アサヒ衛陶株式会社 有価証券報告書 第70期(令和1年12月1日-令和2年11月30日)

提出書類 有価証券報告書-第70期(令和1年12月1日-令和2年11月30日)
提出日
提出者 アサヒ衛陶株式会社
カテゴリ 有価証券報告書

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                                                      アサヒ衛陶株式会社(E01176)
                                                           有価証券報告書
    【表紙】
     【提出書類】                   有価証券報告書

     【根拠条文】                   金融商品取引法第24条第1項
     【提出先】                   近畿財務局長
     【提出日】                   2021年2月26日
     【事業年度】                   第70期(自 2019年12月1日 至 2020年11月30日)
     【会社名】                   アサヒ衛陶株式会社
     【英訳名】                   ASAHI   EITO   CO.,LTD.
     【代表者の役職氏名】                   取締役社長 石橋 孝広
     【本店の所在の場所】                   大阪市中央区常盤町一丁目3番8号
     【電話番号】                   06(7777)2067(代表)
     【事務連絡者氏名】                   取締役 企画管理部長 丹司 恭一
     【最寄りの連絡場所】                   大阪市中央区常盤町一丁目3番8号
     【電話番号】                   06(7777)2067(代表)
     【事務連絡者氏名】                   取締役 企画管理部長 丹司 恭一
     【縦覧に供する場所】                   株式会社東京証券取引所
                         (東京都中央区日本橋兜町2番1号)
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    第一部【企業情報】
    第1【企業の概況】
     1【主要な経営指標等の推移】
      (1)連結経営指標等
             回次             第66期       第67期       第68期       第69期       第70期
            決算年月             2016年11月       2017年11月       2018年11月       2019年11月       2020年11月

                   (千円)      2,803,898       3,080,344       2,874,085       2,426,818       2,002,305
     売上高
     経常利益又は経常損失(△)              (千円)      △ 250,043       △ 67,626      △ 182,975      △ 316,045        13,897
     親会社株主に帰属する当期純
     利益又は親会社株主に帰属す              (千円)      △ 294,900       △ 85,261      △ 375,320      △ 371,471        17,245
     る当期純損失(△)
                   (千円)      △ 292,054       △ 86,757      △ 371,771      △ 383,663        18,692
     包括利益
                   (千円)      1,081,372        994,541       730,565       543,223       971,928
     純資産額
                   (千円)      2,248,015       2,140,307       1,952,853       1,619,904       1,960,152
     総資産額
                    (円)       747.85       687.83       474.75       298.37       350.26
     1株当たり純資産額
     1株当たり当期純利益又は1
                    (円)      △ 203.93       △ 58.97      △ 257.12      △ 220.26        7.56
     株当たり当期純損失(△)
     潜在株式調整後1株当たり当
                    (円)         -       -       -       -      7.43
     期純利益
                    (%)        48.1       46.5       37.3       33.4       49.4
     自己資本比率
                    (%)       △ 24.0       △ 8.2      △ 43.6      △ 58.5        2.3
     自己資本利益率
                    (倍)         -       -       -       -     124.35
     株価収益率
     営業活動によるキャッシュ・
                   (千円)      △ 235,023       △ 23,702      △ 56,143      △ 221,272       103,316
     フロー
     投資活動によるキャッシュ・
                   (千円)       △ 92,285      △ 51,428       △ 6,262       2,445      △ 7,933
     フロー
     財務活動によるキャッシュ・
                   (千円)       218,416       △ 61,689       214,874       △ 19,516       471,340
     フロー
     現金及び現金同等物の期末残
                   (千円)       480,369       342,374       494,715       257,867       825,590
     高
                             88       88       81       49       46
     従業員数
                    (人)
     (外、平均臨時雇用者数)                       ( 28 )      ( 26 )      ( 23 )      ( 15 )      ( 12 )
     (注) 1.第66期から第67期までの潜在株式調整後1株当たり当期純利益は潜在株式が存在しないため、第68期から第
           69期までの潜在株式調整後1株当たり当期純利益は潜在株式が存在するものの、1株当たり当期純損失のた
           め記載しておりません。
         2.第66期から第69期までの株価収益率については、1株当たり当期純損失であるため記載しておりません。
         3.売上高には消費税等は含まれておりません。
         4.第66期から第69期までについて、株主資本において自己株式として計上されている株式付与ESOP信託口
           に残存する自社の株式は、1株当たり当期純損失(△)の算定上、期中平均株式数の計算において控除する
           自己株式に含めており、また、1株当たり純資産額の算定上、期末発行済株式総数から控除する自己株式数
           に含めております。
         5.当社は、2018年6月1日付で普通株式10株につき1株の割合で株式併合を行っております。第66期の期首に
           当該株式併合が行われたと仮定し、1株当たり純資産額及び1株当たり当期純利益又は1株当たり当期純損
           失(△)を算定しております。
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      (2)提出会社の経営指標等
             回次             第66期       第67期       第68期       第69期       第70期
            決算年月             2016年11月       2017年11月       2018年11月       2019年11月       2020年11月
                   (千円)      2,763,899       2,966,063       2,826,037       2,318,123       1,920,720
     売上高
     経常利益又は経常損失(△)              (千円)      △ 245,037       △ 73,000      △ 182,869      △ 313,137        15,363
     当期純利益又は当期純損失
                   (千円)      △ 289,895       △ 88,343      △ 377,507      △ 368,564        18,711
     (△)
                   (千円)      1,403,250       1,403,250       1,456,234       1,534,540       1,738,889
     資本金
                   (千株)        14,940       14,940        1,582       1,816       2,767
     発行済株式総数
                   (千円)      1,085,614        996,648       730,424       544,878       973,603
     純資産額
                   (千円)      2,232,375       2,132,318       1,928,163       1,615,126       1,941,737
     総資産額
                    (円)       750.78       689.29       474.66       299.28       350.86
     1株当たり純資産額
                             -       -       -       -       -
     1株当たり配当額
                    (円)
     (うち1株当たり中間配当
                            ( - )      ( - )      ( - )      ( - )      ( - )
     額)
     1株当たり当期純利益又は1
                    (円)      △ 200.47       △ 61.10      △ 258.62      △ 218.53        8.20
     株当たり当期純損失(△)
     潜在株式調整後1株当たり当
                    (円)         -       -       -       -      8.07
     期純利益金額
                    (%)        48.6       46.7       37.8       33.6       50.0
     自己資本比率
                    (%)       △ 23.6       △ 8.5      △ 43.8      △ 58.0        2.5
     自己資本利益率
                    (倍)         -       -       -       -     114.61
     株価収益率
                    (%)         -       -       -       -       -
     配当性向
                             85       85       78       45       42
     従業員数
                    (人)
     (外、平均臨時雇用者数)                       ( 28 )      ( 26 )      ( 23 )      ( 15 )      ( 12 )
                    (%)        112.4       246.1       124.8        65.2       105.6
     株主総利回り
     (比較指標:配当込み
                    (%)        ( 98.1  )    ( 117.5   )     ( 96.6  )    ( 111.2   )    ( 116.6   )
     TOPIX)
                    (円)         166       304      2,054       1,108       1,016
     最高株価
                                          (348)
                    (円)         60       94       872       568       281
     最低株価
                                          (192)
    (注)1.第66期から第67期までの潜在株式調整後1株当たり当期純利益は潜在株式が存在しないため、第68期から第69
          期までの潜在株式調整後1株当たり当期純利益は潜在株式が存在するものの、1株当たり当期純損失のため記
          載しておりません。
        2.第66期から第69期までの株価収益率については、1株当たり当期純損失であるため記載しておりません。
        3.売上高には消費税等は含まれておりません。
        4.第66期から第69期までについて、株主資本において自己株式として計上されている株式付与ESOP信託口に
          残存する自社の株式は、1株当たり当期純損失(△)の算定上、期中平均株式数の計算において控除する自己
          株式に含めており、また、1株当たり純資産額の算定上、期末発行済株式総数から控除する自己株式数に含め
          ております。
        5.当社は、2018年6月1日付で普通株式10株につき1株の割合で株式併合を行っております。第66期の期首に当
          該株式併合が行われたと仮定し、1株当たり純資産額及び1株当たり当期純利益又は1株当たり当期純損失
          (△)を算定しております。
        6.当社は、2018年6月1日付で普通株式10株につき1株の割合で株式併合を行っております。株主総利回りの算
          定は当該株式併合による影響を考慮しております。
        7.株価は東京証券取引所市場第二部におけるものであります。
        8.2018年6月1日付で普通株式10株につき1株の割合で株式併合を行っているため、第68期の株価については株
          式併合後の最高・最低株価を記載し、( )内に株式併合前の最高・最低株価を記載しております。
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     2【沿革】

        1950年12月         大阪市住吉区において衛生陶器の製造を行っていた丹司製陶所を継承して、資本金7百万円を
                もって丹司製陶株式会社を設立
        1964年1月         アサヒ衛陶株式会社に社名変更
        1964年5月         東京都北区に東京営業所(現東京支店)を開設
        1965年2月         大阪府南河内郡(現堺市美原区)に美原工場(旧衛陶工場)を建設
        1967年6月         福岡市博多区に福岡出張所(旧福岡営業所)を開設
        1967年11月         大阪証券取引所(市場第二部)へ株式を上場
        1968年6月         附属器具の製造開始
        1972年6月         洗面化粧台の製造開始
        1981年5月         大阪府南河内郡(現堺市美原区)に本社[大阪営業所(現大阪支店)を併設]を移転
        1993年3月         香川県大川郡(現香川県東かがわ市)に香川物流倉庫(現香川事業所)を開設
        1994年7月         九州地区の営業拠点を福岡市博多区から佐賀県鳥栖市に移転し、九州営業所(現九州支店)を
                開設
        1997年11月         栃木県芳賀郡に栃木物流センター(旧北関東営業所)を開設
        2001年11月         ISO9001認証取得
        2001年12月         東京特需部に東京支店を併設
        2002年12月         東京特需部を東京支店に統合
        2005年2月         市町村合併により本社所在地が大阪府南河内郡より大阪府堺市(現堺市美原区)に住所表示変
                更
        2009年11月         衛陶工場の閉鎖
        2011年7月         ベトナム社会主義共和国ホーチミン市に子会社設立
        2012年12月         栃木県芳賀郡に北関東営業所を開設
        2013年7月         市場統合により東京証券取引所第二部上場に移行
        2014年11月         北関東営業所の閉鎖
        2016年8月         本社所在地を堺市美原区から大阪市中央区に移転するとともに、生産・物流機能を香川物流セ
                ンター(現香川事業所)に集約
        2016年12月         広島市安佐南区に中四国営業所を開設
     3【事業の内容】

       当社グループは、衛生機器(衛生陶器、附属器具、水洗便器セット、その他関連機器)及び洗面機器(洗面化粧
      台、化粧鏡、天板、その他関連機器)の製造販売及び仕入販売を主な事業内容としております。
       事業系統図は次のとおりであります。

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     4【関係会社の状況】
                                         議決権の所有割
       名     称   住    所   資本金(千円)        主要な事業の内容                  関   係   内   容
                                         合    (%)
                                                 当社グループにおける
       (連結子会社)
               ベトナム社会                                  海外販売事業を担当し
                          28,378
       VINA    ASAHI    主義共和国                 住宅設備機器事業              100        ております。役員の兼
               ホーチミン市                                  任、資金援助をしてお
       Co.,LTD.
                                                 ります。
       (注)「主要な事業の内容」欄には、セグメントの名称を記載しております。
     5【従業員の状況】

      (1)連結会社の状況
                         2020年11月30日現在
                 従業員数(人)
                          [ 12 名]

                      46 名
    (注)1.従業員数は就業人員であり、臨時雇用者数は、年間の平均人員を[ ]内に外数で記載しております。
       2.当社グループは、住宅設備機器事業の単一セグメントであるため、セグメント別の記載を省略しております。
      (2)提出会社の状況

                                                  2020年11月30日現在
        従業員数(人)              平均年齢(歳)             平均勤続年数(年)              平均年間給与(円)
              [ 12 名]            45.0              12.2           4,362,926

          42 名
     (注)1.従業員数は就業人員であり、臨時雇用者数は、年間の平均人員を[ ]内に外数で記載しております。
         2.平均年間給与は、賞与及び基準外賃金を含んでおります。
         3.当社は、住宅設備機器事業の単一セグメントであるため、セグメント別の記載を省略しております。
      (3)労働組合の状況

         当連結会計年度末日現在組合員数は16人であり、当社の労働組合(アサヒ衛陶労働組合)の所属上部団体はセラ
        ミックス産業労働組合連合会であります。また、当連結会計年度末日現在労使関係は安定しており、特記すべき事
        項はありません。
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    第2【事業の状況】
     1【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】
         文中における将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。
        (1)経営方針

         当社グループは、「我々は、お客様がご満足頂ける製品をお届けします」という基本理念の下、当社グループを
        取り巻くステークホルダーの皆様に対して責任を果たし、社会の中で存在感のある企業活動を行ってまいります。
        (2)経営戦略

         当社グループは、2019年8月に公表しました「2020年~2022年度 中期経営計画」に基づき、大きな成長が期待
        できる海外事業は、アジアを中心とする途上国への販売戦略の拠点であるベトナムを中心に経済成長の著しいアジ
        ア・中東・アフリカ地域を中心とする海外市場の事業拡大、市場価格の伸び悩み・資材調達コストの上昇などで収
        益構造の悪化が顕著に表れている国内事業は事業モデル・収益構造に関し抜本的な改革を行うことを基本方針に、
        諸施策を進めております。
         具体的には、収益性が低下している国内事業においては、不採算事業縮小等の事業の選択と集中、事業体制のス
        リム化並びに販売及び生産拠点・本社機能の集約と縮小することで収益性の改善を図る一方で、今後の成長が見込
        まれる海外事業においては、ベトナムを中心としたアジア諸国に対するショールーム展開等を軸とした販売促進活
        動、海外市場のニーズに合った新商品開発及びサプライチェーンの安定化を進め、事業拡大を目指してまいりま
        す。
        (3)経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等

         当社グループは、売上高経常利益率を重視し事業運営にあたっております。
        (4)経営環境並びに優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題

         当連結会計年度における日本及び世界経済は、世界的大流行となった新型コロナウイルス感染症の影響により世
        界各地で経済活動の制限が行われたことから、極めて厳しい状況となっております。日本においても11月ごろから
        新型コロナウイルス感染症の3回目の感染拡大が進んでおり、秋から本格的にスタートしたGo                                           To  キャンペーンに
        ついても制限がかかっていることから、経済の回復に悪影響が発生している状況となっております。
         当社グループに関係の深い住宅設備関連業界においては、引き続き新型コロナウイルス感染症の影響により厳し
        い状況となっておりますが、いわゆる巣ごもり需要の拡大により、一部でリフォーム需要の増加が見られることか
        ら、急激な景気の悪化には至っていない状況であります。
         当社グループは、国内事業では、住宅設備関連業界の市場規模が大きく拡大することが見込めない中で、大手企
        業の市場占有率が高く、価格や商品の品揃え等において厳しい競争環境に置かれております。一方、海外事業で
        は、現地企業のみならず、欧米や日本・中国企業も住宅設備関連業界に参入しており、競合他社が多数存在するも
        のの、市場規模の拡大が見込まれる経済環境であり、また、日本企業のブランド力も活かせる市場であるため、事
        業拡大が見込めると判断しております。
         このような経済環境の中、当社グループは、引き続き国内事業の事業モデル・収益構造に関する抜本的な改革、
        海外事業の拡大などによる経営基盤・収益構造の改善を最重要課題として掲げ、下記のような施策に全社を挙げて
        取り組んでまいります。
        ① 海外事業販売強化
        ・ベトナムを中心にミャンマー・バングラデシュなど事業活動地域での現地代理店の発掘と育成による営業強化に
         取り組んでまいります。
        ・ベトナムを中心とした大口受注見込工事案件の確実な取り込みを進めてまいります。
        ・海外市場のニーズに合った普及帯の商品からハイエンドの商品に至るまでの新商品を開発し、商品ラインナップ
         の充実化及びブランド力の強化に取り組んでまいります。
        ② 収益性の改善
        ・高利益商品の重点販売による売上総利益率の改善を進めてまいります。
        ・採算性が高い商材の開発・販売チャネルへの転換による売上総利益率の改善を進めてまいります。
        ・海外販売を含めた、調達戦略の見直しによる商品の安定した調達体制の構築とコスト削減を進めてまいります。
        ・香川事業所の生産性向上によるコスト削減を進めてまいります。
        ・適切な在庫管理体制の構築により、在庫に関するロスの削減を進めております。
        ・市場における品質問題の徹底した分析と早期の改善によるロスコストの削減に努めてまいります。
        ・事業体制のスリム化及び業務効率化の推進によるコスト削減を確実に実行いたします。
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     2【事業等のリスク】
        有価証券報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、投資者の判断に重要な影響を及ぼす可
      能性のある事項には、以下のようなものがあります。
      なお、文中における将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。

        (1)経済情勢

          当住宅関連業界は、新設住宅着工戸数及びリフォーム工事件数の増減に大きく影響を受けます。市場や同業他
         社との競合の状況により価格競争の激化が更に進み、売上高等の業績に影響を及ぼす可能性があります。
        (2)為替変動
          当社は中国、韓国、台湾、タイ、ベトナムより商品を直接または商社を通じて調達しています。また、海外販
         売の拡大が見込まれるため、為替相場の大きな変動が生じた場合には、当社の業績に影響を及ぼす可能性があり
         ます。為替予約や取引先との交渉等により為替変動の影響を軽減させるように努めておりますが、急激な為替変
         動が生じた場合などは、その影響を軽減できない可能性があります。
        (3)製造物責任
          当社は品質管理に最大の重点を置き製品を製造していますが、製品の欠陥が発生しないという保証はありませ
         ん。製造物責任賠償については保険に加入していますが、製造物責任賠償につながるような製品の欠陥は多額の
         コストや評価に重大な影響を与え、それにより当社の業績に影響を及ぼす可能性があります。
        (4)固定資産の減損
          地価の動向及び対象となる固定資産の収益状況により当社の業績に影響を及ぼす可能性があります。
        (5)海外調達
          当社は中国、韓国、台湾、タイ、ベトナムより商品を直接または商社を通じて調達しています。これらの国々
         の政治情勢や政策、また調達先の経営方針、経営環境などの変化により影響を受けることがあります。それによ
         り当社の業績に影響を及ぼす可能性があります。
        (6)自然災害
          地震・台風・大雨などの自然災害の発生した場合、当社の拠点に大きな被害が発生する恐れや、販売先及び仕
         入先が被害を受けることにより販売面や調達面に悪影響が発生する恐れなどが考えられるため、当社の業績に影
         響を及ぼす可能性があります。
        (7)新型コロナウイルス感染症の感染拡大について
          新型コロナウイルス感染症の感染拡大により、日本及び世界各地において経済活動の停滞や悪化が発生してお
         り、当社グループに関係する住宅設備機器業界においても影響が生じております。新型コロナウイルス感染症の
         拡大状況及びその収束時期によっては、当社グループの今後の財政状態及び経営成績に影響を与える可能性があ
         ります。
        (8)上場廃止基準への抵触について
          当社株式は、2020年2月に月間平均時価総額及び月末時価総額が10億円未満となり、東京証券取引所の定める
         上場廃止基準に係る猶予期間に入っておりましたが、2020年6月における月間平均時価総額および月末時価総額
         が10億円以上となりましたことから、上場廃止基準に係る猶予期間入りの指定が解除されました。
        (9)継続企業の前提に関する重要事象等について
          当社グループは、2015年11月期以降5期連続で営業損失、経常損失及び親会社株主に帰属する当期純損失を計
         上しておりましたが、2019年8月に公表しました「2020年~2022年度                                中期経営計画」に基づき諸施策を推進し
         た結果、当連結会計年度は営業利益、経常利益及び親会社株主に帰属する当期純利益を計上しました。また、
         2020年8月に公表しました第三者割当増資を実施したことにより手許資金の流動性は向上しております。
          しかしながら、海外事業が、ベトナム政府による建築関連法規の変更により同国内の建築工期に遅れが生じて
         いることに加え、新型コロナウイルス感染症の影響によりアジア各国で経済活動が制限されたことで伸び悩み、
         当連結会計年度においては中期経営計画で掲げておりました売上高及び営業利益を下回る結果となったこと、ま
         た依然として金融機関から借入金元本の一定期間の返済猶予の支援を受けていることから、十分な収益力及び財
         務体質の改善に至っていない状況にあります。
          これらの状況により、継続企業の前提に関する重要な疑義を生じさせるような事象または状況が存在しており
         ます。
          当社グループは、このような状況を解消するため、「第5 経理の状況 注記事項 継続企業の前提に関する
         事項」に記載の施策を実行して参りますが、これらの対応策は進捗の途上であるため、現時点では継続企業の前
         提に関する重要な不確実性が認められます。
     3【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

