ＦＣ Ｔ トラスト－海通－アイザワ 中国ナンバーワンファンド 半期報告書（外国投資信託受益証券） 第14期(令和2年6月1日－令和3年5月31日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）-第14期(令和2年6月1日－令和3年5月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ＦＣ Ｔ トラスト－海通－アイザワ 中国ナンバーワンファンド |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
ＦＣインベストメント・リミテッド(E15099)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和３年２月26日
【計算期間】 第14期中（自 令和２年６月１日 至 令和２年11月30日）
【ファンド名】 ＦＣ Ｔトラスト‐海通‐アイザワ 中国ナンバーワンファンド
（FC T - Trust - Haitong Aizawa China Number One Fund）
【発行者名】 ＦＣインベストメント・リミテッド
（FC Investment Ltd.）
【代表者の役職氏名】 取締役 リー・ワイ・リム
（Lee Wai Lim）
【本店の所在の場所】 英領西インド諸島、ケイマン諸島、KY1-1111、グランド・ケイマ
ン、私書箱2681、ハッチンス・ドライブ、クリケット・スクエア、
コンヤーズ・トラスト・カンパニー（ケイマン）リミテッド気付
（c/o Conyers Trust Company (Cayman) Limited, Cricket
Square, Hutchins Drive, P.O. Box 2681, Grand Cayman, KY1-
1111, Cayman Islands, British West Indies）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 竹野 康造
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 竹野 康造
弁護士 大西 信治
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03（6212）8316
【縦覧に供する場所】 該当事項ありません。
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１【ファンドの運用状況】
ＦＣインベストメント・リミテッド（FC Investment Ltd.）（以下「管理会社」といいます。）によって
管理されるＦＣ Ｔトラスト‐海通‐アイザワ 中国ナンバーワンファンド（FC T - Trust - Haitong
Aizawa China Number One Fund）（以下「本ファンド」といいます。）の運用状況は以下の通りです。
（１）【投資状況】 （資産別および地域別の投資状況）
（2020年12月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国名
（米ドル） （％）
株式 香港 1,800,666.73 97.72
現金・その他の資産（負債控除後） 41,926.55 2.28
1,842,593.28
総計（純資産総額） 100.00
(約191百万円)
（注１）投資比率とは、本ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
（注２）アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」といいます。）の円貨換算は、2020年12月30日現在の株式会
社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝103.50円）によります。以下同じで
す。
（注３）本ファンドは、ケイマン諸島の法律に基づいて設立されていますが、ファンド証券は、米ドル建て
のため以下の金額表示は別段の記載がない限り米ドル貨をもって行います。
（注４）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してあります。従って、合計の数字が一致し
ない場合があります。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率
で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入してあります。従って、本書中の同一情報につき異なった
円貨表示がなされている場合もあります。
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（２）【運用実績】
①【純資産の推移】
2020年12月末日までの１年間における各月末の純資産の推移は次のとおりです。
（注１）
純資産価格
純資産総額
米ドル 円 米ドル 円
2020年１月末日 1,796,012.62 185,887,306 59.16 6,123
２月末日 1,750,770.33 181,204,729 58.20 6,024
３月末日 1,595,021.83 165,084,759 53.20 5,506
４月末日 1,618,050.65 167,468,242 55.83 5,778
５月末日 1,609,088.40 166,540,649 55.92 5,788
６月末日 1,666,963.63 172,530,736 59.20 6,127
７月末日 1,740,362.21 180,127,489 63.85 6,608
８月末日 1,847,265.21 191,191,949 67.86 7,024
９月末日 1,763,189.16 182,490,078 64.89 6,716
10月末日 1,783,903.90 184,634,054 66.04 6,835
11月末日 1,864,406.13 192,966,034 70.03 7,248
12月末日 1,842,593.28 190,708,404 71.38 7,388
