パッシム・トラスト ‐ シリーズ2016日経225ファンド 訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)

提出書類 訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
提出日
提出者 パッシム・トラスト ‐ シリーズ2016日経225ファンド
カテゴリ 訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)

                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    【表紙】

      【提出書類】                 有価証券届出書の訂正届出書

      【提出先】                 関東財務局長

      【提出日】                 令和3年3月31日

      【発行者名】                 J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(J.P.                                Morgan

                       Mansart     Management      Limited)
      【代表者の役職氏名】                 取締役 シャザード・サディーク

                       (Shahzad      Sadique,     Director)
      【本店の所在の場所】                 英国、ロンドン         E14  5JP、カナリー・ワーフ、バンク・ストリート25

                       (25   Bank   Street,     Canary    Wharf,    London    E14  5JP,   United    Kingdom)
      【代理人の氏名又は名称】                 弁護士  三浦  健

                        同   廣本 文晴
      【代理人の住所又は所在地】                 東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング

                       森・濱田松本法律事務所
      【事務連絡者氏名】                 弁護士  三浦  健

                        同   廣本 文晴
      【連絡場所】                 東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング

                       森・濱田松本法律事務所
      【電話番号】                 03(6212)8316

      【届出の対象とした募集(売出)外国投資信託受益証券に係るファンドの名称】

                       パッシム・トラスト-シリーズ2016                   日経225ファンド

                       (PassIM     Trust   - Series    2016   Nikkei    225  Fund)
      【届出の対象とした募集(売出)外国投資信託受益証券の金額】

                       (ⅰ)発行価額の総額

                          Aクラス受益証券:1兆円を上限とする。
                          Bクラス受益証券:1兆円を上限とする。
                       (ⅱ)売出価額の総額
                          Aクラス受益証券:1兆円を上限とする。
                          Bクラス受益証券:1兆円を上限とする。
                       (注) 本書の中で金額および比率を表示する場合には、四捨五入して記

                           載している。したがって、合計の数字が一致しない場合がある。
      【縦覧に供する場所】                 該当事項なし。

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    Ⅰ【有価証券届出書の訂正届出書の提出理由】

       本日、半期報告書を提出しましたので、令和2年12月28日に提出した有価証券届出書(以下「原届出書」

      といいます。)の関係情報を下表のとおり新たな情報により訂正するため、また、原届出書に記載の表現等
      を一部更新するため、本訂正届出書を提出するものです。
       なお、本訂正届出書の記載事項のうち外貨数字の円換算については、直近の為替レートを用いております
      ので、訂正前の換算レートとは異なっております。
    Ⅱ.【訂正の内容】

    (1)半期報告書の提出に伴う訂正

        半期報告書を提出したことによる原届出書の訂正内容は、以下のとおりです。
        原届出書の下記事項については、半期報告書の記載内容*と同一内容に更新または追加されます。
                原届出書                     半期報告書                訂正の方法

         第二部 ファンド情報
          第1 ファンドの状況
           5 運用状況                     1 ファンドの運用状況
            (1)     投資状況                 (1)   投資状況                  更新
                                                   追加または更新
            (3)     運用実績                 (2)   運用実績
            (4)     販売及び買戻しの実績                2 販売及び買戻しの実績                     追加
          第3 ファンドの経理状況

           1 財務諸表                     3 ファンドの経理状況                     追加
         第三部 特別情報
          第1 管理会社の概況
           1 管理会社の概況                     4 管理会社の概況
            (1)     資本金の額                 (1)   資本金の額                  更新
           2 事業の内容及び営業の概況                      (2)   事業の内容及び営業の状況                  更新
        * 半期報告書の記載内容は、以下のとおりです(「5 管理会社の経理の概況」は、訂正内容に該当

          しないため省略します。)。
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    1 ファンドの運用状況

        J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(J.P.                                Morgan    Mansart     Management      Limited)
       (以下「管理会社」という。)により管理されるパッシム・トラスト(以下「本トラスト」という。)のサ
       ブ・ファンドであるパッシム・トラスト-シリーズ2016                             日経225ファンド(PassIM              Trust   - Series    2016
       Nikkei    225  Fund)(以下「本サブ・ファンド」という。)の運用状況は、以下のとおりである。なお、本
       サブ・ファンドは2016年10月24日に運用を開始し、Bクラス受益証券は2017年10月27日に設定された。
      (1) 投資状況

                                                 (2021年1月末日現在)

                                     時価合計              投資比率
         資産の種類                国名
                                      (円)              (%)
                                       12,290,954,560                   92.35
         普通株式
                        日本
                                         -14,582,073                 -0.11
         先物取引
                        日本
                                       12,276,372,487                   92.24
                 小計
                                        1,033,148,961                   7.76
          現金・その他の資産(負債控除後)
                                       13,309,521,448                  100.00
              合計(純資産総額)
     (注1) 投資比率とは、本サブ・ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。

     (注2) 本書の中で、金額および比率を表示する場合には、四捨五入して記載している。したがって、合計の数字が一致しない場合が
         ある。また、円貨への換算は本書中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入して記
         載している。したがって、本書中の同一の情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
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      (2) 運用実績
         ① 純資産の推移
         2021年1月末日前1年間における各月末の各クラスの純資産の推移は、以下のとおりである。
      (ⅰ)Aクラス受益証券

                            純資産価額                  1口当たり純資産価格

                             (円)                    (円)
             2020年2月末日                     5,464,271,750                      20,960.00
                3月末日                 4,926,026,998                      18,895.39
                4月末日                 6,319,165,594                      20,169.70
                5月末日                 4,610,034,374                      21,848.50
                6月末日                 8,153,365,183                      22,276.95
                7月末日                 8,721,019,710                      21,694.08
                8月末日                 12,332,023,321                       23,007.51
                9月末日                 7,177,921,067                      23,154.58
                10月末日                 7,118,427,849                      22,962.67
                11月末日                 5,408,867,984                      26,411.65
                12月末日                 4,161,737,261                      27,417.55
             2021年1月末日                     2,757,354,075                      27,631.29
       (注)本表における純資産価額および1口当たり純資産価格は、各月の最終営業日時点の公式値であり、本サブ・ファンドの財務
          書類の数値と一致しないことがある。以下同じ。
         <参考情報>

         純資産価額および1口当たり純資産価格の推移
                   (2016年10月24日(運用開始日)~2021年1月末日)
      (ⅱ)Bクラス受益証券




                            純資産価額                  1口当たり純資産価格

                             (円)                    (円)
             2020年2月末日                     9,213,093,519                      20,890.28
                3月末日                 8,305,583,725                      18,832.54
                4月末日                 8,865,710,851                      20,102.60
                5月末日                 9,531,263,325                      21,611.71
                6月末日                 10,731,789,005                       22,035.49
                7月末日                 9,463,877,171                      21,458.92
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                8月末日                 10,088,282,374                       22,874.73
                9月末日                 10,152,774,039                       23,020.96
                10月末日                 10,068,629,499                       22,830.17
                11月末日
                                 11,496,582,005                       26,115.36
                12月末日                 11,934,445,313                       27,110.00
             2021年1月末日
                                 10,552,167,373                       27,321.44
         <参考情報>

         純資産価額および1口当たり純資産価格の推移
                   (2017年10月27日(運用開始日)~2021年1月末日)
         ② 分配の推移




         2021年1月末日前1年間に支払われた各クラスの1口当たりの分配金は、以下のとおりである。
      (ⅰ)Aクラス受益証券

                                       1口当たりの分配金(円)

                  2020年2月                            0
                     8月                          115.0022
      (ⅱ)Bクラス受益証券

                                       1口当たりの分配金(円)

                  2020年5月                          147.2366
                     11月                          126.6451
         ③ 収益率の推移

         2021年1月末日前1年間における収益率は、以下のとおりである。
      (ⅰ)Aクラス受益証券

                   期間                       収益率(注)

             2020年2月1日~2021年1月末日                               20.67%
       (注) 収益率(%)=          100×(a-b)/b

            a = 2021年1月末日の1口当たり純資産価格(当該期間の分配金の合計額を加えた額)
            b = 当該期間の直前の日(2020年1月末日)の1口当たり純資産価格(分配落の額)
         <参考情報>

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         収益率の推移
       (注) 収益率(%)=          100×(a-b)/b






            a = 当該会計年度末(または直近の1年間の期間末)の1口当たり純資産価格(当該会計年度(または当該期間)の
               分配金の合計額を加えた額)
            b = 当該会計年度の直前の会計年度末(または当該期間の直前の日)の1口当たり純資産価格(分配落の額)
               ただし、第一会計年度については、1口当たり当初発行価格(2016年10月21日付、17,000円)
      (ⅱ)Bクラス受益証券

                   期間                       収益率(注)

             2020年2月1日~2021年1月末日                               20.41%
       (注)収益率(%)=100×(a-b)/b

            a = 2021年1月末日の1口当たり純資産価格(当該期間の分配金の合計額を加えた額)
            b = 当該期間の直前の日(2020年1月末日)の1口当たり純資産価格(分配落の額)
         <参考情報>

         収益率の推移
       (注)収益率(%)=100×(a-b)/b






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            a = 当該会計年度末(または直近の1年間の期間末)の1口当たり純資産価格(当該会計年度(または当該期間)の
               分配金の合計額を加えた額)
            b = 当該会計年度の直前の会計年度末(または当該期間の直前の日)の1口当たり純資産価格(分配落の額)
               ただし、第二会計年度については、1口当たり当初発行価格(2017年10月27日付、21,700円)
    2 販売及び買戻しの実績

        2021年1月末日前1年間における販売および買戻しの実績ならびに2021年1月末日現在の発行済口数
       は、以下のとおりである。
      (ⅰ)Aクラス受益証券

             販売口数              買戻口数              発行済口数

             530,182              691,091               99,791
             (530,182)              (691,091)               (99,791)
       (注) (  )内の数字は日本国内における販売、買戻しおよび発行済みの口数を示す。以下同じ。
      (ⅱ)Bクラス受益証券

             販売口数              買戻口数              発行済口数

             814,223              541,023              386,223
             (814,223)              (541,023)              (386,223)
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    3 ファンドの経理状況

       a.ファンドの日本文の中間財務書類は、国際財務報告基準に準拠して作成された原文(英文)の中間財

        務書類を日本語に翻訳したものである。これは「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規
        則」第76条第4項ただし書の規定の適用によるものである。
       b.ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等(公認会計士法(昭和23年法律第103号)第1条

        の3第7項に規定する外国監査法人等をいう。)の監査を受けていない。
       c.ファンドの原文の中間財務書類は、日本円で表示されている。

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    (1) 資産及び負債の状況
                            パッシム・トラスト

                           無監査財政状態計算書
                            2020年12月31日現在

                                            シリーズ2016       日経225ファンド

                                                2020年12月31日
                                      注記             千円

     資産

     損益を通じて公正価値で測定する金融資産                                 4                15,269,764

     未収配当金                                                    15,759

     現金および現金等価物                                                   577,818

     ブローカー現金                                                   266,357

                                                           -

     その他の未収金
     資産合計                                                  16,129,698

     負債

     損益を通じて公正価値で測定する金融負債                                 4                     -

     未払管理報酬                                 9                  (12,731)

     未払源泉徴収税                                                    (2,413)

     未払保管会社報酬                                 12                   (1,452)

     未払管理事務代行会社報酬                                 11                   (5,961)

     未払弁護士報酬および専門家報酬                                                    (3,959)

     未払監査報酬                                                    (1,201)

                                                         (5,882)

     その他の未払金
     負債合計                                                   (33,599)

                                                       16,096,099

     買戻可能受益証券保有者に帰属する純資産
    添付の注記は本財務書類と不可分のものである。

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                           監査済財政状態計算書
                            2020年6月30日現在

                                            シリーズ2016       日経225ファンド

                                                2020年6月30日
                                      注記             千円

     資産

                                                       18,561,403

     損益を通じて公正価値で測定する金融資産                                 4
     未収利息                                                      -

                                                         26,949

     未収配当金
     ブローカー債権                                                      -

                                                        205,850

     現金および現金等価物
                                                        165,000

     ブローカー現金
                                                         3,610

     その他の未収金
                                                       18,962,812

     資産合計
     負債

     損益を通じて公正価値で測定する金融負債                                 4                  (5,490)

     未払管理報酬                                 9                  (17,966)

     未払源泉徴収税                                                    (4,127)

     未払保管会社報酬                                 12                   (3,067)

     未払管理事務代行会社報酬                                 11                  (16,418)

     未払弁護士報酬および専門家報酬                                                    (1,992)

     未払監査報酬                                                     (845)

     ブローカー債務                                                   (26,514)

                                                         (1,239)

     その他の未払金
     負債合計                                                   (77,658)

                                                       18,885,154

     買戻可能受益証券保有者に帰属する純資産
    添付の注記は本財務書類と不可分のものである。

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                            パッシム・トラスト

                           無監査包括利益計算書

                     2020年7月1日から2020年12月31日までの会計期間

                                             シリーズ2016       日経225ファンド

                                                 2020年12月31日
                                         注記           千円

     収益

     損益を通じて公正価値で測定する金融資産および負債に係る純利益                                     7              3,674,019

     受取配当金                                                   133,209

     受取利息                                                      -

                                                           -

     その他の収益
     純収益合計                                                  3,807,228

     費用

     管理報酬                                     9               (12,692)

     保管会社報酬                                    12               (13,920)

     管理事務代行会社報酬                                    11               (1,523)

     弁護士報酬および専門家報酬                                                    (1,650)

     監査報酬                                                     (356)

     ライセンス料                                    13               (1,819)

     受託会社報酬                                    10                 (141)

                                                          (825)

     その他の費用
     運営費用合計                                                   (32,926)

     財務費用:

                                                        (102,084)

     受益者への分配                                    14
     税引前利益                                                  3,672,218

