上場インデックスファンド２２５ 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

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                                               日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                      有価証券届出書

      【提出先】                      関東財務局長殿
      【提出日】                      2021年4月8日      提出
      【発行者名】                      日興アセットマネジメント株式会社
      【代表者の役職氏名】                      代表取締役社長        佐谷戸　淳一
      【本店の所在の場所】                      東京都港区赤坂九丁目７番１号
      【事務連絡者氏名】                      新屋敷　昇
      【電話番号】                      03-6447-6147
      【届出の対象とした募集（売出）内国投資                      上場インデックスファンド２２５
      信託受益証券に係るファンドの名称】
      【届出の対象とした募集（売出）内国投資                      10兆円を上限とします。
      信託受益証券の金額】
      【縦覧に供する場所】                      株式会社東京証券取引所
                           東京都中央区日本橋兜町２番１号
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    第一部【証券情報】

    （１）【ファンドの名称】

        上場インデックスファンド２２５（以下「ファンド」といいます。）
        ・愛称として「上場２２５」、「ＪｏＪｏ                      ２２５」という名称を用いることがあります。
    （２）【内国投資信託受益証券の形態等】

       ・追加型証券投資信託受益権です。（以下「受益権」といいます。）
       ・信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付、または信用格付業者から提供され、も
        しくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
       ※ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律の規定の適用を受け、受益権の帰属は、後述の
        「（11）振替機関に関する事項」に記載の振替機関および当該振替機関の下位の口座管理機関（社債、
        株式等の振替に関する法律第２条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下「振替機
        関等」といいます。）の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります（以下、振替口座簿
        に記載または記録されることにより定まる受益権を「振替受益権」といいます。）。委託会社は、やむ
        を得ない事情などがある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。また、振替
        受益権には無記名式や記名式の形態はありません。
    （３）【発行（売出）価額の総額】

        10兆円を上限とします。
    （４）【発行（売出）価格】

        取得申込受付日の基準価額とします。
        ・基準価額につきましては、販売会社または「（８）申込取扱場所」の照会先にお問い合わせくださ
         い。
    （５）【申込手数料】

        販売会社は、取得申込者から、                販売会社が独自に定める手数料                および当該手数料に係る消費税等相当額
        を徴収することができるものとします。
        ※詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
    （６）【申込単位】

        ユニット株式の評価額を取得申込受付日の基準価額で除した口数を申込単位とし、その整数倍としま
        す。
        ※「ユニット株式」とは、日経平均株価における各構成銘柄の委託会社が指定する株数の株式すべてを
         指すものとします。
        ※申込単位は、金融商品取引清算機関による清算制度を利用した取得申込みについては10口未満で切上
         げとなり、利用しない取得申込みについては1口未満で切上げとなります。
    （７）【申込期間】

        2021年4月9日       から  2021年10月8日       までとします。
        ・上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
    （８）【申込取扱場所】

        販売会社につきましては、委託会社の照会先にお問い合わせください。
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        ＜委託会社の照会先＞
          日興アセットマネジメント株式会社
            ホームページ       アドレス　　       www.nikkoam.com/
            コールセンター         電話番号　0120-25-1404
              午前９時～午後５時　土、日、祝・休日は除きます。
    （９）【払込期日】

        取得申込者は販売会社の指定する日までに、原則としてその保有する株式をもって取得申込みを行なう
        ものとします。取得申込みに係る株式は、追加設定を行なう日に、販売会社によって、受託会社が指定
        する株式会社証券保管振替機構のファンドの口座に預託、保管されます（金銭が含まれる場合は、当該
        金銭については、委託会社の指定する口座を経由して、受託会社の指定するファンド口座に払い込まれ
        ます。）。
    （１０）【払込取扱場所】

         「（８）申込取扱場所」に同じです。
    （１１）【振替機関に関する事項】

         振替機関は、株式会社証券保管振替機構とします。
    （１２）【その他】

         該当事項はありません。
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    第二部【ファンド情報】

    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

    （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

     ①　ファンドの目的
      ②　ファンドの基本的性格












       １ ） 商品分類
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       （ 注 ） 当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。





       ◇追加型投信
        一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ従来の信託財産とともに運用されるファ
        ンドをいいます。
       ◇国内
        目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の資産を源泉と
        する旨の記載があるものをいいます。
       ◇株式
        目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする旨
        の記載があるものをいいます。
       ◇ＥＴＦ
        投資信託及び投資法人に関する法律施行令（平成12年政令480号）第12条第１号および第２号に規定する
        証券投資信託並びに租税特別措置法（昭和32年法律第26号）第９条の４の２に規定する上場証券投資信
        託をいいます。
       ◇インデックス型
        目論見書または投資信託約款において、各種指数に連動する運用成果をめざす旨の記載があるものをい
        います。
       ２ ） 属性区分

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       （ 注 ） 当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。
       ◇株式　一般
        当ファンドは、株式に投資を行ないます。「株式　一般」とは、大型株、中小型株属性にあてはまらな
        い全てのものをいいます。
       ◇年１回
        目論見書または投資信託約款において、年１回決算する旨の記載があるものをいいます。
       ◇日本
        目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする旨の記載が
        あるものをいいます。
       上記は、一般社団法人投資信託協会が定める分類方法に基づき記載しています。

       上記以外の商品分類および属性区分の定義につきましては、一般社団法人投資信託協会のホームペー
       ジ（http    s ://www.toushin.or.jp/）をご参照ください。
      ③　ファンドの特色

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      ④　信託金限度額
















       ・ 5兆円   相当額を限度として有価証券または金銭を追加信託することができます。
       ・委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
    （２）【ファンドの沿革】

        2001年    7月  9日
        ・ファンドの信託契約締結、運用開始
        2001年    7月13日
        ・ファンドの受益権を東京証券取引所へ上場
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    （３）【ファンドの仕組み】

      ①　ファンドの仕組み
    ※1  投資信託を販売するルールを委託会社と販売会社の間で規定したもの。販売会社が行なう募集の取扱い、









       交換および買取        りに  関する業務      の業務範囲の取決めの内容などが含まれています。
    ※2  投資信託を運営するルールを委託会社と受託会社の間で規定したもの。運用の基本方針、投資対象、投資
       制限、信託報酬、受益者の権利、募集方法の取決めの内容などが含まれています。
     ②　委託会社の概況（           2021年1月末      現在）

       １）資本金
         17,363百万円
       ２）沿革
         1959年：日興證券投資信託委託株式会社として設立
         1999年：日興国際投資顧問株式会社と合併し「日興アセットマネジメント株式会社」に社名変更
       ３）大株主の状況
             名　　称                   住　　所                所有株数        所有比率
       三井住友トラスト・ホール
                       東京都千代田区丸の内一丁目４番１号                       194,152,500株         98.54％
       ディングス株式会社
    ２【投資方針】

    （１）【投資方針】

       ・日経平均株価に採用されている銘柄の株式に投資を行ない、信託財産中に占める各銘柄の株数の比率を
        日経平均株価における個別銘柄の株数の構成比率に維持することを目的とした運用を行ない、日経平均
        株価の動きに連動する投資成果をめざします。
       ・次に掲げる場合には、信託財産の構成を調整するための指図を行なうことがあります。
        ①日経平均株価の計算方法が変更された場合
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        ②日経平均株価に採用されている銘柄の入替えまたは資本異動などにより、日経平均株価における個別
         銘柄の株数の構成比率の修正が行なわれた場合
        ③ 追加信託および        受益権   と株式との交換の指図に伴ない、信託財産中に占める各銘柄の株数の比率が、日
         経平均株価における個別銘柄の株数の構成比率と著しく異なることとなる場合
       ・日経平均株価への連動率を向上させるため、資金動向に応じて約款に定める有価証券指数等先物取引な
        どを行なう場合があります。
       ・ファンドが信託を終了することとなった場合は、上記の方針のような運用ができない場合があります。
    （２）【投資対象】

        日経平均株価に採用されている銘柄の株式を主要投資対象とします。
       ①　投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
        １）有価証券
        ２）デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第                               20項に規定するものをいい、               約款  第26条に
          定めるものに限ります。）
        ３）金銭債権
       ②　主として株式に投資するほか、次に掲げる株式以外の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定
         により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）および金融商品（金融商品取引法
         第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用す
         ることができます。
        １）預金
        ２）指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第                                14号で定める受益証券発行信託の受益証
          券に限ります。）
        ３）指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第                          14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
        ４）コール・ローン
       ③　次の取引ができます。
        １）先物取引等
        ２）有価証券の貸付
    （３）【運用体制】

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    ※上記体制は       2021年1月末      現在のものであり、今後変更となる場合があります。









    （４）【分配方針】

     ①　収益分配方針
       １）信託財産から生ずる配当等収益（                    配当金   、利子、貸付有価証券に係る品貸料およびこれらに類する収
         益から支払利息を控除した額をいいます。）と前期から繰り越した分配準備積立金は、毎計算期末に
         おいて諸経費、約款に定める報酬および当該報酬に係る消費税等に相当する金額を控除し、前期から
         繰り越した負数の分配準備積立金があるときはその全額を補てんした後、その残額を受益者に分配し
         ます。ただし、収益分配金額の調整のためその一部または全部を信託財産内に留保したときは分配準
         備積立金として積み立て、次期以降の分配に充てることができます。なお、諸経費、約款に定める報
         酬および当該報酬に係る消費税等に相当する金額ならびに負数の分配準備積立金を控除しきれないと
         きは、その差額を負数の分配準備積立金として次期に繰り越します。
       ２）毎計算期末に信託財産から生じたイ）に掲げる利益の合計額は、ロ）に掲げる損失を控除し、繰越欠
         損金があるときは、その全額を補てんした後、次期に繰り越します。
         イ）有価証券売買益（評価益を含む）、                     先物取引等取引益（評価益を含む）                  、 追加信託差益金、         交換
           差益金
         ロ）有価証券売買損（評価損を含む）、                     先物取引等取引損         （評価損を含む）         、 追加信託差損金、         交換
           差損金
     ②　収益分配金の支払い
        原則として受託会社が、毎計算期間終了後40日以内の委託会社の指定する日に、受益者があらかじめ指
        定した預金口座などに振り込みます。なお、受益者が取扱会社と別途収益分配金の取扱いに係る契約を
        締結している場合は、当該契約にしたがい支払われるものとします。
    （５）【投資制限】

     ①　約款に定める投資制限
       １）株式への投資割合には、制限を設けません。
       ２）投資することを指図する株式は、原則として日経平均株価に採用されている銘柄の株式の発行会社の
         発行するものとします。ただし、株主割当により取得する株式については、この限りではありませ
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         ん。
       ３）外貨建資産への投資は行ないません。
       ４）わが国の金融商品取引所における日経平均株価先物取引および日経平均株価オプション取引ならびに
         外国の金融商品取引所における日経平均株価先物取引および日経平均株価オプション取引と類似の取
         引を行なうことの指図をすることができます。
       ５）信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式の貸付の指図をすることができます。
         株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価合計額
         を超えないものとします。
       ６）  デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところに従い、合理的な方法
         により算出した額が信託財産の純資産総額を超えないものとします。
       ７）一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
         ジャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則と
         して、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場
         合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこ
         ととします。
     ②　法令による投資制限
        同一法人の発行する株式（投資信託及び投資法人に関する法律）
        同一法人の発行する株式について、委託会社が運用の指図を行なう投資信託全体で、当該株式の議決権
        の過半数を保有することとなる取引は行ないません。
    ３【投資リスク】

    （１）ファンドのリスク
        当ファンドの投資にあたっては、主に以下のリスクを伴ないます。お申込みの際は、当ファンドのリス
        クを充分に認識・検討し、慎重に投資のご判断を行なっていただく必要があります。
        ・投資者の皆様の投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資

         元金を割り込むことがあります。ファンドの運用による損益はすべて投資者（受益者）の皆様に帰属
         します。なお、当ファンドは預貯金とは異なります。
        ・当ファンドは、主に           株式  を投資対象としますので、              株式  の価格の下落や、         株式  の発行体の財務状況や
         業績の悪化などの影響により、基準価額が下落し、損失を被ることがあります。
        当ファンドの主なリスクは以下の通りです。

        ①　価格変動リスク
          一般に株式の価格は、会社の成長性や収益性の企業情報および当該情報の変化に影響を受けて変動
          します。また、国内および海外の経済・政治情勢などの影響を受けて変動します。ファンドにおい
          ては、株式の価格変動または流動性の予想外の変動があった場合、重大な損失が生じるリスクがあ
          ります。
        ②　流動性リスク
          市場規模や取引量が少ない状況においては、有価証券の取得、売却時の売買価格は取引量の大きさ
          に影響を受け、市場実勢から期待できる価格どおりに取引できないリスク、評価価格どおりに売却
          できないリスク、あるいは、価格の高低に関わらず取引量が限られてしまうリスクがあり、その結
          果、不測の損失を被るリスクがあります。
        ③　信用リスク
          一般に投資した企業の経営などに直接・間接を問わず重大な危機が生じた場合には、ファンドにも
          重大な損失が生じるリスクがあります。デフォルト（債務不履行）や企業倒産の懸念から、発行体
          の株式などの価格は大きく下落（価格がゼロになることもあります。）し、ファンドの基準価額が
          値下がりする要因となります。また、金融商品取引所が定める一定の基準に該当した場合、上場が
          廃止される可能性があり、廃止される恐れや廃止となる場合も発行体の株式などの価格は下がり、
          ファンドにおいて重大な損失が生じるリス                      クがあります。
        ④　有価証券の貸付などにおけるリスク
          有価証券の貸付行為などにおいては、取引相手先リスク（取引の相手方の倒産などにより貸付契約
          が不履行になったり、契約が解除されたりするリスク）を伴ない、その結果、不測の損失を被るリ
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          スクがあります。貸付契約が不履行や契約解除の事態を受けて、貸付契約に基づく担保金を用いて
          清算手続きを行なう場合においても、買戻しを行なう際に、市場の時価変動などにより調達コスト
          が 担保金を上回る可能性もあり、不足金額をファンドが負担することにより、その結果ファンドに
          損害が発生する恐         れがあります。
        ＜ 日経平均株価       と基準価額の主なカイ離要因＞

         当ファンドは、基準価額の変動率を                  日経平均株価       の変動率に一致させることをめざしますが、次のよ
         うな要因があるため、同指数と一致した推移をすることをお約束できるものではありません。
         ・ 日経平均株価       の採用銘柄の変更や          資本異動     などによってポートフォリオの調整が行なわれる場合、
          個別銘柄の売買などにあたりマーケット・インパクトを受ける可能性があること、また、信託報
          酬、売買委託手数料、監査費用などの費用をファンドが負担すること。
         ・ 組入銘柄の配当金や          有価証券の貸付による品貸料が発生すること。
         ・先物取引等のデリバティブ取引を利用した場合、当該取引の値動きと                                     日経平均株価       の採用銘柄の一
          部または全部の値動きが一致しないこと。
        ◇　金融商品取引所で取引される市場価格と基準価額のカイ離
          当ファンドは東京証券取引所に上場され公に取引されますが、市場価格は、主に当ファンドの需
          要、当ファンドの運用成果および投資者が代替的な投資と比較して当ファンドが全般的にどの程度
          魅力的であるか、などの評価に左右されます。したがって、当ファンドの市場価格が、基準価額を
          下回って取引されるかまたは上回って取引されるかは予測することはできません。
        ＜その他の留意事項＞

        ・システムリスク・市場リスクなどに関する事項
         証券市場および外国為替市場は、世界的な経済事情の急変またはその国における天災地変、政変、経
         済事情の変化、政策の変更もしくはコンピューター・ネットワーク関係の不慮の出来事などの諸事情
         により有価証券取引や為替取引などが一時的に停止されることがあります。これにより、ファンドの
         投資方針に従った運用ができない場合があります。上記の状況が発生した場合や、その他の事由によ
         り基準価額の算出が困難となる状況が発生した場合などには、委託会社の判断により一時的に取得                                                   ・
         交換  の取り扱いを停止することもあります。
        ・基準価額の妥当性に疑義が生じた場合の取得                        ・交換   の停止に関する事項
         ファンドの基準価額の算出に用いた評価価格と実際の取引価格に差が生じるなど、基準価額の妥当性
         に疑義が生じる場合は、委託会社の判断により、一時的に取得                                ・交換   の取扱いを停止する場合があり
         ます。
        ・運用制限や規制上の制限に関する事項
         関係する法令規制上、または社内方針などにより取引が制限されることがあります。例えば、委託会
         社またはその関連会社が特定の銘柄の未公開情報を受領している場合には、当該                                         銘柄の売買が制限さ
         れることがあります。また、委託会社またはその関連会社が行なう投資または他の運用業務に関連し
         て、取引が制限されることもあります。したがって、これらの制限により当ファンドの運用実績に影
         響を及ぼす可能性や          インデックスと基準価額がカイ離する可能性                       があります。
        ・法令・税制・会計方針などの変更に関する事項
         ファンドに適用される法令・税制・会計方針などは、今後変更される場合があります。
    （２）リスク管理体制

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    ■全社的リスク管理









     当社では運用部門、営業部門と独立した組織であるリスク管理                                ／コンプライアンス業務担当               部門を設置し、
     全社的なリスク管理活動のモニタリング、指導の一元化を図っております。当社グループの法令などの遵守
     状況  についてはコンプライアンス部門が事務局を務めるコンプライアンス監督委員会、                                           リスク管理状況につ
     いてはリスク管理部門が事務局を務めるリスク監督委員会を通して経営陣に報告され、更に年一度以上取締
     役会に対して全体的な活動状況を報告しております。                            両委員会およびそれに関連する部門別会議において
     は、法令遵守状況や          各種リスク（運用リスク、事務リスク、システムリスクなど）に関するモニタリングと
     その報告に加えて、          重要事故への対応と各種リスク対応、事故防止のための施策やその管理手法の構築など
     の支援   に努めております。
    ■ 運用状況の評価・分析および運用リスク管理
     ファンド財産について運用状況の評価・分析                       および運用リスクの管理状況をモニタリングします。                            運用パ
     フォーマンスおよび          運用  リスクに係る評価と分析の結果については運用                        リスク   会議に報告し、        運用リスクの
     管理状況についてはリスク監督委員会へ報告され、問題点の原因の究明や改善策の策定が図られます。加え
     て外部委託運用部門は、外部委託ファンドの運用管理を行ない、投資方針に沿った運用が行なわれているか
     などのモニタリングを行なっています。
    ■法令など遵守状況のモニタリング
     運用における法令・諸規則、信託約款などの遵守状況については、コンプライアンス業務担当部門が管理を
     行ないます。問題点についてはコンプライアンス関連の委員会に報告され、必要に応じ運用部門に対し是正
     指導が行なわれるなど、適切に管理・監督を行ないます。
    ※上記体制は       2021年1月末      現在のものであり、今後変更となる場合があります。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ○代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について











    東証株価指数（TOPIX、配当込）

    当指数は、東京証券取引所第一部に上場している国内普通株式全銘柄を対象として算出した指数で、配当を考
    慮したものです。なお、当指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は東京証券取引所に帰属しま
    す。
    MSCI-KOKUSAIインデックス（配当込、円ベース）

    当指数は、MSCI         Inc.が開発した、日本を除く世界の先進国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮し
    たものです。なお、当指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI                                           Inc.   に帰属します。
    MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込、円ベース）

    当指数は、MSCI         Inc.が開発した、世界の新興国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したもので
    す。なお、当指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI                                      Inc.   に帰属します。
    NOMURA-BPI国債

    当指数は、野村證券株式会社が公表している指数で、その知的財産権は野村證券株式会社に帰属します。な
    お、野村證券株式会社は、対象インデックスの正確性、完全性、信頼性、有用性を保証するものではなく、対
    象インデックスを用いて行われる日興アセットマネジメント株式会社の事業活動・サービスに関し一切責任を
    負いません。
    FTSE世界国債インデックス（除く日本、円ベース）

    当指数は、FTSE         Fixed   Income    LLCにより運営されている債券インデックスです。当指数はFTSE                                 Fixed   Income
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE                              Fixed   Income    LLCが有しています。
    JPモルガンGBI-EMグローバル・ディバーシファイド（円ヘッジなし、円ベース）

    当指数は、J.P.         Morgan    Securities      LLCが算出、公表している、新興国が発行する現地通貨建て国債を対象に
    した指数です。なお、当指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、J.P.                                            Morgan    Securities      LLC
    に帰属します。
    ４【手数料等及び税金】

    （１）【申込手数料】

        販売会社は、取得申込者から、                販売会社が独自に定める手数料                および当該手数料に係る消費税等相当額
        を徴収することができるものとします。
        ※詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
        ※申込手数料は、商品および関連する投資環境の説明や情報提供など、ならびに購入に関する事務コス
         トの対価です。
    （２）【換金（解約）手数料】

     ①　換金手数料
        販売会社は、受益者が           交換  を行なうときおよび受益権の買取りを行なうときは、当該受益者から、販売
        会社が独自に定める手数料および当該手数料に係る消費税等相当額を徴収することができるものとしま
        す。
        ※詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
        ※換金手数料は、換金時の事務手続きなどに係る対価です。
     ②　信託財産留保額
        ありません。
    （３）【信託報酬等】

     ①　信託報酬
        信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に対し年                                       0.308％    （税抜0.28％）以内
        （有価証券届出書提出日現在、年                 0.2475％     （税抜0.225％））の率を乗じて得た額とします。
     ②　信託報酬の配分
        当ファンドの信託報酬が税抜0.225％（有価証券届出書提出日現在）の場合の配分（年率）は、以下の通
        りとします。
            信託報酬＝運用期間中の基準価額×信託報酬率
           合　計          委託会社           受託会社
           0.225％          0.155％           0.070％
                 委託した資金の運用の対価

          委託会社
          受託会社       運用財産の管理、委託会社からの指図の実行の対価
        ※表中の率は税抜です。別途消費税がかかります。

     ③　支払時期
        信託報酬（信託報酬に係る消費税等相当額を含みます。）は、                                日々計上され、        毎計算期末または信託終
        了のときに、信託財産から支払います。
    （４）【その他の手数料等】

        信託財産に関する以下の             費用・報酬      およびそれに付随する消費税等相当額は、受益者の負担とし、信託
        財産から支払います。
        ①　組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料および先物・オプション取引などに要する費
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          用。
        ②　信託財産の財務諸表の監査に要する費用（日々、計上されます。）。
        ③　信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立て替えた立替金の利
          息。
        ④　有価証券の貸付を行なった場合に限り、その対価としての品貸料に                                    0.55  （税抜0.5）      以内（有価証券
          届出書提出日現在、          0.55  （税抜0.5）      ）を乗じて得た貸付有価証券関連報酬。委託会社と受託会社の
          配分は   １：１   とし、信託報酬と同時期に支払います。
        ⑤　受益権の上場に係る費用ならびに「日経平均株価」その他これに類する標章の使用料。
        ※監査費用は、監査法人などに支払うファンドの監査に係る費用です。

        ＊ 監査費用、売買委託手数料など                は、保有期間や運用の状況などに応じて異なり、あらかじめ見積もる
         ことができないため、表示することができません。
        投資家の皆様にご負担いただく手数料などの合計額については、保有期間や運用の状況などに応じて異

        なりますので、表示することができません。
    （５）【課税上の取扱い】

        課税上は、      特定株式     投資信託として取り扱われます。公募                    株式  投資信託は税法上、少額投資非課税制度
        の適用対象です。
     ①　個人受益者の場合
       １）受益権の売却時の課税
         売却時の差益（譲渡益）については譲渡所得として、20.315％（所得税15.315％および地方税５％）
         の税率による申告分離課税の対象となり、確定申告が必要となります。なお、源泉徴収ありの特定口
         座（源泉徴収選択口座）を選択している場合は、20.315％（所得税15.315％および地方税５％）の税
         率による源泉徴収（原則として、確定申告は不要です。）が行なわれます。
       ２）収益分配金の受取り時の課税
         収益分配金は配当所得として、20.315％（所得税15.315％および地方税５％）の税率による源泉徴収
         （原則として、確定申告は不要です。）が行なわれます。なお、確定申告を行ない、申告分離課税ま
         たは総合課税（        配当控除の適用があります。               ）のいずれかを選択することもできます。
        ※確定申告等により、売却時の差損（譲渡損失）については、上場株式等の譲渡益、上場株式等の配当
         等および特定公社債等の利子所得（申告分離課税を選択したものに限ります。）と損益通算が可能で
         す。また、売却時の差益（譲渡益）、収益分配金および特定公社債等の利子所得（申告分離課税を選
         択したものに限ります。）については、上場株式等の譲渡損失と損益通算が可能です。
        ※少額投資非課税制度「愛称：NISA（ニーサ）」をご利用の場合、毎年、年間120万円の範囲で新たに購
         入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が５年間非課税となります。ご利用
         になれるのは、満20歳以上の方で、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方
         が対象となります。また、未成年者少額投資非課税制度（ジュニアNISA）をご利用の場合、20歳未満
         の居住者などを対象に、年間80万円の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所
         得および譲渡所得が５年間非課税となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
       ３）受益権と       現物株式     との交換
         受益権と現物株式との交換についても受益権の譲渡として、受益権の売却時と同様の取扱いとなりま
         す。
     ②　法人受益者の場合
       １）受益権の売却時の課税
         受益権の売却価額と取得価額との差額について、他の法人所得と合算して課税されます。
       ２）収益分配金の受取り時の課税
        ・収益分配金は配当所得として、15.315％（所得税のみ）の税率による源泉徴収が行なわれ、他の法人
         所得と合算して課税されます。
        ・収益分配金は、原則として益金不算入の対象となります。
       ３）受益権と       現物株式     との交換
         受益権と現物株式との交換についても受益権の譲渡として、受益権の売却時と同様の取扱いとなりま
         す。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
    ※上記は     2021年4月8日       現在のものですので、税法が改正された場合などには、税率などの課税上の取扱いが変
     更になる場合があります。税金の取扱いの詳細については、税務専門家などにご確認されることをお勧めし
     ます。
    ５【運用状況】

    【上場インデックスファンド２２５】

    以下の運用状況は2021年             1月29日現在です。
    ・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    （１）【投資状況】

