プルデンシャル・ファイナンシャル・インク 有価証券届出書(組込方式)

提出書類 有価証券届出書(組込方式)
提出日
提出者 プルデンシャル・ファイナンシャル・インク
カテゴリ 有価証券届出書(組込方式)

                                                          EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
    【表紙】
    【提出書類】                     有価証券届出書

    【提出先】                     関東財務局長

    【提出日】                     2021年1月15日

    【会社名】                     プルデンシャル・ファイナンシャル・インク

                         (Prudential      Financial,      Inc.)
    【代表者の役職氏名】                     取締役会会長兼最高経営責任者兼社長

                         チャールズ・F・ロウリー
                         (Charles     F.  Lowrey,     Chairman,      Chief   Executive      Officer    and
                         President)
    【本店の所在の場所】                     アメリカ合衆国07102ニュージャージー州ニューアーク

                         ブロード・ストリート751
                         (751   Broad   Street,    Newark,    New  Jersey    07102,    U.S.A.)
    【代理人の氏名又は名称】                     弁護士  赤 上  博 人

    【代理人の住所又は所在地】                     東京都千代田区大手町一丁目1-1

                         大手町パークビルディング
                         アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
    【電話番号】                     (03)6775-1000

    【事務連絡者氏名】                     弁護士  小 野 領 斗

                         弁護士  鳥 居 奈 那
                         弁護士  林   俊 吾
    【連絡場所】                     東京都千代田区大手町一丁目1-1

                         大手町パークビルディング
                         アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
    【電話番号】                     (03)6775-1000

    【届出の対象とした募集有価証券の種類】                     プルデンシャル・ファイナンシャル・インク

                         記名式額面0.01ドル普通株式の取得に係る新株予約権証券
                         本プラン(第一部第1 1(1)摘要1.において定義される。)に
                         基づき付与される新株予約権証券(以下「本新株予約権証券」又は
                         「本オプション」という。)は、行使価額修正条項付新株予約権付社
                         債券等である。
    【届出の対象とした募集金額】                     新株予約権証券(ストックオプション):

                         0米ドル(0円)(注1)
                         43,154,756      米ドル(約4,488,526,172円)(見込額)(注2)
    【安定操作に関する事項】                     該当事項なし

    【縦覧に供する場所】                     該当事項なし

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      (注1) 本新株予約権証券の発行価格の総額
      (注2) 本新株予約権証券の発行価格の総額に本新株予約権証券の行使に際して払い込むべき金額の合計額を合算した金
          額
          オプションの予定行使価額は、募集期間の最初の取引日(つまり2021年4月1日(東部標準時間))における当

          社普通株式の公正市場価格(プルデンシャル・ファイナンシャル・インク国際株式購入プラン(以下「国際株式
          購入プラン」という。)及びプルデンシャル・ファイナンシャル・インク株式購入プラン(以下「株式購入プラ
          ン」という。)(旧名称 プルデンシャル・ファイナンシャル・インク従業員株式購入プラン(「従業員株式購
          入プラン」))に定義する)の85%又は募集期間の最後の取引日(つまり2021年6月30日)の当社普通株式の公
          正市場価格の85%のいずれか低い額とする。2020年12月11日(東部標準時間)の当社普通株式の公正市場価格
          は、本プラン事務局(以下に定義する。)が決定した78.58ドルである。本書では2020年12月11日時点で使用可能
          な情報を価格に関する計算に用いている。
          オプションの行使に際して払い込むべき金額の合計額は、適格参加者の払込総額(日本円)の見込み最高額をも
          とに計算されている。
          括弧書で記載された円換算は、2020年12月11日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信直物相場―仲値である1

          ドル=¥104.01により計算されている。
    注記: 1.      文書中、文脈から別意に解すべき場合を除いて、「プルデンシャル・ファイナンシャル」又は「当社」とは

          ニュージャージー州法に準拠して設立された「プルデンシャル・ファイナンシャル・インク」を意味するものと
          する。
        2.  別段の記載がある場合を除いて、文書中「ドル」又は「$」はそれぞれ米ドルを指すものとする。

        3.文書中一部の財務データについては、便宜を図るためドルから日本円(「円」又は「¥」)への換算がなされて

          いる。この場合の換算は、別段の記載のある場合を除いて、2020年12月11日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客
          電信直物相場―仲値である1ドル=104.01円により計算されている。
        4.  文書中の表で計数が四捨五入されている場合、合計欄に記載されている数値は計数の総和と必ずしも一致しない

          場合がある。
        5.  「参加者」とは、日本におけるプルデンシャルのアソシエイトであり、株式購入プラン、国際株式購入プラン及

          び従業員株式購入プランに基づく参加資格を有し、登録している者を意味する。
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    第一部【証券情報】
    第1【募集要項】

     1【新規発行新株予約権証券】(PSPPのオプション)

      ( 1)  【募集の条件】
     発行数                646,126   個(注1)
     発行価額の総額                0ドル
     発行価格                0ドル
     申込手数料                なし
     申込単位                1個(注2)
     申込期間                2021年1月31日から2021年3月31日まで(注3)
     申込証拠金                なし
                      当社本プラン事務局
                      アメリカ合衆国07102
     申込取扱場所
                      ニュージャージー州ニューアーク
                      ブロード・ストリート751
     割当日                2021年4月1日
     払込期日                該当事項なし(付与を受けるための支払を必要としない)
     払込取扱場所                該当事項なし
     摘要                下記に記載のとおり
    (注1)  給与控除対象期間の最初のNYSE取引日である2021年4月1日の公正市場価格又は給与控除対象期間の最後のNYSE
          取引日である2021年6月30日の公正市場価格のいずれか低い額の85%に相当する額が行使価額であるため、行使
          価額はまだ特定できず、また正確な新株予約権証券数は特定できない。上記の付与される新株予約権証券数は
          2020年12月11日現在の当社普通株式の公正市場価格の85%(表紙記載の注2を参照のこと)(すなわち78.58ドル
          ×0.85=66.79ドル)に基づいている。
           計算式は以下のとおりである。
            (参加者の払込総額(日本円)の見込み最高額)÷(2020年12月11日現在の当社普通株式の公正市場価格
            (表紙記載の注2を参照のこと)(株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信直物相場の2020年12月11日付け円ドル
            為替レート(1ドル=104.01円)で日本円に換算)の85%)
    (注2)  端株は新株予約権の行使の時に購入することができる。

    (注3)  申込期間とは適格従業員(以下に定義する。)が本プラン(以下に定義する。)に登録できる期間をいう。

          各現地法人については、まだ本プランに登録していない適格従業員の実際の申込期間は以下の期間を予定してい
          る。
          ジブラルタ生命保険株式会社:2021年3月1日から2021年3月22日

          プルデンシャル生命保険株式会社:2021年3月1日から2021年3月25日
          PGIM  ジャパン株式会社:2021年2月16日から2021年3月5日
          プルデンシャル・ファイナンシャル・インク日本駐在員事務所:2021年2月22日から2021年3月11日
          プルデンシャル・ホールディング・オブ・ジャパン株式会社:2021年3月1日から2021年3月22日
          プルデンシャル・システムズ・ジャパン株式会社:2021年3月1日から2021年3月9日
          プルデンシャル        ジブラルタ      ファイナンシャル生命保険株式会社:                 2021  年3月1日から2021年3月9日
          PGIM  リアルエステート・ジャパン株式会社:2021年2月16日から2021年3月2日
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      (摘要)
       1. 本募集は、当社の株式を取得する新株予約権(以下「本オプション」という。)の付与に関するものである。
         当該付与は、2006年6月16日に承認され、2021年1月31日(日本時間)(当該日は、日本の約19,418名の適格従業
         員(2020年12月15日現在の入手可能な情報に基づく。)に対して書類が配送される日である。)以降に行われる予
         定である。2005年3月8日に開催された当社取締役会の決議及び2005年6月7日に開催された当社の株主総会の決
         議により採択され(本プラン(以下に定義する。)について)、2006年6月16日に開催された当社取締役会の報酬
         委員会の決議で採択され(国際株式購入プランについて)、2006年9月12日に開催された当社取締役会の報酬委員
         会の決議で修正され(従業員株式購入プランについて)、2006年11月20日に当社報酬委員会から授権された人事担
         当のシニア・バイス・プレジデントによって修正され、2007年9月13日に当社報酬委員会から授権された人事担当
         のシニア・バイス・プレジデントによって修正され、2008年11月10日に当社報酬委員会から授権された人事担当の
         シニア・バイス・プレジデントによって修正され(国際株式購入プランについて)、2012年1月1日付けで、当社
         報酬委員会から授権された人事担当のシニア・バイス・プレジデントによって修正された(国際株式購入プラン及
         び株式購入プランについて)、2014年3月11日に開催された当社取締役の報酬委員会の決議により修正・再表示さ
         れた(国際株式購入プラン及び株式購入プランについて)、ジブラルタ生命保険株式会社、プルデンシャル生命保
         険株式会社、PGIMジャパン株式会社、プルデンシャル・ホールディング・オブ・ジャパン株式会社、プルデンシャ
         ル・システムズ・ジャパン株式会社、プルデンシャル                         ジブラルタ      ファイナンシャル生命保険株式会社及びPGIMリ
         アルエステート・ジャパン株式会社の従業員のための国際株式購入プラン、又はプルデンシャル・ファイナンシャ
         ル・インク日本駐在員事務所の適格従業員のための株式購入プラン(以下「本プラン」と総称する。)に基づき、
         当社の日本における子会社又は駐在員事務所である(i)PGIMジャパン株式会社(本社所在地:東京都千代田区永田町
         2-13-10 プルデンシャルタワー)、(ii)ジブラルタ生命保険株式会社(本社所在地:東京都千代田区永田町2-13-
         10 プルデンシャルタワー)、(iii)プルデンシャル生命保険株式会社(本社所在地:東京都千代田区永田町2-13-
         10 プルデンシャルタワー)、(iv)プルデンシャル・ファイナンシャル・インク日本駐在員事務所(所在地:東京
         都千代田区永田町2-13-10 プルデンシャルタワー)、(v)プルデンシャル・ホールディング・オブ・ジャパン株式
         会社(本社所在地:東京都千代田区永田町2-13-10 プルデンシャルタワー)(vi)プルデンシャル・システムズ・
         ジャパン株式会社(本社所在地:東京都千代田区永田町2-13-10 プルデンシャルタワー)、(vii)プルデンシャル
         ジブラルタ      ファイナンシャル生命保険株式会社(本社所在地:東京都千代田区永田町2-13-10 プルデンシャルタ
         ワー)及び(viii)PGIMリアルエステート・ジャパン株式会社(所在地:東京都千代田区永田町2-13-10 プルデン
         シャルタワー 16階)の一定の従業員であって、付与日現在最低でも12ヶ月間、当該子会社又は駐在員事務所によ
         り雇用されていた者(プルデンシャル(又はその子会社若しくは関連会社で、本プラン事務局が指定した者)の従
         業員で通常一暦年中5ヶ月以内の期間で定期的に働くことが予定されている一定の季節労働者及びプルデンシャル
         (又はその子会社若しくは関連会社で、本プラン事務局が指定した者)の一定の上席役員は除外される)(以下
         「適格参加者」という。)を対象として行われる。
         報酬委員会は当社又はその子会社の取締役又は従業員の3名以上によって構成される委員会を選任した(以下「本
         プラン事務局」という。)。本プランは本プラン事務局が管理する。本プラン事務局は、本プランを解釈する権限
         を有し、その解釈及び決定は最終的かつ確定的であるものとする。本プラン事務局は、アメリカ合衆国以外の法域
         の法律及び手続に関する特定の要件に対応するための規則及び規程を含め、本プランの管理に関する規則及び規程
         を採択することができる。また、本プラン事務局は、特定の関連会社に適用される規則、手続又はサブプランを採
         択することができる。本プラン事務局は、本プランの日々の運営及び管理に関する責任を、当社又は当社子会社の
         使用人に委任することができる。
         日本において、本募集が、当社の日本における前記子会社又は駐在員事務所の従業員以外の者に対して行われるこ
         とはない。
         本プランはその他の承認フレームワーク(従業員株式購入プランによる承認)がその他の規定により(取締役/委
         員会は本プランを変更又は終了する権限を有する)存在しなくなり、若しくは終了した時まで有効である。なお、
         本プランは、登録が継続し給与控除対象期間が各暦四半期をカバーすることが予定されている継続的なプランであ
         ることが予定されている。しかし、参加者に後続の給与控除対象期間に参加する機会を与えるかどうかは当社の裁
         量によるものであり、また、いかなる場合も、後続の各給与控除対象期間(もしあれば)については、個別の有価
         証券届出書(場合によっては有価証券通知書)が事前に関東財務局長宛に提出されることになる。
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       2. 本プランへの参加方法の詳細は以下のとおりである。
         本プランへの参加は完全に任意で、適格従業員は本プランの募集がある間はいつでも参加することができる。2021
         年4月1日から2021年6月30日の給与控除対象期間について登録した参加者は、本プランからの脱退を表明しない
         限り、その後の給与控除対象期間(もしあれば)についても自動的に登録され、また、2021年1月1日から2021年
         3月31日の期間について登録した従業員は、同様に退職しない限り自動的に上記期間について登録される。但し、
         当社が随時単独の裁量により本プランに行う変更と以下の制約に従う。特定の募集期間における日本における当社
         普通株式を購入する権利の募集は、本プランに関する書類にこれに反する規定がある場合にもかかわらず、当社が
         個別の有価証券届出書(又は有価証券通知書)を、必要に応じて、関東財務局長に当該募集期間前に提出した後で
         初めて行う。
         適格従業員は申込期間中いつでも本プランへの登録ができる(日本の各現地法人が設置する申込枠に従う。)。
         本プランからの脱退はいつでも可能であり、その場合、参加者は出資金額の返還を受ける(日本の各現地法人が設
         置する申込、変更又は脱退枠に従う。)。
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      (2)   【新株予約権の内容等】
     当該行使価額修正条項付新株予約                 下記のとおり決定される新株予約権の実際の行使価額が下落した場合、新株
     権付社債券等の特質                 予約権行使期間中の新株予約権の行使により発行される株式数は増加する。
                      なお、新株予約権の実際の行使価額の下落によって資金調達額が減少するも
                      のではない。
                      新株予約権の実際の行使価額は、募集期間の最初の取引日である2021年4月

                      1日現在の当社普通株式の公正市場価格又は募集期間の最終日である2021年
                      6月30日の公正市場価格のいずれか低い方の85%に相当する額である。
                      本プランに基づき発行される普通株式の数は、2004年12月31日現在の発行済

                      普通株式の5%に相当する26,367,235株を超過してはならないものとされて
                      いる。
                      本プランの主目的は資金調達ではなく、従業員に対し、任意の税引後給与出

                      資を通じて普通株式を購入する機会を与えることにより、従業員の株式保有
                      を奨励し、株式の購入を容易にすることにあるため、本プランには行使価額
                      等の下限及び資金調達額の下限は設けられていない。なお、新株予約権が行
                      使されない可能性もある。
                      当社には新株予約権を購入する権利はない。(注1)

     新株予約権の目的となる株式の種
                      記名式額面0.01ドルの普通株式(注2)
     類
     新株予約権の目的となる株式の数                 646,126   株(見込み)(注3)(上記(1)の注2も参照)
     新株予約権の行使時の払込金額                 1株当たり66.79ドル(約6,947円)(2020年12月11日現在の当社普通株式の
     (「行使価額」)                 公正市場価格(表紙記載の注2を参照のこと)に基づく見込み)(注4)
     新株予約権の行使により株式を発
                      43,154,756      ドル(約4,488,526,172円)(見込額)(注5)(上記(1)の注2
     行する場合の(日本における)株
                      も参照)
     式の発行価額の総額
     新株予約権の行使により株式を発                 株式の発行価格:
     行する場合の株式の発行価格及び                 発行価格(ドル)=(オプションの発行価格)(0ドル)+                            (上記のとおり計
     資本組入額
                      算する行使価額)(ドル)(注3)
                      表示資本に組み込まれる金額:

                      1株当たり0.01ドル(1株当たり1.04円)(新株が発行される場合)(注5)
                      2021年6月30日又は当該日直前の最初のNYSE取引日                        (注6)
     新株予約権の行使期間
                      当社本プラン事務局
     新株予約権の行使請求の受付場                 アメリカ合衆国07102
     所、取次場所及び払込取扱場所                 ニュージャージー州ニューアーク
                      ブロード・ストリート751
     新株予約権の行使の条件                 (注6)に記載のとおり
     自己の新株予約権の取得の事由及
                      (注7)に記載のとおり
     び取得の条件
     新株予約権の譲渡に関する事項                 (注8)に記載のとおり
                      日本の適格参加者がオプションを行使する方法は、給与控除による現金支払
     代用払い込みに関する事項
                      の方法であり、それ以外の方法は利用できない。
     組織再編行為に伴う新株予約権の
                      該当事項なし
     交付に関する事項
     摘要                 下記に記載のとおり
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    (注1)  本プランの概要
          本プランは当社の適格従業員に対して当社の普通株式を購入するオプション(外国会社によって発行される新株
          予約権証券に類似した証券)を提供する。
          給与控除対象期間は1年で4回(1月から3月、4月から6月、7月から9月、10月から12月)を原則として予
          定しており、本オプションが行使される日(以下「行使日」という。)は本プラン事務局が定める。現時点で
          は、行使日は各暦四半期の末日を予定している。
          各参加者による本プランの登録時に、参加が許された各参加者について個人口座が開設される。本プランに参加
          することを選択した参加者は、当該選択を行った時点で、あらかじめ定められた金額を当社が当該従業員の月給
          (基本給及び残業手当。一定の販売手数料も含まれることがある。)から控除することを当社に許可し、行使日
          (賃金控除の詳細については以下を参照)にオプションを購入するまで、当社は当該控除額を保管する。毎月の
          月給からの控除額は従業員が決定するが、参加者の月給の10%を超えないものとし、年間で適格収入の10%又は
          21,250ドルの日本円相当額(国際株式購入プランの参加者の場合)を超えないものとする(行使日現在の金額
          を、以下「累積金額」という。)。給与控除対象期間中は各個人口座の出資金についての利息は支払われない。
          賃金控除対象は参加者による登録後の最初の給与控除対象期間から開始される。参加者は1ヶ月に1度、出資額
          を変更することができる。参加者は中止を要求した場合には出資を中止することができる。参加者は行使日前に
          請求することによって現在の給与控除対象期間の累積金額を引き出すことを要求することができる(参加者が指
          定された者である場合、取引窓口が開いている間で、かつ当該要求について予備審査を経た場合又は現地の会社
          が定める支払日以降に当該引き出しの要求をした場合にのみ変更ができる。)。
          各給与控除対象期間終了時に、オプションが行使され、累積金額は当社の普通株式及び端株を購入するために利
          用される。参加者の出資により購入された株式は参加者各自の個人口座に保管する。
          参加者(従業員株式購入プランの参加者の場合)は、オプションが付与された暦年中の株式の公正市場価格が
          25,000ドルを超える場合には、本プラン又はその他の株式購入プランに基づくオプションを行使することはでき
          ない。参加者は(A)(i)6,250ドルを(ii)給与控除対象期間の最初の営業日現在の当社普通株式の公正市場価格の
          85%で除して計算した株式数、又は(B)1,000株のいずれか多い方を超過する数の当社普通株式を購入することは
          できない。
          本プランに基づき付与されたオプションは譲渡することはできない。但し、オプションを行使したことにより取
          得した株式の保有期間などの制限はない。
          参加者の有給休暇中も(雇用終了に伴う有給休暇を除く)、本プランに参加することができる。参加者の出資は
          通常の給与から引き続き控除され、有給休暇中も出資率の変更又は参加の中止を行うことができる。参加者が無
          給休暇となった場合は、給与からの控除は中止される。普通株式は行使日の時点で残っている累積金額で購入さ
          れる。復職した際には、すべての適格条件が満たされていることを条件として、本プランへの参加復帰のための
          再登録の必要はない。出資は、適格給与から以前の出資率で再開される。
          当社又は関連会社における参加者の雇用が終了した場合、当該参加者は自動的に(各日本法人において定められ
          た事務ガイドラインに従って)本プランから脱退し、累積金額は手続上可能な限り迅速に返還する。
    (注2)  当社は優先株式及び普通株式を発行する権限がある。

          優先株式
            当社の取締役会は、取締役会が採択した1件又は複数の決議において表示及び明示されるとおりに、1つ以
            上のクラス又はシリーズにおけるすべて又は一部の優先株式を発行し、かかる各クラス又はシリーズに対し
            て議決権を制限なし、若しくは制限付きで、又は議決権なしと設定する権限を有する。
          普通株式
            普通株式は1種類である。普通株式の株主は同一クラスの株主として議決権を行使する。普通株式の株主
            は、保有する普通株式1株につき1議決権を有する。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
    (注3)  オプション行使時に発行される株式数は該当する行使期間についてプラン参加者各自の累積金額を該当する行使
          価額(以下に記載する)で割った数とする。
          本プラン事務局は、本プランに基づくオプションの行使により端株を購入できることにした。
          オプション行使により付与される株式は(i)新たに発行された株式、(ii)市場で購入された株式又は(iii)自社株
          などその他の分類の株式により構成される。本プランに基づき発行することのできる当社普通株式の株式数は、
          2004年12月31日現在の当社普通株式の社外発行済総数の5%に相当する26,367,235株を超えることはない。
    (注4)  「行使価額」及び「発行価格」

          行使価額とは
          i)  募集期間の最初の取引日である2021年4月1日現在(東部標準時間)の当社普通株式の公正市場価格の85%又
          はii)   募集期間の最後の取引日である2021年6月30日現在の公正市場価格の85%のいずれか低い方
          発行価格は以下のとおり決定する。
          発行価格(ドル)=(オプションの発行価格)(0ドル)+(上記のとおり計算される行使価額)(ドル)
          上記に仮定した行使価額は2020年12月11日現在の当社普通株式の公正市場価格である$78.58(表紙記載の注2を
          参照のこと。)に基づいている。
    (注5)  上記「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価額の総額」の最大見込額は、プラン参加者に

          付与されたすべての本オプションが行使され、本オプションの行使により交付される株式がすべて新規に発行さ
          れる株式であると仮定して計算された額である(下記(注*)参照)。
          上記の「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価額の総額」は2020年12月11日付けの当社普
          通株式の公正市場価格である$78.58(表紙記載の注2を参照のこと。)に基づいている。
          (注*)   当該情報は情報の完全性のために提供するものである。本プランは新規発行株式の利用を認めているが、
             当社はオプションの行使に対しNYSE又はその他から取得した株式も交付する。
    (注6)  「新株予約権の行使期間」及び「新株予約権の行使の条件」

          オプションの各行使期間について、参加者が本プランを脱退しない限り、各参加者の該当する行使期間について
          の累積金額はオプションの行使並びに当社の普通株式及び端株を購入するために使用する。行使価額の支払は現
          金で行うことができる。
          参加者が当社を任意で退職した場合、又は当社との雇用関係が非自発的に終了した場合、当該参加者の未行使の
          オプションは終了し、累積金額は手続上可能な限り迅速に参加者に返還するが、給与控除対象期間中の現金返還
          のために当社が下記のとおり予定する期限より後に雇用が終了した場合には、当該参加者(参加者が死亡した場
          合にはその受益者)は本プラン事務局の裁量により、普通株式を受領する場合がある。
          会社の定める本プランからの脱退期限は以下のとおりである。
            ジブラルタ生命保険株式会社(国際株式購入プラン)については、給与控除対象期間の3ヶ月目の給与計算
            締切日より前の日で、通常は給与控除対象期間の2ヶ月目の27日、
            プルデンシャル生命保険株式会社(国際株式購入プラン)については、給与控除対象期間の3ヶ月目の給与
            計算締切日より前の日で、通常は給与控除対象期間の3ヶ月目の1日、
            PGIMジャパン株式会社(国際株式購入プラン)については、給与控除対象期間の3ヶ月目の給与計算締切日
            より前の日で、通常は給与控除対象期間の3ヶ月目の2営業日目、
            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク日本駐在員事務所(従業員株式購入プラン)については、給与
            控除対象期間の3ヶ月目の22日、
            プルデンシャル・ホールディング・オブ・ジャパン株式会社については、給与控除対象期間の3ヶ月目の給
            与計算締切日より前の日で、通常は給与控除対象期間の2ヶ月目の27営業日目、
            プルデンシャル・システムズ・ジャパン株式会社については、給与控除対象期間の3ヶ月目の給与計算締切
            日より前の日で、通常は給与控除対象期間の3ヶ月目の2営業日目、
            プルデンシャル        ジブラルタ      ファイナンシャル生命保険株式会社については、給与控除対象期間の3ヶ月目
            の給与計算締切日より前の日で、通常は給与控除対象期間の3ヶ月目の4日、
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            PGIMリアルエステート・ジャパン株式会社(国際株式購入プラン)については、給与控除対象期間の3ヶ月
            目の給与計算締切日より前の日で、通常は給与控除対象期間の3ヶ月目の2営業日目
           上記の期限は、参加者が本プランから脱退した場合又は参加者の雇用関係が任意若しくは強制的に終了となった

           場合に適用する。参加者の退職又は死亡の場合には、脱退期限は運営上の規制に従い、本プラン事務局の裁量に
           より決定される。
           一般的に、給与控除対象期間中に行われた現金の出資は、給与控除対象期間における内部的な期限よりも前に従
           業員の雇用が終了した場合には、参加者に現金が返還される。もし終了が当社の設定した期限よりも後であった
           場合、本プラン事務局の裁量により、現金の代わりに当社普通株式が購入される。この手続は現地の会社の運営
           上の規制に合わせるためである。
           参加者の死亡により雇用が終了された場合、参加者の受益者(参加者が指定する。)は、本プラン事務局の裁量
           により、参加者の死後、普通株式及び/又は現金を受領することができる。
           本プラン事務局がその単独の裁量により別段の規定をしている場合を除き、参加者の死亡又は永久的な就労不能
           状態による終了事由が生じた場合にはそれぞれ、参加者の受益者又は就労不能となった参加者は、死亡又は就労
           不能となった従業員の本プランに基づく個別勘定のすべての現金及び普通株式を引き出すことを選択したものと
           みなす。
    (注7)  「自己の新株予約権の取得の事由及び取得の条件」

          当社は、新株予約権を購入する権利を保有していない。
    (注8)  本オプションは遺言又は遺産相続及び分割に関する法律による場合を除き、売却、移転、質入れ、譲渡その他の

          処分又は担保権設定を行うことができないものとする。
      (摘要)

