ピクテ・アセット・アロケーション・ファンド（毎月分配型） 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第18期(令和2年8月18日－令和3年2月15日)

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                                                  ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                     有価証券報告書

      【提出先】                     関東財務局長

      【提出日】                     2021年５月14日

      【計算期間】                     第18特定期間(自　2020年８月18日　至　2021年２月15日)

      【ファンド名】                     ピクテ・アセット・アロケーション・ファンド(毎月分配型)

                           (以下「ファンド」といいます。)
      【発行者名】                     ピクテ投信投資顧問株式会社
      【代表者の役職氏名】                     代表取締役社長　萩野　琢英

      【本店の所在の場所】                     東京都千代田区丸の内二丁目２番１号

      【事務連絡者氏名】                     佐藤　直紀

      【連絡場所】                     東京都千代田区丸の内二丁目２番１号

      【電話番号】                     03-3212-3411

      【縦覧に供する場所】                     該当事項はありません。

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    第一部【ファンド情報】
    第１【ファンドの状況】

      １【ファンドの性格】
      ( １)【ファンドの目的及び基本的性格】
       ①　ファンドは、主に投資信託証券に投資を行い、信託財産の成長と利子・配当等収益の確保を図ることを目的に運用
        を行います。
         信託金の限度額は１兆円です。
                   ※

       ②　  ファンドの商品分類          は、追加型投信／内外／資産複合です。
         ※ 一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づきます。
         ＜商品分類表(ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。)＞

                                                 投資対象資産
              単位型・追加型                  投資対象地域
                                                 ( 収益の源泉)
                                  国内                 株式

                単位型                                   債券
                                  海外                不動産投信
                                                 その他資産
                追加型
                                  内外                資産複合
         ＜属性区分表(ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。)＞

             投資対象資産            決算頻度         投資対象地域           投資形態         為替ヘッジ
          株式

           一般
                         年１回
           大型株
                                           ファミリー
                                  グローバル                     あり
           中小型株
                         年２回                   ファンド
                                 ( 日本を含む)                   ( 部分ヘッジ)
          債券
                                   日本
           一般
                         年４回
                                   北米
           公債
                                   欧州
           社債
                        年６回(隔月)
                                   アジア
           その他債券
                                  オセアニア
           クレジット属性
                        年12回(毎月)
                                   中南米
          不動産投信
                                            ファンド
                                  アフリカ
          その他資産
                                            ・オブ・
                          日々       中近東(中東)
          ( 投資信託証券
                                            ファンズ
                                 エマージング                     なし
          ( 資産複合
                         その他
          ( 株式・債券・商品)))
          資産複合
         ※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
         ＜ファンドが該当する商品分類の定義＞

                 商品分類                           定義
          単位型・追加型         追加型投信          一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信
                            託財産とともに運用されるファンドをいいます。
          投資対象地域         内外          目論見書または投資信託約款において、国内および海外の資産による
                            投資収益を実質的に源泉とする旨の記載があるものをいいます。
          投資対象資産         資産複合          目論見書または投資信託約款において、株式、債券、不動産投信およ
          ( 収益の源泉)                  びその他資産のうち複数の資産による投資収益を実質的に源泉とする
                            旨の記載があるものをいいます。
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         ＜ファンドが該当する属性区分の定義＞

                 属性区分                           定義
          投資対象資産       その他資産            目論見書または投資信託約款において、株式、債券および不動産投信
                            以外の資産(ファンド・オブ・ファンズ方式による投資信託証券)を通
                 (投資信託証券
                            じて、主として株式、債券および商品(デリバティブを含みます。)に
                 (資産複合
                            投資する旨の記載があるものをいいます。
                 ( 株式・債券・商品)))
          決算頻度       年12回(毎月)            目論見書または投資信託約款において、年12回(毎月)決算する旨の記
                            載があるものをいいます。
          投資対象地域       グローバル            目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益が世
                 ( 日本を含む)           界(日本を含みます)の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいま
                            す。
          投資形態       ファンド・オブ・            一般社団法人投資信託協会が定める「投資信託等の運用に関する規
                 ファンズ            則」第２条に規定するファンド・オブ・ファンズをいいます。
          為替ヘッジ       あり            目論見書または投資信託約款において、為替のフルヘッジまたは一部
                 ( 部分ヘッジ)           の資産に為替のヘッジを行う旨の記載があるものをいいます。
         ファンドは、投資信託証券への投資を通じて、株式、債券および商品(デリバティブを含みます。)を主要投資対象

         とします。したがって、「商品分類」における投資対象資産と、「属性区分」における投資対象資産は異なりま
         す。
         ( 注)ファンドが該当しない商品分類および属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会のインターネッ

           ト・ホームページ(https://www.toushin.or.jp)で閲覧できます。
       ③　ファンドの特色

        ａ　主に世界の株式、債券、金など様々な資産に分散投資します
         ○主に日本を含む世界の株式および公社債ならびに金(デリバティブ取引を含めます。)などに投資します。
          ※上記の主要投資対象資産への投資は、投資信託証券(外貨建資産について為替ヘッジを行うものを含みます。)へ

           の投資を通じて行います。また、投資対象とする投資信託証券(以下「指定投資信託証券」といいます。)は適宜
           見直されますので、主要投資対象資産は今後変更となる場合があります。
        ｂ　市場環境に応じて資産配分を機動的に変更します

         ○投資にあたっては、委託会社が各資産の収益とそのリスク見通しを分析して投資資産を選択し、その配分比率を
          決定します。また、組入資産および配分比率については、適宜見直しを行います。
          －　ファンド全体の為替リスクをコントロールします。
                        ［資産配分比率のイメージ］

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           上記図は各資産の配分比率のイメージを示した一例であり、                            実際の配分比率とは異なります。






         ○外貨建資産については、為替ヘッジが必要と判断した場合は為替ヘッジを行うことがあります。

        ｃ　毎月決算を行い、収益分配方針に基づき分配を行います

         ○毎月15日(休業日の場合は翌営業日)に決算を行い、原則として収益分配方針に基づき分配を行います。
                       分配金(決算日・毎月15日(休業日の場合は翌営業日))

                １月   ２月   ３月   ４月   ５月   ６月   ７月   ８月   ９月   10 月  11 月  12 月

            ※ 上記  はイメージ図であり、将来の分配金の支払いおよびその金額について示唆、保証するものではありません。

                            ［収益分配金に関する留意事項］

           ○分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われると、

            その金額相当分、基準価額は下がります。
          ○分配金は、計算期間中に発生した収益(経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益)を超えて支




           払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになり
           ます。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありませ
           ん。
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           (注)分配対象額は、①経費控除後の配当等収益および②経費控除後の評価益を含む売買益ならびに③分配準備積立金およ








             び④収益調整金です。分配金は、分配方針に基づき、分配対象額から支払われます。
           ※上記はイメージであり、実際の分配金額や基準価額を示唆するものではありませんのでご留意ください。
           ○投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相

            当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかっ
            た場合も同様です。
          普通分配金：個別元本(投資者のファンドの購入価額)を上回る部分からの分配金です。





          元本払戻金(特別分配金)：個別元本を下回る部分からの分配金です。分配後の投資者の個別元本は、元本払戻金(特別分配金)
          の額だけ減少します。
          (注)普通分配金に対する課税については、後掲「４手数料等及び税金　(５)課税上の取扱い」をご参照ください。
        ※資金動向、市況動向等によっては前記のような運用ができない場合があります。

      ( ２)【ファンドの沿革】

       2012  年２月29日　信託契約締結、ファンドの設定および運用開始
      ( ３)【ファンドの仕組み】

       ①　委託会社およびファンドの関係法人
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          ※１　ファンドの投資対象・投資制限、委託会社・受託会社・受益者の権利義務関係等が規定されています。







          ※２　販売会社が行う募集の取扱い、販売、一部解約の実行の請求受付けならびに収益分配金、償還金および一部
            解約代金の支払い等について規定されています。
          ※３　投資助言に係る業務の内容等について規定されています。
        ○ファンド・オブ・ファンズ方式で運用されます。ファンド・オブ・ファンズ方式とは、他の投資信託に投資するこ

         とにより運用を行う方式です。ファンドでは、指定投資信託証券として後記に掲げる各投資信託を主要投資対象と
         します。各指定投資信託証券の概要につきましては、後記をご覧ください。
                                  投資先ファンド

                                 指定投資信託証券

                  購入代金
                             投資              投資
                 ―――――＞
                                                －株式
            ご投資者
                             ――＞              ――＞
                                 指定投資信託証券
                        ファンド
                                                －公社債
                             ＜――              ＜――
            (受益者)
                 ＜―――――
                                                －金　　など
                             損益              損益
                                 指定投資信託証券
                 収益分配金、
                  換金代金、
                   償還金
       ②　委託会社の概況(2021年３月末日現在)

         ・資本金：２億円
         ・沿　革：1981年　ピクテ銀行東京駐在員事務所                      開設
              1986  年　ピクテジャパン株式会社             設立
              1987  年　投資顧問業の登録、投資一任業務の                  認可  取得
              1997  年　ピクテ投信投資顧問株式会社に社名変更
              1997  年　投資信託委託業務の免許取得
              2011  年　大阪事務所開設
              現在に至る
         ・大株主の状況
                名称                 住所            所有株式数         所有株式比率
         ピクテ・アセット・マネジメント・                 スイス連邦　1227　ジュネーブ　                  普通株式　800株

                                                          100  ％
         ホールディング・エス・エイ                 カルージュ　アカシア通り60
                                           Ａ種優先株式　763株
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      ２【投資方針】

      ( １)【投資方針】
       ①　基本方針
        ファンドは、主に投資信託証券に投資を行い、信託財産の成長と利子・配当等収益の確保を図ることを目的に運用を
        行います。
       ②　投資態度
        ａ　投資信託証券への投資を通じて、主に日本を含む世界の株式および公社債ならびに金(デリバティブ取引を含めま
         す。)など様々な資産に投資することにより信託財産の成長と利子・配当等収益の確保を図ることを目的に運用を行
         います。
        ｂ　  投資信託証券への投資にあたっては、委託会社が各資産の収益とそのリスク見通しを分析して指定投資信託証券
         の中から選択し、その配分比率を決定します。また、組入資産および配分比率については、適宜見直しを行いま
         す。
        ｃ　投資信託証券の組入比率は、原則として高位を保ちます。
        ｄ　外貨建資産については、為替ヘッジが必要と判断した場合は為替ヘッジを行うことがあります。
        ｅ　資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
       ③　ファンドは、主に株式に投資を行う投資信託、主に公社債に投資を行う投資信託、主に金に投資もしくは金を対象
        としたデリバティブ取引を行う投資信託またはこれらの投資方針を有する投資信託(前記の各資産への投資のほか、こ
        れらに類する資産への投資、デリバティブ取引等の金融商品を利用するものおよび外貨建資産について為替ヘッジを
        行うものを含みます。)の受益証券または投資証券に投資するファンド・オブ・ファンズ方式で運用されます。
      ( ２)【投資対象】

       ①　投資の対象とする資産の種類
        ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
        ａ　次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１項で定めるものをいいま
         す。以下同じ。)
         ( ａ)有価証券
         ( ｂ)金銭債権((ａ)および(ｃ)に掲げるものに該当するものを除きます。)
         ( ｃ)約束手形((ａ)に掲げるものに該当するものを除きます。)
        ｂ　次に掲げる特定資産以外の資産
         ( ａ)為替手形
       ②　有価証券の指図範囲
        委託会社は、信託金を、主として別に定める投資信託証券(以下「指定投資信託証券」といいます。)および次の有価
        証券(金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。)に投資す
        ることを指図します。
        ａ　短期社債等
        ｂ　コマーシャル・ペーパー
        ｃ　外国または外国の者の発行する証券または証書で、ａおよびｂの証券または証書の性質を有するもの
        ｄ　指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に限りま
         す。)
       ③　金融商品の指図範囲
        委託会社は、信託金を、②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品取引法第２条第２項の規定により
        有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。)により運用することを指図することができます。
        ａ　預金
        ｂ　指定金銭信託(金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
        ｃ　コール・ローン
        ｄ　手形割引市場において売買される手形
       ④　②の規定にかかわらず、ファンドの設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認
        めるときには、委託会社は、信託金を、③に掲げる金融商品により運用することの指図ができます。
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       ⑤　その他
        ａ　委託会社は、信託財産に属する外貨建資産の額について、為替変動リスクを回避するため、外国為替の売買の予
         約取引の指図をすることができます。
        ｂ　委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性を図るため、一部解約に伴う支払資金の手当て(一部
         解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。)を目的として、または再投資に係る収益分
         配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ(コール市場を通じる場合を含みます。)の指図をすることがで
         きます。
       ⑥　指定投資信託証券の概要
        指定投資信託証券は、主に株式に投資を行う投資信託、主に公社債に投資を行う投資信託、主に金に投資もしくは金
        を対象としたデリバティブ取引を行う投資信託またはこれらの投資方針を有する投資信託(前記の各資産への投資のほ
        か、これらに類する資産への投資、デリバティブ取引等の金融商品を利用するものおよび外貨建資産について為替
        ヘッジを行うものを含みます。)の受益証券または投資証券とし、2021年５月15日現在は以下のとおりとします。な
        お、指定投資信託証券は委託会社により適宜見直され、前記の選定条件に該当する範囲において変更されることがあ
        ります。また、以下の各指定投資信託証券の内容は今後変更となる場合があります。
                                                          (注)

                   名称                   主な投資対象・方針等
                                                       報酬率
                                 世界のメジャー・プレイヤー企業の株式、世
                                 界のディフェンシブ企業の株式、世界のテー
                                 マ戦略から厳選された企業の株式。投資環境
       内国証券投資信託                          により価格変動リスクを株価指数先物取引で
                                                        0.66  ％
      1 ピクテ・コア・エクイティ・ファンド(適格機関投資家                          ヘッジすること（ヘッジの対象とする株式と
                                                       ( 税抜0.6％)
       専用)                          は国やセクターが異なる先物を利用する代替
                                 ヘッジ取引を含みます。）、為替ヘッジを行
                                 うことがあります。
                                 ＜委託会社：ピクテ投信投資顧問株式会社＞
       ルクセンブルグ籍外国投資信託
                                 高配当利回りの世界(新興国を含めます。)の
       PGSF  グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・
                                 公益株
       ファンド
      2                                                  0.6  ％
                                 ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン
       (Pictet    Global    Selection     Fund  ‐Global     Utilities
                                 ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
       Equity    Fund)
       ルクセンブルグ籍外国投資信託
                                 高配当利回りの世界(新興国を含めます。)の
       PGSF  グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・
                                 公益株。原則として為替ヘッジを行います。
       カレンシー・ヘッジド・ファンド
      3                                                  0.6  ％
                                 ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン
       (Pictet    Global    Selection     Fund   - Global    Utilities
                                 ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
       Equity    Currency     Hedged    Fund)
       ルクセンブルグ籍外国投資信託
                                 新興国の高配当利回り株式
       PGSF  新興国ハイインカム株式ファンド
      4                           ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                       0.6  ％
       ( Pictet    Global    Selection     Fund   - Global    High   Yield
                                 ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
       Emerging     Equities     Fund  )
                                 新興国の高配当利回り株式。相対的にボラ
       ルクセンブルグ籍外国投資信託
                                 ティリティの低いポートフォリオを構築しま
       PGSF  新興国株式ボラティリティ低減ファンド
      5                           す。                       0.6  ％
       (Pictet    Global    Selection     Fund   - Emerging     Equity
                                 ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン
       Lower   Volatility      Fund)
                                 ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
       内国証券投資信託
                                 世界主要市場のバイオ医薬品関連企業の株式                       0.66  ％
      6 ピクテ・バイオ医薬品ファンドⅡ(適格機関投資家専
                                 ＜委託会社：ピクテ投信投資顧問株式会社＞                     ( 税抜0.6％)
       用)
                                 世界のプレミアム・ブランド企業の株式。投
       内国証券投資信託
                                 資環境により株式の実質組入比率を引き下げ                       0.66  ％
      7 ピクテ・プレミアム・ブランド・ファンド(適格機関投
                                 ること、為替ヘッジを行うことがあります。                     ( 税抜0.6％)
       資家専用)
                                 ＜委託会社：ピクテ投信投資顧問株式会社＞
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                                 わが国のナンバーワン企業の株式。投資環境
       内国証券投資信託
                                 により株式の実質組入比率を引き下げること                       0.66  ％
      8 ピクテ日本ナンバーワン・ファンド(適格機関投資家専
                                 があります。                     ( 税抜0.6％)
       用)
                                 ＜委託会社：ピクテ投信投資顧問株式会社＞
                                 欧州各国の株式。投資環境により株式の実質
       内国証券投資信託                          組入比率を引き下げること、為替ヘッジを行                       0.66  ％
      9
       ピクテ欧州株式ファンド(適格機関投資家専用)                          うことがあります。                     ( 税抜0.6％)
                                 ＜委託会社：ピクテ投信投資顧問株式会社＞
                                 世界の環境関連企業の株式。投資環境により
       内国証券投資信託
                                 株式の実質組入比率を引き下げること、為替                       0.66  ％
      10  ピクテ・エコディスカバリー・アロケーション・ファ
                                 ヘッジを行うことがあります。                     ( 税抜0.6％)
       ンド(適格機関投資家専用)
                                 ＜委託会社：ピクテ投信投資顧問株式会社＞
                                 世界のロボティクス関連企業の株式。投資環
       内国証券投資信託                          境により株式の実質組入比率を引き下げるこ                       0.66  ％
      11
       ピクテ・ロボ・ファンド(適格機関投資家専用)                          と、為替ヘッジを行うことがあります。                     ( 税抜0.6％)
                                 ＜委託会社：ピクテ投信投資顧問株式会社＞
                                 世界のセキュリティ関連企業の株式。投資環
       内国証券投資信託
                                 境により株式の実質組入比率を引き下げるこ                       0.66  ％
      12  ピクテ・セキュリティ・ファンド(適格機関投資家専
                                 と、為替ヘッジを行うことがあります。                     ( 税抜0.6％)
       用)
                                 ＜委託会社：ピクテ投信投資顧問株式会社＞
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 世界の株式の中から高質な銘柄に投資
       ピクテ‐クエスト・グローバル・エクイティ
      13                           ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                       0.6  ％
       (Pictet-Quest       Global    Equities)
                                 ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
                                 デジタル・コミュニケーション関連(コンテ
       ルクセンブルグ籍外国投資法人                          ンツ、Eコマース、ネットワーク・オペレー
      14  ピクテ‐デジタル                          ター等の分野)の株式                       0.6  ％
       (Pictet-Digital)                          ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン
                                 ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 欧州株式
       ピクテ‐ヨーロピアン・エクイティ・セレクション
      15                           ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                       0.6  ％
       (Pictet-European         Equity    Selection)
                                 ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 日本を除くアジアの株式
       ピクテ‐アジア株式(除く日本)
      16                           ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                       0.6  ％
       (Pictet-Asian       Equities     Ex  Japan)
                                 ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
                                 世界のメガトレンドに基づくテーマに関連し
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 た企業の株式
       ピクテ‐グローバル・テーマ・オポチュニティーズ
      17                                                  0.6  ％
                                 ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン
       (Pictet-Global        Thematic     Opportunities)
                                 ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 S&P500   種指数への連動を目指す
       ピクテ‐ＵＳＡインデックス
      18                           ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                       0.6  ％
       (Pictet-USA      Index)
                                 ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 新興国株式
       ピクテ‐エマージング・マーケット
      19                           ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                       0.6  ％
       (Pictet-Emerging         Markets)
                                 ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 中国、香港、台湾の株式
       ピクテ‐チャイナ・エクイティーズ
      20                           ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                       0.6  ％
       (Pictet-     China   Equities     )
                                 ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 インドの株式
       ピクテ‐インディアン・エクイティーズ
      21                           ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                       0.6  ％
       (Pictet-Indian        Equities)
                                 ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
       ルクセンブルグ籍外国投資法人                          世界の農業関連株式
      22  ピクテ‐ニュートリション                          ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                       0.6  ％
       (Pictet-Nutrition)                          ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
                                 9/74


