パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト 有価証券報告書(外国投資信託受益証券) 第26期(令和1年10月1日-令和2年9月30日)
提出書類 | 有価証券報告書(外国投資信託受益証券)-第26期(令和1年10月1日-令和2年9月30日) |
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提出者 | パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト |
カテゴリ | 有価証券報告書(外国投資信託受益証券) |
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
【表紙】
【提出書類】 有価証券報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和3年3月 31 日
【計算期間】 第 26 期(自 令和元年 10 月1日 至 令和2年9月 30 日)
【ファンド名】 パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト
( PUTNAM DIVERSIFIED INCOME TRUST )
【発行者名】 パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト
( PUTNAM DIVERSIFIED INCOME TRUST )
【代表者の役職氏名】 業務執行副社長、主席経営責任者およびコンプライアンス
連絡担当
ジョナサン・S・ホーウィッツ
( Jonathan S. Horwitz )
【本店の所在の場所】 アメリカ合衆国 02110 マサチューセッツ州 ボストン市
フェデラル・ストリート 100 番
( 100 Federal Street, Boston, Massachusetts 02110,
U.S.A. )
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三 浦 健
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目6番1号
丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三 浦 健
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目6番1号
丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03 ( 6212 ) 8316
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
(注1)アメリカ合衆国ドル(以下「ドル」または「米ドル」とい
う。)の円貨換算は、株式会社三菱 UFJ 銀行の 2021 年1月 29 日現
在の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル= 104.48 円)によ
る。以下同じ。
(注2)本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してあ
る。従って、合計の数字が一致しない場合がある。また、円貨
への換算は本書中でそれに対応する数字につき所定の換算率で
単純計算の上必要な場合四捨五入してある。従って、本書中の
同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
(注3)本書の中で、計算期間(以下「会計年度」とも言う。)とは 10
月1日に始まり翌年9月 30 日に終わる1年を指す。
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第一部【ファンド情報】
第1【ファンドの状況】
1【ファンドの性格】
(1)【ファンドの目的及び基本的性格】
① ファンドの名称
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト( PUTNAM DIVERSIFIED INCOME TRUST )(以下
「ファンド」という。)(日本国内では、「パトナム DIT 」と称することがある。)
ファンドは、 1988 年8月 11 日に設立されたマサチューセッツ・ビジネス・トラストである。マサ
チューセッツ州一般法に基づく改正済再録契約及び信託宣言(以下「契約及び信託宣言」という。)
の写しはマサチューセッツ州務長官に提出されている。
② ファンドの形態
ファンドは、分散投資を行うオープン・エンド型投資信託であり、受益権を表象する授権された受
益証券の数に制限はない。受託者は、受益者の承認なしに、それぞれ別個の投資ポートフォリオを表
象する2つ以上の受益証券シリーズを設定することができる。各シリーズの受益証券は、受益者の承
認を得ることなく、受託者会が決定した優先権ならびに特別な権利および特典または関連する権利お
よび特典が付与された2つ以上のクラスの受益証券に分割することができる。現時点においてファン
ドの受益証券はシリーズに分割されていない 。日本では ファンドのクラスC受益証券およびクラスM
受益証券だけが 2005 年9月迄販売されていた。またファンドは米国においても販売手数料および費用
が異なるその他のクラスの受益証券を販売している。
一受益証券は一議決権を有し、端数の受益証券はそれに比例する議決権を有する。 すべての クラス
の受益証券は、法律が他に要求する場合または受託者が決定する場合 を除き、 単独のクラスとして共
に議決権を行使する。受託者は、受益者の承認なしに、一定の条件下でファンドを別のパトナム・
ファンドに併合する等、ファンドに影響を及ぼす多くの行為を講じることができる。受益証券は、譲
渡自由であり、受託者会の宣言する場合には配当を受け、また、もしファンドが清算される場合は、
ファンドの純資産を受領する権利を有する。ファンドはいつでも受益証券の販売を停止することがで
き、また、受益証券の購入申込みを拒絶できる。ファンドには、定期受益者集会を開催する義務はな
いが、議決権のある発行済受益証券を少なくとも 10 %保有する受益者は、受託者の選任もしくは解
任、またはファンドの契約及び信託宣言に規定される他の行動を行うために受益者集会を招集する権
利がある。
受益者が、受託者の定める最低数より少ない受益証券(現在 20 口)しか保有していない場合、ファ
ンドは、その最低数を得るため少なくとも 60 日前の通知を受益者にした後その受益証券を買い戻すこ
とができる。受益者が受託者の定める最大数より多い受益証券を保有している場合、適用法の範囲内
でファンドはかかる受益証券を買い戻すことができる。現在、かかる最大数は定められていないが、
受託者は現在および将来の受益者に適用される最大数を定めることができる。
受益証券の発行限度額についての定めはない。
目 標
ファンドは、元本の保全に資するとパトナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシー
(以下「管理運用会社」という。)が考える高レベルの金利収益を追求する。
投資先
主に以下の債券に投資する。
◆ 世界各国の企業および政府の証券化された債務証書(モーゲージ証券のような)その他の債券
◆ 投資適格証券または投資適格を下回る証券(「ハイイールド社債」とも呼ばれる)
◆ 中・長期(3年またはそれ以上)の満期を有するもの
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ファンドは、現在、住宅用モーゲージ証券および商業用モーゲージ証券に対する大きな投資エクス
ポージャーを有している。管理運用会社は、投資有価証券の売買を決める際、とくに信用リスク、金
利リスクおよび期限前償還リスクを市場環境全般とともに考慮する場合がある。ファンドは通常ヘッ
ジ および非ヘッジ目的で先物、オプション、ある種の外貨取引およびスワップ契約を始めとするデリ
バティブを相当程度使用する。
通常の市場環境において、以下の3セクターそれぞれに、ファンドの純資産の 15 %~ 65 %を投資す
る。
◆ 米国政府および投資適格部門:米国政府証券および米国企業の投資適格債券を含む。
◆ ハイイールド部門:米国企業の低格付債券を含む。
◆ 国際部門:投資適格証券と投資適格を下回る証券の両者を含み、米国以外の国の政府および企
業の債券を含む。
ファンドはファンドの純資産の 15 %以上を米国政府債に投資する。
リスク
投資家はファンドに投資することによって損失を被り得るということを理解すべきである。ファン
ドのポートフォリオに含まれる投資資産の価値は、経済、政治または金融市場の全般的な状況、投資
家心理および市場参加者の見通し、政府活動、地政学的事象または変化ならびに特定の発行体による
要因、地理的要因、業界またはセクターに関連する要因を含む様々な理由により、長期間、下落する
かまたは上昇しない可能性がある。これらおよびその他の要因は、ファンドの保有証券についてのボ
ラティリティの上昇および流動性の減少をもたらす可能性がある。新型コロナウイルス(以下
「 COVID-19 」という。)の世界的流行およびその感染拡大を封じ込めるための取組みは、ファンドの
投資先である有価証券およびその他の資産の価値、ボラティリティおよび流動性にマイナスの影響を
及ぼし、ファンドに係るその他のリスクを増幅させる可能性がある。かかる取組みは、ファンドの運
用成績にマイナスの影響を及ぼし、ファンドへの投資に損失が発生することにつながるおそれがあ
る。債券投資に伴うリスクには、金利が上昇すればファンドの投資先証券の価格が下落する可能性が
あるという金利リスクがある。債券投資にはまた、債券の発行体による利息または元金の支払不履行
の可能性があるという信用リスクが伴う。債券投資は、景気後退局面またはその他の経済情勢悪化時
においては格付けの引き下げまたは債務不履行の影響を一層受けやすくなる可能性がある。一般的
に、金利リスクは長期債がより大きく、信用リスクは投資適格を下回る投機的と評価されることがあ
る債券(ファンドの投資のかなりの部分を占める)がより大きくなる。従来の債券投資とは異なる
モーゲージ証券には、金利が下降した場合、他の債券よりも価格の上昇が小さく、金利が上昇した場
合、他の債券よりも価格の下落が大きいという期限前償還リスクが伴う。ファンドは、モーゲージ証
券等の投資証券の償還された資金を相対的に魅力の少ない条件および利回りの他の証券に投資せざる
を得ない場合がある。ファンドによるモーゲージ証券ならびに一定のその他の有価証券およびデリバ
ティブへの投資は、流動性に欠けていることがあるか、または流動性不足に陥ることがある。ファン
ドは、現在、民間で発行された住宅用モーゲージ証券および商業用モーゲージ証券ならびに米国政府
または政府系機関もしくは政府所属機関が発行し、または保証するモーゲージ証券に対する大きな投
資エクスポージャーを有しており、このことから、ファンドの純資産額が、住宅用不動産市場および
商業用不動産市場ならびに不動産を担保とするモーゲージ・ローンのサービシングに影響を及ぼす経
済、市場、政治およびその他の動向の影響を一層受けやすくなる可能性がある。特に商業用モーゲー
ジ証券では、一般的に経済状況が厳しい時、かかる状況が商業用不動産市場、テナントの資金返済力
および商業用不動産がテナントを誘致・維持する能力に影響を及ぼすこと等により、返済遅延および
損失が増加する。米ドル以外の通貨で取引される米国外への投資は為替変動により悪影響を受ける場
合がある。米国以外の国、特にエマージング市場の投資には、米国以外の政府による差押え、通貨も
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しくは他の制限または高率のインフレといった、潜在的に不安定な経済または政府に伴うリスクを被
る場合があり、非流動化のリスクを伴う。
ファンドのデリバティブ使用は、投資比率を増大することによって(レバレッジと考えられ
る。)、または多くの店頭取引商品の場合はデリバティブのポジションの解消または売りが潜在的に
できないことに起因して、および相手方当事者のデリバティブに対する潜在的な債務不履行に起因し
て、ファンドの投資のリスクを増大させる可能性がある。
管理運用会社がファンドの投資決定を行う際に適用する投資手法、分析または判断が意図した結果
をもたらすこと、または管理運用会社がファンドのために選択した投資対象が、選択されなかった他
の証券と同様に成績をあげるものであることを保証するものではない。管理運用会社またはファンド
のその他のサービス・プロバイダーは、ファンドに悪影響を及ぼす可能性のある混乱やオペレーティ
ング・エラーに見舞われる可能性がある。
ファンドはその目標を達成できない場合があり、完全な投資プログラムとして意図されているもの
ではない。ファンドへの投資は米国連邦預金保険公社または他の政府機関によって保険を付されてお
らず、保証もされていない。
(2)【ファンドの沿革】
1988 年8月 11 日 マサチューセッツ州ビジネス・トラストとして設立、当初契約及び信託宣言締結
1988 年9月7日 改正済再録契約及び信託宣言締結
2014 年4月 17 日 改正済再録契約及び信託宣言締結
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(3)【ファンドの仕組み】
① ファンドの仕組み
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② 管理運用会社、ファンドの関係法人の名称およびファンドの運営上の役割ならびに契約等の概要
名称 ファンドの運営上の役割 契約書名 契約等の概要
パトナム・インベストメント・ 管理運用会社 管理契約 2014 年2月 27 日付ファ
ンドの管理運用業務に
マネジメント・エルエルシー (注1)
関する契約
( Putnam Investment
Management, L.L.C. )
パトナム・インベストメンツ・ 副管理運用会社 副管理契約 2014 年2月 27 日付
(注2) ( 2019 年 10 月 18 日付で
リミテッド
付属文書A改定)副管
( Putnam Investments
理運用会社がファンド
Limited )
の資産の一部に関して
副管理運用者を務める
ことに関する、管理運
用会社との間の契約
パトナム・インベスター・ 投資者サービス代行会社 オープン・エ 2013 年7月1日付
ンド型ファン ( 2019 年 11 月 22 日付で
サービシズ・インク
ド改正済再録 付属文書A改定)投資
( Putnam Investor Services, Inc. )
投資者サービ 者サービス代行業務に
ス契約 関する契約
(注3)
ステート・ストリート・バンク・アン 保管会社 マスター保管 2007 年1月1日付
ド・トラスト・カンパニー 契約(注4) ( 2020 年6月 25 日付で
( State Street Bank and Trust 改定、 2017 年7月 24 日
付で付属文書A改定)
Company )
ファンドの資産の保管
に関する契約
ステート・ストリート・バンク・アン 副会計代行会社 マスター副会 2007 年1月1日付
ド・トラスト・カンパニー 計サービス契 ( 2013 年8月1日付で
( State Street Bank and Trust 約(注5) 改定、 2017 年7月 24 日
付で付属文書A改定)
Company )
会計サービスに関する
契約
パトナム・リテール・マネジメント・ 元引受会社 販売契約 2013 年7月1日付クラ
リミテッド・パートナーシップ スC受益証券の販売計
( Putnam Retail Management 画に関する修正再録契
約
Limited Partnership )
2013 年7月1日付クラ
スM受益証券の販売計
画に関する修正再録契
約
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SMBC日興証券株式会社 日本における販売会社 日本における 1997 年5月 19 日付
販売契約 ( 2003 年2月1日付で
(注6) 改定)元引受会社との
間の日本におけるクラ
スC受益証券およびク
ラスM受益証券の販売
に関する契約
SMBC日興証券株式会社 代行協会員 代行協会員契 2003 年2月1日付
約(注7) ( 2015 年 12 月 30 日付で
改定)クラスC受益証
券に関する日本におけ
る代行協会員の業務に
ついての契約
1997 年5月2日付
( 2015 年 12 月 30 日付で
改定)クラスM受益証
券に関する日本におけ
る代行協会員の業務に
ついての契約
(注1)管理契約とは、管理運用会社がファンドに対して管理運用業務およびファンド資産の投資顧問業務を提供することを約
する契約である。
(注2)副管理契約とは、管理運用会社が適宜決定するファンドの資産の区分された一部分に関して副管理運用会社が投資顧問
サービスを提供することに同意する旨の契約である。
(注3)オープン・エンド型ファンド改正済再録投資者サービス契約とは、投資者サービス代行会社がファンドに対し投資者
サービス代行業務を提供することを約する契約である。
(注4)マスター保管契約とは、保管会社がファンドに対しファンド資産の保管業務を提供することを約する契約である。
(注5)マスター副会計サービス契約とは、一定の管理、価格、帳簿サービスをファンドに対し提供するよう副会計代行会社に
委ねる契約である。
(注6)日本における販売契約とは、ファンド証券の日本における募集の目的で元引受会社から交付を受けたファンド証券を販
売会社が日本の法令・規則および目論見書に準拠して販売することを約する契約である。
(注7)代行協会員契約とは、ファンドによって任命された日本における代行協会員がファンド証券一口当たりの純資産価格の
公表およびファンド証券に関する目論見書、運用報告書等の文書の配布等を行うことを約する契約である。
③ 受託者
ファンドの受託者は、ファンドの運営の一般的監査につき責任を負う。契約及び信託宣言は、受託
者は当該義務を履行するに必要または便宜な一切の権限を有している旨規定している。受託者の員数
は、受託者によって定められ、3人未満とすることはできない。受託者は、受託者または受益者によ
り選任される。受託者は、(ⅰ)かかる目的のために招集された受益者集会において、ファンドの発
行済受益証券の3分の2以上の賛成により、または(ⅱ)受託者の3分の2以上の賛成により更迭さ
れる。受託者または受益者により選任された各受託者の任期は、同人の退職、辞任、更迭もしくは死
亡または受託者を選任する目的で招集された次回の受益者集会もしくは同人の後継者が選任され資格
が付与されるまでとする。
ファンドの受託者は、契約及び信託宣言により一または複数のシリーズのファンドの受益証券を発
行する権限を有し、各シリーズは、 1940 年投資会社法(改正済)(以下「 1940 年法」という。)の意
義の範囲内で当該シリーズに割り当てられた資産に関し、他のすべてのシリーズに対する優先権を付
与されており、ファンドの個別の投資ポートフォリオとして表章される。受託者は、受益者の承認を
得ることなく、いずれかのシリーズの受益証券を2クラス以上に分割することができ、かかる各クラ
スの受益証券は、受託者が決定し、かつ付属定款に規定される優先権、特別のまたは相対的な権利お
よび特権(もしあれば転換権を含む。)を有している。受託者は、受益者の承認を得ることなく、随
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時、いずれかのシリーズまたはクラスにおける受益権の持分割合を変更せずに、当該シリーズまたは
クラスの受益証券をより多数もしくは少数に分割または併合することができる。また受託者は、受益
者 の承認を得ることなく、随時、2クラス以上のクラスのシリーズの受益証券を1クラスに併合する
ことができる。現在ファンドの受益証券は、分割されていない。
ファンドの契約及び信託宣言に基づき、受益者は、同契約及び信託宣言で定められた範囲で、①受
託者の選任、②受託者の解任、③管理運用会社に関する事項、④ファンドの終了に関する事項、⑤
ファンドの契約及び信託宣言の改正に関する事項、ならびに⑥ファンドの契約及び信託宣言もしくは
ファンドの付属定款によりまたは米国証券取引委員会(以下「 SEC 」という。)(もしくはその承継機
関)もしくは州へのファンドの登録について要求されるか、または受託者が必要もしくは望ましいと
考えるファンドに関する追加事項に関してのみ、議決権を有する。加えて、以上の行為のうち一定の
ものについては、ファンドの受益者の議決なくして、受託者がなすことができる。
受益者の議決に付された事項は、付属定款に規定される場合を除いて、① 1940 年法により要求され
ている場合もしくは受託者が一もしくは複数のシリーズもしくはクラスの利益に影響を与えると判断
した場合で、受益証券が各シリーズもしくはクラスで別個に投票されるとき、②受託者が当該事項が
一もしくは複数のシリーズもしくはクラスの利益にのみ影響すると判断した場合で、かかるシリーズ
もしくはクラスの受益者のみが議決権を有する場合を除き、その時点で議決権を有する全ての受益証
券について、シリーズまたはクラスを考慮せずに、全体を一クラスとして議決される。受託者の選任
において累積投票は行われない。
一部もしくは全部のシリーズまたはクラスの受益者集会は、契約及び信託宣言に規定されるシリー
ズもしくはクラスの受益者の議決または権限を請求する事項について、または受託者が必要または望
ましいとみなすその他の事項について決議を行うため、受託者により随時招集され、また一定の場
合、受益者集会で議決権を有するすべてのシリーズおよびクラスの当該時の発行済受益証券の少なく
とも 10 %の受益者の書面による請求により、招集される。受益者集会の書面による招集通知は、通知
が免除されない限り、受託者により少なくとも集会の7日前に郵便により送付するか、送達されるよ
う手配しなければならない。特定事項について議決権を有する受益証券の 30 %の出席が、当該事項に
ついての議題の受益者集会における定足数である。ただし、法律または契約及び信託宣言もしくは付
属定款の規定により、シリーズまたはクラスの受益者が当該独立のシリーズまたはクラスとして投票
することが要求されている場合は、その時点で議決権を有するファンドの受益証券の当該シリーズま
たはクラスの受益証券の合計の 30 %が当該シリーズまたはクラスによる議題の定足数となる。受益者
集会またはその延会において議決権を有しもしくは行為できるまたは配当もしくは他の分配を受領す
る権限を有するシリーズまたはクラス受益証券の受益者を決定する目的で、受託者(またはその被指
名者)は基準日を設定する権限を有する。基準日は、受益者集会の 90 日以上前であってはならず、ま
た配当または他の分配の支払日の 60 日以上前であってはならない。
受託者は、契約及び信託宣言により、ファンドの運営の遂行のために契約及び信託宣言と矛盾しな
い付属定款を定めることができる。付属定款は、受託者はファンドの受託者会会長、社長、財務担当
役員および書記役を選任し、また受託者は他の役員(もしいれば)をいつでも選任または任命できる
と定めている。付属定款は、受託者会における在任受託者の過半数の賛成により、その全部または一
部を修正または廃止することができる。
定期受託者会は、受託者が随時定める場所および期日に、招集または通知なくして開催することが
できる。ただしかかる決定後の初回の定期受託者会の通知は欠席受託者に送付されるものとする。
(a)(ⅰ)会の少なくとも 48 時間前に郵便で、(ⅱ)会の少なくとも 48 時間前に国際宅配便で、
(ⅲ)会の少なくとも 24 時間前に電子メール、ファックスまたはその他の電子通信手段で、招集通知
を送付した場合、または(b)会の少なくとも 24 時間前に直接もしくは電話により招集通知を発した
場合、臨時受託者会について受託者に対し十分な通知がなされたものとする。
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受託者会において、その時点の在任受託者の過半数をもって、会の定足数とする。契約及び信託宣
言および付属定款において他に定められる場合を除き、受託者によりなされる行為は、(定足数を満
たした)受託者会に出席した受託者の過半数または在任受託者の過半数の書面による同意によりなさ
れ る。
好意的な過半数受託者による議決(契約及び信託宣言に定義される。)を条件として、受託者は独
占的もしくは非独占的助言および/または運用サービスのための契約を企業、トラスト、団体または
その他の組織と締結することができる。
契約及び信託宣言は、ファンドの受託者、役員および受益者に対する契約及び信託宣言に特定され
た状況および条件のもとでの補償の規定を有する。
ファンドまたはいずれかのシリーズもしくはクラスは、①受託者が、場合に応じて、ファンドの受
益者または当該シリーズもしくはクラスの受益者に書面で通知することにより、または②(ⅰ)議決
権を有する各シリーズまたはクラスの発行済受益証券の 50 %超、または(ⅱ)当該目的のために招集
された総会に議決権を有する各シリーズまたはクラスの発行済受益証券の 50 %超が出席または代理出
席した場合、その議決権を有しその総会に出席する各シリーズまたはクラスの受益証券の 67 %超の、
いずれか少ない数の賛成票により、いつでも終了させることができる。
以上は、ファンドの契約及び信託宣言および付属定款の一定の規定の要約であり、かかる文書を参
照することで全体として適切なものとなる。
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④ 管理運用会社の概況
(イ)設立準拠法
管理運用会社はデラウェアー州法に基づき 2000 年 11 月 29 日に設立された有限責任会社である。同
社の投資顧問業務は 1940 年投資顧問法( Investment Advisers Act of 1940 )(改正済)(以下
「 1940 年投資顧問法」という。)により規制されている。
1940 年投資顧問法において投資顧問とは一部の例外を除き、対価を得て直接または出版物もしく
は文書により証券の価値および証券に対する投資もしくは売買に関する助言をなすことを業とする
者、または対価を得て経常的業務の一部として証券に関する分析および報告を行う者または公表す
る者をいう。 1940 年投資顧問法に基づく投資顧問会社は、通常、 SEC に登録を行わなければその業務
を行うことができない。
(ロ)監督官庁の概要
1940 年投資顧問法に基づき、管理運用会社は投資顧問業者として登録されている。
(ハ)会社の目的
管理運用会社の主たる業務は、世界的に存在する投資信託のために、あらゆる種類の証券を購
入、売却、転換および取引することを含む投資運用業務である。
(ニ)会社の沿革
管理運用会社は米国における最古かつ最大の資産運用会社の1つである。管理運用会社の従業員
である経験あるポートフォリオ・マネジャーおよび調査アナリストは証券を選択し、かつファンド
の組入証券を常に管理している。投資家の資金を他の投資家の資金と共に保管することにより、個
人の場合に比べてより多い種類の証券の購入が可能となり、分散投資の結果は投資リスクの低減に
役立つ。管理運用会社は、投資信託を 1937 年以来運用してきている。管理運用会社は 2021 年1月末
日現在で 923 億 ドル超の合計純資産総額と約 300 万の受益者口座を有するパトナム・ファミリーに属
するファンドの運用を行っている。管理運用会社の関連会社であるザ・パトナム・アドバイザ
リー・カンパニー・エルエルシーは、多数のフォーチュン 500 に含まれる会社の口座を含む米国およ
び米国外の口座ならびに投資信託を管理している。他の関連会社であるパトナム・インベストメン
ツ・リミテッドは、機関投資家およびリテール顧客に対して全範囲の国際投資顧問サービスを提供
している。他の関連会社であるパトナム・インベスター・サービシズ・インクは、受益者サービス
をパトナムのファンドに対して行う。
管理運用会社を含むパトナム・グループの運用資産総額は、 2021 年1月末日現在で 1,900 億ドル超
である。
管理運用会社、元引受会社、副管理運用会社および投資者サービス代行会社は、 アメリカ合衆国
02110 マサチューセッツ州 ボストン市 フェデラル・ストリート 100 番 を所在地とし、カナダ、米国
およびヨーロッパに活動拠点をもつ金融サービスの持株会社であり、パワー・ファイナンシャル・
コーポレーション・グループの一員であるグレート・ウエスト・ライフコ・インクにより過半数株
式を一連の子会社を通じて所有されるパトナム・インベストメンツ・エルエルシーの子会社であ
る。パワー・ファイナンシャル・コーポレーションは、金融サービス業のグローバル企業であり、
金融、工業および通信分野の持株会社であるパワー・コーポレーション・オブ・カナダの子会社で
ある。ザ・デスマレー・ファミリー・レジデュアリー・トラストが支配権を有する私的持株会社を
通じてパワー・コーポレーション・オブ・カナダの議決権をザ・デスマレー・ファミリー・レジ
デュアリー・トラストが有している。パワー・コーポレーション・オブ・カナダに対する議決権
は、 2013 年 10 月8日、ポール G.デスマレー氏の死去に際し、同氏からザ・デスマレー・ファミ
リー・レジデュアリー・トラストに譲渡された。
(ホ)資本金の額
(1)出資の額( 2021 年1月末日現在)
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*
32,023,726 米ドル (約 33 億円)(未監査)
(2)最近5年間における出資の額の増減(未監査)
(単位:米ドル)
2016 年末 2017 年末 2018 年末 2019 年末 2020 年末
* * * * *
出資の額
11,781,603 29,368,352 27,543,744 15,579,363 24,017,488
* 出資の全構成項目および親会社との資本関係からなる。
(へ)会社の機構
管理運用会社の経営は経営陣に委ねられている。
副管理運用会社の経営は受益者集会で選任された取締役会に委ねられている。
各パトナム・ファンドは、1人またはそれ以上のポートフォリオ・マネジャーにより運用されて
いる。かかるマネジャーは、特定の証券を調査するアナリストと関連する投資グループ(ファンド
の場合は、管理運用会社の コア 債券グループ)と連携してファンドに継続的投資プログラムを提供
し、また組入証券の購入および売却のすべての指示を出す。
ファンドの投資実績および組入証券は、少なくとも 75 %が管理運用会社と関連を有しない受託者
で構成される受託者会によって監査されている。受託者会は定期的にファンドのポートフォリオ・
マネジャーと共に各ファンドの運用実績を検討する。
ファンドの組入証券の選択に当っては、管理運用会社は、各発行毎の慎重な信用分析、数百回と
行われる発行体の訪問および毎年の発行体とのその他の接触に基づいて魅力的価格の有価証券を探
索している。管理運用会社は、米国における最大のハイイールド社債の運用者の1つである。
管理運用会社のコア債券チームおよびハイイールド社債チームは、ファンドのポートフォリオの
日々の運用に基本的責任を有し、そのメンバーは連帯的責任を有している。
管理運用会社は、その関連会社である副管理運用会社を、ファンドの資産の区分された一部分を
運用する任務に任じている。副管理運用会社は、管理運用会社の監督に従い、ファンドの資産のう
ち副管理運用会社が運用する部分に関して投資の意思決定を行う責任を負う。副管理運用会社は、
全範囲の国際的投資顧問サービスを機関投資家およびリテール顧客に対して提供している。
投資運用チーム
管理運用会社および副管理運用会社の投資専門家グループは各資産クラス毎の専門を持つ複数の
投資運用チームを構成する。コア債券チームおよびハイイールド社債チームのメンバーはファンド
の投資を管理する。全チーム・メンバーの氏名は www.putnam.com にて閲覧できる。
(ト)大株主の状況
2021 年1月末日現在、管理運用会社の全ての発行済持ち分はパトナム・インベストメンツ・エル
エルシーによって所有されている。
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(4)【ファンドに係る法制度の概要】
ファンドは、マサチューセッツ州一般法に基づいて設立され、かつ同法の規制を受ける。ファンドの
受益証券の販売に関しては、ファンドは、 1933 年証券法(改正済)および特定の州の州証券法の規制を
受ける。
米国において、ファンドの運営を規制する主な法律の概要は以下のとおりである。
a)マサチューセッツ州一般法第 182 章(自主的団体および一定のトラスト)
契約及び信託宣言の写しは、マサチューセッツ州務長官およびトラストの通常の事業所があるすべ
ての市または町の書記官に届け出なければならない。契約及び信託宣言のあらゆる修正も、当該修正
の採択から 30 日以内にかかる州務長官および書記官に届け出なければならない。
トラストは、毎年6月1日以前に、トラストの名称、住所、発行済受益証券の口数ならびにトラス
トの受託者の氏名および住所を記載した報告書を州務長官に提出しなければならない。
同第 182 章の遵守を怠った場合には、トラストに対して刑罰を課すことができる。
b) 1940 年投資会社法
1940 年投資会社法(改正済)(「 1940 年法」)により、一般に、投資会社は、投資会社として SEC へ
の登録を要求され、またその運営については一定の明文規定の遵守を要求される。 1940 年法は中で
も、投資会社に対し受益者への定期的な報告の提供を要求している。
c) 1933 年証券法
1933 年証券法(改正済)(「 1933 年法」)は、証券の大量販売について規制している。同法は、中
でも、証券の売主に対し様々な登録要件を課し、また同法の規定またはその他特定事項に関わる遵守
違反に対する様々な責務について規定している。
d) 1934 年証券取引法
1934 年証券取引法(改正済)(「 1934 年法」)は、特に、証券の流通取引、証券の発行体による定
期的報告ならびに名義書換代理人およびブローカー、ディーラーの一定の活動に関わる様々の事項に
ついて規制している。
e) 1986 年内国歳入法(「内国歳入法」)
ファンドは、米国連邦所得税の目的上同法サブチャプターMに基づく「規制を受ける投資会社」の
資格を選択し、毎年認定されることを意図し、その他のあらゆる必要要件を充足する場合には、配当
金の形で適宜受益者に分配する利益および収益に対する米国連邦所得税を同法に基づき免除されるこ
とがある。
f )商品取引所法
ファンドは商品取引所法(「 CEA 」)に基づくコモディティ・プールであり、管理運用会社はファン
ドに関して CEA に基づきコモディティ・プール・オペレーターとして登録されている。そのため、管理
運用会社は、投資家および米国商品先物取引委員会(「 CFTC 」)を含む規制当局に対して、ファンド
に関する定期的な開示をする義務がある。
g )その他の法律
ファンドは、ファンド受益証券の売却に関する様々な州法等、ファンドまたはその運営に適用され
るその他の法令および規制の規定に服する。
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(5)【開示制度の概要】
A.米国における開示
① 受益者に対する開示: 1940 年法および商品取引所法の規定により、投資信託は、受益者に対して
財務情報を含む運営に関する年次有価証券報告書および半期報告書を送付する。
② SEC に対する開示: 1940 年法の規定に基づき、投資信託は、定期的に届出書( Form N-1A )により
投資信託の最新情報を提出する。
③ CFTC に対する開示:ファンドの運営者は CEA に従い、ファンドに関する定期および年次報告書を全
米先物協会に提出する。
B.日本における開示
(イ)監督官庁に対する開示
① 金融商品取引法上の開示
ファンドは日本における一億円以上のファンド証券の募集をする場合、有価証券届出書を財務
省関東財務局長に提出しなければならない。投資家およびその他希望する者は、かかる書類を金
融商品取引法に基づく有価証券報告書等の開示書類に関する電子開示システム(以下「 EDINET 」
という。)等において閲覧することができる。
ファンド証券の販売会社または販売取扱会社は、交付目論見書(金融商品取引法の規定によ
り、あらかじめまたは同時に交付しなければならない目論見書をいう。)を投資家に交付する。
また、投資家から請求があった場合は、請求目論見書(金融商品取引法の規定により、投資者か
ら請求された場合に交付しなければならない目論見書をいう。)を交付する。ファンドは、ファ
ンドの財務状況等を開示するために、各事業年度終了後6か月以内に有価証券報告書を、また各
半期終了後3か月以内に半期報告書を、さらに、ファンドに関する重要な事項について変更が
あった場合にはそのつど臨時報告書を、それぞれ財務省関東財務局長に提出する。投資家および
その他希望する者は、これらの書類を EDINET 等において閲覧することができる。
② 投資信託及び投資法人に関する法律上の届出等
ファンドは、ファンド受益証券の募集の取扱い等を行う場合、あらかじめ、投資信託及び投資
法人に関する法律(昭和 26 年法律第 198 号、改正済)(以下「投信法」という。)に従い、ファン
ドにかかる一定の事項を金融庁長官に届け出なければならない。また、ファンドは、契約及び信
託宣言を変更しようとするとき等においては、あらかじめ、変更の内容および理由等を金融庁長
官に届け出なければならない。
さらに、ファンドは、ファンドの資産について、ファンドの各計算期間終了後遅滞なく、投信
法に従い、一定の事項について交付運用報告書および運用報告書(全体版)を作成し、金融庁長
官に提出しなければならない。
(ロ)日本の受益者に対する開示
ファンドは、契約及び信託宣言を変更しようとする場合であって、その内容が重大なものである
場合等においては、あらかじめ、日本の知れている受益者に対し、変更の内容および理由等を書面
をもって通知しなければならない。
受託者からの通知等で受益者の地位に重大な影響を及ぼす事実は販売会社または販売取扱会社を
通じて日本の受益者に通知される。
ファンドの交付運用報告書は、日本の知れている受益者に送付され、運用報告書(全体版)は、
代行協会員のホームページに掲載される。
(6)【監督官庁の概要】
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ファンドまたはその一定の業務に対し管轄権を有する監督官庁の中には SEC 、 CFTC および州の監督機関
もしくは監督当局がある。
① SEC は、中でも、 1940 年法、 1933 年法および 1934 年法を含む米国連邦証券法のファンドに対する適用
および執行を監視する広範な権限を有する。 1940 年法により SEC は投資会社の記録を調査し、投資会
社または一定の実務に対し同法の規定の適用を免除し、また同法の規定を別途執行する広範な権限
を付与されている。
② CFTC には CEA の適用および施行を監督する幅広い権限がある。 CEA およびそれに基づき公布された規
制は商品取引業者の取引およびその関連活動を幅広く管理する。
③ 州当局は、一般に、その居住者に対するまたはその管轄地内での証券の募集および販売に関する活
動に直接、間接的に従事するブローカー、ディーラーまたはその他の者の活動を規制する広範な権
限を有する。
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2【投資方針】
(1)【投資方針】
目 標
ファンドは、元本の保全に資すると管理運用会社が考える高レベルの金利収益を追求する。
投資先
主に以下の債券に投資する。
◆ 世界各国の企業および政府の証券化された債務証書(モーゲージ証券のような)その他の債券
◆ 投資適格証券または投資適格を下回る証券(「ハイイールド社債」とも呼ばれる)
◆ 中・長期(3年またはそれ以上)の満期を有するもの
ファンドは、現在、住宅用モーゲージ証券および商業用モーゲージ証券に対する大きな投資エクス
ポージャーを有している。管理運用会社は、投資有価証券の売買を決める際、とくに信用リスク、金利
リスクおよび期限前償還リスクを市場環境全般とともに考慮する場合がある。ファンドは通常ヘッジお
よび非ヘッジ目的で先物、オプション、ある種の外貨取引およびスワップ契約を始めとするデリバティ
ブを相当程度使用する。
(2)【投資対象】
通常の市場環境において、以下の3セクターそれぞれに、ファンドの純資産の 15 %~ 65 %を投資する。
・ 米国政府および投資適格部門:米国政府証券および米国企業の投資適格債券を含む。
・ ハイイールド部門:米国企業の低格付債券を含む。
・ 国際部門:投資適格証券と投資適格を下回る証券の両者を含み、米国以外の国の政府および企業
の債券を含む。
ファンドはファンドの純資産の 15 %以上を米国政府債に投資する。
(3)【運用体制】
パトナムのファンドの受託者会がファンドの全般的な運営を監督し、ファンドの受益者の利益を代表
する。受託者会の構成員の少なくとも 75 %は、ファンドの役員でもなく、管理運用会社とも関係が無
く、独立している。
受託者は定期的にファンドの投資実績ならびに管理、保管および投資者サービスをはじめとするその
他のサービスの質を検討する。少なくとも年一回受託者は、これらの業務の遂行または監督に関して管
理運用会社およびその関連会社に支払われた報酬およびファンドの運営費用の全体的なレベルを検討す
る。任務遂行において、受託者は自分達が選任し管理運用会社およびその関連会社とは独立している管
理スタッフ、監査人、弁護士のサポートを受ける。
ファンドは管理運用会社に対して月決めの管理運用報酬を支払う。管理運用報酬は、ファンドの各月
の平均純資産に、一定の料率を乗じて算出される。この料率は、管理運用会社が提供するすべてのオー
プン・エンド型ファンドの総純資産( ファンド資産の「二重計算」を回避するために必要な範囲におい
て、他のパトナム・ファンドに対して投資されるファンド資産および他のパトナム・ファンドにより投
資されるファンド資産を除く 。)の各月の平均に基づき、通常総純資産が増加すると、料率は減少す
る。
ファンドは、管理運用会社に対し、ファンドの直近の会計年度の平均純資産額の 0.54 %に相当する管
理運用報酬(該当する権利放棄分を控除後)を支払った。管理運用会社の所在地は、 アメリカ合衆国
02110 マサチューセッツ州 ボストン市 フェデラル・ストリート 100 番 である。
管理運用会社はその関連会社である副管理運用会社を管理運用会社が随時指定するファンドの資産の
投資判断のために任命している。副管理運用会社は、現在いかなるファンド資産の運用も行っていな
い。副管理運用会社がファンド資産の運用を行う場合には、管理運用会社(ファンドではない。)は、
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副管理運用会社の業務に関して、四半期毎の副管理運用報酬を、副管理運用会社により運用されるファ
ンド資産の平均純資産額の年率 0.40 %の料率で副管理運用会社に支払う。全範囲の国際的投資顧問サー
ビ スを機関投資家に対して提供する副管理運用会社の所在地は、イングランド SW1A 1ER 、ロンドン、セ
ント・ジェームズ・ストリート 16 である。
上記により米国外に駐在するパトナムの運用専門家は、現地の法規制に従い、ファンドのポートフォ
リオ・マネジャーとして任務を果たしまたは他の投資業務を行うことができる。
ポートフォリオ・マネジャー
下記の管理運用会社の責任者は、共同して主にファンドのポートフォリオの日々の運用に責任を負
う。
ポートフォリオ・
就任年 雇用主 過去5年間の役職
マネジャー
ウィリアム・コーリ 1994 年 管理運用会社 債券運用部門共同最高責任者、それ以前は債券運
(注1)
1994 年~現在 用部門共同責任者
マイケル・アトキン 2007 年 管理運用会社 マクロおよびソブリン債運用部門責任者、それ以
1997 年~現在 前はポートフォリオ・マネジャー
アルバート・チャン 2020 年 管理運用会社 ポートフォリオ構築部門責任者、それ以前はポー
2002 年~現在 トフォリオ・マネジャー
ロバート・デービス 2017 年 管理運用会社 ポートフォリオ・マネジャー、それ以前はアナリ
1999 年~現在 スト
ブレット・コズロフス 2017 年 管理運用会社 ストラクチャード・クレジット運用部門共同責任
キー 2008 年~現在 者、それ以前はポートフォリオ・マネジャー
マイケル・サルム 2011 年 管理運用会社 債券運用部門共同最高責任者、それ以前は債券運
1997 年~現在 用部門共同責任者
ポール・スキャンロン 2005 年 管理運用会社 社債および免税債運用部門共同責任者、それ以前
1999 年~現在 は債券運用部門共同責任者
(注1)ウィリアム・コーリは、 2021 年6月 30 日付でファンドのポートフォリオ・マネジャーを退任する。
(注2)上記の情報は、 2021 年1月 31 日現在のものであり、今後変更となる場合がある。
ポートフォリオ・マネジャーの報酬
ポートフォリオ・マネジャーは、その運用する特定の商品グループについて3年間および5年間の運
用成績に基づき、またはこれより短い場合にはファンドの存続期間にわたって、商品に応じて、同業他
社と比較した運用成績または該当参考指数を上回る運用成績に一部基づいて評価され報酬を支払われ
る。さらに、ポートフォリオ・マネジャー個人の貢献度および主観的な要因も評価に考慮される。
各ポートフォリオ・マネジャーに関して上記の目標および評価体制に合致する業界内優位成功報酬の
標準額が規定される。実際の成功報酬は、グループ、個人および主観的な実績に基づき、標準額を上回
る場合も下回る場合もあり、企業としての管理運用会社の実績を反映する場合もある。
成功報酬には現金賞与とともに繰延現金、株式またはオプションの付与が含まれる。ポートフォリ
オ・マネジャーは、成功報酬に加え、職務および専門技能のレベルに一般に基づく固定年間給与を受け
取る。
ファンドに関して、管理運用会社は、ファンドが属するリッパー・カテゴリーにおけるピア・グルー
プ別ランキングに基づき、運用成績を評価する。かかるピア・グループ別ランキングは、税引き前の運
用成績に基づく。
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ファンド証券の所有
下表には、直近会計年度末における各ポートフォリオ・マネジャーが所有しているファンドの受益証
券(彼らの近親者による投資分および退職給付制度および繰延報酬制度を通じて投資された金額を含
む。)の金額の水準が示されている。
ポートフォリオ・マネジャー 所有受益証券の額(米ドル)
ウィリアム・コーリ 1,000,000 超
マイケル・アトキン 500,001 - 1,000,000
アルバート・チャン 100,001 - 500,000
ロバート・デービス 100,001 - 500,000
ブレット・コズロフスキー 100,001 - 500,000
マイケル・サルム 500,001 - 1,000,000
ポール・スキャンロン 50,001 - 100,000
有価証券の貸借取引
ファンドは、直近会計年度中、有価証券の貸借取引を行わなかった。
ファンドの運用体制
(a)運用チーム
ファンドはチーム・アプローチを採用しており、約 80 名で構成される管理運用会社の債券運用部門
の一部であるマルチセクター債券チームの幅広いリソースを利用して運用している。債券運用部門共
同最高責任者であるウィリアム・コーリは、当該チームにおいて最終的な決定権を有しているが、債
券運用部門共同最高責任者であるマイケル・サルムならびに社債および免税債運用部門共同責任者で
あるポール・スキャンロン、ならびにマクロおよびソブリン債運用部門責任者であるマイケル・アト
キン、ポートフォリオ構築部門責任者であるアルバート・チャン、ポートフォリオ・マネジャーであ
るロバート・デービスならびにストラクチャード・クレジット運用部門共同責任者であるブレット・
コズロフスキーと連携して運用を行っている。
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(b)運用プロセス
運用哲学
運用チーム(以下「本チーム」という。)は、債券市場では多様な証券のリスクのプライシングに
おいて非効率性が生じていることから、明確で確固とした 運用 プロセスを、厳格かつシステマティッ
クに適用することを通じてこの非効率性を捉えるというアクティブな運用によって付加価値を与える
ことができると考えている。このようなプロセスは、多数の潜在的超過収益源、固有のリスク・コン
トロールそしてすべての投資機会を捉える幅広い投資ユニバースにより特徴づけられるものである。
このアプローチにより、本チームの 運用 プロセスは、ごく散発的に利用可能または効果的であるよう
な、ある特定の戦略または機会に過度に依存しないようになっている。さらに、このアプローチは、
いかなる時にも市場における最も魅力的であると考える潜在的超過収益源に注目するという柔軟性を
もたらしている。
本チームの 運用 哲学は以下の前提に基づいている。
・ アクティブ運用 は市場の非効率性を特定し捉えること、そしてその非効率性の原因を具体的に理
解することにより成功することを目指す。
・ すべての機会を捉える :利用可能な非効率性は債券市場のあらゆるセクターに存在していると考
えており、そのすべての利用を目指している。さらに、最大の機会は証券の選択、とりわけ新し
い市場分野、またはより複雑な市場分野にあると考えている。高度にカスタマイズされ細分化さ
れた証券別の分析を可能にするセクター毎のスペシャリスト体制により、本チームはこれらの分
野で特に優位な立場にあると考えている。
・ 厳格かつ多様な投資判断 :非効率性の特定は困難であり、それには習熟が必要であると理解して
いる。リスク、戦略および投資期間の分散によりパフォーマンス特性の潜在的な一貫性および安
定性が改善され、厳格なアプローチにより長期にわたる再現可能な結果を実現することができ
る。
・ 特化したセクター毎のスペシャリストチーム :債券市場および個別証券の動きを理解することは
膨大な量の情報を扱う複雑な専門的領域である。相互補完的な技能を持ち、先進的な分析技法と
ツールを使う業界のベテランによって構成される、セクター毎に特化したスペシャリストチーム
によって、投資機会をもっとも効率的に利用することができると考えている。
・ 確固としたリサーチ能力 :市場の機会を利用するためには幅広いリサーチ基盤が必要である。本
チームのリサーチの方法は、ファンダメンタルおよび定量分析の両方によるものであり、個別証
券に対するボトム・アップの見通しとより幅広い市場に対するトップ・ダウンによる考察の両方
を組み込んでいる。ポートフォリオで用いられる様々な戦略はこれらのリサーチ手法の様々な組
合せに基づいている。
・ リスク配分に対する独自のアプローチ :セクター別の資産配分を行う従来型のポートフォリオ構
築プロセスは、リスクの集中、またしばしば意図していないようなリスクをもたらすと考える。
本チームは、リスクの源泉に対して異なるアプローチをとっており、ポートフォリオ構築におい
てはセクターではなくリスクに対してアクティブに配分する。
運用プロセス概要
ファンドは、主にボトム・アップによる運用プロセスを用いる。本チームは、広範にわたるグロー
バルな債券市場の様々な投資機会について、セクター別の専門性を利用する。以下の図は、管理運用
会社がどのように投資ユニバースを捉えているかを示している。本チームのアクティブな運用アプ
ローチでは、信用リスク、期限前償還リスク、流動性リスクおよび期間構造リスクに投資機会を追求
しつつ、投資制約の少ない債券ポートフォリオという枠組の中でより効率的なアルファを目指してリ
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スク配分が行われる。各ポートフォリオ・マネジャーまたはアナリストは、ポートフォリオにおける
自らの専門分野に特有の債券リスクを専門としている。
期間構造リスク
期間構造(金銭の時間的価値)は、金利の上昇または低下が証券の価格に影響を及ぼすリスクであ
る。金利の変動に対する証券の価格感応度を判断する標準的な測定方法はデュレーションである。期
間構造リスクは、財務省証券およびその他の政府関連証券に最も顕著に関連する。期間構造戦略に
は、レベル、イールドカーブの傾斜および形状、通貨、名目金利(方向、相対的価値、カーブおよび
中央銀行政策)、ならびに実質金利(方向、相対的価値、ブレーク・イーブンインフレおよびインフ
レ・スワップ)が含まれる。ポジションは、ポートフォリオレベルの目標期待リターン、ストップ・
ロス水準およびリターン実現までの予想期間に基づき構築される。ポジションは、各戦略の収益性お
よびストップ・ロス水準を評価する独自のツールによりリアルタイムにモニタリングされている。
当該カテゴリーにおいて、証券選択プロセスは非常に定量的であり、膨大な量の市場情報を加工す
るための様々な独自のツールおよびモデルに依存することとなる。定量モデルは、ミスプライシング
された証券を識別するためのイールドカーブ・フィッティングを提供している。さらに、本チームの
マクロ経済チームのファンダメンタル分析および熟練した判断により共通のファクター(デュレー
ション、イールドカーブ、国)に関するアクティブな見解を追加する。これには利回りの水準、イー
ルドカーブの傾斜および形状が含まれる。
信用リスク
社債
グローバル・クレジットの分析プロセスは、ポートフォリオのポジショニングおよびリスク・コ
ントロールに関するトップ・ダウンに基づく検討と銘柄選択に関するボトム・アップのファンダメ
ンタル分析を組み合わせる。ポートフォリオのポジショニングは、市場全体の見通しとファンダメ
ンタルズに対する見解に基づいている。市場見通しは、望ましいポートフォリオ全体のプロファイ
ルを決定する際に重要な要素となる。この市場見通しは、債券各チーム(投資適格社債、ハイイー
ルド社債、転換社債、短期債、モーゲージ証券、金利およびマクロ経済)のシニア・リーダーによ
る週次の会議で公表される。月次では、グローバル・クレジット・チームは、ファンダメンタル要
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因、バリュエーションおよびテクニカル要因を考慮した上で、正式な市場見通しを決定する。基本
的に、このプロファイルは、ポートフォリオのベータと業種、イールドおよび格付毎の配分比率に
よっ て構成される。
ソブリン債(エマージング債)
エマージング市場ではカントリーリスクのプライシングには多くの非効率性が存在すると考えて
いる。ソブリンリスクの分析につき確固たる分析基準を有する投資家が比較的少ないことによるか
かる非効率性は持続する傾向にあり、より長期の構造的機会をもたらしている。したがって、最も
重要な能力はソブリンリスクのファンダメンタル分析であり、本チームは、国の信用力に関する独
自のモデルを構築している。定量的手法は、銘柄選択およびポートフォリオ構築の支えとなってい
るものの、マクロ経済的および政治的な洞察力に次ぐ位置付となる。
本チームは、ソブリン債またはソブリン保証債に投資することができる。この場合、究極的には
対象国に対し最も債務返済順位が高次の債権を有する投資家となる。
モーゲージ証券(住宅ローン担保証券および商業用モーゲージ証券)
証券化商品の信用リスクとは、非政府系の住宅ローン担保証券( RMBS )および商業用モーゲージ
証券( CMBS )の形態でプールされ、証券化され、市場で販売されるモーゲージ・ローンに関するも
のを指す。
証券化された債券の信用力の評価には、裏付担保およびキャッシュフローの独特な構造の両方の
分析が必要となる。本チームは、技能および経験の両方を兼ね備えたチームを構築していることか
ら、あらゆる仕組み証券の再引受け、格付会社への依存の回避およびかかる証券の予想されるリ
ターン・ボラティリティの評価を行うことが可能となっている。
期限前償還リスク
期限前償還リスクは、本質的には再投資リスクすなわち投資者が予想よりも早く元本の返還を受
け、これにより将来の利息の支払が減額または消滅するというリスクである。このリスクは、債務の
期限前償還(または借換え)を行えるという、ローンの借手が有する選択肢により生じ、モーゲージ
の場合、これはいずれの時点においても生じる可能性がある。期限前償還リスクは、政府系モーゲー
ジ証券ならびにインタレスト・オンリー( IO )証券およびプリンシパル・オンリー( PO )証券を含む
モーゲージ担保債務証書( CMO )に最も密接に関連している。
市場では一般に、期限前償還モデルのエラーの影響を最も受けやすい証券に対してリスク・プレミ
アムを提供している。本チームは、このリスク・プレミアムのプライシングには一貫性がなく、非効
率的な期限前償還に関わるプライシングが行われている証券を売買する機会があると考えられる。特
に、 IO のセクターは、これらの非効率性を特定し利用するにあたり比較的流動的な市場である。期限
前償還リスクのある証券の価値を決定するために、本チームは、バリュエーション、市場の需給およ
びモデル以外の要因の考慮という3ステップのプロセスに従う。このプロセスの結果により、ポート
フォリオへの証券の組入可否が決定される。
流動性リスク
流動性リスクは、取引量が少ない、または取引が稀な証券には市場に圧力のかかる時期、つまり市
場における売手の数が買手の数をはるかに上回る状況下において、買値と売値の大幅なスプレッドが
生じるというリスクである。流動性リスクは、いずれのセクターにおいてもその価格形成の一部であ
り、流動性リスク・プレミアムとは国債以外の債券で期間構造リスク、信用リスク、期限前償還リス
クおよび通貨リスクがヘッジされた後に残るスプレッドといえる。これは、リーマン・ブラザーズの
破綻およびその後の信用危機の最中において顕著なリスクであった。
ポートフォリオ構築
ファンドの運用プロセスは、セクター毎のスペシャリストにリスクテイクを割当てるという非集中
的な銘柄選択プロセスと、従来ポートフォリオ・マネジャーが担ってきたリスク規模および配分業務
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である一元的なポートフォリオ構築プロセスを組み合わせたものである。セクター毎のスペシャリス
ト体制、一元的なポートフォリオ構築プロセスおよび独自のリスク管理システムにより、投資戦略の
ア イデア創出から実行に至るまでをシステマティックかつ客観的な方法で迅速に進めることが可能と
なる。
*
アイデア創出 :各セクターのスペシャリストは、自らの専門分野における銘柄選定においてボト
ム・アップのファンダメンタル・リサーチおよび定量分析を用いることに責任を負う。各戦略に
は、リターンおよびリスク(ボラティリティ)の予想分布が含まれる。
*
戦略の承認 :シニアのチーム・メンバーは、マクロ経済動向、グローバルな金利動向および債券セ
クターに関するトップ・ダウンの見解に照らして各セクターのスペシャリストによるボトム・アッ
プの戦略を吟味する責任を負う。トップ・ダウンの要素により、各主要リスクセクターの当該時点
における投資テーマおよび投資戦略の特定が可能となる。各ポートフォリオ・マネジャーは、ボト
ム・アップおよびトップ・ダウンのインプットを組み合わせることにより、相対的価値基準に基づ
きグローバルな期間構造、各債券セクターおよび通貨へのリスク配分を決定し、魅力度の特に高い
機会を支持する。
*
ポートフォリオ構築 :ポートフォリオ構築グループは、管理運用会社の独自のリスク管理システム
に各セクターのスペシャリストからの情報を入力し、潜在的なアクティブポジションに関して予想
されるポートフォリオ全体の期待リターンおよびリスクの特性を判断する。この分析には、超過収
益およびトラッキングエラーの目標値、参考指数およびポートフォリオ・ガイドラインが含まれ
る。ポートフォリオのリスク・プロファイルにおいて単一の戦略が突出しないよう、ポジションの
調整に努める。配分においては、各戦略レベル、および全ポートフォリオ全体レベルにおいて、
「テール」リスクまたはダウンサイドリスクも考慮される。
*
実行 :各セクターのスペシャリストの業務には、ポートフォリオ構築から実行に至るまでのプロセ
スをよりシームレスなものにするためのトレーディング業務が含まれる。管理運用会社の各セク
ターのスペシャリストは、適切なカウンターパーティとの間で建設的なトレーディング条件を交渉
する知識を有している。アナリスト、ポートフォリオ・マネジャーおよびポートフォリオ構築スペ
シャリストは、全員トレーディングデスクにおいて互いに極めて近い場所に席を有しており、これ
により市場および自らの専門セクターに近く接することが可能となっている。
(4)【分配方針】
ファンドは通常、純投資収益を毎月1回、また、純実現売買益を毎年1回分配することができる。 通
常、日本の投資者に対しては、販売会社または販売取扱会社より、毎月末日頃に分配金が支払われる。
(5)【投資制限】
議決権を有する発行済受益証券の過半数の賛成なくして変更することができない基本的投資制限とし
て、ファンドは以下の行為を行うことができない。
1.ファンドは、純資産総額の 75 %に関して、同一発行体の証券への投資総額がファンドの純資産総額
(現在価値)の5%を超える場合には、かかる発行体の証券に投資することができない。ただし、
本制限は、米国政府、政府系機関もしくは政府所属機関が発行し、もしくは利息もしくは元本につ
いて保証する有価証券または他の投資会社が発行する有価証券には適用されない。
2.ファンドは、純資産総額の 75 %に関して、同一の発行体の発行済議決権付証券を 10 %を超えて取得
しない。
3.ファンドは、借入時のファンドの総資産(借入金額を含まない。)の価値の 33 1/3 %を超えて借入
れをすることはできない。
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4.ファンドは、認可された借入れを除き、ファンドの受益証券に優先するクラスの受益証券を発行す
ることはできない。
5.ファンドは、貸付けをすることができない。ただし、ファンドは、ファンドが投資方針に従って投
資することのできる債務証書を購入することによる場合(他のパトナム・ファンドが発行する債務
証書を無制限に含む)、買戻契約を締結することによる場合または投資証券の貸付けによる場合は
この限りではない。
6.ファンドは、不動産を購入または売却することができない。ただし、ファンドは、不動産を取り扱
う発行体の証券、不動産上の権利により担保されている証券および不動産上の権利を表章する証券
を購入することができる。また、ファンドは、不動産または不動産上の権利により担保されている
債権の保有者として、かかる権利の行使を通じて取得した不動産または不動産上の権利を購入また
は売却することができる。
7.ファンドは、商品または商品契約を購入または売却することができない。ただし、ファンドは、金
融先物契約およびオプションを購入することができる。また、ファンドは、外国為替契約および商
品の現物を伴わないその他の金融取引を行うことができる。
8.ファンドは、他の発行体の発行する有価証券を引き受けることができない。ただし、ファンドが、
組入証券の売却に関して、米国連邦証券法上引受人とみなされる場合を除く。
9.ファンドは、純資産総額の 25 %を超えて一業種に投資しない。(米国政府、政府系機関もしくは政
府所属機関、または米国以外の外国政府、政府系機関もしくは政府所属機関の証券、超国家機関の
証券、および政府機関の信用によって裏付られている証券は業種に相当するものとはみなされな
い。)
1940 年法には、ファンドの「発行済の議決権付受益証券の過半数の議決」とは(1)ファンドの発行
済受益証券の 50 %以上、または(2)総会に本人または代理人が出席した受益者が発行済受益証券の
50 %以上を保有している場合、総会に出席した受益者が保有する受益証券の 67 %以上のうちいずれか少
ない方の賛成をいうと定められている。
商品および商品契約に関するファンドの基本的投資方針(上記7)につき、当該方針の設定時におい
て、金融商品もしくは金利に関するスワップ契約は商品または商品契約の定義の範囲内にはなく、当該
スワップを規制する米国商品先物取引委員会( CFTC )による米国連邦制定法もしくは規制にかかわら
ず、ファンドは本方針に関して当該金融商品を商品または商品契約とは見なさない。
業界集中(上記9)に関するファンドの基本的な投資方針のため、管理運用会社は、関係する第三者
分類システムを含め、多様な情報を考慮し、適切な業界分類を決定し、発行体を割り当てる。業界分類
および発行体割当ては、業界セクターおよび発行体が変化するため、随時変更される可能性がある。受
益者報告書およびその他の書類に記載されるポートフォリオ配分は、より幅広い投資セクターまたはよ
り狭い副次的な業界分類を使用する可能性がある。
以下に記載する基本的ではない投資制限は、受益者の承認を得ることなしに受託者が変更することが
できる。
ファンドの受益証券が日本において募集されている限り、ファンドは以下の日本証券業協会の選別
基準に従った投資制限を遵守する。
1.ファンドは、公認の証券取引所またはその他の規制された市場で取引されていない証券に、純資
産額の 15 %を超えて投資しない。かかる市場にはナスダック( National Association of
Securities Dealers Automated Quotation System )も含まれるが、これに限定されるものではな
い。(本制限は、管理運用会社により流動性があると判断され、かつ市場価格(ディーラーによ
る相場を含む。)が一般に取得または決定可能な債券には適用されないものとする。)
2.ファンドは、ファンドの総資産額の 10 %を超えて金銭の借入れを行わない。
3.ファンドは、ファンドの純資産額を超えて証券の空売りを行わない。
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4.ファンドは、管理運用会社が運用する他の投資信託と併せて、同一の発行体の発行済議決権付証
券の 50 %を超えて取得することができない。
義務違反が生じた場合には、ファンドは違反を認識した後、直ちに、違反を解消するために必要な
手段を講じるものとする。かかる行為がファンドの唯一の義務であり、かつ違反に対する唯一の救済
となる。
かかる義務は、ファンドが日本における販売資格を有し、またその義務が販売資格の条件として日
本証券業協会により要求されている限り有効である。
また、日本におけるファンドの受益証券の募集に関し、ファンドは以下の基本的ではない投資制限
を採用している。
ファンドは、株式またはワラントに投資しない。ただし、当該証券が、日本の所得税法に基づく
「公社債投資信託」としてファンドの地位を決定する目的のため、債務として分類される場合および
債務として分類される範囲において、優先証券に投資し、また優先証券を保有することができる。
上記の制限にかかわらず、ファンドは、アセット・バック証券、ハイブリッド証券および仕組み債
券等の公社債に投資することができる。かかる投資対象は、同様な従来の債務証券への投資には伴わ
ない重大なリスクを必然的に伴う可能性がある。かかる種類の投資に伴う個々のリスクは、債券の条
件により異なるが、投資した証券の利息金額または償還金額が連動する参照指数(ベンチマーク)や
対象資産(持分証券を含むこともある。)の価格の重大な変更をもたらす可能性を必然的に伴う。
すべての投資についての制限比率は、投資を行う時点において適用されるものであり、当該投資の
直後およびその結果として超過または欠陥が発生した場合の他、違反があったとはみなされない。
ファンドは、一受益者の 90 日間におけるファンドの受益証券の全買戻しについて、① 250,000 米ド
ル、または②当該 90 日間の始期に計算されるファンドの純資産総額の1%のいずれか少ない金額まで
支払うことをファンドが誓約する、 1940 年法に基づく 18f-1 規則の選択を提出した。
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3【投資リスク】
(1)リスク
投資家はファンドに投資することによって損失を被り得るということを理解すべきである。ファンド
のポートフォリオに含まれる投資資産の価値は、経済、政治または金融市場の全般的な状況、投資家心
理および市場参加者の見通し、政府活動、地政学的事象または変化ならびに特定の発行体による要因、
地理的要因、業界またはセクターに関連する要因を含む様々な理由により、長期間、下落するかまたは
上昇しない可能性がある。これらおよびその他の要因は、ファンドの保有証券についてのボラティリ
ティの上昇および流動性の減少をもたらす可能性がある。 COVID-19 の世界的流行およびその感染拡大を
封じ込めるための取組みは、ファンドの投資先である有価証券およびその他の資産の価値、ボラティリ
ティおよび流動性にマイナスの影響を及ぼし、ファンドに係るその他のリスクを増幅させる可能性があ
る。かかる取組みは、ファンドの運用成績にマイナスの影響を及ぼし、ファンドへの投資に損失が発生
することにつながるおそれがある。債券投資に伴うリスクには、金利が上昇すればファンドの投資先証
券の価格が下落する可能性があるという金利リスクがある。債券投資にはまた、債券の発行体による利
息または元金の支払不履行の可能性があるという信用リスクが伴う。債券投資は、景気後退局面または
その他の経済情勢悪化時においては格付けの引き下げまたは債務不履行の影響を一層受けやすくなる可
能性がある。一般的に、金利リスクは長期債がより大きく、信用リスクは投資適格を下回る投機的と評
価されることがある債券(ファンドの投資のかなりの部分を占める)がより大きくなる。従来の債券投
資とは異なるモーゲージ証券には、金利が下降した場合、他の債券よりも価格の上昇が小さく、金利が
上昇した場合、他の債券よりも価格の下落が大きいという期限前償還リスクが伴う。ファンドは、モー
ゲージ証券等の投資証券の償還された資金を相対的に魅力の少ない条件および利回りの他の証券に投資
せざるを得ない場合がある。ファンドによるモーゲージ証券ならびに一定のその他の有価証券およびデ
リバティブへの投資は、流動性に欠けていることがあるか、または流動性不足に陥ることがある。ファ
ンドは、現在、民間で発行された住宅用モーゲージ証券および商業用モーゲージ証券ならびに米国政府
または政府系機関もしくは政府所属機関が発行し、または保証するモーゲージ証券に対する大きな投資
エクスポージャーを有しており、このことから、ファンドの純資産額が、住宅用不動産市場および商業
用不動産市場ならびに不動産を担保とするモーゲージ・ローンのサービシングに影響を及ぼす経済、市
場、政治およびその他の動向の影響を一層受けやすくなる可能性がある。特に商業用モーゲージ証券で
は、一般的に経済状況が厳しい時、かかる状況が商業用不動産市場、テナントの資金返済力および商業
用不動産がテナントを誘致・維持する能力に影響を及ぼすこと等により、返済遅延および損失が増加す
る。米ドル以外の通貨で取引される米国外への投資は為替変動により悪影響を受ける場合がある。米国
以外の国、特にエマージング市場の投資には、米国以外の政府による差押え、通貨もしくは他の制限ま
たは高率のインフレといった、潜在的に不安定な経済または政府に伴うリスクを被る場合があり、非流
動化のリスクを伴う。
ファンドのデリバティブ使用は、投資比率を増大することによって(レバレッジと考えられる。)、
または多くの店頭取引商品の場合はデリバティブのポジションの解消または売りが潜在的にできないこ
とに起因して、および相手方当事者のデリバティブに対する潜在的な債務不履行に起因して、ファンド
の投資のリスクを増大させる可能性がある。
管理運用会社がファンドの投資決定を行う際に適用する投資手法、分析または判断が意図した結果を
もたらすこと、または管理運用会社がファンドのために選択した投資対象が、選択されなかった他の証
券と同様に成績をあげるものであることを保証するものではない。管理運用会社またはファンドのその
他のサービス・プロバイダーは、ファンドに悪影響を及ぼす可能性のある混乱やオペレーティング・エ
ラーに見舞われる可能性がある。
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ファンドはその目標を達成できない場合があり、完全な投資プログラムとして意図されているもので
はない。ファンドへの投資は米国連邦預金保険公社または他の政府機関によって保険を付されておら
ず、保証もされていない。
(2)リスク要因
ファンドの主要投資戦略および関連リスク
ファンドの主要投資戦略およびその戦略に関連する、ファンドの受益者として投資家が直面するリス
クの詳細を以下に記載する。リスクとリターンは一般に連動し、潜在的なリターンが高ければ高いほど
リスクも大きいことに留意することが大切である。ファンドは、主に米国投資適格セクター、ハイイー
ルド社債セクターおよび国際セクターを含むマルチ・セクターの債券および証券化された債務証書に投
資することにより、ファンドの目標達成をめざす。通常の市場環境において、ファンドは次の部門それ
ぞれにファンドの純資産の 15 から 65 %を投資する。(a)米国政府債および米国企業の投資適格債を含
む米国および投資適格部門、(b)米国企業の低格付債を含むハイイールド部門、(c)投資適格およ
び低格付証券を含む、米国以外の政府および企業の債券を含む国際部門。ファンドは米国政府債に、
ファンドの純資産の 15 %以上を投資する。
金利リスク
社債およびその他の債務証券の価値は、通常、金利の変動に対応して値上がりし、また値下りする。
金利は、信用に対する需給状況、政府および/または中央銀行の金融政策および行動、インフレ率なら
びにその他の要因に応じて変動する可能性がある。金利の低下は、一般に既発債務証券の価値の上昇を
もたらし、金利の上昇は、一般に既発債務証券の価値の低下をもたらす。債務証券の価値の変動は、通
常、ファンドに対して支払われる利息収益の額に影響しないが、ファンドの受益証券の価値に影響を及
ぼす。金利リスクは、一般に満期までの期間がより長い投資証券についてより大きい。
投資証券の中には、かかる投資証券の満期以前にコール・オプションまたは償還オプションを発行体
に付与しているものがある。発行体が金利下降局面において証券をコールするまたは償還する場合、
ファンドはその資金を、利回りの低い他の投資証券に再投資せざるを得ない可能性があり、この場合金
利低下による価値増大の恩恵を得ることが出来ない可能性がある。
信用リスク
投資家は、通常、投資家が引き受けているリスクに応じて補償されることを期待している。このた
め、信用を得られる見込みが希薄な発行体の債券は、通常、より信用度の高い発行体の債券のものより
も高利回りを提供する。高格付投資証券は、一般に信用リスクがより少ない。債務証券の価値は、発行
体、借手、取引相手方もしくはその他の主体の財務状況の変化もしくはかかる財務状況に対する見方、
もしくは原担保もしくは原資産の変動もしくは原担保もしくは原資産に対する見方、または個別のもし
くは全般的な市場動向、経済情勢、産業動向、政治情勢、規制、地政学的状況、環境、公衆衛生および
その他の状況の変化もしくはかかる状況に対する見方の影響を受けることもある。
管理運用会社は、購入時に当該証券を格付する公認された各証券格付機関により BBB を下回るかまたは
それと同等に格付された、高利回り、高リスクの債務証券、およびこれと同等の品質であると管理運用
会社が判断する無格付投資証券に、ファンドの資産総額の 70 %までを投資することができる。管理運用
会社は、当該証券を格付する各証券格付機関により購入時に CCC を下回るかもしくはそれと同等に格付さ
れた債務証券(格付機関により最低格付に分類された証券を含む。)、またはこれと同等の品質である
と管理運用会社が判断する無格付投資証券に、ファンドの資産総額の5%を超えて投資することが出来
ない。これには格付機関の最も低い格付のものが含まれる。投資証券の格付が、購入後に引き下げられ
ても、管理運用会社は必ずしもかかる証券を売却するとは限らない。
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BBB を下回るかまたはそれと同等に格付された債務証券(「ハイイールド社債」と呼ばれることもあ
る。)は、投資適格未満のクオリティである。かかる格付は、発行体が利子および元本の適時な支払い
が不可能となり、このため債務不履行に陥るより大きな可能性を反映している。かかる債務不履行が発
生 した場合、または発生の可能性があるとみなされる場合、当該投資証券の価値は通常、一層不安定と
なり、下落する可能性がある。債務不履行または債務不履行の可能性は、また、管理運用会社が事前に
見積もった価格水準で当該投資証券を売却することを困難とさせる。低格付債券の市場は、高格付債券
に比べて限定されており、このため特定の債務証券の売買、または公正価格の確立が時として困難とな
る。信用リスクは一般的に、額面価格以下で発行され、投資期間中に支払を行わず、満期時点において
のみ利子を支払う形態のゼロ・クーポン債およびその他の投資証券において高くなる。
信用格付は、発行体の過去の財務状態、および格付機関の投資分析に大きく依拠する。投資証券に対
するいかなる格付も、発行体の現在の財務状態を必ずしも反映してはおらず、当該投資証券の変動性ま
たは流動性に対する検証も反映されていない。管理運用会社は投資決定において信用格付を考慮するも
のの、独自の投資分析も行い、格付機関の実施する格付のみに依拠することはない。ファンドの投資目
的達成は、投資適格債券を購入する場合よりも、より低い格付の債券を購入する場合、管理運用会社自
体の与信分析により大きく依存することがある。ファンドは発行体を関係当事者とする法的手続に関与
しなければならないことがある。これによりファンドの運用費用が増大し純資産価格が減少する可能性
がある。
投資適格の投資証券の信用リスクは一般に低いものの、低格付の投資証券のリスクの一部を伴うこと
もある。米国政府の投資証券の信用リスクは一般に最低だが、完全に信用リスクから無縁というわけで
はない。米国財務省証券およびジニーメイ証券など、米国政府の完全な信頼および信用に裏付けされて
いるものもあるが、発行体の信用のみに依拠しているものもある。モーゲージ証券は、裏付けとなる借
手がその債務を弁済することができないリスクにさらされている。
債券投資は、債券発行体(ファンドの投資先である債券の発行体を含む。)の財務面を著しく圧迫す
る可能性がある景気後退局面またはその他の経済情勢悪化時においては格付けの引き下げまたは債務不
履行の影響を一層受けやすくなる可能性がある。これにより、かかる発行体が期限到来時に金融債務を
返済することができる可能性が低くなることがあり、またかかる発行体の債券の価値に悪影響を与える
場合があり、ファンドの運用成績にマイナスの影響が及ぶおそれがある。発行体が見舞われる可能性の
ある財務状態逼迫の程度およびかかる逼迫の継続期間を予測することは困難である。
債務証券の価値は、発行体、借手、取引相手方もしくはその他の主体の財務状況の変化もしくはかか
る財務状況に対する見方、もしくは原担保もしくは原資産の変動もしくは原担保もしくは原資産に対す
る見方、または個別のもしくは全般的な市場動向、経済情勢、産業動向、政治情勢、規制、地政学的状
況、環境、公衆衛生およびその他の状況の変化もしくはかかる状況に対する見方の影響を受けることも
ある。
期限前償還リスク
従来の債務証券は、概して、元本総額の支払期日となる満期まで、固定金利が支払われる。反対に、
モーゲージ証券およびアセット・バック証券を含む証券化された債務証書に対する支払には、一般に利
息と元金の一部の支払が含まれる。元金はまた、任意にまたは借換えもしくはモーゲージの実行の結果
として期限前償還されることがある。ファンドは、期限前償還された投資証券の手取金を、魅力のより
小さい条件および利回りの投資対象に投資しなければならないことがある。
期限前償還が不可能な債務に比べ、モーゲージ証券は、金利下降局面においては価格上昇の可能性が
小さく、金利上昇局面においては価格減少の可能性が大きい。このような投資からファンドの変動が増
長される可能性もある。また一部のモーゲージ証券は、裏付けとなるモーゲージの利息部分のみ、また
は元本部分のみの支払いを受ける。こうした投資証券の利回りおよび価格は、金利変動およびモーゲー
ジの裏付証券の元本支払いの割合変動に対して極端に敏感である。こうした投資証券の市場は不安定か
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つ限定的となる可能性があり、このため売買が困難となる場合がある。アセット・バック証券はモー
ゲージ証券と同様に組成されるが、アセット・バック証券の場合、裏付けとなる資産は、モーゲージ・
ロー ンまたはモーゲージ・ローンに対する権利の代わりに、自動車割賦販売または割賦ローンの契約
や、様々な種類の不動産および動産のリース、クレジットカード契約の受取債権等である。アセット・
バック証券はモーゲージ証券のリスクと類似のリスクを伴う。
米国以外の国の投資証券
管理運用会社は、米国以外の政府、国際機関(例えば世界銀行)が発行する有価証券または米国以外
の通貨建ての有価証券を米国以外の発行体の有価証券と考える。さらに管理運用会社は以下の発行体を
米国以外の発行体と考える。
(i)発行体の本社が米国外にあるかもしくは発行体が米国外で設立されている、(ⅱ)発行体の有
価証券の米国外市場での取引、(ⅲ)発行体がその収入もしくは収益の大部分を米国外より得ている、
または(ⅳ)発行体が有意に米国外の地域の経済情況およびリスクにさらされている。米国以外の国の
投資証券は、以下に記載される一定の特殊リスクを伴う。
為替レートの不利な変動:米国以外の国の投資証券は、多くの場合、米ドル以外の通貨で発行され取引
されている。この結果、これらの価値は、米ドル以外の通貨と米ドルとの間の為替レートの変動により
影響を受けることがある。
政治経済上の出来事:米国以外の国の投資証券は、当該国政府による差押えのリスク、ソブリン発行体
の債務不履行による直接、間接的影響を受けるリスク、当該国通貨の為替または輸出に関する経済制裁
または制限を課されるリスクおよび増税リスクを負うことがある。
信頼性または適時性を欠く情報:米国以外の国の企業について公表されている情報が、殆どの米国の上
場企業について公表されている情報よりも少ないことがあり、また米国以外の国の企業は、通常、米国
におけるものほど厳格な会計、監査および財務報告に関する基準ならびに慣行に従っていない。米国以
外の国の証券は、米国市場が開いている時に閉鎖されている市場で取引される場合がある。その結果、
米国以外の国の市場における価格に基づく正確な価格情報を常時入手できない場合がある。
法律上の遡求権の制限:投資家に対する法律上の遡求権が、米国で提供される遡求権より制限されるこ
とがある。
市場の制限:米国以外の投資証券の一部は、大部分の米国内の投資証券より流動性が少なく(売買がよ
り困難であり)かつ変動的であるが、これはファンドが時に好ましい価格でこうした米国以外の投資証
券を売却することが不可能となることを意味する。また、破たん状態にある発行体の債券は限定され、
市場がない可能性がある。同様の理由から、管理運用会社は、時に、ファンドの米国以外の国の投資証
券を評価することが困難となることがある。
取引慣行:仲介手数料およびその他の手数料は、一般に、米国内の投資証券より国外の投資証券の方が
高い。米国外での取引および保管に適用される手続および規則はまた、金銭または投資証券の支払、交
付または回収の遅延を伴うことがある。
ソブリン発行体:ソブリン発行体の政府証券の元本および利息の支払意欲および能力は、発行体の支払
残高、相対的債務水準、税金その他財源からのキャッシュ・フローなど、様々な経済要因に左右され
る。さらに、ソブリン債の政府の債務不履行の場合、投資家には法的に請求権がない可能性がある。
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米国以外の国の投資証券への投資リスクは、時としてエマージング市場と称される発展途上市場を有
する国において特に増大する。エマージング市場は、米国以外の先進国市場と比べ、発展途上の経済、
法体制および規制制度が存在する可能性があり、政治、経済がより不安定になる可能性がある。エマー
ジング市場を有する国はまた、高水準のインフレまたは通貨切下げ発生の可能性が高く、エマージング
市場への投資は先進国市場での投資に比べ不安定であり、非流動化の可能性が高い。このため、また他
の理由にもより、エマージング市場における投資は、しばしば投機的とみなされる。
米国以外の国の投資対象に関するリスクの一定部分はまた、ある程度まで、米国通貨以外の通貨建て
の米国で取引される投資証券、米国以外の国の市場で取引される米国の企業の投資証券、または米国以
外の国で重要な事業を行っている米国の企業の投資証券にも適用される。
デリバティブ
ファンドは、先物、オプション、外国為替取引およびスワップ契約等のデリバティブを含むさまざま
な取引を行うことができる。デリバティブは、その価値が裏付けとなるまたは複数の投資証券、投資証
券のプール、指数または通貨など別のものの価値に依存しているかまたはこれらから派生する金融商品
である。ファンドは、デリバティブにつき、裏付けとなる投資証券、投資証券のプール、指数または通
貨とは、通常逆方向に価値が変動するショート(売建て)ポジションをとる場合がある。デリバティブ
は、ヘッジ目的、非ヘッジ目的の両者に利用されることがある。例えばデリバティブを、米国内および
国外の長期金利または短期金利に対するファンドのエクスポージャーの増減に、または一もしくは複数
発行体の証券への直接投資の代替手段として、利用することがある。ただし市場環境または適切なデリ
バティブの入手の可能性を管理運用会社が査定し、デリバティブを利用しないという判断を下す場合も
ある。デリバティブが特定の種類の投資証券に類似する経済的特徴を有している場合、かかる投資証券
に投資する必要性を満たすために、デリバティブ投資を利用することがある。
デリバティブは特殊なリスクを伴い、また損失を生じることがある。デリバティブ利用の成功は、こ
うした高度に複雑な証券を運用する管理運用会社の能力に依存することになる。一部のデリバティブに
はレバレッジが効いている。これは、このようなデリバティブがファンドによる当該デリバティブへの
投資額よりも大きな投資リスクをファンドにもたらすことを意味する。このため、このようなデリバ
ティブはファンドの投資損失を拡大し、またはその他の形で増加させる可能性がある。ある種のデリバ
ティブのショート・ポジションから生ずる損失のリスクは理論上、無制限である。デリバティブの価格
は、「レバレッジ」その他の要因により特に異常な市場環境において、予期しない方向に動き、結果的
に変動性を増大することがある。
デリバティブ・ポジションの終了または売却が不可能になり得ることから、その他のリスクが発生す
る。ファンドのデリバティブ・ポジションのため、いつでも流動性のある流通市場が存在しているとは
限らない可能性がある。実際、多くの店頭市場証券(取引所で取引されない投資証券)は流動性を有し
ない。店頭市場証券はまた、派生取引の取引相手方がその債務を弁済しないというリスクを伴う。
変動利付ローン
変動利付ローンは、ロンドン銀行間出し手金利または一もしくは複数の米国大手銀行により提示され
るプライムレートのような一般に認められた基本利率に基づき定期的に(通常は毎月または四半期毎
に)調整されまたは変動する金利を伴う債務である。変動利付ローンの大半は投資適格未満のクオリ
ティであるが、その多くは、破産の場合、普通株や公募債券等の発行体の他の大半の証券に弁済順位に
関して優先する。また、通常、変動利付ローンは、発行体の特定の担保または資産により担保されてお
り、発行体の不履行または破産の際に債権保有者がこのような資産に対して優先請求権を持つように設
定されている。
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変動利付ローンは、一般に固定利付債に比べ金利変動の影響が小さくなるが、変動利付ローンの金利
の上昇が全般的な金利の上昇よりも小さく、または遅れる場合はその価値が低下する可能性がある。逆
に、金利が低下する場合、変動利付商品の価値が一般的に増大するとはいえない。金利の変動は、変動
利 付投資対象からファンドが獲得する受取利息の金額にも影響する。大半の変動利付ローンは、ペナル
ティなしに元本の期限前償還が可能である。借手がローンを期限前償還した場合、手取金を期限前償還
されたローン上の利回りよりも低い利回りを有する投資対象に再投資しなければならなくなる可能性が
あり、あるいは発行体の信用の向上により得られうる利益を享受できなくなる可能性がある。
変動利付ローンを保証する担保価値は下落する可能性があり、借手の債務返済に不十分で、現金化が
困難である場合がある。更に、ファンドの担保の権利は破産またはその他の倒産手続きにより制限され
る場合がある。変動利付ローンは担保によって完全には保証されず、その価値が下落する可能性があ
る。ローンは、「有価証券」とみなされないことがあり、ファンドがローンを購入した場合、ファンド
は、米国連邦証券法下の不正防止またはその他の保護に依拠する権利がない可能性がある。
ファンドの投資先となる種別の変動利付ローンの市場は時を経て流動性が増してきているが、かかる
市場は依然として発展中であり、かかる市場または特定の借手に関わる好ましからざる事態の展開によ
り、このようなローンの売却が望ましいと判断されるときにファンドがこのようなローンをその市場価
値で売却できなくなることもありうる。また、変動利付ローン取引の決済期間(取引の実行から購入者
への現金受渡しまでの期間)は、他の投資における決済期間よりも大幅に長いことがあり、場合によっ
ては7日以上にもなる。借手および/または代理人の同意を得るための要件は、ファンドの変動利付
ローンの売却の遅延または妨げとなる可能性があり、また、得られる価格に悪影響を及ぼす可能性があ
る。変動利付ローン取引の売却代金は、債務返済に不十分な可能性がある。
流動性および非流動的投資
管理運用会社は、ファンド資産の最大 15 %まで、投機的と見なされかつ売却が困難となる可能性のあ
る非流動的な投資対象に投資することができる。これらの投資対象を多量に売却することは、法律また
は契約で禁止または制限されている。かかる投資対象については、ファンドの純資産額決定のための評
価が困難になることがある。その他の一部の投資対象は、不利な市場動向、経済情勢、産業動向、政治
情勢、規制、地政学的状況、環境、公衆衛生およびその他の状況(投資家が特定の投資対象もしくは特
定の種類の投資対象を大量に売却しようとしていること、または特定の投資対象もしくは特定の種類の
投資対象のマーケット・メーカーもしくはその他の買手が不足していることを含む。)を背景として活
発な取引市場がないことがある。商業用モーゲージ証券は、その他の種類のモーゲージ証券または資産
担保証券と比べて流動性が低く、大きな価格ボラティリティを示すことがある。管理運用会社は、売却
が望ましいと考えられる際に、これらの投資対象を売却することができない、または当該投資対象の適
正価値を下回る価格でしか売却できない場合がある。
市場リスク
ファンドのポートフォリオに含まれる投資資産の価値は、経済、政治または金融市場の全般的な状
況、投資家心理および市場参加者の見通し(金融政策、金利または債務不履行リスクに対する見通しを
含む。)、政府活動(保護貿易政策、金融またはその他の規則への介入および財政、金融または税制の変
更を含む。)、地政学的事象または変化(自然災害、伝染病またはパンデミック、テロおよび戦争を含
む。)ならびに特定の発行体による要因、資産クラスに関連する要因、地理的要因、業界またはセク
ターに関連する要因を含む様々な理由により、長期間、下落するかまたは上昇しない可能性がある。米
国以外の金融市場には、固有のリスクがあり、米国市場と比べ、大きくまたは小さく変動する場合があ
り、また、様々な方向に変動する場合がある。金融市場が全般的に低迷している時には、複数の資産ク
ラスの価値が同時に下落することがある。これらおよびその他の要因は、ファンドの保有証券について
のボラティリティの上昇および流動性の減少をもたらす可能性がある。かかる期間中、ファンドは、受
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益者から多額の買戻請求を受ける可能性があり、また本来であれば売却を行わないときに、不利な価格
で投資有価証券を売却しなければならなくなる可能性がある。景気後退局面またはその他の経済情勢悪
化 時においては、これらのリスクは増幅されることがある。
COVID-19 の世界的流行およびその感染拡大を封じ込めるための取組みは、世界経済、米国およびその
他の各国の経済ならびに個々の発行体、セクター、業種、資産クラスおよび市場の財務状況に、著し
く、かつ、予見不可能な形でマイナスの影響を及ぼしており、引き続き、著しく、かつ、予見不可能な
形でマイナスの影響を及ぼす可能性がある。 COVID-19 の世界的流行は、大きな市場ボラティリティ、取
引所での取引停止および取引所の閉鎖、世界の金融市場の低迷、デフォルト率の上昇ならびに景気後退
および不況をもたらしており、これらの影響は長期間にわたって継続する可能性があり、時間の経過と
ともに深刻化することがある。また、世界各国の政府当局および準政府当局ならびに政府および準政府
の規制機関が COVID-19 の世界的流行に対応して取る措置(財政政策および金融政策の大きな変更を含
む。)は、一部の有価証券およびその他の資産の価値、ボラティリティおよび流動性に影響を及ぼす可
能性がある。 COVID-19 の世界的流行の規模、継続期間、範囲、コストおよび影響ならびに政府当局また
はその他の第三者が取っているか、もしくは取る可能性がある措置を巡っては不確実性が大きいことを
踏まえると、ファンドの投資対象への潜在的な影響を予測することは困難である。 COVID-19 の世界的流
行がもたらす影響は、ファンドに当てはまる他のリスク(本書において開示されるリスクを含む。)を
増幅させる可能性もあり、ファンドの運用成績にマイナスの影響が及び、ファンドへの投資に損失が発
生することにつながるおそれがある。
集中投資リスク
相互に高い正の相関関係を有するセクターおよび業種に投資を集中させることは、さらなるリスクを
生む。ファンドは、現在、住宅用モーゲージ証券および商業用モーゲージ証券の民間発行体ならびに米
国政府または政府系機関もしくは政府所属機関が発行し、または保証するモーゲージ証券に対する大き
な投資エクスポージャーを有しており、このことから、ファンドの純資産額は、住宅用不動産市場およ
び商業用不動産市場ならびに不動産を担保とするモーゲージ・ローンのサービシングに影響を及ぼす経
済、市場、政治およびその他の動向の影響を一層受けやすくなる。住宅用不動産市場および商業用不動
産市場に影響を及ぼす要因には、特定の市場における不動産の需給状況、モーゲージの利用可能性、条
件およびコストの変化、テナントがローンの支払いを行う能力の変化、土地区画法の変更および土地収
用に関する慣行の変化、環境法がもたらす影響、竣工の遅延、不動産価値の変動、資産税の変更、入居
率の水準、賃料が運営費用を賄うのに適切であるか、政府による規制の変更ならびに現地および地域の
市場環境が含まれる。かかる要因の一部は、地理的場所により大きく異なることがある。かかる投資対
象の価値は、金利変動ならびに社会動向および景気動向の変化の影響を受ける可能性もある。
モーゲージ証券は、原不動産資産からの利益の変動、期限前償還、期間延長および借手による債務不
履行というリスクにさらされている。
ファンドは、現在、商業用モーゲージ証券に対する大きな投資エクスポージャーを有しているため、
この有価証券に影響を及ぼす不利な動向の影響を特に受けやすい可能性がある。商業用モーゲージ証券
には、商業用不動産(産業用物件および倉庫用物件、オフィス・ビル、店舗スペースおよびショッピン
グ・モール、共同アパート、ホテルおよびモーテル、介護施設、病院および高齢者生活センター等)の
モーゲージ・ローンに対する持分を反映した有価証券またはかかるモーゲージ・ローンを担保とする有
価証券が含まれる。商業用モーゲージ証券に投資することに伴うリスクの多くには、原資産となるモー
ゲージ・ローンの担保となる不動産に投資することに伴うリスクが反映されている。商業用不動産は、
一般的に経済状況が厳しい時(業務運営、サプライ・チェーンおよび顧客の動向に大きな混乱が生じて
いる時ならびに財およびサービスに対する消費者需要が減少している時を含む。)、かかる状況が商業
用不動産市場、テナントの資金返済力および商業用不動産がテナントを誘致・維持する能力に影響を及
ぼすこと等により、返済遅延および損失が増加する。住宅用モーゲージ証券の債務不履行のリスクは、
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一般的に、非適格モーゲージを含むモーゲージ証券の場合に高くなる。モーゲージ証券の発行に関連し
て付与された表明保証条項に関する訴訟は、かかる有価証券に投資するにあたっての重要な勘案事項と
な る可能性があり、かかる訴訟の結果がファンドのモーゲージ証券の価値に大きな影響を及ぼすおそれ
がある。
運用およびオペレーショナル・リスク
ファンドは積極的に運用されており、そのパフォーマンスは、ファンドの投資目的を達成しようと管
理運用会社が投資決定を行う能力を一部反映している。管理運用会社がファンドの投資決定を行う際に
適用する投資手法、分析または判断が意図した結果をもたらすこと、または管理運用会社がファンドの
ために選択した投資対象が、選択されなかった他の証券と同様に成績をあげるものであることを保証す
るものではない。その結果、ファンドは参考指数や同様の投資目標を持つ他のファンドのパフォーマン
スを下回り、損失を被る可能性がある。また、管理運用会社またはファンドのその他のサービス・プロ
バイダーは、ファンドに悪影響を及ぼす可能性のある混乱やオペレーティング・エラーに見舞われる可
能性がある。サービス・プロバイダーは、オペレーショナル・リスク管理の方針と手順を有し、混乱や
オペレーティング・エラーにつながるリスクを回避・軽減するための適切な予防措置を講じることがで
きるものの、ファンドに影響を与える可能性のあるすべてのオペレーショナル・リスクを特定したり、
その発生および影響を完全に排除または軽減するためのプロセスとコントロールを開発することができ
ない可能性がある。
その他の投資証券
上記の主要な投資戦略に加え、ファンドは、適用される会計基準および税法上、債務証券と分類され
るであろうアセット・バック証券、ハイブリッド証券、仕組み債券、優先証券のようなその他の投資、
ならびに固定金利ローン、変動金利ローンの譲渡およびパティシペーション(参加権取得)への投資等
を行うことができる。ファンドはまた収益を得るため、その投資有価証券を貸すことができる。こうし
たことから、その他のリスクにさらされることがある。
暫定的ディフェンシブ戦略
厳しい市場、経済、政治またはその他の状況への対応について、管理運用会社は、ファンド資産の一
部またはすべてを現金および現金等価物に投資するといった、ファンドの通常の投資戦略と異なる暫定
的なディフェンシブ・ポジションを取ることができる。しかしながら、様々な理由から、極めて変動の
大きい市場環境にあっても当該暫定的ディフェンシブ戦略を利用しないことを管理運用会社は選択する
ことができる。こうした戦略により、ファンドが投資機会を失うことがあり、またファンドに対しその
目的の達成を妨げることもある。また、暫定的ディフェンシブ戦略は、主に損失を制限することを目的
とする一方で、当該戦略が意図したとおりに作用しないことがある。
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方針の変更
ファンドの受託者は、英文目論見書に別段の規定がある場合を除き、受益者の承認を得ることなく、
本書に記載されるファンドの目的、投資戦略およびその他の方針を変更することができる。
ポートフォリオ回転率
ファンドのポートフォリオの回転率はファンドによる投資対象の売買の頻度を示すものである。例え
ばポートフォリオ回転率 100 %とは、ファンドが1年間以内にファンド資産の 100 %と評価される資産を
売り、入れ替えることを意味する。
ファンドは頻繁な取引を行う予定である。
回転率の高いファンドは、課税収益として受益者に分配されるべき資本利得を得る可能性が高い。高
い回転率は、ファンドがより多くの委託売買手数料を支払い、その他の取引費用(潜在的取引費用を含
む。)を負担する原因となり、パフォーマンスを低下させる可能性もある。ファンドのポートフォリオ
回転率ならびにファンドが支払う委託売買手数料およびファンドが負担する取引費用の額はその時々の
市場環境次第で異なる。
ポートフォリオ組入投資対象
ファンドのポートフォリオのより詳細な情報に関しては、パトナム・インベストメンツのウェブサイ
ト http://www.putnam.com/individual において、各月末後およそ 15 日目よりファンドの組入投資対象の
上位 10 銘柄と関連するポートフォリオ情報を月次で参照することができ、また、各月末後8営業日目か
らポートフォリオ組入投資対象の完全な明細を月次で参照することができる。この情報は、少なくとも
ファンドが SEC に対してフォーム N-CSR または公表されている N-PORT を提出するまで、当該情報の日付を
含む期間、当該ウェブサイトで提供され続ける。当該期間後この情報は SEC のウェブサイト
http://www.sec.gov において見ることができる。
日本からの円による投資に特有のリスク
ファンドの投資証券の多くはドルで発行、取引されるため、受益証券が売買される円での価格は円と
ドルの為替レートの変化に影響されうる。
(2)投資リスクに対する管理体制
管理運用会社はリスク管理を投資プロセスに組み込んでいる。最高投資責任者は、会社のすべての資
産を代表する上級投資専門家が出席する、定期的なリスク会議を設定している。リスクおよびポート
フォリオ分析グループのメンバーが月に1 , 2回開催されるリスク会議に出席する。この会議の目的は
ファンドが直面するリスクおよび投資プロセスに関する事項について議論することである。議論するこ
とにより、上級投資リーダーが問題意識を高め、プロダクト・グループを横断する事項に関して意思疎
通を図ることで、さらなる注意を喚起することにつながる。
デリバティブ取引のリスク管理
ファンドは、ヘッジ目的および/またはヘッジ目的外の目的でデリバティブを利用している。ファン
ドのデリバティブについて、 UCITS (譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託)にかかる欧州連合通
達への準拠に基づくリスク管理方法を採用している。
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4【手数料等及び税金】
(1)【申込手数料】
(イ)海外における申込手数料(米国)
後記「第2 管理及び運営、1 申込(販売)手続等」を参照のこと。
(ロ)日本国内における申込手数料
ファンドは現在申込みを受け付けていないため、該当事項はない。
(2)【買戻し手数料】
(イ)海外における買戻し手数料(米国)
クラスC受益証券
買戻し手数料は課されないが、買戻し時には後記「第2 管理及び運営、1 申込(販売)手続等、
(イ)海外における販売(米国)」の後払手数料が課される。
クラスM受益証券
買戻し手数料は課されない。
(ロ)日本国内における買戻し手数料
クラスC受益証券
買戻し手数料は課されない 。
クラスM受益証券
買戻し手数料は課されない。
(3)【管理報酬等】
(イ)管理運用報酬
ファンドの管理契約(以下「管理契約」という。)に基づき、ファンドは月次報酬を管理運用会社
に支払う。月次報酬は当該月のファンドの平均純資産に一定の料率を乗じて計算される。この料率
(下記)は、管理運用会社が管理する全てのオープン・エンド型ファンドの純資産総額(ファンド資
産の「二重計算」を回避するために必要な範囲において、他のパトナム・ファンドに対して投資され
るファンド資産および他のパトナム・ファンドにより投資されるファンド資産を除き、当該月の各営
業日の終了時に決定される)の月額平均(「オープン・エンド型ミューチュアル・ファンド平均純資
産総額」)に基づく。
オープン・エンド型ミューチュアル・ファンド平均純資産総額
50 億ドル以下の部分について 0.700 %
50 億ドル超 100 億ドル以下の部分について 0.650 %
100 億ドル超 200 億ドル以下の部分について 0.600 %
200 億ドル超 300 億ドル以下の部分について 0.550 %
300 億ドル超 800 億ドル以下の部分について 0.500 %
800 億ドル超 1,300 億ドル以下の部分について 0.480 %
1,300 億ドル超 2,300 億ドル以下の部分について 0.470 %
2,300 億ドル超 0.465 %
2020 年9月 30 日、 2019 年9月 30 日および 2018 年9月 30 日に終了した会計年度(以下、それぞれを
「 2020 会計年度」、「 2019 会計年度」および「 2018 会計年度」ともいうことがあり、さらに 2020 会計
年度については「報告期間」ともいうことがある。)に、該当する管理契約に基づきファンドが支
払った管理運用報酬(該当する権利放棄分を控除後)は、それぞれ、 20,275,538 ドル、 22,994,006 ド
ルおよび 22,508,123 ドルであった。
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2020 、 2019 および 2018 会計年度に関して支払われた正味管理運用報酬について、適用される管理契
約に基づき、放棄されない場合にはファンドにより管理運用会社に支払われるべきであった管理運用
報 酬の放棄はなかった。
管理運用報酬は、ファンドの投資運用会社として行為する管理運用会社により提供される管理運用
業務およびファンド資産に関する投資顧問業務および日々の投資運用業務の対価として支払われる。
副管理運用会社
副管理運用会社がファンド資産の運用を行う場合には、管理運用会社と副管理運用会社の間の副管
理契約の条件に従い、管理運用会社(ファンドではない。)は、副管理運用会社の業務に関して、四
半期毎の副管理運用報酬を、ファンドの資産のうち副管理運用会社により随時運用される部分(もし
あれば)の平均純資産額の年率 0.40 %の料率で副管理運用会社に支払う。副管理運用会社は、現在
ファンド資産の運用を行っていない。
(ロ)保管報酬および投資者サービス代行報酬
ファンドは、ファンドの投資者サービス代行会社(名義書換、退職計画および分配支払代行会社)
であるパトナム・インベスター・サービシズ・インクに対して、すべての受益者の費用として月額の
報酬を支払う。投資者サービス代行会社に支払われるこの報酬は、一定の上限があるが、ファンドの
販売資産レベル、ファンドにおける受益者の口座数およびファンドにおける確定拠出型年金のレベル
に基づく。現時点において、ファンドの投資者サービス代行報酬は、ファンドの平均資産額の年率
0.250 %を超えないものとする。
2020 年9月 30 日終了の会計年度に関して、投資者サービス代行会社による投資者サービスに関する
報酬 5,423,747 ドルをファンドは負担した。
保管会社は、ファンドの現預金および証券の保管および管理、証券の受渡しの処理、ファンドの投
資証券に係る利息および配当の回収、ファンドの米国外の保管管理者を務めること、米国外の証券保
管振替機関に関する報告書の提供、ファンドの費用を賄う支払の実行、ならびにその他の管理業務の
遂行に責任を負う。保管会社は、ファンドの投資方針の決定を行わず、また、ファンドが売買する証
券の選定を行わない。保管会社は、報酬・手数料および保管会社が行った資金の貸付け・立替を担保
するファンドの資産に対する先取特権を有している。
ファンドは保管会社に対して、固定年間手数料ならびにファンドの資産およびファンドが保有する
有価証券の数と種類に基づく手数料の組合せに基づき、月額の報酬を支払い、一定の実費を保管会社
に対して払い戻す。ファンドは、随時、ファンドの費用(保管費用を含む。)を削減しまたは取り戻
す委託売買の取決めを締結することができる。ファンドは、保管会社により維持される現預金の金額
に基づきファンドが支払う保管報酬を低減する相殺の取決めもしている。
2020 年9月 30 日終了の会計年度に関して、ファンドが保管会社に支払った保管報酬は 483,004 ドルで
あった。
(ハ)クラスC販売計画報酬
クラスC受益証券販売計画では、ファンドは元引受会社に対し、平均純資産額の最高年率 1.00 %を
支払う。かかる費用は、随時ファンド資産から支払われるため、投資家の投資費用の増加となる。
上記販売計画に基づく支払は、日本におけるクラスC受益証券の販売に関するディーラーへの委託
手数料を含むファンド受益証券の元引受会社の提供したサービスおよび発生した経費を補償するもの
である。ディーラーへの支払は、クラスC受益証券の販売計画の継続およびSMBC日興証券と元引
受会社との間の合意事項に従う。
2020 年9月 30 日に終了した会計年度にファンドが支払ったクラスC販売計画報酬は 4,115,325 ドルで
あった。
(ニ)クラスM販売計画報酬
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クラスM受益証券販売計画では、ファンドは元引受会社に対し、平均純資産額の最高年率 1.00 %を
支払う。受託者は現在、クラスM受益証券販売計画に基づく支払いを、当該平均純資産総額の最高年
率 を 0.50 %に制限している。かかる費用は、随時ファンド資産から支払われるため、投資家の投資費
用の増加となる。クラスM受益証券は、クラスB受益証券(日本では販売されていない。)およびク
ラスC受益証券とは異なり、クラスA受益証券(日本では販売されていない。)に転換されないた
め、クラスM受益証券はクラスB受益証券またはクラスC受益証券より、時間の経過とともに、投資
家の費用がかかる場合がある。
上記販売計画に基づく支払は、日本におけるクラスM受益証券の販売に関するディーラへの委託手
数料を含むファンド受益証券の元引受会社の提供したサービスおよび発生した経費を補償するもので
ある。ディーラーへの支払は、クラスM受益証券の販売計画の継続およびSMBC日興証券と元引受
会社との間の合意事項に従う。
2020 年9月 30 日に終了した会計年度にファンドが支払ったクラスM販売計画報酬は 466,268 ドルで
あった。
(4)【その他の手数料等】
ファンドは受託者報酬、監査、法律、保管および受益者報告費用、ならびに販売計画に従った支払い
(関連する種類のファンド証券により異なる)を含む(がこれらに限定されない)管理運用会社が負担
しない全ての費用を支払う。ファンドはさらに管理運用会社に対して、ファンドの役員報酬およびパト
ナム退職制度に対する分担金を含む 2020 会計年度の管理業務に関する支払いを行った。支払総額は毎年
受託者会により決定され、 2020 会計年度は 102,184 ドルであった。
受託者の責任および報酬
受託者はファンドの業務を全体的に監督する責任を負う。受託者が決定した方針にしたがって、管理
運用会社はファンドの継続的な投資計画を提出し、ファンドのために投資判断を下すほか、受託者の監
督下でファンドのその他の業務を管理する。
下記の表は、 2020 年 12 月 31 日時点で各受託者が保有するファンドを含めたパトナムのすべてのファン
ドの受益証券の価値を記載したものである。
受託者の氏名 所有するパトナム・ディバー 受託者が監督するパトナムの
シファイド・インカム・トラ すべてのファンドの中で受託
ストの受益証券の金額範囲 者が保有する受益証券の合計
(単位:ドル) 金額の範囲(単位:ドル)
独立の受託者
リアクァト・アハメッド 1 - 10,000 100,000 超
ラヴィ・アーコリー 1 - 10,000 100,000 超
バーバラ M.バウマン 100,000 超 100,000 超
カチンカ・ドモトフィ 1 - 10,000 100,000 超
キャサリン・ボンド・ヒル 1 - 10,000 100,000 超
ポール L.ジョスコウ 100,000 超 100,000 超
ケネス R.ライブラー 1 - 10,000 100,000 超
ジョージ・パトナム三世 50,001 - 100,000 100,000 超
マノジュ P.シング
1 - 10,000 100,000 超
(注1)
該当なし 該当なし
モナ K.スットフェン
利害関係にある受託者
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(注2)
100,000 超 100,000 超
ロバート L.レノルズ
(注1) 2020 年4月1日付で受託者会に任命された。
(注2)ファンドおよび管理運用会社の「利害関係者」( 1940 年投資会社法で定義される)である受託者。レノルズ氏はファン
ドおよび管理運用会社の役員の役職にあるため「利害関係者」と見なされる。レノルズ氏はパトナム・インベストメン
ツ・エルエルシーの社長兼最高経営責任者であり、ファンドおよび他のパトナムのファンドの社長である。受託者会の
他のメンバーは「利害関係者」ではない。
ファンドの独立の受託者は、それぞれ、年間報酬ならびに出席した各受託者会に係る別途の報酬を受
領する。独立の受託者はまた、受託者としてのサービスに関連して負担した費用を弁償される。現在の
ファンドの独立の受託者は全員、パトナムの全ファンドの受託者であり、その業務に関して報酬を受領
する。
受託者は定期的に報酬の見直しを行い、その他のミューチュアル・ファンドの受託者に支払われる報
酬との関係で自己の職務に照らして自らの報酬が引き続き妥当であることを確認している。ファンドの
独立した受託者だけで構成される理事会方針・指名委員会は、委員会および受託者の会合時間は、必要
な準備を含めて各定例受託者会に付き少なくとも4営業日を要すると考えている。受託者理事会の常設
委員会ならびにファンドの終了した直近の会計年度中に開催される各委員会の回数および時期について
以下の表に記載する。
監査、コンプライアンスおよびリスク委員会 11
役員方針および任命委員会 7
仲介委員会 4
契約委員会 9
執行委員会 1
投資管理委員会 -
投資管理委員会A 7
投資管理委員会B 7
価格決定委員会 5
下記の表は各受託者がパトナムのファンドの受託者に選任された最初の年、 2020 会計年度にファンド
が各受託者に支払った報酬および 2020 暦年中にパトナムのすべてのファンドが各受託者にその業務に関
して支払った報酬を表す。
報酬額一覧
退職後の全パト
全パトナムの
ファンド費用の
ナムのファンド
ファンドからの
ファンドからの
一部として発生
からの年間給付
報酬総額
受託者/就任年
報酬額合計 (2)
した退職年金
金見積額 (1)
ドル
独立の受託者
リアクァト・アハメッ
14,824 該当なし 該当なし 335,000
ド/ 2012 (3)
ラヴィ・アーコリー/
14,824 該当なし 該当なし 335,000
2009
バーバラ M.バウマ
15,949 該当なし 該当なし 353,750
ン/ 2010 (3)(4)
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カチンカ・ドモトフィ/
14,824 該当なし 該当なし 335,000
2012 (3)
キャサリン・ボンド・ヒ
14,824 該当なし 該当なし 335,000
ル/ 2017 (3)
ポール L.ジョスコ
14,824 0 113,417 335,000
ウ/ 1997 (3)
ケネス R.ライブ
20,343 該当なし 該当なし 455,000
ラー/ 2006 (5)
ロバート E.パターソ
12,571 0 106,542 205,000
ン/ 1984 (6)
ジョージ・パトナム三
15,949 0 130,333 360,000
世/ 1984 (7)
マノジュ P.シング/
14,824 該当なし 該当なし 341,250
2017 (4)
モナ K.スットフェ
6,290 該当なし 該当なし 226,250
ン/ 2020 (8)
利害関係にある受託者
ロバート L.レノル
該当なし 該当なし 該当なし 該当なし
ズ/ 2008 (9)
(1)各受託者の給付金見積額は 2003 、 2004 および 2005 暦年の受託者報酬率に基づいている。
(2) 2020 年 12 月 31 日現在、パトナムには 97 のファンドが存在していた。
(3)一定の受託者に対しては、受託者報酬繰延計画に基づく繰延報酬を支払う義務がある。 2020 年9月 30 日現在アハメッド氏、
バウマン氏、ドモトフィ氏、ヒル氏およびジョスコウ氏にファンドが支払うべき繰延報酬の合計額は、それらに生じた収益
も含み、それぞれ 22,995 ドル、 31,050 ドル、 30,410 ドル、 10,082 ドルおよび 138,339 ドルであった。
(4)バウマン氏への、 2020 年9月 30 日までの監査、コンプライアンスおよびリスク委員会会長としての職務に対する追加報酬な
らびにシング氏への、 2020 年 10 月1日以降の監査、コンプライアンスおよびリスク委員会会長としての職務に対する追加報
酬を含んでいる。
(5) ライブラー氏への、パトナム・ファンドの受託者会会長としての職務に対する追加報酬を含んでいる。
(6) 2020 年6月 30 日付でパターソン氏はパトナム・ファンドの受託者会を退任した。
(7)パトナム氏への、契約委員会会長としての職務に対する追加報酬を含んでいる。
(8) 2020 年4月1日付でスットフェン氏がパトナム・ファンドの受託者会に任命された。
(9)レノルズ氏はファンドおよび管理運用会社の「利害関係者」である。
パトナム・ファンドの受託者退職プラン(「退職プラン」)に基づいて、ファンドの受託者の地位に
少なくとも5年間あった者は、 2003 、 2004 および 2005 暦年にかかる受託者に支払われた参加および依頼
料額の半額に等しい退職年金を受ける権利を有する。退職年金は、退職の翌年から 2006 年 12 月 31 日ま
で、受託者の地位にあった期間、受託者が生存している期間中支払われる。退職プランに基づき死亡年
金も支払われ、これにより受託者またはその年金受領者は、合計 10 年間またはかかる受託者の全在任期
間のいずれか短い期間についての年金を受領する。
退職年金管理者(現在、役員方針および任名委員会)は、いつでも退職プランの終了および変更を行
うことができる。ただし、(ⅰ)かかる終了または変更時に受託者に支払われている退職年金額または
(ⅱ)かかる終了または変更直前に受託者が退職した場合、当該現職受託者がその権利とされていたで
あろう範囲の退職年金額の減額につながる終了または変更は認められない。 2003 年以降初めて役員に選
任された受託者については、受託者会は退職プランを終了した。
管理運用会社は多くのブローカー・ディーラーを通してファンドの投資有価証券の売買のすべての注
文を行う。仲介業者、取扱業者の選定において、管理運用会社は、管理運用会社およびその関連会社に
なされる調査および仲介業務をとりわけ考慮することができる。 2020 、 2019 および 2018 会計年度におい
て、ファンドは各々仲介手数料として、 341,966 ドル、 133,200 ドルおよび 56,924 ドルを支払った。ファ
ンドの 2020 会計年度の仲介手数料は、ファンドの買戻しを受けてより多くの現物債が売却されたことに
より、前2会計年度より増加した。
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2020 年9月 30 日に終了した会計年度にファンドが支払ったすべてのその他の費用(販売計画に基づく
支払を含むが、管理運用報酬(該当する権利放棄分を控除後)、投資者サービス代行および保管報酬は
除 く。)は、 8,788,898 ドルであった。
パトナム・ショート・ターム・インベストメント・ファンドへの投資
ファンドは、管理運用会社が管理運用するオープン・エンド型の投資運用会社であるパトナム・
ショート・ターム・インベストメント・ファンドに投資していた。パトナム・ショート・ターム・イン
ベストメント・ファンドへの投資は各営業日の最終純資産価格で評価されている。報告期間にファンド
が稼得した分配金は合計 2,925,060 ドルで、損益計算書に受取利息として計上されている。報告期間中の
パトナム・ショート・ターム・インベストメント・ファンドへの投資の取得原価および売却手取額は、
それぞれ 972,262,339 ドルおよび 883,606,665 ドルであった。管理運用会社は、パトナム・ショート・
ターム・インベストメント・ファンドに対する管理報酬を放棄している。
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(5)【課税上の取扱い】
本ファンドは、「公社債投資信託」である。したがって、日本の受益者に対する課税については、以
下のような取扱いとなる。
(1)受益証券は、特定口座を取り扱う金融商品取引業者の特定口座において取り扱うことができる。
(2)ファンドの分配金は、公募国内公社債投資信託の分配金と同じ取扱いとなる。
(3)日本の個人受益者が支払いを受けるファンドの分配金の全部に対して所得税および住民税
( 20.315 %(所得税 15.315 %、住民税5%)( 2038 年1月1日以後は 20 %(所得税 15 %、住民税
5%)の税率となる。))が課せられる。また、受益証券の換金(買戻し)および償還時には、
その時価額(換金(買戻し)額または償還金の全部が譲渡所得等の収入金額とみなされる。)か
ら取得費用を控除した利益に対して所得税および住民税が課せられる。
(4)日本の個人受益者について、ファンドの分配金、受益証券の売買、買戻しおよび償還に基づく損
益は、一定の条件に基づき、一定の他の有価証券に係る所得・損失との損益通算が可能である。
(5)日本の法人受益者が支払を受けるファンドの分配金(表示通貨ベースの償還金額と元本相当額と
の差益を含む。)については、 20.315 %(所得税 15.315 %、住民税5%)の税率による源泉徴収
が日本国内で行われ、一定の場合支払調書が税務署長に提出される( 2038 年1月1日以後は 20 %
(所得税 15 %、住民税5%)の税率となる。)。
(6)(ⅰ)「キャピタル・ゲイン配当」、(ⅱ)「金利関連配当」および(ⅲ)「短期キャピタル・
ゲイン配当」(それぞれ内国歳入法により定義され、一定の条件が課される。)としてファンド
により適切に報告されたファンドからの分配は、一般に、米国連邦所得税の対象とはならない。
キャピタル・ゲイン配当、金利関連配当および短期キャピタル・ゲイン配当以外のファンドから
の分配は、一般に、米国連邦所得税の対象となり、その税率は、日米租税条約に基づき 10 %に引
き下げられている。米国連邦所得税として源泉徴収された金額については、日本において外国税
額控除の適用を申請することができる。ファンドによる、一定の「米国不動産持分」に起因する
収益の分配については、特別の租税規則が適用される場合がある。受益者は、ファンドの受益証
券が投資に適しているか否かを決定するに当たり、各自の税務顧問に相談されたい。
本ファンドは、税法上、公募外国公社債投資信託である。ただし、将来における税務当局の判断によ
りこれと異なる取扱いがなされる可能性もある。
なお、上記の課税上の取扱いについては、その他の法律または実務の変更に従って、変更される可能
性がある。
一定の課税問題に関する上述の検討は一般的なものであり、税務助言を構成するものではない。日本
の受益者に適用されるその他の課税上の考慮がある場合、各受益者は個別の税務アドバイザーから当該
受益者の環境に関して助言を求めるべきである。
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5【運用状況】
(1)【投資状況】
( 2021 年1月末日現在)
国名
時価合計 投資比率
資産の種類 (発行地(リスク所在
(ドル) (%)
地))
米国政府および政府系機関
米国 1,634,724,786 56.51
モーゲージ債務証券
米国 1,023,692,820 35.39
モーゲージ証券
バミューダ 19,478,386 0.67
ケイマン諸島 224,045 0.01
小計 1,043,395,251 36.07
米国 401,855,744 13.89
社債
ブラジル 30,746,034 1.06
メキシコ 23,555,372 0.81
カナダ 18,055,708 0.62
アイルランド 9,013,654 0.31
ルクセンブルグ 6,308,353 0.22
フランス 5,437,807 0.19
イギリス 4,389,924 0.15
イスラエル 4,282,082 0.15
イタリア 3,233,506 0.11
インドネシア 3,188,959 0.11
ドイツ 2,858,565 0.10
オランダ 2,413,161 0.08
スイス 1,830,725 0.06
ノルウェー 1,292,375 0.04
ベネズエラ 1,075,165 0.04
ケイマン諸島 508,599 0.02
ロシア 213,500 0.01
小計 520,259,233 17.99
コートジボワール 51,231,144 1.77
外国国債および
政府系機関債 セネガル 46,572,613 1.61
インドネシア 45,577,943 1.58
エジプト 37,107,549 1.28
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国名
時価合計 投資比率
資産の種類 (発行地(リスク所在
(ドル) (%)
地))
アルゼンチン 35,416,777 1.22
ドミニカ共和国 33,825,226 1.17
ケニア 24,107,549 0.83
ガーナ 17,425,189 0.60
トルコ 15,844,784 0.55
メキシコ 13,991,149 0.48
エルサルバドル 10,852,618 0.38
南アフリカ 9,351,408 0.32
モンゴル 7,695,394 0.27
オマーン 6,006,740 0.21
チリ 5,258,941 0.18
ベネズエラ 3,845,165 0.13
ベトナム 3,318,750 0.11
ジャマイカ 2,071,297 0.07
バーレーン 879,689 0.03
小計 370,379,925 12.80
米国 216,921,647 7.50
転換社債
ドイツ 5,365,720 0.19
イスラエル 4,238,501 0.15
フランス 4,189,824 0.14
アイルランド 2,794,928 0.10
中国 2,503,745 0.09
ジャージー 1,351,714 0.05
スペイン 1,277,489 0.04
スイス 975,724 0.03
タイ 685,266 0.02
カナダ 529,259 0.02
ロシア 484,360 0.02
イギリス 425,896 0.01
オランダ 260,792 0.01
イタリア 242,676 0.01
小計 242,247,541 8.37
米国 86,371,205 2.99
未決済買建スワップ・
オプション イギリス 3,090,694 0.11
カナダ 1,820,990 0.06
小計 91,282,889 3.16
シニア・ローン 米国 61,869,851 2.14
資産担保証券 米国 27,230,253 0.94
未決済買建オプション 米国 5,245,297 0.18
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国名
時価合計 投資比率
資産の種類 (発行地(リスク所在
(ドル) (%)
地))
(注1)
米国 126,363 0.00
ワラント
(注1)
米国 1,239 0.00
普通株式
米国 724,745,817 25.06
短期投資
カナダ 28,195,309 0.97
イギリス 17,999,100 0.62
フランス 13,498,317 0.47
日本 9,998,258 0.35
オランダ 4,996,786 0.17
小計 799,433,587 27.64
現金・預金・その他の資産(負債控除後) - 1,903,585,517 - 65.81
合計 2,892,610,698
100.00
(純資産総額) (約 302,220 百万円)
(注1)株式およびワラントの取得は、コーポレート・アクションによるものである。
(注2)投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
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(2)【投資資産】
①【投資有価証券の主要銘柄】
( 2021 年1月末日現在)
(ドル)
国名
額面金額
投資
(注2)
(発行地
順 利率 取得価格
時価
(注1)
銘柄 償還日
比率
種類
位 (リスク (%)
一口 一口
(%)
金額 通貨 合計 合計
所在地))
当たり 当たり
FNMA FN30 TBA UMBS 03.5000 政府系機関
1. 米国 391,000,000 ドル 3.5000 2051/ 3 /1 106.38 415,949,688 106.38 415,941,523 14.38
03/01/2051 パススルー債
FNMA FN30 TBA UMBS 04.0000 政府系機関
2. 米国 367,000,000 ドル 4.0000 2051/ 2 /1 106.97 392,575,313 107.19 393,378,125 13.60
02/01/2051 パススルー債
FNMA FN30 TBA UMBS 03.5000 政府系機関
3. 米国 140,000,000 ドル 3.5000 2051/ 2 /1 104.61 146,450,879 106.23 148,728,132 5.14
02/01/2051 パススルー債
FNMA FN30 TBA UMBS 03.0000 政府系機関
4. 米国 141,000,000 ドル 3.0000 2051/ 2 /1 104.98 148,022,617 105.14 148,248,274 5.13
02/01/2051 パススルー債
FNMA FN30 TBA UMBS 02.5000 政府系機関
5. 米国 78,000,000 ドル 2.5000 2051/ 2 /1 104.90 81,823,594 105.30 82,131,566 2.84
02/01/2051 パススルー債
GNMA GII30 TBA 04.0000 政府系機関
6. 米国 63,000,000 ドル 4.0000 2051/ 2 /1 106.67 67,203,281 106.88 67,331,250 2.33
02/01/2051 パススルー債
REPUBLIC OF SENEGAL REGS
7. セネガル エマージング債 30,930,000 ドル 6.7500 2048/ 3 /13 104.14 32,211,835 109.19 33,773,627 1.17
06.7500 03/13/2048
IVORY COAST REGS 06.1250
コートジボ
8. エマージング債 23,575,000 ドル 6.1250 2033/ 6 /15 96.38 22,720,572 110.77 26,112,996 0.90
ワール
06/15/2033
FNMA FN30 TBA UMBS 05.5000 政府系機関
9. 米国 23,000,000 ドル 5.5000 2051/ 2 /1 111.28 25,594,688 111.50 25,645,230 0.89
02/01/2051 パススルー債
REPUBLIC OF INDONESIA REGS
インドネシ
10 . エマージング債 21,200,000 ドル 4.7500 2026/ 1 /8 102.31 21,690,640 116.42 24,680,251 0.85
04.7500 01/08/2026 ア
CAS 2017-C02 2B1 05.6300
住宅用モーゲージ
11 . 米国 18,272,300 ドル 5.6300 2029/ 9 /25 109.81 20,065,410 106.50 19,460,344 0.67
証券(非政府系)
09/25/2029
FNMA FN30 TBA UMBS 04.5000 政府系機関
12 . 米国 15,000,000 ドル 4.5000 2051/ 2 /1 108.53 16,279,688 108.66 16,298,438 0.56
02/01/2051 パススルー債
CAS 2015-C04 1M2
住宅用モーゲージ
13 . 米国 15,097,119 ドル 5.8300 2028/ 4 /25 103.08 15,562,837 106.27 16,043,949 0.55
05.8300 04/25/2028 証券(非政府系)
CCO HOLDINGS LLC P/P 144A
14 . 米国 米国ハイイールド 13,831,000 ドル 5.3750 2029/ 6 /1 105.22 14,553,614 109.38 15,128,473 0.52
05.3750 06/01/2029
REPUBLIC OF KENYA REGS 08.0000
15 . ケニア エマージング債 12,920,000 ドル 8.0000 2032/ 5 /22 96.01 12,404,730 116.38 15,036,931 0.52
05/22/2032
PROVINCIA DE CORDOBA REGS
アルゼンチ
16 . エマージング債 20,752,000 ドル 7.4500 2027/ 6 /1 66.33 13,763,820 69.98 14,522,970 0.50
07.4500 06/01/2027 ン
REP OF INDONESIA P/P 144A
インドネシ
17 . エマージング債 12,420,000 ドル 4.3500 2027/ 1 /8 104.75 13,010,304 115.77 14,378,104 0.50
04.3500 01/08/2027 ア
CWALT 2005-59 1A1 00.7895
住宅用モーゲージ
18 . 米国 15,123,722 ドル 0.7895 2035/11/20 81.46 12,320,361 91.16 13,786,260 0.48
証券(非政府系)
11/20/2035
REPUBLIC OF SENEGAL REGS
19 . セネガル エマージング債 12,400,000 ドル 6.2500 2033/ 5 /23 103.61 12,847,700 110.79 13,737,736 0.47
06.2500 05/23/2033
CFCRE 2011-C2 E P/P 144A
米国商業用
20 . 米国 13,980,000 ドル 5.7395 2047/12/15 102.55 14,336,485 97.39 13,614,772 0.47
05.7395 12/15/2047
モーゲージ証券
DOMINICAN REPUBLIC REGS
ドミニカ共
21 . エマージング債 11,318,000 ドル 6.8750 2026/ 1 /29 105.99 11,995,481 118.02 13,357,401 0.46
06.8750 01/29/2026 和国
ARAB REPUBLIC OF EGYPT REGS
22 . エジプト エマージング債 11,840,000 ドル 7.0529 2032/ 1 /15 106.85 12,650,620 106.91 12,658,721 0.44
07.0529 01/15/2032
STACR 2015-DNA3 B 09.4800
住宅用モーゲージ
23 . 米国 10,579,149 ドル 9.4800 2028/ 4 /25 101.01 10,685,877 118.28 12,513,189 0.43
証券(非政府系)
04/25/2028
OMIR 2018-1A M2 02.9800
住宅用モーゲージ
24 . バミューダ 12,362,000 ドル 2.9800 2028/ 7 /25 100.00 12,362,000 100.65 12,442,831 0.43
証券(非政府系)
07/25/2028
STACR 2015-DNA2 B 07.6800
住宅用モーゲージ
25 . 米国 11,153,404 ドル 7.6800 2027/12/25 105.47 11,763,011 109.91 12,258,953 0.42
証券(非政府系)
12/25/2027
WFRBS 2013-C15 D P/P 144A
米国商業用
26 . 米国 22,811,996 ドル 4.4898 2046/ 8 /15 87.74 20,015,763 46.40 10,583,852 0.37
04.4898 08/15/2046
モーゲージ証券
ITAU UNIBANCO/KY P/P 144A
27 . ブラジル エマージング債 10,220,000 ドル 3.8750 2031/ 4 /15 99.67 10,186,376 100.31 10,251,729 0.35
03.8750 04/15/2031
CWALT 2006-OA10 4A1 00.5100
住宅用モーゲージ
28 . 米国 10,379,792 ドル 0.5100 2046/ 8 /25 78.62 8,160,801 98.22 10,194,734 0.35
証券(非政府系)
08/25/2046
政府系機関モー
FHR 5051 BI IO 03.0000
29 . 米国 ゲージ担保債務証 79,116,263 ドル 3.0000 2050/11/25 12.19 9,642,295 12.84 10,155,037 0.35
11/25/2050
書
政府系機関モー
GNR 2018-H03 XI IO 01.7622
30 . 米国 ゲージ担保債務証 93,357,167 ドル 1.7622 2068/ 2 /20 17.27 16,119,114 10.71 10,000,379 0.35
02/20/2068
書
(注1)本表における「種類」については、「(1)投資状況」における「資産の種類」とは異なる分類体系が採用されてい
る。
(注2)本表に記載されている時価には、経過利息が含まれている。このため、経過利息を含まない数値が記載されている
「(1)投資状況」の時価とは一致しない場合がある。
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「(1)投資状況」中の短期投資の主要な銘柄の時価は以下のとおりである。
( 2021 年1月末日現在)
順位 銘柄 時価(ドル)
Putnam Short Term Investment Fund
1 . 290,662,228
U.S. Treasury Bills 4/8/21
2 . 53,693,355
Citigroup Global Markets, Inc. repurchase agreement 2/1/21
3 . 48,902,000
U.S. Treasury Bills 5/13/21
4 . 42,491,057
U.S. Treasury Bills 2/9/21
5 . 33,799,624
U.S. Treasury Bills 4/15/21
6 . 32,695,690
U.S. Treasury Bills 2/16/21
7 . 27,299,460
General Motors Financial Co., Inc. commercial paper 2/1/21
8 . 24,999,325
U.S. Treasury Bills 2/2/21
9 . 19,899,990
U.S. Treasury Bills 3/18/21
10. 17,198,656
U.S. Treasury Bills 3/25/21
11. 16,598,561
Plains Midstream Canada ULC commercial paper 2/8/21
12. 14,998,108
Baker Hughes Holdings, LLC commercial paper 3/5/21
13. 14,997,623
ENGIE SA commercial paper 2/22/21
14. 13,498,317
National Grid PLC commercial paper 2/8/21
15. 10,999,517
ETP Legacy LP commercial paper 2/1/21
16. 9,999,688
Realty Income Corp. commercial paper 2/19/21
17. 9,998,600
Manhattan Asset Funding Co., LLC asset-backed commercial paper
18. 9,998,258
3/8/21
Crown Castle International Corp. commercial paper 2/17/21
19. 9,847,947
Humana, Inc. commercial paper 2/3/21
20. 9,834,290
Intercontinental Exchange, Inc. commercial paper 6/22/21
21. 9,461,846
U.S. Treasury Bills 5/6/21
22. 9,425,270
Suncor Energy, Inc. commercial paper 3/16/21
23. 7,997,741
Entergy Corp. commercial paper 3/1/21
24. 7,498,444
National Grid PLC commercial paper 2/11/21
25. 6,999,583
Intercontinental Exchange, Inc. commercial paper 6/21/21
26. 5,988,624
Suncor Energy, Inc. commercial paper 2/18/21
27. 5,199,460
American Honda Finance Corp. commercial paper 2/26/21
28. 4,999,032
American Honda Finance Corp. commercial paper 3/5/21
29. 4,998,775
Shell International Finance BV commercial paper 6/11/21
30. 4,996,786
②【投資不動産物件】
該当事項なし。( 2021 年1月末日現在)
③【その他投資資産の主要なもの】
該当事項なし。( 2021 年1月末日現在)
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(3)【運用実績】
①【純資産の推移】
2021 年1月末日および同日前1年以内における各月末ならびに下記会計年度末の純資産の推移は次
のとおりである。
クラスC受益証券
純資産総額 一口当たりの純資産価格
千ドル 百万円 ドル 円
第 17 会計年度末
776,778 81,158 7.25 757
( 2011 年9月 30 日)
第 18 会計年度末
644,638 67,352 7.48 782
( 2012 年9月 30 日)
第 19 会計年度末
749,897 78,349 7.62 796
( 2013 年9月 30 日)
第 20 会計年度末
1,106,389 115,596 7.76 811
( 2014 年9月 30 日)
第 21 会計年度末
954,682 99,745 6.96 727
( 2015 年9月 30 日)
第 22 会計年度末
649,723 67,883 6.75 705
( 2016 年9月 30 日)
第 23 会計年度末
607,113 63,431 6.94 725
( 2017 年9月 30 日)
第 24 会計年度末
600,600 62,751 6.82 713
( 2018 年9月 30 日)
第 25 会計年度末
484,676 50,639 6.85 716
( 2019 年9月 30 日)
第 26 会計年度末
325,092 33,966 6.31 659
( 2020 年9月 30 日)
2020 年2月末日 456,861 47,733 6.86 717
3月末日 376,062 39,291 5.94 621
4月末日 374,216 39,098 6.04 631
5月末日 375,110 39,191 6.18 646
6月末日 374,065 39,082 6.29 657
7月末日 345,299 36,077 6.32 660
8月末日 337,866 35,300 6.35 663
9月末日 325,092 33,966 6.31 659
10 月末日 317,609 33,184 6.36 664
11 月末日 317,920 33,216 6.55 684
12 月末日 312,812 32,683 6.68 698
2021 年1月末日 303,491 31,709 6.69 699
(注)クラスC受益証券の運用は 1999 年2月1日に開始された。
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クラスM受益証券
純資産総額 一口当たりの純資産価格
千ドル 百万円 ドル 円
第 17 会計年度末
312,812 32,683 7.25 757
( 2011 年9月 30 日)
第 18 会計年度末
260,630 27,231 7.48 782
( 2012 年9月 30 日)
第 19 会計年度末
233,513 24,397 7.62 796
( 2013 年9月 30 日)
第 20 会計年度末
216,512 22,621 7.77 812
( 2014 年9月 30 日)
第 21 会計年度末
163,795 17,113 6.97 728
( 2015 年9月 30 日)
第 22 会計年度末
137,777 14,395 6.75 705
( 2016 年9月 30 日)
第 23 会計年度末
129,640 13,545 6.94 725
( 2017 年9月 30 日)
第 24 会計年度末
118,582 12,389 6.82 713
( 2018 年9月 30 日)
第 25 会計年度末
111,949 11,696 6.84 715
( 2019 年9月 30 日)
第 26 会計年度末
86,104 8,996 6.30 658
( 2020 年9月 30 日)
2020 年2月末日 96,003 10,030 6.85 716
3月末日 82,660 8,636 5.93 620
4月末日 83,871 8,763 6.03 630
5月末日 85,560 8,939 6.17 645
6月末日 86,710 9,059 6.28 656
7月末日 86,960 9,086 6.31 659
8月末日 86,922 9,082 6.34 662
9月末日 86,104 8,996 6.30 658
10 月末日 86,286 9,015 6.35 663
11 月末日 88,083 9,203 6.54 683
12 月末日 88,982 9,297 6.67 697
2021 年1月末日 88,810 9,279 6.68 698
(注)クラスM受益証券の運用は 1994 年 12 月1日に開始された。
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②【分配の推移】
クラスC受益証券
一口当たりの分配金合計
ドル 円
第 17 会計年度
0.54 56.42
( 2010 年 10 月1日- 2011 年9月 30 日)
第 18 会計年度
0.39 40.75
( 2011 年 10 月1日- 2012 年9月 30 日)
第 19 会計年度
0.39 40.75
( 2012 年 10 月1日- 2013 年9月 30 日)
第 20 会計年度
0.36 37.61
(2013 年 10 月1日- 2014 年9月 30 日 )
第 21 会計年度
0.28 29.25
( 2014 年 10 月1日- 2015 年9月 30 日)
第 22 会計年度
0.32 33.43
( 2015 年 10 月1日- 2016 年9月 30 日)
第 23 会計年度
0.34 35.52
( 2016 年 10 月1日- 2017 年9月 30 日)
第 24 会計年度
0.33 34.48
( 2017 年 10 月1日- 2018 年9月 30 日)
第 25 会計年度
0.26 27.16
( 2018 年 10 月1日- 2019 年9月 30 日)
第 26 会計年度
0.22 22.99
( 2019 年 10 月1日- 2020 年9月 30 日)
なお、 2020 年2月から 2021 年1月の各月の分配の推移は以下のとおりである。
分配落日における
分 配
純資産価格
ド ル 円 ド ル
2020 年2月 0.019 1.99 6.95
3月 0.019 1.99 6.01
4月 0.020 2.09 5.97
5月 0.019 1.99 6.02
6月 0.019 1.99 6.35
7月 0.019 1.99 6.28
8月 0.015 1.57 6.36
9月 0.015 1.57 6.33
10 月 0.015 1.57 6.38
11 月 0.015 1.57 6.49
12 月 0.015 1.57 6.64
2021 年1月 0.015 1.57 6.70
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クラスM受益証券
一口当たりの分配金合計
ドル 円
第 17 会計年度
0.58 60.60
( 2010 年 10 月1日- 2011 年9月 30 日)
第 18 会計年度
0.42 43.88
( 2011 年 10 月1日- 2012 年9月 30 日)
第 19 会計年度
0.42 43.88
( 2012 年 10 月1日- 2013 年9月 30 日)
第 20 会計年度
0.40 41.79
(2013 年 10 月1日- 2014 年9月 30 日 )
第 21 会計年度
0.32 33.43
( 2014 年 10 月1日- 2015 年9月 30 日)
第 22 会計年度
0.35 36.57
( 2015 年 10 月1日- 2016 年9月 30 日)
第 23 会計年度
0.38 39.70
( 2016 年 10 月1日- 2017 年9月 30 日)
第 24 会計年度
0.36 37.61
( 2017 年 10 月1日- 2018 年9月 30 日)
第 25 会計年度
0.29 30.30
( 2018 年 10 月1日- 2019 年9月 30 日)
第 26 会計年度
0.26 27.16
( 2019 年 10 月1日- 2020 年9月 30 日)
なお、 2020 年2月から 2021 年1月の各月の分配の推移は以下のとおりである。
分配落日における
分 配
純資産価格
ド ル 円 ド ル
2020 年2月 0.022 2.30 6.94
3月 0.022 2.30 6.00
4月 0.022 2.30 5.96
5月 0.022 2.30 6.01
6月 0.022 2.30 6.34
7月 0.022 2.30 6.27
8月 0.018 1.88 6.35
9月 0.018 1.88 6.31
10 月 0.018 1.88 6.37
11 月 0.018 1.88 6.48
12 月 0.018 1.88 6.63
2021 年1月 0.018 1.88 6.68
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③【収益率の推移】
クラスC受益証券
会 計 年 度 収益率(%)
第 17 会計年度
( 2010 年 10 月1日- 2011 年9月 30 日) - 2.68
第 18 会計年度
( 2011 年 10 月1日- 2012 年9月 30 日) 8.73
第 19 会計年度
( 2012 年 10 月1日- 2013 年9月 30 日) 7.09
第 20 会計年度
( 2013 年 10 月1日- 2014 年9月 30 日) 6.65
第 21 会計年度
( 2014 年 10 月1日- 2015 年9月 30 日) - 6.85
第 22 会計年度
( 2015 年 10 月1日- 2016 年9月 30 日) 1.68
第 23 会計年度
( 2016 年 10 月1日- 2017 年9月 30 日) 8.07
第 24 会計年度
( 2017 年 10 月1日- 2018 年9月 30 日) 3.00
第 25 会計年度
( 2018 年 10 月1日- 2019 年9月 30 日) 4.31
第 26 会計年度
( 2019 年 10 月1日- 2020 年9月 30 日) - 4.70
A=会計年度中の各月についての「(一口当たり分配額/分配落 NAV )+ 1」を計算して掛け合わせた数値
ただし、期末 NAV とは会計年度末の一口当たり純資産価格をいい、期首 NAV とは、当該会計年度の直前の会計年度末の一口当たり
純資産価格をいう。
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クラスM受益証券
会 計 年 度 収益率(%)
第 17 会計年度
( 2010 年 10 月1日- 2011 年9月 30 日) - 2.22
第 18 会計年度
( 2011 年 10 月1日- 2012 年9月 30 日) 9.29
第 19 会計年度
( 2012 年 10 月1日- 2013 年9月 30 日) 7.60
第 20 会計年度
( 2013 年 10 月1日- 2014 年9月 30 日) 7.30
第 21 会計年度
( 2014 年 10 月1日- 2015 年9月 30 日) - 6.37
第 22 会計年度
( 2015 年 10 月1日- 2016 年9月 30 日) 2.11
第 23 会計年度
( 2016 年 10 月1日- 2017 年9月 30 日) 8.67
第 24 会計年度
( 2017 年 10 月1日- 2018 年9月 30 日) 3.53
第 25 会計年度
( 2018 年 10 月1日- 2019 年9月 30 日) 4.75
第 26 会計年度
( 2019 年 10 月1日- 2020 年9月 30 日) - 4.19
A=会計年度中の各月についての「(一口当たり分配額/分配落 NAV )+ 1」を計算して掛け合わせた数値
ただし、期末 NAV とは会計年度末の一口当たり純資産価格をいい、期首 NAV とは、当該会計年度の直前の会計年度末の一口当たり
純資産価格をいう。
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<参考情報>
平均年間総収益率(販売手数料控除後)
( 2020 年 12 月 31 日終了の期間)
過去1年間 過去5年間 過去 10 年間
クラスC受益証券(税引前) - 1.93 % 3.56 % 2.80 %
クラスM受益証券(税引前) - 3.80 % 3.41 % 2.98 %
ICE BofA 米国短期国債インデックス(報酬、費用
0.74 % 1.23 % 0.66 %
(注1)(注2)
または税控除なし)
ブルームバーグ・バークレイズ米国総合インデック
7.51 % 4.44 % 3.84 %
(注1)
ス(報酬、費用または税控除なし)
(注1) 2018 年1月 29 日まで、ファンドは、ブルームバーグ・バークレイズ米国総合インデックスを参考指数として使用していた。
2018 年1月 30 日付で、ファンドの参考指数は、ブルームバーグバークレイズ米国総合インデックスから ICE BofA 米国短期国債
インデックスに変更された。管理運用会社は、 ICE BofA 米国短期国債インデックスはファンドのマルチセクター型の投資アプ
ローチをより正確に反映していると考えているためである。
(注2) ICE BofA インデックス: ICE Data Indices, LLC (以下「 ICE BofA 」という。)により、許可を得て使用している。 ICE BofA
は、 ICE BofA インデックスおよびその関連データを「現状有姿」で使用することを許可しており、これについて保証を行うも
のではなく、 ICE BofA インデックスまたはそれに含まれる、関連する、もしくはそれから派生するデータの適合性、品質、正
確性、適時性および/または完全性を保証するものではなく、上記の使用に関連する責任を負うものではなく、また、パトナ
ム・インベストメンツまたはその商品もしくはサービスをスポンサー、支持または推奨するものではない。
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(4)【販売及び買戻しの実績】
下記会計年度中の販売および買戻しの実績ならびに下記会計年度末現在の発行済口数は次のとおりで
ある。
クラスC受益証券
販売口数 買戻し口数 発行済口数
本邦内に 本邦内に 本邦内に
おける おける おける
販売口数 買戻し口数 発行済口数
第 17 会計年度 47,513,602 0 40,336,197 293,260 107,177,828 1,857,810
( 10/10/ 1-
11/ 9 /30 )
