パインブリッジ・デイリー・ミックス・オープン（為替ヘッジあり）（為替ヘッジなし） 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                   有価証券届出書

      【提出先】                   関東財務局長

      【提出日】                   2021年4月23日

      【発行者名】                   パインブリッジ・インベストメンツ株式会社

      【代表者の役職氏名】                   代表取締役社長　　白勢　菊夫

      【本店の所在の場所】                   東京都千代田区大手町一丁目3番1号                 JAビル

      【事務連絡者氏名】                   小林　徹也

      【電話番号】                   03（5208）5947

      【届出の対象とした募集（売出）内国投                   パインブリッジ・デイリー・ミックス・オープン（為替ヘッジあり）

       資信託受益証券に係るファンドの名
                         パインブリッジ・デイリー・ミックス・オープン（為替ヘッジなし）
       称】
      【届出の対象とした募集（売出）内国投                   当初募集期間：1億円を上限とします。
       資信託受益証券の金額】
                         継続募集期間：5,000億円を上限とします。
      【縦覧に供する場所】                   該当なし
                                 1/69














                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第一部【証券情報】
    （１）【ファンドの名称】
       パインブリッジ・デイリー・ミックス・オープン（為替ヘッジあり）
       パインブリッジ・デイリー・ミックス・オープン（為替ヘッジなし）
       （以下「ファンド」または「当ファンド」ということがあります。）
       ※以下、両ファンドを総称して「パインブリッジ・デイリー・ミックス・オープン」、「ファンド」、
        「当ファンド」または「各ファンド」ということがあります。また、パインブリッジ・デイリー・
        ミックス・オープン（為替ヘッジあり）を（為替ヘッジあり）、パインブリッジ・デイリー・ミック
        ス・オープン（為替ヘッジなし）を（為替ヘッジなし）ということがあります。
    （２）【内国投資信託受益証券の形態等】

       追加型証券投資信託の受益権です。当初元本は1口当たり1円です。
       当ファンドについて、委託会社の依頼により、信用格付業者から提供されもしくは閲覧に供された信用
       格付、または信用格付業者から提供されもしくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
       ※ファンドの受益権は、「社債、株式等の振替に関する法律」（以下「社振法」といいます。）の規定
        の適用を受け、受益権の帰属は、後記の「（11）振替機関に関する事項」に記載の振替機関および当
        該振替機関の下位の口座管理機関（社振法第2条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含
        め、以下「振替機関等」といいます。）の振替口座簿に記載または記録されることにより定まりま
        す。（以下、振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受益権を「振替受益権」といいま
        す。）委託会社であるパインブリッジ・インベストメンツ株式会社は、やむを得ない事情等がある場
        合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名式や記
        名式の形態はありません。
    （３）【発行（売出）価額の総額】

       当初募集期間：各ファンド                 1億円を上限とします。
       継続募集期間：各ファンド                 5,000億円を上限とします。
       ※前記金額には申込手数料（当該手数料にかかる消費税および地方消費税（以下「消費税等」といいま
        す。）に相当する額を含みます。以下同じ。）は含まれません。
    （４）【発行（売出）価格】

       当初募集期間：1口当たり1円とします。
       継続募集期間：取得申込受付日の翌営業日の基準価額とします。
       基準価額については、販売会社または委託会社の照会先までお問い合わせください。また、原則として
       計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。
           パインブリッジ・インベストメンツ株式会社
           電話番号　03-5208-5858（営業日の9:00～17:00）
           ホームページ　https://www.pinebridge.co.jp/
       ※基準価額とは、純資産総額（信託財産の資産総額から負債総額を控除した額）を計算日における受益
        権総口数で除して得た額で、当ファンドにおいては1万口当たりの価額で表示されます。
    （５）【申込手数料】

       取得申込受付日の翌営業日の基準価額（当初募集期間は1口当たり1円）に3.3％（税抜3.0％）の率を乗
       じて得た額を上限として、販売会社が独自に定めるものとします。詳しくは、販売会社または委託会社
       の照会先までお問い合わせください。
    （６）【申込単位】

       申込単位は、販売会社が定めるものとします。詳しくは、販売会社または委託会社の照会先までお問い
       合わせください。
                                 2/69


                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （７）【申込期間】

       当初募集期間：2021年             5月10日（月）
       継続募集期間：2021年             5月11日（火）から2022年              6月28日（火）まで
       ※申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
       ※継続募集期間中において、取得申込日が                       ロンドンまたはニューヨークの銀行休業日、あるいはロンド
        ン証券取引所またはニューヨーク証券取引所の休業日のいずれかと同じ日付の場合                                             には、取得申込の
        受付を行いません。
    （８）【申込取扱場所】

       申込取扱場所（以下「販売会社」ということがあります。）については、委託会社の照会先までお問い
       合わせください。
    （９）【払込期日】

       当初募集期間：
        取得申込者は、販売会社が定める期日までに、申込金額を販売会社に支払うものとします。
        取得申込にかかる発行価額の総額は、当ファンドの設定日（2021年5月11日）に委託会社の指定する口
        座を経由して、受託会社の指定するファンドの口座に払い込まれます。
       継続募集期間：
        取得申込者は、販売会社が定める期日までに、申込金額を販売会社に支払うものとします。
        各取得申込日の発行価額の総額は、追加信託が行われる日に委託会社の指定する口座を経由して、受
        託会社の指定するファンド口座に払い込まれます。
        ※申込金額とは、取得申込受付日の翌営業日の基準価額（当初募集期間は1口当たり1円）に取得申込
          口数を乗じて得た額に申込手数料を加えた額とします。
    （10）【払込取扱場所】

       申込金額は、取得申込をした販売会社にお支払いください。
    （11）【振替機関に関する事項】

       振替機関：株式会社証券保管振替機構
    （12）【その他】

       ①受益権の取得申込は、販売会社において、原則として、申込期間中の毎営業日に受付けます。ただ
        し、継続募集期間中において、取得申込日がロンドンまたはニューヨークの銀行休業日、あるいはロ
        ンドン証券取引所またはニューヨーク証券取引所の休業日のいずれかと同じ日付の場合には、取得申
        込の受付を行いません。取得申込の受付は、原則として、午後3時までとします。この受付時間を過ぎ
        てからの取得申込は翌営業日の受付となります。なお、受付時間は販売会社が定めますので異なる場
        合があります。詳しくは、販売会社または委託会社の照会先までお問い合わせください。
       ②運用の基本方針等の観点から受益者にとって不利益と判断する場合には、委託会社の判断で取得申込
        を受付けない場合があります。また、取引所                        （金融商品取引法第2条第16項に規定する金融商品取引所
        および金融商品取引法第2条第8項第3号ロに規定する外国金融商品市場をいいます。以下同じ。）                                                    にお
        ける取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、その他やむを得ない事情があるときは、委
        託会社は、受益権の取得申込の受付を中止すること、およびすでに受付けた取得申込を取消すことが
        できます。
       ③取得申込者（すでに取引口座をお持ちの方を除きます。）は、販売会社において取引口座を開設のう
        え、取得申込を行うものとします。
       ④収益分配金の受取方法により、収益分配時に収益分配金を受取る「分配金受取りコース」と、収益分
        配金を税引後に自動的に再投資する「分配金再投資コース」の2つのコースがあります。取得申込時に
                                 3/69


                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        いずれかのコースをご選択ください。なお、原則として、取得申込手続完了後の申込コースの変更は
        できません。       分配金再投資コースをお申込みの場合は、累積投資約款に基づく収益分配金の再投資に
        関 する契約（以下「累積投資契約」または「別に定める契約」ということがあります。）を、販売会
        社との間で締結していただきます。（販売会社によっては、前記契約と同様の権利義務関係を規定す
        る名称の異なる契約または規定が用いられることがあります。）
                                 4/69



















                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第二部【ファンド情報】
    第１【ファンドの状況】
    １【ファンドの性格】
    （１）【ファンドの目的及び基本的性格】
      ①ファンドの目的
       株価指数先物取引や債券先物取引等の値動きのある資産等を実質的な主要投資対象とし、信託財産の中
       長期的な成長を目指します。
      ②ファンドの基本的性格
       当ファンドは、一般社団法人投資信託協会が定める商品分類・属性区分において、以下のように分類さ
       れます。
      商品分類表
           単位型・追加型                  投資対象地域              投資対象資産（収益の源泉）
                                                 株　　式
                                                 債　　券

           単  位  型  投  信
                               国　　内
                                                不動産投信
                               海　　外
                                                その他資産
           追  加  型  投  信             内　　外
                                                （　　　）
                                                 資産複合

      （注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
      属性区分表
            投資対象資産             決算頻度       投資対象地域           投資形態         為替ヘッジ
       株式
                                 グローバル
       一般
                               （日本を含む）
                          年1回
       大型株
       中小型株
                                  日本
                          年2回
                                          ファミリー           あり
       債券
                                           ファンド        （フルヘッジ）
                                  北米
                          年4回
       一般
       公債
                                  欧州
                          年6回
       社債
                         （隔月）
                                  アジア
       その他債券
       クレジット属性（　　　）
                                 オセアニア
                         年12回
       不動産投信
                         （毎月）
                                          ファンド・
                                  中南米
                                           オブ・
       その他資産（投資信託証券
                          日々
                                 アフリカ
                                           ファンズ           なし
       （資産複合））
                         その他
                               中近東（中東）
       資産複合     （　　　）
                         （　　）
       資産配分固定型
                                エマージング
       資産配分変更型
      （注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。
                                 5/69





                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      商品分類の定義
       ・追加型投信       ・・・  一度設定されたファンドであっても、その後追加設定が行われ、従来の信託財産ととも
          に運用されるファンド
       ・内外    ・・・  目論見書または信託約款において、国内および海外の資産による投資収益を実質的に源泉とす
          る旨の記載があるもの
       ・資産複合      ・・・  目論見書または信託約款において、複数の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の
          記載があるもの
      属性区分の定義
       ・その他資産（投資信託証券（資産複合））                        ・・・  目論見書または信託約款において、投資信託証券への投
          資を通じて、実質的に複数の資産に主として投資する旨の記載があるもの
       ・年2回    ・・・  目論見書または信託約款において、年2回決算する旨の記載があるもの
       ・グローバル（日本を含む）                ・・・  目論見書または信託約款において、組入資産による投資収益が世界（日
          本を含む）の資産を源泉とする旨の記載があるもの
       ・ファミリーファンド            ・・・  目論見書または信託約款において、親投資信託（ファンド・オブ・ファンズに
          のみ投資されるものを除く）を投資対象として投資するもの
       ・為替ヘッジあり（フルヘッジ）                  ・・・  目論見書または信託約款において、為替のフルヘッジを行う旨の記
          載があるもの
          ※当ファンドにおいては、（為替ヘッジあり）が該当します。
       ・為替ヘッジなし          ・・・  目論見書または信託約款において、為替のヘッジを行わない旨の記載があるものま
          たは為替のヘッジを行う旨の記載がないもの
          ※当ファンドにおいては、（為替ヘッジなし）が該当します。
        ※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載して
         おります。
        ※商品分類・属性区分の定義の詳細につきましては、一般社団法人投資信託協会のホームページ
         (https://www.toushin.or.jp)をご参照ください。
      ③ファンドの特色
       １．マザーファンドへの投資を通じて、リスク・パリティ戦略に基づき、ファンド全体のボラティリ
        ティを一定水準（20％程度）以下に維持しつつ、先進国株式の株価指数先物取引（S&P500種指数先
        物、EURO     STOXX50指数先物、FTSE100指数先物、日経225先物）と先進国債券の債券先物取引（米国10
        年国債先物、ドイツ10年国債先物）の買建てを行い、参照指数の中長期的な動きが概ね反映される投
        資成果を目指します。
        ※リスク・パリティ戦略とは、ポートフォリオが投資対象とする各資産の配分を固定化せず、ポート
          フォリオ全体のリスク量（価格変動率）が均等になるように、各資産のリスク量を随時評価し資産
          配分をする運用手法です。
        ※参照指数は、先進国株式の株価指数と先進国債券の債券指数の構成比率をリスク・パリティ戦略に
          基づき日々算出し、そのリターンで合成した指数（円換算）です。
       ●当ファンドはファミリーファンド方式で運用を行います。
        ※ファミリーファンド方式とは、受益者からの資金をまとめてベビーファンドとし、その資金を主と
          してマザーファンドに投資することにより、実質的な運用をマザーファンドで行う、複数のファン
          ドを合同運用する仕組みをいいます。
                                 6/69





                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ２．マザーファンドにおいては、株価指数先物取引と債券先物取引の買建て額の合計は、原則として、
        信託財産の純資産総額の2倍程度が上限となるように調整を行います。また、株価指数先物取引と債
        券 先物取引の買建て額の構成比については、リスク・パリティ戦略に基づき、調整を行います。
       ３．マザーファンドにおいては、委託会社の判断において、S&P500種指数のプット・オプションの買建
        てを行う場合があります。ただし、買建て額は、原則として、信託財産の純資産総額の2倍を上回ら
        ないものとします。
       ４．マザーファンドにおいては、先物取引以外の部分については、主として米国短期国債に投資する上
        場投資信託証券に投資を行います。
        ※先物取引を活用する場合、少額の投資金額で運用を行うことができます。そのため、これらの取引
          に利用しない金額分について主として投資を行う米国短期国債の上場投資信託証券は、相対的に高
          い投資割合となる場合があります。
       ５．マザーファンドにおいて、米ドル以外の通貨建資産および通貨については、原則として、当該通貨
        売り米ドル買いの為替取引を行うことにより、実質的に米ドル建ての資産に投資しているのと同様の
        為替変動効果を目指します。
       ６．実質組入れの外貨建資産については、米ドル売り円買いの為替ヘッジを行い為替変動リスクの低減
        を図る（為替ヘッジあり）と、対日本円での為替変動リスクについては原則として為替ヘッジを行わ
        ない（為替ヘッジなし）があります。
        ※販売会社によっては、どちらか一方のみの取扱いとなる場合があります。
        ※為替ヘッジとは、当該通貨間にある短期金利差（ヘッジコスト）を負担することで、為替変動リス
          クを低減する手段です。為替ヘッジを行うことで、円高が日々の基準価額の下落要因とならないか
          わりに、円安は基準価額の上昇要因になりません。
       ７．原則として、年2回（3月29日および9月29日、休業日の場合は翌営業日）決算を行い、収益分配方針
        に基づいて分配を行います。なお、将来の分配金が保証されているものではなく、分配対象額が少額
        の場合等、分配を行わないこともあります。
        ※第1期の決算は2021年9月29日（水）となります。
       ※資金動向、市況動向等の事情によっては、前記のような運用ができない場合があります。
      ④信託金の限度額
       5,000億円を上限とします。（当初募集期間は1億円を上限とします。）
    （２）【ファンドの沿革】

       2021年5月11日　ファンドの投資信託契約締結、設定、運用開始（予定）
    （３）【ファンドの仕組み】

      ①ファンドの仕組み
                                 7/69







                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        ・投資信託契約とは、投資信託を運営するルールを委託会社と受託会社との間で規定したもので、信託













         財産の運用や管理・運営方法、委託会社と受託会社および受益者の権利義務関係、募集および換金方
         法等の取り決め等が定められています。
        ・受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約とは、委託会社と販売会社との間で締結された契約で、
         販売会社の行う受益権の募集、一部解約請求、収益分配金および償還金の支払い等の取扱い等が規定
         されています。
      ②委託会社の概況

