アライアンス・バーンスタイン・ハイ・イールド・オープン 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

                                                          EDINET提出書類
                                              アライアンス・バーンスタイン株式会社(E12480)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                   有価証券届出書

      【提出先】                   関東財務局長殿

      【提出日】                   2021年２月18日       提出

      【発行者名】                   アライアンス・バーンスタイン株式会社

      【代表者の役職氏名】                   代表取締役社長　　阪口　和子

      【本店の所在の場所】                   東京都千代田区内幸町二丁目１番６号　日比谷パークフロント

      【事務連絡者氏名】                   岡本　元樹

      【電話番号】                   ０３－５９６２－９１６５

      【届出の対象とした募集（売出）内国投                   アライアンス・バーンスタイン・ハイ・イールド・オープン

       資信託受益証券に係るファンドの名
       称】
      【届出の対象とした募集（売出）内国投                   １兆円を上限とします。
       資信託受益証券の金額】
      【縦覧に供する場所】                   該当事項はありません。
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    第一部【証券情報】
     (1)  【ファンドの名称】
        アライアンス・バーンスタイン・ハイ・イールド・オープン
        以下「当ファンド」という場合があります。
     (2)  【内国投資信託受益証券の形態等】

        追加型証券投資信託（契約型、委託者指図型）の受益権です。
        当初の信託元本は、１口当たり１円です。
        当ファンドは、委託会社の依頼により、信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付また
       は信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
        当ファンドの受益権は、「社債、株式等の振替に関する法律」（以下、「社振法」といいます。）の規定の
       適用を受け、受益権の帰属は、下記の「(11)                        振替機関に関する事項」に記載の振替機関及び当該振替機関の
       下位の口座管理機関（社振法第２条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下「振替機関
       等」といいます。）の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります（以下、振替口座簿に記載ま
       たは記録されることにより定まる受益権を「振替受益権」といいます。）。委託会社であるアライアンス・
       バーンスタイン株式会社は、やむを得ない事情等がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発
       行しません。また、振替受益権には無記名式や記名式の形態はありません。
     (3)  【発行（売出）価額の総額】

        １兆円を上限とします。
     (4)  【発行（売出）価格】

                                                       ＊
        取得の申込みを受付けた日（以下、「取得申込受付日」といいます。）の翌営業日の基準価額                                                 とします。
        ＊基準価額とは、信託財産に属する資産を法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って時価評価して得た信託財産の資産総額か
         ら負債総額を控除した金額（純資産総額）を計算日における受益権総口数で除した金額で、１万口当たりの価額で表示します。
        基準価額は、原則として毎営業日に算出されます。また、原則として計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊の
       「オープン基準価格」（アライアンスの欄）に、「イールド」の略称で掲載されます。
        基準価額は日々変動しますので、販売会社または以下の委託会社の照会先までお問い合わせください。
         ＜照会先＞アライアンス・バーンスタイン株式会社
               電話番号：　03-         5962-9687     　（受付時間：営業日の午前９時～午後５時）
               ホームページアドレス：　https://www.alliancebernstein.co.jp
     (5)  【申込手数料】

       ①　申込価額（取得申込受付日の翌営業日の基準価額）と申込口数を乗じて得た金額に、販売会社が別に定め
        る申込手数料率（以下の表の手数料率を上限とします。）を乗じて得た額とします。
                  取得申込み金額                           手数料率
          １億円未満                                 3.3  ％（税抜3.0％）
          １億円以上５億円未満                                 2.2  ％（税抜2.0％）
          ５億円以上                                 1.1  ％（税抜1.0％）
        ※ 取得申込み金額には、申込手数料および申込手数料に係る消費税等相当額を含みます。

        ※ 販売会社が定める手数料率については、販売会社にお問い合わせください。
         （販売会社については、上記(4)に記載の照会先にお問い合わせください。）
         なお、収益分配金を再投資する場合は、無手数料となります。
               ＊
       ②　償還乗換え         により当ファンドの受益権の取得申込みをする場合には、当該償還金額の範囲内（単位型証
        券投資信託にあっては、当該償還金額と元本額とのいずれか大きい額）で取得する口数については無手数料
        とし、当該償還金額を超える金額に対応する口数については上記の手数料率とします。なお、償還乗換えの
        際に償還金の支払いを受けたことを証する書類を提出していただくことがあります。
         償還乗換えの取扱いは販売会社によって異なることがありますので、詳しくは販売会社にお問い合わせく
        ださい。
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         （販売会社については、上記(4)に記載の照会先にお問い合わせください。）
        ＊償還乗換えとは、取得申込受付日の属する月の前３ヵ月以内に償還となった証券投資信託の償還金（信託期間を延長した単位型証券
         投資信託および延長前の信託終了日以降、収益分配金の再投資以外の追加信託を行わない追加型証券投資信託にあっては、延長前の
         信託終了日以降でかつ取得申込受付日の属する月の前３ヵ月以内における受益権の買取請求に係る売却代金または一部解約金を含み
         ます。）をもって、その支払いまたは支払いの取扱いを行った販売会社で当ファンドを申込む場合をいいます。
     (6)  【申込単位】

        販売会社がそれぞれ定めるものとします。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
        （販売会社については、上記(4)に記載の照会先にお問い合わせください。）
        なお、収益分配金を再投資する場合は、１口以上１口単位となります。
     (7)  【申込期間】

        2021  年２月19日から2021年８月19日までです。
        なお、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新する予定です。
     (8)  【申込取扱場所】

        申込取扱場所（販売会社）については、上記(4)に記載の照会先にお問い合わせください。
     (9)  【払込期日】

        取得申込者は、申込代金を取得申込みされた販売会社に支払うものとします。
        払込期日は販売会社が独自に定めますので、販売会社にお問い合わせください。
        （販売会社については、上記(4)に記載の照会先にお問い合わせください。）
        振替受益権に係る各取得申込受付日の発行価額の総額は、追加信託が行われる日に、アライアンス・バーン
       スタイン株式会社（委託会社）の指定する口座を経由して、三井住友信託銀行株式会社（受託会社）の指定す
       る当ファンドの口座に払込まれます。
     (10)  【払込取扱場所】

        払込取扱場所は販売会社とします。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
        （販売会社については、上記(4)に記載の照会先にお問い合わせください。）
     (11)  【振替機関に関する事項】

        振替機関は以下のとおりです。
         株式会社証券保管振替機構
     (12)  【その他】

        振替受益権について
         当ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機
        関の振替業に係る業務規程等の規則にしたがって取扱われます。
         当ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法および上記「(11)振替機関に関する事項」に記載の振
        替機関の業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
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    第二部【ファンド情報】
    第１【ファンドの状況】
    １【ファンドの性格】
     (1)  【ファンドの目的及び基本的性格】
      ①　当ファンドは、主として米ドル建ての高利回り社債および米ドル建てエマージング・カントリー公社債に
       分散投資し、高水準のインカム・ゲインの確保とともに信託財産の成長を図ることを目的として運用を行い
       ます。
      ②　委託会社は、受託会社と合意のうえ、金4,000億円を限度として信託金を追加できるものとします。また、
       受託会社と合意のうえ、限度額を変更することができます。
      ③　当ファンドの商品分類および属性区分は次のとおりです。
       ■商品分類表
                                                投資対象資産
           単位型・追加型                  投資対象地域
                                               （収益の源泉）
              単位型                国　　内                  株　　　式
              追加型                海　　外                  債　　　券
                              内　　外                  不動産投信
                                                その他資産
                                                （　　　）
                                                 資産複合
       （注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
       ・単位型・追加型の区分・・・追加型
         一度設定された投資信託であってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用される投資信託
         をいいます。
       ・投資対象地域による区分・・・海外
         目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とす
         る旨の記載があるものをいいます。
       ・投資対象資産による区分・・・債券
         目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨の
         記載があるものをいいます。
       ■属性区分表
                                                       為替
             投資対象資産                 決算頻度            投資対象地域
                                                      ヘッジ
        株式                       年１回            グローバル
         一般                                 （日本除く）             あり
         大型株                      年２回             日本          （　　）
         中小型株                                   北米
        債券                       年４回             欧州
         一般                                   アジア            なし
         公債                    年６回（隔月）              オセアニア
         社債                                   中南米
         その他債券                    年12回（毎月）               アフリカ
         クレジット属性　（　　）                                中近東（中東）
        不動産投信                        日々           エマージング
        その他資産　（　　）
        資産複合　（　　）                     その他（　　）
        　　資産配分固定型
        　　資産配分変更型
       （注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。
       ・投資対象資産による属性区分・・・債券、一般
         公債、社債、その他債券属性にあてはまらない全てのものをいいます。
       ・決算頻度による属性区分・・・年12回(毎月）
         目論見書または投資信託約款において、年12回(毎月）決算する旨の記載があるものをいいます。
       ・投資対象地域による属性区分・・・グローバル（日本除く）
         目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本を除く世界の資産を源泉とする旨
         の記載があるものをいいます。
       ・為替ヘッジによる属性区分・・・為替ヘッジなし
         目論見書または投資信託約款において、為替のヘッジを行わない旨の記載があるもの又は為替のヘッジを
         行う旨の記載がないものをいいます。
         ※為替ヘッジによる属性区分は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
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       ※当ファンドが該当するもの以外の定義につきましては、一般社団法人投資信託協会のインターネ                                                  ットホーム
        ページ（https://www.toushin.or.jp/）をご覧ください。
      ④　ファンドの特色
       ａ．主として米ドル建て高利回り社債および米ドル建てエマージング・カントリー公社債に分散投資します。
        ■高水準のインカム・ゲインの確保とともに金利低下や格付け上昇にともなうキャピタル・ゲインの獲得を
         目指します。
        ■BB格、B格の社債を中心に米ドル建て高利回り社債に合計で純資産総額の80％程度、米ドル建てエマージ
         ング・カントリー公社債に20％程度の投資割合を基本とします。
         ＜格付けと債券の区分＞

         ●高利回り社債




          BB格以下の格付けの事業債をいいます。
          ・高利回り社債は、格付けの高い債券に比べて、一般的にデフォルト（債務不履行）・リスクが高い反
           面、利回りが高いという特徴があります。
          ・金利の変化により価格が変動する債券としての性格を持ちます。
          ・景気や企業業績の回復局面では、発行企業の財務内容の改善やそれに伴う信用状況の改善が見込ま
           れ、債券価格が上昇し、キャピタル・ゲインを得ることもあります。一方、景気や企業業績の悪化局
           面では、発行企業の信用状況が悪化し、債券価格が下落することもあります。また、経済環境の変化
           などにより投資家の信用リスクに対する姿勢が変わることも債券価格の変動要因となります。
         ●エマージング・カントリー公社債
          一般に新興経済国、発展途上国等と認識される国々で、これらの政府や政府機関、企業等の発行する債
          券をいいます。
          ・発行体が新興経済国、発展途上国に属するため、一般的にデフォルト・リスクが高い分、先進国の国
           債や社債よりも利回りが高いという特徴があります。
          ・価格は、発行国の政治、経済情勢の変化に応じて変動します。政治情勢が安定し、経済が成長してい
           る局面などでは、信用状況も改善し、債券価格の上昇によるキャピタル・ゲインが得られることもあ
           ります。一方、政情不安や経済が低迷している局面などでは、信用状況が悪化し、債券価格が下落す
           ることもあります。
               資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
                                   ＊
       ｂ．アライアンス・バーンスタイン（以下、「ＡＢ」）                              の債券部門の調査に基づくアクティブ運用を行いま
        す。
        ＊アライアンス・バーンスタインおよびＡＢには、アライアンス・バーンスタイン・エル・ピーとその傘下の関連会社を含みます。
         ■分散投資とクレジット・リスク分析に基づく銘柄選定を基本としたアクティブ運用を行います。
         ●高利回り社債の運用は、債券部門の調査チームによる「マクロ分析」、「産業・企業調査」、「信用分
          析」、「計量分析」をベースに、運用チームが業種配分や銘柄選定を行います。
          ・信用分析アナリストは「マクロ分析」、「産業・企業調査」を参考にし、発行体の財務分析をはじめ
           としたファンダメンタルズ分析を行います。計量分析アナリストは計量的手法により、主要市場にお
           ける社債個別銘柄の期待リターンの算出を行います。
          ・こうした調査をベースにグローバル社債運用チームが、ポートフォリオの業種配分、銘柄選定を行い
           ます。
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         ●エマージング・カントリー公社債の運用は、「カントリー・リスク・ランキング・システム」をベース
          にカントリー・リスクの評価と銘柄選定を行います。
          ・ＡＢでは独自の「カントリー・リスク・ランキング・システム」を用いた分析を行っています。これ
           は、各国のカントリー・リスクに影響を与えると思われる指標の分析を行い、それをランキングする
           ものです。
          ・「カントリー・リスク・ランキング・システム」をベースにカントリー・リスクの評価を行うととも
           に、計量分析アナリストが算出するエマージング各国債券の期待リターンや証券の相対価値を勘案し
           て、エマージング・カントリー公社債の運用チームがポートフォリオの構築を行います。
           ＜債券運用プロセス＞

         ※上記の内容は、今後変更する場合があります。





       ｃ．運用は、ＡＢのグループ会社に委託します。
         ■  運用指図に関する権限委託：公社債等の運用および為替の運用
          ※ 国内余剰資金の運用の指図に関する権限を除きます。
         ■  委託先（投資顧問会社）
            アライアンス・バーンスタイン・エル・ピー
            アライアンス・バーンスタイン・リミテッド
            アライアンス・バーンスタイン・オーストラリア・リミテッド
            アライアンス・バーンスタイン・香港・リミテッド
         アライアンス・バーンスタイン・エル・ピーを中核とするＡＢは、総額約6,308億米ドル（2020年９月末
                 ＊
        現在、約66.6兆円          ）の資産を運用し、米国をはじめ世界26の国・地域、51都市（2020年９月末現在）に拠
        点を有しています。
        ＊ 米ドルの邦貨換算レートは、１米ドル＝                105.530   円（2020年９月30日のＷＭロイター）を用いております。
       ｄ．米ドル建ての高利回りを享受するため、外貨建資産については、原則として為替ヘッジは行いません。
        ※為替による影響を与えると判断される経済・政治情勢、金利動向等の変化によっては、為替ヘッジを行うことがあります。
       ｅ．毎月決算を行い、投資する公社債のインカム・ゲイン等をもとに分配します。
         ■原則として、毎決算時              （毎月20日。休業日の場合は翌営業日）に、収益分配方針に基づき分配しま
          す。
              資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
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     (2)  【ファンドの沿革】
















        1997年１月31日　　　　　信託契約の締結、ファンドの設定日、運用開始。
        2000年11月15日　　　　　関東財務局長に有価証券届出書を提出。
        2007年２月20日　　　　　ファンド名称を変更
                       変更前：アライアンス・ハイ・イールド・オープン
                       変更後：アライアンス・バーンスタイン・ハイ・イールド・オープン
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     (3)  【ファンドの仕組み】
       ①　ファンドの仕組み
       ＜販売会社＞





         ・受益権の募集・販売の取扱い、一部解約の実行の請求の受付け、収益分配金の再投資ならびに収益分配
          金、償還金、一部解約金の支払いの取扱い等を行います。
       ＜委託会社＞
         アライアンス・バーンスタイン株式会社
         ・信託財産の運用指図、目論見書・運用報告書の作成等を行います。
       ＜受託会社＞
         三井住友信託銀行株式会社
         （再信託受託会社）
         株式会社日本カストディ銀行
         ・信託財産の管理業務等を行います。
       ＜投資顧問会社＞
         アライアンス・バーンスタイン・エル・ピー
         アライアンス・バーンスタイン・リミテッド
         アライアンス・バーンスタイン・オーストラリア・リミテッド
         アライアンス・バーンスタイン・香港・リミテッド
         ・信託財産の運用の指図（除く国内余剰資金の運用の指図）を行います。ただし、委託会社が自ら運用の
          指図を行う場合もあります。
       ②　関係法人との契約等の概要
        ａ．証券投資信託契約
          委託会社と受託会社との間において「証券投資信託契約」を締結しており、委託会社及び受託会社の業
         務、受益者の権利、受益権、信託財産の運用・評価・管理、収益の分配、信託の期間・償還等を規定して
         います。
        ｂ．受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約
          委託会社と販売会社との間において「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」を締結しており、
         販売会社が行う受益権の募集・販売等の取扱い、収益分配金及び償還金の支払い、買取り及び一部解約の
         取扱い等を規定しています。
        ｃ．信託財産の運用の指図に関する権限の委託契約
          委託会社と投資顧問会社との間において「信託財産の運用の指図に関する権限の委託契約」を締結して
         おり、投資顧問会社の業務内容、委託会社への報告、投資顧問会社に対する報酬、契約の期間等を規定し
         ています。
       ③　委託会社等の概況
        ａ．資本金の額
          資本金の額は1,630百万円です。（2020年11月末現在）
        ｂ．委託会社の沿革
          1996年10月28日　アライアンス・キャピタル投信株式会社　設立。
          2000年１月１日　商号をアライアンス・キャピタル・アセット・マネジメント株式会社に変更。
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          2000年１月１日　アライアンス・キャピタル・マネジメント・ジャパン・インク（現                                            アライアンス・
                    バーンスタイン・ジャパン・インク）東京支店から、営業を譲り受ける。
          2006年４月３日　商号をアライアンス・バーンスタイン株式会社に変更。
          2016  年４月１日　アライアンス・バーンスタイン証券会社                            東京支店から、事業の一部を譲り受ける。
        ｃ．大株主の状況
                                                 （ 2020年11     月末現在）
                名称                     住所              所有株式数        比率
                          アメリカ合衆国ニューヨーク州ニューヨーク
        アライアンス・バーンスタイ
                          市アベニュー・オブ・ジ・アメリカズ                    1345
        ン・コーポレーション・オブ・                                            32,600株      100％
        デラウェア
                          番
    ２【投資方針】

     (1)  【投資方針】
       ①　基本方針
         当ファンドは、主として米ドル建ての高利回り社債および米ドル建てエマージング・カントリー公社債に
        投資し、高水準のインカム・ゲインの確保とともに信託財産の成長を図ることを目的として運用を行いま
        す。
       ②　運用態度
        ａ．主として米ドル建て高利回り社債および米ドル建てエマージング・カントリー公社債へ投資し、高水準
         のインカムゲインの確保とともに金利低下や格付け上昇にともなうキャピタルゲインの獲得をめざしま
         す。
        ｂ．分散投資とクレジット・リスク分析に基づく銘柄選定を基本としたアクティブ運用を行います。
        ｃ．投資対象国における非常事態（金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産凍結を含む規制の導入、
         自然災害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争等）を含む市況動向や、その他資金動向等によって
         は、上記のような運用ができない場合があります。
        ｄ．投資環境によっては防衛的な観点から運用者の判断で主要投資対象への投資を大幅に縮小する場合もあ
         ります。
        ｅ．投資にあたっては、原則として次の範囲内で行います。
         ・高利回り社債への投資割合は、合計で純資産総額の80％程度とし、BB格、B格およびこれに準ずるもの
          を中心に投資します。
         ・CCC格およびこれに準ずる債券への投資割合は、取得時において合計で純資産総額の5％程度とします。
         ・エマージング・カントリー公社債への投資割合は、合計で純資産総額の20％程度とします。
         ・同一発行体の発行する銘柄への投資割合は、純資産総額の10％以内とします。ただし、わが国の国債証
          券および米国財務省の発行する財務省証券はこの限りではありません。
        ｆ．組入れ債券がデフォルト（元利金支払いの不履行および遅延）した場合、委託会社の判断により当該債
         券を速やかに売却することもあります。
        ｇ．米ドル建ての高利回りを享受するため、外貨建て資産について為替ヘッジは原則として行いませんが、
         為替に影響を与えると判断される経済・政治情勢、金利動向等の変化によっては、為替のヘッジを行うこ
         とがあります。
        ｈ．有価証券等の価格変動リスクを回避または軽減するため、有価証券先物取引等を行うことができます。
        ｉ．信託財産の効率的運用ならびに運用の安定化をはかるため、信託財産の一部解約または再投資に係る収
         益分配金の支払資金の不足額が生じた場合には、資金の借入れを行うことができます。
     (2)  【投資対象】

        米ドル建ての高利回り社債および米ドル建てエマージング・カントリー公社債を主要投資対象とします。
       ①　投資の対象とする資産の種類
         当ファンドが投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
         次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１項で定めるもの
        をいいます。以下同じ。）
        ａ．有価証券
        ｂ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、信託約款第23条に
         定めるものに限ります。）
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        ｃ．金銭債権
        ｄ．約束手形
       ②　有価証券の指図範囲
         委託会社は、信託金を、主として次の有価証券に投資することを指図します。
        ａ．株券（転換社債の転換および新株予約権（新株予約権のうち会社法第236条第1項第3号の財産が当該新
          株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないこと
          をあらかじめ明確にしているもの（以下、会社法施行前の旧商法第341条ノ3第1項第7号および第8号の
          定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」といいます。）の新株予約権に限
          ります。）の行使により取得した株券および優先株券に限ります。）
        ｂ．国債証券
        ｃ．地方債証券
        ｄ．特別の法律により法人の発行する債券
        ｅ．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下、「分離型新株引受権付
          社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
        ｆ．コマーシャル・ペーパー
        ｇ．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）および新株予
          約権証券
        ｈ．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
        ｉ．外国貸付債権信託受益証券
        ｊ．預託証書
        ｋ．外国法人が発行する譲渡性預金証書
        ｌ．指定金銭信託の受益証券
        ｍ．抵当証券
        ｎ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券
          に表示されるべきもの
        ｏ．外国の者に対する権利で前号の有価証券の性質を有するもの
         なおａ．の証券または証書、ｈ．ならびにｊ．の証券または証書のうちａ．の証券または証書の性質を有
        するものを以下「株式」といい、ｂ．からｅ．までの証券およびｈ．ならびにｊ．の証券または証書のうち
        ｂ．からｅ．までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といいます。
       ③　金融商品の指図範囲
         委託会社は、信託金を上記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品により運用することを指図す
        ることができます。
        ａ．預金
        ｂ．指定金銭信託
        ｃ．コール・ローン
        ｄ．手形割引市場において売買される手形
        ｅ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
        ｆ．外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
       ④　金融商品の運用指図
         上記②の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運
        用上必要と認めるときには、委託会社は信託金を、上記③に掲げる金融商品により運用することを指図する
        ことができます。
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     (3)  【運用体制】
       ①  ファンドの運用体制
         委託会社は当ファンドの信託財産の運用の指図に関する権限の一部（国内余剰資金の運用の指図に関する
        権限を除きます。）を以下の者に委託します。ただし、委託会社が自ら当該権限を行使するときは、この限
        りではありません。
           アライアンス・バーンスタイン・エル・ピー
           アライアンス・バーンスタイン・リミテッド
           アライアンス・バーンスタイン・オーストラリア・リミテッド
           アライアンス・バーンスタイン・香港・リミテッド
       ②  内部管理体制および意思決定を監督する組織等
         委託会社は、ファンドの運用・管理業務およびリスク管理について、それぞれ社内規程を定めています。
        ・リーガル・コンプライアンス本部は信託約款および法令等、その他個別に定めたコンプライアンス規定等
         の遵守状況をチェックしています。
        ・運用管理部はポートフォリオに係る個別銘柄の組入比率、資産配分等が運用ガイドラインに合致している
         かについてモニターしています。
        ・クライアント本部は市場リスク等があらかじめ定められた運用の基本方針及び運用方法に則した適正範囲
         のものであるかをチェックしています。また、これらの結果は月次の投信戦略委員会に報告されます。
       ③  委託会社によるファンドの関係法人に対する管理体制
         委託会社は、運用委託先の管理については、社内規程に従い、運用部門から独立した管理担当部署が運用
        ガイドラインの遵守状況を監視し、その結果に基づいて必要な是正勧告を行うことにより、適切な管理を行
        います。
         また、受託会社に対して、信託財産の日常の管理業務を通じ、信託事務の正確性・迅速性の確認を行い、
        問題がある場合は適宜改善を求めています。
       ◆上記の運用体制等は、今後変更する場合があります。

     (4)  【分配方針】

       ①　収益分配方針
         決算時（原則として毎月20日。休業日の場合は翌営業日。）に、原則として次の方針により分配を行いま
        す。
        ａ．分配対象額は、経費控除後の利子等収益および売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
        ｂ．分配金額は、委託会社が基準価額水準、市場動向等を勘案して決定します。ただし、将来の収益分配金
          の支払いおよび金額について保証するものではなく、分配対象額が少額の場合等には収益分配を行わな
          いこともあります。
        ｃ．分配金（税引後）は、自動けいぞく投資契約に基づいて再投資されます。
        ｄ．留保益の運用については、特に制限を設けず、信託約款に定める「基本方針」および「運用方法」に基
          づいて運用を行います。
       ②　収益の分配方式
        ａ．信託財産から生ずる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
         （イ）配当金、利子、およびこれらに類する収益から支払利息を控除した額（以下、「配当等収益」とい
            います。）は、諸経費、監査費用、当該監査費用に係る消費税等相当額、信託報酬および当該信託
            報酬に係る消費税等相当額を控除した後、その残金を受益者に分配することができます。なお、次
            期以降の分配にあてるため、その一部を分配準備積立金として積立てることができます。
         （ロ）売買損益に評価損益を加減した利益金額（以下、「売買益」といいます。）は、諸経費、監査費
            用、当該監査費用に係る消費税等相当額、信託報酬および当該信託報酬に係る消費税等相当額を控
            除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配すること
            ができます。なお、次期以降の分配にあてるため、分配準備積立金として積み立てることができま
            す。
        ｂ．毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰越します。
       ③　収益分配金の支払い
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         収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該収益分
        配金に係る決算日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該収益分配金
        に係る決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されて
        い る受益権については原則として取得申込者とします。）に帰属します。収益分配金は税引後、無手数料で
        再投資されますが、再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
     (5)  【投資制限】

