Chatwork株式会社 有価証券報告書 第17期(令和2年1月1日-令和2年12月31日)

提出書類 有価証券報告書-第17期(令和2年1月1日-令和2年12月31日)
提出日
提出者 Chatwork株式会社
カテゴリ 有価証券報告書

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                                                   Chatwork株式会社(E35124)
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    【表紙】
    【提出書類】                     有価証券報告書

    【根拠条文】                     金融商品取引法第24条第1項

    【提出先】                     近畿財務局長

    【提出日】                     2021年3月29日

    【事業年度】                     第17期(自 2020年1月1日 至 2020年12月31日)

    【会社名】                     Chatwork株式会社

    【英訳名】                     Chatwork     Co.,Ltd.

    【代表者の役職氏名】                     代表取締役兼社長執行役員CEO 山本                 正喜

    【本店の所在の場所】                     大阪府大阪市北区梅田2丁目6番20号

                         (同所は登記上の本店所在地で実際の業務は「最寄りの連絡場所」で
                         行っております。)
    【電話番号】                     ―

    【事務連絡者氏名】                     ―

    【最寄りの連絡場所】                     東京都港区芝公園三丁目4番30号

    【電話番号】                     03-6459-0514

    【事務連絡者氏名】                     取締役兼執行役員CFO兼コーポレート本部長                    井上   直樹

                         株式会社東京証券取引所

    【縦覧に供する場所】
                          (東京都中央区日本橋兜町2番1号)
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    第一部 【企業情報】
    第1 【企業の概況】

    1 【主要な経営指標等の推移】

                        第  13  期    第  14  期    第  15  期    第  16  期    第  17  期

            回次
           決算年月            2016年12月       2017年12月       2018年12月       2019年12月       2020年12月

    売上高               (千円)      695,052       968,294      1,301,836       1,815,079       2,424,339

    経常利益又は経常損失(△)               (千円)     △ 627,062      △ 230,222      △ 163,146       62,343      324,933

    当期純利益又は当期純損失(△)               (千円)     △ 630,838      △ 232,965      △ 110,800       61,421      208,206

    持分法を適用した
                    (千円)         ―       ―       ―       ―       ―
    場合の投資利益
    資本金               (千円)      914,138       914,138       914,138      1,358,138       1,409,930
    発行済株式総数
     普通優先株式                    141,000       141,000       141,000     36,600,000       36,880,640
                    (株)
     A種優先株式                     9,000       9,000       9,000         ―       ―
     B種優先株式                     30,000       30,000       30,000         ―       ―
    純資産額               (千円)      872,817       639,852       529,051      1,478,473       1,790,222
    総資産額               (千円)     1,111,864        979,271       995,430      2,008,982       2,535,066

    1株当たり純資産額                (円)    △ 5,151.00        △ 32.23      △ 35.30       40.40       48.54

    1株当たり配当額                        ―       ―       ―       ―       ―
                    (円)
    (1株当たり中間配当額)                       ( ―)       ( ―)      ( ―)      ( ―)      ( ―)
    1株当たり当期純利益又は当期
                    (円)    △ 3,553.20        △ 6.47      △ 3.08       1.70       5.68
    純損失(△)
    潜在株式調整後
                    (円)        ―       ―       ―      1.66       5.23
    1株当たり当期純利益
    自己資本比率                (%)       78.5       65.3       53.1       73.6       70.6
    自己資本利益率                (%)        ―       ―       ―      6.1      12.7

    株価収益率                (倍)        ―       ―       ―       ―     225.0

    配当性向                (%)        ―       ―       ―       ―       ―

    営業活動による
                    (千円)         ―   △ 158,183      △ 66,349       98,376      444,869
    キャッシュ・フロー
    投資活動による
                    (千円)         ―    △ 87,481      △ 25,447      △ 48,781     △ 192,179
    キャッシュ・フロー
    財務活動による
                    (千円)         ―      △ 91      △ 90    870,885       62,830
    キャッシュ・フロー
    現金及び現金同等物
                    (千円)         ―     703,174       611,287      1,531,768       1,847,288
    の期末残高
    従業員数                        72       85       91      107       162
                    (名)
    〔外、平均臨時雇用者数〕                       ( ―)       ( ―)       ( 1 )      ( 3 )      ( 3 )
    株主総利回り                        ―       ―       ―       ―     123.1
                    (%)
    (比較指標:東証マザーズ指数)                       ( ―)       ( ―)      ( ―)      ( ―)     ( 133.3   )
    最高株価                (円)        ―       ―       ―     1,521       2,624
    最低株価                (円)        ―       ―       ―      972       645

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     (注)   1.当社は連結財務諸表を作成しておりませんので、連結事業年度に係る主要な経営指標等の推移については記
         載しておりません。
       2.売上高には、消費税等は含まれておりません。
       3.持分法を適用した場合の投資利益については、当社は関連会社を有していないため記載しておりません。
       4.2019年5月22日付の取締役会決議に基づいて、A種優先株式9,000株及びB種優先株式30,000株を自己株式
         として取得し、その対価として普通株式をそれぞれ9,000株、30,000株交付しております。また、同取締役
         会決議に基づき、自己株式として取得した当該A種優先株式及びB種優先株式の全てを同日付けで消却して
         おります。
       5.1株当たり配当額及び配当性向については、配当を実施していないため、記載しておりません。
       6.第13期の潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、潜在株式が存在しないため記載しておりませ
         ん。第14期及び第15期については、潜在株式は存在するものの、当社株式は非上場であるため、期中平均株
         価が把握できず、かつ1株当り当期純損失であるため記載しておりません。
       7.第13期から第15期までの自己資本利益率については、当期純損失が計上されているため、記載しておりませ
         ん。
       8.第13期から第15期までの株価収益率は当社株式が非上場であるため記載しておりません。
       9.第13期については、キャッシュ・フロー計算書を作成していないため、キャッシュ・フローに係る各項目に
         ついては記載しておりません。
       10.従業員数は就業人員であり、臨時雇用者数(派遣社員を含む)は()内に年間平均人数を外数で記載しておりま
         す。
       11.主要な経営指標等のうち、第13期については会社計算規則(2006年法務省令第13号)の規定に基づき算出した
         各数値を記載しており、金融商品取引法第193条の2第1項の規定による監査証明を受けておりません。
       12.第14期から第17期までの財務諸表については、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、有限責
         任監査法人トーマツにより監査を受けております。
       13.  2019年6月19日付で当社株式1株につき200株の割合で株式分割を行っておりますが、第14期の期首に当該
         株式分割が行われたと仮定し、1株当たり純資産額及び1株当たり当期純利益又は当期純損失を算定してお
         ります。
       14.  第16期の潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、当社は2019年9月24日に東京証券取引所マザー
         ス市場に上場したため、新規上場日から期末日までの平均株価を期中平均株価とみなして算定しておりま
         す。
       15.最高・最低株価は、東京証券取引所マザーズにおける株価を記載しております。ただし、当社株式は2019年
         9月24日付けで東京証券取引所マザーズ市場に上場したため、それ以前の株価については該当事項はありま
         せん。
       16.当社株式は、2019年9月24日付けで東京証券取引所マザーズに上場したため、第16期以前の株主総利回り、
         比較資料について記載しておりません。第17期の株主総利回り及び比較指標は、2019年12月期末を基準とし
         て算定しております。
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    2 【沿革】
       年月                           概要

             企業向けのホームページ集客を支援するサービスの提供を目的として、大阪府吹田市にEC                                          studio
     2000年7月
             を創業
             有限会社EC      studioを設立し、大阪府吹田市に大阪オフィスを開設 
     2004年11月
             株式会社に組織変更し、株式会社EC                 studioを設立
     2005年12月
     2006年6月       東京都世田谷区三軒茶屋に東京オフィスを開設
             キヤノンITソリューションズ株式会社とESET製品のダウンロード権の販売代理店契約を締結し、セ
     2008年4月
             キュリティ事業を開始
     2011年1月       東京オフィスを東京都世田谷区池尻に移転
     2011年3月       ビジネスチャット「Chatwork」をリリースし、Chatwork事業を開始
     2012年4月       ChatWork株式会社に社名変更
     2012年5月       KDDI株式会社と業務提携契約を締結し、ChatworkのOEM提供開始
     2012年8月       米国カリフォルニア州に子会社、ChatWork,inc.を設立
     2014年3月       東京オフィスを東京都台東区松が谷に移転
     2017年10月       東京オフィスを東京都港区芝公園に移転
     2017年12月       本店所在地を神戸市北区に変更
     2018年7月       ChatWork,inc.を清算
     2018年11月       Chatwork株式会社に社名変更
     2019年9月       東京証券取引所マザーズに株式を上場
     2020年3月       本店所在地を大阪府大阪市北区に変更
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    3 【事業の内容】
      当社事業は、自社開発のビジネスコミュニケーションツールを提供する「Chatwork事業」及びセキュリティソフト
     の販売代理を行う「セキュリティ事業」に区分されます。それぞれの事業内容の詳細は以下のとおりです。
     (1)Chatwork事業

       当事業は、ビジネスチャットツール「Chatwork」の開発及びサービスの提供、広告サービスの提供並びに
      「Chatwork」をサービスプラットフォームとして活用した各種サービスの提供を行っております。
       近年、将来における労働人口減少の見通しやコロナ禍における企業のDX(デジタルトランスフォーメーション)
      推進にみられるように、企業経営において労働生産性の向上が必要となっております。
       当社は、当該環境において、企業における業務時間の多くを占めるコミュニケーションの効率化が業務効率及び
      労働生産性の向上に資するものと考え、当事業を推進しております。
      ①ビジネスチャットツール「Chatwork」について

        当社が提供する「Chatwork」は、主要なコミュニケーションツールとして広く一般に普及しているチャット
       サービスを、ビジネスコミュニケーション向けに提供するものであります。
        当サービスは、基本となる「チャット」機能に加えて、「タスク管理」、「ファイル管理」及び「音声又はビ
       デオ通話(会議)」といったビジネスコミュニケーションに必要とされる各種機能をワンストップで提供しており
       ます。また、通信データの暗号化等によるセキュリティ対応や管理機能の提供により、高い機密性及び安全性が
       要求されるビジネス利用に対応したサービスを構築しております。「Chatwork」の主な特徴は以下のとおりであ
       ります。
       (ⅰ)シンプルで直感的に使えるユーザー・インターフェース

         当社は、当サービスについて、ITリテラシーに関わらず幅広い業種・業態で利用可能なコミュニケーション
        ツールとすることを目指しており、誰にでも使いやすいユーザー・インターフェースの構築等に留意した開発
        を推進しております。また、PCブラウザでの利用に加えて、スマートフォンやタブレット等のモバイル端末向
        けアプリケーションを提供することにより、社内外を問わず様々な環境において活用が可能である等、利用者
        の利便性向上に努めております。
       (ⅱ)セキュリティ体制

         当サービスでは、第三者からの盗み見や改竄を防ぐため、添付ファイルを含む通信内容の全てを暗号化して
        おります。加えて、データ管理の厳格化及び適切な監視体制の構築等により、情報漏洩の防止に努めておりま
        す。
         なお、当社の情報管理及び運営体制は、国際規格であるISO27001(情報セキュリティマネジメントシステ
        ム)、ISO27017(クラウドサービスセキュリティ)及びISO27018(クラウドサービスの個人情報管理)の各認証を取
        得しております。
         当社は、一層のセキュリティ強化を推進するため、自社及び外部機関における定期的な調査・監査に加え
        て、「バグバウンティ」プログラム(※)の公開等を実施しており、これら取組みを継続することにより、当
        サービスの安全性及び信頼性向上に努めております。
        ※「バグバウンティ」プログラムとは、企業が一般人に対してシステム上の脆弱性について公開調査を依頼
         し、発見者に対して、重要度に応じて報奨金を支払う制度です。
       (ⅲ)社外ユーザーと円滑にコミュニケーション可能

         一般にビジネスチャットツールは、社内コミュニケーションを前提としたサービスが多くを占めております
        が、当サービスは、社内利用に限らず取引先等の社外とのコミュニケーションを想定した設計となっておりま
        す。
         当サービスを活用することにより、社内外における円滑なコミュニケーションの実現を可能とする一方で、
        管理機能の提供により外部接続にかかる制限設定を可能にし、セキュリティと利便性を両立しております。
       (ⅳ)多数の他社サービスとの機能連携

         当ツールは、外部プログラムとの連携のためのAPI(Application                              Programming      Interfaceの略であり、当ツー
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        ルと他ツールとの連携が可能となるプログラミング上の接続点を指します)を公開しており、他社が提供するカ
        レンダーやメール、経費精算、ワークフロー、出退勤管理、チャットボット等の各種ツールとのサービス連携
        が 可能であります。
       (ⅴ)多言語対応

         当ツールの利用言語は、日本語に加えて、英語、中国語、ベトナム語、タイ語、スペイン語に対応しており
        ます。海外企業やユーザー企業の海外展開におけるビジネスコミュニケーションでの利用も可能となっており
        ます。
      ②事業展開について

       (ⅰ)サブスクリプション型課金モデル
         「Chatwork」サービスは、インターネット上でブラウザを介してその機能を利用するSaaS(Software                                                As  A
        Service)形式により提供しており、有料プランについて利用者(ID)数に応じた定額利用料(所謂サブスクリプ
        ション型の課金)を受領しております。
         当社サービスは、顧客企業における導入に際してシステム投資を必要とせず初期投資が限定的であること、
        また、月額利用料をユーザーID当り数百円の水準に設定しており、負担が少ないこと等から、導入企業におけ
        る継続利用により安定的な収益獲得が可能となるビジネスモデルを構築しております。
         なお、当サービスでは、ストレージ容量やグループチャットの作成数等に一定の制限を設けた無料プランを
        提供しておりますが、ストレージ容量拡大やユーザー管理機能等が必要となる企業は、有料プランへの移行が
        図られております。
         本書提出日現在における各サービスプランの概要は以下の通りであります。
                                                  月額利用料
           プラン名                  機       能
                                                 (ユーザーID当り)
                   ・基本機能は利用可能であるが、以下の利用制限を設定
                     <グループチャット数上限:累計14件>
        フリー            <ストレージ容量:5GB>                               無 料
                     <ビデオ通話は1:1のみ>
                   ・ブラウザ又はアプリ上に広告が表示される
                   ・フリーに加えて、以下の追加機能を提供
                     <グループチャット数:無制限>
        パーソナル            <ストレージ容量:10GB>・                               400円
                     <複数ユーザーでのビデオ通話可能>・
                   ・フリーでは表示される広告が非表示となる
                   ・パーソナルの機能に加えて、以下の追加機能を提供
                                                    600円
                     <ユーザー管理機能>
        ビジネス                                         ※ただし年間契約
                                                   は500円
                   ・ビジネスの機能に加えて、以下の追加機能を提供
                     <社外ユーザー・外部SNSとの利用制限設定>
                                                    960円
                     <IPアドレス・モバイル端末制限>
        エンタープライズ            <専用URL機能・シングルサインオン>                            ※ただし年間契約
                     <チャットログエクスポート>
                                                   は800円
                     <ファイル送受信制限>
                     <サービス品質保証>(サーバー稼働率に応じた返還制度)
     (注) 上記の月額利用料は本書提出日現在のものです。
        また、パーソナルの新規の申し込みは2021年1月末にて終了しております。
       (ⅱ)顧客獲得手法

         当事業におけるユーザー開拓は、以下の4つに区分されます。現在のユーザー開拓は、顧客企業自らがオン
        ラインにて申込む「フリーミアム」形態及び当社営業または代理店によりユーザー企業を獲得する「セール
        ス」モデルが主体となっております。なお、当社のChatworkは前述のとおりITリテラシーに関わらず幅広い業
        種・業態での利用が可能であるため、国内の全事業者・全ビジネスパーソンが顧客ターゲットであると考えて
        おります。
         ・フリーミアム

         当社Web広告や口コミ等により当サービスを認知した企業等が、自らオンラインにて利用を申し込む形態であ
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        り、現在の当社ユーザー獲得における主力形態であります。
         当該形態においては、無料で利用可能なフリープランを提供することにより多くの個人ユーザー・企業ユー
        ザーの獲得を図っております。実際には、フリープランにより導入・利用開始される割合が高いものの、導入
        後においてユーザー企業のニーズや利用状況に応じて各有料プランに移行していく流れが生じております。ま
        た、フリープランにおいては定額利用料を受領しないものの、利用ユーザーに対し広告が表示されることによ
        りサービス提供における当社の費用負担を減じられるような形態を取っております。
         ・セールス(直接販売)

         自社営業によりユーザー企業を開拓する形態であります。首都圏(都市部)を主たる対象として、当社セミ
        ナーや各種イベントへの出展を通じて接点を持った企業に対して、サービス導入にかかる営業活動を展開して
        おります。主としてビジネスプラン及びエンタープライズプランにかかる導入を推進しております。また、士
        業や介護、建築等の業種ごとに既存顧客その他の人脈やネットワークを活用した営業アプローチも推進してお
        ります。
         ・セールス(代理店販売)

         自社営業に加え、当社営業拠点のない全国地域や顧客層への対応等を目的として、2018年1月より販売代理
        店による営業展開を開始しており、当事業年度末現在、一次販売代理店65社、二次販売代理店51社の合計116社
        による販売活動を展開しております。また、販売代理店の主な業種は情報サービス業、卸売業であります。
         ・OEM提供

         KDDI株式会社に対して、当社サービスのOEM提供を行う形態であり、同社において「KDDI                                          Chatwork」の名称
        にて展開されております。当社は、同社に対するOEM提供を通じて、同社顧客であるエンタープライズ領域(大
        企業や官公庁向け)等を中心とした顧客層にサービス提供を行っております。KDDI                                      Chatworkでは当社サービス
        におけるエンタープライズプランと同等の機能提供を行っております。
         同社からはID数に応じたレベニューシェアによる利用料の一部及びシステム運用にかかる業務委託料を受領
        しております。
         当社サービスの利便性により、有料プラン導入後において利用が定着した場合は、継続的に利用する顧客が

        多い傾向があるものと認識しております。また、導入企業においては、業務上のコミュニケーションの必要性
        等から、部門単位の導入から複数部門又は全社導入への拡大、取引先等への導入の拡大等の自己増殖的なユー
        ザー拡大が図られる傾向が生じております。新規獲得によるユーザー拡大に加えて、これらの効果により当社
        顧客基盤の強化に結び付いております。
         なお、過去3期間及び当事業年度末における利用企業数及び登録ID数の推移は以下の通りであります。
                  2017年12月     期末    2018年12月     期末    2019年12月     期末    2020年12月     末

           利用企業数          160千社         203千社         246千社         296千社
           登録ID数        1,782千名         2,416千名         3,080千名         3,952千名
           DAU          443千名         584千名         692千名         851千名
           課金ID数          253千名         339千名         397千名         458千名
       ※上記数値は、国内外の自社サービス及びOEM提供(KDDI株式会社向け)にかかる合計を記載しております。
       ※利用企業数は、当社におけるアカウント登録数であり、便宜的に登録アドレスにかかるドメイン数を集計し記載
       しております。なお、当該企業数には有料プラン導入先だけでなく、フリープランでの利用先も含んでおりま
       す。
       ※登録ID数は、当サービスのユーザーID発行数を、課金ID数は料金請求を行っているID数を、それぞれ記載してお
       ります。また、DAU(Daily            Active    User)は、1日に1度以上「Chatwork」を利用したユーザーID数のことであ
       り、対象期間内での最大値を記載しております。
       (ⅲ)「Chatwork」を活用したサービス提供

         当社では、顧客が「Chatwork」をビジネスインフラとして活用するために、以下のサービスを展開しており
        ます。
         ・広告サービス

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         当サービスのうちフリープランのユーザーを対象として、ブラウザ又はアプリケーション上に広告を掲載・
        表示するサービスであります。掲載広告は、直接営業又はアドネットワーク事業者を通じた出稿がなされてお
        り、  広告主又は広告事業者より掲載料を受領しております。
         ・プラットフォームサービス

         当社提携先との協業によるサービスを「Chatwork」を通じて提供しております。現在提供しているサービス
        は、以下の通りであります。
          サービス名称                         サービスの概要

                    「Chatwork」ユーザーに対して、雇用関係助成金の収受可否にかかる相談先を紹介
                    するサービスであります。相談サービスは業務委託(外注)により提供しており、
        Chatwork助成金診断            相談は無償にて提供されております。
                    相談の実施後、顧客の依頼に基づき詳細調査のための労務監査実施に至った場合
                    に、提携先より一定の紹介料を受領しております。
                    「Chatwork」ユーザーに対して、電話代行業務(予め顧客企業が指定する電話番号
                    への架電応対を行い、Chatworkを通じてその内容を報告するサービス)を紹介するs
        Chatwork電話代行
                    -ビスであります。相談先は業務委託(外注)により提供しており、相談は無償に
                    て提供されております。
                    「Chatwork」ユーザーに対して、ファクタリングによる収益改善にかかる相談先を
                    紹介するサービスであります。相談サービスは業務委託(外注)により提供してお
        Chatwork早期入金
                    り、相談は無償にて提供されております。
                    提携先への紹介に至った場合に、提携先より一定の紹介料を受領しております。
     (2)セキュリティ事業

       当事業は、セキュリティ対策ソフトウェアの仕入販売を行っております。当社は、ESET社の提供するセキュリ
      ティ対策ソフトウェア「ESET」について、日本国内総販売代理店(一次代理店)であるキヤノンITソリューションズ
      株式会社の二次代理店としてWebを介した通信販売を行っております。当社は、自社の販売サイトにおいて、Web広
      告やアフィリエイトプログラムを活用した集客を行い、ソフトウェアの販売を行っております。
       なお、当事業にかかる当社売上高は、仕入販売時においては仕入額及び販売額の差額を純額計上しているほか、
      一部は更新時に一次代理店より受領する手数料額を計上しております。
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      [事業系統図]
      以上の内容を事業系統図に示すと、次のとおりであります。
     (注) 上記のOEM提供先は、KDDI株式会社であり、同社との業務委託契約に基づくものであります。詳細は「第2 事








        業の状況 4 経営上の重要な契約等」をご参照下さい。
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    4 【関係会社の状況】
      該当事項はありません。
    5 【従業員の状況】

     (1) 提出会社の状況
                                                2020年12月31日       現在
       従業員数(名)              平均年齢(歳)             平均勤続年数(年)             平均年間給与(千円)
             162  ( 3 )             33.9              3.4             5,680

             セグメントの名称                            従業員数(名)

    Chatwork事業                                           137  ( 2 )

    セキュリティ事業                                            0

    全社(共通)                                           25 ( 1 )

                合計                               162  ( 3 )

     (注)   1.従業員数は就業人員であり、臨時雇用者数は最近1年間の平均雇用人員を( )外数で記載しております。
       2.セキュリティ事業の業務については専属者はおらず、Chatwork事業に所属する従業員が兼務して対応してい
         るため、従業員数の記載を行っておりません。
       3.全社(共通)として、記載されている従業員数は、管理部門に所属しているものであります。
       4.前事業年度に比べ従業員が55名増加しております。主な理由は、業容の拡大に伴い期中採用が増加した事に
         よるものであります。
     (2)  労働組合の状況

       当社において労働組合は結成されておりませんが、労使関係は円満に推移しており、特記すべき事項はありませ
      ん。
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    第2 【事業の状況】
    1  【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

      文中の将来に関する事項は、本書提出日現在において当社が判断したものであり、その達成を保証するものではあ

     りません。
     (1)経営方針・経営戦略等

       当社は「働くをもっと楽しく、創造的に」というミッションのもと、人生の大半を過ごすことになる「働く」と
      いう時間において、ただ生活の糧を得るためだけではなく、1人でも多くの人がより楽しく、自由な創造性を存分
      に発揮できる社会を実現することを目指し、仕事の効率化や新しく創造的な働き方を実現する製品やサービスの開
      発・提供に取り組んでおります。
       こうした経営方針のもと、現在は主力サービスであるビジネスチャットツール「Chatwork」の普及とこれに関連
      するサービスの提供により、国内企業を中心とした顧客企業の働き方の変化への対応や労働生産性の向上に貢献し
      てまいる所存です。具体的な販売普及戦略としましては、まず、これまで自然流入と紹介を中心に獲得してきた無
      料ユーザー(フリーミアムユーザー)について、広告宣伝費を投資して顧客基盤の拡大を目指します。また、従来
      より行ってきましたサービス品質の向上及び連携サービスの充実による無料ユーザーの課金化に加えまして、カス
      タマーサクセスによる初期活用支援を強化し、課金ID数の拡大を目指します。
       今期からはさらに、業界特有の顧客課題に対し、専門チームが共に解決するコミュニケーションプロセスを構築
      します。業界ごとの業務プロセスや課題を研究し、ビジネスチャットの活用方法の型化を行うことで、より質の高
      い提案とプロダクト機能強化を実現させ、ユーザーのさらなる拡大を目指します。これらの施策を通じてChatwork
      事業の高い成長を実現して参ります。
     (2)経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等

       当社主力事業であるChatwork事業の収益の源泉は課金IDからの利用料であります。そのため、当社経営上の目標
      達成状況を判断するための客観的な指標は、課金ID数であると考えております。当該ID数の成長やその他付加サー
      ビスの拡大及び単価向上施策を推進することで、中期経営計画(2021年12月期~2024年12月期)における今後の
      Chatwork事業の年平均売上成長率について、40%を目指していきたいと考えております。
     (3)経営環境

       国内経済環境といたしましては、生産年齢人口減少に伴う労働力不足が問題視される一方で、政府主導により時
      間外労働時間の上限引き下げ等の労働法規の改正といった働き方改革が推進される中、労働生産性の向上に向けた
      ソリューションへの期待が高まっているものと認識しております。また、昨年からの新型コロナウイルスの影響で
      在宅ワークが一気に普及し、ニューノーマルとも呼ばれる働き方の根本的な変化が発生しています。現在ビジネス
      チャットの普及率は12.5%(当社依頼による第三者機関調べ)ですが、今後3年程度で大きく普及が広まるものと考
      えられます。こうした環境を踏まえると、当社の「Chatwork」の認知度拡大に伴い当サービスへの需要はこれまで
      よりも早いスピードで拡大していくものと期待しております。
     (4)事業上及び財務上の対処すべき課題

       上記の経営方針・経営目標等を推進する上で、当社として捉えている対処すべき主要課題は以下のとおりです。
      ①  ユーザビリティの更なる向上

        当社の主要サービス「Chatwork」が今後も継続的な成長を果たしていくためには、より幅広い業種・業態の顧
       客に支持されると共に、継続的に選ばれる必要があると考えております。そのためには、当該サービスの優位性
       となっているユーザビリティの維持向上が不可欠であると認識しております。今後とも顧客のニーズの変化を迅
       速に把握し、継続的なユーザー・インターフェースの改善やタスク管理ツールの機能強化や絵文字等の拡充と
       いった製品機能強化により、競合他社との差別化を図ってまいります。
      ②  顧客基盤の拡大

        労働生産性向上に対する社会的要請並びに新型コロナウイルスの影響による在宅ワーク需要の高まりに伴い、
       ビジネスチャットツールは国内企業において導入に対する期待が急速に高まっているものと認識しております。
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        これまでは、自然流入と顧客ユーザーからの紹介による無料ユーザー(フリーミアムユーザー)の獲得を中心
       としてきましたが、今期からはさらに広告宣伝費を投資し、顧客基盤のさらなる拡大を目指します。また、業界
       ご との深い理解を元にした提案活動を行い、既に展開している士業や介護、建設等の業種ごとの人脈やネット
       ワークを活用した営業アプローチの推進を拡大、推進してまいります。
        また、ビジネスチャットツールは世界的に利用が普及しつつあります。当社では、「Chatwork」にかかる日本
       語を含む6か国語への多言語対応を行っており、現在は、将来におけるサービス普及が期待されるアジア地域、
       特にベトナム及び台湾にて、日系企業の子会社・駐在所を中心としたターゲット顧客に対する営業活動及び将来
       の収益獲得の布石としてフリープランによる顧客獲得等を中心としたテストマーケティングを実施しておりま
       す。今後において、各地域における外部環境やサービスにかかる認知向上等の状況を考慮しつつ、営業体制の拡
       充を含めた営業展開や更なる地域展開を検討してまいる所存であります。
      ③  マーケティング活動

        ビジネスチャットツールの国内における導入期待が急速に高まり、今後3年で普及が大きく進むものと考えて
       おります。当社の人員、サポート体制の整備に伴い、今後適切な販促活動を行うことが、中長期の事業成長のた
       めに必要と判断し、昨期以上のマーケティング費用の投入を行う予定です。なお、マーケティング費用に関しま
       してはこれまで同様、費用対効果を見極めながら、適宜コントロールしてまいります。
      ④  サービスの付加価値向上

        当社が競争優位性を確保しながら持続的に成長するためには、前述のユーザビリティ向上に加えて、サービス
       の提供する付加価値を高め、高い継続率を確保することが重要であると認識しております。当社は、付加価値向
       上のため、経営資源サポート領域やデータ活用といったプラットフォームサービスにおける新たな提供サービス
       の開発・展開を推進し、「Chatwork」のビジネスインフラとしての価値向上に努めるとともに、収益基盤を強化
       してまいります。
      ⑤  セキュリティの継続的な向上