      (1)経営成績等の状況の概要
       当連結会計年度における当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の概要は次のとおりで
      あります。
      ①財政状態及び経営成績の状況
       当連結会計年度における日本及び世界経済は、世界的大流行となった新型コロナウイルス感染症の影響により世界
      各地で経済活動の制限が行われたことから、極めて厳しい状況となっております。日本においても11月ごろから新型
      コロナウイルス感染症の3回目の感染拡大が進んでおり、秋から本格的にスタートしたGo                                         To  キャンペーンについて
      も制限がかかっていることから、経済の回復に悪影響が発生している状況となっております。
       当社グループに関係の深い住宅設備関連業界においては、引き続き新型コロナウイルス感染症の影響により厳しい
      状況となっておりますが、いわゆる巣ごもり需要の拡大により、一部でリフォーム需要の増加が見られることか
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      ら、急激な景気の悪化には至っていない状況であります。
       このような経済環境の中、当社グループは、国内事業においては、不採算事業の縮小、販売及び生産拠点・本社機
      能の集約と縮小など事業体制のスリム化を進めることで改善を図り、また今後の成長が見込まれる海外事業において
      は、ベトナム等の東南アジア諸国のみならず、東アフリカ諸国や中東湾岸諸国にも販路を拡げることで、売上・利益
      の拡大を進めてまいりました。
       上記の施策を推進しました結果、当連結会計年度の財政状態及び経営成績は以下のとおりとなりました。
      a.  財政状態

       当連結会計年度末の総資産額は1,960百万円となり、前連結会計年度末に比べて340百万円増加となりました。そ
      の主な要因は、受取手形及び売掛金が112百万円減少したこと並びに商品及び製品が93百万円減少した一方、現金及
      び預金が567百万円増加したことによるものであります。
       当連結会計年度末の負債額は988百万円となり、前連結会計年度末に比べ88百万円減少となりました。その主な要
      因は、長期借入金(1年内返済含む)が76百万円増加した一方、未払金が134百万円減少したこと及び支払手形及び買掛
      金が41百万円減少したことによるものであります。
       当連結会計年度末の純資産額は971百万円となり、前連結会計年度末に比べて428百万円増加となりました。その主
      な要因は、資本金が204百万円、資本剰余金が204百万円それぞれ増加したことによるものであります。
      b.  経営成績

        海外事業は、ベトナム政府による建築関連法規の変更により同国内の建築工期に遅れが生じていることに加え、新
      型コロナウイルス感染症の影響によりアジア各国で経済活動が制限されたことにより前年同期に比べ減収減益となり
      ました。一方、国内事業は、不採算事業の縮小及び製品数・顧客の絞り込みの影響により前年同期に比べ減収となっ
      たものの、事業体制のスリム化を進めたことによる製造経費削減及び人件費等の経費節減効果により営業利益が増益
      となりました。また、雇用調整助成金の計上及び役員退職慰労引当金の取崩により、経常利益及び親会社株主に帰属
      する当期純利益についても増益となりました。
       以上の結果、当連結会計年度の売上高は2,002百万円(前年同期比17.5%減少)、営業利益は18百万円(前年同期は
      281百万円の営業損失)、経常利益は13                  百万円(前年同期は316百万円の経常損失)、親会社株主に帰属する当期純利
      益は17百万円(前年同期は371百万円の親会社株主に帰属する当期純損失)となりました。
        なお、当社グループは住宅設備機器事業の単一セグメントであるため、セグメント別の記載を省略しております。
      ②キャッシュ・フローの状況

       当連結会計年度末の現金及び現金同等物(以下「資金」という。)の期末残高は、825百万円(前連結会計年度は
      257百万円)となりました。当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は、次のとおりで
      あります。
      (営業活動によるキャッシュ・フロー)

       営業活動による資金の増加は103百万円(前連結会計年度は221百万円の減少)となりました。これは主に未払金が
      130百万円減少した一方、売上債権が104百万円減少したこと及びたな卸資産が93百万円減少したことによるもので
      あります。
      (投資活動によるキャッシュ・フロー)
       投資活動による資金の減少は7百万円(前連結会計年度は2百万円の増加)となりました。これは主に有形固定資
      産の取得による支出9百万円が発生したことによるものであります。
      (財務活動によるキャッシュ・フロー)
       財務活動による資金の増加は471百万円(前連結会計年度は19百万円の減少)となりました。これは主に短期借入
      金及び長期借入金の返済が32百万円発生した一方、長期借入れによる収入100百万円並びに第三者割当による新株式
      の発行及び新株予約権の行使による収入406百万円があったことによるものであります。
      ③生産、受注及び販売の実績

      a.  生産実績
         当社グループは、住宅設備機器事業の単一セグメントであり、当連結会計年度の生産実績を事業の種類別に示す
        と、次のとおりであります。
                             当連結会計年度
           事業の種類別                (自 2019年12月1日                    前年同期比(%)
                            至 2020年11月30日)
      衛生機器(千円)                            310,897                    3.0

      洗面機器(千円)                            798,173                  △22.7

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                             当連結会計年度
           事業の種類別                (自 2019年12月1日                    前年同期比(%)
                            至 2020年11月30日)
           合計(千円)                      1,109,071                    △16.9

     (注)1.金額は販売価格によっております。
         2.上記の金額には、外注製品受入高が含まれております。
         3.上記の金額には、消費税等は含まれておりません。
      b.  仕入実績

         当社グループは、住宅設備機器事業の単一セグメントであり、当連結会計年度の仕入実績を事業の種類別に示す
        と、次のとおりであります。
                             当連結会計年度
           事業の種類別                (自 2019年12月1日                    前年同期比(%)
                            至 2020年11月30日)
      衛生機器(千円)                            455,455                  △11.4

      洗面機器(千円)                            107,902                  △57.7

           合計(千円)                       563,358                  △26.7

     (注)1.金額は仕入価格によっております。
         2.上記の金額には、消費税等は含まれておりません。
      c.  受注実績

         当社グループは大部分が見込み生産を行っているため、受注の状況については記載を省略しております。
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      d.  販売実績
         当社グループは、住宅設備機器事業の単一セグメントであり、当連結会計年度の販売実績を事業の種類別に示す
        と、次のとおりであります。
                             当連結会計年度
           事業の種類別                (自 2019年12月1日                    前年同期比(%)
                            至 2020年11月30日)
      衛生機器(千円)                           1,190,633                    △2.2

      洗面機器(千円)                            799,479                  △33.2

           小計(千円)                      1,990,113                    △17.6

      不動産賃貸収入(千円)                             12,192                    -

           合計(千円)                      2,002,305                    △17.5

     (注)1.最近2連結会計年度の主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は次のとおりで

           あります。
                             前連結会計年度                  当連結会計年度
                           (自 2018年12月1日                  (自 2019年12月1日
             相手先                至 2019年11月30日)                  至 2020年11月30日)
                          金額(千円)          割合(%)          金額(千円)          割合(%)
     コーナン商事㈱                        361,936               14.9              361,417               18.1

         2.上記の金額には、消費税等は含まれておりません。
      (2)経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容

         経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりでありま
        す。なお、文中における将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。
        ①重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定

         当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されて
        おります。この連結財務緒表の作成に当たりましては、決算日における資産・負債の報告数値、報告期間における
        収益・費用の報告数値に影響を与える見積りを継続して評価を行っております。なお、見積り及び判断・評価につ
        いては、過去実績や状況に応じて合理的と考えられる要因等に基づいておりますが、見積り特有の不確実性がある
        ため、実際の結果は異なる場合があります。
         なお、新型コロナウイルス感染症が会計上の見積りに与える影響については、「第5 経理の状況 1.連結財
        務諸表 追加情報」に記載しております。
        ②当連結会計年度の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容

        a.経営成績等
        1)財政状態
        (資産合計)
         当連結会計年度末の資産合計は、前連結会計年度末に比べ340百万円増加の1,960百万円(前連結会計年度末は
        1,619百万円)となりました。
        流動資産
         当連結会計年度末における流動資産の残高は1,515百万円(前連結会計年度末は1,153百万円)となり、361百万円
        の増加となりました。主な要因は、売上高の減少に伴い、受取手形及び売掛金が112百万円減少したこと及び商品
        及び製品が93百万円減少した一方、第三者割当による新株式の発行及び新株予約権の行使等により現金及び預金が
        567百万円増加したことによるものであります。
        固定資産
         当連結会計年度末における固定資産の残高は445百万円(前連結会計年度末は466百万円)となり、21百万円の減少
        となりました。主な要因は、建物が11百万円減少したこと及び団体生命保険金が5百万円減少したことによるもの
        であります。
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        (負債合計)
         当連結会計年度末の負債合計は、前連結会計年度末に比べ88百万円減少の988百万円(前連結会計年度末は1,076
        百万円)となりました。
        流動負債
         当連結会計年度末における流動負債の残高は569百万円(前連結会計年度末は731百万円)となり、162百万円の減
        少となりました。主な要因は、未払金が134百万円減少したことによるものであります。
        固定負債
         当連結会計年度末における固定負債の残高は418百万円(前連結会計年度末は344百万円)となり、73百万円の増加
        となりました。主な要因は、長期借入金が91百万円増加したことによるものであります。
        (純資産合計)

         当連結会計年度末における純資産の残高は971百万円(前連結会計年度末は543百万円)となり、428百万円の増加
        となりました。主な要因は、新株予約権の行使及び第三者割当による新株式の発行により、資本金が204百万円、
        資本剰余金が204百万円それぞれ増加したことによるものであります。
        2)経営成績

        売上高
         当連結会計年度における売上高は2,002百万円(前連結会計年度は2,426百万円)となり、424百万円の減少となり
        ました。主な要因は、海外事業は、ベトナム政府による建築関連法規の変更により同国内の建築工期に遅れが生じ
        ていることに加え、新型コロナウイルス感染症の影響によりアジア各国で経済活動が制限されたことにより減収と
        なり、また、国内事業についても、不採算事業の縮小及び製品数・顧客の絞り込みの影響により減収となったこと
        によるものであります。
        売上原価、販売費及び一般管理費
         当連結会計年度における売上原価は1,270百万円(前連結会計年度は1,717百万円)となり、446百万円の減少とな
        りました。売上高に対する売上原価の比率は63.5%(前連結会計年度は70.8%)となり、7.3ポイントの減少となりま
        した。主な要因は、前連結会計年度において不採算の受注案件からの撤退に伴う残部品の在庫、長期滞留により劣
        化・陳腐化した部品在庫などの在庫評価見直しを行ったことにより、当連結会計年度の採算が改善したことによる
        ものであります。また、販売費及び一般管理費は、712百万円(前連結会計年度は990百万円)となり、277百万円の
        減少となりました。主な要因は、運賃及び運送保険料、旅費交通費、給与手当及びメンテナンス費の減少があった
        ことによるものであります。
         上述の結果、営業利益は18百万円(前連結会計年度は281百万円の営業損失)となりました。
        営業外損益
         当連結会計年度における営業外収益は31百万円(前連結会計年度は9百万円)となり、21百万円の増加となりまし
        た。主な要因は、雇用調整助成金が発生したことによるものであります。
         当連結会計年度における営業外費用は36百万円(前連結会計年度は44百万円)となり、8百万円の減少となりまし
        た。主な要因は、前期にはリスケ等の金融機関からの借入関係費用が発生したことによるものであります。
         上述の結果、経常利益は13百万円(前連結会計年度は316百万円の経常損失)となりました。
        特別損益
         当連結会計年度における特別利益は役員退職慰労引当金戻入額14百万円であります。
         当連結会計年度における特別損失は発生しませんでした。前連結会計年度は事業構造改善費用62百万円を特別損
        失に計上しております。
         上述の結果、税金等調整前当期純利益は28百万円(前連結会計年度は364百万円の税金等調整前当期純損失)とな
        りました。
        親会社株主に帰属する当期純損益
         当連結会計年度における親会社株主に帰属する当期純利益は17百万円(前連結会計年度は371百万円の親会社株主
        に帰属する当期純損失)となりました。また、当連結会計年度における1株当たり当期純利益は7.56円(前連結会計
        年度は220.26円の1株当たり当期純損失)となりました。
        3)キャッシュ・フローの状況

         当連結会計年度のキャッシュ・フローの状況につきましては、「(1)経営成績等の状況の概要 ②キャッ
        シュ・フローの状況」に記載のとおりであります。
        b.経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容

         当社グループは、国内事業においては、不採算事業の縮小、販売及び生産拠点・本社機能の集約と縮小など事業
        体制のスリム化を進めることで改善を図り、また今後の成長が見込まれる海外事業においては、ベトナム等の東南
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        アジア諸国のみならず、東アフリカ諸国や中東湾岸諸国にも販路を拡げることで、売上・利益の拡大を進めてまい
        りました。
         上記の施策を推進したものの、海外事業は、ベトナム政府による建築関連法規の変更により同国内の建築工期に
        遅れが生じていることに加え、新型コロナウイルス感染症の影響によりアジア各国で経済活動が制限されたことに
        より前年同期に比べ減収減益となりました。一方、国内事業は、不採算事業の縮小及び製品数・顧客の絞り込みの
        影響により前年同期に比べ減収となったものの、事業体制のスリム化を進めたことによる製造経費削減及び人件費
        等の経費節減効果により営業利益が増益となりました。また、雇用調整助成金の計上及び役員退職慰労引当金の取
        崩により、経常利益及び親会社株主に帰属する当期純利益についても増益となりました。
         以上の結果、当連結会計年度の売上高は2,002百万円(前年同期比17.5%減少)、営業利益は18百万円(前年同期は
        281百万円の営業損失)、経常利益は13百万円(前年同期は316百万円の経常損失)、親会社株主に帰属する当期純
        利益は17百万円(前年同期は371百万円の親会社株主に帰属する当期純損失)となりました。
         当社グループの経営成績に重要な影響を与える要因としては、経済情勢・為替変動・製造物責任・固定資産の減
        損・海外調達・自然災害が挙げられます。詳細については、「第2 事業の状況 2 事業等のリスク」を参照願
        います。
         なお、セグメントごとの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容については、当社グループが住宅設
        備機器事業の単一セグメントのため、記載を省略しております。
        c.資本の財源及び資金の流動性

         当社グループにおける資金需要としては、日常の商品の販売・仕入活動及び経費の支払に係る運転資金需要及び
        新商品の開発に係る金型投資や生産性向上のための投資などの設備資金需要が挙げられます。
         当社グループは、事業活動の維持拡大に必要な資金を安定的に確保するために、内部資金の活用及び金融機関か
        らの借入に加え、2020年9月16日付で第三者割当による新株式及び第4回新株予約権の発行を行い資金調達を行っ
        ております。
         当連結会計年度末時点における借入金残高は735百万円、当連結会計年度の第三者割当による新株式及び新株予
        約権の発行・権利行使による収入は410百万円であります。
         当期のキャッシュ・フローの状況については、「第2                          事業の状況 3(経営者による財政状態、経営成績及び
        キャッシュ・フローの状況の分析)(1)経営成績等の状況の概要 ②キャッシュ・フローの状況」を参照くださ
        い。
        d.経営方針、経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等

         当社グループは、売上高経常利益率を重要な指標と位置付けております。当連結会計年度における売上高経常利
        益率は0.7%(前連結会計年度は△13.0%)と大幅に改善したため、引き続き当該数値の改善に取組んでまいります。
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     4【経営上の重要な契約等】
       当社は、2020年8月31日開催の取締役会において、第三者割当の方法による新株式及び第4回新株予約権を発行す
      ることを決議し、割当先との間で、2020年8月31日付で本新株式及び新株予約権に係る引受契約を締結いたしまし
      た。詳細は、「第4 提出会社の状況 1 株式等の状況(2)新株予約権等の状況                                       ③その他の新株予約権等の状
      況」に記載のとおりであります。
     5【研究開発活動】

       当社グループは「お客様に満足いただける商品・サービスを、満足価格で、ご要望納期で、安心品質で、ご提供す
      る」ことを最優先に「快適で豊かな暮らし」が実感できる住環境を実現することを基本理念として、地球・環境にや
      さしい、省エネ、節水商品の開発に注力すると共に、ユーザーニーズ・時代の変化に対応すべく、機動性を持った海
      外・国内調達の強化を積極的に進めています。
       また、現行商品のバージョンアップと品質の向上、国内はもとより、アジアを意識した新しいマーケット開発を意
      図した商品開発を進めて参ります。
       なお、当社グループは住宅設備機器事業の単一セグメントであるため、セグメント別の記載を省略しております。
       主な取り組みは次のとおりであります。

        ①   中級デザイン洗面のバリエーション増
        ②   コンパクト手洗いキャビネットの開発
        ③   リフォーム便器のモデルチェンジ
        ④   アジア向けオリジナル便器開発
        ⑤   狭小住宅用新分離型ユニットバスの開発
       当連結会計年度における研究開発費の総額は                     17,346   千円であります。

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    第3【設備の状況】
     1【設備投資等の概要】
       当連結会計年度において実施した設備投資は、金型等の製造設備が主なもので、その総額は                                           5 百万円であります。
     2【主要な設備の状況】

      (1)提出会社
         当社は、住宅設備機器事業の単一セグメントであるため、セグメント情報に関連付けた記載はしておりません。
                                                   2020年11月30日現在
                                    帳簿価額(千円)
        事業所名                                                従業員数
                  設備の内容            機械装置
        (所在地)                                                 (人)
                         建物及び           土地
                              及び運搬          リース資産      その他      合計
                         構築物          (面積 ㎡)
                              具
     本社           全社的管理業務施設                       -                   24
                            -     -         5,585      -    5,585
               販売設備
     (大阪市中央区)                                [590]                   (3)
     東京支店                               56,636                     6
               販売設備
                           3,589      -          -     -   60,225
     (東京都北区)                                (179)                   (-)
               衛生機器生産設備・洗
     香川事業所                               198,130                      8
               面機器生産設備・       物流
                          67,114       -          -    4,411    269,656
     (香川県東かがわ市)                               (18,818)                     (6)
               設備・試験設備
                                      -                   4
     九州支店ほか           販売設備            -     -          -     -     -
                                     [303]                   (1)
     投資不動産                               46,124
               賃貸設備           19,806       -          -     -   65,931      -
     (栃木県芳賀郡益子町)                               (3,146)
     (注)1.帳簿価額のうち「その他」は、工具、器具及び備品であり建設仮勘定は含まれておりません。なお、金額に
           は消費税等は含まれておりません。
         2.土地の[ ]括弧内数字は、賃借物件の面積で外数となっております。
         3.従業員数の( )括弧内数字は、臨時雇用者数で外数となっております。
         4.本社及び九州支店ほかは賃借物件であり、その年間賃借料は以下のとおりであります。
           本社     19,359千円
           九州支店ほか           2,820千円
      (2)国内子会社

        該当事項はありません。
      (3)在外子会社

                                      帳簿価額(千円)
               事業所名                                         従業員数
       会社名                設備の内容          機械装置
              (所在地)              建物及び          土地                  (人)
                                 及び運搬         リース資産     その他     合計
                            構築物         (面積 ㎡)
                                 具
            本社
     VINA  ASAHI
                                        -
            (ベトナム社会主義共
                      販売設備       3,609      -         -   2,202     5,811     4
                                       [114]
     CO.,LTD.
            和国ホーチミン市)
     (注)1.在外子会社の決算日は9月30日であり、連結財務諸表の作成日にあたっては在外子会社の決算日現在の財務
           諸表を使用しているため、上記は2020年9月30日現在の状況を記載しております。
         2.帳簿価額のうち「その他」は、工具、器具及び備品であり建設仮勘定は含まれておりません。
         3.土地の[ ]括弧内数字は、賃借物件の面積で外数となっております。
     3【設備の新設、除却等の計画】

         該当事項はありません。
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    第4【提出会社の状況】
     1【株式等の状況】
      (1)【株式の総数等】
        ①【株式の総数】
                 種類                       発行可能株式総数(株)
       普通株式                                           4,800,000

                  計                                4,800,000

        ②【発行済株式】

             事業年度末現在発行数
                                       上場金融商品取引所名
                          提出日現在発行数(株)
                 (株)
       種類                                又は登録認可金融商品               内容
                           (2021年2月26日)
              (2020年11月30日)                          取引業協会名
                                         東京証券取引所
                                                     単元株式数
                  2,767,500             3,061,000
     普通株式
                                         (市場第二部)
                                                      100株
                  2,767,500             3,061,000             -           -
        計
      (注)「提出日現在発行数」欄には、2021年2月1日からこの有価証券報告書提出日までの新株予約権の行使により発
         行された株式数は含まれておりません。
      (2)【新株予約権等の状況】

        ①【ストックオプション制度の内容】
         該当事項はありません。
        ②【ライツプランの内容】

         該当事項はありません。
        ③【その他の新株予約権等の状況】

      会社法に基づき発行した新株予約権は、次のとおりであります。
      (第4回新株予約権)
     決議年月日                            2020年8月31日
     新株予約権の数(個)※                            5,327〔2,392〕

     新株予約権のうち自己新株予約権の数(個)※                                        -

     新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数(株)※                            普通株式 532,700〔239,200〕
     新株予約権の行使時の払込金額(円)※                            1株当たり557

     新株予約権の行使期間※                            2020年9月16日から2022年9月15日まで

     新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
                                 (注)
     価格及び資本組入額(円)※
     新株予約権の行使の条件※                            本新株予約権の一部行使はできないものとする。
     新株予約権の譲渡に関する事項※                            当社取締役会の承認を要するものとする。

     組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項※                                        -

    ※  当事業年度の末日(2020年11月30日)における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末現在
      (2021年1月31日)にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を〔                                           〕内に記載しており、
      その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
    (注)新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価額及び資本組入額
    1.新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式1株の発行価額
     本新株予約権の行使により発行する当社普通株式1株の発行価額は、行使請求に係る各本新株予約権の行使に際して払
    い込むべき金額の総額に、行使請求に係る各本新株予約権の発行価額の総額を加えた額を、上記「新株予約権の目的であ
    る株式の種類と数」欄記載の株式の数で除した額とする。
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    2.新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金
     新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金本新株予約権の行使により当社普
    通株式を発行する場合において増加する資本金の額は、会社計算規則第17条第1項の規定に従い算出される資本金等増加
    限度額の2分の1の金額とし(計算の結果1円未満の端数を生じる場合はその端数を切り上げた額とする。)、当該資本
    金等増加限度額から増加する資本金の額を減じた額を増加する資本準備金の額とします。
      (3)【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