（注１）１口当たり純資産価格を「純資産価格」といいます。以下同じです。
（注２）会計年度末および中間期末の財務諸表において表示されている数値は、管理報酬、受託報酬および
その他費用がその発生時に費やされるものとして作成されることがあり、また、金融資産評価勘定
について期末における公正価値を調整した数値が表示されることがあるため、募集目論見書に従っ
て計算されている上記の純資産総額とは異なることがあります。
②【分配の推移】
該当事項はありません。
③【収益率の推移】
（注）
収益率
計算期間
2020年１月１日から2020年12月末日まで 12.11％
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝当該期間最終日の純資産価格（当該計算期間の分配金の合計額を加えた額）
ｂ＝当該期間の直前の日の純資産価格（分配落の額）
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２【販売及び買戻しの実績】
2020年12月末日までの１年間における販売および買戻しの実績ならびに2020年12月末日現在の発行済口
数は次の通りです。
販売口数 買戻口数 発行済口数
0 4,629 25,814
(0) (4,629) (25,814)
（注）（ ）の内の数は本邦内における販売・買戻しおよび発行済口数です。
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３【ファンドの経理状況】
ＦＣ Ｔトラスト‐海通‐アイザワ 中国ナンバーワンファンド
ａ．本書記載のＦＣ Ｔトラスト‐海通‐アイザワ 中国ナンバーワンファンドの邦文の中間財務書類（以
下「邦文の中間財務書類」といいます。）は、香港財務報告基準に準拠して作成された原文の中間財務
書類（以下「原文の中間財務書類」といいます。）を管理会社が翻訳したものです。ＦＣ Ｔトラスト
‐海通‐アイザワ 中国ナンバーワンファンドの中間財務書類の日本における開示については、「中間
財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定が適用されていま
す。
ｂ．原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項に
規定する外国監査法人等をいいます。）の監査を受けていません。
ｃ．邦文の中間財務書類には、原文の中間財務書類中の米ドル表示の金額について円換算額が併記されて
います。日本円への換算には、2020年12月30日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信直物売買相
場の仲値、１米ドル＝103.50円の為替レートが使用されています。なお、千円未満の金額は四捨五入さ
れています。
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（１）【資産及び負債の状況】
ＦＣ Ｔトラスト‐海通‐アイザワ 中国ナンバーワンファンド
中間財政状態計算書
2020年11月30日現在 2020年５月31日現在
米ドル 千円 米ドル 千円
資産
流動資産
損益を通じて公正価値で測定される金
1,743,204 180,422 1,557,266 161,177
融資産
未収配当及びその他の未収金 － － 8,675 898
291,853 30,207 164,086 16,983
銀行預金
資産合計 2,035,057 210,628 1,730,027 179,058
負債
流動負債
未払買戻代金 3,512 363 － －
167,139 17,299 120,939 12,517
その他未払金
負債合計 170,651 17,662 120,939 12,517
資本
1,864,406 192,966 1,609,088 166,541
受益者に帰属する純資産
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ＦＣ Ｔトラスト‐海通‐アイザワ 中国ナンバーワンファンド
中間包括利益計算書
自 2020年６月１日 自 2019年６月１日
至 2020年11月30日 至 2019年11月30日
米ドル 千円 米ドル 千円
収益
受取配当及びその他の収益 24,616 2,548 37,262 3,857
損益を通じて公正価値で測定される金
503,634 52,126 51,793 5,361
融資産及び金融負債に係る純利益
(15) (2) 88 9
外国為替差（損）／益
純利益 合計 528,235 54,672 89,143 9,226
費用
管理報酬 7,192 744 8,038 832
受託報酬 51,000 5,279 51,000 5,279
評価手数料・取引手数料及び登録事務
8,301 859 8,318 861
代行報酬
保管手数料及び銀行手数料 447 46 536 55
販売報酬及び代行協会員報酬 6,293 651 7,033 728
証券費用 914 95 1,250 129
印刷費用及び広告宣伝費 12,835 1,328 12,730 1,318
監査報酬 24,266 2,512 24,068 2,491
弁護士報酬及び専門家報酬 16,951 1,754 17,009 1,760
5,088 527 4,803 497
その他営業費用
営業費用合計 133,287 13,795 134,785 13,950
税引前営業利益／（損失） 394,948 40,877 (45,642) (4,724)
(1,037) (107) (2,180) (226)
源泉徴収税
393,911 40,770 (47,822) (4,950)
中間包括利益／（損失） 合計
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ＦＣ Ｔトラスト‐海通‐アイザワ 中国ナンバーワンファンド
受益者に帰属する中間純資産変動計算書
自 2020年６月１日 自 2019年６月１日
至 2020年11月30日 至 2019年11月30日
米ドル 千円 米ドル 千円
1,609,088 166,541 2,047,675 211,934
受益者に帰属する純資産の期首残高