        パインブリッジ・インベストメンツ株式会社は、世界各地に拠点を持つグローバルな資産運用グループ
        「PineBridge        Investments」の一員として、主に個人投資家に対する投資信託業務と年金基金・機関投
        資家等に対する投資一任・助言業務を展開しております。
       ・資本金の額　1,000,000,000円（2021年3月末日現在）
       ・会社の沿革
        1986年11月　　当社の前身であるエーアイジー・オーバーシーズ・ファイナンス・ジャパン株式会社
                 設立。
                                 8/69


                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        1987年    1月　　エイアイジー投資顧問株式会社に商号変更。
        1997年    2月　　エイミック投信投資顧問株式会社に商号変更。
        2001年    7月　　エイアイジー投信投資顧問株式会社（AIG投信投資顧問株式会社）に商号変更。
        2002年    4月　　株式会社千代田投資顧問と合併。
        2007年    4月　　AIGインベストメントマネジメント投資顧問株式会社との事業統合。
        2008年    4月　　AIGインベストメンツ株式会社に商号変更。
        2008年    5月　　エイアイジー・ジャパン・セキュリティーズ・インク（AIG日本証券会社）との事業
                 統合。
        2009年12月　　パインブリッジ・インベストメンツ株式会社に商号変更。
       ・大株主の状況（2021年3月末日現在）
              株主名                   住　所               持株数       持株比率
         PineBridge      Investment         Prins   Bernhardplein        200
                                               41,000   株     100  ％
         Holdings     B.V.          1097   JB  Amsterdam     　The   Netherlands
       ・当社が属するPineBridge               Investmentsは、ニューヨークに本部を置くグローバルな資産運用グループ

        です。世界各地の拠点で、投資チーム・顧客サービスチームのプロフェッショナルが、世界中に広が
        るネットワ－クを活用し、資産の運用管理に専念しております。
                                 9/69














                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ２【投資方針】
    （１）【投資方針】
      ①基本方針
        株価指数先物取引や債券先物取引等の値動きのある資産等を実質的な主要投資対象とし、信託財産の中
        長期的な成長を目指します。
      ②投資対象
        「ＶＬグローバルバランスマザーファンド」を主要投資対象とします。なお、株式、公社債、短期金融
        資産に直接投資することもできます。
      ③投資態度
       １．マザーファンドへの投資を通じて、リスク・パリティ戦略に基づき、ファンド全体のボラティリ
         ティを一定水準（20％程度）以下に維持しつつ、先進国株式の株価指数先物取引（S&P500種指数先
         物、EURO     STOXX50指数先物、FTSE100指数先物、日経225先物）と先進国債券の債券先物取引（米国
         10年国債先物、ドイツ10年国債先物）の買建てを行い、参照指数の中長期的な動きが概ね反映され
         る投資成果を目指します。
         ※リスク・パリティ戦略とは、ポートフォリオが投資対象とする各資産の配分を固定化せず、ポー
           トフォリオ全体のリスク量（価格変動率）が均等になるように、各資産のリスク量を随時評価し
           資産配分をする運用手法です。
         ※参照指数は、先進国株式の株価指数と先進国債券の債券指数の構成比率をリスク・パリティ戦略
           に基づき日々算出し、そのリターンで合成した指数（円換算）です。
       ２．マザーファンドにおいては、株価指数先物取引と債券先物取引の買建て額の合計は、原則として、
         信託財産の純資産総額の2倍程度が上限となるように調整を行います。また、株価指数先物取引と債
         券先物取引の買建て額の構成比については、リスク・パリティ戦略に基づき、調整を行います。
       ３．マザーファンドにおいては、委託会社の判断において、S&P500種指数のプット・オプションの買建
         てを行う場合があります。ただし、買建て額は、原則として、信託財産の純資産総額の2倍を上回ら
         ないものとします。
       ４．マザーファンドにおいては、先物取引以外の部分については、主として米国短期国債に投資する上
         場投資信託証券に投資を行います。
         ※先物取引を活用する場合、少額の投資金額で運用を行うことができます。そのため、これらの取
           引に利用しない金額分について主として投資を行う米国短期国債の上場投資信託証券は、相対的
           に高い投資割合となる場合があります。
       ５．マザーファンドにおいて、米ドル以外の通貨建資産および通貨については、原則として、当該通貨
         売り米ドル買いの為替取引を行うことにより、実質的に米ドル建ての資産に投資しているのと同様
         の為替変動効果を目指します。
       ６．実質組入れの外貨建資産については、米ドル売り円買いの為替ヘッジを行い為替変動リスクの低減
         を図る（為替ヘッジあり）と、対日本円での為替変動リスクについては原則として為替ヘッジを行
         わない（為替ヘッジなし）があります。
       ７．資金動向、市況動向等の事情によっては、上記のような運用ができない場合があります。
    （２）【投資対象】

      ①投資対象とする資産の種類
       投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
       １．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定める
         ものをいいます。以下同じ。）
         イ．有価証券
         ロ．デリバティブ取引にかかる権利（金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、信託約款
            第22条に定めるものに限ります。）
         ハ．約束手形（イ．に掲げるものに該当するものを除きます。以下同じ。）
         ニ．金銭債権（イ．ハ．に掲げるものに該当するものを除きます。以下同じ。）
                                10/69


                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ２．次に掲げる特定資産以外の資産
         イ．為替手形
      ②投資対象とする有価証券の範囲
       委託会社は、信託金を、主としてパインブリッジ・インベストメンツ株式会社を委託者とし、三井住友
       信託銀行株式会社を受託者として締結された親投資信託である「ＶＬグローバルバランスマザーファン
       ド」のほか、次の有価証券（金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に
       掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
       1．株券または新株引受権証書
       2．国債証券
       3．地方債証券
       4．特別の法律により法人の発行する債券
       5．社債券（新株引受権証券と社債券が一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受権付
         社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
       6．特定目的会社にかかる特定社債券（金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいます。）
       7．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第2条第1項第6号で定めるも
         のをいいます。）
       8．協同組織金融機関にかかる優先出資証券（金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるものをいいま
         す。）
       9．特定目的会社にかかる優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券（金融商品取引法第2条
         第1項第8号で定めるものをいいます。）
       10．コマーシャル・ペーパー
       11．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）および新
         株予約権証券
       12．外国または外国の者の発行する証券または証書で、1．から11．の証券または証書の性質を有する
         もの
       13．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものをいいま
         す。）
       14．投資証券、新投資口予約権証券もしくは投資法人債券または外国投資証券（金融商品取引法第2条
         第1項第11号で定めるものをいいます。）
       15．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。）
       16．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものをいい、有
         価証券にかかるものに限ります。）
       17．預託証書（金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。）
       18．外国法人が発行する譲渡性預金証書
       19．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券
         に限ります。）
       20．抵当証券（金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます。）
       21．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
         券に表示されるべきもの
       22．外国の者に対する権利で前記21．の有価証券の性質を有するもの
        なお、前記1．の証券または証書、12．ならびに17．の証券または証書のうち1．の証券または証書の
        性質を有するものを以下「株式」といい、2．から6．までの証券ならびに14．の証券のうち投資法人
        債券および12．ならびに17．の証券または証書のうち2．から6．までの証券の性質を有するものを以
        下「公社債」といい、13．の証券および14．（新投資口予約権証券および投資法人債券を除きま
        す。）の証券を以下「投資信託証券」といいます。
      ③委託会社は、信託金を、前記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第2条第
       2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することを指図
       することができます。
                                11/69


                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       1．預金
       2．指定金銭信託（金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
       3．コール・ローン
       4．手形割引市場において売買される手形
       5．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
       6．外国の者に対する権利で前記5．の権利の性質を有するもの
      ④前記②にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上
       必要と認めるときには、委託会社は、信託金を、前記③に掲げる金融商品により運用することの指図が
       できます。
                                12/69

















                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （３）【運用体制】
      ①委託会社の運用体制
      １．投資判断







        運用判断を行うにあたり、下記の図のとおり、各運用チームごと、運用チーム間、各地域内、および
        各地域間、テーマごと等の各種定例会議において様々な情報共有、意見交換、議論を行います。これ
        らの情報・議論に基づき、運用部門（9名）の担当者は各ファンドの運用基本方針、各運用戦略の投資
        プロセスに則り、最終的な投資判断を行います。
      ２．パフォーマンス評価とリスク管理







        ・運用業務部（7名）において運用実績の分析・評価を行い、運用評価委員会に上程します。
        ・法務コンプライアンス部（4名）において運用業務の考査および諸法令等の遵守状況に関する監理を
         行い、必要に応じて指導、勧告を行うとともに、内部統制委員会に報告します。
        ・運用評価委員会および内部統制委員会において、パフォーマンス評価と法令等の遵守状況の審査が
         行われます。
      ３．ファンドの関係法人に対する管理体制
                                13/69


                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        ファンドの受託会社に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合などの信託財産の管理業務
        を通じて、信託事務の正確性・迅速性・システム対応力等を総合的に検証しています。また、受託会
        社より、内部統制の有効性についての報告書を受取っています。
      ４．当ファンドの運用担当者に係る事項
        パインブリッジ・インベストメンツ株式会社　ポートフォリオ・マネジメント部
         運用担当者：4名、平均運用経験年数：13年
       ※当社では、運用の適正化および投資者保護を目的として、社内規程等で信託財産の運用にあたって必
        要な事項を定めております。
       ※前記の運用体制等は2021年3月末日現在のものであり、今後変更することがあります。
    （４）【分配方針】

      ①年2回の決算時（3月および9月の各29日、休業日の場合は翌営業日）に、原則として、以下の方針に基づ
       いて分配を行います。なお、初回の決算日は2021年9月29日（水）とします。
       １．分配対象額は、繰越分を含めた経費控除後の利子・配当等収益（マザーファンドの信託財産に属す
         る利子・配当等収益のうち信託財産に属するとみなした額（以下「みなし配当等収益」といいま
         す。）を含みます。）および売買益（評価益を含み、みなし配当等収益を控除して得た額をいいま
         す。）の全額とします。
       ２．分配金額は、分配原資の範囲内で、基準価額水準、市況動向、運用状況等を勘案して委託会社が決
         定します。ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を行わないことがあります。
       ３．留保益の運用については、特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき元本部分と同一の運用を行
         います。
      ②信託財産から生じる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
       １．信託財産に属する利子・配当等収益（配当金、利子、貸付有価証券にかかる品貸料およびこれ等に
         類する収益から支払利息を控除した額をいいます。以下同じ。）とみなし配当等収益との合計額か
         ら諸経費、信託報酬および当該信託報酬に対する消費税等に相当する金額を控除した後、その残額
         を受益者に分配することができます。なお、次期以降の分配にあてるため、その一部を分配準備積
         立金として積み立てることができます。
       ２．売買益は、諸経費、信託報酬および当該信託報酬に対する消費税等に相当する金額を控除し、繰越
         欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配することができま
         す。なお、次期以降の分配にあてるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
       ３．毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越します。
      ③収益分配金の支払い
       １．収益分配金は、毎決算日後1ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として決算日から起算して5営
         業日まで）から、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当
         該収益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。
         また、当該収益分配金にかかる決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会
         社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に支払
         います。
       ２．前記１．の規定にかかわらず、累積投資約款に基づく契約（以下「別に定める契約」といいま
         す。）に基づいて収益分配金を再投資する受益者に対しては、受託会社が委託会社の指定する預金
         口座等に払い込むことにより、毎決算日の翌営業日に、収益分配金が販売会社に交付されます。こ
         の場合、販売会社は、受益者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売付を行いま
         す。当該売付により増加した受益権は、信託約款の規定にしたがい、振替口座簿に記載または記録
         されます。
       ３．前記１．に規定する収益分配金の支払いは、販売会社において行うものとします。
       ４．受託会社は、収益分配金については原則として毎決算日の翌営業日までに、その全額を委託会社の
         指定する預金口座等に払い込みます。なお、受託会社は、委託会社の指定する預金口座等に収益分
         配金を払い込んだ後は、受益者に対する支払いにつき、その責に任じません。
                                14/69


                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （５）【投資制限】

      ＜信託約款に定める投資制限＞
       ①株式への実質投資割合には、制限を設けません。
       ②新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下としま
        す。
       ③投資信託証券（マザーファンドおよび上場投資信託証券を除きます。）への実質投資割合は、信託財
        産の純資産総額の5％以下とします。
       ④同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
       ⑤同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以
        下とします。
       ⑥同一銘柄の転換社債、ならびに新株予約権付社債のうち会社法第236条第1項第3号の財産が当該新株予
        約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことを
        あらかじめ明確にしているもの（以下、会社法施行前の旧商法第341条ノ3第1項第7号および第8号の
        定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」といいます。）への実質投資割
        合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
       ⑦外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
       ⑧デリバティブの利用はヘッジ目的に限定しません。
       ⑨投資する株式等の範囲
       １）委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、取引所に上場
         されている株式の発行会社の発行するもの、取引所に準ずる市場において取引されている株式の発
         行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式、新株
         引受権証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
       ２）前記１）の規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権
         証券で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては委託会社が投資
         することを指図することができるものとします。
       ⑩信用取引の指図範囲
       １）委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの指図を
         することができます。なお、当該売付の決済については、株券の引渡しまたは買戻しにより行うこ
         との指図をすることができるものとします。
       ２）前記１）の信用取引の指図は、次の1.～6.に掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について行
         うことができるものとし、かつ次の1.～6.に掲げる株券数の合計数を超えないものとします。
         1．信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
         2．株式分割により取得する株券
         3．有償増資により取得する株券
         4．売出しにより取得する株券
         5．信託財産に属する転換社債の転換請求、ならびに転換社債型新株予約権付社債の新株予約権の行
           使により取得可能な株券
         6．信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権の行使ならびに信託財
           産に属する新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権（前記5.に定めるものを除き
           ます。）の行使により取得可能な株券
       ⑪先物取引等の運用指図
       １）委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産が運用対象とする有価証券の価格変
         動リスクおよび為替変動リスクを回避するため、わが国の取引所における有価証券先物取引（金融
         商品取引法第28条第8項第3号イに掲げるものをいいます。）、有価証券指数等先物取引（金融商品
         取引法第28条第8項第3号ロに掲げるものをいいます。）ならびに有価証券オプション取引（金融商
         品取引法第28条第8項第3号ハに掲げるものをいいます。）、外国の取引所におけるこれらの取引と
                                15/69


                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         類似の取引を行うことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含め
         て取扱うものとします。（以下同じ。）
       ２）委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、および信託財産に属する資産の為替変動リス
         クを回避するため、わが国の取引所における通貨にかかる先物取引ならびに外国の取引所における
         通貨にかかる先物取引およびオプション取引を行うことの指図をすることができます。
       ３）委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、および信託財産に属する資産の価格変動リス
         クを回避するため、わが国の取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに
         外国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。
       ⑫特別の場合の外貨建有価証券への投資制限
        外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合
        には、制約されることがあります。
       ⑬外国為替予約取引の指図
       １）委託会社は、信託財産に属する外貨建資産（外貨建有価証券、預金その他の資産をいいます。以下
         同じ。）の為替変動リスクを回避するため、外国為替の売買の予約取引の指図をすることができま
         す。
       ２）前記１）の予約取引の指図は、信託財産にかかる為替の買予約とマザーファンドの信託財産にかか
         る為替の買予約のうち信託財産に属するとみなした額との合計額と、信託財産にかかる為替の売予
         約とマザーファンドの信託財産にかかる為替の売予約のうち信託財産に属するとみなした額との合
         計額との差額につき円換算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信
         託財産に属する外貨建資産（マザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち信託財産に属す
         るとみなした額を含みます。）の為替変動リスクを回避するためにする当該予約取引の指図につい
         ては、この限りではありません。
       ３）前記２）においてマザーファンドの信託財産にかかる為替の買予約のうち信託財産に属するとみな
         した額とは、信託財産に属するマザーファンドの時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総
         額にかかる為替の買予約の総額の割合を乗じて得た額をいいます。また、マザーファンドの信託財
         産にかかる為替の売予約のうち信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファ
         ンドの時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額にかかる為替の売予約の総額の割合を乗
         じて得た額をいいます。
       ４）前記２）の限度額を超えることとなった場合には、委託会社は所定の期間内に、その超える額に相
         当する為替予約の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引の指図をするものとします。
       ⑭資金の借入れ
       １）委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性を図るため、信託財産において一部解
         約金の支払資金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みま
         す。）を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借
         入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金を
         もって有価証券等の運用は行わないものとします。
       ２）一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者の解約代金支払開始日から信託財産
         で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信託
         財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日から
         信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内である場合の当該期間
         とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、解約代金および償還金の合計額を限度とします。
         ただし、資金借入額は借入指図を行う日における信託財産の純資産総額の10％を超えないこととし
         ます。
       ３）収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日
         までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
       ４）借入金の利息は信託財産中より支弁します。
       ⑮一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクス
        ポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則と
                                16/69