       1. 括弧内の円金額は、2020年12月11日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信直物相場―仲値である1ドル=104.01
         円により計算されている。
       2. 参加者が本オプションを行使した場合、本プランに基づき取得されたすべての普通株式は当該参加者の名義で登録
         される。コンピュシェア(アメリカ合衆国、08837ニュージャージー州、エジソン、ファーンウッド・アベニュー 
         118、電話:732-491-4315)が当該株主名簿を管理する。
       3. 参加者が本オプションを行使した場合、最初の配当が他の株式と同様になるように、株式の受給権は制限されてい
         ない。
    ( 注 )

        (a)   行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の発行により資金の調達をしようとする理由
           本プランの主目的は資金調達ではなく、従業員に対し、任意の税引後給与出資を通じて普通株式を購入する機会
           を与えることにより、従業員の株式保有を奨励し、株式の購入を容易にすることにある。本プランに基づく株式
           の発行により、既存株主が所有する持分は希薄化される。しかしこの希薄化は、本届出書でも説明するとおり、
           発行株式数の上限を設けることにより制限されている。本プランを通じプルデンシャル及び関連会社の従業員に
           よる株式所有を奨励することは、従業員、当社株主及び当社にとって有益な方法で、従業員と当社株主の利益を
           一致させる効果的な方法であると考えている。
        (b)   第19条第9項に規定する場合に該当する場合にあっては、同項に規定するデリバティブ取引その他の取引として

           予定する取引の内容
           該当事項なし
        (c)   当該行使価額修正条項付新株予約権付社債券等に表示された権利の行使に関する事項(当該権利の行使を制限す

           るために支払われる金銭その他の財産に関する事項を含む。)について割当予定先(募集又は売出しにより割当
           てを予定している者をいう。)との間で締結する予定の取決めの内容
           本オプションは、本プランに従って行使され、その他適用される特別な取決めは存在しない。
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        (d)   提出者の株券の売買(令第26条の2の2第1項に規定する空売りを含む。)について割当予定先との間で締結す
           る予定の取決めの内容
           該当事項なし
        (e)   提出者の株券の貸借に関する事項について割当予定先と提出者の特別利害関係者等との間で締結される予定の取

           決めがあることを知っている場合にはその内容
           該当事項なし
        (f)   その他投資者の保護を図るため必要な事項

           該当事項なし
      (3)   【新株予約権証券の引受け】

      引受人の氏名又は名称                  住所          引受新株予約権数              引受けの条件
        該当事項なし             該当事項なし             該当事項なし             該当事項なし
     2【新規発行による手取金の使途】

      ( 1)  【新規発行による手取金の額】
        払込金額の総額(円)                 発行諸費用の概算額(円)                   差引手取概算額(円)
          43,154,756ドル                   70,000ドル                 43,084,756ドル
        (約4,488,526,172円)                   (約7,280,700円)                 (約4,481,245,472円)
    (注)   上記「払込金額の総額」は、付与された本オプションがすべて行使され、本オプションの行使により交付される
          株式がすべて新規に発行された株式であると仮定して(但し、実際は自己株式を交付する予定である)、「発行
          価格」を2020年12月11日の当社普通株式の公正市場価格である78.58ドル(表紙記載の注2を参照のこと。)の
          85%である66.79ドルとして計算されている。
          オプションの行使に際して払い込むべき金額の合計額は、参加者の払込総額(日本円)の見込み最高額をもとに
          計算されている。上記ドル額は2020年12月11日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信直物相場の仲値1ドル=
          104.01円により換算されている。
      ( 2)  【手取金の使途】

        新株予約権の行使により取得するすべての手取金は、通常の営業のための資金及び随時決定されるその他の
        使途のために使用される予定である。現時点で当社が当該手取金の具体的な使用目的、各使用目的に充当さ
        れる具体的な金額を決定することは困難であり、使用の時期を予測することも困難である。
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    第2【売出要項】
        該当事項なし
    【募集又は売出しに関する特別記載事項】

    プルデンシャル・ファイナンシャル・インク、国際株式購入プラン及びプルデンシャル・ファイナンシャル・イン

    ク、株式購入プランに基づく新株予約権証券の募集
     本募集は、当社及びその子会社の一定の従業員に対して、プルデンシャル・ファイナンシャル・インク、国際株

    式購入プラン(以下「国際株式購入プラン」という。)及びプルデンシャル・ファイナンシャル・インク、株式購
    入プラン(以下「株式購入プラン」という。)(旧名称                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク、従業員株式
    購入プラン(以下「従業員株式購入プラン」という。)(総称して「本プラン」という。)に基づく、当社の普通
    株式(以下「株式」という。)の取得に係る新株予約権(以下「本新株予約権」又は「本オプション」という。)
    の付与に関するものである。当該付与は、2005年3月8日に開催された当社取締役会で採択され、2005年6月7日
    に開催された当社の株主総会で採択され、国際株式購入プランについては2006年6月16日に開催された当社取締役
    会の報酬委員会(「委員会」)の決議により修正・再表示され、従業員株式購入プランについては2006年9月12日
    に開催された委員会の決議により修正・再表示され、国際株式購入プランについては2006年11月20日に委員会から
    授権された人事担当のシニア・バイス・プレジデントによって修正され、2007年9月13日に委員会から授権された
    人事担当のシニア・バイス・プレジデントによって修正され、2008年11月10日に委員会から授権された人事担当の
    シニア・バイス・プレジデントによって修正され、国際株式購入プラン及び株式購入プランについては、2012年1
    月1日に委員会から授権された人事担当のシニア・バイス・プレジデントによって修正された国際株式購入プラン
    及び株式購入プランについては、2014年3月11日に開催された取締役会の報酬委員会の決議により修正・再表示さ
    れた。
     本募集に係る有価証券は、本届出書に記載されている国内の募集に係る有価証券と同一の種類の有価証券であ

    る。
     2020  年9月30日現在の当社の資本の額は66,890百万ドル(約6,957,228,900,000円)である(本報告書提出日現

    在の情報は入手できないので、直近で入手可能な2020年9月30日現在の数字を記載した。)。
     2020年9月30日現在の発行済株式総数は以下のとおりである(本報告書提出日現在の情報は入手できないので、

    直近で入手可能な2020年9月30日現在の数字を記載した。)。
                                           上場金融商品取引所
         記名・無記名の別及び
                           種類        発行数           又は        摘 要
          額面・無額面の別
                                          登録金融商品業協会名
                                            ニューヨーク
           記名・額面                       666,305,189株
                          普通株式                           注2を参照
         (額面金額0.01ドル)                             (注1)
                                             証券取引所
      (注1)  発行済株式総数とは、自己株式を含む、発行済みの普通株式総数を意味する。

      (注2)  普通株式は1種類である。普通株式の株主は同一クラスの株主として議決権を行使する。普通株式の株主は、保
           有する普通株式1株につき1議決権を有する。
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     ①発行数                          合計391,689個(注1)
     ②発行価格                          0ドル(0円)

     ③発行価額の総額:

       本オプションの発行価額の総額                         0ドル(0円)

       本オプションの発行価額の総額に本オプショ                         総額22,277,003ドル(約2,317,031,082円)(注

       ンの行使に際して払い込むべき金額の合計額                         2)
       (見込額)を合算した金額
     ④本オプションの目的となる株式の種類                          当社額面0.01ドル記名式普通株式(注3)

     ⑤本オプションの目的となる株式の数                          合計391,689株(注4)

     ⑥本オプションの行使時の払込金額                          66.79   ドル(約6,947円)(2020年12月11日現在の

                               当社普通株式の公正市場価格(下記注1に定義)
                               に基づく見込み(下記注2を参照のこと))(注
                               5)
     ⑦本オプションの行使期間                          2021  年6月30日又は当該日直前の最初のニュー

                               ヨーク証券取引所(NYSE)取引日(注6)
     ⑧本オプションの行使の条件                          (注6)に記載のとおり

     ⑨本オプションの行使により株式を発行する場合                          1株当たり0.01ドル(約1.04円)(株式の新規発

      の株式の発行価格のうちの資本組入額                         行の場合)(注2)
     ⑩本オプションの譲渡に関する事項                          本オプションは遺言又は遺産相続及び分割に関す

                               る法律による場合を除き、売却、移転、質入れ、
                               譲渡その他の処分又は担保権設定を行うことがで
                               きないものとする。
     ⑪発行方法                          本オプション1個を行使することにより、1株を

                               取得する。本オプションの行使にあたり交付され
                               る株式数は、自己株式又は未発行の授権株式によ
                               り構成される。但し、専ら自己株式の交付を予定
                               している。
     ⑫引受人の氏名又は名称                          該当事項なし

     ⑬募集を行う地域                          アメリカ合衆国及び英国

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     ⑭新規発行による手取金の額及び使途                          払込金額の総額:
                                 22,277,003      ドル(約2,317,031,082円)
                               発行諸費用の概算額:
                                 5,000   ドル(約520,050円)
                               差引手取概算額:
                                 22,272,003      ドル(約2,316,511,032円)
                               手取金の使途:
                                本オプションの行使により取得するすべての手
                               取金は、通常の営業のための資金及び随時決定さ
                               れるその他の使途のために使用される予定であ
                               る。現時点で当社が当該手取金の具体的な使用目
                               的、各使用目的に充当される具体的な金額を決定
                               することは困難であり、使用の時期を予測するこ
                               とも困難である。
     ⑮新規発行年月日                          2021  年4月1日

     ⑯当該有価証券を金融商品取引所に上場しようと                          該当事項なし

      する場合における当該金融商品取引所の名称
     ⑰当該行使価額修正条項付新株予約権付社債券等                          ( 注7)に記載のとおり

      の特質
      (注1)  給与控除対象期間の最初のNYSE取引日である2021年4月1日の公正市場価格(以下に定義する。)又は給与控除

           対象期間の最後のNYSE取引日である2021年6月30日の公正市場価格のいずれか低い額に基づき実際の行使価額が
           決定されるため、行使価額は特定できず、また正確な新株予約権証券数は特定できない。上記の付与される新株
           予約権証券数は、日本以外の参加者から予想される参加金額に基づいており、報告している株式数は、当社の会
           計部門の仮定する株価を用いた希薄化後EPSの計算の際に使用される予想値に基づいている。
           「公正市場価格」とは、基準日、前取引日、次取引日における当社普通株式のニューヨーク証券取引所又はその
           他の確立された取引所(又は複数の取引所)における始値、終値、出来高、高値、低値、若しくは平均販売価格
           に基づく価格又は複数取引日の平均値に基づき、本プラン事務局がその裁量で決定する価格を意味する。公正市
           場価格の定義は、本プラン事務局がその裁量で定めるとおり、本オプションの付与、行使、権利確定、決済又は
           支払いに関してそれぞれ異なる場合がある。但し、参加者に付与された株式報酬の会計に使用される会計基準が
           本プランの効力発生日以降大幅に変更された場合、本プラン事務局は、該当する事実及び状況に基づき本オプ
           ションの公正市場価格を設定することができる。当社普通株式が確立した取引所において取引されていない場
           合、客観的な基準に基づき本プラン事務局が公正市場価格を決定する。
      (注2)  本オプションの発行価格の総額に本オプションの行使に際して払い込むべき金額の合計額を合算した金額。本オ

           プションの予定行使価額は、給与控除対象期間中の最初の取引日(つまり2021年4月1日(東部標準時間))の
           当社普通株式の公正市場価格又は給与控除対象期間の最後の取引日(つまり2021年6月30日)の当社普通株式の
           公正市場価格のいずれか低い額の85%に相当する額とする。2020年12月11日の当社普通株式の公正市場価格は、
           本プラン事務局(以下に定義する。)が決定した78.58ドルである。本書では2020年12月11日時点で使用可能な
           情報を価格に関する計算に用いている。
           上記「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価額の総額」の最大見込額は、参加者に付与さ
           れたすべての本オプションが行使され、本オプションの行使により交付される株式がすべて新規に発行される株
           式であると仮定して計算された額である(下記(注*)参照)。
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           「本プラン事務局」とは、委員会が選任した当社又はその子会社の取締役若しくは従業員3名以上により構成さ
           れるコミッティーを意味する。「本プラン事務局」には、当該事務局が国際株式購入プラン及び株式購入プラン
           における委任に基づき指定した者又は受任者が含まれるが、委任された権限の範囲に限定され、別段の解釈が必
           要な場合はこの限りではない。
            (注*) 当該情報は情報の完全性のために提供するものである。本プランは新規発行株式の利用を認めている

                が、当社はオプションの行使に対しNYSE又はその他から取得した株式も交付する。
      (注3)  当社は優先株式及び普通株式を発行する権限がある。

           優先株式

             当社の取締役会は、取締役会が採択した1件又は複数の決議において表示及び明示されるとおりに、1つ以
             上のクラス又はシリーズにおけるすべて又は一部の優先株式を発行し、かかる各クラス又はシリーズに対し
             て議決権を制限なし、若しくは制限付きで、又は議決権なしと設定する権限を有する。
           普通株式

             普通株式は1種類である。普通株式の株主は同一クラスの株主として議決権を行使する。普通株式の株主
             は、保有する普通株式1株につき1議決権を有する。
      (注4)  本オプション行使時に発行される株式数は該当する行使期間について参加者各自の累積金額を該当する行使価額

           (以下に記載する)で割った数とする。
           本プラン事務局は、本プランに基づく本オプションの行使により端株を購入できることにした。
           本オプション行使により付与される株式は(i)新たに発行された株式、(ii)市場で購入された株式又は(iii)自社
           株などその他の分類の株式により構成される。本プランに基づき発行することのできる当社普通株式の株式数
           は、2004年12月31日現在の当社普通株式の社外発行済総数の5%に相当する26,367,235株を超えることはない。
      (注5)  「行使価額」及び「発行価格」

           行使価額は以下のとおりである。
           i)  募集期間の最初の取引日である2021年4月1日現在(東部標準時間)の当社普通株式の公正市場価格の85%
           又はii)    募集期間の最後の取引日である2021年6月30日現在の公正市場価格の85%のいずれか低い方
           発行価格は以下のとおりである。
           発行価格(ドル)=(本オプションの発行価格)(0ドル)+(上記のとおり計算される行使価額)(ドル)
           上記に仮定した行使価額は2020年12月11日現在の当社普通株式の公正市場価格である$78.58(上記注2を参照
           のこと。)に基づいている。
      (注6)  「本オプションの行使期間」及び「本オプションの行使の条件」

           本オプションの各行使期間について、参加者が本プランを脱退しない限り、各参加者の該当する行使期間につい
           ての累積金額は本オプションの行使並びに当社の普通株式及び端株を購入するために使用する。行使価額の支払
           いは現金で行うことができる。
           参加者が当社を任意で退職した場合、又は当社との雇用関係が非自発的に終了した場合、当該参加者の未行使の
           本オプションは終了し、累積金額は手続上可能な限り迅速に参加者に返還されるが、給与控除対象期間中の現金
           返還のために当社が下記のとおり予定する期限より後に雇用が終了した場合には、当該参加者(参加者が死亡し
           た場合にはその受益者)は本プラン事務局の裁量により、普通株式を受領する場合がある。
           参加者の死亡により雇用が終了された場合、参加者の受益者(参加者が指定する。)は、本プラン事務局の裁量
           により、参加者の死後、普通株式及び/又は現金を受領することができる。
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           事務局がその単独の裁量により別段の規定をしている場合を除き、参加する従業員の死亡又は永久的な就労不能
           状態による終了事由が生じた場合にはそれぞれ、従業員の受益者又は就労不能となった従業員は、死亡又は就労
           不能となった従業員の本プランに基づく個別勘定のすべての現金及び普通株式を引き出すことを選択したものと
           みなす。
      (注7)

       (a)  当該行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の特質
         下記のとおり決定される本オプションの実際の行使価額が下落した場合、本オプション行使期間中の本オプションの
         行使により発行される株式数は増加する。
         本オプションの実際の行使価額は、募集期間の最初の取引日である2021年4月1日現在の当社普通株式の公正市場価
         格又は募集期間の最終日である2021年6月30日の公正市場価格のいずれか低い方に基づき決定される。
         本プランに基づき発行される普通株式の数は、2004年12月31日現在の発行済普通株式の5%に相当する26,367,235株
         を超過してはならないものとされている。
         本プランの主目的は資金調達ではなく、従業員に対し、任意の税引後給与出資を通じて普通株式を購入する機会を与

         えることにより、従業員の株式保有を奨励し、株式の購入を容易にすることにあるため、本プランには行使価額等の
         下限及び資金調達額の下限は設けられていない。
         当社には本オプションを購入する権利はない。
       (b)  行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の発行により資金の調達をしようとする理由

         本プランの主目的は資金調達ではなく、従業員に対し、任意の税引後給与出資を通じて普通株式を購入する機会を与
         えることにより、従業員の株式保有を奨励し、株式の購入を容易にすることにある。本プランに基づく株式の発行に
         より、既存株主が所有する持分は希薄化される。しかしこの希薄化は、発行株式数の上限を設けることにより制限さ
         れている。本プランを通じプルデンシャル及び関連会社の従業員による株式所有を奨励することは、従業員、当社株
         主及び当社にとって有益な方法で、従業員と当社株主の利益を一致させる効果的な方法であると考えている。
       (c)  第19条第9項に規定する場合に該当する場合にあっては、同項に規定するデリバティブ取引その他の取引として予定

         する取引の内容
         該当事項なし
       (d)  当該行使価額修正条項付新株予約権付社債券等に表示された権利の行使に関する事項(当該権利の行使を制限するた

         めに支払われる金銭その他の財産に関する事項を含む。)について割当予定先(募集又は売出しにより割当を予定し
         ている者をいう。)との間で締結する予定の取決めの内容
         本オプションは、本プランに従って行使され、その他適用される特別な取決めは存在しない。
       (e)  提出者の株券の売買(令第26条の2の2第1項に規定する空売りを含む。)について割当予定先との間で締結する予

         定の取決めの内容
         該当事項なし
       (f)  提出者の株券の貸借に関する事項について割当予定先と提出者の特別利害関係者等との間で締結される予定の取決め

         があることを知っている場合にはその内容
         該当事項なし
       (g)  その他投資者の保護を図るため必要な事項

         該当事項なし
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    第3【第三者割当の場合の特記事項】
        該当事項なし
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    第4【その他】
     1【法律意見】
       当社の秘書役補佐を務めるブライアン・スピッツァーから、以下の趣旨の法律意見書が提出されている。

       (a)   当社はアメリカ合衆国ニュージャージー州法に基づき適法に設立され、かつ同法のもと有効に存続して

          いること、
       (b)   本届出書に記載される当社普通株式の取得に係る株式購入権の当社による付与は、当社のすべての必要

          な会社手続を経ており、当社は本届出書に従って適法かつ有効に株式購入権を付与できること、及び
       (c)   本届出書に記載され、現時点で施行されているアメリカ合衆国の法令及びニュージャージー州の法令に

          関する事項が、あらゆる重要な点において真実かつ正確であること。
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     2【その他の記載事項】
       本プランの内容は以下のとおりである。

                      プルデンシャル・ファイナンシャル・インク

                            国際株式購入プラン
                       (2014年3月11日付けで修正・再表示)
                                第1条

                                目的

       プルデンシャル・ファイナンシャル・インク国際株式購入プラン(「本プラン」)の目的は、関連会社の従

    業員及び契約社員に対して給与出資及び現金拠出を通じて普通株式を購入するための機会を提供することにより、
    株式保有を奨励及び促進することである。本プランは、内国歳入法第423条に基づく適格従業員株式購入プランと
    なることを企図するものではない。
                                第2条

                                定義

       2.1    定義  。本プランにおいて使用される場合、以下の用語は、それぞれ以下に定める意味を有する。文脈

    上、別段解釈される場合を除き、本プランで使用する男性詞は女性詞を含み、単数形は複数形を含み、複数形は単
    数形を含む。
           承認休職     。「承認休職」とは、関連会社がその人事方針により従業員に付与する休暇、又は適用法に

    より要求される休暇を意味する。
           取締役会     。「取締役会」とは、当社の取締役会を意味する。

           現金拠出     。「現金拠出」とは、第5.3条及び第5.4条に基づく従業員又は契約社員の税引後の任意の拠

    出(給与出資を除く。)を意味する。事務局は、許容しうる現金拠出の方法(電信振替、関連会社から従業員又は
    契約社員への支払より控除される金銭、個人小切手又はその他の現金同等物を含む場合があるが、これらに限られ
    ない。)を決定する。
           歳入法   。「歳入法」とは、1986年内国歳入法(その後の改正を含む。)(本プランの関係において

    は、歳入法の規定に関して内国歳入庁及びその承継機関が制定した規則(「財務省規則」)を含む。)を意味す
    る。
           委員会   。「委員会」とは、取締役会の報酬委員会又は取締役会が指定する取締役会のその他の委員会

    (証券取引所法に基づき公布される規則16b-3に定義する「非従業員取締役」、歳入法第162条(m)に定義する「社
    外取締役」、及びニューヨーク証券取引所の上場会社マニュアル第303条Aに基づく「独立取締役」である2名以
    上の委員又はその承継人で構成される。)を意味する。
           普通株式     。「普通株式」とは、当社の額面0.01ドル普通株式を意味する。

           当社  。「当社」とは、ニュージャージー州法人であるプルデンシャル・ファイナンシャル・インク及

    びその承継会社を意味する。
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           報酬  。従業員に関して「報酬」とは、当該従業員の年間給与及び残業手当(当該従業員が行った出資
    に関係なく事務局が、又は、当該従業員のために現在又は将来設けられる当社又は関連会社の従業員給付プランに
    基づき当社又は関連会社が決定する。)を意味する。契約社員に関して「報酬」とは、関連会社又は当社が当該契
    約社員に対して支給する賃金を意味する。歩合制で報酬が支給される関連会社の従業員又は契約社員については、
    この報酬は、事務局が制定する規程に基づき基本給また基本賃金として取り扱われる。
           関連会社     。「関連会社」とは、当社が直接又は間接に株式若しくは資本又は利益の持分を有してお

    り、当社がその経営及び方針について指示し又は指示させるための権限を有しており、委員会の承認を得た上で本
    プランの利益を従業員及び/又は契約社員に提供することを選択するアメリカ合衆国以外の法人、パートナーシッ
    プ、ジョイント・ベンチャー又はその他の事業体を意味する。
           カストディアン        。「カストディアン」とは、本プランに基づく保管会社として行為するために事務局

    が選任する銀行、信託会社等を意味する。
           行使日   。「行使日」とは、事務局が行使日に指定する募集期間中の日を意味する。但し、12ヶ月のう

    ちに別の行使日が到来しない時は、当該期間の最終取引日を行使日とする。
           付与日   。「付与日」とは、本プランに従って本オプションが付与される日を意味する。

           効力発生日      。「効力発生日」とは、本プランが取締役会により承認される日を意味する。

           従業員   。「従業員」とは、関連会社のために役務を遂行し、事務局が(i)適用ある法律上当該関連会

    社の使用人であり、かつ、(ii)本プランへの参加資格を有すると判断した各個人を意味する。「従業員」という語
    は、当該個人を従業員以外の者に指定し、分類し又は区分する合意、契約又は取決めに基づき関連会社のために役
    務を遂行する個人を含まない(ある機関(政府機関か否かを問わない。)又は裁判所が当該区分又は分類は誤りで
    あったと結論付けるか否かは考慮しない。)。
           公正市場価格       。「公正市場価格」とは、基準日、前取引日、次取引日における当社普通株式のニュー

    ヨーク証券取引所又はその他の確立された取引所(又は複数の取引所)における始値、終値、出来高、高値、低
    値、若しくは平均販売価格に基づく価格又は複数取引日の平均値に基づき、本プラン事務局がその裁量で決定する
    価格を意味する。公正市場価格の定義は、本プラン事務局がその裁量で定めるとおり、本オプションの付与、行
    使、権利確定、決済又は支払に関してそれぞれ異なる場合がある。但し、参加者に付与された株式報酬の会計に使
    用される会計基準が本プランの効力発生日以降大幅に変更された場合、本プラン事務局は、該当する事実及び状況
    に基づき本オプションの公正市場価格を設定することができる。当社普通株式が確立した取引所において取引され
    ていない場合、客観的な基準に基づき本プラン事務局が公正市場価格を決定する。
           契約社員     。「契約社員」とは、関連会社のために役務を遂行し、事務局が(i)適用ある法律上当該関

    連会社の契約社員であり、かつ、(ii)本プランへの参加資格を有すると判断した各個人を意味する。「契約社員」
    という語は、当該個人を契約社員以外の者に指定し、分類し又は区分する合意、契約又は取決めに基づき関連会社
    のために役務を遂行する個人を含まない(ある機関(政府機関か否かを問わない。)又は裁判所が当該区分又は分
    類は誤りであったと結論付けるか否かは考慮しない。)。
           個別勘定     。「個別勘定」とは、各参加者のためにカストディアンが管理する独立した口座を意味す

    る。
           募集期間     。「募集期間」とは、本オプションの付与日から当該本オプションの本オプション期間の満

    了までの期間を意味する。
           本オプション       。「本オプション」とは、本プランに従って付与される、普通株式を購入するための権

    利を意味する。
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           本オプション価格         。「本オプション価格」とは、第5.6条に定める意味を有する。
           参加者。     「参加者」とは本プランへの参加を選択した従業員又は契約社員であり、本プランに基づき

    付与されるオプションに基づき普通株式を購入するための出資を行う者を意味する。
           給与出資     。「給与出資」とは、第5.3条及び第5.4条に基づく給与控除による従業員の税引後報酬の任

    意出資を意味する。
           本プラン。      「本プラン」とは、第1条に定義する意味を有する。

           事務局   。「事務局」とは、委員会が選任する当社又は当社子会社の取締役又は使用人のみで構成され

    る、3名以上の構成員から成る委員会を意味する。「事務局」への言及には、事務局の被指名人又は(第3条によ
    り認められた委任に基づく)受任者を含むが、専ら委任された権限の範囲とし、また、文脈上別段の解釈を要する
    場合はこの限りでない。
           子会社   。「子会社」とは、当社がある法人のすべての種類株式の総議決権又はあるパートナーシップ

    若しくはリミテッド・ライアビリティ・カンパニーの資本持分若しくは利益持分の50パーセント超を直接又は間接
    に保有している場合における当該法人、リミテッド・ライアビリティ・カンパニー又はパートナーシップを意味す
    る。
           終了事由     。「終了事由」とは、参加者の何らかの理由による雇用の終了若しくは役務提供の中止又は

    当該参加者が参加資格を失うこととなるその他の事由を意味する。
           拠出総額     。ある日における従業員又は契約社員に関して「拠出総額」とは、同日以前の当該従業員又

    は契約社員の給与出資及び現金拠出の合計額に、第5.4条により認められた利率による今日までの経過利息を加算
    し、普通株式を購入するためにこれまでに使用された、又は引き出された若しくは分配された金額を減算した金額
    を意味する。
                                第3条