                                                        (20,401)

     源泉徴収税
                                                       3,651,817

     買戻可能参加型受益証券保有者に帰属する純利益
    包括利益計算書で扱われている以外に当会計期間における損益はなく、したがって認識済損益の合計についての計算書は

    表示されない。
    すべての実績は継続事業によるものである。
    添付の注記は本財務書類と不可分のものである。

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                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                            パッシム・トラスト

                           無監査包括利益計算書

                     2019年7月1日から2019年12月31日までの会計期間

                                             シリーズ2016       日経225ファンド

                                                 2019年12月31日
                                        注記           千円

     収益

     損益を通じて公正価値で測定する金融資産および負債に係る純利益                                    7              2,675,337

     受取配当金                                                   216,671

                                                           -

     利差(損)
     純収益合計                                                  2,892,008

     費用

     管理報酬                                    9               (17,220)

     保管会社報酬                                    12                (1,897)

     管理事務代行会社報酬                                    11                (7,949)

     弁護士報酬および専門家報酬                                                    (1,276)

     設立費用                                                      -

     監査報酬                                                     (351)

     ライセンス料                                    13                (2,412)

     受託会社報酬                                    10                 (192)

                                                         (1,209)

     その他の費用
     運営費用合計                                                   (32,506)

     財務費用:

                                                          (457)

     受益者への分配                                    14
     税引前利益                                                  2,859,045

                                                        (33,183)

     源泉徴収税
                                                       2,825,862

     買戻可能参加型受益証券保有者に帰属する純利益
    包括利益計算書で扱われている以外に当会計期間における損益はなく、したがって認識済損益の合計についての計算書は

    表示されない。
    すべての実績は継続事業によるものである。
    添付の注記は本財務書類と不可分のものである。

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                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                            パッシム・トラスト

                 無監査買戻可能参加型受益証券保有者に帰属する純資産変動計算書

                     2020年7月1日から2020年12月31日までの会計期間

                                            シリーズ2016       日経225ファンド

                                                2020年12月31日
                                       注記            千円

     期首現在の買戻可能参加型受益証券保有者に帰属する資産合計                                                  18,885,154

     買戻可能参加型受益証券の発行受取額                                                  3,869,548

                                                      (10,310,420)

     買戻可能参加型受益証券の買戻支払額
     受益証券取引による純減少額

                                                       (6,440,872)
                                                       3,651,817

     運営による受益者に帰属する純資産の当期における純増加額
                                                       16,096,099

     期末現在の買戻可能参加型受益証券保有者に帰属する資産合計
    添付の注記は本財務書類と不可分のものである。

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                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                            パッシム・トラスト

                 無監査買戻可能参加型受益証券保有者に帰属する純資産変動計算書

                     2019年7月1日から2019年12月31日までの会計期間

                                            シリーズ2016       日経225ファンド

                                                2019年12月31日
                                       注記            千円

     期首現在の買戻可能参加型受益証券保有者に帰属する資産合計                                                  24,778,762

     買戻可能参加型受益証券の発行受取額                                                  9,960,623

                                                      (31,380,539)

     買戻可能参加型受益証券の買戻支払額
     受益証券取引による純増(減)額

                                                      (21,419,916)
                                                       2,825,862

     運営による受益者に帰属する純資産の当期における純増加額
                                                       6,184,708

     期末現在の買戻可能参加型受益証券保有者に帰属する資産合計
    添付の注記は本財務書類と不可分のものである。

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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                            パッシム・トラスト

                         無監査キャッシュ・フロー計算書

                     2020年7月1日から2020年12月31日までの会計期間

                                             シリーズ2016       日経225ファンド

                                                2020年12月31日
                                                   千円

     運営活動によるキャッシュ・フロー

     当期運営利益                                                  3,651,817

     調整:

     受益者への支払分配金                                                   102,084

     受取配当金                                                   (133,209)

     利差益                                                      -

                                                         20,401

     受取配当金に係る源泉徴収税
     運転資金変動前運営利益                                                  3,641,093

     損益を通じて公正価値で測定する金融資産の減少                                                  3,291,639

     損益を通じて公正価値で測定する金融負債の(減少)                                                      -

     未収金の(増)減                                                    3,610

     未払金の(減少)                                                   (44,059)

                                                        (101,356)

     ブローカー現金の(増)減
     運営により生じた現金純額                                                  6,790,927

     所得税支払額                                                   (20,401)

     受取配当金                                                   144,399

                                                           -

     利差益
     運営活動により生じた現金純額                                                  6,914,925

     財務活動(に使用された)キャッシュ・フロー

     買戻可能参加型受益証券の発行受取額                                                  3,869,548

     買戻可能参加型受益証券の買戻支払額                                                 (10,310,421)

                                                        (102,084)

     受益者への支払分配金
     財務活動による現金流出純額                                                  (6,542,957)

     現金および現金等価物の純変動                                                   371,968

                                                        205,850

     現金および現金等価物の期首残高
                                                        577,818

     現金および現金等価物の期末残高
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    添付の注記は本財務書類と不可分のものである。

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                            パッシム・トラスト

                         無監査キャッシュ・フロー計算書

                     2019年7月1日から2019年12月31日までの会計期間

                                             シリーズ2016       日経225ファンド

                                                2019年12月31日
                                                   千円

     運営活動によるキャッシュ・フロー

     当期運営利益                                                  2,825,862

     調整:

     受取配当金                                                   (216,671)

     受取利息                                                       -

                                                         33,183

     受取配当金に係る源泉徴収税
     運転資金変動前運営利益                                                  2,642,374

     損益を通じて公正価値で測定する金融資産の(増)減                                                  18,428,335

     損益を通じて公正価値で測定する金融負債の(増)減                                                      -

     未収金の(増)減                                                    (2,727)

     未払金の(増)減                                                    62,737

                                                          (993)

     ブローカー現金の(増加)
     運営により生じた/(に使用された)現金純額                                                  21,129,726

     所得税支払額                                                   (33,183)

     受取配当金                                                   244,220

                                                           -

     受取利息
     運営活動により生じた/(に使用された)現金純額                                                  21,340,763

     財務活動(に使用された)/により生じたキャッシュ・フロー

     買戻可能参加型受益証券の発行受取額                                                  9,960,623

                                                      (31,380,539)

     買戻可能参加型受益証券の買戻支払額
     財務活動による現金(流出)/流入純額                                                 (21,419,916)

     現金および現金等価物の純変動                                                   (79,153)

                                                        280,564

     現金および現金等価物の期首残高
                                                        201,411

     現金および現金等価物の期末残高
    添付の注記は本財務書類と不可分のものである。

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     パッシム・トラスト
     財務書類に対する注記

     1. 一般事項

     パッシム・トラスト(以下「トラスト」という。)は、2014年12月2日付信託証書(2018年7月25日付修正

     および改訂済み信託宣言)(以下「信託証書」という。)に従い、ケイマン諸島の法律に基づくアンブレ
     ラ・ファンドとして組成されたユニット・トラストである。
     オルタナティブ投資ファンド運用者指令(以下「AIFMD」という。)の目的のため、トラストは、欧州経済領

     域(以下「EEA」という。)のAIFMを伴う欧州経済領域外(以下「NON-EEA」という。)のAIFに該当する。本
     トラストの販売は、日本の投資家に限定される。
     トラストは、アンブレラ・ファンドとして設定されており、このため、トラストの資産は、異なるサブ・

     ファンド(以下、総称して「サブ・ファンド」という。)に分割される。2020年12月31日現在、トラスト
     は、以下のサブ・ファンド14本を保有している。(シリーズ2016                                  JPX日経400ファンド、シリーズ2016                   日経
     225ファンド、シリーズ2016               TOPIXファンド、シリーズ2018                S&P  500ファンド、中国2倍ブル・ファンド、中
     国2倍ベア・ファンド、ゴールド2倍ブル・ファンド、ゴールド2倍ベア・ファンド、インド2倍ブル・
     ファンド、インド2倍ベア・ファンド、豪ドル建て償還時ターゲット債券ファンド201609、豪ドル建て償還
     時ターゲット債券ファンド201612、米国テクノロジー2倍ブル・ファンドおよび米国テクノロジー2倍ベ
     ア・ファンド)
     本中間報告書および無監査財務書類が作成されるシリーズ2016                                TOPIXファンド、シリーズ2016                JPX日経400

     ファンド、シリーズ2016             日経225ファンドおよびシリーズ2018                   S&P  500ファンドについて、ファンドの管理
     事務代行会社は、ステート・ストリート・ファンド・サービシーズ(アイルランド)リミテッドおよびス
     テート・ストリート・ケイマン・トラスト・カンパニー・リミテッドである。ファンドの保管会社は、ス
     テート・ストリート・カストディアル・サービシーズ(アイルランド)リミテッドおよびステート・スト
     リート・バンク・アンド・トラスト・カンパニーである。残りのサブ・ファンド10本について、ファンドの
     管理事務代行会社は、BNPパリバ・セキュリティーズ・サービシズおよびBNPパリバ・ファンド・アドミニス
     トレーション・サービシーズ(アイルランド)リミテッドで、ファンドの保管会社は、BNPパリバ・セキュリ
     ティーズ・サービシズである。それらのサブ・ファンド10本について、別個の中間報告書および無監査財務
     書類が作成される。
     シリーズ2016       TOPIXファンドは2016年9月20日から、シリーズ2016                           JPX日経400ファンドは2016年10月14日か

     ら、シリーズ2016          日経225ファンドは2016年10月24日から、そしてシリーズ2018                                S&P  500ファンドは2018年
     11月27日からその運用を開始した。
     サブ・ファンドは、JPX日経インデックス400、日経225、スタンダード・アンド・プアーズ500インデックス

     およびTOPIX指数とほぼ同じ組入比率の指数構成銘柄(サブ・ファンドの補遺信託証書に定義される)、なら
     びにJPX日経インデックス400、日経225、スタンダード・アンド・プアーズ500インデックスおよびTOPIX指数
     のパフォーマンスの追跡および効率的なポートフォリオ運用(現金エクスポージャーのエクイティエクス
     ポージャーへの転換を含む)を目的とする先物を含むが、これに限らない金融デリバティブ商品(以下
     「FDI」という。)に投資する。
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     サブ・ファンドは、主に、指数連動型ファンドとして運用されるため、通常、指数構成銘柄のパフォーマン
     スの悪化により、当該指数構成銘柄がサブ・ファンドのポートフォリオから除外されることはない。サブ・
     ファンドは、サブ・ファンドのパッシブ投資戦略やJPX日経インデックス400、日経225、スタンダード・アン
     ド・プアーズ500インデックスおよびTOPIX指数の構成銘柄の変更等(ただし、これらに限られない。)の
     様々な要因により、常にJPX日経インデックス400、日経225、スタンダード・アンド・プアーズ500インデッ
     クスおよびTOPIX指数の全ての指数構成銘柄に投資することはできない。例えば、ある指数構成銘柄がJPX日
     経インデックス400、日経225、スタンダード・アンド・プアーズ500インデックスおよびTOPIX指数の構成銘
     柄でなくなった場合、日興アセットマネジメント株式会社(以下「投資運用会社」という。)は、当該指数
     構成銘柄を売却し、その手取金を代替の指数構成銘柄への投資に利用することにより、サブ・ファンドの
     ポートフォリオのリバランスを行うことができ、これによりJPX日経インデックス400、日経225、スタンダー
     ド・アンド・プアーズ500インデックスおよびTOPIX指数の構成銘柄の変更が反映される。ただし、サブ・
     ファンドのポートフォリオには、任意の時期に、JPX日経インデックス400、日経225、スタンダード・アン
     ド・プアーズ500インデックスおよびTOPIX指数の構成銘柄ではないがサブ・ファンドの認められた投資範囲
     内に含まれる有価証券が含まれる場合がある。
     2. 重要な会計方針の要約

     本財務書類の作成に適用された基本的会計方針は以下に記載されている。別段の記載のない限り、表示対象

     の会計期間に対し、当該方針が一貫して適用される。
     本財務書類の純資産価額(以下「NAV」という。)に関する参照の全ては、別段の記載のない限り、登録済の

     受益証券保有者(以下「受益者」という。)に帰属する純資産をいう。
     (a) 作成の基礎

     サブ・ファンドの財務書類は、国際財務報告基準(以下「IFRS」という。)に準拠して作成されている。

     財務書類は取得原価主義に基づいて作成されているが、損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金

     融負債の再評価による修正が加えられている。財務書類は、継続企業の前提で作成されている。
     IFRSに準拠した財務書類の作成にあたり、経営陣は、会計方針の適用ならびに資産、負債、収益および費用

     の報告額に影響する判断、見積りおよび仮定を行うことが要求される。
     実際の結果は、かかる見積りと異なることがある。見積りおよび裏付けとなる仮定は、継続ベースで見直さ

     れる。会計見積りの修正は、当該見積りが修正される会計期間、および影響を受ける将来の期間に認識され
     る。
     サブ・ファンド(シリーズ2018                S&P  500ファンドを除く)の基準通貨および買戻可能参加型受益証券(以下

     「受益証券」という。)の運用通貨は日本円である。シリーズ2018                                   S&P  500ファンドの基準通貨は米ドルで
     ある。サブ・ファンド(シリーズ2018                    S&P  500ファンドを除く)の財務書類は日本円で表示される。シリー
     ズ2018    S&P  500ファンドの財務書類は米ドルで表示される。
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     2020年7月1日から開始する会計期間に対して効力を生じる公表済の新基準、修正基準および解釈指針
     2020年7月1日から開始する会計期間に対して効力を生じる、サブ・ファンドの財政状態、パフォーマンス

     または財務書類の開示に重要な影響を及ぼす公表済の新基準、解釈指針または既存の基準に対する修正はな
     い。
     2020年7月1日から開始する会計期間に対して効力を生じておらず、また早期適用もしていない公表済の新