第 18 会計年度 15,304,512 0 36,330,550 264,640 86,151,790 1,593,170
( 11/10/ 1-
12/ 9 /30 )
第 19 会計年度 33,842,024 0 21,593,059 202,080 98,400,755 1,391,090
( 12/10/ 1-
13/ 9 /30 )
第 20 会計年度 63,035,029 0 18,912,713 136,570 142,523,071 1,254,520
( 13/10/ 1-
14/ 9 /30 )
第 21 会計年度 33,093,911 0 38,517,297 115,360 137,099,685 1,139,160
( 14/10/ 1-
15/ 9 /30 )
第 22 会計年度 10,901,288 0 51,683,032 86,470 96,317,941 1,052,690
( 15/10/ 1-
16/ 9 /30 )
第 23 会計年度 17,941,078 0 26,807,784 79,670 87,451,235 973,020
( 16/10/ 1-
17/ 9 /30 )
第 24 会計年度 23,857,264 0 23,284,774 62,470 88,023,725 910,550
( 17/10/ 1-
18/ 9 /30 )
第 25 会計年度 11,315,576 0 28,567,497 39,940 70,771,804 870,610
( 18/10/ 1-
19/ 9 /30 )
第 26 会計年度 7,133,795 0 26,422,769 42,930 51,482,830 827,680
( 19/10/ 1-
20/ 9 /30 )
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
クラスM受益証券
販売口数 買戻し口数 発行済口数
本邦内に 本邦内に 本邦内に
おける おける おける
販売口数 買戻し口数 発行済口数
第 17 会計年度 937,329 0 12,578,834 11,182,353 43,147,439 40,218,677
( 10/10/ 1-
11/ 9 /30 )
第 18 会計年度 368,800 0 8,691,292 7,749,513 34,824,947 32,469,164
( 11/10/ 1-
12/ 9 /30 )
第 19 会計年度 883,505 0 5,080,011 4,502,956 30,628,441 27,966,208
( 12/10/ 1-
13/ 9 /30 )
第 20 会計年度 1,015,602 350 3,769,409 3,112,170 27,874,634 24,854,388
( 13/10/ 1-
14/ 9 /30 )
第 21 会計年度 474,041 0 4,840,635 4,205,844 23,508,040 20,648,544
( 14/10/ 1-
15/ 9 /30 )
第 22 会計年度 244,358 0 3,326,577 2,610,160 20,425,821 18,038,384
( 15/10/ 1-
16/ 9 /30 )
第 23 会計年度 228,049 0 1,969,124 1,466,867 18,684,746 16,571,517
( 16/10/ 1-
17/ 9 /30 )
第 24 会計年度 497,379 0 1,791,333 1,311,210 17,390,792 15,260,307
( 17/10/ 1-
18/ 9 /30 )
第 25 会計年度 248,507 0 1,273,084 806,770 16,366,215 14,453,537
( 18/10/ 1-
19/ 9 /30 )
第 26 会計年度 25,252 0 2,732,800 794,870 13,658,667 13,658,667
( 19/10/ 1-
20/ 9 /30 )
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
第2【管理及び運営】
1【申込(販売)手続等】
(イ)海外における販売(米国)
米国に居住する投資者は、自分の財務代理人または投資者サービス代行会社(1- 800 - 225 - 1581 )
に連絡し、パトナム口座申込書を入手することで、ファンド口座を開設してクラスA、B、CおよびM
受益証券(日本ではクラスC受益証券およびクラスM受益証券のみ販売されていた。)を購入すること
ができる。クラスB受益証券は、他のパトナム・ファンドのクラスB受益証券からの転換または分配金
および/もしくはキャピタル・ゲイン再投資からの転換を除いて、新規および既存投資者への販売を終
了した。ファンドのクラスM受益証券は、元引受会社と販売契約を締結している日本における販売会社
からファンドの受益証券を購入する個人に限り、購入することができる(本書の日付現在、日本におい
てクラスM受益証券は販売されていない。したがって、日本の投資家がクラスM受益証券を新たに取得
することはできない。)。記入した申込書と一緒にファンドを支払い先とした小切手を、以下の住所の
投資者サービス代行会社宛に返送しなければならない。
パトナム・インベストメンツ
64121 - 9697 ミズーリ州、カンザスシティ、私書箱 219697
米国に居住する投資家は最低 500 ドルでファンド口座を開設することができる。この最低投資額の条件
は、投資家が、投資家の銀行の当座預金口座または貯蓄預金口座からの自動引落としにより、毎週、半
月毎または毎月、定期的に投資を行う場合には免除される。現在、パトナムは、最低投資額の条件を免
除しているが、最低投資額未満の投資をその裁量で拒否する権利を保持している。
ファンドは、募集価格(純資産価格に適用ある販売手数料(クラスA受益証券(日本では販売されて
いない。)およびクラスM受益証券のみ)を加算した額)でその受益証券を売り出す。投資家の財務代
理人または投資者サービス代行会社は、通常、投資家の購入予定の受益証券を当該日の募集価格で買い
取るため、ニューヨーク証券取引所の普通取引の終了までに、投資家の記入済の買付注文書を受領して
いなければならない。
投資家がファンドへの投資機会を提供する雇用者拠出退職年金制度に参加している場合は、当該制度
を通じてファンドの受益証券を購入する方法(適用される制限および限度を含む。)について雇用主に
問い合わせられたい。
米国連邦法は、ミューチュアル・ファンドは新規口座を開設する投資者を特定する情報を入手し、確
認し、記録するよう要求している。投資者は、姓名、自宅住所または勤務先、米国社会保険または納税
証明番号および生年月日を知らせる必要がある。信託、土地建物、法人およびパートナーシップなどの
主体も追加の本人確認書類を提供しなければならない。信託については、ファンドは、口座登録にある
各受託者につき身元が確認できる情報を入手し、確認しなければならない。特定の法的主体について
は、ファンドは、また、実質的所有者および/またはコントロール・パーソンにつき身元が確認できる
情報を入手し、確認しなければならない。必須情報が提供されない場合、ファンドは新口座を受け付け
ることはできない。投資者の口座開設後、投資者サービス代行会社が識別情報を確認することができな
い場合、ファンドは、当該時点において有効な純資産価格で当該投資者の口座を閉じる権利を留保して
いる。当該純資産価格は、投資者の当初投資額より増加している場合もあれば減少している場合もあ
り、適用ある販売手数料が差し引かれる。投資者サービス代行会社は、パトナムの個人情報保護方針の
条件に従い、確認の目的で識別のための情報を第三者に知らせることができる。
また、ファンドは、ファンドおよびその受益者の最善の利益になるとして決定する場合には、定期的
に、新たな受益証券の買付を締め切り、または受益証券の買付注文を拒絶することができる。
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有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
受益証券の追加投資
米国に居住する投資家は、一度口座を開設すれば、以下の方法によりいつでも金額を問わず追加投資
をすることができる。
財務代理人を通じて
投資家の代理人は、投資者サービス代行会社に対してすべての必要書類を提出する責任を負ってお
り、自らの業務に関して投資家に手数料を課すことができる。
自動投資を通じて
投資家は、自らの銀行の当座預金口座または貯蓄預金口座からの自動引落としによる定期的(毎週、
半月毎または毎月)投資をすることができる。
インターネットまたは電話
既にパトナムのファンドの口座を保有しており、かつ、記入済の電子的投資承認書を返送している投
資家は、オンライン上( www.putnam.com )または投資者サービス代行会社への電話( 1-800-225-1581 )
で受益証券を追加購入することができる。
郵便
投資家は、自己の口座用の投資申込券綴りを請求することもできる。この場合、投資家は、投資申込
券に記入し、ファンドを受取人とした投資希望金額分の小切手を作成する。投資家は、小切手と投資申
込券を投資者サービス代行会社に返送する。
電信送金
投資家は、当日資金の銀行電信送金によりファンドの受益証券を購入することができる。電信送金指
示に関しては投資者サービス代行会社( 1-800-225-1581 )に電話されたい。いずれの商業銀行も当日資
金を電信送金することができる。通常、電信送金された投資資金がニューヨーク証券取引所の通常取引
の終了時間よりも前にファンドの指定銀行により受領された場合、ファンドは当該投資資金を受領日付
で受け付ける。投資家の銀行は当日資金の電信送金に関して手数料を課す可能性がある。現在、ファン
ドの指定銀行は、当日資金の入金に関して投資家に手数料を課していないが、入金処理に関して手数料
を課す権利を保持している。投資家は雇用者拠出退職年金制度上での受益証券購入を電信送金を通じて
行うことはできない。
ファンドの受益証券の各クラスは同一の投資有価証券のポートフォリオに投資するが、各クラスには
それぞれの販売手数料および費用の体系がある。
米国におけるクラスC受益証券の販売
-当初販売手数料はないため、すべての投資額が直ちに使われる。
-購入してから1年以内に受益証券を売却する場合は 1.00 %の後払手数料がかかる。
- 12b- 1報酬がより多額であるため、クラスA受益証券(日本では販売されていない。)あるいはクラ
スM受益証券を上回る年間費用およびクラスA受益証券(日本では販売されていない。)あるいはク
ラスM受益証券を下回る分配金。
-8年経過後、クラスA受益証券(日本では販売されていない。)に自動的に転換され、これにより、
将来的に 12b- 1報酬は減少する。ただし、クラスC受益証券が少なくとも8年間保有されていること
が確認できる記録を投資者サービス代行会社または受益者がクラスC受益証券を購入した金融仲介機
関が所持していることおよびクラスA受益証券(日本では販売されていない。)が受益者の法域にお
ける居住者により購入可能であることを条件とする。特定の場合において、8年間保有されているこ
とが確認できる記録が入手できない場合がある(例えば、共同勘定においてファンドのクラスC受益
証券を保有している退職年金制度レコードキーピング・プラットフォームについて、参加者レベルの
持ち分単位での経過年数は追跡されないことがある。)。当該記録が入手できない場合、投資者サー
ビス代行会社または関連金融仲介機関は、転換を発効しないまたは投資者サービス代行会社もしくは
関連金融仲介機関の定める別の日程(8年より長い場合も短い場合もある。)において転換を発効す
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有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
る場合がある。投資家は、クラスC受益証券転換の適格性の詳細について、財務代理人に相談すべき
である。
-一つあるいは複数のパトナムのファンドのクラスC受益証券の注文は、雇用者拠出退職年金制度に販
売されるクラスC受益証券を除き、購入額および勘定残高(クラスA受益証券(日本では販売されて
いない。)購入用の収益積立権のある)の総額が 500,000 ドル以上の場合は拒絶される。 500,000 ドル
以上の累積投資を考えている投資家はクラスA受益証券(日本では販売されていない。)の方が有利
であるかどうかを考慮すべきであり、財務代理人に相談すべきである。
-受益者が金融仲介機関における勘定またはプラットフォームを通じて投資を行っている場合、英文目
論見書の付属文書に記載されている範囲内で、クラスA受益証券 ( 日本では販売されていない。 ) と自
動的に交換することができる。ただし、クラスA受益証券 ( 日本では販売されていない。 ) が受益者の
法域における居住者により購入可能であることを条件とする。
米国におけるクラスM受益証券の販売
-ファンドのクラスM受益証券は、元引受会社と販売契約を締結している日本における販売会社から
ファンドの受益証券を購入する個人に限り、購入することができる(本書の日付現在、日本において
クラスM受益証券は販売されていない。したがって、日本の投資家がクラスM受益証券を新たに取得
することはできない。)。
- 3.25 %を限度とする当初販売手数料。
- 50,000 ドル以上の多額の投資についての販売手数料の減額。
-後払手数料は課されない。
- 12b- 1報酬がより少額であるため、クラスB受益証券(日本では販売されていない。)あるいはクラ
スC受益証券を下回る年間費用およびクラスB受益証券(日本では販売されていない。)あるいはク
ラスC受益証券を上回る分配金。
- 12b- 1報酬がより多額であるため、クラスA受益証券(日本では販売されていない。)を上回る年間
費用およびクラスA受益証券(日本では販売されていない。)を下回る分配金。
-クラスA受益証券(日本では販売されていない。)への転換はできないため、将来的に 12b- 1手数料
が減額されることはない。
-一つあるいは複数のパトナムのファンドのクラスM受益証券の注文は、雇用者拠出退職年金制度に販
売されるクラスM受益証券を除き、購入額および勘定残高(クラスA受益証券(日本では販売されて
いない。)購入用の収益積立権のある)の総額が 500,000 ドル以上の場合は拒絶される。 500,000 ドル
以上の累積投資を考えている投資家はクラスA受益証券(日本では販売されていない。)の方が有利
であるかどうかを考慮すべきであり、財務代理人に相談すべきである。
クラスM受益証券の当初販売手数料
**
純投資額に対する/募集価格 に対する
募集価格での買付額(ドル)
*
クラスM受益証券の販売手数料の割合
50,000 未満 3.36 % 3.25 %
50,000 以上 100,000 未満 2.30 % 2.25 %
100,000 以上 250,000 未満 1.27 % 1.25 %
250,000 以上 500,000 未満 1.01 % 1.00 %
*** ***
500,000 以上
該当なし 該当なし
* 募集価格および受益証券の販売口数の算出の際の四捨五入のため、実際に投資家が支払う販売手数料は上記のパーセントよ
り多いまたは少ない場合がある。
** 募集価格は販売手数料を含む。
***購入額および勘定残高(収益積立権のある)の総額が 500,000 ドル以上の場合は、雇用者拠出退職年金制度による場合を除
き、ファンドはクラスM受益証券の買付注文を受けつけない。
クラスM受益証券の販売手数料の減額
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有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
ファンドは、クラスA受益証券(日本では販売されていない。)およびクラスM受益証券の当初販売
手数料の割引(多くの場合、「ブレークポイント割引」と呼ばれる。)を受ける資格を得るための2つ
の 主要な方法を投資家に提供している。
合算権: 投資家は、ファンドおよびパトナムのその他のファンドのクラスA受益証券(日本では販売
されていない。)およびクラスM受益証券の各時点の購入金額を、当該投資家のファンドおよびパト
ナムのその他のファンドの既存口座の価額に加えることができる。各個人は、その配偶者および未成
年の子供による購入、およびその配偶者および未成年の子供により保有される口座(異なる財務代理
人を通じて開設された口座を含む。)もかかる合算に含めることができる。投資家は、投資家の各時
点の購入に関して、合算対象にされた口座および購入額の合計価額に適用される当初販売手数料を支
払う。この販売手数料は、別途の場合に投資家の各時点の各購入に適用される販売手数料より低くな
りうる。パトナムのマネー・マーケット・ファンドの受益証券(他のパトナムのファンドからの転換
によって取得されたマネー・マーケット・ファンド受益証券を除く。)は、この合算権に関しては、
合算対象にならない。
各投資家の既存口座および合算対象の口座の合計価額を計算する際、
ファンドは、
(a)現在のそれらの受益証券の最高公募価格(に基づく金額)
もしくは
(b)投資家が 2007 年 12 月 31 日より後に受益証券を購入した場合は当初購入価額の合計、 2007 年 12 月 31
日時点で投資家が受益証券を保有していた場合は同日におけるその受益証券の最高公募価格に基
づく市場価額から、いずれの場合も投資家が既に買戻した受益証券の買戻し日における市場価額
を控除した金額、
のうち、いずれか高い金額を使用するものとする。
同意書: 同意書とは、投資家が 13 か月以内にクラスA受益証券(日本では販売されていない。)また
はクラスM受益証券を一定金額分購入することに同意する文書である。同意書に基づき投資家が行う
各購入に関しては、投資家は、自らが同意している合計購入金額に適用される当初販売手数料を払
う。同意書の同意は、投資家を拘束する義務ではないが、投資家が 13 か月以内に全額分の受益証券を
購入しない場合、ファンドは、同意書がない場合に投資家が支払っていたであろうより高い当初販売
手数料と実際に投資家が支払う当初販売手数料との差額に相当する金額分の受益証券を投資家の口座
から償還する。
上記の方法を用いてブレークポイント割引を獲得するために合算対象とすることができる口座種別に
は、以下に掲げる口座種別が含まれる。
・ 個人口座
・ 共同口座
・ 退職給付制度および IRA (個人退職勘定)口座の一環として設けられた口座(一定の制限が適用され
る場合がある。)
・ (受益証券の受益的所有権を明らかにする文書証拠と共に)投資家のディーラーその他の金融仲介
者の名義の口座を通じて所有されるパトナムのファンドの受益証券
・ 管理運用会社により運用されるセクション 529 カレッジ・セービングス・プランの一環として保有さ
れる口座(一定の制限が適用される場合がある。)
ブレークポイント割引を獲得するためには、投資家は、当初販売手数料の計算上、合算対象とするこ
とができる他の口座または購入の存在を受益証券の購入時に投資家の財務代理人に通知するべきであ
る。ファンドまたは投資家の財務代理人は、投資家に対して、投資家の口座および合算対象とされた口
座(他の財務代理人を通じて開設された口座を含む。)に保有されている他の受益証券に関する記録そ
の他の情報を求める場合がある。一定の口座および取引には制限が適用される場合がある。ブレークポ
イント割引についてのより詳しい情報は、管理運用会社のウェブサイト( putnam.com/individual )で
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有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
「 Mutual Funds - Pricing and performance - About fund costs 」を選択することにより参照すること
ができる。
クラスC受益証券の後払手数料
購入1年以内に買い戻す場合 1.00 %の後払手数料がクラスC受益証券にかかる。
後払手数料は、受益証券のコストおよび当該時の NAV のいずれか低い方の額に基づく。手数料の課され
ない受益証券が最初に買い戻され、次に保有期間が最長の受益証券が買い戻される。投資家は、いつで
も手数料を支払わずに、分配金の再投資により取得した受益証券を売却することができる。
販売およびサービス( 12b- 1)計画
ファンドは、ファンドの受益証券のマーケティングおよび受益者に提供される業務に対し支払を行う
ため販売計画を採用してきた。当該計画では、クラスC受益証券およびクラスM受益証券について
1.00 %の年率(平均純資産額に基づく)の支払を規定している。受託者は、現在、クラスM受益証券に
ついての支払を平均純資産額の 0.50 %に制限している。こうした費用は継続的にファンドの資産から支
払われるため、投資家の投資のコストが増大する。
2020 会計年度において、元引受会社は、クラスC受益証券の後払手数料として 680 ドルを受領し、クラ
スM受益証券の当初販売手数料として 74 ドルを受領した(そのうち8ドルを手元に留保)。
ディーラーへの支払
投資家がディーラーを通じて受益証券を購入する場合、そのディーラーは、通常、販売手数料および
販売およびサービス( 12b- 1)報酬の一部または全額に対応する支払を元引受会社より受領する。
元引受会社およびその関係会社は、さらに、選択されたディーラーに対しては、かかるディーラーに
よる販売支援またはプログラム・サービシング(これらは、それぞれ、以下により詳しく記述され
る。)に関して追加の報酬を支払う。このような支払は、ディーラー会社またはその担当者に対して、
ファンドまたはパトナムのその他の投資信託の受益証券を自己の顧客に推奨し、またはその募集を行う
誘因を与えうる。このような追加の支払は元引受会社およびその関係会社により行われ、投資家または
ファンドが支払う金額を増加させることはない。
元引受会社およびその関係会社によりディーラーに支払われる追加の支払額は、一般に、当該ディー
ラーに起因する各投資信託の平均純資産、当該ディーラーに起因する各投資信託の販売高もしくは正味
販売高、またはチケット・チャージ(ディーラー会社が投資信託の受益証券の取引実行に関してその担
当者に課す料金)の返却額のうちの一または複数の要因を基準とし、または交渉により決定される提供
サービスに対する一括支払額による。
販売支援関連の支払額は、パトナムの投資信託の受益証券につき、その相当額の販売高に関与する大
半のディーラーに通常支払われる。この支払は、ディーラーにより提供された販売支援業務(営業計画
立案の補佐、パトナムのファンドおよび顧客のファイナンシャル・プラニング上のニーズに関する
ディーラーの人員の教育、ディーラーの優先/推奨ファンド会社リストへの掲載、ディーラーの販売
ミーティングへの参加の許可、ディーラーの販売員および経営者との接触機会、市場データの利用権利
の提供を含む。)およびディーラーの元引受会社との関係の程度を考慮し、各ディーラーと個別に交渉
される。ある年における、ディーラーに対する販売支援関連の支払総額は平均で変動する可能性がある
が、その総額は、年間ベースで当該ディーラーに起因するパトナムのリテール投資信託の平均純資産額
の 0.085 %を超えないと予想される。
一定のケースにおいてディーラー・プラットフォームおよびその他の投資プログラムによるファンド
への投資に関連してディーラーに支払われるプログラム・サービシング関連の支払額は、一定の例外は
あるものの、年間ベースで当該プログラムの資産合計の 0.20 %を超えないと予想される。 これらの支払
は、ディーラー・プラットフォームの開発および維持、ファンド/投資対象の選択およびモニタリング
またはその他同様のサービス等に関連して提供される業務に加え、受益者の記録管理、報告または取引
処理等、ディーラーにより提供されるプログラムまたはプラットフォーム・サービスに対して行われ
る。
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他の支払
元引受会社およびその関係会社は、 SEC (証券取引委員会)規則および NASD (全米証券業協会、金融業
界規制当局( FINRA )により引継がれている。)規則ならびにその他の適用法規により認められている範
囲でディーラーに対してその他の支払(教育セミナーまたは会議に関連する支払を含む)を行い、また
はその他の販売促進のインセンティブを提供することができる。退職給付制度を通じてファンドまたは
パトナムのその他の投資信託に投資する受益者または制度参加者に対して当該ディーラーが提供するサ
ブアカウンティング・サービスその他のサービスに関してもファンドの名義書換機関は追加の支払を一
部の金融仲介業者に対して行う。
(ロ)日本における販売
ファンドは現在申込みを受け付けていないため、該当事項はない。
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2【買戻し手続等】
(イ)海外における買戻しまたは転換(米国)
米国に居住する投資家は、ニューヨーク証券取引所が営業を行っているいつの日でも、その財務代理
人を介しまたは直接ファンドに対し受益証券を売り戻すことが、または他のパトナムのファンドの受益
証券に転換することができる。
投資家が購入後すぐに買戻す場合、買戻のための払込は、ファンドが受益証券の購入金額を回収する
まで(購入日から7暦日まで後になることがある)遅れることがある。
財務代理人を通じての受益証券の売却または転換
投資家の代理人は、投資家が適用ある後払手数料の控除後の当該日の NAV を受け取れるよう、ニュー
ヨーク証券取引所の普通取引の終了までに適正様式で投資家の請求を受領していなければならない。投
資家の代理人は、適時に投資者サービス代行会社に対しすべての必要書類を提供する責任を負ってお
り、かかるアドバイザーの業務について投資家に費用を請求することができる。
直接ファンドに対する受益証券の売却または転換
投資者サービス代行会社は、適用ある販売手数料の控除後の当該日の NAV を受け取るため、ニューヨー
ク証券取引所の普通取引の終了までに適正様式で投資家の請求を受領していなければならない。
郵送による売却
投資家は投資者サービス代行会社にすべての登録所有者またはこれらの法定代理人により署名された
指示書を送付することができる。投資家が売却または転換を希望する受益証券の券面を所有する場合、
投資家は、指示書とともにかかる券面を裏書きしない状態で送付しなければならない。
電話による売却
投資家が 15 日前までに住所の変更について投資者サービス代行会社に通知していない場合、投資家
は、 100,000 ドル未満の受益証券の買戻しのためパトナムの電話買戻特典を利用することができる。(か
かる通知が 15 日前までに行われている場合は、他の規定が適用する。)口座の申込について、投資家が
別段に指示を行わない限り、投資者サービス代行会社は、電話で受けた買戻指示を受諾する権限を付与
されている。電話転換特典は現在利用することができる。受益証券の券面が発行されている場合には、
電話による買戻または転換はできない。電話買戻転換特典は、通知を行わずに変更されまたは終了され
ることがある。
インターネットによる転換
投資家は受益証券をインターネット( www.putnam.com/individual )でも転換することができる。
雇用主による退職年金制度を通じて保有される受益証券
雇用主による退職年金制度を通じて購入したファンドの受益証券の売却または転換方法(当該制度が
定める制約および手数料を含む。)に関しては、投資家は雇用主に問い合わせられたい。
追加規定
投資家が 100,000 ドル以上の価額の受益証券を売却する場合等を例とする一定の条件の下において、す
べての登録所有者またはこれらの法定代理人の署名は、銀行、ブローカー・ディーラーまたは一定のそ
の他の金融機関により保証されなければならない。さらに投資者サービス代行会社は、通常、法人、
パートナーシップ、代理人もしくは受託機関または存続する共同所有者による受益証券の売却につい
て、追加書類を要求する。パトナムの署名の保証および書類に関する規定についての詳しい情報は、投
資者サービス代行会社に問い合わせられたい。
ファンドは、また、転換に関する特典を終了し、転換の金額もしくは数量を制限し、または転換を拒
否する権利を有する。投資家の転換希望先のファンドも投資家の転換を拒否する場合がある。このよう
な措置は、すべての受益者に適用される場合と、受益者のうち当該受益者による転換がファンドおよび
パトナムの他のファンドに悪影響を及ぼすと管理運用会社が判断するものにのみ適用される場合があ
る。投資家は転換を請求する前に投資者サービス代行会社に相談するべきである。投資家は、自己の財
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有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
務代理人または投資者サービス代行会社にパトナムの他のファンドの目論見書を要求すべきである。パ
トナムのファンドの中にはすべての州で購入可能ではないものがある。
支払情報
ファンドは、通常、投資家からの請求を適切に受領した翌営業日に、投資家の受益証券に対する支払
額を投資家に送金する予定であるが、投資家が自らの受益証券を特定の金融仲介機関または金融仲介プ
ログラムを通じて保有する場合、ファンドは、通常、投資家からの請求を適切に受領してから3営業日
以内に投資家の受益証券に対する支払金を送付する予定である。ただし、買戻代金の支払いは最大7日
間要する可能性がある。例外的な状況において、ファンドは、米国連邦証券法の認可するところによ
り、7日を超えて買戻しを停止し、または支払を延期することができる。通常の市場環境において、
ファンドは、一般に、保有する現金および現金等価物を使用するか、または現金を作るためにポート
フォリオ資産を売却することにより買戻請求に応じる予定である。緊迫した市場環境において、ファン
ドは、ファンドの与信限度内で、またはファンド間の貸付の取り決めに基づき借入れを行うことにより
買戻請求に応じることもできる。
適用ある法令に従う限りにおいて、ファンドは、通常の市場環境および緊迫した市場環境において、
現金の代わりに証券その他財産を分配する(「現物」買戻し)ことにより全部または一部の買戻請求に
応じる権利を留保する。現物買戻しは、一般に、緊迫した市場環境下またはファンドに特有の緊迫した
状況下(例えば、ファンドの純資産の大部分を占める買戻請求においてファンドおよびその残存する受
益者に対する大口の買戻しの影響を最小限にするため等)においてのみ、使用される予定である。金融
仲介機関を通じて受益証券を保有する個人投資家に対しては、ファンドは現物買戻しを行わない。現物
買戻しは、すべての公開取引ポートフォリオ証券または買呼値が利用可能な証券の比例分配により影響
を受け、一定の例外に従う。現物買戻しにおいて分配される証券は、ファンドの純資産価額を計算する
目的で当該証券が評価される方法と同様の方法で評価される。投資家に対して一旦現物で分配される
と、証券の価値は、投資家による当該証券の現金への転換が可能となる前に、増減する可能性がある。
現物買戻しにおいて受領した証券の現金化に付随する一切の取引コストその他費用は、買戻しを行う投
資家が負担する。ファンドは、 1940 年法に基づく 18 f - 1規則に従う選択に関連し、一受益者の 90 日間に
おけるファンドの受益証券の全買戻しについて、(ⅰ) 250,000 ドル、または(ⅱ)かかる 90 日間の始期
に計算されるファンドの純資産総額の1%のいずれか少ない金額まで支払うことを誓約している。投資
家は利子を現金化されていない償還小切手で受け取らない。
ファンドによる買戻し
投資家が受託者の定める最低口数(現在 20 口)を下回る受益証券を所有する場合、ファンドは、その
最低口数を得るため少なくとも 60 日前の通知を受益者にした後、投資家の許可を得ずに投資家の受益証
券を買い戻し、代金を投資家に送金することができる。投資家が受託者の定める最大金額を上回る受益
証券を所有する場合、ファンドはまた適用法の範囲内で、これを買い戻すことができる。現在のとこ
ろ、最大金額は定められていないが、受託者は、現在および将来の受益者に適用すべき最大金額を定め
ることができる。
過度の短期取引に関する方針
過度の短期取引に関するリスク
過度の短期取引は、ポートフォリオ運用の障害となり、ファンドの費用を増加させ、ファンドの純資
産価値を減少させることにより、ファンドの運用成績を低下させ、ファンドのすべての受益者が不利益
を被る可能性がある。ファンドの受益証券に係る過度の短期取引の規模と頻度に応じてファンドの現金
の出入りが激しくなる可能性があり、これにより、ファンドは、不必要に大きな現金ポジションを維持
することや、このような短期取引がなければ購入または売却の対象とならなかった証券を購入しまたは
売却することを余儀なくされる可能性がある。このような資金の流出入によって必要になる追加的な
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ポートフォリオ取引により、ファンドの委託売買手数料および管理コストが増加する可能性もあり、課
税口座の場合はファンドから受領される課税分配が増加する可能性がある。
ファンドは米国外の証券に投資するため、時差裁定取引により、ファンドの運用成績が悪影響を受
け、より長期的な受益者の利益が減少するおそれがある。時差裁定取引は、米国外の市場の取引終了時
よりも後に発生し、その後のニューヨーク証券取引所の取引終了時(ファンドはこの時点現在でその純
資産価額を決定する。)よりも前に起こった出来事により生じるファンドの投資対象の価値変動を利用
する短期取引である。時差裁定取引が成功する場合、このような取引を行う者は、公正価値(フェアバ
リュー)を完全に反映しない価格で受益証券を取引することにより、他の受益者の利益を減少させる可
能性がある。
ファンドは、低格付債券等、取引頻度が低くまたは相対的に評価が難しい証券に投資することもある
ため、ファンドの投資対象の非効率的価格形成を利用しようとする短期取引者による取引の影響を受け
うる。また、低格付債券の相場は、時に発行体のファンダメンタルズとは無関係な理由により上昇また
は下落が1~2日間続くという「マーケット・モーメンタム」(相場の慣性)を示すことがある。短期
取引者は、ファンドの受益証券の頻繁な取引により、このようなモーメンタムの捕捉を試みる可能性が
あるが、このような行為はファンドの運用成績を低下させるものであり、他の受益者の利益を減少させ
る可能性がある。低格付債券は高格付債券に比べて流動性が低い場合があり、このような証券を売買す
る必要が生じたとき(たとえば、受益証券の短期取引により生じた急な現金の出入りに対応する場合な
ど)にファンドがこれを望ましい価格で売買することができない可能性もある。同様のリスクはファン
ドが他の種類の流動性の低い証券を保有している場合にも生じうる。
ファンドの方針
ファンドの長期受益者の利益を守るため、管理運用会社およびファンドの受託者は、過度の短期取引
の抑制を意図した方針および手続きを採用している。ファンドは、一定状況下にある投資対象の評価へ
の公正価値(フェアバリュー)評価手続の採用を通じて過度の短期取引の抑制を図る。さらに、管理運
用会社は、過度の短期取引パターンを発見するために必要な情報を管理運用会社が有している受益者口
座における取引を監視し、過度の短期取引を行う投資家を牽制する措置をとる。
口座の監視
管理運用会社のコンプライアンス部門は、現在、投資家が直接パトナム・ファンドに保有する口座お
よび金融仲介機関を通して保有される口座で行われている短期売買取引を検知するため、多角的な報告
手法を採用している。管理運用会社は、規定時間内に規定金額を超えて行われた「往復」取引の回数に
より、ファンドにおける過度の短期売買取引を計測する。「往復」取引とは、ファンドの購入もしくは
ファンドへの転換後あるいはその前に同一のファンドの買戻しもしくは同一のファンドからの転換を行
うこととして定義される。一般的に、もし投資家が 90 日の期間内に特定金額を超える額の「往復」取引
を2回行ったと認められたならば、管理運用会社は、投資家およびその金融仲介機関(もしあれば)に
対し書面により警告を行う。管理運用会社による、過度の短期売買取引の計測および警告書面発行の実
施方法は随時変更される可能性がある。システム投資または引出しプランならびに分配およびキャピタ
ルゲイン配当の再投資にかかる取引等、ある一定の取引はこの監視の対象外となる。
口座制限
このような監視に加えて、管理運用会社およびファンドは、理由の如何を問わず購入または転換を拒
否し、または制限する権利を留保している。警告を受けた投資家または金融仲介機関が過度の短期売買
取引を継続した場合、転換を行う特典が無くなることがある。管理運用会社またはファンドは、様々な
要因(ファンド、他のパトナムのファンドまたは他の投資商品に係る投資家または金融仲介者の取引歴
を含む。)に基づき特定の投資家の取引が過度でありまたは別途に有害であると判断することができ、
また、売買取引が過度の短期売買取引かどうかを判断する目的で、共通の所有または管理下にあるファ
ンドまたは他のパトナムのファンドの複数の口座における取引を合算することができる。ファンドがい
ずれかの投資家または仲介者を過度の取引を行う可能性がある者として特定した場合、ファンドは、以
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後の取引注文につき電話もしくはインターネット経由ではなく郵便による提出を求め、将来の購入もし
くは取引の金額、数量もしくは頻度に制限を課し、あるいは当該投資家もしくは仲介者によるファンド
も しくはパトナムの他のファンドへの投資を一時的もしくは永久に禁止することなどができる。ファン
ドは、ファンドの現行の監視条件により投資家の取引が検出されない場合でも、ファンドの裁量により
上記の手続きをとることができる。
ファンドの方針に関する制限
ファンドがすべての口座において過度の短期的取引を検出することができる保証はない。たとえば、
管理運用会社は、現在、各投資家の取引歴を把握するに十分な情報へのアクセスを有しておらず、ま
た、一定の状況において、管理運用会社がファンドの方針を実行する能力には運営上または技術上の制
約が存在する。さらに、管理運用会社が十分な情報を有している場合でも、その検出手法によってすべ
ての過度の短期的取引を把握することはできない可能性がある。
特に、多くの購入、買戻しおよび転換の注文は、ファンドにオムニバス口座を有する金融仲介者から
受領される。受益証券が多数の受益的所有者のために仲介者の名義で保有されるオムニバス口座は、退
職年金制度ならびにブローカー、アドバイザーおよび第三者たる管理者などの金融仲介者の間で一般的
な受益証券保有形式である。ファンドは、通常、オムニバス口座中の特定の受益的所有者による取引を
把握することはできず、したがって、特定の受益者が過度の短期的取引に関与しているかどうかを判断
することは困難または不可能である。管理運用会社は、各オムニバス口座におけるキャッシュ・フロー
総量を継続的に監視している。大きなキャッシュ・フローまたはその他の情報が過度の短期的取引の発
生を示唆する場合、管理運用会社は、受益的所有者のために口座を維持する金融仲介者、制度スポン
サーまたは記録管理者(レコードキーパー)に連絡を取り、過度の取引を特定し、是正することを試み
る。しかし、オムニバス口座において過度の短期的取引を行う者を監視し、牽制するファンドの能力
は、究極的には、かかる第三者たる金融会社の能力と協力に依存している。金融仲介者または制度スポ
ンサーは、短期的取引に対して異なる制限または追加的な制限を課す可能性がある。
(ロ)日本における買戻し
日本における受益者は、クラスC受益証券およびクラスM受益証券について、後払手数料等の手数料
なしで、いつでも買戻しを請求することができる。
日本における買戻しは、各ファンド営業日でかつ日本における金融商品取引業者の営業日に販売会社
または販売取扱会社を通じて投資者サービス代行会社に対して行うことができる。買戻しは、クラスC
受益証券、クラスM受益証券いずれも 10 口単位とする。
日本における受益者はファンドがSMBC日興証券から買戻請求を受領した日の一口当たり純資産価
格によって計算された買戻価格を使用する。買戻代金は約款の定めるところに従って、販売会社または
販売取扱会社を通じて円貨で、または販売会社または販売取扱会社が応じる場合はドル貨で支払われる
ものとする。日本における買戻金の支払は、約定日から起算して日本における金融商品取引業者の4営
業日目に行われる。
(ハ)買戻しの停止
ニューヨーク証券取引所が通常の週末または祝日以外に閉鎖された場合、ニューヨーク証券取引所に
おける取引が制限された期間、何らかの緊急事態によりファンドが受益証券を処理することが不可能も
しくは公平にファンドの純資産を決定することができない期間、または投資者保護のため証券取引委員
会が認めた期間中で証券取引委員会の規則により認められる場合を除き、ファンドは、受益者の買戻権
の行使を停止しまたは支払を7日以上延期することはできない。
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3【資産管理等の概要】
(1)【資産の評価】
ファンドの受益証券の価格は、その純資産価格を基準とする。各クラスの受益証券一口当たり純資産
価格は、当該クラスの資産の負債控除後の合計価額を当該クラスの発行済受益証券口数で除して得た金
額に等しい。受益証券は、ニューヨーク証券取引所の各営業日における同取引所の通常の取引終了予定
時にのみ評価される。
ファンドは、相場情報が直ちに入手可能なファンドの投資対象については、これを市場価格で評価す
る。ファンドは、その他のすべての投資対象および資産については、直近の市場価格と異なる場合があ
るその公正価値で評価する。多くの債券については、相場情報は直ちに入手可能とはみなされない。こ
のような証券は、通常、ファンドの受託者により承認された独立の価格サービスまたは管理運用会社に
より選択されたディーラーにより提供される評価に基づき公正価値で評価される。価格サービスおよび
ディーラーは、評価対象の債券の取引、類似の証券取引に関する市場取引、および機関投資家トレー
ダーが一般に認識している証券間の様々な関係に関する情報を利用して、このような証券の通常の機関
投資家サイズの取引単位の評価額を決定する。評価業者またはディーラーが有価証券を評価できないま
たは管理運用会社がその有価証券の公正価値を正確に反映しているとは考えない評価をする場合、その
有価証券は管理運用会社による公正価値によって評価される。
ファンドは、その外貨建の投資対象の価格を、ニューヨーク証券取引所の各開場日の東部時間午後4
時現在で一般に決定される実勢為替レートで米ドルに換算する。このため、当該外国通貨の対米ドル価
値の変動がファンドの純資産価格に影響を及ぼしうる。米国以外の市場の取引時間帯はニューヨーク証
券取引所と異なるため、ファンドの受益証券の価値は、受益者が受益証券を売買できない日に変動しう
る。ファンドが保有する米国以外の国の確定利付投資対象の価値に重要な影響を及ぼす事象が米国以外
の市場の取引終了時間とニューヨーク証券取引所の通常取引の終了時間の間に生じた場合、このような
投資対象もその公正価値で評価される。上記のように、各投資対象の関してファンドの公正価格決定方
法を用いて決められた価値は直近の市場価格と異なる場合がある。
ファンドは、ニューヨーク証券取引所の各営業日に一回、各クラスの受益証券一口当たりの純資産価
格を決定する。 現在、ニューヨーク証券取引所は土曜日、日曜日、元日、マーティン・ルーサー・キン
グ記念日、ワシントン誕生記念日、聖金曜日、戦没将兵記念日、独立記念日、労働者の日、感謝の日お
よびクリスマスの休日には休業する。ファンドは、ニューヨーク証券取引所の通常取引終了時(通常、
東部時間午後4時)現在で純資産価格を決定する。
マネー・マーケット・ファンドの資産については 1940 年投資会社法の規則 2a-7 に従い償却原価で評価
される。他のファンドに関しては、市場価格が直ちに入手可能な有価証券および他の資産は、管理運用
会社の選択により、かかる証券の市場価格を最も良く反映した価格により評価される。現在、当該価格
は最終売り値(またはある市場に上場されている証券の正式な終値)、または売買が報告されていない
場合には最終買い気配値と最終売り気配値の仲値によって評価される一定の証券を除いて、(店頭で取
引される証券の場合と同様に)最終買い気配値で決定される。その他すべての有価証券は、受託者が承
認した以下の手続に従った公平な価格により管理運用会社または他の当事者が評価する。
信頼できる市場価格は、他の有価証券では、長期社債、一定の優先株式、免税証券および一定の米国
以外の国の証券について、直ちに入手可能ではないと考えられている。かかる投資証券は、同等の証券
の市場取引および機関投資家が一般に認識する証券間の種々の関係を基礎にした方法を活用して、一般
的には、通常の機関投資家の取引規模で当該証券の価格を決定する認証された値付機関による評価をも
とにして、公平な価格で評価される。様々な種類のオプション等のその他の有価証券は、ブローカー・
ディーラーまたはその他の市場仲介者により提供された評価額に基づき公正価値で評価される。
管理運用会社は社内情報源を用い他のすべての有価証券を公平な価格を用いて評価する。かかる証券
の公平な価格は、ファンドが合理的期間内にかかる証券の秩序ある処分が実現できると合理的に期待す
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る金額として一般には決定される。特定時点において適用される評価方法は、場合により異なる。しか
しながら、発行体の財務状況ならびに投資証券および証券の処分に関する制限の性質(当該処分に関連
し てファンドに発生する可能性のある登録費用を含む。)に関連する他の基本的な分析データを一般的
には斟酌する。加えて、投資費用、同一クラスの制限のない証券の市場価格、保有量、当該証券につい
ての最近の取引または募集の価格および発行体に関するすべての利用可能なアナリスト・レポート等の
特定の要素が、通常同様に検討される。転売が制限されている有価証券の場合、管理運用会社は、制限
性を考慮しない場合の当該有価証券の本質価値に制限性から生ずる価値の減価に関する修正を加えた金
額に基づき公正価値を決定する。
一般的には、一定の証券(たとえば米国以外の国の証券)の取引は、ニューヨーク証券取引所終了前
の異なる時間に毎日相当規模が完了している。ニューヨーク証券取引所の取引終了前に取引を終了する
米国外の市場または証券取引所における証券の終値は、当該取引終了からニューヨーク証券取引所の取
引終了までの間に生じた出来事を十分に織り込んでいない可能性がある。このため、ファンドは、公正
価値に基づく価格決定の手続を採用している。この手続においては、とくに、米国市場において指定さ
れた限度を超える値動きが生じた場合、ファンドは米国外の株式の公正価値を評価しなければならな
い。このような限度は随時変更される可能性があり、公正価値に基づく価格が使用される日数は変化す
るが、公正価値に基づく価格がファンドにより重要な程度使用されることもありうる。また、ファンド
により保有される証券は、ファンドの営業日でない日に取引が行われる米国以外の国の市場において取
引される場合があり、かかる日におけるかかる証券の取引は、受益者がファンドの受益証券を売買する
ことができない時に各受益者の投資分の価額に影響を及ぼしうる。
有価証券の評価に使用される為替レートは通常東部時間午後4時に決定される。当該為替レートに影
響を及ぼす事象が為替レート決定時点とニューヨーク証券取引所の終了時点との間に起きる場合があ
り、公正価値が存在しない場合、ファンドの純資産価格の計算に反映されない。当該期間中に為替レー
トに重大な影響を及ぼす事象が起きた場合、当該有価証券の評価に使用される為替レートは、受託者に
より承認された手続きに従い管理運用会社により公正価値で評価される。
また、多数の証券銘柄に関する取引情報の収集と処理に要する時間ゆえに、一部の有価証券(たとえ
ば転換社債、米国国債および免税証券)の価格はニューヨーク証券取引所の終了時間前に収集された市
場価格に基づき決定される。時には、このような有価証券の価値に影響を及ぼす事象が評価額決定時点
とニューヨーク証券取引所の終了時点との間に発生する場合あり、このような事象は、公正価値価格が
存在しない場合、ファンドの純資産価格の計算に反映されないであろう。このような有価証券の価格に
重大な影響を及ぼす事象が上記の期間中に発生した場合、当該有価証券は受託者が承認した手続に従い
管理運用会社により公正価値で評価される。このようなケースは非常に稀であると予想される。
有価証券の公正価値は、通常、合理的な期間内の当該有価証券の正常な処分によりファンドが実現す
ると合理的に予想することできる金額として決定される。公正価値は、その性格上、一定の時点におけ
る有価証券の価値を誠実に推定した額であり、現実の市場価格を反映しない。
ファンドは、他の状況においても受託者が承認した手続に従いファンドの有価証券を評価しうる。
純資産価格の計算において価格決定の誤りを管理運用会社が認めた場合、管理運用会社の価格決定手
続に基づき訂正が行われることがある。価格決定の誤りのファンドの純資産価格に及ぼす影響が一口当
たり1米セント未満である場合、その誤りは重要とは考えられず、必要な措置は取られない。価格決定
の誤りのファンドの純資産価格に及ぼす影響が一口当たり1米セント以上である場合、事実関係全般お
よび価格決定の誤りに関する状況を調査の上で、(1)その純資産価格計算の誤りが一口当たり純資産
の 0.5 %未満である場合または(2)受益者の口座に対する予想調整金額が 25 米ドル未満の場合、ファン
ドは受益者口座の調整を行わない。他方、価格決定の誤りのファンドの純資産価格に及ぼす影響が一口
当たり1米セント以上である場合、事実関係全般および価格決定の誤りに関する状況を調査の上で、
(1)その純資産価格計算の誤りが一口当たり純資産の 0.5 %以上である場合または(2)受益者の口座
に対する予想調整金額が 25 米ドル以上の場合、ファンドは受益者口座の調整を行う。
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(2)【保管】
ファンド証券は受益者の責任において保管される。
日本の投資家に販売されるファンド証券の券面(発行されている場合)は、受益者より別段の指示の
ない限り、SMBC日興証券の保管者名義で保管され、日本の受益者に対しては、販売会社または販売
取扱会社からファンド証券の取引残高報告書が交付される。
(3)【信託期間】
ファンドの存続期間は無期限である。
(4)【計算期間】
ファンドの決算期は毎年9月 30 日である。
(5)【その他】
(イ)解散
ファンドの存続期間は無期限である。 ファンドまたはいずれかのシリーズもしくはクラスは、①受
託者が、場合に応じて、ファンドの受益者または当該シリーズもしくはクラスの受益者に書面で通知
することにより、または②(ⅰ)議決権を有する各シリーズまたはクラスの発行済受益証券の 50 %
超、または(ⅱ)当該目的のために招集された総会に議決権を有する各シリーズまたはクラスの発行
済受益証券の 50 %超が出席または代理出席した場合、その議決権を有しその総会に出席する各シリー
ズまたはクラスの受益証券の 67 %超の、いずれか少ない数の賛成票により、いつでも終了させること
ができる。
(ロ)契約及び信託宣言
契約及び信託宣言の原本または写しは、米国において、マサチューセッツ州州務長官およびボスト
ン市書記官に届け出られる。
契約及び信託宣言は、議決権付受益証券の過半数を所有する受益者の議決により受託者に授権され
ている場合、当該時の受託者の過半数が署名した証書により、いつでも変更することができる。ただ
し、①ファンドの名称の変更または省略部分の補充、曖昧性の修正または信託契約および信託宣言に
記載された不完全もしくは不一致条項の是正、修正もしくは補充、または②受託者がその絶対裁量に
より、ファンドの受益者に重大な影響を与えるものではないと判断する改訂については、受益者の議
決による授権を必要としない。
日本においては、ファンドは、契約及び信託宣言を変更しようとする場合であって、その内容が重
大なものである場合等においては、あらかじめ、日本の知れている受益者に対し、変更の内容および
理由等を書面をもって通知しなければならない。
(ハ)ワラント・新受益証券引受権等の発行
ワラント、引受権、オプション等を発行することにより受益者または投資者に対して、ファンド証
券を買付ける権利を付与することをファンドは、禁止されている。
(ニ)関係法人との契約の更改等に関する手続
i 管理契約
管理契約は契約締結時に発効し、管理契約の第4条に規定されるように自動的に終了する場合ま
たはそれに続く条項に従い終了する場合を除き、ファンドに関し、 2014 年6月 30 日まで有効であ
り、その後は、(ⅰ)ファンドの発行済受益証券の過半数の賛成票による投票によって受託者また
は受益者により、およびいずれの場合も(ⅱ)ファンドまたは管理運用会社の利害関係人ではない
受託者の過半数によって、承認投票のために招集された会議における本人による投票により、その
継続が少なくとも1年毎に承認される限り毎年継続する。
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いずれの契約当事者も、相手方当事者に対し、 60 日前までの書面による通知を送達するか料金前
払いの書留郵便で郵送することでいつでも本契約を終了することができる。ファンドにかかる行為
は、 (ⅰ)受託者の過半数による投票または(ⅱ)ファンドの発行済受益証券の過半数の賛成票に
より行うことができる。
上記の「発行済受益証券の過半数の賛成票による投票」とは、適法に招集、開催されたファンド
の受益者集会における以下のうちのいずれか少ない方の賛成票による投票を意味する、すなわち
(a)受益者集会において投票権を付与されている、ファンドの発行済受益証券の 50 %を超える受
益者が本人または代理人により出席する場合には、受益者集会に出席し(本人または代理人によ
り)投票権を付与されている、ファンドの受益証券の67%以上の受益者の賛成票、または(b)
受益者集会において投票権を付与されている、ファンドの発行済受益証券の 50 %を超える受益者の
賛成票。
ⅱ マスター保管契約
ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニーとのマスター保管契約は、その
締結の時点で発効し、その日付から当初の4年間にわたり効力を有し続け、一方の当事者が 180 日前
に非更新の意思の事前書面通知を他方当事者に対して行わない限り、次の連続する3年間に関して
自動的に更新されるものとする。この契約が終了された場合(そのような終了の日付を「終了日」
という。)、保管会社は、ファンドの合理的な要求に応じて、かつ、保管会社の同意を条件として
(このような同意を不当に留保しまたは遅延させてはならない。)、終了日から 90 日を超えない期
間(「延長期間」という。)にわたりこの契約に基づく業務を提供し続けるものとし、このような
延長期間中の保管会社の業務および費用に関して保管会社に支払われる報酬は、ファンドと保管会
社の間で最後に合意され、かつ、終了日の直前に有効であった報酬の 105 パーセント(年率)を超え
てはならない。
ⅲ 副管理契約
副管理契約はファンドの受託者または受益者の議決により違約金なしに、または管理運用会社も
しくは副管理運用会社により、少なくとも 30 日間( 60 日を超えない)の書面通知で解除されうる。
副管理契約はまた違約金なしに、その譲渡の場合または管理運用会社のファンドとの管理契約終了
の場合、終了する。副管理契約は、その存続が少なくとも毎年、受託者の賛成議決または受益者の
賛成議決および(どちらの議決の場合も)管理運用会社またはファンドの「利害関係者」でない受
託者の過半数により承認される限りにおいて副管理契約が存続する旨、規定している。適用法を条
件として、副管理契約は、管理運用会社またはファンドの「利害関係者」でない受託者の過半数に
より修正されうる。上記の各場合において、受益者の賛成議決とは、 1940 年投資会社法に定義され
る「外部発行済議決権証券の過半数」の賛成議決である。
ⅳ オープン・エンド型ファンド改正済再録投資者サービス契約
改正済再録投資者サービス契約は、ファンドによる投資者サービス代行会社への少なくとも 90 日
前の書面による通知、または投資者サービス代行会社によるファンドへの少なくとも6か月前の書
面による通知により終了されない限り継続する。
かかる終了に関して、投資者サービス代行会社に対して、ファンドの書面による通知により、本
契約に基づく、投資者サービス代行会社の義務、責務の承継者が指名された場合、かかる承継者に
よる帳簿、記録、他のデータの整備における投資者サービス代行会社の人員による援助に関する規
定を含む義務、責務の譲渡に、投資者サービス代行会社は全面的に協力する。かかる譲渡に関して
投資者サービス代行会社が負担した全ての費用をファンドは投資者サービス代行会社に弁済する。
v マスター副会計サービス契約
マスター副会計サービス契約は、 2020 年 12 月 31 日まで効力を有し、さらに3年間自動的に効力が
継続する。同契約は当事者が相手方当事者に対して 180 日前までの書面による通知をなすことによ
り、終了させることができる。
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ⅵ 代行協会員契約
代行協会員契約は、同契約のいずれかの当事者が 30 日前に他の当事者に対し、書面により通知す
ることにより終了する。
ⅶ 日本における販売契約
日本における販売契約の両当事者は、 30 日前までに書面による通知をなせば、同契約を理由なく
終了させることができる。両当事者はまた、他方当事者が同契約で定めるいかなる条項に違反した
場合であっても、それを理由として同契約を解除することができる。後者の場合、解除の効力は、
解除通知が他方当事者に到達した日から生じる。
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4【受益者の権利等】
(1)【受益者の権利等】
受益者として権利を直接行使するために受益者は各名義で受益証券を登録しなければならない。従っ
て販売会社または販売取扱会社にファンド証券の保管を委託している日本の受益者は保管会社の名義で
登録されているため、自らファンドに対し直接受益権を行使することはできない。これら日本の受益者
は販売会社または販売取扱会社との間の口座約諾書に基づき販売会社または販売取扱会社をして受益権
を自己のために行使させることができる。
ファンド証券の保管を販売会社および販売取扱会社に委託しない日本の受益者は、本人の責任におい
て権利行使を行う。
受益者の有する主な権利は次のとおりである。
(イ)議決権
各受益証券は1票を有し、端数の受益証券はその割合に応じて投票権を有する。法律により規定さ
れている場合または受託者により決定される場合を除き、すべてのクラスの受益証券は単一のクラス
として議決される。受託者は、受益者の承認なしに、一定の条件下でファンドを別のパトナム・ファ
ンドに併合する等、ファンドに影響を及ぼす多くの行為を講じることができる。受益証券は、譲渡自
由であり、受託者会の宣言する場合には配当を受領し、また、もしファンドが清算される場合には、
ファンドの純資産を受領する権利を有する。
ファンドはいつでも受益証券の販売を停止することができ、また、受益証券の購入申込みを拒絶で
きる。ファンドの年次受益者集会の開催は要求されていないが、議決権を有する発行済受益証券の少
なくとも 10 %を保有する受益者は、受託者の選任もしくは解任または契約及び信託宣言に定められた
他の行為をなすために集会を招集する権利を有する。
(ロ)買戻請求権
受益者は何時でもファンドに対し、受益証券を純資産価格で買戻すことを請求する権利を有する。
(ハ)配当金請求権
受益者は通常、毎月純投資収益から、また毎年純実現売買益から、それぞれ分配を受けることがで
きる。
受益者は分配純投資収益よりの、売買益もしくはその両方をファンドもしくは他のパトナムのファ
ンドの受益証券に再投資することも、またはそれらを小切手もしくは銀行口座へ電信振込の方法で現
金で受領することもできる。日本の投資者はすべての分配を現金で受領するものとする。
(ニ)残余財産分配請求権
受益者は、別段の要求がある場合を除き、償還により、その保有する受益証券の口数に応じて残余
財産の分配を受ける権利を有する。
(ホ)会計帳簿等閲覧請求権
受益者は、マサチューセッツ州の州務長官事務所における契約及び信託宣言閲覧権を有する。受託
者会は、ファンドの会計記録および帳簿を受益者の閲覧に供するか否か、その範囲、日時および場所
ならびに条件および規定を随時決定する。法律またはその他ファンドおよび付属定款により付与され
る場合を除き、受益者はファンドの会計記録および帳簿を閲覧する権利を有しない。
(ヘ)受益証券を譲渡する権利
受益証券は、法律による制限を除いて、譲渡制限はなく、自由に譲渡することができる。
(ト)米国登録届出書に関する権利
1933 年証券法により、米国登録届出書に重要な事項に関する虚偽、誤解を生ずる記載、または記載
すべきもしくは誤解を生ぜしめないための重要な記載の脱漏がある場合、証券の取得者は、一般に、
当該登録届出書に署名した者、その提出時の発行体の受託者(または同様の地位にあった者)、その
作成に関与した者、当該証券の引取人に対し訴訟提起をする権利を有する。
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(2)【為替管理上の取扱い】
日本の受益者に対するファンド証券の分配金または買戻代金の送金に関して、米国における外国為替
管理上の制限はない。
(3)【本邦における代理人】
森・濱田松本法律事務所 東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
上記代理人は、ファンドから日本国内において、
(イ)ファンドに対する法律上の問題および日本証券業協会の規則上の問題について一切の通信、請
求、訴状、その他の訴訟関係書類を受領する権限、
(ロ)日本におけるファンド証券の募集販売および買戻しの取引に関する一切の紛争、見解の相違に関
する一切の裁判上、裁判外の行為を行う権限、
を委任されている。なお、日本国財務省関東財務局長に対する継続関示に関する代理人および金
融庁長官に対する届出代理人は、
弁護士 三 浦 健
東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
である。
(4)【裁判管轄等】
日本の投資者が取得したファンド証券の取引に関連する訴訟の裁判管轄権は下記の裁判所が有するこ
とをファンドは承認している。
東京地方裁判所 東京都千代田区霞が関一丁目1番4号
確定した判決の執行手続は、関連する法域の適用法律に従って行われる。
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第3【ファンドの経理状況】
a. ファンドの直近2会計年度の日本文の財務書類は、米国における諸法令および一般に公正妥当と認め
られる会計原則に準拠して作成された監査済財務書類の原文を翻訳したものである(ただし、円換算部
分を除く。)。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に基づき、「財務諸表等の用
語、様式及び作成方法に関する規則」第 131 条第5項ただし書の規定の適用によるものである。
b. ファンドの原文の財務書類は、外国監査法人等(公認会計士法(昭和 23 年法律第 103 号)第1条の3第
7項に規定する外国監査法人等をいう。)である プライスウォーターハウスクーパース エルエルピー
から監査証明に相当すると認められる証明を受けており、当該監査証明に相当すると認められる証明に
係る監査報告書に相当するもの(訳文を含む。)が当該財務書類に添付されている。
c. ファンドの原文の財務書類は米ドルで表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額につい
て、 2021 年1月 29 日現在における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル=
104.48 円)で換算された円換算額が併記されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。日
本円による金額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数と一致しない場合がある。
d. ファンドの独立監査人は、 2020 年9月 30 日に終了した会計年度より、ケーピーエムジー エルエル
ピーからプライスウォーターハウスクーパース エルエルピーに変更された。
(注)財務書類および注記に記載される販売手数料および後払手数料は米国におけるものであり、日本国内
における販売手数料および後払手数料とは異なる場合がある。
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1【財務諸表】
(1)【2020年9月30日に終了した年度の財務書類】
①【貸借対照表】
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資産負債計算書
2020 年9月 30 日現在
米ドル 千 円
資産
投資有価証券、時価評価額(注1、9):
非関連発行体(個別法による原価: 6,668,608,287 米ドル) 6,555,174,163 684,884,597
関連発行体(個別法による原価: 345,792,213 米ドル)(注
5) 345,792,213 36,128,370
外国通貨(取得原価: 7,734 米ドル)(注1) 944 99
未収利息およびその他の未収金 29,469,363 3,078,959
ファンド受益証券発行未収金 3,251,952 339,764
投資有価証券売却未収金 19,384,019 2,025,242
TBA 証券売却未収金(注1) 1,543,866,885 161,303,212
先物取引値洗差金未収額(注1) 478,709 50,016
中央清算機関で清算されるスワップ契約値洗差金未収額(注
1) 51,680,189 5,399,546
為替予約に係る未実現評価益(注1) 15,380,812 1,606,987
先物プレミアム・スワップ・オプション契約に係る
未実現評価益(注1) 127,949,386 13,368,152
OTC スワップ契約に係る未実現評価益(注1) 41,529,404 4,338,992
OTC スワップ契約に係るプレミアム支払額(注1) 53,302,127 5,569,006
58,640 6,127
前払費用
資産合計 8,787,318,806 918,099,069
負債
保管会社への未払金 118,494 12,380
投資有価証券購入未払金 22,135,058 2,312,671
延渡し投資有価証券購入未払金(注1) 2,046,948 213,865
TBA 証券購入未払金(注1) 2,813,495,311 293,953,990
ファンド受益証券買戻未払金 5,751,186 600,884
未払管理報酬(注2) 1,350,172 141,066
未払保管報酬(注2) 440,713 46,046
未払投資者サービス報酬(注2) 746,429 77,987
未払受託者報酬および費用(注2) 912,075 95,294
未払管理事務報酬(注2) 11,089 1,159
未払販売報酬(注2) 887,611 92,738
先物取引値洗差金未払額(注1) 1,199,034 125,275
中央清算機関で清算されるスワップ契約値洗差金未払額(注
1) 47,688,074 4,982,450
為替予約に係る未実現評価損(注1) 12,888,916 1,346,634
先物プレミアム・スワップ・オプション契約に係る
未実現評価損(注1) 85,877,922 8,972,525
未決済売建オプション、時価評価額
(プレミアム額: 112,113,963 米ドル)(注1) 146,845,430 15,342,411
TBA 売却契約、時価評価額
(未収手取額: 2,263,889,258 米ドル)(注1) 2,265,518,419 236,701,364
OTC スワップ契約に係る未実現評価損(注1) 183,323,325 19,153,621
OTC スワップ契約に係るプレミアム受領額(注1) 123,862,304 12,941,134
一部のデリバティブ契約に係る担保、時価評価額(注1、9) 44,169,191 4,614,797
668,180 69,811
その他の未払費用
5,759,935,881 601,798,101
負債合計
3,027,382,925 316,300,968
純資産
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米ドル 千 円
資本構成
払込資本金(授権受益証券口数は無制限)(注1、4) 4,422,145,196 462,025,730
(1,394,762,271) (145,724,762)
分配可能利益合計(注1)
3,027,382,925 316,300,968
合計-発行済資本に対応する純資産
米ドル 円
純資産価格および販売価格の計算
クラスA受益証券一口当たりの純資産価格および買戻価格
( 890,025,405 米ドル÷ 137,923,346 口) 6.45 674
クラスA受益証券一口当たりの販売価格
*
( 6.45 米ドルの 96.00 分の 100 ) 6.72 702
クラスB受益証券一口当たりの純資産価格および販売価格
**
( 12,991,213 米ドル÷ 2,039,040 口) 6.37 666
クラスC受益証券一口当たりの純資産価格および販売価格
**
( 325,091,639 米ドル÷ 51,482,830 口) 6.31 659
クラスM受益証券一口当たりの純資産価格および買戻価格
( 86,104,337 米ドル÷ 13,658,667 口) 6.30 658
クラスM受益証券一口当たりの販売価格
+
( 6.30 米ドルの 96.75 分の 100 ) 6.51 680
クラスR受益証券一口当たりの純資産価格、販売価格
および買戻価格( 2,119,783 米ドル÷ 333,658 口) 6.35 663
クラスR6受益証券一口当たりの純資産価格、販売価格
および買戻価格( 36,161,942 米ドル÷ 5,669,060 口) 6.38 667
クラスY受益証券一口当たりの純資産価格、販売価格
および買戻価格( 1,674,888,606 米ドル÷ 262,505,210 口) 6.38 667
*
1回の販売額が 10 万米ドル未満の小売り。 10 万米ドル以上の販売には販売価格が割り引かれる。
**
一口当たりの買戻価格は、純資産価格から適用される後払販売手数料を控除した額に等しい。
+
1回の販売額が5万米ドル未満の小売り。5万米ドル以上の販売には販売価格が割り引かれる。
添付の注記はこれらの財務書類と不可分のものである。
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②【損益計算書】
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト
損益計算書
2020 年9月 30 日に終了した年度
米ドル 千 円
投資収益
受取利息(外国税 973 米ドル控除後)(関連発行体への投資から
180,339,249 18,841,845
生じた受取利息 2,925,060 米ドルを含む)(注5)
投資収益合計 180,339,249 18,841,845
費用
管理報酬(注2) 20,275,538 2,118,388
投資者サービス報酬(注2) 5,423,747 566,673
保管報酬(注2) 483,004 50,464
受託者報酬および費用(注2) 159,619 16,677
販売報酬(注2) 7,235,891 756,006
管理事務報酬(注2) 102,184 10,676
1,291,204 134,905
その他
費用合計 34,971,187 3,653,790
(19,633) (2,051)
費用控除額(注2)
34,951,554 3,651,738
費用純額
145,387,695 15,190,106
投資純利益
実現および未実現利益(損失)
以下の項目に係る実現純利益(損失):
非関連発行体からの投資有価証券(注1、3) 81,784,750 8,544,871
関連発行体による支払いからの純増加(注2) 12,114 1,266
外貨取引(注1) 91,468 9,557
為替予約(注1) (16,354,669) (1,708,736)
先物契約(注1) 16,517,759 1,725,775
スワップ契約(注1) (189,511,496) (19,800,161)
74,146,930 7,746,871
売建オプション(注1)
実現純損失合計 (33,313,144) (3,480,557)
以下の項目に係る未実現純評価益(評価損)の変動:
非関連発行体からの投資有価証券および TBA 売却契約 (124,145,278) (12,970,699)
外貨建資産および負債 398,592 41,645
為替予約 4,046,552 422,784
先物契約 116,743 12,197
スワップ契約 (163,143,480) (17,045,231)
(37,744,549) (3,943,550)
売建オプション
(320,471,420) (33,482,854)
未実現純評価損の変動合計
(353,784,564) (36,963,411)
投資有価証券に係る純損失
(208,396,869) (21,773,305)
運用による純資産の純減少
添付の注記は、これらの財務書類と不可分のものである。
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純資産変動計算書
2020 年9月 30 日に 2019 年9月 30 日に
終了した年度 終了した年度
純資産の減少
米ドル 千 円 米ドル 千 円
運用
投資純利益 145,387,695 15,190,106 174,662,374 18,248,725
投資有価証券および外貨取引に係る
実現純損失 (33,313,144) (3,480,557) (81,715,960) (8,537,684)
投資有価証券ならびに外貨建の資産および
(320,471,420) (33,482,854) 102,352,778 10,693,818
負債に係る未実現純評価益(評価損)の変動
運用による純資産の純増加(減少) (208,396,869) (21,773,305) 195,299,192 20,404,860
受益者への分配金(注1):
経常収益より
投資純利益
クラスA受益証券 (39,856,259) (4,164,182) (50,747,095) (5,302,056)
クラスB受益証券 (538,765) (56,290) (877,836) (91,716)
クラスC受益証券 (13,887,043) (1,450,918) (20,466,799) (2,138,371)
クラスM受益証券 (3,657,452) (382,131) (4,927,142) (514,788)
クラスR受益証券 (90,621) (9,468) (109,563) (11,447)
クラスR6受益証券 (1,175,827) (122,850) (772,371) (80,697)
クラスY受益証券 (95,319,649) (9,958,997) (114,392,908) (11,951,771)
(884,369,190) (92,398,893) (448,810,918) (46,891,765)
資本取引による減少(注4)
(1,247,291,675) (130,317,034) (445,805,440) (46,577,752)
純資産の減少合計
純資産
4,274,674,600 446,618,002 4,720,480,040 493,195,755
期首現在
3,027,382,925 316,300,968 4,274,674,600 446,618,002
期末現在
添付の注記は、これらの財務書類と不可分のものである。
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財務ハイライト
期中発行済証券一口当たり(単位:米ドル)
投資運用: 分配金控除:
実現/未実現
投資純
期首現在 投資有価証券 投資運用 投資純利益
a
終了期間 純資産価格 (損)益 純(損)益 (損)益合計 より 分配金合計
クラスA
2020 年9月 30 日 6.99 0.25 (0.52) (0.27) (0.27) (0.27)
2019 年9月 30 日 6.96 0.28 0.06 0.34 (0.31) (0.31)
2018 年9月 30 日 7.07 0.31 (0.04) 0.27 (0.38) (0.38)
2017 年9月 30 日 6.86 0.32 0.29 0.61 (0.40) (0.40)
2016 年9月 30 日 7.08 0.37 (0.22) 0.15 (0.37) (0.37)
クラスB
2020 年9月 30 日 6.91 0.20 (0.52) (0.32) (0.22) (0.22)
2019 年9月 30 日 6.88 0.23 0.05 0.28 (0.25) (0.25)
2018 年9月 30 日 6.99 0.25 (0.04) 0.21 (0.32) (0.32)
2017 年9月 30 日 6.79 0.26 0.28 0.54 (0.34) (0.34)
2016 年9月 30 日 7.01 0.32 (0.22) 0.10 (0.32) (0.32)
クラスC
2020 年9月 30 日 6.85 0.20 (0.52) (0.32) (0.22) (0.22)
2019 年9月 30 日 6.82 0.22 0.07 0.29 (0.26) (0.26)
2018 年9月 30 日 6.94 0.25 (0.04) 0.21 (0.33) (0.33)
2017 年9月 30 日 6.75 0.26 0.27 0.53 (0.34) (0.34)
2016 年9月 30 日 6.96 0.32 (0.21) 0.11 (0.32) (0.32)
クラスM
2020 年9月 30 日 6.84 0.23 (0.51) (0.28) (0.26) (0.26)
2019 年9月 30 日 6.82 0.25 0.06 0.31 (0.29) (0.29)
2018 年9月 30 日 6.94 0.28 (0.04) 0.24 (0.36) (0.36)
2017 年9月 30 日 6.75 0.29 0.28 0.57 (0.38) (0.38)
2016 年9月 30 日 6.97 0.35 (0.22) 0.13 (0.35) (0.35)
クラスR
2020 年9月 30 日 6.89 0.23 (0.52) (0.29) (0.25) (0.25)
2019 年9月 30 日 6.87 0.25 0.06 0.31 (0.29) (0.29)
2018 年9月 30 日 6.98 0.29 (0.04) 0.25 (0.36) (0.36)
2017 年9月 30 日 6.78 0.30 0.28 0.58 (0.38) (0.38)
2016 年9月 30 日 7.00 0.35 (0.22) 0.13 (0.35) (0.35)
クラスR6
2020 年9月 30 日 6.92 0.27 (0.52) (0.25) (0.29) (0.29)
2019 年9月 30 日 6.89 0.30 0.06 0.36 (0.33) (0.33)
2018 年9月 30 日 7.00 0.33 (0.04) 0.29 (0.40) (0.40)
2017 年9月 30 日 6.80 0.34 0.28 0.62 (0.42) (0.42)
2016 年9月 30 日 7.02 0.40 (0.23) 0.17 (0.39) (0.39)
クラスY
2020 年9月 30 日 6.91 0.27 (0.52) (0.25) (0.28) (0.28)
2019 年9月 30 日 6.88 0.29 0.06 0.35 (0.32) (0.32)
2018 年9月 30 日 7.00 0.32 (0.05) 0.27 (0.39) (0.39)
2017 年9月 30 日 6.80 0.33 0.28 0.61 (0.41) (0.41)
2016 年9月 30 日 7.01 0.39 (0.22) 0.17 (0.38) (0.38)
財務ハイライトに対する注記を参照のこと。
添付の注記はこれらの財務書類と不可分のものである。
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財務ハイライト(つづき)
期中発行済証券一口当たり(単位:米ドル)
比率および補足データ:
純資産額に 平均純資産額 ポート
期末現在
平均純資産に
対する総収益 に対する費用 フォリオ
期末現在 純資産額 対する投資純
b c d
終了期間 純資産価格 比率(%) (千米ドル) 比率(%) (損)益率(%) 回転率(%)
クラスA
2020 年9月 30 日 6.45 (3.91) 890,025 0.99 3.78 1,110
2019 年9月 30 日 6.99 5.00 1,109,333 0.98 4.05 701
2018 年9月 30 日 6.96 3.81 1,293,136 0.98 4.39 580
2017 年9月 30 日 7.07 9.04 1,210,996 0.99 4.54 937
e e
2016 年9月 30 日 6.86 2.25 1,238,618 1.00 5.48 835
クラスB
2020 年9月 30 日 6.37 (4.67) 12,991 1.74 2.99 1,110
2019 年9月 30 日 6.91 4.26 19,923 1.73 3.31 701
2018 年9月 30 日 6.88 3.05 29,465 1.73 3.65 580
2017 年9月 30 日 6.99 8.17 43,182 1.74 3.79 937
e e
2016 年9月 30 日 6.79 1.52 54,180 1.75 4.74 835
クラスC
2020 年9月 30 日 6.31 (4.70) 325,092 1.74 3.04 1,110
2019 年9月 30 日 6.85 4.31 484,676 1.73 3.33 701
2018 年9月 30 日 6.82 3.00 600,600 1.73 3.65 580
2017 年9月 30 日 6.94 8.07 607,113 1.74 3.80 937
e e
2016 年9月 30 日 6.75 1.68 649,723 1.75 4.74 835
クラスM
2020 年9月 30 日 6.30 (4.19) 86,104 1.24 3.49 1,110
2019 年9月 30 日 6.84 4.75 111,949 1.23 3.76 701
2018 年9月 30 日 6.82 3.53 118,582 1.23 4.11 580
2017 年9月 30 日 6.94 8.67 129,640 1.24 4.26 937
e e
2016 年9月 30 日 6.75 2.11 137,777 1.25 5.21 835
クラスR
2020 年9月 30 日 6.35 (4.18) 2,120 1.24 3.52 1,110
2019 年9月 30 日 6.89 4.70 2,423 1.23 3.74 701
2018 年9月 30 日 6.87 3.64 2,404 1.23 4.13 580
2017 年9月 30 日 6.98 8.74 2,559 1.24 4.29 937
e e
2016 年9月 30 日 6.78 2.08 3,398 1.25 5.26 835
クラスR6
2020 年9月 30 日 6.38 (3.60) 36,162 0.64 4.14 1,110
2019 年9月 30 日 6.92 5.42 17,243 0.64 4.38 701
2018 年9月 30 日 6.89 4.20 14,848 0.64 4.75 580
2017 年9月 30 日 7.00 9.34 11,032 0.65 4.90 937
e e
2016 年9月 30 日 6.80 2.64 10,097 0.65 5.88 835
クラスY
2020 年9月 30 日 6.38 (3.60) 1,674,889 0.74 4.07 1,110
2019 年9月 30 日 6.91 5.30 2,529,128 0.73 4.33 701
2018 年9月 30 日 6.88 3.95 2,661,444 0.73 4.64 580
2017 年9月 30 日 7.00 9.24 1,592,134 0.74 4.79 937
e e
2016 年9月 30 日 6.80 2.66 966,548 0.75 5.73 835
財務ハイライトに対する注記を参照のこと。
添付の注記はこれらの財務書類と不可分のものである。
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
財務ハイライト(つづき)
(a)一口当たりの投資純(損)益は、期中の発行済証券の加重平均数に基づいて決定されている。
(b)総収益比率は、分配金を再投資したものとみなし、販売手数料の影響を反映していない。
(c)費用相殺および/または仲介業務の取決めにより支払った金額(もしあれば)を含む(注2)。
また、取得したファンドの報酬および費用(もしあれば)を除く。
(d)ポートフォリオ回転率には、 TBA 購入および売却契約が含まれている。
(e)期中において実施された一定のファンド費用の任意の放棄が反映されている。
かかる放棄の結果、各クラスの費用は平均純資産比率の 0.01 %未満の減少を反映している。
添付の注記はこれらの財務書類と不可分のものである。
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
財務書類に対する注記
2020 年9月 30 日現在
以下の財務書類に対する注記において、「ステート・ストリート」とはステート・ストリート・バンク・
アンド・トラスト・カンパニーを、「 SEC 」とは証券取引委員会を、「パトナム・マネジメント」とはファン
ドの管理運用会社であって、パトナム・インベストメンツ・エルエルシーの間接的全額出資子会社であるパ
トナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシーを、および「 OTC 」とは、もしあれば、店頭市場を
意味する。別段の記載のない限り、「報告期間」は 2019 年 10 月1日から 2020 年9月 30 日までの期間を表す。
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(以下「ファンド」という。)は、 1940 年投資会社
法(改正済)の下で、オープン・エンド型分散投資運用会社として登録されているマサチューセッツ州ビジ
ネス・トラストである。ファンドの目的は、パトナム・マネジメントが考える投資元本の維持との一貫性に
配慮しつつ高利回りの収益を追求することである。ファンドは、主として投資適格または投資適格未満の債
券(「ハイイールド債」とも呼ばれる。)で、中期から長期の満期(3年またはそれ以上)を有する世界各
国の企業および政府の証券化された負債証券(モーゲージ証券など)およびその他の債券に投資を行う。パ
トナム・マネジメントは、投資有価証券の売買を行うか否かを決定する際に、 市場環境全般 とともに、とり
わけ、信用リスク、金利リスクおよび期限前償還リスクを考慮する。ファンドは通常、ヘッジ目的および
ヘッジ以外の目的で、先物、オプション、特定の外国為替取引およびスワップ契約等のデリバティブを相当
程度利用する。
ファンドは、クラスA受益証券、クラスB受益証券、クラスC受益証券、クラスM受益証券、クラスR受
益証券、クラスR6受益証券およびクラスY受益証券を販売する。 2019 年 11 月 25 日付で、すべてのクラスM
受益証券(日本の販売会社から購入されたものを除く。)はクラスA受益証券に転換されており、今後購入
することはできない。クラスB受益証券は新規および既存投資者への販売を終了しているが、他のパトナ
ム・ファンドのクラスB受益証券からの転換または分配金および/もしくはキャピタル・ゲイン再投資から
の転換は除く。クラスAおよびクラスM受益証券は、それぞれ 4.00 %および 3.25 %を上限とする購入時販売
手数料率で販売される。クラスA受益証券は、通常、後払販売手数料を課されない。また、クラスM、クラ
スR、クラスR6およびクラスY受益証券は、後払販売手数料を課されない。クラスB受益証券は、約8年
後にクラスA受益証券に転換されるもので、購入時販売手数料は課されないが、購入から6年以内に買戻さ
れた場合は後払販売手数料を課される。クラスC受益証券は、1年間 1.00 %の後払販売手数料が課せられ、
一般的に約 10 年後にクラスA受益証券に転換される。一部の投資家にのみ販売されるクラスR受益証券は、
純資産価格で販売される。クラスA、クラスB、クラスC、クラスMおよびクラスR受益証券に対する費用
は、各クラスの販売手数料により異なる可能性があり、その内容は注2に記載されている。クラスR6およ
びクラスY受益証券は、純資産価格で販売され、概ねクラスA、クラスB、クラスC、クラスMおよびクラ
スR受益証券と同じ費用を負担するが、販売手数料については負担しない。クラスR6受益証券について
は、より少ない投資者サービス報酬を負担しており、その内容は注2に記載されている。クラスR6および
クラスY受益証券は、一部の投資家にのみ販売される。
通常の業務過程において、ファンドは状況により他の当事者に対して補償する旨の約定を含む契約を締結
する。かかる約定に基づいてファンドが負担する最大のエクスポージャーは予見できない。なぜなら、それ
は現在までのところ請求されていないものの、将来請求される可能性のあるクレームに関するものだからで
ある。しかし、ファンドの運用チームは、重大な損失が発生するリスクは低いと予想している。
ファンドは、ファンドに対してサービスを提供する投資顧問会社、管理事務会社、販売会社、受益者サー
ビス代行会社および保管会社と契約上の取決めを結んでいる。別途明記されていない限り、受益者はかかる
契約上の取決めの当事者または想定受益者ではなく、かかる契約上の取決めは、受益者が直接またはファン
ドを代理して、サービス提供者に対して契約上の取決めを強要したり、またはサービス提供者に対して契約
上の取決めに基づいて賠償を求めたりする権利を受益者に付与することを目的としていない。
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
ファンドの改正済再録契約および信託宣言に基づき、受託者や従業員に対する申し立てを含めたパトナ
ム・ファンドに対する申し立て、またはパトナム・ファンドを代理しての申し立ては、マサチューセッツ州
の 州立裁判所および連邦裁判所に届け出られなければならない。
注1 重要な会計方針
以下は、財務書類の作成にあたり、ファンドが継続して採用している重要な会計方針の要約である。財務
書類の作成方法は、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠しており、経営陣は財務書類
の資産および負債の報告額ならびに運用による純資産の増減の報告額に影響を与える見積りおよび仮定を行
うことを要求されている。実際の結果はこれらの見積りとは異なることがある。資産負債計算書日後、当財
務書類が公表された日までに発生した後発事象は、当財務書類の作成過程で評価されている。
ファンドの投資収益、実現/未実現損益および費用は、各クラス固有の費用(各クラスに適用される販売
報酬を含む。)を除いて、ファンドの純資産総額に対する各クラスの純資産の割合に基づいて配分される。
各クラス独自の販売計画に関する事項または法律によりクラス議決権行使が要求されている事項、または受
託者会により決定されたその他の事項に関してのみ、各クラスの受益証券保有者はクラス単独で議決権を行
使する。ファンドが清算された場合には、各クラスの受益証券は、ファンドの純資産に対する持分相当額を
受領する。さらに、受託者会は、各クラスの受益証券に対して別個の配当を行うことを宣言する。
有価証券の評価
ポートフォリオの有価証券およびその他の投資は、受託者会により採用された方針および手続を用いて評
価される。受託者会は、かかる手続の実施を監視するために値付委員会を設置し、パトナム・マネジメント
に、かかる手続に従ってファンドの資産を評価する責任を委譲した。パトナム・マネジメントは、内部評価
委員会を設置し、公正価値の決定、ファンドの値付方針の有効性の評価、および値付委員会への報告に対す
る責任を負う。
市場価格が容易に入手可能な投資有価証券は、主要な取引所において直近に報告された売却価格または特
定の市場において公示された終値で評価され、会計基準編纂書第 820 号「公正価値による測定および開示」
(以下「 ASC820 」という。)に基づきレベル1の有価証券に分類される。 OTC において取引される有価証券に
みられるように取引が報告されない場合には、直近に報告された買気配値で評価され、通常、レベル2の有
価証券に分類される。
オープン・エンド型投資会社(上場投資信託を除く。)への投資は、もしあれば、レベル1またはレベル
2の有価証券に分類され、純資産価格に基づいて評価されている。かかる投資会社の純資産価格は、その資
産から負債を控除した額を発行済受益証券口数で除して算定される。
特定の債務証券(満期までの残存期間が 60 日以内の短期投資を含む。)およびその他の投資有価証券のよ
うに市場相場が容易に入手できない投資有価証券は、受託者会が承認した独立の値付機関やパトナム・マネ
ジメントが選任するディーラーの提供する評価額に基づき評価される。かかる機関またはディーラーは、類
似する有価証券の市場取引および機関投資家において一般的に認められている有価証券間の様々な関係を用
いて、かかる有価証券の機関投資家による取引規模単位での通常の評価額を決定する(有価証券の価格、利
回り、満期および格付等の要因を考慮する。)。かかる有価証券は、通常、レベル2に分類される。
米国外の多くの証券市場および取引所は、ニューヨーク証券取引所の終了予定時間より前に終了する。そ
のため、かかる市場またはかかる取引所における有価証券の終値は、当該市場の終了後、ニューヨーク証券
取引所の終了予定時間前に発生した事象を十分に反映していないことがある。従って、特定の日について
は、ファンドは、米国証券市場の動向、通貨の評価ならびに米国預託証券、取引所で売買される投資信託お
よび先物契約の評価との比較を含む複合的な要因を考慮して特定の外国株式の公正価値評価を行う。通常レ
ベル1の有価証券に分類される外国株式は、公正価値で評価される場合には、公正価値ヒエラルキーのレベ
ル2へ振り替えられることとなる。公正価値が使用される日数は市場活動によって異なるが、ファンドによ
り公正価値がかなりの程度使用されることもあり得る。外貨建ての有価証券がある場合には、直近の為替
レートで米ドルに換算されている。
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
値付機関またはディーラーが、有価証券を評価することが出来ないかまたは提供された有価証券の評価額
が公正価値を正確に反映していないとパトナム・マネジメントが考える場合には、当該有価証券は、受託者
会 が承認する方針および手続に従って、パトナム・マネジメントにより公正価値で評価される。制限付で流
動性の低い有価証券およびデリバティブを含む投資有価証券のうちのいくつかのものについても、受託者会
が承認した手続に従って公正価値で評価される。かかる評価においては、金利または信用の質の変化、他の
証券との多様な関係、割引率、米国財務省証券、米国スワップおよびクレジット・イールド、指数水準、コ
ンベクシティ・エクスポージャー、回収率、売却ならびにその他の乗数および再販売制限などの要因を市場
における重要な事象として考えたり、または個別の証券の事象と捉えたりしている。当該有価証券は、重要
なインプットの優先順位によってレベル2またはレベル3に分類される。
公正価値の継続的な適切性を評価するため、評価委員会は、合理的に利用可能なすべての関連情報を判断
したのち、かかる評価の合理性を定期的に見直し確認する。かかる評価額および手続は、受託者会により定
期的に見直されている。特定の有価証券においては、単一の情報源から提供された価格を基に評価されるこ
ともある。一般に有価証券の公正価値とは、ファンドが合理的な期間内にかかる証券を処分することで実現
できるものとして合理的に予想される金額と定義される。本質的に公正価値は、現在の市場における有価証
券の最善の見積評価額であり、実勢市場価格を反映しておらず、市場価格との重大な差異が生じる場合があ
る。
共同取引口座
SEC からの適用除外命令に従い、ファンドは、未投資現金残高をパトナム・マネジメントが管理する他の登
録済投資会社の現金勘定と共に、共同取引口座に振替えることができる。これらの残高は、 90 日までの期限
を有する短期投資商品に投資することができる。
買戻契約
ファンドまたはあらゆる共同取引口座は、保管会社を通して、裏付となる証券の交付を受ける。当該証券
の購入時の公正価値は、最低でも経過利息を含んだ転売価格と同額であることが要求されている。特定の三
者間買戻契約に対する担保は、ファンドおよび相手方の便益のために相手方の保管会社に別勘定で保管され
ている。パトナム・マネジメントは、かかる裏付となる証券の価値が常に最低でも経過利息を含んだ転売価
格と同額であることを確認する責任を負っている。相手方による契約の債務不履行または破産事由がある場
合、保有している担保は訴訟手続きの対象となることがある。
証券取引および関連投資収益
証券取引は、約定日(買い注文あるいは売り注文が実行された日)に計上される。売却有価証券に係る損
益は、個別法で決定されている。
受取利息は、もしあれば、適用される源泉税を控除し、負債証券のプレミアムおよびディスカウントの償
却および増価を含め、発生主義で計上される。
ファンドは、そのシニア・ローン購入活動に関して一定の手数料を稼得する可能性がある。かかる手数料
は、もしあれば、市場割引として処理され、損益計算書に償却計上される。
買付予約または延渡し基準で購入または売却する有価証券は、通常の決済期間を超えた将来の一定の期日
に決済されることがある。受取利息は有価証券の条件に基づき発生主義で計上される。裏付となる有価証券
の公正価値の変動により、または取引相手方が契約に基づき履行しない場合は損失が発生する可能性があ
る。
ストリップ証券
ファンドは、ストリップ証券に投資することができる。ストリップ証券とは金利部分と元本部分を別々に
受領する権利を有する複数のクラスで組成される証券への参加を表章するものである。金利部分のみで構成
された証券はすべての利息を受領し、元本部分のみで構成された証券は、元本をすべて受領する。金利部分
のみの証券について予想以上の元本の期限前償還が生じた場合には、ファンドは、当該証券への当初投資額
を全額回収することができない可能性がある。反対に、元本部分のみの証券は、期限前償還が予想以上であ
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
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る場合には価値が増加し、期限前償還が予想以下の場合には価値が減少する。これらの証券の公正価値は、
金利の変動に対して非常に敏感である。
外貨換算
ファンドの会計記録は米ドルで記帳されている。外国有価証券、保有通貨、その他の資産および負債の公
正価値は、取引日の為替レートで米ドルに換算後、ファンドの帳簿に記帳される。各有価証券の取得原価
は、取得時の為替レートを使って決定される。所得税および源泉所得税は、所得稼得時または費用発生時の
実勢為替レートで換算される。ファンドは、投資有価証券に係る外国為替レートの変動による実現または未
実現の損益を、証券の市場価格の変動から生じる値幅の変動と区別していない。かかる利益または損失は、
投資有価証券に係る実現および未実現の純損益に含まれている。外貨取引に係る実現純損益は、外貨の処
分、有価証券取引の取引日と決済日間の実現為替差損益、およびファンドの帳簿に計上された投資収益およ
び外国源泉税の総額と実際に受領された、または支払われた米ドル相当額との差額を表している。外貨建資
産および負債の未実現純評価損益は、期末時における投資有価証券以外の資産および負債の、為替レートの
変動による価値変動から生じている。
オプション契約
ファンドは、デュレーション・リスクおよびコンベクシティ・リスクをヘッジするため、期限前償還リス
クを回避するため、およびダウンサイド・リスクを管理するためにオプション契約を使用する。
ファンドにとっての潜在的なリスクは、オプション契約の価値変動が、ヘッジ対象商品の価値変動に対応
しない可能性があるということである。さらに、流通市場における契約の流動性が低かったり、金利または
為替レートが予想外に変動したり、または契約相手方が履行不能に陥った場合には、裏付となる金融商品の
価値変動により損失が生じる可能性がある。買建オプションに係る実現損益は、投資有価証券に係る実現損
益に含まれている。売建コール・オプションが行使された場合は、当初受領したプレミアムは売却手取額の
増加として計上される。売建プット・オプションが行使された場合には、当初受領したプレミアムは投資有
価証券の取得原価の減少として計上される。
取引所で売買されるオプションは最終売却価格で評価される。取引が成立しなかった場合には、買建オプ
ションの最終買い気配値および売建オプションの最終売り気配値で評価される。 OTC 取引オプションは、
ディーラーにより提供された価格で評価される。
スワップに係るオプションは、プレミアム支払額または受領額により、事前に合意した金利契約またはク
レジット・デフォルト契約を締結する権利を獲得または付与する点を除き、有価証券に係るオプションと類
似している。先物プレミアム・スワップ・オプション契約は、決済日を延長したプレミアムを含んでいる。
プレミアムの繰延決済は、オプション契約の日次評価に影響を与える。金利キャップ契約は、プレミアムを
支払うことで、将来の金利があらかじめ定めた基準を超えた場合には二当事者間で事後的支払が発生する契
約である。金利フロア契約は、プレミアムを支払うことで、将来の金利があらかじめ定めた基準を下回った
場合には二当事者間で事後的支払が発生する契約である。
期末現在未決済の売建オプション契約がある場合は、投資有価証券明細表の後に記載されている。
先物契約
ファンドは、国債の期間構造リスクをヘッジするため、およびイールド・カーブのポジショニングのため
に先物契約を使用する。
ファンドにとっての潜在的なリスクとは、先物契約の価値変動が、ヘッジ対象商品の価値変動に対応しな
い可能性があるということである。さらに、流通市場における契約の流動性が低かったり、金利または為替
レートが予想外に変動したり、または契約相手方が履行不能に陥った場合には、裏付となる金融商品の価値
変動により損失が生じる可能性がある。先物に関しては、取引所で取引されており、当該取引所の決済機関
が、取引所で売買されるすべての先物に対する取引相手方として、先物の債務不履行を保証しているため、
ファンドの有する取引相手方の信用リスクは僅かである。リスクは、資産負債計算書に認識される金額を超
えることがある。契約の終了時には、ファンドは、契約開始時における価値と終了時における価値の差額を
実現損益として計上する。
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
先物契約は、これらの契約が取引されている取引所の設定した日々の決済価格で評価される。ファンドお
よびブローカーは、先物契約の評価額の日次変動幅と同額の現金を授受することに同意している。かかる受
領 額または支払額は、「先物取引値洗差金」と呼ばれる。
期末現在未決済の先物契約がある場合は、投資有価証券明細表の後に記載されている。
為替予約
ファンドは、将来の一定の期日に、予め設定された価格で通貨を売買する、二当事者間の契約である為替
予約を使用する。かかる契約は、通貨エクスポージャーをヘッジするため、および通貨に対するエクスポー
ジャーを管理して利益を獲得するために使用される。
為替予約の米ドル価値は、値付サービス機関により提供される期末の先物為替レートを用いて決定され
る。契約の公正価値は、為替レートの動きに伴って変動する。契約は毎日値洗いされ、公正価値の変動は、
未実現損益として計上される。契約満了または通貨の引渡しの際に、ファンドは、契約開始時の価値と契約
終了時の価値との差額を実現損益として計上する。ファンドは、通貨価値が望ましくない方向へ変動した
り、契約相手方が契約条項を遵守することができなかったり、ファンドが持高を手仕舞うことができない、
というリスクを負っている。リスクは、資産負債計算書に認識される金額を超えることがある。
期末現在未決済の為替予約がある場合は、投資有価証券明細表の後に記載されている。
金利スワップ契約
ファンドは、期間構造リスクをヘッジするため、イールド・カーブのポジショニングのため、および各国
の金利に対するエクスポージャーを管理して利益を獲得するために、想定元本に基づきキャッシュ・フロー
を交換する二当事者間の契約である OTC および/または中央清算機関で清算される金利スワップ契約を締結し
ていた。
OTC および中央清算機関で清算される金利スワップが購入または売却される際に、前払いプレミアムの授受
が行われることがある。 OTC 金利スワップ契約については、ファンドが受領する前受金は、負債としてファン
ドの帳簿に計上される。ファンドが支払う前払金は、資産としてファンドの帳簿に計上される。 OTC および中
央清算機関で清算される金利スワップ契約は、独立した値付機関またはマーケット・メーカーからの提示価
格に基づき毎日値洗いされる。変動は、 OTC 金利スワップに係る未実現損益として計上される。中央清算機関
で清算される金利スワップの日々の価値変動は、中央清算機関を通じて決済され、資産負債計算書の取引値
洗差金に計上され、未実現損益として計上される。前払いプレミアムを含む受領額または支払額は、契約の
更新日または契約終了時に実現損益として計上される。特定の OTC および中央清算機関で清算される金利ス
ワップ契約は、効力発生日の延長が可能である。かかるスワップ契約に関連する支払は、契約条件に基づき
発生主義で計上される。
ファンドは、金利の不利な変動、または、 OTC 金利スワップ契約の場合には契約相手方の、中央清算機関で
清算される金利スワップ契約の場合には中央清算機関もしくは清算機関の会員の、当該契約に基づく個別の
債務不履行により、信用リスクまたは市場リスクにさらされることがある。カウンターパーティ・リスクま
たは中央清算機関に関するリスクから生じるファンドの最大の損失リスクは、当該契約の公正価値である。
かかるリスクは、 OTC 金利スワップ契約については、ファンドと契約相手方との間でマスター・ネッティング
契約を締結することにより、また中央清算機関で清算される金利スワップ契約については、日々の値洗差金
の交換を通して軽減される場合がある。中央清算機関で清算される金利スワップ契約に関しては、清算会員
による債務不履行の場合に利用可能な清算機関の補償金およびその他の資金により、わずかなカウンター
パーティ・リスクが存在する。損失のリスクは、資産負債計算書に認識される金額を超えることがある。
期末現在未決済の OTC および中央清算機関で清算される金利スワップ契約(個別の想定元本を含む。)があ
る場合は、投資有価証券明細表の後に記載されている。
トータルリターン・スワップ契約
ファンドは、セクター・エクスポージャーをヘッジすること、特定のセクターに対するエクスポージャー
を管理して利益を獲得すること、インフレをヘッジすることおよびインフレに対するエクスポージャーを管
理して利益を獲得することを目的として、想定元本に基づく市場に連動する収益を同じ想定元本に基づく定
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期的支払に交換する契約である OTC および/または中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契
約を締結していた。
取引の対象となっている有価証券、指数またはその他の金融指標のトータルリターンが相殺金利債務を超
過、または下回った場合、ファンドは契約相手方から支払を受けるか、または契約相手方に支払を行う。 OTC
および/または中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約は、独立の値付機関またはマー
ケット・メーカーからの提示価格に基づき毎日値洗いされる。変動があれば、 OTC トータルリターン・スワッ
プ契約に係る未実現損益として計上される。中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約の
日々の価値変動は、中央清算機関を通じて決済され、資産負債計算書の値洗差金に計上され、未実現損益と
して計上される。受領した、または支払った金額は、実現損益として計上される。特定の OTC および/または
中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約は、効力発生日の延長が可能である。かかるス
ワップ契約に関連する支払は、契約条件に基づき発生主義で計上される。ファンドは、金利の不利な変動あ
るいは対象となっている証券または指数の価格の下落、市場に当該契約に対する流動性がない可能性、また
は契約相手方が債務不履行に陥る可能性により、信用リスクまたは市場リスクにさらされることがある。カ
ウンターパーティ・リスクまたは中央清算機関に関するリスクから生じるファンドの最大の損失リスクは、
当該契約の公正価値である。かかるリスクは、 OTC トータルリターン・スワップ契約については、ファンドと
契約相手方との間でマスター・ネッティング契約を締結することにより、また中央清算機関で清算される
トータルリターン・スワップ契約については、日々の値洗差金の交換を通して軽減される場合がある。清算
機関のメンバーの債務不履行時に利用可能な清算機関の保証金およびその他の資金により、中央清算機関で
清算されるトータルリターン・スワップ契約に関するカウンターパーティ・リスクは最小限に抑えられる。
損失のリスクは、資産負債計算書に認識される金額を超えることがある。
期末現在未決済の OTC および/または中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約(それぞ
れの想定元本を含む。)がある場合は、投資有価証券明細表の後に記載されている。
クレジット・デフォルト契約
ファンドは、個々の銘柄に対する流動性エクスポージャーを管理して利益を獲得することを目的として信
用リスクをヘッジし、特定のセクターに対するエクスポージャーを管理して利益を獲得することを目的とし
て市場リスクをヘッジするために、 OTC および/または中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契
約を締結していた。
OTC および中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約においては、参照債務または優先順位の
等しいその他すべての参照事業体の債務に信用事由が発生した場合に、通常、プロテクションの買い手が、
条件付で支払を受領する権利と引き換えに、契約相手方(プロテクションの売り手)に対し定期的な支払を
行う。信用事由は契約ごとに異なるものの、破産、支払不能、事業再構築および債務の繰上弁済を含むこと
がある。 OTC クレジット・デフォルト契約については、ファンドが受領する前受金は、ファンドの帳簿上負債
として計上されている。ファンドが支払う前渡金は、ファンドの帳簿上資産として計上されている。中央清
算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約も OTC クレジット・デフォルト契約と同様の権利をプロテク
ションの売り手と買い手に生じさせるが、前渡しプレミアムを含む当事者間の支払が中央清算機関との値洗
差金支払を通して決済される点が異なる。 OTC および中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約
についてファンドが前もって定期的に受領するまたは支払う金額は、契約の更新日または終了時に実現損益
として計上されている。 OTC および中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約は、独立の値付機
関またはマーケット・メーカーから入手した提示価格に基づき毎日値洗いされる。 OTC クレジット・デフォル
ト契約の価値変動は、未実現損益として計上される。中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契
約の日々の価値変動は、資産負債計算書の値洗差金に計上され、未実現損益として計上される。信用事由が
発生した場合、参照債務の額面価額と公正価値との差異は、前渡金の比例按分額を控除後、実現損益として
計上される。
ファンドは、信用事由が発生した場合に被るリスクのほか、金利または裏付となる証券や指数の価格の不
利な変動により、あるいはファンドが対象となる参照債務を購入したのと同じ時期に、または同じ価格でポ
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ジションを手仕舞うことができない可能性により、市場リスクにさらされることがある。特定の状況におい
て、ファンドはその損失リスクを軽減するために、これらのリスクを相殺する OTC および中央清算機関で清算
さ れるクレジット・デフォルト契約を締結することがある。損失のリスクは、資産負債計算書に認識される
金額を上回ることがある。カウンターパーティ・リスクから生じるファンドの最大の損失リスクは、プロテ
クションの売り手の場合も買い手の場合も、当該契約の公正価値である。かかるリスクは、 OTC クレジット・
デフォルト契約については、ファンドと取引相手方との間でマスター・ネッティング契約を締結することに
より、また中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約については、日々の値洗差金の交換を通
じて軽減される場合がある。中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト・スワップ契約に関して
は、カウンターパーティ・リスクは、中央清算機関の利用者による債務不履行の場合に利用可能な清算機関
の保証金およびその他の資金によりさらに軽減される。ファンドがプロテクションの売り手である場合、
ファンドが将来要求され得る潜在的支払金額の最大額は、想定元本と同額である。
期末にかかる想定元本を含む未決済の OTC および中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約が
ある場合は、投資有価証券明細表の後に記載されている。
TBA 契約
ファンドは、通常の決済期間を超えた将来の一定の期日に、確定単価で有価証券を購入するために、
「 TBA 」(発表予定の)契約を締結することができる。この契約において単価および額面価額は設定されてい
るが、実際の有価証券は特定されていない。ただし、契約金額は額面価額と大きく異なることはないと予想
される。ファンドは、購入価格をまかなうに十分な金額の現金または高格付債を決済日まで保有し、維持す
るか、または相殺目的でファンドの保有するその他の有価証券の先物売りの契約を締結することもある。有
価証券に係る収益は決済日までは計上されない。
ファンドはまた、そのポートフォリオのポジションをヘッジするため、延渡し契約に基づいて保有する
モーゲージ証券を売却するため、またはモーゲージ証券を空売りするために TBA 売却契約を締結することがで
きる。 TBA 売却契約の手取金は、契約上の決済日まで受領されない。 TBA 売却契約が未決済のまま存在してい
る間は、同等の価値を有する引渡可能な有価証券あるいは売却契約日以前に引渡可能な相殺目的の TBA 購入契
約のどちらかが、取引を「カバー」するものとして保有される。または、 TBA 売却契約の想定元本と等しい額
のその他の流動資産が分別保管される。相殺目的の TBA 購入契約を取得することにより TBA 売却契約が決済さ
れた場合には、ファンドは実現損益を計上する。ファンドが契約に基づいて有価証券を引渡した場合には、
ファンドは契約締結日に設定した単価に基づいて当該有価証券の実現売却損益を計上する。
購入取引および売却取引として会計処理される TBA 契約はそれ自体で有価証券とみなされ、有価証券の価値
が決済日前に変動した場合の損失リスク、ならびに取引相手方の債務不履行リスクを伴う。取引相手方のリ
スクは、ファンドと当該取引相手方との間でマスター契約を締結することにより軽減される。
未決済の TBA 契約は、上記の「有価証券の評価」で述べた手順に従って、原証券の公正価値で評価される。
契約は毎日値洗いされ、公正価値の変動はファンドにより未実現損益として計上される。 市場環境に 基づ
き、パトナム・マネジメントは決済前に原証券の引渡しを受けるか、または TBA 契約の売却を行うか、判断す
る。
期末現在未決済の TBA 購入契約がある場合は、ファンドの投資有価証券明細表に記載され、期末現在未決済
の TBA 売却契約がある場合は、ファンドの投資有価証券明細表の後に記載されている。
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マスター契約
ファンドと特定の取引相手方は、随時締結される OTC デリバティブおよび外国為替契約を規定する ISDA (国
際スワップ・デリバティブズ協会)マスター契約ならびに延渡しとなるモーゲージ証券およびその他のア
セット・バック証券を含む取引を規定するマスター証券先渡取引契約(以下「マスター契約」という。)の
当事者である。当該マスター契約には、特に当事者の一般的義務、表明、合意、担保要求、債務不履行事由
および期限前終了に関する条項が含まれる場合がある。特定の取引相手方に関して、マスター契約の条件に
従ってファンドに提供された担保は、ファンドの保管会社により分別勘定に保有され、売却または再担保が
可能な額に関してはファンドの投資有価証券明細表に表示される。報告期間末現在、ファンドに提供された
売却または再担保差入れが出来ない担保資産は、合計 1,514,069 米ドルである。
ファンドが提供した担保はファンドの保管会社により分別保管され、ファンドの投資有価証券明細表にお
いて識別される。担保は、現金、米国政府または関連機関発行の負債証券、またはファンドと当該取引相手
方が同意するその他の有価証券の形をとる。担保要件は、ファンドにおける各取引相手方のネット・ポジ
ションに基づいて決定される。
ISDA マスター契約に関して、ファンドに適用される終了事由は、一定期間に亘りファンドの純資産が規定
の基準以下に減少する場合に発生しうる。取引相手方に適用される終了事由は、取引相手方の長期または短
期の信用格付が規定のレベルを下回る場合に発生しうる。いずれの場合も、発生時に、他方当事者は期限前
終了を選択し、期限前終了を選択した当事者による合理的決定に基づいて、未決済デリバティブ契約および
外国為替契約のすべての決済(期限前終了によって生じた損失および費用の支払を含む。)が行われる。期
限前終了の選択におけるファンドの取引相手方の単一または複数による決定が、ファンドの将来のデリバ
ティブ活動に影響を与える可能性がある。
報告期間末現在、マスター契約に基づくオープン・デリバティブ契約に係るファンドの債務のネット・ポ
ジションは 204,000,935 米ドルであった。かかる契約について期末にファンドにより提供された担保は合計
206,064,952 米ドルであり、未決済の契約に関連する金額を含んでいる可能性がある。
ファンド間貸付
ファンドは、 SEC が公表した適用除外命令に従って、他のパトナム・ファンドと共にファンド間貸付プログ
ラムに参加することができる。当該プログラムは、ファンドが他のパトナム・ファンドから借り入れるこ
と、または他のパトナム・ファンドに対して貸し付けることを認めるものである。ファンド間貸付取引は、
各ファンドの投資方針ならびに借入および貸付限度に従って行われる。ファンド間貸付取引に係る受取利息
または支払利息は、現行の市場レートの平均に基づく。報告期間において、ファンドは当プログラムを利用
しなかった。
信用限度枠
ファンドは他のパトナム・ファンドと共に、ステート・ストリートにより提供される 317.5 百万米ドルの無
担保約定済信用限度枠および 235.5 百万米ドルの無担保未確定信用限度枠に参加している。借入は、受益者の
買戻請求および取引決済のための資金調達を含む、一時的または緊急の目的で行われることがある。ファン
ドの借入額に応じて、約定済信用限度枠分については 1.25 %に(1)フェデラルファンドの利率、および
(2)オーバーナイト LIBOR のいずれか高い利率を加えたもので、未確定信用限度枠分についてはフェデラル
ファンドの利率+ 1.30 %に相当する利率で、ファンドに対して利息が課せられる。約定済信用限度枠の
0.04 %および未確定信用限度枠の 0.04 %に相当するクロージング手数料が参加ファンドにより支払われた。
さらに、約定済信用限度枠の未使用部分に関する年率 0.21 %の融資枠維持手数料が、参加ファンドの純資産
に基づき参加ファンドに割り当てられ、四半期毎に支払われた。報告期間において、ファンドにはかかる約
定に基づく借入はなかった。
連邦税
指定期間内にすべての課税所得を分配し、かつ、その他の点として規制対象の投資会社に適用される 1986
年内国歳入法(改正済)(以下「内国歳入法」という。)の各条項に従うことがファンドの方針である。ま
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た内国歳入法 4982 条に基づく消費税の課税を回避するために必要な金額を分配することもファンドの意向で
ある。
ファンドは、会計基準編纂書第 740 号「法人税等」(以下「 ASC740 」という。)の条項に従う。 ASC740 は、
税務申告において報告される、または報告される予定の税務上のポジションに係る便益について、財務書類
上に認識する際の最低基準を規定している。ファンドは、添付の財務書類において、未認識の税務上の便益
として計上すべき負債を有していなかった。所得、キャピタル・ゲインまたは保有有価証券の未実現評価益
に係る連邦税についても、所得およびキャピタル・ゲインに係る消費税についても、引当金は計上されてい
ない。ファンドの過去3年間の連邦税申告は、内国歳入局の審査の対象となっている。
ファンドは、投資している国々の政府による課税の対象となることもある。かかる税金は、一般に、稼得
もしくは本国に送金された収益またはキャピタル・ゲインに基づいて課税される。ファンドは、収益およ
び/またはキャピタル・ゲインを稼得した場合には、かかる税金を投資純利益、実現純利益および未実現純
利益に対して適用し、未払計上する。場合により、ファンドは、かかる税金のすべてまたは一部の還付を請
求する権利を有する可能性があり、かかる還付額は、もしあれば、ファンドの帳簿に資産として反映され
る。しかし、投資を行う国によっては、多くの場合、ファンドが長期間かかる還付額を受領できない可能性
がある。
2010 年規制投資会社近代化法に基づき、ファンドは発生したキャピタル・ロスを無期限に繰越すことが許
容され、繰越キャピタル・ロスは、短期または長期のいずれかのキャピタル・ロスとしての性質を保持する
こととなる。 2020 年9月 30 日現在、ファンドは、内国歳入法の許容範囲内で、将来の純キャピタル・ゲイン
がある場合にはそれと相殺することができる、以下の繰越キャピタル・ロスを有していた。
繰越損失
短期 長期 合計
741,664,542 米ドル 166,124,338 米ドル 907,788,880 米ドル
規制投資会社に適用される米国連邦所得税規制に従って、ファンドは、 85,434,623 米ドルの後期経常損失
((ⅰ) 2020 年1月1日から 2020 年9月 30 日までの間に認識された経常損失、ならびに(ⅱ) 2019 年 11 月1
日から 2020 年9月 30 日までの間に認識された特定経常損失および為替差損失)を 2021 年9月 30 日に終了する
会計年度に繰延べることを選択した。
受益者への分配
投資純利益からの受益者への分配は、ファンドによって、配当落ち日に計上される。キャピタル・ゲイン
配当がある場合、配当落ち日に計上され、少なくとも年1回支払われる。分配される収益およびキャピタ
ル・ゲインの金額や性質は、所得税規則に従って決定されており、一般に公正妥当と認められている会計原
則とは異なる可能性がある。これらの差異は、為替差損益、後期繰延損失、履行不能債券利息、特定の先物
契約に係る実現損益および未実現損益、スワップ契約からの収益、金利部分のみで構成された証券、不動産
モーゲージ投資コンデュイットならびに ISDA Fix の反トラスト法訴訟和解金からの一時差異および/または
永久差異を含む。ファンドの資本勘定は、所得税規則に基づく分配可能収益およびキャピタル・ゲイン(も
しくは繰越可能キャピタル・ロス)を反映するように組替えられている。報告期間末現在、ファンドは、
2,059,113 米ドルの組替えにより、未分配投資純利益を増加させ、 13,836 米ドルの組替えにより、払込資本金
を増加させ、 2,072,949 米ドルの組替えにより、累積実現純損失を増加させた。
投資の税務費用には未実現純評価損益への調整(必ずしも最終的な税務費用ベースの調整ではないことが
ある。)が含まれるが、現金化され受益者に分配される可能性のある税務上の未実現損益に近似している。
報告期間末現在の税務基準による分配可能利益の構成要素および連邦税上のコストは以下のとおりである。
未実現評価益 520,277,094 米ドル
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未実現評価損 (906,876,299) 米ドル
未実現純評価損 (386,599,205) 米ドル
繰越キャピタル・ロス (907,788,880) 米ドル
後期繰延経常損失 (85,434,623) 米ドル
連邦税上のコスト 4,668,797,231 米ドル
注2 管理報酬、管理事務業務およびその他の取引
ファンドは、パトナム・マネジメントが出資するすべてのオープン・エンド型ミューチュアル・ファンド
の平均純資産総額に基づき変動することがある年率で、パトナム・マネジメントに管理報酬(ファンドの平
均純資産に基づき、毎月計算され支払われる。)を支払う(ただし、他のパトナム・ファンドに投資する
か、または他のパトナム・ファンドから投資されているファンドの純資産額については、当該資産の二重計
上を防ぐために必要な範囲で除外されている。)。当該年率は、以下のとおり変動する。
平均純資産額 年率
50 億 米ドル以下の部分について 0.700 %
50 億米ドル超 100 億 米ドル以下の部分について 0.650 %
100 億米ドル超 200 億 米ドル以下の部分について 0.600 %
200 億米ドル超 300 億 米ドル以下の部分について 0.550 %
300 億米ドル超 800 億 米ドル以下の部分について 0.500 %
800 億米ドル超 1,300 億 米ドル以下の部分について 0.480 %
1,300 億米ドル超 2,300 億 米ドル以下の部分について 0.470 %
2,300 億 米ドル超の部分について 0.465 %
報告期間において、管理報酬は、ファンドの平均純資産の 0.539 %の実効料率(費用放棄による影響を除
く。)を表す。
パトナム・マネジメントは、 2022 年1月 30 日まで、報酬を放棄するためおよび/またはファンドの累積費
用を制限するために必要な範囲で、年度累計ベースで当該年度累計期間のファンドの平均純資産額の年率
0.20 %まで、仲介料、金利、税金、投資関連費用、特別費用、取得したファンドの報酬および費用、ならび
にファンドの投資者サービス契約、投資運用契約および販売計画に基づく支払を除くファンドの費用を払い
戻すことに契約上合意した。報告期間中、当該制限によるファンドの費用の減少はなかった。
パトナム・マネジメントの関連会社であるパトナム・インベストメンツ・リミテッド(以下「 PIL 」とい
う。)は、パトナム・マネジメントが随時決定するファンド資産の独立した一部を管理運用する権利を受託
者会により与えられている。報告期間において、 PIL はファンド資産を一切管理運用しなかった。パトナム・
マネジメントが PIL をサービスに従事させた場合には、パトナム・マネジメントは、その役務に対し、 PIL が
管理運用している一部分のファンド資産の平均純資産の年率 0.40 %を、副管理報酬として四半期毎に PIL に対
して支払う。
パトナム・マネジメントは、ファンドに対し、報告期間中に発生したコンプライアンス違反に関する 5,126
米ドルとともに報告期間中に発生した取引上の誤りに関して 6,988 米ドルを自主的に払い戻した。発生した損
失およびパトナム・マネジメントによる当該金額の払戻しによるトータルリターンへの重要な影響はなかっ
た。
ファンドは、パトナム・マネジメントに、ファンドに対して管理事務業務を提供したファンドの役員およ
び従業員に関する報酬および関連する費用として一定の割当額を支払う。かかるすべての支払額の総額は、
毎年受託者会によって決定される。
ファンドの資産の保管業務は、ステート・ストリートにより提供されている。保管報酬は、ファンドの資
産レベル、保有証券数および取引数量に基づいて決定される。
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パトナム・マネジメントの関連会社であるパトナム・インベスター・サービシズ・インクが、ファンドに
対して投資者サービス代行業務を提供する。パトナム・インベスター・サービシズ・インクは、クラスA、
ク ラスB、クラスC、クラスM、クラスRおよびクラスY受益証券について次の報酬を含んだ投資者サービ
ス報酬を受領した。(1)ファンドの直接口座および裏付けとなる非確定拠出口座(以下「リテール口座」
という。)毎の報酬、(2)確定拠出制度の口座に帰属するファンドの資産に基づく規定のレートの報酬、
および(3)リテール口座の平均純資産に基づく規定のレートの報酬。パトナム・インベスター・サービシ
ズ・インクは、各ファンドの証券クラスのリテール口座および確定拠出口座に対する投資者サービス報酬の
総額が、かかる口座に帰属するファンドの平均純資産の年率 0.25 %を超えないことに同意した。
クラスR6受益証券は、クラスR6受益証券の平均純資産に基づく年率 0.05 %の月次報酬を支払った。
報告期間において、投資者サービス報酬に関する各クラス受益証券の費用は、以下のとおりであった。
クラスA受益証券 1,436,764 米ドル
クラスB受益証券 23,475 米ドル
クラスC受益証券 595,597 米ドル
クラスM受益証券 135,125 米ドル
クラスR受益証券 3,409 米ドル
クラスR6受益証券 12,950 米ドル
クラスY受益証券 3,216,427 米ドル
合計 5,423,747 米ドル
ファンドは、パトナム・インベスター・サービシズ・インクおよびステート・ストリートの報酬が現金残
高に係る利益によって減額されることに関する費用相殺の取決めをパトナム・インベスター・サービシズ・
インクおよびステート・ストリートとの間で締結している。報告期間において、ファンドの費用は、かかる
費用相殺の取決めにより 19,633 米ドル控除された。
ファンドの独立した各受託者は、四半期毎の報酬としてファンドに割当てられる 2,416 米ドルを含む年間受
託者報酬および各受託者会出席についての追加報酬を受領する。受託者はまた、受託者としての役務に関連
して発生した費用の払戻しを受ける。
ファンドは、受託者に、 1995 年7月1日以降未払となっている受託者報酬の全部または一部について、そ
の受領の繰延を認める受託者報酬繰延プラン(以下「繰延プラン」という。)を採用している。支払が繰延
べられた報酬は、繰延プランに従って分配が行われるまで一定のパトナム・ファンドに投資される。
ファンドは、最低5年以上受託者として役務を提供し、 2004 年より前に初めて選任されたファンドの受託
者を対象とした資金積立されていない非拠出型の確定給付年金プラン(以下「年金プラン」という。)を採
用している。年金プランにおける給付金は、 2005 年 12 月 31 日に終了した3年間の受託者の平均年次出席報酬
および顧問報酬の 50 %相当額である。退職給付金は、 2006 年 12 月 31 日までの役務提供年数に応じて、退職の
翌年から終身にわたって受託者に給付される。ファンドの年金費用は、損益計算書において受託者報酬およ
び費用に含まれている。未払年金債務は、資産負債計算書において、未払受託者報酬および費用に含まれて
いる。受託者会は、初めて選出された時期が 2003 年より後の受託者については年金プランを廃止している。
ファンドは、 1940 年投資会社法のルール 12b - 1 に従って、以下のクラスの受益証券に関する販売計画(以
下「計画」という。)を採用している。当該計画の目的は、パトナム・インベストメンツ・エルエルシーの
間接的全額出資子会社であるパトナム・リテール・マネジメント・リミテッド・パートナーシップに対し、
ファンドの受益証券の販売に際して提供された役務および発生した費用を補償することにある。当該計画
は、ファンドがパトナム・リテール・マネジメント・リミテッド・パートナーシップに対して、各クラスに
帰属するファンドの平均純資産額の以下の年率(以下「上限比率」という。)を支払うことを定めている。
受託者会は、ファンドが、各クラスに帰属する平均純資産額の以下の年率(以下「承認比率」という。)を
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支払うことを承認している。報告期間において、販売報酬に関するクラス固有の費用は、以下のとおりで
あった。
上限比率 承認比率 金額
クラスA受益証券 0.35 % 0.25 % 2,480,199 米ドル
クラスB受益証券 1.00 % 1.00 % 162,382 米ドル
クラスC受益証券 1.00 % 1.00 % 4,115,325 米ドル
クラスM受益証券 1.00 % 0.50 % 466,268 米ドル
クラスR受益証券 1.00 % 0.50 % 11,717 米ドル
合計 7,235,891 米ドル
報告期間において、引受人としての役割を果たすパトナム・リテール・マネジメント・リミテッド・パー
トナーシップは、クラスA受益証券およびクラスM受益証券の販売手数料として、それぞれ純額 96,258 米ド
ルおよび8米ドルを受領し、クラスB受益証券およびクラスC受益証券の買戻しによる後払販売手数料とし
て、それぞれ 2,813 米ドルおよび 680 米ドルを受領した。
クラスA受益証券は 1.00 %を上限として、後払販売手数料が買戻しに賦課される。報告期間において、引
受人としての役割を果たすパトナム・リテール・マネジメント・リミテッド・パートナーシップは、クラス
A受益証券の買戻しに関して 318 米ドルを受領した。
注3 投資有価証券の売買
報告期間中、短期投資を除く投資有価証券の取得原価および売却手取金は、以下のとおりであった。
取得原価(米ドル) 売却手取金(米ドル)
TBA 契約を含む投資有価証券(長期) 47,584,605,196 48,568,469,184
米国政府証券(長期) - -
合計 47,584,605,196 48,568,469,184
ファンドは、通常の業務過程において、受託者会が承認した SEC の要件および方針に従って決定される価格
で、投資有価証券を他のパトナム・ファンドから購入するか、または他のパトナム・ファンドに対して売却
することができ、これにより、ファンドの取引費用は減少する。報告期間において、該当する他のパトナ
ム・ファンドからの長期証券の購入または他のパトナム・ファンドに対する売却は、ファンドの取得原価合
計および/または売却手取金合計の5%を超えなかった。
注4 払込資本金
報告期間末現在、発行口数に制限のない授権受益証券が存在した。受益証券の転換による直接交換取引
(もしあれば)を含む払込資本金に関する取引は、以下のとおりであった。
2020 年9月 30 日終了年度 2019 年9月 30 日終了年度
クラスA 受益証券(口) 金額(米ドル) 受益証券(口) 金額(米ドル)
販売受益証券 28,884,424 195,566,286 33,296,954 229,294,508
分配金再投資に伴う発行受益証券 5,494,079 36,401,073 6,787,200 46,621,920
34,378,503 231,967,359 40,084,154 275,916,428
買戻受益証券 (55,114,967) (363,677,678) (67,237,251) (460,794,363)
純減少 (20,736,464) (131,710,319) (27,153,097) (184,877,935)
2020 年9月 30 日終了年度 2019 年9月 30 日終了年度
クラスB 受益証券(口) 金額(米ドル) 受益証券(口) 金額(米ドル)
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販売受益証券 70,621 465,120 130,303 881,848
分配金再投資に伴う発行受益証券 73,873 483,974 115,614 784,429
144,494 949,094 245,917 1,666,277
買戻受益証券 (990,005) (6,455,454) (1,642,658) (11,166,903)
純減少 (845,511) (5,506,360) (1,396,741) (9,500,626)
2020 年9月 30 日終了年度 2019 年9月 30 日終了年度
クラスC 受益証券(口) 金額(米ドル) 受益証券(口) 金額(米ドル)
販売受益証券 5,243,554 35,201,228 8,630,911 58,090,334
分配金再投資に伴う発行受益証券 1,890,241 12,260,235 2,684,665 18,061,559
7,133,795 47,461,463 11,315,576 76,151,893
買戻受益証券 (26,422,769) (170,758,656) (28,567,497) (192,427,698)
純減少 (19,288,974) (123,297,193) (17,251,921) (116,275,805)
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2020 年9月 30 日終了年度 2019 年9月 30 日終了年度
クラスM 受益証券(口) 金額(米ドル) 受益証券(口) 金額(米ドル)
販売受益証券 13,364 91,541 163,220 1,094,815
分配金再投資に伴う発行受益証券 11,888 81,315 85,287 573,484
25,252 172,856 248,507 1,668,299
買戻受益証券 (2,732,800) (18,549,583) (1,273,084) (8,560,112)
純減少 (2,707,548) (18,376,727) (1,024,577) (6,891,813)
2020 年9月 30 日終了年度 2019 年9月 30 日終了年度
クラスR 受益証券(口) 金額(米ドル) 受益証券(口) 金額(米ドル)
販売受益証券 70,659 459,743 126,225 835,680
分配金再投資に伴う発行受益証券 13,594 88,338 14,490 98,171
84,253 548,081 140,715 933,851
買戻受益証券 (102,265) (677,774) (139,203) (943,069)
純増加(減少) (18,012) (129,693) 1,512 (9,218)
2020 年9月 30 日終了年度 2019 年9月 30 日終了年度
クラスR6 受益証券(口) 金額(米ドル) 受益証券(口) 金額(米ドル)
販売受益証券 4,580,833 29,457,619 820,265 5,561,116
分配金再投資に伴う発行受益証券 176,191 1,137,662 113,536 772,215
4,757,024 30,595,281 933,801 6,333,331
買戻受益証券 (1,580,244) (10,389,978) (596,757) (4,068,953)
純増加 3,176,780 20,205,303 337,044 2,264,378
2020 年9月 30 日終了年度 2019 年9月 30 日終了年度
クラスY 受益証券(口) 金額(米ドル) 受益証券(口) 金額(米ドル)
販売受益証券 137,289,072 920,726,339 179,084,930 1,216,257,690
分配金再投資に伴う発行受益証券 12,038,352 79,119,592 13,964,796 94,887,383
149,327,424 999,845,931 193,049,726 1,311,145,073
買戻受益証券 (252,614,949) (1,625,400,132) (213,916,599) (1,444,664,972)
純減少 (103,287,525) (625,554,201) (20,866,873) (133,519,899)
注5 関連会社との取引
共通の保有または支配により管理運用される会社との報告期間中の取引は、以下のとおりであった。
2020 年9月 30 日
2019 年9月 30 日
現在の発行済口数
関連会社の名称 現在の公正価値 取得原価 売却手取額 投資収益 および公正価値
(米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル)
短期投資
パトナム・ショート・ターム・
**
インベストメント・ファンド 257,136,539 972,262,339 883,606,665 2,925,060 345,792,213
短期投資合計 257,136,539 972,262,339 883,606,665 2,925,060 345,792,213
**パトナム・マネジメントは、パトナム・ショート・ターム・インベストメント・ファンドに課された管理報酬を放棄している。
当期間中に実現損益または未実現損益はなかった。
注6 市場リスク、信用リスクおよびその他のリスク
通常の業務過程において、ファンドは金融商品を売買し、市場の変動(市場リスク)または取引を履行す
る契約相手方の債務不履行(信用リスク)による潜在的な損失リスクを伴う金融取引を行っている。ファン
ドは、ファンドと未決済取引またはオープン取引を有する機関または他の企業が債務不履行に陥る追加的な
信用リスクにさらされる可能性がある。外国有価証券への投資は、景気変動、政情不安および通貨価値の変
動を含む特定のリスクを内包している。ファンドは、より高い債務不履行の可能性を有する、より高利回り
で低格付の債券に投資することがある。ファンドは、その資産のかなりの部分をモーゲージ証券およびア
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セット・バック証券を含む証券化された負債証券に投資することがある。かかる投資有価証券の利回りおよ
び価値は、金利および原資産の元本返済率の変動ならびに 発行体 に対する市場の認識の変化に敏感である。
か かる投資有価証券の市場は不安定かつ限定的であるため、売買を行うのが困難な場合がある。
2017 年7月 27 日に、 LIBOR を規制する英国金融行為規制機構( FCA )は、 2021 年末までに LIBOR の使用を段階
的に廃止する意向を表明した。 LIBOR は歴史的に、変動金利ローンの調整に使用される一般的なベンチマーク
金利指数である。 LIBOR は、世界中の銀行業界および金融業界で、様々な金融商品および借入契約の金利を決
定するために使用されている。この移行プロセスは、金利の決定を現在 LIBOR に依存している市場において、
ボラティリティの上昇および流動性の低下をもたらす可能性がある。また、一部の LIBOR ベース投資の価値の
減少を招き、既存の LIBOR ベース投資に対する新しいヘッジの効果を低下させる可能性がある。一部の LIBOR
ベースの金融商品は、代替的な金利設定方法を提供することで LIBOR が利用不可能になった場合のシナリオを
想定しているものもあるが、すべてがそのような規定を備えておらず、また、かかる代替的な方法の有効性
に関しては大きな不確実性がある可能性もある。移行期間中はベンチマークとしての LIBOR の有用性が低下す
る可能性があるため、 2021 年末まで、これらの影響が発生する可能性がある。
2020 年1月以降、世界の金融市場は COVID - 19 として知られるウイルスの蔓延による重大なボラティリティ
を経験しており、それは今後も継続する可能性がある。 COVID - 19 の発生は、渡航制限や国境制限、隔離、サ
プライ・チェーンの混乱、消費者需要の低下および全体的な市場の不確実性を引き起こしている。 COVID - 19
の影響は、世界経済、特定の国々の経済、個々の発行体に悪影響を与えており、この悪影響は継続するおそ
れがある。これらすべてがファンドの業績にマイナスの影響を与える可能性がある。
注7 シニア・ローン
シニア・ローンは、発行日取引基準または延渡し基準で購入または売却され、取引日の1ヶ月後またはそ
れ以降に決済されることがあり、利用可能な現金残高の実際の投入時期を遅らせることができる場合があ
る。受取利息は有価証券の条件に基づいて発生する。シニア・ローンは、代行会社を通じてローンの別の所
有者からの譲渡により、またはローンの別の所有者の持分への参加持分として取得できる。ファンドがロー
ンまたは参加持分に投資する場合、ファンドは、ローンの借り手が債務不履行に陥るリスクに加えて、ファ
ンドと借り手の間を仲介する関係者がファンドに対する債務を履行できないリスクにさらされる。
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注8 デリバティブ活動の概要
期間中に保有されていたすべての種類のデリバティブについての報告期間における取引量は、以下の表に
記載されるとおりであり、各会計四半期末現在の平均保有高に基づいていた。
買建 TBA 契約オプション契約(約定金額) 2,195,000,000 米ドル
買建通貨オプション契約(約定金額) 900,700,000 米ドル
買建スワップ・オプション契約(約定金額) 9,817,400,000 米ドル
売建 TBA 契約オプション契約(約定金額) 2,328,400,000 米ドル
売建通貨オプション契約(約定金額) 712,400,000 米ドル
売建スワップ・オプション契約(約定金額) 6,490,800,000 米ドル
先物契約(契約数) 16,000
為替予約(約定金額) 2,653,700,000 米ドル
*
OTC 金利スワップ契約(想定元本)
- 米ドル
中央清算機関で清算される金利スワップ契約(想定元本) 15,363,700,000 米ドル
OTC トータルリターン・スワップ契約(想定元本) 220,300,000 米ドル
中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約(想定元
2,171,900,000 米ドル
本)
OTC クレジット・デフォルト契約(想定元本) 1,218,700,000 米ドル
中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約(想定元本) 11,400,000 米ドル
ワラント(ワラント数) 51,000
*報告期間中、各会計四半期末現在の保有高はなかったため、取引は最小限であったとみなされる。
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以下は、報告期間末現在のデリバティブ商品の公正価値の概要である。
報告期間末現在のデリバティブ商品の公正価値
資産デリバティブ 負債デリバティブ
ASC815 に基づきヘッジ
資産負債計算書上の 公正価値 資産負債計算書上の 公正価値
手段として会計処理
項目 (米ドル) 項目 (米ドル)
されないデリバティブ
信用契約 未収金 85,047,783 未払金 297,613,360
外国為替契約 投資有価証券、未収金 26,910,889 未払金 16,495,429
株式契約 投資有価証券 74,331 未払金 -
投資有価証券、未収金、 未払金、
* *
金利契約
461,871,719 457,570,070
純資産-未実現評価益 純資産-未実現評価損
合計 573,904,722 771,678,859
*ファンドの投資有価証券明細表に報告されている先物契約および中央清算機関で清算されるスワップの累積評価損益を含む。資産
負債計算書には、当日の値洗差金のみが計上されている。
以下は、報告期間における損益計算書上のデリバティブ商品の実現損益および未実現損益の変動の概要で
ある(注1を参照のこと。)。
投資有価証券に係る純利益(損失)に認識されたデリバティブに係る実現利益(損失)額
ASC815 に基づきヘッジ
オプション 先物 為替予約 スワップ 合計
手段として会計処理
(米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル)
されないデリバティブ
信用契約 - - - (4,224,411) (4,224,411)
外国為替契約 (1,363,362) - (16,354,669) - (17,718,031)
金利契約 220,883,120 16,517,759 - (185,287,085) 52,113,794
合計 219,519,758 16,517,759 (16,354,669) (189,511,496) 30,171,352
投資有価証券に係る純利益(損失)において認識されたデリバティブに係る未実現評価益(評価損)の変
動
ASC815 に基づきヘッジ
オプション 先物 為替予約 スワップ 合計
手段として会計処理
(米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル)
されないデリバティブ
信用契約 - - - (162,818,898) (162,818,898)
外国為替契約 (2,404,316) - 4,046,552 - 1,642,236
金利契約 (6,815,222) 116,743 - (324,582) (7,023,061)
合計 (9,219,538) 116,743 4,046,552 (163,143,480) (168,199,723)
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注9 金融資産および負債ならびにデリバティブ資産および負債の相殺
以下の表は、報告期間末現在、法的強制力のあるマスター・ネッティング契約または類似の契約の対象となるデリバティブ契約、買戻契約および売戻
契約の概要を示したものである。空売り有価証券に関連する証券貸付取引または証券借入取引については、もしあれば、注記1を参照のこと。財務報告
目的上、ファンドは資産負債計算書においてマスター・ネッティング契約の対象となる金融資産および金融負債の相殺を行っていない。
Barclays
State
HSBC Morgan
Citigroup
Bank of Barclays Goldman JPMorgan Merrill NatWest WestPac
Toronto -
Citibank,
Capital Inc.
Deutsche JPMorgan Street
Credit Suisse Bank USA, Stanley & Co.
America Bank Global Sachs Chase Bank Lynch Markets UBS AG Banking
Dominion
合計
( clearing International Bank AG Securities LLC Bank and
National International
N.A.
N.A. PLC International N.A. International PLC Corp.
Markets, Inc. Bank
Association PLC
Trust Co.
broker )
(米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル)
資産:
中央清算機関で清算される金利スワップ契
50,719,001 50,719,001
- - - - - - - - - - - - - - - - -
§
約
*#
6,388 421,347 7,935 238,486 167,553 11,374 10,570 863,653
- - - - - - - - - - -
OTC トータルリターン・スワップ契約
中央清算機関で清算される
961,188 961,188
- - - - - - - - - - - - - - - - -
§
トータルリターン・スワップ契約
OTC クレジット・デフォルト契約
- - - - - - - - - - - - - - - - - - -
*#
-売却プロテクション
OTC クレジット・デフォルト契約
16,379,279 14,207,106 5,347,407 20,909,886 12,119,302 16,084,803 85,047,783
- - - - - - - - - - - -
*#
-購入プロテクション
§
478,709 478,709
- - - - - - - - - - - - - - - - -
先物契約
#
665,593 1,244,628 1,231,917 238,998 2,044,471 1,029,366 250,162 401,068 878,222 4,527,245 774,425 1,372,385 722,332 15,380,812
- - - - -
為替予約契約
先物プレミアム・スワップ・オプション契
27,529,426 1,775,694 4,648,950 3,962,876 61,090,114 19,865,666 9,076,660 127,949,386
- - - - - - - - - - -
#
約
**#
960,662 521,812 18,286,750 8,683,916 33,728,000 61,913,236 1,297,747 11,224,557 136,616,680
- - - - - - - - - -
買建スワップ・オプション
**#
2,576,116 1,240,177 2,559,195 3,440,265 7,217,096 1,013,569 700,755 18,747,173
- - - - - - - - - - -
買建オプション
31,738,185 3,963,481 51,680,189 24,175,552 16,379,279 15,924,767 22,765,418 4,469,631 102,296,746 21,399,165 12,119,302 99,278,342 878,222 4,527,245 2,072,172 22,374,357 722,332 436,764,385
資産合計 -
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Barclays
State
HSBC Morgan
Citigroup
Bank of Goldman JPMorgan Merrill NatWest WestPac
Toronto -
Capital Inc.
Deutsche JPMorgan Street
Barclays Bank Credit Suisse Bank USA, Stanley & Co.
America Citibank, N.A. Global Sachs Chase Bank Lynch Markets UBS AG Banking
Dominion
合計
PLC ( clearing International Bank AG Securities LLC Bank and
National International
N.A. International N.A. International PLC Corp.