       ①　信託約款に定める投資制限
        ａ．株式への投資制限
          株式への投資は、転換社債を転換したもの、新株予約権（転換社債型新株予約権付社債の新株予約権に
         限ります。）を行使したものおよび優先株式に限ります。
        ｂ．株式への投資割合
          委託会社は、信託財産に属する株式の時価総額が、信託財産の純資産総額の10％未満とします。
        ｃ．投資する株式等の範囲
          委託会社が投資することを指図する株式は、証券取引所（金融商品取引法第２条第16項に規定する金融
         商品取引所および金融商品取引法第２条第８項第３号ロに規定する外国金融商品市場を「取引所」とい
         い、取引所のうち、有価証券の売買または金融商品取引法第28条第８項第３号もしくは同項第５号の取引
         を行う市場および当該市場を開設するものを「証券取引所」といいます。以下同じ。）に上場（上場予定
         を含みます。）されている株式の発行会社の発行するもの、証券取引所に準ずる市場において取引されて
         いる株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株
         式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りでありません。
        ｄ．新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合
          新株引受権証券および新株予約権証券への投資は、信託財産の純資産総額の10％未満とします。
        ｅ．外貨建資産への投資割合
          外貨建資産への投資割合については、制限を設けません。ただし、外貨建有価証券への投資について
         は、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合には、制約されることがあります。
        ｆ．同一銘柄への投資割合
         （イ）同一銘柄の株式への投資は、信託財産の純資産総額の５％以内とします。
         （ロ）同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への投資は、信託財産の純資産総額の
           10％以内とします。
        ｇ．先物取引等の運用指図・目的・範囲
         （イ）委託会社は、信託財産が運用対象とする有価証券の価格変動リスクを回避するため、わが国の証券
           取引所における有価証券先物取引、有価証券指数等先物取引および有価証券オプション取引ならびに
           外国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を次の範囲で行うことの指図をすることができま
           す。なお、選択権付取引は、オプション取引に含めるものとします（以下同じ。）。外国有価証券市
           場における現物オプション取引は公社債に限るものとします。
           (ⅰ)   先物取引の売建およびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、ヘッジの対象
             とする有価証券（以下、「ヘッジ対象有価証券」といいます。）の時価総額の範囲内とします。
           (ⅱ)   先物取引の買建およびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、ヘッジ対象有
             価証券の組入可能額（組入ヘッジ対象有価証券を差し引いた額とします。）に信託財産が限月ま
             でに受取る組入公社債、組入外国貸付債権信託受益証券、組入貸付債権信託受益権の利払金およ
             び償還金を加えた額を限度とし、かつ信託財産が限月までに受取る組入有価証券に係る利払金お
             よび償還金等ならびに「(2)投資対象　③金融商品の指図範囲ａ．からｄ．」に掲げる金融商品
             で運用している額の範囲内とします。
           (ⅲ)   コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、本ｇ．で規定する全オプ
             ション取引に係る支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の５％を上回
             らない範囲内とします。
         （ロ）委託会社は、信託財産に属する資産の為替変動リスクを回避するため、わが国の取引所における通
           貨に係る先物取引ならびに外国の取引所における通貨に係る先物取引および先物オプション取引を次
           の範囲内で行うことの指図をすることができます。
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           (ⅰ)   先物取引の売建およびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、為替の売予約
             と合わせてヘッジ対象とする外貨建資産の時価総額の範囲内とします。
           (ⅱ)   先物取引の買建およびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、為替の買予約
             と合わせて、外貨建有価証券の買付代金等の実需の範囲内とします。
           (ⅲ)   コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、支払いプレミアム額の合計
             額が取引時点の保有外貨建資産の時価総額の５％を上回らない範囲内とし、かつ本ｇ．で規定す
             る全オプション取引に係る支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の
             ５％を上回らない範囲内とします。
         （ハ）委託会社は、信託財産に属する資産の価格変動リスクを回避するため、わが国の取引所における金
           利に係る先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を
           次の範囲内で行うことの指図をすることができます。なお、現物オプション取引は、預金に限るもの
           とします。
           (ⅰ)   先物取引の売建およびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、ヘッジ対象と
             する金利商品（信託財産が１年以内に受取る組入有価証券の利払金および償還金等ならびに
             「(2)投資対象　③金融商品の指図範囲ａ．からｄ．」に掲げる金融商品で運用しているものを
             いい、以下、「ヘッジ対象金利商品」といいます。）の時価総額の範囲内とします。
           (ⅱ)   先物取引の買建およびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、信託財産が限
             月までに受取る組入有価証券に係る利払金および償還金等ならびに「(2)投資対象　③金融商品
             の指図範囲ａ．からｄ．」に掲げる金融商品で運用している額（以下、本(ⅱ)において「金融商
             品運用額等」といいます。）の範囲内とします。ただし、ヘッジ対象金利商品が外貨建で、信託
             財産の外貨建資産組入可能額（信託約款上の組入可能額から保有外貨建資産の時価総額を差し引
             いた額とします。以下同じ。）に信託財産が限月までに受取る外貨建組入公社債および組入外国
             貸付債権信託受益証券ならびに外貨建組入貸付債権信託受益権の利払金および償還金を加えた額
             が当該金融商品運用額等の額より少ない場合には、外貨建資産組入可能額に信託財産が限月まで
             に受取る外貨建組入有価証券に係る利払金および償還金等を加えた額を限度とします。
           (ⅲ)   コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、支払いプレミアム額の合計
             額が取引時点のヘッジ対象金利商品の時価総額の５％を上回らない範囲内とし、かつ本ｇ．で規
             定する全オプション取引に係る支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額
             の５％を上回らない範囲内とします。
        h．デリバティブ取引等に係る投資制限
          委託会社は、デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところに従い、合
         理的な方法により算出した額が信託財産の純資産総額を超えないものとします。
        i．信用リスク集中回避のための投資制限
          一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
         ジャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、そ
         れぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、委託
         会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
       ②　法令により禁止または制限される取引等
        ａ．同一法人の発行する株式の取得制限（投資信託及び投資法人に関する法律）
          委託会社は、同一法人の発行する株式について、委託会社が運用の指図を行うすべての委託者指図型投
         資信託の投資信託財産として有する当該株式に係る議決権の総数が、当該株式に係る議決権の総数の50％
         を超えることとなるときは、投資信託財産をもって当該株式を取得することはできません。
        ｂ．投資信託財産の運用として行うデリバティブ取引の制限（金融商品取引業等に関する内閣府令）
          委託会社は、投資信託財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標に係る
         変動その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方法に
         より算出した額が当該投資信託財産の純資産額を超えることとなる場合において、デリバティブ取引（新
         株予約権証券、新投資口予約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書に係る取引および選択
         権付債券売買を含む。）を行い、または継続することを内容とした運用を行うことはできません。
       ③　その他信託約款に定める取引の方法と条件
        ａ．外国為替予約の指図
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          委託会社は、信託財産に属する外貨建資産について、当該外貨建資産の為替リスクの回避のため、外国
         為替の売買の予約取引を指図することができます。
        ｂ．有価証券売却等の指図
          委託会社は、信託財産に属する有価証券の売却等の指図ができます。
        ｃ．再投資の指図
          委託会社は、上記ｂ．の規定による売却代金、有価証券に係る償還金等、株式の清算分配金、有価証券
         等に係る利子等、株式の配当金およびその他の収入金を再投資することの指図ができます。
        ｄ．資金の借入れ
         (イ)   委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性をはかるため、一部解約に伴う支払資
           金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的と
           して、または再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を
           通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運
           用は行わないものとします。
         (ロ)   一部解約に伴う支払資金の手当てに係る借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財産
           で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信託財
           産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日から信託
           財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、
           資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証券等の解約代金および有価証券等の償還金の合計額
           を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入指図を行う日における信託財産の純資産総額の10％
           を超えないこととします。
         (ハ)   収益分配金の再投資に係る借入期間は信託財産から収益分配金が支払われる日からその翌営業日ま
           でとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
         (ニ)   借入金の利息は信託財産中から支払われます。
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    ３【投資リスク】
     (1)  投資リスク
        投資信託である当ファンドは、主として公社債などの値動きのある金融商品等に投資しますので、当ファン
      ドに組入れられた金融商品等の値動き（外貨建資産には為替変動リスクもあります。）により、基準価額は変
      動し、投資元本を割り込むことがあります。し                        たがって、元金が保証されているものではありません。当ファ
      ンドの運用による損益は全て投資者に帰属します。投資信託は預貯金と異なります。
        当ファンドが有する主なリスクは以下のとおりです。
       基準価額の変動要因

       ①　金利リスク
         一般に、債券価格は金利が上昇すれば下落し、金利が低下すれば上昇します。また、一般的に満期までの
        期間が長いほど価格変動のリスクは大きくなります。
       ②　信用リスク
         発行国の債務返済能力等の変化、発行体の業績や財務内容等の変化による格付け（信用度）の変更や変更
        の可能性、信用リスクに対する投資家の姿勢、特定の債券の信用度に関する投資家の考え方が変わることな
        どにより、債券価格が大きく変動することがあります。また、デフォルト（債務不履行）が生じる場合に
        は、債券価格が大きく下落します。なお、このような場合には流動性も低下し、機動的な売買が行えないこ
        ともあります。
         当ファンドが投資対象とする高利回り社債やエマージング・カントリー公社債は、格付けの高い債券
        （BBB格以上）に比較して、デフォルトが生じるおそれが高いと考えられます。
         また、金融商品等の取引相手方にデフォルトが生じた場合等には、損失を被るリスクがあります。
       ③　カントリー・リスク
         発行国の政治、経済および社会情勢の変化により、金融・証券市場が混乱し、金融商品等の価格が大きく
        変動する可能性があります。
         また、エマージング・カントリー公社債市場は、一般に先進諸国の金融・証券市場に比べ、市場規模、取
        引量が小さく、法制度（金融・証券市場の法制度、政府の規制、税制、外国への送金規制等）やインフラス
        トラクチャーが未発達であり、低い流動性、高い価格変動性、ならびに決済の低い効率性が考えられます。
        こうしたリスクには、債券の発行体等に対する投資家の権利保全措置や投資家の権利を迅速かつ公正に実
        現、執行する裁判制度の不備等により、デフォルト等が生じた場合、投資資金の回収が困難になる可能性も
        含まれています。なお、企業情報の開示等の基準が先進諸国と異なることから、投資判断に際して正確な情
        報を十分確保できないことがあります。このように、エマージング・カントリー公社債は先進諸国に比べカ
        ントリー・リスクが高くなります。
       ④　流動性リスク
         市場規模が小さく、取引量が少ない場合などには、機動的に売買できない場合があります。高利回り社債
        やエマージング・カントリー公社債は、一般に格付けの高い債券に比べ流動性リスクが高くなります。
       ⑤　為替変動リスク
         外貨建資産について原則として為替ヘッジを行いませんので、為替相場の変動により当ファンドの基準価
        額が影響を受けます。
       ⑥　一部解約によるファンドの資金流出に伴う基準価額変動のリスク
         受益者によるファンドの一部解約請求額が追加設定額を大きく上回った場合、解約資金を手当てするため
        に保有する金融商品等を大量に売却しなければならないことがあります。その際には、市況動向や取引量等
        の状況によっては、保有する金融商品等を市場実勢から期待される価格で売却できない可能性があります。
        その結果、当ファンドの基準価額が大きく変動することが考えられます。
       ※市場動向や投資対象国の政治、経済、社会情勢等によっては、運用の基本方針にしたがって運用できない場
        合があります。
       ※基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。
       その他の留意点

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        当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用は
       ありません。
     (2)  投資リスクの管理体制

       ①　投資顧問会社におけるリスク管理
        市場/ポートフォリオ・リスクおよびオペレーショナル・リスクについて、各リスク管理担当が常時モニ
       ターしています。各リスク管理担当はリスク管理内容を債券部門チーフ・インベストメント・オフィサーに
       報告することにより、牽制が働く体制としています。
        債券運用に関わるリスクへの対応

        運用チームでは、債券運用に関わるリスクについて以下のような対応を図っています。
        金利リスク         ◆米国専担を含めたエコノミストが、世界経済、債券市場を分析しています。
        信用リスク         ◆信用分析アナリストが、ファンダメンタルズ分析を行い、発行体の債務返済能力
                   を精査しています。
                 ◆格付予想モデルを使った分析も行っています。
                 ◆分散投資により、１銘柄の信用リスクがポートフォリオに大きな影響を与えない
                   よう配慮しています。
        カントリー・         ◆エマージング・カントリーについては、エマージング・カントリー専担のエコノ
        リスク          ミストの分析に加え、ＡＢでは独自の「カントリー・リスク・ランキング・シス
                   テム」を用い、常時監視しています。
        流動性リスク         ◆高利回り社債については、１発行体が発行した社債の買付割合に制限を設けてい
                   ます。また、組入銘柄・業種の分散や、発行額にも留意しています。
       ②　委託会社におけるリスク管理

         運用部門から独立した部署が運用ガイドラインの遵守状況を監視し、その結果に基づいて必要な是正勧告
        を行うことにより、適切な管理を行います。具体的には、リーガル・コンプライアンス本部においては、信
        託約款及び法令等、その他個別に定めたコンプライアンス規定等の遵守状況をチェックしています。また、
        ポートフォリオにかかる個別銘柄の組入比率、資産配分等が運用ガイドラインに合致しているかについては
        運用管理部がモニターしています。さらに、クライアント本部においても運用リスク（市場リスク、信用リ
        スク、為替リスク等）があらかじめ定められた運用の基本方針、及び運用方法に即した適正範囲のものであ
        るかをチェックしており、その結果は月次の投信戦略委員会に報告されます。
         また、クライアント本部ではファンドのパフォーマンス分析も行っており、その結果は投信戦略委員会に
        報告され、運用状況の検証が行われます。
            ※上記のリスク管理体制は、今後変更する場合があります。





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    （参考情報）
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    ４【手数料等及び税金】
     (1)  【申込手数料】
       ①　申込価額（取得申込受付日の翌営業日の基準価額）と申込口数を乗じて得た金額に、販売会社が別に定め
        る申込手数料率（以下の表の手数料率を上限とします。）を乗じて得た額とします。
                  取得申込み金額                            手数料率
          １億円未満                                  3.3  ％（税抜3.0％）
          １億円以上５億円未満                                  2.2  ％（税抜2.0％）
          ５億円以上                                  1.1  ％（税抜1.0％）
       ※取得申込み金額には、申込手数料および申込手数料に係る消費税等相当額を含みます。

       ※販売会社が定める手数料率については、販売会社にお問い合わせください。
        なお、収益分配金を再投資する場合は、無手数料となります。
       ②　償還乗換えにより当ファンドの受益権の取得申込みをする場合には、当該償還金額の範囲内（単位型証券
        投資信託にあっては、当該償還金額と元本額とのいずれか大きい額）で取得する口数については無手数料と
        し、当該償還金額を超える金額に対応する口数については上記の手数料率とします。なお、償還乗換えの際
        に償還金の支払いを受けたことを証する書類を提出していただくことがあります。
         償還乗換えの取扱いは販売会社によって異なることがありますので、詳しくは販売会社にお問い合わせく
        ださい。
       ※申込手数料は、商品および関連する投資環境の説明や情報提供等、ならびに購入に関する事務手続きの対価
        として購入時にお支払いいただく費用です。
       ※販売会社については、以下の照会先にお問い合わせください。
        ＜照会先＞アライアンス・バーンスタイン株式会社
              電話番号：　03-         5962-9687     　（受付時間：営業日の午前９時～午後５時）
              ホームページアドレス：　https://www.alliancebernstein.co.jp
     (2)  【換金（解約）手数料】

       ①　換金（解約）手数料
         ありません。
                 ＊
       ②　信託財産留保額
         信託財産留保額は、一部解約の実行の請求を受付けた日（以下、「一部解約請求受付日」といいます。）
        の翌営業日の基準価額に0.5％の率を乗じて得た額です。
        ＊信託期間の途中で換金する場合に、基準価額から控除される額で、運用の安定性を高めるとともに長期にお持ちになる受益者との公
         平性を確保するために、信託財産中に留保されるものです。
     (3)  【信託報酬等】

        信託財産の純資産総額に対して、年率1.705％（税抜1.55％）。
        信託報酬の総額は、日々の当ファンドの純資産総額に信託報酬率を乗じて得た額とします。
        信託報酬の配分（税抜）および役務の内容は、以下のとおりです。
          委託会社        年率1.00％        委託した資金の運用、基準価額の算出、法定書類作成等の対価

                          購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファ

          販売会社        年率0.50％
                          ンドの管理および事務手続き等の対価
          受託会社        年率0.05％        運用財産の管理、委託会社からの指図の実行の対価
        当ファンドの信託財産の運用指図に対する投資顧問会社の報酬は、上記の委託会社の受取る報酬の中から支
       払われます。
        ファンドの信託報酬(消費税等相当額を含みます。)は、日々計上され、ファンドの基準価額に反映されま
       す。なお、毎計算期末および信託終了のときに、信託財産中から支払われます。
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     (4)  【その他の手数料等】
       ①　監査費用
         信託財産に対する監査費用および当該監査費用に係る消費税等相当額は、毎計算期末のときに、信託財産
        中から支払われます。
       ②　その他の費用
        ａ．信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利息は、信
         託財産中から支払われます。
        ｂ．ファンドの組入金融商品等の売買の際に発生する売買委託手数料、売買委託手数料に係る消費税等相当
         額、外貨建資産の保管等に要する費用は信託財産中から支払われます。
        ｃ．信託財産において一部解約金の支払資金、再投資に係る収益分配金の支払資金に不足額が生じるときに
         資金借入れを行った場合、その借入金の利息は、信託財産中から支払われます。
       ※上記①および②のうち、主な手数料等を対価とする役務の内容は以下のとおりです。
        ・金融商品等の売買委託手数料は、組入金融商品等の売買の際に売買仲介人に支払う手数料です。
        ・監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用です。
        ・外貨建資産の保管等に要する費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管および資金の送
         金・資産の移転等に要する費用です。
       ※その他の手数料等については、受益者の皆様の保有期間中その都度かかります。なお、これらの費用は運用
        状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を表示することができません。
      ※手数料等の合計額については、受益者の皆様が当ファンドを保有される期間等に応じて異なりますので、表

       示することができません。
     (5)  【課税上の取扱い】

       課税上は、株式投資信託として取り扱われます。
       ①　個別元本について
        ａ．追加型株式投資信託について、受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料および当該申込手数料
         に係る消費税等相当額は含まれません。）が当該受益者の元本（個別元本）にあたります。
        ｂ．受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行うつど
         当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
        ｃ．同一ファンドを複数の販売会社で取得する場合については販売会社毎に、個別元本の算出が行われま
         す。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを取得する場合は当該支店等毎に、複数の
         取得コースがある場合は取得コース毎に、個別元本の算出が行われる場合があります。
        ｄ．元本払戻金（特別分配金）が支払われた場合、収益分配金発生時に受益者の個別元本から当該元本払戻
         金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
       ②　収益分配金の課税について
         追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金
        （特別分配金）」の区分があります。収益分配金のうち所得税および住民税の課税の対象となるのは普通分
        配金のみであり、元本払戻金（特別分配金）については課税されません。
         受益者が収益分配金を受取る際、
        ａ．収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の個別元本と同額の場合または受益者の個別元本を上回ってい
         る場合には、収益分配金の全額が普通分配金となります。
        ｂ．収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元
         本払戻金（特別分配金）となり、収益分配金から元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金と
         なります。
          ただし、収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の個別元本を下回っており、かつ収益分配金と収益分
         配金落ち後の基準価額を加えたものが受益者の個別元本と同額か下回っている場合には、収益分配金の全
         額が元本払戻金（特別分配金）となります。
       ③　個人・法人別の課税の取扱い
        ａ．個人の受益者に対する課税
         (イ)　収益分配金（普通分配金）ならびに一部解約時および償還時の差益の取扱い
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
            収益分配時の普通分配金については、20.315％（所得税15％、復興特別所得税0.315％および住民
                   ＊
           税5％）の税率        で源泉徴収され、申告不要制度が適用されます。なお確定申告することにより、申
           告分離課税または総合課税（配当控除の適用はありません。）を選択することもできます。
            一部解約時および償還時の価額から取得費用（申込手数料(税込）を含みます。）を控除した利益
           は、譲渡所得等とみなされ、20.315％（所得税15％、復興特別所得税0.315％および住民税5％）の税
            ＊
           率  により申告分離課税が適用されます。特定口座（源泉徴収選択口座）の場合、20.315％（所得税
                                        ＊
           15％、復興特別所得税0.315％および住民税5％）の税率                             で源泉徴収され、申告は不要となります。
           ＊ 2037  年12月31日まで適用される税率です。               2038  年1月1日以降は20％（所得税15％および住民税5％）の税率となります。
           ※外国税額控除の適用となった場合には、収益分配時の税金が上記と異なる場合があります。
         ( ロ)　損益通算について
            確定申告により、普通分配金（申告分離課税を選択したものに限ります。）ならびに一部解約時お
           よび償還時の譲渡損（または譲渡益）は、上場株式等の申告分離課税を選択した配当所得および譲渡
           益（または譲渡損）ならびに特定公社債等の利子所得および譲渡益（または譲渡損）と損益通算が可
           能です。
            特定口座にかかる課税上の取扱いにつきましては、販売会社にお問い合わせください。
         (ハ)　少額投資非課税制度「愛称：NISA（ニーサ）」および未成年者少額投資非課税制度「愛称：ジュニ
           アNISA」をご利用の場合
            公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度「NISA」および未成年者少額投資非課税制度
           「ジュニアNISA」の適用対象です。NISAおよびジュニアNISAをご利用の場合、毎年、                                           一定額   の範囲で
           新たに購入した公募株式投資信託等から生じる配当所得および譲渡所得が                                      一定期間     非課税となりま
           す。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設する等、一定の条件に該当する方が対象とな
           ります。他の口座で生じた配当所得および譲渡所得との損益通算はできません。詳しくは販売会社に
           お問い合わせください。
        ｂ．法人の受益者に対する課税
          法人の受益者が支払いを受ける収益分配金（普通分配金）ならびに一部解約時および償還時の個別元本
                                                    ＊
         超過額については、15.315％（所得税15％および復興特別所得税0.315％）の税率                                            で源泉徴収されま
         す。住民税は       源泉徴収されません。           源泉徴収された所得税は、所有期間に応じて法人税額から控除するこ
         とができます。
          なお、益金不算入制度の適用はありません。
         ＊ 2037  年12月31日まで適用される税率です。               2038  年1月1日以降は15％（所得税のみ）の税率となります。
        ｃ ．販売会社の買取りによるご換金に係る課税の取扱いは、販売会社にお問い合わせください。
       ※  上記は2020年11月末現在の              ものですので、税法が改正された場合等には、上記の内容が変更になることが

        あります。
       ※  詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
       ※「課税上の取扱い」に関する詳細については、税務の専門家にご確認ください。
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    ５【運用状況】
    (1)  【投資状況】
                                                  2020  年11月30日現在
             資産の種類                 国　名          時価合計（円）           投資比率（％）
     株式                         アメリカ               1,586,218            0.01
                              ケイマン                467,298           0.00
                               小計              2,053,516            0.01
     新株予約権証券                         アメリカ                 1,339          0.00
     国債証券                         ブラジル              114,112,516             1.04
                             コロンビア               26,641,292             0.24
                              ペルー               1,424,851            0.01
                            ドミニカ共和国                84,782,615             0.77
                             コスタリカ               58,006,072             0.53
                             ジャマイカ               27,829,534             0.25
                            エルサルバドル                10,149,404             0.09
                              パナマ              106,546,175             0.97
                             インドネシア                83,109,240             0.76
                             イスラエル               25,578,334             0.23
                              オマーン               32,717,006             0.29
                             ウクライナ               34,225,262             0.31
                              エジプト               79,607,660             0.72
                              ガーナ              49,349,729             0.45
                             南アフリカ               65,177,988             0.59
                             グアテマラ               22,635,034             0.20
                            コートジボアール                 56,029,940             0.51
                             ナイジェリア                56,294,744             0.51
                             バーレーン               79,614,933             0.72
                            アンゴラ共和国                54,447,838             0.49
                            サウジアラビア                43,148,374             0.39
                            セネガル共和国                42,495,204             0.38
                             ホンジュラス                37,273,167             0.34
                               小計            1,191,196,912              10.89
     地方債証券                         アメリカ               28,208,309             0.25
     社債券                          日本              26,479,622             0.24
                              アメリカ             6,823,281,074              62.41
                              カナダ              449,150,656             4.10
                              メキシコ               58,966,600             0.53
                               チリ              45,068,781             0.41
                             コロンビア                2,097,831            0.01
                              ペルー              30,430,192             0.27
                              パナマ              80,107,916             0.73
                              ドイツ              46,229,533             0.42
                              イタリア               86,612,913             0.79
                              フランス              148,920,189             1.36
                              オランダ              143,316,272             1.31
                              スペイン               26,437,715             0.24
                             オーストリア                22,264,081             0.20
                            ルクセンブルク                352,548,746             3.22
                             フィンランド                6,409,536            0.05
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                             アイルランド               116,408,827             1.06
                              イギリス              281,592,648             2.57
                              スイス              34,208,276             0.31
                             スウェーデン                42,265,011             0.38
                              ケイマン              250,077,542             2.28
                              リベリア               77,869,045             0.71
                            オーストラリア                53,757,014             0.49
                             バミューダ               142,541,426             1.30
                             マレーシア               38,818,820             0.35
                             イスラエル               10,856,949             0.09
                             ウクライナ               21,557,175             0.19
                             ジャージー               12,436,197             0.11
                            英ヴァージン諸島                 21,661,065             0.19
                             バーレーン               23,167,470             0.21
                               小計            9,475,539,122              86.68
     現金・預金・その他の資産(負債控除後)                          ―             234,342,741             2.14
                 合計(純資産総額)                          10,931,341,939              100.00
     ( 注)投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    (2)  【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】
                                                  2020  年11月30日現在
                             帳簿価額     帳簿価額     評価額     評価額              投資
                        数量又は                        利率
     順
      国／地域     種類      銘柄名            単価     金額     単価     金額        償還期限      比率
     位
                        額面総額                        (％)
                             (円)     (円)     (円)     (円)             (％)
     1 ブラジル     国債証券    REPUBLIC    OF BRAZIL     822,000    13,836.84     113,738,902     13,882.30     114,112,516     7.125   2037  年 1月20日    1.04
     2 アメリカ     社債券    DISH  DBS  CORP      891,000    10,757.60     95,850,232     10,831.46     96,508,376       5 2023  年 3月15日    0.88
     3 イギリス     社債券    ROYAL   BK SCOTLND      846,000    10,850.16     91,792,419     10,855.56     91,838,122     8.625   2099  年12月31日     0.84
               GRP  PLC
     4 フランス     社債券    NUMERICABLE-SFR       SA   771,000    10,917.17     84,171,432     10,922.47     84,212,283     7.375   2026  年 5月  1日  0.77
     5 インドネシ     国債証券    REPUBLIC    OF      489,000    16,960.04     82,934,608     16,995.75     83,109,240      8.5  2035  年10月12日     0.76
      ア
               INDONESIA
     6 アメリカ     社債券    CSC  HOLDINGS    LLC    803,000    10,128.96     81,335,575     10,127.19     81,321,393     3.375   2031  年 2月15日    0.74
     7 アメリカ     社債券    NATIONWIDE     MUTUAL     440,000    18,027.24     79,319,899     18,259.42     80,341,466     9.375   2039  年 8月15日    0.73
               INSURA
     8 アメリカ     社債券    MILEAGE   PLUS      703,000    11,225.21     78,913,230     11,227.49     78,929,298      6.5  2027  年 6月20日    0.72
               HOLDINGS    LL
     9 アメリカ     社債券    OCCIDENTAL          763,000    10,066.94     76,810,760     10,312.22     78,682,279     5.55  2026  年 3月15日    0.71
               PETROLEUM    COR
     10 アメリカ     社債券    BAUSCH   HEALTH       607,000    11,465.81     69,597,527     11,447.22     69,484,647      8.5  2027  年 1月31日    0.63
               AMERICAS
     11 アメリカ     社債券    VERITAS   US      645,000    10,596.15     68,345,214     10,518.75     67,845,993      7.5  2025  年 9月  1日  0.62
               INC/BERMUDA     L
     12 アメリカ     社債券    UNITED   RENTALS       565,000    10,846.32     61,281,729     10,867.72     61,402,647     3.875   2031  年 2月15日    0.56
               NORTH   AM
     13 アメリカ     社債券    FORD  MOTOR   CO     517,000    11,616.04     60,054,952     11,647.83     60,219,308      8.5  2023  年 4月21日    0.55
     14 アメリカ     社債券    FORD  MOTOR   CREDIT     574,000    10,437.72     59,912,538     10,440.94     59,931,024     3.219   2022  年 1月  9日  0.54
               CO LLC
     15 エジプト     国債証券    ARAB  REPUBLIC    OF    495,000    11,499.32     56,921,655     11,648.66     57,660,898      7.5  2027  年 1月31日    0.52
               EGYPT
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     16 アメリカ     社債券    TRANSDIGM    INC      530,000    10,681.55     56,612,238     10,712.40     56,775,771      5.5  2027  年11月15日     0.51
     17 パナマ     国債証券    REPUBLIC    OF PANAMA     353,000    16,067.23     56,717,350     15,995.81     56,465,221     9.375   2029  年 4月  1日  0.51
     18 アメリカ     社債券    FORD  MOTOR   CREDIT     518,000    10,416.63     53,958,168     10,518.86     54,487,708       4 2030  年11月13日     0.49
               CO LLC
     19 ケイマン     社債券    SPIRIT   LOYALTY   KY   465,298    11,524.41     53,622,861     11,604.71     53,996,525       8 2025  年 9月20日    0.49
               LTD/IP
     20 ルクセンブ     社債券    ALTICE   FINANCING    SA   500,000    10,603.94     53,019,742     10,656.41     53,282,064       5 2028  年 1月15日    0.48
      ルク
     21 アメリカ     社債券    WYNN  LAS  VEGAS      487,000    10,479.28     51,034,096     10,575.89     51,504,624      5.5  2025  年 3月  1日  0.47
               LLC/CORP
     22 ドミニカ     国債証券    DOMINICAN    REPUBLIC      404,000    12,638.86     51,061,026     12,687.56     51,257,768     8.625   2027  年 4月20日    0.46
      共和国
     23 パナマ     国債証券    REPUBLIC    OF PANAMA     328,000    15,317.28     50,240,685     15,268.58     50,080,954      6.7  2036  年 1月26日    0.45
     24 アメリカ     社債券    L BRANDS   INC      434,000    11,138.04     48,339,123     11,301.05     49,046,558     6.875   2035  年11月   1日  0.44
     25 アメリカ     社債券    ADVANTAGE    SALES   &   461,000    10,568.31     48,719,928     10,576.62     48,758,243      6.5  2028  年11月15日     0.44
               MARKET
     26 アメリカ     社債券    ALBERTSONS          458,000    10,438.24     47,807,157     10,474.81     47,974,644     3.25  2026  年 3月15日    0.43
               COS/SAFEWAY
     27 アメリカ     社債券    ALLY  FINANCIAL    INC   329,000    14,552.18     47,876,685     14,525.89     47,790,210       8 2031  年11月   1日  0.43
     28 アメリカ     社債券    TRANSDIGM    INC      433,000    10,963.82     47,473,355     11,011.19     47,678,484     6.25  2026  年 3月15日    0.43
     29 アメリカ     社債券    TEGNA   INC       435,000    10,913.43     47,473,450     10,929.12     47,541,690       5 2029  年 9月15日    0.43
     30 アメリカ     社債券    GATES   GLOBAL   LLC    429,000    10,876.24     46,659,087     10,913.64     46,819,535     6.25  2026  年 1月15日    0.42
     ( 注)投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
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    種類別及び業種別の投資比率
                                                  2020  年11月30日現在
         種類        国内／外国                   業種                投資比率（％）
         株式         外国     エネルギー                                 0.01
                        運輸                                 0.00
                        小計                                 0.01
       新株予約権証券            外国     ―                                 0.00
        国債証券          外国     ―                                 10.89
        地方債証券           外国     ―                                 0.25
         社債券          国内     ―                                 0.24
                   外国     ―                                 86.44
         合計                                               97.85
     ( 注)投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
     ②【投資不動産物件】