             資産の種類                 国・地域          時価合計（円）            投資比率（％）

               株式                日本           3,647,340,765,680                99.74
     コール・ローン等、その他資産（負債控除後）                          ―             9,610,309,577              0.26
                合計（純資産総額）                          3,656,951,075,257               100.00
    その他の資産の投資状況

        資産の種類         建別        国・地域            時価合計（円）             投資比率（％）

      株価指数先物取引           買建         日本               9,594,360,000                  0.26
    (注)先物取引は、主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しています。

    （２）【投資資産】

    ①【投資有価証券の主要銘柄】

    イ.評価額上位銘柄明細

                                  簿価       簿価       評価       評価    投資

     国・                      数量又は
         種類       銘柄名       業種           単価       金額       単価       金額    比率
     地域                      額面総額
                                  （円）       （円）       （円）       （円）     (％)
    日本     株式   ファーストリテイリング           小売業      4,748,000      63,600.29    301,974,206,220         89,820.00    426,465,360,000      11.66
    日本     株式   ソフトバンクグループ          情報・通      28,488,000       6,149.94    175,199,628,660         8,108.00    230,980,704,000       6.32
                       信業
    日本     株式   東京エレクトロン          電気機器      4,748,000      30,018.85    142,529,500,120         39,810.00    189,017,880,000       5.17
    日本     株式   ファナック          電気機器      4,748,000      19,712.24     93,593,727,190        27,365.00    129,929,020,000       3.55
    日本     株式   ダイキン工業           機械     4,748,000      18,694.00     88,759,144,610        22,105.00    104,954,540,000       2.87
    日本     株式   エムスリー          サービス      11,395,200       5,185.01    59,084,332,896         8,811.00    100,403,107,200       2.75
                        業
    日本     株式   ＫＤＤＩ          情報・通      28,488,000       3,228.92    91,985,512,680         3,079.00    87,714,552,000      2.40
                       信業
    日本     株式   信越化学工業           化学     4,748,000      12,705.13     60,323,999,920        18,175.00     86,294,900,000      2.36
    日本     株式   ＴＤＫ          電気機器      4,748,000      10,813.01     51,340,189,270        16,880.00     80,146,240,000      2.19
    日本     株式   アドバンテスト          電気機器      9,496,000       6,776.33    64,348,078,040         8,290.00    78,721,840,000      2.15
    日本     株式   中外製薬           医薬品     14,244,000       5,443.99    77,544,225,990         5,472.00    77,943,168,000      2.13
    日本     株式   テルモ          精密機器      18,992,000       4,035.48    76,641,867,440         4,065.00    77,202,480,000      2.11
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    日本     株式   リクルートホールディング          サービス      14,244,000       3,704.15    52,762,009,560         4,542.00    64,696,248,000      1.77
            ス            業
    日本     株式   京セラ          電気機器      9,496,000       5,799.94    55,076,271,040         6,699.00    63,613,704,000      1.74
    日本     株式   第一三共           医薬品     14,244,000       2,879.70    41,018,519,610         3,365.00    47,931,060,000      1.31
    日本     株式   ソニー          電気機器      4,748,000       7,610.93    36,136,725,550        10,050.00     47,717,400,000      1.30
    日本     株式   セコム          サービス      4,748,000       9,404.99    44,654,900,610         9,477.00    44,996,796,000      1.23
                        業
    日本     株式   日東電工           化学     4,748,000       6,066.60    28,804,261,290         9,470.00    44,963,560,000      1.23
    日本     株式   オムロン          電気機器      4,748,000       7,441.38    35,331,701,930         9,240.00    43,871,520,000      1.20
    日本     株式   バンダイナムコホールディ          その他製      4,748,000       6,048.40    28,717,827,530         8,941.00    42,451,868,000      1.16
            ングス            品
    日本     株式   アステラス製薬           医薬品     23,740,000       1,715.74    40,731,728,700         1,692.50    40,179,950,000      1.10
    日本     株式   エーザイ           医薬品      4,748,000       8,576.66    40,721,985,520         7,643.00    36,288,964,000      0.99
    日本     株式   花王           化学     4,748,000       8,444.34    40,093,738,420         7,597.00    36,070,556,000      0.99
    日本     株式   オリンパス          精密機器      18,992,000       2,005.51    38,088,750,240         1,889.50    35,885,384,000      0.98
    日本     株式   エヌ・ティ・ティ・データ          情報・通      23,740,000       1,192.54    28,311,127,300         1,502.00    35,657,480,000      0.98
                       信業
    日本     株式   キッコーマン           食料品      4,748,000       5,127.53    24,345,518,740         7,380.00    35,040,240,000      0.96
    日本     株式   トヨタ自動車          輸送用機      4,748,000       6,778.27    32,183,253,990         7,300.00    34,660,400,000      0.95
                        器
    日本     株式   資生堂           化学     4,748,000       6,827.94    32,419,082,130         6,789.00    32,234,172,000      0.88
    日本     株式   コナミホールディングス          情報・通      4,748,000       3,551.32    16,861,687,540         6,400.00    30,387,200,000      0.83
                       信業
    日本     株式   ネクソン          情報・通      9,496,000       2,943.52    27,951,739,640         3,185.00    30,244,760,000      0.83
                       信業
    ロ.種類別及び業種別の投資比率

        種類      国内／国外                 業種              投資比率(％)

        株式        国内    水産・農林業                             0.09
                    鉱業                             0.03
                    建設業                             1.62
                    食料品                             3.50
                    繊維製品                             0.16
                    パルプ・紙                             0.10
                    化学                             7.87
                    医薬品                             7.95
                    石油・石炭製品                             0.18
                    ゴム製品                             0.61
                    ガラス・土石製品                             1.07
                    鉄鋼                             0.06
                    非鉄金属                             0.80
                    金属製品                             0.17
                    機械                             4.85
                    電気機器                            22.46
                    輸送用機器                             3.90
                    精密機器                             3.24
                    その他製品                             2.14
                    電気・ガス業                             0.14
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                    陸運業                             1.57
                    海運業                             0.09
                    空運業                             0.03
                    倉庫・運輸関連業                             0.19
                    情報・通信業                            12.50
                    卸売業                             1.79
                    小売業                            13.05
                    銀行業                             0.48
                    証券、商品先物取引業                             0.24
                    保険業                             0.64
                    その他金融業                             0.47
                    不動産業                             1.07
                    サービス業                             6.66
       合　　計                                         99.74
    ②【投資不動産物件】

    該当事項はありません。
    ③【その他投資資産の主要なもの】

                                                          投資

     資産の種類         取引所            名称       建別   数量    通貨    契約額等（円）       評価額（円）       比率
                                                          (％)
     株価指数先物     大阪取引所           日経平均株価指数先物　２０２            買建     348 日本円       9,270,441,400       9,594,360,000       0.26
      取引              １年０３月
    (注)先物取引は、主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しています。

    （３）【運用実績】

    ①【純資産の推移】

                           純資産総額（百万円）              1口当たり純資産額(円)

                                                     東京証券取引所
             期別
                                                     取引価格（円）
                          分配落ち        分配付き       分配落ち       分配付き
     第10計算期間末         (2011年    7月  8日)        262,294        266,477       10,221       10,384       10,230
     第11計算期間末         (2012年    7月  8日)        455,882        462,389        9,136       9,266       9,130
     第12計算期間末         (2013年    7月  8日)        727,507        736,526       14,359       14,537       14,380
     第13計算期間末         (2014年    7月  8日)        940,073        951,796       15,614       15,808       15,620
     第14計算期間末         (2015年    7月  8日)      1,409,409        1,426,345        20,156       20,399       20,210
     第15計算期間末         (2016年    7月  8日)      1,434,226        1,458,032        15,423       15,679       15,450
     第16計算期間末         (2017年    7月  8日)      2,461,222        2,493,841        20,403       20,673       20,420
     第17計算期間末         (2018年    7月  8日)      2,855,907        2,900,350        22,324       22,671       22,330
     第18計算期間末         (2019年    7月  8日)      2,927,807        2,982,740        22,065       22,479       22,060
     第19計算期間末         (2020年    7月  8日)      2,943,165        2,993,523        23,021       23,415       23,020
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                 2020年    1月末日       2,960,451           ―     23,976         ―     23,980
                     2月末日       2,725,007           ―     21,855         ―     21,770
                     3月末日       2,509,965           ―     19,731         ―     19,670
                     4月末日       2,653,370           ―     21,057         ―     21,040
                     5月末日       2,859,069           ―     22,805         ―     22,790
                     6月末日       2,956,955           ―     23,260         ―     23,240
                     7月末日       2,887,477           ―     22,270         ―     22,270
                     8月末日       3,092,135           ―     23,739         ―     23,760
                     9月末日       3,068,364           ―     23,926         ―     23,910
                 　　　10月末日          2,972,218           ―     23,710         ―     23,720
                 　　　11月末日          3,464,939           ―     27,272         ―     27,300
                 　　　12月末日          3,614,938           ―     28,345         ―     28,370
                 2021年    1月末日       3,656,951           ―     28,566         ―     28,530
    (注)計算期間末が東京証券取引所の休業日にあたる場合、東京証券取引所取引価格は直前営業日の終値を表示しています。

    ②【分配の推移】

          期                    期間                 1口当たりの分配金（円）

         第10期        2010年    7月  9日～2011年      7月  8日                          163.0000
         第11期        2011年    7月  9日～2012年      7月  8日                          130.4000
         第12期        2012年    7月  9日～2013年      7月  8日                          178.0000
         第13期        2013年    7月  9日～2014年      7月  8日                          194.7000
         第14期        2014年    7月  9日～2015年      7月  8日                          242.2000
         第15期        2015年    7月  9日～2016年      7月  8日                          256.0000
         第16期        2016年    7月  9日～2017年      7月  8日                          270.4000
         第17期        2017年    7月  9日～2018年      7月  8日                          347.4000
         第18期        2018年    7月  9日～2019年      7月  8日                          414.0000
         第19期        2019年    7月  9日～2020年      7月  8日                          393.9000
        当中間期        2020年    7月  9日～2021年      1月  8日                             ―
    ③【収益率の推移】

          期                    期間                    収益率（％）

         第10期        2010年    7月  9日～2011年      7月  8日                            8.14
         第11期        2011年    7月  9日～2012年      7月  8日                           △9.34
         第12期        2012年    7月  9日～2013年      7月  8日                            59.12
         第13期        2013年    7月  9日～2014年      7月  8日                            10.09
         第14期        2014年    7月  9日～2015年      7月  8日                            30.65
         第15期        2015年    7月  9日～2016年      7月  8日                           △22.21
         第16期        2016年    7月  9日～2017年      7月  8日                            34.04
         第17期        2017年    7月  9日～2018年      7月  8日                            11.12
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         第18期        2018年    7月  9日～2019年      7月  8日                            0.69
         第19期        2019年    7月  9日～2020年      7月  8日                            6.12
        当中間期        2020年    7月  9日～2021年      1月  8日                            26.24
    (注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前の

      計算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得
      た数に100を乗じた数です。
    （４）【設定及び解約の実績】

          期                期間              設定口数（口）            解約口数（口）

         第10期        2010年    7月  9日～2011年      7月  8日             11,929,600            12,584,155
         第11期        2011年    7月  9日～2012年      7月  8日             32,335,865            8,098,722
         第12期        2012年    7月  9日～2013年      7月  8日             18,028,163            17,261,490
         第13期        2013年    7月  9日～2014年      7月  8日             27,720,867            18,179,753
         第14期        2014年    7月  9日～2015年      7月  8日             41,900,362            32,184,688
         第15期        2015年    7月  9日～2016年      7月  8日             37,581,993            14,512,925
         第16期        2016年    7月  9日～2017年      7月  8日             49,099,300            21,460,748
         第17期        2017年    7月  9日～2018年      7月  8日             55,798,682            48,499,491
         第18期        2018年    7月  9日～2019年      7月  8日             25,491,356            20,732,441
         第19期        2019年    7月  9日～2020年      7月  8日             23,063,359            27,908,213
        当中間期        2020年    7月  9日～2021年      1月  8日             13,601,473            15,176,636
    (注)解約口数は交換口数を表示しております。

    ≪参考情報≫

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    第２【管理及び運営】
















    １【申込（販売）手続等】

    （１）申込方法
       ・取得申込者は、販売会社所定の方法により、その保有する株式をもって取得の申込みを行なうものとし
        ます。当該株式は、日経平均株価における各構成銘柄の株式の数の構成比率に相当するものとして委託
        会社が定める比率により構成される各銘柄の株式とします。申込時において、販売会社が独自に定める
        手数料および当該手数料に係る消費税等相当額を支払うものとします。
       ・なお、拠出された株式の評価額が、取得する受益権口数の評価額（取得申込受益権口数に取得申込受付
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        日の基準価額を乗じて得た額）に満たない場合、その差額に相当する部分に限り金銭をもって充当する
        ことができます。また取得申込者が、日経平均株価に採用されている銘柄の株式の発行会社またはその
        子 会社（会社法第２条第３号に規定する子会社をいいます。当該発行会社を含めて以下「発行会社等」
        といいます。）である場合には、取得申込みに係る株式のうち当該発行会社等の株式の評価額に相当す
        る部分に限り金銭をもって充当することができます。
       ・当ファンドは、東京証券取引所に上場しております。委託会社は、当該金融商品取引所が定める諸規則
        などを遵守し、当該金           融商品取引所が諸規則などに基づいて行なう売買取引の停止または上場廃止その
        他の措置に従うものとします。
    （２）申込みの受付
        販売会社の営業日に受け付けます。
    （３）取扱時間
        原則として、午後３時までに販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の受付分とします。ただ
        し、取得申込者が日経平均株価に採用されている銘柄の株式の発行会社等である場合の受付締切時間は
        午後２時までとします。なお、販売会社によっては、取得の申込みの受付締切時間および受付方法が異
        なる場合がありますので、詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
    （４）取得申込日が次に該当することとなる場合には、取得の申込みの受付は行ないません。
        １）  日経平均株価       構成銘柄の権利落日（           配当落日     を除きます。）の前営業日以降の                 ３営業日間
        ２）  日経平均株価       構成銘柄の変更および            増減資などに伴なう          除数  の変更日の３営業日前以降の６営業日
          間
        ３）ファンドの計算期間終了日（決算日）の                       ２営業日前      以降の   ２営業日間      （ただし、計算期間終了日が
          休業日の場合は、当該計算期間終了日の                    ３営業日前      以降の   ３営業日間      ）
        ４）ファンドが信託を終了することとなる場合において、信託終了日の直前５営業日間
        ５）１）～４）のほか、委託会社が約款に定める運用の基本方針に沿った運用に支障をきたす恐れのあ
          るやむを得ない事情が生じたものと認めたとき
    （５）申込単位
        ユニット株式の評価額を取得申込受付日の基準価額で除した口数を申込単位とし、その整数倍としま
        す。
        ※申込単位は、金融商品取引清算機関による清算制度を利用した取得申込みについては10口未満で切上
         げとなり、利用しない取得申込みについては1口未満で切上げとなります。
    （ ６ ）受付の中止および取消
                       ※
        委託会社は、金融商品取引所                における取引の停止、決済機能の停止、その他やむを得ない事情がある
        ときは、取得の申込みの受付を中止すること、および既に受け付けた取得の申込みの受付を取り消すこ
        とができます。
        ※金融商品取引法第２条第              16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第２条第８項第３号ロ
         に規定する外国金融商品市場をいいます。
    ２【換金（解約）手続等】

    （１）受益権の解約
        受益者は、信託期間中において解約の請求をすることはできません。
    （２）受益権と信託財産に属する株式との交換
     ①　受益者は、委託会社が指定する販売会社に対し、最小交換請求口数の整数倍の受益権をもって、当該受
        益権の信託財産に対する持分に相当する株式と交換すること（以下「交換」といいます。）を請求する
        ことができます。最小交換請求口数とは、当該口数に交換請求日の基準価額を乗じて得た額が、交換請
        求日において日経平均株価における各構成銘柄の評価額の合計に相当する口数として委託会社が定める
        口数とします。
     ②　受益者が交換によって取得できる個別銘柄の株数は、交換請求日の基準価額に基づいて計算された株数
        とし、金融商品取引所が定める一売買単位（以下「取引所売買単位」といいます。）の整数倍としま
        す。
     ③　交換請求日の午後３時までに委託会社に交換請求をして受理されたものを、当日の受付分として取り扱
        います。ただし、受益者が日経平均株価に採用されている銘柄の株式の発行会社等である場合の受付締
        切時間は午後２時までとします。なお、販売会社によっては、交換請求の受付締切時間および受付方法
        が異なる場合がありますので、詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
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     ④　受益者は交換時において、販売会社が独自に定める手数料および当該手数料に係る消費税等相当額を支
        払うものとします。
     ⑤　交換請求日が次に該当することとなる場合には、交換請求の受付は行ないません。
        １）日経平均株価構成銘柄の権利落日（                    配当落日     を除きます。）の前営業日以降の                 ３営業日間
        ２）日経平均株価構成銘柄の変更および増減資などに伴なう                               除数  の変更日の３営業日前以降の６営業日
          間
        ３）ファンドの計算期間終了日（決算日）の                       ２営業日前      以降の   ２営業日間      （ただし、計算期間終了日が
          休業日の場合は、当該計算期間終了日の                    ３営業日前      以降の   ３営業日間      ）
        ４）ファンドが信託を終了することとなる場合において、信託終了日の直前５営業日間
        ５）１）～４）のほか、委託会社が約款に定める運用の基本方針に沿った運用に支障をきたす恐れのあ
          るやむを得ない事情が生じたものと認めたとき
     ⑥　交換請求を行なった受益者が交換に係る株式の発行会社等である場合には、委託会社は、交換請求を受
        け付けた口数から当該発行会社等の株式の評価額の合計に相当する金額に相当する口数を除いた口数の
        受益権と、取引所売買単位の整数倍となる株式（当該発行会社等の株式を除きます。）を交換するもの
        とします。
     ⑦　受益者への        交換株式     の交付に際しては、原則として交換請求日から起算して                             ３営業日目      から、振替機関
        等の口座に交換の請求を行なった受益者に係る                        株数  の増加の記載または記録が行なわれます。
     ⑧　委託会社は、金融商品取引所における取引の停止、決済機能の停止、約款に定める運用の基本方針に
        沿った運用に支障をきたす恐れがあると判断した場合は、交換請求の受付を中止すること、および既に
        受け付けた交換請求の受付を取り消すことができます。
     ⑨　交換請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止当日の交換請求を撤回できます。ただ
        し、受益者がその交換請求を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算
        日に交換請求を受け付けたものとして取り扱います。
    （３）受益権の買取り
    　①　受益者は、保有する受益権口数の合計が金融商品取引所の定める受益権の取引単位に満たない場合は、
        委託会社が指定する販売会社に当該受益権の買取りを請求することができます。
    　②　原則として、          午後３時     までに委託会社が指定する販売会社において所定の事務手続きが完了したものを
        当日の受付分とします。受益権の買取価額は、買取約定日の基準価額とします。
    　③　受益者は買取時において、販売会社が独自に定める手数料および当該手数料に係る消費税等相当額を支
        払うものとします。
    　④　委託会社が指定する販売会社は、金融商品取引所における取引の停止、決済機能の停止、その他やむを
        得ない事情があるときは、委託会社との協議に基づいて買取りを中止すること、および既に受け付けた
        買取りを取り消すことができます。
    　⑤　買取請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止当日の買取請求を撤回できます。ただ
        し、受益者がその買取請求を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算
        日に買取請求を受け付けたものとして取り扱います。
    ３【資産管理等の概要】

    （１）【資産の評価】

     ①　基準価額の算出
       ・基準価額は委託会社の営業日において日々算出されます。
       ・基準価額とは、信託財産に属する                  資産  （受入担保金代用有価証券を除きます。）                      を評価して得た信託財
        産の総額から負債総額を控除した金額（純資産総額）を、計算日における受益権総口数で除した金額を
        いいます。
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     ②　有価証券などの評価基準






       ・信託財産に属する資産については、法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って                                               時価評価     しま
        す。
        ＜主な資産の評価方法＞
        ◇国内上場株式
         原則として、基準価額計算日におけるわが国の金融商品取引所の最終相場で評価します。
     ③　基準価額の照会方法
        販売会社または委託会社の照会先にお問い合わせください。
        ＜委託会社の照会先＞
          日興アセットマネジメント株式会社
            ホームページ       アドレス　　       www.nikkoam.com/
            コールセンター         電話番号　0120-25-1404
              午前９時～午後５時　土、日、祝・休日は除きます。
    （２）【保管】

        該当事項はありません。
    （３）【信託期間】

        無期限とします（2001年7月9日設定）。ただし、約款の規定に基づき、信託契約を解約し、信託を終了
        させることがあります。
    （４）【計算期間】

        毎年７月９日から翌年７月８日までとします。
    （５）【その他】

     ①　信託の終了（繰上償還）
       １）委託会社は、受託会社と合意の上、信託契約を解約し繰上償還させることができます。
       ２）この場合、あらかじめ、その旨およびその理由などを公告し、かつ知られたる受益者に書面を交付し
         ます。ただし、全ての受益者に書面を交付した場合は、原則として公告を行ないません。
       ３）この繰上償還に異議のある受益者は、一定の期間内（１ヵ月以上で委託会社が定めます。以下同
         じ。）に異議を述べることができます。（後述の「異議の申立て」をご覧ください。）
       ４）委託会社は、次のいずれかの場合には、後述の「異議の申立て」の規定は適用せず、信託契約を解約
         し繰上償還させます。
         イ）  受益権の口数が20万口           を下回ることとなった場合
         ロ）受益権を上場したすべての金融商品取引所において上場廃止となった場合
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         ハ）  日経平均株価       が廃止された場合
         ニ）  日経平均株価       の計算方法の変更などに伴なって委託会社または受託会社が必要と認めた信託約款
           の変更が、異議申立の結果、行なわれないこととなった場合
         ホ）信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合で、一定の期間を設けてその
           公告および書面の交付が困難な場合
         ヘ）監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたとき
         ト）委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき（監
           督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の委託会社に引き継ぐことを命じ、異議申立
           の結果、信託約款の変更が成立の場合を除きます。）
         チ）受託会社が委託会社の承諾を受けてその任務を辞任した場合またはその任務に違反するなどして
           解任された場合に、委託会社が新受託会社を選任できないとき
       ５）繰上償還を行なう際には、委託会社は、その旨をあらかじめ監督官庁に届け出ます。
     ②　信託約款の変更
       １）委託会社は、受託会社と合意の上、この信託約款を変更することができます。信託約款の変更を行な
         う際には、委託会社は、その旨をあらかじめ監督官庁に届け出ます。
       ２）この変更事項のうち、その内容が重大なものについては、あらかじめ、その旨およびその内容などを
         公告し、かつ知られたる受益者に書面を交付します。ただし、全ての受益者に書面を交付した場合
         は、原則として公告を行ないません。
       ３）この信託約款の変更に異議のある受益者は、一定の期間内に異議を述べることができます。（後述の
         「 異議の申立て」をご覧ください。）
       ４）委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、後述の「異議の申
         立て」の規定を適用します。
     ③　異議の申立て
       １）繰上償還または信託約款の重大な変更に対して、受益者は一定の期間内に委託会社に対して所定の手
         続きにより異議を述べることができます。一定の期間内に、異議を述べた受益者の受益権口数が受益
         権総口数の二分の一を超えるときは、繰上償還または信託約款の変更は行ないません。
       ２）委託会社は、繰上償還または信託約款の変更を行なわない場合は、その旨およびその理由などを公告
         し、かつ知られたる受益者に書面を交付します。ただし、全ての受益者に書面を交付した場合は、原
         則として公告を行ないません。
       ３）なお、一定の期間内に、異議を述べた受益者の受益権口数が受益権総口数の二分の一以下で、繰上償
         還、信託約款の変更を行なう場合は、異議を述べた受益者は受託会社に対し、自己に帰属する受益権
         を信託財産をもって買い取るべき旨を請求できます。
     ④　公告





        公告は日本経済新聞に掲載します。
     ⑤ 　信託終了時の交換等
       １）ファンドが信託を終了することとなる場合は、交換に必要な受益権口数を有する受益者に対しては、
         信託終了時における当該受益権の信託財産に対する持分に相当する                                   株式  を当該受益権として振替口座
         簿に記載または記録されている振替受益権と引き換えに交換するものとします。
       ２）交換は、委託会社の指定する販売会社で取り扱うものとします。
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       ３）受益者が取得する個別銘柄の                 株数  は、償還価額に基づいて計算された                  株数  とし、取引所売買単位の整
         数倍とします。
       ４）受益者は交換時において、販売会社が独自に定める手数料および当該手数料に係る消費税等相当額を
         支払うものとします。
       ５）受益者が       日経平均株価       構成銘柄である株式の発行会社等である場合は、当該発行会社等の株式の評価
         額の合計に相当する受益権について金銭をもって返還するものとします。
       ６）交換に必要な受益権口数を有しない受益者は、償還価額をもって委託会社が指定する販売会社に買取
         請求を行なうものとします。この場合、受益者は販売会社が独自に定める手数料および当該手数料に
         係る消費税等相当額を支払うものとします。
       ７）受益者が、        株式  の交換および       買取りに係る金銭の返還について、信託終了日から10年間請求をしない
         ときは、その権利を失い、委託会社に帰属します。
     ⑥　運用報告書の作成
        投資信託及び投資法人に関する法律により、運用報告書の作成・交付は行ないません。
      ⑦　関係法人との契約について
      　　販売会社との募集の取扱いなどに関する契約の有効期間は契約日より１年間とします。ただし、期間満
        了の３ヵ月前までに、販売会社、委託会社いずれからも別段の意思表示がないときは、自動的に１年間
        延長されるものとし、以後も同様とします。
    ４【受益者の権利等】