      第3回新株予約権
                               第4四半期会計期間                   第70期
                               (2020年9月1日から                (2019年12月1日から
                                2020年11月30日まで)                2020年11月30日まで)
     当該期間に権利行使された当該行使価額修正条
                                   -                    6,310
     項付新株予約権付社債社債券等の数(個)
     当該期間の権利行使に係る交付株式数(株)                              -                   631,000
     当該期間の権利行使に係る平均行使価額等(円)                              -                    406.8

     当該期間の権利行使に係る資金調達額(千円)                              -                   256,716

     当該期間の末日における権利行使された当該使
     価額修正条項付新株予約権付社債社債券等の数                              -                    7,366
     の累計(個)
     当該期間の末日における当該使価額修正条項付
     新株予約権付社債社債券等に係る累計の交付株                              -                   736,600
     式数(株)
     当該期間の末日における当該使価額修正条項付
     新株予約権付社債社債券等に係る累計の平均行                              -                    430.2
     使価額等(円)
     当該期間の末日における当該使価額修正条項付
     新株予約権付社債社債券等に係る累計の資金調                              -                   319,174
     達額(千円)
      (4)【発行済株式総数、資本金等の推移】

               発行済株式総        発行済株式総        資本金増減額        資本金残高       資本準備金増        資本準備金残

        年月日
               数増減数(株)        数残高(株)         (千円)        (千円)      減額(千円)        高(千円)
      2018年6月1日

               △13,446,000         1,494,000           -    1,403,250           -        -
      (注)1
      2017年12月1日~
      2018年11月30日            88,700      1,582,700         52,983      1,456,234         52,983       52,983
      (注)2
     2018年12月1日~
      2019年11月30日            233,300      1,816,000         78,306      1,534,540         78,306       131,289
      (注)2
     2019年12月1日~
      2020年11月30日            631,000      2,447,000         129,351      1,663,892         129,351       260,641
      (注)2
      2020年9月16日
                 320,500      2,767,500         74,997      1,738,889         74,997       335,638
      (注)3
    (注)1.普通株式10株につき1株の割合で株式併合を行ったことによるものであります。
        2.新株予約権の行使による増加であります。
        3.有償第三者割当      320,500株
                 発行価格    468円
                 資本組入額   234円
                 割当先   星野 和也氏、プラスワンホールディングス株式会社、辛 澤氏
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        4.2020年12月1日から2021年1月31日までの間に、新株予約権の行使により発行済株式総数が293,500株、資本
          金及び資本準備金がそれぞれ82,649千円増加しております。
      (5)【所有者別状況】

                                                    2020年11月30日現在
                         株式の状況(1単元の株式数           100 株)
                                                      単元未満株
       区分                             外国法人等                  式の状況
           政府及び地            金融商品取     その他の
                  金融機関                          個人その他       計    (株)
           方公共団体            引業者     法人
                                  個人以外      個人
     株主数(人)          -      2     22     62     23      7    2,407     2,523       -
     所有株式数
               -     2,164     3,745     1,580     1,827      31    18,295     27,642      3,300
     (単元)
     所有株式数の
               -     7.83     13.55      5.72     6.61     0.11     66.18      100      -
     割合(%)
     (注)1.自己株式2,014             株は、「個人その他」に20単元及び「単元未満株式の状況」に14株含めて記載しておりま
           す。
         2.上記「その他の法人」の中には、証券保管振替機構名義の株式2単元が含まれております。
      (6)【大株主の状況】

                                                  2020年11月30日現在
                                                   発行済株式(自己
                                                   株式を除く。)の
                                           所有株式数
                                                   総数に対する所有
         氏名又は名称                    住所
                                            (株)
                                                   株式数の割合
                                                   (%)
                                            212,300           7.68

     日本証券金融株式会社               東京都中央区日本橋茅場町1丁目2-10号
                                            106,800           3.86
     星野和也               大阪市都島区
                                            78,300           2.83
     野村證券株式会社               東京都中央区日本橋1丁目13番1号
                    大阪市中央区常盤町1丁目3-8中央大通FN
                                            56,200           2.03
     アサヒ衛陶取引先持株会
                    ビル10階
                                            55,669           2.01
     株式会社SBⅠ証券               東京都港区六本木1丁目6番1号
                                            54,000           1.95
     GMOクリック証券株式会社               東京都渋谷区道玄坂1丁目2番3号
                    1 RAFFLES         LINK,#03/#0
     CREDIT       SUISSE
                    4-01     SOUTH      LOBBY,SING
     AG,    SINGAPORE 
                                            49,995           1.81
                    APORE      039393(東京都港区六本木
     BRANCH(常任代理人 ク
     レディ・スイス証券株式会社               1丁目6番1号泉ガーデンタワー)
                    東京都千代田区丸の内2丁目7-3東京ビル
                                            44,100           1.59
     JPモルガン証券株式会社
                    ディング
                                            32,500           1.18
     佐々木平蔵               青森県青森市
                                            31,000           1.12
     町元孝二               大阪府泉佐野市
                             -               720,864           26.07
           計
                                17/82






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      (7)【議決権の状況】
        ①【発行済株式】
                                                  2020年11月30日現在
                           株式数(株)           議決権の数(個)
             区分                                       内容
                                  -       -            -
      無議決権株式
      議決権制限株式(自己株式等)                             -       -            -
      議決権制限株式(その他)                             -       -            -

                         (自己保有株式)

      完全議決権株式(自己株式等)                                        -       -
                                 2,000
                         普通株式
      完全議決権株式(その他)                         2,762,200             27,622         -

                         普通株式
                                                一単元(100株)未満
                                 3,300        -
      単元未満株式                   普通株式
                                                の株式
                               2,767,500          -            -
      発行済株式総数
                                  -         27,622         -
      総株主の議決権
     (注)1.完全議決権株式(その他)には、証券保管振替機構名義の株式200株(議決権の数2個)が含まれておりま
           す。
        2.「単元未満株式」欄の普通株式には、当社所有の自己保有株式2,014株のうち14株が含まれております。
        ②【自己株式等】

                                                  2020年11月30日現在
                                                  発行済株式総数に
                        自己名義所有株         他人名義所有株         所有株式数の合
      所有者の氏名又
                                                  対する所有株式数
                所有者の住所
                        式数(株)         式数(株)         計(株)
      は名称
                                                  の割合(%)
     (自己保有株式)
               大阪市中央区常盤
                             2,000          -       2,000          0.07
     アサヒ衛陶株式会
               町一丁目3番8号
     社
                  -          2,000          -       2,000          0.07
         計
    (注)2020年11月30日現在の自己株式数は、2,014株であります。
     2【自己株式の取得等の状況】

      【株式の種類等】 会社法第155条第7号に該当する普通株式の取得
      (1)【株主総会決議による取得の状況】
          該当事項はありません。
      (2)【取締役会決議による取得の状況】

          該当事項はありません。
      (3)【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】

         会社法第192条第1項の規定に基づく単元未満株式の買取請求による取得
                 区分                   株式数(株)            価額の総額(千円)
      当事業年度における取得自己株式                                     -              -
      当期間における取得自己株式                                     41              40

    (注)「当期間における取得自己株式」欄には、2021年2月1日からこの有価証券報告書提出日までの単元未満株式の買
        取りによる株式数は含めておりません。
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      (4)【取得自己株式の処理状況及び保有状況】
                                  当事業年度                当期間
                区分
                                     処分価額の総額               処分価額の総額
                              株式数(株)               株式数(株)
                                       (円)               (円)
      引き受ける者の募集を行った取得自己株式                             -        -       -        -

      消却の処分を行った取得自己株式                             -        -       -        -

      合併、株式交換、会社分割に係る移転を行った取
                                   -        -       -        -
      得自己株式
      その他                             -        -       -        -

      保有自己株式数                            2,014          -     2,055          -

     (注)「保有自己株式数」欄の当期間については、2021年2月1日からこの有価証券報告書提出日までの単元未満株式
         の買取りによる取得自己株式数及び単元未満株式の買増請求により処分した自己株式数は含めておりません。
     3【配当政策】

       当社は会社の健全経営を図るため、事業計画に基づく再投資のための内部留保に意を用いつつ、株主への利益の還
      元を重要な課題と認識し、業績などを総合的に判断して配当を実施していくことを考えております。このような考え
      に基づき、安定的な配当を継続して行う事を基本方針としております。
       当社は、期末配当の年1回の剰余金の配当を行うことを基本方針としております。これらの剰余金の配当の決定機
      関は、株主総会であります。
       当事業年度の配当については、会社法第461条に定める分配可能額が存在しないため無配となりました。
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     4【コーポレート・ガバナンスの状況等】
      (1)【コーポレート・ガバナンスの概要】
       コーポレート・ガバナンスに関する基本的な考え方は「社会に役立つ企業づくり」を経営理念とし、企業経営活動
      の維持向上の指針として「労使の信頼」、「品質の向上」、「商品の開発」、「収益の確保」を掲げ、これらを経営
      上の最も重要な課題として位置付けております。
      ① 企業統治の体制

        イ.企業統治の体制の概要
          当社は、企業統治の体制として、2016年2月26日開催の定時株主総会の決議に基づき、監査等委員会設置会社
         へ移行しております。
          取締役会は、会社経営方針をはじめ重要事項の審議・決定をするとともに、業務の執行を監督する機関として
         位置付け、毎月1回定期的に開催のほか、必要に応じて随時開催しております。
          監査等委員会は毎月1回定期的に開催し、社外監査等委員3名にて監査に関する重要事項について協議・決裁
         をするとともに、監査等委員は取締役会及びその他重要な会議への出席並びに業務監査等により、取締役の業務
         の執行を監視しております。
          内部監査室は1名を配置し、監査等委員との協力関係の下、年間計画を立てて必要な内部監査を実施しており
         ます。
          また、経営環境に機動的に対応するため、業務運営上の重要課題を審議する取締役、執行役員及び取締役が必
         要と認めた者により構成される執行役員会議を毎月定期的に開催しております。
          なお、コーポレート・ガバナンス体制の充実等については、顧問弁護士などの専門家から経営判断上の参考と
         するためのアドバイスを受ける体制を採っております。
       ロ.企業統治の体制を採用する理由
          当社は、従来からコーポレート・ガバナンスにおいて、外部からの客観的、中立の経営監視の機能が重要と考
         えておりましたので、監査等委員会設置会社へ移行することにより、社外取締役による客観的・中立な立場から
         の経営の監視・監督によって取締役会の経営監督機能を強化し、当社のコーポレート・ガバナンスの充実を図る
         ことが可能であると判断したためであります。
        ハ.設置機関の目的、権限及び構成員の氏名
         (取締役会)
         ・目的、権限
          法令または定款に定める事項、取締役会規程に定められた事項及びその他経営に重要な影響を与える事項につ
         き、審議・決定を行う機関。
         ・構成員
          石橋孝広(議長・代表取締役社長)、丹司恭一、上野泰志、山口宏一(社外監査等委員)、中光 弘(社外監査等
         委員)、井関新吾(社外監査等委員)
         (監査等委員会)
         ・目的、権限
          監査等委員会で定めた監査計画に基づき、取締役会及びその他重要な会議への参加・発言を行い、各部門・各
         拠点を訪問して質問・視察及び意見交換等を実施することで、取締役の業務執行の監査を行う機関。
         ・構成員
          山口宏一(委員長・社外監査等委員)、中光 弘(社外監査等委員)、井関新吾(社外監査等委員)
         (執行役員会議)
         ・目的、権限
          各部門からの業務執行状況報告を受けて、今後の重要な業務執行についての方策を審議する機関。
         ・構成員
          石橋孝広(議長・代表取締役社長)、丹司恭一、上野泰志、山口宏一(社外監査等委員)、津坂治成、和田邦生、
         駒井英晃、齋藤頼広、三宅久史、森本安則
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         当社の業務執行及び経営の監視体制の模式図は次のとおりであります。
        ニ.内部統制システムに関する基本的な考え方及びその整備状況









          取締役・使用人の職務の執行が法令及び定款に適合することを確保するための体制その他会社の業務の適正を
         確保するための体制についての整備状況は次のとおりであります。
         a.当社及び子会社の取締役・使用人の職務の執行が法令及び定款に適合することを確保するための体制
           取締役、使用人を含めた行動指針として法令遵守、社会規範、社会倫理の遵守を企業活動の前提とすること
          を徹底する。
           取締役会は、取締役会規程、職務権限規程等の職務の執行に関する社内規程を制定し、取締役、使用人は定
          められた社内規程に従い業務を執行する。
           内部監査室を設置し、コンプライアンス体制の構築及び維持向上を推進する。
         b.取締役の職務の執行に係る情報の保存及び管理に関する体制
           取締役の職務の執行に関する情報及び文書の取扱いについて、文書取扱規程に従い保存及び管理することと
          する。取締役は、これらの情報を閲覧できるものとする。
         c.当社及び子会社の損失の危険の管理に関する規程その他の体制
           当社及び海外子会社の損失の危険については、リスク管理に関する基本方針をリスク管理規程に定め、この
          規程に沿ったリスク管理体制を整備・構築する。各部門はリスク管理規程に定義されたリスクに対して管理を
          行い、企画管理部が各部門のリスク管理を横断的に管理・支援する。内部監査室は、各部門が効果的にリスク
          管理を行えるように助言・調整を行うとともに、企画管理部と連携して実施状況の監査を行うものとする。ま
          た経営上重要な事項については、リスク管理規程に従い執行役員会において定期的に審議を行うほか、取締役
          会に報告を行うものとする。
         d.当社及び子会社の取締役の職務の執行が効率的に行われることを確保するための体制
           取締役会は毎月1回定期的に開催のほか、必要に応じて随時開催して、会社経営方針をはじめ重要事項の審
          議・決定を行うものとする。
           取締役、執行役員及び取締役が必要と認めた者により構成される執行役員会を毎月定期的に開催し、経営に
          重要な影響を及ぼす事項又は全社に関係する重要な事項の審議を行うとともに、各部署の主要な施策と事業計
          画に関する予算実績の進捗状況の確認を行うものとする。
         e.当社及び子会社の業務の適正を確保するための体制
           当社及び海外子会社における業務の適正を確保するために、共通の経営理念及び行動指針の周知徹底を取締
          役・使用人に図る。また、「海外子会社管理規程」を制定し、海外子会社の管理運営体制を構築している。
           海外子会社の取締役・使用人が、重大な法令・定款違反及び不正行為を及ぼすおそれのある事実を知ったと
          きは、当社取締役会に報告する。当社取締役会は、当該事項について審議を行い、必要と認める場合、海外子
          会社に対し適切な措置を講じるように指示する。
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         f.監査等委員会の職務を補助すべき使用人を置く体制と当該使用人の他の取締役(監査等委員である取締役を
           除く。)からの独立性に関する事項ならびに監査等委員会の当該使用人に対する指示の実効性の確保に関す
           る 事項
           監査等委員会が必要とした場合、監査等委員会の職務を補助する使用人を置くものとする。なお、当該使用
          人の人選、異動等人事権に係る事項の決定には監査等委員会の同意を得ることとする。
           また、当該使用人に対する指揮命令権限は、監査等委員会に帰属するものとする。
         g.監査等委員会への報告に関する体制
           当社及び海外子会社の取締役(監査等委員である取締役を除く。)及び使用人は取締役会等の重要な会議に
          おいて随時業務の状況を報告するとともに、当社及び海外子会社に重大な影響を及ぼす事実が発生した場合は
          その内容を速やかに監査等委員会に報告することとする。
           また、当社及び海外子会社の取締役及び使用人は、監査等委員会から業務執行に関する事項及びその他の重
          要な事項について報告を求められたときは、速やかにかつ適正に対応するものとする。
         h.監査等委員会へ報告した者が当該報告をしたことを理由に不利な取扱いを受けないことを確保する体制
           当社は、監査等委員会に対して報告を行った当社及び海外子会社の役員及び使用人に対し、当該報告を行っ
          たことを理由として不利な取扱いを行わないものとする。
         i.監査等委員の職務の執行について生ずる費用の前払い又は償還の手続きその他の当該職務の執行について生
           ずる費用又は債務の処理に係る方針に関する事項
           監査等委員がその職務の執行(監査等委員会の職務の執行に関するものに限る。)に必要な費用の前払い等
          の請求をした場合、当該費用又は債務が監査等委員の職務執行に必要でない場合を除き、速やかに当該費用又
          は債務を処理するものとする。
         j.その他監査等委員会の監査が実効的に行われることを確保するための体制
           監査等委員は業務上重要な会議への出席並びに議事録等の関連資料の閲覧を自由に行うことができる。
           また、監査等委員会は、取締役(監査等委員である取締役を除く。)及び重要な使用人から、個別ヒアリン
          グの機会を設けるとともに、定期的に監査法人及び内部監査室との意見交換を行い、必要に応じて代表取締役
          と意見交換を行うことができる。
         k.当該体制の運用状況
           当社は、2016年2月26日付で監査等委員会設置会社へ移行し、取締役会の議決権を有する監査等委員が行う
          ことによる監査・監督機能の強化およびコーポレート・ガバナンス体制の充実を図っております。内部監査室
          は、監査等委員および会計監査人と連携して内部監査計画に基づき、財務に係る内部統制の評価を実施し、そ
          の結果を代表取締役に報告するとともに必要に応じて改善策の指導・支援を行っております。
           また、内部監査室は、コンプライアンス意識の向上と不正行為の防止を図るため、取締役・使用人に対しコ
          ンプライアンスに関する研修を実施するなど啓蒙活動を実施しております。
       ホ.リスク管理体制の整備の状況
          当社のリスク管理体制は、取締役会、監査等委員会、内部監査室及び執行役員会議の連携のもとにリスク情報
         の共有化を図り、事業の推進に伴って生じる損失の把握、分析を行いこれに対応しております。また、必要に応
         じて会計監査人及び顧問弁護士などの専門家から助言を受けております。
        へ.責任限定契約の内容の概要
          当社と非業務執行取締役は、会社法第427条第1項の規定に基づき、同法第423条第1項の損害賠償責任を限定
         する契約を締結しております。当該契約に基づく損害賠償責任の限度額は、法令が規定する最低責任限度額を限
         度としております。なお、当該責任限定が認められるのは、当該非業務執行取締役が責任の原因となった職務の
         遂行について善意かつ重大な過失がないときに限られます。
      ② 取締役の定数

         当社の取締役(監査等委員である取締役を除く。)は3名から10名以内、監査等委員である取締役は4名以内とす
        る旨を定款に定めております。
      ③ 取締役の選任の決議要件

         当社は、取締役の選任決議について、議決権を行使することができる株主の議決権の3分の1以上を有する株主
        が出席し、その議決権の過半数をもって行う旨及び累積投票によらないものとする旨定款に定めております。
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      ④ 自己株式の取得の決定機関
         当社は、会社法第165条第2項の規定により、取締役会の決議によって自己株式を取得することができる旨定款
        に定めております。これは、機動的な資本政策の遂行を目的とするものであります。
      ⑤ 取締役の責任免除

         当社は、職務の遂行にあたり期待される役割を十分に発揮できるようにするため、会社法第426条第1項の規定
        により、任務を怠ったことによる取締役(取締役であった者を含む。)の損害賠償責任を、法令の限度において取締
        役会の決議によって免除することができる旨を定款に定めております。
      ⑥ 株主総会の特別決議要件

         当社は、会社法第309条第2項に定める決議について、議決権を行使することができる株主の議決権の3分の1
        以上を有する株主が出席し、その議決権の3分の2以上をもって行う旨定款に定めております。これは、株主総会
        における特別決議の定足数を緩和することにより、株主総会の円滑な運営を行うことを目的とするものでありま
        す。
      ⑦ 株式会社の支配に関する基本方針について

       当社は、財務及び事業の方針の決定を支配する者は、安定的な成長を目指し、企業価値の極大化・株主共同の利益
      の増強に経営資源の集中を図るべきと考えております。
       現時点では特別な買収防衛策は導入いたしておりませんが、今後も引き続き社会情勢等の変化を注視しつつ弾力的
      な検討を行ってまいります。
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      (2)【役員の状況】
        ① 役員一覧
        男性  6 名 女性    -名 (役員のうち女性の比率              -%)
                                                      所有株式数
        役職名        氏名       生年月日                略歴             任期
                                                       (株)
                             1995年4月      当社入社
                             2010年12月      当社大阪支店長
                             2011年6月      当社西日本営業部長
                             2012年2月      当社執行役員西日本営業部長
                             2015年2月      当社執行役員西日本営業部長兼国際事業
                                   室長
                             2016年6月      当社執行役員営業本部副本部長兼西日本
       取締役社長
               石橋 孝広      1972年10月5日      生                        (注)3      5,400
                                   営業部長兼国際事業室長
      (代表取締役)
                             2016年12月      当社執行役員営業本部副本部長兼東日本
                                   営業部長兼国際営業部長
                             2017年2月      当社取締役就任・営業本部副本部長兼東
                                   日本営業部長兼国際営業部長
                             2017年12月      当社営業本部長兼東日本営業部長
                             2018年12月      当社営業本部長
                             2020年11月
                                   当社代表取締役社長(現)
                             1997年3月      当社入社
                             2009年12月      当社購買部長
                             2011年12月      当社管理本部副本部長兼企画物流部長
                             2012年2月      当社執行役員管理本部副本部長兼企画物
                                   流部長
        取締役
                             2012年12月      当社執行役員企画管理部長
               丹司 恭一      1969年4月23日      生                        (注)3      7,000
      企画管理部長
                             2016年12月      当社執行役員企画管理部長兼人材戦略室
                                   長
                             2017年2月      当社取締役就任(現)・企画管理部長兼人
                                   材戦略室長
                             2017年12月
                                   当社企画管理部長(現)
                             1992年7月      当社入社