     基準、修正基準および解釈指針
     2020年7月1日から開始する会計期間に対して効力を生じておらず、サブ・ファンドの財政状態、パフォー

     マンスまたは財務書類の開示に重要な影響を及ぼす公表済の新基準、解釈指針または既存の基準に対する修
     正はない。
     b) 損益を通じて公正価値で測定される金融資産および負債

        (i) 分類

        サブ・ファンドは、IFRS第9号「金融商品」(以下「IFRS第9号」という。)に従って、資本証券およ

        びFDIへの投資を損益を通じて公正価値で測定する金融資産または負債として分類する。
        (ii) 投資有価証券の評価

        J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(以下「管理会社」という。)は、ステート・

        ストリート・ファンド・サービシーズ(アイルランド)リミテッド(以下「管理事務代行会社」とい
        う。)との間で証券評価額提供契約を締結し、サブ・ファンドのNAVの計算ならびに同契約に概説され
        ている価格ヒエラルキーおよび手続きに沿って各資産を評価することを委託している。
        投資運用会社は、管理事務代行会社および管理会社がサブ・ファンドの資産を値付けする際に、必要に

        応じて値付情報の裏付けの提供を含む支援をしなければならない。
        損益を通じて公正価値で測定する金融資産に係る実現損益は、売却手取額または評価額と取得原価との

        差額を表章しており、かつブローカーの請求および手数料の全てを考慮したものである。損益を通じて
        公正価値で測定する金融資産に係る実現および未実現損益は、包括利益計算書に計上される。
        (iii) 認識および認識の中止

        投資の売買は、取引日(サブ・ファンドが投資の購入または売却を約定した日)に認識される。投資

        は、当該投資からのキャッシュ・フローを受取る権利が失効した、またはサブ・ファンドがリスクおよ
        び所有に伴う便益を実質的に全て移譲した時に、認識を中止する。
        (iv) 測定

        投資は、当初に公正価値で認識され、損益を通じて公正価値で計上される金融資産の取引コストは、発

        生時に費用計上される。
        当初認識後、投資は公正価値で測定される。活発な市場で取引される金融資産および負債の公正価値

        は、報告日における取引終了時点の市場価格に基づく。サブ・ファンドが保有する金融資産に使用され
        た市場価格は、報告日現在の終値である。
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        「損益を通じて公正価値で測定する金融資産」カテゴリーの公正価値の変動から生じる損益は、これら
        が発生した会計年度における包括利益計算書の「損益を通じて公正価値で測定する金融資産の純利益」
        に 含まれる。
     (c) 金融デリバティブ商品

     FDIは、FDI契約が締結された日付に公正価値で認識され、その後、その公正価値で再測定される。全てのFDI

     は、その公正価値がプラスの場合、資産として計上され、その公正価値がマイナスの場合、負債として計上
     される。FDIの公正価値の変動は、包括利益計算書に含まれる。
     (d) 公正価値の見積り

     活発な市場で取引されている金融資産および負債(公開市場で取引されているFDIおよび売買目的証券など)

     の公正価値は、財政状態計算書の日付現在における市場価格に基づく。サブ・ファンドは、市場リスクを相
     殺するFDIを有する場合、リスク相殺ポジションの公正価値の設定基準として、中値を使用し、ネット・オー
     プン・ポジションに対しては、必要に応じて呼値が適用される。活発な市場で取引されていない金融資産お
     よび負債の公正価値は、ブローカー相場の買呼値を用いて決定される。特に、負債証券の公正価値は、フィ
     ナンシャル・タイムズの評価額およびブルームバーグの評価額を含む独立した値付ソースから入手した、ブ
     ローカー相場の参照によって決定される。
     (e) 金融商品の相殺

     認識された金額を法的に相殺する権利があり、純額ベースで決済する、または資産を現金化し、負債を同時

     に決済する意思がある場合、金融資産および負債は相殺され、純額が財政状態計算書に報告される。
     (f) ブローカー債権/債務

     ブローカー債権/債務は、それぞれ期末時点で契約されているが、未決済であるか、引き渡されていない、

     売却証券の未収金または購入証券の未払金を表章する。
     (g) 収益および費用

     受取利息は、実効金利法を使用して期間比例で認識される。収益には、現金および現金等価物の受取利息な

     らびに損益を通じて公正価値で測定する負債証券の受取利息が含まれる。
     費用は、発生主義で会計処理される。

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     (h) 外貨換算
        (i) 機能通貨および表示通貨

        サブ・ファンドの財務書類に含まれる項目は、サブ・ファンドが運営を行う主要な経済環境の通貨(以

        下「機能通貨」という。)を用いて測定される。
        サブ・ファンド(シリーズ2018                S&P  500ファンドを除く)の機能通貨は日本円であり、主要な資本調達

        市場を反映している。シリーズ2018                   S&P  500ファンドを除く財務書類は日本円で表示され、それは、サ
        ブ・ファンド(シリーズ2018               S&P  500ファンドを除く)の表示通貨でもある。シリーズ2018                              S&P  500
        ファンドの機能通貨および表示通貨は米ドルである。
        (ii) 取引および残高

        外貨建て取引は、取引日の実勢為替レートを用いて機能通貨に換算される。外貨建て資産および負債

        は、財政状態計算書の日付現在の実勢為替レートを用いて機能通貨に換算される。
        かかる取引の決済および期末為替レートを用いた外貨建て資産や負債の換算から発生する為替差損益

        は、包括利益計算書に認識される。
        サブ・ファンドは、証券取引およびFDI取引に係る損益の部分について、為替変動によるものと証券の市

        場価格の変動によるものとに区別していない。かかる変動は、包括利益計算書の損益を通じて公正価値
        で測定する金融資産および金融負債に係る純損益に含まれる。
     (i) 現金および現金等価物

     現金および現金等価物には、要求払い預金で保有される預金、当初満期が3か月以内のその他短期で流動性

     が高い投資および当座借越が含まれる。当座借越は、もしあれば、財政状態計算書に負債として表示され
     る。
     (j) ブローカー現金

     ブローカー現金は、先物契約の証拠金預け入れが含まれ、それはブローカーで保有される担保に関係してい

     る。
     (k) 買戻可能受益証券

     受益者は、買戻手続に従い、いずれの買戻日においても、かかる買戻日現在の受益証券1口当たりの純資産

     価格で受益証券の全てまたは一部を買い戻すことをサブ・ファンドに請求することができる。サブ・ファン
     ドに適用される最低買戻金額は、英文目論見書に記載されており、場合によっては、関連する補遺信託証書
     に記載されている。管理会社は、その絶対的な裁量により、各クラス全体に関して、または特定の買戻請求
     の全部もしくは一部に関して最低買戻金額を放棄することができる。
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     2020年12月31日現在、シリーズ2016                   TOPIXファンド、シリーズ2016                日経225ファンドおよびシリーズ2018
     S&P  500ファンドが有する発行済受益証券は2クラスである。2020年12月31日現在、シリーズ2016                                                JPX日経
     400ファンドが有する発行済受益証券は1クラスである。受益証券は、(i)財政状態計算書の日付時点で、サ
     ブ・ファンドの発行済受益証券が1クラスのみであり、(ii)当該受益証券が、IAS第32号の「金融商品:表
     示」に基づいて、資本分類についてのその他全ての条件を、当該受益証券が満たす場合(これらの受益証券
     がサブ・ファンドにより発行されている中で最劣後受益証券であるという条件が含まれる。)に、受益証券
     は資本に分類される。
     (l) 税金

     サブ・ファンドには、現在、投資利益およびキャピタル・ゲインに関する特定の諸国による源泉徴収税が発

     生している。かかる収益または利益は、包括利益計算書の源泉徴収税の総額で計上される。
     源泉徴収税は、包括利益計算書に個別項目として表示される。

     税金の詳細については注記15を参照のこと。

     (m) 設立費用

     トラストおよび各サブ・ファンドの設立費用は、それぞれのサブ・ファンドが負担する。トラストおよびサ

     ブ・ファンドの組成時に発生した設立費用は、それらが生じた会計期間にサブ・ファンドの費用として認識
     される。
     (n) 分配金

     管理会社は、サブ・ファンドの受益者に支払われる分配の金額および時期について完全な裁量権を有する。

     全ての分配金は、源泉徴収税を控除して支払われる。
     3. 金融リスク管理

     サブ・ファンドの活動は、保有金融商品から生じる市場価格リスク、金利リスク、通貨リスク、信用リスク

     および流動性リスクを含むが、これに限らない、様々なリスクに晒される。金融商品は、サブ・ファンドの
     公表済の投資方針に従って保有され、それに応じた投資目的を達成するために管理される。
     要約中間報告ではリスク関連の注記の報告をしない。サブ・ファンドの金融リスク管理の目的および方針は

     2020年6月30日終了年度についてのサブ・ファンドの監査済財務書類に開示されているものと一致してい
     る。
     4. 公正価値測定

     サブ・ファンドは、測定を行う際に使用されるインプットの重要性を反映している公正価値ヒエラルキーを

     用いて、公正価値測定を分類する。公正価値ヒエラルキーは以下のレベルに分けられる。
     レベル1-測定日にサブ・ファンドが入手可能な、同一の資産または負債の活発な市場における無調整の相

           場価格を反映したインプット。
           投資の評価が、活発な市場における相場価格に基づくため、レベル1に分類される。

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     レベル2-活発とはみなされない市場におけるインプットを含む、直接的または間接的に観察可能な資産ま
           たは負債の相場価格以外のインプット。
           活発な市場とはみなされないが、観察可能なインプットとして裏付けされる市場価格、ディー

           ラー相場または他の値付情報に基づき評価され、市場で取引される投資は、レベル2に分類され
           る。
           レベル2の投資には、活発な市場で取引されていない、および/または譲渡制限のあるポジショ

           ンが含まれ、評価は、通常、入手可能な市場情報に基づいて、非流動性および/または非譲渡性
           を反映するよう調整されることがある。
     レベル3-重要な観察不可能なインプットを使用する評価技法。評価技法に観察可能なデータに基づかない

           インプットが含まれ、かつ観察不可能なインプットが商品の評価に重要な影響を及ぼすであろう
           場合、当該カテゴリーに全ての商品が含まれる。重要な観察不可能な調整または前提に、商品間
           の差異を反映することが求めれる場合、当該カテゴリーには、類似商品の相場価格に基づき評価
           される商品が含まれる。
           全体としての公正価値測定が分類される公正価値ヒエラルキーのレベルは、全体としての公正価

           値測定に対して重要であるインプットのうち最も低いレベルのインプットに基づき決定される。
           かかる目的において、インプットの重要性は全体としての公正価値測定に対して評価される。公
           正価値測定が観測可能なインプットを使用する場合であっても、当該インプットが観察不可能な
           インプットに基づく重要な調整を必要とする場合、当該測定はレベル3の測定である。全体とし
           ての公正価値測定に対する特定のインプットの重要性の評価では、資産または負債に特有な要素
           を考慮した判断が要求される。
           「観察可能」を構成するものを決定するには、管理会社の重要な判断が要求される。管理会社

           は、容易に入手可能であり、定期的に配信または更新され、信頼性がありかつ検証可能な、属的
           なものでない、および関連市場において積極的に関与している独立したソースによって提供され
           る市場データを観測可能データとみなす。
     以下の表は、公正価値で測定される2020年7月1日から2020年12月31日までの会計期間のサブ・ファンドの

     金融資産および負債に関する公正価値ヒエラルキーの分析である。
      シリーズ2016       TOPIXファンド                   レベル1        レベル2       レベル3         合計

                                 千円        千円       千円        千円
      金融資産

      損益を通じて公正価値で測定する金融資産

      株式証券                           3,992,904          -       -     3,992,904

                                   7,297                      7,297

      先物
      合計                           4,000,201          -       -     4,000,201

     シリーズ2016       日経225ファンド                   レベル1        レベル2       レベル3         合計

                                 千円        千円       千円        千円
      金融資産

      損益を通じて公正価値で測定する金融資産

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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
      株式証券                           15,241,943           -       -    15,241,943
                                   27,821                      27,821

      先物
      合計                           15,269,764           -       -    15,269,764

     シリーズ2018       S&P  500ファンド                レベル1        レベル2       レベル3         合計

                              千米ドル        千米ドル       千米ドル        千米ドル
      金融資産

      損益を通じて公正価値で測定する金融資産

      株式証券                           198,081         -        -      198,081

      先物                              98       -        -        98

                                    -      869        -        869

      先渡し
      合計                           198,179         869        -      199,048

      金融負債

      損益を通じて公正価値で測定する金融負債

                                    -      (82)        -        (82)

      先渡し
      合計                              -      (82)        -        (82)

     シリーズ2016       JPX日経400ファンド                  レベル1        レベル2       レベル3         合計

                                千円        千円       千円        千円
      金融資産

      損益を通じて公正価値で測定する金融資産

      株式証券                           7,390,999          -        -     7,390,999

                                   3,776                       3,776

      先物
      合計                           7,394,775          -        -     7,394,775

     以下の表は、公正価値で測定される2020年6月30日に終了した会計年度のサブ・ファンドの金融資産および

     負債に関する公正価値ヒエラルキーの分析である。
      シリーズ2016       TOPIXファンド                   レベル1        レベル2       レベル3         合計

                                 千円        千円       千円        千円
      金融資産

      損益を通じて公正価値で測定する金融資産

                                 6,197,618          -       -     6,197,618

      株式証券
      合計                           6,197,618          -       -     6,197,618

      金融負債

      損益を通じて公正価値で測定する金融負債

                                  (8,715)         -       -      (8,715)

      先物
      合計                             (8,715)         -       -      (8,715)

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     シリーズ2016       日経225ファンド                   レベル1        レベル2       レベル3         合計