     受益者の有する主な権利は次の通りです。
    （１）収益分配金受領権
       ・名義登録手続きによって受益者を確定し、当該受益者に対して収益分配金の支払いを行ないます。当
        ファンドの収益分配金は、計算期間終了日現在において、受託会社に名義登録している受益者に支払わ
        れます。受益者は、取扱会社を経由して名義登録を行なうことができます。
       ・計算期間終了日現在において、氏名または名称および住所が受託会社に登録されている受益者は、ファ
        ンドの収益分配金を登録されている受益権の口数に応じて受領する権利を有します。
       ・計算期間終了日現在において、受益証券の所持者であっても、受託会社に名義登録されていない受益者
        は、収益分配金の受領権を有しません。
       ・ ただし、     受益者が収益分配金について支払開始日から５年間請求を行なわない場合はその権利を失い、
        その金銭は      委託会社に帰属します。
    （２）受益権と信託財産に属する                 株式  との交換権
       ・受益者は、一定口数以上の受益権をもって、その持分に相当する信託財産に属する                                            株式  と交換すること
        を請求できます。
       ・ ただし、     受益者が信託の終了による              株式  の交換および       買取りに係る       金銭の返還について、           信託終了日      か
        ら 10年間請求      を行なわない場合はその権利を失い、委託会社に帰属します。
    （３）受益権の買取請求権
        受益者が保有する受益権の口数の合計が、金融商品取引所の定める受益権の取引単位に満たない場合
        は、販売会社に対して、受益権の買取りを請求することができます。
    （４）帳簿閲覧権
        受益者は、委託会社に対し、その営業時間内にファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧を請求する
        ことができます。
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    第３【ファンドの経理状況】

    （１）　当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省
        令第59号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理
        府令第133号）に基づき作成しております。
        なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    （２）　当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第19期計算期間（2019年                                                   7月  9日か

        ら2020年     7月  8日まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けており
        ます。
    １【財務諸表】

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    【上場インデックスファンド２２５】

    （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                    第18期               第19期
                                 2019年    7月  8日現在          2020年    7月  8日現在
     資産の部
       流動資産
                                     164,035,144,432               431,161,642,157
        金銭信託
                                      18,538,133,451               29,206,280,606
        コール・ローン
                                    2,920,337,928,990               2,933,844,446,100
        株式
                                       132,852,620
        派生商品評価勘定                                                   -
                                      44,189,414,370               34,259,145,900
        未収入金
                                      3,857,198,300               3,255,994,850
        未収配当金
                                                      416,329,000
        前払金                                    -
                                       567,948,465              1,092,603,955
        その他未収収益
                                    3,151,658,620,628               3,433,236,442,568
        流動資産合計
                                    3,151,658,620,628               3,433,236,442,568
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                                      149,770,300
        派生商品評価勘定                                    -
                                       496,840,000
        前受金                                                   -
                                                      439,444,500
        未払金                                    -
                                      54,933,549,048               50,358,097,444
        未払収益分配金
                                      2,236,247,550               2,247,030,153
        未払受託者報酬
                                      4,882,223,349               4,907,468,568
        未払委託者報酬
                                          34,369               15,331
        未払利息
                                     160,499,357,035               431,161,642,157
        受入担保金
                                       803,131,227               807,521,058
        その他未払費用
                                     223,851,382,578               490,070,989,511
        流動負債合計
                                     223,851,382,578               490,070,989,511
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                    1,633,012,531,724               1,573,386,913,546
        元本
        剰余金
                                    1,294,794,706,326               1,369,778,539,511
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                        42,438,267               38,916,424
          （分配準備積立金）
                                    2,927,807,238,050               2,943,165,453,057
        元本等合計
                                    2,927,807,238,050               2,943,165,453,057
       純資産合計
                                    3,151,658,620,628               3,433,236,442,568
     負債純資産合計
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    （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    第18期               第19期
                                 自　2018年      7月  9日       自　2019年      7月  9日
                                 至　2019年      7月  8日       至　2020年      7月  8日
     営業収益
                                      60,968,982,750               56,280,420,725
       受取配当金
                                         104,601                15,693
       受取利息
                                                    120,956,724,602
       有価証券売買等損益                              △ 17,037,333,165
                                                     4,880,503,660
       派生商品取引等損益                               △ 687,799,790
                                      2,321,154,479               2,489,883,915
       その他収益
                                      45,565,108,875               184,607,548,595
       営業収益合計
     営業費用
                                        5,514,912               5,149,701
       支払利息
                                      2,236,247,550               2,247,030,153
       受託者報酬
                                      4,882,223,349               4,907,468,568
       委託者報酬
                                      1,244,064,925               1,256,096,310
       その他費用
                                      8,368,050,736               8,415,744,732
       営業費用合計
                                      37,197,058,139               176,191,803,863
     営業利益又は営業損失（△）
                                      37,197,058,139               176,191,803,863
     経常利益又は経常損失（△）
                                      37,197,058,139               176,191,803,863
     当期純利益又は当期純損失（△）
     一部交換に伴う当期純利益金額の分配額又は一部交
                                            -               -
     換に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                    1,281,463,130,226               1,294,794,706,326
     期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                     255,375,491,122               220,867,014,635
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部交換に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                            -               -
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                     255,375,491,122               220,867,014,635
       額
                                     224,307,424,113               271,716,887,869
     剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部交換に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                     224,307,424,113               271,716,887,869
       額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                            -               -
       額
                                      54,933,549,048               50,358,097,444
     分配金
                                    1,294,794,706,326               1,369,778,539,511
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
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    （３）【注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

    1.有価証券の評価基準及び評価方法                  株式は移動平均法に基づき、以下のとおり原則として時価で評価しております。

                      （1）金融商品取引所等に上場されている有価証券
                      金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として金融商品取引所等にお
                      ける計算期間末日の最終相場（外貨建証券の場合は計算期間末日において知りうる
                      直近の日の最終相場）で評価しております。
                      （2）金融商品取引所等に上場されていない有価証券
                      当該有価証券については、原則として、日本証券業協会等発表の店頭売買参考統計
                      値（平均値）等、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（ただし、売気配相場
                      は使用しない）又は価格提供会社の提供する価額のいずれかから入手した価額で評
                      価しております。
                      （3）時価が入手できなかった有価証券
                      適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事
                      由が認められた場合は、投資信託委託会社が忠実義務に基づいて合理的な事由を
                      もって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時
                      価と認めた価額で評価しております。
    2.デリバティブ等の評価基準及び評価
                      デリバティブ取引
      方法
                      個別法に基づき原則として時価で評価しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                                       第18期              第19期

                                    2019年    7月  8日現在        2020年    7月  8日現在
    １.   期首元本額                              1,574,444,564,819円              1,633,012,531,724円
       期中追加設定元本額                               313,722,118,292円             283,840,759,213円
       期中一部交換元本額                               255,154,151,387円             343,466,377,391円
    ２.   受益権の総数                                 132,689,732口              127,844,878口
    ３.   担保資産
       デリバティブ取引に係る差入委託証拠金代用有価証券と
       して担保に供している資産は次のとおりであります。
       株式                                1,962,300,000円             15,532,500,000円
    ４.   有価証券の消費貸借契約により貸し付けた有価証券は次
       のとおりであります。
       株式                               152,589,018,090円             404,230,395,940円
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                 第18期                            第19期

              自  2018年    7月  9日                     自  2019年    7月  9日
              至  2019年    7月  8日                     至  2020年    7月  8日
       分配金の計算過程                            分配金の計算過程
     A  当期配当等収益額                 63,284,726,918円         A  当期配当等収益額                 58,765,170,632円
     B  分配準備積立金                   53,796,221円       B  分配準備積立金                   42,438,267円
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      C   配当等収益額合計（Ａ+Ｂ）                 63,338,523,139円          C   配当等収益額合計（Ａ+Ｂ）                 58,807,608,899円
     D  経費                  8,362,535,824円         D  経費                  8,410,595,031円
     E  収益分配可能額（Ｃ-Ｄ）                 54,975,987,315円         E  収益分配可能額（Ｃ-Ｄ）                 50,397,013,868円
     F  収益分配金額                 54,933,549,048円         F  収益分配金額                 50,358,097,444円
      G   次期繰越金（分配準備積立金）                   42,438,267円        G   次期繰越金（分配準備積立金）                   38,916,424円
       （Ｅ-Ｆ）                            （Ｅ-Ｆ）
     H  口数                   132,689,732口        H  口数                   127,844,878口
     I  分配金額（1口当たり）                       414円    I  分配金額（1口当たり）                       393円
    （金融商品に関する注記）

    Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                              第18期                   第19期

                            自  2018年    7月  9日            自  2019年    7月  9日
                            至  2019年    7月  8日            至  2020年    7月  8日
    金融商品に対する取組方針                  当ファンドは証券投資信託として、有価
                      証券、デリバティブ取引等の金融商品の
                                                  同左
                      運用を信託約款に定める「運用の基本方
                      針」に基づき行っております。
    金融商品の内容及び当該金融商品に係                  当ファンドが運用する主な有価証券は、
    るリスク                  「重要な会計方針に係る事項に関する注
                      記」の「有価証券の評価基準及び評価方
                      法」に記載の有価証券等であり、全て売
                      買目的で保有しております。また、主な
                      デリバティブ取引には、先物取引、オプ
                                                  同左
                      ション取引等があり、信託財産に属する
                      資産の効率的な運用に資するために行う
                      ことができます。当該有価証券及びデリ
                      バティブ取引には、性質に応じてそれぞ
                      れ価格変動リスク、流動性リスク、信用
                      リスク等があります。
    金融商品に係るリスク管理体制                  運用部門、営業部門と独立した組織であ
                      るリスク管理部門を設置し、全社的なリ
                                                  同左
                      スク管理活動のモニタリング、指導の一
                      元化を図っております。
    Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                              第18期                   第19期

                           2019年    7月  8日現在             2020年    7月  8日現在
    貸借対照表計上額、時価及びその差額                  貸借対照表計上額は期末の時価で計上し
                                                  同左
                      ているため、その差額はありません。
    時価の算定方法                  (1)有価証券                   (1)有価証券
                      売買目的有価証券
                      重要な会計方針に係る事項に関する注記
                                                  同左
                      「有価証券の評価基準及び評価方法」に
                      記載しております。
                      (2)デリバティブ取引                   (2)デリバティブ取引
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                      「デリバティブ取引等に関する注記」に
                                                  同左
                      記載しております。
                      (3)上記以外の金融商品                   (3)上記以外の金融商品
                      短期間で決済されることから、時価は帳
                      簿価額と近似しているため、当該金融商                            同左
                      品の時価を帳簿価額としております。
    金融商品の時価等に関する事項につい                  金融商品の時価には、市場価格に基づく
    ての補足説明                  価額のほか、市場価格がない場合には合
                      理的に算定された価額が含まれておりま
                      す。当該価額の算定においては一定の前                            同左
                      提条件等を採用しているため、異なる前
                      提条件等によった場合、当該価額が異な
                      ることもあります。
    （有価証券に関する注記）

    第18期（2019年         7月  8日現在）
    売買目的有価証券

                                                      （単位：円）

              種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額

    株式                                                △27,839,258,747

              合計                                       △27,839,258,747

    第19期（2020年         7月  8日現在）

    売買目的有価証券

                                                      （単位：円）

              種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額

    株式                                                 124,362,769,350

              合計                                       124,362,769,350

    （デリバティブ取引等に関する注記）

    取引の時価等に関する事項
    (株式関連)
    第18期（2019年         7月  8日現在）

                                                      （単位：円）

               種  類                            時  価

       区分                 契約額等                             評価損益
                                  うち1年超
    市場取引        株価指数先物取引

                買建         7,337,870,000               －    7,470,910,000           133,040,000

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
            合計             7,337,870,000               －    7,470,910,000           133,040,000
    第19期（2020年         7月  8日現在）

                                                      （単位：円）

               種  類                            時  価

       区分                 契約額等                             評価損益
                                  うち1年超
    市場取引        株価指数先物取引

                買建         9,455,461,500               －    9,305,920,000          △149,541,500

            合計             9,455,461,500               －    9,305,920,000          △149,541,500

    （注）1.時価の算定方法

        株価指数先物取引の時価については、以下のように評価しております。

        原則として計算期間末日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しておりま
        す。このような時価が発表されていない場合には、同計算期間末日に最も近い最終相場や気配値等、原則に準ずる
        方法で評価しております。
       2.株価指数先物取引の残高は、契約額ベースで表示しております。

       3.契約額等には手数料相当額を含んでおりません。

       4.契約額等及び時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。

    （関連当事者との取引に関する注記）

    　　該当事項はありません。
    （１口当たり情報）

                 第18期                            第19期

              2019年    7月  8日現在                      2020年    7月  8日現在
    1口当たり純資産額                        22,065円    1口当たり純資産額                        23,021円
    （４）【附属明細表】

    第１　有価証券明細表

    　(1)株式
                                                      （単位：円）

                                        評価額

              銘柄              株式数                           備考
                                    単価         金額
                                                    貸付有価証券
    日本水産                        4,710,000         467.00      2,199,570,000          322,200株
                                                    貸付有価証券
    マルハニチロ                         471,000       2,138.00       1,006,998,000          15,600株
                                                    貸付有価証券
    国際石油開発帝石                        1,884,000         634.00      1,194,456,000          674,400株
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                    貸付有価証券
    コムシスホールディングス                        4,710,000        3,115.00      14,671,650,000          390,700株
                                                    貸付有価証券
    大成建設                         942,000       3,840.00       3,617,280,000          7,000株
                                                    貸付有価証券
    大林組                        4,710,000         990.00      4,662,900,000          201,400株
                                                    貸付有価証券
    清水建設                        4,710,000         847.00      3,989,370,000          164,200株
                                                    貸付有価証券
    長谷工コーポレーション                         942,000       1,336.00       1,258,512,000          30,000株
                                                    貸付有価証券
    鹿島建設                        2,355,000        1,248.00       2,939,040,000          63,300株
                                                    貸付有価証券
    大和ハウス工業                        4,710,000        2,454.00      11,558,340,000          146,700株
                                                    貸付有価証券
    積水ハウス                        4,710,000        2,053.50       9,671,985,000         2,317,300株
                                                    貸付有価証券
    日揮ホールディングス                        4,710,000        1,119.00       5,270,490,000          440,400株
                                                    貸付有価証券
    日清製粉グループ本社                        4,710,000        1,556.00       7,328,760,000          99,900株
                                                    貸付有価証券
    明治ホールディングス                         942,000       8,450.00       7,959,900,000          5,900株
                                                    貸付有価証券
    日本ハム                        2,355,000        4,285.00      10,091,175,000          18,200株
                                                    貸付有価証券
    サッポロホールディングス                         942,000       1,960.00       1,846,320,000          64,700株
                                                    貸付有価証券
    アサヒグループホールディングス                        4,710,000        3,682.00      17,342,220,000          2,034,600株
                                                    貸付有価証券
    キリンホールディングス                        4,710,000        2,165.50      10,199,505,000          3,356,900株
                                                    貸付有価証券
    宝ホールディングス                        4,710,000         952.00      4,483,920,000          148,800株
                                                    貸付有価証券
    キッコーマン                        4,710,000        5,000.00      23,550,000,000          220,500株
                                                    貸付有価証券
    味の素                        4,710,000        1,747.50       8,230,725,000          37,700株
                                                    貸付有価証券
    ニチレイ                        2,355,000        3,115.00       7,335,825,000          37,100株
                                                    貸付有価証券
    日本たばこ産業                        4,710,000        1,969.50       9,276,345,000         3,357,000株
                                                    貸付有価証券
    東洋紡                         471,000       1,471.00        692,841,000         5,500株
                                                    貸付有価証券
    ユニチカ                         471,000        346.00       162,966,000         2,900株
                                                    貸付有価証券
    帝人                         942,000       1,663.00       1,566,546,000          51,300株
                                                    貸付有価証券
    東レ                        4,710,000         497.70      2,344,167,000          10,900株
                                                    貸付有価証券
    王子ホールディングス                        4,710,000         480.00      2,260,800,000          162,400株
                                                    貸付有価証券
    日本製紙                         471,000       1,442.00        679,182,000         154,700株
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                    貸付有価証券
    クラレ                        4,710,000        1,087.00       5,119,770,000          453,600株
                                                    貸付有価証券
    旭化成                        4,710,000         835.90      3,937,089,000          60,300株
                                                    貸付有価証券
    昭和電工                         471,000       2,346.00       1,104,966,000          223,000株
                                                    貸付有価証券
    住友化学                        4,710,000         327.00      1,540,170,000          619,000株
                                                    貸付有価証券
    日産化学                        4,710,000        5,460.00      25,716,600,000          86,000株
                                                    貸付有価証券
    東ソー                        2,355,000        1,443.00       3,398,265,000          16,800株
                                                    貸付有価証券
    トクヤマ                         942,000       2,425.00       2,284,350,000          5,800株
                                                    貸付有価証券
    デンカ                         942,000       2,568.00       2,419,056,000          8,600株
                                                    貸付有価証券
    信越化学工業                        4,710,000        12,375.00       58,286,250,000          1,441,600株
                                                    貸付有価証券
    三井化学                         942,000       2,243.00       2,112,906,000          19,900株
                                                    貸付有価証券
    三菱ケミカルホールディングス                        2,355,000         620.90      1,462,219,500          51,800株
                                                    貸付有価証券
    宇部興産                         471,000       1,802.00        848,742,000         9,000株
                                                    貸付有価証券
    日本化薬                        4,710,000        1,084.00       5,105,640,000          278,600株
                                                    貸付有価証券
    花王                        4,710,000        8,529.00      40,171,590,000          589,700株
                                                    貸付有価証券
    ＤＩＣ                         471,000       2,655.00       1,250,505,000          255,000株
                                                    貸付有価証券
    富士フイルムホールディングス                        4,710,000        4,665.00      21,972,150,000          394,000株
                                                    貸付有価証券
    資生堂                        4,710,000        6,845.00      32,239,950,000          460,300株
                                                    貸付有価証券
    日東電工                        4,710,000        5,850.00      27,553,500,000          77,100株
                                                    貸付有価証券
    協和キリン                        4,710,000        2,717.00      12,797,070,000          742,000株
                                                    貸付有価証券
    武田薬品工業                        4,710,000        3,766.00      17,737,860,000          11,000株
                                                    貸付有価証券
    アステラス製薬                       23,550,000         1,732.50      40,800,375,000          167,900株
                                                    貸付有価証券
    大日本住友製薬                        4,710,000        1,384.00       6,518,640,000          223,300株
                                                    貸付有価証券
    塩野義製薬                        4,710,000        6,286.00      29,607,060,000          189,100株
                                                    貸付有価証券
    中外製薬                       14,130,000         5,533.00      78,181,290,000          2,859,200株
                                                    貸付有価証券
    エーザイ                        4,710,000        8,535.00      40,199,850,000          36,000株
                                                    貸付有価証券
    第一三共                        4,710,000        8,516.00      40,110,360,000          47,800株
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                    貸付有価証券
    大塚ホールディングス                        4,710,000        4,579.00      21,567,090,000          510,000株
                                                    貸付有価証券
    出光興産                        1,884,000        2,327.00       4,384,068,000          49,000株
                                                    貸付有価証券
    ＥＮＥＯＳホールディングス                        4,710,000         383.10      1,804,401,000          25,200株
                                                    貸付有価証券
    横浜ゴム                        2,355,000        1,504.00       3,541,920,000          915,000株
                                                    貸付有価証券
    ブリヂストン                        4,710,000        3,398.00      16,004,580,000          3,357,100株
                                                    貸付有価証券
    ＡＧＣ                         942,000       3,130.00       2,948,460,000          97,500株
                                                    貸付有価証券
    日本板硝子                         471,000        382.00       179,922,000         340,000株
                                                    貸付有価証券
    日本電気硝子                        1,413,000        1,687.00       2,383,731,000         1,007,100株
                                                    貸付有価証券
    住友大阪セメント                         471,000       3,675.00       1,730,925,000          20,100株
                                                    貸付有価証券
    太平洋セメント                         471,000       2,378.00       1,120,038,000          1,200株
                                                    貸付有価証券
    東海カーボン                        4,710,000         992.00      4,672,320,000         3,343,900株
                                                    貸付有価証券
    ＴＯＴＯ                        2,355,000        4,175.00       9,832,125,000          445,100株
                                                    貸付有価証券
    日本碍子                        4,710,000        1,435.00       6,758,850,000          185,300株
                                                    貸付有価証券
    日本製鉄                         471,000       1,018.00        479,478,000         21,200株
                                                    貸付有価証券
    神戸製鋼所                         471,000        377.00       177,567,000         93,500株
                                                    貸付有価証券
    ジェイ　エフ　イー　ホールディングス                         471,000        792.00       373,032,000         4,200株
                                                    貸付有価証券
    大平洋金属                         471,000       1,550.00        730,050,000         70,100株
                                                    貸付有価証券
    日本軽金属ホールディングス                        4,710,000         184.00       866,640,000         55,900株
                                                    貸付有価証券
    三井金属鉱業                         471,000       2,208.00       1,039,968,000          2,100株
                                                    貸付有価証券
    東邦亜鉛                         471,000       1,522.00        716,862,000         6,300株
                                                    貸付有価証券
    三菱マテリアル                         471,000       2,265.00       1,066,815,000          15,800株
                                                    貸付有価証券
    住友金属鉱山                        2,355,000        3,130.00       7,371,150,000          125,700株
                                                    貸付有価証券
    ＤＯＷＡホールディングス                         942,000       3,235.00       3,047,370,000          26,100株
                                                    貸付有価証券
    古河電気工業                         471,000       2,622.00       1,234,962,000          22,200株
                                                    貸付有価証券
    住友電気工業                        4,710,000        1,249.50       5,885,145,000          87,600株
                                                    貸付有価証券
    フジクラ                        4,710,000         322.00      1,516,620,000          865,300株
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                    貸付有価証券
    ＳＵＭＣＯ                         471,000       1,655.00        779,505,000         266,600株
                                                    貸付有価証券
    東洋製罐グループホールディングス                        4,710,000        1,169.00       5,505,990,000          134,700株
                                                    貸付有価証券
    日本製鋼所                         942,000       1,525.00       1,436,550,000          50,200株
                                                    貸付有価証券
    オークマ                         942,000       4,475.00       4,215,450,000          22,900株
                                                    貸付有価証券
    アマダ                        4,710,000         833.00      3,923,430,000          221,400株
                                                    貸付有価証券
    小松製作所                        4,710,000        2,180.00      10,267,800,000          1,284,800株
                                                    貸付有価証券
    住友重機械工業                         942,000       2,249.00       2,118,558,000          25,100株
                                                    貸付有価証券
    日立建機                        4,710,000        3,000.00      14,130,000,000          126,500株
                                                    貸付有価証券
    クボタ                        4,710,000        1,549.50       7,298,145,000          507,700株
                                                    貸付有価証券
    荏原製作所                         942,000       2,570.00       2,420,940,000          49,300株
                                                    貸付有価証券
    ダイキン工業                        4,710,000        18,365.00       86,499,150,000          109,700株
                                                    貸付有価証券
    日本精工                        4,710,000         786.00      3,702,060,000          76,000株
                                                    貸付有価証券
    ＮＴＮ                        4,710,000         212.00       998,520,000         302,800株
                                                    貸付有価証券
    ジェイテクト                        4,710,000         802.00      3,777,420,000          128,600株
                                                    貸付有価証券
    日立造船                         942,000        375.00       353,250,000         14,000株
                                                    貸付有価証券
    三菱重工業                         471,000       2,571.00       1,210,941,000          75,200株
                                                    貸付有価証券
    ＩＨＩ                         471,000       1,572.00        740,412,000         18,200株
                                                    貸付有価証券
    日清紡ホールディングス                        4,710,000         770.00      3,626,700,000          237,300株
                                                    貸付有価証券
    コニカミノルタ                        4,710,000         375.00      1,766,250,000          147,300株
                                                    貸付有価証券
    ミネベアミツミ                        4,710,000        1,917.00       9,029,070,000          772,000株
                                                    貸付有価証券
    日立製作所                         942,000       3,391.00       3,194,322,000          13,200株
                                                    貸付有価証券
    三菱電機                        4,710,000        1,405.00       6,617,550,000          34,900株
                                                    貸付有価証券
    富士電機                         942,000       2,885.00       2,717,670,000          61,400株
                                                    貸付有価証券
    安川電機                        4,710,000        4,040.00      19,028,400,000          1,174,100株
                                                    貸付有価証券
    オムロン                        4,710,000        7,330.00      34,524,300,000          119,200株
                                                    貸付有価証券
    ジーエス・ユアサ　コーポレーション                         942,000       1,838.00       1,731,396,000          68,800株
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                    貸付有価証券
    日本電気                         471,000       5,570.00       2,623,470,000          5,700株
                                                    貸付有価証券
    富士通                         471,000       12,980.00       6,113,580,000          9,900株
                                                    貸付有価証券
    沖電気工業                         471,000       1,065.00        501,615,000         19,800株
                                                    貸付有価証券
    セイコーエプソン                        9,420,000        1,207.00      11,369,940,000          479,500株
                                                    貸付有価証券
    パナソニック                        4,710,000         956.30      4,504,173,000          13,800株
                                                    貸付有価証券
    ソニー                        4,710,000        7,430.00      34,995,300,000          108,400株
                                                    貸付有価証券
    ＴＤＫ                        4,710,000        10,490.00       49,407,900,000          123,500株
                                                    貸付有価証券
    アルプスアルパイン                        4,710,000        1,393.00       6,561,030,000          82,000株
                                                    貸付有価証券
    横河電機                        4,710,000        1,652.00       7,780,920,000          216,900株
                                                    貸付有価証券
    アドバンテスト                        9,420,000        6,820.00      64,244,400,000          364,400株
                                                    貸付有価証券
    カシオ計算機                        4,710,000        1,850.00       8,713,500,000          221,400株
                                                    貸付有価証券
    ファナック                        4,710,000        19,320.00       90,997,200,000          164,700株
                                                    貸付有価証券
    京セラ                        9,420,000        5,755.00      54,212,100,000          74,500株
                                                    貸付有価証券
    太陽誘電                        4,710,000        3,395.00      15,990,450,000          3,375,600株
                                                    貸付有価証券
    ＳＣＲＥＥＮホールディングス                         942,000       5,290.00       4,983,180,000          295,900株
                                                    貸付有価証券
    キヤノン                        7,065,000        2,085.00      14,730,525,000          5,032,500株
                                                    貸付有価証券
    リコー                        4,710,000         780.00      3,673,800,000          270,100株
                                                    貸付有価証券
    東京エレクトロン                        4,710,000        29,810.00      140,405,100,000           202,200株
                                                    貸付有価証券
    デンソー                        4,710,000        4,168.00      19,631,280,000          141,300株
                                                    貸付有価証券
    三井Ｅ＆Ｓホールディングス                         471,000        432.00       203,472,000         13,500株
                                                    貸付有価証券
    川崎重工業                         471,000       1,559.00        734,289,000         68,400株
                                                    貸付有価証券
    日産自動車                        4,710,000         391.20      1,842,552,000         3,357,100株
                                                    貸付有価証券
    いすゞ自動車                        2,355,000         949.70      2,236,543,500          98,700株
                                                    貸付有価証券
    トヨタ自動車                        4,710,000        6,728.00      31,688,880,000          33,200株
                                                    貸付有価証券
    日野自動車                        4,710,000         706.00      3,325,260,000          162,200株
                                                    貸付有価証券
    三菱自動車工業                         471,000        271.00       127,641,000         24,000株
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                    貸付有価証券
    マツダ                         942,000        653.00       615,126,000         39,400株
                                                    貸付有価証券
    本田技研工業                        9,420,000        2,726.00      25,678,920,000          41,300株
                                                    貸付有価証券
    スズキ                        4,710,000        3,794.00      17,869,740,000          158,500株
                                                    貸付有価証券
    ＳＵＢＡＲＵ                        4,710,000        2,222.00      10,465,620,000          70,300株
                                                    貸付有価証券
    ヤマハ発動機                        4,710,000        1,642.00       7,733,820,000         3,357,100株
                                                    貸付有価証券
    テルモ                       18,840,000         4,022.00      75,774,480,000          362,500株
                                                    貸付有価証券
    ニコン                        4,710,000         870.00      4,097,700,000          141,000株
                                                    貸付有価証券
    オリンパス                       18,840,000         1,990.50      37,501,020,000          448,700株
                                                    貸付有価証券
    シチズン時計                        4,710,000         339.00      1,596,690,000          219,300株
                                                    貸付有価証券
    バンダイナムコホールディングス                        4,710,000        5,777.00      27,209,670,000          104,400株
                                                    貸付有価証券
    凸版印刷                        2,355,000        1,710.00       4,027,050,000          56,600株
                                                    貸付有価証券
    大日本印刷                        2,355,000        2,421.00       5,701,455,000          83,800株
                                                    貸付有価証券
    ヤマハ                        4,710,000        4,820.00      22,702,200,000          53,100株
                                                    貸付有価証券
    東京電力ホールディングス                         471,000        315.00       148,365,000         340,000株
                                                    貸付有価証券
    中部電力                         471,000       1,334.50        628,549,500         21,000株
                                                    貸付有価証券
    関西電力                         471,000       1,060.50        499,495,500         11,100株
                                                    貸付有価証券
    東京瓦斯                         942,000       2,575.50       2,426,121,000          6,000株
                                                    貸付有価証券
    大阪瓦斯                         942,000       2,132.00       2,008,344,000          37,900株
                                                    貸付有価証券
    東武鉄道                         942,000       3,490.00       3,287,580,000          80,200株
                                                    貸付有価証券
    東急                        2,355,000        1,439.00       3,388,845,000          30,400株
                                                    貸付有価証券
    小田急電鉄                        2,355,000        2,606.00       6,137,130,000          290,800株
                                                    貸付有価証券
    京王電鉄                         942,000       5,960.00       5,614,320,000          104,000株
                                                    貸付有価証券
    京成電鉄                        2,355,000        3,210.00       7,559,550,000          127,000株
                                                    貸付有価証券
    東日本旅客鉄道                         471,000       7,235.00       3,407,685,000          94,900株
                                                    貸付有価証券
    西日本旅客鉄道                         471,000       5,677.00       2,673,867,000          43,000株
                                                    貸付有価証券
    東海旅客鉄道                         471,000       15,620.00       7,357,020,000          64,200株
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                    貸付有価証券
    日本通運                         471,000       5,540.00       2,609,340,000          17,800株
                                                    貸付有価証券
    ヤマトホールディングス                        4,710,000        2,771.00      13,051,410,000          404,500株
                                                    貸付有価証券
    日本郵船                         471,000       1,490.00        701,790,000         45,500株
                                                    貸付有価証券
    商船三井                         471,000       1,996.00        940,116,000         6,200株
                                                    貸付有価証券
    川崎汽船                         471,000       1,065.00        501,615,000         321,200株
                                                    貸付有価証券
    ＡＮＡホールディングス                         471,000       2,448.00       1,153,008,000          340,000株
                                                    貸付有価証券
    三菱倉庫                        2,355,000        2,736.00       6,443,280,000          159,000株
                                                    貸付有価証券
    Ｚホールディングス                        1,884,000         540.00      1,017,360,000          7,700株
                                                    貸付有価証券
    トレンドマイクロ                        4,710,000        6,140.00      28,919,400,000          876,100株
                                                    貸付有価証券
    スカパーＪＳＡＴホールディングス                         471,000        415.00       195,465,000         20,800株
                                                    貸付有価証券
    日本電信電話                        1,884,000        2,486.00       4,683,624,000          124,100株
                                                    貸付有価証券
    ＫＤＤＩ                       28,260,000         3,259.00      92,099,340,000          6,735,100株
                                                    貸付有価証券
    ＮＴＴドコモ                         471,000       2,925.00       1,377,675,000          93,600株
                                                    貸付有価証券
    東宝                         471,000       3,685.00       1,735,635,000          17,600株
                                                    貸付有価証券
    エヌ・ティ・ティ・データ                       23,550,000         1,171.00      27,577,050,000          310,700株
                                                    貸付有価証券
    コナミホールディングス                        4,710,000        3,365.00      15,849,150,000          129,500株
                                                    貸付有価証券
    ソフトバンクグループ                       28,260,000         6,019.00      170,096,940,000           474,100株
                                                    貸付有価証券
    双日                         471,000        233.00       109,743,000         43,300株
                                                    貸付有価証券
    伊藤忠商事                        4,710,000        2,307.50      10,868,325,000          2,883,700株
                                                    貸付有価証券
    丸紅                        4,710,000         482.90      2,274,459,000          43,400株
                                                    貸付有価証券
    豊田通商                        4,710,000        2,696.00      12,698,160,000          85,700株
                                                    貸付有価証券
    三井物産                        4,710,000        1,574.00       7,413,540,000          119,700株
                                                    貸付有価証券
    住友商事                        4,710,000        1,233.50       5,809,785,000          96,300株
                                                    貸付有価証券
    三菱商事                        4,710,000        2,276.50      10,722,315,000          109,300株
                                                    貸付有価証券
    Ｊ．フロント　リテイリング                        2,355,000         685.00      1,613,175,000          48,800株
                                                    貸付有価証券
    三越伊勢丹ホールディングス                        4,710,000         613.00      2,887,230,000          724,200株
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                                                    貸付有価証券
    セブン＆アイ・ホールディングス                        4,710,000        3,425.00      16,131,750,000          3,322,500株
                                                    貸付有価証券
    ファミリーマート                       18,840,000         1,754.00      33,045,360,000         12,984,500株
                                                    貸付有価証券
    高島屋                        2,355,000         822.00      1,935,810,000          667,600株
                                                    貸付有価証券
    丸井グループ                        4,710,000        1,802.00       8,487,420,000          326,200株
                                                    貸付有価証券
    イオン                        4,710,000        2,533.50      11,932,785,000          531,500株
                                                    代用有価証券
                                                     250,000株
                                                    貸付有価証券
    ファーストリテイリング                        4,710,000        62,130.00      292,632,300,000          2,053,800株
                                                    貸付有価証券
    コンコルディア・フィナンシャルグループ                        4,710,000         342.00      1,610,820,000          178,500株
                                                    貸付有価証券
    新生銀行                         471,000       1,281.00        603,351,000         88,300株
                                                    貸付有価証券
    あおぞら銀行                         471,000       1,865.00        878,415,000         154,400株
                                                    貸付有価証券
    三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ                        4,710,000         420.20      1,979,142,000          255,200株
                                                    貸付有価証券
    りそなホールディングス                         471,000        368.60       173,610,600         5,100株
                                                    貸付有価証券
    三井住友トラスト・ホールディングス                         471,000       2,976.00       1,401,696,000          5,300株
                                                    貸付有価証券
    三井住友フィナンシャルグループ                         471,000       3,036.00       1,429,956,000          278,400株
                                                    貸付有価証券
    千葉銀行                        4,710,000         506.00      2,383,260,000          124,100株
                                                    貸付有価証券
    ふくおかフィナンシャルグループ                         942,000       1,667.00       1,570,314,000          55,000株
                                                    貸付有価証券
    静岡銀行                        4,710,000         689.00      3,245,190,000          271,500株
                                                    貸付有価証券
    みずほフィナンシャルグループ                        4,710,000         132.10       622,191,000         185,600株
                                                    貸付有価証券
    大和証券グループ本社                        4,710,000         473.00      2,227,830,000          73,600株
                                                    貸付有価証券
    野村ホールディングス                        4,710,000         497.30      2,342,283,000          66,800株
                                                    貸付有価証券
    松井証券                        4,710,000         838.00      3,946,980,000          652,800株
                                                    貸付有価証券
    ＳＯＭＰＯホールディングス                        1,177,500        3,683.00       4,336,732,500          18,600株
                                                    貸付有価証券
    ＭＳ＆ＡＤインシュアランスグループホール
    ディングス                        1,413,000        2,930.50       4,140,796,500          23,300株
                                                    貸付有価証券
    ソニーフィナンシャルホールディングス                         942,000       2,596.00       2,445,432,000          1,000株
                                                    貸付有価証券
    第一生命ホールディングス                         471,000       1,334.50        628,549,500         7,700株
                                                    貸付有価証券
    東京海上ホールディングス                        2,355,000        4,656.00      10,964,880,000          35,500株
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                                                    貸付有価証券
    Ｔ＆Ｄホールディングス                         942,000        940.00       885,480,000         24,200株
                                                    貸付有価証券
    クレディセゾン                        4,710,000        1,139.00       5,364,690,000         1,492,200株
                                                    貸付有価証券
    東急不動産ホールディングス                        4,710,000         464.00      2,185,440,000          150,100株
                                                    貸付有価証券
    三井不動産                        4,710,000        1,857.00       8,746,470,000          221,600株
                                                    貸付有価証券
    三菱地所                        4,710,000        1,576.50       7,425,315,000          116,700株
                                                    貸付有価証券
    東京建物                        2,355,000        1,203.00       2,833,065,000         1,256,200株
                                                    貸付有価証券
    住友不動産                        4,710,000        2,781.00      13,098,510,000          668,100株
                                                    貸付有価証券
    エムスリー                       11,304,000         4,860.00      54,937,440,000          527,400株
                                                    貸付有価証券
    ディー・エヌ・エー                        1,413,000        1,320.00       1,865,160,000          23,500株
                                                    貸付有価証券
    電通グループ                        4,710,000        2,548.00      12,001,080,000          1,112,400株
                                                    貸付有価証券
    サイバーエージェント                         942,000       5,970.00       5,623,740,000          97,200株
                                                    貸付有価証券
    楽天                        4,710,000         992.00      4,672,320,000          105,800株
                                                    貸付有価証券
    リクルートホールディングス                       14,130,000         3,630.00      51,291,900,000          826,000株
                                                    貸付有価証券
    日本郵政                        4,710,000         761.90      3,588,549,000          83,100株
                                                    貸付有価証券
    セコム                        4,710,000        9,396.00      44,255,160,000          97,000株
            合　　　計               855,100,500              2,933,844,446,100
    　(2)株式以外の有価証券