Markets, Inc. Bank
Association PLC
Trust Co.
broker )
(米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル)
負債:
中央清算機関で清算される金利スワップ契約
46,335,078 46,335,078
- - - - - - - - - - - - - - - - -
§
*#
375,366 30,084 26,200 139,085 18,454 62,985 652,174
- - - - - - - - - - - -
OTC トータルリターン・スワップ契約
中央清算機関で清算される
1,352,996 1,352,996
- - - - - - - - - - - - - - - - -
§
トータルリターン・スワップ契約
OTC クレジット・デフォルト契約
2,429,214 35,069,237 77,601,265 171,086 38,323,913 64,341,805 18,137,933 61,538,907 297,613,360
- - - - - - - - - -
*#
-売却プロテクション
OTC クレジット・デフォルト契約
- - - - - - - - - - - - - - - - - - -
*#
-購入プロテクション
§
1,199,034 1,199,034
- - - - - - - - - - - - - - - - -
先物契約
#
799,747 261,826 1,033,110 339,472 1,594,646 391,080 2,383,051 416,296 373,869 2,778,570 928,633 1,252,823 335,793 12,888,916
- - - - -
為替予約契約
先物プレミアム・スワップ・オプション契
10,507,944 864,838 4,351,372 3,959,187 41,119,008 13,844,513 11,231,060 85,877,922
- - - - - - - - - - -
#
約
#
807,202 841,857 19,949,711 5,880,126 33,226,890 66,759,265 1,739,850 8,000,342 137,205,243
- - - - - - - - - -
売建スワップ・オプション
#
890,808 237,283 680,133 1,036,970 6,033,674 480,126 281,193 9,640,187
- - - - - - - - - - -
売建オプション
15,434,915 2,343,887 47,688,074 25,334,193 35,069,237 78,208,104 197,286 50,577,090 1,428,050 82,781,077 65,603,824 18,137,933 143,039,107 373,869 2,778,570 2,668,483 20,765,418 335,793 592,764,910
負債合計
16,303,270 1,619,594 3,992,115 (1,158,641) (18,689,958) (62,283,337) (197,286) (27,811,672) 3,041,581 19,515,669 (44,204,659) (6,018,631) (43,760,765) 504,353 1,748,675 (596,311) 1,608,939 386,539 (156,000,525)
金融純資産およびデリバティブ純資産の合計
†##
16,303,270 880,758 (1,072,000) (18,689,958) (62,283,337) (143,000) (27,811,672) 2,910,000 19,515,669 (43,694,659) (6,018,631) (43,760,765) 504,353 1,748,675 (532,906) 1,514,069
- -
受取(差入れ)担保合計
738,836 3,992,115 (86,641) (54,286) 131,581 (510,000) (63,405) 94,870 386,539
正味金額 - - - - - - - - -
**
17,575,706 880,758 2,910,000 19,522,000 539,700 2,741,027 44,169,191
- - - - - - - - - - - -
支配下の受取担保( TBA 契約を含む)
1,514,069 1,514,069
支配下にない受取担保 - - - - - - - - - - - - - - - - -
**
(1,072,000) (18,828,096) (63,072,403) (143,000) (28,275,808) (44,511,625) (6,195,385) (44,250,695) (532,906) (206,881,918)
- - - - - - - - -
(差入れ)担保( TBA 契約を含む)
*
プレミアム(もしあれば)を除く。 資産負債計算書 の OTC スワップ契約に係る未実現評価益および評価損に含まれている。
**
資産負債計算書の投資有価証券に含まれている。
†
個別の契約に基づき、特定のブローカーから追加担保が要求されることがある。
#
マスター・ネッティング契約によりカバーされる(注1)。
##
金融純資産およびデリバティブ純資産の合計に対する超過担保は表示されていない。担保には、未決済契約に関連する金額が含まれることがあ
る。
§
資産負債計算書に記載されている当日の先物取引値洗差金であって、未決済のものだけが表示されている。先物契約および中央清算機関で清算さ
れるスワップ契約に係る累積評価益/(評価損)は、ファンドの投資有価証券明細表の後に記載された表において表示されている。先物契約およ
び中央清算機関で清算されるスワップ契約に係る当初証拠金のために提供された担保は上記の表には含まれておらず、それぞれ合計 13,853,625 米
ドルおよび合計 48,926,388 米ドルであった。
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注 10 新しい会計規則
2017 年3月、財務会計基準審議会は会計基準アップデート(以下「 ASU 」という。) 2017 - 08 「受取債権-
払戻不能手数料およびその他の費用(サブトピック 310 - 20 ):購入した償還可能負債証券のプレミアム償
却」を公表した。当該 ASU の改訂は、プレミアムで保有される特定の繰上償還可能な負債証券の償却期間を最
も早い償還可能日までの期間に短縮する。当該 ASU は、 2018 年 12 月 15 日より後に始まる会計年度および同年度
の中間期間において有効となる。この改訂規定の適用は、当財務書類に重要な影響を与えなかった。
注 11 独立監査人の変更(未監査)
2020 年3月 20 日に、パトナム・ファンドの受託者による監査、コンプライアンスおよび分配委員会は、
ファンドの独立監査人を変更してケーピーエムジー・エルエルピーを継続利用しないという決定を承認およ
び推奨し、ケーピーエムジー・エルエルピーは、 2020 年4月3日にパトナム・ファンドの要請に従って辞任
状を提出した。前2会計年度において、ケーピーエムジー・エルエルピーの監査報告書は、不適正意見や意
見不表明となったことはなく、また、不確実性、監査範囲、または会計原則について限定または修正された
ことはなかった。また、前2会計年度およびその後の 2020 年4月3日までの期中監査に関して、( ⅰ )会計
原則や会計実務、財務書類の開示、または監査範囲や監査手続に関して、ケーピーエムジー・エルエルピー
と意見の相違はなかったが、もし意見の相違があり、ケーピーエムジー・エルエルピーが納得するように解
決できなかった場合には、当該年度のファンドの財務書類に関する監査報告書の中で、意見の相違に関する
事柄について言及することになっており、また、(ⅱ) 1933 年証券法(改正済)および 1934 年証券取引法
(改正済)に基づくレギュレーションS-K第 304 条(a)項(1)(ⅴ)に記載される種類の「報告すべき
事象」はなかった。
2020 年4月 17 日に、パトナム・ファンドの受託者による監査、コンプライアンスおよび分配委員会は、プ
ライスウォーターハウスクーパース エルエルピーをファンドの独立監査人に任命するという決定を、承認お
よび推奨した。
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③【投資有価証券明細表等】
投資有価証券明細表 ( 2020 年9月 30 日現在)
額面 時価
*
米国政府および政府系機関モーゲージ債務証券 (116.8 % )
米ドル 米ドル
米国政府保証モーゲージ債務証券 (2.3 % )
Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates
6.50 % , 11/20/38
$145,059 $172,311
5.00 % , 3/20/50
39,732 44,890
4.00 % , TBA, 10/1/50
63,000,000 66,947,341
4.00 % , TBA, 9/1/50
2,000,000 2,128,438
3.50 % , with due dates from 9/20/49 to 11/20/49
142,085 156,264
69,449,244
米国政府系機関モーゲージ債務証券 (114.5 % )
Uniform Mortgage-Backed Securities
5.50 % , TBA, 10/1/50
23,000,000 25,547,967
5.00 % , TBA, 10/1/50
5,000,000 5,477,344
4.50 % , TBA, 10/1/50
15,000,000 16,224,609
4.00 % , TBA, 11/1/50
85,000,000 90,757,424
4.00 % , TBA, 10/1/50
367,000,000 391,371,075
3.50 % , TBA, 11/1/50
205,000,000 216,347,078
3.50 % , TBA, 10/1/50
531,000,000 559,790,183
3.00 % , TBA, 10/1/50
50,000,000 52,375,000
2.50 % , TBA, 11/1/50
85,000,000 89,030,862
2.50 % , TBA, 10/1/50
645,000,000 676,695,687
2.00 % , TBA, 11/1/50
713,000,000 735,782,560
2.00 % , TBA, 10/1/50
526,000,000 543,916,875
1.50 % , TBA, 10/1/50
62,000,000 62,392,342
3,465,709,006
米国政府および政府系機関モーゲージ債務証券合計 (取得原価 $3,532,399,704)
$3,535,158,250
額面 時価
*
米国財務省証券 (0.6 % )
米ドル 米ドル
i
U.S. Treasury Inflation Index Notes 0.125 % , 4/15/21
$876,466 $880,758
U.S. Treasury Notes
i
2.75 % , 11/30/20
665,000 673,994
i
2.25 % , 1/31/24
12,828,000 13,760,211
i
2.25 % , 4/30/21
935,000 955,477
i
2.125 % , 12/31/22
514,000 539,700
i
2.00 % , 5/31/24
244,000 261,761
i
1.75 % , 6/30/24
249,000 264,567
i
1.50 % , 2/15/30
1,028,000 1,111,556
米国財務省証券合計 (取得原価 $18,448,024)
$18,448,024
額面 時価
*
モーゲージ証券 (35.6 % )
米ドル 米ドル
政府系機関モーゲージ担保債務証書 (19.2 % )
Federal Home Loan Mortgage Corporation
REMICs IFB Ser. 3408, Class EK, ((-4.024 x 1 Month US LIBOR)
+ 25.79 % ), 25.18 % , 4/15/37
$141,799 $262,327
REMICs IFB Ser. 3919, Class SA, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.50 % ), 6.348 % , 9/15/41
10,087,456 1,923,848
REMICs IFB Ser. 5011, Class SA, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.25 % ), 6.098 % , 9/25/50
6,292,408 1,211,288
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額面 時価
*
モーゲージ証券 (35.6 % ) (つづき)
米ドル 米ドル
政府系機関モーゲージ担保債務証書 (つづき)
Federal Home Loan Mortgage Corporation
REMICs IFB Ser. 4742, Class S, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.20 % ), 6.048 % , 12/15/47
$33,896,196 $4,067,543
REMICs IFB Ser. 4731, Class QS, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.20 % ), 6.048 % , 11/15/47
19,632,608 3,361,187
REMICs Ser. 4509, Class CI, IO, 6.00 % , 9/15/45
17,337,186 3,672,641
REMICs IFB Ser. 4839, Class WS, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.10 % ), 5.948 % , 8/15/56
2,937,268 690,258
REMICs IFB Ser. 5004, Class SG, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.10 % ), 5.948 % , 8/25/50
5,789,186 1,085,472
REMICs IFB Ser. 4678, Class MS, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.10 % ), 5.948 % , 4/15/47
12,183,161 2,148,036
REMICs IFB Ser. 4265, Class SD, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.10 % ), 5.948 % , 1/15/35
35,761,018 7,308,711
REMICs IFB Ser. 4945, Class SL, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+6.05 % ), 5.898 % , 1/25/50
6,296,950 948,117
REMICs IFB Ser. 4937, Class 4937, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.05 % ), 5.898 % , 12/25/49
1,586,334 299,421
Strips IFB Ser. 326, Class S2, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 5.95 % ),
5.798 % , 3/15/44
9,307,190 1,678,235
Strips IFB Ser. 311, Class S1, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 5.95 % ),
5.798 % , 8/15/43
9,041,328 1,325,367
REMICs Ser. 5007, Class IC, IO, 5.00 % , 8/25/50
8,851,983 1,353,082
REMICs Ser. 4077, Class IK, IO, 5.00 % , 7/15/42
7,674,288 1,151,143
REMICs Ser. 4984, Class IL, IO, 4.50 % , 6/25/50
5,309,355 828,084
REMICs Ser. 4122, Class TI, IO, 4.50 % , 10/15/42
5,665,196 685,086
REMICs Ser. 4000, Class PI, IO, 4.50 % , 1/15/42
7,254,087 870,490
REMICs Ser. 4024, Class PI, IO, 4.50 % , 12/15/41
8,895,922 927,466
REMICs Ser. 4635, Class PI, IO, 4.00 % , 12/15/46
19,510,302 1,763,589
REMICs Ser. 4193, Class PI, IO, 4.00 % , 3/15/43
21,712,151 2,495,898
REMICs Ser. 4213, Class GI, IO, 4.00 % , 11/15/41
18,416,335 989,033
REMICs Ser. 4020, Class IA, IO, 4.00 % , 3/15/27
5,245,197 367,163
REMICs Ser. 4484, Class TI, IO, 3.50 % , 11/15/44
8,062,727 346,407
REMICs Ser. 4105, Class HI, IO, 3.50 % , 7/15/41
3,895,799 298,329
REMICs Ser. 4199, Class CI, IO, 3.50 % , 12/15/37
7,596,783 67,102
REMICs Ser. 4969, IO, 3.00 % , 4/25/50
7,612,600 742,769
REMICs Ser. 4801, Class IG, IO, 3.00 % , 6/15/48
17,731,081 1,124,581
REMICs Ser. 4165, Class TI, IO, 3.00 % , 12/15/42
12,255,885 842,114
REMICs Ser. 4210, Class PI, IO, 3.00 % , 12/15/41
4,654,104 159,776
Structured Pass-Through Certificates FRB Ser. 57, Class 1AX, IO,
W
0.381 % , 7/25/43
7,945,180 79,452
REMICs Ser. 3314, PO, zero % , 11/15/36
1,775 1,771
REMICs Ser. 3326, Class WF, zero % , 10/15/35
31,675 28,831
REMICs Ser. 1208, Class F, PO, zero % , 2/15/22
694 666
Federal National Mortgage Association
REMICs IFB Ser. 06-8, Class HP, ((-3.667 x 1 Month US LIBOR)
+ 24.57 % ), 24.024 % , 3/25/36
392,812 718,847
REMICs IFB Ser. 05-83, Class QP, ((-2.6 x 1 Month US LIBOR)
+ 17.39 % ), 17.009 % , 11/25/34
89,051 106,862
Grantor Trust Ser. 98-T2, Class A4, IO, 6.50 % , 10/25/36
10,319 705
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有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
額面 時価
*
モーゲージ証券 (35.6 % ) (つづき)
米ドル 米ドル
政府系機関モーゲージ担保債務証書 (つづき)
Federal National Mortgage Association
REMICs IFB Ser. 12-36, Class SN, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.45 % ), 6.302 % , 4/25/42
$5,344,846 $982,365
REMICs IFB Ser. 10-35, Class SG, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.40 % ), 6.252 % , 4/25/40
7,683,418 1,615,320
REMICs IFB Ser. 18-44, Class SA, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.20 % ), 6.052 % , 6/25/48
25,835,593 3,778,456
REMICs IFB Ser. 15-42, Class LS, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.20 % ), 6.052 % , 6/25/45
3,162,405 597,027
REMICs IFB Ser. 13-18, Class SB, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.15 % ), 6.002 % , 10/25/41
3,752,554 257,838
REMICs Ser. 16-3, Class NI, IO, 6.00 % , 2/25/46
13,757,424 2,919,163
REMICs Ser. 15-69, IO, 6.00 % , 9/25/45
15,737,128 3,241,486
REMICs Ser. 15-58, Class KI, IO, 6.00 % , 3/25/37
23,227,515 4,558,400
REMICs IFB Ser. 19-5, Class SA, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.10 % ), 5.952 % , 3/25/49
2,770,418 586,662
REMICs IFB Ser. 18-86, Class DS, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.10 % ), 5.952 % , 12/25/48
1,308,707 142,322
REMICs IFB Ser. 16-96, Class ST, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.10 % ), 5.952 % , 12/25/46
47,396,077 9,941,729
REMICs IFB Ser. 16-62, Class GS, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.10 % ), 5.952 % , 9/25/46
32,661,637 6,512,077
REMICs IFB Ser. 19-73, Class 73, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.05 % ), 5.902 % , 12/25/49
2,116,718 376,163
REMICs IFB Ser. 19-57, Class KS, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.05 % ), 5.902 % , 10/25/49
5,323,670 845,383
REMICs IFB Ser. 19-43, Class JS, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.05 % ), 5.902 % , 8/25/49
2,787,877 406,144
REMICs IFB Ser. 19-47, Class SA, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.05 % ), 5.902 % , 8/25/49
28,872,739 5,009,547
REMICs IFB Ser. 19-34, Class SL, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.05 % ), 5.902 % , 7/25/49
34,078,237 5,284,664
REMICs IFB Ser. 19-38, Class 38, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.05 % ), 5.902 % , 7/25/49
1,398,177 286,626
REMICs IFB Ser. 11-101, Class SA, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 5.90 % ), 5.752 % , 10/25/41
18,525,680 3,108,888
Interest Strip Ser. 399, Class 2, IO, 5.50 % , 11/25/39
24,040 4,008
Interest Strip Ser. 374, Class 6, IO, 5.50 % , 8/25/36
982,237 162,128
REMICs Ser. 16-3, Class MI, IO, 5.50 % , 2/25/46
41,981,334 7,766,547
REMICs Ser. 15-30, IO, 5.50 % , 5/25/45
1,786,248 347,211
Interest Strip Ser. 378, Class 19, IO, 5.00 % , 6/25/35
1,066,866 178,871
REMICs Ser. 20-45, Class EI, IO, 5.00 % , 7/25/50
9,108,616 1,345,633
REMICs Ser. 12-151, Class IN, IO, 5.00 % , 1/25/43
13,991,429 2,308,586
Interest Strip Ser. 404, Class 2, IO, 4.50 % , 5/25/40
80,846 9,567
Interest Strip Ser. 366, Class 22, IO, 4.50 % , 10/25/35
1,537 1
REMICs Ser. 18-58, Class AI, IO, 4.50 % , 8/25/48
32,044,247 5,388,913
REMICs Ser. 12-127, Class BI, IO, 4.50 % , 11/25/42
6,383,856 1,173,851
REMICs Ser. 12-30, Class HI, IO, 4.50 % , 12/25/40
5,812,209 232,488
Interest Strip Ser. 405, Class 2, IO, 4.00 % , 10/25/40
93,739 16,642
REMICs Ser. 19-70, Class 70, IO, 4.00 % , 12/25/49
29,339,238 1,393,614
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
額面 時価
*
モーゲージ証券 (35.6 % ) (つづき)
米ドル 米ドル
政府系機関モーゲージ担保債務証書 (つづき)
Federal National Mortgage Association
REMICs Ser. 18-3, Class PI, IO, 4.00 % , 2/25/48
$16,031,985 $1,252,672
REMICs Ser. 17-65, Class LI, IO, 4.00 % , 8/25/47
9,828,280 731,028
REMICs Ser. 15-88, Class QI, IO, 4.00 % , 10/25/44
6,492,481 463,224
REMICs Ser. 15-83, IO, 4.00 % , 10/25/43
2,198,807 215,965
REMICs Ser. 13-41, Class IP, IO, 4.00 % , 5/25/43
12,317,213 1,354,893
REMICs Ser. 13-115, Class CI, IO, 4.00 % , 2/25/43
7,618,632 283,523
REMICs Ser. 13-44, Class PI, IO, 4.00 % , 1/25/43
5,116,112 510,230
REMICs Ser. 13-60, Class IP, IO, 4.00 % , 10/25/42
5,938,517 475,082
REMICs Ser. 16-70, Class QI, IO, 3.50 % , 10/25/46
26,271,723 1,839,021
REMICs Ser. 13-18, Class IN, IO, 3.50 % , 3/25/43
15,493,193 1,765,756
REMICs Ser. 13-70, Class CI, IO, 3.50 % , 1/25/43
3,528,527 159,747
REMICs Ser. 13-49, Class IP, IO, 3.50 % , 12/25/42
10,099,041 711,073
REMICs Ser. 13-40, Class YI, IO, 3.50 % , 6/25/42
12,079,125 867,885
REMICs Ser. 12-123, Class DI, IO, 3.50 % , 5/25/41
19,348,878 1,244,829
REMICs Ser. 12-151, Class PI, IO, 3.00 % , 1/25/43
24,362,178 1,940,399
REMICs Ser. 12-145, Class TI, IO, 3.00 % , 11/25/42
4,903,639 181,586
REMICs Ser. 13-35, Class IP, IO, 3.00 % , 6/25/42
4,421,451 194,301
REMICs Ser. 13-35, Class PI, IO, 3.00 % , 2/25/42
11,947,041 433,080
REMICs Ser. 13-53, Class JI, IO, 3.00 % , 12/25/41
11,122,238 550,228
REMICs Ser. 13-30, Class IP, IO, 3.00 % , 10/25/41
5,362,017 158,358
W
Grantor Trust Ser. 00-T6, IO, 0.717 % , 11/25/40
3,424,835 72,778
W
REMICs FRB Ser. 01-50, Class B1, IO, 0.387 % , 10/25/41
122,821 552
W
Trust FRB Ser. 02-W8, Class 1, IO, 0.301 % , 6/25/42
5,383,596 47,106
REMICs Ser. 99-51, Class N, PO, zero % , 9/17/29
21,130 19,229
Government National Mortgage Association
IFB Ser. 13-9, Class S, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.75 % ),
6.594 % , 1/20/43
28,932,917 6,938,351
IFB Ser. 10-68, Class SD, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.58 % ),
6.424 % , 6/20/40
1,470,316 296,557
IFB Ser. 18-105, Class SG, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.25 % ),
6.094 % , 8/20/48
42,758,828 6,396,043
IFB Ser. 18-91, Class SH, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.25 % ),
6.094 % , 7/20/48
28,321,909 4,334,937
IFB Ser. 18-104, Class SD, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.20 % ),
6.044 % , 8/20/48
39,387,924 6,408,218
IFB Ser. 18-100, Class S, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.20 % ),
6.044 % , 7/20/48
33,663,116 5,605,683
IFB Ser. 18-89, Class LS, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.20 % ),
6.044 % , 6/20/48
25,266,788 3,749,334
IFB Ser. 18-67, Class SC, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.20 % ),
6.044 % , 5/20/48
25,281,723 3,908,071
IFB Ser. 17-160, Class S, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.20 % ),
6.044 % , 10/20/43
32,200,852 6,104,316
IFB Ser. 20-97, Class QS, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.15 % ),
5.994 % , 7/20/50
6,538,048 967,328
IFB Ser. 13-129, Class SN, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.15 % ),
5.994 % , 9/20/43
5,822,611 1,171,801
IFB Ser. 16-77, Class SL, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.15 % ),
5.994 % , 3/20/43
2,116,497 216,772
103/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
額面 時価
*
モーゲージ証券 (35.6 % ) (つづき)
米ドル 米ドル
政府系機関モーゲージ担保債務証書 (つづき)
Government National Mortgage Association
IFB Ser. 13-152, Class SJ, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.15 % ),
5.994 % , 5/20/41
$24,103,232 $4,992,664
IFB Ser. 10-20, Class SC, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.15 % ),
5.994 % , 2/20/40
6,289,585 1,195,022
IFB Ser. 13-99, Class VS, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.10 % ),
5.948 % , 7/16/43
6,376,763 1,131,875
IFB Ser. 19-96, Class SY, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.10 % ),
5.944 % , 8/20/49
4,000,197 625,031
IFB Ser. 19-83, Class SY, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.10 % ),
5.944 % , 7/20/49
4,593,412 648,819
IFB Ser. 18-164, Class AS, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.10 % ),
5.944 % , 12/20/48
58,796,786 9,217,663
IFB Ser. 16-77, Class SC, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.10 % ),
5.944 % , 10/20/45
21,363,357 4,525,533
IFB Ser. 14-58, Class SA, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.10 % ),
5.944 % , 4/20/44
7,213,020 1,417,791
IFB Ser. 14-60, Class SE, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.10 % ),
5.944 % , 4/20/44
10,688,346 1,991,538
IFB Ser. 14-46, Class SA, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.10 % ),
5.944 % , 3/20/44
11,629,818 2,286,422
IFB Ser. 14-4, Class SG, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.10 % ),
5.944 % , 1/20/44
20,001,283 3,825,931
IFB Ser. 13-182, Class SY, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.10 % ),
5.944 % , 12/20/43
7,620,158 1,696,674
IFB Ser. 20-15, Class CS, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.05 % ),
5.894 % , 2/20/50
13,220,288 1,475,033
IFB Ser. 20-7, Class SK, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.05 % ),
5.894 % , 1/20/50
51,025,688 8,808,963
IFB Ser. 19-125, Class SG, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.05 % ),
5.894 % , 10/20/49
12,390,042 3,266,818
IFB Ser. 19-99, Class KS, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.05 % ),
5.894 % , 8/20/49
7,723,358 1,015,687
IFB Ser. 19-78, Class SJ, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.05 % ),
5.894 % , 6/20/49
9,655,932 1,096,534
Ser. 17-104, Class MI, IO, 5.50 % , 7/16/47
14,293,030 3,388,150
Ser. 17-79, Class IB, IO, 5.50 % , 5/20/47
5,682,298 1,181,766
Ser. 17-52, Class DI, IO, 5.50 % , 4/20/47
6,944,615 1,344,574
IFB Ser. 14-119, Class SA, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 5.60 % ),
5.444 % , 8/20/44
17,483,526 3,305,748
Ser. 19-119, Class IN, IO, 5.00 % , 9/20/49
48,234,377 5,939,883
Ser. 18-37, IO, 5.00 % , 3/20/48
17,012,121 2,416,094
Ser. 17-179, Class WI, IO, 5.00 % , 12/20/47
9,254,215 1,796,415
Ser. 17-38, Class DI, IO, 5.00 % , 3/16/47
7,279,842 1,264,872
Ser. 16-126, Class PI, IO, 5.00 % , 2/20/46
13,423,821 2,483,407
Ser. 18-127, Class ID, IO, 5.00 % , 7/20/45
11,340,890 1,351,380
Ser. 15-167, Class MI, IO, 5.00 % , 6/20/45
22,755,756 3,909,371
Ser. 18-127, Class IC, IO, 5.00 % , 10/20/44
2,960,351 514,154
Ser. 14-132, IO, 5.00 % , 9/20/44
8,999,632 1,563,776
Ser. 14-163, Class NI, IO, 5.00 % , 2/20/44
9,295,547 1,384,124
Ser. 13-3, Class IT, IO, 5.00 % , 1/20/43
3,468,895 615,729
104/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
額面 時価
*
モーゲージ証券 (35.6 % ) (つづき)
米ドル 米ドル
政府系機関モーゲージ担保債務証書 (つづき)
Government National Mortgage Association
Ser. 12-146, IO, 5.00 % , 12/20/42
$6,366,606 $1,138,031
Ser. 10-35, Class UI, IO, 5.00 % , 3/20/40
25,182,968 4,403,358
Ser. 10-20, Class UI, IO, 5.00 % , 2/20/40
7,991,450 1,400,419
Ser. 10-9, Class UI, IO, 5.00 % , 1/20/40
39,092,174 6,963,098
Ser. 09-121, Class UI, IO, 5.00 % , 12/20/39
24,361,894 4,202,427
Ser. 17-26, Class MI, IO, 5.00 % , 11/20/39
1,783,697 322,746
Ser. 15-105, Class LI, IO, 5.00 % , 10/20/39
12,197,167 2,104,011
Ser. 15-79, Class GI, IO, 5.00 % , 10/20/39
10,822,320 1,898,883
Ser. 18-94, Class AI, IO, 4.50 % , 7/20/48
4,220,722 569,287
Ser. 17-160, Class AI, IO, 4.50 % , 10/20/47
11,444,259 1,808,285
Ser. 16-84, Class IB, IO, 4.50 % , 11/16/45
2,840,623 497,109
Ser. 18-127, Class IB, IO, 4.50 % , 6/20/45
5,054,089 421,814
Ser. 16-17, Class IA, IO, 4.50 % , 3/20/45
15,211,389 2,392,235
Ser. 13-182, Class IQ, IO, 4.50 % , 12/16/43
9,712,991 1,685,020
Ser. 13-34, Class IH, IO, 4.50 % , 3/20/43
10,591,618 1,585,378
Ser. 13-183, Class JI, IO, 4.50 % , 2/16/43
8,254,605 549,398
Ser. 14-108, Class IP, IO, 4.50 % , 12/20/42
2,164,776 171,840
Ser. 17-42, Class IC, IO, 4.50 % , 8/20/41
12,681,720 2,045,304
Ser. 13-167, IO, 4.50 % , 9/20/40
4,555,094 743,501
Ser. 10-35, Class AI, IO, 4.50 % , 3/20/40
6,219,098 550,774
Ser. 10-35, Class QI, IO, 4.50 % , 3/20/40
17,994,592 2,772,949
Ser. 10-20, Class BI, IO, 4.50 % , 2/16/40
13,999,874 2,379,979
Ser. 10-9, Class QI, IO, 4.50 % , 1/20/40
9,503,279 1,461,129
Ser. 14-71, Class PI, IO, 4.50 % , 12/20/39
11,896,479 1,249,131
Ser. 16-138, Class DI, IO, 4.00 % , 10/20/46
13,842,202 1,764,881
Ser. 15-89, Class IP, IO, 4.00 % , 2/20/45
27,544,717 2,921,531
Ser. 15-64, Class YI, IO, 4.00 % , 11/20/44
16,073,139 1,647,497
Ser. 15-79, Class MI, IO, 4.00 % , 5/20/44
6,338,625 532,885
Ser. 14-4, Class BI, IO, 4.00 % , 1/20/44
10,178,608 1,658,109
Ser. 14-4, Class IC, IO, 4.00 % , 1/20/44
7,875,110 1,083,225
Ser. 14-163, Class PI, IO, 4.00 % , 10/20/43
6,173,264 315,523
Ser. 13-165, Class IL, IO, 4.00 % , 3/20/43
5,170,159 657,284
Ser. 13-27, Class IJ, IO, 4.00 % , 2/20/43
5,884,876 779,746
Ser. 13-24, Class PI, IO, 4.00 % , 11/20/42
2,998,305 308,949
Ser. 12-106, Class QI, IO, 4.00 % , 7/20/42
9,726,602 1,361,724
Ser. 12-56, Class IB, IO, 4.00 % , 4/20/42
3,523,602 502,344
Ser. 12-8, Class PI, IO, 4.00 % , 5/20/41
10,720,885 946,456
Ser. 16-H22, Class AI, IO, 3.856 % , 10/20/66
45,139,216 4,501,554
Ser. 17-H05, Class CI, IO, 3.821 % , 2/20/67
32,332,714 3,816,230
Ser. 19-110, Class PI, IO, 3.50 % , 9/20/49
37,005,115 2,449,739
Ser. 18-21, Class AI, IO, 3.50 % , 2/20/48
7,866,973 372,206
Ser. 17-139, Class IG, IO, 3.50 % , 9/20/47
6,708,435 368,964
Ser. 16-156, Class PI, IO, 3.50 % , 11/20/46
15,033,653 357,049
Ser. 16-79, IO, 3.50 % , 6/20/46
14,005,859 997,917
Ser. 15-131, Class CI, IO, 3.50 % , 9/20/45
14,603,191 1,027,575
Ser. 15-131, Class MI, IO, 3.50 % , 9/20/45
22,952,599 1,555,710
Ser. 16-75, Class EI, IO, 3.50 % , 8/20/45
24,091,252 1,742,155
Ser. 13-102, Class IP, IO, 3.50 % , 6/20/43
4,406,221 109,807
105/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
額面 時価
*
モーゲージ証券 (35.6 % ) (つづき)
米ドル 米ドル
政府系機関モーゲージ担保債務証書 (つづき)
Government National Mortgage Association
Ser. 13-76, IO, 3.50 % , 5/20/43
$17,160,084 $1,801,809
Ser. 15-168, Class IG, IO, 3.50 % , 3/20/43
12,959,151 1,010,002
Ser. 13-28, IO, 3.50 % , 2/20/43
4,576,184 449,289
Ser. 13-54, Class JI, IO, 3.50 % , 2/20/43
10,581,868 1,018,505
Ser. 13-37, Class JI, IO, 3.50 % , 1/20/43
10,433,860 821,667
Ser. 13-27, Class PI, IO, 3.50 % , 12/20/42
4,448,627 336,405
Ser. 12-140, Class IC, IO, 3.50 % , 11/20/42
24,655,870 3,893,290
Ser. 12-128, Class IA, IO, 3.50 % , 10/20/42
16,915,429 2,484,503
Ser. 12-92, Class AI, IO, 3.50 % , 4/20/42
4,733,159 123,020
Ser. 18-127, Class IA, IO, 3.50 % , 4/20/42
8,690,322 557,311
Ser. 13-37, Class LI, IO, 3.50 % , 1/20/42
13,154,931 756,409
Ser. 15-131, Class BI, IO, 3.50 % , 6/20/41
13,980,396 377,296
Ser. 15-52, Class KI, IO, 3.50 % , 11/20/40
18,729,935 1,217,446
Ser. 15-17, Class LI, IO, 3.50 % , 5/16/40
12,055,327 510,302
Ser. 13-79, Class XI, IO, 3.50 % , 11/20/39
16,629,545 803,990
Ser. 15-134, Class LI, IO, 3.50 % , 5/20/39
9,524,455 303,942
Ser. 12-48, Class AI, IO, 3.50 % , 2/20/36
4,513,297 152,948
Ser. 16-H27, Class EI, IO, 3.397 % , 12/20/66
37,866,779 3,332,579
Ser. 16-H23, Class NI, IO, 3.347 % , 10/20/66
104,422,608 10,431,818
Ser. 16-H24, Class JI, IO, 3.305 % , 11/20/66
22,093,289 2,409,651
Ser. 15-H10, Class BI, IO, 3.011 % , 4/20/65
33,973,396 2,935,505
Ser. 17-H16, IO, 3.007 % , 8/20/67
38,383,768 4,389,376
Ser. 17-H16, Class JI, IO, 2.866 % , 8/20/67
41,314,521 4,830,255
Ser. 16-H06, Class CI, IO, 2.764 % , 2/20/66
41,235,090 2,612,655
Ser. 17-H11, Class TI, IO, 2.686 % , 4/20/67
31,404,921 3,282,317
Ser. 17-H12, Class QI, IO, 2.679 % , 5/20/67
49,537,294 4,873,132
Ser. 18-H04, IO, 2.642 % , 2/20/68
51,418,129 5,392,682
Ser. 15-H15, Class BI, IO, 2.575 % , 6/20/65
65,595,230 5,738,270
Ser. 18-H05, Class BI, IO, 2.558 % , 2/20/68
77,572,344 9,187,475
Ser. 16-H08, Class AI, IO, 2.551 % , 8/20/65
47,307,789 3,229,135
Ser. 18-H05, Class AI, IO, 2.535 % , 2/20/68
62,298,670 7,456,372
Ser. 16-H17, Class KI, IO, 2.51 % , 7/20/66
26,887,428 2,627,978
W
Ser. 16-H16, Class EI, IO, 2.494 % , 6/20/66
39,420,330 3,737,047
Ser. 17-H03, Class EI, IO, 2.481 % , 1/20/67
28,256,653 3,599,191
Ser. 16-H04, Class HI, IO, 2.384 % , 7/20/65
55,580,172 3,701,640
Ser. 15-H18, Class BI, IO, 2.375 % , 7/20/65
37,592,121 3,405,846
Ser. 17-H02, Class BI, IO, 2.373 % , 1/20/67
23,926,821 2,441,517
Ser. 18-H02, Class EI, IO, 2.372 % , 1/20/68
83,213,839 9,855,639
Ser. 18-H02, Class HI, IO, 2.337 % , 1/20/68
70,685,497 8,327,635
Ser. 18-H01, Class XI, IO, 2.335 % , 1/20/68
40,744,309 5,304,870
Ser. 18-H01, IO, 2.309 % , 12/20/67
28,459,340 2,927,442
Ser. 17-H08, Class NI, IO, 2.309 % , 3/20/67
56,072,727 5,259,622
Ser. 17-H06, Class BI, IO, 2.283 % , 2/20/67
54,470,002 5,405,461
Ser. 18-H03, Class XI, IO, 2.263 % , 2/20/68
97,404,545 10,743,721
Ser. 15-H24, Class AI, IO, 2.253 % , 9/20/65
32,670,938 2,785,786
Ser. 17-H06, Class MI, IO, 2.241 % , 2/20/67
45,582,640 4,267,492
Ser. 17-H10, Class MI, IO, 2.224 % , 4/20/67
88,854,444 7,197,210
Ser. 17-H09, IO, 2.185 % , 4/20/67
45,290,906 3,800,586
106/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
額面 時価
*
モーゲージ証券 (35.6 % ) (つづき)
米ドル 米ドル
政府系機関モーゲージ担保債務証書 (つづき)
Government National Mortgage Association
Ser. 15-H20, Class BI, IO, 2.12 % , 8/20/65
$46,134,712 $4,046,014
Ser. 17-H11, Class DI, IO, 1.951 % , 5/20/67
30,407,005 3,005,997
Ser. 17-H20, Class HI, IO, 1.895 % , 10/20/67
39,359,354 4,585,789
Ser. 15-H12, Class AI, IO, 1.87 % , 5/20/65
77,783,950 5,670,217
Ser. 15-H23, Class DI, IO, 1.867 % , 9/20/65
35,078,906 2,845,741
Ser. 15-H15, Class AI, IO, 1.821 % , 6/20/65
44,372,684 4,113,348
FRB Ser. 15-H08, Class CI, IO, 1.805 % , 3/20/65
57,532,891 4,142,599
Ser. 17-H06, Class DI, IO, 1.792 % , 2/20/67
32,386,747 2,484,063
Ser. 15-H23, Class BI, IO, 1.761 % , 9/20/65
66,739,998 5,052,218
Ser. 15-H03, Class CI, IO, 1.728 % , 1/20/65
63,726,446 4,400,629
Ser. 14-H25, Class BI, IO, 1.70 % , 12/20/64
45,830,560 3,192,786
Ser. 16-H14, IO, 1.695 % , 6/20/66
44,662,515 2,992,523
Ser. 17-H18, Class FI, IO, 1.683 % , 9/20/67
43,836,420 5,307,679
Ser. 16-H12, Class AI, IO, 1.67 % , 7/20/65
51,109,285 3,445,839
Ser. 16-H18, IO, 1.668 % , 8/20/66
49,125,779 3,247,460
Ser. 15-H01, Class BI, IO, 1.572 % , 1/20/65
34,693,767 2,179,601
Ser. 17-H03, Class HI, IO, 1.567 % , 1/20/67
73,733,945 4,640,174
Ser. 14-H06, Class BI, IO, 1.473 % , 2/20/64
40,760,146 1,839,505
Ser. 12-H29, Class AI, IO, 1.425 % , 10/20/62
19,423,745 586,908
Ser. 12-H29, Class FI, IO, 1.425 % , 10/20/62
19,423,745 585,043
Ser. 18-H15, Class EI, IO, 0.087 % , 8/20/68
70,339,787 5,760,829
Ser. 06-36, Class OD, PO, zero % , 7/16/36
6,464 5,818
581,291,399
商業用モーゲージ証券 (5.2 % )
Banc of America Merrill Lynch Commercial Mortgage, Inc.
W
FRB Ser. 05-1, Class B, 5.665 % , 11/10/42
5,406,396 4,054,797
W
FRB Ser. 05-1, Class C, 5.665 % , 11/10/42
8,629,000 2,157,250
Bank 144A Ser. 17-BNK9, Class D, 2.80 % , 11/15/54
320,000 245,772
Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust
W
FRB Ser. 07-T26, Class AJ, 5.541 % , 1/12/45
483,000 347,760
W
Ser. 05-PWR7, Class D, 5.304 % , 2/11/41
4,190,000 3,142,500
W
Ser. 05-PWR7, Class C, 5.235 % , 2/11/41
4,945,000 5,433,076
W
Ser. 05-PWR7, Class B, 5.214 % , 2/11/41
115,586 115,297
Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust 144A FRB
W
Ser. 07-T28, Class D, 5.718 % , 9/11/42
4,680,000 2,518,803
CFCRE Commercial Mortgage Trust 144A FRB Ser. 11-C2, Class E,
W
5.931 % , 12/15/47
13,980,000 12,979,466
W
COMM Mortgage Trust FRB Ser. 14-CR16, Class C, 5.092 % , 4/10/47
225,000 219,331
COMM Mortgage Trust 144A
W
FRB Ser. 14-CR17, Class E, 5.009 % , 5/10/47
226,000 169,500
W
FRB Ser. 12-CR3, Class E, 4.909 % , 10/15/45
7,769,000 4,207,147
W
FRB Ser. 13-CR9, Class D, 4.385 % , 7/10/45
5,143,000 2,415,745
Ser. 12-LC4, Class E, 4.25 % , 12/10/44
10,009,000 5,685,283
Credit Suisse Commercial Mortgage Trust FRB Ser. 06-C5, Class AX,
W
IO, 1.092 % , 12/15/39
9,229,584 10,153
Credit Suisse Commercial Mortgage Trust 144A
W
FRB Ser. 08-C1, Class AJ, 5.997 % , 2/15/41
10,781,407 6,059,150
W
FRB Ser. 07-C4, Class C, 5.91 % , 9/15/39
168,163 166,757
107/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
額面 時価
*
モーゲージ証券 (35.6 % ) (つづき)
米ドル 米ドル
商業用モーゲージ証券 (つづき)
Crest, Ltd. 144A Ser. 03-2A, Class E2, 8.00 % , 12/28/38
(Cayman Islands)
$514,438 $520,768
CSAIL Commercial Mortgage Trust 144A FRB Ser. 15-C1, Class D,
W
3.911 % , 4/15/50
6,587,000 4,742,640
DBUBS Mortgage Trust 144A FRB Ser. 11-LC2A, Class D,
W
5.67 % , 7/10/44
211,000 194,940
GS Mortgage Securities Trust 144A FRB Ser. 14-GC24, Class D,
W
4.664 % , 9/10/47
17,168,000 6,523,840
JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust FRB Ser. 13-C12,
W
Class C, 4.236 % , 7/15/45
197,000 192,645
JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust 144A
W
FRB Ser. 14-C18, Class D, 4.971 % , 2/15/47
11,861,000 5,972,512
W
FRB Ser. 14-C18, Class E, 4.471 % , 2/15/47
7,852,000 2,924,627
W
FRB Ser. 14-C25, Class D, 4.099 % , 11/15/47
10,691,000 7,370,953
W
Ser. 14-C25, Class E, 3.332 % , 11/15/47
15,725,000 7,237,478
JPMDB Commercial Mortgage Securities Trust Ser. 17-C5, Class C,
W
4.512 % , 3/15/50
254,000 237,087
JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust
W
FRB Ser. 13-LC11, Class D, 4.306 % , 4/15/46
431,000 320,773
Ser. 13-LC11, Class B, 3.499 % , 4/15/46
180,000 172,611
JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 144A FRB
W
Ser. 13-LC11, Class E, 3.25 % , 4/15/46
13,371,809 7,997,759
Mezz Cap Commercial Mortgage Trust 144A FRB Ser. 07-C5, Class X,
W
IO, 7.004 % , 12/15/49
60,277 1
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 144A
W
FRB Ser. 13-C11, Class D, 4.498 % , 8/15/46
650,000 273,073
W
FRB Ser. 15-C23, Class D, 4.289 % , 7/15/50
3,926,000 3,463,860
W
FRB Ser. 13-C10, Class F, 4.218 % , 7/15/46
254,000 123,541
Ser. 14-C17, Class E, 3.50 % , 8/15/47
9,096,000 5,214,518
Morgan Stanley Capital I Trust
W
Ser. 07-HQ11, Class C, 5.558 % , 2/12/44
5,533,663 1,162,069
W
Ser. 06-HQ10, Class B, 5.448 % , 11/12/41
3,447,379 3,396,151
Morgan Stanley Capital I Trust 144A FRB Ser. 12-C4, Class E,
W
5.599 % , 3/15/45
7,066,000 3,533,000
Multifamily Connecticut Avenue Securities Trust 144A FRB
Ser. 20-01, Class M10, 3.898 % , 3/25/50
568,000 530,032
TIAA Real Estate CDO, Ltd. 144A Ser. 03-1A, Class E, 8.00 % ,
†
12/28/38 (In default)
4,414,162 151,922
UBS-Barclays Commercial Mortgage Trust 144A
W
Ser. 12-C2, Class F, 5.00 % , 5/10/63
6,847,000 1,137,211
W
Ser. 13-C6, Class B, 3.875 % , 4/10/46
233,000 225,758
Ser. 13-C6, Class E, 3.50 % , 4/10/46
8,520,000 5,797,153
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 144A
W
FRB Ser. 13-LC12, Class D, 4.41 % , 7/15/46
14,132,111 5,652,844
Ser. 14-LC16, Class D, 3.938 % , 8/15/50
11,010,000 5,832,688
WF-RBS Commercial Mortgage Trust 144A
W
Ser. 11-C3, Class E, 5.00 % , 3/15/44
8,644,000 4,284,087
W
FRB Ser. 12-C9, Class E, 4.971 % , 11/15/45
5,985,000 3,810,213
W
FRB Ser. 13-C15, Class D, 4.643 % , 8/15/46
22,811,996 11,492,974
W
FRB Ser. 12-C10, Class D, 4.575 % , 12/15/45
21,439,000 7,800,117
108/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
158,217,632
109/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
額面 時価
*
モーゲージ証券 (35.6 % ) (つづき)
米ドル 米ドル
非政府系機関住宅ローン債権担保証券 (11.2 % )
American Home Mortgage Investment Trust FRB Ser. 07-1,
Class GA1C, (1 Month US LIBOR + 0.19 % ), 0.365 % , 5/25/47
$8,720,430 $4,302,219
BCAP, LLC Trust 144A FRB Ser. 11-RR3, Class 3A6,
W
3.179 % , 11/27/36
8,218,741 6,574,993
Bear Stearns Alt-A Trust
W
FRB Ser. 05-7, Class 21A1, 3.244 % , 9/25/35
2,280,948 2,102,327
W
FRB Ser. 05-8, Class 21A1, 2.989 % , 10/25/35
87,469 78,158
Bear Stearns Mortgage Funding Trust FRB Ser. 06-AR2, Class 2A1,
(1 Month US LIBOR + 0.23 % ), 0.378 % , 9/25/46
4,996,223 5,001,015
Bellemeade Re, Ltd. 144A
FRB Ser. 17-1, Class B1, (1 Month US LIBOR + 4.75 % ), 4.898 % ,
10/25/27 (Bermuda)
2,376,000 2,113,132
FRB Ser. 18-2A, Class B1, (1 Month US LIBOR + 2.65 % ), 2.798 % ,
8/25/28 (Bermuda)
730,000 695,033
Chevy Chase Funding, LLC Mortgage-Backed Certificates
144A FRB Ser. 06-4A, Class A2, (1 Month US LIBOR + 0.18 % ),
0.328 % , 11/25/47
3,356,287 2,649,558
Citigroup Mortgage Loan Trust, Inc.
FRB Ser. 07-AMC3, Class A2D, (1 Month US LIBOR + 0.35 % ),
0.498 % , 3/25/37
9,465,725 8,326,346
FRB Ser. 07-AMC3, Class A2B, (1 Month US LIBOR + 0.18 % ),
0.328 % , 3/25/37
1,306,253 1,128,629
COLT Mortgage Loan Trust 144A Ser. 20-2, Class A3,
W
3.698 % , 3/25/65
410,000 426,400
Countrywide Alternative Loan Trust
W
FRB Ser. 06-OA7, Class 1A1, 2.548 % , 6/25/46
2,604,686 2,193,666
FRB Ser. 06-OA10, Class 1A1, (1 Month US LIBOR + 0.96 % ),
1.979 % , 8/25/46
3,465,498 3,102,494
FRB Ser. 06-OA7, Class 1A2, (1 Month US LIBOR + 0.94 % ),
1.959 % , 6/25/46
8,429,486 7,325,005
FRB Ser. 05-38, Class A3, (1 Month US LIBOR + 0.35 % ),
0.498 % , 9/25/35
770,802 679,595
FRB Ser. 05-59, Class 1A1, (1 Month US LIBOR + 0.33 % ),
0.486 % , 11/20/35
14,966,236 13,739,648
FRB Ser. 06-OA10, Class 2A1, (1 Month US LIBOR + 0.19 % ),
0.338 % , 8/25/46
3,140,877 3,187,990
FRB Ser. 06-OA10, Class 3A1, (1 Month US LIBOR + 0.19 % ),
0.338 % , 8/25/46
5,332,000 4,452,220
FRB Ser. 06-OA10, Class 4A1, (1 Month US LIBOR + 0.19 % ),
0.338 % , 8/25/46
11,109,901 10,565,580
Deutsche Alt-A Securities Mortgage Loan Trust FRB Ser. 06-AR4,
Class A2, (1 Month US LIBOR + 0.19 % ), 0.338 % , 12/25/36
9,800,150 5,476,637
Eagle Re, Ltd. 144A FRB Ser. 20-1, Class B1, (1 Month US LIBOR +
2.85 % ), 2.998 % , 1/25/30
686,000 549,006
Federal Home Loan Mortgage Corporation
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 15-HQA2, Class B,
(1 Month US LIBOR + 10.50 % ), 10.648 % , 5/25/28
6,323,057 6,745,483
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 16-DNA1, Class B,
(1 Month US LIBOR + 10.00 % ), 10.175 % , 7/25/28
2,093,055 2,190,834
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 15-DNA3, Class B,
(1 Month US LIBOR + 9.35 % ), 9.498 % , 4/25/28
10,586,140 12,496,889
110/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
額面 時価
*
モーゲージ証券 (35.6 % ) (つづき)
米ドル 米ドル
非政府系機関住宅ローン債権担保証券 (つづき)
Federal Home Loan Mortgage Corporation
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 15-DNA2, Class B,
(1 Month US LIBOR + 7.55 % ), 7.698 % , 12/25/27
$11,161,171 $11,438,427
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 17-DNA2, Class B1,
(1 Month US LIBOR + 5.15 % ), 5.298 % , 10/25/29
1,935,000 1,967,745
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 16-HQA2, Class M3,
(1 Month US LIBOR + 5.15 % ), 5.298 % , 11/25/28
2,559,410 2,680,629
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 17-DNA1, Class B1,
(1 Month US LIBOR + 4.95 % ), 5.098 % , 7/25/29
3,062,000 3,100,610
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 14-HQ3, Class M3,
(1 Month US LIBOR + 4.75 % ), 4.898 % , 10/25/24
434,057 443,057
Seasoned Credit Risk Transfer Trust Ser. 19-3, Class M,
W
4.75 % , 10/25/58
1,710,000 1,747,201
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 17-DNA3, Class B1,
(1 Month US LIBOR + 4.45 % ), 4.598 % , 3/25/30
1,590,000 1,589,996
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 16-HQA3, Class M3,
(1 Month US LIBOR + 3.85 % ), 3.998 % , 3/25/29
3,145,000 3,262,693
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 15-HQ1, Class M3,
(1 Month US LIBOR + 3.80 % ), 3.948 % , 3/25/25
201,352 202,277
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 17-HQA1, Class M2,
(1 Month US LIBOR + 3.55 % ), 3.698 % , 8/25/29
350,558 360,736
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 18-DNA1, Class B1,
(1 Month US LIBOR + 3.15 % ), 3.298 % , 7/25/30
137,000 122,391
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 18-HQA1, Class M2,
(1 Month US LIBOR + 2.30 % ), 2.448 % , 9/25/30
1,841,402 1,812,782
Federal Home Loan Mortgage Corporation 144A
Structured Agency Credit Risk Trust FRB Ser. 19-HQA1, Class B2,
(1 Month US LIBOR + 12.25 % ), 12.398 % , 2/25/49
570,000 548,850
Structured Agency Credit Risk Trust FRB Ser. 19-HQA2, Class B2,
(1 Month US LIBOR + 11.25 % ), 11.398 % , 4/25/49
1,150,000 1,070,444
Structured Agency Credit Risk Trust FRB Ser. 18-HQA2, Class B2,
(1 Month US LIBOR + 11.00 % ), 11.148 % , 10/25/48
2,435,000 2,237,259
Structured Agency Credit Risk Trust FRB Ser. 19-DNA1, Class B2,
(1 Month US LIBOR + 10.75 % ), 10.898 % , 1/25/49
2,342,000 2,140,938
Structured Agency Credit Risk Trust FRB Ser. 19-DNA2, Class B2,
(1 Month US LIBOR + 10.50 % ), 10.648 % , 3/25/49
2,996,000 2,818,327
Structured Agency Credit Risk Trust REMICs FRB Ser. 20-DNA4,
Class B2, (1 Month US LIBOR + 10.00 % ), 10.158 % , 8/25/50
448,000 454,720
Structured Agency Credit Risk Trust REMICs FRB Ser. 20-HQA3,
Class B2, (1 Month US LIBOR + 10.00 % ), 10.148 % , 7/25/50
3,318,000 3,301,410
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 20-DNA3, Class B2,
(1 Month US LIBOR + 9.35 % ), 9.498 % , 6/25/50
239,000 241,390
Structured Agency Credit Risk Trust FRB Ser. 19-DNA3, Class B2,
(1 Month US LIBOR + 8.15 % ), 8.298 % , 7/25/49
1,763,000 1,474,077
Structured Agency Credit Risk Trust FRB Ser. 18-DNA3, Class B2,
(1 Month US LIBOR + 7.75 % ), 7.898 % , 9/25/48
2,911,000 2,283,906
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 20-DNA3, Class B1,
(1 Month US LIBOR + 5.10 % ), 5.248 % , 6/25/50
1,390,000 1,418,650
Structured Agency Credit Risk Trust FRB Ser. 19-FTR3,
Class FTR3, (1 Month US LIBOR + 4.80 % ), 4.975 % , 9/25/47
1,290,000 928,800
111/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
額面 時価
*
モーゲージ証券 (35.6 % ) (つづき)
米ドル 米ドル
非政府系機関住宅ローン債権担保証券 (つづき)
Federal Home Loan Mortgage Corporation 144A
Seasoned Credit Risk Transfer Trust Ser. 19-2, Class M,
W
4.75 % , 8/25/58
$5,008,000 $4,940,575
Seasoned Credit Risk Transfer Trust Ser. 19-1, Class M,
W
4.75 % , 7/25/58
1,850,000 1,891,542
Structured Agency Credit Risk Trust FRB Ser. 18-HQA2, Class B1,
(1 Month US LIBOR + 4.25 % ), 4.398 % , 10/25/48
753,000 700,290
Structured Agency Credit Risk Trust FRB Ser. 18-DNA2, Class B1,
(1 Month US LIBOR + 3.70 % ), 3.848 % , 12/25/30
4,286,000 3,997,137
Structured Agency Credit Risk Trust REMICs FRB Ser. 20-HQA2,
Class M2, (1 Month US LIBOR + 3.10 % ), 3.248 % , 3/25/50
1,965,000 1,935,517
Structured Agency Credit Risk Trust FRB Ser. 19-DNA1, Class M2,
(1 Month US LIBOR + 2.65 % ), 2.798 % , 1/25/49
179,112 177,524
Structured Agency Credit Risk Trust FRB Ser. 19-DNA2, Class M2,
(1 Month US LIBOR + 2.45 % ), 2.598 % , 3/25/49
99,878 98,193
Structured Agency Credit Risk Trust FRB Ser. 19-HQA1, Class M2,
(1 Month US LIBOR + 2.35 % ), 2.498 % , 2/25/49
41,263 40,869
Structured Agency Credit Risk Trust FRB Ser. 18-HQA2, Class M2,
(1 Month US LIBOR + 2.30 % ), 2.448 % , 10/25/48
644,400 631,204
Structured Agency Credit Risk Trust FRB Ser. 18-DNA2, Class M2,
(1 Month US LIBOR + 2.15 % ), 2.298 % , 12/25/30
464,000 451,482
Federal National Mortgage Association
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 16-C02, Class 1B,
(1 Month US LIBOR + 12.25 % ), 12.398 % , 9/25/28
14,106,576 16,355,160
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 16-C03, Class 1B,
(1 Month US LIBOR + 11.75 % ), 11.898 % , 10/25/28
7,697,601 8,728,594
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 16-C01, Class 1B,
(1 Month US LIBOR + 11.75 % ), 11.898 % , 8/25/28
5,427,332 6,408,614
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 16-C05, Class 2B,
(1 Month US LIBOR + 10.75 % ), 10.898 % , 1/25/29
444,496 480,515
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 16-C04, Class 1B,
(1 Month US LIBOR + 10.25 % ), 10.398 % , 1/25/29
993,954 1,124,411
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 16-C06, Class 1B,
(1 Month US LIBOR + 9.25 % ), 9.398 % , 4/25/29
3,178,498 3,265,081
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 16-C03, Class 2M2,
(1 Month US LIBOR + 5.90 % ), 6.048 % , 10/25/28
475,375 501,649
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 15-C04, Class 1M2,
(1 Month US LIBOR + 5.70 % ), 5.848 % , 4/25/28
15,269,078 15,805,703
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 17-C02, Class 2B1,
(1 Month US LIBOR + 5.50 % ), 5.648 % , 9/25/29
18,272,300 18,459,490
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 16-C03, Class 1M2,
(1 Month US LIBOR + 5.30 % ), 5.448 % , 10/25/28
2,107,682 2,217,491
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 15-C03, Class 2M2,
(1 Month US LIBOR + 5.00 % ), 5.148 % , 7/25/25
385,461 394,552
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 17-C03, Class 1B1,
(1 Month US LIBOR + 4.85 % ), 4.998 % , 10/25/29
4,947,000 4,933,409
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 15-C01, Class 2M2,
(1 Month US LIBOR + 4.55 % ), 4.698 % , 2/25/25
1,273,770 1,300,985
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 18-C04, Class 2B1,
(1 Month US LIBOR + 4.50 % ), 4.648 % , 12/25/30
499,000 463,101
112/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
額面 時価
*
モーゲージ証券 (35.6 % ) (つづき)
米ドル 米ドル
非政府系機関住宅ローン債権担保証券 (つづき)
Federal National Mortgage Association
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 17-C07, Class 2B1,
(1 Month US LIBOR + 4.45 % ), 4.598 % , 5/25/30
$1,200,000 $1,144,198
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 17-C06, Class 2B1,
(1 Month US LIBOR + 4.45 % ), 4.598 % , 2/25/30
3,018,000 2,915,201
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 16-C05, Class 2M2,
(1 Month US LIBOR + 4.45 % ), 4.598 % , 1/25/29
61,921 63,874
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 15-C01, Class 1M2,
(1 Month US LIBOR + 4.30 % ), 4.448 % , 2/25/25
136,500 138,816
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 18-C05, Class 1B1,
(1 Month US LIBOR + 4.25 % ), 4.398 % , 1/25/31
425,000 394,700
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 18-C06, Class 2B1,
(1 Month US LIBOR + 4.10 % ), 4.248 % , 3/25/31
1,624,000 1,534,800
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 18-C02, Class 2B1,
(1 Month US LIBOR + 4.00 % ), 4.148 % , 8/25/30
2,208,000 2,039,311
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 17-C07, Class 1B1,
(1 Month US LIBOR + 4.00 % ), 4.148 % , 5/25/30
1,626,000 1,507,023
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 15-C02, Class 1M2,
(1 Month US LIBOR + 4.00 % ), 4.148 % , 5/25/25
452,590 457,801
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 15-C02, Class 2M2,
(1 Month US LIBOR + 4.00 % ), 4.148 % , 5/25/25
895,492 907,123
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 18-C06, Class 1B1,
(1 Month US LIBOR + 3.75 % ), 3.898 % , 3/25/31
313,000 286,400
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 18-C03, Class 1B1,
(1 Month US LIBOR + 3.75 % ), 3.898 % , 10/25/30
500,000 461,250
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 17-C05, Class 1B1,
(1 Month US LIBOR + 3.60 % ), 3.748 % , 1/25/30
1,598,000 1,497,239
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 18-C01, Class 1B1,
(1 Month US LIBOR + 3.55 % ), 3.698 % , 7/25/30
2,520,000 2,335,725
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 17-C03, Class 1M2,
(1 Month US LIBOR + 3.00 % ), 3.148 % , 10/25/29
2,128,196 2,148,920
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 17-C04, Class 2M2,
(1 Month US LIBOR + 2.85 % ), 2.998 % , 11/25/29
257,650 257,490
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 17-C06, Class 2M2,
(1 Month US LIBOR + 2.80 % ), 2.948 % , 2/25/30
3,487,705 3,477,539
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 17-C07, Class 2M2,
(1 Month US LIBOR + 2.50 % ), 2.648 % , 5/25/30
1,069,734 1,060,452
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 18-C01, Class 1M2,
(1 Month US LIBOR + 2.25 % ), 2.398 % , 7/25/30
60,285 59,539
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 18-C02, Class 2M2,
(1 Month US LIBOR + 2.20 % ), 2.348 % , 8/25/30
1,555,932 1,532,651
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 18-C06, Class 2M2,
(1 Month US LIBOR + 2.10 % ), 2.248 % , 3/25/31
760,560 746,897
Federal National Mortgage Association 144A
Connecticut Avenue Securities Trust FRB Ser. 19-HRP1, Class B1,
(1 Month US LIBOR + 9.25 % ), 9.398 % , 11/25/39
8,200,000 6,190,645
Connecticut Avenue Securities Trust FRB Ser. 20-SBT1, Class 1B1,
(1 Month US LIBOR + 6.75 % ), 6.898 % , 2/25/40
1,645,000 1,140,103
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 17-C01, Class 1B1,
(1 Month US LIBOR + 5.75 % ), 5.898 % , 7/25/29
4,084,000 4,238,913
113/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
額面 時価
*
モーゲージ証券 (35.6 % ) (つづき)
米ドル 米ドル
非政府系機関住宅ローン債権担保証券 (つづき)
Federal National Mortgage Association 144A
Connecticut Avenue Securities Trust FRB Ser. 19-R04, Class 2B1,
(1 Month US LIBOR + 5.25 % ), 5.398 % , 6/25/39
$617,000 $555,300
Connecticut Avenue Securities Trust FRB Ser. 20-SBT1, Class 1M2,
(1 Month US LIBOR + 3.65 % ), 3.798 % , 2/25/40
239,000 224,647
Connecticut Avenue Securities Trust FRB Ser. 20-R01, Class 1B1,
(1 Month US LIBOR + 3.25 % ), 3.398 % , 1/25/40
2,457,000 1,875,321
Connecticut Avenue Securities Trust FRB Ser. 20-R02, Class 2B1,
(1 Month US LIBOR + 3.00 % ), 3.148 % , 1/25/40
1,483,000 1,118,323
Connecticut Avenue Securities Trust FRB Ser. 19-R01, Class 2M2,
(1 Month US LIBOR + 2.45 % ), 2.598 % , 7/25/31
501,565 498,430
GSAA Home Equity Trust FRB Ser. 06-8, Class 2A2, (1 Month
US LIBOR + 0.18 % ), 0.328 % , 5/25/36
10,534,267 3,816,317
GSR Mortgage Loan Trust FRB Ser. 07-OA1, Class 2A3A, (1 Month
US LIBOR + 0.31 % ), 0.458 % , 5/25/37
6,345,898 5,475,530
HarborView Mortgage Loan Trust FRB Ser. 05-2, Class 1A, (1 Month
US LIBOR + 0.52 % ), 0.676 % , 5/19/35
18,845,250 9,791,061
Home Re, Ltd. 144A FRB Ser. 19-1, Class M2, (1 Month US LIBOR +
3.25 % ), 3.398 % , 5/25/29 (Bermuda)
2,000,000 1,866,000
JPMorgan Alternative Loan Trust FRB Ser. 07-A2, Class 12A1, IO,
(1 Month US LIBOR + 0.20 % ), 0.348 % , 6/25/37
4,916,012 2,360,598
Morgan Stanley Re-REMIC Trust 144A FRB Ser. 10-R4, Class 4B, (1 Month
US LIBOR + 0.23 % ), 3.546 % , 2/26/37
214,725 194,436
Oaktown Re II, Ltd. 144A FRB Ser. 18-1A, Class M2, (1 Month
US LIBOR + 2.85 % ), 2.998 % , 7/25/28 (Bermuda)
12,362,000 11,704,057
Oaktown Re III, Ltd. 144A
FRB Ser. 19-1A, Class B1B, (1 Month US LIBOR + 4.35 % ), 4.498 % ,
7/25/29 (Bermuda)
383,000 338,415
FRB Ser. 19-1A, Class B1A, (1 Month US LIBOR + 3.50 % ), 3.648 % ,
7/25/29 (Bermuda)
317,000 280,040
Oaktown Re, Ltd. 144A FRB Ser. 17-1A, Class M2, (1 Month US LIBOR
+ 4.00 % ), 4.148 % , 4/25/27 (Bermuda)
1,062,860 1,061,811
Radnor Re, Ltd. 144A FRB Ser. 20-2, Class B1, (1 Month US LIBOR +
7.60 % ), 7.746 % , 10/25/30 (Bermuda)
168,000 168,000
Structured Asset Mortgage Investments II Trust FRB Ser. 06-AR7,
Class A1A, (1 Month US LIBOR + 0.21 % ), 0.358 % , 8/25/36
10,131,602 9,675,679
Towd Point Mortgage Trust 144A
W
Ser. 19-2, Class A2, 3.75 % , 12/25/58
256,000 280,266
W
Ser. 18-5, Class M1, 3.25 % , 7/25/58
240,000 244,423
WaMu Mortgage Pass-Through Certificates Trust
W
FRB Ser. 05-AR10, Class 1A3, 3.017 % , 9/25/35
192,413 193,996
FRB Ser. 05-AR13, Class A1C3, (1 Month US LIBOR + 0.49 % ),
0.638 % , 10/25/45
184,940 179,593
337,492,113
モーゲージ証券合計 (取得原価 $1,207,041,781)
$1,077,001,144
114/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
時価
*
社債 (20.4 % )
額面 米ドル
基本素材 (1.5 % )
Allegheny Technologies, Inc. sr. unsec. sub. notes 5.875 % , 12/1/27
$190,000 $182,581
Allegheny Technologies, Inc. sr. unsec. unsub. notes
7.875 % , 8/15/23
2,150,000 2,203,750
Axalta Coating Systems, LLC 144A company guaranty sr. unsec.
unsub. notes 4.875 % , 8/15/24
150,000 152,813
Axalta Coating Systems, LLC/Axalta Coating Systems Dutch
Holding B BV 144A company guaranty sr. unsec. notes
4.75 % , 6/15/27
580,000 593,050
Beacon Roofing Supply, Inc. 144A company guaranty sr. notes
4.50 % , 11/15/26
654,000 673,620
Beacon Roofing Supply, Inc. 144A company guaranty sr. unsec.
notes 4.875 % , 11/1/25
1,068,000 1,046,640
Big River Steel, LLC/BRS Finance Corp. 144A sr. notes
6.625 % , 1/31/29
1,500,000 1,516,725
BMC East, LLC 144A company guaranty sr. notes 5.50 % , 10/1/24
3,009,000 3,091,748
Boise Cascade Co. 144A company guaranty sr. unsec. notes
4.875 % , 7/1/30
1,240,000 1,333,000
Builders FirstSource, Inc. 144A sr. notes 6.75 % , 6/1/27
879,000 941,629
Cemex Finance, LLC 144A company guaranty sr. notes 6.00 % ,
4/1/24 (Mexico)
200,000 204,360
Cemex SAB de CV 144A company guaranty sr. notes 7.375 % ,
6/5/27 (Mexico)
700,000 756,357
Cemex SAB de CV 144A company guaranty sr. notes 5.45 % ,
11/19/29 (Mexico)
1,330,000 1,344,963
Cemex SAB de CV 144A company guaranty sr. sub. notes 5.70 % ,
1/11/25 (Mexico)
1,675,000 1,710,116
Compass Minerals International, Inc. 144A company guaranty sr.
unsec. notes 6.75 % , 12/1/27
728,000 786,240
Compass Minerals International, Inc. 144A company guaranty sr.
unsec. notes 4.875 % , 7/15/24
85,000 87,338
Constellium NV 144A company guaranty sr. unsec. notes 5.875 % ,
2/15/26 (France)
1,400,000 1,435,000
Constellium SE 144A sr. unsec. notes 5.625 % , 6/15/28 (France)
750,000 765,525
First Quantum Minerals, Ltd. 144A company guaranty sr. unsec.
notes 6.875 % , 3/1/26 (Canada)
595,000 573,431
Freeport-McMoRan, Inc. company guaranty sr. unsec. bonds
4.625 % , 8/1/30 (Indonesia)
825,000 867,447
Freeport-McMoRan, Inc. company guaranty sr. unsec. notes
4.375 % , 8/1/28 (Indonesia)
825,000 853,013
Freeport-McMoRan, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 5.45 % , 3/15/43 (Indonesia)
1,119,000 1,240,725
GCP Applied Technologies, Inc. 144A sr. unsec. notes
5.50 % , 4/15/26
3,167,000 3,230,340
Greif, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes 6.50 % , 3/1/27
320,000 331,514
HudBay Minerals, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
6.125 % , 4/1/29 (Canada)
370,000 366,300
Louisiana-Pacific Corp. company guaranty sr. unsec. unsub. notes
4.875 % , 9/15/24
848,000 871,426
Mauser Packaging Solutions Holding Co. 144A sr. notes
8.50 % , 4/15/24
535,000 553,725
115/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
時価
*
社債 (20.4 % ) (つづき)
額面 米ドル
基本素材 (つづき)
Mercer International, Inc. sr. unsec. notes 7.375 % ,
1/15/25 (Canada)
$298,000 $301,726
Mercer International, Inc. sr. unsec. notes 6.50 % , 2/1/24 (Canada)
654,000 655,636
Mercer International, Inc. sr. unsec. notes 5.50 % , 1/15/26 (Canada)
213,000 204,480
Novelis Corp. 144A company guaranty sr. unsec. bonds
5.875 % , 9/30/26
1,425,000 1,464,188
Novelis Corp. 144A company guaranty sr. unsec. notes
4.75 % , 1/30/30
494,000 485,216
PQ Corp. 144A company guaranty sr. unsec. notes 5.75 % , 12/15/25
2,864,000 2,946,340
Smurfit Kappa Treasury Funding DAC company guaranty sr. unsec.
unsub. notes 7.50 % , 11/20/25 (Ireland)
2,612,000 3,183,375
Starfruit Finco BV/Starfruit US Holdco, LLC 144A sr. unsec. notes
8.00 % , 10/1/26 (Netherlands)
1,365,000 1,446,900
Syngenta Finance NV 144A company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 5.182 % , 4/24/28 (Switzerland)
1,635,000 1,800,467
Syngenta Finance NV 144A company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 4.892 % , 4/24/25 (Switzerland)
409,000 443,440
TopBuild Corp. 144A company guaranty sr. unsec. notes
5.625 % , 5/1/26
38,000 39,235
Tronox Finance PLC 144A company guaranty sr. unsec. notes
5.75 % , 10/1/25 (United Kingdom)
302,000 297,470
Tronox, Inc. 144A company guaranty sr. notes 6.50 % , 5/1/25
260,000 271,051
U.S. Concrete, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub. notes
6.375 % , 6/1/24
830,000 855,938
U.S. Concrete, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
5.125 % , 3/1/29
600,000 601,500
W.R. Grace & Co.-Conn. 144A company guaranty sr. unsec. notes
5.625 % , 10/1/24
2,345,000 2,491,563
W.R. Grace & Co.-Conn. 144A company guaranty sr. unsec. notes
4.875 % , 6/15/27
1,170,000 1,208,259
46,410,160
資本財 (1.6 % )
Allison Transmission, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
4.75 % , 10/1/27
2,515,000 2,587,306
American Axle & Manufacturing, Inc. company guaranty sr. unsec.
notes 6.875 % , 7/1/28
155,000 150,350
Amsted Industries, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. sub.
notes 5.625 % , 7/1/27
65,000 69,148
Amsted Industries, Inc. 144A sr. unsec. bonds 4.625 % , 5/15/30
1,925,000 1,987,563
ARD Finance SA 144A sr. notes Ser. REGS, 6.50 % , 6/30/27
‡‡
(Luxembourg)
1,500,000 1,492,200
Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh Holdings USA, Inc. 144A
company guaranty sr. sub. notes 4.125 % , 8/15/26 (Ireland)
865,000 876,894
Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh Holdings USA, Inc. 144A
company guaranty sr. unsec. notes 5.25 % , 8/15/27 (Ireland)
1,865,000 1,900,435
Berry Global Escrow Corp. 144A sr. notes 4.875 % , 7/15/26
45,000 47,250
Berry Global, Inc. 144A company guaranty notes 5.625 % , 7/15/27
45,000 47,250
Berry Global, Inc. 144A notes 4.50 % , 2/15/26
990,000 999,900
Clarios Global LP 144A company guaranty sr. notes 6.75 % , 5/15/25
1,125,000 1,184,063
Clean Harbors, Inc. 144A sr. unsec. bonds 5.125 % , 7/15/29
735,000 797,379
Clean Harbors, Inc. 144A sr. unsec. notes 4.875 % , 7/15/27
390,000 404,625
116/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
時価
*
社債 (20.4 % ) (つづき)
額面 米ドル
資本財 (つづき)
Crown Americas, LLC/Crown Americas Capital Corp. VI company
guaranty sr. unsec. notes 4.75 % , 2/1/26
$215,000 $223,063
Crown Cork & Seal Co., Inc. company guaranty sr. unsec. bonds
7.375 % , 12/15/26
1,599,000 1,896,814
GFL Environmental, Inc. 144A sr. notes 5.125 % , 12/15/26 (Canada)
605,000 624,723
GFL Environmental, Inc. 144A sr. unsec. notes 7.00 % ,
6/1/26 (Canada)
1,455,000 1,533,206
Great Lakes Dredge & Dock Corp. company guaranty sr. unsec.
notes 8.00 % , 5/15/22
131,000 134,337
Husky III Holding, Ltd. 144A sr. unsec. notes 13.00 % , 2/15/25
‡‡
(Canada)
2,590,000 2,680,650
MasTec, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
4.50 % , 8/15/28
1,625,000 1,641,250
Owens-Brockway Glass Container, Inc. 144A company guaranty sr.
unsec. notes 6.625 % , 5/13/27
685,000 741,941
Panther BF Aggregator 2 LP/Panther Finance Co., Inc. 144A
company guaranty sr. notes 6.25 % , 5/15/26
1,693,000 1,775,195
Panther BF Aggregator 2 LP/Panther Finance Co., Inc. 144A
company guaranty sr. unsec. notes 8.50 % , 5/15/27
3,380,000 3,489,851
Park-Ohio Industries, Inc. company guaranty sr. unsec. notes
6.625 % , 4/15/27
2,894,000 2,662,480
RBS Global, Inc./Rexnord, LLC 144A sr. unsec. notes
4.875 % , 12/15/25
1,070,000 1,084,713
Staples, Inc. 144A sr. notes 7.50 % , 4/15/26
2,275,000 2,102,464
Stevens Holding Co, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
6.125 % , 10/1/26
2,511,000 2,686,770
Tennant Co. company guaranty sr. unsec. unsub. notes
5.625 % , 5/1/25
1,121,000 1,163,374
Titan Acquisition, Ltd./Titan Co-Borrower, LLC 144A sr. unsec.
notes 7.75 % , 4/15/26 (Canada)
1,360,000 1,353,200
TransDigm, Inc. company guaranty sr. unsec. sub. notes
6.375 % , 6/15/26
438,000 439,721
TransDigm, Inc. company guaranty sr. unsec. sub. notes
5.50 % , 11/15/27
337,000 323,874
TransDigm, Inc. 144A company guaranty sr. notes 8.00 % , 12/15/25
20,000 21,750
TransDigm, Inc. 144A company guaranty sr. notes 6.25 % , 3/15/26
3,729,000 3,894,176
Vertical US Newco, Inc. 144A company guaranty sr. notes
5.25 % , 7/15/27
1,330,000 1,382,222
Waste Pro USA, Inc. 144A sr. unsec. notes 5.50 % , 2/15/26
2,656,000 2,687,845
WESCO Distribution, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 7.25 % , 6/15/28
1,635,000 1,791,429
WESCO Distribution, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 7.125 % , 6/15/25
820,000 893,226
49,772,637
通信サービス (1.9 % )
Altice Financing SA 144A company guaranty sr. notes 5.00 % ,
1/15/28 (Luxembourg)
1,240,000 1,204,350
Altice France SA 144A company guaranty sr. notes 5.50 % ,
1/15/28 (France)
820,000 828,200
CCO Holdings, LLC/CCO Holdings Capital Corp. 144A company
guaranty sr. unsec. bonds 5.50 % , 5/1/26
2,195,000 2,280,056
117/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
時価
*
社債 (20.4 % ) (つづき)
額面 米ドル
通信サービス (つづき)
CCO Holdings, LLC/CCO Holdings Capital Corp. 144A sr. unsec.
bonds 5.375 % , 6/1/29
$13,831,000 $14,989,347
CCO Holdings, LLC/CCO Holdings Capital Corp. 144A sr. unsec.
bonds 4.50 % , 5/1/32
1,420,000 1,482,125
CCO Holdings, LLC/CCO Holdings Capital Corp. 144A sr. unsec.
bonds 4.50 % , 8/15/30
990,000 1,039,545
CCO Holdings, LLC/CCO Holdings Capital Corp. 144A sr. unsec.
notes 5.75 % , 2/15/26
1,635,000 1,700,400
CCO Holdings, LLC/CCO Holdings Capital Corp. 144A sr. unsec.
notes 5.00 % , 2/1/28
3,292,000 3,456,600
CommScope Technologies, LLC 144A company guaranty sr. unsec.
notes 6.00 % , 6/15/25
1,468,000 1,487,891
CSC Holdings, LLC sr. unsec. unsub. bonds 5.25 % , 6/1/24
1,965,000 2,107,463
CSC Holdings, LLC 144A sr. unsec. bonds 4.625 % , 12/1/30
800,000 806,000
CSC Holdings, LLC 144A sr. unsec. unsub. notes 7.50 % , 4/1/28
1,390,000 1,533,935
DISH DBS Corp. company guaranty sr. unsec. unsub. notes
5.875 % , 11/15/24
593,000 608,122
R
Equinix, Inc. sr. unsec. notes 5.375 % , 5/15/27
76,000 82,812
Frontier Communications Corp. 144A company guaranty notes
8.50 % , 4/1/26
829,000 835,632
Level 3 Financing, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub. notes
5.25 % , 3/15/26
1,140,000 1,180,983
Level 3 Financing, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
4.625 % , 9/15/27
825,000 847,688
Level 3 Financing, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
4.25 % , 7/1/28
575,000 583,809
Level 3 Financing, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 3.625 % , 1/15/29
790,000 780,125
Sprint Capital Corp. company guaranty sr. unsec. unsub. notes
6.875 % , 11/15/28
2,382,000 2,977,500
Sprint Corp. company guaranty sr. unsec. notes 7.625 % , 3/1/26
2,175,000 2,628,238
Sprint Corp. company guaranty sr. unsec. sub. notes
7.875 % , 9/15/23
4,174,000 4,794,882
Sprint Corp. company guaranty sr. unsec. sub. notes
7.25 % , 9/15/21
1,795,000 1,878,019
Sprint Spectrum Co., LLC/Sprint Spectrum Co. II, LLC/Sprint
Spectrum Co. III, LLC 144A company guaranty sr. notes
3.36 % , 9/20/21
371,250 375,408
T-Mobile USA, Inc. company guaranty sr. unsec. notes
6.00 % , 3/1/23
94,000 94,244
T-Mobile USA, Inc. company guaranty sr. unsec. notes
5.375 % , 4/15/27
677,000 722,630
T-Mobile USA, Inc. company guaranty sr. unsec. notes
4.00 % , 4/15/22
28,000 28,840
T-Mobile USA, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub. bonds
4.75 % , 2/1/28
1,088,000 1,163,877
T-Mobile USA, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub. notes
4.50 % , 2/1/26
730,000 752,192
T-Mobile USA, Inc. 144A company guaranty sr. notes 3.875 % ,
4/15/30 45,000 51,058
118/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
時価
*
社債 (20.4 % ) (つづき)
額面 米ドル
通信サービス (つづき)
T-Mobile USA, Inc. 144A company guaranty sr. notes
3.75 % , 4/15/27
$1,020,000 $1,144,583
Videotron, Ltd./Videotron Ltee. 144A sr. unsec. notes 5.125 % ,
4/15/27 (Canada)
2,073,000 2,180,796
Virgin Media Finance PLC 144A sr. unsec. bonds 5.00 % , 7/15/30
(United Kingdom)
1,275,000 1,268,625
Virgin Media Secured Finance PLC 144A company guaranty sr.
GBP
bonds 5.00 % , 4/15/27 (United Kingdom)
100,000 134,868
Zayo Group Holdings, Inc. 144A sr. notes 4.00 % , 3/1/27
$395,000 388,769
58,419,612
一般消費財・サービス (4.4 % )
American Builders & Contractors Supply Co., Inc. 144A company
guaranty sr. unsec. notes 5.875 % , 5/15/26
580,000 601,750
American Builders & Contractors Supply Co., Inc. 144A sr. notes
4.00 % , 1/15/28
45,000 45,731
Boyd Gaming Corp. company guaranty sr. unsec. notes
6.00 % , 8/15/26
985,000 1,015,781
Boyd Gaming Corp. company guaranty sr. unsec. notes
4.75 % , 12/1/27
965,000 946,906
Brookfield Residential Properties, Inc./Brookfield Residential
US Corp. 144A company guaranty sr. unsec. notes 6.25 % ,
9/15/27 (Canada)
40,000 40,337
Carnival Corp. 144A sr. notes 11.50 % , 4/1/23
795,000 890,913
Carriage Services, Inc. 144A sr. unsec. notes 6.625 % , 6/1/26
965,000 1,010,838
Cinemark USA, Inc. company guaranty sr. unsec. notes
5.125 % , 12/15/22
6,000 5,340
Cinemark USA, Inc. company guaranty sr. unsec. sub. notes
4.875 % , 6/1/23
2,061,000 1,759,579
Cinemark USA, Inc. 144A company guaranty sr. notes 8.75 % , 5/1/25
355,000 376,300
Clear Channel Outdoor Holdings, Inc. 144A company guaranty sr.
notes 5.125 % , 8/15/27
60,000 57,615
Cornerstone Building Brands, Inc. 144A company guaranty sr.
unsec. sub. notes 8.00 % , 4/15/26
1,881,000 1,970,348
CRC Escrow Issuer, LLC/CRC Finco, Inc. 144A company guaranty sr.
unsec. notes 5.25 % , 10/15/25
2,790,000 2,706,300
Diamond Sports Group, LLC/Diamond Sports Finance Co. 144A sr.
notes 5.375 % , 8/15/26
1,336,000 945,221
Diamond Sports Group, LLC/Diamond Sports Finance Co. 144A sr.
unsec. notes 6.625 % , 8/15/27
2,951,000 1,536,365
eG Global Finance PLC 144A company guaranty sr. notes 6.75 % ,
2/7/25 (United Kingdom)
1,985,000 2,032,144
Entercom Media Corp. 144A company guaranty notes
6.50 % , 5/1/27
1,499,000 1,304,130
Entercom Media Corp. 144A company guaranty sr. unsec. notes
7.25 % , 11/1/24
1,660,000 1,411,000
Ford Motor Co. sr. unsec. unsub. notes 9.00 % , 4/22/25
2,279,000 2,612,897
Ford Motor Credit Co., LLC sr. unsec. unsub. notes 5.125 % , 6/16/25
1,000,000 1,031,250
Ford Motor Credit Co., LLC sr. unsec. unsub. notes 4.271 % , 1/9/27
1,034,000 1,014,457
Gap, Inc. (The) 144A sr. notes 8.625 % , 5/15/25
650,000 711,750
Gap, Inc. (The) 144A sr. notes 8.375 % , 5/15/23
1,137,000 1,256,385
119/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
時価
*
社債 (20.4 % ) (つづき)
額面 米ドル
一般消費財・サービス (つづき)
Gartner, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. bonds
3.75 % , 10/1/30
$600,000 $606,750
Gartner, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
4.50 % , 7/1/28
330,000 346,913
Gray Television, Inc. 144A sr. unsec. notes 7.00 % , 5/15/27
3,035,000 3,285,388
GW B-CR Security Corp. 144A sr. unsec. notes 9.50 % ,
11/1/27 (Canada)
1,495,000 1,569,750
Hanesbrands, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
5.375 % , 5/15/25
690,000 727,950
Hanesbrands, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. unsub. notes
4.625 % , 5/15/24
70,000 72,785
Hilton Worldwide Finance, LLC/Hilton Worldwide Finance Corp.
company guaranty sr. unsec. notes 4.875 % , 4/1/27
1,226,000 1,245,524
Howard Hughes Corp. (The) 144A sr. unsec. notes 5.375 % , 3/15/25
2,478,000 2,517,896
iHeartCommunications, Inc. company guaranty sr. notes
6.375 % , 5/1/26
571,812 595,699
iHeartCommunications, Inc. company guaranty sr. unsec. notes
8.375 % , 5/1/27
5,547,592 5,464,378
IHS Markit, Ltd. sr. unsec. sub. bonds 4.75 % , 8/1/28
(United Kingdom)
45,000 53,438
IHS Markit, Ltd. 144A company guaranty notes 4.75 % , 2/15/25
(United Kingdom)
68,000 76,840
Iron Mountain, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. bonds
R
5.25 % , 3/15/28
2,705,000 2,816,582
Iron Mountain, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
R
4.875 % , 9/15/27
1,402,000 1,428,288
JELD-WEN, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
4.875 % , 12/15/27
906,000 923,259
JELD-WEN, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
4.625 % , 12/15/25
50,000 50,250
JELD-WEN, Inc. 144A sr. notes 6.25 % , 5/15/25
450,000 478,688
L Brands, Inc. company guaranty sr. unsec. bonds 6.75 % ,
perpetual maturity
1,043,000 1,022,140
L Brands, Inc. company guaranty sr. unsec. notes 7.50 % ,
perpetual maturity
1,225,000 1,286,250
L Brands, Inc. company guaranty sr. unsec. sub. bonds
6.875 % , 11/1/35
1,390,000 1,369,574
L Brands, Inc. 144A company guaranty sr. notes 6.875 % , 7/1/25
405,000 437,400
L Brands, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
9.375 % , 7/1/25
325,000 372,938
L Brands, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. unsub. bonds
6.625 % , 10/1/30
695,000 707,163
La Financiere Atalian SASU company guaranty sr. unsec. notes
Ser. REGS, 4.00 % , 5/15/24 (France)
EUR 1,400,000 1,382,445
Levi Strauss & Co. sr. unsec. unsub. notes 5.00 % , 5/1/25
$740,000 757,113
Lions Gate Capital Holdings, LLC 144A company guaranty sr.
unsec. notes 5.875 % , 11/1/24
817,000 800,660
Lions Gate Capital Holdings, LLC 144A sr. unsec. notes
6.375 % , 2/1/24
1,810,000 1,791,900
Live Nation Entertainment, Inc. 144A company guaranty sr. unsec.
notes 4.875 % , 11/1/24
39,000 37,733
120/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
時価
*
社債 (20.4 % ) (つづき)
額面 米ドル
一般消費財・サービス (つづき)
Live Nation Entertainment, Inc. 144A company guaranty sr. unsec.
sub. notes 5.625 % , 3/15/26
$739,000 $713,135
Live Nation Entertainment, Inc. 144A sr. notes 6.50 % , 5/15/27
840,000 906,562
Macy's, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
8.375 % , 6/15/25
410,000 423,911
Marriott International, Inc. sr. unsec. notes Ser. EE, 5.75 % , 5/1/25
610,000 680,773
Masonite International Corp. 144A company guaranty sr. unsec.
notes 5.375 % , 2/1/28
730,000 778,497
Mattamy Group Corp. 144A sr. unsec. notes 5.25 % ,
12/15/27 (Canada)
1,670,000 1,715,926
Mattamy Group Corp. 144A sr. unsec. notes 4.625 % ,
3/1/30 (Canada)
2,155,000 2,182,153
Mattel, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
5.875 % , 12/15/27
2,129,000 2,291,337
Meredith Corp. company guaranty sr. unsec. notes 6.875 % , 2/1/26
2,535,000 2,110,388
Meredith Corp. 144A company guaranty sr. unsec. notes
6.50 % , 7/1/25
1,555,000 1,597,763
MPH Acquisition Holdings, LLC 144A company guaranty sr. unsec.
notes 7.125 % , 6/1/24
1,420,000 1,458,837
Navistar International Corp. 144A company guaranty sr. notes
9.50 % , 5/1/25
213,000 240,002
Navistar International Corp. 144A sr. unsec. notes 6.625 % , 11/1/25
1,856,000 1,897,760
Nexstar Broadcasting, Inc. 144A sr. unsec. notes 4.75 % , 11/1/28
745,000 758,820
Nexstar Escrow, Inc. 144A sr. unsec. notes 5.625 % , 7/15/27
660,000 693,251
Nielsen Co. Luxembourg SARL (The) 144A company guaranty sr.
unsec. notes 5.00 % , 2/1/25 (Luxembourg)
1,826,000 1,860,238
Nielsen Finance, LLC/Nielsen Finance Co. 144A company guaranty
sr. unsec. notes 5.625 % , 10/1/28
1,045,000 1,080,844
Nordstrom, Inc. 144A sr. notes 8.75 % , 5/15/25
1,480,000 1,621,864
Outfront Media Capital, LLC/Outfront Media Capital Corp.
company guaranty sr. unsec. sub. notes 5.625 % , 2/15/24
246,000 249,690
Outfront Media Capital, LLC/Outfront Media Capital Corp. 144A
company guaranty sr. unsec. notes 6.25 % , 6/15/25
1,297,000 1,335,910
Outfront Media Capital, LLC/Outfront Media Capital Corp. 144A sr.
unsec. bonds 4.625 % , 3/15/30
583,000 559,680
Owens Corning company guaranty sr. unsec. notes 4.20 % , 12/1/24
110,000 121,399
Penske Automotive Group, Inc. company guaranty sr. unsec. notes
3.50 % , 9/1/25
315,000 313,717
Penske Automotive Group, Inc. company guaranty sr. unsec. sub.
notes 5.75 % , 10/1/22
4,243,000 4,243,000
Penske Automotive Group, Inc. company guaranty sr. unsec. sub.
notes 5.375 % , 12/1/24
901,000 914,975
PM General Purchaser, LLC 144A sr. notes 9.50 % , 10/1/28
2,190,000 2,271,468
Prime Security Services Borrower, LLC/Prime Finance, Inc. 144A
company guaranty sr. notes 3.375 % , 8/31/27
790,000 757,803
Prime Security Services Borrower, LLC/Prime Finance, Inc. 144A
notes 6.25 % , 1/15/28
1,645,000 1,665,563
PulteGroup, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub. notes
7.875 % , 6/15/32
1,889,000 2,595,014
QVC, Inc. company guaranty sr. notes 4.375 % , 9/1/28
1,390,000 1,417,800
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時価
*
社債 (20.4 % ) (つづき)
額面 米ドル
一般消費財・サービス (つづき)
Refinitiv US Holdings, Inc. 144A company guaranty sr. notes
6.25 % , 5/15/26
$32,000 $34,240
Sabre GLBL, Inc. 144A company guaranty sr. notes 9.25 % , 4/15/25
4,122,000 4,536,549
Scientific Games International, Inc. 144A company guaranty sr.
notes 5.00 % , 10/15/25
1,095,000 1,100,475
Scientific Games International, Inc. 144A company guaranty sr.
unsec. notes 7.25 % , 11/15/29
1,495,000 1,517,425
Scotts Miracle-Gro, Co. (The) company guaranty sr. unsec. notes
4.50 % , 10/15/29
2,813,000 2,980,022
Sinclair Television Group, Inc. 144A company guaranty sr. unsec.
bonds 5.50 % , 3/1/30
1,440,000 1,335,600
Sirius XM Radio, Inc. 144A sr. unsec. bonds 5.50 % , 7/1/29
850,000 911,625
Sirius XM Radio, Inc. 144A sr. unsec. bonds 5.00 % , 8/1/27
1,340,000 1,398,625
Six Flags Theme Parks, Inc. 144A company guaranty sr. notes
7.00 % , 7/1/25
1,725,000 1,834,969
Spectrum Brands, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub. notes
6.125 % , 12/15/24
75,000 77,063
Spectrum Brands, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. bonds
5.00 % , 10/1/29
45,000 46,688
Standard Industries, Inc. 144A sr. unsec. bonds 3.375 % , 1/15/31
1,280,000 1,263,354
Standard Industries, Inc. 144A sr. unsec. notes 4.75 % , 1/15/28
145,000 150,438
Station Casinos, LLC 144A sr. unsec. notes 4.50 % , 2/15/28
1,955,000 1,798,600
TRI Pointe Group, Inc. sr. unsec. notes 5.70 % , 6/15/28
815,000 892,425
Univision Communications, Inc. 144A company guaranty sr. notes
9.50 % , 5/1/25
930,000 995,100
Univision Communications, Inc. 144A company guaranty sr. notes
6.625 % , 6/1/27
1,630,000 1,591,288
Univision Communications, Inc. 144A company guaranty sr. sub.
notes 5.125 % , 2/15/25
100,000 94,750
Valvoline, Inc. company guaranty sr. unsec. notes 4.375 % , 8/15/25
510,000 524,663
Valvoline, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. unsub. notes
4.25 % , 2/15/30
2,775,000 2,830,500
Weekley Homes, LLC/Weekley Finance Corp. 144A sr. unsec. notes
4.875 % , 9/15/28
300,000 303,000
Werner FinCo LP/Werner FinCo, Inc. 144A company guaranty sr.
unsec. notes 8.75 % , 7/15/25
1,380,000 1,317,900
WMG Acquisition Corp. 144A company guaranty sr. bonds
3.00 % , 2/15/31
315,000 306,259
Wolverine World Wide, Inc. 144A company guaranty sr. unsec.
bonds 5.00 % , 9/1/26
1,220,000 1,223,050
Wolverine World Wide, Inc. 144A company guaranty sr. unsec.
notes 6.375 % , 5/15/25
1,025,000 1,081,375
Wyndham Hotels & Resorts, Inc. 144A company guaranty sr. unsec.
notes 5.375 % , 4/15/26
715,000 727,513
Wynn Las Vegas, LLC/Wynn Las Vegas Capital Corp. 144A company
guaranty sr. unsec. sub. notes 5.25 % , 5/15/27
2,068,000 1,923,240
Wynn Resorts Finance, LLC/Wynn Resorts Capital Corp. 144A sr.
unsec. bonds 5.125 % , 10/1/29
2,395,000 2,281,238
Wynn Resorts Finance, LLC/Wynn Resorts Capital Corp. 144A sr.
unsec. notes 7.75 % , 4/15/25
540,000 571,906
132,616,991
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
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時価
*
社債 (20.4 % ) (つづき)
額面 米ドル
生活必需品 (1.2 % )
1011778 BC ULC/New Red Finance, Inc. 144A bonds 4.00 % ,
##
10/15/30 (Canada)
$695,000 $700,359
1011778 BC ULC/New Red Finance, Inc. 144A company guaranty
notes 5.00 % , 10/15/25 (Canada)
845,000 864,013
1011778 BC ULC/New Red Finance, Inc. 144A company guaranty
notes 4.375 % , 1/15/28 (Canada)
63,000 64,247
1011778 BC ULC/New Red Finance, Inc. 144A company guaranty sr.
notes 3.875 % , 1/15/28 (Canada)
685,000 697,844
Albertsons Cos., Inc./Safeway, Inc./New Albertsons LP/Albertsons,
LLC 144A company guaranty sr. unsec. notes 4.875 % , 2/15/30
580,000 604,651
Avient Corp. 144A sr. unsec. notes 5.75 % , 5/15/25
520,000 551,200
Energizer Holdings, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
7.75 % , 1/15/27
165,000 180,263
Energizer Holdings, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. sub.
notes 6.375 % , 7/15/26
50,000 53,760
Fresh Market, Inc. (The) 144A company guaranty sr. notes
9.75 % , 5/1/23
1,000,000 895,000
Go Daddy Operating Co, LLC/GD Finance Co., Inc. 144A company
guaranty sr. unsec. notes 5.25 % , 12/1/27
45,000 46,826
Golden Nugget, Inc. 144A sr. unsec. notes 6.75 % , 10/15/24
3,633,000 3,033,555
IRB Holding Corp. 144A company guaranty sr. notes 7.00 % , 6/15/25
840,000 895,651
Itron, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes 5.00 % , 1/15/26
71,000 72,775
KFC Holding Co./Pizza Hut Holdings, LLC/Taco Bell of America, LLC
144A company guaranty sr. unsec. notes 5.25 % , 6/1/26
880,000 914,320
KFC Holding Co./Pizza Hut Holdings, LLC/Taco Bell of America, LLC
144A company guaranty sr. unsec. notes 5.00 % , 6/1/24
84,000 86,125
KFC Holding Co./Pizza Hut Holdings, LLC/Taco Bell of America, LLC
144A company guaranty sr. unsec. notes 4.75 % , 6/1/27
54,000 56,662
Kraft Heinz Co. (The) company guaranty sr. unsec. notes
5.00 % , 7/15/35
1,723,000 1,984,029
Kraft Heinz Co. (The) company guaranty sr. unsec. notes
3.00 % , 6/1/26
2,968,000 3,049,684
Kraft Heinz Co. (The) 144A company guaranty sr. unsec. notes
3.875 % , 5/15/27
244,000 258,447
Lamb Weston Holdings, Inc. 144A company guaranty sr. unsec.
notes 4.875 % , 5/15/28
1,195,000 1,290,600
Lamb Weston Holdings, Inc. 144A company guaranty sr. unsec.
unsub. notes 4.875 % , 11/1/26
1,799,000 1,875,458
Lamb Weston Holdings, Inc. 144A company guaranty sr. unsec.
unsub. notes 4.625 % , 11/1/24
22,000 22,935
Loxam SAS notes 3.75 % , 7/15/26 (France)
EUR 1,400,000 1,562,887
Match Group Holdings II, LLC 144A sr. unsec. notes 4.125 % , 8/1/30
$324,000 327,745
Match Group, Inc. 144A sr. unsec. bonds 5.00 % , 12/15/27
1,656,000 1,747,080
Match Group, Inc. 144A sr. unsec. unsub. notes 4.625 % , 6/1/28
840,000 865,200
Netflix, Inc. sr. unsec. notes 6.375 % , 5/15/29
1,055,000 1,297,650
Netflix, Inc. sr. unsec. notes 5.875 % , 2/15/25
15,000 16,912
Netflix, Inc. sr. unsec. notes 4.875 % , 4/15/28
1,595,000 1,782,413
Netflix, Inc. sr. unsec. unsub. notes 5.875 % , 11/15/28
1,580,000 1,885,264
Netflix, Inc. 144A sr. unsec. bonds 5.375 % , 11/15/29
50,000 58,933
Netflix, Inc. 144A sr. unsec. bonds 4.875 % , 6/15/30
575,000 655,500
Newell Brands, Inc. sr. unsec. notes 4.875 % , 6/1/25
916,000 988,135
123/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
時価
*
社債 (20.4 % ) (つづき)
額面 米ドル
生活必需品 (つづき)
Newell Brands, Inc. sr. unsec. unsub. notes 4.70 % , 4/1/26
$730,000 $777,450
Prestige Brands, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
5.125 % , 1/15/28
1,420,000 1,466,150
TripAdvisor, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
7.00 % , 7/15/25
798,000 831,915
Yum! Brands, Inc. sr. unsec. sub. bonds 3.625 % , 3/15/31
750,000 750,000
Yum! Brands, Inc. 144A sr. unsec. bonds 4.75 % , 1/15/30
935,000 1,009,800
Yum! Brands, Inc. 144A sr. unsec. notes 7.75 % , 4/1/25
370,000 410,349
34,631,787
エネルギー (3.8 % )
Aker BP ASA 144A sr. unsec. notes 6.00 % , 7/1/22 (Norway)
2,750,000 2,791,250
Aker BP ASA 144A sr. unsec. notes 3.75 % , 1/15/30 (Norway)
2,095,000 2,034,769
Antero Resources Corp. company guaranty sr. unsec. sub. notes
5.375 % , 11/1/21
1,654,000 1,571,300
Antero Resources Corp. company guaranty sr. unsec. sub. notes
5.125 % , 12/1/22
56,000 45,640
Apache Corp. sr. unsec. unsub. notes 5.10 % , 9/1/40
911,000 815,915
Apache Corp. sr. unsec. unsub. notes 4.875 % , 11/15/27
1,895,000 1,790,775
Apache Corp. sr. unsec. unsub. notes 4.625 % , 11/15/25
320,000 305,001
Apache Corp. sr. unsec. unsub. notes 4.375 % , 10/15/28
562,000 514,230
Ascent Resources Utica Holdings, LLC/ARU Finance Corp. 144A sr.
unsec. notes 10.00 % , 4/1/22
74,000 72,890
Cenovus Energy, Inc. sr. unsec. bonds 6.75 % , 11/15/39 (Canada)
70,000 70,053
ChampionX corp. company guaranty sr. unsec. notes
6.375 % , 5/1/26
631,000 602,725
Cheniere Corpus Christi Holdings, LLC company guaranty sr. notes
5.125 % , 6/30/27
2,795,000 3,111,231
Comstock Resources, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
7.50 % , 5/15/25
954,000 896,760
Continental Resources, Inc. company guaranty sr. unsec. notes
4.375 % , 1/15/28
760,000 658,350
Continental Resources, Inc. company guaranty sr. unsec. sub.
notes 5.00 % , 9/15/22
434,000 429,660
Continental Resources, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 4.50 % , 4/15/23
1,531,000 1,459,043
DCP Midstream Operating LP company guaranty sr. unsec. notes
5.625 % , 7/15/27
1,155,000 1,175,213
DCP Midstream Operating LP 144A company guaranty sr. unsec.
unsub. bonds 6.75 % , 9/15/37
899,000 854,050
Devon Energy Corp. sr. unsec. unsub. bonds 7.95 % , 4/15/32
1,000,000 1,291,250
Devon Energy Corp. sr. unsec. unsub. bonds 7.875 % , 9/30/31
860,000 1,108,326
Devon Energy Corp. sr. unsec. unsub. bonds 5.60 % , 7/15/41
677,000 684,902
Diamondback Energy, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 5.375 % , 5/31/25
771,000 800,564
Diamondback Energy, Inc. sr. unsec. notes 4.75 % , 5/31/25
880,000 949,290
Endeavor Energy Resources LP/EER Finance, Inc. 144A sr. unsec.
bonds 5.75 % , 1/30/28
3,176,000 3,191,880
Endeavor Energy Resources LP/EER Finance, Inc. 144A sr. unsec.
notes 6.625 % , 7/15/25
1,635,000 1,679,963
Energy Transfer Operating LP jr. unsec. sub. FRB Ser. B, 6.625 % ,
perpetual maturity
5,627,000 3,824,672
124/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
時価
*
社債 (20.4 % ) (つづき)
額面 米ドル
エネルギー (つづき)
Global Partners LP/GLP Finance Corp. 144A company guaranty sr.
unsec. notes 6.875 % , 1/15/29
$230,000 $232,300
Hess Midstream Operations LP 144A company guaranty sr. unsec.
notes 5.125 % , 6/15/28
86,000 85,838
Hess Midstream Operations LP 144A company guaranty sr. unsec.
sub. notes 5.625 % , 2/15/26
4,186,000 4,264,403
Holly Energy Partners LP/Holly Energy Finance Corp. 144A
company guaranty sr. unsec. notes 5.00 % , 2/1/28
330,000 321,750
Indigo Natural Resources, LLC 144A sr. unsec. notes
6.875 % , 2/15/26
1,161,000 1,129,978
MEG Energy Corp. 144A notes 6.50 % , 1/15/25 (Canada)
1,802,000 1,767,618
Nabors Industries, Inc. company guaranty sr. unsec. notes
5.75 % , 2/1/25
886,000 301,240
Nabors Industries, Ltd. 144A company guaranty sr. unsec. notes
7.50 % , 1/15/28
2,255,000 1,085,220
Nabors Industries, Ltd. 144A company guaranty sr. unsec. notes
7.25 % , 1/15/26
965,000 475,263
Newfield Exploration Co. sr. unsec. unsub. notes 5.75 % , 1/30/22
130,000 129,944
Newfield Exploration Co. sr. unsec. unsub. notes 5.625 % , 7/1/24
347,000 335,723
Newfield Exploration Co. sr. unsec. unsub. notes 5.375 % , 1/1/26
274,000 257,322
Noble Energy, Inc. sr. unsec. bonds 6.00 % , 3/1/41
168,000 233,064
Oasis Petroleum, Inc. company guaranty sr. unsec. sub. notes
†
6.875 % , 1/15/23 (In default)
76,000 17,670
Oasis Petroleum, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub. notes
†
6.875 % , 3/15/22 (In default)
44,000 10,230
Occidental Petroleum Corp. sr. unsec. notes 2.90 % , 8/15/24
619,000 525,178
Occidental Petroleum Corp. sr. unsec. sub. notes 6.45 % , 9/15/36
1,311,000 1,117,628
Occidental Petroleum Corp. sr. unsec. sub. notes 4.85 % , 3/15/21
1,371,000 1,357,290
Occidental Petroleum Corp. sr. unsec. unsub. notes 3.50 % , 6/15/25
845,000 701,350
Petrobras Global Finance BV company guaranty sr. unsec. unsub.
bonds 7.375 % , 1/17/27 (Brazil)
6,941,000 8,220,573
Petrobras Global Finance BV company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 6.25 % , 3/17/24 (Brazil)
4,451,000 4,940,610
Petrobras Global Finance BV company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 6.125 % , 1/17/22 (Brazil)
11,947,000 12,574,218
Petrobras Global Finance BV company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 5.999 % , 1/27/28 (Brazil)
3,006,000 3,325,388
Petrobras Global Finance BV company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 5.299 % , 1/27/25 (Brazil)
3,525,000 3,849,300
Petroleos de Venezuela SA company guaranty sr. unsec. bonds
†
Ser. REGS, 6.00 % , 11/15/26 (Venezuela) (In default)
1,537,000 46,110
Petroleos de Venezuela SA company guaranty sr. unsec. unsub.
†
notes 5.375 % , 4/12/27 (Venezuela) (In default)
4,617,000 138,510
Petroleos de Venezuela SA 144A company guaranty sr. unsec.
†
notes 6.00 % , 11/15/26 (Venezuela) (In default)
24,565,000 736,950
Petroleos Mexicanos company guaranty sr. unsec. unsub. notes
6.50 % , 3/13/27 (Mexico)
2,660,000 2,492,407
Petroleos Mexicanos 144A company guaranty sr. unsec. bonds
7.69 % , 1/23/50 (Mexico)
8,180,000 6,846,660
Petroleos Mexicanos 144A company guaranty sr. unsec. bonds
6.84 % , 1/23/30 (Mexico)
1,135,000 1,012,988
125/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
時価
*
社債 (20.4 % ) (つづき)
額面 米ドル
エネルギー (つづき)
Petroleos Mexicanos 144A company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 5.95 % , 1/28/31 (Mexico)
$9,697,000 $8,189,117
Precision Drilling Corp. 144A company guaranty sr. unsec. notes
7.125 % , 1/15/26 (Canada)
1,713,000 1,096,320
Rattler Midstream LP 144A company guaranty sr. unsec. notes
5.625 % , 7/15/25
1,155,000 1,163,663
SM Energy Co. sr. unsec. notes 6.625 % , 1/15/27
2,955,000 1,312,582
SM Energy Co. sr. unsec. sub. notes 5.00 % , 1/15/24
1,571,000 832,630
SM Energy Co. sr. unsec. unsub. notes 6.75 % , 9/15/26
1,480,000 658,600
SM Energy Co. 144A company guaranty notes 10.00 % , 1/15/25
400,000 380,000
Tallgrass Energy Partners LP/Tallgrass Energy Finance Corp. 144A
company guaranty sr. unsec. notes 5.50 % , 1/15/28
1,304,000 1,180,120
Targa Resources Partners LP/Targa Resources Partners Finance
Corp. company guaranty sr. unsec. notes 6.875 % , 1/15/29
560,000 599,033
Targa Resources Partners LP/Targa Resources Partners Finance
Corp. company guaranty sr. unsec. notes 6.50 % , 7/15/27
40,000 41,700
Targa Resources Partners LP/Targa Resources Partners Finance
Corp. company guaranty sr. unsec. unsub. notes 5.00 % , 1/15/28
65,000 63,375
Targa Resources Partners LP/Targa Resources Partners Finance
Corp. 144A sr. unsec. bonds 5.50 % , 3/1/30
575,000 575,604
Transocean Pontus, Ltd. 144A company guaranty sr. notes 6.125 % ,
8/1/25 (Cayman Islands)
538,200 478,998
Transocean Poseidon, Ltd. 144A company guaranty sr. notes
6.875 % , 2/1/27
1,453,000 1,164,551
USA Compression Partners LP/USA Compression Finance Corp.
company guaranty sr. unsec. notes 6.875 % , 4/1/26
129,000 127,872
Viper Energy Partners LP 144A company guaranty sr. unsec. notes
5.375 % , 11/1/27
580,000 571,300
WPX Energy, Inc. sr. unsec. notes 8.25 % , 8/1/23
16,000 18,080
WPX Energy, Inc. sr. unsec. notes 5.75 % , 6/1/26
1,743,000 1,804,005
WPX Energy, Inc. sr. unsec. notes 4.50 % , 1/15/30
35,000 34,410
WPX Energy, Inc. sr. unsec. sub. notes 5.875 % , 6/15/28
2,645,000 2,764,025
WPX Energy, Inc. sr. unsec. sub. notes 5.25 % , 10/15/27
1,674,000 1,699,110
116,017,520
金融 (2.6 % )
AG Issuer, LLC 144A sr. notes 6.25 % , 3/1/28
1,830,000 1,820,850
Alliant Holdings Intermediate, LLC/Alliant Holdings Co-Issuer 144A
sr. unsec. notes 6.75 % , 10/15/27
1,490,000 1,563,189
Ally Financial, Inc. company guaranty sr. unsec. notes
8.00 % , 11/1/31
4,476,000 6,128,202
American International Group, Inc. jr. unsec. sub. FRB
8.175 % , 5/15/58
1,221,000 1,746,397
Ares Capital Corp. sr. unsec. sub. notes 3.875 % , 1/15/26
1,000,000 1,018,440
CIT Group, Inc. sr. unsec. sub. notes 5.00 % , 8/1/23
2,180,000 2,261,750
CIT Group, Inc. sr. unsec. unsub. notes 5.25 % , 3/7/25
1,087,000 1,150,046
CNO Financial Group, Inc. sr. unsec. notes 5.25 % , 5/30/29
1,645,000 1,899,398
Credit Suisse Group AG 144A jr. unsec. sub. FRB 6.375 % , perpetual maturity
(Switzerland) 1,755,000 1,875,656
Credit Suisse Group AG 144A jr. unsec. sub. FRN 6.25 % , perpetual maturity
(Switzerland) 905,000 972,875
126/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
時価
*
社債 (20.4 % ) (つづき)
額面 米ドル
金融 (つづき)
Diversified Healthcare Trust company guaranty sr. unsec. notes
R
9.75 % , 6/15/25
$4,280,000 $4,755,987
Dresdner Funding Trust I 144A jr. unsec. sub. notes 8.151 % , 6/30/31
1,223,000 1,775,849
ESH Hospitality, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
R
5.25 % , 5/1/25
685,000 691,850
Fairfax Financial Holdings, Ltd. sr. unsec. notes 4.85 % ,
4/17/28 (Canada)
1,155,000 1,265,708
Freedom Mortgage Corp. 144A sr. unsec. notes 8.125 % , 11/15/24
886,000 883,786
GLP Capital LP/GLP Financing II, Inc. company guaranty sr. unsec.
notes 5.25 % , 6/1/25
1,735,000 1,883,898
GLP Capital LP/GLP Financing II, Inc. company guaranty sr. unsec.
unsub. notes 5.375 % , 4/15/26
56,000 62,065
goeasy, Ltd. 144A company guaranty sr. unsec. notes 5.375 % ,
12/1/24 (Canada)
1,925,000 1,949,063
Icahn Enterprises LP/Icahn Enterprises Finance Corp. company
guaranty sr. unsec. notes 6.75 % , 2/1/24
120,000 123,093
Icahn Enterprises LP/Icahn Enterprises Finance Corp. company
guaranty sr. unsec. notes 6.25 % , 5/15/26
480,000 500,401
Icahn Enterprises LP/Icahn Enterprises Finance Corp. company
guaranty sr. unsec. notes 5.25 % , 5/15/27
1,155,000 1,203,279
Icahn Enterprises LP/Icahn Enterprises Finance Corp. company
guaranty sr. unsec. notes 4.75 % , 9/15/24
55,000 55,688
Intesa Sanpaolo SpA 144A company guaranty jr. unsec. sub. FRB
7.70 % , perpetual maturity (Italy)
1,370,000 1,438,500
R
iStar, Inc. sr. unsec. notes 5.50 % , 2/15/26
1,230,000 1,152,756
R
iStar, Inc. sr. unsec. notes 4.75 % , 10/1/24
2,580,000 2,496,150
R
iStar, Inc. sr. unsec. notes 4.25 % , 8/1/25
1,227,000 1,144,939
Ladder Capital Finance Holdings, LLLP/Ladder Capital Finance
R
Corp. 144A sr. unsec. notes 4.25 % , 2/1/27
950,000 821,750
Lloyds Bank PLC jr. unsec. sub. FRN Ser. EMTN, 13.00 % , perpetual
maturity (United Kingdom)
GBP 100,000 222,677
LPL Holdings, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
5.75 % , 9/15/25
$3,146,000 3,259,838
Miller Homes Group Holdings PLC company guaranty sr. notes
Ser. REGS, 5.50 % , 10/15/24 (United Kingdom)
GBP 1,075,000 1,365,778
Nationstar Mortgage Holdings, Inc. 144A company guaranty sr.
unsec. notes 9.125 % , 7/15/26
$25,000 26,813
Nationstar Mortgage Holdings, Inc. 144A company guaranty sr.
unsec. notes 6.00 % , 1/15/27
980,000 998,973
Nationstar Mortgage Holdings, Inc. 144A company guaranty sr.
unsec. notes 5.50 % , 8/15/28
1,288,000 1,286,390
NatWest Group PLC sr. unsec. unsub. notes 3.875 % , 9/12/23
(United Kingdom)
1,580,000 1,694,076
PennyMac Financial Services, Inc. 144A company guaranty sr.
unsec. notes 5.375 % , 10/15/25
1,165,000 1,179,563
Provident Funding Associates LP/PFG Finance Corp. 144A sr.
unsec. notes 6.375 % , 6/15/25
2,185,000 2,113,988
Royal Bank of Scotland Group PLC jr. unsec. sub. FRB 8.00 % ,
perpetual maturity (United Kingdom)
1,370,000 1,520,700
Service Properties Trust company guaranty sr. unsec. unsub.
R
notes 7.50 % , 9/15/25
1,572,000 1,670,565
127/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
時価
*
社債 (20.4 % ) (つづき)
額面 米ドル
金融 (つづき)
Springleaf Finance Corp. company guaranty sr. unsec. notes
8.875 % , 6/1/25
$675,000 $747,563
Springleaf Finance Corp. company guaranty sr. unsec. sub. notes
7.125 % , 3/15/26
1,045,000 1,167,474
Springleaf Finance Corp. company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 6.875 % , 3/15/25
1,408,000 1,562,423
Springleaf Finance Corp. company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 5.375 % , 11/15/29
145,000 150,800
R
Starwood Property Trust, Inc. sr. unsec. notes 4.75 % , 3/15/25
2,020,000 1,934,150
Taylor Morrison Communities, Inc. 144A sr. unsec. bonds
5.125 % , 8/1/30
330,000 351,450
Taylor Morrison Communities, Inc. 144A sr. unsec. notes
5.75 % , 1/15/28
705,000 766,688
TMX Finance, LLC/TitleMax Finance Corp. 144A sr. notes
11.125 % , 4/1/23
1,392,000 1,259,760
UBS Group Funding Switzerland AG company guaranty jr. unsec.
sub. FRN Ser. REGS, 6.875 % , perpetual maturity (Switzerland)
1,400,000 1,534,779
VTB Bank OJSC Via VTB Capital SA 144A unsec. sub. bonds 6.95 % ,
10/17/22 (Russia)
10,740,000 11,357,550
78,813,563
ヘルスケア (1.6 % )
Bausch Health Americas, Inc. 144A sr. unsec. notes 8.50 % , 1/31/27
2,444,000 2,682,290
Bausch Health Cos., Inc. company guaranty sr. unsec. notes
Ser. REGS, 4.50 % , 5/15/23
EUR 100,000 116,119
Bausch Health Cos., Inc. 144A company guaranty sr. notes
5.50 % , 11/1/25
$1,220,000 1,252,026
Bausch Health Cos., Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
7.25 % , 5/30/29
1,715,000 1,847,913
Bausch Health Cos., Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
7.00 % , 1/15/28
855,000 906,300
Bausch Health Cos., Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
6.25 % , 2/15/29
1,185,000 1,218,843
Bausch Health Cos., Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
6.125 % , 4/15/25
3,185,000 3,260,644
Bausch Health Cos., Inc. 144A company guaranty sr. unsub. notes
7.00 % , 3/15/24
1,985,000 2,054,475
Centene Corp. sr. unsec. bonds 3.00 % , 10/15/30
710,000 724,342
Centene Corp. sr. unsec. notes 4.625 % , 12/15/29
2,620,000 2,823,050
Centene Corp. sr. unsec. unsub. notes 4.75 % , 5/15/22
74,000 74,925
Centene Corp. 144A sr. unsec. notes 5.375 % , 8/15/26
873,000 924,660
Centene Corp. 144A sr. unsec. notes 5.25 % , 4/1/25
48,000 49,884
Centene Escrow I Corp. 144A sr. unsec. notes 5.375 % , 6/1/26
969,000 1,021,084
CHS/Community Health Systems, Inc. company guaranty sr. notes
6.25 % , 3/31/23
5,019,000 4,906,073
CHS/Community Health Systems, Inc. 144A company guaranty sr.
notes 8.625 % , 1/15/24
1,420,000 1,412,900
CHS/Community Health Systems, Inc. 144A company guaranty sr.
notes 8.00 % , 3/15/26
915,000 899,445
Elanco Animal Health, Inc. sr. unsec. notes Ser. WI, 5.90 % , 8/28/28
720,000 831,600
Emergent BioSolutions, Inc. 144A company guaranty sr. unsec.
notes 3.875 % , 8/15/28
475,000 476,867
128/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
時価
*
社債 (20.4 % ) (つづき)
額面 米ドル
ヘルスケア (つづき)
Global Medical Response, Inc. 144A sr. notes 6.50 % , 10/1/25
$745,000 $739,487
HCA, Inc. company guaranty sr. bonds 5.25 % , 6/15/26
82,000 95,668
HCA, Inc. company guaranty sr. unsec. notes 5.375 % , 9/1/26
3,915,000 4,326,075
HCA, Inc. company guaranty sr. unsec. notes 3.50 % , 9/1/30
45,000 45,850
Jaguar Holding Co. II/PPD Development LP 144A company
guaranty sr. unsec. notes 5.00 % , 6/15/28
495,000 516,657
Jaguar Holding Co. II/PPD Development LP 144A company
guaranty sr. unsec. notes 4.625 % , 6/15/25
330,000 339,900
Molina Healthcare, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
4.875 % , 6/15/25
14,000 14,280
Service Corp. International sr. unsec. bonds 5.125 % , 6/1/29
120,000 132,976
Service Corp. International sr. unsec. notes 3.375 % , 8/15/30
585,000 585,732
Tenet Healthcare Corp. company guaranty sr. notes
4.625 % , 7/15/24
1,135,000 1,140,675
Tenet Healthcare Corp. 144A company guaranty notes
6.25 % , 2/1/27
23,000 23,741
Tenet Healthcare Corp. 144A company guaranty sr. notes
7.50 % , 4/1/25
455,000 489,125
Tenet Healthcare Corp. 144A company guaranty sr. notes
5.125 % , 11/1/27
3,855,000 3,959,856
Tenet Healthcare Corp. 144A company guaranty sr. notes
4.875 % , 1/1/26
4,236,000 4,312,926
Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV company
guaranty sr. unsec. notes 7.125 % , 1/31/25 (Israel)
795,000 834,750
Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV company
guaranty sr. unsec. notes 6.75 % , 3/1/28 (Israel)
1,520,000 1,588,400
Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV company
guaranty sr. unsec. notes 6.00 % , 4/15/24 (Israel)
1,620,000 1,652,400
48,281,938
テクノロジー (0.8 % )
CommScope Finance, LLC 144A sr. notes 6.00 % , 3/1/26
55,000 57,338
CommScope Finance, LLC 144A sr. notes 5.50 % , 3/1/24
545,000 560,025
Dell International, LLC/EMC Corp. 144A company guaranty sr.
notes 5.85 % , 7/15/25
30,000 34,956
Diamond 1 Finance Corp./Diamond 2 Finance Corp. 144A
company guaranty sr. notes 6.02 % , 6/15/26
3,955,000 4,643,879
Diamond 1 Finance Corp./Diamond 2 Finance Corp. 144A
company guaranty sr. unsec. notes 7.125 % , 6/15/24
1,568,000 1,631,018
Dun & Bradstreet Corp. (The) 144A sr. notes 6.875 % , 8/15/26
27,000 28,999
Microchip Technology, Inc. 144A company guaranty sr. unsec.
notes 4.25 % , 9/1/25
815,000 845,611
Nutanix, Inc. cv. sr. unsec. notes zero % , 1/15/23
1,453,000 1,362,188
Plantronics, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
5.50 % , 5/31/23
6,398,000 5,694,220
Qorvo, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub. notes
5.50 % , 7/15/26
70,000 74,239
Qorvo, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. bonds
3.375 % , 4/1/31
745,000 757,107
SS&C Technologies, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
5.50 % , 9/30/27
1,172,000 1,242,320
129/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
時価
*
社債 (20.4 % ) (つづき)
額面 米ドル
テクノロジー (つづき)
Tempo Acquisition, LLC/Tempo Acquisition Finance Corp. 144A
company guaranty sr. notes 5.75 % , 6/1/25
$690,000 $722,775
Tempo Acquisition, LLC/Tempo Acquisition Finance Corp. 144A sr.
unsec. notes 6.75 % , 6/1/25
1,485,000 1,515,606
TTM Technologies, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
5.625 % , 10/1/25
2,810,000 2,866,200
Western Digital Corp. company guaranty sr. unsec. notes
4.75 % , 2/15/26
630,000 682,372
22,718,853
輸送 (0.1 % )
Delta Air Lines Inc/SkyMiles IP, Ltd. 144A company guaranty sr.
notes 4.75 % , 10/20/28
2,225,000 2,310,171
2,310,171
公益事業・電力 (0.9 % )
AES Corp. (The) sr. unsec. unsub. notes 6.00 % , 5/15/26
1,450,000 1,523,116
AES Corp. (The) sr. unsec. unsub. notes 5.50 % , 4/15/25
2,514,000 2,583,135
AES Corp. (The) sr. unsec. unsub. notes 5.125 % , 9/1/27
810,000 862,731
AES Corp. (The) 144A sr. unsec. notes 3.30 % , 7/15/25
535,000 569,968
Buckeye Partners LP sr. unsec. bonds 5.85 % , 11/15/43
924,000 855,943
Buckeye Partners LP sr. unsec. notes 3.95 % , 12/1/26
509,000 474,286
Buckeye Partners LP 144A sr. unsec. notes 4.50 % , 3/1/28
35,000 33,731
Calpine Corp. 144A company guaranty sr. notes 5.25 % , 6/1/26
1,105,000 1,147,962
Calpine Corp. 144A company guaranty sr. notes 4.50 % , 2/15/28
3,015,000 3,087,782
Calpine Corp. 144A sr. unsec. notes 5.00 % , 2/1/31
320,000 326,176
Calpine Corp. 144A sr. unsec. notes 4.625 % , 2/1/29
160,000 159,700
Colorado Interstate Gas Co., LLC company guaranty sr. unsec.
notes 6.85 % , 6/15/37
2,495,000 2,949,959
NRG Energy, Inc. company guaranty sr. unsec. notes
7.25 % , 5/15/26
62,000 65,953
NRG Energy, Inc. company guaranty sr. unsec. notes
6.625 % , 1/15/27
413,000 436,748
NRG Energy, Inc. company guaranty sr. unsec. notes
5.75 % , 1/15/28
2,235,000 2,411,007
NRG Energy, Inc. 144A company guaranty sr. bonds 4.45 % , 6/15/29
1,265,000 1,393,841
NRG Energy, Inc. 144A company guaranty sr. notes 3.75 % , 6/15/24
135,000 143,763
NRG Energy, Inc. 144A sr. unsec. bonds 5.25 % , 6/15/29
295,000 320,813
Pacific Gas and Electric Co. bonds 2.50 % , 2/1/31
2,590,000 2,464,307
Pacific Gas and Electric Co. company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 2.95 % , 3/1/26
1,544,000 1,572,633
Pacific Gas and Electric Co. notes 2.10 % , 8/1/27
650,000 628,921
Vistra Operations Co., LLC 144A company guaranty sr. notes
4.30 % , 7/15/29
830,000 905,963
Vistra Operations Co., LLC 144A company guaranty sr. notes
3.55 % , 7/15/24
485,000 516,666
Vistra Operations Co., LLC 144A company guaranty sr. unsec. notes
5.625 % , 2/15/27
52,000 54,870
Vistra Operations Co., LLC 144A company guaranty sr. unsec. notes
5.50 % , 9/1/26
2,863,000 2,988,257
Vistra Operations Co., LLC 144A company guaranty sr. unsec. sub.
notes 5.00 % , 7/31/27
60,000 62,880
28,541,111
社債合計 (取得原価 $631,939,872)
$618,534,343
130/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
時価
*
外国国債および政府系機関債 (11.7 % )
額面 米ドル
Argentina (Republic of) 144A sr. unsec. notes 7.125 % ,
8/1/27 (Argentina)
$12,495,000 $6,809,775
Bahrain (Kingdom of) 144A sr. unsec. notes 7.375 % ,
5/14/30 (Bahrain)
760,000 828,373
Buenos Aires (Province of) sr. unsec. unsub. bonds Ser. REGS,
†
7.875 % , 6/15/27 (Argentina) (In default)
12,708,000 4,903,169
Buenos Aires (Province of) sr. unsec. unsub. notes Ser. REGS,
†
6.50 % , 2/15/23 (Argentina) (In default)
740,000 286,426
Buenos Aires (Province of) unsec. FRN 33.482 % ,
5/31/22 (Argentina)
ARS 99,370,000 1,183,792
Buenos Aires (Province of) 144A sr. unsec. unsub. bonds 7.875 % ,
†
6/15/27 (Argentina) (In default)
$12,315,000 4,751,537
Buenos Aires (Province of) 144A sr. unsec. unsub. notes 9.125 % ,
†
3/16/24 (Argentina) (In default)
10,597,000 4,125,829
Chile (Republic of) sr. unsec. unsub. bonds 3.50 % , 1/25/50 (Chile)
4,790,000 5,460,600
Cordoba (Province of) sr. unsec. unsub. notes Ser. REGS, 7.45 % ,
9/1/24 (Argentina)
20,752,000 11,570,680
Cordoba (Province of) 144A sr. unsec. unsub. notes 7.125 % ,
6/10/21 (Argentina)
150,000 91,500
Dominican (Republic of) sr. unsec. bonds Ser. REGS, 6.85 % ,
1/27/45 (Dominican Republic)
2,550,000 2,685,150
Dominican (Republic of) sr. unsec. unsub. bonds Ser. REGS,
5.875 % , 1/30/60 (Dominican Republic)
7,888,000 7,454,239
Dominican (Republic of) sr. unsec. unsub. notes 7.50 % , 5/6/21
(Dominican Republic)
1,345,000 1,388,712
Dominican (Republic of) sr. unsec. unsub. notes Ser. REGS, 8.625 % ,
4/20/27 (Dominican Republic)
5,272,000 6,141,880
Dominican (Republic of) sr. unsec. unsub. notes Ser. REGS, 6.875 % ,
1/29/26 (Dominican Republic)
11,318,000 12,534,685
Dominican (Republic of) sr. unsec. unsub. notes Ser. REGS, 6.00 % ,
7/19/28 (Dominican Republic)
4,819,000 5,180,473
Dominican (Republic of) sr. unsec. unsub. notes Ser. REGS, 5.95 % ,
1/25/27 (Dominican Republic)
3,264,000 3,488,400
Dominican (Republic of) sr. unsec. unsub. notes Ser. REGS, 5.875 % ,
4/18/24 (Dominican Republic)
1,551,000 1,640,183
Dominican (Republic of) sr. unsec. unsub. notes Ser. REGS, 5.50 % ,
1/27/25 (Dominican Republic)
300,000 318,750
Dominican (Republic of) 144A sr. unsec. notes 4.50 % , 1/30/30
(Dominican Republic)
2,200,000 2,161,500
Egypt (Arab Republic of) sr. unsec. bonds Ser. REGS, 7.053 % ,
1/15/32 (Egypt)
11,840,000 11,291,926
Egypt (Arab Republic of) sr. unsec. notes Ser. REGS, 7.60 % ,
3/1/29 (Egypt)
3,011,000 3,089,991
Egypt (Arab Republic of) sr. unsec. unsub. notes Ser. REGS, 5.875 % ,
6/11/25 (Egypt)
7,155,000 7,325,003
Egypt (Arab Republic of) 144A sr. unsec. bonds 8.875 % ,
5/29/50 (Egypt)
2,975,000 2,943,941
Egypt (Arab Republic of) 144A sr. unsec. bonds 7.053 % ,
1/15/32 (Egypt)
6,810,000 6,486,525
Egypt (Arab Republic of) 144A sr. unsec. notes 5.75 % ,
5/29/24 (Egypt)
2,515,000 2,570,592
131/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
時価
*
外国国債および政府系機関債 (11.7 % ) (つづき)
額面 米ドル
El Salvador (Republic of) sr. unsec. unsub. bonds Ser. REGS,
7.625 % , 2/1/41 (El Salvador)
$4,165,000 $3,481,940
El Salvador (Republic of) sr. unsec. unsub. notes Ser. REGS, 6.375 % ,
1/18/27 (El Salvador)
2,898,000 2,487,933
El Salvador (Republic of) sr. unsec. unsub. notes Ser. REGS, 5.875 % ,
1/30/25 (El Salvador)
4,150,000 3,641,625
Indonesia (Republic of) sr. unsec. unsub. bonds 2.85 % ,
2/14/30 (Indonesia)
337,000 353,903
Indonesia (Republic of) sr. unsec. unsub. notes Ser. REGS, 5.875 % ,
1/15/24 (Indonesia)
2,705,000 3,110,748
Indonesia (Republic of) sr. unsec. unsub. notes Ser. REGS, 4.75 % ,
1/8/26 (Indonesia)
21,200,000 24,592,000
Indonesia (Republic of) 144A sr. unsec. unsub. bonds 6.625 % ,
2/17/37 (Indonesia)
3,055,000 4,288,456
Indonesia (Republic of) 144A sr. unsec. unsub. notes 4.35 % ,
1/8/27 (Indonesia)
12,420,000 14,221,273
Indonesia (Republic of) 144A sr. unsec. unsub. notes 3.375 % ,
4/15/23 (Indonesia)
5,860,000 6,182,241
Ivory Coast (Republic of) sr. unsec. unsub. bonds Ser. REGS,
6.125 % , 6/15/33 (Ivory Coast)
23,575,000 22,013,157
Ivory Coast (Republic of) sr. unsec. unsub. bonds Ser. REGS, 5.75 % ,
12/31/32 (Ivory Coast)
11,503,800 10,612,256
Ivory Coast (Republic of) sr. unsec. unsub. bonds Ser. REGS, 5.25 % ,
3/22/30 (Ivory Coast)
EUR 3,940,000 4,172,982
Ivory Coast (Republic of) sr. unsec. unsub. notes Ser. REGS, 6.375 % ,
3/3/28 (Ivory Coast)
$3,920,000 3,915,022
Ivory Coast (Republic of) sr. unsec. unsub. notes Ser. REGS, 5.375 % ,
7/23/24 (Ivory Coast)
6,251,000 6,274,442
Ivory Coast (Republic of) 144A sr. unsec. unsub. bonds 5.25 % ,
3/22/30 (Ivory Coast)
EUR 4,445,000 4,721,029
Jamaica (Government of) sr. unsec. unsub. bonds 8.00 % ,
3/15/39 (Jamaica)
$1,119,000 1,449,665
Jamaica (Government of) sr. unsec. unsub. notes 6.75 % ,
4/28/28 (Jamaica)
400,000 454,400
Kenya (Republic of) sr. unsec. bonds Ser. REGS, 8.00 % ,
5/22/32 (Kenya)
12,920,000 12,742,479
Kenya (Republic of) sr. unsec. notes Ser. REGS, 7.00 % ,
5/22/27 (Kenya)
1,060,000 1,038,803
Mexico (Government of) sr. unsec. bonds 5.55 % , 1/21/45 (Mexico)
1,637,000 1,972,585
Oman (Sultanate of) sr. unsec. notes Ser. REGS, 6.00 % ,
8/1/29 (Oman)
5,769,000 5,271,308
Qatar (State of) 144A sr. unsec. notes 3.75 % , 4/16/30 (Qatar)
3,540,000 4,101,415
Qatar (State of) 144A sr. unsec. unsub. bonds 4.40 % ,
4/16/50 (Qatar)
200,000 257,340
Senegal (Republic of) sr. unsec. unsub. bonds Ser. REGS, 6.75 % ,
3/13/48 (Senegal)
30,930,000 29,228,850
Senegal (Republic of) unsec. bonds Ser. REGS, 6.25 % ,
5/23/33 (Senegal)
19,630,000 19,335,550
South Africa (Republic of) sr. unsec. unsub. bonds 6.30 % , 6/22/48
(South Africa)
5,020,000 4,561,262
South Africa (Republic of) sr. unsec. unsub. notes 5.875 % , 9/16/25
(South Africa)
5,970,000 6,380,616
132/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
時価
*
外国国債および政府系機関債 (11.7 % ) (つづき)
額面 米ドル
South Africa (Republic of) sr. unsec. unsub. notes 4.85 % , 9/27/27
(South Africa)
$6,485,000 $6,395,896
Turkey (Republic of) sr. unsec. unsub. notes 6.35 % ,
8/10/24 (Turkey)
11,628,000 11,583,930
United Mexican States sr. unsec. unsub. bonds 3.25 % ,
4/16/30 (Mexico)
11,880,000 12,168,802
Venezuela (Bolivarian Republic of) sr. unsec. bonds 7.00 % ,
3/31/38 (Venezuela)
2,900,000 224,751
Venezuela (Republic of) sr. unsec. notes 9.00 % , 5/7/23 (Venezuela)
†
(In default)
13,582,000 1,052,606
Venezuela (Republic of) sr. unsec. notes 7.65 % , 4/21/25
†
(Venezuela) (In default)
2,093,000 162,208
Venezuela (Republic of) sr. unsec. unsub. notes 8.25 % , 10/13/24
†
(Venezuela) (In default)
21,992,000 1,704,381
Vietnam (Socialist Republic of) sr. unsec. notes Ser. REGS, 4.80 % ,
11/19/24 (Vietnam)
2,350,000 2,614,666
Vietnam (Socialist republic of) 144A sr. unsec. bonds 4.80 % ,
11/19/24 (Vietnam)
600,000 667,574
外国国債および政府系機関債合計 (取得原価 $404,839,346)
$354,151,725
時価
*
転換社債 (7.5 % )
額面 米ドル
基本素材 (- % )
Sika AG cv. sr. unsec. notes Ser. REGS, 0.15 % , 6/5/25 (Switzerland)
CHF 640,000 $896,716
Symrise AG cv. sr. unsec. notes 0.238 % , 6/20/24 (Germany)
EUR 200,000 313,619
1,210,335
資本財 (0.2 % )
Airbus SE cv. sr. unsec. unsub. notes zero % , 6/14/21 (France)
EUR 700,000 814,510
Fortive Corp. cv. company guaranty sr. unsec. notes
0.875 % , 2/15/22
$2,761,000 2,766,237
Middleby Corp. (The) 144A cv. sr. unsec. unsub. notes 1.00 % , 9/1/25
1,664,000 1,639,040
MTU Aero Engines AG cv. sr. unsec. unsub. notes 0.125 % ,
5/17/23 (Germany)
EUR 100,000 141,931
5,361,718
通信サービス (0.5 % )
Cellnex Telecom, SA cv. sr. unsec. unsub. notes 1.50 % ,
1/16/26 (Spain)
EUR 400,000 816,025
DISH Network Corp. cv. sr. unsec. notes 3.375 % , 8/15/26
$3,763,000 3,454,422
GCI Liberty, Inc. 144A cv. sr. unsec. bonds 1.75 % , 9/30/46
2,456,000 4,208,357
Liberty Broadband Corp. 144A cv. sr. unsec. bonds 2.75 % , 9/30/50
443,000 476,548
Liberty Media Corp. cv. sr. unsec. bonds 1.375 % , 10/15/23
986,000 1,073,011
Liberty Media Corp. 144A cv. sr. unsec. unsub. bonds
2.75 % , 12/1/49
1,942,000 1,885,682
Telefonica Participaciones SAU cv. company guaranty sr. unsec.
unsub. notes zero % , 3/9/21 (Spain)
EUR 400,000 466,626
Vodafone Group PLC cv. sr. unsec. unsub. notes zero % , 11/26/20
(United Kingdom)
GBP 200,000 257,319
Vonage Holdings Corp. cv. sr. unsec. notes 1.75 % , 6/1/24
$1,518,000 1,462,446
14,100,436
一般消費財・サービス (1.1 % )
adidas AG 144A cv. sr. unsec. notes 0.05 % , 9/12/23 (Germany)
EUR 600,000 850,565
Archer Obligations cv. sr. unsec. notes Ser. KER, zero % ,
3/31/23 (France)
EUR 200,000 328,173
133/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
時価
*
転換社債 (7.5 % ) (つづき)
額面 米ドル
一般消費財・サービス (つづき)
Booking Holdings, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 0.75 % , 5/1/25
$2,519,000 $3,234,368
Burlington Stores, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 2.25 % , 4/15/25
2,940,000 3,503,082
Callaway Golf Co. 144A cv. sr. unsec. notes 2.75 % , 5/1/26
892,000 1,211,189
Cinemark Holdings, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 4.50 % , 8/15/25
647,000 643,350
Compagnie Generale des Etablissements Michelin SCA cv. sr.
unsec. unsub. notes zero % , 1/10/22 (France)
400,000 393,892
Dick's Sporting Goods, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 3.25 % , 4/15/25
1,127,000 2,063,579
FTI Consulting, Inc. cv. sr. unsec. notes 2.00 % , 8/15/23
1,163,000 1,424,728
Horizon Global Corp. cv. sr. unsec. unsub. notes 2.75 % , 7/1/22
283,000 207,451
Liberty Interactive, LLC 144A cv. sr. unsec. bonds 1.75 % , 9/30/46
159,000 293,283
Liberty Media Corp. cv. sr. unsec. notes 1.00 % , 1/30/23
1,677,000 1,989,421
Live Nation Entertainment, Inc. cv. sr. unsec. notes 2.50 % , 3/15/23
2,922,000 3,254,717
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA cv. sr. unsec. notes zero %
(Units) (France)
596 296,520
National Vision Holdings, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes
2.50 % , 5/15/25
768,000 1,092,481
NCL Corp, Ltd. 144A cv. company guaranty notes 5.375 % , 8/1/25
1,725,000 2,019,414
Nexity SA cv. sr. unsec. notes 0.25 % (Units) (France)
EUR 2,850 179,220
Penn National Gaming, Inc. cv. sr. unsec. notes 2.75 % , 5/15/26
$561,000 1,800,504
RH 144A cv. sr. unsec. notes zero % , 9/15/24
724,000 1,380,011
Royal Caribbean Cruises, Ltd. 144A cv. sr. unsec. notes
4.25 % , 6/15/23
1,873,000 2,185,668
Square, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 0.125 % , 3/1/25
3,091,000 4,696,964
Tesla Motors, Inc. cv. sr. unsec. notes 2.00 % , 5/15/24
35,000 241,937
Winnebago Industries, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 1.50 % , 4/1/25
1,238,000 1,338,655
34,629,172
生活必需品 (0.7 % )
Bloomin' Brands, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 5.00 % , 5/1/25
592,000 901,419
Chegg, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes zero % , 9/1/26
2,056,000 2,048,805
Delivery Hero AG cv. sr. unsec. notes Ser. REGS, 0.25 % ,
1/23/24 (Germany)
EUR 1,100,000 1,520,163
Etsy, Inc. cv. sr. unsec. notes 0.125 % , 10/1/26
$1,597,000 2,508,289
IAC Financeco 2, Inc. 144A cv. company guaranty sr. unsec. notes
0.875 % , 6/15/26
2,668,000 3,809,280
Lyft, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 1.50 % , 5/15/25
753,000 783,120
Pinduoduo, Inc. cv. sr. unsec. notes zero % , 10/1/24 (China)
220,000 398,353
Wayfair, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 0.625 % , 10/1/25
3,556,000 3,617,117
Zillow Group, Inc. cv. sr. unsec. notes 2.75 % , 5/15/25
1,498,000 2,588,219
Zillow Group, Inc. cv. sr. unsec. sub. notes 1.375 % , 9/1/26
1,257,000 3,003,320
21,178,085
エネルギー (0.2 % )
BP Capital Markets PLC cv. company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 1.00 % , 4/28/23 (United Kingdom)
GBP 300,000 387,585
CHC Group, LLC/CHC Finance, Ltd. cv. notes Ser. AI, zero % , 10/1/20
△△
(acquired 2/2/17, cost $393,884)
$566,658 84,999
Oasis Petroleum, Inc. cv. sr. unsec. notes 2.625 % , 9/15/23
†
(In default)
497,000 111,825
Pioneer Natural Resources Co. 144A cv. sr. unsec. notes
0.25 % , 5/15/25
2,773,000 3,053,054
RAG-Stiftung cv. sr. unsec. unsub. notes zero % , 2/18/21 (Germany)
EUR 400,000 466,973
134/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
時価
*
転換社債 (7.5 % ) (つづき)
額面 米ドル
エネルギー (つづき)
SolarEdge Technologies, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes zero % ,
9/15/25 (Israel)
$1,082,000 $1,239,450
TOTAL SA cv. sr. unsec. unsub. notes 0.50 % , 12/2/22 (France)
800,000 788,160
Transocean, Inc. cv. company guaranty sr. unsec. sub. notes
0.50 % , 1/30/23
1,277,000 236,520
6,368,566
金融 (0.4 % )
Blackstone Mortgage Trust, Inc. cv. sr. unsec. notes
R
4.75 % , 3/15/23
1,612,000 1,518,727
Deutsche Wohnen SE cv. sr. unsec. unsub. notes 0.60 % ,
1/5/26 (Germany)
EUR 600,000 768,650
Encore Capital Group, Inc. cv. company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 3.25 % , 3/15/22
$1,088,000 1,174,210
IH Merger Sub, LLC cv. company guaranty sr. unsec. notes
R
3.50 % , 1/15/22
1,684,000 2,174,759
JPMorgan Chase Financial Co., LLC cv. company guaranty sr.
unsec. notes 0.25 % , 5/1/23
2,017,000 2,000,612
LendingTree, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 0.50 % , 7/15/25
1,625,000 1,585,450
Redfin Corp. cv. sr. unsec. notes 1.75 % , 7/15/23
1,031,000 1,786,208
11,008,616
ヘルスケア (0.8 % )
BioMarin Pharmaceutical, Inc. 144A cv. sr. unsec. sub. notes
1.25 % , 5/15/27
1,319,000 1,289,971
CONMED Corp. cv. sr. unsec. notes 2.625 % , 2/1/24
1,393,000 1,559,524
DexCom, Inc. 144A cv. sr. unsec. unsub. notes 0.25 % , 11/15/25
3,002,000 3,165,233
Envista Holdings Corp. 144A cv. sr. unsec. notes 2.375 % , 6/1/25
727,000 1,008,887
Exact Sciences Corp. cv. sr. unsec. notes 0.375 % , 3/15/27
3,754,000 4,393,642
Illumina, Inc. cv. sr. unsec. notes zero % , 8/15/23
362,000 382,934
Insulet Corp. 144A cv. sr. unsec. notes 0.375 % , 9/1/26
1,662,000 2,116,458
Integra LifeSciences Holdings Corp. 144A cv. sr. unsec. notes
0.50 % , 8/15/25
1,171,000 1,095,986
Ironwood Pharmaceuticals, Inc. cv. sr. unsec. notes 1.50 % , 6/15/26
1,155,000 1,119,883
Ironwood Pharmaceuticals, Inc. cv. sr. unsec. notes 0.75 % , 6/15/24
1,152,000 1,141,057
Jazz Investments I, Ltd. cv. company guaranty sr. unsec. sub. notes
1.50 % , 8/15/24 (Ireland)
2,645,000 2,673,363
Neurocrine Biosciences, Inc. cv. sr. unsec. notes 2.25 % , 5/15/24
617,000 848,375
Pacira Pharmaceuticals, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes
0.75 % , 8/1/25
1,196,000 1,289,209
QIAGEN NV cv. sr. unsec. unsub. notes Ser. REGS, 1.00 % ,
11/13/24 (Netherlands)
200,000 253,934
Revance Therapeutics, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 1.75 % , 2/15/27
828,000 872,656
Tandem Diabetes Care, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 1.50 % , 5/1/25
877,000 1,133,511
Teladoc Health, Inc. 144A cv. sr. unsec. sub. notes 1.25 % , 6/1/27
1,178,000 1,473,147
25,817,770
テクノロジー (3.2 % )
8x8, Inc. cv. sr. unsec. notes 0.50 % , 2/1/24
54,000 50,245
Akamai Technologies, Inc. cv. sr. unsec. notes 0.375 % , 9/1/27
3,429,000 3,967,072
Akamai Technologies, Inc. cv. sr. unsec. notes 0.125 % , 5/1/25
1,932,000 2,484,305
Blackline, Inc. cv. sr. unsec. notes 0.125 % , 8/1/24
2,274,000 3,127,845
Cloudflare, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 0.75 % , 5/15/25
1,164,000 1,567,154
135/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
時価
*
転換社債 (7.5 % ) (つづき)
額面 米ドル
テクノロジー (つづき)
Coupa Software, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 0.375 % , 6/15/26
$1,310,000 $1,543,344
Cree, Inc. 144A cv. sr. unsec. unsub. notes 1.75 % , 5/1/26
1,570,000 2,403,082
CyberArk Software, Ltd. 144A cv. sr. unsec. notes zero % ,
11/15/24 (Israel)
1,700,000 1,659,303
DocuSign, Inc. cv. sr. unsec. notes 0.50 % , 9/15/23
533,000 1,609,181
Envestnet, Inc. 144A cv. company guaranty sr. unsec. notes
0.75 % , 8/15/25
2,602,000 2,613,114
Five9, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 0.50 % , 6/1/25
1,582,000 1,911,825
Guidewire Software, Inc. cv. sr. unsec. sub. notes 1.25 % , 3/15/25
1,600,000 1,835,130
HubSpot, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 0.375 % , 6/1/25
1,161,000 1,471,734
Inphi Corp. 144A cv. sr. unsec. notes 0.75 % , 4/15/25
1,950,000 2,334,064
iQIYI, Inc. cv. sr. unsec. notes 2.00 % , 4/1/25 (acquired 3/27/19, cost
△△
$220,000) (China)
220,000 208,725
j2 Global, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 1.75 % , 11/1/26
1,728,000 1,527,937
LivePerson, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 0.75 % , 3/1/24
1,030,000 1,556,588
Lumentum Holdings, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 0.50 % , 12/15/26
2,425,000 2,580,947
Microchip Technology, Inc. cv. sr. unsec. sub. notes
1.625 % , 2/15/27
753,000 1,160,124
MongoDB, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 0.25 % , 1/15/26
498,000 650,427
New Relic, Inc. cv. sr. unsec. notes 0.50 % , 5/1/23
1,404,000 1,341,681
Nuance Communications, Inc. cv. sr. unsec. notes 1.25 % , 4/1/25
1,998,000 3,539,057
Okta, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 0.375 % , 6/15/26
1,730,000 1,975,625
Omnicell, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 0.25 % , 9/15/25
1,081,000 1,108,123
ON Semiconductor Corp. cv. company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 1.625 % , 10/15/23
2,607,000 3,442,870
Palo Alto Networks, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 0.375 % , 6/1/25
5,584,000 5,912,177
Pegasystems, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 0.75 % , 3/1/25
1,191,000 1,350,473
Pluralsight, Inc. cv. sr. unsec. notes 0.375 % , 3/1/24
1,495,000 1,312,610
Proofpoint, Inc. cv. sr. unsec. notes 0.25 % , 8/15/24
2,541,000 2,529,884
Q2 Holdings, Inc. cv. sr. unsec. unsub. notes 0.75 % , 6/1/26
621,000 760,639
Rapid7, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 2.25 % , 5/1/25
709,000 891,568
RealPage, Inc. cv. sr. unsec. notes 1.50 % , 5/15/25
1,167,000 1,200,552
RingCentral, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes zero % , 3/1/25
2,267,000 2,414,355
SailPoint Technologies Holding, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes
0.125 % , 9/15/24
1,284,000 1,966,657
Sea, Ltd. 144A cv. sr. unsec. notes 2.375 % , 12/1/25 (Thailand)
275,000 514,098
Shopify, Inc. cv. sr. unsec. notes 0.125 % , 11/1/25 (Canada)
449,000 501,112
Silicon Laboratories, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 0.625 % , 6/15/25
1,038,000 1,110,399
Snap, Inc. cv. sr. unsec. sub. notes 0.75 % , 8/1/26
2,717,000 3,761,347
Splunk, Inc. cv. sr. unsec. notes 1.125 % , 9/15/25
614,000 886,143
Splunk, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 1.125 % , 6/15/27
4,903,244 5,275,579
STMicroelectronics NV cv. sr. unsec. notes 0.25 % , 7/3/24 (France)
600,000 934,140
Synaptics, Inc. cv. sr. unsec. notes 0.50 % , 6/15/22
939,000 1,161,338
Talend SA 144A cv. sr. unsec. notes 1.75 % , 9/1/24
EUR 200,000 237,558
Twilio, Inc. cv. sr. unsec. notes 0.25 % , 6/1/23
$278,000 966,863
Twitter, Inc. cv. sr. unsec. unsub. bonds 1.00 % , 9/15/21
2,243,000 2,229,198
Viavi Solutions, Inc. cv. sr. unsec. unsub. notes 1.00 % , 3/1/24
1,681,000 1,894,277
Wix.com, Ltd. 144A cv. sr. unsec. notes zero % , 8/15/25 (Israel)
1,777,000 1,783,614
Workday, Inc. cv. sr. unsec. notes 0.25 % , 10/1/22
1,333,000 2,047,412
136/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
時価
*
転換社債 (7.5 % ) (つづき)
額面 米ドル
テクノロジー (つづき)
Xero Investments, Ltd. cv. sr. unsec. notes Ser. REGS, 2.375 % ,
10/4/23 (New Zealand)
$200,000 $335,289
Zendesk, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 0.625 % , 6/15/25
3,490,000 4,140,075
Zynga, Inc. cv. sr. unsec. notes 0.25 % , 6/1/24
1,925,000 2,436,328
96,223,187
輸送 (0.3 % )
Air Transport Services Group, Inc. cv. sr. unsec. notes
1.125 % , 10/15/24
1,242,000 1,308,615
American Airlines Group, Inc. cv. company guaranty notes
6.50 % , 7/1/25
1,561,000 1,439,047
Deutsche Post AG cv. sr. unsec. notes 0.05 % , 6/30/25 (Germany)
EUR 400,000 486,614
Southwest Airlines Co. cv. sr. unsec. notes 1.25 % , 5/1/25
$4,917,000 6,416,685
9,650,961
公益事業・電力 (0.1 % )
Eni SpA cv. sr. unsec. unsub. notes zero % , 4/13/22 (Italy)
EUR 200,000 232,373
Iberdrola International BV cv. company guaranty sr. unsec. unsub.
notes zero % , 11/11/22 (Spain)
EUR 300,000 444,586
NRG Energy, Inc. cv. company guaranty sr. unsec. bonds
2.75 % , 6/1/48
$2,063,000 2,136,724
2,813,683
転換社債合計 (取得原価 $203,931,925)
$228,362,529
*
未決済買建スワップ・オプション (4.5 % )
取引相手方
受取または(支払)固定利率%/ 行使期間満了日/ 想定元本/ 時価
変動利率指数/満期 行使利率 約定金額 米ドル
Bank of America N.A.
0.30 /3か月物米ドル LIBOR-BBA / 2024 年6月 2022 年6月/ 0.30
$306,920,900 $960,662
Barclays Bank PLC
(0.359) /3か月物米ドル LIBOR-BBA / 2025 年 10 月
2020 年 10 月/ 0.359
(United Kingdom)
695,749,700 521,812
Citibank, N.A.
1.629 /3か月物米ドル LIBOR-BBA / 2026 年1月 2021 年1月/ 1.629
103,968,200 6,493,854
1.316 /3か月物米ドル LIBOR-BBA / 2021 年 10 月 2020 年 10 月/ 1.316
536,553,400 5,923,550
1.996 /3か月物米ドル LIBOR-BBA / 2026 年1月 2021 年1月/ 1.996
103,968,200 4,523,656
(0.923) /3か月物米ドル LIBOR-BBA / 2030 年 12 月 2020 年 12 月/ 0.923
184,176,700 970,611
0.635 /3か月物米ドル LIBOR-BBA / 2030 年 10 月 2020 年 10 月/ 0.635
131,378,800 254,875
(1.996) /3か月物米ドル LIBOR-BBA / 2026 年1月 2021 年1月/ 1.996
103,968,200 119,563
(1.316) /3か月物米ドル LIBOR-BBA / 2021 年 10 月 2020 年 10 月/ 1.316
536,553,400 537
(1.629) /3か月物米ドル LIBOR-BBA / 2026 年1月 2021 年1月/ 1.629
103,968,200 104
Goldman Sachs International
2.988 /3か月物米ドル LIBOR-BBA / 2039 年2月 2029 年2月/ 2.988
44,570,700 7,297,115
(2.988) /3か月物米ドル LIBOR-BBA / 2039 年2月 2029 年2月/ 2.988
44,570,700 909,242
(2.983) /3か月物米ドル LIBOR-BBA / 2052 年5月 2022 年5月/ 2.983
77,778,300 477,559
JPMorgan Chase Bank N.A.
(0.692) /3か月物米ドル LIBOR-BBA / 2030 年 12 月 2020 年 12 月/ 0.692
440,000,000 6,010,400
2.795 /3か月物米ドル LIBOR-BBA / 2037 年 12 月 2027 年 12 月/ 2.795
35,772,300 5,400,186
2.7575 /3か月物米ドル LIBOR-BBA / 2037 年 12 月 2027 年 12 月/ 2.7575
35,772,300 5,298,951
1.101 /3か月物米ドル LIBOR-BBA / 2031 年3月 2021 年3月/ 1.101
123,520,600 4,828,420
1.33 /3か月物米ドル LIBOR-BBA / 2021 年 10 月 2020 年 10 月/ 1.33
415,873,100 4,666,096
137/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
*
未決済買建スワップ・オプション (4.5 % ) (つづき)
取引相手方
受取または(支払)固定利率%/ 行使期間満了日/ 想定元本/ 時価
変動利率指数/満期 行使利率 約定金額 米ドル
JPMorgan Chase Bank N.A. (つづき)
(0.7075) /3か月物米ドル LIBOR-BBA / 2030 年 12 月 2020 年 12 月/ 0.7075
$295,914,400 $3,769,949
(0.71827) /3か月物米ドル LIBOR-BBA / 2030 年 10 月 2020 年 10 月/ 0.71827
489,200,100 1,521,412
(0.6225) /3か月物米ドル LIBOR-BBA / 2030 年 10 月 2020 年 10 月/ 0.6225
76,730,100 768,068
(2.7575) /3か月物米ドル LIBOR-BBA / 2037 年 12 月 2027 年 12 月/ 2.7575
35,772,300 743,348
(2.795) /3か月物米ドル LIBOR-BBA / 2037 年 12 月 2027 年 12 月/ 2.795
35,772,300 721,170
Morgan Stanley & Co. International PLC
3.00 /3か月物米ドル LIBOR-BBA / 2072 年4月 2047 年4月/ 3.00
44,214,400 18,305,204
3.00 /3か月物米ドル LIBOR-BBA / 2073 年2月 2048 年2月/ 3.00
44,214,400 18,053,182
2.75 /3か月物米ドル LIBOR-BBA / 2073 年5月 2048 年5月/ 2.75
44,214,400 15,733,252
1.613 /3か月物米ドル LIBOR-BBA / 2034 年8月 2024 年8月/ 1.613
58,978,200 4,344,924
2.75 /3か月物米ドル LIBOR-BBA / 2071 年 12 月 2046 年 12 月/ 2.75
10,000,000 3,669,200
(1.613) /3か月物米ドル LIBOR-BBA / 2034 年8月 2024 年8月/ 1.613
58,978,200 1,765,807
(2.904) /3か月物米ドル LIBOR-BBA / 2051 年5月 2021 年5月/ 2.904
33,333,500 41,667
Toronto-Dominion Bank
(1.04) /3か月物米ドル LIBOR-BBA / 2055 年3月 (Canada) 2025 年3月/ 1.04
7,791,000 1,297,747
UBS AG
1.5025 /3か月物米ドル LIBOR-BBA / 2021 年 10 月 2020 年 10 月/ 1.5025
558,015,100 7,209,555
0.153 /6か月物ユーロ EURIBOR-Reuters / 2029 年9月 2024 年9月/ 0.153
EUR 83,593,200 2,748,168
(0.153) /6か月物ユーロ EURIBOR-Reuters / 2029 年9月 2024 年9月/ 0.153
EUR 83,593,200 1,266,274
(1.5025) /3か月物米ドル LIBOR-BBA / 2021 年 10 月 2020 年 10 月/ 1.5025
$558,015,100 560
未決済買建スワップ・オプション合計 (取得原価 $77,312,589)
$136,616,680
*
未決済買建オプション (0.6 % )
行使期間満了日/ 想定元本 時価
取引相手方 行使価格 米ドル 約定金額 米ドル
Bank of America N.A.
EUR/USD (コール) 2021 年2月/ $1.23 $148,622,142 EUR 126,762,030 $700,753
EUR/USD (コール) 2021 年1月/ 1.22 103,788,205 EUR 88,522,500 527,659
EUR/USD (コール) 2020 年 10 月/ 1.21 103,788,205 EUR 88,522,500 60,924
GBP/USD (プット) 2020 年 12 月/ 1.23 72,406,829 GBP 56,114,100 508,006
2020 年 11 月/
USD/JPY (プット) JPY 105.00 77,382,150 $77,382,150 778,774
Credit Suisse International
EUR/CHF (コール) 2020 年 12 月/ CHF 1.10 168,940,665 EUR 144,092,000 436,543
EUR/NOK (プット) 2021 年3月/ NOK 10.45 59,755,361 EUR 50,966,234 456,172
EUR/SEK (プット) 2021 年3月/ SEK 10.25 44,816,512 EUR 38,224,668 347,462
Goldman Sachs International
USD/CNH (プット) 2021 年3月/ CNH 6.75 122,417,900 $122,417,900 1,109,596
2020 年 11 月/
USD/JPY (プット) JPY 105.00 77,382,150 77,382,150 778,774
USD/MXN (プット) 2020 年 11 月/ MXN 21.00 73,450,700 73,450,700 670,825
HSBC Bank USA, National
Association
AUD/USD (コール) 2021 年3月/ $0.76 95,789,556 AUD 133,737,600 702,042
EUR/USD (コール) 2021 年3月/ 1.20 79,673,802 EUR 67,954,968 931,466
NZD/USD (コール) 2021 年3月/ 0.69 59,526,380 NZD 89,980,168 840,572
138/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
*
未決済買建オプション (0.6 % ) (つづき)
行使期間満了日/ 想定元本 時価
取引相手方 行使価格 米ドル 約定金額 米ドル
HSBC Bank USA, National
Association (つづき)
2021年3月/
USD/KRW (プット) KRW 1130.00
$59,701,834 $59,701,834 $608,601
USD/SGD (プット) 2021年3月/SGD 1.35
44,776,368 44,776,368 357,584
JPMorgan Chase Bank N.A.
Uniform Mortgage-Backed
Securities 30 yr 2.00% TBA
commitments(コール) 2020年11月/$103.06 647,000,000 647,000,000 2,426,250
Uniform Mortgage-Backed
Securities 30 yr 2.00% TBA
commitments(コール) 2020年11月/103.19 658,000,000 658,000,000 1,938,468
Uniform Mortgage-Backed
Securities 30 yr 2.50% TBA
commitments(コール) 2020年11月/104.70 785,000,000 785,000,000 2,550,465
Uniform Mortgage-Backed
Securities 30 yr 2.50% TBA
commitments(コール) 2020年10月/104.98 148,000,000 148,000,000 95,756
Uniform Mortgage-Backed
Securities 30 yr 3.00% TBA
commitments(コール) 2020年11月/104.70 96,000,000 96,000,000 206,112
Uniform Mortgage-Backed
Securities 30 yr 3.00% TBA
commitments(コール) 2020年10月/105.56 45,000,000 45,000,000 45
Morgan Stanley & Co.
