インスペック株式会社 有価証券届出書(組込方式)

提出書類 有価証券届出書(組込方式)
提出日
提出者 インスペック株式会社
カテゴリ 有価証券届出書(組込方式)

                                                          EDINET提出書類
                                                     インスペック株式会社(E02356)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
    【表紙】
     【提出書類】                         有価証券届出書

     【提出先】                         東北財務局長
     【提出日】                         2021年3月22日
     【会社名】                         インスペック株式会社
     【英訳名】                         inspec    Inc.
     【代表者の役職氏名】                         代表取締役社長兼代表執行役員  菅原 雅史
     【本店の所在の場所】                         秋田県仙北市角館町雲然荒屋敷79番地の1
     【電話番号】                         0187(54)1888 (代表)
     【事務連絡者氏名】                         取締役兼執行役員管理部長  佐藤 真
     【最寄りの連絡場所】                         秋田県仙北市角館町雲然荒屋敷79番地の1
     【電話番号】                         0187(54)1888 (代表)
     【事務連絡者氏名】                         取締役兼執行役員管理部長  佐藤 真
     【届出の対象とした募集有価証券の種類】                         新株予約権証券(行使価額修正条項付新株予約権付社債券等)
     【届出の対象とした募集金額】
                              (第12回新株予約権)
                              その他の者に対する割当                        7,004,100円
                              新株予約権の払込金額の総額に新株予約権の行使に際して出資さ
                              れる財産の価額の合計額を合算した金額
                                                     430,846,800円
                              (第13回新株予約権)
                              その他の者に対する割当                        5,452,200円
                              新株予約権の払込金額の総額に新株予約権の行使に際して出資さ
                              れる財産の価額の合計額を合算した金額
                                                     751,494,900円
                              (第14回新株予約権)
                              その他の者に対する割当                         889,710円
                              新株予約権の払込金額の総額に新株予約権の行使に際して出資さ
                              れる財産の価額の合計額を合算した金額
                                                     509,538,810円
                              (注) 行使価額が修正又は調整された場合には、新株予約権の
                                  払込金額の総額に新株予約権の行使に際して出資される
                                  財産の価額の合計額を合算した金額は増加又は減少しま
                                  す。また、新株予約権の権利行使期間内に行使が行われ
                                  ない場合及び当社が取得した新株予約権を消却した場合
                                  には、新株予約権の払込金額の総額に新株予約権の行使
                                  に際して出資される財産の価額の合計額を合算した金額
                                  は減少します。
     【安定操作に関する事項】                         該当事項なし
     【縦覧に供する場所】                         株式会社東京証券取引所
                              (東京都中央区日本橋兜町2番1号)
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    第一部【証券情報】
    第1【募集要項】
     1【新規発行新株予約権証券(第12回新株予約権証券)】
      (1)【募集の条件】
                 1,893個(新株予約権1個につき100株)
     発行数
     発行価額の総額            7,004,100円

                 新株予約権1個につき3,700円(新株予約権の目的である株式1株当たり37.0円)
     発行価格
     申込手数料            該当事項はありません。

     申込単位            1個

     申込期間            2021年4月7日

     申込証拠金            該当事項はありません。

                 インスペック株式会社 管理部
     申込取扱場所
                 秋田県仙北市角館町雲然荒屋敷79番地の1
     払込期日            2021年4月7日
     割当日            2021年4月7日