    該当事項はありません。

    第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。

    第３   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    「注記表（デリバティブ取引等に関する注記）」に記載しております。

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    【中間財務諸表】

    （１）　当ファンドの中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52
        年大蔵省令第38号）並びに同規則第38条の3及び第57条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関す
        る規則」（平成12年総理府令第133号）に基づき作成しております。
        なお、中間財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    （２）　当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当中間計算期間（2020年                                                   7月  9日か

        ら2021年     1月  8日まで）の中間財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による中間監査を受
        けております。
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    【上場インデックスファンド２２５】

    （１）【中間貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                  前計算期間末              当中間計算期間末
                                 2020年    7月  8日現在          2021年    1月  8日現在
     資産の部
       流動資産
                                     431,161,642,157               176,080,772,534
        金銭信託
                                      29,206,280,606                9,987,006,831
        コール・ローン
                                    2,933,844,446,100               3,659,262,083,230
        株式
                                                      546,590,900
        派生商品評価勘定                                    -
                                      34,259,145,900                  3,324,137
        未収入金
                                      3,255,994,850               3,974,276,575
        未収配当金
                                       416,329,000
        前払金                                                   -
                                      1,092,603,955                504,732,625
        その他未収収益
                                    3,433,236,442,568               3,850,358,786,832
        流動資産合計
                                    3,433,236,442,568               3,850,358,786,832
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                       149,770,300
        派生商品評価勘定                                                   -
                                                      294,910,000
        前受金                                    -
                                       439,444,500
        未払金                                                   -
                                      50,358,097,444
        未払収益分配金                                                   -
                                      2,247,030,153               1,266,380,204
        未払受託者報酬
                                      4,907,468,568               2,768,334,548
        未払委託者報酬
                                          15,331                2,522
        未払利息
                                     431,161,642,157               176,080,772,534
        受入担保金
                                       807,521,058               455,887,198
        その他未払費用
                                     490,070,989,511               180,866,287,006
        流動負債合計
                                     490,070,989,511               180,866,287,006
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                    1,573,386,913,546               1,554,001,382,505
        元本
        剰余金
                                    1,369,778,539,511               2,115,491,117,321
          中間剰余金又は中間欠損金（△）
                                        38,916,424               38,916,424
          （分配準備積立金）
                                    2,943,165,453,057               3,669,492,499,826
        元本等合計
                                    2,943,165,453,057               3,669,492,499,826
       純資産合計
                                    3,433,236,442,568               3,850,358,786,832
     負債純資産合計
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    （２）【中間損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                  前中間計算期間               当中間計算期間
                                 自　2019年      7月  9日       自　2020年      7月  9日
                                 至　2020年      1月  8日       至　2021年      1月  8日
     営業収益
                                      28,347,573,825               24,302,951,275
       受取配当金
                                          15,693               12,954
       受取利息
                                     218,966,993,500               745,383,366,249
       有価証券売買等損益
                                      1,678,742,880               4,134,870,620
       派生商品取引等損益
                                      1,018,701,874                989,343,167
       その他収益
                                     250,012,027,772               774,810,544,265
       営業収益合計
     営業費用
                                        3,415,781               1,831,005
       支払利息
                                      1,154,621,732               1,266,380,204
       受託者報酬
                                      2,526,383,907               2,768,334,548
       委託者報酬
                                       621,534,095               741,584,774
       その他費用
                                      4,305,955,515               4,778,130,531
       営業費用合計
                                     245,706,072,257               770,032,413,734
     営業利益又は営業損失（△）
                                     245,706,072,257               770,032,413,734
     経常利益又は経常損失（△）
                                     245,706,072,257               770,032,413,734
     中間純利益又は中間純損失（△）
     一部交換に伴う中間純利益金額の分配額又は一部交
                                            -               -
     換に伴う中間純損失金額の分配額（△）
                                    1,294,794,706,326               1,369,778,539,511
     期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                      84,209,970,063               167,682,433,284
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       中間一部交換に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                            -               -
       額
       中間追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                      84,209,970,063               167,682,433,284
       額
                                     172,555,240,381               192,002,269,208
     剰余金減少額又は欠損金増加額
       中間一部交換に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                     172,555,240,381               192,002,269,208
       額
       中間追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                            -               -
       額
                                            -               -
     分配金
                                    1,452,155,508,265               2,115,491,117,321
     中間剰余金又は中間欠損金（△）
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （３）【中間注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

    1.有価証券の評価基準及び評価方法                  株式は移動平均法に基づき、以下のとおり原則として時価で評価しております。

                      （1）金融商品取引所等に上場されている有価証券
                      金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として金融商品取引所等にお
                      ける中間計算期間末日の最終相場（外貨建証券の場合は中間計算期間末日において
                      知りうる直近の日の最終相場）で評価しております。
                      （2）金融商品取引所等に上場されていない有価証券
                      当該有価証券については、原則として、日本証券業協会等発表の店頭売買参考統計
                      値（平均値）等、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（ただし、売気配相場
                      は使用しない）又は価格提供会社の提供する価額のいずれかから入手した価額で評
                      価しております。
                      （3）時価が入手できなかった有価証券
                      適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事
                      由が認められた場合は、投資信託委託会社が忠実義務に基づいて合理的な事由を
                      もって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時
                      価と認めた価額で評価しております。
    2.デリバティブ等の評価基準及び評価
                      デリバティブ取引
      方法
                      個別法に基づき原則として時価で評価しております。
    （中間貸借対照表に関する注記）

                                     前計算期間末            当中間計算期間末

                                    2020年    7月  8日現在        2021年    1月  8日現在
    １.   期首元本額                              1,633,012,531,724円              1,573,386,913,546円
       期中追加設定元本額                               283,840,759,213円             167,393,328,211円
       期中一部交換元本額                               343,466,377,391円             186,778,859,252円
    ２.   受益権の総数                                 127,844,878口              126,269,715口
    ３.   担保資産
       デリバティブ取引に係る差入委託証拠金代用有価証券と
       して担保に供している資産は次のとおりであります。
       株式                                15,532,500,000円             22,932,500,000円
    ４.   有価証券の消費貸借契約により貸し付けた有価証券は次
       のとおりであります。
       株式                               404,230,395,940円             172,742,106,990円
    （中間損益及び剰余金計算書に関する注記）

               前中間計算期間                            当中間計算期間

              自  2019年    7月  9日                     自  2020年    7月  9日
              至  2020年    1月  8日                     至  2021年    1月  8日
       該当事項はありません。                            該当事項はありません。

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    （金融商品に関する注記）
    金融商品の時価等に関する事項
                             前計算期間末                  当中間計算期間末

                           2020年    7月  8日現在             2021年    1月  8日現在
    中間貸借対照表計上額、時価及びその                  貸借対照表計上額は期末の時価で計上し                   中間貸借対照表計上額は中間計算期間末
    差額                  ているため、その差額はありません。                   日の時価で計上しているため、その差額
                                          はありません。
    時価の算定方法                  (1)有価証券                   (1)有価証券
                      売買目的有価証券
                      重要な会計方針に係る事項に関する注記
                                                  同左
                      「有価証券の評価基準及び評価方法」に
                      記載しております。
                      (2)デリバティブ取引                   (2)デリバティブ取引
                      「デリバティブ取引等に関する注記」に
                                                  同左
                      記載しております。
                      (3)上記以外の金融商品                   (3)上記以外の金融商品
                      短期間で決済されることから、時価は帳
                      簿価額と近似しているため、当該金融商                            同左
                      品の時価を帳簿価額としております。
    金融商品の時価等に関する事項につい                  金融商品の時価には、市場価格に基づく
    ての補足説明                  価額のほか、市場価格がない場合には合
                      理的に算定された価額が含まれておりま
                      す。当該価額の算定においては一定の前                            同左
                      提条件等を採用しているため、異なる前
                      提条件等によった場合、当該価額が異な
                      ることもあります。
    （デリバティブ取引等に関する注記）

    取引の時価等に関する事項
    (株式関連)
    前計算期間末       （2020年     7月  8日現在）

                                                      （単位：円）

               種  類                            時  価

       区分                 契約額等                             評価損益
                                  うち1年超
    市場取引        株価指数先物取引

                買建         9,455,461,500               －    9,305,920,000          △149,541,500

            合計             9,455,461,500               －    9,305,920,000          △149,541,500

    当中間計算期間末（2021年              1月  8日現在）

                                                      （単位：円）

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               種  類                            時  価

       区分                 契約額等                             評価損益
                                  うち1年超
    市場取引        株価指数先物取引

                買建         9,639,890,000               －    10,186,680,000           546,790,000

            合計             9,639,890,000               －    10,186,680,000           546,790,000

    （注）1.時価の算定方法

        株価指数先物取引の時価については、以下のように評価しております。

        原則として中間計算期間末日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しており
        ます。このような時価が発表されていない場合には、同中間計算期間末日に最も近い最終相場や気配値等、原則に
        準ずる方法で評価しております。
       2.株価指数先物取引の残高は、契約額ベースで表示しております。

       3.契約額等には手数料相当額を含んでおりません。

       4.契約額等及び時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。

    （１口当たり情報）

               前計算期間末                           当中間計算期間末

              2020年    7月  8日現在                      2021年    1月  8日現在
    1口当たり純資産額                        23,021円    1口当たり純資産額                        29,061円
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    ２【ファンドの現況】

    以下のファンドの現況は             2021年    1月29日    現在です。
    【上場インデックスファンド２２５】

    【純資産額計算書】

    Ⅰ　資産総額                             3,943,499,610,482         円　

    Ⅱ　負債総額                              286,548,535,225        円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                             3,656,951,075,257         円　
    Ⅳ　発行済口数                                128,017,113      口　
    Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   28,566   円　
    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

    （１）名義書換
        受益者は、委託会社がやむを得ない事情などにより受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券
        から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求を行なわな
        いものとします。
    （２）受益者に対する特典
        該当事項はありません。
    （３）譲渡制限の内容
     ①　譲渡制限はありません。
     ②　受益権の譲渡
       ・受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載また
        は記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
       ・前述の申請のある場合には、振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少およ
        び譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとし
        ます。ただし、振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設し
        た他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に                                    社債、株式等の振替に関する法律
        の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行なわれるよう通知
        するものとします。
       ・前述の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている
        振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合などにおいて、
        委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止
        期間を設けることができます。
     ③　受益権の譲渡の対抗要件
        受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗する
        ことができません。
    （４）受益証券の再発行
        受益者は、委託会社がやむを得ない事情などにより受益証券を発行する場合を除き、受益証券の再発行
        の請求を行なわないものとします。
    （５）受益権の再分割
        委託会社は、受託会社と協議のうえ、                    社債、株式等の振替に関する法律                 に定めるところにしたがい、一
        定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
    （６）質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
        振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、                                                    交
        換請求の受付および          交換株式     の交付（信託終了時の交換等を含みます。）                       については、約款の規定によ
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        るほか、民法その他の法令などにしたがって取り扱われます。
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    第三部【委託会社等の情報】

    第１【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】

    （１）資本金の額
        2021年1月末      現在           資本金                   17,363,045,900円
                        発行可能株式総数                    230,000,000株
                        発行済株式総数                    197,012,500株
        ●過去５年間における主な資本金の増減　：　該当事項はありません。

    （２）会社の意思決定機関（               2021年1月末      現在）

       ・株主総会
        株主総会は、取締役の選任および定款変更に係る決議などの株式会社の基本的な方針や重要な事項の決
        定を行ないます。
        当社は、毎年３月31日の最終の株主名簿に記載または記録された議決権を有する株主をもって、その事
        業年度に関する定時株主総会において、その権利を行使することができる株主とみなし、毎年３月31日
        （事業年度の終了）から３ヶ月以内にこれを招集し、臨時株主総会は必要に応じてこれを招集します。
       ・取締役会
        取締役会は、業務執行の決定を行い、取締役の職務の執行の監督をします。                                        また、取締役会の決議に
        よって重要な業務執行（会社法第399条の13第5項各号に掲げる事項を除く。）の決定の全部又は一部を
        取締役に委任することができます。
        当社の取締役会は10名以内の取締役                  （監査等委員である取締役を除く。）及び5名以内の監査等委員であ
        る取締役     で構成され、取締役          （監査等委員である取締役を除く。）                    の任期は選任後１年以内に終了する
        事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の時までとします。取締役会はその決議をもっ
        て、  取締役（監査等委員である取締役を除く。）の中から、                            代表取締役若干名を選定します。
       ・ 監査等委員会
        当社の   監査等委員会       は 、 ５名以内の      監査等委員である取締役             で構成され、       監査等委員である取締役             の任
        期は選任後      ２ 年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の時までとしま
        す。  監査等委員会       は、その決議をもって           、監査等委員の中から、            常勤の   監査等委員      を選定します。
    （３）運用の意思決定プロセス（                 2021年1月末      現在）

     １．投資委員会にて、国内外の経済見通し、市況見通しおよび資産配分の基本方針を決定します。
     ２．各運用部門は、投資委員会の決定に基づき、個別資産および資産配分戦略に係る具体的な運用方針を策
        定します。
     ３．各運用部門のファンドマネージャーは、上記方針を受け、個別ファンドのガイドラインおよびそれぞれ
        の運用方針に沿って、ポートフォリオを構築・管理します。
     ４．トレーディング部門は、社会的信用力、情報提供力、執行対応力において最適と判断し得る発注業者、
        発注方針などを決定します。その上で、トレーダーは、最良執行のプロセスに則り売買を執行します。
     ５．  運用状況の評価・分析および運用リスク管理、ならびに                             法令など遵守状況のモニタリングについては、
        運用部門から独立したリスク管理／コンプライアンス業務担当部門が担当し、これを運用部門にフィー
        ドバックすることにより、適切な運用体制を維持できるように努めています。
    ２【事業の内容及び営業の概況】

     ・「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設
       定を行なうとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行
       なっています。また「金融商品取引法」に定める投資助言業務を行なっています。
      ・委託会社の運用する、            2021年1月末      現在の投資信託などは次の通りです。
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                                           純資産額

               種　類               ファンド本数
                                         （単位：億円）
       投資信託総合計                              847           245,901
           株式投資信託                          786           210,573
               単位型                      278           11,140
               追加型                      508           199,432
           公社債投資信託                          61           35,327
               単位型                       48           1,921
               追加型                       13           33,406
    ３【委託会社等の経理状況】

    １.　当社の      財務諸表     は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号、
       以下「財務諸表等規則」という。）並びに同規則第２条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内
       閣府令」（平成19年８月６日内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
       また、当社の       中間財務諸表       は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年
      大蔵省令第38号）並びに同規則第38条及び第57条に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平
      成19年内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
    ２.　当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、                                  第61期事業年度        （2019年４月１日から2020