                                運営

       本プランは事務局が運営する。事務局は、本プランを解釈するための権限を有し、その解釈及び決定は最終

    的かつ確定的であるものとする。事務局は、アメリカ合衆国以外の法域の法律及び手続に関する特定の要件に対応
    するための規則及び規程を含め、本プランの管理に関する規則及び規程を採択することができる。また、事務局
    は、特定の関連会社に適用される規則、手続又はサブプランを採択することができる。本プランの運営の潤滑化の
    ため、適用ある法律の要件の範囲内で、事務局は、カストディアンによって保有されている個別勘定内の普通株式
    について支払われる配当の再投資について、準拠地、参加者、又は参加者のクラスごとに異なる手続を作成するこ
    とができる。この手続は、(i)本プランへの参加あるいは継続的な参加の条件として配当の強制再投資を求めるも
    の、(ii)参加者が、事務局が示す方法に積極的に反対の選択をしない限り、自動的な配当再投資を提供するもの、
    又は(iii)各場合において事務局が随時特定する条件や制限のもと、参加者の裁量により配当再投資ができるとす
    るものを含むがこれに限られない。事務局は、本プランの日々の運営及び管理に関する責任を、当社又は当社子会
    社の使用人に委任することができる。
       適用ある法律又は証券取引所の適用ある規則により禁止される場合を除き、委員会は、その単独の裁量によ

    り、本プランに基づく責任及び権限の全部又は一部をその委員の一名又は複数名に割当て、及び/又は本プランに
    基づく責任及び権限の全部又は一部をその選定する者に委任することができる。
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                                第4条
                                資格

       4.1    一般規則     。本プランに別段の定めがある場合を除き、従業員及び契約社員は全員、本プランへの参加

    資格を有する。
       4.2    適用除外     。第4.1条の規定にかかわらず、また適用ある法律により別途禁止される場合を除き、事務

    局は、その単独の裁量により、(i)通常勤務が週20時間以下である従業員、(ii)臨時社員又は季節社員であり、勤
    務が年5ヶ月以内である使用人、(iii)勤続年数が2年に満たない使用人、又は(iv)報酬が高額な使用人又は報酬
    が高額なある区分の使用人(歳入法第414条(q)に定義する。)を、本プランに基づく募集への参加から除外するこ
    とができる(但し、除外する義務はない。)。
                                第5条

                               株式の購入

       5.1    発行される株式        。本プランに基づき交付される普通株式は、2005年6月7日に当社株主により適式に

    承認されたプルデンシャル・ファイナンシャル・インク従業員株式購入プラン第5.1条に基づく授権株式から発行
    される。
       5.2    本オプションの付与          。当社は、本プランに基づく本オプションを、すべての従業員及び契約社員に提

    供する。本オプションは、事務局が決定する日に付与される。各本オプションの期間は、付与日の24ヶ月後の日
    (又はそれ以前の事務局が決定する日)に終了する。第5.4条の規定に従い、各本オプションの目的となる普通株
    式の数は、(i)(A)各参加者が募集期間において第5.4条に基づいて拠出した拠出総額を(B)当該本オプションにより
    購入した各普通株式の本オプション価格で除した値、又は、(ii)固定値若しくは所定の数式により算出された変動
    値で事務局より割当てられたすべての参加者に対する最大値合計に照らした最大値のいずれか少ない方とする。事
    務局は、本オプションの各付与の目的となる株式を決定する際に、端株が含まれるか否か、また、含まれる場合に
    はその方法について定めることができる。
       5.3    参加  。従業員又は契約社員は、事務局が指定する様式又は形式による登録用紙に記入することによ

    り、かつ、事務局が定めるその他の条件又は制限を満たすことにより、第5条に基づき本プランに参加することが
    できる。本プランへの参加を選択する従業員は、その選択時に、将来の給与期間に従業員の報酬から賃金控除を行
    うことにつき承認を与える。賃金控除を承認する選択は、事務局が指定する方法で登録用紙に記入した日より後
    の、事務局が決定する日に効力を生じる。上記にかかわらず、現地の法律により賃金控除が認められていない法域
    では、従業員は、現金拠出を行うことによりプランに参加することができる。本プランへの参加を選択する契約社
    員は、現金拠出のみ行うことができる。
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       5.4    拠出  。参加者の各々について個別勘定が開設され、この個別勘定に(i)給与出資額及び現金拠出額、
    (ii)事務局が決定する利率又は事務局が承認する取決めに基づく利率による、参加者の拠出総額及び既往に預託さ
    れた利息に対する利息(これらの金銭が当該個別勘定に預託された日から行使日における本オプションの行使に充
    当されるまで(又は個別勘定からその他の方法による支払が行われる日まで)の期間に係るもの)、並びに(iii)
    本プランの条件に基づいて当該参加者が購入する普通株式の全株式が預託される。従業員は、報酬の全部(又は事
    務局が定めるその他の基準により、かつ、事務局が定めるその他の制限に基づき)につき、事務局が決定する限度
    額までの給与出資を承認することができる。事務局が許可する限り、給与出資を行った従業員、給与出資が現地の
    法律上認められていない従業員、又は契約社員は、カストディアンに対して一又は複数の現金拠出(いずれも事務
    局が決定する最低金額要件が適用される場合がある。)を行うことができる。給与出資、現金拠出及びこれらに係
    る利息は、関連会社が支払う通貨建てで個別勘定に預託され、事務局が特に決定しない限り、該当する行使日に、
    同日の有効な為替相場を基にしてドルに換算される。事務局は、各行使日について有効な為替相場(当該換算が行
    われる月に当社内部での金融取引のために当社が実際に用いる為替相場を含むが、これに限られない。)を合理的
    な方法で決定するための単独の裁量を有する。
       参加者に対して付与された本オプションが残存している各暦年につき、本プランに基づく本オプションの対

    象となる普通株式を購入するため、当該暦年中に当該参加者が個別勘定について行うことのできる給与出資及び現
    金拠出の総額は、21,250ドル(又は事務局が定めるこれより少ない金額)を超えないものとする。
       第5.8条に規定する場合を除き、参加者について終了事由が存在する場合、(i)当該参加者は追加の給与出資

    又は現金拠出を行うことができず、(ii)その未行使の本オプションは終了し、その時において個別勘定に預託され
    ている現金は当該参加者に返還される。
       5.5    本オプションの行使          。参加者が行使日までに当該参加者の個別勘定にある現金残高の引き出しを請求

    する場合を除き、当該各行使日の現金残高は、本オプション価格で全株式を購入するのに十分である限り、本オプ
    ションの行使に使用される。事務局は、本オプションの行使により端株を購入できるか否か、また、購入できる場
    合はその方法を定めることができる。
       5.6    本オプション価格         。第5.8条に定める場合を除き、参加者が参加者の本オプションの各行使にあたっ

    て払い込むべき普通株式1株当たりの本オプション価格(「本オプション価格」)は、付与日時点の普通株式の公
    正市場価格の85パーセント(又は委員会若しくは事務局が承認するそれを上回る割合)相当額とし、付与日以前に
    事務局が指定した場合には、(i)付与日時点の普通株式の公正市場価格の85パーセント(又は委員会若しくは事務
    局が承認するそれを上回る割合)又は(ii)行使日時点の普通株式の公正市場価格の85パーセント(又は委員会若し
    くは事務局が承認するそれを上回る割合)のうちいずれか低い方の割合相当額とする。
       5.7    本オプションの消却、終了又は剥奪                  。何らかの理由により普通株式を発行することなく消却、終了又

    はその他の方法で清算される本オプションの目的となる普通株式は、本プランに基づく発行のために保留される株
    式の数を増加させ、本プランに基づく本オプションのために再び授権株式となる。
       5.8    死亡又は就労不能による雇用地位の異動                     。事務局がその単独の裁量により別段の規定をしている場合

    を除き、参加者の死亡又は永久的な就労不能状態による終了事由が生じた場合にはそれぞれ、参加者の受益者(第
    9.3条に定義する。)又は就労不能となった参加者は、死亡又は就労不能となった参加者の本プランに基づく個別
    勘定のすべての現金及び普通株式を引き出すことを選択したものとみなす。
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                                第6条
                         控除額の変更、プランからの脱退

       6.1    控除額の変更       。従業員は、ある募集期間につき給与出資を認めた場合には、事務局に対する書面通知

    により所定の給与出資割合を変更することができる。但し、事務局は、従業員がある募集期間について認めた給与
    出資額を増加できない旨を決定することができる。この変更は、当該通知を受領した日より後に、実務上可及的速
    やかに効力が生じる。事務局が別途決定する場合を除き、従業員が募集期間中の終了事由前のいずれかの時に給与
    出資を行わなくなった場合、その時において従業員の個別勘定に保管されている現金残高は、その中止の効力発生
    日後、可及的速やかに、当該従業員に自動的に分配される。但し、従業員が承認休職を取得している場合には、復
    職後直ちに従業員が当該出資を再開する限り、従業員は、当該休暇中は出資を中止することができる。
       6.2    雇用中・役務提供中の離脱              。参加者は、(事務局が定める通知要件に従い)いつでも、いかなる理由

    であっても、本プランへの参加を中止し、第8条に基づき個別勘定にある普通株式又は現金の全部又は一部を引き
    出すことができる。さらに、事務局が同様の状況におかれている人や特定の国や事業部で役務を提供しているすべ
    ての人々について公式の基準で別途定めない限り、参加者の役務についての主要な場所がある国から別の国へ、若
    しくは、ある事業部から別の事業部へ移った場合、参加者は、本プランへの参加を取りやめて、その者が個別勘定
    に有するあらゆる普通株式及び現金を第8条に基づき引き出したものとみなされる。本第6.2条に基づき参加が停
    止した後、参加者は、第5.3条に基づき新たに加入手続を行うことにより、事務局が決定する日に参加を再開する
    ことができる。
                                第7条

                             株式保有の証明

       (i)  参加者の請求により、(ii)事務局の単独の裁量により、又は(iii)                                   参加者の終了事由に関連して参加者

    に分配されるまでは、本プランに基づき取得する普通株式は、すべてカストディアンが保管する。カストディアン
    が保管している間は、普通株式はすべて振替決済方式で登録される及び/又はカストディアン若しくはその被指名
    人又は仲買人の名義で保管される。当社は、第8条に基づく株式分配を惹起する事由の後、可及的速やかに、同条
    に基づく分配を受けることとなる参加者の名義で普通株式の登録を行う。事務局がこの要件の適用除外を認める手
    続を採択しない限り、また、事務局がこの要件の適用除外を認める手続を採択する場合に限り、本プランに基づき
    発行される普通株式は、参加者の名義でのみ登録することができる。上記にかかわらず、当社は、参加者の事務局
    に対する請求により、その請求後、可及的速やかに、当該参加者の名義で普通株式を登録する。
       本プランの運営を容易にするために、事務局は本プランに基づき取得された普通株式(参加者の要求により

    保管されていた口座から引き出されたものを除く。)を、事務局が随時指定するカストディアン、又は本プランに
    基づき発行された若しくは今後発行される株式について相応の管理機能を有するその他の適格有資格機関(登録さ
    れたブローカー・ディーラーを含むがこれらに限定されない。)に保管させることができる。本プランへの参加の
    条件として、各参加者は本プランに基づき発行された株式の所有保有方法形態について事務局が指示することを実
    施又はその他の方法で実行するために必要な行為を行い、又はこれを指示することに合意し、これを承認したもの
    とみなす。
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                                第8条
                             引き出し及び分配

       参加者の個別勘定に割当てられた普通株式の全部又は一部は、参加者がいつでもこれを引き出すことができ

    る。終了事由、第9.5条に基づき本プランが終了した場合、又は参加者の役務についての主要な場所が別の国や別
    の事業部へと移転された場合で、第6.2条に基づき必要とされる場合には、参加者のために保管する金銭及び普通
    株式はすべて、当該参加者に分配される。引き出し又はその他の分配は、参加者の選択により現金又は普通株式の
    形で実施される。参加者の普通株式の引き出し又は分配が現金の形で実施される場合、参加者は、当該株式の売却
    により受領する金員に相当する1株当たり金額(参加者に割当て可能な関連する仲介手数料、当該株式の売却に関
    連して負担したその他の費用及び該当する源泉税控除後)を受領する。端株は、参加者に代わって売却される当該
    株式の平均売却価格に基づき、当該売却日に現金で支給される。
                                第9条

                                雑則

       9.1    源泉徴収     。当社又は関連会社は、参加者に支払うべきすべての金銭又は分配金(本プランに基づくも

    のか否かを問わない。)から、所得税、社会保険又は普通株式を得られる本オプションに関して法令により控除が
    要求されるその他の債務を支払うための金銭(普通株式を含む場合がある。)を控除し、又は、支払うべき金額を
    通知後、かかる金額の迅速な送金を参加者に要求するための権利及び権限を有する。当社は、この源泉徴収要件が
    満たされるまで普通株式の交付を繰り延べることができる。事務局は、その単独の裁量により、参加者が、事務局
    の課する条件に従い、行使の日の直前の日の公正市場価格に鑑みて、源泉税債務を履行するために十分な(但し、
    要求される以上のものでない。)数の、本プランにより発行可能な複数の完全な普通株式(又は事務局の単独の裁
    量により完全な株式及び端株)が源泉徴収されるという選択をすることを許可することができる。
       9.2    譲渡禁止     。本プランに基づいて付与される本オプションは、遺言による場合又は不動産相続及び分配

    に関する法律による場合を除き、これを譲渡(売却、移転、質入れ又は抵当権設定を含むが、これらに限られな
    い。)することはできず、第9.2条に反する譲渡を試みても無効とする。本オプションは、参加者がその生存中に
    限り行使することができる。
       9.3    受益者の指定       。事務局は、その単独の裁量により、各参加者が、その死亡後、普通株式及び/又は現

    金を受領することとなる受益者を指定する旨の書面を提出することを許可することができる。本プランに基づいて
    行う各指定は、従前に付与されたすべての本オプションに関する同一の参加者による従前のすべての指定(専ら本
    プランの関係では、事務局が定める規則が規定するみなし指定を含む。)を無効とし、事務局が指定する形式によ
    り、事務局が指定する方法で行うものとし、事務局が参加者の生存中に書面(又は事務局が認める電子的手段によ
    る同等物)で受領した場合に限り効力を有する。この有効な指定(みなし指定を含む。)がない場合、参加者の死
    亡時の未払給付金は、参加者の生存配偶者又は参加者の遺産財団に支給され、又は、参加者の生存配偶者又は参加
    者の遺産財団により行使される。参加者が死亡した場合、並びに本プランに基づき参加者により有効に指定された
    受益者の身元及び参加者の死亡時におけるその存在に関する証拠を事務局が受領した場合、事務局は、当該普通株
    式及び/又は現金を当該受益者に交付する。受益者は、受益者を指定した参加者の死亡前においては、本プランに
    基づき参加者に帰属する普通株式又は現金に対する持分を取得しない。上記にかかわらず、第9.3条に定める受益
    者の指定は、当該指定は有効でないと現地の法律で定められている場合にはその限りにおいて効力を有しない。
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       9.4    資本金の変更に伴う調整             。株式配当、株式の分割・併合、資本の再構成(当社の株式保有者に対する
    特別配当の実施を含むが、これに限られない。)、合併、統合、結合、分割、株式保有者に対する資産の分配(通
    常の現金配当を除く。)、株式交換その他事務局が決定するこれらに準ずる変更又は希薄化事由の場合、(i)各参
    加者の個別勘定に預託されている普通株式は、当該事由に関係するその他すべての発行済普通株式と同様に調整さ
    れ、(ii)委員会は、当該事由後に本プランに基づき取得される株式の種類を決定し、また、(iii)第5.1条に基づき
    付与することができる又は未行使の本オプションの目的となる普通株式の総数及び未行使の本オプションに適用さ
    れる各行使価額について、委員会がその決定する方法により適切な調整を行うこととし、委員会の決定は確定的と
    する。委員会が別段の決定を行う場合を除き、当社が存続しない合併又はこれに準ずる組織再編成、当社の資産の
    換価又は分配、当社の資産の全部又はほぼ全部の売却により本プランは終了し、存続法人が本プランに基づく債務
    の引受けに同意しない限り、参加者の個別勘定にある普通株式及び現金はすべて、第8条に基づき、可及的速やか
    に各参加者に分配される。
       9.5    本プランの変更及び終了             。委員会は、適用ある法律及び適用ある団体交渉契約により許可される限

    り、従業員若しくは契約社員への通知又は参加者、従業員若しくは契約社員の同意なく、本プランの全部又は一部
    をいつでも変更し、修正し、停止し又は終了することができる。但し、適用ある法律に基づき株主の行為を要する
    変更については、当社の株式保有者の承認を条件とする。本プランの変更、修正又は終了は、従業員又は契約社員
    の同意がない場合であっても、その時において進行している又は従前に終了した募集期間に関する従業員又は契約
    社員の本プランに基づく権利にいかなる悪影響も及ぼさない。但し、本プランが終了した場合には、適用ある法律
    により禁止される場合を除き、募集期間は終了し、未行使の本オプションは消却されることがある。本プランは、
    取締役会又はその受任者の単独の裁量によりいつでも終了する。本プランが終了した場合、従業員及び契約社員の
    個別勘定にある普通株式及び現金はすべて、第8条に基づき、その後可及的速やかに各従業員及び契約社員に分配
    される。
       9.6    法令要件     。本オプションの付与及び普通株式の発行は、適用あるすべての法律、規則及び規制並びに

    政府機関又は国内証券取引所の所要の承認を条件とする。事務局は、事務局がその単独の裁量で決定するところに
    より、適用ある法律の遵守が実施不能である又は実際的ではない法域において本プランを募集しない権利を留保す
    る。
       9.7    保護預り     。本プランに基づき参加者の個別勘定に割当てられる現金及び普通株式はすべて、カスト

    ディアンが、当該現金及び普通株式に関して参加者の保管会社としての資格の下で保管する。本プランに規定する
    事項及び本プランに基づく措置は、当社及びその役員、委員会、事務局又はカストディアンを一方当事者とし、参
    加者、当社又はその他の自然人若しくは法人を他方当事者とする両者の間にいかなる信託又は信認関係も設定し、
    又は設定するとは解釈されない。
       9.8    継続的雇用・役務提供に関する権利の不存在                       。本プランの存在は、当社、関連会社又はその他の関連

    法人と従業員又は契約社員との間の雇用契約又は役務提供契約又は役務提供を継続する権利を設定するその他の契
    約を構成するものとみなされず、当社、関連会社若しくはその他の関連法人における継続的雇用又は当社、関連会
    社若しくはその他の関連法人への役務提供又は役務提供を継続するための権利を構成するものではない。常時又は
    その時々において効力を有する本プランの条件若しくは存在又は本プランに基づき付与される本オプションは、当
    社、関連会社若しくは当社のその他の関連法人における継続的雇用又は当社、関連会社若しくは当社のその他の関
    連法人への役務提供のための権利を従業員又は契約社員に付与するものではない。
       9.9    報酬の自由・責任の範囲             。本プランのいかなる規定も、適用ある法律により許可される場合に適用あ

    る法律により許可される限りでその他のプランを設定するための当社の権利を制限するものと解釈されない。当
    社、関連会社又はその他の関連法人の本プランに基づく責任は、本プランに明記された義務に制限され、本プラン
    の条件又は規定は、本プランに明記されていない更なる又は追加的な職務、義務又は費用を当社、関連会社又はそ
    の他の関連法人に課するものと解釈することはできない。
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       9.10    企業活動の自由        。第9.5条に定める場合を除き、本プランのいかなる規定も、当社、関連会社若しく
    はその他の関連法人が適当である又は当社、関連会社若しくはその他の関連法人の最高の利益になると認めるコー
    ポレートアクション(資本構成又は事業構成の調整、区分変更、再編成又は変更、事業又は資産の全部又は一部の
    合併、統合、清算、換価、売却又は譲渡を行うための当社の権利又は権限を含むが、これらに限られない。)を、
    そのアクションが本プラン又は本プランに基づき付与される本オプションに悪影響を及ぼすか否かを問わず、当
    社、関連会社又はその他の関連法人が行うことを妨げるものとは解釈されない。使用人(各従業員を含む。)、契
    約社員(各契約社員を含む)、代理人、受益者又はその他の者は、このアクションの結果、当社、関連会社又はそ
    の他の関連法人に対する請求権を有しない。
       9.11    有価証券法の遵守         。本オプションを証する証券には、本オプションが付与された時又は従業員が当該

    本オプションに係る株式を受領した時(又は委員会が適当であると認めるその他の時)に、参加者が当該本オプ
    ションを受領し、又は専ら投資のために参加者の勘定で当該株式を受領し若しくは取得しており、現時点において
    は当該株式を譲渡し、売却し又はその他の方法で処分する(遺言又は参加者の遺産の管理を行う法域の法律により
    要求されている法律上の代表者による処分を除く。)意思を有していないことを、参加者が当社に対して書面で表
    明する要件を含め、本プランとは一致しないものの、委員会が好ましいと認めるその他の規定を含むことができ
    る。当該株式は、譲渡、売却又はその他の処分が本プランに基づき許可されている場合に限り、かつ、当該時にお
    ける当該譲渡、売却又はその他の処分が適用ある有価証券法を遵守するものであると、当社が満足する弁護士が判
    断した場合には譲渡可能であり、又は売却し若しくはその他の方法で処分することができる。
       9.12    権利の不存在       。本プランに基づく本オプションの付与は、将来において本オプションの付与又は本オ

    プションに代わる給付を受けるための契約上の権利又はその他の権利を設定するものではない。本オプション及び
    本オプションに関して受領する金銭は、いかなる目的(退職金、離職手当、退職手当、解雇手当、勤務終了手当、
    賞与、長期勤続手当、年金若しくは退職年金又はこれらに準ずる給付金の算定を含むが、これらに限られない。)
    であっても通常の、又は予定されている報酬又は給与の一部とはならない。報酬又は損害賠償金に関する請求権
    は、本プランの終了又は本プランに基づき購入した本オプション若しくは普通株式の価値の減少からは生じない。
       9.13    本プランの期間        。本プランは効力発生日から効力を生じる。本プランは、(i)第9.5条に基づく本プラ

    ンの終了、又は(ii)プルデンシャル・ファイナンシャル・インク従業員株式購入プランに基づく本オプションの付
    与に関して授権株式枠がなくなる時のいずれか早い時に終了する。
       9.14    準拠法   。現地法域の法律により別途要求される場合及び本プランに別途規定する場合を除き、本プラ

    ン及び本プランに基づくすべての契約は、抵触法の原則にかかわらず、ニュージャージー州法に準拠し、同法に
    従って解釈される。本プランの規定がある国に関して違法である又は強制執行不能であると管轄裁判所が判断した
    場合、その決定は、その他の国における当該規定の適用又は本プランの残余の規定の適用にはいかなる影響も及ぼ
    さない。
       9.15    見出し   。本プランに記載されている表題及び見出しは、便宜上挿入されているに過ぎない。これら

    は、本プランの規定の範囲又は意図を明確にし、制限し、解釈し、又は述べるものでない。
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                             株式購入プラン
                       (2014年3月11日付けで修正・再表示)
                                第1条

                                目的

       プルデンシャル・ファイナンシャル・インク株式購入プラン(「本プラン」)の目的は、従業員に対し、任

    意の税引後給与出資及び現金拠出を通じて普通株式を購入する機会を与えることにより、従業員の株式保有を奨励
    し、株式の購入を容易にすることである。本プランは、内国歳入法第423条に基づく適格従業員株式購入プランと
    なることを企図するものである。
                                第2条

                                定義

       2.1    定義  。本プランにおいて使用される場合、以下の用語は、それぞれ以下に定める意味を有する。文脈

    上、別段解釈される場合を除き、本プランで使用する男性詞は女性詞を含み、単数形は複数形を含み、複数形は単
    数形を含む。
           承認休職     。「承認休職」とは、当社がその人事方針により従業員に認める休暇を意味する。

           取締役会     。「取締役会」とは、当社の取締役会を意味する。

           現金拠出     。「現金拠出」とは、第5.4条に基づき従業員が、給与出資とは別に拠出する現金を意味す

    る。
           歳入法   。「歳入法」とは、1986年内国歳入法(その後の改正を含む。)(本プランの関係において

    は、歳入法の規定に関して内国歳入庁及びその承継機関が制定した規則(「財務省規則」)を含む。)を意味す
    る。
           委員会   。「委員会」とは、取締役会の報酬委員会又は取締役会が指定する取締役会のその他の委員会

    (証券取引所法に基づき公布される規則16b-3に定義する「非従業員取締役」、歳入法第162条(m)に定義する「社
    外取締役」、及びニューヨーク証券取引所の上場会社マニュアル第303条Aに基づく「独立取締役」である2名以
    上の委員又はその承継人で構成される。)を意味する。
           普通株式     。 「普通株式」とは、当社の額面0.01ドル普通株式を意味する。

           当社  。 「当社」とは、ニュージャージー州法人であるプルデンシャル・ファイナンシャル・インク及

    びその承継会社を意味する。
           報酬  。 「報酬」とは、事務局により決定される年間給与及び残業手当の合計額をいい、それぞれ歳入

    法の要件を満たす適格現金、繰延報酬又はカフェテリア・プランに基づく給与の減額分は考慮しない。当社及び子
    会社の従業員のうち、歩合制で報酬が支給される従業員については、この報酬は、事務局が制定する規程に基づき
    基本給として取り扱われる。
           カストディアン        。「カストディアン」とは、本プランに基づく保管会社として行為するために事務局

    が選任する銀行、信託会社等を意味する。
           行使日   。「行使日」とは、事務局が行使日に指定する募集期間中の日を意味する。但し、12ヶ月のう

    ちに別の行使日が到来しない時は、当該期間の最終取引日を行使日とする。
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           付与日   。「付与日」とは、本プランに従って本オプションが付与される日を意味する。
           効力発生日      。「効力発生日」とは、本プランが株主に承認された日を意味する。

           従業員   。 「従業員」とは、当社及び子会社の使用人のうち、事務局が本プランに参加することを明示

    的に許可する者を意味する。事務局が決定する限度において(また歳入法423条で許可される限度において)、当
    社又は子会社の歳入法3121条(d)(3)(B)に定義されるフルタイム生命保険販売員(コモン・ローに基づく使用人に
    該当しない者)も本プランに参加することができる。従業員としての地位は、財務省規定第1.421-1(h)(2)及びそ
    の改正後の条文に基づき決定される。
           雇用主   。 「雇用主」とは、事務局が本プランへの参加を明示的に認める従業員の雇用者である当社及