                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        してそれぞれ10％以内、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、
        委託会社は、一般社団法人投資信託協会の規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行うことと
        し ます。
       ⑯デリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会の規則に定める合理的な方法により算出
        した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
      ＜法令等による投資制限＞

       ①同一法人の発行する株式への投資制限（投資信託及び投資法人に関する法律）
        委託会社は、同一の法人の発行する株式を、その運用の指図を行うすべての委託者指図型投資信託に
        つき、信託財産として有する当該株式にかかる議決権の総数が、当該株式にかかる議決権の総数に
        100分の50を乗じて得た数を超えることとなる場合においては、信託財産をもって当該株式を取得す
        ることを受託会社に指図しないものとします。
       ②デリバティブ取引にかかる投資制限（金融商品取引業等に関する内閣府令）
        委託会社は、信託財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる
        変動その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方
        法により算出した額が当該信託財産の純資産額を超えることとなる場合において、デリバティブ取引
        （新株予約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書にかかる取引および選択権付債券売
        買を含みます。）を行い、または継続することを受託会社に指図しないものとします。
                                17/69














                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （ご参考）      ＶＬグローバルバランスマザーファンドの概要　
       １．基本方針
        この投資信託は、信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
       ２．運用方法
       （１）投資対象
        先進国株式の株価指数先物と先進国債券の債券先物を主要投資対象とします。また米国短期国債に投
        資する投資信託証券や米国株式指数のプット・オプションにも投資を行います。なお、株式、公社
        債、短期金融資産に直接投資することもできます。
       （２）投資態度
        ①リスク・パリティ戦略に基づき、ファンド全体のボラティリティを一定水準（20％程度）以下に維
          持しつつ、先進国株式の株価指数先物取引（S&P500種指数先物、EURO                                      STOXX50指数先物、FTSE100
          指数先物、日経225先物）と先進国債券の債券先物取引（米国10年国債先物、ドイツ10年国債先
          物）の買建てを行い、参照指数の中長期的な動きが概ね反映される投資成果を目指します。
        ②株価指数先物取引と債券先物取引の買建て額の合計は、原則として、信託財産の純資産総額の2倍
          程度が上限となるように調整を行います。また、株価指数先物取引と債券先物取引の買建て額の構
          成比については、リスク・パリティ戦略に基づき、調整を行います。
        ③委託会社の判断において、S&P500種指数プット・オプションの買建てを行う場合があります。ただ
          し、買建て額は、原則として、信託財産の純資産総額の2倍を上回らないものとします。
        ④先物取引以外の部分については、主として米国短期国債に投資する上場投資信託証券に投資を行い
          ます。
        ⑤米ドル以外の通貨建資産および通貨については、原則として、当該通貨売り米ドル買いの為替取引
          （対米ドルヘッジ）を行うことにより、実質的に米ドル建ての資産に投資しているのと同様の為替
          変動効果を目指しますが、米ドルの対円での為替変動の影響を受けます。
        ⑥外貨建資産の対日本円での為替変動リスクについては、原則として為替ヘッジを行いません。
        ⑦資金動向、市況動向等の事情によっては、上記のような運用ができない場合があります。
       （３）投資制限
        ①株式への投資割合には、制限を設けません。
        ②新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、投資信託財産の純資産総額の10％以下とし
          ます。
        ③投資信託証券（上場投資信託証券を除きます。）への投資割合は、投資信託財産の純資産総額の
          5％以下とします。
        ④同一銘柄の株式への投資割合は、投資信託財産の純資産総額の10％以下とします。
        ⑤同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、投資信託財産の純資産総額の
          5％以下とします。
        ⑥同一銘柄の転換社債、ならびに転換社債型新株予約権付社債への投資割合は、投資信託財産の純資
          産総額の10％以下とします。
        ⑦外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
        ⑧デリバティブの利用はヘッジ目的に限定しません。
                                18/69




                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ３【投資リスク】
    （１）ファンドのリスク
      当ファンドは、主としてマザーファンドへの投資を通じて、株価指数先物取引や債券先物取引等の値動き
      のある資産等を投資対象としているため、基準価額は変動します。また、外貨建資産には為替変動リスク
      もあります。したがって、当ファンドは預貯金とは異なり、元本が保証されているものではなく、基準価
      額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。これらの運用による損益は、すべて
      投資者の皆様に帰属しますので、お申込みにあたりましては、当ファンドの内容・リスクを十分ご理解の
      うえ、お申込みください。
      当ファンドが有する主なリスク要因は、以下の通りです。
       ①価格変動リスク
        当ファンドの主要投資対象である株価指数先物取引や債券先物取引の価格は、一般に、経済・社会情
        勢、株価変動、金利変動、市場の需給等の影響を受け変動します。組入資産の価格の下落は、当ファ
        ンドの基準価額を下落させる要因となります。また、当ファンドでは先物取引を活用し、レバレッジ
        を利用した運用を行うため、先物取引の対象となる指数における比較的小さな値動きに対しても、大
        きな損失が発生する場合があります。
       ②為替変動リスク
        外貨建資産への投資には、為替変動リスクを伴います。一般に外国為替相場は、金利変動、政治・経
        済情勢、需給その他の様々な要因により変動します。この影響を受け外貨建資産の価格が変動し、基
        準価額が下落することがあります。当ファンドには、為替変動リスクを低減するため為替ヘッジを行
        う（為替ヘッジあり）と為替ヘッジを行わない（為替ヘッジなし）があり、それぞれの持つリスクが
        異なります。
        ・（為替ヘッジあり）：原則として為替ヘッジを行い、為替変動リスクの低減を図りますが、為替
          ヘッジを行うにあたり、ヘッジ対象通貨と円との金利差相当分のヘッジコストがかかります。金利
          差の縮小はヘッジコストの減少要因に、拡大はヘッジコストの増加要因になります。なお、ヘッジ
          コストは需給要因等により変動することもあります。
        ・（為替ヘッジなし）：原則として為替ヘッジを行いませんので、為替変動の影響を直接的に受けま
          す。
       ③金利変動リスク
        当ファンドでは実質的に、債券先物取引や米国短期国債に投資を行いますが、金利変動により先物価
        格や債券価格は変動します。一般に、金利が上昇した場合には債券価格は下落し、基準価額を下落さ
        せる要因となります。
       ④信用リスク
        有価証券等の発行体の財務状況や信用状況の悪化等の影響を受け、基準価額が下落することがありま
        す。
       ⑤流動性リスク
        有価証券等を売買しようとする場合に、需給状況等により、希望する時期および価格で売買できない
        リスクをいいます。この影響を受け、基準価額が下落することがあります。
       ⑥特定資産への集中投資リスク
        当ファンドでは、株価指数先物取引や債券先物取引等に集中して投資するため、当該資産の価格変動
        の影響を大きく受けます。したがって、幅広い業種に分散投資するファンドと比較して、基準価額の
        変動が大きくなることがあります。
       ⑦デリバティブリスク
        金融契約に基づくデリバティブとよばれる金融派生商品を用いることがあり、その価値は基礎となる
        原資産価値などに依存し、またそれらによって変動します。デリバティブ取引を利用して純資産規模
        を上回る取引を行う場合、デリバティブの価値は、種類によっては、基礎となる原資産の価値以上に
        変動することがあります。また、デリバティブ取引の相手方の債務不履行により損失が発生すること
        があり、この場合には基準価額が下落する要因となります。先物の価格は、対象証券または指数の値
                                19/69


                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        動き、先物市場の需給等を反映して変動します。先物価格の下落により損失が発生し、基準価額が下
        落する要因となり、投資元本を割り込むことがあります。
       ⑧レバレッジリスク
        当ファンドでは株価指数先物取引や債券先物取引等を積極的に用いてレバレッジ取引を行います。し
        たがって、株式や債券等の価格変動の影響を大きく受け、基準価額の変動が大きくなることが想定さ
        れます。
       ⑨資産配分リスク
        当ファンドでは、資産構成比率を調整します。固定比率で投資する場合と比較して、組入比率の調整
        は当ファンドの収益性を高める場合がある一方、収益率の低い資産への配分が比較的大きい場合もし
        くは収益率の高い資産への配分が比較的小さい場合、収益性を悪化させる場合もあります。
       ⑩その他のリスク・留意点
        １．カウンターパーティーリスク
         当ファンドでは、証券取引、為替取引等の相対取引を行うことがありますが、これには取引相手方
         の決済不履行リスクが伴います。
        ２．カントリーリスク
         投資対象国・地域において、政治・経済情勢の変化等により市場に混乱が生じた場合、または取引
         に対して新たな規制が設けられた場合には、基準価額が下落したり、方針に沿った運用が困難とな
         ることがあります。
        ３．収益分配に関わるリスク
         当ファンドは、決算期に収益分配方針にしたがい分配を行います。ただし、委託会社の判断によ
         り、分配が行われないこともあります。また、基準価額が元本を下回っていても、分配が行われる
         場合があります。
        ４．解約によるファンドの資金流出に伴うリスク
         解約によるファンドの資金流出に伴い、保有有価証券を大量に売却（先物取引については反対売
         買）しなければならないことがあります。その際には、市況動向や市場の流動性等の状況によって
         基準価額が大きく下落することがあります。
        ５．資産規模に関するリスク
         ファンドの資産規模によっては、運用方針に基づく運用が効率的にできない場合があります。
        ６．繰上償還に関わる留意点
         当ファンドは、残存口数が10億口を下回った場合には、繰上償還されることがあります。
        ７．取得申込、解約請求等に関する留意点
         当ファンドは、        ロンドンまたはニューヨークの銀行休業日、あるいはロンドン証券取引所または
         ニューヨーク証券取引所の休業日のいずれかと同じ日付の場合                                 には、取得申込および解約請求の受
         付は行いません。（当初募集期間中の取得申込を除きます。）なお、取引所における取引の停止、
         外国為替取引の停止、決済機能の停止、その他やむを得ない事情があるときは、委託会社の判断で
         取得申込および解約請求の受付を中止することがあります。また、すでに受付けた取得申込および
         解約請求を取消すことがあります。
        ８．ファミリーファンド方式に関する留意点
         当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行います。そのため、当ファンドが投資対象とす
         るマザーファンドを共有する他のベビーファンドに追加設定・解約等に伴う資金変動があり、その
         結果、マザーファンドにおいて売買等が生じた場合等には、当ファンドの基準価額に影響を及ぼす
         場合があります。
        ９．収益分配金に関する留意点
         収益分配は、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買
         益）を超えて行う場合があります。したがって、収益分配金の水準は必ずしも計算期間における
         ファンドの収益率を示唆するものではありません。また、投資者の個別元本の状況によっては、収
         益分配金の一部または全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場合があります。なお、収益
         分配金はファンドの純資産から支払われますので、分配金の支払いは純資産総額の減少につなが
                                20/69


                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         り、基準価額の下落要因となります。計算期間中の運用収益を超えて分配を行った場合、当期決算
         日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。
        10．その他の留意点
         当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の
         適用はありません。
    （２）投資リスクに対する管理体制

       ①委託会社におけるリスク管理体制
        １．運用業務部
         運用資産にかかる運用リスクの低減および顕在化の防止に努めます。
         また、運用実績の分析および評価を行い運用評価委員会に上程します。
        ２．法務コンプライアンス部
         運用業務の考査および諸法令等の遵守状況に関する監理を行い、必要に応じて指導、勧告を行うと
         ともに、内部統制委員会に報告します。
         また、適正なるコンプライアンスを実現するための施策を行います。
        ３．内部統制委員会
         月1回開催、法務コンプライアンス部の報告に基づき、諸法令等の遵守状況についての審議および体
         制整備等の適正な運用に資する対応を図ります。
        ４．運用評価委員会
         月1回以上開催し、運用実績の分析および評価を総合的に審議し、必要に応じて運用改善のための対
         応を図ります。
       ※前記のリスク管理体制等は、今後変更することがあります。
      ＜参考情報＞

                                21/69











                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                22/69





















                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ４【手数料等及び税金】
    （１）【申込手数料】
       申込手数料は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額（当初募集期間は1口当たり1円）に3.3％（税抜
       3.0％）の率を乗じて得た額を上限として、販売会社が独自に定めるものとします。（申込手数料は当該
       手数料にかかる消費税および地方消費税（以下「消費税等」といいます。）に相当する額を含みます。
       以下同じ。）詳しくは、販売会社または委託会社の照会先までお問い合わせください。
           パインブリッジ・インベストメンツ株式会社
           電話番号　03-5208-5858（営業日の9:00～17:00）
           ホームページ　https://www.pinebridge.co.jp/
       ※申込手数料は、商品説明、募集・販売の取扱事務等の対価です。
    （２）【換金（解約）手数料】

       換金（解約）手数料はありません。
       解約価額は、解約請求受付日の翌営業日の基準価額とします。
    （３）【信託報酬等】

       信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.518％（税抜年1.38％）の率を
       乗じて得た額とします。委託会社、受託会社および販売会社の配分についての内訳は次の通りです。
       （信託報酬は当該報酬にかかる消費税等に相当する額を含みます。以下同じ。）
                   信託報酬                    1.518％（税抜1.38％）
                    (委託会社)                   0.715％（税抜0.65％）
                    (販売会社)                   0.77％（税抜0.7％）
                    (受託会社)                   0.033％（税抜0.03％）
       委託会社の受取る信託報酬には、信託財産の計算に関する委託会社の事務代行を行う会社への事務代行

       手数料等が含まれます。信託報酬は、毎計算期末または信託終了のときに信託財産から支払われます。
       ※信託報酬は、運用期間中の基準価額に信託報酬率を乗じたものです。委託会社の受取り分は、委託し
        た資金の運用等の対価です。販売会社取り分は、交付運用報告書等各種資料の送付、口座内でのファ
        ンドの管理、購入後の情報提供等の対価です。受託会社取り分は、運用財産の管理、委託会社からの
        指図の実行等の対価です。
    （４）【その他の手数料等】