       年３月31日まで）の財務諸表について、有限責任                          あずさ監査法人により監査を受けております。
       また、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、                              第62期中間会計期間          （2020年４月１日から
      2020年９月30日まで）の中間財務諸表について、有限責任                              あずさ監査法人により中間監査を受けておりま
      す。
    （１）【貸借対照表】

                                                  (単位：百万円)

                                   第60期                第61期
                                (2019年３月31日)                (2020年３月31日)
     資産の部
     　流動資産
     　　現金・預金                       ※3           20,680                24,591
     　　有価証券                                    1               19
     　　前払費用                                   495                603
     　　未収入金                                    38                14
     　　未収委託者報酬                                  16,867                16,912
     　　未収収益                       ※3             618   ※3           1,412
     　　関係会社短期貸付金                                  2,408                2,371
     　　立替金                                   791               1,437
                                        869               1,316
     　　その他                       ※2                ※2
     　　流動資産合計                                  42,769                48,679
     　固定資産
     　　有形固定資産
     　　　建物                       ※1             136   ※1            182
     　　　器具備品                       ※1             137   ※1            135
     　　　有形固定資産合計                                   274                318
     　　無形固定資産
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                        107                120
     　　　ソフトウエア
     　　　無形固定資産合計                                   107                120
     　　投資その他の資産
     　　　投資有価証券                                  16,755                17,826
     　　　関係会社株式                                  25,769                25,769
     　　　長期差入保証金                                   447                484
                                       1,913                2,022
     　　　繰延税金資産
     　　　投資その他の資産合計                                  44,886                46,102
     　　固定資産合計                                  45,268                46,540
     　資産合計                                  88,038                95,220
                                                  (単位：百万円)

                                   第60期                第61期
                                (2019年３月31日)                (2020年３月31日)
     負債の部
     　流動負債
     　　預り金                                   354                554
     　　未払金                                  6,112                5,881
     　　　未払収益分配金                                    7                8
     　　　未払償還金                                    71                71
     　　　未払手数料                       ※3            5,299                5,202
     　　　その他未払金                                   734                599
     　　未払費用                       ※3            3,897    ※3           4,289
     　　未払法人税等                                  2,382                1,439
     　　未払消費税等                       ※4             621   ※4            746
     　　賞与引当金                                  2,680                2,718
     　　役員賞与引当金                                   210                55
                                        172                42
       その他                     ※3
     　　流動負債合計                                  16,431                15,726
     　固定負債
     　　退職給付引当金                                  1,405                1,395
     　　その他                                   629                695
     　　固定負債合計                                  2,035                2,091
     　負債合計                                  18,466                17,818
     純資産の部
     　株主資本
     　　資本金                                  17,363                17,363
     　　資本剰余金
                                       5,220                5,220
     　　　資本準備金
     　　　資本剰余金合計                                  5,220                5,220
     　　利益剰余金
     　　　その他利益剰余金
     　　　　繰越利益剰余金                                  47,142                55,395
     　　　利益剰余金合計                                  47,142                55,395
     　　自己株式                                  △833                △905
     　　株主資本合計                                  68,891                77,073
                                 55/104


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     　評価・換算差額等
     　　その他有価証券評価差額金                                   493               △60
                                        185                389
       繰延ヘッジ損益
     　　評価・換算差額等合計                                   679                329
     　純資産合計                                  69,571                77,402
     負債純資産合計                                  88,038                95,220
    （２）【損益計算書】

                                                  (単位：百万円)

                                  第60期                第61期
                              (自　2018年４月１日                (自　2019年４月１日
                              至　2019年３月31日)                至　2020年３月31日)
     　営業収益
     　　委託者報酬                                  77,264                74,265
     　　その他営業収益                                  3,063                2,994
     　　営業収益合計                                  80,328                77,259
     　営業費用
     　　支払手数料                                  32,834                31,322
     　　広告宣伝費                                   960                953
     　　公告費                                    2                2
     　　調査費                                  18,251                17,275
     　　　調査費                                   890                920
     　　　委託調査費                                  17,333                16,333
     　　　図書費                                    27                21
     　　委託計算費                                   541                534
     　　営業雑経費                                   794               1,058
     　　　通信費                                   128                116
     　　　印刷費                                   334                337
     　　　協会費                                    69                52
     　　　諸会費                                    19                10
     　　　その他                                   243                541
     　　営業費用計                                  53,385                51,148
     　一般管理費
     　　給料                                  9,783                9,857
     　　　役員報酬                                   241                360
     　　　役員賞与引当金繰入額                                   210                55
     　　　給料・手当                                  6,589                6,675
     　　　賞与                                    61                64
     　　　賞与引当金繰入額                                  2,680                2,702
     　　交際費                                    92                92
     　　寄付金                                    13                29
     　　旅費交通費                                   476                420
     　　租税公課                                   428                440
     　　不動産賃借料                                   888                901
     　　退職給付費用                                   378                387
     　　退職金                                    52                82
     　　固定資産減価償却費                                   108                118
     　　福利費                                  1,071                1,014
                                       3,106                3,229
     　　諸経費
     　　一般管理費計                                  16,401                16,573
     　営業利益                                  10,540                9,538
                                 56/104


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                                                  (単位：百万円)

                                  第60期                第61期
                              (自　2018年４月１日                (自　2019年４月１日
                              至　2019年３月31日)                至　2020年３月31日)
     　営業外収益
     　　受取利息                                    37                99
     　　受取配当金
                           ※１            1,865    ※１            4,881
       有価証券償還益                                  1               －
       デリバティブ収益                    ※１             142                223
       時効成立分配金・償還金                                  21                1
     　　為替差益                                    58                5
                                        48               145
     　　その他
     　　営業外収益合計                                  2,176                5,357
     　営業外費用
     　　支払利息                      ※１             286                185
     　　有価証券償還損                                    －                0
       時効成立後支払分配金・償還金                                  78                1
                                        24                12
     　　その他
     　　営業外費用合計                                   388                199
     　経常利益                                  12,328                14,695
     　特別利益
                                        218                164
     　　投資有価証券売却益
     　　特別利益合計                                   218                164
     　特別損失
     　　投資有価証券売却損                                   176                19
     　　投資有価証券評価損                                    －                21
     　　固定資産処分損                                    0                0
                                        180                －
       役員退職一時金
     　　特別損失合計                                   357                41
     　税引前当期純利益                                  12,189                14,818
     　法人税、住民税及び事業税                                  3,741                3,307
                                       △375                 45
     　法人税等調整額
     　法人税等合計                                  3,366                3,353
     　当期純利益                                  8,823               11,465
    （３）【株主資本等変動計算書】

    第60期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）

                                                  (単位：百万円)
                                   株主資本
                          資本剰余金            利益剰余金
                                   その他利益
                                                     株主資本
                  資本金                             自己株式
                                    剰余金
                             資本剰余金            利益剰余金
                                                      合計
                       資本準備金
                              合計            合計
                                   繰越利益
                                    剰余金
     当期首残高               17,363      5,220      5,220      39,959      39,959      △786      61,756
     当期変動額
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     剰余金の配当                               △1,640      △1,640           △1,640
     当期純利益                                8,823      8,823           8,823
     自己株式の取得                                            △47      △47
     株主資本以外の項目の
     当期変動額（純額）
     当期変動額合計                 －      －      －     7,182      7,182      △47      7,135
     当期末残高               17,363      5,220      5,220      47,142      47,142      △833      68,891
                     評価・換算差額等

                  その他           評価・
                                  純資産合計
                       繰延ヘッジ
                  有価証券           換算差額
                        損益
                 評価差額金            等合計
     当期首残高                408      346      754     62,511
     当期変動額
     剰余金の配当                              △1,640
     当期純利益                               8,823
     自己株式の取得                                △47
     株主資本以外の項目の
                     85    △160      △75      △75
     当期変動額（純額）
     当期変動額合計                85    △160      △75      7,060
     当期末残高                493      185      679     69,571
    第61期（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

                                                  (単位：百万円)
                                   株主資本
                          資本剰余金            利益剰余金
                                   その他利益
                                                     株主資本
                  資本金                             自己株式
                                    剰余金
                             資本剰余金            利益剰余金
                                                      合計
                       資本準備金
                              合計            合計
                                   繰越利益
                                    剰余金
     当期首残高               17,363      5,220      5,220      47,142      47,142      △833     68,891
     当期変動額
     剰余金の配当                               △3,212      △3,212           △3,212
     当期純利益                               11,465      11,465           11,465
     自己株式の取得                                            △71      △71
     株主資本以外の項目の
     当期変動額（純額）
     当期変動額合計                 －      －      －     8,252      8,252      △71     8,181
     当期末残高               17,363      5,220      5,220      55,395      55,395      △905     77,073
                     評価・換算差額等

                  その他           評価・
                                  純資産合計
                       繰延ヘッジ
                  有価証券           換算差額
                        損益
                 評価差額金            等合計
     当期首残高                493      185      679     69,571
     当期変動額
     剰余金の配当                               △3,212
     当期純利益                               11,465
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     自己株式の取得                                △71
     株主資本以外の項目の
                    △553      204     △349      △349
     当期変動額（純額）
     当期変動額合計               △553      204     △349      7,831
     当期末残高                △60      389      329     77,402
    [注記事項]

    （重要な会計方針）

                                     第61期

           項目                       （自　2019年４月１日
                                  至　2020年３月31日）
     １　資産の評価基準及び評価               (1)  有価証券
     　　方法
                    　①　子会社株式及び関連会社株式
                    　　　総平均法による原価法
                    　②　その他有価証券
                    　　時価のあるもの
                      　決算末日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は、全部純資産直入法によ
                      り処理し、売却原価は、総平均法により算定)
                    　　時価のないもの
                    　　　総平均法による原価法
                    (2)  デリバティブ
                      時価法
     ２　固定資産の減価償却の方法               (1)  有形固定資産
                     　定率法により償却しております。ただし、2016年４月１日以後に取得した建
                     物附属設備については、定額法を採用しております。
                     　なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
                      建物                ３年～15年
                      器具備品                ３年～20年
                    (2)  無形固定資産
                     　定額法により償却しております。ただし、ソフトウエア(自社利用分)につい
                     ては、社内における利用可能期間(５年)に基づく定額法によっております。
     ３　引当金の計上基準               (1)  賞与引当金
                     　従業員に支給する賞与の支払に充てるため、支払見込額に基づき、当事業年
                     度の負担額を計上しております。
                    (2)  役員賞与引当金
                     　役員に支給する賞与の支払に充てるため、支払見込額に基づき、当事業年度
                     の負担額を計上しております。
                    (3)  退職給付引当金
                     　従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務及び年
                     金資産の見込額に基づき、計上しております。
                     ①　退職給付見込額の期間帰属方法
                     　退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間に
                     帰属させる方法については、給付算定式基準によっております。
                     ②　数理計算上の差異の費用処理方法
                     　数理計算上の差異は、各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期
                     間以内の一定の年数（10年）による定額法により按分した額をそれぞれ発生の
                     翌事業年度から費用処理しております。
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     ４　ヘッジ会計の方法               (1)  ヘッジ会計の方法
                      繰延ヘッジ処理によっております。
                    (2)  ヘッジ手段とヘッジ対象
                      ヘッジ手段は為替予約、ヘッジ対象は投資有価証券であります。
                    (3)  ヘッジ方針
                      ヘッジ取引規程等に基づき、ヘッジ対象に係る為替変動リスクをヘッジして
                      おります。
                    (4)  ヘッジ有効性評価の方法
                     　ヘッジ開始時から有効性判定時点までの期間における相場変動によるヘッジ
                     手段及びヘッジ対象資産に係る損益の累計を比較し有効性を評価しておりま
                     す。
     ５　その他財務諸表作成のため                消費税等の会計処理
       の基本となる重要な事項              　消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっており、控除対象外消
                     費税等は、当事業年度の費用として処理しております。
    （未適用の会計基準等）

     ・    「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号                         平成30年３月30日）

     ・    「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号                                  平成30年３月30日）
     (１)    概要

        収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
         ステップ１：顧客との契約を識別する。
         ステップ２：契約における履行義務を識別する。
         ステップ３：取引価格を算定する。
         ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
         ステップ５：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
     (２)    適用予定日

        2022年３月期の期首より適用予定であります。
     (３)    当該会計基準等の適用による影響

        影響額は、当財務諸表作成時において評価中であります。
    （貸借対照表関係）

                第60期                           第61期

              (2019年３月31日)                           (2020年３月31日)
     ※１　有形固定資産の減価償却累計額                           ※１　有形固定資産の減価償却累計額
        建物                 1,281百万円          建物                 1,311百万円
        器具備品                  655百万円         器具備品                  707百万円
     ※２　信託資産                           ※２　信託資産
     　　　流動資産のその他のうち２百万円は、「直販顧客                           　　　流動資産のその他のうち２百万円は、「直販顧客
       分別金信託契約」により、野村信託銀行株式会社に                           分別金信託契約」により、野村信託銀行株式会社に
       信託しております。                           信託しております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ※３　関係会社に対する資産及び負債は次のとおりであ                           ※３　関係会社に対する資産及び負債は次のとおりであ
        ります。                           ります。
       (流動資産)                           (流動資産)
        現金・預金                 1,347百万円          未収収益                  151百万円
        未収収益                  127百万円        (流動負債)
       (流動負債)                           未払費用                  623百万円
        未払手数料                  350百万円
        未払費用                  767百万円
        その他                  162百万円
     ※４　消費税等の取扱い                           ※４　消費税等の取扱い

     　　　仮払消費税等及び仮受消費税等は相殺のうえ、                           　　　仮払消費税等及び仮受消費税等は相殺のうえ、
       「未払消費税等」として表示しております。                           「未払消費税等」として表示しております。
     ※５　保証債務                           ※５　保証債務
     　　　当社は、Nikko          Asset   Management      Europe    Ltd  が  　　　当社は、Nikko          Asset   Management      Europe    Ltd  が
       ロンドン     ウォール     リミテッド      パートナーシップ           ロンドン     ウォール     リミテッド      パートナーシップ
       に支払うオフィス賃借料等の債務468百万円に対し                           に支払うオフィス賃借料等の債務365百万円に対し
       て保証を行っております。                           て保証を行っております。
    （損益計算書関係）

                第60期                           第61期

             （自　2018年４月１日                           （自　2019年４月１日
             　至　2019年３月31日）                           　至　2020年３月31日）
     ※１　各科目に含まれている関係会社に対するものは、                           ※１　各科目に含まれている関係会社に対するものは、
       次のとおりであります。                           次のとおりであります。
        受取配当金                 1,831百万円          受取配当金                 4,849百万円
        デリバティブ収益                  54百万円
        支払利息                  75百万円
    （株主資本等変動計算書関係）

    第60期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）

    １　発行済株式の種類及び総数に関する事項
       株式の種類          当事業年度期首           当事業年度増加           当事業年度減少           当事業年度末
      普通株式（株）             197,012,500               －          －       197,012,500

    ２　自己株式の種類及び株式数に関する事項

       株式の種類          当事業年度期首           当事業年度増加           当事業年度減少           当事業年度末
      普通株式（株）              1,301,700            64,000            －        1,365,700

    ３　新株予約権等に関する事項

                              新株予約権の目的となる株式の数(株)
                   新株予約権の
                                                    当事業年
       新株予約権の内訳            目的となる                                 度末残高
                          当事業年度      当事業年度      当事業年度        当事業
                                                    (百万円)
                            期首      増加      減少      年度末
                   株式の種類
     2009年度
                    普通株式       1,494,900          －    323,400     1,171,500          －
     ストックオプション(1)
     2009年度
                    普通株式        108,900         －    33,000      75,900        －
     ストックオプション(2)
     2011年度
                    普通株式       2,686,200          －    630,300     2,055,900          －
     ストックオプション(1)
                                 61/104


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                                               日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     2016年度
                    普通株式       3,618,000          －      －   3,618,000          －
     ストックオプション(1)
     2016年度
                    普通株式       3,877,000          －    66,000     3,811,000          －
     ストックオプション(2)
     2017年度
                    普通株式           －   4,422,000        66,000     4,356,000          －
     ストックオプション(1)
              合計             11,785,000       4,422,000      1,118,700      15,088,300          －
    (注)  １  2017年度ストックオプション(1)の増加は、新株予約権の発行によるものであります。

       ２  当事業年度の減少は、新株予約権の失効等によるものであります。
       ３  2009年度ストックオプション(1)1,171,500株、2009年度ストックオプション(2)75,900株、2011年度ストッ
        クオプション(1)2,055,900株及び2016年度ストックオプション(1)1,206,000株は、当事業年度末現在、権利
        行使期間の初日が到来しておりますが、他の条件が満たされていないため新株予約権を行使することができ
        ません。また、2016年度ストックオプション(1)2,412,000株、2016年度ストックオプション(2)及び2017年
        度ストックオプション(1)は、権利行使期間の初日が到来しておりません。
    ４　配当に関する事項

    (1)  配当金支払額
                       配当金の総額         １株当たり
        決議       株式の種類                          基準日        効力発生日
                        (百万円)        配当額(円)
      2018年５月31日
                普通株式           1,640         8.38    2018年３月31日         2018年６月23日
       取締役会
    (2)  基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                          配当金の総額        １株当たり
        決議      株式の種類      配当の原資                       基準日        効力発生日
                           (百万円)       配当額(円)
     2019年５月28日
               普通株式      利益剰余金          3,212       16.42    2019年３月31日         2019年６月24日
       取締役会
    第61期（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

    １　発行済株式の種類及び総数に関する事項
       株式の種類          当事業年度期首           当事業年度増加           当事業年度減少           当事業年度末
      普通株式（株）             197,012,500               －          －       197,012,500

    ２　自己株式の種類及び株式数に関する事項

       株式の種類          当事業年度期首           当事業年度増加           当事業年度減少           当事業年度末
      普通株式（株）              1,365,700            88,800            －        1,454,500

    ３　新株予約権等に関する事項

                              新株予約権の目的となる株式の数(株)
                   新株予約権の
                                                     当事業年
       新株予約権の内訳            目的となる                                 度末残高
                           当事業年度       当事業年度      当事業年度       当事業
                                                     (百万円)
                            期首       増加      減少      年度末
                    株式の種類
     2009年度
                    普通株式        1,171,500          －   1,171,500          －     －
     ストックオプション(1)
     2009年度
                    普通株式         75,900        －    75,900        －     －
     ストックオプション(2)
     2011年度
                    普通株式        2,055,900          －    871,200     1,184,700         －
     ストックオプション(1)
     2016年度
                    普通株式        3,618,000          －   2,272,000      1,346,000         －
     ストックオプション(1)
     2016年度
                    普通株式        3,811,000          －   1,417,000      2,394,000         －
     ストックオプション(2)
     2017年度
                    普通株式        4,356,000          －   1,417,000      2,939,000         －
     ストックオプション(1)
              合計             15,088,300          －   7,224,600      7,863,700         －
                                 62/104


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    (注)  １  当事業年度の減少は、新株予約権の失効等によるものであります。
       ２  2011年度ストックオプション(1)1,184,700株、2016年度ストックオプション(1)881,000株及び2016年度ス
        トックオプション(2)804,000株は、当事業年度末現在、権利行使期間の初日が到来しておりますが、他の条
        件が満たされていないため新株予約権を行使することができません。また、2016年度ストックオプション
        (1)465,000株、2016年度ストックオプション(2)1,590,000株及び2017年度ストックオプション(1)は、権利
        行使期間の初日が到来しておりません。
    ４　配当に関する事項

    (1)  配当金支払額
                       配当金の総額         １株当たり
        決議       株式の種類                          基準日        効力発生日
                        (百万円)        配当額(円)
      2019年５月28日
                普通株式           3,212         16.42    2019年３月31日         2019年６月24日
       取締役会
    (2)  基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                          配当金の総額        １株当たり
        決議      株式の種類      配当の原資                       基準日        効力発生日
                           (百万円)       配当額(円)
     2020年６月12日
               普通株式      利益剰余金          2,862       14.64    2020年３月31日         2020年７月１日
       取締役会
    (リース取引関係)

                第60期                           第61期

             （自　2018年４月１日                           （自　2019年４月１日
             　至　2019年３月31日）                           　至　2020年３月31日）
     オペレーティング・リース取引                           オペレーティング・リース取引
    　　解約不能のものに係る未経過リース料                           　　解約不能のものに係る未経過リース料
        １年内                  853百万円         １年内                  912百万円
        １年超                 6,704百万円          １年超                 6,148百万円
        　合計                 7,558百万円          　合計                 7,060百万円
    （金融商品関係）

     第60期(自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
     １  金融商品の状況に関する事項
     (1)  金融商品に対する取組方針
        当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持を目的として、
       当該投資信託を有価証券及び投資有価証券として保有しております。当社が行っているデリバティブ取引
       については、保有する投資信託に係る将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を目的としているた
       め、有価証券及び投資有価証券保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバティブ取引は
       行わない方針であります。
        また、資金運用については短期的な預金等に限定しております。
     (2)  金融商品の内容及びそのリスク

        預金に関しては10数行に分散して預入れしておりますが、これら金融機関の破綻及び債務不履行等によ
       る信用リスクに晒されております。営業債権である未収委託者報酬及び未収収益に関しては、それらの源
       泉である預り純資産を数行の信託銀行に分散して委託しておりますが、信託銀行はその受託資産を自己勘
       定と分別して管理しているため、仮に信託銀行が破綻又は債務不履行等となった場合でも、これら営業債
       権が信用リスクに晒されることは無いと考えております。また、グロ－バルに事業を展開していることか
       ら生じている外貨建ての営業債権は、為替の変動リスクに晒されます。有価証券及び投資有価証券は、主
       に自己で設定した投資信託へのシ－ドマネ－の投入によるものであります。これら投資信託の投資対象は
       株式、公社債等のため、価格変動リスクや信用リスク、流動性リスク、為替変動リスクに晒されておりま
       すが、それらの一部については為替予約、株価指数先物等のデリバティブ取引により、リスクをヘッジし
       ております。なお、為替変動リスクに係るヘッジについてはヘッジ会計（繰延ヘッジ）を適用しておりま
       す。デリバティブ取引は、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しております。なお、ヘッジ
                                 63/104


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       会計に関するヘッジ手段とヘッジ対象、ヘッジ方針、ヘッジ有効性評価の方法等については、前述の「重
       要な会計方針「４　ヘッジ会計の方法」」をご参照下さい。
        営業債務である未払金（未払手数料）、未払費用に関しては、すべてが１年以内の支払期日でありま
       す。未払金（未払手数料）については、債権（未収委託者報酬）を資金回収した後に、販売会社へ当該債
       務を支払うフローとなっているため、流動性リスクに晒されることは無いと考えております。また未払費
       用のうち運用再委託先への顧問料支払に係るものについてもほとんどのものが、未払金同様のフローのた
       め、流動性リスクに晒されることは無いと考えております。それ以外の営業費用及び一般管理費に係る未
       払費用に関しては、流動性リスクに晒されており、一部は外貨建て債務があるため、為替の変動リスクに
       も晒されております。
        上記以外の外貨建ての債権及び債務に関しては、為替変動リスクに晒されておりますが、一部為替予約
       によりリスクをヘッジしております。
     (3)  金融商品に係るリスク管理体制

      ①  信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
         当社は、預金の預入れやデリバティブ取引を行う金融機関の選定に関しては、相手方の財政状態及び
        経営成績、又は必要に応じて格付等を考慮した上で決定しております。また既に取引が行われている相
        手方に関しても、定期的に継続したモニタリングを行うことで、相手方の財務状況の悪化等による信用
        リスクを早期に把握することで、リスクの軽減を図っております。
      ②  市場リスク（為替や価格等の変動リスク）の管理
         当社は、原則、有価証券及び投資有価証券以外の為替変動や価格変動に係るリスクに対して、ヘッジ
        取引を行っておりません。外貨建ての営業債権債務について、月次ベ－スで為替変動リスクを測定し、
        モニタリングを実施しております。また、有価証券及び投資有価証券に関しては、一部について、為替
        変動リスクや価格変動リスクを回避する目的でデリバティブ取引を行っております。毎月末にそれぞれ
        の時価を算出し、評価損益（ヘッジ対象の有価証券及び投資有価証券は、ヘッジ損益考慮後の評価損
        益）を把握しております。また、市場の変動等に基づき、今後の一定期間において特定の確率で、金融
        商品に生じ得る損失額の推計値を把握するため、バリュ－・アット・リスクを用いた市場リスク管理を
        週次ベ－スで実施しております。さらに、外貨建ての貸付金及び借入金に関しては、為替変動リスクを
        回避する目的でデリバティブ取引を行っております。
      ③  流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理
         当社は、日々資金残高管理を行っております。また、適時に資金繰予定表を作成・更新するととも
        に、手許流動性（最低限必要な運転資金）を状況に応じて見直し・維持すること等により、流動性リス
        クを管理しております。
     ２  金融商品の時価等に関する事項

        2019年３月31日（当事業年度の決算日）における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額について
       は、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含め
       ておりません。
                                                  (単位：百万円)

                          貸借対照表
                                      時価(※1)             差額
                          計上額(※1)
     (1）現金・預金                         20,680            20,680             －
     (2)  未収委託者報酬
                              16,867            16,867             －
     (3)  未収収益
                                618            618            －
     (4)  関係会社短期貸付金
                               2,408            2,408             －
     (5)  有価証券及び投資有価証券
                              16,740            16,740             －
       その他有価証券
     (6)  未払金
                              (6,112)            (6,112)              －
     (7)  未払費用
                              (3,897)            (3,897)              －
     (8)  デリバティブ取引(※2)
     ヘッジ会計が適用されていないもの                          (31)            (31)            －
     ヘッジ会計が適用されているもの                          (127)            (127)             －
         デリバティブ取引計                      (158)            (158)             －
                                 64/104

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (※1)負債に計上されているものについては、(　)で示しております。
    (※2)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しております。
    (注)   １　金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項