    び各子会社を意味する。
           公正市場価格       。「公正市場価格」とは、基準日、前取引日、次取引日における当社普通株式のニュー

    ヨーク証券取引所又はその他の確立された取引所(又は複数の取引所)における始値、終値、出来高、高値、低
    値、若しくは平均販売価格に基づく価格又は複数取引日の平均値に基づき、本プラン事務局がその裁量で決定する
    価格を意味する。公正市場価格の定義は、本プラン事務局がその裁量で定めるとおり、本オプションの付与、行
    使、権利確定、決済又は支払に関してそれぞれ異なる場合がある。但し、参加者に付与された株式報酬の会計に使
    用される会計基準が本プランの効力発生日以降大幅に変更された場合、本プラン事務局は、該当する事実及び状況
    に基づき本オプションの公正市場価格を設定することができる。当社普通株式が確立した取引所において取引され
    ていない場合、客観的な基準に基づき本プラン事務局が公正市場価格を決定する。
           個別勘定     。「個別勘定」とは、各参加者のためにカストディアンが管理する独立した口座を意味す

    る。
           募集期間     。「募集期間」とは、本オプションの付与日から当該本オプションの本オプション期間の満

    了までの期間を意味する。
           本オプション       。「本オプション」とは、本プランに従って付与される、普通株式を購入するための権

    利を意味する。
           本オプション価格         。「本オプション価格」とは、第5.6条に定める意味を有する。

           参加者。     「参加者」とは本プランへの参加を選択した従業員であり、本プランに基づき付与されるオ

    プションに基づき普通株式を購入するための出資を行う者を意味する。
           給与出資     。 「給与出資」とは、第5.4条に基づく給与控除による従業員の税引後報酬の出資を意味す

    る。
           本プラン。      「本プラン」とは、第1条に定義する意味を有する。

           事務局   。「事務局」とは、委員会が選任する当社又は当社子会社の取締役又は使用人のみで構成され

    る、3名以上の構成員から成る委員会を意味する。「事務局」への言及には、事務局の被指名人又は(第3条によ
    り認められた委任に基づく)受任者を含むが、専ら委任された権限の範囲とし、また、文脈上別段の解釈を要する
    場合はこの限りでない。
           子会社   。「子会社」とは、当社がある法人のすべての種類株式の総議決権又はあるパートナーシップ

    若しくはリミテッド・ライアビリティ・カンパニーの資本持分若しくは利益持分の50パーセント超を直接又は間接
    に保有している場合における当該法人、リミテッド・ライアビリティ・カンパニー又はパートナーシップを意味す
    る。
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           終了事由     。 「終了事由」とは、参加者の何らかの理由による雇用の終了又は当該参加者が参加資格を
    失うこととなるその他の事由を意味する。
           拠出総額     。 ある日における従業員に関して「拠出総額」とは、同日以前の当該従業員の給与出資及び

    現金拠出の合計額に、第5.4条により認められた利率による今日までの経過利息を加算し、普通株式を購入するた
    めにこれまでに使用された、又は引き出された若しくは分配された金額を減算した金額を意味する。
                                第3条

                                運営

       本プランは事務局が運営する。事務局は、本プランを解釈し、本プランを運営するための規則及び規程を定

    めるための権限を有し、本プランに関する事務局の解釈及び決定は最終的かつ確定的であるものとする。事務局
    は、本プランの日々の運営及び管理に関する責任を、当社又は当社子会社の使用人に委任することができる。本プ
    ランの運営の潤滑化のため、適用ある法律の要件の範囲内で、事務局は、カストディアンによって保有されている
    個別勘定内の普通株式について支払われる配当の再投資について、準拠地、参加者又は参加者のクラスごとに異な
    る手続を作成することができる。この手続は、(i)本プランへの参加あるいは継続的な参加の条件として配当の強
    制再投資を求めるもの、(ii)参加者が、事務局が示す方法に積極的に反対の選択をしない限り、自動的な配当再投
    資を提供するもの、又は(iii)各場合において事務局が随時特定する条件や制限のもと、参加者の裁量により配当
    再投資ができるとするものを含むがこれに限られない。適用ある法律又は証券取引所の適用ある規則により禁止さ
    れる場合を除き、委員会は、その単独の裁量により、本プランに基づく責任及び権限の全部又は一部をその委員の
    一名又は複数名に割当て、及び/又は本プランに基づく責任及び権限の全部又は一部をその選定する者に委任する
    ことができる。
                                第4条

                                資格

       4.1     一般規則     。本書で別段定められている場合を除き、すべての従業員は本プランに参加する資格があ

    る。
       4.2     適用除外     。第4.1条の規定にかかわらず、事務局は、その単独の裁量で、(i)通常の勤務時間が週20

    時間以下の者、(ii)暦年において、5ヶ月超雇用されない派遣又は季節社員、(iii)勤続年数が2年に満たない
    者、又は(iv)高額な報酬を受領している者又は歳入法414条(q)で定義される高額報酬受領者に分類される使用人を
    本プランの募集対象から除外することができるが、除外する義務はない。また第4.1条にかかわらず、従業員が、
    本オプションが付与された結果、当社又は子会社の全種類の株式の総議決権の5%を超えて歳入法423条(b)(3)及
    び424条(d)で定義される株式を保有することとなった場合は、本プランの募集に参加することはできない。また誤
    解を防ぐために、事務局が従業員として指定しないアメリカ合衆国外の子会社を含む子会社の従業員は、本プラン
    に参加することができない。
                                第5条

                               株式の購入

       5.1     発行される株式        。第5.7条及び第9.4条の規定に基づき、本プランのもとで発行されうる普通株式

    は、2004年12月31日現在の当社の発行済普通株式の5%に当たる26,367,235株を超えないものとする。本プランの
    もとで参加者又はその受益者に交付される株式の全部又は一部は、その他の目的のために留保されていない授権未
    発行株式又はカストディアンが本プランのために市場等から購入した株式とすることができる。
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       5.2     本オプションの付与          。第4条に基づき、当社は、本プランに基づく本オプションを、すべての従業
    員に提供する。本オプションは、事務局が決定する日に付与される。各本オプションの期間は、付与日の24ヶ月後
    の日(又はそれ以前の事務局が決定する日)に終了する。第5.4条の規定に従い、各本オプションの目的となる普
    通株式の数は、(i)(A)各参加者が募集期間において第5.4条に基づいて拠出した拠出総額を(B)当該本オプションに
    より購入した各普通株式の本オプション価格で除した値、又は、(ii)固定値若しくは所定の数式により算出された
    変動値で事務局より割当てられたすべての参加者に対する最大値合計に照らした最大値のいずれか少ない方とす
    る。事務局は、本オプションの各付与の目的となる株式を決定する際に、端株が含まれるか否か、また、含まれる
    場合にはその方法について定めることができる。
       5.3     参加  。第4条の要件を満たす従業員は、事務局が指定する様式又は形式による登録用紙に記入する

    ことにより、かつ、事務局が定めるその他の条件又は制限を満たすことにより、第5条に基づき本プランに参加す
    ることができる。本プランへの参加を選択する従業員は、その選択時に、将来の給与期間に従業員の報酬から賃金
    控除を行うことにつき承認を与える。賃金控除を承認する選択は、事務局が指定する方法で登録用紙に記入した日
    より後の、事務局が決定する日に効力を生じる。
       5.4     拠出  。本プランに各参加者には個別勘定が開設され、その勘定に(i)給与出資及び現金拠出額、

    (ii)当該勘定に計上された参加者の拠出総額及び事務局が定める利率あるいは事務局が承認する方法により、当該
    金額がかかる個別勘定に計上された日から本オプションの行使日(あるいは個別勘定から引き落とされた日)まで
    の期間において、既に計上済みであった利息に対して発生する利息、及び(iii)本プランに基づき参加者が購入す
    る普通株式の株数が計上される。参加者は、報酬の全部(又は事務局が定めるその他の基準及び事務局が定める制
    限に基づき)につき、事務局が決定する限度額までの給与出資を承認することができる。事務局が許可する限り、
    給与出資を行った参加者はカストディアンに別途一口100ドル(又は事務局が定めるこれ以下又はこれ以上の金
    額)の現金拠出を個人小切手あるいはカストディアンが受け付けるその他の現金等価物により行うことができる。
    但し、その現金拠出を行うことにより歳入法第423条の要件を満たさなくなる時は、現金拠出は受け付けられな
    い。参加者に付与された本オプションが発行済みである暦年において、当該暦年中に参加者が、本プランに基づく
    本オプションの対象となる普通株式を購入するために、個別勘定に行うことのできる給与出資及び現金拠出の総額
    は、21,250ドル(又は事務局が定めるその他の金額)を超えないものとする。第5.8条で規定される場合を除き、
    参加者に終了事由が生じた時は、(i)参加者は以降給与出資及び現金拠出を行えないものとし、(ii)当該参加者の
    発行済本オプションは終了し、その時点で個別勘定に預託されている現金は参加者に返還される。
       5.5     本オプションの行使          。参加者が行使日までに当該参加者の個別勘定にある現金残高の引き出しを請

    求する場合を除き、当該各行使日の現金残高は、本オプション価格で全株式を購入するのに十分である限り、本オ
    プションの行使に使用される。事務局は、本オプションの行使により端株を購入できるか否か、また、購入できる
    場合はその方法を定めることができる。
       5.6     本オプション価格         。第5.8条に定める場合を除き、各参加者が参加者の本オプションの各行使にあ

    たって払い込むべき普通株式1株当たりの本オプション価格(「本オプション価格」)は、付与日時点の普通株式
    の公正市場価格の85パーセント(又は委員会若しくは事務局が承認するそれを上回る割合)相当額とし、付与日以
    前に事務局が指定した場合には、(i)付与日時点の普通株式の公正市場価格の85パーセント(又は委員会若しくは
    事務局が承認するそれを上回る割合)又は(ii)行使日時点の普通株式の公正市場価格の85パーセント(又は委員会
    若しくは事務局が承認するそれを上回る割合)のうちいずれか低い方の割合相当額とする。
       5.7     本オプションの消却、終了又は剥奪                  。何らかの理由により普通株式を発行することなく消却、終了

    又はその他の方法で清算される本オプションの目的となる普通株式は、本プランに基づく本オプションのために再
    び授権株式となる。
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       5.8     死亡又は就労不能による雇用地位の変更                     。事務局がその単独の裁量により別段の規定をしている場
    合を除き、参加者の死亡又は永久的な就労不能状態による終了事由が生じた場合にはそれぞれ、参加者の受益者
    (第9.3条に定義する。)又は就労不能となった参加者は、死亡又は就労不能となった参加者の本プランに基づく
    個別勘定のすべての現金及び普通株式を引き出すことを選択したものとみなす。
       5.9     外国人の参加者        。本プランの別段の定めにかかわらず、委員会は、当社又は子会社が事業を行う外

    国の現地法及び規制を遵守するために、その単独の裁量で(a)アメリカ合衆国外で雇用されている参加者に付与さ
    れた本オプションの条件を、本プランに基づき与えられる利益を超えない範囲で修正し、(b)行使手続が修正され
    たサブプランを設け、その他現地法及び規制による事情に照らし必要又は望ましいとみなされる修正を行い、(c)
    本プラン又は本項に基づき制定されたサブプランについて、要求される行政手続、免除又は承認を、取得し、遵守
    し、あるいは反映するために望ましいとみなされる措置を講じることができる。参加者が主にアメリカ合衆国外で
    雇用されており、ドル以外の通貨で給与が支払われている時は、事務局は、本オプションを行使するために給与出
    資額及び現金拠出額をドル相当に換算する統一手続を定める。
                                第6条

                        控除額の変更:本プランからの離脱

       6.1     控除額の変更       。参加者は、ある募集期間につき給与出資を認めた場合には、事務局に対する書面通

    知により所定の給与出資割合を変更することができる。但し、事務局は、参加者がある募集期間について認めた給
    与出資額を増加できない旨を決定することができる。この変更は、当該通知を受領した日より後に、実務上可及的
    速やかに効力が生じる。事務局が別途決定する場合を除き、参加者が募集期間中の終了事由前のいずれかの時に給
    与出資を行わなくなった場合、その時において参加者の個別勘定に保管されている現金残高は、その中止の効力発
    生日後、可及的速やかに、当該参加者に自動的に分配される。但し、参加者が承認休職を取得している場合には、
    復職後直ちに参加者が当該出資を再開する限り、参加者は、当該休暇中は出資を中止することができる。
       6.2     雇用期間中の離脱         。参加者は、(事務局が定める通知要件に従い)いつでも、いかなる理由であっ

    ても、本プランへの参加を中止し、第8条に基づき個別勘定にある普通株式又は現金の全部又は一部を引き出すこ
    とができる。さらに、事務局が同様の状況におかれている人や特定の国や事業部で役務を提供しているすべての
    人々について公式の基準で別途定めない限り、参加者の役務についての主要な場所がある国から別の国へ、又は、
    ある事業部から別の事業部へ移った場合、参加者は、本プランへの参加を取りやめて、その者が個別勘定に有する
    あらゆる普通株式及び現金を第8条に基づき引き出したものとみなされる。本第6.2条に基づき参加が停止した
    後、参加者は、第5.3条に基づき新たに加入手続を行うことにより、事務局が決定する日に参加を再開することが
    できる。
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                                第7条
                             株式保有の証明

       (i)  参加者の請求により、(ii)事務局の単独の裁量により、又は(iii)参加者の終了事由に関連して参加者に

    分配されるまでは、本プランに基づき取得する普通株式は、すべてカストディアンが保管する。カストディアンが
    保管している間は、普通株式はすべて振替決済方式で登録される及び/又はカストディアン若しくはその被指名人
    又は仲買人の名義で保管される。当社は、第8条に基づく株式分配を惹起する事由の後、可及的速やかに、同条に
    基づく分配を受けることとなる参加者の名義で普通株式の登録を行う。事務局がこの要件の適用除外を認める手続
    を採択しない限り、また、事務局がこの要件の適用除外を認める手続を採択する場合に限り、本プランに基づき発
    行される普通株式は、参加者の名義でのみ登録することができる。上記にかかわらず、当社は、参加者の事務局に
    対する請求により、その請求後、可及的速やかに、当該参加者の名義で普通株式を登録する。本プランの運営を容
    易にするために、事務局は本プランに基づき取得された普通株式(参加者の要求により保管されていた口座から引
    き出されたものを除く。)を、事務局が随時指定するカストディアン、又は本プランに基づき発行された若しくは
    今後発行される株式について相応の管理機能を有するその他の適格有資格機関(登録されたブローカー・ディー
    ラーを含むがこれらに限定されない。)に保管させることができる。本プランへの参加の条件として、各参加者は
    本プランに基づき発行された株式の所有保有方法形態について事務局が指示することを実施又はその他の方法で実
    行するために必要な行為を行い、又はこれを指示することに合意し、これを承認したものとみなす。
                                第8条

                             引き出し及び分配

       参加者の個別勘定に割当てられた普通株式の全部又は一部は、参加者がいつでもこれを引き出すことができ

    る。終了事由、第9.5条に基づき本プランが終了した場合、又は参加者の役務についての主要な場所が別の国や別
    の事業部へと移転された場合で、第6.2条に基づき必要とされる場合には、影響を受ける参加者のために保管する
    金銭及び普通株式はすべて、当該参加者に分配される。引き出し又はその他の分配は、参加者の選択により現金又
    は普通株式の形で実施される。参加者の普通株式の引き出し又は分配が現金の形で実施される場合、参加者は、当
    該株式の売却により受領する金員に相当する1株当たり金額(参加者に割当て可能な関連する仲介手数料、当該株
    式の売却に関連して負担したその他の費用及び該当する源泉税控除後)を受領する。端株は、参加者に代わって売
    却される当該株式の平均売却価格に基づき、当該売却日に現金で支給される。
                                第9条

                                雑則

       9.1     源泉徴収     。当社又は子会社は、本プランに基づき支払うべきすべての金銭又は分配金から、連邦

    税、州税、地方税若しくは外国税の額又は普通株式を得られる本オプションに関して法令により控除が要求される
    その他の債務を支払うための金銭(普通株式を含む場合がある。)を控除し、又は、支払うべき金額を通知後、か
    かる金額の迅速な送金を参加者に要求するための権利及び権限を有する。当社は、この源泉徴収要件が満たされる
    まで普通株式の交付を繰り延べることができる。事務局は、その裁量により、参加者が、事務局の課する条件に従
    い、行使の日の直前の日の公正市場価格に鑑みて、源泉税債務を履行するために十分な(但し、要求される以上の
    ものでない。)数の、本プランにより発行可能な複数の完全な普通株式(又は事務局の裁量により完全な株式及び
    端株)が源泉徴収されるという選択をすることを許可することができる。
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       9.2     譲渡禁止     。本プランに基づいて付与される本オプションは、遺言による場合又は不動産相続及び分
    配に関する法律による場合を除き、これを譲渡(売却、移転、質入れ又は抵当権設定を含むが、これらに限られな
    い。)することはできず、第9.2条に反する譲渡を試みても無効とする。本オプションは、参加者がその生存中に
    限り行使することができる。
       9.3     受益者の指定       。事務局は、その単独の裁量により、各参加者及び契約社員が、その死亡後、普通株

    式及び/又は現金を受領することとなる受益者を指定する旨の書面を提出することを許可することができる。本プ
    ランに基づいて行う各指定は、従前に付与されたすべての本オプションに関する同一の参加者による従前のすべて
    の指定(専ら本プランの関係では、事務局が定める規則が規定するみなし指定を含む。)を無効とし、事務局が指
    定する形式により、事務局が指定する方法で行うものとし、事務局が参加者の生存中に書面(又は事務局が認める
    電子的手段による同等物)で受領した場合に限り効力を有する。この有効な指定(みなし指定を含む。)がない場
    合、参加者の死亡時の未払給付金は、参加者若しくは契約社員の生存配偶者又は参加者若しくは契約社員の遺産財
    団に支給され、又は、参加者若しくは契約社員の生存配偶者又は参加者若しくは契約社員の遺産財団により行使さ
    れる。参加者が死亡した場合、並びに本プランに基づき参加者により有効に指定された受益者の身元及び参加者の
    死亡時におけるその存在に関する証拠を事務局が受領した場合、事務局は、当該普通株式及び/又は現金を当該受
    益者に交付する。受益者は、受益者を指定した参加者の死亡前においては、本プランに基づき参加者に帰属する普
    通株式又は現金に対する持分を取得しない。
       9.4     資本金の変更に伴う調整             。株式配当、株式の分割・併合、資本の再構成(当社の株式保有者に対す

    る特別配当の実施を含むが、これに限られない。)、合併、統合、結合、分割、株式保有者に対する資産の分配
    (通常の現金配当を除く。)、株式交換その他事務局が決定するこれらに準ずる変更又は希薄化事由の場合、(i)
    各参加者の個別勘定に預託されている普通株式は、当該事由に関係するその他すべての発行済普通株式と同様に調
    整され、(ii)委員会は、当該事由後に本プランに基づき取得される株式の種類を決定し、また、(iii)第5.1条に基
    づき付与することができる又は未行使の本オプションの目的となる普通株式の総数及び未行使の本オプションに適
    用される各行使価額について、委員会がその決定する方法により適切な調整を行うこととし、委員会の決定は確定
    的とする。委員会が別段の決定を行う場合を除き、当社が存続しない合併又はこれに準ずる組織再編成、当社の資
    産の換価又は分配、当社の資産の全部又はほぼ全部の売却により本プランは終了し、存続法人が本プランに基づく
    債務の引受けに同意しない限り、参加者の個別勘定にある普通株式及び現金はすべて、第8条に基づき、可及的速
    やかに各参加者に分配される。
       9.5     本プランの改正及び終了             。委員会は、適用法令及びその他適用される団体交渉契約で許可される限

    り、従業員への通知又は承諾を得ることなく本プランを全部又はその一部を随時変更し、修正し、停止し又は終了
    することができる。但し、(i)本プランに基づき発行される株式数を増加し、(ii)本オプションが付与される最低
    行使価額を引き下げ、(iii)個別の本オプション限度を変更し、(iv)本プランに参加できる使用人又は役務提供者
    が所属する会社の種別を変更し、(v)関連法令又は普通株式が上場されている取引所の規則により株主の決議を必
    要とする改正を行う場合は、当社の株主の承認を必要とする。本プランのいかなる改正、修正又は中止も参加者の
    承諾を得ずに、現在継続中又は直前に終了した募集期間について本プランに基づく従業員の権利に不利な影響を及
    ぼすものであってはならない。但し、本プランの終了の際に、募集期間が終了し、未行使の本オプションが消却さ
    れる場合を除く。取締役会又はその受任者は、いつでも、本プランをその裁量で終了することができる。本プラン
    が終了した時は、従業員の個別勘定に預託されたすべての普通株式及び現金は、可能な限り速やかに第8条に従っ
    て各従業員に分配されるものとする。
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       9.6     法令要件     。本オプションの付与及び普通株式の発行は、適用あるすべての法律、規則及び規制並び
    に政府機関又は国内証券取引所の所要の承認を条件とする。
       9.7     保護預り     。本プランに基づき参加者の個別勘定に割当てられる現金及び普通株式はすべて、カスト

    ディアンが、当該現金及び普通株式に関して参加者の保管会社としての資格の下で保管する。本プランに規定する
    事項及び本プランに基づく措置は、当社及びその役員、委員会、事務局又はカストディアンを一方当事者とし、参
    加者、当社又はその他の自然人若しくは法人を他方当事者とする両者の間にいかなる信託又は信認関係も設定し、
    又は設定するとは解釈されない。
       9.8     継続的雇用に関する権利の不存在                 。本プランの存在は、当社、子会社又はその他の関連法人と従業

    員との間の雇用契約又は役務提供を継続する権利を設定するその他の契約を構成するものとみなされず、当社、子
    会社又はその他の関連法人における継続的雇用又は役務提供を継続するための権利を構成するものではない。常時
    又はその時々において効力を有する本プランの条件若しくは存在又は本プランに基づき付与される本オプション
    は、当社、子会社又は当社のその他の関連法人における継続的雇用又は役務提供の権利を従業員に付与するもので
    はない。
       9.9     報酬の自由、責任範囲           。本プランのいかなる規定も、適用ある法律により許可される場合に適用あ

    る法律により許可される限りでその他のプランを設定するための当社の権利を制限するものと解釈されない。当
    社、子会社又はその他の関連法人の本プランに基づく責任は、本プランに明記された義務に制限され、本プランの
    条件又は規定は、本プランに明記されていない更なる又は追加的な職務、義務又は費用を当社、子会社又はその他
    の関連法人に課するものと解釈することはできない。
       9.10      企業活動の自由        。第9.5条に定める場合を除き、本プランのいかなる規定も、当社、子会社若しく

    はその他の関連法人が適当である又は当社、子会社若しくはその他の関連法人の最高の利益になると認めるコーポ
    レートアクション(資本構成又は事業構成の調整、区分変更、再編成又は変更、事業又は資産の全部又は一部の合
    併、統合、清算、換価、売却又は譲渡を行うための当社の権利又は権限を含むが、これらに限られない。)を、そ
    のアクションが本プラン又は本プランに基づき付与される本オプションに悪影響を及ぼすか否かを問わず、当社、
    子会社又はその他の関連法人が行うことを妨げるものとは解釈されない。使用人(各従業員を含む)、代理人、受
    益者又はその他の者は、このアクションの結果、当社、子会社又はその他の関連法人に対する請求権を有しない。
       9.11      有価証券法の遵守         。本オプションを証する証券には、本オプションが付与された時又は参加者が

    当該本オプションに係る株式を受領した時(又は委員会が適当であると認めるその他の時)に、参加者が当該本オ
    プションを受領し、又は専ら投資のために参加者の勘定で当該株式(現在有効な1933年有価証券法の登録届出書が
    提出されているものを除く。)を受領し若しくは取得しており、現時点においては当該株式を譲渡し、売却し又は
    その他の方法で処分する(遺言又は参加者の遺産の管理を行う法域の法律により要求されている法律上の代表者に
    よる処分を除く。)意思を有していないことを、参加者が当社に対して書面で表明する要件を含め、本プランとは
    一致しないものの、委員会が好ましいと認めるその他の規定を含むことができる。当該株式は、譲渡、売却又はそ
    の他の処分が本プランに基づき許可されている場合に限り、かつ、当該時における当該譲渡、売却又はその他の処
    分が適用ある有価証券法を遵守するものであると、当社が満足する弁護士が判断した場合には譲渡可能であり、又
    は売却し若しくはその他の方法で処分することができる。
       9.12      利益への影響       。他の従業員給付プラン、方針又はプランにおいて別段定められている場合を除

    き、本オプション及びこれに関連して受領した金額は、当該プラン、方針又はプランに基づく従業員の受給権を計
    算する関係上、報酬とみなされないものとする。
       9.13      本プランの期間        。本プランは、効力発生日をもって効力が生じる。本プランは、(i)第9.5条に基

    づく本プランの終了又は(ii)本プランに基づくオプションのために発行する株式がなくなった時のいずれか早く到
    来する日をもって終了する。
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       9.14      準拠法    。本プラン及び本プランに基づくすべての契約は、抵触法の原則にかかわらず、ニュー
    ジャージー州法に準拠し、同法に従って解釈される。
       9.15      見出し   。本プランに記載されている表題及び見出しは、便宜上挿入されているに過ぎない。これ

    らは、本プランの規定の範囲又は意図を明確にし、制限し、解釈し、又は述べるものでない。
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    第二部【公開買付けに関する情報】
    第1【公開買付けの概要】

        該当事項なし
    第2【統合財務情報】


        該当事項なし
    第3【発行者(その関連者)と対象者との重要な契約】


        該当事項なし
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    第三部【追完情報】
             有価証券報告書に記載すべき事項に関し重要な事実が発生したことを示す書面

    (イ)    2020年11月5日、         プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(以下、「プルデンシャル」という)                                          が1934