International PLC
EUR/USD (コール) 2021年3月/1.23 99,081,428 EUR 84,508,020 522,357
EUR/USD (コール) 2020年10月/1.24 103,788,205 EUR 88,522,500 5,916
USD/MXN (プット) 2021年3月/MXN 20.75
39,801,234 $39,801,234 485,296
UBS AG
EUR/USD (コール) 2021年2月/$1.23 148,622,142 EUR 126,762,030 700,755
未決済買建オプション合計 (取得原価 $22,222,710)
$18,747,173
額面 時価
*c
シニア・ローン (2.0%)
米ドル 米ドル
基本素材 (0.2%)
Alpha 3 BV bank term loan FRN Ser. B1, (BBA LIBOR USD 3 Month
+ 3.00%), 4.00%, 1/31/24
$1,038,395 $1,019,898
Diamond BC BV bank term loan FRN (BBA LIBOR USD 3 Month
+ 3.00%), 3.261%, 9/6/24
1,300,073 1,213,131
Messer Industries USA, Inc. bank term loan FRN Ser. B, (BBA LIBOR
USD 3 Month + 2.50%), 2.72%, 3/1/26
565,120 553,535
Solenis International, LLC bank term loan FRN (BBA LIBOR USD
3 Month + 8.50%), 10.831%, 6/26/26
1,495,000 1,390,350
Solenis International, LLC bank term loan FRN (BBA LIBOR USD
3 Month + 4.00%), 4.256%, 6/26/25
1,962,022 1,907,248
6,084,162
資本財 (0.4%)
Berry Global, Inc. bank term loan FRN Ser. Y, (BBA LIBOR USD
3 Month + 2.00%), 3.899%, 7/1/26
83,938 81,268
BWAY Corp. bank term loan FRN Ser. B, (BBA LIBOR USD 3 Month
+ 3.25%), 3.523%, 4/3/24
1,964,321 1,850,554
139/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
額面 時価
*c
シニア・ローン (2.0 % ) (つづき)
米ドル 米ドル
資本財 (つづき)
GFL Environmental, Inc. bank term loan FRN Ser. B, (BBA LIBOR
USD 3 Month + 3.00%), 4.00%, 5/31/25
$1,864,046 $1,853,454
Reynolds Group Holdings, Inc. bank term loan FRN (BBA LIBOR
USD 3 Month + 3.00%), 4.463%, 2/5/23
121,529 120,105
Titan Acquisition, Ltd. (United Kingdom) bank term loan FRN
Ser. B, (BBA LIBOR USD 3 Month + 3.00%), 3.361%, 3/28/25
584,257 550,662
Vertical US Newco, Inc. bank term loan FRN Ser. B, (1 Month
US LIBOR + 4.25%), 4.428%, 6/30/27
690,000 683,716
Vertiv Group Corp. bank term loan FRN Ser. B, (1 Month US LIBOR
+ 3.00%), 4.655%, 3/2/27
5,709,731 5,596,964
10,736,723
通信サービス (0.1%)
Asurion, LLC bank term loan FRN Ser. B7, (BBA LIBOR USD 3 Month
+ 3.00%), 3.147%, 11/3/24
812,911 798,250
Intelsat Jackson Holdings SA bank term loan FRN Ser. B3, (BBA
LIBOR USD 3 Month + 4.75%), 8.00%, 11/27/23
290,000 290,653
T-Mobile USA, Inc. bank term loan FRN Ser. B, (1 Month US LIBOR
+ 3.00%), 3.404%, 4/1/27
44,888 44,831
Zayo Group Holdings, Inc. bank term loan FRN (1 Month US LIBOR
+ 3.00%), 4.668%, 3/9/27
965,150 934,524
2,068,258
一般消費財・サービス (0.7 % )
Clear Channel Outdoor Holdings, Inc. bank term loan FRN Ser. B,
(BBA LIBOR USD 3 Month + 3.50%), 3.761%, 8/21/26
1,386,000 1,260,271
CPG International, Inc. bank term loan FRN (BBA LIBOR USD
3 Month + 3.75%), 4.75%, 5/5/24
1,172,824 1,167,937
Diamond Sports Group, LLC bank term loan FRN Ser. B, (BBA
LIBOR USD 3 Month + 3.25%), 3.40%, 8/24/26
74,250 57,173
Garda World Security Corp. bank term loan FRN Ser. B, (BBA LIBOR
USD 3 Month + 4.75%), 6.69%, 10/30/26
1,381,001 1,368,918
Golden Nugget, LLC bank term loan FRN Ser. B, (1 Month US LIBOR
+ 2.50%), 4.081%, 10/4/23
1,404,797 1,252,376
iHeartCommunications, Inc. bank term loan FRN (BBA LIBOR USD
3 Month + 4.00%), 4.75%, 5/1/26
1,147,125 1,104,108
iHeartCommunications, Inc. bank term loan FRN Ser. B, (BBA
LIBOR USD 3 Month + 3.00%), 4.66%, 5/1/26
858,513 813,011
Navistar, Inc. bank term loan FRN Ser. B, (BBA LIBOR USD 3 Month
+ 3.50%), 3.66%, 11/6/24
4,979,044 4,929,255
Refinitiv US Holdings, Inc. bank term loan FRN Ser. B, (BBA LIBOR
USD 3 Month + 3.25%), 3.397%, 10/1/25
1,772,767 1,754,208
Robertshaw Holdings Corp. bank term loan FRN (BBA LIBOR USD
3 Month + 8.00%), 9.00%, 2/28/26
1,360,000 816,000
Robertshaw Holdings Corp. bank term loan FRN (BBA LIBOR USD
3 Month + 3.25%), 4.248%, 2/28/25
492,172 421,627
Scientific Games International, Inc. bank term loan FRN Ser. B5,
(BBA LIBOR USD 3 Month + 2.75%), 3.471%, 8/14/24
88,861 83,629
Talbots, Inc. (The) bank term loan FRN Ser. B, (BBA LIBOR USD
3 Month + 7.00%), 7.22%, 11/28/22
1,809,795 1,411,640
Terrier Media Buyer, Inc. bank term loan FRN Ser. B, (BBA LIBOR
USD 3 Month + 4.25%), 5.99%, 12/17/26
1,171,151 1,139,822
140/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
額面 時価
*c
シニア・ローン (2.0 % ) (つづき)
米ドル 米ドル
一般消費財・サービス (つづき)
Terrier Media Buyer, Inc. bank term loan FRN Ser. B, (BBA LIBOR
USD 3 Month + 4.25%), 4.435%, 12/17/26
$349,125 $337,778
Werner Finco LP bank term loan FRN Ser. B, (BBA LIBOR USD
3 Month + 4.00%), 5.00%, 7/24/24
1,752,955 1,682,837
19,600,590
生活必需品 (0.2%)
Ascend Learning, LLC bank term loan FRN Ser. B, (BBA LIBOR USD
3 Month + 3.00%), 4.00%, 7/12/24
2,655,929 2,618,581
Brand Industrial Services, Inc. bank term loan FRN (BBA LIBOR
USD 3 Month + 4.25%), 5.25%, 6/21/24
3,376,996 3,141,076
IRB Holding Corp. bank term loan FRN Ser. B, (BBA LIBOR USD
3 Month + 2.75%), 4.41%, 2/5/25
78,788 75,095
5,834,752
エネルギー (-%)
California Resources Corp. bank term loan FRN (BBA LIBOR USD
†
3 Month + 4.75%), 5.75%, 12/31/22 (In default)
684,000 246,240
ChampionX Holding, Inc. bank term loan FRN Ser. B, (1 Month
US LIBOR + 5.00%), 6.00%, 6/3/27
987,500 980,711
1,226,951
金融 (-%)
HUB International, Ltd. bank term loan FRN Ser. B, (BBA LIBOR USD
3 Month + 4.00%), 5.927%, 4/25/25
729,488 725,971
725,971
ヘルスケア (0.4%)
Elanco Animal Health, Inc. bank term loan FRN Ser. B, (BBA LIBOR
USD 3 Month + 1.75%), 3.404%, 2/4/27
1,084,035 1,052,675
Enterprise Merger Sub, Inc. bank term loan FRN (BBA LIBOR USD
3 Month + 3.75%), 3.897%, 10/10/25
1,000,000 713,333
Global Medical Response, Inc. bank term loan FRN (BBA LIBOR
USD 3 Month + 4.75%), 5.50%, 10/5/25
3,075,000 3,003,251
Ortho-Clinical Diagnostics, Inc. bank term loan FRN Ser. B, (BBA
LIBOR USD 3 Month + 3.25%), 3.406%, 6/30/25
4,860,216 4,647,581
Sotera Health Holdings, LLC bank term loan FRN (BBA LIBOR USD
3 Month + 4.50%), 5.50%, 12/13/26
1,416,450 1,409,722
10,826,562
テクノロジー (-%)
Epicor Software Corp. bank term loan FRN Ser. B, (BBA LIBOR USD
3 Month + 4.25%), 5.25%, 7/30/27
1,315,000 1,307,110
Rackspace Hosting, Inc. bank term loan FRN (BBA LIBOR USD
3 Month + 3.00%), 4.00%, 11/3/23
41,038 40,211
1,347,321
輸送 (-%)
Genesee & Wyoming, Inc. bank term loan FRN (BBA LIBOR USD
3 Month + 2.00%), 3.774%, 11/5/26
611,925 600,987
600,987
シニア・ローン合計 (取得原価 $61,413,255)
$59,052,277
141/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
額面 時価
*
アセット・バック証券 (1.6 % )
米ドル 米ドル
1Sharpe Mortgage Trust 144A FRB Ser. 20-1, Class NOTE, (BBA
$8,357,000 $8,377,893
LIBOR USD 3 Month + 2.90%), 3.125%, 7/25/24
CarMax Auto Owner Trust Ser. 20-2, Class D, 6.87%, 5/17/27 7,798,000 8,296,682
Cascade Funding Mortgage Trust 144A FRB Ser. 19-HB1, Class M5,
W
1,054,000 948,458
6.00%, 12/25/29
Mello Warehouse Securitization Trust 144A
FRB Ser. 18-W1, Class A, (1 Month US LIBOR + 0.85%),
2,216,667 2,216,667
0.998%, 11/25/51
FRB Ser. 19-1, Class A, (1 Month US LIBOR + 0.80%),
2,676,000 2,662,620
0.948%, 6/25/52
Mortgage Repurchase Agreement Financing Trust FRB Ser. 20-4,
123,000 123,000
Class A1, (1 Month US LIBOR + 1.35%), 1.506%, 4/23/23
Mortgage Repurchase Agreement Financing Trust 144A FRB
3,250,000 3,250,029
Ser. 20-2, Class A1, (1 Month US LIBOR + 1.75%), 1.906%, 5/29/22
Nationstar HECM Loan Trust 144A Ser. 19-2A, Class M4,
W
9,376,000 9,356,048
5.682%, 11/26/29
RMF Buyout Issuance Trust 144A
W
1,935,000 1,552,203
Ser. 20-1, Class M5, 6.00%, 2/25/30
W
149,000 149,002
Ser. 20-2, Class M3, 4.571%, 6/25/30
Station Place Securitization Trust 144A
FRB Ser. 20-6, Class A, (1 Month US LIBOR + 1.75%),
3,452,000 3,452,000
1.901%, 9/7/21
FRB Ser. 20-WL1, Class A, (1 Month US LIBOR + 1.15%),
8,223,000 8,223,000
1.298%, 6/25/51
FRB Ser. 20-2, Class A, (1 Month US LIBOR + 0.83%),
530,000 530,000
0.975%, 3/26/21
FRB Ser. 19-11, Class A, (1 Month US LIBOR + 0.75%),
558,000 558,000
0.901%, 10/24/20
アセット・バック証券合計 (取得原価 $49,663,746) $49,695,602
時価
*
普通株式 (-%)
口数 米ドル
†
3,079 $92,986
STMicroelectronics NV (Switzerland)
$92,986
普通株式 合計 (取得原価 $99,975)
時価
*
行使期間満了日 行使価格
ワラント (-%) ワラント数 米ドル
† F
11/5/39 $0.01 74,331 $74,331
Stearns Holdings, LLC Class B
ワラント合計 (取得原価 $74,331) $74,331
時価
*
短期投資 (26.6%)
額面/口数 米ドル
Chariot Funding, LLC asset-backed commercial paper
0.250%, 11/5/20
$5,000,000 $4,999,440
CHARTA, LLC asset-backed commercial paper 0.955%, 10/23/20
10,000,000 9,999,010
ENGIE SA commercial paper 0.451%, 10/19/20
10,000,000 9,999,108
Entergy Corp. commercial paper 0.350%, 10/26/20
6,500,000 6,498,662
ETP Legacy LP commercial paper 0.620%, 10/1/20
25,000,000 24,999,722
General Motors Financial Co., Inc. commercial paper 0.450%, 10/1/20
23,500,000 23,499,731
Hyundai Capital America commercial paper 0.230%, 11/4/20
15,000,000 14,994,269
Intercontinental Exchange, Inc. commercial paper 0.370%, 12/22/20
10,980,000 10,970,316
142/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
時価
*
短期投資 (26.6 % ) (つづき)
額面/口数 米ドル
Intercontinental Exchange, Inc. commercial paper
0.300%, 10/1/20
$15,000,000 $14,999,865
Old Line Funding, LLC asset-backed commercial paper
1.157%, 10/16/20
10,000,000 9,999,493
パトナム・ショート・ターム・インベストメント・ファンド
L
Class P 0.21 %
口数 345,792,213 345,792,213
Shell International Finance BV commercial paper 0.523%, 6/11/21
$5,000,000 4,989,381
State Street Institutional U.S. Government Money Market Fund,
P
Premier Class 0.03%
口数 22,432,000 22,432,000
Suncor Energy, Inc. commercial paper 0.551%, 10/6/20
$5,000,000 4,999,867
Suncor Energy, Inc. commercial paper 0.521%, 10/7/20
7,250,000 7,249,774
Suncor Energy, Inc. commercial paper 0.481%, 10/20/20
1,673,000 1,672,830
Suncor Energy, Inc. commercial paper 0.330%, 12/1/20
3,500,000 3,498,728
Suncor Energy, Inc. commercial paper 0.250%, 11/23/20
2,895,000 2,894,105
△ § Ф
米国財務省短期証券、実効利回り 0.142 %、満期日 2020 年 10 月8日
53,485,000 53,484,337
# △ §
米国財務省短期証券、実効利回り 0.128 %、満期日 2020 年 10 月 15 日
16,800,000 16,799,494
# △ §
米国財務省短期証券、実効利回り 0.108 %、満期日 2020 年 12 月3日
16,900,000 16,897,190
△ § Ф
米国財務省短期証券、実効利回り 0.105 %、満期日 2020 年 10 月 27 日
16,400,000 16,399,082
△ §
米国財務省短期証券、実効利回り 0.101 %、満期日 2020 年 11 月 19 日
9,800,000 9,798,800
# △ § Ф
米国財務省短期証券、実効利回り 0.099 %、満期日 2020 年 11 月 12 日
35,100,000 35,096,263
# △ §
米国財務省短期証券、実効利回り 0.094 %、満期日 2020 年 11 月5日
18,400,000 18,398,435
△ §
米国財務省短期証券、実効利回り 0.088 %、満期日 2020 年 11 月 17 日
6,200,000 6,199,272
△ §
米国財務省短期証券、実効利回り 0.083 %、満期日 2020 年 11 月 10 日
25,700,000 25,697,787
△
米国財務省短期証券、実効利回り 0.081 %、満期日 2020 年 12 月 10 日
10,900,000 10,897,986
i
米国財務省短期証券、実効利回りゼロ%、満期日2021年 1 月28日
2,525,000 2,524,243
i
米国財務省短期証券、実効利回りゼロ%、満期日2020年11月19日
765,000 764,924
米国財務省キャッシュ・マネジメント短期証券、実効利回り 0.112 %、
△
満期日 2020 年 12 月 15 日
30,000,000 29,993,438
米国財務省キャッシュ・マネジメント短期証券、実効利回り 0.103 %、
# △ §
満期日 2020 年 12 月8日
19,200,000 19,194,923
米国財務省キャッシュ・マネジメント短期証券、実効利回り 0.084 %、
△
満期日 2020 年 12 月 22 日
14,400,000 14,397,212
Walgreens Boots Alliance, Inc. commercial paper
0.200%, 10/28/20
4,000,000 3,999,412
短期投資合計 (取得原価 $805,013,242)
$805,031,312
投資有価証券合計
投資有価証券合計 (取得原価 $7,014,400,500)
$6,900,966,376
投資有価証券の通貨略称
ARS アルゼンチン・ペソ
AUD 豪ドル
CAD カナダ・ドル
CHF スイス・フラン
CNH 中国元(オフショア)
CZK チェコ・コルナ
EUR ユーロ
GBP 英ポンド
JPY 日本円
KRW 韓国ウォン
MXN メキシコ・ペソ
NOK ノルウェー・クローネ
NZD ニュージーランド・ドル
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
SEK スウェーデン・クローナ
SGD シンガポール・ドル
USD /$ 米ドル
投資有価証券の主な略称
bp ベーシス・ポイント
DAC 特定活動企業
EMTN ユーロ・ミディアム・ターム・ノート
FRB フローティング・レート・ボンド(変動利付債):表示された利率は、報告期間末現在の現行利率である。金利は
キャップまたはフロアの影響を受けることがある。特定の有価証券については、金利は報告期間末現在設定されて
いる固定金利を表すことがある。
FRN フローティング・レート・ノート(変動利付債):表示された利率は、報告期間末現在の現行利率または利回りで
ある。金利はキャップまたはフロアの影響を受けることがある。特定の有価証券については、金利は報告期間末現
在設定されている固定金利を表すことがある。
IFB インバース・フローティング・レート・ボンド(逆変動利付債)は、市場金利の変動と反比例する金利を支払う証
券である。金利が上昇すれば、逆変動利付債は当期利益が減少する。表示された利率は、報告期間末現在の現行利
率である。金利はキャップまたはフロアの影響を受けることがある。
IO インタレスト・オンリー(利札部分)
OJSC オープン・ジョイント・ストック・カンパニー
OTC 店頭取引
PO プリンシパル・オンリー(元本部分)
REGS レギュレーション Sに基づき販売される証券は、 1933 年証券法の登録義務の適用免除またはこれを条件としない取引
を除き、米国内での募集、販売または受渡しができない。
TBA 発表予定の契約
投資有価証券明細表に対する注記
別段の記載がない限り、投資有価証券明細表に対する注記は、 2019 年 10 月1日から 2020 年9月 30 日までのファンドの報告期間
(以下「報告期間」という。)末現在におけるものである。以下の投資有価証券明細表に対する注記において、「パトナム・マ
ネジメント」とはファンドの管理運用会社であって、パトナム・インベストメンツ・エルエルシーの間接的全額出資子会社であ
るパトナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシーを意味し、「 ASC 820 」とは会計基準編纂書第 820 号「公正価値に
よる測定および開示」を意味する。
* 表示された比率は、 3,027,382,925 米ドルの純資産額に基づいている。
† 当該証券は、無収入証券である。
△△ 当該証券は公開再売却について制限を受ける。報告期間末現在、保有されている当該証券およびその他の制限付証券
(もしあれば)( 144A 証券を除く。)の公正価値合計は、 293,724 米ドルまたは純資産の 0.1 %未満であった。
‡‡ 収益は、発行者の自由裁量において現金または追加証券で受領される場合がある。括弧内に示した利率は、該当する場
合、現物で支払われる利率である。
# 当該証券の一部または全部が、報告期間末現在、先物契約の証拠金として担保に供され、ブローカーに分別保管されて
いた。担保は期末現在合計 13,853,625 米ドルであり、貸借対照表の投資有価証券に含まれる(注1、9)。
△ 当該証券の一部または全部が、報告期間末現在、特定のデリバティブ契約の担保に供され、保管会社に分別管理されて
いた。担保は期末現在合計 206,064,952 米ドルであり、貸借対照表の投資有価証券に含まれる(注1、9)。
Ф 当該証券の一部または全部が、報告期間末現在、特定の TBA 契約の担保に供され、保管会社に分別管理されていた。担保
は期末現在合計 816,966 米ドルであり、貸借対照表の投資有価証券に含まれる(注1、9)。
§ 当該証券の一部または全部が、報告期間末現在、特定の中央清算機関で清算されるデリバティブ契約に係る当初証拠金
として担保に供され、保管会社に分別管理されていた。担保は期末現在合計 48,926,388 米ドルであり、貸借対照表の投
資有価証券に含まれる(注1、9)。
## 当該証券の一部または全部が貸付予約(注1)。
c シニア・ローンは、 1933 年証券法(改正済)に基づく登録を免除されているが、再売却には一定の制限があり、公認市
場では売却できない。当該ローンは定期的に調整される料率で利息を支払う。シニア・ローンについて表示された利率
は、報告期間末現在の現行料率である。シニア・ローンはまた、予測できない強制的および/または任意の期限前償還
の対象となる。結果として、満期までの残存期間は、表示されている満期よりも実質的に短いことがある(注1、
7)。
F 当該証券は、受託者会の承認した手続きに従い、パトナム・マネジメントにより公正価値で評価されている。当該証券
は ASC 820 に従って、証券評価データに基づきレベル3に分類される(注1)。
i 当該証券は、特定のデリバティブ契約の担保としてファンドに提供されたか、担保としてファンドに提供された現金で
購入された(注1)。
L 関連会社(注5)。証券銘柄に提示されている利率は、報告期間末現在のファンドの年率換算の7日間の利回りであ
る。
P 当該証券は、特定のデリバティブ契約の担保としてファンドに提供されたか、担保としてファンドに提供された現金で
購入された。証券銘柄に提示されている利率は、報告期間末現在のファンドの年率換算の7日間の利回りである。
R 不動産投資信託。
W 表示された比率は、投資先のモーゲージ・プールに関連する加重平均クーポンを表す。金利はキャップまたはフロアの
影響を受けることがある。
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有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
報告期間末現在、ファンドは、特定のデリバティブ契約および延渡し証券の決済をカバーするため、合計 2,449,386,753 米ドル
の流動資産を保有していた。
別段の記載がない限り、短期投資証券の銘柄に提示されている利率は、満期までの加重平均利回りを表す。
債務証券は、別段の記載がない限り担保されているとみなされる。
発行体名の後に 144A とあるのは、 1933 年証券法(改正済)第 144A 条により、登録を免除されている証券を表す。これらの証券
は、登録を免除されている取引において再売却される場合があるが、通常、売却先は適格機関投資家である。
TBA 契約に関しては、財務書類に対する注記1を参照のこと。
債務証券に表示された日付は、当初の満期日である。
2020 年9月 30 日現在の為替予約 (額面総額 $1,603,405,724)
引渡日 時価 額面総額 未実現評価損益
取引相手方 通貨 * (月日年) 米ドル 米ドル 米ドル
契約種類
Bank of America N.A.
豪ドル 買い 10/21/20 $18,210,911 $17,918,395 $292,516
英ポンド 売り 12/16/20 176,087 181,822 5,735
カナダ・ドル 売り 10/21/20 26,891,972 26,376,863 (515,109)
チェコ・コルナ 買い 12/16/20 4,857,740 5,116,747 (259,007)
ユーロ 売り 12/16/20 16,571,501 16,771,799 200,298
香港ドル 売り 11/18/20 15,997,326 15,996,091 (1,235)
日本円 売り 11/18/20 4,360,023 4,374,651 14,628
メキシコ・ペソ 買い 10/21/20 4,543,398 4,496,867 46,531
ニュージーランド・ドル 買い 10/21/20 9,628,857 9,522,972 105,885
スウェーデン・クローナ 買い 12/16/20 946,455 970,851 (24,396)
Barclays Bank PLC
英ポンド 買い 12/16/20 7,064,511 7,295,057 (230,546)
カナダ・ドル 売り 10/21/20 427,498 418,961 (8,537)
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有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在の為替予約 (額面総額 $1,603,405,724) (つづき)
引渡日 時価 額面総額 未実現評価損益
*
取引相手方 通貨 (月日年 ) 米ドル 米ドル 米ドル
契約種類
Barclays Bank PLC (つづき)
ユーロ 売り 12/16/20 $42,711,754 $43,224,515 $512,761
日本円 買い 11/18/20 25,109,798 25,132,541 (22,743)
ニュージーランド・ドル 買い 10/21/20 15,042,054 14,870,983 171,071
スウェーデン・クローナ 売り 12/16/20 21,914,514 22,475,310 560,796
Citibank, N.A.
豪ドル 売り 10/21/20 194,040 191,450 (2,590)
英ポンド 売り 12/16/20 26,046,116 26,891,133 845,017
カナダ・ドル 売り 10/21/20 7,199,723 6,773,364 (426,359)
チリ・ペソ 買い 10/21/20 12,689,942 13,020,420 (330,478)
ユーロ 売り 12/16/20 28,572,019 28,587,521 15,502
日本円 買い 11/18/20 16,861,749 16,873,128 (11,379)
ニュージーランド・ドル 売り 10/21/20 14,151,278 13,996,111 (155,167)
スウェーデン・クローナ 売り 12/16/20 14,668,641 15,040,039 371,398
スイス・フラン 買い 12/16/20 10,078,276 10,185,413 (107,137)
Credit Suisse International
豪ドル 買い 10/21/20 2,149 2,081 68
英ポンド 売り 12/16/20 1,686,379 1,785,958 99,579
カナダ・ドル 売り 10/21/20 16,774,493 16,435,021 (339,472)
ユーロ 売り 12/16/20 10,523,678 10,648,717 125,039
ニュージーランド・ドル 買い 10/21/20 4,123,110 4,108,798 14,312
Goldman Sachs International
豪ドル 売り 10/21/20 6,811,891 6,459,751 (352,140)
英ポンド 買い 12/16/20 7,612,910 7,868,200 (255,290)
カナダ・ドル 買い 10/21/20 62,452,871 61,226,824 1,226,047
チェコ・コルナ 買い 12/16/20 533,766 545,663 (11,897)
ユーロ 売り 12/16/20 31,464,630 31,811,900 347,270
香港ドル 買い 11/18/20 2,541,392 2,540,150 1,242
日本円 買い 11/18/20 1,575,279 1,575,472 (193)
ニュージーランド・ドル 売り 10/21/20 14,363,570 14,207,234 (156,336)
ノルウェー・クローネ 売り 12/16/20 3,241,211 3,711,123 469,912
スウェーデン・クローナ 買い 12/16/20 31,902,108 32,564,721 (662,613)
スイス・フラン 買い 12/16/20 13,553,989 13,710,166 (156,177)
HSBC Bank USA, National Association
豪ドル 買い 10/21/20 22,346,927 21,584,919 762,008
英ポンド 売り 12/16/20 6,627,779 6,840,906 213,127
カナダ・ドル 買い 10/21/20 942,569 1,219,628 (277,059)
ユーロ 買い 12/16/20 3,970,381 3,969,522 859
香港ドル 売り 11/18/20 22,741,858 22,739,516 (2,342)
日本円 買い 11/18/20 21,965,136 21,946,164 18,972
ニュージーランド・ドル 売り 10/21/20 13,493,765 13,391,256 (102,509)
ノルウェー・クローネ 売り 12/16/20 479,921 512,667 32,746
スウェーデン・クローナ 売り 12/16/20 50,953 52,607 1,654
スイス・フラン 売り 12/16/20 2,900,618 2,891,448 (9,170)
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有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在の為替予約 (額面総額 $1,603,405,724) (つづき)
引渡日 時価 額面総額 未実現評価損益
*
取引相手方 通貨 (月日年 ) 米ドル 米ドル 米ドル
契約種類
JPMorgan Chase Bank N.A.
豪ドル 売り 10/21/20 $6,986,450 $6,762,941 $(223,509)
英ポンド 買い 12/16/20 7,763,436 7,801,320 (37,884)
カナダ・ドル 売り 10/21/20 20,341,908 19,743,814 (598,094)
ユーロ 買い 12/16/20 90,947,421 92,095,109 (1,147,688)
日本円 売り 11/18/20 2,737,959 2,658,080 (79,879)
ニュージーランド・ドル 買い 10/21/20 85,274 85,096 178
ノルウェー・クローネ 売り 12/16/20 6,000,090 6,249,701 249,611
スウェーデン・クローナ 売り 12/16/20 4,821,678 4,822,051 373
スイス・フラン 買い 12/16/20 25,376,381 25,672,378 (295,997)
Morgan Stanley & Co. International PLC
豪ドル 買い 10/21/20 8,419,439 8,545,053 (125,614)
英ポンド 買い 12/16/20 5,234,578 4,994,316 240,262
カナダ・ドル 買い 10/21/20 9,111,898 9,071,372 40,526
ユーロ 買い 12/16/20 2,003,570 2,034,517 (30,947)
日本円 買い 11/18/20 6,414,202 6,378,912 35,290
日本円 売り 11/18/20 6,396,537 6,459,847 63,310
ニュージーランド・ドル 買い 10/21/20 6,636,403 6,614,723 21,680
ノルウェー・クローネ 買い 12/16/20 3,016,168 3,160,272 (144,104)
スウェーデン・クローナ 売り 12/16/20 2,821,869 2,740,746 (81,123)
スイス・フラン 買い 12/16/20 2,989,299 3,023,807 (34,508)
NatWest Markets PLC
豪ドル 売り 10/21/20 9,661,325 9,791,267 129,942
英ポンド 買い 12/16/20 15,260,934 15,627,643 (366,709)
カナダ・ドル 買い 10/21/20 5,945,919 5,851,106 94,813
ユーロ 売り 12/16/20 19,813,739 20,098,277 284,538
日本円 買い 11/18/20 2,962,240 2,941,495 20,745
ニュージーランド・ドル 売り 10/21/20 14,747,532 14,851,457 103,925
スウェーデン・クローナ 売り 12/16/20 10,417,346 10,661,605 244,259
スイス・フラン 買い 12/16/20 3,071,349 3,078,509 (7,160)
State Street Bank and Trust Co.
豪ドル 売り 10/21/20 19,201,670 19,443,751 242,081
英ポンド 売り 12/16/20 52,463,770 54,916,865 2,453,095
カナダ・ドル 売り 10/21/20 36,018,439 33,877,459 (2,140,980)
ユーロ 売り 12/16/20 77,201,823 78,214,287 1,012,464
香港ドル 売り 11/18/20 62,962,006 62,955,765 (6,241)
日本円 売り 11/18/20 25,457,943 25,445,721 (12,222)
ニュージーランド・ドル 売り 10/21/20 23,516,507 23,967,588 451,081
ノルウェー・クローネ 売り 12/16/20 9,471,514 9,216,856 (254,658)
スウェーデン・クローナ 売り 12/16/20 12,675,315 13,043,839 368,524
スイス・フラン 買い 12/16/20 23,677,858 24,042,327 (364,469)
Toronto-Dominion Bank
豪ドル 買い 10/21/20 11,454,818 11,052,024 402,794
英ポンド 売り 12/16/20 1,308,257 1,354,714 46,457
カナダ・ドル 売り 10/21/20 29,661,171 29,045,912 (615,259)
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EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在の為替予約 (額面総額 $1,603,405,724) (つづき)
引渡日 時価 額面総額 未実現評価損益
*
取引相手方 通貨 (月日年 ) 米ドル 米ドル 米ドル
契約種類
Toronto-Dominion Bank (つづき)
ユーロ 売り 12/16/20 $23,227,442 $23,530,021 $302,579
日本円 売り 11/18/20 2,089 2,328 239
ニュージーランド・ドル 買い 10/21/20 745,700 723,344 22,356
スウェーデン・クローナ 買い 12/16/20 866,800 906,374 (39,574)
スイス・フラン 買い 12/16/20 23,493,414 23,767,214 (273,800)
UBS AG
豪ドル 売り 10/21/20 20,367,129 19,585,075 (782,054)
豪ドル 売り 3/15/21 15,473,623 15,583,369 109,746
英ポンド 売り 12/16/20 6,415,417 6,625,138 209,721
カナダ・ドル 買い 10/21/20 26,649,533 26,407,012 242,521
ユーロ 買い 12/16/20 9,369,333 9,471,748 (102,415)
香港ドル 売り 11/18/20 10,549,480 10,548,584 (896)
日本円 買い 11/18/20 37,590,625 37,553,657 36,968
メキシコ・ペソ 売り 10/21/20 4,543,398 4,570,383 26,985
ニュージーランド・ドル 買い 10/21/20 37,657,267 37,214,068 443,199
ノルウェー・クローネ 売り 12/16/20 5,574,138 5,838,193 264,055
スウェーデン・クローナ 買い 12/16/20 14,161,260 14,528,718 (367,458)
スイス・フラン 売り 12/16/20 3,428,161 3,467,351 39,190
WestPac Banking Corp.
豪ドル 買い 10/21/20 1,700,735 1,257,641 443,094
英ポンド 買い 12/16/20 3,807,424 3,667,885 139,539
カナダ・ドル 売り 10/21/20 755,782 437,388 (318,394)
ユーロ 売り 12/16/20 11,872,858 12,011,755 138,897
日本円 売り 11/18/20 4,947,565 4,948,367 802
ニュージーランド・ドル 売り 10/21/20 1,331,572 1,314,173 (17,399)
未実現評価益 15,380,812
未実現 (評価損 ) (12,888,916)
合計 $2,491,896
*
すべての契約の交換通貨は、米ドルである。
2020 年9月 30 日現在の先物契約
想定元本 時価 未実現評価損益
契約数 米ドル 米ドル 期限 米ドル
ユーロBund 10 年(ショート) 526 $107,628,002 $107,627,982 2020 年 12 月 $(1,061,848)
米国財務省長期証券 30 年超(ロング) 775 171,904,688 171,904,688 2020 年 12 月 (178,041)
米国財務省中期証券2年(ショート) 19,003 4,198,920,705 4,198,920,705 2020 年 12 月 (2,251,154)
米国財務省中期証券5年(ショート) 1,205 151,867,656 151,867,656 2020 年 12 月 (247,477)
未実現評価益 -
未実現(評価損) (3,738,520)
合計 $(3,738,520)
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在未決済の売建スワップ・オプション (プレミアム額 $100,775,148)
取引相手方
受取または(支払)固定利率%/ 行使期間満了日/ 想定元本/ 時価
変動利率指数/満期 行使利率 約定金額 米ドル
Bank of America N.A.
(0.00)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2024年6月 2022年6月/0.00 $306,920,900 $383,651
0.60/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2024年6月 2022年6月/0.60 306,920,900 423,551
Barclays Bank PLC
(0.359)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2025年10月 2020年10月/0.359 695,749,700 841,857
Citibank, N.A.
1.805/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2031年1月 2021年1月/1.805 103,968,200 31,190
(0.705)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2030年10月 2020年10月/0.705 65,689,400 284,435
1.241/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2050年10月 2020年10月/1.241 96,680,200 546,243
(0.523)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2030年12月 2020年12月/0.523 184,176,700 740,390
1.865/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2039年10月 2029年10月/1.865 53,655,100 2,663,976
(1.865)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2039年10月 2029年10月/1.865 53,655,100 4,803,205
(1.805)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2031年1月 2021年1月/1.805 103,968,200 10,880,272
Goldman Sachs International
2.823/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2027年5月 2022年5月/2.823 311,113,500 59,112
1.722 /3か月物英ポンド LIBOR-BBA / 2039 年2月 2029年2月/1.722 GBP 28,942,000 1,160,319
(1.722) /3か月物英ポンド LIBOR-BBA / 2039 年2月 2029年2月/1.722 GBP 28,942,000 4,660,695
JPMorgan Chase Bank N.A.
1.333/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2024年1月 2023年1月/1.333 $60,301,600 13,266
0.8225/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2030年10月 2020年10月/0.8225 76,730,100 62,919
0.7225/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2030年10月 2020年10月/0.7225 76,730,100 258,580
(1.333)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2024年1月 2023年1月/1.333 60,301,600 624,725
(0.968)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2035年3月 2025年3月/0.968 17,076,600 684,772
(1.07)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2032年3月 2027年3月/1.07 27,236,800 693,994
1.667/6か月物ユーロ EURIBOR-Reuters/2036年2月 2026年2月/1.667 EUR 63,672,400 770,416
1.07/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2032年3月 2027年3月/1.07 $27,236,800 930,137
0.968/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2035年3月 2025年3月/0.968 17,076,600 1,073,947
(0.71827)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2030年10月 2020年10月/0.71827 489,200,100 1,717,092
(0.83)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2021年10月 2020年10月/0.83 415,873,100 2,586,731
(0.7075)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2030年12月 2020年12月/0.7075 295,914,400 2,941,389
(0.692)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2030年12月 2020年12月/0.692 440,000,000 4,105,200
(0.7785)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2031年3月 2021年3月/0.7785 247,041,200 4,135,470
(1.667)/6か月物ユーロ EURIBOR-Reuters/2036年2月 2026年2月/1.667 EUR 63,672,400 12,628,252
Morgan Stanley & Co. International PLC
2.664/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2026年5月 2021年5月/2.664 $133,334,500 133
3.01/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2036年2月 2026年2月/3.01 22,892,700 255,711
2.97/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2036年2月 2026年2月/2.97 22,892,700 262,808
1.512/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2032年8月 2022年8月/1.512 58,978,200 835,721
(2.75)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2047年12月 2024年12月/2.75 10,000,000 3,203,400
(2.97)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2036年2月 2026年2月/2.97 22,892,700 3,909,157
(3.01)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2036年2月 2026年2月/3.01 22,892,700 3,980,812
(1.512)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2032年8月 2022年8月/1.512 58,978,200 4,129,064
(2.75)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2049年5月 2025年5月/2.75 44,214,400 14,604,458
(3.00)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2049年1月 2024年1月/3.00 44,214,400 17,650,388
(3.00)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2048年4月 2023年4月/3.00 44,214,400 17,927,613
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在未決済の売建スワップ・オプション (プレミアム額 $100,775,148) (つづき)
取引相手方
受取または(支払)固定利率%/ 行使期間満了日/ 想定元本/ 時価
変動利率指数/満期 行使利率 約定金額 米ドル
Toronto-Dominion Bank
(1.17)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2055年3月 2025年3月/1.17 $2,531,000 $320,779
1.05/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2027年3月 2025年3月/1.05 102,767,000 667,986
1.17/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2055年3月 2025年3月/1.17 5,061,900 751,085
UBS AG
1.9875/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2036年10月 2026年10月/1.9875 62,240,100 2,057,035
(1.9875)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/2036年10月 2026年10月/1.9875 62,240,100 5,943,307
合計 $137,205,243
2020 年9月 30 日現在未決済の売建オプション (プレミアム額 $11,338,815)
行使期間満了日/ 想定元本 時価
取引相手方 行使 価格 米ド ル 約定金額 米ドル
Bank of America N.A.
EUR/USD (コール) 2020年10月/$1.24 $103,788,205 EUR 88,522,500 $5,916
EUR/USD (コール) 2021年1月/1.26 103,788,205 EUR 88,522,500 193,046
EUR/USD (コール) 2021年2月/1.27 148,622,142 EUR 126,762,030 281,193
GBP/USD (プット) 2020年12月/1.20 72,406,829 GBP 56,114,100 289,627
2020年11月/JPY 100.00
USD/JPY (プット) 77,382,150 $77,382,150 121,026
Credit Suisse International
2020年12月/CHF 1.12
EUR/CHF (コール) 168,940,665 EUR 144,092,000 146,978
2021年3月/SEK 9.90
EUR/SEK(プット) 44,816,512 EUR 38,224,668 90,305
Goldman Sachs International
2021年3月/CNH 6.60
USD/CNH (プット) 122,417,900 $122,417,900 404,714
2020年11月/JPY 100.00
USD/JPY (プット) 77,382,150 77,382,150 121,026
2020年11月/MXN 20.00
USD/MXN (プット) 73,450,700 73,450,700 154,393
HSBC Bank USA, National Association
AUD/USD(コール) 2021年3月/$0.80 95,789,556 AUD 133,737,600 181,138
EUR/USD (コール) 2021年3月/1.25 79,673,802 EUR 67,954,968 332,718
NZD/USD (コール) 2021年3月/0.73 59,526,380 NZD 89,980,168 230,784
2021年3月/KRW 1085.00
USD/KRW (プット) 59,701,834 $59,701,834 174,210
2021年3月/SGD 1.31
USD/SGD (プット) 44,776,368 44,776,368 118,120
JPMorgan Chase Bank N.A.
Uniform Mortgage-Backed
Securities 30 yr 2.00% TBA
commitments(プット) 2020年11月/$103.19 658,000,000 658,000,000 1,783,838
Uniform Mortgage-Backed
Securities 30 yr 2.00% TBA
commitments(プット) 2020年11月/103.06 647,000,000 647,000,000 1,466,102
Uniform Mortgage-Backed
Securities 30 yr 2.50% TBA
commitments(プット) 2020年11月/104.70 785,000,000 785,000,000 2,121,070
Uniform Mortgage-Backed
Securities 30 yr 2.50% TBA
commitments(プット) 2020年10月/104.98 148,000,000 148,000,000 176,712
150/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在未決済の売建オプション (プレミアム額 $11,338,815) (つづき)
行使期間満了日/ 想定元本 時価
取引相手方 行使 価格 米ド ル 約定金額 米ドル
JPMorgan Chase Bank N.A. (つづき)
Uniform Mortgage-Backed
Securities 30 yr 3.00% TBA
commitments (プット) 2020年10月/$105.56 $45,000,000 $45,000,000 $358,560
Uniform Mortgage-Backed
Securities 30 yr 3.00% TBA
commitments (プット) 2020年11月/104.70 96,000,000 96,000,000 127,392
Morgan Stanley & Co. International PLC
EUR/USD (コール) 2020年10月/$1.21 103,788,205 EUR 88,522,500 60,924
EUR/USD (コール) 2021年3月/1.27 99,081,428 EUR 84,508,020 220,753
2021年3月/MXN 19.75
USD/MXN (プット) 39,801,234 $39,801,234 198,449
UBS AG
EUR/USD (コール) 2021年2月/$1.27 148,622,142 EUR 126,762,030 281,193
合計 $9,640,187
2020 年9月 30 日現在未決済の先物プレミアム・スワップ・オプション契約
取引相手方 未収/(未払)
受取または(支払)固定利率%/ 行使期間満了日/ 想定元本/ プレミアム額 未実現評価損益
変動利率指数/満期 行使価格 約定金額 米ドル 米ドル
Bank of America N.A.
2.2275/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2022年5月/
$357,636,500 $(3,299,197) $10,493,055
2024年5月(買建) 2.2275
1.304 /6か月物ユーロ EURIBOR-
2024年6月/
EUR 30,236,900 (4,900,197) 9,920,324
Reuters / 2054 年 6 月 ( 買建 ) 1.304
1.053 /6か月物ユーロ EURIBOR-
2024年6月/
EUR 15,990,750 (3,647,054) 4,770,519
Reuters / 2054 年 6 月 ( 買建 ) 1.053
(0.925)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2030年3月/
$54,490,500 (3,901,520) 1,333,927
2040年3月(買建) 0.925
(0.85)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2030年3月/
27,749,600 (2,025,721) 756,732
2040年3月(買建) 0.85
(1.275)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2030年3月/
24,024,100 (3,129,139) 133,574
2050年3月(買建) 1.275
(0.765)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2021年9月/
39,899,700 (945,623) 121,295
2031年9月(買建) 0.765
(0.003)/6か月物日本円 LIBOR-BBA/
2021年2月/
JPY 1,690,202,100 (133,072) (30,610)
2031年2月(買建) 0.003
0.003/6か月物日本円 LIBOR-BBA/
2021年2月/
JPY 1,690,202,100 (133,072) (91,029)
2031年2月(買建) 0.003
0.765/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2021年9月/
$39,899,700 (945,623) (111,320)
2031年9月(買建) 0.765
(2.3075)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2022年6月/
18,018,000 (537,596) (209,009)
2052年6月(買建) 2.3075
1.275/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2030年3月/
24,024,100 (3,129,139) (248,169)
2050年3月(買建) 1.275
0.85/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2030年3月/
27,749,600 (2,025,721) (679,033)
2040年3月(買建) 0.85
0.925/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2030年3月/
54,490,500 (3,901,520) (1,120,870)
2040年3月(買建) 0.925
151/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在未決済の先物プレミアム・スワップ・オプション契約 (つづき)
取引相手方 未収/(未払)
受取または(支払)固定利率%/ 行使期間満了日/ 想定元本/ プレミアム額 未実現評価損益
変動利率指数/満期 行使価格 約定金額 米ドル 米ドル
Bank of America N.A. (つづき)
(1.053) /6か月物ユーロ EURIBOR-
2024年6月/
Reuters / 2054 年 6 月 ( 買建 ) 1.053 EUR 15,990,750 $(3,647,054) $(1,342,195)
2.3075/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2022年6月/
2052年6月(買建) 2.3075 $18,018,000 (7,231,766) (1,593,872)
(1.304) /6か月物ユーロ EURIBOR-
2024年6月/
Reuters / 2054 年 6 月 ( 買建 ) 1.304 EUR 30,236,900 (2,450,099) (1,805,887)
(2.2275)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2022年5月/
2024年5月(買建) 2.2275 $357,636,500 (3,299,197) (3,275,950)
Barclays Bank PLC
1.11125/6か月物日本円 LIBOR-
2023年8月/
BBA/2043年8月(買建) 1.11125 JPY 1,758,437,400 (889,457) 1,775,694
(1.11125)/6か月物日本円 LIBOR-
2023年8月/
BBA/2043年8月(買建) 1.11125 JPY 1,758,437,400 (889,457) (864,838)
Citibank, N.A.
2.689/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2024年11月/
2049年11月(買建) 2.689 $11,217,000 (1,444,189) 2,299,709
(0.688)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2020年11月/
2030年11月(買建) 0.688 14,596,100 (267,109) (138,955)
0.462/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2021年6月/
2026年6月(買建) 0.462 73,643,300 (713,419) (153,915)
0.688/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2020年11月/
2030年11月(買建) 0.688 14,596,100 (267,109) (188,728)
(0.462)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2021年6月/
2026年6月(買建) 0.462 73,643,300 (713,419) (274,690)
(2.689)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2024年11月/
2049年11月(買建) 2.689 11,217,000 (1,444,189) (1,155,127)
1.245/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2022年8月/
2024年8月(売建) 1.245 250,345,100 2,290,658 2,198,030
(1.177)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2030年7月/
2040年7月(売建) 1.177 10,633,700 806,034 151,211
1.177/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2030年7月/
2040年7月(売建) 1.177 10,633,700 806,034 (89,217)
(1.245)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2022年8月/
2024年8月(売建) 1.245 250,345,100 2,290,658 (2,350,740)
Goldman Sachs International
1.727/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2025年1月/
2055年1月(買建) 1.727 15,897,000 (1,457,755) 1,823,704
2.8175/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2027年3月/
2047年3月(買建) 2.8175 8,348,800 (1,054,036) 1,358,684
(0.344)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2020年10月/
2025年10月(買建) 0.344 131,379,000 (287,720) (222,031)
0.344/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2020年10月/
2025年10月(買建) 0.344 131,379,000 (287,720) (258,817)
(2.8175)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2027年3月/
2047年3月(買建) 2.8175 8,348,800 (1,054,036) (783,618)
(2.13)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2020年12月/
2030年12月(買建) 2.13 64,047,900 (904,677) (901,794)
152/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在未決済の先物プレミアム・スワップ・オプション契約 (つづき)
取引相手方 未収/(未払)
受取または(支払)固定利率%/ 行使期間満了日/ 想定元本/ プレミアム額 未実現評価損益
変動利率指数/満期 行使価格 約定金額 米ドル 米ドル
Goldman Sachs International (つづき)
(1.727)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2025年1月/
2055年1月(買建) 1.727 $15,897,000 $(2,376,602) $(1,009,777)
0.555 /6か月物ユーロ EURIBOR-
2030年3月/
Reuters / 2040 年 3 月 ( 売建 ) 0.555 EUR 45,408,600 3,428,622 780,488
(0.555) /6か月物ユーロ EURIBOR-
2030年3月/
Reuters / 2040 年 3 月 ( 売建 ) 0.555 EUR 45,408,600 3,428,622 (783,150)
JPMorgan Chase Bank N.A.
3.162/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2020年11月/
2033年11月(買建) 3.162 $196,939,100 (27,971,260) 28,692,057
2.8325/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2022年2月/
2052年2月(買建) 2.8325 41,743,200 (5,828,394) 12,639,006
1.921 /6か月物ユーロ EURIBOR-
2028年10月/
Reuters / 2048 年 10 月 ( 買建 ) 1.921 EUR 29,488,100 (3,771,047) 9,904,566
2.032/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2025年1月/
2055年1月(買建) 2.032 $22,444,300 (2,592,317) 3,257,566
2.902/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2024年11月/
2049年11月(買建) 2.902 11,217,000 (1,734,148) 2,473,236
2.50/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2029年11月/
2039年11月(買建) 2.50 18,696,100 (1,080,635) 1,365,750
1.692 /6か月物豪ドル BBR-BBSW /
2025年1月/
2035 年1月(買建) 1.692 AUD 19,590,000 (611,186) 183,390
(1.445) /6か月物豪ドル BBR-BBSW /
2030年3月/
2040 年3月(買建) 1.445 AUD 25,226,900 (945,635) 44,630
(1.441) /6か月物豪ドル BBR-BBSW /
2025年7月/
2045 年7月(買建) 1.441 AUD 12,083,500 (714,644) (31,677)
1.441 /6か月物豪ドル BBR-BBSW /
2025年7月/
2045 年7月(買建) 1.441 AUD 12,083,500 (714,644) (52,881)
1.445 /6か月物豪ドル BBR-BBSW /
2030年3月/
2040 年3月(買建) 1.445 AUD 25,226,900 (945,635) (204,538)
(1.692) /6か月物豪ドル BBR-BBSW /
2025年1月/
2035 年1月(買建) 1.692 AUD 19,590,000 (611,186) (223,379)
(3.162)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2020年11月/
2033年11月(買建) 3.162 $196,939,100 (240,266) (240,266)
(2.902)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2024年11月/
2049年11月(買建) 2.902 11,217,000 (1,203,584) (974,982)
(2.032)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2025年1月/
2055年1月(買建) 2.032 22,444,300 (2,592,317) (1,197,179)
(2.50)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2029年11月/
2039年11月(買建) 2.50 18,696,100 (1,944,394) (1,273,391)
(1.921) /6か月物ユーロ EURIBOR-
2028年10月/
Reuters / 2048 年 10 月 ( 買建 ) 1.921 EUR 29,488,100 (3,771,047) (3,202,181)
(2.8325)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2022年2月/
2052年2月(買建) 2.8325 $41,743,200 (5,828,394) (5,573,135)
3.229/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2023年11月/
2033年11月(売建) 3.229 196,939,100 2,160,422 1,477,043
(1.204)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2030年6月/
2040年6月(売建) 1.204 31,601,400 2,355,884 380,481
153/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在未決済の先物プレミアム・スワップ・オプション契約 (つづき)
取引相手方 未収/(未払)
受取または(支払)固定利率%/ 行使期間満了日/ 想定元本/ プレミアム額 未実現評価損益
変動利率指数/満期 行使価格 約定金額 米ドル 米ドル
JPMorgan Chase Bank N.A. (つづき)
(1.232)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2027年6月/
2037年6月(売建) 1.232 $39,852,700 $2,560,536 $327,191
(1.168)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2027年6月/
2037年6月(売建) 1.168 29,457,400 1,895,584 325,504
2.975/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2020年11月/
2023年11月(売建) 2.975 196,939,100 19,694 19,694
1.232/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2027年6月/
2037年6月(売建) 1.232 39,852,700 2,560,536 (119,160)
1.168/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2027年6月/
2037年6月(売建) 1.168 29,457,400 1,895,584 (181,458)
1.204/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2030年6月/
2040年6月(売建) 1.204 31,601,400 2,355,884 (257,551)
(2.975)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2020年11月/
2023年11月(売建) 2.975 196,939,100 7,597,910 (8,545,188)
(3.229)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2023年11月/
2033年11月(売建) 3.229 196,939,100 22,352,588 (19,042,042)
Morgan Stanley & Co. International PLC
3.27/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2023年10月/
2053年10月(買建) 3.27 28,548,700 (3,257,407) 12,126,631
2.505/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2024年11月/
2049年11月(買建) 2.505 11,217,000 (1,206,949) 2,149,177
2.7725/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2021年2月/
2031年2月(買建) 2.7725 83,940,300 (16,115,496) 516,233
2.764/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2021年2月/
2031年2月(買建) 2.764 83,940,300 (16,383,608) 209,011
(2.764)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2021年2月/
2031年2月(買建) 2.764 83,940,300 (137,604) (135,983)
(2.7725)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2021年2月/
2031年2月(買建) 2.7725 83,940,300 (162,783) (160,326)
(2.505)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2024年11月/
2049年11月(買建) 2.505 11,217,000 (1,718,444) (1,363,987)
(3.27)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2023年10月/
2053年10月(買建) 3.27 28,548,700 (3,257,407) (2,945,655)
2.39/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2024年6月/
2034年6月(売建) 2.39 116,296,100 6,122,990 4,753,022
(0.005)/6か月物日本円 LIBOR-BBA/
2020年11月/
2030年11月(売建) 0.005 JPY 1,536,430,200 89,462 74,880
0.005/6か月物日本円 LIBOR-BBA/
2020年11月/
2030年11月(売建) 0.005 JPY 1,536,430,200 89,462 36,712
(2.39)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2024年6月/
2034年6月(売建) 2.39 $116,296,100 6,122,990 (9,238,562)
UBS AG
1.6125/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2024年8月/
2034年8月(買建) 1.6125 58,978,200 (1,617,772) 2,725,972
1.175 /3か月物英ポンド LIBOR-BBA /
2030年1月/
2040年1月(買建) 1.175 GBP 27,985,900 (2,544,046) 899,901
154/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在未決済の先物プレミアム・スワップ・オプション契約 (つづき)
取引相手方 未収/(未払)
受取または(支払)固定利率%/ 行使期間満了日/ 想定元本/ プレミアム額 未実現評価損益
変動利率指数/満期 行使価格 約定金額 米ドル 米ドル
UBS AG (つづき)
(0.902)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2025年4月/
2035年4月(買建) 0.902 $18,922,800 $(1,058,731) $210,422
(0.983)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2030年4月/
2032年4月(買建) 0.983 63,076,400 (999,761) 199,952
(0.87)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2027年4月/
2028年4月(買建) 0.87 157,691,000 (1,063,626) 14,192
0.8925/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2023年4月/
2028年4月(買建) 0.8925 47,307,400 (1,002,917) 10,881
0.762 /3か月物英ポンド LIBOR-BBA /
2029年8月/
2039年8月(買建) 0.762 GBP 11,981,800 (1,105,033) (128,633)
(0.762) /3か月物英ポンド LIBOR-
2029年8月/
BBA/2039年8月(買建) 0.762 GBP 11,981,800 (1,105,033) (161,255)
0.87/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2027年4月/
2028年4月(買建) 0.87 $157,691,000 (1,063,626) (271,229)
0.983/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2030年4月/
2032年4月(買建) 0.983 63,076,400 (999,761) (285,736)
0.902/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2025年4月/
2035年4月(買建) 0.902 18,922,800 (1,058,731) (343,449)
(0.8925)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2023年4月/
2028年4月(買建) 0.8925 47,307,400 (1,002,917) (435,228)
(1.175) /3か月物英ポンド LIBOR-
2030年1月/
BBA/2040年1月(買建) 1.175 GBP 27,985,900 (2,544,046) (653,259)
(1.6125)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2024年8月/
2034年8月(買建) 1.6125 $58,978,200 (4,312,781) (2,543,730)
1.30/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2021年8月/
2026年8月(売建) 1.30 125,328,500 3,722,994 3,652,072
1.01 /6か月物ユーロ EURIBOR-
2030年1月/
Reuters / 2040 年 1 月 ( 売建 ) 1.01 EUR 33,583,000 2,366,351 1,028,459
0.43 /6か月物ユーロ EURIBOR-
2029年8月/
Reuters / 2039 年 8 月 ( 売建 ) 0.43 EUR 11,145,900 893,551 185,696
(0.958)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2025年5月/
2030年5月(売建) 0.958 $37,845,900 1,005,755 140,787
0.958/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2025年5月/
2030年5月(売建) 0.958 37,845,900 1,005,755 8,326
(0.43) /6か月物ユーロ EURIBOR-
2029年8月/
Reuters / 2039 年 8 月 ( 売建 ) 0.43 EUR 11,145,900 893,551 (28,750)
(1.01) /6か月物ユーロ EURIBOR-
2030年1月/
Reuters / 2040 年 1 月 ( 売建 ) 1.01 EUR 33,583,000 2,366,351 (2,024,631)
(1.30)/3か月物米ドル LIBOR-BBA/
2021年8月/
2026年8月(売建) 1.30 $125,328,500 1,001,891 (4,355,160)
未実現評価益 127,949,386
未実現(評価損) (85,877,922)
合計 $42,071,464
155/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在未決済の TBA 売却契約 (未収手取額 $2,263,889,258)
額面 決済日 時価
機関 米ドル (月日年) 米ドル
Government National Mortgage Association, 4.00%, 9/1/50 $2,000,000 9/21/20 $2,128,438
Government National Mortgage Association, 3.50%, 10/1/50 3,000,000 10/21/20 3,159,375
Uniform Mortgage-Backed Securities, 4.00%, 10/1/50 85,000,000 10/14/20 90,644,527
Uniform Mortgage-Backed Securities, 3.50%, 10/1/50 205,000,000 10/14/20 216,114,854
Uniform Mortgage-Backed Securities, 3.00%, 10/1/50 50,000,000 10/14/20 52,375,000
Uniform Mortgage-Backed Securities, 2.50%, 11/1/50 161,000,000 11/12/20 168,634,926
Uniform Mortgage-Backed Securities, 2.50%, 10/1/50 645,000,000 10/14/20 676,695,687
Uniform Mortgage-Backed Securities, 2.00%, 11/1/50 496,000,000 11/12/20 511,848,738
Uniform Mortgage-Backed Securities, 2.00%, 10/1/50 526,000,000 10/14/20 543,916,874
合計 $2,265,518,419
2020 年9月 30 日現在未決済の中央清算機関で清算される金利スワップ契約
前払プレミ
アム受領額
時価 (支払額 ) 期限日 ファンドによる ファンドによる 未実現評価損益
想定元本 米ドル 米ドル (月日年) 支払額 受取額 米ドル
$22,861,000 $12,704,544 $(780) 11/8/48 3 month USD- 3.312% - $12,990,181
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
157,551,500 34,845,193 (3,478,069) 12/3/29 3 month USD- 3.096% - 32,935,183
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
E
14,277,900 (80) 2/2/24 3 month USD- 2.5725% - 657,917
657,997
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
E
36,954,400 (206) 2/2/24 2.528% - 3 month USD- (1,670,397)
1,670,191
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
28,359,200 4,885,042 (376) 2/13/29 2.6785% - 3 month USD- (4,976,913)
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
77,357,200 (15,655) 12/2/23 3 month USD- 2.536% - 5,321,295
5,336,951
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
E
26,743,500 (4,569) 2/2/24 3 month USD- 2.57% - 1,226,568
1,231,137
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
12,348,596 2,453,505 (175) 3/5/30 3 month USD- 2.806% - 2,473,512
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
23,163,600 4,271,136 (328) 3/16/30 2.647% - 3 month USD- (4,294,722)
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
48,182,300 (268) 2/2/24 3 month USD- 2.3075% - 1,965,136
1,965,404
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
E
70,726,400 (394) 2/9/24 3 month USD- 2.32% - 2,899,671
2,900,065
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
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2020 年9月 30 日現在未決済の中央清算機関で清算される金利スワップ契約 (つづき)
前払プレミ
アム受領額
時価 (支払額 ) 期限日 ファンドによる ファンドによる 未実現評価損益
想定元本 米ドル 米ドル (月日年) 支払額 受取額 米ドル
E
$22,405,400 $(764) 11/29/53 2.793% - 3 month USD- $(9,119,426)
$9,118,662
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
10,843,800 (241) 11/20/39 3 month USD- 2.55% - 1,110,348
1,110,589
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
E
45,032,800 (638) 12/7/30 2.184% - 3 month USD- (6,464,286)
6,463,648
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
23,564,200 (265) 6/5/29 3 month USD- 2.2225% - 1,544,156
1,544,421
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
E
1,970,500 (67) 6/22/52 2.3075% - 3 month USD- (586,025)
585,958
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
52,911,000 6,971,818 (749) 6/22/30 2.0625% - 3 month USD- (7,269,690)
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
20,211,100 2,481,458 (286) 7/6/30 1.9665% - 3 month USD- (2,560,751)
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
7,702,200 (263) 7/5/52 2.25% - 3 month USD- (2,171,058)
2,170,796
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
63,381,600 (353) 2/7/24 1.733% - 3 month USD- (1,856,673)
1,856,320
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
36,072,000 (511) 1/22/31 2.035% - 3 month USD- (4,595,579)
4,595,068
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
14,737,600 (503) 8/8/52 1.9185% - 3 month USD- (2,861,012)
2,860,509
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
85,083,500 3,870,534 (803) 9/18/24 1.43125% - 3 month USD- (3,908,145)
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
85,083,500 3,849,518 (803) 9/18/24 1.425% - 3 month USD- (3,886,937)
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
13,211,500 (451) 9/12/52 1.626% - 3 month USD- (1,542,338)
1,541,888
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
3,415,500 193,037 44,198 3/18/25 1.58% - 3 month USD- (150,500)
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
13,552,500 1,338,445 30,263 3/18/30 3 month USD- 1.73% - 1,376,033
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
E
2,460,200 (84) 1/16/55 2.032% - 3 month USD- (497,130)
497,047
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
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2020 年9月 30 日現在未決済の中央清算機関で清算される金利スワップ契約 (つづき)
前払プレミ
アム受領額
時価 (支払額 ) 期限日 ファンドによる ファンドによる 未実現評価損益
想定元本 米ドル 米ドル (月日年) 支払額 受取額 米ドル
$60,870,010 $4,864,731 $(278,115) 3/18/27 3 month USD- 1.70% - $4,618,854
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
E
953,900 (33) 1/24/55 3 month USD- 1.977% - 179,140
179,173
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
E
3,797,800 (130) 3/4/52 1.265% - 3 month USD- (102,925)
102,795
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
16,469,700 (233) 3/4/31 3 month USD- 1.101% - 564,990
565,224
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
503,853,000 2,144,902 (1,900) 9/8/21 0.68% - 3 month USD- (2,285,382)
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
1,089,717,400 (4,108) 10/15/21 0.571% - 3 month USD- (3,848,631)
3,844,523
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
41,830,000 (1,426) 1/27/47 3 month USD- 1.27% - (451,894)
450,467
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
E
3,533,000 (120) 3/7/50 1.275% - 3 month USD- 47,518
47,639
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
6,437,300 (220) 3/10/52 0.8725% - 3 month USD- 489,936
490,155
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
8,859,800 (302) 3/11/52 0.717% - 3 month USD- 1,036,197
1,036,499
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
10,073,100 (143) 3/17/32 3 month USD- 1.03% - 151,588
151,731
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
E
4,902,600 (60) 3/24/32 3 month USD- 1.07% - (40,761)
40,701
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
E
2,774,900 (42) 3/24/35 3 month USD- 0.968% - (59,816)
59,774
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
E
19,129,800 (271) 4/25/32 0.7925% - 3 month USD- 179,224
179,495
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
83,088,300 7,262,333 (222,369) 4/28/50 0.78% - 3 month USD- 6,801,544
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
25,177,000 2,128,212 (1,107,540) 8/3/50 3 month USD- 0.794% - (3,192,233)
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
157,691,000 778,205 (713,251) 8/10/25 3 month USD- 0.439% - 107,619
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
158/396
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有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在未決済の中央清算機関で清算される金利スワップ契約 (つづき)
前払プレミ
アム受領額
時価 (支払額 ) 期限日 ファンドによる ファンドによる 未実現評価損益
想定元本 米ドル 米ドル (月日年) 支払額 受取額 米ドル
$80,754,100 $488,643 $409 5/19/30 0.62% - 3 month USD- $331,298
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
606,994,000 1,743,894 (96,879) 5/21/25 0.385% - 3 month USD- (2,513,995)
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
133,300,900 438,827 25,612 5/26/30 0.65% - 3 month USD- 194,745
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
90,497,400 402,713 (854) 8/10/25 3 month USD- 0.429% - 425,062
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
34,944,100 177,865 (495) 8/12/30 0.75% - 3 month USD- (201,565)
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
4,210,000 (82) 6/21/37 3 month USD- 1.232% - (43,559)
43,477
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
E
3,367,800 (66) 6/20/40 3 month USD- 1.204% - (65,152)
65,086
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
45,396,300 98,328 55,770 8/25/25 0.3845% - 3 month USD- (48,349)
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
2,798,500 (55) 6/28/37 3 month USD- 1.168% - (45,805)
45,750
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
347,560,100 382,316 (2,812) 6/30/25 3 month USD- 0.352% - 686,628
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
348,459,500 146,701 (2,819) 7/1/25 3 month USD- 0.338% - 174,625
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
E
870,300 (17) 7/3/40 3 month USD- 1.177% - (18,953)
18,936
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
136,634,000 210,143 (1,105) 7/14/25 3 month USD- 0.30% - (203,970)
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
63,061,700 290,399 (836) 7/15/30 3 month USD- 0.645% - (242,941)
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
64,887,200 5,119,795 31,248 7/3/50 0.815% - 3 month USD- 5,091,896
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
82,957,300 129,911 (785) 8/31/25 0.3084% - 3 month USD- 125,722
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
145,234,800 (809) 7/5/24 0.2429% - 3 month USD- 213,412
214,221
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
159/396
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2020 年9月 30 日現在未決済の中央清算機関で清算される金利スワップ契約 (つづき)
前払プレミ
アム受領額
時価 (支払額 ) 期限日 ファンドによる ファンドによる 未実現評価損益
想定元本 米ドル 米ドル (月日年) 支払額 受取額 米ドル
$97,220,500 $286,800 $(787) 8/12/25 3 month USD- 0.277% - $(285,618)
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
65,689,400 219,271 445,817 9/30/30 0.739% - 3 month USD- 225,599
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
2,044,800 43,178 9/2/52 1.188% - 3 month USD- 38,015
5,163
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
3,084,658,000 (1,957,449) 12/16/22 3 month USD- 0.25% - (168,348)
1,789,102
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
E
1,387,000 873 12/16/22 0.25% - 3 month USD- 68
804
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
1,704,617,000 22,916 12/16/25 0.35% - 3 month USD- 1,398,541
1,375,626
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
849,000 (60) 12/16/25 3 month USD- 0.35% - (745)
685
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
E
124,284,600 (1,173) 10/13/25 0.344% - 3 month USD- 33,254
34,427
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
13,656,000 (4,235) 12/16/30 0.70% - 3 month USD- 33,822
38,059
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
193,645,000 (17,469) 12/16/30 3 month USD- 0.70% - (557,158)
539,689
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
4,507,600 1,199 (520) 9/11/30 3 month USD- 0.70% - (593)
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
266,026,000 15,163 (1,003) 9/16/22 3 month USD- 0.214% - (18,744)
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
14,473,000 123,122 36,422 9/30/40 3 month USD- 1.00% - (86,386)
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
E
1,637,000 2,399 12/16/50 1.08% - 3 month USD- 19,864
17,465
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
166,628,000 (222,776) 12/16/50 3 month USD- 1.08% - (2,000,530)
1,777,754
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
26,693,600 35,716 (354) 9/30/30 3 month USD- 0.6915% - (35,721)
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
59,047,000 50,780 (783) 10/2/30 3 month USD- 0.7195% - 49,997
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
160/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在未決済の中央清算機関で清算される金利スワップ契約 (つづき)
前払プレミ
アム受領額
時価 (支払額 ) 期限日 ファンドによる ファンドによる 未実現評価損益
想定元本 米ドル 米ドル (月日年) 支払額 受取額 米ドル
E
AUD 1,119,500 $(11) 1/30/35 1.692% - 6 month AUD- $(24,953)
$24,941
Semiannually BBR-BBSW -
Semiannually
E
AUD 3,719,600 (37) 3/5/35 1.47% - 6 month AUD- (24,707)
24,670
Semiannually BBR-BBSW -
Semiannually
E
AUD 1,399,700 (12) 3/25/35 1.4025% - 6 month AUD- (2,384)
2,372
Semiannually BBR-BBSW -
Semiannually
E
AUD 2,018,200 (24) 3/28/40 1.445% - 6 month AUD- 16,214
16,238
Semiannually BBR-BBSW -
Semiannually
E
AUD 7,680,600 (92) 4/1/40 1.1685% - 6 month AUD- 195,543
195,635
Semiannually BBR-BBSW -
Semiannually
E
AUD 175,393,000 (1,275) 4/29/30 6 month AUD- 1.4275% - 1,658,486
1,659,761
BBR-BBSW - Semiannually
Semiannually
E
AUD 483,400 (11) 7/2/45 1.441% - 6 month AUD- (973)
963
Semiannually BBR-BBSW -
Semiannually
AUD 77,319,000 352,714 (435) 7/8/25 6 month AUD- 0.405% - 376,142
BBR-BBSW - Semiannually
Semiannually
E
AUD 71,178,000 14,704 12/16/30 6 month AUD- 0.85% - 355,207
340,504
BBR-BBSW - Semiannually
Semiannually
CAD 113,033,500 3,191,729 (799) 9/18/24 3 month CAD- 1.638% - 3,225,198
BA-CDOR - Semiannually
Semiannually
CAD 113,033,500 3,164,989 (799) 9/18/24 3 month CAD- 1.63 % - 3,198,216
BA-CDOR - Semiannually
Semiannually
E
CAD 19,061,000 32,115 12/16/30 3 month CAD- 1.05% - (17,729)
49,844
BA-CDOR - Semiannually
Semiannually
CHF 53,914,000 452,303 (446) 8/9/24 0.8475% plus - (468,203)
6 month CHF-
LIBOR-BBA -
Semiannually
CHF 26,202,000 130,036 (214) 9/13/24 0.765% plus - (131,057)
6 month CHF-
LIBOR-BBA -
Semiannually
E
CHF 15,553,000 8,377 12/16/30 0.30% plus - 61,670
53,293
6 month CHF-
LIBOR-BBA -
Semiannually
CZK 1,301,918,000 5,665,453 (757) 3/19/29 1.948% - 6 month (6,243,596)
Annually CZK-PRIBOR -
Semiannually
161/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在未決済の中央清算機関で清算される金利スワップ契約 (つづき)
前払プレミ
アム受領額
時価 (支払額 ) 期限日 ファンドによる ファンドによる 未実現評価損益
想定元本 米ドル 米ドル (月日年) 支払額 受取額 米ドル
CZK 1,243,451,000 $1,569,221 $(435) 8/9/24 6 month 1.28 % - $1,642,533
CZK-PRIBOR - Annually
Semiannually
CZK 1,332,030,000 57,600 (434) 5/6/25 6 month 0.555% - (127,500)
CZK-PRIBOR - Annually
Semiannually
E
EUR 7,235,600 (277) 11/29/58 1.484% - 6 month (3,942,572)
3,942,294
Annually EUR-EURIBOR-
REUTERS -
Semiannually
EUR 9,840,300 4,779,264 (381) 2/19/50 6 month 1.354% - 4,877,568
EUR-EURIBOR- Annually
REUTERS -
Semiannually
EUR 10,864,000 4,951,727 (415) 3/11/50 1.267% - 6 month (5,041,894)
Annually EUR-EURIBOR-
REUTERS -
Semiannually
EUR 11,002,000 4,797,828 (420) 3/12/50 1.2115% - 6 month (4,884,353)
Annually EUR-EURIBOR-
REUTERS -
Semiannually
EUR 13,678,600 5,493,332 (528) 3/26/50 1.113% - 6 month (5,583,170)
Annually EUR-EURIBOR-
REUTERS -
Semiannually
E
EUR 13,443,000 (509) 11/29/58 6 month 1.343% - 6,625,991
6,626,500
EUR-EURIBOR- Annually
REUTERS -
Semiannually
EUR 14,233,000 5,375,438 (541) 2/19/50 1.051% - 6 month (5,488,721)
Annually EUR-EURIBOR-
REUTERS -
Semiannually
E
EUR 10,466,600 (401) 6/7/54 1.054% - 6 month (3,982,278)
3,981,877
Annually EUR-EURIBOR-
REUTERS -
Semiannually
EUR 9,550,400 3,104,795 (367) 2/19/50 0.9035% - 6 month (3,171,014)
Annually EUR-EURIBOR-
REUTERS -
Semiannually
EUR 8,829,000 2,544,900 (337) 2/21/50 0.80% - 6 month (2,599,188)
Annually EUR-EURIBOR-
REUTERS -
Semiannually
E
EUR 22,091,800 (840) 8/8/54 0.49% - 6 month (3,840,069)
3,839,229
Annually EUR-EURIBOR-
REUTERS -
Semiannually
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在未決済の中央清算機関で清算される金利スワップ契約 (つづき)
前払プレミ
アム受領額
時価 (支払額 ) 期限日 ファンドによる ファンドによる 未実現評価損益
想定元本 米ドル 米ドル (月日年) 支払額 受取額 米ドル
E
EUR 12,792,500 $(483) 6/6/54 6 month 0.207% - $900,151
$900,634
EUR-EURIBOR- Annually
REUTERS -
Semiannually
EUR 20,383,200 1,754,708 (766) 2/19/50 0.233% - 6 month (1,800,958)
Annually EUR-EURIBOR-
REUTERS -
Semiannually
EUR 80,872,000 182,525 (713) 10/11/24 - 0.4047% 88,029
plus 6 month
EUR-EURIBOR-
REUTERS -
Semiannually
EUR 70,039,500 15,067,305 (2,643) 2/19/50 6 month 0.595% - 15,397,308
EUR-EURIBOR- Annually
REUTERS -
Semiannually
E
EUR 94,639,000 (1,174) 1/27/30 6 month 0.352% - 2,607,262
2,608,436
EUR-EURIBOR- Annually
REUTERS -
Semiannually
E
EUR 8,796,100 (329) 3/4/54 0.134% - 6 month (388,076)
387,748
Annually EUR-EURIBOR-
REUTERS -
Semiannually
E
EUR 4,363,500 (168) 3/13/54 - 0.2275% 384,856
385,024
plus 6 month
EUR-EURIBOR-
REUTERS -
Semiannually
E
EUR 96,904,000 (1,176) 4/30/30 0.11475% - 6 month (1,128,805)
1,127,630
Annually EUR-EURIBOR-
REUTERS -
Semiannually
E
EUR 23,312,400 (494) 5/13/40 6 month 0.276% - 2,622
3,116
EUR-EURIBOR- Annually
REUTERS -
Semiannually
E
EUR 47,320,000 (742) 6/3/32 6 month 0.024% - 753,347
754,089
EUR-EURIBOR- Annually
REUTERS -
Semiannually
E
EUR 15,990,000 (605) 6/3/52 0.10% - 6 month (578,083)
577,478
Annually EUR-EURIBOR-
REUTERS -
Semiannually
E
EUR 10,527,400 (230) 6/24/40 0.315% - 6 month (52,045)
51,815
Annually EUR-EURIBOR-
REUTERS -
Semiannually
163/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在未決済の中央清算機関で清算される金利スワップ契約 (つづき)
前払プレミ
アム受領額
時価 (支払額 ) 期限日 ファンドによる ファンドによる 未実現評価損益
想定元本 米ドル 米ドル (月日年) 支払額 受取額 米ドル
E
EUR 91,806,000 $(1,450) 8/15/29 0.189% plus - $819,289
$820,739
6 month
EUR-EURIBOR-
REUTERS -
Semiannually
E
EUR 42,872,000 68,867 12/16/30 - 0.15% plus (265,951)
334,817
6 month
EUR-EURIBOR-
REUTERS -
Semiannually
E
EUR 2,000,000 986 12/16/25 - 0.401% plus (890)
1,876
6 month
EUR-EURIBOR-
REUTERS -
Semiannually
E
GBP 110,056,000 (800) 1/10/24 6 month GBP- 0.855% - 1,952,700
1,953,500
LIBOR-BBA - Semiannually
Semiannually
E
GBP 111,120,000 (1,003) 1/10/26 0.965% - 6 month GBP- (1,756,020)
1,755,016
Semiannually LIBOR-BBA -
Semiannually
E
GBP 207,352,000 (1,508) 1/13/24 6 month GBP- 0.795% - 3,359,806
3,361,314
LIBOR-BBA - Semiannually
Semiannually
E
GBP 210,545,000 (1,903) 1/15/26 0.926% - 6 month GBP- (3,100,376)
3,098,473
Semiannually LIBOR-BBA -
Semiannually
GBP 14,726,000 841,585 (634) 7/16/50 6 month GBP- 0.423% - (832,940)
LIBOR-BBA - Semiannually
Semiannually
GBP 43,235,000 409,596 (724) 7/16/30 0.32% - 6 month GBP- 299,190
Semiannually LIBOR-BBA -
Semiannually
GBP 43,235,000 404,130 (724) 7/16/30 0.321% - 6 month GBP- 388,246
Semiannually LIBOR-BBA -
Semiannually
GBP 14,726,000 770,823 (633) 7/16/50 6 month GBP- 0.436% - (761,653)
LIBOR-BBA - Semiannually
Semiannually
E
GBP 216,000 (1,443) 12/16/30 Sterling 0.20% - (299)
1,144
Overnight Annually
Index Average -
Annually
E
GBP 150,000 (110) 12/16/22 - 0.151% plus 202
311
Sterling
Overnight Index
Average -
Annually
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在未決済の中央清算機関で清算される金利スワップ契約 (つづき)
前払プレミ
アム受領額
時価 (支払額 ) 期限日 ファンドによる ファンドによる 未実現評価損益
想定元本 米ドル 米ドル (月日年) 支払額 受取額 米ドル
E
GBP 620,000 $1,905 12/16/25 0.001% - Sterling $1,308
$597
Annually Overnight
Index Average -
Annually
E
JPY 732,682,200 (213) 8/29/43 0.7495% - 6 month JPY- (588,346)
588,133
Semiannually LIBOR-BBA -
Semiannually
E
JPY 929,267,100 (280) 8/29/43 0.194% - 6 month JPY- 221,532
221,812
Semiannually LIBOR-BBA -
Semiannually
NOK 999,023,000 4,754,289 (947) 7/1/24 1.735% - 6 month NOK- (5,095,248)
Annually NIBOR-NIBR -
Semiannually
NOK 523,975,000 4,715,017 (815) 7/1/29 6 month NOK- 1.82% - 4,904,901
NIBOR-NIBR - Annually
Semiannually
NOK 520,964,000 245,639 (437) 6/29/25 0.6925% - 6 month NOK- (273,676)
Annually NIBOR-NIBR -
Semiannually
NOK 251,952,000 72,932 (216) 7/10/25 0.655% - 6 month NOK- (86,160)
Annually NIBOR-NIBR -
Semiannually
NOK 251,952,000 72,175 (216) 7/13/25 0.655% - 6 month NOK- (84,851)
Annually NIBOR-NIBR -
Semiannually
E
NOK 144,590,000 45,160 12/16/30 6 month NOK- 0.95% - 107,460
62,300
NIBOR-NIBR - Annually
Semiannually
NZD 53,404,000 175,940 (263) 5/15/25 0.215% - 3 month NZD- (190,241)
Semiannually BBR-FRA -
Quar terly
NZD 26,971,000 194,217 (218) 5/15/30 3 month NZD- 0.595% - 226,513
BBR-FRA - Semiannually
Quar terly
NZD 26,380,000 462,784 (222) 6/5/30 3 month NZD- 0.76125% - 501,247
BBR-FRA - Semiannually
Quar terly
NZD 51,950,000 401,138 (266) 6/5/25 0.36% - 3 month NZD- (433,237)
Semiannually BBR-FRA -
Quar terly
E
NZD 13,168,000 (56,719) 12/16/30 3 month NZD- 0.60% - 6,761
63,479
BBR-FRA - Semiannually
Quar terly
SEK 261,110,000 37,989 (357) 3/3/30 0.286% - 3 month SEK- (84,789)
Annually STIBOR-SIDE -
Quar terly
SEK 1,298,324,000 260,075 (504) 3/3/22 3 month SEK- 0.06% - 379,611
STIBOR-SIDE - Annually
Quar terly
E
SEK 36,309,000 2,550 12/16/30 3 month SEK- 0.30% - (3,364)
5,911
STIBOR-SIDE - Annually
Quarterly
合計 $(7,331,323) $5,242,542
E
発効日は延長された。
165/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在未決済の OTC トータルリターン・スワップ契約
スワップ 前払プレミアム ファンドが ファンドが受領する
取引相手方/ 時価 受領額 (支払額 ) 期限日 受領する (行う ) または支払う 未実現評価損益
想定元本 米ドル 米ドル (月日年) 支払額 トータルリターン 米ドル
Bank of America N.A.
$560,526 $558,229 $- 1/12/41 4.50% (1 month Synthetic TRS $6,388
USD-LIBOR) - Index 4.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
Barclays Bank PLC
5,330,252 5,315,714 - 1/12/40 4.00% (1 month Synthetic MBX (4,625)
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
1,616,904 1,612,494 - 1/12/40 4.00% (1 month Synthetic MBX (1,403)
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
816,448 814,221 - 1/12/40 4.00% (1 month Synthetic MBX (708)
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
815,437 813,213 - 1/12/40 4.00% (1 month Synthetic MBX (708)
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
4,225,616 4,226,812 - 1/12/40 4.50% (1 month Synthetic MBX 9,950
USD-LIBOR) - Index 4.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
592,460 592,709 - 1/12/41 4.50% (1 month Synthetic MBX 1,468
USD-LIBOR) - Index 4.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
399,579 399,692 - 1/12/40 4.50% (1 month Synthetic MBX 941
USD-LIBOR) - Index 4.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
52,080,847 52,340,135 - 1/12/41 5.00% (1 month Synthetic MBX 376,775
USD-LIBOR) - Index 5.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
8,696,422 8,677,140 - 1/12/40 5.00% (1 month Synthetic MBX 378
USD-LIBOR) - Index 5.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
714,799 714,396 - 1/12/41 5.00% (1 month Synthetic MBX Index 1,241
USD-LIBOR) - 5.00% 30 year Ginnie
Monthly Mae II pools -
Monthly
294,094 293,445 - 1/12/39 (5.50%) 1 month Synthetic MBX (81)
USD-LIBOR - Index 5.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
166/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在未決済の OTC トータルリターン・スワップ契約 (つづき)
スワップ 前払プレミアム ファンドが ファンドが受領する
取引相手方/ 時価 受領額 (支払額 ) 期限日 受領する (行う ) または支払う 未実現評価損益
想定元本 米ドル 米ドル (月日年) 支払額 トータルリターン 米ドル
Barclays Bank PLC (つづき)
$2,008,811 $2,035,559 $- 1/12/39 (6.00%) 1 month Synthetic MBX $(32,064)
USD-LIBOR - Index 6.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
34,881,578 35,078,296 - 1/12/38 (6.50%) 1 month Synthetic MBX (292,095)
USD-LIBOR - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
111,460 111,059 - 1/12/41 3.50% (1 month Synthetic TRS 1,172
USD-LIBOR) - Index 3.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
338,928 336,766 - 1/12/42 4.00% (1 month Synthetic TRS 2,678
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
1,327,319 1,318,719 - 1/12/41 (4.00%) 1 month Synthetic TRS (10,660)
USD-LIBOR - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
3,166,867 3,146,347 - 1/12/41 (4.00%) 1 month Synthetic TRS (25,435)
USD-LIBOR - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
88,859 88,357 - 1/12/41 5.00% (1 month Synthetic TRS 903
USD-LIBOR) - Index 5.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
746,447 742,234 - 1/12/41 (5.00%) 1 month Synthetic TRS (7,587)
USD-LIBOR - Index 5.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
439,016 438,653 - 1/12/41 5.00% (1 month Synthetic TRS Index 5,725
USD-LIBOR) - 5.00% 30 year Ginnie
Monthly Mae II pools -
Monthly
335,210 334,933 - 1/12/41 5.00% (1 month Synthetic TRS Index 4,371
USD-LIBOR) - 5.00% 30 year Ginnie
Monthly Mae II pools -
Monthly
264,297 264,079 - 1/12/41 5.00% (1 month Synthetic TRS Index 3,447
USD-LIBOR) - 5.00% 30 year Ginnie
Monthly Mae II pools -
Monthly
105,550 105,462 - 1/12/41 5.00% (1 month Synthetic TRS Index 1,376
USD-LIBOR) - 5.00% 30 year Ginnie
Monthly Mae II pools -
Monthly
167/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在未決済の OTC トータルリターン・スワップ契約 (つづき)
スワップ 前払プレミアム ファンドが ファンドが受領する
取引相手方/ 時価 受領額 (支払額 ) 期限日 受領する (行う ) または支払う 未実現評価損益
想定元本 米ドル 米ドル (月日年) 支払額 トータルリターン 米ドル
Barclays Bank PLC (つづき)
$282,391 $281,279 $- 1/12/39 6.00% (1 month Synthetic TRS $2,623
USD-LIBOR) - Index 6.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
4,834 4,815 - 1/12/39 (6.00%)1 month Synthetic TRS 45
USD-LIBOR - Index 6.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
671,978 669,962 - 1/12/38 6.50% (1 month Synthetic TRS 6,785
USD-LIBOR) - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
96,417 96,128 - 1/12/38 6.50% (1 month Synthetic TRS 974
USD-LIBOR) - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
49,064 48,917 - 1/12/38 6.50% (1 month Synthetic TRS 495
USD-LIBOR) - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
Citibank, N.A.
821,455 825,545 - 1/12/41 5.00% (1 month Synthetic MBX 5,943
USD-LIBOR) - Index 5.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
275,390 276,761 - 1/12/41 5.00% (1 month Synthetic MBX 1,992
USD-LIBOR) - Index 5.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
Credit Suisse International
2,901,386 2,915,831 - 1/12/41 5.00% (1 month Synthetic MBX 20,990
USD-LIBOR) - Index 5.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
604,455 607,465 - 1/12/41 5.00% (1 month Synthetic MBX 4,373
USD-LIBOR) - Index 5.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
1,285,347 1,284,285 - 1/12/41 5.00% (1 month Synthetic MBX Index 16,762
USD-LIBOR) - 5.00% 30 year Ginnie
Monthly Mae II pools -
Monthly
237,642 236,311 - 1/12/44 3.00% (1 month Synthetic TRS 2,022
USD-LIBOR) - Index 3.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
212,259 212,864 - 1/12/43 3.00% (1 month Synthetic TRS 3,657
USD-LIBOR) - Index 3.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
168/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在未決済の OTC トータルリターン・スワップ契約 (つづき)
スワップ 前払プレミアム ファンドが ファンドが受領する
取引相手方/ 時価 受領額 (支払額 ) 期限日 受領する (行う ) または支払う 未実現評価損益
想定元本 米ドル 米ドル (月日年) 支払額 トータルリターン 米ドル
Credit Suisse International (つづき)
$2,227,140 $2,224,523 $- 1/12/43 3.50% (1 month Synthetic TRS $28,145
USD-LIBOR) - Index 3.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
520,057 524,027 - 1/12/45 3.50% (1 month Synthetic TRS 11,751
USD-LIBOR) - Index 3.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
392,883 392,421 - 1/12/43 3.50% (1 month Synthetic TRS 4,965
USD-LIBOR) - Index 3.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
3,079,296 3,101,032 - 1/12/45 4.00% (1 month Synthetic TRS 70,437
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
1,940,944 1,954,645 - 1/12/45 4.00% (1 month Synthetic TRS 44,398
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
1,476,991 1,467,421 - 1/12/41 4.00% (1 month Synthetic TRS 11,863
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
241,482 239,917 - 1/12/41 4.00% (1 month Synthetic TRS 1,939
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
185,090 183,890 - 1/12/41 4.00% (1 month Synthetic TRS 1,487
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
173,609 174,834 - 1/12/45 4.00% (1 month Synthetic TRS 3,971
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
1,593,558 1,583,233 - 1/12/41 (4.00%) 1 month Synthetic TRS (12,799)
USD-LIBOR - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
122,480 122,245 - 1/12/42 4.50% (1 month Synthetic TRS 1,540
USD-LIBOR) - Index 4.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
5,726 5,657 - 1/12/40 5.00% (1 month Synthetic TRS 20
USD-LIBOR) - Index 5.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在未決済の OTC トータルリターン・スワップ契約 (つづき)
スワップ 前払プレミアム ファンドが ファンドが受領する
取引相手方/ 時価 受領額 (支払額 ) 期限日 受領する (行う ) または支払う 未実現評価損益
想定元本 米ドル 米ドル (月日年) 支払額 トータルリターン 米ドル
Credit Suisse International (つづき)
$763,775 $759,464 $- 1/12/41 (5.00%) 1 month Synthetic TRS $(7,763)
USD-LIBOR - Index 5.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
936,818 931,530 - 1/12/41 (5.00%) 1 month Synthetic TRS (9,522)
USD-LIBOR - Index 5.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
779,561 778,918 - 1/12/41 5.00% (1 month Synthetic TRS Index 10,166
USD-LIBOR) - 5.00% 30 year Ginnie
Monthly Mae II pools -
Monthly
Deutsche Bank AG
459,505 458,251 - 1/12/40 4.00% (1 month Synthetic MBX (399)
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
3,081,066 3,098,442 - 1/12/38 (6.50%) 1 month Synthetic MBX (25,801)
USD-LIBOR - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
Goldman Sachs International
759,630 759,845 - 1/12/40 (4.50%) 1 month Synthetic MBX (1,789)
USD-LIBOR - Index 4.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
927,514 925,458 - 1/12/40 (5.00%) 1 month Synthetic MBX (40)
USD-LIBOR - Index 5.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
385,055 384,205 - 1/12/39 5.50% (1 month Synthetic MBX 106
USD-LIBOR) - Index 5.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
460,173 466,301 - 1/12/39 6.00%) 1 month Synthetic MBX (7,345)
USD-LIBOR - Index 6.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
667,564 671,329 - 1/12/38 6.50% (1 month Synthetic MBX 5,590
USD-LIBOR) - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
96,309 96,852 - 1/12/38 (6.50%) 1 month Synthetic MBX (806)
USD-LIBOR - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
105,706 106,302 - 1/12/38 (6.50%) 1 month Synthetic MBX (885)
USD-LIBOR - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在未決済の OTC トータルリターン・スワップ契約 (つづき)
スワップ 前払プレミアム ファンドが ファンドが受領する
取引相手方/ 時価 受領額 (支払額 ) 期限日 受領する (行う ) または支払う 未実現評価損益
想定元本 米ドル 米ドル (月日年) 支払額 トータルリターン 米ドル
Goldman Sachs International (つづき)
$281,995 $283,585 $- 1/12/38 (6.50%) 1 month Synthetic MBX $(2,361)
USD-LIBOR - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
385,133 387,305 - 1/12/39 (6.50%) 1 month Synthetic MBX (3,225)
USD-LIBOR - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
582,090 585,373 - 1/12/38 (6.50%) 1 month Synthetic MBX (4,874)
USD-LIBOR - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
795,942 800,431 - 1/12/38 (6.50%) 1 month Synthetic MBX (6,665)
USD-LIBOR - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
1,153,602 1,160,108 - 1/12/38 (6.50%) 1 month Synthetic MBX (9,660)
USD-LIBOR - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
1,384,374 1,392,181 - 1/12/38 (6.50%) 1 month Synthetic MBX (11,593)
USD-LIBOR - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
1,549,442 1,558,180 - 1/12/38 (6.50%) 1 month Synthetic MBX (12,975)
USD-LIBOR - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
2,122,572 2,134,542 - 1/12/38 (6.50%) 1 month Synthetic MBX (17,774)
USD-LIBOR - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
884,742 879,785 - 1/12/44 (3.00%) 1 month Synthetic TRS (7,529)
USD-LIBOR - Index 3.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
2,620,022 2,616,944 - 1/12/43 (3.50%) 1 month Synthetic TRS (33,110)
USD-LIBOR - Index 3.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
1,935,076 1,948,736 - 1/12/45 4.00% (1 month Synthetic TRS 44,264
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
1,886,389 1,874,166 - 1/12/41 4.00% (1 month Synthetic TRS 15,151
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在未決済の OTC トータルリターン・スワップ契約 (つづき)
スワップ 前払プレミアム ファンドが ファンドが受領する
取引相手方/ 時価 受領額 (支払額 ) 期限日 受領する (行う ) または支払う 未実現評価損益
想定元本 米ドル 米ドル (月日年) 支払額 トータルリターン 米ドル
Goldman Sachs International (つづき)
$1,316,856 $1,326,152 $- 1/12/45 4.00% (1 month Synthetic TRS $30,122
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
1,202,364 1,194,697 - 1/12/42 4.00% (1 month Synthetic TRS 9,501
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
922,762 916,878 - 1/12/42 4.00% (1 month Synthetic TRS 7,292
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
847,058 841,657 - 1/12/42 4.00% (1 month Synthetic TRS 6,694
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
847,058 841,657 - 1/12/42 4.00% (1 month Synthetic TRS 6,694
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
560,751 557,118 - 1/12/41 4.00% (1 month Synthetic TRS 4,504
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
505,067 503,431 - 1/12/40 4.00% (1 month Synthetic TRS 5,693
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
216,113 214,713 - 1/12/41 4.00% (1 month Synthetic TRS 1,736
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
95,515 94,896 - 1/12/41 4.00% (1 month Synthetic TRS 767
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
9,284 9,224 - 1/12/41 4.00% (1 month Synthetic TRS 75
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
610,175 607,675 - 1/12/41 4.50% (1 month Synthetic TRS 6,953
USD-LIBOR) - Index 4.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
81,259 80,926 - 1/12/41 4.50% (1 month Synthetic TRS 926
USD-LIBOR) - Index 4.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在未決済の OTC トータルリターン・スワップ契約 (つづき)
スワップ 前払プレミアム ファンドが ファンドが受領する
取引相手方/ 時価 受領額 (支払額 ) 期限日 受領する (行う ) または支払う 未実現評価損益
想定元本 米ドル 米ドル (月日年) 支払額 トータルリターン 米ドル
Goldman Sachs International (つづき)
$1,815,664 $1,805,416 $- 1/12/41 (5.00%) 1 month Synthetic TRS $(18,454)
USD-LIBOR - Index 5.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
17,266 17,252 - 1/12/41 5.00% (1 month Synthetic TRS Index 225
USD-LIBOR) - 5.00% 30 year Ginnie
Monthly Mae II pools -
Monthly
593,319 590,982 - 1/12/39 6.00% (1 month Synthetic TRS 5,511
USD-LIBOR) - Index 6.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
414,201 412,569 - 1/12/39 6.00% (1 month Synthetic TRS 3,847
USD-LIBOR) - Index 6.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
269,297 268,236 - 1/12/39 6.00% (1 month Synthetic TRS 2,501
USD-LIBOR) - Index 6.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
207,862 207,043 - 1/12/39 6.00% (1 month Synthetic TRS 1,931
USD-LIBOR) - Index 6.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
66,173 65,912 - 1/12/39 6.00% (1 month Synthetic TRS 615
USD-LIBOR) - Index 6.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
296,638 295,747 - 1/12/38 6.50% (1 month Synthetic TRS 2,995
USD-LIBOR) - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
228,571 227,885 - 1/12/38 6.50% (1 month Synthetic TRS 2,308
USD-LIBOR) - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
152,817 152,359 - 1/12/38 6.50% (1 month Synthetic TRS 1,543
USD-LIBOR) - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
876 873 - 1/12/38 6.50% (1 month Synthetic TRS 9
USD-LIBOR) - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
JPMorgan Chase Bank N.A.
1,256,618 1,248,476 - 1/12/41 4.00% (1 month Synthetic TRS 10,093
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在未決済の OTC トータルリターン・スワップ契約 (つづき)
スワップ 前払プレミアム ファンドが ファンドが受領する
取引相手方/ 時価 受領額 (支払額 ) 期限日 受領する (行う ) または支払う 未実現評価損益
想定元本 米ドル 米ドル (月日年) 支払額 トータルリターン 米ドル
JPMorgan Chase Bank N.A. (つづき)
$159,511 $158,477 $- 1/12/41 4.00% (1 month Synthetic TRS $1,281
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
1,815,664 1,805,416 - 1/12/41 (5.00%) 1 month Synthetic TRS (18,454)
USD-LIBOR - Index 5.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
JPMorgan Securities LLC
2,101,910 2,100,174 - 1/12/41 (5.00%) 1 month Synthetic MBX Index (27,410)
USD-LIBOR - 5.00% 30 year Ginnie
Monthly Mae II pools -
Monthly
653,333 654,703 - 1/12/44 4.00% (1 month Synthetic TRS 10,570
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
4,158,168 4,131,655 - 1/12/42 (4.00%) 1 month Synthetic TRS (32,859)
USD-LIBOR - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
238,166 237,190 - 1/12/41 (4.50%) 1 month Synthetic TRS (2,716)
USD-LIBOR - Index 4.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
前払プレミアム受領額 - 未実現評価益 863,653
前払プレミアム (支払額 ) - 未実現(評価損) (652,174)
合計 $- 合計 $211,479
2020 年9月 30 日現在未決済の中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約
前払プレミアム ファンドが ファンドが受領する
時価 受領額 (支払額 ) 期限日 受領する (行う ) または支払う 未実現評価損益
想定元本 米ドル 米ドル (月日年) 支払額 トータルリターン 米ドル
EUR 25,667,000 $4,986,847 $- 7/15/37 1.71% - At Eurostat Eurozone $4,986,847
maturity HICP excluding
tobacco - At
maturity
EUR 45,335,000 2,473,051 (1,619) 5/15/40 (.961%) - At Eurostat Eurozone 2,471,432
maturity HICP excluding
tobacco - At
maturity
EUR 90,763,000 1,857,475 (1,675) 5/15/30 (.655%) - At Eurostat Eurozone 1,855,800
maturity HICP excluding
tobacco - At
maturity
EUR 90,763,000 1,769,151 (1,675) 5/15/30 (.6625%) - At Eurostat Eurozone 1,767,476
maturity HICP excluding
tobacco - At
maturity
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在未決済の中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約 (つづき)
前払プレミアム ファンドが ファンドが受領する
時価 受領額 (支払額 ) 期限日 受領する (行う ) または支払う 未実現評価損益
想定元本 米ドル 米ドル (月日年) 支払額 トータルリターン 米ドル
EUR 25,667,000 $2,034,155 $- 7/15/27 (1.40%) - At Eurostat Eurozone $(2,034,155)
maturity HICP excluding
tobacco - At
maturity
EUR 45,335,000 3,856,730 (2,139) 5/15/50 1.13% - At Eurostat Eurozone (3,858,869)
maturity HICP excluding
tobacco - At
maturity
EUR 90,763,000 5,633,189 (3,220) 5/15/40 0.935% - At Eurostat Eurozone (5,636,409)
maturity HICP excluding
tobacco - At
maturity
EUR 90,763,000 5,763,973 (3,220) 5/15/40 0.93% - At Eurostat Eurozone (5,767,193)
maturity HICP excluding
tobacco - At
maturity
EUR 114,037,000 6,301,407 (1,328) 9/15/23 (1.4375%) - At Eurostat Eurozone (6,302,736)
maturity HICP excluding
tobacco - At
maturity
EUR 114,037,000 6,328,415 (1,335) 9/15/23 (1.44125%) - At Eurostat Eurozone (6,329,750)
maturity HICP excluding
tobacco - At
maturity
EUR 114,037,000 6,337,373 (1,343) 9/15/23 (1.4425%) - At Eurostat Eurozone (6,338,716)
maturity HICP excluding
tobacco - At
maturity
EUR 114,037,000 6,346,465 (1,341) 9/15/23 (1.44375%) - At Eurostat Eurozone (6,347,806)
maturity HICP excluding
tobacco - At
maturity
GBP 51,907,000 4,003,153 (1,109) 12/15/28 3.665% - At GBP Non-revised UK 4,002,044
maturity Retail Price Index -
At maturity
GBP 73,607,000 1,907,839 (961) 11/15/24 3.385% - At GBP Non-revised UK 1,906,878
maturity Retail Price Index -
At maturity
GBP 58,136,000 1,470,910 (1,369) 3/15/28 3.34% - At GBP Non-revised UK 1,469,540
maturity Retail Price Index -
At maturity
GBP 40,490,000 1,462,478 (937) 3/15/28 3.4025% - At GBP Non-revised UK 1,461,541
maturity Retail Price Index -
At maturity
GBP 37,299,000 955,741 (486) 11/15/24 3.381% - At GBP Non-revised UK 955,255
maturity Retail Price Index -
At maturity
GBP 31,146,000 906,428 (728) 2/15/28 3.34% - At GBP Non-revised UK 905,700
maturity Retail Price Index -
At maturity
175/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在未決済の中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約 (つづき)
前払プレミアム ファンドが ファンドが受領する
時価 受領額 (支払額 ) 期限日 受領する (行う ) または支払う 未実現評価損益
想定元本 米ドル 米ドル (月日年) 支払額 トータルリターン 米ドル
GBP 37,299,000 $867,665 $- 12/15/24 3.42% - At GBP Non-revised UK $867,665
maturity Retail Price Index -
At maturity
GBP 14,535,000 487,186 (339) 3/15/28 3.3875% - At GBP Non-revised UK 486,847
maturity Retail Price Index -
At maturity
GBP 15,612,000 6,346,423 (822) 7/15/49 (3.4425%) - At GBP Non-revised UK (6,347,245)
maturity Retail Price Index -
At maturity
$213,544,000 8,569,521 (2,157) 3/11/25 (0.77%) - At USA Non Revised 8,567,364
maturity Consumer Price
Index-Urban
(CPI-U) - At
maturity
53,382,000 3,112,064 (539) 3/18/25 (0.41%) - At USA Non Revised 3,111,525
maturity Consumer Price
Index-Urban
(CPI-U) - At
maturity
66,001,000 2,451,805 (667) 4/30/25 (0.835%) - At USA Non Revised 2,451,139
maturity Consumer Price
Index-Urban
(CPI-U) - At
maturity
66,001,000 2,394,318 (667) 5/1/25 (0.8525%) - At USA Non Revised 2,393,652
maturity Consumer Price
Index-Urban
(CPI-U) - At
maturity
11,317,000 145,774 (411) 9/24/40 (1.922%) - At USA Non Revised 145,363
maturity Consumer Price
Index-Urban
(CPI-U) - At
maturity
52,949,000 288,201 (535) 11/29/24 (1.703%) - At USA Non Revised (288,736)
maturity Consumer Price
Index-Urban
(CPI-U) - At
maturity
52,949,000 490,202 (535) 12/10/24 (1.7625%) - At USA Non Revised (490,737)
maturity Consumer Price
Index-Urban
(CPI-U) - At
maturity
105,911,000 631,441 (1,070) 11/21/24 (1.71%) - At USA Non Revised (632,511)
maturity Consumer Price
Index-Urban
(CPI-U) - At
maturity
176/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在未決済の中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約 (つづき)
前払プレミアム ファンドが ファンドが受領する
時価 受領額 (支払額 ) 期限日 受領する (行う ) または支払う 未実現評価損益
想定元本 米ドル 米ドル (月日年) 支払額 トータルリターン 米ドル
$66,001,000 $3,298,994 $(1,109) 5/1/30 1.3475% - At USA Non Revised $(3,300,103)
maturity Consumer Price
Index-Urban
(CPI-U) - At
maturity
66,001,000 3,314,438 (1,109) 4/30/30 1.345% - At USA Non Revised (3,315,547)
maturity Consumer Price
Index-Urban
(CPI-U) - At
maturity
136,100,000 4,828,148 (2,286) 7/10/30 1.6625% - At USA Non Revised (4,830,434)
maturity Consumer Price
Index-Urban
(CPI-U) - At
maturity
53,382,000 4,876,499 (897) 3/18/30 0.95% - At USA Non Revised (4,877,396)
maturity Consumer Price
Index-Urban
(CPI-U) - At
maturity
136,710,000 5,840,251 (2,297) 6/30/30 1.586% - At USA Non Revised (5,842,548)
maturity Consumer Price
Index-Urban
(CPI-U) - At
maturity
213,544,000 14,716,598 (3,588) 3/11/30 1.165% - At USA Non Revised (14,720,188)
maturity Consumer Price
Index-Urban
(CPI-U) - At
maturity
合計 $(43,513) $(47,455,011)
2020 年9月 30 日現在未決済の OTC クレジット・デフォルト契約-売却プロテクション
前払プレミアム
**
スワップ取引相手方/
受領額 (支払額 ) 想定元本 時価 期限日 ファンドに 未実現評価損益
***
*
参照債務 格付 米ドル 米ドル 米ドル (月日年) よる受領額 米ドル
Bank of America N.A.
CMBX NA BBB-.6 BB+/P $39,713 $581,000 $194,054 5/11/63 300 bp - $(154,050)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 79,608 1,321,000 441,214 5/11/63 300 bp - (360,946)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 163,473 2,648,000 884,432 5/11/63 300 bp - (719,635)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 155,838 2,734,000 913,156 5/11/63 300 bp - (755,951)
Index Monthly
Citigroup Global Markets, Inc.
CMBX NA A.6 A/P 6,851 54,000 6,912 5/11/63 200 bp - (61)
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 23,618 141,000 18,048 5/11/63 200 bp - 5,617
Index Monthly
177/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在未決済の OTC クレジット・デフォルト契約-売却プロテクション (つづき)
前払プレミアム
**
スワップ取引相手方/
受領額 (支払額 ) 想定元本 時価 期限日 ファンドに 未実現評価損益
***
*
参照債務 格付 米ドル 米ドル 米ドル (月日年) よる受領額 米ドル
Citigroup Global Markets, Inc. (つづき)
CMBX NA A.6 A/P $37,498 $212,000 $27,136 5/11/63 200 bp - $10,432
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 69,020 493,000 63,104 5/11/63 200 bp - 6,080
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 108,217 701,000 89,728 5/11/63 200 bp - 18,723
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 116,874 703,000 89,984 5/11/63 200 bp - 27,124
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 158,964 1,051,000 134,528 5/11/63 200 bp - 24,786
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 287,053 2,443,000 312,704 5/11/63 200 bp - (24,837)
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 416,261 3,487,000 446,336 5/11/63 200 bp - (28,913)
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 668,776 4,820,000 616,960 5/11/63 200 bp - 53,422
Index Monthly
CMBX NA BB.11 BB-/P 877,445 1,553,000 557,838 11/18/54 500 bp - 320,902
Index Monthly
CMBX NA BB.6 B+/P 2,750,963 19,177,000 9,649,866 5/11/63 500 bp - (6,882,923)
Index Monthly
CMBX NA BB.7 B+/P 596,583 11,690,000 5,142,431 1/17/47 500 bp - (4,536,107)
Index Monthly
CMBX NA BBB- BBB-/P 71,334 450,000 106,335 8/17/61 300 bp - (34,776)
.12 Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 1,999 25,000 8,350 5/11/63 300 bp - (6,339)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 139,685 2,123,000 709,082 5/11/63 300 bp - (568,336)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 191,694 2,907,000 970,938 5/11/63 300 bp - (777,790)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 270,815 3,978,000 1,328,652 5/11/63 300 bp - (1,055,848)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 2,831,038 44,458,000 14,848,972 5/11/63 300 bp - (11,995,705)
Index Monthly
Credit Suisse International
CMBX NA BB.7 B+/P 369,046 2,759,000 1,213,684 1/17/47 500 bp - (842,339)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 281,868 2,551,000 852,034 5/11/63 300 bp - (568,891)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 511,694 4,631,000 1,546,754 5/11/63 300 bp - (1,032,745)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 18,234,634 194,063,000 64,817,042 5/11/63 300 bp - (46,485,377)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.7 BBB-/P 2,687,323 36,357,000 9,292,849 1/17/47 300 bp - (6,587,348)
Index Monthly
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在未決済の OTC クレジット・デフォルト契約-売却プロテクション (つづき)
前払プレミアム
**
スワップ取引相手方/
受領額 (支払額 ) 想定元本 時価 期限日 ファンドに 未実現評価損益
***
*
参照債務 格付 米ドル 米ドル 米ドル (月日年) よる受領額 米ドル
Deutsche Bank AG
CMBX NA BBB-.6 BB+/P $54,693 $513,000 $171,342 5/11/63 300 bp - $(116,393)
Index Monthly
Goldman Sachs International
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 350,890 2,265,000 756,510 5/11/63 300 bp - (404,487)
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 1,909 13,000 1,664 5/11/63 200 bp - 250
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 3,915 27,000 3,456 5/11/63 200 bp - 468
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 38,356 323,000 41,344 5/11/63 200 bp - (2,880)
Index Monthly
CMBX NA BB.6 B+/P 9,903 63,000 31,702 5/11/63 500 bp - (21,746)
Index Monthly
CMBX NA BB.6 B+/P 125,982 887,000 446,338 5/11/63 500 bp - (319,617)
Index Monthly
CMBX NA BB.6 B+/P 267,878 2,292,000 1,153,334 5/11/63 500 bp - (883,547)
Index Monthly
CMBX NA BB.6 B+/P 307,597 2,570,000 1,293,224 5/11/63 500 bp - (983,485)
Index Monthly
CMBX NA BB.6 B+/P 530,835 4,591,000 2,310,191 5/11/63 500 bp - (1,775,531)
Index Monthly
CMBX NA BB.9 BB-/P 1,088,578 2,692,000 1,201,440 9/17/58 500 bp - (110,619)
Index Monthly
CMBX NA BBB- BBB-/P 28,199 137,000 27,332 12/16/72 300 bp - 936
.13 Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 1,473 11,000 3,674 5/11/63 300 bp - (2,196)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 1,061 14,000 4,676 5/11/63 300 bp - (3,608)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 1,683 21,000 7,014 5/11/63 300 bp - (5,320)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 4,131 29,000 9,686 5/11/63 300 bp - (5,541)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 5,221 59,000 19,706 5/11/63 300 bp - (14,455)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 9,848 74,000 24,716 5/11/63 300 bp - (14,831)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 10,927 130,000 43,420 5/11/63 300 bp - (32,428)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 8,299 162,000 54,108 5/11/63 300 bp - (45,728)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 8,498 164,000 54,776 5/11/63 300 bp - (46,196)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 13,043 178,000 59,452 5/11/63 300 bp - (46,320)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 13,121 178,000 59,452 5/11/63 300 bp - (46,241)
Index Monthly
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在未決済の OTC クレジット・デフォルト契約-売却プロテクション (つづき)
前払プレミアム
**
スワップ取引相手方/
受領額 (支払額 ) 想定元本 時価 期限日 ファンドに 未実現評価損益
***
*
参照債務 格付 米ドル 米ドル 米ドル (月日年) よる受領額 米ドル
Goldman Sachs International (つづき)
CMBX NA BBB-.6 BB+/P $24,289 $209,000 $69,806 5/11/63 300 bp - $(45,412)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 29,106 269,000 89,846 5/11/63 300 bp - (60,605)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 32,064 505,000 168,670 5/11/63 300 bp - (136,353)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 40,545 534,000 178,356 5/11/63 300 bp - (137,544)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 30,859 633,000 211,422 5/11/63 300 bp - (180,247)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 64,149 639,000 213,426 5/11/63 300 bp - (148,957)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 112,874 813,000 271,542 5/11/63 300 bp - (158,262)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 96,615 925,000 308,950 5/11/63 300 bp - (211,872)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 107,255 1,069,000 357,046 5/11/63 300 bp - (249,256)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 92,236 1,093,000 365,062 5/11/63 300 bp - (272,280)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 101,718 1,174,000 392,116 5/11/63 300 bp - (289,811)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 105,653 1,252,000 418,168 5/11/63 300 bp - (311,889)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 157,809 1,410,000 470,940 5/11/63 300 bp - (312,426)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 110,705 1,625,000 542,750 5/11/63 300 bp - (431,232)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 184,883 1,672,000 558,448 5/11/63 300 bp - (372,729)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 153,735 1,855,000 619,570 5/11/63 300 bp - (464,907)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 211,483 1,898,000 633,932 5/11/63 300 bp - (421,500)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 222,998 2,053,000 685,702 5/11/63 300 bp - (461,677)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 251,962 2,258,000 754,172 5/11/63 300 bp - (501,081)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 251,962 2,258,000 754,172 5/11/63 300 bp - (501,081)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 111,130 2,297,000 767,198 5/11/63 300 bp - (654,919)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 267,527 2,431,000 811,954 5/11/63 300 bp - (543,212)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 292,059 2,489,000 831,326 5/11/63 300 bp - (538,023)
Index Monthly
180/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在未決済の OTC クレジット・デフォルト契約-売却プロテクション (つづき)
前払プレミアム
**
スワップ取引相手方/
受領額 (支払額 ) 想定元本 時価 期限日 ファンドに 未実現評価損益
***
*
参照債務 格付 米ドル 米ドル 米ドル (月日年) よる受領額 米ドル
Goldman Sachs International (つづき)
CMBX NA BBB-.6 BB+/P $151,736 $2,909,000 $971,606 5/11/63 300 bp - $(818,416)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 416,852 3,062,000 1,022,708 5/11/63 300 bp - (604,325)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 327,157 3,109,000 1,038,406 5/11/63 300 bp - (709,694)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 156,347 3,152,000 1,052,768 5/11/63 300 bp - (894,845)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 484,654 3,296,000 1,100,864 5/11/63 300 bp - (614,562)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 376,979 3,482,000 1,162,988 5/11/63 300 bp - (784,268)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 179,679 3,660,000 1,222,440 5/11/63 300 bp - (1,040,931)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 423,142 3,785,000 1,264,190 5/11/63 300 bp - (839,156)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 597,823 3,894,000 1,300,596 5/11/63 300 bp - (700,826)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 202,429 4,008,000 1,338,672 5/11/63 300 bp - (1,134,239)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 718,374 4,321,000 1,443,214 5/11/63 300 bp - (722,680)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 529,485 4,803,000 1,604,202 5/11/63 300 bp - (1,072,316)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 930,682 6,242,000 2,084,828 5/11/63 300 bp - (1,151,025)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 947,810 6,289,000 2,100,526 5/11/63 300 bp - (1,149,572)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.7 BBB-/P 77,611 1,050,000 268,380 1/17/47 300 bp - (190,244)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.7 BBB-/P 599,905 5,185,000 1,325,286 1/17/47 300 bp - (722,789)
Index Monthly
JPMorgan Securities LLC
CMBX NA A.6 A/P 19,216 143,000 18,304 5/11/63 200 bp - 959
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 63,000 450,000 57,600 5/11/63 200 bp - 5,550
Index Monthly
CMBX NA BB.10 BB-/P 281,476 3,508,000 1,586,668 5/11/63 500 bp - (1,302,269)
Index Monthly
CMBX NA BBB- BBB-/P 55,971 278,000 55,461 12/16/72 300 bp - 510
.13 Index Monthly
CMBX NA BBB- BBB-/P 126,890 634,000 126,483 12/16/72 300 bp - 566
.13 Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 59,914,778 187,408,000 62,594,272 5/11/63 300 bp - (2,585,790)
Index Monthly
181/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在未決済の OTC クレジット・デフォルト契約-売却プロテクション (つづき)
前払プレミアム
**
スワップ取引相手方/
受領額 (支払額 ) 想定元本 時価 期限日 ファンドに 未実現評価損益
***
*
参照債務 格付 米ドル 米ドル 米ドル (月日年) よる受領額 米ドル
Merrill Lynch International
CMBX NA BB.6 B+/P $1,226 $6,000 $3,019 5/11/63 500 bp - $(1,788)
Index Monthly
CMBX NA BB.6 B+/P 397,626 3,556,000 1,789,379 5/11/63 500 bp - (1,388,790)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 12,426 173,000 57,782 5/11/63 300 bp - (45,270)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 14,449 196,000 65,464 5/11/63 300 bp - (50,917)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 48,434 550,000 183,700 5/11/63 300 bp - (134,991)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 71,265 977,000 326,318 5/11/63 300 bp - (254,564)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 75,400 1,173,000 391,782 5/11/63 300 bp - (315,795)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 166,585 2,184,000 729,456 5/11/63 300 bp - (561,779)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 231,978 2,564,000 856,376 5/11/63 300 bp - (623,116)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 3,679,134 41,204,000 13,762,136 5/11/63 300 bp - (10,062,400)
Index Monthly
Morgan Stanley & Co. International PLC
CMBX NA A.6 A/P (54) 7,000 896 5/11/63 200 bp - (947)
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 22,031 141,000 18,048 5/11/63 200 bp - 4,030
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 24,800 160,000 20,480 5/11/63 200 bp - 4,373
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 36,348 469,000 60,032 5/11/63 200 bp - (23,528)
Index Monthly
CMBX NA BB.6 B+/P 5,423 30,000 15,096 5/11/63 500 bp - (9,648)
Index Monthly
CMBX NA BB.6 B+/P 74,408 303,000 152,470 5/11/63 500 bp - (77,809)
Index Monthly
CMBX NA BB.6 B+/P 63,456 522,000 262,670 5/11/63 500 bp - (198,780)
Index Monthly
CMBX NA BB.6 B+/P 590,401 2,396,000 1,205,667 5/11/63 500 bp - (613,270)
Index Monthly
CMBX NA BBB- BBB-/P 26,812 132,000 26,334 12/16/72 300 bp - 500
.13 Index Monthly
CMBX NA BBB- BBB-/P 325,634 1,653,000 329,774 12/16/72 300 bp - (3,864)
.13 Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 2,506 30,000 10,020 5/11/63 300 bp - (7,499)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 5,130 64,000 21,376 5/11/63 300 bp - (16,213)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 5,394 72,000 24,048 5/11/63 300 bp - (18,618)
Index Monthly
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在未決済の OTC クレジット・デフォルト契約-売却プロテクション (つづき)
前払プレミアム
**
スワップ取引相手方/
受領額 (支払額 ) 想定元本 時価 期限日 ファンドに 未実現評価損益
***
*
参照債務 格付 米ドル 米ドル 米ドル (月日年) よる受領額 米ドル
Morgan Stanley & Co. International PLC (つづき)
CMBX NA BBB-.6 BB+/P $26,126 $356,000 $118,904 5/11/63 300 bp - $(92,601)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 633,075 1,835,000 612,890 5/11/63 300 bp - 21,103
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 155,534 2,369,000 791,246 5/11/63 300 bp - (634,527)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 157,194 2,381,000 795,254 5/11/63 300 bp - (636,870)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 11,339,028 171,156,000 57,166,104 5/11/63 300 bp - (45,741,493)
Index Monthly
前払プレミアム受領額 123,861,360 未実現評価益 506,331
前払プレミアム (支払額 ) (54) 未実現(評価損) (174,258,385)
合計 $123,861,306 合計 $(173,752,054)
* 参照債務に関連する支払は、クレジット・デフォルト事由発生に際して行われる。
** 前払プレミアムは、発行日の当初スプレッドと執行日のマーケット・スプレッドの差異に基づいている。
*** 対象となるインデックスに対する格付は、そのインデックスに含まれるすべての有価証券の格付の平均を表している。ムー
ディーズ、スタンダード・アンド・プアーズまたはフィッチの格付は、 2020 年9月 30 日現在において入手可能な最新のもの
と考えられる。パトナムによる有価証券の格付は「 /P 」と表示される。パトナムの格付区分は、スタンダード・アンド・プ
アーズの分類と同等である。
2020 年9月 30 日現在未決済の OTC クレジット・デフォルト契約-購入プロテクション
前払プレミアム
**
スワップ取引相手方/
受領額 (支払額 ) 想定元本 時価 期限日 ファンドに 未実現評価損益
*
参照債務 米ドル 米ドル 米ドル (月日年) よる支払額 米ドル
Citigroup Global Markets, Inc.
CMBX NA A.6 Index $944 $110,000 $14,080 5/11/63 (200 bp) - $14,925
Monthly
CMBX NA BB.10 Index (166,877) 1,599,000 723,228 11/17/59 (500 bp) - 555,018
Monthly
CMBX NA BB.10 Index (138,486) 1,263,000 571,255 11/17/59 (500 bp) - 431,716
Monthly
CMBX NA BB.11 Index (598,827) 4,622,000 1,660,222 11/18/54 (500 bp) - 1,057,544
Monthly
CMBX NA BB.11 Index (158,925) 1,686,000 605,611 11/18/54 (500 bp) - 445,281
Monthly
CMBX NA BB.11 Index (68,351) 1,340,000 481,328 11/18/54 (500 bp) - 411,861
Monthly
CMBX NA BB.11 Index (69,512) 1,340,000 481,328 11/18/54 (500 bp) - 410,699
Monthly
CMBX NA BB.11 Index (45,097) 656,000 235,635 11/18/54 (500 bp) - 189,992
Monthly
CMBX NA BB.11 Index (11,409) 158,000 56,754 11/18/54 (500 bp) - 45,213
Monthly
CMBX NA BB.12 Index (25,060) 292,000 99,105 8/17/61 (500 bp) - 73,801
Monthly
183/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在未決済の OTC クレジット・デフォルト契約-購入プロテクション (つづき)
前払プレミアム
**
スワップ取引相手方/
受領額 (支払額 ) 想定元本 時価 期限日 ファンドに 未実現評価損益
*
参照債務 米ドル 米ドル 米ドル (月日年) よる支払額 米ドル
Citigroup Global Markets, Inc. (つづき)
CMBX NA BB.12 Index $(11,025) $21,000 $7,127 8/17/61 (500 bp) - $(3,915)
Monthly
CMBX NA BB.8 Index (13,907) 112,000 56,168 10/17/57 (500 bp) - 42,168
Monthly
CMBX NA BB.8 Index (176) 1,000 502 10/17/57 (500 bp) - 325
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (768,058) 7,441,000 3,320,918 9/17/58 (500 bp) - 2,546,659
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (126,781) 1,965,000 876,980 9/17/58 (500 bp) - 748,561
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (18,762) 478,000 213,331 9/17/58 (500 bp) - 194,171
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (9,097) 141,000 62,928 9/17/58 (500 bp) - 53,714
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (2,501) 69,000 30,795 9/17/58 (500 bp) - 28,236
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (564) 14,000 6,248 9/17/58 (500 bp) - 5,672
Monthly
CMBX NA BBB- .10 Index (11,319) 46,000 11,284 11/17/59 (300 bp) - (35)
Monthly
CMBX NA BBB- .12 Index (319,733) 1,417,000 334,837 8/17/61 (300 bp) - 14,396
Monthly
CMBX NA BBB- .12 Index (5,709) 28,000 6,616 8/17/61 (300 bp) - 893
Monthly
CMBX NA BBB- .12 Index (2,243) 11,000 2,599 8/17/61 (300 bp) - 351
Monthly
CMBX NA BBB-.10 Index (301,498) 1,012,000 248,244 11/17/59 (300 bp) - (53,761)
Monthly
CMBX NA BBB-.11 Index (703,196) 2,197,000 497,181 11/18/54 (300 bp) - (207,113)
Monthly
CMBX NA BBB-.11 Index (325,764) 997,000 225,621 11/18/54 (300 bp) - (100,641)
Monthly
CMBX NA BBB-.11 Index (306,111) 955,000 216,117 11/18/54 (300 bp) - (90,473)
Monthly
CMBX NA BBB-.11 Index (116,864) 794,000 179,682 11/18/54 (300 bp) - 62,422
Monthly
CMBX NA BBB-.11 Index (116,864) 794,000 179,682 11/18/54 (300 bp) - 62,422
Monthly
CMBX NA BBB-.11 Index (109,880) 336,000 76,037 11/18/54 (300 bp) - (34,011)
Monthly
CMBX NA BBB-.11 Index (44,941) 137,000 31,003 11/18/54 (300 bp) - (14,006)
Monthly
CMBX NA BBB-.12 Index (1,458,997) 4,140,000 978,282 8/17/61 (300 bp) - (482,785)
Monthly
CMBX NA BBB-.12 Index (1,301,833) 3,896,000 920,625 8/17/61 (300 bp) - (383,156)
Monthly
184/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在未決済の OTC クレジット・デフォルト契約-購入プロテクション (つづき)
前払プレミアム
**
スワップ取引相手方/
受領額 (支払額 ) 想定元本 時価 期限日 ファンドに 未実現評価損益
*
参照債務 米ドル 米ドル 米ドル (月日年) よる支払額 米ドル
Citigroup Global Markets, Inc. (つづき)
CMBX NA BBB-.12 Index $(994,136) $2,910,000 $687,633 8/17/61 (300 bp) - $(307,958)
Monthly
CMBX NA BBB-.12 Index (921,552) 2,759,000 651,952 8/17/61 (300 bp) - (270,980)
Monthly
CMBX NA BBB-.12 Index (744,544) 2,142,000 506,155 8/17/61 (300 bp) - (239,461)
Monthly
CMBX NA BBB-.12 Index (608,811) 1,732,000 409,272 8/17/61 (300 bp) - (200,405)
Monthly
CMBX NA BBB-.7 Index (39,813) 182,000 46,519 1/17/47 (300 bp) - 6,616
Monthly
CMBX NA BBB-.9 Index (629,568) 2,661,000 700,375 9/17/58 (300 bp) - 69,476
Monthly
Credit Suisse International
CMBX NA BB.10 Index (467,516) 3,504,000 1,584,859 11/17/59 (500 bp) - 1,114,422
Monthly
CMBX NA BB.10 Index (415,378) 3,493,000 1,579,884 11/17/59 (500 bp) - 1,161,595
Monthly
CMBX NA BB.10 Index (227,964) 1,834,000 829,518 11/17/59 (500 bp) - 600,026
Monthly
CMBX NA BB.8 Index (350) 2,000 1,003 10/17/57 (500 bp) - 651
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (2,238,915) 22,334,000 9,967,664 9/17/58 (500 bp) - 7,710,138
Monthly
CMBX NA BBB-.7 Index (83,041) 1,059,000 270,680 1/17/47 (300 bp) - 187,110
Monthly
Goldman Sachs International
CMBX NA BB.7 Index (605) 4,000 1,760 1/17/47 (500 bp) - 1,151
Monthly
CMBX NA BB.12 Index (272,051) 743,000 252,174 8/17/61 (500 bp) - (20,496)
Monthly
CMBX NA BB.7 Index (349,448) 1,721,000 757,068 1/17/47 (500 bp) - 406,185
Monthly
CMBX NA BB.7 Index (224,362) 1,229,000 540,637 1/17/47 (500 bp) - 315,251
Monthly
CMBX NA BB.7 Index (17,367) 106,000 46,629 1/17/47 (500 bp) - 29,174
Monthly
CMBX NA BB.8 Index (4,192) 37,000 18,556 10/17/57 (500 bp) - 14,333
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (356,757) 2,241,000 1,000,158 9/17/58 (500 bp) - 641,535
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (41,245) 1,062,000 473,971 9/17/58 (500 bp) - 431,842
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (164,938) 1,044,000 465,937 9/17/58 (500 bp) - 300,129
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (166,438) 1,042,000 465,045 9/17/58 (500 bp) - 297,738
Monthly
185/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在未決済の OTC クレジット・デフォルト契約-購入プロテクション (つづき)
前払プレミアム
**
スワップ取引相手方/
受領額 (支払額 ) 想定元本 時価 期限日 ファンドに 未実現評価損益
*
参照債務 米ドル 米ドル 米ドル (月日年) よる支払額 米ドル
Goldman Sachs International (つづき)
CMBX NA BB.9 Index $(2,155) $20,000 $8,926 9/17/58 (500 bp) - $6,754
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (2,380) 20,000 8,926 9/17/58 (500 bp) - 6,529
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (2,407) 20,000 8,926 9/17/58 (500 bp) - 6,502
Monthly
CMBX NA BBB-.11 Index (2,958) 19,000 4,300 11/18/54 (300 bp) - 1,332
Monthly
CMBX NA BBB-.12 Index (38,162) 113,000 26,702 8/17/61 (300 bp) - (11,517)
Monthly
CMBX NA BBB-.7 Index (410,020) 5,000,000 1,278,000 1/17/47 (300 bp) - 865,480
Monthly
JPMorgan Securities LLC
CMBX NA BB.11 Index (4,269,827) 7,829,000 2,812,177 11/18/54 (500 bp) - (1,464,175)
Monthly
CMBX NA BB.11 Index (246,074) 478,000 240,530 5/11/63 (500 bp) - (5,943)
Monthly
CMBX NA BB.12 Index (2,226,523) 4,054,000 1,375,928 8/17/61 (500 bp) - (853,974)
Monthly
CMBX NA BB.17 Index (8,713,905) 17,796,000 7,828,460 1/17/47 (500 bp) - (900,275)
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (2,348,951) 4,753,000 2,121,264 9/17/58 (500 bp) - (231,647)
Monthly
CMBX NA BBB- .12 Index (5,301) 26,000 6,144 8/17/61 (300 bp) - 830
Monthly
CMBX NA BBB-.10 Index (126,770) 450,000 110,385 11/17/59 (300 bp) - (16,609)
Monthly
CMBX NA BBB-.10 Index (98,613) 331,000 81,194 11/17/59 (300 bp) - (17,584)
Monthly
CMBX NA BBB-.11 Index (561,972) 1,788,000 404,624 11/18/54 (300 bp) - (158,241)
Monthly
CMBX NA BBB-.11 Index (575,779) 1,786,000 404,172 11/18/54 (300 bp) - (172,500)
Monthly
CMBX NA BBB-.11 Index (280,593) 894,000 202,312 11/18/54 (300 bp) - (78,727)
Monthly
CMBX NA BBB-.11 Index (280,986) 894,000 202,312 11/18/54 (300 bp) - (79,120)
Monthly
CMBX NA BBB-.12 Index (449,811) 1,288,000 304,354 8/17/61 (300 bp) - (146,101)
Monthly
CMBX NA BBB-.12 Index (146,325) 441,000 104,208 8/17/61 (300 bp) - (42,337)
Monthly
CMBX NA BBB-.7 Index (4,366,588) 18,600,000 4,754,160 1/17/47 (300 bp) - 378,271
Monthly
186/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在未決済の OTC クレジット・デフォルト契約-購入プロテクション (つづき)
前払プレミアム
**
スワップ取引相手方/
受領額 (支払額 ) 想定元本 時価 期限日 ファンドに 未実現評価損益
*
参照債務 米ドル 米ドル 米ドル (月日年) よる支払額 米ドル
Merrill Lynch International
CMBX NA BB.10 Index $(181,851) $3,196,000 $1,445,551 11/17/59 (500 bp) - $1,261,037
Monthly
CMBX NA BB.11 Index (1,460,465) 2,955,000 1,061,436 11/18/54 (500 bp) - (401,491)
Monthly
CMBX NA BB.7 Index (9,888) 57,000 25,074 1/17/47 (500 bp) - 15,138
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (813,579) 20,884,000 9,320,529 9/17/58 (500 bp) - 8,489,547
Monthly
CMBX NA BBB- .10 Index (10,617) 49,000 12,020 11/17/59 (300 bp) - 1,378
Monthly
CMBX NA BBB-.7 Index (89,077) 1,087,000 277,837 1/17/47 (300 bp) - 188,216
Monthly
Morgan Stanley & Co. International PLC
CMBX NA BBB-.7 Index (7,132) 70,000 17,892 1/17/47 (300 bp) - 10,725
Monthly
CMBX NA BB.10 Index (167,698) 1,599,000 723,228 11/17/59 (500 bp) - 554,197
Monthly
CMBX NA BB.11 Index (4,288) 45,000 16,164 11/18/54 (500 bp) - 11,838
Monthly
CMBX NA BB.11 Index (3,535) 36,000 12,931 11/18/54 (500 bp) - 9,366
Monthly
CMBX NA BB.12 Index (125,112) 2,369,000 804,039 8/17/61 (500 bp) - 676,952
Monthly
CMBX NA BB.12 Index (111,821) 1,564,000 530,822 8/17/61 (500 bp) - 417,697
Monthly
CMBX NA BB.12 Index (76,301) 1,045,000 354,673 8/17/61 (500 bp) - 277,500
Monthly
CMBX NA BB.12 Index (65,821) 933,000 316,660 8/17/61 (500 bp) - 250,062
Monthly
CMBX NA BB.12 Index (517,800) 863,000 292,902 8/17/61 (500 bp) - (225,617)
Monthly
CMBX NA BB.12 Index (22,625) 277,000 94,014 9/17/58 (500 bp) - 71,157
Monthly
CMBX NA BB.7 Index (627,449) 3,120,000 1,372,488 1/17/47 (500 bp) - 742,439
Monthly
CMBX NA BB.7 Index (223,682) 1,160,000 510,284 1/17/47 (500 bp) - 285,636
Monthly
CMBX NA BB.7 Index (158,631) 786,000 345,761 1/17/47 (500 bp) - 186,476
Monthly
CMBX NA BB.7 Index (131,172) 701,000 308,370 1/17/47 (500 bp) - 176,614
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (83,998) 2,381,000 1,062,640 9/17/58 (500 bp) - 976,657
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (255,968) 1,923,000 858,235 9/17/58 (500 bp) - 600,664
Monthly
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在未決済の OTC クレジット・デフォルト契約-購入プロテクション (つづき)
前払プレミアム
**
スワップ取引相手方/
受領額 (支払額 ) 想定元本 時価 期限日 ファンドに 未実現評価損益
*
参照債務 米ドル 米ドル 米ドル (月日年) よる支払額 米ドル
Morgan Stanley & Co. International PLC (つづき)
CMBX NA BB.9 Index $(258,098) $1,900,000 $847,970 9/17/58 (500 bp) - $588,290
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (250,750) 1,834,000 818,514 9/17/58 (500 bp) - 566,236
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (203,933) 1,356,000 605,183 9/17/58 (500 bp) - 400,120
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (162,803) 1,079,000 481,558 9/17/58 (500 bp) - 317,855
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (134,108) 886,000 395,422 9/17/58 (500 bp) - 260,576
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (3,668) 74,000 33,026 9/17/58 (500 bp) - 29,297
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (4,850) 40,000 17,852 9/17/58 (500 bp) - 12,969
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (2,339) 38,000 16,959 9/17/58 (500 bp) - 14,589
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (1,486) 38,000 16,959 9/17/58 (500 bp) - 15,442
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (1,728) 23,000 10,265 9/17/58 (500 bp) - 8,518
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (2,425) 20,000 8,926 9/17/58 (500 bp) - 6,484
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (861) 14,000 6,248 9/17/58 (500 bp) - 5,375
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (1,514) 10,000 4,463 9/17/58 (500 bp) - 2,941
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (54) 1,000 446 9/17/58 (500 bp) - 391
Monthly
CMBX NA BBB- .12 Index (647,342) 2,849,000 673,219 8/17/61 (300 bp) - 24,452
Monthly
CMBX NA BBB- .12 Index (8,488) 41,000 9,688 8/17/61 (300 bp) - 1,179
Monthly
CMBX NA BBB-.11 Index (430,166) 2,733,000 618,478 11/18/54 (300 bp) - 186,946
Monthly
CMBX NA BBB-.11 Index (677,270) 2,116,000 478,851 11/18/54 (300 bp) - (199,478)
Monthly
CMBX NA BBB-.11 Index (677,270) 2,116,000 478,851 11/18/54 (300 bp) - (199,478)
Monthly
CMBX NA BBB-.11 Index (609,314) 1,929,000 436,533 11/18/54 (300 bp) - (173,745)
Monthly
CMBX NA BBB-.11 Index (565,895) 1,788,000 404,624 11/18/54 (300 bp) - (162,165)
Monthly
CMBX NA BBB-.11 Index (279,017) 894,000 202,312 11/18/54 (300 bp) - (77,152)
Monthly
CMBX NA BBB-.12 Index (1,262,161) 4,083,000 964,813 8/17/61 (300 bp) - (299,390)
Monthly
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
2020 年9月 30 日現在未決済の OTC クレジット・デフォルト契約-購入プロテクション (つづき)
前払プレミアム
**
スワップ取引相手方/
受領額 (支払額 ) 想定元本 時価 期限日 ファンドに 未実現評価損益
*
参照債務 米ドル 米ドル 米ドル (月日年) よる支払額 米ドル
Morgan Stanley & Co. International PLC (つづき)
CMBX NA BBB-.12 Index $(297,109) $894,000 $211,252 8/17/61 (300 bp) - $(86,304)
Monthly
CMBX NA BBB-.7 Index (187,298) 2,950,000 754,020 1/17/47 (300 bp) - 565,247
Monthly
CMBX NA BBB-.9 Index (158) 1,000 263 9/17/58 (300 bp) - 107
Monthly
前払プレミアム受領額 944 未実現評価益 40,159,420
前払プレミアム (支払額 ) (53,302,073) 未実現(評価損) (8,412,766)
合計 $(53,301,129) 合計 $31,746,654
* 参照債務に関連する支払は、クレジット・デフォルト事由発生に際して行われる。
** 前払プレミアムは、発行日の当初スプレッドと執行日のマーケット・スプレッドの差異に基づいている。
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
ASC 820 は、公正価値による測定の開示について3つのレベルの評価ヒエラルキーを設定している。当該評価ヒエラルキーは、
ファンドの投資有価証券の評価データの透明性に基づくものである。3つのレベルの定義は以下の通りである。
レベル1 - 活発な市場における同一証券の市場価格に基づく評価。
レベル2 - 活発でない市場における同一証券の市場価格に基づく評価またはすべての重要なデータが、直接または間接に観察
可能な場合の市場価格に基づく評価。
レベル3 - 公正価値による測定に関して重要な観察不能なデータに基づく評価。
以下は、報告期間末現在のファンドの純資産額の評価に用いられたデータの概要である。
評価データ
投資有価証券: レベル1 レベル 2 レベル 3
*
普通株式 :
ヘルスケア $92,986 $- $-
普通株式合計 92,986 - -
アセット・バック証券 - 49,695,602 -
転換社債 - 228,362,529 -
社債 - 618,534,343 -
外国国債および政府系機関債 - 354,151,725 -
モーゲージ証券 - 1,077,001,144 -
未決済買建オプション - 18,747,173 -
未決済買建スワップ・オプション - 136,616,680 -
シニア・ローン - 59,052,277 -
米国政府および政府系機関モーゲージ債務証券 - 3,535,158,250 -
米国財務省証券 - 18,448,024 -
ワラント - - 74,331
短期投資 368,224,213 436,807,099 -
レベル別合計 $368,317,199 $6,532,574,846 $74,331
評価データ
その他の金融商品: レベル1 レベル 2 レベル 3
為替予約 $- $2,491,896 $-
先物契約 (3,738,520) - -
未決済売建オプション - (9,640,187) -
未決済売建スワップ・オプション - (137,205,243) -
先物プレミアム・スワップ・オプション契約 - 42,071,464 -
TBA売却契約 - (2,265,518,419) -
金利スワップ契約 - 12,573,865 -
トータルリターン・スワップ契約 - (47,200,019) -
クレジット・デフォルト契約 - (212,565,577) -
レベル別合計 $(3,738,520) $(2,614,992,220) $-
*
普通株式の分類は業種レベルで表示されており、ファンドの投資有価証券明細表の表示とは異なる場合がある。
報告期間期首および期末現在、レベル3の投資有価証券は、ファンドの純資産額の1%未満であり、ファンドの投資有価証券明
細表において重要な部分を占めているとはみなされていなかった。
添付の注記はこれらの財務書類と不可分のものである。
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Statement of assets and liabilities 9/30/20
ASSETS
Investment in securities, at value (Notes 1 and 9):
$6,555,174,163
Unaffiliated issuers (identified cost $6,668,608,287)
345,792,213
Affiliated issuers (identified cost $345,792,213) (Note 5)
944
Foreign currency (cost $7,734) (Note 1)
29,469,363
Interest and other receivables
3,251,952
Receivable for shares of the fund sold
19,384,019
Receivable for investments sold
1,543,866,885
Receivable for sales of TBA securities (Note 1)
478,709
Receivable for variation margin on futures contracts (Note 1)
51,680,189
Receivable for variation margin on centrally cleared swap contracts (Note 1)
15,380,812
Unrealized appreciation on forward currency contracts (Note 1)
127,949,386
Unrealized appreciation on forward premium swap option contracts (Note 1)
41,529,404
Unrealized appreciation on OTC swap contracts (Note 1)
53,302,127
Premium paid on OTC swap contracts (Note 1)
58,640
Prepaid assets
8,787,318,806
Total assets
LIABILITIES
118,494
Payable to custodian
22,135,058
Payable for investments purchased
2,046,948
Payable for purchases of delayed delivery securities (Note 1)
2,813,495,311
Payable for purchases of TBA securities (Note 1)
5,751,186
Payable for shares of the fund repurchased
1,350,172
Payable for compensation of Manager (Note 2)
440,713
Payable for custodian fees (Note 2)
746,429
Payable for investor servicing fees (Note 2)
912,075
Payable for Trustee compensation and expenses (Note 2)
11,089
Payable for administrative services (Note 2)
887,611
Payable for distribution fees (Note 2)
1,199,034
Payable for variation margin on futures contracts (Note 1)
47,688,074
Payable for variation margin on centrally cleared swap contracts (Note 1)
12,888,916
Unrealized depreciation on forward currency contracts (Note 1)
85,877,922
Unrealized depreciation on forward premium swap option contracts (Note 1)
146,845,430
Written options outstanding, at value (premiums $112,113,963) (Note 1)
2,265,518,419
TBA sale commitments, at value (proceeds receivable $2,263,889,258) (Note 1)
183,323,325
Unrealized depreciation on OTC swap contracts (Note 1)
123,862,304
Premium received on OTC swap contracts (Note 1)
44,169,191
Collateral on certain derivative contracts, at value (Notes 1 and 9)
668,180
Other accrued expenses
5,759,935,881
Total liabilities
$3,027,382,925
Net assets
(Continued on next page)
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Statement of assets and liabilities cont.
REPRESENTED BY
$4,422,145,196
Paid-in capital (Unlimited shares authorized) (Notes 1 and 4)
(1,394,762,271)
Total distributable earnings (Note 1)
$3,027,382,925
Total - Representing net assets applicable to capital shares outstanding
COMPUTATION OF NET ASSET VALUE AND OFFERING PRICE
Net asset value and redemption price per class A share
$6.45
($890,025,405 divided by 137,923,346 shares)
* $6.72
Offering price per class A share (100/96.00 of $6.45)
** $6.37
Net asset value and offering price per class B share ($12,991,213 divided by 2,039,040 shares)
** $6.31
Net asset value and offering price per class C share ($325,091,639 divided by 51,482,830 shares)
Net asset value and redemption price per class M share
$6.30
($86,104,337 divided by 13,658,667 shares)
† $6.51
Offering price per class M share (100/96.75 of $6.30)
Net asset value, offering price and redemption price per class R share
$6.35
($2,119,783 divided by 333,658 shares)
Net asset value, offering price and redemption price per class R6 share
$6.38
($36,161,942 divided by 5,669,060 shares)
Net asset value, offering price and redemption price per class Y share
$6.38
($1,674,888,606 divided by 262,505,210 shares)
*
On single retail sales of less than $100,000. On sales of $100,000 or more the offering price is reduced.
**
Redemption price per share is equal to net asset value less any applicable contingent deferred sales charge.
†
On single retail sales of less than $50,000. On sales of $50,000 or more the offering price is reduced.
The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
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有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Statement of operations Year ended 9/30/20
INVESTMENT INCOME
Interest (net of foreign tax of $973) (including interest income of $2,925,060 from investments
in affiliated issuers) (Note 5)
$180,339,249
180,339,249
Total investment income
EXPENSES
20,275,538
Compensation of Manager (Note 2)
5,423,747
Investor servicing fees (Note 2)
483,004
Custodian fees (Note 2)
159,619
Trustee compensation and expenses (Note 2)
7,235,891
Distribution fees (Note 2)
102,184
Administrative services (Note 2)
Other 1,291,204
34,971,187
Total expenses
(19,633)
Expense reduction (Note 2)
34,951,554
Net expenses
145,387,695
Net investment income
REALIZED AND UNREALIZED GAIN (LOSS)
Net realized gain (loss) on:
81,784,750
Securities from unaffiliated issuers (Notes 1 and 3)
12,114
Net increase from payments by affiliates (Note 2)
91,468
Foreign currency transactions (Note 1)
(16,354,669)
Forward currency contracts (Note 1)
16,517,759
Futures contracts (Note 1)
(189,511,496)
Swap contracts (Note 1)
74,146,930
Written options (Note 1)
(33,313,144)
Total net realized loss
Change in net unrealized appreciation (depreciation) on:
(124,145,278)
Securities from unaffiliated issuers and TBA sale commitments
398,592
Assets and liabilities in foreign currencies
4,046,552
Forward currency contracts
116,743
Futures contracts
(163,143,480)
Swap contracts
(37,744,549)
Written options
(320,471,420)
Total change in net unrealized depreciation
(353,784,564)
Net loss on investments
$(208,396,869)
Net decrease in net assets resulting from operations
The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Statement of changes in net assets
DECREASE IN NET ASSETS Year ended 9/30/20 Year ended 9/30/19
Operations
Net investment income $145,387,695 $174,662,374
Net realized loss on investments
and foreign currency transactions (33,313,144) (81,715,960)
Change in net unrealized appreciation (depreciation)
of investments and assets and liabilities
in foreign currencies (320,471,420) 102,352,778
Net increase (decrease) in net assets resulting
from operations (208,396,869) 195,299,192
Distributions to shareholders (Note 1):
From ordinary income
Net investment income
Class A (39,856,259) (50,747,095)
Class B (538,765) (877,836)
Class C (13,887,043) (20,466,799)
Class M (3,657,452) (4,927,142)
Class R (90,621) (109,563)
Class R6 (1,175,827) (772,371)
Class Y (95,319,649) (114,392,908)
Decrease from capital share transactions (Note 4) (884,369,190) (448,810,918)
Total decrease in net assets (1,247,291,675) (445,805,440)
NET ASSETS
Beginning of year 4,274,674,600 4,720,480,040
End of year $3,027,382,925 $4,274,674,600
The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Financial highlights (For a common share outstanding throughout the period)
INVESTMENT OPERATIONS LESS DISTRIBUTIONS RATIOS AND SUPPLEMENTAL DATA
Ratio of net
Net
Ratio of
Net assets,
Net asset Net realized investment
investment Total return
expenses
Net asset end of
Total from From net
value, and unrealized income (loss)
income at net asset to average Portfolio
beginning gain (loss) value, end period to average
investment investment Total
a b c d
Period ended of period (loss) on investments operations income distributions of period value (%) (in thousands) net assets (%) net assets (%) turnover (%)
Class A
September 30, 2020 $6.99 .25 (.52) (.27) (.27) (.27) $6.45 (3.91) $890,025 .99 3.78 1,110
September 30, 2019 6.96 .28 .06 .34 (.31) (.31) 6.99 5.00 1,109,333 .98 4.05 701
September 30, 2018 7.07 .31 (.04) .27 (.38) (.38) 6.96 3.81 1,293,136 .98 4.39 580
September 30, 2017 6.86 .32 .29 .61 (.40) (.40) 7.07 9.04 1,210,996 .99 4.54 937
e e
September 30, 2016 7.08 .37 (.22) .15 (.37) (.37) 6.86 2.25 1,238,618 1.00 5.48 835
Class B
September 30, 2020 $6.91 .20 (.52) (.32) (.22) (.22) $6.37 (4.67) $12,991 1.74 2.99 1,110
September 30, 2019 6.88 .23 .05 .28 (.25) (.25) 6.91 4.26 19,923 1.73 3.31 701
September 30, 2018 6.99 .25 (.04) .21 (.32) (.32) 6.88 3.05 29,465 1.73 3.65 580
September 30, 2017 6.79 .26 .28 .54 (.34) (.34) 6.99 8.17 43,182 1.74 3.79 937
e e
September 30, 2016 7.01 .32 (.22) .10 (.32) (.32) 6.79 1.52 54,180 1.75 4.74 835
Class C
September 30, 2020 $6.85 .20 (.52) (.32) (.22) (.22) $6.31 (4.70) $325,092 1.74 3.04 1,110
September 30, 2019 6.82 .22 .07 .29 (.26) (.26) 6.85 4.31 484,676 1.73 3.33 701
September 30, 2018 6.94 .25 (.04) .21 (.33) (.33) 6.82 3.00 600,600 1.73 3.65 580
September 30, 2017 6.75 .26 .27 .53 (.34) (.34) 6.94 8.07 607,113 1.74 3.80 937
e e
September 30, 2016 6.96 .32 (.21) .11 (.32) (.32) 6.75 1.68 649,723 1.75 4.74 835
Class M
September 30, 2020 $6.84 .23 (.51) (.28) (.26) (.26) $6.30 (4.19) $86,104 1.24 3.49 1,110
September 30, 2019 6.82 .25 .06 .31 (.29) (.29) 6.84 4.75 111,949 1.23 3.76 701
September 30, 2018 6.94 .28 (.04) .24 (.36) (.36) 6.82 3.53 118,582 1.23 4.11 580
September 30, 2017 6.75 .29 .28 .57 (.38) (.38) 6.94 8.67 129,640 1.24 4.26 937
e e
September 30, 2016 6.97 .35 (.22) .13 (.35) (.35) 6.75 2.11 137,777 1.25 5.21 835
Class R
September 30, 2020 $6.89 .23 (.52) (.29) (.25) (.25) $6.35 (4.18) $2,120 1.24 3.52 1,110
September 30, 2019 6.87 .25 .06 .31 (.29) (.29) 6.89 4.70 2,423 1.23 3.74 701
September 30, 2018 6.98 .29 (.04) .25 (.36) (.36) 6.87 3.64 2,404 1.23 4.13 580
September 30, 2017 6.78 .30 .28 .58 (.38) (.38) 6.98 8.74 2,559 1.24 4.29 937
e e
September 30, 2016 7.00 .35 (.22) .13 (.35) (.35) 6.78 2.08 3,398 1.25 5.26 835
Class R6
September 30, 2020 $6.92 .27 (.52) (.25) (.29) (.29) $6.38 (3.60) $36,162 .64 4.14 1,110
September 30, 2019 6.89 .30 .06 .36 (.33) (.33) 6.92 5.42 17,243 .64 4.38 701
September 30, 2018 7.00 .33 (.04) .29 (.40) (.40) 6.89 4.20 14,848 .64 4.75 580
September 30, 2017 6.80 .34 .28 .62 (.42) (.42) 7.00 9.34 11,032 .65 4.90 937
e e
September 30, 2016 7.02 .40 (.23) .17 (.39) (.39) 6.80 2.64 10,097 .65 5.88 835
See notes to financial highlights at the end of this section.