      該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

      該当事項はありません。
    (3)  【運用実績】

     ①【純資産の推移】
      2020  年11月末日及び同日前1年以内における各月末ならびに下記特定期間末の純資産の推移は次のとおりです。
                             純資産総額（百万円）                1 万口当たり純資産額（円）
              期別
                           （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
      第29特定期間末          (2011   年  5月20日)                   22,230
                              21,316                  2,798         2,918
      第30特定期間末          (2011   年11月21日)                    17,767
                              17,104                  2,453         2,548
      第31特定期間末          (2012   年  5月21日)                   17,470
                              16,883                  2,588         2,678
      第32特定期間末          (2012   年11月20日)                    17,585
                              17,030                  2,759         2,849
      第33特定期間末          (2013   年  5月20日)                   21,253
                              20,733                  3,592         3,682
      第34特定期間末          (2013   年11月20日)                    18,814
                              18,325                  3,378         3,468
      第35特定期間末          (2014   年  5月20日)                   18,174
                              17,718                  3,496         3,586
      第36特定期間末          (2014   年11月20日)            18,780         19,208         3,950         4,040
      第37特定期間末          (2015   年  5月20日)
                              17,946         18,466         3,968         4,083
      第38特定期間末          (2015   年11月20日)            16,201         16,727         3,696         3,816
      第39特定期間末          (2016   年  5月20日)
                              13,714         14,215         3,284         3,404
      第40特定期間末          (2016   年11月21日)            13,805         14,194         3,375         3,470
      第41特定期間末          (2017   年  5月22日)
                              14,131         14,491         3,535         3,625
      第42特定期間末          (2017   年11月20日)            13,691         14,041         3,528         3,618
      第43特定期間末          (2018   年  5月21日)
                              12,695         13,032         3,384         3,474
      第44特定期間末          (2018   年11月20日)            12,050         12,378         3,308         3,398
      第45特定期間末          (2019   年  5月20日)
                              11,827         12,148         3,316         3,406
      第46特定期間末          (2019   年11月20日)            11,572         11,888         3,295         3,385
      第47特定期間末          (2020   年  5月20日)
                              10,262         10,573         2,973         3,063
      第48特定期間末          (2020   年11月20日)            10,832         11,139         3,182         3,272
                2019  年11月末日            11,694           ―       3,333          ―
                　　　12月末日              11,826           ―       3,382          ―
                2020  年  1月末日
                              11,683           ―       3,356          ―
                    2月末日
                              11,524           ―       3,320          ―
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                    3月末日
                               9,699          ―       2,804          ―
                    4月末日
                               9,971          ―       2,886          ―
                    5月末日
                              10,580           ―       3,066          ―
                    6月末日
                              10,658           ―       3,112          ―
                    7月末日
                              10,743           ―       3,141          ―
                    8月末日
                              10,879           ―       3,186          ―
                    9月末日
                              10,741           ―       3,149          ―
                　　　10月末日              10,633           ―       3,116          ―
                　　　11月末日              10,931           ―       3,207          ―
     ( 注1)分配付純資産額は、各特定期間末の元本額に各特定期間に支払われた1口当たりの分配金額を乗じて算出した額を、分配
       落純資産額に加算して算出しております。
     ( 注2)純資産総額は、百万円未満を切り捨てた額を記載しております。
     ( 注3)月末日とはその月の最終営業日を指します。
     ②【分配の推移】

          期                  計算期間                 1 万口当たりの分配金（円）
       第29特定期間          2010  年11月23日～2011年          5月20日                             120
       第30特定期間          2011  年  5月21日～2011年11月21日                                     95
       第31特定期間          2011  年11月22日～2012年          5月21日                             90
       第32特定期間          2012  年  5月22日～2012年11月20日                                     90
       第33特定期間          2012  年11月21日～2013年          5月20日                             90
       第34特定期間          2013  年  5月21日～2013年11月20日                                     90
       第35特定期間          2013  年11月21日～2014年          5月20日                             90
       第36特定期間          2014  年  5月21日～2014年11月20日                                     90
       第37特定期間          2014  年11月21日～2015年          5月20日                             115
       第38特定期間          2015  年  5月21日～2015年11月20日                                     120
       第39特定期間          2015  年11月21日～2016年          5月20日                             120
       第40特定期間          2016  年  5月21日～2016年11月21日                                     95
       第41特定期間          2016  年11月22日～2017年          5月22日                             90
       第42特定期間          2017  年  5月23日～2017年11月20日                                     90
       第43特定期間          2017  年11月21日～2018年          5月21日                             90
       第44特定期間          2018  年  5月22日～2018年11月20日                                     90
       第45特定期間          2018  年11月21日～2019年          5月20日                             90
       第46特定期間          2019  年  5月21日～2019年11月20日                                     90
       第47特定期間          2019  年11月21日～2020年          5月20日                             90
       第48特定期間          2020  年  5月21日～2020年11月20日                                     90
     ③【収益率の推移】

          期                  計算期間                     収益率（％）
       第29特定期間          2010  年11月23日～2011年          5月20日                             3.3
       第30特定期間          2011  年  5月21日～2011年11月21日                                    △8.9
       第31特定期間          2011  年11月22日～2012年          5月21日                             9.2
       第32特定期間          2012  年  5月22日～2012年11月20日                                    10.1
       第33特定期間          2012  年11月21日～2013年          5月20日                            33.5
       第34特定期間          2013  年  5月21日～2013年11月20日                                    △3.5
       第35特定期間          2013  年11月21日～2014年          5月20日                             6.2
       第36特定期間          2014  年  5月21日～2014年11月20日                                    15.6
       第37特定期間          2014  年11月21日～2015年          5月20日                             3.4
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       第38特定期間          2015  年  5月21日～2015年11月20日                                    △3.8
       第39特定期間          2015  年11月21日～2016年          5月20日                            △7.9
       第40特定期間          2016  年  5月21日～2016年11月21日                                     5.7
       第41特定期間          2016  年11月22日～2017年          5月22日                             7.4
       第42特定期間          2017  年  5月23日～2017年11月20日                                     2.3
       第43特定期間          2017  年11月21日～2018年          5月21日                            △1.5
       第44特定期間          2018  年  5月22日～2018年11月20日                                     0.4
       第45特定期間          2018  年11月21日～2019年          5月20日                             3.0
       第46特定期間          2019  年  5月21日～2019年11月20日                                     2.1
       第47特定期間          2019  年11月21日～2020年          5月20日                            △7.0
       第48特定期間          2020  年  5月21日～2020年11月20日                                    10.1
     ( 注)収益率は、各特定期間末の基準価額（分配付の額）から当該特定期間の直前の特定期間末の基準価額（分配落の額。以
       下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た数（小数点第二
       位を四捨五入）を記載しております。
    (4)  【設定及び解約の実績】

                                                    発行済み口数
         期             計算期間            設定口数（口）         解約口数（口）
                                                     （口）
      第29特定期間        2010  年11月23日～2011年          5月20日        1,129,057,700         6,084,630,542         76,170,265,313
      第30特定期間        2011  年  5月21日～2011年11月21日                1,013,108,477         7,458,231,175         69,725,142,615
      第31特定期間        2011  年11月22日～2012年          5月21日         875,778,804        5,359,444,357         65,241,477,062
      第32特定期間        2012  年  5月22日～2012年11月20日                 826,809,483        4,339,638,668         61,728,647,877
      第33特定期間        2012  年11月21日～2013年          5月20日         605,148,127        4,605,177,717         57,728,618,287
      第34特定期間        2013  年  5月21日～2013年11月20日                 582,028,488        4,065,567,161         54,245,079,614
      第35特定期間        2013  年11月21日～2014年          5月20日         431,386,293        4,001,126,048         50,675,339,859
      第36特定期間        2014  年  5月21日～2014年11月20日                 380,746,139        3,513,610,561         47,542,475,437
      第37特定期間        2014  年11月21日～2015年          5月20日         408,130,860        2,723,771,652         45,226,834,645
      第38特定期間        2015  年  5月21日～2015年11月20日                 441,034,492        1,830,501,070         43,837,368,067
      第39特定期間        2015  年11月21日～2016年          5月20日         486,255,191        2,556,731,517         41,766,891,741
      第40特定期間        2016  年  5月21日～2016年11月21日                 421,922,593        1,282,044,563         40,906,769,771
      第41特定期間        2016  年11月22日～2017年          5月22日         339,419,931        1,270,305,239         39,975,884,463
      第42特定期間        2017  年  5月23日～2017年11月20日                 335,119,061        1,502,438,594         38,808,564,930
      第43特定期間        2017  年11月21日～2018年          5月21日         355,570,673        1,647,483,073         37,516,652,530
      第44特定期間        2018  年  5月22日～2018年11月20日                 342,328,822        1,432,174,960         36,426,806,392
      第45特定期間        2018  年11月21日～2019年          5月20日         348,044,917        1,108,826,187         35,666,025,122
      第46特定期間        2019  年  5月21日～2019年11月20日                 380,526,064         927,088,672        35,119,462,514
      第47特定期間        2019  年11月21日～2020年          5月20日         404,487,168        1,001,139,203         34,522,810,479
      第48特定期間        2020  年  5月21日～2020年11月20日                 482,104,037         960,676,711        34,044,237,805
     ( 注)本邦外における設定、解約の実績はありません。
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    第２【管理及び運営】
    １【申込（販売）手続等】
     （1）申込方法
         原則として、毎営業日に販売会社にて取得の申込みを受付けます。
         ただし、ニューヨーク証券取引所の休業日あるいはニューヨークの銀行の休業日（以下、「ニューヨーク
        の休業日」といいます。）には、取得の申込みの受付けは行いません。
         取得申込みの受付時間は午後３時までとし、その時間を過ぎての受付けは、翌営業日の取扱いとなりま
        す。
         （受付時間は、販売会社によって異なる場合がありますので、販売会社にご確認ください。）
         取得の申込みに際しては、当ファンドに係る自動けいぞく投資約款に基づく契約を販売会社との間で結ん
        でいただきます。
         ※取扱うコースや自動けいぞく投資約款の名称は販売会社にご確認のうえお申込みください。
         受益権の取得申込者は販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ当該取得申込者が受益権の振替
        を行うための振替機関等の口座を申し出るものとし、その口座に取得申込による口数の増加の記載または記
        録が行われます。
     （2）申込価額

         取得申込受付日の翌営業日の基準価額とします。
         ただし、収益分配金を再投資する場合の価額は、原則として決算日の基準価額とします。
     （3）申込単位

         販売会社が定める単位とします。
         ただし、収益分配金を再投資する場合は、１口以上１口単位となります。
         詳しくは販売会社にお問い合わせください。
     （4）申込手数料

         申込価額と申込口数を乗じて得た金額に、販売会社が別に定める申込手数料率（以下の表の手数料率を上
        限とします。）を乗じて得た額とします。
                取得申込み金額                            手数料率
         １億円未満                                3.3％（税抜3.0％）
         １億円以上５億円未満                                2.2％（税抜2.0％）
         ５億円以上                                1.1％（税抜1.0％）
        ※取得申込み金額には、申込手数料および申込手数料に係る消費税等相当額を含みます。

        ※販売会社が定める手数料率については、販売会社にお問い合わせください。
         なお、収益分配金を再投資する場合は、無手数料となります。
     （5）受渡方法

         申込代金を、販売会社が指定する期日までにお支払いください。
         なお、取得申込みに係る発行価額の総額は、追加信託が行われる日に、委託会社の指定する口座を経由し
        て、受託会社の指定する当ファンドの口座に払込まれます。
      ※  販売会社等については、以下の照会先にお問い合わせください。

       ＜照会先＞アライアンス・バーンスタイン株式会社
            電話番号：　03-         5962-9687     　（受付時間：営業日の午前９時～午後５時）
            ホームページアドレス：　https://www.alliancebernstein.co.jp
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    ２【換金（解約）手続等】
     （1）換金方法
         原則として、毎営業日に販売会社にて一部解約の実行の請求を受付けます。
         ただし、ニューヨークの休業日には、一部解約の実行の請求の受付けを行いません。
         一部解約の実行の請求の受付時間は午後３時までとし、その時間を過ぎての受付けは、翌営業日の取扱い
        となります。
         （受付時間は、販売会社によって異なる場合がありますので、販売会社にご確認ください。）
         一部解約の実行の請求は、振替受益権をもって行うものとします。
         一部解約の実行の請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求
        に係るこの信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引換えに、当該一部解約に係る受益権の口数と同口数
        の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記
        載または記録が行われます。
     （2）換金価額

         一部解約請求受付日の翌営業日の基準価額から、信託財産留保額を控除した額とします。
     （3）換金単位

         販売会社が定める単位とします。
         詳しくは販売会社にお問い合わせください。
     （4）換金手数料

         ありません。
     （5）信託財産留保額

         一部解約請求受付日の翌営業日の基準価額に0.5％の率を乗じて得た額です。
     （6）換金代金支払日

         一部解約請求受付日から起算して、原則として５営業日目から販売会社において支払います。
     （7）その他留意点

         委託会社は、証券取引所における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情（当ファンド
        の投資対象国であるエマージング・カントリーにおける経済、政治、社会情勢の急変等を含みます。）があ
        るときは、一部解約の実行の請求の受付けを中止することがあります。
         一部解約の実行の請求の受付けが中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日の一部解
        約の実行の請求を撤回することができます。ただし、受益者が一部解約の実行の請求を撤回しなかった場合
        には、当該受益権の一部解約の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に一部解約の
        実行の請求を受付けたものとして、上記（2）の規定に準じて計算された価額とします。
         また、信託財産の資金管理を円滑に行うために大口の一部解約の実行の請求には、制限を設ける場合があ
        ります。
      ※  販売会社等については、以下の照会先にお問い合わせください。

       ＜照会先＞      アライアンス・バーンスタイン株式会社
             電話番号：　03-         5962-9687     　（受付時間：営業日の午前９時～午後５時）
             ホームページアドレス：　https://www.alliancebernstein.co.jp
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    ３【資産管理等の概要】
     (1)  【資産の評価】
       ①　基準価額とは、信託財産に属する資産                      を法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って時価評価して
        得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額（純資産総額）を計算日における受益権総口数で除し
        た金額で、１万口当たりの価額で表示します。
       ②　基準価額は、原則として毎営業日に算出されます。また、原則として計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊
        の「オープン基準価格」（アライアンスの欄）に「イールド」の略称で掲載されます。
         基準価額は、日々変動しますので、販売会社または以下の委託会社の照会先までお問い合わせください。
        ＜照会先＞      アライアンス・バーンスタイン株式会社
              電話番号：　03-         5962-9687     　（受付時間：営業日の午前９時～午後５時）
              ホームページアドレス：　https://www.alliancebernstein.co.jp
       ③　主な資産の評価方法は以下のとおりです。
                 原則として、計算日の前日における以下のいずれかの価額で評価します。
        外国債券        1.価格情報会社の提供する価額
                 2.金融商品取引業者、銀行等の提示する価額
        ・外貨建資産（外国通貨表示の有価証券、預金その他の資産をいいます。）の円換算については、原則とし
         てわが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。
        ・外国為替の売買の予約取引の評価は、原則としてわが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値に
         よって計算します。
     (2)  【保管】

        受益証券の保管に関する該当事項はありません。
     (3)  【信託期間】

        当ファンドの信託期間は、無期限とします。
        ただし、下記「（5）その他　①ファンドの償還条件等」の場合にはこの信託契約を解約し、信託を終了さ
       せる場合があります。
     (4)  【計算期間】

        当ファンドの計算期間は、原則として毎月21日から翌月20日までとします。
        ただし、計算期間の終了日が休業日に当たるときは、その翌営業日を当該計算期間の終了日とし、次の計算
       期間はその翌日から開始します。
     (5)  【その他】

       ①　ファンドの償還条件等
        ａ．次の事由が生じたときは、この信託契約を解約し、信託を終了します。
         (イ)   委託会社が監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたとき。
         (ロ)   委託会社が監督官庁より登録の取消しを受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき。た
           だし、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の委託会社に引継ぐことを命じたとき
           は、下記「②信託約款の変更ｄ．」に該当する場合を除き、当該他の委託会社と受託会社との間にお
           いて存続します。
         (ハ)   受託会社がその任務を辞任または解任された後、委託会社が新受託会社を選任できないとき。
        ｂ．次の事由が生じたときは、この信託契約を解約し、信託を終了させる場合があります。
         (イ)   信託期間中において、受益権の総口数が30億口を下回ったとき。
         (ロ)   委託会社が信託期間中において、この信託契約を解約することが受益者のため有利であると認める
           とき、またはやむを得ない事情が発生したとき。
        ｃ．信託終了の手続き
         (イ)   委託会社は、受託会社と合意のうえ、上記ｂ．の(イ)または(ロ)の事由により信託契約を解約し、
           信託を終了させることができます。この場合には、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を
           監督官庁に届出ます。
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         (ロ)   委託会社は、上記(イ)について、あらかじめ、解約しようとする旨を公告し、かつ、その旨を記載
           した書面をこの信託契約に係る知られたる受益者に対して交付します。ただし、この信託契約に係る
           すべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
         (ハ)   上記(ロ)の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を
           述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は１ヵ月を下回らないものとします。
         (ニ)   上記(ハ)の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超え
           るときは、信託契約の解約をしません。
            委託会社は、この信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨およびその理由を公告
           し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、すべての
           受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
         (ホ)   上記(ハ)および(ニ)の規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合
           であって、一定の期間が１ヵ月を下回らずにその公告および書面の交付を行うことが困難な場合には
           適用しません。
       ②　信託約款の変更
        ａ．委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは、受託
         会社と合意のうえ、この信託約款を変更することができるものとし、あらかじめ、変更しようとする旨お
         よびその内容を監督官庁に届出ます。
        ｂ．委託会社は、上記ａ．の変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ、変更しようと
         する旨およびその内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの信託約款に係る知られたる受
         益者に対して交付します。ただし、この信託約款に係るすべての受益者に対して書面を交付したときは、
         原則として、公告を行いません。
        ｃ．上記ｂ．の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べ
         るべき旨を付記します。なお、一定の期間は１ヵ月を下回らないものとします。
        ｄ．上記ｃ．の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超えると
         きは、信託約款の変更をしません。
          委託会社は、当該信託約款の変更をしないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公告し、
         かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、すべての受益者に
         対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
        ｅ．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、上記の規定にしたが
         います。
       ③　異議申立者の受益権の買取請求
         信託契約の解約または信託約款の変更でその内容が重大な場合において、一定の期間内に委託会社に対し
        て異議を述べた受益者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取るべき旨を請
        求することができます。
         上記の買取請求に関する手続きについては、上記「①ファンドの償還条件等　ｃ．信託終了の手続き」ま
        たは「②信託約款の変更」で規定する公告または書面に記載します。
       ④　関係法人との契約の更改等
        ａ．受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約
          当初の契約の有効期間は、１年間とします。ただし、期間満了の３ヵ月前までに、委託会社および販売
         会社いずれからも別段の意思表示のないときは、自動的に１年間延長されるものとし、自動延長後の取扱
         いについてもこれと同様とします。
        ｂ．信託財産の運用の指図に関する権限の委託契約
         (イ)   契約の有効期間は、契約締結の日から１年間とします。ただし、一方の当事者が他方の当事者に対
           し、契約を終了させる意思を当該時点で有効な契約期間の満了の90日前までに書面により通知しない
           限り、契約は１年間自動的に更新されるものとし、その後も同様とします。
         (ロ)   委託会社は、上記に拘わらず、本件信託契約がそのいずれかの規定に基づき解除された場合には、
           投資顧問会社に対して書面にて通知することにより直ちに契約を解除することができます。
         (ハ)   いずれかの当事者が契約に違反し、かつ当該違反が是正可能なものである場合に、違反当事者が当
           該違反の是正を要求した書面による通知を受領後30日以内に当該違反を是正できなかった場合、違反
           をしていない当事者は、違反当事者に対する書面による通知をすることにより、直ちに契約を解除す
           ることができます。
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       ⑤　運用報告書
         委託会社は、毎年５月および11月の決算時ならびに償還時に、運用報告書（全体版）（投資信託及び投資
        法人に関する法律第14条第１項に定める運用報告書）および期間中の運用経過や信託財産の内容等の重要な
        事項を記載した交付運用報告書を作成します。
         交付運用報告書は、知れている受益者に対して販売会社を通じて交付します。
         運用報告書(全体版）は、委託会社のホームページに掲載します。これにより委託会社は運用報告書を交
        付したものとみなされます。
         なお、受益者から運用報告書（全体版）の交付の請求があった場合には交付します。
          ホームページアドレス：　https://www.alliancebernstein.co.jp
       ⑥　委託会社の事業の譲渡および承継に伴う取扱い
        ａ．委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、この信託契約に関する事業を
         譲渡することがあります。
        ｂ．委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、この信託契約に
         関する事業を承継させることがあります。
       ⑦　公告
         委託会社が受益者に対してする公告は、日本経済新聞に掲載します。
       ⑧　信託事務処理の委託
         受託会社は、信託事務処理の一部について金融機関の信託業務の兼営等に関する法律第１条第１項の規定
        による信託業務の兼業の認可を受けた一の金融機関と信託契約を締結し、これを委託することができます。
    ４【受益者の権利等】

     (1)  収益分配金に対する請求権
       ①　受益者は保有する受益権の口数に応じて収益分配金を請求する権利を有します。
       ②　収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該収益分
        配金に係る決算日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該収益分配金
        に係る決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されて
        いる受益権については原則として取得申込者とします。）に帰属します。
       ③　受託会社が、委託会社の指定する預金口座等に払込むことにより、原則として、毎決算日の翌営業日に、
        収益分配金が販売会社に交付されます。
         収益分配金は原則として、決算日の翌営業日に税引後、無手数料で決算日の基準価額で再投資されます
        が、再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
         また、収益分配金の定期的な引出しを希望する受益者は、販売会社と「定期引出契約」を結ぶことにより
        引出しができる場合があります。
     (2)  償還金に対する請求権

       ①　受益者は保有する受益権の口数に応じて償還金（信託終了時における信託財産の純資産総額を受益権総口
        数で除した額をいいます。以下同じ。）を請求する権利を有します。
       ②　償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として信託終了の日から起算して５営
        業日までの日）から、信託終了日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（信
        託終了日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該信託終了日以前に設
        定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については
        原則として取得申込者とします。）に、販売会社において支払います。
         なお、当該受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社が当ファンドの償還をする
        のと引換えに、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたが
        い当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。
       ③　受益者が、信託終了による償還金について、上記②の支払開始日から10年間その支払いを請求しないとき
        は、その権利を失い、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
     (3)  一部解約請求権

