に係る資金調達額（千円） 192,590
当該四半期会計期間の末日における権利行使された当該行使価額修正条
30,135
項付新株予約権付社債券等の数の累計（個）
当該四半期会計期間の末日における当該行使価額修正条項付新株予約権
3,013,500
付社債券等に係る累計の交付株式数（株）
当該四半期会計期間の末日における当該行使価額修正条項付新株予約権
266.65
付社債券等に係る累計の平均行使価額等（円）
当該四半期会計期間の末日における当該行使価額修正条項付新株予約権
803,549
付社債券等に係る累計の資金調達額（千円）
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（４）【発行済株式総数、資本金等の推移】
発行済株式総
発行済株式総 資本金増減額 資本金残高 資本準備金増 資本準備金残
数増減数
年月日
数残高（株） （千円） （千円） 減額（千円） 高（千円）
（株）
2021年１月１日～
758,100 45,316,688 96,488 1,245,138 96,488 1,244,638
2021年３月31日（注）１
（注）１．新株予約権の権利行使による増加であります。
２．2021年４月１日から2021年４月30日までの間に、新株予約権の行使により、発行済株式総数が199,700株、
資本金及び資本準備金がそれぞれ24,842千円増加しております。
（５）【大株主の状況】
当四半期会計期間は第１四半期会計期間であるため、記載事項はありません。
（６）【議決権の状況】
当第１四半期会計期間末日現在の「議決権の状況」については、株主名簿の記載内容が確認できないため、
直前の基準日（2021年２月28日）に基づく株主名簿による記載をしております。
①【発行済株式】
2021年３月31日現在
株式数（株） 議決権の数（個）
区分 内容
－ － －
無議決権株式
議決権制限株式（自己株式等） － － －
議決権制限株式（その他） － － －
完全議決権株式（自己株式等） － － －
完全議決権株式（その他） 45,146,300 451,463 －
普通株式
8,188 － －
単元未満株式 普通株式
45,154,488 － －
発行済株式総数
－ 451,463 －
総株主の議決権
②【自己株式等】
該当事項はありません。
２【役員の状況】
該当事項はありません。
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第４【経理の状況】
１．要約四半期連結財務諸表の作成方法について
当社の要約四半期連結財務諸表は、「四半期連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（平成19年内
閣府令第64号。以下、「四半期連結財務諸表規則」）第93条の規定を適用し、国際会計基準第34号「期中財務報告」
（以下「IAS第34号」という。）に準拠して作成しております。
２．監査証明について
当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第１四半期連結会計期間（2021年１月１日から2021
年３月31日まで）及び第１四半期連結累計期間（2021年１月１日から2021年３月31日まで）に係る要約四半期連結財
務諸表について、三優監査法人による四半期レビューを受けております。
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１【要約四半期連結財務諸表】
（１）【要約四半期連結財政状態計算書】
（単位：千円）
前連結会計年度 当第１四半期連結会計期間
注記
（2020年12月31日） （2021年３月31日）
資産
流動資産
2,533,786 4,076,058
現金及び現金同等物
９ 3,782,856 2,109,049
その他の金融資産
100,381 118,200
その他の流動資産
6,417,023 6,303,307
流動資産合計
非流動資産
220,228 220,941
有形固定資産
９ 22,167 －
その他の金融資産
32,518 24,342
その他の非流動資産
274,913 245,283
非流動資産合計
6,691,936 6,548,590
資産合計
負債及び資本
負債
流動負債
68,612 86,603
買掛金
226,197 292,754
未払債務
72,058 47,637
未払報酬
139,784 143,053
リース負債
506,651 570,047
流動負債合計
非流動負債
長期繰延賃借料及び
12,595 13,473
リース・インセンティブ、その他
179,611 161,966
リース負債
192,206 175,439
非流動負債合計
698,857 745,486
負債合計
資本
６ 1,148,650 1,245,138
資本金
６ 26,523,421 26,649,038
資本剰余金
△ 19,548,297 △ 20,244,851
利益剰余金
△ 2,130,695 △ 1,846,221