      ①信託財産に関する租税および受託会社の立替えた立替金の利息は信託財産から支払われます。また、信
        託事務の処理等に要する諸費用（監査費用、法律・税務顧問への報酬、印刷等費用（有価証券届出書、
        有価証券報告書、信託約款、目論見書、運用報告書その他法令により必要とされる書類の作成、印刷、
        届出、交付に係る費用）、公告費用、格付費用、受益権の管理事務に関する費用を含みます。）につい
        ても、受益者の負担とし、信託財産から支払うことができます。なお、委託会社は、当該信託事務の処
        理等に要する諸費用の支払いを信託財産のために行い、その金額をあらかじめ合理的に見積もったうえ
        で、信託財産の純資産総額の年率0.11％（税抜年0.1％）相当額を上限として、当ファンドより受領す
        ることができます。ただし、委託会社は、信託財産の規模等を考慮して、信託の設定時または期中に、
        係る諸費用の年率を見直し、年率0.11％（税抜年0.1％）を上限としてこれを変更することができま
        す。当該諸費用の額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に応じて計算し、毎計算期末ま
        たは信託終了のとき当該諸費用に係る消費税等に相当する金額とともに信託財産から支払われます。
      ②ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料は、信託財産から支払われます。このほ
        か、売買委託手数料に対する消費税等相当額および先物取引・オプション取引に要する費用等について
        も信託財産から支払われます。
      ③信託財産に属する有価証券等の保管を外国の金融機関に委任する場合の保管費用についても信託財産か
        ら支払われます。
                                23/69


                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ④信託財産において一部解約に伴う支払資金の手当て等を目的として資金借入の指図を行った場合、当該
        借入金の利息は信託財産から支払われます。
       ※その他の手数料等は、事前に計算できないため、その総額や計算方法を記載しておりません。
       ※売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料です。保管費用は、海外にお
        ける保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転に要する費用です。監査費用
        は、監査法人に支払われる当ファンドの監査費用です。印刷等費用は、印刷業者等に支払う法定書類
        （目論見書、運用報告書等）の作成・印刷・届出・交付に係る費用です。
       前記（１）から（４）の費用・手数料等には、保有期間等に応じて異なるものや、事前に計算で
       きないものが含まれているため、その合計額、上限額、計算方法等を表示することはできませ
       ん。
    （５）【課税上の取扱い】

      当ファンドは課税上は株式投資信託として取扱われます。
       ①個人の受益者に対する課税
        普通分配金については、20.315％（所得税15.315％および地方税5％）の税率による源泉徴収が行わ
        れ、原則として確定申告の必要はありません。なお、確定申告をして、申告分離課税もしくは総合課
        税のいずれかを選択することも可能です。
        一部解約時および償還時の差益については、申告分離課税が適用され、20.315％（所得税15.315％お
        よび地方税5％）の税率となります                  。
       ②法人の受益者に対する課税
        普通分配金ならびに一部解約時および償還時の個別元本超過額については、15.315％の所得税が源泉
        徴収されます。地方税の源泉徴収はありません                         。
        ※原則として、配当控除、益金不算入制度の適用はありません。

        ※少額投資非課税制度「愛称：NISA（ニーサ）」および未成年者少額投資非課税制度「愛称：ジュニ
         アNISA」をご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる
         配当所得及び譲渡所得が一定期間非課税となります。他の口座で生じた配当所得や譲渡所得との損
         益通算は出来ません。販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象とな
         ります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
        ※外貨建資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場
         合があります。
       注１   個別元本について

         ①追加型株式投資信託について、受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料は含まれませ
          ん。）が当該受益者の元本（個別元本）にあたります。
         ②受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、原則として個別元本は、当該受益者が追加
          信託を行うつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
         ③同一ファンドを複数の販売会社で取得する場合については販売会社毎に、個別元本の算出が行われ
          ます。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを取得する場合は当該支店等毎
          に、分配金受取りコースと分配金再投資コースの両コースで取得する場合はコース別に、個別元本
          の算出が行われる場合があります。
         ④受益者が元本払戻金（特別分配金）を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元
          本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
       注２   元本払戻金（特別分配金）について
        追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本
        払戻金（特別分配金）」（受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。
        受益者が収益分配金を受取る際、
         ①当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合または当該受益者の個別元
          本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となります。
                                24/69


                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         ②当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部
          分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を
          控 除した額が普通分配金となります。
        前記は2021年3月末日現在のものですので、税法が改正された場合等においては、税率等の課税
        上の取扱いが変更になることがあります。
        税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご相談されることをお勧めします。
                                25/69


















                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ５【運用状況】
      当ファンドの運用は、2021年5月11日（火）から開始する予定であり、有価証券届出書提出日現在におい
      て該当事項はありません。
    （１）【投資状況】

        該当事項はありません。
    （２）【投資資産】
      ①【投資有価証券の主要銘柄】
        該当事項はありません。
      ②【投資不動産物件】
        該当事項はありません。
      ③【その他投資資産の主要なもの】
        該当事項はありません。
    （３）【運用実績】
      ①【純資産の推移】
        該当事項はありません。
      ②【分配の推移】
        該当事項はありません。
      ③【収益率の推移】
        該当事項はありません。
    （４）【設定及び解約の実績】
        該当事項はありません。
                                26/69












                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （ご参考）ＶＬグローバルバランスマザーファンド
    （１）投資状況
                                             （2021年3月31日現在）
           資産の種類               国名         時価合計（円）             投資比率（％）
           投資証券             アメリカ            22,428,234,062                 60.29
        現金・預金・その他の資産（負債控除後）                             14,774,029,421                 39.71
              合計（純資産総額）                       37,202,263,483                100.00
      その他の資産の投資状況                                        （2021年3月31日現在）

           資産の種類               国名         時価合計（円）             投資比率（％）

                          日本             758,680,000                2.03

       株価指数先物取引（買建）                  アメリカ            12,753,965,898                 34.28

                         ドイツ            2,402,359,168                 6.45

                        アメリカ            29,308,964,071                 78.78

        債券先物取引（買建）
                         ドイツ           29,165,281,200                 78.39
     （注1）投資比率は、マザーファンドの純資産総額に対する当該資産の時価合計の比率です。
     （注2）先物取引の時価については、原則として直近の日の主たる取引所の発表する清算値段または最終相場で評
        価しています。
    （２）投資資産

      ①投資有価証券の主要銘柄
      １．組入上位銘柄（2021年3月31日現在）
                             帳簿価額       帳簿価額       評価額       評価額      投資
      国／
                銘  柄  名
          種類               数量     単価       金額       単価       金額      比率
      地域
                             （円）       （円）       （円）       （円）      ( ％)
             ISHARES    1-3  YEAR
      アメ
         投資証券               2,348,000     9,554.26     22,433,423,372        9,552.05     22,428,234,062        60.29
      リカ       TREASURY     BOND
      （注1）投資比率は、マザーファンドの純資産総額に対する各銘柄の評価金額の比率です。
      （注2）前記の各金額は、基準日における対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算しております。
      ２．種類別投資比率（2021年3月31日現在）

                 種　類                        投資比率（％）
                投資証券                                60.29
                 合　計                               60.29
      （注）投資比率は、マザーファンドの純資産総額に対する当該種類の評価金額の比率です。
                                27/69





                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ②投資不動産物件
       該当事項はありません。
      ③その他投資資産の主要なもの

                                               （2021年3月31日現在）
                                                         投資

                                          帳簿価額        評価額
      資産の                           買建／
                                                         比率
           国名        取引所        資産の名称          数量      金額        金額
       種類                           売建
                                          （円）        （円）
                                                        （％）
                          日経平均株価

           日本      大阪証券取引所                 買建     26   756,080,000        758,680,000        2.03
                           指数先物
                          S&P500    EMINI

          アメリカ      シカゴ商業取引所                  買建    548  12,026,497,215        11,975,166,353         32.18
      株価指
      数先物
               インターコンチネンタ
                          FTSE   100  IDX
          アメリカ                        買建     76   774,361,737        778,799,545        2.09
       取引
                  ル取引所
               ユーレックス・ドイツ

                          DJ  EURO   S 50
          ドイツ                       買建    478   2,364,192,841        2,402,359,168         6.45
                金融先物取引所
                          US  10YR   NOTE

          アメリカ      シカゴ商品取引所                  買建   2,018   29,434,213,679        29,308,964,071         78.78
      債券先
               ユーレックス・ドイツ
      物取引
                          EURO-BUND     FU
          ドイツ                       買建   1,314   29,350,249,770        29,165,281,200         78.39
                金融先物取引所
     （注1）投資比率は、マザーファンドの純資産総額に対する当該資産の評価金額の比率です。
     （注2）先物取引の評価金額については、原則として直近の日の主たる取引所の発表する清算値段または最終相場
        で評価しております。
                                28/69












                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ≪参考情報≫
                                29/69




















                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第２【管理及び運営】
    １【申込（販売）手続等】
      １）取得申込の受付
       当初募集期間：2021年             5月10日（月）
       継続募集期間：2021年             5月11日（火）から2022年              6月28日（火）まで
       ※申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
       ①取得申込は、取得申込期間中の販売会社の営業日に受付けます。ただし、継続募集期間中において、
        取得申込日が、         ロンドンまたはニューヨークの銀行休業日、あるいはロンドン証券取引所または
        ニューヨーク証券取引所の休業日のいずれかと同じ日付の場合                                 には取得申込の受付を行いません。
       ②取得申込の受付は、原則として、販売会社の営業日の午後3時までとします。この受付時間を過ぎてか
        らの取得申込は翌営業日のお取扱いとなります。なお、受付時間は販売会社により異なる場合があり
        ます。詳しくは、販売会社または委託会社の照会先までお問い合わせください。
           パインブリッジ・インベストメンツ株式会社
           電話番号　03-5208-5858（営業日の9:00～17:00）
           ホームページ　https://www.pinebridge.co.jp/
       ③運用の基本方針等の観点から受益者にとって不利益と判断する場合には、委託会社の判断で取得申込
        を受付けない場合があります。また、取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の
        停止、その他やむを得ない事情があるときは、委託会社は、受益権の取得申込の受付を中止するこ
        と、およびすでに受付けた取得申込の受付を取消すことができます。
       ④ファンドの取得申込者は、販売会社に、取得申込と同時にまたはあらかじめ当該取得申込者が受益権
        の振替を行うための振替機関等の口座を申し出るものとし、当該口座に当該取得申込者にかかる口数
        の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込の代金の支払いと引き換え
        に、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録を行うことができます。
      ２）申込単位・申込価額
       ①申込単位は販売会社が定めるものとします。詳しくは、販売会社または委託会社の照会先までお問い
        合わせください。
       ②受益権の申込価額は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額（当初募集期間は1口当たり1円）に、当
        該基準価額に3.3％（税抜3.0％）を上限として販売会社がそれぞれ独自に定める申込手数料を加算し
        た価額とします。詳しくは、販売会社または委託会社の照会先までお問い合わせください。
    ２【換金（解約）手続等】

       ①受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託会社に1口単位をもって一部解約の実行を請求すること
        ができます。なお、販売会社によっては、解約単位が異なる場合があります。詳しくは、販売会社ま
        たは委託会社の照会先までお問い合わせください。
           パインブリッジ・インベストメンツ株式会社
           電話番号　03-5208-5858（営業日の9:00～17:00）
           ホームページ　https://www.pinebridge.co.jp/
       ②一部解約の実行請求は、販売会社の営業日に受付けます。ただし、解約請求日が、                                               ロンドンまたは
        ニューヨークの銀行休業日、あるいはロンドン証券取引所またはニューヨーク証券取引所の休業日の
        いずれかと同じ日付の場合               には解約請求の受付を行いません。一部解約の実行請求を受益者がすると
        きは、販売会社に対し、振替受益権をもって行うものとします。
       ③解約請求の受付は、原則として、販売会社の営業日の午後3時までとします。この受付時間を過ぎてか
        らの解約請求は翌営業日のお取扱いとなります。なお、受付時間は販売会社により異なる場合があり
        ます。詳しくは、販売会社または委託会社の照会先までお問い合わせください。
       ④一部解約時の価額は、一部解約の実行請求を受付けた日の翌営業日の基準価額とします。
       ⑤一部解約時の価額は、委託会社の営業日に日々算出されます。販売会社または委託会社の照会先まで
        お問い合わせください。
                                30/69


                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ⑥委託会社は、取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、その他やむを得な
        い事情があるときは、一部解約の実行請求の受付を中止すること、およびすでに受付けた一部解約の
        実行請求を取消すことがあります。
       ⑦一部解約の実行請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日の一部解
        約の実行請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解約の実行請求を撤回しない場合には、当
        該受益権の一部解約の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に一部解約の実
        行請求を受付けたものとして前記④の規定に準じて算出された価額とします。
       ⑧解約代金のお支払いは、解約請求を受付けた日から起算して、原則として5営業日目から、販売会社を
        通じてお支払いします。
       ⑨解約請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求にかかる
        この投資信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約にかかる受益権の口数
        と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該
        口数の減少の記載または記録が行われます。
       ⑩信託財産の資産管理を円滑に行うため、大口の解約請求に制限を設ける場合があります。
    ３【資産管理等の概要】

    （１）【資産の評価】
      １．基準価額とは、信託財産に属する資産を法令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価
        または一部償却原価法により評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額（以下
        「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口数で除して得た金額をいいます。
      ２．組入マザーファンドは、原則として計算日のマザーファンドの基準価額により評価します。マザー
        ファンドにおける組入有価証券の評価については、原則として、計算日の前営業日付の現地取引所の
        終値（またはこれに準じた価格）により評価します。
      ３．外貨建資産の評価は、原則としてわが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって評価し
        ます。また、予約為替の評価は、原則としてわが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値に
        よって評価します。
      ４．基準価額は、委託会社の営業日に日々算出され、委託会社および販売会社で1万口当たりの価額とし
        て発表されます。基準価額については、販売会社または委託会社の照会先までお問い合わせくださ
        い。また、原則として計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。
           パインブリッジ・インベストメンツ株式会社
           電話番号　03-5208-5858（営業日の9:00～17:00）
           ホームページ　https://www.pinebridge.co.jp/
    （２）【保管】
        ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まり、受
        益証券を発行しません。
    （３）【信託期間】
        2021年5月11日（火）から2031年4月30日（水）までとします。
    （４）【計算期間】
        原則として、毎年3月30日から9月29日まで、9月30日から翌年3月29日までとします。ただし、各計算
        期間終了日に該当する日が休業日のとき、各計算期間終了日はその翌営業日とし、その翌日より次の
        計算期間が始まるものとします。なお、第1計算期間は投資信託契約締結日から2021年9月29日までと
        し、その翌日より次の計算期間が始まるものとします。
    （５）【その他】
      １．信託の終了
       ①投資信託契約の解約
        １）委託会社は、この投資信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき、投資信
           託契約の一部解約により受益権の総口数が10億口を下回ることとなった場合、またはやむを得な
           い事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、この投資信託契約を解約し、信託を終了させ
                                31/69