        当社の提供するビジネスチャットツールは、ビジネスコミュニケーションの根幹となるインフラ機能であるた
       め、継続利用の前提としてセキュリティの確保は必要不可欠であります。当社では、自社による監視体制のみな
       らず、外部業者による脆弱性の確認を継続的に実施し、必要な対策をとることでセキュリティの向上に努めてお
       ります。当該対策には終わりはないと認識しており、今後も継続してセキュリティ向上に向けた対応を行ってま
       いります。
      ⑥  優秀な人材の確保と育成

        当社が持続的に成長するためには、優秀な人材を数多く確保・育成することが重要であると認識しておりま
       す。特にサービス利便性及び機能の向上のためには、優秀なエンジニアの継続的な採用が課題であると認識して
       おります。
        当社は、従業員の多様な働き方を推進することで求職者への提供価値を高め、採用力を強化すると共に、既存
       人材の能力及び技術の向上のため、教育・研修体制の充実化を進めていく方針であります。
      ⑦  内部管理体制の強化

        当社の提供する「Chatwork」サービスは、顧客ビジネスのインフラとなり得る機能であり、当該サービスの普
       及・利用にあたっては顧客企業よりインフラ提供会社である当社への信頼が獲得できるかが重要な点であると考
       えております。そのため当社では個人情報管理体制をはじめ、アクセス制限等のシステム統制、当社自身の内部
       統制体制の強化等を継続して検討・推進していくことで、より一層のコーポレート・ガバナンスの充実を図り、
       顧客からの信頼を獲得できるよう努めてまいります。
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    2  【事業等のリスク】
      当社の事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、投資者の判断に重要な影響を及ぼす可能性のある事項に
     は、以下のようなものがあります。また、必ずしもそのようなリスク要因に該当しない事項につきましても、投資者
     の投資判断上重要であると考えられる事項につきましては、投資者に対する積極的な情報開示の観点から以下のとお
     り記載しております。
      当社はこれらのリスクの発生可能性を十分に認識したうえで、発生の回避及び発生した場合の迅速な対応に努める
     方針です。なお、文中の将来に関する事項は、本書提出日現在において当社が判断したものであり、将来において発
     生の可能性のあるすべてのリスクを網羅するものではありません。
     (1)ビジネスチャットツールにかかる需要動向について

       コロナ禍におけるニューノーマルとも呼ばれる働き方の根本的な変化や労働生産人口減少に伴う企業の業務効率
      化に対する社会的要請等により、ビジネスコミュニケーションの効率化に対するニーズは急速に高まっているもの
      と当社は認識しております。また、効率的なビジネスコミュニケーション手段として、その機動性等からチャット
      ツールは有効であると考えております。
       近年、チャットツールの導入企業は増加傾向にあると認識しておりますが、現時点における導入率は限定的であ
      り、その潜在的需要は大きいものと考えております。
       しかしながら、将来において経済情勢や景気動向の悪化等により、企業のITシステム投資、とりわけビジネスコ
      ミュニケーションへの投資の低迷が生じた場合には、市場拡大が当社の想定を下回る可能性があり、当社の経営成
      績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
     (2)競合について

       当社が事業を展開するビジネスコミュニケーション市場においては、各種ハードウェア・ソフトウェア及びサー
      ビスを提供する企業が多数参入しており、近年においては、クラウドサービス形態により関連サービスを提供する
      企業も増加しているものと認識しております。当該領域においてビジネスチャットツールを提供する企業も複数存
      在しており、これら企業との間で競合が生じております。また、一般にインターネット上で提供されるクラウド
      サービスは参入障壁が低いものと認識しております。
       当社は、ユーザビリティや汎用性の高さ、強固なセキュリティ機能等を追求することにより、他社との差別化を
      図っており、今後も継続的にユーザー・インターフェースの改善や企業ニーズに応じた機能強化を実施していくこ
      とにより、サービスの競争力の維持向上に努めていく方針であります。
       なお、当社は、競合企業の参入や拡大については、ビジネスチャットツール全体の認知度向上に繋がるものと考
      えられ、当社事業にとっても一定のメリットがあるものと考えておりますが、過度な価格競争等を含む競合の激化
      が生じた場合や、当社における十分な差別化が困難となり競争力が低下した場合には、当社の経営成績及び財政状
      態に影響を及ぼす可能性があります。
     (3)技術革新及び顧客需要の変化への対応について

       当社が属するインターネット業界においては、市場及び顧客ニーズ、技術の変化が非常に速く、それに基づく新
      サービスの投入が相次いで生じております。
       当社は、このような変化に迅速にキャッチアップすべく、最新の技術動向や企業ニーズ等を注視し、これら情報
      の収集やノウハウの習得、サービス開発に積極的に取り組んでおります。しかしながら、新技術や顧客需要の変化
      への対応が困難となる又は対応に遅れが生じる場合には、当社サービスの競争力が低下し、当社の経営成績及び財
      政状態に影響を及ぼす可能性があります。
     (4)法的規制について

       当社事業において、Chatwork事業については、主として「電気通信事業法」及び関連法令等の規制を受けてお
      り、届出電気通信事業者としての届出を実施しており、ユーザーの通信の媒介にかかる通信の秘密の遵守等が義務
      付けられております。なお、当該届出について有効期限の定めはありません。また、セキュリティ事業について
      は、主として通信販売事業者として特定商取引法及び関連法令等の規制を受けております。また、当社は
      「Chatwork」サービスを、日本語を含め6か国語にて展開しており、海外各国に登録ユーザーを有しております。
       当社事業は、比較的新しいビジネス領域であるため、国内外において今後新たな法令等が成立することで追加の
      規制を受ける可能性があります。現時点では特段認識しているものはありませんが、今後既存の規制への抵触ある
      いは何等かの新たな規制による当社事業運営への影響が生じる場合は、当社の事業展開、経営成績及び財政状態に
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      影響を及ぼす可能性があります。
       なお、近年、海外においては、EU加盟諸国における一般データ保護規則(GDPR)やベトナムにおけるサイバーセ
      キュリティ法等の制定・施行等、各地域における個人情報やデータ保護にかかる規制強化が広く推進されており、
      これら動向により今後における当社の海外展開について制約を受ける可能性があります。
     (5)特定事業への依存について

       当社は「Chatwork事業」を主力事業と位置付けており、今後も当該事業を主軸とした事業展開に注力していく方
      針であることから、当社の事業成長は当該事業に依存しているものと認識しております。
       当社は、上記「(1)ビジネスチャットツールにかかる需要動向について」に記載の通り、今後も継続した市場拡大
      を想定しておりますが、事業環境の変化や当社サービスの競争力低下が生じた場合、ビジネスチャット以外のビジ
      ネスコミュニケーションツールが普及する場合等には、当社事業における依存度が高いが故に、当社の経営成績及
      び財政状態に大きな影響を及ぼす可能性があります。
     (6)フリーミアムにおける課金プランへの移行について

       Chatwork事業におけるユーザー獲得は、フリーミアムによるものが多くを占めており、課金ユーザーの獲得にお
      いても、フリープランによるユーザー獲得から有料プランへの転換を促す手法が一定の割合を占めております。
       フリープランにおいては利用可能なストレージ容量やグループチャット数の制限を設定しており、ユーザー企業
      における本格的な導入及び利用に際しては、当該制限の解消やユーザー管理機能等の必要性から一定割合にて有料
      プランへの移行が発生するものと想定しております。
       しかしながら、将来において、ユーザー利用がフリープランの範囲で完結する様なライトユーザーの割合が増加
      した場合、結果的に有料プランの拡大に結び付かず、当社の事業成長が想定通りに進展しない可能性があります。
     (7)提携先との関係について

       当社は、「4 経営上の重要な契約等」に記載のとおり、KDDI株式会社に対してChatworkをOEM提供しておりま
      す。同社との関係は良好であり、現時点において特段の懸念事項は生じておりませんが、今後において同社の販売
      戦略等の変更が生じた場合には、当社の経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
       また、当社は販売体制の強化を目的として、2018年12月期より販売代理店による営業活動を開始しており、現時
      点においては代理店開拓に注力しております。今後において、各販売代理店企業の事業展開等により今後の事業展
      開が当社の想定通りに進展しない可能性があり、その場合においても、当社の経営成績及び財政状態に影響を及ぼ
      す可能性があります。
      (8)マーケティング費用について

       Chatwork事業においては、顧客獲得等を目的として、Web広告(リスティング広告)の出稿や働き方の変化等をテー
      マとしたイベントへの出展費用等の広告宣伝活動を実施しております。現状においては、当社サービスについて一
      定の導入ニーズが生じていると考えられること及び効率的なマーケティングが実現出来ていることから、マーケ
      ティング費用の大幅な増加は生じておりません。
       しかしながら、当社サービスの集客力の低下や広告単価の上昇等が生じた場合には、事業展開に必要となる新た
      なマーケティング費用が増加する可能性があり、当社の経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
       なお、将来におけるマーケットの急速な拡大に伴う当社のシェア獲得や競合他社のマーケティング戦略等への対
      抗等の必要性が生じた場合には、多額の支出を伴うマーケティング戦略等を実施する可能性があり、その様な状況
      が生じた場合には、当社の経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
     (9)Chatwork事業におけるサービス領域の拡大について

       Chatwork事業については、チャットツール利用にかかる付加価値向上等を目的として、広告サービス及びプラッ
      トフォームサービスを展開しております。当社においては、これらサービス拡大は、「Chatwork」のビジネスイン
      フラとしての地位確立及び当社収益基盤の多様化に寄与するものと考えており、今後もプラットフォームサービス
      の拡充を含めて新たな事業領域におけるサービス展開を検討していく方針であります。
       しかしながら、新たな事業領域やサービス展開にかかる追加的支出の発生や新規サービスにおいて収益獲得が進
      展しない場合、当社の経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
     (10)サービス価格について

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       当社事業においては、顧客ニーズを踏まえた適正なサービス価格設定に努めておりますが、自社サービスの機能
      強化や競合対応等を目的として、サービスにかかる価格改定を行う場合があります。
       今後において、価格改定については顧客及び競合状況等を慎重に判断した上で実施していく方針であります                                                    が、
      当社価格戦略と顧客ニーズにミスマッチが生じた場合には顧客獲得等に影響が生じる可能性があり、当社の経営成
      績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。   
     (11)セキュリティ事業について

       当社のセキュリティ事業は、Chatwork事業への経営資源の集中を図るため、経営資源の投入を抑制する形で事業
      を運営しており、今後についても、当社として積極的に事業拡大を図る方針は有しておりません。
       なお、セキュリティ事業については、セキュリティ対策ソフト市場における競合や当社取扱製品の競争力の動
      向、メーカー又は日本総代理店の販売戦略の変更等の外部要因によって、当社事業展開に影響を及ぼす可能性があ
      り、当社の経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
     (12)特定の人物への依存について

       当社の代表取締役兼社長執行役員CEOである山本正喜は、当社設立以来、当社の経営戦略の構築や実行及び技術的
      判断において重要な役割を担っております。
       こうした状況を踏まえ当社では、特定の人物に依存しない体制を構築すべく執行役員制度を導入し各部門責任者
      への権限委譲を随時推進する等により組織体制の強化を図り、安定的な経営体制の構築に努めております。
       しかしながら、成長段階である現状において何らかの理由により、当人が当社の業務を継続することが困難と
      なった場合は、当社の事業運営に重大な影響を及ぼす可能性があります。
     (13)人材確保と人材流動性について

       当社の人員は、2020年12月末現在162名であります。当社は今後の事業規模の拡大に応じて人材の確保及び育成を
      進めるとともに、業務執行体制の強化を図る方針であります。
       しかしながら、一般的にインターネット業界では人材の流動性が高く、特に足許ではITエンジニアに対して業界
      内の各社が獲得競争を行っている状況であると認識しております。こうした環境から、今後人材が機動的に確保で
      きない場合、又は急な従業員の減少等があった場合には、当社の事業運営及び経営成績に影響を及ぼす可能性があ
      ります。
       また、当社は今後の事業拡大に対応するため、内部管理体制についても一層の充実を図っていく方針であります
      が、事業の急速な拡大等により、事業規模に適した内部管理体制の構築に遅れが生じた場合には、適切な業務運営
      が困難となり、当社の事業運営に影響を及ぼす可能性があります。
     (14)情報セキュリティについて

       当社事業においては、サービス利用にかかるコミュニケーション等において、ユーザー企業等にかかる個人情報
      や機密情報が含まれており、これら情報にかかるデータ等を大量に取り扱っております。
       当社は、役職員に対する個人情報取扱いにおける研修の実施、システム上のセキュリティ対策やアクセス権限管
      理の徹底に加え、情報セキュリティマネジメントシステム「ISO                              27001」、「ISO27017」及び「ISO                27018」の認証
      を取得し、当該公的認証に準拠した規程・マニュアルの整備・運用を行うことで、情報管理体制の強化に努めてお
      ります。
       なお、当社では、2019年7月以降、第三者からのパスワードリストアタック攻撃(※)を受けたことから、ユー
      ザーに対する二段階認証設定の喚起及び不正アクセスと見受けられる通信機器からのアクセスの遮断等の対策を講
      じることで、情報の漏洩防止にかかる一層の強化を図っております。
       しかしながら、このような対策をとっているものの、万が一、外部からの不正アクセス、システム運用における
      人的過失、その他想定外の事態の発生により個人情報等が社外に流出した場合、当社の社会的信用の失墜又は損害
      賠償請求の発生等により、当社の経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
      ※パスワードリストアタック攻撃とは、外部の攻撃者が独自に入手した何らかのシステムに係るユーザーIDとパス

      ワード対応リストを用いて、様々なITサービスへの侵入を試みる行為を指します。
     (15)システムトラブルについて

       当社事業は、そのサービス特性からサービス及びシステムについて高い安全性及び安定性が求められておりま
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      す。当社サービスは、インターネットを介してサービスを提供する形態であり、自然災害、火災等の事故、外部委
      託事業者における障害発生により、通信トラブルが生じた場合、継続したサービス提供等に支障が生じる可能性が
      あ ります。
       また、当社システムにおいて、ソフトウェア又はシステム機器等の瑕疵・欠陥等によるトラブル発生した場合、
      コンピュータウィルスやハッカーの侵入等によりシステム障害が生じた場合、サイトへの急激なアクセス増加や予
      測不可能な様々な要因によってコンピューターシステムがダウンした場合にも、同様のリスクがあります。
       当社においては、顧客へのサービス提供が妨げられるようなシステム障害を回避すべく、定期的なバックアッ
      プ、システムの多重化等により未然防止策を実施しております。しかしながら、当該対応にも拘らず、何らかのト
      ラブル等に起因して大規模なシステムトラブルが発生し復旧遅延が生じた場合、サービス継続に支障が生じた場合
      には、当社システム及びサービスに対する信頼性の低下やクレーム発生その他の要因により、当社の事業展開、経
      営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
       なお、当社サービスのうちエンタープライズプラン及びKDDI                             Chatworkについては、サービス品質保証(SLA)を設
      定しており、サービスにかかるサーバー稼働率が設定された水準を下回った場合、利用料の一部を返還することと
      しており、障害等によって稼働率が低下しユーザー企業から返還申請が生じた場合には、当社の経営成績及び財政
      状態に影響を及ぼす可能性があります。
     (16)知的財産権管理について

       当社では提供サービスの商標権等必要な知的財産権については登録を行い、また提供サービスの他社の知的財産
      権の侵害可能性についても弁理士等専門家を介して適宜確認をしております。当社はこれまで、特許権、商標権、
      意匠権等の知的財産権に関しては、他社の知的財産権を侵害したとして損害賠償や使用差止めの請求を受けたこと
      はなく、知的財産権の侵害を行っていないものと認識しております。しかしながら、当社の事業に関連する知的財
      産権について、第三者における、当社が認識しない知的財産権が存在した場合、又は新たな特許等が成立した場
      合、当該第三者より知的財産権の侵害を理由とした損害賠償や使用差止め等の請求が行われることにより、当社の
      経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
     (17)税務上の繰越欠損金について

       当社は税務上の繰越欠損金を有しており、期限内にこれら繰越欠損金の繰越控除を受ける予定であります。しか
      しながら、当社の業績が順調に推移することで繰越欠損金を上回る課税所得が発生した場合には、所定の税率に基
      づく法人税等の納税負担が発生するため、当社の経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
     (18)固定資産の減損リスクについて

       当社は、ソフトウェア等の固定資産を有しておりますが、固定資産の減損に係る会計基準等により、当社が保有
      する固定資産が、収益状況の悪化等の事由により、減損処理が必要になった場合、当社の業績及び財政状態に影響
      を及ぼす可能性があります。
     (19)配当政策について

       当社は、株主に対する利益還元を重要な経営課題として認識しており、剰余金の配当については、内部留保との
      バランスを考慮して適切な配当を実施していくことを基本方針としております。
       しかしながら、当社は現在、成長過程にあると認識していることから、内部留保の充実を図り、収益力強化や事
      業基盤整備のための投資に充当することにより、なお一層の事業拡大を目指すことが、将来において安定的かつ継
      続的な利益還元に繋がると考えているため、今後の配当実施の可能性及びその時期等については未定であります。
     (20)ストックオプションの顕在化リスクについて

       当社では、当社の役職員(元役職員を含む)に対して、インセンティブを目的として新株予約権を付与しており、
      本書提出日現在における発行済株式総数に対する潜在株式の割合は9.7%となっております。また、今後もインセン
      ティブプランとしてのストックオプション制度を継続していく方針であります。
       これら新株予約権が行使された場合には、当社の株式が発行され、既存株主が有する株式の価値及び議決権が希
      薄化する可能性があります。
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    3  【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
      当事業年度における当社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー(以下、「経営成績等」という。)の状況の
     概要並びに経営者の視点による当社の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。
     なお、文中の将来に関する事項は、当事業年度末現在において判断したものであります。
     (1)  経営成績の状況の概要

      ①財政状態の状況
       a.資産
         当事業年度末における総資産は、前事業年度末に比べて                          526,084千円増加        し、  2,535,066千円       となりました。
        これは主に、事業拡大により現金及び預金が                     315,519千円      増加、売掛金が       51,777千円     増加したことによるもので
        あります。また、第1四半期会計期間より計上しました無形固定資産が                                 167,125千円      増加しております。
       b.負債 
         当事業年度末における負債は、前事業年度末に比べて                         214,335千円増加        し、  744,844千円      となりました。これ
        は主に、事業拡大にともなって前受金が                   118,265千円      増加、未払費用が        35,626千円     増加したことによるものであ
        ります。
       c.純資産
         当事業年度末における純資産は、前事業年度末に比べて                          311,748千円増加        し、  1,790,222千円       となりました。
        これは主に利益剰余金が           208,206千円      増加、資本金が       51,792千円     増加、資本剰余金が         51,792千円     増加したことに
        よるものであります。
      ②経営成績の状況

        新型コロナウイルス感染症の世界的な拡大の影響により、経済活動が抑制され景気が減速いたしました。感染
       拡大防止に向けて、政府による緊急事態宣言が発令され、経済活動の一部に自粛が求められ、引き続き厳しい状
       況が続いております。国内景気や企業収益に与える影響については、依然として、新型コロナウイルス感染症の
       収束時期の見通しが立っておらず、先行き不透明な状況が続いております。一方で、新型コロナウイルス感染症
       対策に伴うテレワーク需要増加を背景に、デジタルトランスフォーメーション(DX)に関連するシステム投資が、
       一層注目を集めております            。
        このような環境の中、当社は「働くをもっと楽しく、創造的に」というミッションのもと、人生の大半を過ご
       すことになる「働く」という時間において、ただ生活の糧を得るためだけではなく、1人でも多くの人がより楽
       しく、自由な創造性を存分に発揮できる社会を実現することを目指し、仕事の効率化や新しく創造的な働き方を
       実現する製品やサービスの開発・提供に取り組んでおります。
        当事業年度は、主力のChatwork事業の拡販に努める一方で、新たな機能のリリース等、計画に沿った開発にも
       注力しました。
        以上の結果、当社の経営成績は、               売上高2,424,339千円          (前事業年度比       33.6%増    )、  営業利益327,164千円          (前事業
       年度比   321.1%増     )、  経常利益324,933千円          (前事業年度比       421.2%増     )、  当期純利益208,206千円           (前事業年度比
       239.0%増     )となりました。
        セグメント別の経営成績は次のとおりであります。

      (Chatwork事業)

        Chatwork事業は、主力サービスである「Chatwork」の利点を訴求し、新たな機能追加と顧客の開拓に努めまし
       た。以上の結果、        売上高は2,132,045千円           (前事業年度比       33.2%増    )、  セグメント利益は192,442千円              (前事業年度は
       19,692千円のセグメント損失             )となりました。なお当事業が当社の主力事業であり、本社機能も含めて各間接費の
       全てが当事業の維持・拡大のために費やされていることから、間接費の全額を当事業における費用として計上し
       ております。
      (セキュリティ事業)
        セキュリティ事業については、当社としては積極的な事業拡大は行わない方針としております。但し足許は在
       宅ワークの環境拡大の影響を受けた結果、                    売上高は292,293千円          (前事業年度比       36.1%増    )、  セグメント利益は
       134,721千円      (前事業年度比       38.3%増    )となりました。なお、当事業のセグメント利益については、前述のとおり間
       接費を全てChatwork事業にて計上していることから、当事業の売上高より当事業に要した広告宣伝費、販売促進
       費及び業務委託費等の直接経費のみを控除した金額を計上しております。
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      ③キャッシュ・フローの状況

        当事業年度において現金及び現金同等物の残高は                       1,847,288千円       (前事業年度比       20.6%増    )となりました。
      (営業活動によるキャッシュ・フロー)
        営業活動によるキャッシュ・フローは、                   444,869千円の収入         (前事業年度比       352.2%増     )となりました。主な内訳
       は、税引前当期純利益          326,026千円      の計上、前受金の増加額           118,265千円      等であります。
      (投資活動によるキャッシュ・フロー)
        投資活動によるキャッシュ・フローは、                   192,179千円の支出         (前事業年度比       294.0%増     )となりました。主な内訳
       は、無形固定資産の取得による支出                177,854千円      等であります。
      (財務活動によるキャッシュ・フロー)
        財務活動によるキャッシュ・フローは、                   62,830千円の収入        (前事業年度比       92.8%減    )となりました。主な内訳
       は、株式の発行による収入            63,050千円     等であります。
      ④生産、受注及び販売の実績

        a.生産実績 
      当社は生産活動を行っていないため、記載を省略します。
        b.受注実績 

      当社事業は、提供するサービスの性質上受注実績の記載になじまないため、記載を省略します。
        c.販売実績 販売実績は次のとおりです。

          セグメントの名称             金額(千円)         前年同期比(%)
         Chatwork事業               2,132,045             133.2
         セキュリティ事業                292,293            136.1
         合計               2,424,339             133.6
     (注)   1.  主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は次のとおりであります。

                      前事業年度              当事業年度
                    (自  2019年1月1日            (自    2020年1月1日
                     至 2019年12月31日       )     至   2020年12月31日       )
            相手先
                    販売高       割合      販売高       割合
                    (千円)       (%)      (千円)       (%)
          KDDI株式会社            243,533       13.4     247,617        10.2
       2.上記の金額には、消費税等は含まれておりません。
     (2)経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容

       経営者の視点による当社の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、
      文中の将来に関する事項は、本書提出日現在において判断したものであります。
      ①重要な会計方針及び見積り

        当社の財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。
       この財務諸表の作成にあたりまして、経営者による会計方針の選択・適用、資産・負債及び収益・費用の報告金
       額及び開示に影響を与える見積りを必要としております。経営者はこれらの見積りについて、過去の実績や現状
       等を勘案し合理的に見積り、計上しておりますが、実際の結果は、見積り特有の不確実性があるため、これらの
       見積りと異なる場合があります。
        当社の財務諸表で採用する重要な会計方針については、「第5 経理の状況 1 財務諸表等(1)財務諸表 注
       記事項 重要な会計方針」に記載しております。
      ②経営成績の分析

       a.売上高
         当事業年度における売上高は、              2,424,339千円       (前事業年度比       33.6%増    )となりました。内訳としては、セキュ
        リティ事業の売上高が          292,293千円      (前事業年度比       36.1%増    )になった一方で、主力事業であるChatwork事業の売
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        上高が   2,132,045千円       (前事業年度比       33.2%増    )になりました。これは、Chatwork事業における新規顧客開拓の強
        化やサービスの機能強化を行った結果、当サービスの利用企業数(登録アカウント数)が前事業年度末24万社か
        ら 当事業年度末に29万社超となり、課金ID数が前事業年度末397千名から当事業年度末458千名と大幅に増加し
        たことによります。
         なお、Chatwork事業におけるサービス別の売上高の状況は以下のとおりです。
                                   第17期   事業年度

                                  (自    2020年1月1日
                                  至   2020年12月31日       )
                              金額(千円)          前年同期比(%)
             Chatwork利用料                 2,008,933             133.9
             広告サービス                   58,795           117.2
             プラットフォームサービス                   64,316           127.9
             Chatwork事業 合計
                              2,132,045             133.2
       b.売上原価、売上総利益

         当事業年度における売上原価は、                657,000千円      (前事業年度比       4.3%減    )となりました。これは、事業拡大に伴
        い労務費やサーバー費用等が前年より増加した一方で、第1四半期会計期間よりソフトウェア開発に関わる費
        用の内、資産性がある新規開発プロジェクトについて無形固定資産として計上していることによるものであり
        ます。これによって、当事業年度の売上総利益は                       1,767,338千円       (前事業年度比       56.6%増    )となりました。
       c.販売管理費及び一般管理費、営業損益
         当事業年度における販売管理費及び一般管理費は、                        1,440,174千円       (前事業年度比       37.1%増    )となりました。主
        な増加要因は、事業拡大に伴い給与手当が142,800千円、広告宣伝費が89,799千円、支払手数料が75,342千円、
        採用費が47,051千円増加したことによるものであります。これにより、当事業年度の営業損益は                                            327,164千円の
        営業利益    (前事業年度比       321.1%増     )となりました。
       d.経常損益
         当事業年度における経常損益は、                324,933千円の経常利益           (前事業年度比       421.2%増     )となりました。これは、
        営業外収益77千円の計上をする一方で、営業外費用にて為替差損1,631千円等が計上された事によります。
       e.当期純損益
         法人税、住民税及び事業税を47,105千円計上した一方で、今後のマーケティング投資計画を踏まえた結果、
        繰延税金資産の取崩を行ったため、法人税等調整額を70,714千円計上し、当期純損益は                                         208,206千円の利益         (前
        事業年度比     239.0%増     )となりました。
      ③財政状態の分析

        「第2 事業の状況 3 経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析 (1)経営成
       績の状況の概要 ①財政状態の状況」をご参照下さい。
      ④経営成績に重要な影響を与える要因について

        「第2 事業の状況 2 事業等のリスク」をご参照下さい。
      ⑤資本の財源及び資金の流動性について

        当社のビジネスモデルは、サブスクリプション型のユーザー課金モデルとなっており、課金対象となっている
       既存顧客が利用を継続する限りにおいては、安定的な収入が計上されます。従って、今後の資金戦略としては、
       収益計上された資金を事業戦略も踏まえてどのように費用充当していくかが重要であると考えております。
        今後の基本方針としては、収益として回収された資金から既存のビジネスの維持に必要な固定的費用を控除し
       た金額の一部を営業部門の人件費や広告宣伝費といった更なる販売促進に係る費用として充当していき、残額に
       ついては利益として内部留保に計上する一方で、将来の設備投資や新ビジネス開発といった成長投資資金の源泉
       としていきたいと考えております。
        なお、資金の流動性については、当事業年度末における現金及び現金同等物の残高は                                       1,847,288     千円となってお
       り、当事業年度におけるフリーキャッシュ・フロー(営業活動によるキャッシュ・フローと投資活動によるキャッ
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       シュ・フローの合計額)が252,689千円の収入となっております。
      ⑥経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等の進捗について

        当社は、経営上の目標の達成状況をChatwork事業における「課金ID数」及び「売上高成長率」の指標で判断し
       ております。当事業年度における課金ID数は458千名と2019年12月期末の397千名対比で15.6%増加しておりま
       す。加えて、Chatwork事業における当事業年度における売上高は                              2,132,045     千円と2019年12月期の1,600,314千円
       に対して    33.2  %増加しております。現時点においては予定通りの事業進捗となっており、また当社のビジネスモ
       デルがサブスクリプション型であり足許の収入の安定化や新規の案件獲得により今後の業績以上の売上が期待で
       きることから、順調に推移しているものと認識しております。
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    4  【経営上の重要な契約等】
     (1)業務提携契約
    相手先の名称              契約締結日              契約期間              契約内容
                                2012年5月1日から2013年              ChatworkサービスのOEM版の
    KDDI株式会社              2012年5月1日              4月30日              提供及び拡販に係る業務提
                                (以後半年ごとの自動更新)              携契約
     (2)業務提携契約