       ①　受益者は自己に帰属する受益権について、販売会社を通じて委託会社に対して１口単位をもって一部解約
        の実行の請求をすることができるものとし、その場合振替受益権をもって行うものとします。
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         一部解約の実行の請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求
        に係るこの信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引換えに、当該一部解約に係る受益権の口数と同口数
        の 抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記
        載または記録が行われます。
       ②　一部解約金は、一部解約請求受付日から起算して、原則として５営業日目から販売会社において、受益者
        に支払います。
     (4)  帳簿閲覧権

        受益者は、委託会社に対し、その営業時間内において当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧または
       謄写を請求する権利を有します。
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    第３【ファンドの経理状況】
    （１）当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59

        号)（以下「財務諸表等規則」という。）並びに同規則第2条の2の規定により「投資信託財産の計算に関す
        る規則」（平成12年総理府令第133号）（以下「投資信託財産計算規則」という。）に基づいて作成してお
        ります。
        なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    （２）当ファンドの計算期間は、6ヵ月未満であるため、財務諸表は6ヵ月毎に作成しております。

    （３）当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当期（2020年5月21日から2020年11月20日

        まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
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     １【財務諸表】

     【アライアンス・バーンスタイン・ハイ・イールド・オープン】
     （１）【貸借対照表】
                                                     （単位：円）
                                    前期
                                                  当期
                                (2020年    5月20日現在)
                                              (2020年11月20日現在)
      資産の部
       流動資産
                                       30,188,733              70,344,027
         預金
                                       73,428,092              16,797,237
         コール・ローン
                                        3,087,606              1,945,211
         株式
                                           533             1,728
         新株予約権証券
                                     1,118,431,967              1,190,657,058
         国債証券
                                       27,225,652              28,013,631
         地方債証券
                                     8,899,431,115              9,523,203,978
         社債券
                                         209,696             7,450,624
         派生商品評価勘定
                                       74,564,084               3,305,181
         未収入金
                                      138,360,028              141,578,293
         未収利息
                                       10,820,325               2,477,352
         前払費用
                                       17,032,571               9,327,173
         その他未収収益
                                     10,392,780,402              10,995,101,493
         流動資産合計
                                     10,392,780,402              10,995,101,493
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                        5,029,103              9,761,583
         派生商品評価勘定
                                       59,332,332              76,233,564
         未払金
                                       51,784,215              51,066,356
         未払収益分配金
                                           －           9,495,062
         未払解約金
                                         455,100              503,857
         未払受託者報酬
                                       13,653,018              15,115,640
         未払委託者報酬
                                           217               42
         未払利息
                                         81,155              74,741
         その他未払費用
                                      130,335,140              162,250,845
         流動負債合計
                                      130,335,140              162,250,845
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                     34,522,810,479              34,044,237,805
         元本
         剰余金
                                    △ 24,260,365,217             △ 23,211,387,157
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                        6,065,901                  －
          （分配準備積立金）
                                     10,262,445,262              10,832,850,648
         元本等合計
                                     10,262,445,262              10,832,850,648
       純資産合計
                                     10,392,780,402              10,995,101,493
      負債純資産合計
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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                     （単位：円）
                                    前期              当期
                                (自　2019年11月21日              (自　2020年      5月21日
                                　至　2020年       5月20日)
                                              　至　2020年11月20日)
      営業収益
                                        5,764,715                  －
       受取配当金
                                      338,030,991              316,738,175
       受取利息
                                    △ 1,058,946,878              1,204,106,465
       有価証券売買等損益
                                      △ 6,526,140            △ 406,433,431
       為替差損益
                                        9,583,171              9,731,518
       その他収益
                                     △ 712,094,141             1,124,142,727
       営業収益合計
      営業費用
                                         10,940              11,111
       支払利息
                                        3,017,446              2,995,121
       受託者報酬
                                       90,523,273              89,853,386
       委託者報酬
                                        1,208,596              1,192,633
       その他費用
                                       94,760,255              94,052,251
       営業費用合計
                                     △ 806,854,396             1,030,090,476
      営業利益又は営業損失（△）
                                     △ 806,854,396             1,030,090,476
      経常利益又は経常損失（△）
                                     △ 806,854,396             1,030,090,476
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                      △ 5,652,502              7,107,123
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                    △ 23,547,054,232             △ 24,260,365,217
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                      678,245,752              664,512,703
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                      678,245,752              664,512,703
       少額
                                      278,133,661              331,621,934
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                      278,133,661              331,621,934
       加額
                                      312,221,182              306,896,062
      分配金
                                    △ 24,260,365,217             △ 23,211,387,157
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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    （３）【注記表】
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                        当期
                                     ( 自  2020年    5月21日
    　　　　　　　　項目
                                    　至   2020年11月20日)
    １.　運用資産の評価基準及び評価方法                  （１）株式
                      　原則として時価で評価しております。
                      　時価評価にあたっては、市場価額のある有価証券についてはその最終相場（計算
                      日に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場）で評価しております。
                      （２）新株予約権証券

                        原則として時価で評価しております。
                        時価評価にあたっては、市場価額のある有価証券についてはその最終相場（計算
                      日に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場）で評価しております。
                      （３）国債証券

                      　原則として時価で評価しております。
                      　時価評価にあたっては、価格情報会社の提供する価額等で評価しております。
                      （４）地方債証券

                      　原則として時価で評価しております。
                      　時価評価にあたっては、価格情報会社の提供する価額等で評価しております。
                      （５）社債券

                      　原則として時価で評価しております。
                      　時価評価にあたっては、価格情報会社の提供する価額等で評価しております。
                      （６）外国為替予約取引

                      　計算日において予約為替の受渡日の対顧客先物相場の仲値で評価しております。
    ２.　外貨建資産・負債の本邦通貨への                  　信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国における特

       換算基準                定期間末日の対顧客相場の仲値によって計算しております。
    ３.　収益及び費用の計上基準                  （１）有価証券売買等損益

                      　約定日基準で計上しております。
                      （２）為替差損益

                      　約定日基準で計上しております。
    ４.　その他                  　当ファンドの特定期間は、2020年5月21日から2020年11月20日までとなっており

                      ます。
    （貸借対照表に関する注記）

                 前期
                                             当期
             (2020   年  5月20日現在)
                                         (2020   年11月20日現在)
    １.   特定期間の末日における受益権の総数                         １.   特定期間の末日における受益権の総数
                        34,522,810,479       口                     34,044,237,805       口
    ２.   投資信託財産計算規則第55条の6第10号に規定する額                         ２.   投資信託財産計算規則第55条の6第10号に規定する額

        元本の欠損                24,260,365,217       円     元本の欠損                23,211,387,157       円
    ３.   特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額                         ３.   特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        1 口当たり純資産額                    0.2973   円     1 口当たり純資産額                    0.3182   円
        (10,000    口当たり純資産額                 2,973   円)     (10,000    口当たり純資産額                 3,182   円)
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    （損益及び剰余金計算書に関する注記）
                 前期                            当期
              ( 自  2019年11月21日                          ( 自  2020年    5月21日
             　至   2020年    5月20日)                      　至   2020年11月20日)
    １.   信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を                         １.   信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を
       委託するために要する費用として委託者報酬の中か                            委託するために要する費用として委託者報酬の中か
       ら支弁している額                            ら支弁している額
                             －円                            －円
    ２.   分配金の計算過程                         ２.   分配金の計算過程

       　2019年11月21日から2019年12月20日まで                            　2020年5月21日から2020年6月22日まで
       　計算期末における分配対象金額3,479,304,592円                            　計算期末における分配対象金額3,412,045,083円
       （10,000口当たり996円）のうち、52,398,523円                            （10,000口当たり997円）のうち、51,312,336円
       （10,000口当たり15円）を分配金額としておりま                            （10,000口当たり15円）を分配金額としておりま
       す。                            す。
              項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額                        A    費用控除後の配当等収益額                        A
                         61,049,614     円                       58,499,334     円
       費用控除後・繰越欠損金補填後の                        B    費用控除後・繰越欠損金補填後の                        B
       有価証券売買等損益額                      －円      有価証券売買等損益額                      －円
       収益調整金額                         C     収益調整金額                         C 
                        3,418,254,978       円                     3,347,525,730       円
       分配準備積立金額                        D    分配準備積立金額                        D
                             －円                         6,020,019     円
       当ファンドの分配対象収益額                    E=A+B+C+D        当ファンドの分配対象収益額                    E=A+B+C+D
                        3,479,304,592       円                     3,412,045,083       円
       当ファンドの期末残存口数                        F    当ファンドの期末残存口数                        F
                       34,932,348,712       口                     34,208,224,415       口
       10,000   口当たりの収益分配対象額               G=E/F   ×10,000        10,000   口当たりの収益分配対象額               G=E/F   ×10,000
                             996  円                           997  円
       10,000   口当たりの分配額                     H    10,000   口当たりの分配額                     H
                             15 円                           15 円
       収益分配金金額                  I=F  ×H/10,000         収益分配金金額                  I=F  ×H/10,000
                         52,398,523     円                       51,312,336     円
       　2019年12月21日から2020年1月20日まで                            　2020年6月23日から2020年7月20日まで
       　計算期末における分配対象金額3,479,364,686円                            　計算期末における分配対象金額3,405,144,141円
       （10,000口当たり996円）のうち、52,362,279円                            （10,000口当たり996円）のうち、51,262,847円
       （10,000口当たり15円）を分配金額としておりま                            （10,000口当たり15円）を分配金額としておりま
       す。                            す。
              項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額                        A    費用控除後の配当等収益額                        A
                         54,799,576     円                       47,615,037     円
       費用控除後・繰越欠損金補填後の                        B    費用控除後・繰越欠損金補填後の                        B
       有価証券売買等損益額                      －円      有価証券売買等損益額                      －円
       収益調整金額                         C     収益調整金額                         C 
                        3,415,904,896       円                     3,344,320,157       円
       分配準備積立金額                        D    分配準備積立金額                        D
                          8,660,214     円                       13,208,947     円
       当ファンドの分配対象収益額                    E=A+B+C+D        当ファンドの分配対象収益額                    E=A+B+C+D
                        3,479,364,686       円                     3,405,144,141       円
       当ファンドの期末残存口数                        F    当ファンドの期末残存口数                        F
                       34,908,186,223       口                     34,175,231,876       口
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       10,000   口当たりの収益分配対象額               G=E/F   ×10,000        10,000   口当たりの収益分配対象額               G=E/F   ×10,000
                             996  円                           996  円
       10,000   口当たりの分配額                     H    10,000   口当たりの分配額                     H
                             15 円                           15 円
       収益分配金金額                  I=F  ×H/10,000         収益分配金金額                  I=F  ×H/10,000
                         52,362,279     円                       51,262,847     円
       　2020年1月21日から2020年2月20日まで                            　2020年7月21日から2020年8月20日まで
       　計算期末における分配対象金額3,459,947,977円                            　計算期末における分配対象金額3,395,997,558円
       （10,000口当たり997円）のうち、52,020,402円                            （10,000口当たり995円）のうち、51,148,303円
       （10,000口当たり15円）を分配金額としておりま                            （10,000口当たり15円）を分配金額としておりま
       す。                            す。
              項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額                        A    費用控除後の配当等収益額                        A
                         55,162,589     円                       49,602,485     円
       費用控除後・繰越欠損金補填後の                        B    費用控除後・繰越欠損金補填後の                        B
       有価証券売買等損益額                      －円      有価証券売買等損益額                      －円
       収益調整金額                         C     収益調整金額                         C 
                        3,393,620,298       円                     3,336,864,387       円
       分配準備積立金額                        D    分配準備積立金額                        D
                         11,165,090     円                        9,530,686     円
       当ファンドの分配対象収益額                    E=A+B+C+D        当ファンドの分配対象収益額                    E=A+B+C+D
                        3,459,947,977       円                     3,395,997,558       円
       当ファンドの期末残存口数                        F    当ファンドの期末残存口数                        F
                       34,680,268,267       口                     34,098,868,703       口
       10,000   口当たりの収益分配対象額               G=E/F   ×10,000        10,000   口当たりの収益分配対象額               G=E/F   ×10,000
                             997  円                           995  円
       10,000   口当たりの分配額                     H    10,000   口当たりの分配額                     H
                             15 円                           15 円
       収益分配金金額                  I=F  ×H/10,000         収益分配金金額                  I=F  ×H/10,000
                         52,020,402     円                       51,148,303     円
       　2020年2月21日から2020年3月23日まで                            　2020年8月21日から2020年9月23日まで
       　計算期末における分配対象金額3,444,437,379円                            　計算期末における分配対象金額3,382,158,052円
       （10,000口当たり995円）のうち、51,882,661円                            （10,000口当たり992円）のうち、51,091,270円
       （10,000口当たり15円）を分配金額としておりま                            （10,000口当たり15円）を分配金額としておりま
       す。                            す。
              項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額                        A    費用控除後の配当等収益額                        A
                         45,443,181     円                       41,021,614     円
       費用控除後・繰越欠損金補填後の                        B    費用控除後・繰越欠損金補填後の                        B
       有価証券売買等損益額                      －円      有価証券売買等損益額                      －円
       収益調整金額                         C     収益調整金額                         C 
                        3,384,664,508       円                     3,333,157,950       円
       分配準備積立金額                        D    分配準備積立金額                        D
                         14,329,690     円                        7,978,488     円
       当ファンドの分配対象収益額                    E=A+B+C+D        当ファンドの分配対象収益額                    E=A+B+C+D
                        3,444,437,379       円                     3,382,158,052       円
       当ファンドの期末残存口数                        F    当ファンドの期末残存口数                        F
                       34,588,441,177       口                     34,060,846,949       口
       10,000   口当たりの収益分配対象額               G=E/F   ×10,000        10,000   口当たりの収益分配対象額               G=E/F   ×10,000
                             995  円                           992  円
                                40/93


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       10,000   口当たりの分配額                     H    10,000   口当たりの分配額                     H
                             15 円                           15 円
       収益分配金金額                  I=F  ×H/10,000         収益分配金金額                  I=F  ×H/10,000
                         51,882,661     円                       51,091,270     円
       　2020年3月24日から2020年4月20日まで                            　2020年9月24日から2020年10月20日まで
       　計算期末における分配対象金額3,437,076,979円                            　計算期末における分配対象金額3,370,705,195円
       （10,000口当たり995円）のうち、51,773,102円                            （10,000口当たり991円）のうち、51,014,950円
       （10,000口当たり15円）を分配金額としておりま                            （10,000口当たり15円）を分配金額としておりま
       す。                            す。
              項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額                        A    費用控除後の配当等収益額                        A
                         51,628,010     円                       44,613,759     円
       費用控除後・繰越欠損金補填後の                        B    費用控除後・繰越欠損金補填後の                        B
       有価証券売買等損益額                      －円      有価証券売買等損益額                      －円
       収益調整金額                         C     収益調整金額                         C 
                        3,377,548,577       円                     3,326,091,436       円
       分配準備積立金額                        D    分配準備積立金額                        D
                          7,900,392     円                           －円
       当ファンドの分配対象収益額                    E=A+B+C+D        当ファンドの分配対象収益額                    E=A+B+C+D
                        3,437,076,979       円                     3,370,705,195       円
       当ファンドの期末残存口数                        F    当ファンドの期末残存口数                        F
                       34,515,401,487       口                     34,009,966,765       口
       10,000   口当たりの収益分配対象額               G=E/F   ×10,000        10,000   口当たりの収益分配対象額               G=E/F   ×10,000
                             995  円                           991  円
       10,000   口当たりの分配額                     H    10,000   口当たりの分配額                     H
                             15 円                           15 円
       収益分配金金額                  I=F  ×H/10,000         収益分配金金額                  I=F  ×H/10,000
                         51,773,102     円                       51,014,950     円
       　2020年4月21日から2020年5月20日まで                            　2020年10月21日から2020年11月20日まで
       　計算期末における分配対象金額3,436,144,146円                            　計算期末における分配対象金額3,365,612,621円
       （10,000口当たり995円）のうち、51,784,215円                            （10,000口当たり988円）のうち、51,066,356円
       （10,000口当たり15円）を分配金額としておりま                            （10,000口当たり15円）を分配金額としておりま
       す。                            す。
              項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額                        A    費用控除後の配当等収益額                        A
                         50,057,249     円                       42,531,888     円
       費用控除後・繰越欠損金補填後の                        B    費用控除後・繰越欠損金補填後の                        B
       有価証券売買等損益額                      －円      有価証券売買等損益額                      －円
       収益調整金額                         C     収益調整金額                         C 
                        3,378,294,030       円                     3,323,080,733       円
       分配準備積立金額                        D    分配準備積立金額                        D
                          7,792,867     円                           －円
       当ファンドの分配対象収益額                    E=A+B+C+D        当ファンドの分配対象収益額                    E=A+B+C+D
                        3,436,144,146       円                     3,365,612,621       円
       当ファンドの期末残存口数                        F    当ファンドの期末残存口数                        F
                       34,522,810,479       口                     34,044,237,805       口
       10,000   口当たりの収益分配対象額               G=E/F   ×10,000        10,000   口当たりの収益分配対象額               G=E/F   ×10,000
                             995  円                           988  円
       10,000   口当たりの分配額                     H    10,000   口当たりの分配額                     H
                             15 円                           15 円
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       収益分配金金額                  I=F  ×H/10,000         収益分配金金額                  I=F  ×H/10,000
                         51,784,215     円                       51,066,356     円
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品に関する注記）
    １．金融商品の状況に関する事項
                 前期                            当期
              ( 自  2019年11月21日                          ( 自  2020年    5月21日
             　至   2020年    5月20日)                      　至   2020年11月20日)
    （１）金融商品に対する取組方針                            （１）金融商品に対する取組方針
    　当ファンドは、「投資信託及び投資法人に関する法律」第                            同左
    2条第4項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
    「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して
    投資として運用することを目的としております。
    （２）金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク                            （２）金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク

    　当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリ                            同左
    バティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
    あります。
    　当ファンドが保有する有価証券の詳細は、「（その他の注
    記）２．売買目的有価証券」に記載しております。これらは
    株価変動リスク、金利変動リスク、価格変動リスク、為替変
    動リスク等の市場リスク、信用リスク及び流動性リスクにさ
    らされております。
      また、当ファンドは信託財産に属する資産の為替変動リス
    クの低減、並びに信託財産に属する外貨建資金の受渡を行う
    ことを目的として、為替予約取引を利用しております。
    （３）金融商品に係るリスク管理体制                            （３）金融商品に係るリスク管理体制

    　委託会社においては、運用関連部門から独立した部門であ                            同左
    るクライアント本部、投信戦略委員会、リーガル・コンプラ
    イアンス本部及び運用管理部が市場リスク、信用リスク及び
    流動性リスクの管理を行っております。
    　クライアント本部は市場リスク等が予め定められた運用の
    基本方針及び運用方法に則した適正範囲のものであるかを
    チェックしております。また、これらの結果は月次の投信戦
    略委員会に報告され、同委員会でも運用状況の点検等を行い
    ます。
    　リーガル・コンプライアンス本部は信託約款及び法令等、
    その他個別に定めたコンプライアンス規定等の遵守状況を
    チェックしております。また、ポートフォリオに係る個別銘
    柄の組入比率、資産配分等が運用ガイドラインに合致してい
    るかについては運用管理部がモニターしております。
    （４）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明                            （４）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

    　金融商品の時価には市場価格に基づく価額のほか、市場価                            同左
    格がない場合には合理的に算定された価額が含まれておりま
    す。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用して
    いるため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異な
    ることもあります。
    　また、デリバティブ取引に関する契約額等はあくまでもデ
    リバティブ取引における名目的な契約額又は計算上の想定元
    本であり、当該金額自体がデリバティブ取引の市場リスクの
    大きさを示すものではありません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ２．金融商品の時価等に関する事項
                 前期
                                             当期
             (2020   年  5月20日現在)
                                         (2020   年11月20日現在)
    （１）貸借対照表計上額、時価及びその差額                            （１）貸借対照表計上額、時価及びその差額
    　貸借対照表上の金融商品は、原則としてすべて時価で評価                            同左
    しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
    ん。
    （２）時価の算定方法                            （２）時価の算定方法

    ①　株式、新株予約権証券、国債証券、地方債証券、社債券                            ①　株式、新株予約権証券、国債証券、地方債証券、社債券
    　「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」に記載し                            同左
    ております。
    ②　派生商品評価勘定                            ②　派生商品評価勘定
    　デリバティブ取引については、「（その他の注記）３．デ                            同左
    リバティブ取引等関係」に記載しております。
    ③　コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                            ③　コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
    　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価                            同左
    と近似していることから、当該帳簿価額を時価としておりま
    す。
    （関連当事者との取引に関する注記）

                 前期                            当期
              ( 自  2019年11月21日                          ( 自  2020年    5月21日
             　至   2020年    5月20日)                      　至   2020年11月20日)
    　市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一                            同左
    般の取引条件と異なる関連当事者との取引は行われていない
    ため、該当事項はありません。
    （重要な後発事象に関する注記）

                               当期
                            ( 自  2020年    5月21日
                           　至   2020年11月20日)
      該当事項はありません。
    （その他の注記）

    １．元本の移動
                 前期
                                             当期
             (2020   年  5月20日現在)
                                         (2020   年11月20日現在)
    期首元本額                    35,119,462,514       円 期首元本額                    34,522,810,479       円
    期中追加設定元本額                     404,487,168      円 期中追加設定元本額                     482,104,037      円
    期中一部解約元本額                    1,001,139,203       円 期中一部解約元本額                     960,676,711      円
    ２．売買目的有価証券

                                                      （単位：円）
                             前期
                                                 当期
                         (2020   年  5月20日現在)
                                             (2020   年11月20日現在)
           種類
                    最終の計算期間の損益に含まれた評価差額                    最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
           株式                        △195,451                     775,828
        新株予約権証券                              163                   △324
          国債証券                         51,184,157                    33,763,088
         地方債証券                         △1,090,922                      △92,335
                                44/93


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          社債券                        55,481,894                    170,491,551
           合計                       105,379,841                    204,937,808
                                45/93




















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    ３．デリバティブ取引等関係
    前期（2020年       5月20日現在）
                                                      （単位：円）
       区分        種類         契約額等                     時価         評価損益

                                  うち1年超
     市場取引以外の       為替予約取引
       取引      買建            483,529,520              －     482,021,922          △1,507,598
              米ドル           476,574,081              －     475,054,022          △1,520,059
              ユーロ            6,955,439             －      6,967,900           12,461
             売建            483,529,520              －     486,841,329          △3,311,809
              米ドル            6,955,439             －      6,939,319           16,120
              ユーロ           457,030,208              －     460,344,837          △3,314,629
              英ポンド            19,543,873              －      19,557,173           △13,300
            合計              967,059,040              －     968,863,251          △4,819,407
    当期（2020年11月20日現在）

                                                      （単位：円）
       区分        種類         契約額等                     時価         評価損益

                                  うち1年超
    市場取引以外の       為替予約取引
       取引      買建            685,507,371              －     675,976,597          △9,530,774
              米ドル           665,617,599              －     656,132,298          △9,485,301
              ユーロ            19,889,772              －      19,844,299           △45,473
             売建            756,507,371              －     749,287,556           7,219,815
              米ドル            90,889,772              －      90,634,180           255,592
              ユーロ           649,290,586              －     642,412,524           6,878,062
              英ポンド            16,327,013              －      16,240,852            86,161
            合計             1,442,014,742               －    1,425,264,153           △2,310,959
    ( 注１)時価の算定方法
    　為替予約取引
       1) 計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については以下のように評価しております。
        ①計算期間末日において為替予約の受渡日（以下「当該日」という。）の対顧客先物相場の仲値が発表されている場
         合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
        ②計算期間末日において当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
         ・計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当該
          日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
         ・計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている
          対顧客先物相場の仲値を用いております。
       2) 計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算期間末日の対顧客相場の仲値で評価
        しております。
    ( 注２)上記取引でヘッジ会計が適用されているものはありません。
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    （４）【附属明細表】
    第１．有価証券明細表
    （１）株式　(2020年11月20日現在)
                                               評価額
       通貨              銘柄              株式数                       備考
                                           単価         金額
    米ドル       BATTALION     OIL  CORP                    3      7.08         21.24
            PARAGON    LITIGATION      TRUST   CLASS   A           876       0.10         87.60
            PARAGON    LITIGATION      TRUST   CLASS   B          1,315        6.50       8,547.50
            VANTAGE    DRILLING     INTERNATION                 1,384        2.50       3,460.00
            VISTRA    ENERGY    CORP   TRA  RIGHTS              6,131        1.07       6,609.21
            BIS  INDUSTRIES      HLD  LTD  ORDINARY     SHARES         15,183         0.00         0.01
       小計
            銘柄数：6                                         18,725.56
                                                   (1,945,211)
            組入時価比率：0.0%                                          100.0%
      合　計                                              1,945,211
                                                   (1,945,211)
    ( 注１)通貨種類毎の小計欄の(              )内は、邦貨換算額であります。
    ( 注２)合計金額欄の(          )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。
    ( 注３)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、および各小計欄の合計金額に対する比率であります。
    （２）株式以外の有価証券　(2020年11月20日現在)