その他の資本の構成要素
5,993,079 5,803,104
親会社の所有者に帰属する持分合計
5,993,079 5,803,104
資本合計
6,691,936 6,548,590
負債及び資本合計
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（２）【要約四半期連結損益計算書及び要約四半期連結包括利益計算書】
【第１四半期連結累計期間】
【要約四半期連結損益計算書】
（単位：千円）
前第１四半期連結累計期間 当第１四半期連結累計期間
(自 2020年１月１日 (自 2021年１月１日
注記
至 2020年３月31日) 至 2021年３月31日)
事業費用
580,952 506,659
研究開発費
159,799 179,033
一般管理費
740,751 685,692
事業費用合計
営業損失 △ 740,751 △ 685,692
その他の収益及び費用
34,034 5,205
金融収益
△ 4,383 △ 5,383
金融費用
△ 2,226 △ 10,684
その他の収益（△は費用）
27,425 △ 10,862
その他の収益及び費用合計
△ 713,326 △ 696,554
税引前四半期損失
△ 713,326 △ 696,554
四半期損失
四半期損失の帰属
△ 713,326 △ 696,554
親会社の所有者
１株当たり四半期損失
基本的１株当たり四半期損失（円） ７ △ 16.87 △ 15.48
希薄化後１株当たり四半期損失（円） ７ △ 16.87 △ 15.48
【要約四半期連結包括利益計算書】
（単位：千円）
前第１四半期連結累計期間 当第１四半期連結累計期間
(自 2020年１月１日 (自 2021年１月１日
至 2020年３月31日) 至 2021年３月31日)
△ 713,326 △ 696,554
四半期損失
その他の包括利益
純損益に振り替えられる可能性のある項目
△ 45,729 284,474
在外営業活動体の換算差額
△ 45,729 284,474
その他の包括利益合計
△ 759,055 △ 412,080
四半期包括利益
四半期包括利益の帰属
△ 759,055 △ 412,080
親会社の所有者
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（３）【要約四半期連結持分変動計算書】
前第１四半期連結累計期間（自 2020年１月１日 至 2020年３月31日）
（単位：千円）
親会社の所有
その他の資本
注記 資本金 資本剰余金 利益剰余金 者に帰属する 合計
の構成要素
持分合計
842,595 26,160,540 △ 17,110,873 △ 1,815,180 8,077,082 8,077,082
2020年１月１日現在残高
四半期損失
△ 713,326 △ 713,326 △ 713,326
△ 45,729 △ 45,729 △ 45,729
在外営業活動体の換算差額
四半期包括利益 － － △ 713,326 △ 45,729 △ 759,055 △ 759,055
株式報酬
８ 13,832 13,832 13,832
所有者との取引額合計 － 13,832 － － 13,832 13,832
2020年３月31日現在残高
842,595 26,174,372 △ 17,824,199 △ 1,860,909 7,331,859 7,331,859
当第１四半期連結累計期間（自 2021年１月１日 至 2021年３月31日）
（単位：千円）
親会社の所有
その他の資本
注記 資本金 資本剰余金 利益剰余金 者に帰属する 合計
の構成要素
持分合計
1,148,650 26,523,421 △ 19,548,297 △ 2,130,695 5,993,079 5,993,079
2021年１月１日現在残高
四半期損失
△ 696,554 △ 696,554 △ 696,554
284,474 284,474 284,474
在外営業活動体の換算差額
四半期包括利益 － － △ 696,554 284,474 △ 412,080 △ 412,080
株式報酬
８
30,032 30,032 30,032
新株の発行 ６ 96,488 96,488 192,976 192,976
△ 903 △ 903 △ 903
新株発行費用
所有者との取引額合計 96,488 125,617 － － 222,105 222,105
2021年３月31日現在残高
1,245,138 26,649,038 △ 20,244,851 △ 1,846,221 5,803,104 5,803,104
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（４）【要約四半期連結キャッシュ・フロー計算書】
（単位：千円）
前第１四半期連結累計期間 当第１四半期連結累計期間
(自 2020年１月１日 (自 2021年１月１日
至 2020年３月31日) 至 2021年３月31日)
営業活動によるキャッシュ・フロー
