ＭＵＧＣ／フィデリティ・トラスト－フィデリティ・北米経済圏・新成長株式ファンド 半期報告書（外国投資信託受益証券） 第8期(令和2年6月1日－令和3年5月31日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）-第8期(令和2年6月1日－令和3年5月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ＭＵＧＣ／フィデリティ・トラスト－フィデリティ・北米経済圏・新成長株式ファンド |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
ルクセンブルク三菱ＵＦＪインベスターサービス銀行Ｓ．Ａ．(E30992)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2021年２月26日
【計算期間】 第８期中（自 2020年６月１日 至 2020年11月30日）
【ファンド名】 ＭＵＧＣ／フィデリティ・トラスト－フィデリティ・北米経済圏・
新成長株式ファンド
（MUGC/Fidelity Trust – Fidelity North America Economic Zone
New Growth Stock Fund）
ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.
【発行者名】
（Mitsubishi UFJ Investor Services & Banking (Luxembourg)
S.A.）
【代表者の役職氏名】 デュプティ・チーフ・エグゼクティブ・オフィサー 小林 央明
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグ Ｌ－1150、アーロン通
り 287－289番
（287-289, Route d'Arlon, L-1150 Luxembourg, Grand Duchy of
Luxembourg）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 中野 春芽
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区大手町一丁目１番１号 大手町パークビルディング
アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
【事務連絡者氏名】 弁護士 中野 春芽
同 橋本 雅行
【連絡場所】 東京都千代田区大手町一丁目１番１号 大手町パークビルディング
アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
【電話番号】 03（6775）1000
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
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１【ファンドの運用状況】
ＭＵＧＣ／フィデリティ・トラスト（MUGC/Fidelity Trust）（以下「トラスト」という。）のサブ・
ファンドであるフィデリティ・北米経済圏・新成長株式ファンド（Fidelity North America Economic
Zone New Growth Stock Fund）（以下「ファンド」という。）の運用状況は、以下のとおりである。
（１）【投資状況】
① 資産別および地域別の投資状況
（2020年12月末日現在）
資産の種類 地域名 時価合計（米ドル） 投資比率（％）
アメリカ合衆国 12,433,668.80 41.55
株式
メキシコ 7,941,653.36 26.54
イギリス 1,266,301.65 4.23
アイルランド 855,068.72 2.86
オランダ 544,939.12 1.82
カナダ 494,826.04 1.65
バミューダ 363,627.62 1.22
モナコ 311,042.81 1.04
イスラエル 309,683.07 1.03
シンガポール 223,385.06 0.75
小計 24,744,196.25 82.68
現金・その他の資産
5,183,744.55 17.32
（負債控除後）
29,927,940.80
合計（純資産価額） 100.00
(3,098百万円)
（注１）投資比率とは、ファンドの純資産価額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
（注２）アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」という。）の円貨換算は、便宜上、2020年12月30日現在の株式会社三菱ＵＦＪ
銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝103.50円）による。以下同じ。
（注３）ファンドは、ケイマン諸島の法律に基づいて設定されているが、米ドル建 米ドルヘッジクラス受益証券は米ドル建、
円建 円ヘッジクラス受益証券および円建 為替ヘッジなしクラス受益証券は円建のため、以下の金額表示は別段の
記載がない限りそれぞれ米ドルまたは円をもって行う。
（注４）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入して記載している。したがって、合計の数字が一致しない場合
がある。また、円貨への換算は、本書中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算の上、必要な場合四捨
五入して記載している。したがって、本書中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
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② 投資有価証券の主要銘柄
（2020年12月末日現在）
（米ドル）
投資
順位 銘柄 発行地 業種 株数 取得金額 時価 比率
（％）
単価 金額 単価 金額
BERKSHIRE HATHAWAY
１ アメリカ合衆国 金融 6,200 158.44 982,358.14 229.65 1,423,829.96 4.76
BECLE SAB DE CV
２ メキシコ 非耐久消費財 523,600 1.50 787,765.49 2.53 1,322,975.58 4.42
GRUPO MEXICO-B
３ メキシコ 基本素材 303,200 2.48 750,657.51 4.34 1,314,651.24 4.39
ORACLE CORP
４ アメリカ合衆国 テクノロジー 17,093 39.04 667,266.55 64.40 1,100,789.23 3.68
PROMOTORA Y OPER
５ メキシコ 工業 121,435 9.23 1,121,362.88 9.04 1,097,847.83 3.67
QUALITAS CONTROL
６ メキシコ 金融 181,467 2.46 446,845.65 5.41 981,117.09 3.28
T-MOBILE US INC
７ アメリカ合衆国 通信 7,204 65.82 474,134.13 133.28 960,149.11 3.21
MORGAN STANLEY
８ アメリカ合衆国 金融 14,037 41.87 587,723.09 67.84 952,270.03 3.18
MARATHON PETROLEUM
９ アメリカ合衆国 エネルギー 20,874 44.71 933,184.01 41.57 867,732.17 2.90
WILLIS TOWERS WA
10 アイルランド 金融 4,148 134.70 558,718.15 206.14 855,068.72 2.86
LIBERTY GLOBAL-C
11 アメリカ合衆国 通信 36,161 24.06 869,898.70 23.59 853,218.77 2.85
GRUPO AEROPORTUA
12 メキシコ 工業 119,000 4.72 561,511.22 6.52 776,413.20 2.59
MCKESSON CORP
13 アメリカ合衆国 非耐久消費財 4,357 137.01 596,958.70 173.42 755,590.93 2.52
WELLS FARGO AND CO
14 アメリカ合衆国 金融 25,283 54.33 1,373,738.10 29.75 752,169.25 2.51
FOMENTO ECON-UBD
15 メキシコ 非耐久消費財 92,500 9.40 869,215.72 7.61 704,038.26 2.35
PEARSON PLC-ADR
16 イギリス 通信 74,332 7.23 537,785.23 9.29 690,544.28 2.31
TAPESTRY INC
17 アメリカ合衆国 耐久消費財 20,900 28.03 585,791.68 31.45 657,305.02 2.20
DELL TECHN-C
18 アメリカ合衆国 テクノロジー 8,836 52.78 466,353.72 72.50 640,610.00 2.14
19 MEGACABLE-CPO メキシコ 通信 163,100 3.77 614,253.31 3.76 614,016.78 2.05
20 AMERISOURCEBERGE アメリカ合衆国 非耐久消費財 6,305 89.53 564,491.12 96.96 611,332.79 2.04
AMDOCS LTD
21 イギリス 通信 8,301 63.72 528,979.45 69.36 575,757.37 1.92
AMERICA MOVIL-L
22 メキシコ 通信 767,669 1.01 777,069.24 0.74 568,515.13 1.90
CORP INMOBILIARIA VE
23 メキシコ 金融 285,100 1.84 524,221.12 1.97 562,078.25 1.88
VIATRIS INC
24 アメリカ合衆国 非耐久消費財 30,182 17.95 541,796.67 18.13 547,199.63 1.83
SBM OFFSHORE NV
25 オランダ エネルギー 28,777 13.67 393,347.84 18.94 544,939.12 1.82
CVS CAREMARK CORP
26 アメリカ合衆国 耐久消費財 7,956 77.77 618,740.05 67.75 539,019.00 1.80
WESTERN DIGITAL
27 アメリカ合衆国 テクノロジー 10,317 38.23 394,430.52 49.53 511,001.00 1.71
DOLLAR TREE INC
28 アメリカ合衆国 耐久消費財 4,739 104.19 493,740.15 107.80 510,864.21 1.71
FAIRFAX FINL HLD
29 カナダ 金融 1,448 444.85 644,144.42 341.73 494,826.04 1.65
AIR LEASE C
30 アメリカ合衆国 金融 10,980 25.64 281,478.98 44.29 486,304.21 1.62
（業種の出所）Bloomberg
③ 投資不動産物件
該当事項なし（2020年12月末日現在）。
④ その他投資資産の主要なもの
該当事項なし（2020年12月末日現在）。
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（２）【運用実績】
下記の運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用成果を約束するものではない。
①【純資産の推移】
2020年12月末日前１年間における各月末の純資産価額および１口当たり純資産価格の推移は、以
下のとおりである。
＜米ドル建 米ドルヘッジクラス＞
純資産価額 １口当たり純資産価格
米ドル 千円 米ドル 円
2020年１月末日 21,054,729.36 2,179,164 0.010807 1.1185
２月末日 19,991,130.59 2,069,082 0.009921 1.0268
３月末日 17,010,730.79 1,760,611 0.008471 0.8767
４月末日 18,666,153.96 1,931,947 0.009308 0.9634
５月末日 19,265,590.27 1,993,989 0.009612 0.9948
６月末日 18,861,166.03 1,952,131 0.009788 1.0131
７月末日 18,902,733.02 1,956,433 0.009975 1.0324
８月末日 19,126,010.02 1,979,542 0.010144 1.0499
９月末日 18,786,393.57 1,944,392 0.009852 1.0197
10月末日 18,080,061.19 1,871,286 0.009637 0.9974
11月末日 20,939,559.42 2,167,244 0.011074 1.1462
12月末日 22,019,026.88 2,278,969 0.011626 1.2033
＜円建 円ヘッジクラス＞
純資産価額（円） １口当たり純資産価格（円）
2020年１月末日 31,360,221 1.0440
２月末日 28,639,142 0.9591
３月末日 26,811,412 0.8127
４月末日 29,371,466 0.8902
５月末日 30,905,435 0.9188
６月末日 31,443,961 0.9348
７月末日 31,391,928 0.9515
８月末日 31,721,644 0.9667
９月末日 28,046,036 0.9378
10月末日 27,419,307 0.9168
11月末日 31,465,874 1.0521
12月末日 32,977,643 1.1027
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＜円建 為替ヘッジなしクラス＞
純資産価額（円） １口当たり純資産価格（円）
2020年１月末日 924,706,502 1.0827
２月末日 829,468,477 0.9768
３月末日 675,447,905 0.7935
４月末日 728,566,581 0.8610
５月末日 772,159,599 0.9143
６月末日 760,538,161 0.9228
７月末日 754,763,331 0.9335
８月末日 765,717,735 0.9570
９月末日 724,678,047 0.9222
10月末日 699,717,270 0.9025
11月末日 764,537,177 1.0506
12月末日 783,578,174 1.0974
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②【分配の推移】
2020年12月末日前１年間の１口当たりの分配の額は、以下のとおりである。
＜米ドル建 米ドルヘッジクラス＞
１口当たり分配金
期間
米ドル 円
2020年１月１日～2020年12月末日 0.000365 0.0378
米ドル 円
2020 年１月 0.000365 0.0378
2020 年７月 0.000000 0.0000
＜円建 円ヘッジクラス＞
期間 １口当たり分配金（円）
2020年１月１日～2020年12月末日 0.0245
円
2020 年１月 0.0245
2020 年７月 0.0000
＜円建 為替ヘッジなしクラス＞
期間 １口当たり分配金（円）
2020年１月１日～2020年12月末日 0.0390
円
2020 年１月 0.0390
2020 年７月 0.0000
＜参考情報＞
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③【収益率の推移】
2020年12月末日前１年間の収益率は、以下のとおりである。
＜米ドル建 米ドルヘッジクラス＞
期間 収益率（注）
2020 年１月１日～2020年12月末日 4.62 ％
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝2020年12月末日現在の１口当たり純資産価格（当該期間中の分配金の合計額を加えた額）
ｂ＝2019年12月末日現在の１口当たり純資産価格（分配落ちの額）
以下、別段の記載がない限り、同じ。
＜ 円建 円 ヘッジクラス＞
期間 収益率（注）
2020 年１月１日～2020年12月末日 2.64 ％
＜ 円建 為替 ヘッジなしクラス＞
期間 収益率（注）
2020 年１月１日～2020年12月末日 －1.71％
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＜参考情報＞
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２【販売及び買戻しの実績】
2020年12月末日前１年間における販売および買戻しの実績ならびに2020年12月末日現在の発行済口数
は、以下のとおりである。
＜米ドル建 米ドルヘッジクラス＞
期間 販売口数 買戻口数 発行済口数
2020年１月１日～ 193,173,194 281,302,710 1,894,011,031
2020年12月末日 (193,173,194) (281,302,710) (1,894,011,031)
＜円建 円ヘッジクラス＞
期間 販売口数 買戻口数 発行済口数
2020年１月１日～ 5,735,889 5,779,034 29,907,604
2020年12月末日 (5,735,889) (5,779,034) (29,907,604)
＜円建 為替ヘッジなしクラス＞
期間 販売口数 買戻口数 発行済口数
2020年１月１日～ 8,247,755 164,552,339 714,031,279
2020年12月末日 (8,247,755) (164,552,339) (714,031,279)
（注）（ ）内の数は本邦内における販売・買戻しおよび発行済口数である。
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３【ファンドの経理状況】
ａ．ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおいて一般に認められる会計原則に準拠し
て作成された原文（英語）の中間財務書類を翻訳したものである（ただし、円換算部分を除く）。こ
れは「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定の適用
によるものである。
ｂ．ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条
の３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｃ．ファンドの原文の中間財務書類は、米ドルで表示されている。日本文の中間財務書類には、主要な
金額について円換算額が併記されている。日本円による金額は、2020年12月30日現在における株式会
社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝103.50円）で換算されている。なお、千
円未満の金額は四捨五入されている。
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（１）【資産及び負債の状況】
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貸借対照表
2020年11月30日現在
米ドル 千円
資産
現金 216,670.13 22,425
銀行預金－基準通貨 3,736.60 387
銀行預金－外国通貨 212,933.53 22,039
有価証券、取得原価 25,879,237.74 2,678,501
株式、取得原価 25,879,237.74 2,678,501
未実現評価損益 2,580,141.54 267,045
未実現時価評価損益 3,582,140.32 370,752
未実現通貨運用評価損益 (1,002,024.67) (103,710)
未実現通貨未決済評価損益 25.65 3
未実現通貨繰延評価損益 0.24 0
未収収益 1.75 0
未収現金利息 1.75 0
未収配当金 25,230.74 2,611
未収配当金 25,230.74 2,611
受益証券 (0.04) (0)
(0)
受益証券発行未収金 (0.04)
資産合計 28,701,281.86 2,970,583
負債
受益証券 9,911.29 1,026
受益証券買戻未払金 9,911.29 1,026
未払費用 118,120.90 12,226
未払監査費用 36,057.75 3,732
未払報告書作成費用 1,399.29 145
未払投資運用報酬 36,011.94 3,727
未払受託報酬 4,209.29 436
未払管理報酬 4,501.56 466
未払代行協会員報酬 4,550.60 471
未払販売報酬 30,490.19 3,156
93
未払副管理会社報酬 900.28
負債合計 128,032.19 13,251
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資本
ファンド受益証券 4,833,460.96 500,263
発行済ファンド受益証券（額面価額） 27,703,540.46 2,867,316
米ドル建 米ドルヘッジクラス受益証券 18,908,668.95 1,957,047
円建 円ヘッジクラス受益証券 393,904.98 40,769
円建 為替ヘッジなしクラス受益証券 8,400,966.53 869,500
受益証券額面超過額 (22,870,079.50) (2,367,053)
米ドル建 米ドルヘッジクラス受益証券 (9,990,551.70) (1,034,022)
円建 円ヘッジクラス受益証券 (605,277.02) (62,646)
円建 為替ヘッジなしクラス受益証券 (12,274,250.78) (1,270,385)
支払分配金 (28,558,162.14) (2,955,770)
支払分配金 (28,558,162.14) (2,955,770)
米ドル建 米ドルヘッジクラス受益証券 (16,762,373.79) (1,734,906)
円建 円ヘッジクラス受益証券 (387,563.78) (40,113)
円建 為替ヘッジなしクラス受益証券 (11,408,224.57) (1,180,751)
利益剰余金 48,227,963.23 4,991,594
利益剰余金 48,227,963.23 4,991,594
米ドル建 米ドルヘッジクラス受益証券 161,606,546.16 16,726,278
円建 円ヘッジクラス受益証券 5,870,172.27 607,563
円建 為替ヘッジなしクラス受益証券 143,197,926.76 14,820,985
4,069,987.62 421,244
当期間純利益
資本合計 28,573,249.67 2,957,331
28,701,281.86 2,970,583
負債および資本合計
純資産総額 28,573,249.67 2,957,331
発行済受益証券総数 2,648,469,861.00000 口
受益証券一口当たり純資産価格 0.010789 1円
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損益計算書
2020年６月１日から2020年11月30日までの期間
米ドル 千円
収益
実現損益 (846,213.77) (87,583)
外国為替取引に係る実現利益 685,785.22 70,979
米ドル建 米ドルヘッジクラス受益証券 629,137.62 65,116
円建 円ヘッジクラス受益証券 28,000.49 2,898
円建 為替ヘッジなしクラス受益証券 4,979.03 515
外国為替取引に係る実現損失 (1,656,147.46) (171,411)
米ドル建 米ドルヘッジクラス受益証券 (1,580,292.29) (163,560)
円建 円ヘッジクラス受益証券 (40,465.30) (4,188)
円建 為替ヘッジなしクラス受益証券 (2,203.02) (228)
時価に係る実現利益 1,054,295.78 109,120
時価に係る実現損失 (963,387.82) (99,711)
通貨に係る実現利益 131,941.39 13,656
米ドル建 米ドルヘッジクラス受益証券 0.01 0
円建 円ヘッジクラス受益証券 14.66 2
円建 為替ヘッジなしクラス受益証券 1,968.14 204
通貨に係る実現損失 (98,700.88) (10,216)
円建 円ヘッジクラス受益証券 (12.18) (1)
円建 為替ヘッジなしクラス受益証券 (5,327.81) (551)
受取配当金 250,103.14 25,886
受取配当金 250,103.14 25,886
未実現評価損益 5,138,641.22 531,849
未実現時価評価損益 4,143,612.57 428,864
未実現通貨運用評価損益 995,010.87 102,984
米ドル建 米ドルヘッジクラス受益証券 332,192.08 34,382
円建 円ヘッジクラス受益証券 11,526.92 1,193
円建 為替ヘッジなしクラス受益証券 (17.94) (2)
未実現通貨未決済評価損益 17.44 2
円建 為替ヘッジなしクラス受益証券 17.44 2
0
未実現通貨繰延評価損益 0.34
収益合計 4,542,530.59 470,152
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費用
費用－報酬 282,900.92 29,280
監査費用 12,265.50 1,269
報告書作成費用 1,668.94 173
弁護士報酬 28,241.25 2,923
投資運用報酬 107,816.48 11,159
受託報酬 5,069.00 525
立替費用 2,885.77 299
管理報酬 13,420.82 1,389
代行協会員報酬 13,477.04 1,395
販売報酬 90,296.31 9,346
副保管会社報酬 5,075.55 525
副管理会社報酬 2,684.26 278
源泉徴収税 42,444.66 4,393
源泉徴収税 42,444.66 4,393
納付税額 147,197.39 15,235
その他納付税額 147,197.39 15,235
472,542.97 48,908
費用合計
投資純利益 4,069,987.62 421,244
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（２）【投資有価証券明細表等】
保有有価証券残高明細表
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種別・グループ別
2020年11月30日現在
未実現損益
サブ 基準取得原価 基準価額
口数または 現地取得原価 基準価格／ 現地価額
種類 取引日 ユニット （基準通貨） （基準通貨）
元本／額面額 （表示通貨） 為替レート （表示通貨） 時価損益 為替損益 合計
クラス （米ドル） （米ドル）
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
現金
基準通貨現金
11/28/2020 3,736.60 3,736.60 1.000000000 3,736.60 3,736.60 0.00 0.00 0.00
3,736.60000 米ドル現金
米ドル現金 1.000000000
3,736.60000 基準通貨現金小計 3,736.60 3,736.60 3,736.60 3,736.60 0.00 0.00 0.00
現金合計
3,736.60000 3,736.60 3,736.60 3,736.60 3,736.60 0.00 0.00 0.00
株式
基本素材
C
30.629999161
ENDEAVOUR MINING 03/31/2020 351,233.30 249,040.91 417,517.52 322,183.44 51,149.18 21,993.35 73,142.53
13,631.00
SMCO0001 KYG3040R1589
1.295900000
C
GRUPO MEXICO-B 73.339996338
312,900.00 03/05/2019 14,917,870.46 774,672.61 22,948,084.85 1,138,495.52 398,393.29 -34,570.39 363,822.90
SMEX002I MXP370841019
20.156500000
基本素材小計
326,531.00000 15,269,103.76 1,023,713.52 23,365,602.37 1,460,678.96 449,542.47 -12,577.04 436,965.43
通信
C
65.809997559
AMDOCS LTD 05/18/2017 545,802.79 545,802.79 563,662.63 563,662.63 17,859.84 0.00 17,859.84
8,565.00000
SGS00001 GB0022569080
1.000000000
C
AMERICA MOVIL-L 15.119999886
792,169.00 07/12/2013 10,235,342.64 801,869.25 11,977,595.19 594,229.91 86,436.26 -294,075.60 -207,639.34
SMEX0028 MXP001691213
20.156500000
C
FLEXTRONICS INTL LTD 16.229999542
12,827.00000 11/03/2020 183,526.16 183,526.16 208,182.20 208,182.20 24,656.04 0.00 24,656.04