     払込取扱場所            株式会社秋田銀行 角館支店

     (注)1.第12回新株予約権(以下、「第12回新株予約権」といい、第12回新株予約権、下記「2 新規発行新株予約
           権証券(第13回新株予約権証券) (1)募集の条件」で定義する第13回新株予約権及び「3 新規発行新株
           予約権証券(第14回新株予約権証券) (1)募集の条件」で定義する第14回新株予約権を個別に又は総称し
           て、以下、「本新株予約権」といいます。)の発行については、2021年3月22日開催の当社取締役会決議に
           よるものであります。
         2.申込み及び払込みの方法は、当社、Hayate                      Japan   Unit   Trust(以下、「Hayate」といいます。)及び第13
           回新株予約権の割当予定先である当社代表取締役社長兼代表執行役員菅原雅史氏(以下、「菅原雅史氏」と
           いいます。また、Hayateと菅原雅史氏を個別に又は両者を総称して、以下、「割当予定先」といいます。)
           との間で本新株予約権に係る買取契約(以下、「本買取契約」といいます。)を締結し、払込期日までに上
           記払込取扱場所へ発行価額の総額を払い込むものとします。
         3.本有価証券届出書の効力発生後、払込期日までに本新株予約権の割当予定先との間で本買取契約を締結しな
           い場合は、本新株予約権に係る割当は行われないこととなります。
         4.本新株予約権の募集は、第三者割当の方法によります。
         5.第12回新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式における振替機関の名称及び住所は次のとおりで
           あります。
           名称:株式会      社証券保管振替機構
           住所:東京都      中央区日本橋茅場町二丁目1番1号
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      (2)【新株予約権の内容等】
     当該行使価額修正条項付            1.本新株予約権の目的となる株式の種類及び数
     新株予約権付社債券等の              本新株予約権の目的となる株式の種類及び総数は、当社普通株式(別記「新株予約権の
     特質              目的となる株式の種類」欄参照。)189,300株(本新株予約権1個当たりの目的である
                   株式の数(別記「新株予約権の目的となる株式の数」欄第1項参照。)は100株)で確
                   定しており、株価の上昇又は下落により行使価額(別記「新株予約権の行使時の払込金
                   額」欄第2項において定義する。)が修正されても変化しない(但し、別記「新株予約
                   権の目的となる株式の数」欄に記載のとおり、調整されることがある。)。なお、株価
                   の上昇又は下落により行使価額が修正された場合、本新株予約権による資金調達の額は
                   増加又は減少する。
                 2.行使価額の修正
                   当社は、設定された行使価額と株価の水準を比較し株式の希薄化等十分考慮のうえ、本
                   資金調達が速やかに実施されるよう検討したのち、発行日から6か月後以降、当社取締
                   役会の決議により行使価額の修正することができ、かかる決議がなされた場合、行使価
                   額は本項に基づき修正される。本項に基づき行使価額の修正を決議した場合、当社は直
                   ちにその旨を本新株予約権に係る新株予約権者(以下、文脈に応じて個別に又は第12回
                   新株予約権を保有する者と総称して「本新株予約権者」という。)に通知するものと
                   し、当該通知が行われた日(同日を含む。)から起算して10取引日(以下に定義す
                   る。)目の日又は別途当該決議で定めた10取引日目の日より短い日以降別記「新株予約
                   権の行使期間」欄に定める期間の満了日まで、別記「新株予約権の行使時の払込金額」
                   欄第3項第(2)号を条件に、行使価額は、各修正日(以下に定義する。)の前取引日の
                   株式会社東京証券取引所(以下、「東京証券取引所」という。)における当社普通株式
                   の普通取引の終値(以下、「終値」という。)(同日に終値がない場合には、その直前
                   の終値)の90%に相当する金額(円位未満小数第3位まで算出し、小数第3位の端数を
                   切り上げた金額)に修正される。
                   「取引日」とは、東京証券取引所において売買立会が行われる日をいう。但し、東京証
                   券取引所において当社普通株式に関して何らかの種類の取引停止処分又は取引制限(一
                   時的な取引制限も含む。)があった場合には、当該日は「取引日」にあたらないものと
                   する。
                   本「1 新規発行新株予約権証券(第12回新株予約権証券)」において、「修正日」と
                   は、各行使価額の修正につき、欄外注記第6項第(1)号に定める本新株予約権の各行使
                   請求に係る通知を当社が受領した日をいう。
                 3.行使価額の修正頻度
                   行使の際に本欄第2項に記載の条件に該当する都度、各修正日の前取引日において、修
                   正される。
                 4.行使価額の下限
                   行使価額は1,119.50円(本新株予約権の発行に係る取締役会決議の前営業日(2021年3
                   月19日)における当社普通株式の終値の50%)(円位未満小数第3位まで算出し、小数
                   第3位の端数を切り上げた金額)(但し、別記「新株予約権の行使時の払込金額」欄第
                   4項の規定に準じて調整を受ける。)(以下、本「1 新規発行新株予約権証券(第12
                   回新株予約権証券)」において「下限行使価額」という。)を下回らないものとする。
                   本欄第2項に基づく計算によると修正後の行使価額が下限行使価額を下回ることとなる
                   場合、行使価額は下限行使価額とする。
                 5.割当株式数の上限
                   189,300株(本有価証券届出書提出日現在の当社発行済普通株式総数3,790,200株に対す
                   る割合は、4.99%(小数第3位の端数を四捨五入した値))。但し、別記「新株予約権
                   の目的となる株式の数」欄に記載のとおり、調整される場合がある。
                 6.本新株予約権が全て行使された場合の資金調達額の下限(本欄第4項に記載の行使価額
                   の下限にて本新株予約権が全て行使された場合の資金調達額)
                   211,921,350円(但し、本新株予約権は行使されない可能性がある。)
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                 7.当社の請求による本新株予約権の取得
                   本新株予約権には、当社の決定により、本新株予約権の全部又は一部を取得することを
                   可能とする条項が設けられている(詳細については、別記「自己新株予約権の取得の事
                   由及び取得の条件」欄参照。)。
     新株予約権の目的となる            当社普通株式
     株式の種類            完全議決権株式であり株主の権利に特に限定のない株式
                 単元株式数 100株
     新株予約権の目的となる            1.本新株予約権の目的となる株式の種類及び総数は、当社普通株式189,300株(本新株予
     株式の数              約権1個当たりの目的である株式の数(以下、本「1 新規発行新株予約権証券(第12
                   回新株予約権証券)」において「割当株式数」という。)は100株)とする。但し、本
                   欄第2項乃至第5項により割当株式数が調整される場合には、本新株予約権の目的であ
                   る株式の総数は調整後割当株式数に応じて調整される。
                 2.当社が当社普通株式の分割、無償割当て又は併合(以下、「株式分割等」と総称す
                   る。)を行う場合には、割当株式数は次の算式により調整される。但し、調整の結果生
                   じる1株未満の端数は切り捨てる。
                    調整後割当株式数=調整前割当株式数×株式分割等の比率
                 3.当社が別記「新株予約権の行使時の払込金額」欄第4項の規定に従って行使価額の調整
                   を行う場合(但し、株式分割等を原因とする場合を除く。)には、割当株式数は次の算
                   式により調整される。但し、調整の結果生じる1株未満の端数は切り捨てる。なお、か
                   かる算式における調整前行使価額及び調整後行使価額は、別記「新株予約権の行使時の
                   払込金額」欄第4項に定める調整前行使価額及び調整後行使価額とする。
                              調整前割当株式数×調整前行使価額
                    調整後割当株式数=
                                  調整後行使価額
                 4.本項に基づく調整において、調整後割当株式数の適用開始日は、当該調整事由に係る別
                   記「新株予約権の行使時の払込金額」欄第4項第(2)号及び第(5)号による行使価額の調
                   整に関し、各号に定める調整後行使価額を適用する日と同日とする。
                 5.割当株式数の調整を行うときは、当社は、調整後割当株式数の適用開始日の前日まで
                   に、本新株予約権者に対し、かかる調整を行う旨及びその事由、調整前割当株式数、調
                   整後割当株式数並びにその適用開始日その他必要な事項を書面で通知する。但し、別記
                   「新株予約権の行使時の払込金額」欄第4項第(2)号⑤に定める場合その他適用開始日
                   の前日までに上記通知を行うことができない場合には、適用開始日以降速やかにこれを
                   行う。
     新株予約権の行使時の払            1.本新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
     込金額              各本新株予約権の行使に際して出資される財産は金銭とし、その価額は、行使価額に割
                   当株式数を乗じた額とする。
                 2.本新株予約権の行使に際して出資される当社普通株式1株当たりの金銭の額(以下、本
                   「1 新規発行新株予約権証券(第12回新株予約権証券)」において「行使価額」とい
                   う。)は、当初2,239円(以下、本「1 新規発行新株予約権証券(第12回新株予約権
                   証券)」において「当初行使価額」という。)とする。但し、行使価額は本欄第3項に
                   定める修正及び第4項に定める調整を受ける。
                 3.行使価額の修正
                  (1)当社は、発行日から6か月後以降、当社取締役会の決議により行使価額の修正を決議
                    することができ、かかる決議がなされた場合、行使価額は本項に基づき修正される。
                    本項に基づき行使価額の修正を決議した場合、当社は直ちにその旨を本新株予約権者
                    に通知するものとし、当該通知が行われた日(同日を含む。)から起算して10取引日
                    目の日又は別途当該決議で定めた10取引日目の日より短い日以降別記「新株予約権の
                    行使期間」欄に定める期間の満了日まで、本項第(2)号を条件に、行使価額は、各修
                    正日の前取引日の東京証券取引所における当社普通株式の普通取引の終値(同日に終
                    値がない場合には、その直前の終値)の90%に相当する金額(円位未満小数第3位ま
                    で算出し、小数第3位の端数を切り上げた金額)に修正される。
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                  (2)行使価額は下限行使価額である1,119.50円(本新株予約権の発行に係る取締役会決議
                    の前営業日(2021年3月19日)における当社普通株式の終値の50%)(円位未満小数
                    第3位まで算出し、小数第3位の端数を切り上げた金額)を下回らないものとする。
                    本項第(1)号に基づく計算によると修正後の行使価額が下限行使価額を下回ることと
                    なる場合、行使価額は下限行使価額とする。
                 4.行使価額の調整
                  (1)当社は、本新株予約権の発行後、下記第(2)号に掲げる各事由により当社の発行済普
                    通株式の総数に変更が生じる場合又は変更が生じる可能性がある場合には、類似する
                    別途の調整方法に従うとの本新株予約権者と別途の合意がない限り、次に定める算式
                    (以下、本「1 新規発行新株予約権証券(第12回新株予約権証券)」において「行
                    使価額調整式」という。)をもって行使価額を調整する。
                  (2)行使価額調整式により行使価額の調整を行う場合及び調整後行使価額
                                       新発行・処分株式数×1株当たりの払込金額
                                既発行株式数+
                                             1株当たりの時価
                     調整後     調整前
                         =     ×
                     行使価額     行使価額
                                     既発行株式数+       新発行・処分株式数
                    の適用時期については、次に定めるところによる。
                   ① 本項第(4)号②に定める時価を下回る払込金額をもって当社普通株式を新たに発行
                     し、又は当社の保有する当社普通株式を処分する場合(無償割当てによる場合を含
                     む。)(但し、当社の役員及び従業員並びに当社子会社の役員及び従業員を対象と
                     する譲渡制限付株式報酬として株式を発行又は処分する場合、新株予約権(新株予
                     約権付社債に付されたものを含む。)の行使、取得請求権付株式又は取得条項付株
                     式の取得、その他当社普通株式の交付を請求できる権利の行使によって当社普通株
                     式を交付する場合、及び会社分割、株式交換又は合併により当社普通株式を交付す
                     る場合を除く。)調整後行使価額は、払込期日(募集に際して払込期間を定めた場
                     合はその最終日とし、無償割当ての場合はその効力発生日とする。)以降、又はか
                     かる発行若しくは処分につき株主に割当てを受ける権利を与えるための基準日があ
                     る場合はその日の翌日以降これを適用する。
                   ② 株式の分割により普通株式を発行する場合、調整後行使価額は、株式の分割のため
                     の基準日の翌日以降これを適用する。なお、行使価額調整式で使用する新発行・処
                     分株式数は、株式の分割により増加する当社の普通株式数をいうものとする。
                   ③ 本項第(4)号②に定める時価を下回る払込金額をもって当社普通株式を交付する定
                     めのある取得請求権付株式又は本項第(4)号②に定める時価を下回る払込金額を
                     もって当社普通株式の交付を請求できる新株予約権(新株予約権付社債に付された
                     ものを含む。)を発行又は付与する場合(但し、当社の役員及び従業員並びに当社
                     子会社の役員及び従業員を対象とするストック・オプションを発行する場合を除
                     く。)調整後行使価額は、取得請求権付株式の全部に係る取得請求権又は新株予約
                     権の全部が当初の条件で行使されたものとみなして行使価額調整式を適用して算出
                     するものとし、払込期日(新株予約権の場合は割当日)以降又は(無償割当ての場
                     合は)効力発生日以降これを適用する。但し、株主に割当てを受ける権利を与える
                     ための基準日がある場合には、その日の翌日以降これを適用する。
                   ④ 当社の発行した取得条項付株式又は取得条項付新株予約権(新株予約権付社債に付
                     されたものを含む。)の取得と引換えに本項第(4)号②に定める時価を下回る価額
                     をもって当社普通株式を交付する場合、調整後行使価額は、取得日の翌日以降これ
                     を適用する。
                     上記にかかわらず、当該取得条項付株式又は取得条項付新株予約権(新株予約権付
                     社債に付されたものを含む。)に関して、当該調整前に本号③による行使価額の調
                     整が行われている場合には、調整後行使価額は、当該調整を考慮して算出するもの
                     とする。
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                   ⑤ 本号①乃至③の場合において、基準日が設定され、かつ、効力の発生が当該基準日
                     以降の株主総会、取締役会その他当社の機関の承認を条件としているときには、本
                     号①乃至③にかかわらず、調整後行使価額は、当該承認があった日の翌日以降これ
                     を適用する。この場合において、当該基準日の翌日から当該承認があった日までに
                     本新株予約権の行使請求をした本新株予約権者に対しては、次の算出方法により、
                     当社普通株式を追加的に交付する。
                                             調整前行使価額により当該
                          (調整前行使価額-調整後行使価額)×
                                             期間内に交付された株式数
                      株式数=
                                      調整後行使価額
                     この場合、1株未満の端数を生じたときはこれを切り捨てるものとする。
                  (3)行使価額調整式により算出された調整後行使価額と調整前行使価額との差額が1円未
                    満にとどまる場合は、行使価額の調整は行わない。但し、その後行使価額の調整を必
                    要とする事由が発生し、行使価額を調整する場合には、行使価額調整式中の調整前行
                    使価額に代えて調整前行使価額からこの差額を差し引いた額を使用する。
                  (4)① 行使価額調整式の計算については、円位未満小数第2位まで算出し、小数第2位
                      を四捨五入する。
                    ② 行使価額調整式で使用する時価は、調整後行使価額が初めて適用される日(但
                      し、本項第(2)号⑤の場合は基準日)に先立つ45取引日目に始まる30連続取引日
                      の東京証券取引所における当社普通株式の普通取引の終値の平均値(終値のない
                      日数を除く。)とする。この場合、平均値の計算は、円位未満小数第2位まで算
                      出し、小数第2位を四捨五入する。
                    ③ 行使価額調整式で使用する既発行株式数は、株主に割当てを受ける権利を与える
                      ための基準日がある場合はその日、また、かかる基準日がない場合は、調整後行
                      使価額を初めて適用する日の1ヶ月前の日における当社の発行済普通株式の総数
                      から、当該日において当社の保有する当社普通株式を控除した数とする。また、
                      上記第(2)号②の場合には、行使価額調整式で使用する新発行・処分株式数は、
                      基準日において当社が有する当社普通株式に割り当てられる当社の普通株式数を
                      含まないものとする。
                  (5)上記第(2)号の行使価額の調整を必要とする場合以外にも、次に掲げる場合には、当
                    社は、本新株予約権者と協議のうえ、その承認を得て、必要な行使価額の調整を行
                    う。
                   ① 株式の併合、会社分割、株式交換又は合併のために行使価額の調整を必要とすると
                     き。
                   ② その他当社の普通株式数の変更又は変更の可能性が生じる事由の発生又は株主へ配
                     当を行う場合により行使価額の調整を必要とするとき。
                   ③ 行使価額を調整すべき複数の事由が相接して発生し、一方の事由に基づく調整後の
                     行使価額の算出にあたり使用すべき時価につき、他方の事由による影響を考慮する
                     必要があるとき。
                  (6)行使価額の調整を行うとき(下限行使価額が調整されるときを含む。)は、当社は、
                    調整後行使価額の適用開始日の前日までに、本新株予約権者に対し、かかる調整を行
                    う旨及びその事由、調整前行使価額、調整後行使価額(調整後の下限行使価額を含
                    む。)並びにその適用開始日その他必要な事項を書面で通知する。但し、上記第(2)
                    号⑤に定める場合その他適用開始日の前日までに上記通知を行うことができない場合
                    には、適用開始日以降速やかにこれを行う。
     新株予約権の行使により            423,842,700円
     株式を発行する場合の株            (注) 全ての本新株予約権が当初行使価額で行使されたと仮定して算出された金額であ
     式の発行価額の総額                り、別記「新株予約権の行使時の払込金額」欄第3項又は第4項により、行使価額
                     が修正又は調整された場合には、新株予約権の行使により株式を発行する場合の発
                     行価額の総額は増加又は減少する可能性がある。また、新株予約権行使期間(別記
                     「新株予約権の行使期間」欄に定義する。)内に行使が行われない場合、新株予約
                     権の割当てを受けた者がその権利を喪失した場合及び当社が取得した新株予約権を
                     消却した場合には、当該金額は減少する。
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     新株予約権の行使により            1.新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式1株の発行価格
     株式を発行する場合の株              本新株予約権の行使により交付する当社普通株式1株の発行価格は、行使請求に係る各
     式の発行価格及び資本組              本新株予約権の行使に際して払い込むべき金額の総額に、行使請求に係る各本新株予約
     入額              権の発行価額の総額を加えた額を、別記「新株予約権の目的となる株式の数」欄記載の
                   本新株予約権の目的である株式の総数で除した額とする。
                 2.新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金