    相手先の名称              契約締結日              契約期間              契約内容
                                2010年7月1日から              セキュリティ対策ソフト
    キヤノンITソリューション
                  2010年7月1日              2011年6月30日(以後1年              ウェア「ESET」の販売代理
    ズ株式会社
                                ごとの自動更新)              店契約
    5  【研究開発活動】

      開発活動全般は既存製品の付加価値向上、新製品の開発による新たなビジネスチャンス獲得のために行っておりま
     すが、第16期事業年度(自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)及び第17期事業年度(自 2020年1月1日 
     至 2020年12月31日)において研究開発費の計上はございません。
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    第3 【設備の状況】
    1 【設備投資等の概要】

      当事業年度において、実施した設備投資等の総額は                        204,160    千円であり、その主なものは自社サービスの追加開発に
     係るソフトウェア投資177,854千円によるものであります。
      なお、当事業年度において旧本社を売却しております。その内容は以下のとおりであります。
                                            前期末帳簿価格
            事業所名         所在地       設備の内容        売却時期
                                             (千円)
             旧本社       大阪府吹田市        土地、建物等         2020年6月          17,298
      また、設備投資のセグメント別内訳は、事業セグメントに資産を配分していないため記載しておりません。

    2 【主要な設備の状況】

                                                2020年12月31日       現在
                                  帳簿価額(千円)
     事業所名                                               従業員数
           セグメントの名
                   設備の内容
                                工具、器具及
              称
     (所在地)                                                (名)
                           建物           ソフトウェア         合計
                                 び備品
     大阪本社              業務施設
    (大阪府大阪市       Chatwork事業        ソフトウェ         23,781       2,180      45,040       71,002         28
      北区)               ア
           Chatwork事業
    東京オフィス
           セキュリティ        業務施設        20,118       7,603        ―     27,722        134
    (東京都港区)
             事業
     (注)   1.現在休止中の主要な設備はありません。
       2.上記の金額には消費税等は含まれておりません。
       3.ソフトウェアの帳簿価格にはソフトウェア仮勘定の金額は含まれておりません。
       4.大阪本社と東京オフィスの建物は賃借しており、その年間賃借料は70,052千円であります。
    3 【設備の新設、除却等の計画】

     (1) 重要な設備の新設等
       該当事項はありません。
     (2)  重要な設備の除却等

       該当事項はありません。
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    第4 【提出会社の状況】
    1 【株式等の状況】

     (1) 【株式の総数等】
      ① 【株式の総数】
                 種類                       発行可能株式総数(株)

                普通株式                                    120,000,000

                  計                                   120,000,000

      ② 【発行済株式】

                事業年度末現在           提出日現在

                                  上場金融商品取引所
         種類        発行数(株)          発行数(株)       名又は登録認可金融                内容
                                  商品取引業協会名
               ( 2020年12月31日       )  (2021年3月29日)
                                            権利内容に何ら限定のない当
                                   東京証券取引所
                                            社における標準となる株式で
        普通株式           36,880,640          36,994,220
                                            あり、単元株式数は100株で
                                    (マザーズ)
                                            あります。
         計         36,880,640          36,994,240          ―            ―
     (注) 提出日現在の発行数には、2021年3月1日からこの有価証券報告書提出日までの新株予約権の行使により発行
        された株式数は、含まれておりません。
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     (2) 【新株予約権等の状況】
      ①  【ストックオプション制度の内容】
        会社法第236条、第238条及び第239条の規定に基づき、発行した新株予約権は次のとおりであります。
      A.第1回新株予約権
        2017年2月22日の臨時株主総会決議(2017年2月22日開催の取締役会決議)
      決議年月日                    2017年2月22日
                          当社監査役 1
      付与対象者の区分及び人数(名)
                          当社従業員 41
                          952  [942](注)1
      新株予約権の数(個) ※
      新株予約権の目的となる株式の種類、内
                          普通株式 190,400         [188,400](注)1
      容及び数(株) ※
      新株予約権の行使時の払込金額(円)※                    250(注)2
                          自2017年3月1日
      新株予約権の行使期間 ※
                          至2027年2月28日(注)3
      新株予約権の行使により株式を発行する
                          発行価格  250
      場合の株式の発行価格及び資本組入額
                          資本組入額 125
      (円) ※
      新株予約権の行使の条件 ※                    (注)4,5
      新株予約権の譲渡に関する事項 ※                    新株予約権の譲渡については、取締役会の承認を要するものとする。

      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付
                          (注)6
      に関する事項 ※
       ※ 当事業年度の末日(2020年12月31日)における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月
       末現在(2021年2月28日)にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[ ]内に記載
       しており、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。なお、2019年5月22
       日開催の取締役会決議により、2019年6月19日付で当社普通株式1株につき200株の割合で株式分割を行ってお
       ります。これにより、「新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数(株)」、「新株予約権の行使時の払込
       金額(円)」、「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額(円)」が調整され
       ております。
     (注)   1.新株予約権1個につき目的となる株式数は、当事業年度の末日現在は1株、提出日の前月末現在は200株で
         あります。
         但し、当社が普通株式について株式の分割又は併合を行う場合には、未行使の本新株予約権についてその1
         個当りの目的たる株式数を次の算式に従い調整するものとし、調整により生じる1株の100分の1未満の端
         数は切り捨て、金銭による調整は行わない。
            調整後株式数       =  調整前株式数       × 分割・併合の比率
       2.新株予約権の割当日後、当社が普通株式について株式の分割若しくは併合を行う場合、又は無償割当てによ
         り普通株式を発行する場合には、未行使の本新株予約権について、行使価額を次の算式に従い調整するもの
         とし、調整により生じる1円未満の端数は切り上げる。
                                    1
           調整後行使価額       = 調整前行使価額       ×
                             分割・併合・無償割当ての比率
         時価を下回る1株当りの払込金額での普通株式の発行又は処分(株式無償割当てを除く。潜在株式等の取得
         原因の発生によるもの、並びに合併、株式交換、及び会社分割に伴うものを除く。)、又は時価を下回る1
         株当りの取得価額をもって普通株式を取得し得る潜在株式等の発行又は処分(無償割当てによる場合を含む
         が、株式無償割当てを除く。また潜在株式等の取得原因の全部又は一部の発生による場合を除く。)を行う
         ときは、未行使の本新株予約権について行使価額を次の算式に従い調整するものとし、調整により生ずる1
         円未満の端数は切り上げる。また、新株予約権の割当日後に時価を下回る価額で新株式の発行または自己株
         式の処分を行う場合は、次の算式により払込金額を調整し、調整により生ずる1円未満の端数は切り上げ
         る。
                                      新株発行数×1株当たり払込金額
                            既発行株式数      +
                                             時価
           調整後行使価額       = 調整前行使価額       ×
                                   既発行株式数+新発行株式数
       3.新株予約権の行使期間については記載の権利行使期間のうち、付与決議の日後2年を経過した日から付与決
         議の日後10年を経過する日までの期間内に行われなければならないものとする。加えて、実際の行使可能期
         間及び行使可能数については以下4.(5)に記載の行使条件による制限を受けるものとする。
       4.新株予約権の行使の条件
        (1)  本新株予約権の行使は、行使しようとする本新株予約権又は本新株予約権を保有する者(以下「権利者」と
        いう。)について「会社が新株予約権を取得することができる事由及び取得の条件」に定める取得事由が発生し
        ていないことを条件とし、取得事由が生じた本新株予約権の行使は認められないものとする。但し、当社が特
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        に行使を認めた場合はこの限りでない。
        (2)  権利者は、当社の株式のいずれかの金融商品取引所への上場がなされるまでの期間は、本新株予約権を行
        使することはできないものとする。但し、当社が特に行使を認めた場合はこの限りでない。
        (3)  本新株予約権の行使は、権利者が生存していることを条件とし、権利者が死亡した場合、本新株予約権は
        相続されず、本新株予約権は行使できなくなるものとする。
        (4)  本新株予約権の行使は1新株予約権単位で行うものとし、各新株予約権の一部の行使は認められないもの
        とする。
        (5)  本新株予約権者は、当社の株式のいずれかの金融商品取引所への上場(以下、「株式公開」)の日後、次に
        掲げる期間において、次の各号に掲げる割合を限度として行使することができるものとする。行使可能割合
        は、既行使分を合わせた累積の行使可能数の上限を画するものとし、行使可能割合に基づく割当新株予約権の
        個数につき1個未満の端数が生ずる場合には、端数を切り捨てた新株予約権の個数をもって行使可能な新株予
        約権の割合とみなす。
         ①株式公開の日後1年を経過する日まで  0%
         ②株式公開の日後1年を経過した日から、株式公開の日後2年を経過する日まで  割当個数の25%
         ③株式公開の日後2年を経過した日から、株式公開の日後3年を経過する日まで  割当個数の50%
         ④株式公開の日後3年を経過した日から、株式公開の日後4年を経過する日まで  割当個数の75%
         ⑤株式公開の日後4年を経過した日以降                      割当個数の100%
       5.会社が新株予約権を取得することができる事由及び取得の条件
        当社は、以下の各号に基づき本新株予約権を取得することができる。当社は、以下の各号に定める取得の事由
        が生じた本新株予約権を取得する場合、取締役会の決議により別途定める日においてこれを取得するものとす
        る。また、当社は以下の各号に定める取得の事由が生じた本新株予約権の全部又は一部を取得することがで
        き、一部を取得する場合は、取締役会の決議(当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会の決
        議)により取得する本新株予約権を決定するものとする。
        (1)  当社が消滅会社となる吸収合併若しくは新設合併、当社が分割会社となる吸収分割若しくは新設分割、又
        は当社が完全子会社となる株式交換若しくは株式移転(以下これらを総称して「組織再編行為」という。)につ
        いて、法令上又は当社の定款上必要な当社の株主総会の承認決議(株主総会決議に替えて総株主の同意が必要で
        ある場合には総株主の同意の取得、そのいずれも不要である場合には、取締役会の決議)が行われたときは、当
        社は本新株予約権を無償で取得することができる。
        (2)  当社の発行済株式総数の過半数の株式について、同時又は実質的に同時に特定の第三者(当社の株主を含
        む。)に移転する旨の書面による合意が、当該株式の各保有者と当該第三者との間で成立した場合には、当社は
        本新株予約権を無償で取得することができる。
        (3)当社の株主による株式等売渡請求(会社法第179条の3第1項に定義するものを意味する。)を当社が承認し
        た場合には、当社は本新株予約権を無償で取得することができる。
        (4)権利者が下記いずれの身分とも喪失した場合、当社は、未行使の本新株予約権を無償で取得することができ
        る。
         ① 当社又は当社の子会社(会社法第2条第3号に定める当社の子会社を意味し、以下単に「子会社」とい
         う。)の取締役又は監査役
         ② 当社又は子会社の使用人
         ③ 顧問、アドバイザー、コンサルタントその他名目の如何を問わず当社又は子会社との間で委任、請負等
         の継続的な契約関係にある者
        (5)  次のいずれかに該当する事由が発生した場合、当社は未行使の本新株予約権を無償で取得することができ
        る。
         ① 権利者が禁錮以上の刑に処せられた場合
         ② 権利者が当社又は子会社と競合する業務を営む法人を直接若しくは間接に設立し、又はその役員若しく
         は使用人に就任するなど、名目を問わず当社又は子会社と競業した場合。但し、当社の書面による事前の承
         認を得た場合を除く。
         ③ 権利者が法令違反その他不正行為により当社又は子会社の信用を損ねた場合
         ④ 権利者が差押、仮差押、仮処分、強制執行若しくは競売の申立を受け、又は公租公課の滞納処分を受け
         た場合
         ⑤ 権利者が支払停止若しくは支払不能となり、又は振り出し若しくは引き受けた手形若しくは小切手が不
         渡りとなった場合
         ⑥ 権利者につき破産手続開始、民事再生手続開始、会社更生手続開始、特別清算手続開始その他これらに
         類する手続開始の申立があった場合
         ⑦ 権利者につき解散の決議が行われた場合
         ⑧ 権利者が反社会的勢力(暴力団、暴力団員、暴力団準構成員、暴力団関係企業、総会屋、その他暴力、威
         力又は詐欺的手法を使用して経済的利益を追求する集団又は個人を意味する。以下同じ。)であること、又は
         資金提供等を通じて反社会的勢力と何らかの交流若しくは関与を行っていることが判明した場合
        (6)  権利者が当社又は子会社の取締役若しくは監査役又は使用人の身分を有する場合(本新株予約権発行後にか
        かる身分を有するに至った場合を含む。)において、次のいずれかに該当する事由が発生した場合、当社は、未
        行使の本新株予約権を無償で取得することができる。
         ① 権利者が自己に適用される当社又は子会社の就業規則に規定する懲戒事由に該当した場合
         ② 権利者が取締役としての忠実義務等当社又は子会社に対する義務に違反した場合
        (7)  当社は相続の対象とならなかった本新株予約権を無償で取得することができる。
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       6.組織再編行為の際の取扱い
        当社が組織再編行為を行う場合は、組織再編行為の効力発生日の直前において残存する本新株予約権の権利者
        に対して、手続に応じそれぞれ合併における存続会社若しくは新設会社、会社分割における承継会社若しくは
        新設会社、又は株式交換若しくは株式移転における完全親会社(いずれの場合も株式会社に限る。以下総称して
        「再編対象会社」という。)の新株予約権を、下記の方針に従って交付することとする。但し、下記の方針に
        従って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、組織再編行為にかかる契約又は計画において定めた場合に
        限るものとする。
        (1)  交付する再編対象会社の新株予約権の数
        権利者が保有する本新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付するものとする。
        (2)  新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
        再編対象会社の普通株式とする。
        (3)  新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
        組織再編行為の条件等を勘案の上、新株予約権割当契約書に準じて決定する。
        (4)  新株予約権の行使に際して出資される財産の価額又はその算定方法
        組織再編行為の条件等を勘案の上、新株予約権割当契約書で定められる行使価額を調整して得られる再編後行
        使価額に、新株予約権割当契約書に従って決定される当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を
        乗じた額とする。
        (5)  新株予約権を行使することができる期間
        新株予約権割当契約書に定める新株予約権を行使することができる期間の初日と組織再編行為の効力発生日の
        うちいずれか遅い日から、新株予約権割当契約書に定める新株予約権を行使することができる期間の末日まで
        とする。
        (6)  権利行使の条件、取得事由、その他の新株予約権の内容
        本新株予約権の内容に準じて、組織再編行為にかかる契約又は計画において定めるものとする。
        (7)  新株予約権の譲渡制限
        新株予約権の譲渡について、再編対象会社の取締役会の承認を要するものとする。
        (8)  組織再編行為の際の取扱い
        新株予約権割当契約書に準じて決定する。
      B.第2回新株予約権

        2017年2月22日の臨時株主総会決議(2017年8月23日開催の取締役会決議)
      決議年月日                    2017年8月23日
      付与対象者の区分及び人数(名)                    当社従業員 49 

                          791  [781](注)1

      新株予約権の数(個) ※
      新株予約権の目的となる株式の種類、内
                          普通株式 158,200         [156,200](注)1
      容及び数(株) ※
      新株予約権の行使時の払込金額(円)※                    250(注)2
                          自2017年9月1日
      新株予約権の行使期間 ※
                          至2027年8月31日(注)3
      新株予約権の行使により株式を発行する
                          発行価格  250
      場合の株式の発行価格及び資本組入額
                          資本組入額 125
      (円) ※
      新株予約権の行使の条件 ※                    (注)4,5
      新株予約権の譲渡に関する事項 ※                    新株予約権の譲渡については、取締役会の承認を要するものとする。

      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付
                          (注)6
      に関する事項 ※
       ※ 当事業年度の末日(2020年12月31日)における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月
       末現在(2021年2月28日)にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[ ]内に記載
       しており、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。なお、2019年5月22
       日開催の取締役会決議により、2019年6月19日付で当社普通株式1株につき200株の割合で株式分割を行行って
       おります。これにより、「新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数(株)」、「新株予約権の行使時の払
       込金額(円)」、「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額(円)」が調整さ
       れております。
     (注)   1.新株予約権1個につき目的となる株式数は、当事業年度の末日現在は1株、提出日の前月末現在は200株で
         あります。
         但し、当社が普通株式について株式の分割又は併合を行う場合には、未行使の本新株予約権についてその1
         個当りの目的たる株式数を次の算式に従い調整するものとし、調整により生じる1株の100分の1未満の端
         数は切り捨て、金銭による調整は行わない。
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            調整後株式数       =  調整前株式数       × 分割・併合の比率
       2.新株予約権の割当日後、当社が普通株式について株式の分割若しくは併合を行う場合、又は無償割当てによ
         り普通株式を発行する場合には、未行使の本新株予約権について、行使価額を次の算式に従い調整するもの
         とし、調整により生じる1円未満の端数は切り上げる。
                                    1
           調整後行使価額       = 調整前行使価額       ×
                             分割・併合・無償割当ての比率
         時価を下回る1株当りの払込金額での普通株式の発行又は処分(株式無償割当てを除く。潜在株式等の取得
         原因の発生によるもの、並びに合併、株式交換、及び会社分割に伴うものを除く。)、又は時価を下回る1
         株当りの取得価額をもって普通株式を取得し得る潜在株式等の発行又は処分(無償割当てによる場合を含む
         が、株式無償割当てを除く。また潜在株式等の取得原因の全部又は一部の発生による場合を除く。)を行う
         ときは、未行使の本新株予約権について行使価額を次の算式に従い調整するものとし、調整により生ずる1
         円未満の端数は切り上げる。また、新株予約権の割当日後に時価を下回る価額で新株式の発行または自己株
         式の処分を行う場合は、次の算式により払込金額を調整し、調整により生ずる1円未満の端数は切り上げ
         る。
                                      新株発行数×1株当たり払込金額
                            既発行株式数      +
                                             時価
           調整後行使価額       = 調整前行使価額       ×
                                   既発行株式数+新発行株式数
       3.新株予約権の行使期間については記載の権利行使期間のうち、付与決議の日後2年を経過した日から付与決
         議の日後10年を経過する日までの期間内に行われなければならないものとする。加えて、実際の行使可能期
         間及び行使可能数については以下4.(5)に記載の行使条件による制限を受けるものとする。
       4.新株予約権の行使の条件
        (1)  本新株予約権の行使は、行使しようとする本新株予約権又は本新株予約権を保有する者(以下「権利者」と
        いう。)について「会社が新株予約権を取得することができる事由及び取得の条件」に定める取得事由が発生し
        ていないことを条件とし、取得事由が生じた本新株予約権の行使は認められないものとする。但し、当社が特
        に行使を認めた場合はこの限りでない。
        (2)  権利者は、当社の株式のいずれかの金融商品取引所への上場がなされるまでの期間は、本新株予約権を行
        使することはできないものとする。但し、当社が特に行使を認めた場合はこの限りでない。
        (3)  本新株予約権の行使は、権利者が生存していることを条件とし、権利者が死亡した場合、本新株予約権は
        相続されず、本新株予約権は行使できなくなるものとする。
        (4)  本新株予約権の行使は1新株予約権単位で行うものとし、各新株予約権の一部の行使は認められないもの
        とする。
        (5)  本新株予約権者は、当社の株式のいずれかの金融商品取引所への上場(以下、「株式公開」)の日後、次に
        掲げる期間において、次の各号に掲げる割合を限度として行使することができるものとする。行使可能割合
        は、既行使分を合わせた累積の行使可能数の上限を画するものとし、行使可能割合に基づく割当新株予約権の
        個数につき1個未満の端数が生ずる場合には、端数を切り捨てた新株予約権の個数をもって行使可能な新株予
        約権の割合とみなす。
         ①株式公開の日後1年を経過する日まで  0%
         ②株式公開の日後1年を経過した日から、株式公開の日後2年を経過する日まで  割当個数の25%
         ③株式公開の日後2年を経過した日から、株式公開の日後3年を経過する日まで  割当個数の50%
         ④株式公開の日後3年を経過した日から、株式公開の日後4年を経過する日まで  割当個数の75%
         ⑤株式公開の日後4年を経過した日以降                      割当個数の100%
       5.会社が新株予約権を取得することができる事由及び取得の条件
        当社は、以下の各号に基づき本新株予約権を取得することができる。当社は、以下の各号に定める取得の事由
        が生じた本新株予約権を取得する場合、取締役会の決議により別途定める日においてこれを取得するものとす
        る。また、当社は以下の各号に定める取得の事由が生じた本新株予約権の全部又は一部を取得することがで
        き、一部を取得する場合は、取締役会の決議(当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会の決
        議)により取得する本新株予約権を決定するものとする。
        (1)  当社が消滅会社となる吸収合併若しくは新設合併、当社が分割会社となる吸収分割若しくは新設分割、又
        は当社が完全子会社となる株式交換若しくは株式移転(以下これらを総称して「組織再編行為」という。)につ
        いて、法令上又は当社の定款上必要な当社の株主総会の承認決議(株主総会決議に替えて総株主の同意が必要で
        ある場合には総株主の同意の取得、そのいずれも不要である場合には、取締役会の決議)が行われたときは、当
        社は本新株予約権を無償で取得することができる。
        (2)  当社の発行済株式総数の過半数の株式について、同時又は実質的に同時に特定の第三者(当社の株主を含
        む。)に移転する旨の書面による合意が、当該株式の各保有者と当該第三者との間で成立した場合には、当社は
        本新株予約権を無償で取得することができる。
        (3)当社の株主による株式等売渡請求(会社法第179条の3第1項に定義するものを意味する。)を当社が承認し
        た場合には、当社は本新株予約権を無償で取得することができる。
        (4)権利者が下記いずれの身分とも喪失した場合、当社は、未行使の本新株予約権を無償で取得することができ
        る。
         ① 当社又は当社の子会社(会社法第2条第3号に定める当社の子会社を意味し、以下単に「子会社」とい
         う。)の取締役又は監査役
                                27/93


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         ② 当社又は子会社の使用人
         ③ 顧問、アドバイザー、コンサルタントその他名目の如何を問わず当社又は子会社との間で委任、請負等
         の継続的な契約関係にある者
        (5)  次のいずれかに該当する事由が発生した場合、当社は未行使の本新株予約権を無償で取得することができ
        る。
         ① 権利者が禁錮以上の刑に処せられた場合
         ② 権利者が当社又は子会社と競合する業務を営む法人を直接若しくは間接に設立し、又はその役員若しく
         は使用人に就任するなど、名目を問わず当社又は子会社と競業した場合。但し、当社の書面による事前の承
         認を得た場合を除く。
         ③ 権利者が法令違反その他不正行為により当社又は子会社の信用を損ねた場合
         ④ 権利者が差押、仮差押、仮処分、強制執行若しくは競売の申立を受け、又は公租公課の滞納処分を受け
         た場合
         ⑤ 権利者が支払停止若しくは支払不能となり、又は振り出し若しくは引き受けた手形若しくは小切手が不
         渡りとなった場合
         ⑥ 権利者につき破産手続開始、民事再生手続開始、会社更生手続開始、特別清算手続開始その他これらに
         類する手続開始の申立があった場合
         ⑦ 権利者につき解散の決議が行われた場合
         ⑧ 権利者が反社会的勢力(暴力団、暴力団員、暴力団準構成員、暴力団関係企業、総会屋、その他暴力、威
         力又は詐欺的手法を使用して経済的利益を追求する集団又は個人を意味する。以下同じ。)であること、又は
         資金提供等を通じて反社会的勢力と何らかの交流若しくは関与を行っていることが判明した場合
        (6)  権利者が当社又は子会社の取締役若しくは監査役又は使用人の身分を有する場合(本新株予約権発行後にか
        かる身分を有するに至った場合を含む。)において、次のいずれかに該当する事由が発生した場合、当社は、未
        行使の本新株予約権を無償で取得することができる。
         ① 権利者が自己に適用される当社又は子会社の就業規則に規定する懲戒事由に該当した場合
         ② 権利者が取締役としての忠実義務等当社又は子会社に対する義務に違反した場合
        (7)  当社は相続の対象とならなかった本新株予約権を無償で取得することができる。
       6.組織再編行為の際の取扱い
        当社が組織再編行為を行う場合は、組織再編行為の効力発生日の直前において残存する本新株予約権の権利者
        に対して、手続に応じそれぞれ合併における存続会社若しくは新設会社、会社分割における承継会社若しくは
        新設会社、又は株式交換若しくは株式移転における完全親会社(いずれの場合も株式会社に限る。以下総称して
        「再編対象会社」という。)の新株予約権を、下記の方針に従って交付することとする。但し、下記の方針に
        従って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、組織再編行為にかかる契約又は計画において定めた場合に
        限るものとする。
        (1)  交付する再編対象会社の新株予約権の数
        権利者が保有する本新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付するものとする。
        (2)  新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
        再編対象会社の普通株式とする。
        (3)  新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
        組織再編行為の条件等を勘案の上、新株予約権割当契約書に準じて決定する。
        (4)  新株予約権の行使に際して出資される財産の価額又はその算定方法
        組織再編行為の条件等を勘案の上、新株予約権割当契約書で定められる行使価額を調整して得られる再編後行
        使価額に、新株予約権割当契約書に従って決定される当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を
        乗じた額とする。
        (5)  新株予約権を行使することができる期間
        新株予約権割当契約書に定める新株予約権を行使することができる期間の初日と組織再編行為の効力発生日の
        うちいずれか遅い日から、新株予約権割当契約書に定める新株予約権を行使することができる期間の末日まで
        とする。
        (6)  権利行使の条件、取得事由、その他の新株予約権の内容
        本新株予約権の内容に準じて、組織再編行為にかかる契約又は計画において定めるものとする。
        (7)  新株予約権の譲渡制限
        新株予約権の譲渡について、再編対象会社の取締役会の承認を要するものとする。
        (8)  組織再編行為の際の取扱い
        新株予約権割当契約書に準じて決定する。
      C.第3回新株予約権

        2018年3月27日の定時株主総会決議(2018年3月27日開催の取締役会決議)
      決議年月日                    2018年3月27日
                          当社取締役 3
      付与対象者の区分及び人数(名)
                          当社従業員 67
                          8,456   [8,436](注)1
      新株予約権の数(個) ※
                                28/93


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      新株予約権の目的となる株式の種類、内
                          普通株式 1,691,200          [1,687,200](注)1
      容及び数(株) ※
      新株予約権の行使時の払込金額(円)※                    250(注)2
                          自2018年3月27日
      新株予約権の行使期間 ※
                          至2028年3月26日(注)3
      新株予約権の行使により株式を発行する
                          発行価格  250
      場合の株式の発行価格及び資本組入額
                          資本組入額 125
      (円) ※
      新株予約権の行使の条件 ※                    (注)4,5
                          新株予約権の譲渡については、取締役会の承認を要するものとす
      新株予約権の譲渡に関する事項 ※
                          る。
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付
                          (注)6
      に関する事項 ※
       ※ 当事業年度の末日(2020年12月31日)における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末
       現在(2021年2月28日)にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[ ]内に記載し
       ており、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。なお、2019年5月22日
       開催の取締役会決議により、2019年6月19日付で当社普通株式1株につき200株の割合で株式分割を行っており
       ます。これにより、「新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数(株)」、「新株予約権の行使時の払込金
       額(円)」、「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額(円)」が調整されて
       おります。
     (注)   1.新株予約権1個につき目的となる株式数は、当事業年度の末日現在は1株、提出日の前月末現在は200株で
         あります。
         但し、当社が普通株式について株式の分割又は併合を行う場合には、未行使の本新株予約権についてその1
         個当りの目的たる株式数を次の算式に従い調整するものとし、調整により生じる1株の100分の1未満の端
         数は切り捨て、金銭による調整は行わない。
            調整後株式数       =  調整前株式数       × 分割・併合の比率
       2.新株予約権の割当日後、当社が普通株式について株式の分割若しくは併合を行う場合、又は無償割当てによ
         り普通株式を発行する場合には、未行使の本新株予約権について、行使価額を次の算式に従い調整するもの
         とし、調整により生じる1円未満の端数は切り上げる。
                                    1
           調整後行使価額       = 調整前行使価額       ×
                             分割・併合・無償割当ての比率
         時価を下回る1株当りの払込金額での普通株式の発行又は処分(株式無償割当てを除く。潜在株式等の取得
         原因の発生によるもの、並びに合併、株式交換、及び会社分割に伴うものを除く。)、又は時価を下回る1
         株当りの取得価額をもって普通株式を取得し得る潜在株式等の発行又は処分(無償割当てによる場合を含む
         が、株式無償割当てを除く。また潜在株式等の取得原因の全部又は一部の発生による場合を除く。)を行う
         ときは、未行使の本新株予約権について行使価額を次の算式に従い調整するものとし、調整により生ずる1
         円未満の端数は切り上げる。また、新株予約権の割当日後に時価を下回る価額で新株式の発行または自己株
         式の処分を行う場合は、次の算式により払込金額を調整し、調整により生ずる1円未満の端数は切り上げ
         る。
                                      新株発行数×1株当たり払込金額
                            既発行株式数      +
                                             時価
           調整後行使価額       = 調整前行使価額       ×
                                   既発行株式数+新発行株式数
       3.新株予約権の行使期間については記載の権利行使期間のうち、付与決議の日後2年を経過した日から付与決