                                                          EDINET提出書類
                                                  ピクテ投信投資顧問株式会社(E10439)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ルクセンブルグ籍外国投資法人                          世界の森林・木材関連の株式
      23  ピクテ‐ティンバー                          ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                       0.6  ％
       (Pictet-Timber)                          ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
       ルクセンブルグ籍外国投資法人                          ヘルス関連株式
      24  ピクテ‐ヘルス                          ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                       0.6  ％
       (Pictet-Health)                          ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 代替エネルギー関連(太陽光、風力等)の株式
       ピクテ‐クリーン・エナジー
      25                           ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                       0.6  ％
       (Pictet-Clean       Energy)
                                 ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
                                 世界の都市化関連(交通運輸、インフラ、不
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 動産等)の株式
      26  ピクテ‐スマートシティ                                                 0.6  ％
                                 ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン
       (Pictet-SmartCity)
                                 ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 世界の水関連株式
       ピクテ‐ウォーター
      27                           ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                       0.6  ％
       (Pictet-     Water)
                                 ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 世界の創業者一族が所有する企業の株式
       ピクテ‐ファミリー
      28                           ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                       0.6  ％
       (Pictet-     Family)
                                 ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 世界の環境関連株式
       ピクテ‐グローバル・エンバイロメンタル・オポチュ
      29                           ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                       0.6  ％
       ニティーズ
                                 ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
       (Pictet-     Global    Environmental       Opportunities)
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 ピクテのテーマ戦略に投資
       ピクテ‐グローバル・メガトレンド・セレクション
      30                           ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                       0.6  ％
       (Pictet    ‐ Global    Megatrend     Selection)
                                 ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
       スイス籍外国投資信託
                                 スイスの高配当企業の株式
       ピクテ(CH)ソリューションズ             ‐ スイス高配当株式
      31                           ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                       0.6  ％
       (Pictet    CH  Solutions     - Swiss   High   Dividend)
                                 ト・エス・エイ＞
       スイス籍外国投資信託
                                 スイスの株式
       ピクテ(CH)スイス‐エクイティーズ
      32                           ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                       0.6  ％
       ( Pictet    CH  - Swiss   Equities    )
                                 ト・エス・エイ＞
       スイス籍外国投資信託
                                 スイスの中小型株式
       ピクテ(CH)スイス‐ミッド・スモール・キャップ
      33                           ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                       0.6  ％
       ( Pictet    CH  - Swiss   Mid  Small   Cap  )
                                 ト・エス・エイ＞
       内国証券投資信託                          為替ヘッジ後の利回りの高い国の国債に厳選
                                                        0.66  ％
      34  ピクテ円インカム・セレクト・ファンドⅡ(適格機関投                          投資。原則として為替ヘッジを行います。
                                                       ( 税抜0.6％)
       資家専用)                          ＜委託会社：ピクテ投信投資顧問株式会社＞
       内国証券投資信託                          新興国の米ドル建てソブリン債券・準ソブリ
                                                        0.66  ％
      35  ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(適格機関                          ン債券
                                                       ( 税抜0.6％)
       投資家専用)為替ヘッジなしコース                          ＜委託会社：ピクテ投信投資顧問株式会社＞
       内国証券投資信託                          新興国の米ドル建てソブリン債券・準ソブリ
                                                        0.66  ％
      36  ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(適格機関                          ン債券。原則として為替ヘッジを行います。
                                                       ( 税抜0.6％)
       投資家専用)為替ヘッジコース                          ＜委託会社：ピクテ投信投資顧問株式会社＞
                                 世界主要先進国のソブリン債券。市場動向等
       内国証券投資信託                          を勘案し、為替ヘッジを行うことがありま                       0.66  ％
      37
       ピクテ優良財政国債券ファンド(適格機関投資家専用)                          す。                     ( 税抜0.6％)
                                 ＜委託会社：ピクテ投信投資顧問株式会社＞
       内国証券投資信託                          世界の公益関連企業の債券。原則として為替
                                                        0.66  ％
      38  ピクテ・グローバル公益社債ファンド(適格機関投資家                          ヘッジを行います。
                                                       ( 税抜0.6％)
       専用)為替ヘッジコース                          ＜委託会社：ピクテ投信投資顧問株式会社＞
       内国証券投資信託                          新興国の米ドル建て社債。原則として為替
                                                        0.66  ％
      39  ピクテ新興国社債ファンド(適格機関投資家専用)為替                          ヘッジを行います。
                                                       ( 税抜0.6％)
       ヘッジコース                          ＜委託会社：ピクテ投信投資顧問株式会社＞
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ルクセンブルグ籍外国投資信託
                                 世界の資源国のソブリン債券・準ソブリン債
       PGSF  資源国ソブリン・ファンド
                                 券
      40                                                  0.6  ％
       (Pictet     Global    Selection      Fund  ‐ Resource-Rich
                                 ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン
       Countries     Sovereign     Fund)                ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
       ルクセンブルグ籍外国投資信託
                                 新興国のソブリン債券
       PGSF  新興国ソブリン・ファンド
      41                           ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                       0.6  ％
       ( Pictet    Global    Selection     Fund   - Global    Emerging
                                 ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
       Sovereign     Fund  )
       ルクセンブルグ籍外国投資信託
                                 世界の様々な中短期債券(国債、政府機関
       PGSF  世界分散債券ファンド
                                 債、投資適格社債、ハイイールド社債等)
      42                                                  0.6  ％
       ( Pictet     Global     Selection      Fund    -  Global
                                 ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン
       Diversified      Bond   Fund  )               ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
       ルクセンブルグ籍外国投資信託
                                 世界の様々な債券や通貨等に投資、絶対収益
       PGSF  アンコンストレインド・フィックスド・インカム
                                 の獲得を目指す
      43                                                  0.6  ％
       ( Pictet    Global    Selection      Fund   -Unconstrained
                                 ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン
        Fixed   Income   )                   ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 ユーロ建てハイ・イールド債券
       ピクテ    - ユーロ・ハイ・イールド
      44                           ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                       0.6  ％
       (Pictet    ‐ EUR  High   Yield)                 ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 米ドル建てハイ・イールド債券
       ピクテ    - ＵＳハイ・イールド
      45                           ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                       0.6  ％
       (Pictet    ‐ US  High   Yield)                 ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 ユーロ建て短期ハイ・イールド債券
       ピクテ    - ＥＵＲショートターム・ハイ・イールド
      46                           ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                       0.6  ％
       (Pictet    ‐ EUR  Short   Term   High   Yield)           ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 主に残存期間10年未満のユーロ建て債券
       ピクテ    - ユーロ・ショート・ミッドターム・ボンド
      47                           ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                       0.6  ％
       (Pictet    ‐ EUR  Short   Mid-Term     Bonds)           ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 主に残存期間10年未満の米ドル建て債券
       ピクテ    - ＵＳＤショート・ミッドターム・ボンド
      48                           ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                       0.6  ％
       (Pictet    ‐ USD  Short   Mid-Term     Bonds)           ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 アジア新興国の現地通貨建て債券
       ピクテ    - アジア・ローカル・カレンシー・デット
      49                           ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                       0.6  ％
       (Pictet    ‐ Asian   Local   Currency     Debt)          ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 新興国の社債
       ピクテ    - エマージング・コーポレート・ボンド
      50                           ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                       0.6  ％
       (Pictet    ‐ Emerging     Corporate     Bonds)           ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 新興国の短期社債
       ピクテ    - ショートターム・エマージング・コーポレー
      51                           ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                       0.6  ％
       ト・ボンド
                                 ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
       (Pictet-Short       Term   Emerging     Corporate     Bonds)
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 世界の様々な債券や通貨等に投資、絶対収益
       ピクテ    - アブソリュート・リターン・フィックスド・
                                 の獲得を目指す
      52                                                  0.6  ％
       インカム                          ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン
       (Pictet-Absolute         Return    Fixed   Income)          ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 米ドル建て公共債
       ピクテ‐ＵＳＤガバメント・ボンド
      53                           ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                       0.6  ％
       (Pictet    ‐ USD  Government      Bonds)
                                 ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 ユーロ建て公共債
       ピクテ‐ＥＵＲガバメント・ボンド
      54                           ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                       0.6  ％
       (Pictet    ‐ EUR  Government      Bonds)
                                 ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 投資適格のユーロ社債
       ピクテ‐ユーロ・コーポレート・ボンド
      55                           ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                       0.6  ％
       (Pictet    ‐ EUR  Corporate     Bonds)
                                 ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 ユーロ建て債券
       ピクテ‐ユーロボンド
      56                           ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                       0.6  ％
       (Pictet    ‐EUR   Bonds)
                                 ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 世界の様々な債券や通貨等に投資し、絶対収
       ピクテ‐グローバル・フィックスド・インカム・オポ
                                 益の獲得を目指す
      57                                                  0.6  ％
       チュニティーズ
                                 ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン
       (Pictet    ‐ Global    Fixed   Income    Opportunities)
                                 ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 中国人民元建て債券
       ピクテ‐チャイニーズ・ローカル・カレンシー・デッ
      58                           ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                       0.6  ％
       ト
                                 ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
       (Pictet    ‐ Chinese    Local   Currency     Debt)
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 世界のサステイナブル企業の債券に投資
       ピクテ‐グローバル・サステイナブル・クレジット
      59                           ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                       0.6  ％
       (Pictet    ‐ Global    Sustainable      Credit)
                                 ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 世界の社債
       ピクテ    - ストラテジック・クレジット
      60                           ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                       0.6  ％
       (Pictet    ‐ Strategic     Credit)                ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
                                 円建てでの元本の安定性と短期金融市場金利
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 の確保を目的とし、短期金融商品等に投資                       0.3  ％
       ピクテ    - ショートターム・マネー・マーケットＪＰＹ
      61
                                 ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                       ( 上限)
       (Pictet    ‐ Short-Term      Money   Market    JPY)
                                 ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
                                 米ドル建てでの元本の安定性と短期金融市場
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 金利の確保を目的とし、短期金融商品等に投
                                                        0.3  ％
       ピクテ    - ショートターム・マネー・マーケットＵＳＤ
      62                           資
                                                        ( 上限)
       (Pictet    ‐ Short-Term      Money   Market    USD)         ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン
                                 ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
                                 ユーロ建てでの元本の安定性と短期金融市場
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 金利の確保を目的とし、短期金融商品等に投
                                                        0.3  ％
       ピクテ    - ショートターム・マネー・マーケットＥＵＲ
      63                           資
                                                        ( 上限)
       (Pictet    ‐Short-Term       Money   Market    EUR)         ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン
                                 ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
                                 スイスフラン建てでの元本の安定性と短期金
       ルクセンブルグ籍外国投資法人
                                 融市場金利の確保を目的とし、短期金融商品
                                                        0.25  ％
       ピクテ    - ショートターム・マネー・マーケットＣＨＦ
      64                           等に投資
                                                        ( 上限)
       (Pictet    ‐Short-Term       Money   Market    CHF)         ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン
                                 ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
       スイス籍外国投資信託
                                 金
       ピクテ(CH)プレシャス・メタル・ファンド                    - フィジカ
                                                        0.34  ％
      65                           ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン
       ル・ゴールド                                                 ( 上限)
                                 ト・エス・エイ＞
       (Pictet    CH  Precious     Metals    Fund  ‐ Physical     Gold)
                                                      銘柄毎に
                                                      異なるため
       金融商品取引所に上場(これに準ずるものおよび上場予定等を含みます。)されている投資信託証券
      66                                                 表示する
       (以下「上場投資信託証券」といいます)
                                                      ことができ
                                                      ません。
       ( “PGSF”は「ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド」の略称です。)
       ( 注)報酬率は各指定投資信託証券の純資産総額に対する年率を表示しています。また、上記35、36については換金申込受

         付日の翌営業日の基準価額に0.3％の率を乗じて得た額の信託財産留保額がかかり、65については申込み・買戻し時に
         取引コスト相当額が申込価格に付加または買戻価格から控除され、当該ファンドの信託財産に留保されます。その他
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         の指定投資信託証券についても購入・換金時に信託財産留保金またはそれに類する費用が購入価格に付加または換金
         価格から控除される場合があります。
       ※上記の内容は、今後変更される場合があります。また、上記の中から投資する投資信託証券を選択するため、投資を行

        わないものもあります。上記35、38、39、43については、2021年５月15日現在未設定であり、設定までの間に上記内容
        が変更されることがあります。
      ( ３)【運用体制】

       ・投資政策委員会において、投資政策が審議・決定されます。









       ・モニタリングに関しては、法務コンプライアンス部(４名程度)において、運用・トレーディングの状況、資産の組入
        れの状況ならびに投資信託約款、投資ガイドラインおよび法令等の遵守状況がチェックされます。また、コンプライ
        アンス＆ビジネスリスク委員会において、法令諸規則、投資信託約款および投資制限条項について、その遵守状況が
        分析・管理されます。運用リスク管理委員会において、運用財産の運用方針および運用目標等に沿って運用リスクの
        管理が行われます。投資政策委員会においては、前記のほか、運用の成果および投資政策との関連での妥当性が分析
        されます。これらのモニタリングの結果、必要に応じて、関連部署に指示が出されます。
       ・委託会社においては、運用方針に関する社内規則、運用担当者に関する社内規則およびトレーディングに関する社内
        規則などのほか、インサイダー取引防止に関する規則等を定め、運用が行われております。
       ・受託会社に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合などを行っており、また受託会社としての事務遂行力
        が適宜モニタリングされます。
       ※運用体制は、2021年３月末日現在のものであり、今後変更される場合があります。

      ( ４)【分配方針】

       ①　毎決算時に、原則として以下の方針に基づき分配を行います。
        ａ　分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益と売買益(評価益を含みます。)等の全額と
         します。
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        ｂ　収益分配金額は、基準価額の水準および市況動向等を勘案して委託会社が決定します。ただし、分配対象額が少
         額の場合には、分配を行わないこともあります。
        ｃ　留保益の運用については、特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
       ②　信託財産から生ずる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
        ａ　分配金、利子およびこれらに類する収益から支払利息を控除した額(以下「配当等収益」といいます。)は、諸経
         費、信託報酬および当該信託報酬に係る消費税等相当額を控除した後その残金を受益者に分配することができま
         す。なお、次期以降の分配にあてるため、その一部を分配準備積立金として積み立てることができます。
        ｂ　売買損益に評価損益を加減した利益金額(以下「売買益」といいます。)は、諸経費、信託報酬および当該信託報
         酬に係る消費税等相当額を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に
         分配することができます。なお、次期以降の分配にあてるため、分配準備積立金として積み立てることができま
         す。
       ③　毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越します。
       ④　ファンドの決算日
        毎月15日(休業日の場合は翌営業日)を決算日とします。
       ⑤　収益分配金のお支払い
        収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(当該収益分配金に係る決
        算日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該収益分配金に係る決算日以前に設
        定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則とし
        て取得申込者とします。)に、原則として決算日から起算して５営業日目までにお支払いします。
        「自動けいぞく投資コース」を申込みの場合は、収益分配金は税引後無手数料で再投資されますが、再投資により増
        加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
      ( ５)【投資制限】

       ①　投資信託証券への投資割合(投資信託約款)
        制限を設けません。
       ②　投資信託証券、短期社債等、コマーシャル・ペーパーおよび指定金銭信託の受益証券以外の有価証券への直接投資
        (投資信託約款)
        行いません。
       ③　外貨建資産への実質投資割合(投資信託約款)
        制限を設けません。
       ④　同一銘柄の投資信託証券への投資は、当該投資信託証券が一般社団法人投資信託協会規則に定めるエクスポー
        ジャーがルックスルーできる場合に該当しないときは、当該投資信託証券への投資は、信託財産の純資産総額の10％
        以内とします。また、一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エク
        スポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ
        10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、一般社団法人投資信託協会規則に
        したがい当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
       ⑤　資金の借入れ(投資信託約款)
        ａ　委託会社は、借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
        ｂ　一部解約に伴う支払資金の手当てに係る借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有
         価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の
         解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入
         金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金または解約代
         金ならびに有価証券等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入指図を行う日における信
         託財産の純資産総額の10％以内とします。
        ｃ　収益分配金の再投資に係る借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までとし、資金
         借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
      ３【投資リスク】

      ( １)ファンドのリスク
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       ファンドの投資に当たりましては、以下のようなファンドの運用に関わるリスク等に十分ご留意ください。
       ファンドは、実質的に株式、公社債および金等に投資しますので、ファンドの基準価額は、実質的に組入れている株
       式、公社債および金等の価格変動等(外国証券には為替変動リスクもあります。)により変動し、下落する場合がありま
       す。
       したがって、投資者の皆様の投資元本が保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本
       を割り込むことがあります。また、収益や投資利回り等も未確定です。ファンドの運用による損益はすべて投資者の皆
       様に帰属します。また、投資信託は預貯金と異なります。
       ①　基準価額の変動要因

        ａ 　株式投資リスク(価格変動リスク、信用リスク)
         ・ファンドは、実質的に株式に投資しますので、ファンドの基準価額は、実質的に組入れている株式の価格変動の
          影響を受けます。
         ・株式の価格は、政治経済情勢、発行企業の業績・信用状況、市場の需給等を反映して変動し、短期的または長期
          的に大きく下落することがあります。
        ｂ　公社債投資リスク(金利変動リスク、信用リスク)
         ・ファンドは、実質的に公社債に投資しますので、ファンドの基準価額は、実質的に組入れている公社債の価格変
          動の影響を受けます。
         ・金利変動リスクとは、金利変動により公社債の価格が変動するリスクをいいます。一般的に金利が低下した場合
          には、公社債の価格は上昇する傾向がありますが、金利が上昇した場合には、公社債の価格は下落する傾向があ
          ります。
         ・信用リスクとは、公社債の発行体の財務状況等の悪化により利息や償還金をあらかじめ定められた条件で支払う
          ことができなくなるリスク(債務不履行)、または債務不履行に陥ると予想される場合に公社債の価格が下落する
          リスクをいいます。
        ｃ 　金の価格変動リスク
         ・ファンドは、実質的に金に投資または金を対象としたデリバティブ取引を行いますので、ファンドの基準価額
          は、実質的に組入れている金の価格変動の影響を受けます。
         ・金の価格は、金の需給の変化や為替レート、金利の変動等の要因により変動します。金の需給は、政治・経済的
          事由、技術発展、資源開発、生産者や企業の政策、政府の規制・介入、他の金融・商品市場や投機資金の動向等
          の要因で変動します。また、市場の流動性の低下や取引所が定める値幅制限等により不利な価格で取引を行わな
          ければならない場合があります。
        ｄ　有価証券先物取引等に伴うリスク
         ・ファンドは、実質的に有価証券先物取引等を利用することがありますので、このような場合には、ファンドの基
          準価額は有価証券先物取引等の価格変動の影響を受けます。
        ｅ　  為替に関する留意点・リスク
         ・実質組入外貨建資産について、為替ヘッジを行わない場合には、係る外貨建資産は為替変動の影響を受け、円高
          局面は基準価額の下落要因となります。
         ・また、為替ヘッジを行い為替変動リスクの低減を図る場合がありますが、為替変動リスクを完全に排除できるも
          のではなく、為替変動の影響を受ける場合があります。また、円金利がヘッジ対象通貨の金利より低い場合、当
          該通貨と円との金利差相当分のヘッジコストがかかることにご留意ください。
        ｆ　カントリーリスク
         ・ファンドが実質的な投資対象地域の一つとする新興国は、一般に政治・経済・社会情勢の変動が先進諸国と比較
          して大きくなる場合があり、政治不安、経済不況、社会不安が証券市場や為替市場に大きな影響を与えることが
          あります。その結果、ファンドの基準価額が下落する場合があります。
         ・実質的な投資対象国・地域において、政治・経済情勢の変化により証券市場や為替市場等に混乱が生じた場合、
          またはそれらの取引に対して新たな規制が設けられた場合には、基準価額が予想外に下落したり、運用方針に
          沿った運用が困難となる場合があります。この他、当該投資対象国・地域における証券市場を取り巻く制度やイ
          ンフラストラクチャーに係るリスクおよび企業会計・情報開示等に係るリスク等があります。
        ｇ　  取引先リスク
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         ・ファンドは、実質的に店頭デリバティブ取引を行うことがありますので、取引の相手方の倒産等により契約が不
          履行になるリスクがあります。
        ｈ　  流動性リスク
         ・市場規模の縮小や市場の混乱が生じた場合等には、機動的に有価証券等を売買できない場合があります。このよ
          うな場合には、当該有価証券等の価格の下落により、ファンドの基準価額が影響を受け損失を被ることがありま
          す。
        ｉ　  解約によるファンドの資金流出に伴う基準価額変動リスク
         ・解約によるファンドの資金流出に伴い、ファンドおよび投資先ファンドにおいて保有有価証券等を大量に売却(先
          物取引等については反対売買)しなければならないことがあります。その際には、市況動向や市場の流動性等の状
          況によって基準価額が大きく下落する可能性があります。
        ※基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。