－ － 2,437 252
受益証券発行にかかる受取
受益証券買戻にかかる支払 (138,593) (14,344) (147,670) (15,284)
受益証券の売買による純減 (138,593) (14,344) (145,233) (15,032)
393,911 40,770 (47,822) (4,950)
中間包括利益／（損失） 合計
1,864,406 192,966 1,854,620 191,953
受益者に帰属する純資産の期末残高
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（２）【投資有価証券明細表等】
(a) 株式
（2020年11月末日現在）
帳簿価額（米ドル） 時価（米ドル） 投資
順 国・ 株数
銘柄 業種 比率
位 地域 （株）
単価 合計 単価 合計 （％）
MEITUAN CLASS B HKD
１ 香港 小売 4,100 10.86 44,512.44 37.41 153,394.61 8.23
PING AN INSURANCE H
２ 香港 保険 13,000 9.86 128,243.35 11.74 152,620.54 8.19
SHS HKD
ソフトウェ
TENCENT HLDGS LTD
３ 香港 ア・サービ 2,100 28.02 58,849.67 72.63 152,530.24 8.18
HKD
ス
AIA GROUP LTD HKD
４ 香港 保険 13,800 7.82 107,932.04 10.96 151,241.41 8.11
ALIBABA GROUP
５ 香港 小売 3,700 25.37 93,860.87 33.72 124,777.29 6.69
HOLDING LTD HKD
CHINA CONST BANK H
６ 香港 銀行 127,000 0.84 106,585.37 0.78 99,617.48 5.34
SHS
ソフトウェ
CHINASOFT INTL LTD
７ 香港 ア・サービ 70,000 0.88 61,741.98 1.06 74,323.50 3.99
HKD
ス
ZHONGSHENG GROUP
８ 香港 自動車 9,500 3.99 37,861.74 7.51 71,330.43 3.83
HKD
COUNTRY GARDEN
９ 香港 不動産 52,000 1.47 76,311.07 1.32 68,696.02 3.68
HOLDINGS HKD
ANTA SPORTS
10 香港 アパレル 5,000 6.70 33,511.70 13.60 67,989.03 3.65
PRODUCTS LTD HKD
ZHAOJIN MINING
11 香港 金属 50,000 1.25 62,697.48 1.28 64,247.71 3.45
INDUSTRY H HKD
INDUSTRIAL AND
COMMER BANK OF
12 香港 銀行 91,000 0.71 64,844.72 0.63 57,761.00 3.10
CHINA H SHS
CHINA MERCHANTS BK
13 香港 銀行 9,000 3.97 35,756.33 6.33 56,952.10 3.05
H SHS HK LINE
CHINA MENGNIU
14 香港 食品 11,000 3.10 34,144.39 5.06 55,629.74 2.98
DAIRY CO HKD
HAITIAN INTL HLDGS
15 香港 機械 20,000 2.79 55,894.86 2.72 54,313.82 2.91
HKD
TECHTRONIC
16 香港 電気機器 4,000 6.60 26,408.42 12.82 51,269.15 2.75
INDUSTRIES CO HKD
SITC INTL HLDGS CO
17 香港 運輸 24,000 1.08 25,972.49 1.92 46,134.49 2.47
HKD
CHINA VANKE CO HKD
18 香港 不動産 10,800 3.53 38,171.51 3.80 41,033.38 2.20
SUNNY OPTICAL
19 香港 電子装置 2,000 11.81 23,612.39 19.66 39,322.69 2.11
TECHNOLOGY HKD
CHINA GAS HLDGS LTD
20 香港 公益事業 9,800 3.46 33,896.02 3.68 36,096.11 1.94
HKD
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帳簿価額（米ドル） 時価（米ドル） 投資
順 国・ 株数
銘柄 業種 比率
位 地域 （株）
単価 合計 単価 合計 （％）
SHENZHOU INTL
21 香港 アパレル 2,000 13.23 26,466.54 16.93 33,852.60 1.82
GROUP HKD
SHANDONG GOLD
22 香港 金属 14,000 2.73 38,181.90 2.26 31,643.93 1.70
MINING CO LTD H HKD
CHINA EAST
EDUCATION HLDGS
23 香港 サービス 14,000 1.72 24,052.44 2.23 31,210.45 1.67
LTD HKD
TRAVELSKY
ソフトウェ
24 TECHNOLOGY LTD H 香港 ア・サービ 12,000 2.88 34,577.59 2.27 27,216.26 1.46
ス
HKD
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４【管理会社の概況】
（１）【資本金の額】 （2020年12月末日現在）
管理会社の2020年12月末日現在の資本金は5,000万円で、全額払込済みです。管理会社は、１株50,000
円の記名式株式1,000株を発行済みです。
（２）【事業の内容及び営業の状況】
管理会社の事業の目的には、定款に規定される以外の制限はなく、投資信託の管理会社として行為す
ることを含みます。
管理会社は、2020年12月末日現在、以下のとおり、公募投資信託５本の管理・運用を行っています。
（2020年12月末日現在）
国別