        年証券取引法に従い、2020年9月30日に終了した四半期についての四半期報告書フォーム10Qを米国証券取引
        委員会(SEC)へ提出した。以下の財務諸表及び関連する注記並びにその他の情報は、2020年9月30日に終了
        した四半期についてのフォーム10Qから抜粋されたものである。
    (ロ)    プルデンシャルおよびその子会社の原文の四半期財務書類は米ドルで表示されている。日本文の中の円表
       示額は、1米ドル=104.01円(2020年12月11日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信直物相場―仲値)の
       換算率を用い計算されている。この計算は、この換算率あるいは他のいかなる換算率によっても、表示され
       た金額が、円金額に決済された、あるいは決済されうるものであるとの表現と解釈されるべきではない。
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    プルデンシャル・ファイナンシャル・インク
      1.  四半期財務書類
    (1)未監査四半期連結財政状態計算書
                               2020  年9月30日現在             2019  年12月31日現在
                         期別
     科目
                              百万ドル        百万円       百万ドル        百万円
    資産の部
    満期固定証券:売却可能証券、公正価値(償却原
    価、2020年現在:346,511百万ドル(36,040,609百
    万  円  );2019     年  現  在  :346,574     百  万  ド  ル    $400,816      \41,688,872         $391,096      \40,677,895
    (36,047,162百万円)、貸倒引当金(純額)、2020
    年現在:152百万ドル(15,810百万円))(1)
    満期固定証券:満期保有目的債券、償却原価(貸倒
    引当金(純額)、2020年現在:9百万ドル(936百万
    円)、公正価値、2020年現在:2,264百万ドル                            1,901      197,723         1,933       201,051
    (235,479百万円);2019年現在:2,302百万ドル
    (239,431百万円))(1)(2)
    満期固定証券:商品有価証券、公正価値(償却原
    価、2020年現在:4,353百万ドル(452,756百万
                                 4,371      454,628         3,884       403,975
    円);2019年現在:3,917百万ドル(407,407百万
    円))(1)
    経験料率契約者保険負債に対応する資産、公正価値
                                23,961      2,492,184         21,597      2,246,304
    (1)
    売却可能株式、公正価値(原価、2020年現在:
    5,395百万ドル(561,134百万円);                 2019年現在:
                                 7,025      730,670         7,522       782,363
    5,560百万ドル(578,296百万円))(1)
    商業モーゲージおよびその他貸付(貸倒引当金(純
    額)、2020年現在:235百万ドル(24,442百万
    円);2019年現在:121百万ドル(12,585百万
    円)、2020年9月30日時点の公正価値オプションに
                                64,541      6,712,909         63,559      6,610,772
    て測定される公正価値915百万ドル(95,169百万
    円)および2019年12月31日時点の公正価値オプショ
    ンにて測定される公正価値228百万ドル(23,714百
    万円)を含む。)(1)(2)
    保険約款貸付                            11,502      1,196,323         12,096      1,258,105
    その他投資資産(貸倒引当金(純額)、2020年現
    在:2百万ドル(208百万円)、2020年9月30日時点
    の公正価値オプションにて測定される5,949百万ド
                                16,921      1,759,953         15,606      1,623,180
    ル(618,755百万円)および2019年12月31日時点の
    公正価値オプションにて測定される5,646百万ドル
    (587,240百万円)を含む。)(1)(2)
    短期投資(貸倒引当金(純額)、2020年現在:1百
                                10,015      1,041,660          5,467       568,623
    万ドル(104百万円))
     投資合計
                                541,053      56,274,923         522,760      54,372,268
    現金および現金同等物(1)                            20,658      2,148,639         16,327      1,698,171
    未収投資収益(1)                            3,129      325,447         3,330       346,353
    繰延保険契約取得費用(2)                            18,599      1,934,482         19,912      2,071,047
    事業取得価値                            1,131      117,635         1,110       115,451
    その他資産(貸倒引当金(純額)、2020年現在:9
                                21,536      2,239,959         20,832      2,166,736
    百万ドル(936百万円))(1)(2)
                                305,483      31,773,287         312,281      32,480,347
    分離勘定資産
                               $911,589      \94,814,372         $896,552      \93,250,374
     資産合計
     (1)  変動持分事業体に関する残高の詳細は注記4参照

     (2)  2020  年9月30日の金額は2020年1月1日のASU2016-13の採用の影響を含んでいる、詳細は注記2参照。
                      未監査四半期連結財務書類の注記を参照

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    (1)未監査四半期連結財政状態計算書(続き)
                               2020  年 9 月 30 日現在         2019  年 12 月 31 日現在
                         期別
     科目
                              百万ドル        百万円       百万ドル        百万円
    負債および資本の部
    負債の部
    責任準備金                           $303,733      \31,591,269         $293,527      \30,529,743
    保険契約者預り金勘定                           159,346      16,573,577         152,110      15,820,961
    契約者配当金(2)                            8,978      933,802         6,988       726,822
    買戻条件付売却有価証券                            10,874      1,131,005          9,681     1,006,921
    貸付有価証券見合現金担保預り                            3,071      319,415         4,213       438,194
    法人所得税(2)                            12,111      1,259,665         11,378      1,183,426
    短期借入債務                            1,113      115,763         1,933       201,051
    長期借入債務                            20,169      2,097,778         18,646      1,939,370
    その他負債(貸倒引当金(純額)2020年現在 19百
                                18,579      1,932,402         20,802      2,163,616
    万ドル(1,976百万円))(1)(2)
    連結変動持分事業体により発行された債券(2020年
    9月30日時点の公正価値オプションにて測定される
    775百万ドル(80,608百万円)および2019年12月31                            1,242      129,180         1,274       132,509
    日時点の公正価値オプションにて測定される800百
    万ドル(83,208百万円)を含む。)(1)
                                305,483      31,773,287         312,281      32,480,347
    分離勘定負債
     負債合計
                                844,699      87,857,143         832,833      86,622,960
    契約債務および偶発債務             (注記  14  参照   )
    資本の部
    優先株式(額面        0.01  ドル;授権株式          10,000,000
                                   0        0        0        0
    株;発行済株式なし)
    普通株式(額面0.01ドル;授権株式 
    1,500,000,000株;発行済株式-2020年9月30日現
                                   6       624         6      624
    在:666,305,189株、2019年12月31日現在:
    666,305,189株)
    資本剰余金                            25,563      2,658,808         25,532      2,655,583
    自己株式、取得原価(2020年9月30日現在:
    270,873,244株、2019年12月31日現在:267,472,781                           (19,725)      (2,051,597)         (19,453)      (2,023,307)
    株)
    累積その他の包括利益(損失)                            30,001      3,120,404         24,039      2,500,296
                                30,372      3,158,992         32,991      3,431,394
    利益剰余金
     プルデンシャル・ファイナンシャル・インク
                                66,217      6,887,230         63,115      6,564,591
     資本合計
    非支配株主持分                              673      69,999         604      62,822
     資本合計                            66,890      6,957,229         63,719      6,627,413
     負債および資本合計                          $911,589      \94,814,372         $896,552      \93,250,374
     (1)  変動持分事業体に関する残高の詳細は注記4参照

     (2)  2020  年9月30日の金額は2020年1月1日のASU2016-13の採用の影響を含んでいる、詳細は注記2参照。
                      未監査四半期連結財務書類の注記を参照

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    (2)未監査四半期連結損益計算書
                         9月 30 日に終了した    3ヶ月間             9月 30 日に終了した    9ヶ月間
                  期別
                        2020 年        2019 年        2020 年        2019 年
     科目
                     百万ドル     百万円     百万ドル     百万円    百万ドル     百万円     百万ドル     百万円
    収益の部
    保険料
                      $7,482    \778,203      $6,937    \721,517     $22,839    \2,375,484      $22,972    \2,389,318
    契約賦課金および報酬収益
                      1,464    152,271      1,519    157,991      4,476    465,549      4,463    464,197
    純投資収益
                      4,446    462,428      4,438    461,596     12,834    1,334,864      13,044    1,356,706
    資産運用手数料
                      1,120    116,491      1,038    107,962      3,144    327,007      3,137    326,279
    その他収益(損失)
                       992   103,178       320   33,283     (125)    (13,001)      2,217    230,590
    実現投資利益(損失)、純額
                       (79)    (8,217)       853   88,721    (2,164)    (225,078)       (249)    (25,898)
     収益合計                 15,425    1,604,354      15,105   1,571,071      41,004    4,264,826      45,584    4,741,192
    保険金・給付金および費用の部
    契約者保険金・給付金
                      8,312    864,531      7,722    803,165     25,768    2,680,130      25,037    2,604,098
    契約者預り金勘定への付与利息
                      1,151    119,716      1,106    115,035      3,375    351,034      3,729    387,853
    契約者配当金
                       554    57,622      667   69,375     1,008    104,842      1,681    174,841
    繰延保険契約取得費用の償却
                       638    66,358      591   61,470     1,882    195,747      1,808    188,050
    一般管理費                  3,323    345,625      3,294    342,609     10,194    1,060,278       9,588    997,248
     保険金・給付金および費用合計
                      13,978    1,453,852      13,380   1,391,654      42,227    4,392,030      41,843    4,352,090
    法人所得税、運営合弁事業損益に対する
                      1,447    150,502      1,725    179,417     (1,223)    (127,204)       3,741    389,101
    持分反映前利益(損失)
     法人所得税費用合計(利益)
                       (50)    (5,201)       332   34,531       7    728     726    75,511
    運営合弁事業損益に対する持分反映前利
                      1,497    155,703      1,393    144,886     (1,230)    (127,932)       3,015    313,590
    益(損失)
                        10    1,040      32   3,328      62    6,449      85    8,841
    運営合弁事業損益に対する持分、税引後
    当期純利益(損失)
                      1,507    156,743      1,425    148,214     (1,168)    (121,484)       3,100    322,431
                        20    2,080       7    728     25    2,600      42    4,368
    非支配株主利益(損失)による減少
                      $1,487    \154,663      $1,418    \147,486     ($1,193)    (\124,084)       $3,058    \318,063
    当社株主に帰属する当期純利益(損失)
    1株当たり利益
                       ドル      円    ドル      円    ドル      円    ドル      円
     基本  1株あたり利益-      普通株式:
     当社株主に帰属する当期純利益
                      $3.72     \387    $3.47     \361   ($3.06)     (\318)     $7.45     \775
     (損失)
     希薄化後    1株あたり利益-      普通株式:
     当社株主に帰属する当期純利益
                      $3.70     \385    $3.44     \358   ($3.06)     (\318)     $7.35     \764
     (損失)
                      未監査四半期連結財務書類の注記を参照

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    (3)未監査四半期連結包括利益計算書
                           9月 30 日に終了した    3ヶ月間             9月 30 日に終了した    9ヶ月間
                    期別
     科目                    2020 年        2019 年        2020 年        2019 年
                      百万ドル     百万円    百万ドル     百万円    百万ドル     百万円    百万ドル     百万円
    当期純利益(損失)
                       $1,507    \156,743      $1,425    \148,214     ($1,168)    (\121,484)      $3,100    \322,431
    その他包括利益(損失)、税引前
      当期における外貨換算調整額
                         329   34,219     (174)   (18,098)       122    12,689      (66)    (6,865)
      純未実現投資利益(損失)
                       (1,853)    (192,731)      4,776    496,752      6,894    717,045     21,571    2,243,600
      確定給付年金および退職後給付費用の未
                         74   7,697      23   2,392      218    22,674      104    10,817
      実現当期利益(費用)
       合計
                       (1,450)    (150,815)      4,625    481,046      7,234    752,408     21,609    2,247,552
      その他包括利益(損失)に関する
                        (620)   (64,486)      1,051    109,315      1,265    131,573      4,961    515,994
      法人所得税費用(還付)による減少
    その他包括利益(損失)、税引後
                        (830)   (86,328)      3,574    371,732      5,969    620,836     16,648    1,731,558
    包括利益(損失)
                         677   70,415     4,999    519,946      4,801    499,352     19,748    2,053,989
      非支配株主に帰属する包括利益
                         26   2,704      5    520     32    3,328      45    4,680
      (損失)による減少
    当社に帰属する包括利益(損失)
                        $651   \67,711     $4,994    \519,426      $4,769    \496,024     $19,703    \2,049,309
                      未監査四半期連結財務書類の注記を参照

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                                                   (単位:百万ドル)

    (4)未監査四半期連結株主資本変動計算書
                                     累積その他の
                                           自己資本     非支配株主
                普通株式    資本剰余金     利益剰余金      自己株式      包括利益                資本合計
                                            合計     持分
                                      (損失)
    2019  年12月31日現在残高
                   $6   $25,532     $32,991     ($19,453)      $24,039     $63,115       $604    $63,719
     会計方針変更による累積影
                             (99)                 (99)           (99)
     響額(1)
     普通株式の取得
                                  (500)           (500)           (500)
     被支配株主からの出資
                                                    31     31
     被支配株主への配当
                                                   (11)     (11)
     株式に基づく報酬制度
                       (26)            112           86           86
     普通株式配当宣言額
                            (445)                 (445)           (445)
     包括利益:
      当期純利益(損失)
                            (271)                 (271)       1   (270)
     その他の包括利益(損
                                            (1,439)         0  (1,439)
                                       (1,439)
     失)、税引後
     包括利益(損失)合計
                                            (1,710)         1  (1,709)
     2020  年3月31日現在残高
                   6   25,506     32,176     (19,841)      22,600     60,447       625    61,072
     普通株式の取得
     被支配株主からの出資
                                                     4     4
     被支配株主への配当
                                                   (23)     (23)
     株式に基づく報酬制度
                         7           56           63           63
     普通株式配当宣言額
                            (441)                 (441)           (441)
     包括利益:
      当期純利益(損失)
                           (2,409)                 (2,409)         4  (2,405)
      その他の包括利益(損
                                             8,237       1   8,238
                                        8,237
     失)、税引後
     包括利益(損失)合計
                                             5,828       5   5,833
     2020  年6月30日現在残高
                   6   25,513     29,326     (19,785)      30,837     65,897       611    66,508
     普通株式の取得
     被支配株主からの出資
                                                    50     50
     被支配株主への配当
                                                   (14)     (14)
    被支配株主の連結化(非連結
                                                     0     0
    化)
     株式に基づく報酬制度
                        50            60          110           110
     普通株式配当宣言額
                            (441)                 (441)           (441)
     包括利益:
      当期純利益(損失)
                            1,487                 1,487       20    1,507
      その他の包括利益(損
                                        (836)     (836)       6   (830)
     失)、税引後
     包括利益(損失)合計
                                              651      26     677
     2020  年9月30日現在残高
                   $6   $25,563     $30,372     ($19,725)      $30,001     $66,217       $673    $66,890
      (1) 「ASU   2016-13」の適用による影響を含む。詳細は注記2を参照
                      未監査四半期連結財務書類の注記を参照

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                                                      有価証券届出書(組込方式)
                                                    (単位:百万円)

    (4)未監査四半期連結株主資本変動計算書
                                     累積その他の
                                           自己資本     非支配株主
                普通株式    資本剰余金     利益剰余金      自己株式      包括利益                資本合計
                                            合計     持分
                                      (損失)
     2019  年12月31日現在残高            \624   \2,655,583     \3,431,394     (\2,023,307)      \2,500,296     \6,564,591       \62,822    \6,627,413
     会計方針変更による累積影
                           (10,297)                 (10,297)           (10,297)
     響額(1)
     普通株式の取得                             (52,005)           (52,005)           (52,005)
     被支配株主からの出資                                              3,224     3,224
     被支配株主への配当                                             (1,144)     (1,144)
     株式に基づく報酬制度                 (2,704)            11,649           8,945           8,945
     普通株式配当宣言額                      (46,284)                 (46,284)           (46,284)
     包括利益:
      当期純利益(損失)                      (28,187)                 (28,187)        104   (28,083)
     その他の包括利益(損
                                            (149,670)         0  (149,670)
                                      (149,670)
      失)、税引後
     包括利益(損失)合計                                       (177,857)        104   (177,753)
     2020  年3月31日現在残高
                   624   2,652,879     3,346,626     (2,063,662)      2,350,626     6,287,092       65,006    6,352,099
     普通株式の取得
     被支配株主からの出資                                               416     416
     被支配株主への配当                                             (2,392)     (2,392)
     株式に基づく報酬制度                   728           5,825           6,553           6,553
     普通株式配当宣言額                      (45,868)                 (45,868)           (45,868)
     包括利益:
      当期純利益(損失)                      (250,560)                 (250,560)        416   (250,144)
     その他の包括利益(損
                                             856,730       104    856,834
                                       856,730
     失)、税引後
     包括利益(損失)合計                                        606,170       520    606,690
     2020  年6月30日現在残高
                   624   2,653,607     3,050,197     (2,057,838)      3,207,356     6,853,947       63,550    6,917,497
     普通株式の取得
     被支配株主からの出資                                              5,201     5,201
     被支配株主への配当                                             (1,456)     (1,456)
     被支配株主の連結化(非連
                                                     0     0
     結化)
     株式に基づく報酬制度                  5,201            6,241          11,441           11,441
     普通株式配当宣言額                      (45,868)                 (45,868)           (45,868)
     包括利益:
      当期純利益(損失)                       154,663                 154,663      2,080     156,743
      その他の包括利益(損
                                       (86,952)     (86,952)        624   (86,328)
     失)、税引後
     包括利益(損失)合計                                        67,711      2,704     70,415
                  \624   \2,658,808     \3,158,992     (\2,051,597)      \3,120,404     \6,887,230       \69,999    \6,957,229
     2020  年9月30日現在残高
      (1) 「ASU   2016-13」の適用による影響を含む。詳細は注記2を参照
                      未監査四半期連結財務書類の注記を参照

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                                                      有価証券届出書(組込方式)
                                                   (単位:百万ドル)

    (4)未監査四半期連結株主資本変動計算書
                                     累積その他の
                                           自己資本     非支配株主
                普通株式    資本剰余金     利益剰余金      自己株式      包括利益                資本合計
                                            合計     持分
                                      (損失)
     2018  年12月31日現在残高            $6   $24,828     $30,470     ($17,593)      $10,906     $48,617       $414    $49,031
     会計方針変更による累積影
                             (21)             7    (14)           (14)
     響額(1)
     普通株式の取得                              (500)           (500)           (500)
     被支配株主からの出資                                               26     26
     被支配株主への配当                                               (4)     (4)
     株式に基づく報酬制度                   (46)            131           85           85
     普通株式配当宣言額                        (415)                 (415)           (415)
     包括利益:
                                              932      5     937
      当期純利益(損失)                         932
     その他の包括利益(損
                                        6,305     6,305      (1)     6,304
     失)、税引後
     包括利益(損失)合計                                         7,237       4    7,241
     2019  年3月31日現在残高
                   6   24,782     30,966     (17,962)      17,218     55,010       440    55,450
     普通株式の取得                              (500)           (500)           (500)
     被支配株主からの出資                                               25     25
     被支配株主への配当                                               (16)     (16)
     被支配株主の連結化(非連
                                                     8     8
     結化)
     株式に基づく報酬制度                    43            46           89           89
     普通株式配当宣言額                        (411)                 (411)           (411)
     包括利益:
      当期純利益(損失)                         708                 708      30     738
      その他の包括利益(損
                                             6,764       6    6,770
                                        6,764
     失)、税引後
     包括利益(損失)合計                                         7,472       36    7,508
     2019  年6月30日現在残高
                   6   24,825     31,263     (18,416)      23,982     61,660       493    62,153
     普通株式の取得                             (1,000)           (1,000)           (1,000)
     交換可能なサープラスノー
                        502                      502           502
     トへの転換
     被支配株主からの出資                                               54     54
     被支配株主への配当                                               (36)     (36)
     株式に基づく報酬制度                    24            30           54           54
     普通株式配当宣言額                        (412)                 (412)           (412)
     包括利益:
      当期純利益(損失)                        1,418                 1,418       7    1,425
      その他の包括利益(損
                                        3,576     3,576      (2)     3,574
     失)、税引後
     包括利益(損失)合計                                         4,994       5    4,999
                   $6   $25,351     $32,269     ($19,386)      $27,558     $65,798       $516    $66,314
     2019  年9月30日現在残高
       (1) 「ASU   2017-08」および「ASU          2017-12」の適用による影響を含む。詳細の情報は2019年12月31日に終了した事業年度の当社のForm10-
       Kに含まれている連結財政状態計算書の注記2を参照
                      未監査四半期連結財務書類の注記を参照

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                                                      有価証券届出書(組込方式)
                                                    (単位:百万円)

    (4)未監査四半期連結株主資本変動計算書
                                     累積その他の
                                           自己資本     非支配株主
                普通株式    資本剰余金     利益剰余金      自己株式      包括利益                資本合計
                                            合計     持分
                                      (損失)
     2018  年12月31日現在残高            \624   \2,582,360     \3,169,185     (\1,829,848)      \1,134,333     \5,056,654       \43,060    \5,099,714
     会計方針変更による累積影
                            (2,184)             728    (1,456)           (1,456)
     響額(1)
     普通株式の取得                             (52,005)           (52,005)           (52,005)
     被支配株主からの出資                                              2,704     2,704
     被支配株主への配当                                              (416)     (416)
     株式に基づく報酬制度                 (4,784)            13,625           8,841           8,841
     普通株式配当宣言額                      (43,164)                 (43,164)           (43,164)
     包括利益:
                                             96,937       520    97,457
      当期純利益(損失)                       96,937
     その他の包括利益(損
                                       655,783     655,783      (104)     655,679
     失)、税引後
     包括利益(損失)合計                                        752,720       416    753,136
     2019  年3月31日現在残高
                   624   2,577,576     3,220,774     (1,868,228)      1,790,844     5,721,590       45,764    5,767,355
     普通株式の取得                             (52,005)           (52,005)           (52,005)
     被支配株主からの出資                                              2,600     2,600
     被支配株主への配当                                             (1,664)     (1,664)
     被支配株主の連結化(非連
                                                    832     832
     結化)
     株式に基づく報酬制度                  4,472            4,784           9,257           9,257
     普通株式配当宣言額                      (42,748)                 (42,748)           (42,748)
     包括利益:
      当期純利益(損失)                       73,639                 73,639      3,120     76,759
      その他の包括利益(損
                                             703,524       624    704,148
                                       703,524
     失)、税引後
     包括利益(損失)合計                                        777,163      3,744     780,907
     2019  年6月30日現在残高
                   624   2,582,048     3,251,665     (1,915,448)      2,494,368     6,413,257       51,277    6,464,534
     普通株式の取得                            (104,010)           (104,010)           (104,010)
     交換可能なサープラスノー
                       52,213                      52,213           52,213
     トへの転換
     被支配株主からの出資                                              5,617     5,617
     被支配株主への配当                                             (3,744)     (3,744)
     株式に基づく報酬制度                  2,496            3,120           5,617           5,617
     普通株式配当宣言額                      (42,852)                 (42,852)           (42,852)
     包括利益:
      当期純利益(損失)                       147,486                 147,486       728    148,214
      その他の包括利益(損
                                       371,940     371,940      (208)     371,732
     失)、税引後
     包括利益(損失)合計                                        519,426       520    519,946
                  \624   \2,636,758     \3,356,299     (\2,016,338)      \2,866,308      6,843,650       53,669    6,897,319
     2019  年9月30日現在残高
       (1) 「ASU   2017-08」および「ASU          2017-12」の適用による影響を含む。詳細の情報は2019年12月31日に終了した事業年度の当社のForm10-
       Kに含まれている連結財政状態計算書の注記2を参照
                      未監査四半期連結財務書類の注記を参照

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                                                      有価証券届出書(組込方式)
    (5)未監査四半期連結キャッシュ・フロー計算書
                                     9 月 30日に終了した9ヶ月間
                         期別
     科目                             2020  年             2019  年
                              百万ドル        百万円       百万ドル        百万円
    営業活動によるキャッシュ・フロー
    当期純利益(損失)
                                ($1,168)       (\121,484)         $3,100       \322,431
    営業活動から得た現金(純額)への当期純利益(損失)の調
    整
     実現投資(利益)損失、純額
                                 2,164       225,078         249      25,898
     契約賦課金および報酬収益
                                (1,995)       (207,500)        (2,117)       (220,189)
     契約者預り金勘定への付与利息
                                 3,375       351,034        3,729       387,853
     減価償却費および償却費
                                  448      46,596         352      36,612
     経験料率契約者保険負債に対応する勘定資産による損失(利
                                 (393)      (40,876)         (832)      (86,536)
    益)、純額
     勘定残高増減:
     繰延保険契約取得費用
                                 (206)      (21,426)         (414)      (43,060)
     責任準備金およびその他の保険債務
                                 7,656       796,301        7,718       802,749
     法人所得税
                                 (331)      (34,427)         (245)      (25,482)
     デリバティブ、純額
                                 6,477       673,673        5,225       543,452
     その他、純額
                                (3,146)       (327,215)        (1,125)       (117,011)
      営業活動からの(に使用した)キャッシュ・フロー
                                 12,881      1,339,753         15,640      1,626,716
    投資活動によるキャッシュ・フロー

    資産の売却/満期償還/期限前償還による収入:
     満期固定証券、売却可能
                                 31,989      3,327,176         38,356      3,989,408
     満期固定証券、満期保有目的
                                  76      7,905         84      8,737
     満期固定証券、商品有価証券
                                  444      46,180         284      29,539
     経験料率契約者保険負債に対応する資産
                                 22,534      2,343,761         11,631      1,209,740
     株式
                                 1,974       205,316        2,087       217,069
     商業モーゲージおよびその他貸付
                                 3,629       377,452        4,483       466,277
     保険約款貸付
                                 1,862       193,667        1,717       178,585
     その他投資資産
                                 1,376       143,118        1,074       111,707
     短期投資
                                 35,401      3,682,058         27,675      2,878,477
    資産の購入/組成による支払:
     満期固定証券、売却可能
                                (39,692)      (4,128,365)         (48,162)      (5,009,330)
     満期固定証券、商品有価証券
                                 (869)      (90,385)         (733)      (76,239)
     経験料率契約者保険負債に対応する資産
                                (24,390)      (2,536,804)         (11,731)      (1,220,141)
     株式
                                (2,025)       (210,620)        (2,094)       (217,797)
     商業モーゲージおよびその他貸付
                                (3,913)       (406,991)        (6,807)       (707,996)
     保険約款貸付
                                (1,700)       (176,817)        (1,440)       (149,774)
     その他投資資産
                                (2,089)       (217,277)        (1,667)       (173,385)
     短期投資
                                (40,009)      (4,161,336)         (28,704)      (2,985,503)
    売却、売却時現金控除後
                                 1,454       151,231          0        0
    デリバティブ、純額
                                  434      45,140        1,170       121,692
    その他、純額                             (225)      (23,402)         (339)      (35,259)
      投資活動からの(に使用した)キャッシュ・フロー
                                (13,739)      (1,428,993)         (13,116)      (1,364,195)
                                 46/150




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                                     9 月 30日に終了した9ヶ月間