       ②　  その他の留意点

        ・ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定(いわゆるクーリング・オフ)の適用はありませ
         ん。
        ・ルクセンブルグの銀行またはロンドンの銀行の休業日においては、取得申込みおよび解約請求はできません。
        ・信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口解約には制限を設ける場合があります。
        ・金融商品取引所および商品市場等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない
         事情があるときは、受益権の取得申込みおよび解約請求の受付けを中止することおよびすでに受付けた取得申込み
         および解約請求の受付けを取消すことがあります。その場合、受益者は当該受付中止以前に行った当日の解約請求
         を撤回できます。ただし、受益者がその解約請求を撤回しない場合には、当該受益権の解約価額は、当該受付中止
         を解除した後の最初の基準価額の計算日に解約請求を受付けたものとして後記の解約価額に準じて計算された価額
         とします。
        ・ファンドは、受益権の口数が10億口を下回ることとなった場合等には、信託契約を解約し償還される場合がありま
         す。
       ファンドの取得申込者には、慎重な投資を行うためにファンドの投資目的およびリスク等を認識することが求められま

       す。
      ( ２)リスクの管理体制

       委託会社のリスク管理体制は以下のとおりです。
       ○ファンドの運用におけるリスクの評価・分析(パフォーマンスの考査を含みます。)および資産の組入れの状況等なら
        びに投資信託約款、投資ガイドライン、法令諸規則の遵守状況および運用・トレーディングの状況等のモニタリング
        は、運用部署とは異なる部署で行います。
       ○モニタリングの結果は、上記部署により定期的に運用リスク管理委員会またはコンプライアンス＆ビジネスリスク委
        員会へ報告されると共に、必要に応じて経営陣へも報告されます。また、問題点等が認識された場合は、すみやかに
        運用部署その他関連部署へ改善の指示または提案等を行います。
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       ※リスクの管理体制は、2021年３月末日現在のものであり、今後変更される場合があります。





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      ＜参考情報＞
      ４【手数料等及び税金】


















      ( １)【申込手数料】
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       2.75  ％(税抜2.5％)の手数料率を上限として、販売会社が独自に定める率を発行価格に乗じて得た額とします。
       詳しくは、販売会社にてご確認ください。
       申込手数料には、消費税等相当額が加算されます。
       ただし、「自動けいぞく投資コース」を選択した受益者が収益分配金を再投資する場合は無手数料となります。
        ※償還乗換優遇措置等の取扱いを行う販売会社では、一定の条件を満たした場合に申込手数料が割引または無手数料
         となる場合があります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
       申込手数料および当該手数料に係る消費税等相当額は、取得申込みの際に販売会社の定める日までに販売会社へ支払う
       ものとします。
       申込手数料は、投資信託を購入する際の商品等の説明や事務手続等の対価として、販売会社に支払う手数料です。
      ( ２)【換金(解約)手数料】

       ありません。
      ( ３)【信託報酬等】

       信託報酬の総額は、ファンドの計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年0.968％(税抜0.88％)の率を乗じて得
       た額とします。
        ＜信託報酬の配分(税抜)および役務の内容＞
              委託会社                 販売会社                  受託会社
              年率0.10％                 年率0.75％                 年率0.03％

        ファンドの運用とそれに伴う調査、                 購入後の情報提供、交付運用報告書                  ファンドの財産の保管・管理、委託

        受託会社への指図、各種情報提供                 等各種書類の送付、口座内でのファ                  会社からの指図の実行等
        等、基準価額の算出等                 ンドの管理および事務手続等
       上記の信託報酬は毎日計上(ファンドの基準価額に反映)され、毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支払わ
       れます。
       信託報酬に係る消費税等相当額を信託報酬支払いのときに信託財産中から支払います。
       ＜指定投資信託証券に係る報酬＞

        指定投資信託証券(上場投資信託を除く)に係る報酬率は純資産総額の最大年率0.66％(税抜0.6％)となっております。
        各指定投資信託証券の報酬率につきましては、前記「２投資方針　(２)投資対象　⑥　指定投資信託証券の概要」を
        ご参照ください。
       ※上記の報酬率等は、今後変更となる場合があります。

        ファンドの信託報酬率に投資先ファンドに係る報酬率を加えた、受益者が実質的に負担する信託報酬率の概算値

        は、最大年率1.628％(税抜1.48％)程度となります。
        ただし、この値はあくまでも目安であり、ファンドの実際の投資信託証券の組入状況により変動します。
      ( ４)【その他の手数料等】

       信託財産に関する租税および受託会社の立替えた立替金の利息は、受益者の負担とし、信託財産中から支払います。
       信託事務の処理等に要する諸費用(監査費用、法律・税務顧問への報酬、印刷等費用(有価証券届出書、有価証券報告
       書、投資信託約款、目論見書、運用報告書その他法令により必要とされる書類の作成、届出、交付に係る費用)、公告費
       用、格付費用、受益権の管理事務に関する費用を含みます。)は、受益者の負担とし、信託財産中から支払うことができ
       ます。委託会社は、係る諸費用の支払いをファンドのために行い、その金額を合理的に見積もった結果、信託財産の純
       資産総額の年率0.055％(税抜0.05％)相当を上限とした額を、係る諸費用の合計額とみなして、ファンドより受領しま
       す。
       ただし、委託会社は、信託財産の規模等を考慮して、随時係る諸費用の年率を見直し、前記の額を上限としてこれを変
       更することができます。また、当該諸費用は、ファンドの計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に応じて計上
       され、毎計算期末または信託終了のとき、信託財産中から委託会社に対して支払われます。
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       ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、当該売買委託手数料に係る消費税等相当額および外国
       における資産の保管等に要する費用等(これらの費用は運用状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を示すこ
       と ができません。)が、そのつど信託財産から支払われます。
       ファンドにおいて資金借入れを行った場合、当該借入金の利息はファンドから支払われます。
       投資先ファンドにおいて、信託財産に課される税金、弁護士への報酬、監査費用、有価証券等の売買に係る手数料およ
       び借入金の利息等の費用が当該投資先ファンドの信託財産から支払われることがあります。
      当該手数料等の合計額については、投資者の皆様がファンドを保有される期間等に応じて異なりますので、表示すること

      ができません。
      ( ５)【課税上の取扱い】

       ファンドは課税上、株式投資信託として取扱われます。                          受益者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通
       分配金ならびに解約時および償還時における差益(法人の受益者の場合は、個別元本超過額)が課税の対象となります。
       なお、収益分配金のうちの元本払戻金(特別分配金)は課税されません。
       公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適用対象です。
       ＜収益分配金の課税＞

        追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱い(配当所得)となる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻
        金(特別分配金)」(受益者毎の元本の一部払い戻しに相当する部分)の区分があります。受益者が収益分配金を受取る
        際、
        ①　当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合または当該受益者の個別元本を上回って
         いる場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となります。
                             ＜イメージ図＞

        ②　当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本



         払戻金(特別分配金)となり、当該収益分配金から当該元本払戻金(特別分配金)を控除した額が普通分配金となりま
         す。
        ③　なお、受益者が元本払戻金(特別分配金)を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻金
         (特別分配金)を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
                             ＜イメージ図＞

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       ＜個別元本について＞
        ①　個別元本とは、受益者毎の信託時の受益権の価額等(申込手数料および当該手数料に係る消費税等相当額は含まれ
         ません。)をいいます。
        ②　受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行うつど当該受益
         者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
        ③　ただし、同一ファンドを複数の販売会社で取得する場合については販売会社毎に個別元本の算出が行われます。
         また、同一販売会社であっても複数口座で同一ファンドを取得する場合は当該口座毎に、「一般コース」と「自動
         けいぞく投資コース」の両コースで取得する場合はコース別に、個別元本の算出が行われる場合があります。
        ④　受益者が元本払戻金(特別分配金)を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻金(特別分
         配金)を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります(元本払戻金(特別分配金)については、前記の
         「収益分配金の課税」を参照ください)。
       ＜解約時および償還時の課税＞

        個人の受益者の場合、解約時および償還時における差益が課税対象(譲渡所得とみなされます。)となります。
        法人の受益者の場合、解約時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。
       ＜個人の受益者に対する課税＞

        ①　収益分配金のうち課税扱い(配当所得)となる普通分配金における源泉徴収の税率は、以下のとおりとなります(原
         則として、確定申告は不要です。なお、確定申告を行うことにより申告分離課税または総合課税(配当控除の適用は
         ありません。)を選択することもできます)。
        ②　解約時および償還時における差益(譲渡所得とみなして課税されます。)に係る税率は、以下のとおりとなります
         (特定口座(源泉徴収選択口座)を利用している場合は、原則として、確定申告は不要となります)。
                期間                          税率
            2014  年１月１日から

                            20.315   ％ ( 所得税15％、復興特別所得税0.315％および地方税５％)
            2037  年12月   31 日 まで
            2038  年１月１日以降               20 ％ ( 所得税15％および地方税５％)

       ＜法人の受益者に対する課税＞

        法人の受益者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに解約時および償還時の個別元本
        超過額については、以下の税率で源泉徴収され法人の受取額となります(地方税の源泉徴収はありません)。なお、
        ファンドは、益金不算入制度の適用はありません。
                期間                          税率
            2014  年１月１日から

                            15.315   ％ ( 所得税15％および復興特別所得税0.315％)
            2037  年12月   31 日 まで
            2038  年１月１日以降               15 ％ ( 所得税15％)

       ※少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ(ニーサ)」について

        ＮＩＳＡをご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲
        渡所得が一定期間非課税となります。販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となり
        ます。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
       ※外貨建資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
       ※上記は、2021年３月末日現在のものですので、税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。
       ※税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
      ５【運用状況】

       以下の運用状況は2021年            2月26日現在です。
       ・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （１）【投資状況】
               資産の種類                 国・地域         時価合計（円）           投資比率（％）
              投資信託受益証券                    日本           11,220,325,057              21.87
                                 スイス            6,010,504,590              11.72
                               アイルランド              3,558,005,198              6.94
                                アメリカ              884,939,392             1.73
                                 小計           21,673,774,237              42.25
                投資証券               ルクセンブルグ              27,242,818,727              53.10
       コール・ローン等、その他資産（負債控除後）                           ―           2,383,413,141              4.65
                  合計(純資産総額)                          51,300,006,105              100.00
       その他の資産の投資状況

         資産の種類         建別        国・地域            時価合計（円）             投資比率（％）
        為替予約取引          買建         ―              2,572,743,020                  5.02

                  売建         ―             26,909,680,240                 △52.46

     （注）為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。
      （２）【投資資産】

       ①【投資有価証券の主要銘柄】
       イ.評価額上位銘柄明細
                                       簿価     簿価     評価     評価    投資
      順  国・                         数量又は
            種類          銘柄名                 単価     金額     単価     金額    比率
      位  地域                         額面総額
                                      （円）     （円）     （円）     （円）     (％)
      1 ルクセン    投資証券    PICTET-USD     GOVERNMENT     BONDS-Z        113,119.1369      83,135.31    9,404,194,795      81,721.12    9,244,223,126      18.02
       ブルグ
      2 日本    投資信託    ピクテ・コア・エクイティ・ファンド（適                 5,673,542,274        1.2153   6,895,055,925        1.1828   6,710,665,801      13.08
           受益証券    格機関投資家専用）
      3 スイス    投資信託    ピクテ（ＣＨ）プレシャス・メタル・ファ                 296,631.0891      18,616.14    5,522,125,883      18,417.91    5,463,324,702      10.65
           受益証券    ンド－フィジカル・ゴールド　クラスＩ
               ｄｙ  ＪＰＹ
      4 ルクセン    投資証券    PICTET-EUR     BONDS-Z             40,377.1189      91,031.37    3,675,584,751      89,150.95    3,599,658,648      7.02
       ブルグ
      5 ルクセン    投資証券    PICTET-GLOBAL       MEGATREND     SELECTION-Z      59,362.5435      54,144.71    3,214,167,873      53,335.37    3,166,123,518      6.17
       ブルグ
               USD
      6 ルクセン    投資証券    PICTET-GL     ENVIRONMTL     OPPORTUNITIES-Z        60,700.6799      45,456.93    2,759,267,012      43,545.49    2,643,241,456      5.15
       ブルグ
               USD
      7 ルクセン    投資証券    PICTET-EMERGING       MARKETS-Z    USD       20,082.7699     133,406.78     2,679,177,816      130,387.87     2,618,549,691      5.10
       ブルグ
      8 日本    投資信託    ピクテ円インカム・セレクト・ファンドⅡ                 2,961,207,865        0.8636   2,557,299,112        0.8387   2,483,565,036      4.84
           受益証券    （適格機関投資家専用）
      9 ルクセン    投資証券    PICTET-CHINESE       LOCAL   CURRENCY    DEBT-Z   159,759.7346      13,411.74    2,142,656,262      13,437.73    2,146,809,456      4.18
       ブルグ
               RMB
      10 アイル    投資信託    ISHARES   GLBL  INFL  LNKD  GOVT          97,000   19,462.87    1,887,898,875      19,114.37    1,854,094,375      3.61
       ランド    受益証券
      11 ルクセン    投資証券    ピクテ‐グローバル・フィックスド・イン                 138,608.6676       12,708   1,761,438,947        12,423   1,721,935,477      3.36
       ブルグ        カム・オポチュニティーズ－クラスＨＺ
               ｄｙ  ＪＰＹ
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      12 アイル    投資信託    ISHARES   EDGE  MSCI  WRLD  VALUE          391,100    3,618.87    1,415,342,012       3,699.62    1,446,923,337      2.82
       ランド    受益証券
      13 ルクセン    投資証券    PICTET-DIGITAL-Z       USD          13,237.6355      80,925.31    1,071,259,788      79,678.99    1,054,761,558      2.06
       ブルグ
      14 ルクセン    投資証券    PICTET-GL    SUSTAINABLE     CREDIT-HZ    EUR    45,966.8251      23,061.02    1,060,042,056      22,788.51    1,047,515,797      2.04
       ブルグ
      15 日本    投資信託    ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファン                 1,140,660,312        0.9409   1,073,247,287        0.9146   1,043,247,921      2.03
           受益証券    ド（適格機関投資家専用）為替ヘッジコー
               ス
      16 日本    投資信託    ピクテ・セキュリティ・ファンド（適格機                  782,396,354       1.4132   1,105,682,527        1.2562    982,846,299     1.92
           受益証券    関投資家専用）
      17 アメリカ    投資信託    XTRACKERS    HARVEST   CSI  300  CH        199,541    4,852.43     968,260,231      4,434.87     884,939,392     1.73
           受益証券
      18 スイス    投資信託    ISHARES   CORE  SPI  CH             34,800   16,056.80     558,776,835      15,723.56     547,179,888     1.07
           受益証券
      19 アイル    投資信託    ISHARES   GLOBAL   WATER             41,955    6,182.68     259,394,654      6,125.31     256,987,486     0.50
       ランド    受益証券
       ロ.種類別投資比率

                   種類                          投資比率(％)
               投資信託受益証券                                           42.25
                  投資証券                                         53.10
                   合計                                       95.35
       ②【投資不動産物件】

        該当事項はありません。
       ③【その他投資資産の主要なもの】

                                                         投資
       資産の種類            名称        建別      数量      契約額等（円）          評価額（円）         比率
                                                         ( ％)
      為替予約取引       米ドル             買建     15,379,000.00         1,615,410,160         1,632,942,220         3.18
              ユーロ             買建     7,274,000.00          932,065,732         939,800,800        1.83
              米ドル             売建    183,168,000.00         19,239,966,720         19,448,778,240        △37.91
              ユーロ             売建     41,322,000.00         5,268,968,220         5,338,802,400        △10.41
              スイスフラン             売建     4,466,000.00          526,764,700         524,353,060       △1.02
              中国オフショア人民元             売建     98,202,000.00         1,598,728,560         1,597,746,540        △3.11
     （注）為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。
      （３）【運用実績】

       ①【純資産の推移】
        2021  年2月末日および同日前１年以内における各月末ならびに下記特定期間末日の純資産の推移は次のとおりです。
                              純資産総額（百万円）                1 万口当たり純資産額（円）
               期別
                             分配落ち         分配付き         分配落ち         分配付き
       第1特定期間末          (2012   年  8月15日)
                                1,172         1,176         9,718         9,748
       第2特定期間末          (2013   年  2月15日)
                                4,226         4,238        10,282         10,312
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       第3特定期間末          (2013   年  8月15日)
                                8,499         8,525         9,771         9,801
       第4特定期間末          (2014   年  2月17日)
                                11,600         11,636         9,802         9,832
       第5特定期間末          (2014   年  8月15日)
                                13,147         13,186         9,943         9,973
       第6特定期間末          (2015   年  2月16日)
                                15,525         15,571         10,102         10,132
       第7特定期間末          (2015   年  8月17日)
                                23,044         23,113         10,020         10,050
       第8特定期間末          (2016   年  2月15日)
                                28,922         29,017         9,174         9,204
       第9特定期間末          (2016   年  8月15日)
                                33,125         33,232         9,314         9,344
       第10特定期間末          (2017   年  2月15日)
                                39,666         39,794         9,280         9,310
       第11特定期間末          (2017   年  8月15日)
                                49,296         49,456         9,282         9,312
       第12特定期間末          (2018   年  2月15日)
                                66,027         66,244         9,117         9,147
       第13特定期間末          (2018   年  8月15日)
                                73,337         73,582         8,984         9,014
       第14特定期間末          (2019   年  2月15日)
                                70,049         70,290         8,694         8,724
       第15特定期間末          (2019   年  8月15日)
                                63,116         63,331         8,822         8,852
       第16特定期間末          (2020   年  2月17日)
                                59,186         59,382         9,045         9,075
       第17特定期間末          (2020   年  8月17日)
                                55,337         55,458         9,159         9,179
       第18特定期間末          (2021   年  2月15日)
                                52,640         52,750         9,559         9,579
                   2020  年  2月末日
                                57,672           ―       8,869          ―
                      3月末日
                                54,032           ―       8,341          ―
                      4月末日
                                55,399           ―       8,616          ―
                      5月末日
                                55,654           ―       8,689          ―
                      6月末日
                                55,451           ―       8,791          ―
                      7月末日
                                56,044           ―       9,098          ―
                      8月末日
                                55,113           ―       9,185          ―
                      9月末日
                                53,541           ―       9,058          ―
                   　　　10月末日             51,997           ―       8,950          ―
                   　　　11月末日             52,240           ―       9,172          ―
                   　　　12月末日             52,078           ―       9,317          ―
                   2021  年  1月末日
                                51,926           ―       9,399          ―
                      2月末日
                                51,300           ―       9,375          ―
     （注）純資産総額は百万円未満切捨て。分配付きは、各期間末に行われた分配の額を加算しております。
       ②【分配の推移】