                             2009年12月      当社大阪支店長
                             2010年12月      当社執行役員西日本営業部長
                             2011年6月      当社執行役員営業本部副本部長兼海外事
                                   業担当
                             2011年7月
                                   VINA  ASAHI   CO.,LTD.社長(現)
                             2011年12月      当社執行役員国際事業室長兼営業本部副
                                   本部長
        取締役
                             2012年2月      当社取締役就任(現)・国際事業室長兼営
               上野 泰志      1968年2月3日      生                        (注)3      9,100
      海外事業部長
                                   業本部副本部長
                             2013年2月      当社国際事業室長兼営業本部副本部長兼
                                   東日本営業部統括部長
                             2014年12月      当社国際事業室長兼営業本部副本部長
                             2015年2月      当社営業本部長
                             2016年12月      当社営業本部長兼西日本営業部長
                             2017年12月      当社営業本部副本部長兼新規事業部長
                             2019年12月
                                   当社海外事業部長(現)
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                                                      所有株式数
        役職名        氏名       生年月日                略歴             任期
                                                       (株)
                             1990年4月      株式会社横浜銀行入行
                             2001年9月      TOKYO企業情報株式会社(現株式会社
                                   TMAC)入社
                             2017年4月      早稲田大学大学院経営管理研究科非常勤
        取締役
                                   講師
               山口 宏一      1965年4月18日      生                        (注)4      1,100
      (監査等委員)
                             2018年1月      株式会社YMAC      代表取締役社長(現)
                             2018年4月      株式会社TMAC      シニアマネージングディ
                                   レクター
                             2019年2月
                                   当社取締役(監査等委員)就任(現)
                             1993年4月

                                   弁護士登録(大阪弁護士会)
                             1993年4月      中央総合法律事務所入所
                             2003年3月      弁護士法人中央総合法律事務所社員弁護
                                   士就任
        取締役
               中光  弘      1962年10月20日      生
                                                   (注)4      7,500
                             2008年2月      当社監査役就任
      (監査等委員)
                             2012年7月      弁護士法人中央総合法律事務所代表社員
                                   弁護士就任(現)
                             2016年2月
                                   当社取締役(監査等委員)就任(現)
                             1981年4月      日新監査法人(現       EY新日本有限責任監

                                   査法人)入社
                             1984年3月      公認会計士・税理士登録
                             1987年7月      井関公認会計士事務所開設
        取締役
                                   所長就任(現)
               井関 新吾      1958年12月20日      生                        (注)4      3,600
      (監査等委員)
                             1991年6月      株式会社井関総合経営センター代表取締
                                   役就任(現)
                             2010年2月      当社監査役就任
                             2016年2月
                                   当社取締役(監査等委員)就任(現)
                                          計
                                                        33,700
     (注)1.取締役 山口宏一氏、中光 弘氏及び井関新吾氏は、社外取締役であります。
         2.当社の監査等委員会については次のとおりであります。
           委員長 山口宏一  委員 中光 弘  委員 井関新吾
           当社は、監査等委員会が内部監査室との連携を強化して、内部統制システムを通じた組織的な監査を実施し
           ているため、必ずしも常勤者の選定を必要としないことから、常勤の監査等委員を選定しておりません。
         3.取締役 石橋孝広氏、丹司恭一氏、上野泰志氏の任期は、2021年2月25日開催の定時株主総会の終結の時か
           ら1年間です。
         4.取締役 山口宏一氏、中光 弘氏、井関新吾氏の任期は、2020年2月27日開催の定時株主総会の終結の時か
           ら2年間です。
        ② 社外役員の状況

         当社の社外取締役は3名であります。中光 弘氏、井関新吾氏については、当社株式所有を除き人的関係、資本
        的関係又は取引関係その他の利害関係はありません。山口宏一氏については、当社株式所有の他、以前に当社と同
        氏が運営するコンサルティング会社との間の契約があったものの、現在は当該契約は終了しており、一般株主との
        利益相反が生じる恐れはないと判断しております。なお、社外取締役3名を東京証券取引所の定めに基づく独立役
        員として、同取引所に届け出ております。
         当社は、社外取締役を選任するための独立性に関する基準又は方針として明確に定めたものはありませんが、そ
        の選任に際しては、経歴や当社との関係を踏まえて、当社経営陣から独立した立場で社外役員としての職務を遂行
        できる十分な独立性が確保できることを個別に判断しております。
         社外取締役が企業統治において果たす機能と役割は、業務執行取締役から独立の立場に立ち、業務執行に対する
        監督機能とコーポレート・ガバナンスを健全に機能させることが役割であると考えております。社外取締役山口宏
        一氏は企業経営やファイナンスに関する豊富な知識・経験を活かして、当社経営への有効な助言を実施していただ
        くため、社外取締役中光 弘氏は弁護士としての専門的見地から、コンプライアンス等企業統治においての監査・
        監督を担っていただくため、また、社外取締役井関新吾氏は公認会計士として財務会計に関する職務に携わり、そ
        の経歴を通じて培った専門家としての見識に基づく監査・監督を担っていただくため選任しております。
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        ③ 社外取締役又は社外監査役による監督又は監査と内部監査、監査役監査及び会計監査との相互連携並びに内部

        統制部門との関係
         社外取締役である監査等委員は、内部監査室、会計監査人と監査結果の報告や意見交換等を定期的に行い、監
        督・監査の実効性の向上に努めております。
      (3)【監査の状況】

      ① 監査等委員会監査、内部監査の状況
         当社の監査等委員会監査は、社外監査等委員3名により実施しております。監査等委員は、監査等委員会監査
        方針及び監査等委員会監査計画に基づき取締役会及びその他の重要な会議に出席し、法令、定款に反する行為や株
        主利益を侵害する決定がなされていないかどうかについて監査を実施しております。
         なお、社外監査等委員山口宏一氏は、金融機関及びコンサルティング会社での業務で培ってきた企業経営や
        ファイナンスに関する豊富な知識・経験を有しております。社外監査等委員中光 弘氏は、弁護士としての専門的
        見地から、コンプライアンス等企業統治に対する知見を有しております。社外監査等委員井関新吾氏は、公認会計
        士としての専門的見地から、財務及び会計に対する知見を有しております。
         また、内部監査室、監査等委員会、会計監査人の三者間でも監査結果の報告や意見交換等を定期的に行い、監
        査の実効性の向上に努めております。
         当社の内部監査は、社長直属の内部監査室を設け1名を配置し、監査等委員会との協力関係の下、年間計画を
        立てて必要な内部監査を実施しております。監査結果は内部監査室に集約され、内部監査室は監査等委員会及び会
        計監査人と監査結果に基づいて意見交換を行い、業務改善に向けた助言や勧告を行っております。
        イ.監査等委員会の構成、並びに取締役会・監査等委員会の出席状況等

       区           分  氏           名  取締役会・監査等委員会の出席状況等
                                  当事業年度開催の取締役会16回全てに出席し、ま
                                  た、当事業年度開催の監査等委員会14回全てに出席
       社外取締役(監査等委員)              山   口    宏     一
                                  しており、主に企業経営およびファイナンスの専門
                                  家としての見地から発言を適宜行っております。
                                  当事業年度開催の取締役会16回全てに出席し、ま
                                  た、当事業年度開催の監査等委員会14回全てに出席
       社外取締役(監査等委員)              中     光       弘
                                  しており、主に弁護士としての専門的見地から発言
                                  を適宜行っております。
                                  当事業年度開催の取締役会16回のうち15回に出席
                                  し、また、当事業年度開催の監査等委員会14回全て
                                  に出席しており、主に公認会計士としての専門的見
       社外取締役(監査等委員)              井   関    新     吾  地から発言を適宜行っております。なお、欠席した
                                  取締役会についても他の監査等委員から会議の決議
                                  事項等について説明を受け、内容の把握に努めてお
                                  ります。
      (注)上記の取締役会の開催回数のほか、会社法第370条及び当社定款第25条第2項に基づき、取締役会決議があった
         ものとみなす書面決議が3回ありました。
        ロ.監査等委員会における主な検討事項・活動状況等

        ・監査の年度方針、役割分担の決定を行っております。
        ・業務執行取締役との会合を行い、事業の報告・意見交換・問題点の指摘等を行っております。
        ・子会社について、子会社の取締役から事業の報告を受け、情報交換・質問・指摘等を実施しております。
        ・会計監査人から財務諸表監査・四半期レビュー・内部統制監査に関する報告を受け、意見交換・情報共有を実施
         しております。
        ・会計監査人の監査手続の適切性の評価、再任の可否及び監査報酬の妥当性を検討しております。
        ・内部監査室と定期的に会合を行い、情報交換・質問・指摘等を実施しております。
        ハ.監査等委員の活動状況

        ・重要な会議に出席し、取締役及び使用人等からの職務の執行状況の報告を受け、必要に応じて質問・指摘等を実
         施しております。
        ・重要な決裁書類の閲覧を実施しております。
        ・本社及び主要な事業所においての業務及び財産の状況を調査しております。
        ・子会社について、子会社の取締役から事業の報告を受け、情報交換・質問・指摘等を実施しております。
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      ② 会計監査の状況

        a.監査法人の名称
          監査法人Ks        Lab.
        b.継続監査期間

          1年間
        c.業務を執行した公認会計士の氏名

         指定社員 業務執行社員  八田 和信
         指定社員 業務執行社員  走出 広章
        d.会計監査業務に係る補助者の構成

         公認会計士 3名
         その他   3名
        e.責任限定契約の内容の概要

         当社と会計監査人監査法人Ks              Lab.は、会社法第427条第1項の規定に基づき、同法第423条第1項の損害賠償責
        任を限定する契約を締結しております。当該契約に基づく損害賠償責任の限度額は、法令が規定する最低責任限度
        額を限度としております。なお、当該責任限定が認められるのは、当該会計監査人が責任の原因となった職務の遂
        行について善意かつ重大な過失がないときに限られます。
        f.監査公認会計士の選定方針と選定した理由

         監査等委員会は、監査公認会計士等の選定については、当社との利害関係の有無、職業的専門家としての専門能
        力、審査体制及び独立性の保持を含む品質管理、監査報酬等を総合的に検討し、適切な監査が実施できると判断し
        た先に決定しております。
        g.監査等委員会による監査公認会計士等の評価

         監査等委員会は、監査実施状況や監査報告等を通じ、独立の立場を保持し、適切な監査を実施しているかについ
        て検証をしております。また、日本公認会計士協会の定める「独立性に関する指針」に基づき独立性及び必要な専
        門性を有することについても検証しております。
        h.監査法人の異動

        当社の監査法人は次のとおり異動しております。
         前連結会計年度及び前事業年度                    OAG監査法人
         当連結会計年度及び当事業年度                    監査法人Ks      Lab.
        なお、臨時報告書に記載した事項は次のとおりであります。

        (1)当該異動に係る監査公認会計士等の名称
         1.選任する監査公認会計士等の名称
          監査法人Ks        Lab.
         2.退任する監査公認会計士等の名称
          OAG監査法人
        (2)当該異動の年月日
          2020年2月27日(第69回定時株主総会開催予定日)
        (3)退任する監査公認会計士等が監査公認会計士等となった年月日
          2010年2月25日
        (4)退任する監査公認会計士等が直近3年間に作成した監査報告書等における意見等に関する事項
          該当事項はありません。
        (5)当該異動の決定又は当該異動に至った理由及び経緯
         当社の会計監査人であるOAG監査法人は、2020年2月27日開催予定の第69回定時株主総会の終結の時をもって
        任期満了となることから、会計監査人が異動することとなりました。監査法人Ks                                     Lab.を会計監査人の候補者とし
        た理由は、現任会計監査人の在任期間が長期に渡ったことから、会計監査人の変更により新たな視点での監査が期
        待できることに加え、当社の方針である海外事業強化への対応、同法人の当社との利害関係の有無、職業的専門家
        としての専門能力、審査体制及び独立性の保持を含む品質管理、監査報酬等を総合的に検討し、適任であると判断
        したためであります。
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        (6)  上記(5)の理由及び経緯に対する意見
         1.退任する公認会計士等の意見
          特段の意見はない旨の回答を得ております。
         2.監査等委員会の意見

          妥当であると判断しております。
      ③ 監査報酬の内容等

      a. 監査公認会計士等に対する報酬の内容
                      前連結会計年度                       当連結会計年度
         区分
               監査証明業務に基づく           非監査業務に基づく報           監査証明業務に基づく           非監査業務に基づく報
               報酬(千円)           酬(千円)           報酬(千円)           酬(千円)
                      14,000             -         12,500             -

      提出会社
                        -           -           -           -

      連結子会社
                      14,000             -         12,500             -

         計
      b. 監査公認会計士等と同一ネットワークに属する組織に対する報酬(a.を除く)

       該当事項はありません。
      c. その他重要な監査証明業務に基づく報酬の内容

       該当事項はありません。
      d. 監査報酬の決定方針

       当社の監査公認会計士等に対する監査報酬の決定方針は、監査公認会計士等より監査計画の提示・説明を受けた
      後、その具体的内容(監査日程・監査項目・報酬金額等)について協議・吟味したうえで、監査等委員会の同意を得
      て決定しております。
      e. 監査等委員会が会計監査人の報酬等に同意した理由

       取締役会が提案した会計監査人に対する報酬等に対して、当社の監査等委員会が会社法第399条第1項の同意をし
      た理由は、実施する監査の内容等を検討した結果、妥当な金額であると判断したためであります。
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      (4)【役員の報酬等】
       ① 役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針の内容及び決定方法
          取締役の報酬の額は、取締役(監査等委員を除く)及び取締役(監査等委員)の報酬総額の最高限度額を株主総会
         の決議により決定し、各取締役(監査等委員を除く)の報酬額は、取締役会の授権を受けた代表取締役が、業績貢
         献や業務執行状況を勘案して決定し、各取締役(監査等委員)の報酬額は、監査等委員会の協議により決定してお
         ります。
          現時点で業績連動報酬等のインセンティブの付与は実施しておりません。今後、中長期的な業績等と明確に連
         動するような報酬制度を必要に応じて検討してまいります。
        ② 役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する役職ごとの方針に係る事項
          役職ごとの方針の定めはありません。
        ③ 役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針の決定権限を有する者の氏名又は名称、その権限の
         内 容及び裁量の範囲
          取締役(監査等委員を除く)の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針の決定権限を有する者は代表取
         締役であり、その権限の内容及び裁量の範囲は、固定報酬の決定であります。
          取締役(監査等委員)の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針の決定権限を有する者は監査等委員会
         であり、その権限の内容及び裁量の範囲は、固定報酬の決定であります。
          また、退職慰労金については、株主総会において支給が承認された後に規程に基づいて金額を計算し、支給
         額、支給日及び支給方法については取締役会又は監査等委員会の協議により決定しております。
        ④ 役員の報酬等の額の決定過程における、取締役会及び委員会等の活動内容
          取締役(監査等委員を除く)の報酬については、報酬限度額の範囲内において代表取締役に一任しているため、
         取締役会では具体的な決定過程や方法について審議しておりません。また、取締役(監査等委員)の報酬は、監査
         等委員会にて審議の上、最終決定を行っております。
       ⑤ 役員ごとの連結報酬等の総額等
          連結報酬等の総額が1億円以上である者が存在しないため、記載しておりません。
       ⑥ 役員区分ごとの報酬等の総額、報酬等の種類別の総額及び対象となる役員の員数
                                 報酬等の種類別の総額(千円)
                                                     対象となる
                      報酬等の総額
                                                     役員の員数
             役員区分
                                   業績連動報       ストック
                       (千円)
                              固定報酬                  退職慰労金
                                                       (人)
                                     酬    オプション
         取締役(監査等委員を除く)
                         18,689      16,229        -      -    2,459      4
         (社外取締役を除く)
         取締役(監査等委員)
                           -      -      -      -      -     0
         (社外取締役を除く)
                         8,520      8,520        -      -      -     3
         社外役員
       (注)1.上記には、2020年11月26日付で辞任した取締役(監査等委員を除く)1名を含めております。
         2.上記の取締役の報酬等には、使用人兼務役員の使用人分給与は含まれておりません。
         3.退職慰労金には、役員退職慰労引当金の当事業年度繰入額を記載しております。
         4.取締役(監査等委員を除く)の報酬限度額は、2016年2月26日開催の第65回定時株主総会において年額80百
            万円以内と決議をいただいております。
         5.取締役(監査等委員)の報酬限度額は、2016年2月26日開催の第65回定時株主総会において年額20百万円以
            内と決議をいただいております。
         6.2020年11月26日付で取締役社長(代表取締役)を退任した町元孝二氏より退職慰労金を辞退する申し出があ
            り、これを受理したため、役員退職慰労引当金戻入額14,848千円を特別利益に計上しております。
       ⑦ 使用人兼務役員の使用人分給与のうち重要なもの
              総額(千円)            対象となる役員の員数(人)
                                                 内容
                   10,800                     3
                                         使用人分としての給与であります。
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      (5)【株式の保有状況】
     ① 投資株式の区分の基準及び考え方
       当社は、投資株式について、その価値の変動や配当により利益を享受するために保有する株式を純投資目的である
      投資株式、それ以外の理由により保有する株式を純投資目的以外の目的である投資株式と区分しております。
     ② 保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式
      イ.保有方針及び保有の合理性を検証する方法並びに個別銘柄の保有の適否に関する取締役会等における検証の内容
       当社は、取引先との良好な関係の維持・強化を図るうえにおいて、当社の企業価値の向上に資するかどうかの観点
      から、必要と判断する企業の株式を保有する方針であります。なお、保有していた株式については、取締役会で個別
      銘柄ごとに保有目的、取引状況、配当等を総合的に検証した結果、前連結会計年度にすべて売却いたしました。
      ロ.投資株式のうち保有目的が純投資目的以外の目的であるものの銘柄数及び貸借対照表計上額の合計額

       該当事項はありません。
    (当事業年度において株式数が増加した銘柄)

       該当事項はありません。
    (当事業年度において株式数が減少した銘柄)

       該当事項はありません。
      ハ.特定投資株式及びみなし保有株式の銘柄ごとの株式数、貸借対照表計上額等に関する情報

       該当事項はありません。
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    第5【経理の状況】
      1.連結財務諸表及び財務諸表の作成方法について
      (1)当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和51年大蔵省令第28号)
        に基づいて作成しております。
      (2)当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号。以下

        「財務諸表等規則」という。)に基づいて作成しております。
         また、当社は、特例財務諸表提出会社に該当し、財務諸表等規則第127条の規定により財務諸表を作成しており
        ます。
      2.監査証明について

        当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、連結会計年度(2019年12月1日から2020年11月30日
       まで)の連結財務諸表及び事業年度(2019年12月1日から2020年11月30日まで)の財務諸表について、監査法人Ks
       Lab.による監査を受けております。
      3.連結財務諸表の適正性を確保するための特段の取組みについて

        当社は、連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みを行っております。具体的には、会計基準等の
       内容またはその変更等について適切に把握できる体制を整備するため、公益財団法人財務会計基準機構へ加入し、
       また、公益財団法人財務会計基準機構が行うセミナーに参加しております。
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     1【連結財務諸表等】
      (1)【連結財務諸表】
        ①【連結貸借対照表】
                                                   (単位:千円)
                                 前連結会計年度              当連結会計年度
                                (2019年11月30日)              (2020年11月30日)
     資産の部
       流動資産
                                        257,867              825,590
        現金及び預金
                                        69,594              77,191
        電子記録債権
                                        393,913              281,660
        受取手形及び売掛金
                                        356,851              262,876
        商品及び製品
                                        44,390              27,776
        前渡金
                                        35,163              41,240
        その他
                                        △ 4,485             △ 1,298
        貸倒引当金
                                       1,153,297              1,515,037
        流動資産合計
       固定資産
        有形固定資産
                                        292,659              292,870
          建物
                                       △ 209,399             △ 221,105
           減価償却累計額
                                       ※ 83,260             ※ 71,765
           建物(純額)
                                        26,972              26,733
          構築物
                                       △ 24,181             △ 24,185
           減価償却累計額
           構築物(純額)                              2,790              2,548
                                        135,178              130,813
          機械及び装置
                                       △ 135,178             △ 130,813
           減価償却累計額
           機械及び装置(純額)                               -              -
          車両運搬具                               1,479              1,479
                                        △ 1,479             △ 1,479
           減価償却累計額
           車両運搬具(純額)                               -              -
          工具、器具及び備品                              266,879              264,075
                                       △ 257,357             △ 257,461
           減価償却累計額
           工具、器具及び備品(純額)                              9,521              6,613
                                       ※ 254,767             ※ 254,767
          土地
                                        15,968              15,968
          リース資産
                                        △ 8,691             △ 10,383
           減価償却累計額
           リース資産(純額)                              7,277              5,585
                                         7,736              10,995
          建設仮勘定
                                        365,353              352,274
          有形固定資産合計
        投資その他の資産
                                       ※ 67,677             ※ 65,931
          投資不動産(純額)
                                          60              60
          出資金
                                         5,012                -
          団体生命保険金
                                        28,283              26,704
          差入保証金
                                          220              145
          その他
                                        101,253               92,841
          投資その他の資産合計
                                        466,607              445,115
        固定資産合計
                                       1,619,904              1,960,152
       資産合計
                                32/82