                   本新株予約権の行使により株式を発行する場合の増加する資本金の額は、会社計算規則
                   第17条の定めるところに従って算定された資本金等増加限度額に0.5を乗じた金額と
                   し、計算の結果1円未満の端数を生じる場合はその端数を切り上げた額とする。増加す
                   る資本準備金の額は、資本金等増加限度額より増加する資本金の額を減じた額とする。
     新株予約権の行使期間            2021年4月8日から2022年10月7日まで(以下、本「1 新規発行新株予約権証券(第12回
                 新株予約権証券)」において「新株予約権行使期間」という。)とする。
     新株予約権の行使請求の            1.新株予約権の行使請求の受付場所
     受付場所、取次場所及び              三菱UFJ信託銀行株式会社 証券代行部
     払込取扱場所            2.新株予約権の行使請求の取次場所
                   該当事項はありません。
                 3.新株予約権の行使請求の払込取扱場所
                   株式会社秋田銀行 角館支店
     新株予約権の行使の条件            本新株予約権の一部行使はできない。
     自己新株予約権の取得の            1.当社は、東京証券取引所における当社普通株式の普通取引の終値が下限行使価額を連続
     事由及び取得の条件              して180取引日下回った場合、当該180取引日から30取引日内に、当社取締役会の決議に
                   基づき、会社法第273条及び第274条の規定に従って、15取引日前までに本新株予約権者
                   に通知をしたうえで、当社取締役会で定める取得日に、本新株予約権1個当たりその払
                   込金額と同額で、本新株予約権者(当社を除く。)の保有する本新株予約権の全部又は
                   一部を取得することができる。一部取得をする場合には、抽選その他の合理的な方法に
                   より行うものとする。本新株予約権の発行要項(以下、本「1 新規発行新株予約権証
                   券(第12回新株予約権証券)」において「本新株予約権発行要項」という。)の他のい
                   かなる規定にもかかわらず、当社による本新株予約権者に対する本新株予約権の取得の
                   通知は、かかる取得に関して本新株予約権者が取得したいかなる情報も、金融商品取引
                   法第166条第2項に定める未公表の重要事実を構成しないよう、当社が当該取得につい
                   て開示をしない限り効力を有しないものとする。
                 2.当社は、当社が合併(合併により当社が消滅する場合に限る。)をする場合、株式交換
                   若しくは株式移転により他の会社の完全子会社となることにつき株主総会で承認決議し
                   た場合又は東京証券取引所において当社の普通株式の上場廃止が決定された場合、会社
                   法第273条の規定に従って15取引日前までに通知をしたうえで、当社取締役会で定める
                   取得日に、本新株予約権1個当たりその払込金額と同額で、本新株予約権者(当社を除
                   く。)の保有する本新株予約権の全部を取得する。本新株予約権発行要項の他のいかな
                   る規定にもかかわらず、当社による本新株予約権者に対する本新株予約権の取得の通知
                   は、かかる取得に関して本新株予約権者が取得したいかなる情報も、金融商品取引法第
                   166条第2項に定める未公表の重要事実を構成しないよう、当社が当該取得について開
                   示をしない限り効力を有しないものとする。
     新株予約権の譲渡に関す            本新株予約権は、会社法第326条第1項6号に定める新株予約権の譲渡制限はないものの、
     る事項            本買取契約において、割当予定先が本新株予約権を第三者に譲渡する場合には、当社取締役
                 会の決議による承認を要する旨の制限が付される予定であり、当社は、その譲渡前に譲受人
                 の本人確認・反社チェック、行使の払込原資確認、新株予約権及び行使により取得する株式
                 の保有方針の確認、当社が割当予定先との間で締結する契約上に係る行使制限等の権利・義
                 務について譲受人が引き継ぐことを確認し、譲渡承認後に、その内容を開示するものとす
                 る。
     代用払込みに関する事項            該当事項なし。
     組織再編成行為に伴う新            該当事項なし。
     株予約権の交付に関する
     事項
     (注)1.本資金調達により資金調達をしようとする理由
          (1)資金調達の主な目的
            現時点において調達を予定している金額とその使途については、下記「4 新規発行による手取金の使
            途 (2)手取金の使途」をご参照ください。
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          (2)資金調達方法の概要及び選択理由
             本資金調達は、当社が割当予定先に対し本新株予約権を割り当てることにより、割当予定先による本新
            株予約権の行使に伴う段階的な資金調達による資本の拡充を目的とするものです。
             様々な資金調達手法の中から資金調達手法を選択するにあたり、当社は、当社の資金需要に応じた資金
            調達を図ることが可能な手法であるかどうかを主軸に検討を行い、以下に記載した「<本資金調達方法の
            デメリット>」及び「<他の資金調達方法との比較>」を踏まえ、本新株予約権による資金調達が、当社
            のニーズを充足し得る現時点における最良の選択であると判断いたしました。また、第12回新株予約権、
            第13回新株予約権及び第14回新株予約権を分けて同時発行することで株式の希薄化を抑えながら必要資金
            の調達を図り、第13回新株予約権及び第14回新株予約権の行使価額を第12回新株予約権の行使価額より高
            く設定することにより、将来的な企業価値上昇による調達額の最大化を図る調達方法となっております。
            <本資金調達方法のメリット>
             ① 固定行使価額(ターゲット株価)による調達
               株価の上昇局面において効率的かつ有利な資金調達を実現するため、新株予約権を3回のシリーズ
               に分け、予め将来の株価上昇を仮定して3通りの行使価額を設定しております。なお、第12回新株
               予約権においては、当社取締役会の決議により行使価額修正選択権の行使を決議した場合には、以
               降本新株予約権の行使価額は株価に連動し修正されることとなります。これにより、当初の行使価
               額を上回って株価が上昇した場合に資本調達額を増額することができます。行使価額は上記「1 
               新規発行新株予約権証券(第12回新株予約権証券) (2)新株予約権の内容等 当該行使価額修正
               条項付新株予約権付社債券等の特質」、下記「2 新規発行新株予約権証券(第13回新株予約権証
               券) (2)新株予約権の内容等 当該行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の特質」及び
               「3 新規発行新株予約権証券(第14回新株予約権証券) (2)新株予約権の内容等 当該行使価
               額修正条項付新株予約権付社債券等の特質」に記載のとおり修正され、下方にも修正される可能性
               がありますが、下限行使価額は第12回新株予約権、第13回新株予約権及び第14回新株予約権の全回
               号において1,119.50円(本新株予約権の発行に係る取締役会決議の前営業日(2021年3月19日)に
               おける当社普通株式の終値の50%)(円位未満小数第3位まで算出し、小数第3位の端数を切り上
               げた金額)と定められております。
               このスキームでは3回のシリーズに分け、第12回新株予約権の行使により最大で4.99%の希薄化が
               生じ、それに伴い株価が下落するリスクを考慮したうえで、第13回新株予約権の当初行使価額を
               「発行決議日前日の110%」、第14回新株予約権の当初行使価額を「発行決議日前日の120%」で設
               定しております。この価額設定は、Hayateの運用助言者であるハヤテインベストメント株式会社
               (以下、「Hayateの運用助言者」という。)が、当社の事業に対する機関投資家としての分析に基
               づきDCF等の一般的な企業価値算定モデルにより、当社の将来の成長戦略を考慮した企業価値を
               試算したのちHayateの運用助言者と協議のうえ、当社が決定いたしました。
               下記「4 新規発行による手取金の使途 (2)手取金の使途」にて記載のとおり、①技術開発費②
               デモ機製作費③市場開拓費用について、割当予定先の第12回新株予約権の行使が順調になされるこ
               とで、計画に沿って資金投資がなされ、競争力の強化に伴い企業価値が順調に向上し株価に反映さ
               れれば、当該試算で設定された「第13回新株予約権の当初行価額(発行決議日前日の110%)」及
               び「第14回新株予約権の当初行価額(発行決議日前日の120%)」を4か年経過後までには「当社
               株価(企業価値)」が上回ることとなり、スムーズに第13回新株予約権及び第14回新株予約権の権
               利行使が行われると考えており、本新株予約権の権利行使が完了すると期待しております。すなわ
               ち、今回調達予定の資金で露光機の設備投資及び販売を拡大することで、2024年4月期頃から売上
               成長を想定しております。したがって、4年という期間を設ければ、株価は行使価格を上回り、必
               要な資金調達が計画通りになされる可能性が高いのではないかと考えたものであります。一方で、
               4年経過後に株価が行使価格を上回ってない場合にも、行使価額が修正されることで一定の必要資
               金の調達可能性を高めることを想定した設計となります。しかしながら、今後の株式市場における
               様々な環境の変化等の理由により、当社の株価が伸び悩んだ場合には、第13回新株予約権及び第14
               回新株予約権の権利行使残高が発生する可能性があります。万が一、権利行使が進まない場合にお
               いても、これらの計画を達成する必要があり、新株予約権の行使を強く促す必要があります。その
               ため新株予約権のスムーズな権利行使を促し、資金調達の不足を防止する目的で4か年経過後に自
               動的に第13回新株予約権及び第14回新株予約権の行使価格修正条項が発動するスキームといたしま
               した。なお、4か年経過後までに行使が完了していない場合は4か年経過後の直近株価が発行決議
               日前日の株価に比べ下がっている可能性もあることから、資金調達額の減少リスクに歯止めをかけ
               るため下限行使価額を設定いたしました。
             ② 対象株式数の固定
               本新株予約権の対象株式数は、発行当初から本新株予約権の発行要項に示される681,500株で固定
               されており、将来的な市場株価の変動によって潜在株式数が変動することはありません。
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               なお、株式分割等の一定の事由が生じた場合には、本新株予約権の発行要項に従って調整されるこ
               とがあります。
             ③ 取得条項
               本新株予約権について、東京証券取引所における当社普通株式の普通取引の終値が、第12回新株予
               約権については下限行使価額を連続して180取引日下回った場合、当該180取引日から30取引日内
               に、第13回新株予約権及び第14回新株予約権については下限行使価額を連続して500取引日下回っ
               た場合、当該500取引日から30取引日内に、当社取締役会の決議に基づき、15取引日前までに本新
               株予約権者に通知することによって残存する本新株予約権の全部又は一部を本新株予約権の発行価
               額相当額で取得することができる設計となっております。これにより、将来的に当社の資金ニーズ
               が後退した場合や資本政策方針が変更になった場合など、本新株予約権を取得することにより、希
               薄化を防止できる他、資本政策の柔軟性が確保できます。
             ④ 資金調達のスタンバイ(時間軸調整効果)
               株式及び新株予約権の発行手続きには、有価証券届出書の待機期間も含め通常数週間を要します。
               よって、株価が目標価格に達してから準備を開始しても、発行まで数週間を要し、かつその期間中
               の株価変動等により、当該目標株価における機動的かつタイムリーな資金調達機会を逸してしまう
               可能性があります。これに対し、それぞれのターゲット価格を設定した本新株予約権を予め発行し
               ておくことにより、当該ターゲット株価における資金調達をスタンバイさせることができます。
             ⑤ 株価上昇時の調達資金増額余地の確保
               本新株予約権は、行使価額を当初固定とし、第12回新株予約権においては、当社取締役会の決議に
               より行使価額修正選択権の行使を決議した場合には、以降行使価額が株価に連動し修正されること
               となります。行使価額修正選択権を付帯する場合、付帯しない場合と比べて商品性が複雑になるも
               のの、株価上昇に伴う調達資金増額の余地をより大きく確保することができます。
            <本資金調達方法のデメリット>
             ① 株価下落・低迷時に行使が進まない可能性
               新株予約権の特徴として、新株予約権者による権利行使があって初めて、行使価額に行使個数を乗
               じた金額の資金調達が達成されます。本新株予約権については当初行使価額(第12回は2,239円、
               第13回は2,463円、第14回は2,687円)が現時点の当社株価と同等以上に設定されており、上記メ
               リット①に記載された行使価額の修正には下限が設定されているため、当社株価が下限行使価額を
               下回った場合は権利行使がされず、資金調達ができない可能性があります。また、4か年経過後に
               は新株予約権の権利行使を促すため、自動的に行使価額修正条項が発動することとなっておりま
               す。このことにより本新株予約権の行使による、資金調達額が当社の想定額を下回る可能性があ
               り、本新株予約権による最終的な資金調達額が減少する場合があります。
             ② 不特定多数の新投資家へのアクセスの限界
               第三者割当方式という当社と割当予定先のみの契約であるため、不特定多数の新投資家から資金調
               達を募るという点において限界があります。
             ③ 割当予定先が当社普通株式を市場売却することにより当社株価が下落する可能性
               菅原雅史氏においては、その本新株予約権の行使により取得する当社普通株式について、自身の持
               分の希薄化を防止しつつ、引き続き当社事業に対するコミットメントの表れとして少なくとも事業
               計画を実行する間は、既存の保有株式も含めて、継続保有する方針を口頭にて確認しております。
               Hayateにおいては、その本新株予約権の行使により取得する当社普通株式について、継続保有及び
               預託に関する取決めはなく、Hayateが、適宜判断の上、比較的短期間で市場売却を目標とするもの
               の、運用に際しては市場への影響を常に留意する方針であることを口頭にて確認しております。こ
               れにより割当予定先が本新株予約権を行使して取得した株式を市場売却することが可能となってお
               り、現在の当社普通株式の流動性に鑑みると、割当予定先による当社普通株式の売却により当社株
               価が下落する可能性があります。
             ④ 買取請求
               本買取契約には、Hayateは、行使期間満了前1か月の時点で未行使の本新株予約権が残存している
               場合又は東京証券取引所における当社普通株式の取引が10連続取引日以上の期間にわたって停止さ
               れた場合はそれぞれの時点以降いつでも、あるいは東京証券取引所における当社普通株式の普通取
               引の終値が、第12回新株予約権については下限行使価額を連続して180取引日下回った場合、当該
               180取引日から30取引日内に、第13回新株予約権及び第14回新株予約権については下限行使価額を
               連続して500取引日下回った場合、当該500取引日から30取引日内に、Hayateの裁量で当社に対して
               書面で通知することにより、本新株予約権の全部又は一部を、本新株予約権1個当たりその払込金
               額と同額で、買い取ることを請求することができる旨が定められる予定です。
               当社は、当該買取請求に係る書面が到達した日の翌取引日から起算して15取引日目の日(但し、本
               新株予約権の行使期間の満了日が先に到来する場合は、当該満了日)において、本新株予約権1個
               当たり本新株予約権に係る発行価額と同額の金銭と引換えに、当該買取請求に係る本新株予約権の
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               全部を買い取ります。Hayateが当社に対して本新株予約権の買取請求を行った場合には、本新株予
               約権の行使による資金調達が行われないことにより、資金調達額が当社の想定額を下回る可能性が
               あ り、また、本新株予約権の払込金額と同額の金銭の支払いが必要になることにより、本新株予約
               権による最終的な資金調達額が減少する場合があります。
            <他の資金調達方法との比較>
             当社が本資金調達を選択するに際して検討した他の資金調達方法は以下のとおりです。
             ① 公募増資
               株式の公募増資は、資金調達が当初から実現するものの、同時に1株当たり利益の希薄化を一度に
               引き起こすため、株価に対する直接的な影響がより大きいと考え、今回の資金調達方法としては適
               切でないと判断いたしました。
             ② 株主割当増資
               株主割当増資では、既存株主持分の希薄化は払拭されますが、調達額が割当先である既存株主の参
               加率に左右されることから、当社の資金需要の額に応じた資金調達が困難であるため、今回の資金
               調達方法としては適切でないと判断いたしました。
             ③ 新株式発行による第三者割当増資
               第三者割当による新株式発行は、即時の資金調達の有効な手法となりえますが、公募増資と同様、
               発行と同時に1株当たり利益の希薄化を一度に引き起こすため、株価に対する直接的な影響が大き
               いと考え、今回の資金調達手法としては適当でないと判断いたしました。
             ④ MSCB
               株価に連動して行使価額が修正される転換社債型新株予約権付社債(いわゆるMSCB)の発行条
               件及び行使条件は多様化していますが、一般的には、転換により交付される株数が転換価額に応じ
               て決定されるという構造上、転換の完了までに転換により交付される株式総数が確定せず、転換価
               額の下方修正がなされた場合には潜在株式数が増加するため、株価に対する直接的な影響が大きい
               と考えられることから今回の資金調達方法としては適当でないと判断いたしました。
             ⑤ 新株予約権無償割当による増資(ライツ・オファリング)
               いわゆるライツ・オファリングには、金融商品取引業者と元引受契約を締結するコミットメント型
               ライツ・オファリングと、そのような契約を締結せず、新株予約権の行使が株主の決定に委ねられ
               るノンコミットメント型ライツ・オファリングがありますが、コミットメント型ライツ・オファリ
               ングについては、引受手数料等のコストが増大することが予想され、今回の資金調達方法として適
               当でないと判断いたしました。また、ノンコミットメント型ライツ・オファリングについては、上
               記②の株主割当増資と同様に、調達額が割当先である既存株主又は市場で新株予約権を取得した者
               による新株予約権の行使率に左右されることから、ライツ・オファリングにおける一般的な行使価
               額のディスカウント率を前提とすると当社の資金需要の額に応じた資金調達が困難であるため、今
               回の資金調達手法としては適当でないと判断いたしました。
             ⑥ 社債又は借入による資金調達
               低金利の環境が継続する中、負債調達における調達環境は良好であるものの、社債又は借入による
               資金調達では、調達金額が全額負債として計上されるため、財務健全性が低下する可能性があるこ
               とから、今回の資金調達手法としては適当でないと判断いたしました。
         2.本新株予約権に表示された権利の行使に関する事項について割当予定先との間で締結する予定の取決めの内
           容
           本買取   契約には、上記「(注)1 本資金調達により資金調達をしようとする理由 (2)資金調達方法の概
           要及び選択理由」に記載した内容が含まれます。
           また、当社と割当予定先は、本新株予約権について、東京証券取引所の定める有価証券上場規程第434条第
           1項及び同施行規則第436条第1項から第5項までの定め、並びに日本証券業協会の定める「第三者割当増
           資等の   取扱いに関する規則」第13条の定めに基づき、原則として、単一暦月中に割当予定先が本新株予約権
           の行使により取得される株式数が、本新株予約権の払込日時点における上場株式数の10%を超える部分に係
           る行使を制限するよう措置を講じる予定です。
         3.当社の株券の売買について割当予定先との間で締結する予定の取決めの内容
           該当事項なし
         4.当社の株券の貸借に関する事項について割当予定先と当社の特別利害関係者等との間で締結される予定の取
           決めの内容
           該当事項なし
         5.その他投資者の保護を図るため必要な事項
           該当事項なし
         6.本新株予約権の行使請求の方法
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          (1)本新株予約権を行使する場合、新株予約権行使期間中に別記「新株予約権の行使請求の受付場所、取次場
            所及び払込取扱場所」欄記載の行使請求受付場所を宛先として、行使請求に必要な事項を通知するものと
            します。
          (2)本新株予約権を行使する場合、前号の行使請求の通知に加えて、本新株予約権の行使に際して出資される
            財産の価額の全額を、現金にて別記「新株予約権の行使請求の受付場所、取次場所及び払込取扱場所」欄
            に定める払込取扱場所の当社が指定する口座に振り込むものとします。
          (3)本新株予約権の行使請求は、別記「新株予約権の行使請求の受付場所、取次場所及び払込取扱場所」欄記
            載の行使請求受付場所に対する行使請求に必要な全部の事項の通知が行われ、かつ当該本新株予約権の行
            使に際して出資される財産の価額の全額が前号に定める口座に入金された日に効力が発生します。
         7.新株予約権証券の不発行
           当社は、本新株予約権に関して、新株予約権証券を発行しません。
         8.社債、株式等の振替に関する法律の適用等
           本新株予約権は、社債、株式等の振替に関する法律に定める振替新株予約権とし、その全部について同法の
           規定の適用を受けます。また、本新株予約権の取扱いについては、株式会社証券保管振替機構の定める株式
           等の振替に関する業務規程、同施行規則その他の規則に従います。
         9.株券の交付方法
           当社は、本新株予約権の行使の効力が発生した日以後、遅滞なく振替株式の新規記録又は自己株式の当社名
           義からの振替によって株式を交付します。
      (3)【新株予約権証券の引受け】