           期                   期間                1 万口当たりの分配金（円）
         第1特定期間         2012  年  2月29日～2012年        8月15日                            150  円
         第2特定期間         2012  年  8月16日～2013年        2月15日                            180  円
         第3特定期間         2013  年  2月16日～2013年        8月15日                            180  円
         第4特定期間         2013  年  8月16日～2014年        2月17日                            180  円
         第5特定期間         2014  年  2月18日～2014年        8月15日                            180  円
         第6特定期間         2014  年  8月16日～2015年        2月16日                            180  円
         第7特定期間         2015  年  2月17日～2015年        8月17日                            180  円
         第8特定期間         2015  年  8月18日～2016年        2月15日                            180  円
         第9特定期間         2016  年  2月16日～2016年        8月15日                            180  円
         第10特定期間         2016  年  8月16日～2017年        2月15日                            180  円
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         第11特定期間         2017  年  2月16日～2017年        8月15日                            180  円
         第12特定期間         2017  年  8月16日～2018年        2月15日                            180  円
         第13特定期間         2018  年  2月16日～2018年        8月15日                            180  円
         第14特定期間         2018  年  8月16日～2019年        2月15日                            180  円
         第15特定期間         2019  年  2月16日～2019年        8月15日                            180  円
         第16特定期間         2019  年  8月16日～2020年        2月17日                            180  円
         第17特定期間         2020  年  2月18日～2020年        8月17日                            140  円
         第18特定期間         2020  年  8月18日～2021年        2月15日                            120  円
       ③【収益率の推移】

           期                   期間                    収益率（％）
         第1特定期間         2012  年  2月29日～2012年        8月15日                            △1.32
         第2特定期間         2012  年  8月16日～2013年        2月15日                             7.66
         第3特定期間         2013  年  2月16日～2013年        8月15日                            △3.22
         第4特定期間         2013  年  8月16日～2014年        2月17日                             2.16
         第5特定期間         2014  年  2月18日～2014年        8月15日                             3.27
         第6特定期間         2014  年  8月16日～2015年        2月16日                             3.41
         第7特定期間         2015  年  2月17日～2015年        8月17日                             0.97
         第8特定期間         2015  年  8月18日～2016年        2月15日                            △6.65
         第9特定期間         2016  年  2月16日～2016年        8月15日                             3.49
         第10特定期間         2016  年  8月16日～2017年        2月15日                             1.57
         第11特定期間         2017  年  2月16日～2017年        8月15日                             1.96
         第12特定期間         2017  年  8月16日～2018年        2月15日                             0.16
         第13特定期間         2018  年  2月16日～2018年        8月15日                             0.52
         第14特定期間         2018  年  8月16日～2019年        2月15日                            △1.22
         第15特定期間         2019  年  2月16日～2019年        8月15日                             3.54
         第16特定期間         2019  年  8月16日～2020年        2月17日                             4.57
         第17特定期間         2020  年  2月18日～2020年        8月17日                             2.81
         第18特定期間         2020  年  8月18日～2021年        2月15日                             5.68
     （注）収益率の計算方法：（特定期間末の基準価額（当該期間の分配金を加算した額）－前特定期間末の基準価額（分配落
        ち））÷前特定期間末の基準価額（分配落ち）×100
      （４）【設定及び解約の実績】

              期               設定口数（口）                  解約口数（口）
            第1特定期間                       1,211,523,372                     4,766,341
            第2特定期間                       3,280,174,572                    376,074,202
            第3特定期間                       5,184,597,581                    597,350,168
            第4特定期間                       3,853,098,180                    716,095,688
            第5特定期間                       2,962,315,544                  1,575,291,803
            第6特定期間                       4,203,190,436                  2,056,738,501
            第7特定期間                       9,324,829,920                  1,695,631,966
            第8特定期間                       9,816,741,989                  1,287,627,329
            第9特定期間                       6,066,772,415                  2,029,847,710
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            第10特定期間                       10,804,039,464                   3,623,922,500
            第11特定期間                       16,912,060,826                   6,546,182,016
            第12特定期間                       26,425,548,272                   7,110,853,365
            第13特定期間                       14,362,419,709                   5,151,602,936
            第14特定期間                        6,472,080,621                  7,538,425,835
            第15特定期間                        4,365,779,777                  13,387,896,687
            第16特定期間                        6,984,380,204                  13,094,168,221
            第17特定期間                        3,337,672,445                  8,359,119,469
            第18特定期間                        4,695,694,583                  10,044,910,621
     （注）設定口数には、当初募集口数を含みます。
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      ＜参考情報：運用実績＞　            ( 2021  年２月26日     現在)
    第２【管理及び運営】

















      １【申込(販売)手続等】
      ＜申込手続き＞
       ・ファンドの受益権の取得申込みは、原則として申込期間における毎営業日受付けます。ただし、ルクセンブルグの銀
        行またはロンドンの銀行の休業日においては、取得申込みの受付けは行いません(別に定める契約に基づく収益分配金
        の再投資に係る追加信託の申込みに限ってこれを受付けるものとします)。
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       ・取得申込みの受付けは原則として午後３時までとします(取得申込みの受付けに係る販売会社所定の事務手続きが完了
        したものを当日の申込み分とします)。これら受付時間を過ぎてからの取得申込みは翌営業日の取扱いとします。
       ・取得申込みに際しては、販売会社所定の方法で申込みください。
       ・収益分配金の受取方法により、取得申込みには次の２コース(販売会社によっては異なる名称が使用される場合があり
        ます。)があります。
         一般コース            ：収益分配金を受取るコース
         自動けいぞく投資コース            ：収益分配金が税引後無手数料で再投資されるコース

       ・取得申込みを行う投資者は、取得申込みをする際に「一般コース」か「自動けいぞく投資コース」か、いずれかの
        コースを選択するものとします。ただし、販売会社によっては、どちらか一方のみのお取扱いとなる場合がありま
        す。なお、申込済みのコースの変更を行うことは原則としてできません。
                                                  ※
       ・「自動けいぞく投資コース」を選択する場合は、販売会社との間で「自動けいぞく投資契約                                            」を締結していただきま
        す。
                                                           ※
       ・販売会社によっては「自動けいぞく投資コース」において収益分配金を定期的に受取るための「定期引出契約                                                    」を締
        結することができる場合があります。
         ※当該契約または規定については、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約または規定を使用することが
          あり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。
       ・取得申込者は販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のために開設されたファンドの受益権の振替
        を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録が行
        われます。なお、販売会社は、当該取得申込みの代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該取得申込者に係る口数
        の増加の記載または記録を行うことができます。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関
        等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行うものとします。
        振替機関等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への
        新たな記載または記録を行います。受託会社は、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関
        の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知を行います。
       ・金融商品取引所および商品市場等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事
        情があるときは、受益権の取得申込みの受付けを中止することおよびすでに受付けた取得申込みの受付けを取消すこ
        とがあります。
      ＜申込単位＞
       ・販売会社が定める１円または１口(当初元本１口=１円)の整数倍の単位とします。
        ただし、「自動けいぞく投資コース」を選択した受益者が収益分配金を再投資する場合は１口単位とします。
        詳しくは、販売会社         にて  ご確認ください。
                   ※
       ・自動購入サービス契約            を利用してのご購入の場合は、当該契約に定める単位にて申込みいただく場合があります。
         ※当該契約または規定については、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約または規定を使用することが
          あり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。また、「自動購入サービス」等の取扱いの有無につ
          いては、販売会社にご確認ください。
      ＜申込価額＞
       ・取得申込受付日の         翌営業日の     基準価額とします。
      ＜申込手数料＞
       ・2.75％(税抜2.5％)の手数料率を上限として、販売会社が独自に定める率を申込価額に乗じて得た額とします(申込手
        数料には、消費税等相当額が加算されます)。
        ※詳しくは、販売会社          にて  ご確認ください。
      ＜払込期日、払込取扱場所＞
       ・申込代金は、取得申込みを行った販売会社の定める日までに当該販売会社へお支払いください。
      ２【換金(解約)手続等】

      ＜換金手続き(解約請求)＞
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       ・受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託会社に販売会社が定める１口の整数倍の単位をもって解約の実行を請
        求することができます。なお、販売会社へのお申込みにあたっては１円の整数倍の単位でお申込みできる場合があり
        ます。詳しくは、販売会社にてご確認ください。ただし、ルクセンブルグの銀行またはロンドンの銀行の休業日にお
        い ては、解約請求の受付けは行いません。
       ・解約請求の受付けは原則として午後３時までとします(解約請求の受付けに係る販売会社所定の事務手続きが完了した
        ものを当日の請求分とします)。これら受付時間を過ぎてからの請求は翌営業日の取扱いとします。
       ・解約請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求に係るファンドの信託契
        約の一部解約を委託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うもの
        とし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。解約
        請求を受益者がするときは、振替受益権をもって行うものとします。
       ・金融商品取引所および商品市場等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事
        情があるときは、解約請求の受付けを中止することおよびすでに受付けた解約請求の受付けを取消すことがありま
        す。解約請求の受付けが中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日の解約請求を撤回できます。
        ただし、受益者がその解約請求を撤回しない場合には、当該受益権の解約価額は、当該受付中止を解除した後の最初
        の基準価額の計算日に解約請求を受付けたものとして後記の解約価額に準じて計算された価額とします。
      ＜解約価額＞
       ・解約請求受付日の         翌営業日の     基準価額とします。
       ・基準価額については、委託会社(ピクテ投信投資顧問株式会社　電話番号03-3212-1805(受付時間：委託会社の営業日
        の午前９時から午後５時まで)　ホームページおよび携帯サイトhttps://www.pictet.co.jp)または販売会社に問い合
        わせることにより知ることができます。また、原則として計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます(略称
        「ノアリザーブ」)。
      ＜解約手数料＞
       ・ありません。
      ＜信託財産留保額＞
       ・ありません。
      ＜解約代金のお支払い＞
       ・解約代金は、原則として解約請求受付日から起算して７営業日目から販売会社の本・支店等で支払われます。
      ＜大口解約の制限＞
       ・信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口解約には制限を設ける場合があります。
      ３【資産管理等の概要】

      ( １)【資産の評価】
       ①　基準価額の算出方法
        基準価額とは、信託財産に属する資産を法令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価                                               または一部償却
                 ※
        原価法により      評価   して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額(以下「純資産総額」といいます。)を計
        算日における受益権口数で除した金額をいいます。なお、外貨建資産(外国通貨表示の有価証券(以下「外貨建有価証
        券」といいます。)、預金その他の資産をいいます。以下同じ。)の円換算については、原則としてわが国における計
        算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。予約為替の評価は、原則として、わが国における計算日の対
        顧客先物売買相場の仲値によって計算します。なお、便宜上、基準価額は１万口当たりに換算した価額で表示してい
        ます。
        ※ファンドの主要投資対象である外国投資信託証券については原則として計算時において知りうる直近の日の１口当
         たり純資産価格で、内国投資信託証券については原則として計算日における基準価額で、上場投資信託証券につい
         ては原則として金融商品取引所における計算時において知りうる直近の日の最終相場(最終相場のないものについて
         はそれに準ずる価額)に基づいて評価します。
       ②　基準価額の算出頻度
        原則として、委託会社の毎営業日に計算されます。
       ③　基準価額の照会方法
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        基準価額は、委託会社(ピクテ投信投資顧問株式会社　電話番号03-3212-1805(受付時間：委託会社の営業日の午前９
        時から午後５時まで)　ホームページおよび携帯サイトhttps://www.pictet.co.jp)または販売会社に問い合わせるこ
        とにより知ることができます。
        また、基準価額は、原則として計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます(略称「ノアリザーブ」)。
      ( ２)【保管】

       該当事項はありません。
      ( ３)【信託期間】

       信託期間は、2012年２月29日(当初設定日)から無期限です。
       ただし、後記の「(５)その他　①ファンドの償還」に記載の条件に該当する場合には、信託を終了させる場合がありま
       す。
      ( ４)【計算期間】

       ファンドの計算期間は、毎月16日から翌月15日までとすることを原則とします。ただし、第１計算期間は信託契約締結
       日より2012年３月15日までとします。
       なお、各計算期間終了日に該当する日(以下「該当日」といいます。)が休業日のとき、各計算期間終了日は該当日の翌
       営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。ただし、最終計算期間の終了日は信託期間の終了
       日とします。
      ( ５)【その他】

       ①　ファンドの償還
        ａ　委託会社は、信託期間終了前に、ファンドの信託契約の一部を解約することにより受益権の口数が10億口を下回
         ることとなった場合またはファンドの信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるときもしくはや
         むを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、ファンドの信託契約を解約し、信託を終了させること
         ができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届出ます。
        ｂ　委託会社は、ａの事項について、書面による決議(以下「書面決議」といいます。)を行います。この場合におい
         て、あらかじめ、書面決議の日ならびにファンドの信託契約の解約の理由などの事項を定め、当該決議の日の２週
         間前までに、ファンドの信託契約に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議
         の通知を発します。
        ｃ　ｂの書面決議において、受益者(委託会社およびファンドの信託財産にファンドの受益権が属するときの当該受益
         権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下ｃにおいて同じ。)は受益権の口数に応じて、議決権を有し、こ
         れを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書
         面決議について賛成するものとみなします。
        ｄ　  ｂの書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当たる多数をもって行います。
        ｅ　ｂからｄまでの規定は、委託会社がファンドの信託契約の解約について提案をした場合において、当該提案につ
         き、ファンドの信託契約に係るすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用
         しません。また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、ｂからｄまでに規
         定するファンドの信託契約の解約の手続きを行うことが困難な場合には適用しません。
        ｆ　委託会社は、監督官庁よりファンドの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、ファンドの
         信託契約を解約し信託を終了させます。
        ｇ　委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会社は、
         ファンドの信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁がファンドの信託契約に関する委託会社の
         業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐことを命じたときは、ファンドは、後記「②　投資信託約款の変更等」に
         記載の書面決議が否決となる場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
        ｈ　受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に違反して信託
         財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託会社または受益者は、裁判所に受託会社の解
         任を申立てることができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、
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         後記「②　投資信託約款の変更等」に記載の規定にしたがい、新受託会社を選任します。なお、受益者は、前記に
         よって行う場合を除き、受託会社を解任することはできないものとします。委託会社が新受託会社を選任できない
         と きは、委託会社はファンドの信託契約を解約し、信託を終了させます。
       ②　投資信託約款の変更等
        ａ　委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意
         のうえ、ファンドの投資信託約款を変更することまたはファンドと他のファンドとの併合(投資信託及び投資法人に
         関する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。以下同じ。)を行うことができる
         ものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およびその内容を監督官庁に届出ます。なお、ファンドの
         投資信託約款は本規定に定める以外の方法によって変更することができないものとします。
        ｂ　  委託会社は、ａの事項(ａの変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当する場合に限り、ａの併合にあっ
         ては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場合を除きます。以下「重大な約款の変更
         等」といいます。)について、書面決議を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な
         約款の変更等の内容およびその理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間前までに、ファンドの投資信託約款
         に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
        ｃ　ｂの書面決議において、受益者(委託会社およびファンドの信託財産にファンドの受益権が属するときの当該受益
         権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下ｃにおいて同じ。)は受益権の口数に応じて、議決権を有し、こ
         れを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書
         面決議について賛成するものとみなします。
        ｄ　  ｂの書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当たる多数をもって行います。
        ｅ　書面決議の効力は、ファンドのすべての受益者に対してその効力を生じます。
        ｆ　ｂからｅまでの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合において、当該提案につき、
         ファンドの投資信託約款に係るすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用
         しません。
        ｇ　ａからｆまでの規定にかかわらず、ファンドにおいて併合の書面決議が可決された場合にあっても、当該併合に
         係る一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された場合は、当該他の投資信託との併合を
         行うことはできません。
       ③　反対者の買取請求の不適用
        ファンドは、受益者からの換金請求に対して、投資信託契約の一部を解約することにより応じることができるため、
        受益者の保護に欠けるおそれがないものとして、書面決議において反対した受益者からの買取請求は受付けません。
       ④　公告
        委託会社が受益者に対してする公告は、日本経済新聞に掲載します。
       ⑤　運用報告書の作成
        ａ　委託会社は、毎年２月、８月の決算時および償還時に、運用経過、信託財産の内容、有価証券売買状況、費用明
         細などのうち重要な事項を記載した交付運用報告書(投資信託及び投資法人に関する法律第14条第４項に定める運用
         報告書をいいます。)を作成し、かつファンドに係る知れている受益者に交付します。また、電子交付を選択された
         場合には、所定の方法により交付します。
        ｂ　委託会社は、運用報告書(全体版)(投資信託及び投資法人に関する法律第14条第１項に定める運用報告書をいいま
         す。)を作成し、委託会社のホームページ(https://www.pictet.co.jp)に掲載します。ただし、受益者から運用報告
         書(全体版)の交付の請求があった場合には、これを交付します。
       ⑥　委託会社の事業の譲渡および承継に伴う取扱い
        委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、ファンドの信託契約に関する事業を譲渡す
        ることがあります。また、委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、
        ファンドの信託契約に関する事業を承継させることがあります。
       ⑦　関係法人との契約の更改
        委託会社と販売会社との間で締結された募集・販売等に関する契約の有効期間は、期間満了３ヵ月前までに両者いず
        れからも何ら意思表示のないときは、自動的に１年間更新されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同
        様とします。
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      ４【受益者の権利等】
      ファンドの受益権は、その取得口数に応じて、取得申込者に帰属します。この受益権は、信託の日時を異にすることによ
      り差異を生ずることはありません。
      受益者の有する主な権利は次のとおりです。
      ( １)収益分配金の請求権
        受益者は、委託会社の決定した収益分配金を持分に応じて委託会社に請求する権利を有します。
        収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(当該収益分配金に係る決
        算日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該収益分配金に係る計算期間の末日
        以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については
        原則として取得申込者とします。)に、原則として決算日から起算して５営業日目までにお支払いします。
        「自動けいぞく投資コース」を申込みの場合は、収益分配金は税引後無手数料で再投資されますが、再投資により増
        加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
        収益分配金の請求権は、支払開始日から５年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、受託会社から交付
        を受けた金銭は委託会社に帰属します。
      ( ２)償還金に対する請求権

        受益者は、償還金を持分に応じて委託会社に請求する権利を有します。
        償還金は、信託終了後１ヵ月以内の委託会社の指定する日(原則として償還日(償還日が休業日の場合は翌営業日)から
        起算して５営業日目までの日)から受益者に支払われます。
        償還金の請求権は、支払開始日から10年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、受託会社から交付を受
        けた金銭は委託会社に帰属します。
      ( ３)受益権の一部解約の実行請求権

        受益者は、受益権の一部解約の実行を、委託会社に請求する権利を有します。
        一部解約代金は、原則として解約請求受付日から起算して７営業日目から支払われます。
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    第３【ファンドの経理状況】
    （１）ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）並びに同

        規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）に基づき作成して
        おります。
        なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    （２）ファンドの計算期間は６か月未満であるため、財務諸表は６か月毎に作成しております。

    （３）ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、当特定期間（2020年                                            8月18日から2021年         2月15日ま

        で）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
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     １【財務諸表】