                         期別
     科目                             2020  年             2019  年
                              百万ドル        百万円       百万ドル        百万円
    財務活動によるキャッシュ・フロー
    契約者預り金勘定への預け入れ
                                 33,268      3,460,205         21,140      2,198,771
    契約者預り金勘定からの引出し
                                (26,944)      (2,802,445)         (19,734)      (2,052,533)
    買戻条件付売却有価証券および貸付有価証券見合現金担保預
                                  50      5,201         89      9,257
    りの純変化
    普通株式の現金配当金の支払
                                (1,325)       (137,813)        (1,237)       (128,660)
    財務アレンジによる純変化(期間90日以下)
                                  (56)      (5,825)         (33)      (3,432)
    普通株式の取得
                                 (500)      (52,005)        (1,940)       (201,779)
    ストック・オプション行使のための普通株式の再発行
                                  106      11,025         107      11,129
    借入債務発行による収入(期間90日超)
                                 2,948       306,621        2,923       304,021
    借入債務の返済(期間90日超)
                                (2,113)       (219,773)        (1,338)       (139,165)
                                   0        0       925      96,209
    連結VIE発行債権による収入
    連結VIE発行債権による返済
                                  (19)      (1,976)        (638)      (66,358)
    その他、純額
                                 (349)      (36,299)          94      9,777
      財務活動からの(に使用した)キャッシュ・フロー
                                 5,066       526,915         358      37,236
    外国為替レートの変動の現金残高への影響
                                  122      12,689         56      5,825
    現金および現金同等物、制限付現金および制限付現金同等物
                                 4,330       450,363        2,938       305,581
    純増加(減少)額
    現金および現金同等物、制限付現金および制限付現金同等の
                                 16,474      1,713,461         15,495      1,611,635
    期首残高
    現金および現金同等物、制限付現金および制限付現金同等の
                                $20,804      \2,163,824         $18,433      \1,917,216
    期末残高
    当期非現金取引
    株式に基づく報酬制度のための自己株式発行
                                  $147      \15,289         $174      \18,098
    サープラスノートの自己株式への転換
                                  $0        \0       $502      \52,213
    重要な年金リスクの移転取引:
      受取資産(現金および現金同等物以外)
                                  $317      \32,971         $445      \46,284
                                  584      60,742         447      46,492
      引受負債
        受取金額純額                             $267      \27,771          $2       \208
    未監査中間連結財政状態計算書に対する調整
    現金および現金同等物
                                $20,658      \2,148,639         $18,289      \1,902,239
                                  146      15,185         144      14,977
    制限付現金および制限付現金同等物(その他資産を含む)
    現金、現金同等物、制限付現金および制限付現金同等物の合
                                $20,804      \2,163,824         $18,433      \1,917,216
    計
                      未監査四半期連結財務書類の注記を参照

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    1.  業務および表示の基準
     プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(以下「プルデンシャル・ファイナンシャル」)およびその子会社

    (以下「プルデンシャル」または「当社」と総称)は、米国全土およびその他の多くの国々で、広範な保険業務、
    投資運用業務およびその他の金融商品や金融サービスを個人および法人顧客を対象に提供している。主な取扱商品
    およびサービスとしては、生命保険、年金保険、退職金関係のサービス、投資信託および資産運用業務がある。
     当社の主たる業務は、            PGIM   (当社のグローバル投資運用事業)、米国事業(米国ワークプレイス・ソリュー

    ション部門、米国個人ソリューション部門およびアシュアランス                                 IQ 部門で構成される)、国際事業、クローズド・
    ブロック部門ならびに当社の「全社およびその他」業務で構成される。米国ワークプレイス・ソリューション部門
    は退職金と団体保険事業で構成され、米国個人ソリューション部門は個人年金保険事業と個人生命保険事業で構成
    され、アシュアランス           IQ 部門はアシュアランス           IQ 事業で構成される。          2019  年 10 月、当社は消費者の財務ニーズの充
    足に役立つ一連のソリューションを提供する大手消費者向けソリューション・プラットフォームであるアシュアラ
    ンス  IQ エルエルシー(以下「アシュアランス                   IQ 」)の取得を完了した。クローズド・ブロック部門は、「全社およ
    びその他」に含まれる撤退事業およびラン・オフ事業とは別途に報告される撤退事業として会計処理される。当社
    の「全社およびその他」の業務には、事業セグメントには配賦されない全社的項目および取組み、ならびに撤退も
    しくは撤退予定、またはラン・オフもしくはラン・オフ予定の事業(ただし、クローズ・ブロック部門は除く)が
    含まれる。
    表示の基準

     当未監査四半期連結財務書類は、米国において一般に公正妥当と認められた会計原則(以下「                                                U.S.  GAAP   」)に

    基づいて作成され、           米国証券取引委員会(以下「               SEC  」)の   Form   10-Q  の指示および規則         S-X  第 10 条に従った期中
    財務情報の報告に準拠している。当未監査四半期連結財務書類には、プルデンシャル・ファイナンシャル、当社が
    支配力を行使する事業体(当社の過半数支配子会社および当社がゼネラル・パートナーを務めるリミテッド・パー
    トナーシップ等の当社が少数株主である法人を含む)、ならびに当社が主たる受益者であるとみなされる変動持分
    事業体(以下「        VIE  」)の財務書類が含まれている。当社の連結変動持分事業体の詳細は、注記                                       4 を参照のこと。会
    社間の残高および取引は相殺消去している。
     当社経営陣の考えでは、当社の財務状態および業績に関する公正な書類に必要な調整はすべてなされている。そ

    のような調整はすべて、通常かつ反復的性質のものである。四半期決算は、必ずしも年度末決算で予想され得る結
    果を示すものではない。これらの財務書類は、                        2019  年 12 月 31 日を年度末とする         Form   10-K  の当社年次報告書に含ま
    れる当社連結財務書類と併せて目を通されたい。
    見積の利用

     U.S.  GAAP   に準拠した財務書類の作成では、資産や負債の報告金額、さらに決算日時点の偶発資産および偶発債

    務の開示や当期中の収益および費用の報告金額に影響を与えるような見積りおよび仮定を経営者が行うことが要求
    される。実際の結果は、これらの見積値と異なることがある。
     最も重要な見積りとしては、繰延保険契約取得費用(以下「                               DAC   」)および関連する償却、一定のユニバーサ

    ル生命保険および固定年金商品の指数連動機能に伴う組込デリバティブ商品の公正価値に関連する保険契約者預り
    金勘定、買収事業価値(以下「                VOBA   」)およびその償却、繰延販売奨励金(以下「                        DSI  」)の償却、営業権およ
    び関連する減損の測定、投資の評価(デリバティブを含む)、貸倒引当金の測定および一時的でない減損(以下
    「 OTTI   」)の認識、責任準備金(保証を含む)、年金およびその他の退職後給付、法人所得税に対する引当およ
    び繰延税金資産の評価、ならびに偶発債務の発生分(未決着の訴訟および規制案件に関連する見積額を含む)の算
    定時に用いられる見積りが挙げられる。
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    COVID-19
     2020  年第  1 四半期からの新型コロナウイルス(以下「                      COVID-19     」)の大流行は、世界経済と金融市場に深刻なス

    トレスと混乱をもたらし、当社の経営成績、財政状態およびキャッシュ・フローに悪影響を及ぼし、今後も悪影響
    を及ぼす可能性がある。これらの状況は非常に不確実性が高い性質であるため、現時点で最終的な影響を見積もる
    ことは不可能である。このリスクは、当社の財務書類上では特に以下の分野で現れている可能性があり、継続して
    現れる可能性がある。           i) 投資に関して、デフォルトまたは信用の質もしくは価値の低下による投資損失のリスクの
    増加、   ii) 保険負債および関連する残高に関して、保険負債および関連する一定の残高(                                         DAC   、 VOBA   など)に反
    映される運用収益、死亡率、疾病率および保険契約者の行動に関する仮定の潜在的な変化、                                               iii)  営業権に関して、
    マクロ経済環境により、営業権の減損の認識が必要となる可能性があり、経営成績および財政状態に悪影響をもた
    らすおそれがある。          COVID-19     の世界的流行が最終的に世界経済、市場または当社の事業にどのような影響を及ぼ
    すかを予測することはできない。
    事業売却

    プルデンシャル・ライフ・インシュアランス・カンパニー・オブ・コリア・リミテッド

     2020  年 8 月 31 日、プルデンシャル・ファイナンシャルの子会社であるプルデンシャル・インターナショナル・イ

    ンシュアランス・ホールディングス・リミテッド(以下「                              PIIH  」)は、     KB  フィナンシャル・グループ・インクへ
    のプルデンシャル・ライフ・インシュアランス・カンパニー・オブ・コリア・リミテッド(以下「                                                   POK  」)の約
    1.9 十億米ドルに相当する約             2.3 兆ウォンの現金での売却を無事に完了した。
     POK  売却による税引後損失は約              800  百万ドルで、そのうち約             700  百万ドルは      2020  年第  2 四半期に     POK  への投資を

    「売却予定」として報告した際に計上され、約                        100  百万ドルは売却完了時の最終残高を反映して                       2020  年第  3 四半期に
    認識された。
    プルデンシャル・ライフ・インシュアランス・カンパニー・オブ・タイワン・インク

     2020  年 8 月 11 日、  PIIH  はタイシン・ファイナンシャル・ホールディング・カンパニー・リミテッド(以下「バイ

    ヤー」)との間で株式売買契約を締結し、同契約に従い、当社の台湾保険事業であるプルデンシャル・ライフ・イ
    ンシュアランス・カンパニー・オブ・タイワン・インク(以下「                                 POT  」)の全発行済株式を、取引完了時点で支払
    われる、当時の為替レートで約                190  百万米ドルに相当する約             5.5 十億台湾ドルおよび          2020  年 9 月 30 日現在の公正価値
    約 26 百万ドルの条件付対価でバイヤーに売却することで合意した。条件付対価の公正価値は、契約後                                                 2 年間の   10 年
    物台湾国債の利回り水準と連動しており、利回りが                          40 ベーシス・ポイント上昇した場合には支払額は最大                          100  百万
    ドルとなり得る。
     同株式売買契約には、           PIIH  およびバイヤーの慣習的な保証条項および誓約条項が含まれている。当社は、規制当

    局の承認および慣習的な取引条件の充足を条件として、                            2021  年に取引の完了を見込んでいる。
     2020  年第  3 四半期に、当社は         POT  への投資を「売却予定」として報告し、                     POT  の帳簿価額を売却価格に反映され

    た公正な市場価格に調整するために、                    300  百万ドルの見積税引後費用を損益で計上した。最終的な税引後損失は、
    取引完了日現在の残高に基づくことになり、第                        3 四半期に計上された費用とは大きく異なる可能性がある。
     当社は、当該取引による手取金を全社目的に使用する予定である。

    組替表示

     過年度における特定の金額は、当年度の表示に合わせて組替表示されている。

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    2.  重要な会計方針および会計基準
    最近公表された会計基準

     U.S.  GAAP   の変更は、米国財務会計基準審議会(以下「                       FASB   」)が   FASB   会計基準編纂書(以下「             ASC  」)に対

    する会計基準アップデート(以下「                  ASU  」)の形態で規定する。当社はすべての                     ASU  の適用可能性と影響について
    検討する。以下に挙げた             ASU  には、当事業年度中に適用された                 ASU  、および発行されているが              2020  年 9 月 30 日現在
    および本報告書提出時点で未適用の                  ASU  が含まれる。以下に挙げられていない                   ASU  は、評価されたが非該当または
    重要性がないと判定されたものである。
    ASU2016-13      の適用

     当社は、     2020  年 1 月 1 日より、償却原価で計上されている一部の金融資産および一部のオフバランスシート・エク

    スポージャーについて、修正遡及法を使用して                        ASU2016-13      および関連する        ASU  を適用した。修正遡及法により、
    利益剰余金の期首残高に対して累積的影響の調整が行われる。当社は、売却可能満期固定証券に関連する指針を非
    遡及的に適用した。
     この  ASU  では、償却原価で計上されている特定の金融資産(例えば、投資目的保有貸付金、満期保有目的の満期

    固定証券、再保険未収金など)および特定のオフバランスシートの信用エクスポージャー(例えば、サービシング
    を提供したモーゲージ・ローンの補償および特定の貸出コミットメント)について予想信用損失を会計処理するた
    めに、新しい現在予想信用損失(「                  CECL   」)モデルの使用を求めている。この指針は、このような金融資産およ
    び信用エクスポージャーに関連して、報告金額の回収可能性に影響を及ぼし得る過去の事象、現在の状況ならびに
    合理的かつ裏付可能な予測に関する適切な情報に基づいて、残存期間にわたる信用損失を見積もることを企業に要
    求している。この基準はまた、売却可能満期固定証券についての                                  OTTI   の指針を修正し、投資の直接評価減ではな
    く引当金の使用を要求している。
     この  ASU  が当社の連結財務書類に与える影響には、主に                        (1)  適用時の累積的影響調整、              (2)  連結財政状態計算書お

    よび連結損益計算書の表示方法の変更、ならびに                          (3)  会計方針の変更が含まれる。以下に、それぞれの影響を示
    す。このセクションは、             2019  年 12 月 31 日を年度末とする         Form   10-K  の当社年次報告書に含まれる当社連結財務書類
    の注  2 を更新するためのものであり、同注記と併せて目を通されたい。
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    (1)  適用時の累積影響額の調整
                   移行による連結財政状態計算書への影響の要約

                         2020  年 1 月 1 日付の適用時
                                               増加/(減少)
                                              (単位:百万ドル)
                                            $          (9 )
    満期保有目的満期固定証券
                                                     (115  )
    商業モーゲージおよびその他貸付
                                                      (1 )
    その他投資資産
                                                      9
    繰延保険契約取得費用
                                                      (6 )
    その他資産
                                            $        (122  )
       資産合計
                                            $         (14  )

    契約者配当金
                                                      21
    その他負債
                                                     (30  )
    法人所得税
                                                     (23  )
       負債合計
                                                     (99  )

    利益剰余金
                                                     (99  )
       資本合計
                                            $        (122  )
       負債および資本合計
     この基準の売却可能満期固定証券に関連する部分の非遡及的適用による利益剰余金の期首残高への影響はない。

    (2)  連結財政状態計算書および連結損益計算書の表示方法の変更

     貸倒引当金は、連結財政状態計算書の関連項目に括弧書きで表示されている。連結損益計算書上、実現投資利益

    (損失)、純額は、単一項目で表示されており、今後は満期固定証券に関する                                         OTTI   、その他の包括利益(以下
    「 OCI  」)に振り替えられた満期固定証券の                   OTTI   、およびその他の実現投資利益(損失)ごとの内訳は表示されな
    い。過去の期間におけるこの詳細の表示に重要性はない。
    (3)  会計方針の変更

     このセクションは、          ASU2016-13      の適用に伴い、以下の会計方針の変更を含むように更新された。

    売却可能満期固定証券

     売却可能満期固定証券(「              AFS  負債証券」)は、公正価値で財政状態計算書に計上されている。利息収入ならび

    にプレミアムの償却額およびディスカウントの増価額は、実効金利法を用いて「純投資収益」に含まれる。モー
    ゲージ証券および資産担保証券に関する実効利回りは、一般に認められている第三者機関の情報および社内の見積
    りに基づく金利および期限前償還の仮定を含んだ予想キャッシュ・フローに基づいている。予想キャッシュ・フ
    ローは、金利および期限前償還の仮定に加えて、デフォルト率や価値の変動などの原担保に関連するその他の仮定
    によっても異なったものとなる。これらの仮定は、収益認識ならびに損益および                                         OCI  で認識される減損の金額に重
    要な影響を与える可能性がある。                 AA  を下回る格付けの住宅ローン担保証券および資産担保証券については、実効
    利回りは、投資に減損が生じていたり信用が悪化した状態で購入されたりしていない限り、見積キャッシュ・フ
    ローの時期と金額の変化に応じて将来的に調整される。                             AA  を下回る格付けの減損した住宅ローン担保証券および
    資産担保証券については、実効利回りは、見積キャッシュ・フローのその後の有利または不利な変化が貸倒引当金
    に反映されない場合にのみ、将来的に調整される。この基準を適用する前は、投資に減損が生じているか否かにか
    かわらず、実効利回りは将来的に調整されていた。
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     未実現損失を伴った          AFS  負債証券は、証券の償却原価ベースが回収可能かどうかを判定するために、四半期ごと
    にレビューされる。償却原価ベースが回収可能であるか否かの評価にあたり、当社は、下落幅、価額の下落の理由
    (信用事由、通貨または一般的な信用スプレッドの拡大を含む金利関連)、発行体の財務状況を含むがこれらには
    限定されないいくつかの要因を検討する。
     AFS  負債証券に未実現損失が生じていて、                    (1)  当社が当該      AFS  負債証券を売却する意図を有している場合、                       (2)  予

    測される回復前に当社が当該               AFS  負債証券を売却することが必要となる可能性の方が必要とならない可能性よりも
    高い場合、または          (3)  当社が当該      AFS  負債証券を回収不能と判断した場合、当該                      AFS  負債証券の償却原価ベースは
    公正価値まで減額され、以前に認識した引当金は戻入される。減損は、「実現投資利益(損失)、純額」に計上さ
    れる。   この新たな原価ベースは、見積公正価値がその後増加しても、それについての調整はなされない。
     未実現損失が生じていて、これらの条件を満たさない                            AFS  負債証券について、当社は予想将来キャッシュ・フ

    ローの正味現在価値(以下「正味現在価値」)と当該有価証券の償却原価を比較することにより、償却原価の回収
    可能性を分析する。正味現在価値は、予想キャッシュ・フローの最善の見積りを、当該                                             AFS  負債証券の取得日現在
    の計算上の実効金利を用いて割引くことにより計算される。投資に担保が供され、投資の回収が担保の清算に左右
    されると考える場合は、担保の見積公正価値を正味現在価値の代替として使用することができる。正味現在価値が
    投資の償却原価を下回る場合は、償却原価と正味現在価値との差額について損失引当金が損益に認識され、当該
    AFS  負債証券の償却原価と公正価値との差額を限度として損失引当金が計上される。減損測定日において負債証券
    の公正価値と正味現在価値との間に生じた差異は、引き続き「その他の包括利益(損失)」に計上される。                                                       損失引
    当金の増減は「実現投資利益(損失)、純額」に計上される。
     この基準の適用前は、            AFS  負債証券の減損は、証券の償却原価ベースの調整として計上されていた。減損後、

    AFS  負債証券は減損日に新たに取得されたものとして処理され、回収が見込まれるキャッシュ・フローの増加は投
    資の全期間にわたって純投資収益を通じて増額処理された。
    満期保有目的満期固定証券

     満期保有目的満期固定証券は、                CECL   引当金控除後の償却原価で財政状態計算書に計上される。                              CECL   引当金は、

    一般的に、セクター、信用の質および残存期間に応じたデフォルト確率およびデフォルト時損失の仮定に基づいて
    決定される。損失引当金の追加または取崩しは「実現投資利益(損失)、純額」に計上される。
     この基準の適用前は、            OTTI   とみなされる満期保有目的満期固定証券は、予想キャッシュ・フローの正味現在価

    値まで評価減されていた。減損測定日において当該負債証券の公正価値と正味現在価値との間に生じた差異は、
    「その他の包括利益(損失)」に計上された。
     利息収入ならびにプレミアムの償却額およびディスカウントの増価額は、実効金利法を用いて「純投資収益」に

    含まれる。モーゲージ証券および資産担保証券に関する実効利回りは、一般に認められている第三者機関の情報お
    よび社内の見積りに基づく金利および期限前償還の仮定を含んだ見積キャッシュ・フローの時期および金額に基づ
    いている。予想キャッシュ・フローは、金利および期限前償還の仮定に加えて、デフォルト率や価値の変動などの
    原担保に関するその他の仮定によっても異なったものとなる。これらの仮定は、収益認識ならびに損益および                                                        OCI
    で認識される減損の金額に重要な影響を与える可能性がある。                                AA  を下回る格付けの住宅ローン担保証券および資
    産担保証券については、実効利回りは、投資に減損が生じていたり信用が悪化した状態で購入されたりしていない
    限り、見積キャッシュ・フローの時期と金額の変化に応じて将来的に調整される。                                           AA  を下回る格付けの減損した
    住宅ローン担保証券および資産担保証券については、実効利回りは、見積キャッシュ・フローのその後の有利また
    は不利な変化が貸倒引当金に反映されない場合にのみ、将来的に調整される。
     この基準を適用する前は、投資に減損が生じているか否かにかかわらず、実効利回りは将来的に調整されてい

    た。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
    商業モーゲージおよびその他貸付
     商業モーゲージおよびその他貸付は、                    CECL   引当金控除後の償却原価で財政状態計算書に計上される。さらに、

    特定のオフバランスの信用エクスポージャー(例えば、サービシングを提供したモーゲージローンの補償、および
    当社が無条件で約定を取り消すことができない一部の未実行のモーゲージ・ローン・コミットメント)も                                                      CECL   引
    当金の対象となる。
     CECL   引当金は、資産またはオフバランスシートの信用エクスポージャーの残存期間にわたる予想信用損失に関

    する当社の最善の見積もりを表している。引当金の算定では、過去の貸倒実績、現在の状況、合理的かつ裏付け可
    能な予測が考慮される。引当金は、商業モーゲージ・ローン、農業モーゲージ・ローンならびに、その他の有担保
    および無担保貸付に分けて計算される。
     商業モーゲージ・ローンおよび農業ーゲージ・ローン(ならびに、当社が無条件で約定を取り消すことができな

    い場合の、関連する未実行のコミットメント)については、内部で開発された                                        CECL   モデルを使用して引当金が計
    算される。
     CECL   モデルへの主要なインプットには、未払元本残高、内部信用格付、年間予想損失要因、期限前償還を考慮

    して調整された貸付金の平均残存期間、現在および過去の金利の仮定、ならびに現在の景気循環の段階および将来
    の経済状況に関する当社の見解に影響を及ぼすその他の要因が含まれる。主観的な検討事項には、過去の損失実績
    が現在の市場状況を表しているかどうかのレビュー、および信用サイクルに関する当社の見解が含まれる。モデル
    の仮定および要素は適宜見直しが行われ、更新される。以下で、特定の主要なインプットに関する情報を詳述して
    いる。
     商業モーゲージ・ローンおよび農業モーゲージ・ローンの内部信用格付を決定する主な要因には、融資比率およ

    びデット・サービス・カバレッジ・レシオがある。その他の要因としては、分割弁済、貸付期間、ならびに不動産
    タイプおよび地域の推定市場価値成長率およびボラティリティがある。融資比率は、貸付金の帳簿価額を、その貸
    付金を担保している不動産の公正価値と比較したもので、一般的にパーセンテージで表示される。融資比率が
    100%   を超えている場合は、貸付金の帳簿価額が担保価値を上回ることを示している。融資比率が                                               100%   未満である
    場合は、担保価値が貸付金の帳簿価額を上回ることを示している。デット・サービス・カバレッジ・レシオは、不
    動産の営業純利益のその債務の元利返済額に対する割合である。デット・サービス・カバレッジ・レシオが                                                        1.0 倍
    より小さい場合は、その不動産の運用により、その貸付金に係る元利返済額をカバーするのに充分な収益が生み出
    されていないことを示している。デット・サービス・カバレッジ・レシオが                                       1.0 倍より大きい場合、営業純利益が
    債務の元利返済額を上回ることを示している。これら指標の計算に使用される価額は、商業モーゲージ・ローンお
    よび農業モーゲージ・ローンのポートフォリオに対する当社定期レビューの一環として算定され、担保となる資産
    の価値に関する社内の評価を含んでいる。また当社の定期レビューは信用再格付のプロセスも含んでおり、それに
    より当初引受時に付与された内部信用格付は、現在の貸付金と不動産および市場の情報に基づき、不動産の信用度
    格付システムを使用してアップデートされる。当社の商業モーゲージ・ローンおよび農業モーゲージ・ローンの
    ポートフォリオに関する融資比率およびデット・サービス・カバレッジ・レシオについて、詳しくは注記                                                       3 を参
    照。一般的に、すべての貸付金は少なくとも毎年再格付される。
     年間予想損失率は、過去のデフォルトと損失実績要素に基づいている。平均残存期間を用いて、年間予想損失率

    を残存期間の予想損失に変換する。
     個々のローンが商業モーゲージ・ローンまたは農業モーゲージ・ローンのプールの信用リスク特性を持たなく

    なった場合、当該ローンはプールから取り除かれ、個別に引当金の評価が行われる。貸倒引当金は、貸付金残高か
    ら、当該貸付金の将来の予想キャッシュ・フローをその貸付金の実効金利で割り引いた現在価値、または当該貸付
    金が抵当融資の場合の場合はその担保の公正価値を控除して算定される。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
     商業モーゲージおよびその他貸付に対する                      CECL   引当金は、上記の要因により毎期増減する可能性がある。引当
    金の増減は、「実現投資利益(損失)、純額」に計上される。                                本指針の対象となる未実行のコミットメントに関し
    ては、    CECL   引当金は「その他負債」に計上され、引当金の増減は「実現投資利益(損失)、純額」に計上され
    る。
     商業モーゲージまたはその他貸付が回収不能とみなされた場合、引当金は取り崩され、「実現投資利益(損

    失)、純額」を通じて、貸付金の帳簿価額の直接的な評価減が計上される。                                       貸付金の簿価は、価額がその後増加し
    ても、それについての調整はなされない。
     償却原価で計上されているその他の有担保・無担保貸付金に対する                                  CECL   引当金は、セクター別のデフォルト確

    率およびデフォルト時損失の仮定、信用の質ならびに貸付金の平均残存期間に基づいて決定される。損失引当金の
    追加または取崩しは「実現投資利益(損失)、純額」に計上される。
     この基準の適用前は、商業モーゲージおよびその他貸付の減損は、具体的に特定された損失ではなく予想発生損

    失に基づき、ポートフォリオ・レベルで一括して減損が検討され、具体的に特定された損失は貸倒引当金に反映さ
    れた。貸付金の減損が個別に特定された場合、当該貸付金の引当金は個別に評価された。これらの引当金の増減は
    「実現投資利益(損失)、純額」に計上された。                         また、貸倒引当金は未実行の貸出コミットメントについては要求
    されなかった。
     注記  14 に詳述されているように、当社の                 PGIM   事業は、商業モーゲージの組成、引受およびサービシングを特定

    の政府系事業体(「          GSE  」)に提供している。当社は、当社がサービシングを行う一部のモーゲージに関連する信
    用リスクの一部に関し、             GSE  に補償を提供することで合意している。経営者は、過去の損失情報、現在の状況、合
    理的かつ裏付可能な予測を考慮した                  CECL   引当金を設定している。また、引当金には補償の対象となる貸付金の残
    存期間も考慮されている。              CECL   引当金は「その他負債」に含まれ、                   CECL   引当金の変動は「実現投資利益(損
    失)、純額」で報告されている。                 この基準の適用前は、貸倒引当金は要求されていなかった。
    再保険回収見込額

     再保険回収見込額は、財政状態計算書上、                      CECL   引当金控除後で「その他資産」で報告される。                        CECL   引当金は、

    再保険の取引相手の信用度を考慮したものであり、概して担保の取決めを考慮した上で、デフォルト確率とデフォ
    ルト時損失の仮定に基づいて決定される。損失引当金の追加または取崩しは「契約者保険金・給付金」に計上され
    る。
     この基準の適用前は、再保険会社が適時に当社への支払を行わない可能性が高いとみなされた場合にのみ、再保

    険回収見込額に対する貸倒引当金が設定されていた。
    売掛金

     アシュアランス        IQ に関する売掛金は、財政状態計算書上、                     CECL   引当金控除後で「その他資産」で報告される。

    CECL   引当金は、取引相手の信用度を考慮したものであり、概して、デフォルト確率とデフォルト時損失の仮定に
    基づいて決定される。損失引当金の追加または取崩しは「一般管理費」に計上される。                                            この基準の適用前は、引当
    金の計上は貸倒引当金に限定されていた。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
    2020  年 9 月 30 日に終了した       9 ヵ月間に適用されたその他の               ASU
                                 発効日および