種類別 本数 純資産の合計（通貨別）
（設立国）
３ 33,256,575.44米ドル
ケイマン諸島 公募
２ 5,634,524,357円
（３）【その他】
本書提出前６か月以内において訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与えたまたは与えることが予
想される事実はありません。
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５【管理会社の経理の概況】
ａ．管理会社の直近二事業年度の日本文の財務書類は、日本において一般に公正妥当と認められる会計原
則に準拠して作成された原文の財務書類を管理会社が翻訳したものです。これは、「特定有価証券の内
容等の開示に関する内閣府令」に基づき、「財務諸表等の用語、様式および作成方法に関する規則」第
131条第５項ただし書の規定の適用によるものです。
ｂ．管理会社の原文の財務書類は、監査人である興亜監査法人の監査を受けており、添付のとおり監査報
告書の原文（英文）を受領しております。
ｃ．管理会社の原文の財務書類は、日本円で表示されています。
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（１）【資産及び負債の状況】
ＦＣインベストメント・リミテッド
貸借対照表
2020年８月31日現在
（単位：円）
資産の部 負債の部
流動資産: 106,936,638 流動負債: 964,885
未払金 964,885
現金及び預金 13,739,361
売掛金 1,428,256 負債合計 964,885
短期貸付金 80,000,000 純資産の部
営業投資有価証券 10,312,336
株主資本 105,971,753
その他 1,456,685 資本金 50,000,000
利益剰余金 55,971,753
その他利益剰余金 55,971,753
繰越利益剰余金 55,971,753
純資産合計 105,971,753
資産合計 106,936,638 負債純資産合計 106,936,638
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（２）【損益の状況】
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損益計算書
自 2019年９月１日 至 2020年８月31日
（単位：円）
科目 金額
売上高 18,029,564
4,753,167
売上原価
売上総利益
13,276,397
8,370,617
販売費及び一般管理費
営業利益
4,905,780
営業外収益
1,183,317
受取利息 1,183,317
営業外費用
40,789 40,789
為替差損
経常利益 6,048,308
税引前当期純利益 6,048,308
当期純利益
6,048,308
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株主資本等変動計算書
自 2019年９月１日 至 2020年８月31日
（単位：円）
株主資本
利益剰余金
その他 純資産合計
資本金 利益剰余金 株主資本合計
利益剰余金
合計
繰越利益
剰余金
2019年９月１日残高 50,000,000 49,923,445 49,923,445 99,923,445 99,923,445
事業年度中の変動額
当期純利益 6,048,308 6,048,308 6,048,308 6,048,308
事業年度中の変動額合計 － 6,048,308 6,048,308 6,048,308 6,048,308
2020年８月31日残高 50,000,000 55,971,753 55,971,753 105,971,753 105,971,753
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個別注記表
１ 重要な会計方針に係る事項に関する注記
有価証券の評価基準及び評価方法
営業投資有価証券
時価のないもの …… 移動平均法による原価法
なお、投資事業有限責任組合及びこれに類する組合への出資（金融商品取引法第２条第２項によ
り有価証券とみなされるもの）については、組合契約に規定される決算報告日に応じて入手可能
な最近の決算書等を基礎とし、持分相当額を純額で取り込む方法によっております。
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Balance sheet
As of August 31, 2020
(Unit: Yen)
ASSETS LIABILITIES
Current assets: Current liabilities:
106,936,638 964,885
Accounts payable
964,885
Cash and deposits
13,739,361
Accounts receivable Total liabilities
1,428,256 964,885
Short-term loans receivable NET ASSETS
80,000,000
Operational investment securities
10,312,336 Shareholders' equity
105,971,753
Common stock
Other 1,456,685 50,000,000
Retained earnings
55,971,753
Other retained earnings
55,971,753
Retained earnings brought forward
55,971,753
Total net assets
105,971,753
Total assets Total liabilities and net assets
106,936,638 106,936,638
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ＦＣインベストメント・リミテッド(E15099)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
FC Investment Ltd.