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                                                   (単位:千円)

                                 前連結会計年度              当連結会計年度
                                (2019年11月30日)              (2020年11月30日)
     負債の部
       流動負債
                                        69,898              28,798
        支払手形及び買掛金
                                       ※ 121,718             ※ 112,668
        短期借入金
                                       ※ 292,963             ※ 278,484
        1年内返済予定の長期借入金
                                        182,933               48,727
        未払金
                                        31,144              19,113
        未払費用
                                        12,328              22,855
        未払法人税等
                                          -            28,259
        未払消費税等
                                         2,280              2,240
        賞与引当金
                                        18,694              28,508
        その他
                                        731,960              569,654
        流動負債合計
       固定負債
                                       ※ 252,964             ※ 344,013
        長期借入金
                                        27,011              30,776
        退職給付に係る負債
                                        24,232              11,844
        役員退職慰労引当金
                                        27,922              24,413
        預り営業保証金
                                        12,590               7,521
        その他
                                        344,721              418,568
        固定負債合計
                                       1,076,681               988,223
       負債合計
     純資産の部
       株主資本
                                       1,534,540              1,738,889
        資本金
                                        131,289              335,638
        資本剰余金
                                      △ 1,123,274             △ 1,106,028
        利益剰余金
                                        △ 1,905             △ 1,905
        自己株式
                                        540,650              966,594
        株主資本合計
       その他の包括利益累計額
                                          584             2,031
        為替換算調整勘定
                                          584             2,031
        その他の包括利益累計額合計
                                         1,987              3,302
       新株予約権
                                        543,223              971,928
       純資産合計
                                       1,619,904              1,960,152
     負債純資産合計
                                33/82









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        ②【連結損益計算書及び連結包括利益計算書】
         【連結損益計算書】
                                                   (単位:千円)
                                 前連結会計年度              当連結会計年度
                                (自 2018年12月1日              (自 2019年12月1日
                                至 2019年11月30日)               至 2020年11月30日)
                                       2,426,818              2,002,305
     売上高
                                     ※3  1,717,406            ※3  1,270,555
     売上原価
                                        709,411              731,749
     売上総利益
                                    ※1 ,※2  990,455           ※1 ,※2  712,926
     販売費及び一般管理費
     営業利益又は営業損失(△)                                 △ 281,043               18,823
     営業外収益
                                          16              503
       受取利息
                                          635              398
       受取配当金
                                         3,752              2,343
       仕入割引
                                          -            21,660
       雇用調整助成金
                                         5,227              6,342
       雑収入
                                         9,631              31,247
       営業外収益合計
     営業外費用
                                         5,095              5,793
       支払利息
                                         1,626              1,514
       支払保証料
                                         5,368              4,050
       売上割引
                                         3,379              3,469
       為替差損
                                        17,907              17,961
       資金調達費用
                                        11,254               3,383
       雑支出
                                        44,632              36,173
       営業外費用合計
     経常利益又は経常損失(△)                                 △ 316,045               13,897
     特別利益
                                        13,822                -
       投資有価証券売却益
                                          -            14,848
       役員退職慰労引当金戻入額
                                        13,822              14,848
       特別利益合計
     特別損失
                                        62,748                -
       事業構造改善費用
                                        62,748                -
       特別損失合計
     税金等調整前当期純利益又は税金等調整前当期純損
                                       △ 364,971               28,745
     失(△)
                                         6,500              11,500
     法人税、住民税及び事業税
                                         6,500              11,500
     法人税等合計
     当期純利益又は当期純損失(△)                                 △ 371,471               17,245
     親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に
                                       △ 371,471               17,245
     帰属する当期純損失(△)
                                34/82







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         【連結包括利益計算書】
                                                   (単位:千円)
                                 前連結会計年度              当連結会計年度
                                (自 2018年12月1日              (自 2019年12月1日
                                至 2019年11月30日)               至 2020年11月30日)
     当期純利益又は当期純損失(△)                                 △ 371,471               17,245
     その他の包括利益
                                       △ 11,304                -
       その他有価証券評価差額金
                                        △ 1,997                -
       繰延ヘッジ損益
                                         1,110              1,446
       為替換算調整勘定
                                      ※ △ 12,191              ※ 1,446
       その他の包括利益合計
                                       △ 383,663               18,692
     包括利益
     (内訳)
                                       △ 383,663               18,692
       親会社株主に係る包括利益
                                          -              -
       非支配株主に係る包括利益
                                35/82
















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        ③【連結株主資本等変動計算書】
          前連結会計年度(自 2018年12月1日 至 2019年11月30日)
                                                      (単位:千円)
                                    株主資本
                   資本金        資本剰余金         利益剰余金         自己株式        株主資本合計
     当期首残高                1,456,234          52,983       △ 751,802        △ 41,669        715,745
     当期変動額
      新株の発行(新株予約権の
                      78,306         78,306                          156,612
      行使)
      親会社株主に帰属する当期
                                      △ 371,471                △ 371,471
      純損失(△)
      自己株式の取得
                                                 △ 51        △ 51
      自己株式の処分                                           4,300         4,300
      株式給付信託による自己株
                                                35,514         35,514
      式の処分
      株主資本以外の項目の当期
      変動額(純額)
     当期変動額合計                 78,306         78,306       △ 371,471         39,763       △ 175,095
     当期末残高
                     1,534,540          131,289       △ 1,123,274          △ 1,905        540,650
                          その他の包括利益累計額

                                               新株予約権       純資産合計
                 その他有価証券                      その他の包括利
                        繰延ヘッジ損益       為替換算調整勘定
                 評価差額金                      益累計額合計
     当期首残高
                     11,304        1,997       △ 525      12,776        2,043      730,565
     当期変動額
      新株の発行(新株予約権の
                                                        156,612
      行使)
      親会社株主に帰属する当期
                                                       △ 371,471
      純損失(△)
      自己株式の取得                                                    △ 51
      自己株式の処分                                                   4,300
      株式給付信託による自己株
                                                         35,514
      式の処分
      株主資本以外の項目の当期
                    △ 11,304       △ 1,997       1,110      △ 12,191        △ 55     △ 12,247
      変動額(純額)
     当期変動額合計
                    △ 11,304       △ 1,997       1,110      △ 12,191        △ 55    △ 187,342
     当期末残高                 -       -       584       584      1,987      543,223
                                36/82







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          当連結会計年度(自 2019年12月1日 至 2020年11月30日)
                                                      (単位:千円)
                                    株主資本
                   資本金        資本剰余金         利益剰余金         自己株式        株主資本合計
     当期首残高                1,534,540          131,289       △ 1,123,274          △ 1,905        540,650
     当期変動額
      新株の発行(新株予約権の
                      129,351         129,351                          258,703
      行使)
      新株の発行                74,997         74,997                          149,994

      親会社株主に帰属する当期

                                       17,245                 17,245
      純利益
      株主資本以外の項目の当期
      変動額(純額)
     当期変動額合計                 204,348         204,348         17,245          -       425,943
     当期末残高                1,738,889          335,638       △ 1,106,028          △ 1,905        966,594
                   その他の包括利益累計額

                                新株予約権       純資産合計
                        その他の包括利
                 為替換算調整勘定
                        益累計額合計
     当期首残高                 584       584      1,987      543,223
     当期変動額
      新株の発行(新株予約権の
                                          258,703
      行使)
      新株の発行

                                          149,994
      親会社株主に帰属する当期

                                          17,245
      純利益
      株主資本以外の項目の当期
                     1,446       1,446       1,315       2,762
      変動額(純額)
     当期変動額合計                1,446       1,446       1,315      428,705
     当期末残高                2,031       2,031       3,302      971,928
                                37/82









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        ④【連結キャッシュ・フロー計算書】
                                                   (単位:千円)
                                 前連結会計年度              当連結会計年度
                                (自 2018年12月1日              (自 2019年12月1日
                                至 2019年11月30日)               至 2020年11月30日)
     営業活動によるキャッシュ・フロー
       税金等調整前当期純利益又は税金等調整前当期純
                                       △ 364,971               28,745
       損失(△)
                                        18,191              19,813
       減価償却費
       貸倒引当金の増減額(△は減少)                                   △ 12            △ 3,186
       賞与引当金の増減額(△は減少)                                 △ 1,220               △ 40
       退職給付に係る負債の増減額(△は減少)                                 △ 16,307               3,764
       役員退職慰労引当金の増減額(△は減少)                                  △ 581            △ 12,388
                                         △ 16             △ 503
       受取利息
                                         △ 635             △ 398
       受取配当金
                                         5,095              5,793
       支払利息
       為替差損益(△は益)                                  △ 308              494
       投資有価証券売却損益(△は益)                                 △ 13,822                -
                                        62,748                -
       事業構造改善費用
                                          -           △ 21,660
       助成金収入
       売上債権の増減額(△は増加)                                  36,090              104,656
       たな卸資産の増減額(△は増加)                                  64,334              93,975
       仕入債務の増減額(△は減少)                                  6,182             △ 41,099
       未払金の増減額(△は減少)                                 101,326             △ 130,157
       前渡金の増減額(△は増加)                                 △ 19,709              16,614
                                       △ 82,110              35,804
       その他
                                       △ 205,725              100,229
       小計
                                          651              901
       利息及び配当金の受取額
                                        △ 4,836             △ 5,903
       利息の支払額
                                        △ 6,525             △ 6,475
       法人税等の支払額
                                        △ 4,837                -
       事業再編による支出
                                          -            14,565
       助成金の受取額
                                       △ 221,272              103,316
       営業活動によるキャッシュ・フロー
     投資活動によるキャッシュ・フロー
                                       △ 22,758              △ 9,070
       有形固定資産の取得による支出
                                         △ 686               -
       投資有価証券の取得による支出
                                        26,550                -
       投資有価証券の売却による収入
                                         △ 850               -
       貸付けによる支出
                                          330              290
       貸付金の回収による収入
                                        △ 1,009                -
       敷金及び保証金の差入による支出
                                          574             1,522
       敷金及び保証金の回収による収入
                                         △ 734             △ 675
       保険積立金の積立による支出
                                         1,029                -
       保険積立金の解約による収入
                                         2,445             △ 7,933
       投資活動によるキャッシュ・フロー
     財務活動によるキャッシュ・フロー
                                        121,718                 -
       短期借入れによる収入
                                          -            △ 9,050
       短期借入金の返済による支出
                                        166,680              100,000
       長期借入れによる収入
                                       △ 462,739              △ 23,430
       長期借入金の返済による支出
                                         △ 51              -
       自己株式の取得による支出
                                        △ 5,549             △ 6,192
       リース債務の返済による支出
                                          -            149,994
       株式の発行による収入
                                        155,338              256,716
       新株予約権の行使による株式の発行による収入
                                         2,320              3,302
       新株予約権の発行による収入
                                        △ 1,102                -
       自己新株予約権の取得による支出
                                         3,868                -
       自己株式の処分による収入
                                       △ 19,516              471,340
       財務活動によるキャッシュ・フロー
                                         1,495               998
     現金及び現金同等物に係る換算差額
     現金及び現金同等物の増減額(△は減少)                                 △ 236,847              567,722
                                        494,715              257,867
     現金及び現金同等物の期首残高
                                38/82


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                                       ※ 257,867             ※ 825,590
     現金及び現金同等物の期末残高
        【注記事項】

         (継続企業の前提に関する事項)
         当社グループは、2015年11月期以降5期連続で営業損失、経常損失及び親会社株主に帰属する当期純損失を計
        上しておりましたが、2019年8月に公表しました「2020年~2022年度 中期経営計画」に基づき諸施策を推進し
        た結果、当連結会計年度は営業利益、経常利益及び親会社株主に帰属する当期純利益を計上しました。また、
        2020年8月に公表しました第三者割当増資を実施したことにより手許資金の流動性は向上しております。
         しかしながら、海外事業が、ベトナム政府による建築関連法規の変更により同国内の建築工期に遅れが生じて
        いることに加え、新型コロナウィルス感染症の影響によりアジア各国で経済活動が制限されたことで伸び悩み、
        当連結会計年度においては中期経営計画で掲げておりました売上高及び営業利益を下回る結果となったこと、ま
        た依然として金融機関から借入金元本の一定期間の返済猶予の支援を受けていることから、十分な収益力及び財
        務体質の改善に至っていない状況にあります。
         当該状況により、継続企業の前提に関する重要な疑義が存在しております。このような状況を早期に解消すべ
        く、下記に記載の対応策を実施することにより、収益性及び財務体質の改善を図って参ります。
        ・今後の事業戦略について

         当社グループは、「中期経営計画2020年~2022年」において掲げております計画の実現に向けて、アジア戦略
        の拠点であるベトナムを中心に大きな進展が期待できる海外事業の拡大、市場価格の伸び悩み・資材調達コスト
        の上昇などで、収益構造の悪化が顕著に表れている国内事業の事業モデル・収益構造に関し抜本的な改革を行う
        ことを基本方針に事業戦略に取り組んでおります。
         具体的には、収益性が低下している国内事業においては、不採算事業の縮小、販売及び生産拠点・本社機能の
        集約と縮小など事業体制のスリム化を進めることで収益性の改善を図る一方で、今後の成長が見込まれる海外事
        業においては、ベトナムを中心とした東南アジア・南アジア諸国に対する販売強化戦略に加え、新たに東アフリ
        カ諸国及び中東湾岸諸国での販路拡大を進めることにより事業拡大を目指して参ります。
        ・財務基盤の安定化
         事業成長と安定した収益基盤の整備に必要な資金を調達するため、2020年8月31日開催の取締役会において、
        2020年9月16日を割当日とする第三者割当による新株式及び第4回新株予約権の発行を決議し、新株式の発行に
        よる資金調達が完了するとともに、翌連結会計年度に入ってから第4回新株予約権の行使も進んでおります。
         また、当社は各取引金融機関と今後の当社の事業再建策・借入金返済方法等について協議を行い、当有価証券
        報告書提出日現在において、借入金元本の一定期間の返済猶予を受けております。当社としては、メインバンク
        を中心に各金融機関と緊密な関係を維持できていることから、継続的な支援が得られるものと考えております。
        さらに、2020年11月に株式会社日本政策金融公庫より100,000千円の追加の借入を実施しております。
         しかしながら、これらの対応策は進捗の途上であって、今後の事業の進捗状況によっては、今後の資金繰りに

        重 要な影響を及ぼす可能性があり、また、第4回新株予約権による調達についても計画通りの行使が確約されて
        いるものではなく、今後の借入金元本の返済猶予についても金融機関と協議中であることから、現時点では継続
        企業の前提に関する重要な不確実性が認められます。
         なお、連結財務諸表は継続企業を前提として作成しており、継続企業の前提に関する重要な不確実性の影響を
        連結財務諸表に反映しておりません。
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         (連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項)
          1.連結の範囲に関する事項
           連結子会社の数        1 社
            主要な連結子会社の名称
             VINA     ASAHI   CO.,LTD.
          2.持分法の適用に関する事項

            該当事項はありません。
          3.連結子会社の事業年度等に関する事項

            VINA    ASAHI   CO.,LTD.の決算日は、9月30日であります。
            連結財務諸表の作成に当たっては、同決算日現在の財務諸表を使用しております。ただし、10月1日から
            連結決算日11月30日までの期間に発生した重要な取引については、連結上必要な調整を行っております。
          4.会計方針に関する事項

           (1)重要な資産の評価基準及び評価方法
            ① 有価証券
              その他有価証券
               時価のあるもの
                決算日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移
                動平均法により算定)
               時価のないもの
                移動平均法による原価法
            ② デリバティブ
              時価法
            ③ たな卸資産
              商品、製品
                移動平均法による原価法(収益性の低下による簿価切下げの方法)
           (2)重要な減価償却資産の減価償却の方法

            ① 有形固定資産(リース資産を除く)及び投資不動産
              定率法
              ただし、1998年4月1日以降の新規取得建物(建物附属設備を除く)ならびに2016年4月1日以降に取
             得した建物附属設備及び構築物については定額法を採用しております。
              なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
              建物・構築物            3~53年
              工具、器具及び備品             2~18年
            ② 無形固定資産(リース資産を除く)
              定額法
              なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用可能期間(5年)に基づいております。
            ③ リース資産
              リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。
           (3)重要な引当金の計上基準

            ① 貸倒引当金
              期末現在に有する売掛債権等の貸倒れによる損失に備えるために、一般債権については貸倒実績率に
              より、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上して
              おります。
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            ② 賞与引当金
              従業員賞与の支給に備えるために、翌連結会計年度の支給予定額のうち当連結会計年度に属する支
              給対象期間見合額を計上しております。
            ③ 役員退職慰労引当金
              役員退職慰労金の支出に備えるために、内規に基づく期末要支給額を計上しております。
           (4)退職給付に係る会計処理の方法

             当社は、退職給付に係る負債及び退職給付費用の計算に、退職給付に係る期末自己都合要支給額を退
             職給付債務とする方法を用いた簡便法を適用しております。
           (5)  重要な外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算の基準

             外貨建金銭債権債務は、決算期末日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理
             しております。なお、在外子会社の資産及び負債は、決算期末日の直物為替相場により円貨に換算
             し、収益及び費用は、期中平均為替相場により円貨に換算し、換算差額は純資産の部における「為替
             換算調整勘定」に含めて計上しております。
           (6)重要なヘッジ会計の方法

            ① ヘッジ会計の方法
              繰延ヘッジ処理によっております。なお、為替予約が付されている外貨建金銭債権債務については、
              振当処理を行っております。
            ② ヘッジ手段とヘッジ対象
              ヘッジ手段        為替予約
              ヘッジ対象        予定取引
            ③ ヘッジ方針
              為替変動リスクを避けるために、外貨支払予定額の範囲内で為替予約取引を行っております。
            ④ ヘッジの有効性評価の方法
              為替予約は、すべて材料などの購入予定に基づくもので、キャッシュ・フローを固定化するものであ
              るため、有効性の評価を省略しております。
           (7)連結キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲

             手許現金、随時引き出し可能な預金及び容易に換金可能であり、かつ、価値の変動について僅少なリス
             クしか負わない取得日から3ヶ月以内に償還期限の到来する短期投資からなっております。
           (8)その他連結財務諸表作成のための重要な事項

             消費税等の会計処理
              消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっております。
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         (未適用の会計基準等)
        (収益認識に関する会計基準等)
        ・「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号                          2020年3月31日        企業会計基準委員会)
        ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第30号                                   2020年3月31日        企業会計基準委員
        会)
        (1)概要
         収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は次の5つのステップを適用し認識されます。
        ・ステップ1:顧客との契約を識別する。
        ・ステップ2:契約における履行義務を識別する。
        ・ステップ3:取引価格を算定する。
        ・ステップ4:契約における履行義務に取引価格を配分する。
        ・ステップ5:履行義務を充足したときに又は充足するにつれて収益を認識する。
        (2)適用予定日
         2022年11月期の期首から適用します。
        (3)当該会計基準等の適用による影響
         「収益認識に関する会計基準」等の適用による連結財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中であり
        ます。
        (時価の算定に関する会計基準等)

        ・「時価の算定に関する会計基準」(企業会計基準第30号                           2019年7月4日        企業会計基準委員会)
        ・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第31号                                    2019年7月4日        企業会計基準委員
        会)
        ・「棚卸資産の評価に関する会計基準」(企業会計基準第9号                             2019年7月4日        企業会計基準委員会)
        ・「金融商品に関する会計基準」(企業会計基準第10号                          2019年7月4日        企業会計基準委員会)
        ・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」(企業会計基準適用指針第19号                                     2020年3月31日        企業会計基準委
        員会)
        (1)概要
         国際的な会計基準の定めとの比較可能性を向上させるため、「時価の算定に関する会計基準」及び「時価の算定
        に関する会計基準の適用指針」(以下、「時価算定会計基準等」という。)が開発され、時価の算定方法に関するガ
        イダンス等が定められました。時価算定会計基準等は次の項目に時価に適用されます。
        ・「金融商品に関する会計基準」における金融商品
        ・「棚卸資産の評価に関する会計基準」におけるトレーディング目的で保有する棚卸資産
         また、「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」が改定され、金融商品の時価のレベルごとの内訳等の注記
        事項が定められました。
        (2)適用予定日
         2022年11月期の期首から適用します。
        (3)当該会計基準等の適用による影響
         「時価の算定に関する会計基準」等の適用による連結財務諸表に与える影響額については、軽微であります。
         (表示方法の変更)

        (連結貸借対照表)
         前連結会計年度において、「流動資産」の「受取手形及び売掛金」に含めていた「電子記録債権」は、金額的重
        要性が増したため、当連結会計年度より独立掲記することとしました。この表示方法の変更を反映させるため、前
        連結会計年度の連結財務諸表の組替えを行っております。
         この結果、前連結会計年度の連結貸借対照表において、「流動資産」の「受取手形及び売掛金」に表示していた
        463,508千円は、「受取手形及び売掛金」393,913千円、「電子記録債権」69,594千円として組み替えております。
        (連結キャッシュ・フロー計算書)