                                 千円        千円       千円        千円
      金融資産

      損益を通じて公正価値で測定する金融資産

                                 18,561,403           -       -    18,561,403

      株式証券
      合計                           18,561,403           -       -    18,561,403

      金融負債

      損益を通じて公正価値で測定する金融負債

                                  (5,490)         -       -      (5,490)

      先物
      合計                             (5,490)         -       -      (5,490)

     シリーズ2018       S&P  500ファンド                レベル1        レベル2       レベル3         合計

                              千米ドル        千米ドル       千米ドル        千米ドル
      金融資産

      損益を通じて公正価値で測定する金融資産

      株式証券                           293,552         -        -      293,552

      先物                             251       -        -        251

                                   -       57        -        57

      先渡し
      合計                           293,803         57        -      293,860

      金融負債

      損益を通じて公正価値で測定する金融負債

                                    -      (681)         -       (681)

      先渡し
      合計                              -      (681)         -       (681)

     シリーズ2016       JPX日経400ファンド                  レベル1        レベル2       レベル3         合計

                               千円        千円       千円        千円
      金融資産

      損益を通じて公正価値で測定する金融資産

                                10,733,066           -        -    10,733,066

      株式証券
      合計                          10,733,066           -        -    10,733,066

      金融負債

      損益を通じて公正価値で測定する金融負債

                                  (7,961)         -        -      (7,961)

      先物
      合計                            (7,961)         -        -      (7,961)

     公正価値ヒエラルキーのレベル間の移動は、期末に生じたものとみなされ、またIFRS第13号に基づく定義通

     りに、レベルの変動を引き起こすような投資の値付けに使用される値付けソースまたは方法が変更された場
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     合、公正価値ヒエラルキーのレベル間の移動が生じたものとみなされる。表示されている会計期間中、レベ
     ル1、2および3の間で移動はなかった。
     公正価値で計上されない資産および負債は、償却原価で計上され、その計上額は、合理的な公正価値に近似

     する。銀行預金を含む現金および活発な市場におけるその他の短期投資は、レベル1に分類される。投資売
     却未収金およびその他の未収金は、決済取引の契約額およびサブ・ファンドに対するその他の債務を含む。
     その他の未払金は、契約上の金額ならびに取引および費用の決済に対してサブ・ファンドが負う債務を表
     す。全ての未収金および未払金の残高は、レベル2に分類される。買戻可能受益証券の評価は、総資産とそ
     の他の全ての負債との間の正味差額に基づき計算される。受益証券は受益者の選択で買戻しが可能であり、
     受益証券クラスに帰属するサブ・ファンドの純資産価額の受益証券の割合に等しい現金で、いずれの取引日
     においてもサブ・ファンドに買戻させることができるため、要求払条項が当該受益証券に付されている。そ
     のため、レベル2は、買戻可能受益証券保有者に帰属する純資産に対する最良のカテゴリー化とみなされて
     いる。
     5. カテゴリー別金融商品

     金融資産

     財政状態計算書に開示される損益を通じて公正価値で分類される投資とは別に、その他の未収金、ブロー
     カーからの債権額ならびに現金および現金等価物を含む、財政状態計算書に開示されるその他全ての金融資
     産は、「その他の金融未収金」に分類される。
     金融負債

     財政状態計算書に開示される損益を通じて公正価値で分類される投資とは別に、未払管理事務代行会社報
     酬、未払管理報酬、未払受託会社報酬、未払監査報酬、ブローカーに対する債務額およびその他の未払金を
     含む、財政状態計算書に開示される全ての金融負債は、「その他の金融負債」として分類される。
     6. カテゴリー別金融デリバティブ商品

     サブ・ファンドは、先物と先渡しを保有している。

     先物契約は、将来の日付の特定の価格またはレートで証券または通貨を売買する二当事者間の契約である。

     契約額の日々の変動は、未実現損益として計上され、サブ・ファンドは、当該契約が終了した時点で実現損
     益を認識する。先物契約に係る未実現損益は、包括利益計算書に認識される。
     先渡通貨契約とは、将来のある日に定められた価格で通貨を売買する(または、二つの通貨の相対的な価値

     の変化量を支払う、もしくは受け取る)という二当事者間の契約である。先渡通貨契約の市場価格は、先渡
     為替レートの変動に伴い変動する。
     2020年12月31日現在、サブ・ファンドの財政状態計算書には、以下の先物が含まれていた。

     2020年12月31日現在                              想定元本           公正価値

                                     千円           千円
     シリーズ2016       TOPIXファンド

                                   263,283            7,297
     シリーズ2016       日経225ファンド                       803,232           27,821

     シリーズ2016       JPX日経400ファンド                       167,738            3,776

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     2020年12月31日現在                              想定元本           公正価値
                                   千米ドル           千米ドル
     シリーズ2018       S&P  500ファンド

                                     1,152            98
     2020年12月31日現在、サブ・ファンドの財政状態計算書には、以下の先渡しが含まれていた。

     2020年12月31日現在                             未実現利益

                                   千米ドル
     シリーズ2018       S&P  500ファンド

                                      787
     2020年6月30日現在、サブ・ファンドの財政状態計算書には、以下の先物が含まれていた。

     2020年6月30日現在                              想定元本           公正価値

                                     千円           千円
     シリーズ2016       TOPIXファンド

                                   242,439           (8,715)
     シリーズ2016       日経225ファンド                       288,321           (5,490)

     シリーズ2016       JPX日経400ファンド                       241,094           (7,961)

     2020年6月30日現在                              想定元本           公正価値

                                   千米ドル           千米ドル
     シリーズ2018       S&P  500ファンド

                                     2,649            251
     2020年6月30日現在、サブ・ファンドの財政状態計算書には、以下の先渡しが含まれていた。

     2020年6月30日現在                           未実現(損失)

                                   千米ドル
     シリーズ2018       S&P  500ファンド

                                     (624)
     7. 損益を通じて公正価値で測定する金融資産および負債に係る純利益/(損失)

     シリーズ2016       TOPIXファンド                   2020年7月1日から2020年12月31日

                                    までの会計期間
                                      千円

     損益を通じて公正価値で測定する

     金融資産および負債に係る純利益:
     投資実現(損失)                                       (39,574)

     金融デリバティブ実現利益                                        11,566

     投資未実現利益                                       726,056

                                             16,012

     金融デリバティブ未実現利益
                                             714,060

                                29/60


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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     シリーズ2016       日経225ファンド                   2020年7月1日から2020年12月31日

                                    までの会計期間
                                      千円

     損益を通じて公正価値で測定する

     金融資産および負債に係る純利益:
     投資実現利益                                       567,576

     金融デリバティブ実現利益                                       101,356

     投資未実現利益                                      2,971,776

                                             33,311

     金融デリバティブ未実現利益
                                            3,674,019

     シリーズ2018       S&P  500ファンド                 2020年7月1日から2020年12月31日

                                    までの会計期間
                                     千米ドル

     損益を通じて公正価値で測定する

     金融資産および負債に係る純利益:
     投資実現利益                                        42,511

     金融デリバティブ実現利益                                        1,074

     投資未実現利益                                        22,997

                                              1,233

     金融デリバティブ未実現利益
                                             67,815

     シリーズ2016       JPX日経400ファンド                   2020年7月1日から2020年12月31日

                                    までの会計期間
                                      千円

     損益を通じて公正価値で測定する

     金融資産および負債に係る純利益:
     投資実現利益                                       252,215

     金融デリバティブ実現利益                                        17,730

     投資未実現利益                                      1,432,140

                                             11,738

     金融デリバティブ未実現利益
                                            1,713,823

     シリーズ2016       TOPIXファンド                   2019年7月1日から2019年12月31日

                                    までの会計期間
                                      千円

     損益を通じて公正価値で測定する

     金融資産および負債に係る純利益:
     投資実現(損失)                                       (45,190)

                                30/60

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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     金融デリバティブ実現利益                                        31,647
     投資未実現利益                                      1,077,037

                                              1,571

     金融デリバティブ未実現利益
                                            1,065,065

     シリーズ2016       日経225ファンド                   2019年7月1日から2019年12月31日

                                    までの会計期間
                                      千円

     損益を通じて公正価値で測定する

     金融資産および負債に係る純利益:
     投資実現利益                                       443,713

     金融デリバティブ実現利益                                        60,993

     投資未実現利益                                      2,170,144

                                               487

     金融デリバティブ未実現利益
                                            2,675,337

     シリーズ2018       S&P  500ファンド                 2019年7月1日から2019年12月31日

                                    までの会計期間
                                     千米ドル

     損益を通じて公正価値で測定する

     金融資産および負債に係る純利益:
     投資実現利益                                        7,616

     金融デリバティブ実現利益                                         238

     投資未実現利益                                        8,748

                                              (410)

     金融デリバティブ未実現(損失)
                                             16,192

     シリーズ2016       JPX日経400ファンド                   2019年7月1日から2019年12月31日

                                    までの会計期間
                                      千円

     損益を通じて公正価値で測定する

     金融資産および負債に係る純利益:
     投資実現(損失)                                       (170,713)

     金融デリバティブ実現利益                                        27,491

     投資未実現利益                                      1,866,840

                                               97

     金融デリバティブ未実現利益
                                            1,723,715

     8. 発行済買戻可能受益証券

                                31/60


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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     買戻可能参加型受益証券は、シリーズ2016                      JPX日経400ファンドについては資本に分類され、またシリーズ
     2016   TOPIXファンド、シリーズ2016                日経225ファンドおよびシリーズ2018                   S&P  500ファンドについては負債
     に 分類される。シリーズ2016              TOPIXファンド、シリーズ2016                日経225ファンドおよびシリーズ2018                   S&P  500
     ファンドは、資本として買戻可能参加型受益証券の分類に要求される単一の受益証券クラスを有するという
     基準を満たしていない。受益者が、関連する取引日における現金で、その受益証券をサブ・ファンドに買戻
     させるという権利を行使した場合、買戻可能参加型受益証券は、財政状態計算書の日付現在の未払いの買戻
     額として計上される。
     買戻可能参加型受益証券は、発行または買戻し時にサブ・ファンドの受益証券1口当たりのNAVに基づく価格

     で、受益者の選択により、発行および買戻される。
     サブ・ファンドの受益証券1口当たりのNAVは、買戻可能参加型受益証券の各クラスの受益者に帰属する純資

     産を、各クラスの買戻可能参加型受益証券の発行済口数の合計で除して計算される。サブ・ファンドの規定
     の条項に従って、投資持ち高は、申込みおよび買戻し受益証券1口当たりのNAVを算定する目的で、市場価格
     に基づき評価される。
     受益者は、いずれの取引日においても、その受益証券の全てまたは一部を買戻すことができる。さらに、説

     明覚書に従って、トラストおよびサブ・ファンドの組成において発生した設立費用は、サブ・ファンドが負
     担する。
     2020年12月31日現在、シリーズ2016                   TOPIXファンド、シリーズ2016                日経225ファンドおよびシリーズ2018

     S&P  500ファンドは、2クラスの発行済受益証券(AクラスおよびBクラス)を有する。2020年12月31日現
     在、シリーズ2016          JPX日経400ファンドは、1クラスの発行済受益証券(Aクラス)を有する。
     2020年7月1日から2020年12月31日までの会計期間中の買戻可能参加型受益証券の変動は以下の通りであ

     る。
     シリーズ2016       TOPIXファンド                            2020年12月31日

                                Aクラス                  Bクラス

     期首現在の発行済受益証券口数                          4,100,000      口              12,891    口

     受益証券発行                            2,972   口                -  口

     受益証券買戻し                         (1,760,000)      口              (3,000)    口

     期末現在の発行済受益証券口数

                               2,342,972      口              9,891   口
     受益者に帰属する純資産

                               4,243,885      千円              17,751    千円
     受益証券1口当たり純資産価格                            1.81   千円               1.79   千円

     シリーズ2016       日経225ファンド                           2020年12月31日

                                Aクラス                  Bクラス

     期首現在の発行済受益証券口数                           366,000    口             487,023    口

     受益証券発行                           170,791    口                -  口

     受益証券買戻し                          (385,000)     口             (46,800)     口

     期末現在の発行済受益証券口数

                                151,791    口             440,223    口
     受益者に帰属する純資産

                               4,161,716      千円            11,934,383      千円
                                32/60


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     受益証券1口当たり純資産価格                            27.42   千円              27.11   千円
     シリーズ2018       S&P  500ファンド                         2020年12月31日

                                Aクラス                  Bクラス

     期首現在の発行済受益証券口数                           158,415    口            1,182,422      口

     受益証券発行                           304,100    口             383,600    口

     受益証券買戻し                          (341,800)     口            (1,292,700)      口

     期末現在の発行済受益証券口数

                                120,715    口             273,322    口
     受益者に帰属する純資産

                                169,696    千米ドル              33,800    千米ドル
     受益証券1口当たり純資産価格                            1.41   千米ドル               0.12   千米ドル

     シリーズ2016       JPX日経400ファンド                                    2020年12月31日

                                                   Aクラス

     期首現在の発行済受益証券口数                                              789,400    口

     受益証券発行                                                 -  口

     受益証券買戻し                                              (320,000)     口

     期末現在の発行済受益証券口数

                                                    469,400    口
     受益者に帰属する純資産

                                                   7,568,628      千円
     受益証券1口当たり純資産価格                                               16.12   千円

     2020年6月30日現在、シリーズ2016                   TOPIXファンド、シリーズ2016                日経225ファンドおよびシリーズ2018

     S&P  500ファンドは、2クラスの発行済受益証券(AクラスおよびBクラス)を有する。2020年6月30日現
     在、シリーズ2016          JPX日経400ファンドは、1クラスの発行済受益証券(Aクラス)を有する。2019年7月1
     日から2020年6月30日までの会計年度/期間中の買戻可能参加型受益証券の変動は以下の通りである。
     シリーズ2016       TOPIXファンド                            2020年6月30日