SSGP0225 SG9999000020
1.000000000
C
LIBERTY GLOBAL-C 21.639999390
37,313.00000 04/10/2019 897,611.52 897,611.52 807,453.30 807,453.30 -90,158.22 0.00 -90,158.22
SUSA33A1 GB00B8W67B19
1.000000000
C
73.559997559
168,300.00 MEGACABLE-CPO 01/28/2014 10,098,200.71 633,837.11 12,380,147.59 614,201.25 113,211.46 -132,847.32 -19,635.86
SMEX002P MX01ME090003
20.156500000
C
PEARSON PLC-ADR 8.609999657
76,700.00000 06/12/2020 554,917.49 554,917.49 660,386.97 660,386.97 105,469.48 0.00 105,469.48
SGBR11C5 US7050151056
1.000000000
C
T-MOBILE US INC 132.940002441
7,434.00000 07/11/2018 489,271.67 489,271.67 988,275.98 988,275.98 499,004.31 0.00 499,004.31
SUSA339P US8725901040
1.000000000
通信小計
1,103,308.00000 23,004,672.98 4,106,835.99 27,585,703.86 4,436,392.24 756,479.17 -426,922.92 329,556.25
耐久消費財
C
147.699996948
ADVANCE AUTO PAR 07/10/2019 339,585.70 339,585.70 321,690.59 321,690.59 -17,895.11 0.00 -17,895.11
2,178.00000
SUSA33AC US00751Y1064
1.000000000
C
CVS CAREMARK CORP 67.790000916
8,209.00000 09/07/2018 638,415.92 638,415.92 556,488.12 556,488.12 -81,927.80 0.00 -81,927.80
(US) 1.000000000
SUSA2621 US1266501006
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未実現損益
サブ 基準取得原価 基準価額
口数または 現地取得原価 基準価格／ 現地価額
種類 取引日 ユニット （基準通貨） （基準通貨）
元本／額面額 （表示通貨） 為替レート （表示通貨） 時価損益 為替損益 合計
クラス （米ドル） （米ドル）
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
株式
耐久消費財
C
109.239997864
DOLLAR TREE INC 03/29/2019 509,472.32 509,472.32 534,183.59 534,183.59 24,711.27 0.00 24,711.27
4,890.00000
SUSA2999 US2567461080
1.000000000
C
28.319999695
TAPESTRY INC
21,566.00000 02/12/2018 604,458.53 604,458.53 610,749.11 610,749.11 6,290.58 0.00 6,290.58
SUSA33ZD US8760301072
1.000000000
耐久消費財小計
36,843.00000 2,091,932.47 2,091,932.47 2,023,111.41 2,023,111.41 -68,821.06 0.00 -68,821.06
非耐久消費財
C
103.110000610
07/10/2019 582,486.79 582,486.79 670,833.66 670,833.66 88,346.87 0.00 88,346.87
6,506.00000 AMERISOURCEBERGE
SUSA3337 US03073E1055
1.000000000
C
311.519989014
ANTHEM INC
1,392.00000 11/24/2017 329,320.97 329,320.97 433,635.82 433,635.82 104,314.85 0.00 104,314.85
SUSA33IT US0367521038
1.000000000
C
47.389999390
BECLE SAB DE CV
540,300.00 09/04/2019 16,778,257.53 812,890.94 25,604,816.67 1,270,300.73 437,901.38 19,508.41 457,409.79
SMEX003H MX01CU010003
20.156500000
C
58.889999390
BUNGE LIMITED
7,194.00000 08/04/2020 329,736.68 329,736.68 423,654.66 423,654.66 93,917.98 0.00 93,917.98
SUSA2407 BMG169621056
1.000000000
C
61.650001526
CENTENE CORP
5,376.00000 06/12/2020 342,139.87 342,139.87 331,430.41 331,430.41 -10,709.46 0.00 -10,709.46
SUSA3118 US15135B1017
1.000000000
C
145.949996948
FOMENTO ECON-UBD
95,400.00 11/08/2016 16,684,701.80 896,466.81 13,923,629.71 690,776.16 -136,981.72 -68,708.93 -205,690.65
SMEX002E MXP320321310
20.156500000
C
179.910003662
MCKESSON CORP
4,496.00000 03/09/2020 616,003.29 616,003.29 808,875.38 808,875.38 192,872.09 0.00 192,872.09
SUSA3017 US58155Q1031
1.000000000
C
11.250000000
SABRE CORP
24,813.00000 04/20/2017 600,989.93 600,989.93 279,146.25 279,146.25 -321,843.68 0.00 -321,843.68
SUSA33OS US78573M1045
1.000000000
C
16.819999695
VIATRIS INC
31,143.00000 12/06/2019 559,047.57 559,047.57 523,825.25 523,825.25 -35,222.32 0.00 -35,222.32
SUSA3462 US92556V1061
1.000000000
非耐久消費財小計
716,620.00000 36,822,684.43 5,069,082.85 42,999,847.81 5,432,478.32 412,595.99 -49,200.52 363,395.47
その他
C
43.930000305
AFLAC INC 09/04/2020 295,974.12 295,974.12 345,685.17 345,685.17 49,711.05 0.00 49,711.05
7,869.00000
SUSA2606 US0010551028
1.000000000
C
49.770000458
ARCHER DANIELS
8,231.00000 08/23/2019 310,682.39 310,682.39 409,656.87 409,656.87 98,974.48 0.00 98,974.48
MIDLAND CO
1.000000000
SUSA0387 US0394831020
C
KROGER CO 33.000000000
9,359.00000 11/17/2017 239,052.08 239,052.08 308,847.00 308,847.00 69,794.92 0.00 69,794.92
SUSA2600 US5010441013
1.000000000
その他小計
25,459.00000 845,708.59 845,708.59 1,064,189.04 1,064,189.04 218,480.45 0.00 218,480.45
エネルギー
C
56.689998627
08/04/2020 345,806.55 345,806.55 376,421.59 376,421.59 30,615.04 0.00 30,615.04
CHENIERE ENERGY
6,640.00000
SUSA33BZ US16411R2085
1.000000000
C
MARATHON PETROLEUM 38.880001068
21,539.00000 07/10/2019 962,913.21 962,913.21 837,436.34 837,436.34 -125,476.87 0.00 -125,476.87
SUSA2992 US56585A1025
1.000000000
C
SBM OFFSHORE NV 15.824999809
29,694.00000 07/18/2016 365,015.49 405,882.15 469,907.54 562,103.40 125,471.88 30,749.38 156,221.26
SNLD0253 NL0000360618
1.196200000
エネルギー小計
57,873.00000 1,673,735.25 1,714,601.91 1,683,765.47 1,775,961.33 30,610.05 30,749.38 61,359.43
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未実現損益
サブ 基準取得原価 基準価額
口数または 現地取得原価 基準価格／ 現地価額
種類 取引日 ユニット （基準通貨） （基準通貨）
元本／額面額 （表示通貨） 為替レート （表示通貨） 時価損益 為替損益 合計
クラス （米ドル） （米ドル）
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
株式
金融
C
36.569999695
AIR LEASE C 04/08/2020 290,451.44 290,451.44 414,338.10 414,338.10 123,886.66 0.00 123,886.66
11,330.00000
SUSA33P6 US00912X3026
1.000000000
C
32.194999695
ARCH CAPITAL GROUP
10,546.00000 11/03/2020 338,315.84 338,315.84 339,528.47 339,528.47 1,212.63 0.00 1,212.63
LTD 1.000000000
SBMU0026 BMG0450A1053
C
BERKSHIRE HATHAWAY 228.910003662
6,397.00000 07/15/2015 1,013,571.78 1,013,571.78 1,464,337.29 1,464,337.29 450,765.51 0.00 450,765.51
INC-CL B
1.000000000
SUSA2809 US0846707026
C
36.150001526
CORP INMOBILIARIA VE
294,200.00 01/28/2014 7,207,110.67 540,953.54 10,635,330.45 527,637.76 170,080.11 -183,395.90 -13,315.79
SMEX002O MX01VE0M0003
20.156500000
C
445.399993896
FAIRFAX FINL HLD
1,494.00 07/11/2017 859,966.26 664,607.57 665,427.59 513,486.84 -150,118.58 -1,002.15 -151,120.73
SCAN04BD CA3039011026
1.295900000
C
61.830001831
MORGAN STANLEY
14,484.00000 03/01/2019 606,438.79 606,438.79 895,545.75 895,545.75 289,106.96 0.00 289,106.96
SUSA1293 US6174464486
1.000000000
C
93.120002747
NORTHERN TRUST CORP
4,705.00000 10/27/2016 346,980.88 346,980.88 438,129.61 438,129.61 91,148.73 0.00 91,148.73
SUSA3050 US6658591044
1.000000000
C
98.519996643
QUALITAS CONTROL
187,267.00 07/12/2013 6,090,208.20 461,127.61 18,449,544.21 915,314.87 613,168.76 -158,981.49 454,187.27
SMEX0033 MX01Q0000008
20.156500000
C
129.649993896
TRAVELERS COS INC
3,342.00000 06/13/2017 432,394.89 432,394.89 433,290.28 433,290.28 895.39 0.00 895.39
SUSA2942 US89417E1091
1.000000000
C
27.350000381
WELLS FARGO AND CO
26,088.00000 02/05/2018 1,417,477.34 1,417,477.34 713,506.81 713,506.81 -703,970.53 0.00 -703,970.53
SUSA2628 US9497461015
1.000000000
C
208.190002441
WILLIS TOWERS WA
4,280.00000 04/20/2017 576,497.99 576,497.99 891,053.21 891,053.21 314,555.22 0.00 314,555.22
SGBR119J IE00BDB6Q211
1.000000000
金融小計
564,133.00000 19,179,414.08 6,688,817.67 35,340,031.77 7,546,168.99 1,200,730.86 -343,379.54 857,351.32
工業
C
117.370002747
GRUPO AEROPORTUA 04/04/2014 9,846,666.59 579,441.83 14,413,036.34 715,056.50 226,545.77 -90,931.10 135,614.67
122,800.00
SMEX002W MX01OM000018
20.156500000
C
161.350006104
PROMOTORA Y OPER
125,305.00 03/26/2019 22,460,000.71 1,157,099.48 20,217,962.51 1,003,049.27 -111,231.52 -42,818.69 -154,050.21
SMEX002M MX01PI000005
20.156500000
工業小計
248,105.00000 32,306,667.30 1,736,541.31 34,630,998.85 1,718,105.77 115,314.25 -133,749.79 -18,435.54
テクノロジー
C
117.680000305
CHECK POINT 02/05/2018 239,745.28 239,745.28 280,431.44 280,431.44 40,686.16 0.00 40,686.16
2,383.00000
SOFTWARE TECH
1.000000000
SISR0032 IL0010824113
C
DELL TECHN-C 69.029998779
9,117.00000 01/13/2020 481,184.57 481,184.57 629,346.50 629,346.50 148,161.93 0.00 148,161.93
SUSA345E US24703L2025
1.000000000
C
DXC TECHNOLOGY C 21.909999847
13,728.00000 11/15/2019 365,680.48 365,680.48 300,780.48 300,780.48 -64,900.00 0.00 -64,900.00
SUSA33OM US23355L1061
1.000000000
C
ORACLE CORP 57.720001221
17,637.00000 07/12/2013 688,502.90 688,502.90 1,018,007.66 1,018,007.66 329,504.76 0.00 329,504.76
SUSA0451 US68389X1054
1.000000000
C
WESTERN DIGITAL 44.880001068
10,646.00000 08/28/2020 407,008.56 407,008.56 477,792.49 477,792.49 70,783.93 0.00 70,783.93
SUSA3339 US9581021055
1.000000000
テクノロジー小計
53,511.00000 2,182,121.79 2,182,121.79 2,706,358.57 2,706,358.57 524,236.78 0.00 524,236.78
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
未実現損益
サブ 基準取得原価 基準価額
口数または 現地取得原価 基準価格／ 現地価額
種類 取引日 ユニット （基準通貨） （基準通貨）
元本／額面額 （表示通貨） 為替レート （表示通貨） 時価損益 為替損益 合計
クラス （米ドル） （米ドル）
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
株式
公益事業
C
41.069999695
EXELON CORP 10/09/2019 419,881.64 419,881.64 362,853.45 362,853.45 -57,028.19 0.00 -57,028.19
8,835.00000
SUSA3331 US30161N1019
1.000000000
8,835.00000 公益事業小計 419,881.64 419,881.64 362,853.45 362,853.45 -57,028.19 0.00 -57,028.19
株式合計
3,141,218.00000 133,795,922.29 25,879,237.74 171,762,462.60 28,526,298.08 3,582,140.77 -935,080.43 2,647,060.34
外貨建現金勘定
非グループ化の有価証券
S
1.000000000
MultiLot 624,091 5,951.38 624,091 5,985.05 0.00 33.67 33.67
624,091.18000 日本円
日本円 104.275000000
S
1.000000000
-624,091.00000 日本円 MultiLot -624,091 -5,975.92 -624,091 -5,985.05 0.00 -9.13 -9.13
日本円 104.275000000
S
1.000000000
4,276,362.71 メキシコ・ペソ MultiLot 4,276,362.72 212,958.07 4,276,362.71 212,158.00 0.00 -800.07 -800.07
メキシコ・ペソ 20.156500000
4,276,362.89000 非グループ化の有価証券小計 4,276,362.72 212,933.53 4,276,362.71 212,158.00 0.00 -775.53 -775.53
外貨建現金勘定合計
4,276,362.89000 4,276,362.72 212,933.53 4,276,362.71 212,158.00 0.00 -775.53 -775.53
外国為替スポット
スポット・ポジション
11/30/2020 -8,143 -78.19 1.000000000 -8,143 -78.09 0.00 0.10 0.10
-8,143.00000 日本円スポット
日本円スポット 104.275000000
-8,143.00000 スポット・ポジション小計 -8,143.00 -78.19 -8,143.00 -78.09 0.00 0.10 0.10
外国為替スポット合計
-8,143.00000 -8,143.00 -78.19 -8,143.00 -78.09 0.00 0.10 0.10
先渡（ポジション）
非グループ化の有価証券
F
1.000000000
CAD FORWARD 15 DEC MultiLot -481,569.10 -369,583.59 -481,569.10 -371,665.70 0.00 -2,082.11 -2,082.11
-481,569.10
FCA15DEC 1.295705000
F
1.000000000
EUR FORWARD 15 DEC
-369,885.76000 MultiLot -369,885.76 -436,618.42 -369,885.76 -442,707.80 0.00 -6,089.38 -6,089.38
FEU15DEC 1.196877116
F
1.000000000
JPY FORWARD 02 DEC
1,038,973.00000 11/27/2020 1,038,973 9,993.20 1,038,973 9,964.00 0.00 -29.20 -29.20
FJP02DEC 104.272657143
F
1.000000000
JPY FORWARD 15 DEC
31,892,844.00000 MultiLot 31,892,844 302,972.51 31,892,844 305,977.70 0.00 3,005.19 3,005.19
FJP15DEC 104.232575000
F
1.000000000
MXN FORWARD 15 DEC
-112,739,336.61 MultiLot -112,739,336.61 -5,523,049.79 -112,739,336.61 -5,584,023.31 0.00 -60,973.52 -60,973.52
FMX15DEC 20.189625000
-80,658,974.47000 非グループ化の有価証券小計 -80,658,974.47 -6,016,286.09 -80,658,974.47 -6,082,455.11 0.00 -66,169.02 -66,169.02
先渡（ポジション）合計
-80,658,974.47000 -80,658,974.47 -6,016,286.09 -80,658,974.47 -6,082,455.11 0.00 -66,169.02 -66,169.02
-73,245,799.98000 57,408,904.14 20,079,543.59 95,375,444.44 22,659,659.48 3,582,140.77 -1,002,024.88 2,580,115.89
投資明細合計
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
４【管理会社の概況】
（１）【資本金の額】 （2020年12月末日現在）
払込済資本金の額 187,117,965.90米ドル（約194億円）
発行済株式総数 5,051,655株
ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.（以下「管理会社」という。）が発行する株
式総数の上限については制限がない。
最近５年間における資本金の額の増減は、以下のとおりである。
2015 年12月末日 37,117,968.52 米ドル
2016 年12月末日 37,117,968.52 米ドル
2017 年11月９日 187,117,965.90 米ドル
2017 年12月末日 187,117,965.90 米ドル
2018 年12月末日 187,117,965.90 米ドル
2019 年12月末日 187,117,965.90 米ドル
2020 年12月末日 187,117,965.90 米ドル
（２）【事業の内容及び営業の状況】
管理会社は、投資信託の事務管理、国際的な保管業務、信託会計の事務管理およびこれらに関する
一般的な銀行業務ならびに外国為替業務に従事する。
管理会社は、信託証書に基づき、期間の限定なく任命されているが、受託会社は、以下の場合、か
かる任命を解除することができる。(a）管理会社が清算される場合、(b）管理会社の事業に関して財
産保全管理人が任命された場合、(c）受託会社が、管理会社の変更が受益者の利益にとって望ましい
との見解を有し、受益者に対してその旨を書面で表明した場合、(d）決議が総会において投票を行っ
た受益者により承認された場合、または(e）発行済受益証券の純資産価額の４分の３を保有する受益
者が管理会社の解任を書面で受託会社に要求した場合。管理会社がファンドの管理者でなくなった場
合、受託会社および管理会社は、ファンドの管理者になる資格を有する他の者を任命しなければなら
ない。
信託証書の規定に基づき、管理会社は、信託証書に基づく義務の履行に関する故意による不適切な
行為、詐欺または重過失がある場合を除き、ファンド、受益者または受託会社に対していかなる責任
も負わない。
信託証書に基づき、受託会社は、ファンドのために、かつファンドの資産からのみ、管理会社なら
びに管理会社の関係会社、代理人および受任者ならびに管理会社およびこれらの者の役員、取締役、
株主および支配者に対して、(ⅰ)ファンドの運営もしくはファンドの受益証券の募集もしくは(ⅱ)管
理会社の行為に関係し、もしくはこれらから生じ、もしくはこれらに基づき、または信託証書に基づ
きファンドのために行われた事業もしくは業務に別途に関連して、管理会社が現実に一時的に負担し
たあらゆる損失、責任、損害、費用または経費（弁護士費用および会計士費用を含むが、これらに限
定されない。）、判決および和解において支払われる金額（ただし、受託会社が、ファンドを代表し
て、かかる和解を承認していることを条件とする。）を補償するものとし、上記の者を上記のあらゆ
る損失、責任、損害、費用または経費から免責するものとする。ただし、かかる行為が信託証書に基
づく義務の履行に関する故意による不適切な行為、詐欺または重過失を構成する場合はこの限りでな
い。
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管理会社は、2020年12月末日現在、以下の投資信託の管理・運用を行っている。
国別（設立国） 種類別（基本的性格） 本数 純資産価格の合計（通貨別）
ケイマン諸島 アンブレラ・ファンドのサブ・ファンド 32 5,058,574,530.80 米ドル
（３）【その他】
本書提出前６か月以内において、訴訟事件その他管理会社およびファンドに重要な影響を与えた事
実、または与えると予想される事実はない。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
５【管理会社の経理の概況】
ａ．管理会社の最近事業年度の日本文の財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成され
た原文の財務書類を翻訳したものである（ただし、円換算部分を除く。）。これは「特定有価証券の
内容等の開示に関する内閣府令」（平成５年大蔵省令第22号。その後の改正を含む。）に基づき、
「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。その後の改正を
含む。）第131条第５項ただし書の規定の適用によるものである。
ｂ．管理会社の原文の財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号。その後の改
正を含む。）第１条の３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）であるデロイト・オーディッ
ト・ソシエテ・ア・レスポンサビリテ・リミテから監査証明に相当すると認められる証明を受けてお
り、当該監査証明に相当すると認められる証明に係る監査報告書に相当するもの（訳文を含む。）が
当該財務書類に添付されている。
ｃ．管理会社の原文の財務書類は、米ドルで表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額につ
いて円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2020年12月30日現在における株式会社三菱Ｕ
ＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝103.50円）で換算されている。なお、千円未満の
金額は四捨五入されている。
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（１）【資産及び負債の状況】
ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.