         議の日後10年を経過する日までの期間内に行われなければならないものとする。加えて、実際の行使可能期
         間及び行使可能数については以下4.(5)に記載の行使条件による制限を受けるものとする。
       4.新株予約権の行使の条件
        (1)  本新株予約権の行使は、行使しようとする本新株予約権又は本新株予約権を保有する者(以下「権利者」と
        いう。)について「会社が新株予約権を取得することができる事由及び取得の条件」に定める取得事由が発生し
        ていないことを条件とし、取得事由が生じた本新株予約権の行使は認められないものとする。但し、当社が特
        に行使を認めた場合はこの限りでない。
        (2)  権利者は、当社の株式のいずれかの金融商品取引所への上場がなされるまでの期間は、本新株予約権を行
        使することはできないものとする。但し、当社が特に行使を認めた場合はこの限りでない。
        (3)  本新株予約権の行使は、権利者が生存していることを条件とし、権利者が死亡した場合、本新株予約権は
        相続されず、本新株予約権は行使できなくなるものとする。
        (4)  本新株予約権の行使は1新株予約権単位で行うものとし、各新株予約権の一部の行使は認められないもの
        とする。
        (5)  本新株予約権者は、当社の株式のいずれかの金融商品取引所への上場(以下、「株式公開」)の日後、次に
        掲げる期間において、次の各号に掲げる割合を限度として行使することができるものとする。行使可能割合
        は、既行使分を合わせた累積の行使可能数の上限を画するものとし、行使可能割合に基づく割当新株予約権の
        個数につき1個未満の端数が生ずる場合には、端数を切り捨てた新株予約権の個数をもって行使可能な新株予
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        約権の割合とみなす。
         ①株式公開の日後1年を経過する日まで  0%
         ②株式公開の日後1年を経過した日から、株式公開の日後2年を経過する日まで  割当個数の25%
         ③株式公開の日後2年を経過した日から、株式公開の日後3年を経過する日まで  割当個数の50%
         ④株式公開の日後3年を経過した日から、株式公開の日後4年を経過する日まで  割当個数の75%
         ⑤株式公開の日後4年を経過した日以降                      割当個数の100%
       5.会社が新株予約権を取得することができる事由及び取得の条件
        当社は、以下の各号に基づき本新株予約権を取得することができる。当社は、以下の各号に定める取得の事由
        が生じた本新株予約権を取得する場合、取締役会の決議により別途定める日においてこれを取得するものとす
        る。また、当社は以下の各号に定める取得の事由が生じた本新株予約権の全部又は一部を取得することがで
        き、一部を取得する場合は、取締役会の決議(当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会の決
        議)により取得する本新株予約権を決定するものとする。
        (1)  当社が消滅会社となる吸収合併若しくは新設合併、当社が分割会社となる吸収分割若しくは新設分割、又
        は当社が完全子会社となる株式交換若しくは株式移転(以下これらを総称して「組織再編行為」という。)につ
        いて、法令上又は当社の定款上必要な当社の株主総会の承認決議(株主総会決議に替えて総株主の同意が必要で
        ある場合には総株主の同意の取得、そのいずれも不要である場合には、取締役会の決議)が行われたときは、当
        社は本新株予約権を無償で取得することができる。
        (2)  当社の発行済株式総数の過半数の株式について、同時又は実質的に同時に特定の第三者(当社の株主を含
        む。)に移転する旨の書面による合意が、当該株式の各保有者と当該第三者との間で成立した場合には、当社は
        本新株予約権を無償で取得することができる。
        (3)当社の株主による株式等売渡請求(会社法第179条の3第1項に定義するものを意味する。)を当社が承認し
        た場合には、当社は本新株予約権を無償で取得することができる。
        (4)権利者が下記いずれの身分とも喪失した場合、当社は、未行使の本新株予約権を無償で取得することができ
        る。
         ① 当社又は当社の子会社(会社法第2条第3号に定める当社の子会社を意味し、以下単に「子会社」とい
         う。)の取締役又は監査役
         ② 当社又は子会社の使用人
         ③ 顧問、アドバイザー、コンサルタントその他名目の如何を問わず当社又は子会社との間で委任、請負等
         の継続的な契約関係にある者
        (5)  次のいずれかに該当する事由が発生した場合、当社は未行使の本新株予約権を無償で取得することができ
        る。
         ① 権利者が禁錮以上の刑に処せられた場合
         ② 権利者が当社又は子会社と競合する業務を営む法人を直接若しくは間接に設立し、又はその役員若しく
         は使用人に就任するなど、名目を問わず当社又は子会社と競業した場合。但し、当社の書面による事前の承
         認を得た場合を除く。
         ③ 権利者が法令違反その他不正行為により当社又は子会社の信用を損ねた場合
         ④ 権利者が差押、仮差押、仮処分、強制執行若しくは競売の申立を受け、又は公租公課の滞納処分を受け
         た場合
         ⑤ 権利者が支払停止若しくは支払不能となり、又は振り出し若しくは引き受けた手形若しくは小切手が不
         渡りとなった場合
         ⑥ 権利者につき破産手続開始、民事再生手続開始、会社更生手続開始、特別清算手続開始その他これらに
         類する手続開始の申立があった場合
         ⑦ 権利者につき解散の決議が行われた場合
         ⑧ 権利者が反社会的勢力(暴力団、暴力団員、暴力団準構成員、暴力団関係企業、総会屋、その他暴力、威
         力又は詐欺的手法を使用して経済的利益を追求する集団又は個人を意味する。以下同じ。)であること、又は
         資金提供等を通じて反社会的勢力と何らかの交流若しくは関与を行っていることが判明した場合
        (6)  権利者が当社又は子会社の取締役若しくは監査役又は使用人の身分を有する場合(本新株予約権発行後にか
        かる身分を有するに至った場合を含む。)において、次のいずれかに該当する事由が発生した場合、当社は、未
        行使の本新株予約権を無償で取得することができる。
         ① 権利者が自己に適用される当社又は子会社の就業規則に規定する懲戒事由に該当した場合
         ② 権利者が取締役としての忠実義務等当社又は子会社に対する義務に違反した場合
        (7)  当社は相続の対象とならなかった本新株予約権を無償で取得することができる。
       6.組織再編行為の際の取扱い
        当社が組織再編行為を行う場合は、組織再編行為の効力発生日の直前において残存する本新株予約権の権利者
        に対して、手続に応じそれぞれ合併における存続会社若しくは新設会社、会社分割における承継会社若しくは
        新設会社、又は株式交換若しくは株式移転における完全親会社(いずれの場合も株式会社に限る。以下総称して
        「再編対象会社」という。)の新株予約権を、下記の方針に従って交付することとする。但し、下記の方針に
        従って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、組織再編行為にかかる契約又は計画において定めた場合に
        限るものとする。
        (1)  交付する再編対象会社の新株予約権の数
        権利者が保有する本新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付するものとする。
        (2)  新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
        再編対象会社の普通株式とする。
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        (3)  新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
        組織再編行為の条件等を勘案の上、新株予約権割当契約書に準じて決定する。
        (4)  新株予約権の行使に際して出資される財産の価額又はその算定方法
        組織再編行為の条件等を勘案の上、新株予約権割当契約書で定められる行使価額を調整して得られる再編後行
        使価額に、新株予約権割当契約書に従って決定される当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を
        乗じた額とする。
        (5)  新株予約権を行使することができる期間
        新株予約権割当契約書に定める新株予約権を行使することができる期間の初日と組織再編行為の効力発生日の
        うちいずれか遅い日から、新株予約権割当契約書に定める新株予約権を行使することができる期間の末日まで
        とする。
        (6)  権利行使の条件、取得事由、その他の新株予約権の内容
        本新株予約権の内容に準じて、組織再編行為にかかる契約又は計画において定めるものとする。
        (7)  新株予約権の譲渡制限
        新株予約権の譲渡について、再編対象会社の取締役会の承認を要するものとする。
        (8)  組織再編行為の際の取扱い
        新株予約権割当契約書に準じて決定する。
      D.第4回新株予約権

        2018年12月18日の臨時株主総会決議(2018年12月18日開催の取締役会決議)
      決議年月日                    2018年12月18日
                          当社取締役 3
      付与対象者の区分及び人数(名)
                          当社従業員 43
                          4,488   [4,366](注)1
      新株予約権の数(個) ※
      新株予約権の目的となる株式の種類、内
                          普通株式 897,600         [873,200](注)1
      容及び数(株) ※
      新株予約権の行使時の払込金額(円)※                    250(注)2
                          自2018年12月18日
      新株予約権の行使期間 ※
                          至2028年12月17日(注)3
      新株予約権の行使により株式を発行する
                          発行価格  250
      場合の株式の発行価格及び資本組入額
                          資本組入額 125
      (円) ※
      新株予約権の行使の条件 ※                    (注)4,5
                          新株予約権の譲渡については、取締役会の承認を要するものとす
      新株予約権の譲渡に関する事項 ※
                          る。
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付
                          (注)6
      に関する事項 ※
      ※ 当事業年度の末日(2020年12月31日)における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末
       現在(2021年2月28日)にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[ ]内に記載し
       ており、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。なお、2019年5月22日
       開催の取締役会決議により、2019年6月19日付で当社普通株式1株につき200株の割合で株式分割を行っており
       ます。これにより、「新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数(株)」、「新株予約権の行使時の払込金
       額(円)」、「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額(円)」が調整されて
       おります。
     (注)   1.新株予約権1個につき目的となる株式数は、当事業年度の末日現在は1株、提出日の前月末現在は200株で
         あります。
         但し、当社が普通株式について株式の分割又は併合を行う場合には、未行使の本新株予約権についてその1
         個当りの目的たる株式数を次の算式に従い調整するものとし、調整により生じる1株の100分の1未満の端
         数は切り捨て、金銭による調整は行わない。
            調整後株式数       =  調整前株式数       × 分割・併合の比率
       2.新株予約権の割当日後、当社が普通株式について株式の分割若しくは併合を行う場合、又は無償割当てによ
         り普通株式を発行する場合には、未行使の本新株予約権について、行使価額を次の算式に従い調整するもの
         とし、調整により生じる1円未満の端数は切り上げる。
                                    1
           調整後行使価額       = 調整前行使価額       ×
                             分割・併合・無償割当ての比率
         時価を下回る1株当りの払込金額での普通株式の発行又は処分(株式無償割当てを除く。潜在株式等の取得
         原因の発生によるもの、並びに合併、株式交換、及び会社分割に伴うものを除く。)、又は時価を下回る1
         株当りの取得価額をもって普通株式を取得し得る潜在株式等の発行又は処分(無償割当てによる場合を含む
         が、株式無償割当てを除く。また潜在株式等の取得原因の全部又は一部の発生による場合を除く。)を行う
         ときは、未行使の本新株予約権について行使価額を次の算式に従い調整するものとし、調整により生ずる1
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         円未満の端数は切り上げる。また、新株予約権の割当日後に時価を下回る価額で新株式の発行または自己株
         式の処分を行う場合は、次の算式により払込金額を調整し、調整により生ずる1円未満の端数は切り上げ
         る。
                                      新株発行数×1株当たり払込金額
                            既発行株式数      +
                                             時価
           調整後行使価額       = 調整前行使価額       ×
                                   既発行株式数+新発行株式数
       3.新株予約権の行使期間については記載の権利行使期間のうち、付与決議の日後2年を経過した日から付与決

         議の日後10年を経過する日までの期間内に行われなければならないものとする。加えて、実際の行使可能期
         間及び行使可能数については以下4.(5)に記載の行使条件による制限を受けるものとする。
       4.新株予約権の行使の条件
       (1)  本新株予約権の行使は、行使しようとする本新株予約権又は本新株予約権を保有する者(以下「権利者」と
         いう。)について「会社が新株予約権を取得することができる事由及び取得の条件」に定める取得事由が発
         生していないことを条件とし、取得事由が生じた本新株予約権の行使は認められないものとする。但し、当
         社が特に行使を認めた場合はこの限りでない。
       (2)  権利者は、当社の株式のいずれかの金融商品取引所への上場がなされるまでの期間は、本新株予約権を行使
         することはできないものとする。但し、当社が特に行使を認めた場合はこの限りでない。
       (3)  本新株予約権の行使は、権利者が生存していることを条件とし、権利者が死亡した場合、本新株予約権は相
         続されず、本新株予約権は行使できなくなるものとする。
       (4)  本新株予約権の行使は1新株予約権単位で行うものとし、各新株予約権の一部の行使は認められないものと
         する。
       (5)  本新株予約権者は、当社の株式のいずれかの金融商品取引所への上場(以下、「株式公開」)の日後、次に掲
         げる期間において、次の各号に掲げる割合を限度として行使することができるものとする。行使可能割合
         は、既行使分を合わせた累積の行使可能数の上限を画するものとし、行使可能割合に基づく割当新株予約権
         の個数につき1個未満の端数が生ずる場合には、端数を切り捨てた新株予約権の個数をもって行使可能な新
         株予約権の割合とみなす。
         ①株式公開の日後1年を経過する日まで  0%
         ②株式公開の日後1年を経過した日から、株式公開の日後2年を経過する日まで  割当個数の25%
         ③株式公開の日後2年を経過した日から、株式公開の日後3年を経過する日まで  割当個数の50%
         ④株式公開の日後3年を経過した日から、株式公開の日後4年を経過する日まで  割当個数の75%
         ⑤株式公開の日後4年を経過した日以降                      割当個数の100%
       5.会社が新株予約権を取得することができる事由及び取得の条件
        当社は、以下の各号に基づき本新株予約権を取得することができる。当社は、以下の各号に定める取得の事由
        が生じた本新株予約権を取得する場合、取締役会の決議により別途定める日においてこれを取得するものとす
        る。また、当社は以下の各号に定める取得の事由が生じた本新株予約権の全部又は一部を取得することがで
        き、一部を取得する場合は、取締役会の決議(当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総会の決
        議)により取得する本新株予約権を決定するものとする。
        (1)  当社が消滅会社となる吸収合併若しくは新設合併、当社が分割会社となる吸収分割若しくは新設分割、又
        は当社が完全子会社となる株式交換若しくは株式移転(以下これらを総称して「組織再編行為」という。)につ
        いて、法令上又は当社の定款上必要な当社の株主総会の承認決議(株主総会決議に替えて総株主の同意が必要で
        ある場合には総株主の同意の取得、そのいずれも不要である場合には、取締役会の決議)が行われたときは、当
        社は本新株予約権を無償で取得することができる。
        (2)  当社の発行済株式総数の過半数の株式について、同時又は実質的に同時に特定の第三者(当社の株主を含
        む。)に移転する旨の書面による合意が、当該株式の各保有者と当該第三者との間で成立した場合には、当社は
        本新株予約権を無償で取得することができる。
        (3)当社の株主による株式等売渡請求(会社法第179条の3第1項に定義するものを意味する。)を当社が承認し
        た場合には、当社は本新株予約権を無償で取得することができる。
        (4)権利者が下記いずれの身分とも喪失した場合、当社は、未行使の本新株予約権を無償で取得することができ
        る。
         ① 当社又は当社の子会社(会社法第2条第3号に定める当社の子会社を意味し、以下単に「子会社」とい
         う。)の取締役又は監査役
         ② 当社又は子会社の使用人
         ③ 顧問、アドバイザー、コンサルタントその他名目の如何を問わず当社又は子会社との間で委任、請負等
         の継続的な契約関係にある者
        (5)  次のいずれかに該当する事由が発生した場合、当社は未行使の本新株予約権を無償で取得することができ
        る。
         ① 権利者が禁錮以上の刑に処せられた場合
         ② 権利者が当社又は子会社と競合する業務を営む法人を直接若しくは間接に設立し、又はその役員若しく
         は使用人に就任するなど、名目を問わず当社又は子会社と競業した場合。但し、当社の書面による事前の承
         認を得た場合を除く。
         ③ 権利者が法令違反その他不正行為により当社又は子会社の信用を損ねた場合
         ④ 権利者が差押、仮差押、仮処分、強制執行若しくは競売の申立を受け、又は公租公課の滞納処分を受け
         た場合
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         ⑤ 権利者が支払停止若しくは支払不能となり、又は振り出し若しくは引き受けた手形若しくは小切手が不
         渡りとなった場合
         ⑥ 権利者につき破産手続開始、民事再生手続開始、会社更生手続開始、特別清算手続開始その他これらに
         類する手続開始の申立があった場合
         ⑦ 権利者につき解散の決議が行われた場合
         ⑧ 権利者が反社会的勢力(暴力団、暴力団員、暴力団準構成員、暴力団関係企業、総会屋、その他暴力、威
         力又は詐欺的手法を使用して経済的利益を追求する集団又は個人を意味する。以下同じ。)であること、又は
         資金提供等を通じて反社会的勢力と何らかの交流若しくは関与を行っていることが判明した場合
        (6)  権利者が当社又は子会社の取締役若しくは監査役又は使用人の身分を有する場合(本新株予約権発行後にか
        かる身分を有するに至った場合を含む。)において、次のいずれかに該当する事由が発生した場合、当社は、未
        行使の本新株予約権を無償で取得することができる。
         ① 権利者が自己に適用される当社又は子会社の就業規則に規定する懲戒事由に該当した場合
         ② 権利者が取締役としての忠実義務等当社又は子会社に対する義務に違反した場合
        (7)  当社は相続の対象とならなかった本新株予約権を無償で取得することができる。
       6.組織再編行為の際の取扱い
        当社が組織再編行為を行う場合は、組織再編行為の効力発生日の直前において残存する本新株予約権の権利者
        に対して、手続に応じそれぞれ合併における存続会社若しくは新設会社、会社分割における承継会社若しくは
        新設会社、又は株式交換若しくは株式移転における完全親会社(いずれの場合も株式会社に限る。以下総称して
        「再編対象会社」という。)の新株予約権を、下記の方針に従って交付することとする。但し、下記の方針に
        従って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、組織再編行為にかかる契約又は計画において定めた場合に
        限るものとする。
       (1)  交付する再編対象会社の新株予約権の数
         権利者が保有する本新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付するものとする。
       (2)  新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
         再編対象会社の普通株式とする。
       (3)  新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
         組織再編行為の条件等を勘案の上、新株予約権割当契約書に準じて決定する。
       (4)  新株予約権の行使に際して出資される財産の価額又はその算定方法
         組織再編行為の条件等を勘案の上、新株予約権割当契約書で定められる行使価額を調整して得られる再編後
         行使価額に、新株予約権割当契約書に従って決定される当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の
         数を乗じた額とする。
       (5)  新株予約権を行使することができる期間
         新株予約権割当契約書に定める新株予約権を行使することができる期間の初日と組織再編行為の効力発生日
         のうちいずれか遅い日から、新株予約権割当契約書に定める新株予約権を行使することができる期間の末日
         までとする。
       (6)  権利行使の条件、取得事由、その他の新株予約権の内容
         本新株予約権の内容に準じて、組織再編行為にかかる契約又は計画において定めるものとする。
       (7)  新株予約権の譲渡制限
         新株予約権の譲渡について、再編対象会社の取締役会の承認を要するものとする。
       (8)  組織再編行為の際の取扱い
         新株予約権割当契約書に準じて決定する。
      E.第5回新株予約権

        2018年12月18日の臨時株主総会決議(2019年1月23日開催の取締役会決議)
      決議年月日                    2019年1月23日
                          当社従業員      2

      付与対象者の区分及び人数(名)
                          80  [70](注)1

      新株予約権の数(個) ※
      新株予約権の目的となる株式の種類、内
                          普通株式 16,000         [14,000](注)1
      容及び数(株) ※
      新株予約権の行使時の払込金額(円)※                    250(注)2
                          自2019年1月23日
      新株予約権の行使期間 ※
                          至2029年1月22日(注)3
      新株予約権の行使により株式を発行する
                          発行価格  250
      場合の株式の発行価格及び資本組入額
                          資本組入額 125
      (円) ※
      新株予約権の行使の条件 ※                    (注)4,5
                          新株予約権の譲渡については、取締役会の承認を要するものとす
      新株予約権の譲渡に関する事項 ※
                          る。
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付
                          (注)6
      に関する事項 ※
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      ※ 当事業年度の末日(2020年12月31日)における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末
       現在(2021年2月28日)にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[ ]内に記載し
       て おり、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。なお、2019年5月22日
       開催の取締役会決議により、2019年6月19日付で当社普通株式1株につき200株の割合で株式分割を行っており
       ます。これにより、「新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数(株)」、「新株予約権の行使時の払込金
       額(円)」、「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額(円)」が調整されて
       おります。
     (注)   1.新株予約権1個につき目的となる株式数は、提出日の前月末現在においては200株であります。
         但し、当社が普通株式について株式の分割又は併合を行う場合には、未行使の本新株予約権についてその1
         個当りの目的たる株式数を次の算式に従い調整するものとし、調整により生じる1株の100分の1未満の端
         数は切り捨て、金銭による調整は行わない。
            調整後株式数       =  調整前株式数       × 分割・併合の比率
       2.新株予約権の割当日後、当社が普通株式について株式の分割若しくは併合を行う場合、又は無償割当てによ
         り普通株式を発行する場合には、未行使の本新株予約権について、行使価額を次の算式に従い調整するもの
         とし、調整により生じる1円未満の端数は切り上げる。
                                    1
           調整後行使価額       = 調整前行使価額       ×
                             分割・併合・無償割当ての比率
         時価を下回る1株当りの払込金額での普通株式の発行又は処分(株式無償割当てを除く。潜在株式等の取得
         原因の発生によるもの、並びに合併、株式交換、及び会社分割に伴うものを除く。)、又は時価を下回る1
         株当りの取得価額をもって普通株式を取得し得る潜在株式等の発行又は処分(無償割当てによる場合を含む
         が、株式無償割当てを除く。また潜在株式等の取得原因の全部又は一部の発生による場合を除く。)を行う
         ときは、未行使の本新株予約権について行使価額を次の算式に従い調整するものとし、調整により生ずる1
         円未満の端数は切り上げる。また、新株予約権の割当日後に時価を下回る価額で新株式の発行または自己株
         式の処分を行う場合は、次の算式により払込金額を調整し、調整により生ずる1円未満の端数は切り上げ
         る。
                                      新株発行数×1株当たり払込金額
                            既発行株式数      +
                                             時価
           調整後行使価額       = 調整前行使価額       ×
                                   既発行株式数+新発行株式数
       3.新株予約権の行使期間については記載の権利行使期間のうち、付与決議の日後2年を経過した日から付与決

         議の日後10年を経過する日までの期間内に行われなければならないものとする。加えて、実際の行使可能期
         間及び行使可能数については以下4.(5)に記載の行使条件による制限を受けるものとする。
       4.新株予約権の行使の条件
       (1)   本新株予約権の行使は、行使しようとする本新株予約権又は本新株予約権を保有する者(以下「権利者」と
         いう。)について「会社が新株予約権を取得することができる事由及び取得の条件」に定める取得事由が発
         生していないことを条件とし、取得事由が生じた本新株予約権の行使は認められないものとする。但し、当
         社が特に行使を認めた場合はこの限りでない。
       (2)  権利者は、当社の株式のいずれかの金融商品取引所への上場がなされるまでの期間は、本新株予約権を行使
         することはできないものとする。但し、当社が特に行使を認めた場合はこの限りでない。
       (3)  本新株予約権の行使は、権利者が生存していることを条件とし、権利者が死亡した場合、本新株予約権は相
         続されず、本新株予約権は行使できなくなるものとする。
       (4)  本新株予約権の行使は1新株予約権単位で行うものとし、各新株予約権の一部の行使は認められないものと
         する。
       (5)  本新株予約権者は、当社の株式のいずれかの金融商品取引所への上場(以下、「株式公開」)の日後、次に掲
         げる期間において、次の各号に掲げる割合を限度として行使することができるものとする。行使可能割合
         は、既行使分を合わせた累積の行使可能数の上限を画するものとし、行使可能割合に基づく割当新株予約権
         の個数につき1個未満の端数が生ずる場合には、端数を切り捨てた新株予約権の個数をもって行使可能な新
         株予約権の割合とみなす。
         ①株式公開の日後1年を経過する日まで  0%
         ②株式公開の日後1年を経過した日から、株式公開の日後2年を経過する日まで  割当個数の25%
         ③株式公開の日後2年を経過した日から、株式公開の日後3年を経過する日まで  割当個数の50%
         ④株式公開の日後3年を経過した日から、株式公開の日後4年を経過する日まで  割当個数の75%
         ⑤株式公開の日後4年を経過した日以降                      割当個数の100%
       5.会社が新株予約権を取得することができる事由及び取得の条件
         当社は、以下の各号に基づき本新株予約権を取得することができる。当社は、以下の各号に定める取得の事
         由が生じた本新株予約権を取得する場合、取締役会の決議により別途定める日においてこれを取得するもの
         とする。また、当社は以下の各号に定める取得の事由が生じた本新株予約権の全部又は一部を取得すること
         ができ、一部を取得する場合は、取締役会の決議(当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総
         会の決議)により取得する本新株予約権を決定するものとする。
       (1)  当社が消滅会社となる吸収合併若しくは新設合併、当社が分割会社となる吸収分割若しくは新設分割、又は
         当社が完全子会社となる株式交換若しくは株式移転(以下これらを総称して「組織再編行為」という。)につ
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         いて、法令上又は当社の定款上必要な当社の株主総会の承認決議(株主総会決議に替えて総株主の同意が必
         要である場合には総株主の同意の取得、そのいずれも不要である場合には、取締役会の決議)が行われたと
         き は、当社は本新株予約権を無償で取得することができる。
       (2)  当社の発行済株式総数の過半数の株式について、同時又は実質的に同時に特定の第三者(当社の株主を含
         む。)に移転する旨の書面による合意が、当該株式の各保有者と当該第三者との間で成立した場合には、当
         社は本新株予約権を無償で取得することができる。
       (3)  当社の株主による株式等売渡請求(会社法第179条の3第1項に定義するものを意味する。)を当社が承認した
         場合には、当社は本新株予約権を無償で取得することができる。
       (4)  権利者が下記いずれの身分とも喪失した場合、当社は、未行使の本新株予約権を無償で取得することができ
         る。
         ① 当社又は当社の子会社(会社法第2条第3号に定める当社の子会社を意味し、以下単に「子会社」とい
         う。)の取締役又は監査役
         ② 当社又は子会社の使用人
         ③ 顧問、アドバイザー、コンサルタントその他名目の如何を問わず当社又は子会社との間で委任、請負等
         の継続的な契約関係にある者
       (5)  次のいずれかに該当する事由が発生した場合、当社は未行使の本新株予約権を無償で取得することができ
         る。
         ① 権利者が禁錮以上の刑に処せられた場合
         ② 権利者が当社又は子会社と競合する業務を営む法人を直接若しくは間接に設立し、又はその役員若しく
         は使用人に就任するなど、名目を問わず当社又は子会社と競業した場合。但し、当社の書面による事前の承
         認を得た場合を除く。
         ③ 権利者が法令違反その他不正行為により当社又は子会社の信用を損ねた場合
         ④ 権利者が差押、仮差押、仮処分、強制執行若しくは競売の申立を受け、又は公租公課の滞納処分を受け
         た場合
         ⑤ 権利者が支払停止若しくは支払不能となり、又は振り出し若しくは引き受けた手形若しくは小切手が不
         渡りとなった場合
         ⑥ 権利者につき破産手続開始、民事再生手続開始、会社更生手続開始、特別清算手続開始その他これらに
         類する手続開始の申立があった場合
         ⑦ 権利者につき解散の決議が行われた場合
         ⑧ 権利者が反社会的勢力(暴力団、暴力団員、暴力団準構成員、暴力団関係企業、総会屋、その他暴力、威
         力又は詐欺的手法を使用して経済的利益を追求する集団又は個人を意味する。以下同じ。)であること、又は
         資金提供等を通じて反社会的勢力と何らかの交流若しくは関与を行っていることが判明した場合
       (6)  権利者が当社又は子会社の取締役若しくは監査役又は使用人の身分を有する場合(本新株予約権発行後にか
         かる身分を有するに至った場合を含む。)において、次のいずれかに該当する事由が発生した場合、当社
         は、未行使の本新株予約権を無償で取得することができる。
         ① 権利者が自己に適用される当社又は子会社の就業規則に規定する懲戒事由に該当した場合
         ② 権利者が取締役としての忠実義務等当社又は子会社に対する義務に違反した場合
       (7)  当社は相続の対象とならなかった本新株予約権を無償で取得することができる。
       6.組織再編行為の際の取扱い
         当社が組織再編行為を行う場合は、組織再編行為の効力発生日の直前において残存する本新株予約権の権利
         者に対して、手続に応じそれぞれ合併における存続会社若しくは新設会社、会社分割における承継会社若し
         くは新設会社、又は株式交換若しくは株式移転における完全親会社(いずれの場合も株式会社に限る。以下
         総称して「再編対象会社」という。)の新株予約権を、下記の方針に従って交付することとする。但し、下
         記の方針に従って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、組織再編行為にかかる契約又は計画において
         定めた場合に限るものとする。
       (1)  交付する再編対象会社の新株予約権の数
         権利者が保有する本新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付するものとする。
       (2)  新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
         再編対象会社の普通株式とする。
       (3)  新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
         組織再編行為の条件等を勘案の上、新株予約権割当契約書に準じて決定する。
       (4)  新株予約権の行使に際して出資される財産の価額又はその算定方法
         組織再編行為の条件等を勘案の上、新株予約権割当契約書で定められる行使価額を調整して得られる再編後
         行使価額に、新株予約権割当契約書に従って決定される当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の
         数を乗じた額とする。
       (5)  新株予約権を行使することができる期間
         新株予約権割当契約書に定める新株予約権を行使することができる期間の初日と組織再編行為の効力発生日
         のうちいずれか遅い日から、新株予約権割当契約書に定める新株予約権を行使することができる期間の末日
         までとする。
       (6)  権利行使の条件、取得事由、その他の新株予約権の内容
         本新株予約権の内容に準じて、組織再編行為にかかる契約又は計画において定めるものとする。
       (7)  新株予約権の譲渡制限
         新株予約権の譲渡について、再編対象会社の取締役会の承認を要するものとする。
                                35/93