                                Aクラス                  Bクラス

     期首現在の発行済受益証券口数                          6,974,500      口              38,891    口

     受益証券発行                             -  口                -  口

     受益証券買戻し                         (2,874,500)      口             (26,000)     口

     期末現在の発行済受益証券口数

                               4,100,000      口              12,891    口
     受益者に帰属する純資産

                               6,408,489      千円              19,882    千円
     受益証券1口当たり純資産価格                            1.56   千円               1.54   千円

     シリーズ2016       日経225ファンド                           2020年6月30日

                                Aクラス                  Bクラス

     期首現在の発行済受益証券口数                          1,179,700      口              3,023   口

     受益証券発行                           647,600    口             484,000    口

     受益証券買戻し                         (1,461,300)      口                -  口

                                33/60

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     期末現在の発行済受益証券口数
                                366,000    口             487,023    口
     受益者に帰属する純資産

                               8,153,365      千円            10,731,789      千円
     受益証券1口当たり純資産価格                            22.28   千円              22.04   千円

     シリーズ2018       S&P  500ファンド                         2020年6月30日

                                Aクラス                  Bクラス

     期首現在の発行済受益証券口数                           25,415    口              2,223   口

     受益証券発行                           499,600    口            2,618,100      口

     受益証券買戻し                          (366,600)     口            (1,437,901)      口

     期末現在の発行済受益証券口数

                                158,415    口            1,182,422      口
     受益者に帰属する純資産

                                185,882    千米ドル             116,296    千米ドル
     受益証券1口当たり純資産価格                            1.17   千米ドル               0.10   千米ドル

     シリーズ2016       JPX日経400ファンド                                    2020年6月30日

                                                   Aクラス

     期首現在の発行済受益証券口数                                             1,127,400      口

     受益証券発行                                                 -  口

     受益証券買戻し                                              (338,000)     口

     期末現在の発行済受益証券口数

                                                    789,400    口
     受益者に帰属する純資産

                                                  10,968,999      千円
     受益証券1口当たり純資産価格                                               13.90   千円

     9. 管理報酬

     以下において(a)、(b)および(c)として記載される各管理報酬の合計額が、サブ・ファンドの資産から管理会

     社に支払われる。管理会社は、当該管理報酬から、投資運用会社および販売会社の報酬(管理会社がその絶
     対的な裁量に従い、以下の通り配分する。)を支払う。各管理報酬は、各評価日毎に計算され、日々発生
     し、シリーズ2016          TOPIXファンド、シリーズ2016                JPX日経400ファンドおよびシリーズ2016                     日経225ファンド
     については、各四半期毎に日本円で後払いされ、シリーズ2018                                S&P  500ファンドについては、各四半期毎に
     米ドルで後払いされるものとする。
     (a) シリーズ2016          TOPIXファンド、シリーズ2016                JPX日経400ファンドおよびシリーズ2016                     日経225ファン

        ドについて、管理会社は、サブ・ファンドの資産から、サブ・ファンドのNAVの年率0.02%の管理会社
        報酬を受領する権利を有する。シリーズ2018                       S&P  500ファンドについて、管理会社は、サブ・ファンド
        の資産から、各クラスごとのNAVに対して以下の料率の管理会社報酬を受領する権利を有する。Aクラ
        ス:0.02%およびBクラス:0.04%。
     (b) 投資運用会社報酬

        シリーズ2016       TOPIXファンド、シリーズ2016                JPX日経400ファンドおよびシリーズ2016                     日経225ファン

        ドについて、投資運用会社は、サブ・ファンドの資産から、(ⅰ)サブ・ファンドのNAVの合計の250億円
        以下の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.07%の報酬、(ⅱ)サブ・ファンドのNAVの合計の
                                34/60


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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
        250億円を超え、かつ500億円以下の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.06%の報酬、および
        (ⅲ)サブ・ファンドのNAVの合計の500億円を超える部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.05%
        の 報酬を受領する権利を有する。ただし、投資運用会社は、1年当たり最低10,000,000円の報酬を受領
        する権利を有する。シリーズ2018                  S&P  500ファンドについて、投資運用会社は、サブ・ファンドの資産
        から、(ⅰ)      サブ・ファンドのNAVの合計の250百万米ドル以下の部分について、サブ・ファンドのNAVの
        年率0.11%の報酬、(ⅱ)サブ・ファンドのNAVの合計の250百万米ドルを超え、かつ500百万米ドル以下
        の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.10%の報酬、および(ⅲ)サブ・ファンドのNAVの合計の
        500百万米ドルを超える部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.09%の報酬を受領する権利を有す
        る。ただし、投資運用会社は、1年当たり最低100,000米ドルの報酬を受領する権利を有する。
     (c) すべてのサブ・ファンドについて、販売会社は、サブ・ファンドの資産から、サブ・ファンドのNAVの

        年率0.05%の報酬を受領する権利を有する。
     当期について、シリーズ2016               TOPIXファンドの管理報酬は、6,833,011円(2019年12月31日:9,203,798円)

     であり、期末現在の未払報酬は6,868,301円(2020年6月30日:11,620,380円)であった。
     当期について、シリーズ2016               日経225ファンドの管理報酬は、12,691,986円(2019年12月31日:17,220,488

     円)であり、期末現在の未払報酬は12,731,428円(2020年6月30日:17,965,752円)であった。
     当期について、シリーズ2018               S&P  500ファンドの管理報酬は、145,899米ドル(2019年12月31日:81,571米ド

     ル)であり、期末現在の未払報酬は145,899米ドル(2020年6月30日:330,303米ドル)であった。
     当期について、シリーズ2016               JPX日経400ファンドの管理報酬は、9,057,979円(2019年12月31日:

     11,375,533円)であり、期末現在の未払報酬は9,045,093円(2020年6月30日:15,314,984円)であった。
     10. 受託会社報酬

     インタートラスト・コーポレート・サービシーズ(ケイマン)リミテッド(以下「受託会社」という。)

     は、サブ・ファンドの資産から、各四半期毎に後払いされる年額2,500米ドルの受託報酬を、追加的に費やし
     た時間に対する報酬、立替金、立替費用および設立費用を加算して受領する権利を有する。
     当期について、シリーズ2016               TOPIXファンドの受託会社報酬は、140,935円(2019年12月31日:191,700円)

     であり、期末現在の未払報酬はなかった(2020年6月30日:なし)。
     当期について、シリーズ2016               日経225ファンドの受託会社報酬は、140,935円(2019年12月31日:191,700

     円)であり、期末現在の未払報酬はなかった(2020年6月30日:なし)。
     当期について、シリーズ2018               S&P  500ファンドの受託会社報酬は、4,409米ドル(2019年12月31日:4,396米

     ドル)であり、期末現在の未払報酬はなかった(2020年6月30日:なし)。
     当期について、シリーズ2016               JPX日経400ファンドの受託会社報酬は、140,935円(2019年12月31日:191,700

     円)であり、期末現在の未払報酬はなかった(2020年6月30日:なし)。
     11. 管理事務代行会社報酬

     シリーズ2016       TOPIXファンド、シリーズ2016                JPX日経400ファンドおよびシリーズ2016                     日経225ファンドにつ

     いて、ステート・ストリート・ファンド・サービシーズ(アイルランド)リミテッド(以下「管理事務代行
     会社」という。)は、サブ・ファンドの資産から、(ⅰ)サブ・ファンドのNAVの合計の100億円以下の部分に
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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     ついて、サブ・ファンドのNAVの年率0.07%の報酬、(ⅱ)サブ・ファンドのNAVの合計の100億円を超え、かつ
     250億円以下の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.06%の報酬、(ⅲ)サブ・ファンドのNAVの合計の
     250  億円を超え、かつ500億円以下の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.05%の報酬、および(ⅳ)サ
     ブ・ファンドのNAVの合計の500億円を超える部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.04%の報酬を受領
     する権利を有する。ただし、管理事務代行会社は、1月当たり最低720,000円の報酬を受領する権利を有す
     る。
     管理事務代行会社報酬は、各評価日毎に計算され、日々発生する。管理事務代行会社報酬は、各四半期毎に

     日本円で後払いされるものとする。
     管理事務代行会社は、立替金および立替費用についてサブ・ファンドから払戻しを受ける。

     シリーズ2018       S&P  500ファンドについて、ステート・ストリート・ケイマン・トラスト・カンパニー・リミ

     テッド(以下「管理事務代行会社」という。)は、サブ・ファンドの資産から、(ⅰ)サブ・ファンドのNAVの
     合計の100百万米ドル以下の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.07%の報酬、(ⅱ)サブ・ファンド
     のNAVの合計の100百万米ドルを超え、かつ250百万米ドル以下の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率
     0.06%の報酬、(ⅲ)サブ・ファンドのNAVの合計の250百万米ドルを超え、かつ500百万米ドル以下の部分につ
     いて、サブ・ファンドのNAVの年率0.05%の報酬、および(ⅳ)サブ・ファンドのNAVの合計の500百万米ドルを
     超える部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.04%の報酬を受領する権利を有する。ただし、管理事務
     代行会社は、1月当たり最低6,000米ドルの報酬を受領する権利を有する。管理事務代行会社報酬は、各評価
     日毎に計算され、日々発生する。管理事務代行会社報酬は、各四半期毎に米ドルで後払いされるものとす
     る。管理事務代行会社は、立替金および立替費用についてサブ・ファンドから払戻しを受ける。
     当期について、シリーズ2016               TOPIXファンドの管理事務代行会社報酬は、2,496,368円(2019年12月31日:

     4,390,950円)であり、期末現在の未払報酬は4,355,248円(2020年6月30日:10,588,880円)であった。
     当期について、シリーズ2016               日経225ファンドの管理事務代行会社報酬は、1,523,181円(2019年12月31日:

     7,948,769円)であり、期末現在の未払報酬は5,960,865円(2020年6月30日:16,417,546円)であった。
     当期について、シリーズ2018               S&P  500ファンドの管理事務代行会社報酬は、69,696米ドル(2019年12月31

     日:43,682米ドル)であり、期末現在の未払報酬は60,289米ドル(2020年6月30日:141,100米ドル)であっ
     た。
     当期について、シリーズ2016               JPX日経400ファンドの管理事務代行会社報酬は、1,067,616円(2019年12月31

     日:5,383,441円)であり、期末現在の未払報酬は4,355,248円(2020年6月30日:12,447,828円)であっ
     た。
     12. 保管会社報酬

     シリーズ2016       TOPIXファンド、シリーズ2016                JPX日経400ファンドおよびシリーズ2016                     日経225ファンドにつ

     いて、ステート・ストリート・カストディアル・サービシーズ(アイルランド)リミテッド(以下「保管会
     社」という。)は、サブ・ファンドの資産から、サブ・ファンドのNAVの年率0.01%の報酬を受領する権利を
     有する。ただし、保管会社は、1月当たり最低120,000円の報酬を受領する権利を有する。保管会社報酬は、
     各評価日毎に計算され、日々発生する。保管会社報酬は、各四半期毎に日本円で後払いされるものとする。
     シリーズ2018       S&P  500ファンドについて、ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニー

     (以下「保管会社」という。)は、サブ・ファンドの資産から、サブ・ファンドのNAVの年率0.01%の報酬を
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     受領する権利を有する。ただし、保管会社は、1月当たり最低1,000米ドルの報酬を受領する権利を有する。
     保管会社報酬は、各評価日毎に計算され、日々発生する。保管会社報酬は、各四半期毎に米ドルで後払いさ
     れ るものとする。保管会社は、立替金および立替費用についてサブ・ファンドから払戻しを受ける。
     当期について、シリーズ2016               TOPIXファンドの保管会社報酬はなく(2019年12月31日:6,617,038円)、期末

     現在の未払報酬は3,938,800円(2020年6月30日:30,609,634円)であった。
     当期について、シリーズ2016               日経225ファンドの保管会社報酬は、13,919,905円(2019年12月31日:

     1,896,761円)であり、期末現在の未払報酬は1,452,410円(2020年6月30日:3,066,598円)であった。
     当期について、シリーズ2018               S&P  500ファンドの保管会社報酬は、106,407米ドル(2019年12月31日:9,332

     米ドル)であり、期末現在の未払報酬は71,847米ドル(2020年6月30日:115,903米ドル)であった。
     当期について、シリーズ2016               JPX日経400ファンドの保管会社報酬は、3,477,420円(2019年12月31日:

     522,051円)であり、期末現在の未払報酬は1,344,577円(2020年6月30日:4,043,884円)であった。
     13. ライセンス料

     ライセンスされた指数の参照に関連する報酬は、サブ・ファンドが負担し、JPX日経インデックス400、日経

     225、スタンダード・アンド・プアーズ500インデックスおよびTOPIX指数のライセンサーに支払われる。
     シリーズ2016       JPX日経400ファンドおよびシリーズ2016                     日経225ファンドのライセンス料は、サブ・ファンド

     のNAVの0.02%である。ただしライセンサーは、各サブ・ファンドについて1年当たり最低100,000円のライ
     センス料を受領する権利を有する。シリーズ2018                          S&P  500ファンドのライセンス料は、サブ・ファンドのNAV
     の0.01%である。シリーズ2016                TOPIXファンドのライセンス料は、(ⅰ)サブ・ファンドのNAVの合計の100億
     円未満の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.01%、(ⅱ)サブ・ファンドのNAVの合計の100億円以
     上、かつ500億円未満の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.005%、(ⅲ)サブ・ファンドのNAVの合
     計の500億円以上、かつ1000億円未満の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.003%、(ⅳ)サブ・ファ
     ンドのNAVの合計の1000億円以上、かつ3000億円未満の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.002%、
     (ⅴ)サブ・ファンドのNAVの合計の3000億円以上、かつ5000億円未満の部分について、サブ・ファンドのNAV
     の年率0.001%、および(ⅵ)サブ・ファンドのNAVの合計の5000億円以上の部分について、サブ・ファンドの
     NAVの年率0.0005%となる見込みである。ただし、ライセンサーは、1年当たり最低100,000円のライセンス
     料を受領する権利を有する。
     ライセンス料は、各評価日毎に計算され、日々発生し、シリーズ2018                                    S&P  500ファンドが米ドルで支払われ