貸借対照表
2019年12月31日現在
（単位：米ドル）
資産
2019年 2018年
注記
（米ドル） （千円） （米ドル） （千円）
現金、中央銀行および
31.1、31.3 3,122,139,702 323,141,459 3,714,129,527 384,412,406
郵便局における残高
金融機関に対するローン
3、15、31.1、31.3 3,708,799,645 383,860,763 3,533,550,709 365,722,498
および貸付金
ａ）要求払い 2,480,378,645 256,719,190 2,311,150,709 239,204,098
ｂ）その他のローン
1,228,421,000 127,141,574 1,222,400,000 126,518,400
および貸付金
顧客に対するローンおよび
31.1、31.3 670,745 69,422 372,880 38,593
貸付金
株式およびその他の
4、31.1、31.3 2,783 288 2,834 293
変動利回り有価証券
固定資産 5 3,551,365 367,566 3,783,033 391,544
その他の資産 365 38 257 27
37,533,722 3,884,740 36,979,553 3,827,384
前払金および未収収益 6、15
6,872,698,327 711,324,277 7,288,818,793 754,392,745
資産合計 7
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.
貸借対照表（続き）
2019年12月31日現在
（単位：米ドル）
負債
2019年 2018年
注記
（米ドル） （千円） （米ドル） （千円）
金融機関に対する負債 15、31.1 1,156,999,949 119,749,495 1,794,570,343 185,738,031
ａ）要求払い 1,156,999,949 119,749,495 1,565,940,343 162,074,826
ｂ）約定満期日あり 0 0 228,630,000 23,663,205
顧客に対する負債 8、15、31.1 5,228,117,398 541,110,151 5,073,055,610 525,061,256
ａ）要求払い 5,228,117,398 541,110,151 5,071,655,610 524,916,356
ｂ）約定満期日あり 0 0 1,400,000 144,900
その他の負債 9 1,232,118 127,524 2,206,816 228,405
未払金および繰延利益 10、15 29,941,563 3,098,952 15,704,349 1,625,400
引当金 21,488,541 2,224,064 18,148,556 1,878,376
ａ）納税引当金 11 20,080,003 2,078,280 16,536,604 1,711,539
ｂ）その他の引当金 12 1,408,538 145,784 1,611,952 166,837
発行済み資本 13 187,117,966 19,366,709 187,117,966 19,366,709
準備金 14 197,956,757 20,488,524 158,191,749 16,372,846
繰越損益 14 988 102 3,259 337
49,843,047 5,158,755 39,820,145 4,121,385
当期利益
6,872,698,327 711,324,277 7,288,818,793 754,392,745
負債合計 16
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ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.
オフ・バランス・シート項目
2019年12月31日現在
（単位：米ドル）
2019年 2018年
注記
（米ドル） （千円） （米ドル） （千円）
偶発債務 17、31.1 528,585 54,709 541,339 56,029
内訳：
保証金および担保証券として
528,585 54,709 541,339 56,029
差し入れられた資産
信託運用 20 80,843,518,883 8,367,304,204 92,427,954,484 9,566,293,289
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（２）【損益の状況】
ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.
損益計算書
2019年12月31日に終了した年度
（単位：米ドル）
2019年 2018年
注記
（米ドル） （千円） （米ドル） （千円）
未収利息および類似収益 102,750,017 10,634,627 81,824,073 8,468,792
内訳：
－ 預金に係るマイナス金利 9,159,885 948,048 5,448,991 563,971
－ 外貨スワップからの利差益 45,637,424 4,723,473 31,789,988 3,290,264
未払利息および類似費用 (54,594,603) (5,650,541) (40,218,579) (4,162,623)
内訳：
－ ローンおよび貸付金に係る
(18,415,271) (1,905,981) (12,070,732) (1,249,321)
マイナス金利
－ 外貨スワップからの利差損 (511,746) (52,966) (392,542) (40,628)
有価証券からの収益 0 0 92 10
株式およびその他の変動利回り有価
0 0 92 10
証券からの収益
未収手数料 21 135,532,835 14,027,648 115,660,720 11,970,885
未払手数料 (68,018,470) (7,039,912) (56,930,365) (5,892,293)
金融業務の純利益 3,671,743 380,025 4,336,416 448,819
その他の事業収益 22 1,439,792 149,018 4,322,262 447,354
一般管理費用 (50,532,935) (5,230,159) (51,755,210) (5,356,664)
ａ）スタッフ費用 24、25 (19,811,185) (2,050,458) (20,839,657) (2,156,904)
内訳：
－ 賃金およびサラリー (16,226,776) (1,679,471) (16,818,051) (1,740,668)
－ 社会保障費 (2,550,297) (263,956) (2,632,035) (272,416)
内訳：
－ 年金に関する
(1,580,110) (163,541) (1,596,915) (165,281)
社会保障費
ｂ）その他の一般管理費用 26、30 (30,721,750) (3,179,701) (30,915,553) (3,199,760)
有形および無形資産に関する価値調整 (1,515,702) (156,875) (1,767,494) (182,936)
その他の事業費用 23 (624,491) (64,635) (605,778) (62,698)
(16,495,317) (1,707,265) (13,169,369) (1,363,030)
経常収益にかかる税金 11、27.1
税引後経常収益 51,612,869 5,341,932 41,696,768 4,315,615
前勘定科目に表示されていないその他
(1,769,822) (183,177) (1,876,623) (194,230)
27.2
の税金
49,843,047 5,158,755 39,820,145 4,121,385
当期利益
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財務諸表に対する注記
2019年12月31日現在
注１ 一般事項
1.1. 会社概況
ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.（以下「当行」という。）は、ルクセンブル
グにおいて1974年４月11日に株式会社として設立された。
1996年４月１日に、親会社の株式会社東京銀行が株式会社三菱銀行と合併して株式会社東京三菱銀
行が設立され、バンク・オブ・トウキョウ（ルクセンブルグ）エス・エイは、バンク・オブ・トウ
キョウ・ミツビシ（ルクセンブルグ）エス・エイに名称を変更した。
2005年10月１日に、間接株主の株式会社三菱東京フィナンシャル・グループ（以下「ＭＴＦＧ」と
いう。）は、株式会社ＵＦＪホールディングス（以下「ＵＦＪ」という。）と合併し、新規金融グ
ループの株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ（以下「ＭＵＦＧ」という。）となった。
2006年１月１日に、親銀行の株式会社東京三菱銀行は、株式会社ＵＦＪ銀行と合併し、株式会社三
菱東京ＵＦＪ銀行となり、バンク・オブ・トウキョウ・ミツビシ（ルクセンブルグ）エス・エイは、
バンク・オブ・トウキョウ・ミツビシＵＦＪ（ルクセンブルグ）エス・エイに名称を変更した。
2007年４月２日に、当行は、共に持株会社である三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ（ＭＵＦ
Ｇ）の子会社である三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社が70％および株式会社三菱東京ＵＦＪ銀行が30％を
共同で出資する子会社に変更された。その結果、バンク・オブ・トウキョウ・ミツビシＵＦＪ（ルク
センブルグ）エス・エイは、ミツビシＵＦＪグローバルカストディ・エス・エイ（以下「ＭＵＧＣ」
という。）に名称を変更した。
2008年４月28日に、ミツビシＵＦＪグローバルカストディ・エス・エイは、新株49,080株を発行
し、当行の資本金は1,817,968.52米ドル増加した。発行済株主資本総額は、現在37,117,968.52米ドル
である。当行の主たる株主２社は、株主資本92.25％を保有しており、三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社が
63.72％および株式会社三菱東京ＵＦＪ銀行が28.53％を保有している。
2014年８月７日に、ミツビシＵＦＪグローバルカストディ・エス・エイは、アイルランド共和国、
ダブリン２、ローワー・レッスン・ストリート12－13、オーモンド・ハウスに所在する外国支店を開
設した。ミツビシＵＦＪグローバルカストディ・エス・エイ、ダブリン支店は、1993年のＵＥ規則に
準拠して、金融機関として907648番で登録された。
2016年５月１日に、ミツビシＵＦＪグローバルカストディ・エス・エイは、その名称をルクセンブ
ルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.（以下「ＭＩＢＬ」という。）に変更した。
2017年５月31日に、三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社は、ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス
銀行S.A.の議決権株式の100％を取得した。
取締役会のメンバーは、三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社のグループの専務取締役および独立取締役で
ある。事業方針および評価基準は、ルクセンブルグの現行法規に定められている場合を除き、株式会
社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループにおいて適用されているものに準拠して、取締役会によって
決定および監督される。
1.2. 事業の性質
当行の事業目的は、当行自身およびルクセンブルグ大公国内外の第三者のための銀行業務または金
融業務を行うこと、ならびに工業、商業、不動産といった上記の主目的に直接または間接的に関連す
るその他の全ての業務を行うことにある。
より具体的には、当行は投資運用サービスに活動を集中している。
当行における取引の大部分は、三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループのグループ企業との間で、直
接または間接的に完結するものである。
1.3. 財務書類
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当行は、資本の表示通貨である米ドルを基準にして財務書類を作成している。当行の会計年度は、
暦年と一致している。
注２ 重要な会計方針の要約
当行の財務書類は、ルクセンブルグ大公国における法律および規制ならびにルクセンブルグ大公国の
銀行部門で一般に公正妥当と認められている会計基準に準拠して、取得原価主義で作成されている。
これらを遵守するにあたって、以下の重要な会計基準が適用される。
2.1. 貸借対照表における取引計上日
貸借対照表における資産および負債は、かかる金額が確定した日、つまり権利移転日付で計上され
る。
2.2. 外貨
当行は、全ての取引を契約締結日における一または複数の取引通貨で計上する、複数通貨会計シス
テムを採用している。
資産および負債は、貸借対照表の日付のスポット為替レートで米ドルに換算される。再評価によっ
て生じる実現および未実現損益は、当期の損益に計上されるが、取得為替レートで計上される外国為
替予約契約（スワップおよびヘッジ外国為替予約契約）によって特にカバーされたものから生じる実
現および未実現損益はこの限りではない。
外貨建ての収益および費用は、日々、実勢為替レートで米ドルに換算される。
期末現在、全ての未決済の先渡取引は、満期までの残存期間に対応した貸借対照表の日付における
実勢フォワード・レートで米ドルに換算される。
スポット取引およびスワップ取引に連動する未決済の先渡取引から生じる損益は、貸借対照表の日
付に見越し計上される。外国為替スワップによりカバーされたポジションに係る未実現損益について
は、期末においてこれを中立化する。
2.3. デリバティブ金融商品
金利スワップ、フォワード・レート契約、金融先物およびオプションのような、デリバティブ金融
商品から派生している当行のコミットメントは、取引日にオフ・バランス・シート項目として計上さ
れる。
必要があれば、期末日に、当行の各コミットメントの時価による再評価によって生じる未実現損失
に対して引当金が設定される。先渡取引に係る未実現損失に対する引当金は、2019年は計上されてい
ない（2018年：０米ドル）。
金融商品が明らかに資産または負債をカバーかつ経済的統一している場合、または金融商品が逆取
引でヘッジされているためにオープン・ポジションが存在しない場合においては、かかる引当金は設
定されない。
2.4. 貸倒れおよび回収不能債務に関する特定価値調整
取締役会において、貸倒れおよび回収不能とみなされた債務に関して特定価値調整を行うのが当行
の方針である。
特定価値調整がある場合は、関連する資産から控除される。
2.5. 証書、ローンおよび貸付金ならびにリース取引にかかる見込み損失に対する価値調整
ローンおよび貸付金の見込み損失に対する価値調整がある場合は、関連する資産から控除される。
2.6. リスク持高に対する一括引当金
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当行は、ルクセンブルグの税法に準拠して、銀行監督諮問管理法に規定されているように、リスク
持高に対する一括引当金を設定することができる。引当金の目的は、年次決算時にはまだ確認されて
いないが具体化すると考えられるリスクを考慮することにある。
税務局長によって1997年12月16日に発行された指図書に従い、当行のリスク持高の税引前かつ
1.25％を超えない当該引当金が設定されなければならない。
当行は、2019年12月31日現在、当該引当金を計上しなかった（2018年：０米ドル）。
2.7. 譲渡可能有価証券
譲渡可能有価証券は、当初、購入価格で計上される。当初の評価には平均原価法が使用される。注
2.5.の詳述に従って計算されたまたは価値が減少したことによって生じる価値調整は、勘定残高から
控除される。
2.8. 有形および無形資産
有形および無形資産は、購入価格で評価される。耐用年数が限られている有形および無形固定資産
の価値は、かかる資産の下記の耐用年数に渡って体系的に償却するために計算された価値調整分減少
する。
ハードウェア機器：４年
ソフトウェア：４年および５年
その他の無形資産：５年
その他の有形資産：10年
のれん：５年
2.9. 関連会社株式
貸借対照表の日付において、金融固定資産として保有される関連会社株式は、低価法で計上され
る。
2.10. 税金
税金は、関連する勘定が属する会計年度において発生主義で計上される。納税引当金は、当行が設
定した引当金の見積額と、最終税務査定通知未受領の会計年度に関する前払金との差額に相当する。
2.11. 前払金および未収収益
本資産項目は、当期中に発生したが次年度以降に関係する費用が含まれる。
2.12. 未払金および繰延利益
本負債項目は、当期中に受領したが次年度以降に関係する費用が含まれる。
2.13. 引当金
引当金は、その性質が明確に定義されている損失または債務であって、かつ貸借対照表日付時点で
発生する可能性が高いかもしくは発生することが確実だが、金額または発生日が不確定なものを対象
とすることが企図されている。
2.14. 収益の認識
当行の主要な収益源は、利息および手数料収益から成る。当行は、顧客に対して提供する多様な業
務から報酬および手数料収益を稼得する。
収益は通常、関連する業務の履行時または当該業務が提供された期間を通じて認識される。
注３ 金融機関に対するローンおよび貸付金
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金融機関に対するローンおよび貸付金は、要求払いのものを除き、残存期間別に以下のとおりであ
る。
2019 年 2018 年
米ドル 米ドル
３か月以下 541,421,000 543,400,000
687,000,000 679,000,000
３か月超１年未満
1,228,421,000 1,222,400,000
注４ 株式およびその他の変動利回り有価証券
「株式およびその他の変動利回り有価証券」の項目に表示されている譲渡可能有価証券は全て、2,783
米ドル（2018年：2,834米ドル）の未上場有価証券で構成される。
注５ 固定資産の変動
以下の変動は、当期中に当行の固定資産に対して生じたものである。
固定資産：
期首現在 期末現在 価値調整 期末現在
追加 売却 為替差額
価値総額 価値総額 累計 価値純額
米ドル 米ドル 米ドル
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
１．有形資産 3,096,039 336,220 (135,335) (55,927) 3,240,997 2,414,061 826,936
ａ）ハードウェア 739,476 198,135 (134,010) (13,358) 790,243 509,876 280,367
ｂ）その他付属品、
家具、機器、 2,356,563 138,085 (1,325) (42,569) 2,450,754 1,904,185 546,569
車両
２．無形資産 19,183,189 1,016,151 (14,891) (311,385) 19,873,064 17,148,635 2,724,429
ａ）ソフトウェア 17,237,750 1,016,151 (14,891) (311,385) 17,927,625 15,203,196 2,724,429
ｂ）有価約因に基づ
いて取得したの 1,945,439 0 0 0 1,945,439 1,945,439 0
れん
固定資産合計 22,279,228 1,352,371 (150,226) (367,312) 23,114,061 19,562,696 3,551,365
価値ある対価として取得されたのれんは、他機関の顧客の一部の買収の価値を表す。
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注６ 前払金および未収収益
当行の前払金および未収収益は以下のとおりである。
2019 年 2018 年
米ドル 米ドル
未収利息 14,177,184 15,591,714
スワップに係る未収利息収入 1,713,597 1,076,761
管理会社手数料 183,794 921,843
信託業務手数料 1,566,075 2,124,415
全体保管手数料 12,792,274 9,573,008
投資ファンド手数料 5,053,137 5,836,414
その他の未収収益 543,439 483,831
その他の手数料 171,171 162,315
その他の前払金 324,052 664,574
前払一般経費 572,304 481,264
前払法人税 751 765
435,944 62,649
未回収付加価値税（ＶＡＴ）
37,533,722 36,979,553
注７ 外貨建て資産
2019年12月31日現在、米ドルに換算した、当行の外貨建て資産の総額は、5,141,994,595米ドル（2018
年：5,393,986,107米ドル）である。
注８ 顧客未払金
2019年12月31日現在、顧客に対する債務（要求払いのものを除く。）はない（2018年12月31日現在、
債務（要求払いのものを除く。）は、1,400,000米ドルであった。）。
注９ その他の負債
当行のその他の負債は以下のとおりである。
2019 年 2018 年
米ドル 米ドル
優先債務 649,292 618,902
582,826 1,587,914
諸債務
1,232,118 2,206,816
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注10 未払金および繰延利益
当行の未払金および繰延利益は以下のとおりである。
2019 年 2018 年
米ドル 米ドル
未払手数料 8,943,522 6,908,708
未払一般経費 4,769,237 3,224,725
未払利息 1,612,014 3,347,939
保管報酬に関連する繰延利益 58,141 308,226
外国為替スワップによりカバーされたポジションに係る外
14,380,755 1,717,819
国為替実績の中立化（注2.2）
その他の未払費用 114,097 122,543
63,797 74,389
その他の仮受金（注）
29,941,563 15,704,349
（注）2019年12月31日より後の関連する受益者に対する未払仮受金の仮勘定
注11 税金－為替差損失：繰延税金
ルクセンブルグの財政法上、当行の貸借対照表および損益計算書はユーロ表示が義務付けられてい
る。財政目的で当行の株式をユーロ等価物に換算し未実現損益が生じたために、財政目的で確定された
当行の収益が、会計目的で報告された収益と著しく異なることがあり得る。
銀行の投資株式にかかる為替換算利益の財政的中和が認められた1987年７月16日（改正）法に準拠し
て、通常の状況下においては、米ドルがユーロに対して強く（ドル高に）なったことで生じる未実現利
益は、過去の繰越未実現損失の金額を超える範囲について中和することができる。
ただし、銀行の投資株式にかかる為替換算利益の財政的中和が認められた1983年７月23日法に準拠し
て、通常の状況下においては、米ドルがユーロに対して強く（ドル高に）なったことで生じる将来の未
実現利益は、過去の繰越未実現損失の金額を超える範囲についてのみ中和することができる。
2019年12月31日現在、繰延税金はなかった。
注12 その他の引当金
当行のその他の引当金は、従業員の報酬引当金により構成されている。
2019 年 2018 年
米ドル 米ドル
1,408,538 1,611,952
従業員の報酬引当金
1,408,538 1,611,952
注13 発行済資本
2019年12月31日現在、当行の発行済かつ全額払込済資本は、クラスＡの5,002,575株およびクラスＢの
49,080株に対して187,117,966米ドルである。
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注14 準備金および繰越損益の変動
法定準備金 その他の準備金 繰越損益
米ドル 米ドル 米ドル
2019年１月１日現在の残高 5,404,737 152,787,012 3,259
2018年12月31日終了年度の利益 0 0 39,820,145
利益の処分
－株主への配当金支払 (57,409)
－2019年純資産税準備金への振替 9,981,000 (9,981,000)
－2013年純資産税準備金からの振替 (3,101,000) 3,101,000
－任意準備金への割当て 30,894,000 (30,894,000)
1,991,008 0 (1,991,008)
－法定準備金への割当て