     ピクテ・アセット・アロケーション・ファンド（毎月分配型）
     (１)【貸借対照表】
                                                     （単位：円）
                                    前期              当期
                                ［2020年     8月17日現在］          ［2021年     2月15日現在］
      資産の部
       流動資産
                                        2,962,925               500,313
         預金
                                     1,409,790,030              2,885,649,052
         コール・ローン
                                     27,760,554,698              22,576,233,974
         投資信託受益証券
                                     26,890,709,487              27,595,305,248
         投資証券
                                      120,500,187               12,522,556
         派生商品評価勘定
                                           －          350,000,000
         未収入金
                                     56,184,517,327              53,420,211,143
         流動資産合計
                                     56,184,517,327              53,420,211,143
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                      215,266,978              406,308,663
         派生商品評価勘定
                                       11,509,468              12,663,847
         未払金
                                      120,831,261              110,132,829
         未払収益分配金
                                      449,535,097              207,386,821
         未払解約金
                                        1,676,683              1,464,702
         未払受託者報酬
                                       47,505,939              41,499,901
         未払委託者報酬
                                          3,862              7,905
         未払利息
                                         799,821              703,171
         その他未払費用
                                      847,129,109              780,167,839
         流動負債合計
                                      847,129,109              780,167,839
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                     60,415,630,590              55,066,414,552
         元本
         剰余金
                                    △ 5,078,242,372             △ 2,426,371,248
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                       64,756,315             2,224,992,293
          （分配準備積立金）
                                     55,337,388,218              52,640,043,304
         元本等合計
                                     55,337,388,218              52,640,043,304
       純資産合計
                                     56,184,517,327              53,420,211,143
      負債純資産合計
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     (２)【損益及び剰余金計算書】

                                                     （単位：円）
                                    前期              当期
                                 自　2020年      2月18日         自　2020年      8月18日
                                 至　2020年      8月17日         至　2021年      2月15日
      営業収益
                                      737,430,629              566,483,851
       受取配当金
                                          1,509              1,591
       受取利息
                                     1,374,935,703              2,732,835,906
       有価証券売買等損益
                                     △ 256,675,380              △ 47,354,758
       為替差損益
                                     1,855,692,461              3,251,966,590
       営業収益合計
      営業費用
                                         921,220              837,813
       支払利息
                                        9,139,973              8,731,901
       受託者報酬
                                      258,965,670              247,403,918
       委託者報酬
                                       66,582,415              75,092,260
       その他費用
                                      335,609,278              332,065,892
       営業費用合計
                                     1,520,083,183              2,919,900,698
      営業利益又は営業損失（△）
                                     1,520,083,183              2,919,900,698
      経常利益又は経常損失（△）
                                     1,520,083,183              2,919,900,698
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                       61,598,905               4,354,487
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                    △ 6,250,736,548             △ 5,078,242,372
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                     1,019,411,705               784,618,504
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                     1,019,411,705               784,618,504
       少額
                                      415,964,323              363,296,006
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                      415,964,323              363,296,006
       加額
                                      889,437,484              684,997,585
      分配金
                                    △ 5,078,242,372             △ 2,426,371,248
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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    （３）【注記表】
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
      １.有価証券の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券及び投資証券
                        移動平均法に基づき、投資信託受益証券及び投資証券の時価で評価しておりま
                        す。
                        時価評価にあたっては、投資信託受益証券及び投資証券の基準価額、金融商品
                        取引所における最終相場（最終相場のないものについてはそれに準ずる価
                        額）、または金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価して
                        おります。
      ２.デリバティブ等の評価基準及び評                  為替予約
        価方法
                        為替予約の評価は、原則として、わが国における特定期間末日の対顧客先物売
                        買相場の仲値によって計算しております。
      ３.その他財務諸表作成のための基本                  外貨建取引等の処理基準
        となる重要な事項
                        「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）第60条、61
                        条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。
                        特定期間期首の取扱い
                        信託約款第31条により、2020年               8月15日及びその翌日が休日のため、当特定期
                        間期首を2020年        8月18日としております。このため当特定期間は182日となって
                        おります。
    （貸借対照表に関する注記）

                                        前期             当期
                                    2020年    8月17日現在          2021年    2月15日現在
      １.   元本の推移
         期首元本額                              65,437,077,614円             60,415,630,590円
         期中追加設定元本額                               3,337,672,445円             4,695,694,583円
         期中一部解約元本額                               8,359,119,469円             10,044,910,621円
      ２.   受益権の総数                              60,415,630,590口             55,066,414,552口
      ３.   元本の欠損                         貸借対照表上の純資産額が             貸借対照表上の純資産額が
                                  元本総額を下回っており、             元本総額を下回っており、
                                  その差額は5,078,242,372円             その差額は2,426,371,248円
                                  であります。             であります。
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                  前期                            当期
               自  2020年    2月18日                       自  2020年    8月18日
               至  2020年    8月17日                       至  2021年    2月15日
       分配金の計算過程                            分配金の計算過程
       第97期                            第103期
       （2020年    2月18日から2020年        3月16日まで）                （2020年    8月18日から2020年        9月15日まで）
       費用控除後の配当等収益額             A        87,913,227    円  費用控除後の配当等収益額             A        108,641,260     円
       費用控除後・繰越欠損金補填後             B            0円  費用控除後・繰越欠損金補填後             B            0円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
       収益調整金額              C        4,933,049,312      円  収益調整金額              C        4,286,667,784      円
       分配準備積立金額             D            0円  分配準備積立金額             D        62,637,867    円
       当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       5,020,962,539      円  当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       4,457,946,911      円
       当ファンドの期末残存口数             F       64,826,353,195      口  当ファンドの期末残存口数             F       59,348,761,322      口
       10,000   口当たり収益分配対象額          G=E/F  ×10,000        774.52   円  10,000   口当たり収益分配対象額          G=E/F  ×10,000        751.14   円
       10,000   口当たり分配金額          H          30.00  円  10,000   口当たり分配金額          H          20.00  円
       収益分配金金額             I=F ×H/10,000       194,479,059     円  収益分配金金額             I=F ×H/10,000       118,697,522     円
       第98期                            第104期
       （2020年    3月17日から2020年        4月15日まで）                （2020年    9月16日から2020年10月15日まで）
       費用控除後の配当等収益額             A        130,165,287     円  費用控除後の配当等収益額             A        75,768,511    円
       費用控除後・繰越欠損金補填後             B            0円  費用控除後・繰越欠損金補填後             B        259,525,837     円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       収益調整金額              C        4,813,295,536      円  収益調整金額              C        4,244,234,542      円
       分配準備積立金額             D            0円  分配準備積立金額             D        51,376,854    円
       当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       4,943,460,823      円  当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       4,630,905,744      円
       当ファンドの期末残存口数             F       64,649,050,995      口  当ファンドの期末残存口数             F       58,751,598,020      口
       10,000   口当たり収益分配対象額          G=E/F  ×10,000        764.65   円  10,000   口当たり収益分配対象額          G=E/F  ×10,000        788.20   円
       10,000   口当たり分配金額          H          30.00  円  10,000   口当たり分配金額          H          20.00  円
       収益分配金金額             I=F ×H/10,000       193,947,152     円  収益分配金金額             I=F ×H/10,000       117,503,196     円
       第99期                            第105期
       （2020年    4月16日から2020年        5月15日まで）                （2020年10月16日から2020年11月16日まで）
       費用控除後の配当等収益額             A        80,660,858    円  費用控除後の配当等収益額             A        62,771,354    円
       費用控除後・繰越欠損金補填後             B            0円  費用控除後・繰越欠損金補填後             B        36,230,546    円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
       収益調整金額              C        4,718,674,259      円  収益調整金額              C        4,148,082,951      円
       分配準備積立金額             D            0円  分配準備積立金額             D        260,429,213     円
       当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       4,799,335,117      円  当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       4,507,514,064      円
       当ファンドの期末残存口数             F       64,228,408,095      口  当ファンドの期末残存口数             F       57,385,264,636      口
       10,000   口当たり収益分配対象額          G=E/F  ×10,000        747.23   円  10,000   口当たり収益分配対象額          G=E/F  ×10,000        785.46   円
       10,000   口当たり分配金額          H          20.00  円  10,000   口当たり分配金額          H          20.00  円
       収益分配金金額             I=F ×H/10,000       128,456,816     円  収益分配金金額             I=F ×H/10,000       114,770,529     円
       第100期                            第106期
       （2020年    5月16日から2020年        6月15日まで）                （2020年11月17日から2020年12月15日まで）
       費用控除後の配当等収益額             A        109,864,876     円  費用控除後の配当等収益額             A        67,717,017    円
       費用控除後・繰越欠損金補填後             B            0円  費用控除後・繰越欠損金補填後             B        320,471,503     円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
       収益調整金額              C        4,607,167,089      円  収益調整金額              C        4,080,341,823      円
       分配準備積立金額             D            0円  分配準備積立金額             D        237,161,946     円
       当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       4,717,031,965      円  当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       4,705,692,289      円
       当ファンドの期末残存口数             F       63,350,732,225      口  当ファンドの期末残存口数             F       56,401,883,739      口
       10,000   口当たり収益分配対象額          G=E/F  ×10,000        744.58   円  10,000   口当たり収益分配対象額          G=E/F  ×10,000        834.29   円
       10,000   口当たり分配金額          H          20.00  円  10,000   口当たり分配金額          H          20.00  円
       収益分配金金額             I=F ×H/10,000       126,701,464     円  収益分配金金額             I=F ×H/10,000       112,803,767     円
       第101期                            第107期
       （2020年    6月16日から2020年        7月15日まで）                （2020年12月16日から2021年            1月15日まで）
       費用控除後の配当等収益額             A        108,553,138     円  費用控除後の配当等収益額             A        73,019,524    円
       費用控除後・繰越欠損金補填後             B            0円  費用控除後・繰越欠損金補填後             B       1,081,398,161      円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
       収益調整金額              C        4,529,540,759      円  収益調整金額              C        4,024,772,066      円
       分配準備積立金額             D            0円  分配準備積立金額             D        498,396,684     円
       当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       4,638,093,897      円  当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       5,677,586,435      円
       当ファンドの期末残存口数             F       62,510,866,360      口  当ファンドの期末残存口数             F       55,544,871,058      口
       10,000   口当たり収益分配対象額          G=E/F  ×10,000        741.97   円  10,000   口当たり収益分配対象額          G=E/F  ×10,000       1,022.13   円
       10,000   口当たり分配金額          H          20.00  円  10,000   口当たり分配金額          H          20.00  円
       収益分配金金額             I=F ×H/10,000       125,021,732     円  収益分配金金額             I=F ×H/10,000       111,089,742     円
       第102期                            第108期
       （2020年    7月16日から2020年        8月17日まで）                （2021年    1月16日から2021年        2月15日まで）
       費用控除後の配当等収益額             A        100,891,495     円  費用控除後の配当等収益額             A        63,346,248    円
       費用控除後・繰越欠損金補填後             B        84,696,081    円  費用控除後・繰越欠損金補填後             B        769,410,309     円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
       収益調整金額              C        4,361,937,053      円  収益調整金額              C        4,016,222,450      円
       分配準備積立金額             D            0円  分配準備積立金額             D       1,502,368,565      円
       当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       4,547,524,629      円  当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       6,351,347,572      円
       当ファンドの期末残存口数             F       60,415,630,590      口  当ファンドの期末残存口数             F       55,066,414,552      口
       10,000   口当たり収益分配対象額          G=E/F  ×10,000        752.69   円  10,000   口当たり収益分配対象額          G=E/F  ×10,000       1,153.38   円
       10,000   口当たり分配金額          H          20.00  円  10,000   口当たり分配金額          H          20.00  円
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       収益分配金金額             I=F ×H/10,000       120,831,261     円  収益分配金金額             I=F ×H/10,000       110,132,829     円
    （金融商品に関する注記）

    Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                                前期                   当期
                            自  2020年    2月18日              自  2020年    8月18日
                            至  2020年    8月17日              至  2021年    2月15日
      １.金融商品に対する取組方針                  ファンドは証券投資信託として、有価                   同左
                        証券等の金融商品への投資を運用の基
                        本方針を含めた信託約款の規定に基づ
                        き行っております。
      ２.金融商品の内容及びそのリスク                  ファンドが保有する主な金融商品は、                   同左
                        有価証券、コール・ローン等の金銭債
                        権及び金銭債務です。保有する有価証
                        券の詳細は「（重要な会計方針に係る
                        事項に関する注記）」の「有価証券の
                        評価基準及び評価方法」に記載してお
                        ります。
                        これら金融商品には、市場リスク（価
                        格変動リスク、金利リスク、為替リス
                        ク）、信用リスク、流動性リスク等が
                        あります。デリバティブ取引等を行っ
                        た場合は信託約款に記載した目的で取
                        引を行っております。
      ３.金融商品に係るリスク管理体制                  運用リスクの管理に係る牽制機能を確                   同左
                        保するため、運用リスク管理部門は、
                        運用リスク等に関する状況について、
                        運用リスク管理委員会において定期的
                        に報告を行います。同委員会にはその
                        他の部門からの報告も行われ、運用部
                        門の責任者も交え対応が協議されま
                        す。
                        ・市場リスク
                        構成銘柄の状況やトラッキングエ
                        ラー、その他必要に応じて各リスク指
                        標などがチェックされます。
                        ・信用リスク
                        平均格付けや格付構成などがチェック
                        されます。
                        ・流動性リスク
                        構成銘柄の市場での値付状況等が
                        チェックされます。
    Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                                前期                   当期
                            自  2020年    2月18日              自  2020年    8月18日
                            至  2020年    8月17日              至  2021年    2月15日
      １.貸借対照表計上額、時価及びこれ                  時価で計上しているため、その差額は                   同左
        らの差額                ありません。
      ２.時価の算定方法                  （１）有価証券                   （１）有価証券
                        「（重要な会計方針に係る事項に関す                   同左
                        る注記）」の「有価証券の評価基準及
                        び評価方法」に記載しております。
                        （２）デリバティブ取引                   （２）デリバティブ取引
                        「（デリバティブ取引等に関する注                   同左
                        記）」に記載しております。
                        （３）有価証券及びデリバティブ取引                   （３）有価証券及びデリバティブ取引
                           以外の金融商品                   以外の金融商品
                        短期間で決済され、時価は帳簿価額と                   同左
                        近似しているため、当該帳簿価額を時
                        価としております。
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      ３.金融商品の時価等に関する事項に                  金融商品の時価には、市場価格に基づ                   同左
        ついての補足説明                く価額のほか、市場価格がない場合に
                        は合理的に算定された価額が含まれて
                        おります。当該価額の算定においては
                        一定の前提条件等を採用しているた
                        め、異なる前提条件等によった場合、
                        当該価額が異なることもあります。
                        また、デリバティブ取引に関する契約
                        額は、あくまでもデリバティブ取引に
                        おける名目的な契約額、または計算上
                        の想定元本であり、当該金額自体がデ
                        リバティブ取引のリスクの大きさを示
                        すものではありません。
      ４.金銭債権の決算日後の償還予定額                  貸借対照表に計上している金銭債権                   同左
                        は、その全額が１年以内に償還されま
                        す。
    （有価証券に関する注記）

    売買目的有価証券
    前期（2020年       8月17日現在）
                                                       （単位：円）
               種類                   最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
            投資信託受益証券                                           800,365,551
              投資証券                                         490,884,128
               合計                                       1,291,249,679
    当期（2021年       2月15日現在）

                                                       （単位：円）
               種類                   最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
            投資信託受益証券                                           385,441,649
              投資証券                                         378,068,604
               合計                                        763,510,253
    （デリバティブ取引等に関する注記）

    １．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
    通貨関連
    前期（2020年       8月17日現在）
                                             時　価         評価損益
                       契  約  額  等（円）
        区分        種　類
                                             （円）          （円）
                                   うち1年超
      市場取引以外       為替予約取引
        の取引
              売建           26,255,441,351               －    26,350,208,142           △94,766,791
               米ドル          19,787,402,026               －    19,673,596,542           113,805,484
               ユーロ          5,632,195,660              －    5,837,968,800          △205,773,140
               中国オフショ
                           835,843,665             －     838,642,800          △2,799,135
               ア人民元
             合計            26,255,441,351               －    26,350,208,142           △94,766,791
    当期（2021年       2月15日現在）

                                             時　価         評価損益
                       契  約  額  等（円）
        区分        種　類
                                             （円）          （円）
                                   うち1年超
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      市場取引以外       為替予約取引
        の取引
              買建           2,147,191,997              －    2,156,180,070            8,988,073
               米ドル          1,609,174,496              －    1,615,410,160            6,235,664
               ユーロ           538,017,501             －     540,769,910           2,752,409
              売建           26,231,654,020               －    26,634,428,200          △402,774,180
               米ドル          18,884,529,216               －    19,239,966,720          △355,437,504
               ユーロ          5,259,373,251              －    5,268,968,220           △9,594,969
               スイスフラン           525,210,532             －     526,764,700          △1,554,168
               中国オフショ
                          1,562,541,021              －    1,598,728,560          △36,187,539
               ア人民元
             合計            28,378,846,017               －    28,790,608,270          △393,786,107
    （注）時価の算定方法

    ・為替予約取引
     1 ．対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
      （１）予約為替の受渡日（以下、当該日という。）の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該予約為替は当
       該対顧客先物相場の仲値により評価しております。
      （２）当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
        ①当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場のうち当該日に最も近
         い前後二つの対顧客先物相場の仲値を元に算出したレートにより評価しております。
        ②当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場の
         仲値により評価しております。
     2 ．対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価しております。
    ２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

      該当事項はありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

    前期（2020年       8月17日現在）
      種類    会社等名称     所在地   資本金又は出資       事業の内    議決権等の     関連当事者と      取引の内    取引金額（円）       科目   期末残高（円）
                   金（CHF）       容    被所有割合     の関係      容
      同一の親    ピクテアセッ     ルクセ      8,750,000    ファンド    -     資産運用の委      ファンド       61,883,363     未払     11,509,468
      会社をも    トマネージメ     ンブル          管理会社         託契約      管理手数            費用
      つ会社    ント(ヨー     グ                   資産運用に関      料の支払
          ロッパ)エス                        するサービス      (注1)
          エー                        の提供
                                  役員の兼任
    当期（2021年       2月15日現在）

      種類    会社等名称     所在地   資本金又は出資金       事業の内    議決権等    関連当事者と     取引の内    取引金額（円）       科目   期末残高（円）
                  （CHF）       容    の被所有    の関係     容
                              割合
      同一の親    ピ ク テ ア ルクセ      11,332,000     ファンド    -    資産運用の委     ファンド       70,524,122     未払     12,663,347
      会社をも    セ ッ ト マ ンブル          管理会社         託契約     管理手数            費用
      つ会社    ネージメン     グ                   資産運用に関     料の支払
          ト(ヨーロッ                        するサービス     (注1)
          パ)エスエー                        の提供
                                  役員の兼任
      取引条件及び取引条件の決定方針等
      （注1）Zシェアクラスの投資証券にかかる運用手数料については、ファンドから関連当事者に対して直接支払われていま
         す。
    （一口当たり情報に関する注記）

                                前期                  当期
                            （2020年     8月17日現在）              （2021年     2月15日現在）
      1口当たり純資産額                                0.9159円                  0.9559円

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      （1万口当たり純資産額）                               （9,159円）                  （9,559円）
    （重要な後発事象に関する注記）