        種類        通貨              銘柄             券面総額          評価額       備考
    新株予約権証券         米ドル       BATTALION     OIL  CORP   SERIES    A WARRANT            15.00          0.00
                    BATTALION     OIL  CORP   SERIES    B WARRANT            19.00          0.00
                    BATTALION     OIL  CORP   SERIES     C  WARRANT            25.00          0.00
                    SANDRIDGE     ENERGY    WARRANT    SERIES    A         463.00           6.94
                    SANDRIDGE     ENERGY    WARRANT    SERIES    B         194.00           9.70
             小計
                    銘柄数：5                         716.00          16.64
                                                      (1,728)
                    組入時価比率：0.0%                                    0.0%
             新株予約権証券計                                          1,728
                                                      (1,728)
    国債証券         米ドル       ARAB   REPUBLIC     OF  EGYPT               495,000.00          547,903.12
                    ARAB   REPUBLIC     OF  EGYPT               200,000.00          207,687.50
                    DOMINICAN     REPUBLIC                   74,999.99          76,781.23
                    DOMINICAN     REPUBLIC                  113,000.00          122,781.56
                    DOMINICAN     REPUBLIC                  404,000.00          491,491.25
                    DOMINICAN     REPUBLIC                  100,000.00          122,062.50
                    GOVERNMENT      OF  JAMAICA                200,000.00          263,250.00
                    IVORY   COAST                    200,000.00          219,125.00
                    KINGDOM    OF  BAHRAIN                  380,000.00          436,762.50
                    KINGDOM    OF  BAHRAIN                  282,000.00          331,526.25
                    KINGDOM    OF  SAUDI   ARABIA               378,000.00          417,690.00
                    OMAN   GOV  INTERNTL     BOND              317,000.00          313,929.06
                    REPUBLIC     OF  ANGOLA                 238,000.00          219,852.50
                    REPUBLIC     OF  ANGOLA                 215,000.00          181,876.56
                    REPUBLIC     OF  ANGOLA                 382,000.00          319,089.37
                    REPUBLIC     OF  BRAZIL                 822,000.00         1,094,801.25
                    REPUBLIC     OF  COLOMBIA                 200,000.00          258,937.50
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                    REPUBLIC     OF  COSTA   RICA              375,000.00          326,015.62
                    REPUBLIC     OF  COSTA   RICA              267,000.00          230,788.12
                    REPUBLIC     OF  EL  SALVADOR                110,000.00          94,875.00
                    REPUBLIC     OF  GHANA                 257,000.00          253,145.00
                    REPUBLIC     OF  GHANA                 206,000.00          211,214.37
                    REPUBLIC     OF  GUATEMALA                 200,000.00          214,562.50
                    REPUBLIC     OF  HONDURAS                 319,000.00          359,074.37
                    REPUBLIC     OF  INDONESIA                 489,000.00          798,292.50
                    REPUBLIC     OF  NIGERIA                 295,000.00          324,223.43
                    REPUBLIC     OF  NIGERIA                 200,000.00          204,312.50
                    REPUBLIC     OF  PANAMA                 353,000.00          545,936.56
                    REPUBLIC     OF  PANAMA                 328,000.00          483,595.00
                    REPUBLIC     OF  PERU                  13,000.00          13,734.50
                    REPUBLIC     OF  SOUTH   AFRICA              200,000.00          200,625.00
                    REPUBLIC     OF  SOUTH   AFRICA              200,000.00          204,312.50
                    REPUBLIC     OF  SOUTH   AFRICA              200,000.00          219,437.50
                    STATE   OF  ISRAEL                   223,000.00          246,693.75
                    UKRAINE    GOVERNMENT                   300,000.00          322,650.00
             小計
                    銘柄数：35                      9,535,999.99         10,879,035.37
                                                  (1,130,114,194)
                    組入時価比率：10.4%                                    10.5%
             ユーロ       IVORY   COAST                    151,000.00          157,228.75
                    REPUBLIC     OF  SENEGAL                 325,000.00          333,632.81
             小計
                    銘柄数：2                       476,000.00          490,861.56
                                                    (60,542,864)
                    組入時価比率：0.6%                                    0.6%
             国債証券計                                      1,190,657,058
                                                  (1,190,657,058)
    地方債証券         米ドル       CALIFORNIA      ST                    40.42          40.50
                    CALIFORNIA      ST                  150,000.00          269,632.50
             小計
                    銘柄数：2                       150,040.42          269,673.00
                                                    (28,013,631)
                    組入時価比率：0.3%                                    0.3%
             地方債証券計                                        28,013,631
                                                    (28,013,631)
    社債券         米ドル       1011778    BC  / NEW  RED  FIN             160,000.00          170,976.00
                    1011778    BC  / NEW  RED  FIN             240,000.00          239,904.00
                    ACADIA    HEALTHCARE      CO  INC             124,000.00          132,884.60
                    ACRISURE     LLC  / FIN  INC              16,000.00          16,816.48
                    ADAMS   HOMES   INC                 210,000.00          216,407.10
                    ADAPTHEALTH      LLC                 143,000.00          153,288.85
                    ADIENT    US  LLC                  183,000.00          204,207.87
                    ADVANCED     DRAINAGE     SYSTEM               94,000.00          98,688.72
                    ADVANTAGE     SALES   & MARKET              461,000.00          468,956.86
                    AERCAP    IRELAND    CAP/GLOBA                154,000.00          175,587.72
                    AERCAP    IRELAND    CAP/GLOBA                243,000.00          244,844.37
                    AES  GENER   SA                  200,000.00          209,000.00
                    AIRCASTLE     LTD                  413,000.00          430,709.44
                    ALBERTSONS      COS/SAFEWAY                  97,000.00         100,206.82
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                    ALBERTSONS      COS/SAFEWAY                  458,000.00          460,170.92
                    ALCOA   NEDERLAND     HOLDING               200,000.00          218,476.00
                    ALGECO    SCOTSMAN     GLOB   FIN             200,000.00          204,000.00
                    ALLIANCE     DATA   SYSTEMS    CO            312,000.00          298,746.24
                    ALLIANCE     DATA   SYSTEMS    CO             55,000.00          55,550.00
                    ALLIED    UNIVERSAL     HOLDCO               64,000.00          68,533.76
                    ALLIED    UNIVERSAL     HOLDCO               131,000.00          145,077.26
                    ALLISON    TRANSMISSION       INC             143,000.00          159,077.49
                    ALLY   FINANCIAL     INC                329,000.00          460,840.17
                    ALLY   FINANCIAL     INC                51,000.00          72,944.79
                    ALPEK   SA  DE  CV                 230,000.00          249,190.62
                    ALTICE    FINANCING     SA               290,000.00          304,778.40
                    ALTICE    FINANCING     SA               500,000.00          510,345.00
                    AMC  ENTERTAINMENT       HOLDIN              116,000.00          16,023.08
                    AMC  ENTERTAINMENT       HOLDIN               88,000.00          11,114.40
                    AMERICAN     AXLE   & MFG  INC             171,000.00          178,000.74
                    AMERICAN     AXLE   & MFG  INC              65,000.00          66,977.30
                    AMERICAN     AXLE   & MFG  INC             165,000.00          174,200.40
                    AMWINS    GROUP   INC                 242,000.00          261,851.26
                    ANGI   GROUP   LLC                  221,000.00          219,453.00
                    ANTERO    RESOURCES     CORP               24,000.00          22,783.92
                    ANTERO    RESOURCES     CORP               256,000.00          224,954.88
                    APACHE    CORP                    19,000.00          19,386.27
                    APACHE    CORP                    44,000.00          44,864.16
                    APACHE    CORP                    151,000.00          150,781.05
                    APACHE    CORP                    328,000.00          318,189.52
                    APX  GROUP   INC                  429,000.00          429,218.79
                    ARAMARK    SERVICES     INC               391,000.00          416,473.65
                    ARCELORMITTAL                       187,000.00          241,375.86
                    ARCONIC    CORP                    78,000.00          84,149.52
                    ARCONIC    ROLLED    PRODUCTS                91,000.00          98,473.83
                    ARDAGH    PKG  FIN/HLDGS     USA             240,000.00          254,623.20
                    ASHTON    WOODS   USA/FINANCE                 60,000.00          62,641.80
                    AVAYA   INC                    306,000.00          323,423.64
                    AVIATION     CAPITAL    GROUP                7,000.00          7,098.00
                    AVIATION     CAPITAL    GROUP               99,000.00         100,496.88
                    AVIATION     CAPITAL    GROUP               152,000.00          155,733.12
                    AVIATION     CAPITAL    GROUP               128,000.00          136,035.84
                    AVIATION     CAPITAL    GROUP               45,000.00          44,361.00
                    AVIATION     CAPITAL    GROUP               13,000.00          13,198.38
                    AVIATION     CAPITAL    GROUP               53,000.00          48,194.49
                    AVIS   BUDGET    CAR  RENTAL                27,000.00          26,965.71
                    AXALTA    COAT/DUTCH      HLD  BV            195,000.00          205,514.40
                    BANFF   MERGER    SUB  INC               183,000.00          195,778.89
                    BANIJAY    ENTERTAINMENT                   320,000.00          326,419.20
                    BANK   OF  AMERICA    CORP                54,000.00          60,015.60
                    BANK   OF  AMERICA    CORP                28,000.00          31,498.32
                    BARCLAYS     BANK   PLC                 32,000.00          44,750.08
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                    BAUSCH    HEALTH    AMERICAS                607,000.00          669,915.55
                    BAUSCH    HEALTH    COS  INC              276,000.00          302,614.68
                    BAUSCH    HEALTH    COS  INC              276,000.00          291,226.92
                    BBA  US  HOLDINGS     INC                60,000.00          61,914.00
                    BBA  US  HOLDINGS     INC               200,000.00          201,172.00
                    BCPE   CYCLE   MERGER    SUB  II             75,000.00          82,500.00
                    BEAZER    HOMES   USA                  8,000.00          8,300.48
                    BEAZER    HOMES   USA                 137,000.00          143,217.06
                    BEAZER    HOMES   USA                 88,000.00          97,682.64
                    BELL   2016-1A    A23                 80,037.40          86,471.60
                    BERRY   PETROLEUM     CO  LLC              360,000.00          281,973.60
                    BIG  RIVER   STEEL/BRS     FIN             154,000.00          162,449.98
                    BLUE   RACER   MID  LLC/FINAN                31,000.00          28,830.00
                    BOMBARDIER      INC                  715,000.00          700,256.70
                    BOMBARDIER      INC                  21,000.00          19,040.28
                    BOMBARDIER      INC                  21,000.00          17,895.57
                    BOMBARDIER      INC                  73,000.00          60,274.64
                    BOMBARDIER      INC                  43,000.00          34,684.23
                    BOXER   PARENT    CO  INC                44,000.00          47,357.20
                    BOYD   GAMING    CORP                  96,000.00         106,453.44
                    BOYD   GAMING    CORP                 119,000.00          120,370.88
                    BRASKEM    NETHERLANDS                   217,000.00          217,321.44
                    BRF  GMBH                     206,000.00          212,903.57
                    BROOKFIELD      RESID   PROPERT               366,000.00          385,756.68
                    BURLINGTON      COAT   FACTORY                62,000.00          65,481.30
                    BWAY   HOLDING    CO                 36,000.00          36,477.72
                    C&W  SR  FINANCING     DESIGNA               200,000.00          215,908.00
                    CABLE   ONE  INC                   67,000.00          70,255.53
                    CALPINE    CORP                   245,000.00          257,421.50
                    CARLSON    TRAVEL    INC                200,000.00          148,920.00
                    CARNIVAL     CORP                   373,000.00          419,225.89
                    CARNIVAL     CORP                   104,000.00          120,373.76
                    CARRIAGE     SERVICES     INC              130,000.00          137,486.70
                    CARRIZO    OIL  & GAS  INC              188,000.00          77,967.36
                    CARRIZO    OIL  & GAS  INC               35,000.00          11,069.45
                    CARS.COM     INC                   307,000.00          317,253.80
                    CAS  2015-C02     1M2                 85,095.25          85,949.11
                    CAS  2015-C03     2M2                 82,189.52          84,436.54
                    CAS  2016-C01     1M2                 101,102.54          108,289.27
                    CAS  2016-C02     1M2                 144,980.44          153,295.30
                    CAS  2016-C03     2M2                 192,307.79          205,100.08
                    CAS  2016-C04     1M2                 248,240.88          259,398.91
                    CAS  2016-C05     2M2                 83,543.98          86,646.03
                    CAS  2016-C07     2M2                 56,789.36          58,972.52
                    CCO  HLDGS   LLC/CAP    CORP               96,000.00          99,576.96
                    CCO  HLDGS   LLC/CAP    CORP              397,000.00          419,827.50
                    CD&R   SMOKEY    BUYER   INC               40,000.00          42,794.40
                    CDW  LLC/CDW    FINANCE                  94,000.00          98,193.34
                                50/93


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                    CEDAR   FAIR   LP                  62,000.00          62,022.32
                    CEDAR   FAIR/CAN/MAGNUM/MI                    327,000.00          341,813.10
                    CENOVUS    ENERGY    INC                205,000.00          225,510.25
                    CENOVUS    ENERGY    INC                 7,000.00          8,261.05
                    CENOVUS    ENERGY    INC                188,000.00          195,426.00
                    CENTENE    CORP                    65,000.00          66,814.15
                    CENTURYLINK      INC                 425,000.00          442,531.25
                    CF  INDUSTRIES      INC                 51,000.00          62,567.31
                    CF  INDUSTRIES      INC                168,000.00          210,073.92
                    CFX  ESCROW    CORP                   8,000.00          8,321.12
                    CFX  ESCROW    CORP                  37,000.00          39,796.83
                    CHARLES    SCHWAB    CORP                180,000.00          201,101.40
                    CHENIERE     ENERGY    PARTNERS                41,000.00          42,835.16
                    CHENIERE     ENERGY    PARTNERS               131,000.00          136,170.57
                    CHOBANI    LLC/FINANCE      CORP              95,000.00          98,292.70
                    CHS/COMMUNITY       HEALTH    SYS             268,000.00          273,319.80
                    CHS/COMMUNITY       HEALTH    SYS             70,000.00          73,186.40
                    CHS/COMMUNITY       HEALTH    SYS             345,000.00          350,526.90
                    CHURCHILL     DOWNS   INC               197,000.00          207,831.06
                    CIT  GROUP   INC                  227,000.00          239,394.20
                    CITIGROUP     INC                  126,000.00          127,078.56
                    CITIGROUP     INC                  112,000.00          127,514.24
                    CITIGROUP     INC                  220,000.00          227,037.80
                    CLEAN   HARBORS    INC                 40,000.00          43,942.80
                    CLEAR   CHANNEL    WORLDWIDE                127,000.00          128,456.69
                    CLEVELAND-CLIFFS         INC               186,000.00          216,734.64
                    CLEVELAND-CLIFFS         INC               14,000.00          15,004.64
                    CNG  HOLDINGS     INC                 91,000.00          81,440.45
                    CODELCO    INC                   200,000.00          221,937.50
                    COLT   MERGER    SUB  INC               243,000.00          258,491.25
                    COMERICA     INC                   234,000.00          255,586.50
                    COMMSCOPE     FINANCE    LLC              138,000.00          145,315.38
                    CONNECT    FINCO   SARL/CONNE                217,000.00          222,509.63
                    CONSOLIDATED       COMMUNICATI                 252,000.00          270,776.52
                    CONTINENTAL      RESOURCES                  69,000.00          72,536.94
                    CONTINENTAL      RESOURCES                  40,000.00          35,800.00
                    CORNERSTONE      BUILDING                  70,000.00          73,263.40
                    COVEY   PARK   ENERGY    LLC/FI              210,000.00          208,800.90
                    CREDIT    SUISSE    GROUP                300,000.00          328,050.00
                    CSC  HOLDINGS     LLC                 803,000.00          782,900.91
                    CSN  RESOURCES     SA                211,000.00          223,989.68
                    CSVC   ACQUISITION      CORP               107,000.00          79,419.68
                    CURO   GROUP   HOLDINGS     CORP             290,000.00          245,360.30
                    DAVITA    INC                    260,000.00          257,493.60
                    DCP  MIDSTREAM     OPERATING                226,000.00          210,048.92
                    DELTA   AIR  LINES   INC               186,000.00          211,561.98
                    DELTA   AIR  LINES/SKYMILES                  140,172.00          148,067.88
                    DELTA   AIR  LINES/SKYMILES                  162,000.00          174,960.00
                                51/93


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                    DISCOVER     FINANCIAL     SVS              299,000.00          327,763.80
                    DISH   DBS  CORP                   891,000.00          922,612.68
                    DISH   DBS  CORP                   239,000.00          269,168.97
                    DNKN   2017-1A    A2I                 157,950.00          162,262.03
                    ECOPETROL     SA                   17,000.00          20,352.18
                    ELDORADO     GOLD   CORP                 98,000.00         107,570.68
                    ELEMENT    SOLUTIONS     INC              206,000.00          208,208.32
                    ENABLE    MIDSTREAM     PARTNER               262,000.00          261,151.12
                    ENDO   DAC/FIN    LLC/FINCO                 101,000.00          111,426.23
                    ENDO   DAC/FIN    LLC/FINCO                 115,000.00          90,675.20
                    ENERGIZER     HOLDINGS     INC              127,000.00          133,248.40
                    ENERSYS                       265,000.00          280,399.15
                    ENLINK    MIDSTREAM     PARTNER               30,000.00          28,574.10
                    ENLINK    MIDSTREAM     PARTNER               120,000.00          108,205.20
                    ENLINK    MIDSTREAM     PARTNER               334,000.00          302,430.32
                    ENOVA   INTERNATIONAL       INC             374,000.00          352,281.82
                    ENVISION     HEALTHCARE      CORP             130,000.00          71,481.80
                    EQT  CORP                      28,000.00          27,991.32
                    EQT  CORP                     180,000.00          204,960.60
                    EQT  MIDSTREAM     PARTNERS     L            87,000.00          91,606.65
                    EXPEDIA    GROUP   INC                 42,000.00          47,270.58
                    F-BRASILE     SPA/F-BRASILE                  217,000.00          197,875.79
                    FINANCIAL     & RISK   US  HOLD             143,000.00          156,327.60
                    FIRST   QUANTUM    MINERALS                200,000.00          202,375.00
                    FIVE   POINT   OP  CO  LP/FIVE               121,000.00          127,226.66
                    FMG  RESOURCES     AUG  2006              393,000.00          403,803.57
                    FMG  RESOURCES     AUG  2006              106,000.00          111,734.60
                    FORD   MOTOR   CO                  517,000.00          578,062.87
                    FORD   MOTOR   CO                  154,000.00          185,650.08
                    FORD   MOTOR   CREDIT    CO  LLC             574,000.00          576,692.06
                    FORD   MOTOR   CREDIT    CO  LLC             200,000.00          201,626.00
                    FORD   MOTOR   CREDIT    CO  LLC             200,000.00          205,160.00
                    FORD   MOTOR   CREDIT    CO  LLC             200,000.00          200,656.00
                    FORD   MOTOR   CREDIT    CO  LLC             360,000.00          372,697.20
                    FORD   MOTOR   CREDIT    CO  LLC             518,000.00          519,377.88
                    FORESTAR     GROUP   INC                317,000.00          321,168.55
                    FORTERRA     FIN  LLC/FRTA     FI            185,000.00          197,937.05
                    FRONTIER     COMMUNICATIONS                   72,000.00          75,137.76
                    GARDA   WORLD   SECURITY                 215,000.00          214,195.90
                    GARTNER    INC                   127,000.00          134,367.27
                    GATES   GLOBAL    LLC                 429,000.00          449,120.10
                    GENERAL    MOTORS    FINL   CO             202,000.00          248,389.30
                    GENESIS    ENERGY    LP/FIN                39,000.00          35,106.24
                    GENESIS    ENERGY    LP/FIN                43,000.00          38,321.60
                    GENESIS    ENERGY    LP/FIN                281,000.00          253,490.10
                    GENESIS    ENERGY    LP/GENESI                47,000.00          44,155.56
                    GENWORTH     HOLDINGS     INC              133,000.00          133,406.98
                    GEO  GROUP   INC                   4,000.00          2,769.12
                                52/93


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                    GFL  ENVIRONMENTAL       INC              330,000.00          336,369.00
                    GFL  ENVIRONMENTAL       INC               14,000.00          15,550.92
                    GLENCORE     FINANCE    CANADA               17,000.00          21,269.55
                    GLOBAL    MEDICAL    RESPONSE                155,000.00          159,420.60
                    GLOBAL    PART/GLP     FINANCE               115,000.00          122,693.50
                    GLOBAL    PART/GLP     FINANCE               234,000.00          246,493.26
                    GOEASY    LTD                    229,000.00          236,522.65
                    GOLDEN    NUGGET    INC                229,000.00          218,981.25
                    GOLDMAN    SACHS   GROUP   INC             161,000.00          158,786.25
                    GOLDMAN    SACHS   GROUP   INC              19,000.00          20,643.50
                    GRANITE    HOLDINGS     US  ACQU              53,000.00          56,562.13
                    GRAPHIC    PACKAGING     INTL               81,000.00          88,992.27
                    GRIFFON    CORP                   197,000.00          208,603.30
                    GRINDING     MED/MC    GRINDING               251,000.00          255,442.70
                    GULFPORT     ENERGY    CORP               250,000.00          141,162.50
                    GULFPORT     ENERGY    CORP               104,000.00          58,750.64
                    GULFPORT     ENERGY    CORP               138,000.00          78,047.28
                    GW  B-CR   SECURITY     CORP               112,000.00          122,872.96
                    H&E  EQUIPMENT     SERVICES                106,000.00          110,581.32
                    HESS   CORP                     160,000.00          197,049.60
                    HESS   MIDSTREAM     PARTNERS                420,000.00          432,776.40
                    HIGHLAND     HOLDINGS     BOND              257,000.00          259,546.87
                    HILCORP    ENERGY                   304,000.00          291,912.96
                    HILTON    DOMESTIC     OPERATIN                66,000.00          69,641.22
                    HILTON    DOMESTIC     OPERATIN                71,000.00          76,089.28
                    HILTON    DOMESTIC     OPERATIN                51,000.00          54,303.27
                    IHEARTCOMMUNICATIONS           INC             154,000.00          162,819.58
                    IHEARTCOMMUNICATIONS           INC             30,000.00          30,587.70
                    IHEARTCOMMUNICATIONS           INC             125,000.00          125,547.50
                    ILLUMINATE      BUYER/HLDG                  62,000.00          68,178.30
                    INDIGO    NATURAL    RES  LLC              210,000.00          212,219.70
                    INGEVITY     CORP                   135,000.00          137,490.75
                    INGRAM    MICRO   INC                 50,000.00          54,013.50
                    INSTALLED     BUILDING     PRODU              144,000.00          153,302.40
                    INTELLIGENT      PACKAGING                 335,000.00          352,651.15
                    INTERFACE     INC                  163,000.00          168,308.91
                    INTERNATIONAL       GAME   TECH              200,000.00          220,790.00
                    INTESA    SANPAOLO     SPA               363,000.00          393,448.44
                    IRB  HOLDING    CORP                 104,000.00          112,740.16
                    IRON   MOUNTAIN     INC                150,000.00          152,799.00
                    JOSEPH    T RYERSON    & SON  I            203,000.00          221,221.28
                    K HOVNANIAN     ENTERPRISES                 169,000.00          162,163.95
                    KAISER    ALUMINUM     CORP                68,000.00          72,675.00
                    KB  HOME                      135,000.00          148,539.15
                    KORN   FERRY                     160,000.00          168,177.60
                    KRAFT   HEINZ   FOODS   CO              297,000.00          315,434.79
                    KRATON    POLYMERS     LLC/CAP               140,000.00          145,373.20
                    L BRANDS    INC                   15,000.00          16,214.25
                                53/93


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                    L BRANDS    INC                   25,000.00          30,216.00
                    L BRANDS    INC                   42,000.00          43,039.92
                    L BRANDS    INC                   39,000.00          42,894.15
                    L BRANDS    INC                   111,000.00          111,735.93
                    L BRANDS    INC                   434,000.00          465,291.40
                    L BRANDS    INC                   112,000.00          119,331.52
                    LAMAR   MEDIA   CORP                  62,000.00          65,530.90
                    LAUREATE     EDUCATION     INC              60,000.00          63,859.80
                    LCPR   SR  SECURED    FIN  DAC             210,000.00          227,923.50
                    LEVIATHAN     BOND   LTD                95,848.00         103,276.22
                    LIBERTY    INTERACTIVE      LLC              25,000.00          27,364.50
                    LIBERTY    MUTUAL    GROUP                310,000.00          390,968.90
                    LOGAN   MERGER    SUB  INC               72,000.00          74,563.20
                    LPL  HOLDINGS     INC                 318,000.00          329,308.08
                    MAGNETATION      LLC/FIN    11             420,000.00             0.00
                    MARATHON     OIL  CORP                 64,000.00          73,344.00
                    MARRIOTT     INTERNATIONAL                   45,000.00          51,816.60
                    MARRIOTT     OWNERSHIP     RESOR              270,000.00          287,992.80
                    MATTAMY    GROUP   CORP                270,000.00          285,716.70
                    MATTEL    INC                    12,000.00          12,629.88
                    MDC  HOLDINGS     INC                 125,000.00          161,337.50
                    MEDNAX    INC                    185,000.00          198,762.15
                    MELCO   RESORTS    FINANCE                239,000.00          246,767.50
                    MELCO   RESORTS    FINANCE                205,000.00          207,946.87
                    MEREDITH     CORP                   241,000.00          228,484.87
                    MERITOR    INC                   139,000.00          141,768.88
                    MERITOR    INC                    23,000.00          24,551.35
                    MERITOR    INC                   221,000.00          223,121.60
                    MGM  CHINA   HOLDINGS     LTD              307,000.00          313,907.50
                    MICROCHIP     TECHNOLOGY      INC             112,000.00          117,859.84
                    MILEAGE    PLUS   HOLDINGS     LL            703,000.00          759,584.47
                    MINSUR    SA                    265,000.00          291,748.43
                    MOSS   CREEK   RESOURCES     HLD             127,000.00          83,214.21
                    MPH  ACQUISITION      HOLDINGS               393,000.00          378,411.84
                    MUELLER    WATER   PRODUCTS                172,000.00          179,179.28
                    MURPHY    OIL  CORP                  106,000.00          82,776.46
                    MURPHY    OIL  USA  INC                10,000.00          10,612.10
                    NABORS    INDUSTRIES      INC               80,000.00          26,367.20
                    NABORS    INDUSTRIES      LTD              104,000.00          48,413.04
                    NABORS    INDUSTRIES      LTD              105,000.00          46,856.25
                    NATIONAL     CINEMEDIA     LLC              69,000.00          41,479.35
                    NATIONAL     CINEMEDIA     LLC              140,000.00          107,244.20
                    NATIONWIDE      MUTUAL    INSURA              440,000.00          763,498.88
                    NATWEST    GROUP   PLC                100,000.00          97,058.00
                    NAVIENT    CORP                   205,000.00          224,417.60
                    NAVIENT    CORP                    90,000.00          96,286.50
                    NAVISTAR     INTL   CORP                235,000.00          246,178.95
                    NCL  CORP   LTD                   240,000.00          208,759.20
                                54/93