        (1)  現金・預金、(2)         未収委託者報酬         、(3)   未収収益並びに（4）関係会社短期貸付金
          これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
          おります。
        (5)  有価証券及び投資有価証券
          投資信託は基準価額によっております。
        (6)  未払金及び(7)        未払費用
          これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
          おります。
        (8)  デリバティブ取引
          （デリバティブ取引関係）注記を参照ください。なお、ヘッジ会計が適用されていないもののうち
          ３百万円は貸借対照表上流動資産のその他に含まれ、35百万円は流動負債のその他に含まれており
          ます。また、ヘッジ会計が適用されているもののうち０百万円は貸借対照表上流動資産のその他に
          含まれ、127百万円は流動負債のその他に含まれております。
       ２　非上場株式等（貸借対照表計上額16百万円）は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見

         積ること等ができず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、「(5)有価証券及び投資
         有価証券　その他有価証券」には含めておりません。
       ３　子会社株式（貸借対照表計上額22,876百万円）及び関連会社株式（貸借対照表計上額2,892百万円）

         は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ること等ができず、時価を把握することが
         極めて困難と認められるため、上記の表には含めておりません。
       ４　金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

                                                  (単位：百万円)
                                  １年超         ５年超
                         １年以内                           10年超
                                 ５年以内         10年以内
      現金・預金                     20,680           －         －         －
      未収委託者報酬                     16,867           －         －         －
      未収収益                       618         －         －         －
      有価証券及び投資有価証券
       投資信託                       1        163        6,929         1,363
            合計               38,167          163        6,929         1,363
     第61期(自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

     １  金融商品の状況に関する事項
     (1)  金融商品に対する取組方針
        当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持を目的として、
       当該投資信託を有価証券及び投資有価証券として保有しております。当社が行っているデリバティブ取引
       については、保有する投資信託に係る将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を目的としているた
       め、有価証券及び投資有価証券保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバティブ取引は
       行わない方針であります。
        また、資金運用については短期的な預金等に限定しております。
     (2)  金融商品の内容及びそのリスク

        預金に関しては10数行に分散して預入れしておりますが、これら金融機関の破綻及び債務不履行等によ
       る信用リスクに晒されております。営業債権である未収委託者報酬及び未収収益に関しては、それらの源
       泉である預り純資産を数行の信託銀行に分散して委託しておりますが、信託銀行はその受託資産を自己勘
       定と分別して管理しているため、仮に信託銀行が破綻又は債務不履行等となった場合でも、これら営業債
                                 65/104

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       権が信用リスクに晒されることは無いと考えております。また、グロ－バルに事業を展開していることか
       ら生じている外貨建ての営業債権は、為替の変動リスクに晒されます。有価証券及び投資有価証券は、主
       に 自己で設定した投資信託へのシ－ドマネ－の投入によるものであります。これら投資信託の投資対象は
       株式、公社債等のため、価格変動リスクや信用リスク、流動性リスク、為替変動リスクに晒されておりま
       すが、それらの一部については為替予約、株価指数先物等のデリバティブ取引により、リスクをヘッジし
       ております。なお、為替変動リスクに係るヘッジについてはヘッジ会計（繰延ヘッジ）を適用しておりま
       す。デリバティブ取引は、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しております。なお、ヘッジ
       会計に関するヘッジ手段とヘッジ対象、ヘッジ方針、ヘッジ有効性評価の方法等については、前述の「重
       要な会計方針「４　ヘッジ会計の方法」」をご参照下さい。
        営業債務である未払金（未払手数料）、未払費用に関しては、すべてが１年以内の支払期日でありま
       す。未払金（未払手数料）については、債権（未収委託者報酬）を資金回収した後に、販売会社へ当該債
       務を支払うフローとなっているため、流動性リスクに晒されることは無いと考えております。また未払費
       用のうち運用再委託先への顧問料支払に係るものについてもほとんどのものが、未払金同様のフローのた
       め、流動性リスクに晒されることは無いと考えております。それ以外の営業費用及び一般管理費に係る未
       払費用に関しては、流動性リスクに晒されており、一部は外貨建て債務があるため、為替の変動リスクに
       も晒されております。
        上記以外の外貨建ての債権及び債務に関しては、為替変動リスクに晒されておりますが、一部為替予約
       によりリスクをヘッジしております。
     (3)  金融商品に係るリスク管理体制

      ①  信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
         当社は、預金の預入れやデリバティブ取引を行う金融機関の選定に関しては、相手方の財政状態及び
        経営成績、又は必要に応じて格付等を考慮した上で決定しております。また既に取引が行われている相
        手方に関しても、定期的に継続したモニタリングを行うことで、相手方の財務状況の悪化等による信用
        リスクを早期に把握することで、リスクの軽減を図っております。
      ②  市場リスク（為替や価格等の変動リスク）の管理
         当社は、原則、有価証券及び投資有価証券以外の為替変動や価格変動に係るリスクに対して、ヘッジ
        取引を行っておりません。外貨建ての営業債権債務について、月次ベ－スで為替変動リスクを測定し、
        モニタリングを実施しております。また、有価証券及び投資有価証券に関しては、一部について、為替
        変動リスクや価格変動リスクを回避する目的でデリバティブ取引を行っております。毎月末にそれぞれ
        の時価を算出し、評価損益（ヘッジ対象の有価証券及び投資有価証券は、ヘッジ損益考慮後の評価損
        益）を把握しております。また、市場の変動等に基づき、今後の一定期間において特定の確率で、金融
        商品に生じ得る損失額の推計値を把握するため、バリュ－・アット・リスクを用いた市場リスク管理を
        週次ベ－スで実施しております。さらに、外貨建ての貸付金に関しては、為替変動リスクを回避する目
        的でデリバティブ取引を行っております。
      ③  流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理
         当社は、日々資金残高管理を行っております。また、適時に資金繰予定表を作成・更新するととも
        に、手許流動性（最低限必要な運転資金）を状況に応じて見直し・維持すること等により、流動性リス
        クを管理しております。
     ２  金融商品の時価等に関する事項

        2020年３月31日（当事業年度の決算日）における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額について
       は、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含め
       ておりません。
                                                  (単位：百万円)

                          貸借対照表
                                      時価(※1)             差額
                          計上額(※1)
     (1）現金・預金                         24,591            24,591             －
     (2)  未収委託者報酬
                              16,912            16,912             －
     (3)  未収収益
                               1,412            1,412             －
     (4)  関係会社短期貸付金
                               2,371            2,371             －
     (5)  有価証券及び投資有価証券
                                 66/104


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                              17,828            17,828             －
       その他有価証券
     (6)  未払金
                              (5,881)            (5,881)              －
     (7)  未払費用
                              (4,289)            (4,289)              －
     (8)  デリバティブ取引(※2)
     ヘッジ会計が適用されていないもの                          (25)            (25)            －
     ヘッジ会計が適用されているもの                           167            167            －
         デリバティブ取引計                       142            142            －
    (※1)負債に計上されているものについては、(　)で示しております。
    (※2)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しております。
    (注)   １　金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項

        (1)  現金・預金、(2)         未収委託者報酬         、(3)   未収収益並びに（4）関係会社短期貸付金
          これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
          おります。
        (5)  有価証券及び投資有価証券
          投資信託は基準価額によっております。
        (6)  未払金及び(7)        未払費用
          これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
          おります。
        (8)  デリバティブ取引
          （デリバティブ取引関係）注記を参照ください。なお、ヘッジ会計が適用されていないもののうち
          15百万円は貸借対照表上流動資産のその他に含まれ、41百万円は流動負債のその他に含まれており
          ます。また、ヘッジ会計が適用されているもののうち167百万円は貸借対照表上流動資産のその他
          に含まれております。
       ２　非上場株式等（貸借対照表計上額16百万円）は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見

         積ること等ができず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、「(5)有価証券及び投資
         有価証券　その他有価証券」には含めておりません。
       ３　子会社株式（貸借対照表計上額22,876百万円）及び関連会社株式（貸借対照表計上額2,892百万円）

         は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ること等ができず、時価を把握することが
         極めて困難と認められるため、上記の表には含めておりません。
       ４　金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

                                                  (単位：百万円)
                                  １年超         ５年超
                         １年以内                           10年超
                                  ５年以内         10年以内
      現金・預金                     24,591           －         －         －
      未収委託者報酬                     16,912           －         －         －
      未収収益                      1,412          －         －         －
      有価証券及び投資有価証券
       投資信託                      19        149        8,709          29
            合計               42,936          149        8,709          29
    （有価証券関係）

    第60期(自　2018年４月１日　至　2019年３月31日)
    １　子会社株式及び関連会社株式
                          (単位：百万円)
                      貸借対照表計上額
     子会社株式                       22,876
     関連会社株式                       2,892

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (注)

        子会社株式及び関連会社株式は市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ること等が
        できず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、時価を記載しておりません。
    ２　その他有価証券

                                                  (単位：百万円)
                  種類       貸借対照表計上額              取得原価            差額
     貸借対照表計上額
                 投資信託             9,340            8,440            900
     が取得原価を超え
                  小計            9,340            8,440            900
     るもの
     貸借対照表計上額
                 投資信託             7,400            7,589           △188
     が取得原価を超え
                  小計            7,400            7,589           △188
     ないもの
             合計                 16,740            16,029            711
    (注)  １

        減損処理にあたっては、期末における時価が取得原価に比べ50％以上下落した場合にはすべて減
        損処理を行い、30％～50％程度下落した場合には、当該金額の重要性、回復可能性等を考慮して
        必要と認められた額について減損処理を行っております。当事業年度については、該当ございま
        せん。
       ２
        非上場株式等（貸借対照表計上額　16百万円）については、市場価格がなく、かつ将来キャッ
        シュ・フローを見積ること等ができず、時価を把握することが極めて困難と認められることか
        ら、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
    ３　当事業年度中に売却したその他有価証券

                                                  (単位：百万円)
           種類              売却額           売却益の合計額             売却損の合計額
      投資信託                       4,189              218             176
           合計                  4,189              218             176

    第61期(自　2019年４月１日　至　2020年３月31日)

    １　子会社株式及び関連会社株式
                          (単位：百万円)
                      貸借対照表計上額
     子会社株式                       22,876
     関連会社株式                       2,892

    (注)

        子会社株式及び関連会社株式は市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ること等が
        できず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、時価を記載しておりません。
    ２　その他有価証券

                                                  (単位：百万円)
                  種類       貸借対照表計上額              取得原価            差額
     貸借対照表計上額
                 投資信託             5,381            4,912            469
     が取得原価を超え
                  小計            5,381            4,912            469
     るもの
     貸借対照表計上額
                 投資信託             12,447            13,003           △556
     が取得原価を超え
                  小計            12,447            13,003           △556
     ないもの
             合計                 17,828            17,915            △86
                                 68/104


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (注)  １
        減損処理にあたっては、期末における時価が取得原価に比べ50％以上下落した場合にはすべて減
        損処理を行い、30％～50％程度下落した場合には、当該金額の重要性、回復可能性等を考慮して
        必要と認められた額について減損処理を行っております。当事業年度において、有価証券につい
        て21百万円（その他有価証券の投資信託）減損処理を行っております。
       ２
        非上場株式等（貸借対照表計上額　16百万円）については、市場価格がなく、かつ将来キャッ
        シュ・フローを見積ること等ができず、時価を把握することが極めて困難と認められることか
        ら、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
    ３　当事業年度中に売却したその他有価証券

                                                  (単位：百万円)
           種類              売却額           売却益の合計額             売却損の合計額
      投資信託                       2,230              164             19
           合計                  2,230              164             19

    （デリバティブ取引関係）

    第60期(2019年３月31日)
    １　ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
    （1）株式関連
                                   契約額等
                         契約額等                    時価       評価損益
             種類                     のうち１年超
                         （百万円）                   （百万円）        （百万円）
                                  （百万円）
             株価指数先物取引
      市場取引       　　売建               2,407            －         3        3
             　　買建                 －          －        －        －
             合計                2,407            －         3        3
    (注)   １  上記取引については時価評価を行い、評価損益は損益計算書に計上しております。

       ２
         時価の算定方法
         金融商品取引所が定める清算指数によっております。
    （2）通貨関連

                                   契約額等
                         契約額等                    時価       評価損益
             種類                     のうち１年超
                         （百万円）                   （百万円）        （百万円）
                                  （百万円）
             為替予約取引
     市場取引以外
             　　売建
     の取引
             　　　米ドル               1,792            －       △35        △35
             合計                1,792            －       △35        △35
    (注)  １

        時価の算定方法
        取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
    ２　ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

       通貨関連
                                            契約額等
     ヘッジ会計の        デリバティブ取引の                       契約額等                  時価
                        主なヘッジ対象                   のうち１年超
       方法         種類等                   （百万円）                 （百万円）
                                           （百万円）
            為替予約取引
            　売建
            　　米ドル                          2,251          －       △42
                                                －
            　　豪ドル                            63                △0
      原則的処理
            　　シンガポール            投資有価証券
       方法
                                        975         －       △18
            　　ドル
                                 69/104


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                －
            　　香港ドル                           518                △8
                                                －
            　　人民元                          2,149                 △58
                                                －
            　　ユーロ                            81                 0
                  合計                     6,040          －       △127
    (注)  １

        時価の算定方法
        取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
    第61期(2020年３月31日)

    １　ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
    （1）株式関連
                                   契約額等
                         契約額等                    時価       評価損益
             種類                     のうち１年超
                         （百万円）                   （百万円）        （百万円）
                                  （百万円）
             株価指数先物取引
      市場取引       　　売建               1,913            －       △41        △41
             　　買建                 －          －        －        －
             合計                1,913            －       △41        △41
    (注)   １  上記取引については時価評価を行い、評価損益は損益計算書に計上しております。

       ２
         時価の算定方法
         金融商品取引所が定める清算指数によっております。
    （2）通貨関連

                                   契約額等
                         契約額等                    時価       評価損益
             種類                     のうち１年超
                         （百万円）                   （百万円）        （百万円）
                                  （百万円）
             為替予約取引
     市場取引以外
             　　売建
     の取引
             　　　米ドル               1,808            －        15        15
             合計                1,808            －        15        15
    (注)  １

        時価の算定方法
        取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
    ２　ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

       通貨関連
                                            契約額等
     ヘッジ会計の        デリバティブ取引の                       契約額等                  時価
                        主なヘッジ対象                   のうち１年超
       方法         種類等                   （百万円）                 （百万円）
                                           （百万円）
            為替予約取引
            　売建
            　　米ドル                          3,427          －        20
                                                －
            　　豪ドル                            48                 9
      原則的処理
            　　シンガポール            投資有価証券
       方法
                                        944         －        58
            　　ドル
                                                －
            　　香港ドル                           529                 2
                                                －
            　　人民元                          2,017                  76
                                                －
            　　ユーロ                            70                 1
                  合計                     7,038          －        167
    (注)  １

        時価の算定方法
        取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
                                 70/104


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    （持分法損益等）
                第60期                           第61期

             （自　2018年４月１日                           （自　2019年４月１日
             　至　2019年３月31日）                           　至　2020年３月31日）
     関連会社に持分法を適用した場合の投資損益等                           関連会社に持分法を適用した場合の投資損益等

      　　　　　　　　　　　　　　　　　(単位：百万円)                           　　　　　　　　　　　　　　　　　(単位：百万円)
     (1)  関連会社に対する投資の金額                     3,010    (1)  関連会社に対する投資の金額                     3,002
     (2)  持分法を適用した場合の投資の金額                    10,668     (2)  持分法を適用した場合の投資の金額                    10,485
     (3)  持分法を適用した場合の投資利益の金額                     1,704    (3)  持分法を適用した場合の投資利益の金額                     1,631
    （退職給付関係）

     第60期(自　2018年４月１日　至　2019年３月31日)

     １　採用している退職給付制度の概要
        当社は、確定拠出型企業年金制度及びキャッシュバランスプラン型退職金制度を設けております。
     ２　確定給付制度

     （1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                    （百万円）
        退職給付債務の期首残高                             1,313
        　勤務費用                               142
        　利息費用                                2
        　数理計算上の差異の発生額                               12
        　退職給付の支払額                              △59
        退職給付債務の期末残高                             1,411
     （2）退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

        退職給付債務                             1,411
        未積立退職給付債務                             1,411
        未認識数理計算上の差異                               △6
        貸借対照表に計上された負債の額                             1,405
        退職給付引当金                             1,405

        貸借対照表に計上された負債の額                             1,405
     （3）退職給付費用及びその内訳項目の金額

        勤務費用                               142
        利息費用                                2
        数理計算上の差異の費用処理額                                3
        確定給付制度に係る退職給付費用                               148
     （4）数理計算上の計算基礎に関する事項

        当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
        割引率　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0.1％
     ３　確定拠出制度

        当社の確定拠出制度への要拠出額は、230百万円でありました。
     第61期(自　2019年４月１日　至　2020年３月31日)

     １　採用している退職給付制度の概要
        当社は、確定拠出型企業年金制度及びキャッシュバランスプラン型退職金制度を設けております。
                                 71/104

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     ２　確定給付制度

     （1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                    （百万円）
        退職給付債務の期首残高                             1,411
        　勤務費用                               147
        　利息費用                                1
        　数理計算上の差異の発生額                              △31
        　退職給付の支払額                             △164
        退職給付債務の期末残高                             1,363
     （2）退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

        退職給付債務                             1,363
        未積立退職給付債務                             1,363
        未認識数理計算上の差異                               31
        貸借対照表に計上された負債の額                             1,395
        退職給付引当金                             1,395

        貸借対照表に計上された負債の額                             1,395
     （3）退職給付費用及びその内訳項目の金額

        勤務費用                               147
        利息費用                                1
        数理計算上の差異の費用処理額                                6
        確定給付制度に係る退職給付費用                               154
     （4）数理計算上の計算基礎に関する事項

        当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
        割引率　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0.2％
     ３　確定拠出制度

        当社の確定拠出制度への要拠出額は、233百万円でありました。
    （ストックオプション等関係）

    第60期(自　2018年４月１日　至　2019年３月31日)

    １　ストックオプション(新株予約権)の内容、規模及びその変動状況
    (1)  ストックオプション(新株予約権)の内容
                       2009年度ストックオプション(1)                  2009年度ストックオプション(2)
                     当社及び関係会社の                  当社及び関係会社の
     付与対象者の区分及び人数                                271名                   48名
                     取締役・従業員                  取締役・従業員
     株式の種類別のストックオプショ
                     普通株式           19,724,100株       普通株式            1,702,800株
     ンの付与数　(注)
     付与日                      2010年２月８日                  2010年８月20日
                                 72/104




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                     2012年１月22日（以下「権利行使可能
                     初日」といいます。）、当該権利行使
                     可能初日から１年経過した日の翌日、
                     及び当該権利行使可能初日から２年経
                     過した日の翌日まで原則として従業員
     権利確定条件                 等の地位にあることを要し、それぞれ                          同左
                     保有する新株予約権の２分の１、４分
                     の１、４分の１ずつ権利確定する。た
                     だし、本新株予約権の行使時におい
                     て、当社が株式公開していることを要
                     する。
                      付与日から、権利行使可能初日から
     対象勤務期間                                           同左
                      ２年を経過した日まで
                          2012年１月22日から
     権利行使期間                                           同左
                          2020年１月21日まで
                       2011年度ストックオプション(1)                  2016年度ストックオプション(1)

                      当社及び関係会社の                  当社及び関係会社の
     付与対象者の区分及び人数                                186名                   16名
                      取締役・従業員                  取締役・従業員
     株式の種類別のストックオプショ
                      普通株式            6,101,700株      普通株式            4,437,000株
     ンの付与数　(注)
     付与日                      2011年10月７日                  2016年７月15日
                      2013年10月７日（以下「権利行使可                  2018年７月15日（以下「権利行使可能
                      能初日」といいます。）、当該権利                  初日」といいます。）、当該権利行使
                      行使可能初日から１年経過した日の                  可能初日から１年経過した日の翌日、
                      翌日、及び当該権利行使可能初日か                  及び当該権利行使可能初日から２年経
                      ら２年経過した日の翌日まで原則と                  過した日の翌日まで原則として従業員
     権利確定条件                 して従業員等の地位にあることを要                  等の地位にあることを要し、それぞれ
                      し、それぞれ保有する新株予約権の                  保有する新株予約権の３分の１、３分
                      ２分の１、４分の１、４分の１ずつ                  の１、３分の１ずつ権利確定する。た
                      権利確定する。ただし、本新株予約                  だし、本新株予約権の行使時におい
                      権の行使時において、当社が株式公                  て、当社が株式公開していることを要
                      開していることを要する。                  する。
                      付与日から、権利行使可能初日から                  付与日から、権利行使可能初日から
     対象勤務期間
                      ２年を経過した日まで                  ２年を経過した日まで
                          2013年10月７日から                  2018年7月15日から
     権利行使期間
                          2021年10月６日まで                  2026年7月31日まで
                       2016年度ストックオプション(2)                  2017年度ストックオプション(1)

                      当社及び関係会社の                  当社及び関係会社の
     付与対象者の区分及び人数                                31名                  36名
                      取締役・従業員                  取締役・従業員
     株式の種類別のストックオプショ
                      普通株式           4,409,000株       普通株式           4,422,000株
     ンの付与数　(注)
     付与日                      2017年４月27日                  2018年４月27日
                                 73/104





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                      2019年４月27日（以下「権利行使可                  2020年４月27日（以下「権利行使可
                      能初日」といいます。）、当該権利                  能初日」といいます。）、当該権利
                      行使可能初日から１年経過した日の                  行使可能初日から１年経過した日の
                      翌日、及び当該権利行使可能初日か                  翌日、及び当該権利行使可能初日か
                      ら２年経過した日の翌日まで原則と                  ら２年経過した日の翌日まで原則と
     権利確定条件                 して従業員等の地位にあることを要                  して従業員等の地位にあることを要
                      し、それぞれ保有する新株予約権の                  し、それぞれ保有する新株予約権の
                      ３分の１、３分の１、３分の１ずつ                  ３分の１、３分の１、３分の１ずつ
                      権利確定する。ただし、本新株予約                  権利確定する。ただし、本新株予約
                      権の行使時において、当社が株式公                  権の行使時において、当社が株式公
                      開していることを要する。                  開していることを要する。
                      付与日から、権利行使可能初日から                  付与日から、権利行使可能初日から
     対象勤務期間
                      ２年を経過した日まで                  ２年を経過した日まで
                          2019年4月27日から                  2020年4月27日から
     権利行使期間
                          2027年4月30日まで                  2028年4月30日まで
     (注)　株式数に換算して記載しております。

    (2)  ストックオプション(新株予約権)の規模及びその変動状況

    ①　ストックオプション（新株予約権）の数
                      2009年度ストックオプション(1)                  2009年度ストックオプション(2)
     付与日                     2010年２月８日                  2010年８月20日
     権利確定前(株)
      期首                            1,494,900                    108,900
      付与                                0                   0
      失効                             323,400                   33,000
      権利確定                                0                   0
      権利未確定残                            1,171,500                    75,900
     権利確定後(株)
      期首                                －                   －
      権利確定                                －                   －
      権利行使                                －                   －
      失効                                －                   －
      権利未行使残                                －                   －
                      2011年度ストックオプション(1)                   2016年度ストックオプション(1)

     付与日                     2011年10月７日                   2016年７月15日
     権利確定前(株)

      期首                            2,686,200                  3,618,000
      付与                                0                  0
      失効                             630,300                      0
      権利確定                                0                  0
      権利未確定残                            2,055,900                  3,618,000
     権利確定後(株)
      期首                                －                  －
      権利確定                                －                  －
      権利行使                                －                  －
      失効                                －                  －
                                 74/104


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      権利未行使残                                －                  －
                      2016年度ストックオプション(2)                   2017年度ストックオプション(1)

     付与日                     2017年４月27日                   2018年４月27日
     権利確定前(株)

      期首                            3,877,000                      －
      付与                                0              4,422,000
      失効                             66,000                   66,000
      権利確定                                0                  0
      権利未確定残                            3,811,000                  4,356,000
     権利確定後(株)
      期首                                －                  －
      権利確定                                －                  －
      権利行使                                －                  －
      失効                                －                  －
      権利未行使残                                －                  －
    (注)　株式数に換算して記載しております。

    ②　単価情報

                      2009年度ストックオプション(1)                   2009年度ストックオプション(2)
     付与日                     2010年２月８日                   2010年８月20日
     権利行使価格(円)                                625                   625
     付与日における公正な評価単価
                                      0                   0
     (円)　(注)１
                      2011年度ストックオプション(1)                   2016年度ストックオプション(1)

     付与日                     2011年10月７日                   2016年７月15日
     権利行使価格(円)
                                  737(注)３                      558
     付与日における公正な評価単価
                                      0                   0
     (円)　(注)１
                      2016年度ストックオプション(2)                   2017年度ストックオプション(1)

     付与日                     2017年４月27日                   2018年４月27日
     権利行使価格(円)
                                     553                   694
     付与日における公正な評価単価
                                      0                   0
     (円)　(注)１
     (注)   １  公正な評価単価に代え、本源的価値（取引事例比準法等による評価額と行使価格との差額）の見積りに

          よっております。
        ２
          ストックオプションの単位当たりの本源的価値による算定を行った場合の本源的価値の合計額
          当事業年度末における本源的価値の合計額　　　　　　2,128百万円
        ３
          株式公開価格が737円（割当日後、株式の分割又は併合が行われたときは、当該金額は、当該株式の分割
          又は併合の内容を適切に反映するように調整される。）を上回る金額に定められた場合には、株式公開
          日において、権利行使価格は株式公開価格と同一の金額に調整されます。
    第61期(自　2019年４月１日　至　2020年３月31日)

    １　ストックオプション(新株予約権)の内容、規模及びその変動状況
    (1)  ストックオプション(新株予約権)の内容
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                       2009年度ストックオプション(1)                  2009年度ストックオプション(2)
                     当社及び関係会社の                  当社及び関係会社の
     付与対象者の区分及び人数                                271名                   48名
                     取締役・従業員                  取締役・従業員
     株式の種類別のストックオプショ
                     普通株式           19,724,100株       普通株式            1,702,800株
     ンの付与数　(注)
     付与日                      2010年２月８日                  2010年８月20日
                     2012年１月22日（以下「権利行使可能
                     初日」といいます。）、当該権利行使
                     可能初日から１年経過した日の翌日、
                     及び当該権利行使可能初日から２年経
                     過した日の翌日まで原則として従業員
     権利確定条件                 等の地位にあることを要し、それぞれ                          同左
                     保有する新株予約権の２分の１、４分
                     の１、４分の１ずつ権利確定する。た
                     だし、本新株予約権の行使時におい
                     て、当社が株式公開していることを要
                     する。
                      付与日から、権利行使可能初日から
     対象勤務期間                                           同左
                      ２年を経過した日まで
                          2012年１月22日から
     権利行使期間                                           同左
                          2020年１月21日まで
                       2011年度ストックオプション(1)                  2016年度ストックオプション(1)