    該当事項はありません。
    （４）【附属明細表】

    第１　有価証券明細表
    ①　株式
    該当事項はありません。
    ②　株式以外の有価証券

       種　類         通貨             銘　柄           券面総額（口）            評価額       備考
      投資信託     円           ピクテ・ハイインカム・ソブリ                   1,140,660,312          1,073,247,287
      受益証券                ン・ファンド（適格機関投資家
                      専用）為替ヘッジコース
                      ピクテ円インカム・セレクト・                   2,961,207,865          2,557,299,112
                      ファンドⅡ（適格機関投資家専
                      用）
                      ピクテ・コア・エクイティ・                   5,673,542,274          6,895,055,925
                      ファンド（適格機関投資家専
                      用）
                      ピクテ・セキュリティ・ファン                    847,048,781         1,197,049,337
                      ド（適格機関投資家専用）
                      ピクテ（ＣＨ）プレシャス・メ                    296,631.0891          5,522,125,883
                      タル・ファンド－フィジカル・
                      ゴールド　クラスＩ           ｄｙ   ＪＰ
                      Ｙ
           円  小計
                                      10,622,755,863.0891             17,244,777,544
           米ドル           ISHARES    EDGE   MSCI   WRLD   VALUE           391,100       13,320,866.00
                      ISHARES    GLBL   INFL   LNKD   GOVT           97,000       17,768,460.00
                      ISHARES    GLOBAL    WATER               88,955       5,176,736.22
                      XTRACKERS     HARVEST    CSI  300  CH         199,541        9,113,037.47
                                            776,596       45,379,099.69
           米ドル    小計
                                                 （4,770,250,959）
           スイスフラン           ISHARES    CORE   SPI  CH              34,800       4,762,032.00
                                             34,800       4,762,032.00
           スイスフラン       小計
                                                  （561,205,471）
                                      10,623,567,259.0891             22,576,233,974
      投資信託受益証券小計
                                                 （5,331,456,430）
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      投資証券     円           ピクテ‐グローバル・フィック                    138,608.6676          1,761,438,947
                      スド・インカム・オポチュニ
                      ティーズ－クラスＨＺ            ｄｙ   Ｊ
                      ＰＹ
           円  小計
                                          138,608.6676          1,761,438,947
           米ドル           PICTET-DIGITAL-Z         USD            14,926.8950         11,369,069.57
                      PICTET-EMERGING        MARKETS-Z     USD       19,866.3107         24,953,278.21
                      PICTET-GL     ENVIRONMTL               71,494.3858         30,587,443.07
                      OPPORTUNITIES-Z        USD
                      PICTET-GLOBAL       MEGATREND             49,740.2467         25,474,964.74
                      SELECTION-Z      USD
                      PICTET-USD      GOVERNMENT      BONDS-Z        113,119.1369          88,510,068.66
                                          269,146.9751         180,894,824.25
           米ドル    小計
                                                 （19,015,663,925）
           ユーロ           PICTET-EUR      BONDS-Z               40,377.1189         28,459,812.25
                      PICTET-GL     SUSTAINABLE      CREDIT-         45,966.8251          8,207,836.28
                      HZ  EUR
                                          86,343.9440         36,667,648.53
           ユーロ    小計
                                                 （4,672,925,128）
           中国オフショア人民元           PICTET-CHINESE        LOCAL   CURRENCY         159,759.7346         131,049,312.69
                      DEBT-Z    RMB
                                          159,759.7346         131,049,312.69
           中国オフショア人民元           小計
                                                 （2,145,277,248）
                                          653,859.3213         27,595,305,248
      投資証券小計
                                                 （25,833,866,301）
                                      10,624,221,118.4104             50,171,539,222
                     合計
                                                 （31,165,322,731）
    （注）
    1 ．各通貨毎の小計欄における（　）内の金額は、邦貨換算額であります。
    2 ．合計欄における（　）内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算の合計額であり内数で表示してあります。
    外貨建有価証券の内訳

                                 組入投資信託
                                         組入投資証券           合計額に
           通貨            銘柄数           受益証券
                                          時価比率          対する比率
                                  時価比率
      米ドル             投資信託          4銘柄         20.1%          ―           76.3%
                   受益証券
                   投資証券          5銘柄          ―       79.9%
      ユーロ             投資証券          2銘柄          ―      100.0%             15.0%
      スイスフラン             投資信託          1銘柄        100.0%           ―           1.8%
                   受益証券
      中国オフショア人民元             投資証券          1銘柄          ―      100.0%             6.9%
    第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    「注記表（デリバティブ取引等に関する注記）」に記載しております。
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      ２【ファンドの現況】
       以下のファンドの現況は2021年               2月26日現在です。
       【純資産額計算書】
       Ⅰ　資産総額                         52,831,680,068        円　
       Ⅱ　負債総額                          1,531,673,963       円　
       Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                         51,300,006,105        円　
       Ⅳ　発行済口数                         54,721,996,163        口　
       Ⅴ　1万口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                              9,375   円　
    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

     １　名義書換について
      該当事項はありません。
     ２　受益者等に対する特典

      該当事項はありません。
     ３　受益権の譲渡

      ( １)受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されて
        いる振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
      ( ２)  ( １)  の申請のある場合には、           ( １)  の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少および譲受

        人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとします。ただし、                                                    ( １)
        の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等(当該他の
        振替機関等の上位機関を含みます。)に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載ま
        たは記録が行われるよう通知するものとします。
      ( ３)(  １)  の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振替口座簿に

        係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めたとき
        またはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
     ４　受益権の譲渡の対抗要件

      受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗することができませ
      ん。
     ５　受益権の再分割

      委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等に再分割できるもの
      とします。
     ６　償還金

      償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(償還日以前において一部解約が行
      われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社
      の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。)に支払います。
     ７　質権口記載または記録の受益権の取扱いについて

      振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権に係る収益分配金の支払い、一部解約の実行の請求
      の受付け、一部解約代金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって
      取扱われます。
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    第二部【委託会社等の情報】
    第１【委託会社等の概況】

      １【委託会社等の概況】
      ( １)資本金の額
        2021  年３月末日現在：２億円
        委託会社が発行する株式の総数：20,000株(普通株式：10,000株　Ａ種優先株式：10,000株)
        発行済株式総数：1,563株(普通株式：800株　Ａ種優先株式：763株)
        最近５年間における資本金の額の増減                 ：2018年10月10日付で２億円から14億円に増加
                           2018  年12月７日付で14億円から２億円に減少
      ( ２)委託会社の機構

       ①　経営の意思決定機構
        株主総会で選任された取締役および監査役で構成される取締役会が設置されています。取締役会は、委託会社の業務
        執行の基本方針を含む企業運営方針を決定し、取締役の職務の執行を監督します。また、取締役会の定めた経営方
        針・経営計画に基づく業務執行の意思決定（取締役会の専権事項を除く。）を行う機関として、取締役会で選任され
        た経営会議メンバーで構成される経営会議が設置されています。代表取締役は経営会議メンバーの業務を統括し、指
        揮監督します。
       ②　投資運用の意思決定機構
        運用部門、プロダクト部門およびコンプライアンス部門の代表者を主要メンバーとして構成される投資政策委員会に
        おいて、投資政策の審議・決定ならびにその運用の成果および投資政策との関連での妥当性を分析します。投資政策
        委員会において決定された信託財産の投資政策に基づき、運用部門が運用の指図を行います。運用の指図に関する権
        限を外部の投資顧問会社に委託することまたは外部の投資顧問会社からの助言を受けることがあります。
      ２【事業の内容及び営業の概況】

      投資信託及び投資法人に関する法律に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行うとともに金
      融商品取引法に定める金融商品取引業者としてその運用(投資運用業)を行っています。また金融商品取引法に定める投資
      助言  ・代理業    、第一種金融商品取引業の一部              、第二種金融商品取引業の一部および付随業務の一部                         を行っています。
      2021  年３月末日現在、委託会社が運用する投資信託財産の合計純資産総額は次のとおりです(ただし、マザーファンドを除
      きます)。
           種類       本数      純資産総額（円）
        追加型株式投資信託            119      2,139,382,254,520
        単位型株式投資信託            26       84,926,215,837
           合計         145      2,224,308,470,357
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      ３【委託会社等の経理状況】
      １．財務諸表の作成方法について

        当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号、以下「財務諸
        表等規則」という。)並びに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年内閣府令
        第52号)に基づいて作成しております。
        なお、財務諸表の金額については、千円未満の端数を切り捨てて記載しております。
      ２．監査証明について

        当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第36期事業年度(2020年１月１日から2020年12月31日まで)
        の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人の監査を受けております。
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    財務諸表
       ( １)【貸借対照表】

                                                       ( 単位：千円)
                                   第35期                第36期
                               (2019年12月31日現在)                (2020年12月31日現在)
      資産の部
       流動資産
        現金・預金                                4,506,488                5,682,471
        前払費用                                 78,871                83,085
        未収委託者報酬                                2,295,464                2,752,470
        未収収益                                 448,435                357,055
        関係会社未収入金                                    -              47,462
                                         13,874                 9,481
        その他
        流動資産計                                7,343,134                8,932,026
       固定資産
        有形固定資産
         建物付属設備                ※１                187,123                174,567
                                         122,817                145,253
         器具備品                ※１
         有形固定資産合計                                309,941                319,820
        無形固定資産
         ソフトウェア                                36,066                22,211
                                           831                831
         その他
         無形固定資産合計                                36,898                23,043
        投資その他の資産
         投資有価証券                                 5,433                7,035
         長期差入保証金                                286,676                286,676
                                         891,796                870,386
         繰延税金資産
         投資その他の資産合計                               1,183,907                1,164,099
        固定資産計                                1,530,747                1,506,963
       資産合計                                 8,873,881                10,438,989
                                                       ( 単位：千円)

                                   第35期                第36期
                                (2019年12月31日現在)                (2020年12月31日現在)
      負債の部
       流動負債
       預り金                                  25,546                27,859
       未払金
        未払手数料                                1,272,877                1,561,855
        その他未払金                                 382,635                416,336
       未払法人税等                                  337,277                464,835
       賞与引当金                                 1,081,528                 954,110
                                         116,692                258,778
       その他
       流動負債合計                                 3,216,556                3,683,775
       固定負債
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       関係会社長期借入金                                 2,400,000                2,400,000
       退職給付引当金                                  140,138                141,403
                                         81,736                81,933
       資産除去債務
       固定負債合計                                 2,621,875                2,623,337
       負債合計                                 5,838,431                6,307,113
      純資産の部

       株主資本
        資本金                                 200,000                200,000
        利益剰余金
          利益準備金                               50,000                50,000
          その他利益剰余金                              2,784,524                3,879,839
                                        2,784,524                3,879,839
          　繰越利益剰余金
        利益剰余金合計                                2,834,524                3,929,839
        株主資本合計                                3,034,524                4,129,839
       評価・換算差額等
                                           925               2,036
        その他有価証券評価差額金
        評価・換算差額等合計                                   925               2,036
       純資産合計                                 3,035,449                4,131,876
       負債・純資産合計                                 8,873,881                10,438,989
       ( ２)【損益計算書】

                                                       ( 単位：千円)
                                   第35期                第36期
                               ( 自　2019年１月１日                ( 自　2020年１月１日
                                至　2019年12月31日)                至　2020年12月31日)
      営業収益
       委託者報酬                                16,420,074                19,659,986
                                        1,487,877                1,799,020
       その他営業収益
      営業収益計                                 17,907,952                21,459,006
      営業費用
       支払手数料                                 9,941,917                12,156,102
       広告宣伝費                                  344,051                356,996
       調査費
        調査費                                 184,540                164,855
        委託調査費                                1,459,077                1,564,499
       委託計算費                                  405,398                413,072
       営業雑経費
        通信費                                 67,770                68,967
        印刷費                                 290,584                271,550
        諸会費                                 12,802                27,913
        図書費                                  2,981                2,951
                                          5,831                5,017
        諸経費
      営業費用計
                                       12,714,954                15,031,926
      一般管理費
       給料
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        役員報酬                                 122,116                 94,766
        給料・手当                                1,865,795                1,936,929
        賞与                 ※１                376,353                361,248
        賞与引当金繰入                                1,037,268                 814,890
       旅費交通費                                  151,720                 36,115
       租税公課                                  71,096                85,636
       不動産賃借料                                  354,515                373,422
       退職給付費用                                  56,799                147,225
       固定資産減価償却費                                  78,558                76,435
       消耗器具備品費                                  34,152                18,858
       人材採用費                                  29,741                32,134
       修繕維持費                                  30,152                29,166
                                         214,632                184,990
       諸経費
      一般管理費計                                  4,422,905                4,191,820
      営業利益                                   770,092               2,235,259
      営業外収益
       受取利息                                     22                31
       法人税等還付加算金                                    956                 47
       受取配当金                                    976               1,044
       為替差益                                     -              2,332
                                           703                492
       その他
      営業外収益計                                    2,659                3,947
      営業外費用
       支払利息                  ※２                45,625                45,750
                                            3                -
       その他
      営業外費用計                                   45,628                45,750
      経常利益                                   727,123               2,193,457
      特別損失
                                            -              2,494
                                            -              2,494
       雑損失
      税引前当期純利益                                   727,123               2,190,963
      法人税、住民税及び事業税
                                         341,559                574,568
                                        △106,783                  20,919
      法人税等調整額
      法人税等合計額                                   234,775                595,488
      当期純利益                                   492,347               1,595,474
       ( ３)【株主資本等変動計算書】

        第35期(自　2019年１月１日　至　2019年12月31日)
                                                          ( 千円)
                             株主資本                評価・換算差額等
                            利益剰余金
                                             その他
                                                        純資産
                            その他利益
                                       株主資本     有価証券     評価・換算
                                   利益
                                                         合計
                    資本金         剰余金
                        利益
                                        合計     評価    差額等合計
                                  剰余金
                        準備金
                            繰越利益
                                             差額金
                                   合計
                             剰余金
      当期首残高              200,000    50,000     2,292,176      2,342,176      2,542,176         62      62  2,542,239
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      当期変動額
       当期純利益                -    -   492,347      492,347      492,347        -      -  492,347
       株主資本以外の項目の
                       -    -      -      -      -    862      862      862
       当期変動額(純額)
      当期変動額合計                 -    -   492,347      492,347      492,347       862      862   493,209
      当期末残高              200,000    50,000     2,784,524      2,834,524      3,034,524        925      925  3,035,449
        第36期(自　2020年１月１日　至　2020年12月31日)

                                                          ( 千円)
                             株主資本                評価・換算差額等
                            利益剰余金
                                             その他
                                                        純資産
                            その他利益
                                       株主資本     有価証券     評価・換算
                                   利益
                                                         合計
                    資本金         剰余金
                        利益
                                        合計     評価    差額等合計
                                  剰余金
                        準備金
                            繰越利益
                                             差額金
                                   合計
                             剰余金
      当期首残高              200,000    50,000     2,784,524      2,834,524      3,034,524        925      925  3,035,449
      当期変動額
      　剰余金の配当                 -    -  △500,160      △500,160      △500,160         -      - △500,160
       当期純利益                -    -  1,595,474      1,595,474      1,595,474         -      - 1,595,474
       株主資本以外の項目の
                       -    -      -      -      -   1,111      1,111      1,111
       当期変動額(純額)
      当期変動額合計                 -    -  1,095,314      1,095,314      1,095,314       1,111      1,111   1,096,425
      当期末残高              200,000    50,000     3,879,839      3,929,839      4,129,839       2,036      2,036   4,131,876
       重要な会計方針

              区分
      １．有価証券の評価基準及び評価方法                   ( １)その他有価証券
                         時価のあるもの
                         決算日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処理
                         し、売却原価は移動平均法により算定)を採用しております。
      ２．固定資産の減価償却の方法                   ( １)有形固定資産(リース資産を除く)
                         定額法により償却しております。
                         (２)無形固定資産(リース資産を除く)
                         定額法により償却しております。
                         なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間(５年)
                         に基づく定額法により償却しております。
      ３．外貨建の資産又は負債の本邦通貨                   外貨建金銭債権債務は、決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額
       への換算基準                  は損益として処理しております。
      ４．引当金の計上基準                   ( １)賞与引当金
                         従業員に支給する賞与の支払いに充てるため、支出見込額の当期負担分を計上
                         しております。
                         (２)退職給付引当金
                         従業員の退職金に充てるため、当期末における退職給付債務及び年金資産の見
                         込額に基づき計上しております。退職給付見込額を当期までの期間に帰属させ
                         る方法については、給付算定式基準によっております。過去勤務費用及び数理
                         計算上の差異は、その発生年度に一括損益処理しています。
                         ( １)消費税等の会計処理
      ５．その他財務諸表作成のための基本
       となる重要な事項
                         消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
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       未適用の会計基準等
       １．収益認識に関する会計基準等
        ・「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号　2020年３月31日　企業会計基準委員会)
        ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第30号　2020年３月31日　企業会計基準委員会)
       ( １)概要

        　国際会計基準審議会(IASB)及び米国財務会計基準審議会(FASB)は、共同して収益認識に関する包括的な会計基準の開
        発を行い、2014年５月に「顧客との契約から生じる収益」(IASBにおいてはIFRS第15号、FASBにおいてはTopic606)を公
        表しており、IFRS第15号は2018年１月１日以降開始する事業年度から、Topic606は2017年12月15日より後に開始する事
        業年度から適用される状況を踏まえ、企業会計基準委員会において、収益認識に関する包括的な会計基準が開発され、
        適用指針とあわせて公表されたものです。
        　企業会計基準委員会の収益認識に関する会計基準の開発に当たって基本的な方針として、IFRS第15号と整合性を図る
        便益の１つである財務諸表間の比較可能性の観点から、IFRS第15号の基本的な原則を取り入れることを出発点とし、会
        計基準を定めることとされ、また、これまで我が国で行われてきた実務等に配慮すべき事項がある場合は、比較可能性
        を損なわせない範囲で代替的な取り扱いを追加することとされております。
       ( ２)適用予定日

        　2022年12月期の期首から適用します。
       ( ３)当該会計基準等の適用による影響

        　「収益認識に関する会計基準」等の適用による財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中であります。
       ２．時価の算定に関する会計基準等

        ・「時価の算定に関する会計基準」(企業会計基準第30号　2019年７月４日　企業会計基準委員会)
        ・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第31号　2019年７月４日　企業会計基準委員会)
       ( １)概要

        　国際会計基準審議会(IASB)及び米国財務会計基準審議会(FASB)は、公正価値測定に関して会計基準の開発を行い、
        2011年５月に「公正価値測定」(IASBにおいてはIFRS第13号、FASBにおいてはTopic820)を公表しており、IFRS第13号は
        2013年１月１日以降開始する事業年度から、Topic820は2011年12月15日より後に開始する事業年度から適用される状況
        を踏まえ、企業会計基準委員会において、収益認識に関する包括的な会計基準が開発され、適用指針とあわせて公表さ
        れたものです。
        　企業会計基準委員会の時価の算定に関する会計基準の開発に当たっての基本的な方針として、IFRS第13号の定めを基
        本的にすべて取り入れることとされています。ただし、これまで我が国で行われてきた実務等に配慮し、財務諸表の比
        較可能性を大きく損なわせない範囲で、個別事項に対するその他の取扱いを定めることとされています。
       ( ２)適用予定日

        　2022年12月期の期首から適用します。
       ( ３)当該会計基準等の適用による影響

        　「時価の算定に関する会計基準」等の適用による財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中であります。
       ３．会計上の見積りの開示に関する会計基準等

        ・「会計上の見積りの開示に関する会計基準」（企業会計基準第31号　2020年３月31日）
       ( １)概要

        　国際会計基準審議会（IASB）が2003年に公表した国際会計基準（IAS）第1号「財務諸表の表示」（以下「IAS第1
        号」）第125項において開示が求められている「見積りの不確実性の発生要因」について、財務諸表利用者にとって有
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        用性が高い情報として日本基準においても注記情報として開示を求めることを検討するよう要望が寄せられ、企業会計
        基準委員会において、会計上の見積りの開示に関する会計基準（以下「本会計基準」）が開発され、公表されたもので
        す。
        　企業会計基準委員会の本会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、個々の注記を拡充するのではなく、原則
        （開示目的）を示したうえで、具体的は開示内容は企業が開示目的に照らして判断することとされ、開発にあたって
        は、IAS第1号第125項の定めを参考とすることとしたものです。
       ( ２)適用予定日