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       (8)  組織再編行為の際の取扱い
         新株予約権割当契約書に準じて決定する。
      F.第6回新株予約権

        2018年12月18日の臨時株主総会決議(2019年2月8日開催の取締役会決議)
      決議年月日                    2019年2月8日
      付与対象者の区分及び人数(名)                    当社従業員 24

                          3,202   [2,816](注)1

      新株予約権の数(個) ※
      新株予約権の目的となる株式の種類、内
                          普通株式 640,400         [563,200](注)1
      容及び数(株) ※
      新株予約権の行使時の払込金額(円)※                    250(注)2
                          自2019年2月8日
      新株予約権の行使期間 ※
                          至2029年2月7日(注)3
      新株予約権の行使により株式を発行する
                          発行価格  250
      場合の株式の発行価格及び資本組入額
                          資本組入額 125
      (円) ※
      新株予約権の行使の条件 ※                    (注)4,5
                          新株予約権の譲渡については、取締役会の承認を要するものとす
      新株予約権の譲渡に関する事項 ※
                          る。
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付
                          (注)6
      に関する事項 ※
       ※ 当事業年度の末日(2020年12月31日)における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末
       現在(2021年2月28日)にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を[ ]内に記載し
       ており、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。なお、2019年5月22日
       開催の取締役会決議により、2019年6月19日付で当社普通株式1株につき200株の割合で株式分割を行っており
       ます。これにより、「新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数(株)」、「新株予約権の行使時の払込金
       額(円)」、「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額(円)」が調整されて
       おります。
     (注)   1.新株予約権1個につき目的となる株式数は、提出日の前月末現在においては200株であります。
         但し、当社が普通株式について株式の分割又は併合を行う場合には、未行使の本新株予約権についてその1
         個当りの目的たる株式数を次の算式に従い調整するものとし、調整により生じる1株の100分の1未満の端数
         は切り捨て、金銭による調整は行わない。
            調整後株式数       =  調整前株式数       × 分割・併合の比率
       2.新株予約権の割当日後、当社が普通株式について株式の分割若しくは併合を行う場合、又は無償割当てによ
         り普通株式を発行する場合には、未行使の本新株予約権について、行使価額を次の算式に従い調整するもの
         とし、調整により生じる1円未満の端数は切り上げる。
                                    1
           調整後行使価額       = 調整前行使価額       ×
                             分割・併合・無償割当ての比率
         時価を下回る1株当りの払込金額での普通株式の発行又は処分(株式無償割当てを除く。潜在株式等の取得原
         因の発生によるもの、並びに合併、株式交換、及び会社分割に伴うものを除く。)、又は時価を下回る1株当
         りの取得価額をもって普通株式を取得し得る潜在株式等の発行又は処分(無償割当てによる場合を含むが、
         株式無償割当てを除く。また潜在株式等の取得原因の全部又は一部の発生による場合を除く。)を行うとき
         は、未行使の本新株予約権について行使価額を次の算式に従い調整するものとし、調整により生ずる1円未
         満の端数は切り上げる。また、新株予約権の割当日後に時価を下回る価額で新株式の発行または自己株式の
         処分を行う場合は、次の算式により払込金額を調整し、調整により生ずる1円未満の端数は切り上げる。
                                      新株発行数×1株当たり払込金額
                            既発行株式数      +
                                             時価
           調整後行使価額       = 調整前行使価額       ×
                                   既発行株式数+新発行株式数
       3.新株予約権の行使期間については記載の権利行使期間のうち、付与決議の日後2年を経過した日から付与決

         議の日後10年を経過する日までの期間内に行われなければならないものとする。加えて、実際の行使可能期
         間及び行使可能数については以下4.(5)に記載の行使条件による制限を受けるものとする。
       4.新株予約権の行使の条件
       (1)  本新株予約権の行使は、行使しようとする本新株予約権又は本新株予約権を保有する者(以下「権利者」と
         いう。)について「会社が新株予約権を取得することができる事由及び取得の条件」に定める取得事由が発
         生していないことを条件とし、取得事由が生じた本新株予約権の行使は認められないものとする。但し、当
         社が特に行使を認めた場合はこの限りでない。
       (2)  権利者は、当社の株式のいずれかの金融商品取引所への上場がなされるまでの期間は、本新株予約権を行使
                                36/93

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         することはできないものとする。但し、当社が特に行使を認めた場合はこの限りでない。
       (3)  本新株予約権の行使は、権利者が生存していることを条件とし、権利者が死亡した場合、本新株予約権は相
         続されず、本新株予約権は行使できなくなるものとする。
       (4)  本新株予約権の行使は1新株予約権単位で行うものとし、各新株予約権の一部の行使は認められないものと
         する。
       (5)  本新株予約権者は、当社の株式のいずれかの金融商品取引所への上場(以下、「株式公開」)の日後、次に掲
         げる期間において、次の各号に掲げる割合を限度として行使することができるものとする。行使可能割合
         は、既行使分を合わせた累積の行使可能数の上限を画するものとし、行使可能割合に基づく割当新株予約権
         の個数につき1個未満の端数が生ずる場合には、端数を切り捨てた新株予約権の個数をもって行使可能な新
         株予約権の割合とみなす。
         ①株式公開の日後1年を経過する日まで  0%
         ②株式公開の日後1年を経過した日から、株式公開の日後2年を経過する日まで  割当個数の25%
         ③株式公開の日後2年を経過した日から、株式公開の日後3年を経過する日まで  割当個数の50%
         ④株式公開の日後3年を経過した日から、株式公開の日後4年を経過する日まで  割当個数の75%
         ⑤株式公開の日後4年を経過した日以降                      割当個数の100%
       5.会社が新株予約権を取得することができる事由及び取得の条件
         当社は、以下の各号に基づき本新株予約権を取得することができる。当社は、以下の各号に定める取得の事
         由が生じた本新株予約権を取得する場合、取締役会の決議により別途定める日においてこれを取得するもの
         とする。また、当社は以下の各号に定める取得の事由が生じた本新株予約権の全部又は一部を取得すること
         ができ、一部を取得する場合は、取締役会の決議(当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総
         会の決議)により取得する本新株予約権を決定するものとする。
       (1)  当社が消滅会社となる吸収合併若しくは新設合併、当社が分割会社となる吸収分割若しくは新設分割、又は
         当社が完全子会社となる株式交換若しくは株式移転(以下これらを総称して「組織再編行為」という。)につ
         いて、法令上又は当社の定款上必要な当社の株主総会の承認決議(株主総会決議に替えて総株主の同意が必
         要である場合には総株主の同意の取得、そのいずれも不要である場合には、取締役会の決議)が行われたと
         きは、当社は本新株予約権を無償で取得することができる。
       (2)  当社の発行済株式総数の過半数の株式について、同時又は実質的に同時に特定の第三者(当社の株主を含
         む。)に移転する旨の書面による合意が、当該株式の各保有者と当該第三者との間で成立した場合には、当
         社は本新株予約権を無償で取得することができる。
       (3)  当社の株主による株式等売渡請求(会社法第179条の3第1項に定義するものを意味する。)を当社が承認した
         場合には、当社は本新株予約権を無償で取得することができる。
       (4)  権利者が下記いずれの身分とも喪失した場合、当社は、未行使の本新株予約権を無償で取得することができ
         る。
         ① 当社又は当社の子会社(会社法第2条第3号に定める当社の子会社を意味し、以下単に「子会社」とい
         う。)の取締役又は監査役
         ② 当社又は子会社の使用人
         ③ 顧問、アドバイザー、コンサルタントその他名目の如何を問わず当社又は子会社との間で委任、請負等
         の継続的な契約関係にある者
       (5)  次のいずれかに該当する事由が発生した場合、当社は未行使の本新株予約権を無償で取得することができ
         る。
         ① 権利者が禁錮以上の刑に処せられた場合
         ② 権利者が当社又は子会社と競合する業務を営む法人を直接若しくは間接に設立し、又はその役員若しく
         は使用人に就任するなど、名目を問わず当社又は子会社と競業した場合。但し、当社の書面による事前の承
         認を得た場合を除く。
         ③ 権利者が法令違反その他不正行為により当社又は子会社の信用を損ねた場合
         ④ 権利者が差押、仮差押、仮処分、強制執行若しくは競売の申立を受け、又は公租公課の滞納処分を受け
         た場合
         ⑤ 権利者が支払停止若しくは支払不能となり、又は振り出し若しくは引き受けた手形若しくは小切手が不
         渡りとなった場合
         ⑥ 権利者につき破産手続開始、民事再生手続開始、会社更生手続開始、特別清算手続開始その他これらに
         類する手続開始の申立があった場合
         ⑦ 権利者につき解散の決議が行われた場合
         ⑧ 権利者が反社会的勢力(暴力団、暴力団員、暴力団準構成員、暴力団関係企業、総会屋、その他暴力、威
         力又は詐欺的手法を使用して経済的利益を追求する集団又は個人を意味する。以下同じ。)であること、又は
         資金提供等を通じて反社会的勢力と何らかの交流若しくは関与を行っていることが判明した場合
       (6)  権利者が当社又は子会社の取締役若しくは監査役又は使用人の身分を有する場合(本新株予約権発行後にか
         かる身分を有するに至った場合を含む。)において、次のいずれかに該当する事由が発生した場合、当社
         は、未行使の本新株予約権を無償で取得することができる。
         ① 権利者が自己に適用される当社又は子会社の就業規則に規定する懲戒事由に該当した場合
         ② 権利者が取締役としての忠実義務等当社又は子会社に対する義務に違反した場合
       (7)  当社は相続の対象とならなかった本新株予約権を無償で取得することができる。
       6.組織再編行為の際の取扱い
         当社が組織再編行為を行う場合は、組織再編行為の効力発生日の直前において残存する本新株予約権の権利
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         者に対して、手続に応じそれぞれ合併における存続会社若しくは新設会社、会社分割における承継会社若し
         くは新設会社、又は株式交換若しくは株式移転における完全親会社(いずれの場合も株式会社に限る。以下
         総 称して「再編対象会社」という。)の新株予約権を、下記の方針に従って交付することとする。但し、下
         記の方針に従って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、組織再編行為にかかる契約又は計画において
         定めた場合に限るものとする。
       (1)  交付する再編対象会社の新株予約権の数
         権利者が保有する本新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付するものとする。
       (2)  新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
         再編対象会社の普通株式とする。
       (3)  新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
         組織再編行為の条件等を勘案の上、新株予約権割当契約書に準じて決定する。
       (4)  新株予約権の行使に際して出資される財産の価額又はその算定方法
         組織再編行為の条件等を勘案の上、新株予約権割当契約書で定められる行使価額を調整して得られる再編後
         行使価額に、新株予約権割当契約書に従って決定される当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の
         数を乗じた額とする。
       (5)  新株予約権を行使することができる期間
         新株予約権割当契約書に定める新株予約権を行使することができる期間の初日と組織再編行為の効力発生日
         のうちいずれか遅い日から、新株予約権割当契約書に定める新株予約権を行使することができる期間の末日
         までとする。
       (6)  権利行使の条件、取得事由、その他の新株予約権の内容
         本新株予約権の内容に準じて、組織再編行為にかかる契約又は計画において定めるものとする。
       (7)  新株予約権の譲渡制限
         新株予約権の譲渡について、再編対象会社の取締役会の承認を要するものとする。
       (8)  組織再編行為の際の取扱い
         新株予約権割当契約書に準じて決定する。
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      G.第7回新株予約権
        2019年6月19日の臨時株主総会決議(2019年6月19日開催の取締役会決議)
      決議年月日                    2019年6月19日
      付与対象者の区分及び人数(名)                    当社従業員 1

      新株予約権の数(個) ※                    60(注)1

      新株予約権の目的となる株式の種類、内
                          普通株式 12,000(注)1
      容及び数(株) ※
      新株予約権の行使時の払込金額(円)※                    1,600(注)2
                          自2019年6月19日
      新株予約権の行使期間 ※
                          至2029年6月18日(注)3
      新株予約権の行使により株式を発行する
                          発行価格  株式公開時の公開価格
      場合の株式の発行価格及び資本組入額
                          資本組入額 発行価格の2分の1
      (円) ※
      新株予約権の行使の条件 ※                    (注)4,5
                          新株予約権の譲渡については、取締役会の承認を要するものとす
      新株予約権の譲渡に関する事項 ※
                          る。
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付
                          (注)6
      に関する事項 ※
       ※ 当事業年度の末日(2020年12月31日)における内容を記載しております。提出日の前月末時点(2021年2月28
       日)において、これらの事項に変更はありません。
     (注)   1.新株予約権1個につき目的となる株式数は、提出日の前月末現在においては200株であります。
         但し、当社が普通株式について株式の分割又は併合を行う場合には、未行使の本新株予約権についてその1
         個当りの目的たる株式数を次の算式に従い調整するものとし、調整により生じる1株の100分の1未満の端数
         は切り捨て、金銭による調整は行わない。
            調整後株式数       =  調整前株式数       × 分割・併合の比率
       2.新株予約権の割当日後、当社が普通株式について株式の分割若しくは併合を行う場合、又は無償割当てによ
         り普通株式を発行する場合には、未行使の本新株予約権について、行使価額を次の算式に従い調整するもの
         とし、調整により生じる1円未満の端数は切り上げる。
                                    1
           調整後行使価額       = 調整前行使価額       ×
                             分割・併合・無償割当ての比率
         時価を下回る1株当りの払込金額での普通株式の発行又は処分(株式無償割当てを除く。潜在株式等の取得原
         因の発生によるもの、並びに合併、株式交換、及び会社分割に伴うものを除く。)、又は時価を下回る1株当
         りの取得価額をもって普通株式を取得し得る潜在株式等の発行又は処分(無償割当てによる場合を含むが、
         株式無償割当てを除く。また潜在株式等の取得原因の全部又は一部の発生による場合を除く。)を行うとき
         は、未行使の本新株予約権について行使価額を次の算式に従い調整するものとし、調整により生ずる1円未
         満の端数は切り上げる。また、新株予約権の割当日後に時価を下回る価額で新株式の発行または自己株式の
         処分を行う場合は、次の算式により払込金額を調整し、調整により生ずる1円未満の端数は切り上げる。
                                      新株発行数×1株当たり払込金額
                            既発行株式数      +
                                             時価
           調整後行使価額       = 調整前行使価額       ×
                                   既発行株式数+新発行株式数
       3.新株予約権の行使期間については記載の権利行使期間のうち、付与決議の日後2年を経過した日から付与決

         議の日後10年を経過する日までの期間内に行われなければならないものとする。加えて、実際の行使可能期
         間及び行使可能数については以下4.(5)に記載の行使条件による制限を受けるものとする。
       4.新株予約権の行使の条件
       (1)  本新株予約権の行使は、行使しようとする本新株予約権又は本新株予約権を保有する者(以下「権利者」と
         いう。)について「会社が新株予約権を取得することができる事由及び取得の条件」に定める取得事由が発
         生していないことを条件とし、取得事由が生じた本新株予約権の行使は認められないものとする。但し、当
         社が特に行使を認めた場合はこの限りでない。
       (2)  権利者は、当社の株式のいずれかの金融商品取引所への上場がなされるまでの期間は、本新株予約権を行使
         することはできないものとする。但し、当社が特に行使を認めた場合はこの限りでない。
       (3)  本新株予約権の行使は、権利者が生存していることを条件とし、権利者が死亡した場合、本新株予約権は相
         続されず、本新株予約権は行使できなくなるものとする。
       (4)  本新株予約権の行使は1新株予約権単位で行うものとし、各新株予約権の一部の行使は認められないものと
         する。
       (5)  本新株予約権者は、当社の株式のいずれかの金融商品取引所への上場(以下、「株式公開」)の日後、次に掲
         げる期間において、次の各号に掲げる割合を限度として行使することができるものとする。行使可能割合
         は、既行使分を合わせた累積の行使可能数の上限を画するものとし、行使可能割合に基づく割当新株予約権
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         の個数につき1個未満の端数が生ずる場合には、端数を切り捨てた新株予約権の個数をもって行使可能な新
         株予約権の割合とみなす。
         ①株式公開の日後1年を経過する日まで  0%
         ②株式公開の日後1年を経過した日から、株式公開の日後2年を経過する日まで  割当個数の25%
         ③株式公開の日後2年を経過した日から、株式公開の日後3年を経過する日まで  割当個数の50%
         ④株式公開の日後3年を経過した日から、株式公開の日後4年を経過する日まで  割当個数の75%
         ⑤株式公開の日後4年を経過した日以降                      割当個数の100%
       5.会社が新株予約権を取得することができる事由及び取得の条件
         当社は、以下の各号に基づき本新株予約権を取得することができる。当社は、以下の各号に定める取得の事
         由が生じた本新株予約権を取得する場合、取締役会の決議により別途定める日においてこれを取得するもの
         とする。また、当社は以下の各号に定める取得の事由が生じた本新株予約権の全部又は一部を取得すること
         ができ、一部を取得する場合は、取締役会の決議(当社が取締役会設置会社でない場合においては、株主総
         会の決議)により取得する本新株予約権を決定するものとする。
       (1)  当社が消滅会社となる吸収合併若しくは新設合併、当社が分割会社となる吸収分割若しくは新設分割、又は
         当社が完全子会社となる株式交換若しくは株式移転(以下これらを総称して「組織再編行為」という。)につ
         いて、法令上又は当社の定款上必要な当社の株主総会の承認決議(株主総会決議に替えて総株主の同意が必
         要である場合には総株主の同意の取得、そのいずれも不要である場合には、取締役会の決議)が行われたと
         きは、当社は本新株予約権を無償で取得することができる。
       (2)  当社の発行済株式総数の過半数の株式について、同時又は実質的に同時に特定の第三者(当社の株主を含
         む。)に移転する旨の書面による合意が、当該株式の各保有者と当該第三者との間で成立した場合には、当
         社は本新株予約権を無償で取得することができる。
       (3)  当社の株主による株式等売渡請求(会社法第179条の3第1項に定義するものを意味する。)を当社が承認した
         場合には、当社は本新株予約権を無償で取得することができる。
       (4)  権利者が下記いずれの身分とも喪失した場合、当社は、未行使の本新株予約権を無償で取得することができ
         る。
         ① 当社又は当社の子会社(会社法第2条第3号に定める当社の子会社を意味し、以下単に「子会社」とい
         う。)の取締役又は監査役
         ② 当社又は子会社の使用人
         ③ 顧問、アドバイザー、コンサルタントその他名目の如何を問わず当社又は子会社との間で委任、請負等
         の継続的な契約関係にある者
       (5)  次のいずれかに該当する事由が発生した場合、当社は未行使の本新株予約権を無償で取得することができ
         る。
         ① 権利者が禁錮以上の刑に処せられた場合
         ② 権利者が当社又は子会社と競合する業務を営む法人を直接若しくは間接に設立し、又はその役員若しく
         は使用人に就任するなど、名目を問わず当社又は子会社と競業した場合。但し、当社の書面による事前の承
         認を得た場合を除く。
         ③ 権利者が法令違反その他不正行為により当社又は子会社の信用を損ねた場合
         ④ 権利者が差押、仮差押、仮処分、強制執行若しくは競売の申立を受け、又は公租公課の滞納処分を受け
         た場合
         ⑤ 権利者が支払停止若しくは支払不能となり、又は振り出し若しくは引き受けた手形若しくは小切手が不
         渡りとなった場合
         ⑥ 権利者につき破産手続開始、民事再生手続開始、会社更生手続開始、特別清算手続開始その他これらに
         類する手続開始の申立があった場合
         ⑦ 権利者につき解散の決議が行われた場合
         ⑧ 権利者が反社会的勢力(暴力団、暴力団員、暴力団準構成員、暴力団関係企業、総会屋、その他暴力、威
         力又は詐欺的手法を使用して経済的利益を追求する集団又は個人を意味する。以下同じ。)であること、又は
         資金提供等を通じて反社会的勢力と何らかの交流若しくは関与を行っていることが判明した場合
       (6)  権利者が当社又は子会社の取締役若しくは監査役又は使用人の身分を有する場合(本新株予約権発行後にか
         かる身分を有するに至った場合を含む。)において、次のいずれかに該当する事由が発生した場合、当社
         は、未行使の本新株予約権を無償で取得することができる。
         ① 権利者が自己に適用される当社又は子会社の就業規則に規定する懲戒事由に該当した場合
         ② 権利者が取締役としての忠実義務等当社又は子会社に対する義務に違反した場合
       (7)  当社は相続の対象とならなかった本新株予約権を無償で取得することができる。
       6.組織再編行為の際の取扱い
         当社が組織再編行為を行う場合は、組織再編行為の効力発生日の直前において残存する本新株予約権の権利
         者に対して、手続に応じそれぞれ合併における存続会社若しくは新設会社、会社分割における承継会社若し
         くは新設会社、又は株式交換若しくは株式移転における完全親会社(いずれの場合も株式会社に限る。以下
         総称して「再編対象会社」という。)の新株予約権を、下記の方針に従って交付することとする。但し、下
         記の方針に従って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、組織再編行為にかかる契約又は計画において
         定めた場合に限るものとする。
       (1)  交付する再編対象会社の新株予約権の数
         権利者が保有する本新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付するものとする。
       (2)  新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
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         再編対象会社の普通株式とする。
       (3)  新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
         組織再編行為の条件等を勘案の上、新株予約権割当契約書に準じて決定する。
       (4)  新株予約権の行使に際して出資される財産の価額又はその算定方法
         組織再編行為の条件等を勘案の上、新株予約権割当契約書で定められる行使価額を調整して得られる再編後
         行使価額に、新株予約権割当契約書に従って決定される当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の
         数を乗じた額とする。
       (5)  新株予約権を行使することができる期間
         新株予約権割当契約書に定める新株予約権を行使することができる期間の初日と組織再編行為の効力発生日
         のうちいずれか遅い日から、新株予約権割当契約書に定める新株予約権を行使することができる期間の末日
         までとする。
       (6)  権利行使の条件、取得事由、その他の新株予約権の内容
         本新株予約権の内容に準じて、組織再編行為にかかる契約又は計画において定めるものとする。
       (7)  新株予約権の譲渡制限
         新株予約権の譲渡について、再編対象会社の取締役会の承認を要するものとする。
       (8)  組織再編行為の際の取扱い
         新株予約権割当契約書に準じて決定する。
      ②  【ライツプランの内容】

         該当事項はありません。
      ③  【その他の新株予約権等の状況】

         該当事項はありません。
     (3) 【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

       該当事項はありません。
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     (4)  【発行済株式総数、資本金等の推移】
              発行済株式        発行済株式       資本金増減額        資本金残高       資本準備金       資本準備金

       年月日        総数増減数         総数残高                       増減額         残高
                 (株)         (株)        (千円)        (千円)        (千円)        (千円)
                     普通株式
                        141,000
     2016年1月31日        B種優先株式        A種優先株式
                               750,000       914,138       750,000       899,998
       (注)1          30,000        9,000
                     B種優先株式
                         30,000
             普通株式
                 39,000
     2019年5月22日        A種優先株式        普通株式
                                  ―     914,138          ―     899,998
       (注)2          △9,000        180,000
             B種優先株式
                △30,000
     2019年6月19日        普通株式        普通株式

                                  ―     914,138          ―     899,998
       (注)3        35,820,000        36,000,000
     2019年9月20日

             普通株式        普通株式
                               444,000      1,358,138        444,000      1,343,998
                600,000      36,600,000
       (注)4
     2020年5月15日        普通株式        普通株式

                                16,768      1,374,906         16,768      1,360,766
      (注)5           24,337      36,624,337
    2020年9月24日~

             普通株式        普通株式
     2020年12月31日                           31,525      1,406,431         31,525      1,392,291
                252,200      36,876,337
      (注)6
     2020年9月25日        普通株式        普通株式

                                2,499     1,408,930         2,499     1,394,790
      (注)7           3,118     36,879,455
     2020年12月14日        普通株式        普通株式

                                  999    1,409,930          999    1,395,790
      (注)8            985    36,880,440
     (注)   1.有償第三者割当 B種優先株式 30,000株

                  ジャフコSV4共有投資事業有限責任組合、新生企業投資株式会社、SMBCベンチャー
                  キャピタル2号投資事業有限責任組合 GMO                     VenturePartners4投資事業有限責任
         割当先
                  組合
         発行価額         50,000円
         資本組入額         25,000円
       2.2019年5月22日開催の取締役会決議に基づき、A種優先株式9,000株及びB種優先株式30,000株を自己株式
         として取得し、対価として普通株式をそれぞれ9,000株及び30,000株交付しております。加えて、同取締役
         会決議により、取得したA種優先株式及びB種優先株式を消却しております。
       3.株式分割(1:200)によるものです。
       4.有償一般募集(ブックビルディング方式による募集)
         発行価格         1,600円
         引受価額         1,480円
         資本組入額        740円
       5.2020年5月15日を払込期日とする譲渡制限付株式報酬としての新株式の発行によるものです。
         発行価額           1,378円
         資本組入額          689円
                                42/93


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         割当先            取締役(社外取締役を除く)3名、従業員1名
       6.新株予約権の行使による増加
       7.2020年9月25日を払込期日とする譲渡制限付株式報酬としての新株式の発行によるものです。
         発行価額           1,603円
         資本組入額          801.5円
         割当先            従業員18名
       8.2020年12月14日を払込期日とする譲渡制限付株式報酬としての新株式の発行によるものです。
         発行価額           2,030円
         資本組入額          1,015円
         割当先            従業員1名
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     (5)  【所有者別状況】
                                                2020年12月31日       現在

                        株式の状況(1単元の株式数             100  株)
                                                      単元未満
      区分                            外国法人等                    株式の状況
           政府及び
                      金融商品     その他の                 個人
                                                       (株)
            地方公共      金融機関                                 計
                      取引業者       法人                その他
             団体
                                個人以外      個人
    株主数
              ―     10     36     161      83     52   14,674     15,016        ―
     (人)
    所有株式数
              ―   22,170      5,623    218,388      29,183       200    93,066     368,630      17,640
     (単元)
    所有株式数
              ―    6.01     1.52     59.24      7.91     0.05     25.24     100.00        ―
     の  割  合
    (%)
     (6)  【大株主の状況】

                                               2020年12月31日       現在
                                                   発行済株式
                                                  (自己株式を
                                           所有株式数        除く。)の
         氏名又は名称                     住所
                                            (株)      総数に対する
                                                   所有株式数
                                                   の割合(%)
    株式会社EC       studioホー
                    東京都中央区銀座1丁目16番7号                       20,530,400          55.67
    ルディングス
    山本 正喜                東京都文京区                        1,262,015          3.42
    山口 勝幸                神奈川県三浦郡葉山町                        1,028,007          2.79

    株式会社日本カストディ銀行
                    東京都中央区晴海1丁目8-12                         964,400         2.61
    (信託口)
    GMO     VenturePar
    tners4投資事業有限責任                東京都渋谷区桜丘町26-1                         869,900         2.36
    組合
    BNP PARIBAS SE
    CURITIES          SERVI
                    60, AVENUE J.F. KENN
    CES      LUXEMBOUR
                    EDYL-1855 LUXEMBOURG
                                             700,000         1.90
    G/JASDEC          SECUR
                     (東京都中央区日本橋3丁目11-1)
    ITIES/UCITS             AS
    SETS
    野村信託銀行株式会社(信託
                    東京都千代田区大手町2丁目2-2                         492,300         1.33
    口)
                    2 KING EDWARD STREE
    BNYM      SA/NV        FO
                    T, LONDON EC1A 1HQ U
    R BNYM FOR BNY
                                             459,785         1.25
                    NITED KINGDOM
    M GCM CLIENT A
    CCTS M ILMFE
                     (東京都千代田区丸の内2丁目7-1)
                    ONE PICKWICK PLAZAGR
    INTERACTIVE             BR    EENWICH,          CONNECTICU
                                             446,900         1.21
    OKERS LLC                T 06830 USA
                    (東京都千代田区霞が関3丁目2番5号)
    株式会社日本カストディ銀行
                    東京都中央区晴海1丁目8-12                         388,300         1.05
    (信託口9)
           計                   ―             27,142,007          73.59
     (注)   1.発行済株式総数に対する所有株式数の割合は、小数点第3位を四捨五入しております。
       2.2020年7月7日付で公衆の縦覧に供されている大量保有に関する変更報告書において、アセットマネジメン
         トOne株式会社が2020年6月30日現在で次のとおり株式を所有している旨が記載されているものの、当社
         として2020年6月30日時点における実質所有株数の確認ができませんので、上記大株主の状況には含めてお
         りません。
                                            所有株式数        所有株式数
         氏名又は名称                     住所
                                             (株)      の割合(%)
    アセットマネジメントOne株
                    東京都千代田区丸の内一丁目8番2号                         1,424,300           3.89
    式会社
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     (7)  【議決権の状況】
      ① 【発行済株式】
                                                2020年12月31日       現在
           区分                株式数(株)             議決権の数(個)            内容
    無議決権株式                        ―              ―          ―