The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
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Financial highlights cont.
INVESTMENT OPERATIONS LESS DISTRIBUTIONS RATIOS AND SUPPLEMENTAL DATA
Ratio of net
Net
Ratio of
Net assets,
Net asset Net realized investment
investment Total return
expenses
Net asset end of
Total from From net
value, and unrealized income (loss)
income at net asset to average Portfolio
beginning gain (loss) value, end period to average
investment investment Total
a b c d
Period ended
of period (loss) on investments operations income distributions of period value (%) (in thousands) net assets (%) net assets (%) turnover (%)
Class Y
September 30, 2020 $6.91 .27 (.52) (.25) (.28) (.28) $6.38 (3.60) $1,674,889 .74 4.07 1,110
September 30, 2019 6.88 .29 .06 .35 (.32) (.32) 6.91 5.30 2,529,128 .73 4.33 701
September 30, 2018 7.00 .32 (.05) .27 (.39) (.39) 6.88 3.95 2,661,444 .73 4.64 580
September 30, 2017 6.80 .33 .28 .61 (.41) (.41) 7.00 9.24 1,592,134 .74 4.79 937
e e
September 30, 2016 7.01 .39 (.22) .17 (.38) (.38) 6.80 2.66 966,548 .75 5.73 835
a
Per share net investment income (loss) has been determined on the basis of the weighted average number of shares outstanding during the period.
b
Total return assumes dividend reinvestment and does not reflect the effect of sales charges.
c
Includes amounts paid through expense offset and/or brokerage/service arrangements, if any (Note 2). Also excludes acquired fund fees and expenses, if any.
d
Portfolio turnover includes TBA purchase and sale commitments.
e
Reflects a voluntary waiver of certain fund expenses in effect during the period. As a result of such waiver, the expenses of each class reflect a reduction of less than 0.01% as a percentage of average net assets.
The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
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Within the following Notes to financial statements, references to “State Street” represent State Street Bank and Trust Company, references to
“the SEC” represent the Securities and Exchange Commission, references to “Putnam Management” represent Putnam Investment
Management, LLC, the fund’s manager, an indirect wholly- owned subsidiary of Putnam Investments, LLC and references to “OTC”, if any,
represent over-the-counter. Unless otherwise noted, the “reporting period” represents the period from October 1, 2019 through September 30,
2020.
Putnam Diversified Income Trust (the fund) is a Massachusetts business trust, which is registered under the Investment Company Act of 1940,
as amended, as a diversified open-end management investment company. The goal of the fund is to seek as high a level of current income as
Putnam Management believes is consistent with preservation of capital. The fund invests mainly in bonds that are securitized debt instruments
(such as mortgage-backed investments) and other obligations of companies and governments worldwide, are either investment-grade or
below-investment-grade in quality (sometimes referred to as “junk bonds”) and have intermediate- to long-term maturities (three years or
longer). Putnam Management may consider, among other factors, credit, interest rate and prepayment risks, as well as general market
conditions, when deciding whether to buy or sell investments. The fund typically uses to a significant extent derivatives, such as futures,
options, certain foreign currency transactions and swap contracts, for both hedging and non-hedging purposes.
The fund offers class A, class B, class C, class M, class R, class R6 and class Y shares. Effective November 25, 2019, all class M shares
(excluding those purchased from Japanese distributors) were converted to class A shares and are no longer able to be purchased. Purchases of
class B shares are closed to new and existing investors except by exchange from class B shares of another Putnam fund or through dividend
and/or capital gains reinvest- ment. Class A and class M shares are sold with a maximum front-end sales charge of 4.00% and 3.25%, respec-
tively. Class A shares generally are not subject to a contingent deferred sales charge, and class M, class R, class R6 and class Y shares are not
subject to a contingent deferred sales charge. Class B shares, which convert to class A shares after approximately eight years, are not subject to
a front-end sales charge and are subject to a contingent deferred sales charge if those shares are redeemed within six years of purchase. Class C
shares are subject to a one-year 1.00% contingent deferred sales charge and generally convert to class A shares after approximately ten years.
Class R shares, which are not available to all investors, are sold at net asset value. The expenses for class A, class B, class C, class M and class
R shares may differ based on the distribution fee of each class, which is identi- fied in Note 2. Class R6 and class Y shares, which are sold at
net asset value, are generally subject to the same expenses as class A, class B, class C, class M and class R shares, but do not bear a
distribution fee, and in the case of class R6 shares, bear a lower investor servicing fee, which is identified in Note 2. Class R6 and class Y
shares are not available to all investors.
In the normal course of business, the fund enters into contracts that may include agreements to indemnify another party under given
circumstances. The fund’s maximum exposure under these arrangements is unknown as this would involve future claims that may be, but have
not yet been, made against the fund. However, the fund’s management team expects the risk of material loss to be remote.
The fund has entered into contractual arrangements with an investment adviser, administrator, distributor, share- holder servicing agent and
custodian, who each provide services to the fund. Unless expressly stated otherwise, shareholders are not parties to, or intended beneficiaries
of these contractual arrangements, and these contrac- tual arrangements are not intended to create any shareholder right to enforce them against
the service providers or to seek any remedy under them against the service providers, either directly or on behalf of the fund.
Under the fund’s Amended and Restated Agreement and Declaration of Trust, any claims asserted against or on behalf of the Putnam Funds,
including claims against Trustees and Officers, must be brought in state and federal courts located within the Commonwealth of
Massachusetts.
Note 1: Significant accounting policies
The following is a summary of significant accounting policies consistently followed by the fund in the preparation of its financial statements.
The preparation of financial statements is in conformity with accounting principles generally accepted in the United States of America and
requires management to make estimates and assump- tions that affect the reported amounts of assets and liabilities in the financial statements
and the reported amounts of increases and decreases in net assets from operations. Actual results could differ from those esti- mates.
Subsequent events after the Statement of assets and liabilities date through the date that the financial statements were issued have been
evaluated in the preparation of the financial statements.
Investment income, realized and unrealized gains and losses and expenses of the fund are borne pro-rata based on the relative net assets of
each class to the total net assets of the fund, except that each class bears expenses unique to that class (including the distribution fees
applicable to such classes). Each class votes as a class only with respect to its own distribution plan or other matters on which a class vote is
required by law or determined by the Trustees. If the fund were liquidated, shares of each class would receive their pro-rata share of the net
assets of the fund. In addition, the Trustees declare separate dividends on each class of shares.
Security valuation Portfolio securities and other investments are valued using policies and procedures adopted by the Board of Trustees. The
Trustees have formed a Pricing Committee to oversee the implementation of these procedures and have delegated responsibility for valuing
the fund’s assets in accordance with these procedures to Putnam Management. Putnam Management has established an internal Valuation
Committee that is respon- sible for making fair value determinations, evaluating the effectiveness of the pricing policies of the fund and
reporting to the Pricing Committee.
Investments for which market quotations are readily available are valued at the last reported sales price on their principal exchange, or official
closing price for certain markets, and are classified as Level 1 securities under Accounting Standards Codification 820 Fair Value
Measurements and Disclosures (ASC 820). If no sales are reported, as in the case of some securities that are traded OTC, a security is valued
at its last reported bid price and is generally categorized as a Level 2 security.
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Investments in open-end investment companies (excluding exchange-traded funds), if any, which can be classi- fied as Level 1 or Level 2
securities, are valued based on their net asset value. The net asset value of such invest- ment companies equals the total value of their assets
less their liabilities and divided by the number of their outstanding shares.
Market quotations are not considered to be readily available for certain debt obligations (including short-term investments with remaining
maturities of 60 days or less) and other investments; such investments are valued on the basis of valuations furnished by an independent
pricing service approved by the Trustees or dealers selected by Putnam Management. Such services or dealers determine valuations for normal
institutional-size trading units of such securities using methods based on market transactions for comparable securities and various relation-
ships, generally recognized by institutional traders, between securities (which consider such factors as security prices, yields, maturities and
ratings). These securities will generally be categorized as Level 2.
Many securities markets and exchanges outside the U.S. close prior to the scheduled close of the New York Stock Exchange and therefore the
closing prices for securities in such markets or on such exchanges may not fully reflect events that occur after such close but before the
scheduled close of the New York Stock Exchange. Accord- ingly, on certain days, the fund will fair value certain foreign equity securities
taking into account multiple factors including movements in the U.S. securities markets, currency valuations and comparisons to the valuation
of American Depository Receipts, exchange-traded funds and futures contracts. The foreign equity securities, which would generally be
classified as Level 1 securities, will be transferred to Level 2 of the fair value hierarchy when they are valued at fair value. The number of
days on which fair value prices will be used will depend on market activity and it is possible that fair value prices will be used by the fund to a
significant extent. Securities quoted in foreign currencies, if any, are translated into U.S. dollars at the current exchange rate.
To the extent a pricing service or dealer is unable to value a security or provides a valuation that Putnam Manage- ment does not believe
accurately reflects the security’s fair value, the security will be valued at fair value by Putnam Management in accordance with policies and
procedures approved by the Trustees. Certain invest- ments, including certain restricted and illiquid securities and derivatives, are also valued
at fair value following procedures approved by the Trustees. These valuations consider such factors as significant market or specific security
events such as interest rate or credit quality changes, various relationships with other securities, discount rates, U.S. Treasury, U.S. swap and
credit yields, index levels, convexity exposures, recovery rates, sales and other multiples and resale restrictions. These securities are classified
as Level 2 or as Level 3 depending on the priority of the significant inputs.
To assess the continuing appropriateness of fair valuations, the Valuation Committee reviews and affirms the reasonableness of such
valuations on a regular basis after considering all relevant information that is reasonably available. Such valuations and procedures are
reviewed periodically by the Trustees. Certain securities may be valued on the basis of a price provided by a single source. The fair value of
securities is generally determined as the amount that the fund could reasonably expect to realize from an orderly disposition of such securities
over a reasonable period of time. By its nature, a fair value price is a good faith estimate of the value of a security in a current sale and does
not reflect an actual market price, which may be different by a material amount.
Joint trading account Pursuant to an exemptive order from the SEC, the fund may transfer uninvested cash balances into a joint trading
account along with the cash of other registered investment companies and certain other accounts managed by Putnam Management. These
balances may be invested in issues of short-term investments having maturities of up to 90 days.
Repurchase agreements The fund, or any joint trading account, through its custodian, receives delivery of the underlying securities, the fair
value of which at the time of purchase is required to be in an amount at least equal to the resale price, including accrued interest. Collateral for
certain tri-party repurchase agreements is held at the counterparty’s custodian in a segregated account for the benefit of the fund and the
counterparty. Putnam Management is responsible for determining that the value of these underlying securities is at all times at least
equal to the resale price, including accrued interest. In the event of default or bankruptcy by the other party to the agreement, retention of the
collateral may be subject to legal proceedings.
Security transactions and related investment income Security transactions are recorded on the trade date (the date the order to buy or sell is
executed). Gains or losses on securities sold are determined on the identified cost basis.
Interest income, net of any applicable withholding taxes, if any, and including amortization and accretion of premiums and discounts on debt
securities, is recorded on the accrual basis.
The fund may have earned certain fees in connection with its senior loan purchasing activities. These fees, if any, are treated as market
discount and are amortized into income in the Statement of operations.
Securities purchased or sold on a forward commitment or delayed delivery basis may be settled at a future date beyond customary settlement
time; interest income is accrued based on the terms of the securities. Losses may arise due to changes in the fair value of the underlying
securities or if the counterparty does not perform under the contract.
Stripped securities The fund may invest in stripped securities which represent a participation in securities that may be structured in classes
with rights to receive different portions of the interest and principal. Interest-only securities receive all of the interest and principal-only
securities receive all of the principal. If the interest-only securities experience greater than anticipated prepayments of principal, the fund may
fail to recoup fully its initial investment in these securities. Conversely, principal-only securities increase in value if prepayments are greater
than anticipated and decline if prepayments are slower than anticipated. The fair value of these securities is highly sensitive to changes in
interest rates.
Foreign currency translation The accounting records of the fund are maintained in U.S. dollars. The fair value of foreign securities, currency
holdings, and other assets and liabilities is recorded in the books and records of the fund after translation to U.S. dollars based on the exchange
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rates on that day. The cost of each security is deter- mined using historical exchange rates. Income and withholding taxes are translated at
prevailing exchange rates when earned or incurred. The fund does not isolate that portion of realized or unrealized gains or losses resulting
from changes in the foreign exchange rate on investments from fluctuations arising from changes in the market prices of the securities. Such
gains and losses are included with the net realized and unrealized gain or loss on investments. Net realized gains and losses on foreign
currency transactions represent net realized exchange gains or losses on disposition of foreign currencies, currency gains and losses realized
between the trade and settlement dates on securities transactions and the difference between the amount of investment income and foreign
withholding taxes recorded on the fund’s books and the U.S. dollar equivalent amounts actually received or paid. Net unrealized appreciation
and depreciation of assets and liabilities in foreign currencies arise from changes in the value of assets and liabilities other than investments at
the period end, resulting from changes in the exchange rate.
Options contracts The fund uses options contracts to hedge duration and convexity, to isolate prepayment risk and to manage downside risks.
The potential risk to the fund is that the change in value of options contracts may not correspond to the change in value of the hedged
instruments. In addition, losses may arise from changes in the value of the underlying instru- ments if there is an illiquid secondary market for
the contracts, if interest or exchange rates move unexpectedly or if the counterparty to the contract is unable to perform. Realized gains and
losses on purchased options are included in realized gains and losses on investment securities. If a written call option is exercised, the premium
originally received is recorded as an addition to sales proceeds. If a written put option is exercised, the premium originally received is recorded
as a reduction to the cost of investments.
Exchange-traded options are valued at the last sale price or, if no sales are reported, the last bid price for purchased options and the last ask
price for written options. OTC traded options are valued using prices supplied by dealers.
Options on swaps are similar to options on securities except that the premium paid or received is to buy or grant the right to enter into a
previously agreed upon interest rate or credit default contract. Forward premium swap option contracts include premiums that have extended
settlement dates. The delayed settlement of the premiums is factored into the daily valuation of the option contracts. In the case of interest rate
cap and floor contracts, in return for a premium, ongoing payments between two parties are based on interest rates exceeding a specified rate,
in the case of a cap contract, or falling below a specified rate in the case of a floor contract.
Written option contracts outstanding at period end, if any, are listed after the fund’s portfolio.
Futures contracts The fund uses futures contracts for hedging treasury term structure risk and for yield curve positioning.
The potential risk to the fund is that the change in value of futures contracts may not correspond to the change in value of the hedged
instruments. In addition, losses may arise from changes in the value of the underlying instru- ments, if there is an illiquid secondary market for
the contracts, if interest or exchange rates move unexpectedly or if the counterparty to the contract is unable to perform. With futures, there is
minimal counterparty credit risk to the fund since futures are exchange traded and the exchange’s clearinghouse, as counterparty to all
exchange traded futures, guarantees the futures against default. Risks may exceed amounts recognized on the State- ment of assets and
liabilities. When the contract is closed, the fund records a realized gain or loss equal to the difference between the value of the contract at the
time it was opened and the value at the time it was closed.
Futures contracts are valued at the quoted daily settlement prices established by the exchange on which they trade. The fund and the broker
agree to exchange an amount of cash equal to the daily fluctuation in the value of the futures contract. Such receipts or payments are known as
“variation margin.”
Futures contracts outstanding at period end, if any, are listed after the fund’s portfolio.
Forward currency contracts The fund buys and sells forward currency contracts, which are agreements between two parties to buy and sell
currencies at a set price on a future date. These contracts are used for hedging currency exposures and to gain exposure to currencies.
The U.S. dollar value of forward currency contracts is determined using current forward currency exchange rates supplied by a quotation
service. The fair value of the contract will fluctuate with changes in currency exchange rates. The contract is marked to market daily and the
change in fair value is recorded as an unrealized gain or loss. The fund records a realized gain or loss equal to the difference between the value
of the contract at the time it was opened and the value at the time it was closed when the contract matures or by delivery of the currency. The
fund could be exposed to risk if the value of the currency changes unfavorably, if the counterparties to the contracts are unable to meet the
terms of their contracts or if the fund is unable to enter into a closing position. Risks may exceed amounts recognized on the Statement of
assets and liabilities.
Forward currency contracts outstanding at period end, if any, are listed after the fund’s portfolio.
Interest rate swap contracts The fund entered into OTC and/or centrally cleared interest rate swap contracts, which are arrangements between
two parties to exchange cash flows based on a notional principal amount, for hedging term structure risk, for yield curve positioning and for
gaining exposure to rates in various countries.
An OTC and centrally cleared interest rate swap can be purchased or sold with an upfront premium. For OTC interest rate swap contracts, an
upfront payment received by the fund is recorded as a liability on the fund’s books. An upfront payment made by the fund is recorded as an
asset on the fund’s books. OTC and centrally cleared interest rate swap contracts are marked to market daily based upon quotations from an
independent pricing service or market makers. Any change is recorded as an unrealized gain or loss on OTC interest rate swaps. Daily
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fluctuations in the value of centrally cleared interest rate swaps are settled through a central clearing agent and are recorded in variation margin
on the Statement of assets and liabilities and recorded as unrealized gain or loss. Payments, including upfront premiums, received or made are
recorded as realized gains or losses at the reset date or the closing of the contract. Certain OTC and centrally cleared interest rate swap
contracts may include extended effective dates. Payments related to these swap contracts are accrued based on the terms of the contract.
The fund could be exposed to credit or market risk due to unfavorable changes in the fluctuation of interest rates or if the counterparty
defaults, in the case of OTC interest rate contracts, or the central clearing agency or a clearing member defaults, in the case of centrally
cleared interest rate swap contracts, on its respective obliga- tion to perform under the contract. The fund’s maximum risk of loss from
counterparty risk or central clearing risk is the fair value of the contract. This risk may be mitigated for OTC interest rate swap contracts by
having a master netting arrangement between the fund and the counterparty and for centrally cleared interest rate swap contracts through the
daily exchange of variation margin. There is minimal counterparty risk with respect to centrally cleared interest rate swap contracts due to the
clearinghouse guarantee fund and other resources that are available in the event of a clearing member default. Risk of loss may exceed
amounts recognized on the Statement of assets and liabilities.
OTC and centrally cleared interest rate swap contracts outstanding, including their respective notional amounts at period end, if any, are listed
after the fund’s portfolio.
Total return swap contracts The fund entered into OTC and/or centrally cleared total return swap contracts, which are arrangements to
exchange a market-linked return for a periodic payment, both based on a notional principal amount, to hedge sector exposure, for gaining
exposure to specific sectors, for hedging inflation and for gaining exposure to inflation.
To the extent that the total return of the security, index or other financial measure underlying the transaction exceeds or falls short of the
offsetting interest rate obligation, the fund will receive a payment from or make a payment to the counterparty. OTC and/or centrally cleared
total return swap contracts are marked to market daily based upon quotations from an independent pricing service or market maker. Any
change is recorded as an unrealized gain or loss on OTC total return swaps. Daily fluctuations in the value of centrally cleared total return
swaps are settled through a central clearing agent and are recorded in variation margin on the Statement of assets and liabilities and recorded as
unrealized gain or loss. Payments received or made are recorded as realized gains or losses. Certain OTC and/or centrally cleared total return
swap contracts may include extended effec- tive dates. Payments related to these swap contracts are accrued based on the terms of the
contract. The fund could be exposed to credit or market risk due to unfavorable changes in the fluctuation of interest rates or in the price of the
underlying security or index, the possibility that there is no liquid market for these agreements or that the counterparty may default on its
obligation to perform. The fund’s maximum risk of loss from counterparty risk or central clearing risk is the fair value of the contract. This
risk may be mitigated for OTC total return swap contracts by having a master netting arrangement between the fund and the counterparty and
for centrally cleared total return swap contracts through the daily exchange of variation margin. There is minimal counterparty risk with
respect to centrally cleared total return swap contracts due to the clearinghouse guarantee fund and other resources that are available in the
event of a clearing member default. Risk of loss may exceed amounts recognized on the Statement of assets and liabilities.
OTC and/or centrally cleared total return swap contracts outstanding, including their respective notional amounts at period end, if any, are
listed after the fund’s portfolio.
Credit default contracts The fund entered into OTC and/or centrally cleared credit default contracts to hedge credit risk, for gaining liquid
exposure to individual names, to hedge market risk and for gaining exposure to specific sectors.
In OTC and centrally cleared credit default contracts, the protection buyer typically makes a periodic stream of payments to a counterparty, the
protection seller, in exchange for the right to receive a contingent payment upon the occurrence of a credit event on the reference obligation or
all other equally ranked obligations of the reference entity. Credit events are contract specific but may include bankruptcy, failure to pay,
restructuring and obligation acceleration. For OTC credit default contracts, an upfront payment received by the fund is recorded as a liability
on the fund’s books. An upfront payment made by the fund is recorded as an asset on the fund’s books. Centrally cleared credit default
contracts provide the same rights to the protection buyer and seller except the payments between parties, including upfront premiums, are
settled through a central clearing agent through variation margin payments. Upfront and periodic payments received or paid by the fund for
OTC and centrally cleared credit default contracts are recorded as realized gains or losses at the reset date or close of the contract. The OTC
and centrally cleared credit default contracts are marked to market daily based upon quotations from an independent pricing service or market
makers. Any change in value of OTC credit default contracts is recorded as an unrealized gain or loss. Daily fluctuations in the value of
centrally cleared credit default contracts are recorded in variation margin on the Statement of assets and liabilities and recorded as unrealized
gain or loss. Upon the occurrence of a credit event, the difference between the par value and fair value of the reference obligation, net of any
proportional amount of the upfront payment, is recorded as a realized gain or loss.
In addition to bearing the risk that the credit event will occur, the fund could be exposed to market risk due to unfavorable changes in interest
rates or in the price of the underlying security or index or the possibility that the fund may be unable to close out its position at the same time
or at the same price as if it had purchased the underlying reference obligations. In certain circumstances, the fund may enter into offsetting
OTC and centrally cleared credit default contracts which would mitigate its risk of loss. Risks of loss may exceed amounts recog- nized on the
Statement of assets and liabilities. The fund’s maximum risk of loss from counterparty risk, either as the protection seller or as the protection
buyer, is the fair value of the contract. This risk may be mitigated for OTC credit default contracts by having a master netting arrangement
between the fund and the counterparty and for centrally cleared credit default contracts through the daily exchange of variation margin.
Counterparty risk is further mitigated with respect to centrally cleared credit default swap contracts due to the clearinghouse guarantee fund
and other resources that are available in the event of a clearing member default. Where the fund is a seller of protection, the maximum
potential amount of future payments the fund may be required to make is equal to the notional amount.
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OTC and centrally cleared credit default contracts outstanding, including their respective notional amounts at period end, if any, are listed after
the fund’s portfolio.
TBA commitments The fund may enter into TBA (to be announced) commitments to purchase securities for a fixed unit price at a future date
beyond customary settlement time. Although the unit price and par amount have been established, the actual securities have not been specified.
However, it is anticipated that the amount of the commitments will not significantly differ from the principal amount. The fund holds, and
maintains until settle- ment date, cash or high-grade debt obligations in an amount sufficient to meet the purchase price, or the fund may enter
into offsetting contracts for the forward sale of other securities it owns. Income on the securities will not be earned until settlement date.
The fund may also enter into TBA sale commitments to hedge its portfolio positions, to sell mortgage-backed securities it owns under delayed
delivery arrangements or to take a short position in mortgage-backed securi- ties. Proceeds of TBA sale commitments are not received until
the contractual settlement date. During the time a TBA sale commitment is outstanding, either equivalent deliverable securities or an offsetting
TBA purchase commitment deliverable on or before the sale commitment date are held as “cover” for the transaction, or other liquid assets in
an amount equal to the notional value of the TBA sale commitment are segregated. If the TBA sale commitment is closed through the
acquisition of an offsetting TBA purchase commitment, the fund realizes a gain or loss. If the fund delivers securities under the commitment,
the fund realizes a gain or a loss from the sale of the securities based upon the unit price established at the date the commitment was entered
into.
TBA commitments, which are accounted for as purchase and sale transactions, may be considered securities themselves, and involve a risk of
loss due to changes in the value of the security prior to the settlement date as well as the risk that the counterparty to the transaction will not
perform its obligations. Counterparty risk is mitigated by having a master agreement between the fund and the counterparty.
Unsettled TBA commitments are valued at their fair value according to the procedures described under “Security valuation” above. The
contract is marked to market daily and the change in fair value is recorded by the fund as an unrealized gain or loss. Based on market
circumstances, Putnam Management will determine whether to take delivery of the underlying securities or to dispose of the TBA
commitments prior to settlement.
TBA purchase commitments outstanding at period end, if any, are listed within the fund’s portfolio and TBA sale commitments outstanding at
period end, if any, are listed after the fund’s portfolio.
Master agreements The fund is a party to ISDA (International Swaps and Derivatives Association, Inc.) Master Agreements that govern OTC
derivative and foreign exchange contracts and Master Securities Forward Transac- tion Agreements that govern transactions involving
mortgage-backed and other asset-backed securities that may result in delayed delivery (Master Agreements) with certain counterparties entered
into from time to time. The Master Agreements may contain provisions regarding, among other things, the parties’ general obligations,
representations, agreements, collateral requirements, events of default and early termination. With respect to certain counterparties, in
accordance with the terms of the Master Agreements, collateral posted to the fund is held in a segregated account by the fund’s custodian and,
with respect to those amounts which can be sold or repledged, are presented in the fund’s portfolio. Collateral posted to the fund which cannot
be sold or repledged totaled $1,514,069 at the close of the reporting period.
Collateral pledged by the fund is segregated by the fund’s custodian and identified in the fund’s portfolio. Collat- eral can be in the form of
cash or debt securities issued by the U.S. Government or related agencies or other secu- rities as agreed to by the fund and the applicable
counterparty. Collateral requirements are determined based on the fund’s net position with each counterparty.
With respect to ISDA Master Agreements, termination events applicable to the fund may occur upon a decline in the fund’s net assets below a
specified threshold over a certain period of time. Termination events applicable to counterparties may occur upon a decline in the counterparty
’s long-term or short-term credit ratings below a specified level. In each case, upon occurrence, the other party may elect to terminate early
and cause settle- ment of all derivative and foreign exchange contracts outstanding, including the payment of any losses and costs resulting
from such early termination, as reasonably determined by the terminating party. Any decision by one or more of the fund’s counterparties to
elect early termination could impact the fund’s future derivative activity.
At the close of the reporting period, the fund had a net liability position of $204,000,935 on open derivative contracts subject to the Master
Agreements. Collateral posted by the fund at period end for these agreements totaled $206,064,952 and may include amounts related to
unsettled agreements.
Interfund lending The fund, along with other Putnam funds, may participate in an interfund lending program pursuant to an exemptive order
issued by the SEC. This program allows the fund to borrow from or lend to other Putnam funds that permit such transactions. Interfund lending
transactions are subject to each fund’s investment policies and borrowing and lending limits. Interest earned or paid on the interfund lending
transac- tion will be based on the average of certain current market rates. During the reporting period, the fund did not utilize the program.
Lines of credit The fund participates, along with other Putnam funds, in a $317.5 million unsecured committed line of credit and a $235.5
million unsecured uncommitted line of credit, both provided by State Street. Borrow- ings may be made for temporary or emergency purposes,
including the funding of shareholder redemption requests and trade settlements. Interest is charged to the fund based on the fund’s borrowing
at a rate equal to 1.25% plus the higher of (1) the Federal Funds rate and (2) the overnight LIBOR for the committed line of credit and the
Federal Funds rate plus 1.30% for the uncommitted line of credit. A closing fee equal to 0.04% of the committed line of credit and 0.04% of
the uncommitted line of credit has been paid by the participating funds. In addition, a commitment fee of 0.21% per annum on any unutilized
portion of the committed line of credit is allo- cated to the participating funds based on their relative net assets and paid quarterly. During the
reporting period, the fund had no borrowings against these arrangements.
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Federal taxes It is the policy of the fund to distribute all of its taxable income within the prescribed time period and otherwise comply with the
provisions of the Internal Revenue Code of 1986, as amended (the Code), appli- cable to regulated investment companies. It is also the
intention of the fund to distribute an amount sufficient to avoid imposition of any excise tax under Section 4982 of the Code.
The fund is subject to the provisions of Accounting Standards Codification 740 Income Taxes (ASC 740). ASC 740 sets forth a minimum
threshold for financial statement recognition of the benefit of a tax position taken or expected to be taken in a tax return. The fund did not have
a liability to record for any unrecognized tax benefits in the accompanying financial statements. No provision has been made for federal taxes
on income, capital gains or unrealized appreciation on securities held nor for excise tax on income and capital gains. Each of the fund’s federal
tax returns for the prior three fiscal years remains subject to examination by the Internal Revenue Service.
The fund may also be subject to taxes imposed by governments of countries in which it invests. Such taxes are generally based on either
income or gains earned or repatriated. The fund accrues and applies such taxes to net investment income, net realized gains and net unrealized
gains as income and/or capital gains are earned. In some cases, the fund may be entitled to reclaim all or a portion of such taxes, and such
reclaim amounts, if any, are reflected as an asset on the fund’s books. In many cases, however, the fund may not receive such amounts for an
extended period of time, depending on the country of investment.
Under the Regulated Investment Company Modernization Act of 2010, the fund will be permitted to carry forward capital losses incurred for
an unlimited period and the carry forwards will retain their character as either short- term or long-term capital losses. At September 30, 2020,
the fund had the following capital loss carryovers available, to the extent allowed by the Code, to offset future net capital gain, if any:
Loss carryover
Short-term Long-term Total
$741,664,542 $166,124,338 $907,788,880
Pursuant to federal income tax regulations applicable to regulated investment companies, the fund has elected to defer $85,434,623 to its fiscal
year ending September 30, 2021 of late year ordinary losses ((i) ordinary losses recognized between January 1, 2020 and September 30, 2020,
and (ii) specified ordinary and currency losses recognized between November 1, 2019 and September 30, 2020).
Distributions to shareholders Distributions to shareholders from net investment income are recorded by the fund on the ex-dividend date.
Distributions from capital gains, if any, are recorded on the ex-dividend date and paid at least annually. The amount and character of income
and gains to be distributed are determined in accordance with income tax regulations, which may differ from generally accepted accounting
principles. These differences include temporary and/or permanent differences from foreign currency gains and losses, from late year loss
deferrals, from defaulted bond interest, from realized gains and losses and unrealized gains and losses on certain futures contracts, from
income on swap contracts, from interest-only securities, from real estate mortgage investment conduits and from an ISDA Fix Anti Trust
Settlement. Reclassifications are made to the fund’s capital accounts to reflect income and gains available for distribution (or available capital
loss carryovers) under income tax regulations. At the close of the reporting period, the fund reclassified $2,059,113 to increase undistributed
net investment income, $13,836 to increase paid-in capital and $2,072,949 to increase accumulated net realized loss.
Tax cost of investments includes adjustments to net unrealized appreciation (depreciation) which may not neces- sarily be final tax cost basis
adjustments, but closely approximate the tax basis unrealized gains and losses that may be realized and distributed to shareholders. The tax
basis components of distributable earnings and the federal tax cost as of the close of the reporting period were as follows:
$520,277,094
Unrealized appreciation
(906,876,299)
Unrealized depreciation
(386,599,205)
Net unrealized depreciation
(907,788,880)
Capital loss carryforward
(85,434,623)
Late year ordinary loss deferral
$4,668,797,231
Cost for federal income tax purposes
Note 2: Management fee, administrative services and other transactions
The fund pays Putnam Management a management fee (based on the fund’s average net assets and computed and paid monthly) at annual rates
that may vary based on the average of the aggregate net assets of all open-end mutual funds sponsored by Putnam Management (excluding net
assets of funds that are invested in, or that are invested in by, other Putnam funds to the extent necessary to avoid “double counting” of those
assets). Such annual rates may vary as follows:
0.700% 0.500%
of the first $5 billion, of the next $50 billion,
0.650% 0.480%
of the next $5 billion, of the next $50 billion,
0.600% 0.470%
of the next $10 billion, of the next $100 billion and
0.550% 0.465%
of the next $10 billion, of any excess thereafter.
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For the reporting period, the management fee represented an effective rate (excluding the impact from any expense waivers in effect) of
0.539% of the fund’s average net assets.
Putnam Management has contractually agreed, through January 30, 2022, to waive fees and/or reimburse the fund’s expenses to the extent
necessary to limit the cumulative expenses of the fund, exclusive of brokerage, interest, taxes, investment-related expenses, extraordinary
expenses, acquired fund fees and expenses and payments under the fund’s investor servicing contract, investment management contract and
distribution plans, on a fiscal year-to-date basis to an annual rate of 0.20% of the fund’s average net assets over such fiscal year-to-date
period. During the reporting period, the fund’s expenses were not reduced as a result of this limit.
Putnam Investments Limited (PIL), an affiliate of Putnam Management, is authorized by the Trustees to manage a separate portion of the
assets of the fund as determined by Putnam Management from time to time. PIL did not manage any portion of the assets of the fund during
the reporting period. If Putnam Management were to engage the services of PIL, Putnam Management would pay a quarterly sub-management
fee to PIL for its services at an annual rate of 0.40% of the average net assets of the portion of the fund managed by PIL.
Putnam Management voluntarily reimbursed the fund $5,126 for a compliance violation and $6,988 for a trading error, both of which occurred
during the reporting period. The effect of the losses incurred and the reimbursements by Putnam Management of such amounts had no material
impact on total return.
The fund reimburses Putnam Management an allocated amount for the compensation and related expenses of certain officers of the fund and
their staff who provide administrative services to the fund. The aggregate amount of all such reimbursements is determined annually by the
Trustees.
Custodial functions for the fund’s assets are provided by State Street. Custody fees are based on the fund’s asset level, the number of its
security holdings and transaction volumes.
Putnam Investor Services, Inc., an affiliate of Putnam Management, provides investor servicing agent functions to the fund. Putnam Investor
Services, Inc. received fees for investor servicing for class A, class B, class C, class M, class R and class Y shares that included (1) a per
account fee for each direct and underlying non-defined contribu- tion account (retail account) of the fund; (2) a specified rate of the fund’s
assets attributable to defined contribu- tion plan accounts; and (3) a specified rate based on the average net assets in retail accounts. Putnam
Investor Services, Inc. has agreed that the aggregate investor servicing fees for each fund’s retail and defined contribution accounts for these
share classes will not exceed an annual rate of 0.25% of the fund’s average assets attributable to such accounts.
Class R6 shares paid a monthly fee based on the average net assets of class R6 shares at an annual rate of 0.05%.
During the reporting period, the expenses for each class of shares related to investor servicing fees were as follows:
$1,436,764 3,409
Class A Class R
23,475 12,950
Class B Class R6
595,597 3,216,427
Class C Class Y
135,125
Class M
Total $5,423,747
The fund has entered into expense offset arrangements with Putnam Investor Services, Inc. and State Street whereby Putnam Investor
Services, Inc.’s and State Street’s fees are reduced by credits allowed on cash balances. For the reporting period, the fund’s expenses were
reduced by $19,633 under the expense offset arrangements.
Each Independent Trustee of the fund receives an annual Trustee fee, of which $2,416, as a quarterly retainer, has been allocated to the fund,
and an additional fee for each Trustees meeting attended. Trustees also are reimbursed for expenses they incur relating to their services as
Trustees.
The fund has adopted a Trustee Fee Deferral Plan (the Deferral Plan) which allows the Trustees to defer the receipt of all or a portion of
Trustees fees payable on or after July 1, 1995. The deferred fees remain invested in certain Putnam funds until distribution in accordance with
the Deferral Plan.
The fund has adopted an unfunded noncontributory defined benefit pension plan (the Pension Plan) covering all Trustees of the fund who have
served as a Trustee for at least five years and were first elected prior to 2004.
Benefits under the Pension Plan are equal to 50% of the Trustee’s average annual attendance and retainer fees for the three years ended
December 31, 2005. The retirement benefit is payable during a Trustee’s lifetime, beginning the year following retirement, for the number of
years of service through December 31, 2006. Pension expense for the fund is included in Trustee compensation and expenses in the Statement
of operations. Accrued pension liability is included in Payable for Trustee compensation and expenses in the Statement of assets and liabilities.
The Trustees have terminated the Pension Plan with respect to any Trustee first elected after 2003.
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The fund has adopted distribution plans (the Plans) with respect to the following share classes pursuant to Rule 12b-1 under the Investment
Company Act of 1940. The purpose of the Plans is to compensate Putnam Retail Management Limited Partnership, an indirect wholly-owned
subsidiary of Putnam Investments, LLC, for services provided and expenses incurred in distributing shares of the fund. The Plans provide
payments by the fund to Putnam Retail Management Limited Partnership at an annual rate of up to the following amounts (Maximum %) of
the average net assets attributable to each class. The Trustees have approved payment by the fund at the following annual rate (Approved %)
of the average net assets attributable to each class. During the reporting period, the class-specific expenses related to distribution fees were as
follows:
Amount
Maximum % Approved %
0.35% 0.25% $2,480,199
Class A
1.00% 1.00% 162,382
Class B
1.00% 1.00% 4,115,325
Class C
1.00% 0.50% 466,268
Class M
1.00% 0.50% 11,717
Class R
Total $7,235,891
For the reporting period, Putnam Retail Management Limited Partnership, acting as underwriter, received net commissions of $96,258 and $8
from the sale of class A and class M shares, respectively, and received $2,813 and $680 in contingent deferred sales charges from
redemptions of class B and class C shares, respectively.
A deferred sales charge of up to 1.00% is assessed on certain redemptions of class A shares. For the reporting period, Putnam Retail
Management Limited Partnership, acting as underwriter, received $318 on class A redemptions.
Note 3: Purchases and sales of securities
During the reporting period, the cost of purchases and the proceeds from sales, excluding short-term investments, were as follows:
Cost of purchases Proceeds from sales
$47,584,605,196 $48,568,469,184
Investments in securities, including TBA commitments (Long-term)
- -
U.S. government securities (Long-term)
Total $47,584,605,196 $48,568,469,184
The fund may purchase or sell investments from or to other Putnam funds in the ordinary course of business, which can reduce the fund’s
transaction costs, at prices determined in accordance with SEC requirements and policies approved by the Trustees. During the reporting
period, purchases or sales of long-term securities from or to other Putnam funds, if any, did not represent more than 5% of the fund’s total cost
of purchases and/or total proceeds from sales.
Note 4: Capital shares
At the close of the reporting period, there were an unlimited number of shares of beneficial interest autho- rized. Transactions, including, if
applicable, direct exchanges pursuant to share conversions, in capital shares were as follows:
YEAR ENDED 9/30/20 YEAR ENDED 9/30/19
Class A Shares Amount Shares Amount
Shares sold 28,884,424 $195,566,286 33,296,954 $229,294,508
Shares issued in connection with
reinvestment of distributions 5,494,079 36,401,073 6,787,200 46,621,920
34,378,503 231,967,359 40,084,154 275,916,428
Shares repurchased (55,114,967) (363,677,678) (67,237,251) (460,794,363)
Net decrease (20,736,464) $(131,710,319) (27,153,097) $(184,877,935)
YEAR ENDED 9/30/20 YEAR ENDED 9/30/19
Class B Shares Amount Shares Amount
Shares sold 70,621 $465,120 130,303 $881,848
Shares issued in connection with
reinvestment of distributions 73,873 483,974 115,614 784,429
144,494 949,094 245,917 1,666,277
Shares repurchased (990,005) (6,455,454) (1,642,658) (11,166,903)
Net decrease (845,511) $(5,506,360) (1,396,741) $(9,500,626)
YEAR ENDED 9/30/20 YEAR ENDED 9/30/19
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Class C Shares Amount Shares Amount
Shares sold 5,243,554 $35,201,228 8,630,911 $58,090,334
Shares issued in connection with
reinvestment of distributions 1,890,241 12,260,235 2,684,665 18,061,559
7,133,795 47,461,463 11,315,576 76,151,893
Shares repurchased (26,422,769) (170,758,656) (28,567,497) (192,427,698)
Net decrease (19,288,974) $(123,297,193) (17,251,921) $(116,275,805)
YEAR ENDED 9/30/20 YEAR ENDED 9/30/19
Class M Shares Amount Shares Amount
Shares sold 13,364 $91,541 163,220 $1,094,815
Shares issued in connection with
reinvestment of distributions 11,888 81,315 85,287 573,484
25,252 172,856 248,507 1,668,299
Shares repurchased (2,732,800) (18,549,583) (1,273,084) (8,560,112)
Net decrease (2,707,548) $(18,376,727) (1,024,577) $(6,891,813)
YEAR ENDED 9/30/20 YEAR ENDED 9/30/19
Class R Shares Amount Shares Amount
Shares sold 70,659 $459,743 126,225 $835,680
Shares issued in connection with
reinvestment of distributions 13,594 88,338 14,490 98,171
84,253 548,081 140,715 933,851
Shares repurchased (102,265) (677,774) (139,203) (943,069)
Net increase (decrease) (18,012) $(129,693) 1,512 $(9,218)
YEAR ENDED 9/30/20 YEAR ENDED 9/30/19
Class R6 Shares Amount Shares Amount
Shares sold 4,580,833 $29,457,619 820,265 $5,561,116
Shares issued in connection with
reinvestment of distributions 176,191 1,137,662 113,536 772,215
4,757,024 30,595,281 933,801 6,333,331
Shares repurchased (1,580,244) (10,389,978) (596,757) (4,068,953)
Net increase 3,176,780 $20,205,303 337,044 $2,264,378
YEAR ENDED 9/30/20 YEAR ENDED 9/30/19
Class Y Shares Amount Shares Amount
Shares sold 137,289,072 $920,726,339 179,084,930 $1,216,257,690
Shares issued in connection with
reinvestment of distributions 12,038,352 79,119,592 13,964,796 94,887,383
149,327,424 999,845,931 193,049,726 1,311,145,073
Shares repurchased (252,614,949) (1,625,400,132) (213,916,599) (1,444,664,972)
Net decrease (103,287,525) $(625,554,201) (20,866,873) $(133,519,899)
Note 5: Affiliated transactions
Transactions during the reporting period with any company which is under common ownership or control were as follows:
Shares
outstanding
and fair
Fair value as value as
Purchase Sale Investment
Name of affiliate of 9/30/19 cost proceeds income of 9/30/20
Short-term investments
Putnam Short Term
**
Investment Fund $257,136,539 $972,262,339 $883,606,665 $2,925,060 $345,792,213
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Total Short-term
investments $257,136,539 $972,262,339 $883,606,665 $2,925,060 $345,792,213
**
Management fees charged to Putnam Short Term Investment Fund have been waived by Putnam Management. There were no realized or
unrealized gains or losses during the period.
Note 6: Market, credit and other risks
In the normal course of business, the fund trades financial instruments and enters into financial transactions where risk of potential loss exists
due to changes in the market (market risk) or failure of the contracting party to the transaction to perform (credit risk). The fund may be
exposed to additional credit risk that an institution or other entity with which the fund has unsettled or open transactions will default.
Investments in foreign securi- ties involve certain risks, including those related to economic instability, unfavorable political developments,
and currency fluctuations. The fund may invest in higher-yielding, lower-rated bonds that may have a higher rate of default. The fund may
invest a significant portion of its assets in securitized debt instruments, including mortgage-backed and asset-backed investments. The yields
and values of these investments are sensitive to changes in interest rates, the rate of principal payments on the underlying assets and the market
’s perception of the issuers. The market for these investments may be volatile and limited, which may make them difficult
to buy or sell.
On July 27, 2017, the United Kingdom’s Financial Conduct Authority (“FCA”), which regulates LIBOR, announced a desire to phase out the
use of LIBOR by the end of 2021. LIBOR has historically been a common benchmark interest rate index used to make adjustments to variable-
rate loans. It is used throughout global banking and financial industries to determine interest rates for a variety of financial instruments and
borrowing arrangements. The transition process might lead to increased volatility and illiquidity in markets that currently rely on LIBOR to
determine interest rates. It could also lead to a reduction in the value of some LIBOR-based investments and reduce the effectiveness of new
hedges placed against existing LIBOR-based investments. While some LIBOR- based instruments may contemplate a scenario where LIBOR
is no longer available by providing for an alternative rate-setting methodology, not all may have such provisions and there may be significant
uncertainty regarding the effectiveness of any such alternative methodologies. Since the usefulness of LIBOR as a benchmark could
deteriorate during the transition period, these effects could occur prior to the end of 2021.
Beginning in January 2020, global financial markets have experienced, and may continue to experience, signifi- cant volatility resulting from
the spread of a virus known as COVID-19. The outbreak of COVID-19 has resulted in travel and border restrictions, quarantines, supply chain
disruptions, lower consumer demand, and general market uncertainty. The effects of COVID-19 have adversely affected, and may continue to
adversely affect, the global economy, the economies of certain nations, and individual issuers, all of which may negatively impact the fund’s
performance.
Note 7: Senior loan commitments
Senior loans are purchased or sold on a when-issued or delayed delivery basis and may be settled a month or more after the trade date, which
from time to time can delay the actual investment of available cash balances; interest income is accrued based on the terms of the securities.
Senior loans can be acquired through an agent, by assignment from another holder of the loan, or as a participation interest in another holder’s
portion of the loan. When the fund invests in a loan or participation, the fund is subject to the risk that an intermediate partici- pant between the
fund and the borrower will fail to meet its obligations to the fund, in addition to the risk that the borrower under the loan may default on its
obligations.
Note 8: Summary of derivative activity
The volume of activity for the reporting period for any derivative type that was held during the period is listed below and was based on an
average of the holdings at the end of each fiscal quarter:
$2,195,000,000
Purchased TBA commitment option contracts (contract amount)
$900,700,000
Purchased currency option contracts (contract amount)
$9,817,400,000
Purchased swap option contracts (contract amount)
$2,328,400,000
Written TBA commitment option contracts (contract amount)
$712,400,000
Written currency option contracts (contract amount)
$6,490,800,000
Written swap option contracts (contract amount)
16,000
Futures contracts (number of contracts)
$2,653,700,000
Forward currency contracts (contract amount)
*
OTC interest rate swap contracts (notional)
$-
$15,363,700,000
Centrally cleared interest rate swap contracts (notional)
$220,300,000
OTC total return swap contracts (notional)
$2,171,900,000
Centrally cleared total return swap contracts (notional)
$1,218,700,000
OTC credit default contracts (notional)
$11,400,000
Centrally cleared credit default contracts (notional)
51,000
Warrants (number of warrants)
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*
For the reporting period, there were no holdings at the end of each fiscal quarter and the transactions were considered minimal.
The following is a summary of the fair value of derivative instruments as of the close of the reporting period:
Fair value of derivative instruments as of the close of the reporting period
ASSET DERIVATIVES LIABILITY DERIVATIVES
Derivatives not
accounted for as Statement of Statement of
hedging instruments assets and assets and
under ASC 815 liabilities location Fair value liabilities location Fair value
Credit contracts Receivables $85,047,783 Payables $297,613,360
Foreign exchange Investments,
contracts Receivables 26,910,889 Payables 16,495,429
Equity contracts Investments 74,331 Payables
Investments,
Receivables, Net
Payables, Net assets -
assets - Unrealized
* *
Interest rate contracts appreciation 461,871,719 Unrealized depreciation 457,570,070
Total $573,904,722 $771,678,859
*
Includes cumulative appreciation/depreciation of futures contracts and/or centrally cleared swaps as reported in the fund’s portfolio. Only
current day’s variation margin is reported within the Statement of assets and liabilities.
The following is a summary of realized and change in unrealized gains or losses of derivative instruments in the Statement of operations for
the reporting period (Note 1):
Amount of realized gain or (loss) on derivatives recognized in net gain or (loss) on investments
Derivatives not accounted
Forward
for as hedging instruments
currency
under ASC 815 Options Futures contracts Swaps Total
Credit contracts $- $- $- $(4,224,411) $(4,224,411)
Foreign exchange
contracts (1,363,362) - (16,354,669) - $(17,718,031)
Interest rate
contracts 220,883,120 16,517,759 - (185,287,085) $52,113,794
Total $219,519,758 $16,517,759 $(16,354,669) $(189,511,496) $30,171,352
Change in unrealized appreciation or (depreciation) on derivatives recognized in net gain or (loss) on investments
Derivatives not accounted
Forward
for as hedging instruments
currency
under ASC 815 Options Futures contracts Swaps Total
Credit contracts $- $- $- $(162,818,898) $(162,818,898)
Foreign exchange contracts (2,404,316) - 4,046,552 - $1,642,236
Interest rate contracts (6,815,222) 116,743 - (324,582) $(7,023,061)
Total $(9,219,538) $116,743 $4,046,552 $(163,143,480) $(168,199,723)
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Note 9: Offsetting of financial and derivative assets and liabilities
The following table summarizes any derivatives, repurchase agreements and reverse repurchase agreements, at the end of the reporting period, that are subject to an enforceable master netting agreement or similar
agree- ment. For securities lending transactions or borrowing transactions associated with securities sold short, if any, see Note 1. For financial reporting purposes, the fund does not offset financial assets and
financial liabilities that are subject to the master netting agreements in the Statement of assets and liabilities.
Barclays Morgan
Citigroup State Street
Capital, Inc. Goldman HSBC Bank JPMorgan JPMorgan Stanley& Co. Toronto- WestPac
Bank of Barclays Global Deutsche NatWest Bank and
(clearing Credit Suisse Sachs USA, National Chase Bank Securities Merrill Lynch International Dominion Banking
America N.A. Bank PLC broker) Citibank, N.A. Markets, Inc. International Bank AG International Association N.A. LLC International PLC Markets PLC Trust Co. Bank UBSAG Corp. Total
Assets:
Centrally cleared
interest rate
§
swap contracts $- $- $50,719,001 $- $- $- $- $- $- $- $- $- $- $- $- $- $- $- $50,719,001
OTC Total return
*#
swap contracts 6,388 421,347 - 7,935 - 238,486 - 167,553 - 11,374 10,570 - - - - - - - 863,653
Centrally cleared total
§
return swap contracts - - 961,188 - - - - - - - - - - - - - - - 961,188
OTC Credit default
contracts- protection
*#
sold - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
OTC Credit default
contracts- protection
*#
purchased - - - - 16,379,279 14,207,106 - 5,347,407 - - 20,909,886 12,119,302 16,084,803 - - - - - 85,047,783
§
Futures contracts - - - - - - - - - - 478,709 - - - - - - - 478,709
Forward currency
#
contracts 665,593 1,244,628 - 1,231,917 - 238,998 - 2,044,471 1,029,366 250,162 - - 401,068 878,222 4,527,245 774,425 1,372,385 722,332 15,380,812
Forward premium
swap option
#
contracts 27,529,426 1,775,694 - 4,648,950 - - - 3,962,876 - 61,090,114 - - 19,865,666 - - - 9,076,660 - 127,949,386
Purchased
**#
swap options 960,662 521,812 - 18,286,750 - - - 8,683,916 - 33,728,000 - - 61,913,236 - - 1,297,747 11,224,557 - 136,616,680
Purchased
**#
options 2,576,116 - - - - 1,240,177 - 2,559,195 3,440,265 7,217,096 - - 1,013,569 - - - 700,755 - 18,747,173
Total Assets $31,738,185 $3,963,481 $51,680,189 $24,175,552 $16,379,279 $15,924,767 $- $22,765,418 $4,469,631 $102,296,746 $21,399,165 $12,119,302 $99,278,342 $878,222 $4,527,245 $2,072,172 $22,374,357 $722,332 $436,764,385
Liabilities:
Centrally cleared
interest rate
§
swap contracts $- $- $46,335,078 $- $- $- $- $- $- $- $- $- $- $- $- $- $- $- $46,335,078
OTC Total return
*#
swap contracts - 375,366 - - - 30,084 26,200 139,085 - 18,454 62,985 - - - - - - - 652,174
Centrally cleared
total return swap
§
contracts - - 1,352,996 - - - - - - - - - - - - - - - 1,352,996
OTC Credit default
contracts-
*#
protection sold 2,429,214 - - - 35,069,237 77,601,265 171,086 38,323,913 - - 64,341,805 18,137,933 61,538,907 - - - - - 297,613,360
OTC Credit default
contracts-
protection
*#
purchased - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
§
Futures contracts - - - - - - - - - - 1,199,034 - - - - - - - 1,199,034
Forward currency
#
contracts 799,747 261,826 - 1,033,110 - 339,472 - 1,594,646 391,080 2,383,051 - - 416,296 373,869 2,778,570 928,633 1,252,823 335,793 12,888,916
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Forward premium
swap option
#
contracts 10,507,944 864,838 - 4,351,372 - - - 3,959,187 - 41,119,008 - - 13,844,513 - - - 11,231,060 - 85,877,922
Written swap
#
options 807,202 841,857 - 19,949,711 - - - 5,880,126 - 33,226,890 - - 66,759,265 - - 1,739,850 8,000,342 - 137,205,243
Written
#
options 890,808 - - - - 237,283 - 680,133 1,036,970 6,033,674 - - 480,126 - - - 281,193 - 9,640,187
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Barclays Morgan
Citigroup State Street
Capital, Inc. Goldman HSBC Bank JPMorgan JPMorgan Stanley& Co. Toronto- WestPac
Bank of Barclays Global Deutsche NatWest Bank and
(clearing Credit Suisse Sachs USA, National Chase Bank Securities Merrill Lynch International Dominion Banking
America N.A. Bank PLC broker) Citibank, N.A. Markets, Inc. International Bank AG International Association N.A. LLC International PLC Markets PLC Trust Co. Bank UBSAG Corp. Total
Total
Liabilities $15,434,915 $2,343,887 $47,688,074 $25,334,193 $35,069,237 $78,208,104 $197,286 $50,577,090 $1,428,050 $82,781,077 $65,603,824 $18,137,933 $143,039,107 $373,869 $2,778,570 $2,668,483 $20,765,418 $335,793 $592,764,910
Total
Financial and
Derivative
Net Assets $16,303,270 $1,619,594 $3,992,115 $(1,158,641) $(18,689,958) $(62,283,337) $(197,286) $(27,811,672) $3,041,581 $19,515,669 $(44,204,659) $(6,018,631) $(43,760,765) $504,353 $1,748,675 $(596,311) $1,608,939 $386,539 $(156,000,525)
Total collateral
received
†##
(pledged) $16,303,270 $880,758 $- $(1,072,000) $(18,689,958) $(62,283,337) $(143,000) $(27,811,672) $2,910,000 $19,515,669 $(43,694,659) $(6,018,631) $(43,760,765) $504,353 $1,748,675 $(532,906) $1,514,069 $-
Net amount $- $738,836 $3,992,115 $(86,641) $- $- $(54,286) $- $131,581 $- $(510,000) $- $- $- $- $(63,405) $94,870 $386,539
Controlled collateral
received (including
**
TBA commitments) $17,575,706 $880,758 $- $- $- $- $- $- $2,910,000 $19,522,000 $- $- $- $539,700 $2,741,027 $- $- $- $44,169,191
Uncontrolled
collateral received $- $- $- $- $- $- $- $- $- $- $- $- $- $- $- $- $1,514,069 $- $1,514,069
Collateral (pledged)
(including TBA
**
)
commitments $- $- $- $(1,072,000) $(18,828,096) $(63,072,403) $(143,000) $(28,275,808) $- $- $(44,511,625) $(6,195,385) $(44,250,695) $- $- $(532,906) $- $- $(206,881,918)
*
Excludes premiums, if any. Included in unrealized appreciation and depreciation on OTC swap contracts on the Statement of assets and liabilities.
**
Included with Investments in securities on the Statement of assets and liabilities.
†
Additional collateral may be required from certain brokers based on individual agreements.
#
Covered by master netting agreement (Note 1).
##
Any over-collateralization of total financial and derivative net assets is not shown. Collateral may include amounts related to unsettled agreements.
§
Includes current day’s variation margin only as reported on the Statement of assets and liabilities, which is not collateralized. Cumulative appreciation/(depreciation) for futures contracts and centrally cleared swap contracts is represented in the tables listed after the fund’s
portfolio. Collateral pledged for initial margin on futures contracts and centrally cleared swap contracts, which is not included in the table above, amounted to
$13,853,625 and $48,926,388, respectively.
Note 10: New accounting pronouncements
In March 2017, the Financial Accounting Standards Board issued Accounting Standards Update (ASU) No. 2017-08, Receivables - Nonrefundable Fees and Other Costs (Subtopic 310-20): Premium Amortization
on Purchased Callable Debt Securities .The amendments in the ASU shorten the amortization period for certain callable debt securities held at a premium, to be amortized to the earliest call date. The ASU is
effective for fiscal years and interim periods within those fiscal years beginning after December 15, 2018. The adoption of these amendments is not material to the financial statements.
Note 11: Change in independent accountants (unaudited)
On March 20, 2020, the Audit, Compliance and Distributions Committee of the Trustees of the Putnam Funds approved and recommended the decision to change the Fund’s independent accountant and to not
retain KPMG LLP, and on April 3, 2020, upon request of the Putnam Funds, KPMG LLP provided a letter of resignation. During the two previous fiscal years, KPMG LLP audit reports contained no adverse
opinion or disclaimer of opinion; nor were its reports qualified or modified as to uncertainty, audit scope, or accounting principle. Further, in connec- tion with its audits for the two previous fiscal years and the
subsequent interim period through April 3, 2020:
(i)there were no disagreements with KPMG LLP on any matter of accounting principles or practices, financial statement disclosure, or auditing scope or procedure, which disagreements if not resolved to the
satisfaction of KPMG LLP would have caused it to make reference to the subject matter of the disagreements in its report on the Fund’s financial statements for such years, and (ii) there were no “reportable
events” of the kind described in Item 304(a)(1)(v) of Regulation S-K under the Securities Act of 1933, as amended, and the Securities Exchange Act of 1934, as amended.
On April 17, 2020, the Audit, Compliance and Distributions Committee of the Trustees of the Putnam Funds approved and recommended the decision to appoint PricewaterhouseCoopers LLP as the Fund’s
independent accountant.
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The fund’s portfolio 9/30/20
U.S. GOVERNMENT AND AGENCY
Principal
*
MORTGAGE OBLIGATIONS (116.8 % )
amount Value
U.S. Government Guaranteed Mortgage Obligations (2.3 % )
Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates
6.50 % , 11/20/38
$145,059 $172,311
5.00 % , 3/20/50
39,732 44,890
4.00 % , TBA, 10/1/50
63,000,000 66,947,341
4.00 % , TBA, 9/1/50
2,000,000 2,128,438
3.50 % , with due dates from 9/20/49 to 11/20/49
142,085 156,264
69,449,244
U.S. Government Agency Mortgage Obligations (114.5 % )
Uniform Mortgage-Backed Securities
5.50 % , TBA, 10/1/50
23,000,000 25,547,967
5.00 % , TBA, 10/1/50
5,000,000 5,477,344
4.50 % , TBA, 10/1/50
15,000,000 16,224,609
4.00 % , TBA, 11/1/50
85,000,000 90,757,424
4.00 % , TBA, 10/1/50
367,000,000 391,371,075
3.50 % , TBA, 11/1/50
205,000,000 216,347,078
3.50 % , TBA, 10/1/50
531,000,000 559,790,183
3.00 % , TBA, 10/1/50
50,000,000 52,375,000
2.50 % , TBA, 11/1/50
85,000,000 89,030,862
2.50 % , TBA, 10/1/50
645,000,000 676,695,687
2.00 % , TBA, 11/1/50
713,000,000 735,782,560
2.00 % , TBA, 10/1/50
526,000,000 543,916,875
1.50 % , TBA, 10/1/50
62,000,000 62,392,342
Total U.S. government and agency mortgage obligations (cost $3,532,399,704)
$3,535,158,250
Principal
*
U.S. TREASURY OBLIGATIONS (0.6 % )
amount Value
i
U.S. Treasury Inflation Index Notes 0.125 % , 4/15/21
$876,466 $880,758
U.S. Treasury Notes
i
2.75 % , 11/30/20
665,000 673,994
i
2.25 % , 1/31/24
12,828,000 13,760,211
i
2.25 % , 4/30/21
935,000 955,477
i
2.125 % , 12/31/22
514,000 539,700
i
2.00 % , 5/31/24
244,000 261,761
i
1.75 % , 6/30/24
249,000 264,567
i
1.50 % , 2/15/30
1,028,000 1,111,556
Total U.S. treasury obligations (cost $18,448,024)
$18,448,024
Principal
*
MORTGAGE-BACKED SECURITIES (35.6 % )
amount Value
Agency collateralized mortgage obligations (19.2 % )
Federal Home Loan Mortgage Corporation
REMICs IFB Ser. 3408, Class EK, ((-4.024 x 1 Month US LIBOR)
+ 25.79 % ), 25.18 % , 4/15/37
$141,799 $262,327
REMICs IFB Ser. 3919, Class SA, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.50 % ), 6.348 % , 9/15/41
10,087,456 1,923,848
REMICs IFB Ser. 5011, Class SA, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.25 % ), 6.098 % , 9/25/50
6,292,408 1,211,288
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Principal
*
MORTGAGE-BACKED SECURITIES (35.6 % ) cont.
amount Value
Agency collateralized mortgage obligations cont.
Federal Home Loan Mortgage Corporation
REMICs IFB Ser. 4742, Class S, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.20 % ), 6.048 % , 12/15/47
$33,896,196 $4,067,543
REMICs IFB Ser. 4731, Class QS, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.20 % ), 6.048 % , 11/15/47
19,632,608 3,361,187
REMICs Ser. 4509, Class CI, IO, 6.00 % , 9/15/45
17,337,186 3,672,641
REMICs IFB Ser. 4839, Class WS, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.10 % ), 5.948 % , 8/15/56
2,937,268 690,258
REMICs IFB Ser. 5004, Class SG, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.10 % ), 5.948 % , 8/25/50
5,789,186 1,085,472
REMICs IFB Ser. 4678, Class MS, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.10 % ), 5.948 % , 4/15/47
12,183,161 2,148,036
REMICs IFB Ser. 4265, Class SD, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.10 % ), 5.948 % , 1/15/35
35,761,018 7,308,711
REMICs IFB Ser. 4945, Class SL, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+6.05 % ), 5.898 % , 1/25/50
6,296,950 948,117
REMICs IFB Ser. 4937, Class 4937, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.05 % ), 5.898 % , 12/25/49
1,586,334 299,421
Strips IFB Ser. 326, Class S2, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 5.95 % ),
5.798 % , 3/15/44
9,307,190 1,678,235
Strips IFB Ser. 311, Class S1, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 5.95 % ),
5.798 % , 8/15/43
9,041,328 1,325,367
REMICs Ser. 5007, Class IC, IO, 5.00 % , 8/25/50
8,851,983 1,353,082
REMICs Ser. 4077, Class IK, IO, 5.00 % , 7/15/42
7,674,288 1,151,143
REMICs Ser. 4984, Class IL, IO, 4.50 % , 6/25/50
5,309,355 828,084
REMICs Ser. 4122, Class TI, IO, 4.50 % , 10/15/42
5,665,196 685,086
REMICs Ser. 4000, Class PI, IO, 4.50 % , 1/15/42
7,254,087 870,490
REMICs Ser. 4024, Class PI, IO, 4.50 % , 12/15/41
8,895,922 927,466
REMICs Ser. 4635, Class PI, IO, 4.00 % , 12/15/46
19,510,302 1,763,589
REMICs Ser. 4193, Class PI, IO, 4.00 % , 3/15/43
21,712,151 2,495,898
REMICs Ser. 4213, Class GI, IO, 4.00 % , 11/15/41
18,416,335 989,033
REMICs Ser. 4020, Class IA, IO, 4.00 % , 3/15/27
5,245,197 367,163
REMICs Ser. 4484, Class TI, IO, 3.50 % , 11/15/44
8,062,727 346,407
REMICs Ser. 4105, Class HI, IO, 3.50 % , 7/15/41
3,895,799 298,329
REMICs Ser. 4199, Class CI, IO, 3.50 % , 12/15/37
7,596,783 67,102
REMICs Ser. 4969, IO, 3.00 % , 4/25/50
7,612,600 742,769
REMICs Ser. 4801, Class IG, IO, 3.00 % , 6/15/48
17,731,081 1,124,581
REMICs Ser. 4165, Class TI, IO, 3.00 % , 12/15/42
12,255,885 842,114
REMICs Ser. 4210, Class PI, IO, 3.00 % , 12/15/41
4,654,104 159,776
Structured Pass-Through Certificates FRB Ser. 57, Class 1AX, IO,
W
0.381 % , 7/25/43
7,945,180 79,452
REMICs Ser. 3314, PO, zero % , 11/15/36
1,775 1,771
REMICs Ser. 3326, Class WF, zero % , 10/15/35
31,675 28,831
REMICs Ser. 1208, Class F, PO, zero % , 2/15/22
694 666
Federal National Mortgage Association
REMICs IFB Ser. 06-8, Class HP, ((-3.667 x 1 Month US LIBOR)
+ 24.57 % ), 24.024 % , 3/25/36
392,812 718,847
REMICs IFB Ser. 05-83, Class QP, ((-2.6 x 1 Month US LIBOR)
+ 17.39 % ), 17.009 % , 11/25/34
89,051 106,862
Grantor Trust Ser. 98-T2, Class A4, IO, 6.50 % , 10/25/36
10,319 705
214/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Principal
*
MORTGAGE-BACKED SECURITIES (35.6 % ) cont.
amount Value
Agency collateralized mortgage obligations cont.
Federal National Mortgage Association
REMICs IFB Ser. 12-36, Class SN, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.45 % ), 6.302 % , 4/25/42
$5,344,846 $982,365
REMICs IFB Ser. 10-35, Class SG, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.40 % ), 6.252 % , 4/25/40
7,683,418 1,615,320
REMICs IFB Ser. 18-44, Class SA, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.20 % ), 6.052 % , 6/25/48
25,835,593 3,778,456
REMICs IFB Ser. 15-42, Class LS, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.20 % ), 6.052 % , 6/25/45
3,162,405 597,027
REMICs IFB Ser. 13-18, Class SB, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.15 % ), 6.002 % , 10/25/41
3,752,554 257,838
REMICs Ser. 16-3, Class NI, IO, 6.00 % , 2/25/46
13,757,424 2,919,163
REMICs Ser. 15-69, IO, 6.00 % , 9/25/45
15,737,128 3,241,486
REMICs Ser. 15-58, Class KI, IO, 6.00 % , 3/25/37
23,227,515 4,558,400
REMICs IFB Ser. 19-5, Class SA, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.10 % ), 5.952 % , 3/25/49
2,770,418 586,662
REMICs IFB Ser. 18-86, Class DS, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.10 % ), 5.952 % , 12/25/48
1,308,707 142,322
REMICs IFB Ser. 16-96, Class ST, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.10 % ), 5.952 % , 12/25/46
47,396,077 9,941,729
REMICs IFB Ser. 16-62, Class GS, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.10 % ), 5.952 % , 9/25/46
32,661,637 6,512,077
REMICs IFB Ser. 19-73, Class 73, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.05 % ), 5.902 % , 12/25/49
2,116,718 376,163
REMICs IFB Ser. 19-57, Class KS, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.05 % ), 5.902 % , 10/25/49
5,323,670 845,383
REMICs IFB Ser. 19-43, Class JS, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.05 % ), 5.902 % , 8/25/49
2,787,877 406,144
REMICs IFB Ser. 19-47, Class SA, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.05 % ), 5.902 % , 8/25/49
28,872,739 5,009,547
REMICs IFB Ser. 19-34, Class SL, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.05 % ), 5.902 % , 7/25/49
34,078,237 5,284,664
REMICs IFB Ser. 19-38, Class 38, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 6.05 % ), 5.902 % , 7/25/49
1,398,177 286,626
REMICs IFB Ser. 11-101, Class SA, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR)
+ 5.90 % ), 5.752 % , 10/25/41
18,525,680 3,108,888
Interest Strip Ser. 399, Class 2, IO, 5.50 % , 11/25/39
24,040 4,008
Interest Strip Ser. 374, Class 6, IO, 5.50 % , 8/25/36
982,237 162,128
REMICs Ser. 16-3, Class MI, IO, 5.50 % , 2/25/46
41,981,334 7,766,547
REMICs Ser. 15-30, IO, 5.50 % , 5/25/45
1,786,248 347,211
Interest Strip Ser. 378, Class 19, IO, 5.00 % , 6/25/35
1,066,866 178,871
REMICs Ser. 20-45, Class EI, IO, 5.00 % , 7/25/50
9,108,616 1,345,633
REMICs Ser. 12-151, Class IN, IO, 5.00 % , 1/25/43
13,991,429 2,308,586
Interest Strip Ser. 404, Class 2, IO, 4.50 % , 5/25/40
80,846 9,567
Interest Strip Ser. 366, Class 22, IO, 4.50 % , 10/25/35
1,537 1
REMICs Ser. 18-58, Class AI, IO, 4.50 % , 8/25/48
32,044,247 5,388,913
REMICs Ser. 12-127, Class BI, IO, 4.50 % , 11/25/42
6,383,856 1,173,851
REMICs Ser. 12-30, Class HI, IO, 4.50 % , 12/25/40
5,812,209 232,488
Interest Strip Ser. 405, Class 2, IO, 4.00 % , 10/25/40
93,739 16,642
REMICs Ser. 19-70, Class 70, IO, 4.00 % , 12/25/49
29,339,238 1,393,614
215/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Principal
*
MORTGAGE-BACKED SECURITIES (35.6 % ) cont.
amount Value
Agency collateralized mortgage obligations cont.
Federal National Mortgage Association
REMICs Ser. 18-3, Class PI, IO, 4.00 % , 2/25/48
$16,031,985 $1,252,672
REMICs Ser. 17-65, Class LI, IO, 4.00 % , 8/25/47
9,828,280 731,028
REMICs Ser. 15-88, Class QI, IO, 4.00 % , 10/25/44
6,492,481 463,224
REMICs Ser. 15-83, IO, 4.00 % , 10/25/43
2,198,807 215,965
REMICs Ser. 13-41, Class IP, IO, 4.00 % , 5/25/43
12,317,213 1,354,893
REMICs Ser. 13-115, Class CI, IO, 4.00 % , 2/25/43
7,618,632 283,523
REMICs Ser. 13-44, Class PI, IO, 4.00 % , 1/25/43
5,116,112 510,230
REMICs Ser. 13-60, Class IP, IO, 4.00 % , 10/25/42
5,938,517 475,082
REMICs Ser. 16-70, Class QI, IO, 3.50 % , 10/25/46
26,271,723 1,839,021
REMICs Ser. 13-18, Class IN, IO, 3.50 % , 3/25/43
15,493,193 1,765,756
REMICs Ser. 13-70, Class CI, IO, 3.50 % , 1/25/43
3,528,527 159,747
REMICs Ser. 13-49, Class IP, IO, 3.50 % , 12/25/42
10,099,041 711,073
REMICs Ser. 13-40, Class YI, IO, 3.50 % , 6/25/42
12,079,125 867,885
REMICs Ser. 12-123, Class DI, IO, 3.50 % , 5/25/41
19,348,878 1,244,829
REMICs Ser. 12-151, Class PI, IO, 3.00 % , 1/25/43
24,362,178 1,940,399
REMICs Ser. 12-145, Class TI, IO, 3.00 % , 11/25/42
4,903,639 181,586
REMICs Ser. 13-35, Class IP, IO, 3.00 % , 6/25/42
4,421,451 194,301
REMICs Ser. 13-35, Class PI, IO, 3.00 % , 2/25/42
11,947,041 433,080
REMICs Ser. 13-53, Class JI, IO, 3.00 % , 12/25/41
11,122,238 550,228
REMICs Ser. 13-30, Class IP, IO, 3.00 % , 10/25/41
5,362,017 158,358
W
Grantor Trust Ser. 00-T6, IO, 0.717 % , 11/25/40
3,424,835 72,778
W
REMICs FRB Ser. 01-50, Class B1, IO, 0.387 % , 10/25/41
122,821 552
W
Trust FRB Ser. 02-W8, Class 1, IO, 0.301 % , 6/25/42
5,383,596 47,106
REMICs Ser. 99-51, Class N, PO, zero % , 9/17/29
21,130 19,229
Government National Mortgage Association
IFB Ser. 13-9, Class S, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.75 % ),
6.594 % , 1/20/43
28,932,917 6,938,351
IFB Ser. 10-68, Class SD, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.58 % ),
6.424 % , 6/20/40
1,470,316 296,557
IFB Ser. 18-105, Class SG, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.25 % ),
6.094 % , 8/20/48
42,758,828 6,396,043
IFB Ser. 18-91, Class SH, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.25 % ),
6.094 % , 7/20/48
28,321,909 4,334,937
IFB Ser. 18-104, Class SD, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.20 % ),
6.044 % , 8/20/48
39,387,924 6,408,218
IFB Ser. 18-100, Class S, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.20 % ),
6.044 % , 7/20/48
33,663,116 5,605,683
IFB Ser. 18-89, Class LS, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.20 % ),
6.044 % , 6/20/48
25,266,788 3,749,334
IFB Ser. 18-67, Class SC, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.20 % ),
6.044 % , 5/20/48
25,281,723 3,908,071
IFB Ser. 17-160, Class S, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.20 % ),
6.044 % , 10/20/43
32,200,852 6,104,316
IFB Ser. 20-97, Class QS, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.15 % ),
5.994 % , 7/20/50
6,538,048 967,328
IFB Ser. 13-129, Class SN, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.15 % ),
5.994 % , 9/20/43
5,822,611 1,171,801
IFB Ser. 16-77, Class SL, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.15 % ),
5.994 % , 3/20/43
2,116,497 216,772
216/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Principal
*
MORTGAGE-BACKED SECURITIES (35.6 % ) cont.
amount Value
Agency collateralized mortgage obligations cont.
Government National Mortgage Association
IFB Ser. 13-152, Class SJ, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.15 % ),
5.994 % , 5/20/41
$24,103,232 $4,992,664
IFB Ser. 10-20, Class SC, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.15 % ),
5.994 % , 2/20/40
6,289,585 1,195,022
IFB Ser. 13-99, Class VS, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.10 % ),
5.948 % , 7/16/43
6,376,763 1,131,875
IFB Ser. 19-96, Class SY, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.10 % ),
5.944 % , 8/20/49
4,000,197 625,031
IFB Ser. 19-83, Class SY, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.10 % ),
5.944 % , 7/20/49
4,593,412 648,819
IFB Ser. 18-164, Class AS, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.10 % ),
5.944 % , 12/20/48
58,796,786 9,217,663
IFB Ser. 16-77, Class SC, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.10 % ),
5.944 % , 10/20/45
21,363,357 4,525,533
IFB Ser. 14-58, Class SA, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.10 % ),
5.944 % , 4/20/44
7,213,020 1,417,791
IFB Ser. 14-60, Class SE, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.10 % ),
5.944 % , 4/20/44
10,688,346 1,991,538
IFB Ser. 14-46, Class SA, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.10 % ),
5.944 % , 3/20/44
11,629,818 2,286,422
IFB Ser. 14-4, Class SG, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.10 % ),
5.944 % , 1/20/44
20,001,283 3,825,931
IFB Ser. 13-182, Class SY, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.10 % ),
5.944 % , 12/20/43
7,620,158 1,696,674
IFB Ser. 20-15, Class CS, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.05 % ),
5.894 % , 2/20/50
13,220,288 1,475,033
IFB Ser. 20-7, Class SK, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.05 % ),
5.894 % , 1/20/50
51,025,688 8,808,963
IFB Ser. 19-125, Class SG, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.05 % ),
5.894 % , 10/20/49
12,390,042 3,266,818
IFB Ser. 19-99, Class KS, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.05 % ),
5.894 % , 8/20/49
7,723,358 1,015,687
IFB Ser. 19-78, Class SJ, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.05 % ),
5.894 % , 6/20/49
9,655,932 1,096,534
Ser. 17-104, Class MI, IO, 5.50 % , 7/16/47
14,293,030 3,388,150
Ser. 17-79, Class IB, IO, 5.50 % , 5/20/47
5,682,298 1,181,766
Ser. 17-52, Class DI, IO, 5.50 % , 4/20/47
6,944,615 1,344,574
IFB Ser. 14-119, Class SA, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 5.60 % ),
5.444 % , 8/20/44
17,483,526 3,305,748
Ser. 19-119, Class IN, IO, 5.00 % , 9/20/49
48,234,377 5,939,883
Ser. 18-37, IO, 5.00 % , 3/20/48
17,012,121 2,416,094
Ser. 17-179, Class WI, IO, 5.00 % , 12/20/47
9,254,215 1,796,415
Ser. 17-38, Class DI, IO, 5.00 % , 3/16/47
7,279,842 1,264,872
Ser. 16-126, Class PI, IO, 5.00 % , 2/20/46
13,423,821 2,483,407
Ser. 18-127, Class ID, IO, 5.00 % , 7/20/45
11,340,890 1,351,380
Ser. 15-167, Class MI, IO, 5.00 % , 6/20/45
22,755,756 3,909,371
Ser. 18-127, Class IC, IO, 5.00 % , 10/20/44
2,960,351 514,154
Ser. 14-132, IO, 5.00 % , 9/20/44
8,999,632 1,563,776
Ser. 14-163, Class NI, IO, 5.00 % , 2/20/44
9,295,547 1,384,124
Ser. 13-3, Class IT, IO, 5.00 % , 1/20/43
3,468,895 615,729
217/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Principal
*
MORTGAGE-BACKED SECURITIES (35.6 % ) cont.
amount Value
Agency collateralized mortgage obligations cont.
Government National Mortgage Association
Ser. 12-146, IO, 5.00 % , 12/20/42
$6,366,606 $1,138,031
Ser. 10-35, Class UI, IO, 5.00 % , 3/20/40
25,182,968 4,403,358
Ser. 10-20, Class UI, IO, 5.00 % , 2/20/40
7,991,450 1,400,419
Ser. 10-9, Class UI, IO, 5.00 % , 1/20/40
39,092,174 6,963,098
Ser. 09-121, Class UI, IO, 5.00 % , 12/20/39
24,361,894 4,202,427
Ser. 17-26, Class MI, IO, 5.00 % , 11/20/39
1,783,697 322,746
Ser. 15-105, Class LI, IO, 5.00 % , 10/20/39
12,197,167 2,104,011
Ser. 15-79, Class GI, IO, 5.00 % , 10/20/39
10,822,320 1,898,883
Ser. 18-94, Class AI, IO, 4.50 % , 7/20/48
4,220,722 569,287
Ser. 17-160, Class AI, IO, 4.50 % , 10/20/47
11,444,259 1,808,285
Ser. 16-84, Class IB, IO, 4.50 % , 11/16/45
2,840,623 497,109
Ser. 18-127, Class IB, IO, 4.50 % , 6/20/45
5,054,089 421,814
Ser. 16-17, Class IA, IO, 4.50 % , 3/20/45
15,211,389 2,392,235
Ser. 13-182, Class IQ, IO, 4.50 % , 12/16/43
9,712,991 1,685,020
Ser. 13-34, Class IH, IO, 4.50 % , 3/20/43
10,591,618 1,585,378
Ser. 13-183, Class JI, IO, 4.50 % , 2/16/43
8,254,605 549,398
Ser. 14-108, Class IP, IO, 4.50 % , 12/20/42
2,164,776 171,840
Ser. 17-42, Class IC, IO, 4.50 % , 8/20/41
12,681,720 2,045,304
Ser. 13-167, IO, 4.50 % , 9/20/40
4,555,094 743,501
Ser. 10-35, Class AI, IO, 4.50 % , 3/20/40
6,219,098 550,774
Ser. 10-35, Class QI, IO, 4.50 % , 3/20/40
17,994,592 2,772,949
Ser. 10-20, Class BI, IO, 4.50 % , 2/16/40
13,999,874 2,379,979
Ser. 10-9, Class QI, IO, 4.50 % , 1/20/40
9,503,279 1,461,129
Ser. 14-71, Class PI, IO, 4.50 % , 12/20/39
11,896,479 1,249,131
Ser. 16-138, Class DI, IO, 4.00 % , 10/20/46
13,842,202 1,764,881
Ser. 15-89, Class IP, IO, 4.00 % , 2/20/45
27,544,717 2,921,531
Ser. 15-64, Class YI, IO, 4.00 % , 11/20/44
16,073,139 1,647,497
Ser. 15-79, Class MI, IO, 4.00 % , 5/20/44
6,338,625 532,885
Ser. 14-4, Class BI, IO, 4.00 % , 1/20/44
10,178,608 1,658,109
Ser. 14-4, Class IC, IO, 4.00 % , 1/20/44
7,875,110 1,083,225
Ser. 14-163, Class PI, IO, 4.00 % , 10/20/43
6,173,264 315,523
Ser. 13-165, Class IL, IO, 4.00 % , 3/20/43
5,170,159 657,284
Ser. 13-27, Class IJ, IO, 4.00 % , 2/20/43
5,884,876 779,746
Ser. 13-24, Class PI, IO, 4.00 % , 11/20/42
2,998,305 308,949
Ser. 12-106, Class QI, IO, 4.00 % , 7/20/42
9,726,602 1,361,724
Ser. 12-56, Class IB, IO, 4.00 % , 4/20/42
3,523,602 502,344
Ser. 12-8, Class PI, IO, 4.00 % , 5/20/41
10,720,885 946,456
Ser. 16-H22, Class AI, IO, 3.856 % , 10/20/66
45,139,216 4,501,554
Ser. 17-H05, Class CI, IO, 3.821 % , 2/20/67
32,332,714 3,816,230
Ser. 19-110, Class PI, IO, 3.50 % , 9/20/49
37,005,115 2,449,739
Ser. 18-21, Class AI, IO, 3.50 % , 2/20/48
7,866,973 372,206
Ser. 17-139, Class IG, IO, 3.50 % , 9/20/47
6,708,435 368,964
Ser. 16-156, Class PI, IO, 3.50 % , 11/20/46
15,033,653 357,049
Ser. 16-79, IO, 3.50 % , 6/20/46
14,005,859 997,917
Ser. 15-131, Class CI, IO, 3.50 % , 9/20/45
14,603,191 1,027,575
Ser. 15-131, Class MI, IO, 3.50 % , 9/20/45
22,952,599 1,555,710
Ser. 16-75, Class EI, IO, 3.50 % , 8/20/45
24,091,252 1,742,155
Ser. 13-102, Class IP, IO, 3.50 % , 6/20/43
4,406,221 109,807
218/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Principal
*
MORTGAGE-BACKED SECURITIES (35.6 % ) cont.
amount Value
Agency collateralized mortgage obligations cont.
Government National Mortgage Association
Ser. 13-76, IO, 3.50 % , 5/20/43
$17,160,084 $1,801,809
Ser. 15-168, Class IG, IO, 3.50 % , 3/20/43
12,959,151 1,010,002
Ser. 13-28, IO, 3.50 % , 2/20/43
4,576,184 449,289
Ser. 13-54, Class JI, IO, 3.50 % , 2/20/43
10,581,868 1,018,505
Ser. 13-37, Class JI, IO, 3.50 % , 1/20/43
10,433,860 821,667
Ser. 13-27, Class PI, IO, 3.50 % , 12/20/42
4,448,627 336,405
Ser. 12-140, Class IC, IO, 3.50 % , 11/20/42
24,655,870 3,893,290
Ser. 12-128, Class IA, IO, 3.50 % , 10/20/42
16,915,429 2,484,503
Ser. 12-92, Class AI, IO, 3.50 % , 4/20/42
4,733,159 123,020
Ser. 18-127, Class IA, IO, 3.50 % , 4/20/42
8,690,322 557,311
Ser. 13-37, Class LI, IO, 3.50 % , 1/20/42
13,154,931 756,409
Ser. 15-131, Class BI, IO, 3.50 % , 6/20/41
13,980,396 377,296
Ser. 15-52, Class KI, IO, 3.50 % , 11/20/40
18,729,935 1,217,446
Ser. 15-17, Class LI, IO, 3.50 % , 5/16/40
12,055,327 510,302
Ser. 13-79, Class XI, IO, 3.50 % , 11/20/39
16,629,545 803,990
Ser. 15-134, Class LI, IO, 3.50 % , 5/20/39
9,524,455 303,942
Ser. 12-48, Class AI, IO, 3.50 % , 2/20/36
4,513,297 152,948
Ser. 16-H27, Class EI, IO, 3.397 % , 12/20/66
37,866,779 3,332,579
Ser. 16-H23, Class NI, IO, 3.347 % , 10/20/66
104,422,608 10,431,818
Ser. 16-H24, Class JI, IO, 3.305 % , 11/20/66
22,093,289 2,409,651
Ser. 15-H10, Class BI, IO, 3.011 % , 4/20/65
33,973,396 2,935,505
Ser. 17-H16, IO, 3.007 % , 8/20/67
38,383,768 4,389,376
Ser. 17-H16, Class JI, IO, 2.866 % , 8/20/67
41,314,521 4,830,255
Ser. 16-H06, Class CI, IO, 2.764 % , 2/20/66
41,235,090 2,612,655
Ser. 17-H11, Class TI, IO, 2.686 % , 4/20/67
31,404,921 3,282,317
Ser. 17-H12, Class QI, IO, 2.679 % , 5/20/67
49,537,294 4,873,132
Ser. 18-H04, IO, 2.642 % , 2/20/68
51,418,129 5,392,682
Ser. 15-H15, Class BI, IO, 2.575 % , 6/20/65
65,595,230 5,738,270
Ser. 18-H05, Class BI, IO, 2.558 % , 2/20/68
77,572,344 9,187,475
Ser. 16-H08, Class AI, IO, 2.551 % , 8/20/65
47,307,789 3,229,135
Ser. 18-H05, Class AI, IO, 2.535 % , 2/20/68
62,298,670 7,456,372
Ser. 16-H17, Class KI, IO, 2.51 % , 7/20/66
26,887,428 2,627,978
W
Ser. 16-H16, Class EI, IO, 2.494 % , 6/20/66
39,420,330 3,737,047
Ser. 17-H03, Class EI, IO, 2.481 % , 1/20/67
28,256,653 3,599,191
Ser. 16-H04, Class HI, IO, 2.384 % , 7/20/65
55,580,172 3,701,640
Ser. 15-H18, Class BI, IO, 2.375 % , 7/20/65
37,592,121 3,405,846
Ser. 17-H02, Class BI, IO, 2.373 % , 1/20/67
23,926,821 2,441,517
Ser. 18-H02, Class EI, IO, 2.372 % , 1/20/68
83,213,839 9,855,639
Ser. 18-H02, Class HI, IO, 2.337 % , 1/20/68
70,685,497 8,327,635
Ser. 18-H01, Class XI, IO, 2.335 % , 1/20/68
40,744,309 5,304,870
Ser. 18-H01, IO, 2.309 % , 12/20/67
28,459,340 2,927,442
Ser. 17-H08, Class NI, IO, 2.309 % , 3/20/67
56,072,727 5,259,622
Ser. 17-H06, Class BI, IO, 2.283 % , 2/20/67
54,470,002 5,405,461
Ser. 18-H03, Class XI, IO, 2.263 % , 2/20/68
97,404,545 10,743,721
Ser. 15-H24, Class AI, IO, 2.253 % , 9/20/65
32,670,938 2,785,786
Ser. 17-H06, Class MI, IO, 2.241 % , 2/20/67
45,582,640 4,267,492
Ser. 17-H10, Class MI, IO, 2.224 % , 4/20/67
88,854,444 7,197,210
Ser. 17-H09, IO, 2.185 % , 4/20/67
45,290,906 3,800,586
219/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Principal
*
MORTGAGE-BACKED SECURITIES (35.6 % ) cont.
amount Value
Agency collateralized mortgage obligations cont.
Government National Mortgage Association
Ser. 15-H20, Class BI, IO, 2.12 % , 8/20/65
$46,134,712 $4,046,014
Ser. 17-H11, Class DI, IO, 1.951 % , 5/20/67
30,407,005 3,005,997
Ser. 17-H20, Class HI, IO, 1.895 % , 10/20/67
39,359,354 4,585,789
Ser. 15-H12, Class AI, IO, 1.87 % , 5/20/65
77,783,950 5,670,217
Ser. 15-H23, Class DI, IO, 1.867 % , 9/20/65
35,078,906 2,845,741
Ser. 15-H15, Class AI, IO, 1.821 % , 6/20/65
44,372,684 4,113,348
FRB Ser. 15-H08, Class CI, IO, 1.805 % , 3/20/65
57,532,891 4,142,599
Ser. 17-H06, Class DI, IO, 1.792 % , 2/20/67
32,386,747 2,484,063
Ser. 15-H23, Class BI, IO, 1.761 % , 9/20/65
66,739,998 5,052,218
Ser. 15-H03, Class CI, IO, 1.728 % , 1/20/65
63,726,446 4,400,629
Ser. 14-H25, Class BI, IO, 1.70 % , 12/20/64
45,830,560 3,192,786
Ser. 16-H14, IO, 1.695 % , 6/20/66
44,662,515 2,992,523
Ser. 17-H18, Class FI, IO, 1.683 % , 9/20/67
43,836,420 5,307,679
Ser. 16-H12, Class AI, IO, 1.67 % , 7/20/65
51,109,285 3,445,839
Ser. 16-H18, IO, 1.668 % , 8/20/66
49,125,779 3,247,460
Ser. 15-H01, Class BI, IO, 1.572 % , 1/20/65
34,693,767 2,179,601
Ser. 17-H03, Class HI, IO, 1.567 % , 1/20/67
73,733,945 4,640,174
Ser. 14-H06, Class BI, IO, 1.473 % , 2/20/64
40,760,146 1,839,505
Ser. 12-H29, Class AI, IO, 1.425 % , 10/20/62
19,423,745 586,908
Ser. 12-H29, Class FI, IO, 1.425 % , 10/20/62
19,423,745 585,043
Ser. 18-H15, Class EI, IO, 0.087 % , 8/20/68
70,339,787 5,760,829
Ser. 06-36, Class OD, PO, zero % , 7/16/36
6,464 5,818
581,291,399
Commercial mortgage-backed securities (5.2 % )
Banc of America Merrill Lynch Commercial Mortgage, Inc.
W
FRB Ser. 05-1, Class B, 5.665 % , 11/10/42
5,406,396 4,054,797
W
FRB Ser. 05-1, Class C, 5.665 % , 11/10/42
8,629,000 2,157,250
Bank 144A Ser. 17-BNK9, Class D, 2.80 % , 11/15/54
320,000 245,772
Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust
W
FRB Ser. 07-T26, Class AJ, 5.541 % , 1/12/45
483,000 347,760
W
Ser. 05-PWR7, Class D, 5.304 % , 2/11/41
4,190,000 3,142,500
W
Ser. 05-PWR7, Class C, 5.235 % , 2/11/41
4,945,000 5,433,076
W
Ser. 05-PWR7, Class B, 5.214 % , 2/11/41
115,586 115,297
Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust 144A FRB
W
Ser. 07-T28, Class D, 5.718 % , 9/11/42
4,680,000 2,518,803
CFCRE Commercial Mortgage Trust 144A FRB Ser. 11-C2, Class E,
W
5.931 % , 12/15/47
13,980,000 12,979,466
W
COMM Mortgage Trust FRB Ser. 14-CR16, Class C, 5.092 % , 4/10/47
225,000 219,331
COMM Mortgage Trust 144A
W
FRB Ser. 14-CR17, Class E, 5.009 % , 5/10/47
226,000 169,500
W
FRB Ser. 12-CR3, Class E, 4.909 % , 10/15/45
7,769,000 4,207,147
W
FRB Ser. 13-CR9, Class D, 4.385 % , 7/10/45
5,143,000 2,415,745
Ser. 12-LC4, Class E, 4.25 % , 12/10/44
10,009,000 5,685,283
Credit Suisse Commercial Mortgage Trust FRB Ser. 06-C5, Class AX,
W
IO, 1.092 % , 12/15/39
9,229,584 10,153
Credit Suisse Commercial Mortgage Trust 144A
W
FRB Ser. 08-C1, Class AJ, 5.997 % , 2/15/41
10,781,407 6,059,150
W
FRB Ser. 07-C4, Class C, 5.91 % , 9/15/39
168,163 166,757
220/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Principal
*
MORTGAGE-BACKED SECURITIES (35.6 % ) cont.
amount Value
Commercial mortgage-backed securities cont.
Crest, Ltd. 144A Ser. 03-2A, Class E2, 8.00 % , 12/28/38
(Cayman Islands)
$514,438 $520,768
CSAIL Commercial Mortgage Trust 144A FRB Ser. 15-C1, Class D,
W
3.911 % , 4/15/50
6,587,000 4,742,640
DBUBS Mortgage Trust 144A FRB Ser. 11-LC2A, Class D,
W
5.67 % , 7/10/44
211,000 194,940
GS Mortgage Securities Trust 144A FRB Ser. 14-GC24, Class D,
W
4.664 % , 9/10/47
17,168,000 6,523,840
JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust FRB Ser. 13-C12,
W
Class C, 4.236 % , 7/15/45
197,000 192,645
JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust 144A
W
FRB Ser. 14-C18, Class D, 4.971 % , 2/15/47
11,861,000 5,972,512
W
FRB Ser. 14-C18, Class E, 4.471 % , 2/15/47
7,852,000 2,924,627
W
FRB Ser. 14-C25, Class D, 4.099 % , 11/15/47
10,691,000 7,370,953
W
Ser. 14-C25, Class E, 3.332 % , 11/15/47
15,725,000 7,237,478
JPMDB Commercial Mortgage Securities Trust Ser. 17-C5, Class C,
W
4.512 % , 3/15/50
254,000 237,087
JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust
W
FRB Ser. 13-LC11, Class D, 4.306 % , 4/15/46
431,000 320,773
Ser. 13-LC11, Class B, 3.499 % , 4/15/46
180,000 172,611
JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 144A FRB
W
Ser. 13-LC11, Class E, 3.25 % , 4/15/46
13,371,809 7,997,759
Mezz Cap Commercial Mortgage Trust 144A FRB Ser. 07-C5, Class X,
W
IO, 7.004 % , 12/15/49
60,277 1
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 144A
W
FRB Ser. 13-C11, Class D, 4.498 % , 8/15/46
650,000 273,073
W
FRB Ser. 15-C23, Class D, 4.289 % , 7/15/50
3,926,000 3,463,860
W
FRB Ser. 13-C10, Class F, 4.218 % , 7/15/46
254,000 123,541
Ser. 14-C17, Class E, 3.50 % , 8/15/47
9,096,000 5,214,518
Morgan Stanley Capital I Trust
W
Ser. 07-HQ11, Class C, 5.558 % , 2/12/44
5,533,663 1,162,069
W
Ser. 06-HQ10, Class B, 5.448 % , 11/12/41
3,447,379 3,396,151
Morgan Stanley Capital I Trust 144A FRB Ser. 12-C4, Class E,
W
5.599 % , 3/15/45
7,066,000 3,533,000
Multifamily Connecticut Avenue Securities Trust 144A FRB
Ser. 20-01, Class M10, 3.898 % , 3/25/50
568,000 530,032
TIAA Real Estate CDO, Ltd. 144A Ser. 03-1A, Class E, 8.00 % ,
†
12/28/38 (In default)
4,414,162 151,922
UBS-Barclays Commercial Mortgage Trust 144A
W
Ser. 12-C2, Class F, 5.00 % , 5/10/63
6,847,000 1,137,211
W
Ser. 13-C6, Class B, 3.875 % , 4/10/46
233,000 225,758
Ser. 13-C6, Class E, 3.50 % , 4/10/46
8,520,000 5,797,153
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 144A
W
FRB Ser. 13-LC12, Class D, 4.41 % , 7/15/46
14,132,111 5,652,844
Ser. 14-LC16, Class D, 3.938 % , 8/15/50
11,010,000 5,832,688
WF-RBS Commercial Mortgage Trust 144A
W
Ser. 11-C3, Class E, 5.00 % , 3/15/44
8,644,000 4,284,087
W
FRB Ser. 12-C9, Class E, 4.971 % , 11/15/45
5,985,000 3,810,213
221/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
W
FRB Ser. 13-C15, Class D, 4.643 % , 8/15/46
22,811,996 11,492,974
W
FRB Ser. 12-C10, Class D, 4.575 % , 12/15/45
21,439,000 7,800,117
158,217,632
222/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Principal
*
MORTGAGE-BACKED SECURITIES (35.6 % ) cont.
amount Value
Residential mortgage-backed securities (non-agency) (11.2 % )
American Home Mortgage Investment Trust FRB Ser. 07-1,
Class GA1C, (1 Month US LIBOR + 0.19 % ), 0.365 % , 5/25/47
$8,720,430 $4,302,219
BCAP, LLC Trust 144A FRB Ser. 11-RR3, Class 3A6,
W
3.179 % , 11/27/36
8,218,741 6,574,993
Bear Stearns Alt-A Trust
W
FRB Ser. 05-7, Class 21A1, 3.244 % , 9/25/35
2,280,948 2,102,327
W
FRB Ser. 05-8, Class 21A1, 2.989 % , 10/25/35
87,469 78,158
Bear Stearns Mortgage Funding Trust FRB Ser. 06-AR2, Class 2A1,
(1 Month US LIBOR + 0.23 % ), 0.378 % , 9/25/46
4,996,223 5,001,015
Bellemeade Re, Ltd. 144A
FRB Ser. 17-1, Class B1, (1 Month US LIBOR + 4.75 % ), 4.898 % ,
10/25/27 (Bermuda)
2,376,000 2,113,132
FRB Ser. 18-2A, Class B1, (1 Month US LIBOR + 2.65 % ), 2.798 % ,
8/25/28 (Bermuda)
730,000 695,033
Chevy Chase Funding, LLC Mortgage-Backed Certificates
144A FRB Ser. 06-4A, Class A2, (1 Month US LIBOR + 0.18 % ),
0.328 % , 11/25/47
3,356,287 2,649,558
Citigroup Mortgage Loan Trust, Inc.
FRB Ser. 07-AMC3, Class A2D, (1 Month US LIBOR + 0.35 % ),
0.498 % , 3/25/37
9,465,725 8,326,346
FRB Ser. 07-AMC3, Class A2B, (1 Month US LIBOR + 0.18 % ),
0.328 % , 3/25/37
1,306,253 1,128,629
COLT Mortgage Loan Trust 144A Ser. 20-2, Class A3,
W
3.698 % , 3/25/65
410,000 426,400
Countrywide Alternative Loan Trust
W
FRB Ser. 06-OA7, Class 1A1, 2.548 % , 6/25/46
2,604,686 2,193,666
FRB Ser. 06-OA10, Class 1A1, (1 Month US LIBOR + 0.96 % ),
1.979 % , 8/25/46
3,465,498 3,102,494
FRB Ser. 06-OA7, Class 1A2, (1 Month US LIBOR + 0.94 % ),
1.959 % , 6/25/46
8,429,486 7,325,005
FRB Ser. 05-38, Class A3, (1 Month US LIBOR + 0.35 % ),
0.498 % , 9/25/35
770,802 679,595
FRB Ser. 05-59, Class 1A1, (1 Month US LIBOR + 0.33 % ),
0.486 % , 11/20/35
14,966,236 13,739,648
FRB Ser. 06-OA10, Class 2A1, (1 Month US LIBOR + 0.19 % ),
0.338 % , 8/25/46
3,140,877 3,187,990
FRB Ser. 06-OA10, Class 3A1, (1 Month US LIBOR + 0.19 % ),
0.338 % , 8/25/46
5,332,000 4,452,220
FRB Ser. 06-OA10, Class 4A1, (1 Month US LIBOR + 0.19 % ),
0.338 % , 8/25/46
11,109,901 10,565,580
Deutsche Alt-A Securities Mortgage Loan Trust FRB Ser. 06-AR4,
Class A2, (1 Month US LIBOR + 0.19 % ), 0.338 % , 12/25/36
9,800,150 5,476,637
Eagle Re, Ltd. 144A FRB Ser. 20-1, Class B1, (1 Month US LIBOR +
2.85 % ), 2.998 % , 1/25/30
686,000 549,006
Federal Home Loan Mortgage Corporation
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 15-HQA2, Class B,
(1 Month US LIBOR + 10.50 % ), 10.648 % , 5/25/28
6,323,057 6,745,483
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 16-DNA1, Class B,
(1 Month US LIBOR + 10.00 % ), 10.175 % , 7/25/28
2,093,055 2,190,834
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 15-DNA3, Class B,
(1 Month US LIBOR + 9.35 % ), 9.498 % , 4/25/28
10,586,140 12,496,889
223/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Principal
*
MORTGAGE-BACKED SECURITIES (35.6 % ) cont.
amount Value
Residential mortgage-backed securities (non-agency) cont.
Federal Home Loan Mortgage Corporation
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 15-DNA2, Class B,
(1 Month US LIBOR + 7.55 % ), 7.698 % , 12/25/27
$11,161,171 $11,438,427
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 17-DNA2, Class B1,
(1 Month US LIBOR + 5.15 % ), 5.298 % , 10/25/29
1,935,000 1,967,745
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 16-HQA2, Class M3,
(1 Month US LIBOR + 5.15 % ), 5.298 % , 11/25/28
2,559,410 2,680,629
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 17-DNA1, Class B1,
(1 Month US LIBOR + 4.95 % ), 5.098 % , 7/25/29
3,062,000 3,100,610
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 14-HQ3, Class M3,
(1 Month US LIBOR + 4.75 % ), 4.898 % , 10/25/24
434,057 443,057
Seasoned Credit Risk Transfer Trust Ser. 19-3, Class M,
W
4.75 % , 10/25/58
1,710,000 1,747,201
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 17-DNA3, Class B1,
(1 Month US LIBOR + 4.45 % ), 4.598 % , 3/25/30
1,590,000 1,589,996
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 16-HQA3, Class M3,
(1 Month US LIBOR + 3.85 % ), 3.998 % , 3/25/29
3,145,000 3,262,693
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 15-HQ1, Class M3,
(1 Month US LIBOR + 3.80 % ), 3.948 % , 3/25/25
201,352 202,277
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 17-HQA1, Class M2,
(1 Month US LIBOR + 3.55 % ), 3.698 % , 8/25/29
350,558 360,736
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 18-DNA1, Class B1,
(1 Month US LIBOR + 3.15 % ), 3.298 % , 7/25/30
137,000 122,391
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 18-HQA1, Class M2,
(1 Month US LIBOR + 2.30 % ), 2.448 % , 9/25/30
1,841,402 1,812,782
Federal Home Loan Mortgage Corporation 144A
Structured Agency Credit Risk Trust FRB Ser. 19-HQA1, Class B2,
(1 Month US LIBOR + 12.25 % ), 12.398 % , 2/25/49
570,000 548,850
Structured Agency Credit Risk Trust FRB Ser. 19-HQA2, Class B2,
(1 Month US LIBOR + 11.25 % ), 11.398 % , 4/25/49
1,150,000 1,070,444
Structured Agency Credit Risk Trust FRB Ser. 18-HQA2, Class B2,
(1 Month US LIBOR + 11.00 % ), 11.148 % , 10/25/48
2,435,000 2,237,259
Structured Agency Credit Risk Trust FRB Ser. 19-DNA1, Class B2,
(1 Month US LIBOR + 10.75 % ), 10.898 % , 1/25/49
2,342,000 2,140,938
Structured Agency Credit Risk Trust FRB Ser. 19-DNA2, Class B2,
(1 Month US LIBOR + 10.50 % ), 10.648 % , 3/25/49
2,996,000 2,818,327
Structured Agency Credit Risk Trust REMICs FRB Ser. 20-DNA4,
Class B2, (1 Month US LIBOR + 10.00 % ), 10.158 % , 8/25/50
448,000 454,720
Structured Agency Credit Risk Trust REMICs FRB Ser. 20-HQA3,
Class B2, (1 Month US LIBOR + 10.00 % ), 10.148 % , 7/25/50
3,318,000 3,301,410
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 20-DNA3, Class B2,
(1 Month US LIBOR + 9.35 % ), 9.498 % , 6/25/50
239,000 241,390
Structured Agency Credit Risk Trust FRB Ser. 19-DNA3, Class B2,
(1 Month US LIBOR + 8.15 % ), 8.298 % , 7/25/49
1,763,000 1,474,077
Structured Agency Credit Risk Trust FRB Ser. 18-DNA3, Class B2,
(1 Month US LIBOR + 7.75 % ), 7.898 % , 9/25/48
2,911,000 2,283,906
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser. 20-DNA3, Class B1,
(1 Month US LIBOR + 5.10 % ), 5.248 % , 6/25/50
1,390,000 1,418,650
Structured Agency Credit Risk Trust FRB Ser. 19-FTR3,
Class FTR3, (1 Month US LIBOR + 4.80 % ), 4.975 % , 9/25/47
1,290,000 928,800
224/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Principal
*
MORTGAGE-BACKED SECURITIES (35.6 % ) cont.
amount Value
Residential mortgage-backed securities (non-agency) cont.
Federal Home Loan Mortgage Corporation 144A
Seasoned Credit Risk Transfer Trust Ser. 19-2, Class M,
W
4.75 % , 8/25/58
$5,008,000 $4,940,575
Seasoned Credit Risk Transfer Trust Ser. 19-1, Class M,
W
4.75 % , 7/25/58
1,850,000 1,891,542
Structured Agency Credit Risk Trust FRB Ser. 18-HQA2, Class B1,
(1 Month US LIBOR + 4.25 % ), 4.398 % , 10/25/48
753,000 700,290
Structured Agency Credit Risk Trust FRB Ser. 18-DNA2, Class B1,
(1 Month US LIBOR + 3.70 % ), 3.848 % , 12/25/30
4,286,000 3,997,137
Structured Agency Credit Risk Trust REMICs FRB Ser. 20-HQA2,
Class M2, (1 Month US LIBOR + 3.10 % ), 3.248 % , 3/25/50
1,965,000 1,935,517
Structured Agency Credit Risk Trust FRB Ser. 19-DNA1, Class M2,
(1 Month US LIBOR + 2.65 % ), 2.798 % , 1/25/49
179,112 177,524
Structured Agency Credit Risk Trust FRB Ser. 19-DNA2, Class M2,
(1 Month US LIBOR + 2.45 % ), 2.598 % , 3/25/49
99,878 98,193
Structured Agency Credit Risk Trust FRB Ser. 19-HQA1, Class M2,
(1 Month US LIBOR + 2.35 % ), 2.498 % , 2/25/49
41,263 40,869
Structured Agency Credit Risk Trust FRB Ser. 18-HQA2, Class M2,
(1 Month US LIBOR + 2.30 % ), 2.448 % , 10/25/48
644,400 631,204
Structured Agency Credit Risk Trust FRB Ser. 18-DNA2, Class M2,
(1 Month US LIBOR + 2.15 % ), 2.298 % , 12/25/30
464,000 451,482
Federal National Mortgage Association
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 16-C02, Class 1B,
(1 Month US LIBOR + 12.25 % ), 12.398 % , 9/25/28
14,106,576 16,355,160
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 16-C03, Class 1B,
(1 Month US LIBOR + 11.75 % ), 11.898 % , 10/25/28
7,697,601 8,728,594
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 16-C01, Class 1B,
(1 Month US LIBOR + 11.75 % ), 11.898 % , 8/25/28
5,427,332 6,408,614
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 16-C05, Class 2B,
(1 Month US LIBOR + 10.75 % ), 10.898 % , 1/25/29
444,496 480,515
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 16-C04, Class 1B,
(1 Month US LIBOR + 10.25 % ), 10.398 % , 1/25/29
993,954 1,124,411
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 16-C06, Class 1B,
(1 Month US LIBOR + 9.25 % ), 9.398 % , 4/25/29
3,178,498 3,265,081
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 16-C03, Class 2M2,
(1 Month US LIBOR + 5.90 % ), 6.048 % , 10/25/28
475,375 501,649
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 15-C04, Class 1M2,
(1 Month US LIBOR + 5.70 % ), 5.848 % , 4/25/28
15,269,078 15,805,703
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 17-C02, Class 2B1,
(1 Month US LIBOR + 5.50 % ), 5.648 % , 9/25/29
18,272,300 18,459,490
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 16-C03, Class 1M2,
(1 Month US LIBOR + 5.30 % ), 5.448 % , 10/25/28
2,107,682 2,217,491
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 15-C03, Class 2M2,
(1 Month US LIBOR + 5.00 % ), 5.148 % , 7/25/25
385,461 394,552
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 17-C03, Class 1B1,
(1 Month US LIBOR + 4.85 % ), 4.998 % , 10/25/29
4,947,000 4,933,409
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 15-C01, Class 2M2,
(1 Month US LIBOR + 4.55 % ), 4.698 % , 2/25/25
1,273,770 1,300,985
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 18-C04, Class 2B1,
(1 Month US LIBOR + 4.50 % ), 4.648 % , 12/25/30
499,000 463,101
225/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Principal
*
MORTGAGE-BACKED SECURITIES (35.6 % ) cont.
amount Value
Residential mortgage-backed securities (non-agency) cont.
Federal National Mortgage Association
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 17-C07, Class 2B1,
(1 Month US LIBOR + 4.45 % ), 4.598 % , 5/25/30
$1,200,000 $1,144,198
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 17-C06, Class 2B1,
(1 Month US LIBOR + 4.45 % ), 4.598 % , 2/25/30
3,018,000 2,915,201
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 16-C05, Class 2M2,
(1 Month US LIBOR + 4.45 % ), 4.598 % , 1/25/29
61,921 63,874
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 15-C01, Class 1M2,
(1 Month US LIBOR + 4.30 % ), 4.448 % , 2/25/25
136,500 138,816
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 18-C05, Class 1B1,
(1 Month US LIBOR + 4.25 % ), 4.398 % , 1/25/31
425,000 394,700
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 18-C06, Class 2B1,
(1 Month US LIBOR + 4.10 % ), 4.248 % , 3/25/31
1,624,000 1,534,800
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 18-C02, Class 2B1,
(1 Month US LIBOR + 4.00 % ), 4.148 % , 8/25/30
2,208,000 2,039,311
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 17-C07, Class 1B1,
(1 Month US LIBOR + 4.00 % ), 4.148 % , 5/25/30
1,626,000 1,507,023
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 15-C02, Class 1M2,
(1 Month US LIBOR + 4.00 % ), 4.148 % , 5/25/25
452,590 457,801
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 15-C02, Class 2M2,
(1 Month US LIBOR + 4.00 % ), 4.148 % , 5/25/25
895,492 907,123
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 18-C06, Class 1B1,
(1 Month US LIBOR + 3.75 % ), 3.898 % , 3/25/31
313,000 286,400
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 18-C03, Class 1B1,
(1 Month US LIBOR + 3.75 % ), 3.898 % , 10/25/30
500,000 461,250
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 17-C05, Class 1B1,
(1 Month US LIBOR + 3.60 % ), 3.748 % , 1/25/30
1,598,000 1,497,239
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 18-C01, Class 1B1,
(1 Month US LIBOR + 3.55 % ), 3.698 % , 7/25/30
2,520,000 2,335,725
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 17-C03, Class 1M2,
(1 Month US LIBOR + 3.00 % ), 3.148 % , 10/25/29
2,128,196 2,148,920
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 17-C04, Class 2M2,
(1 Month US LIBOR + 2.85 % ), 2.998 % , 11/25/29
257,650 257,490
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 17-C06, Class 2M2,
(1 Month US LIBOR + 2.80 % ), 2.948 % , 2/25/30
3,487,705 3,477,539
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 17-C07, Class 2M2,
(1 Month US LIBOR + 2.50 % ), 2.648 % , 5/25/30
1,069,734 1,060,452
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 18-C01, Class 1M2,
(1 Month US LIBOR + 2.25 % ), 2.398 % , 7/25/30
60,285 59,539
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 18-C02, Class 2M2,
(1 Month US LIBOR + 2.20 % ), 2.348 % , 8/25/30
1,555,932 1,532,651
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 18-C06, Class 2M2,
(1 Month US LIBOR + 2.10 % ), 2.248 % , 3/25/31
760,560 746,897
Federal National Mortgage Association 144A
Connecticut Avenue Securities Trust FRB Ser. 19-HRP1, Class B1,
(1 Month US LIBOR + 9.25 % ), 9.398 % , 11/25/39
8,200,000 6,190,645
Connecticut Avenue Securities Trust FRB Ser. 20-SBT1, Class 1B1,
(1 Month US LIBOR + 6.75 % ), 6.898 % , 2/25/40
1,645,000 1,140,103
Connecticut Avenue Securities FRB Ser. 17-C01, Class 1B1,
(1 Month US LIBOR + 5.75 % ), 5.898 % , 7/25/29
4,084,000 4,238,913
226/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Principal
*
MORTGAGE-BACKED SECURITIES (35.6 % ) cont.
amount Value
Residential mortgage-backed securities (non-agency) cont.
Federal National Mortgage Association 144A
Connecticut Avenue Securities Trust FRB Ser. 19-R04, Class 2B1,
(1 Month US LIBOR + 5.25 % ), 5.398 % , 6/25/39
$617,000 $555,300
Connecticut Avenue Securities Trust FRB Ser. 20-SBT1, Class 1M2,
(1 Month US LIBOR + 3.65 % ), 3.798 % , 2/25/40
239,000 224,647
Connecticut Avenue Securities Trust FRB Ser. 20-R01, Class 1B1,
(1 Month US LIBOR + 3.25 % ), 3.398 % , 1/25/40
2,457,000 1,875,321
Connecticut Avenue Securities Trust FRB Ser. 20-R02, Class 2B1,
(1 Month US LIBOR + 3.00 % ), 3.148 % , 1/25/40
1,483,000 1,118,323
Connecticut Avenue Securities Trust FRB Ser. 19-R01, Class 2M2,
(1 Month US LIBOR + 2.45 % ), 2.598 % , 7/25/31
501,565 498,430
GSAA Home Equity Trust FRB Ser. 06-8, Class 2A2, (1 Month
US LIBOR + 0.18 % ), 0.328 % , 5/25/36
10,534,267 3,816,317
GSR Mortgage Loan Trust FRB Ser. 07-OA1, Class 2A3A, (1 Month
US LIBOR + 0.31 % ), 0.458 % , 5/25/37
6,345,898 5,475,530
HarborView Mortgage Loan Trust FRB Ser. 05-2, Class 1A, (1 Month
US LIBOR + 0.52 % ), 0.676 % , 5/19/35
18,845,250 9,791,061
Home Re, Ltd. 144A FRB Ser. 19-1, Class M2, (1 Month US LIBOR +
3.25 % ), 3.398 % , 5/25/29 (Bermuda)
2,000,000 1,866,000
JPMorgan Alternative Loan Trust FRB Ser. 07-A2, Class 12A1, IO,
(1 Month US LIBOR + 0.20 % ), 0.348 % , 6/25/37
4,916,012 2,360,598
Morgan Stanley Re-REMIC Trust 144A FRB Ser. 10-R4, Class 4B, (1 Month
US LIBOR + 0.23 % ), 3.546 % , 2/26/37
214,725 194,436
Oaktown Re II, Ltd. 144A FRB Ser. 18-1A, Class M2, (1 Month
US LIBOR + 2.85 % ), 2.998 % , 7/25/28 (Bermuda)
12,362,000 11,704,057
Oaktown Re III, Ltd. 144A
FRB Ser. 19-1A, Class B1B, (1 Month US LIBOR + 4.35 % ), 4.498 % ,
7/25/29 (Bermuda)
383,000 338,415
FRB Ser. 19-1A, Class B1A, (1 Month US LIBOR + 3.50 % ), 3.648 % ,
7/25/29 (Bermuda)
317,000 280,040
Oaktown Re, Ltd. 144A FRB Ser. 17-1A, Class M2, (1 Month US LIBOR
+ 4.00 % ), 4.148 % , 4/25/27 (Bermuda)
1,062,860 1,061,811
Radnor Re, Ltd. 144A FRB Ser. 20-2, Class B1, (1 Month US LIBOR +
7.60 % ), 7.746 % , 10/25/30 (Bermuda)
168,000 168,000
Structured Asset Mortgage Investments II Trust FRB Ser. 06-AR7,
Class A1A, (1 Month US LIBOR + 0.21 % ), 0.358 % , 8/25/36
10,131,602 9,675,679
Towd Point Mortgage Trust 144A
W
Ser. 19-2, Class A2, 3.75 % , 12/25/58
256,000 280,266
W
Ser. 18-5, Class M1, 3.25 % , 7/25/58
240,000 244,423
WaMu Mortgage Pass-Through Certificates Trust
W
FRB Ser. 05-AR10, Class 1A3, 3.017 % , 9/25/35
192,413 193,996
FRB Ser. 05-AR13, Class A1C3, (1 Month US LIBOR + 0.49 % ),
0.638 % , 10/25/45
184,940 179,593
337,492,113
Total mortgage-backed securities (cost $1,207,041,781)
$1,077,001,144
227/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Principal
*
CORPORATE BONDS AND NOTES (20.4 % )
amount Value
Basic materials (1.5 % )
Allegheny Technologies, Inc. sr. unsec. sub. notes 5.875 % , 12/1/27
$190,000 $182,581
Allegheny Technologies, Inc. sr. unsec. unsub. notes
7.875 % , 8/15/23
2,150,000 2,203,750
Axalta Coating Systems, LLC 144A company guaranty sr. unsec.
unsub. notes 4.875 % , 8/15/24
150,000 152,813
Axalta Coating Systems, LLC/Axalta Coating Systems Dutch
Holding B BV 144A company guaranty sr. unsec. notes
4.75 % , 6/15/27
580,000 593,050
Beacon Roofing Supply, Inc. 144A company guaranty sr. notes
4.50 % , 11/15/26
654,000 673,620
Beacon Roofing Supply, Inc. 144A company guaranty sr. unsec.
notes 4.875 % , 11/1/25
1,068,000 1,046,640
Big River Steel, LLC/BRS Finance Corp. 144A sr. notes
6.625 % , 1/31/29
1,500,000 1,516,725
BMC East, LLC 144A company guaranty sr. notes 5.50 % , 10/1/24
3,009,000 3,091,748
Boise Cascade Co. 144A company guaranty sr. unsec. notes
4.875 % , 7/1/30
1,240,000 1,333,000
Builders FirstSource, Inc. 144A sr. notes 6.75 % , 6/1/27
879,000 941,629
Cemex Finance, LLC 144A company guaranty sr. notes 6.00 % ,
4/1/24 (Mexico)
200,000 204,360
Cemex SAB de CV 144A company guaranty sr. notes 7.375 % ,
6/5/27 (Mexico)
700,000 756,357
Cemex SAB de CV 144A company guaranty sr. notes 5.45 % ,
11/19/29 (Mexico)
1,330,000 1,344,963
Cemex SAB de CV 144A company guaranty sr. sub. notes 5.70 % ,
1/11/25 (Mexico)
1,675,000 1,710,116
Compass Minerals International, Inc. 144A company guaranty sr.
unsec. notes 6.75 % , 12/1/27
728,000 786,240
Compass Minerals International, Inc. 144A company guaranty sr.
unsec. notes 4.875 % , 7/15/24
85,000 87,338
Constellium NV 144A company guaranty sr. unsec. notes 5.875 % ,
2/15/26 (France)
1,400,000 1,435,000
Constellium SE 144A sr. unsec. notes 5.625 % , 6/15/28 (France)
750,000 765,525
First Quantum Minerals, Ltd. 144A company guaranty sr. unsec.
notes 6.875 % , 3/1/26 (Canada)
595,000 573,431
Freeport-McMoRan, Inc. company guaranty sr. unsec. bonds
4.625 % , 8/1/30 (Indonesia)
825,000 867,447
Freeport-McMoRan, Inc. company guaranty sr. unsec. notes
4.375 % , 8/1/28 (Indonesia)
825,000 853,013
Freeport-McMoRan, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 5.45 % , 3/15/43 (Indonesia)
1,119,000 1,240,725
GCP Applied Technologies, Inc. 144A sr. unsec. notes
5.50 % , 4/15/26
3,167,000 3,230,340
Greif, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes 6.50 % , 3/1/27
320,000 331,514
HudBay Minerals, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
6.125 % , 4/1/29 (Canada)
370,000 366,300
Louisiana-Pacific Corp. company guaranty sr. unsec. unsub. notes
4.875 % , 9/15/24
848,000 871,426
Mauser Packaging Solutions Holding Co. 144A sr. notes
8.50 % , 4/15/24
535,000 553,725
228/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Principal
*
CORPORATE BONDS AND NOTES (20.4 % ) cont.
amount Value
Basic materials cont.
Mercer International, Inc. sr. unsec. notes 7.375 % ,
1/15/25 (Canada)
$298,000 $301,726
Mercer International, Inc. sr. unsec. notes 6.50 % , 2/1/24 (Canada)
654,000 655,636
Mercer International, Inc. sr. unsec. notes 5.50 % , 1/15/26 (Canada)
213,000 204,480
Novelis Corp. 144A company guaranty sr. unsec. bonds
5.875 % , 9/30/26
1,425,000 1,464,188
Novelis Corp. 144A company guaranty sr. unsec. notes
4.75 % , 1/30/30
494,000 485,216
PQ Corp. 144A company guaranty sr. unsec. notes 5.75 % , 12/15/25
2,864,000 2,946,340
Smurfit Kappa Treasury Funding DAC company guaranty sr. unsec.
unsub. notes 7.50 % , 11/20/25 (Ireland)
2,612,000 3,183,375
Starfruit Finco BV/Starfruit US Holdco, LLC 144A sr. unsec. notes
8.00 % , 10/1/26 (Netherlands)
1,365,000 1,446,900
Syngenta Finance NV 144A company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 5.182 % , 4/24/28 (Switzerland)
1,635,000 1,800,467
Syngenta Finance NV 144A company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 4.892 % , 4/24/25 (Switzerland)
409,000 443,440
TopBuild Corp. 144A company guaranty sr. unsec. notes
5.625 % , 5/1/26
38,000 39,235
Tronox Finance PLC 144A company guaranty sr. unsec. notes
5.75 % , 10/1/25 (United Kingdom)
302,000 297,470
Tronox, Inc. 144A company guaranty sr. notes 6.50 % , 5/1/25
260,000 271,051
U.S. Concrete, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub. notes
6.375 % , 6/1/24
830,000 855,938
U.S. Concrete, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
5.125 % , 3/1/29
600,000 601,500
W.R. Grace & Co.-Conn. 144A company guaranty sr. unsec. notes
5.625 % , 10/1/24
2,345,000 2,491,563
W.R. Grace & Co.-Conn. 144A company guaranty sr. unsec. notes
4.875 % , 6/15/27
1,170,000 1,208,259
46,410,160
Capital goods (1.6 % )
Allison Transmission, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
4.75 % , 10/1/27
2,515,000 2,587,306
American Axle & Manufacturing, Inc. company guaranty sr. unsec.
notes 6.875 % , 7/1/28
155,000 150,350
Amsted Industries, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. sub.
notes 5.625 % , 7/1/27
65,000 69,148
Amsted Industries, Inc. 144A sr. unsec. bonds 4.625 % , 5/15/30
1,925,000 1,987,563
ARD Finance SA 144A sr. notes Ser. REGS, 6.50 % , 6/30/27
‡‡
(Luxembourg)
1,500,000 1,492,200
Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh Holdings USA, Inc. 144A
company guaranty sr. sub. notes 4.125 % , 8/15/26 (Ireland)
865,000 876,894
Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh Holdings USA, Inc. 144A
company guaranty sr. unsec. notes 5.25 % , 8/15/27 (Ireland)
1,865,000 1,900,435
Berry Global Escrow Corp. 144A sr. notes 4.875 % , 7/15/26
45,000 47,250
Berry Global, Inc. 144A company guaranty notes 5.625 % , 7/15/27
45,000 47,250
Berry Global, Inc. 144A notes 4.50 % , 2/15/26
990,000 999,900
Clarios Global LP 144A company guaranty sr. notes 6.75 % , 5/15/25
1,125,000 1,184,063
Clean Harbors, Inc. 144A sr. unsec. bonds 5.125 % , 7/15/29
735,000 797,379
Clean Harbors, Inc. 144A sr. unsec. notes 4.875 % , 7/15/27
390,000 404,625
229/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Principal
*
CORPORATE BONDS AND NOTES (20.4 % ) cont.
amount Value
Capital goods cont.
Crown Americas, LLC/Crown Americas Capital Corp. VI company
guaranty sr. unsec. notes 4.75 % , 2/1/26
$215,000 $223,063
Crown Cork & Seal Co., Inc. company guaranty sr. unsec. bonds
7.375 % , 12/15/26
1,599,000 1,896,814
GFL Environmental, Inc. 144A sr. notes 5.125 % , 12/15/26 (Canada)
605,000 624,723
GFL Environmental, Inc. 144A sr. unsec. notes 7.00 % ,
6/1/26 (Canada)
1,455,000 1,533,206
Great Lakes Dredge & Dock Corp. company guaranty sr. unsec.
notes 8.00 % , 5/15/22
131,000 134,337
Husky III Holding, Ltd. 144A sr. unsec. notes 13.00 % , 2/15/25
‡‡
(Canada)
2,590,000 2,680,650
MasTec, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
4.50 % , 8/15/28
1,625,000 1,641,250
Owens-Brockway Glass Container, Inc. 144A company guaranty sr.
unsec. notes 6.625 % , 5/13/27
685,000 741,941
Panther BF Aggregator 2 LP/Panther Finance Co., Inc. 144A
company guaranty sr. notes 6.25 % , 5/15/26
1,693,000 1,775,195
Panther BF Aggregator 2 LP/Panther Finance Co., Inc. 144A
company guaranty sr. unsec. notes 8.50 % , 5/15/27
3,380,000 3,489,851
Park-Ohio Industries, Inc. company guaranty sr. unsec. notes
6.625 % , 4/15/27
2,894,000 2,662,480
RBS Global, Inc./Rexnord, LLC 144A sr. unsec. notes
4.875 % , 12/15/25
1,070,000 1,084,713
Staples, Inc. 144A sr. notes 7.50 % , 4/15/26
2,275,000 2,102,464
Stevens Holding Co, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
6.125 % , 10/1/26
2,511,000 2,686,770
Tennant Co. company guaranty sr. unsec. unsub. notes
5.625 % , 5/1/25
1,121,000 1,163,374
Titan Acquisition, Ltd./Titan Co-Borrower, LLC 144A sr. unsec.
notes 7.75 % , 4/15/26 (Canada)
1,360,000 1,353,200
TransDigm, Inc. company guaranty sr. unsec. sub. notes
6.375 % , 6/15/26
438,000 439,721
TransDigm, Inc. company guaranty sr. unsec. sub. notes
5.50 % , 11/15/27
337,000 323,874
TransDigm, Inc. 144A company guaranty sr. notes 8.00 % , 12/15/25
20,000 21,750
TransDigm, Inc. 144A company guaranty sr. notes 6.25 % , 3/15/26
3,729,000 3,894,176
Vertical US Newco, Inc. 144A company guaranty sr. notes
5.25 % , 7/15/27
1,330,000 1,382,222
Waste Pro USA, Inc. 144A sr. unsec. notes 5.50 % , 2/15/26
2,656,000 2,687,845
WESCO Distribution, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 7.25 % , 6/15/28
1,635,000 1,791,429
WESCO Distribution, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 7.125 % , 6/15/25
820,000 893,226
49,772,637
Communication services (1.9 % )
Altice Financing SA 144A company guaranty sr. notes 5.00 % ,
1/15/28 (Luxembourg)
1,240,000 1,204,350
Altice France SA 144A company guaranty sr. notes 5.50 % ,
1/15/28 (France)
820,000 828,200
CCO Holdings, LLC/CCO Holdings Capital Corp. 144A company
guaranty sr. unsec. bonds 5.50 % , 5/1/26
2,195,000 2,280,056
230/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Principal
*
CORPORATE BONDS AND NOTES (20.4 % ) cont.
amount Value
Communication services cont.
CCO Holdings, LLC/CCO Holdings Capital Corp. 144A sr. unsec.
bonds 5.375 % , 6/1/29
$13,831,000 $14,989,347
CCO Holdings, LLC/CCO Holdings Capital Corp. 144A sr. unsec.
bonds 4.50 % , 5/1/32
1,420,000 1,482,125
CCO Holdings, LLC/CCO Holdings Capital Corp. 144A sr. unsec.
bonds 4.50 % , 8/15/30
990,000 1,039,545
CCO Holdings, LLC/CCO Holdings Capital Corp. 144A sr. unsec.
notes 5.75 % , 2/15/26
1,635,000 1,700,400
CCO Holdings, LLC/CCO Holdings Capital Corp. 144A sr. unsec.
notes 5.00 % , 2/1/28
3,292,000 3,456,600
CommScope Technologies, LLC 144A company guaranty sr. unsec.
notes 6.00 % , 6/15/25
1,468,000 1,487,891
CSC Holdings, LLC sr. unsec. unsub. bonds 5.25 % , 6/1/24
1,965,000 2,107,463
CSC Holdings, LLC 144A sr. unsec. bonds 4.625 % , 12/1/30
800,000 806,000
CSC Holdings, LLC 144A sr. unsec. unsub. notes 7.50 % , 4/1/28
1,390,000 1,533,935
DISH DBS Corp. company guaranty sr. unsec. unsub. notes
5.875 % , 11/15/24
593,000 608,122
R
Equinix, Inc. sr. unsec. notes 5.375 % , 5/15/27
76,000 82,812
Frontier Communications Corp. 144A company guaranty notes
8.50 % , 4/1/26
829,000 835,632
Level 3 Financing, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub. notes
5.25 % , 3/15/26
1,140,000 1,180,983
Level 3 Financing, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
4.625 % , 9/15/27
825,000 847,688
Level 3 Financing, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
4.25 % , 7/1/28
575,000 583,809
Level 3 Financing, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 3.625 % , 1/15/29
790,000 780,125
Sprint Capital Corp. company guaranty sr. unsec. unsub. notes
6.875 % , 11/15/28
2,382,000 2,977,500
Sprint Corp. company guaranty sr. unsec. notes 7.625 % , 3/1/26
2,175,000 2,628,238
Sprint Corp. company guaranty sr. unsec. sub. notes
7.875 % , 9/15/23
4,174,000 4,794,882
Sprint Corp. company guaranty sr. unsec. sub. notes
7.25 % , 9/15/21
1,795,000 1,878,019
Sprint Spectrum Co., LLC/Sprint Spectrum Co. II, LLC/Sprint
Spectrum Co. III, LLC 144A company guaranty sr. notes
3.36 % , 9/20/21
371,250 375,408
T-Mobile USA, Inc. company guaranty sr. unsec. notes
6.00 % , 3/1/23
94,000 94,244
T-Mobile USA, Inc. company guaranty sr. unsec. notes
5.375 % , 4/15/27
677,000 722,630
T-Mobile USA, Inc. company guaranty sr. unsec. notes
4.00 % , 4/15/22
28,000 28,840
T-Mobile USA, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub. bonds
4.75 % , 2/1/28
1,088,000 1,163,877
T-Mobile USA, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub. notes
4.50 % , 2/1/26
730,000 752,192
T-Mobile USA, Inc. 144A company guaranty sr. notes 3.875 % ,
4/15/30 45,000 51,058
231/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Principal
*
CORPORATE BONDS AND NOTES (20.4 % ) cont.
amount Value
Communication services cont.
T-Mobile USA, Inc. 144A company guaranty sr. notes
3.75 % , 4/15/27
$1,020,000 $1,144,583
Videotron, Ltd./Videotron Ltee. 144A sr. unsec. notes 5.125 % ,
4/15/27 (Canada)
2,073,000 2,180,796
Virgin Media Finance PLC 144A sr. unsec. bonds 5.00 % , 7/15/30
(United Kingdom)
1,275,000 1,268,625
Virgin Media Secured Finance PLC 144A company guaranty sr.
GBP
bonds 5.00 % , 4/15/27 (United Kingdom)
100,000 134,868
Zayo Group Holdings, Inc. 144A sr. notes 4.00 % , 3/1/27
$395,000 388,769
58,419,612
Consumer cyclicals (4.4 % )
American Builders & Contractors Supply Co., Inc. 144A company
guaranty sr. unsec. notes 5.875 % , 5/15/26
580,000 601,750
American Builders & Contractors Supply Co., Inc. 144A sr. notes
4.00 % , 1/15/28
45,000 45,731
Boyd Gaming Corp. company guaranty sr. unsec. notes
6.00 % , 8/15/26
985,000 1,015,781
Boyd Gaming Corp. company guaranty sr. unsec. notes
4.75 % , 12/1/27
965,000 946,906
Brookfield Residential Properties, Inc./Brookfield Residential
US Corp. 144A company guaranty sr. unsec. notes 6.25 % ,
9/15/27 (Canada)
40,000 40,337
Carnival Corp. 144A sr. notes 11.50 % , 4/1/23
795,000 890,913
Carriage Services, Inc. 144A sr. unsec. notes 6.625 % , 6/1/26
965,000 1,010,838
Cinemark USA, Inc. company guaranty sr. unsec. notes
5.125 % , 12/15/22
6,000 5,340
Cinemark USA, Inc. company guaranty sr. unsec. sub. notes
4.875 % , 6/1/23
2,061,000 1,759,579
Cinemark USA, Inc. 144A company guaranty sr. notes 8.75 % , 5/1/25
355,000 376,300
Clear Channel Outdoor Holdings, Inc. 144A company guaranty sr.
notes 5.125 % , 8/15/27
60,000 57,615
Cornerstone Building Brands, Inc. 144A company guaranty sr.
unsec. sub. notes 8.00 % , 4/15/26
1,881,000 1,970,348
CRC Escrow Issuer, LLC/CRC Finco, Inc. 144A company guaranty sr.
unsec. notes 5.25 % , 10/15/25
2,790,000 2,706,300
Diamond Sports Group, LLC/Diamond Sports Finance Co. 144A sr.
notes 5.375 % , 8/15/26
1,336,000 945,221
Diamond Sports Group, LLC/Diamond Sports Finance Co. 144A sr.
unsec. notes 6.625 % , 8/15/27
2,951,000 1,536,365
eG Global Finance PLC 144A company guaranty sr. notes 6.75 % ,
2/7/25 (United Kingdom)
1,985,000 2,032,144
Entercom Media Corp. 144A company guaranty notes
6.50 % , 5/1/27
1,499,000 1,304,130
Entercom Media Corp. 144A company guaranty sr. unsec. notes
7.25 % , 11/1/24
1,660,000 1,411,000
Ford Motor Co. sr. unsec. unsub. notes 9.00 % , 4/22/25
2,279,000 2,612,897
Ford Motor Credit Co., LLC sr. unsec. unsub. notes 5.125 % , 6/16/25
1,000,000 1,031,250
Ford Motor Credit Co., LLC sr. unsec. unsub. notes 4.271 % , 1/9/27
1,034,000 1,014,457
Gap, Inc. (The) 144A sr. notes 8.625 % , 5/15/25
650,000 711,750
Gap, Inc. (The) 144A sr. notes 8.375 % , 5/15/23
1,137,000 1,256,385
232/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Principal
*
CORPORATE BONDS AND NOTES (20.4 % ) cont.
amount Value
Consumer cyclicals cont.
Gartner, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. bonds
3.75 % , 10/1/30
$600,000 $606,750
Gartner, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
4.50 % , 7/1/28
330,000 346,913
Gray Television, Inc. 144A sr. unsec. notes 7.00 % , 5/15/27
3,035,000 3,285,388
GW B-CR Security Corp. 144A sr. unsec. notes 9.50 % ,
11/1/27 (Canada)
1,495,000 1,569,750
Hanesbrands, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
5.375 % , 5/15/25
690,000 727,950
Hanesbrands, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. unsub. notes
4.625 % , 5/15/24
70,000 72,785
Hilton Worldwide Finance, LLC/Hilton Worldwide Finance Corp.
company guaranty sr. unsec. notes 4.875 % , 4/1/27
1,226,000 1,245,524
Howard Hughes Corp. (The) 144A sr. unsec. notes 5.375 % , 3/15/25
2,478,000 2,517,896
iHeartCommunications, Inc. company guaranty sr. notes
6.375 % , 5/1/26
571,812 595,699
iHeartCommunications, Inc. company guaranty sr. unsec. notes
8.375 % , 5/1/27
5,547,592 5,464,378
IHS Markit, Ltd. sr. unsec. sub. bonds 4.75 % , 8/1/28
(United Kingdom)
45,000 53,438
IHS Markit, Ltd. 144A company guaranty notes 4.75 % , 2/15/25
(United Kingdom)
68,000 76,840
Iron Mountain, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. bonds
R
5.25 % , 3/15/28
2,705,000 2,816,582
Iron Mountain, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
R
4.875 % , 9/15/27
1,402,000 1,428,288
JELD-WEN, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
4.875 % , 12/15/27
906,000 923,259
JELD-WEN, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
4.625 % , 12/15/25
50,000 50,250
JELD-WEN, Inc. 144A sr. notes 6.25 % , 5/15/25
450,000 478,688
L Brands, Inc. company guaranty sr. unsec. bonds 6.75 % ,
perpetual maturity
1,043,000 1,022,140
L Brands, Inc. company guaranty sr. unsec. notes 7.50 % ,
perpetual maturity
1,225,000 1,286,250
L Brands, Inc. company guaranty sr. unsec. sub. bonds
6.875 % , 11/1/35
1,390,000 1,369,574
L Brands, Inc. 144A company guaranty sr. notes 6.875 % , 7/1/25
405,000 437,400
L Brands, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
9.375 % , 7/1/25
325,000 372,938
L Brands, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. unsub. bonds
6.625 % , 10/1/30
695,000 707,163
La Financiere Atalian SASU company guaranty sr. unsec. notes
Ser. REGS, 4.00 % , 5/15/24 (France)
EUR 1,400,000 1,382,445
Levi Strauss & Co. sr. unsec. unsub. notes 5.00 % , 5/1/25
$740,000 757,113
Lions Gate Capital Holdings, LLC 144A company guaranty sr.
unsec. notes 5.875 % , 11/1/24
817,000 800,660
Lions Gate Capital Holdings, LLC 144A sr. unsec. notes
6.375 % , 2/1/24
1,810,000 1,791,900
Live Nation Entertainment, Inc. 144A company guaranty sr. unsec.
notes 4.875 % , 11/1/24
39,000 37,733
233/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Principal
*
CORPORATE BONDS AND NOTES (20.4 % ) cont.
amount Value
Consumer cyclicals cont.
Live Nation Entertainment, Inc. 144A company guaranty sr. unsec.
sub. notes 5.625 % , 3/15/26
$739,000 $713,135
Live Nation Entertainment, Inc. 144A sr. notes 6.50 % , 5/15/27
840,000 906,562
Macy’s, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
8.375 % , 6/15/25
410,000 423,911
Marriott International, Inc. sr. unsec. notes Ser. EE, 5.75 % , 5/1/25
610,000 680,773
Masonite International Corp. 144A company guaranty sr. unsec.
notes 5.375 % , 2/1/28
730,000 778,497
Mattamy Group Corp. 144A sr. unsec. notes 5.25 % ,
12/15/27 (Canada)
1,670,000 1,715,926
Mattamy Group Corp. 144A sr. unsec. notes 4.625 % ,
3/1/30 (Canada)
2,155,000 2,182,153
Mattel, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
5.875 % , 12/15/27
2,129,000 2,291,337
Meredith Corp. company guaranty sr. unsec. notes 6.875 % , 2/1/26
2,535,000 2,110,388
Meredith Corp. 144A company guaranty sr. unsec. notes
6.50 % , 7/1/25
1,555,000 1,597,763
MPH Acquisition Holdings, LLC 144A company guaranty sr. unsec.
notes 7.125 % , 6/1/24
1,420,000 1,458,837
Navistar International Corp. 144A company guaranty sr. notes
9.50 % , 5/1/25
213,000 240,002
Navistar International Corp. 144A sr. unsec. notes 6.625 % , 11/1/25
1,856,000 1,897,760
Nexstar Broadcasting, Inc. 144A sr. unsec. notes 4.75 % , 11/1/28
745,000 758,820
Nexstar Escrow, Inc. 144A sr. unsec. notes 5.625 % , 7/15/27
660,000 693,251
Nielsen Co. Luxembourg SARL (The) 144A company guaranty sr.
unsec. notes 5.00 % , 2/1/25 (Luxembourg)
1,826,000 1,860,238
Nielsen Finance, LLC/Nielsen Finance Co. 144A company guaranty
sr. unsec. notes 5.625 % , 10/1/28
1,045,000 1,080,844
Nordstrom, Inc. 144A sr. notes 8.75 % , 5/15/25
1,480,000 1,621,864
Outfront Media Capital, LLC/Outfront Media Capital Corp.
company guaranty sr. unsec. sub. notes 5.625 % , 2/15/24
246,000 249,690
Outfront Media Capital, LLC/Outfront Media Capital Corp. 144A
company guaranty sr. unsec. notes 6.25 % , 6/15/25
1,297,000 1,335,910
Outfront Media Capital, LLC/Outfront Media Capital Corp. 144A sr.
unsec. bonds 4.625 % , 3/15/30
583,000 559,680
Owens Corning company guaranty sr. unsec. notes 4.20 % , 12/1/24
110,000 121,399
Penske Automotive Group, Inc. company guaranty sr. unsec. notes
3.50 % , 9/1/25
315,000 313,717
Penske Automotive Group, Inc. company guaranty sr. unsec. sub.
notes 5.75 % , 10/1/22
4,243,000 4,243,000
Penske Automotive Group, Inc. company guaranty sr. unsec. sub.
notes 5.375 % , 12/1/24
901,000 914,975
PM General Purchaser, LLC 144A sr. notes 9.50 % , 10/1/28
2,190,000 2,271,468
Prime Security Services Borrower, LLC/Prime Finance, Inc. 144A
company guaranty sr. notes 3.375 % , 8/31/27
790,000 757,803
Prime Security Services Borrower, LLC/Prime Finance, Inc. 144A
notes 6.25 % , 1/15/28
1,645,000 1,665,563
PulteGroup, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub. notes
7.875 % , 6/15/32
1,889,000 2,595,014
QVC, Inc. company guaranty sr. notes 4.375 % , 9/1/28
1,390,000 1,417,800
234/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Principal
*
CORPORATE BONDS AND NOTES (20.4 % ) cont.
amount Value
Consumer cyclicals cont.