         前連結会計年度において、「営業活動によるキャッシュ・フロー」の「その他」に含めていた「未払金の増減額
        (△は減少)」は、金額的重要性が増したため、当連結会計年度より独立掲記することとしました。この表示方法の
        変更を反映させるため、前連結会計年度の連結財務諸表の組替えを行っております。
         この結果、前連結会計年度の連結キャッシュ・フロー計算書において、「営業活動によるキャッシュ・フロー」
        の「その他」に表示していた19,215千円は、「未払金の増減額(△は減少)」101,326千円、「その他」△82,110千
        円として組み替えております。
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         (追加情報)
        (新型コロナウイルス感染症の影響に関する会計上の見積りについて)
         当社グループでは、固定資産の減損や引当金等の会計上の見積りについて、新型コロナウイルス感染症の影響を
        考慮して見積りを実施しております。
         国内事業においては、当社グループが関係する住宅設備機器業界においても新型コロナウイルス感染症の影響は
        生じておりますが、その影響により大きく売上高が減少する等の顕著な悪化は発生しておらず、また、当社グルー
        プにおいても当連結会計年度の売上高減少の要因は新型コロナウイルス感染症の影響ではなく、損益についても前
        連結会計年度と比して大きく改善をしていることから、当該影響が会計上の見積りに与える影響は限定的だと判断
        しております。
         海外事業においては、新型コロナウイルス感染症の影響によりアジア各国の経済活動に制限が発生しているもの
        の、当社グループが主力としているベトナムでは、他国と比して影響が比較的限定的であり、また、ワクチン接種
        の拡大等によって、2021年の春以降には感染が落ち着く方向に向かうと見込んでいるため、当該影響が会計上の見
        積りに与える影響は限定的だと判断しております。
         なお、上記の見積りの仮定は有価証券報告書提出時点の判断であり、今後の状況によっては見直しを行う可能性
        があります。
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         (連結貸借対照表関係)
        ※ 担保資産及び担保付債務
           担保に供している資産は、次のとおりであります。
                              前連結会計年度                 当連結会計年度
                             (2019年11月30日)                 (2020年11月30日)
     建物                                67,665千円                 68,155千円
     土地                               254,767                 254,767
     投資不動産                                66,695                 65,061
              計                      389,128                 387,984
           担保付債務は、次のとおりであります。

                              前連結会計年度                 当連結会計年度
                             (2019年11月30日)                 (2020年11月30日)
     短期借入金                               121,718千円                 112,668千円
     1年内返済予定の長期借入金                               292,963                 278,484
     長期借入金                               252,964                 344,013
         (連結損益計算書関係)

          ※1 販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。
                              前連結会計年度                 当連結会計年度
                            (自 2018年12月1日                 (自 2019年12月1日
                             至 2019年11月30日)                   至 2020年11月30日)
      運賃及び運送保険料                              145,003    千円              107,867    千円
                                    259,362                 186,534
      給与手当
                                     31,141                 25,056
      賞与手当
                                     1,920                 1,916
      賞与引当金繰入額
                                     9,476                 6,455
      退職給付費用
                                     3,641                 2,459
      役員退職慰労引当金繰入額
                                     62,150                 38,481
      福利厚生費
                                     74,553                 62,341
      賃借料
                                     51,514                 25,359
      旅費交通費
                                     11,569                 12,036
      減価償却費
                                     20,553                  3,096
      メンテナンス費
          ※2 一般管理費及び当期製造費用に含まれる研究開発費の総額

               前連結会計年度                            当連結会計年度
             (自 2018年12月1日                            (自 2019年12月1日
              至 2019年11月30日)                              至 2020年11月30日)
                          33,520   千円                         17,346   千円
          ※3 期末たな卸高は収益性の低下に伴う簿価切下後の金額であり、次のたな卸資産評価損が売上原価に含ま

            れております。
               前連結会計年度                            当連結会計年度
             (自 2018年12月1日                            (自 2019年12月1日
              至 2019年11月30日)                              至 2020年11月30日)
                           3,713   千円                         △ 493  千円
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         (連結包括利益計算書関係)
          ※   その他の包括利益に係る組替調整額及び税効果額
                                 前連結会計年度               当連結会計年度
                               (自 2018年12月1日               (自 2019年12月1日
                                至 2019年11月30日)               至 2020年11月30日)
     その他有価証券評価差額金:
      当期発生額                                △1,814千円                  -千円
      組替調整額                                △13,822                  -
       税効果調整前
                                      △15,636                  -
       税効果額                                4,332                 -
       その他有価証券評価差額金
                                      △11,304                  -
     繰延ヘッジ損益:
      当期発生額                                △2,943                  -
      組替調整額                                   91               -
       税効果調整前
                                      △2,852                  -
       税効果額                                 854                -
       繰延ヘッジ損益
                                      △1,997                  -
     為替換算調整勘定:
      当期発生額                                 1,110               1,446
      組替調整額                                   -               -
       税効果調整前
                                       1,110               1,446
       税効果額                                  -               -
       為替換算調整勘定
                                       1,110               1,446
        その他の包括利益合計
                                      △12,191                 1,446
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         (連結株主資本等変動計算書関係)
          前連結会計年度(自 2018年12月1日 至 2019年11月30日)
       1.発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式数に関する事項
                   当連結会計年度期首          当連結会計年度増加          当連結会計年度減少          当連結会計年度末株
                   株式数(株)          株式数(株)          株式数(株)          式数(株)
     発行済株式

      普通株式(注)1                 1,582,700           233,300             -       1,816,000

           合計             1,582,700           233,300             -       1,816,000

     自己株式

      普通株式(注)2.3                   48,164            50        46,200           2,014

           合計              48,164            50        46,200           2,014

     (注)1.普通株式の発行済株式総数の増加233,300株は、新株予約権の行使による新株の発行によるものであります。
        2.普通株式の自己株式の株式数の減少46,200株のうち、41,200株については株式付与ESOP信託口が保有する
          当社株式を従業員に付与したことによる減少、5,000株については自己株式の処分による減少であります。
        3.普通株式の自己株式の株式数の増加50株は、単元未満株式の買取りによる増加であります。
       2.新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

                             新株予約権の目的となる株式の数(株)
                 新株予約権の
                                                    当連結会計年度
     新株予約権の内訳            目的となる株
                        当連結会計       当連結会計       当連結会計       当連結会計
                                                    末残高(千円)
                 式の種類
                        年度期首       年度増加       年度減少       年度末
     行使価額修正条項付第
                 普通株式          244,300         -    244,300         -         -
     1回新株予約権(注)2
     第2回新株予約権(注)2            普通株式          37,000         -     37,000         -         -
     行使価額修正条項付第

                 普通株式            -    736,600       105,600       631,000          1,987
     3回新株予約権(注)1,2
             合計             281,300       736,600       386,900       631,000          1,987
     (注)1.提出日の前月末現在(2020年1月31日)における新株予約権の目的となる株式の数は499,200株であります。
        2.目的となる株式の数の変動事由の概要
          行使価額修正条項付第3回新株予約権の増加は、新株予約権の発行によるものであります。
          行使価額修正条項付第1回新株予約権及び第2回新株予約権の減少は、新株予約権の権利行使によるもの及び自
          己新株予約権の消却によるものであります。
          行使価額修正条項付第3回新株予約権の減少は、新株予約権の権利行使によるものであります。
       3.配当に関する事項

        該当事項はありません。
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          当連結会計年度(自 2019年12月1日 至 2020年11月30日)
       1.発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式数に関する事項
                   当連結会計年度期首          当連結会計年度増加          当連結会計年度減少          当連結会計年度末株
                   株式数(株)          株式数(株)          株式数(株)          式数(株)
     発行済株式

      普通株式(注)                 1,816,000           951,500             -       2,767,500

           合計             1,816,000           951,500             -       2,767,500

     自己株式

      普通株式                   2,014            -          -         2,014

           合計               2,014            -          -         2,104

     (注) 普通株式の発行済株式総数の増加631,000株は、新株予約権の行使による新株式の発行によるものであり、
         320,500株の増加は第三者割当による新株式の発行によるものであります。
       2.新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

                             新株予約権の目的となる株式の数(株)
                 新株予約権の
                                                    当連結会計年度
     新株予約権の内訳            目的となる株
                        当連結会計       当連結会計       当連結会計       当連結会計
                                                    末残高(千円)
                 式の種類
                        年度期首       年度増加       年度減少       年度末
     行使価額修正条項付第
                 普通株式          631,000         -    631,000         -         -
     3回新株予約権(注)2
     第4回新株予約権(注)2            普通株式            -    532,700         -    532,700          3,302
             合計             631,000       532,700       631,000       532,700          3,302

     (注)1.提出日の前月末現在(2021年1月31日)における新株予約権の目的となる株式の数は239,200株であります。
        2.目的となる株式の数の変動事由の概要
          行使価額修正条項付第3回新株予約権の減少は、新株予約権の権利行使によるものであります。
          行使価額修正条項付第4回新株予約権の増加は、新株予約権の発行によるものであります。
       3.配当に関する事項

        該当事項はありません。
         (連結キャッシュ・フロー計算書関係)

          ※ 現金及び現金同等物の期末残高と連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係
                                   前連結会計年度              当連結会計年度
                                 (自 2018年12月1日              (自 2019年12月1日
                                  至 2019年11月30日)              至 2020年11月30日)
     現金及び預金勘定                                  257,867千円              825,590千円
     現金及び現金同等物                                  257,867              825,590
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         (リース取引関係)
         (借主側)
         1.ファイナンス・リース取引
          所有権移転外ファイナンス・リース取引
         ① リース資産の内容
          有形固定資産
           主として、サーバー及パソコン(工具、器具及び備品)であります。
         ② リース資産の減価償却の方法
           連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項「4.会計方針に関する事項(2)重要な減価償却資産の
          減価償却の方法」に記載のとおりであります。
         2.オペレーティング・リース取引

          該当事項はありません。
         (金融商品関係)

         1.金融商品の状況に関する事項
          (1)金融商品に対する取組方針
            当社グループは、資金運用については、短期的な預金等に限定し、また、資金調達については銀行借入に
           より行う方針であります。デリバティブは為替変動リスクを回避するために利用しており投機的な投資は行
           わない方針であります。
          (2)金融商品の内容及びそのリスク

            営業債権である電子記録債権、受取手形及び売掛金は、顧客の信用リスクに晒されております。また、投
           資有価証券は主として株式であり、市場の価格変動リスク及び発行体の財務リスクに晒されております。
            営業債務である買掛金及び未払金や借入金は、流動性リスクに晒されております。
            デリバティブ取引は、外貨建の営業債務に係る為替の変動リスクに対するヘッジを目的とした先物為替予
           約取引であります。なお、ヘッジ会計に関するヘッジ手段とヘッジ対象、ヘッジ方針、ヘッジの有効性の評
           価方法等については、前述の「連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項「4.会計方針に関する事
           項(6)重要なヘッジ会計の方法」」をご参照下さい。
          (3)金融商品に係るリスク管理体制

            電子記録債権、受取手形及び売掛金については、営業本部及び企画管理部にて与信管理規定に沿って相手
           先ごとの期日管理及び残高管理を行うとともに、信用状況を定期的にモニタリングし、リスク低減を図って
           おります。
            投資有価証券については、定期的に時価や発行体(取引先企業)の財務状況等の把握を行っております。
            支払手形及び買掛金、未払金と借入金については、企画管理部にて月次で資金繰計画を作成し、資金状況
           を管理することで流動性リスクの低減を図っております。デリバティブについては、為替リスク管理規定に
           従い、実需の範囲内で行うこととしております。
          (4)金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

            金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格のない場合には合理的に算定された価額が
           含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用す
           ることにより、当該価額が変動することもあります。
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         2.金融商品の時価等に関する事項
           連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
           前連結会計年度(2019年11月30日)

                          連結貸借対照表計上額
                                        時価(千円)           差額(千円)
                              (千円)
     (1)現金及び預金                            257,867           257,867              -

     (2)電子記録債権                            69,594           69,594             -
     (3)受取手形及び売掛金                            393,913           393,913              -
              資産計                   721,376           721,376              -

     (1)支払手形及び買掛金                            69,898           69,898             -

     (2)短期借入金                            121,718           121,718              -
     (3)未払金                            182,933           182,933              -
     (4)長期借入金(*)                            545,927           546,016              89
              負債計                   920,476           920,565              89

     (*)1年内返済予定の長期借入金を含めて記載しております。
     (注)金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

         資 産
         (1)現金及び預金、(2)電子記録債権、(3)受取手形及び売掛金
         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
         負 債
         (1)支払手形及び買掛金、(2)短期借入金、(3)未払金
         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
         (4)長期借入金
         長期借入金の時価については、元利金の合計額を同様の新規借入を行った場合に想定される利率で割り引いて算
         定する方法によっております。
           当連結会計年度(2020年11月30日)

                          連結貸借対照表計上額
                                        時価(千円)           差額(千円)
                              (千円)
     (1)現金及び預金                            825,590           825,590              -

     (2)電子記録債権                            77,191           77,191             -
     (3)受取手形及び売掛金                            281,660           281,660              -
              資産計                  1,184,441           1,184,441               -

     (1)支払手形及び買掛金                            28,798           28,798             -

     (2)短期借入金                            112,668           112,668              -
     (3)未払金                            48,727           48,727             -

     (4)長期借入金(*)                            622,497           619,881           △2,615
              負債計                   812,691           810,075           △2,615

     (*)1年内返済予定の長期借入金を含めて記載しております。
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     (注)金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項
         資 産
         (1)現金及び預金、(2)電子記録債権、(3)受取手形及び売掛金
         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
         負 債
         (1)支払手形及び買掛金、(2)短期借入金、(3)未払金
         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
         (4)長期借入金
         長期借入金の時価については、元利金の合計額を同様の新規借入を行った場合に想定される利率で割り引いて算
         定する方法によっております。
         3.金銭債権の連結決算日後の償還予定額

           前連結会計年度(2019年11月30日)
                                   1年超         5年超
                         1年以内                            10年超
                                   5年以内         10年以内
                         (千円)                            (千円)
                                   (千円)         (千円)
     現金及び預金                      257,867            -         -         -

     電子記録債権                       69,594           -         -         -
     受取手形及び売掛金                      393,913            -         -         -
             合計               721,376            -         -         -

           当連結会計年度(2020年11月30日)

                                   1年超         5年超
                         1年以内                            10年超
                                   5年以内         10年以内
                         (千円)                            (千円)
                                   (千円)         (千円)
     現金及び預金                      825,590            -         -         -

     電子記録債権                       77,191           -         -         -
     受取手形及び売掛金                      281,660            -         -         -
             合計              1,184,441             -         -         -

         4.借入金の連結決算日後の返済予定額

           前連結会計年度(2019年11月30日)
                           1年超       2年超       3年超       4年超
                    1年以内                                   5年超
                           2年以内       3年以内       4年以内       5年以内
                    (千円)                                  (千円)
                           (千円)       (千円)       (千円)       (千円)
     短期借入金                121,718         -       -       -       -       -

     長期借入金(1年内返済予定
                     292,963       123,154       53,500       45,190       31,120         -
     の長期借入金を含む)
           合計           414,681       123,154       53,500       45,190       31,120         -
           当連結会計年度(2020年11月30日)

                           1年超       2年超       3年超       4年超
                    1年以内                                   5年超
                           2年以内       3年以内       4年以内       5年以内
                    (千円)                                  (千円)
                           (千円)       (千円)       (千円)       (千円)
     短期借入金                112,668         -       -       -       -       -

     長期借入金(1年内返済予定
                     278,484       60,373       58,890       18,840       18,840      187,070
     の長期借入金を含む)
           合計           391,152       60,373       58,890       18,840       18,840      187,070
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         (有価証券関係)
          1.その他有価証券
           前連結会計年度(2019年11月30日)
           該当事項はありません。
           当連結会計年度(2020年11月30日)

           該当事項はありません。
          2.売却したその他有価証券

        前連結会計年度(自 2018年12月1日 至 2019年11月30日)
                                   売却益の合計額              売却損の合計額

          種類           売却額(千円)
                                     (千円)              (千円)
      株式                       26,550              13,822                -
          合計                  26,550              13,822                -

        当連結会計年度(自 2019年12月1日 至 2020年11月30日)

        該当事項はありません。
         (デリバティブ取引関係)

          該当事項はありません。
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         (退職給付関係)
      1.採用している退職給付制度の概要
         当社は確定給付型の制度として、退職一時金制度を設けており、また、中小企業退職金共済制度に加入してお
        ります。なお、従業員の退職等に際して割増退職金を支払う場合があります。
         当社が有する退職一時金制度は、簡便法により退職給付に係る負債及び退職給付費用を計算しております。
      2.確定給付制度

       (1)簡便法を適用した制度の、退職給付に係る負債の期首残高と期末残高の調整表
                                    前連結会計年度             当連結会計年度
                                  (自 2018年12月1日             (自 2019年12月1日
                                   至 2019年11月30日)             至 2020年11月30日)
          退職給付に係る負債の期首残高                               43,319千円             27,011千円
           退職給付費用                               11,541              7,418
                                        △21,469               △271
           退職給付の支払額
           制度への拠出額                              △6,380             △3,382
          退職給付に係る負債の期末残高                               27,011             30,776
       (2)退職給付債務及び年金資産の期末残高と連結貸借対照表に計上された退職給付に係る負債及び退職給付に係る

         資産の調整表
                                    前連結会計年度             当連結会計年度
                                   (2019年11月30日)             (2020年11月30日)
         積立型制度の退職給付債務                                77,563千円             85,276千円
         年金資産                               △50,552             △54,499
         連結貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                27,011             30,776
         退職給付に係る負債                                27,011             30,776

         連結貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                27,011             30,776
       (3)退職給付費用

         簡便法で計算した退職給付費用                前連結会計年度11,541千円             当連結会計年度7,418千円
         (ストック・オプション等関係)

         該当事項はありません。
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         (税効果会計関係)
        1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                  前連結会計年度              当連結会計年度
                                 (2019年11月30日)              (2020年11月30日)
         繰延税金資産
          たな卸資産評価損                             13,154千円              10,707千円
          貸倒引当金                              1,371               396
          退職給付に係る負債                              8,260              9,411
          税務上の繰越欠損金(注)                             302,692              296,807
                                       55,162              45,816
          その他
         繰延税金資産小計
                                      380,639              363,137
         税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額(注2)
                                     △302,692              △296,807
                                      △77,947              △66,330
         将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額
         評価性引当額小計                             △380,639              △363,137
         繰延税金資産合計                                -              -
         繰延税金資産又は負債の純額                                -              -
         (注) 税務上の繰越欠損金及びその繰延税金資産の繰越期限別の金額

        前連結会計年度(2019年11月30日)
                       1年超      2年超      3年超      4年超
                 1年以内                              5年超       合計
                       2年以内      3年以内      4年以内      5年以内
                 (千円)                              (千円)       (千円)
                       (千円)      (千円)      (千円)      (千円)
        税務上の繰越欠
                    -      -      -      -    31,991      270,700       302,692
        損金(※)
        評価性引当額            -      -      -      -   △31,991      △270,700       △302,692
        繰延税金資産            -      -      -      -      -      -       -

        (※)    税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
        当連結会計年度(2020年11月30日)

                       1年超      2年超      3年超      4年超
                 1年以内                              5年超       合計
                       2年以内      3年以内      4年以内      5年以内
                 (千円)                              (千円)       (千円)
                       (千円)      (千円)      (千円)      (千円)
        税務上の繰越欠
                    -      -      -    26,136      76,808      193,862       296,807
        損金(※)
        評価性引当額            -      -      -   △26,136      △76,808      △193,862       △296,807
        繰延税金資産            -      -      -      -      -      -       -

        (※)    税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
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        2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因と
         なった主要な項目別の内訳
                                 前連結会計年度            当連結会計年度

                                (2019年11月30日)            (2020年11月30日)
         法定実効税率
                                                 30.6%
         (調整)
                                税金等調整前当期純損
         交際費等永久に損金に算入されない項目                                        7.4
                                失を計上しているた
         住民税均等割                                        19.1
                                め、注記を省略してお
         評価性引当額の増減                                       △20.4
                                ります。
         その他                                        3.3
         税効果会計適用後の法人税等の負担率
                                                 40.0
         (企業結合等関係)

         該当事項はありません。
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         (資産除去債務関係)
       資産除去債務のうち連結貸借対照表に計上しているもの
       イ   当該資産除去債務の概要
         本社事務所の不動産賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
       ロ   当該資産除去債務の金額の算定方法
         使用見込期間を取得から30年と見積り、割引率は0.41%を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
       ハ   当該資産除去債務の総額の増減
                                   前連結会計年度              当連結会計年度
                                 (自 2018年12月1日              (自 2019年12月1日
                                  至 2019年11月30日)              至 2020年11月30日)
          期首残高                              1,549千円              1,555千円
          時の経過による調整額                                6              6
          期末残高                              1,555              1,561
         (賃貸等不動産関係)

          当社では、栃木県において、賃貸用の倉庫(土地を含む)を有しております。前連結会計年度における当該賃
         貸等不動産に関する賃貸損益は8,780千円(賃貸収益は売上高に、賃貸費用は売上原価に計上)であります。当連
         結会計年度における当該賃貸等不動産に関する賃貸損益は8,690千円(賃貸収益は売上高に、賃貸費用は売上原価
         に計上)であります。
          また、当該賃貸等不動産の連結貸借対照表計上額、期中増減額及び時価は、次のとおりであります。

                                                     (単位:千円)
                              前連結会計年度                 当連結会計年度

                            (自 2018年12月1日                 (自 2019年12月1日
                             至 2019年11月30日)                 至 2020年11月30日)
     連結貸借対照表計上額

         期首残高                              69,541                 67,677

         期中増減額                             △1,864                 △1,746

         期末残高                              67,677                 65,931

     期末時価                                 90,000                 90,000

     (注)1.連結貸借対照表計上額は、取得原価から減価償却累計額を控除した金額であります。
         2.期中増減額のうち、前連結会計年度の主な減少額は減価償却によるもの1,864千円であります。当連結会計
           年度の主な減少額は減価償却によるもの1,746千円であります。
         3.前連結会計年度末及び当連結会計年度末の時価は、主として「不動産鑑定評価基準」に基づいて、自社で算
           定した金額(指標等を用いて調整を行ったものを含む。)であります。
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         (セグメント情報等)
          【セグメント情報】
           当社グループは、住宅設備機器事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
          【関連情報】