    議決権制限株式(自己株式等)                        ―              ―          ―

    議決権制限株式(その他)                        ―              ―          ―

    完全議決権株式(自己株式等)                        ―              ―          ―

                           普通株式     36,863,000

    完全議決権株式(その他)                                       368,630        (注)1
                           普通株式       17,640

    単元未満株式                                      ―          ―
                                 36,880,640

    発行済株式総数                                      ―          ―
    総株主の議決権                        ―               368,630         ―

     (注)   1.普通株式の内容については「第4提出会社の状況                         1 株式等の状況 (1)株式の総数等 ②発行済株式」に

         記載しています。
      ②  【自己株式等】

       該当事項はありません。
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    2  【自己株式の取得等の状況】
                  会社法第155条第7号に該当する普通株式の取得
       【株式の種類等】
     (1) 【株主総会決議による取得の状況】

       該当事項はありません。
     (2)  【取締役会決議による取得の状況】
       該当事項はありません。
     (3)  【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】
                区分                   株式数(株)             価額の総額(千円)
    当事業年度における取得自己株式                                      41              42

    当期間における取得自己株式                                      ―              ―

     (注)    当期間における取得自己株式には、2021年3月1日から有価証券報告書提出日までの単元未満株式の買取りに
        よる株式数は含めておりません。
     (4)  【取得自己株式の処理状況及び保有状況】
                            当事業年度                    当期間
           区分
                                処分価額の総額                   処分価額の総額
                       株式数(株)                   株式数(株)
                                 (百万円)                   (百万円)
    引き受ける者の募集を行った
                             ―         ―         ―         ―
    取得自己株式
    消却の処分を行った取得自己株式                         ―         ―         ―         ―
    合併、株式交換、株式交付、会社分
                             ―         ―         ―         ―
    割に係る移転を行った取得自己株式
    その他(  ―  )                         ―         ―         ―         ―
    保有自己株式数                         41      ―             41      ―

     (注)    当期間における保有自己株式数には、2021年3月1日から有価証券報告書提出日までの単元未満株式の買取り
        による株式数は含めておりません。
    3 【配当政策】
      当社は、各事業年度の業績、財務体質の強化、中長期事業戦略などを総合的に勘案し、株主価値を最大化させるこ
     とを念頭に、資本政策を決めていく方針であります。中でも、利益配分につきましては、経営成績及び財務状態を勘
     案の上、配当及び自己株式の取得等、最適な時期に最適な手法で行ってまいりたいと考えております。
      しかしながら、当社は現在、成長過程にあると認識していることから、内部留保の充実を図り、収益力強化や事業
     基盤整備のための投資に充当することにより、なお一層の事業拡大を目指すことが、将来において安定的かつ継続的
     な利益還元に繋がると考えております。
      将来的には、収益力の強化や事業基盤の整備を実施しつつ、内部留保の充実状況及び企業を取り巻く経営環境を勘
     案したうえで、株主に対して安定的かつ継続的な利益還元を実施する方針でありますが、現時点において配当実施の
     可能性及びその実施時期等につきましては未定であります。
      なお、剰余金の配当を行う場合、年1回の期末配当を基本方針としており、配当の決定機関は株主総会となってお
     ります。また、当社は会社法に規定する中間配当を取締役会決議によって行うことができる旨を定款に定めておりま
     す。
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    4  【コーポレート・ガバナンスの状況等】
     (1) 【コーポレート・ガバナンスの概要】
      ① コーポレート・ガバナンスに関する基本的な考え方
        当社は、当社が属するビジネスチャット市場の環境が変化する中、長期的な企業価値向上を目指し、株主をは
       じめとするすべてのステークホルダーの信頼を得るために、経営の効率化を図るとともに、経営の健全性、透明
       性及びコンプライアンスを高めるべく、経営管理体制の構築強化に努めております。
      ② 企業統治の体制の概要及び当該体制を採用する理由

       a. 企業統治の概要
         当社は、継続的な企業価値の向上を実現し、また、株主価値の観点から経営を監督する仕組みを確保する目
        的で監査役会設置会社を採用しています。
         当社の企業統治の体制の模式図は以下のとおりであります。
         取締役会は、取締役4名で構成されており、毎月の定時取締役会のほか、必要に応じて臨時取締役会を開催







        しております。取締役会では、経営上の意思決定機関として、「取締役会規程」に基づき重要事項を決議し、
        取締役の業務執行状況を監督しております。また、社外取締役は、社外の第三者の視点で取締役会への助言及
        び監視を行っております。なお、取締役会の議長は代表取締役兼社長執行役員CEO 山本正喜であります。
         戦略ミーティングは、常勤取締役3名を含む執行役員6名で構成され、常勤監査役も出席しております。原
        則として毎週1回開催し、「職務権限規程」等社内規程に定められた事項の決定をしております。戦略ミー
        ティングの構成員は、業務執行状況を報告するとともに、共通の課題などを意見交換し、情報の共有を図って
        おります。なお、戦略ミーティングの議長は代表取締役兼社長執行役員CEO 山本正喜であります。
         また、当社は、監査役会を設置しており、常勤監査役1名及び非常勤監査役2名で構成されております。監
        査役は、毎月1回の監査役会のほか、必要に応じて監査役会を開催し、監査に関する重要事項について情報交
        換、協議並びに決議を実施しております。監査役は、取締役会に出席し、必要に応じ意見陳述を行うなど、常
        に取締役の業務執行を監視できる体制となっております。なお、議長は常勤監査役 菅井毅であります。
       b. 内部統制システムの整備の状況

         当社は、業務の適正性を確保するために、各種規程類を制定し、内部統制システムを整備するとともに、運
        用の徹底を図っております。監査役による監査に加え、各種規程類の遵守状況と内部統制システムが有効に機
        能していることを確認するために、代表取締役が内部監査担当者を任命し、内部監査を実施しております。内
        部監査担当者は、監査役及び会計監査人とも連携し、監査の実効性を確保しております。
         また、当社は、2017年12月20日開催の取締役会で「内部統制システム構築の基本方針」に関する決議を行
        い、現在、その基本方針に基づき内部統制システムの運用を行っております。内容の概要は次のとおりであり
        ます。
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        Ⅰ.  取締役及び使用人の職務の執行が法令及び定款に適合することを確保するための体制

          ⅰ  法令、定款及び社会規範等の遵守を目的として企業理念及び社内規程を定めるとともに内容について役
          職員に浸透を図る。
          ⅱ  監査役は「監査役会規程」に基づき、独立した立場で取締役の職務執行状況について監査し、適法性に
          関する疑義を発見した場合は、その事実を指摘し改善するよう取締役及び取締役会に勧告するとともに、
          必要に応じてその行為の差止めを請求する。
          ⅲ  内部監査担当者は、「内部監査規程」に基づき、業務運営及び財産管理の実態を調査し、使用人の職務
          の執行が法令、定款並びに当社規程に適合していることを確認の上、代表取締役社長に報告する。
        Ⅱ.取締役の職務の執行に係る情報の保存及び管理に関する体制

          ⅰ  当社は、取締役の職務執行に関する重要な情報・決定事項等を法令及び社内規程に従い、適切に保存、
          管理する。
          ⅱ  取締役及び監査役は必要に応じてこれらの保存情報を閲覧することができる。
        Ⅲ.損失の危険の管理に関する規程その他の体制

          ⅰ  当社はコーポレートリスクの適切な把握を目的として、取締役会または他の会議体にて当社として管理
          すべきリスク項目の洗い出しと、継続的な状況確認を実施する。
          ⅱ  なおリスクが顕在化した場合は、代表取締役社長を統括責任者とした緊急事態対応体制を敷き、早期の
          回復に努める。
        Ⅳ.取締役の職務の執行が効率的に行われることを確保するための体制

          ⅰ  当社は毎月1回の定時取締役会を開催し、法定事項の決議、経営に関する重要事項の決定及び業務執行
          の監督等を機動的に行うことで効率的な職務執行に努める。加えて、必要に応じて臨時取締役会を開催す
          る。
          ⅱ  当社は規程にて各組織の業務分掌並びに職位に応じた職務権限を定めると共に、当該規程に従って担当
          役員及び各組織長への権限の委譲を行うことで、迅速かつ効率的な意思決定を確保する。
        Ⅴ.監査役がその職務を補助すべき使用人を置くことを求めた場合における当該使用人に関する事項、当該使

         用人の取締役からの独立性に関する事項、並びに当該使用人への指示の実効性確保に関する事項
          ⅰ  監査役がその職務を補助すべき使用人を置くことを求めた場合、監査役と協議の上、必要に応じて監査
          役の職務を補助する使用人を配置する。
          ⅱ  当該補助使用人に対する監査役からの指示については、取締役並びに所属部門長からの指揮命令を受け
          ないこととする。
          ⅲ  当該補助使用人の人事異動、考課並びに懲戒処分については監査役の同意を得るものとする。
        Ⅵ.  取締役及び使用人が監査役に報告をするための体制、当該報告者が報告を理由に不利な扱いを受けないた

         めの体制及びその他の監査役への報告に関する体制
          ⅰ  取締役及び使用人は、会社に対し著しい損害を及ぼす恐れのある事実が発生する可能性が生じた場合も
          しくは発生した場合、または、法令・定款に違反する重大な事実が発生する可能性が生じた場合は、その
          事実を監査役に遅滞なく報告する。
          ⅱ  監査役は、重要な意思決定のプロセスや業務の執行状況を把握するため、取締役会等の重要な会議に出
          席するとともに、監査業務の一環として取締役会議事録並びに稟議書等の重要文書を閲覧し、必要に応じ
          て取締役及び使用人に説明を求めることができる。
          ⅲ  監査役に報告を行った取締役及び使用人について、代表取締役社長等の管理者は当該報告の事実を理由
          として不利益な取り扱いを行ってはならない。
        Ⅶ.監査役の職務の執行について生ずる費用の前払又は償還の手続きその他の当該職務の執行について生ずる

         費用又は債務の処理に係る方針に関する事項
          監査役の職務執行に必要な費用は、会社が実費を負担する。
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        Ⅷ.その他監査役の監査が実効的に行われることを確保するための体制

          ⅰ  取締役は、監査役が取締役会その他重要な意思決定の過程及び業務の執行状況を把握するため、重要な
          会議に出席できる環境を整備するとともに、内部監査担当者及び会計監査人を含む外部の専門家等と必要
          に応じて連携できる環境を構築する。
          ⅱ  監査役は会計監査人及び内部監査担当者と定期的に会合を持ち、各監査人の監査状況を共有し、効果的
          かつ効率的な監査の実施に努める。
        Ⅸ.反社会的勢力との取引排除に向けた基本的考え方及びその整備状況

          ⅰ  当社は、反社会的勢力に対する毅然とした対応を取ること、反社会的勢力との一切の関係を拒絶するこ
          とを社内規程に定め、すべての取締役及び監査役並びに使用人に周知徹底する。
          ⅱ  反社会的勢力による不当要求、組織暴力及び犯罪行為に対しては、顧問弁護士、警察等の外部専門機関
          と連携し、解決を図る体制を整備する。
       c. リスク管理体制の整備状況

         当社のリスク管理体制は、コーポレート本部長が中心となり取締役・監査役・各部門責任者と密な連携をと
        りながら必要に応じて戦略ミーティング等で協議し、その対応を決定しております。
         また、顧問弁護士、顧問税理士、顧問社会保険労務士等より、経営全般にわたっての助言を受けておりま
        す。
         なお、法令違反や不正行為等の防止及び早期発見を図るため、内部通報制度を導入し、常勤監査役及び外部
        の顧問弁護士事務所を窓口と定めております。
      ③ 取締役の員数

         当社の取締役は10名以内とする旨、定款に定めております。
      ④ 取締役の選任・解任の決議要件

        当社は、取締役の選任決議について、議決権を行使することができる株主の議決権の3分の1以上を有する株
       主が出席し、その議決権の過半数をもって行い、累積投票によらない旨を定款で定めております。また、取締役
       の解任決議について、議決権を行使することができる株主の議決権の3分の1を有する株主が出席し、その議決
       権の3分の2以上をもって行う旨定款に定めております。
      ⑤ 責任限定契約

        当社は、業務執行を行わない取締役及び監査役が期待される役割を十分に発揮できるようにするとともに、有
       能な人材を招聘できるよう、取締役宮坂友大氏並びに監査役菅井毅氏、山田啓之氏、及び村田雅幸氏と、会社法
       第427条第1項の規定により、会社法第423条第1項の損害賠償責任を限定する契約を締結しております。当該責
       任限定契約に基づく損害賠償責任の限度額は、会社法第425条第1項に定める取締役及び監査役の最低責任限度額
       としております。
      ⑥ 株主総会の特別決議要件

        当社は、株主総会の円滑な運営を行うため、会社法第309条第2項に定める株主総会の特別決議要件について、
       議決権を行使することができる株主の議決権の3分の1以上を有する株主が出席し、その議決権の3分の2以上
       をもって行う旨を定款に定めております。
      ⑦ 中間配当に関する事項

        当社は、株主への機動的な利益還元を行うことを目的として、会社法第454条第5項の規定により、取締役会の
       決議によって毎年6月30日を基準日として、中間配当を行うことができる旨を定款に定めております。
      ⑧ 自己株式の取得

        当社は、会社法第165条第2項の規定により、取締役会の決議によって市場取引等により自己の株式を取得する
       ことができる旨定款に定めております。
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     (2)  【役員の状況】
      ①役員一覧
      男性    7 名 女性    ―名(役員のうち女性の比率             ―%)
                                                     所有株式数
       役職名        氏名      生年月日                略歴             任期
                                                      (株)
                                株式会社テレウェイヴ(現株式会社アイフ
                           2004年4月
                                ラッグ)入社
                           2005年4月     当社専務取締役CTO
    代表取締役兼社長執行
                                                    21,792,415
       役員      山本 正喜      1980年12月16日                              (注)3
                                                      (注)5
        CEO
                           2018年6月     当社代表取締役兼社長執行役員CEO兼CTO
                           2020年7月     当社代表取締役兼社長執行役員CEO(現任)

                           1987年11月     コールセン株式会社入社

                                株式会社ユナイテッドパブリッシャーズ
                           1991年11月
                                入社
                           1992年8月     株式会社ケイピーエス入社
                                株式会社イノベーションラボ入社 取締
                           2001年8月
                                役就任
                                株式会社テレウェイヴ(現株式会社アイフ
    取締役兼副社長執行役
                           2003年9月
                                ラッグ)入社
        員      山口 勝幸      1967年11月30日                              (注)3
                                                     1,028,007
        COO
                           2008年9月     当社入社
                           2009年6月     当社取締役
                           2016年3月     当社常務取締役CMO
                           2018年3月     当社取締役兼執行役員CMO
                           2019年3月     当社取締役兼副社長執行役員COO(現任)
                           1998年4月     株式会社アサツーディ・ケイ入社
                           2002年11月     株式会社ローランドベルガー入社
                           2004年4月     デルジャパン株式会社入社
                           2006年12月     レノボジャパン株式会社
                                株式会社リクルートホールディングス入
                           2008年2月
                                社
     取締役兼執行役員
                                Indeed   Inc.出向
             井上 直樹      1973年10月28日       2012年10月                      (注)3
     CFO兼コーポレート
                                                      184,506
       本部長
                                Hotspring    Ventures    Ltd.取締役
                           2015年8月
                           2017年11月     当社CFO兼コーポレートサポート本部長
                           2018年3月     当社執行役員CFO
                           2019年3月     当社取締役兼執行役員CFO
                                当社取締役兼執行役員CFO兼コーポレート
                           2019年10月
                                本部長(現任)
                           2006年4月     SBIホールディングス株式会社入社
                                GMO  VenturePartners株式会社入社
                           2008年8月
                           2013年11月     同社パートナー就任
                           2013年12月     同社取締役就任
       取締役
             宮坂 友大      1982年10月28日                              (注)3
                                                        ―
       (注)1
                           2015年4月     当社取締役就任
                                Capital   T合同会社    代表社員(現任)
                           2019年4月
                           2019年5月     当社取締役退任
                           2021年3月     当社取締役(現任)
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                                                     所有株式数
       役職名        氏名      生年月日                略歴             任期
                                                      (株)
                                株式会社日本長期信用銀行(現株式会社新
                           1979年4月
                                生銀行)入行
                                国際復興開発銀行(世界銀行)ファイナン
                           1995年6月
                                シャル・オフィサー
                                Warburg   Dillon   Readディレクター
                           1998年10月
                           2001年6月     株式会社Jストリーム取締役CFO管理部長
                                セキュアード・キャピタル・ジャパン株式
                           2006年3月
      常勤監査役
                                会社取締役管理本部長CFO
              菅井 毅     1955年4月4日                              (注)4
                                                        ―
       (注)2
                                株式会社キャピタルメディカ執行役員管理
                           2013年10月
                                部長
                           2014年4月     マイナミ空港サービス株式会社 顧問
                                Kahala   Surf  Corporation社長
                           2014年6月
                           2015年11月     サザンヴィスタ株式会社顧問
                                ジェイレックス・コーポレーション株式会
                           2017年5月
                                社顧問
                           2017年11月     当社監査役(現任)
                           2000年11月     エイジックス株式会社設立 代表取締役
                           2001年1月     AZX総合会計事務所設立 代表
                           2013年7月     Fringe81株式会社監査役(現任)
                           2015年7月     株式会社カオナビ監査役(現任)
       監査役
                           2016年1月     当社監査役(現任)
             山田 啓之      1964年10月20日                              (注)4
                                                      22,400
       (注)2
                           2018年12月     株式会社カラダノート監査役(現任)
                                株式会社QDレーザ取締役監査等委員(現
                           2019年4月
                                任)
                           2020年1月     Axella総合会計事務所設立 代表(現任)
                           1991年4月     大阪証券取引所入所
                           2003年7月     同社執行役員
                           2010年1月     同社上席執行役員
                           2013年6月     株式会社東京証券取引所執行役員
       監査役
             村田 雅幸      1969年2月14日                              (注)4
                                                        ―
                                パブリックゲート合同会社代表社員(現
       (注)2
                           2018年4月
                                任)
                           2018年6月     株式会社リグア取締役(現任)
                           2018年7月     株式会社スマレジ監査役(現任)
                           2019年3月     当社監査役(現任)
                           計                         23,027,328
     (注)   1.取締役宮坂友大は、社外取締役であります。
       2.監査役菅井毅、山田啓之及び村田雅幸は、社外監査役であります。
       3.2021年3月26日開催の臨時株主総会の終結の時から、選任後2年以内に終了する事業年度のうち、最終のも
         のに係る定時株主総会の終結の時までであります。
       4.2019年6月19日開催の臨時株主総会の終結の時から、選任後4年以内に終了する事業年度のうち、最終のも
         のに係る定時株主総会の終結の時までであります。
       5.代表取締役山本正喜の所有株式数は、同氏の資産管理会社である株式会社EC                                      studioホールディン
         グスが所有する株式数を含んでおります。
       6.当社では、迅速かつ円滑な業務の執行と経営判断の実現のため、執行役員制度を導入しております。                                                 な
         お、執行役員は6名であり、取締役を兼務していない執行役員は以下のとおりであります。
                 氏名                  職名
                春日 重俊           執行役員CTO兼プロダクト本部長
                西尾 知一           執行役員CHRO兼ピープル&ブランド本部長
                福田 升二           執行役員CSO兼ビジネス本部長
      ② 社外取締役及び社外監査役との関係

        当社は社外取締役を1名、社外監査役を3名それぞれ選任しております。
        当社では社外の視点を踏まえた実効的なコーポレート・ガバナンスの構築を目的に、社外取締役及び社外監査
       役について、専門家としての豊富な経験、金融・会計・法律に関する高い見識等に基づいて、経営に対する独立
       した客観的な観点からの助言・提言を行うことにより、取締役の職務執行の監督をしております。
        社外取締役の宮坂友大氏は、経営に関する深い理解と見識を活かして、独立した立場から取締役の職務執行の
       監督及び助言を行っていただけるものと判断して、社外取締役に選任したものであります。
        社外監査役の菅井毅氏は、金融機関や事業会社等で長年培われた専門的な知識や経験を活かして当社の常勤監
       査役として、取締役の職務執行の監査や、取締役会での助言をいただけるものと判断して、社外監査役に選任し
       たものであります。
        社外監査役の山田啓之氏は、主に税理士の専門的な見地から、適切な内部統制整備についての助言をいただけ
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       るものと判断して、社外監査役に選任したものであります。
        社外監査役の村田雅幸氏は、大阪証券取引所及び東京証券取引所における勤務実績から、資本市場の求めるガ
       バナンス体制や経営管理体制に精通しており、独立した立場から当社の経営執行状況を監査いただけるものと判
       断して、社外監査役に選任したものであります。
        なお、社外監査役である山田啓之氏は当社新株予約権67,600株相当分を保有しております。これ以外に社外監
       査役との当社との間に特別な人的関係、資本的関係又は取引関係その他利害関係はありません。
        なお、当社では社外役員を選任するための独立性に関する基準または方針としての特段の定めはありません
       が、株式会社東京証券取引所が定める独立性基準を参考に、経歴、当社との関係等から個別に判断し、当社から
       の独立性を確保できる方を候補者として選任することとしております。
      ③ 社外取締役又は社外監査役による監督又は監査と内部監査、監査役監査及び会計監査との相互連携並びに内部

       統制部門との関係
        当社は、社外取締役及び社外監査役が独立した立場から経営への監督と監視を的確かつ有効に実行できる体制
       を構築するため、内部監査担当との連携のもと、必要の都度、経営に関る必要な資料の提供や事情説明を行う体
       制となっており、その体制をスムーズに進行させるため、常勤監査役が内部監査担当と密に連携することで社内
       各部からの十分な情報収集を行っております。
        また、監査役会、内部監査担当及び会計監査人は、それぞれの監査を踏まえて情報交換を行う等、必要に応じ
       て都度情報を共有し、三者間で連携を図ることにより三様監査の実効性を高めております。
        これらを通して社外取締役、社外監査役の独立した活動を支援しております。
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    (3)  【監査の状況】
      ① 内部監査及び監査役監査の状況
        代表取締役社長から任命された内部監査担当者2名が自己の属する部門を除く当社全体をカバーするように業
       務監査を行っております。具体的には、コーポレート本部所属の内部監査担当者がコーポレート本部以外の監査
       を行い、ピープル&ブランド本部所属の内部監査担当者がコーポレート本部の監査を行っております。内部監査
       担当者は内部監査規程及び代表取締役から承認を得た事業年度ごとの内部監査計画に基づき、各部門の業務活動
       に関し、法令、通達、定款及び社内規程等ならびに社会一般の規範に則り、適正かつ効率的に業務が行われてい
       るか監査を行っております。監査の結果は代表取締役社長に直接報告されるとともに、各被監査部門に通知さ
       れ、後日改善状況の確認が行われております。
        監査役監査については、常勤の社外監査役1名、非常勤の社外監査役2名の体制で実施しており、監査役会が
       定めた監査方針及び監査計画に基づき、当社の内部統制システムを通じて業務及び財産の状況を監査いたしま
       す。主な検討事項は、業務・財産の状況等の調査の方法及び結果、内部統制システムの構築・運用状況、会計監
       査人の監査の方法及び結果の相当性等です。当事業年度において当社は監査役会を原則月1回、必要に応じて適
       宜開催しており、個々の監査役の出席状況については次のとおりです。
                氏 名           開催回数          出席回数
                菅井 毅           14回          14回
                山田 啓之           14回          14回
                村田 雅幸           14回          14回
        内部監査担当者、監査役会及び会計監査人は、それぞれの監査を踏まえて情報交換を行う等、必要に応じて都
       度情報を共有し、三者間で連携を図ることにより三様監査の実効性を高めております。
      ② 会計監査の状況

       (a)監査法人の名称
        有限責任監査法人トーマツ
       (b)継続監査期間
        6年間
       (c)業務を執行した公認会計士
        指定有限責任社員 業務執行社員:早稲田宏、中山太一
       (d)監査業務に係る補助者の構成
        当社の会計監査業務に係る補助者は、公認会計士2名、その他5名であります。
       (e)監査法人の選定方針、理由及び評価
        当社は、会計監査人に必要とされる専門性、監査体制、監査の実施状況、独立性及び品質管理体制等を総合的
       に勘案して会計監査人を指定しております。
        監査役及び監査役会は、監査役監査基準に照らし、監査法人と適時に意見交換し、監査状況を把握して監査法
       人に対する評価を適切に行っています。その結果、監査法人による会計監査は有効に機能し、適正に行われてい
       ることを確認しております。
      ③ 監査報酬の内容等

       (a)監査公認会計士等に対する報酬の内容
               前事業年度                           当事業年度

       監査証明業務に              非監査業務に             監査証明業務に              非監査業務に
      基づく報酬(千円)              基づく報酬(千円)              基づく報酬(千円)              基づく報酬(千円)
              16,000              1,500             22,927               400
       当社における非監査業務の内容は、前事業年度におきましては公認会計士法第2条第1項以外の業務である、新
      規上場に係るコンフォートレター作成業務であります。当事業年度におきましては「新収益認識基準に関する会計
      基準」の適用による会計方針に関する助言・指導の業務であります。
       (b)監査公認会計士等と同一のネットワークに対する報酬(a.を除く)

        該当事項はありません。
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       (c)その他重要な報酬の内容

        該当事項はありません。
       (d)監査報酬の決定方針

        当社の監査公認会計士等に対する監査報酬の決定方針は、監査計画、当社の規模・業務の特性等を勘案し、監
       査役会の同意の上、取締役会決議により決定しております。
       (e)監査役会が会計監査人の報酬等に同意した理由

        取締役会が提案した会計監査人に対する報酬等に対して、当社の監査役会が会社法第399条第1項の同意をした
       理由は、当社の監査役会は、会計監査人の監査計画の内容、会計監査の職務遂行状況及び報酬見積の算出根拠等
       が適切であるかどうかについて必要な検証を行ったうえで、会計監査人の報酬等の額について妥当と判断したた
       めであります。
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     (4)  【役員の報酬等】
      ① 役員の報酬等の額又はその算定方法に関する方針に係る事項
       当社の役員報酬等の額は、2015年2月20日開催の第11期定時株主総会において、取締役については年額200,000千
      円以内、監査役については年額20,000千円以内と決定しております。
       また、2021年3月27日開催の第17期定時株主総会において、上記役員の報酬額とは別枠で、譲渡制限付株式報酬
      制度を導入することが決議され、取締役に対し、譲渡制限付株式に関する報酬等として支給する金銭報酬債権の総
      額を年額120,000千円以内(うち社外取締役分は年額20,000千円以内。ただし、使用人分給与は含まない。)、割当
      てを受ける譲渡制限付株式の総数は99,300株(うち社外取締役16,500株)を上限とする決定をしております。ただ
      し、譲渡制限期間が満了する前に当社取締役を退任した場合その他一定の事由が生じた場合には、対象取締役に割
      り当てられた株式は無償で当社が取得するものであります。この譲渡制限付株式報酬制度につきましては、取締役
      会にて役員報酬制度の見直しを行うべく、外部専門機関の指導・助言を受け、数回にわたり議論を重ね、同制度の
      導入決議に至っております。
       当社の取締役の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針の決定権限を有する者は、取締役会により一任
      された代表取締役であり、株主総会で決議された報酬総額の範囲内において、担当職務、各期の業績、貢献度等を
      総合的に勘案して決定する権限を有しております。監査役の報酬等は、株主総会で決議された報酬総額の範囲内に
      おいて、常勤・非常勤の別、業務分担の状況を考慮して、監査役の協議により決定しております。
       取締役の報酬体系は、固定報酬と変動報酬(短期的な業績連動報酬及び中長期的な株主価値に連動する株式報
      酬)からなり、短期的な業績連動報酬は年次の予算計画に対する達成率との連動、中長期的な株式報酬は、株主価
      値と連動する形で設定しております。監査役の報酬体系は、その独立性の観点から業績等による変動は行わず、基
      本報酬のみを支給することとしております。
      ② 役員区分ごとの報酬等の総額、報酬等の種類別の総額及び対象となる役員の員数

                             報酬等の種類別の総額(千円)

                                               対象となる
                   報酬等の総額
           役員区分                                     役員の員数
                     (千円)
                                                 (名)
                             基本報酬        譲渡制限付株式報酬
       取締役
                      87,150          58,862          28,287         3
       監査役
                      12,750          12,750            ―      3
      ③ 提出会社の役員ごとの報酬等の総額等