           該当事項なし
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     2【新規発行新株予約権証券(第13回新株予約権証券)】
      (1)【募集の条件】
                 3,029個(新株予約権1個につき100株)
     発行数
     発行価額の総額            5,452,200円

                 新株予約権1個につき1,800円(新株予約権の目的である株式1株当たり18.0円)
     発行価格
     申込手数料            該当事項はありません。

     申込単位            1個

     申込期間            2021年4月7日

     申込証拠金            該当事項はありません。

                 インスペック株式会社 管理部
     申込取扱場所
                 秋田県仙北市角館町雲然荒屋敷79番地の1
     払込期日            2021年4月7日
     割当日            2021年4月7日

     払込取扱場所            株式会社秋田銀行 角館支店

     (注)1.インスペック株式会社第13回新株予約権(以下、「第13回新株予約権」といいます。)の発行については、
           2021年3月22日開催の当社取締役会決議によるものであります。なお、菅原雅史氏は第13回新株予約権発行
           に関する議案について、当社取締役会決議の審議及び決議に参加しておりません。
         2.申込み及び払込みの方法は、当社、Hayate及び菅原雅史氏との間で本新株予約権に係る本買取契約を締結
           し、払込期日までに上記払込取扱場所へ発行価額の総額を払い込むものとします。
         3.本有価証券届出書の効力発生後、払込期日までに本新株予約権の割当予定先との間で本買取契約を締結しな
           い場合は、本新株予約権に係る割当は行われないこととなります。
         4.本新株予約権の募集は、第三者割当の方法によります。
         5.第13回新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式における振替機関の名称及び住所は次のとおりで
           あります。
           名称:株式会      社証券保管振替機構
           住所:東京都      中央区日本橋茅場町二丁目1番1号
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      (2)【新株予約権の内容等】
     当該行使価額修正条項付            1.本新株予約権の目的となる株式の種類及び数
     新株予約権付社債券等の              本新株予約権の目的となる株式の種類及び総数は、当社普通株式(別記「新株予約権の
     特質              目的となる株式の種類」欄参照。)302,900株(本新株予約権1個当たりの目的である
                   株式の数(別記「新株予約権の目的となる株式の数」欄第1項参照。)は100株)で確
                   定しており、株価の上昇又は下落により行使価額(別記「新株予約権の行使時の払込金
                   額」欄第2項において定義する。)が修正されても変化しない(但し、別記「新株予約
                   権の目的となる株式の数」欄に記載のとおり、調整されることがある。)。なお、株価
                   の上昇又は下落により行使価額が修正された場合、本新株予約権による資金調達の額は
                   増加又は減少する。
                 2.行使価額の修正
                   本新株予約権の行使価額は、当初固定とし、発行日から4か年経過満了日に、行使価額
                   は本新株予約権の発行要項に基づき修正されることとなり、修正がなされた日以降別記
                   「新株予約権の行使期間」欄に定める期間の満了日まで、別記「新株予約権の行使時の
                   払込金額」欄第3項第(2)号を条件に、行使価額は、各修正日(以下に定義する。)の
                   前取引日の株式会社東京証券取引所(以下、「東京証券取引所」という。)における当
                   社普通株式の普通取引の終値(以下、「終値」という。)(同日に終値がない場合に
                   は、その直前の終値)の90%に相当する金額(円位未満小数第3位まで算出し、小数第
                   3位の端数を切り上げた金額)に修正される。
                   「取引日」とは、東京証券取引所において売買立会が行われる日をいう。但し、東京証
                   券取引所において当社普通株式に関して何らかの種類の取引停止処分又は取引制限(一
                   時的な取引制限も含む。)があった場合には、当該日は「取引日」にあたらないものと
                   する。
                   本「2 新規発行新株予約権証券(第13回新株予約権証券)」において、「修正日」と
                   は、各行使価額の修正につき、欄外注記第6項第(1)号に定める本新株予約権の各行使
                   請求に係る通知を当社が受領した日をいう。
                 3.行使価額の修正頻度
                   行使の際に本欄第2項に記載の条件に該当する都度、各修正日の前取引日において、修
                   正される。
                 4.行使価額の下限
                   行使価額は1,119.50円(本新株予約権の発行に係る取締役会決議の前営業日(2021年3
                   月19日)における当社普通株式の終値の50%)(円位未満小数第3位まで算出し、小数
                   第3位の端数を切り上げた金額)(但し、別記「新株予約権の行使時の払込金額」欄第
                   4項の規定に準じて調整を受ける。)(以下、本「2 新規発行新株予約権証券(第13
                   回新株予約権証券)」において「下限行使価額」という。)を下回らないものとする。
                   本欄第2項に基づく計算によると修正後の行使価額が下限行使価額を下回ることとなる
                   場合、行使価額は下限行使価額とする。
                 5.割当株式数の上限
                   302,900株(本有価証券届出書提出日現在の当社発行済普通株式総数3,790,200株に対す
                   る割合は、7.99%(小数第3位の端数を四捨五入した値))。但し、別記「新株予約権
                   の目的となる株式の数」欄に記載のとおり、調整される場合がある。
                 6.本新株予約権が全て行使された場合の資金調達額の下限(本欄第4項に記載の行使価額
                   の下限にて本新株予約権が全て行使された場合の資金調達額)
                   339,096,550円(但し、本新株予約権は下限行使価額が未定のため当初行使価額で計算
                   しております。また、本新株予約権は行使されない可能性がある。)
                 7.当社の請求による本新株予約権の取得
                   本新株予約権には、当社の決定により、本新株予約権の全部又は一部を取得することを
                   可能とする条項が設けられている(詳細については、別記「自己新株予約権の取得の事
                   由及び取得の条件」欄参照。)。
     新株予約権の目的となる            当社普通株式
     株式の種類            完全議決権株式であり株主の権利に特に限定のない株式
                 単元株式数 100株
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     新株予約権の目的となる            1.本新株予約権の目的となる株式の種類及び総数は、当社普通株式302,900株(本新株予
     株式の数              約権1個当たりの目的である株式の数(以下、本「2 新規発行新株予約権証券(第13
                   回新株予約権証券)」において「割当株式数」という。)は100株)とする。但し、本
                   欄第2項乃至第5項により割当株式数が調整される場合には、本新株予約権の目的であ
                   る株式の総数は調整後割当株式数に応じて調整される。
                 2.当社が当社普通株式の分割、無償割当て又は併合(以下、「株式分割等」と総称す
                   る。)を行う場合には、割当株式数は次の算式により調整される。但し、調整の結果生
                   じる1株未満の端数は切り捨てる。
                    調整後割当株式数=調整前割当株式数×株式分割等の比率
                 3.当社が別記「新株予約権の行使時の払込金額」欄第4項の規定に従って行使価額の調整
                   を行う場合(但し、株式分割等を原因とする場合を除く。)には、割当株式数は次の算
                   式により調整される。但し、調整の結果生じる1株未満の端数は切り捨てる。なお、か
                   かる算式における調整前行使価額及び調整後行使価額は、別記「新株予約権の行使時の
                   払込金額」欄第4項に定める調整前行使価額及び調整後行使価額とする。
                              調整前割当株式数×調整前行使価額
                    調整後割当株式数=
                                  調整後行使価額
                 4.本項に基づく調整において、調整後割当株式数の適用開始日は、当該調整事由に係る別
                   記「新株予約権の行使時の払込金額」欄第4項第(2)号及び第(5)号による行使価額の調
                   整に関し、各号に定める調整後行使価額を適用する日と同日とする。
                 5.割当株式数の調整を行うときは、当社は、調整後割当株式数の適用開始日の前日まで
                   に、本新株予約権者に対し、かかる調整を行う旨及びその事由、調整前割当株式数、調
                   整後割当株式数並びにその適用開始日その他必要な事項を書面で通知する。但し、別記
                   「新株予約権の行使時の払込金額」欄第4項第(2)号⑤に定める場合その他適用開始日
                   の前日までに上記通知を行うことができない場合には、適用開始日以降速やかにこれを
                   行う。
     新株予約権の行使時の払            1.本新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
     込金額              各本新株予約権の行使に際して出資される財産は金銭とし、その価額は、行使価額に割
                   当株式数を乗じた額とする。
                 2.本新株予約権の行使に際して出資される当社普通株式1株当たりの金銭の額(以下、本
                   「2 新規発行新株予約権証券(第13回新株予約権証券)」において「行使価額」とい
                   う。)は、当初2,463円(以下、本「2 新規発行新株予約権証券(第13回新株予約権
                   証券)」において「当初行使価額」という。)とする。但し、行使価額は本欄第3項に
                   定める修正及び第4項に定める調整を受ける。
                 3.行使価額の修正
                  (1)本新株予約権の行使価額は、当初固定とし、発行日から4か年経過満了日に、行使価
                    額は本新株予約権の発行要項に基づき修正されることとなり、修正がなされた日以降
                    別記「新株予約権の行使期間」欄に定める期間の満了日まで、各修正日の前取引日の
                    東京証券取引所における当社普通株式の普通取引の終値(同日に終値がない場合に
                    は、その直前の終値)の90%に相当する金額(円位未満小数第3位まで算出し、小数
                    第3位の端数を切り上げた金額)に修正される。
                  (2)行使価額は下限行使価額である1,119.50円(本新株予約権の発行に係る取締役会決議
                    の前営業日(2021年3月19日)における当社普通株式の終値の50%)(円位未満小数
                    第3位まで算出し、小数第3位の端数を切り上げた金額)を下回らないものとする。
                    本項第(1)号に基づく計算によると修正後の行使価額が下限行使価額を下回ることと
                    なる場合、行使価額は下限行使価額とする。
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                 4.行使価額の調整
                  (1)当社は、本新株予約権の発行後、下記第(2)号に掲げる各事由により当社の発行済普
                    通株式の総数に変更が生じる場合又は変更が生じる可能性がある場合には、類似する
                    別途の調整方法に従うとの本新株予約権者と別途の合意がない限り、次に定める算式
                    (以下、本「2 新規発行新株予約権証券(第13回新株予約権証券)」において「行
                    使価額調整式」という。)をもって行使価額を調整する。
                                       新発行・処分株式数×1株当たりの払込金額
                                既発行株式数+
                                             1株当たりの時価
                     調整後     調整前
                         =     ×
                     行使価額     行使価額
                                     既発行株式数+       新発行・処分株式数
                  (2)行使価額調整式により行使価額の調整を行う場合及び調整後行使価額の適用時期につ
                    いては、次に定めるところによる。
                   ① 本項第(4)号②に定める時価を下回る払込金額をもって当社普通株式を新たに発行
                     し、又は当社の保有する当社普通株式を処分する場合(無償割当てによる場合を含
                     む。)(但し、当社の役員及び従業員並びに当社子会社の役員及び従業員を対象と
                     する譲渡制限付株式報酬として株式を発行又は処分する場合、新株予約権(新株予
                     約権付社債に付されたものを含む。)の行使、取得請求権付株式又は取得条項付株
                     式の取得、その他当社普通株式の交付を請求できる権利の行使によって当社普通株
                     式を交付する場合、及び会社分割、株式交換又は合併により当社普通株式を交付す
                     る場合を除く。)調整後行使価額は、払込期日(募集に際して払込期間を定めた場
                     合はその最終日とし、無償割当ての場合はその効力発生日とする。)以降、又はか
                     かる発行若しくは処分につき株主に割当てを受ける権利を与えるための基準日があ
                     る場合はその日の翌日以降これを適用する。
                   ② 株式の分割により普通株式を発行する場合
                     調整後行使価額は、株式の分割のための基準日の翌日以降これを適用する。なお、
                     行使価額調整式で使用する新発行・処分株式数は、株式の分割により増加する当社
                     の普通株式数をいうものとする。
                   ③ 本項第(4)号②に定める時価を下回る払込金額をもって当社普通株式を交付する定
                     めのある取得請求権付株式又は本項第(4)号②に定める時価を下回る払込金額を
                     もって当社普通株式の交付を請求できる新株予約権(新株予約権付社債に付された
                     ものを含む。)を発行又は付与する場合(但し、当社の役員及び従業員並びに当社
                     子会社の役員及び従業員を対象とするストック・オプションを発行する場合を除
                     く。)調整後行使価額は、取得請求権付株式の全部に係る取得請求権又は新株予約
                     権の全部が当初の条件で行使されたものとみなして行使価額調整式を適用して算出
                     するものとし、払込期日(新株予約権の場合は割当日)以降又は(無償割当ての場
                     合は)効力発生日以降これを適用する。但し、株主に割当てを受ける権利を与える
                     ための基準日がある場合には、その日の翌日以降これを適用する。
                   ④ 当社の発行した取得条項付株式又は取得条項付新株予約権(新株予約権付社債に付
                     されたものを含む。)の取得と引換えに本項第(4)号②に定める時価を下回る価額
                     をもって当社普通株式を交付する場合調整後行使価額は、取得日の翌日以降これを
                     適用する。
                     上記にかかわらず、当該取得条項付株式又は取得条項付新株予約権(新株予約権付
                     社債に付されたものを含む。)に関して、当該調整前に本号③による行使価額の調
                     整が行われている場合には、調整後行使価額は、当該調整を考慮して算出するもの
                     とする。
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                   ⑤ 本号①乃至③の場合において、基準日が設定され、かつ、効力の発生が当該基準日
                     以降の株主総会、取締役会その他当社の機関の承認を条件としているときには、本
                     号①乃至③にかかわらず、調整後行使価額は、当該承認があった日の翌日以降これ
                     を適用する。この場合において、当該基準日の翌日から当該承認があった日までに
                     本新株予約権の行使請求をした本新株予約権者に対しては、次の算出方法により、
                     当社普通株式を追加的に交付する。
                                             調整前行使価額により当該
                          (調整前行使価額-調整後行使価額)×
                                             期間内に交付された株式数
                      株式数=
                                      調整後行使価額
                     この場合、1株未満の端数を生じたときはこれを切り捨てるものとする。
                  (3)行使価額調整式により算出された調整後行使価額と調整前行使価額との差額が1円未
                    満にとどまる場合は、行使価額の調整は行わない。但し、その後行使価額の調整を必
                    要とする事由が発生し、行使価額を調整する場合には、行使価額調整式中の調整前行
                    使価額に代えて調整前行使価額からこの差額を差し引いた額を使用する。
                  (4)① 行使価額調整式の計算については、円位未満小数第2位まで算出し、小数第2位
                      を四捨五入する。
                    ② 行使価額調整式で使用する時価は、調整後行使価額が初めて適用される日(但
                      し、本項第(2)号⑤の場合は基準日)に先立つ45取引日目に始まる30連続取引日
                      の東京証券取引所における当社普通株式の普通取引の終値の平均値(終値のない
                      日数を除く。)とする。この場合、平均値の計算は、円位未満小数第2位まで算
                      出し、小数第2位を四捨五入する。
                    ③ 行使価額調整式で使用する既発行株式数は、株主に割当てを受ける権利を与える
                      ための基準日がある場合はその日、また、かかる基準日がない場合は、調整後行
                      使価額を初めて適用する日の1ヶ月前の日における当社の発行済普通株式の総数
                      から、当該日において当社の保有する当社普通株式を控除した数とする。また、
                      上記第(2)号②の場合には、行使価額調整式で使用する新発行・処分株式数は、
                      基準日において当社が有する当社普通株式に割り当てられる当社の普通株式数を
                      含まないものとする。
                  (5)上記第(2)号の行使価額の調整を必要とする場合以外にも、次に掲げる場合には、当
                    社は、本新株予約権者と協議のうえ、その承認を得て、必要な行使価額の調整を行
                    う。
                   ① 株式の併合、会社分割、株式交換又は合併のために行使価額の調整を必要とすると
                     き。
                   ② その他当社の普通株式数の変更又は変更の可能性が生じる事由の発生又は株主へ配
                     当を行う場合により行使価額の調整を必要とするとき。
                   ③ 行使価額を調整すべき複数の事由が相接して発生し、一方の事由に基づく調整後の
                     行使価額の算出にあたり使用すべき時価につき、他方の事由による影響を考慮する
                     必要があるとき。
                  (6)行使価額の調整を行うとき(下限行使価額が調整されるときを含む。)は、当社は、
                    調整後行使価額の適用開始日の前日までに、本新株予約権者に対し、かかる調整を行
                    う旨及びその事由、調整前行使価額、調整後行使価額(調整後の下限行使価額を含
                    む。)並びにその適用開始日その他必要な事項を書面で通知する。但し、上記第(2)
                    号⑤に定める場合その他適用開始日の前日までに上記通知を行うことができない場合
                    には、適用開始日以降速やかにこれを行う。
     新株予約権の行使により            746,042,700円
     株式を発行する場合の株            (注) 全ての本新株予約権が当初行使価額で行使されたと仮定して算出された金額であ
     式の発行価額の総額                り、別記「新株予約権の行使時の払込金額」欄第3項又は第4項により、行使価額
                     が修正又は調整された場合には、新株予約権の行使により株式を発行する場合の発
                     行価額の総額は増加又は減少する可能性がある。また、新株予約権行使期間(別記
                     「新株予約権の行使期間」欄に定義する。)内に行使が行われない場合、新株予約
                     権の割当てを受けた者がその権利を喪失した場合及び当社が取得した新株予約権を
                     消却した場合には、当該金額は減少する。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
     新株予約権の行使により            1.新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式1株の発行価格
     株式を発行する場合の株              本新株予約権の行使により交付する当社普通株式1株の発行価格は、行使請求に係る各
     式の発行価格及び資本組              本新株予約権の行使に際して払い込むべき金額の総額に、行使請求に係る各本新株予約
     入額              権の発行価額の総額を加えた額を、別記「新株予約権の目的となる株式の数」欄記載の
                   本新株予約権の目的である株式の総数で除した額とする。
                 2.新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金
                   本新株予約権の行使により株式を発行する場合の増加する資本金の額は、会社計算規則
                   第17条の定めるところに従って算定された資本金等増加限度額に0.5を乗じた金額と
                   し、計算の結果1円未満の端数を生じる場合はその端数を切り上げた額とする。増加す
                   る資本準備金の額は、資本金等増加限度額より増加する資本金の額を減じた額とする。
     新株予約権の行使期間            2021年4月8日から2026年4月7日まで(以下、本「2 新規発行新株予約権証券(第13回
                 新株予約権証券)」において「新株予約権行使期間」という。)とする。
     新株予約権の行使請求の            1.新株予約権の行使請求の受付場所
     受付場所、取次場所及び              三菱UFJ信託銀行株式会社 証券代行部
     払込取扱場所            2.新株予約権の行使請求の取次場所
                   該当事項はありません。
                 3.新株予約権の行使請求の払込取扱場所
                   株式会社秋田銀行 角館支店
     新株予約権の行使の条件            本新株予約権の一部行使はできない。
     自己新株予約権の取得の            1.当社は、東京証券取引所における当社普通株式の普通取引の終値が下限行使価額を連続
     事由及び取得の条件              して500取引日下回った場合、当該500取引日から30取引日内に、当社取締役会の決議に
                   基づき、会社法第273条及び第274条の規定に従って15取引日前までに本新株予約権者に
                   通知をしたうえで、当社取締役会で定める取得日に、本新株予約権1個当たりその払込
                   金額と同額で、本新株予約権者(当社を除く。)の保有する本新株予約権の全部又は一
                   部を取得することができる。一部取得をする場合には、抽選その他の合理的な方法によ
                   り行うものとする。本新株予約権の発行要項(以下、本「2 新規発行新株予約権証券
                   (第13回新株予約権証券)」において「本新株予約権発行要項」という。)の他のいか
                   なる規定にもかかわらず、当社による本新株予約権者に対する本新株予約権の取得の通
                   知は、かかる取得に関して本新株予約権者が取得したいかなる情報も、金融商品取引法
                   第166条第2項に定める未公表の重要事実を構成しないよう、当社が当該取得について
                   開示をしない限り効力を有しないものとする。
                 2.当社は、当社が合併(合併により当社が消滅する場合に限る。)をする場合、株式交換
                   若しくは株式移転により他の会社の完全子会社となることにつき株主総会で承認決議し
                   た場合又は東京証券取引所において当社の普通株式の上場廃止が決定された場合、会社
                   法第273条の規定に従って15取引日前までに通知をしたうえで、当社取締役会で定める
                   取得日に、本新株予約権1個当たりその払込金額と同額で、本新株予約権者(当社を除
                   く。)の保有する本新株予約権の全部を取得する。本新株予約権発行要項の他のいかな
                   る規定にもかかわらず、当社による本新株予約権者に対する本新株予約権の取得の通知
                   は、かかる取得に関して本新株予約権者が取得したいかなる情報も、金融商品取引法第
                   166条第2項に定める未公表の重要事実を構成しないよう、当社が当該取得について開
                   示をしない限り効力を有しないものとする。
     新株予約権の譲渡に関す            本新株予約権は、会社法第326条第1項6号に定める新株予約権の譲渡制限はないものの、
     る事項            本買取契約において、割当予定先が本新株予約権を第三者に譲渡する場合には、当社取締役
                 会の決議による承認を要する旨の制限が付される予定であり、当社は、その譲渡前に譲受人
                 の本人確認・反社チェック、行使の払込原資確認、新株予約権及び行使により取得する株式
                 の保有方針の確認、当社が割当予定先との間で締結する契約上に係る行使制限等の権利・義
                 務について譲受人が引き継ぐことを確認し、譲渡承認後に、その内容を開示するものとす
                 る。
     代用払込みに関する事項            該当事項なし。
     組織再編成行為に伴う新            該当事項なし。
     株予約権の交付に関する
     事項
     (注)1.本資金調達により資金調達をしようとする理由
           前記「1 新規発行新株予約権証券(第12回新株予約権証券) (2)新株予約権の内容等」の注記をご参照
           ください。
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         2.本新株予約権に表示された権利の行使に関する事項について割当予定先との間で締結する予定の取決めの内
           容
           本買取契約には、前記「1 新規発行新株予約権証券(第12回新株予約権証券) (2)新株予約権の内容
           等 (注)1 本資金調達により資金調達をしようとする理由 (2)資金調達方法の概要及び選択理由」に
           記載した内容が含まれます。
           また、当社と割当予定先は、本新株予約権について、東京証券取引所の定める有価証券上場規程第434条第
           1項及び同施行規則第436条第1項から第5項までの定め、並びに日本証券業協会の定める「第三者割当増
           資等の   取扱いに関する規則」第13条の定めに基づき、原則として、単一暦月中に割当予定先が本新株予約権
           の行使により取得される株式数が、本新株予約権の払込日時点における上場株式数の10%を超える部分に係
           る行使を制限するよう措置を講じる予定です。
         3.当社の株券の売買について割当予定先との間で締結する予定の取決めの内容
           該当事項なし
         4.当社の株券の貸借に関する事項について割当予定先と当社の特別利害関係者等との間で締結される予定の取
           決めの内容
           該当事項なし
         5.その他投資者の保護を図るため必要な事項
           該当事項なし
         6.本新株予約権の行使請求の方法
          (1)本新株予約権を行使する場合、新株予約権行使期間中に別記「新株予約権の行使請求の受付場所、取次場
            所及び払込取扱場所」欄記載の行使請求受付場所を宛先として、行使請求に必要な事項を通知するものと
            します。
          (2)本新株予約権を行使する場合、前号の行使請求の通知に加えて、本新株予約権の行使に際して出資される
            財産の価額の全額を、現金にて別記「新株予約権の行使請求の受付場所、取次場所及び払込取扱場所」欄
            に定める払込取扱場所の当社が指定する口座に振り込むものとします。
          (3)本新株予約権の行使請求は、別記「新株予約権の行使請求の受付場所、取次場所及び払込取扱場所」欄記
            載の行使請求受付場所に対する行使請求に必要な全部の事項の通知が行われ、かつ当該本新株予約権の行
            使に際して出資される財産の価額の全額が前号に定める口座に入金された日に効力が発生します。
         7.新株予約権証券の不発行
           当社は、本新株予約権に関して、新株予約権証券を発行しません。
         8.社債、株式等の振替に関する法律の適用等
           本新株予約権は、社債、株式等の振替に関する法律に定める振替新株予約権とし、その全部について同法の
           規定の適用を受けます。また、本新株予約権の取扱いについては、株式会社証券保管振替機構の定める株式
           等の振替に関する業務規程、同施行規則その他の規則に従います。
         9.株券の交付方法
           当社は、本新株予約権の行使の効力が発生した日以後、遅滞なく振替株式の新規記録又は自己株式の当社名
           義からの振替によって株式を交付します。
      (3)【新株予約権証券の引受け】