           前連結会計年度(自 2018年12月1日 至 2019年11月30日)
           1.製品及びサービスごとの情報
             単一の製品・サービス区分の外部顧客への売上高が連結損益計算書の売上高の90%を超えるため、記載
            を省略しております。
           2.地域ごとの情報

            (1)売上高
             本邦以外の外部顧客への売上高のうち、連結損益計算書の売上高の10%以上を占める相手先がないた 
            め、記載を省略しております。
            (2)有形固定資産

             本邦に所在している有形固定資産の金額が連結貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、
            記載を省略しております。
           3.主要な顧客ごとの情報

                                                     (単位:千円)
         顧客の名称又は氏名                     売上高               関連するセグメント名

      コーナン商事㈱                                361,936      住宅設備機器事業

           当連結会計年度(自 2019年12月1日 至 2020年11月30日)

           1.製品及びサービスごとの情報
             単一の製品・サービス区分の外部顧客への売上高が連結損益計算書の売上高の90%を超えるため、記載
            を省略しております。
           2.地域ごとの情報

            (1)売上高
             本邦以外の外部顧客への売上高のうち、連結損益計算書の売上高の10%以上を占める相手先がないた 
            め、記載を省略しております。
            (2)有形固定資産

             本邦に所在している有形固定資産の金額が連結貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、
            記載を省略しております。
           3.主要な顧客ごとの情報

                                                     (単位:千円)
         顧客の名称又は氏名                     売上高               関連するセグメント名

      コーナン商事㈱                                361,417      住宅設備機器事業

          【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】

           該当事項はありません。
          【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】

           該当事項はありません。
          【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】

           該当事項はありません。
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         【関連当事者情報】
          1.関連当事者との取引
            該当事項はありません。
          2.親会社又は重要な関連会社に関する注記

            該当事項はありません。
         (開示対象特別目的会社関係)

         該当事項はありません。
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         (1株当たり情報)
                                前連結会計年度                当連結会計年度
                              (自 2018年12月1日                (自 2019年12月1日
                               至 2019年11月30日)                至 2020年11月30日)
     1株当たり純資産額                                 298.37円                350.26円

     1株当たり当期純利益又は1株当たり当期純損失
                                     △220.26円                  7.56円
     (△)
     潜在株式調整後1株当たり当期純利益                                    -              7.43円
     (注)1.前連結会計年度の潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、潜在株式は存在するものの1株当たり
          当期純損失のため記載しておりません。
        2.1株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                前連結会計年度                当連結会計年度
                               (2019年11月30日)                (2020年11月30日)
     純資産の部の合計額(千円)                                543,223                971,928

     純資産の部の合計額から控除する金額(千円)                                 1,987                3,302

     (うち新株予約権(千円))                                (1,987)                (3,302)

     普通株式に係る期末の純資産額(千円)                                541,235                968,626

     1株当たり純資産額の算定に用いられた期末の普
                                    1,813,986                2,765,486
     通株式の数(株)
        3.1株当たり当期純利益又は1株当たり当期純損失(△)の算定上の基礎及び潜在株式調整後1株当たり当期

          純利益及び算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                前連結会計年度                当連結会計年度
                              (自 2018年12月1日                (自 2019年12月1日
                               至 2019年11月30日)                至 2020年11月30日)
     (1)1株当たり当期純利益又は1株当たり当期純
     損失(△)
      (算定上の基礎)
      親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株
      主に帰属する当期純損失(△)                              △371,471                 17,245
      (千円)
      普通株主に帰属しない金額(千円)                                  -                -
      普通株式に係る親会社株主に帰属する当期純利
      益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△)                              △371,471                 17,245
      (千円)
      普通株式の期中平均株式数(株)                              1,686,529                2,281,460
    (2)潜在株式調整後1株当たり当期純利益

      (算定上の基礎)

      親会社株主に帰属する当期純利益調整額
                                        -                -
      (千円)
      普通株式増加数(株)                                  -              38,115
     希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後1株
                             第3回新株予約権(個数6,310
     当たり当期純利益の算定に含めなかった潜在株式                                                   -
                             個、普通株式631,000株)
     の概要
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        4.株主資本において自己株式として計上されている株式付与ESOP信託口に残存する自社の株式は、1株当

          たり当期純利益又は1株当たり当期純損失(△)の算定上、期中平均株式数の計算において控除する自己株
          式に含めております。
          1株当たり当期純利益又は1株当たり当期純損失(△)の算定上、控除した当該自己株式の期中平均株式数
          は、前連結会計年度2,532株、当連結会計年度0株であります。
         (重要な後発事象)

      当連結会計年度末後、当社が2020年9月16日に発行した第4回新株予約権の権利行使が行われております。
     当該新株予約権の行使により、2020年12月1日から2021年2月26日までの間に発行した株式の概要は以下のとおりであ
     ります。
     ① 行使された新株予約権の個数        2,935個

     ② 発行した株式の種類及び株式数 普通株式 293,500株
     ③ 資本金増加額                                   82,649千円
     ④ 資本準備金増加額                                 82,649千円
      以上により、2021年2月26日現在における発行済株式総数は3,061,000株、資本金は1,821,539千円、資本準備金は

     418,288千円となっております。
        ⑤【連結附属明細表】

         【社債明細表】
         該当事項はありません。
         【借入金等明細表】

                               当期首残高       当期末残高       平均利率
                区分                                     返済期限
                                (千円)       (千円)       (%)
     短期借入金                            121,718       112,668         -      -
     1年以内に返済予定の長期借入金                            292,963       278,484       0.782       -
     1年以内に返済予定のリース債務                             6,192       5,075        -      -
     長期借入金(1年以内に返済予定のものを除く。)                            252,964       344,013       0.990    2022年~2035年
     リース債務(1年以内に返済予定のものを除く。)                             11,034        5,959        -   2021年~2024年
     その他有利子負債
      預り営業保証金                             16,274       12,765       1.000       -
                合計                 701,146       758,964       -        -
     (注)1.平均利率については、期末借入金残高に対する加重平均利率を記載しております。
         2.リース債務の平均利率については、リース料総額に含まれる利息相当額を控除する前の金額でリース債務を
           連結貸借対照表に計上しているため、記載しておりません。
         3.長期借入金及びリース債務(1年以内に返済予定のものを除く。)の連結決算日後5年間の返済予定額は以
           下のとおりであります。
                 1年超2年以内           2年超3年以内           3年超4年以内           4年超5年以内
                  (千円)           (千円)           (千円)           (千円)
     長期借入金                60,373           58,890           18,840           18,840
     リース債務                3,489           1,827            643            -
         【資産除去債務明細表】

          当連結会計年度期首及び当連結会計年度末における資産除去債務の金額が、当連結会計年度期首及び当連結会
         計年度末における負債及び純資産の合計額の100分の1以下であるため、連結財務諸表規則第92条の2の規定に
         より記載を省略しております。
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      (2)【その他】
           当連結会計年度における四半期情報等
     (累計期間)                第1四半期          第2四半期          第3四半期         当連結会計年度
     売上高(千円)                    554,460         1,097,709          1,559,262          2,002,305

     税金等調整前四半期(当期)
                         11,298          29,581          28,757          28,745
     純利益(千円)
     親会社株主に帰属する四半期
                          7,298          21,281          17,207          17,245
     (当期)純利益(千円)
     1株当たり四半期(当期)純

                          3.84          10.57           8.05          7.56
     利益(円)
     (会計期間)                第1四半期          第2四半期          第3四半期          第4四半期

     1株当たり四半期純利益又は
     1株当たり四半期純損失                     3.84          6.59         △1.71           0.01
     (△)(円)
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     2【財務諸表等】
      (1)【財務諸表】
        ①【貸借対照表】
                                                    (単位:千円)
                                  前事業年度              当事業年度
                                (2019年11月30日)              (2020年11月30日)
     資産の部
       流動資産
                                        209,392              808,171
        現金及び預金
                                        69,594              77,191
        電子記録債権
                                        74,408              54,204
        受取手形
                                                    ※2  222,657
                                        315,592
        売掛金
                                        338,347              250,606
        商品及び製品
                                        43,328              26,420
        前渡金
                                       ※2  72,714             ※2  68,495
        短期貸付金
                                       ※2  31,834             ※2  39,700
        その他
                                       △ 35,325             △ 69,465
        貸倒引当金
                                       1,119,888              1,477,982
        流動資産合計
       固定資産
        有形固定資産
                                       ※1  77,427             ※1  68,155
          建物
                                         2,790              2,548
          構築物
                                         8,101              4,411
          工具、器具及び備品
                                      ※1  254,767             ※1  254,767
          土地
                                         7,277              5,585
          リース資産
                                         7,201              10,381
          建設仮勘定
                                        357,565              345,849
          有形固定資産合計
        投資その他の資産
                                       ※1  67,677             ※1  65,931
          投資不動産
                                          60              60
          出資金
                                           0              0
          関係会社出資金
                                       ※2  37,620             ※2  28,270
          長期貸付金
                                         5,012                -
          団体生命保険金
                                        27,302              25,747
          差入保証金
                                          -            △ 2,102
          貸倒引当金
                                        137,673              117,906
          投資その他の資産合計
                                        495,238              463,755
        固定資産合計
                                       1,615,126              1,941,737
       資産合計
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                                                           有価証券報告書
                                                    (単位:千円)

                                  前事業年度              当事業年度
                                (2019年11月30日)              (2020年11月30日)
     負債の部
       流動負債
                                         3,424                -
        支払手形
                                        61,213              26,534
        買掛金
                                      ※1  121,718             ※1  112,668
        短期借入金
                                      ※1  292,963             ※1  278,484
        1年内返済予定の長期借入金
                                         6,192              5,075
        リース債務
                                        182,527               48,010
        未払金
                                        31,265              18,302
        未払費用
                                        12,328              22,855
        未払法人税等
                                          -            28,259
        未払消費税等
                                       ※2  8,321
                                                       4,711
        預り金
                                         1,016              1,016
        前受収益
                                         2,280              2,240
        賞与引当金
                                         2,275              1,408
        その他
                                        725,526              549,565
        流動負債合計
       固定負債
                                      ※1  252,964             ※1  344,013
        長期借入金
                                        11,034               5,959
        リース債務
                                        27,011              30,776
        退職給付引当金
                                        24,232              11,844
        役員退職慰労引当金
                                        27,922              24,413
        預り営業保証金
                                         1,555              1,561
        その他
                                        344,721              418,568
        固定負債合計
                                       1,070,247               968,134
       負債合計
     純資産の部
       株主資本
                                       1,534,540              1,738,889
        資本金
        資本剰余金
                                        131,289              335,638
          資本準備金
                                        131,289              335,638
          資本剰余金合計
        利益剰余金
          その他利益剰余金
                                      △ 1,121,033             △ 1,102,322
           繰越利益剰余金
                                      △ 1,121,033             △ 1,102,322
          利益剰余金合計
                                        △ 1,905             △ 1,905
        自己株式
                                        542,891              970,300
        株主資本合計
                                         1,987              3,302
       新株予約権
                                        544,878              973,603
       純資産合計
                                       1,615,126              1,941,737
     負債純資産合計
                                62/82







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        ②【損益計算書】
                                                    (単位:千円)
                                  前事業年度              当事業年度
                                (自 2018年12月1日              (自 2019年12月1日
                                至 2019年11月30日)               至 2020年11月30日)
                                                   ※1  1,920,720
                                       2,318,123
     売上高
                                       1,653,520              1,209,279
     売上原価
                                        664,602              711,440
     売上総利益
                                    ※1 ,※2  944,999           ※1 ,※2  654,104
     販売費及び一般管理費
     営業利益又は営業損失(△)                                 △ 280,396               57,335
     営業外収益
                                       ※1  3,353             ※1  2,159
       受取利息及び受取配当金
                                         8,092              29,949
       その他
                                        11,445              32,108
       営業外収益合計
     営業外費用
                                         5,613              5,135
       支払利息
                                        38,573              68,945
       その他
                                        44,186              74,080
       営業外費用合計
     経常利益又は経常損失(△)                                 △ 313,137               15,363
     特別利益
                                        13,822                -
       投資有価証券売却益
                                          -            14,848
       役員退職慰労引当金戻入額
                                        13,822              14,848
       特別利益合計
     特別損失
                                        62,748                -
       事業構造改善費用
                                        62,748                -
       特別損失合計
     税引前当期純利益又は税引前当期純損失(△)                                 △ 362,064               30,211
                                         6,500              11,500
     法人税、住民税及び事業税
                                         6,500              11,500
     法人税等合計
     当期純利益又は当期純損失(△)                                 △ 368,564               18,711
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        【製造原価明細書】
                              前事業年度                  当事業年度
                           (自 2018年12月1日                  (自 2019年12月1日
                            至 2019年11月30日)                  至 2020年11月30日)
                    注記                 構成比                  構成比
           区分               金額(千円)                  金額(千円)
                    番号                 (%)                  (%)
     Ⅰ 材料費                         743,214        82.9          396,199        87.0

     Ⅱ 労務費                         117,414        13.1           44,262        9.7

                               35,989                  14,806

     Ⅲ 経費                ※                  4.0                  3.3
       当期総製造費用                               100.0                  100.0

                              896,617                  455,269
                                 -                  -
       仕掛品期首たな卸高
           合計

                              896,617                  455,269
       他勘定振替高                          -                  -

                                 -                  -

       仕掛品期末たな卸高
       当期製品製造原価                       896,617                  455,269

     (注) ※ 経費の主な内訳は次のとおりであります。

                              前事業年度                  当事業年度
             項目              (自 2018年12月1日                  (自 2019年12月1日
                            至 2019年11月30日)                  至 2020年11月30日)
      減価償却費(千円)                             4,206                  5,994

      電力費(千円)                             1,968                  1,591

      営修繕費(千円)                              860                   30

      賃借料(千円)                             6,996                  1,204

      外注加工費(千円)                             3,936                    31

        原価計算の方法

         当社の原価計算は、総合原価計算による実際原価計算であります。
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        ③【株主資本等変動計算書】
          前事業年度(自 2018年12月1日 至 2019年11月30日)
                                                (単位:千円)
                                株主資本
                      資本剰余金          利益剰余金
                            その他利益剰
                 資本金                         自己株式      株主資本合計
                            余金
                      資本準備金            利益剰余金合計
                            繰越利益剰余金
     当期首残高            1,456,234        52,983     △ 752,469      △ 752,469      △ 41,669      715,079
     当期変動額
      新株の発行(新株予約
                  78,306      78,306                         156,612
      権の行使)
      当期純損失(△)                        △ 368,564      △ 368,564            △ 368,564
      自己株式の取得                                       △ 51      △ 51
      自己株式の処分                                       4,300      4,300
      株式給付信託による自
                                            35,514      35,514
      己株式の処分
      株主資本以外の項目の
      当期変動額(純額)
     当期変動額合計             78,306      78,306     △ 368,564      △ 368,564       39,763     △ 172,187
     当期末残高            1,534,540       131,289     △ 1,121,033      △ 1,121,033       △ 1,905      542,891
                         評価・換算差額等

                                            新株予約権         純資産合計
               その他有価証券評価
                         繰延ヘッジ損益        評価・換算差額等合計
               差額金
     当期首残高                11,304         1,997         13,301         2,043        730,424
     当期変動額
      新株の発行(新株予約
                                                        156,612
      権の行使)
      当期純損失(△)                                                  △ 368,564
      自己株式の取得                                                    △ 51
      自己株式の処分
                                                         4,300
      株式給付信託による自
                                                         35,514
      己株式の処分
      株主資本以外の項目の
                    △ 11,304         △ 1,997        △ 13,301          △ 55      △ 13,357
      当期変動額(純額)
     当期変動額合計               △ 11,304         △ 1,997        △ 13,301          △ 55      △ 185,545
     当期末残高
                      -         -         -        1,987        544,878
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          当事業年度(自 2019年12月1日 至 2020年11月30日)
                                                (単位:千円)
                                株主資本
                      資本剰余金          利益剰余金
                            その他利益剰
                 資本金                         自己株式      株主資本合計
                            余金
                      資本準備金            利益剰余金合計
                            繰越利益剰余金
     当期首残高
                 1,534,540       131,289     △ 1,121,033      △ 1,121,033       △ 1,905      542,891
     当期変動額
      新株の発行(新株予約
                  129,351      129,351                          258,703
      権の行使)
      新株の発行
                  74,997      74,997                         149,994
      当期純利益                         18,711      18,711             18,711
      株主資本以外の項目の
      当期変動額(純額)
     当期変動額合計             204,348      204,348       18,711      18,711        -    427,409
     当期末残高
                 1,738,889       335,638     △ 1,102,322      △ 1,102,322       △ 1,905      970,300
                 新株予約権         純資産合計

     当期首残高                1,987        544,878
     当期変動額
      新株の発行(新株予約
                             258,703
      権の行使)
      新株の発行                       149,994
      当期純利益
                              18,711
      株主資本以外の項目の
                     1,315         1,315
      当期変動額(純額)
     当期変動額合計                1,315        428,724
     当期末残高                3,302        973,603
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        【注記事項】
         (継続企業の前提に関する事項)
       当社は、2015年11月期以降5期連続で営業損失、経常損失及び当期純損失を計上しておりましたが、2019年8月に
      公表しました「2020年~2022年度                中期経営計画」に基づき諸施策を推進した結果、当事業年度は営業利益、経常利
      益及び当期純利益を計上しました。また、2020年8月に公表しました第三者割当増資を実施したことにより手許資金
      の流動性は向上しております。
       しかしながら、海外事業が、ベトナム政府による建築関連法規の変更により同国内の建築工期に遅れが生じている
      ことに加え、新型コロナウィルス感染症の影響によりアジア各国で経済活動が制限されたことで伸び悩み、当事業年
      度においては中期経営計画で掲げておりました売上高及び営業利益を下回る結果となったこと、また依然として金融
      機関から借入金元本の一定期間の返済猶予の支援を受けていることから、十分な収益力及び財務体質の改善に至って
      いない状況にあります。
       当該状況により、継続企業の前提に関する重要な疑義が存在しております。このような状況を早期に解消すべく、
      下記に記載の対応策を実施することにより、収益性及び財務体質の改善を図ってまいります。
      ・今後の事業戦略について

       当社は、「中期経営計画2020年~2022年」において掲げております計画の実現に向けて、アジア戦略の拠点である
      ベトナムを中心に大きな進展が期待できる海外事業の拡大、市場価格の伸び悩み・資材調達コストの上昇などで、収
      益構造の悪化が顕著に表れている国内事業の事業モデル・収益構造に関し抜本的な改革を行うことを基本方針に事業
      戦略に取り組んでおります。
       具体的には、収益性が低下している国内事業においては、不採算事業の縮小、販売及び生産拠点・本社機能の集約
      と縮小など事業体制のスリム化を進めることで収益性の改善を図る一方で、今後の成長が見込まれる海外事業におい
      ては、ベトナムを中心とした東南アジア・南アジア諸国に対する販売強化戦略に加え、東アフリカ諸国及び中東湾岸
      諸国での販路拡大を進めることにより事業拡大を目指してまいります。
      ・財務基盤の安定化

       事業成長と安定した収益基盤の整備に必要な資金を調達するため、2020年8月31日開催の取締役会において、2020
      年9月16日を割当日とする第三者割当による新株式及び第4回新株予約権の発行を決議し、新株式の発行による資金
      調達が完了するとともに、翌事業年度に入ってから第4回新株予約権の行使も進んでおります。
       また、当社は各取引金融機関と今後の当社の事業再建策・借入金返済方法等について協議を行い、当有価証券報告
      書提出日現在において、借入金元本の一定期間の返済猶予を受けております。当社としては、メインバンクを中心に
      各金融機関と緊密な関係を維持できていることから、継続的な支援が得られるものと考えております。さらに、2020
      年11月に株式会社日本政策金融公庫より100,000千円の追加の借入を実施しております。
       しかしながら、これらの対応策は進捗の途上であって、今後の事業の進捗状況によっては、今後の資金繰りに重要