Statement of income
From September 1, 2019 to August 31, 2020
(Unit: Yen)
Account Amount
Net sales
18,029,564
4,753,167
Cost of sales
Gross profit
13,276,397
8,370,617
Selling, general and administrative expenses
Operating income
4,905,780
Other income
1,183,317
Interest income
1,183,317
Other expenses
40,789 40,789
Foreign exchange loss
Ordinary income
6,048,308
Income before income taxes
6,048,308
Net income
6,048,308
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
FC INVESTMENT LTD.
Statements of changes in shareholder's equity
From September 1, 2019 to August 31, 2020
(Unit: Yen)
Shareholders' equity
Retained earnings
Other
Total net
retained
Shareholders'
assets
earnings
Total
Common stock
equity
retained
Retained
earnings
earnings
brought
forward
Balance at Septemberl 1, 2019
50,000,000 49,923,445 49,923,445 99,923,445 99,923,445
Changed amounts for this term
Net income for the year
6,048,308 6,048,308 6,048,308 6,048,308
Total changed amounts for this
- 6,048,308 6,048,308 6,048,308 6,048,308
term
Balance at August 31, 2020
50,000,000 55,971,753 55,971,753 105,971,753 105,971,753
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
FC INVESTMENT LTD.
Notes to Financial Statements
1 Note to Significant accounting policies
Valuation standards and methods for securities
Operational investment securities
Non-marketable securities …… Stated at cost based on the moving average method.
For investments in the investment enterprise limited Liability association and similar
associations (deemed to be securities pursuant to Article 2, Paragraph 2 to the Financial
Instruments and Exchange Law), the net amount corresponding to the ownership percentage is
used, based on the reporting date and other materials stipulated in the partnership contract.
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＦＣインベストメント・リミテッド
貸借対照表
2019年８月31日現在
（単位：円）
資産の部 負債の部
流動資産: 100,875,370 流動負債: 951,925
未払金 951,925
現金及び預金 7,929,856
売掛金 1,389,578 負債合計 951,925
短期貸付金 80,000,000 純資産の部
営業投資有価証券 11,281,754
株主資本 99,923,445
その他 274,182 資本金 50,000,000
利益剰余金 49,923,445
その他利益剰余金 49,923,445
繰越利益剰余金 49,923,445
純資産合計 99,923,445
資産合計 100,875,370 負債純資産合計 100,875,370
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＦＣインベストメント・リミテッド
損益計算書
自 2018年９月１日 至 2019年８月31日
（単位：円）
科目 金額
売上高 18,392,402
7,628,158
売上原価
売上総利益
10,764,244
7,437,931
販売費及び一般管理費
営業利益
3,326,313
営業外収益
165,546
受取利息 165,546
営業外費用
40,689 40,689
為替差損
経常利益 3,451,170
税引前当期純利益 3,451,170
当期純利益
3,451,170
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＦＣインベストメント・リミテッド
株主資本等変動計算書
自 2018年９月１日 至 2019年８月31日
（単位：円）
株主資本
利益剰余金
その他 純資産合計
資本金 利益剰余金 株主資本合計
利益剰余金
合計
繰越利益
剰余金
2018年 ９月１日 残高 50,000,000 66,472,275 66,472,275 116,472,275 116,472,275
事業年度中の変動額
剰余金の配当 － 20,000,000 － 20,000,000 － 20,000,000 － 20,000,000
当期純利益 3,451,170 3,451,170 3,451,170 3,451,170
事業年度中の変動額合計 － － 16,548,830 － 16,548,830 － 16,548,830 － 16,548,830
2019年 ８ 月31日残高 50,000,000 49,923,445 49,923,445 99,923,445 99,923,445
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＦＣインベストメント・リミテッド
個別注記表
１ 重要な会計方針に係る事項に関する注記
有価証券の評価基準及び評価方法
営業投資有価証券
時価のないもの …… 移動平均法による原価法
なお、投資事業有限責任組合及びこれに類する組合への出資（金融商品取引法第２条第２項によ
り有価証券とみなされるもの）については、組合契約に規定される決算報告日に応じて入手可能
な最近の決算書等を基礎とし、持分相当額を純額で取り込む方法によっております。
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FC Investment Ltd.