                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
           ることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官
           庁に届け出ます。
        ２）委託会社は、前記１）の事項について、書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行
           います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに投資信託契約の解約の理由など
           の事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この投資信託契約にかかる知れている受益者に
           対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
        ３）前記２）の書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権
           が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下本項において同
           じ。）は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、この投
           資信託契約にかかる知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書
           面決議について賛成するものとみなします。
        ４）前記２）の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数
           をもって行います。
        ５）前記２）から４）までの規定は、委託会社が投資信託契約の解約について提案をした場合におい
           て、当該提案につき、この投資信託契約にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録により
           同意の意思表示をしたときには適用しません。また、信託財産の状況に照らし、真にやむを得な
           い事情が生じている場合であって、前記２）から４）までに規定するこの投資信託契約の解約の
           手続きを行うことが困難な場合には適用しません。
       ②投資信託契約に関する監督官庁の命令等による場合の信託終了
        １）委託会社は、監督官庁よりこの投資信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたが
           い、投資信託契約を解約し信託を終了させます。
        ２）委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、
           委託会社はこの投資信託契約を解約し、信託を終了させます。なお、監督官庁が、この投資信託
           契約に関する委託会社の業務を他の委託会社に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、後記
           ３．信託約款の変更等             における書面決議が否決となる場合を除き、当該委託会社と受託会社と
           の間において存続します。
       ③受託会社の辞任および解任による場合の信託終了
          受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に
          違反して信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託会社または受益
          者は、裁判所に受託会社の解任を申立てることができます。受託会社が辞任した場合、または裁判
          所が受託会社を解任した場合、委託会社は新受託会社を選任します。なお、委託会社が新受託会社
          を選任できないときは、委託会社はこの投資信託契約を解約し、信託を終了させます。
      ２．委託会社の事業の譲渡および承継に伴う取扱い
       ①委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、この投資信託契約に関する
         事業を譲渡することがあります。
       ②委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、この投資信託
         契約に関する事業を承継させることがあります。
      ３．信託約款の変更等
       ①委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託
         会社と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合（投資信託及
         び投資法人に関する法律第16条第2号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。以下
         同じ。）を行うことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およびその内
         容を監督官庁に届け出ます。なお、この信託約款は本項に定める以外の方法によって変更すること
         ができないものとします。
       ②委託会社は、前記①の事項（変更事項にあってはその変更の内容が重大なものに該当する場合に限
         り、併合の事項にあってはその併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場合を除
         き、合わせて「重大な信託約款の変更等」といいます。）について、書面決議を行います。この場
         合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な信託約款の変更等の内容およびその理由な
                                32/69


                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         どの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この信託約款にかかる知れている受益者に対し、
         書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
       ③前記②の書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属す
         るときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下本項において同じ。）は受
         益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、この信託約款にかか
         る知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成
         するものとみなします。
       ④前記②の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数をもっ
         て行います。
       ⑤書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
       ⑥前記②から⑤までの規定は、委託会社が重大な信託約款の変更等について提案をした場合において、
         当該提案につき、この信託約款にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思
         表示をしたときには適用しません。
       ⑦前記①から⑥までの規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合に
         あっても、当該併合にかかる一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決され
         た場合は、当該他の投資信託との併合を行うことはできません。
      ４．公告
        委託会社が受益者に対してする公告は、日本経済新聞に掲載します。
      ５．反対受益者の受益権買取請求の不適用
        当ファンドは、受益者が一部解約の実行の請求を行ったときは、委託会社が投資信託契約の一部解約
        をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金として支払わ
        れることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、投資信託契約の解約または重大な信託約款の
        変更等を行う場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第1項に定める反対受益者に
        よる受益権の買取請求の規定の適用を受けません。
      ６．運用報告書
        委託会社は、原則として年2回（3月および9月）および償還時に交付運用報告書および運用報告書
        （全体版）を作成し、交付運用報告書は知れている受益者に対して交付します。運用報告書（全体
        版）は受益者の請求により交付されますので、請求される受益者の方は販売会社までお問い合わせく
        ださい。また、委託会社のホームページにて入手することもできます。
        また、このほか運用状況等に関するレポートを定期的に作成・更新する予定であり、各販売会社また
        は委託会社のホームページにて入手することができます。
             委託会社ホームページ　　https://www.pinebridge.co.jp/
      ７．信託事務処理の再信託
        受託会社は、当ファンドにかかる信託事務の処理の一部について株式会社日本カストディ銀行と再信
        託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託にかかる契約書類に基づい
        て所定の事務を行います。
      ８．関係会社との契約の更改
       ①販売会社との契約の更改
         委託会社と販売会社との間で締結される「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」には、販
         売会社の行う受益権の募集、一部解約請求、収益分配金および償還金の支払い等の取扱い等が規定
         されています。なお、契約の有効期間は1年とし、期間満了の3ヵ月前までに、いずれからも別段の
         意思表示がない場合は自動更新となります。
    ４【受益者の権利等】

      受益者の有する主な権利は、次の通りです。
       １．収益分配金に対する請求権
        受益者は、自己に帰属する受益権の口数に応じて収益分配金を請求する権利を有します。
                                33/69


                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該収
        益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、
        当該収益分配金にかかる決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義
        で 記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に、決算日後1ヵ
        月以内の委託会社の指定する日（原則として毎決算日から起算して5営業日まで）から、販売会社を
        通じてお支払いします。なお、受益者が支払開始日から5年間その支払いを請求しないときは、収益
        分配金を請求する権利を失い、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
        収益分配金を再投資する場合は、原則として、税引き後、無手数料で決算日の翌営業日に自動的に再
        投資されますが、再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
       ２．一部解約の実行請求権
        受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託会社に一部解約の実行を請求する権利を有します。一
        部解約金は、原則として受益者の請求を受付けた日から起算して5営業日目から、販売会社を通じて
        お支払いします。
       ３．償還金に対する請求権
        受益者は、自己に帰属する受益権の口数に応じて償還金を請求する権利を有します。
        償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前
        において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された
        受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原
        則として取得申込者とします。）に、償還日後1ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還
        日から起算して5営業日まで）から、販売会社を通じてお支払いします。なお、受益者が支払開始日
        から10年間その支払いを請求しないときは、償還金を請求する権利を失い、受託会社から交付を受け
        た金銭は、委託会社に帰属します。
       ４．帳簿書類の閲覧・謄写請求権
        受益者は、委託会社に対し、その営業時間内に当該受益者にかかる信託財産に関する帳簿書類の閲覧
        または謄写を請求することができます。
    第３【ファンドの経理状況】

      当ファンドの運用は、2021年5月11日（火）から開始する予定であり、有価証券届出書提出日現在におい
      て該当事項はありません。
      １【財務諸表】

      (1)  【貸借対照表】
        該当事項はありません。
      (2)【損益及び剰余金計算書】
        該当事項はありません。
      (3)【注記表】
        該当事項はありません。
      (4)【附属明細表】
        該当事項はありません。
      ２【ファンドの現況】
        【純資産額計算書】
        該当事項はありません。
      （ご参考）ＶＬグローバルバランスマザーファンド
                                              （2021年3月31日現在）
        Ⅰ　資産総額                                      119,586,495,368         円
        Ⅱ　負債総額                                      82,384,231,885         円
                                34/69


                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                      37,202,263,483         円
        Ⅳ　発行済数量                                      22,969,179,092         口
        Ⅴ  １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                         1.6197
                                                       円
        　　（１万口当たりの純資産額）                                          （16,197     円）
    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

      委託会社は、この信託の受益権を取扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取消された場合
      または当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その
      他やむを得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
      １．名義書換
        該当事項はありません。
      ２．受益者に対する特典
        該当事項はありません。
      ３．譲渡制限
        該当事項はありません。
      ４．受益権の譲渡
        ①受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載
         または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとします。
        ②前記①の申請のある場合には、前記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受益権
         の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載ま
         たは記録するものとします。ただし、前記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合
         には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みま
         す。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が
         行われるよう通知するものとします。
        ③前記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録され
         ている振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等
         において、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停
         止日や振替停止期間を設けることができます。
      ５．受益権の譲渡の対抗要件
        受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗す
        ることができません。
      ６．受益権の再分割
        委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等
        に再分割できるものとします。
      ７．償還金
        償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前
        において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。）に支払います。
      ８．質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
        振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、
        一部解約の実行の請求の受付、一部解約金および償還金の支払い等については、信託約款の規定によ
        るほか、民法その他の法令等にしたがって取扱われます。
                                35/69




                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第三部【委託会社等の情報】
    第１【委託会社等の概況】
    １【委託会社等の概況】
       （2021年3月末日現在）
       ・資本金の額　　　　　　　　　　　1,000,000,000円
       ・会社が発行する株式の総数　　                  　　　　　50,000株
       ・発行済株式総数　　　　　　　                  　　　　　42,000株
       ・資本金の額の増減（最近5年間）　　                     該当事項はありません。
       ・会社の機構
       （１）経営の意思決定
         3名以上の取締役が、株主総会において選任されます。取締役の選任は、議決権を行使することがで
         きる株主の議決権の3分の1以上を有する株主が出席し、その議決権の過半数をもって行い、累積投
         票によらないものとします。
         取締役の任期は、選任後1年以内の最終の決算期に関する定時株主総会の終結時までとし、欠員の補
         充または増員により就任した取締役の任期は、他の取締役の残任期間と同一です。
         取締役会は、その決議をもって、代表取締役1名以上を選定します。また、会長、社長、副社長及び
         その他の役付取締役を選定することができます。
         取締役会は、少なくとも3ヵ月に1回は開催します。取締役会は、当社の経営に関するすべての重要
         事項並びに法令もしくは定款によって定められた事項を決定します。取締役会の決議は、法律に別
         段の定めがある場合を除き、取締役の過半数が出席のうえ、出席取締役の過半数の議決によって行
         います。
       （２）運用の意思決定
                                36/69












                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         運用判断を行うにあたり、下記の図のとおり、各運用チームごと、運用チーム間、各地域内、およ
         び各地域間、テーマごと等の各種定例会議において様々な情報共有、意見交換、議論を行います。
         これらの情報・議論に基づき、運用部門の担当者は各ファンドの運用基本方針、各運用戦略の投資
         プロセスに則り、最終的な投資判断を行います。
          ※前記の運用体制等は、今後変更することがあります。







    ２【事業の内容及び営業の概況】

        「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託
        の設定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）
        を行っています。また「金融商品取引法」に定める投資助言業務等を行っています。
        委託会社の運用する証券投資信託は、2021年3月末日現在、次の通りです。（ただし、親投資信託を除
        きます。）
               種類                本数               純資産総額
           単位型株式投資信託                     16               38,024    百万円

           追加型株式投資信託                     56              286,804     百万円

               合計                 72              324,828     百万円

                                37/69







                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ３【委託会社等の経理状況】
    １．  当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59

       号）並びに同規則第2条の規定により、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年内閣府令第52
       号)に基づき作成しております。
    ２．  記載金額は千円未満を切捨てて表示しております                          。

    ３．  当社は、第36期事業年度（2020年1月1日から2020年12月31日まで）の財務諸表について、金融商品取引

       法第193条の2第１項の規定により、EY新日本有限責任監査法人により監査を受けております。
                                38/69

















                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    1. 財務諸表

    (1)  【貸借対照表】
                                                   ( 単位：千円）
                                 第35期                 第36期
                             （2019年12月31日現在）                 （2020年12月31日現在）
      資産の部
      　流動資産
        現金・預金                             509,244                 792,111
        短期貸付金                             700,000                 500,000
        前払金                              1,802                 1,791
        前払費用                              21,559                 30,575
        未収入金                              66,346                 172,043
        未収委託者報酬                             449,886                 407,943
        未収運用受託報酬
                                     266,278                 265,337
        未収還付法人税等                              17,556                    -
        立替金                              3,462                 6,848
                                      1,347                  992
        未収収益
                                    2,037,483                 2,177,643
        流動資産合計
       固定資産

        有形固定資産
         建物附属設備                 *1              0   *1              0
                          *1              0   *1              0
         工具器具備品
                                        0                 0
         有形固定資産合計
        無形固定資産
                                        0                 0
         電話加入権
                                        0                 0
         無形固定資産合計
        投資その他の資産
         投資有価証券                              958                  -
         関係会社株式                            164,013                 164,013
         敷金保証金                            109,816                 109,816
         預託金                               74                 74
                                      81,814                 72,366
         繰延税金資産
                                     356,678                 346,271
         投資その他の資産合計
                                     356,678                 346,271
        固定資産合計
                                    2,394,162                 2,523,915

      　資産合計
                                39/69







                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                    ( 単位:千円）

                                 第35期                 第36期
                             （2019年12月31日現在）                 （2020年12月31日現在）
      負債の部
      　流動負債
        預り金                              18,935                 20,227
        未払金
         未払収益分配金                              240                 240
         未払手数料                            165,228                 155,092
         その他未払金                            120,558                 169,307
        未払費用                             492,902                 570,920
        未払役員賞与                              35,110                 70,421
        未払法人税等                              2,759                 18,718
        未払消費税等                              29,005                 71,772
                                      3,822                 3,860
        リース債務
                                     868,561                1,080,560
        流動負債合計
       固定負債

        賞与引当金
                                      77,360                 90,700
        役員賞与引当金                              15,849                 20,245
        退職給付引当金
                                      80,317                 80,768
        役員退職慰労引当金                              4,178                 4,959
                                      13,020                  9,159
        リース債務
                                     190,725                 205,833
        固定負債合計
                                    1,059,286                 1,286,393
      　負債合計
      純資産の部

       株主資本
        資本金                            1,000,000                 1,000,000
        資本剰余金
                                      58,876                 58,876
         資本準備金
                                      58,876                 58,876
         資本剰余金合計
        利益剰余金
         利益準備金                            265,112                 265,112
         その他利益剰余金　
          任意積立金                           230,000                 230,000
                                    △  219,029                △  316,468
          繰越利益剰余金
                                     276,083                 178,644
         利益剰余金合計
                                    1,334,959                 1,237,521
        株主資本合計
       評価・換算差額等

                                      △  84
                                                         -
        その他有価証券評価差額金
                                      △  84
                                                         -
        評価・換算差額等合計
                                    1,334,875                 1,237,521
      　純資産合計
                                    2,394,162                 2,523,915
      負債・純資産合計
                                40/69




                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (2)  【損益計算書】

                                                   ( 単位：千円）
                                    第35期               第36期
                                 ( 自2019年     1月  1日        ( 自2020年     1月  1日
                                  至2019年12月31日)               至2020年12月31日)
      営業収益

       委託者報酬                                2,530,890               2,590,929
      　運用受託報酬                                 1,201,694               1,196,595
                                       185,874               233,542
      　その他営業収益
                                      3,918,459               4,021,068
      　営業収益合計
      営業費用

       支払手数料                                1,037,516               1,071,226
      　広告宣伝費                                  15,268               12,735
      　調査費
        調査費                                543,109               523,432
        委託調査費                                851,849               933,686
      　営業雑経費
        通信費                                 9,819               10,199
        印刷費                                61,544               51,441
        協会費                                 5,693               5,417
        図書費                                 1,627               1,455
                                        12,530                  -
      　その他
                                      2,538,961               2,609,594
      　営業費用合計
      一般管理費

       給料
        役員報酬                                38,600               38,600
        給料・手当                                689,368               657,598
        賞与                                204,183               182,711
        役員賞与                                33,355               56,845
      　賞与引当金繰入                                  38,699               59,509
      　役員賞与引当金繰入                                   8,587               19,050
      　交際費                                   1,922                973
      　寄付金                                     -              281
      　旅費交通費                                  12,949                3,593
      　租税公課                                  23,793               28,069
      　不動産賃借料                                  173,435               174,274
      　退職給付費用                                  39,758               43,381
      　役員退職慰労引当金繰入                                    780               780
      　固定資産減価償却費                                   9,669               1,345
      　業務委託費                                  259,971               181,687
                                        54,371               47,990
      　諸経費
                                      1,589,446               1,496,692
      　一般管理費合計
                                      △  209,947              △  85,218
      営業利益又は営業損失（△）
      営業外収益

       受取利息                                  7,237               6,270
      　受取配当金                                    13                3
      　為替差益                                   6,172               4,907
                                41/69


                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                         784               281
      　雑収入
                                        14,208               11,463
      　営業外収益合計
      営業外費用
       支払利息                                   137               154
                                          -               85
      　投資有価証券償還損
                                         137               240
      　営業外費用合計
                                      △  195,877              △  73,996
      経常利益又は経常損失（△）
      特別損失