2019年12月31日現在の残高 7,395,745 190,561,012 988
ルクセンブルグの法律に従い、当行は毎年の純利益の最低５％相当額を法定準備金として、かかる準
備金が株主資本の10％に達するまで、充当しなければならない。当該充当は翌年に行われる。法定準備
金の分配は制限されている。当行は発行済資本の10％に達しているため、当該要件は満たされている。
当行は、ルクセンブルグの税法に基づいて、当該年度が支払期限である純資産税のすべてまたは一部
について税額控除の適用を選択した。ただし、当該税額控除は、前年度が支払期限である税額控除調整
前の法人税額を上限とする。当該控除から利益を得るためには、翌年度末以前に純資産税額控除の５倍
にあたる金額を特別準備金に計上するという立場を表明しなければならず、これを５年間維持しなけれ
ばならない。
2019年12月31日現在、総額29,324,927米ドル（2018年：22,444,927米ドル）の純資産税特別準備金
が、当行のその他の準備金に含まれている。
2019年３月25日付の年次株主総会において決議されたとおり、当行は、9,981,000米ドルを2019年の純
資産税特別準備金に割り当て、2013年に構成した利用可能な純資産税特別準備金3,101,000米ドルを戻し
入れた。
2019年12月31日現在、純資産税の特別準備金の累積残高は、以下のとおりである。
2019 年
年度 純資産税準備金
米ドル
2014年－2015年 3,019,136
2016年 3,348,440
2017年 4,276,351
2018年 8,700,000
9,981,000
2019年
2019年12月31日現在の残高 29,324,927
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注15 関連会社残高
2019年12月31日現在、以下の関連会社残高が未決済となっている。
資産
2019 年 2018 年
米ドル 米ドル
金融機関に対するローンおよび貸付金 3,313,250,489 3,314,382,591
25,391,063 24,033,836
前払金および未収収益
3,338,641,552 3,338,416,427
負債
2019 年 2018 年
米ドル 米ドル
金融機関に対する未払金 1,121,324,163 1,787,952,744
顧客に対する未払金 790,938,178 1,001,503,360
5,272,305 5,654,686
未払金および繰延利益
1,917,534,646 2,795,110,790
当行は、2019年12月31日現在および同日に終了した会計年度において、国際会計基準第24号「関連当
事者についての開示」で定義されるとおり、取引条件が一般の独立当事者間取引と同様でない、いかな
る重大な関係会社間取引をも締結していない。
当行の要求により、ルクセンブルグ監督当局（ＣＳＳＦ）は、2013年６月26日付規則（ＥＵ）575／
2013（パートⅣ）に基づいて、大口エクスポージャー規制の計算にグループ（三菱ＵＦＪフィナンシャ
ル・グループ）に対するエクスポージャーを全額適用除外とすることを認めた。
2019年12月31日現在、グループに関する当該適用除外金額は、3,383,066,716米ドルであり、内訳は以
下のとおり分析される。
2019 年
米ドル
金融機関に対するローンおよび貸付金 3,311,881,103
前払金および未収収益 14,190,435
56,995,178
外国為替取引（市場リスク手法）
3,383,066,716
注16 外貨建て負債
2019年12月31日現在、米ドルに換算した、当行の外貨建て負債の総額は、5,161,213,531米ドル（2018
年：3,951,265,679米ドル）である。
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注17 偶発債務
当行の偶発債務は、以下のとおりである。
2019 年 2018 年
米ドル 米ドル
528,585 541,339
発行済念書
期末現在、関連会社残高はなかった。
注18 コミットメント
当行は、貸借対照表およびオフ・バランス・シートのいずれにも開示されていないが、当行の財政状
態を査定する上で重要な一定のコミットメントを締結した。かかるコミットメントの詳細は以下のとお
りである。
2019 年 2018 年
米ドル 米ドル
5,226,846 6,499,120
建物の固定賃貸料支払契約に関するコミットメント
期末現在、関連会社残高はなかった。
注19 通貨為替レート、金利およびその他の市場金利に連動する運用
2019年12月31日および2018年12月31日現在、流通している先渡取引の種類は以下のとおりである。
通貨為替レートに連動する運用
－ 為替先渡取引（スワップ、アウトライト）
外貨為替レートと連動する運用は、大抵、持高をカバーする目的で行われる。
注20 投資運用業務および引受業務
当行が提供する運用および代理業務には、以下の項目が含まれる。
－ 譲渡可能有価証券の保管および管理事務
－ 信託代理
－ 代理店機能
－ ポートフォリオ運用および顧問
注21 未収手数料
2019 年 2018 年
米ドル 米ドル
投資信託に係る報酬 22,712,248 21,506,351
機関顧客からのグローバルカストディに係る報酬 99,635,836 80,663,753
信託取引に係る報酬 11,022,939 11,772,959
管理会社に対する業務に係る報酬 700,533 921,843
1,461,279 795,814
その他の報酬および手数料
135,532,835 115,660,720
未収手数料は、以下により構成される。
投資信託に係る報酬は、保管業務、集中管理、預金およびその他の業務について投資信託に課される
報酬および手数料からなる。かかる報酬は、管理を行っているファンドの純資産価額に基づき計算され
る。
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機関顧客からのグローバルカストディに係る報酬は、証券取引管理、決済、法人業務、利益回収およ
び代理投票等のグローバルカストディ業務について、機関顧客に対して課される報酬および手数料から
な る。かかる報酬は、保管を行っている資産および取引数に基づき計算される。
信託取引に係る報酬は、保管取引、現金運用およびフィデュシアリー・ノートの発行を含む信託資産
により得られる報酬および手数料からなる。かかる報酬は、運用を行っている資産および取引数に基づ
き計算される。
管理会社に対する業務に係る報酬には、業務レベル契約に基づく職務関連出費およびサポート業務報
酬等の報酬が含まれる。
その他の報酬および手数料には、上場代理人報酬、保証報酬、銀行業務報酬およびファンド注文デス
ク業務報酬等の様々な報酬が含まれる。
注22 その他の事業収益
2019 年 2018 年
米ドル 米ドル
2013年、2014年、2015年および2017年の所得税の調整 0 2,530,324
過年度の手数料の調整 663,382 1,151,445
過年度の一般経費調整からの利益 478,260 414,867
管理会社から受領したサブ・レンタル報酬
78,621 70,598
（サービス品質保証契約）
219,529 155,028
その他の事業収益
1,439,792 4,322,262
注23 その他の事業費用
2019 年 2018 年
米ドル 米ドル
過年度の一般経費調整からの費用 170,811 345,919
過年度の手数料 325,550 220,859
過年度の利息 106,282 7,836
21,848 31,164
その他事業損失
624,491 605,778
注24 従業員数
当期における当行の平均従業員数は以下のとおりである。
2019 年 2018 年
人数 人数
上級管理職 30 29
中間管理職 83 71
56 67
従業員
169 167
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注25 経営者報酬
当期に当行は、当行の管理職に対しその経営責任を考慮して以下のとおり手当を与えた。
2019 年 2018 年
米ドル 米ドル
5,606,190 5,084,843
上級管理職報酬
上級管理職報酬のうち、変動報酬
821,298 875,409
上級管理職報酬のうち、固定報酬 4,784,892 4,209,434
当期中に取締役会および一般管理職のメンバーとの間で年金に関する契約は結ばれなかった。
2019年12月31日および2018年12月31日現在、当行は、取締役会および一般管理職のメンバーに対して
貸付および与信をしていなかった。
注26 その他の一般管理費用
2019 年 2018 年
米ドル 米ドル
データ費用 1,286,243 1,372,967
維持費 1,420,213 1,264,913
会員費 3,049,059 2,847,608
専門家報酬 3,356,649 3,550,904
賃借および関連費用 1,207,833 1,141,991
業務契約 5,099,944 4,997,353
業務費用 2,770,636 2,847,497
システム費用 11,351,403 11,679,286
通信費用 393,275 363,250
旅費、交通費、出張費 172,054 203,378
614,441 646,406
その他の費用
30,721,750 30,915,553
会員費の増加は、2019年に単一破綻処理基金に支払われた費用の増加に起因している（注29）。
注27 税金
27.1. 経常収益にかかる税金
2019 年 2018 年
米ドル 米ドル
法人税 12,027,260 9,760,432
4,468,057 3,408,937
地方事業税
16,495,317 13,169,369
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27.2. 前勘定科目に表示されていないその他の税金
2019 年 2018 年
米ドル 米ドル
付加価値税（ＶＡＴ） 1,710,089 1,819,754
59,733 56,869
その他の税金
1,769,822 1,876,623
注28 親会社
2019年12月31日現在、当行は、日本の法律に準拠して設立され登記上の事務所を東京都に持つ持株会
社である三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ（ＭＵＦＧ）の子会社である三菱ＵＦＪ信託銀行株式会
社が、100％を出資する子会社である。
当行の年次決算は、三菱ＵＦＪ信託銀行（登録金融機関番号が関東財務局長（登金）第33号であり、
日本の郵便番号100-8212、東京都千代田区丸の内一丁目４番５号に登記上の住所を有する）の連結決算
に含まれている。
持株会社である三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ（ＭＵＦＧ）の連結財務書類は、日本の郵便番
号100、東京都千代田区丸の内二丁目７番１号所在の本社より入手することができる。
注29 預金保証制度
金融機関および投資会社の再建・破綻に関する枠組みを定める指令（2014／59／ＥＵ）ならびに預金
保証スキームおよび投資家補償スキームに関連する指令（2014／49／ＥＵ）をルクセンブルグ法に法制
化する、金融機関および一定の投資会社の破綻、組織変更および解散に関連し、預金保証スキームおよ
び投資家補償スキームに関する法律（以下「本法」という。）が2015年12月18日付で可決された。
預金保証制度である「ルクセンブルグ預金保証基金」（以下「ＦＧＤＬ」という。）および投資家補
償制度である「ルクセンブルグ投資家補償システム」（以下「ＳＩＩＬ」という。）は、各預金者の
100,000ユーロまでの適格な預金および20,000ユーロまでの投資を対象とする。また、本法は、特定の取
引から生じた預金もしくは特定の社会的・その他目的を充足する預金については、100,000ユーロを超え
る部分について、12か月間は対象となると規定している。
金融機関は毎年、ルクセンブルグの銀行破綻基金である「ルクセンブルグ破綻基金」（以下「ＦＲ
Ｌ」という。）およびＦＧＤＬのそれぞれに資金を拠出している。
ＦＲＬの拠出金は、本法第107条第１項に定義される通り、2024年末までには、欧州連合全加盟国の認
可金融機関全ての対象預金の少なくとも１％に到達する。この拠出金額は、2015年から2024年までの間
に徴収される予定である。
ＦＧＤＬの拠出金の目標レベルは、本法第179条第１項に定義される通り、関連金融機関の対象預金の
0.8％に設定されており、年間拠出金によって2018年末までに到達予定である。かかる金額は、2016年か
ら2018年の間に徴収される予定である。0.8％のレベルが達成された場合、ルクセンブルグの金融機関
は、本法第180条第１項に定義される通り、対象預金の0.8％の追加セーフティ・バッファを構成するた
めに、追加で８年間拠出を継続する。
2019年12月31日終了年度において、当行のＦＲＬへの年間拠出金は1,924,193ユーロ（2,144,032米ド
ル）（2018年：1,686,439ユーロ／1,988,649米ドル）であった。
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注30 監査報酬
当期において、当行は監査法人およびそのネットワーク全体により、以下の報酬を課された（付加価
値税を除く。）。
2019 年 2018 年
米ドル 米ドル
監査報酬 273,905 329,206
その他の保証業務 138,827 139,547
30,103 39,220
税務助言報酬
442,835 507,973
当期において監査法人のネットワーク全体が提供した、その他の保証業務には、以下のものが含まれ
る。
－ 2019年１月１日から2019年12月31日までの期間を対象としたＩＳＡＥ3402／ＳＯＣ１タイプⅡ報
告書
当期において監査法人のネットワーク全体が提供した、税務助言業務には、以下のものが含まれる。
－ 納税申告書の作成
－ 付加価値税申告書の作成
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注31 金融商品の開示
31.1. 主要な非トレーディング金融商品
2019年12月31日現在、クラス別および残存期間別の主要な非トレーディング金融商品（当行はト
レーディングポートフォリオを有していない。）の詳細は以下のとおりである。
３か月超 １年超
３か月以下 ５年超 合計
米ドルによる簿価 １年以下 ５年以下
米ドル 米ドル 米ドル
米ドル 米ドル
金融資産
商品クラス
ＢＣＬ残高 3,122,139,702 0 0 0 3,122,139,702
金融機関に対するローン
3,021,799,645 687,000,000 0 0 3,708,799,645
および貸付金
顧客に対するローンおよび
670,745 0 0 0 670,745
貸付金
株式およびその他の
0 0 0 2,783 2,783
変動利回り有価証券
金融資産合計 6,144,610,092 687,000,000 0 2,783 6,831,612,875
金融負債
商品クラス
金融機関に対する負債 1,156,999,949 0 0 0 1,156,999,949
5,228,117,398 0 0 0 5,228,117,398
顧客に対する負債
金融負債合計 6,385,117,347 0 0 0 6,385,117,347
偶発債務として開示されて
いるオフ・バランス・シート
項目
528,585 0 0 0 528,585
保証金
保証金合計 528,585 0 0 0 528,585
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2018年12月31日現在、クラス別および残存期間別の主要な非トレーディング金融商品（当行はト
レーディングポートフォリオを有していない。）の詳細は以下のとおりである。
３か月超 １年超
３か月以下 ５年超 合計
米ドルによる簿価 １年以下 ５年以下
米ドル 米ドル 米ドル
米ドル 米ドル
金融資産
商品クラス
ＢＣＬ残高 3,714,129,527 0 0 0 3,714,129,527
金融機関に対するローン
2,854,550,709 679,000,000 0 0 3,533,550,709
および貸付金
顧客に対するローンおよび
372,880 0 0 0 372,880
貸付金
株式およびその他の
0 0 0 2,834 2,834
変動利回り有価証券
金融資産合計 6,569,053,116 679,000,000 0 2,834 7,248,055,950
金融負債
商品クラス
金融機関に対する負債 1,794,570,343 0 0 0 1,794,570,343
5,073,055,610 0 0 0 5,073,055,610
顧客に対する負債
金融負債合計 6,867,625,953 0 0 0 6,867,625,953
偶発債務として開示されて
いるオフ・バランス・シート
項目
541,339 0 0 0 541,339
保証金
保証金合計 541,339 0 0 0 541,339
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31.2. デリバティブ・非トレーディング金融商品
2019年12月31日現在、クラス別および残存期間別の店頭デリバティブ・非トレーディング金融商品
（当行はトレーディングポートフォリオを有していない。）の詳細は以下のとおりである。
３か月超 １年超
米ドルによる未払いの ３か月以下 ５年超 合計 公正価値
１年以下 ５年以下
想定元本 米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
米ドル 米ドル
金融資産
商品クラス
外国為替取引
先渡 3,932,042,624 5,842,135 0 0 3,937,884,759 26,049,631
1,004,949,710 0 0 0 1,004,949,710 2,872,627
スワップ
4,936,992,334 5,842,135 0 0 4,942,834,469 28,922,258
合計
金融負債
商品クラス
外国為替取引
先渡 3,952,576,741 5,799,199 0 0 3,958,375,940 26,036,732
2,408,687,339 0 0 0 2,408,687,339 11,231,097
スワップ
6,361,264,080 5,799,199 0 0 6,367,063,279 37,267,829
合計
上記の金額には、取引日が2019年12月31日以前で、評価日が2019年12月31日以降である店頭デリバ
ティブ・非トレーディング金融商品が含まれる。
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2018年12月31日現在、クラス別および残存期間別の店頭デリバティブ・非トレーディング金融商品
（当行はトレーディングポートフォリオを有していない。）の詳細は以下のとおりである。
３か月超 １年超
米ドルによる未払いの ３か月以下 ５年超 合計 公正価値
１年以下 ５年以下
想定元本 米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
米ドル 米ドル
金融資産
商品クラス
外国為替取引
先渡 3,271,219,543 3,321,504 0 0 3,274,541,047 77,666,609
1,394,522,057 0 1,394,522,057 2,067,411
スワップ
4,665,741,600 3,321,504 0 0 4,669,063,104 79,734,020
合計
金融負債
商品クラス
外国為替取引
先渡 3,303,598,230 3,270,027 0 0 3,306,868,257 76,992,277
854,553,985 0 0 0 854,553,985 2,708,455
スワップ
4,158,152,215 3,270,027 0 0 4,161,422,242 79,700,732
合計
上記の金額には、取引日が2018年12月31日以前で、評価日が2018年12月31日以降である店頭デリバティ
ブ・非トレーディング金融商品が含まれる。
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31.3. 主要な非トレーディング金融商品に対する信用リスクに関する情報
2019年12月31日現在、当行は以下の、主要な非トレーディング金融商品に対する信用リスクにさら
されている。
2019 年 2018 年
簿価 簿価
米ドル 米ドル
金融資産
商品クラス別かつ地域別
現金、ＢＣＬ残高 3,122,139,702 3,714,129,527
ＥＵ加盟国 3,122,139,702 3,714,129,527
金融機関に対するローンおよび貸付金 3,708,799,645 3,533,550,709
ＥＵ加盟国 135,123,430 180,725,105
北および中央アメリカ 894,909,307 722,872,089
アジア 2,674,535,568 2,605,130,138
ヨーロッパ（非ＥＵ加盟国） 1,183,449 5,033,138
オーストラリアおよびニュージーランド 3,047,891 19,790,239
顧客に対するローンおよび貸付金 670,745 372,880
ＥＵ加盟国 315,164 50,865
北および中央アメリカ 351,379 318,231
アジア 0 4
ヨーロッパ（非ＥＵ加盟国） 4,202 3,780
株式およびその他の変動利回り有価証券 2,783 2,834
2,783 2,834
ＥＵ加盟国
6,831,612,875 7,248,055,950
合計
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31.4. デリバティブ・非トレーディング金融商品に関する情報
2019年12月31日現在、当行は以下の、デリバティブ・非トレーディング金融商品に対する信用リス
クにさらされている。
2019 年 2019 年
未払想定元本 リスク相当額
米ドル 米ドル
金融資産
商品クラス別かつ地域別
外国為替取引
先渡
ＥＵ加盟国 3,136,956,781 17,460,853
アメリカ 752,436,735 8,314,206
アジア 48,491,243 274,572
スワップ
1,004,949,710 2,872,627
ＥＵ加盟国
4,942,834,469 28,922,258
合計
2018年12月31日現在、当行は以下の、デリバティブ・非トレーディング金融商品に対する信用リス
クにさらされている。
2018 年 2018 年
未払想定元本 リスク相当額
米ドル 米ドル
金融資産
商品クラス別かつ地域別
外国為替取引
先渡
ＥＵ加盟国 3,160,915,130 75,043,013
アメリカ 113,600,617 2,623,478
アジア 25,301 118
スワップ
1,394,522,057 2,067,411
ＥＵ加盟国
4,669,063,105 79,734,020
合計
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MITSUBISHI UFJ INVESTOR SERVICES & BANKING (LUXEMBOURG) S.A.
BALANCE SHEET AND OFF BALANCE SHEET ITEMS
December 31, 2019
(expressed in USD)
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BALANCE SHEET
December 31, 2019
(in USD)
A S S E T S
Notes 2019 2018
Cash, balances with central banks and post
31.1., 31.3.
3.122.139.702 3.714.129.527
office banks
3, 15,
Loans and advances to credit institutions
3.708.799.645 3.533.550.709
31.1., 31.3.
a) repayable on demand
2.480.378.645 2.311.150.709
b) other loans and advances
1.228.421.000 1.222.400.000
Loans and advances to customers 31.1., 31.3.
670.745 372.880
4, 31.1.,
Shares and other variable-yield securities
2.783 2.834
31.3.
Fixed Assets
5 3.551.365 3.783.033
Other assets
365 257
Prepayments and accrued income 6, 15 37.533.722 36.979.553
TOTAL ASSETS 6.872.698.327 7.288.818.793