△ 713,326 △ 696,554
四半期損失
四半期損失から営業活動に使用された現金
（純額）への調整
10,944 14,408
減価償却費
13,832 30,032
株式報酬
市場性有価証券のプレミアムまたはディス
△ 4,828 2,159
カウントの償却
△ 34,034 △ 5,205
金融収益
4,383 5,383
金融費用
営業資産及び負債の変動
17,999 △ 11,007
その他の流動資産
8,579 12,673
買掛金
56,796 48,732
未払債務
△ 18,218 △ 28,242
未払報酬
△ 2,178 －
繰延賃借料及びリース・インセンティブ
498 10,017
その他の資産
△ 659,553 △ 617,604
小計
△ 4,443 △ 5,263
利息の支払額
△ 663,996 △ 622,867
営業活動によるキャッシュ・フロー
投資活動によるキャッシュ・フロー
38,526 5,737
利息の受取額
△ 485,447 －
その他の金融資産の取得による支出
1,689,601 1,847,942
その他の金融資産の満期償還による収入
18,525 31,113
リース債権の回収による収入
1,261,205 1,884,792
投資活動によるキャッシュ・フロー
財務活動によるキャッシュ・フロー
－ 194,421
普通株式の発行による収入
△ 41,955 △ 35,135
リース負債の返済による支出
△ 41,955 159,286
財務活動によるキャッシュ・フロー
△ 27,807 121,061
現金及び現金同等物に係る換算差額
527,447 1,542,272
現金及び現金同等物の増減額
4,192,367 2,533,786
現金及び現金同等物の期首残高
4,719,814 4,076,058
現金及び現金同等物の四半期末残高
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【要約四半期連結財務諸表注記】
１．報告企業
窪田製薬ホールディングス株式会社は、日本国に所在する株式会社であり、東京証券取引所マザーズ市場に株
式を上場しております。登記されている本社及び主要な事業所の住所は、当社のホームページ（URL
https://www.kubotaholdings.co.jp/）で開示しております。
当社グループの要約四半期連結財務諸表は、当社及び当社の完全子会社であるクボタビジョン・インク並びに
窪田オフサルミクス株式会社により構成されております。
当社グループは、世界中で眼疾患に悩む皆さまの視力維持と回復に貢献することを目的に、イノベーションを
さまざまな医療用医薬品・医療機器の開発及び実用化に繋げる眼科医療ソリューション・カンパニーです。米国
子会社であるクボタビジョン・インクが研究開発の拠点となり、革新的な治療薬・医療技術の探索及び開発に取
り組んでいます。医薬品については、当社グループ独自の視覚サイクルモジュレーション技術に基づく「エミク
ススタト塩酸塩」においてスターガルト病及び糖尿病網膜症への適応を目指し研究を進めております。医療機器
については、在宅で網膜の状態の測定を可能にする遠隔眼科医療モニタリングデバイス「PBOS （Patient Based
Ophthalmology Suite）、当社グループ独自のアクティブスティミュレーション技術「クボタメガネ・テクノロ
ジー」を活用して近視を抑制するウェアラブル近視デバイスの開発を進めています。遺伝子治療については、網
膜色素変性における視機能再生を目指す研究を行っています。
その他にも、低分子化合物、医療機器において、早期段階の研究開発を行っております。
２．作成の基礎
(1）国際会計基準（以下、IFRS）への準拠
当社グループの要約四半期連結財務諸表は、四半期連結財務諸表規則第１条の２の「指定国際会計基準特定
会社」の要件を満たすことから、同第93条の規定により、IAS第34号「期中財務報告」に準拠して作成してお
ります。
要約四半期連結財務諸表は、連結会計年度の連結財務諸表で要求されるすべての情報が含まれていないた
め、前連結会計年度の連結財務諸表と併せて利用されるべきものであります。
(2）表示通貨及び単位
当社の要約四半期連結財務諸表は、当社の機能通貨である日本円で表示しており、千円未満を四捨五入して
表示しております。
３．重要な会計方針
当社グループが 本要約四半期連結財務諸表において適用する重要な会計方針は、前連結会計年度に係る連結財
務諸表において適用した会計方針と同様であります。
４．重要な会計上の見積り、判断
当社グループは、要約四半期連結財務諸表の作成において、資産、負債、収益及び費用の報告額、また偶発資
産に関連した注記事項に開示されている金額を決定するに当たり、マネジメントによる会計上の見積り及び仮定
を用いております。
会計上の見積りや仮定を用いた重要なものは、以下のとおりです。
・有形固定資産の耐用年数
・株式報酬の公正価値
見積り及びその基礎となる仮定は、過去の経験及びその他の関連する要因等に基づいており、継続して見直し