           該当事項なし
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     3【新規発行新株予約権証券(第14回新株予約権証券)】
      (1)【募集の条件】
                 1,893個(新株予約権1個につき100株)
     発行数
     発行価額の総額            889,710円

                 新株予約権1個につき470円(新株予約権の目的である株式1株当たり4.7円)
     発行価格
     申込手数料            該当事項はありません。

     申込単位            1個

     申込期間            2021年4月7日

     申込証拠金            該当事項はありません。

                 インスペック株式会社 管理部
     申込取扱場所
                 秋田県仙北市角館町雲然荒屋敷79番地の1
     払込期日            2021年4月7日
     割当日            2021年4月7日

     払込取扱場所            株式会社秋田銀行 角館支店

     (注)1.インスペック株式会社第14回新株予約権(以下、「第14回新株予約権」といいます。)の発行については、
           2021年3月22日開催の当社取締役会決議によるものであります。
         2.申込み及び払込みの方法は、当社、Hayate及び菅原雅史氏との間で本新株予約権に係る本買取契約を締結
           し、払込期日までに上記払込取扱場所へ発行価額の総額を払い込むものとします。
         3.本有価証券届出書の効力発生後、払込期日までに本新株予約権の割当予定先との間で本買取契約を締結しな
           い場合は、本新株予約権に係る割当は行われないこととなります。
         4.本新株予約権の募集は、第三者割当の方法によります。
         5.第14回新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式における振替機関の名称及び住所は次のとおりで
           あります。
           名称:株式会      社証券保管振替機構
           住所:東京都      中央区日本橋茅場町二丁目1番1号
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      (2)【新株予約権の内容等】
     当該行使価額修正条項付            1.本新株予約権の目的となる株式の種類及び数
     新株予約権付社債券等の              本新株予約権の目的となる株式の種類及び総数は、当社普通株式(別記「新株予約権の
     特質              目的となる株式の種類」欄参照。)189,300株(本新株予約権1個当たりの目的である
                   株式の数(別記「新株予約権の目的となる株式の数」欄第1項参照。)は100株)で確
                   定しており、株価の上昇又は下落により行使価額(別記「新株予約権の行使時の払込金
                   額」欄第2項において定義する。)が修正されても変化しない(但し、別記「新株予約
                   権の目的となる株式の数」欄に記載のとおり、調整されることがある。)。なお、株価
                   の上昇又は下落により行使価額が修正された場合、本新株予約権による資金調達の額は
                   増加又は減少する。
                 2.行使価額の修正
                   本新株予約権の行使価額は、当初固定とし、発行日から4か年経過満了日に、行使価額
                   は本新株予約権の発行要項に基づき修正されることとなり、修正がなされた日以降別記
                   「新株予約権の行使期間」欄に定める期間の満了日まで、別記「新株予約権の行使時の
                   払込金額」欄第3項第(2)号を条件に、行使価額は、各修正日(以下に定義する。)の
                   前取引日の株式会社東京証券取引所(以下、「東京証券取引所」という。)における当
                   社普通株式の普通取引の終値(以下、「終値」という。)(同日に終値がない場合に
                   は、その直前の終値)の90%に相当する金額(円位未満小数第3位まで算出し、小数第
                   3位の端数を切り上げた金額)に修正される。
                   「取引日」とは、東京証券取引所において売買立会が行われる日をいう。但し、東京証
                   券取引所において当社普通株式に関して何らかの種類の取引停止処分又は取引制限(一
                   時的な取引制限も含む。)があった場合には、当該日は「取引日」にあたらないものと
                   する。
                   本「3 新規発行新株予約権証券(第14回新株予約権証券)」において、「修正日」と
                   は、各行使価額の修正につき、欄外注記第6項第(1)号に定める本新株予約権の各行使
                   請求に係る通知を当社が受領した日をいう。
                 3.行使価額の修正頻度
                   行使の際に本欄第2項に記載の条件に該当する都度、各修正日の前取引日において、修
                   正される。
                 4.行使価額の下限
                   行使価額は1,119.50円(本新株予約権の発行に係る取締役会決議の前営業日(2021年3
                   月19日)における当社普通株式の終値の50%)(円位未満小数第3位まで算出し、小数
                   第3位の端数を切り上げた金額)(但し、別記「新株予約権の行使時の払込金額」欄第
                   4項の規定に準じて調整を受ける。)(以下、本「3 新規発行新株予約権証券(第14
                   回新株予約権証券)」において「下限行使価額」という。)を下回らないものとする。
                   本欄第2項に基づく計算によると修正後の行使価額が下限行使価額を下回ることとなる
                   場合、行使価額は下限行使価額とする。
                 5.割当株式数の上限
                   189,300株(本有価証券届出書提出日現在の当社発行済普通株式総数3,790,200株に対す
                   る割合は、4.99%(小数第3位の端数を四捨五入した値))。但し、別記「新株予約権
                   の目的となる株式の数」欄に記載のとおり、調整される場合がある。
                 6.本新株予約権が全て行使された場合の資金調達額の下限(本欄第4項に記載の行使価額
                   の下限にて本新株予約権が全て行使された場合の資金調達額)
                   211,921,350円(但し、本新株予約権は下限行使価額が未定のため当初行使価額で計算
                   しております。また、本新株予約権は行使されない可能性がある。)
                 7.当社の請求による本新株予約権の取得
                   本新株予約権には、当社の決定により、本新株予約権の全部又は一部を取得することを
                   可能とする条項が設けられている(詳細については、別記「自己新株予約権の取得の事
                   由及び取得の条件」欄参照。)。
     新株予約権の目的となる            当社普通株式
     株式の種類            完全議決権株式であり株主の権利に特に限定のない株式
                 単元株式数 100株
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     新株予約権の目的となる            1.本新株予約権の目的となる株式の種類及び総数は、当社普通株式189,300株(本新株予
     株式の数              約権1個当たりの目的である株式の数(以下、本「3 新規発行新株予約権証券(第14
                   回新株予約権証券)」において「割当株式数」という。)は100株)とする。但し、本
                   欄第2項乃至第5項により割当株式数が調整される場合には、本新株予約権の目的であ
                   る株式の総数は調整後割当株式数に応じて調整される。
                 2.当社が当社普通株式の分割、無償割当て又は併合(以下、「株式分割等」と総称す
                   る。)を行う場合には、割当株式数は次の算式により調整される。但し、調整の結果生
                   じる1株未満の端数は切り捨てる。
                    調整後割当株式数=調整前割当株式数×株式分割等の比率
                 3.当社が別記「新株予約権の行使時の払込金額」欄第4項の規定に従って行使価額の調整
                   を行う場合(但し、株式分割等を原因とする場合を除く。)には、割当株式数は次の算
                   式により調整される。但し、調整の結果生じる1株未満の端数は切り捨てる。なお、か
                   かる算式における調整前行使価額及び調整後行使価額は、別記「新株予約権の行使時の
                   払込金額」欄第4項に定める調整前行使価額及び調整後行使価額とする。
                              調整前割当株式数×調整前行使価額
                    調整後割当株式数=
                                  調整後行使価額
                 4.本項に基づく調整において、調整後割当株式数の適用開始日は、当該調整事由に係る別
                   記「新株予約権の行使時の払込金額」欄第4項第(2)号及び第(5)号による行使価額の調
                   整に関し、各号に定める調整後行使価額を適用する日と同日とする。
                 5.割当株式数の調整を行うときは、当社は、調整後割当株式数の適用開始日の前日まで
                   に、本新株予約権者に対し、かかる調整を行う旨及びその事由、調整前割当株式数、調
                   整後割当株式数並びにその適用開始日その他必要な事項を書面で通知する。但し、別記
                   「新株予約権の行使時の払込金額」欄第4項第(2)号⑤に定める場合その他適用開始日
                   の前日までに上記通知を行うことができない場合には、適用開始日以降速やかにこれを
                   行う。
     新株予約権の行使時の払            1.本新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
     込金額              各本新株予約権の行使に際して出資される財産は金銭とし、その価額は、行使価額に割
                   当株式数を乗じた額とする。
                 2.本新株予約権の行使に際して出資される当社普通株式1株当たりの金銭の額(以下、本
                   「3 新規発行新株予約権証券(第14回新株予約権証券)」において「行使価額」とい
                   う。)は、当初2,687円(以下、本「3 新規発行新株予約権証券(第14回新株予約権
                   証券)」において「当初行使価額」という。)とする。但し、行使価額は本欄第3項に
                   定める修正及び第4項に定める調整を受ける。
                 3.行使価額の修正
                  (1)本新株予約権の行使価額は、当初固定とし、発行日から4か年経過満了日に、行使価
                    額は本新株予約権の発行要項に基づき修正されることとなり、修正がなされた日以降
                    別記「新株予約権の行使期間」欄に定める期間の満了日まで、各修正日の前取引日の
                    東京証券取引所における当社普通株式の普通取引の終値(同日に終値がない場合に
                    は、その直前の終値)の90%に相当する金額(円位未満小数第3位まで算出し、小数
                    第3位の端数を切り上げた金額)に修正される。
                  (2)行使価額は下限行使価額である1,119.50円(本新株予約権の発行に係る取締役会決議
                    の前営業日(2021年3月19日)における当社普通株式の終値の50%)(円位未満小数
                    第3位まで算出し、小数第3位の端数を切り上げた金額)を下回らないものとする。
                    本項第(1)号に基づく計算によると修正後の行使価額が下限行使価額を下回ることと
                    なる場合、行使価額は下限行使価額とする。
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                 4.行使価額の調整
                  (1)当社は、本新株予約権の発行後、下記第(2)号に掲げる各事由により当社の発行済普
                    通株式の総数に変更が生じる場合又は変更が生じる可能性がある場合には、類似する
                    別途の調整方法に従うとの本新株予約権者と別途の合意がない限り、次に定める算式
                    (以下、本「3 新規発行新株予約権証券(第14回新株予約権証券)」において「行
                    使価額調整式」という。)をもって行使価額を調整する。
                                       新発行・処分株式数×1株当たりの払込金額
                                既発行株式数+
                                             1株当たりの時価
                     調整後     調整前
                         =     ×
                     行使価額     行使価額
                                     既発行株式数+       新発行・処分株式数
                  (2)行使価額調整式により行使価額の調整を行う場合及び調整後行使価額の適用時期につ
                    いては、次に定めるところによる。
                   ① 本項第(4)号②に定める時価を下回る払込金額をもって当社普通株式を新たに発行
                     し、又は当社の保有する当社普通株式を処分する場合(無償割当てによる場合を含
                     む。)(但し、当社の役員及び従業員並びに当社子会社の役員及び従業員を対象と
                     する譲渡制限付株式報酬として株式を発行又は処分する場合、新株予約権(新株予
                     約権付社債に付されたものを含む。)の行使、取得請求権付株式又は取得条項付株
                     式の取得、その他当社普通株式の交付を請求できる権利の行使によって当社普通株
                     式を交付する場合、及び会社分割、株式交換又は合併により当社普通株式を交付す
                     る場合を除く。)調整後行使価額は、払込期日(募集に際して払込期間を定めた場
                     合はその最終日とし、無償割当ての場合はその効力発生日とする。)以降、又はか
                     かる発行若しくは処分につき株主に割当てを受ける権利を与えるための基準日があ
                     る場合はその日の翌日以降これを適用する。
                   ② 株式の分割により普通株式を発行する場合
                     調整後行使価額は、株式の分割のための基準日の翌日以降これを適用する。なお、
                     行使価額調整式で使用する新発行・処分株式数は、株式の分割により増加する当社
                     の普通株式数をいうものとする。
                   ③ 本項第(4)号②に定める時価を下回る払込金額をもって当社普通株式を交付する定
                     めのある取得請求権付株式又は本項第(4)号②に定める時価を下回る払込金額を
                     もって当社普通株式の交付を請求できる新株予約権(新株予約権付社債に付された
                     ものを含む。)を発行又は付与する場合(但し、当社の役員及び従業員並びに当社
                     子会社の役員及び従業員を対象とするストック・オプションを発行する場合を除
                     く。)調整後行使価額は、取得請求権付株式の全部に係る取得請求権又は新株予約
                     権の全部が当初の条件で行使されたものとみなして行使価額調整式を適用して算出
                     するものとし、払込期日(新株予約権の場合は割当日)以降又は(無償割当ての場
                     合は)効力発生日以降これを適用する。但し、株主に割当てを受ける権利を与える
                     ための基準日がある場合には、その日の翌日以降これを適用する。
                   ④ 当社の発行した取得条項付株式又は取得条項付新株予約権(新株予約権付社債に付
                     されたものを含む。)の取得と引換えに本項第(4)号②に定める時価を下回る価額
                     をもって当社普通株式を交付する場合調整後行使価額は、取得日の翌日以降これを
                     適用する。
                     上記にかかわらず、当該取得条項付株式又は取得条項付新株予約権(新株予約権付
                     社債に付されたものを含む。)に関して、当該調整前に本号③による行使価額の調
                     整が行われている場合には、調整後行使価額は、当該調整を考慮して算出するもの
                     とする。
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                   ⑤ 本号①乃至③の場合において、基準日が設定され、かつ、効力の発生が当該基準日
                     以降の株主総会、取締役会その他当社の機関の承認を条件としているときには、本
                     号①乃至③にかかわらず、調整後行使価額は、当該承認があった日の翌日以降これ
                     を適用する。この場合において、当該基準日の翌日から当該承認があった日までに
                     本新株予約権の行使請求をした本新株予約権者に対しては、次の算出方法により、
                     当社普通株式を追加的に交付する。
                                             調整前行使価額により当該
                          (調整前行使価額-調整後行使価額)×
                                             期間内に交付された株式数
                      株式数=
                                      調整後行使価額
                     この場合、1株未満の端数を生じたときはこれを切り捨てるものとする。
                  (3)行使価額調整式により算出された調整後行使価額と調整前行使価額との差額が1円未
                    満にとどまる場合は、行使価額の調整は行わない。但し、その後行使価額の調整を必
                    要とする事由が発生し、行使価額を調整する場合には、行使価額調整式中の調整前行
                    使価額に代えて調整前行使価額からこの差額を差し引いた額を使用する。
                  (4)① 行使価額調整式の計算については、円位未満小数第2位まで算出し、小数第2位
                      を四捨五入する。
                    ② 行使価額調整式で使用する時価は、調整後行使価額が初めて適用される日(但
                      し、本項第(2)号⑤の場合は基準日)に先立つ45取引日目に始まる30連続取引日
                      の東京証券取引所における当社普通株式の普通取引の終値の平均値(終値のない
                      日数を除く。)とする。この場合、平均値の計算は、円位未満小数第2位まで算
                      出し、小数第2位を四捨五入する。
                    ③ 行使価額調整式で使用する既発行株式数は、株主に割当てを受ける権利を与える
                      ための基準日がある場合はその日、また、かかる基準日がない場合は、調整後行
                      使価額を初めて適用する日の1ヶ月前の日における当社の発行済普通株式の総数
                      から、当該日において当社の保有する当社普通株式を控除した数とする。また、
                      上記第(2)号②の場合には、行使価額調整式で使用する新発行・処分株式数は、
                      基準日において当社が有する当社普通株式に割り当てられる当社の普通株式数を
                      含まないものとする。
                  (5)上記第(2)号の行使価額の調整を必要とする場合以外にも、次に掲げる場合には、当
                    社は、本新株予約権者と協議のうえ、その承認を得て、必要な行使価額の調整を行
                    う。
                   ① 株式の併合、会社分割、株式交換又は合併のために行使価額の調整を必要とすると
                     き。
                   ② その他当社の普通株式数の変更又は変更の可能性が生じる事由の発生又は株主へ配
                     当を行う場合により行使価額の調整を必要とするとき。
                   ③ 行使価額を調整すべき複数の事由が相接して発生し、一方の事由に基づく調整後の
                     行使価額の算出にあたり使用すべき時価につき、他方の事由による影響を考慮する
                     必要があるとき。
                  (6)行使価額の調整を行うとき(下限行使価額が調整されるときを含む。)は、当社は、
                    調整後行使価額の適用開始日の前日までに、本新株予約権者に対し、かかる調整を行
                    う旨及びその事由、調整前行使価額、調整後行使価額(調整後の下限行使価額を含
                    む。)並びにその適用開始日その他必要な事項を書面で通知する。但し、上記第(2)
                    号⑤に定める場合その他適用開始日の前日までに上記通知を行うことができない場合
                    には、適用開始日以降速やかにこれを行う。
     新株予約権の行使により            508,649,100円
     株式を発行する場合の株            (注) 全ての本新株予約権が当初行使価額で行使されたと仮定して算出された金額であ
     式の発行価額の総額                り、別記「新株予約権の行使時の払込金額」欄第3項又は第4項により、行使価額
                     が修正又は調整された場合には、新株予約権の行使により株式を発行する場合の発
                     行価額の総額は増加又は減少する可能性がある。また、新株予約権行使期間(別記
                     「新株予約権の行使期間」欄に定義する。)内に行使が行われない場合、新株予約
                     権の割当てを受けた者がその権利を喪失した場合及び当社が取得した新株予約権を
                     消却した場合には、当該金額は減少する。
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     新株予約権の行使により            1.新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式1株の発行価格
     株式を発行する場合の株              本新株予約権の行使により交付する当社普通株式1株の発行価格は、行使請求に係る各
     式の発行価格及び資本組              本新株予約権の行使に際して払い込むべき金額の総額に、行使請求に係る各本新株予約
     入額              権の発行価額の総額を加えた額を、別記「新株予約権の目的となる株式の数」欄記載の
                   本新株予約権の目的である株式の総数で除した額とする。
                 2.新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金
                   本新株予約権の行使により株式を発行する場合の増加する資本金の額は、会社計算規則
                   第17条の定めるところに従って算定された資本金等増加限度額に0.5を乗じた金額と
                   し、計算の結果1円未満の端数を生じる場合はその端数を切り上げた額とする。増加す
                   る資本準備金の額は、資本金等増加限度額より増加する資本金の額を減じた額とする。
     新株予約権の行使期間            2021年4月8日から2026年4月7日まで(以下、本「3 新規発行新株予約権証券(第14回
                 新株予約権証券)」において「新株予約権行使期間」という。)とする。
     新株予約権の行使請求の            1.新株予約権の行使請求の受付場所
     受付場所、取次場所及び              三菱UFJ信託銀行株式会社 証券代行部
     払込取扱場所            2.新株予約権の行使請求の取次場所
                   該当事項はありません。
                 3.新株予約権の行使請求の払込取扱場所
                   株式会社秋田銀行 角館支店
     新株予約権の行使の条件            本新株予約権の一部行使はできない。
     自己新株予約権の取得の            1.当社は、東京証券取引所における当社普通株式の普通取引の終値が下限行使価額を連続
     事由及び取得の条件              して500取引日下回った場合、当該500取引日から30取引日内に、当社取締役会の決議に
                   基づき、会社法第273条及び第274条の規定に従って15取引日前までに本新株予約権者に
                   通知をしたうえで、当社取締役会で定める取得日に、本新株予約権1個当たりその払込
                   金額と同額で、本新株予約権者(当社を除く。)の保有する本新株予約権の全部又は一
                   部を取得することができる。一部取得をする場合には、抽選その他の合理的な方法によ
                   り行うものとする。本新株予約権の発行要項(以下、本「3 新規発行新株予約権証券
                   (第14回新株予約権証券)」において「本新株予約権発行要項」という。)の他のいか
                   なる規定にもかかわらず、当社による本新株予約権者に対する本新株予約権の取得の通
                   知は、かかる取得に関して本新株予約権者が取得したいかなる情報も、金融商品取引法
                   第166条第2項に定める未公表の重要事実を構成しないよう、当社が当該取得について
                   開示をしない限り効力を有しないものとする。
                 2.当社は、当社が合併(合併により当社が消滅する場合に限る。)をする場合、株式交換
                   若しくは株式移転により他の会社の完全子会社となることにつき株主総会で承認決議し
                   た場合又は東京証券取引所において当社の普通株式の上場廃止が決定された場合、会社
                   法第273条の規定に従って15取引日前までに通知をしたうえで、当社取締役会で定める
                   取得日に、本新株予約権1個当たりその払込金額と同額で、本新株予約権者(当社を除
                   く。)の保有する本新株予約権の全部を取得する。本新株予約権発行要項の他のいかな
                   る規定にもかかわらず、当社による本新株予約権者に対する本新株予約権の取得の通知
                   は、かかる取得に関して本新株予約権者が取得したいかなる情報も、金融商品取引法第
                   166条第2項に定める未公表の重要事実を構成しないよう、当社が当該取得について開
                   示をしない限り効力を有しないものとする。
     新株予約権の譲渡に関す            本新株予約権は、会社法第326条第1項6号に定める新株予約権の譲渡制限はないものの、
     る事項            本買取契約において、割当予定先が本新株予約権を第三者に譲渡する場合には、当社取締役
                 会の決議による承認を要する旨の制限が付される予定であり、当社は、その譲渡前に譲受人
                 の本人確認・反社チェック、行使の払込原資確認、新株予約権及び行使により取得する株式
                 の保有方針の確認、当社が割当予定先との間で締結する契約上に係る行使制限等の権利・義
                 務について譲受人が引き継ぐことを確認し、譲渡承認後に、その内容を開示するものとす
                 る。
     代用払込みに関する事項            該当事項なし。
     組織再編成行為に伴う新            該当事項なし。
     株予約権の交付に関する
     事項
     (注)1.本資金調達により資金調達をしようとする理由
           前記「1 新規発行新株予約権証券(第12回新株予約権証券) (2)新株予約権の内容等」の注記をご参照
           ください。
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         2.本新株予約権に表示された権利の行使に関する事項について割当予定先との間で締結する予定の取決めの内
           容
           本買取契約には、前記「1 新規発行新株予約権証券(第12回新株予約権証券) (2)新株予約権の内容
           等 (注)1 本資金調達により資金調達をしようとする理由 (2)資金調達方法の概要及び選択理由」に
           記載した内容が含まれます。
           また、当社と割当予定先は、本新株予約権について、東京証券取引所の定める有価証券上場規程第434条第
           1項及び同施行規則第436条第1項から第5項までの定め、並びに日本証券業協会の定める「第三者割当増
           資等の   取扱いに関する規則」第13条の定めに基づき、原則として、単一暦月中に割当予定先が本新株予約権
           の行使により取得される株式数が、本新株予約権の払込日時点における上場株式数の10%を超える部分に係
           る行使を制限するよう措置を講じる予定です。
         3.当社の株券の売買について割当予定先との間で締結する予定の取決めの内容
           該当事項なし
         4.当社の株券の貸借に関する事項について割当予定先と当社の特別利害関係者等との間で締結される予定の取
           決めの内容
           該当事項なし
         5.その他投資者の保護を図るため必要な事項
           該当事項なし
         6.本新株予約権の行使請求の方法
          (1)本新株予約権を行使する場合、新株予約権行使期間中に別記「新株予約権の行使請求の受付場所、取次場
            所及び払込取扱場所」欄記載の行使請求受付場所を宛先として、行使請求に必要な事項を通知するものと
            します。
          (2)本新株予約権を行使する場合、前号の行使請求の通知に加えて、本新株予約権の行使に際して出資される
            財産の価額の全額を、現金にて別記「新株予約権の行使請求の受付場所、取次場所及び払込取扱場所」欄
            に定める払込取扱場所の当社が指定する口座に振り込むものとします。
          (3)本新株予約権の行使請求は、別記「新株予約権の行使請求の受付場所、取次場所及び払込取扱場所」欄記
            載の行使請求受付場所に対する行使請求に必要な全部の事項の通知が行われ、かつ当該本新株予約権の行
            使に際して出資される財産の価額の全額が前号に定める口座に入金された日に効力が発生します。
         7.新株予約権証券の不発行
           当社は、本新株予約権に関して、新株予約権証券を発行しません。
         8.社債、株式等の振替に関する法律の適用等
           本新株予約権は、社債、株式等の振替に関する法律に定める振替新株予約権とし、その全部について同法の
           規定の適用を受けます。また、本新株予約権の取扱いについては、株式会社証券保管振替機構の定める株式
           等の振替に関する業務規程、同施行規則その他の規則に従います。
         9.株券の交付方法
           当社は、本新株予約権の行使の効力が発生した日以後、遅滞なく振替株式の新規記録又は自己株式の当社名
           義からの振替によって株式を交付します。
      (3)【新株予約権証券の引受け】

           該当事項なし
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     4【新規発行による手取金の使途】
      (1)【新規発行による手取金の額】
         払込金額の総額(円)                 発行諸費用の概算額(円)                   差引手取概算額(円)
             1,691,880,510                    8,330,000                1,683,550,510

     (注)1.払込金額の総額は、本新株予約権の払込金額の総額(13,346,010円)に、本新株予約権の各回号が、いずれ
           も当初行使価額で全て行使されたとした場合に払い込むべき金額の合計額(1,678,534,500円)を合算した
           金額です。なお、その内訳は、当初行使価額で全て行使されたとした場合、第12回新株予約権について
           430,846,800円、第13回新株予約権について751,494,900円、第14回新株予約権について509,538,810円とな
           ります。上記差引手取概算額は、上記払込金額の総額から、発行諸費用の概算額を差し引いた金額です。
         2.発行諸費用の概算額には、消費税等は含まれておりません。
         3.発行諸費用の概算額は、主に、新株予約権算定評価報酬費用、株式事務手数料・変更登記費用等、弁護士費
           用等、反社会勢力との関連性に関する第三者調査機関報酬費用等の合計額であります。
         4.本新株予約権の行使価額が修正又は調整された場合には、払込金額の総額及び差引手取概算額は増加又は減
           少します。また、本新株予約権の行使期間内に行使が行われない場合及び当社が本新株予約権を消却した場
           合には、上記差引手取概算額は減少します。なお、下限行使価額は第12回新株予約権、第13回新株予約権及
           び第14回新株予約権の全回号において1,119.50円(本新株予約権の発行に係る取締役会決議の前営業日
           (2021年3月19日)の終値の50%(円位未満小数第3位まで算出し、小数第3位の端数を切り上げた金額)
           であるため、下限行使価額に基づき、発行する本新株予約権が全て行使され681,500株が交付された場合の
           払込金額の総額の概算額は現時点において776,285,260円です。
      (2)【手取金の使途】