     るのを除き、日本円で支払われる。
     当期について、シリーズ2016               TOPIXファンドのライセンス料は、261,029円(2019年12月31日:507,250円)

     であり、期末現在の未払のライセンス料はなかった(2020年6月30日:なし)。
     当期について、シリーズ2016               日経225ファンドのライセンス料は、1,818,918円(2019年12月31日:

     2,412,487円)であり、期末現在の未払のライセンス料はなかった(2020年6月30日:なし)。
     当期について、シリーズ2018               S&P  500ファンドのライセンス料は、10,918米ドル(2019年12月31日:7,717米

     ドル)であり、期末現在の未払のライセンス料はなかった(2020年6月30日:なし)。
     当期について、シリーズ2016               JPX日経400ファンドのライセンス料は、1,140,529円(2019年12月31日:

     2,897,630円)であり、期末現在の未払のライセンス料はなかった(2020年6月30日:なし)。
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     14. 分配金
     サブ・ファンドによる投資は、定期的に一定の金額の収益を生み出すと予想される。

     管理会社は現在、Aクラスについては毎年2月と8月およびBクラスについては毎年5月と11月に、関連す

     る分配日の直前の営業日においてサブ・ファンドの受益者名簿に記載されている受益者に対して半期分配を
     行う意向である(ただし、かかる分配を行う義務は負わない。)。
     分配は、関連する会計期間に係るサブ・ファンドの純収益、実現および未実現損失控除後の実現および未実

     現キャピタル・ゲインならびに元本から行うことができ、または信託証書に記載するその他の方法により行
     うことができる。管理会社は、サブ・ファンドの受益者に支払われる分配の金額および時期について完全な
     裁量権を有する。
     ただし、管理会社は、毎回、かかる分配金額に関して投資運用会社と協議し、半期ベースにおいて持続的な

     支払いが継続できる金額に基づく分配可能額に関して、管理事務代行会社の継続的な計算および情報に依拠
     する。
     分配金は全て、源泉徴収が義務付けられる税金の控除後に支払われる。

     以下の表は、2020年12月31日に終了した期間のサブ・ファンドの分配金を要約したものである。

                                         シリーズ2018

                  シリーズ2016           シリーズ2016                       シリーズ2016
                                        S&P  500ファンド
                  TOPIXファンド          日経225ファンド                      JPX日経400ファンド
     分配落ち日                千円           千円                       千円
                                          千米ドル
     2020年8月3日                     -            -          2,488            -
     2020年8月4日                   50,985            46,231              -         97,630
                         113          55,853              -
     2020年11月2日                                                       -
     分配金合計                   51,098           102,084             2,488          97,630
     以下の表は、2019年12月31日に終了した期間のサブ・ファンドの分配金を要約したものである。

                                         シリーズ2018

                  シリーズ2016           シリーズ2016                       シリーズ2016
                                        S&P  500ファンド
                  TOPIXファンド          日経225ファンド                      JPX日経400ファンド
     分配落ち日                千円           千円                       千円
                                          千米ドル
                       97,783                         -
     2019年8月1日                                -                    152,882
                         465                        -
     2019年11月1日                                457                        -
     分配金合計                   98,248             457            -        152,882
     15. 税金

     トラストおよびサブ・ファンドは、ケイマン諸島におけるいかなる所得税、源泉徴収税またはキャピタル・

     ゲイン税も課されることはない。ケイマン諸島においてトラストおよびサブ・ファンドに課される唯一の税
     金は、サブ・ファンドの登記所に支払われる額面金額である。
     サブ・ファンドは、信託法のセクション第74項に準拠した免税信託として登録されている。受託会社は、ケ

     イマン諸島内閣長官に対し、サブ・ファンドの設定日から50年の間に制定される、所得もしくはキャピタル
     資産もしくはキャピタル・ゲインもしくは利益に課せられる税金もしくは課徴金、または資産税もしくは相
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     続税の性質を有する何らかの税金を課す法律が、サブ・ファンドに保有される資産もしくはサブ・ファンド
     に発生した利益に対し、または当該資産または利益に関して受託会社もしくは受益者に対し、適用されない
     も のとする旨の誓約を取得している。したがって、所得税引当金は、当該財務書類に含まれない。
     受益者が所有する受益証券およびかかる受益証券の分配金の受取に関して、受益者は、ケイマン諸島におけ

     る所得税、源泉徴収税またはキャピタル・ゲイン税を課されることはなく、受益者がケイマン諸島における
     資産税または相続税を課されることもない。ケイマン諸島における外国為替管理上の制限はない。
     サブ・ファンドが受け取る配当金および利息は、当該本国において源泉徴収されることがある。投資収益

     は、かかる税金の合計額で計上される。
     トラストおよびサブ・ファンドは、ケイマン諸島の法律に基づき、ユニット・トラストとして組成されてい

     る。日本の法律の条項により、トラストおよびサブ・ファンドは、日本の投資信託および投資会社法に関す
     る法律に基づく、証券投資信託に類似の外国投資信託として取り扱われることを前提としている。さらに、
     サブ・ファンドは、証券取引所に上場されることを想定していない。
     ケイマン諸島は、二重課税防止条約に対する当事者ではない。ケイマン諸島の現行法規に基づき、サブ・

     ファンドのケイマン諸島における利益に課税されることはなく、サブ・ファンドの配当は、税控除されるこ
     となくケイマン諸島の内外に居住する受益者に支払われる。サブ・ファンドの受益証券の譲渡または買戻し
     に関するケイマン諸島における印紙税は課されない。サブ・ファンは、ケイマン諸島以外の諸国に籍を置く
     事業体が発行する証券に投資する。
     当該諸国の多くは、キャピタル・ゲイン税を申告ベースで算定することを義務付ける税法を有しており、し

     たがって、かかる税金が「源泉徴収」ベースでサブ・ファンドのブローカーによって控除されないことがあ
     る。
     16. 関連当事者との取引

     当事者とは、ある当事者が、財務上または運営上の決定を行う際、他方当事者に重要な影響力を行使しうる

     支配能力を他方当事者に対して有する場合、関連しているとみなされる。
     関連当事者取引の詳細は、注記9、10および11に含まれる。

     当会計期間中、その他の関連当事者取引はない。

     17. 比較対象

     本財務書類の比較数値は2020年6月30日に終了した会計年度および2019年12月31日に終了した会計期間につ

     いてである。
     18. 当会計期間中の重要な事象

     新型コロナウイルス「COVID-19」による感染性呼吸器疾患の大発生は、2019年12月に中国で初めて検出さ

     れ、現在では世界的な大流行に発展している。投資運用会社は、トラストの投資目的を達成する能力に関し
     てCOVID-19により生じている市況の影響を評価している。直近の入手可能な情報による限り、トラストはそ
     の投資目的に従って運用を継続しており、トラストの運用および純資産価額の公表についての混乱はない。
     当会計期間中にその他の重要な事象はなかった。

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     19. 後発事象

     会計期間末より後に財務書類に影響を与えるような重要な事象はない。

     20. 財務書類の承認

     2020年12月31日に終了した会計期間の財務書類は、受託会社によって2021年3月23日付で承認され、発行を

     許可された。
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    (2) 投資有価証券明細表等
        シリーズ2016       日経225ファンド

        投資有価証券明細表
        2020年12月31日現在
                                             公正価値          総純資産

        株数                                        千円       比率(%)
           普通株式:94.69%         (2020年6月30日:98.29%)
           日本:94.69%       (2020年6月30日:98.29%)
           広告業:0.38%       (2020年6月30日:0.41%)
       20,000    Dentsu    Group   Inc
                                                61,300          0.38
                                                61,300          0.38
           航空宇宙・防衛:0.06%           (2020年6月30日:0.04%)
       2,000   IHI  Corp
                                                 4,094          0.03
       2,000   Kawasaki     Heavy   Industries      Ltd
                                                 4,648          0.03
                                                 8,742          0.06
           農業:0.26%      (2020年6月30日:0.32%)
       20,000    Japan   Tobacco    Inc
                                                42,040          0.26
                                                42,040          0.26
           航空:0.03%      (2020年6月30日:0.04%)
       2,000   ANA  Holdings     Inc
                                                 4,554          0.03
                                                 4,554          0.03
           自動車製造業:2.82%          (2020年6月30日:3.17%)
       20,000    Hino   Motors    Ltd
                                                17,580          0.11
       40,000    Honda   Motor   Co  Ltd
                                               115,100           0.72
       10,000    Isuzu   Motors    Ltd
                                                 9,800          0.06
       4,000   Mazda   Motor   Corp
                                                 2,768          0.02
       2,000   Mitsubishi      Motors    Corp
                                                  434         0.00
       20,000    Nissan    Motor   Co  Ltd
                                                11,200          0.07
       20,000    Subaru    Corp
                                                41,250          0.26
       20,000    Suzuki    Motor   Corp
                                                95,640          0.59
       20,000    Toyota    Motor   Corp
                                               159,140           0.99
                                               452,912           2.82
           自動車部品・設備:1.84%            (2020年6月30日:2.03%)
       20,000    Bridgestone      Corp
                                                67,680          0.42
       20,000    Denso   Corp
                                               122,680           0.76
       20,000    JTEKT   Corp
                                                16,020          0.10
       20,000    NGK  Insulators      Ltd
                                                31,840          0.20
       20,000    Nisshinbo     Holdings     Inc
                                                15,040          0.09
       20,000    Sumitomo     Electric     Industries      Ltd
                                                27,330          0.17
       10,000    Yokohama     Rubber    Co  Ltd
                                                15,340          0.10
                                               295,930           1.84
                                41/60


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           銀行:0.46%      (2020年6月30日:0.54%)
       2,000   Aozora    Bank   Ltd
                                                 3,806          0.02
       20,000    Chiba   Bank   Ltd
                                                11,360          0.07
       20,000    Concordia     Financial     Group   Ltd
                                                 7,260          0.05
       4,000   Fukuoka    Financial     Group   Inc
                                                 7,332          0.05
       20,000    Mitsubishi      UFJ  Financial     Group   Inc
                                                 9,122          0.06
       2,000   Mizuho    Financial     Group   Inc
                                                 2,615          0.02
                                42/60


















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                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                             公正価値          総純資産

        株数                                        千円       比率(%)
          普通株式:94.69%         (2020年6月30日:98.29%)             (つづき)
          日本:94.69%       (2020年6月30日:98.29%)             (つづき)
          銀行:0.46%      (2020年6月30日:0.54%)            (つづき)
       2,000
          Resona    Holdings     Inc                               721         0.00
       2,000
          Shinsei    Bank   Ltd                               2,542          0.02
       20,000
          Shizuoka     Bank   Ltd                              15,120          0.09
       2,000
          Sumitomo     Mitsui    Financial     Group   Inc                      6,376          0.04
       2,000
          Sumitomo     Mitsui    Trust   Holdings     Inc                      6,354          0.04
                                                72,608          0.46
          飲料:1.04%      (2020年6月30日:1.17%)
       20,000
          Asahi   Group   Holdings     Ltd                           84,880          0.53
       20,000
          Kirin   Holdings     Co  Ltd                            48,680          0.30
       4,000
          Sapporo    Holdings     Ltd                             7,964          0.05
       20,000
          Takara    Holdings     Inc                             25,780          0.16
                                               167,304           1.04
          建築資材:3.41%        (2020年6月30日:3.29%)
       4,000
          AGC  Inc                                   14,400          0.09
       20,000
          Daikin    Industries      Ltd                            458,400           2.85
       2,000
          Nippon    Sheet   Glass   Co  Ltd                            950         0.01
       2,000
          Sumitomo     Osaka   Cement    Co  Ltd                         6,030          0.04
       2,000
          Taiheiyo     Cement    Corp                              5,158          0.03
       10,000
          TOTO   Ltd                                   62,000          0.39
                                               546,938           3.41
          化学:5.20%      (2020年6月30日:5.15%)
       20,000
          Asahi   Kasei   Corp                               21,090          0.13
       4,000
          Denka   Co  Ltd                                 16,120          0.10
       2,000
          DIC  Corp                                    5,208          0.03
       20,000
          Kuraray    Co  Ltd                                21,940          0.14
       10,000
          Mitsubishi      Chemical     Holdings     Corp                       6,242          0.04
       4,000
          Mitsui    Chemicals     Inc                             12,100          0.08
       20,000
          Nissan    Chemical     Corp                             129,200           0.80
       20,000
          Nitto   Denko   Corp                               184,600           1.15
       20,000
          Shin-Etsu     Chemical     Co  Ltd                          360,800           2.23
       2,000
          Showa   Denko   KK                                4,394          0.03
       20,000
          Sumitomo     Chemical     Co  Ltd                           8,300          0.05
       20,000
          Tokai   Carbon    Co  Ltd                             25,800          0.16
       4,000
          Tokuyama     Corp                                 9,268          0.06
       20,000
          Toray   Industries      Inc                             12,218          0.08
       10,000
          Tosoh   Corp                                  16,080          0.10
                                43/60


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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
       2,000
          Ube  Industries      Ltd                              3,744          0.02
                                               837,104           5.20
          商業サービス:3.00%          (2020年6月30日:3.59%)
       10,000
          Dai  Nippon    Printing     Co  Ltd                          18,550          0.12
                                44/60



















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                                             公正価値          総純資産