7
The accompanying notes form an integral part of the annual accounts.
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BALANCE SHEET
December 31, 2019
(in USD)
- continued -
L I A B I L I T I E S
Notes 2019 2018
Amounts owed to credit institutions 15, 31.1.
1.156.999.949 1.794.570.343
a) repayable on demand
1.156.999.949 1.565.940.343
b) with agreed maturity dates
0 228.630.000
Amounts owed to customers 8, 15, 31.1.
5.228.117.398 5.073.055.610
a) repayable on demand
5.228.117.398 5.071.655.610
b) with agreed maturity dates
0 1.400.000
Other liabilities
9 1.232.118 2.206.816
Accruals and deferred income 10, 15
29.941.563 15.704.349
Provisions 21.488.541 18.148.556
a) provisions for taxation
11 20.080.003 16.536.604
b) other provisions
12 1.408.538 1.611.952
Subscribed capital
13 187.117.966 187.117.966
Reserves 14 197.956.757 158.191.749
Result brought forward
14 988 3.259
Profit for the financial year 49.843.047 39.820.145
TOTAL LIABILITIES 6.872.698.327 7.288.818.793
16
The accompanying notes form an integral part of the annual accounts.
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OFF BALANCE SHEET ITEMS
December 31, 2019
(in USD)
Notes 2019 2018
Contingent liabilities 17, 31.1.
528.585 541.339
of which:
guarantees and assets pledged as
528.585 541.339
collateral security
Fiduciary operations
20 80.843.518.883 92.427.954.484
The accompanying notes form an integral part of the annual accounts.
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PROFIT AND LOSS ACCOUNT
Year ended December 31, 2019
(expressed in USD)
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PROFIT AND LOSS ACCOUNT
Year ended December 31, 2019
(in USD)
Notes 2019 2018
Interest receivable and similar income
102.750.017 81.824.073
of which :
- Negative interest received on deposits
9.159.885 5.448.991
- Interest Gain from foreign currency
45.637.424 31.789.988
swap
Interest payable and similar charges
(54.594.603) (40.218.579)
of which :
- Negative interest paid on loans and
(18.415.271) (12.070.732)
advances
- Interest Loss from foreign currency
(511.746) (392.542)
swap
Income from securities
0 92
Income from shares and other variable
0 92
yield securities
Commission receivable
21 135.532.835 115.660.720
Commission payable
(68.018.470) (56.930.365)
Net profit on financial operations
3.671.743 4.336.416
Other operating income
22 1.439.792 4.322.262
General administrative expenses
(50.532.935) (51.755.210)
a) staff costs 24, 25
(19.811.185) (20.839.657)
of which :
- wages and salaries
(16.226.776) (16.818.051)
- social security costs
(2.550.297) (2.632.035)
of which :
- social security costs relating to
(1.580.110) (1.596.915)
pensions
b) other administrative expenses 26, 30
(30.721.750) (30.915.553)
Value adjustments in respect of tangible
(1.515.702) (1.767.494)
and intangible assets
Other operating charges
23 (624.491) (605.778)
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Notes 2019 2018
Tax on profit on ordinary activities 11, 27.1. (16.495.317) (13.169.369)
Profit on ordinary activities after tax
51.612.869 41.696.768
Other taxes not shown under the preceding
(1.769.822) (1.876.623)
27.2.
items
Profit for the financial year 49.843.047 39.820.145
The accompanying notes form an integral part of the annual accounts.
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NOTES TO THE ACCOUNTS
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NOTES TO THE ACCOUNTS
December 31, 2019
NOTE 1 - GENERAL
1.1. Corporate matters
MITSUBISHI UFJ INVESTOR SERVICES & BANKING (LUXEMBOURG) S.A. (the “Bank”) was
incorporated in Luxembourg on April 11, 1974 as a société anonyme.
On April 1, 1996, the Parent Bank, The Bank of Tokyo, Ltd., merged with The Mitsubishi
Bank, Limited to form The Bank of Tokyo-Mitsubishi Ltd., and Bank of Tokyo (Luxembourg)
S.A. changed its name to Bank of Tokyo-Mitsubishi (Luxembourg) S.A..
On October 1, 2005, the indirect shareholder, Mitsubishi Tokyo Financial Group, Inc. (MTFG)
merged with UFJ Holdings, Inc. (UFJ) and formed a new financial group, Mitsubishi UFJ
Financial Group (MUFG).
On January 1, 2006, the Parent Bank, The Bank of Tokyo-Mitsubishi, Ltd. merged with UFJ
Bank Limited to form The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd., and Bank of Tokyo-Mitsubishi
(Luxembourg) S.A. changed its name to Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ (Luxembourg) S.A..
On April 2, 2007, the Bank became a jointly capitalized subsidiary of Mitsubishi UFJ Trust
and Banking Corporation by 70% and Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. by 30%, which are
under the same holding company Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG). Consequently, Bank of
Tokyo-Mitsubishi UFJ (Luxembourg) S.A. changed its name to MITSUBISHI UFJ Global Custody
S.A. (MUGC).
On April 28, 2008, MITSUBISHI UFJ Global Custody S.A., has issued 49.080 new shares and the
capital of the Bank has been increased by USD 1.817.968,52. The total subscribed share
capital is currently set at USD 37.117.968,52. The two major shareholders of the Bank hold
92,25% of the capital, Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation by 63,72% and Bank of
Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. by 28,53%.
On August 7, 2014, MITSUBISHI UFJ Global Custody S.A. has established an external branch
located at Ormonde House, 12-13 lower Lesson Street, Dublin 2, Ireland. Mitsubishi UFJ
Global Custody S.A., Dublin Branch is registered as credit institution pursuant to UE
Regulation, 1993, under the number 907648.
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NOTES TO THE ACCOUNTS
December 31, 2019
- continued -
On May 1, 2016, MITSUBISHI UFJ Global Custody S.A. has changed its name to MITSUBISHI UFJ
INVESTOR SERVICES & BANKING (LUXEMBOURG) S.A. (MIBL).
On May 31, 2017, Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation obtained 100% of the voting
shares of Mitsubishi UFJ Investor Services & Banking (Luxembourg) S.A..
The members of the Board of Directors are Senior Executives of Mitsubishi UFJ Trust and
Banking Corporation Group and Independent Directors. The business policy and valuation
principles, unless prescribed by the legal requirements existing in Luxembourg, are
determined and monitored by the Board of Directors in accordance with those applied in
Mitsubishi UFJ Financial Group.
1.2. Nature of business
The object of the Bank is the undertaking for its own account, as well as for the account
of third parties either within or outside the Grand-Duchy of Luxembourg, of any banking or
financial operations, as well as all other operations, whether industrial or commercial or
in real estate, which directly or indirectly relate to the main object described above.
More specifically, the Bank concentrates its activities on investment management services.
A significant volume of the Bank's transactions is concluded directly or indirectly with
companies of Mitsubishi UFJ Financial Group.
1.3. Annual accounts
The Bank prepares its annual accounts in US Dollars (USD), the currency in which the
capital is expressed. The Bank's accounting year coincides with the calendar year.
NOTE 2 - SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES
The Bank prepares its annual accounts under the historical cost principle in accordance
with the laws and regulations in force in the Grand-Duchy of Luxembourg and on the basis of
accounting principles generally accepted in the banking sector in the Grand-Duchy of
Luxembourg.
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NOTES TO THE ACCOUNTS
December 31, 2019
- continued -
In observing these, the following significant accounting policies are applied.
2.1. The date of recording of transactions in the balance sheet
Assets and liabilities are stated in the balance sheet on the date the amounts concerned
become cleared funds, that is, on their date of effective transfer.
2.2. Foreign currencies
The Bank maintains a multi-currency accounting system which records all transactions in the
currency or currencies of the transaction, on the day on which the contract is concluded.
Assets and liabilities are converted into USD at the spot exchange rates applicable at the
balance sheet date. Both realised and unrealised profits and losses arising on revaluation
are accounted for in the profit and loss account for the year, except for those resulting
from items specifically covered by a forward foreign exchange contract (swap and hedging
forward foreign exchange contract) which are recorded at historical exchange rates.
Revenues and expenses in foreign currencies are translated into USD daily at the prevailing
exchange rates.
At the year-end, all unsettled forward transactions are translated into USD at the forward
rate prevailing on the Balance Sheet date for the remaining maturities.
Results on unsettled forward transactions linked to spot transactions and on swap
transactions are accrued at the balance sheet date. In case of unrealised results on
position covered by foreign exchange swap, these are neutralized at year end.
2.3. Financial instruments derivatives
The Bank's commitments deriving from the derivatives financial instruments such as interest
rate swaps, forward rate agreements, financial futures and options are recorded on the
transaction date among the off balance sheet items.
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NOTES TO THE ACCOUNTS
December 31, 2019
- continued -
At the year-end, where necessary, a provision is set up in respect of individual unrealised
losses resulting from the revaluation of the Bank's commitments at market value. There is
no provision for unrealized losses on forward deals recorded for the year 2019 (2018: USD
nil).
No provision is set up in those cases where a financial instrument clearly covers an asset
or a liability and economic unity is established or where a financial instrument is hedged
by a reverse transaction so that no open position exists.
2.4. Specific value adjustments in respect of doubtful and irrecoverable debts
It is the Bank's policy to establish specific value adjustments in respect of doubtful and
irrecoverable debts, as deemed appropriate by the Board of Directors.
Value adjustments, if any, are deducted from the assets to which they relate.
2.5. Value adjustments for possible losses on bills, loans and advances and leasing transactions
The value adjustments for possible losses on loans and advances, if any, are deducted from
the assets to which they relate.
2.6. Lump-sum provision for risk exposures
In accordance with the Luxembourg tax legislation, the Bank can establish a lump-sum
provision for risk exposures, as defined in the legislation governing prudential
supervision of banks. The purpose of the provision is to take account of risks which are
likely to crystallise but which have not yet been identified as at the date of preparation
of the annual accounts.
Pursuant to the Instructions issued by the Directeur des Contributions on December 16,
1997, this provision should be made before taxation and should not exceed 1,25% of the
Bank's risk exposures.
The Bank has not constituted any provision as of December 31, 2019 (2018: USD 0).