           本新株予約権が全て行使された場合の本資金調達による潜在的な調達資金の合計額は1,691,880,510円(本
          新株予約権に関する発行諸費用控除後の金額1,683,550,510円)となる予定であり、具体的な使途につきまし
          ては、現時点において次の通り予定しています。なお、本新株予約権の行使の有無は割当予定先の判断に依存
          するため、現時点において調達を想定する金額は確定したものではなく、将来時点において実際に調達できる
          金額と異なる可能性があります。また、割当予定先による本新株予約権の行使時期は未確定であり、下記①か
          ら⑤の取り組みにおいて計画以上の資金投入を要した場合、あるいは株価の低迷等により予定した金額の調達
          が実行できなかった場合は、取引金融機関と協議の上シンジケートローンや長期借入金の設定等により金融機
          関からの借入で資金を調達し、事業計画を実行する方針です。
                                      金額(百万円)
        資金使途               具体的な使途                            支出予定時期
                新事業である露光機のコア技術となる高出
                                             200
     ① 技術開発費                                           2021年5月~2023年12月
                力レーザー光源システムの開発
                アジア、EU、北米の各地域で開催される
                                             250
     ② デモ機制作費           EV(注1)関連展示会への出展用装置の                                2021年10月~2024年4月
                制作
                主に中国市場及びEU市場における販売及
                                             100
     ③ 市場開拓費用                                           2021年10月~2024年4月
                びサービス拠点の整備
                事業規模の拡大に伴い、ソフト・ハード・
                                             850
     ④ 設備投資費用           レーザー・メカ等のエンジニアの増加に対                                2023年5月~2025年4月
                応するための開発フロアの大幅な拡張投資
                電動化が加速している自動車産業におい
                て、ニーズが増加しているロールtoロール
                                             283
     ⑤ 運転資金           型検査装置(注2)に加え、新事業のロー                                2021年10月~2026年4月
                ルtoロール型直描露光装置の受注拡大に対
                応するための増加仕込み資金
                                            1,683
         合計
     (注1) EV(Electric              Vehicle):電気自動車、ハイブリッド車、水素燃料電池車等を含む電動車を指します。
     (注2) ロールtoロール型検査装置:柔軟な基板をロール状に巻いて搬送する検査装置を指します。
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           本新株予約権により調達できる資金の額及び時期は確定したものではなく、現時点において想定している調
          達資金の額及び支出予定時期と実際の調達額及びその時期には差異が発生する可能性があります。調達資金が
          不足した場合には、(相対的に少額かつ細分化されている使途のほうが短期借入等による資金調達での対応が
          しやすいことに鑑み)①コア技術の技術開発費、②プロモーション用デモ機の制作費、③の市場開拓費用、④
          の本社増築のための設備投資費、⑤の増加運転資金の順序でこれを充当いたします。調達資金の使途の詳細は
          以下のとおりです。
          ① 技術開発費
            当社が2019年12月に発表しました新事業であるロールtoロール型直描露光装置は、CO2削減に向けた自
           動車の軽量化に資する自動車向け長尺FPC(フレキシブル基板)をシームレスに露光できる露光機です。
           自動車の電動化への取り組みは加速度的に進化しており、このニーズに対応した最先端の露光システムを提
           供していくため、業界最高水準のレーザー光源システムの開発を実施し、高い競争力を持つ次世代向けロー
           ルtoロール型直描露光装置の開発を実施する計画です。そのため、200百万円を2021年5月から2023年12月
           にかけて技術開発における部材調達資金及び労務費等として充当してまいります。
          ② デモ機製作費
            前項で説明しましたとおり、自動車の電動化への取り組みの拡大に伴い、前述の露光装置のみならず、当
           社の主力製品であるロールtoロール型検査装置への引き合いが増加しております。当社は、この自動車市場
           における大変革の波をしっかりと捉え、成長を実現していくため、日本・中国を含むアジア地域、大市場で
           あるEU地域、さらには北米地域において、当社の主力製品であるロールtoロール型検査装置及びロールto
           ロール型直描露光装置を主要な展示会に積極的に出展する計画です。そのため、250百万円を2021年10月か
           ら2024年4月にかけてこれら展示会の出展費用及び出展用のデモ用装置4台の製作費として充当してまいり
           ます。
          ③ 市場開拓費用
            自動車の生産規模は、日本、中国、EU地域、北米地域が大きなシェアを占めております。当社は、各種
           展示会への出展を積極的に進めることに加え、販売体制及びサービス体制の構築に取り組み、積極的に事業
           展開を進めていきます。中国市場においては、当社が代理店契約を結んでいる台湾TKK(Taiwan                                               Kong
           King   Co.,Ltd.:台灣港建股份有限公司。代表取締役社長 廖豊瑩)の蘇州オフィスを起点としてデモ用装
           置を常設し、代理店のエンジニアへの教育を実施しサービス体制を構築します。また、EU地域及び北米地
           域においては、First          EIE  SA(スイス)の代理店を起点として、はじめの段階では出張ベースで対応し、状
           況に応じてデモ用装置の設置、販売及びサポート要員の常駐配置等を実行いたします。そのため、100百万
           円を2021年10月から2024年4月にかけて各地域でのオフィス確保、旅費交通費等の諸費用及び駐在員の人件
           費等として充当してまいります。
          ④ 設備投資費用
            現在の主要事業でありますエレクトロニクス分野向け検査装置事業に加え、新たに自動車分野における
           ロールtoロール型検査装置及びロールtoロール型直描露光装置が加わることで、技術・開発要員が倍増する
           ことが見込まれます。現在の技術部門及び開発部門のオフィス面積は約200平方メートルですが、これを約
           600平方メートルに拡張し、事業規模が現在の3倍程度まで対応可能なスペースを確保します。同時に、社
           外の人々とのコミュニケーションの機会が増加することを想定し、フェイスtoフェイスのミーティング及び
           リモートでのミーティングを随時同時並行して対応できるようミーティングルーム3室の増設及び約300平
           方メートルのカンファレンスルーム兼セミナールームを新設します。そのため、850百万円を2023年5月か
           ら2025年4月にかけて設備投資資金として充当してまいります。金額については概算数値としております
           が、万が一、当初の想定よりも建設価格が高騰した場合には自己資金を充当いたします。なお、当該増築は
           本社敷地内に行う予定であるため、用地取得費用は発生いたしません。
          ⑤ 運転資金
            当社の主力事業でありますエレクトロニクス分野向け検査装置事業は、AI(人工知能)の市場拡大やス
           マートフォンの高性能化などによる半導体市場の成長に牽引され活況を呈しており、検査装置の引き合いや
           商談が増加しております。また、当社が高い競争力を持つロールtoロール型検査装置が、電子化が進む自動
           車に使われている長尺FPCの検査装置として採用されてきており、さらに2019年12月に発表したロールto
           ロール型直描露光装置も今後の成長が見込まれることから、今後受注の拡大を見込んでおります。受注拡大
           に伴う増加仕込み資金に対応するため、283百万円を2021年10月から2026年4月にかけて運転資金として充
           当してまいります。
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           当社は、2020年12月25日に株式会社秋田銀行をアレンジャーとする総額20億円のシンジケートローン方式に
          よるコミットメントラインを締結いたしました。これは、当社の主力製品でありますロールtoロール型検査装
          置や新事業でありますロールtoロール型直描露光機の受注増加に備え、安定的な資金調達手段を確保する目的
          であります。一方で、当社はこれまで運転資金の調達は借入金を中心に行ってまいりましたが、今後ますます
          増えると見込まれる受注に備え、利息負担の大きい借入金だけでなく、直接調達を行っていくことで、資金調
          達方法の多様化を図っていく必要があります。
           なお、①から⑤の取り組みにおいて計画以上の資金投入を要した場合、あるいは株価の低迷等により予定し
          た金額の調達が実行できなかった場合は、取引金融機関と協議の上シンジケートローンや長期借入金の設定等
          により金融機関からの借入で資金を調達し、事業計画を確実に実行してまいります。
          <資金調達の主な目的>

           当社は、「社会の繁栄と発展に貢献する」という経営理念のもと、産業革命以来と言われている怒涛のごと
          き技術革新の真っ只中において、そこから生まれるチャンスをしっかりと捉えるべく全社一丸となり事業活動
          に取り組んでおります。また、いまだ収束が見えないコロナ禍の中でその後をしっかりと見据え、DX(デジ
          タルトランスフォーメーション)(注3)の大きな流れを取り込み、カーボンニュートラル(注4)という大
          きな社会課題の解決に貢献できる自社事業を最大限活かして、新たな成長戦略の策定を計画しております。そ
          の骨子となる事業分野は、一つは従来からの事業である半導体パッケージ基板・精密フレキシブル基板の検査
          装置関連事業であり、もう一つは新たな事業分野として取り組んでいるロールtoロール型直描露光機関連事業
          であります。
           半導体パッケージ基板検査装置は、昨今拡大が続いているクラウドコンピューティング(注5)のインフラ
          であるクラウドサーバー向け半導体やAI(人工知能)技術の進歩に伴うディープラーニング(注6)用コン
          ピューター向け半導体などを搭載する高性能半導体パッケージ基板の需要の拡大に伴い、高度な検査ニーズに
          対応する高性能検査装置として受注及び商談が拡大しております。
           精密フレキシブル基板は、高性能化が進んでいるスマートフォンの大きな市場でのニーズが継続しているこ
          と及びウエアラブル機器の拡大などに加え、自動車向け長尺フレキシブル基板の検査ニーズの拡大などによ
          り、ロールtoロール型の高性能検査装置についてニーズの拡大が継続しております。
           新たな事業分野であるロールtoロール型直描露光機については、EV(電気自動車)やHEV(ハイブリッ
          ド車)などにおいて、自動車の軽量化に大きく貢献する車内配線のFPC(フレキシブル基板)化について、
          FPCの品質向上や生産性向上に貢献できる生産設備として大きな可能性を秘めております。更には、露光性
          能の高性能化により、高度化するニーズを先取りして、検査装置関連事業で事業展開しているエレクトロニク
          ス分野においても、ウエアラブル機器や医療関連機器などの精密FPCの製造ニーズに貢献することが可能と
          なり、当社の中長期の持続的な成長の実現に大きく寄与いたします。
           これらの製品は、いずれも市場がグローバルであり、特にロールtoロール型直描露光機の市場はアジア地域
          のみならずEU地域及び北米地域と全世界にまたがる市場となっております。当社はこれらグローバル市場に
          おいて、各種展示会への出展や実機によるデモンストレーションの環境整備など、販売体制の構築のみならず
          各地域におけるサービス体制を整備することでユーザーが安心して高性能設備を運用していくことが出来る環
          境を構築いたします。
           以上の成長戦略の実行に伴い営業、生産、技術、開発、品質保証、カスタマーサービス、管理部門の各部門
          における業務拡大に対応し、当社は積極的にDXの考え方を取り入れ、最適な人員増強と配置、及び業務環境
          の大幅な改善を目的として、オフィススペースの拡張を実施いたします。
           当社は、原則として受注生産方式をとっておりますが、お客様からの入金は平均して受注後6~8ヶ月程度
          であるのに対し、製品の製造に伴う部材の仕入れ支払いは、受注後2~3ヶ月の間に発生するため、事業の拡
          大期には先行支払いが発生し営業キャッシュフローがマイナスとなります。特に一時期にまとまった受注を獲
          得した場合は多額の運転資金が必要となります。
           一方で、当社は、新型コロナウイルス感染症拡大の影響を受け、特に海外ユーザー向けの案件において、渡
          航制限などによる当社製品設置引渡の遅れや商談のズレ込みが発生する等、今期の売上計画が大幅に未達とな
          る見込みです。さらに、新型コロナウイルス感染症拡大の事業への影響に備え、総額1,030百万円の長期借入
          を実行するなどして対応してまいりました。今後は長期借入金を返済しながら事業を推進していくことになり
          ますので、多額の運転資金が必要となります。なお、当社グループは2021年第3四半期決算におきまして、売
          上高は1,245百万円(前年同期比27.9%減)、営業損失は199百万円(前年同期は営業利益40百万円)、経常損
          失は238百万円(前年同期は経常利益77百万円)、親会社株主に帰属する四半期純損失は862百万円(前年同期
          は親会社株主に帰属する四半期純利益54百万円)となりました。また、当社は2021年2月25日に開示いたしま
          した「特別損失の計上及び連結業績予想の修正並びに剰余金の配当予想(期末配当)に関するお知らせ」にあ
          りますように通期連結業績予想については、売上高は1,715百万円(期初計画は2,400百万円)、営業損失は
          373百万円(期初計画は営業利益170百万円)、経常損失は413百万円(期初計画は経常利益100百万円)、親会
          社株主に帰属する当期純損失は1,039百万円(期初計画は親会社株主に帰属する当期純利益100百万円)となる
          見込みです。これに伴い配当予想につきましても「3円」から「未定」に修正させて頂いております。
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           上記の通り、当社が構築中の成長戦略を実現するため、前述の資金調達を実施いたします。
          (注3) DX(デジタルトランスフォーメーション):企業がITの活用を通じて、ビジネスモデルや組織
               を変革し、競争優位性を確立することを指します。
          (注4) カーボンニュートラル:地球上の二酸化炭素の排出と吸収がプラスマイナスゼロになるようなエネ
               ルギー利用の在り方を指します。
          (注5) クラウドコンピューティング:インターネット上のサーバーにあるコンピューターが提供している
               機能をインターネット経由で利用できる仕組みを指します。
          (注6) ディープラーニング:人間が手を加えることなしに、コンピューターが自動的に大量のデータから
               データの特徴を発見する手法を指します。
    第2【売出要項】

      該当事項なし
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    第3【第三者割当の場合の特記事項】
     1【割当予定先の状況】
      a.割当予定先の概要(2021年2月26日時点)
         菅原雅史氏
     (1)氏名                  菅原 雅史
     (2)住所                  秋田県仙北市

     (3)職業の内容                  当社の代表取締役社長兼代表執行役員です。

     (4)当社との関係等

                       当社普通株式の260,900株及び新株予約権471個(47,100株)を保有しておりま
       資本関係                す。また、菅原雅史氏の配偶者である菅原美樹氏は当社普通株式4,000株を保
                       有しております。
       人的関係                当社の代表取締役社長兼代表執行役員です。
                       当社と当該個人との間には、記載すべき取引関係はありません。また、当社の
       取引関係                関係者及び関係会社と当該個人の関係者及び関係会社との間には、特筆すべき
                       取引関係はありません。
       その他特筆すべき関係                上記事項以外に特筆すべき関係はありません。
         Hayate

                       Hayate    Japan   Unit   Trust(外国籍投資信託)
     (1)名称
     (2)所在地                  該当事項はありません。

     (3)設立根拠等                  ケイマン諸島法

                       主として日本国内の金融商品取引所に上場する会社等が発行する株式及び株式
     (4)組成目的                  関連証券に対する投資を通じて、日本企業の事業創造と事業成長を支援するこ
                       と
     (5)組成日                  2006年2月10日
     (6)出資の総額                  出資者と運用者との間の契約上の守秘義務により、記載を省略します。

                       主たる出資者及びその出資比率については、出資者と運用者との間の契約上の
                       守秘義務により、記載を省略します。なお、主たる出資者の属性としては、海
                       外金融商品取引業者、投資銀行、信託銀行などの金融機関などであり、出資者
     (7)出資者・出資比率・出資者の概要
                       はすべからく、運用者の服するシンガポール共和国の金融法令上の規制によ
                       り、当該国が定義する「accredited                 investor」という、投資に関する十分な
                       経験と能力を有するとみなされた投資家に限定されております。
     (8)運用者の概要
                       Hayate    Partners     Pte.   Ltd.(Singapore)
       名称
                       81  Anson   Road,   Singapore     079908
       所在地
       国内の主たる事務所の責任者の氏
                       該当事項はありません。
       名及び連絡先
                       Director     杉原行洋(Yukihiro          Sugihara)
       代表者の役職・氏名
                       投資信託の組成と運用。その資金提供により、日本企業の事業創造と事業成長
       事業内容
                       を支援すること。
       資本金                4,454,856シンガポールドル
     (9)当社との関係等

       資本関係                該当事項はありません。

       人的関係                該当事項はありません。

       取引関係                該当事項はありません。

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       関連当事者への該当状況                該当事項はありません。
    (注)   Hayateはケイマン諸島法を根拠として設立された、Unit                          Trustであり、いわゆる外国籍投資信託であります。その
        目的は、主として日本国内の金融商品取引所に上場する会社等が発行する株式及び株式関連証券に対する投資を通
        じて、日本企業の事業創造と事業成長を支援することです。また、その運用者はHayate                                         Partners     Pte.   Ltd.(以
        下、「Hayateの運用者」という。本社:81                    Anson   Road,   Singapore     079908、Director Yukihiro              Sugihara)であ
        り、その運用助言者はハヤテインベストメント株式会社(本社:東京都中央区日本橋兜町6-5兜町平和第6ビル
        2階)です。運用者は、運用者の所在するシンガポール共和国の定める規制に服しており、その運用者がtrustを
        運用している限り、そのtrustには当該国の法令規制も及びます。Hayateは、The                                        Confidential       Information
        Disclosure      Act,2016(Cayman)やData            Protection      Actなど、その他の法令も含めて守秘義務を負っております。ま
        たHayateの出資者と運用者の間において守秘契約も締結されております。このように、法令上及び契約上の守秘義
        務を複層的に負っているため、上記表中の情報については一部非開示としております(ただし、出資者の基本構成
        とその属性・出資の総額については後述のとおり別途書面にて確認しております)。また、ケイマン諸島法のUnit
        Trustの一つの形態には所在地が観念されておらず、本Unit                            Trustがそれに該当するため所在地の記載を空欄にし
        ております。なお、Hayateの出資者は、シンガポール共和国の金融法令上の規制に則り、当該国の定義する
        「accredited       investor」という、投資に関して十分な経験と能力をもつとみなされた投資家に限定されておりま
        す。
      b.割当予定先の選定理由

         当社は、直接金融による調達のみならず、間接金融による調達も含め、複数の調達先からの提案をもとに資金調
        達方法を検討してまいりました。その中で、2020年12月に、当社代表取締役の菅原雅史氏は、Hayate(外国籍投資
        信託)の運用助言者であるハヤテインベストメント株式会社代表取締役の杉原行洋氏より、機関投資家からの直接
        の資金調達の提案を受けました。割当予定先からの資金調達のストラクチャー・基本条件の提案、その後の面談の
        過程で設計されたスキームが、当社の資金調達ニーズを満たすものであると判断し、最終的な割当予定先の選定に
        至りました。また、当社は、ハヤテインベストメント株式会社の、これまでの企業支援実績や、当社が上場して以
        来継続されている両社間の建設的な対話および当社の企業価値の向上を図るための提案や支援に鑑み、他の方法等
        と総合的に比較したうえ、本新株予約権の第三者割当の割当予定先として適切と判断いたしました。
         また、菅原雅史氏は、当社の代表取締役社長兼代表執行役員であります。代表取締役である菅原雅史氏が自ら資
        金を投じ、当社事業推進と将来の企業価値の向上を果たしていくというコミットメントから、第13回新株予約権に
        おいて当初行使価額を発行決議日前日の110%とすることにより本新株予約権の引受を申し出られたものであり、
        当社が同氏を割当予定先として選定することは、当社企業価値の向上に資するものであり、適切と判断いたしまし
        た。当社として、その割当の内容について、機関投資家たるHayateと同タイミングかつ同条件での割当は公正性が
        担保されること、更には、念のため本新株予約権の発行決議前日の終値を上回る行使価額の設定された新株予約権
        を割当てることで代表取締役による当社企業価値向上に対する一層のコミットメントとなると判断しいたしまし
        た。
      c.割り当てようとする株式の数