Balance sheet
As of August 31, 2019
(Unit: Yen)
ASSETS LIABILITIES
Current assets: Current liabilities:
100,875,370 951,925
Accounts payable
951,925
Cash and deposits
7,929,856
Accounts receivable Total liabilities
1,389,578 951,925
Short-term loans receivable NET ASSETS
80,000,000
Operational investment securities
11,281,754 Shareholders' equity
99,923,445
Common stock
Other 274,182 50,000,000
Retained earnings
49,923,445
Other retained earnings
49,923,445
Retained earnings brought forward
49,923,445
Total net assets
99,923,445
Total assets Total liabilities and net assets
100,875,370 100,875,370
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
FC Investment Ltd.
Statement of income
From September 1, 2018 to August 31, 2019
(Unit: Yen)
Account Amount
Net sales
18,392,402
7,628,158
Cost of sales
Gross profit
10,764,244
7,437,931
Selling, general and administrative expenses
Operating income
3,326,313
Other income
165,546
Interest income
165,546
Other expenses
40,689 40,689
Foreign exchange loss
Ordinary income
3,451,170
Income before income taxes
3,451,170
Net income
3,451,170
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
FC INVESTMENT LTD.
Statements of changes in shareholder's equity
From September 1, 2018 to August 31, 2019
(Unit: Yen)
Shareholders' equity
Retained earnings
Other
Total net
retained
Shareholders'
assets
earnings
Total
Common stock
equity
retained
Retained
earnings
earnings
brought
forward
Balance at Septemberl 1, 2018
50,000,000 66,472,275 66,472,275 116,472,275 116,472,275
Changed amounts for this term
Dividends of surplus
-20,000,000 -20,000,000 -20,000,000 -20,000,000
Net income for the year
3,451,170 3,451,170 3,451,170 3,451,170
Total changed amounts for this
- -16,548,830 -16,548,830 -16,548,830 -16,548,830
term
Balance at August 31, 2019
50,000,000 49,923,445 49,923,445 99,923,445 99,923,445
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
FC INVESTMENT LTD.
Notes to Financial Statements
1 Note to Significant accounting policies
Valuation standards and methods for securities
Operational investment securities
Non-marketable securities …… Stated at cost based on the moving average method.
For investments in the investment enterprise limited Liability association and similar
associations (deemed to be securities pursuant to Article 2, Paragraph 2 to the Financial
Instruments and Exchange Law), the net amount corresponding to the ownership percentage is
used, based on the reporting date and other materials stipulated in the partnership contract.
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
独立監査人の監査報告書
FC Investment Ltd ．
取締役会 御中
当監査法人は、 FC Investment Ltd ．の 2020 年８月 31 日現在における日本円で表示された貸借対照表、 2020 年８
月 31 日をもって終了する会計年度に係る損益計算書及び株主資本等変動計算書、個別注記表並びにその附属明細書
について監査を行った。
計算書類に対する経営者の責任
経営者の責任は、日本において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して計算書類を作成し適正に
表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない計算書類を作成し適正に表示するため
に経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から計算書類に対する意見を表明する
ことにある。当監査法人は、日本において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査
の基準は、当監査法人に計算書類に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画
を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
監査においては、計算処理の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、
当監査法人の判断により、不正又は誤謬による計算書類の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用
される。監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評
価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、計算処理の作成と適正な表示に関連する内部
統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見
積りの評価も含め全体としての計算書類の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
監査意見
当監査法人は、上記の計算書類及びその附属明細書が、日本において一般に公正妥当と認められる企業会計の基
準に準拠して、当該計算書類及びその附属明細書に係る期間の財産及び損益の状況をすべての重要な点において適
正に表示しているものと認める。
興亜監査法人
日本、東京
2021 年１月 28 日
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
INDEPENDENT AUDITOR 'S REPORT
The Board of Directors
FC Investment Ltd.:
We have audited the accompanying financial statements of FC Investment Ltd. which comprise the
balance sheets as of August 31, 2020, and income statements and the statements of changes in
shareholder 's equity for the year then ended, notes to financial statements, and the annexed
detailed statement thereof , all expressed in Japanese yen.