       固定資産除却損                       *1            7               -
      　減損損失                        *2          55,969     *1          8,754
      　退職特別加算金                                  15,435                  -
                                          31                -
      　投資有価証券償還損
                                        71,443                8,754
      　特別損失合計
                                      △  267,320              △  82,750
      税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△）
      法人税、住民税及び事業税                                   1,092               5,239

                                        3,630               9,448
      法人税等調整額
                                        4,722               14,688
      法人税等合計
                                      △  272,043              △  97,438

      当期純利益又は当期純損失（△）
                                42/69













                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (3)  【株主資本等変動計算書】

     第35期（自      2019年1月     1日至   2019年12月31日）
                                                     (単位:千円）
                         株　　主　　資　　本                     評価・換算差額等
                  資　本　剰　余　金            利　益　剰　余　金
                                                      純資産
                                              その他有    評価・換
                     その
                             その他利益剰余金
                                          株主資
                       資本剰               利益剰
                                                       合計
              資本金                                価証券評    算差額等
                  資本準   他資     利益準
                                          本合計
                       余金合               余金合
                             任意積    繰越利益
                                              価差額金     合計
                  備金   本剰      備金
                       計               計
                              立金    剰余金
                     余金
                                               △ 360  △ 360
             1,000,000    58,876    - 58,876   265,112   230,000     53,013    548,126    1,607,002            1,606,642
      当期首残高
      当期変動額
      　当期純利益又は
                                △ 272,043   △ 272,043   △ 272,043           △ 272,043
                 -   -  -   -   -   -                  -    -
      当期純損失（△）
      　株主資本以外の
      項目の当期間中の           -   -  -   -   -   -     -     -     -   276    276     276
      変動額（純額）
                                △ 272,043   △ 272,043   △ 272,043           △ 271,766
                 -   -  -   -   -   -                 276    276
      当期変動額合計
                                △ 219,029              △ 84  △ 84
             1,000,000    58,876    - 58,876   265,112   230,000         276,083    1,334,959            1,334,875
      当期末残高
     第36期（自      2020年1月     1日至   2020年12月31日）

                                                     (単位:千円）
                         株　　主　　資　　本                     評価・換算差額等
                  資　本　剰　余　金            利　益　剰　余　金
                                                       純資産
                                              その他有    評価・換
                              その他利益剰余金             株主資
                      資本剰                利益剰
                                                       合計
              資本金                                価証券評    算差額等
                  資本準        利益準
                                           本合計
                      余金合                余金合
                              任意積    繰越利益
                                              価差額金     合計
                   備金        備金
                       計                計
                              立金    剰余金
                                 △ 219,029             △ 84   △ 84
             1,000,000     58,876    58,876   265,112   230,000         276,083   1,334,959            1,334,875
      当期首残高
                                 △ 97,438   △ 97,438   △ 97,438           △ 97,438
                 -    -    -   -   -                 -    -
      　当期純損失     （△ ）
      　株主資本以外の
      項目の当期間中の           -    -    -   -   -     -    -    -   84    84    84
      変動額（純額）
                                 △ 97,438   △ 97,438   △ 97,438           △ 97,354
                 -    -    -   -   -                 84    84
      当期変動額合計
                                 △ 316,468
             1,000,000     58,876    58,876   265,112   230,000         178,644   1,237,521       -    - 1,237,521
      当期末残高
                                43/69








                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    重要な会計方針
      1. 有価証券の評価基準及び評価方法                         (1)  子会社株式
                                移動平均法による原価法
                                (2)  その他有価証券(時価のあるもの）
                                期末の市場価格に基づく時価法(評価差額は全部純資産
                                直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算
                                定）
      2. 固定資産の減価償却の方法                         (1)  有形固定資産(リース資産を除く）
                                建物附属設備及び工具器具備品は定率法によっており
                                ます。主な耐用年数は、建物附属設備5～15年、工具器
                                具備品は5～15年であります。ただし2016年4月1日以後
                                に取得した建物附属設備については、定額法を採用し
                                ております。
                                (2)  無形固定資産(リース資産を除く)
                                ソフトウェア（自社利用分）については、定額法によ
                                り、社内における利用可能期間（5年）で償却しており
                                ます。
                                (3)  リース資産
                                所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース
                                資産については、リース期間を耐用年数とし、残存価
                                額を零とする定額法によっております。
      3. 引当金の計上基準                         (1)  賞与引当金
                                従業員に支給する賞与の支払いに充てるため、賞与支
                                給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
                                (2)  役員賞与引当金
                                役員に支給する賞与の支払いに充てるため、役員賞与
                                支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
                                (3)  退職給付引当金
                                従業員の退職給付の支出に充てるため、内規に基づく
                                当事業年度末現在の退職給付要支給額を計上しており
                                ます。退職給付引当金の算定にあたり、期末自己都合
                                退職金要支給額を退職給付引当金とする簡便法を採用
                                しております。
                                (4)  役員退職慰労引当金
                                役員の退職慰労金の支出に充てるため、内規に基づく
                                当事業年度末現在の役員退職慰労金要支給額を計上し
                                ております。
      4. 外貨建資産及び負債の本邦通貨への換算基準                         外貨建資産及び負債は、主として当事業年度末現在の
                                直物為替相場による円換算額を付しております。
      5. その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項                         消費税等の会計処理
                                消費税及び地方消費税の会計処理方法は、税抜方式に
                                よっております。
                                44/69






                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    未適用の会計基準等

      ・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年3月31日)
      ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2020年3月31日)
        (1)  概要
         収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の5つのステップを適用し認識されます。
            ステップ1：顧客との契約を識別する。
            ステップ2：契約における履行義務を識別する。
            ステップ3：取引価格を算定する　
            ステップ4：契約における履行義務に取引価格を配分する。
            ステップ5：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
        (2)  適用予定日
         2022年12月期の期首より適用予定であります。
        (3)  当該会計基準等の適用による影響
         影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
      ・「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号　2019年7月4日)

      ・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号　2019年7月4日)
      ・「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号　2019年7月4日)
      ・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号　2020年3月31日)
        (1)  概要
         国際的な会計基準の定めとの比較可能性を向上させるため、「時価の算定に関する会計基準」及び「時価
        の算定に関する会計基準の適用指針（以下「時価算定会計基準等」という。)が開発され、時価の算定方法に
        関するガイダンス等が定められました。時価算定会計基準等は次の項目の時価に適用されます。
        ・「金融商品に関する会計基準」における金融商品
         また「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」が改訂され、金融商品の時価のレベルごとの内訳等の
        注記事項が定められました。
        (2)  適用予定日
         2022年12月期の期首より適用予定であります。
        (3)  当該会計基準等の適用による影響
         影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
      ・「会計方針の開示、会計上の変更及び誤謬の訂正に関する会計基準」（企業会計基準第24号　2020年3月31日）

        (1)  概要
         関連する会計基準等の定めが明らかでない場合に、採用した会計処理の原則及び手続の概要を示すことを
        目的とするものです。
        (2)  適用予定日
         2021年12月期の年度末より適用予定であります。
      ・「会計上の見積りの開示に関する会計基準（企業会計基準第31号　2020年3月31日）

        (1)  概要
         当年度の財務諸表に計上した金額が会計上の見積りによるもののうち、翌年度の財務諸表に重要な影響を
        及ぼすリスクがある項目における会計上の見積りの内容について、財務諸表利用者の理解に資する情報を開
        示することを目的とするものです。
        (2)  適用予定日
         2021年12月期の年度末より適用予定であります。
                                45/69



                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     注記事項

     （貸借対照表関係）
                 第35期                          第36期
              2019  年12月31日現在                        2020  年12月31日現在
      *1  有形固定資産の減価償却累計額                         *1  有形固定資産の減価償却累計額
        建物附属設備　　　          141,905千円                 建物附属設備　　　          141,905千円
        工具器具備品　　　          118,436千円                 工具器具備品　　　          120,466千円
        リース資産　　　　　19,353千円                          リース資産　　　　　19,353千円
      上記減価償却累計額には、有形固定資産の減損損失累                          上記減価償却累計額には、有形固定資産の減損損失累
      計額が含まれております。                          計額が含まれております。
     （損益計算書関係）

                 第35期                          第36期
              自  2019年    1月  1日                   自  2020年    1月  1日
              至  2019年12月31日                         至  2020年12月31日
      *1 　固定資産除却損は、建物附属設備7千円でありま

      す。
      *2 　減損損失                         *1 　減損損失
      （1）減損損失を認識した資産または資産グループの概                          （1）減損損失を認識した資産または資産グループの概
        要                          要
       場所      用途      種類               場所      用途      種類

       東京都千代      事業用資産      建物附属設備、工具器               東京都千代      事業用資産      工具器具備品、ソフト
       田区            具備品、リース資産、               田区            ウェア
                   ソフトウェア、電話加
                   入権
      （2）減損損失を認識するに至った経緯                          （2）減損損失を認識するに至った経緯

      当事業年度に営業赤字を計上しており、事業用資産につ                          当事業年度に営業赤字を計上しており、事業用資産につ
      いて収益性の低下により投資額の回収が見込めないた                          いて収益性の低下により投資額の回収が見込めないた
      め、減損損失を認識するものであります。                          め、減損損失を認識するものであります。
      （3）減損損失の金額                          （3）減損損失の金額
      減損損失の内訳は、建物附属設備26,617千円、工具器具                          減損損失の内訳は、工具器具備品1,894千円、ソフトウ
      備品8,063千円、リース資産16,450千円、ソフトウエア                          エア6,859千円であります。
      962千円、電話加入権3,875千円であります。
      （4）資産のグルーピングの方法                          （4）資産のグルーピングの方法
      全社を一つの資産グループとしており、減損損失を計上                          全社を一つの資産グループとしており、減損損失を計上
      しております。                          しております。
      （5）回収可能価額の算定方法                          （5）回収可能価額の算定方法
      事業用資産ついては正味売却価額を使用しております                          事業用資産ついては正味売却価額を使用しております
      が、対象資産は売却が困難なため、その帳簿価額を備忘                          が、対象資産は売却が困難なため、その帳簿価額を備忘
      価額まで減額し、当該減少額を減損損失として計上して                          価額まで減額し、当該減少額を減損損失として計上して
      おります。                          おります。
                                46/69




                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （株主資本等変動計算書関係）
     第35期（自2019年1月1日至2019年12月31日）
     1. 発行済株式の種類及び総数に関する事項
                 当事業年度期首            当事業年度           当事業年度          当事業年度末
                   株式数          増加株式数           減少株式数            株式数
      発行済株式
                   42,000    株                            42,000    株
      　普通株式                         -           -
        合　計           42,000    株                            42,000    株
                               -           -
     2. 配当に関する事項

     　該当事項はありません。
     第36期（自2020年1月1日至2020年12月31日）

     1. 発行済株式の種類及び総数に関する事項
                 当事業年度期首            当事業年度           当事業年度          当事業年度末
                   株式数          増加株式数           減少株式数            株式数
                   42,000    株                            42,000    株

      　普通株式                         -           -
     2. 自己株式に関する事項

     　該当事項はありません
     3. 新株予約権等に関する事項

     　該当事項はありません
     4. 配当に関する事項

     　該当事項はありません
     （リース取引関係）

                 第35期                          第36期
               自  2019年    1月  1日                   自  2020年    1月  1日
               至  2019年12月31日                         至  2020年12月31日
      ファイナンス・リース取引                          ファイナンス・リース取引

      所有権移転外ファイナンス・リース取引                          所有権移転外ファイナンス・リース取引
      ①リース資産の内容                          ①リース資産の内容
      ・有形固定資産　主として、本社における複合機(工具                          ・有形固定資産　主として、本社における複合機(工具
      器具備品)であります。                          器具備品)であります。
      ②リース資産の減価償却の方法                          ②リース資産の減価償却の方法
      重要な会計方針「2.          固定資産の減価償却の方法」に記                重要な会計方針「2.          固定資産の減価償却の方法」に記
      載のとおりであります。                          載のとおりであります。
      オペレーティング・リース取引のうち解約不能のもの                          オペレーティング・リース取引のうち解約不能のもの
      に係る未経過リース料                          に係る未経過リース料
      該当事項はありません。                          該当事項はありません。
     （金融商品関係）

     第35期（自      2019年1月     1日至   2019年12月31日）
                                47/69


                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     1. 金融商品の状況に関する事項
     （1）金融商品に対する取組方針
        当社は資金運用について短期的な預金及びグループ会社への貸付金に限定しております。
        又、当社業務に関する所要資金は自己資金で賄っており、銀行借り入れ、社債発行等による資金調達は行わない方針で
        すが、子会社への増資がある場合には、所要資金を当社親会社からの借入金により充当することがあります。
     （2）金融商品の内容及びそのリスク
        預金は銀行の信用リスクに晒されております。営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬、未収入金につい
        ては、顧客の信用リスクに晒されております。未収入金及びその他未払金の一部には、海外の関連会社との取引により
        生じた外貨建ての資産・負債を保有しているため、為替相場の変動による市場リスクに晒されております。
     （3）金融商品に係るリスク管理体制
        信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
        預金に係る銀行の信用リスクに関しては、口座開設時及びその後も継続的に銀行の信用力を評価し、格付けの高い金融
        機関に係る銀行のみで運用し、預金に係る信用リスクを管理しております。未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、
        投資信託又は取引相手毎に残高を管理し、当社が運用している資産の中から報酬を徴収するため、信用リスクは僅少で
        あります。又、未収入金は概ね海外の関連会社との取引により生じたものであり、定期的に決済が行われる事により、
        回収が不能となるリスクは僅少であります。
        市場リスク（為替や金利等の変動リスク）の管理

        当社は原則、為替変動や価格変動に係るリスクに対して、ヘッジ取引を行っておりません。外貨建ての債権債務に関す
        る為替の変動リスクについては、個別の案件毎に毎月残高照合等を行い、リスクを管理しております。
        流動性リスク（支払期日に支払を実行出来なくなるリスク）の管理

        当社は日々資金残高管理を行っております。又、月次で資金繰り予定表を作成・更新するとともに、手元流動性(最低限
        必要な運転資金）を状況に応じて見直し・維持する事等により、流動性リスクを管理しております。
     2. 金融商品の時価等に関する事項

      当事業年度末における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次の通りであります。
                                                   （単位：千円）
                        貸借対照表計上額               時価            差額
      1 ）現金・預金                        509,244            509,244               -
      2 ）短期貸付金                        700,000            700,000               -
      3 ）未収入金                        66,346            66,346              -
      4 ）未収委託者報酬                        449,886            449,886               -
      5 ）未収運用受託報酬                        266,278            266,278               -
      6 ）未収収益                         1,347            1,347              -
      7 ）投資有価証券                          958            958             -
            資産計                 1,994,062            1,994,062                -
      1 ）未払手数料                        165,228            165,228               -
      2 ）その他未払金                        120,558            120,558               -
      3 ）未払費用                        492,902            492,902               -
      4 ）リース債務（※1）                        16,842            16,842              -
            負債計                  795,531            795,531               -
      （※1）1年内返済予定のリース債務を含めて表示しております。
      （注1）金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項
      資産
      1 ）現金・預金、2）短期貸付金、3）未収入金、4）未収委託者報酬                               、5)未収運用受託報酬、6)未収収益
       短期間で決済され、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
                                48/69