Refinitiv US Holdings, Inc. 144A company guaranty sr. notes
6.25 % , 5/15/26
$32,000 $34,240
Sabre GLBL, Inc. 144A company guaranty sr. notes 9.25 % , 4/15/25
4,122,000 4,536,549
Scientific Games International, Inc. 144A company guaranty sr.
notes 5.00 % , 10/15/25
1,095,000 1,100,475
Scientific Games International, Inc. 144A company guaranty sr.
unsec. notes 7.25 % , 11/15/29
1,495,000 1,517,425
Scotts Miracle-Gro, Co. (The) company guaranty sr. unsec. notes
4.50 % , 10/15/29
2,813,000 2,980,022
Sinclair Television Group, Inc. 144A company guaranty sr. unsec.
bonds 5.50 % , 3/1/30
1,440,000 1,335,600
Sirius XM Radio, Inc. 144A sr. unsec. bonds 5.50 % , 7/1/29
850,000 911,625
Sirius XM Radio, Inc. 144A sr. unsec. bonds 5.00 % , 8/1/27
1,340,000 1,398,625
Six Flags Theme Parks, Inc. 144A company guaranty sr. notes
7.00 % , 7/1/25
1,725,000 1,834,969
Spectrum Brands, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub. notes
6.125 % , 12/15/24
75,000 77,063
Spectrum Brands, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. bonds
5.00 % , 10/1/29
45,000 46,688
Standard Industries, Inc. 144A sr. unsec. bonds 3.375 % , 1/15/31
1,280,000 1,263,354
Standard Industries, Inc. 144A sr. unsec. notes 4.75 % , 1/15/28
145,000 150,438
Station Casinos, LLC 144A sr. unsec. notes 4.50 % , 2/15/28
1,955,000 1,798,600
TRI Pointe Group, Inc. sr. unsec. notes 5.70 % , 6/15/28
815,000 892,425
Univision Communications, Inc. 144A company guaranty sr. notes
9.50 % , 5/1/25
930,000 995,100
Univision Communications, Inc. 144A company guaranty sr. notes
6.625 % , 6/1/27
1,630,000 1,591,288
Univision Communications, Inc. 144A company guaranty sr. sub.
notes 5.125 % , 2/15/25
100,000 94,750
Valvoline, Inc. company guaranty sr. unsec. notes 4.375 % , 8/15/25
510,000 524,663
Valvoline, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. unsub. notes
4.25 % , 2/15/30
2,775,000 2,830,500
Weekley Homes, LLC/Weekley Finance Corp. 144A sr. unsec. notes
4.875 % , 9/15/28
300,000 303,000
Werner FinCo LP/Werner FinCo, Inc. 144A company guaranty sr.
unsec. notes 8.75 % , 7/15/25
1,380,000 1,317,900
WMG Acquisition Corp. 144A company guaranty sr. bonds
3.00 % , 2/15/31
315,000 306,259
Wolverine World Wide, Inc. 144A company guaranty sr. unsec.
bonds 5.00 % , 9/1/26
1,220,000 1,223,050
Wolverine World Wide, Inc. 144A company guaranty sr. unsec.
notes 6.375 % , 5/15/25
1,025,000 1,081,375
Wyndham Hotels & Resorts, Inc. 144A company guaranty sr. unsec.
notes 5.375 % , 4/15/26
715,000 727,513
Wynn Las Vegas, LLC/Wynn Las Vegas Capital Corp. 144A company
guaranty sr. unsec. sub. notes 5.25 % , 5/15/27
2,068,000 1,923,240
Wynn Resorts Finance, LLC/Wynn Resorts Capital Corp. 144A sr.
unsec. bonds 5.125 % , 10/1/29
2,395,000 2,281,238
Wynn Resorts Finance, LLC/Wynn Resorts Capital Corp. 144A sr.
unsec. notes 7.75 % , 4/15/25
540,000 571,906
132,616,991
235/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Principal
*
CORPORATE BONDS AND NOTES (20.4 % ) cont.
amount Value
Consumer staples (1.2 % )
1011778 BC ULC/New Red Finance, Inc. 144A bonds 4.00 % ,
##
10/15/30 (Canada)
$695,000 $700,359
1011778 BC ULC/New Red Finance, Inc. 144A company guaranty
notes 5.00 % , 10/15/25 (Canada)
845,000 864,013
1011778 BC ULC/New Red Finance, Inc. 144A company guaranty
notes 4.375 % , 1/15/28 (Canada)
63,000 64,247
1011778 BC ULC/New Red Finance, Inc. 144A company guaranty sr.
notes 3.875 % , 1/15/28 (Canada)
685,000 697,844
Albertsons Cos., Inc./Safeway, Inc./New Albertsons LP/Albertsons,
LLC 144A company guaranty sr. unsec. notes 4.875 % , 2/15/30
580,000 604,651
Avient Corp. 144A sr. unsec. notes 5.75 % , 5/15/25
520,000 551,200
Energizer Holdings, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
7.75 % , 1/15/27
165,000 180,263
Energizer Holdings, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. sub.
notes 6.375 % , 7/15/26
50,000 53,760
Fresh Market, Inc. (The) 144A company guaranty sr. notes
9.75 % , 5/1/23
1,000,000 895,000
Go Daddy Operating Co, LLC/GD Finance Co., Inc. 144A company
guaranty sr. unsec. notes 5.25 % , 12/1/27
45,000 46,826
Golden Nugget, Inc. 144A sr. unsec. notes 6.75 % , 10/15/24
3,633,000 3,033,555
IRB Holding Corp. 144A company guaranty sr. notes 7.00 % , 6/15/25
840,000 895,651
Itron, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes 5.00 % , 1/15/26
71,000 72,775
KFC Holding Co./Pizza Hut Holdings, LLC/Taco Bell of America, LLC
144A company guaranty sr. unsec. notes 5.25 % , 6/1/26
880,000 914,320
KFC Holding Co./Pizza Hut Holdings, LLC/Taco Bell of America, LLC
144A company guaranty sr. unsec. notes 5.00 % , 6/1/24
84,000 86,125
KFC Holding Co./Pizza Hut Holdings, LLC/Taco Bell of America, LLC
144A company guaranty sr. unsec. notes 4.75 % , 6/1/27
54,000 56,662
Kraft Heinz Co. (The) company guaranty sr. unsec. notes
5.00 % , 7/15/35
1,723,000 1,984,029
Kraft Heinz Co. (The) company guaranty sr. unsec. notes
3.00 % , 6/1/26
2,968,000 3,049,684
Kraft Heinz Co. (The) 144A company guaranty sr. unsec. notes
3.875 % , 5/15/27
244,000 258,447
Lamb Weston Holdings, Inc. 144A company guaranty sr. unsec.
notes 4.875 % , 5/15/28
1,195,000 1,290,600
Lamb Weston Holdings, Inc. 144A company guaranty sr. unsec.
unsub. notes 4.875 % , 11/1/26
1,799,000 1,875,458
Lamb Weston Holdings, Inc. 144A company guaranty sr. unsec.
unsub. notes 4.625 % , 11/1/24
22,000 22,935
Loxam SAS notes 3.75 % , 7/15/26 (France)
EUR 1,400,000 1,562,887
Match Group Holdings II, LLC 144A sr. unsec. notes 4.125 % , 8/1/30
$324,000 327,745
Match Group, Inc. 144A sr. unsec. bonds 5.00 % , 12/15/27
1,656,000 1,747,080
Match Group, Inc. 144A sr. unsec. unsub. notes 4.625 % , 6/1/28
840,000 865,200
Netflix, Inc. sr. unsec. notes 6.375 % , 5/15/29
1,055,000 1,297,650
Netflix, Inc. sr. unsec. notes 5.875 % , 2/15/25
15,000 16,912
Netflix, Inc. sr. unsec. notes 4.875 % , 4/15/28
1,595,000 1,782,413
Netflix, Inc. sr. unsec. unsub. notes 5.875 % , 11/15/28
1,580,000 1,885,264
Netflix, Inc. 144A sr. unsec. bonds 5.375 % , 11/15/29
50,000 58,933
Netflix, Inc. 144A sr. unsec. bonds 4.875 % , 6/15/30
575,000 655,500
Newell Brands, Inc. sr. unsec. notes 4.875 % , 6/1/25
916,000 988,135
236/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Principal
*
CORPORATE BONDS AND NOTES (20.4 % ) cont.
amount Value
Consumer staples cont.
Newell Brands, Inc. sr. unsec. unsub. notes 4.70 % , 4/1/26
$730,000 $777,450
Prestige Brands, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
5.125 % , 1/15/28
1,420,000 1,466,150
TripAdvisor, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
7.00 % , 7/15/25
798,000 831,915
Yum! Brands, Inc. sr. unsec. sub. bonds 3.625 % , 3/15/31
750,000 750,000
Yum! Brands, Inc. 144A sr. unsec. bonds 4.75 % , 1/15/30
935,000 1,009,800
Yum! Brands, Inc. 144A sr. unsec. notes 7.75 % , 4/1/25
370,000 410,349
34,631,787
Energy (3.8 % )
Aker BP ASA 144A sr. unsec. notes 6.00 % , 7/1/22 (Norway)
2,750,000 2,791,250
Aker BP ASA 144A sr. unsec. notes 3.75 % , 1/15/30 (Norway)
2,095,000 2,034,769
Antero Resources Corp. company guaranty sr. unsec. sub. notes
5.375 % , 11/1/21
1,654,000 1,571,300
Antero Resources Corp. company guaranty sr. unsec. sub. notes
5.125 % , 12/1/22
56,000 45,640
Apache Corp. sr. unsec. unsub. notes 5.10 % , 9/1/40
911,000 815,915
Apache Corp. sr. unsec. unsub. notes 4.875 % , 11/15/27
1,895,000 1,790,775
Apache Corp. sr. unsec. unsub. notes 4.625 % , 11/15/25
320,000 305,001
Apache Corp. sr. unsec. unsub. notes 4.375 % , 10/15/28
562,000 514,230
Ascent Resources Utica Holdings, LLC/ARU Finance Corp. 144A sr.
unsec. notes 10.00 % , 4/1/22
74,000 72,890
Cenovus Energy, Inc. sr. unsec. bonds 6.75 % , 11/15/39 (Canada)
70,000 70,053
ChampionX corp. company guaranty sr. unsec. notes
6.375 % , 5/1/26
631,000 602,725
Cheniere Corpus Christi Holdings, LLC company guaranty sr. notes
5.125 % , 6/30/27
2,795,000 3,111,231
Comstock Resources, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
7.50 % , 5/15/25
954,000 896,760
Continental Resources, Inc. company guaranty sr. unsec. notes
4.375 % , 1/15/28
760,000 658,350
Continental Resources, Inc. company guaranty sr. unsec. sub.
notes 5.00 % , 9/15/22
434,000 429,660
Continental Resources, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 4.50 % , 4/15/23
1,531,000 1,459,043
DCP Midstream Operating LP company guaranty sr. unsec. notes
5.625 % , 7/15/27
1,155,000 1,175,213
DCP Midstream Operating LP 144A company guaranty sr. unsec.
unsub. bonds 6.75 % , 9/15/37
899,000 854,050
Devon Energy Corp. sr. unsec. unsub. bonds 7.95 % , 4/15/32
1,000,000 1,291,250
Devon Energy Corp. sr. unsec. unsub. bonds 7.875 % , 9/30/31
860,000 1,108,326
Devon Energy Corp. sr. unsec. unsub. bonds 5.60 % , 7/15/41
677,000 684,902
Diamondback Energy, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 5.375 % , 5/31/25
771,000 800,564
Diamondback Energy, Inc. sr. unsec. notes 4.75 % , 5/31/25
880,000 949,290
Endeavor Energy Resources LP/EER Finance, Inc. 144A sr. unsec.
bonds 5.75 % , 1/30/28
3,176,000 3,191,880
Endeavor Energy Resources LP/EER Finance, Inc. 144A sr. unsec.
notes 6.625 % , 7/15/25
1,635,000 1,679,963
Energy Transfer Operating LP jr. unsec. sub. FRB Ser. B, 6.625 % ,
perpetual maturity
5,627,000 3,824,672
237/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Principal
*
CORPORATE BONDS AND NOTES (20.4 % ) cont.
amount Value
Energy cont.
Global Partners LP/GLP Finance Corp. 144A company guaranty sr.
unsec. notes 6.875 % , 1/15/29
$230,000 $232,300
Hess Midstream Operations LP 144A company guaranty sr. unsec.
notes 5.125 % , 6/15/28
86,000 85,838
Hess Midstream Operations LP 144A company guaranty sr. unsec.
sub. notes 5.625 % , 2/15/26
4,186,000 4,264,403
Holly Energy Partners LP/Holly Energy Finance Corp. 144A
company guaranty sr. unsec. notes 5.00 % , 2/1/28
330,000 321,750
Indigo Natural Resources, LLC 144A sr. unsec. notes
6.875 % , 2/15/26
1,161,000 1,129,978
MEG Energy Corp. 144A notes 6.50 % , 1/15/25 (Canada)
1,802,000 1,767,618
Nabors Industries, Inc. company guaranty sr. unsec. notes
5.75 % , 2/1/25
886,000 301,240
Nabors Industries, Ltd. 144A company guaranty sr. unsec. notes
7.50 % , 1/15/28
2,255,000 1,085,220
Nabors Industries, Ltd. 144A company guaranty sr. unsec. notes
7.25 % , 1/15/26
965,000 475,263
Newfield Exploration Co. sr. unsec. unsub. notes 5.75 % , 1/30/22
130,000 129,944
Newfield Exploration Co. sr. unsec. unsub. notes 5.625 % , 7/1/24
347,000 335,723
Newfield Exploration Co. sr. unsec. unsub. notes 5.375 % , 1/1/26
274,000 257,322
Noble Energy, Inc. sr. unsec. bonds 6.00 % , 3/1/41
168,000 233,064
Oasis Petroleum, Inc. company guaranty sr. unsec. sub. notes
†
6.875 % , 1/15/23 (In default)
76,000 17,670
Oasis Petroleum, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub. notes
†
6.875 % , 3/15/22 (In default)
44,000 10,230
Occidental Petroleum Corp. sr. unsec. notes 2.90 % , 8/15/24
619,000 525,178
Occidental Petroleum Corp. sr. unsec. sub. notes 6.45 % , 9/15/36
1,311,000 1,117,628
Occidental Petroleum Corp. sr. unsec. sub. notes 4.85 % , 3/15/21
1,371,000 1,357,290
Occidental Petroleum Corp. sr. unsec. unsub. notes 3.50 % , 6/15/25
845,000 701,350
Petrobras Global Finance BV company guaranty sr. unsec. unsub.
bonds 7.375 % , 1/17/27 (Brazil)
6,941,000 8,220,573
Petrobras Global Finance BV company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 6.25 % , 3/17/24 (Brazil)
4,451,000 4,940,610
Petrobras Global Finance BV company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 6.125 % , 1/17/22 (Brazil)
11,947,000 12,574,218
Petrobras Global Finance BV company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 5.999 % , 1/27/28 (Brazil)
3,006,000 3,325,388
Petrobras Global Finance BV company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 5.299 % , 1/27/25 (Brazil)
3,525,000 3,849,300
Petroleos de Venezuela SA company guaranty sr. unsec. bonds
†
Ser. REGS, 6.00 % , 11/15/26 (Venezuela) (In default)
1,537,000 46,110
Petroleos de Venezuela SA company guaranty sr. unsec. unsub.
†
notes 5.375 % , 4/12/27 (Venezuela) (In default)
4,617,000 138,510
Petroleos de Venezuela SA 144A company guaranty sr. unsec.
†
notes 6.00 % , 11/15/26 (Venezuela) (In default)
24,565,000 736,950
Petroleos Mexicanos company guaranty sr. unsec. unsub. notes
6.50 % , 3/13/27 (Mexico)
2,660,000 2,492,407
Petroleos Mexicanos 144A company guaranty sr. unsec. bonds
7.69 % , 1/23/50 (Mexico)
8,180,000 6,846,660
Petroleos Mexicanos 144A company guaranty sr. unsec. bonds
6.84 % , 1/23/30 (Mexico)
1,135,000 1,012,988
238/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Principal
*
CORPORATE BONDS AND NOTES (20.4 % ) cont.
amount Value
Energy cont.
Petroleos Mexicanos 144A company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 5.95 % , 1/28/31 (Mexico)
$9,697,000 $8,189,117
Precision Drilling Corp. 144A company guaranty sr. unsec. notes
7.125 % , 1/15/26 (Canada)
1,713,000 1,096,320
Rattler Midstream LP 144A company guaranty sr. unsec. notes
5.625 % , 7/15/25
1,155,000 1,163,663
SM Energy Co. sr. unsec. notes 6.625 % , 1/15/27
2,955,000 1,312,582
SM Energy Co. sr. unsec. sub. notes 5.00 % , 1/15/24
1,571,000 832,630
SM Energy Co. sr. unsec. unsub. notes 6.75 % , 9/15/26
1,480,000 658,600
SM Energy Co. 144A company guaranty notes 10.00 % , 1/15/25
400,000 380,000
Tallgrass Energy Partners LP/Tallgrass Energy Finance Corp. 144A
company guaranty sr. unsec. notes 5.50 % , 1/15/28
1,304,000 1,180,120
Targa Resources Partners LP/Targa Resources Partners Finance
Corp. company guaranty sr. unsec. notes 6.875 % , 1/15/29
560,000 599,033
Targa Resources Partners LP/Targa Resources Partners Finance
Corp. company guaranty sr. unsec. notes 6.50 % , 7/15/27
40,000 41,700
Targa Resources Partners LP/Targa Resources Partners Finance
Corp. company guaranty sr. unsec. unsub. notes 5.00 % , 1/15/28
65,000 63,375
Targa Resources Partners LP/Targa Resources Partners Finance
Corp. 144A sr. unsec. bonds 5.50 % , 3/1/30
575,000 575,604
Transocean Pontus, Ltd. 144A company guaranty sr. notes 6.125 % ,
8/1/25 (Cayman Islands)
538,200 478,998
Transocean Poseidon, Ltd. 144A company guaranty sr. notes
6.875 % , 2/1/27
1,453,000 1,164,551
USA Compression Partners LP/USA Compression Finance Corp.
company guaranty sr. unsec. notes 6.875 % , 4/1/26
129,000 127,872
Viper Energy Partners LP 144A company guaranty sr. unsec. notes
5.375 % , 11/1/27
580,000 571,300
WPX Energy, Inc. sr. unsec. notes 8.25 % , 8/1/23
16,000 18,080
WPX Energy, Inc. sr. unsec. notes 5.75 % , 6/1/26
1,743,000 1,804,005
WPX Energy, Inc. sr. unsec. notes 4.50 % , 1/15/30
35,000 34,410
WPX Energy, Inc. sr. unsec. sub. notes 5.875 % , 6/15/28
2,645,000 2,764,025
WPX Energy, Inc. sr. unsec. sub. notes 5.25 % , 10/15/27
1,674,000 1,699,110
116,017,520
Financials (2.6 % )
AG Issuer, LLC 144A sr. notes 6.25 % , 3/1/28
1,830,000 1,820,850
Alliant Holdings Intermediate, LLC/Alliant Holdings Co-Issuer 144A
sr. unsec. notes 6.75 % , 10/15/27
1,490,000 1,563,189
Ally Financial, Inc. company guaranty sr. unsec. notes
8.00 % , 11/1/31
4,476,000 6,128,202
American International Group, Inc. jr. unsec. sub. FRB
8.175 % , 5/15/58
1,221,000 1,746,397
Ares Capital Corp. sr. unsec. sub. notes 3.875 % , 1/15/26
1,000,000 1,018,440
CIT Group, Inc. sr. unsec. sub. notes 5.00 % , 8/1/23
2,180,000 2,261,750
CIT Group, Inc. sr. unsec. unsub. notes 5.25 % , 3/7/25
1,087,000 1,150,046
CNO Financial Group, Inc. sr. unsec. notes 5.25 % , 5/30/29
1,645,000 1,899,398
Credit Suisse Group AG 144A jr. unsec. sub. FRB 6.375 % , perpetual maturity
(Switzerland) 1,755,000 1,875,656
Credit Suisse Group AG 144A jr. unsec. sub. FRN 6.25 % , perpetual maturity
(Switzerland) 905,000 972,875
239/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Principal
*
CORPORATE BONDS AND NOTES (20.4 % ) cont.
amount Value
Financials cont.
Diversified Healthcare Trust company guaranty sr. unsec. notes
R
9.75 % , 6/15/25
$4,280,000 $4,755,987
Dresdner Funding Trust I 144A jr. unsec. sub. notes 8.151 % , 6/30/31
1,223,000 1,775,849
ESH Hospitality, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
R
5.25 % , 5/1/25
685,000 691,850
Fairfax Financial Holdings, Ltd. sr. unsec. notes 4.85 % ,
4/17/28 (Canada)
1,155,000 1,265,708
Freedom Mortgage Corp. 144A sr. unsec. notes 8.125 % , 11/15/24
886,000 883,786
GLP Capital LP/GLP Financing II, Inc. company guaranty sr. unsec.
notes 5.25 % , 6/1/25
1,735,000 1,883,898
GLP Capital LP/GLP Financing II, Inc. company guaranty sr. unsec.
unsub. notes 5.375 % , 4/15/26
56,000 62,065
goeasy, Ltd. 144A company guaranty sr. unsec. notes 5.375 % ,
12/1/24 (Canada)
1,925,000 1,949,063
Icahn Enterprises LP/Icahn Enterprises Finance Corp. company
guaranty sr. unsec. notes 6.75 % , 2/1/24
120,000 123,093
Icahn Enterprises LP/Icahn Enterprises Finance Corp. company
guaranty sr. unsec. notes 6.25 % , 5/15/26
480,000 500,401
Icahn Enterprises LP/Icahn Enterprises Finance Corp. company
guaranty sr. unsec. notes 5.25 % , 5/15/27
1,155,000 1,203,279
Icahn Enterprises LP/Icahn Enterprises Finance Corp. company
guaranty sr. unsec. notes 4.75 % , 9/15/24
55,000 55,688
Intesa Sanpaolo SpA 144A company guaranty jr. unsec. sub. FRB
7.70 % , perpetual maturity (Italy)
1,370,000 1,438,500
R
iStar, Inc. sr. unsec. notes 5.50 % , 2/15/26
1,230,000 1,152,756
R
iStar, Inc. sr. unsec. notes 4.75 % , 10/1/24
2,580,000 2,496,150
R
iStar, Inc. sr. unsec. notes 4.25 % , 8/1/25
1,227,000 1,144,939
Ladder Capital Finance Holdings, LLLP/Ladder Capital Finance
R
Corp. 144A sr. unsec. notes 4.25 % , 2/1/27
950,000 821,750
Lloyds Bank PLC jr. unsec. sub. FRN Ser. EMTN, 13.00 % , perpetual
maturity (United Kingdom)
GBP 100,000 222,677
LPL Holdings, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
5.75 % , 9/15/25
$3,146,000 3,259,838
Miller Homes Group Holdings PLC company guaranty sr. notes
Ser. REGS, 5.50 % , 10/15/24 (United Kingdom)
GBP 1,075,000 1,365,778
Nationstar Mortgage Holdings, Inc. 144A company guaranty sr.
unsec. notes 9.125 % , 7/15/26
$25,000 26,813
Nationstar Mortgage Holdings, Inc. 144A company guaranty sr.
unsec. notes 6.00 % , 1/15/27
980,000 998,973
Nationstar Mortgage Holdings, Inc. 144A company guaranty sr.
unsec. notes 5.50 % , 8/15/28
1,288,000 1,286,390
NatWest Group PLC sr. unsec. unsub. notes 3.875 % , 9/12/23
(United Kingdom)
1,580,000 1,694,076
PennyMac Financial Services, Inc. 144A company guaranty sr.
unsec. notes 5.375 % , 10/15/25
1,165,000 1,179,563
Provident Funding Associates LP/PFG Finance Corp. 144A sr.
unsec. notes 6.375 % , 6/15/25
2,185,000 2,113,988
Royal Bank of Scotland Group PLC jr. unsec. sub. FRB 8.00 % ,
perpetual maturity (United Kingdom)
1,370,000 1,520,700
Service Properties Trust company guaranty sr. unsec. unsub.
R
notes 7.50 % , 9/15/25
1,572,000 1,670,565
240/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Principal
*
CORPORATE BONDS AND NOTES (20.4 % ) cont.
amount Value
Financials cont.
Springleaf Finance Corp. company guaranty sr. unsec. notes
8.875 % , 6/1/25
$675,000 $747,563
Springleaf Finance Corp. company guaranty sr. unsec. sub. notes
7.125 % , 3/15/26
1,045,000 1,167,474
Springleaf Finance Corp. company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 6.875 % , 3/15/25
1,408,000 1,562,423
Springleaf Finance Corp. company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 5.375 % , 11/15/29
145,000 150,800
R
Starwood Property Trust, Inc. sr. unsec. notes 4.75 % , 3/15/25
2,020,000 1,934,150
Taylor Morrison Communities, Inc. 144A sr. unsec. bonds
5.125 % , 8/1/30
330,000 351,450
Taylor Morrison Communities, Inc. 144A sr. unsec. notes
5.75 % , 1/15/28
705,000 766,688
TMX Finance, LLC/TitleMax Finance Corp. 144A sr. notes
11.125 % , 4/1/23
1,392,000 1,259,760
UBS Group Funding Switzerland AG company guaranty jr. unsec.
sub. FRN Ser. REGS, 6.875 % , perpetual maturity (Switzerland)
1,400,000 1,534,779
VTB Bank OJSC Via VTB Capital SA 144A unsec. sub. bonds 6.95 % ,
10/17/22 (Russia)
10,740,000 11,357,550
78,813,563
Health care (1.6 % )
Bausch Health Americas, Inc. 144A sr. unsec. notes 8.50 % , 1/31/27
2,444,000 2,682,290
Bausch Health Cos., Inc. company guaranty sr. unsec. notes
Ser. REGS, 4.50 % , 5/15/23
EUR 100,000 116,119
Bausch Health Cos., Inc. 144A company guaranty sr. notes
5.50 % , 11/1/25
$1,220,000 1,252,026
Bausch Health Cos., Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
7.25 % , 5/30/29
1,715,000 1,847,913
Bausch Health Cos., Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
7.00 % , 1/15/28
855,000 906,300
Bausch Health Cos., Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
6.25 % , 2/15/29
1,185,000 1,218,843
Bausch Health Cos., Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
6.125 % , 4/15/25
3,185,000 3,260,644
Bausch Health Cos., Inc. 144A company guaranty sr. unsub. notes
7.00 % , 3/15/24
1,985,000 2,054,475
Centene Corp. sr. unsec. bonds 3.00 % , 10/15/30
710,000 724,342
Centene Corp. sr. unsec. notes 4.625 % , 12/15/29
2,620,000 2,823,050
Centene Corp. sr. unsec. unsub. notes 4.75 % , 5/15/22
74,000 74,925
Centene Corp. 144A sr. unsec. notes 5.375 % , 8/15/26
873,000 924,660
Centene Corp. 144A sr. unsec. notes 5.25 % , 4/1/25
48,000 49,884
Centene Escrow I Corp. 144A sr. unsec. notes 5.375 % , 6/1/26
969,000 1,021,084
CHS/Community Health Systems, Inc. company guaranty sr. notes
6.25 % , 3/31/23
5,019,000 4,906,073
CHS/Community Health Systems, Inc. 144A company guaranty sr.
notes 8.625 % , 1/15/24
1,420,000 1,412,900
CHS/Community Health Systems, Inc. 144A company guaranty sr.
notes 8.00 % , 3/15/26
915,000 899,445
Elanco Animal Health, Inc. sr. unsec. notes Ser. WI, 5.90 % , 8/28/28
720,000 831,600
Emergent BioSolutions, Inc. 144A company guaranty sr. unsec.
notes 3.875 % , 8/15/28
475,000 476,867
241/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Principal
*
CORPORATE BONDS AND NOTES (20.4 % ) cont.
amount Value
Health care cont.
Global Medical Response, Inc. 144A sr. notes 6.50 % , 10/1/25
$745,000 $739,487
HCA, Inc. company guaranty sr. bonds 5.25 % , 6/15/26
82,000 95,668
HCA, Inc. company guaranty sr. unsec. notes 5.375 % , 9/1/26
3,915,000 4,326,075
HCA, Inc. company guaranty sr. unsec. notes 3.50 % , 9/1/30
45,000 45,850
Jaguar Holding Co. II/PPD Development LP 144A company
guaranty sr. unsec. notes 5.00 % , 6/15/28
495,000 516,657
Jaguar Holding Co. II/PPD Development LP 144A company
guaranty sr. unsec. notes 4.625 % , 6/15/25
330,000 339,900
Molina Healthcare, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
4.875 % , 6/15/25
14,000 14,280
Service Corp. International sr. unsec. bonds 5.125 % , 6/1/29
120,000 132,976
Service Corp. International sr. unsec. notes 3.375 % , 8/15/30
585,000 585,732
Tenet Healthcare Corp. company guaranty sr. notes
4.625 % , 7/15/24
1,135,000 1,140,675
Tenet Healthcare Corp. 144A company guaranty notes
6.25 % , 2/1/27
23,000 23,741
Tenet Healthcare Corp. 144A company guaranty sr. notes
7.50 % , 4/1/25
455,000 489,125
Tenet Healthcare Corp. 144A company guaranty sr. notes
5.125 % , 11/1/27
3,855,000 3,959,856
Tenet Healthcare Corp. 144A company guaranty sr. notes
4.875 % , 1/1/26
4,236,000 4,312,926
Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV company
guaranty sr. unsec. notes 7.125 % , 1/31/25 (Israel)
795,000 834,750
Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV company
guaranty sr. unsec. notes 6.75 % , 3/1/28 (Israel)
1,520,000 1,588,400
Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV company
guaranty sr. unsec. notes 6.00 % , 4/15/24 (Israel)
1,620,000 1,652,400
48,281,938
Technology (0.8 % )
CommScope Finance, LLC 144A sr. notes 6.00 % , 3/1/26
55,000 57,338
CommScope Finance, LLC 144A sr. notes 5.50 % , 3/1/24
545,000 560,025
Dell International, LLC/EMC Corp. 144A company guaranty sr.
notes 5.85 % , 7/15/25
30,000 34,956
Diamond 1 Finance Corp./Diamond 2 Finance Corp. 144A
company guaranty sr. notes 6.02 % , 6/15/26
3,955,000 4,643,879
Diamond 1 Finance Corp./Diamond 2 Finance Corp. 144A
company guaranty sr. unsec. notes 7.125 % , 6/15/24
1,568,000 1,631,018
Dun & Bradstreet Corp. (The) 144A sr. notes 6.875 % , 8/15/26
27,000 28,999
Microchip Technology, Inc. 144A company guaranty sr. unsec.
notes 4.25 % , 9/1/25
815,000 845,611
Nutanix, Inc. cv. sr. unsec. notes zero % , 1/15/23
1,453,000 1,362,188
Plantronics, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
5.50 % , 5/31/23
6,398,000 5,694,220
Qorvo, Inc. company guaranty sr. unsec. unsub. notes
5.50 % , 7/15/26
70,000 74,239
Qorvo, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. bonds
3.375 % , 4/1/31
745,000 757,107
SS&C Technologies, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
5.50 % , 9/30/27
1,172,000 1,242,320
242/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Principal
*
CORPORATE BONDS AND NOTES (20.4 % ) cont.
amount Value
Technology cont.
Tempo Acquisition, LLC/Tempo Acquisition Finance Corp. 144A
company guaranty sr. notes 5.75 % , 6/1/25
$690,000 $722,775
Tempo Acquisition, LLC/Tempo Acquisition Finance Corp. 144A sr.
unsec. notes 6.75 % , 6/1/25
1,485,000 1,515,606
TTM Technologies, Inc. 144A company guaranty sr. unsec. notes
5.625 % , 10/1/25
2,810,000 2,866,200
Western Digital Corp. company guaranty sr. unsec. notes
4.75 % , 2/15/26
630,000 682,372
22,718,853
Transportation (0.1 % )
Delta Air Lines Inc/SkyMiles IP, Ltd. 144A company guaranty sr.
notes 4.75 % , 10/20/28
2,225,000 2,310,171
2,310,171
Utilities and power (0.9 % )
AES Corp. (The) sr. unsec. unsub. notes 6.00 % , 5/15/26
1,450,000 1,523,116
AES Corp. (The) sr. unsec. unsub. notes 5.50 % , 4/15/25
2,514,000 2,583,135
AES Corp. (The) sr. unsec. unsub. notes 5.125 % , 9/1/27
810,000 862,731
AES Corp. (The) 144A sr. unsec. notes 3.30 % , 7/15/25
535,000 569,968
Buckeye Partners LP sr. unsec. bonds 5.85 % , 11/15/43
924,000 855,943
Buckeye Partners LP sr. unsec. notes 3.95 % , 12/1/26
509,000 474,286
Buckeye Partners LP 144A sr. unsec. notes 4.50 % , 3/1/28
35,000 33,731
Calpine Corp. 144A company guaranty sr. notes 5.25 % , 6/1/26
1,105,000 1,147,962
Calpine Corp. 144A company guaranty sr. notes 4.50 % , 2/15/28
3,015,000 3,087,782
Calpine Corp. 144A sr. unsec. notes 5.00 % , 2/1/31
320,000 326,176
Calpine Corp. 144A sr. unsec. notes 4.625 % , 2/1/29
160,000 159,700
Colorado Interstate Gas Co., LLC company guaranty sr. unsec.
notes 6.85 % , 6/15/37
2,495,000 2,949,959
NRG Energy, Inc. company guaranty sr. unsec. notes
7.25 % , 5/15/26
62,000 65,953
NRG Energy, Inc. company guaranty sr. unsec. notes
6.625 % , 1/15/27
413,000 436,748
NRG Energy, Inc. company guaranty sr. unsec. notes
5.75 % , 1/15/28
2,235,000 2,411,007
NRG Energy, Inc. 144A company guaranty sr. bonds 4.45 % , 6/15/29
1,265,000 1,393,841
NRG Energy, Inc. 144A company guaranty sr. notes 3.75 % , 6/15/24
135,000 143,763
NRG Energy, Inc. 144A sr. unsec. bonds 5.25 % , 6/15/29
295,000 320,813
Pacific Gas and Electric Co. bonds 2.50 % , 2/1/31
2,590,000 2,464,307
Pacific Gas and Electric Co. company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 2.95 % , 3/1/26
1,544,000 1,572,633
Pacific Gas and Electric Co. notes 2.10 % , 8/1/27
650,000 628,921
Vistra Operations Co., LLC 144A company guaranty sr. notes
4.30 % , 7/15/29
830,000 905,963
Vistra Operations Co., LLC 144A company guaranty sr. notes
3.55 % , 7/15/24
485,000 516,666
Vistra Operations Co., LLC 144A company guaranty sr. unsec. notes
5.625 % , 2/15/27
52,000 54,870
Vistra Operations Co., LLC 144A company guaranty sr. unsec. notes
5.50 % , 9/1/26
2,863,000 2,988,257
Vistra Operations Co., LLC 144A company guaranty sr. unsec. sub.
notes 5.00 % , 7/31/27
60,000 62,880
28,541,111
Total corporate bonds and notes (cost $631,939,872)
$618,534,343
243/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
FOREIGN GOVERNMENT AND AGENCY
Principal
*
BONDS AND NOTES (11.7 % )
amount Value
Argentina (Republic of) 144A sr. unsec. notes 7.125 % ,
8/1/27 (Argentina)
$12,495,000 $6,809,775
Bahrain (Kingdom of) 144A sr. unsec. notes 7.375 % ,
5/14/30 (Bahrain)
760,000 828,373
Buenos Aires (Province of) sr. unsec. unsub. bonds Ser. REGS,
†
7.875 % , 6/15/27 (Argentina) (In default)
12,708,000 4,903,169
Buenos Aires (Province of) sr. unsec. unsub. notes Ser. REGS,
†
6.50 % , 2/15/23 (Argentina) (In default)
740,000 286,426
Buenos Aires (Province of) unsec. FRN 33.482 % ,
5/31/22 (Argentina)
ARS 99,370,000 1,183,792
Buenos Aires (Province of) 144A sr. unsec. unsub. bonds 7.875 % ,
†
6/15/27 (Argentina) (In default)
$12,315,000 4,751,537
Buenos Aires (Province of) 144A sr. unsec. unsub. notes 9.125 % ,
†
3/16/24 (Argentina) (In default)
10,597,000 4,125,829
Chile (Republic of) sr. unsec. unsub. bonds 3.50 % , 1/25/50 (Chile)
4,790,000 5,460,600
Cordoba (Province of) sr. unsec. unsub. notes Ser. REGS, 7.45 % ,
9/1/24 (Argentina)
20,752,000 11,570,680
Cordoba (Province of) 144A sr. unsec. unsub. notes 7.125 % ,
6/10/21 (Argentina)
150,000 91,500
Dominican (Republic of) sr. unsec. bonds Ser. REGS, 6.85 % ,
1/27/45 (Dominican Republic)
2,550,000 2,685,150
Dominican (Republic of) sr. unsec. unsub. bonds Ser. REGS,
5.875 % , 1/30/60 (Dominican Republic)
7,888,000 7,454,239
Dominican (Republic of) sr. unsec. unsub. notes 7.50 % , 5/6/21
(Dominican Republic)
1,345,000 1,388,712
Dominican (Republic of) sr. unsec. unsub. notes Ser. REGS, 8.625 % ,
4/20/27 (Dominican Republic)
5,272,000 6,141,880
Dominican (Republic of) sr. unsec. unsub. notes Ser. REGS, 6.875 % ,
1/29/26 (Dominican Republic)
11,318,000 12,534,685
Dominican (Republic of) sr. unsec. unsub. notes Ser. REGS, 6.00 % ,
7/19/28 (Dominican Republic)
4,819,000 5,180,473
Dominican (Republic of) sr. unsec. unsub. notes Ser. REGS, 5.95 % ,
1/25/27 (Dominican Republic)
3,264,000 3,488,400
Dominican (Republic of) sr. unsec. unsub. notes Ser. REGS, 5.875 % ,
4/18/24 (Dominican Republic)
1,551,000 1,640,183
Dominican (Republic of) sr. unsec. unsub. notes Ser. REGS, 5.50 % ,
1/27/25 (Dominican Republic)
300,000 318,750
Dominican (Republic of) 144A sr. unsec. notes 4.50 % , 1/30/30
(Dominican Republic)
2,200,000 2,161,500
Egypt (Arab Republic of) sr. unsec. bonds Ser. REGS, 7.053 % ,
1/15/32 (Egypt)
11,840,000 11,291,926
Egypt (Arab Republic of) sr. unsec. notes Ser. REGS, 7.60 % ,
3/1/29 (Egypt)
3,011,000 3,089,991
Egypt (Arab Republic of) sr. unsec. unsub. notes Ser. REGS, 5.875 % ,
6/11/25 (Egypt)
7,155,000 7,325,003
Egypt (Arab Republic of) 144A sr. unsec. bonds 8.875 % ,
5/29/50 (Egypt)
2,975,000 2,943,941
Egypt (Arab Republic of) 144A sr. unsec. bonds 7.053 % ,
1/15/32 (Egypt)
6,810,000 6,486,525
Egypt (Arab Republic of) 144A sr. unsec. notes 5.75 % ,
5/29/24 (Egypt)
2,515,000 2,570,592
244/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
FOREIGN GOVERNMENT AND AGENCY
Principal
*
BONDS AND NOTES (11.7 % ) cont.
amount Value
El Salvador (Republic of) sr. unsec. unsub. bonds Ser. REGS,
7.625 % , 2/1/41 (El Salvador)
$4,165,000 $3,481,940
El Salvador (Republic of) sr. unsec. unsub. notes Ser. REGS, 6.375 % ,
1/18/27 (El Salvador)
2,898,000 2,487,933
El Salvador (Republic of) sr. unsec. unsub. notes Ser. REGS, 5.875 % ,
1/30/25 (El Salvador)
4,150,000 3,641,625
Indonesia (Republic of) sr. unsec. unsub. bonds 2.85 % ,
2/14/30 (Indonesia)
337,000 353,903
Indonesia (Republic of) sr. unsec. unsub. notes Ser. REGS, 5.875 % ,
1/15/24 (Indonesia)
2,705,000 3,110,748
Indonesia (Republic of) sr. unsec. unsub. notes Ser. REGS, 4.75 % ,
1/8/26 (Indonesia)
21,200,000 24,592,000
Indonesia (Republic of) 144A sr. unsec. unsub. bonds 6.625 % ,
2/17/37 (Indonesia)
3,055,000 4,288,456
Indonesia (Republic of) 144A sr. unsec. unsub. notes 4.35 % ,
1/8/27 (Indonesia)
12,420,000 14,221,273
Indonesia (Republic of) 144A sr. unsec. unsub. notes 3.375 % ,
4/15/23 (Indonesia)
5,860,000 6,182,241
Ivory Coast (Republic of) sr. unsec. unsub. bonds Ser. REGS,
6.125 % , 6/15/33 (Ivory Coast)
23,575,000 22,013,157
Ivory Coast (Republic of) sr. unsec. unsub. bonds Ser. REGS, 5.75 % ,
12/31/32 (Ivory Coast)
11,503,800 10,612,256
Ivory Coast (Republic of) sr. unsec. unsub. bonds Ser. REGS, 5.25 % ,
3/22/30 (Ivory Coast)
EUR 3,940,000 4,172,982
Ivory Coast (Republic of) sr. unsec. unsub. notes Ser. REGS, 6.375 % ,
3/3/28 (Ivory Coast)
$3,920,000 3,915,022
Ivory Coast (Republic of) sr. unsec. unsub. notes Ser. REGS, 5.375 % ,
7/23/24 (Ivory Coast)
6,251,000 6,274,442
Ivory Coast (Republic of) 144A sr. unsec. unsub. bonds 5.25 % ,
3/22/30 (Ivory Coast)
EUR 4,445,000 4,721,029
Jamaica (Government of) sr. unsec. unsub. bonds 8.00 % ,
3/15/39 (Jamaica)
$1,119,000 1,449,665
Jamaica (Government of) sr. unsec. unsub. notes 6.75 % ,
4/28/28 (Jamaica)
400,000 454,400
Kenya (Republic of) sr. unsec. bonds Ser. REGS, 8.00 % ,
5/22/32 (Kenya)
12,920,000 12,742,479
Kenya (Republic of) sr. unsec. notes Ser. REGS, 7.00 % ,
5/22/27 (Kenya)
1,060,000 1,038,803
Mexico (Government of) sr. unsec. bonds 5.55 % , 1/21/45 (Mexico)
1,637,000 1,972,585
Oman (Sultanate of) sr. unsec. notes Ser. REGS, 6.00 % ,
8/1/29 (Oman)
5,769,000 5,271,308
Qatar (State of) 144A sr. unsec. notes 3.75 % , 4/16/30 (Qatar)
3,540,000 4,101,415
Qatar (State of) 144A sr. unsec. unsub. bonds 4.40 % ,
4/16/50 (Qatar)
200,000 257,340
Senegal (Republic of) sr. unsec. unsub. bonds Ser. REGS, 6.75 % ,
3/13/48 (Senegal)
30,930,000 29,228,850
Senegal (Republic of) unsec. bonds Ser. REGS, 6.25 % ,
5/23/33 (Senegal)
19,630,000 19,335,550
South Africa (Republic of) sr. unsec. unsub. bonds 6.30 % , 6/22/48
(South Africa)
5,020,000 4,561,262
South Africa (Republic of) sr. unsec. unsub. notes 5.875 % , 9/16/25
(South Africa)
5,970,000 6,380,616
245/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
FOREIGN GOVERNMENT AND AGENCY
Principal
*
BONDS AND NOTES (11.7 % ) cont.
amount Value
South Africa (Republic of) sr. unsec. unsub. notes 4.85 % , 9/27/27
(South Africa)
$6,485,000 $6,395,896
Turkey (Republic of) sr. unsec. unsub. notes 6.35 % ,
8/10/24 (Turkey)
11,628,000 11,583,930
United Mexican States sr. unsec. unsub. bonds 3.25 % ,
4/16/30 (Mexico)
11,880,000 12,168,802
Venezuela (Bolivarian Republic of) sr. unsec. bonds 7.00 % ,
3/31/38 (Venezuela)
2,900,000 224,751
Venezuela (Republic of) sr. unsec. notes 9.00 % , 5/7/23 (Venezuela)
†
(In default)
13,582,000 1,052,606
Venezuela (Republic of) sr. unsec. notes 7.65 % , 4/21/25
†
(Venezuela) (In default)
2,093,000 162,208
Venezuela (Republic of) sr. unsec. unsub. notes 8.25 % , 10/13/24
†
(Venezuela) (In default)
21,992,000 1,704,381
Vietnam (Socialist Republic of) sr. unsec. notes Ser. REGS, 4.80 % ,
11/19/24 (Vietnam)
2,350,000 2,614,666
Vietnam (Socialist republic of) 144A sr. unsec. bonds 4.80 % ,
11/19/24 (Vietnam)
600,000 667,574
Total foreign government and agency bonds and notes (cost $404,839,346)
$354,151,725
Principal
*
CONVERTIBLE BONDS AND NOTES (7.5 % )
amount Value
Basic materials (- % )
Sika AG cv. sr. unsec. notes Ser. REGS, 0.15 % , 6/5/25 (Switzerland)
CHF 640,000 $896,716
Symrise AG cv. sr. unsec. notes 0.238 % , 6/20/24 (Germany)
EUR 200,000 313,619
1,210,335
Capital goods (0.2 % )
Airbus SE cv. sr. unsec. unsub. notes zero % , 6/14/21 (France)
EUR 700,000 814,510
Fortive Corp. cv. company guaranty sr. unsec. notes
0.875 % , 2/15/22
$2,761,000 2,766,237
Middleby Corp. (The) 144A cv. sr. unsec. unsub. notes 1.00 % , 9/1/25
1,664,000 1,639,040
MTU Aero Engines AG cv. sr. unsec. unsub. notes 0.125 % ,
5/17/23 (Germany)
EUR 100,000 141,931
5,361,718
Communication services (0.5 % )
Cellnex Telecom, SA cv. sr. unsec. unsub. notes 1.50 % ,
1/16/26 (Spain)
EUR 400,000 816,025
DISH Network Corp. cv. sr. unsec. notes 3.375 % , 8/15/26
$3,763,000 3,454,422
GCI Liberty, Inc. 144A cv. sr. unsec. bonds 1.75 % , 9/30/46
2,456,000 4,208,357
Liberty Broadband Corp. 144A cv. sr. unsec. bonds 2.75 % , 9/30/50
443,000 476,548
Liberty Media Corp. cv. sr. unsec. bonds 1.375 % , 10/15/23
986,000 1,073,011
Liberty Media Corp. 144A cv. sr. unsec. unsub. bonds
2.75 % , 12/1/49
1,942,000 1,885,682
Telefonica Participaciones SAU cv. company guaranty sr. unsec.
unsub. notes zero % , 3/9/21 (Spain)
EUR 400,000 466,626
Vodafone Group PLC cv. sr. unsec. unsub. notes zero % , 11/26/20
(United Kingdom)
GBP 200,000 257,319
Vonage Holdings Corp. cv. sr. unsec. notes 1.75 % , 6/1/24
$1,518,000 1,462,446
14,100,436
Consumer cyclicals (1.1 % )
adidas AG 144A cv. sr. unsec. notes 0.05 % , 9/12/23 (Germany)
EUR 600,000 850,565
Archer Obligations cv. sr. unsec. notes Ser. KER, zero % ,
3/31/23 (France)
EUR 200,000 328,173
246/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Principal
*
CONVERTIBLE BONDS AND NOTES (7.5 % ) cont.
amount Value
Consumer cyclicals cont.
Booking Holdings, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 0.75 % , 5/1/25
$2,519,000 $3,234,368
Burlington Stores, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 2.25 % , 4/15/25
2,940,000 3,503,082
Callaway Golf Co. 144A cv. sr. unsec. notes 2.75 % , 5/1/26
892,000 1,211,189
Cinemark Holdings, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 4.50 % , 8/15/25
647,000 643,350
Compagnie Generale des Etablissements Michelin SCA cv. sr.
unsec. unsub. notes zero % , 1/10/22 (France)
400,000 393,892
Dick’s Sporting Goods, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 3.25 % , 4/15/25
1,127,000 2,063,579
FTI Consulting, Inc. cv. sr. unsec. notes 2.00 % , 8/15/23
1,163,000 1,424,728
Horizon Global Corp. cv. sr. unsec. unsub. notes 2.75 % , 7/1/22
283,000 207,451
Liberty Interactive, LLC 144A cv. sr. unsec. bonds 1.75 % , 9/30/46
159,000 293,283
Liberty Media Corp. cv. sr. unsec. notes 1.00 % , 1/30/23
1,677,000 1,989,421
Live Nation Entertainment, Inc. cv. sr. unsec. notes 2.50 % , 3/15/23
2,922,000 3,254,717
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA cv. sr. unsec. notes zero %
(Units) (France)
596 296,520
National Vision Holdings, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes
2.50 % , 5/15/25
768,000 1,092,481
NCL Corp, Ltd. 144A cv. company guaranty notes 5.375 % , 8/1/25
1,725,000 2,019,414
Nexity SA cv. sr. unsec. notes 0.25 % (Units) (France)
EUR 2,850 179,220
Penn National Gaming, Inc. cv. sr. unsec. notes 2.75 % , 5/15/26
$561,000 1,800,504
RH 144A cv. sr. unsec. notes zero % , 9/15/24
724,000 1,380,011
Royal Caribbean Cruises, Ltd. 144A cv. sr. unsec. notes
4.25 % , 6/15/23
1,873,000 2,185,668
Square, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 0.125 % , 3/1/25
3,091,000 4,696,964
Tesla Motors, Inc. cv. sr. unsec. notes 2.00 % , 5/15/24
35,000 241,937
Winnebago Industries, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 1.50 % , 4/1/25
1,238,000 1,338,655
34,629,172
Consumer staples (0.7 % )
Bloomin’ Brands, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 5.00 % , 5/1/25
592,000 901,419
Chegg, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes zero % , 9/1/26
2,056,000 2,048,805
Delivery Hero AG cv. sr. unsec. notes Ser. REGS, 0.25 % ,
1/23/24 (Germany)
EUR 1,100,000 1,520,163
Etsy, Inc. cv. sr. unsec. notes 0.125 % , 10/1/26
$1,597,000 2,508,289
IAC Financeco 2, Inc. 144A cv. company guaranty sr. unsec. notes
0.875 % , 6/15/26
2,668,000 3,809,280
Lyft, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 1.50 % , 5/15/25
753,000 783,120
Pinduoduo, Inc. cv. sr. unsec. notes zero % , 10/1/24 (China)
220,000 398,353
Wayfair, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 0.625 % , 10/1/25
3,556,000 3,617,117
Zillow Group, Inc. cv. sr. unsec. notes 2.75 % , 5/15/25
1,498,000 2,588,219
Zillow Group, Inc. cv. sr. unsec. sub. notes 1.375 % , 9/1/26
1,257,000 3,003,320
21,178,085
Energy (0.2 % )
BP Capital Markets PLC cv. company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 1.00 % , 4/28/23 (United Kingdom)
GBP 300,000 387,585
CHC Group, LLC/CHC Finance, Ltd. cv. notes Ser. AI, zero % , 10/1/20
△△
(acquired 2/2/17, cost $393,884)
$566,658 84,999
Oasis Petroleum, Inc. cv. sr. unsec. notes 2.625 % , 9/15/23
†
(In default)
497,000 111,825
Pioneer Natural Resources Co. 144A cv. sr. unsec. notes
0.25 % , 5/15/25
2,773,000 3,053,054
RAG-Stiftung cv. sr. unsec. unsub. notes zero % , 2/18/21 (Germany)
EUR 400,000 466,973
247/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Principal
CONVERTIBLE BONDS AND NOTES (7.5 % )* cont.
amount Value
Energy cont.
SolarEdge Technologies, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes zero % ,
9/15/25 (Israel)
$1,082,000 $1,239,450
TOTAL SA cv. sr. unsec. unsub. notes 0.50 % , 12/2/22 (France)
800,000 788,160
Transocean, Inc. cv. company guaranty sr. unsec. sub. notes
0.50 % , 1/30/23
1,277,000 236,520
6,368,566
Financials (0.4 % )
Blackstone Mortgage Trust, Inc. cv. sr. unsec. notes
R
4.75 % , 3/15/23
1,612,000 1,518,727
Deutsche Wohnen SE cv. sr. unsec. unsub. notes 0.60 % ,
1/5/26 (Germany)
EUR 600,000 768,650
Encore Capital Group, Inc. cv. company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 3.25 % , 3/15/22
$1,088,000 1,174,210
IH Merger Sub, LLC cv. company guaranty sr. unsec. notes
R
3.50 % , 1/15/22
1,684,000 2,174,759
JPMorgan Chase Financial Co., LLC cv. company guaranty sr.
unsec. notes 0.25 % , 5/1/23
2,017,000 2,000,612
LendingTree, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 0.50 % , 7/15/25
1,625,000 1,585,450
Redfin Corp. cv. sr. unsec. notes 1.75 % , 7/15/23
1,031,000 1,786,208
11,008,616
Health care (0.8 % )
BioMarin Pharmaceutical, Inc. 144A cv. sr. unsec. sub. notes
1.25 % , 5/15/27
1,319,000 1,289,971
CONMED Corp. cv. sr. unsec. notes 2.625 % , 2/1/24
1,393,000 1,559,524
DexCom, Inc. 144A cv. sr. unsec. unsub. notes 0.25 % , 11/15/25
3,002,000 3,165,233
Envista Holdings Corp. 144A cv. sr. unsec. notes 2.375 % , 6/1/25
727,000 1,008,887
Exact Sciences Corp. cv. sr. unsec. notes 0.375 % , 3/15/27
3,754,000 4,393,642
Illumina, Inc. cv. sr. unsec. notes zero % , 8/15/23
362,000 382,934
Insulet Corp. 144A cv. sr. unsec. notes 0.375 % , 9/1/26
1,662,000 2,116,458
Integra LifeSciences Holdings Corp. 144A cv. sr. unsec. notes
0.50 % , 8/15/25
1,171,000 1,095,986
Ironwood Pharmaceuticals, Inc. cv. sr. unsec. notes 1.50 % , 6/15/26
1,155,000 1,119,883
Ironwood Pharmaceuticals, Inc. cv. sr. unsec. notes 0.75 % , 6/15/24
1,152,000 1,141,057
Jazz Investments I, Ltd. cv. company guaranty sr. unsec. sub. notes
1.50 % , 8/15/24 (Ireland)
2,645,000 2,673,363
Neurocrine Biosciences, Inc. cv. sr. unsec. notes 2.25 % , 5/15/24
617,000 848,375
Pacira Pharmaceuticals, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes
0.75 % , 8/1/25
1,196,000 1,289,209
QIAGEN NV cv. sr. unsec. unsub. notes Ser. REGS, 1.00 % ,
11/13/24 (Netherlands)
200,000 253,934
Revance Therapeutics, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 1.75 % , 2/15/27
828,000 872,656
Tandem Diabetes Care, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 1.50 % , 5/1/25
877,000 1,133,511
Teladoc Health, Inc. 144A cv. sr. unsec. sub. notes 1.25 % , 6/1/27
1,178,000 1,473,147
25,817,770
Technology (3.2 % )
8x8, Inc. cv. sr. unsec. notes 0.50 % , 2/1/24
54,000 50,245
Akamai Technologies, Inc. cv. sr. unsec. notes 0.375 % , 9/1/27
3,429,000 3,967,072
Akamai Technologies, Inc. cv. sr. unsec. notes 0.125 % , 5/1/25
1,932,000 2,484,305
Blackline, Inc. cv. sr. unsec. notes 0.125 % , 8/1/24
2,274,000 3,127,845
Cloudflare, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 0.75 % , 5/15/25
1,164,000 1,567,154
248/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Principal
*
CONVERTIBLE BONDS AND NOTES (7.5 % ) cont.
amount Value
Technology cont.
Coupa Software, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 0.375 % , 6/15/26
$1,310,000 $1,543,344
Cree, Inc. 144A cv. sr. unsec. unsub. notes 1.75 % , 5/1/26
1,570,000 2,403,082
CyberArk Software, Ltd. 144A cv. sr. unsec. notes zero % ,
11/15/24 (Israel)
1,700,000 1,659,303
DocuSign, Inc. cv. sr. unsec. notes 0.50 % , 9/15/23
533,000 1,609,181
Envestnet, Inc. 144A cv. company guaranty sr. unsec. notes
0.75 % , 8/15/25
2,602,000 2,613,114
Five9, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 0.50 % , 6/1/25
1,582,000 1,911,825
Guidewire Software, Inc. cv. sr. unsec. sub. notes 1.25 % , 3/15/25
1,600,000 1,835,130
HubSpot, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 0.375 % , 6/1/25
1,161,000 1,471,734
Inphi Corp. 144A cv. sr. unsec. notes 0.75 % , 4/15/25
1,950,000 2,334,064
iQIYI, Inc. cv. sr. unsec. notes 2.00 % , 4/1/25 (acquired 3/27/19, cost
△△
$220,000) (China)
220,000 208,725
j2 Global, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 1.75 % , 11/1/26
1,728,000 1,527,937
LivePerson, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 0.75 % , 3/1/24
1,030,000 1,556,588
Lumentum Holdings, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 0.50 % , 12/15/26
2,425,000 2,580,947
Microchip Technology, Inc. cv. sr. unsec. sub. notes
1.625 % , 2/15/27
753,000 1,160,124
MongoDB, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 0.25 % , 1/15/26
498,000 650,427
New Relic, Inc. cv. sr. unsec. notes 0.50 % , 5/1/23
1,404,000 1,341,681
Nuance Communications, Inc. cv. sr. unsec. notes 1.25 % , 4/1/25
1,998,000 3,539,057
Okta, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 0.375 % , 6/15/26
1,730,000 1,975,625
Omnicell, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 0.25 % , 9/15/25
1,081,000 1,108,123
ON Semiconductor Corp. cv. company guaranty sr. unsec. unsub.
notes 1.625 % , 10/15/23
2,607,000 3,442,870
Palo Alto Networks, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 0.375 % , 6/1/25
5,584,000 5,912,177
Pegasystems, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 0.75 % , 3/1/25
1,191,000 1,350,473
Pluralsight, Inc. cv. sr. unsec. notes 0.375 % , 3/1/24
1,495,000 1,312,610
Proofpoint, Inc. cv. sr. unsec. notes 0.25 % , 8/15/24
2,541,000 2,529,884
Q2 Holdings, Inc. cv. sr. unsec. unsub. notes 0.75 % , 6/1/26
621,000 760,639
Rapid7, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 2.25 % , 5/1/25
709,000 891,568
RealPage, Inc. cv. sr. unsec. notes 1.50 % , 5/15/25
1,167,000 1,200,552
RingCentral, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes zero % , 3/1/25
2,267,000 2,414,355
SailPoint Technologies Holding, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes
0.125 % , 9/15/24
1,284,000 1,966,657
Sea, Ltd. 144A cv. sr. unsec. notes 2.375 % , 12/1/25 (Thailand)
275,000 514,098
Shopify, Inc. cv. sr. unsec. notes 0.125 % , 11/1/25 (Canada)
449,000 501,112
Silicon Laboratories, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 0.625 % , 6/15/25
1,038,000 1,110,399
Snap, Inc. cv. sr. unsec. sub. notes 0.75 % , 8/1/26
2,717,000 3,761,347
Splunk, Inc. cv. sr. unsec. notes 1.125 % , 9/15/25
614,000 886,143
Splunk, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 1.125 % , 6/15/27
4,903,244 5,275,579
STMicroelectronics NV cv. sr. unsec. notes 0.25 % , 7/3/24 (France)
600,000 934,140
Synaptics, Inc. cv. sr. unsec. notes 0.50 % , 6/15/22
939,000 1,161,338
Talend SA 144A cv. sr. unsec. notes 1.75 % , 9/1/24
EUR 200,000 237,558
Twilio, Inc. cv. sr. unsec. notes 0.25 % , 6/1/23
$278,000 966,863
Twitter, Inc. cv. sr. unsec. unsub. bonds 1.00 % , 9/15/21
2,243,000 2,229,198
Viavi Solutions, Inc. cv. sr. unsec. unsub. notes 1.00 % , 3/1/24
1,681,000 1,894,277
Wix.com, Ltd. 144A cv. sr. unsec. notes zero % , 8/15/25 (Israel)
1,777,000 1,783,614
Workday, Inc. cv. sr. unsec. notes 0.25 % , 10/1/22
1,333,000 2,047,412
249/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Principal
*
CONVERTIBLE BONDS AND NOTES (7.5 % ) cont.
amount Value
Technology cont.
Xero Investments, Ltd. cv. sr. unsec. notes Ser. REGS, 2.375 % ,
10/4/23 (New Zealand)
$200,000 $335,289
Zendesk, Inc. 144A cv. sr. unsec. notes 0.625 % , 6/15/25
3,490,000 4,140,075
Zynga, Inc. cv. sr. unsec. notes 0.25 % , 6/1/24
1,925,000 2,436,328
96,223,187
Transportation (0.3 % )
Air Transport Services Group, Inc. cv. sr. unsec. notes
1.125 % , 10/15/24
1,242,000 1,308,615
American Airlines Group, Inc. cv. company guaranty notes
6.50 % , 7/1/25
1,561,000 1,439,047
Deutsche Post AG cv. sr. unsec. notes 0.05 % , 6/30/25 (Germany)
EUR 400,000 486,614
Southwest Airlines Co. cv. sr. unsec. notes 1.25 % , 5/1/25
$4,917,000 6,416,685
9,650,961
Utilities and power (0.1 % )
Eni SpA cv. sr. unsec. unsub. notes zero % , 4/13/22 (Italy)
EUR 200,000 232,373
Iberdrola International BV cv. company guaranty sr. unsec. unsub.
notes zero % , 11/11/22 (Spain)
EUR 300,000 444,586
NRG Energy, Inc. cv. company guaranty sr. unsec. bonds
2.75 % , 6/1/48
$2,063,000 2,136,724
2,813,683
Total convertible bonds and notes (cost $203,931,925)
$228,362,529
*
PURCHASED SWAP OPTIONS OUTSTANDING(4.5 % )
Counterparty
Notional/
Expiration
Fixed right % to receive or (pay)/
Contract
date/strike
Floating rate index/Maturity date
amount Value
Bank of America N.A.
0.30/3 month USD-LIBOR-BBA/Jun-24 Jun-22/0.30
$306,920,900 $960,662
Barclays Bank PLC
(0.359)/3 month USD-LIBOR-BBA/Oct-25
Oct-20/0.359
(United Kingdom)
695,749,700 521,812
Citibank, N.A.
1.629/3 month USD-LIBOR-BBA/Jan-26 Jan-21/1.629
103,968,200 6,493,854
1.316/3 month USD-LIBOR-BBA/Oct-21 Oct-20/1.316
536,553,400 5,923,550
1.996/3 month USD-LIBOR-BBA/Jan-26 Jan-21/1.996
103,968,200 4,523,656
(0.923)/3 month USD-LIBOR-BBA/Dec-30 Dec-20/0.923
184,176,700 970,611
0.635/3 month USD-LIBOR-BBA/Oct-30 Oct-20/0.635
131,378,800 254,875
(1.996)/3 month USD-LIBOR-BBA/Jan-26 Jan-21/1.996
103,968,200 119,563
(1.316)/3 month USD-LIBOR-BBA/Oct-21 Oct-20/1.316
536,553,400 537
(1.629)/3 month USD-LIBOR-BBA/Jan-26 Jan-21/1.629
103,968,200 104
Goldman Sachs International
2.988/3 month USD-LIBOR-BBA/Feb-39 Feb-29/2.988
44,570,700 7,297,115
(2.988)/3 month USD-LIBOR-BBA/Feb-39 Feb-29/2.988
44,570,700 909,242
(2.983)/3 month USD-LIBOR-BBA/May-52 May-22/2.983
77,778,300 477,559
JPMorgan Chase Bank N.A.
(0.692)/3 month USD-LIBOR-BBA/Dec-30 Dec-20/0.692
440,000,000 6,010,400
2.795/3 month USD-LIBOR-BBA/Dec-37 Dec-27/2.795
35,772,300 5,400,186
2.7575/3 month USD-LIBOR-BBA/Dec-37 Dec-27/2.7575
35,772,300 5,298,951
1.101/3 month USD-LIBOR-BBA/Mar-31 Mar-21/1.101
123,520,600 4,828,420
1.33/3 month USD-LIBOR-BBA/Oct-21 Oct-20/1.33
415,873,100 4,666,096
250/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
*
PURCHASED SWAP OPTIONS OUTSTANDING(4.5 % ) cont.
Counterparty
Notional/
Expiration
Fixed right % to receive or (pay)/
Contract
date/strike
Floating rate index/Maturity date
amount Value
JPMorgan Chase Bank N.A. cont.
(0.7075)/3 month USD-LIBOR-BBA/Dec-30 Dec-20/0.7075
$295,914,400 $3,769,949
(0.71827)/3 month USD-LIBOR-BBA/Oct-30 Oct-20/0.71827
489,200,100 1,521,412
(0.6225)/3 month USD-LIBOR-BBA/Oct-30 Oct-20/0.6225
76,730,100 768,068
(2.7575)/3 month USD-LIBOR-BBA/Dec-37 Dec-27/2.7575
35,772,300 743,348
(2.795)/3 month USD-LIBOR-BBA/Dec-37 Dec-27/2.795
35,772,300 721,170
Morgan Stanley & Co. International PLC
3.00/3 month USD-LIBOR-BBA/Apr-72 Apr-47/3.00
44,214,400 18,305,204
3.00/3 month USD-LIBOR-BBA/Feb-73 Feb-48/3.00
44,214,400 18,053,182
2.75/3 month USD-LIBOR-BBA/May-73 May-48/2.75
44,214,400 15,733,252
1.613/3 month USD-LIBOR-BBA/Aug-34 Aug-24/1.613
58,978,200 4,344,924
2.75/3 month USD-LIBOR-BBA/Dec-71 Dec-46/2.75
10,000,000 3,669,200
(1.613)/3 month USD-LIBOR-BBA/Aug-34 Aug-24/1.613
58,978,200 1,765,807
(2.904)/3 month USD-LIBOR-BBA/May-51 May-21/2.904
33,333,500 41,667
Toronto-Dominion Bank
(1.04)/3 month USD-LIBOR-BBA/Mar-55 (Canada) Mar-25/1.04
7,791,000 1,297,747
UBS AG
1.5025/3 month USD-LIBOR-BBA/Oct-21 Oct-20/1.5025
558,015,100 7,209,555
0.153/6 month EUR-EURIBOR-Reuters/Sep-29 Sep-24/0.153
EUR 83,593,200 2,748,168
(0.153)/6 month EUR-EURIBOR-Reuters/Sep-29 Sep-24/0.153
EUR 83,593,200 1,266,274
(1.5025)/3 month USD-LIBOR-BBA/Oct-21 Oct-20/1.5025
$558,015,100 560
Total purchased swap options outstanding (cost $77,312,589)
$136,616,680
PURCHASED OPTIONS Expiration
*
date/strike Notional Contract
OUTSTANDING(0.6 % )
price amount amount Value
Counterparty
Bank of America N.A.
EUR/USD (Call) Feb-21/$1.23 $148,622,142 EUR 126,762,030 $700,753
EUR/USD (Call) Jan-21/1.22 103,788,205 EUR 88,522,500 527,659
EUR/USD (Call) Oct-20/1.21 103,788,205 EUR 88,522,500 60,924
GBP/USD (Put) Dec-20/1.23 72,406,829 GBP 56,114,100 508,006
Nov-20/JPY
USD/JPY (Put) 105.00 77,382,150 $77,382,150 778,774
Credit Suisse International
EUR/CHF (Call) Dec-20/CHF 1.10 168,940,665 EUR 144,092,000 436,543
EUR/NOK (Put) Mar-21/NOK 10.45 59,755,361 EUR 50,966,234 456,172
EUR/SEK (Put) Mar-21/SEK 10.25 44,816,512 EUR 38,224,668 347,462
Goldman Sachs International
USD/CNH (Put) Mar-21/CNH 6.75 122,417,900 $122,417,900 1,109,596
Nov-20/JPY
USD/JPY (Put) 105.00 77,382,150 77,382,150 778,774
Nov-20/MXN
USD/MXN (Put) 21.00 73,450,700 73,450,700 670,825
HSBC Bank USA, National
Association
AUD/USD (Call) Mar-21/$0.76 95,789,556 AUD 133,737,600 702,042
EUR/USD (Call)
Mar-21/1.20 79,673,802 EUR 67,954,968 931,466
NZD/USD (Call) Mar-21/0.69 59,526,380 NZD 89,980,168 840,572
251/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
PURCHASEDOPTIONS Expiration
*
date/strike
OUTSTANDING(0.6%) cont. Notional Contract
price
Counterparty amount amount Value
HSBC Bank USA, National
Association cont.
Mar-21/KRW
USD/KRW (Put) 1130.00
$59,701,834 $59,701,834 $608,601
USD/SGD (Put) Mar-21/SGD 1.35
44,776,368 44,776,368 357,584
JPMorgan Chase Bank N.A.
Uniform Mortgage-Backed
Securities 30 yr 2.00% TBA
commitments (Call) Nov-20/$103.06
647,000,000 647,000,000 2,426,250
Uniform Mortgage-Backed
Securities 30 yr 2.00% TBA
commitments (Call) Nov-20/103.19
658,000,000 658,000,000 1,938,468
Uniform Mortgage-Backed
Securities 30 yr 2.50% TBA
commitments (Call) Nov-20/104.70
785,000,000 785,000,000 2,550,465
Uniform Mortgage-Backed
Securities 30 yr 2.50% TBA
commitments (Call) Oct-20/104.98
148,000,000 148,000,000 95,756
Uniform Mortgage-Backed
Securities 30 yr 3.00% TBA
commitments (Call) Nov-20/104.70
96,000,000 96,000,000 206,112
Uniform Mortgage-Backed
Securities 30 yr 3.00% TBA
commitments (Call) Oct-20/105.56
45,000,000 45,000,000 45
Morgan Stanley & Co.
International PLC
EUR/USD (Call) Mar-21/1.23
99,081,428 EUR 84,508,020 522,357
EUR/USD (Call) Oct-20/1.24
103,788,205 EUR 88,522,500 5,916
USD/MXN (Put) Mar-21/MXN 20.75
39,801,234 $39,801,234 485,296
UBS AG
EUR/USD (Call) Feb-21/$1.23
148,622,142 EUR 126,762,030 700,755
Total purchased options outstanding (cost $22,222,710)
$18,747,173
Principal
*
SENIOR LOANS (2.0%) c
amount Value
Basic materials (0.2%)
Alpha 3 BV bank term loan FRN Ser. B1, (BBA LIBOR USD 3 Month
+ 3.00%), 4.00%, 1/31/24
$1,038,395 $1,019,898
Diamond BC BV bank term loan FRN (BBA LIBOR USD 3 Month
+ 3.00%), 3.261%, 9/6/24
1,300,073 1,213,131
Messer Industries USA, Inc. bank term loan FRN Ser. B, (BBA LIBOR
USD 3 Month + 2.50%), 2.72%, 3/1/26
565,120 553,535
Solenis International, LLC bank term loan FRN (BBA LIBOR USD
3 Month + 8.50%), 10.831%, 6/26/26
1,495,000 1,390,350
Solenis International, LLC bank term loan FRN (BBA LIBOR USD
3 Month + 4.00%), 4.256%, 6/26/25
1,962,022 1,907,248
6,084,162
Capital goods (0.4%)
Berry Global, Inc. bank term loan FRN Ser. Y, (BBA LIBOR USD
3 Month + 2.00%), 3.899%, 7/1/26
83,938 81,268
BWAY Corp. bank term loan FRN Ser. B, (BBA LIBOR USD 3 Month
+ 3.25%), 3.523%, 4/3/24
1,964,321 1,850,554
252/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Principal
*
SENIOR LOANS (2.0%) c cont.
amount Value
Capital goods cont.
GFL Environmental, Inc. bank term loan FRN Ser. B, (BBA LIBOR
USD 3 Month + 3.00%), 4.00%, 5/31/25
$1,864,046 $1,853,454
Reynolds Group Holdings, Inc. bank term loan FRN (BBA LIBOR
USD 3 Month + 3.00%), 4.463%, 2/5/23
121,529 120,105
Titan Acquisition, Ltd. (United Kingdom) bank term loan FRN
Ser. B, (BBA LIBOR USD 3 Month + 3.00%), 3.361%, 3/28/25
584,257 550,662
Vertical US Newco, Inc. bank term loan FRN Ser. B, (1 Month
US LIBOR + 4.25%), 4.428%, 6/30/27
690,000 683,716
Vertiv Group Corp. bank term loan FRN Ser. B, (1 Month US LIBOR
+ 3.00%), 4.655%, 3/2/27
5,709,731 5,596,964
10,736,723
Communication services (0.1%)
Asurion, LLC bank term loan FRN Ser. B7, (BBA LIBOR USD 3 Month
+ 3.00%), 3.147%, 11/3/24
812,911 798,250
Intelsat Jackson Holdings SA bank term loan FRN Ser. B3, (BBA
LIBOR USD 3 Month + 4.75%), 8.00%, 11/27/23
290,000 290,653
T-Mobile USA, Inc. bank term loan FRN Ser. B, (1 Month US LIBOR
+ 3.00%), 3.404%, 4/1/27
44,888 44,831
Zayo Group Holdings, Inc. bank term loan FRN (1 Month US LIBOR
+ 3.00%), 4.668%, 3/9/27
965,150 934,524
2,068,258
Consumer cyclicals (0.7%)
Clear Channel Outdoor Holdings, Inc. bank term loan FRN Ser. B,
(BBA LIBOR USD 3 Month + 3.50%), 3.761%, 8/21/26
1,386,000 1,260,271
CPG International, Inc. bank term loan FRN (BBA LIBOR USD
3 Month + 3.75%), 4.75%, 5/5/24
1,172,824 1,167,937
Diamond Sports Group, LLC bank term loan FRN Ser. B, (BBA
LIBOR USD 3 Month + 3.25%), 3.40%, 8/24/26
74,250 57,173
Garda World Security Corp. bank term loan FRN Ser. B, (BBA LIBOR
USD 3 Month + 4.75%), 6.69%, 10/30/26
1,381,001 1,368,918
Golden Nugget, LLC bank term loan FRN Ser. B, (1 Month US LIBOR
+ 2.50%), 4.081%, 10/4/23
1,404,797 1,252,376
iHeartCommunications, Inc. bank term loan FRN (BBA LIBOR USD
3 Month + 4.00%), 4.75%, 5/1/26
1,147,125 1,104,108
iHeartCommunications, Inc. bank term loan FRN Ser. B, (BBA
LIBOR USD 3 Month + 3.00%), 4.66%, 5/1/26
858,513 813,011
Navistar, Inc. bank term loan FRN Ser. B, (BBA LIBOR USD 3 Month
+ 3.50%), 3.66%, 11/6/24
4,979,044 4,929,255
Refinitiv US Holdings, Inc. bank term loan FRN Ser. B, (BBA LIBOR
USD 3 Month + 3.25%), 3.397%, 10/1/25
1,772,767 1,754,208
Robertshaw Holdings Corp. bank term loan FRN (BBA LIBOR USD
3 Month + 8.00%), 9.00%, 2/28/26
1,360,000 816,000
Robertshaw Holdings Corp. bank term loan FRN (BBA LIBOR USD
3 Month + 3.25%), 4.248%, 2/28/25
492,172 421,627
Scientific Games International, Inc. bank term loan FRN Ser. B5,
(BBA LIBOR USD 3 Month + 2.75%), 3.471%, 8/14/24
88,861 83,629
Talbots, Inc. (The) bank term loan FRN Ser. B, (BBA LIBOR USD
3 Month + 7.00%), 7.22%, 11/28/22
1,809,795 1,411,640
Terrier Media Buyer, Inc. bank term loan FRN Ser. B, (BBA LIBOR
USD 3 Month + 4.25%), 5.99%, 12/17/26
1,171,151 1,139,822
253/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
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Principal
*
SENIOR LOANS (2.0%) c cont.
amount Value
Consumer cyclicals cont.
Terrier Media Buyer, Inc. bank term loan FRN Ser. B, (BBA LIBOR
USD 3 Month + 4.25%), 4.435%, 12/17/26
$349,125 $337,778
Werner Finco LP bank term loan FRN Ser. B, (BBA LIBOR USD
3 Month + 4.00%), 5.00%, 7/24/24
1,752,955 1,682,837
19,600,590
Consumer staples (0.2%)
Ascend Learning, LLC bank term loan FRN Ser. B, (BBA LIBOR USD
3 Month + 3.00%), 4.00%, 7/12/24
2,655,929 2,618,581
Brand Industrial Services, Inc. bank term loan FRN (BBA LIBOR
USD 3 Month + 4.25%), 5.25%, 6/21/24
3,376,996 3,141,076
IRB Holding Corp. bank term loan FRN Ser. B, (BBA LIBOR USD
3 Month + 2.75%), 4.41%, 2/5/25
78,788 75,095
5,834,752
Energy (-%)
California Resources Corp. bank term loan FRN (BBA LIBOR USD
†
3 Month + 4.75%), 5.75%, 12/31/22 (In default)
684,000 246,240
ChampionX Holding, Inc. bank term loan FRN Ser. B, (1 Month
US LIBOR + 5.00%), 6.00%, 6/3/27
987,500 980,711
1,226,951
Financials (-%)
HUB International, Ltd. bank term loan FRN Ser. B, (BBA LIBOR USD
3 Month + 4.00%), 5.927%, 4/25/25
729,488 725,971
725,971
Health care (0.4%)
Elanco Animal Health, Inc. bank term loan FRN Ser. B, (BBA LIBOR
USD 3 Month + 1.75%), 3.404%, 2/4/27
1,084,035 1,052,675
Enterprise Merger Sub, Inc. bank term loan FRN (BBA LIBOR USD
3 Month + 3.75%), 3.897%, 10/10/25
1,000,000 713,333
Global Medical Response, Inc. bank term loan FRN (BBA LIBOR
USD 3 Month + 4.75%), 5.50%, 10/5/25
3,075,000 3,003,251
Ortho-Clinical Diagnostics, Inc. bank term loan FRN Ser. B, (BBA
LIBOR USD 3 Month + 3.25%), 3.406%, 6/30/25
4,860,216 4,647,581
Sotera Health Holdings, LLC bank term loan FRN (BBA LIBOR USD
3 Month + 4.50%), 5.50%, 12/13/26
1,416,450 1,409,722
10,826,562
Technology (-%)
Epicor Software Corp. bank term loan FRN Ser. B, (BBA LIBOR USD
3 Month + 4.25%), 5.25%, 7/30/27
1,315,000 1,307,110
Rackspace Hosting, Inc. bank term loan FRN (BBA LIBOR USD
3 Month + 3.00%), 4.00%, 11/3/23
41,038 40,211
1,347,321
Transportation (-%)
Genesee & Wyoming, Inc. bank term loan FRN (BBA LIBOR USD
3 Month + 2.00%), 3.774%, 11/5/26
611,925 600,987
600,987
Total senior loans (cost $61,413,255)
$59,052,277
254/396
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Principal
*
amount Value
ASSET -BACKED SECURITIES (1.6%)
1Sharpe Mortgage Trust 144A FRB Ser. 20-1, Class NOTE, (BBA
$8,357,000 $8,377,893
LIBOR USD 3 Month + 2.90%), 3.125%, 7/25/24
CarMax Auto Owner Trust Ser. 20-2, Class D, 6.87%, 5/17/27 7,798,000 8,296,682
Cascade Funding Mortgage Trust 144A FRB Ser. 19-HB1, Class M5,
W
1,054,000 948,458
6.00%, 12/25/29
Mello Warehouse Securitization Trust 144A
FRB Ser. 18-W1, Class A, (1 Month US LIBOR + 0.85%),
2,216,667 2,216,667
0.998%, 11/25/51
FRB Ser. 19-1, Class A, (1 Month US LIBOR + 0.80%),
2,676,000 2,662,620
0.948%, 6/25/52
Mortgage Repurchase Agreement Financing Trust FRB Ser. 20-4,
123,000 123,000
Class A1, (1 Month US LIBOR + 1.35%), 1.506%, 4/23/23
Mortgage Repurchase Agreement Financing Trust 144A FRB
3,250,000 3,250,029
Ser. 20-2, Class A1, (1 Month US LIBOR + 1.75%), 1.906%, 5/29/22
Nationstar HECM Loan Trust 144A Ser. 19-2A, Class M4,
W
9,376,000 9,356,048
5.682%, 11/26/29
RMF Buyout Issuance Trust 144A
W
1,935,000 1,552,203
Ser. 20-1, Class M5, 6.00%, 2/25/30
W
149,000 149,002
Ser. 20-2, Class M3, 4.571%, 6/25/30
Station Place Securitization Trust 144A
FRB Ser. 20-6, Class A, (1 Month US LIBOR + 1.75%),
3,452,000 3,452,000
1.901%, 9/7/21
FRB Ser. 20-WL1, Class A, (1 Month US LIBOR + 1.15%),
8,223,000 8,223,000
1.298%, 6/25/51
FRB Ser. 20-2, Class A, (1 Month US LIBOR + 0.83%),
530,000 530,000
0.975%, 3/26/21
FRB Ser. 19-11, Class A, (1 Month US LIBOR + 0.75%),
558,000 558,000
0.901%, 10/24/20
Total asset-backed securities (cost $49,663,746) $49,695,602
*
Shares Value
COMMON STOCKS (-%)
†
3,079 $92,986
STMicroelectronics NV (Switzerland)
Total common stocks (cost $99,975) $92,986
Expiration Strike
*
date price Warrants Value
WARRANTS(-%)
† F
11/5/39 $0.01 74,331 $74,331
Stearns Holdings, LLC Class B
Total warrants (cost $74,331) $74,331
*
SHORT -TERM INVESTMENTS (26.6%) Principal amount
Value
Chariot Funding, LLC asset-backed commercial paper
0.250%, 11/5/20
$5,000,000 $4,999,440
CHARTA, LLC asset-backed commercial paper 0.955%, 10/23/20
10,000,000 9,999,010
ENGIE SA commercial paper 0.451%, 10/19/20
10,000,000 9,999,108
Entergy Corp. commercial paper 0.350%, 10/26/20
6,500,000 6,498,662
ETP Legacy LP commercial paper 0.620%, 10/1/20
25,000,000 24,999,722
General Motors Financial Co., Inc. commercial paper
0.450%, 10/1/20
23,500,000 23,499,731
Hyundai Capital America commercial paper 0.230%, 11/4/20
15,000,000 14,994,269
Intercontinental Exchange, Inc. commercial paper
0.370%, 12/22/20
10,980,000 10,970,316
255/396
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Principal amount/
*
SHORT -TERM INVESTMENTS (26.6%) cont.
shares Value
Intercontinental Exchange, Inc. commercial paper
0.300%, 10/1/20
$15,000,000 $14,999,865
Old Line Funding, LLC asset-backed commercial paper
1.157%, 10/16/20
10,000,000 9,999,493
L
Putnam Short Term Investment Fund Class P 0.21%
Shares 345,792,213 345,792,213
Shell International Finance BV commercial paper 0.523%, 6/11/21
$5,000,000 4,989,381
State Street Institutional U.S. Government Money Market Fund,
P
Premier Class 0.03%
Shares 22,432,000 22,432,000
Suncor Energy, Inc. commercial paper 0.551%, 10/6/20
$5,000,000 4,999,867
Suncor Energy, Inc. commercial paper 0.521%, 10/7/20
7,250,000 7,249,774
Suncor Energy, Inc. commercial paper 0.481%, 10/20/20
1,673,000 1,672,830
Suncor Energy, Inc. commercial paper 0.330%, 12/1/20
3,500,000 3,498,728
Suncor Energy, Inc. commercial paper 0.250%, 11/23/20
2,895,000 2,894,105
△ § Ф
U.S. Treasury Bills 0.142%, 10/8/20
53,485,000 53,484,337
# △ §
U.S. Treasury Bills 0.128%, 10/15/20
16,800,000 16,799,494
# △ §
U.S. Treasury Bills 0.108%, 12/3/20
16,900,000 16,897,190
△ § Ф
U.S. Treasury Bills 0.105%, 10/27/20
16,400,000 16,399,082
△ §
U.S. Treasury Bills 0.101%, 11/19/20
9,800,000 9,798,800
# △ § Ф
U.S. Treasury Bills 0.099%, 11/12/20
35,100,000 35,096,263
# △ §
U.S. Treasury Bills 0.094%, 11/5/20
18,400,000 18,398,435
△ §
U.S. Treasury Bills 0.088%, 11/17/20
6,200,000 6,199,272
△ §
U.S. Treasury Bills 0.083%, 11/10/20
25,700,000 25,697,787
△
U.S. Treasury Bills 0.081%, 12/10/20
10,900,000 10,897,986
i
U.S. Treasury Bills zero%, 1/28/21
2,525,000 2,524,243
i
U.S. Treasury Bills zero%, 11/19/20
765,000 764,924
△
U.S. Treasury Cash Management Bills 0.112%, 12/15/20
30,000,000 29,993,438
# △ §
U.S. Treasury Cash Management Bills 0.103%, 12/8/20
19,200,000 19,194,923
△
U.S. Treasury Cash Management Bills 0.084%, 12/22/20
14,400,000 14,397,212
Walgreens Boots Alliance, Inc. commercial paper
0.200%, 10/28/20
4,000,000 3,999,412
Total short-term investments (cost $805,013,242)
$805,031,312
TOTAL INVESTMENTS
Total investments (cost $7,014,400,500)
$6,900,966,376
Key to holding’s currency abbreviations
ARS Argentine Peso
AUD Australian Dollar
CAD Canadian Dollar
CHF Swiss Franc
CNH Chinese Yuan (Offshore)
CZK Czech Koruna
EUR Euro
GBP British Pound
JPY Japanese Yen
KRW South Korean Won
MXN Mexican Peso
NOK Norwegian Krone
NZD New Zealand Dollar
SEK Swedish Krona
SGD Singapore Dollar
USD /$ United States Dollar
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Key to holding’s abbreviations
bp Basis Points
DAC Designated Activity Company
EMTN Euro Medium Term Notes
FRB Floating Rate Bonds: the rate shown is the current interest rate at the close of the reporting period.
Rates may be subject to a cap or floor. For certain securities, the rate may represent a fixed rate
currently in place at the close of the reporting period.
FRN Floating Rate Notes: the rate shown is the current interest rate or yield at the close of the reporting
period. Rates may be subject to a cap or floor. For certain securities, the rate may represent a fixed
rate currently in place at the close of the reporting period.
IFB Inverse Floating Rate Bonds, which are securities that pay interest rates that vary inversely to
changes in the market interest rates. As interest rates rise, inverse floaters produce less current
income. The rate shown is the current interest rate at the close of the reporting period. Rates may be
subject to a cap or floor.
IO Interest Only
OJSC Open Joint Stock Company
OTC Over-the-counter
PO Principal Only
REGS Securities sold under Regulation S may not be offered, sold or delivered within the United States
except pursuant to an exemption from, or in a transaction not subject to, the registration requirements
of the Securities Act of 1933.
TBA To Be Announced Commitments
Notes to the fund’s portfolio
Unless noted otherwise, the notes to the fund’s portfolio are for the close of the fund’s reporting period,
which ran from October 1, 2019 through September 30, 2020 (the reporting period). Within the following notes to
the portfolio, references to “Putnam Management” represent Putnam Investment Management, LLC, the fund’s
manager, an indirect wholly-owned subsidiary of Putnam Investments, LLC and references to “ASC 820” represent
Accounting Standards Codification 820 Fair Value Measurements and Disclosures.
* Percentages indicated are based on net assets of $3,027,382,925.
† This security is non-income-producing.
△△ This security is restricted with regard to public resale. The total fair value of this security and any
other restricted securities (excluding 144A securities), if any, held at the close of the reporting period
was $293,724, or less than 0.1 % of net assets.
‡‡ Income may be received in cash or additional securities at the discretion of the issuer. The rate shown in
parenthesis is the rate paid in kind, if applicable.
# This security, in part or in entirety, was pledged and segregated with the broker to cover margin
requirements for futures contracts at the close of the reporting period. Collateral at period end totaled
$13,853,625 and is included in Investments in securities on the Statement of assets and liabilities (Notes
1 and 9).
△ This security, in part or in entirety, was pledged and segregated with the custodian for collateral on
certain derivative contracts at the close of the reporting period. Collateral at period end totaled
$206,064,952 and is included in Investments in securities on the Statement of assets and liabilities (Notes
1 and 9).
Ф This security, in part or in entirety, was pledged and segregated with the custodian for collateral on
certain TBA commitments at the close of the reporting period. Collateral at period end totaled $816,966 and
is included in Investments in securities on the Statement of assets and liabilities (Notes 1 and 9).
§ This security, in part or in entirety, was pledged and segregated with the custodian for collateral on the
initial margin on certain centrally cleared derivative contracts at the close of the reporting period.
Collateral at period end totaled $48,926,388 and is included in Investments in securities on the Statement
of assets and liabilities (Notes 1 and 9).
## Forward commitment, in part or in entirety (Note 1).
c Senior loans are exempt from registration under the Securities Act of 1933, as amended, but contain certain
restrictions on resale and cannot be sold publicly. These loans pay interest at rates which adjust
periodically. The interest rates shown for senior loans are the current interest rates at the close of the
reporting period. Senior loans are also subject to mandatory and/or optional prepayment which cannot be
predicted. As a result, the remaining maturity may be substantially less than the stated maturity shown
(Notes 1 and 7).
F This security is valued by Putnam Management at fair value following procedures approved by the Trustees.
Securities are classified as Level 3 for ASC 820 based on the securities’ valuation inputs (Note 1).
i This security was pledged, or purchased with cash that was pledged, to the fund for collateral on certain
derivative contracts (Note 1).
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L Affiliated company (Note 5). The rate quoted in the security description is the annualized 7-day yield of
the fund at the close of the reporting period.
P This security was pledged, or purchased with cash that was pledged, to the fund for collateral on certain
derivative contracts. The rate quoted in the security description is the annualized 7-day yield of the fund
at the close of the reporting period.
R Real Estate Investment Trust.
W The rate shown represents the weighted average coupon associated with the underlying mortgage pools. Rates
may be subject to a cap or floor.
At the close of the reporting period, the fund maintained liquid assets totaling $2,449,386,753 to cover certain
derivative contracts and delayed delivery securities.
Unless otherwise noted, the rates quoted in Short-term investments security descriptions represent the weighted
average yield to maturity.
Debt obligations are considered secured unless otherwise indicated.
144A after the name of an issuer represents securities exempt from registration under Rule 144A of the Securities
Act of 1933, as amended. These securities may be resold in transactions exempt from registration, normally to
qualified institutional buyers.
See Note 1 to the financial statements regarding TBA commitments. The dates shown on debt obligations are the
original maturity dates.
FORWARD CURRENCY CONTRACTS at 9/30/20 (aggregate face value $1,603,405,724)
Unrealized
Contract Delivery Aggregate appreciation/
*
Counterparty Currency date Value face value (depreciation)
type
Bank of America N.A.
Australian Dollar Buy 10/21/20 $18,210,911 $17,918,395 $292,516
British Pound Sell 12/16/20 176,087 181,822 5,735
Canadian Dollar Sell 10/21/20 26,891,972 26,376,863 (515,109)
Czech Koruna Buy 12/16/20 4,857,740 5,116,747 (259,007)
Euro Sell 12/16/20 16,571,501 16,771,799 200,298
Hong Kong Dollar Sell 11/18/20 15,997,326 15,996,091 (1,235)
Japanese Yen Sell 11/18/20 4,360,023 4,374,651 14,628
Mexican Peso Buy 10/21/20 4,543,398 4,496,867 46,531
New Zealand Dollar Buy 10/21/20 9,628,857 9,522,972 105,885
Swedish Krona Buy 12/16/20 946,455 970,851 (24,396)
Barclays Bank PLC
British Pound Buy 12/16/20 7,064,511 7,295,057 (230,546)
Canadian Dollar Sell 10/21/20 427,498 418,961 (8,537)
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FORWARD CURRENCY CONTRACTS at 9/30/20 (aggregate face value $1,603,405,724) cont.
Unrealized
Contract Delivery Aggregate appreciation/
*
Counterparty Currency date Value face value (depreciation)
type
Barclays Bank PLC cont.
Euro Sell 12/16/20 $42,711,754 $43,224,515 $512,761
Japanese Yen Buy 11/18/20 25,109,798 25,132,541 (22,743)
New Zealand Dollar Buy 10/21/20 15,042,054 14,870,983 171,071
Swedish Krona Sell 12/16/20 21,914,514 22,475,310 560,796
Citibank, N.A.
Australian Dollar Sell 10/21/20 194,040 191,450 (2,590)
British Pound Sell 12/16/20 26,046,116 26,891,133 845,017
Canadian Dollar Sell 10/21/20 7,199,723 6,773,364 (426,359)
Chilean Peso Buy 10/21/20 12,689,942 13,020,420 (330,478)
Euro Sell 12/16/20 28,572,019 28,587,521 15,502
Japanese Yen Buy 11/18/20 16,861,749 16,873,128 (11,379)
New Zealand Dollar Sell 10/21/20 14,151,278 13,996,111 (155,167)
Swedish Krona Sell 12/16/20 14,668,641 15,040,039 371,398
Swiss Franc Buy 12/16/20 10,078,276 10,185,413 (107,137)
Credit Suisse International
Australian Dollar Buy 10/21/20 2,149 2,081 68
British Pound Sell 12/16/20 1,686,379 1,785,958 99,579
Canadian Dollar Sell 10/21/20 16,774,493 16,435,021 (339,472)
Euro Sell 12/16/20 10,523,678 10,648,717 125,039
New Zealand Dollar Buy 10/21/20 4,123,110 4,108,798 14,312
Goldman Sachs International
Australian Dollar Sell 10/21/20 6,811,891 6,459,751 (352,140)
British Pound Buy 12/16/20 7,612,910 7,868,200 (255,290)
Canadian Dollar Buy 10/21/20 62,452,871 61,226,824 1,226,047
Czech Koruna Buy 12/16/20 533,766 545,663 (11,897)
Euro Sell 12/16/20 31,464,630 31,811,900 347,270
Hong Kong Dollar Buy 11/18/20 2,541,392 2,540,150 1,242
Japanese Yen Buy 11/18/20 1,575,279 1,575,472 (193)
New Zealand Dollar Sell 10/21/20 14,363,570 14,207,234 (156,336)
Norwegian Krone Sell 12/16/20 3,241,211 3,711,123 469,912
Swedish Krona Buy 12/16/20 31,902,108 32,564,721 (662,613)
Swiss Franc Buy 12/16/20 13,553,989 13,710,166 (156,177)
HSBC Bank USA, National Association
Australian Dollar Buy 10/21/20 22,346,927 21,584,919 762,008
British Pound Sell 12/16/20 6,627,779 6,840,906 213,127
Canadian Dollar Buy 10/21/20 942,569 1,219,628 (277,059)
Euro Buy 12/16/20 3,970,381 3,969,522 859
Hong Kong Dollar Sell 11/18/20 22,741,858 22,739,516 (2,342)
Japanese Yen Buy 11/18/20 21,965,136 21,946,164 18,972
New Zealand Dollar Sell 10/21/20 13,493,765 13,391,256 (102,509)
Norwegian Krone Sell 12/16/20 479,921 512,667 32,746
Swedish Krona Sell 12/16/20 50,953 52,607 1,654
Swiss Franc Sell 12/16/20 2,900,618 2,891,448 (9,170)
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
FORWARD CURRENCY CONTRACTS at 9/30/20 (aggregate face value $1,603,405,724) cont.
Unrealized
Contract Delivery Aggregate appreciation/
*
Counterparty Currency date Value face value (depreciation)
type
JPMorgan Chase Bank N.A.
Australian Dollar Sell 10/21/20 $6,986,450 $6,762,941 $(223,509)
British Pound Buy 12/16/20 7,763,436 7,801,320 (37,884)
Canadian Dollar Sell 10/21/20 20,341,908 19,743,814 (598,094)
Euro Buy 12/16/20 90,947,421 92,095,109 (1,147,688)
Japanese Yen Sell 11/18/20 2,737,959 2,658,080 (79,879)
New Zealand Dollar Buy 10/21/20 85,274 85,096 178
Norwegian Krone Sell 12/16/20 6,000,090 6,249,701 249,611
Swedish Krona Sell 12/16/20 4,821,678 4,822,051 373
Swiss Franc Buy 12/16/20 25,376,381 25,672,378 (295,997)
Morgan Stanley & Co. International PLC
Australian Dollar Buy 10/21/20 8,419,439 8,545,053 (125,614)
British Pound Buy 12/16/20 5,234,578 4,994,316 240,262
Canadian Dollar Buy 10/21/20 9,111,898 9,071,372 40,526
Euro Buy 12/16/20 2,003,570 2,034,517 (30,947)
Japanese Yen Buy 11/18/20 6,414,202 6,378,912 35,290
Japanese Yen Sell 11/18/20 6,396,537 6,459,847 63,310
New Zealand Dollar Buy 10/21/20 6,636,403 6,614,723 21,680
Norwegian Krone Buy 12/16/20 3,016,168 3,160,272 (144,104)
Swedish Krona Sell 12/16/20 2,821,869 2,740,746 (81,123)
Swiss Franc Buy 12/16/20 2,989,299 3,023,807 (34,508)
NatWest Markets PLC
Australian Dollar Sell 10/21/20 9,661,325 9,791,267 129,942
British Pound Buy 12/16/20 15,260,934 15,627,643 (366,709)
Canadian Dollar Buy 10/21/20 5,945,919 5,851,106 94,813
Euro Sell 12/16/20 19,813,739 20,098,277 284,538
Japanese Yen Buy 11/18/20 2,962,240 2,941,495 20,745
New Zealand Dollar Sell 10/21/20 14,747,532 14,851,457 103,925
Swedish Krona Sell 12/16/20 10,417,346 10,661,605 244,259
Swiss Franc Buy 12/16/20 3,071,349 3,078,509 (7,160)
State Street Bank and Trust Co.
Australian Dollar Sell 10/21/20 19,201,670 19,443,751 242,081
British Pound Sell 12/16/20 52,463,770 54,916,865 2,453,095
Canadian Dollar Sell 10/21/20 36,018,439 33,877,459 (2,140,980)
Euro Sell 12/16/20 77,201,823 78,214,287 1,012,464
Hong Kong Dollar Sell 11/18/20 62,962,006 62,955,765 (6,241)
Japanese Yen Sell 11/18/20 25,457,943 25,445,721 (12,222)
New Zealand Dollar Sell 10/21/20 23,516,507 23,967,588 451,081
Norwegian Krone Sell 12/16/20 9,471,514 9,216,856 (254,658)
Swedish Krona Sell 12/16/20 12,675,315 13,043,839 368,524
Swiss Franc Buy 12/16/20 23,677,858 24,042,327 (364,469)
Toronto-Dominion Bank
Australian Dollar Buy 10/21/20 11,454,818 11,052,024 402,794
British Pound Sell 12/16/20 1,308,257 1,354,714 46,457
Canadian Dollar Sell 10/21/20 29,661,171 29,045,912 (615,259)
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
FORWARD CURRENCY CONTRACTS at 9/30/20 (aggregate face value $1,603,405,724) cont.
Unrealized
Contract Delivery Aggregate appreciation/
*
Counterparty Currency date Value face value (depreciation)
type
Toronto-Dominion Bank cont.
Euro Sell 12/16/20 $23,227,442 $23,530,021 $302,579
Japanese Yen Sell 11/18/20 2,089 2,328 239
New Zealand Dollar Buy 10/21/20 745,700 723,344 22,356
Swedish Krona Buy 12/16/20 866,800 906,374 (39,574)
Swiss Franc Buy 12/16/20 23,493,414 23,767,214 (273,800)
UBS AG
Australian Dollar Sell 10/21/20 20,367,129 19,585,075 (782,054)
Australian Dollar Sell 3/15/21 15,473,623 15,583,369 109,746
British Pound Sell 12/16/20 6,415,417 6,625,138 209,721
Canadian Dollar Buy 10/21/20 26,649,533 26,407,012 242,521
Euro Buy 12/16/20 9,369,333 9,471,748 (102,415)
Hong Kong Dollar Sell 11/18/20 10,549,480 10,548,584 (896)
Japanese Yen Buy 11/18/20 37,590,625 37,553,657 36,968
Mexican Peso Sell 10/21/20 4,543,398 4,570,383 26,985
New Zealand Dollar Buy 10/21/20 37,657,267 37,214,068 443,199
Norwegian Krone Sell 12/16/20 5,574,138 5,838,193 264,055
Swedish Krona Buy 12/16/20 14,161,260 14,528,718 (367,458)
Swiss Franc Sell 12/16/20 3,428,161 3,467,351 39,190
WestPac Banking Corp.
Australian Dollar Buy 10/21/20 1,700,735 1,257,641 443,094
British Pound Buy 12/16/20 3,807,424 3,667,885 139,539
Canadian Dollar Sell 10/21/20 755,782 437,388 (318,394)
Euro Sell 12/16/20 11,872,858 12,011,755 138,897
Japanese Yen Sell 11/18/20 4,947,565 4,948,367 802
New Zealand Dollar Sell 10/21/20 1,331,572 1,314,173 (17,399)
Unrealized appreciation 15,380,812
Unrealized (depreciation) (12,888,916)
Total $2,491,896
*
The exchange currency for all contracts listed is the United States Dollar.
FUTURES CONTRACTS OUTSTANDING at 9/30/20
Unrealized
Number of Notional Expiration
appreciation/
amount Value date
contracts
(depreciation)
Euro-Bund 10 yr (Short) 526 $107,628,002 $107,627,982 Dec-20 $(1,061,848)
U.S. Treasury Bond Ultra 30 yr (Long) 775 171,904,688 171,904,688 Dec-20 (178,041)
U.S. Treasury Note 2 yr (Short) 19,003 4,198,920,705 4,198,920,705 Dec-20 (2,251,154)
U.S. Treasury Note 5 yr (Short) 1,205 151,867,656 151,867,656 Dec-20 (247,477)
Unrealized appreciation -
Unrealized (depreciation) (3,738,520)
Total $(3,738,520)
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
WRITTEN SWAP OPTIONS OUTSTANDING at 9/30/20 (premiums $100,775,148)
Counterparty Notional/
Fixed Obligation % to receive or (pay)/ Expiration Contract
date/strike amount Value
Floating rate index/Maturity date
Bank of America N.A.
(0.00)/3 month USD-LIBOR-BBA/Jun-24 Jun-22/0.00 $306,920,900 $383,651
0.60/3 month USD-LIBOR-BBA/Jun-24 Jun-22/0.60 306,920,900 423,551
Barclays Bank PLC
(0.359)/3 month USD-LIBOR-BBA/Oct-25 Oct-20/0.359 695,749,700 841,857
Citibank, N.A.
1.805/3 month USD-LIBOR-BBA/Jan-31 Jan-21/1.805 103,968,200 31,190
(0.705)/3 month USD-LIBOR-BBA/Oct-30 Oct-20/0.705 65,689,400 284,435
1.241/3 month USD-LIBOR-BBA/Oct-50 Oct-20/1.241 96,680,200 546,243
(0.523)/3 month USD-LIBOR-BBA/Dec-30 Dec-20/0.523 184,176,700 740,390
1.865/3 month USD-LIBOR-BBA/Oct-39 Oct-29/1.865 53,655,100 2,663,976
(1.865)/3 month USD-LIBOR-BBA/Oct-39 Oct-29/1.865 53,655,100 4,803,205
(1.805)/3 month USD-LIBOR-BBA/Jan-31 Jan-21/1.805 103,968,200 10,880,272
Goldman Sachs International
2.823/3 month USD-LIBOR-BBA/May-27 May-22/2.823 311,113,500 59,112
1.722/3 month GBP-LIBOR-BBA/Feb-39 Feb-29/1.722 GBP 28,942,000 1,160,319
(1.722)/3 month GBP-LIBOR-BBA/Feb-39 Feb-29/1.722 GBP 28,942,000 4,660,695
JPMorgan Chase Bank N.A.
1.333/3 month USD-LIBOR-BBA/Jan-24 Jan-23/1.333 $60,301,600 13,266
0.8225/3 month USD-LIBOR-BBA/Oct-30 Oct-20/0.8225 76,730,100 62,919
0.7225/3 month USD-LIBOR-BBA/Oct-30 Oct-20/0.7225 76,730,100 258,580
(1.333)/3 month USD-LIBOR-BBA/Jan-24 Jan-23/1.333 60,301,600 624,725
(0.968)/3 month USD-LIBOR-BBA/Mar-35 Mar-25/0.968 17,076,600 684,772
(1.07)/3 month USD-LIBOR-BBA/Mar-32 Mar-27/1.07 27,236,800 693,994
1.667/6 month EUR-EURIBOR-Reuters/Feb-36 Feb-26/1.667 EUR 63,672,400 770,416
1.07/3 month USD-LIBOR-BBA/Mar-32 Mar-27/1.07 $27,236,800 930,137
0.968/3 month USD-LIBOR-BBA/Mar-35 Mar-25/0.968 17,076,600 1,073,947
(0.71827)/3 month USD-LIBOR-BBA/Oct-30 Oct-20/0.71827 489,200,100 1,717,092
(0.83)/3 month USD-LIBOR-BBA/Oct-21 Oct-20/0.83 415,873,100 2,586,731
(0.7075)/3 month USD-LIBOR-BBA/Dec-30 Dec-20/0.7075 295,914,400 2,941,389
(0.692)/3 month USD-LIBOR-BBA/Dec-30 Dec-20/0.692 440,000,000 4,105,200
(0.7785)/3 month USD-LIBOR-BBA/Mar-31 Mar-21/0.7785 247,041,200 4,135,470
(1.667)/6 month EUR-EURIBOR-Reuters/Feb-36 Feb-26/1.667 EUR 63,672,400 12,628,252
Morgan Stanley & Co. International PLC
2.664/3 month USD-LIBOR-BBA/May-26 May-21/2.664 $133,334,500 133
3.01/3 month USD-LIBOR-BBA/Feb-36 Feb-26/3.01 22,892,700 255,711
2.97/3 month USD-LIBOR-BBA/Feb-36 Feb-26/2.97 22,892,700 262,808
1.512/3 month USD-LIBOR-BBA/Aug-32 Aug-22/1.512 58,978,200 835,721
(2.75)/3 month USD-LIBOR-BBA/Dec-47 Dec-24/2.75 10,000,000 3,203,400
(2.97)/3 month USD-LIBOR-BBA/Feb-36 Feb-26/2.97 22,892,700 3,909,157
(3.01)/3 month USD-LIBOR-BBA/Feb-36 Feb-26/3.01 22,892,700 3,980,812
(1.512)/3 month USD-LIBOR-BBA/Aug-32 Aug-22/1.512 58,978,200 4,129,064
(2.75)/3 month USD-LIBOR-BBA/May-49 May-25/2.75 44,214,400 14,604,458
(3.00)/3 month USD-LIBOR-BBA/Jan-49 Jan-24/3.00 44,214,400 17,650,388
(3.00)/3 month USD-LIBOR-BBA/Apr-48 Apr-23/3.00 44,214,400 17,927,613
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
WRITTEN SWAP OPTIONS OUTSTANDING at 9/30/20 (premiums $100,775,148) cont.
Counterparty Notional/
Fixed Obligation % to receive or (pay)/ Expiration Contract
date/strike amount Value
Floating rate index/Maturity date
Toronto-Dominion Bank
(1.17)/3 month USD-LIBOR-BBA/Mar-55 Mar-25/1.17 $2,531,000 $320,779
1.05/3 month USD-LIBOR-BBA/Mar-27 Mar-25/1.05 102,767,000 667,986
1.17/3 month USD-LIBOR-BBA/Mar-55 Mar-25/1.17 5,061,900 751,085
UBS AG
1.9875/3 month USD-LIBOR-BBA/Oct-36 Oct-26/1.9875 62,240,100 2,057,035
(1.9875)/3 month USD-LIBOR-BBA/Oct-36 Oct-26/1.9875 62,240,100 5,943,307
Total $137,205,243
WRITTEN OPTIONS OUTSTANDING at 9/30/20 (premiums $11,338,815)
Expiration Notional Contract
Counterparty date/strike price amount amount Value
Bank of America N.A.
EUR/USD (Call) Oct-20/$1.24 $103,788,205 EUR 88,522,500 $5,916
EUR/USD (Call) Jan-21/1.26 103,788,205 EUR 88,522,500 193,046
EUR/USD (Call) Feb-21/1.27 148,622,142 EUR 126,762,030 281,193
GBP/USD (Put) Dec-20/1.20 72,406,829 GBP 56,114,100 289,627
USD/JPY (Put) Nov-20/JPY 100.00 77,382,150 $77,382,150 121,026
Credit Suisse International
EUR/CHF (Call) Dec-20/CHF 1.12 168,940,665 EUR 144,092,000 146,978
EUR/SEK (Put) Mar-21/SEK 9.90 44,816,512 EUR 38,224,668 90,305
Goldman Sachs International
USD/CNH (Put) Mar-21/CNH 6.60 122,417,900 $122,417,900 404,714
USD/JPY (Put) Nov-20/JPY 100.00 77,382,150 77,382,150 121,026
USD/MXN (Put) Nov-20/MXN 20.00 73,450,700 73,450,700 154,393
HSBC Bank USA, National Association
AUD/USD (Call) Mar-21/$0.80 95,789,556 AUD 133,737,600 181,138
EUR/USD (Call) Mar-21/1.25 79,673,802 EUR 67,954,968 332,718
NZD/USD (Call) Mar-21/0.73 59,526,380 NZD 89,980,168 230,784
USD/KRW (Put) Mar-21/KRW 1085.00 59,701,834 $59,701,834 174,210
USD/SGD (Put) Mar-21/SGD 1.31 44,776,368 44,776,368 118,120
JPMorgan Chase Bank N.A.
Uniform Mortgage-Backed
Securities 30 yr 2.00% TBA
commitments (Put) Nov-20/$103.19 658,000,000 658,000,000 1,783,838
Uniform Mortgage-Backed
Securities 30 yr 2.00% TBA
commitments (Put) Nov-20/103.06 647,000,000 647,000,000 1,466,102
Uniform Mortgage-Backed
Securities 30 yr 2.50% TBA
commitments (Put) Nov-20/104.70 785,000,000 785,000,000 2,121,070
Uniform Mortgage-Backed
Securities 30 yr 2.50% TBA
commitments (Put) Oct-20/104.98 148,000,000 148,000,000 176,712
263/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
WRITTEN OPTIONS OUTSTANDING at 9/30/20 (premiums $11,338,815) cont.
Expiration Notional Contract
Counterparty date/strike price amount amount Value
JPMorgan Chase Bank N.A. cont.
Uniform Mortgage-Backed Oct-20/$105.56 $45,000,000 $45,000,000 $358,560
Securities 30 yr 3.00% TBA
commitments (Put)
Uniform Mortgage-Backed Nov-20/104.70 96,000,000 96,000,000 127,392
Securities 30 yr 3.00% TBA
commitments (Put)
Morgan Stanley & Co. International PLC
EUR/USD (Call) Oct-20/$1.21 103,788,205 EUR 88,522,500 60,924
EUR/USD (Call) Mar-21/1.27 99,081,428 EUR 84,508,020 220,753
USD/MXN (Put) Mar-21/MXN 19.75 39,801,234 $39,801,234 198,449
UBS AG
EUR/USD (Call) Feb-21/$1.27 148,622,142 EUR 126,762,030 281,193
Total $9,640,187
FORWARD PREMIUM SWAP OPTION CONTRACTS OUTSTANDING at 9/30/20
Counterparty
Fixed right or obligation % to Notional/ Premium Unrealized
Expiration Contract receivable/ appreciation/
receive or (pay)/Floating rate
date/strike amount (payable) (depreciation)
index/ Maturity date
Bank of America N.A.
2.2275/3 month USD-LIBOR-BBA/
May-22/2.2275 $357,636,500 $(3,299,197) $10,493,055
May-24 (Purchased)
1.304/6 month EUR-EURIBOR-
Jun-24/1.304 EUR 30,236,900 (4,900,197) 9,920,324
Reuters/Jun-54 (Purchased)
1.053/6 month EUR-EURIBOR-
Jun-24/1.053 EUR 15,990,750 (3,647,054) 4,770,519
Reuters/Jun-54 (Purchased)
(0.925)/3 month USD-LIBOR-BBA/
Mar-30/0.925 $54,490,500 (3,901,520) 1,333,927
Mar-40 (Purchased)
(0.85)/3 month USD-LIBOR-BBA/
Mar-30/0.85 27,749,600 (2,025,721) 756,732
Mar-40 (Purchased)
(1.275)/3 month USD-LIBOR-BBA/
Mar-30/1.275 24,024,100 (3,129,139) 133,574
Mar-50 (Purchased)
(0.765)/3 month USD-LIBOR-BBA/
Sep-21/0.765 39,899,700 (945,623) 121,295
Sep-31 (Purchased)
(0.003)/6 month JPY-LIBOR-BBA/
Feb-21/0.003 JPY 1,690,202,100 (133,072) (30,610)
Feb-31 (Purchased)
0.003/6 month JPY-LIBOR-BBA/
Feb-21/0.003 JPY 1,690,202,100 (133,072) (91,029)
Feb-31 (Purchased)
0.765/3 month USD-LIBOR-BBA/
Sep-21/0.765 $39,899,700 (945,623) (111,320)
Sep-31 (Purchased)
(2.3075)/3 month USD-LIBOR-BBA/
Jun-22/2.3075 18,018,000 (537,596) (209,009)
Jun-52 (Purchased)
1.275/3 month USD-LIBOR-BBA/
Mar-30/1.275 24,024,100 (3,129,139) (248,169)
Mar-50 (Purchased)
0.85/3 month USD-LIBOR-BBA/
Mar-30/0.85 27,749,600 (2,025,721) (679,033)
Mar-40 (Purchased)
0.925/3 month USD-LIBOR-BBA/
Mar-30/0.925 54,490,500 (3,901,520) (1,120,870)
Mar-40 (Purchased)
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
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FORWARD PREMIUM SWAP OPTION CONTRACTS OUTSTANDING at 9/30/20 cont.
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Fixed right or obligation % to Notional/ Premium Unrealized
Expiration Contract receivable/ appreciation/
receive or (pay)/Floating rate
date/strike amount (payable) (depreciation)
index/ Maturity date
Bank of America N.A. cont.
(1.053)/6 month EUR-EURIBOR-
Reuters/Jun-54 (Purchased) Jun-24/1.053 EUR 15,990,750 $(3,647,054) $(1,342,195)
2.3075/3 month USD-LIBOR-BBA/
Jun-52 (Purchased) Jun-22/2.3075 $18,018,000 (7,231,766) (1,593,872)
(1.304)/6 month EUR-EURIBOR-
Reuters/Jun-54 (Purchased) Jun-24/1.304 EUR 30,236,900 (2,450,099) (1,805,887)
(2.2275)/3 month USD-LIBOR-BBA/
May-24 (Purchased) May-22/2.2275 $357,636,500 (3,299,197) (3,275,950)
Barclays Bank PLC
1.11125/6 month JPY-LIBOR-BBA/
Aug-43 (Purchased) Aug-23/1.11125 JPY 1,758,437,400 (889,457) 1,775,694
(1.11125)/6 month JPY-LIBOR-BBA/
Aug-43 (Purchased) Aug-23/1.11125 JPY 1,758,437,400 (889,457) (864,838)
Citibank, N.A.
2.689/3 month USD-LIBOR-BBA/
Nov-49 (Purchased) Nov-24/2.689 $11,217,000 (1,444,189) 2,299,709
(0.688)/3 month USD-LIBOR-BBA/
Nov-30 (Purchased) Nov-20/0.688 14,596,100 (267,109) (138,955)
0.462/3 month USD-LIBOR-BBA/
Jun-26 (Purchased) Jun-21/0.462 73,643,300 (713,419) (153,915)
0.688/3 month USD-LIBOR-BBA/
Nov-30 (Purchased) Nov-20/0.688 14,596,100 (267,109) (188,728)
(0.462)/3 month USD-LIBOR-BBA/
Jun-26 (Purchased) Jun-21/0.462 73,643,300 (713,419) (274,690)
(2.689)/3 month USD-LIBOR-BBA/
Nov-49 (Purchased) Nov-24/2.689 11,217,000 (1,444,189) (1,155,127)
1.245/3 month USD-LIBOR-BBA/
Aug-24 (Written) Aug-22/1.245 250,345,100 2,290,658 2,198,030
(1.177)/3 month USD-LIBOR-BBA/
Jul-40 (Written) Jul-30/1.177 10,633,700 806,034 151,211
1.177/3 month USD-LIBOR-BBA/
Jul-40 (Written) Jul-30/1.177 10,633,700 806,034 (89,217)
(1.245)/3 month USD-LIBOR-BBA/
Aug-24 (Written) Aug-22/1.245 250,345,100 2,290,658 (2,350,740)
Goldman Sachs International
1.727/3 month USD-LIBOR-BBA/
Jan-55 (Purchased) Jan-25/1.727 15,897,000 (1,457,755) 1,823,704
2.8175/3 month USD-LIBOR-BBA/
Mar-47 (Purchased) Mar-27/2.8175 8,348,800 (1,054,036) 1,358,684
(0.344)/3 month USD-LIBOR-BBA/
Oct-25 (Purchased) Oct-20/0.344 131,379,000 (287,720) (222,031)
0.344/3 month USD-LIBOR-BBA/
Oct-25 (Purchased) Oct-20/0.344 131,379,000 (287,720) (258,817)
(2.8175)/3 month USD-LIBOR-BBA/
Mar-47 (Purchased) Mar-27/2.8175 8,348,800 (1,054,036) (783,618)
(2.13)/3 month USD-LIBOR-BBA/
Dec-30 (Purchased) Dec-20/2.13 64,047,900 (904,677) (901,794)
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
FORWARD PREMIUM SWAP OPTION CONTRACTS OUTSTANDING at 9/30/20 cont.
Counterparty
Fixed right or obligation % to Notional/ Premium Unrealized
Expiration Contract receivable/ appreciation/
receive or (pay)/Floating rate
date/strike amount (payable) (depreciation)
index/ Maturity date
Goldman Sachs International cont.
(1.727)/3 month USD-LIBOR-BBA/
Jan-25/1.727 $15,897,000 $(2,376,602) $(1,009,777)
Jan-55 (Purchased)
0.555/6 month EUR-EURIBOR-
Mar-30/0.555 EUR 45,408,600 3,428,622 780,488
Reuters/Mar-40 (Written)
(0.555)/6 month EUR-EURIBOR-
Mar-30/0.555 EUR 45,408,600 3,428,622 (783,150)
Reuters/Mar-40 (Written)
JPMorgan Chase Bank N.A.
3.162/3 month USD-LIBOR-BBA/
Nov-20/3.162 $196,939,100 (27,971,260) 28,692,057
Nov-33 (Purchased)
2.8325/3 month USD-LIBOR-BBA/
Feb-22/2.8325 41,743,200 (5,828,394) 12,639,006
Feb-52 (Purchased)
1.921/6 month EUR-EURIBOR-
Oct-28/1.921 EUR 29,488,100 (3,771,047) 9,904,566
Reuters/Oct-48 (Purchased)
2.032/3 month USD-LIBOR-BBA/
Jan-25/2.032 $22,444,300 (2,592,317) 3,257,566
Jan-55 (Purchased)
2.902/3 month USD-LIBOR-BBA/
Nov-24/2.902 11,217,000 (1,734,148) 2,473,236
Nov-49 (Purchased)
2.50/3 month USD-LIBOR-BBA/
Nov-29/2.50 18,696,100 (1,080,635) 1,365,750
Nov-39 (Purchased)
1.692/6 month AUD-BBR-BBSW/
Jan-25/1.692 AUD 19,590,000 (611,186) 183,390
Jan-35 (Purchased)
(1.445)/6 month AUD-BBR-BBSW/
Mar-30/1.445 AUD 25,226,900 (945,635) 44,630
Mar-40 (Purchased)
(1.441)/6 month AUD-BBR-BBSW/
Jul-25/1.441 AUD 12,083,500 (714,644) (31,677)
Jul-45 (Purchased)
1.441/6 month AUD-BBR-BBSW/
Jul-25/1.441 AUD 12,083,500 (714,644) (52,881)
Jul-45 (Purchased)
1.445/6 month AUD-BBR-BBSW/
Mar-30/1.445 AUD 25,226,900 (945,635) (204,538)
Mar-40 (Purchased)
(1.692)/6 month AUD-BBR-BBSW/
Jan-25/1.692 AUD 19,590,000 (611,186) (223,379)
Jan-35 (Purchased)
(3.162)/3 month USD-LIBOR-BBA/
Nov-20/3.162 $196,939,100 (240,266) (240,266)
Nov-33 (Purchased)
(2.902)/3 month USD-LIBOR-BBA/
Nov-24/2.902 11,217,000 (1,203,584) (974,982)
Nov-49 (Purchased)
(2.032)/3 month USD-LIBOR-BBA/
Jan-25/2.032 22,444,300 (2,592,317) (1,197,179)
Jan-55 (Purchased)
(2.50)/3 month USD-LIBOR-BBA/
Nov-29/2.50 18,696,100 (1,944,394) (1,273,391)
Nov-39 (Purchased)
(1.921)/6 month EUR-EURIBOR-
Oct-28/1.921 EUR 29,488,100 (3,771,047) (3,202,181)
Reuters/Oct-48 (Purchased)
(2.8325)/3 month USD-LIBOR-BBA/
Feb-22/2.8325 $41,743,200 (5,828,394) (5,573,135)
Feb-52 (Purchased)
3.229/3 month USD-LIBOR-BBA/
Nov-23/3.229 196,939,100 2,160,422 1,477,043
Nov-33 (Written)
(1.204)/3 month USD-LIBOR-BBA/
Jun-30/1.204 31,601,400 2,355,884 380,481
Jun-40 (Written)
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FORWARD PREMIUM SWAP OPTION CONTRACTS OUTSTANDING at 9/30/20 cont.
Counterparty
Fixed right or obligation % to Notional/ Premium Unrealized
Expiration Contract receivable/ appreciation/
receive or (pay)/Floating rate
date/strike amount (payable) (depreciation)
index/ Maturity date
JPMorgan Chase Bank N.A. cont.
(1.232)/3 month USD-LIBOR-BBA/
Jun-37 (Written) Jun-27/1.232 $39,852,700 $2,560,536 $327,191
(1.168)/3 month USD-LIBOR-BBA/
Jun-37 (Written) Jun-27/1.168 29,457,400 1,895,584 325,504
2.975/3 month USD-LIBOR-BBA/
Nov-23 (Written) Nov-20/2.975 196,939,100 19,694 19,694
1.232/3 month USD-LIBOR-BBA/
Jun-37 (Written) Jun-27/1.232 39,852,700 2,560,536 (119,160)
1.168/3 month USD-LIBOR-BBA/
Jun-37 (Written) Jun-27/1.168 29,457,400 1,895,584 (181,458)
1.204/3 month USD-LIBOR-BBA/
Jun-40 (Written) Jun-30/1.204 31,601,400 2,355,884 (257,551)
(2.975)/3 month USD-LIBOR-BBA/
Nov-23 (Written) Nov-20/2.975 196,939,100 7,597,910 (8,545,188)
(3.229)/3 month USD-LIBOR-BBA/
Nov-33 (Written) Nov-23/3.229 196,939,100 22,352,588 (19,042,042)
Morgan Stanley & Co. International PLC
3.27/3 month USD-LIBOR-BBA/
Oct-53 (Purchased) Oct-23/3.27 28,548,700 (3,257,407) 12,126,631
2.505/3 month USD-LIBOR-BBA/
Nov-49 (Purchased) Nov-24/2.505 11,217,000 (1,206,949) 2,149,177
2.7725/3 month USD-LIBOR-BBA/
Feb-31 (Purchased) Feb-21/2.7725 83,940,300 (16,115,496) 516,233
2.764/3 month USD-LIBOR-BBA/
Feb-31 (Purchased) Feb-21/2.764 83,940,300 (16,383,608) 209,011
(2.764)/3 month USD-LIBOR-BBA/
Feb-31 (Purchased) Feb-21/2.764 83,940,300 (137,604) (135,983)
(2.7725)/3 month USD-LIBOR-BBA/
Feb-31 (Purchased) Feb-21/2.7725 83,940,300 (162,783) (160,326)
(2.505)/3 month USD-LIBOR-BBA/
Nov-49 (Purchased) Nov-24/2.505 11,217,000 (1,718,444) (1,363,987)
(3.27)/3 month USD-LIBOR-BBA/
Oct-53 (Purchased) Oct-23/3.27 28,548,700 (3,257,407) (2,945,655)
2.39/3 month USD-LIBOR-BBA/
Jun-34 (Written) Jun-24/2.39 116,296,100 6,122,990 4,753,022
(0.005)/6 month JPY-LIBOR-BBA/
Nov-30 (Written) Nov-20/0.005 JPY 1,536,430,200 89,462 74,880
0.005/6 month JPY-LIBOR-BBA/
Nov-30 (Written) Nov-20/0.005 JPY 1,536,430,200 89,462 36,712
(2.39)/3 month USD-LIBOR-BBA/
Jun-34 (Written) Jun-24/2.39 $116,296,100 6,122,990 (9,238,562)
UBS AG
1.6125/3 month USD-LIBOR-BBA/
Aug-34 (Purchased) Aug-24/1.6125 58,978,200 (1,617,772) 2,725,972
1.175/3 month GBP-LIBOR-BBA/
Jan-40 (Purchased) Jan-30/1.175 GBP 27,985,900 (2,544,046) 899,901
267/396
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有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
FORWARD PREMIUM SWAP OPTION CONTRACTS OUTSTANDING at 9/30/20 cont.
Counterparty
Fixed right or obligation % to Notional/ Premium Unrealized
Expiration Contract receivable/ appreciation/
receive or (pay)/Floating rate
date/strike amount (payable) (depreciation)
index/ Maturity date
UBS AG cont.
(0.902)/3 month USD-LIBOR-BBA/
Apr-25/0.902 $18,922,800 $(1,058,731) $210,422
Apr-35 (Purchased)
(0.983)/3 month USD-LIBOR-BBA/
Apr-30/0.983 63,076,400 (999,761) 199,952
Apr-32 (Purchased)
(0.87)/3 month USD-LIBOR-BBA/
Apr-27/0.87 157,691,000 (1,063,626) 14,192
Apr-28 (Purchased)
0.8925/3 month USD-LIBOR-BBA/
Apr-23/0.8925 47,307,400 (1,002,917) 10,881
Apr-28 (Purchased)
0.762/3 month GBP-LIBOR-BBA/
Aug-29/0.762 GBP 11,981,800 (1,105,033) (128,633)
Aug-39 (Purchased)
(0.762)/3 month GBP-LIBOR-BBA/
Aug-29/0.762 GBP 11,981,800 (1,105,033) (161,255)
Aug-39 (Purchased)
0.87/3 month USD-LIBOR-BBA/
Apr-27/0.87 $157,691,000 (1,063,626) (271,229)
Apr-28 (Purchased)
0.983/3 month USD-LIBOR-BBA/
Apr-30/0.983 63,076,400 (999,761) (285,736)
Apr-32 (Purchased)
0.902/3 month USD-LIBOR-BBA/
Apr-25/0.902 18,922,800 (1,058,731) (343,449)
Apr-35 (Purchased)
(0.8925)/3 month USD-LIBOR-BBA/
Apr-23/0.8925 47,307,400 (1,002,917) (435,228)
Apr-28 (Purchased)
(1.175)/3 month GBP-LIBOR-BBA/
Jan-30/1.175 GBP 27,985,900 (2,544,046) (653,259)
Jan-40 (Purchased)
(1.6125)/3 month USD-LIBOR-BBA/
Aug-24/1.6125 $58,978,200 (4,312,781) (2,543,730)
Aug-34 (Purchased)
1.30/3 month USD-LIBOR-BBA/
Aug-21/1.30 125,328,500 3,722,994 3,652,072
Aug-26 (Written)
1.01/6 month EUR-EURIBOR-Reuters/
Jan-30/1.01 EUR 33,583,000 2,366,351 1,028,459
Jan-40 (Written)
0.43/6 month EUR-EURIBOR-Reuters/
Aug-29/0.43 EUR 11,145,900 893,551 185,696
Aug-39 (Written)
(0.958)/3 month USD-LIBOR-BBA/
May-25/0.958 $37,845,900 1,005,755 140,787
May-30 (Written)
0.958/3 month USD-LIBOR-BBA/
May-25/0.958 37,845,900 1,005,755 8,326
May-30 (Written)
(0.43)/6 month EUR-EURIBOR-
Aug-29/0.43 EUR 11,145,900 893,551 (28,750)
Reuters/Aug-39 (Written)
(1.01)/6 month EUR-EURIBOR-
Jan-30/1.01 EUR 33,583,000 2,366,351 (2,024,631)
Reuters/Jan-40 (Written)
(1.30)/3 month USD-LIBOR-BBA/
Aug-21/1.30 $125,328,500 1,001,891 (4,355,160)
Aug-26 (Written)
Unrealized appreciation 127,949,386
Unrealized (depreciation) (85,877,922)
Total $42,071,464
268/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
TBA SALE COMMITMENTS OUTSTANDING at 9/30/20 (proceeds receivable $2,263,889,258)
Principal Settlement
Agency amount date Value
Government National Mortgage Association, 4.00%, 9/1/50 $2,000,000 9/21/20 $2,128,438
Government National Mortgage Association, 3.50%, 10/1/50 3,000,000 10/21/20 3,159,375
Uniform Mortgage-Backed Securities, 4.00%, 10/1/50 85,000,000 10/14/20 90,644,527
Uniform Mortgage-Backed Securities, 3.50%, 10/1/50 205,000,000 10/14/20 216,114,854
Uniform Mortgage-Backed Securities, 3.00%, 10/1/50 50,000,000 10/14/20 52,375,000
Uniform Mortgage-Backed Securities, 2.50%, 11/1/50 161,000,000 11/12/20 168,634,926
Uniform Mortgage-Backed Securities, 2.50%, 10/1/50 645,000,000 10/14/20 676,695,687
Uniform Mortgage-Backed Securities, 2.00%, 11/1/50 496,000,000 11/12/20 511,848,738
Uniform Mortgage-Backed Securities, 2.00%, 10/1/50 526,000,000 10/14/20 543,916,874
Total $2,265,518,419
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fund
$22,861,000 $12,704,544 $(780) 11/8/48 3 month USD- 3.312% - $12,990,181
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
157,551,500 34,845,193 (3,478,069) 12/3/29 3 month USD- 3.096% - 32,935,183
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
E
14,277,900 (80) 2/2/24 3 month USD- 2.5725% - 657,917
657,997
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
E
36,954,400 (206) 2/2/24 2.528% - 3 month USD- (1,670,397)
1,670,191
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
28,359,200 4,885,042 (376) 2/13/29 2.6785% - 3 month USD- (4,976,913)
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
77,357,200 (15,655) 12/2/23 3 month USD- 2.536% - 5,321,295
5,336,951
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
E
26,743,500 (4,569) 2/2/24 3 month USD- 2.57% - 1,226,568
1,231,137
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
12,348,596 2,453,505 (175) 3/5/30 3 month USD- 2.806% - 2,473,512
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
23,163,600 4,271,136 (328) 3/16/30 2.647% - 3 month USD- (4,294,722)
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
48,182,300 (268) 2/2/24 3 month USD- 2.3075% - 1,965,136
1,965,404
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
E
70,726,400 (394) 2/9/24 3 month USD- 2.32% - 2,899,671
2,900,065
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
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fund
E
$22,405,400 $(764) 11/29/53 2.793% - 3 month USD- $(9,119,426)
$9,118,662
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
10,843,800 (241) 11/20/39 3 month USD- 2.55% - 1,110,348
1,110,589
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
E
45,032,800 (638) 12/7/30 2.184% - 3 month USD- (6,464,286)
6,463,648
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
23,564,200 (265) 6/5/29 3 month USD- 2.2225% - 1,544,156
1,544,421
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
E
1,970,500 (67) 6/22/52 2.3075% - 3 month USD- (586,025)
585,958
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
52,911,000 6,971,818 (749) 6/22/30 2.0625% - 3 month USD- (7,269,690)
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
20,211,100 2,481,458 (286) 7/6/30 1.9665% - 3 month USD- (2,560,751)
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
7,702,200 (263) 7/5/52 2.25% - 3 month USD- (2,171,058)
2,170,796
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
63,381,600 (353) 2/7/24 1.733% - 3 month USD- (1,856,673)
1,856,320
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
36,072,000 (511) 1/22/31 2.035% - 3 month USD- (4,595,579)
4,595,068
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
14,737,600 (503) 8/8/52 1.9185% - 3 month USD- (2,861,012)
2,860,509
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
85,083,500 3,870,534 (803) 9/18/24 1.43125% - 3 month USD- (3,908,145)
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
85,083,500 3,849,518 (803) 9/18/24 1.425% - 3 month USD- (3,886,937)
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
13,211,500 (451) 9/12/52 1.626% - 3 month USD- (1,542,338)
1,541,888
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
3,415,500 193,037 44,198 3/18/25 1.58% - 3 month USD- (150,500)
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
13,552,500 1,338,445 30,263 3/18/30 3 month USD- 1.73% - 1,376,033
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
E
2,460,200 (84) 1/16/55 2.032% - 3 month USD- (497,130)
497,047
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
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fund
$60,870,010 $4,864,731 $(278,115) 3/18/27 3 month USD- 1.70% - $4,618,854
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
E
953,900 (33) 1/24/55 3 month USD- 1.977% - 179,140
179,173
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
E
3,797,800 (130) 3/4/52 1.265% - 3 month USD- (102,925)
102,795
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
16,469,700 (233) 3/4/31 3 month USD- 1.101% - 564,990
565,224
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
503,853,000 2,144,902 (1,900) 9/8/21 0.68% - 3 month USD- (2,285,382)
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
1,089,717,400 (4,108) 10/15/21 0.571% - 3 month USD- (3,848,631)
3,844,523
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
41,830,000 (1,426) 1/27/47 3 month USD- 1.27% - (451,894)
450,467
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
E
3,533,000 (120) 3/7/50 1.275% - 3 month USD- 47,518
47,639
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
6,437,300 (220) 3/10/52 0.8725% - 3 month USD- 489,936
490,155
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
8,859,800 (302) 3/11/52 0.717% - 3 month USD- 1,036,197
1,036,499
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
10,073,100 (143) 3/17/32 3 month USD- 1.03% - 151,588
151,731
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
E
4,902,600 (60) 3/24/32 3 month USD- 1.07% - (40,761)
40,701
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
E
2,774,900 (42) 3/24/35 3 month USD- 0.968% - (59,816)
59,774
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
E
19,129,800 (271) 4/25/32 0.7925% - 3 month USD- 179,224
179,495
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
83,088,300 7,262,333 (222,369) 4/28/50 0.78% - 3 month USD- 6,801,544
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
25,177,000 2,128,212 (1,107,540) 8/3/50 3 month USD- 0.794% - (3,192,233)
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
157,691,000 778,205 (713,251) 8/10/25 3 month USD- 0.439% - 107,619
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
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fund
$80,754,100 $488,643 $409 5/19/30 0.62% - 3 month USD- $331,298
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
606,994,000 1,743,894 (96,879) 5/21/25 0.385% - 3 month USD- (2,513,995)
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
133,300,900 438,827 25,612 5/26/30 0.65% - 3 month USD- 194,745
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
90,497,400 402,713 (854) 8/10/25 3 month USD- 0.429% - 425,062
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
34,944,100 177,865 (495) 8/12/30 0.75% - 3 month USD- (201,565)
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
4,210,000 (82) 6/21/37 3 month USD- 1.232% - (43,559)
43,477
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
E
3,367,800 (66) 6/20/40 3 month USD- 1.204% - (65,152)
65,086
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
45,396,300 98,328 55,770 8/25/25 0.3845% - 3 month USD- (48,349)
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
2,798,500 (55) 6/28/37 3 month USD- 1.168% - (45,805)
45,750
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
347,560,100 382,316 (2,812) 6/30/25 3 month USD- 0.352% - 686,628
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
348,459,500 146,701 (2,819) 7/1/25 3 month USD- 0.338% - 174,625
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
E
870,300 (17) 7/3/40 3 month USD- 1.177% - (18,953)
18,936
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
136,634,000 210,143 (1,105) 7/14/25 3 month USD- 0.30% - (203,970)
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
63,061,700 290,399 (836) 7/15/30 3 month USD- 0.645% - (242,941)
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
64,887,200 5,119,795 31,248 7/3/50 0.815% - 3 month USD- 5,091,896
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
82,957,300 129,911 (785) 8/31/25 0.3084% - 3 month USD- 125,722
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
145,234,800 (809) 7/5/24 0.2429% - 3 month USD- 213,412
214,221
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
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fund
$97,220,500 $286,800 $(787) 8/12/25 3 month USD- 0.277% - $(285,618)
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
65,689,400 219,271 445,817 9/30/30 0.739% - 3 month USD- 225,599
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
2,044,800 43,178 9/2/52 1.188% - 3 month USD- 38,015
5,163
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
3,084,658,000 (1,957,449) 12/16/22 3 month USD- 0.25% - (168,348)
1,789,102
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
E
1,387,000 873 12/16/22 0.25% - 3 month USD- 68
804
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
1,704,617,000 22,916 12/16/25 0.35% - 3 month USD- 1,398,541
1,375,626
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
849,000 (60) 12/16/25 3 month USD- 0.35% - (745)
685
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
E
124,284,600 (1,173) 10/13/25 0.344% - 3 month USD- 33,254
34,427
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
13,656,000 (4,235) 12/16/30 0.70% - 3 month USD- 33,822
38,059
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
193,645,000 (17,469) 12/16/30 3 month USD- 0.70% - (557,158)
539,689
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
4,507,600 1,199 (520) 9/11/30 3 month USD- 0.70% - (593)
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
266,026,000 15,163 (1,003) 9/16/22 3 month USD- 0.214% - (18,744)
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
14,473,000 123,122 36,422 9/30/40 3 month USD- 1.00% - (86,386)
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
E
1,637,000 2,399 12/16/50 1.08% - 3 month USD- 19,864
17,465
Semiannually LIBOR-BBA -
Quarterly
E
166,628,000 (222,776) 12/16/50 3 month USD- 1.08% - (2,000,530)
1,777,754
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
26,693,600 35,716 (354) 9/30/30 3 month USD- 0.6915% - (35,721)
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
59,047,000 50,780 (783) 10/2/30 3 month USD- 0.7195% - 49,997
LIBOR-BBA - Semiannually
Quarterly
273/396
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fund
E
AUD 1,119,500 $(11) 1/30/35 1.692% - 6 month AUD- $(24,953)
$24,941
Semiannually BBR-BBSW -
Semiannually
E
AUD 3,719,600 (37) 3/5/35 1.47% - 6 month AUD- (24,707)
24,670
Semiannually BBR-BBSW -
Semiannually
E
AUD 1,399,700 (12) 3/25/35 1.4025% - 6 month AUD- (2,384)
2,372
Semiannually BBR-BBSW -
Semiannually
E
AUD 2,018,200 (24) 3/28/40 1.445% - 6 month AUD- 16,214
16,238
Semiannually BBR-BBSW -
Semiannually
E
AUD 7,680,600 (92) 4/1/40 1.1685% - 6 month AUD- 195,543
195,635
Semiannually BBR-BBSW -
Semiannually
E
AUD 175,393,000 (1,275) 4/29/30 6 month AUD- 1.4275% - 1,658,486
1,659,761
BBR-BBSW - Semiannually
Semiannually
E
AUD 483,400 (11) 7/2/45 1.441% - 6 month AUD- (973)
963
Semiannually BBR-BBSW -
Semiannually
AUD 77,319,000 352,714 (435) 7/8/25 6 month AUD- 0.405% - 376,142
BBR-BBSW - Semiannually
Semiannually
E
AUD 71,178,000 14,704 12/16/30 6 month AUD- 0.85% - 355,207
340,504
BBR-BBSW - Semiannually
Semiannually
CAD 113,033,500 3,191,729 (799) 9/18/24 3 month CAD- 1.638% - 3,225,198
BA-CDOR - Semiannually
Semiannually
CAD 113,033,500 3,164,989 (799) 9/18/24 3 month CAD- 1.63 % - 3,198,216
BA-CDOR - Semiannually
Semiannually
E
CAD 19,061,000 32,115 12/16/30 3 month CAD- 1.05% - (17,729)
49,844
BA-CDOR - Semiannually
Semiannually
CHF 53,914,000 452,303 (446) 8/9/24 0.8475% plus - (468,203)
6 month CHF-
LIBOR-BBA -
Semiannually
CHF 26,202,000 130,036 (214) 9/13/24 0.765% plus - (131,057)
6 month CHF-
LIBOR-BBA -
Semiannually
E
CHF 15,553,000 8,377 12/16/30 0.30% plus - 61,670
53,293
6 month CHF-
LIBOR-BBA -
Semiannually
CZK 1,301,918,000 5,665,453 (757) 3/19/29 1.948% - 6 month (6,243,596)
Annually CZK-PRIBOR -
Semiannually
274/396
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Notional amount Value (paid) date made by fund (depreciation)
fund
CZK 1,243,451,000 $1,569,221 $(435) 8/9/24 6 month 1.28 % - $1,642,533
CZK-PRIBOR - Annually
Semiannually
CZK 1,332,030,000 57,600 (434) 5/6/25 6 month 0.555% - (127,500)
CZK-PRIBOR - Annually
Semiannually
E
EUR 7,235,600 (277) 11/29/58 1.484% - 6 month (3,942,572)
3,942,294
Annually EUR-EURIBOR-
REUTERS -
Semiannually
EUR 9,840,300 4,779,264 (381) 2/19/50 6 month 1.354% - 4,877,568
EUR-EURIBOR- Annually
REUTERS -
Semiannually
EUR 10,864,000 4,951,727 (415) 3/11/50 1.267% - 6 month (5,041,894)
Annually EUR-EURIBOR-
REUTERS -
Semiannually
EUR 11,002,000 4,797,828 (420) 3/12/50 1.2115% - 6 month (4,884,353)
Annually EUR-EURIBOR-
REUTERS -
Semiannually
EUR 13,678,600 5,493,332 (528) 3/26/50 1.113% - 6 month (5,583,170)
Annually EUR-EURIBOR-
REUTERS -
Semiannually
E
EUR 13,443,000 (509) 11/29/58 6 month 1.343% - 6,625,991
6,626,500
EUR-EURIBOR- Annually
REUTERS -
Semiannually
EUR 14,233,000 5,375,438 (541) 2/19/50 1.051% - 6 month (5,488,721)
Annually EUR-EURIBOR-
REUTERS -
Semiannually
E
EUR 10,466,600 (401) 6/7/54 1.054% - 6 month (3,982,278)
3,981,877
Annually EUR-EURIBOR-
REUTERS -
Semiannually
EUR 9,550,400 3,104,795 (367) 2/19/50 0.9035% - 6 month (3,171,014)
Annually EUR-EURIBOR-
REUTERS -
Semiannually
EUR 8,829,000 2,544,900 (337) 2/21/50 0.80% - 6 month (2,599,188)
Annually EUR-EURIBOR-
REUTERS -
Semiannually
E
EUR 22,091,800 (840) 8/8/54 0.49% - 6 month (3,840,069)
3,839,229
Annually EUR-EURIBOR-
REUTERS -
Semiannually
275/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
CENTRALLY CLEARED INTEREST RATE SWAP CONTRACTS OUTSTANDING at 9/30/20 cont.
Upfront
premium Payments Unrealized
received Termination Payments received by appreciation/
Notional amount Value (paid) date made by fund (depreciation)
fund
E
EUR 12,792,500 $(483) 6/6/54 6 month 0.207% - $900,151
$900,634
EUR-EURIBOR- Annually
REUTERS -
Semiannually
EUR 20,383,200 1,754,708 (766) 2/19/50 0.233% - 6 month (1,800,958)
Annually EUR-EURIBOR-
REUTERS -
Semiannually
EUR 80,872,000 182,525 (713) 10/11/24 - 0.4047% 88,029
plus 6 month
EUR-EURIBOR-
REUTERS -
Semiannually
EUR 70,039,500 15,067,305 (2,643) 2/19/50 6 month 0.595% - 15,397,308
EUR-EURIBOR- Annually
REUTERS -
Semiannually
E
EUR 94,639,000 (1,174) 1/27/30 6 month 0.352% - 2,607,262
2,608,436
EUR-EURIBOR- Annually
REUTERS -
Semiannually
E
EUR 8,796,100 (329) 3/4/54 0.134% - 6 month (388,076)
387,748
Annually EUR-EURIBOR-
REUTERS -
Semiannually
E
EUR 4,363,500 (168) 3/13/54 - 0.2275% 384,856
385,024
plus 6 month
EUR-EURIBOR-
REUTERS -
Semiannually
E
EUR 96,904,000 (1,176) 4/30/30 0.11475% - 6 month (1,128,805)
1,127,630
Annually EUR-EURIBOR-
REUTERS -
Semiannually
E
EUR 23,312,400 (494) 5/13/40 6 month 0.276% - 2,622
3,116
EUR-EURIBOR- Annually
REUTERS -
Semiannually
E
EUR 47,320,000 (742) 6/3/32 6 month 0.024% - 753,347
754,089
EUR-EURIBOR- Annually
REUTERS -
Semiannually
E
EUR 15,990,000 (605) 6/3/52 0.10% - 6 month (578,083)
577,478
Annually EUR-EURIBOR-
REUTERS -
Semiannually
E
EUR 10,527,400 (230) 6/24/40 0.315% - 6 month (52,045)
51,815
Annually EUR-EURIBOR-
REUTERS -
Semiannually
276/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
CENTRALLY CLEARED INTEREST RATE SWAP CONTRACTS OUTSTANDING at 9/30/20 cont.