         本新株予約権の目的である株式の総数は681,500株(第12回新株予約権につきHayateに対して189,300株、第13回
        新株予約権につき菅原雅史氏に対して75,700株、Hayateに対して227,200株、第14回新株予約権につきHayateに対
        して189,300株)です。
      d.株券等の保有方針

         菅原雅史氏においては、その本新株予約権は基本的に行使を前提としており、その行使により取得する当社普通
        株式について、引        き続き持ち株比率を維持していく方針及び当社事業に対するコミットメントの表れとして少なく
        とも事業計画を実行する間は、既存の保有株式も含めて、継続保有方針を口頭にて確認しております。
         Hayateにおいては、その本新株予約権は基本的に行使を前提としており、その行使により取得する当社普通株式
        について、継続保有及び預託に関する取決めはなく、Hayateが、適宜判断の上、比較的短期間で市場売却を目標と
        するものの、運用に際しては市場への影響を常に留意する方針であることを口頭にて確認しております。
         なお、本新株予約権について、当社と割当予定先との間で、金融商品取引法に基づく届出の効力発生後、本買取
        契約を締結する予定です。本買取契約において、当社と割当予定先は、本新株予約権について、東京証券取引所の
        定める有価証券上場規程第434条第1項及び同施行規則第436条第1項から第5項までの定め、並びに日本証券業協
        会の定める「第三者割当増資等の取扱いに関する規則」第13条の定めに基づき、原則として、単一暦月中に割当予
        定先が本新株予約権の行使により取得される株式数が、本新株予約権の払込日時点における上場株式数の10%を超
        える部分に係る行使(以下、「制限超過行使」といいます。)を制限するよう措置を講じる予定です。
         具体的には、以下の内容を本買取契約で締結する予定です。
         ① 割当予定先が制限超過行使を行わないこと
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         ② 割当予定先が本新株予約権を行使する場合、あらかじめ、当社に対し、本新株予約権の行使が制限超過行使
          に該当しないかについて確認を行うこと
         ③ 割当予定先は、本新株予約権を転売する場合には、あらかじめ、転売先となる者に対し、当社との間で、前
          記①及び②に定める事項と同様の内容を約させること
         ④ 割当予定先は、転売先となる者がさらに第三者に転売する場合も、あらかじめ、当該第三者に対し、当社と
          の間で、前記①及び②に定める事項と同様の内容を約させること
         ⑤ 当社は割当予定先による制限超過行使を行わせないこと
         ⑥ 当社は、割当予定先からの転売先となる者(転売先となる者から転売を受ける第三者を含みます。)との間
          で、当社と割当予定         先が合意する制限超過行使の制限と同様の合意を行うこと
      e.払込みに要する資金等の状況

         当社は、第13回新株予約権の発行に係る払込みに要する資金について、菅原雅史氏から財産形成預金を取り崩し
        て払い込む旨の回答を得たため、同氏の2021年1月及び2月末時点の財産形成預金残高表の写しを確認し、当該払
        込に要する資金分については他者からの借入ではなく全額自己資金であることを確認するとともに、合わせて払込
        期日までに当該財産形成預金を取り崩して払い込むことを口頭で確認し、財産確認として問題ないと判断しまし
        た。一方    、第13回新株予約権の行使に必要となる資金については菅原雅史氏が所有する当社株式を担保とした借入
        等の資金調達を行う旨を口頭にて確認しております。なお、本届出書提出時点では、行使期間が最長5年間である
        ため借入に係る契約締結はなされておりませんが、過去に差入実績のある証券会社に担保差入する予定であり、そ
        の時期は2023年から2026年を予定しております。以上のことから、本届出書提出時点では、行使資金を満額充当す
        る借入はなされていないものの、保有株式の株数から財産確認として問題ないと判断しました。
         また、Hayateについても、その運用者であるHayate                          Partners     Pte.   Ltd.(Singapore)からのヒアリングによ
        り、口頭で、本新株予約権の発行に係る払込み及び本新株予約権の行使に係る払込みに必要な資金について十分な
        財産を保有している表明を得ております。これに加えて、                           当社は、Apex       Fund   Services     (Singapore)      Pte.   Ltd.
        (以下、「Hayateの管理者」という。所在地:9                       Temasek    Boulevard,      Suntec    Tower   2,  #12-01/02,      Singapore。
        代表Valerie      Mantot-Groene。Hayate           Partners     Pte.   Ltd.   (Singapore)の運用するファンドを独立管理し、財務書
        面を準備するなど、Hayateの資産価格を計算・管理する第三者機関。)から、Hayateの2020年11月30日時点におけ
        る、Hayateの純資産額と2021年1月31日時点におけるその総資産額の残高証明書を受領しております。また、
        Hayateの管理者より、2021年1月31日時点のHayate総資産の基本構成に係る証明書を受領し、その資産は主に現
        金、現金同等物、上場有価証券で構成されているため非常に流動性が高く、その評価額で換金可能であることも別
        途書面にて確認済みであり、さらには運用者であるHayate                           Partners     Pte.   Ltd.   (Singapore)から、その資産規模
        はその保有する有価証券の時価が上下動することにより各時点において一定の変動は有り得るものの、本届出書提
        出時点においてもHayateの資産規模に大きな変動が生じておらず本新株予約権の引受け及び行使に何ら支障はない
        旨を口頭にて確認しており、両払込資金の確保状況に支障が生じる事由は生じていないと当社は判断しておりま
        す。
         以上により、割        当予定先の資金等の状況については、当社への支払日時点において要する本新株予約権の発行に
        係る払込み及び本新株予約権の行使に係る払込みについて十分な資金を有していると認められることから、これら
        の払込みに支障はないものと判断しております。
      f.割当予定先の実態

         菅原雅史氏が反社会的勢力とは一切関係がないことについて、同氏からその旨を証する書面を受領し確認してお
        ります。
         一方、    Hayateにおいては、その管財人であるOcorian                      Trust   (Cayman)     Limited(所在地Regatta            Office    Park,
        Grand   Cayman,    Cayman    Islands、代表者         Richard    Gordon)が発行した2021年1月12日付のCERTIFICATE                           OF
        EXISTENCE(Hayateの存在証明)を当社は受領し、2021年2月のPRIVATE                                 PLACEMENT     MEMORANDUM(私募覚書)を当社
        として確認するとともに、Hayateの管理者から、その義務に服するところのシンガポール共和国やケイマン諸島で
        定められる法令の要請及び手続きに則り、アンチ・マネー・ロンダリング、カウンター・ファイナンシング・オ
        ブ・テロリズム、ノウ・ユア・カスタマーという複数にわたる本人確認や反社チェックの手続きを通じて、その全
        ての出資者が反社会的勢力と関係がないことを確認した旨の証明の写しを受領しております。加えて、Hayateの運
        用者がシンガポール共和国の当局よりCAPITAL                     MARKETS    SERVICES     LICENCEという許認可を受けた、本邦でいうとこ
        ろの投資運用業者であることを、その許認可状の写しを受領することで確認しております。
         また、Hayateの運用助言者であるハヤテインベストメント株式会社                                及び代表者であり単独株主である杉原氏が                   、
        暴力団等の反社会的勢力であるか否か、及び反社会的勢力と何らかの関係を有しているか否かについて、第三者調
        査機関である株式会社トクチョー(東京都千代田区神田駿河台3丁目                                2番1号 新御茶ノ水アーバントリニティ6
        階、代表取締役社長 荒川一枝)に調査を依頼し、確認を行った結果、反社会的勢力との関係が疑われる旨の該当
        報告はありませんでした。            なお、ハヤテインベストメント株式会社の株主構成については、同社よりその法人税確
        定申告書別表2を入手し、上記のとおり単独株主であることを確認しております。                                      また、Hayate、Hayateの役員及
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        び主要株主(主な出資者)が反社会的勢力とは一切関係がないことについて、Hayateの運用助言者からその旨を証
        する書面を受領し確認しております。
         以上から、割当予定先並びにその役員及び主要株主が反社会的勢力とは関係ないものと判断しており、その旨の
        確認書を東京証券取引所に提出しております。
         当社は、2017年3月14日に金融庁から金融商品取引法に基づく偽計に対する課徴金納付命令を受け課徴金を納付
        しております。当社はこの事実を真摯に受け止め、対象となった自社株取引を始めインサイダー取引などに関し、
        コンプライアンスの徹底とガバナンスの強化を目的とし、一部未整備であった規程の改定を実施するとともに、全
        役職員を対象に、インサイダー取引に関するeラーニングの実施(年一回)・コンプライアンスチェックリストの
        実施(四半期ごと)・外部機関が提供しているeラーニングプログラム視聴(毎月一回)・自社株取引可能期間の
        周知徹底(四半期ごと)・自社株取引承認制度の厳格化(ワークフローによる徹底)・毎月の全体集会での注意喚
        起など、徹底した再発防止策を実施しております。
         また、当社は、高い成長を実現するためにリスクをとってチャレンジしていく方針のもと、できる限り代表取締
        役の持ち株比率を高めることで事業に対して責任をもって積極的に取り組んでいくことを目指しております。上記
        方針を踏まえ、機関投資家からの資金調達と同じタイミングかつ同じ条件で当社代表取締役を割当先に加え、なお
        かつ、現在の株価を上回           る水準で割り当てることは、当社事業を強く推進し株価向上を目指すという代表取締役の
        事業への深いコミットメントとなるとともに、株主にとって、当社代表取締役と企業価値向上という同じ目標を一
        層共有することとなると判断致しました。
     2【株券等の譲渡制限】

        本新株予約権は、会社法第236条第1項6号に定める新株予約権の譲渡制限は付されておりません。但し、本買取
      契約において、割当予定先が本新株予約権を第三者に譲渡する場合には、当社取締役会の決議による承認を要する旨
      の制限が付される予定であり、当社は、その譲渡前に譲受人の本人確認・反社チェック、行使の払込原資確認、新株
      予約権及び行使により取得する株式の保有方針の確認、当社が割当予定先との間で締結する契約上に係る行使制限等
      の権利・義務についても譲受人が引継ぐことを確認し、譲渡承認後に、その内容を開示するものとします。
     3【発行条件に関する事項】

      (1)発行価格の算定根拠及び発行条件の合理性に関する考え方
         当社は、本新株予約権の発行要項及び本買取契約に定められた諸条件を考慮した本新株予約権の価値評価を第三
        者算定機関である株式会社プルータス・コンサルティング(所在地:東京都千代田区霞が関三丁目2番5号霞が関
        ビルディング30階・代表取締役社長:野口真人)に依頼しました。当該算定機関は、本新株予約権の発行要項等に
        定められた諸条件を考慮し、一般的な価格算定モデルであるモンテカルロ・シミュレーションを基礎として、評価
        基準日の市場環境、当社普通株式の流動性、当社の資金調達需要、当社及び割当予定先の権利行使行動等を考慮し
        た一定の前提(取得条項に基づく当社からの通知による取得はなされないこと、当社の資金調達需要に基づき行使
        価額修正条項が適用されること、割当予定先による権利行使及び株式売却が当社株式の出来高の一定割合の株数の
        範囲内で実行されること等を含みます。)を置き、本新株予約権の評価を実施しています。
         当社は、当該算定機関が上記前提条件を基に算定した評価額を参考に、割当予定先との間での協議を経て、本新
        株予約権1個当たりの発行価額を当該評価額と同額である金3,700円(第12回新株予約権)、金1,800円(第13回新
        株予約権)、金470円(第14回新株予約権)としています。当社は、本新株予約権の発行価額の決定にあたって
        は、当該算定機関が公正な評価額に影響を及ぼす可能性のある事象を前提として考慮し、新株予約権の評価額の算
        定手法として一般的に用いられているモンテカルロ・シミュレーションを用いて公正価格を算定していることか
        ら、当該算定機関の算定結果は合理的な公正価格であると考えられ、当該評価額と同額で決定される本新株予約権
        の発行価額は有利発行には該当せず、適正かつ妥当な価額であると判断いたしました。当社は、本新株予約権の行
        使価額については、5年後を見据えた中期的企業価値向上策に照らし、第12回新株予約権は2,239円、第13回新株
        予約権は2,463円、第14回新株予約権は2,687円と、企業価値が上昇していく仮定のもとに設定されており適切であ
        ると判断いたしました。また新株予約権の全回号において、当社株主価値の維持のため、割当先と協議の上で、下
        限行使価額を設定いたしました。当社は、設定された行使価額と株価の水準を比較し株式の希薄化等十分考慮のう
        え、本資金調達が速やかに実施されるよう検討したのち、発行日から6か月後以降、当社取締役会の決議により行
        使価額の修正することができ、かかる決議がなされた場合、行使価額は別記「当該行使価額修正条項付新株予約権
        付社債券等の特質」欄第2項に基づき修正されます。別記「当該行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の特
        質」欄第2項に基づき行使価額の修正を決議した場合、当社は直ちにその旨を本新株予約権に係る新株予約権者に
        通知するものとし、当該通知が行われた日(同日を含む。)から起算して10取引日(以下に定義する。)目の日又
        は別途当該決議で定めた10取引日目の日より短い日以降別記「新株予約権の行使期間」欄に定める期間の満了日ま
        で、別記「新株予約権の行使時の払込金額」欄第3項第(2)号を条件に、行使価額は、各修正日(以下に定義す
        る。)の前取引日の株式会社東京証券取引所(以下、「東京証券取引所」という。)における当社普通株式の普通
        取引の終値(以下、「終値」という。)(同日に終値がない場合には、その直前の終値)の90%に相当する金額
        (円位未満小数第3位まで算出し、小数第3位の端数を切り上げた金額)に修正されます。正確には、決議日を含
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        みそこから10取引日目の日までのいずれかの日の終値とすることを当社取締役会で決議することが出来る規程とし
        ております。そのようにした理由は、その時々の市場環境や当社状況を考慮して、最大で10日間という周知期間を
        取 ることが出来るような設計といたしました。当社として、そのような選択権を持つこと自体は望ましい事と考え
        ます。
         また、当社は、菅原雅史氏への割当について、当社の代表取締役である菅原雅史氏が自ら資金を投じ、当社事業
        推進と将来の企業価値の向上を果たしていくというコミットメントから本新株予約権の引受を申し出られたもので
        あり、当社が同氏を割当予定先として選定することは、当社企業価値の向上に資するものであり、適切と判断いた
        しました。当社として、その割当の内容について、機関投資家たるHayateと同タイミングかつ同条件での割当は公
        正性が担保されること、更に、本新株予約権の発行決議前日の終値を上回る行使価額が設定された新株予約権を割
        当てることで、代表取締役による当社企業価値向上に対する一層のコミットメントとなると判断しいたしました。
         また、当社監査役会から、本新株予約権の発行価額は、上記算定根拠に照らした結果、割当予定先に特に有利な
        金額には該当せず、また、上記のような取締役会の判断過程についても不合理な点は認められないことから、本新
        株予約権の発行が有利発行に該当しないことに係る適法性についての取締役会の判断は相当である旨の意見を得て
        おります。なお、当社代表取締役社長兼代表執行役員である菅原雅史氏は第13回新株予約権の割当先であるため、
        利益相反のおそれを回避し、本資金調達の公正性を担保する観点から、当該取締役会において、第13回新株予約権
        に関する議案について、その審議及び決議に参加しておりません。
      (2)発行数量及び株式の希薄化の規模の合理性に関する考え方

         本新株予約権全てが行使された場合における交付株式数は681,500株(議決権6,815個相当)であり、2021年3月
        22日現在の当社発行済株式総数3,790,200株に対して最大17.98%(議決権比率17.99%)の希薄化が生じるものと
        認識しております。しかしながら、本資金調達により、上記「第1 募集要項 4 新規発行による手取金の使
        途 (2)手取金の使途」に記載の使途に充当することで、一層の事業拡大、収益の向上及び財務体質の強化を図る
        ことが可能となり、結果として当社の中長期的な収益向上及び企業価値向上に寄与するものであると考えているこ
        とから、本新株予約権の発行は株主価値の向上に資する合理的なものであると考えております。
         また、ⅰ)本新株予約権全てが行使された場合の交付株式数681,500株に対し、当社普通株式の過去6か月間
        (2020年10月から2021年3月)における1日当たり平均出来高は74,990株であり、一定の流動性を有しているこ
        と、ⅱ)当社の判断により任意に本新株予約権を取得することが可能であり、将来何らかの事由により資金調達の
        必要性が低下した場合又は本新株予約権より有利な資金調達方法が利用可能となった場合に必要以上の発行株式数
        の増加が進行しないように配慮されていることから、本新株予約権の行使により発行され得る株式数は市場に過度
        の影響を与えるものではなく、希薄化の規模は合理的であると判断いたしました。
     4【大規模な第三者割当に関する事項】

       該当事項なし
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     5【第三者割当後の大株主の状況】
                                                      割当後の総
                                          総議決権数
                                                割当後の所
                                                      議決権数に
                                    所有株式数
                                          に対する所
                                                有株式数
         氏名又は名称                 住所                            対する所有
                                     (株)
                                          有議決権数
                                                 (株)
                                                      議決権数の
                                          の割合
                                                      割合
     Hayate    Japan   Unit   Trust                       [-]      [-]      605,800       11.04
                    該当なし
                                     260,900       6.89%      336,600        6.13
     菅原 雅史               秋田県仙北市
                                     257,400       6.79%      257,400        4.39
     緒方 顯吉               福岡県福岡市中央区
                                     100,200       2.64%      100,200        1.83
     高橋 喜一               新潟県南魚沼市
                    50  BANK   STREET    CANARY    WHARF
     NORTHERN     TRUST   CO.(AVFC)
                    LONDON    E14  5NT,   UK
                                      85,000      2.24%      85,000       1.55
     (常任代理人 香港上海銀行東
                    (東京都中央区日本橋3丁目11
     京支店)
                    番1号)
                                      75,800      2.00%      75,800       1.38
     小林 晃               秋田県仙北市
     株式会社日本カストディ銀行
                    東京都中央区晴海1丁目8番12
                                      60,700      1.60%      60,700       1.11
     (信託口)
                    号
                    大阪府大阪市中央区島之内1丁
                                      54,200      1.43%      54,200       0.99
     株式会社滋慶
                    目10番15号
                                      47,400      1.25%      47,400       0.86
     高橋 秋男               秋田県大仙市
                    PETERBOROUGH       COURT   133  FLEET
     BNY  GCM  CLIENT    ACCOUNT    JPRD
                    STREET    LONDON    EC4A   2BB
     AC  ISG  (FE-AC)
                                      38,100      1.00%      38,100       0.69
                    UNITED    KINGDOM
     (常任代理人 株式会社三菱
                    (東京都千代田区丸の内2丁目
     UFJ銀行)
                    7番1号)
                    東京都千代田区麹町1丁目4番
                                      38,000      1.00%      38,000       0.69
     松井証券株式会社
                    地
                           ―         1,017,700       26.87%     1,699,200        30.95
            計
     (注)1.割当前の「所有株式数」及び「総議決権数に対する所有議決権数の割合」は、2020年10月31日現在の株主名
           簿上の株式数を基準としております。
         2.「割当後の所有株式数」は、割当前の「所有株式数」に、割当予定先に対して割り当てられる本新株予約権
           の目的である株式の数を加えた株式数によって算出しております。
         3.「割当後の総議決権数に対する所有議決権数の割合」は、「割当後の所有株式数」に係る議決権の数を、割
           当前の「総議決権数に対する所有議決権数の割合」の算出に用いた総議決権数に本新株予約権の目的である
           株式に係る議決権の数を加えた数で除して算出しております。
         4.「総議決権数に対する所有議決権数の割合」及び「割当後の総議決権数に対する所有議決権数の割合」は、
           小数点以下第3位を四捨五入しております。
         5.割当予定先の「割当後の所有株式数」は、割当予定先が、本新株予約権を行使した場合に交付される当社株
           式を全て保有したと仮定した場合の数となります。なお、割当予定先であるHayateにかかる「割当後の所有
           株式数」も、Hayateが本新株予約権を行使した場合に交付される当社株式を全て保有したと仮定した場合の
           数であり、その取得する当社普通株式について、継続保有及び預託に関する取決めはなく、Hayateが、適宜
           判断の上、市場売却することが可能となっております。
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     6【大規模な第三者割当の必要性】
       該当事項なし
     7【株式併合等の予定の有無及び内容】