                                                          EDINET提出書類
                                              アライアンス・バーンスタイン株式会社(E12480)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                    NCR  CORP                     104,000.00          116,192.96
                    NCR  CORP                      70,000.00          73,704.40
                    NCR  CORP                      53,000.00          57,653.93
                    NEW  FORTRESS     ENERGY    INC             281,000.00          299,222.85
                    NEWFIELD     EXPLORATION      CO             263,000.00          276,150.00
                    NGL  ENRGY   PART   LP/FIN    CO            482,000.00          236,421.00
                    NISSAN    MOTOR   ACCEPTANCE                  8,000.00          8,136.16
                    NISSAN    MOTOR   ACCEPTANCE                 10,000.00          10,174.80
                    NISSAN    MOTOR   ACCEPTANCE                 11,000.00          11,374.11
                    NISSAN    MOTOR   ACCEPTANCE                 39,000.00          41,053.35
                    NISSAN    MOTOR   CO                 238,000.00          250,485.48
                    NOBLE   ENERGY    INC                  3,000.00          3,455.16
                    NOKIA   OYJ                     49,000.00          61,789.00
                    NOVA   CHEMICALS     CORP                210,000.00          217,001.40
                    NUMERICABLE-SFR        SA               771,000.00          810,197.64
                    OCCIDENTAL      PETROLEUM     COR             428,000.00          417,702.32
                    OCCIDENTAL      PETROLEUM     COR             215,000.00          202,891.20
                    OCCIDENTAL      PETROLEUM     COR             129,000.00          118,696.77
                    OCCIDENTAL      PETROLEUM     COR             763,000.00          739,347.00
                    OCCIDENTAL      PETROLEUM     COR             100,000.00          107,263.00
                    OCCIDENTAL      PETROLEUM     COR             100,000.00          109,303.00
                    OCCIDENTAL      PETROLEUM     COR             329,000.00          296,234.89
                    ODEBRECHT     FINANCE    4.375              200,000.00           5,812.50
                    OFFSHORE     GROUP   (ESCROW)                257,000.00             0.00
                    OIL  & GAS  HOLDING                  200,000.00          222,437.50
                    OLIN   CORP                     166,000.00          176,718.62
                    PANTHER    BF  AGGREGATOR      2            211,000.00          224,942.88
                    PAR  PHARMACEUTICAL        INC              262,000.00          282,525.08
                    PBF  HOLDING    CO  LLC                262,000.00          258,913.64
                    PDC  ENERGY    INC                  318,000.00          314,877.24
                    PEABODY    ENERGY    CORP                85,000.00          22,085.55
                    PEABODY    SEC  FIN  CORP               344,000.00          139,509.20
                    PETROBRAS     GLOBAL    FINANCE               153,000.00          166,640.91
                    PETROLEOS     MEXICANOS                  202,000.00          192,638.57
                    PETROLEOS     MEXICANOS                  131,000.00          118,112.87
                    PETRONAS     CAPITAL    LTD               327,000.00          373,895.07
                    PLAINS    ALL  AMER   PIPELINE                60,000.00          65,567.40
                    PM  GENERAL    PURCHASER     LLC             104,000.00          111,997.60
                    POLYONE    CORP                    69,000.00          73,771.35
                    PRESIDIO     HOLDINGS     INC               18,000.00          18,880.56
                    PRESIDIO     HOLDINGS     INC               15,000.00          16,198.65
                    PRIME   SECSRVC    BRW/FINANC                 51,000.00          54,509.31
                    PRIME   SECSRVC    BRW/FINANC                 70,000.00          76,142.50
                    PRIME   SECSRVC    BRW/FINANC                326,000.00          341,100.32
                    PROVIDENCE      SERVICE    CORP              77,000.00          81,429.81
                    PRUDENTIAL      FINANCIAL     INC             295,000.00          316,779.85
                    PRUDENTIAL      FINANCIAL     INC             95,000.00         101,237.70
                    PULTE   GROUP   INC                  80,000.00          93,375.20
                                55/93


                                                          EDINET提出書類
                                              アライアンス・バーンスタイン株式会社(E12480)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                    PULTE   GROUP   INC                  14,000.00          20,829.20
                    PULTE   GROUP   INC                  36,000.00          48,549.96
                    PULTE   GROUP   INC                  76,000.00         102,409.24
                    PVH  CORP                      87,000.00          95,076.21
                    QEP  RESOURCES     INC                 75,000.00          67,545.00
                    QEP  RESOURCES     INC                111,000.00          92,209.92
                    RANGE   RESOURCES     CORP               100,000.00          98,612.00
                    REALOGY    GROUP/CO-ISSUER                   256,000.00          279,518.72
                    REGIONALCARE       HOSPITAL     PR             94,000.00         103,662.26
                    REYNOLDS     GRP  ISS/REYNOLD                  3,000.00          3,040.11
                    RITE   AID  CORP                   160,000.00          160,032.00
                    ROYAL   BK  SCOTLND    GRP  PLC             846,000.00          883,553.94
                    ROYAL   CARIBBEAN     CRUISES               147,000.00          165,479.37
                    ROYAL   CARIBBEAN     CRUISES               259,000.00          301,248.08
                    RUMO   LUXEMBOURG      SARL               254,000.00          265,826.87
                    RUMO   LUXEMBOURG      SARL               200,000.00          210,836.26
                    SABLE   INTL   FINANCE    LTD              357,000.00          382,179.21
                    SABRE   GLBL   INC                  94,000.00         108,852.94
                    SABRE   GLBL   INC                  80,000.00          85,900.00
                    SANDRIDGE     ENERGY(ESCROW)                   95,000.00            0.00
                    SANDRIDGE     ENERGY(ESCROW)                  140,000.00             0.00
                    SCIENCE    APPLICATIONS       INT             47,000.00          49,531.42
                    SCIENTIFIC      GAMES   INTERNA               142,000.00          146,424.72
                    SCIENTIFIC      GAMES   INTERNA               145,000.00          150,482.45
                    SCIENTIFIC      GAMES   INTERNA               75,000.00          79,287.75
                    SCRIPPS    ESCROW    INC                155,000.00          155,691.30
                    SEALED    AIR  CORP                  50,000.00          53,631.00
                    SEAWORLD     PARKS   & ENTERTA               91,000.00          96,761.21
                    SENSATA    TECHNOLOGIES       INC             375,000.00          377,013.75
                    SERVICE    CORP   INTL                 257,000.00          263,530.37
                    SHEA   HOMES   LP/FNDG    CP              236,000.00          244,840.56
                    SINCLAIR     TELEVISION      GROU             190,000.00          187,431.20
                    SIX  FLAGS   THEME   PARKS                84,000.00          90,439.44
                    SLM  CORP                      62,000.00          63,530.16
                    SLM  CORP                     235,000.00          243,965.25
                    SM  ENERGY    CO                  100,000.00          85,849.00
                    SOUTHWESTERN       ENERGY    CO              88,000.00          95,524.88
                    SPECIALTY     BUILDING     PRODU              360,000.00          377,730.00
                    SPIRIT    LOYALTY    KY  LTD/IP              465,298.00          516,150.36
                    SPRINGLEAF      FINANCE    CORP              254,000.00          290,982.40
                    SPRINGLEAF      FINANCE    CORP              200,000.00          223,068.00
                    SPRINT    CAPITAL    CORP                42,000.00          63,994.98
                    SPRINT    CORP                    118,000.00          147,023.28
                    SPX  FLOW   INC                   170,000.00          177,954.30
                    STACR   2015-DNA3     M3               318,476.05          331,537.48
                    STACR   2015-HQA1     M3               184,210.77          191,320.05
                    STACR   2015-HQA2     M3               260,986.53          271,547.27
                    STACR   2016-DNA1     M3               248,255.41          261,570.88
                                56/93


                                                          EDINET提出書類
                                              アライアンス・バーンスタイン株式会社(E12480)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                    STACR   2016-DNA4     M3               307,114.79          317,973.17
                    STAPLES    INC                   438,000.00          434,666.82
                    STAPLES    INC                   108,000.00          97,852.32
                    STARS   GRP  HLDS/STARS      GRP             112,000.00          118,884.64
                    STEVENS    HOLDING    CO  INC              71,000.00          77,409.17
                    STUDIO    CITY   FINANCE    LTD             200,000.00          209,500.00
                    SUGAR   HSP  GMNG   PROP/FIN                82,000.00          80,109.08
                    SUMMIT    MATERIALS     LLC/FIN               44,000.00          45,961.08
                    SUNOCO    LOGISTICS     PARTNER               10,000.00          10,513.70
                    SUNOCO    LP/FINANCE      CORP               4,000.00          4,230.08
                    SUNOCO    LP/FINANCE      CORP              177,000.00          189,414.78
                    TALEN   ENERGY    SUPPLY    LLC             255,000.00          165,377.70
                    TALEN   ENERGY    SUPPLY    LLC              63,000.00          45,997.56
                    TALEN   ENERGY    SUPPLY    LLC             133,000.00          137,625.74
                    TAYLOR    MORR   COMM/HLDGS                 159,000.00          170,737.38
                    TAYLOR    MORRISON     COMM               232,000.00          262,879.20
                    TAYLOR    MORRISON     COMM                95,000.00         107,918.10
                    TEGNA   INC                    435,000.00          456,958.80
                    TELECOM    ITALIA    CAPITAL                51,000.00          69,757.80
                    TENET   HEALTHCARE      CORP               171,000.00          187,373.25
                    TENET   HEALTHCARE      CORP               266,000.00          279,063.26
                    TENNECO    INC                   131,000.00          110,846.96
                    TENNECO    INC                    31,000.00          32,980.59
                    TEREX   CORP                    259,000.00          266,099.19
                    TERRAFORM     GLOBAL    OPERATI               104,000.00          106,080.00
                    TERVITA    CORP                   265,000.00          267,615.55
                    TERVITA    ESCROW    CORP                217,000.00          217,314.65
                    TEXAS   COMPETITIV(ESCROW)                    358,000.00             0.00
                    TITAN   INTERNATIONAL       INC              49,000.00          43,605.10
                    TMX  FIN  LLC/TITLEMAX       FIN             153,000.00          144,265.23
                    TONON   LUXEMBOURG      SA  6.5              80,130.21          2,411.91
                    TPRO   ACQUISITION      CORP               69,000.00          69,607.89
                    TRANSDIGM     INC                   85,000.00          86,881.90
                    TRANSDIGM     INC                  105,000.00          114,602.25
                    TRANSDIGM     INC                  433,000.00          456,957.89
                    TRANSDIGM     INC                   60,000.00          61,823.40
                    TRANSDIGM     INC                  530,000.00          544,924.80
                    TRANSOCEAN      INC                  71,000.00          16,730.44
                    TRANSOCEAN      INC                  76,000.00          32,160.16
                    TRANSOCEAN      INC                  76,000.00          25,618.08
                    TRANSOCEAN      PHOENIX    2 LTD             80,400.00          74,949.68
                    TRANSOCEAN      PONTUS    LTD               97,500.00          89,806.27
                    TRANSOCEAN      POSEIDON                  74,000.00          59,794.22
                    TREEHOUSE     FOODS   INC                69,000.00          70,027.41
                    TRIPADVISOR      INC                  98,000.00         105,207.90
                    TRIUMPH    GROUP   INC                166,000.00          181,464.56
                    TRIUMPH    GROUP   INC                 65,000.00          62,387.65
                    TRIUMPH    GROUP   INC                 92,000.00          76,145.64
                                57/93


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                    UNITED    RENTALS    NORTH   AM             565,000.00          589,871.30
                    UNITED    STATES    STEEL   CORP             303,000.00          343,950.45
                    UNIVISION     COMMUNICATIONS                  106,000.00          106,943.40
                    UNIVISION     COMMUNICATIONS                  183,000.00          201,955.14
                    UNIVISION     COMMUNICATIONS                  132,000.00          139,100.28
                    VAIL   RESORTS    INC                 63,000.00          66,965.22
                    VALVOLINE     INC                  207,000.00          220,388.76
                    VERITAS    US  INC/BERMUDA      L            400,000.00          403,852.00
                    VERITAS    US  INC/BERMUDA      L            645,000.00          657,861.30
                    VERTICAL     US  NEWCO   INC              270,000.00          282,816.90
                    VFU  FUNDING    (VF  UKRAINE)               200,000.00          206,312.50
                    VIKING    CRUISES    LTD                10,000.00          9,323.00
                    VINE   OIL  & GAS  LP  / FIN             335,000.00          265,909.60
                    VIRGOLINO     DE  OLIVEI10.5                 545,000.00           4,545.30
                    VIZIENT    INC                    24,000.00          25,626.00
                    VMED   O2  UK  FINANCING     I             425,000.00          438,506.50
                    VOC  ESCROW    LTD                  344,000.00          326,741.52
                    WELLS   FARGO   & CO                254,000.00          264,922.00
                    WEN  2018-1A    A2I                 153,655.00          158,127.89
                    WESCO   DISTRIBUTION       INC              143,000.00          155,832.82
                    WESCO   DISTRIBUTION       INC              106,000.00          119,042.24
                    WESTERN    MIDSTREAM     OPERAT              196,000.00          195,000.40
                    WESTERN    MIDSTREAM     OPERAT               91,000.00          89,745.11
                    WESTERN    MIDSTREAM     OPERAT               55,000.00          50,199.05
                    WILLIAM    CARTER                    64,000.00          67,784.32
                    WILLIAM    CARTER                   154,000.00          162,453.06
                    WPX  ENERGY    INC                  222,000.00          227,896.32
                    WR  GRACE   & CO-CONN                  104,000.00          112,135.92
                    WR  GRACE   & CO-CONN                  32,000.00          33,685.76
                    WYNDHAM    DESTINATIONS       INC             136,000.00          151,793.68
                    WYNDHAM    DESTINATIONS       INC             211,000.00          215,443.66
                    WYNN   LAS  VEGAS   LLC/CORP                487,000.00          491,232.03
                    WYNN   MACAU   LTD                  205,000.00          206,947.50
                    WYNN   MACAU   LTD                  200,000.00          199,687.50
                    WYNN   RESORTS    FINANCE    LLC             177,000.00          178,313.34
                    XPO  LOGISTICS     INC                219,000.00          222,690.15
                    XPO  LOGISTICS     INC                126,000.00          133,561.26
                    YUM!   BRANDS    INC                 212,000.00          234,770.92
                    ZIGGO   BOND   CO  BV                322,000.00          339,162.60
             小計
                    銘柄数：485                      86,340,283.92          86,117,976.25
                                                  (8,945,935,372)
                    組入時価比率：82.6%                                    83.3%
             ユーロ       ALGECO    SCOTSMAN     GLOB   FIN             100,000.00          102,317.00
                    ARD  FINANCE    SA                 339,000.00          343,318.86
                    ASSICURAZIONI       GENERALI                165,000.00          198,372.90
                    AVIS   BUDGET    FINANCE    PLC             102,000.00          97,941.42
                    BANCO   SANTANDER     SA               200,000.00          212,794.00
                    BWAY   HOLDING    CO                 295,000.00          294,067.80
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                    BWAY   HOLDING    CO                 110,000.00          109,652.40
                    CHEPLAPHARM      ARZNEIMITTEL                 145,000.00          144,311.25
                    DUFRY   ONE  BV                  270,000.00          258,635.70
                    EDREAMS    ODIGEO    SA                100,000.00          93,912.00
                    FDML   LLC  AND  FDML   FINANC              175,000.00          174,779.50
                    GARRETT    LX  I/BORROW5.125                  140,000.00          139,372.80
                    GARRETT    LX  I/BORROW5.125                  322,000.00          320,557.44
                    GROUPAMA     SA                   200,000.00          248,026.00
                    IHO  VERWALTUNGS      GMBH               120,000.00          122,691.60
                    IHO  VERWALTUNGS      GMBH               100,000.00          103,135.00
                    INTRUM    AB                    150,000.00          143,533.50
                    INTRUM    AB                    190,000.00          176,523.30
                    INTRUM    JUSTITIA     AB                11,300.00          11,301.58
                    JAGUAR    LAND   ROVER   AUTOMO              130,000.00          126,750.00
                    JAGUAR    LAND   ROVER   AUTOMO              187,000.00          181,823.84
                    KRATON    POLYMERS     LLC/CAP               100,000.00          103,453.00
                    LINCOLN    FINANCING     SARL              239,000.00          239,071.70
                    QUINTILES     IMS  INC                180,000.00          182,714.40
                    SILGAN    HOLDINGS     INC               200,000.00          201,726.00
                    SUMMER    BC  HOLDCO    B SARL              145,000.00          148,211.75
             小計
                    銘柄数：26                      4,415,300.00          4,478,994.74
                                                   (552,439,211)
                    組入時価比率：5.1%                                    5.1%
             英ポンド       CITIGROUP     CAPITAL    XVIII              199,000.00          180,341.34
             小計
                    銘柄数：1                       199,000.00          180,341.34
                                                    (24,829,395)
                    組入時価比率：0.2%                                    0.2%
             社債券計                                      9,523,203,978
                                                  (9,523,203,978)
             合計                                      10,741,876,395
                                                  (10,741,876,395)
    ( 注１)通貨種類毎の小計欄の(              )内は、邦貨換算額であります。
    ( 注２)合計金額欄の(          )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。
    ( 注３)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、および各小計欄の合計金額に対する比率であります。
    第２．デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    財務諸表における注記事項として記載しているため省略しております。
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    ２【ファンドの現況】
    【純資産額計算書】
                                                   2020  年11月30日現在
      Ⅰ　資産総額                                            11,014,901,930        円　
      Ⅱ　負債総額                                              83,559,991      円　
      Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                            10,931,341,939        円　
      Ⅳ　発行済口数                                            34,088,051,250        口　
      Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                                0.3207    円　
    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

     (1)  受益証券の名義書換等
        委託会社は、当ファンドの受益権を取扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取消された場合
       または当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他や
       むを得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
        受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券から記
       名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求を行わないものとしま
       す。
     (2)  受益者等に対する特典

        該当事項はありません。
     (3)  受益証券の譲渡制限の内容

        受益証券の譲渡制限はありません。
     (4)  受益証券の再発行

        受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、受益証券の再発行の請求
       を行わないものとします。
     (5)  受益権の譲渡

       ①　受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または
        記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
       ②　上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の
        減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するもの
        とします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座
        を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲
        受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
       ③　上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている
        振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託会
        社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設け
        ることができます。
     (6)  受益権の譲渡の対抗要件

        受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗すること
       ができません。
     (7)  受益権の再分割

        委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等に再分
       割できるものとします。
     (8)  償還金

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        償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前におい
       て一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で取得申込
       代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者としま
       す。）   に支払います。
     (9)  質権口記載または記録の受益権の取扱いについて

        振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権に係る収益分配金の支払い、一部解約
       の実行の請求の受付け、一部解約金および償還金の支払い等については、信託約款の規定によるほか、民法そ
       の他の法令等にしたがって取扱われます。
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    第三部【委託会社等の情報】
    第１【委託会社等の概況】
    １【委託会社等の概況】
     (1)  資本金の額
        資本金の額は1,630百万円です。（2020年11月末現在）
        委託会社の発行する株式の総数は100,000株、うち発行済株式総数は32,600株です。
        ＜最近５年間における資本金の額の増減＞
        2018年９月　資本金の額を130百万円から1,630百万円に増資
     (2)  委託会社の機構

       ①　会社の意思決定機構
         委託会社は最低３名で構成される取締役会により運営されます。取締役は委託会社の株主であることを要
        しません。取締役は株主総会において株主によって選任され、その任期は就任後２年内の最終の決算期に関
        する定時株主総会の終結のときまでとします。ただし、補充選任された取締役の任期は、前任者の残存期間
        とします。
         取締役会は、取締役の中から代表取締役最低１名を選任します。また、取締役会は、その互選により、取
        締役会長および取締役社長を各１名ならびに取締役副会長、取締役副社長、専務取締役および常務取締役を
        各若干名選出することができます。
         取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、原則として取締役会長が召集します。
         取締役会の議長は、原則として取締役会長がこれにあたります。
         取締役会の決議は、法令に別段の定めがある場合を除き、取締役の過半数                                      が出席して、出席取締役の過半
        数をもって決します。
       ②　投資決定のプロセス
        ａ．運用方針の策定
          全信託財産および個別ファンドの運用の基本方針は、投信戦略委員会で審議し、決定します。
        ｂ．信託財産の運用
          信託財産の運用に当たっては上記ａ．の基本方針に基づき、担当する運用部門が運用方針を策定し運用
         の指図を行います。なお、信託財産の運用の指図に関する権限（国内余剰資金の運用を除きます。）は、
         正当な契約を締結した投資顧問会社に委託します。
        ｃ．コンプライアンス
          リーガル・コンプライアンス本部においては、信託約款及び法令等、その他個別に定めたコンプライア
         ンス規定等の遵守状況をチェックしています。また、ポートフォリオにかかる個別銘柄の組入比率、資産
         配分等が運用ガイドラインに合致しているかについては運用管理部がモニターしています。
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    ２【事業の内容及び営業の概況】
       投資信託及び投資法人に関する法律に定める投資信託委託会社であるアライアンス・バーンスタイン株式会社
     は、証券投資信託の設定を行うとともに、金融商品取引法に定める金融商品取引業者として投資運用業務を行っ
     ております。また、金融商品取引法に定める投資助言業務                              、第一種金融商品取引業務および第二種金融商品取引
     業務等を行っております。
       委託会社の運用する証券投              資信託は     2020  年11  月末現在次のとおりです（ただし、親投資信託を除きます。）。
          ファンドの種類                    本数                 純資産総額

         追加型株式投資信託                       69本               2,744,367百万円
         追加型公社債投資信託                         －                     －
         単位型株式投資信託                       13本                 78,555百万円
         単位型公社債投資信託                         －                     －
             合計                   82本               2,822,922百万円
     ※純資産総額は、百万円未満を切り捨てた額を記載しております。
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    ３【委託会社等の経理状況】
     １．当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)第2

       条に基づき、同規則及び「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年8月6日内閣府令第52号）に従って
       作成しております。
       また、当社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵
      省令第38号）第38条及び第57条の規定に基づき、同規則及び「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19
      年8月6日内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
     ２．財務諸表及び中間財務諸表の記載金額は、千円未満の端数を四捨五入して記載しております。

     ３．当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第24期事業年度（自2019年1月1日　至2019年12

       月31日）の財務諸表について、PwCあらた有限責任監査法人の監査を受けております。
       また、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第25期事業年度に係る中間会計期間（自2020年1月
      1日　至2020年6月30日）の中間財務諸表について、PwCあらた有限責任監査法人の中間監査を受けておりま
      す。
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      (1)  【貸借対照表】
                       期   別

                                    第23期                第24期
                           注記
                                 （2018年12月31日現在）                （2019年12月31日現在）
                           番号
      科   目
                                    金    額             金    額
      （資産の部）                                     千円                千円
      Ⅰ   流　動　資　産
        預金
                                         2,114,958                2,759,787
      　　有価証券                                   1,986,627                2,010,114
        前払費用
                                          55,561                87,371
        未収入金
                                          16,768                17,118
        未収委託者報酬
                                          789,456               1,048,114
        未収運用受託報酬
                                          558,585                532,203
        その他                                    826                706
           流 動 資 産 合計
                                         5,522,781                6,455,413
      Ⅱ   固　定　資　産
        有形固定資産
         建物
                           *2
                                          973,768                871,310
         器具備品                                 335,316                277,251
                           *2
           有形固定資産合計
                                         1,309,084                1,148,561
        無形固定資産
         ソフトウェア
                                             -               824
         電話加入権                                  2,204                2,204
           無形固定資産合計
                                           2,204                3,028
        投資その他の資産
         投資有価証券
                                          26,930                30,091
         長期差入保証金
                                          255,800                239,050
         長期前払費用
                                          26,626                22,749
         繰延税金資産                                 468,395                496,727
           投資その他の資産合計
                                          777,751                788,617
           固 定 資 産 合 計
                                         2,089,039                1,940,206
      資    産    合    計                            7,611,820                8,395,619
      （負債の部）

      Ⅰ   流　動　負      債
        預り金
                                          34,059                25,383
        未払金
         未払手数料
                                          245,481                340,464
         未払委託計算費
                                           9,159               10,913
         その他未払金
                           *1
                                          277,420                613,280
        未払費用
                                          245,242                263,441
        未払賞与
                                          568,818                549,240
        未払法人税等
                                          207,469                319,758
                                          43,333                33,333
        前受収益
           流 動 負 債 合 計
                                         1,630,981                2,155,812
      Ⅱ   固　定　負      債
        退職給付引当金
                                          370,339                309,930
        関係会社長期借入金                                 1,974,870                1,956,150
           固 定 負 債 合 計
                                         2,345,209                2,266,080
      負    債    合    計
                                         3,976,190                4,421,892
      （純資産の部）

      Ⅰ   株　主　資　本
      　　資本金                                   1,630,000                1,630,000
        資本剰余金
      　　　資本準備金                                   1,500,000                1,500,000
      　　利益剰余金
         利益準備金
                                             -                -
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         その他利益剰余金
          繰越利益剰余金                                530,028                883,918
      　　利益剰余金合計                                    530,028                883,918
      　　　株主資本合計
                                         3,660,028                4,013,918
      Ⅱ   評 価 ・ 換 算 差 額 等
                                         △24,398                △40,191
      　　その他有価証券評価差額金
      　　　評価・換算差額等合計                                   △24,398                △40,191
      純   資   産   合   計
                                         3,635,630                3,973,727
                                         7,611,820                8,395,619
      負 債 ・ 純 資 産 合 計
      (2)  【損益計算書】

                       期   別

                                    第23期                第24期
                                  (自2018年    4月  1日         (自2019年    1月  1日
                           注記
                                  至2018年12月31日)                至2019年12月31日)
                           番号
      科   目
                                    金    額             金    額
                                           千円                千円
      Ⅰ   営業収益
       　　委託者報酬
                                         6,043,077               10,610,896
       　　運用受託報酬
                                          970,299               1,175,012
      　　　販売代行報酬                                    29,966                44,467
       　　その他営業収益                                  △315,181               △1,668,491
                           *1
           営業収益計
                                         6,728,161               10,161,884
      Ⅱ   営業経費
      　　　支払手数料                                   2,489,682                4,431,826
       　　広告宣伝費
                                          42,989                50,469
       　　調査費
        　　調査費
                                          47,127                58,783
        　　図書費
                                            984               1,005
       　　委託計算費
                                          303,898                443,720
       　　営業雑経費
        　　通信費
                                          31,096                40,386
        　　印刷費
                                          22,331                22,781
        　　協会費
                                          11,540                17,041
                                           1,172                2,357
        　　諸会費
           営業経費計
                                         2,950,819                5,068,368
      Ⅲ   一般管理費
       　　給料
        　　役員報酬
                                          155,979                135,076
        　　給料・手当
                                          976,874               1,357,412
        　　賞与
                                          377,273                583,769
       　　交際費
                                          10,393                8,320
       　　旅費交通費
                                          68,132                74,158
       　　租税公課
                                          60,232                83,585
       　　不動産賃借料
                                          394,435                244,747
       　　退職給付費用
                                          56,275               131,973
       　　固定資産減価償却費
                                          131,709                184,532
       　　関係会社付替費用
                                          359,124                494,692
                                          430,121                485,706
         諸経費
           一般管理費計
                                         3,020,547                3,783,970
       　営業利益
                                          756,795               1,309,546
      Ⅳ   営業外収益
         受取利息
                                          13,687                44,214
         為替差益                                  21,723                18,198
       　　その他営業外収益                                    1,966                 939
           営業外収益計
                                          37,376                63,351
      Ⅴ   営業外費用
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       　　支払利息                                   22,549                77,593
                           *1
           営業外費用計
                                          22,549                77,593
        経常利益
                                          771,622               1,295,304
      Ⅵ   特別利益
       　　資産除去債務履行差額
                                          92,990                  -
                                             -               19
       　　投資有価証券売却益
           特別利益計
                                          92,990                 19
      　　税引前当期純利益                                    864,612               1,295,323
      　　法人税、住民税及び事業税
                                          296,971                464,139
                                          37,614               △28,332
      　　法人税等調整額
           法人税等計
                                          334,585                435,807
      　　当期純利益
                                          530,027                859,516
      (3)  【株主資本等変動計算書】

      第23期（自2018年4月1日　至2018年12月31日）

                                                       (単位：千円)
      第24期（自2019年1月1日　至2019年12月31日）








                                                       (単位：千円)
                                67/93






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     重要な会計方針








    　１．   有価証券の評価基準及び評価方法

       有価証券（預金と同様の性格を有するもの）
       　　移動平均法による原価法により行っております。
       その他有価証券（時価のあるもの）
          決算日の市場価値等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算
          定）を採用しております。
      2. 　固定資産の減価償却の方法

        (1)  有形固定資産（リース資産を除く）
         定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は下記のとおりであります。
          建物         2 ～10年
          器具備品     3 ～10年
        (2)  無形固定資産