        　2021年12月期の期首から適用します。
       ( ３)当該会計基準等の適用による影響

        　「会計上の見積りの開示に関する会計基準」等の適用による財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中で
        あります。
       ４．会計方針の開示、会計上の変更及び誤謬の訂正に関する会計基準等

        ・「会計方針の開示、会計上の変更及び誤謬の訂正に関する会計基準」（企業会計基準第24号　2020年３月31日）
       ( １)概要

        　「関連する会計基準等の定めが明らかでない場合に採用した会計処理の原則及び手続」に係る注記情報の充実につい
        て検討することが提言されたことを受け、企業会計基準委員会において、所要の改訂を行い、会計方針の開示、会計上
        の変更及び誤謬の訂正に関する会計基準として公表されたものです。
        　なお、「関連する会計基準等の定めが明らかでない場合に採用した会計処理の原則及び手続」に係る注記情報の充実
        を図るに際しては、関連する会計基準等の定めが明らかな場合におけるこれまでの実務に影響を及ぼさないために、企
        業会計原則注解（注1-2）の定めを引き継ぐこととされております。
       ( ２)適用予定日

        　2021年12月期の期首から適用します。
       ( ３)当該会計基準等の適用による影響

        　「会計方針の開示、会計上の変更及び誤謬の訂正に関する会計基準」等の適用による財務諸表に与える影響額につい
        ては、現時点で評価中であります。
       注記事項

       ( 貸借対照表関係)
                  第35期                            第36期
              (2019年12月31日現在)                            (2020年12月31日現在)
      ※１　有形固定資産の減価償却累計額                            ※１　有形固定資産の減価償却累計額
        建物付属設備                  321,546    千円      建物付属設備                  345,643    千円
        器具備品                  285,681    千円      器具備品                  320,878    千円
       ( 損益計算書関係)

                  第35期                            第36期
               自　2019年１月１日                            自　2020年１月１日
               至　2019年12月31日                            至　2020年12月31日
      ※１　従業員及び役員の賞与であります。                            ※１　従業員及び役員の賞与であります。
      ※２　関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれて                            ※２　関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれて
        おります。                            おります。
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        支払利息                   45,625   千円      支払利息                   45,750   千円
       ( 株主資本等変動計算書関係)

        第35期(自　2019年１月１日　至　2019年12月31日)
        １．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                    第35期事業年度期首             第35期         第35期        第35期事業年度末
                       株式数         増加株式数         減少株式数            株式数
                        (株)          (株)         (株)           (株)
      発行済株式
      普通株式                       800          -         -            800
      Ａ種優先株式                       763          -         -            763
      合計                      1,563           -         -           1,563
        ２．配当に関する事項

        ( １)配当金支払額
         該当事項はありません。
        ( ２)基準日が当期に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌期となるもの

         該当事項はありません。
        第36期(自　2020年１月１日　至　2020年12月31日)

        １．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                    第36期事業年度期首             第36期         第36期        第36期事業年度末
                       株式数         増加株式数         減少株式数            株式数
                        (株)          (株)         (株)           (株)
      発行済株式
      普通株式                       800          -         -            800
      Ａ種優先株式                       763          -         -            763
      合計                      1,563           -         -           1,563
        ２．配当に関する事項

        ( １)配当金支払額
        決議     株式の種類      配当金の総額（千円）           配当の原資      1 株当たり配当金（円）             基準日      効力発生日
             普通株式             256,000                 320,000

      2020  年6月18日                      利益剰余金                 2020  年3月31日     2020  年6月26日
             A 種優先株式            244,160                 320,000
        ( ２)基準日が当期に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌期となるもの

         該当事項はありません。
       ( リース取引関係)

        第35期(自　2019年１月１日　至　2019年12月31日)
        １．ファイナンス・リース取引(借主側)
         該当事項はありません。
        ２．オペレーティング・リース取引

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         オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
          １年内                            286,741    千円
          １年超                             72,791   千円
          合計                            359,533    千円
        第36期(自　2020年１月１日　至　2020年12月31日)

        １．ファイナンス・リース取引(借主側)
         該当事項はありません。
        ２．オペレーティング・リース取引

         オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
          １年内                             47,422   千円
          １年超                             25,368   千円
          合計                             72,791   千円
       ( 金融商品に関する注記)

        第35期(自　2019年１月１日　至　2019年12月31日)
        １．金融商品の状況に関する事項
        ( １)金融商品に対する取組方針
          余剰資金については銀行預金(当座預金、普通預金、定期預金又は信託預金等)で運用しております。
        ( ２)金融商品の内容及び当該金融商品に係るリスク

          銀行預金は、本邦銀行に預け入れているものがあります。本邦銀行に預け入れているものは、その元本が預金保険
         制度の対象となっております。
          営業債権である未収委託者報酬は、信託銀行により分別保管されている投資信託の信託財産から直接支弁されるの
         で信用リスクは発生せず、また投資信託の決算日までに信託財産が減少し委託者報酬が支払えなくなるというマー
         ケットリスクは非常に低いものと考えております。
          営業債務である未払手数料は、回収不能となるリスクの非常に低い委託者報酬の入金後、これを原資に支払いをお
         こなうので、支払不能となる流動性リスクは非常に低いものと考えております。また、その他未払金については、そ
         の債務を履行するに十分な即時引出し可能な決済性預金を保有していることから、流動性不足はないものと考えてお
         ります。
          関係会社長期借入金は、返済日は最長で決算日後８年であります。固定金利の為、金利の変動リスクはございませ
         ん。
        ( ３)金融商品に係るリスク管理体制

          当社は本邦銀行における預金を預金保険制度の保険対象範囲に限定して信用リスクの軽減を図っており、その状況
         は代表取締役およびピクテグループファイナンスに報告されモニタリングされています。
        ２．金融商品の時価等に関する事項

        ( １)2019年12月31日における金融商品の貸借対照表計上額、時価およびこれらの差額は次のとおりであります。
                                                          ( 千円)
                      貸借対照表計上額                 時価              差額
      現金・預金                      4,506,488              4,506,488                  -
      未収委託者報酬                      2,295,464              2,295,464                  -
      未払手数料                      1,272,877              1,272,877                  -
      その他未払金                       382,635              382,635                 -
      関係会社長期借入金                      2,400,000              2,474,183               74,183
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        ( ２)金融商品の時価の算定方法
          現金・預金、未収委託者報酬及び未払金といった当社の金融商品は短期決済されるものなので、時価は帳簿価額に
         ほぼ等しくなっております。したがって時価は当該帳簿価額によっております。
          関係会社長期借入金の時価は、元金利の合計額を、同様の新規借入を行った場合に想定される利率で割り引いた現
         在価値により算定しております。
        ( ３)長期差入保証金(貸借対照表計上額286,676千円)は、本社オフィス等の不動産賃借契約に基づき差し入れた敷金等

         であり、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるため、上記の表には含めておりません。
        ( ４)金銭債権の償還予定額は次のとおりであります。

                                                          ( 千円)
                            １年超       ２年超       ３年超       ４年超
                    １年以内                                    ５年超
                           ２年以内       ３年以内       ４年以内       ５年以内
      現金・預金               4,506,488           -       -       -       -       -
      未収委託者報酬               2,295,464           -       -       -       -       -
        ( ５)関係会社長期借入金の決算日後の返済予定額は次のとおりであります。

                                                          ( 千円)
                           １年超       ２年超       ３年超       ４年超

                    １年以内                                    ５年超
                           ２年以内       ３年以内       ４年以内       ５年以内
      関係会社長期借入金                   -       -       -   1,200,000           -   1,200,000

        第36期(自　2020年１月１日　至　2020年12月31日)

        １．金融商品の状況に関する事項
        ( １)金融商品に対する取組方針
          余剰資金については         銀行  預金(当座預金、普通預金、定期預金又は信託預金等)で運用しております。
        ( ２)金融商品の内容及び当該金融商品に係るリスク

          銀行預金は、本邦銀行に預け入れているものがあります。本邦銀行に預け入れているものは、その元本が預金保険
         制度の対象となっております。
          営業債権である未収委託者報酬は、信託銀行により分別保管されている投資信託の信託財産から直接支弁されるの
         で信用リスクは発生せず、また投資信託の決算日までに信託財産が減少し委託者報酬が支払えなくなるというマー
         ケットリスクは非常に低いものと考えております。
          営業債務である未払手数料は、回収不能となるリスクの非常に低い委託者報酬の入金後、これを原資に支払いをお
         こなうので、支払不能となる流動性リスクは非常に低いものと考えております。また、その他未払金については、そ
         の債務を履行するに十分な即時引出し可能な決済性預金を保有していることから、流動性不足はないものと考えてお
         ります。
          関係会社長期借入金は、返済日は最長で決算日後８年であります。固定金利の為、金利の変動リスクはございませ
         ん。
        ( ３)金融商品に係るリスク管理体制

          当社は本邦銀行における預金を預金保険制度の保険対象範囲に限定して信用リスクの軽減を図っており、その状況
         は代表取締役およびピクテグループファイナンスに報告されモニタリングされています。
        ２．金融商品の時価等に関する事項

        ( １)2020年12月31日における金融商品の貸借対照表計上額、時価およびこれらの差額は次のとおりであります。
                                                          ( 千円)
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                      貸借対照表計上額                 時価              差額
      現金・預金                      5,682,471              5,682,471                  -
      未収委託者報酬                      2,752,470              2,752,470                  -
      未払手数料                      1,561,855              1,561,855                  -
      その他未払金                       450,148              450,148                 -
      関係会社長期借入金                      2,400,000              2,461,851               61,851
        ( ２)金融商品の時価の算定方法

          現金・預金、未収委託者報酬及び未払金といった当社の金融商品は短期決済されるものなので、時価は帳簿価額に
         ほぼ等しくなっております。したがって時価は当該帳簿価額によっております。
          関係会社長期借入金の時価は、元金利の合計額を、同様の新規借入を行った場合に想定される利率で割り引いた現
         在価値により算定しております。
        ( ３)長期差入保証金(貸借対照表計上額286,676千円)は、本社オフィス等の不動産賃借契約に基づき差し入れた敷金等

         であり、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるため、上記の表には含めておりません。
        ( ４)金銭債権の償還予定額は次のとおりであります。

                                                          ( 千円)
                            １年超       ２年超       ３年超       ４年超
                    １年以内                                    ５年超
                           ２年以内       ３年以内       ４年以内       ５年以内
      現金・預金               5,682,471           -       -       -       -       -
      未収委託者報酬               2,752,470           -       -       -       -       -
        ( ５)関係会社長期借入金の決算日後の返済予定額は次のとおりであります。

                                                          ( 千円)
                           １年超       ２年超       ３年超       ４年超

                    １年以内                                    ５年超
                           ２年以内       ３年以内       ４年以内       ５年以内
      関係会社長期借入金                   -       -   1,200,000           -       -   1,200,000

       ( 有価証券関係)

        第35期(2019年12月31日現在)
        １．  その他有価証券で時価のあるもの
                                                          ( 千円)
           区分            種類         取得原価         貸借対照表計上額              差額
                   投資信託受益証券                  3,800           5,178           1,378
      貸借対照表計上額が取得原
      価を超えるもの
                       小計              3,800           5,178           1,378
                   投資信託受益証券                   300           254          △45
      貸借対照表計上額が取得原
      価を超えないもの
                       小計               300           254          △45
                合計                    4,100           5,433           1,333
        ２．当期中に売却されたその他有価証券(自　2019年１月１日　至　2019年12月31日)

         該当事項はありません。
        第36期(2020年12月31日現在)

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        １．その他有価証券で時価のあるもの
                                                          ( 千円)
           区分            種類         取得原価         貸借対照表計上額              差額
                   投資信託受益証券                  3,800           6,781           2,981
      貸借対照表計上額が取得原
      価を超えるもの
                       小計              3,800           6,781           2,981
                   投資信託受益証券                   300           254          △45
      貸借対照表計上額が取得原
      価を超えないもの
                       小計               300           254          △45
                合計                    4,100           7,035           2,935
        ２．当期中に売却されたその他有価証券(自　2020年１月１日　至　2020年12月31日)

         該当事項はありません。
       ( デリバティブ取引関係)

        第35期(自　2019年１月１日　至　2019年12月31日)
         当社は、デリバティブ取引を行っていないため、該当事項はありません。
        第36期(自　2020年１月１日　至　2020年12月31日)

         当社は、デリバティブ取引を行っていないため、該当事項はありません。
       ( 退職給付関係)

        第35期(自　2019年１月１日　至　2019年12月31日)
        １．採用している退職給付制度の概要
         当社は、従業員の退職給付に充てるため、積立型の確定給付制度及び確定拠出制度を採用しております。
         確定給付企業年金制度では、給与と勤務期間に基づいた一時金を支給しております。
        ２．退職給付制度

        ( １)退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                           ( 千円)
          退職給付債務の期首残高                               1,601,447
           勤務費用                               66,365
           利息費用                                4,759
           数理計算上の差異の発生額                                5,656
           退職給付の支払額                              △179,335
          退職給付債務の期末残高                               1,498,893
        ( ２)年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                           ( 千円)
          年金資産の期首残高                               1,240,804
           期待運用収益                               12,408
           数理計算上の差異の発生額                               111,751
           事業主からの拠出額                               △6,209
          年金資産の期末残高                               1,358,755
        ( ３)退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                                           ( 千円)
          積立型制度の退職給付債務                               1,498,893
          年金資産                              △1,358,755
          貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                140,138
        ( ４)退職給付費用及びその内訳項目の金額

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                                           ( 千円)
           勤務費用                               66,365
           利息費用                                4,759
           期待運用収益                              △12,408
           数理計算上の差異の費用処理額                              △106,095
          退職給付制度に係る退職給付費用                               △47,378
        ( ５)年金資産に関する事項

         ①　年金資産の主な内訳
          年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、以下のとおりであります。
          証券投資信託受益証券                                17.71   ％
          投資証券                                43.22   ％
          株式                                13.33   ％
          その他                                25.74   ％
          合計                               100.00   ％
          ( 注)年金資産は全て企業年金制度に対して設定した退職給付信託であります。
         ②　長期期待運用収益率の設定方法

          年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する多様
          な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
        ( ６)数理計算上の計算基礎に関する事項

         当期末における主要な数理計算上の計算基礎
         割引率　　0.20％
         長期期待運用収益率　　1.00％
        ３．確定拠出制度

         当社の確定拠出制度への要拠出額は104,177千円であります。
        第36期(自　2020年１月１日　至　2020年12月31日)

        １．採用している退職給付制度の概要
         当社は、従業員の退職給付に充てるため、積立型の確定給付制度及び確定拠出制度を採用しております。
         確定給付企業年金制度では、給与と勤務期間に基づいた一時金を支給しております。
        ２．退職給付制度

        ( １)退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                           ( 千円)
          退職給付債務の期首残高                               1,498,893
           勤務費用                               119,882
           利息費用                                2,899
           数理計算上の差異の発生額                               12,851
           退職給付の支払額                              △91,864
          退職給付債務の期末残高                               1,542,661
        ( ２)年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                           ( 千円)
          年金資産の期首残高                               1,358,755
           期待運用収益                               13,587
           数理計算上の差異の発生額                               84,774
           事業主からの拠出額                              △55,858
          年金資産の期末残高                               1,401,259
        ( ３)退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

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                                           ( 千円)
          積立型制度の退職給付債務                               1,542,661
          年金資産                              △1,401,259
          貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                141,403
        ( ４)退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                           ( 千円)
           勤務費用                               119,882
           利息費用                                2,899
           期待運用収益                              △13,587
           数理計算上の差異の費用処理額                              △71,923
          退職給付制度に係る退職給付費用                                 37,270
        ( ５)年金資産に関する事項

         ①　年金資産の主な内訳
          年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、以下のとおりであります。
          証券投資信託受益証券                                25.88   ％
          投資証券                                35.70   ％
          株式                                11.72   ％
          その他                                26.71   ％
          合計                               100.00   ％
          ( 注)年金資産は全て企業年金制度に対して設定した退職給付信託であります。
         ②　長期期待運用収益率の設定方法

          年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する多様
          な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
        ( ６)数理計算上の計算基礎に関する事項

         当期末における主要な数理計算上の計算基礎
         割引率　　0.20％
         長期期待運用収益率　　1.00％
        ３．確定拠出制度

         当社の確定拠出制度への要拠出額は109,954千円であります。
       ( 税効果会計関係)

        １．繰延税金資産の発生の主な原因別の内訳
                                                          ( 千円)
                                   第35期                第36期
                区分
                                (2019年12月31日現在)                (2020年12月31日現在)
      繰延税金資産
       退職給付引当金損金算入限度超過額                                  413,335                398,705
       未払事業税否認                                   22,730                31,683
       未確定債務                                   23,507                23,012
       賞与引当金損金算入限度超過額                                  342,285                303,591
       資産除去債務                                   20,969                21,972
                                          69,376                92,320
       その他
      繰延税金資産小計
                                         892,205                871,285
      繰延税金負債
                                           408                898
       その他有価証券評価差額
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      繰延税金負債小計                                     408                898
                                         891,796                870,386
      繰延税金資産合計(純額)
        ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

                  第35期                            第36期
              (2019年12月31日現在)                            (2020年12月31日現在)
      法定実効税率                       30.62   ％  法定実効税率                       30.62   ％
      ( 調整)                           ( 調整)
      交際費等永久に損金算入されない項目                        1.45  ％  交際費等永久に損金算入されない項目                        0.11  ％
      住民税均等割                        0.16  ％  住民税均等割                        0.17  ％
                                  税額控除                       △3.29％
                              0.06  ％                         △0.44％
      その他                            その他
                             32.29   ％                         27.18   ％
      税効果会計適用後の法人税等の負担率                            税効果会計適用後の法人税等の負担率
       ( 資産除去債務関係)

        第35期(2019年12月31日現在)
        資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
        １．当該資産除去債務の概要
        ( １)東京本社事務所用ビルの不動産賃借契約に伴う原状回復費用であります。
        ( ２)大阪連絡事務所用ビルの不動産賃借契約に伴う原状回復費用であります。
        ２．当該資産除去債務の金額と算定方法
        ( １)東京本社事務所用ビル
         使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は1.13％を使用して資産除去債務の金額を計算しております。増床部
         分は使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は0.53％を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
        ( ２)大阪連絡事務所用ビル
         使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は0.96％を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
        ３．当期における当該資産除去債務の総額の増減

          期首残高                               81,540   千円
          有形固定資産の取得に伴う増加額                                   -
          時の経過による調整額                                196  千円
          資産除去債務の履行による減少額                                   -
          期末残高                               81,736   千円
        第36期(2020年12月31日現在)

        資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
        １．当該資産除去債務の概要
        ( １)東京本社事務所用ビルの不動産賃借契約に伴う原状回復費用であります。
        ( ２)大阪連絡事務所用ビルの不動産賃借契約に伴う原状回復費用であります。
        ２．当該資産除去債務の金額と算定方法

        ( １)東京本社事務所用ビル
         使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は1.13％を使用して資産除去債務の金額を計算しております。増床部
         分は使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は0.53％を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
        ( ２)大阪連絡事務所用ビル
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は0.96％を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
        ３．当期における当該資産除去債務の総額の増減

          期首残高                               81,736   千円
          有形固定資産の取得に伴う増加額                                   -
          時の経過による調整額                                197  千円
          資産除去債務の履行による減少額                                   -
          期末残高                               81,933   千円
       ( セグメント情報等)

        第35期(自　2019年１月１日　至　2019年12月31日)
        １．セグメント情報
         当社は、投資運用業及び投資助言代理業の単一セグメントを報告セグメントとしております。
         従いまして、開示対象となるセグメントはありませんので、記載を省略しております。
        ２．関連情報