        株数                                        千円       比率(%)
          普通株式:94.69%         (2020年6月30日:98.29%)             (つづき)
          日本:94.69%       (2020年6月30日:98.29%)             (つづき)
          商業サービス:3.00%          (2020年6月30日:3.59%)            (つづき)
       60,000
          Recruit    Holdings     Co  Ltd                           259,260           1.61
       20,000
          Secom   Co  Ltd                                190,340           1.18
       10,000
          Toppan    Printing     Co  Ltd                            14,550          0.09
                                               482,700           3.00
          コンピューター:1.14%           (2020年6月30日:1.23%)
       2,000
          Fujitsu    Ltd                                 29,810          0.19
       2,000
          NEC  Corp                                   11,080          0.07
      100,000
          NTT  Data   Corp                                141,100           0.88
                                               181,990           1.14
          化粧品・パーソナルケア:1.88%               (2020年6月30日:2.45%)
       20,000
          Kao  Corp                                   159,400           0.99
       20,000
          Shiseido     Co  Ltd                               142,720           0.89
                                               302,120           1.88
          流通・卸売:1.70%         (2020年6月30日:1.69%)
       20,000
          ITOCHU    Corp                                  59,280          0.37
       20,000
          Marubeni     Corp                                 13,722          0.09
       20,000
          Mitsubishi      Corp                                50,820          0.32
       20,000
          Mitsui    & Co  Ltd                               37,790          0.23
       2,000
          Sojitz    Corp                                   460         0.00
       20,000
          Sumitomo     Corp                                 27,310          0.17
       20,000
          Toyota    Tsusho    Corp                              83,300          0.52
                                               272,682           1.70
          各種金融サービス:0.71%            (2020年6月30日:0.48%)
       20,000
          Credit    Saison    Co  Ltd                             23,720          0.15
       20,000
          Daiwa   Securities      Group   Inc                          9,400          0.06
       20,000
          Japan   Exchange     Group   Inc                           52,760          0.33
       20,000
          Matsui    Securities      Co  Ltd                           16,200          0.10
       20,000
          Nomura    Holdings     Inc                             10,900          0.07
                                               112,980           0.71
          電気:0.03%      (2020年6月30日:0.05%)
       2,000
          Chubu   Electric     Power   Co  Inc                          2,486          0.02
       2,000
          Kansai    Electric     Power   Co  Inc                         1,947          0.01
       2,000
          Tokyo   Electric     Power   Co  Holdings     Inc                      544         0.00
                                                4,977          0.03
          電気部品・設備:0.39%           (2020年6月30日:0.45%)
       20,000
          Casio   Computer     Co  Ltd                            37,720          0.23
                                45/60


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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
       20,000
          Fujikura     Ltd                                 9,500          0.06
       2,000
          Furukawa     Electric     Co  Ltd                           5,564          0.03
                                46/60




















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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                             公正価値          総純資産

        株数                                        千円       比率(%)
          普通株式:94.69%         (2020年6月30日:98.29%)             (つづき)
          日本:94.69%       (2020年6月30日:98.29%)             (つづき)
          電気部品・設備:0.39%           (2020年6月30日:0.45%)            (つづき)
       4,000
          GS  Yuasa   Corp                                 11,856          0.07
                                                64,640          0.39
          電子機器:6.19%        (2020年6月30日:6.28%)
       20,000
          Alps   Alpine    Co  Ltd                              27,160          0.17
       40,000
          Kyocera    Corp                                 253,040           1.57
       20,000
          MINEBEA    MITSUMI    Inc                             40,960          0.25
       6,000
          Nippon    Electric     Glass   Co  Ltd                         13,536          0.08
       20,000
          Omron   Corp                                  184,000           1.14
       4,000
          SCREEN    Holdings     Co  Ltd                            30,400          0.19
       20,000
          Taiyo   Yuden   Co  Ltd                              96,700          0.60
       20,000
          TDK  Corp                                   310,800           1.93
       20,000
          Yokogawa     Electric     Corp                            41,080          0.26
                                               997,676           6.19
          エンジニアリング・建設:0.90%               (2020年6月30日:1.21%)
       20,000
          COMSYS    Holdings     Corp                             64,100          0.40
       20,000
          JGC  Holdings     Corp                               19,280          0.12
       10,000
          Kajima    Corp                                  13,820          0.09
       20,000
          Obayashi     Corp                                 17,800          0.11
       20,000
          Shimizu    Corp                                 15,000          0.09
       4,000
          Taisei    Corp                                  14,220          0.09
                                               144,220           0.90
          娯楽:0.05%      (2020年6月30日:0.06%)
       2,000
          Toho   Co  Ltd                                  8,700          0.05
                                                8,700          0.05
          環境管理:0.01%        (2020年6月30日:0.01%)
       4,000
          Hitachi    Zosen   Corp                               2,280          0.01
                                                2,280          0.01
          食品:2.55%      (2020年6月30日:2.90%)
       20,000
          Ajinomoto     Co  Inc                               46,750          0.29
       20,000
          Kikkoman     Corp                                143,400           0.89
       2,000
          Maruha    Nichiro    Corp                              4,440          0.03
       4,000
          MEIJI   Holdings     Co  Ltd                            29,040          0.18
       10,000
          NH  Foods   Ltd                                 45,400          0.28
       10,000
          Nichirei     Corp                                 28,990          0.18
       20,000
          Nippon    Suisan    Kaisha    Ltd                           8,520          0.05
       20,000
          Nisshin    Seifun    Group   Inc                           32,820          0.20
                                47/60


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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
       20,000
          Seven   & i Holdings     Co  Ltd                          73,180          0.45
                                               412,540           2.55
                                48/60




















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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                             公正価値          総純資産

        株数                                        千円       比率(%)
          普通株式:94.69%         (2020年6月30日:98.29%)             (つづき)
          日本:94.69%       (2020年6月30日:98.29%)             (つづき)
          林産品・紙製品:0.08%           (2020年6月30日:0.10%)
       2,000
          Nippon    Paper   Industries      Co  Ltd                        2,388          0.01
       20,000
          Oji  Holdings     Corp                               11,740          0.07
                                                14,128          0.08
          ガス:0.11%      (2020年6月30日:0.15%)
       4,000
          Osaka   Gas  Co  Ltd                               8,448          0.05
       4,000
          Tokyo   Gas  Co  Ltd                               9,536          0.06
                                                17,984          0.11
          工具・工作機械:0.23%           (2020年6月30日:0.23%)
       20,000
          Amada   Co  Ltd                                 22,660          0.14
       4,000
          Fuji   Electric     Co  Ltd                             14,860          0.09
                                                37,520          0.23
          ヘルスケア製品:3.26%           (2020年6月30日:3.91%)
       80,000
          Olympus    Corp                                 180,520           1.12
       80,000
          Terumo    Corp                                 344,960           2.14
                                               525,480           3.26
          住宅建築業者:0.67%          (2020年6月30日:0.77%)
       20,000
          Daiwa   House   Industry     Co  Ltd                         61,280          0.38
       4,000
          Haseko    Corp                                  4,732          0.03
       20,000
          Sekisui    House   Ltd                              42,000          0.26
                                               108,012           0.67
          家具・調度品/電化製品:1.61%               (2020年6月30日:1.32%)
       20,000
          Panasonic     Corp                                23,810          0.15
       20,000
          Sharp   Corp                                  31,280          0.19
       20,000
          Sony   Corp                                  205,700           1.27
                                               260,790           1.61
          保険:0.73%      (2020年6月30日:0.91%)
       2,000
          Dai-ichi     Life   Holdings     Inc                          3,104          0.02
       20,000
          Japan   Post   Holdings     Co  Ltd                          16,056          0.10
       6,000
          MS&AD   Insurance     Group   Holdings     Inc                      18,846          0.12
       5,000
          Sompo   Holdings     Inc                              20,865          0.13
       4,000
          T&D  Holdings     Inc                               4,868          0.03
       10,000
          Tokio   Marine    Holdings     Inc                          53,080          0.33
                                               116,819           0.73
          インターネット:3.98%           (2020年6月30日:3.06%)
       4,000
          CyberAgent      Inc                                28,440          0.18
       48,000
          M3  Inc                                   467,664           2.91
                                49/60


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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
       20,000
          Rakuten    Inc                                 19,880          0.12
       20,000
          Trend   Micro   Inc                               118,800           0.74
                                50/60




















                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                             公正価値          総純資産

        株数                                        千円       比率(%)
          普通株式:94.69%         (2020年6月30日:98.29%)             (つづき)
          日本:94.69%       (2020年6月30日:98.29%)             (つづき)
          インターネット:3.98%           (2020年6月30日:3.06%)            (つづき)
       8,000
          Z Holdings     Corp                                4,995          0.03
                                               639,779           3.98
          鉄鋼業:0.12%       (2020年6月30日:0.09%)
       4,000
          Japan   Steel   Works   Ltd                            12,300          0.08
       2,000
          JFE  Holdings     Inc                               1,976          0.01
       2,000
          Kobe   Steel   Ltd                                1,102          0.01
       2,000
          Nippon    Steel   Corp                               2,656          0.02
                                                18,034          0.12
          レジャー:1.01%        (2020年6月30日:1.08%)
       20,000
          Yamaha    Corp                                 121,400           0.75
       20,000
          Yamaha    Motor   Co  Ltd                             42,080          0.26
                                               163,480           1.01
          機械(総合):4.34%          (2020年6月30日:4.21%)
       4,000
          Ebara   Corp                                  13,480          0.08
       20,000
          FANUC   Corp                                  507,200           3.14
       20,000
          Kubota    Corp                                  45,020          0.28
       4,000
          OKUMA   Corp                                  23,080          0.14
       4,000
          Sumitomo     Heavy   Industries      Ltd                        10,184          0.06
       20,000
          Yaskawa    Electric     Corp                            102,600           0.64
                                               701,564           4.34
          機械(建設・土木):1.04%             (2020年6月30日:1.19%)
       20,000
          Hitachi    Construction       Machinery     Co  Ltd                    58,600          0.36
       4,000
          Hitachi    Ltd                                 16,260          0.10
       20,000
          Komatsu    Ltd                                 56,350          0.35
       20,000
          Mitsubishi      Electric     Corp                           31,140          0.19
       2,000
          Mitsubishi      Heavy   Industries      Ltd                        6,312          0.04
                                               168,662           1.04
          メディア:0.01%        (2020年6月30日:0.01%)
       2,000
          SKY  Perfect    JSAT   Holdings     Inc                         1,016          0.01
                                                 1,016          0.01
          組立金属製品・金物類:0.17%              (2020年6月30日:0.18%)
       20,000
          NSK  Ltd                                    17,920          0.11
       20,000
          NTN  Corp                                    5,300          0.03
       2,000
          Toho   Zinc   Co  Ltd                               4,658          0.03
                                                27,878          0.17
          鉱業:0.50%      (2020年6月30日:0.46%)
                                51/60


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       4,000
          Dowa   Holdings     Co  Ltd                             14,940          0.09
       2,000
          Mitsubishi      Materials     Corp                           4,340          0.03
       2,000
          Mitsui    Mining    & Smelting     Co  Ltd                        7,570          0.05
                                52/60



















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                                             公正価値          総純資産

        株数                                        千円       比率(%)
          普通株式:94.69%         (2020年6月30日:98.29%)             (つづき)
          日本:94.69%       (2020年6月30日:98.29%)             (つづき)
          鉱業:0.50%      (2020年6月30日:0.46%)            (つづき)
       2,000
          Nippon    Light   Metal   Holdings     Co  Ltd                      3,824          0.02
       2,000
          Pacific    Metals    Co  Ltd                             4,460          0.03
       10,000
          Sumitomo     Metal   Mining    Co  Ltd                         45,790          0.28
                                                80,924          0.50
          その他の製造業:0.10%           (2020年6月30日:0.16%)
       20,000
          Nikon   Corp                                  13,020          0.08
       2,000
          Toyobo    Co  Ltd                                 2,760          0.02
                                                15,780          0.10
          事務機器:1.56%        (2020年6月30日:1.81%)
       30,000
          Canon   Inc                                  59,340          0.37
       20,000
          FUJIFILM     Holdings     Corp                            108,760           0.68
       20,000
          Konica    Minolta    Inc                              7,880          0.05
       20,000
          Ricoh   Co  Ltd                                 13,540          0.08
       40,000
          Seiko   Epson   Corp                               61,240          0.38
                                               250,760           1.56
          石油・ガス:0.19%         (2020年6月30日:0.24%)
       20,000
          ENEOS   Holdings     Inc                              7,408          0.05
       8,000
          Idemitsu     Kosan   Co  Ltd                            18,160          0.11
       8,000
          Inpex   Corp                                   4,448          0.03
                                                30,016          0.19
          包装・容器:0.14%         (2020年6月30日:0.19%)
       20,000
          Toyo   Seikan    Group   Holdings     Ltd                        22,540          0.14
                                                22,540          0.14
          製薬:7.53%      (2020年6月30日:10.06%)
      100,000
          Astellas     Pharma    Inc                             159,400           0.99
       60,000
          Chugai    Pharmaceutical        Co  Ltd                        330,180           2.04
       60,000
          Daiichi    Sankyo    Co  Ltd                            212,100           1.32
       20,000
          Eisai   Co  Ltd                                147,440           0.92
       20,000
          Kyowa   Kirin   Co  Ltd                              56,280          0.35
       20,000
          Otsuka    Holdings     Co  Ltd                            88,360          0.55
       20,000
          Shionogi     & Co  Ltd                              112,700           0.70
       20,000
          Sumitomo     Dainippon     Pharma    Co  Ltd                       30,460          0.19
       20,000
          Takeda    Pharmaceutical        Co  Ltd                         75,100          0.47
                                              1,212,020            7.53
          不動産:1.04%       (2020年6月30日:1.21%)
       20,000
          Mitsubishi      Estate    Co  Ltd                           33,140          0.21
                                53/60