ております。実際の結果は、これらの見積りと異なる場合があります。これらの見積りの見直しによる影響は、
当該見積りを見直した期間及び将来の期間において認識しております。
本要約四半期連結財務諸表における重要な会計上の見積り及び見積りを伴う判断は、前連結会計年度に係る連
結財務諸表と同様であります。
また、新型コロナウイルス感染拡大等による影響については、現時点において入手可能な情報をもとに一定の
仮定を置いたうえで合理的な見積りを実施しております。その結果、本要約四半期連結財務諸表に与える影響は
限定的と判断しております。
なお、新型コロナウイルス感染拡大等が今後の当社グループの経営成績に与える影響は軽微であると考えてお
りますが、重要な影響が見込まれる場合には、要約四半期連結財務諸表に適切に反映いたします。
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５．セグメント
当社グループは単一のセグメント、すなわち医療用医薬品・医療機器事業及びこれらに関連する事業活動を
行っております。当社グループのすべての重要な資産は米国に所在します。
６．資本及びその他の資本項目
授権株式数及び発行済株式総数
授権株式数及び発行済株式総数の増減は以下のとおりであります。
前第１四半期連結累計期間 当第１四半期連結累計期間
（自 2020年１月１日 （自 2021年１月１日
至 2020年３月31日） 至 2021年３月31日）
授権株式数(株)
151,358,476 151,358,476
発行済株式数(株)
期首残高 42,303,188 44,558,588
期中増減（注）２
－ 758,100
42,303,188 45,316,688
期末残高
資本金(千円)
842,595 1,245,138
資本剰余金(千円)
26,174,372 26,649,038
自己株式(株)
70 70
自己株式(千円)
64 64
（注）１ 当社の発行する株式は、すべて権利内容に何ら限定のない無額面の普通株式であり、発行済株式は全額払込
済みとなっております。
２ 当第１四半期連結累計期間において、行使価額修正条項付第25回新株予約権の権利行使により、発行済株式
数が758,100株、資本金及び資本剰余金がそれぞれ96,488千円増加しております。
７．１株当たり利益（損失）
前第１四半期連結累計期間 当第１四半期連結累計期間
（自 2020年１月１日 （自 2021年１月１日
至 2020年３月31日） 至 2021年３月31日）
親会社の所有者に帰属する四半期損失（千円） △713,326 △696,554
発行済普通株式の加重平均株式数（千株） 42,296 44,997
１株当たり四半期損失
基本的１株当たり四半期損失（円） △16.87 △15.48
希薄化後１株当たり四半期損失（円） △16.87 △15.48
（注） 当第１四半期連結累計期間において、希薄化性潜在的普通株式が433千 株ありますが、逆希薄化効果を有する
ため、希薄化後１株当たり四半期損失の計算から除外されています。 前 第１四半期連結累計期間においては、
希薄化性潜在的普通株式はありません。
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８．株式報酬
(1）持分決済型
当社グループの株式報酬は、持分決済型に分類されます。 当社グループは、2016年６月に公表されたIFRS第
２号の改訂「株式に基づく報酬取引の分類及び測定」を適用しており、この改訂により当社グループは、従業
員の源泉税を現金決済型ではなく、持分決済型として分類しております。
前第１四半期連結累計期間及び当第１四半期連結累計期間においてストック・オプション行使に伴い発生し
た源泉税はありません。
前第１四半期連結累計期間及び当第１四半期連結累計期間における株式報酬費用はそれぞれ 13,832千円 、
30,032千円 であります。
(2）ストック・オプション付与
前第１四半期連結累計期間（自 2020年１月１日 至 2020年３月31日）
前第１四半期連結累計期間において付与されたストック・オプションの公正価値は、ブラック・ショール
ズ・オプション価格決定モデルを用い、以下の仮定を適用して計算されました。
株価 153円
リスクフリーレート △0.14％
予想期間 ６年
配当利回り ０％
予想ボラティリティ率 62.45％
リスクフリーレート
予想残存期間に対応する期間の国債の利回りを用いております。
予想期間
当社のオプション価格決定モデルにおいて使用される予想残存期間は、当社の株式報酬が残存すると予
想される期間を表示し、単純化された手法に基づき決定されます。単純化された手法は、権利確定期間及
びオプションの契約期間の単純平均を用います。
当社におけるストック・オプション行使の実績は、予想オプション期間を見積る合理的な根拠を提供し
ないことから、当社は単純化された手法を用いて予想オプション期間を決定しています。
配当利回り
当社は過去に現金配当を支払ったことがなく、当面は、将来的に現金配当を支払う意向はありません。