                      当社及び関係会社の                  当社及び関係会社の
     付与対象者の区分及び人数                                186名                   16名
                      取締役・従業員                  取締役・従業員
     株式の種類別のストックオプショ
                      普通株式            6,101,700株      普通株式            4,437,000株
     ンの付与数　(注)
     付与日                      2011年10月７日                  2016年７月15日
                      2013年10月７日（以下「権利行使可                  2018年７月15日（以下「権利行使可能
                      能初日」といいます。）、当該権利                  初日」といいます。）、当該権利行使
                      行使可能初日から１年経過した日の                  可能初日から１年経過した日の翌日、
                      翌日、及び当該権利行使可能初日か                  及び当該権利行使可能初日から２年経
                      ら２年経過した日の翌日まで原則と                  過した日の翌日まで原則として従業員
     権利確定条件                 して従業員等の地位にあることを要                  等の地位にあることを要し、それぞれ
                      し、それぞれ保有する新株予約権の                  保有する新株予約権の３分の１、３分
                      ２分の１、４分の１、４分の１ずつ                  の１、３分の１ずつ権利確定する。た
                      権利確定する。ただし、本新株予約                  だし、本新株予約権の行使時におい
                      権の行使時において、当社が株式公                  て、当社が株式公開していることを要
                      開していることを要する。                  する。
                      付与日から、権利行使可能初日から                  付与日から、権利行使可能初日から
     対象勤務期間
                      ２年を経過した日まで                  ２年を経過した日まで
                          2013年10月７日から                  2018年7月15日から
     権利行使期間
                          2021年10月６日まで                  2026年7月31日まで
                       2016年度ストックオプション(2)                  2017年度ストックオプション(1)

                      当社及び関係会社の                  当社及び関係会社の
     付与対象者の区分及び人数                                31名                  36名
                      取締役・従業員                  取締役・従業員
     株式の種類別のストックオプショ
                      普通株式           4,409,000株       普通株式           4,422,000株
     ンの付与数　(注)
     付与日                      2017年４月27日                  2018年４月27日
                                 76/104



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                      2019年４月27日（以下「権利行使可                  2020年４月27日（以下「権利行使可
                      能初日」といいます。）、当該権利                  能初日」といいます。）、当該権利
                      行使可能初日から１年経過した日の                  行使可能初日から１年経過した日の
                      翌日、及び当該権利行使可能初日か                  翌日、及び当該権利行使可能初日か
                      ら２年経過した日の翌日まで原則と                  ら２年経過した日の翌日まで原則と
     権利確定条件                 して従業員等の地位にあることを要                  して従業員等の地位にあることを要
                      し、それぞれ保有する新株予約権の                  し、それぞれ保有する新株予約権の
                      ３分の１、３分の１、３分の１ずつ                  ３分の１、３分の１、３分の１ずつ
                      権利確定する。ただし、本新株予約                  権利確定する。ただし、本新株予約
                      権の行使時において、当社が株式公                  権の行使時において、当社が株式公
                      開していることを要する。                  開していることを要する。
                      付与日から、権利行使可能初日から                  付与日から、権利行使可能初日から
     対象勤務期間
                      ２年を経過した日まで                  ２年を経過した日まで
                          2019年4月27日から                  2020年4月27日から
     権利行使期間
                          2027年4月30日まで                  2028年4月30日まで
     (注)　株式数に換算して記載しております。

    (2)  ストックオプション(新株予約権)の規模及びその変動状況

    ①　ストックオプション（新株予約権）の数
                      2009年度ストックオプション(1)                  2009年度ストックオプション(2)
     付与日                     2010年２月８日                  2010年８月20日
     権利確定前(株)
      期首                            1,171,500                    75,900
      付与                                0                   0
      失効                            1,171,500                    75,900
      権利確定                                0                   0
      権利未確定残                                －                   －
     権利確定後(株)
      期首                                －                   －
      権利確定                                －                   －
      権利行使                                －                   －
      失効                                －                   －
      権利未行使残                                －                   －
                      2011年度ストックオプション(1)                   2016年度ストックオプション(1)

     付与日                     2011年10月７日                   2016年７月15日
     権利確定前(株)

      期首                            2,055,900                  3,618,000
      付与                                0                  0
      失効                             871,200                 2,272,000
      権利確定                                0                  0
      権利未確定残                            1,184,700                  1,346,000
     権利確定後(株)
      期首                                －                  －
      権利確定                                －                  －
      権利行使                                －                  －
      失効                                －                  －
                                 77/104


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      権利未行使残                                －                  －
                      2016年度ストックオプション(2)                   2017年度ストックオプション(1)

     付与日                     2017年４月27日                   2018年４月27日
     権利確定前(株)

      期首                            3,811,000                  4,356,000
      付与                                0                  0
      失効                            1,417,000                  1,417,000
      権利確定                                0                  0
      権利未確定残                            2,394,000                  2,939,000
     権利確定後(株)
      期首                                －                  －
      権利確定                                －                  －
      権利行使                                －                  －
      失効                                －                  －
      権利未行使残                                －                  －
    (注)　株式数に換算して記載しております。

    ②　単価情報

                      2009年度ストックオプション(1)                   2009年度ストックオプション(2)
     付与日                     2010年２月８日                   2010年８月20日
     権利行使価格(円)                                625                   625
     付与日における公正な評価単価
                                      0                   0
     (円)　(注)１
                      2011年度ストックオプション(1)                   2016年度ストックオプション(1)

     付与日                     2011年10月７日                   2016年７月15日
     権利行使価格(円)
                                  737(注)３                      558
     付与日における公正な評価単価
                                      0                   0
     (円)　(注)１
                      2016年度ストックオプション(2)                   2017年度ストックオプション(1)

     付与日                     2017年４月27日                   2018年４月27日
     権利行使価格(円)
                                     553                   694
     付与日における公正な評価単価
                                      0                   0
     (円)　(注)１
     (注)   １  公正な評価単価に代え、本源的価値（評価額と行使価格との差額）の見積りによっております。

        ２
          ストックオプションの単位当たりの本源的価値による算定を行った場合の本源的価値の合計額
          当事業年度末における本源的価値の合計額　　　　　　1,633百万円
        ３
          株式公開価格が737円（割当日後、株式の分割又は併合が行われたときは、当該金額は、当該株式の分割
          又は併合の内容を適切に反映するように調整される。）を上回る金額に定められた場合には、株式公開
          日において、権利行使価格は株式公開価格と同一の金額に調整されます。
    (税効果会計関係)

                第60期                           第61期

              (2019年３月31日)                           (2020年３月31日)
                                 78/104


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     １　繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別                           １　繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別
       の内訳                           の内訳
                      (単位：百万円)                           (単位：百万円)
       繰延税金資産                           繰延税金資産
       　賞与引当金                    820      　賞与引当金                    822
        投資有価証券評価損                    96       投資有価証券評価損                   102
        関係会社株式評価損                  1,430        関係会社株式評価損                  1,430
        退職給付引当金                   430       退職給付引当金                   427
        固定資産減価償却費                   103       固定資産減価償却費                    96
                           761                           744
        その他                           その他
       繰延税金資産小計                           繰延税金資産小計
                          3,643                           3,624
                         △1,430                           △1,430
        評価性引当金                           評価性引当金
       繰延税金資産合計                   2,212       繰延税金資産合計                   2,194
       繰延税金負債                           繰延税金負債

                                                      172
        その他有価証券評価差額金                   217      　繰延ヘッジ利益
                            81
       　繰延ヘッジ利益                           繰延税金負債合計                    172
       繰延税金負債合計                    299      繰延税金資産の純額                   2,022
       繰延税金資産の純額                   1,913
     ２　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担                           ２　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担


       率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原                           率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原
       因となった主要な項目別の内訳                           因となった主要な項目別の内訳
      法定実効税率                     30.6％      法定実効税率                     30.6％

      （調整）                           （調整）
      交際費等永久に損金に算入されない                           交際費等永久に損金に算入されない
                           0.8％                           0.6％
      項目                           項目
      受取配当金等永久に益金に参入されない                           受取配当金等永久に益金に参入されな
                          △4.4％                           △9.6％
      項目                           い項目
      その他                     0.6％     その他                     1.0％
      税効果会計適用後の法人税等の負担率                     27.6％      税効果会計適用後の法人税等の負担率                     22.6％
    （関連当事者情報）

    第60期(自　2018年４月１日　至　2019年３月31日)

    １　関連当事者との取引
    (1)  財務諸表提出会社と関連当事者の取引
    (ア)   財務諸表提出会社の親会社
       重要な該当事項はありません。
    (イ)   財務諸表提出会社の子会社

                           議決権等      関連
         会社等の         資本金
                       事業    の所有     当事者          取引金額           期末残高
     種類    名称又は     所在地    又は                 取引の内容             科目
                       の内容    (被所有)      との          (百万円)           (百万円)
          氏名        出資金
                           割合(％)      関係
                                   資金の貸付の
                                     返済
                                              554
                                     (シンガ
                                             （SGD
                                                 －
                                                         －
                                           6,800   千)
                                    ポールドル
                                             (注2)
                                     貨建)
                                     (注1)
                                 79/104


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
              シンガ        アセット
     子会社   Nikko   Asset                     資金の
                            直接
                  342,369
                                    貸付金利息
              ホ゜ー        マネジメ
                                貸付
        Management
                           100.00
               ル国        ント業
                  (SGD  千)
                                     (シンガ
        International
                                               8
        Limited                            ポールドル             －
                                             （SGD
                                                         －
                                            104  千)
                                     貨建)
                                     （注1）
                                    資金の貸付
                                             1,807
                                                関係会社
                                                       1,830
                                    (米国ドル
                                             （USD
                                                 短期
                                                       （USD
                                          16,500    千)
                                     貨建)
                                                     16,500    千)
                                                貸付金
                                             (注4)
                                     (注3)
                                    貸付金利息
                                              17          17
                                    (米国ドル
                                                未収収益
                                             （USD          （USD
                                     貨建)
                                            209  千)        209  千)
                                     (注3)
                                    資金の貸付            関係会社
                                    (円貨建)            短期
                                              －          577
                                     (注3)           貸付金
                                    貸付金利息
                                    (円貨建)           未収収益
                                              12           3
                                     （注3）
        Nikko   AM
                  131,079
                                             1,021
                      アセット
        Americas                    直接
                  (USD  千)
     子会社          米国        マネジメ           －   配当の受取             －
                                             （USD
                                                         －
        Holding    Co.,
                           100.00
                       ント業
                                           9,000   千)
                  (注  5)
        Inc.
                                    資金の借入
                                             5,364
                                    (米国ドル
                                             （USD
                                                 －
                                                         －
                                          50,000    千)
                                     貨建)
                                             (注7)
                                     (注6)
                                    資金の借入
        Nikko   Asset
                                             5,526
                  181,542
                                     の返済
                      アセット
        Management                    間接
                                資金の
                                             （USD
                  (USD  千)
     子会社          米国        マネジメ              (米国ドル             －
                                                         －
                                借入
                                          50,000    千)
        Americas,
                           100.00
                       ント業
                  (注  5)                 貨建)
                                             (注7)
        Inc.
                                     (注6)
                                    借入金利息
                                              65
                                    (米国ドル
                                                 －
                                             （USD
                                                         －
                                     貨建)
                                            593  千)
                                     (注6)
    (注)

        取引条件及び取引条件の決定方針等
       １
        融資枠SGD11,000千、返済期間1年間のリボルビング・ローンで、金利は市場金利を勘案して決定
        しております。
       ２
        取引金額554百万円（SGD6,800千）の内訳は、貸付の返済554百万円（SGD6,800千）であります。
       ３
        融資枠5,000百万円（若しくは5,000百万円相当額の外国通貨）、返済期間1年間のリボルビング・
        ローンで、金利は市場金利を勘案して決定しております。
       ４
        取引金額1,807百万円（USD16,500千）の内訳は、貸付1,807百万円（USD16,500千）であります。
       ５
        Nikko    AM  Americas     Holding     Co.,   Inc.及びNikko        Asset    Management      Americas,      Inc.の資本金
        は、資本金及び資本剰余金の合計額を記載しております。
       ６
        借入枠USD50,000千、返済期間1年間のリボルビング・ローンで、金利は市場金利を勘案して決定
        しております。
       ７
        取引金額5,364百万円（USD50,000千）及び5,526百万円（USD50,000千）の内訳は、借入5,364百万
        円（USD50,000千）及び借入の返済5,526百万円（USD50,000千）であります。
    ２　親会社又は重要な関連会社に関する注記

    (1)  親会社情報
       三井住友トラスト・ホールディングス株式会社（東京証券取引所等に上場）
       三井住友信託銀行株式会社（非上場）
                                 80/104


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    (2)  重要な関連会社の要約財務情報

       当事業年度において、重要な関連会社は融通(ロントン)基金管理有限公司であり、その要約財務情報は以
       下のとおりであります。なお、下記数値は2019年12月31日に終了した年度の財務諸表を当日の直物為替相
       場で円貨に換算したものであります。
        資産合計            26,768百万円

        負債合計            5,586百万円
        純資産合計            21,181百万円
        営業収益            14,075百万円

        税引前当期純利益            3,894百万円
        当期純利益            2,730百万円
    第61期(自　2019年４月１日　至　2020年３月31日)

    １　関連当事者との取引
    (1)  財務諸表提出会社と関連当事者の取引
    (ア)   財務諸表提出会社の親会社
       重要な該当事項はありません。
    (イ)   財務諸表提出会社の子会社

                            議決権等     関連
         会社等の         資本金
                        事業    の所有    当事者          取引金額           期末残高
     種類    名称又は     所在地    又は                 取引の内容             科目
                       の内容    (被所有)     との          (百万円)           (百万円)
          氏名        出資金
                            割合(％)     関係
                                    資金の貸付
                                                関係会社
                                                       1,793
                                    (米国ドル
                                                 短期
                                                       （USD
                                              －
                                     貨建)
                                                     16,500    千)
                                                 貸付金
                                     (注1)
                                    貸付金利息
                                                         13
                                              86
                                    (米国ドル
        Nikko   Asset
                                                未収収益
                                                       （USD
                                             （USD
               シンガ        アセット
                                     貨建)
        Management
                  342,369           直接
                                                      122  千)
                                            798千)
     子会社          ポール        マネジメント           －
        International                    100.00
                                     (注1)
                  (SGD千）
                国         業
        Limited
                                    資金の貸付            関係会社
                                     (円貨建)            短期
                                              －          577
                                     (注1)           貸付金
                                    貸付金利息
                                     (円貨建)           未収収益
                                              12           3
                                     （注1）
        Nikko   AM
                  131,079
                                             1,526
                       アセット
        Americas
                             直接
                  (USD  千)
     子会社          米国       マネジメント           －   配当の受取             －
                                             （USD
                                                         －
        Holding    Co.,
                            100.00
                        業
                                          14,000    千)
                  (注  2)
        Inc.
        Nikko   AM
                       アセット
                   1,550
        Global
                             直接
     子会社          英国       マネジメント           －   配当の受取             －
                                             2,700            －
        Holdings
                            100.00
                  (百万円)
                        業
        Limited
    (注)

        取引条件及び取引条件の決定方針等
       １
        資枠5,000百万円（若しくは5,000百万円相当額の外国通貨）、返済期間1年間のリボルビング・
        ローンで、金利は市場金利を勘案して決定しております。
       ２
        Nikko   AM  Americas     Holding     Co.,   Inc.の資本金は、資本金及び資本剰余金の合計額を記載してお
        ります。
                                 81/104


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    ２　親会社又は重要な関連会社に関する注記
    (1)  親会社情報
       三井住友トラスト・ホールディングス株式会社（東京証券取引所等に上場）
    (2)  重要な関連会社の要約財務情報

       当事業年度において、重要な関連会社は融通(ロントン)基金管理有限公司であり、その要約財務情報は以
       下のとおりであります。なお、下記数値は2019年12月31日に終了した年度の財務諸表を当日の直物為替相
       場で円貨に換算したものであります。
        資産合計            28,121百万円

        負債合計            5,242百万円
        純資産合計            22,879百万円
        営業収益            14,853百万円

        税引前当期純利益            4,354百万円
        当期純利益            3,194百万円
    （セグメント情報等）

      セグメント情報

     第60期(自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          当社はアセットマネジメント業の単一セグメントであるため、記載しておりません。
     第61期(自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

          当社はアセットマネジメント業の単一セグメントであるため、記載しておりません。
      関連情報

     第60期(自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
       １　製品及びサービスごとの情報
         当社の製品及びサービスはアセットマネジメント業として単一であるため、記載しておりません。
       ２　地域ごとの情報

       （１）営業収益
          国内の外部顧客への営業収益に分類した額が営業収益の90％超であるため、記載を省略しておりま
          す。
       （２）有形固定資産

          国外に所在している有形固定資産が無いため、該当事項はありません。
       ３　主要な顧客ごとの情報

         営業収益の10％以上を占める単一の外部顧客が無いため、記載しておりません。
     第61期(自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

       １　製品及びサービスごとの情報
         当社の製品及びサービスはアセットマネジメント業として単一であるため、記載しておりません。
       ２　地域ごとの情報

       （１）営業収益
          国内の外部顧客への営業収益に分類した額が営業収益の90％超であるため、記載を省略しておりま
          す。
                                 82/104


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       （２）有形固定資産

          国外に所在している有形固定資産が無いため、該当事項はありません。
       ３　主要な顧客ごとの情報

         営業収益の10％以上を占める単一の外部顧客が無いため、記載しておりません。
     報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

     第60期(自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          該当事項はありません。
     第61期(自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

          該当事項はありません。
     報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

     第60期(自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          該当事項はありません。
     第61期(自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

          該当事項はありません。
     報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

     第60期(自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          該当事項はありません。
     第61期(自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

          該当事項はありません。
    （１株当たり情報）

                                  第60期              第61期

                項目               （自　2018年４月１日              （自　2019年４月１日
                              　至　2019年３月31日）              　至　2020年３月31日）
     １株当たり純資産額                                 355円59銭              395円50銭
     １株当たり当期純利益金額                                  45円08銭              58円61銭
    (注)１　潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、新株予約権の残高はありますが、当社
         株式が非上場であるため、期中平均株価が把握できませんので、希薄化効果を算定できないた
         め記載しておりません。
       ２　１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                                  第60期               第61期
               項目               （自　2018年４月１日               （自　2019年４月１日
                              　至　2019年３月31日)               　至　2020年３月31日）
     当期純利益（百万円）                                   8,823              11,465
     普通株主に帰属しない金額（百万円）                                    －               －
     普通株式に係る当期純利益（百万円）                                   8,823              11,465
     普通株式の期中平均株式数（千株）                                  195,677               195,599

                                 83/104



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     希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株
                             2009年度ストックオプション               2011年度ストックオプション
     当たり当期純利益金額の算定に含まれなかった潜
                             (1)  1,171,500株、2009年度ス            (1)　1,184,700株、2016年度
     在株式の概要
                                           ストックオプション（1）　
                             トックオプション(2)           75,900
                                           1,346,000株、2016年度ストッ
                             株、2011年度ストックオプ
                                           ク  オ  プ  シ  ョ  ン  （2）
                             ション(1)     2,055,900株、2016
                                           2,394,000株、2017年度ストッ
                             年度ストックオプション(1)
                                           クオプション（1）2,939,000
                             3,618,000株、2016年度ストッ
                                           株
                             クオプション(2)          3,811,000
                             株、2017年度ストックオプ
                             ション(1)     4,356,000株
       ３　１株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                                  第60期              第61期
                項目
                                (2019年３月31日)              (2020年３月31日)
     純資産の部の合計額（百万円）                                   69,571              77,402

     純資産の部の合計額から控除する金額（百万円）                                     －              －
     普通株式に係る期末の純資産額（百万円）                                   69,571              77,402
     １株当たり純資産額の算定に用いられた期末の普
                                       195,647              195,558
     通株式の数（千株）
    （重要な後発事象）

     該当事項はありません。

    中間財務諸表等

    （１）中間貸借対照表
                                   (単位：百万円)
                               第62期中間会計期間
                                (2020年９月30日)
     資産の部
      流動資産
       現金・預金                                23,938
       有価証券                                  42
       未収委託者報酬                                14,700
       未収収益                                 838
       関係会社短期貸付金                                2,323
                           ※２            2,990
       その他
       流動資産合計                                44,833
      固定資産
       有形固定資産                    ※１             408
       無形固定資産                                 154
       投資その他の資産
        投資有価証券                               21,271
        関係会社株式                               25,769
        長期差入保証金                                462
                                       1,702
        繰延税金資産
        投資その他の資産合計                               49,206
       固定資産合計                                49,769
      資産合計                                 94,603
                                 84/104


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                                   (単位：百万円)

                               第62期中間会計期間
                                (2020年９月30日)
     負債の部
      流動負債
       未払金                                7,010
       未払費用                                3,510
       未払法人税等                                1,507
       未払消費税等                    ※３             562
       賞与引当金                                1,606
       役員賞与引当金                                  27
                                       1,069
       その他
       流動負債合計                                15,294
      固定負債
       退職給付引当金                                1,452
                                        315
       その他
       固定負債合計                                1,768
      負債合計                                 17,062
     純資産の部
      株主資本
       資本金                                17,363
       資本剰余金
                                       5,220
        資本準備金
        資本剰余金合計                               5,220
       利益剰余金
        その他利益剰余金
         繰越利益剰余金                              55,970
        利益剰余金合計                               55,970
       自己株式                               △2,067
       株主資本合計                                76,486
      評価・換算差額等
       その他有価証券評価差額金                                 645
       繰延ヘッジ損益                                 408
       評価・換算差額等合計                                1,054
      純資産合計                                 77,541
     負債純資産合計                                  94,603
    （２）中間損益計算書

                                   (単位：百万円)
                               第62期中間会計期間
                               (自　2020年４月１日
                               至　2020年９月30日)
      営業収益
       委託者報酬                                35,275
       その他営業収益                                1,507
                                 85/104

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       営業収益合計
                                      36,782
                           ※１            32,215
      営業費用及び一般管理費
      営業利益
                                       4,567
      営業外収益                     ※２             789
      営業外費用                     ※３             418
      経常利益
                                       4,938
      特別利益                     ※４              43
                           ※５              91
      特別損失
      税引前中間純利益                                 4,891
                           ※６            1,452
      法人税等
      中間純利益                                 3,438
    （３）中間株主資本等変動計算書

    第62期中間会計期間（自　2020年４月１日　至　2020年９月30日）

                                                    (単位：百万円)
                                    株主資本
                           資本剰余金            利益剰余金
                                    その他利益
                                                      株主資本
                   資本金                              自己株式
                                     剰余金
                              資本剰余金            利益剰余金
                                                       合計
                        資本準備金
                               合計            合計
                                    繰越利益
                                     剰余金
     当期首残高               17,363       5,220      5,220      55,395      55,395      △905     77,073
     当中間期変動額
      剰余金の配当                                △2,862      △2,862           △2,862
      中間純利益                                 3,438      3,438           3,438
      自己株式の取得                                            △1,161      △1,161
      株主資本以外の項目の
      当中間期変動額（純額）
     当中間期変動額合計                 －      －      －      575      575    △1,161       △586
     当中間期末残高               17,363       5,220      5,220      55,970      55,970     △2,067      76,486
                       評価・換算差額等

                    その他
                                     純資産合計
                         繰延ヘッジ      評価・換算
                   有価証券
                          損益     差額等合計
                   評価差額金
     当期首残高                 △60       389      329     77,402
     当中間期変動額
      剰余金の配当                                 △2,862
      中間純利益                                  3,438
      自己株式の取得                                 △1,161
      株主資本以外の項目の
                      706       18      724      724
      当中間期変動額（純額）
     当中間期変動額合計                  706       18      724      138
     当中間期末残高                  645      408     1,054      77,541
    注記事項

    （重要な会計方針）
                                 86/104


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                                     第62期中間会計期間
              項目                       (自　2020年４月１日
                                      至　2020年９月30日)
     １　資産の評価基準及び評価方法                     (1)  有価証券
                           ①子会社株式及び関連会社株式
                             総平均法による原価法
                           ②その他有価証券
                            時価のあるもの
                             中間決算末日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は、全部
                            純資産直入法により処理し、売却原価は、総平均法により算定)
                            時価のないもの
                             総平均法による原価法
                          (2)  デリバティブ
                            時価法
     ２　固定資産の減価償却の方法                     (1)  有形固定資産
                            定率法により償却しております。ただし、2016年４月１日以降に
                           取得した建物附属設備及び構築物については、定額法を採用してお
                           ります。
                          (2)  無形固定資産
                            定額法により償却しております。なお、ソフトウエア(自社利用
                           分)については、社内における利用可能期間(５年)に基づく定額法
                           によっております。
     ３　引当金の計上基準                     (1)  賞与引当金
                            従業員に支給する賞与の支払に充てるため、支払見込額に基づき
                           当中間会計期間負担額を計上しております。
                          (2)  役員賞与引当金
                            役員に支給する賞与の支払に充てるため、支払見込額に基づき当
                           中間会計期間負担額を計上しております。
                          (3)  退職給付引当金
                            従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付
                           債務及び年金資産の見込額に基づき当中間会計期間末において発生
                           していると認められる額を計上しております。
                           ①　退職給付見込額の期間帰属方法
                            退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当中間会計期間
                           末までの期間に帰属させる方法については、給付算定式基準によっ
                           ております。
                           ②　数理計算上の差異の費用処理方法
                            数理計算上の差異は、各事業年度の発生時における従業員の平均
                           残存勤務期間以内の一定の年数（10年）による定額法により按分し
                           た額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理しております。
     ４　ヘッジ会計の方法                     (1)  ヘッジ会計の方法
                            繰延ヘッジ処理によっております。
                          (2)  ヘッジ手段とヘッジ対象
                            ヘッジ手段は為替予約、ヘッジ対象は投資有価証券であります。
                          (3)  ヘッジ方針
                            ヘッジ取引規程等に基づき、ヘッジ対象に係る為替変動リスクを
                           ヘッジしております。
                          (4)  ヘッジ有効性評価の方法
                            ヘッジ開始時から有効性判定時点までの期間における相場変動に
                           よるヘッジ手段及びヘッジ対象資産に係る損益の累計を比較し有効
                           性を評価しております。
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     ５　その他中間財務諸表作成のための                     (1)  消費税等の会計処理
       基本となる重要な事項
                            消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっており、控
                           除対象外消費税等は、当中間会計期間の費用として処理しておりま
                           す。
                          (2)  税金費用の計算方法
                            税金費用については、当中間会計期間を含む事業年度の税引前当
                           期純利益に対する税効果会計適用後の実効税率を合理的に見積り、
                           税引前中間純利益に、当該見積実効税率を乗じて計算しておりま
                           す。
    （中間貸借対照表関係）