         定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は下記のとおりであります。
          ソフトウェア　5年
        (3)  リース資産

         リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。
      3. 　引当金の計上基準

        (1)  退職給付引当金
         役員及び従業員の退職給付に備えるため、「退職給付に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第25
        号）に定める簡便法(期末自己都合要支給額を退職給付債務とする方法)により、事業年度末において発生していると認
        められる額を計上しております。
      4. 　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

       (1)  消費税等の会計処理
                                68/93


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         消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式を採用しております。
       (2)  外貨建の資産及び負債
         外貨建の資産・負債は、主として決算日の為替相場による円換算額を付しております。
       (3)  決算期の変更
         当社は2018年6月28日開催の臨時株主総会における定款の一部変更の決議により、決算期末を3月31日から12月31日に
        変更しました。
        したがって、第23期事業年度は2018年4月1日から2018年12月31日までの9ヶ月となっております。
      未適用の会計基準等

      (1)  収益認識に関する会計基準
       ・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2018年３月30日）
       ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2018年３月30日）
       1.  概要

        収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
      　　　ステップ1        : 顧客との契約を識別する。

      　　　ステップ2        : 契約における履行義務を識別する。
      　　　ステップ3        : 取引価格を算定する。
      　　　ステップ4        : 契約における履行義務に取引価格を配分する。
      　　　ステップ5        : 履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
       2.  適用予定日

        2022年12月期の期首より適用予定であります。
       3.  当該会計基準等の適用による影響

        影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
      (2)  時価の算定に関する会計基準

       ・「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号　2019年7月4日）
       ・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号　2019年7月4日）
       ・「棚卸資産の評価に関する会計基準」（企業会計基準第9号　2019年7月4日）
       ・「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号　2019年7月4日）
      1.  概要

        国際的な会計基準の定めとの比較可能性を向上させるため、「時価の算定に関する会計基準」及び
       「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（以下、「時価算定会計基準等」という。）が開発され、時価の算定方法に
       関するガイダンス等が定められました。時価算定会計基準等は次の項目の時価に適用されます。
    　　　・「金融商品に関する会計基準」における金融商品

    　　　・「棚卸資産の評価に関する会計基準」におけるトレーディング目的で保有する棚卸資産
      2.  適用予定日

        2022年12月期の期首より適用予定であります。
      3.  当該会計基準等の適用による影響

       　影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
      注記事項

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      （貸借対照表関係）
                  第23期                            第24期
              （2018年12月31日         現在）                   （2019年12月31日         現在）
      *1  区分掲記されたもの以外で各科目に含まれている関係                          *1  区分掲記されたもの以外で各科目に含まれている関係
       会社に対するものは以下のとおりであります。                            会社に対するものは以下のとおりであります。
      　　未払金                      155,459    千円   　　未払金                      171,135    千円

      *2  有形固定資産の減価償却累計額は以下のとおりであり                          *2  有形固定資産の減価償却累計額は以下のとおりであり
       ます。                            ます。
        建物                            建物

                            119,938    千円                         225,027    千円
        器具備品                            器具備品
                            73,433    千円                        134,905    千円
      （損益計算書関係）

                  第23期                            第24期
               ( 自2018年     4月  1日                    ( 自2019年     1月  1日
                至2018年12月31日)                            至2019年12月31日)
      *1  各科目に含まれている関係会社に対するものは以下の                          *1  各科目に含まれている関係会社に対するものは以下のと
       とおりであり、当社の親会社および海外子会社との移転                            おりであり、当社の親会社および海外子会社との移転価
       価格契約に基づく投資顧問業取引に関する調整でありま                            格契約に基づく投資顧問業取引に関する調整でありま
       す。                            す。
       その他営業収益                            その他営業収益

                          △317,804千円                           △1,671,139千円
      　支払利息                      22,549    千円   　支払利息                      77,593    千円
      （株主資本等変動計算書関係）

      第23期（自2018年4月1日　至2018年12月31日）
      1.  発行済株式に関する事項
                    当事業年度期首           当事業年度増加           当事業年度減少           当事業年度末

          株式の種類
                     株式数（株）           株式数（株）           株式数（株）           株式数（株）
           普通株式               2,600          30,000        -             32,600
       （注）普通株式の発行済株式総数の増加30,000株は、第三者割当による関係会社に対する新株の発行による増加でありま
         す。
      2.  剰余金の配当に関する事項

      　配当金支払額
      　　2018年6月28日開催の臨時株主総会において、次のとおり決議しております。
        配当金の総額　                  599,914千円
        1 株当たりの配当額　                230,736円
        基準日                    2018年3月31日
        効力発生日                     2018年6月29日
       配当金支払額

        2018   年9月20日開催の臨時株主総会において、次のとおり決議しております。
        配当金の総額　               　5,664,131千円
        1 株当たりの配当額　               2,178,512円
        基準日                         2018年3月31日
        効力発生日                     2018年9月20日
      第24期（自2019年1月1日　至2019年12月31日）

      1.   発行済株式に関する事項
                                70/93


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                    当事業年度期首           当事業年度増加           当事業年度減少           当事業年度末
          株式の種類
                     株式数（株）           株式数（株）           株式数（株）           株式数（株）
           普通株式               32,600        -           -             32,600
      2.  剰余金の配当に関する事項

      　配当金支払額
      　　2019年8月29日開催の臨時株主総会において、次のとおり決議しております。
        配当金の総額　                  505,626千円
        1 株当たりの配当額　                 15,510円
        基準日                    2018年12月31日
        効力発生日                     2019年    8月30日
      （リース取引関係）

                  第23期                            第24期
               ( 自2018年     4月  1日                    ( 自2019年     1月  1日
                至2018年12月31日)                            至2019年12月31日)
      オペレーティング・リース取引（借主側）                            オペレーティング・リース取引（借主側）
      　オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに                            　オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに
      係る未経過リース料                            係る未経過リース料
             １年内              188,930    千円          １年内              264,498    千円

             １年超              881,659    千円          １年超              617,161    千円
             合計             1,070,589     千円           合計              881,659    千円
      （金融商品関係）

      第23期（自2018年4月1日　至2018年12月31日）
      1 ．金融商品の状況に関する事項

      （1）金融商品の内容及び金融商品に対する取組方針
       当社は、主として投資信託委託会社としての業務、投資一任業務を行っており、未収入金、未収委託者報酬、未収運用受
      託報酬及び未払金（未払手数料）はこれらの業務にかかる債権債務であります。有価証券は、当社が設定するマネーマー
      ケットファンドへの投入によるものであります。ただし、資金運用は短期的な預金等に限定して行っております。投資有価
      証券は、当社が設定する証券投資信託へのシードマネーの投入によるものであります。ただし、資金運用は短期的な預金等
      に限定して行っております。また、主な金融債務は親会社からの借入金であります。
      （2）金融商品のリスク及びそのリスク管理体制

      　預金は取引先金融機関の信用リスクに晒されておりますが、当社が預金を預け入れる金融機関の選定に際しては、取引先
      の財政状態及び経営成績を考慮して決定しており、格付けの高い銀行に限定して取引を行っております。
      　有価証券は証券投資信託が株式及び公社債等に投資しているため、市場リスク及び為替変動リスクに晒されております
      が、経理部が経理規程に従い月次で投資有価証券の時価を算出、評価損益の把握及び測定を行うことにより時価変動のモニ
      タリングを行っております。
       営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、運用資産を複数の信託銀行に分散して委託しており、信託銀行
      は受託資産を自己勘定と分別して保管しているため、これら営業債権が信用リスクに晒されることは限定的と考えておりま
      す。未収入金および未払金は、主として親会社であるアライアンス・バーンスタイン・エル・ピーへの営業債務であるた
      め、信用リスクはほとんど無いものと考えております。また、営業債務である未払手数料は、そのほとんどが半年以内の支
      払期日です。長期借入金は、直接親会社であるアライアンス・バーンスタイン・コーポレーション・オブ・デラウェアから
      の借入金であり、信用リスクはほとんどないものと考えております。
       投資有価証券は、証券投資信託が株式及び公社債等に投資しているため、市場リスク及び為替変動リスクに晒されており
      ますが、経理部が経理規程に従い月次で投資有価証券の時価を算出、評価損益の把握及び測定を行うことにより時価変動の
      モニタリングを行っております。
      （3）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

                                71/93

                                                          EDINET提出書類
                                              アライアンス・バーンスタイン株式会社(E12480)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれていま
      す。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なる
      こ ともあります。
      2 ．金融商品の時価等に関する事項

      貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額
      第23期（2018年12月31日現在）
                                                      （単位：千円）
                     貸借対照表計上額                  時価              差額
      預金                      2,114,958               2,114,958                  -
      有価証券                      1,986,627               1,986,627                  -
      未収入金                       16,768               16,768                -
      未収委託者報酬                       789,456               789,456                 -
      未収運用受託報酬                       558,585               558,585                 -
      投資有価証券                       26,930               26,930                -
      資産計                      5,493,324               5,493,324                  -
      未払金                       245,481               245,481                 -
      未払賞与                       568,818               568,818                 -
      未払法人税等                       207,469               207,469                 -
      関係会社長期借入金                      1,974,870               2,046,032               71,162
      負債計                      2,996,638               3,067,800               71,162
     （注1）金融商品時価の算定方法に関する事項

     （１）　預金、未収入金、未収委託者報酬、未収運用受託報酬、未払金、未払賞与、未払法人税等

          これらの金融商品については、短期間で決済されることから、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額
          によっております。
     （２）　有価証券
          有価証券につきましては、短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっ
          ております。
     （３）     投資有価証券
        　　投資有価証券については、証券投資信託の基準価額によっております。
     （４）     関係会社長期借入金
          長期借入金は親会社からの借入れであり、時価については、元利金の合計額を同様の新規借入を行った場合に想定
          される利率で割り引いて算定する方法によっております。
    　（注2）長期差入保証金

         長期差入保証金　255,800千円は、市場価値がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ること等ができず、時価を
         把握することが極めて困難と認められるため、上表には含めておりません。
     （注3）金銭債権の決算日後の償還予定額                                                 ( 単位：千円)

                       1 年超        2 年超       3 年超        4 年超
                1 年以内                                      5 年超
                       2 年以内        3 年以内       4 年以内        5 年以内
      預金            2,114,958            -        -        -       -       -
      有価証券            1,986,627            -        -        -       -       -
      未収入金              16,768           -        -        -       -       -
      未収委託者報酬             789,456           -        -        -       -       -
      未収運用受託報酬             558,585           -        -        -       -       -
      投資有価証券              26,930           -        -        -       -       -
      合計            5,493,323            -        -        -      　-       　-
     （注4）長期借入金の返済予定額                                                 ( 単位：千円)

                       1 年超       2 年超       3 年超       4 年超
                1 年以内                                   5 年超
                       2 年以内       3 年以内       4 年以内       5 年以内
      関係会社長期借入金                -       -       -       -    493,718        1,481,152
                                72/93

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      合計                -       -       -       -    493,718        1,481,152
      第24期（自2019年1月1日　至2019年12月31日）

      1 ．金融商品の状況に関する事項

      （1）金融商品の内容及び金融商品に対する取組方針
       当社は、主として投資信託委託会社としての業務、投資一任業務を行っており、未収入金、未収委託者報酬、未収運用受
      託報酬及び未払金（未払手数料）はこれらの業務にかかる債権債務であります。有価証券は、当社が設定するマネーマー
      ケットファンドへの投入によるものであります。ただし、資金運用は短期的な預金等に限定して行っております。投資有価
      証券は、当社が設定する証券投資信託へのシードマネーの投入によるものであります。ただし、資金運用は短期的な預金等
      に限定して行っております。また、主な金融債務は親会社からの借入金であります。
      （2）金融商品のリスク及びそのリスク管理体制

      　預金は取引先金融機関の信用リスクに晒されておりますが、当社が預金を預け入れる金融機関の選定に際しては、取引先
      の財政状態及び経営成績を考慮して決定しており、格付けの高い銀行に限定して取引を行っております。
      　有価証券は証券投資信託が株式及び公社債等に投資しているため、市場リスク及び為替変動リスクに晒されております
      が、経理部が経理規程に従い月次で投資有価証券の時価を算出、評価損益の把握及び測定を行うことにより時価変動のモニ
      タリングを行っております。
       営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、運用資産を複数の信託銀行に分散して委託しており、信託銀行
      は受託資産を自己勘定と分別して保管しているため、これら営業債権が信用リスクに晒されることは限定的と考えておりま
      す。未収入金および未払金は、主として親会社であるアライアンス・バーンスタイン・エル・ピーへの営業債務であるた
      め、信用リスクはほとんど無いものと考えております。また、営業債務である未払手数料は、そのほとんどが半年以内の支
      払期日です。長期借入金は、直接親会社であるアライアンス・バーンスタイン・コーポレーション・オブ・デラウェアから
      の借入金であり、信用リスクはほとんどないものと考えております。
       投資有価証券は、証券投資信託が株式及び公社債等に投資しているため、市場リスク及び為替変動リスクに晒されており
      ますが、経理部が経理規程に従い月次で投資有価証券の時価を算出、評価損益の把握及び測定を行うことにより時価変動の
      モニタリングを行っております。
      （3）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれていま
      す。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なる
      こともあります。
      2 ．金融商品の時価等に関する事項

      貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額
      第24期（2019年12月31日現在）
                                                      （単位：千円）
                     貸借対照表計上額                  時価              差額
      預金                      2,759,787               2,759,787                  -
      有価証券                      2,010,114               2,010,114                  -
      未収入金                       17,118               17,118                -
      未収委託者報酬                      1,048,114               1,048,114                  -
      未収運用受託報酬                       532,203               532,203                 -
      投資有価証券                       30,091               30,091                -
      資産計                      6,397,427               6,397,427                  -
      未払手数料                       340,464               340,464                 -
      未払委託計算費                       10,913               10,913                -
      その他未払金                       613,280               613,280                 -
      未払費用                       263,441               263,441                 -
      未払賞与                       549,240               549,240                 -
      未払法人税等                       319,758               319,758                 -
      関係会社長期借入金                      1,956,150               2,122,219               166,069
      負債計                      4,053,246               4,219,315               166,069
                                73/93


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     （注1）金融商品時価の算定方法に関する事項

     （１）　預金、未収入金、未収委託者報酬、未収運用受託報酬、未払手数料、未払委託計算費、その他未払金、

          未払費用、未払賞与、未払法人税等　これらの金融商品については、短期間で決済されることから、
          時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額によっております。
     （２）　有価証券
          有価証券につきましては、短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっ
          ております。
     （３）     投資有価証券
        　　投資有価証券については、証券投資信託の基準価額によっております。
     （４）     関係会社長期借入金
          長期借入金は親会社からの借入れであり、時価については、元利金の合計額を同様の新規借入を行った場合に想定
          される利率で割り引いて算定する方法によっております。
    　（注2）長期差入保証金

         長期差入保証金　239,050千円は、市場価値がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ること等ができず、時価を
         把握することが極めて困難と認められるため、上表には含めておりません。
     （注3）金銭債権の決算日後の償還予定額                                                 ( 単位：千円)

                       1 年超        2 年超       3 年超        4 年超
                1 年以内                                      5 年超
                       2 年以内        3 年以内       4 年以内        5 年以内
      預金            2,759,787            -        -        -       -       -
      有価証券            2,010,114            -        -        -       -       -
      未収入金              17,118           -        -        -       -       -
      未収委託者報酬            1,048,114            -        -        -       -       -
      未収運用受託報酬             532,203           -        -        -       -       -
      投資有価証券              30,091           -        -        -       -       -
      合計            6,397,427            -        -        -      　-       　-
     （注4）長期借入金の返済予定額                                                 ( 単位：千円)

                       1 年超       2 年超       3 年超       4 年超
                1 年以内                                   5 年超
                       2 年以内       3 年以内       4 年以内       5 年以内
      関係会社長期借入金                -       -       -    489,038          -     1,467,112
      合計                -       -       -    489,038          -     1,467,112
      （有価証券関係）

     第23期（2018年12月31日現在）
      1. 　その他有価証券                                               （単位：千円）

                      種類        貸借対照表計上額             取得原価            差額
                 (1)  株式                    -           -          -
                 (2)  債券
                   ①国債・地方債等                    -           -          -
      貸借対照表計上額が取
                   ②社債                    -           -          -
      得原価を超えるもの
                   ③その他                    -           -          -
                 (3)  その他                    -           -          -
                      小計                 -           -          -
                 (1)  株式                    -           -          -
                 (2)  債券
                   ①国債・地方債等                    -           -          -
      貸借対照表計上額が取
                   ②社債                    -           -          -
      得原価を超えないもの
                   ③その他                    -           -          -
                 (3)  その他                 26,930           30,000          △3,070
                      小計                 -           -          -
                                74/93


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                合計                    26,930           30,000          △3,070
      （注）    有価証券のうち1,986,627千円は預金と同様の性格を有するため、取得原価をもって貸借対照表計上額としているた
      め、上表には含めておりません。
      2.   当事業年度中に売却したその他有価証券

        該当事項はありません。
     第24期（2019年12月31日現在）

      1. 　その他有価証券                                               （単位：千円）

                      種類        貸借対照表計上額             取得原価            差額
                 (1)  株式                    -           -          -
                 (2)  債券
                   ①国債・地方債等                    -           -          -
      貸借対照表計上額が取
                   ②社債                    -           -          -
      得原価を超えるもの
                   ③その他                    -           -          -
                 (3)  その他                  30,091           30,000            91
                      小計               30,091           30,000            91
                 (1)  株式                    -           -          -
                 (2)  債券
                   ①国債・地方債等                    -           -          -
      貸借対照表計上額が取
                   ②社債                    -           -          -
      得原価を超えないもの
                   ③その他                    -           -          -
                 (3)  その他                    -           -          -
                      小計                 -           -          -
                合計                    30,091           30,000            91
      （注）    有価証券のうち2,010,114千円は預金と同様の性格を有するため、取得原価をもって貸借対照表計上額としているた
      め、上表には含めておりません。
      2.   当事業年度中に売却した投資有価証券

                                                      （単位：千円）
           種類             売却額             売却益の合計額              売却損の合計額
      (1)  株式                        -               -             -
      (2)  債券
      ①国債・地方債等                         -               -             -
      ②社債                         -               -             -
      ③その他                         -               -             -
      (3)  その他                      1,019                 19              -
           合計                   1,019                 19              -
      （退職給付関係）

                  第23期                            第24期
               （自   2018年    4月  1日                   （自   2019年    1月  1日
                至  2018年12月31日）                          至  2019年12月31日）
      1. 採用している退職金制度の概要                           1. 採用している退職金制度の概要
      　当社は確定拠出年金制度と退職一時金制度を設けており                            　当社は確定拠出年金制度と退職一時金制度を設けており
      ます。退職一時金制度では、退職給付として、給与と勤務                            ます。退職一時金制度では、退職給付として、給与と勤務
      時間に基づいた一時金を支給しており、簡便法により退職                            時間に基づいた一時金を支給しており、簡便法により退職
      給付引当金及び退職給付費用を計算しております。                            給付引当金及び退職給付費用を計算しております。
      2. 確定給付制度                           2. 確定給付制度

      (1)  退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表                          (1)  退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表
                           369,114    千円                        370,339    千円
       期首における退職給付引当金                            期首における退職給付引当金
                           37,725    千円                        70,111    千円
       退職給付費用                            退職給付費用
                           36,500    千円                        130,520    千円
       退職給付の支払額                            退職給付の支払額
                           370,339    千円                        309,930    千円
       期末における退職給付引当金                            期末における退職給付引当金
                                75/93


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      (2)  退職給付債務及び年金資産と貸借対照表に計上された                          (2)  退職給付債務及び年金資産と貸借対照表に計上された
       前払年金費用及び退職給付引当金の調整表                            前払年金費用及び退職給付引当金の調整表
       積立型制度の退職給付債務                          -  積立型制度の退職給付債務                          -
       年金資産                          -  年金資産                          -
                                -                            -
       非積立型制度の退職給付債務                    370,339    千円    非積立型制度の退職給付債務                    309,930    千円
       貸借対照表に計上された負債と資産                            貸借対照表に計上された負債と資産
                           370,339    千円                        309,930    千円
       の純額                            の純額
       退職給付引当金                            退職給付引当金
                           370,339    千円                        309,930    千円
       貸借対照表に計上された負債と資産                            貸借対照表に計上された負債と資産
                           370,339    千円                        309,930    千円
       の純額                            の純額
      (3)  退職給付に関連する損益                          (3)  退職給付に関連する損益

      　簡便法で計算した退職給付費用                     37,725    千円   　簡便法で計算した退職給付費用                     70,111    千円
      3. 確定拠出制度                           3. 確定拠出制度

      　当社の確定拠出制度への要拠出額は、18,550千円であり                            　当社の確定拠出制度への要拠出額は、24,533千円であり
      ました。                            ました。
     （税効果会計関係）

                  第23期                            第24期
              （2018年12月31日現在）                            （2019年12月31日現在）
      1. 繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内                           1. 繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内
      訳                            訳
      　繰延税金資産                       千円    　繰延税金資産                       千円
       固定資産                            固定資産
      　　未払事業税否認                       7,419     　　未払事業税否認                      10,672
      　　未払費用否認                      74,829     　　未払費用否認                      81,261
      　　親会社持分報酬制度負担額                      76,729     　　親会社持分報酬制度負担額                      94,241
      　　賞与引当金損金算入限度超過額                      158,627      　　賞与引当金損金算入限度超過額                      154,733
      　　貯蔵品                       1,000     　　貯蔵品                       1,745
      　　減価償却超過額                      25,093     　　減価償却超過額                      50,934
      　　退職給付引当金損金算入限度超過額                      111,431      　　退職給付引当金損金算入限度超過額                      92,934
                                    原状回復費用否認
      　　原状回復費用否認
                            11,282                            16,722
        長期繰延資産（移転支援金）                                                10,207
                                  　　長期繰延資産（移転支援金）
                            13,269
                              △1
      　　その他                            　　　繰延税金資産小計
                                                       513,449
                                                       △16,722
      　　　繰延税金資産小計                            　将来減算一時差異における評価性引当額
                            479,678
                           △11,283                            496,727
      　将来減算一時差異における評価性引当額                               繰延税金資産計
                            468,395
      　　　繰延税金資産計
      2. 法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率と                           2. 法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率と

      の差異の原因となった主要な項目別の内訳                            の差異の原因となった主要な項目別の内訳
      法定実効税率                       30.6  %  法定実効税率                       30.6  %
      （調整）                           　（調整）
        交際費・役員賞与等永久に損金に算入                            交際費・役員賞与等永久に損金に算入
                              6.1                            2.1
        されない項目                            されない項目
        評価性引当額取崩し                     1.3      評価性引当額取崩し                     0.4
                              0.7                            0.5
        その他                            その他
                             38.7                            33.6
        税効果会計適用後の法人税等の負担率                        %    税効果会計適用後の法人税等の負担率                        %
      （資産除去債務関係）

      第23期（自2018年4月1日　至2018年12月31日）
      　当社は、建物等の賃借契約において、建物所有者との間で定期建物賃貸借契約書を締結しており、賃借期間終了                                                        時に原

      状回復する義務を有しているため、法令及び契約上の義務に関して資産除去債務を計上しております。
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                                              アライアンス・バーンスタイン株式会社(E12480)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      　資産除去債務の見積りにあたり、使用見込期間は10年間としております。なお、当該賃貸借契約に関連する差入敷金が計
      上されているため、当該敷金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、そのうち事業年度の負担に
      属する金額を費用計上し、直接減額しております。
      第24期（自2019年1月1日　至2019年12月31日）

       当社は、建物等の賃借契約において、建物所有者との間で定期建物賃貸借契約書を締結しており、賃借期間終了                                                       時に原

      状回復する義務を有しているため、法令及び契約上の義務に関して資産除去債務を計上しております。
      　資産除去債務の見積りにあたり、使用見込期間は10年間としております。なお、当該賃貸借契約に関連する差入敷金が計
      上されているため、当該敷金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、そのうち事業年度の負担に
      属する金額を費用計上し、直接減額しております。
      （関連当事者情報）

      第23期    （自2018年4月1日          至2018年12月31日）
      1.  関連当事者との取引

       親会社及び法人主要株主等

                            事業の    議決権等の
                        資本金又               関連当事者           取引金額        期末残高
      種類    会社等の名称         住所         内容又    所有（被所           取引の内容          科目
                        は出資金               との関係          （千円）        （千円）
                            は職業   有）割合（％）
                                             その他
                                       当社設定・
                                                 △317,804
         アライアンス・        アメリカ合衆国
                                            営業収益
                        4,115,546     投資顧    （被所有）      運用商品の
      親会社   バーンスタイン・        ニューヨーク州                                     未払金    155,459
                        千米ドル     問業    間接100.0       運用を
                                            諸経費の
         エル・ピー        ニューヨーク市
                                                  359,123
                                        再委託
                                             支払
      （注）１．上記金額は、取引金額及び期末残高ともに消費税等が含まれておりません。
        ２．取引条件及び取引条件の決定方針等
        　上記親会社との取引については、市場価格を参考に決定しております。
                                   議決権等の

                                事業の         関連当
                            資本金又        所有（被所              取引金額       期末残高
       種類     会社等の名称           住所          内容又         事者と    取引の内容          科目
                            は出資金        有）割合              （千円）       （千円）
                                は職業         の関係
                                    （％）
                    アメリカ合衆国
          アライアンス・バーン
                    デラウェア州            持株   （被所有）      資金の    資本再構築
      親会社    スタイン・ジャパン・                     -                   3,000,000      -    -
                   ニューキャッスル             会社   直接100.0     提供   につき増資
             インク
                     カウンティ
      （注）１．上記金額は、取引金額及び期末残高ともに消費税等が含まれておりません。
        ２．取引条件及び取引条件の決定方針等
        　上記親会社との取引については、株主総会の決議に基づき決定をしております。
                                  議決権等の

                          資本金又    事業の        関連当
                                  所有（被所             取引金額          期末残高
      種類     会社等の名称          住所     は出資金    内容又        事者と   取引の内容           科目
                                  有）割合             (千米ドル)         （千米ドル   ）
                         （千米ドル   ） は職業        の関係
                                  （％）
                                          長期借入金          関係会社
         アライアンス・バーン
                                                18,000          18,000
                   アメリカ合衆国               （被所有）
                                          の借入          長期借入金
         スタイン・コーポレー                     持株        資金の
      親会社                    157,256
          ション・オブ・デラ                     会社        提供
                   ニューヨーク州
                                                   その他　
                                  直接100.0
                                          支払　利息        201          201
            ウェア
                   ニューヨーク市
                                                   未払金
      （注）１．上記金額は、取引金額及び期末残高ともに消費税等が含まれておりません。
        ２．取引条件及び取引条件の決定方針等
        　上記親会社との取引については、長期借入契約に基づき決定をしております。
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        ３.  弊社の直接親会社であったアライアンス・バーンスタイン・ジャパン・インクの清算に伴い、同社の親会社であったアライアンス・バー
         ンスタイン・コーポレーション・オブ・デラウェアが2018年10月1日付で弊社の100%直接親会社となりました。なお変更後もアライアンス・
         バーンスタイン・エル・ピーが弊社の100%間接親会社であることには変わりはありません。
         　また、2018年9月20日付に、資本再構築のため資本金1,500,000千円および資本準備金1,500,000千円の増資を行い、長期借入金につきまし
         ても、アライアンス・バーンスタイン・コーポレーション・オブ・デラウェアから借入を受け入れております。
      2.  親会社又は重要な関連会社に関する注記