        ( １)製品及びサービスごとの情報
                      投資信託委託業           投資顧問業           その他           合計
      外部顧客への営業収益                  16,420,074     千円      421,864    千円     1,066,013     千円     17,907,952     千円

        ( ２)地域ごとの情報

         ①　営業収益
          本邦外部顧客への営業収益が営業収益総額の90％を超えるため、記載を省略しております。
         ②　有形固定資産

          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を省略して
          おります。
        ( ３)主要な顧客ごとの情報

          営業収益の10％以上を占める単一顧客が存在しないため、記載を省略しております。
        第36期(自　2020年１月１日　至　2020年12月31日)

        １．セグメント情報
         当社は、投資運用業及び投資助言代理業の単一セグメントを報告セグメントとしております。
         従いまして、開示対象となるセグメントはありませんので、記載を省略しております。
        ２．関連情報

        ( １)製品及びサービスごとの情報
                      投資信託委託業           投資顧問業           その他           合計
      外部顧客への営業収益                  19,659,986     千円      357,518    千円     1,441,501     千円     21,459,006     千円

        ( ２)地域ごとの情報

         ①　営業収益
          本邦外部顧客への営業収益が営業収益総額の90％を超えるため、記載を省略しております。
         ②　有形固定資産

          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を省略して
          おります。
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        ( ３)主要な顧客ごとの情報

          営業収益の10％以上を占める単一顧客が存在しないため、記載を省略しております。
       ( 関連当事者との取引関係)

        第35期(自　2019年１月１日　至　2019年12月31日)
        １．関連当事者との取引
        ( １)財務諸表提出会社の親会社
                            事業の
                      資本金又は                関連当事者            取引金額
                               議決権等の                         期末残高
      種類   会社等の名称       所在地           内容                取引の内容          科目
                               被所有割合                          (千円)
                      出資金               との関係            (千円)
                           又は職業
           ピクテ
           アンド
                                    グループ会社管理       コーディネー
                           グループ
                スイス、
      親会社      シー         CHF148,500,000           間接100％    に関するサービス       ション手数料       67,062   未払金       -
                ジュネーブ
                           管理会社
                                    の提供       の支払(注１)
           グループ
          エスシーエー
                                                     関係会社
           ピクテ
                                           長期借入金
                                                      長期
                                                    -     2,400,000
           アセット
                                           の借入(注２)
      親会社                     グループ
                スイス、
                                                     借入金
          マネジメント           CHF40,000,000          直接100％    資金の提供
                ジュネーブ
      (注７)                     管理会社
         ホールディング
                                           利息の支払
                                                  45,625   未払金     10,250
           エスエー
                                           (注３)
        ( ２)財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社

                           事業の
                               議決権等
                     資本金又は               関連当事者
                                                  取引金額       期末残高
       種類   会社等の名称       所在地           内容   の被所有             取引の内容           科目
                                                   (千円)       (千円)
                      出資金               との関係
                                割合
                           又は職業
                                           運用手数料
                                                  1,179,039    未払金   103,776
                                           の支払(注４)
            ピクテ
                                   投資運用の委託
      同一の                                    運用手数料            未収
           アセット                        契約                106,778       28,170
                スイス、          資産運用
      親会社を               CHF21,000,000           －          の受取(注４)            収益
                ジュネーブ            会社
          マネジメント                         投資運用に関する
      持つ会社
                                           翻訳事務
                                   サービスの提供
           エスエー
                                                       未収
                                           手数料の受取        217,436         -
                                                       収益
                                           (注５)
                                           運用手数料
                                                   233,210   未払金    54,570
                                           の支払(注４)
            ピクテ
                                   投資運用の委託        翻訳事務
      同一の
                                                       未収
           アセット      英国、                  契約
                           資産運用
                                           手数料の受取         5,300       5,300
      親会社を               GBP45,000,000           －
                                                       収益
                            会社
          マネジメント      ロンドン                  投資運用に関する
                                           (注５)
      持つ会社
                                   サービスの提供
           リミテッド
                                           コミュニケーショ
                                           ン手数料の支払         11,229   未払金      -
                                           (注６)
                                           運用手数料
                                                   46,827   未払金    15,314
                                           の支払(注４)
            ピクテ
                                   投資運用の委託
      同一の     アセット                        契約        運用手数料            未収
                ルクセン                                  422,885       113,407
                           資産運用
      親会社を    マネジメント           CHF8,750,000           －   投資運用に関する        の受取(注４)            収益
                            会社
                 ブルグ
                                   サービスの提供
      持つ会社    (ヨーロッパ)
                                           翻訳事務
                                                       未収
                                   役員の兼任
           エスエー
                                           手数料の受取         54,217         -
                                                       収益
                                           (注５)
                                62/74



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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
            ピクテ
      同一の     アセット
                                           トレーディング
                                                       未収
                           資産運用        投資運用に関する
      親会社を    マネジメント       香港   HKD30,000,000           －          手数料の支払         18,857       4,467
                            会社       サービスの提供
                                                       収益
                                           (注７)
      持つ会社     (ホンコン)
           リミテッド
         取引条件及び取引条件の決定方針等

         ( 注１)コーディネーション手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注２)長期借入金については、関係会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注３)支払利息については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注４)運用手数料についてはファンド毎の契約運用資産に一定比率を乗じて決定しております。
         ( 注５)翻訳事務手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注６)コミュニケーション手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注７)トレーディング手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
        ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

        ( １)親会社情報
         ピクテ　アンド　シー　グループ　エスシーエー(非上場)
         ピクテ　アセット　マネジメント　ホールディング　エスエー(非上場)
        ( ２)重要な関連会社の要約財務情報

         重要な関連会社はありません。
        第36期(自　2020年１月１日　至　2020年12月31日)

        １．関連当事者との取引
        ( １)財務諸表提出会社の親会社
                            事業の
                     資本金又は                関連当事者            取引金額
                               議決権等の                          期末残高
      種類   会社等の名称       所在地           内容                取引の内容          科目
                               被所有割合                          (千円)
                      出資金               との関係            (千円)
                           又は職業
           ピクテ
           アンド
                                    グループ会社管理       コーディネー
                           グループ
                スイス、
      親会社      シー         CHF148,500,000           間接100％    に関するサービス       ション手数料       92,935   未払金       -
                ジュネーブ
                           管理会社
                                    の提供       の支払(注１)
           グループ
          エスシーエー
                                                     関係会社
           ピクテ
                                           長期借入金
                                                    -     2,400,000
                                                      長期
           アセット
                                           の借入(注２)
      親会社                     グループ
                スイス、
                                                     借入金
          マネジメント           CHF40,000,000          直接100％    資金の提供
                ジュネーブ
      (注７)                     管理会社
         ホールディング
                                           利息の支払
                                                  45,750   未払金     10,250
           エスエー
                                           (注３)
        ( ２)財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社

                           事業の
                              議決権等
                     資本金又は               関連当事者
                                                 取引金額        期末残高
       種類   会社等の名称       所在地           内容   の被所有             取引の内容           科目
                                                  (千円)        (千円)
                      出資金              との関係
                               割合
                          又は職業
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                          運用手数料
                                                 1,290,086     未払金    120,489
                                          の支払(注４)
                                          運用手数料            未収
                                                  112,452        29,756
           ピクテ
                                  投資運用の委託
                                          の受取(注４)            収益
      同一の
           アセット                       契約
                スイス、          資産運用
      親会社を              CHF21,000,000           －
                                          付随業務
                ジュネーブ            会社
          マネジメント                        投資運用に関する
                                                      未収
      持つ会社
                                          手数料の受取        169,472          -
                                  サービスの提供
           エスエー
                                                      収益
                                          (注５)
                                          預け金            関係会社
                                                    -      47,462
                                          (注８)            未収入金
                                          運用手数料
                                                  211,987    未払金    48,118
                                          の支払(注４)
           ピクテ
                                  投資運用の委託        付随業務
      同一の
                                                      未収
           アセット      英国、                  契約
                          資産運用
                                          手数料の受取         4,610        4,615
      親会社を              GBP45,000,000           －
                                                      収益
                           会社
          マネジメント      ロンドン                  投資運用に関する
                                          (注５)
      持つ会社
                                  サービスの提供
           リミテッド
                                          コミュニケーショ
                                          ン手数料の支払        11,907    未払金       -
                                          (注６)
                                          運用手数料
                                                  62,425    未払金    17,477
                                          の支払(注４)
           ピクテ
                                  投資運用の委託
      同一の     アセット                       契約        運用手数料            未収
                ルクセン                                  388,412        25,956
                          資産運用
      親会社を    マネジメント           CHF8,750,000           －  投資運用に関する        の受取(注４)            収益
                           会社
                 ブルグ
                                  サービスの提供
      持つ会社    (ヨーロッパ)
                                          付随業務
                                                      未収
                                  役員の兼任
           エスエー
                                          手数料の受取        619,933        111,902
                                                      収益
                                          (注５)
           ピクテ
      同一の     アセット
                                          トレーディング
                                                      未収
                          資産運用        投資運用に関する
      親会社を    マネジメント       香港   HKD30,000,000           －          手数料の支払        40,801          0
                           会社       サービスの提供
                                                      収益
                                          (注７)
      持つ会社     (ホンコン)
           リミテッド
         取引条件及び取引条件の決定方針等

         ( 注１)コーディネーション手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注２)長期借入金については、関係会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注３)支払利息については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注４)運用手数料についてはファンド毎の契約運用資産に一定比率を乗じて決定しております。
         ( 注５)付随業務手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注６)コミュニケーション手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注７)トレーディング手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注８)預け金については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
        ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

        ( １)親会社情報
         ピクテ　アンド　シー　グループ　エスシーエー(非上場)
         ピクテ　アセット　マネジメント　ホールディング　エスエー(非上場)
        ( ２)重要な関連会社の要約財務情報

         重要な関連会社はありません。
       ( １株当たり情報)

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                  第35期                            第36期
               自　2019年１月１日                            自　2020年１月１日
               至　2019年12月31日                            至　2020年12月31日
      １株当たり純資産額(注１)                    3,672,271     円2銭   １株当たり純資産額(注１)                   5,042,803     円95銭
      １株当たり当期純利益(注２)                    315,001    円86銭    １株当たり当期純利益(注２)                   1,020,777     円23銭
      損益計算書上当期純利益                     492,347    千円   損益計算書上当期純利益                    1,595,474     千円
      １株当たり当期純利益の算定に用いら                            １株当たり当期純利益の算定に用いら
                           492,347    千円                       1,595,474     千円
      れた普通株式にかかる当期純利益                            れた普通株式にかかる当期純利益
      差額                          －  差額                          －
      期中平均株式数                       1,563   株  期中平均株式数                       1,563   株
      普通株式                        800  株  普通株式                        800  株
      普通株式と同等の株式                        763  株  普通株式と同等の株式                        763  株
      なお、潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額について                            なお、潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額について
      は、新株予約権付社債等潜在株式がないため記載しており                            は、新株予約権付社債等潜在株式がないため記載しており
      ません。                            ません。
      ( 注１)１株当たりの純資産額の計算方法
         純資産額から優先株式にかかる資本金の額97,633千円を控除しております。
      ( 注２)Ａ種優先株式は、剰余金の配当請求権について普通株式と同等の権利を有しているため、１株当たり当期純利益の算
         定上、普通株式に含めて計算しております。
       ( 重要な後発事象)

        該当事項はありません。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ４【利害関係人との取引制限】
       委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止されていま
       す。
       ( １)自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に
         欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定
         めるものを除きます)。
       ( ２)運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を

         害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます)。
       ( ３)通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等(委託会社の

         総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団
         体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下(４)および(５)において同じ。)または子法人等(委託会社
         が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の
         団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。)と有価証券の売買その他の取引または金融デリバ
         ティブ取引を行うこと。
       ( ４)委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産の額もし

         くは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
       ( ５)(３)および(４)に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であって、投資者の保護に

         欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして内閣府令で定
         める行為。
      ５【その他】

      ( １)定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項
        提出日前１年以内において、該当する事実はありません。
      ( ２)訴訟事件その他の重要事項

        訴訟事件その他委託会社等に重要な影響を及ぼすことが予想される事実はありません。
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    第２【その他の関係法人の概況】
     １【名称、資本金の額及び事業の内容】
      ( １)受託会社
                                ※
               名称                             事業の内容
                           資本金の額
                                  銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の

      三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社                     324,279    百万円    信託業務の兼営等に関する法律に基づき信託業務を
                                  営んでいます。
       ※2020年３月末日現在
       ＜再信託受託会社の概要＞

                                ※
               名称                             事業の内容
                           資本金の額
                                  銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の

      日本マスタートラスト信託銀行株式会社                     10,000   百万円    信託業務の兼営等に関する法律に基づき信託業務を
                                  営んでいます。
       ※2020年３月末日現在
       ( 再信託   の目的)

       原信託契約     に係る信託事務の一部(信託財産の管理)を原信託受託会社から再信託受託会社へ委託するため、原信託財産
       のすべてを再信託受託会社へ移管することを目的とします。
      ( ２)販売会社

                                ※
               名称                             事業の内容
                           資本金の額
      マネックス証券株式会社                     12,200   百万円

      百五証券株式会社                      3,000   百万円
      楽天証券株式会社                      7,495   百万円
      東海東京証券株式会社                      6,000   百万円
      池田泉州ＴＴ証券株式会社                      1,250   百万円
      第四北越証券株式会社                       600  百万円
      西日本シティＴＴ証券株式会社                      3,000   百万円
      四国アライアンス証券株式会社                      3,000   百万円
      株式会社ＳＢＩ証券                     48,323   百万円    金融商品取引法に定める第一種金融商品取引業を営
      ごうぎん証券株式会社                      3,000   百万円    んでいます。
      ぐんぎん証券株式会社                      3,000   百万円
      七十七証券株式会社                      3,000   百万円
      九州ＦＧ証券株式会社                      3,000   百万円
      北洋証券株式会社                       500  百万円
      おきぎん証券株式会社                       500  百万円
      松井証券株式会社                     11,945   百万円
      野村證券株式会社                     10,000   百万円
      きらぼしライフデザイン証券株式会社                      3,000   百万円
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      株式会社滋賀銀行                     33,076   百万円
      株式会社百十四銀行                     37,322   百万円
      株式会社みなと銀行                     37,484   百万円
      株式会社西日本シティ銀行                     85,745   百万円
      株式会社百五銀行                     20,000   百万円
      株式会社北國銀行                     26,673   百万円
      株式会社千葉銀行                     145,069    百万円
      株式会社名古屋銀行                     25,090   百万円
      株式会社北洋銀行                     121,101    百万円
      株式会社肥後銀行                     18,128   百万円
      株式会社秋田銀       行              14,100   百万円
      株式会社伊予銀行                     20,948   百万円
      株式会社熊本銀行                     33,847   百万円
      株式会社十八親和銀行                     36,878   百万円
      株式会社福岡銀行                     82,329   百万円    銀行法に基づき銀行業を営んでいます。
      株式会社群馬銀行                     48,652   百万円
      株式会社足利銀行                     135,000    百万円
      株式会社中国銀行                     15,149   百万円
      株式会社大分銀行                     19,598   百万円
      株式会社第四北越銀行                     32,776   百万円
      スルガ銀行株式会社                     30,043   百万円
      株式会社四国銀行                     25,000   百万円
      株式会社静岡銀行                     90,845   百万円
      株式会社七十七銀行                     24,658   百万円
      株式会社沖縄銀行                     22,725   百万円
      株式会社きらぼし銀行                     43,734   百万円
      株式会社山梨中央銀行                     15,400   百万円
      株式会社宮崎銀行                     14,697   百万円
      株式会社阿波銀行                     23,400   百万円
      ※ 2020  年３月末日現在。きらぼしライフデザイン証券株式会社の資本金の額は2020年８月17日現在。
      ( ３)投資顧問会社

                                ※
              名称                              事業の内容
                           資本金の額
                                   スイス籍の法人であり、内外の有価証券等に係

      ピクテ・アセット・マネジメント・                   2,100   万スイスフラン
                                   る投資顧問業務およびその業務に付随する一切
      エス・エイ                     ( 約2,466百万円)
                                   の業務を営んでいます。
     ※2021年３月末日現在。スイスフランの円貨換算は、2021年３月末日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場
       の仲値(１スイスフラン＝117.45円)によります。
     ２【関係業務の概要】

      ( １)受託会社
        ファンドの財産の保管および管理を行います。
      ( ２)販売会社

        募集の取扱い、販売、一部解約の実行の請求受付けならびに収益分配金、償還金および一部解約代金の支払い等を行
        います。
      ( ３)投資顧問会社

        資産配分に関する助言を行います。
     ３【資本関係】

      ( １)受託会社
        該当事項は     ありません     。
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      ( ２)販売会社

        該当事項はありません。
      ( ３)投資顧問会社

        委託会社と投資顧問会社の最終的な株主はピクテ・グループのパートナーです。
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    第３【参考情報】
       当特定期間において下記の書類を関東財務局長に提出しています。
        2020  年８月25日提出　　臨時報告書
        2020  年11月13日提出　　有価証券報告書
        2020  年11月13日提出　　有価証券届出書
        2020  年11月25日提出　　臨時報告書
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                    独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                                    2021  年３月12日

        ピクテ投信投資顧問株式会社

        取　締　役　会　御　中
                              ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                                 東京  事務所
                              指定有限責任社員
                                      　公認会計士　　　大畑　茂　㊞
                              業 務 執 行 社 員
      監査意見

       当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状
      況」に掲げられている          ピクテ投信投資顧問株式会社             の 2020  年１月１日     から  2020  年12月31日     までの第    36 期事業年度の財
      務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監
      査を行った。
       当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、                                                  ピク
      テ投信投資顧問株式会社           の 2020  年12月31日     現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての
      重要な点において適正に表示しているものと認める。
      監査意見の根拠
       当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準にお
      ける当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国におけ
      る職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たして
      いる。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
      財務諸表に対する経営者           及び監査役     の責任
       経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
      表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
      経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
       財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうか
      を評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する
      必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
       監査役   の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における                         取締役   の職務の執行を監視することにある。
      財務諸表監査における監査人の責任
       監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示
      がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明する
      ことにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の
      意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
       監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家
      としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
      ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手
       続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ
       適切な監査証拠を入手する。
      ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価
       の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
      ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性
       及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
      ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
       き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
       結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事
       項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
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       て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基
       づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
      ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているか
       どうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や
       会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
       監査人は、     監査役   に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不
      備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
      利害関係
       会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                      以　   上
      (注)１．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

        ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                      独  立  監  査  人  の  監  査  報  告  書

                                                     2021  年３月24日

         ピクテ投信投資顧問株式会社

          取　締　役　会　　御　中
                              ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                                    東京事務所
                              指定有限責任社員
                                        公認会計士　　　大畑　茂             ㊞
                              業 務 執 行 社 員
     監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
     げられているピクテ・アセット・アロケーション・ファンド(毎月分配型)の2020年８月18日から2021年２月15日までの
     特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行っ
     た。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ピク
     テ・アセット・アロケーション・ファンド(毎月分配型)の2021年２月15日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了
     する特定期間の損益の状況を、すべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     監査意見の根拠
      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
     る当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
     業倫理に関する規定に従って、ピクテ投信投資顧問株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのそ
     の他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断
     している。
     財務諸表に対する経営者の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
     示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
     者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを
     評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要
     がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     財務諸表監査における監査人の責任
      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示が
     ないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
     にある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決
     定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
     しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続
      を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切
      な監査証拠を入手する。
     ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の
      実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
     ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
      び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
      き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結
      論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に
      注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外
      事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいてい
      るが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかど
      うかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計
      事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備
     を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     利害関係
      ピクテ投信投資顧問株式会社              及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記
     載すべき利害関係はない。
                                                      以　   上
     （注）１．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。
       ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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