                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      7 ）投資有価証券（投資信託）
       投資信託は公表されている基準価額によっております。
      負債
      1 ）未払手数料、2)その他未払金、3)未払費用
       短期間で決済され、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      4 ）リース債務
       時価については、元利金の合計額を、新規に同様の借入又は、リース取引を行った場合に想定される利率で割り引いた現
       在価値により算定しております。
      （注2）子会社株式（貸借対照表計上額164,013千円）は市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるた
        め、上表には含めておりません。
      （注3）金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
                                                   （単位：千円）
                      1 年以内        1 年超5年以内         5 年超10年以内           10 年超
      1 ）現金・預金                   509,244             -          -          -
      2 ）短期貸付金                   700,000             -          -          -
      3 ）未収入金                   66,346            -          -          -
      4 ）未収委託者報酬                   449,886             -          -          -
      5 ）未収運用受託報酬                   266,278             -          -          -
      6 ）未収収益                    1,347            -          -          -
      合計                  1,993,103              -          -          -
      （注4）リース債務の決算日後の返済予定額

                                                   （単位：千円）
                      1 年以内        1 年超5年以内         5 年超10年以内           10 年超
      4 ）リース債務                    3,822         13,020            -          -
      合計                    3,822         13,020            -          -
     第36期（自      2020年1月     1日至   2020年12月31日）

     1. 金融商品の状況に関する事項
     （1）金融商品に対する取組方針
        当社は資金運用について短期的な預金及びグループ会社への貸付金に限定しております。
        又、当社業務に関する所要資金は自己資金で賄っており、銀行借り入れ、社債発行等による資金調達は行わない方針で
        すが、子会社への増資がある場合には、所要資金を当社親会社からの借入金により充当することがあります。
     （2）金融商品の内容及びそのリスク
        預金は銀行の信用リスクに晒されております。営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬、未収入金につい
        ては、顧客の信用リスクに晒されております。未収入金及びその他未払金の一部には、海外の関連会社との取引により
        生じた外貨建ての資産・負債を保有しているため、為替相場の変動による市場リスクに晒されております。
     （3）金融商品に係るリスク管理体制
        信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
        預金に係る銀行の信用リスクに関しては、口座開設時及びその後も継続的に銀行の信用力を評価し、格付けの高い金融
        機関に係る銀行のみで運用し、預金に係る信用リスクを管理しております。未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、
        投資信託又は取引相手毎に残高を管理し、当社が運用している資産の中から報酬を徴収するため、信用リスクは僅少で
        あります。又、未収入金は概ね海外の関連会社との取引により生じたものであり、定期的に決済が行われる事により、
        回収が不能となるリスクは僅少であります。
        市場リスク（為替や金利等の変動リスク）の管理

                                49/69

                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        当社は原則、為替変動や価格変動に係るリスクに対して、ヘッジ取引を行っておりません。外貨建ての債権債務に関す
        る為替の変動リスクについては、個別の案件毎に毎月残高照合等を行い、リスクを管理しております。
        流動性リスク（支払期日に支払を実行出来なくなるリスク）の管理

        当社は日々資金残高管理を行っております。又、月次で資金繰り予定表を作成・更新するとともに、手元流動性(最低限
        必要な運転資金）を状況に応じて見直し・維持する事等により、流動性リスクを管理しております。
     2. 金融商品の時価等に関する事項

      当事業年度末における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次の通りであります。
                                                   （単位：千円）
                        貸借対照表計上額               時価            差額
      1 ）現金・預金                        792,111            792,111               -
      2 ）短期貸付金                        500,000            500,000               -
      3 ）未収入金                        172,043            172,043               -
      4 ）未収委託者報酬                        407,943            407,943               -
      5 ）未収運用受託報酬                        265,337            265,337               -
      6 ）未収収益                          992            992             -
            資産計                 2,138,428            2,138,428                -
      1 ）未払手数料                        155,092            155,092               -
      2 ）その他未払金                        169,307            169,307               -
      3 ）未払費用                        570,920            570,920               -
      4 ）リース債務（※1）                        13,020            13,020              -
            負債計                  908,341            908,341               -
      （※1）1年内返済予定のリース債務を含めて表示しております。
      （注1）金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項
      資産
      1 ）現金・預金、2）短期貸付金、3）未収入金、4）未収委託者報酬                               、5)未収運用受託報酬、6)未収収益
       これらは短期間で決済され、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      負債
      1 ）未払手数料、2）その他未払金、3）未払費用
       これらは短期間で決済され、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      4 ）リース債務
       時価については、元利金の合計額を、新規に同様の借入又は、リース取引を行った場合に想定される利率で割り引いた現
       在価値により算定しております。
      （注2）子会社株式（貸借対照表計上額164,013千円）は市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるた
        め、上表には含めておりません。
      （注3）金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
                                                   （単位：千円）
                      1 年以内        1 年超5年以内         5 年超10年以内           10 年超
      1 ）現金・預金                   792,111             -          -          -
      2 ）短期貸付金                   500,000             -          -          -
      3 ）未収入金                   172,043             -          -          -
      4 ）未収委託者報酬                   407,943             -          -          -
      5 ）未収運用受託報酬                   265,337             -          -          -
      6 ）未収収益                     992           -          -          -
                                50/69


                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      合計                  2,138,428              -          -          -
      （注4）リース債務の決算日後の返済予定額

                                                   （単位：千円）
                      1 年以内        1 年超5年以内         5 年超10年以内           10 年超
      4 ）リース債務                   3,860          9,159            -          -
      合計                    3,860          9,159            -          -
    （有価証券関係）

     第35期（2019年12月31日現在）
     1. 子会社株式
                                                   （単位：千円）
                  区分                       貸借対照表計上額

      子会社株式                                                164,013

      上記については、市場価格がありません。したがって、時価を把握することが極めて困難と認められるものであります。
     2. その他有価証券で時価のあるもの

                                                   （単位：千円）
            区分           貸借対照表計上額               取得原価             差額
      貸借対照表計上額が取得原価を
      超えないもの
                                                       △  84
      投資信託受益証券                         958           1,042
     3. 当事業年度に売却したその他有価証券

     　該当事項はありません。
     第36期（2020年12月31日現在）

     1. 子会社株式
                                                   （単位：千円）
                  区分                       貸借対照表計上額

      子会社株式                                                164,013

      上記については、市場価格がありません。したがって、時価を把握することが極めて困難と認められるものであります。
    （退職給付関係）

     第35期（2019年12月31日現在）
         1 ．採用している退職給付制度の概要
         当社は、従業員の退職給付に充てるため、確定拠出年金制度および非積立型
         の退職一時金制度を採用しております。
         退職一時金制度では、退職給付として、給与と勤務期間に基づいた一時金を
         支給しており、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費用を計算してお
         ります。
         2 ．確定給付制度

         (1)  簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表
                                51/69


                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                      千円

         期首における退職給付引当金                                             79,579
         退職給付費用                                             10,983
                                                    △  10,246
         退職給付の支払額
                                                     80,317
         期末における退職給付引当金
         (2)  退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金

         及び前払年金費用の調整表
                                                      千円
                                                     80,317
         非積立型制度の退職給付債務
                                                     80,317
         貸借対照表に計上された負債と資産の純額
                                                     80,317

         退職給付引当金
                                                     80,317
         貸借対照表に計上された負債と資産の純額
         (3)  退職給付費用

         簡便法で計算した退職給付費用                                           10,983   千円
         3 ．確定拠出制度

         当社の確定拠出制度への要拠出額は、28,774千円でありました。
                                52/69












                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第36期（2020年12月31日現在）
         1 ．採用している退職給付制度の概要
         当社は、従業員の退職給付に充てるため、確定拠出年金制度および非積立型
         の退職一時金制度を採用しております。
         退職一時金制度では、退職給付として、給与と勤務期間に基づいた一時金を
         支給しており、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費用を計算してお
         ります。
         2 ．確定給付制度

         (1)  簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表
                                                      千円

         期首における退職給付引当金                                             80,317
         退職給付費用                                             10,764
                                                    △  10,313
         退職給付の支払額
                                                     80,768
         期末における退職給付引当金
         (2)  退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金

         及び前払年金費用の調整表
                                                      千円
                                                     80,768
         非積立型制度の退職給付債務
                                                     80,768
         貸借対照表に計上された負債と資産の純額
                                                     80,768

         退職給付引当金
                                                     80,768
         貸借対照表に計上された負債と資産の純額
         (3)  退職給付費用

         簡便法で計算した退職給付費用                                           10,764   千円
         3 ．確定拠出制度

         当社の確定拠出制度への要拠出額は、27,155千円でありました。
                                53/69








                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （税効果会計関係）
                              第35期
                           2019  年12月31日現在
       １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別内訳
       繰延税金資産                                          （単位：千円）
       　税務上の繰越欠損金（注）2                                             562,636

       　未払金否認                                              10,895
       　未払賞与・賞与引当金否認                                              89,042
       　退職給付引当金否認                                              24,596
       　役員退職慰労引当金否認                                              1,279
       　減損損失                                              17,140
       　資産除去債務                                              20,951
                                                      9,969
       　その他
       繰延税金資産小計                                             736,512
                                                   △  562,636
       　税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額（注）2
                                                    △  92,061
       　将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額
                                                   △  654,697
       評価性引当額小計（注）1
                                                     81,814
       繰延税金資産合計
                                                        -
       繰延税金負債
                                                     81,814
       繰延税金資産の純額
       （注）1　繰延税金資産から控除された額（評価性引当額）に重要な変動が生じた主な理由は、当期純損失

           による税務上の繰越欠損金の増加によるものであります。
       （注）2　税務上の繰越欠損金及びその繰延税金資産の繰越期限別の金額

                                                 （単位：千円）

                          1 年超2年     2 年超3年    3 年超4年    4 年超5年
                     1 年以内                         5 年超      合計
                           以内     以内     以内     以内
       税務上の繰越欠損金（*1           ）   157,980      194,576        -     -     -   210,080      562,636
                    △  157,980    △  194,576                  △  210,080    △  562,636
       評価性引当額                            -     -     -
       繰延税金資産                 -      -     -     -     -      -      -
       （*1）税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
       ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因

       となった主要な項目別の内訳
       法定実効税率                                              30.6%
       （調整）
       交際費等永久に損金に算入されない項目                                              △0.1%
       役員賞与等永久に損金に算入されない項目                                              △4.7%
       住民税均等割                                              △1.4%
       評価性引当額                                             △24.6%
       その他                                              △1.6%
       税効果会計適用後の法人税等の負担率
                                                     △1.8%
                                54/69


                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                              第36期

                           2020  年12月31日現在
       １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別内訳
       繰延税金資産                                          （単位：千円）
       　税務上の繰越欠損金（注）2                                             404,598

       　未払金否認                                              11,242
       　未払賞与・賞与引当金否認                                              95,288
       　退職給付引当金否認                                              24,731
       　役員退職慰労引当金否認                                              1,518
       　減損損失                                              18,792
       　資産除去債務                                              20,948
                                                      9,004
       　その他
       繰延税金資産小計                                             586,125
                                                   △  404,598
       　税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額（注）2
                                                   △  109,161
       　将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額
                                                   △  513,759
       評価性引当額小計（注）1
                                                     72,366
       繰延税金資産合計
                                                        -
       繰延税金負債
                                                     72,366
       繰延税金資産の純額
       （注）1　繰延税金資産から控除された額(評価性引当額)に重要な変動が生じている当該変動の主な内容

           は、税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額155,128千円の繰越期限切れによるものです。
       （注）2　税務上の繰越欠損金及びその繰延税金資産の繰越期限別の金額
                                                 （単位：千円）

                          1 年超2年    2 年超3年    3 年超4年     4 年超5年
                     1 年以内                         5 年超      合計
                           以内     以内     以内     以内
       税務上の繰越欠損金（*1           ）   194,548        -     -     -   100,173      109,876      404,598
                    △  194,548                  △  100,173    △  109,876    △  404,598
       評価性引当額                      -     -     -
       繰延税金資産                 -     -     -     -      -      -      -
       （*1）税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
       ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因

       となった主要な項目別の内訳
       税引前当期純損失であるため、注記を省略しております。
                                55/69





                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （セグメント情報等）
                              第35期
                           自  2019年    1月  1日
                           至  2019年12月31日
      1. セグメント情報
      　当社はアセットマネジメント業の単一セグメントであるため、記載しておりません。
      2. 関連情報　

      　（1）製品及びサービス毎の情報　
                                                 （単位：千円）
                        委託者報酬          運用受託報酬           その他営業収益
        外部顧客への営業収益                     2,530,890           1,201,694            185,874
      　（2）地域毎の情報

        ①営業収益
                                                 （単位：千円）
        日本         米国       欧州          アジア           合計
            3,457,846        206,738          213,081           40,793          3,918,459
        （注）営業収益は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
        ②有形固定資産

        　本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、地域
        ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
      　（3）主要な顧客毎の情報

                                                  ( 単位:千円）
                顧客の名称又は氏名                           営業収益
        FWD  富士生命保険株式会社                                           522,602
        （注）当社は、単一セグメントであるため、関連するセグメント名の記載を省略しております。
      3. セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

      　当社はアセットマネジメント業の単一セグメントであるため、記載しておりません。
                                56/69







                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                              第36期

                           自  2020年    1月  1日
                           至  2020年12月31日
      1. セグメント情報
      　当社はアセットマネジメント業の単一セグメントであるため、記載しておりません。
      2. 関連情報

      　（1）製品及びサービス毎の情報
                                                 （単位：千円）
                        委託者報酬          運用受託報酬           その他営業収益
                             2,590,929           1,196,595
        外部顧客への営業収益                                            233,542
      　（2）地域毎の情報

        ①営業収益
                                                 （単位：千円）
        日本         米国       欧州          アジア           合計
            3,614,518        247,014          146,251           13,283          4,021,068
        （注）営業収益は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
        ②有形固定資産

        　本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、地域
        ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
      　（3）主要な顧客毎の情報

                                                 （単位:千円）
                顧客の名称又は氏名                           営業収益
        FWD  富士生命保険株式会社                                           678,719
        （注）当社は、単一セグメントであるため、関連するセグメント名の記載を省略しております。
      3. セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

      　当社はアセットマネジメント業の単一セグメントであるため、記載しておりません。
                                57/69







                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （関連当事者情報）
     第35期（自2019年1月1日             至2019年12月31日）
     1. 関連当事者との取引
     （1）親会社及び法人主要株主等
                                      関係内容
                               議決権等の
                           事業の                 取引の
                               所有  （被所
      属性    会社等の名称         住所     資本金                        取引金額    科目   期末残高
                                     役員の
                                         事業上
                            内容                 内容
                                有)割合
                                         の関係
                                     兼任等
                       千ユーロ                          千円       千円
      親会社   パインブリッ        オランダ、         18  持株   被所有直接
         ジ・インベスト                   会社
                 アムステル                100%
                                      -    -   -      -  -     -
         メンツ・ホール
                 ダム
         ディングス     B.V.
     （2）財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社