Upfront
premium Payments Unrealized
received Termination Payments received by appreciation/
Notional amount Value (paid) date made by fund (depreciation)
fund
E
EUR 91,806,000 $(1,450) 8/15/29 0.189% plus - $819,289
$820,739
6 month
EUR-EURIBOR-
REUTERS -
Semiannually
E
EUR 42,872,000 68,867 12/16/30 - 0.15% plus (265,951)
334,817
6 month
EUR-EURIBOR-
REUTERS -
Semiannually
E
EUR 2,000,000 986 12/16/25 - 0.401% plus (890)
1,876
6 month
EUR-EURIBOR-
REUTERS -
Semiannually
E
GBP 110,056,000 (800) 1/10/24 6 month GBP- 0.855% - 1,952,700
1,953,500
LIBOR-BBA - Semiannually
Semiannually
E
GBP 111,120,000 (1,003) 1/10/26 0.965% - 6 month GBP- (1,756,020)
1,755,016
Semiannually LIBOR-BBA -
Semiannually
E
GBP 207,352,000 (1,508) 1/13/24 6 month GBP- 0.795% - 3,359,806
3,361,314
LIBOR-BBA - Semiannually
Semiannually
E
GBP 210,545,000 (1,903) 1/15/26 0.926% - 6 month GBP- (3,100,376)
3,098,473
Semiannually LIBOR-BBA -
Semiannually
GBP 14,726,000 841,585 (634) 7/16/50 6 month GBP- 0.423% - (832,940)
LIBOR-BBA - Semiannually
Semiannually
GBP 43,235,000 409,596 (724) 7/16/30 0.32% - 6 month GBP- 299,190
Semiannually LIBOR-BBA -
Semiannually
GBP 43,235,000 404,130 (724) 7/16/30 0.321% - 6 month GBP- 388,246
Semiannually LIBOR-BBA -
Semiannually
GBP 14,726,000 770,823 (633) 7/16/50 6 month GBP- 0.436% - (761,653)
LIBOR-BBA - Semiannually
Semiannually
E
GBP 216,000 (1,443) 12/16/30 Sterling 0.20% - (299)
1,144
Overnight Annually
Index Average -
Annually
E
GBP 150,000 (110) 12/16/22 - 0.151% plus 202
311
Sterling
Overnight Index
Average -
Annually
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有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
CENTRALLY CLEARED INTEREST RATE SWAP CONTRACTS OUTSTANDING at 9/30/20 cont.
Upfront
premium Payments Unrealized
received Termination Payments received by appreciation/
Notional amount Value (paid) date made by fund (depreciation)
fund
E
GBP 620,000 $1,905 12/16/25 0.001% - Sterling $1,308
$597
Annually Overnight
Index Average -
Annually
E
JPY 732,682,200 (213) 8/29/43 0.7495% - 6 month JPY- (588,346)
588,133
Semiannually LIBOR-BBA -
Semiannually
E
JPY 929,267,100 (280) 8/29/43 0.194% - 6 month JPY- 221,532
221,812
Semiannually LIBOR-BBA -
Semiannually
NOK 999,023,000 4,754,289 (947) 7/1/24 1.735% - 6 month NOK- (5,095,248)
Annually NIBOR-NIBR -
Semiannually
NOK 523,975,000 4,715,017 (815) 7/1/29 6 month NOK- 1.82% - 4,904,901
NIBOR-NIBR - Annually
Semiannually
NOK 520,964,000 245,639 (437) 6/29/25 0.6925% - 6 month NOK- (273,676)
Annually NIBOR-NIBR -
Semiannually
NOK 251,952,000 72,932 (216) 7/10/25 0.655% - 6 month NOK- (86,160)
Annually NIBOR-NIBR -
Semiannually
NOK 251,952,000 72,175 (216) 7/13/25 0.655% - 6 month NOK- (84,851)
Annually NIBOR-NIBR -
Semiannually
E
NOK 144,590,000 45,160 12/16/30 6 month NOK- 0.95% - 107,460
62,300
NIBOR-NIBR - Annually
Semiannually
NZD 53,404,000 175,940 (263) 5/15/25 0.215% - 3 month NZD- (190,241)
Semiannually BBR-FRA -
Quar terly
NZD 26,971,000 194,217 (218) 5/15/30 3 month NZD- 0.595% - 226,513
BBR-FRA - Semiannually
Quar terly
NZD 26,380,000 462,784 (222) 6/5/30 3 month NZD- 0.76125% - 501,247
BBR-FRA - Semiannually
Quar terly
NZD 51,950,000 401,138 (266) 6/5/25 0.36% - 3 month NZD- (433,237)
Semiannually BBR-FRA -
Quar terly
E
NZD 13,168,000 (56,719) 12/16/30 3 month NZD- 0.60% - 6,761
63,479
BBR-FRA - Semiannually
Quar terly
SEK 261,110,000 37,989 (357) 3/3/30 0.286% - 3 month SEK- (84,789)
Annually STIBOR-SIDE -
Quar terly
SEK 1,298,324,000 260,075 (504) 3/3/22 3 month SEK- 0.06% - 379,611
STIBOR-SIDE - Annually
Quar terly
E
SEK 36,309,000 2,550 12/16/30 3 month SEK- 0.30% - (3,364)
5,911
STIBOR-SIDE - Annually
Quarterly
Total $(7,331,323) $5,242,542
E
Extended effective date.
278/396
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有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
OTC TOTAL RETURN SWAP CONTRACTS OUTSTANDING at 9/30/20
Upfront
Total return
Payments
premium Termina- Unrealized
received (paid) received by
Swap counterparty/
received tion appreciation/
Notional amount by fund or paid by fund
Value (paid) date (depreciation)
Bank of America N.A.
$560,526 $558,229 $- 1/12/41 4.50% (1 month Synthetic TRS $6,388
USD-LIBOR) - Index 4.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
Barclays Bank PLC
5,330,252 5,315,714 - 1/12/40 4.00% (1 month Synthetic MBX (4,625)
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
1,616,904 1,612,494 - 1/12/40 4.00% (1 month Synthetic MBX (1,403)
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
816,448 814,221 - 1/12/40 4.00% (1 month Synthetic MBX (708)
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
815,437 813,213 - 1/12/40 4.00% (1 month Synthetic MBX (708)
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
4,225,616 4,226,812 - 1/12/40 4.50% (1 month Synthetic MBX 9,950
USD-LIBOR) - Index 4.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
592,460 592,709 - 1/12/41 4.50% (1 month Synthetic MBX 1,468
USD-LIBOR) - Index 4.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
399,579 399,692 - 1/12/40 4.50% (1 month Synthetic MBX 941
USD-LIBOR) - Index 4.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
52,080,847 52,340,135 - 1/12/41 5.00% (1 month Synthetic MBX 376,775
USD-LIBOR) - Index 5.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
8,696,422 8,677,140 - 1/12/40 5.00% (1 month Synthetic MBX 378
USD-LIBOR) - Index 5.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
714,799 714,396 - 1/12/41 5.00% (1 month Synthetic MBX Index 1,241
USD-LIBOR) - 5.00% 30 year Ginnie
Monthly Mae II pools -
Monthly
294,094 293,445 - 1/12/39 (5.50%) 1 month Synthetic MBX (81)
USD-LIBOR - Index 5.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
279/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
OTC TOTAL RETURN SWAP CONTRACTS OUTSTANDING at 9/30/20 cont.
Upfront
Total return
Payments
premium Termina- Unrealized
received (paid) received by
Swap counterparty/
received tion appreciation/
Notional amount by fund or paid by fund
Value (paid) date (depreciation)
Barclays Bank PLC cont.
$2,008,811 $2,035,559 $- 1/12/39 (6.00%) 1 month Synthetic MBX $(32,064)
USD-LIBOR - Index 6.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
34,881,578 35,078,296 - 1/12/38 (6.50%) 1 month Synthetic MBX (292,095)
USD-LIBOR - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
111,460 111,059 - 1/12/41 3.50% (1 month Synthetic TRS 1,172
USD-LIBOR) - Index 3.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
338,928 336,766 - 1/12/42 4.00% (1 month Synthetic TRS 2,678
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
1,327,319 1,318,719 - 1/12/41 (4.00%) 1 month Synthetic TRS (10,660)
USD-LIBOR - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
3,166,867 3,146,347 - 1/12/41 (4.00%) 1 month Synthetic TRS (25,435)
USD-LIBOR - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
88,859 88,357 - 1/12/41 5.00% (1 month Synthetic TRS 903
USD-LIBOR) - Index 5.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
746,447 742,234 - 1/12/41 (5.00%) 1 month Synthetic TRS (7,587)
USD-LIBOR - Index 5.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
439,016 438,653 - 1/12/41 5.00% (1 month Synthetic TRS Index 5,725
USD-LIBOR) - 5.00% 30 year Ginnie
Monthly Mae II pools -
Monthly
335,210 334,933 - 1/12/41 5.00% (1 month Synthetic TRS Index 4,371
USD-LIBOR) - 5.00% 30 year Ginnie
Monthly Mae II pools -
Monthly
264,297 264,079 - 1/12/41 5.00% (1 month Synthetic TRS Index 3,447
USD-LIBOR) - 5.00% 30 year Ginnie
Monthly Mae II pools -
Monthly
105,550 105,462 - 1/12/41 5.00% (1 month Synthetic TRS Index 1,376
USD-LIBOR) - 5.00% 30 year Ginnie
Monthly Mae II pools -
Monthly
280/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
OTC TOTAL RETURN SWAP CONTRACTS OUTSTANDING at 9/30/20 cont.
Upfront
Total return
Payments
premium Termina- Unrealized
received (paid) received by
Swap counterparty/
received tion appreciation/
Notional amount by fund or paid by fund
Value (paid) date (depreciation)
Barclays Bank PLC cont.
$282,391 $281,279 $- 1/12/39 6.00% (1 month Synthetic TRS $2,623
USD-LIBOR) - Index 6.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
4,834 4,815 - 1/12/39 (6.00%)1 month Synthetic TRS 45
USD-LIBOR - Index 6.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
671,978 669,962 - 1/12/38 6.50% (1 month Synthetic TRS 6,785
USD-LIBOR) - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
96,417 96,128 - 1/12/38 6.50% (1 month Synthetic TRS 974
USD-LIBOR) - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
49,064 48,917 - 1/12/38 6.50% (1 month Synthetic TRS 495
USD-LIBOR) - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
Citibank, N.A.
821,455 825,545 - 1/12/41 5.00% (1 month Synthetic MBX 5,943
USD-LIBOR) - Index 5.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
275,390 276,761 - 1/12/41 5.00% (1 month Synthetic MBX 1,992
USD-LIBOR) - Index 5.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
Credit Suisse International
2,901,386 2,915,831 - 1/12/41 5.00% (1 month Synthetic MBX 20,990
USD-LIBOR) - Index 5.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
604,455 607,465 - 1/12/41 5.00% (1 month Synthetic MBX 4,373
USD-LIBOR) - Index 5.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
1,285,347 1,284,285 - 1/12/41 5.00% (1 month Synthetic MBX Index 16,762
USD-LIBOR) - 5.00% 30 year Ginnie
Monthly Mae II pools -
Monthly
237,642 236,311 - 1/12/44 3.00% (1 month Synthetic TRS 2,022
USD-LIBOR) - Index 3.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
212,259 212,864 - 1/12/43 3.00% (1 month Synthetic TRS 3,657
USD-LIBOR) - Index 3.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
281/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
OTC TOTAL RETURN SWAP CONTRACTS OUTSTANDING at 9/30/20 cont.
Upfront
Total return
Payments
premium Termina- Unrealized
received (paid) received by
Swap counterparty/
received tion appreciation/
Notional amount by fund or paid by fund
Value (paid) date (depreciation)
Credit Suisse International cont.
$2,227,140 $2,224,523 $- 1/12/43 3.50% (1 month Synthetic TRS $28,145
USD-LIBOR) - Index 3.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
520,057 524,027 - 1/12/45 3.50% (1 month Synthetic TRS 11,751
USD-LIBOR) - Index 3.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
392,883 392,421 - 1/12/43 3.50% (1 month Synthetic TRS 4,965
USD-LIBOR) - Index 3.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
3,079,296 3,101,032 - 1/12/45 4.00% (1 month Synthetic TRS 70,437
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
1,940,944 1,954,645 - 1/12/45 4.00% (1 month Synthetic TRS 44,398
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
1,476,991 1,467,421 - 1/12/41 4.00% (1 month Synthetic TRS 11,863
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
241,482 239,917 - 1/12/41 4.00% (1 month Synthetic TRS 1,939
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
185,090 183,890 - 1/12/41 4.00% (1 month Synthetic TRS 1,487
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
173,609 174,834 - 1/12/45 4.00% (1 month Synthetic TRS 3,971
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
1,593,558 1,583,233 - 1/12/41 (4.00%) 1 month Synthetic TRS (12,799)
USD-LIBOR - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
122,480 122,245 - 1/12/42 4.50% (1 month Synthetic TRS 1,540
USD-LIBOR) - Index 4.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
5,726 5,657 - 1/12/40 5.00% (1 month Synthetic TRS 20
USD-LIBOR) - Index 5.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
OTC TOTAL RETURN SWAP CONTRACTS OUTSTANDING at 9/30/20 cont.
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Total return
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premium Termina- Unrealized
received (paid) received by
Swap counterparty/
received tion appreciation/
Notional amount by fund or paid by fund
Value (paid) date (depreciation)
Credit Suisse International cont.
$763,775 $759,464 $- 1/12/41 (5.00%) 1 month Synthetic TRS $(7,763)
USD-LIBOR - Index 5.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
936,818 931,530 - 1/12/41 (5.00%) 1 month Synthetic TRS (9,522)
USD-LIBOR - Index 5.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
779,561 778,918 - 1/12/41 5.00% (1 month Synthetic TRS Index 10,166
USD-LIBOR) - 5.00% 30 year Ginnie
Monthly Mae II pools -
Monthly
Deutsche Bank AG
459,505 458,251 - 1/12/40 4.00% (1 month Synthetic MBX (399)
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
3,081,066 3,098,442 - 1/12/38 (6.50%) 1 month Synthetic MBX (25,801)
USD-LIBOR - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
Goldman Sachs International
759,630 759,845 - 1/12/40 (4.50%) 1 month Synthetic MBX (1,789)
USD-LIBOR - Index 4.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
927,514 925,458 - 1/12/40 (5.00%) 1 month Synthetic MBX (40)
USD-LIBOR - Index 5.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
385,055 384,205 - 1/12/39 5.50% (1 month Synthetic MBX 106
USD-LIBOR) - Index 5.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
460,173 466,301 - 1/12/39 6.00%) 1 month Synthetic MBX (7,345)
USD-LIBOR - Index 6.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
667,564 671,329 - 1/12/38 6.50% (1 month Synthetic MBX 5,590
USD-LIBOR) - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
96,309 96,852 - 1/12/38 (6.50%) 1 month Synthetic MBX (806)
USD-LIBOR - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
105,706 106,302 - 1/12/38 (6.50%) 1 month Synthetic MBX (885)
USD-LIBOR - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
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received tion appreciation/
Notional amount by fund or paid by fund
Value (paid) date (depreciation)
Goldman Sachs International cont.
$281,995 $283,585 $- 1/12/38 (6.50%) 1 month Synthetic MBX $(2,361)
USD-LIBOR - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
385,133 387,305 - 1/12/39 (6.50%) 1 month Synthetic MBX (3,225)
USD-LIBOR - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
582,090 585,373 - 1/12/38 (6.50%) 1 month Synthetic MBX (4,874)
USD-LIBOR - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
795,942 800,431 - 1/12/38 (6.50%) 1 month Synthetic MBX (6,665)
USD-LIBOR - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
1,153,602 1,160,108 - 1/12/38 (6.50%) 1 month Synthetic MBX (9,660)
USD-LIBOR - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
1,384,374 1,392,181 - 1/12/38 (6.50%) 1 month Synthetic MBX (11,593)
USD-LIBOR - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
1,549,442 1,558,180 - 1/12/38 (6.50%) 1 month Synthetic MBX (12,975)
USD-LIBOR - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
2,122,572 2,134,542 - 1/12/38 (6.50%) 1 month Synthetic MBX (17,774)
USD-LIBOR - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
884,742 879,785 - 1/12/44 (3.00%) 1 month Synthetic TRS (7,529)
USD-LIBOR - Index 3.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
2,620,022 2,616,944 - 1/12/43 (3.50%) 1 month Synthetic TRS (33,110)
USD-LIBOR - Index 3.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
1,935,076 1,948,736 - 1/12/45 4.00% (1 month Synthetic TRS 44,264
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
1,886,389 1,874,166 - 1/12/41 4.00% (1 month Synthetic TRS 15,151
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
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Goldman Sachs International cont.
$1,316,856 $1,326,152 $- 1/12/45 4.00% (1 month Synthetic TRS $30,122
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
1,202,364 1,194,697 - 1/12/42 4.00% (1 month Synthetic TRS 9,501
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
922,762 916,878 - 1/12/42 4.00% (1 month Synthetic TRS 7,292
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
847,058 841,657 - 1/12/42 4.00% (1 month Synthetic TRS 6,694
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
847,058 841,657 - 1/12/42 4.00% (1 month Synthetic TRS 6,694
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
560,751 557,118 - 1/12/41 4.00% (1 month Synthetic TRS 4,504
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
505,067 503,431 - 1/12/40 4.00% (1 month Synthetic TRS 5,693
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
216,113 214,713 - 1/12/41 4.00% (1 month Synthetic TRS 1,736
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
95,515 94,896 - 1/12/41 4.00% (1 month Synthetic TRS 767
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
9,284 9,224 - 1/12/41 4.00% (1 month Synthetic TRS 75
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
610,175 607,675 - 1/12/41 4.50% (1 month Synthetic TRS 6,953
USD-LIBOR) - Index 4.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
81,259 80,926 - 1/12/41 4.50% (1 month Synthetic TRS 926
USD-LIBOR) - Index 4.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
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Goldman Sachs International cont.
$1,815,664 $1,805,416 $- 1/12/41 (5.00%) 1 month Synthetic TRS $(18,454)
USD-LIBOR - Index 5.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
17,266 17,252 - 1/12/41 5.00% (1 month Synthetic TRS Index 225
USD-LIBOR) - 5.00% 30 year Ginnie
Monthly Mae II pools -
Monthly
593,319 590,982 - 1/12/39 6.00% (1 month Synthetic TRS 5,511
USD-LIBOR) - Index 6.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
414,201 412,569 - 1/12/39 6.00% (1 month Synthetic TRS 3,847
USD-LIBOR) - Index 6.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
269,297 268,236 - 1/12/39 6.00% (1 month Synthetic TRS 2,501
USD-LIBOR) - Index 6.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
207,862 207,043 - 1/12/39 6.00% (1 month Synthetic TRS 1,931
USD-LIBOR) - Index 6.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
66,173 65,912 - 1/12/39 6.00% (1 month Synthetic TRS 615
USD-LIBOR) - Index 6.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
296,638 295,747 - 1/12/38 6.50% (1 month Synthetic TRS 2,995
USD-LIBOR) - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
228,571 227,885 - 1/12/38 6.50% (1 month Synthetic TRS 2,308
USD-LIBOR) - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
152,817 152,359 - 1/12/38 6.50% (1 month Synthetic TRS 1,543
USD-LIBOR) - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
876 873 - 1/12/38 6.50% (1 month Synthetic TRS 9
USD-LIBOR) - Index 6.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
JPMorgan Chase Bank N.A.
1,256,618 1,248,476 - 1/12/41 4.00% (1 month Synthetic TRS 10,093
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
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JPMorgan Chase Bank N.A. cont.
$159,511 $158,477 $- 1/12/41 4.00% (1 month Synthetic TRS $1,281
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
1,815,664 1,805,416 - 1/12/41 (5.00%) 1 month Synthetic TRS (18,454)
USD-LIBOR - Index 5.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
JPMorgan Securities LLC
2,101,910 2,100,174 - 1/12/41 (5.00%) 1 month Synthetic MBX Index (27,410)
USD-LIBOR - 5.00% 30 year Ginnie
Monthly Mae II pools -
Monthly
653,333 654,703 - 1/12/44 4.00% (1 month Synthetic TRS 10,570
USD-LIBOR) - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
4,158,168 4,131,655 - 1/12/42 (4.00%) 1 month Synthetic TRS (32,859)
USD-LIBOR - Index 4.00% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
238,166 237,190 - 1/12/41 (4.50%) 1 month Synthetic TRS (2,716)
USD-LIBOR - Index 4.50% 30 year
Monthly Fannie Mae pools -
Monthly
Upfront premium received - Unrealized appreciation 863,653
Upfront premium (paid) - Unrealized (depreciation) (652,174)
Total $- Total $211,479
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EUR 25,667,000 $4,986,847 $- 7/15/37 1.71% - At Eurostat Eurozone $4,986,847
maturity HICP excluding
tobacco - At
maturity
EUR 45,335,000 2,473,051 (1,619) 5/15/40 (.961%) - At Eurostat Eurozone 2,471,432
maturity HICP excluding
tobacco - At
maturity
EUR 90,763,000 1,857,475 (1,675) 5/15/30 (.655%) - At Eurostat Eurozone 1,855,800
maturity HICP excluding
tobacco - At
maturity
EUR 90,763,000 1,769,151 (1,675) 5/15/30 (.6625%) - At Eurostat Eurozone 1,767,476
maturity HICP excluding
tobacco - At
maturity
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EUR 25,667,000 $2,034,155 $- 7/15/27 (1.40%) - At Eurostat Eurozone $(2,034,155)
maturity HICP excluding
tobacco - At
maturity
EUR 45,335,000 3,856,730 (2,139) 5/15/50 1.13% - At Eurostat Eurozone (3,858,869)
maturity HICP excluding
tobacco - At
maturity
EUR 90,763,000 5,633,189 (3,220) 5/15/40 0.935% - At Eurostat Eurozone (5,636,409)
maturity HICP excluding
tobacco - At
maturity
EUR 90,763,000 5,763,973 (3,220) 5/15/40 0.93% - At Eurostat Eurozone (5,767,193)
maturity HICP excluding
tobacco - At
maturity
EUR 114,037,000 6,301,407 (1,328) 9/15/23 (1.4375%) - At Eurostat Eurozone (6,302,736)
maturity HICP excluding
tobacco - At
maturity
EUR 114,037,000 6,328,415 (1,335) 9/15/23 (1.44125%) - At Eurostat Eurozone (6,329,750)
maturity HICP excluding
tobacco - At
maturity
EUR 114,037,000 6,337,373 (1,343) 9/15/23 (1.4425%) - At Eurostat Eurozone (6,338,716)
maturity HICP excluding
tobacco - At
maturity
EUR 114,037,000 6,346,465 (1,341) 9/15/23 (1.44375%) - At Eurostat Eurozone (6,347,806)
maturity HICP excluding
tobacco - At
maturity
GBP 51,907,000 4,003,153 (1,109) 12/15/28 3.665% - At GBP Non-revised UK 4,002,044
maturity Retail Price Index -
At maturity
GBP 73,607,000 1,907,839 (961) 11/15/24 3.385% - At GBP Non-revised UK 1,906,878
maturity Retail Price Index -
At maturity
GBP 58,136,000 1,470,910 (1,369) 3/15/28 3.34% - At GBP Non-revised UK 1,469,540
maturity Retail Price Index -
At maturity
GBP 40,490,000 1,462,478 (937) 3/15/28 3.4025% - At GBP Non-revised UK 1,461,541
maturity Retail Price Index -
At maturity
GBP 37,299,000 955,741 (486) 11/15/24 3.381% - At GBP Non-revised UK 955,255
maturity Retail Price Index -
At maturity
GBP 31,146,000 906,428 (728) 2/15/28 3.34% - At GBP Non-revised UK 905,700
maturity Retail Price Index -
At maturity
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GBP 37,299,000 $867,665 $- 12/15/24 3.42% - At GBP Non-revised UK $867,665
maturity Retail Price Index -
At maturity
GBP 14,535,000 487,186 (339) 3/15/28 3.3875% - At GBP Non-revised UK 486,847
maturity Retail Price Index -
At maturity
GBP 15,612,000 6,346,423 (822) 7/15/49 (3.4425%) - At GBP Non-revised UK (6,347,245)
maturity Retail Price Index -
At maturity
$213,544,000 8,569,521 (2,157) 3/11/25 (0.77%) - At USA Non Revised 8,567,364
maturity Consumer Price
Index-Urban
(CPI-U) - At
maturity
53,382,000 3,112,064 (539) 3/18/25 (0.41%) - At USA Non Revised 3,111,525
maturity Consumer Price
Index-Urban
(CPI-U) - At
maturity
66,001,000 2,451,805 (667) 4/30/25 (0.835%) - At USA Non Revised 2,451,139
maturity Consumer Price
Index-Urban
(CPI-U) - At
maturity
66,001,000 2,394,318 (667) 5/1/25 (0.8525%) - At USA Non Revised 2,393,652
maturity Consumer Price
Index-Urban
(CPI-U) - At
maturity
11,317,000 145,774 (411) 9/24/40 (1.922%) - At USA Non Revised 145,363
maturity Consumer Price
Index-Urban
(CPI-U) - At
maturity
52,949,000 288,201 (535) 11/29/24 (1.703%) - At USA Non Revised (288,736)
maturity Consumer Price
Index-Urban
(CPI-U) - At
maturity
52,949,000 490,202 (535) 12/10/24 (1.7625%) - At USA Non Revised (490,737)
maturity Consumer Price
Index-Urban
(CPI-U) - At
maturity
105,911,000 631,441 (1,070) 11/21/24 (1.71%) - At USA Non Revised (632,511)
maturity Consumer Price
Index-Urban
(CPI-U) - At
maturity
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Notional amount by fund or paid by fund
Value (paid) date (depreciation)
$66,001,000 $3,298,994 $(1,109) 5/1/30 1.3475% - At USA Non Revised $(3,300,103)
maturity Consumer Price
Index-Urban
(CPI-U) - At
maturity
66,001,000 3,314,438 (1,109) 4/30/30 1.345% - At USA Non Revised (3,315,547)
maturity Consumer Price
Index-Urban
(CPI-U) - At
maturity
136,100,000 4,828,148 (2,286) 7/10/30 1.6625% - At USA Non Revised (4,830,434)
maturity Consumer Price
Index-Urban
(CPI-U) - At
maturity
53,382,000 4,876,499 (897) 3/18/30 0.95% - At USA Non Revised (4,877,396)
maturity Consumer Price
Index-Urban
(CPI-U) - At
maturity
136,710,000 5,840,251 (2,297) 6/30/30 1.586% - At USA Non Revised (5,842,548)
maturity Consumer Price
Index-Urban
(CPI-U) - At
maturity
213,544,000 14,716,598 (3,588) 3/11/30 1.165% - At USA Non Revised (14,720,188)
maturity Consumer Price
Index-Urban
(CPI-U) - At
maturity
Total $(43,513) $(47,455,011)
OTC CREDIT DEFAULT CONTRACTS OUTSTANDING - PROTECTION SOLD at 9/30/20
***
Swap counterparty/ Upfront Notional Value Termi- Payments Unrealized
Rating
*
premium amount nation received appreciation/
Referenced debt
received date by fund (depreciation)
**
(paid)
Bank of America N.A.
CMBX NA BBB-.6 BB+/P $39,713 $581,000 $194,054 5/11/63 300 bp - $(154,050)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 79,608 1,321,000 441,214 5/11/63 300 bp - (360,946)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 163,473 2,648,000 884,432 5/11/63 300 bp - (719,635)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 155,838 2,734,000 913,156 5/11/63 300 bp - (755,951)
Index Monthly
Citigroup Global Markets, Inc.
CMBX NA A.6 A/P 6,851 54,000 6,912 5/11/63 200 bp - (61)
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 23,618 141,000 18,048 5/11/63 200 bp - 5,617
Index Monthly
290/396
EDINET提出書類
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
OTC CREDIT DEFAULT CONTRACTS OUTSTANDING - PROTECTION SOLD at 9/30/20 cont.
***
Swap counterparty/ Upfront Notional Value Termi- Payments Unrealized
Rating
*
premium amount nation received appreciation/
Referenced debt
received date by fund (depreciation)
**
(paid)
Citigroup Global Markets, Inc. cont.
CMBX NA A.6 A/P $37,498 $212,000 $27,136 5/11/63 200 bp - $10,432
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 69,020 493,000 63,104 5/11/63 200 bp - 6,080
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 108,217 701,000 89,728 5/11/63 200 bp - 18,723
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 116,874 703,000 89,984 5/11/63 200 bp - 27,124
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 158,964 1,051,000 134,528 5/11/63 200 bp - 24,786
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 287,053 2,443,000 312,704 5/11/63 200 bp - (24,837)
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 416,261 3,487,000 446,336 5/11/63 200 bp - (28,913)
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 668,776 4,820,000 616,960 5/11/63 200 bp - 53,422
Index Monthly
CMBX NA BB.11 BB-/P 877,445 1,553,000 557,838 11/18/54 500 bp - 320,902
Index Monthly
CMBX NA BB.6 B+/P 2,750,963 19,177,000 9,649,866 5/11/63 500 bp - (6,882,923)
Index Monthly
CMBX NA BB.7 B+/P 596,583 11,690,000 5,142,431 1/17/47 500 bp - (4,536,107)
Index Monthly
CMBX NA BBB- BBB-/P 71,334 450,000 106,335 8/17/61 300 bp - (34,776)
.12 Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 1,999 25,000 8,350 5/11/63 300 bp - (6,339)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 139,685 2,123,000 709,082 5/11/63 300 bp - (568,336)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 191,694 2,907,000 970,938 5/11/63 300 bp - (777,790)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 270,815 3,978,000 1,328,652 5/11/63 300 bp - (1,055,848)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 2,831,038 44,458,000 14,848,972 5/11/63 300 bp - (11,995,705)
Index Monthly
Credit Suisse International
CMBX NA BB.7 B+/P 369,046 2,759,000 1,213,684 1/17/47 500 bp - (842,339)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 281,868 2,551,000 852,034 5/11/63 300 bp - (568,891)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 511,694 4,631,000 1,546,754 5/11/63 300 bp - (1,032,745)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 18,234,634 194,063,000 64,817,042 5/11/63 300 bp - (46,485,377)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.7 BBB-/P 2,687,323 36,357,000 9,292,849 1/17/47 300 bp - (6,587,348)
Index Monthly
291/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
OTC CREDIT DEFAULT CONTRACTS OUTSTANDING - PROTECTION SOLD at 9/30/20 cont.
***
Swap counterparty/ Upfront Notional Value Termi- Payments Unrealized
Rating
*
premium amount nation received appreciation/
Referenced debt
received date by fund (depreciation)
**
(paid)
Deutsche Bank AG
CMBX NA BBB-.6 BB+/P $54,693 $513,000 $171,342 5/11/63 300 bp - $(116,393)
Index Monthly
Goldman Sachs International
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 350,890 2,265,000 756,510 5/11/63 300 bp - (404,487)
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 1,909 13,000 1,664 5/11/63 200 bp - 250
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 3,915 27,000 3,456 5/11/63 200 bp - 468
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 38,356 323,000 41,344 5/11/63 200 bp - (2,880)
Index Monthly
CMBX NA BB.6 B+/P 9,903 63,000 31,702 5/11/63 500 bp - (21,746)
Index Monthly
CMBX NA BB.6 B+/P 125,982 887,000 446,338 5/11/63 500 bp - (319,617)
Index Monthly
CMBX NA BB.6 B+/P 267,878 2,292,000 1,153,334 5/11/63 500 bp - (883,547)
Index Monthly
CMBX NA BB.6 B+/P 307,597 2,570,000 1,293,224 5/11/63 500 bp - (983,485)
Index Monthly
CMBX NA BB.6 B+/P 530,835 4,591,000 2,310,191 5/11/63 500 bp - (1,775,531)
Index Monthly
CMBX NA BB.9 BB-/P 1,088,578 2,692,000 1,201,440 9/17/58 500 bp - (110,619)
Index Monthly
CMBX NA BBB- BBB-/P 28,199 137,000 27,332 12/16/72 300 bp - 936
.13 Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 1,473 11,000 3,674 5/11/63 300 bp - (2,196)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 1,061 14,000 4,676 5/11/63 300 bp - (3,608)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 1,683 21,000 7,014 5/11/63 300 bp - (5,320)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 4,131 29,000 9,686 5/11/63 300 bp - (5,541)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 5,221 59,000 19,706 5/11/63 300 bp - (14,455)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 9,848 74,000 24,716 5/11/63 300 bp - (14,831)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 10,927 130,000 43,420 5/11/63 300 bp - (32,428)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 8,299 162,000 54,108 5/11/63 300 bp - (45,728)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 8,498 164,000 54,776 5/11/63 300 bp - (46,196)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 13,043 178,000 59,452 5/11/63 300 bp - (46,320)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 13,121 178,000 59,452 5/11/63 300 bp - (46,241)
Index Monthly
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有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
OTC CREDIT DEFAULT CONTRACTS OUTSTANDING - PROTECTION SOLD at 9/30/20 cont.
***
Swap counterparty/ Upfront Notional Value Termi- Payments Unrealized
Rating
*
premium amount nation received appreciation/
Referenced debt
received date by fund (depreciation)
**
(paid)
Goldman Sachs International cont.
CMBX NA BBB-.6 BB+/P $24,289 $209,000 $69,806 5/11/63 300 bp - $(45,412)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 29,106 269,000 89,846 5/11/63 300 bp - (60,605)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 32,064 505,000 168,670 5/11/63 300 bp - (136,353)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 40,545 534,000 178,356 5/11/63 300 bp - (137,544)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 30,859 633,000 211,422 5/11/63 300 bp - (180,247)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 64,149 639,000 213,426 5/11/63 300 bp - (148,957)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 112,874 813,000 271,542 5/11/63 300 bp - (158,262)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 96,615 925,000 308,950 5/11/63 300 bp - (211,872)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 107,255 1,069,000 357,046 5/11/63 300 bp - (249,256)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 92,236 1,093,000 365,062 5/11/63 300 bp - (272,280)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 101,718 1,174,000 392,116 5/11/63 300 bp - (289,811)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 105,653 1,252,000 418,168 5/11/63 300 bp - (311,889)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 157,809 1,410,000 470,940 5/11/63 300 bp - (312,426)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 110,705 1,625,000 542,750 5/11/63 300 bp - (431,232)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 184,883 1,672,000 558,448 5/11/63 300 bp - (372,729)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 153,735 1,855,000 619,570 5/11/63 300 bp - (464,907)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 211,483 1,898,000 633,932 5/11/63 300 bp - (421,500)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 222,998 2,053,000 685,702 5/11/63 300 bp - (461,677)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 251,962 2,258,000 754,172 5/11/63 300 bp - (501,081)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 251,962 2,258,000 754,172 5/11/63 300 bp - (501,081)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 111,130 2,297,000 767,198 5/11/63 300 bp - (654,919)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 267,527 2,431,000 811,954 5/11/63 300 bp - (543,212)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 292,059 2,489,000 831,326 5/11/63 300 bp - (538,023)
Index Monthly
293/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
OTC CREDIT DEFAULT CONTRACTS OUTSTANDING - PROTECTION SOLD at 9/30/20 cont.
***
Swap counterparty/ Upfront Notional Value Termi- Payments Unrealized
Rating
*
premium amount nation received appreciation/
Referenced debt
received date by fund (depreciation)
**
(paid)
Goldman Sachs International cont.
CMBX NA BBB-.6 BB+/P $151,736 $2,909,000 $971,606 5/11/63 300 bp - $(818,416)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 416,852 3,062,000 1,022,708 5/11/63 300 bp - (604,325)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 327,157 3,109,000 1,038,406 5/11/63 300 bp - (709,694)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 156,347 3,152,000 1,052,768 5/11/63 300 bp - (894,845)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 484,654 3,296,000 1,100,864 5/11/63 300 bp - (614,562)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 376,979 3,482,000 1,162,988 5/11/63 300 bp - (784,268)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 179,679 3,660,000 1,222,440 5/11/63 300 bp - (1,040,931)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 423,142 3,785,000 1,264,190 5/11/63 300 bp - (839,156)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 597,823 3,894,000 1,300,596 5/11/63 300 bp - (700,826)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 202,429 4,008,000 1,338,672 5/11/63 300 bp - (1,134,239)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 718,374 4,321,000 1,443,214 5/11/63 300 bp - (722,680)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 529,485 4,803,000 1,604,202 5/11/63 300 bp - (1,072,316)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 930,682 6,242,000 2,084,828 5/11/63 300 bp - (1,151,025)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 947,810 6,289,000 2,100,526 5/11/63 300 bp - (1,149,572)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.7 BBB-/P 77,611 1,050,000 268,380 1/17/47 300 bp - (190,244)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.7 BBB-/P 599,905 5,185,000 1,325,286 1/17/47 300 bp - (722,789)
Index Monthly
JPMorgan Securities LLC
CMBX NA A.6 A/P 19,216 143,000 18,304 5/11/63 200 bp - 959
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 63,000 450,000 57,600 5/11/63 200 bp - 5,550
Index Monthly
CMBX NA BB.10 BB-/P 281,476 3,508,000 1,586,668 5/11/63 500 bp - (1,302,269)
Index Monthly
CMBX NA BBB- BBB-/P 55,971 278,000 55,461 12/16/72 300 bp - 510
.13 Index Monthly
CMBX NA BBB- BBB-/P 126,890 634,000 126,483 12/16/72 300 bp - 566
.13 Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 59,914,778 187,408,000 62,594,272 5/11/63 300 bp - (2,585,790)
Index Monthly
294/396
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
OTC CREDIT DEFAULT CONTRACTS OUTSTANDING - PROTECTION SOLD at 9/30/20 cont.
***
Swap counterparty/ Upfront Notional Value Termi- Payments Unrealized
Rating
*
premium amount nation received appreciation/
Referenced debt
received date by fund (depreciation)
**
(paid)
Merrill Lynch International
CMBX NA BB.6 B+/P $1,226 $6,000 $3,019 5/11/63 500 bp - $(1,788)
Index Monthly
CMBX NA BB.6 B+/P 397,626 3,556,000 1,789,379 5/11/63 500 bp - (1,388,790)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 12,426 173,000 57,782 5/11/63 300 bp - (45,270)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 14,449 196,000 65,464 5/11/63 300 bp - (50,917)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 48,434 550,000 183,700 5/11/63 300 bp - (134,991)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 71,265 977,000 326,318 5/11/63 300 bp - (254,564)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 75,400 1,173,000 391,782 5/11/63 300 bp - (315,795)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 166,585 2,184,000 729,456 5/11/63 300 bp - (561,779)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 231,978 2,564,000 856,376 5/11/63 300 bp - (623,116)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 3,679,134 41,204,000 13,762,136 5/11/63 300 bp - (10,062,400)
Index Monthly
Morgan Stanley & Co. International PLC
CMBX NA A.6 A/P (54) 7,000 896 5/11/63 200 bp - (947)
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 22,031 141,000 18,048 5/11/63 200 bp - 4,030
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 24,800 160,000 20,480 5/11/63 200 bp - 4,373
Index Monthly
CMBX NA A.6 A/P 36,348 469,000 60,032 5/11/63 200 bp - (23,528)
Index Monthly
CMBX NA BB.6 B+/P 5,423 30,000 15,096 5/11/63 500 bp - (9,648)
Index Monthly
CMBX NA BB.6 B+/P 74,408 303,000 152,470 5/11/63 500 bp - (77,809)
Index Monthly
CMBX NA BB.6 B+/P 63,456 522,000 262,670 5/11/63 500 bp - (198,780)
Index Monthly
CMBX NA BB.6 B+/P 590,401 2,396,000 1,205,667 5/11/63 500 bp - (613,270)
Index Monthly
CMBX NA BBB- BBB-/P 26,812 132,000 26,334 12/16/72 300 bp - 500
.13 Index Monthly
CMBX NA BBB- BBB-/P 325,634 1,653,000 329,774 12/16/72 300 bp - (3,864)
.13 Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 2,506 30,000 10,020 5/11/63 300 bp - (7,499)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 5,130 64,000 21,376 5/11/63 300 bp - (16,213)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 5,394 72,000 24,048 5/11/63 300 bp - (18,618)
Index Monthly
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***
Swap counterparty/ Upfront Notional Value Termi- Payments Unrealized
Rating
*
premium amount nation received appreciation/
Referenced debt
received date by fund (depreciation)
**
(paid)
Morgan Stanley & Co. International PLC cont.
CMBX NA BBB-.6 BB+/P $26,126 $356,000 $118,904 5/11/63 300 bp - $(92,601)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 633,075 1,835,000 612,890 5/11/63 300 bp - 21,103
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 155,534 2,369,000 791,246 5/11/63 300 bp - (634,527)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 157,194 2,381,000 795,254 5/11/63 300 bp - (636,870)
Index Monthly
CMBX NA BBB-.6 BB+/P 11,339,028 171,156,000 57,166,104 5/11/63 300 bp - (45,741,493)
Index Monthly
Upfront premium received 123,861,360 Unrealized appreciation 506,331
Upfront premium (paid) (54) Unrealized (depreciation) (174,258,385)
Total $123,861,306 Total $(173,752,054)
* Payments related to the referenced debt are made upon a credit default event.
** Upfront premium is based on the difference between the original spread on issue and the market spread on day
of execution.
*** Ratings for an underlying index represent the average of the ratings of all the securities included in that
index. The Moody’s, Standard & Poor’s or Fitch ratings are believed to be the most recent ratings available
at September 30, 2020. Securities rated by Putnam are indicated by “/P.” The Putnam rating categories are
comparable to the Standard & Poor’s classifications.
OTC CREDIT DEFAULT CONTRACTS OUTSTANDING - PROTECTION PURCHASED at 9/30/20
Upfront
premium Termi- Payments Unrealized
Swap counterparty/ received Notional nation (paid) appreciation/
**
*
amount Value date by fund (depreciation)
(paid)
Referenced debt
Citigroup Global Markets,
Inc.
CMBX NA A.6 Index $944 $110,000 $14,080 5/11/63 (200 bp) - $14,925
Monthly
CMBX NA BB.10 Index (166,877) 1,599,000 723,228 11/17/59 (500 bp) - 555,018
Monthly
CMBX NA BB.10 Index (138,486) 1,263,000 571,255 11/17/59 (500 bp) - 431,716
Monthly
CMBX NA BB.11 Index (598,827) 4,622,000 1,660,222 11/18/54 (500 bp) - 1,057,544
Monthly
CMBX NA BB.11 Index (158,925) 1,686,000 605,611 11/18/54 (500 bp) - 445,281
Monthly
CMBX NA BB.11 Index (68,351) 1,340,000 481,328 11/18/54 (500 bp) - 411,861
Monthly
CMBX NA BB.11 Index (69,512) 1,340,000 481,328 11/18/54 (500 bp) - 410,699
Monthly
CMBX NA BB.11 Index (45,097) 656,000 235,635 11/18/54 (500 bp) - 189,992
Monthly
CMBX NA BB.11 Index (11,409) 158,000 56,754 11/18/54 (500 bp) - 45,213
Monthly
CMBX NA BB.12 Index (25,060) 292,000 99,105 8/17/61 (500 bp) - 73,801
Monthly
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Swap counterparty/ received Notional nation (paid) appreciation/
**
*
amount Value date by fund (depreciation)
(paid)
Referenced debt
Citigroup Global Markets, Inc. cont.
CMBX NA BB.12 Index $(11,025) $21,000 $7,127 8/17/61 (500 bp) - $(3,915)
Monthly
CMBX NA BB.8 Index (13,907) 112,000 56,168 10/17/57 (500 bp) - 42,168
Monthly
CMBX NA BB.8 Index (176) 1,000 502 10/17/57 (500 bp) - 325
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (768,058) 7,441,000 3,320,918 9/17/58 (500 bp) - 2,546,659
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (126,781) 1,965,000 876,980 9/17/58 (500 bp) - 748,561
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (18,762) 478,000 213,331 9/17/58 (500 bp) - 194,171
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (9,097) 141,000 62,928 9/17/58 (500 bp) - 53,714
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (2,501) 69,000 30,795 9/17/58 (500 bp) - 28,236
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (564) 14,000 6,248 9/17/58 (500 bp) - 5,672
Monthly
CMBX NA BBB- .10 Index (11,319) 46,000 11,284 11/17/59 (300 bp) - (35)
Monthly
CMBX NA BBB- .12 Index (319,733) 1,417,000 334,837 8/17/61 (300 bp) - 14,396
Monthly
CMBX NA BBB- .12 Index (5,709) 28,000 6,616 8/17/61 (300 bp) - 893
Monthly
CMBX NA BBB- .12 Index (2,243) 11,000 2,599 8/17/61 (300 bp) - 351
Monthly
CMBX NA BBB-.10 Index (301,498) 1,012,000 248,244 11/17/59 (300 bp) - (53,761)
Monthly
CMBX NA BBB-.11 Index (703,196) 2,197,000 497,181 11/18/54 (300 bp) - (207,113)
Monthly
CMBX NA BBB-.11 Index (325,764) 997,000 225,621 11/18/54 (300 bp) - (100,641)
Monthly
CMBX NA BBB-.11 Index (306,111) 955,000 216,117 11/18/54 (300 bp) - (90,473)
Monthly
CMBX NA BBB-.11 Index (116,864) 794,000 179,682 11/18/54 (300 bp) - 62,422
Monthly
CMBX NA BBB-.11 Index (116,864) 794,000 179,682 11/18/54 (300 bp) - 62,422
Monthly
CMBX NA BBB-.11 Index (109,880) 336,000 76,037 11/18/54 (300 bp) - (34,011)
Monthly
CMBX NA BBB-.11 Index (44,941) 137,000 31,003 11/18/54 (300 bp) - (14,006)
Monthly
CMBX NA BBB-.12 Index (1,458,997) 4,140,000 978,282 8/17/61 (300 bp) - (482,785)
Monthly
CMBX NA BBB-.12 Index (1,301,833) 3,896,000 920,625 8/17/61 (300 bp) - (383,156)
Monthly
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**
*
amount Value date by fund (depreciation)
(paid)
Referenced debt
Citigroup Global Markets, Inc. cont.
CMBX NA BBB-.12 Index $(994,136) $2,910,000 $687,633 8/17/61 (300 bp) - $(307,958)
Monthly
CMBX NA BBB-.12 Index (921,552) 2,759,000 651,952 8/17/61 (300 bp) - (270,980)
Monthly
CMBX NA BBB-.12 Index (744,544) 2,142,000 506,155 8/17/61 (300 bp) - (239,461)
Monthly
CMBX NA BBB-.12 Index (608,811) 1,732,000 409,272 8/17/61 (300 bp) - (200,405)
Monthly
CMBX NA BBB-.7 Index (39,813) 182,000 46,519 1/17/47 (300 bp) - 6,616
Monthly
CMBX NA BBB-.9 Index (629,568) 2,661,000 700,375 9/17/58 (300 bp) - 69,476
Monthly
Credit Suisse International
CMBX NA BB.10 Index (467,516) 3,504,000 1,584,859 11/17/59 (500 bp) - 1,114,422
Monthly
CMBX NA BB.10 Index (415,378) 3,493,000 1,579,884 11/17/59 (500 bp) - 1,161,595
Monthly
CMBX NA BB.10 Index (227,964) 1,834,000 829,518 11/17/59 (500 bp) - 600,026
Monthly
CMBX NA BB.8 Index (350) 2,000 1,003 10/17/57 (500 bp) - 651
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (2,238,915) 22,334,000 9,967,664 9/17/58 (500 bp) - 7,710,138
Monthly
CMBX NA BBB-.7 Index (83,041) 1,059,000 270,680 1/17/47 (300 bp) - 187,110
Monthly
Goldman Sachs International
CMBX NA BB.7 Index (605) 4,000 1,760 1/17/47 (500 bp) - 1,151
Monthly
CMBX NA BB.12 Index (272,051) 743,000 252,174 8/17/61 (500 bp) - (20,496)
Monthly
CMBX NA BB.7 Index (349,448) 1,721,000 757,068 1/17/47 (500 bp) - 406,185
Monthly
CMBX NA BB.7 Index (224,362) 1,229,000 540,637 1/17/47 (500 bp) - 315,251
Monthly
CMBX NA BB.7 Index (17,367) 106,000 46,629 1/17/47 (500 bp) - 29,174
Monthly
CMBX NA BB.8 Index (4,192) 37,000 18,556 10/17/57 (500 bp) - 14,333
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (356,757) 2,241,000 1,000,158 9/17/58 (500 bp) - 641,535
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (41,245) 1,062,000 473,971 9/17/58 (500 bp) - 431,842
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (164,938) 1,044,000 465,937 9/17/58 (500 bp) - 300,129
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (166,438) 1,042,000 465,045 9/17/58 (500 bp) - 297,738
Monthly
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Swap counterparty/ received Notional nation (paid) appreciation/
**
*
amount Value date by fund (depreciation)
(paid)
Referenced debt
Goldman Sachs International cont.
CMBX NA BB.9 Index $(2,155) $20,000 $8,926 9/17/58 (500 bp) - $6,754
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (2,380) 20,000 8,926 9/17/58 (500 bp) - 6,529
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (2,407) 20,000 8,926 9/17/58 (500 bp) - 6,502
Monthly
CMBX NA BBB-.11 Index (2,958) 19,000 4,300 11/18/54 (300 bp) - 1,332
Monthly
CMBX NA BBB-.12 Index (38,162) 113,000 26,702 8/17/61 (300 bp) - (11,517)
Monthly
CMBX NA BBB-.7 Index (410,020) 5,000,000 1,278,000 1/17/47 (300 bp) - 865,480
Monthly
JPMorgan Securities LLC
CMBX NA BB.11 Index (4,269,827) 7,829,000 2,812,177 11/18/54 (500 bp) - (1,464,175)
Monthly
CMBX NA BB.11 Index (246,074) 478,000 240,530 5/11/63 (500 bp) - (5,943)
Monthly
CMBX NA BB.12 Index (2,226,523) 4,054,000 1,375,928 8/17/61 (500 bp) - (853,974)
Monthly
CMBX NA BB.17 Index (8,713,905) 17,796,000 7,828,460 1/17/47 (500 bp) - (900,275)
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (2,348,951) 4,753,000 2,121,264 9/17/58 (500 bp) - (231,647)
Monthly
CMBX NA BBB- .12 Index (5,301) 26,000 6,144 8/17/61 (300 bp) - 830
Monthly
CMBX NA BBB-.10 Index (126,770) 450,000 110,385 11/17/59 (300 bp) - (16,609)
Monthly
CMBX NA BBB-.10 Index (98,613) 331,000 81,194 11/17/59 (300 bp) - (17,584)
Monthly
CMBX NA BBB-.11 Index (561,972) 1,788,000 404,624 11/18/54 (300 bp) - (158,241)
Monthly
CMBX NA BBB-.11 Index (575,779) 1,786,000 404,172 11/18/54 (300 bp) - (172,500)
Monthly
CMBX NA BBB-.11 Index (280,593) 894,000 202,312 11/18/54 (300 bp) - (78,727)
Monthly
CMBX NA BBB-.11 Index (280,986) 894,000 202,312 11/18/54 (300 bp) - (79,120)
Monthly
CMBX NA BBB-.12 Index (449,811) 1,288,000 304,354 8/17/61 (300 bp) - (146,101)
Monthly
CMBX NA BBB-.12 Index (146,325) 441,000 104,208 8/17/61 (300 bp) - (42,337)
Monthly
CMBX NA BBB-.7 Index (4,366,588) 18,600,000 4,754,160 1/17/47 (300 bp) - 378,271
Monthly
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Swap counterparty/ received Notional nation (paid) appreciation/
**
*
amount Value date by fund (depreciation)
(paid)
Referenced debt
Merrill Lynch International
CMBX NA BB.10 Index $(181,851) $3,196,000 $1,445,551 11/17/59 (500 bp) - $1,261,037
Monthly
CMBX NA BB.11 Index (1,460,465) 2,955,000 1,061,436 11/18/54 (500 bp) - (401,491)
Monthly
CMBX NA BB.7 Index (9,888) 57,000 25,074 1/17/47 (500 bp) - 15,138
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (813,579) 20,884,000 9,320,529 9/17/58 (500 bp) - 8,489,547
Monthly
CMBX NA BBB- .10 Index (10,617) 49,000 12,020 11/17/59 (300 bp) - 1,378
Monthly
CMBX NA BBB-.7 Index (89,077) 1,087,000 277,837 1/17/47 (300 bp) - 188,216
Monthly
Morgan Stanley & Co. International PLC
CMBX NA BBB-.7 Index (7,132) 70,000 17,892 1/17/47 (300 bp) - 10,725
Monthly
CMBX NA BB.10 Index (167,698) 1,599,000 723,228 11/17/59 (500 bp) - 554,197
Monthly
CMBX NA BB.11 Index (4,288) 45,000 16,164 11/18/54 (500 bp) - 11,838
Monthly
CMBX NA BB.11 Index (3,535) 36,000 12,931 11/18/54 (500 bp) - 9,366
Monthly
CMBX NA BB.12 Index (125,112) 2,369,000 804,039 8/17/61 (500 bp) - 676,952
Monthly
CMBX NA BB.12 Index (111,821) 1,564,000 530,822 8/17/61 (500 bp) - 417,697
Monthly
CMBX NA BB.12 Index (76,301) 1,045,000 354,673 8/17/61 (500 bp) - 277,500
Monthly
CMBX NA BB.12 Index (65,821) 933,000 316,660 8/17/61 (500 bp) - 250,062
Monthly
CMBX NA BB.12 Index (517,800) 863,000 292,902 8/17/61 (500 bp) - (225,617)
Monthly
CMBX NA BB.12 Index (22,625) 277,000 94,014 9/17/58 (500 bp) - 71,157
Monthly
CMBX NA BB.7 Index (627,449) 3,120,000 1,372,488 1/17/47 (500 bp) - 742,439
Monthly
CMBX NA BB.7 Index (223,682) 1,160,000 510,284 1/17/47 (500 bp) - 285,636
Monthly
CMBX NA BB.7 Index (158,631) 786,000 345,761 1/17/47 (500 bp) - 186,476
Monthly
CMBX NA BB.7 Index (131,172) 701,000 308,370 1/17/47 (500 bp) - 176,614
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (83,998) 2,381,000 1,062,640 9/17/58 (500 bp) - 976,657
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (255,968) 1,923,000 858,235 9/17/58 (500 bp) - 600,664
Monthly
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premium Termi- Payments Unrealized
Swap counterparty/ received Notional nation (paid) appreciation/
**
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amount Value date by fund (depreciation)
(paid)
Referenced debt
Morgan Stanley & Co. International PLC cont.
CMBX NA BB.9 Index $(258,098) $1,900,000 $847,970 9/17/58 (500 bp) - $588,290
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (250,750) 1,834,000 818,514 9/17/58 (500 bp) - 566,236
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (203,933) 1,356,000 605,183 9/17/58 (500 bp) - 400,120
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (162,803) 1,079,000 481,558 9/17/58 (500 bp) - 317,855
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (134,108) 886,000 395,422 9/17/58 (500 bp) - 260,576
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (3,668) 74,000 33,026 9/17/58 (500 bp) - 29,297
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (4,850) 40,000 17,852 9/17/58 (500 bp) - 12,969
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (2,339) 38,000 16,959 9/17/58 (500 bp) - 14,589
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (1,486) 38,000 16,959 9/17/58 (500 bp) - 15,442
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (1,728) 23,000 10,265 9/17/58 (500 bp) - 8,518
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (2,425) 20,000 8,926 9/17/58 (500 bp) - 6,484
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (861) 14,000 6,248 9/17/58 (500 bp) - 5,375
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (1,514) 10,000 4,463 9/17/58 (500 bp) - 2,941
Monthly
CMBX NA BB.9 Index (54) 1,000 446 9/17/58 (500 bp) - 391
Monthly
CMBX NA BBB- .12 Index (647,342) 2,849,000 673,219 8/17/61 (300 bp) - 24,452
Monthly
CMBX NA BBB- .12 Index (8,488) 41,000 9,688 8/17/61 (300 bp) - 1,179
Monthly
CMBX NA BBB-.11 Index (430,166) 2,733,000 618,478 11/18/54 (300 bp) - 186,946
Monthly
CMBX NA BBB-.11 Index (677,270) 2,116,000 478,851 11/18/54 (300 bp) - (199,478)
Monthly
CMBX NA BBB-.11 Index (677,270) 2,116,000 478,851 11/18/54 (300 bp) - (199,478)
Monthly
CMBX NA BBB-.11 Index (609,314) 1,929,000 436,533 11/18/54 (300 bp) - (173,745)
Monthly
CMBX NA BBB-.11 Index (565,895) 1,788,000 404,624 11/18/54 (300 bp) - (162,165)
Monthly
CMBX NA BBB-.11 Index (279,017) 894,000 202,312 11/18/54 (300 bp) - (77,152)
Monthly
CMBX NA BBB-.12 Index (1,262,161) 4,083,000 964,813 8/17/61 (300 bp) - (299,390)
Monthly
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
OTC CREDIT DEFAULT CONTRACTS OUTSTANDING - PROTECTION PURCHASED at 9/30/20 cont.
Upfront
premium Termi- Payments Unrealized
Swap counterparty/ received Notional nation (paid) appreciation/
**
*
amount Value date by fund (depreciation)
(paid)
Referenced debt
Morgan Stanley & Co. International PLC cont.
CMBX NA BBB-.12 Index $(297,109) $894,000 $211,252 8/17/61 (300 bp) - $(86,304)
Monthly
CMBX NA BBB-.7 Index (187,298) 2,950,000 754,020 1/17/47 (300 bp) - 565,247
Monthly
CMBX NA BBB-.9 Index (158) 1,000 263 9/17/58 (300 bp) - 107
Monthly
Upfront premium received 944 Unrealized appreciation 40,159,420
Upfront premium (paid) (53,302,073) Unrealized (depreciation) (8,412,766)
Total $(53,301,129) Total $31,746,654
*Payments related to the referenced debt are made upon a credit default event.
** Upfront premium is based on the difference between the original spread on issue and the market spread on day of
execution.
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
ASC 820 establishes a three-level hierarchy for disclosure of fair value measurements. The valuation hierarchy is
based upon the transparency of inputs to the valuation of the fund’s investments. The three levels are defined as
follows:
Level 1: Valuations based on quoted prices for identical securities in active markets.
Level 2: Valuations based on quoted prices in markets that are not active or for which all significant inputs
are observable, either directly or indirectly.
Level 3: Valuations based on inputs that are unobservable and significant to the fair value measurement.
The following is a summary of the inputs used to value the fund’s net assets as of the close of the reporting
period:
Valuation inputs
Investments in securities: Level 1 Level 2 Level 3
*
Common stocks :
Health care $92,986 $- $-
Total common stocks 92,986 - -
Asset-backed securities - 49,695,602 -
Convertible bonds and notes - 228,362,529 -
Corporate bonds and notes - 618,534,343 -
Foreign government and agency bonds and notes - 354,151,725 -
Mortgage-backed securities - 1,077,001,144 -
Purchased options outstanding - 18,747,173 -
Purchased swap options outstanding - 136,616,680 -
Senior loans - 59,052,277 -
U.S. government and agency mortgage obligations - 3,535,158,250 -
U.S. treasury obligations - 18,448,024 -
Warrants - - 74,331
Short-term investments 368,224,213 436,807,099 -
Totals by level $368,317,199 $6,532,574,846 $74,331
Valuation inputs
Other financial instruments: Level 1 Level 2 Level 3
Forward currency contracts $- $2,491,896 $-
Futures contracts (3,738,520) - -
Written options outstanding - (9,640,187) -
Written swap options outstanding - (137,205,243) -
Forward premium swap option contracts - 42,071,464 -
TBA sale commitments - (2,265,518,419) -
Interest rate swap contracts - 12,573,865 -
Total return swap contracts - (47,200,019) -
Credit default contracts - (212,565,577) -
Totals by level $(3,738,520) $(2,614,992,220) $-
*
Common stock classifications are presented at the sector level, which may differ from the fund’s portfolio
presentation.
At the start and close of the reporting period, Level 3 investments in securities represented less than 1% of the
fund’s net assets and were not considered a significant portion of the fund’s portfolio.
The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
(2)【2019年9月30日に終了した年度の財務諸表】
①【貸借対照表】
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト
貸借対照表
2019 年9月 30 日現在
米ドル 千 円
資産
投資有価証券、時価評価額(注1、9):
非関連発行体(個別法による原価: 6,139,135,895 米ドル) 6,202,703,700 648,058,483
関連発行体(個別法による原価: 257,136,539 米ドル)(注
5) 257,136,539 26,865,626
現金 2,541,044 265,488
外国通貨(取得原価: 5,858,771 米ドル)(注1) 5,572,294 582,193
未収利息およびその他の未収金 38,694,845 4,042,837
ファンド受益証券発行未収金 8,271,983 864,257
投資有価証券売却未収金 50,811,028 5,308,736
TBA 証券売却未収金(注1) 140,675,365 14,697,762
先物取引値洗差金未収額(注1) 213,184 22,273
中央清算機関で清算されるスワップ契約値洗差金未収額(注
1) 13,842,020 1,446,214
先物プレミアム・スワップ・オプション契約に係る
未実現評価益(注1) 48,142,028 5,029,879
為替予約に係る未実現評価益(注1) 15,780,055 1,648,700
OTC スワップ契約に係る未実現評価益(注1) 33,410,759 3,490,756
OTC スワップ契約に係るプレミアム支払額(注1) 23,949,767 2,502,272
72,910 7,618
前払費用
資産合計 6,841,817,521 714,833,095
負債
投資有価証券購入未払金 42,550,340 4,445,660
延渡し投資有価証券購入未払金(注1) 12,481,497 1,304,067
TBA 証券購入未払金(注1) 1,953,058,618 204,055,564
ファンド受益証券買戻未払金 6,411,983 669,924
未払管理報酬(注2) 1,883,432 196,781
未払保管報酬(注2) 264,422 27,627
未払投資者サービス報酬(注2) 972,233 101,579
未払受託者報酬および費用(注2) 924,266 96,567
未払管理事務報酬(注2) 16,412 1,715
未払販売報酬(注2) 1,167,992 122,032
先物取引値洗差金未払額(注1) 133,266 13,924
中央清算機関で清算されるスワップ契約値洗差金未払額(注
1) 13,849,511 1,446,997
OTC スワップ契約に係る未実現評価損(注1) 12,355,655 1,290,919
OTC スワップ契約に係るプレミアム受領額(注1) 111,476,286 11,647,042
為替予約に係る未実現評価損(注1) 17,334,711 1,811,131
先物プレミアム・スワップ・オプション契約に係る
未実現評価損(注1) 30,158,963 3,151,008
未決済売建オプション、時価評価額
(プレミアム額: 123,139,647 米ドル)(注1 ) 150,303,583 15,703,718
TBA 売却契約、時価評価額
(未収手取額: 140,562,656 米ドル)(注1) 140,783,051 14,709,013
一部のデリバティブ契約に係る担保、時価評価額(注1、9) 70,342,880 7,349,424
673,820 70,401
その他の未払費用
2,567,142,921 268,215,092
負債合計
4,274,674,600 446,618,002
純資産
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
米ドル 千 円
資本構成
払込資本金(授権受益証券口数は無制限)(注1、4) 5,306,500,550 554,423,177
(1,031,825,950) (107,805,175)
分配可能利益合計(注1)
4,274,674,600 446,618,002
合計-発行済株式資本に対応する純資産
米ドル 円
純資産価格および販売価格の計算
クラスA受益証券一口当たりの純資産価格および買戻価格
( 1,109,333,095 米ドル÷ 158,659,810 口) 6.99 730
クラスA受益証券一口当たりの販売価格
*
( 6.99 米ドルの 96.00 分の 100 ) 7.28 761
クラスB受益証券一口当たりの純資産価格および販売価格
**
( 19,922,571 米ドル÷ 2,884,551 口 ) 6.91 722
クラスC受益証券一口当たりの純資産価格および販売価格
**
( 484,675,618 米ドル÷ 70,771,804 口 ) 6.85 716
クラスM受益証券一口当たりの純資産価格および買戻価格
( 111,948,916 米ドル÷ 16,366,215 口 ) 6.84 715
クラスM受益証券一口当たりの販売価格
+
( 6.84 米ドルの 96.75 分の 100 ) 7.07 739
クラスR受益証券一口当たりの純資産価格、販売価格
および買戻価格( 2,423,236 米ドル÷ 351,670 口) 6.89 720
クラスR6受益証券一口当たりの純資産価格、販売価格
および買戻価格( 17,243,373 米ドル÷ 2,492,280 口) 6.92 723
クラスY受益証券一口当たりの純資産価格、販売価格
および買戻価格( 2,529,127,791 米ドル÷ 365,792,735 口) 6.91 722
*
10 万米ドル未満の単発小売り。 10 万米ドル以上の販売には販売価格が割り引かれる。
**
一口当たりの買戻価格は、純資産価格から適用される後払販売手数料を控除した額に等しい。
+
5万米ドル未満の単発小売り。5万米ドル以上の販売には販売価格が割り引かれる。
添付の注記はこれらの財務諸表と不可分のものである。
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
②【損益計算書】
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト
損益計算書
2019 年9月 30 日に終了した年度
米ドル 千 円
投資収益
受取利息(関連発行体への投資から生じた受取利息
214,651,497 22,426,788
5,359,339 米ドルを含む)(注5)
投資収益合計 214,651,497 22,426,788
費用
管理報酬(注2) 22,994,006 2,402,414
投資者サービス報酬(注2) 5,821,630 608,244
保管報酬(注2) 318,498 33,277
受託者報酬および費用(注2) 189,284 19,776
販売報酬(注2) 9,073,490 947,998
管理事務報酬(注2) 126,186 13,184
1,537,762 160,665
その他
費用合計 40,060,856 4,185,558
(71,733) (7,495)
費用控除額(注2)
39,989,123 4,178,064
費用純額
174,662,374 18,248,725
投資純利益
実現および未実現利益(損失)
以下の項目に係る実現純利益(損失):
非関連発行体からの投資有価証券
(外国税 21,681 米ドル控除後)(注1、3) (49,119,372) (5,131,992)
関連発行体による支払いからの純増加(注2) 1,802 188
外貨取引(注1) (97,618) (10,199)
為替予約(注1) (5,538,333) (578,645)
先物契約(注1) 34,527 3,607
スワップ契約(注1) (13,696,449) (1,431,005)
(13,300,517) (1,389,638)
売建オプション(注1)
実現純損失合計 (81,715,960) (8,537,684)
以下の項目に係る未実現純評価益(評価損)の変動:
非関連発行体からの投資有価証券および TBA 売却契約 169,864,342 17,747,426
外貨建資産および負債 (254,932) (26,635)
為替予約 (4,475,362) (467,586)
先物契約 (3,885,634) (405,971)
スワップ契約 (25,521,875) (2,666,526)
(33,373,761) (3,486,891)
売建オプション
102,352,778 10,693,818
未実現純評価益の変動合計
20,636,818 2,156,135
投資有価証券に係る純利益
195,299,192 20,404,860
運用による純資産の純増加
添付の注記は、これらの財務諸表と不可分のものである。
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有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
財務諸表に対する注記
2019 年9月 30 日現在
以下の財務諸表に対する注記において、「ステート・ストリート」とはステート・ストリート・バンク・
アンド・トラスト・カンパニーを、「 SEC 」とは証券取引委員会を、「パトナム・マネジメント」とはファン
ドの管理運用会社であって、パトナム・インベストメンツ・エルエルシーの間接的全額出資子会社であるパ
トナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシーを、および「 OTC 」とは、もしあれば、店頭市場を
意味する。別段の記載のない限り、「報告期間」は 2018 年 10 月1日から 2019 年9月 30 日までの期間を表す。
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(以下「ファンド」という。)は、 1940 年投資会社
法(改正済)の下で、オープン・エンド型分散投資運用会社として登録されているマサチューセッツ州ビジ
ネス・トラストである。ファンドの目的は、パトナム・マネジメントが考える投資元本の維持との一貫性に
配慮しつつ高利回りの収益を追求することである。ファンドは、主として投資適格または投資適格未満の債
券(「ハイイールド債」とも呼ばれる。)で、中期から長期の満期(3年またはそれ以上)を有する世界各
国の企業および政府の証券化された負債証券(モーゲージ証券など)およびその他の債券に投資を行う。パ
トナム・マネジメントは、投資有価証券の売買を行うか否かを決定する際に、 市場環境全般 とともに、とり
わけ、信用リスク、金利リスクおよび期限前償還リスクを考慮する。ファンドは通常、ヘッジ目的および
ヘッジ以外の目的で、先物、オプション、特定の外国為替取引およびスワップ契約等のデリバティブを相当
程度利用する。
ファンドは、クラスA受益証券、クラスB受益証券、クラスC受益証券、クラスM受益証券、クラスR受
益証券、クラスR6受益証券およびクラスY受益証券を販売する。 2019 年 11 月 25 日付で、クラスM受益証券
(日本の販売会社から購入されたものを除く。)は購入することができなくなり、クラスA受益証券に自動
的に転換される。クラスB受益証券は新規および既存投資者への販売を終了しているが、他のパトナム・
ファンドのクラスB受益証券からの転換または分配金および/もしくはキャピタル・ゲイン再投資からの転
換は除く。クラスAおよびクラスM受益証券は、それぞれ 4.00 %および 3.25 %を上限とする購入時販売手数
料率で販売される。クラスA受益証券は、通常、後払販売手数料を課されない。また、クラスM、クラス
R、クラスR6およびクラスY受益証券は、後払販売手数料を課されない。クラスB受益証券は、約8年後
にクラスA受益証券に転換されるもので、購入時販売手数料は課されないが、購入から6年以内に買戻され
た場合は後払販売手数料を課される。クラスC受益証券は、1年間 1.00 %の後払販売手数料が課せられ、一
般的に約 10 年後にクラスA受益証券に転換される。一部の投資家にのみ販売されるクラスR受益証券は、純
資産価格で販売される。クラスA、クラスB、クラスC、クラスMおよびクラスR受益証券に対する費用
は、各クラスの販売手数料により異なる可能性があり、その内容は注記2に記載されている。クラスR6お
よびクラスY受益証券は、純資産価格で販売され、概ねクラスA、クラスB、クラスC、クラスMおよびク
ラスR受益証券と同じ費用を負担するが、販売手数料については負担しない。クラスR6受益証券について
は、より少ない投資者サービス報酬を負担しており、その内容は注記2に記載されている。クラスR6およ
びクラスY受益証券は、一部の投資家にのみ販売される。
通常の業務過程において、ファンドは状況により他の当事者に対して補償する旨の約定を含む契約を締結
する。かかる約定に基づいてファンドが負担する最大のエクスポージャーは予見できない。なぜなら、それ
は現在までのところ請求されていないものの、将来請求される可能性のあるクレームに関するものだからで
ある。しかし、ファンドの運用チームは、重大な損失が発生するリスクは低いと予想している。
ファンドは、ファンドに対してサービスを提供する投資顧問会社、管理事務会社、販売会社、受益者サー
ビス代行会社および保管会社と契約上の取決めを結んでいる。別途明記されていない限り、受益者はかかる
契約上の取決めの当事者または想定受益者ではなく、かかる契約上の取決めは、受益者が直接またはファン
ドを代理して、サービス提供者に対して契約上の取決めを強要したり、またはサービス提供者に対して契約
上の取決めに基づいて賠償を求めたりする権利を受益者に付与することを目的としていない。
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
ファンドの改正済再録契約および信託宣言に基づき、受託者や従業員に対する申し立てを含めたパトナ
ム・ファンドに対する申し立て、またはパトナム・ファンドを代理しての申し立ては、マサチューセッツ州
の 州立裁判所および連邦裁判所に届け出られなければならない。
注1 重要な会計方針
以下は、財務諸表の作成にあたり、ファンドが継続して採用している重要な会計方針の要約である。財務
諸表の作成方法は、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠しており、経営陣は財務諸表
の資産および負債の報告額ならびに運用による純資産の増減の報告額に影響を与える見積りおよび仮定を行
うことを要求されている。実際の結果はこれらの見積りとは異なることがある。貸借対照表日後、当財務諸
表が公表された日までに発生した後発事象は、当財務諸表の作成過程で評価されている。
ファンドの投資収益、実現/未実現損益および費用は、各クラス固有の費用(各クラスに適用される販売
報酬を含む。)を除いて、ファンドの純資産総額に対する各クラスの純資産の割合に基づいて配分される。
各クラス独自の販売計画に関する事項または法律によりクラス議決権行使が要求されている事項、または受
託者会により決定されたその他の事項に関してのみ、各クラスの受益証券保有者はクラス単独で議決権を行
使する。ファンドが清算された場合には、各クラスの受益証券は、ファンドの純資産に対する持分相当額を
受領する。さらに、受託者会は、各クラスの受益証券に対して別個の配当を行うことを宣言する。
有価証券の評価
ポートフォリオの有価証券およびその他の投資は、受託者会により採用された方針および手続を用いて評
価される。受託者会は、かかる手続の実施を監視するために値付委員会を設置し、パトナム・マネジメント
に、かかる手続に従ってファンドの資産を評価する責任を委譲した。パトナム・マネジメントは、内部評価
委員会を設置し、公正価値の決定、ファンドの値付方針の有効性の評価、および値付委員会への報告に対す
る責任を負う。
市場価格が容易に入手可能な投資有価証券は、主要な取引所において直近に報告された売却価格または特
定の市場において公示された終値で評価され、会計基準編纂書第 820 号「公正価値による測定および開示」
(以下「 ASC820 」という。)に基づきレベル1の有価証券に分類される。 OTC において取引される有価証券に
みられるように取引が報告されない場合には、直近に報告された買気配値で評価され、通常、レベル2の有
価証券に分類される。
オープン・エンド型投資会社(上場投資信託を除く。)への投資は、もしあれば、レベル1またはレベル
2の有価証券に分類され、純資産価格に基づいて評価されている。かかる投資会社の純資産価格は、その資
産から負債を控除した額を発行済受益証券口数で除して算定される。
特定の債務証券(満期までの残存期間が 60 日以内の短期投資を含む。)およびその他の投資有価証券のよ
うに市場相場が容易に入手できない投資有価証券は、受託者会が承認した独立の値付機関やパトナム・マネ
ジメントが選任するディーラーの提供する評価額に基づき評価される。かかる機関またはディーラーは、類
似する有価証券の市場取引および機関投資家において一般的に認められている有価証券間の様々な関係を用
いて、かかる有価証券の機関投資家による取引規模単位での通常の評価額を決定する(有価証券の価格、利
回り、満期および格付等の要因を考慮する。)。かかる有価証券は、通常、レベル2に分類される。
米国外の多くの証券市場および取引所は、ニューヨーク証券取引所の終了予定時間より前に終了する。そ
のため、かかる市場またはかかる取引所における有価証券の終値は、当該市場の終了後、ニューヨーク証券
取引所の終了予定時間前に発生した事象を十分に反映していないことがある。従って、特定の日について
は、ファンドは、米国証券市場の動向、通貨の評価ならびに米国預託証券、取引所で売買される投資信託お
よび先物契約の評価との比較を含む複合的な要因を考慮して特定の外国株式の公正価値評価を行う。通常レ
ベル1の有価証券に分類される外国株式は、公正価値で評価される場合には、公正価値ヒエラルキーのレベ
ル2へ振り替えられることとなる。公正価値が使用される日数は市場活動によって異なるが、ファンドによ
り公正価値がかなりの程度使用されることもあり得る。外貨建ての有価証券がある場合には、直近の為替
レートで米ドルに換算されている。
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値付機関またはディーラーが、有価証券を評価することが出来ないかまたは提供された有価証券の評価額
が公正価値を正確に反映していないとパトナム・マネジメントが考える場合には、当該有価証券は、受託者
会 が承認する方針および手続に従って、パトナム・マネジメントにより公正価値で評価される。制限付で流
動性の低い有価証券およびデリバティブを含む投資有価証券のうちのいくつかのものについても、受託者会
が承認した手続に従って公正価値で評価される。かかる評価においては、金利または信用の質の変化、他の
証券との多様な関係、割引率、米国財務省証券、米国スワップおよびクレジット・イールド、指数水準、コ
ンベクシティ・エクスポージャー、回収率、売却ならびにその他の乗数および再販売制限などの要因を市場
における重要な事象として考えたり、または個別の証券の事象と捉えたりしている。当該有価証券は、重要
なインプットの優先順位によってレベル2またはレベル3に分類される。
公正価値の継続的な適切性を評価するため、評価委員会は、合理的に利用可能なすべての関連情報を判断
したのち、かかる評価の合理性を定期的に見直し確認する。かかる評価額および手続は、受託者会により定
期的に見直されている。特定の有価証券においては、単一の情報源から提供された価格を基に評価されるこ
ともある。一般に有価証券の公正価値とは、ファンドが合理的な期間内にかかる証券を処分することで実現
できるものとして合理的に予想される金額と定義される。本質的に公正価値は、現在の市場における有価証
券の最善の見積評価額であり、実勢市場価格を反映しておらず、市場価格との重大な差異が生じる場合があ
る。
共同取引口座
SEC からの適用除外命令に従い、ファンドは、未投資現金残高をパトナム・マネジメントが管理する他の登
録済投資会社の現金勘定と共に、共同取引口座に振替えることができる。これらの残高は、 90 日までの期限
を有する短期投資商品に投資することができる。
買戻契約
ファンドまたはあらゆる共同取引口座は、保管会社を通して、裏付となる証券の交付を受ける。当該証券
の購入時の公正価値は、最低でも経過利息を含んだ転売価格と同額であることが要求されている。報告期間
末現在、総計 25,471,510 米ドルの特定の三者間買戻契約に対する担保は、ファンドおよび相手方の便益のた
めに相手方の保管会社に別勘定で保管されている。パトナム・マネジメントは、かかる裏付となる証券の価
値が常に最低でも経過利息を含んだ転売価格と同額であることを確認する責任を負っている。相手方による
契約の債務不履行または破産事由がある場合、保有している担保は訴訟手続きの対象となることがある。
証券取引および関連投資収益
証券取引は、約定日(買い注文あるいは売り注文が実行された日)に計上される。売却有価証券に係る損
益は、個別法で決定されている。
受取利息は、適用される源泉税を控除し、負債証券のプレミアムおよびディスカウントの償却および増価
を含め、発生主義で計上される。
ファンドは、そのシニア・ローン購入活動に関して一定の手数料を稼得する可能性がある。かかる手数料
は、もしあれば、市場割引として処理され、損益計算書に償却計上される。
買付予約または延渡し基準で購入または売却する有価証券は、通常の決済期間を超えた将来の一定の期日
に決済されることがある。受取利息は有価証券の条件に基づき発生主義で計上される。裏付となる有価証券
の公正価値の変動により、または取引相手方が契約に基づき履行しない場合は損失が発生する可能性があ
る。
ストリップ証券
ファンドは、ストリップ証券に投資することができる。ストリップ証券とは金利部分と元本部分を別々に
受領する権利を有する複数のクラスで組成される証券への参加を表章するものである。金利部分のみで構成
された証券はすべての利息を受領し、元本部分のみで構成された証券は、元本をすべて受領する。金利部分
のみの証券について予想以上の元本の期限前償還が生じた場合には、ファンドは、当該証券への当初投資額
を全額回収することができない可能性がある。反対に、元本部分のみの証券は、期限前償還が予想以上であ
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る場合には価値が増加し、期限前償還が予想以下の場合には価値が減少する。これらの証券の公正価値は、
金利の変動に対して非常に敏感である。
外貨換算
ファンドの会計記録は米ドルで記帳されている。外国有価証券、保有通貨、その他の資産および負債の公
正価値は、取引日の為替レートで米ドルに換算後、ファンドの帳簿に記帳される。各有価証券の取得原価
は、取得時の為替レートを使って決定される。所得税および源泉所得税は、所得稼得時または費用発生時の
実勢為替レートで換算される。ファンドは、投資有価証券に係る外国為替レートの変動による実現または未
実現の損益を、証券の市場価格の変動から生じる値幅の変動と区別していない。かかる利益または損失は、
投資有価証券に係る実現および未実現の純損益に含まれている。外貨取引に係る実現純損益は、外貨の処
分、有価証券取引の取引日と決済日間の実現為替差損益、およびファンドの帳簿に計上された投資収益およ
び外国源泉税の総額と実際に受領された、または支払われた米ドル相当額との差額を表している。外貨建資
産および負債の未実現純損益は、期末時における投資有価証券以外の資産および負債の、為替レートの変動
による価値変動から生じている。
オプション契約
ファンドは、デュレーション・リスクおよびコンベクシティ・リスクをヘッジするため、期限前償還リス
クを回避するため、およびダウンサイド・リスクを管理するためにオプション契約を使用する。
ファンドにとっての潜在的なリスクは、オプション契約の価値変動が、ヘッジ対象商品の価値変動に対応
しない可能性があるということである。さらに、流通市場における契約の流動性が低かったり、金利または
為替レートが予想外に変動したり、または契約相手方が履行不能に陥った場合には、裏付となる金融商品の
価値変動により損失が生じる可能性がある。買建オプションに係る実現損益は、投資有価証券に係る実現損
益に含まれている。売建コール・オプションが行使された場合は、当初受領したプレミアムは売却手取額の
増加として計上される。売建プット・オプションが行使された場合には、当初受領したプレミアムは投資有
価証券の取得原価の減少として計上される。
取引所で売買されるオプションは最終売却価格で評価される。取引が成立しなかった場合には、買建オプ
ションの最終買い気配値および売建オプションの最終売り気配値で評価される。 OTC 取引オプションは、
ディーラーにより提供された価格で評価される。
スワップに係るオプションは、プレミアム支払額または受領額により、事前に合意した金利契約またはク
レジット・デフォルト契約を締結する権利を獲得または付与する点を除き、有価証券に係るオプションと類
似している。先物プレミアム・スワップ・オプション契約は、決済日を延長したプレミアムを含んでいる。
プレミアムの繰延決済は、オプション契約の日次評価に影響を与える。金利キャップ契約は、プレミアムを
支払うことで、将来の金利があらかじめ定めた基準を超えた場合には二当事者間で事後的支払が発生する契
約である。金利フロア契約は、プレミアムを支払うことで、将来の金利があらかじめ定めた基準を下回った
場合には二当事者間で事後的支払が発生する契約である。
期末現在未決済の売建オプション契約がある場合は、投資有価証券明細表の後に記載されている。
先物契約
ファンドは、国債の期間構造リスクをヘッジするため、およびイールド・カーブのポジショニングのため
に先物契約を使用する。
ファンドにとっての潜在的なリスクとは、先物契約の価値変動が、ヘッジ対象商品の価値変動に対応しな
い可能性があるということである。さらに、流通市場における契約の流動性が低かったり、金利または為替
レートが予想外に変動したり、または契約相手方が履行不能に陥った場合には、裏付となる金融商品の価値
変動により損失が生じる可能性がある。先物に関しては、取引所で取引されており、当該取引所の決済機関
が、取引所で売買されるすべての先物に対する取引相手方として、先物の債務不履行を保証しているため、
ファンドの有する取引相手方の信用リスクは僅かである。リスクは、貸借対照表に認識される金額を超える
ことがある。契約の終了時には、ファンドは、契約開始時における価値と終了時における価値の差額を実現
損益として計上する。
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先物契約は、これらの契約が取引されている取引所の設定した日々の決済価格で評価される。ファンドお
よびブローカーは、先物契約の評価額の日次変動幅と同額の現金を授受することに同意している。かかる受
領 額または支払額は、「先物取引値洗差金」と呼ばれる。
期末現在未決済の先物契約がある場合は、投資有価証券明細表の後に記載されている。
為替予約
ファンドは、将来の一定の期日に、予め設定された価格で通貨を売買する、二当事者間の契約である為替
予約を使用する。かかる契約は、通貨エクスポージャーをヘッジするため、および通貨に対するエクスポー
ジャーを管理して利益を獲得するために使用される。
為替予約の米ドル価値は、値付サービス機関により提供される期末の先物為替レートを用いて決定され
る。契約の公正価値は、為替レートの動きに伴って変動する。契約は毎日値洗いされ、公正価値の変動は、
未実現損益として計上される。契約満了または通貨の引渡しの際に、ファンドは、契約開始時の価値と契約
終了時の価値との差額を実現損益として計上する。ファンドは、通貨価値が望ましくない方向へ変動した
り、契約相手方が契約条項を遵守することができなかったり、ファンドが持高を手仕舞うことができない、
というリスクを負っている。リスクは、貸借対照表に認識される金額を超えることがある。
期末現在未決済の為替予約がある場合は、投資有価証券明細表の後に記載されている。
金利スワップ契約
ファンドは、期間構造リスクをヘッジするため、イールド・カーブのポジショニングのため、および各国
の金利に対するエクスポージャーを管理して利益を獲得するために、想定元本に基づきキャッシュ・フロー
を交換する二当事者間の契約である OTC および/または中央清算機関で清算される金利スワップ契約を締結し
ていた。
OTC および中央清算機関で清算される金利スワップが購入または売却される際に、前払いプレミアムの授受
が行われることがある。 OTC 金利スワップ契約については、ファンドが受領する前受金は、負債としてファン
ドの帳簿に計上される。ファンドが支払う前払金は、資産としてファンドの帳簿に計上される。 OTC および中
央清算機関で清算される金利スワップ契約は、独立した値付機関またはマーケット・メーカーからの提示価
格に基づき毎日値洗いされる。変動は、 OTC 金利スワップに係る未実現損益として計上される。中央清算機関
で清算される金利スワップの日々の価値変動は、中央清算機関を通じて決済され、貸借対照表の取引値洗差
金に計上され、未実現損益として計上される。前払いプレミアムを含む受領額または支払額は、契約の更新
日または契約終了時に実現損益として計上される。特定の OTC および中央清算機関で清算される金利スワップ
契約は、効力発生日の延長が可能である。かかるスワップ契約に関連する支払は、契約条件に基づき発生主
義で計上される。
ファンドは、金利の不利な変動、または、 OTC 金利スワップ契約の場合には契約相手方の、中央清算機関で
清算される金利スワップ契約の場合には中央清算機関もしくは清算機関の会員の、当該契約に基づく個別の
債務不履行により、信用リスクまたは市場リスクにさらされることがある。カウンターパーティ・リスクま
たは中央清算機関に関するリスクから生じるファンドの最大の損失リスクは、当該契約の公正価値である。
かかるリスクは、 OTC 金利スワップ契約については、ファンドと契約相手方との間でマスター・ネッティング
契約を締結することにより、また中央清算機関で清算される金利スワップ契約については、日々の値洗差金
の交換を通して軽減される場合がある。中央清算機関で清算される金利スワップ契約に関しては、清算会員
による債務不履行の場合に利用可能な清算機関の補償金およびその他の資金により、わずかなカウンター
パーティ・リスクが存在する。損失のリスクは、貸借対照表に認識される金額を超えることがある。
期末現在未決済の OTC および中央清算機関で清算される金利スワップ契約(個別の想定元本を含む。)があ
る場合は、投資有価証券明細表の後に記載されている。
トータルリターン・スワップ契約
ファンドは、セクター・エクスポージャーをヘッジすること、特定のセクターに対するエクスポージャー
を管理して利益を獲得すること、インフレをヘッジすることおよびインフレに対するエクスポージャーを管
理して利益を獲得することを目的として、想定元本に基づく市場に連動する収益を同じ想定元本に基づく定
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期的支払に交換する契約である OTC および/または中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契
約を締結していた。
取引の対象となっている有価証券、指数またはその他の金融指標のトータルリターンが相殺金利債務を超
過、または下回った場合、ファンドは契約相手方から支払を受けるか、または契約相手方に支払を行う。 OTC
および/または中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約は、独立の値付機関またはマー
ケット・メーカーからの提示価格に基づき毎日値洗いされる。変動があれば、 OTC トータルリターン・スワッ
プ契約に係る未実現損益として計上される。中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約の
日々の価値変動は、中央清算機関を通じて決済され、貸借対照表の値洗差金に計上され、未実現損益として
計上される。受領した、または支払った金額は、実現損益として計上される。特定の OTC および/または中央
清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約は、効力発生日の延長が可能である。かかるスワッ
プ契約に関連する支払は、契約条件に基づき発生主義で計上される。ファンドは、金利の不利な変動あるい
は対象となっている証券または指数の価格の下落、市場に当該契約に対する流動性がない可能性、または契
約相手方が債務不履行に陥る可能性により、信用リスクまたは市場リスクにさらされることがある。カウン
ターパーティ・リスクまたは中央清算機関に関するリスクから生じるファンドの最大の損失リスクは、当該
契約の公正価値である。かかるリスクは、 OTC トータルリターン・スワップ契約については、ファンドと契約
相手方との間でマスター・ネッティング契約を締結することにより、また中央清算機関で清算されるトータ
ルリターン・スワップ契約については、日々の値洗差金の交換を通して軽減される場合がある。清算機関の
メンバーの債務不履行時に利用可能な清算機関の保証金およびその他の資金により、中央清算機関で清算さ
れるトータルリターン・スワップ契約に関するカウンターパーティ・リスクは最小限に抑えられる。損失の
リスクは、貸借対照表に認識される金額を超えることがある。
期末現在未決済の OTC および/または中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約(それぞ
れの想定元本を含む。)がある場合は、投資有価証券明細表の後に記載されている。
クレジット・デフォルト契約
ファンドは、個々の銘柄に対する流動性エクスポージャーを管理して利益を獲得することを目的として信
用リスクをヘッジし、特定のセクターに対するエクスポージャーを管理して利益を獲得することを目的とし
て市場リスクをヘッジするために、 OTC および/または中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契
約を締結していた。
OTC および中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約においては、参照債務または優先順位の
等しいその他すべての参照事業体の債務に信用事由が発生した場合に、通常、プロテクションの買い手が、
条件付で支払を受領する権利と引き換えに、契約相手方(プロテクションの売り手)に対し定期的な支払を
行う。信用事由は契約ごとに異なるものの、破産、支払不能、事業再構築および債務の繰上弁済を含むこと
がある。 OTC クレジット・デフォルト契約については、ファンドが受領する前受金は、ファンドの帳簿上負債
として計上されている。ファンドが支払う前渡金は、ファンドの帳簿上資産として計上されている。中央清
算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約も OTC クレジット・デフォルト契約と同様の権利をプロテク
ションの売り手と買い手に生じさせるが、前渡しプレミアムを含む当事者間の支払が中央清算機関との値洗
差金支払を通して決済される点が異なる。 OTC および中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約
についてファンドが前もって定期的に受領するまたは支払う金額は、契約の更新日または終了時に実現損益
として計上されている。 OTC および中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約は、独立の値付機
関またはマーケット・メーカーから入手した提示価格に基づき毎日値洗いされる。 OTC クレジット・デフォル
ト契約の価値変動は、未実現損益として計上される。中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契
約の日々の価値変動は、貸借対照表の値洗差金に計上され、未実現損益として計上される。信用事由が発生
した場合、参照債務の額面価額と公正価値との差異は、前渡金の比例按分額を控除後、実現損益として計上
される。
ファンドは、信用事由が発生した場合に被るリスクのほか、金利または裏付となる証券や指数の価格の不
利な変動により、あるいはファンドが対象となる参照債務を購入したのと同じ時期に、または同じ価格でポ
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ジションを手仕舞うことができない可能性により、市場リスクにさらされることがある。特定の状況におい
て、ファンドはその損失リスクを軽減するために、これらのリスクを相殺する OTC および中央清算機関で清算
さ れるクレジット・デフォルト契約を締結することがある。損失のリスクは、貸借対照表に認識される金額
を上回ることがある。カウンターパーティ・リスクから生じるファンドの最大の損失リスクは、プロテク
ションの売り手の場合も買い手の場合も、当該契約の公正価値である。かかるリスクは、 OTC クレジット・デ
フォルト契約については、ファンドと取引相手方との間でマスター・ネッティング契約を締結することによ
り、また中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約については、日々の値洗差金の交換を通じ
て軽減される場合がある。中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト・スワップ契約に関しては、
カウンターパーティ・リスクは、中央清算機関の利用者による債務不履行の場合に利用可能な清算機関の保
証金およびその他の資金によりさらに軽減される。ファンドがプロテクションの売り手である場合、ファン
ドが将来要求され得る潜在的支払金額の最大額は、想定元本と同額である。
期末にかかる想定元本を含む未決済の OTC および中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約が
ある場合は、投資有価証券明細表の後に記載されている。
TBA 契約
ファンドは、通常の決済期間を超えた将来の一定の期日に、確定単価で有価証券を購入するために、
「 TBA 」(発表予定の)契約を締結することができる。この契約において単価および額面価額は設定されてい
るが、実際の有価証券は特定されていない。ただし、契約金額は額面価額と大きく異なることはないと予想
される。ファンドは、購入価格をまかなうに十分な金額の現金または高格付債を決済日まで保有し、維持す
るか、または相殺目的でファンドの保有するその他の有価証券の先物売りの契約を締結することもある。有
価証券に係る収益は決済日までは計上されない。
ファンドはまた、そのポートフォリオのポジションをヘッジするため、延渡し契約に基づいて保有する
モーゲージ証券を売却するため、またはモーゲージ証券を空売りするために TBA 売却契約を締結することがで
きる。 TBA 売却契約の手取金は、契約上の決済日まで受領されない。 TBA 売却契約が未決済のまま存在してい
る間は、同等の価値を有する引渡可能な有価証券あるいは売却契約日以前に引渡可能な相殺目的の TBA 購入契
約のどちらかが、取引を「カバー」するものとして保有される。または、 TBA 売却契約の想定元本と等しい額
のその他の流動資産が分別保管される。相殺目的の TBA 購入契約を取得することにより TBA 売却契約が決済さ
れた場合には、ファンドは実現損益を計上する。ファンドが契約に基づいて有価証券を引渡した場合には、
ファンドは契約締結日に設定した単価に基づいて当該有価証券の実現売却損益を計上する。
購入取引および売却取引として会計処理される TBA 契約はそれ自体で有価証券とみなされ、有価証券の価値
が決済日前に変動した場合の損失リスク、ならびに取引相手方の債務不履行リスクを伴う。取引相手方のリ
スクは、ファンドと当該取引相手方との間でマスター契約を締結することにより軽減される。
未決済の TBA 契約は、上記の「有価証券の評価」で述べた手順に従って、原証券の公正価値で評価される。
契約は毎日値洗いされ、公正価値の変動はファンドにより未実現損益として計上される。 市場環境 に基づ
き、パトナム・マネジメントは決済前に原証券の引渡しを受けるか、または TBA 契約の売却を行うか、判断す
る。
期末現在未決済の TBA 購入契約がある場合は、ファンドの投資有価証券明細表に記載され、期末現在未決済
の TBA 売却契約がある場合は、ファンドの投資有価証券明細表の後に記載されている。
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マスター契約
ファンドと特定の取引相手方は、随時締結される OTC デリバティブおよび外国為替契約を規定する ISDA (国
際スワップ・デリバティブズ協会)マスター契約ならびに延渡しとなるモーゲージ証券およびその他のア
セット・バック証券を含む取引を規定するマスター証券先渡取引契約(以下「マスター契約」という。)の
当事者である。当該マスター契約には、特に当事者の一般的義務、表明、合意、担保要求、債務不履行事由
および期限前終了に関する条項が含まれる場合がある。特定の取引相手方に関して、マスター契約の条件に
従ってファンドに提供された担保は、ファンドの保管会社により分別勘定に保有され、売却または再担保が
可能な額に関してはファンドの投資有価証券明細表に表示される。報告期間末現在、ファンドに提供された
売却または再担保差入れが出来ない担保資産は、合計 1,193,937 米ドルである。
ファンドが提供した担保はファンドの保管会社により分別保管され、ファンドの投資有価証券明細表にお
いて識別される。担保は、現金、米国政府または関連機関発行の負債証券、またはファンドと当該取引相手
方が同意するその他の有価証券の形をとる。担保要件は、ファンドにおける各取引相手方のネット・ポジ
ションに基づいて決定される。
ISDA マスター契約に関して、ファンドに適用される終了事由は、一定期間に亘りファンドの純資産が規定
の基準以下に減少する場合に発生しうる。取引相手方に適用される終了事由は、取引相手方の長期または短
期の信用格付が規定のレベルを下回る場合に発生しうる。いずれの場合も、発生時に、他方当事者は期限前
終了を選択し、期限前終了を選択した当事者による合理的決定に基づいて、未決済デリバティブ契約および
外国為替契約のすべての決済(期限前終了によって生じた損失および費用の支払を含む。)が行われる。期
限前終了の選択におけるファンドの取引相手方の単一または複数による決定が、ファンドの将来のデリバ
ティブ活動に影響を与える可能性がある。
報告期間末現在、マスター契約に基づくオープン・デリバティブ契約に係るファンドの債務のネット・ポ
ジションは 59,891,763 米ドルであった。かかる契約について期末にファンドにより提供された担保は合計
57,075,004 米ドルであり、未決済の契約に関連する金額を含んでいる可能性がある。
ファンド間貸付
ファンドは、 SEC が公表した適用除外命令に従って、他のパトナム・ファンドと共にファンド間貸付プログ
ラムに参加することができる。当該プログラムは、ファンドが他のパトナム・ファンドから借り入れるこ
と、または他のパトナム・ファンドに対して貸し付けることを認めるものである。ファンド間貸付取引は、
各ファンドの投資方針ならびに借入および貸付限度に従って行われる。ファンド間貸付取引に係る受取利息
または支払利息は、現行の市場レートの平均に基づく。報告期間において、ファンドは当プログラムを利用
しなかった。
信用限度枠
ファンドは他のパトナム・ファンドと共に、ステート・ストリートにより提供される 317.5 百万米ドルの無
担保約定済信用限度枠および 235.5 百万米ドルの無担保未確定信用限度枠に参加している。借入は、受益者の
買戻請求および取引決済のための資金調達を含む、一時的または緊急の目的で行われることがある。ファン
ドの借入額に応じて、約定済信用限度枠分については 1.25 %に(1)フェデラルファンドの利率、および
(2)オーバーナイト LIBOR のいずれか高い利率を加えたもので、未確定信用限度枠分についてはフェデラル
ファンドの利率+ 1.30 %に相当する利率で、ファンドに対して利息が課せられる。約定済信用限度枠の
0.04 %および未確定信用限度枠の 0.04 %に相当するクロージング手数料が参加ファンドにより支払われた。
さらに、約定済信用限度枠の未使用部分に関する年率 0.21 %の融資枠維持手数料が、参加ファンドの純資産
に基づき参加ファンドに割り当てられ、四半期毎に支払われた。報告期間において、ファンドにはかかる約
定に基づく借入はなかった。
連邦税
指定期間内にすべての課税所得を分配し、かつ、その他の点として規制対象の投資会社に適用される 1986
年内国歳入法(改正済)(以下「内国歳入法」という。)の各条項に従うことがファンドの方針である。ま
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有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
た内国歳入法 4982 条に基づく消費税の課税を回避するために必要な金額を分配することもファンドの意向で
ある。
ファンドは、会計基準編纂書第 740 号「法人税等」(以下「 ASC740 」という。)の条項に従う。 ASC740 は、
税務申告において報告される、または報告される予定の税務上のポジションに係る便益について、財務諸表
上に認識する際の最低基準を規定している。ファンドは、添付の財務諸表において、未認識の税務上の便益
として計上すべき負債を有していなかった。所得、キャピタル・ゲインまたは保有有価証券の未実現評価益
に係る連邦税についても、所得およびキャピタル・ゲインに係る消費税についても、引当金は計上されてい
ない。ファンドの過去3年間の連邦税申告は、内国歳入局の審査の対象となっている。
ファンドは、投資している国々の政府による課税の対象となることもある。かかる税金は、一般に、稼得
もしくは本国に送金された収益またはキャピタル・ゲインに基づいて課税される。ファンドは、収益およ
び/またはキャピタル・ゲインを稼得した場合には、かかる税金を投資純利益、実現純利益および未実現純
利益に対して適用し、未払計上する。場合により、ファンドは、かかる税金のすべてまたは一部の還付を請
求する権利を有する可能性があり、かかる還付額は、もしあれば、ファンドの帳簿に資産として反映され
る。しかし、投資を行う国によっては、多くの場合、ファンドが長期間かかる還付額を受領できない可能性
がある。
2010 年規制投資会社近代化法に基づき、ファンドは発生したキャピタル・ロスを無期限に繰越すことが許
容され、繰越キャピタル・ロスは、短期または長期のいずれかのキャピタル・ロスとしての性質を保持する
こととなる。 2019 年9月 30 日現在、ファンドは、内国歳入法の許容範囲内で、将来の純キャピタル・ゲイン
がある場合にはそれと相殺することができる、以下の繰越キャピタル・ロスを有していた。
繰越損失
短期 長期 合計
685,290,484 米ドル 242,111,805 米ドル 927,402,289 米ドル
受益者への分配
投資純利益からの受益者への分配は、ファンドによって、配当落ち日に計上される。キャピタル・ゲイン
配当がある場合、配当落ち日に計上され、少なくとも年1回支払われる。分配される収益およびキャピタ
ル・ゲインの金額や性質は、所得税規則に従って決定されており、一般に公正妥当と認められている会計原
則とは異なる可能性がある。これらの差異は、ウォッシュセール取引に係る損失、為替差損益、履行不能債
券利息、特定の先物契約に係る未実現損益、スワップ契約からの収益、金利部分のみで構成された証券およ
び不動産モーゲージ投資コンデュイットからの一時差異および/または永久差異を含む。ファンドの資本勘
定は、所得税規則に基づく分配可能収益およびキャピタル・ゲイン(もしくは繰越可能キャピタル・ロス)
を反映するように組替えられている。報告期間末現在、ファンドは、 63,423,632 米ドルの組替えにより、未
分配投資純利益を減少させ、 50,860 米ドルの組替えにより、払込資本金を増加させ、 63,474,492 米ドルの組
替えにより、累積実現純損失を増加させた。
投資の税務費用には未実現純評価損益への調整(必ずしも最終的な税務費用ベースの調整ではないことが
ある。)が含まれるが、現金化され受益者に分配される可能性のある税務上の未実現損益に近似している。
報告期間末現在の税務基準による分配可能利益の構成要素および連邦税上のコストは以下のとおりである。
未実現評価益 397,079,605 米ドル
未実現評価損 (567,750,866) 米ドル
未実現純評価損 (170,671,261) 米ドル
未分配経常収益 74,152,460 米ドル
繰越キャピタル・ロス (927,402,289) 米ドル
連邦税上のコスト 6,232,509,006 米ドル
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注2 管理報酬、管理事務業務およびその他の取引
ファンドは、パトナム・マネジメントが出資するすべてのオープン・エンド型ミューチュアル・ファンド
の平均純資産総額に基づき変動することがある年率で、パトナム・マネジメントに管理報酬(ファンドの平
均純資産に基づき、毎月計算され支払われる。)を支払う(ただし、他のパトナム・ファンドに投資する
か、または他のパトナム・ファンドから投資されているファンドの純資産額については、当該資産の二重計
上を防ぐために必要な範囲で除外されている。)。当該年率は、以下のとおり変動する。
平均純資産額 年率
50 億 米ドル以下の部分について 0.700 %
50 億米ドル超 100 億 米ドル以下の部分について 0.650 %
100 億米ドル超 200 億 米ドル以下の部分について 0.600 %
200 億米ドル超 300 億 米ドル以下の部分について 0.550 %
300 億米ドル超 800 億 米ドル以下の部分について 0.500 %
800 億米ドル超 1,300 億 米ドル以下の部分について 0.480 %
1,300 億米ドル超 2,300 億 米ドル以下の部分について 0.470 %
2,300 億 米ドル超の部分について 0.465 %
報告期間において、管理報酬は、ファンドの平均純資産の 0.540 %の実効料率(費用放棄による影響を除
く。)を表す。
パトナム・マネジメントは、 2021 年1月 30 日まで、報酬を放棄するためおよび/またはファンドの累積費
用を制限するために必要な範囲で、年度累計ベースで当該年度累計期間のファンドの平均純資産額の年率
0.20 %まで、仲介料、金利、税金、投資関連費用、特別費用、取得したファンドの報酬および費用、ならび
にファンドの投資者サービス契約、投資運用契約および販売計画に基づく支払を除くファンドの費用を払い
戻すことに契約上合意した。報告期間中、当該制限によるファンドの費用の減少はなかった。
パトナム・マネジメントの関連会社であるパトナム・インベストメンツ・リミテッド(以下「 PIL 」とい
う。)は、パトナム・マネジメントが随時決定するファンド資産の独立した一部を管理運用する権利を受託
者会により与えられている。報告期間において、 PIL はファンド資産を一切管理運用しなかった。パトナム・
マネジメントが PIL をサービスに従事させた場合には、パトナム・マネジメントは、その役務に対し、 PIL が
管理運用している一部分のファンド資産の平均純資産の年率 0.40 %を、副管理報酬として四半期毎に PIL に対
して支払う。
パトナム・マネジメントは、報告期間中に発生した取引上の誤りに関して、ファンドに対し、 1,802 米ドル
を自主的に払い戻した。発生した損失およびパトナム・マネジメントによる当該金額の払戻しによるトータ
ルリターンへの重要な影響はなかった。
ファンドは、パトナム・マネジメントに、ファンドに対して管理事務業務を提供したファンドの役員およ
び従業員に関する報酬および関連する費用として一定の割当額を支払う。かかるすべての支払額の総額は、
毎年受託者会によって決定される。
ファンドの資産の保管業務は、ステート・ストリートにより提供されている。保管報酬は、ファンドの資
産レベル、保有証券数および取引数量に基づいて決定される。
パトナム・マネジメントの関連会社であるパトナム・インベスター・サービシズ・インクが、ファンドに
対して投資者サービス代行業務を提供する。パトナム・インベスター・サービシズ・インクは、クラスA、
クラスB、クラスC、クラスM、クラスRおよびクラスY受益証券について次の報酬を含んだ投資者サービ
ス報酬を受領した。(1)ファンドの直接口座および裏付けとなる非確定拠出口座(「リテール口座」)毎
の報酬、(2)確定拠出制度の口座に帰属するファンドの資産に基づく規定のレートの報酬、および(3)
リテール口座の平均純資産に基づく規定のレートの報酬。パトナム・インベスター・サービシズ・インク
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は、各ファンドの証券クラスのリテール口座および確定拠出口座に対する投資者サービス報酬の総額が、か
かる口座に帰属するファンドの平均純資産の年率 0.25 %を超えないことに同意した。
クラスR6受益証券は、クラスR6受益証券の平均純資産に基づく年率 0.05 %の月次報酬を支払った。
報告期間において、投資者サービス報酬に関する各クラス受益証券の費用は、以下のとおりであった。
クラスA受益証券 1,562,589 米ドル
クラスB受益証券 32,314 米ドル
クラスC受益証券 742,330 米ドル
クラスM受益証券 155,465 米ドル
クラスR受益証券 3,500 米ドル
クラスR6受益証券 8,021 米ドル
クラスY受益証券 3,317,411 米ドル
合計 5,821,630 米ドル
ファンドは、パトナム・インベスター・サービシズ・インクおよびステート・ストリートの報酬が現金残
高に係る利益によって減額されることに関する費用相殺の取決めをパトナム・インベスター・サービシズ・
インクおよびステート・ストリートとの間で締結している。報告期間において、ファンドの費用は、かかる
費用相殺の取決めにより 71,733 米ドル控除された。
ファンドの独立した各受託者は、四半期毎の報酬としてファンドに割当てられる 2,947 米ドルを含む年間受
託者報酬および各受託者会出席についての追加報酬を受領する。受託者はまた、受託者としての役務に関連
して発生した費用の払戻しを受ける。
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ファンドは、受託者に、 1995 年7月1日以降未払となっている受託者報酬の全部または一部について、そ
の受領の繰延を認める受託者報酬繰延プラン(以下「繰延プラン」という。)を採用している。支払が繰延
べられた報酬は、繰延プランに従って分配が行われるまで一定のパトナム・ファンドに投資される。
ファンドは、最低5年以上受託者として役務を提供し、 2004 年より前に初めて選任されたファンドの受託
者を対象とした資金積立されていない非拠出型の確定給付年金プラン(以下「年金プラン」という。)を採
用している。年金プランにおける給付金は、 2005 年 12 月 31 日に終了した3年間の受託者の平均年次出席報酬
および顧問報酬の 50 %相当額である。退職給付金は、 2006 年 12 月 31 日までの役務提供年数に応じて、退職の
翌年から終身にわたって受託者に給付される。ファンドの年金費用は、損益計算書において受託者報酬およ
び費用に含まれている。未払年金債務は、貸借対照表において、未払受託者報酬および費用に含まれてい
る。受託者会は、初めて選出された時期が 2003 年より後の受託者については年金プランを廃止している。
ファンドは、 1940 年投資会社法のルール 12b-1 に従って、以下のクラスの受益証券に関する販売計画(以下
「計画」という。)を採用している。当該計画の目的は、パトナム・インベストメンツ・エルエルシーの間
接的全額出資子会社であるパトナム・リテール・マネジメント・リミテッド・パートナーシップに対し、
ファンドの受益証券の販売に際して提供された役務および発生した費用を補償することにある。当該計画
は、ファンドがパトナム・リテール・マネジメント・リミテッド・パートナーシップに対して、各クラスに
帰属するファンドの平均純資産額の以下の年率(「上限比率」)を支払うことを定めている。受託者会は、
ファンドが、各クラスに帰属する平均純資産額の以下の年率(「承認比率」)を支払うことを承認してい
る。報告期間において、販売報酬に関するクラス固有の費用は、以下のとおりであった。
上限比率 承認比率 金額
クラスA受益証券 0.35 % 0.25 % 2,851,048 米ドル
クラスB受益証券 1.00 % 1.00 % 235,612 米ドル
クラスC受益証券 1.00 % 1.00 % 5,408,015 米ドル
クラスM受益証券 1.00 % 0.50 % 566,078 米ドル
クラスR受益証券 1.00 % 0.50 % 12,737 米ドル
合計 9,073,490 米ドル
報告期間において、引受人としての役割を果たすパトナム・リテール・マネジメント・リミテッド・パー
トナーシップは、クラスA受益証券およびクラスM受益証券の販売手数料として、それぞれ純額 139,040 米ド
ルおよび 1,381 米ドルを受領し、クラスB受益証券およびクラスC受益証券の買戻しによる後払販売手数料と
して、それぞれ 6,037 米ドルおよび 3,866 米ドルを受領した。
クラスA受益証券は 1.00 %までを上限として、後払販売手数料が買戻しに賦課される。報告期間におい
て、引受人としての役割を果たすパトナム・リテール・マネジメント・リミテッド・パートナーシップは、
クラスA受益証券の買戻しに関して 829 米ドルを受領した。
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注3 投資有価証券の売買
報告期間中、短期投資を除く投資有価証券の取得原価および売却手取金は、以下のとおりであった。
取得原価(米ドル) 売却手取金(米ドル)
TBA 契約を含む投資有価証券(長期) 31,226,588,952 30,163,607,341
米国政府証券(長期) - -
合計 31,226,588,952 30,163,607,341
ファンドは、通常の業務過程において、受託者会が承認した SEC の要件および方針に従って決定される価格
で、投資有価証券を他のパトナム・ファンドから購入するか、または他のパトナム・ファンドに対して売却
することができ、これにより、ファンドの取引費用は減少する。報告期間において、該当する他のパトナ
ム・ファンドからの長期証券の購入または他のパトナム・ファンドに対する売却は、ファンドの取得原価合
計および/または売却手取金合計の5%を超えなかった。
注4 払込資本金
報告期間末現在、発行口数に制限のない授権受益証券が存在した。受益証券の転換による直接交換取引
(もしあれば)を含む払込資本金に関する取引は、以下のとおりであった。
2019 年9月 30 日終了年度 2018 年9月 30 日終了年度
クラスA 受益証券(口) 金額(米ドル) 受益証券(口) 金額(米ドル)
販売受益証券 33,296,954 229,294,508 72,965,229 516,229,601
分配金再投資に伴う発行受益証券 6,787,200 46,621,920 8,688,773 61,256,940
40,084,154 275,916,428 81,654,002 577,486,541
買戻受益証券 (67,237,251) (460,794,363) (67,117,594) (472,882,462)
純増加(減少) (27,153,097) (184,877,935) 14,536,408 104,604,079
2019 年9月 30 日終了年度 2018 年9月 30 日終了年度
クラスB 受益証券(口) 金額(米ドル) 受益証券(口) 金額(米ドル)
販売受益証券 130,303 881,848 172,336 1,206,444
分配金再投資に伴う発行受益証券 115,614 784,429 209,526 1,462,132
245,917 1,666,277 381,862 2,668,576
買戻受益証券 (1,642,658) (11,166,903) (2,273,908) (15,896,574)
純減少 (1,396,741) (9,500,626) (1,892,046) (13,227,998)
2019 年9月 30 日終了年度 2018 年9月 30 日終了年度
クラスC 受益証券(口) 金額(米ドル) 受益証券(口) 金額(米ドル)
販売受益証券 8,630,911 58,090,334 20,334,802 141,053,921
分配金再投資に伴う発行受益証券 2,684,665 18,061,559 3,522,462 24,372,754
11,315,576 76,151,893 23,857,264 165,426,675
買戻受益証券 (28,567,497) (192,427,698) (23,284,774) (161,466,292)
純増加(減少) (17,251,921) (116,275,805) 572,490 3,960,383
2019 年9月 30 日終了年度 2018 年9月 30 日終了年度
クラスM 受益証券(口) 金額(米ドル) 受益証券(口) 金額(米ドル)
販売受益証券 163,220 1,094,815 394,218 2,735,412
分配金再投資に伴う発行受益証券 85,287 573,484 103,161 713,374
248,507 1,668,299 497,379 3,448,786
買戻受益証券 (1,273,084) (8,560,112) (1,791,333) (12,389,293)
純減少 (1,024,577) (6,891,813) (1,293,954) (8,940,507)
2019 年9月 30 日終了年度 2018 年9月 30 日終了年度
クラスR 受益証券(口) 金額(米ドル) 受益証券(口) 金額(米ドル)
販売受益証券 126,225 835,680 70,007 487,843
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分配金再投資に伴う発行受益証券 14,490 98,171 14,202 98,842
140,715 933,851 84,209 586,685
買戻受益証券 (139,203) (943,069) (100,580) (704,307)
純増加(減少) 1,512 (9,218) (16,371) (117,622)
2019 年9月 30 日終了年度 2018 年9月 30 日終了年度
クラスR6 受益証券(口) 金額(米ドル) 受益証券(口) 金額(米ドル)
販売受益証券 820,265 5,561,116 978,623 6,854,810
分配金再投資に伴う発行受益証券 113,536 772,215 111,055 775,060
933,801 6,333,331 1,089,678 7,629,870
買戻受益証券 (596,757) (4,068,953) (509,668) (3,562,812)
純増加 337,044 2,264,378 580,010 4,067,058
2019 年9月 30 日終了年度 2018 年9月 30 日終了年度
クラスY 受益証券(口) 金額(米ドル) 受益証券(口) 金額(米ドル)
販売受益証券 179,084,930 1,216,257,690 247,899,887 1,732,981,733
分配金再投資に伴う発行受益証券 13,964,796 94,887,383 13,283,864 92,579,684
193,049,726 1,311,145,073 261,183,751 1,825,561,417
買戻受益証券 (213,916,599) (1,444,664,972) (102,083,961) (711,919,536)
純増加(減少) (20,866,873) (133,519,899) 159,099,790 1,113,641,881
注5 関連会社との取引
共通の保有または支配により管理運用される会社との報告期間中の取引は、以下のとおりであった。
2019 年9月 30 日
2018 年9月 30 日
現在の発行済口数
関連会社の名称 現在の公正価値 取得原価 売却手取額 投資収益 および公正価値
(米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル)
短期投資
パトナム・ショート・ターム・
**
インベストメント・ファンド 215,274,737 589,577,551 547,715,749 5,359,339 257,136,539
短期投資合計 215,274,737 589,577,551 547,715,749 5,359,339 257,136,539
* *パトナム・マネジメントは、パトナム・ショート・ターム・インベストメント・ファンドに課された管理報酬を放棄している。
当期間中に実現損益または未実現損益はなかった。
注6 市場リスク、信用リスクおよびその他のリスク
通常の業務過程において、ファンドは金融商品を売買し、市場の変動(市場リスク)または取引を履行す
る契約相手方の債務不履行(信用リスク)による潜在的な損失リスクを伴う金融取引を行っている。ファン
ドは、ファンドと未決済取引またはオープン取引を有する機関または他の企業が債務不履行に陥る追加的な
信用リスクにさらされる可能性がある。外国有価証券への投資は、景気変動、政情不安および通貨価値の変
動を含む特定のリスクを内包している。ファンドは、より高い債務不履行の可能性を有する、より高利回り
で低格付の債券に投資することがある。ファンドは、その資産のかなりの部分をモーゲージ証券およびア
セット・バック証券を含む証券化された負債証券に投資することがある。かかる投資有価証券の利回りおよ
び価値は、金利および原資産の元本返済率の変動ならびに 発行体 に対する市場の認識の変化に敏感である。
かかる投資有価証券の市場は不安定かつ限定的であるため、売買を行うのが困難な場合がある。
注7 シニア・ローン
シニア・ローンは、発行日取引基準または延渡し基準で購入または売却され、取引日の1ヶ月後またはそ
れ以降に決済されることがあり、利用可能な現金残高の実際の投入時期を遅らせることができる場合があ
る。受取利息は有価証券の条件に基づいて発生する。シニア・ローンは、代行会社を通じてローンの別の所
有者からの譲渡により、またはローンの別の所有者の持分への参加持分として取得できる。ファンドがロー
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ンまたは参加持分に投資する場合、ファンドは、ローンの借り手が債務不履行に陥るリスクに加えて、ファ
ンドと借り手の間を仲介する関係者がファンドに対する債務を履行できないリスクにさらされる。
注8 デリバティブ活動の概要
期間中に保有されていたすべての種類のデリバティブについての報告期間における取引量は、以下の表に
記載されるとおりであり、各会計四半期末現在の平均保有高に基づいていた。
買建 TBA 契約オプション契約(約定金額) 1,554,000,000 米ドル
買建通貨オプション契約(約定金額) 382,600,000 米ドル
買建スワップ・オプション契約(約定金額) 11,222,700,000 米ドル
売建 TBA 契約オプション契約(約定金額) 2,180,100,000 米ドル
売建通貨オプション契約(約定金額) 423,800,000 米ドル
売建スワップ・オプション契約(約定金額) 10,527,300,000 米ドル
先物契約(契約数) 7,000
為替予約(約定金額) 3,697,300,000 米ドル
OTC 金利スワップ契約(想定元本) 50,300,000 米ドル
中央清算機関で清算される金利スワップ契約(想定元本) 16,692,400,000 米ドル
OTC トータルリターン・スワップ契約(想定元本) 294,300,000 米ドル
中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約(想定元
1,573,100,000 米ドル
本)
OTC クレジット・デフォルト契約(想定元本) 1,203,700,000 米ドル
中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約(想定元本) 110,600,000 米ドル
ワラント(ワラント数) 40
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以下は、報告期間末現在のデリバティブ商品の公正価値の概要である。
報告期間末現在のデリバティブ商品の公正価値
資産デリバティブ 負債デリバティブ
ASC815 に基づきヘッジ
貸借対照表上の 公正価値 貸借対照表上の 公正価値
手段として会計処理
項目 (米ドル) 項目 (米ドル)
されないデリバティブ
未払金、純資産-
*
信用契約 未収金 13,463,241
90,074,875
未実現評価損
外国為替契約 投資、未収金 20,582,279 未払金 19,019,699
投資、未収金、 未払金、純資産-
* *
金利契約
370,290,576 341,079,550
純資産-未実現評価益 未実現評価損
合計 404,336,096 450,174,124
*ファンドの投資有価証券明細表に報告されている先物契約および中央清算機関で清算されるスワップの累積評価損益を含む。貸借
対照表には、当日の値洗差金のみが計上されている。
以下は、報告期間における損益計算書上のデリバティブ商品の実現損益および未実現損益の変動の概要で
ある(注記1を参照のこと。)。
投資有価証券に係る純利益(損失)に認識されたデリバティブに係る実現利益(損失)額
ASC815 に基づきヘッジ
ワラント オプション 先物 為替予約 スワップ 合計
手段として会計処理
(米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル)
されないデリバティブ
信用契約 - - - - 12,325,489 12,325,489
外国為替契約 - 1,609,953 - (5,538,333) - (3,928,380)
株式契約 (1,295) - - - - (1,295)
金利契約 - (12,329,120) 34,527 - (26,021,938) (38,316,531)
合計 (1,295) (10,719,167) 34,527 (5,538,333) (13,696,449) (29,920,717)
投資有価証券に係る純利益(損失)において認識されたデリバティブに係る未実現評価益(評価損)の変
動
ASC815 に基づきヘッジ
オプション 先物 為替予約 スワップ 合計
手段として会計処理
(米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル)
されないデリバティブ
信用契約 - - - 17,336,718 17,336,718
外国為替契約 324,999 - (4,475,362) - (4,150,363)
金利契約 91,303,303 (3,885,634) - (42,858,593) 44,559,076
合計 91,628,302 (3,885,634) (4,475,362) (25,521,875) 57,745,431
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注9 金融資産および負債ならびにデリバティブ資産および負債の相殺
以下の表は、報告期間末現在、法的強制力のあるマスター・ネッティング契約または類似の契約の対象となるデリバティブ契約、買戻契約および売戻
契約の概要を示したものである。空売り有価証券に関連する証券貸付取引または証券借入取引については、もしあれば、注記1を参照のこと。財務報告
目的上、ファンドは貸借対照表においてマスター・ネッティング契約の対象となる金融資産および金融負債の相殺を行っていない。
Credit Suisse
State
Barclays HSBC Morgan
Bank of Barclays Citigroup Securities Goldman JPMorgan Merrill NatWest WestPac
Citibank,
Deutsche JPMorgan Street
Capital Inc. Credit Suisse Bank USA, Stanley & Co.
Global UBS AG
America Bank (USA), LLC Sachs Chase Bank Lynch Markets Banking
合計
International
Bank AG Securities LLC Bank and
(clearing National International
N.A.
N.A. PLC International N.A. International PLC Corp.
Markets, Inc. (clearing
broker) Association PLC Trust Co.
broker)
(米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル)
資産:
中央清算機関で清算される金利スワップ契
- - 12,637,590 - - - - - - - - - - - - - - - 12,637,590
§
約
*#
- 381,282 - 4,750 - 124,940 - 970 30,051 - - 23 - - - - - - 542,016
OTC トータルリターン・スワップ契約
中央清算機関で清算される
- - 1,204,430 - - - - - - - - - - - - - - - 1,204,430
§
トータルリターン・スワップ契約
OTC クレジット・デフォルト契約
- - - - - - - - - - - - - 750 - - - - 750
*#
-売却プロテクション
OTC クレジット・デフォルト契約
- - - - 2,567,769 2,627,903 - - 1,563,758 - - 3,124,202 1,676,363 1,902,496 - - - - 13,462,491
*#
-購入プロテクション
中央清算機関で清算される
- - - - - - - - - - - - - - - - - - -
#
クレジット・デフォルト契約
§
- - - - - - - - - - - 213,184 - - - - - - 213,184
先物契約
#
2,009,593 1,661,159 - 1,366,541 - 39,534 - - 4,561,728 1,111,857 3,213,102 - - - 261,833 1,200,815 314,861 39,032 15,780,055
為替予約契約
先物プレミアム・スワップ・オプション契
12,686,956 1,803,079 - 3,998,877 - - - - 3,062,020 - 15,013,016 - - 11,449,671 - - 128,409 - 48,142,028
#
約
**#
13,946,809 822,711 - 6,532,449 - - - - 7,775,226 - 90,359,174 - - 75,690,254 - - 10,256,423 - 205,383,046
買建スワップ・オプション
**#
1,550,506 - - 1,625,859 - - - - 1,625,859 - 1,269,068 - - - - - - - 6,071,292
買建オプション
**
- - - - 24,972,000 - - - - - - - - - - - - - 24,972,000
買戻契約
30,193,864 4,668,231 13,842,020 13,528,476 27,539,769 2,792,377 - 970 18,618,642 1,111,857 109,854,360 3,337,409 1,676,363 89,043,171 261,833 1,200,815 10,699,693 39,032 328,408,882
資産合計
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Credit Suisse
State
Barclays HSBC Morgan
Citigroup
Bank of Securities Goldman JPMorgan Merrill NatWest WestPac
Deutsche JPMorgan Street
Barclays Bank Capital Inc. Credit Suisse Bank USA, Stanley & Co.
America Citibank, N.A. Global (USA), LLC Sachs Chase Bank Lynch Markets UBS AG Banking
合計
PLC International Bank AG Securities LLC Bank and
(clearing National International
N.A. International N.A. International PLC Corp.
Markets, Inc.
(clearing
broker) Association PLC
Trust Co.
broker)
(米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル)
負債:
中央清算機関で清算される金利スワップ契約
- - 12,256,406 - - - 109 - - - - - - - - - - - 12,256,515
§
*#
53 126,348 - - - 129,046 - 10,323 128,569 - 22,850 29,015 - - - - - - 446,204
OTC トータルリターン・スワップ契約
中央清算機関で清算される
- - 1,120,106 - - - - - - - - - - - - - - - 1,120,106
§
トータルリターン・スワップ契約
OTC クレジット・デフォルト契約
612,585 - - - 12,483,952 18,397,932 - 43,144 9,096,804 - - 19,074,570 3,915,325 16,405,407 - - - - 80,029,719
*#
-売却プロテクション
OTC クレジット・デフォルト契約
- - - - 749 - - - - - - - - - - - - - 749
*#
-購入プロテクション
中央清算機関で清算される
- - 472,890 - - - - - - - - - - - - - - - 472,890
#
クレジット・デフォルト契約
§
- - - - - - - - - - - 133,266 - - - - - - 133,266
先物契約
#
5,194,937 411,391 - 2,287,475 - 72,254 - - 950,328 989,393 645,627 - - - 3,714,881 1,603,532 131,327 1,333,566 17,334,711
為替予約契約
先物プレミアム・スワップ・オプション契
4,331,886 800,140 - 4,033,062 - - - - 3,257,385 - 9,379,002 - - 8,218,920 - - 138,568 - 30,158,963
#
約
#
- 1,074,578 - 7,085,670 - - - - 6,588,030 - 50,400,009 - - 72,200,509 - - 9,050,070 - 146,398,866
売建スワップ・オプション
#
- - - 842,494 - - - - 842,494 - 2,219,729 - - - - - - - 3,904,717
売建オプション
10,139,461 2,412,457 13,849,402 14,248,701 12,484,701 18,599,232 109 53,467 20,863,610 989,393 62,667,217 19,236,851 3,915,325 96,824,836 3,714,881 1,603,532 9,319,965 1,333,566 292,256,706
負債合計
20,054,403 2,255,774 (7,382) (720,225) 15,055,068 (15,806,855) (109) (52,497) (2,244,968) 122,464 47,187,143 (15,899,442) (2,238,962) (7,781,665) (3,453,048) (402,717) 1,379,728 (1,294,534) 36,152,176
金融純資産およびデリバティブ純資産の合計
†##
20,054,403 2,250,000 - - 15,055,068 (15,806,855) - (52,497) (924,538) (8,926) 47,187,143 (15,899,442) (2,238,962) (7,781,665) (3,453,048) (402,717) 1,193,937 -
受取(差入れ)担保合計
- 5,774 (7,382) (720,225) - - (109) - (1,320,430) 131,390 - - - - - - 185,791 (1,294,534)
正味金額
**
20,696,880 2,250,000 - - - - - - - - 47,396,000 - - - - - - - 70,342,880
支配下の受取担保( TBA 契約を含む)
- - - - 25,471,510 - - - - - - - - - - - 1,193,937 - 26,665,447
支配下にない受取担保
**
- - - - (9,705,062) (15,917,104) - (121,939) (924,538) (8,926) - (19,970,540) (2,319,171) (7,860,700) (3,504,762) (602,550) - - (60,935,292)
(差入れ)担保( TBA 契約を含む)
*
プレミアム(もしあれば)を除く。貸借対照表の OTC スワップ契約に係る未実現評価益および評価損に含まれている。
**
貸借対照表の投資有価証券に含まれている。
†
個別の契約に基づき、特定のブローカーから追加担保が要求されることがある。
#
マスター・ネッティング契約によりカバーされる(注1)。
##
金融純資産およびデリバティブ純資産の合計に対する超過担保は表示されていない。担保には、未決済契約に関連する金額が含まれることがあ
る。
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§
貸借対照表に記載されている当日の先物取引値洗差金であって、未決済のものだけが表示されている。先物契約および中央清算機関で清算される
スワップ契約に係る累積評価益/(評価損)は、ファンドの投資有価証券明細表の後に記載された表において表示されている。先物契約および中
央清算機関で清算されるスワップ契約に係る当初証拠金のために提供された担保は上記の表には含まれておらず、それぞれ合計 10,827,609 米ドル
および合計 91,189,022 米ドルであった。
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注 10 新しい会計規則
2017 年3月、財務会計基準審議会は会計基準アップデート(以下「 ASU 」という。) 2017-08 「受取債権-
払戻不能手数料およびその他の費用(サブトピック 310-20 ):購入した償還可能負債証券のプレミアム償
却」を公表した。当該 ASU の改訂は、プレミアムで保有される特定の繰上償還可能な負債証券の償却期間を最
も早い償還可能日までの期間に短縮する。当該 ASU は、 2018 年 12 月 15 日より後に始まる会計年度および同年度
の中間期間において有効となる。経営陣は、この規定の適用の影響(もしあれば)を現在評価中である。
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Statement of assets and liabilities 9/30/19
ASSETS
Investment in securities, at value (Notes 1 and 9):
Unaffiliated issuers (identified cost $6,139,135,895) $6,202,703,700
Affiliated issuers (identified cost $257,136,539) (Note 5) 257,136,539
Cash 2,541,044
Foreign currency (cost $5,858,771) (Note 1) 5,572,294
Interest and other receivables 38,694,845
Receivable for shares of the fund sold 8,271,983
Receivable for investments sold 50,811,028
Receivable for sales of TBA securities (Note 1) 140,675,365
Receivable for variation margin on futures contracts (Note 1) 213,184
Receivable for variation margin on centrally cleared swap contracts (Note 1) 13,842,020
Unrealized appreciation on forward premium swap option contracts (Note 1) 48,142,028
Unrealized appreciation on forward currency contracts (Note 1) 15,780,055
Unrealized appreciation on OTC swap contracts (Note 1) 33,410,759
Premium paid on OTC swap contracts (Note 1) 23,949,767
Prepaid assets 72,910
Total assets 6,841,817,521
LIABILITIES
Payable for investments purchased 42,550,340
Payable for purchases of delayed delivery securities (Note 1) 12,481,497
Payable for purchases of TBA securities (Note 1) 1,953,058,618
Payable for shares of the fund repurchased 6,411,983
Payable for compensation of Manager (Note 2) 1,883,432
Payable for custodian fees (Note 2) 264,422
Payable for investor servicing fees (Note 2) 972,233
Payable for Trustee compensation and expenses (Note 2) 924,266
Payable for administrative services (Note 2) 16,412
Payable for distribution fees (Note 2) 1,167,992
Payable for variation margin on futures contracts (Note 1) 133,266
Payable for variation margin on centrally cleared swap contracts (Note 1) 13,849,511
Unrealized depreciation on OTC swap contracts (Note 1) 12,355,655
Premium received on OTC swap contracts (Note 1) 111,476,286
Unrealized depreciation on forward currency contracts (Note 1) 17,334,711
Unrealized depreciation on forward premium swap option contracts (Note 1) 30,158,963
Written options outstanding, at value (premiums $123,139,647) (Note 1) 150,303,583
TBA sale commitments, at value (proceeds receivable $140,562,656) (Note 1) 140,783,051
Collateral on certain derivative contracts, at value (Notes 1 and 9) 70,342,880
Other accrued expenses 673,820
Total liabilities 2,567,142,921
Net assets $4,274,674,600
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Statement of assets and liabilities cont.
REPRESENTED BY
Paid-in capital (Unlimited shares authorized) (Notes 1 and 4) $5,306,500,550
Total distributable earnings (Note 1) (1,031,825,950)
Total - Representing net assets applicable to capital shares outstanding $4,274,674,600
COMPUTATION OF NET ASSET VALUE AND OFFERING PRICE
Net asset value and redemption price per class A share
($1,109,333,095 divided by 158,659,810 shares) $6.99
Offering price per class A share (100/96.00 of $6.99)* $7.28
Net asset value and offering price per class B share ($19,922,571 divided by 2,884,551 shares) $6.91
Net asset value and offering price per class C share ($484,675,618 divided by 70,771,804 shares) $6.85
Net asset value and redemption price per class M share
($111,948,916 divided by 16,366,215 shares) $6.84
Offering price per class M share (100/96.75 of $6.84)† $7.07
Net asset value, offering price and redemption price per class R share
($2,423,236 divided by 351,670 shares) $6.89
Net asset value, offering price and redemption price per class R6 share
($17,243,373 divided by 2,492,280 shares) $6.92
Net asset value, offering price and redemption price per class Y share
($2,529,127,791 divided by 365,792,735 shares) $6.91
*
On single retail sales of less than $100,000. On sales of $100,000 or more the offering price is reduced.
**
Redemption price per share is equal to net asset value less any applicable contingent deferred sales charge.
†
On single retail sales of less than $50,000. On sales of $50,000 or more the offering price is reduced.
The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
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Statement of operations Year ended 9/30/19
INVESTMENT INCOME
Interest (including interest income of $5,359,339 from investments in affiliated issuers) (Note 5) $214,651,497
Total investment income 214,651,497
EXPENSES
Compensation of Manager (Note 2) 22,994,006
Investor servicing fees (Note 2) 5,821,630
Custodian fees (Note 2) 318,498
Trustee compensation and expenses (Note 2) 189,284
Distribution fees (Note 2) 9,073,490
Administrative services (Note 2) 126,186
Other 1,537,762
Total expenses 40,060,856
Expense reduction (Note 2) (71,733)
Net expenses 39,989,123
Net investment income 174,662,374
REALIZED AND UNREALIZED GAIN (LOSS)
Net realized gain (loss) on:
Securities from unaffiliated issuers (net of foreign tax of $21,681) (Notes 1 and 3) (49,119,372)
Net increase from payments by affiliates (Note 2) 1,802
Foreign currency transactions (Note 1) (97,618)
Forward currency contracts (Note 1) (5,538,333)
Futures contracts (Note 1) 34,527
Swap contracts (Note 1) (13,696,449)
Written options (Note 1) (13,300,517)
Total net realized loss (81,715,960)
Change in net unrealized appreciation (depreciation) on:
Securities from unaffiliated issuers and TBA sale commitments 169,864,342
Assets and liabilities in foreign currencies (254,932)
Forward currency contracts (4,475,362)
Futures contracts (3,885,634)
Swap contracts (25,521,875)
Written options (33,373,761)
Total change in net unrealized appreciation 102,352,778
Net gain on investments 20,636,818
Net increase in net assets resulting from operations $195,299,192
The accompanying notes are an integral part of these financial statements.
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Notes to financial statements 9/30/19
Within the following Notes to financial statements, references to “State Street” represent State Street Bank and Trust Company, references to
“the SEC” represent the Securities and Exchange Commission, references to
“Putnam Management” represent Putnam Investment Management, LLC, the fund’s manager, an indirect wholly- owned subsidiary of Putnam
Investments, LLC and references to “OTC”, if any, represent over-the-counter. Unless otherwise noted, the “reporting period” represents the
period from October 1, 2018 through September 30, 2019.
Putnam Diversified Income Trust (the fund) is a Massachusetts business trust, which is registered under the Investment Company Act of 1940,
as amended, as a diversified open-end management investment company. The goal of the fund is to seek as high a level of current income as
Putnam Management believes is consistent with preservation of capital. The fund invests mainly in bonds that are securitized debt instruments
(such as mortgage-backed investments) and other obligations of companies and governments worldwide, are either investment-grade or
below-investment-grade in quality (sometimes referred to as “junk bonds”) and have intermediate- to long-term maturities (three years or
longer). Putnam Management may consider, among other factors, credit, interest rate and prepayment risks, as well as general market
conditions, when deciding whether to buy or sell investments. The fund typically uses to a significant extent derivatives, such as futures,
options, certain foreign currency transactions and swap contracts, for both hedging and non-hedging purposes.
The fund offers class A, class B, class C, class M, class R, class R6 and class Y shares. Effective November 25, 2019, class M shares
(excluding those purchased from Japanese distributors) will no longer be available for purchase and will convert automatically to class A
shares. Purchases of class B shares are closed to new and existing investors except by exchange from class B shares of another Putnam fund or
through dividend and/or capital gains reinvest- ment. Class A and class M shares are sold with a maximum front-end sales charge of 4.00%
and 3.25%, respectively. Class A shares generally are not subject to a contingent deferred sales charge, and class M, class R, class R6 and
class Y shares are not subject to a contingent deferred sales charge. Class B shares, which convert to class A shares after approximately eight
years, are not subject to a front-end sales charge and are subject to a contingent deferred sales charge if those shares are redeemed within six
years of purchase. Class C shares are subject to a one-year 1.00% contingent deferred sales charge and generally convert to class A shares after
approximately ten years. Class R shares, which are not available to all investors, are sold at net asset value. The expenses for class A, class B,
class C, class M and class R shares may differ based on the distribution fee of each class, which is identified in Note 2. Class R6 and class Y
shares, which are sold at net asset value, are generally subject to the same expenses as class A, class B, class C, class M and class R shares, but
do not bear a distribution fee, and in the case of class R6 shares, bear a lower investor servicing fee, which is identified in Note 2. Class R6
and class Y shares are not available to all investors.
In the normal course of business, the fund enters into contracts that may include agreements to indemnify another party under given
circumstances. The fund’s maximum exposure under these arrangements is unknown as this would involve future claims that may be, but have
not yet been, made against the fund. However, the fund’s management team expects the risk of material loss to be remote.
The fund has entered into contractual arrangements with an investment adviser, administrator, distributor, share- holder servicing agent and
custodian, who each provide services to the fund. Unless expressly stated otherwise, shareholders are not parties to, or intended beneficiaries
of these contractual arrangements, and these contrac- tual arrangements are not intended to create any shareholder right to enforce them against
the service providers or to seek any remedy under them against the service providers, either directly or on behalf of the fund.
Under the fund’s Amended and Restated Agreement and Declaration of Trust, any claims asserted against or on behalf of the Putnam Funds,
including claims against Trustees and Officers, must be brought in state and federal courts located within the Commonwealth of
Massachusetts.
Note 1: Significant accounting policies
The following is a summary of significant accounting policies consistently followed by the fund in the preparation of its financial statements.
The preparation of financial statements is in conformity with accounting principles generally accepted in the United States of America and
requires management to make estimates and assump- tions that affect the reported amounts of assets and liabilities in the financial statements
and the reported amounts of increases and decreases in net assets from operations. Actual results could differ from those esti- mates.
Subsequent events after the Statement of assets and liabilities date through the date that the financial statements were issued have been
evaluated in the preparation of the financial statements.
Investment income, realized and unrealized gains and losses and expenses of the fund are borne pro-rata based on the relative net assets of
each class to the total net assets of the fund, except that each class bears expenses unique to that class (including the distribution fees
applicable to such classes). Each class votes as a class only with respect to its own distribution plan or other matters on which a class vote is
required by law or determined by the Trustees. If the fund were liquidated, shares of each class would receive their pro-rata share of the net
assets of the fund. In addition, the Trustees declare separate dividends on each class of shares.
Security valuation Portfolio securities and other investments are valued using policies and procedures adopted by the Board of Trustees. The
Trustees have formed a Pricing Committee to oversee the implementation of these procedures and have delegated responsibility for valuing
the fund’s assets in accordance with these procedures to Putnam Management. Putnam Management has established an internal Valuation
Committee that is respon- sible for making fair value determinations, evaluating the effectiveness of the pricing policies of the fund and
reporting to the Pricing Committee.
Investments for which market quotations are readily available are valued at the last reported sales price on their principal exchange, or official
closing price for certain markets, and are classified as Level 1 securities under Accounting Standards Codification 820 Fair Value
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Measurements and Disclosures (ASC 820). If no sales are reported, as in the case of some securities that are traded OTC, a security is valued
at its last reported bid price and is generally categorized as a Level 2 security.
Investments in open-end investment companies (excluding exchange-traded funds), if any, which can be classi- fied as Level 1 or Level 2
securities, are valued based on their net asset value. The net asset value of such invest- ment companies equals the total value of their assets
less their liabilities and divided by the number of their outstanding shares.
Market quotations are not considered to be readily available for certain debt obligations (including short-term investments with remaining
maturities of 60 days or less) and other investments; such investments are valued on the basis of valuations furnished by an independent
pricing service approved by the Trustees or dealers selected by Putnam Management. Such services or dealers determine valuations for normal
institutional-size trading units of such securities using methods based on market transactions for comparable securities and various relation-
ships, generally recognized by institutional traders, between securities (which consider such factors as security prices, yields, maturities and
ratings). These securities will generally be categorized as Level 2.
Many securities markets and exchanges outside the U.S. close prior to the scheduled close of the New York Stock Exchange and therefore the
closing prices for securities in such markets or on such exchanges may not fully reflect events that occur after such close but before the
scheduled close of the New York Stock Exchange. Accord- ingly, on certain days, the fund will fair value certain foreign equity securities
taking into account multiple factors including movements in the U.S. securities markets, currency valuations and comparisons to the valuation
of American Depository Receipts, exchange-traded funds and futures contracts. The foreign equity securities, which would generally be
classified as Level 1 securities, will be transferred to Level 2 of the fair value hierarchy when they are valued at fair value. The number of
days on which fair value prices will be used will depend on market activity and it is possible that fair value prices will be used by the fund to a
significant extent. Securities quoted in foreign currencies, if any, are translated into U.S. dollars at the current exchange rate.
To the extent a pricing service or dealer is unable to value a security or provides a valuation that Putnam Manage- ment does not believe
accurately reflects the security’s fair value, the security will be valued at fair value by Putnam Management in accordance with policies and
procedures approved by the Trustees. Certain invest- ments, including certain restricted and illiquid securities and derivatives, are also valued
at fair value following procedures approved by the Trustees. These valuations consider such factors as significant market or specific security
events such as interest rate or credit quality changes, various relationships with other securities, discount rates, U.S. Treasury, U.S. swap and
credit yields, index levels, convexity exposures, recovery rates, sales and other multiples and resale restrictions. These securities are classified
as Level 2 or as Level 3 depending on the priority of the significant inputs.
To assess the continuing appropriateness of fair valuations, the Valuation Committee reviews and affirms the reasonableness of such
valuations on a regular basis after considering all relevant information that is reasonably available. Such valuations and procedures are
reviewed periodically by the Trustees. Certain securities may be valued on the basis of a price provided by a single source. The fair value of
securities is generally determined as the amount that the fund could reasonably expect to realize from an orderly disposition of such securities
over a reasonable period of time. By its nature, a fair value price is a good faith estimate of the value of a security in a current sale and does
not reflect an actual market price, which may be different by a material amount.
Joint trading account Pursuant to an exemptive order from the SEC, the fund may transfer uninvested cash balances into a joint trading
account along with the cash of other registered investment companies and certain other accounts managed by Putnam Management. These
balances may be invested in issues of short-term investments having maturities of up to 90 days.
Repurchase agreements The fund, or any joint trading account, through its custodian, receives delivery of the underlying securities, the fair
value of which at the time of purchase is required to be in an amount at least equal to the resale price, including accrued interest. Collateral for
certain tri-party repurchase agreements, which totaled $25,471,510 at the end of the reporting period, is held at the counterparty’s custodian in
a segregated account for the benefit of the fund and the counterparty. Putnam Management is responsible for determining that the value of
these underlying securities is at all times at least equal to the resale price, including accrued interest. In the event of default or bankruptcy by
the other party to the agreement, retention of the collateral may be subject to legal proceedings.
Security transactions and related investment income Security transactions are recorded on the trade date (the date the order to buy or sell is
executed). Gains or losses on securities sold are determined on the identified cost basis.
Interest income, net of any applicable withholding taxes and including amortization and accretion of premiums and discounts on debt
securities, is recorded on the accrual basis.
The fund may have earned certain fees in connection with its senior loan purchasing activities. These fees, if any, are treated as market
discount and are amortized into income in the Statement of operations.
Securities purchased or sold on a forward commitment or delayed delivery basis may be settled at a future date beyond customary settlement
time; interest income is accrued based on the terms of the securities. Losses may arise due to changes in the fair value of the underlying
securities or if the counterparty does not perform under the contract.
Stripped securities The fund may invest in stripped securities which represent a participation in securities that may be structured in classes
with rights to receive different portions of the interest and principal. Interest-only securities receive all of the interest and principal-only
securities receive all of the principal. If the interest-only securities experience greater than anticipated prepayments of principal, the fund may
fail to recoup fully its initial investment in these securities. Conversely, principal-only securities increase in value if prepayments are greater
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than anticipated and decline if prepayments are slower than anticipated. The fair value of these securities is highly sensitive to changes in
interest rates.