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NOTES TO THE ACCOUNTS
December 31, 2019
- continued -
2.7. Transferable securities
Transferable securities are recorded initially at their purchase price. The average cost
method is used for initial recognition. Value adjustments, calculated as described in note
2.5. or arising from a diminution of value, are deducted from the account balance.
2.8. Tangible and intangible assets
Tangible and intangible assets are valued at purchase price. The value of tangible and
intangible fixed assets with limited useful economic lives is reduced by value adjustments
calculated to write off the value of such assets systematically over their useful economic
lives as follows:
・Hardware equipment: 4 years;
・Software: 4 years and 5 years;
・Other intangible assets: 5 years;
・Other tangible assets: 10 years;
・Goodwill: 5 years.
2.9. Shares in affiliated undertakings
At the Balance Sheet date, shares in affiliated undertakings held as financial fixed assets
are stated at the lower of cost or market value.
2.10. Taxes
Taxes are accounted for on an accruals basis in the accounts of the year to which they
relate. Provision for taxation corresponds to the difference between the estimated
provisions created by the Bank and the advance payments for the financial years for which
no final tax assessment notices have been received yet.
2.11. Prepayment and accrued income
This asset item includes expenditure incurred during the financial year but relating to a
subsequent financial year.
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NOTES TO THE ACCOUNTS
December 31, 2019
- continued -
2.12. Accruals and deferred income
This liability item includes income received during the financial year but relating to a
subsequent financial year.
2.13. Provisions
Provisions are intended to cover losses or debts the nature of which is clearly defined and
which, at the date of the balance sheet are either likely to be incurred or certain to be
incurred but uncertain as to their amount or as to the date on which they will arise.
2.14. Revenue recognition
The Bank's main streams of revenue are comprised of interests and commissions income. The
Bank earns fee and commission income from a wide range of services it provides to its
customers.
Revenue is generally recognized when the related services are performed or recognized over
the period that the services are provided.
NOTE 3 - LOANS AND ADVANCES TO CREDIT INSTITUTIONS
Loans and advances to credit institutions other than those repayable on demand may be
analysed according to their remaining maturity as follows:
2019 2018
USD USD
Not more than three months
541.421.000 543.400.000
More than three months but less than one year 687.000.000 679.000.000
1.228.421.000 1.222.400.000
NOTE 4 - SHARES AND OTHER VARIABLE YIELD SECURITIES
Transferable securities shown under the item “Shares and other variable yield securities”
consist entirely of unlisted securities for USD 2.783 (2018: 2.834).
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NOTES TO THE ACCOUNTS
December 31, 2019
- continued -
NOTE 5 - MOVEMENTS IN FIXED ASSETS
The following movements have occurred in the Bank's fixed assets in the course of the financial year:
FIXED ASSETS:
Gross value at
Gross value at Net value at
Cumulative
Exchange
Additions Disposals
the beginning
the end of the the end of the
value
difference
of the
financial year financial year
adjustments
financial year
USD USD USD USD USD USD USD
1. Tangible assets
3.096.039 336.220 (135.335) (55.927) 3.240.997 2.414.061 826.936
a) Hardware
739.476 198.135 (134.010) (13.358) 790.243 509.876 280.367
b) Other fixtures and fittings, flat
2.356.563 138.085 (1.325) (42.569) 2.450.754 1.904.185 546.569
furniture, equipment and vehicles
2. Intangible assets
19.183.189 1.016.151 (14.891) (311.385) 19.873.064 17.148.635 2.724.429
a) Software
17.237.750 1.016.151 (14.891) (311.385) 17.927.625 15.203.196 2.724.429
b) Goodwill acquired for valuable
1.945.439 0 0 0 1.945.439 1.945.439 0
Consideration
Total Fixed Assets
22.279.228 1.352.371 (150.226) (367.312) 23.114.061 19.562.696 3.551.365
Goodwill acquired for valuable consideration represents the value of the takeover of part of the client base of another institution.
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NOTES TO THE ACCOUNTS
December 31, 2019
- continued -
NOTE 6 - PREPAYMENTS AND ACCRUED INCOME
The Bank's prepayments and accrued income may be analysed as follows:
2019 2018
USD USD
Accrued interest income
14.177.184 15.591.714
Accrued Interest income on swaps
1.713.597 1.076.761
Commission from the Management Company
183.794 921.843
Commission on fiduciary operations
1.566.075 2.124.415
Commission on global custody
12.792.274 9.573.008
Commission on investment funds
5.053.137 5.836.414
Other accrued income
543.439 483.831
Other Commissions
171.171 162.315
Other prepayments
324.052 664.574
Prepaid general expenses
572.304 481.264
Prepaid income taxes
751 765
VAT recoverable 435.944 62.649
37.533.722 36.979.553
NOTE 7 - FOREIGN CURRENCY ASSETS
At December 31, 2019, the aggregate amount of the Bank's assets denominated in foreign
currencies, translated into USD, is USD 5.141.994.595 (2018: USD 5.393.986.107).
NOTE 8 - AMOUNTS OWED TO CUSTOMERS
As at December 31, 2019, there is no debts other than those repayable on demand owed to
customers. (as at December 31, 2018 debts other than repayable on demand amounted to USD
1.400.000).
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NOTES TO THE ACCOUNTS
December 31, 2019
- continued -
NOTE 9 - OTHER LIABILITIES
The Bank's other liabilities may be analysed as follows:
2019 2018
USD USD
Preferential creditors
649.292 618.902
Sundry creditors
582.826 1.587.914
1.232.118 2.206.816
NOTE 10 - ACCRUALS AND DEFERRED INCOME
The Bank's accruals and deferred income may be analysed as follows:
2019 2018
USD USD
Accrued commission
8.943.522 6.908.708
Accrued general expenses
4.769.237 3.224.725
Accrued interest expenses
1.612.014 3.347.939
Deferred income related to custody fees
58.141 308.226
Neutralization of foreign exchange results on position
14.380.755 1.717.819
covered by foreign exchange swap (note 2.2.)
Other accrued expenses
114.097 122.543
*
Other suspense receipts ( )
63.797 74.389
29.941.563 15.704.349
*
( ) Transitory account for suspense receipts payable after the 31/12/2019 to the related
beneficiary.
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NOTES TO THE ACCOUNTS
December 31, 2019
- continued -
NOTE 11 - TAXATION - EXCHANGE DIFFERENCE: DEFERRED TAXATION
Under Luxembourg fiscal regulations, the Bank's fiscal Balance Sheet and its results of
operations are required to be expressed in Euro. The earnings of the Bank as determined for
fiscal purposes can differ substantially from earnings reported for accounting purposes as
a result of unrealised profits or losses on the translation of the Bank's equity into Euro
equivalents for fiscal purposes.
In accordance with the Law of July 16, 1987 (as modified), which allows the fiscal
neutralisation of translation gains on exchange on the investment of equity in banks,
unrealised gains which may be caused by a rise in the USD against the Euro can, under
normal circumstances, be neutralised to the extent of the amount that exceeds the
unrealised translation losses previously carried forward.
In accordance with the Law of July 23, 1983, however, which allows the fiscal
neutralisation of translation gains on exchange on the investment of equity in banks,
future unrealised gains which may be caused by a rise in the US dollar against the Euro
can, under normal circumstances, only be neutralised to the extent of the amount that
exceeds the unrealised translation losses previously carried forward.
As at December 31, 2019, there are no deferred tax.
NOTE 12 - OTHER PROVISIONS
The Bank's other provisions are made of provision for staff remuneration.
2019 2018
USD USD
Provision for staff remuneration 1.408.538 1.611.952
1.408.538 1.611.952
NOTE 13 - SUBSCRIBED CAPITAL
As of December 31, 2019, the Bank's subscribed and fully paid up capital amounts to USD
187.117.966 for 5.002.575 shares of Class A and 49.080 shares of Class B.
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NOTES TO THE ACCOUNTS
December 31, 2019
- continued -
NOTE 14 - MOVEMENTS IN RESERVES AND RESULT BROUGHT FORWARD
Legal Other Result brought
reserve reserves forward
USD USD USD
Balance at January 1, 2019
5.404.737 152.787.012 3.259
Profit for the year ended December 31,
0 0 39.820.145
2018
Appropriation of profit
- Dividends paid to shareholders
(57.409)
- Transfer to reserves for Net Worth
9.981.000 (9.981.000)
Tax 2019
- Transfer from Reserve for Net Worth
(3.101.000) 3.101.000
Tax 2013
- Allocation to Free reserve
30.894.000 (30.894.000)
- Allocation to Legal reserve 1.991.008 0 (1.991.008)
Balance at December 31, 2019
7.395.745 190.561.012 988
Under Luxembourg law, the Bank must appropriate to a legal reserve an amount equivalent to
at least 5% of the annual net profit until such reserve is equal to 10% of the share
capital. This appropriation is made in the following year. Distribution of the legal
reserve is restricted. This requirement is satisfied as the Bank has reached 10% of the
issued subscribed capital.
Based on the Luxembourg tax law, the Bank has elected to get a tax credit for all or part
of the net worth tax due for that year. This tax credit is however, limited to the amount
of the corporate income tax due for the previous year before the imputation of any tax
credits. In order to profit from this credit, the Bank must commit itself to post before
the end of the subsequent year an amount equal to five times the net worth tax credit to a
special reserve, which has to be maintained for a period of five years.
As of December 31, 2019, the special reserve for net worth tax is included in the Bank's
other reserve for a total amount of USD 29.324.927 (2018: USD 22.444.927).
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NOTES TO THE ACCOUNTS
December 31, 2019
- continued -
As resolved in the Annual General Meeting dated March 25, 2019, the Bank has allocated an
amount of USD 9.981.000 to special reserve for Net Worth Tax 2019 and reversed the
available special reserve for Net Worth Tax constituted in 2013 which amounted to USD
3.101.000.
The accumulated balance of special reserve for Net Worth Taxes states as follows as at
December 31, 2019.
2019
Reserve for
Net Worth Tax
Years USD
2014 - 2015
3.019.136
2016 3.348.440
2017 4.276.351
2018 8.700.000
9.981.000
2019
Balance at December 31, 2019
29.324.927
NOTE 15 - RELATED PARTY BALANCES
As at December 31, 2019, the following balances with related parties are outstanding:
ASSETS
2019 2018
USD USD
Loans and advances to credit institutions
3.313.250.489 3.314.382.591
Prepayments and accrued income 25.391.063 24.033.836
3.338.641.552 3.338.416.427
LIABILITIES
2019 2018
USD USD
Amounts owed to credit institutions
1.121.324.163 1.787.952.744
Amounts owed to customers
790.938.178 1.001.503.360
Accruals and deferred income 5.272.305 5.654.686
1.917.534.646 2.795.110.790
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NOTES TO THE ACCOUNTS
December 31, 2019
- continued -
The Bank has not entered into any significant transactions with related parties as defined
in International Accounting Standards 24 “Related Party Disclosures” which were not made
on terms equivalent to those that prevail in arm's length transactions as of December 31,
2019 and for the year then ended.
At the request of the Bank, the CSSF has granted a total exemption for the exposures
towards the group (Mitsubishi UFJ Financial Group) in the calculation of large exposure
limits, in accordance with the Regulation (EU) No 575/2013 of June 26, 2013 (Part IV).
As at December 31, 2019, the amount towards the group falling under this exemption amounts
to USD 3.383.066.716 and can be analysed as follows:
2019
USD
Loans and advances to credit institutions
3.311.881.103
Prepayments and accrued income
14.190.435
Foreign exchange transactions (Market Risk method) 56.995.178
3.383.066.716
NOTE 16 - FOREIGN CURRENCY LIABILITIES
At December 31, 2019, the aggregate amounts of liabilities denominated in foreign
currencies translated into USD is USD 5.161.213.531 (2018: USD 3.951.265.679).
NOTE 17 - CONTINGENT LIABILITIES
The Bank's contingent liabilities may be analysed as follows:
2019 2018
USD USD
Counter-guarantees issued 528.585 541.339
As at the year-end, there were no related party balances.
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NOTES TO THE ACCOUNTS
December 31, 2019
- continued -
NOTE 18 - COMMITMENTS
The Bank has entered into certain commitments which are not disclosed neither in the
Balance Sheet nor in the Off Balance Sheet Items, but which are significant for the
purposes of assessing the financial situation of the Bank. Details of such commitments are
as follows:
2019 2018
USD USD
Commitments in respect of fixed rental payments
5.226.846 6.499.120
contracted on buildings
As at the year-end, there are no related party balances.
NOTE 19 - OPERATIONS LINKED TO CURRENCY EXCHANGE RATES, INTEREST RATES AND OTHER MARKET RATES
The following types of forward transactions are outstanding as at December 31, 2019 and
2018:
Operations linked to currency exchange rates
- Forward exchange transactions (swaps, outrights).
Operations linked to the foreign currency exchange rates are made to a large extent for the
purposes of covering the existing positions.
NOTE 20 - INVESTMENT MANAGEMENT SERVICES AND UNDERWRITING FUNCTIONS
Management and agency services provided by the Bank include:
- Custody and administration of transferable securities;
- Fiduciary representations;
- Agency functions;
- Portfolio management and advice.
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NOTES TO THE ACCOUNTS
December 31, 2019
- continued -
NOTE 21 - COMMISSIONS RECEIVABLE
2019 2018
USD USD
Fees on Investment Funds
22.712.248 21.506.351
Fees on Global custody from Institutional customers
99.635.836 80.663.753
Fees on Fiduciary transactions
11.022.939 11.772.959
Fees on Services to Management Company
700.533 921.843
Other fees and commissions 1.461.279 795.814
135.532.835 115.660.720
Commissions receivable consist of the following:
Fees on Investment Funds consist of fees and commissions charged to Investment Funds for
custody services, central administration, depositary and other services. The fees are
calculated on the basis of the value of net assets of the funds under administration.
Fees on Global custody from Institutional customers consist of fees and commissions charged
to institutional customers for global custody services including securities trade
management, settlement, corporate actions, income collection and proxy voting. The fees are
calculated on the basis of the assets held under custody and the number of transactions.
Fees on Fiduciary transactions consist of fees and commissions earned on fiduciary assets
including custody transactions, cash management and fiduciary notes issuance. The fees are
calculated on the basis of the assets held under management and the number of transactions.
Fees on Services to Management Company include fees covering functional expenditures and
fees for support services in accordance with the Service Level Agreement.
Other fees and commissions include various fees such as listing agent fees, guarantee fees,
banking services fees and fund order desk services fees.
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December 31, 2019
- continued -
NOTE 22 - OTHER OPERATING INCOME
2019 2018
USD USD
Adjustment of Income taxes 2013-2014-2015-2017
0 2.530.324
Adjustment for commission previous years
663.382 1.151.445
Income from the adjustment of general expenses
478.260 414.867
regarding previous years
Sub-Rental Fee received from the Management Company
78.621 70.598
(Service level agreement)
Other operating income 219.529 155.028
1.439.792 4.322.262
NOTE 23 - OTHER OPERATING CHARGES
2019 2018
USD USD
Charges from the adjustment of general expenses
170.811 345.919
regarding previous years
Commission on previous years
325.550 220.859
Interest on previous years
106.282 7.836
Others operating losses 21.848 31.164
624.491 605.778
NOTE 24 - STAFF NUMBERS
The average number or persons employed during the financial year by the Bank is as follows:
2019 2018
Number Number
Senior management
30 29
Middle management
83 71
56 67
Employees
169 167
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NOTES TO THE ACCOUNTS
December 31, 2019
- continued -
NOTE 25 - MANAGEMENT REMUNERATION
The Bank has granted emoluments in respect of the financial year to the members of the
managerial body of the Bank by reason of their responsibilities as follows:
2019 2018
USD USD
Senior management 5.606.190 5.084.843
Of which variable remuneration
821.298 875.409
Of which fix remuneration
4.784.892 4.209.434
During the financial year, no pension commitments to the members of the Board of Directors
and General Management were made.
As at December 31, 2019 and 2018, the Bank did not grant any advances and credits to the
members of the Board of Directors and General Management.
NOTE 26 - OTHER ADMINISTRATIVE EXPENSES
2019 2018
USD USD
Data charges
1.286.243 1.372.967
Maintenance 1.420.213 1.264.913
Membership fees
3.049.059 2.847.608
Professional fees
3.356.649 3.550.904
Rent and related expenses
1.207.833 1.141.991
Service contracts
5.099.944 4.997.353
Service fee
2.770.636 2.847.497
System cost
11.351.403 11.679.286
Telecommunication expenses
393.275 363.250
Travelling, moving, business trips
172.054 203.378
Other expenses 614.441 646.406
30.721.750 30.915.553
The increase of the costs for Memberships is due to the increase of the fees paid to Single
Resolution Funds during the year 2019 (Note 29).
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NOTES TO THE ACCOUNTS
December 31, 2019
- continued -
NOTE 27 - TAX
27.1. Tax on profit on ordinary activities
2019 2018
USD USD
Corporate Income Tax
12.027.260 9.760.432
Municipal Business Tax
4.468.057 3.408.937
16.495.317 13.169.369
27.2. Other taxes not shown under the preceding items
2019 2018
USD USD
VAT 1.710.089 1.819.754
Other taxes 59.733 56.869
1.769.822 1.876.623
NOTE 28 - PARENT UNDERTAKING
As of December 31, 2019, the Bank is a jointly capitalized subsidiary of Mitsubishi UFJ
Trust and Banking Corporation by 100 %, which are under the holding company Mitsubishi UFJ
Financial Group (MUFG), which is incorporated under the laws of Japan and whose registered
office is in Tokyo.
The annual accounts of the Bank are included in the consolidated accounts of Mitsubishi UFJ
Trust and Banking Corporation, with Registered Financial Institution number 33 at Kanto
Local Finance Bureau Japan and registered address 4-5, Marunouchi 1-Chome, Chiyoda-Ku,
Tokyo 100-8212, Japan.
The consolidated accounts of the holding company Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) may
be obtained from the head office at 7-1, Marunouchi 2-Chome, Chiyoda-Ku, Tokyo 100, Japan.
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December 31, 2019
- continued -
NOTE 29 - DEPOSIT GUARANTEE SCHEME
The law related to the resolution, reorganisation and winding-up measures of credit
institutions and certain investment firms and on deposit guarantee and investor
compensation schemes (the“Law”), transposing into Luxembourgish law the directive
2014/59/EU establishing a framework for the recovery and resolution of credit institutions
and investment firms and the directive 2014/49/EU related to deposit guarantee and investor
compensation schemes, was passed on December 18, 2015.