      親会社情報

      　アライアンス・バーンスタイン・コーポレーション・オブ・デラウェア（非上場）
      　アライアンス・バーンスタイン・エル・ピー（非上場）
      　アクサ（ユーロネクスト証券取引所に上場）
      * 　弊社の直接親会社であったアライアンス・バーンスタイン・ジャパン・インクの清算に伴い、同社の親会社であったアラ

      イアンス・バーンスタイン・コーポレーション・オブ・デラウェアが2018年10月1日付で弊社の100%直接親会社となりまし
      た。なお変更後もアライアンス・バーンスタイン・エル・ピーが弊社の100%間接親会社であることには変わりはありませ
      ん。
    第24期    （自2019年1月1日          至2019年12月31日）

      1.  関連当事者との取引

       親会社及び法人主要株主等

                            事業の    議決権等の
                        資本金又               関連当事者           取引金額        期末残高
      種類    会社等の名称         住所         内容又    所有（被所           取引の内容           科目
                        は出資金               との関係          （千円）        （千円）
                            は職業   有）割合（％）
                                            その他
                                      当社設定・
                                                 △1,671,139
         アライアンス・        アメリカ合衆国
                                            営業収益
                        4,215,426     投資顧    （被所有）      運用商品の
      親会社   バーンスタイン・        ニューヨーク州                                     未払金    171,135
                        千米ドル     問業    間接100.0       運用を
                                            諸経費の
         エル・ピー        ニューヨーク市
                                                  494,692
                                       再委託
                                             支払
      （注）１．上記金額は、取引金額及び期末残高ともに消費税等が含まれておりません。
        ２．取引条件及び取引条件の決定方針等
        　上記親会社との取引については、市場価格を参考に決定しております。
                                  議決権等の

                          資本金又    事業の        関連当
                                  所有（被所             取引金額          期末残高
      種類     会社等の名称          住所     は出資金    内容又        事者と   取引の内容           科目
                                  有）割合             (千米ドル)         （千米ドル   ）
                         （千米ドル   ） は職業        の関係
                                  （％）
                                          長期借入金          関係会社
         アライアンス・バーン
                                                  -        18,000
                   アメリカ合衆国               （被所有）
                                          の借入          長期借入金
         スタイン・コーポレー                     持株        資金の
      親会社                    157,256
          ション・オブ・デラ                     会社        提供
                   ニューヨーク州
                                                   その他
                                  直接100.0
                                          支払　利息        713          199
            ウェア
                   ニューヨーク市
                                                   未払金
      （注）１．上記金額は、取引金額及び期末残高ともに消費税等が含まれておりません。
        ２．取引条件及び取引条件の決定方針等
        　上記親会社との取引については、長期借入契約に基づき決定をしております。
      2.  親会社又は重要な関連会社に関する注記

      親会社情報

      　アライアンス・バーンスタイン・コーポレーション・オブ・デラウェア（非上場）
      　アライアンス・バーンスタイン・エル・ピー（非上場）
      　アクサ・エクイタブル・ホールディングス・インク（ニューヨーク証券取引所に上場）
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      （セグメント情報等）
      ［セグメント情報］
      　当社の報告セグメントは投信投資顧問業の一つであるため、記載を省略しております。
      ［関連情報］

      第23期（自2018年4月1日　至2018年12月31日）
      1. 　製品及びサービスごとの情報                                                ( 単位：千円)

                 委託者         運用受託         販売代行          その他          合計
                 報酬         報酬        手数料報酬          営業収益
       外部顧問への
        売上高          6,043,077           970,299          29,966        △315,181          6,728,161
      2. 　地域ごとの情報

      (1)  売上高                                              （単位：千円）
              日本                   米国                  合計
                    7,045,965                  △317,804                  6,728,161
      （注）売上高は顧客の所在を基礎とし、国又は地域に分類しております。
      (2)  有形固定資産

      　本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、地域ごとの有形固定資
      産の記載を省略しております。
      3.   主要な顧客ごとの情報

      　　外部顧客からの営業収益のうち、本事業年度損益計算書の営業収益の10%超に該当する項目はございません。
      第24期（自2019年1月1日　至2019年12月31日）

      1. 　製品及びサービスごとの情報                                                ( 単位：千円)

                 委託者         運用受託         販売代行          その他          合計
                 報酬         報酬        手数料報酬          営業収益
       外部顧問への
        売上高         10,610,896          1,175,012           44,467       △1,668,491          10,161,884
      2. 　地域ごとの情報

      (1)  売上高                                              （単位：千円）
            日本              米国             その他              合計
               11,788,557             △1,663,507                36,834            10,161,884
      （注）売上高は顧客の所在を基礎とし、国又は地域に分類しております。
      (2)  有形固定資産

      　本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、地域ごとの有形固定資
      産の記載を省略しております。
      3.   主要な顧客ごとの情報

      　　外部顧客からの営業収益のうち、本事業年度損益計算書の営業収益の10%を超える相手先は、アライアンス・バーンス
       タイン・エル・ピー（投信投資顧問業）に対する△1,663,507千円となります。
      （1株当たり情報）

                                 第23期                  第24期
              項   目              ( 自2018年     4月  1日           ( 自2019年     1月  1日
                              至2018年12月31日)                  至2019年12月31日)
           1 株当たり純資産額                       111,522    円  39  銭           121,893    円  48  銭

                                79/93

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           1 株当たり当期純利益                        38,307    円  79  銭           26,365    円  54  銭

                           なお、潜在株式調整後1株当たり当                  なお、潜在株式調整後1株当たり当

                         期純利益については、潜在株式が存                  期純利益については、潜在株式が存
                         在しないため記載しておりません。                  在しないため記載しておりません。
      （注）1株当たり当期純利益の算定上の基礎は以下のとおりであります。

                                 第23期                  第24期
              項   目              ( 自2018年     4月  1日           ( 自2019年     1月  1日
                              至2018年12月31日)                  至2019年12月31日)
           当期純利益（千円）                            530,027                  859,516

       普通株主に帰属しない金額（千円）                                   -                  -

        普通株式に係る当期純利益(千円)                               530,027                  859,516

          期中平均株式数（株）                             13,836                  32,600

      （重要な後発事象）

        該当事項はありません。
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    中間財務諸表
    （１）中間貸借対照表
                                                第25期中間会計期間
                                                2020  年6月30日現在
                                                 （単位：千円）
     資産の部
     　流動資産
     　　預金                                                2,317,411
     　　有価証券                                                2,003,382
     　　未収入金                                                  33,822
     　　未収委託者報酬                                                1,148,920
     　　未収運用受託報酬                                                  353,240
        差入保証金
                                                        5,994
        その他                                                74,510
                                                      5,937,279
     　　　　　　流動資産合計
     　固定資産
     　　有形固定資産
     　　　建物                                    ※２             827,035
     　　　器具備品                                    ※２             247,919
     　　無形固定資産                                                   2,925
     　　投資その他の資産
     　　　投資有価証券                                                  27,049
     　　　長期差入保証金                                                  229,724
         繰延税金資産
                                                       431,459
                                                        21,198
     　　　その他
                                                      1,787,309
     　　　　　　固定資産合計
                                                      7,724,588
     　資産合計
     負債の部

     　流動負債
     　　預り金                                                  25,223
     　　未払金
     　　　未払手数料                                                  401,930
     　　　その他未払金                                     ※1             782,801
     　　未払費用                                                  245,626
     　　未払法人税等                                                  162,844
     　　賞与引当金                                                  277,339
                                                        28,333
     　　前受収益
                                                      1,924,096
     　　　　　　流動負債合計
     　固定負債
     　　退職給付引当金                                                  324,285
        関係会社長期借入金                                              1,941,930
                                                      2,266,215
     　　　　　　固定負債合計
                                                      4,190,311
     　負債合計
     純資産の部
     　株主資本
                                                      1,630,000
     　　資本金
     　　資本剰余金
                                                      1,500,000
     　　　資本準備金
                                                      1,500,000
     　　　資本剰余金合計
     　　利益剰余金
     　　　その他利益剰余金
                                                       462,129
     　　　　繰越利益剰余金
                                                       462,129
     　　　　利益剰余金合計
                                                      3,592,129
     　　株主資本合計
       　評価・換算差額等
                                                      △57,852
     　　　その他有価証券評価差額金
                                                      △57,852
         評価・換算差額等合計
                                                      3,534,277
     　純資産合計
                                81/93

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                                                      7,724,588
     　負債・純資産合計
    （２）中間損益計算書

                                                第25期中間会計期間
                                                自  2020年1月      1日
                                                至  2020年6月30日
                                                 （単位：千円）
     営業収益
     　委託者報酬                                                 7,072,102
     　運用受託報酬                                                  636,837
                                                     △1,823,423
     　その他営業収益                                     ※1
                                                      5,885,516
     　　　　営業収益合計
     営業費用

     　支払手数料                                                 3,081,134
                                                       351,504
     　その他
                                                      3,432,638
     　　　　営業費用合計
                                                      1,822,822
     一般管理費                                    ※２
                                                       630,056
     営業利益
       営業外収益
                                          ※３              22,617
                                                        38,303
       営業外費用                                   ※４
                                                       614,370
     経常利益
     特別損失
                                                         195
     　固定資産除却損
                                                       614,175
     税引前中間純利益
                                                       126,977
       法人税、住民税及び事業税
                                                        65,268
     　法人税等調整額
                                                       421,930
     中間純利益
                                82/93











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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ［重要な会計方針］
    １．有価証券の評価基準及び評価方法

        有価証券（預金と同様の性格を有するもの）
        　　移動平均法による原価法により行っております。
        その他有価証券（時価のあるもの）
          中間決算日の市場価値等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移
          動平均法により算定）を採用しております。
    ２．固定資産の減価償却の方法

     （１）有形固定資産（リース資産を除く）
     　　　　定額法により償却しております。
         なお、主な耐用年数は下記のとおりであります。
             建物                   ２～10年
             器具備品               ３～10年
     （２）無形固定資産（リース資産を除く）

         定額法により償却しております。なお、ソフトウェア（自社利用）については、社内における見込利用可
        能期間（5年）による定額法を採用しております。
     （３）リース資産

         リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。
    ３．引当金の計上基準

     （１）賞与引当金
         役員及び従業員に対して支給する賞与の支出に充てるため、支給見込額に基づき当中間会計期間に見合う
        分を計上しております。
     （２）退職給付引当金

         役員及び従業員の退職給付に備えるため、「退職給付に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用
        指針第25号）に定める簡便法（期末自己都合要支給額を退職給付債務とする方法）により、当中間会計期間
        末において発生していると認められる額を計上しております。
    ４．その他中間財務諸表作成のための基本となる重要な事項

     （１）消費税等の会計処理
          消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式を採用しております。
     （２）外貨建の資産及び負債
          外貨建の資産・負債は、主として中間決算日の為替相場による円換算額を付しております。
    （中間貸借対照表関係）

    ※１　仮払消費税等及び仮受消費税等は相殺のうえ、金額的重要性が乏しいため、流動負債の「その他未払金」に

       含めて表示しております。
    ※２　第25期中間会計期間末（2020年6月30日現在）の有形固定資産の減価償却累計額は以下のとおりでありま

       す。
               建物                          275,762    千円

               器具備品                          143,369    千円
                                83/93


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    （中間損益計算書関係）
    ※１　その他営業収益のうち、△1,849,907千円につきましては、当社の親会社および海外グループ会社との

       移転価格契約に基づく投資顧問業取引に関する調整であります。
    ※２　第25期中間会計期間（自2020年1月1日　至2020年6月30日）の有形固定資産の減価償却実施額は、

       92,832   千円及び無形固定資産の減価償却実施額は、103千円であります。
    ※３　営業外収益のうち主要なものは、為替差益                          12,736千円および受取利息              9,386千円となります。

    ※４　営業外費用のうち主要なものは、支払利息                          38,303千円となります。

    （リース取引関係）

     第25期中間会計期間末（2020年6月30日現在）オペレーティング・リース取引（借主側）のうち解約不能のもの

    に係る未経過リース料は、以下のとおりであります。
               １年内                          264,498    千円

               １年超                          484,912    千円
                合計
                                         749,410    千円
    （金融商品関係）

     金融商品の時価等に関する事項

     第25期中間会計期間末（2020年6月30日現在）の、中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、

    以下のとおりであります。
                                                     （単位：千円）
                   中間貸借対照表計上額                   時価              差額
      預金                     2,317,411               2,317,411                  -
      有価証券                     2,003,382               2,003,382                  -
      未収入金                       33,822               33,822                 -
      未収委託者報酬                     1,148,920               1,148,920                  -
      未収運用受託報酬                      353,240               353,240                 -
      投資有価証券                       27,049               27,049                 -
      資産計                     5,883,824               5,883,824                  -
      未払手数料                      401,930               401,930                 -
      その他未払金                      782,801               782,801                 -
      未払費用                      245,626               245,626                 -
      未払法人税等                      162,844               162,844                 -
      関係会社長期借入金                     1,941,930               2,265,837               323,907
      負債計                     3,535,131               3,859,038               323,907
     （注１）金融商品時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

       （１）　預金、未収入金、未収委託者報酬、未収運用受託報酬、未払手数料、その他未払金、

           未払費用、未払法人税等
           これらの金融商品については、短期間で決済されることから、時価は帳簿価額と近似しているため、
           当該帳簿価額によっております。
       （２）　有価証券
           有価証券につきましては、短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳
           簿価額によっております。
    　　（３）　投資有価証券
    　　　　　　投資有価証券については、証券投資信託の基準価額によっております。
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    　　（４）　関係会社長期借入金
    　　　　　　関係会社長期借入金の時価については、固定金利によるものは元利金の合計額を同様の新規借入を
           行った場合に想定される利率で割り引いて算定する方法によっております。
    　（注２）長期差入保証金（中間貸借対照表計上額　229,724千円）は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・

          フローを見積ること等ができず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、上表には含めて
          おりません。
    （有価証券関係）

    　第25期中間会計期間末（2020年6月30日現在）中間貸借対照表計上額が、取得原価を超えない

    投資有価証券は、以下のとおりであります。
               中間貸借対照表計上額                           27,049   千円

               取得原価                           30,000   千円
                差額
                                         △2,951    千円
    　有価証券のうち2,003,382千円は預金と同様の性格を有するため、取得原価をもって中間貸借対照表計上額とし

     ているため、上表には含めておりません。
    （資産除去債務関係）

     第25期中間会計期間（自2020年1月1日　至2020年6月30日）

     当社は、建物等の賃借契約において、建物所有者との間で定期建物賃貸借契約書を締結しており、賃借期間終了

    時に原状回復する義務を有しているため、法令及び契約上の義務に関して資産除去債務を計上しております。
     資産除去債務の見積りにあたり、使用見込期間は10年間としております。なお、当該賃貸借契約に関連する差入
    敷金が計上されているため、当該敷金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、そのうち
    当中間会計期間の負担に属する金額を費用計上し、直接減額しております。
    （セグメント情報等）

     第25期中間会計期間（自2020年1月1日　至2020年6月30日）　

    １．セグメント情報

       当社の報告セグメントは投信投資顧問業の一つであるため、記載を省略しております。
    ２．関連情報

     （１）製品及びサービスごとの情報
         製品及びサービスごとに分類した売上は、以下のとおりであります。
               委託者報酬                          7,072,102     千円

               運用受託報酬                           636,837    千円
               その他営業収益                        △1,823,423千円
                合計
                                         5,885,516     千円
     （２）地域ごとの情報

         ①営業収益
          顧客の所在を基礎とし、国又は地域に分類した売上は、以下のとおりであります。
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               日本                          7,709,740     千円

               米国                         △1,846,647千円
               その他                            22,423   千円
                合計
                                          5,885,516     千円
         ②有形固定資産

         本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超える
         ため、地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
    （３）主要な顧客ごとの情報

        外部顧客からの営業収益のうち、中間損益計算書の営業収益の10％超える相手先は、アライアンス・バー
        ンスタイン・エル・ピー（投信投資顧問業）に対する△1,846,647千円となります。
    （1株当たり情報）

     第25期中間会計期間（自2020年1月1日　至2020年6月30日）

               １株当たり純資産額                         108,413    円40銭

               １株当たり中間純利益                          12,942   円66銭

      （注）１．      潜在株式調整後1株当たり中間純利益については、潜在株式がないため、記載しておりません。

         ２．   １株当たり中間純利益の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
               中間純利益                          421,930    千円

               普通株主に帰属しない金額                                -
               普通株式に係る中間純利益                          421,930    千円
               期中平均株式数                            32,600   株
    （重要な後発事象）

     該当事項はありません。

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    ４【利害関係人との取引制限】
       委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止さ
     れています。
     (1)  自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投資者の
       保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内
       閣府令で定めるものを除きます。）。
     (2)  運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投資者の保護に欠け、若しくは取引

       の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除き
       ます。）。
     (3)  通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等（委

       託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する
       法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。）又は子法人等（委託会社が
       総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その
       他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引又は
       店頭デリバティブ取引を行うこと。
     (4)  委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産の

       額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
     (5)  上記(3)(4)に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資者の保護

       に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして内閣府
       令で定める行為。
    ５【その他】

     (1)  定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項
         該当事項はありません。
     (2)  訴訟事件その他の重要事項

         訴訟事件その他委託会社等に重要な影響を及ぼした事実及び重要な影響を及ぼすことが予想される事実は
        ありません。
    第２【その他の関係法人の概況】

    １【名称、資本金の額及び事業の内容】
     (1)  受託会社
        名　　　称：三井住友信託銀行株式会社
        資本金の額：342,037百万円（2020年３月末現在）
        事業の内容：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基づき信
               託業務を営んでいます。
       ＜再信託受託会社＞
        名　　　称：株式会社日本カストディ銀行
        資本金の額：51,000百万円（2020年７月27日現在）
        事業の内容：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基づき信
               託業務を営んでいます。
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     (2)  　販売会社
                                     資本金の額
                   名称                               事業の内容
                                   (2020年３月末現在)
                                               金融商品取引法に定める第
        三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社                             40,500百万円
                                               一種金融商品取引業を営ん
                 ＊
                                     10,000百万円
        野村證券株式会社
                                               でいます。
                                               銀行法に基づき銀行業を営
                                               むと共に、金融機関の信託
        三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社                             324,279百万円          業務の兼営等に関する法律
                                               に基づき信託業務を営んで
                                               います。
        株式会社三菱ＵＦＪ銀行                            1,711,958百万円
                                               銀行法に基づき銀行業を営
                                               んでいます。
        株式会社福岡銀行                             82,329百万円
       ＊  野 村證券株式会社は、募集・販売の取扱いを停止しております。
     (3)  　投資顧問会社

                                     資本金の額
              名　　　称                                        事業の内容
                                  （2019年12月末現在）
                                    ＊
                           40億17百万米ドル          （約4,401億円）
        アライアンス・バーンスタイン・
                           米ドルの邦貨換算レートは、１米ドル＝109.56円（                        2019
        エル・ピー
                           年12月30日の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買
                           相場の仲値)によります。
                           19百万英ポンド（約28億円）
                           英ポンドの邦貨換算レートは、１英ポンド＝                      143.48   円
        アライアンス・バーンスタイン・
                           （ 2019  年12月30日の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電
        リミテッド
                                                     投資運用業
                           信売買相場の仲値)によります。
                                                     務を営んで
                           9百万オーストラリアドル（約7億円）
                                                     います。
                           オーストラリアドルの邦貨換算レートは、１オーストラ
        アライアンス・バーンスタイン・
                           リアドル＝     76.52   円（  2019  年12月30日の株式会社三菱Ｕ
        オーストラリア・リミテッド
                           ＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値)によります。
                           80百万香港ドル（約11億円）
                           香港ドルの邦貨換算レートは、１香港ドル＝                      14.07   円
        アライアンス・バーンスタイン・
                           （ 2019  年12月30日の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電
        香港・リミテッド
                           信売買相場の仲値)によります。
       ＊出資者に帰属するパートナー資本を記載しています。
     ２【関係業務の概要】

      (1)  受託会社の業務
        当ファンドの受託会社として信託財産の保管・管理・計算等を行います。
      (2)  販売会社の業務

        当ファンドの販売会社として、受益権の募集・販売の取扱い、一部解約の請求の受付け、収益分配金の再投
       資ならびに償還金、一部解約金の支払いの取扱い等を行います。
      (3)  投資顧問会社の業務

        当ファンドの投資顧問会社として、委託会社との信託財産の運用の指図に関する委託契約に基づき、信託財
       産の運用指図（国内余剰金の運用の指図を除きます。）を行います。
    ３【資本関係】

       アライアンス・バーンスタイン・コーポレーション・オブ・デラウェアは、委託会社の全株を保有し、同社お
      よびアライアンス・バーンスタイン・リミテッド、アライアンス・バーンスタイン・オーストラリア・リミテッ
      ド、アライアンス・バーンスタイン・香港・リミテッドは、アライアンス・バーンスタイン・エル・ピーの実質
      的な子会社です。
                                88/93


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    第３【その他】
     (1)  目論見書の表紙に以下の内容を記載することがあります。
        ①ロゴ・マークや写真、イラスト、キャッチコピー、図案等
        ②金融商品取引法第13条の規定に基づく目論見書である旨
        ③金融商品取引業者登録番号等の委託会社情報
        ④委託会社のホームページのアドレス等
        ⑤請求目論見書の入手方法および投資信託約款が請求目論見書に掲載されている旨
        ⑥目論見書の使用開始日
        ⑦有価証券届出書の届出の効力に関する事項
        ⑧ファンドの基本的性格等
        ⑨当ファンドの商品内容に関して重大な変更を行う場合には、投資信託及び投資法人に関する法律に基づき
         事前に投資者（受益者）の意向を確認する手続きを行う旨
        ⑩投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨
        ⑪請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨および当該請求を行った場合にはその旨の
         記録をしておくべきである旨
        ⑫「ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。」との趣旨を示す記載
     (2 ) 請求目論見書表紙裏に以下の内容を記載することがあります。

        ①投資信託は預金等や保険契約と異なり、預金保険機構、保険契約者保護機構の保護の対象ではない旨
        ②登録金融機関で投資信託を購入した場合は、投資者保護基金の支払いの対象にならない旨
        ③投資信託は金融商品等に投資するため、投資元本は保証されない旨
        ④投資信託の収益や投資利回り等は未確定であり、ファンドの信託財産に生じた利益及び損失は全て受益者
         に帰属する旨
      (3)  目論見書の別称として、「投資信託説明書」と称して使用する場合があります。また、ファンドの名称に

        ついて略称を追加記載する場合があります。
      (4)  目論見書に、届出書の記載内容を説明する図表等を記載することがあります。

      (5)  目論見書は電子媒体等として使用される他、インターネット等に掲載されることがあります。

     (6)  請求  目論見書に信託約款を掲載することがあります。

     (7)  交付目論見書に記載する運用実績は、適宜更新することがあります。

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                                                          EDINET提出書類
                                              アライアンス・バーンスタイン株式会社(E12480)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                  独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                   2020年３月13日

      アライアンス・バーンスタイン株式会社

      取　締　役　会　御　中
                         ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                          指定有限責任社員
                                    公認会計士　大　畑　茂
                          業務執行社員
     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状


    況」に掲げられているアライアンス・バーンスタイン株式会社の2019年１月１日から2019年12月31日までの第24期事
    業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記
    について監査を行った。
    財務諸表に対する経営者の責任
     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
    表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
    経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
    監査人の責任
     当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明するこ
    とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
    基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策
    定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
    　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
    監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
    る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク
    評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部
    統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積
    りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
    　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    監査意見
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、アラ
    イアンス・バーンスタイン株式会社の2019年12月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績
    をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    利害関係
     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                    以　   上
    （注）    １．  上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお

          ります。
        ２．  XBRL  データは監査の対象には含まれていません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                      独立監査人の監査報告書

                                              ２０２１年１月２０日

     アライアンス・バーンスタイン株式会社

      取  締  役  会  　御   中
                        EY  新日本     有限責任監査法人

                         東　　京　　事　　務　　所
                        指定有限責任社員
                                    公認会計士       岩部　俊     夫 　　　㊞
                        業務執行社員
     監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、
     「ファンドの経理状況」に掲げられているアライアンス・バーンスタイン・ハイ・イールド・
     オープンの２０２０年５月２１日から２０２０年１１月２０日までの特定期間の財務諸表、す
     なわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行っ
     た。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
     基準に準拠して、          アライアンス・バーンスタイン・ハイ・イールド・オープン                                  の２０２０年１
     １月２０日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況を、全ての
     重要な点において適正に表示しているものと認める。
     監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を
     行った。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に
     記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、アライアン
     ス・バーンスタイン株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の
     倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠
     を入手したと判断している。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財
     務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示の
     ない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用
     することが含まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成すること
     が適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
     に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任があ
     る。
     財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬
     による重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立
     の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発
     生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると
     合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を
     通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リ
      スクに対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断によ
      る。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
     ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、
      監査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監
      査に関連する内部統制を検討する。
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     ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会
      計上の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入
      手した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に
      関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不
      確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起するこ
      と、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
      て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに
      入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として
      存続できなくなる可能性がある。
     ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
      基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及
      び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価
      する。
     　監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別し
     た内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているそ
     の他の事項について報告を行う。
     利害関係

      アライアンス・バーンスタイン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間
     には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                     以　　上

     （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しており

          ます。
     　　　２．     XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                                              アライアンス・バーンスタイン株式会社(E12480)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                独　立　監　査　人　の　中　間　監　査　報　告　書

                                                  2020年９月18日

     アライアンス・バーンスタイン株式会社

      取　締　役　会　御　中
                         ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                          指定有限責任社員
                                   公認会計士　　大　畑　　　茂
                          業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状


     況」に掲げられているアライアンス・バーンスタイン株式会社の2020年１月１日から2020年12月31日までの第25期
     事業年度の中間会計期間（2020年１月１日から2020年６月30日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対
     照表、中間損益計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
     中間財務諸表に対する経営者の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表
     を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を
     作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任
      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意見を
     表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間
     監査を行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に
     関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る
     監査計画を策定し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
     　中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監査手
     続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による
     中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追
     加の監査手続が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものでは
     ないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財
     務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方
     針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含ま
     れる。
     　当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     中間監査意見
      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に
     準拠して、アライアンス・バーンスタイン株式会社の2020年６月30日現在の財政状態及び同日をもって終了する中
     間会計期間（2020年１月１日から2020年６月30日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認め
     る。
     利害関係
      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                    以　   上
     （注）１．     上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管し

          ております。
        ２．  XBRL  データは中間監査の対象には含まれていません。
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