                    第62期中間会計期間
                     (2020年９月30日)
     ※１　有形固定資産の減価償却累計額
                 2,060百万円
     ※２　信託資産
        流動資産のその他のうち２百万円は、「直販顧客分別金信託契約」により、野村
       信託銀行株式会社に信託しております。
     ※３　消費税等の取扱い
        仮払消費税等及び仮受消費税等は相殺のうえ、「未払消費税等」として表示して
       おります。
     ※４　保証債務
        当社は、Nikko       Asset   Management      Europe    Ltd  がロンドン      ウォール     リミテッド
       パートナーシップに支払うオフィス賃借料等の債務28百万円に対して保証を行っ
       ております。
    （中間損益計算書関係）

                    第62期中間会計期間
                    (自　2020年４月１日
                    至　2020年９月30日)
     ※１　減価償却実施額
         有形固定資産                        43百万円
         無形固定資産                        20百万円
     ※２　営業外収益のうち主要なもの

         受取利息                        40百万円
         受取配当金                       719百万円
     ※３　営業外費用のうち主要なもの

         支払利息                        60百万円
         デリバティブ費用                       338百万円
     ※４　特別利益のうち主要なもの

         投資有価証券売却益                        43百万円
     ※５　特別損失のうち主要なもの

         投資有価証券売却損                        90百万円
     ※６　中間会計期間における税金費用につきましては、簡便法により計算しているた

        め、法人税等調整額は「法人税等」に含めて表示しております。
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    （中間株主資本等変動計算書関係）

     第62期中間会計期間（自　2020年４月１日　至　2020年９月30日）

     １　発行済株式の種類及び総数に関する事項
       株式の種類          当事業年度期首          当中間会計期間増加           当中間会計期間減少           当中間会計期間末
      普通株式（株）             197,012,500               －          －       197,012,500

     ２　自己株式の種類及び株式数に関する事項

       株式の種類          当事業年度期首          当中間会計期間増加           当中間会計期間減少           当中間会計期間末
      普通株式（株）              1,454,500          1,405,500              －        2,860,000

     (注)   自己株式の増加は、自己株式の取得であります。
     ３　新株予約権等に関する事項

                                                     当中間
                              新株予約権の目的となる株式の数(株)
                   新株予約権の                                  会計
                                  当中間      当中間
       新株予約権の内訳            目的となる                                 期間末
                            当事業                   当中間
                                  会計期間      会計期間
                    株式の種類                                  残高
                           年度期首                   会計期間末
                                   増加      減少
                                                     (百万円)
     2011年度
                    普通株式       1,184,700          －    270,600       914,100        －
     ストックオプション（１）
     2016年度
                    普通株式       1,346,000          －    319,000      1,027,000         －
     ストックオプション（１）
     2016年度
                    普通株式       2,394,000          －    402,000      1,992,000         －
     ストックオプション（２）
     2017年度
                    普通株式       2,939,000          －      －   2,939,000         －
     ストックオプション（１）
              合計             7,863,700          －    991,600      6,872,100         －
     (注)   １  当中間会計期間の減少は、新株予約権の失効等によるものであります。
        ２  2011年度ストックオプション(1)914,100株、2016年度ストックオプション(1)1,027,000株、2016
          年度ストックオプション(2)1,198,000株及び2017年度ストックオプション(1)986,000株は、当中
          間会計期間末現在、権利行使期間の初日が到来しておりますが、他の条件が満たされていないた
          め新株予約権を行使することができません。また、2016年度ストックオプション(2)794,000株及
          び2017年度ストックオプション(1)1,953,000株は権利行使期間の初日が到来しておりません。
     ４　配当に関する事項

     (1)  配当金支払額
                       配当金の総額         １株当たり
        決議       株式の種類                          基準日        効力発生日
                        (百万円)        配当額(円)
      2020年６月12日
                普通株式           2,862         14.64    2020年３月31日         2020年７月１日
       取締役会
      (2)  基準日が当中間会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間会計期間末後となるもの

        該当事項はありません。
    (リース取引関係)

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                    第62期中間会計期間
                    (自　2020年４月１日
                    至　2020年９月30日)
     オペレーティング・リース取引
       解約不能のものに係る未経過リース料
              １年内                  911百万円
              １年超                 5,692百万円
               合計                6,604百万円
    （金融商品関係）

     第62期中間会計期間(2020年９月30日)

       金 融商品の時価等に関する事項
        2020年９月      30 日（当中間決算日）における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額について
       は、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含
       めておりませ       ん。
                                                 （単位：    百万円   ）
                         中間貸借対照表
                                       時価(※1)             差額
                          計上額(※1)
     (1)  現金・預金
                               23,938            23,938            －
     (2)  未収委託者報酬
                               14,700            14,700            －
     (3)  未収収益
                                838            838           －
     (4)  関係会社短期貸付金
                               2,323            2,323            －
     (5)  有価証券及び投資有価証券
       その他有価証券                        21,297            21,297            －
     (6)  未払金
                              (7,010)            (7,010)             －
     (7)  未払費用
                              (3,510)            (3,510)             －
     (8)  デリバティブ取引(※2)
                                                       －
     ヘッジ会計が適用されていないもの                           (15)            (15)
                                                       －
     ヘッジ会計が適用されているもの                            14            14
                                                       －
         デリバティブ取引計                       (1)            (1)
     ( ※1)負債に計上されているものについては、(                         )で示しております。
     (※2)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しております。
     (注)   １  金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項

        (1)  現 金・預金、(2)        未収委託者報酬、(3)           未収収益並びに(4)          関係会社短期貸付金
           これら   は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっ
           ております。
        (5)  有価証券及び投資有価証券
           投資  信託は基準価額によっております。
        (6)  未払金及び(7)        未払費用
           これら   は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっ
           ております。
        (8)  デリ  バティブ     取引
           （デリバティブ取引関係）注記を参照ください。なお、ヘッジ会計が適用されていないもののう
           ち21  百万円は、貸借対照表上流動資産のその他に含まれ、36百万円は、流動負債のその他に含ま
           れております。またヘッジ会計が適用されているもののうち65百万円は、貸借対照表上流動資産
           のその他に含まれ、51百万円は、流動負債のその他に含まれております。
        ２  非上場株式等（中間貸借対照表計上額16百万円）は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フ

          ローを見積ること等ができず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、「(5)有価証
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          券及び投資有価証券　その他有価証券」には含めておりません。
        ３  子会社株式（中間貸借対照表計上額22,876百万円）及び関連会社株式（中間貸借対照表計上額

          2,892百万円）は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ること等ができず、時価
          を把握することが極めて困難と認められるため、上記の表には含めておりません。
    （有価証券関係）

     第62期中間会計期間(2020年９月30日)

     １　子会社株式及び関連会社株式
                         （単位：百万円）
                     中間貸借対照表計上額
     子会社株式                       22,876
     関連会社株式                        2,892

      (注)   子会社株式及び関連会社株式は市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ること等ができ
        ず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、時価を記載しておりません。
     ２　その他有価証券

                                                 （単位：百万円）
                     種類      中間貸借対照表計上額              取得原価          差額
                    投資信託               9,871         8,550         1,320
     中間貸借対照表計上額が
     取得原価を超えるもの
                     小計              9,871         8,550         1,320
                    投資信託              11,425         11,815          △389
     中間貸借対照表計上額が
     取得原価を超えないもの
                     小計             11,425         11,815          △389
              合計                    21,297         20,366           930
      (注)   １  減損処理にあたっては、中間期末における時価が取得原価に比べ50％以上下落した場合にはすべ
          て減損処理を行い、30％～50％程度下落した場合には、当該金額の重要性、回復可能性等を考慮
          して必要と認められた額について減損処理を行っております。当中間会計期間については、該当
          ございません。
        ２  非上場株式等（中間貸借対照表計上額16百万円）については、市場価格がなく、かつ将来キャッ
          シュ・フローを見積ること等ができず、時価を把握することが極めて困難と認められることか
          ら、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
    （デリバティブ取引関係）

     第62期中間会計期間(2020年９月30日)

     １　ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
     （1）株式関連
                                 契約額等の
                        契約額等                   時価        評価損益
            種類                     うち１年超
                        （百万円）                  （百万円）         （百万円）
                                 （百万円）
            株価指数先物取引
      市場取引
             売建              2,250           －        △36         △36
            合計                2,250           －        △36         △36
     (注)   １  上記取引については時価評価を行い、評価損益は損益計算書に計上しております。
        ２  時価の算定方法
          金融商品取引所が定める清算指数によっております。
     （2）通貨関連
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                                  契約額等の
                         契約額等                  時価       評価損益
             種類                     うち１年超
                         （百万円）                 （百万円）        （百万円）
                                  （百万円）
            為替予約取引
      市場取引
             売建
     以外の取引
              米ドル               1,766          －         21        21
             合計                1,766          －         21        21
     (注)   １  上記取引については時価評価を行い、評価損益は損益計算書に計上しております。
        ２  時価の算定方法
          取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
     ２　ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

        通貨関連
       ヘッジ                                    契約額等の
             デリバティブ取引の             主なヘッジ         契約額等                 時価
       会計の                                    うち１年超
                 種類等           対象       （百万円）                （百万円）
       方法                                    （百万円）
            為替予約取引
              売建
               米ドル                       4,775          －        53
       原則的        豪ドル                         3        －       △0
                          投資有価証券
      処理方法         シンガポールドル                        509         －       △1
               ユーロ                         47        －       △0
               香港ドル                       1,068          －        12
               人民元                       2,404          －       △48
                  合計                     8,808          －        14
     (注)   １  時価の算定方法
          取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
    （持分法損益等）

                    第62期中間会計期間
                    (自　2020年４月１日
                    至　2020年９月30日)
     関連会社に持分法を適用した場合の投資損益等

     （1）関連会社に対する投資の金額                          3,003百万円
     （2）持分法を適用した場合の投資の金額                         10,460百万円
     （3）持分法を適用した場合の投資利益の金額                          1,335百万円
    （ストックオプション等関係）

     第62期中間会計期間(自　2020年４月１日　至　2020年９月30日)

         該当事項はありません。
    （セグメント情報等）

     ［セグメント情報］
     第62期中間会計期間(自　2020年４月１日　至　2020年９月30日）
         当社はアセットマネジメント業の単一セグメントであるため、記載しておりません。
     ［関連情報］

     第62期中間会計期間(自　2020年４月１日　至　2020年９月30日）
       １  製品及びサービスごとの情報
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        当社の製品及びサービスはアセットマネジメント業として単一であるため、記載しておりませ
        ん。
       ２  地域ごとの情報

       （１）営業収益
          国内の外部顧客への営業収益に分類した額が営業収益の90％超であるため、記載を省略しており
          ます。
       （２）有形固定資産

          国外に所在している有形固定資産が無いため、該当事項はありません。
       ３  主要な顧客ごとの情報

        営業収益の10％以上を占める単一の外部顧客が無いため、記載しておりません。
     報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

       第62期中間会計期間(自　2020年４月１日　至　2020年９月30日）
          該当事項はありません。
     報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

       第62期中間会計期間(自　2020年４月１日　至　2020年９月30日）
          該当事項はありません。
     報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

       第62期中間会計期間(自　2020年４月１日　至　2020年９月30日）
          該当事項はありません。
    （１株当たり情報）

                                       第62期中間会計期間
                 項目
                                       (自　2020年４月１日
                                        至　2020年９月30日)
     １株当たり純資産額                                            399円38銭
     １株当たり中間純利益金額                                             17円64銭
    (注)   １  潜在株式調整後１株当たり中間純利益金額については、新株予約権等の残高はありますが、当社株式
         が非上場であるため、期中平均株価が把握できませんので、希薄化効果を算定できないため記載し
         ておりません。
       ２  １株当たり中間純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                                       第62期中間会計期間
                 項目
                                       (自　2020年４月１日
                                        至　2020年９月30日)
     中間純利益（百万円）                                               3,438
     普通株主に帰属しない金額（百万円）                                                 －
     普通株式に係る中間純利益（百万円）                                               3,438
     普通株式の期中平均株式数（千株）                                              194,864
     希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株当たり                            2011年度ストックオプション(1)914,100株、
     中間純利益金額の算定に含まれなかった潜在株式の概要                            2016年度ストックオプション(1)1,027,000株、
                                 2016年度ストックオプション(2)1,992,000株、
                                 2017年度ストックオプション(1)2,939,000株
       ３  １株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

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                                       第62期中間会計期間
                 項目
                                        (2020年９月30日)
     中間貸借対照表の純資産の部の合計額（百万円）                                               77,541

     純資産の部の合計額から控除する金額（百万円）                                                 －

     普通株式に係る中間会計期間末の純資産額（百万円）                                               77,541

     １株当たり純資産額の算定に用いられた
                                                   194,153
     中間会計期間末の普通株式の数（千株）
    （重要な後発事象）

         該当事項はありません。
    ４【利害関係人との取引制限】

     委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が
     禁止されています。
    （１）自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと
        （投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれ
        がないものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
    （２）運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと（投資者の保護に欠け、もし
        くは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で
        定めるものを除きます。）。
    （３）通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等
        （委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関
        係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下（４）、（５）に
        おいて同じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当
        該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をい
        います。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引または金融デリバティブ取引を行なうこと。
    （４）委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方針、運
        用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと。
    （５）上記（３）、（４）に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であっ
        て、投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそ
        れのあるものとして内閣府令で定める行為。
    ５【その他】

    （１）定款の変更
        委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
    （２）訴訟事件その他の重要事項
        委託会社に重要な影響を与えた事実、または与えると予想される訴訟事件などは発生していません。
    第２【その他の関係法人の概況】

    １【名称、資本金の額及び事業の内容】

    （１）受託会社
                                 資本金の額
                名　　称                                 事業の内容
                               （ 2020年3月末現在         ）
                                 94/104



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                                            銀行法に基づき銀行業を営
                                            むとともに、金融機関の信
        三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社                            324,279百万円        託業務の兼営等に関する法
                                            律に基づき信託業務を営ん
                                            でいます。
        ＜再信託受託会社の概要＞
         名称　　　　：日本マスタートラスト信託銀行株式会社
         資本金の額　：10,000百万円（                2020年3月末現在         ）
         事業の内容　：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に
                 基づき信託業務を営んでいます。
         再信託の目的：原信託契約にかかる信託業務の一部（信託財産の管理）を原信託受託者から再信託受
                 託者（日本マスタートラスト信託銀行株式会社）へ委託するため、原信託財産のすべ
                 てを再信託受託者へ移管することを目的とします。
    （２）販売会社
                                 資本金の額
               名　　称                                 事業の内容
                              （ 2020年3月末      現在）
        エービーエヌ・アムロ・クリアリング
                                     5,500百万円
        証券株式会社
        ＳＭＢＣ日興証券株式会社                             10,000百万円
        クレディ・スイス証券株式会社                             78,100百万円
        ゴールドマン・サックス証券株式会社                             83,616百万円
        ＪＰモルガン証券株式会社                             73,272百万円
                                    96,307百万円
        シティグループ証券株式会社
                                (2019年12月末現在）
        ソシエテ・ジェネラル証券株式会社                             35,765百万円
                                            金融商品取引法に定める第
        大和証券株式会社                            100,000百万円
                                            一種金融商品取引業を営ん
        東海東京証券株式会社                             6,000百万円
                                            でいます。
        野村證券株式会社                             10,000百万円
        BofA証券株式会社                             83,140百万円
        ＢＮＰパリバ証券株式会社                            102,025百万円
        みずほ証券株式会社                            125,167百万円
        三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券
                                    40,500百万円
        株式会社
        モルガン・スタンレーＭＵＦＧ証券株
                                    62,149百万円
        式会社
        ＵＢＳ証券株式会社                             32,100百万円
    ２【関係業務の概要】

    （１）受託会社
        ファンドの信託財産に属する有価証券などの管理・計算事務                               ・収益分配金の支払い           などを行ないます。
    （２）販売会社
        日本におけるファンドの募集               の取扱い、交換に関する業務、買取りに関する業務、信託終了時の交換な
        どに関する業務        などを行ないます。
    ３【資本関係】

    （１）受託会社
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        該当事項はありません。
    （２）販売会社
        該当事項はありません。
    第３【その他】

    （１）目論見書の別称として「投資信託説明書（交付目論見書）」または「投資信託説明書（請求目論見
        書）」という名称を使用します。
    （２）目論見書の表紙、表紙裏または裏表紙に、以下を記載することがあります。
        ①　委託会社の金融商品取引業者登録番号および設立年月日
        ②　ファンドの基本的性格など
        ③　委託会社およびファンドのロゴ・マークや図案など
        ④　委託会社のホームページや携帯電話サイトのご案内など
        ⑤　目論見書の使用開始日
    （３）目論見書の表紙または表紙裏に、以下の趣旨の文章の全部または一部を記載することがあります。
        ①　投資信託は、預金や保険契約とは異なり、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象で
          はない旨。また、銀行など登録金融機関で購入された場合、投資者保護基金の支払いの対象とはな
          らない旨の記載。
        ②　投資信託は、元金および利回りが保証されているものではない旨の記載。
        ③　投資した資産の価値の減少を含むリスクは、投資信託を購入されたお客様が負う旨の記載。
        ④　「金融商品取引法第13条の規定に基づく目論見書である。」旨の記載。
        ⑤　「ご購入に際しては、目論見書の内容を十分にお読みください。」という趣旨の記載。
        ⑥　請求目論見書の入手方法（ホームページで閲覧、ダウンロードできるなど）についての記載。
        ⑦　請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨および当該請求を行なった場合には
          その旨の記録をしておくべきである旨の記載。
        ⑧　「約款が請求目論見書に掲載されている。」旨の記載。
        ⑨　商品内容に関して重大な変更を行なう場合には、投資信託及び投資法人に関する法律に基づき事前
          に受益者の意向を確認する旨の記載。
        ⑩　投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨の記載。
        ⑪　有価証券届出書の効力発生およびその確認方法に関する記載。
        ⑫　委託会社の情報として記載することが望ましい事項と判断する事項がある場合は、当該事項の記
          載。
    （４）有価証券届出書本文「第一部　証券情報」、「第二部　ファンド情報」に記載の内容について、投資者
        の理解を助けるため、当該内容を説明した図表などを付加して目論見書の当該内容に関連する箇所に記
        載することがあります。
    （５）目論見書に約款を掲載し、有価証券届出書本文「第二部　ファンド情報」中「第１　ファンドの状況」
        「２　投資方針」の詳細な内容につきましては、当該約款を参照する旨を記載することで、目論見書の
        内容の記載とすることがあります。
    （６）投信評価機関、投信評価会社などによる評価を取得・使用する場合があります。
    （７）目論見書は電子媒体などとして使用されるほか、インターネットなどに掲載されることがあります。
    （８）交付目論見書の投資リスクに、以下の趣旨の文章の全部または一部を記載することがあります。
        ①　ファンドの取引に関して、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用
          がない旨の記載。
        ②　投資信託は、預金や保険契約とは異なり、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象で
          はない旨。また、銀行など登録金融機関で購入された場合、投資者保護基金の支払いの対象とはな
          らない旨の記載。
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                   独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                                     2020年６月８日

    日興アセットマネジメント株式会社
     取　締　役　会　御　中
                              有限責任      あずさ監査法人

                                東京事務所
                               指定有限責任社員

                                          公認会計士       貞　廣　篤　典
                               業務執行社員
                               指定有限責任社員

                                          公認会計士       竹　内　知　明
                               業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲
    げられている日興アセットマネジメント株式会社の2019年４月１日から2020年３月31日までの第61期事業年度の財務諸表、
    すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、日興アセッ
    トマネジメント株式会社の2020年３月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な
    点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における当
    監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に
    関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人
    は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示す
    ることにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要
    と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評価
    し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場
    合には当該事項を開示する責任がある。
     監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
    財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がない
    かどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。
    虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与
    えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家として
    の判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を立案
      し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証
      拠を入手する。
    ・財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実施に
      際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関連
      する注記事項の妥当性を評価する。
    ・経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、継続
      企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。
      継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起す
      ること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表
      明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象
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      や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかどうかと
      ともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適
      正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、監査等委員会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不
    備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                         以　上

    (注)1.上記は、当社が、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお

        ります。
    　　2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                   独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                                     2020年８月５日

    日興アセットマネジメント株式会社
      取　締　役　会　御　中

                               ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                                   東京事務所
                                指定有限責任社員

                                          公認会計士      佐々木　貴司
                                業務執行社員
                                指定有限責任社員

                                          公認会計士      榊原　康太
                                業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲げ
    られている上場インデックスファンド２２５の2019年７月９日から2020年７月８日までの計算期間の財務諸表、すなわち、
    貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、上場イン
    デックスファンド２２５の2020年７月８日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況を、すべ
    ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における当
    監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に
    関する規定に従って、日興アセットマネジメント株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の
    倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示す
    ることにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要
    と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評価
    し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場
    合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がない
    かどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。
    虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与
    えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家として
    の判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を立
      案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査
      証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実施
      に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関
      連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、継
      続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付け
      る。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚
      起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見
      を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の
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      事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかどうか
      とともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を
      適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を含
    む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
     監査人は、経営者に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並びに監査人の独
    立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを講じている場合は
    その内容について報告を行う。
    利害関係

     日興アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により
    記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上

    (注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

      2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                 独　立　監　査　人　の　中　間　監　査　報　告　書

                                                     2020年12月４日

    日興アセットマネジメント株式会社
     取　締　役　会　御　中
                              有限責任      あずさ監査法人

                                東京事務所
                               指定有限責任社員

                                          公認会計士       貞　廣　篤　典
                               業務執行社員
                               指定有限責任社員

                                          公認会計士       竹　内　知　明
                               業務執行社員
    中間監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲
    げられている日興アセットマネジメント株式会社の2020年４月１日から2021年３月31日までの第62期事業年度の中間会計期
    間（2020年４月１日から2020年９月30日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株
    主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
     当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠し
    て、日興アセットマネジメント株式会社の2020年９月30日現在の財政状態及び同日をもって終了する中間会計期間（2020年
    ４月１日から2020年９月30日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
    中間監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査の基
    準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国に
    おける職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしてい
    る。当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    中間財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作成し
    有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報
    を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成することが適切であるかどう
    かを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に基づいて継続企業に関する事項を開示
    する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
    中間財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者の
    判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中間監査報告書において独立の立場から中間財
    務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計する
    と、中間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程を通じて、職業的専門
    家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応する
      中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、中間監査の意見表明
      の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。なお、中間監査手続は、年度監査と比べて監査手続の一部が省略さ
      れ、監査人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、分析的手続等
      を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。
    ・中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実
      施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する
      内部統制を検討する。
    ・経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関連する注記事
      項の妥当性を評価する。
    ・経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付け
      る。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、中間監査報告書において中間財務諸表の注記事項に
      注 意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財務諸表に対し
      て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入手した監査証拠に基
      づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠してい
      るかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構成及び内容、並びに中間財務諸表が基礎とな
      る取引や会計事象に関して有用な情報を表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、監査等委員会に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過程で識別した内部統制の
    重要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                         以　上

    (注)1.上記は、当社が、中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管し

        ております。
    　　2.ＸＢＲＬデータは中間監査の対象には含まれていません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                 独　立　監　査　人　の　中　間　監　査　報　告　書

                                                     2021年２月３日

    日興アセットマネジメント株式会社
      取　締　役　会　御　中

                               ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                                   東京事務所
                                指定有限責任社員

                                          公認会計士      佐々木　貴司
                                業務執行社員
                                指定有限責任社員

                                          公認会計士      榊原　康太
                                業務執行社員
    中間監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲げ
    られている上場インデックスファンド２２５の2020年７月９日から2021年１月８日までの中間計算期間の中間財務諸表、す
    なわち、中間貸借対照表、中間損益及び剰余金計算書並びに中間注記表について中間監査を行った。
     当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠し
    て、上場インデックスファンド２２５の2021年１月８日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する中間計算期間
    （2020年７月９日から2021年１月８日まで）の損益の状況に関する有用な情報を表示しているものと認める。
    中間監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査の基
    準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国に
    おける職業倫理に関する規定に従って、日興アセットマネジメント株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人
    としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠
    を入手したと判断している。
    中間財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作成し
    有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報
    を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成することが適切であるかどう
    かを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に基づいて継続企業に関する事項を開示
    する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    中間財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者の
    判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中間監査報告書において独立の立場から中間財
    務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計する
    と、中間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程を通じて、職業的専門
    家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応す
      る中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、中間監査の意見表
      明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。なお、中間監査手続は、年度監査と比べて監査手続の一部が省略
      され、監査人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、分析的手続
      等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。
    ・　中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の
      実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連す
      る内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関連する注記
      事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
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                                                          EDINET提出書類
                                               日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論
      付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、中間監査報告書において中間財務諸表の注記事
      項 に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財務諸表に
      対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入手した監査証拠
      に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して
      いるかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構成及び内容、並びに中間財務諸表が基礎と
      なる取引や会計事象に関して有用な情報を表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過程で識別した内部統制の重要な
    不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
     監査人は、経営者に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並びに監査人の独
    立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを講じている場合は
    その内容について報告を行う。
    利害関係

     日興アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により
    記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上

    (注)1.上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

        す。
      2.ＸＢＲＬデータは中間監査の対象には含まれていません。
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