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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
       20,000
          Mitsui    Fudosan    Co  Ltd                            43,170          0.27
       20,000
          Sumitomo     Realty    & Development      Co  Ltd                     63,620          0.40
       10,000
          Tokyo   Tatemono     Co  Ltd                            14,150          0.09
                                54/60



















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                                             公正価値          総純資産

        株数                                        千円       比率(%)
          普通株式:94.69%         (2020年6月30日:98.29%)             (つづき)
          日本:94.69%       (2020年6月30日:98.29%)             (つづき)
          不動産:1.04%       (2020年6月30日:1.21%)            (つづき)
       20,000
          Tokyu   Fudosan    Holdings     Corp                          11,000          0.07
                                               165,080           1.04
          小売業:12.35%        (2020年6月30日:11.97%)
       20,000
          Aeon   Co  Ltd                                 67,700          0.42
       20,000
          Citizen    Watch   Co  Ltd                             5,880          0.04
       20,000
          Fast   Retailing     Co  Ltd                           1,849,400           11.48
       20,000
          Isetan    Mitsukoshi      Holdings     Ltd                        12,200          0.08
       10,000
          J Front   Retailing     Co  Ltd                           8,150          0.05
       20,000
          Marui   Group   Co  Ltd                              36,240          0.23
       10,000
          Takashimaya      Co  Ltd                              8,850          0.05
                                              1,988,420           12.35
          半導体:6.72%       (2020年6月30日:6.17%)
       40,000
          Advantest     Corp                                309,200           1.92
       2,000
          SUMCO   Corp                                   4,526          0.03
       20,000
          Tokyo   Electron     Ltd                             768,000           4.77
                                              1,081,726            6.72
          造船業:0.00%       (2020年6月30日:0.01%)
       2,000
          Mitsui    E&S  Holdings     Co  Ltd                           700         0.00
                                                  700         0.00
          ソフトウェア:1.58%          (2020年6月30日:0.63%)
       6,000
          DeNA   Co  Ltd                                 11,034          0.07
       20,000
          Konami    Holdings     Corp                             116,000           0.72
       40,000
          Nexon   Co  Ltd                                127,200           0.79
                                               254,234           1.58
          通信:8.58%      (2020年6月30日:8.50%)
      120,000
          KDDI   Corp                                  367,920           2.28
       8,000
          Nippon    Telegraph     & Telephone     Corp                       21,164          0.13
       2,000
          Oki  Electric     Industry     Co  Ltd                         1,822          0.01
       20,000
          SoftBank     Corp                                 25,860          0.16
      120,000
          SoftBank     Group   Corp                             966,960           6.00
                                              1,383,726            8.58
          織物:0.05%      (2020年6月30日:0.06%)
       4,000
          Teijin    Ltd                                  7,760          0.05
       2,000
          Unitika    Ltd                                   788         0.00
                                                 8,548          0.05
          玩具・ゲーム:1.11%          (2020年6月30日:0.90%)
                                55/60


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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
       20,000
          Bandai    Namco   Holdings     Inc                          178,520           1.11
                                               178,520           1.11
                                56/60




















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                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                             公正価値          総純資産

        株数                                        千円       比率(%)
          普通株式:94.69%         (2020年6月30日:98.29%)             (つづき)
          日本:94.69%       (2020年6月30日:98.29%)             (つづき)
          輸送:1.83%      (2020年6月30日:2.15%)
       2,000
          Central    Japan   Railway    Co                          29,180          0.18
       2,000
          East   Japan   Railway    Co                            13,770          0.09
       2,000
          Kawasaki     Kisen   Kaisha    Ltd                           4,224          0.03
       4,000
          Keio   Corp                                   32,000          0.20
       10,000
          Keisei    Electric     Railway    Co  Ltd                        34,900          0.22
       10,000
          Mitsubishi      Logistics     Corp                           30,900          0.19
       2,000
          Mitsui    OSK  Lines   Ltd                             6,300          0.04
       2,000
          Nippon    Express    Co  Ltd                            13,860          0.09
       2,000
          Nippon    Yusen   KK                               4,804          0.03
       10,000
          Odakyu    Electric     Railway    Co  Ltd                        32,400          0.20
       4,000
          Tobu   Railway    Co  Ltd                             12,300          0.08
       10,000
          Tokyu   Corp                                   12,810          0.08
       2,000
          West   Japan   Railway    Co                            10,798          0.07
       20,000
          Yamato    Holdings     Co  Ltd                            52,620          0.33
                                               290,866           1.83
          普通株式合計

                                              15,241,943            94.69
         未決済先物契約*        0.18%   (2020年6月30日:(0.03)%)

       契約数       平均取得価額                               未実現利益          総純資産

                                                千円      比率(%)
         29      26,510     Nikkei    225  (OSE)   March   2021                26,633          0.17

         13      26,515     Nikkei    225  Mini   March   2021                 1,188          0.01
          先物契約未実現利益合計                                     27,821          0.18
                                             公正価値          総純資産

                                               千円       比率(%)
          損益を通じて公正価値で測定する投資合計                                   15,269,764            94.87

          現金および現金等価物                                     577,818           3.59
          ブローカー現金                                     266,357           1.65
          その他の資産および負債                                     (17,840)          (0.11)
          買戻可能受益証券保有者に帰属する純資産                                   16,096,099           100.00
     * 先物契約のブローカーは、みずほセキュリティーズシンガポールである。

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    4 管理会社の概況

      (1) 資本金の額(2021年1月末日現在)
         払込済資本金の額  2,500万米ドルおよび1英ポンド(約26億1,200万円)
         発行済株式総数   25,000,001株(1株1米ドルの普通株式25,000,000株および額面1英ポンドの
                    普通株式1株)
         授権株式数     管理会社は授権株式資本を有さず、そのため管理会社によって発行され得る株
                    式数または株式資本に上限はない。
        (注) 米ドルおよび英ポンドの円貨換算は、便宜上、2021年1月29日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲
           値(1米ドル=104.48円、1英ポンド=143.24円)による。
      (2) 事業の内容及び営業の状況

         管理会社は、本トラストのオルタナティブ投資ファンド運用者(以下「AIFM」という。)に指定され
        ており、2013年英国オルタナティブ投資ファンド運用者規則(その後の改正を含む。)に従い、英国の
        金融行為監督機構(以下「FCA」という。)による認可を受けている。管理会社の主たる活動は、集団
        投資スキームおよび特別目的ヴィークルの管理である。管理会社は、FCAの規制対象の資産運用会社で
        あり、J.P.モルガン・チェース投資銀行内に拠点を置く。管理会社は、その活動の中でもとりわけ、世
        界(米国を除く。)の法人顧客および仲介業者に対して、個々に合わせてカスタマイズされた革新的な
        資産運用商品を提供することに重点を置いている。
         管理会社は、本トラストのAIFMおよび投資運用者として行為し、本トラストの資産の日々の投資運用
        を行い、本トラストに関するリスク管理機能を担い、本トラストに関連するサポート業務を提供する責
        任を負う。また管理会社は、オルタナティブ投資ファンド運用者指令(指令2011/61/EU)(その後の
        改正を含む。)の遵守について責任を負う。
         2021年1月末日現在、管理会社は以下のとおり投資信託の管理および運用を行っている。
                                                (2021年1月末日現在)

                                                  純資産額の合計

            種類(基本的性格)                  設立国           本数
                                                   (米ドル)
                          アイルランド               21             約1,846百万
        ストラクチャード・ファンド                  ルクセンブルグ               1              約377百万
                          ケイマン諸島               17             約3,164百万
      (3) その他

        本書提出前6か月以内において、管理会社に重要な影響を及ぼした事実、または重要な影響を及ぼすこ
       とが予想される事実はない。
    次へ
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                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    (2)その他の訂正

             の部分は訂正箇所を示します。ただし、全文修正(更新)の場合は下線を付しておりませ
        ん。
    第二部     ファンド情報

    第1   ファンドの状況
    1  ファンドの性格
    (3) ファンドの仕組み
    ③ 管理会社の概況
    <訂正前>
                              (前略)
    (ⅲ)資本金の額(          2020  年 10 月末日現在)
       払込済資本金の額 2,500万米ドルおよび1英ポンド(約26億                               1,500   万円)
                              (中略)
    (注)米ドルおよび英ポンドの円貨換算は、便宜上、                           2020  年 10 月 30 日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客
        電信売買相場の仲値(1米ドル=                 104.60   円および1英ポンド=           135.25   円)による。       以下同じ。
                              (後略)
    <訂正後>

                              (前略)
    (ⅲ)資本金の額(          2021  年 1 月末日現在)
       払込済資本金の額 2,500万米ドルおよび1英ポンド(約26億                               1,200   万円)
                              (中略)
    (注)米ドルおよび英ポンドの円貨換算は、便宜上、                           2021  年 1 月 29 日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客
        電信売買相場の仲値(1米ドル=                 104.48   円および1英ポンド=           143.24   円)による。
                              (後略)
    4 手数料等及び税金

    (5)課税上の取扱い
    <訂正前>
                              (前略)
     (A)日本
     2020  年 12 月末日現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
                              (中略)
     Ⅲ   2020  年 12 月末日現在では、ファンドは、税法上、公募外国株式投資信託として取り扱われる。ただし、
        将来における税務当局の判断によりこれと異なる取扱いがなされる可能性もある。
                              (後略)
    <訂正後>

                              (前略)
     (A)日本
     2021  年 3 月末日現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
                              (中略)
     Ⅲ   2021  年 3 月末日現在では、ファンドは、税法上、公募外国株式投資信託として取り扱われる。ただし、
        将来における税務当局の判断によりこれと異なる取扱いがなされる可能性もある。
                              (後略)
    5 運用状況

    (2)投資資産
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                                                          EDINET提出書類
                                     J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
                                              訂正有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     以下の内容に更新されます。
    ① 投資有価証券の主要銘柄
                                                (2021年1月末日現在)
                                                          投資
                                      取得価格(円)            時価(円)
                                                          比率
     順位       銘柄       国名      業種       株数    単価      金額      単価      金額     (%)
     1  ファーストリテイリング            日本  小売業          16,000     59,658     954,533,717       89,820    1,437,120,000      10.80
     2  ソフトバンクグループ            日本  通信          96,000     5,237    502,758,815       8,108    778,368,000      5.85
     3  東京エレクトロン            日本  半導体          16,000     23,458     375,328,932       39,810     636,960,000      4.79
     4  ファナック            日本  機械(総合)          16,000     19,700     315,205,940       27,365     437,840,000      3.29
     5  ダイキン工業            日本  建築用材          16,000     16,031     256,499,908       22,105     353,680,000      2.66
     6  エムスリー            日本  インターネット          38,400     3,823    146,808,464       8,811    338,342,400      2.54
     7  KDDI            日本  通信          96,000     3,219    309,043,347       3,079    295,584,000      2.22
     8  信越化学工業            日本  化学          16,000     12,221     195,540,410       18,175     290,800,000      2.18
     9  TDK            日本  電子機器          16,000     11,085     177,365,484       16,880     270,080,000      2.03
     10  アドバンテスト            日本  半導体          32,000     5,165    165,265,562       8,290    265,280,000      1.99
     11  中外製薬            日本  製薬          48,000     4,178    200,532,910       5,472    262,656,000      1.97
     12  テルモ            日本  ヘルスケア製品          64,000     3,869    247,624,896       4,065    260,160,000      1.95
     13  リクルートホールディングス            日本  商業サービス          48,000     3,869    185,689,531       4,542    218,016,000      1.64
     14  京セラ            日本  電子機器          32,000     6,606    211,385,484       6,699    214,368,000      1.61
     15  第一三共            日本  製薬          48,000     2,581    123,880,972       3,365    161,520,000      1.21
     16  ソニー            日本  家具・調度品/電化製品          16,000     7,426    118,816,688       10,050     160,800,000      1.21
     17  セコム            日本  商業サービス          16,000     9,535    152,558,022       9,477    151,632,000      1.14
     18  日東電工            日本  化学          16,000     6,277    100,428,474       9,470    151,520,000      1.14
     19  オムロン            日本  電子機器          16,000     6,598    105,575,627       9,240    147,840,000      1.11
       バンダイナムコ
     20              日本  玩具・ゲーム・趣味          16,000     6,107     97,715,957       8,941    143,056,000      1.07
       ホールディングス
     21  アステラス製薬            日本  製薬          80,000     1,832    146,584,980       1,693    135,400,000      1.02
     22  エーザイ            日本  製薬          16,000     8,731    139,698,164       7,643    122,288,000      0.92
     23  花王            日本  化粧品・パーソナルケア          16,000     8,578    137,240,836       7,597    121,552,000      0.91
     24  オリンパス            日本  ヘルスケア製品          64,000     1,775    113,613,838       1,890    120,928,000      0.91
     25  エヌ・ティ・ティ・データ            日本  コンピューター          80,000     1,365    109,184,580       1,502    120,160,000      0.90
     26  キッコーマン            日本  食品          16,000     5,505     88,077,308       7,380    118,080,000      0.89
     27  トヨタ自動車            日本  自動車          16,000     7,162    114,588,436       7,300    116,800,000      0.88
     28  資生堂            日本  化粧品・パーソナルケア          16,000     7,033    112,521,406       6,789    108,624,000      0.82
     29  コナミホールディングス            日本  ソフトウェア          16,000     4,090     65,439,530       6,400    102,400,000      0.77
     30  ネクソン            日本  ソフトウェア          32,000     2,938     94,016,000       3,185    101,920,000      0.77
    ② 投資不動産物件

     該当事項なし(2021年1月末日現在)。
    ③ その他投資資産の主要なもの

     該当事項なし(2021年1月末日現在)。
                                60/60



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