      な影響を及ぼす可能性があり、また、第4回新株予約権による調達についても計画通りの行使が確約されているもの
      ではなく、今後の借入金元本の返済猶予についても金融機関と協議中であることから、現時点では継続企業の前提に
      関する重要な不確実性が認められます。
       なお、財務諸表は継続企業を前提として作成しており、継続企業の前提に関する重要な不確実性の影響を財務諸表
      に反映しておりません。
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         (重要な会計方針)
         1.資産の評価基準及び評価方法
          (1)有価証券の評価基準及び評価方法
            その他有価証券
             時価のあるもの
              期末日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平
             均法により算定)
             時価のないもの
              移動平均法による原価法
          (2)デリバティブの評価基準及び評価方法
             時価法
          (3)棚卸資産の評価基準及び評価方法
           商品及び製品
             移動平均法による原価法(収益性の低下による簿価切下げの方法)
         2.固定資産の減価償却の方法
          (1)有形固定資産(リース資産を除く)及び投資不動産
           定率法
           ただし、1998年4月1日以降に取得した建物(建物附属設備を除く)ならびに2016年4月1日以降に取得し
          た建物附属設備および構築物については定額法によっております。
           なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
           建物・構築物     3~53年
           工具、器具及び備品  2~18年
          (2)無形固定資産(リース資産を除く)
           定額法
           なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間(5年)に基づいております。
          (3)リース資産
           リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法によっております。
         3.外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準
           外貨建金銭債権債務は、期末日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しておりま
          す。
         4.引当金の計上基準
          (1)貸倒引当金
           期末日現在に有する売掛債権等の貸倒れによる損失に備えるために、一般債権については貸倒実績率によ
          り、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
          (2)賞与引当金
           従業員賞与の支給に備えるために、翌期支給予定額のうち当事業年度に属する支給対象期間見合額を計上し
          ております。
          (3)退職給付引当金
           従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務及び中小企業退職金共済制度による退
          職金支給見込額に基づき計上しております。
          (4)役員退職慰労引当金
           役員退職慰労金の支出に備えるために、内規に基づく期末要支給額を計上しております。
         5.ヘッジ会計の方法
           繰延ヘッジ処理によっております。なお、振当処理の要件を満たしている為替予約については振当処理に
          よっております。
         6.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項
          消費税及び地方消費税の会計処理方法
           消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっております。
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         (表示方法の変更)
        (貸借対照表)
         前事業年度において、「流動資産」の「受取手形」に含めていた「電子記録債権」は、金額的重要性が増したた
        め、当事業年度より独立掲記することとしました。この表示方法の変更を反映させるため、前事業年度の財務諸表
        の組替えを行っております。
         この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「受取手形」に表示していた144,003千円は、
        「受取手形」74,408千円、「電子記録債権」69,594千円として組み替えております。
         (追加情報)

        (新型コロナウイルス感染症の影響に関する会計上の見積りについて)
         当社では、固定資産の減損や引当金等の会計上の見積りについて、新型コロナウイルス感染症の影響を考慮して
        見積りを実施しております。
         国内事業においては、当社が関係する住宅設備機器業界においても新型コロナウイルス感染症の影響は生じてお
        りますが、その影響により大きく売上高が減少する等の顕著な悪化は発生しておらず、また、当社においても当事
        業年度の売上高減少の要因は新型コロナウイルス感染症の影響ではなく、損益についても前事業年度と比して大き
        く改善をしていることから、当該影響が会計上の見積りに与える影響は限定的だと判断しております。
         海外事業においては、新型コロナウイルス感染症の影響によりアジア各国の経済活動に制限が発生しているもの
        の、当社が主力としているベトナムでは、他国と比して影響が比較的限定的であり、また、ワクチン接種の拡大等
        によって、2021年の春以降には感染が落ち着く方向に向かうと見込んでいるため、当該影響が会計上の見積りに与
        える影響は限定的だと判断しております。
         なお、上記の見積りの仮定は有価証券報告書提出時点の判断であり、今後の状況によっては見直しを行う可能性
        があります。
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         (貸借対照表関係)
         ※1    担保資産及び担保付債務
           担保に供している資産は、次のとおりであります。
                               前事業年度                 当事業年度
                             (2019年11月30日)                 (2020年11月30日)
     建物                                67,665千円                 68,155千円
     土地                               254,767                 254,767
     投資不動産                                66,695                 65,061
              計                      389,128                 387,984
           担保付債務は、次のとおりであります。

                               前事業年度                 当事業年度
                             (2019年11月30日)                 (2020年11月30日)
     短期借入金                               121,718千円                 112,668千円
     1年内返済予定の長期借入金                               292,963                 278,484
     長期借入金                               252,964                 344,013
        ※2   関係会社に対する金銭債権及び金銭債務(区分表示したものを除く)

                               前事業年度                 当事業年度
                             (2019年11月30日)                 (2020年11月30日)
     短期金銭債権                                74,262千円                 72,053千円
     長期金銭債権                                37,400                 28,160
     短期金銭債務                                2,260                   -
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         (損益計算書関係)
          ※1   関係会社との取引高
                               前事業年度                 当事業年度
                             (2019年11月30日)                 (2020年11月30日)
     営業取引による取引高
      売上高                                 -千円               11,600千円
      販売費及び一般管理費                                 810                5,350
     営業取引以外の取引による取引高                                2,706                 1,754
          ※2   販売費に属する費用のおおよその割合は前事業年度48%、当事業年度40%、一般管理費に属する費用の

            おおよその割合は前事業年度52%、当事業年度60%であります。主要な費目及び金額は次のとおりであり
            ます。
                               前事業年度                 当事業年度
                            (自 2018年12月1日                 (自 2019年12月1日
                             至 2019年11月30日)                   至 2020年11月30日)
     運賃及び運送保険料                               144,306    千円              106,879    千円
                                    247,284                 167,794
     給与手当
                                     31,141                 24,919
     賞与手当
                                     1,920                 1,916
     賞与引当金繰入額
                                     9,476                 6,455
     退職給付費用
                                     3,641                 2,459
     役員退職慰労引当金繰入額
                                     61,984                 38,501
     福利厚生費
                                     66,461                 54,745
     賃借料
                                     50,312                 24,456
     旅費交通費
                                     9,813                 9,268
     減価償却費
                                     20,553                  3,096
     メンテナンス費
         (有価証券関係)

          関係会社出資金(当事業年度の貸借対照表計上額は0千円、前事業年度の貸借対照表計上額は0千円)は、市
         場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、記載しておりません。
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         (税効果会計関係)
          1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                     前事業年度              当事業年度
                                   (2019年11月30日)              (2020年11月30日)
           繰延税金資産
            たな卸資産評価損                             11,967千円              9,417千円
            貸倒引当金                             10,802              21,885
            退職給付引当金                              8,260              9,411
            税務上の繰越欠損金                             302,692              296,807
                                         63,840              54,494
            その他
           繰延税金資産小計
                                        397,561              392,014
           税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額                             △302,692              △296,807
                                        △94,869              △95,207
           将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額
           評価性引当額小計                             △397,561              △392,014
           繰延税金資産合計                                -              -
           繰延税金資産又は負債の純額                                -              -
          2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因

           となった主要な項目別の内訳
                                    前事業年度            当事業年度

                                  (2019年11月30日)            (2020年11月30日)
           法定実効税率
                                                   30.6%
           (調整)
           交際費等永久に損金に算入されない項目                                        7.1
                                  税引前当期純損失を計
           住民税均等割                                        18.2
                                  上しているため、注記
           評価性引当額の増減                                       △19.4
                                  を省略しております。
           その他                                        1.6
           税効果会計適用後の法人税等の負担率
                                                   38.1
         (重要な後発事象)

          当事業年度末後、当社が2020年9月16日に発行した第4回新株予約権の権利行使が行われております。
          当該新株予約権の行使により、2020年12月1日から2021年2月26日までの間に発行した株式の概要は以下のと
         おりであります。
         ①  行使された新株予約権の個数                   2,935個
         ②  発行した株式の種類及び株式数               普通株式     293,500株
         ③  資本金増加額                   82,649千円
         ④  資本準備金増加額                   82,649千円
          以上により、2021年2月26日現在における発行済株式総数は3,061,000株、資本金1,821,539千円、資本準備金
         は418,288千円となっております。
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        ④【附属明細表】
         【有形固定資産等明細表】
                                                     (単位:千円)
        資産の種類          当期首   残高     当期増加額       当期減少額       当期償却額       当期末残高      減価償却累計額

     有形固定資産

      建物               77,427         -       -      9,271       68,155       216,859
      構築物                2,790        -       -       242      2,548       24,185

      機械及び装置                 -       -       -       -       -     130,813
      工具、器具及び備品                8,101        -       -      3,690       4,411      258,299
      土地               254,767         -       -       -     254,767         -
      リース資産
                     7,277        -       -      1,692       5,585       10,383
      建設仮勘定                7,201       3,180        -       -     10,381         -
        有形固定資産計

                    357,565        3,180        -     14,896       345,849       640,541
     投資その他の資産

      投資不動産                67,677         -       -      1,746       65,931       125,926
       投資その他の資産計              67,677         -       -      1,746       65,931       125,926
      (注)当期増加額の主な内容は次のとおりであります。
          建設仮勘定           金型                          3,180千円
         【引当金明細表】

                                                      (単位:千円)
            科目            当期首   残高      当期増加額         当期減少額         当期末残高

      貸倒引当金                      35,325         71,567         35,325         71,567

      賞与引当金                      2,280         2,240         2,280         2,240

      役員退職慰労引当金                      24,232          2,459         14,848         11,844

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      (2)【主な資産及び負債の内容】
          連結財務諸表を作成しているため、記載を省略しております。
      (3)【その他】

          該当事項はありません。
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    第6【提出会社の株式事務の概要】
      事業年度                  12月1日から11月30日まで
      定時株主総会                  2月中

      基準日                  11月30日

      剰余金の配当の基準日                  11月30日

      1単元の株式数                  100株

      単元未満株式の買取・買増

                       (特別口座)
       取扱場所                 東京都杉並区和泉二丁目8番4号
                        みずほ信託銀行株式会社
                       (特別口座)

       株主名簿管理人                 東京都杉並区和泉二丁目8番4号
                        みずほ信託銀行株式会社
       取次所                    ―――――

       買取・買増手数料                 株式の売買の委託に係る手数料相当額として別途定める金額

                        電子公告とする。
                        但し、事故その他やむを得ない事由によって電子公告による公告をするこ
      公告掲載方法                  とができない場合は、日本経済新聞に掲載して行う。
                        公告掲載URL
                        http://www.asahieito.co.jp/
      株主に対する特典                  なし
     (注)1.当社定款の定めにより単元未満株主は、会社法第189条第2項各号に掲げる権利、同法第166条第1項の規定
          による請求をする権利、株主の有する株式数に応じて募集株式の割当て及び募集新株予約権の割当てを受け
          る権利並びに単元未満株式の買増しをする権利以外の権利を行使することができません。
        2.単元未満株式の買取りを含む株式の取扱いは、原則として、証券会社等の口座管理機関を経由して行うこと
          となっています。ただし、特別口座に記録されている株式については、特別口座の口座管理機関であるみず
          ほ信託銀行株式会社が直接取扱います。
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    第7【提出会社の参考情報】
     1【提出会社の親会社等の情報】
       当社は、金融商品取引法第24条の7第1項に規定する親会社等はありません。
     2【その他の参考情報】

       当事業年度の開始日から有価証券報告書提出日までの間に、次の書類を提出しております。
      (1)有価証券報告書及びその添付書類並びに確認書
          事業年度(第69期)(自2018年12月1日 至2019年11月30日)2020年2月28日近畿財務局長に提出。
      (2)内部統制報告書及びその添付書類
          2020年2月28日近畿財務局長に提出。
      (3)四半期報告書及び確認書
          (第70期第1四半期)(自2019年12月1日 至2020年2月29日)2020年4月7日近畿財務局長に提出。
          (第70期第2四半期)(自2020年3月1日 至2020年5月31日)2020年7月15日近畿財務局長に提出。
          (第70期第3四半期)(自2020年6月1日 至2020年8月31日)2020年10月15日近畿財務局長に提出。
      (4)臨時報告書
          2020年3月2日近畿財務局長に提出。
          企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第9号の2(株主総会における議決権行使の結果)に基づく
          臨時報告書であります。
          2020年9月8日近畿財務局長に提出。
          企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第4号(主要株主の異動)に基づく臨時報告書であります。
          2020年11月26日近畿財務局長に提出。
          企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第9号(代表取締役の異動)に基づく臨時報告書でありま
          す。
          2020年12月8日近畿財務局長に提出。
          企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第4号(主要株主の異動)に基づく臨時報告書であります。
          2021年1月19日近畿財務局長に提出。
          企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第12号及び第19号(財政状態、経営成績及びキャッシュ・フ
          ローの状況に著しい影響を与える事象の発生)に基づく臨時報告書であります。
      (5)有価証券届出書及びその添付書類
          2020年8月31日近畿財務局長に提出。
          有価証券届出書の訂正届出書
          2020年9月9日近畿財務局長に提出。
          2020年8月31日提出の有価証券届出書に係る訂正届出書であります。
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    第二部【提出会社の保証会社等の情報】
          該当事項はありません。
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                   独立監査人の監査報告書及び内部統制監査報告書
                                                     2021年2月26日

    アサヒ衛陶株式会社
       取締役会 御中
                             監査法人Ks       Lab.

                             大阪府大阪市

                             指定社員

                                      公認会計士
                                             八田 和信         印
                             業務執行社員
                             指定社員
                                      公認会計士
                                             走出 広章         印
                             業務執行社員
    <財務諸表監査>

    監査意見
     当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられて
    いるアサヒ衛陶株式会社の2019年12月1日から2020年11月30日までの連結会計年度の連結財務諸表、すなわち、連結貸借
    対照表、連結損益計算書、連結包括利益計算書、連結株主資本等変動計算書、連結キャッシュ・フロー計算書、連結財務
    諸表作成のための基本となる重要な事項、その他の注記及び連結附属明細表について監査を行った。
     当監査法人は、上記の連結財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、アサ
    ヒ衛陶株式会社及び連結子会社の2020年11月30日現在の財政状態並びに同日をもって終了する連結会計年度の経営成績及
    びキャッシュ・フローの状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
    当監査法人の責任は、「連結財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
    業倫理に関する規定に従って、会社及び連結子会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果
    たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    継続企業の前提に関する重要な不確実性

     継続企業の前提に関する注記に記載されているとおり、会社グループは、2015年11月期以降5期連続で営業損失、経常
    損失及び親会社株主に帰属する当期純損失を計上しているが、2019年8月に公表した「2020年~2022年度 中期経営計
    画」に基づき諸施策を推進した結果、当連結会計年度は営業利益、経常利益及び親会社株主に帰属する当期純利益を計上
    している。また、2020年8月に公表した第三者割当増資を実施したことにより手許資金の流動性は向上している。
     しかしながら、海外事業が、ベトナム政府による建築関連法規の変更により同国内の建築工期に遅れが生じていること
    に加え、新型コロナウイルス感染症の影響によりアジア各国で経済活動が制限されたことで伸び悩み、当連結会計年度に
    おいては中期経営計画で掲げていた売上高及び営業利益を下回る結果となったこと、また依然として金融機関から借入金
    元本の一定期間の返済猶予の支援を受けていることから、十分な収益力及び財務体質の改善に至っていない状況であり、
    継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況が存在しており、現時点では継続企業の前提に関する重要
    な不確実性が認められる。なお、当該事象又は状況に対する対応策及び重要な不確実性が認められる理由については当該
    注記に記載されている。連結財務諸表は継続企業を前提として作成されており、このような重要な不確実性の影響は連結
    財務諸表に反映されていない。
     当該事項は、当監査法人の意見に影響を及ぼすものではない。
    その他の事項

     会社の2019年11月30日をもって終了した前連結会計年度の連結財務諸表は、前任監査人によって監査されている。前任
    監査人は、当該連結財務諸表に対して2020年2月26日付で無限定適正意見を表明している。
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    連結財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任
     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して連結財務諸表を作成し適正に
    表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない連結財務諸表を作成し適正に表示するために
    経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     連結財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき連結財務諸表を作成することが適切であるかど
    うかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する
    必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
    連結財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての連結財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示
    がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から連結財務諸表に対する意見を表明する
    ことにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、連結財務諸表の利用者の
    意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家とし
    ての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を立
    案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証
    拠を入手する。
    ・連結財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の
    実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関
    連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・経営者が継続企業を前提として連結財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
    き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付
    ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において連結財務諸表の注記事項に注意
    を喚起すること、又は重要な不確実性に関する連結財務諸表の注記事項が適切でない場合は、連結財務諸表に対して除外
    事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいている
    が、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・連結財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかど
    うかとともに、関連する注記事項を含めた連結財務諸表の表示、構成及び内容、並びに連結財務諸表が基礎となる取引や
    会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
    ・連結財務諸表に対する意見を表明するために、会社及び連結子会社の財務情報に関する十分かつ適切な監査証拠を入手
    する。監査人は、連結財務諸表の監査に関する指示、監督及び実施に関して責任がある。監査人は、単独で監査意見に対
    して責任を負う。
     監査人は、監査等委員会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な
    不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
     監査人は、監査等委員会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並びに監
    査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを講じて
    いる場合はその内容について報告を行う。
    <内部統制監査>

    監査意見
     当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第2項の規定に基づく監査証明を行うため、アサヒ衛陶株式会社の2020年
    11月30日現在の内部統制報告書について監査を行った。
     当監査法人は、アサヒ衛陶株式会社が2020年11月30日現在の財務報告に係る内部統制は有効であると表示した上記の内
    部統制報告書が、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の評価の基準に準拠して、財務報
    告に係る内部統制の評価結果について、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の監査の基準に準拠して内部統制
    監査を行った。財務報告に係る内部統制の監査の基準における当監査法人の責任は、「内部統制監査における監査人の責
    任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社及び連結子会社から独立し
    ており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適
    切な監査証拠を入手したと判断している。
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                                                      アサヒ衛陶株式会社(E01176)
                                                           有価証券報告書
    内部統制報告書に対する経営者及び監査等委員会の責任
     経営者の責任は、財務報告に係る内部統制を整備及び運用し、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に
    係る内部統制の評価の基準に準拠して内部統制報告書を作成し適正に表示することにある。
     監査等委員会の責任は、財務報告に係る内部統制の整備及び運用状況を監視、検証することにある。
     なお、財務報告に係る内部統制により財務報告の虚偽の記載を完全には防止又は発見することができない可能性があ
    る。
    内部統制監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した内部統制監査に基づいて、内部統制報告書に重要な虚偽表示がないかどうかについ
    て合理的な保証を得て、内部統制監査報告書において独立の立場から内部統制報告書に対する意見を表明することにあ
    る。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の監査の基準に従って、監査の過程を
    通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果について監査証拠を入手するための監査手続を実施する。
    内部統制監査の監査手続は、監査人の判断により、財務報告の信頼性に及ぼす影響の重要性に基づいて選択及び適用され
    る。
    ・財務報告に係る内部統制の評価範囲、評価手続及び評価結果について経営者が行った記載を含め、全体としての内部統
    制報告書の表示を検討する。
    ・内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果に関する十分かつ適切な監査証拠を入手する。監査人は、
    内部統制報告書の監査に関する指示、監督及び実施に関して責任がある。監査人は、単独で監査意見に対して責任を負
    う。
     監査人は、監査等委員会に対して、計画した内部統制監査の範囲とその実施時期、内部統制監査の実施結果、識別した
    内部統制の開示すべき重要な不備、その是正結果、及び内部統制の監査の基準で求められているその他の事項について報
    告を行う。
     監査人は、監査等委員会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並びに監
    査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを講じて
    いる場合はその内容について報告を行う。
    利害関係

     会社及び連結子会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな
    い。
                                                         以 上

     上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社(有価証券報告書提出会社)が連

    結財務諸表に添付する形で別途保管しております。
     XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                           有価証券報告書
                          独立監査人の監査報告書
                                                     2021年2月26日

    アサヒ衛陶株式会社
       取締役会 御中
                             監査法人Ks       Lab.

                             大阪府大阪市

                             指定社員

                                      公認会計士
                                             八田 和信         印
                             業務執行社員
                             指定社員
                                      公認会計士
                                             走出 広章         印
                             業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられて
    いるアサヒ衛陶株式会社の2019年12月1日から2020年11月30日までの第70期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照
    表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針、その他の注記及び附属明細表について監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、アサヒ衛
    陶株式会社の2020年11月30日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点において
    適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
    当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫
    理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査
    法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    継続企業の前提に関する重要な不確実性

     継続企業の前提に関する注記に記載されているとおり、会社は、2015年11月期以降5期連続で営業損失、経常損失及び
    当期純損失を計上しているが、2019年8月に公表した「2020年~2022年度 中期経営計画」に基づき諸施策を推進した結
    果、当事業年度は営業利益、経常利益及び当期純利益を計上している。また、2020年8月に公表した第三者割当増資を実
    施したことにより手許資金の流動性は向上している。
     しかしながら、海外事業が、ベトナム政府による建築関連法規の変更により同国内の建築工期に遅れが生じていること
    に加え、新型コロナウイルス感染症の影響によりアジア各国で経済活動が制限されたことで伸び悩み、当事業年度におい
    ては中期経営計画で掲げていた売上高及び営業利益を下回る結果となったこと、また依然として金融機関から借入金元本
    の一定期間の返済猶予の支援を受けていることから、十分な収益力及び財務体質の改善に至っていない状況であり、継続
    企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況が存在しており、現時点では継続企業の前提に関する重要な不
    確実性が認められる。なお、当該事象又は状況に対する対応策及び重要な不確実性が認められる理由については当該注記
    に記載されている。財務諸表は継続企業を前提として作成されており、このような重要な不確実性の影響は財務諸表に反
    映されていない。
     当該事項は、当監査法人の意見に影響を及ぼすものではない。
    その他の事項

     会社の2019年11月30日をもって終了した前事業年度の財務諸表は、前任監査人によって監査されている。前任監査人
    は、当該財務諸表に対して2020年2月26日付で無限定適正意見を表明している。
    財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
    することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
    必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
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                                                      アサヒ衛陶株式会社(E01176)
                                                           有価証券報告書
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評
    価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要があ
    る場合には当該事項を開示する責任がある。
     監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
    財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がな
    いかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにあ
    る。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影
    響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家とし
    ての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を立
    案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証
    拠を入手する。
    ・財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実施
    に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関
    連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、継
    続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。
    継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起する
    こと、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明す
    ることが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況
    により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかどうか
    とともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適
    正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、監査等委員会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な
    不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
     監査人は、監査等委員会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並びに監
    査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを講じて
    いる場合はその内容について報告を行う。
    利害関係

     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                         以 上
     上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社(有価証券報告書提出会社)が財

    務諸表に添付する形で別途保管しております。
     XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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