Management 's Responsibility for the Financial Statements
Management is responsible for the preparation and fair presentation of these financial statements
in accordance with accounting principles generally accepted in Japan, and for such internal
control as management determines is necessary to enable the preparation of financial statements
that are free from material misstatement, whether due to fraud or error ．
Auditor 's Responsibility
Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audits. We
conducted our audits in accordance with auditing standards generally accepted in Japan. Those
standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to
obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free from material
misstatement.
An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and
disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on our judgement,
including the assessment of the risks of material misstatement of the financial statements,
whether due to fraud or error. In making those risk assessments, we consider internal control
relevant to the entity 's preparation and fair presentation of the financial statements in order to
design audit procedures that are appropriate in the circumstances, while the objective of the
financial statement audit is not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of
the entity 's internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting
policies used and the reasonableness of accounting estimates made by management, as well as
evaluating the overall presentation of the financial statements.
We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a
basis for our audit opinion.
Opinion
In our opinion, the financial statements and the annexed detailed statement thereof present
fairly, in all material respects, the financial position of FC Investment Ltd. as at August 31
2020, and its financial performance for the years then ended in accordance with accounting
principles generally accepted in Japan.
Koa Audit Corporation
Tokyo, Japan
January 28, 2021
（※）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出
代理人が別途保管している。
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独立監査人の監査報告書
FC Investment Ltd．
取締役会 御中
当監査法人は、FC Investment Ltd．の2019年８月31日現在における日本円で表示された貸借対照表、2019年８
月31日をもって終了する会計年度に係る損益計算書及び株主資本等変動計算書、個別注記表並びにその附属明細書
について監査を行った。
計算書類に対する経営者の責任
経営者の責任は、日本において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して計算書類を作成し適正に
表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない計算書類を作成し適正に表示するため
に経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から計算書類に対する意見を表明する
ことにある。当監査法人は、日本において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査
の基準は、当監査法人に計算書類に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画
を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
監査においては、計算処理の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、
当監査法人の判断により、不正又は誤謬による計算書類の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用
される。監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評
価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、計算処理の作成と適正な表示に関連する内部
統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見
積りの評価も含め全体としての計算書類の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
監査意見
当監査法人は、上記の計算書類及びその附属明細書が、日本において一般に公正妥当と認められる企業会計の基
準に準拠して、当該計算書類及びその附属明細書に係る期間の財産及び損益の状況をすべての重要な点において適
正に表示しているものと認める。
興亜監査法人
日本、東京
2020 年１月28日
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ＦＣインベストメント・リミテッド(E15099)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT
The Board of Directors
FC Investment Ltd.:
We have audited the accompanying financial statements of FC Investment Ltd. which comprise the balance
sheets as of August 31, 2019, and income statements and the statements of changes in shareholder’s equity for
the year then ended, notes to financial statements, and the annexed detailed statement thereof , all expressed in
Japanese yen.
Management’s Responsibility for the Financial Statements
Management is responsible for the preparation and fair presentation of these financial statements in accordance
with accounting principles generally accepted in Japan, and for such internal control as management determines
is necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether
due to fraud or error ．
Auditor’s Responsibility
Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audits. We conducted our
audits in accordance with auditing standards generally accepted in Japan. Those standards require that we comply with
ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial
statements are free from material misstatement.
An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial
statements. The procedures selected depend on our judgement, including the assessment of the risks of material
misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, we consider
internal control relevant to the entity’s preparation and fair presentation of the financial statements in order to design
audit procedures that are appropriate in the circumstances, while the objective of the financial statement audit is not for
the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity’s internal control. An audit also includes
evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by
management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements.
We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit
opinion.
Opinion
In our opinion, the financial statements and the annexed detailed statement thereof present fairly, in all material
respects, the financial position of FC Investment Ltd. as at August 31 2019, and its financial performance for the years
then ended in accordance with accounting principles generally accepted in Japan.
Koa Audit Corporation
Tokyo, Japan
January 28, 2020
（※）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代
理人が別途保管している。
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