                                             財務書類への影響または
       基準書             内容              適用方法            その他の重要な事項
    ASU2017-04      「 無  この  ASU  は、のれんの減損           2020  年 1 月 1 日、非遡及適用         この  ASU  の適用は、当社
    形資産-のれん         テストからステップ          2 を削除     法を使用。               の連結財務書類および連
    およびその他                                        結財務書類の注記に重大
              することによって、のれん
    (トピック                                        な影響を与えなかった。
              の事後測定を簡素化してい
    350  ):のれん
              る。ステップ       2 では、報告単
    の減損テストの
              位に配分されたのれんの暗
    簡略化   」
              示的公正価値をのれんの帳
              簿価額と比較してのれんの
              減損を測定する。この           ASU
              の下では、のれんの減損
              は、報告単位の帳簿価額が
              その公正価値を超過する額
              で計上される(当該報告単
              位に配分されたのれんの総
              額を上限とする)。
    ASU2020-04      、   この  ASU  は、金利指標改革           2020  年 3 月 12 日から   2022  年   この  ASU  は、当社の連結
    「 金利指標改革        の影響を受ける一部の契約                12 月 31 日まで、非遡及適用           財務書類および連結財務
    (トピック         について、任意適用の救済                               書類の注記に重大な影響
                              法を使用。
    848  ):財務報        を提供している。この基準                               を与えなかった。
              は、金利指標改革に伴う契
    告における金利
              約変更を、変更日における
                                            当社は、適用されるすべ
    指標改革の影響
              契約の再測定も過去の会計
                                            ての契約について現行の
    の緩和   」
              上の判断の再評価も必要と
                                            金利指標から新金利指標
              しない事象とみなすことを
                                            に転換された際に、
              認めている。また、この
                                            ASU2020-04      の下での選択
              ASU  は、金利指標改革に伴
                                            を行った。
              う変更が生じた場合には、
              ヘッジ関係を指定解除する
              ことなく、一時的に(           2022
              年 12 月 31 日まで)継続する
              ことを認めている。
    2020  年 9 月 30 日現在で発行済だが未適用の               ASU  — ASU  2018-12

     ASU   2018-12    「 金融サービス-保険(トピック                944  ):長期契約の会計処理に関する限定的な改善                        」が  2018  年 8 月

    15 日に  FASB   によって発行されたが、この               ASU  の適用が連結財務書類および連結財務書類の注記に重大な影響を与
    えると見込まれている。             2019  年 10 月、  FASB   は ASU   2019-09    「金融サービス-保険(トピック                 944  ):発効日」を発
    行して、     ASU   2018-12    の発効日を      2022  年 1 月 1 日まで延期する(早期適用は認められる)決定を確認したが、これは
    当初の発効日である          2021  年 1 月 1 日から   1 年の延期となる。         COVID-19     の世界的流行の結果として、               FASB   は 2020  年 11
    月、  ASU2020-11      「 金融サービス       ― 保険(トピック        944  ):発効日および早期適用              」を発行して、        ASU2018-12      の発効
    日を  2022  年 1 月 1 日から   2023  年 1 月 1 日までさらに一年間延期し、               ASU  の早期適用を促進するための移行措置を提供し
    た。この移行措置により、              ASU2018-12      を早期適用する暦年が会計年度である大規模な上場企業は、                               2022  年の財務
    諸表において、        2020  年 1 月 1 日現在または       2021  年 1 月 1 日現在でこの指針を適用し、それぞれ                   2020  年 1 月 1 日現在または
    2021  年 1 月 1 日現在で移行時調整を記録することが可能となる。                           ASU2018-12      を早期適用しない企業は、              2023  年財務
    諸表において       2021  年 1 月 1 日現在でこの指針を適用し、               2021  年 1 月 1 日現在で移行時調整を記録する。                  ASU2018-12
    は、当社が発行した長期の保険契約および投資契約に関する会計処理および開示の要件に、少なくともある程度の
    影響を及ぼす。以下に概説しているのは、変更のあった                             4 つの主要な分野であるが、以下に記載していないより重
    要性の低いその他の変更もある。当社は、適用時の貸借対照表への影響に加えて、それ以降の損益の出現方法にも
    影響があると見込んでいる。
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      ASU   2018-12    の

                                             財務書類への影響または
    修正されたトピック                内容             適用方法            その他の重要な事項
                 企業に対し、将来保            企業は、将来保険給付に係る                適用時の選択肢および

    有配当でない伝統的
                 険給付に係る負債の            負債について次の         2 つの適用方       それぞれの方式の影響
    な保険商品および短
                 測定に使用される                             額については、現在評
                             法から   1 つを選択することがで
    期払込保険商品の将
                 キャッシュ・フロー                             価中である。
    来保険給付に係る負
                             きる。   (1)  企業が、前年度の期
                 の仮定を将来の仮定
    債の測定に使用され
                             首現在(早期適用を選択した
                 と実績値の両方の変
    るキャッシュ・フ
                             場合)もしくは表示されてい
                 動について少なくと
    ローの仮定
                             る最も古い期間の期首現在で
                 も 1 年に  1 度レビュー
                             有効な契約の既存の帳簿価額
                 し、必要な場合は、
                             に基づいた修正を、累積その
                 遡及的修正法を用い
                             他の包括利益(損失)(以下
                 て、累積的な遡及修
                             「 AOCI   」)に含まれる関連金
                 正分を連結損益計算
                             額を控除する調整後で適用す
                 書の独立項目として
                             ることを選択できる修正遡及
                 計上して更新するこ
                             移行方式、または         (2)  完全遡及
                 とを求めている。
                             移行方式。
    有配当でない伝統的            割引率の仮定は、中            上記と同様に、企業は将来保                適用時には、いずれの

    な保険商品および短            の上程度の投資適格            険給付に係る負債について、                方式においても、中の
    期払込保険商品の将            格付の固定金利商品            修正遡及移行方式または完全                上程度の投資適格の固
    来保険給付に係る負            の利回りに基づくこ            遡及移行方式のいずれかを選                定金利商品の最新の利
    債の測定に使用され            とが要求され、各四            択することができる。いずれ                回りを使用して有効な
    る割引率の仮定            半期に更新され、そ            の方式においても、貸借対照                保険契約に係る負債を
                 の影響は     OCI  を通じて      表の再測定目的上、将来保険                再測定した結果として
                             給付に係る負債は前年度の期                の AOCI   の調整が生じ
                 計上される。適用時
                             首現在(早期適用が選択され
                 に、企業は割引率の                             る。適用時の調整は主
                             た場合)または表示されてい
                 仮定の算定に際し                             に、契約開始時にロッ
                             る最も古い期間の期首現在の
                 て、関連する観察可                             クインされた割引率と
                             いずれかで、最新の割引率を
                 能情報の使用を最大                             移行時の最新の割引率
                             使用して再測定され、影響額
                 化し、観察不能情報                             との間の差異を反映す
                             は AOCI   の累積影響額の調整と
                 の使用を最小化する                             る。このような調整額
                 ものとされる。            して計上される。                の規模は、現在評価中
                                             である。
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      ASU   2018-12    の

                                             財務書類への影響または
    修正されたトピック                内容             適用方法            その他の重要な事項
    繰延保険契約取得費                        企業は、     2 つの適用時の方式の           適用時の選択肢および

                 DAC  および未経過収
    用(  DAC  )およびそ                                    それぞれの方式の影響
                             うち  1 つを適用することができ
                 益準備金や      DSI  などの
                                             額については、現在評
    の他の残高の償却
                             る。  (1)  企業が、前年度の期首
                 その他の残高は、収
                                             価中である。当社は修
                             現在(早期適用が選択された
                 益性の見込みとは無
                                             正遡及移行方式の下で
                             場合)もしくは表示されてい
                 関係に、関連する契
                                             は、  AOCI   における関連
                             る最も古い期間の期首現在で
                 約の予想期間にわ
                                             金額の控除の影響を除
                             有効な契約の既存の帳簿価額
                 たって定額ベースで
                                             いては、貸借対照表に
                             に基づいた修正を、          AOCI   に含
                 償却することが求め
                                             対する重要な影響は見
                 られている。
                             まれる関連金額を控除する調
                                             込んでいない。
                             整後で適用することを選択で
                             きる修正遡及移行方式、また
                             は (2)  企業が将来保険給付につ
                             いて、上記のように完全遡及
                             移行方式を選択する場合、
                             DAC  およびその他の残高につ
                             いても、完全遡及移行方式を
                             使用することが求められる。
    市場リスクを伴う給            企業は、すべての市            企業は、前年度の期首時点                当社は適用時には、現

    付(  MRB  )       場リスクを伴う給付            (早期適用が選択された場                在公正価値で測定され
                 (例えば、変額年金            合)または表示されている最                ていない給付金(例え
                 に伴う生前給付およ            も古い期間の期首時点のいず                ば、変額年金の最低死
                 び死亡給付保証)を            れかでの貸借対照表に累積的                亡給付金保証)の公正
                 公正価値で測定し、            影響調整を含める、遡及移行                価値と帳簿価額の差異
                 MRB   資産および負債          方式を使用して、市場リスク                についての利益剰余金
                             を伴う給付の指針を適用する                への影響、および         NPR  の
                 を別々に財政状態計
                             ことを求められる。適用時
                 算書上で計上するこ                             変動の累積的影響であ
                             に、企業は市場リスクを伴う
                 とが求められる。市                             る利益剰余金から         AOCI
                             給付の残高の算定に際して、
                 場リスクを伴う給付
                                             への組替の影響がある
                             関連する観察可能情報の使用
                 の公正価値の変動
                                             ことを見込んでいる。
                             を最大化し、観察不能情報の
                 は、  OCI  で認識される
                                             このような調整額の規
                             使用を最小化するものとされ
                 企業の不履行リスク                             模は、現在評価中であ
                             る。
                 (以下「     NPR  」)の                      る。
                 変動に起因する        MRB
                 負債の変動部分を除
                 き、純損益に計上さ
                 れる。
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    3.  投資
    満期固定証券

     次の表はそれぞれの時点における満期固定証券(トレーディングに分類された投資を除く)の構成を示してい

    る。
                                      2020  年 9 月 30 日現在

                                  未実現      未実現       貸倒
                           償却原価      利益総額      損失総額       引当金      公正価値
                                    (単位:百万ドル)
    売却可能満期固定証券:
    米国財務省証券および
                           $  31,095     $ 11,040     $   23   $    0  $  42,112
    米国政府関係機関が発行した負債証券
    米国州および州政府機関が発行する
                             10,555       2,052        4      0    12,603
    負債証券
                             90,915      16,317        195       1    107,036
    外国政府が発行する負債証券
                             92,988      16,259        454       64    108,729
    米国の公募社債
    米国の私募社債        (1)                35,846       3,586       192       29     39,211
                             25,131       3,408       185       24     28,330
    外国の公募社債
                             27,934       1,785       485       30     29,204
    外国の私募社債
    資産担保証券       (2)                 14,070        168      104       0    14,134
                             15,096       1,263        6      4    16,349
    商業モーゲージ証券
                             2,881       228        1      0     3,108
    住宅モーゲージ証券          (3)
                           $ 346,511     $ 56,106     $  1,649    $   152   $ 400,816
       売却可能満期固定証券合計              (1)
                                  2020  年 9 月 30 日現在

                                                     償却原価
                            未実現       未実現       公正      貸倒
                                                     (引当金
                      償却原価      利益総額       損失総額       価値     引当金      控除後)
                                 (単位:百万ドル)
    満期保有目的満期固定証券:
                      $  915   $   265    $    0   $ 1,180    $    0   $  915
    外国政府が発行する負債証券
                        637       66       0     703       9     628
    外国の公募社債
                         85       2       0      87       0      85
    外国の私募社債
                        273       21       0     294       0     273
    住宅モーゲージ証券          (3)
       満期保有目的満期固定証券
                      $  1,910    $   354    $    0   $ 2,264    $    9   $  1,901
       合計  (4)
    ____________
    (1)  ネッティング契約に基づき関連する借入債務と相殺された社債(償却原価                                  6,466  百万ドル、     公正価値    6,594  百万ドル)を除
       く。
    (2)  ローン債権、自動車ローン、教育ローン、クレジット・カードおよびその他の種類の資産を担保とする信用トランシェ証
       券を含む。
    (3)  上場取引されている政府関係機関のパススルー証券およびモーゲージ担保証券を含む。
    (4)  ネッティング契約に基づき関連する借入債務と相殺された社債(償却原価                                   4,998  百万ドル、公正価値         5,814  百万ドル)を除
       く。
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                                     2019  年 12 月 31 日現在

                                                     AOCI   に
                                  未実現      未実現
                                                    含まれる
                                                     OTTI(4)
                           償却原価      利益総額      損失総額      公正価値
                                    (単位:百万ドル)
    売却可能満期固定証券:
    米国財務省証券および
                           $ 30,625     $  5,195    $   161    $ 35,659     $    0
    米国政府関係機関が発行した負債証券
    米国州および州政府機関が発行する
                            10,068       1,437        8    11,497         0
    負債証券
                            98,356      20,761        63    119,054         (34  )
    外国政府が発行する負債証券
                            87,566      11,030        257     98,339         (6 )
    米国の公募社債
    米国の私募社債        (1)                34,410       2,243       120     36,533         0
                            26,841       3,054        70    29,825         (1 )
    外国の公募社債
                            27,619       1,201       580     28,240         0
    外国の私募社債
    資産担保証券       (2)                 13,067        147       40    13,174        (77  )
                            14,978        610       14    15,574         0
    商業モーゲージ証券
                             3,044       159        2    3,201        (1 )
    住宅モーゲージ証券          (3)
                           $ 346,574     $ 45,837     $  1,315    $ 391,096     $   (119  )
       売却可能満期固定証券合計              (1)
                                      2019  年 12 月 31 日現在

                                     未実現        未実現
                            償却原価        利益総額        損失総額        公正価値
                                     (単位:百万ドル)
    満期保有目的満期固定証券:
                            $    891   $    282    $      0   $   1,173
    外国政府が発行する負債証券
                                649        64         0       713
    外国の公募社債
                                83        2        0       85
    外国の私募社債
                                310        21         0       331
    住宅モーゲージ証券          (3)
                            $   1,933    $    369    $      0   $   2,302
       満期保有目的満期固定証券合計                (5)
    ____________
    (1)  ネッティング契約に基づき関連する借入債務と相殺された社債(償却原価                                   4,751  百万ドル、公正価値         4,757  百万ドル)を除
       く。
    (2)  ローン債権、自動車ローン、教育ローン、ホーム・エクイティおよびその他の種類の資産を担保とする信用トランシェ証
       券を含む。
    (3)  上場取引されている政府関係機関のパススルー証券およびモーゲージ担保証券を含む。
    (4)  減損測定日以降に発生し、            AOCI   に残っている未実現損失の金額を表している。また、これらの金額には、減損が発生した
       有価証券の減損測定日後の公正価値変動に伴う売却可能有価証券に係る未実現純利益                                       362  百万ドルおよび満期保有有価証券
       に係る未実現純利益         1 百万ドルは含まれていない。
    (5)  ネッティング契約に基づき関連する借入債務と相殺された社債(償却原価                                   4,998  百万ドル、公正価値         5,401  百万ドル)を除
       く。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
     次の表は、それぞれの時点において、継続的に未実現損失が生じている状況にあった、貸倒引当金が設定されて
    いない売却可能満期固定証券について、投資の種類および個別の満期固定証券の未実現損失状態の継続期間別に公
    正価値および未実現損失総額を示したものである。
                                    2020  年 9 月 30 日現在

                         12 ヵ月未満           12 ヵ月以上
                                                    合計
                        公正     未実現       公正      未実現            未実現
                        価値     損失総額       価値     損失総額      公正価値      損失総額
                                   (単位:百万ドル)
    売却可能満期固定証券:
    米国財務省証券および米国政府
                       $  1,068    $   23   $    0  $    0  $  1,068    $   23
    関係機関が発行した負債証券
    米国州および州政府機関が
                          200       4      0      0     200       4
    発行する負債証券
                         5,548       190       44       5    5,592       195
    外国政府が発行する負債証券
                         6,939       261      1,332       174     8,271       435
    米国の公募社債
                         2,452       105      847       86     3,299       191
    米国の私募社債
                         2,022       126      367       52     2,389       178
    外国の公募社債
                         3,442       105      3,311       376     6,753       481
    外国の私募社債
                         5,145       48     4,742       56     9,887       104
    資産担保証券
                          160       4      94       2     254       6
    商業モーゲージ証券
                          148       1      0      0     148       1
    住宅モーゲージ証券
                       $ 27,124     $   867   $  10,737     $   751   $ 37,861     $  1,618
       売却可能満期固定証券            合計
     次の表は、それぞれの時点において、継続的に未実現損失が生じている状況にあった満期固定証券について、投

    資の種類および個別の満期固定証券の未実現損失状態の継続期間別に公正価値および未実現損失総額を示したもの
    である。
                                   2019  年 12 月 31 日現在

                         12 ヵ月未満           12 ヵ月以上
                                                   合計
                        公正      未実現       公正     未実現      公正     未実現
                        価値     損失総額       価値     損失総額       価値     損失総額
                                  (単位:百万ドル)
    満期固定証券       (1) :
    米国財務省証券および米国政府
                       $  4,950    $   161    $   267   $    0  $  5,217    $   161
    関係機関が発行した負債証券
    米国州および州政府機関が
                          273       8      0      0     273       8
    発行する負債証券
                         2,332       60      126       3    2,458       63
    外国政府が発行する負債証券
                         3,944       85     2,203       172     6,147       257
    米国の公募社債
                         2,283       44     1,563       76    3,846       120
    米国の私募社債
                         1,271       23      496      47    1,767       70
    外国の公募社債
                         1,466       33     5,666       547     7,132       580
    外国の私募社債
                         3,979       12     4,433       28    8,412       40
    資産担保証券
                         1,193       10      164       4    1,357       14
    商業モーゲージ証券
                          207       1      88      1     295       2
    住宅モーゲージ証券
                       $ 21,898     $   437    $ 15,006     $   878   $ 36,904     $  1,315
       合計
    ____________ 
    (1)  2019  年 12 月 31 日現在、満期保有目的に分類され、未実現損失の状態の有価証券はなかった。
                                 60/150




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     2020  年 9 月 30 日現在の貸倒引当金が設定されていない売却可能満期固定証券の未実現損失総額の内訳は、全米保
    険監督官協会(以下「            NAIC   」)の格付またはそれに相当する格付に基づく最高格付「                              1 」または高格付「         2 」の証
    券に係るものが        970  百万ドル、それ以外の証券に係る未実現損失総額が                           648  百万ドルであった。           2020  年 9 月 30 日現
    在、  12 ヵ月以上の未実現損失総額              751  百万ドルは、当社が保有するエネルギー、金融および公益事業のセクターの
    社債に集中していた。
     2019  年 12 月 31 日現在の満期固定証券の未実現損失総額の内訳は、                           NAIC   の格付またはそれに相当する格付に基づ

    く最高格付「       1 」または高格付「         2 」の証券に係るものが           973  百万ドル、それ以外の証券に係る未実現損失総額が                          342
    百万ドルであった。           2019  年 12 月 31 日現在、     12 ヵ月以上の未実現損失総額              878  百万ドルは、当社が保有するエネル
    ギー、非景気敏感消費財および金融のセクターの社債に集中していた。
     注記  2 に記載されている方針に準拠し、当社は                     2020  年 9 月 30 日現在、これらの満期固定証券に関連した信用損失に

    ついて利益の調整が必要ないと判断した。この判断は、証券ごとに信用状態およびキャッシュ・フローを詳細に分
    析した結果に基づくものであった。未実現損失総額の発生は主に、全般的な信用スプレッドの拡大、金利の上昇、
    為替レートの変動および発行体の財政状態または短期的な見通しによるものである。                                            2020  年 9 月 30 日現在、当社は
    これらの有価証券を売却する意思はなく、予期される償却原価までの回復の前に当社がこれらの有価証券の売却を
    余儀なくされる可能性はどちらかといえば低いと考えている。
     次の表は、それぞれの時点での契約上の償還期限別の満期固定証券の償却原価または引当金控除後の償却原価、

    および公正価値を示している。
                                       2020  年 9 月 30 日現在

                                   売却可能             満期保有目的
                                              償却原価
                                             (引当金控
                                              除後  )
                                償却原価       公正価値              公正価値
                                      (単位:百万ドル)
    満期固定証券:
    1 年以内                          $  13,497     $  14,096     $    117   $   118
    1 年超  5 年以内                         50,428       53,969          0       0
    5 年超  10 年以内                         66,321       74,393         600       676
    10 年超  (1)                         184,218       224,767         911      1,176
                                 14,070       14,134          0       0
    資産担保証券
                                 15,096       16,349          0       0
    商業モーゲージ証券
                                  2,881       3,108        273       294
    住宅モーゲージ証券
                               $  346,511     $ 400,816     $   1,901    $   2,264
       合計
    ____________
    (1)  ネッティング契約に基づき関連する借入債務と相殺された売却可能社債(償却原価                                       6,466  百万ドル、     公正価値    6,594  百万ド
       ル)および満期保有目的社債(償却原価                  4,998  百万ドル、公正価値         5,814  百万ドル)を除く。
     実際の償還期日は、発行体が中途償還や期限前償還の権利を有しているために契約上の期日とは異なることがあ

    る。資産担保証券、商業モーゲージ証券、住宅モーゲージ証券の償還期日は単一ではないため、上表では別々に表
    示されている。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
     次の表は、それぞれの期間の満期固定証券による手取金の源泉、関連する投資利益(損失)、ならびに満期固定
    証券の評価減、減損および貸倒引当金設定による損失を示している。
                               9 月 30 日に終了した            9 月 30 日に終了した

                                 3 ヵ月間              9 ヵ月間
                              2020  年     2019  年     2020  年     2019  年
                                     (単位:百万ドル)
    売却可能満期固定証券:
       売却による手取金         (1)             $   4,284     $   7,190     $  14,654     $  24,011
                                7,181       5,315       17,603        14,507
       満期/期限前償還による手取金
                                 578       565       1,451        1,276
       売却および満期償還による総投資利益
                                (129  )      (62  )     (339  )     (345  )
       売却および満期償還による総投資損失
       損益に認識された         OTTI(2)                        (143  )             (242  )
                               非該当               非該当
       損益に認識された評価減             (3)             (134  )             (289  )
                                      非該当               非該当
       貸倒引当金の追加/(取崩し)                (4)           86              (152  )
                                      非該当               非該当
    満期保有目的満期固定証券:
       満期/期限前償還による手取金                (5)      $    14   $    47   $    77   $    84
       貸倒引当金の追加/(取崩し)                (4)           0               0
                                      非該当               非該当
    ____________
    (1)  2020  年および    2019  年 9 月 30 日に終了した      9 ヵ月間において、売買決済のタイミングにより生じた非現金の関連手取金それぞ
       れ 268  百万ドルおよび       162  百万ドルを含む。
    (2)  2019  年 9 月 30 日に終了した      3 ヵ月間および      9 ヵ月間の金額は、        OCI  に留保された      OTTI  部分の金額を除いており、減損が発生し
       た負債証券の公正価値と、減損時に予測された将来のキャッシュ・フローの現在価値との差額に相当する。
    (3)  2020  年 9 月 30 日に終了した      3 ヵ月間および      9 ヵ月間の金額は、信用が毀損した有価証券の評価減、満期日が近づいている有価
       証券の為替変動に関連した評価減、および積極的に売却した有価証券の評価減を表している。
    (4)  2020  年 1 月 1 日より、売却可能および満期保有目的の満期固定証券に係る信用損失は、「貸倒引当金」に計上している。
    (5)  2020  年および    2019  年 9 月 30 日に終了した      9 ヵ月間において、売買決済のタイミングにより生じた非現金の関連手取金それぞ
       れ 1 百万ドルおよび       1 百万ドル未満を含む。
     それぞれの時点における満期固定証券についての貸倒引当金の変動は下表のとおりである。

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                            2020  年 9 月 30 日に終了した      3 ヵ月間

                米国財務
                 証券
                 および
                             米国
                米国の州      外国政府
                            および              商業        住宅
                 政府が     が発行す
                      る負債      外国の      資産担      モーゲージ        モーゲージ
                発行する
                 債券      証券      社債      保証券        証券        証券      合計
                               (単位:百万ドル)
    売却可能満期固定証
    券:
                $   0   $   38   $  199    $   0   $    1   $    0   $ 238
    期首残高
    以前に計上されていな
    かった貸倒引当金への
                   0      1     33       0       0        0     34
    繰入額
    期中に売却した有価証
                   0      0     (8 )      0       0        0     (8 )
    券についての減少額
    以前に貸倒引当金が計
    上されていた有価証券
    に係る増加額(減少
                   0      0     (12 )      0       3        0     (9 )
    額)
    引当金取崩処理された
                   0     (38 )    (65 )      0       0        0    (103  )
    評価減
                $   0   $   1   $  147    $   0   $    4   $    0   $ 152
       期末残高
                           2020  年 9 月 30 日に終了した      9 ヵ月間

                 米国財務
                  証券
                  および
                             米国
                 米国の州      外国政府
                             および             商業       住宅
                  政府が     が発行す
                       る負債     外国の      資産担      モーゲージ       モーゲージ
                 発行する
                  債券      証券     社債     保証券       証券       証券      合計
                              (単位:百万ドル)
    売却可能満期固定証券:
                 $   0  $   0  $   0  $    0  $    0   $    0   $   0
    期首残高
    以前に計上されていなかっ
                    0     39     238       0       1       0     278
    た貸倒引当金への繰入額
    期中に売却した有価証券に
                    0      0     (36 )     0       0       0     (36 )
    ついての減少額
    以前に貸倒引当金が計上さ
    れていた有価証券に係る増
                    0      0     10      0       3       0     13
    加額(減少額)
    引当金取崩処理された評価
                    0     (38 )    (65 )     0       0       0    (103  )
    減
                 $   0  $   1  $  147   $    0  $    4   $    0   $  152
      期末残高
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
                           2020  年 9 月 30 日に終了した      3 ヵ月間

              米国財務
               証券
               および
                           米国
                     外国政府
               米国の
                     が発行      および              商業        住宅
              州政府が
                     する負      外国の      資産担保       モーゲージ        モーゲージ
              発行する
               債券      債証券      社債      証券       証券        証券      合計
                              (単位:百万ドル)
    満期保有目的満期固
    定証券:
              $   0   $   0   $   9   $    0   $    0    $    0    $  9
    期首残高
              $   0   $   0   $   9   $    0   $    0    $    0    $  9
       期末残高
                           2020  年 9 月 30 日に終了した      9 ヵ月間