       該当事項なし
     8【その他参考になる事項】

       該当事項なし
    第4【その他の記載事項】

      該当事項なし
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    第二部【公開買付け又は株式交付に関する情報】
    第1【公開買付け又は株式交付の概要】
      該当事項なし
    第2【統合財務情報】

      該当事項なし
    第3【発行者(その関連者)と対象者との重要な契約(発行者(その関連者)と株式交付

         子会社との重要な契約)】
      該当事項なし
    第三部【追完情報】

     1 事業等のリスクについて
       「第四部 組込情報」の有価証券報告書(第32期、提出日2020年7月29日)及び四半期報告書(第33期第3四半
      期、提出日2021年3月5日)(以下、総称して「有価証券報告書等」といいます。)に記載された「事業等のリス
      ク」について、当該有価証券報告書等の提出後、本有価証券届出書提出日(2021年3月22日)までの間に生じた変更
      はありません。また、当該有価証券報告書等に記載されている将来に関する事項は、本有価証券届出書提出日(2021
      年3月22日)現在においても変更の必要はないものと判断しております。なお、当該将来に関する事項については、
      その達成を保証するものではありません。
     2 臨時報告書の提出

       後記「第四部 組込情報」の有価証券報告書の提出日以降、本有価証券届出書提出日(2021年3月22日)までの間
      において、以下の臨時報告書を東北財務局長に提出しております。
      (2020年7月29日提出)
        1 提出理由
          当社は、2020年7月28日開催の第32期定時株主総会において、決議事項が決議されましたので、金融商品取引
         法第24条の5第4項及び企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第9号の2の規定に基づき、本臨時報
         告書を提出するものであります。
        2 報告内容

         (1)当該    株主総会が開催された年月日
           2020年7    月28日
         (2)当該決議事項の内容

           第1号議案 剰余        金の処分の件
                 期末配当に関する事         項   当社普通株式1株につき金3円。配当総額11,316千円
           第2号議    案 取締役6名選任の件

                 取締役とし     て、菅原雅史、冨岡喜榮子、渡辺晃彦、小林英明、土門孝彰、佐藤真の6氏を選任
                 する。
           第3号議    案 監査役3名選任の件

                 監査役と    して、藤田幸治、佐野元彦、後藤勉の3氏を選任する。
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         (3)当該決議事項に対する賛成、反対及び棄権の意思の表示に係る議決権の数、当該決議事項が可決されるため
          の要件並びに当該決議の結果
                                                   決議の結果及び賛
                       賛成(個)       反対(個)       棄権(個)
           決議事項                                  可決要件
                                                   成割合(%)
                                             (注)1        可決 97.9

     第1号議案                    21,660         319       150
                                             (注)2

     第2号議案
                                                     可決 97.9
      菅原 雅史                   21,673         306       150
                                                     可決 97.8
      冨岡 喜榮子                   21,642         337       150
                                                     可決 98.0
      渡辺 晃彦                   21,677         302       150
                                                     可決 97.8
      小林 英明                   21,651         328       150
                                                     可決 96.8
      土門 孝彰                   21,431         548       150
                                                     可決 97.7
      佐藤 真                   21,609         370       150
                                             (注)2

     第3号議案
                                                     可決 97.6
      藤田 幸治                   21,597         382       150
                                                     可決 97.7
      佐野 元彦                   21,614         365       150
                                                     可決 97.7
      後藤 勉                   21,625         354       150
     (注)1.出席した議決権を行使することができる株主の議決権の過半数の賛成によります。
         2.議決権を行使することができる株主の議決権の3分の1以上を有する株主が出席し、その出席した当該株主
           の議決権の過半数の賛成によります。
      (2021年3月8日提出)

        1 提出理由
          当社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況に著しい影響を与える事象が発生いたしましたの
         で、金融商品取引法第24条の5第4項及び企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第12号の規定に基づ
         き、本臨時報告書を提出するものであります。
        2 報告内容

          投資有価証券評価損及びのれん償却額の計上について
        (1)当該事象の発生年月日
          2021年3月5日(取締役会決議日)
        (2)当該事象の内容

         ①関係会社株式の評価損の計上(個別決算)
          当社が保有するFirst           EIE  SA株式について、全株式を同社CEOへ譲渡する方針としたため、関係会社株式評価
         損として375百万円を特別損失として計上いたしました。
          なお、当該関係会社株式評価損は、連結決算においては消去されるため、連結損益への影響はありません。
         ②のれん償却額の計上(連結決算)
          上記①に記載した関係会社株式評価損の計上に伴い、のれん償却額として120百万円を特別損失として計上い
         たしました。
         ③投資有価証券評価損の計上(連結決算)
          当社が保有するクラーロ株式会社(現社名:パスイメージング株式会社)第1回無担保転換社債型新株予約
         権付社債について、本転換社債の発行先であるパスイメージング株式会社は、将来性のある事業に取り組んで
         いるものの、成長に時間を要すると想定され、現時点ではシナジーを見込むことが困難な状況にあることか
         ら、評価額の下落に伴う投資有価証券評価損500百万円を特別損失として計上いたしました。また、これに伴
         い、当社が保有するパスイメージング株式会社株式についても投資有価証券評価損5百万円を特別損失として
         計上いたしました。
        (3)当該事象の損益に与える影響額

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          当該事象の発生により、2021年4月期第3四半期決算において以下のとおり投資有価証券評価損およびのれ
         ん償却額を特別損失として計上いたしました。なお、当該関係会社株式評価損は、連結決算においては消去さ
         れるため、連結損益への影響はありません。
         (連結決算)
          投資有価証券評価損           505百万円
          のれん償却額           120百万円
         (個別決算)
          関係会社株式評価損           375百万円
                                                          以上

    第四部【組込情報】

      次に掲げる書類の写しを組み込んでおります。
                   事業年度
                            自 2019年5月1日           2020年7月29日
       有価証券報告書
                   (第32期)
                            至 2020年4月30日           東北財務局長に提出
                   事業年度
                            自 2020年11月1日           2021年3月5日
       四半期報告書
                (第33期第3四半期)
                            至 2021年1月31日           東北財務局長に提出
      なお、上記書類は、金融商品取引法第27条の30の2に規定する開示用電子情報処理組織(EDINET)を使用して
     提出したデータを、開示用電子情報処理組織による手続の特例等に関する留意事項について(電子開示手続等ガイドラ
     イン)A4-1に基づき、本有価証券届出書の添付書類としております。
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    第五部【提出会社の保証会社等の情報】
      該当事項なし
    第六部【特別情報】

    第1【保証会社及び連動子会社の最近の財務諸表又は財務書類】
      該当事項なし
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                   独立監査人の監査報告書及び内部統制監査報告書
                                                    2020年7月29日

    インスペック株式会社
        取締役会  御中

                             監査法人アヴァンティア

                             東京都千代田区

                             指  定  社  員

                                       公認会計士
                                              木村 直人  印
                             業務執行社員
                             指  定  社  員

                                       公認会計士
                                              戸城 秀樹  印
                             業務執行社員
     <財務諸表監査>

     監査意見
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられ
     ているインスペック株式会社の2019年5月1日から2020年4月30日までの連結会計年度の連結財務諸表、すなわち、連
     結貸借対照表、連結損益計算書、連結包括利益計算書、連結株主資本等変動計算書、連結キャッシュ・フロー計算書、
     連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項、その他の注記及び連結附属明細表について監査を行った。
      当監査法人は、上記の連結財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、イ
     ンスペック株式会社及び連結子会社の2020年4月30日現在の財政状態並びに同日をもって終了する連結会計年度の経営
     成績及びキャッシュ・フローの状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
     る当監査法人の責任は、「連結財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国におけ
     る職業倫理に関する規定に従って、会社及び連結子会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責
     任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     連結財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して連結財務諸表を作成し適正
     に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない連結財務諸表を作成し適正に表示するた
     めに経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      連結財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき連結財務諸表を作成することが適切であるか
     どうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示
     する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
      監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにあ
     る。
     連結財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての連結財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表
     示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から連結財務諸表に対する意見を表明
     することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、連結財務諸表の利
     用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
     しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続
      を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切
      な監査証拠を入手する。
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                                                     インスペック株式会社(E02356)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     ・ 連結財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評
      価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
     ・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
      び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・ 経営者が継続企業を前提として連結財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基
      づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
      結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において連結財務諸表の注記
      事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する連結財務諸表の注記事項が適切でない場合は、連結財務諸
      表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証
      拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・ 連結財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠している
      かどうかとともに、関連する注記事項を含めた連結財務諸表の表示、構成及び内容、並びに連結財務諸表が基礎とな
      る取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     ・ 連結財務諸表に対する意見を表明するために、会社及び連結子会社の財務情報に関する十分かつ適切な監査証拠を
      入手する。監査人は、連結財務諸表の監査に関する指示、監督及び実施に関して責任がある。監査人は、単独で監査
      意見に対して責任を負う。
      監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制
     の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
      監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、
     並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガー
     ドを講じている場合はその内容について報告を行う。
     <内部統制監査>

     監査意見
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第2項の規定に基づく監査証明を行うため、インスペック株式会社の
     2020年4月30日現在の内部統制報告書について監査を行った。
      当監査法人は、インスペック株式会社が2020年4月30日現在の財務報告に係る内部統制は有効であると表示した上記
     の内部統制報告書が、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の評価の基準に準拠して、
     財務報告に係る内部統制の評価結果について、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の監査の基準に準拠して内部統
     制監査を行った。財務報告に係る内部統制の監査の基準における当監査法人の責任は、「内部統制監査における監査人
     の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社及び連結子会社から
     独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十
     分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     内部統制報告書に対する経営者              並びに監査役及び監査役会の責任

      経営者の責任は、財務報告に係る内部統制を整備及び運用し、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告
     に係る内部統制の評価の基準に準拠して内部統制報告書を作成し適正に表示することにある。
      監査役及び監査役会の責任は、財務報告に係る内部統制の整備及び運用状況を監視、検証することにある。
      なお、財務報告に係る内部統制により財務報告の虚偽の記載を完全には防止又は発見することができない可能性があ
     る 。
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     内部統制監査における監査人の責任
      監査人の責任は、監査人が実施した内部統制監査に基づいて、内部統制報告書に重要な虚偽表示がないかどうかにつ
     いて合理的な保証を得て、内部統制監査報告書において独立の立場から内部統制報告書に対する意見を表明することに
     ある。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の監査の基準に従って、監査の過程
     を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・ 内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果について監査証拠を入手するための監査手続を実施す
      る。内部統制監査の監査手続は、監査人の判断により、財務報告の信頼性に及ぼす影響の重要性に基づいて選択及び
      適用される。
     ・ 財務報告に係る内部統制の評価範囲、評価手続及び評価結果について経営者が行った記載を含め、全体としての内
      部統制報告書の表示を検討する。
     ・ 内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果に関する十分かつ適切な監査証拠を入手する。監査人
      は、内部統制報告書の監査に関する指示、監督及び実施に関して責任がある。監査人は、単独で監査意見に対して責
      任を負う。
      監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した内部統制監査の範囲とその実施時期、内部統制監査の実施結果、
     識別した内部統制の開示すべき重要な不備、その是正結果、及び内部統制の監査の基準で求められているその他の事項
     について報告を行う。
      監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、
     並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガー
     ドを講じている場合はその内容について報告を行う。
     利害関係

      会社及び連結子会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな
     い。
                                                        以 上

    (注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社(有価証券報告書提出会
          社)が連結     財務諸表に添付する形で           別途保管しております。
        2.XBRLデータは監査の対象には含まれておりません。
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                                                     インスペック株式会社(E02356)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
                          独立監査人の監査報告書
                                                    2020年7月29日

    インスペック株式会社
        取締役会  御中

                             監査法人アヴァンティア

                             東京都千代田区

                             指  定  社  員

                                       公認会計士
                                              木村 直人  印
                             業務執行社員
                             指  定  社  員

                                       公認会計士
                                              戸城 秀樹  印
                             業務執行社員
     監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられ
     ているインスペック株式会社の2019年5月1日から2020年4月30日までの第32期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借
     対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針、その他の注記及び附属明細表について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、インス
     ペック株式会社の2020年4月30日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点に
     おいて適正に表示しているものと認める。
     監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
     る当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
     業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。
     当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
     示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
     者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを
     評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要
     がある場合には当該事項を開示する責任がある。
      監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにあ
     る。
     財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示が
     ないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
     にある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決
     定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
     しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続
      を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切
      な監査証拠を入手する。
     ・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の
      実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
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                                                     インスペック株式会社(E02356)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     ・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
      び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
      き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結
      論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に
      注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外
      事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいてい
      るが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかど
      うかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計
      事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制
     の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
      監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、
     並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガー
     ドを講じている場合はその内容について報告を行う。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以 上

    (注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社(有価証券報告書提出会

          社)が   財務諸表に添付する形で           別途保管しております。
        2.XBRLデータは監査の対象には含まれておりません。
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                                                          EDINET提出書類
                                                     インスペック株式会社(E02356)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
                       独立監査人の四半期レビュー報告書
                                                     2021年3月5日

    インスペック株式会社
      取締役会 御中
                             監査法人アヴァンティア

                             東京都千代田区
                              指  定   社  員

                                        公認会計士
                                             木 村 直 人  印
                              業務執行社員
                              指  定   社  員

                                        公認会計士
                                             加 藤 大 佑  印
                              業務執行社員
    監査人の結論

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、「経理の状況」に掲げられているインスペック株
    式会社の2020年5月1日から2021年4月30日までの連結会計年度の第3四半期連結会計期間(2020年11月1日から2021年
    1月31日まで)及び第3四半期連結累計期間(2020年5月1日から2021年1月31日まで)に係る四半期連結財務諸表、す
    なわち、四半期連結貸借対照表、四半期連結損益計算書、四半期連結包括利益計算書及び注記について四半期レビューを
    行った。
     当監査法人が実施した四半期レビューにおいて、上記の四半期連結財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認め
    られる四半期連結財務諸表の作成基準に準拠して、インスペック株式会社及び連結子会社の2021年1月31日現在の財政状
    態及び同日をもって終了する第3四半期連結累計期間の経営成績を適正に表示していないと信じさせる事項が全ての重要
    な点において認められなかった。
    監査人の結論の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる四半期レビューの基準に準拠して四半期レビューを行っ
    た。四半期レビューの基準における当監査法人の責任は、「四半期連結財務諸表の四半期レビューにおける監査人の責
    任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社及び連結子会社から独立し
    ており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、結論の表明の基礎となる証拠を入
    手したと判断している。
    四半期連結財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる四半期連結財務諸表の作成基準に準拠して四半期連結財
    務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない四半期連結財務諸表を
    作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     四半期連結財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき四半期連結財務諸表を作成することが適
    切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる四半期連結財務諸表の作成基準に基づいて継続
    企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
                                46/47







                                                          EDINET提出書類
                                                     インスペック株式会社(E02356)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
    四半期連結財務諸表の四半期レビューにおける監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した四半期レビューに基づいて、四半期レビュー報告書において独立の立場から四半期
    連結財務諸表に対する結論を表明することにある。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる四半期レビューの基準に従って、四半期レビューの過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・主として経営者、財務及び会計に関する事項に責任を有する者等に対する質問、分析的手続その他の四半期レビュー手
    続を実施する。四半期レビュー手続は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して実施される年
    度の財務諸表の監査に比べて限定された手続である。
    ・継続企業の前提に関する事項について、重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認めら
    れると判断した場合には、入手した証拠に基づき、四半期連結財務諸表において、我が国において一般に公正妥当と認め
    られる四半期連結財務諸表の作成基準に準拠して、適正に表示されていないと信じさせる事項が認められないかどうか結
    論付ける。また、継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、四半期レビュー報告書において四半期連
    結財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する四半期連結財務諸表の注記事項が適切でない
    場合は、四半期連結財務諸表に対して限定付結論又は否定的結論を表明することが求められている。監査人の結論は、四
    半期レビュー報告書日までに入手した証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続でき
    なくなる可能性がある。
    ・四半期連結財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる四半期連結財務諸表の作成基
    準に準拠していないと信じさせる事項が認められないかどうかとともに、関連する注記事項を含めた四半期連結財務諸表
    の表示、構成及び内容、並びに四半期連結財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示していないと信じさせる事
    項が認められないかどうかを評価する。
    ・四半期連結財務諸表に対する結論を表明するために、会社及び連結子会社の財務情報に関する証拠を入手する。監査人
    は、四半期連結財務諸表の四半期レビューに関する指示、監督及び実施に関して責任がある。監査人は、単独で監査人の
    結論に対して責任を負う。
     監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した四半期レビューの範囲とその実施時期、四半期レビュー上の重要な
    発見事項について報告を行う。
     監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並
    びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを
    講じている場合はその内容について報告を行う。
    利害関係

     会社及び連結子会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな
    い。
                                                     以 上
     (注)1.上記は四半期レビュー報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社(四半期報

          告書提出会社)が四半期連結財務諸表に添付する形で別途保管しております。
        2.XBRLデータは四半期レビューの対象には含まれておりません。
                                47/47








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