                                   関係内容
                            議決権等の
                         事業の
      属性   会社等の名称       住所    資本金       所有（被所             取引の内容     取引金額     科目    期末残高
                                 役員の
                                     事業上
                          内容
                             有)割合
                                     の関係
                                 兼任等
                     千USドル                           千円         千円
      同一の   パインブリッ       アメリカ、      209,089    持株           経営管理    金銭の貸付     700,000   短期貸付金     700,000
      親会社   ジ・インベスト       ニューヨ          会社           サービス    *5
      を持つ   メンツ・ホール       ーク州                     契約
                                               千円         千円
      会社   ディングス     US
                                         受取利息      7,159  未収収益      1,348
         LLC
                                         *5
                              -    あり
                                               千円         千円
                                         役務提供     361,022   未収入金      3,201
                                         に対する
                                         対価受取
                                         *3
                     千USドル                           千円         千円
      同一の   パインブリッ       アメリカ、         2 投資運           一任契約    役務提供     279,387   未収入金      52,779
      親会社   ジ・インベスト       ニューヨ          用会社                に対する
                                    サービス
      を持つ   メンツ   LLC    ーク州                         対価受取
                                    契約
      会社                                   *3
                              -    あり
                                               千円         千円
                                         委託調査     348,860   未払費用      62,038
                                         費の支払
                                         *4
                    千スターリ                           千円         千円
                    ングポンド
      同一の   パインブリッ       イギリス、        200  投資運           一任契約    委託調査     211,539   未払費用      43,784
      親会社   ジ・インベスト                用会社                費の支払
               ロンドン                     サービス
      を持つ   メンツ・ヨーロ                     -    -      *4
                                    契約
      会社   ッパ・リミテッ
         ド
                     千USドル                           千円         千円
      同一の   パインブリッ       アイルラ        369  投資運           一任契約    役務提供     205,254   未収運用      28,970
      親会社   ジ・インベスト       ンド、ダ          用会社                に対する         受託報酬
                                    サービス
      を持つ   メンツ・アイル       ブリン               -    あり       対価受取
                                    契約
      会社   ランド・リミテ                                *3
         ッド
                     千USドル                           千円         千円
                                58/69


                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      同一の   パインブリッ       ホンコン       28,651   投資運           経営管理    役務提供      70,969   その他      10,191
      親会社   ジ・インベスト                用会社           サービス    に対する         未払金
      を持つ   メンツ・アジ                            契約    対価支払
      会社   ア・リミテッド                                *2
                              -    あり
                                               千円         千円
                                         委託調査      29,493   未払費用      5,742
                                         費の支払
                                         *4
                                59/69


















                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （取引条件及び取引条件の決定方針等）
      ＊1　上記の表における消費税の取り扱いについては、国内取引については損益計算書項目は税抜き、貸借対照表項目につい
        ては税込みで表示しております。尚、海外取引は全て免税取引となっております。
      ＊2　役務提供に対する対価支払は、サービス契約に基づくテクノロジーサービス費用、オペレーショナル・サポート費用等
        の当社負担額であります。尚、負担額については、当社と当社の親会社及び兄弟会社等のグループ会社との間で合意し
        た合理的な計算根拠に基づいて決定しております。
      ＊3　役務提供に対する対価受取は、サービス契約に基づくオペレーショナル・サポート費用、法務費用等の相手先への配賦
        額であります。        尚、配賦額については、当社と当社の親会社及び兄弟会社等のグループ会社との間で合意した合理的
        な計算根拠に基づいて決定しております。
      ＊4　委託調査費等の支払については、ファンドの運用資産の割合に応じた一定の比率により決定しております。
      ＊5　金銭の貸付に係る利息は、市場金利を参考に決定しております。
     2. 親会社又は重要な関連会社に関する注記

     （1）親会社情報
        パインブリッジ・インベストメンツ・リミテッド（金融商品取引所に上場しておりません）
        パインブリッジ・インベストメンツ・ホールディングス・(ホンコン)・リミテッド（金融商品取引所に上場しておりま
        せん）
        パインブリッジ・インベストメンツ・ホールディングス・リミテッドSarl（金融商品取引所に上場しておりません）
        パインブリッジ・インベストメンツ・ホールディングスB.V.（金融商品取引所に上場しておりません）
     （2）重要な関連会社の要約財務諸表

        該当事項ありません。
                                60/69












                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第36期（自2020年1月1日             至2020年12月31日）
     1. 関連当事者との取引
     （1）親会社及び法人主要株主等
                                      関係内容
                               議決権等の
                            事業の                取引の
      属性    会社等の名称         住所     資本金        所有（被所                取引金額    科目   期末残高
                                     役員の   事業上
                            内容                内容
                                有)割合
                                     兼任等   の関係
                       千ユーロ                          千円       千円
      親会社   パインブリッ        オランダ、         18  持株   被所有直接
         ジ・インベスト                   会社
                 アムステル                100%
         メンツ・ホール
                                      -   -   -      -  -     -
                 ダム
         ディングス
         B.V.
     （2）財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社

                                    関係内容
                             議決権等の
                          事業の                取引の
                             所有  （被所
       属性   会社等の名称       住所    資本金                        取引金額     科目   期末残高
                                  役員の    事業上
                          内容                内容
                             有)割合
                                  兼任等    の関係
                     千USドル                          千円         千円
      同一の親    パインブリッ      アメリカ、      364,048    持株           経営管理    金銭の貸付     500,000   短期貸付金     500,000
      会社を持    ジ・インベスト                会社           サービス    *5
                ニューヨ
      つ会社    メンツ・ホール                           契約
                ーク州
                                                千円         千円
          ディングス     US
                                         受取利息      6,187  未収収益       992
          LLC
                                         *5
                               -   あり
                                                千円         千円
                                         役務提供     199,017   未収入金      95,976
                                         に対する
                                         対価受取
                                         *3
                     千USドル                          千円         千円
      同一の親    パインブリッ      アメリカ、         2 投資運           一任契約    役務提供     312,108   未収入金      39,898
      会社を持    ジ・インベスト                用会社               に対する
                ニューヨ                     サービス
      つ会社    メンツ   LLC                            対価受取
                ーク州                     契約
                                         *3
                               -   あり
                                                千円         千円
                                         委託調査     354,326    未払費用      63,555
                                         費の支払
                                         *4
                     千スターリ
                     ングポンド                           千円         千円
      同一の親    パインブリッ      イギリス、        200  投資運           一任契約    委託調査     225,237   未払費用      37,047
      会社を持    ジ・インベスト                用会社               費の支払
                ロンドン                     サービス
      つ会社    メンツ・ヨーロ                     -    -      *4
                                     契約
          ッパ・リミテッ
          ド
                     千USドル                          千円         千円
      同一の親    パインブリッ      アイルラ        369  投資運           一任契約    役務提供     138,787   未収運用      24,087
      会社を持    ジ・インベスト      ンド、ダ         用会社               に対する         受託報酬
                                     サービス
      つ会社    メンツ・アイル      ブリン               -   あり       対価受取
                                     契約
          ランド・リミテ                               *3
          ッド
                     千USドル                          千円         千円
                                61/69


                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      同一の親    パインブリッ      ホンコン       28,651   投資運           経営管理    役務提供     105,862   その他      64,579
      会社を持    ジ・インベスト                用会社           サービス    に対する         未払金
                               -   あり
      つ会社    メンツ・アジ                           契約    対価支払
          ア・リミテッド                               *2
                     千USドル                          千円         千円
      親会社の    パインブリッ      アメリカ、       53,152   持株           経営管理    役務提供      17,732   その他      17,732
      親会社    ジ・インベスト                会社           サービス    に対する         未払金
                ニューヨ
                               -    -
          メンツ   LP                        契約    対価支払
                ーク州
                                         *2
     （取引条件及び取引条件の決定方針等）

      ＊1　上記の表における消費税の取り扱いについては、国内取引については損益計算書項目は税抜き、貸借対照表項目につい
        ては税込みで表示しております。尚、海外取引は全て免税取引となっております。
      ＊2　役務提供に対する対価支払は、サービス契約に基づくテクノロジーサービス費用、オペレーショナル・サポート費用等
        の当社負担額であります。尚、負担額については、当社と当社の親会社及び兄弟会社等のグループ会社との間で合意し
        た合理的な計算根拠に基づいて決定しております。
      ＊3　役務提供に対する対価受取は、サービス契約に基づくオペレーショナル・サポート費用、法務費用等の相手先への配賦
        額であります。        尚、配賦額については、当社と当社の親会社及び兄弟会社等のグループ会社との間で合意した合理的
        な計算根拠に基づいて決定しております。
      ＊4　委託調査費等の支払については、ファンドの運用資産の割合に応じた一定の比率により決定しております。
      ＊5　金銭の貸付に係る利息は、市場金利を参考に決定しております。
     2. 親会社又は重要な関連当事者に関する注記

     （1）親会社情報
        パインブリッジ・インベストメンツ・リミテッド（金融商品取引所に上場しておりません）
        パインブリッジ・インベストメンツ・ホールディングス・(ホンコン)・リミテッド（金融商品取引所に上場しておりま
        せん）
        パインブリッジ・インベストメンツ・ホールディングス・リミテッドSarl（金融商品取引所に上場しておりません）
        パインブリッジ・インベストメンツ・ホールディングスB.V.（金融商品取引所に上場しておりません）
     （2）重要な関連会社の要約財務諸表
        該当事項ありません。
     （１株当たり情報）

                 第35期                          第36期
              自  2019年    1月  1日                   自  2020年    1月  1日
              至  2019年12月31日                         至  2020年12月31日
      1 株当たり純資産額                   31,782   円74銭    1 株当たり純資産額                   29,464   円79銭

      1 株当たり当期純損失金額                    6,477   円21銭    1 株当たり当期純損失金額                    2,319   円96銭
      なお、潜在株式調整後1株当たり当期純利益について                          なお、潜在株式調整後1株当たり当期純利益について

      は、1株当たり当期純損失であり、また、潜在株式が存                          は、1株当たり当期純損失であり、また、潜在株式が存
      在しないため記載しておりません。                          在しないため記載しておりません。
      ( 注)  1株当たり当期純損失金額の算定の基礎は、以下のとおりであります。
                 第35期                          第36期

              自  2019年    1月  1日                   自  2020年    1月  1日
              至  2019年12月31日                         至  2020年12月31日
      当期純損失                  272,043    千円    当期純損失                   97,438    千円

      普通株主に帰属しない金額                     -     普通株主に帰属しない金額                      -
      普通株主に係る当期純損失                  272,043    千円    普通株主に係る当期純損失                   97,438    千円
                                62/69


                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      普通株式の期中平均株式数                   42,000    株    普通株式の期中平均株式数                   42,000    株
     （重要な後発事象）

                 第35期                          第36期
               自  2019年    1月  1日                   自  2020年    1月  1日
               至  2019年12月31日                         至  2020年12月31日
      　該当事項はありません。                          　該当事項はありません。

                                63/69


















                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ４【利害関係人との取引制限】
      委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為
      が禁止されています。
     （１）自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと
        (投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれ
        がないものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。
     （２）運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、もしく
        は取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で
        定めるものを除きます。)。
     （３）通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法
        人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密
        接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下（４）
        （５）において同じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していること
        その他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該
        当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引または金融デリバティブ取引を行
        うこと。
     （４）委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、
        運用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
     （５）前記（３）（４）に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であっ
        て、投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるお
        それのあるものとして内閣府令で定める行為。
    ５【その他】

     （１）定款の変更
         委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
     （２）    訴訟事件その他の重要事項
         委託会社およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありませ
         ん。
                                64/69









                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第２【その他の関係法人の概況】
    １【名称、資本金の額及び事業の内容】
    １）「受託会社」
       ①名称及び資本金の額（2020年9月末日現在）
         三井住友信託銀行株式会社　　　342,037百万円
       ②事業の内容
         銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基づき信託業
         務を営んでいます。
    ２）「販売会社」
       ①名称及び資本金の額（2020年9月末日現在）
         三井住友信託銀行株式会社　　　342,037百万円
       ②事業の内容
         銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基づき信託業
         務を営んでいます。
    ２【関係業務の概要】

    １）「受託会社」
       当ファンドの受託会社として、信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保管銀
       行への指図・連絡等を行います。なお、信託事務の処理の一部について、後記の株式会社日本カスト
       ディ銀行と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。
    ２）「販売会社」
       当ファンドの販売会社として、受益権の募集の取扱い、目論見書・運用報告書の交付、販売、一部解約
       の実行請求の受付、収益分配金、償還金および一部解約金の支払い等を行います。
    ３【資本関係】

    １）「受託会社」
       該当事項はありません。
    ２）「販売会社」
       該当事項はありません。
                                65/69









                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ≪参考情報≫再信託受託会社の概要（2020年9月末日現在）
      名称        ：  株式会社日本カストディ銀行
      資本金        ：  51,000    百万円
      資本構成        ：  三井住友トラスト・ホールディングス株式会社                          33.3%
                株式会社みずほフィナンシャルグループ                      27.0%
                株式会社りそな銀行           16.7%
                第一生命保険株式会社             8.0%
                朝日生命保険相互会社             5.0%
                明治安田生命保険相互会社               4.5%
                株式会社かんぽ生命保険              3.5%
                富国生命保険相互会社             2.0%
      業務の内容        ：  銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する
                法律に基づき信託業務を営んでいます。
                                66/69
















                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第３【その他】
      １．目論見書の表紙には、ロゴ・マーク、写真、キャッチコピーや図案を使用する場合があり、委託会社
        の概要等をあわせて記載することがあります。
      ２．請求目論見書には信託約款の全文を添付します。
      ３．有価証券届出書「第二部　ファンド情報」中の「第１　ファンドの状況」の詳細内容について、図表
        化、グラフ化して目論見書の関連箇所に記載することがあります。また、「運用状況」については、
        データを更新して記載することがあります。
      ４．目論見書には、以下の趣旨の記載を行うことがあります。
      （１）投資信託は預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではない旨
      （２）投資信託は金融機関における預金、あるいは保険会社における保険商品とは異なり、元本が保証さ
        れるものではない旨、および投資した資産の価値の減少を含むリスクは購入者が負うこととなる旨
      （３）証券会社以外で購入した投資信託は、投資者保護基金による保護の対象とはならない旨
      （４）当ファンドは先進国株式の株価指数先物取引や先進国債券の債券先物取引等の値動きのある資産等
        を実質的な主要投資対象とする旨、ならびに組入資産等の価格下落や外国為替相場の変動等により基
        準価額が下落し、投資元本を割り込むことがある旨
      （５）商品内容の重大な変更を行う場合には、事前に受益者の意向を確認する旨
      （６）信託財産は受託会社において分別管理されている旨
      （７）購入に際しては交付目論見書の内容を十分に読む必要がある旨
      （８）請求目論見書は委託会社のホームページで閲覧、ダウンロードできる旨
                                67/69













                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                       独立監査人の監査報告書

                                              ２０２１年３月２３日

      パインブリッジ・インベストメンツ株式会社
      　取　締　役　会　　御　中
                       EY 新日本有限責任監査法人

                       東　　京　　事　　務　　所
                        指定有限責任社員
                                  　公認会計士　　丘本　正彦
                        業  務  執  行  社  員
                        指定有限責任社員

                                  　公認会計士　　伊藤　志保
                        業  務  執  行  社  員
      監査意見

      　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理
      状況」に掲げられているパインブリッジ・インベストメンツ株式会社の２０２０年１月１日から２０２０                                                年 １２  月
      ３１  日 までの第３６期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な
      会計方針、その他の注記について監査を行った。
      　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、パ
      インブリッジ・インベストメンツ株式会社の２０２０年１２月３１日現在の財政状態及び同日をもって終了する事
      業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
      監査意見の根拠

      　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準に
      おける当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国に
      おける職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果
      たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
      財務諸表に対する経営者及び監査役の責任

       経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して                                          財務諸表を作成し適
      正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示する
      ために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどう
      かを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示
      する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
      　監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
      財務諸表監査における監査人の責任

      　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表
      示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明
      することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利
      用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門
      家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
      ・  不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査
       手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分
       かつ適切な監査証拠を入手する。
      ・  財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評
       価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
      ・  経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理
       性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
      ・  経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基
       づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかど
       うか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の
       注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸
       表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監
       査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
                                68/69


                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ・  財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠している
       かどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取
       引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
       監査人は、監査役に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な
      不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
      利害関係

      　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                     以　　上
      （注）    １．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して

           おります。
         ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                69/69

PDFをダウンロード

関連コンテンツ