       当社では、報酬等の総額が1億円以上である者が存在しないため、記載しておりません。
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     (5)  【株式の保有状況】
       該当事項はありません。
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    第5   【経理の状況】
    1   財務諸表の作成方法について

      当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(1963年大蔵省令第59号)に基づいて作
      成しております。
    2   監査証明について

      当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、事業年度(2020年1月1日から2020年12月31日まで)の
      財務諸表について、有限責任監査法人トーマツの監査を受けております。
    3   連結財務諸表について

      当社は子会社がありませんので、連結財務諸表を作成しておりません。
    4   財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みについて

      当社は、財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みを行っております。具体的には会計基準等の内容を適
      切に把握し、また会計基準等の変更等について的確に対応することができる体制を整備するため、定期的に監査法
      人の主催するセミナーに参加しております。
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    1  【財務諸表等】
     (1)  【財務諸表】
      ①  【貸借対照表】
                                                   (単位:千円)
                                 前事業年度              当事業年度
                                (2019年12月31日)              (2020年12月31日)
     資産の部
      流動資産
        現金及び預金                              1,531,768              1,847,288
        売掛金                               145,986              197,764
        貯蔵品                                7,166              6,865
        前払費用                                62,527              98,721
        預け金                                42,848              61,062
                                          88              351
        その他
        流動資産合計                              1,790,386              2,212,053
      固定資産
        有形固定資産
         建物                               63,565              50,588
          減価償却累計額                             △ 8,077             △ 6,688
          建物(純額)                             55,487              43,899
         工具、器具及び備品                               59,059              80,005
          減価償却累計額                            △ 37,482             △ 53,386
          工具、器具及び備品(純額)                             21,576              26,618
                                        6,991                -
         土地
         有形固定資産合計                               84,055              70,518
        無形固定資産
         ソフトウエア                                 -            45,040
         ソフトウエア仮勘定                                 -            122,085
                                          69              69
         電話加入権
         無形固定資産合計                                 69            167,195
        投資その他の資産
         投資有価証券                                 -             3,822
         敷金及び保証金                               63,756              62,518
         繰延税金資産                               70,714                -
         破産更生債権等                                716               -
         長期前払費用                                 -            18,959
                                        △ 716               -
         貸倒引当金
         投資その他の資産合計                              134,470               85,299
        固定資産合計                               218,595              323,013
      資産合計                                2,008,982              2,535,066
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                                                   (単位:千円)
                                 前事業年度              当事業年度
                                (2019年12月31日)              (2020年12月31日)
     負債の部
      流動負債
        未払金                               131,923              161,740
        未払費用                                75,481              111,108
        未払法人税等                                42,036              51,772
        未払消費税等                                42,009              68,481
        前受金                               210,674              328,939
        預り金                                15,738               3,137
        従業員預り金                                12,615              19,103
                                          29              562
        その他
        流動負債合計                               530,508              744,844
      負債合計                                 530,508              744,844
     純資産の部
      株主資本
        資本金                              1,358,138              1,409,930
        資本剰余金
                                      1,343,998              1,395,790
         資本準備金
         資本剰余金合計                             1,343,998              1,395,790
        利益剰余金
         利益準備金                               3,535              3,535
         その他利益剰余金
                                     △ 1,227,198             △ 1,018,991
          繰越利益剰余金
         利益剰余金合計                            △ 1,223,663             △ 1,015,456
        自己株式                                  -             △ 42
        株主資本合計                              1,478,473              1,790,222
      純資産合計                                1,478,473              1,790,222
     負債純資産合計                                 2,008,982              2,535,066
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      ②  【損益計算書】
                                                   (単位:千円)
                                 前事業年度              当事業年度
                               (自 2019年1月1日              (自 2020年1月1日
                                至 2019年12月31日)               至 2020年12月31日)
     売上高                                 1,815,079              2,424,339
                                       686,548              657,000
     売上原価
     売上総利益                                 1,128,530              1,767,338
                                    ※1  1,050,837            ※1  1,440,174
     販売費及び一般管理費
     営業利益                                   77,693              327,164
     営業外収益
      受取利息                                    6              13
                                      ※2  1,822
      施設運営収入                                                  -
                                       ※3  750
      補助金収入                                                  -
                                          72              63
      雑収入
      営業外収益合計                                  2,653                77
     営業外費用
      上場関連費用                                  8,970                -
      株式交付費                                  7,963               177
      新株予約権発行費                                   180               -
      投資事業組合運用損                                    -              177
      為替差損                                   696             1,631
                                         192              320
      雑損失
      営業外費用合計                                 18,003               2,307
     経常利益                                   62,343              324,933
     特別利益
                                      ※4  1,500            ※5  1,092
      固定資産売却益
      特別利益合計                                  1,500              1,092
     税引前当期純利益                                   63,843              326,026
     法人税、住民税及び事業税
                                        29,597              47,105
                                      △ 27,176              70,714
     法人税等調整額
     法人税等合計                                   2,421             117,819
     当期純利益                                   61,421              208,206
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      【売上原価明細書】
                              前事業年度                 当事業年度

                           (自    2019年1月1日               (自    2020年1月1日
                            至    2019年12月31日)                至    2020年12月31日)
                     注記               構成比                 構成比
           区分                金額(千円)                 金額(千円)
                     番号                (%)                 (%)
    Ⅰ   労務費
                               302,976       44.1          299,335       45.6
    Ⅱ   経費                         383,572                 357,664

                      ※                 55.9                 54.4
      売上原価

                                      100.0                 100.0
                               686,548                 657,000
     (注)    ※   主な内訳は、次のとおりであります。

                項目             前事業年度(千円)                 当事業年度(千円)
         サーバー費用                            257,927                225,701
         外注費                             10,753                19,153

         システム利用費                             28,103                25,194

         業務委託費                             51,975                59,320

         地代家賃                             15,096                17,948

       (原価計算の方法)

       当社の原価計算は、実際原価による個別原価計算を採用しております。
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      ③  【株主資本等変動計算書】
       前事業年度(自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)
                                                    (単位:千円)
                                株主資本
                     資本剰余金             利益剰余金
                                   その他
                                                      純資産合計
                                                 株主資本合
               資本金                              自己株式
                                  利益剰余金
                        資本剰余金               利益剰余金
                                                   計
                   資本準備金          利益準備金
                         合計               合計
                                   繰越
                                  利益剰余金
    当期首残高           914,138     899,998     899,998      3,535   △ 1,288,620    △ 1,285,085        -   529,051     529,051
    当期変動額
     新株の発行          444,000     444,000     444,000                         888,000     888,000
     当期純利益                              61,421     61,421          61,421     61,421
     自己株式の取得                                               -     -
     株主資本以外の項目
     の当期変動額(純                                                    -
     額)
    当期変動額合計           444,000     444,000     444,000       -    61,421     61,421      -   949,421     949,421
    当期末残高          1,358,138     1,343,998     1,343,998      3,535   △ 1,227,198    △ 1,223,663        -  1,478,473     1,478,473
       当事業年度(自 2020年1月1日 至 2020年12月31日)


                                                    (単位:千円)
                                株主資本
                     資本剰余金             利益剰余金
                                   その他
                                                      純資産合計
                                                 株主資本合
               資本金                              自己株式
                                  利益剰余金
                        資本剰余金               利益剰余金
                                                   計
                   資本準備金          利益準備金
                         合計               合計
                                   繰越
                                  利益剰余金
    当期首残高          1,358,138     1,343,998     1,343,998      3,535   △ 1,227,198    △ 1,223,663        -  1,478,473     1,478,473
    当期変動額
     新株の発行          51,792     51,792     51,792                         103,584     103,584
     当期純利益                              208,206     208,206          208,206     208,206
     自己株式の取得                                         △ 42    △ 42    △ 42
     株主資本以外の項目
     の当期変動額(純                                                    -
     額)
    当期変動額合計           51,792     51,792     51,792      -    208,206     208,206      △ 42   311,748     311,748
    当期末残高          1,409,930     1,395,790     1,395,790      3,535   △ 1,018,991    △ 1,015,456       △ 42  1,790,222     1,790,222
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      ④  【キャッシュ・フロー計算書】
                                                   (単位:千円)
                                 前事業年度              当事業年度
                               (自 2019年1月1日              (自 2020年1月1日
                                至 2019年12月31日)               至 2020年12月31日)
     営業活動によるキャッシュ・フロー
      税引前当期純利益                                 63,843              326,026
      減価償却費                                 22,804              33,205
      株式報酬費用                                    -             8,063
      敷金および保証金償却                                  4,021              1,305
      投資事業組合運用損益(△は益)                                    -              177
      固定資産売却損益(△は益)                                 △ 1,500             △ 1,092
      受取利息                                   △ 6             △ 13
      施設運営収入                                 △ 1,822                -
      補助金収入                                  △ 750               -
      株式交付費                                  7,963               177
      新株予約券発行費                                   180               -
      上場関連費用                                  8,970                -
      売上債権の増減額(△は増加)                                △ 18,373             △ 51,061
      貸倒引当金の増減額(△は減少)                                   716             △ 716
      前払費用の増減額(△は増加)                                △ 12,897             △ 22,682
      たな卸資産の増減額(△は増加)                                   191              301
      預け金の増減額(△は増加)                                △ 14,007             △ 18,213
      その他の資産の増減額(△は増加)                                  1,335              △ 263
      未払金の増減額(△は減少)                                △ 53,536              32,228
      未払費用の増減額(△は減少)                                 10,270              35,626
      未払法人税等の増減額(△は減少)                                 10,621               2,891
      未払消費税等の増減額(△は減少)                                 15,701              26,471
      前受金の増減額(△は減少)                                 49,252              118,265
      預り金の増減額(△は減少)                                  9,068             △ 12,600
      従業員預り金の増減額(△は減少)                                  2,455              6,487
                                          15              532
      その他の流動負債の増減額(△は減少)
      小計                                 104,518              485,116
      利息の受取額
                                          6              13
      施設運営収入の受取額                                  1,822                -
      補助金収入の受取額                                   750               -
                                       △ 8,722             △ 40,261
      法人税等の支払額
      営業活動によるキャッシュ・フロー                                 98,376              444,869
     投資活動によるキャッシュ・フロー
      有形固定資産の取得による支出                                △ 42,797             △ 28,716
      有形固定資産の売却による収入                                 15,325              18,458
      無形固定資産の取得による支出                                    -           △ 177,854
      投資有価証券の取得による支出                                    -            △ 4,000
      差入保証金の差入による支出                                △ 28,123               △ 67
                                        6,814                -
      差入保証金の回収による収入
      投資活動によるキャッシュ・フロー                                △ 48,781             △ 192,179
     財務活動によるキャッシュ・フロー
      株式の発行による収入                                 888,000               63,050
      新株発行による支出                                 △ 7,963              △ 177
      新株予約権発行による支出                                  △ 180               -
      上場関連費用の支払額                                 △ 8,970                -
                                          -             △ 42
      自己株式の取得による支出
      財務活動によるキャッシュ・フロー                                 870,885               62,830
     現金及び現金同等物に係る換算差額                                     -              -
     現金及び現金同等物の増減額(△は減少)                                  920,480              315,519
     現金及び現金同等物の期首残高                                  611,287             1,531,768
                                    ※  1,531,768            ※  1,847,288
     現金及び現金同等物の期末残高
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      【注記事項】
       (重要な会計方針)
      1 有価証券の評価基準及び評価方法
        (1)   その他有価証券
          時価のないもの
           移動平均法による原価法
      2 たな卸資産の評価基準及び評価方法

        (1)   貯蔵品
         先入先出法による原価法(収益性の低下に基づく簿価切下げの方法)
      3 固定資産の減価償却の方法

        (1)有形固定資産
         定率法を採用しております。ただし、建物については定額法を採用しております。
         なお、主な耐用年数は次のとおりであります。
          建物         15~46年
          工具、器具及び備品  3~8年
       (2)無形固定資産
         定額法を採用しております。
         なお、主な償却年数は次のとおりであります。
          ソフトウェア(自社利用) 3年
      4 繰延資産の処理方法

       (1)株式交付費
         支出時に全額費用として処理しております。
        (2)新株予約権発行費
         支出時に全額費用として処理しております。
      5 引当金の計上基準

        (1)   貸倒引当金
        売上債権等の債権の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権について貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特
        定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しております。
      6 キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲

        手許現金、随時引き出し可能な預金及び容易に換金可能であり、かつ、価値の変動について僅少なリスクしか
       負わない取得日から3ヶ月以内に償還期限の到来する短期的な投資からなっております。
      7 その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

        消費税等の会計処理
         消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっております。
       (会計方針の変更)

       該当事項はありません。
       (未適用の会計基準等)

       ・「収益認識に関する会計基準」
         (企業会計基準第29号 2020年3月31日 企業会計基準委員会)
       ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」
        (企業会計基準適用指針第30号 2020年3月31日 企業会計基準委員会)
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       1.概要
        国際会計基準審議会(IASB)及び米国財務会計基準審議会(FASB)は、共同して収益認識に関する包括的な会計基
       準の開発を行い、2014年5月に「顧客との契約から生じる収益」(IASBにおいてはIFRS第15号、FASBにおいては
       Topic606)を公表しており、IFRS第15号は2018年1月1日以降開始する事業年度から、Topic606は2017年12月15日
       より後に開始する事業年度から適用される状況を踏まえ、企業会計基準委員会において、収益認識に関する包括
       的な会計基準が開発され、適用指針と合わせて公表されたものです。
        企業会計基準委員会の収益認識に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、IFRS第15号と整合
       性を図る便益の1つである財務諸表間の比較可能性の観点から、IFRS第15号の基本的な原則を取り入れることを
       出発点とし、会計基準を定めることとされ、また、これまでわが国で行われてきた実務等に配慮すべき項目があ
       る場合には、比較可能性を損なわせない範囲で代替的な取り扱いを追加することとされております。
       2.適用予定日

        2022年12月期の期首から適用予定であります。
       3.当該会計基準等の適用による影響

        「収益認識に関する会計基準」等の適用による財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中でありま
       す。
       ・ 「 時価の算定     に関する会計基準」

        (企業会計基準第30号 2019年7月4日 企業会計基準委員会)
       ・ 「 時価の算定     に関する会計基準の適用指針」
        (企業会計基準適用指針第31号 2019年7月4日 企業会計基準委員会)
       ・ 「棚卸資産の評価に関する会計基準」
        (企業会計基準第9号 2019年7月4日 企業会計基準委員会)
       ・ 「金融商品に関する会計基準」
        (企業会計基準第10号 2019年7月4日 企業会計基準委員会)
       ・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」
        (企業会計基準適用指針第19号                2020年3月31日 企業会計基準委員会)
       1.概要

        国際会計基準審議会(IASB)及び米国財務会計基準審議会(FASB)が、公正価値測定についてほぼ同じ内容の詳細
       なガイダンス(国際財務報告基準(IFRS)においてはIFRS第13号「公正価値測定」、米国会計基準においては
       Accounting      Standards     CodificationのTopic          820「公正価値測定」)を定めている状況を踏まえ、企業会計基準
       委員会におきまして、主に金融商品の時価に関するガイダンス及び開示に関して、日本基準を国際的な会計基準
       との整合性を図る取組みが行われ、「時価の算定に関する会計基準」等が公表されたものであります。
        企業会計基準委員会の時価の算定                 に関する会計基準の開発に当たっての基本的な方針として、統一的な算定                                  方
       法を用いることにより、国内外の企業間における財務諸表の比較可能性を向上させる観点から、IFRS第13号の定
       めを基本的にすべて取り入れることとされ、また、これまで我が国で行われてきた実務等に配慮し、財務諸表間
       の比較可能性を大きく損なわせない範囲で、個別項目に対するその他の取扱いを定めることとされております。
       2.適用予定日

        2022年12月期の期首から適用予定であります。
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       3.当該会計基準等の適用による影響
        「時価の算定に関する会計基準」等の適用による財務諸表に与える影響額については、現時点で未定でありま
       す。
       ・ 「会計上の見積りの開示に関する会計基準」

        (企業会計基準第31号            2020年3月31日 企業会計基準委員会)
       1.概要

        国際会計基準審議会          (IASB)が2003年に公表した国際会計基準(IAS)第1号「財務諸表の表示」(以下「IAS
       第1号」)第125項において開示が求められている「見積りの不確実性の発生要因」につきまして、財務諸表利用
       者にとって有用性が高い情報として日本基準におきましても注記情報として開示を求めることを検討するよう要
       望が寄せられ、企業会計基準委員会におきまして、会計上の見積りの開示に関する会計基準(以下「本会計基
       準」)が開発され、公表されたものであります。
        企業会計基準委員会の            本会計基準の開発に当たっての基本的な方針として、個々の注記を拡充するのではな
       く、原則(開示目的)を示したうえで、具体的な開示内容は企業が開示目的に照らして判断することとされ、開
       発に当たっては、IAS第1号第125項の定めを参考とすることとしたものです。
       2.適用予定日

        2021年12月期の期末から適用予定であります。
       ・「会計方針の開示、会計上の変更及び誤謬の訂正に関する会計基準」

        (企業会計基準第24号            2020年3月31日 企業会計基準委員会)
       1.概要

        「関連する会計基準等の定めが明らかでない場合に採用した会計処理の原則及び手続」に係る注記情報の充実
       につきまして検討することが提言されたことを受け、企業会計基準委員会におきまして、所要の改正を行い、会
       計方針の開示、会計上の変更及び誤謬の訂正に関する会計基準として公表されたものであります。
        なお、「     関連する会計基準等の定めが明らかでない場合に採用した会計処理の原則及び手続」に係る注記情報
       の充実を図るに際しては、関連する会計基準等の定めが明らかな場合におけるこれまでの実務に影響を及ぼさな
       いために、企業会計原則注解(注1-2)の定めを引き継ぐこととされております。
       2.適用予定日

        2021年12月期の期末から適用予定であります。
       (表示方法の変更)

       該当事項はありません。
       (会計上の見積りの変更)

       該当事項はありません。
       (追加情報)

       該当事項はありません。
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       (貸借対照表関係)
       該当事項はありません。
       (損益計算書関係)

     ※1    販売費に属する費用のおおよその割合は前事業年度40%、当事業年度37%、一般管理費に属する費用のおおよ
     その割合は前事業年度60%、当事業年度63%であります。
      販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。
                             前事業年度

                                              当事業年度
                            (自    2019年1月1日
                                            (自    2020年1月1日
                                            至   2020年12月31日       )
                            至   2019年12月31日       )
        給料手当                           338,358    千円             481,159    千円
        広告宣伝費                           177,088                266,887
        支払手数料                           92,261                167,604
        減価償却費                           16,627                26,266
        貸倒引当金繰入                             716                 -
     ※2    営業外収益として計上している施設運営収入(前事業年度                            1,822   千円、当事業年度        - 千円)は、当社の主催して

     いたコミュニティマーケティング「谷上プロジェクト」による収入であります。
     ※3 営業外収益として計上されている補助金収入(前事業年度                             750  千円、当事業年度        - 千円)は、当社の主催していた

     コミュニティマーケティング「谷上プロジェクト」運営にかかる神戸市からの補助金収入であります。
     ※4 前事業年度に特別利益として計上されている固定資産売却益1,500千円は、当社の主催していたコミュニティー

     マーケティング「谷上プロジェクト」の固定資産を譲渡した譲渡益であります。
     ※5 当事業年度に特別利益として計上されている固定資産売却益1,092千円は、旧本社の売却益であります。

       (株主資本等変動計算書関係)

     前事業年度(自         2019年1月1日        至   2019年12月31日       )
     1   発行済株式及び自己株式に関する事項

       株式の種類         当事業年度期首(株)              増加(株)           減少(株)         当事業年度末(株)
    発行済株式
     普通株式                141,000         36,459,000               ―       36,600,000
     A種優先株式                 9,000             ―         9,000             ―
     B種優先株式                 30,000             ―         30,000             ―
        合計             180,000         36,459,000             39,000         36,600,000
    自己株式
     普通株式                   ―           ―           ―           ―
     A種優先株式                   ―         9,000           9,000             ―
     B種優先株式                   ―         30,000           30,000             ―
        合計                ―         39,000           39,000             ―
     (変動事由の概要)
     (注1)当社は2019年6月19日付で普通株式1株につき普通株式200株の割合で株式分割を行っております。
     (注2)普通株式の株式増加は、A種優先株主及びB種優先株主の株式取得権の行使による増加39,000株、株式分割に
        よる増加35,820,000株、新規上場に伴う新株発行による増加600,000株であります。
     (注3)A種優先株式及びB種優先株式の自己株式数の増加39,000株は優先株式の取得事由の発生に伴う取得による増
        加であります。また、A種優先株式及びB種優先株式の発行済株式総数及び自己株式数の減少39,000株は、取
        締役会決議による自己株式の消却によるものであります。
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     2   新株予約権等に関する事項

                 新株予約権
                            新株予約権の目的となる株式の数(株)
          新株予約権       の目的とな                                  当事業年度末
      区分
                        当事業年度       当事業年度       当事業年度       当事業年度
           の内訳      る株式の種                                  残高(千円)
                         期首       増加       減少       末
                   類
          ストック・
          オプション
     提出会社              ―       ―       ―       ―       ―       ―
          としての新
           株予約権
         合計          ―       ―       ―       ―       ―       ―
     3   配当に関する事項

       該当事項はありません。
     当事業年度(自         2020年1月1日        至   2020年12月31日       )

     1   発行済株式及び自己株式に関する事項
       株式の種類         当事業年度期首(株)              増加(株)           減少(株)         当事業年度末(株)
    発行済株式
     普通株式               36,600,000             280,640              ―       36,880,640
        合計            36,600,000             280,640              ―       36,880,640
    自己株式
     普通株式                   ―           41           ―           41
        合計                ―           41           ―           41
     (変動事由の概要)
     (注1)普通株式の発行済株式の株式数増加は、新株予約権の行使252,200株、譲渡制限付株式報酬としての新株発行
        28,440株によるものであります。
     (注2)普通株式の自己株式の株式数増加は、単元未満株式の買取りによるものであります。
     2   新株予約権等に関する事項

                 新株予約権
                            新株予約権の目的となる株式の数(株)
          新株予約権       の目的とな                                  当事業年度末
      区分
                        当事業年度       当事業年度       当事業年度       当事業年度
           の内訳      る株式の種                                  残高(千円)
                         期首       増加       減少       末
                   類
          ストック・
          オプション
     提出会社              ―       ―       ―       ―       ―       ―
          としての新
           株予約権
         合計          ―       ―       ―       ―       ―       ―
     3   配当に関する事項

       該当事項はありません。
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       (キャッシュ・フロー計算書関係)
     ※ 現金及び現金同等物の期末残高と貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係は、次のとおりであります。
                               前事業年度                 当事業年度

                             (自    2019年1月1日              (自    2020年1月1日
                             至   2019年12月31日       )       至   2020年12月31日       )
        現金及び預金                        1,531,768     千円            1,847,288     千円
        現金及び現金同等物                        1,531,768     千円            1,847,288     千円
       (リース取引関係)

     1.ファイナンス・リース取引
      該当事項はありません。
     2.オペレーティング・リース取引

      該当事項はありません。
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       (金融商品関係)
     1 金融商品の状況に関する事項
      (1)  金融商品に対する取組方針
         当社は、資産運用については預金、預け金等の安全性の高い金融資産で行っており、資金調達については取
        締役会の承認に基づき決定する方針であります。また、デリバティブ取引については行わない方針でありま
        す。
      (2)  金融商品の内容及びそのリスク

         現金及び預金は、金融機関の信用リスクに晒されておりますが、預入先は信用度の高い銀行であります。
        営業債権である売掛金はいずれも1年以内の入金期日であり、契約等に従ってリスク管理を行っています。敷
        金及び保証金は各オフィスの賃貸借契約に伴うものであります。
        また、営業債務である未払金、預り金は1年以内の支払期日であります。法人税、住民税及び事業税の未払額
        である未払法人税等は、全てが2ヶ月以内に納付期限が到来するものであります。未払消費税等は1年以内に
        納付期限が到来するものであります。従業員預り金は2ヶ月以内に納付期限が到来するものであります。
      (3)  金融商品に係るリスク管理体制

         当社の売掛金の多くがクレジットカード決済であり信用リスクにおいてはクレジットカード会社にて担保さ
        れております。
     2 金融商品の時価等に関する事項

       貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極
      めて困難と認められるものは含まれておりません。
     前事業年度(      2019年12月31日       )
                        貸借対照表計上額               時価            差額
                          (千円)            (千円)            (千円)
    (1)  現金及び預金
                             1,531,768            1,531,768                ―
    (2)  売掛金
                              145,986            145,986               ―
    (3)  預け金
                              42,848            42,848              ―
    (4)  敷金及び保証金
                              63,756            62,305            △1,451
    (5)破産更生債権等                            716
      貸倒引当金(※)
                               △716
           資産計                  1,784,360            1,782,908             △1,451
    (1)  未払金
                              131,923            131,923               ―
    (2)  未払法人税等
                              42,036            42,036              ―
    (3)  未払消費税等
                              42,009            42,009              ―
    (4)  預り金
                              15,738            15,738              ―
    (5)  従業員預り金
                              12,615            12,615              ―
           負債計                   244,322            244,322               ―
     (※)   破産更生債権等に対応する貸倒引当金を控除しております。
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     当事業年度(      2020年12月31日       )
                        貸借対照表計上額               時価            差額
                          (千円)            (千円)            (千円)
    (1)  現金及び預金
                             1,847,288            1,847,288                ―
    (2)  売掛金
                              197,764            197,764               ―
    (3)  預け金
                              61,062            61,062              ―
    (4)  敷金及び保証金
                              62,518            60,870            △1,647
           資産計                  2,168,633            2,166,985             △1,647
    (1)  未払金
                              161,740            161,740               ―
    (2)  未払法人税等
                              51,772            51,772              ―
    (3)  未払消費税等
                              68,481            68,481              ―
    (4)  預り金
                               3,137            3,137              ―
    (5)  従業員預り金
                              19,103            19,103              ―
           負債計                   304,234            304,234               ―
    (注1)    金融商品の時価の算定方法

     資   産

      (1)  現金及び預金、並びに(2)売掛金、(3)預け金
        これらはすべて短期で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっており
       ます。
      (4)  敷金及び保証金
        将来キャッシュ・フローを国債利回り等、適切な指標に基づく利率で割り引いた現在価値により算定しており
       ます。
      (5)  破産更生債権等
        破産更生債権等については、担保及び保証による回収見込額に基づいて貸倒見積額を算定しているため、時価
       は決算日における貸借対照表額から現在の貸倒見積額を控除した金額に近似しており、当該価額をもって時価と
       しております。
     負   債
      (1)  未払金、(2)      未払法人税等、(3)         未払消費税、(4)        預り金、並びに(5)         従業員預り金
        これらは短期で決済されるものであるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
       おります。
    (注2)    時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の貸借対照表計上額

                                 (単位:千円)
          区分           2019年12月31日           2020年12月31日
     投資事業有限責任組合出資金                        ―         3,822
      これらについては、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品としております。
      3 金銭債権の決算日後の償還予定額

     前事業年度(      2019年12月31日       )
                             1年超           5年超
                                                    10年超
                  1年以内
                             5年以内
                                         10年以内
                                                    (千円)
                   (千円)
                             (千円)
                                         (千円)
    現金及び預金                1,531,768              ―           ―           ―
    売掛金                 145,986             ―           ―           ―
    預け金                  42,848             ―           ―           ―
    敷金及び保証金                    ―           ―           ―           ―
        合計            1,720,603              ―           ―           ―
      (注)上記には敷金及び保証金のうち償還期日を把握できないものは含んでおりません。また、破産更生債権等につ
        いては、償還期日を把握できないため含んでおりません。
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     当事業年度(      2020年12月31日       )
                             1年超           5年超
                                                    10年超
                  1年以内
                             5年以内
                                         10年以内
                                                    (千円)
                   (千円)
                             (千円)
                                         (千円)
    現金及び預金                1,847,288              ―           ―           ―
    売掛金                 197,764             ―           ―           ―
    預け金                  61,062             ―           ―           ―
    敷金及び保証金                    ―           ―           ―           ―
        合計            2,106,114              ―           ―           ―
      (注)上記には敷金及び保証金のうち償還期日を把握できないものは含んでおりません。
       (有価証券関係)

       その他有価証券
       前事業年度(2019年12月31日)
        該当事項はありません。
       当事業年度(2020年12月31日)

        投資事業有限責任組合出資金(貸借対照表計上額3,822千円)については、市場価格がなく、時価を把握す
       ることが極めて困難と認められるため、記載しておりません。
       (デリバティブ取引関係)

       該当事項はありません。
       (退職給付関係)

       該当事項はありません。
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       (ストック・オプション等関係)
      1.ストック・オプションにかかる費用計上額及び科目名
        該当事項はありません。
      2.ストック・オプションの内容、規模及びその変動状況

       (1)  ストック・オプションの内容
                      第1回新株予約権                 第2回新株予約権

                    (ストック・オプション)                 (ストック・オプション)
         決議年月日             2017年2月22日                 2017年8月23日