従って、当社のオプション価格決定モデルにおいて使用される予想配当はゼロです。
予想ボラティリティ率
上場来の日次株価（2016年12月６日～2020年３月16日の各取引日における終値）に基づき、年率にて算
出しております。
当第１四半期連結累計期間（自 2021年１月１日 至 2021年３月31日）
新たに付与されたストック・オプションはありません。
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９．金融商品
当社グループは、元本を保全し流動性の要求を満たすことを目的として、現金、マネー・マーケット・ファン
ド、社債、米国政府機関債及びコマーシャル・ペーパーを保有しております。また、金融費用及びキャッシュ・
アウトフローの削減を目的として、サブリース契約に係るリース債権を保有しております。資本管理の目的は、
継続企業として存続する可能性を高めるため、また、将来の事業開発の可能性を維持することにあります。
資本構成を維持あるいは調整するため、当社は新株を発行する可能性があります。当社の取締役会は、資本利
益率の数値目標を設けておらず、外部から課された資本規制もありません。当社グループの資本管理戦略は、当
第１四半期連結累計期間において変更されておりません。
（単位：千円）
前連結会計年度 当第１四半期連結会計期間
（2020年12月31日） （2021年３月31日）
帳簿価額 公正価値 帳簿価額 公正価値
レベル２ その他の金融資産：
1,933,440 1,933,440 1,272,245 1,272,245
コマーシャル・ペーパー
995,163 995,254 266,143 266,169
米国政府機関債
727,433 728,111 443,729 443,644
社債
148,987 152,992 126,932 129,957
リース債権
3,805,023 3,809,797 2,109,049 2,112,015
その他の金融資産合計
現金及び現金同等物、買掛金及び未払債務は短期間で決済されるため、公正価値は帳簿価額にほぼ等しいもの
として算定しております。
公正価値は、測定日における市場参加者間の通常の取引において、資産の売却により受け取るであろう価格、
または負債を移転するのに支払うであろう価格と定義されます。公正価値評価基準の比較可能性を向上させるた
めに、以下の階層が公正価値を測定するのに利用される評価手法のインプットの優先順位を決めます。
レベル１－活発な市場における、同一の資産及び負債の取引相場価格
レベル２－直接的または間接的に観測可能なレベル１以外のインプット（類似の資産もしくは負債の取引相場
価格、活発でない市場における取引相場価格のインプット）
レベル３－市場データがわずかまたは皆無であり、当社が独自の仮定を確立する必要のある観測不可能なイン
プット
当社グループの事業モデルでは、投資から得られる重要なリターンではなく、その契約上のキャッシュ・フ
ローの回収を主たる目的としてその他の金融資産を保有し管理しております。当社グループは、流動性ニーズに
対応するため、運転資本の保全と利息収入を通じてキャッシュ・フローを維持し、2014年に公表されたIFRS第９
号「金融商品」に基づき、その他の金融資産を当初公正価値で測定し、その後実効金利法により償却原価で再測
定しております。
また、リース債権の公正価値については、当社が中間の貸手となるサブリースのリース料未回収額を、新規に
同様のリース取引を行った場合に想定される利率で割り引いた現在価値により算定しております。
前第１四半期連結累計期間及び当第１四半期連結累計期間の金融収益はそれぞれ 34,034千円 、 5,205千円 で
す。
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10．要約四半期連結財務諸表の承認
2021年５月13日に当要約四半期連結財務諸表は、当社の代表執行役会長、社長兼最高経営責任者窪田良及び執
行役最高財務責任者前川裕貴によって承認されております。
11．後発事象
（ストックオプションの付与）
当社は、2021年４月23日開催の当社第６期定時株主総会において、会社法第236条、第238条及び第239条の規
定に基づき、ストックオプションとして無償にて発行する新株予約権の募集事項の決定を当社取締役会に委任す
ることを決議いたしました。
詳細は以下のとおりです。
(1) 新株予約権の割当ての対象者
当社の取締役（社外取締役を含む）、執行役、使用人及びコンサルタントならびに当社子会社の取締役
（社外取締役を含む）、使用人及びコンサルタント
(2) 新株予約権の目的である株式の種類及び数
当社普通株式1,200,000株を上限とする。
ただし、当社取締役会において新株予約権の募集を決議する日（以下「決議日」という）以降、当社が、
当社普通株式の株式分割（当社普通株式の株式無償割当てを含む。以下株式分割の記載につき同じ）又は株