The deposit guarantee scheme (“Fonds de garantie des dépôts Luxembourg”(FGDL)) and the
investor compensation system (“Système d'indemnisation des investisseurs Luxembourg”
(SIIL)) cover eligible deposits of each depositor up to an amount of EUR 100.000 and
investments up to an amount of EUR 20.000. The Law also provides that deposits resulting
from specific transactions or fulfilling a specific social or other purpose are covered for
an amount above EUR 100.000 for a period of 12 months.
Credit institutions contribute on an annual basis to the Luxembourg banking resolution fund
(“Fonds de resolution Luxembourg”(FRL)), respectively to the FGDL.
The funded amount of the FRL shall reach by the end of 2024 at least 1% of covered
deposits, as defined in article 107(1) of the Law, of all authorized credit institutions in
all participating Member States. This amount will be collected during the years 2015 to
2024.
The target level of funding of the FGDL is set at 0,8% of covered deposits, as defined in
article 179(1) of the Law, of the relevant credit institutions and is to be reached by the
end of 2018 through annual contributions. This amount will be collected during the years
2016 to 2018. When the level of 0,8% is reached, the Luxembourgish credit institutions are
to continue to contribute for 8 additional years in order to constitute an additional
safety buffer of 0.8% of covered deposits as defined in article 180(1) of the Law.
For the year end December 31, 2019, the Bank's annual contribution for FRL amounted to EUR
1.924.193 (USD 2.144.032). (2018 : EUR 1.686.439 / USD 1.988.649).
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December 31, 2019
- continued -
NOTE 30 - AUDIT FEES
During the financial year, the Bank has been charged by the Audit firm and its entire
network with the following fees (excluding VAT):
2019 2018
USD USD
Audit fees
273.905 329.206
Other assurance services
138.827 139.547
Tax Advisory fees 30.103 39.220
442.835 507.973
The other assurance services provided during the financial year by the entire network of
the Audit firm included the following Service:
- ISAE 3402 / SOC 1 Type II Report for the period from January 1, 2019 to December 31,
2019.
The Tax Advisory services provided during the financial year by the entire network of the
Audit firm included the following services:
- Preparation of tax returns;
- Preparation of VAT returns.
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December 31, 2019
- continued -
NOTE 31 - FINANCIAL INSTRUMENT DISCLOSURES
31.1. Primary non-trading financial instruments
As at December 31, 2019, the analysis of primary non-trading financial instruments (the Bank has no trading portfolio) by class and residual maturity
is the following:
> 3 months > 1 year
3 months > 5 years
Total
1 year 5 years
At carrying amount in USD
USD USD USD USD USD
FINANCIAL ASSETS
Instrument class
Balances with the BCL
3.122.139.702 0 0 0 3.122.139.702
Loans and advances to credit institutions
3.021.799.645 687.000.000 0 0 3.708.799.645
Loans and advances to customers
670.745 0 0 0 670.745
Shares and other variable yield securities 0 0 0 2.783 2.783
6.144.610.092 687.000.000 0 2.783 6.831.612.875
Total Financial Assets
FINANCIAL LIABILITIES
Instrument class
Amounts owed to credit institutions
1.156.999.949 0 0 0 1.156.999.949
Amounts owed to customers 5.228.117.398 0 0 0 5.228.117.398
Total Financial Liabilities 6.385.117.347 0 0 0 6.385.117.347
Off-balance sheet items disclosed as contingencies
528.585 0 0 0 528.585
Guarantees
Total Guarantees 528.585 0 0 0 528.585
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December 31, 2019
- continued -
As at December 31, 2018, the analysis of primary non-trading financial instruments (the Bank has no trading portfolio) by class and residual maturity
is the following:
> 3 months > 1 year
3 months > 5 years
Total
1 year 5 years
At carrying amount in USD
USD USD USD USD USD
FINANCIAL ASSETS
Instrument class
Balances with the BCL
3.714.129.527 0 0 0 3.714.129.527
Loans and advances to credit institutions
2.854.550.709 679.000.000 0 0 3.533.550.709
Loans and advances to customers
372.880 0 0 0 372.880
Shares and other variable yield securities 0 0 0 2.834 2.834
6.569.053.116 679.000.000 0 2.834 7.248.055.950
Total Financial Assets
FINANCIAL LIABILITIES
Instrument class
Amounts owed to credit institutions
1.794.570.343 0 0 0 1.794.570.343
5.073.055.610 0 0 0 5.073.055.610
Amounts owed to customers
Total Financial Liabilities 6.867.625.953 0 0 0 6.867.625.953
Off-balance sheet items disclosed as contingencies
541.339 0 0 0 541.339
Guarantees
Total Guarantees 541.339 0 0 0 541.339
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- continued -
31.2. Derivative non-trading financial instruments
As at December 31, 2019, the analysis of OTC derivative non-trading financial instruments (the Bank has no trading portfolio) by class and residual
maturity is the following:
> 3 months > 1 year
3 months > 5 years Fair value
Total
1 year 5 years
At notional payable amount in USD
USD USD USD USD USD USD
FINANCIAL ASSETS
Instrument class
Foreign exchange transactions
Forwards 3.932.042.624 5.842.135 0 0 3.937.884.759 26.049.631
1.004.949.710 0 0 0 1.004.949.710 2.872.627
Swaps
4.936.992.334 5.842.135 0 0 4.942.834.469 28.922.258
Total
FINANCIAL LIABILITIES
Instrument class
Foreign exchange transactions
Forwards 3.952.576.741 5.799.199 0 0 3.958.375.940 26.036.732
2.408.687.339 0 0 0 2.408.687.339 11.231.097
Swaps
6.361.264.080 5.799.199 0 0 6.367.063.279 37.267.829
Total
These amounts include OTC derivative non-trading financial instruments with a trade date before December 31, 2019 and a value date after December 31,
2019.
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December 31, 2019
- continued -
As at December 31, 2018, the analysis of OTC derivative non-trading financial instruments (the Bank has no trading portfolio) by class and residual
maturity is the following:
> 3 months > 1 year
3 months > 5 years Fair value
Total
1 year 5 years
At notional payable amount in USD
USD USD USD USD USD USD
FINANCIAL ASSETS
Instrument class
Foreign exchange transactions
Forwards 3.271.219.543 3.321.504 0 0 3.274.541.047 77.666.609
1.394.522.057 0 1.394.522.057 2.067.411
Swaps
4.665.741.600 3.321.504 0 0 4.669.063.104 79.734.020
Total
FINANCIAL LIABILITIES
Instrument class
Foreign exchange transactions
Forwards 3.303.598.230 3.270.027 0 0 3.306.868.257 76.992.277
854.553.985 0 0 0 854.553.985 2.708.455
Swaps
4.158.152.215 3.270.027 0 0 4.161.422.242 79.700.732
Total
These amounts include OTC derivative non-trading financial instruments with a trade date before December 31, 2018 and a value date after December 31,
2018.
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ルクセンブルク三菱ＵＦＪインベスターサービス銀行Ｓ．Ａ．(E30992)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
MITSUBISHI UFJ INVESTOR SERVICES & BANKING (LUXEMBOURG) S.A.
NOTES TO THE ACCOUNTS
December 31, 2019
- continued -
31.3. Information on credit risk on primary non-trading financial instruments
As at December 31, 2019, the Bank is exposed to the following credit risk on primary non-trading
financial instruments:
2019 2018
Carrying Carrying
amount amount
in USD in USD
FINANCIAL ASSETS
By instrument class and geographic location
Cash, balances with the BCL
3.122.139.702 3.714.129.527
EU member countries
3.122.139.702 3.714.129.527
Loans and advances to credit institutions
3.708.799.645 3.533.550.709
EU member countries
135.123.430 180.725.105
North & Central America
894.909.307 722.872.089
Asia 2.674.535.568 2.605.130.138
Europe, non-EU member countries
1.183.449 5.033.138
Australia and New Zealand
3.047.891 19.790.239
Loans and advances to customers
670.745 372.880
EU member countries
315.164 50.865
North & Central America
351.379 318.231
Asia 0 4
Europe, non-EU member countries
4.202 3.780
Shares and other variable yield securities
2.783 2.834
EU member countries 2.783 2.834
6.831.612.875 7.248.055.950
Total
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
MITSUBISHI UFJ INVESTOR SERVICES & BANKING (LUXEMBOURG) S.A.
NOTES TO THE ACCOUNTS
December 31, 2019
- continued -
31.4. Information on derivative non-trading financial instruments
As at December 31, 2019, the Bank is exposed to the following credit risk on derivatives non-
trading financial instruments:
2019 2019
Notional/ Risk
payable equivalent
amount amount
in USD in USD
FINANCIAL ASSETS
By instrument class and geographic location
Foreign exchange transactions
Forwards
EU member countries
3.136.956.781 17.460.853
America 752.436.735 8.314.206
Asia 48.491.243 274.572
Swaps
EU member countries 1.004.949.710 2.872.627
4.942.834.469 28.922.258
Total
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ルクセンブルク三菱ＵＦＪインベスターサービス銀行Ｓ．Ａ．(E30992)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
MITSUBISHI UFJ INVESTOR SERVICES & BANKING (LUXEMBOURG) S.A.
NOTES TO THE ACCOUNTS
December 31, 2019
- continued -
As at December 31, 2018, the Bank is exposed to the following credit risk on derivatives non-
trading financial instruments:
2018 2018
Notional/ Risk
payable equivalent
amount amount
in USD in USD
FINANCIAL ASSETS
By instrument class and geographic location
Foreign exchange transactions
Forwards
EU member countries
3.160.915.130 75.043.013
America 113.600.617 2.623.478
Asia 25.301 118
Swaps
EU member countries 1.394.522.057 2.067.411
4.669.063.105 79.734.020
Total
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ルクセンブルク三菱ＵＦＪインベスターサービス銀行Ｓ．Ａ．(E30992)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
中間財務書類
ａ．管理会社の日本文の中間財務書類は、管理会社が作成した原文の中間財務書類を翻訳したものである
（ただし、円換算部分を除く。）。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」（平成５
年大蔵省令第22号。その後の改正を含む。）に基づき、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に
関する規則」（昭和52年大蔵省令第38号。その後の改正を含む。）第76条第４項ただし書の規定の適用
によるものである。
ｂ．管理会社の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号。その後の改正を
含む。）第１条の３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｃ．管理会社の原文の中間財務書類は米ドルで表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額につ
いて円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2020年12月30日現在における株式会社三菱ＵＦ
Ｊ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝103.50円）で換算されている。なお、千円未満の金額
は四捨五入されている。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（１）資産及び負債の状況
ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.
貸借対照表
2020年６月30日現在
（単位：米ドル）
資産
米ドル 千円
現金および中央銀行における現金残高ならびにその他の当座預金 4,337,018,208 448,881,385
手元現金
中央銀行の現金残高 2,855,171,572 295,510,258
その他の当座預金 1,481,846,636 153,371,127
売買目的で保有される金融資産 27,207,999 2,816,028
デリバティブ 27,207,999 2,816,028
持分証券
債務証券
ローンおよび貸付金
純損益を通じて公正価値で測定することが義務づけられる
0 0
非トレーディング金融資産
持分証券
債務証券
ローンおよび貸付金
純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された金融資産 0 0
債務証券
ローンおよび貸付金
その他の包括利益を通じて公正価値で測定される金融資産 2,784 288
持分証券 2,784 288
債務証券
ローンおよび貸付金
償却原価で測定される金融資産 3,021,982,786 312,775,218
債務証券
ローンおよび貸付金 3,021,982,786 312,775,218
デリバティブ－ヘッジ会計
金利リスクのポートフォリオ・ヘッジにおけるヘッジ項目の公正価値変動
子会社、ジョイント・ベンチャーおよび関連会社への投資
有形資産 5,168,539 534,944
有形固定資産 5,168,539 534,944
投資不動産
無形資産 3,009,484 311,482
のれん
その他の無形資産 3,009,484 311,482
税金資産 751 78
当期税金資産 751 78
繰延税金資産
その他の資産 25,770,032 2,667,198
売却目的保有に分類される非流動資産および売却グループ
資産合計 7,420,160,584 767,986,620
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ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.
貸借対照表
2020年６月30日現在
（単位：米ドル）
負債
米ドル 千円
売買目的で保有される金融負債 45,589,584 4,718,522
デリバティブ 45,589,584 4,718,522
ショート・ポジション
預金
発行済み債務証券
その他の金融負債
純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された金融負債 0 0
預金
発行済み債務証券
その他の金融負債
償却原価で測定される金融負債 6,884,536,105 712,549,487
預金 6,880,136,553 712,094,133
発行済み債務証券
その他の金融負債 4,399,552 455,354
デリバティブ－ヘッジ会計
金利リスクのポートフォリオ・ヘッジにおけるヘッジ項目の公正価値変動
引当金 0 0
年金およびその他の退職後確定給付債務
その他の長期雇用給付金債務
再編
係属中の法的問題および租税訟務
契約債務および付与済保証
その他の引当金
税金負債 14,432,457 1,493,759
当期税金負債 14,159,986 1,465,559
繰延税金負債 272,471 28,201
要求払株式資本
その他の負債 16,811,084 1,739,947
売却目的保有に分類される売却グループに含まれる負債
負債合計 6,961,369,230 720,501,715
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ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.
貸借対照表
2020年６月30日現在
（単位：米ドル）
資本
米ドル 千円
資本 187,117,966 19,366,709
払込資本 187,117,966 19,366,709
請求済未払込資本
株式発行差金
資本以外の発行済み持分証券 0 0
複合金融商品のエクイティ部分
その他の発行済み持分証券
その他の資本
その他の包括利益累計額 0 0
利益または損失に再分類されない資産 0 0
有形資産
無形資産
確定給付型年金制度の保険数理上の利益または損失（－）
売却目的保有に分類される非流動資産および売却グループ
その他の子会社、ジョイント・ベンチャーおよび関連会社投資による
認識済収益および費用の持分
その他の包括利益を通じて公正価値で測定される持分証券の公正価値
変動
その他の包括利益を通じて公正価値で測定される持分証券の公正価値
ヘッジに係るヘッジ非有効部分
その他の包括利益を通じて公正価値で測定される持分証券の公正価値
変動（ヘッジ項目）
その他の包括利益を通じて公正価値で測定される持分証券の公正価値
変動（ヘッジ商品）
純損益を通じて公正価値で測定される金融負債の公正価値変動のうち
当該負債の信用リスクの変動に起因するもの
利益または損失に再分類されうる資産 0 0
在外営業活動体に対する純投資のヘッジ（有効部分）
外貨換算
ヘッジ・デリバティブ、キャッシュ・フロー・ヘッジ準備金
（有効部分）
その他の包括利益を通じて公正価値で測定される債務証券の公正価値
変動
ヘッジ商品（指定されない部分）
売却目的保有に分類される非流動資産および売却グループ
その他の子会社、ジョイント・ベンチャーおよび関連会社投資による
認識済収益および費用の持分
利益剰余金 1,810 187
再評価準備金
その他の準備金 247,675,774 25,634,443
持分法で会計処理される子会社、ジョイント・ベンチャーおよび
関連会社投資の準備金または累積損失
その他 247,675,774 25,634,443
自己株式（－）
親会社株主に係る利益または損失 23,995,804 2,483,566
中間配当（－）
少数株主持分（非支配持分） 0 0
その他の包括利益累計額
その他
資本合計 458,791,354 47,484,905
資本および負債合計 7,420,160,584 767,986,620
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（２）損益の状況
ルクセンブルク三菱UFJインベスターサービス銀行S.A.