         付与対象者の区             当社監査役 1

                                       当社従業員 58
         分及び人数(名)             当社従業員 53
         株式の種類及び
                     普通株式 346,600                 普通株式 304,600
         付与数(株)(注)
         付与日             2017年3月1日                 2017年9月1日
                  権利確定条件は定めておりませ

                                  権利確定条件は定めておりません。
                  ん。なお、細則については、当
                                  なお、細則については、当社と付与
         権利確定条件         社と付与者の間で締結する「新
                                  者の間で締結する「新株予約権割当
                  株予約権割当契約書」で定めて
                                  契約書」で定めております。
                  おります。
         対象勤務期間         期間の定めはありません。                期間の定めはありません。

                     自 2017年3月1日                 自 2017年9月1日

         権利行使期間
                     至 2027年2月28日                 至 2027年8月31日
                      第3回新株予約権                 第4回新株予約権

                    (ストック・オプション)                  (ストック・オプション)
         決議年月日             2018年3月27日                 2018年12月18日

         付与対象者の区             当社取締役 3                 当社取締役 2

         分及び人数(名)             当社従業員 86                 当社従業員 49
         株式の種類及び
                     普通株式 2,424,800                  普通株式 916,800
         付与数(株)(注)
         付与日             2018年3月27日                 2018年12月18日
                  権利確定条件は定めておりませ

                                  権利確定条件は定めておりません。
                  ん。なお、細則については、当
                                  なお、細則については、当社と付与
         権利確定条件         社と付与者の間で締結する「新
                                  者の間で締結する「新株予約権割当
                  株予約権割当契約書」で定めて
                                  契約書」で定めております。
                  おります。
         対象勤務期間         期間の定めはありません。                期間の定めはありません。

                     自 2018年3月27日                 自 2018年12月18日

         権利行使期間
                     至 2028年3月26日                 至 2028年12月17日
         (注)株式数に換算して記載しております。なお、2019年6月19日付株式分割(普通株式1株につき200株の割

        合)による分割後の株式に換算して記載しております。
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                     第5回新株予約権                 第6回新株予約権
                    (ストック・オプション)                  (ストック・オプション)
         決議年月日             2019年1月23日                 2019年2月8日

         付与対象者の区                             当社取締役 1

                      当社従業員 2
         分及び人数(名)                             当社従業員 25
         株式の種類及び
                     普通株式 16,000                 普通株式 656,400
         付与数(株)(注)
         付与日             2019年1月23日                 2019年2月8日
                  権利確定条件は定めておりませ

                                  権利確定条件は定めておりません。
                  ん。なお、細則については、当
                                  なお、細則については、当社と付与
         権利確定条件         社と付与者の間で締結する「新
                                  者の間で締結する「新株予約権割当
                  株予約権割当契約書」で定めて
                                  契約書」で定めております。
                  おります。
         対象勤務期間         期間の定めはありません。                期間の定めはありません。

                     自 2019年1月23日                 自 2019年2月8日

         権利行使期間
                     至 2029年1月22日                 至 2029年2月7日
                     第7回新株予約権

                    (ストック・オプション)
         決議年月日             2019年6月19日

         付与対象者の区

                      当社従業員 1
         分及び人数(名)
         株式の種類及び
                     普通株式 12,000
         付与数(株)(注)
         付与日             2019年6月19日
                  権利確定条件は定めておりませ

                  ん。なお、細則については、当
         権利確定条件         社と付与者の間で締結する「新
                  株予約権割当契約書」で定めて
                  おります。
         対象勤務期間         期間の定めはありません。

                     自 2019年6月19日

         権利行使期間
                     至 2029年6月18日
         (注)株式数に換算して記載しております。なお、2019年6月19日付株式分割(普通株式1株につき200株の割

        合)による分割後の株式に換算して記載しております。
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       (2)  ストック・オプションの規模及びその変動状況
        ①   ストック・オプションの数
                         第1回新株予約権                 第2回新株予約権

                        (ストック・オプション)                 (ストック・オプション)
          権利確定前(株)
           前事業年度末

                                 231,000                186,600
           付与

                                    ―                ―
           失効

                                  2,400                3,600
           権利確定

                                 228,600                183,000
           未確定残

                                    ―                ―
          権利確定後(株)

           前事業年度末

                                    ―                ―
           権利確定

                                 228,600                183,000
           権利行使

                                  38,200                24,800
           失効

                                    ―                ―
           未行使残

                                 190,400                158,200
                         第3回新株予約権                 第4回新株予約権

                        (ストック・オプション)                 (ストック・オプション)
          権利確定前(株)
           前事業年度末

                                1,918,800                 911,200
           付与

                                    ―                ―
           失効

                                  38,400                13,600
           権利確定

                                1,880,400                 897,600
           未確定残

                                    ―                ―
          権利確定後(株)

           前事業年度末

                                    ―                ―
           権利確定

                                1,880,400                 897,600
           権利行使

                                 189,200                   ―
           失効

                                    ―                ―
           未行使残

                                1,691,200                 897,600
         (注)2019年6月19日付株式分割(普通株式1株につき200株の割合)による分割後の株式に換算して記載してお

        ります。
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                         第5回新株予約権                 第6回新株予約権
                        (ストック・オプション)                 (ストック・オプション)
          権利確定前(株)
           前事業年度末

                                  16,000                648,400
           付与

                                    ―                ―
           失効

                                    ―               8,000
           権利確定

                                    ―                ―
           未確定残

                                  16,000                640,400
          権利確定後(株)

           前事業年度末

                                    ―                ―
           権利確定

                                    ―                ―
           権利行使

                                    ―                ―
           失効

                                    ―                ―
           未行使残

                                    ―                ―
                         第7回新株予約権

                        (ストック・オプション)
          権利確定前(株)
           前事業年度末

                                  12,000
           付与

                                    ―
           失効

                                    ―
           権利確定

                                    ―
           未確定残

                                  12,000
          権利確定後(株)

           前事業年度末

                                    ―
           権利確定

                                    ―
           権利行使

                                    ―
           失効

                                    ―
           未行使残

                                    ―
         (注)2019年6月19日付株式分割(普通株式1株につき200株の割合)による分割後の株式に換算して記載してお

        ります。
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        ②   単価情報
                             第1回新株予約権              第2回新株予約権

                            (ストック・オプション)               (ストック・オプション)
          権利行使価格(円)                            250              250
          行使時平均株価(円)                           1,683              2,104

          付与日における公正な評価単価
                                      ―              ―
          (円)
                             第3回新株予約権              第4回新株予約権

                            (ストック・オプション)               (ストック・オプション)
          権利行使価格(円)                            250              250
          行使時平均株価(円)                           1,691               ―

          付与日における公正な評価単価
                                      ―              ―
          (円)
                             第5回新株予約権              第6回新株予約権

                            (ストック・オプション)               (ストック・オプション)
          権利行使価格(円)                            250              250
          行使時平均株価(円)                            ―              ―

          付与日における公正な評価単価
                                      ―              ―
          (円)
                             第7回新株予約権

                            (ストック・オプション)
          権利行使価格(円)                           1,600
          行使時平均株価(円)                            ―

          付与日における公正な評価単価
                                      ―
          (円)
         (注)2019年6月19日付株式分割(普通株式1株につき200株の割合)による分割後の価格に換算して記載してお

        ります。
      3.当事業年度に付与されたストック・オプションの公正な評価単価の見積方法

        該当事項はありません。
      4.ストック・オプションの権利確定数の見積方法

        基本的には、将来の失効数の合理的な見積りは困難であるため、実績の失効数のみ反映させる方法を採用して
       おります。
      5.ストック・オプションの単位当たりの本源的価値により算定を行う場合の当事業年度末における本源的

       価値の合計額及び当事業年度において権利行使されたストック・オプションの権利行使日における本源的
       価値の合計額
        ①当事業年度末における本源的価値の合計額                                   3,694,426千円
        ②当事業年度において権利行使されたストック
        ・オプションの権利行使日における本源的価値の合計額    373,294千円
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       (税効果会計関係)
    1.繰延税金資産の発生の主な原因別の内訳
                                      前事業年度           当事業年度

                                     ( 2019年12月31日       )   ( 2020年12月31日       )
       繰延税金資産
        減価償却費                                 93,356千円           88,897千円
        資産除去債務                                   658千円          1,039千円
        未払事業税                                  6,164千円           5,849千円
        未払事業所税                                      ―        750千円
        譲渡制限付株式報酬費用                                     ―       2,465千円
        貸倒引当金                                  112千円             ―
                                        348,978千円           289,701千円
        繰越欠損金(注)
       繰延税金資産小計
                                        449,270千円           388,704千円
       税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額(注)                                △306,502千円           △289,701千円
                                       △72,054千円           △99,002千円
       将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額
       評価性引当額小計                                △378,556千円           △388,704千円
       繰延税金資産合計
                                        70,714千円               ―
    (注)税務上の繰越欠損金及び繰延税金資産の繰越期限別の金額

    前事業年度(      2019年12月31日       )
                    1年超      2年超      3年超      4年超
              1年以内
                                              5年超       合計
                   2年以内      3年以内      4年以内      5年以内
                                              (千円)      (千円)
              (千円)
                    (千円)      (千円)      (千円)      (千円)
     税務上の繰越
                 ―      ―      ―      ―    88,971      260,007      348,978
     欠損金(a)
     評価性引当額            ―      ―      ―      ―    46,494      260,007      306,502
     繰延税金資産
                 ―      ―      ―      ―    42,476        ―    42,476
     (b)
    (a)税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
    (b)翌事業年度において課税所得が見込まれることにより、税務上の繰越欠損金の一部を回収可能と判断しております。
    当事業年度(      2020年12月31日       )

                    1年超      2年超      3年超      4年超
              1年以内
                                              5年超       合計
                   2年以内      3年以内      4年以内      5年以内
                                              (千円)      (千円)
              (千円)
                    (千円)      (千円)      (千円)      (千円)
     税務上の繰越
                 ―      ―      ―    36,564      181,909       71,226      289,701
     欠損金(a)
     評価性引当額            ―      ―      ―    36,564      181,909       71,226      289,701
     繰延税金資産            ―      ―      ―      ―      ―      ―      ―
    (a)税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
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    2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因と

      なった主要な項目別の内訳
                                      前事業年度           当事業年度

                                     ( 2019年12月31日       )   ( 2020年12月31日       )
       法定実効税率
                                          30.5%           30.5%
        (調整)
       交際費等永久に損金に算入されない項目                                    2.4%           0.3%
       住民税均等割り                                    7.4%           1.2%
       評価性引当額の増減                                  △25.2%            3.1%
       法人税特別控除                                   △6.6%           △2.4%
       過年度法人税等                                   △2.7%            0.1%
       税率変更による影響                                      ―         3.1%
                                          △1.9%            0.2%
       その他
       税効果適用後の法人税等の負担率
                                           3.8%          36.1%
       (資産除去債務関係)

       重要性が乏しいため、記載を省略しております。
       (賃貸等不動産関係)

       該当事項はありません。
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       (セグメント情報等)
      【セグメント情報】
     1 報告セグメントの概要
        当社の報告セグメントは、当社の構成単位のうち分離された財務情報が入手可能であり、取締役会が、経営資
       源の配分の決定及び業績を評価するために、定期的に検討を行う対象となっているものであります。
        当社は、「Chatwork事業」と「セキュリティ事業」の2つを報告セグメントとしております。
     2 報告セグメントごとの売上高、利益又は損失その他の項目の金額の算定方法

       報告されている事業セグメントの会計処理の方法は、財務諸表を作成するために採用される会計方針に準拠した
      方法であります。報告セグメントの利益又は損失は、財務諸表の営業利益又は営業損失(△)と調整を行っておりま
      す。
       なお、セグメント間の内部取引は発生しておりません。
     3 報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、その他の項目の金額に関する情報

     前事業年度(自       2019年1月1日        至   2019年12月31日       )
                                               (単位:千円)
                               報告セグメント
                                                 合計
                       Chatwork事業       セキュリティ事業            計
       売上高
         外部顧客への売上高                  1,600,314         214,764       1,815,079        1,815,079
         セグメント間の内部
                            ―        ―        ―        ―
         売上高又は振替高
              計           1,600,314         214,764       1,815,079        1,815,079
       セグメント利益又は損失(△)                   △ 19,692        97,385        77,693        77,693
       その他の項目
         減価償却費                    22,804          ―      22,804        22,804
     (注)セグメント資産については、事業セグメントに資産を配分していないため記載しておりません。
     当事業年度(自       2020年1月1日        至   2020年12月31日       )

                                               (単位:千円)
                               報告セグメント
                                                 合計
                       Chatwork事業       セキュリティ事業            計
       売上高
         外部顧客への売上高                  2,132,045         292,293       2,424,339        2,424,339
         セグメント間の内部
                            ―        ―        ―        ―
         売上高又は振替高
              計           2,132,045         292,293       2,424,339        2,424,339
       セグメント利益                   192,442        134,721        327,164        327,164
       その他の項目
         減価償却費                    33,205          ―      33,205        33,205
     (注)セグメント資産については、事業セグメントに資産を配分していないため記載しておりません。
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      【関連情報】
      前事業年度(自         2019年1月1日        至    2019年12月31日       )
      1.製品及びサービスごとの情報
        セグメント情報に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。
      2.地域ごとの情報

       (1)売上高
          本邦の外部顧客への売上高が損益計算書の売上高の90%を超えるため、記載を省略しております。
       (2)有形固定資産

          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を
         省略しております。
      3.主要な顧客ごとの情報

                                  (単位:千円)
         顧客の名称又は氏名             売上高       関連するセグメント名
        KDDI株式会社                243,533       Chatwork事業
      当事業年度(      2020年1月1日        至    2020年12月31日       )

      1.製品及びサービスごとの情報
        セグメント情報に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。
      2.地域ごとの情報

       (1)売上高
          本邦の外部顧客への売上高が損益計算書の売上高の90%を超えるため、記載を省略しております。
       (2)有形固定資産

          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を
         省略しております。
      3.主要な顧客ごとの情報

                                  (単位:千円)
         顧客の名称又は氏名             売上高       関連するセグメント名
        KDDI株式会社                247,617       Chatwork事業
      【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】

      該当事項はありません。
      【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】

      該当事項はありません。
      【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】

      該当事項はありません。
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       (持分法損益等)
      1.関連会社に関する事項
       該当事項はありません。
      2.開示対象特別目的会社に関する事項

       当社は、開示対象特別目的会社を有しておりません。
       【関連当事者情報】

    1   関連当事者との取引
     財務諸表提出会社と関連当事者との取引
      財務諸表提出会社の役員及び主要株主(個人の場合に限る)等
       前事業年度(自         2019年1月1日        至   2019年12月31日       )
       該当事項はありません。
       当事業年度(自         2020年1月1日        至   2020年12月31日       )

                           議決権等

                  資本金
         会社等の              事業の          関連当
               所在    又は出         の所有(被           取引の内      取引金額          期末残高
     種類    名称又は              内容又          事者と                科目
               地    資金         所有)           容    (千円)          (千円)
          氏名             は職業          の関係
                  (千円)          割合(%)
                                      金銭報酬

                           (被所有)
                       当社代
                                      債権の現
     役員    山本正喜      ―    ―   表取締           ―           15,178     ―     ―
                            直接3.4
                                      物  出  資
                        役
                           間接55.7
                                      (注1)
                                      新株予約

                       当社取     (被所有)
     役員    山口勝幸      ―    ―               ―   権の行使       12,000     ―     ―
                       締役    直接2.8
                                      (注2)
     (注1)譲渡制限付株式報酬制度に伴う、金銭報酬債権の現物出資であります。

     (注2)新株予約権の行使は、2018年3月27日の取締役会決議に基づき付与されたストックオプションの当事業年度にお
        ける権利行使を記載しております。なお、取引金額は当事業年度におけるストックオプションの権利行使によ
        る付与株式数に払込金額を乗じた金額を記載しております。
       (1株当たり情報)

                             前事業年度                  当事業年度

                          (自    2019年1月1日                (自    2020年1月1日
                           至   2019年12月31日       )         至   2020年12月31日       )
    1株当たり純資産額                                40.40   円                48.54   円
    1株当たり当期純利益
                                     1.70  円                5.68  円
    潜在株式調整後
                                     1.66  円                5.23  円
    1株当たり当期純利益
     (注)   1.2019年6月19日付で普通株式1株につき200株の割合で株式分割を行っております。前事業年度の期首に株
         式分割が行われたと仮定して1株当り純資産額及び1株当たり当期純利益を算定しております。
        2.前事業年度の潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、当社は2019年9月24日に東京証券取引所マ
         ザーズに上場したため、新規上場日から前事業年度末日までの平均株価を期中平均株価とみなして算定して
         おります。
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       3.1株当たり当期純利益及び潜在株式調整後1株当たり当期純利益の算定上の基礎は、以下のとおりでありま
         す。
                                   前事業年度              当事業年度

                                 (自    2019年1月1日           (自    2020年1月1日
                項目
                                 至   2019年12月31日       )    至   2020年12月31日       )
    1株当たり当期純利益
     当期純利益(千円)

                                         61,421             208,206
      普通株主に帰属しない金額(千円)                                       -              -

     普通株式に係る当期純利益(千円)

                                         61,421             208,206
      普通株式の期中平均株式数(株)                                   36,169,315              36,650,082

     潜在株式調整後1株当たり当期純利益

     当期純利益調整額(千円)                                      ―              ―

     普通株式増加額(株)                                   831,295             3,182,350

      (うち新株予約権(株))                                  831,295             3,182,350

                               第7回新株予約権(普通株              第7回新株予約権(普通株

    希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後1株当たり
                               式12,000株)の発行価格は              式12,000株)の発行価格は
                               公開価格のため、希薄化効              公開価格のため、希薄化効
    当期純利益金額の算定に含まれなかった潜在株式の概要
                                果を有しておりません。              果を有しておりません。
       4.1株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                                    前事業年度              当事業年度

                項目
                                  ( 2019年12月31日       )      ( 2020年12月31日       )
    純資産の部の合計額(千円)                                    1,478,473              1,790,222
    純資産の部の合計額から控除する金額(千円)                                       -              -

     (うち優先株式払込金額)(千円)                                       ( - )            ( - )

    普通株式に係る期末の純資産額(千円)                                    1,478,473              1,790,222

    1株当たり純資産額の算定に用いられた期末の普通株式
                                       36,600,000              36,880,599
    の数(株)
       (重要な後発事象)

       該当事項はありません。
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      ⑤ 【附属明細表】
       【有価証券明細表】
        財務諸表等規則第121条第1項第1号に定める有価証券明細表については、同条第3項により、記載を省略して
        おります。
       【有形固定資産等明細表】

                                                  (単位:千円)
                                         当期末減価
                  当期首残高      当期増加額      当期減少額      当期末残高            当期償却額
                                         償却累計額            差引当期末
        資産の種類
                                         又は償却累             残高
                                           計額
    有形固定資産
     建物              63,565      1,650     14,627      50,588      6,688      3,056     43,899

      工具、器具及び備品               59,059      24,655      3,709     80,005      53,386      19,420      26,618

     土地               6,991       ―    6,991        ―      ―      ―      ―

       有形固定資産計            129,615      26,305      25,327     130,593      60,075      22,476      70,518

     無形固定資産

     ソフトウェア                ―    55,769        ―    55,769      10,728      10,728      45,040

     ソフトウェア仮勘定                ―   152,691      30,606     122,085         ―      ―   122,085

     電話加入権                69      ―      ―      69      ―      ―      69

       無形固定資産計               69   208,461      30,606     177,924      10,728      10,728     167,195

    長期前払費用                  ―    27,022      8,063     18,959        ―      ―    18,959

     (注)1.当期増加額の主なものは次のとおりです。

        建物           東京オフィス増床                                    1,650千円
        工具、器具及び備品    従業員用PC                                     19,414千円
                     東京オフィス増床                                    5,380千円
        ソフトウェア       自社利用ソフトウェア開発                              55,769千円
        ソフトウェア仮勘定    自社利用ソフトウェア開発  152,691千円
        長期前払費用       譲渡制限付株式の発行                                27,022千円
     (注)2.当期減少額の主なものは以下の通りです。

        建物           旧本社売却                                        14,627千円
        土地           旧本社売却          6,991千円
        ソフトウェア仮勘定    ソフトウェアへ振替                                 30,606千円
       【社債明細表】

        該当事項はありません。
       【借入金等明細表】

        該当事項はありません。
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       【引当金明細表】
                                                (単位:千円)
                                  当期減少額          当期減少額
        区分        当期首残高         当期増加額                          当期末残高
                                   (目的使用)          (その他)
    貸倒引当金                 716         ―        716         ―         ―
       【資産除去債務明細表】

        該当事項はありません。
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     (2) 【主な資産及び負債の内容】
      ①流動資産
       イ.現金及び預金
                区分                          金額(千円)

    預金
     普通預金
                                                     1,846,331
     別段預金

                                                         956
                合計                                     1,847,288

       ロ.   売掛金

         相手先別内訳
                相手先                          金額(千円)

    (株)ラクーンフィナンシャル                                                  47,510

    アメリカン・エキスプレス・インターナショナル,Inc.                                                  42,897

    ソフトバンクペイメントサービス(株)                                                  29,614

    KDDI(株)                                                  22,386

    キャノンITソリューションズ(株)                                                   9,017

    その他                                                  46,338

                合計                                      197,764

        売掛金の発生及び回収並びに滞留状況 


                                                   滞留期間(日)
                                          回収率(%)
                                                   (A)+(D)
    当期首残高(千円)         当期発生高(千円)         当期回収高(千円)         当期末残高(千円)
                                                     2
                                          (C)
                                              ×100
                                                     (B)
       (A)         (B)         (C)         (D)
                                         (A)+(B)
                                                     366
         145,986        3,896,597         3,844,819          197,764           95.1          16
     (注)  消費税等の会計処理は税抜方式を採用しておりますが、上記金額には消費税等が含まれております。
      ハ.棚卸資産

                区分                          金額(千円)
    貯蔵品                                                   6,865
                合計                                       6,865
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      二. 預け金
                相手先                           金額(千円)

    Paypal    Pte.   Ltd
                                                       42,834
    その他                                                   18,227
                合計                                       61,062
      ②流動負債

       イ.    未払金

        相手先別内訳
                相手先                          金額(千円)

    キヤノンITソリューションズ(株)                                                   55,333

    アメリカン・エキスプレス・ジャパン(株)                                                   23,778

    デジマール(株)                                                   8,446

    amazon    web  services

                                                        8,351
    スローガンアドバイザリー(株)                                                   6,689

    その他                                                   59,140

                合計                                      161,740

       ロ.    未払費用

                区分                          金額(千円)

    給料                                                   66,825

    社会保険料                                                   39,155
    その他                                                   5,126
                合計                                      111,108

       ハ.    前受金

                相手先                          金額(千円)

    一般顧客(Chatwork事業)                                                  328,939

                合計                                      328,939

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     (3)  【その他】
       当事業年度における四半期情報等
          (累計期間)             第1四半期         第2四半期         第3四半期          当事業年度

    売上高             (千円)         541,863        1,154,624          1,774,847          2,424,339

    税引前
                 (千円)          86,606        226,398          288,327          326,026
    四半期(当期)純利益
    四半期(当期)純利益             (千円)          92,583        227,583          286,252          208,206
    1株当たり
                 (円)          2.53         6.22          7.82          5.68
    四半期(当期)純利益
          (会計期間)             第1四半期         第2四半期         第3四半期          第4四半期

    1株当たり
    四半期純利益又は
                  (円)          2.53         3.69          1.60         △2.12
    1株当たり
    四半期純損失(△)
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    第6   【提出会社の株式事務の概要】
                      毎年1月1日から         12月31日まで

    事業年度
    定時株主総会                  事業年度の末日の翌日から3か月以内

    基準日                  毎事業年度末日

    剰余金の配当の基準日                  毎年6月30日、毎事業年度末日

    1単元の株式数                  100株

    単元未満株式の買取り(注)1

                      東京都千代田区丸の内一丁目4番1号
      取扱場所
                      三井住友信託銀行株式会社 証券代行部
                      東京都千代田区丸の内一丁目4番1号
      株主名簿管理人
                      三井住友信託銀行株式会社
      取次所
                      三井住友信託銀行株式会社 全国各支店
      買取手数料

                      無料
                      当社の公告方法は、電子公告とする。但し、事故その他やむを得ない事由によ
                      り電子公告によることができないときは、日本経済新聞に掲載して行う。
    公告掲載方法
                      当社の公告掲載URLは次の通りです。(https://corp.chatwork.com/ja/ir                                  )
    株主に対する特典                  なし
     (注)   1.単元未満株式の買取りを含む株式の取扱は、原則として証券会社等の口座管理機関を経由して行うことか

         ら、当該事項は無くなる予定です。ただし、特別口座に記録されている株式については、特別口座の口座管
         理機関である三井住友信託銀行株式会社が直接取扱います。
       2.当社の株主は、その有する単元未満株式について、次に掲げる権利以外の権利を行使することができない
         旨、定款に定めております。
        (1)会社法第189条第2項各号に掲げる権利
        (2)会社法第166条第1項の規定による請求をする権利
        (3)株主の有する株式数に応じて募集株式の割当て及び募集新株予約権の割当てを受ける権利
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    第7 【提出会社の参考情報】
    1 【提出会社の親会社等の情報】

      当社の金融商品取引法第24条の7第1項に規定する親会社等は株式会社EC                                  studioホールディングスであります。
    2 【その他の参考情報】

      当事業年度の開始日から有価証券報告書提出日までの間に、次の書類を提出しております。
     (1) 有価証券報告書及びその添付書類並びに確認書

       事業年度      第16期   (自    2019年1月1日        至   2019年12月31日       )   2020年3月27日近畿財務局長に提出。
     (2) 内部統制報告書及びその添付書類

       2020年3月30日近畿財務局長に提出。
     (3)有価証券報告書の訂正報告書及び確認書

       事業年度      第16期   (自    2019年1月1日        至    2019年12月31日       ) 2020年4月7日近畿財務局長に提出。
     (4)  四半期報告書及び確認書

       第17期   第1四半期(自         2020年1月1日        至    2020年3月31日       )2020年5月15日        近畿財務局長に提出。
       第17期   第2四半期(自         2020年4月1日        至    2020年6月30日       )2020年8月14日        近畿財務局長に提出。
       第17期   第3四半期(自         2020年7月1日        至    2020年9月30日       )2020年11月13日        近畿財務局長に提出。
     (5)  臨時報告書

       企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第9号の2(株主総会における議決権行使の結果)の規定に基づ
       く臨時報告書
       2020年3月30日近畿財務局長に提出。
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    第二部     【提出会社の保証会社等の情報】
     該当事項はありません。

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                        独立監査人の監査報告書
                                                    2021年3月29日

    Chatwork株式会社
     取締役会 御中
                        有限責任監査法人トーマツ

                          東    京  事  務  所
                         指定有限責任社員

                                          早     稲   田  宏
                                    公認会計士                  ㊞
                         業務執行社員
                         指定有限責任社員

                                    公認会計士      中  山  太  一            ㊞
                         業務執行社員
     監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられて
    いるChatwork株式会社の2020年1月1日から2020年12月31日までの第17期事業年度の財務諸表、すなわち、貸
    借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、キャッシュ・フロー計算書、重要な会計方針、その他の注記及び附属
    明細表について監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、Cha
    twork株式会社の2020年12月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する事業年度の経営成績及びキャッ
    シュ・フローの状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
    る当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
    業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。
    当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
    示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
    者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを
    評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要
    がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにあ
    る。
    財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示が
    ないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
    にある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決
    定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
    しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続
      を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適
                                92/93


                                                          EDINET提出書類
                                                   Chatwork株式会社(E35124)
                                                           有価証券報告書
      切な監査証拠を入手する。
    ・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の
      実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
      び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
      き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
      結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記
    事 
      項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
      て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基
      づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているか
    ど 
      うかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会
      計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制
    の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
     監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、
    並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガー
    ドを講じている場合はその内容について報告を行う。
    利害関係

     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                     以                                                     上
     (注)   1 上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社(有価証券報告書提出
         会社)が別途保管しております。
       2 XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                93/93










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お知らせ

2023年2月15日

2023年1月より一部報告書の通知、表示が旧社名で通知、表示される現象が発生しておりました。対応を行い現在は解消しております。

2023年2月15日

メール通知設定可能件数を15件から25件に変更しました。

2023年1月7日

2023年分の情報が更新されない問題、解消しました。

2023年1月6日

2023年分より情報が更新されない状態となっております。原因調査中です。

2022年4月25日

社名の変更履歴が表示されるようになりました

2020年12月21日

新規上場の通知機能を追加しました。Myページにて通知の設定が行えます。

2020年9月22日

企業・投資家の個別ページに掲載情報を追加しました。また、併せて細かい改修を行いました。

2019年3月22日

2019年4月より、5年より前の報告書については登録会員さまのみへのご提供と変更させていただきます。

2017年10月31日

キーワードに関する報告書の検出処理を改善いたしました。これまで表示されていなかった一部の報告書にも「増加」「減少」が表示されるようになっりました。

2017年2月12日

キーワードに関する報告書のRSS配信を開始いたしました。

2017年1月23日

キーワードに関する報告書が一覧で閲覧できるようになりました。