式併合を行う場合には、次の算式により付与株式数の調整を行い、調整の結果生じる１株未満の端数は、こ
れを切り捨てる。
調整後付与株式数 ＝ 調整前付与株式数 × 株式分割又は株式併合の比率
(3) 発行する新株予約権の総数
12,000個を上限とする。
(4) 新株予約権の発行価額
新株予約権と引換えに金銭の払込みを要しないものとする。
(5) 新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、当該各新株予約権を行使することにより交付を受
けることができる株式１株当たりの払込金額（以下「行使価額」という）に付与株式数を乗じた金額とす
る。
行使価額は、新株予約権を割り当てる日（以下「割当日」という）の属する月の前月の各日（取引が成立
しない日を除く）の東京証券取引所における当社普通株式の普通取引の終値（以下「終値」という）の平均
値（１円未満の端数は切り上げる）又は割当日の終値（当日に終値がない場合は、それに先立つ直近の取引
日の終値）のいずれか高い金額とする。
(6) 新株予約権を行使することができる期間
割当日から付与決議日後10年を経過する日までとする。
(7) 新株予約権の行使の条件
新株予約権の行使条件は、下記(9)の新株予約権割当契約に定めるところによる。
(8) 新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項
① 新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金の額は、会社計算規則第17条の規
定に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とし、計算の結果生じる１円未満の端数は、
これを切り上げる。
② 新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本準備金の額は、上記①記載の資本金
等増加限度額から上記①に定める増加する資本金の額を減じた額とする。
(9) その他
新株予約権の割当ては、当社取締役会が上記新株予約権発行の目的を達成するために必要と認める条件を
定める新株予約権割当契約を割当対象者との間で締結し、これに基づいて行うものとする。
２【その他】
該当事項はありません。
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第二部【提出会社の保証会社等の情報】
該当事項はありません。
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独立監査人の四半期レビュー報告書
2021年５月13日
窪田製薬ホールディングス株式会社
取締役会 御中
三優監査法人
東京事務所
指定社員
公認会計士 古藤 智弘 ㊞
業務執行社員
指定社員
公認会計士 川村 啓文 ㊞
業務執行社員
監査人の結論
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、「経理の状況」に掲げられている窪田製薬ホール
ディングス株式会社の2021年１月１日から2021年12月31日までの連結会計年度の第１四半期連結会計期間（2021年１月１
日から2021年３月31日まで）及び第１四半期連結累計期間（2021年１月１日から2021年３月31日まで）に係る要約四半期
連結財務諸表、すなわち、要約四半期連結財政状態計算書、要約四半期連結損益計算書、要約四半期連結包括利益計算
書、要約四半期連結持分変動計算書、要約四半期連結キャッシュ・フロー計算書及び要約四半期連結財務諸表注記につい
て四半期レビューを行った。
当監査法人が実施した四半期レビューにおいて、上記の要約四半期連結財務諸表が、「四半期連結財務諸表の用語、様
式及び作成方法に関する規則」第93条により規定された国際会計基準第34号「期中財務報告」に準拠して、窪田製薬ホー
ルディングス株式会社及び連結子会社の2021年３月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する第１四半期連結累計
期間の経営成績及びキャッシュ・フローの状況を適正に表示していないと信じさせる事項が全ての重要な点において認め
られなかった。
監査人の結論の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる四半期レビューの基準に準拠して四半期レビューを行っ
た。四半期レビューの基準における当監査法人の責任は、「要約四半期連結財務諸表の四半期レビューにおける監査人の
責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社及び連結子会社から独立
しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、結論の表明の基礎となる証拠を
入手したと判断している。
要約四半期連結財務諸表に対する経営者及び監査委員会の責任
経営者の責任は、国際会計基準第34号「期中財務報告」に準拠して要約四半期連結財務諸表を作成し適正に表示するこ
とにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない要約四半期連結財務諸表を作成し適正に表示するために
経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
要約四半期連結財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき要約四半期連結財務諸表を作成する
ことが適切であるかどうかを評価し、国際会計基準第１号「財務諸表の表示」第４項に基づき、継続企業に関する事項を
開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
監査委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における執行役及び取締役の職務の執行を監視することにあ
る。
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要約四半期連結財務諸表の四半期レビューにおける監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した四半期レビューに基づいて、四半期レビュー報告書において独立の立場から要約四
半期連結財務諸表に対する結論を表明することにある。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる四半期レビューの基準に従って、四半期レビューの過程を通じ
て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・主として経営者、財務及び会計に関する事項に責任を有する者等に対する質問、分析的手続その他の四半期レビュー
手続を実施する。四半期レビュー手続は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して実施さ
れる年度の財務諸表の監査に比べて限定された手続である。
・継続企業の前提に関する事項について、重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認め
られると判断した場合には、入手した証拠に基づき、要約四半期連結財務諸表において、国際会計基準第１号「財務
諸表の表示」第４項に基づき、適正に表示されていないと信じさせる事項が認められないかどうか結論付ける。ま
た、継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、四半期レビュー報告書において要約四半期連結財
務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する要約四半期連結財務諸表の注記事項が適切で
ない場合は、要約四半期連結財務諸表に対して限定付結論又は否定的結論を表明することが求められている。監査人
の結論は、四半期レビュー報告書日までに入手した証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企
業として存続できなくなる可能性がある。
・要約四半期連結財務諸表の表示及び注記事項が、国際会計基準第34号「期中財務報告」に準拠していないと信じさせ
る事項が認められないかどうかとともに、関連する注記事項を含めた要約四半期連結財務諸表の表示、構成及び内
容、並びに要約四半期連結財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示していないと信じさせる事項が認めら
れないかどうかを評価する。
・要約四半期連結財務諸表に対する結論を表明するために、会社及び連結子会社の財務情報に関する証拠を入手する。
監査人は、要約四半期連結財務諸表の四半期レビューに関する指示、監督及び実施に関して責任がある。監査人は、
単独で監査人の結論に対して責任を負う。
監査人は、監査委員会に対して、計画した四半期レビューの範囲とその実施時期、四半期レビュー上の重要な発見事項
について報告を行う。
監査人は、監査委員会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並びに監査
人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを講じてい
る場合はその内容について報告を行う。
利害関係
会社及び連結子会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな
い。
以 上
（注）１．上記は四半期レビュー報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（四半期報
告書提出会社）が別途保管しております。
２．XBRLデータは四半期レビューの対象には含まれていません。
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