Foreign currency translation The accounting records of the fund are maintained in U.S. dollars. The fair value of foreign securities, currency
holdings, and other assets and liabilities is recorded in the books and records of the fund after translation to U.S. dollars based on the exchange
rates on that day. The cost of each security is deter- mined using historical exchange rates. Income and withholding taxes are translated at
prevailing exchange rates when earned or incurred. The fund does not isolate that portion of realized or unrealized gains or losses resulting
from changes in the foreign exchange rate on investments from fluctuations arising from changes in the market prices of the securities. Such
gains and losses are included with the net realized and unrealized gain or loss on investments. Net realized gains and losses on foreign
currency transactions represent net realized exchange gains or losses on disposition of foreign currencies, currency gains and losses realized
between the trade and settlement dates on securities transactions and the difference between the amount of investment income and foreign
withholding taxes recorded on the fund’s books and the U.S. dollar equivalent amounts actually received or paid. Net unrealized appreciation
and depreciation of assets and liabilities in foreign currencies arise from changes in the value of assets and liabilities other than investments at
the period end, resulting from changes in the exchange rate.
Options contracts The fund uses options contracts to hedge duration and convexity, to isolate prepayment risk and to manage downside risks.
The potential risk to the fund is that the change in value of options contracts may not correspond to the change in value of the hedged
instruments. In addition, losses may arise from changes in the value of the underlying instru- ments if there is an illiquid secondary market for
the contracts, if interest or exchange rates move unexpectedly or if the counterparty to the contract is unable to perform. Realized gains and
losses on purchased options are included in realized gains and losses on investment securities. If a written call option is exercised, the premium
originally received is recorded as an addition to sales proceeds. If a written put option is exercised, the premium originally received is recorded
as a reduction to the cost of investments.
Exchange-traded options are valued at the last sale price or, if no sales are reported, the last bid price for purchased options and the last ask
price for written options. OTC traded options are valued using prices supplied by dealers.
Options on swaps are similar to options on securities except that the premium paid or received is to buy or grant the right to enter into a
previously agreed upon interest rate or credit default contract. Forward premium swap option contracts include premiums that have extended
settlement dates. The delayed settlement of the premiums is factored into the daily valuation of the option contracts. In the case of interest rate
cap and floor contracts, in return for a premium, ongoing payments between two parties are based on interest rates exceeding a specified rate,
in the case of a cap contract, or falling below a specified rate in the case of a floor contract.
Written option contracts outstanding at period end, if any, are listed after the fund’s portfolio.
Futures contracts The fund uses futures contracts for hedging treasury term structure risk and for yield curve positioning.
The potential risk to the fund is that the change in value of futures contracts may not correspond to the change in value of the hedged
instruments. In addition, losses may arise from changes in the value of the underlying instru- ments, if there is an illiquid secondary market for
the contracts, if interest or exchange rates move unexpectedly or if the counterparty to the contract is unable to perform. With futures, there is
minimal counterparty credit risk to the fund since futures are exchange traded and the exchange’s clearinghouse, as counterparty to all
exchange traded futures, guarantees the futures against default. Risks may exceed amounts recognized on the State-ment of assets and
liabilities. When the contract is closed, the fund records a realized gain or loss equal to the difference between the value of the contract at the
time it was opened and the value at the time it was closed.
Futures contracts are valued at the quoted daily settlement prices established by the exchange on which they trade. The fund and the broker
agree to exchange an amount of cash equal to the daily fluctuation in the value of the futures contract. Such receipts or payments are known as
“variation margin.”
Futures contracts outstanding at period end, if any, are listed after the fund’s portfolio.
Forward currency contracts The fund buys and sells forward currency contracts, which are agreements between two parties to buy and sell
currencies at a set price on a future date. These contracts are used for hedging currency exposures and to gain exposure to currencies.
The U.S. dollar value of forward currency contracts is determined using current forward currency exchange rates supplied by a quotation
service. The fair value of the contract will fluctuate with changes in currency exchange rates. The contract is marked to market daily and the
change in fair value is recorded as an unrealized gain or loss. The fund records a realized gain or loss equal to the difference between the value
of the contract at the time it was opened and the value at the time it was closed when the contract matures or by delivery of the currency. The
fund could be exposed to risk if the value of the currency changes unfavorably, if the counterparties to the contracts are unable to meet the
terms of their contracts or if the fund is unable to enter into a closing position. Risks may exceed amounts recognized on the Statement of
assets and liabilities.
Forward currency contracts outstanding at period end, if any, are listed after the fund’s portfolio.
Interest rate swap contracts The fund entered into OTC and/or centrally cleared interest rate swap contracts, which are arrangements between
two parties to exchange cash flows based on a notional principal amount, for hedging term structure risk, for yield curve positioning and for
gaining exposure to rates in various countries.
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An OTC and centrally cleared interest rate swap can be purchased or sold with an upfront premium. For OTC interest rate swap contracts, an
upfront payment received by the fund is recorded as a liability on the fund’s books. An upfront payment made by the fund is recorded as an
asset on the fund’s books. OTC and centrally cleared interest rate swap contracts are marked to market daily based upon quotations from an
independent pricing service or market makers. Any change is recorded as an unrealized gain or loss on OTC interest rate swaps. Daily
fluctuations in the value of centrally cleared interest rate swaps are settled through a central clearing agent and are recorded in variation margin
on the Statement of assets and liabilities and recorded as unrealized gain or loss. Payments, including upfront premiums, received or made are
recorded as realized gains or losses at the reset date or the closing of the contract. Certain OTC and centrally cleared interest rate swap
contracts may include extended effective dates. Payments related to these swap contracts are accrued based on the terms of the contract.
The fund could be exposed to credit or market risk due to unfavorable changes in the fluctuation of interest rates or if the counterparty
defaults, in the case of OTC interest rate contracts, or the central clearing agency or a clearing member defaults, in the case of centrally cleared
interest rate swap contracts, on its respective obliga- tion to perform under the contract. The fund’s maximum risk of loss from counterparty
risk or central clearing risk is the fair value of the contract. This risk may be mitigated for OTC interest rate swap contracts by having
a master netting arrangement between the fund and the counterparty and for centrally cleared interest rate swap contracts through the daily
exchange of variation margin. There is minimal counterparty risk with respect to centrally cleared interest rate swap contracts due to the
clearinghouse guarantee fund and other resources that are available in the event of a clearing member default. Risk of loss may exceed
amounts recognized on the Statement of assets and liabilities.
OTC and centrally cleared interest rate swap contracts outstanding, including their respective notional amounts at period end, if any, are listed
after the fund’s portfolio.
Total return swap contracts The fund entered into OTC and/or centrally cleared total return swap contracts, which are arrangements to
exchange a market-linked return for a periodic payment, both based on a notional principal amount, to hedge sector exposure, for gaining
exposure to specific sectors, for hedging inflation and for gaining exposure to inflation.
To the extent that the total return of the security, index or other financial measure underlying the transaction exceeds or falls short of the
offsetting interest rate obligation, the fund will receive a payment from or make a payment to the counterparty. OTC and/or centrally cleared
total return swap contracts are marked to market daily based upon quotations from an independent pricing service or market maker. Any
change is recorded as an unrealized gain or loss on OTC total return swaps. Daily fluctuations in the value of centrally cleared total return
swaps are settled through a central clearing agent and are recorded in variation margin on the Statement of assets and liabilities and recorded as
unrealized gain or loss. Payments received or made are recorded as realized gains or losses. Certain OTC and/or centrally cleared total return
swap contracts may include extended effec-tive dates. Payments related to these swap contracts are accrued based on the terms of the contract.
The fund could be exposed to credit or market risk due to unfavorable changes in the fluctuation of interest rates or in the price of the
underlying security or index, the possibility that there is no liquid market for these agreements or that the counterparty may default on its
obligation to perform. The fund’s maximum risk of loss from counterparty risk or central clearing risk is the fair value of the contract. This
risk may be mitigated for OTC total return swap contracts by having a master netting arrangement between the fund and the counterparty and
for centrally cleared total return swap contracts through the daily exchange of variation margin. There is minimal counterparty risk with
respect to centrally cleared total return swap contracts due to the clearinghouse guarantee fund and other resources that are available in the
event of a clearing member default. Risk of loss may exceed amounts recognized on the Statement of assets and liabilities.
OTC and/or centrally cleared total return swap contracts outstanding, including their respective notional amounts at period end, if any, are
listed after the fund’s portfolio.
Credit default contracts The fund entered into OTC and/or centrally cleared credit default contracts to hedge credit risk, for gaining liquid
exposure to individual names, to hedge market risk and for gaining exposure to specific sectors.
In OTC and centrally cleared credit default contracts, the protection buyer typically makes a periodic stream of payments to a counterparty,
the protection seller, in exchange for the right to receive a contingent payment upon the occurrence of a credit event on the reference
obligation or all other equally ranked obligations of the reference entity. Credit events are contract specific but may include bankruptcy,
failure to pay, restructuring and obligation acceleration. For OTC credit default contracts, an upfront payment received by the fund is recorded
as a liability on the fund’s books. An upfront payment made by the fund is recorded as an asset on the fund’s books. Centrally cleared credit
default contracts provide the same rights to the protection buyer and seller except the payments between parties, including upfront premiums,
are settled through a central clearing agent through variation margin payments. Upfront and periodic payments received or paid by the fund for
OTC and centrally cleared credit default contracts are recorded as realized gains or losses at the reset date or close of the contract. The OTC
and centrally cleared credit default contracts are marked to market daily based upon quotations from an independent pricing service or market
makers. Any change in value of OTC credit default contracts is recorded as an unrealized gain or loss. Daily fluctuations in the value of
centrally cleared credit default contracts are recorded in variation margin on the Statement of assets and liabilities and recorded as unrealized
gain or loss. Upon the occurrence of a credit event, the difference between the par value and fair value of the reference obligation, net of any
proportional amount of the upfront payment, is recorded as a realized gain or loss.
In addition to bearing the risk that the credit event will occur, the fund could be exposed to market risk due to unfavorable changes in interest
rates or in the price of the underlying security or index or the possibility that the fund may be unable to close out its position at the same time
or at the same price as if it had purchased the underlying reference obligations. In certain circumstances, the fund may enter into offsetting
OTC and centrally cleared credit default contracts which would mitigate its risk of loss. Risks of loss may exceed amounts recog- nized on the
Statement of assets and liabilities. The fund’s maximum risk of loss from counterparty risk, either as the protection seller or as the protection
buyer, is the fair value of the contract. This risk may be mitigated for OTC credit default contracts by having a master netting arrangement
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between the fund and the counterparty and for centrally cleared credit default contracts through the daily exchange of variation margin.
Counterparty risk is further mitigated with respect to centrally cleared credit default swap contracts due to the clearinghouse guarantee fund
and other resources that are available in the event of a clearing member default. Where the fund is a seller of protection, the maximum
potential amount of future payments the fund may be required to make is equal to the notional amount.
OTC and centrally cleared credit default contracts outstanding, including their respective notional amounts at period end, if any, are listed after
the fund’s portfolio.
TBA commitments The fund may enter into TBA (to be announced) commitments to purchase securities for a fixed unit price at a future date
beyond customary settlement time. Although the unit price and par amount have been established, the actual securities have not been specified.
However, it is anticipated that the amount of the commitments will not significantly differ from the principal amount. The fund holds, and
maintains until settle- ment date, cash or high-grade debt obligations in an amount sufficient to meet the purchase price, or the fund may enter
into offsetting contracts for the forward sale of other securities it owns. Income on the securities will not be earned until settlement date.
The fund may also enter into TBA sale commitments to hedge its portfolio positions, to sell mortgage-backed securities it owns under delayed
delivery arrangements or to take a short position in mortgage-backed securi- ties. Proceeds of TBA sale commitments are not received until
the contractual settlement date. During the time a TBA sale commitment is outstanding, either equivalent deliverable securities or an offsetting
TBA purchase commitment deliverable on or before the sale commitment date are held as “cover” for the transaction, or other liquid assets in
an amount equal to the notional value of the TBA sale commitment are segregated. If the TBA sale commitment is closed through the
acquisition of an offsetting TBA purchase commitment, the fund realizes a gain or loss. If the fund delivers securities under the commitment,
the fund realizes a gain or a loss from the sale of the securities based upon the unit price established at the date the commitment was entered
into.
TBA commitments, which are accounted for as purchase and sale transactions, may be considered securities themselves, and involve a risk of
loss due to changes in the value of the security prior to the settlement date as well as the risk that the counterparty to the transaction will not
perform its obligations. Counterparty risk is mitigated by having a master agreement between the fund and the counterparty.
Unsettled TBA commitments are valued at their fair value according to the procedures described under “Security valuation” above. The
contract is marked to market daily and the change in fair value is recorded by the fund as an unrealized gain or loss. Based on market
circumstances, Putnam Management will determine whether to take delivery of the underlying securities or to dispose of the TBA
commitments prior to settlement.
TBA purchase commitments outstanding at period end, if any, are listed within the fund’s portfolio and TBA sale commitments outstanding at
period end, if any, are listed after the fund’s portfolio.
Master agreements The fund is a party to ISDA (International Swaps and Derivatives Association, Inc.) Master Agreements that govern OTC
derivative and foreign exchange contracts and Master Securities Forward Transac- tion Agreements that govern transactions involving
mortgage-backed and other asset-backed securities that may result in delayed delivery (Master Agreements) with certain counterparties entered
into from time to time. The Master Agreements may contain provisions regarding, among other things, the parties’ general obligations,
representations, agreements, collateral requirements, events of default and early termination. With respect to certain counterparties, in
accordance with the terms of the Master Agreements, collateral posted to the fund is held in a segregated account by the fund’s custodian and,
with respect to those amounts which can be sold or repledged, are presented in the fund’s portfolio. Collateral posted to the fund which cannot
be sold or repledged totaled $1,193,937 at the close of the reporting period.
Collateral pledged by the fund is segregated by the fund’s custodian and identified in the fund’s portfolio. Collat- eral can be in the form of
cash or debt securities issued by the U.S. Government or related agencies or other secu- rities as agreed to by the fund and the applicable
counterparty. Collateral requirements are determined based on the fund’s net position with each counterparty.
With respect to ISDA Master Agreements, termination events applicable to the fund may occur upon a decline in the fund’s net assets below
a specified threshold over a certain period of time. Termination events applicable to counterparties may occur upon a decline in the
counterparty’s long-term or short-term credit ratings below a specified level. In each case, upon occurrence, the other party may elect to
terminate early and cause settle-ment of all derivative and foreign exchange contracts outstanding, including the payment of any losses and
costs resulting from such early termination, as reasonably determined by the terminating party. Any decision by one or more of the fund’s
counterparties to elect early termination could impact the fund’s future derivative activity.
At the close of the reporting period, the fund had a net liability position of $59,891,763 on open derivative contracts subject to the Master
Agreements. Collateral posted by the fund at period end for these agreements totaled $57,075,004 and may include amounts related to
unsettled agreements.
Interfund lending The fund, along with other Putnam funds, may participate in an interfund lending program pursuant to an exemptive order
issued by the SEC. This program allows the fund to borrow from or lend to other Putnam funds that permit such transactions. Interfund lending
transactions are subject to each fund’s investment policies and borrowing and lending limits. Interest earned or paid on the interfund lending
transac- tion will be based on the average of certain current market rates. During the reporting period, the fund did not utilize the program.
Lines of credit The fund participates, along with other Putnam funds, in a $317.5 million unsecured committed line of credit and a $235.5
million unsecured uncommitted line of credit, both provided by State Street. Borrow- ings may be made for temporary or emergency purposes,
including the funding of shareholder redemption requests and trade settlements. Interest is charged to the fund based on the fund’s borrowing
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at a rate equal to 1.25% plus the higher of (1) the Federal Funds rate and (2) the overnight LIBOR for the committed line of credit and the
Federal Funds rate plus 1.30% for the uncommitted line of credit. A closing fee equal to 0.04% of the committed line of credit and 0.04% of
the uncommitted line of credit has been paid by the participating funds. In addition, a commitment fee of 0.21% per annum on any unutilized
portion of the committed line of credit is allo- cated to the participating funds based on their relative net assets and paid quarterly. During the
reporting period, the fund had no borrowings against these arrangements.
Federal taxes It is the policy of the fund to distribute all of its taxable income within the prescribed time period and otherwise comply with the
provisions of the Internal Revenue Code of 1986, as amended (the Code), appli- cable to regulated investment companies. It is also the
intention of the fund to distribute an amount sufficient to avoid imposition of any excise tax under Section 4982 of the Code.
The fund is subject to the provisions of Accounting Standards Codification 740 Income Taxes (ASC 740). ASC 740 sets forth a minimum
threshold for financial statement recognition of the benefit of a tax position taken or expected to be taken in a tax return. The fund did not have
a liability to record for any unrecognized tax benefits in the accompanying financial statements. No provision has been made for federal taxes
on income, capital gains or unrealized appreciation on securities held nor for excise tax on income and capital gains. Each of the fund’s federal
tax returns for the prior three fiscal years remains subject to examination by the Internal Revenue Service.
The fund may also be subject to taxes imposed by governments of countries in which it invests. Such taxes are generally based on either
income or gains earned or repatriated. The fund accrues and applies such taxes to net investment income, net realized gains and net unrealized
gains as income and/or capital gains are earned. In some cases, the fund may be entitled to reclaim all or a portion of such taxes, and such
reclaim amounts, if any, are reflected as an asset on the fund’s books. In many cases, however, the fund may not receive such amounts for an
extended period of time, depending on the country of investment.
Under the Regulated Investment Company Modernization Act of 2010, the fund will be permitted to carry forward capital losses incurred for
an unlimited period and the carry forwards will retain their character as either short- term or long-term capital losses. At September 30, 2019,
the fund had the following capital loss carryovers available, to the extent allowed by the Code, to offset future net capital gain, if any:
Loss carryover
Short-term Long-term Total
$685,290,484 $242,111,805 $927,402,289
Distributions to shareholders Distributions to shareholders from net investment income are recorded by the fund on the ex-dividend date.
Distributions from capital gains, if any, are recorded on the ex-dividend date and paid at least annually. The amount and character of income
and gains to be distributed are determined in accordance with income tax regulations, which may differ from generally accepted accounting
principles. These differences include temporary and/or permanent differences from losses on wash sale transactions, from foreign currency
gains and losses, from defaulted bond interest, from unrealized gains and losses on certain futures contracts, from income on swap contracts,
from interest-only securities and from real estate mortgage investment conduits. Reclassifications are made to the fund’s capital accounts to
reflect income and gains available for distribution (or available capital loss carryovers) under income tax regulations. At the close of the
reporting period, the fund reclassified $63,423,632 to decrease distributions in excess of net investment income, $50,860 to increase paid-in
capital and $63,474,492 to increase accumulated net realized loss.
Tax cost of investments includes adjustments to net unrealized appreciation (depreciation) which may not neces- sarily be final tax cost basis
adjustments, but closely approximate the tax basis unrealized gains and losses that may be realized and distributed to shareholders. The tax
basis components of distributable earnings and the federal tax cost as of the close of the reporting period were as follows:
$397,079,605
Unrealized appreciation
(567,750,866)
Unrealized depreciation
(170,671,261)
Net unrealized depreciation
74,152,460
Undistributed ordinary income
(927,402,289)
Capital loss carryforward
$6,232,509,006
Cost for federal income tax purposes
Note 2: Management fee, administrative services and other transactions
The fund pays Putnam Management a management fee (based on the fund’s average net assets and computed and paid monthly) at annual rates
that may vary based on the average of the aggregate net assets of all open-end mutual funds sponsored by Putnam Management (excluding net
assets of funds that are invested in, or that are invested in by, other Putnam funds to the extent necessary to avoid “double counting” of those
assets). Such annual rates may vary as follows:
0.700% 0.500%
of the first $5 billion, of the next $50 billion,
0.650% 0.480%
of the next $5 billion, of the next $50 billion,
0.600% 0.470%
of the next $10 billion, of the next $100 billion and
0.550% 0.465%
of the next $10 billion, of any excess thereafter.
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For the reporting period, the management fee represented an effective rate (excluding the impact from any expense waivers in effect) of
0.540% of the fund’s average net assets.
Putnam Management has contractually agreed, through January 30, 2021, to waive fees and/or reimburse the fund’s expenses to the extent
necessary to limit the cumulative expenses of the fund, exclusive of brokerage, interest, taxes, investment-related expenses, extraordinary
expenses, acquired fund fees and expenses and payments under the fund’s investor servicing contract, investment management contract and
distribution plans, on a fiscal year-to-date basis to an annual rate of 0.20% of the fund’s average net assets over such fiscal year-to-date
period. During the reporting period, the fund’s expenses were not reduced as a result of this limit.
Putnam Investments Limited (PIL), an affiliate of Putnam Management, is authorized by the Trustees to manage a separate portion of the
assets of the fund as determined by Putnam Management from time to time. PIL did not manage any portion of the assets of the fund during
the reporting period. If Putnam Management were to engage the services of PIL, Putnam Management would pay a quarterly sub-management
fee to PIL for its services at an annual rate of 0.40% of the average net assets of the portion of the fund managed by PIL.
Putnam Management voluntarily reimbursed the fund $1,802 for a trading error which occurred during the reporting period. The effect of the
loss incurred and the reimbursement by Putnam Management of such amounts had no material impact on total return.
The fund reimburses Putnam Management an allocated amount for the compensation and related expenses of certain officers of the fund and
their staff who provide administrative services to the fund. The aggregate amount of all such reimbursements is determined annually by the
Trustees.
Custodial functions for the fund’s assets are provided by State Street. Custody fees are based on the fund’s asset level, the number of its
security holdings and transaction volumes.
Putnam Investor Services, Inc., an affiliate of Putnam Management, provides investor servicing agent functions to the fund. Putnam Investor
Services, Inc. received fees for investor servicing for class A, class B, class C, class M, class R and class Y shares that included (1) a per
account fee for each direct and underlying non-defined contribu- tion account (retail account) of the fund; (2) a specified rate of the fund’s
assets attributable to defined contribu- tion plan accounts; and (3) a specified rate based on the average net assets in retail accounts. Putnam
Investor Services, Inc. has agreed that the aggregate investor servicing fees for each fund’s retail and defined contribution accounts for these
share classes will not exceed an annual rate of 0.25% of the fund’s average assets attributable to such accounts.
Class R6 shares paid a monthly fee based on the average net assets of class R6 shares at an annual rate of 0.05%.
During the reporting period, the expenses for each class of shares related to investor servicing fees were as follows:
$1,562,589 3,500
Class A Class R
32,314 8,021
Class B Class R6
742,330 3,317,411
Class C Class Y
155,465
Class M
Total $5,821,630
The fund has entered into expense offset arrangements with Putnam Investor Services, Inc. and State Street whereby Putnam Investor
Services, Inc.’s and State Street’s fees are reduced by credits allowed on cash balances. For the reporting period, the fund’s expenses were
reduced by $71,733 under the expense offset arrangements.
Each Independent Trustee of the fund receives an annual Trustee fee, of which $2,947, as a quarterly retainer, has been allocated to the fund,
and an additional fee for each Trustees meeting attended. Trustees also are reimbursed for expenses they incur relating to their services as
Trustees.
The fund has adopted a Trustee Fee Deferral Plan (the Deferral Plan) which allows the Trustees to defer the receipt of all or a portion of
Trustees fees payable on or after July 1, 1995. The deferred fees remain invested in certain Putnam funds until distribution in accordance with
the Deferral Plan.
The fund has adopted an unfunded noncontributory defined benefit pension plan (the Pension Plan) covering all Trustees of the fund who have
served as a Trustee for at least five years and were first elected prior to 2004. Benefits under the Pension Plan are equal to 50% of the Trustee’
s average annual attendance and retainer fees for the three years ended December 31, 2005. The retirement benefit is payable during a Trustee’
s lifetime, beginning the year following retirement, for the number of years of service through December 31, 2006. Pension expense for the
fund is included in Trustee compensation and expenses in the Statement of operations. Accrued pension liability is included in Payable for
Trustee compensation and expenses in the Statement of assets and liabilities. The Trustees have terminated the Pension Plan with respect to
any Trustee first elected after 2003.
The fund has adopted distribution plans (the Plans) with respect to the following share classes pursuant to Rule 12b-1 under the Investment
Company Act of 1940. The purpose of the Plans is to compensate Putnam Retail Management Limited Partnership, an indirect wholly-owned
subsidiary of Putnam Investments, LLC, for services provided and expenses incurred in distributing shares of the fund. The Plans provide
payments by the fund to Putnam Retail Management Limited Partnership at an annual rate of up to the following amounts (Maximum %) of
the average net assets attributable to each class. The Trustees have approved payment by the fund at the following annual rate (Approved %)
of the average net assets attributable to each class. During the reporting period, the class-specific expenses related to distribution fees were as
follows:
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Amount
Maximum % Approved %
0.35% 0.25% $2,851,048
Class A
1.00% 1.00% 235,612
Class B
1.00% 1.00% 5,408,015
Class C
1.00% 0.50% 566,078
Class M
1.00% 0.50% 12,737
Class R
Total $9,073,490
For the reporting period, Putnam Retail Management Limited Partnership, acting as underwriter, received net commissions of $139,040 and
$1,381 from the sale of class A and class M shares, respectively, and received $6,037 and $3,866 in contingent deferred sales charges from
redemptions of class B and class C shares, respectively.
A deferred sales charge of up to 1.00% is assessed on certain redemptions of class A shares. For the reporting period, Putnam Retail
Management Limited Partnership, acting as underwriter, received $829 on class A redemptions.
Note 3: Purchases and sales of securities
During the reporting period, the cost of purchases and the proceeds from sales, excluding short-term investments, were as follows:
Cost of purchases Proceeds from sales
$31,226,588,952 $30,163,607,341
Investments in securities, including TBA commitments (Long-term)
- -
U.S. government securities (Long-term)
Total $31,226,588,952 $30,163,607,341
The fund may purchase or sell investments from or to other Putnam funds in the ordinary course of business, which can reduce the fund’s
transaction costs, at prices determined in accordance with SEC requirements and policies approved by the Trustees. During the reporting
period, purchases or sales of long-term securities from or to other Putnam funds, if any, did not represent more than 5% of the fund’s total
cost of purchases and/or total proceeds from sales.
Note 4: Capital shares
At the close of the reporting period, there were an unlimited number of shares of beneficial interest autho- rized. Transactions, including, if
applicable, direct exchanges pursuant to share conversions, in capital shares were as follows:
YEAR ENDED 9/30/19 YEAR ENDED 9/30/18
Class A Shares Amount Shares Amount
Shares sold 33,296,954 $229,294,508 72,965,229 $516,229,601
Shares issued in connection with
reinvestment of distributions 6,787,200 46,621,920 8,688,773 61,256,940
40,084,154 275,916,428 81,654,002 577,486,541
Shares repurchased (67,237,251) (460,794,363) (67,117,594) (472,882,462)
Net increase (decrease) (27,153,097) $(184,877,935) 14,536,408 $104,604,079
YEAR ENDED 9/30/19 YEAR ENDED 9/30/18
Class B Shares Amount Shares Amount
Shares sold 130,303 $881,848 172,336 $1,206,444
Shares issued in connection with
reinvestment of distributions 115,614 784,429 209,526 1,462,132
245,917 1,666,277 381,862 2,668,576
Shares repurchased (1,642,658) (11,166,903) (2,273,908) (15,896,574)
Net decrease (1,396,741) $(9,500,626) (1,892,046) $(13,227,998)
YEAR ENDED 9/30/19 YEAR ENDED 9/30/18
Class C Shares Amount Shares Amount
Shares sold 8,630,911 $58,090,334 20,334,802 $141,053,921
Shares issued in connection with
reinvestment of distributions 2,684,665 18,061,559 3,522,462 24,372,754
11,315,576 76,151,893 23,857,264 165,426,675
Shares repurchased (28,567,497) (192,427,698) (23,284,774) (161,466,292)
Net increase (decrease) (17,251,921) $(116,275,805) 572,490 $3,960,383
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YEAR ENDED 9/30/19 YEAR ENDED 9/30/18
Class M Shares Amount Shares Amount
Shares sold 163,220 $1,094,815 394,218 $2,735,412
Shares issued in connection with
reinvestment of distributions 85,287 573,484 103,161 713,374
248,507 1,668,299 497,379 3,448,786
Shares repurchased (1,273,084) (8,560,112) (1,791,333) (12,389,293)
Net decrease (1,024,577) $(6,891,813) (1,293,954) $(8,940,507)
YEAR ENDED 9/30/19 YEAR ENDED 9/30/18
Class R Shares Amount Shares Amount
Shares sold 126,225 $835,680 70,007 $487,843
Shares issued in connection with
reinvestment of distributions 14,490 98,171 14,202 98,842
140,715 933,851 84,209 586,685
Shares repurchased (139,203) (943,069) (100,580) (704,307)
Net increase (decrease) 1,512 $(9,218) (16,371) $(117,622)
YEAR ENDED 9/30/19 YEAR ENDED 9/30/18
Class R6 Shares Amount Shares Amount
Shares sold 820,265 $5,561,116 978,623 $6,854,810
Shares issued in connection with
reinvestment of distributions 113,536 772,215 111,055 775,060
933,801 6,333,331 1,089,678 7,629,870
Shares repurchased (596,757) (4,068,953) (509,668) (3,562,812)
Net increase 337,044 $2,264,378 580,010 $4,067,058
YEAR ENDED 9/30/19 YEAR ENDED 9/30/18
Class Y Shares Amount Shares Amount
Shares sold 179,084,930 $1,216,257,690 247,899,887 $1,732,981,733
Shares issued in connection with
reinvestment of distributions 13,964,796 94,887,383 13,283,864 92,579,684
193,049,726 1,311,145,073 261,183,751 1,825,561,417
Shares repurchased (213,916,599) (1,444,664,972) (102,083,961) (711,919,536)
Net increase (decrease) (20,866,873) $(133,519,899) 159,099,790 $1,113,641,881
Note 5: Affiliated transactions
Transactions during the reporting period with any company which is under common ownership or control were as follows:
Shares
outstanding
and fair
Fair value as value as
Purchase Sale Investment
Name of affiliate of 9/30/18 cost proceeds income of 9/30/19
Short-term investments
Putnam Short Term
Investment Fund** $215,274,737 $589,577,551 $547,715,749 $5,359,339 $257,136,539
Total Short-term
investments $215,274,737 $589,577,551 $547,715,749 $5,359,339 $257,136,539
**
Management fees charged to Putnam Short Term Investment Fund have been waived by Putnam Management. There were no realized or
unrealized gains or losses during the period.
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Note 6: Market, credit and other risks
In the normal course of business, the fund trades financial instruments and enters into financial transactions where risk of potential loss exists
due to changes in the market (market risk) or failure of the contracting party to the transaction to perform (credit risk). The fund may be
exposed to additional credit risk that an institution or other entity with which the fund has unsettled or open transactions will default.
Investments in foreign securi- ties involve certain risks, including those related to economic instability, unfavorable political developments,
and currency fluctuations. The fund may invest in higher-yielding, lower-rated bonds that may have a higher rate of default. The fund may
invest a significant portion of its assets in securitized debt instruments, including mortgage-backed and asset-backed investments. The yields
and values of these investments are sensitive to changes in interest rates, the rate of principal payments on the underlying assets and the market
’s perception of the issuers. The market for these investments may be volatile and limited, which may make them difficult
to buy or sell.
Note 7: Senior loan commitments
Senior loans are purchased or sold on a when-issued or delayed delivery basis and may be settled a month or more after the trade date, which
from time to time can delay the actual investment of available cash balances; interest income is accrued based on the terms of the securities.
Senior loans can be acquired through an agent, by assignment from another holder of the loan, or as a participation interest in another holder’s
portion of the loan. When the fund invests in a loan or participation, the fund is subject to the risk that an intermediate partici- pant between the
fund and the borrower will fail to meet its obligations to the fund, in addition to the risk that the borrower under the loan may default on its
obligations.
Note 8: Summary of derivative activity
The volume of activity for the reporting period for any derivative type that was held during the period is listed below and was based on an
average of the holdings at the end of each fiscal quarter:
$1,554,000,000
Purchased TBA commitment option contracts (contract amount)
$382,600,000
Purchased currency option contracts (contract amount)
$11,222,700,000
Purchased swap option contracts (contract amount)
$2,180,100,000
Written TBA commitment option contracts (contract amount)
$423,800,000
Written currency option contracts (contract amount)
$10,527,300,000
Written swap option contracts (contract amount)
7,000
Futures contracts (number of contracts)
$3,697,300,000
Forward currency contracts (contract amount)
$50,300,000
OTC interest rate swap contracts (notional)
$16,692,400,000
Centrally cleared interest rate swap contracts (notional)
$294,300,000
OTC total return swap contracts (notional)
$1,573,100,000
Centrally cleared total return swap contracts (notional)
$1,203,700,000
OTC credit default contracts (notional)
$110,600,000
Centrally cleared credit default contracts (notional)
40
Warrants (number of warrants)
The following is a summary of the fair value of derivative instruments as of the close of the reporting period:
Fair value of derivative instruments as of the close of the reporting period
ASSET DERIVATIVES LIABILITY DERIVATIVES
Derivatives not
accounted for as
Statement of Statement of
hedging instruments assets and assets and
under ASC 815 liabilities location Fair value liabilities location Fair value
Payables, Net assets -
Credit contracts Receivables $13,463,241 Unrealized depreciation $90,074,875*
Foreign exchange Investments,
contracts Receivables 20,582,279 Payables 19,019,699
Investments,
Receivables, Net
Payables, Net assets -
assets - Unrealized
Interest rate contracts appreciation 370,290,576* Unrealized depreciation 341,079,550*
Total $404,336,096 $450,174,124
*
Includes cumulative appreciation/depreciation of futures contracts and/or centrally cleared swaps as reported in the fund’s portfolio. Only
current day’s variation margin is reported within the Statement of assets and liabilities.
The following is a summary of realized and change in unrealized gains or losses of derivative instruments in the Statement of operations for
the reporting period (Note 1):
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Amount of realized gain or (loss) on derivatives recognized in net gain or (loss) on investments
Derivatives not accounted
Forward
for as hedging instruments
currency
under ASC 815 Warrants Options Futures contracts Swaps Total
Credit contracts $- $- $- $- $12,325,489 $12,325,489
Foreign exchange
contracts - 1,609,953 - (5,538,333) - $(3,928,380)
Equity contracts (1,295) - - - - $(1,295)
Interest rate
contracts - (12,329,120) 34,527 - (26,021,938) $(38,316,531)
Total $(1,295) $(10,719,167) $34,527 $(5,538,333) $(13,696,449) $(29,920,717)
Change in unrealized appreciation or (depreciation) on derivatives recognized in net gain or (loss) on investments
Derivatives not accounted
Forward
for as hedging instruments
currency
under ASC 815 Options Futures contracts Swaps Total
Credit contracts $- $- $- $17,336,718 $17,336,718
Foreign exchange contracts 324,999 - (4,475,362) - $(4,150,363)
Interest rate contracts 91,303,303 (3,885,634) - (42,858,593) $44,559,076
Total $91,628,302 $(3,885,634) $(4,475,362) $(25,521,875) $57,745,431
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Note 9: Offsetting of financial and derivative assets and liabilities
The following table summarizes any derivatives, repurchase agreements and reverse repurchase agreements, at the end of the reporting period, that are subject to an enforceable master netting agreement or similar
agree- ment. For securities lending transactions or borrowing transactions associated with securities sold short, if any, see Note 1. For financial reporting purposes, the fund does not offset financial assets and
financial liabilities that are subject to the master netting agreements in the Statement of assets and liabilities.
Barclays Morgan
Credit Suisse
Citigroup State Street
Capital, Inc. Goldman HSBC Bank JPMorgan JPMorgan Stanley& Co. WestPac
Securities
Bank of Barclays Global (USA), LLC Deutsche NatWest Bank and
(clearing Credit Suisse Sachs USA, National Chase Bank Securities Merrill Lynch International Banking
America N.A. Bank PLC broker) Citibank, N.A. Markets, Inc. International (clearing broker) Bank AG International Association N.A. LLC International PLC Markets PLC Trust Co. UBSAG Corp. Total
Assets:
Centrally cleared
interest rate
§
swap contracts $- $- $12,637,590 $- $- $- $- $- $- $- $- $- $- $- $- $- $- $- $12,637,590
OTC Total return
*#
swap contracts - 381,282 - 4,750 - 124,940 - 970 30,051 - - 23 - - - - - - 542,016
Centrally cleared
total return
§
swap contracts - - 1,204,430 - - - - - - - - - - - - - - - 1,204,430
OTC Credit
default
contracts-
*#
protection sold - - - - - - - - - - - - - 750 - - - - 750
OTC Credit
default
contracts-
protection
*#
purchased - - - - 2,567,769 2,627,903 - - 1,563,758 - - 3,124,202 1,676,363 1,902,496 - - - - 13,462,491
Centrally cleared
credit default
§
contracts - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
§
Futures contracts - - - - - - - - - - - 213,184 - - - - - - 213,184
Forward currency
#
contracts 2,009,593 1,661,159 - 1,366,541 - 39,534 - - 4,561,728 1,111,857 3,213,102 - - - 261,833 1,200,815 314,861 39,032 15,780,055
Forward premium
swap option
#
contracts 12,686,956 1,803,079 - 3,998,877 - - - - 3,062,020 - 15,013,016 - - 11,449,671 - - 128,409 - 48,142,028
Purchased
**#
swap options 13,946,809 822,711 - 6,532,449 - - - - 7,775,226 - 90,359,174 - - 75,690,254 - - 10,256,423 - 205,383,046
Purchased
**#
options 1,550,506 - - 1,625,859 - - - - 1,625,859 - 1,269,068 - - - - - - - 6,071,292
Repurchase
**
agreements - - - - 24,972,000 - - - - - - - - - - - - - 24,972,000
Total Assets $30,193,864 $4,668,231 $13,842,020 $13,528,476 $27,539,769 $2,792,377 $- $970 $18,618,642 $1,111,857 $109,854,360 $3,337,409 $1,676,363 $89,043,171 $261,833 $1,200,815 $10,699,693 $39,032 $328,408,882
Liabilities:
Centrally cleared
interest rate
§
swap contracts $- $- $12,256,406 $- $- $- $109 $- $- $- $- $- $- $- $- $- $- $- $12,256,515
OTC Total return
*#
swap contracts 53 126,348 - - - 129,046 - 10,323 128,569 - 22,850 29,015 - - - - - - 446,204
Centrally cleared
total return swap
§
contracts - - 1,120,106 - - - - - - - - - - - - - - - 1,120,106
OTC Credit
default
contracts-
*#
protection sold 612,585 - - - 12,483,952 18,397,932 - 43,144 9,096,804 - - 19,074,570 3,915,325 16,405,407 - - - - 80,029,719
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有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
OTC Credit
default
contracts-
protection
*#
purchased - - - - 749 - - - - - - - - - - - - - 749
Centrally cleared
credit default
§
contracts - - 472,890 - - - - - - - - - - - - - - - 472,890
§
Futures contracts - - - - - - - - - - - 133,266 - - - - - - 133,266
Forward currency
#
contracts 5,194,937 411,391 - 2,287,475 - 72,254 - - 950,328 989,393 645,627 - - - 3,714,881 1,603,532 131,327 1,333,566 17,334,711
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Barclays Morgan
Credit Suisse
Citigroup State Street
Capital, Inc. HSBC Bank JPMorgan JPMorgan Stanley& Co. WestPac
Securities
Bank of Barclays Global (USA), LLC Deutsche Goldman NatWest Bank and
(clearing Credit Suisse USA, National Chase Bank Securities Merrill Lynch International Banking
America N.A. Bank PLC broker) Citibank, N.A. Markets, Inc. International (clearing broker) Bank AG Sachs International Association N.A. LLC International PLC Markets PLC Trust Co. UBSAG Corp. Total
Forward premium
swap option
#
contracts $4,331,886 $800,140 $- $4,033,062 $- $- $- $- $3,257,385 $- $9,379,002 $- $- $8,218,920 $- $- $138,568 $- $30,158,963
Written swap
#
options - 1,074,578 - 7,085,670 - - - - 6,588,030 - 50,400,009 - - 72,200,509 - - 9,050,070 - 146,398,866
Written
#
options - - - 842,494 - - - - 842,494 - 2,219,729 - - - - - - - 3,904,717
Total Liabilities $10,139,461 $2,412,457 $13,849,402 $14,248,701 $12,484,701 $18,599,232 $109 $53,467 $20,863,610 $989,393 $62,667,217 $19,236,851 $3,915,325 $96,824,836 $3,714,881 $1,603,532 $9,319,965 $1,333,566 $292,256,706
Total
Financial and
Derivative
Net Assets $20,054,403 $2,255,774 $(7,382) $(720,225) $15,055,068 $(15,806,855) $(109) $(52,497) $(2,244,968) $122,464 $47,187,143 $(15,899,442) $(2,238,962) $(7,781,665) $(3,453,048) $(402,717) $1,379,728 $(1,294,534) $36,152,176
Total collateral
received
†##
(pledged) $20,054,403 $2,250,000 $- $- $15,055,068 $(15,806,855) $- $(52,497) $(924,538) $(8,926) $47,187,143 $(15,899,442) $(2,238,962) $(7,781,665) $(3,453,048) $(402,717) $1,193,937 $-
Net amount $- $5,774 $(7,382) $(720,225) $- $- $(109) $- $(1,320,430) $131,390 $- $- $- $- $- $- $185,791 $(1,294,534)
Controlled collateral
received (including
**
TBA commitments) $20,696,880 $2,250,000 $- $- $- $- $- $- $- $- $47,396,000 $- $- $- $- $- $- $- $70,342,880
Uncontrolled
collateral received $- $- $- $- $25,471,510 $- $- $- $- $- $- $- $- $- $- $- $1,193,937 $- $26,665,447
Collateral (pledged)
(including TBA
**
commitments) $- $- $- $- $(9,705,062) $(15,917,104) $- $(121,939) $(924,538) $(8,926) $- $(19,970,540) $(2,319,171) $(7,860,700) $(3,504,762) $(602,550) $- $- $(60,935,292)
*
Excludes premiums, if any. Included in unrealized appreciation and depreciation on OTC swap contracts on the Statement of assets and liabilities.
**
Included with Investments in securities on the Statement of assets and liabilities.
†
Additional collateral may be required from certain brokers based on individual agreements.
#
Covered by master netting agreement (Note 1).
##
Any over-collateralization of total financial and derivative net assets is not shown. Collateral may include amounts related to unsettled agreements.
§
Includes current day’s variation margin only as reported on the Statement of assets and liabilities, which is not collateralized. Cumulative appreciation/(depreciation) for futures contracts and centrally cleared swap contracts is represented in the tables listed after the fund’s
portfolio. Collateral pledged for initial margin on futures contracts and centrally cleared swap contracts, which is not included in the table above, amounted to $10,827,609 and $91,189,022, respectively.
Note 10: New accounting pronouncements
In March 2017, the Financial Accounting Standards Board issued Accounting Standards Update (ASU) No. 2017-08, Receivables - Nonrefundable Fees and Other Costs (Subtopic 310-20): Premium Amortization
on Purchased Callable Debt Securities . The amendments in the ASU shorten the amortization period for certain callable debt securities held at a premium, to be amortized to the earliest call date. The ASU is
effective for fiscal years and interim periods within those fiscal years beginning after December 15, 2018. Management is currently evaluating the impact, if any, of applying this provision.
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2【ファンドの現況】
【純資産額計算書】
( 2021 年1月末日現在)
ドル(Ⅳ.を除く) 千円(Ⅳ.Ⅴ.を除く)
Ⅰ. 資産総額 5,221,134,241 545,504,105
Ⅱ. 負債総額 2,328,523,543 243,284,140
Ⅲ. 純資産額(Ⅰ-Ⅱ) 2,892,610,698 302,219,966
A. 131,819,159 口
B. 1,796,685 口
C. 45,336,534 口
Ⅳ. 発行済口数 M. 13,291,857 口
R. 369,548 口
R6. 4,877,191 口
Y. 229,160,037 口
A. 6.84 715 円
B. 6.75 705 円
C. 6.69 699 円
Ⅴ. 一口当たり純資産価格 M. 6.68 698 円
R. 6.73 703 円
R6. 6.76 706 円
Y. 6.77 707 円
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第4【外国投資信託受益証券事務の概要】
(イ)ファンド証券の名義書換
ファンド証券の名義書換機関は次のとおりである。
取扱機関 パトナム・インベスター・サービシズ・インク
取扱場所 アメリカ合衆国 02110 マサチューセッツ州 ボストン市 フェデラル・ストリー
ト 100 番
日本の受益者については、ファンド証券の保管を販売会社または販売取扱会社に委託している場合、
その販売会社または販売取扱会社の責任で必要な名義書換手続がとられ、それ以外のものについては本
人の責任で行う。
名義書換の費用は徴収されない。
(ロ)受益者集会
年次受益者集会は開催されない。ファンドの契約及び信託宣言または 1940 年投資会社法により要求さ
れている場合には、臨時集会が随時開催される場合がある。
(ハ)受益者に対する特典、譲渡制限
受益者に対する特典はない。
ファンドはいかなる者によるファンド証券の取得も制限することができる。
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第二部【特別情報】
第1【管理会社の概況】
1【管理会社の概況】
本書「第一部 ファンド情報、第1 ファンドの状況、1 ファンドの性格、(3)ファンドの仕組み、
④ 管理運用会社の概況」を参照のこと。
2【事業の内容及び営業の概況】
管理運用会社は、投資信託に対する投資運用および投資顧問サービスを提供する業務に従事している。
2021 年1月末日現在、管理運用会社は以下の 98 のファンドおよびファンドのポートフォリオ(合計純資産
総額 923 億米ドル超)を運用、助言および/または管理している。
( 2021 年1月末日現在)
設立国または運用が 純資産総額
基本的性格 ファンドの本数
行われている国別 (百万ドル)
クローズド・エンド型
4 1,861.47
ボンド・ファンド
オープン・エンド型
ミックスド・アセット・
10 5,598.97
ファンド
米国
オープン・エンド型
32 38,714.34
ボンド・ファンド
オープン・エンド型
52 46,158.10
エクイティ・ファンド
合計 98 92,332.88
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3【管理会社の経理状況】
a. 管理運用会社の直近2事業年度の日本文の財務書類は、米国における諸法令および一般に認められる
会計原則に準拠して作成された 2020 年および 2019 年 12 月 31 日終了年度の原文の監査済財務書類(以下
「原文の財務書類」という。)を翻訳したものである(ただし、円換算部分を除く。)。これは、「特
定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関
する規則」第 131 条第5項ただし書の規定の適用によるものである。
b. 管理運用会社の原文の財務書類は、外国監査法人等(公認会計士法(昭和 23 年法律第 103 号)第1条の
3第7項に規定する外国監査法人等をいう。)であるデロイト・アンド・トウシュ・エルエルピーか
ら、「金融商品取引法」(昭和 23 年法律第 25 号)第 193 条の2第1項第1号に規定する監査証明に相当す
ると認められる証明を受けており、当該監査証明に相当すると認められる証明に係る監査報告書に相当
するもの(翻訳文を含む。)が当該財務書類に添付されている。
c. 管理運用会社の原文の財務書類は、米ドルで表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額に
ついて、 2021 年1月 29 日現在における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル
= 104.48 円)を使用して換算された円換算額が併記されている。なお、千円未満の金額は四捨五入され
ている。円換算額は原文の財務書類には記載されておらず、上記bの監査証明に相当すると認められる
証明の対象になっていない。
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(1)【貸借対照表】
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貸借対照表
2020 年 12 月 31 日現在 2019 年 12 月 31 日現在
米ドル 千円 米ドル 千円
(無監査) (無監査)
資産
流動資産
未収投資運用報酬、純額
(注記2および4) 36,273,004 3,789,803 31,224,584 3,262,345
6,884,758 719,320 5,423,885 566,688
前払費用およびその他の流動資産
43,157,762 4,509,123 36,648,469 3,829,032
流動資産合計
資産計上したソフトウェア、純額および
- - 39,763 4,154
その他の資産
43,157,762 4,509,123 36,688,232 3,833,186
資産合計
負債および出資者持分
負債
未払報酬および従業員福利厚生費 11,701,150 1,222,536 10,758,149 1,124,011
7,439,127 777,240 10,350,720 1,081,443
未払金および未払費用
19,140,277 1,999,776 21,108,869 2,205,455
負債合計
出資者持分
親会社および関係会社からの未収金、
純額(注記4) (19,047,734) (1,990,107) (3,025,291) (316,082)
出資者拠出金 1,000 104 1,000 104
払込剰余金(注記4) 245,260,879 25,624,857 299,233,971 31,263,965
累積欠損金 (214,121,937) (22,371,460) (292,810,202) (30,592,810)
11,925,277 1,245,953 12,179,885 1,272,554
その他の包括利益累計額
24,017,485 2,509,347 15,579,363 1,627,732
出資者持分合計
43,157,762 4,509,123 36,688,232 3,833,186
負債および出資者持分合計
添付の注記は本財務諸表に不可欠なものである。
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(2)【損益計算書】
パトナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシー
損益および包括利益計算書
2020 年 12 月 31 日に終了した年度 2019 年 12 月 31 日に終了した年度
米ドル 千円 米ドル 千円
(無監査) (無監査)
収益
投資運用報酬、純額 387,550,450 40,491,271 387,998,521 40,538,085
サービス報酬に関する収益(注記4) 67,745,265 7,078,025 55,522,323 5,800,972
業績連動報酬 (1,644,809) (171,850) (12,567,615) (1,313,064)
- - 12,331 1,288
その他の収益
453,650,906 47,397,447 430,965,560 45,027,282
収益合計
営業費用
サービス報酬に関する費用(注記4) 128,952,433 13,472,950 138,748,239 14,496,416
報酬および福利厚生費 127,935,138 13,366,663 119,322,391 12,466,803
専門家および外部サービス費 25,232,229 2,636,263 24,375,939 2,546,798
その他の営業費用 11,338,730 1,184,671 9,566,979 999,558
組織再編費(注記6) - - 11,662,261 1,218,473
親会社および関係会社からの配分費用、
81,504,111 8,515,550 80,080,242 8,366,784
純額(注記4)
374,962,641 39,176,097 383,756,051 40,094,832
営業費用合計
78,688,265 8,221,350 47,209,509 4,932,450
当期純利益
その他の包括損失
(254,608) (26,601) (80,204) (8,380)
為替換算調整勘定
(254,608) (26,601) (80,204) (8,380)
その他の包括損失合計
78,433,657 8,194,748 47,129,305 4,924,070
包括利益合計
添付の注記は本財務諸表に不可欠なものである。
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出資者持分変動計算書
2020 年および 2019 年 12 月 31 日に終了した年度
親会社および関係会社
その他の
からの未収金、純額 出資者拠出金 払込剰余金 累積欠損金 出資者持分合計
包括利益累計額
(注記4)
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
(無監査) (無監査) (無監査) (無監査) (無監査) (無監査)
2020 年1月1日残高 (3,025,291) (316,082) 1,000 104 299,233,971 31,263,965 (292,810,202) (30,592,810) 12,179,885 1,272,554 15,579,363 1,627,732
親会社に支払った
現物配当(注記4) 53,973,092 5,639,109 - - (53,973,092) (5,639,109) - - - - - -
会社間取引純額 (69,995,535) (7,313,133) - - - - - - - - (69,995,535) (7,313,133)
その他の包括損失 - - - - - - - - (254,608) (26,601) (254,608) (26,601)
- - - - - - 78,688,265 8,221,350 - - 78,688,265 8,221,350
当期純利益
(19,047,734) (1,990,107) 1,000 104 245,260,879 25,624,857 (214,121,937) (22,371,460) 11,925,277 1,245,953 24,017,485 2,509,347
2020 年 12 月 31 日残高
親会社および関係会社
その他の
からの未収金、純額 出資者拠出金 払込剰余金 累積欠損金 出資者持分合計
包括利益累計額
(注記4)
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
(無監査) (無監査) (無監査) (無監査) (無監査) (無監査)
2019 年1月1日残高 6,999,622 731,321 1,000 104 348,302,744 36,390,671 (340,019,711) (35,525,259) 12,260,089 1,280,934 27,543,744 2,877,770
親会社に支払った
現物配当(注記4 ) 49,068,773 5,126,705 - - (49,068,773) (5,126,705) - - - - - -
会社間取引純額 (59,093,686) (6,174,108) - - - - - - - - (59,093,686) (6,174,108)
その他の包括損失 - - - - - - - - (80,204) (8,380) (80,204) (8,380)
- - - - - - 47,209,509 4,932,450 - - 47,209,509 4,932,450
当期純利益
(3,025,291) (316,082) 1,000 104 299,233,971 31,263,965 (292,810,202) (30,592,810) 12,179,885 1,272,554 15,579,363 1,627,732
2019 年 12 月 31 日残高
添付の注記は本財務諸表に不可欠なものである。
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キャッシュ・フロー計算書
2020 年 12 月 31 日に終了した年度 2019 年 12 月 31 日に終了した年度
米ドル 千円 米ドル 千円
(無監査) (無監査)
営業活動によるキャッシュ・フロー
当期純利益 78,688,265 8,221,350 47,209,509 4,932,450
営業資産の(増加)/減少:
未収投資運用報酬、純額 (5,048,420) (527,459) (2,287,497) (238,998)
前払費用およびその他の流動資産 (1,460,873) (152,632) (153,106) (15,997)
資産計上したソフトウェア、
純額およびその他の資産 39,763 4,154 - -
営業負債の増加/(減少):
未払報酬および従業員福利厚生費 943,001 98,525 9,031,757 943,638
(2,911,593) (304,203) 5,373,227 561,395
未払金および未払費用
70,250,143 7,339,735 59,173,890 6,182,488
営業活動により得た現金純額
財務活動によるキャッシュ・フロー
親会社および関係会社からの未収金の増加 (447,181,376) (46,721,510) (428,524,957) (44,772,288)
377,185,841 39,408,377 369,431,271 38,598,179
親会社および関係会社への未払金の増加
(69,995,535) (7,313,133) (59,093,686) (6,174,108)
財務活動に使用された現金純額
現金および現金同等物に係る為替レートの
変動による影響 (254,608) (26,601) (80,204) (8,380)
現金および現金同等物の純増加/(減少) - - - -
- - - -
期首現在現金および現金同等物
- - - -
期末現在現金および現金同等物
財務活動による現金支出を伴わない補足情報:
親会社に支払った現物配当(注記4) 53,973,092 5,639,109 49,068,773 5,126,705
添付の注記は本財務諸表に不可欠なものである。
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パトナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシー
財務諸表に対する注記
(1)組織
パトナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシー(以下「当社」という。)は、グレート・
ウエスト・ライフコ・インク(以下「ライフコ」という。)の間接的過半数所有子会社であるパトナム・
インベストメンツ・エルエルシー(以下「親会社」または「パトナム」という。)の間接的全額出資子会
社である。当社の機能通貨および表示通貨は米ドルである。
当社の主要な業務は、パトナムがスポンサーを務める投資信託(以下「ファンド」という。)およびパ
トナムの 529 プランである大学教育資金貯蓄型制度に対して、投資顧問業務を提供することである。当社
は、副顧問または投資モデル提供者として、投資ファンド、または投資モデルに基づくラップ口座および
その他の金融機関がスポンサーを務めるモデル・ポートフォリオなど、投資商品に関する投資顧問業務も
提供している。上記役務の提供に関連して、当社は通常、役務を提供する各ファンド口座またはその他の
投資ビークルの平均純資産額に基づく投資運用(または同様の)報酬を受領する。当社の収益は、国内お
よび海外の株式および債券の資産を含む、管理運用するファンド、口座およびその他の投資ビークルの資
産(以下「 AUM 」という。)の総額および構成に大きく左右される。したがって、金融市場の変動や AUM の
構成の変動が、収益および経営成績に影響する。
当社、その親会社およびその関係会社は、注記2および注記4に記載されるように、重要な相互依存性
を有している。添付の財務諸表は当社が記帳する別個の記録から作成されており、当社が非関係会社とし
て運営されていた場合には存在したであろう財政状態または経営成績を必ずしも示していない可能性があ
る。
(2)重要な会計方針の概要
会計上の見積り
当財務諸表は、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則(以下「 GAAP 」という。)に準拠し
て作成されており、経営者は、財務諸表中に報告されている金額および関連する開示に影響を及ぼす、訴
訟およびその他の案件の潜在的な帰結に関する見積りおよび仮定を伴う重要な判断を行うことが要求され
る。実際の結果は、こうした見積りと異なることがある。
2020 年1月初旬、 COVID-19 と称される疾患を引き起こす新型コロナウイルスの感染拡大により、世界金
融市場は重大なボラティリティに見舞われた。このパンデミックは、当年度を通して、渡航制限および入
国制限、ならびに隔離、サプライチェーンの混乱、消費者需要の低下、一般市場における不確実性をもた
らした。
COVID-19 のパンデミックが続く期間と影響は現時点で未知数であるため、当社従業員の大半は現在リ
モートで業務に従事しており、オフィスに出社する従業員はごく少数である。当社は、当社従業員がリ
モートの在宅勤務環境に適切に順応していると考えている。パンデミックの期間中、当社は業務運営上の
問題、通信機能の喪失、テクノロジー障害およびサイバー攻撃に起因する重大な混乱には見舞われていな
い。当社は現在、親会社とともに、 COVID-19 の影響を継続的に監視および評価しているが、 COVID-19 が当
社の事業、経営成績および財政状態に与える影響の程度については、不透明感が非常に強い将来の進展に
依存することとなる。
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有形固定資産
有形固定資産は、減価償却累計額を控除した取得原価で計上される。減価償却費は、各資産グループの
次の見積耐用年数に基づき定額法を用いて計算される。コンピュータ設備(サーバーおよびメインフレー
ム)-3年から5年、事務所およびその他の設備-5年、家具-7年。賃借資産改良費は、適用される
リース対象期間または改良部分の見積耐用年数のいずれか短い方の期間にわたり、定額法を用いて償却さ
れる。売却または除却時に、取得原価および関連する減価償却累計額は財務諸表から除かれ、利益または
損失が生じている場合は損益および包括利益計算書の「当期純利益」に反映される。有形固定資産の追
加、取替えおよび改良に係る費用は資産計上される。一定の閾値を下回るメンテナンスおよび修繕のため
の費用は、発生時に費用計上される。有形固定資産の減価償却費は、修繕およびメンテナンス費用と共
に、損益および包括利益計算書の「その他の営業費用」に含まれている。当社は、減損について有形固定
資産の帳簿価額を毎年、または資産の帳簿価額を回収できない可能性を示す事象または状況の変化がある
場合はそれより頻繁に見直している。 2020 年および 2019 年 12 月 31 日に終了した年度に、有形固定資産の減
損または減損の兆候を示すような事象はなかった。
資産計上したソフトウェア、純額
当社は、購入したソフトウェアに関連する一部の費用を長期性資産として資産計上する。当該費用は5
年間または見積耐用年数のいずれか短い方の期間にわたり、定額法に基づき償却された。 2020 年 12 月 31 日
に終了した年度において、すべてのソフトウェア資産は全額償却された。資産計上された費用の償却は、
当該アプリケーションが製品化された時に開始される。資産計上したソフトウェアに対しては、少なくと
も年次で、または資産の帳簿価額を回収できない可能性を示す事象または状況の変化がある場合には随
時、減損テストが実施される。導入に適さないか、陳腐化しているとみなされる資産は、かかる判断によ
り費用計上される。 2020 年および 2019 年 12 月 31 日に終了した年度に資産計上したソフトウェア費用純額は
ともにゼロ米ドルであり、これらには償却累計額 570,991 米ドルが両年度ともに含まれていた。これらは無
形資産とされ、貸借対照表の「資産計上したソフトウェア、純額およびその他の資産」に含まれている。
2020 年および 2019 年 12 月 31 日に終了した年度における資産計上したソフトウェア資産の償却費は、両年度
ともにゼロ米ドルであった。 2020 年および 2019 年 12 月 31 日に終了した年度に資産計上したソフトウェア資
産の追加額はなかった。
相殺権
関係会社間の未収金および未払金は相殺され、貸借対照表において純額で計上される。この表示方法
は、当社ならびにその親会社および関係会社がそれぞれに確定できる金額を負っていること、当社は当社
が負う金額を相殺する意図を有していること、ならびにパトナム・マスター・ネッティング契約に基づ
き、当社は金額を相殺する法的強制力のある権利を有していることを根拠に使用されている。
収益認識
収益の認識および測定は、個々の契約条件の評価に基づいている。履行義務はある一時点または一定の
期間にわたり充足されるか否か、複数の履行義務が識別される場合の取引価格の配分方法、契約に基づく
当社の進捗の適切な測定に基づく収益の認識時期、収益は総額または一定のコストを差し引いた純額で表
示すべきか否か、不確実な将来の事象に起因して、変動対価に係る制限を適用すべきか否か等、これらが
該当する場合には、収益の認識および測定に際して重要な判断が求められる。
投資運用報酬、純額
当社は、投資顧問サービスを日次、月次または四半期毎に提供している。こうしたサービスの提供に係
る履行義務について、顧客は当社が当該サービスを提供する都度に便益を受取り、その便益を消費するこ
とから、履行義務は一定の期間にわたり充足されるものと当社は考えている。報酬の取決めは、顧客の平
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均 AUM に適用される契約上の比率に基づいている。履行義務は該当期間に提供したサービスに具体的に関連
しているため、報酬は日次で稼得し、ファンドの契約条件に応じて月次または四半期毎に受取っている。
2020 年および 2019 年 12 月 31 日に終了した年度の投資運用報酬は、それぞれ 27,037,820 米ドルおよび
30,760,366 米ドル(ファンドの契約上の費用上限に従う報酬の権利放棄額を控除後)である。 2020 年およ
び 2019 年 12 月 31 日に終了した年度の投資運用報酬は、それぞれ 1,820,539 米ドルおよびゼロ米ドル(ファン
ドの特定の運用報酬免除に従って放棄された報酬の権利放棄額を控除後)である。
サービス報酬に関する収益
当社は、関連会社であるパトナム・アドバイザリー・カンパニー・エルエルシー(以下「 PAC 」とい
う。)と締結した移転価格プログラムに従って、投資顧問サービス報酬を稼得している。2社間の移転価
格協定に従い、 PAC は、 PAC が顧客に投資サービスを提供できるよう、当社が PAC に提供する投資要員の費用
を認識し、当社に補償することに合意した。かかる報酬は、 1986 年(改正)内国歳入法および同法に従い
公布された財務省規則に準拠する独立企業間価格で支払われる。移転価格協定の条項には、会社間サービ
ス報酬に関する収益について、当社は PAC の AUM の水準に基づき PAC から受取る旨が記載されており、この金
額が当社のサービス報酬に関する収益となる(注記4)。この移転価格協定の目的における PAC の AUM の合
計額には、パトナム・インベストメンツ・リミテッド(以下「 PIL UK 」という。)、パトナム・インベス
トメンツ(アイルランド)リミテッド(以下「 PIIL 」という。)、パトナム・インベストメンツ・カナ
ダ・ユーエルシー(以下「 PIC 」という。)およびパトナム・フィディシャリー・トラスト・カンパニー・
エルエルシー(以下「 PFTC 」という。)の AUM が含まれる。履行義務は、営業費用の発生時に充足されるも
のと当社は考えている。サービス報酬に関する収益は、月次で稼得および受領する。
業績連動報酬
上述の投資顧問サービスの追加的な対価として、当社は 36 か月間にわたる契約上の合意に従った報酬額
を受領している。この報酬額は規定の業績基準に応じて異なる。業績連動報酬はファンドの運用成績と対
称性があるため、正の額にも負の額にもなり得る。当該業績連動報酬は、将来の時点における資産の価値
や特定の複利ハードル・レートの達成に依存するものであり、これらはいずれも当社による影響以外の要
因から大きな影響を受けやすいことから、変動対価であると考えられる。業績連動報酬は、契約書に記載
されたベンチマーク指標に対するファンドの業績に基づき、各業績期間末現在に履行義務が満たされる時
点で認識される。
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未収投資運用報酬、純額
2020 年 12 月 31 日および 2019 年 12 月 31 日現在における当社の貸借対照表に報告される「未収投資運用報
酬、純額」には、顧客との契約により生じる未収金、それぞれ 36,273,004 米ドルおよび 31,224,584 米ドル
が含まれている。 2019 年1月1日現在の期首残高は、 28,937,087 米ドルであった。未収投資運用報酬は、
2020 年および 2019 年 12 月 31 日に終了した各年度におけるファンドの特定の契約上の費用上限に従い権利放
棄した報酬額の合計額、それぞれ 4,161,444 米ドルおよび 6,712,452 米ドルを控除した純額で表示されてい
る。 2019 年1月1日現在の期首残高は、 6,318,800 米ドルであった。 2020 年および 2019 年 12 月 31 日に終了し
た年度の未収投資運用報酬は、特定のファンドの運用報酬免除に従い権利放棄した報酬の合計額、それぞ
れ 387,008 米ドルおよびゼロ米ドルを控除した純額で表示されている。 2019 年1月1日現在の期首残高は、
ゼロ米ドルであった。
サービス報酬に関する費用
当社およびパトナム・リテール・マネジメント・エルピー(以下「 PRM 」という。)が当社に提供する販
売サービスについて、当社が PRM に対する補償を行うものである。当社および PRM 間の移転価格協定に従
い、当社は、 PRM がファンドに提供するマーケティングおよび仲介サービスの対価として、 1986 年(改正)
内国歳入法および同法に従い交付された財務省規則に準拠した独立企業間価格で、 PRM に補償を行うことに
合意している。移転価格協定の条項は、 PRM の収益合計額が PRM の営業費用( PRM の販売コストを除く)の約
105 %に相当するよう、会社間サービス報酬に関する費用を当社が PRM に支払うことを要求している(注記
4)。
外貨換算
米国外の関係会社との会社間未収金および未払金の換算から生じる為替差額は、貸借対照表の「その他
の包括利益累計額」に計上される。またこれらの差額は、各会計期間末現在の実勢為替レートを用いて、
損益および包括利益計算書に「その他の包括損失」として計上される。
所得税
当社は、出資者が1名のリミテッド・ライアビリティ・カンパニー( a single member limited
liability company )であり、財務省規則第 301.7701-3 条により、米連邦所得税上、法人とみなされない企
業( disregarded entity )として取り扱われる。通常、法人とみなされない企業は、米連邦法人所得税ま
たは州法人所得税の対象とならず、よって当社は、所得税の計上は求められない。当社の課税所得は、主
として出資者個人に対して課税される。
未適用の新たな会計基準
2016 年5月に、財務会計基準審議会(以下「 FASB 」という。)は、会計基準アップデート(以下「 ASU 」
という。) 2016-13 「金融商品-信用損失(トピック 326 ):金融商品に係る信用損失の測定」を公表し
た。この新たな指針により、現在の状況および過去の実績に基づく評価の変更について、企業は報告日現
在の見積信用損失を認識することが容認される。 ASU2016-13 およびその修正は、企業に対し、償却原価基
準で測定される売却可能債券および満期保有債券を含む金融資産を、信用損失引当金控除後の金額で貸借
対照表に表示することを要求している。当該指針は修正遡及法を用いて適用する。当社の場合、 2023 年1
月1日より ASU2016-13 を適用する。当社は現在、財務諸表および関連する開示に及ぶ当該指針の影響を評
価中である。
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(3)有形固定資産、純額
12 月 31 日現在の「有形固定資産、純額」は取得原価で計上されており、その内訳は以下のとおりであ
る。
2020 年 2019 年
米ドル 米ドル
取得原価
1月1日現在 326,449 326,449
(326,449) -
償却
12 月 31 日現在 - 326,449
減価償却累計額
1月1日現在 (326,449) (326,449)
326,449 -
償却
12 月 31 日現在 - (326,449)
正味帳簿価額
- -
12 月 31 日現在
2020 年および 2019 年 12 月 31 日に終了した年度における「有形固定資産、純額」の減価償却費の計上はな
かった。 2020 年および 2019 年 12 月 31 日に終了した年度において、当社は減価償却済みの有形固定資産、そ
れぞれ 326,449 米ドルおよびゼロ米ドルを償却した。
(4)親会社および関係会社との取引
当社は、次に記載するように、当社の親会社および当社の関係会社と重要な相互依存性を有している。
当社は、すべての関連当事者を識別し、関連当事者とのすべての重要な取引を開示するプロセスの確立に
対して責務を負っている。
親会社および関係会社からの未収金、純額
当社は、第三者に対して現金を親会社または関係会社に直接送金するよう指示し、親会社に対して当社
に代わって現金を支払うよう指示する。貸借対照表上の未収金または未払金は、親会社が当社に代わり、
現時点で支払っていない金額または受取っていない金額を示す。親会社もまた、一部の費用を当社に配分
する。「親会社および関係会社からの未収金、純額」は、(ⅰ)上述の親会社による代理の現金受領およ
び支払ならびに(ⅱ)配分費用およびサービス報酬に関する収益および費用の計上による、当社と親会社
および関係会社との間の会社間取引の純額を表している。当社はかかる残高に関連する現金支払もしくは
受領、またはそのどちらの見込みもないため、当該残高は、貸借対照表の出資者持分の項目に対応する増
加または減少として計上される。かかる取引に関連する当期の未収金および未払金の変動総額は、財務活
動としてキャッシュ・フロー計算書に個別に開示されている。
2020 年および 2019 年 12 月 31 日現在における親会社および関係会社からの未収金/(未払金)の会社間残
高の内訳は、以下のとおりである。
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2020 年 12 月 31 日現在 2019 年 12 月 31 日現在
無利子、無担保の未収金/(未払金)
米ドル 米ドル
パトナム U.S. ホールディングス I・エルエルシー
33,860,096 32,056,633
(以下「 PUSH I」という。)からの未収金
PAC からの未収金 19,741,104 15,061,072
PRM への未払金 (31,576,223) (42,763,541)
パトナム・インベスター・サービシズ・インクへの未払金 (315,643) (206,525)
PIL UK への未払金
(1,064,365) (844,311)
ザ・パトナム・アドバイサリー・カンパニー・エルエルシー・
(1,605,032) (280,501)
シンガポール支店への未払金
その他の関係会社からの未収金 7,797 2,464
親会社および関係会社からの未収金、純額合計 19,047,734 3,025,291
退職金制度
当社、親会社および親会社の関係会社は、ほとんどすべての従業員を対象にした税制適格の確定拠出型
退職金制度 401(k) (以下「制度」という。)を設けている。当該制度に基づき、従業員は一定の制限の範
囲で、適格な報酬の一定割合を当該制度に繰り延べることができ、その一部は当社がマッチング拠出を行
う。当社はまた、親会社の取締役会が決定する年間任意拠出額も提供している。 2020 年および 2019 年 12 月
31 日に終了した年度における当該制度の年間費用に対する当社の負担額は、それぞれ合計で 3,357,604 米ド
ルおよび 3,268,331 米ドルであった。かかる金額は、損益および包括利益計算書の「報酬および福利厚生
費」に含まれている。
関係するファンドからの収益
ファンドへの投資顧問業務の提供に関連して、当社は 2020 年および 2019 年 12 月 31 日に終了した年度にそ
れぞれ 378,521,117 米ドルおよび 368,199,768 米ドルの収益を稼得した。当該収益は、損益および包括利益
計算書の「収益合計」に含まれている。 2020 年および 2019 年 12 月 31 日現在の関連未収金は、それぞれ
35,342,961 米ドルおよび 30,298,611 米ドルであり、貸借対照表の「未収投資運用報酬、純額」に含まれて
いる。 2019 年1月1日現在の期首残高は、 26,898,231 米ドルであった。
関係会社とのサブアドバイザリーに関する収益および費用
当社は、ライフコの特定の関係会社に対して投資顧問サービスを提供している。 2020 年および 2019 年 12
月 31 日に終了した年度において、これらの関係会社から稼得した収益合計はそれぞれ 2,703,165 米ドルおよ
び 2,936,377 米ドルであり、損益および包括利益計算書の「投資運用報酬、純額」に含まれている。 2020 年
および 2019 年 12 月 31 日現在における関連する未収金はそれぞれ 241,674 米ドルおよび 190,993 米ドルであ
り、貸借対照表の「未収投資運用報酬、純額」に含まれている。 2019 年1月1日現在の期首残高は、
237,644 米ドルであった。
また当社には、以下に概説する通り、特定の関係会社から当社に提供されるさまざまな投資サービスに
関する費用も発生している。 2020 年および 2019 年 12 月 31 日に終了した年度において、当社に発生した費用
合計はそれぞれ 9,107,453 米ドルおよび 5,336,175 米ドルであり、損益および包括利益計算書の「その他の
営業費用」に含まれている。
2020 年 12 月 31 日に 2019 年 12 月 31 日に
終了した年度 終了した年度
米ドル 米ドル
PIL UK
3,917,768 3,922,578
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ザ・パトナム・アドバイサリー・カンパニー・エルエルシー・
5,189,607 1,405,546
シンガポール支店
パナゴラ・アセット・マネジメント・インク 78 8,051
関係会社とのサブアドバイザリーに関する費用合計 9,107,453 5,336,175
資産計上したソフトウェア
親会社は、内部使用のために開発したソフトウェアに関する一部の費用を長期性資産として資産計上し
ている。当該費用は5年間または見積耐用年数のいずれか短い方の期間にわたって定額法で償却される。
償却費は、資産計上した各ソフトウェア・プロジェクトの子会社の使用量に応じて、 PUSH Iによって親
会社の各子会社に配分される。 2020 年および 2019 年 12 月 31 日に終了した年度に配分された償却費は、それ
ぞれ 5,811,211 米ドルおよび 4,948,213 米ドルで、損益および包括利益計算書の「親会社および関係会社か
らの配分費用、純額」に含まれている。
親会社および関係会社からの配分費用、純額
当社は、事務所、人材および本注記に詳述されるその他の取り決めを、親会社のその他の子会社と共有
している。したがって、当該取り決めに関連する費用は、実際に発生した費用を表すと経営者が考える方
法で、親会社および関係会社から複数の子会社に配分される。さらに当社の日常業務の過程において、親
会社のその他の子会社の特定の人材は当社をサポートするために活用されており、その関連費用は実際に
発生した費用を表すと経営者が考える方法で当社に配分される。 2020 年および 2019 年 12 月 31 日に終了した
年度に、当社はそれぞれ 81,504,111 米ドルおよび 80,080,242 米ドルの費用を配分された。これらの費用
は、損益および包括利益計算書の「親会社および関係会社からの配分費用、純額」に含まれている。
エクイティ・インセンティブ報酬
親会社は、パトナム・インベストメンツ・エルエルシー・エクイティ・インセンティブ制度(以下
「 EIP 」という。)のスポンサーである。当社の一部の従業員は EIP に参加する資格を有し、当該制度に基
づき親会社のクラスB制限付普通株式とクラスBストック・オプションを受領する資格を有している。
親会社は、 EIP に基づき付与される報奨について、規定された権利確定期間にわたり、かつ当該報奨の付
与日の公正価値に基づいて費用を認識する。当該費用の一部は、かかる株式に基づく報酬の付与に応じて
当社に配分される。
当社には、 EIP に従って親会社のクラスB制限付普通株式を付与された従業員が在籍している。さらに、
親会社が計上した報酬費用の一部も当社に配分された。クラスB普通株式の公正価値は、 EIP に概説された
マーケットアプローチおよびインカムアプローチの両方の評価手法を用いて、親会社の経営者が決定し
た。これらの評価方法には親会社の EIP 委員会が選出した全国的に定評のある独立評価機関が決定した価値
の範囲の検討も含まれている。これらの報奨に対する報酬費用は、最長で5年間の権利確定期間にわたっ
て償却される。 2020 年 12 月 31 日に終了した年度に、当社に直接計上および配分された報酬費用はそれぞれ
10,668,911 米ドルおよび 3,021,278 米ドルであった。 2019 年 12 月 31 日に終了した年度に、当社に直接計上お
よび配分された報酬費用はそれぞれ 5,688,159 米ドルおよび 2,127,895 米ドルであった。 2020 年および 2019
年 12 月 31 日現在、クラスB制限付普通株式の当社持分に関連する未認識の報酬費用は、それぞれ
44,204,958 米ドルおよび 32,065,857 米ドルであった。 2020 年 12 月 31 日現在、当該費用の認識が見込まれる
加重平均期間は 3.30 年である。 2020 年および 2019 年 12 月 31 日に終了した年度において、買い戻されたクラ
スB制限付普通株式の当社持分に関連する現金決済額は、それぞれ 1,608,563 米ドルおよびゼロ米ドルで
あった。
EIP に関連して当社に直接請求される費用は、損益および包括利益計算書に「報酬および福利厚生費」と
して計上されているが、会社間の決済プロセスを通じて決済する意思があるため、相殺額は貸借対照表の
「親会社および関係会社からの未収金、純額」に表示されている。さらに、この制度に関連する配分費用
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は、損益および包括利益計算書の「親会社および関係会社からの配分費用、純額」として計上されてい
る。
クラスB制限付普通株式
2020 年および 2019 年 12 月 31 日に終了した年度におけるクラスB制限付普通株式に関連する活動は以下の
とおりである。
2020 年 12 月 31 日に終了した年度
付与日の
株式数
加重平均公正価値
1月1日現在に権利未確定の残高
2,675,700 15.92 米ドル
付与 1,473,173 11.50 米ドル
振替 (11,848) 15.02 米ドル
権利確定済 (314,800) 18.68 米ドル
失効 (33,120) 15.03 米ドル
12 月 31 日現在に権利未確定の残高 3,789,105 13.98 米ドル
2019 年 12 月 31 日に終了した年度
付与日の
株式数
加重平均公正価値
1月1日現在に権利未確定の残高
1,756,100 17.48 米ドル
付与 1,334,100 14.88 米ドル
振替 (118,300) 17.87 米ドル
権利確定済 (226,400) 20.70 米ドル
失効 (69,800) 16.60 米ドル
12 月 31 日現在に権利未確定の残高 2,675,700 15.92 米ドル
会社間決済
パトナム関係会社間の過去の会社間残高を再割当および決済する目的において、親会社が実施したグ
ループ全体の取組みの結果、当社は 2020 年および 2019 年 12 月 31 日に終了した年度に、親会社からの現金以
外の現物配当としてそれぞれ 53,973,092 米ドルおよび 49,068,773 米ドルを分配した。こうした取引によ
り、当社の「親会社および関係会社からの未収金、純額」および「払込剰余金」の残高に影響が及んだ。
サービス報酬に関する収益
重要な会計方針の概要に記載したとおり、当社は 2020 年および 2019 年 12 月 31 日に終了した年度に、 PAC と
の会社間サービス協定に従い、 67,745,265 米ドルおよび 55,522,323 米ドルを受領した。これは、当社が PAC
に提供する投資要員への報酬を当社が受取ることを定めた協定である。当該収益は、損益および包括利益
計算書の「サービス報酬に関する収益」に含まれている。
サービス報酬に関する費用
当社は、 PRM が提供するマーケティングおよび仲介サービスに対して PRM を補償する( PRM の営業費用(販
売コストを除く)の約 105 %にほぼ等しい収益合計額を受取る。)。 2020 年および 2019 年 12 月 31 日に終了し
た年度において、 PRM との移転価格協定に従い、当社にはそれぞれ 128,952,433 米ドルおよび 138,748,239 米
ドルの費用が発生した。当該費用は、損益および包括利益計算書の「サービス報酬に関する費用」に含ま
れている。
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(5)契約債務および偶発債務
請求、訴訟およびその他の偶発債務
当社は、通常の業務過程で生じる集団訴訟を含む訴訟の対象となることがある。これらの訴訟はいずれ
も当社の財政状態に重大な悪影響を及ぼすとは予想されていない。さらに当社は、当社の業務過程の中
で、一部の当社の方針および手続に対して、さまざまな州および連邦規制当局から書類および情報の請求
を含む照会を受けている。かかる照会はそれぞれ通常の業務過程で処理される。当社はこれらの請求のす
べてに対応し、すべての規制当局の照会に対して全面的に協力する。また、当社の経営成績、キャッ
シュ・フローまたは財政状態に重大な悪影響を及ぼし得ると当社が判断する懸案事項はない。
当社は 2020 年度に、当社がスポンサーを務める2件の投資信託の成功報酬およびその他の情報につい
て、マサチューセッツ州証券監督当局の執行部門から関係書類の請求を受けた。これらの関係書類は提示
され、当該案件の調査は現在も継続中である。
(6)組織再編
2019 年に、当社は組織再編費 11,662,261 米ドルを計上した。この金額は損益および包括利益計算書に
「組織再編費」として表示されている。この費用は、親会社および当社が、現在および将来の機会により
優位な立場に立つことができるよう、リソースの再編成を目的に実施した施策の結果として生じたもので
あった。これらの措置には、テクノロジーの近代化や商品統合、関連する人員や施設に関するコスト削減
が含まれていた。当該組織再編費のうち、 2020 年 12 月 31 日現在の未払残高は 1,616,554 米ドルであり、また
2019 年 12 月 31 日現在の未払残高は 9,382,870 米ドルであった。これらの金額は、以下に概説する通り、貸借
対照表上に計上されている。
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貸借対照表 2020 年 12 月 31 日現在 2019 年 12 月 31 日現在
米ドル 米ドル
負債
未払金および未払費用 - 1,456,719
未払報酬および従業員福利厚生費 1,616,554 7,926,151
負債合計 1,616,554 9,382,870
(7)後発事象
当社は、 2020 年 12 月 31 日から、財務諸表の発行が可能となった日である 2021 年3月 11 日までの後発事象
および取引について評価した。
当社は、当財務諸表に認識または開示する必要のある後発事象を認識していない。
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4【利害関係人との取引制限】
ファンドの組入証券は、ファンドの受託者、ファンドの投資運用会社として行為するパトナム・インベ
ストメント・マネジメント・エルエルシーもしくはその関係法人またはそれらの取締役、役員、従業員も
しくはその関係者(管理運用会社が実質的に認識するところにより、自己または他の名義(ノミニー名義
を含む。)をもってするを問わず、本人自らまたは自己の勘定でこれらの会社の発行済株式総額の5%以
上の株式を保有するものをいう。)との間で売買または貸付けることができない。ただし、取引がファン
ドの目論見書および補足情報報告書に定められた投資制限を遵守し、かつ 1940 年法の規則 17a - 7 に従う
ファンドの現行のコンプライス方針に合致している場合を除く。
5【その他】
① 取締役の選任および解任
管理運用会社の取締役の選任および解任は、管理運用会社の定款に従い、株主総会または取締役会決
議によってなされる。
② 役員の選任および解任
役員は取締役会において選任される。取締役会は何らの理由を付すことなく、いかなる役員をも解任
することができる。
③ 取締役および役員の変更についての SEC による規制
管理運用会社は 1940 年投資顧問法第 203 条、第 204 条に基づき SEC に対し報告書を提出し、その中には取
締役、役員の氏名その他の情報を記載する。
SEC はそれら取締役および役員が米国連邦証券法の特定の規定を故意に犯したと判断した時は、 1940 年
法第9条(b)項に基づき、それら取締役および役員の在職を禁ずることができる。
④ 定款の変更、事業権譲渡、その他の重要事項
(イ)管理運用会社の定款の変更は、デラウェア州有限会社法によって株主総会の決議によって行われ
る。
(ロ)事業の譲渡は、デラウェア州有限会社法によって議決権ある株式の3分の2以上による決議を要
する。
(ハ)管理運用会社には直接子会社はない。
(ニ)管理運用会社の会計年度の最終日は、 12 月 31 日である。
⑤ 訴訟事件その他の重要事項
該当事項なし。
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第2【その他の関係法人の概況】
1【名称、資本金の額及び事業の内容】
(1)パトナム・インベスター・サービシズ・インク(「投資者サービス代行会社」)
( Putnam Investor Services, Inc. )
① 資本金の額
*
2020 年 12 月末日現在 8,893,709 ドル (約9憶 2,921 万円)(未監査)
* 出資の全構成項目および親会社との資本関係からなる。
② 事業の内容
パトナム・インベスター・サービシズ・インクは、マサチューセッツ州の信託会社であり、管理運
用会社の親会社であるパトナム・インベストメンツ・エルエルシーの間接的な全額出資子会社であ
る。パトナム・インベスター・サービシズ・インクは、 2009 年1月1日以来、ファンドを含む投資信
託に対し、支払代行および受益者サービス代行サービスを提供してきている。
(2)パトナム・リテール・マネジメント・リミテッド・パートナーシップ(「元引受会社」)
( Putnam Retail Management Limited Partnership )
① 資本金の額
*
2020 年 12 月末日現在 57,157,242 ドル (約 60 億円)(未監査)
* 出資の全構成項目からなる。親会社との資本関係は除かれる。
② 事業の内容
パトナム・リテール・マネジメント・リミテッド・パートナーシップは、ファンドを含むパトナ
ム・ファンドの受益証券の元引受けを行っている。
(3)パトナム・インベストメンツ・リミテッド(「副管理運用会社」)
( Putnam Investments Limited )
① 資本金の額
*
2020 年 12 月末日現在 20,695,101 ドル (約 22 億円)(未監査)
* 半期毎に英国の金融行為監督機構に報告された数値からなり、ドルに換算されている。報告月末に該当しない月に関して
は、純収益または損失を含めて繰り越された直近の報告値からなる。
② 事業の内容
パトナム・インベストメンツ・リミテッドは英国籍の会社であり、パトナム・インベストメント・
マネジメント・エルエルシーの関連会社である。パトナム・インベストメンツ・リミテッドは、機関
投資家およびリテール顧客に対して全範囲の国際投資顧問サービスを提供している。
(4)SMBC日興証券株式会社(日本における「販売会社」および「代行協会員」)
① 資本金の額
2021 年1月末日現在 100 億円
② 事業の内容
金融商品取引法に基づき登録を受け、日本において金融商品取引業を営んでいる。なお、SMBC
日興証券株式会社は証券投資信託受益証券を取扱っており、複数の外国投資信託証券について、日本
における代行協会員業務および販売等の業務を行っている。
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(5)ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニー(「保管会社」および「副会計代
行会社」)
( State Street Bank and Trust Company )
① 資本金の額(連結株主資本)
2020 年9月末日現在 18,420 百万ドル(約1兆 9,245 億円)(未監査)
② 事業の内容
ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニーは、マサチューセッツ州の信託会
社であり、ステート・ストリート・バンク・ホールディング・カンパニーの 100 %子会社である。ス
テート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニーは、 1924 年以降ミューチュアル・ファ
ンドに対する保管業務を提供しており、ファンドに対しても 2007 年1月より保管業務を提供してい
る。
2【関係業務の概要】
(1)パトナム・インベスター・サービシズ・インク(「投資サービス代行会社」)
( Putnam Investor Services, Inc. )
ファンドの名義書換代行および受益者サービス業務を提供する。
(2)パトナム・リテール・マネジメント・リミテッド・パートナーシップ(「元引受会社」)
( Putnam Retail Management Limited Partnership )
ファンドに対してマーケティング・サービスを提供する。
(3)パトナム・インベストメンツ・リミテッド(「副管理運用会社」)
( Putnam Investments Limited )
パトナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシーが指定するファンドの資産の一部分に関
して投資顧問業務を提供する。
(4)SMBC日興証券株式会社(日本における「販売会社」および「代行協会員」)
日本におけるファンド証券の販売会社および代行協会員としての業務を行う。
(5)ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニー(「保管会社」および「副会計代
行会社」)
( State Street Bank and Trust Company )
ファンド資産の保管業務および副会計サービスを行う。
3【資本関係】
管理運用会社および副管理運用会社は、パトナム・インベストメンツ・エルエルシーが間接的に 100 %保
有している。
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第3【投資信託制度の概要】
米国マサチューセッツ州における投資信託制度の概要
米国におけるオープン・エンド型の投資会社(「投資会社」または「投資信託」)についての一定の一般
情報の概要は以下の通りである。本概要は、かかる投資会社またはこれに適用される種々の法令もしくは規
則に関する総合的な情報の提供を意図するものではなく、投資者にとって関心のある一定の情報の要約を記
述するにとどまる。以下の記述はすべて、投資信託の登録届出書の全文および参照された法令の全文により
制約を受ける。
Ⅰ マサチューセッツ州ビジネス・トラスト
A 一般情報
多くの投資会社はマサチューセッツ州ビジネス・トラストとして設立される。マサチューセッツ州ビ
ジネス・トラストは、受益者、受託者およびその他の関係者の一般的権利および義務を規定した信託宣
言書 (通常、契約および信託宣言の形式をとる。) に基づき設立される。一般に、信託の受託者はその
事業および役員を監督し、代理人が日常の業務を運営する。
マサチューセッツ州一般法第 182 章は、マサチューセッツ州の多くのビジネス・トラストを含む一定の
「任意団体」に適用される。第 182 章は、就中、マサチューセッツ州州務長官への信託宣言書の届出なら
びに中でも発行済受益証券口数、受託者の氏名および住所に関する年次報告書のトラストによる届出を
規定している。
B 受益者の責任
マサチューセッツ州法に基づき、受益者は、一定の場合、トラストの債務に対し個人的責任を負うこ
とがあり得る。典型的な例として、信託宣言書では、トラストの行為または債務に関わる受益者の責任
が放棄されており、またトラストの債務について受益者が個人的に負担した一切の損失および費用を信
託財産から補償する旨規定されている。したがって、受益者の責任勘定において金銭的損失を負う受益
者のリスクは、一般的に当該トラストがその債務を充足できないような場合に限定される。
Ⅱ 米国投資会社法および施行
A 一般規定
米国では、株式の公募を行うプール型投資運用の仕組みは様々な米国連邦法令に準拠する。ほとんど
のミューチュアル・ファンドはかかる法律に服する。かかる法律の中でより重要なものは、以下の通り
である。
1 1940 年投資会社法
1940 年投資会社法(改正済、「 1940 年法」)により、一般に、投資会社は、投資会社として米国証
券取引委員会(「 SEC 」)への登録を要求され、またその運営について適用される一定の明文法律およ
び規定の遵守を要求される。 1940 年法は中でも、投資会社に対し受益者への定期的な報告の提供を要
求している。
2 1933 年証券法
1933 年証券法(改正済、「 1933 年法」)は、一般に証券の募集および販売について規制している。
1933 年法は、中でも、証券の売主に対し様々な登録要件を課し、また同法の規定またはその他特定事
項に関わる遵守違反に対する様々な責務について規定している。
3 1934 年証券取引法
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1934 年証券取引法(改正済、「 1934 年法」)は、就中、証券の流通取引、証券の発行体による定期
的報告ならびに名義書換代理人およびブローカー・ディーラーの一定の活動に関わる様々の事項につ
いて規制している。
4 内国歳入法
投資会社は、一般に 1986 年内国歳入法(改正済、「内国歳入法」)に基づく米国連邦所得税の対象
となる法人である。ただし、投資会社は、「規制を受ける投資会社」の資格を有しかつその他のあら
ゆる必要要件を充足する場合には、内国歳入法のサブチャプターMに基づき、分配の形で受益者に適
時分配する利益および収益に対する米国連邦所得税の対象とはならない。
5 その他の法律
投資信託は、投資信託受益証券の売却に関する様々な州法等、投資信託またはその運営に適用され
るその他の法令および規則の規定に服する。
B 監督官庁の概要
投資信託またはその一定の業務に対し管轄権を有する監督官庁の中には SEC および州の監督機関もしく
は監督当局がある。
1 SEC は、中でも、 1940 年法、 1933 年法および 1934 年法を含む米国連邦証券法の投資信託に関する適用
および執行を監視する広範な権限を有する。 1940 年法により SEC は投資会社の記録を調査し、投資会社
または一定の実務に対し 1940 年法の規定の適用を免除し、また 1940 年法の規定を別途執行する広範な
権限を付与されている。
2 州当局は、一般に、その居住者に対するまたはその管轄地内での証券の募集および販売を規制し、
また関連活動に直接、間接的に従事するブローカー、ディーラーおよびその他の者の活動を規制する
広範な権限を有する。
C 受益証券の公募
受益証券の公募を行う投資会社は、就中、州の証券監督当局への 1940 年法に基づく投資会社としての
登録、 1933 年法に基づく、受益証券の販売の登録、投資信託の登録もしくは受益証券の販売の登録(ま
たはその両方)ならびに既存の投資者および潜在する投資者への現行目論見書の交付を含む一連の要件
を充足しなければならない。かかる要件の多くは、投資信託の受益証券の当初募集時においてのみ充足
されるべきものではなく、投資信託の存続期間を通し遵守され、随時アップデイトされなければならな
い。
D 存続要件
米国法に基づき、受益証券を継続的に販売する投資信託は、下記を含む(ただし、これに限定されな
い。)数々の存続要件に服する。
1 目論見書が実質的に不正確または誤解を招くものとなった場合におけるその最新化。
2 登録届出書の毎年の最新化。
3 半期報告書および年次報告書の SEC への提出ならびにこれらの受益者への配布。
4 投資顧問上の取決め、分配計画、引受取決め、過失および不作為ならびに/または取締役および役
員に係る責任保険、非米国保管上の取決めおよび監査人に関する毎年の受託者による承認。
5 倫理綱領の維持。
6 一定の投資信託の取引、配当の支払および投資信託の分配計画に基づく支払についての定期的かつ
広範な見直し。
Ⅲ 投資信託の運用管理
投資信託の取締役会または受託者会は一般に、投資信託の業務の遂行を監督する責任を負う。投資信託
の役員および代理人は一般に、投資信託の日常の運営に責任を負う。投資信託の受託者および役員は、自
己の職務について報酬を受領してもしなくてもよい。
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投資信託の投資顧問会社は一般に、投資信託の投資計画の実施に責任を負う。投資顧問会社は、概ね、
その職務につき投資信託の純資産に対する比率に基づく報酬を受領する。投資顧問会社の活動およびその
請求報酬は一定の規則によって規制される。米国では、投資会社の投資顧問会社は、 1940 年投資顧問会社
法 (改正済)に基づき登録されていなければならない。
Ⅳ 受益証券関連情報
A 評価
投資信託の受益証券は、原則として、投資信託による注文の受領直後に決定される純資産価格に適用
される販売手数料を加算した額で売却される。投資信託は、その資産総額から負債を控除した額を発行
済受益証券口数で除してその一口当たり純資産価格を計算する。受益証券は通常、ニューヨーク証券取
引所の営業日における同取引所の普通取引の終了予定時刻(通常東部時間午後4時)現在で評価され
る。
B 買戻し
受益者は、原則として、ニューヨーク証券取引所の営業日にいつでも、受益者の注文の受領直後に計
算される純資産価格でオープン・エンド型の投資信託の受益証券を投資信託に対し売却することができ
る。異常な事態の場合、投資信託は、米国証券法により認められる場合には買戻しを停止するか、また
は支払を7日以上延期することができる。投資信託は、その目論見書に記載する買戻手数料を請求する
ことができる。
C 名義書換機関
投資信託の名義書換代理人は一般に、受益証券の譲渡、受益証券の買戻し、および分配金の支払およ
び(または)再投資の手続を行う。
Ⅴ 受益者情報、権利および権利行使のための手続
A 議決権
議決権は、投資信託によって異なる。マサチューセッツ州ビジネス・トラストとして設立された多く
の投資信託の場合、受益者は、特に受託者の選任、投資顧問契約および引受契約、分配計画(またはそ
の変更)、一定の合併またはその他の事業結合、ならびに信託宣言書の一定の変更について議決権を有
する。受益者の承認はまた、投資信託の基本的な投資方針のいずれかを変更または削除するためにも必
要とされる。
B 配当金
投資信託の受託者が宣言した場合、受益者は、一般に、配当金を受領する権利を有する。配当金を宣
言する際、受託者は、通常、基準日を定め、基準日現在のすべての登録受益者が、支払われる配当金を
受け取る権利を有する。
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C 解散
投資信託が清算される場合、受益者は、通常、投資信託の発行済受益証券の内の所有する持分に応じ
て投資信託の純資産を受領する権利を有する。
D 譲渡の可能性
投資信託の受益証券は、一般に、無制限に譲渡することができる。
E 閲覧権
マサチューセッツ州ビジネス・トラストの受益者は、信託宣言書の規定または投資信託のその他の設
立文書またはその他適用法の規定に従い、トラストの記録を閲覧する権利を有する。
Ⅵ 税制度
以下の記載は、内国歳入法の下で「米国人」として扱われない投資信託の受益者に影響する米国の連邦
(および注記されている場合は)州の所得税上の重要な帰結に関する要約である。本記述では、このよう
な受益者を「非米国受益者」という。以下の説明は、非常に一般的な説明であり、税制に関する助言とは
ならない。特に日米租税条約に基づくものを含むその他の課税上の勘案事項がとりわけ日本に居住する受
益者を含む非米国受益者に該当する場合がある。したがって、投資予定者には、投資信託への投資が各自
の納税上の状況に与える影響について、各自の税務顧問に相談することを強く勧める。
米国人として扱われ、および米国における営業または事業の遂行に関連して投資信託受益証券を保有す
る受益者は、投資信託の目論見書および追加情報説明書の税金に関する記述を参照するべきである。日本
に居住する受益者については、投資信託の受益証券への投資に係る日本の課税上の帰結に関する情報につ
いて、前述の「日本の受益者に対する課税上の取扱い」に準じるべきである。以下の説明は、非常に一般
的な説明であり、変更される場合がある。
A 投資信託およびその受益者全般に対する一般的税制
投資信託は、米国の内国歳入法のサブチャプターMに基づき、毎年、規制ある投資会社の資格で課税
されるよう努める。
サブチャプターMに基づき定められた納税義務を負う資格を有した規制ある投資会社として、投資信
託は、適宜その受益者に分配される純投資収益または純実現キャピタルゲインについて米国の連邦所得
税の適用を受けない。さらに、当該会社が内国歳入法の下で規制ある投資会社として適格である限り、
投資信託は現行のマサチューセッツ州法により、同州において消費税または所得税を課税されない。
「規制ある投資会社」の資格を得るため、また規制ある会社およびその株主が課税上の優遇措置を受
けるために、投資信託は、特に、
(a)各課税年度につきその総収益の少なくとも 90 %を、(ⅰ)配当、利息、一定の証券ローンの支払
金ならびに株式、証券もしくは外貨の売却またはその他の処分による利益、またはかかる株式、
証券もしくは通貨への投資事業によって得たその他の所得(オプション、先物または先渡契約に
よる利益を含むが、これらに限定されない。)、ならびに(ⅱ)「適格公開取引パートナーシッ
プ」(以下に定義される。)に対する持分からの純収益(総称して「適格所得」)から得なけれ
ばならず、
(b)その保有財産の分散投資を行うことを要し、投資信託の課税年度の各四半期末において(ⅰ)そ
の資産総額の時価の少なくとも 50 %が現金、現金項目、米国政府証券、他の規制ある投資会社の
証券およびその他の証券で構成され、同一発行体のものは投資信託の資産総額の5%を超えては
ならず、またかかる発行体の発行済議決権付証券の 10 %を超えてはならないとの制限をうけ、
(ⅱ) 投資信託が 20 %以上の議決権付株式を有している法人を介するもの含め、投資信託の資産
総額の 25 %を超えて、(ⅹ)同一発行体(米国政府および他の規制ある投資会社を除く。)もし
くは投資信託が支配権を有しかつ同一、類似もしくは関連性を有する取引もしくは事業を行って
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いる2つ以上の発行体の証券への投資は行わない、または(y)一もしくは複数の「適格公開取
引パートナーシップ」(以下に定義される。)の証券への投資は行わず、さらに
(c)各課税年度に関して、当該課税年度に係る投資会社課税対象収益(内国歳入法において支払配当
の控除に関係なく定義されており、一般に課税対象通常収益と純短期キャピタルゲインの純長期
キャピタルロスに対する超過額(もしあれば)をいう。)および純非課税収益の合計額の少なく
とも 90 %を分配しなければならない。
一般に、上記(a)項に記載された 90 %の総所得要件上、パートナーシップから得られた所得は、当
該所得が規制ある投資会社により実現されていた場合に適格所得となる当該パートナーシップの所得の
項目に帰せられる範囲でのみ、適格所得として扱われる。ただし、「適格公開取引パートナーシップ」
((ⅰ)その持分が確立された証券市場において取り引きされ、または流通市場もしくはその実質的な
同等物において直ちに取引可能であり、および(ⅱ)その所得の 90 %未満を上記(a)項に記載される
適格所得から獲得しているパートナーシップ)に対する持分から得られた純所得については、その 100 %
が適格所得として扱われる。一般に当該法人は内国歳入法セクション 7704 (c)(2)による受動的所
得の必要条件を満たすため連邦所得税上パートナーシップとして扱われる。さらには、一般に内国歳入
法の受動的損失規定は規制ある投資会社には適用されないが、この規定は適格公開取引パートナーシッ
プの持分に起因する事項に関しては規制ある投資会社に適用される。
上記(b)に記載する分散条件の充足を判断する上で、「かかる発行体の発行済議決権付証券」に
は、適格公開取引パートナーシップの持分証券が含まれる。また、上記(b)の分散条件の充足を判断
する目的で、ある特定の投資信託投資の発行体(場合によっては複数の発行体)の識別はその投資の条
件に依存することが可能である。場合によっては、発行体(または複数の発行体)の識別は現行法では
確定できず、ある特定の種類の投資のための発行体識別に関する米国内国歳入庁(「内国歳入庁」)に
よる不都合な決定または将来の指針は、上記(b)の分散条件の充足判断で投資信託に悪影響を及ぼす
場合がある。
投資信託が、課税上の特別措置を認められる規制ある投資会社の資格を有する場合、投資信託は、配
当の形式でその受益者に適時に分配される収益または利益(「キャピタルゲイン配当」(以下に定義さ
れる。))を含む。)について連邦所得税を課されない。
投資信託が上記の収益条件、分散条件または配当条件を充足することができなかった場合、投資信託
は、場合によっては、投資信託レベルの税金の支払および利払い、追加配当の支払いまたは特定の資産
の処分等によってかかる不充足を是正することができる。いずれかの年度において、投資信託がかかる
不充足を是正する資格がなく、もしくは、別途是正しなかった場合、または投資信託が別途かかる年度
において課税上の特別措置を認められる規制ある投資会社の資格を得られなかった場合、投資信託は、
その課税対象収益について会社に適用される税率で課税され、純非課税収益および純長期キャピタルゲ
インの分配を含む所得および利益を原資とするすべての分配が受益者について通常所得として課税対象
となる。さらに、投資信託は未実現収益の認識、多額の税金および利息の支払および多額の分配を課税
上の特別措置を認められる規制ある投資会社の資格を再取得する前に要求されることがありうる。
投資信託はその投資会社課税所得(支払配当控除を考慮せず計算された金額)、その純非課税所得
(もしあれば)およびその純キャピタルゲイン(すなわち、いずれの場合も欠損金繰越しを参照して決
定される短期キャピタルロスを上回る長期キャピタルゲインの超過分)のすべてまたは実質的にすべて
を少なくとも毎年の頻度でその受益者に分配することを予定している。投資信託に留保されたいずれか
の純キャピタルゲインを含むいずれかの課税所得は、通常の法人税率で、投資信託レベルで課税され
る。純キャピタルゲインの場合、投資信託は、このように留保された金額を、(ⅰ)このような未分配
金額に対する自己の持分を長期キャピタルゲインとして米国連邦所得税上の所得に算入する義務を有す
る投資信託の受益者および(ⅱ)このような未分配金額に関して投資信託が支払った税金に対する自己
の比例持分を自己の米国連邦所得税債務(もしあれば)から税額控除し、当該税額控除額が上記納税債
務を超過する場合には適切に提出された米国納税申告書においてその還付を請求する権利を有する投資
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信託の受益者への適時通知において、未分配キャピタルゲインとして指定することを許可されている。
投資信託がこの指定を行った場合、米国連邦所得税上、投資信託の受益者が所有する受益証券の課税基
準 額は、前文の(ⅰ)項に基づき当該受益者の総所得に算入された未分配キャピタルゲインの金額と前
文の(ⅱ)項に基づき当該受益者が支払ったとみなされる税額の差額に等しい金額だけ増額される。課
税年度における純キャピタルゲインのすべてまたは一部を留保する場合、投資信託はこの指定をするこ
とを要求されておらず、投資信託がこの指定をする保証はない。
一般に、規制ある投資会社は、キャピタルゲイン配当(以下に定義される。)その課税所得ならびに
その所得および利益を支えることが可能な金額の算定に関連するものを含む純キャピタルゲインの算定
において、 10 月よりも後のキャピタルロス( 10 月 31 日より後の課税年度の一部に帰せられるあらゆる純
キャピタルロス、または、当該純キャピタルロスがない場合には、当該課税年度の一部に帰せられる純
長期キャピタルロスまたは純短期キャピタルロスと定義される。)または後年度の通常損失(一般に、
(ⅰ) 10 月 31 日より後の課税年度の一部に帰せられる、財産の売却、交換またはその他の課税対象とな
る処分から生じる純通常損失および(ⅱ) 12 月 31 日よりも後の課税年度の一部に帰せられるその他の純
通常損失の合計。)の一部またはすべてを翌課税年度に生じたものとして扱うことを選択することがで
きる。
投資信託が、暦年におけるその年の収益の 98 %およびその年の 10 月 31 日に終了する1年間におけるそ
のキャピタルゲイン純収益の 98.2 %に、前年からの留保分を加えたものに等しい金額以上を分配しな
かった場合、投資信託には、かかる未分配額について控除対象外の4%の消費税が課せられる。要求さ
れる消費税のための分配の目的上、その他の場合には暦年の 10 月 31 日よりも後に考慮される、財産の売
却、交換またはその他の課税対象となる処分から生じる規制ある投資会社の通常収益および通常損失
は、一般的に翌暦年の1月1日に発生するものとみなされる。また、かかる目的上、投資信託は当該暦
年内に終了する課税年度の法人所得税を課税される金額を分配したものとみなされる。投資信託は一般
的に、その4%の消費税を免れるのに十分な分配を行う意向であるがその保証はない。
純キャピタルロス(すなわち、キャピタルゲインを超過するキャピタルロス。)は、投資信託の純投
資収益に対して控除されることを認められていない。代わりに、潜在的に一定の制限に従い、投資信託
は、いずれかの課税年度の純キャピタルロスを、翌課税年度中に実現されたキャピタルゲイン(もしあ
れば)を相殺するために、当該翌課税年度に繰り越すことができる。キャピタルゲインからの分配は、
一般的に、使用可能なキャピタルロス繰越の充当後に行われる。キャピタルロス繰越は、投資信託が当
期純実現キャピタルゲインを留保するか分配するかにかかわらず、当該繰越がかかるキャピタルゲイン
を相殺する程度まで軽減される。 投資信託が、純キャピタルロスを被るか、または被った場合、その損
失は、失効することなく、1年またはそれ以上後の課税年度に繰り越され、いずれの繰越損失も、短期
または長期の性質を維持する。 最近終了した会計年度末時点の投資信託の使用可能なキャピタルロス繰
越については、投資信託の直近の年次受益者報告書を参照されたい。
B 投資信託の分配に対する米国連邦所得税の一般的課税
連邦所得税上、投資所得の分配は一般に通常所得として受益者に課税される。キャピタルゲインの分
配に対する税金は、受益者が自己の受益証券を所有していた期間ではなく投資信託が当該キャピタルゲ
インを生じた投資対象を所有していた期間(または所有していたとみなされる期間)により決定され
る。一般に、投資信託は、1年を超えて所有した(または所有したとみなされる)投資対象の長期キャ
ピタルゲインまたは長期キャピタルロスおよび1年以下の期間所有した(または所有したとみなされ
る)投資対象の短期キャピタルゲインまたは短期キャピタルロスを認識する。投資信託によりキャピタ
ルゲイン配当(「キャピタルゲイン配当」)として適切に報告される純キャピタルゲインの配当は、純
キャピタルゲインに含まれる長期キャピタルゲインとして扱われ、個人に対し、経常利益に関連する軽
減税率で課税される。内国歳入庁および米国財務省は、内国歳入法第 1061 条に基づき「適用パートナー
シップ持分」に該当するパートナーシップ持分を通じて受領されるキャピタルゲイン配当に関して特例
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を設ける規則を公表した。純短期キャピタルゲイン(課税年度のいずれかの純長期キャピタルロスに
よって減額される。)の分配は、受益者に対して通常所得として課税される。
投資信託がいずれかの課税年度において投資信託の当期利益および累積利益を超えて受益者に分配を
行った場合、この超過分の分配は当該受益者の受益証券の課税基準額を限度として資本の返却として扱
われ、前記限度を超えた部分はキャピタルゲインとして扱われる。資本の返却は課税の対象とならない
が、当該受益者の受益証券の課税基準額を減少させ、これにより以後の当該受益者の受益証券の課税売
却の際の損失を減少させ、または収益を増加させることになる。
分配は、本書に記載されているように、受益者がこれを現金で受領したか、新たな受益証券に再投資
したかにかかわらず課税の対象となる。一般に、1月に投資信託から受益者に支払われる分配金は、か
かる分配金がその前年の 10 月、 11 月または 12 月の日付で申告され、名簿上の受益者に支払い可能となっ
ていたなら、前年の 12 月 31 日に支払われたものとみなされる。
一般に投資信託の受益証券に係る配当および分配は、たとえそのような配当および分配金が特定の受
益者の投資のリターンを経済的に表している場合でも、そのような配当および分配金が投資信託の実現
した所得および収益を超えない範囲において本書に記載されているように連邦所得税を課税される。こ
のような分配は、投資信託の純資産価額およびそれゆえ投資信託の受益証券の価格が未実現収益または
未分配の実現所得もしくは収益を反映しているときに購入された受益証券に関して生ずる可能性が高
い。この分配は投資信託の受益証券の公正市場価値を受益者の当該受益証券におけるコストベースを下
回って減少する場合がある。このような実現収益は、投資信託の純資産価額が未実現損失を反映してい
る場合でも分配されなければならない場合がある。
特定の投資信託の投資対象に対する税金上の取扱い
債務に関する特別なリスク: 発行日から1年を超える日を固定満期日とする債務および発行日から1
年を超える日を固定満期日とするすべてのゼロクーポン債は、発行時割引で発行された債務として扱わ
れる。一般的に、発行時割引の金額は、利子所得として取り扱われ、また、発行時割引の金額の支払
が、後に債務証券の一部もしくは全額の返済または処分がなされるまで受領されないにもかかわらず、
債務証券の期間にわたって投資信託の所得に含まれる(かつ、投資信託による分配が要求される。)。
さらに、現物払い証券は、分配されなければならず、かつ、証券を保有している投資信託が、年内に当
該証券に対する利子の支払を現金で受け取っていない場合でも課税される収益を生じさせる。
発行日から1年を超える一定の満期日を有する債券の中には、流通市場において投資信託が取得した
ものを「市場割引」とみなすことができる。一般的に、市場割引とは、負債の表示された償還価格(ま
たは発行時割引で発行された債務の場合は、「修正発行価格」)が当該債務の購入価格を超過すること
である。内国歳入法第 451 条に関する以下の議論に従うことを条件として、(ⅰ)市場割引を有する負債
証券の処分により認識された利得および元本の一部支払は、利得または元本支払が当該負債証券の「発
生市場割引」を超えない範囲で、通常の収益として取り扱われる。(ⅱ)代替的に、投資信託は現在市
場割引を発生することを選択することができる。その場合、投資信託は、発生市場割引を投資信託の収
益に含めることを要求され(経常収益として)、その結果、その金額の支払は、負債証券の一部または
全部の返済または処分に際して、後日受領されないにもかかわらず、負債証券の期間にわたって分配す
ることを要求される。(ⅲ)市場割引が発生し、従って投資信託の収益に含まれる利率は、投資信託が
選択する許容発生市場割引方法のいずれに依存するかによる。前述の規定にもかかわらず、 2017 年以降
に開始する課税年度から適用される内区歳入法第 451 条は、一般的に、発生主義の方法を採用する場合、
納税者は、当該項目が納税者の財務諸表において収益として考慮される時点までに、総収益項目を考慮
することを要求している。内国歳入庁および米国財務省は、この規定が市場割引の発生に適用されない
ことを規定する規則を公表した。この規定が市場割引の発生に適用されるならば、投資信託は、その財
務諸表において同じことを考慮している市場割引を所得に含めることを要求されるであろう。
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発行日から1年以内の日を固定満期日とする債務は、発行時割引、またある場合には、「取得割引」
(ごく一般的に、購入価格に対する表示償還価格の超過分。)を有するとして取り扱われることがあ
る。投資信託は、当該金額の支払が、後に債務証券の一部もしくは全額の返済または処分がなされるま
で 受領されないにもかかわらず、発行時割引または取得割引を収益に(通常収益として)含め、債務証
券の期間にわたって分配することを要求される。発行時割引または取得割引が発生し、それに従って投
資信託の収益に含まれる際の割合は、投資信託が選択する許可された発生方法による。
投資信託が前述の種類の債務または内国歳入法に基づく特別規則にしたがったその他の債務を保有し
ている場合、投資信託は、各年収益分配として投資信託が実際に受領した現金払い利子の総額を上回る
金額を支払わなければならない。かかる分配は投資信託の現金資産より、必要な場合には保有する有価
証券を売却することにより(そのようにすることが有利にならない場合も含め)、支払われる場合があ
る。この売却により、投資信託はより多くの額の短期キャピタルゲイン(一般的に分配時の通常の所得
税率で受益者に課税される。)を実現することがあり、投資信託が、かかる取引から純キャピタルゲイ
ンを実現する場合、その受益者は、かかる取引がない場合よりも大きな額のキャピタルゲイン配当を受
領する可能性がある。
不履行のリスクにさらされている債務または不履行債務: 不履行のリスクにさらされている債務または
不履行債務への投資は、投資信託にとって特別な税金上の問題を示す。米国の税金規則は、投資信託が
債務に対する市場割引を認識すべきか否かまたは認識すべき程度、投資信託が利子、発行時割引または
市場割引を得られなくなる時期、投資信託が不良債権または無価値証券に対する控除を受けることがで
きる時期および程度、投資信託が不履行債務に関して受領した金額を元本および収益に配分する方法と
いった問題について完全に明確にしているわけではない。投資信託は、かかる債務に投資する場合に、
規制ある投資会社 としての地位を維持するために十分な収益を分配し、かつ、米国連邦所得税または消
費税の対象とならないことを保証するため、これらおよび他の関連する問題を検討する。
米ドル以外の通貨取引: 米ドル以外の通貨、米ドル以外の通貨建ての債務証券および米ドル以外の一定
の通貨のオプション、先物契約または先渡契約(および類似の商品)の投資信託による売買は、当該通
貨の価値の変動を原因とする収益または損失の結果、通常収益または通常損失を生じ得る。当該通常収
益の取扱いは、受益者に対する投資信託の分配を促進し、通常収益として受益者に対して課税される分
配を増やす場合がある。これにより生じた純通常損失は、その後の課税年度で得られる所得または収益
と相殺するため投資信託により繰り越されることはできない。
受動的外国投資会社: 特定の「受動的外国投資会社」(「 PFIC 」)に対して投資信託が行う株式投資に
より、潜在的に、 PFIC から受領する分配に関して、または PFIC の株式の処分から受け取る代金に関し
て、投資信託が米国連邦所得税(支払利子を含む。)の対象となり得る。投資信託の受益者に対して分
配を行うことで当該税を排除することはできない。ただし、投資信託は、当該課税を回避することを選
択することがある。例えば、投資信託は、 PFIC を「適格選択ファンド」として扱う(すなわち「 QEF 選
択」を行う)ことを選択することができ、この場合、投資信託は、投資信託が PFIC から分配を受け取る
か否かにかかわらず、 PFIC の所得および純キャピタルゲインのうちの投資信託の取り分を毎年含めるこ
とが求められる。また、投資信託は、投資信託がその課税年度末日にこれらの PFIC における投資信託の
持分を売却した(および、この時価評価選択の目的のみのために買い戻した)かのように、かかる保有
分における利益(および限られた範囲内の損失)を「時価評価」する選択を行うことがある。かかる損
益は、通常所得または通常損失として扱われる。 QEF 選択および時価評価選択は、所得(現金の受領を除
く。)の認識を加速させることおよび課税回避のために投資信託が分配する必要がある金額を増大させ
ることがある。したがって、これらのいずれかの選択を行うことが、投資信託に、自己の分配の必要性
を満たすために他の投資対象を清算する(そうすることが有利でない場合を含む。)ことを求めること
があり、これもまた利益の認識を加速させることおよび投資信託の総収益に影響を及ぼすことがある。
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非米国会社を PFIC として指定することは必ずしも可能ではないため、投資信託は、場合によっては上記
の税金および利子を負担することがある。
他のデリバティブ、ヘッジおよび関連取引: 投資信託によるデリバティブ商品(オプション、先物、先
渡契約およびスワップ協定等)の取引ならびに投資信託によるヘッジ、空売り、証券ローンまたは同様
の取引は、一以上の特別税金規則(想定元本契約、ストラドル、みなし売却、偽装売却および空売りの
規則等)が適用される可能性がある。これらの規則は、投資信託が認識した損益が通常のものとして扱
われるか、資本として扱われるかに影響を及ぼすこと、投資信託に対する所得または利益の認識を加速
させること、投資信託に対する損失を繰り延べさせることおよび投資信託が保有する証券の保有期間に
調整を生じさせることがあり、それによって、キャピタル・ゲイン・ロスが短期的なものとして扱われ
るか、長期的なものとして扱われるか等に影響が及ぶ。したがって、これらの規則は、受益者への分配
の金額、時期および/または種類に影響を及ぼし得る。
これらの種類の取引に適用される上記およびその他の税金規則は、場合によっては現行法においては
不明確なものであるため、これらの規則に関する内国歳入庁による不都合な決定もしくは将来の指針
(当該決定または指針は遡及的なものであることがある。)は、投資信託が、自己の RIC としての資格を
維持し、かつ、投資信託レベルの税金を回避するために、十分な分配を行ったかおよびその他に関連要
件を満たしたかに影響を及ぼすことがある。
帳簿上と課税上の差: 投資信託が保有するデリバティブ商品および米ドル以外の通貨建商品の投資対象
の一部ならびに投資信託が行う米ドル以外の通貨取引およびヘッジ活動における取引は、投資信託の帳
簿所得と投資信託の課税所得との間に差を生み出す可能性が高い。かかる差が生じ、かつ、投資信託の
帳簿所得が、課税所得の合計額よりも少ない場合、投資信託には、特別税金規則に適うRICとして適
格であるため、およびファンド・レベルでの課税を回避するために、帳簿所得を上回る分配を行うこと
が求められ得る。一方、投資信託の帳簿所得が投資信託の課税所得(実現キャピタルゲインを含む。)
の合計額を上回る場合、かかる超過分の分配(もしあれば)は、( ⅰ )投資信託の残存する収入および
収益の範囲での分配として、( ⅱ )その後、受領者の受益証券における受領者の基盤の範囲での資本の
返還として、および( ⅲ )その後、資本資産の売却または交換からの利益として扱われる。
非米国課税: 投資信託が米国外の源泉から受領する所得、収益および利益には当該国が課す源泉徴収税
その他の税金が課税されうる。一部の国と米国の間の租税条約により、このような税金が軽減され、ま
たは免除される場合がある。 50 %を超える課税年度末の投資信託の資産が米国外の法人の証券で構成さ
れている場合、投資信託は、受益者に対して、投資信託が内国歳入法に定められた最短期間以上保有し
た米国外の証券に関して、投資信託が米国外の国に支払った適用税のうちの該当する受益者の比例持分
に関する米国連邦所得税の確定申告に関する受取金または控除を請求することを許可することを選択す
ることがある。かかる場合、受益者は、かかる投資信託が支払ったかかる税金のうち自己の比例持分を
非米国源泉からの総所得に含める。米国連邦所得税が適用されない受益者は、通常、投資信託が認める
税金に関する受取金または控除からの利益を享受しない。
受益証券の販売または買戻し: 投資信託の受益証券の販売または買戻しにより、収益または損失が生じ
る可能性がある。一般的に、受益証券の課税対象となる処分により実現されるいずれかの収益または損
失は、受益証券が 12 か月を超えて保有されている場合、長期キャピタルゲインまたは長期キャピタルロ
スとして扱われる。これ以外の場合、投資信託の受益証券の課税対象となる処分に関するいずれかの収
益または損失は、短期キャピタルゲインまたは短期キャピタルロスとして扱われる。しかし、受益者の
保有期間が6か月以内である投資信託の受益証券の課税対象となる処分により実現されるいずれかの損
失は、受益証券に関して受益者がいずれかのキャピタルゲイン配当を受領する(または受領したとみな
される。)限りにおいて、短期キャピタルロスではなく長期キャピタルロスとして扱われる。さらに、
投資信託の受益証券の課税対象となる処分により実現される損失の全部または一部は、その処分の前後
30 日以内において、その他の実質的に同一の受益証券が購入された場合(配当の再投資による方法を含
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む。)、内国歳入法の「偽装売却」規定に基づき、許可されない。そのような場合、新たに購入された
受益証券のベースは、許可されない損失を反映するように調整される。
C 非米国受益者に関する米国の課税上の扱い
(ⅰ)キャピタルゲイン配当、(ⅱ)短期キャピタルゲイン配当および(ⅲ)金利関連配当(以下に
定義され、記載される一定の条件が課される。)として適切に報告された投資信託による非米国受益者
に対する分配は、一般に、米国連邦所得税の源泉徴収の対象とならない。
一般に、内国歳入法は、それぞれの場合に、当該分配が投資信託により受益者への書面通知において
適切に報告される限りにおいて、(1)「短期キャピタルゲイン配当」は、純長期キャピタルロスに対
する純短期キャピタルゲインの超過額の分配として、および(2)「金利関連配当」は、個人の非米国
受益者により直接取得された場合に米国連邦所得税を課税されないものと同種の米国源泉の利子所得か
らの分配として、定義する。
キャピタルゲイン配当および短期キャピタルゲイン配当の源泉徴収の例外は、(A)当該分配の年に
合計で 183 日以上になる一または複数の期間に米国に滞在する個人の非米国受益者に対する分配および
(B)米国不動産権益の処分に関する特別規則が適用される、米国内で営業または事業を行う非米国受
益者による取引に実質的に関連を有するとして処理される収益に帰属する分配には適用されない。金利
関連配当の源泉徴収の例外は、(A)非米国受益者が受益的所有者が米国人でない旨の十分な言明書を
提供していないもの、(B)非米国受益者が発行体もしくは発行体の 10 %受益者である場合、当該分配
が債務上の一定の利子に帰せられる範囲、(C)非米国受益者が米国との情報交換が不十分な特定の米
国外に存在するもの、または(D)当該分配が当該非米国受益者に関係する者である者により支払われ
る利子に帰せられ、かつ、当該非米国受益者が被支配の非米国法人である範囲において、非米国受益者
に対する分配には適用されない。投資信託は、自己の分配のかかる分を、適格な短期キャピタルゲイン
配当および/または金利関連配当として報告することを認められているが、報告する義務は負っていな
い。仲介者を通じて保有されている受益証券の場合、仲介者は、投資信託が支払の全部または一部を受
益者に対して短期キャピタルゲイン配当または金利関連配当として報告する場合でも源泉徴収を行うこ
とができる。
非米国受益者は、各自の口座のかかるこれらの規則につき、仲介者に問い合わせを行う必要がある。
投資信託による非米国受益者に対するキャピタルゲイン配当、短期キャピタルゲイン配当および金利
関連配当以外の配当(一例として、配当および米国外を源泉とする金利収益もしくは短期キャピタルゲ
イン配当または上記に記載される源泉徴収が適用されない例外とされる米国を源泉とする金利収益に帰
属する配当)は、一般に 30 %の税率(または、適用される租税条約による軽減税率)で米国の連邦所得
税の源泉徴収の対象となる。日本の居住者に対する投資信託が支払う配当は、日米租税条約に基づき
10 %に引き下げられ、一般に、米国の連邦所得税の源泉徴収の対象となる。
非米国受益者は、一般に、投資信託の受益証券の売却により実現された収益(損失に関しては控除を
認められない。)に関しては、米国連邦所得税を課税されない。ただし、(i) かかる収益が非米国受
益者により米国内で行われた営業または事業に実質的に関連を有する場合、または( ⅱ )個人である非
米国受益者 が、かかる売却の年に合計で 183 日以上になる一または複数の期間に米国に滞在し、かつ他の
一定の条件が満たされている場合を除く。
非米国受益者により米国内で行われた営業または事業に実質的に関連を有する投資信託からの収益に
関して、非米国受益者は、当該収益が現金で受領されたか、または投資信託受益証券に再投資されたか
に関わらず、一般的に、米国市民、居住者または米国の会社に適用される累進税率による投資信託から
の収益に対する米国の連邦所得税の対象となり、非米国の会社の場合、支店の利得税もまた米国の連邦
所得税の対象となる。非米国受益者が、日米租税条約を含む租税条約の特典を受ける資格を有する場
合、実質的関連のある所得または収益は、米国内で受益者により維持される恒久的施設に帰せられる場
合のみ、一般に正味ベースで米国連邦所得税を課税される。
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より一般的に、米国との間に所得に関する租税条約を有する国に居住している非米国受益者には、本
書記述のものとは異なる課税がなされることがあるので、当該受益者は自己の税務顧問に相談すべきで
ある。
非米国居住者は、上述の源泉徴収の免除または租税条約に基づく軽減源泉徴収税率に関して有資格と
なり、または予備源泉徴収の免除を確保するには、自らの非米国人地位に関する特別な証明および届出
の要件(一般に内国歳入庁のフォーム W - 8BEN 、フォーム W - 8BEN - E または代替書面の提出を含む。)を
満たさなければならない。この点に関して投資信託の非米国受益者は各自の税務顧問に相談するべきで
ある。
特別規則(源泉徴収および報告義務を含む)は非米国パートナーシップおよび非米国パートナーシッ
プを通じて投資信託の受益証券を所有するものに適用される。非米国の信託および遺産に追加の考慮が
なされる場合がある。非米国の法人を通じて投資信託の受益証券を所有する投資者は税務顧問にその個
別の状況に関して相談すべきである。
非米国受益者は、上記の米国の連邦所得税の他に州および地方税ならびに米国の連邦遺産税を課税さ
れる場合がある。
タックス・シェルター報告規制: 米国財務省規則に基づき、米国納税申告書の提出義務のある受益者
は、 200 万ドル以上(個人の場合)または 1,000 万ドル以上(法人の場合)の損失を認識した場合、
フォーム 8886 の開示書を内国歳入庁に提出しなければならない。ポートフォリオ証券の直接の株主は、
多くの場合、この報告義務を免除されるが、現行指針の下で規制ある投資会社の受益者はこの義務を免
除されない。将来の指針の下では現行の報告義務免除の対象者がすべてまたは大半の規制ある投資会社
の受益者に拡大される可能性がある。この規制の下で損失を報告する義務があるという事実は、当該納
税者による当該損失の処理が適切であるかどうかの法的判断には影響しない。受益者は、各自の税務顧
問に相談し、各自の個別的状況に照らしてこの規制が適用されるかどうかを判断するべきである。
予備源泉徴収: 正確な納税者番号( TIN )を投資信託に適切に提供しておらず、または配当所得または利
子所得を過少報告しており、または自らが源泉徴収の対象者でないことを投資信託に対して証明してい
ない個人受益者に対して支払われた課税対象の分配または買戻金については、投資信託は、一般に、そ
の一定割合を源泉徴収して米国財務省に送金しなければならない。予備源泉徴収は追加的課税ではな
い。適切な情報が内国歳入庁に提出されることを条件として、源泉徴収された金額は受益者の米国連邦
所得税債務から税額控除することができる。
一定の報告義務および源泉徴収義務: 内国歳入法第 1471 - 1474 条ならびにこれに基づき公表された米国
財務省および内国歳入庁のガイダンス(総称して「 FATCA 」)は、一般的に投資信託に FATCA または米国
および米国以外の政府間で締結された適用ある政府間協定(「 IGA 」)に従い、受益者の身分を特定する
十分な情報を得ることを義務付けている。受益者が要求される情報を提供しない場合、または FATCA もし
くは IGA に従わない場合、投資信託は FATCA に従いその受益者に関して、支払われる普通分配金に対して
30 %の税率で源泉徴収するよう求められる場合がある。内国歳入庁および米国財務省は、これらの源泉
徴収に関する規定が投資信託により支払われる買戻しまたはキャピタルゲイン配当の総手取額に適用さ
れないことを定める規則案を公表した。投資信託による支払いが FATCA による源泉徴収の対象であるなら
ば、たとえその支払いが上記の非米国受益者に適用される規則に基づく源泉徴収を免除される場合(短
期キャピタルゲイン配当および金利関連配当)でも、投資信託は源泉徴収することを求められる。
将来投資を考えている者は、仲介者による投資を含め、 FATCA の適用および各自の状況にかかるその他
の報告義務につき、各自の税務顧問に相談することを強く推奨する。
連邦所得税に関する上記の説明はあくまで一般的な情報に過ぎない。投資予定者は、投資信託の受益
証券の購入、保有および処分がもたらす連邦所得税上の具体的な帰結ならびに州税法、地方税法、非米
国税法およびその他の税法ならびに提案されている税法の改正の影響について各自の税務顧問に相談す
るべきである。
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Ⅶ ミューチュアル・投資信託証券の募集時の重要な参加者
A 投資会社
一定のプール型投資信託は、 1940 年法に基づく投資会社の資格を有する。オープン・エンド型投資会
社(買戻可能証券を募集するもの)およびクローズド・エンド型投資会社が含まれる。
B 投資顧問会社/管理事務会社
投資顧問会社は、一般に、投資信託の投資プログラムの履行に責任を負う。投資顧問会社または他の
関連もしくは非関連の企業体もまた、一定の記録保管および管理業務を遂行することができる。
C 引受会社
投資会社は、その受益証券につき一または複数の主たる引受会社を任命することができる。かかる主
たる引受会社の業務は、通常、多くの法制度、例えば、 1940 年法、 1933 年法、 1934 年法および州法等に
より規制される。
D 名義書換事務代行会社
名義書換事務代行会社は、一定の簿記、データ処理および受益者勘定の維持に関連する管理業務を遂
行する。名義書換事務代行会社はまた、投資信託の受託者の宣言した配当金の支払を処理することもあ
る。
E 保管受託銀行
保管受託銀行の責任には、特に、投資信託の現金および証券の安全保管および管理、証券の受領およ
び交付の取扱い、ならびに投資信託の投資証券の利息および配当金の回収が含まれる。
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
第4【参考情報】
ファンドについては以下の書類が財務省関東財務局長に提出されている。
2020 年3月 31 日 有価証券報告書(第 25 期)
2020 年6月 30 日 半期報告書(第 26 期中)
第5【その他】
該当事項なし
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
(訳文)
独立登録会計事務所の監査報告書
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト
受託者会および受益者各位
財務書類に対する監査意見
我々は、添付の、ファンドの投資有価証券明細表を含むパトナム・ディバーシファイド・インカム・トラ
スト(以下「ファンド」という。)の 2020 年9月 30 日現在の資産負債計算書、 2020 年9月 30 日に終了した年
度の関連する損益計算書、純資産変動計算書、関連する注記、ならびに 2020 年9月 30 日に終了した年度の財
務ハイライト(以下、総称して「財務書類」という。)を監査した。我々は、財務書類が、米国において一
般に公正妥当と認められる会計原則に準拠して、ファンドの 2020 年9月 30 日現在の財政状態、 2020 年9月 30
日に終了した年度の運用成績、純資産の変動および財務ハイライトを、すべての重要な事項について適正に
表示しているものと認める。
2019 年9月 30 日現在および同日に終了した年度のファンドの財務書類および 2019 年9月 30 日以前に終了し
た各期間の財務ハイライト(純資産変動計算書および財務ハイライトを除き、当年度の財務書類には表示さ
れていない。)は、別の監査人によって監査され、当該監査人は 2019 年 11 月 12 日付の監査報告書で当該財務
書類および財務ハイライトに対して無限定適正意見を表明した。
監査意見の根拠
これらの財務書類の作成責任は、ファンドの経営陣にある。我々の責任は、監査に基づいてファンドの財
務書類について監査意見を表明することである。我々は、公開企業会計監視委員会(米国)(以下「PCA
OB」という。)に登録された会計事務所であり、米国連邦証券法ならびに証券取引委員会およびPCAO
Bの適用する規則および法令に準拠して、ファンドから独立していることが要求されている。
我々は、PCAOBの基準に従ってこれらの財務書類の監査を実施した。これらの基準は、財務書類に不
正または誤謬による重要な虚偽記載がないことについて合理的な確証を得るために、我々が監査を計画し実
施することを要求している。
我々の監査は、財務書類の不正または誤謬による重要な虚偽記載のリスクを評価するために監査手続を実
施すること、ならびにこれらのリスクに対応する監査手続を実施することを含んでいる。かかる監査手続は
また、財務書類中の金額と開示を裏付ける証拠を試査により検証することを含んでいる。また、我々の監査
は、経営陣が採用した会計原則および経営陣によってなされた重要な見積の評価とともに、全体としての財
務書類の表示を検討することも含んでいる。我々の監査手続は、保管会社、名義書換代行会社およびブロー
カーに対する書面による 2020 年9月 30 日現在保有している有価証券の確認を含み、ブローカーから回答を受
領できなかった場合は代替的監査手続を実施した。我々は、我々の監査が監査意見表明のための合理的な基
礎を提供しているものと判断している。
プライスウォーターハウスクーパース エルエルピー
マサチューセッツ州、ボストン
2020 年 11 月6日
我々は、少なくとも 1957 年よりパトナム・インベストメンツ系列ミューチュアル・ファンドの1社以上の投資会社の監査
人を務めている。我々が監査人として関与を開始した明確な年度については、特定することができなかった。
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Report of Independent Registered Public Accounting Firm
To the Board of Trustees and Shareholders of
Putnam Diversified Income Trust:
Opinion on the Financial Statements
We have audited the accompanying statement of assets and liabilities, including the fund’s portfolio, of Putnam
Diversified Income Trust (the “Fund”) as of September 30, 2020, the related statement of operations and changes in net
assets for the year ended September 30, 2020, including the related notes, and the financial highlights for the year ended
September 30, 2020 (collectively referred to as the “financial statements”). In our opinion, the financial statements
present fairly, in all material respects, the financial position of the Fund as of September 30, 2020, the results of its
operations, changes in net assets and the financial highlights for the year ended September 30, 2020 in conformity with
accounting principles generally accepted in the United States of America.
The financial statements of the Fund as of and for the year ended September 30, 2019 and the financial highlights for
each of the periods ended on or prior to September 30, 2019 (not presented herein, other than the statement of changes in
its net assets and the financial highlights) were audited by other auditors whose report dated November 12, 2019
expressed an unqualified opinion on those financial statements and financial highlights.
Basis for Opinion
These financial statements are the responsibility of the Fund’s management. Our responsibility is to express an opinion
on the Fund’s financial statements based on our audit. We are a public accounting firm registered with the Public
Company Accounting Oversight Board (United States) (“PCAOB”) and are required to be independent with respect to
the Fund in accordance with the U.S. federal securities laws and the applicable rules and regulations of the Securities and
Exchange Commission and the PCAOB.
We conducted our audit of these financial statements in accordance with the standards of the PCAOB. Those standards
require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free
of material misstatement, whether due to error or fraud.
Our audit included performing procedures to assess the risks of material misstatement of the financial statements,
whether due to error or fraud, and performing procedures that respond to those risks. Such procedures included
examining, on a test basis, evidence regarding the amounts and disclosures in the financial statements. Our audit also
included evaluating the accounting principles used and significant estimates made by management, as well as evaluating
the overall presentation of the financial statements. Our procedures included confirmation of securities
owned as of September 30, 2020 by correspondence with the custodian, transfer agent and brokers; when replies were
not received from brokers, we performed other auditing procedures. We believe that our audit provides a reasonable
basis for our opinion.
PricewaterhouseCoopers LLP
Boston, Massachusetts
November 6, 2020
We have served as the auditor of one or more investment companies in the Putnam Investments family of mutual funds
since at least 1957. We have not been able to determine the specific year we began serving as auditor.
(※)上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代理人が
別途保管している。
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独立監査人の報告書
パトナム・インベストメンツ・エルエルシーの取締役会および
パトナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシーの
出資者各位
私たちは、 2020 年および 2019 年 12 月 31 日現在の貸借対照表、同日に終了した年度の関連する損益お
よび包括利益/(損失)計算書、出資者持分変動計算書およびキャッシュ・フロー計算書、ならびに
関連する財務諸表に対する注記で構成される、添付のパトナム・インベストメント・マネジメント・
エルエルシー(以下「会社」という。)の財務諸表について監査を行った。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者は、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠して当財務諸表を作成し適正
に表示することに責任を負っている。この経営者の責任には、不正によるか誤謬によるかを問わず、
重要な虚偽表示のない財務諸表の作成および適正な表示に関する内部統制の構築、実施および維持に
対する責任も含まれている。
監査人の責任
私たちの責任は、私たちの監査に基づいて当財務諸表に対して意見を表明することである。私たち
は、米国において一般に公正妥当と認められる監査基準に準拠して監査を実施した。これらの基準
は、財務諸表に重要な虚偽表示がないことの合理的な保証を得るための監査計画の策定とその実施を
私たちに要求している。
監査には、財務諸表中の金額および開示に関する監査証拠を入手するための手続の実施が含まれ
る。監査手続は、不正によるか誤謬によるかを問わず、財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価を含
め、監査人の判断により選択される。かかるリスク評価において、監査人は、状況に適した監査手続
を構築するため、会社の財務諸表の作成および適正な表示に関する内部統制について考慮するが、会
社の内部統制の有効性について意見を表明するという目的ではない。したがって、私たちはかかる意
見を表明しない。監査はまた、経営者によって採用された会計方針の適切性および経営者により行わ
れた重要な会計上の見積りの合理性の評価に加え、財務諸表の全体的な表示を評価することを含んで
いる。
私たちは、私たちが入手した監査証拠が、私たちの監査意見の基礎を提供するために十分かつ適切
であると判断している。
意見
私たちの意見では、上記の財務諸表は、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠
して、パトナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシーの 2020 年および 2019 年 12 月 31 日現
在の財政状態ならびに同日に終了した年度の経営成績およびキャッシュ・フローを、すべての重要な
点について適正に表示している。
強調事項
注記1、注記2および注記4に記載のとおり、会社は、その親会社および関係会社と重要な取引を
行っている。当財務諸表は、会社が非関係会社として運営されていた場合の財政状態または経営成績
を必ずしも示していない可能性がある。当該事項は私たちの意見に影響を及ぼすものではない。
デロイト・アンド・トウシュ・エルエルピー
マサチューセッツ州ボストン
2021 年3月 11 日
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INDEPENDENT AUDITORS' REPORT
To the Board of Directors of Putnam Investments, LLC and Member of
Putnam Investment Management, LLC:
We have audited the accompanying financial statements of Putnam Investment Management, LLC (the
“Company”), which comprise the balance sheets as of December 31, 2020 and 2019, and the related statements of
income and comprehensive income, changes in member's equity, and cash flows for the years then ended, and the
related notes to the financial statements.
Management's Responsibility for the Financial Statements
Management is responsible for the preparation and fair presentation of these financial statements in accordance
with accounting principles generally accepted in the United States of America; this includes the design,
implementation, and maintenance of internal control relevant to the preparation and fair presentation of financial
statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.
Auditors' Responsibility
Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audits. We conducted our
audits in accordance with auditing standards generally accepted in the United States of America. Those standards
require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements
are free from material misstatement.
An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the
financial statements. The procedures selected depend on the auditor's judgment, including the assessment of the
risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk
assessments, the auditor considers internal control relevant to the Company's preparation and fair presentation of
the financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for
the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Company's internal control. Accordingly, we
express no such opinion. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the
reasonableness of significant accounting estimates made by management, as well as evaluating the overall
presentation of the financial statements.
We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit
opinion.
Opinion
In our opinion, the financial statements referred to above present fairly, in all material respects, the financial
position of Putnam Investment Management, LLC as of December 31, 2020 and 2019, and the results of its
operations and its cash flows for the years then ended, in accordance with accounting principles generally
accepted in the United States of America.
Emphasis of Matter
As discussed in Notes 1, 2, and 4, the Company has significant transactions with its parent and its affiliates. These
financial statements may not necessarily be indicative of the financial position or the results of operations had the
Company been operated as an unaffiliated company. Our opinion is not modified with respect to this matter.
DELOITTE & TOUCHE LLP
Boston, Massachusetts
March 11, 2021
( ※ )上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代
理人が別途保管しております。
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
独立登録会計事務所の監査報告書
パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト
受益者 および 受託者 各位
財務諸表に対する意見
我々は、添付の、 2019 年9月 30 日現在の、ファンドの投資有価証券明細表を含むパトナム・ディ
バーシファイド・インカム・トラスト(以下「ファンド」という。)の貸借対照表ならびに同日に終
了した年度の関連する損益計算書、同日に終了した2年間の各年度の純資産変動計算書および関連す
る注記(以下、総称して「財務諸表」という。)ならびに同日に終了した5年間の各年度についての
財務ハイライトを監査した。我々は、財務諸表および財務ハイライトが、米国において一般に公正妥
当と認められる会計原則に準拠して、ファンドの 2019 年9月 30 日現在の財政状態、同日に終了した年
度の運用成績、同日に終了した2年間の各年度の純資産の変動および同日に終了した5年間の各年度
の財務ハイライトを、すべての重要な事項について適正に表示しているものと認める。
意見の根拠
これらの財務諸表および財務ハイライトの作成責任は、ファンドの経営陣にあり、我々の責任は、
監査に基づいてこれらの財務諸表および財務ハイライトについて意見を表明することにある。我々
は、公開企業会計監視委員会(米国)(以下「PCAOB」という。)に登録された会計事務所であ
り、米国連邦証券法ならびに証券取引委員会およびPCAOBの適用する規則および法令に準拠し
て、ファンドから独立していることが要求されている。
我々は、PCAOBの基準に従って監査を実施した。これらの基準は、不正によるか誤謬によるか
を問わず、財務諸表および財務ハイライトに重要な虚偽記載がないことについて合理的な確証を得る
ために、我々が監査を計画し実施することを要求している。我々の監査は、不正によるか誤謬による
かを問わず、財務諸表および財務ハイライトの重要な虚偽記載のリスクを評価するために監査手続を
実施すること、ならびにこれらのリスクに対応する監査手続を実施することを含んでいる。かかる監
査手続は また 、財務諸表および財務ハイライト中の金額と開示を裏付ける証拠を試査により検証する
ことを含んでいる。かかる監査手続は、保管会社 、名義書換代理人 およびブローカーとの通信あるい
はその他の適切な監査手続により、 2019 年9月 30 日現在保有している有価証券を確認することを含ん
でいる。また、我々の監査は、経営陣が採用した会計原則および経営陣によってなされた重要な見積
の評価とともに、全体としての財務諸表および財務ハイライトの表示を検討することも含んでいる。
我々は、我々の監査が意見表明のための合理的な基礎を提供しているものと確信している。
ケーピーエムジー・エルエルピー
我々は、 1999 年より1社以上のパトナムの投資会社の監査人を務めている。
マサチューセッツ州、ボストン
20 19 年 11 月 12 日
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パトナム・ディバーシファイド・インカム・トラスト(E14867)
有価証券報告書(外国投資信託受益証券)
Report of Independent Registered Public Accounting Firm
Shareholders and the Board of Trustees
Putnam Diversified Income Trust:
Opinion on the Financial Statements
We have audited the accompanying statement of assets and liabilities of Putnam Diversified Income Trust (the
“fund”), including the fund’s portfolio, as of September 30, 201 9 , and the related statement of operations for the
year then ended, the statements of changes in net assets for each of the years in the two-year period then ended,
and the related notes (collectively, the “financial statements”) and the financial highlights for each of the years in
the five-year period then ended. In our opinion, the financial statements and financial highlights present fairly, in
all material respects, the financial position of the fund as of September 30, 201 9 , and the results of its operations
for the year then ended, the changes in its net assets for each of the years in the two-year period then ended, and
the financial highlights for each of the years in the five-year period then ended, in conformity with U.S. generally
accepted accounting principles.
Basis for Opinion
These financial statements and financial highlights are the responsibility of the fund’s management. Our
responsibility is to express an opinion on these financial statements and financial highlights based on our audits.
We are a public accounting firm registered with the Public Company Accounting Oversight Board (United States)
(“PCAOB”) and are required to be independent with respect to the fund in accordance with the U.S. federal
securities laws and the applicable rules and regulations of the Securities and Exchange Commission and the
PCAOB.
We conducted our audits in accordance with the standards of the PCAOB. Those standards require that we plan
and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements and financial
highlights are free of material misstatement, whether due to error or fraud. Our audits included performing
procedures to assess the risks of material misstatement of the financial statements and financial highlights,
whether due to error or fraud, and performing procedures that respond to those risks. Such procedures included
examining, on a test basis, evidence regarding the amounts and disclosures in the financial statements and
financial highlights. Such procedures also included confirmation of securities owned as of September 30, 201 9 , by
correspondence with the custodians, transfer agent and brokers or by other appropriate auditing procedures. Our
audits also included evaluating the accounting principles used and significant estimates made by management, as
well as evaluating the overall presentation of the financial statements and financial highlights. We believe that our
audits provide a reasonable basis for our opinion.
KPMG LLP
We have served as the auditor of one or more Putnam investment companies since 1999.
Boston, Massachusetts
November 12, 201 9
(※)上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代
理人が別途保管している。
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