損益計算書
2020年６月30日に終了した期間
（単位：米ドル）
米ドル 千円
利息収益 34,935,989 3,615,875
売買目的で保有される金融資産 15,216,383 1,574,896
純損益を通じて公正価値で測定することが義務づけられる
非トレーディング金融資産
純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された金融資産
その他の包括利益を通じて公正価値で測定される金融資産
償却原価で測定される金融資産 14,121,622 1,461,588
デリバティブ－ヘッジ会計、金利リスク
その他の資産 646,408 66,903
貸付けの利息収益 4,951,576 512,488
( 支払利息) 14,741,325 1,525,727
（売買目的で保有される金融負債） 89,472 9,260
（純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された金融負債）
（償却原価で測定される金融負債） 3,914,625 405,164
（デリバティブ－ヘッジ会計、金利リスク）
（その他の負債） 1,338 138
（資産に係る支払利息） 10,735,889 1,111,165
( 要求払株式資本に係る費用)
受取配当 0 0
売買目的で保有される金融資産
純損益を通じて公正価値で測定することが義務づけられる
非トレーディング金融資産
その他の包括利益を通じて公正価値で測定される金融資産
持分法以外で会計処理される子会社、ジョイント・ベンチャー
および関連会社への投資
受取手数料 70,505,130 7,297,281
（支払手数料） 35,524,547 3,676,791
純損益を通じて公正価値で測定されない金融資産および負債の認識の中止
0 0
に係る利益（損失）、純額（＋／－）
その他の包括利益を通じて公正価値で測定される金融資産
償却原価で測定される金融資産
償却原価で測定される金融負債
その他
売買目的で保有される金融資産および負債に係る利益（損失）、純額
4,699,042 486,351
（＋／－）
純損益を通じて公正価値で測定することが義務づけられる
非トレーディング金融資産に係る利益（損失）、純額（＋／－）
純損益を通じて公正価値で測定するものとして指定された金融資産および
負債に係る利益（損失）、純額（＋／－）
ヘッジ会計からの利益（損失）、純額（＋／－）
為替差額（利益または損失）、純額（＋／－）
非金融資産の認識の中止に係る利益（損失）、純額（＋／－）
その他の営業収益
1,263,523 130,775
（その他の営業費用） 1,095,269 113,360
総営業収益、純額 60,042,543 6,214,403
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
米ドル 千円
（一般管理費用） 24,876,507 2,574,718
（従業員費用) 10,360,793 1,072,342
（その他の管理費用) 14,515,714 1,502,376
（破綻処理基金および預金保証制度への現金拠出） 1,594,626 165,044
（減価償却) 1,352,769 140,012
（有形固定資産） 719,564 74,475
（投資不動産）
（その他の無形資産) 633,205 65,537
条件変更による利益（損失）、純額（＋／－） 0 0
その他の包括利益を通じて公正価値で測定される金融資産
償却原価で測定される金融資産
（引当金または その 戻入（－）） 0 0
（破綻処理基金および預金保証制度へのペイメント・コミットメント）
（契約債務および付与済保証）
（その他の引当金）
（純損益を通じて公正価値で測定されない金融資産に係る減損またはその
378,022 39,125
戻入（－））
（その他の包括利益を通じて公正価値で測定される金融資産） 0 0
（償却原価で測定される金融資産） 378,022 39,125
（子会社、ジョイント・ベンチャーおよび関連会社への投資に係る減損
またはその戻入（－））
（非金融資産に係る 減損 またはその戻入（－）） 0 0
（有形固定資産）
（投資不動産）
（のれん）
（その他の無形資産）
（その他）
純損益で認識される負ののれん
持分法で会計処理される子会社、ジョイント・ベンチャーおよび
関連会社への投資における利益または損失（－）の持分
非継続事業の要件を満たさない売却目的保有に分類される非流動資産
および売却グループからの損益（＋／－）
継続事業からの税引前損益（＋／－） 31,840,619 3,295,504
（継続事業からの損益に関する税金費用（収入）（＋／－）） 7,844,815 811,938
継続事業からの税引後損益（＋／－） 23,995,804 2,483,566
非継続事業からの税引後損益（＋／－） 0 0
非継続事業からの税引前損益（＋／－）
（非継続事業に関する税金費用（収入）（＋／－））
当期利益または損失（＋／－） 23,995,804 2,483,566
少数株主持分（非支配持分）に帰属する損益
親会社株主に帰属する損益 23,995,804 2,483,566
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取締役会各位
承認された監査人の報告書
財務書類の監査に関する報告
意見
我々は、2019年12月31日現在の貸借対照表、同日に終了した年度の損益計算書および財務書類に対す
る注記（重要な会計方針の要約を含む。）から構成されるルクセンブルク三菱UFJインベスターサービ
ス銀行S.A.（以下「本銀行」という。）の財務書類について監査を行った。
我々の意見では、本財務書類は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグにおける法律お
よび規制の要件に従い、本銀行の2019年12月31日現在の財務状態および同日に終了した年度の営業成績
を、すべての重要な点において真正かつ公正な概観を表示しているものと認める。
意見の基礎
我々は、EU規則第537/2014号、監査専門職に関する2016年７月23日法（以下「2016年７月23日法」と
いう。）および金融監督委員会（以下「CSSF」という。）によってルクセンブルグに採用された国際監
査基準（以下「ISA」という。）に準拠して監査を実施した。EU規則第537/2014号、2016年７月23日法
およびCSSFによってルクセンブルグに採用されたISAに基づく我々の責任は、当報告書の「財務書類の
監査に対する承認された監査人の責任」で詳述する。また、我々は、CSSFによってルクセンブルグに採
用された国際会計士倫理基準審議会の職業会計士の倫理規程（IESBA規程）および我々による本財務書
類の監査に関連する倫理上の義務に従って本銀行から独立しており、当該倫理上の義務に基づくその他
の倫理上の責任を果たした。我々は、我々が入手した監査証拠は、我々の意見の基礎を提供するために
十分かつ適切なものであると確信している。
監査上の主要な事項
監査上の主要な事項とは、我々の専門的判断において、当期の財務書類の監査上最も重要であった事
項をいう。我々は、これらの事項について、財務書類全体に対する監査の観点から、財務書類に対する
監査意見の形成にあたり検討しており、これらの事項に関して個別の意見を提供しない。
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収益認識―未収手数料
監査上最も重要な事項の一つであると判断した 監査における対応方法
理由
我々は、財務書類のうち、「重要な会計方針 我々は、未収手数料認識プロセスを理解した
の要約―注記2.14 収益認識」および「注記 上で、当該プロセスにおける主要な統制につい
21 未収手数料」について言及する。 て検討した。人の手による未収手数料の処理に
2019年12月31日現在の未収手数料は 関連する不備が判明したため、我々は統制信頼
135,532,835米ドルであった。未収手数料は、主 性アプローチを用いず、詳細テストと分析的実
にファンド管理事務、信託業務およびグローバ 証手続の組み合わせで構成される監査実証手続
ルカストディ業務から生じている。 に基づいて確証を得た。
原投資対象、合意された条件および提供され 我々は、手数料収入の種類ごとの合計額につ
る業務によって適用される基準およびレートが いて予測を策定し、当該予測額を本銀行により
異なる。 計上された金額と比較した。
本銀行の未収手数料認識プロセスは、人の手 異なる種類の手数料の実例として、
による重大な介入を伴う。 ・我々は、手数料について別途再計算を行うこ
したがって、未収手数料の計算は、関連する とにより未収手数料をテストした。これに
金額が大きく、かつ未収手数料の計算に関し複 は、外部証拠に対する基礎的根拠の修正も含
雑性および運用上のリスクが存在することか まれた。
ら、監査上の主要な事項とみなされる。 ・我々は、爾後の支払に対する手数料の受領を
承認した。
その他の情報
取締役会は、その他の情報について責任を負う。その他の情報は、経営者報告書に記載される情報か
ら構成されるが、財務書類およびそれに対する承認された監査人の報告書を含まない。
財務書類に対する我々の意見は、その他の情報を対象としておらず、我々は、その他の情報に対して
いかなる形式の結論の保証も表明しない。
財務書類の監査に関して、我々の責任は、その他の情報を精読し、その過程において、その他の情報
に、財務書類もしくは我々が監査で入手した知識と重大な不一致があるか、または重大な虚偽記載があ
ると思われるかについて検討することである。我々が実施した作業に基づき、その他の情報に重大な虚
偽記載があるという結論に達した場合、我々はかかる事実を報告する必要がある。この点に関し、我々
が報告すべき事実はない。
財務書類に対する取締役会およびガバナンス担当者の責任
取締役会は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグにおける法律および規制の要件に従
い本財務書類を作成することおよび公正に表示すること、ならびに不正によるか誤謬によるかを問わ
ず、重大な虚偽記載のない財務書類を作成するために必要であると取締役会が判断する内部統制につい
て責任を負う。
財務書類の作成において、取締役会は、継続企業としての本銀行の存続能力の評価、継続企業に関連
する事項の開示（該当する場合）および継続企業の前提による会計処理の実施について責任を負う。た
だし、取締役会が本銀行を清算しもしくはその業務を停止する意向を有する場合、またはそうするより
他に現実的な代替方法がない場合を除く。
ガバナンス担当者は、本銀行の財務報告プロセスの監督について責任を負う。
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財務書類の監査に対する承認された監査人の責任
我々の監査の目的は、不正によるか誤謬によるかを問わず、全体として財務書類に重要な虚偽記載が
ないかどうかについての合理的な確証を得て、我々の意見を含む承認された監査人の報告書を発行する
ことにある。合理的な確証は、高い水準の確証であるが、EU規則第537/2014号、2016年７月23日法およ
びCSSFによってルクセンブルグに採用されたISAに準拠して行われた監査が、存在するすべての重要な
虚偽記載を常に発見することを確約するものではない。虚偽記載は、不正または誤謬から発生する可能
性があり、個別にまたは全体として、本財務書類に基づく利用者の経済的意思決定に影響を与えると合
理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
EU規則第537/2014号、2016年７月23日法およびCSSFによってルクセンブルグに採用されたISAに準拠
した監査の一環として、我々は、監査を通じて職業的専門家としての判断を行使し、職業的専門家とし
ての懐疑心を保持する。我々は、以下の事項も実施する。
－不正によるか誤謬によるかを問わず、財務書類上の重要な虚偽記載のリスクを識別、評価し、当該リ
スクに対応した監査手続を立案、実施し、我々の意見の基礎となるに十分かつ適切な監査証拠を入手
する。不正による重要な虚偽記載を発見できないリスクは、誤謬による当該リスクよりも高くなる。
これは、不正には、共謀、文書の偽造、意図的な除外、虚偽の言明または内部統制の無効化が伴うこ
とがあるためである。
－状況に照らして適切である監査手続を策定するため、監査に関する内部統制を理解する。ただし、こ
れは本銀行の内部統制の有効性について意見を表明するために行うものではない。
－取締役会が採用した会計原則の適切性および取締役会が行った会計上の見積りおよび関連する開示の
合理性について評価する。
－取締役会が継続企業の前提による会計処理を実施したことの適切性について、また、入手した監査証
拠に基づき、本銀行の継続企業としての存続能力に重要な疑義を生じさせるような事由または状況に
関して重要な不確実性が存在するか否かについて結論を下す。我々は、重要な不確実性が存在すると
の結論に至った場合、承認された監査人の報告書において、財務書類の関連する開示を参照するよう
促すか、または当該開示が不十分な場合には、我々の意見を修正する必要がある。我々の結論は、承
認された監査人の報告書の日付までに入手した監査証拠に基づいている。しかし、将来の事由または
状況により、本銀行が継続企業として存続しなくなる可能性がある。
－財務書類の全体的な表示、構成および内容（開示を含む。）ならびに財務書類が基礎となる取引およ
び事由を適正に表示しているかを評価する。
我々は、ガバナンス担当者と、特に、計画した監査の範囲およびその実施時期ならびに監査上の重要
な発見事項（監査の過程で我々が発見した内部統制の重要な不備を含む。）に関して協議する。
また、我々はガバナンス担当者に対し、独立性に関する関連する倫理上の義務を遵守している旨を書
面で伝え、我々の独立性および（該当する場合）関連する予防手段に影響を与えると合理的に考えられ
るすべての関係およびその他の事項を伝達する。
我々は、ガバナンス担当者に伝達した事項のうち、当期の財務書類の監査上最も重要であった事項、
すなわち監査上の主要な事項を決定する。我々は、法律または規則により当該事項の公表が認められな
い場合を除き、当該事項を当報告書に記載する。
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その他の法律および規制の要件に関する報告
我々は、2019年３月24日に取締役会によって、承認された監査人に任命され、これまでの更新および
再任を含む我々の連続する監査契約期間は45年間である。
経営者報告書は、本財務書類と整合しており、適用される法的要件に従い作成されたものである。
我々は、EU規則第537/2014号で言及される禁止対象の非監査業務を提供しておらず、監査を行う上で
我々が引き続き本銀行から独立していたことを確認する。
デロイト・オーディット、承認された監査法人
〔署名〕
マルティン・フローネ、承認された監査人
パートナー
2020年３月10日
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To the Board of Directors of
MITSUBISHI UFJ INVESTOR SERVICES & BANKING (LUXEMBOURG) S.A.
287-289, Route d'Arlon
L-1150 Luxembourg
REPORT OF THE REVISEUR D'ENTREPRISES AGREE
Report on the Audit of the Annual accounts
Opinion
We have audited the annual accounts of Mitsubishi UFJ Investor Services & Banking
(Luxembourg) S.A. (the“Bank”), which comprise the balance sheet as at December 31, 2019,
and the profit and loss account for the year then ended, and notes to the annual accounts,
including a summary of significant accounting policies.
In our opinion, the accompanying annual accounts give a true and fair view of, in all
material respects, the financial position of the Bank as at December 31, 2019, and of the
results of its operations for the year then ended in accordance with Luxembourg legal and
regulatory requirements relating to the preparation and presentation of the annual accounts.
Basis for Opinion
We conducted our audit in accordance with the EU Regulation N°537/2014, the Law of July 23,
2016 on the audit profession (Law of July 23, 2016) and with International Standards on
Auditing (ISAs) as adopted for Luxembourg by the Commission de Surveillance du Secteur
Financier (CSSF). Our responsibilities under the EU Regulation No 537/2014, the Law of July
23, 2016 and ISAs as adopted for Luxembourg by the CSSF are further described in the
“Responsibilities of the Réviseur d'Entreprises Agréé for the Audit of the Annual
accounts”section of our report. We are also independent of the Bank in accordance with the
International Ethics Standards Board for Accountants' Code of Ethics for Professional
Accountants (IESBA Code) as adopted for Luxembourg by the CSSF together with the ethical
requirements that are relevant to our audit of the annual account, and have fulfilled our
other ethical responsibilities under those ethical requirements. We believe that the audit
evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.
Key Audit Matters
Key audit matters are those matters that, in our professional judgment, were of most
significance in our audit of the annual accounts of the current period. These matters were
addressed in the context of the audit of the annual accounts as a whole, and in forming our
opinion thereon, and we do not provide a separate opinion on these matters.
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Revenues recognition - Commission receivable
Why the matter was considered to be one of
How the matter was addressed in the audit
most significant in the audit
We refer to Summary of significant We obtained an understanding of the
accounting policies - Note 2.14 - Revenue commission receivable recognition process,
Recognition and and we reviewed key controls in the
Note 21 on Commission Receivable of the process. Due to deficiencies identified
annual accounts. related to the manual processing of
commission receivable, we did not use a
Commission receivable amounted to USD
control reliance approach and our assurance
135,532,835 as of December 31, 2019.
was obtained based on substantive audit
Commission receivable mainly derives from
procedures, consisting of a combination of
fund administration, fiduciary and global
tests of details and substantive analytical
custody operations.
procedures.
Different underlying bases and rates are We developed expectations for the aggregate
applicable depending on the underlying amounts per type of commission income and
investments, agreed terms and services we compared the expectations to the amounts
provided. recorded by the Bank.
The process of commission receivable
For a sample of the different types of
recognition for the Bank includes
commissions:
significant manual interventions. ・we tested commission receivable by
performing independent recalculation of
Accordingly, the calculation of commission
the commissions. This also included the
receivable are considered to be a key audit
reconciliation of the underlying basis to
matter due to the significance of the
external evidence;
amounts involved, combined with the
・we agreed the receipt of the commissions
complexity and operational risk associated
to subsequent payments.
with determining the calculation of the
commission receivable.
Other information
The Board of Directors is responsible for the other information. The other information
comprises the information stated in the management report but does not include the annual
accounts and our report of the Réviseur d'Entreprises Agréé thereon.
Our opinion on the annual accounts does not cover the other information and we do not
express any form of assurance conclusion thereon.
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In connection with our audit of the annual accounts, our responsibility is to read the other
information and, in doing so, consider whether the other information is materially
inconsistent with the annual accounts or our knowledge obtained in the audit or otherwise
appears to be materially misstated. If, based on the work we have performed, we conclude
that there is a material misstatement of this other information, we are required to report
this fact. We have nothing to report in this regard.
Responsibilities of the Board of and Those Charged with Governance for the Annual accounts
The Board of Directors is responsible for the preparation and fair presentation of these
annual accounts in accordance with Luxembourg legal and regulatory requirements relating to
the preparation and presentation of the annual accounts, and for such internal control as
the Board of Directors determines is necessary to enable the preparation of annual accounts
that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.
In preparing the annual accounts, the Board of Directors is responsible for assessing the
Bank's ability to continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters related to
going concern and using the going concern basis of accounting unless the Board of Directors
either intends to liquidate the Bank or to cease operations, or has no realistic alternative
but to do so.
Those charged with governance are responsible for overseeing the Bank's financial reporting
process.
Responsibilities of the Réviseur d'Entreprises Agréé for the Audit of the Annual accounts
The objectives of our audit are to obtain reasonable assurance about whether the annual
accounts as a whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error, and
to issue a report of the Réviseur d'Entreprises Agréé that includes our opinion. Reasonable
assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in
accordance with the EU Regulation N°537/2014, the Law of July 23, 2016 and with ISAs as
adopted for Luxembourg by the CSSF will always detect a material misstatement when it
exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if,
individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the
economic decisions of users taken on the basis of these annual accounts.
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As part of an audit in accordance with the EU Regulation N°537/2014, the Law of July 23,
2016 and with ISAs as adopted for Luxembourg by the CSSF, we exercise professional judgment
and maintain professional skepticism throughout the audit. We also:
・Identify and assess the risks of material misstatement of the annual accounts, whether due
to fraud or error, design and perform audit procedures responsive to those risks, and
obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to provide a basis for our
opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is higher
than for one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional
omissions, misrepresentations, or the override of internal control.
・Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit
procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of
expressing an opinion on the effectiveness of the Bank's internal control.
・Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of
accounting estimates and related disclosures made by the Board of Directors.
・Conclude on the appropriateness of Board of Directors use of the going concern basis of
accounting and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty
exists related to events or conditions that may cast significant doubt on the Bank’s
ability to continue as a going concern. If we conclude that a material uncertainty exists,
we are required to draw attention in our report of the Réviseur d'Entreprises Agréé to the
related disclosures in the annual accounts or, if such disclosures are inadequate, to
modify our opinion. Our conclusions are based on the audit evidence obtained up to the
date of our report of the Réviseur d'Entreprises Agréé. However, future events or
conditions may cause the Bank to cease to continue as a going concern.
・Evaluate the overall presentation, structure and content of the annual accounts, including
the disclosures, and whether the annual accounts represent the underlying transactions and
events in a manner that achieves fair presentation.
We communicate with those charged with governance regarding, among other matters, the
planned scope and timing of the audit and significant audit findings, including any
significant deficiencies in internal control that we identify during our audit.
We also provide those charged with governance with a statement that we have complied with
relevant ethical requirements regarding independence, and to communicate with them all
relationships and other matters that may reasonably be thought to bear on our independence,
and where applicable, related safeguards.
From the matters communicated with those charged with governance, we determine those matters
that were of most significance in the audit of the annual accounts of the current period and
are therefore the key audit matters. We describe these matters in our report unless law or
regulation precludes public disclosure about the matter.
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Report on Other Legal and Regulatory Requirements
We have been appointed as Réviseur d'Entreprises Agréé by the Board of Directors on March
24, 2019 and the duration of our uninterrupted engagement, including previous renewals and
reappointments, is 45 years.
The management report is consistent with the annual accounts and has been prepared in
accordance with applicable legal requirements.
We confirm that the prohibited non-audit services referred to in the EU Regulation
N°537/2014 were not provided and that we remained independent of the Bank in conducting the
audit.
For Deloitte Audit, Cabinet de Révision Agréé
Martin Flaunet, Réviseur d'Entreprises Agréé
Partner
March 10, 2020
（注）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は管理会社が別
途保管している。
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