              米国財務証
                券
                            米国
               および      外国政府
                     が発行      および              商業        住宅
               米国の
                     する負      外国の      資産担保       モーゲージ        モーゲージ
              州政府が発
              行する債券       債証券      社債      証券       証券        証券      合計
                              (単位:百万ドル)
    満期保有目的満期固
    定証券:
              $   0   $   0   $   0   $    0   $    0    $    0    $  0
    期首残高
    ASU  2016-13   の適用
                 0      0      9      0        0        0     9
    の累積的影響額
              $   0   $   0   $   9   $    0   $    0    $    0    $  9
       期末残高
     当社の引当金および予想損失の算出手法の詳細については、注記                                 2 を参照。

     2020  年 9 月 30 日に終了した       9 ヵ月間の、売却可能有価証券に係る貸倒引当金の増加は、主に公社債の予想キャッ

    シュ・フローの悪化に関連したものである。
     2020  年 9 月 30 日現在、当社は信用状態が悪化した状態で購入した満期固定証券を保有していない。

                                 64/150








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                                                      有価証券届出書(組込方式)
    経験料率契約者保険負債に対応する資産
     次の表は、それぞれの時点における「経験料率契約者保険負債に対応する資産」の構成を示している。

                                  2020  年 9 月 30 日現在      2019  年 12 月 31 日現在

                                  償却原価             償却原価
                                  または             または
                                  取得原価      公正価値      取得原価       公正価値
                                        (単位:百万ドル)
                                 $  1,103    $  1,103    $   277    $   277
    短期投資および現金同等物
    満期固定証券:
                                   14,060      14,909      13,143      13,603
       社債
                                   1,845      1,946      1,845      1,896
       商業モーゲージ証券
       住宅モーゲージ証券          (1)                   1,064      1,126      1,134      1,158
       資産担保証券       (2)                      1,691      1,716      1,639      1,662
                                    889      898      802      814
       外国政府が発行する負債証券
       米国債および米国政府関係機関ならびに
                                    358      438      341      397
       米国の州政府が発行した負債証券
    満期固定証券合計         (3)                     19,907      21,033      18,904      19,530
                                   1,603      1,825      1,465      1,790
    持分証券
                                 $ 22,613     $ 23,961     $ 20,646     $ 21,597
       経験料率契約者保険負債に対応する資産合計                       (4)
    ____________
    (1)  上場取引されている政府関係機関のパススルー証券およびモーゲージ担保証券を含む。
    (2)  ローン担保証券、自動車ローン、教育ローン、ホーム・エクイティ・ローンおよびその他の種類の資産を含む。                                                   2020  年 9 月
       30 日および    2019  年 12 月 31 日現在におけるローン担保証券の公正価値は、それぞれ                          1,133  百万ドルおよび       1,060  百万ドルであ
       り、これらはすべて         AAA  格である。
    (3)  2020  年 9 月 30 日および    2019  年 12 月 31 日現在の両時点において、償却原価での構成比で、ポートフォリオの                                94%  が NAIC   また
       は同等の格付に基づいて高いまたは最高の品質であるとみなされている。
    (4)  2020  年 9 月 30 日および    2019  年 12 月 31 日現在のそれぞれにおいて、償却原価での構成比で、ポートフォリオの                                 79%  および   77%
       が公募社債で構成されている。
     期末に保有する経験料率契約者保険負債に対応する資産からの未実現利益(損失)の純増減は「その他収益(損

    失)」に計上される。            2020  年および     2019  年 9 月 30 日に終了した       3 ヵ月間のこれらの損益額はそれぞれ                  255  百万ドルお
    よび  99 百万ドルであり、         2020  年および     2019  年 9 月 30 日に終了した       9 ヵ月間のこれらの損益額はそれぞれ                  397  百万ドル
    および   868  百万ドルであった。
    持分証券

     期末に保有する持分証券からの未実現利益(損失)の純増減は「その他収益(損失)」に計上される。                                                    2020  年お

    よび  2019  年 9 月 30 日に終了した       3 ヵ月間のこれらの損益額はそれぞれ                  324  百万ドルおよび        52 百万ドルであり、         2020  年
    および   2019  年 9 月 30 日に終了した       9 ヵ月間のこれらの損益額はそれぞれ                  (332)  百万ドルおよび        632  百万ドルであった。
    金融商品の集中

     当社は、保有金融商品における集中を監視し、単一発行体へのエクスポージャーが制限されている分散化された

    投資ポートフォリオを維持することによって信用リスクを軽減している。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
     以下のそれぞれの時点において、当社は、米国債、特定の米国政府機関債、米国政府保証債および以下に開示さ
    れた有価証券について、単一の発行体に対して当社の資本の                               10%  を超える信用リスク集中のエクスポージャーを有
    している。
                                  2020  年 9 月 30 日現在      2019  年 12 月 31 日現在

                                  償却原価      公正価値      償却原価      公正価値
                                        (単位:百万ドル)
    日本国債および日本政府機関債への投資:
                                  $ 77,749     $ 90,480     $ 74,118     $ 89,546
    売却可能満期固定証券
                                    892     1,148       869     1,143
    満期保有目的満期固定証券
                                     24      24      23      23
    売買目的満期固定証券
                                    826      831      653      664
    経験料率契約者保険負債に対応する資産
                                  $ 79,491     $ 92,483     $ 75,663     $ 91,376
       合計
                                  2020  年 9 月 30 日現在      2019  年 12 月 31 日現在

                                  償却原価      公正価値      償却原価      公正価値
                                        (単位:百万ドル)
    韓国国債および韓国政府機関債への投資:
                                  $   26   $   34   $ 10,823     $ 13,322
    売却可能満期固定証券
                                     15      16      15      16
    経験料率契約者保険負債に対応する資産
                                  $   41   $   50   $ 10,838     $ 13,338
       合計
     2019  年 12 月 31 日から   2020  年 9 月 30 日の間の韓国の政府および政府機関の証券の減少は、                           2020  年 8 月に完了した       POK

    の売却によるものである。
    商業モーゲージおよびその他貸付

     次の表は、それぞれの時点における「商業モーゲージおよびその他貸付」の構成を示している。

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                                                      有価証券届出書(組込方式)
                                 2020  年 9 月 30 日現在        2019  年 12 月 31 日現在

                                 金額               金額
                                (単位:        割合      (単位:        割合
                               百万ドル)         合計      百万ドル)        合計
    商業モーゲージおよび農業不動産貸付の
    不動産種類別分類:
                               $   12,677      19.9  %   $  13,462       21.4  %
    オフィス
                                   7,677      12.0        8,379      13.3
    個人投資家
    アパート     /集合住宅                         18,385      28.8       17,348       27.6
                                  13,639      21.4       13,226       21.1
    工業用
                                   2,390      3.7       2,415       3.9
    宿泊施設
                                   5,051      7.9       4,533       7.2
    その他
                                  59,819      93.7       59,363       94.5
       商業モーゲージ・ローン合計
                                   4,015      6.3       3,472       5.5
    農業不動産貸付
                                        100.0   %           100.0   %
       商業モーゲージおよび農業不動産貸付合計
                                  63,834              62,835
                                   (227)              (117)
    貸倒引当金
       商業モーゲージおよび農業不動産貸付合計
                                  63,607              62,718
       (純額)
    その他貸付
                                    723              656
    無担保貸付
                                    104              124
    住宅不動産貸付
                                    115              65
    その他担保貸付
                                    942              845
       その他貸付合計
                                    (8)              (4)
    貸倒引当金
                                    934              841
       その他貸付合計(純額)
       商業モーゲージおよびその他貸付合計
                               $   64,541           $  63,559
       (純額)     (1)
    ____________
    (1)  公正価値で計上され、主として集合住宅が担保に供されている売却目的で保有する貸付を含む。                                             2020  年 9 月 30 日および    2019
       年 12 月 31 日現在のこれらの貸付の正味帳簿価額はそれぞれ、                        915  百万ドルおよび       228  百万ドルであった。
     2020  年 9 月 30 日現在、商業モーゲージおよび農業不動産貸付は、米国中に地理的に分散された不動産を担保とし

    ており、米国内で最も集中しているのは、カリフォルニア州(                                27%  )、テキサス州(         9%  )、およびニューヨーク州
    ( 8%  )であり、ヨーロッパ(             7%  )、アジア(       2%  )およびオーストラリア(              1%  )の不動産を担保とした貸付も含
    まれている。
     それぞれの時点における商業モーゲージおよびその他貸付についての貸倒引当金の変動は下表のとおりである。

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                                                      有価証券届出書(組込方式)
                              2020  年 9 月 30 日に終了した       3 ヵ月間

                     商業
                            農業       住宅
                    モーゲー
                     ジ・      不動産       不動産       その他
                     ローン       貸付       貸付      担保貸付       無担保貸付        合計
                                 (単位:百万ドル)
                    $  230    $    8   $   0   $     3   $     4   $ 245
    期首残高
    予想損失引当金の追加/
                       (5 )      1      0        0       1     (3 )
    (取崩し)
    引当金取崩処理された評価
                       (7 )      0      0        0       0     (7 )
    減
                       0       0      0        0       0     0
    その他
                    $  218    $    9   $   0   $     3   $     5   $ 235
    期末残高
                             2020  年 9 月 30 日に終了した       9 ヵ月間

                     商業
                            農業       住宅
                    モーゲー
                     ジ・      不動産       不動産       その他
                     ローン       貸付       貸付      担保貸付       無担保貸付        合計
                                 (単位:百万ドル)
    2019  年 12 月 31 日現在   残高     $  114    $    3   $   0   $    0   $     4   $ 121
    ASU2016-13      の適用の累積的
                      110        5      0        0       0    115
    影響額
    予想損失引当金の追加/
                       1       1      0        0       1     3
    (取崩し)
    引当金取崩処理された評価
                       (7 )      0      0        0       0     (7 )
    減
                       0       0      0        3       0     3
    その他
                    $  218    $    9   $   0   $    3   $     5   $ 235
    2020  年 9 月 30 日現在   残高
     当社の引当金および予想損失の算出手法の詳細については、注記                                 2 を参照。

     2020  年 9 月 30 日に終了した       9 ヵ月間の商業用モーゲージおよびその他貸付に係る貸倒引当金の増加は、主として

    ASU2016-13      の適用の累積的影響に関連している。
     次の表は、表示された時点における貸倒引当金控除前の投資勘定計上額に基づいて主要な信用度指標を表示した

    ものである。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
                               2020  年 9月 30 日現在

                               組成年度別償却原価
                                                リボルビ
                                                 ング・
                  2020  年   2019  年   2018  年   2017  年   2016  年
                                           それ以前      ローン      合計
                               (単位:百万ドル)
    商業モーゲージ・ローン
    融資比率:
    0%-59.99%             $   650  $  2,824   $  3,105   $  3,309   $  3,381   $  17,616    $   0  $  30,885
    60%-69.99%               1,480     4,152     3,437     2,913     2,801     4,282      0    19,065
    70%-79.99%               1,744     3,138     2,530     1,010      613     654      0    9,689
                     0     10      0     18     24     128      0     180
    80%  以上
                 $  3,874   $  10,124    $  9,072   $  7,250   $  6,819   $  22,680    $   0  $  59,819
     合計
    デット・サービス・
    カバレッジ・レシオ:
    1.2 倍以上            $  3,759   $  9,490   $  8,590   $  7,009   $  6,525   $  21,045    $   0  $  56,418
    1.0 − 1.2 倍            114     518     453     241     286     1,499      0    3,111
                     1    116      29      0     8    136      0     290
    1.0 倍 未満
                 $  3,874   $  10,124    $  9,072   $  7,250   $  6,819   $  22,680    $   0  $  59,819
     合計
    農業不動産貸付
    融資比率:
    0%-59.99%             $   724  $   482  $   360  $   531  $   397  $  1,320   $   0  $  3,814
    60%-69.99%                87     72     39      3     0     0     0     201
    70%-79.99%                0     0     0     0     0     0     0      0
                     0     0     0     0     0     0     0      0
    80%  以上
                 $   811  $   554  $   399  $   534  $   397  $  1,320   $   0  $  4,015
     合計
    デット・サービス・
    カバレッジ・レシオ:
    1.2 倍以上            $   801  $   553  $   398  $   471  $   377  $  1,303   $   0  $  3,903
    1.0 − 1.2 倍             10      0     1     59      5     5     0     80
                     0     1     0     4     15     12     0     32
    1.0 倍 未満
                 $   811  $   554  $   399  $   534  $   397  $  1,320   $   0  $  4,015
     合計
    商業モーゲージ・ローン

                                     2019  年 12 月 31 日現在
                              デット・サービス・カバレッジ・レシオ
                                      1.0 倍以上
                              1.2 倍以上      1.2 倍未満      1.0 倍未満
                                                     合計
                                     (単位:百万ドル)
    融資比率:
    0%-59.99%                         $   31,027    $     701   $    217   $   31,945
    60%-69.99%                            17,090        1,145         42     18,277
    70%-79.99%                            8,020        719        28      8,767
                                  209        143        22       374
    80%  以上
                             $   56,346    $    2,708    $    309   $   59,363
       商業モーゲージ・ローン合計
                                 69/150




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    農業不動産貸付

                                      2019  年 12 月 31 日現在
                              デット・サービス・カバレッジ・レシオ
                                      1.0 倍以上
                              1.2 倍以上      1.2 倍未満      1.0 倍未満
                                                      合計
                                      (単位:百万ドル)
    融資比率:
    0%-59.99%                         $   3,289    $     57   $     14  $   3,360
    60%-69.99%                             112         0       0      112
    70%-79.99%                              0        0       0       0
                                   0        0       0       0
    80%  以上
                              $   3,401    $     57   $     14  $   3,472
       農業不動産貸付合計
     当社の商業モーゲージおよびその他貸付の信用度モニタリング・プロセスに関する追加情報については、注記                                                        2

    を参照のこと。
     次の表は、それぞれの時点における貸倒引当金控除前の投資勘定計上額に基づいた延滞商業モーゲージおよびそ

    の他貸付の延滞期間、ならびに未収利息計上停止状態の商業モーゲージおよびその他貸付の金額を示したものであ
    る。
                              2020  年 9 月 30 日現在

                                   延滞期
                                   間が
                                                     未収利息
                                   90 日
                                                     計上停止
                      延滞期間       延滞期間
                 延滞                               貸付
                      が 30-59   日   が 60-89   日   以上  (1)                状態  (2)
                 なし                       延滞合計       合計
                              (単位:百万ドル)
    商業モーゲージ・
                $ 59,794     $    0   $   24   $   1  $   25   $ 59,819     $    27
    ローン
                 4,014        0       0      1      1    4,015        15
    農業不動産貸付
                  102       1       0      1      2     104       1
    住宅不動産貸付
                  115       0       0      0      0     115       0
    その他担保貸付
                  723       0       0      0      0     723       0
    無担保貸付
                $ 64,748     $    1   $   24   $   3  $   28   $ 64,776     $    43
       合計
    ____________
    (1)  2020  年 9 月 30 日現在、未収利息計上状態のこのカテゴリーの貸付はない。
    (2)  貸付に対する未収利息計上の方針についての詳細な情報については、                                2019  年 12 月 31 日を年度末とする        Form  10-K  の当社年次
       報告書に含まれる当社連結財務書類に関する注記                       2 を参照のこと。
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                              2019  年 12 月 31 日現在

                                   延滞期
                                   間が
                                                    未収利息計
                                   90 日
                      延滞期間       延滞期間
                 延滞                               貸付
                                                    上停止状態
                     が 30-59   日   が 60-89   日   以上  (1)                 (2)
                 なし                       延滞合計       合計
                              (単位:百万ドル)
    商業モーゲージ・
                $ 59,363     $    0   $    0   $   0  $    0   $ 59,363     $   44
    ローン
                 3,458        1       0     13      14     3,472        13
    農業不動産貸付
                  121       1       0      2      3     124       2
    住宅不動産貸付
                   65      0       0      0      0      65       0
    その他担保貸付
                  656       0       0      0      0     656       0
    無担保貸付
                $ 63,663     $    2   $    0   $  15   $   17   $ 63,680     $   59
       合計
    ____________
    (1)  2019  年 12 月 31 日現在、未収利息計上状態のこのカテゴリーの貸付はない。
    (2)  貸付に対する未収利息計上の方針についての詳細な情報については、                                2019  年 12 月 31 日を年度末とする        Form  10-K  の当社年次
       報告書に含まれる当社連結財務書類に関する注記                       2 を参照のこと。
     未収利息計上停止貸付金には、                2020  年 9 月 30 日に終了した       3 ヵ月間および       9 ヵ月間でそれぞれ         2 百万ドルの受取利息

    が認識されており、          2020  年 9 月 30 日現在、これらの貸付金のうち                17 百万ドルには関連する貸倒引当金が計上されて
    いない。
     2020  年 9 月 30 日現在、信用が悪化した状態で購入した商業モーゲージおよびその他貸付について、当社では重要

    な損失は発生していない。
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    その他投資資産
     次の表は、それぞれの時点における「その他投資資産」の構成を示している。

                                            2020  年         2019  年

                                           9 月 30 日現在        12 月 31 日現在
                                              (単位:百万ドル)
    LPs/LLCs     :
      持分法:
                                         $     4,139      $     3,625
         プライベート・エクイティ
                                             2,333           1,947
         ヘッジ・ファンド
                                             1,409           1,372
         不動産関連
                                              7,881           6,944
         持分法小計
      公正価値:
                                             1,679           1,705
         プライベート・エクイティ
                                             1,965           2,172
         ヘッジ・ファンド
                                              333           336
         不動産関連
                                              3,977           4,213
         公正価値小計
       LPs/LLCs     合計                                  11,858           11,157
                                                         2,388
    直接保有の不動産         (1)                                2,517
                                             1,201            877
    デリバティブ商品
                                                         1,184
                                             1,345
    その他   (2)
                                         $    16,921       $    15,606
         その他投資資産合計
    ____________ 
    (1)  2020  年 9 月 30 日および    2019  年 12 月 31 日現在の直接保有の不動産に伴うモーゲージ借入債務は、それぞれ                               436  百万ドルおよび
       537  百万ドルであった。
    (2)  主に当社の投資運用業務により実施された戦略的投資、レバレッジドリース、ニューヨークおよびボストンの連邦住宅貸
       付銀行のメンバー株式および活動株式保有が含まれている。ニューヨークおよびボストンの連邦住宅貸付銀行の株式保有
       についての詳細な情報については、                2019  年 12 月 31 日を年度末とする        Form  10-K  の当社年次報告書に含まれる当社連結財務書
       類に関する注記       17 を参照のこと。
    未収投資収益

     次の表は、それぞれの時点における「未収投資収益」の構成を示している。

                                               2020  年 9 月 30 日現在

                                               (単位:百万ドル)
                                               $        2,586
    満期固定証券
                                                        17
    持分証券
                                                       203
    商業モーゲージおよびその他貸付
                                                       289
    保険約款貸付
                                                        28
    その他投資資産
                                                         6
    短期投資および現金同等物
                                               $        3,129
        未収投資収益合計
     2020  年 9 月 30 日に終了した       3 ヵ月間および       9 ヵ月間の未収投資収益の評価減は、それぞれ                       3 百万ドルおよび        15 百万ド

    ルであった。
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    純投資利益
     次の表は、それぞれの期間の投資の種類別の「純投資利益」を示している。

                               9 月 30 日に終了し            9 月 30 日に終了し      た

                                 た 3 ヵ月間              9 ヵ月間
                              2020  年     2019  年     2020  年     2019  年
                                     (単位:百万ドル)
    売却可能満期固定証券           (1)             $   3,113     $   3,191     $   9,292    $   9,429
    満期保有目的満期固定証券              (1)               59       58       176       173
                                 32       37       100       109
    売買目的満期固定証券
                                 179       191       527       558
    経験料率契約者保険負債に対応する資産
                                 36       38       119       119
    持分証券
                                 608       636       1,866       1,863
    商業モーゲージおよびその他貸付
                                 147       160       450       463
    保険約款貸付
                                 415       251       693       727
    その他投資資産
                                 30       123       182       356
    短期投資および現金同等物
                                4,619       4,685       13,405       13,797
       総投資収益
                                (173  )     (247  )     (571  )     (753  )
    差引:投資費用
                             $   4,446     $   4,438     $  12,834     $  13,044
       純投資収益
    ____________
    (1)  相殺権についての条件が満たされていることから、関連するサープラスノートと同一の財務書類科目で計上されている、
       信用連動債に係る収益を含む。
    実現投資利益(損失)、純額

     次の表は、それぞれの期間の投資の種類別の「実現純投資利益(損失)」を示している。

                               9 月 30 日に終了し      た       9 月 30 日に終了し      た

                                 3 ヵ月間              9 ヵ月間
                              2020  年     2019  年     2020  年     2019  年
                                     (単位:百万ドル)
    満期固定証券       (1)                 $    401    $    360    $    671    $    689
                                 41       20        65        34
    商業モーゲージおよびその他貸付
                                  5       38        15        38
    投資不動産
    LPs/LLCs                             8       2        2       (1 )
                                (537  )      433      (2,926   )     (1,010   )
    デリバティブ
                                  3       0        9        1
    その他
                             $    (79  )  $    853    $   (2,164   )  $    (249  )
       実現投資利益(損失)、純額
    ____________
    (1)  売却可能および満期保有目的に分類された満期固定証券を含み、売買目的に分類された満期固定証券は除外する。
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    AOCI   における純未実現投資利益(損失)
     次の表は、それぞれの時点における純未実現投資利益(損失)を示したものである。

                                           2020  年       2019  年

                                         9 月 30 日現在      12 月 31 日現在
                                           (単位:百万ドル)
    売却可能満期固定証券、             OTTI   計上  (1)                  $          $     243
                                            非該当
    売却可能満期固定証券、その他                (1)                                 44,279
                                            非該当
                                              (23  )
    売却可能満期固定証券、引当金計上                                                 非該当
                                            54,480
    売却可能満期固定証券、引当金計上なし                                                 非該当
    キャッシュ・フロー・ヘッジとしてのデリバティブ                          (2)              1,407          832
                                              (20  )        (15  )
    その他の投資       (3)
                                        $    55,844      $   45,339
       未実現純投資利益(損失)
    ____________
    (1)  2020  年 1 月 1 日より、    ASU2016-13     に基づき、売却可能満期固定証券についての「                     OTTI  計上」および「その他」の開示は不要
       となった。
    (2)  キャッシュ・フロー・ヘッジの詳細は注記                   5 を参照。
    (3)  2020  年 9 月 30 日現在、以前に売却可能から満期保有目的に振り替えられた有価証券に係る未実現純損失はなかった。戦略的
       投資の性格を有し、「その他資産」に計上されている特定の合弁事業に関する未実現純利益を含む。
    買戻契約および有価証券貸付

     当社は、通常の業務過程で、買戻条件付きで有価証券を売却し、有価証券貸付取引を実施する。次の表は、表示

    された時点における「買戻条件付売却有価証券」の構成を示したものである。
                           2020  年 9 月 30 日現在            2019  年 12 月 31 日現在

                       契約上の満期までの                   契約上の満期までの
                          残存期間                   残存期間
                        翌日物
                                           翌日物
                        および
                                          および
                               30 日                 30 日
                        満期日
                                         満期日   ロー
                       ローリング        以下      合計      リング       以下      合計
                                  (単位:百万ドル)
    米国財務省証券および米国政府
                       $  9,944     $  553   $ 10,497     $   9,431     $   0  $ 9,431
    関係機関が発行した負債証券
                          377       0     377       250       0    250
    住宅モーゲージ証券
       買戻条件付売却有価証券
                       $  10,321     $  553   $ 10,874     $   9,681     $   0  $ 9,681
       合計  (1)
    ____________ 
    (1)  当社には、表示された時点で満期までの残存期間が                        30 日を超える契約残高はない。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
     次の表は、表示された時点における「貸付有価証券見合現金担保預り」の構成を示したものである。これらは、
    以下の種類の貸付有価証券について受け入れた現金担保を返済する債務を表している。
                           2020  年 9 月 30 日現在           2019  年 12 月 31 日現在

                        契約上の満期までの                  契約上の満期までの
                           残存期間                  残存期間
                         翌日物                  翌日物
                        および                  および
                        満期日                  満期日
                               30 日                 30 日
                        ローリン                  ローリン
                          グ     以下      合計       グ     以下      合計
                                  (単位:百万ドル)
     米国財務省証券および米国政府関係
                        $    0  $   0  $   0  $    9  $   0  $   9
     機関が発行した負債証券
     米国州および州政府機関が発行する
                          108       0     108       33      0     33
     負債証券
                          353       0     353      244       0     244
     外国政府が発行する負債証券
                          2,161        0    2,161      2,996        0    2,996
     米国の公募社債
                          425       0     425      762       0     762
     外国の公募社債
                            0      0      0      2      0      2
     商業モーゲージ証券
                           24      0     24      167       0     167
     持分証券
       貸付有価証券見合現金担保預り
                        $  3,071    $   0  $ 3,071    $  4,213    $   0  $ 4,213
       合計  (1)
    ____________ 
    (1)  当社には、表示された時点で満期までの残存期間が                        30 日を超える契約残高はない。
    4.  変動持分事業体

     当社は、通常の事業活動において、変動持分事業体(以下「                               VIE  」)とみなされる様々な特別目的事業体および

    その他の事業体と関係を結んでいる。詳細な情報については、                                2019  年 12 月 31 日を年度末とする         Form   10-K  の当社年
    次報告書に含まれる当社連結財務書類に関する注記                          4 を参照のこと。
    連結変動持分事業体

     次の表は、連結        VIE  の資産および負債が計上された簿価と貸借対照表項目を反映したものである。当該負債は主

    に、  VIE  の発行した負債金融商品に基づく債務から構成される。これら                                VIE  の債権者は、当社に対し             VIE  の保有資産
    を超える金額を償還請求する権利を有していない。
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                          当社が運用会社を務めている

                               連結  VIE(1)            その他の連結       VIE(1)
                           2020  年       2019  年      2020  年      2019  年
                          9 月 30 日現在      12 月 31 日現在     9 月 30 日現在     12 月 31 日現在
                                    (単位:百万ドル)
                          $    107     $    104    $    290   $     285
    売却可能満期固定証券
                               85         83       863        839
    満期保有目的満期固定証券
                             1,081         1,112          0        0
    売買目的満期固定証券
                               0         0        1        4
    経験料率契約者保険負債に対応する資産
                               44         47        0        0
    持分証券
                              976         883         0        0
    商業モーゲージおよびその他貸付
                             2,502         2,199         152         89
    その他投資資産
                              140         166         0        0
    現金および現金同等物
                               6         4        4        4
    未収投資収益
                              424         450        689        689
    その他資産
                          $    5,365     $    5,048     $   1,999    $    1,910
       連結  VIE  資産合計
                          $    291     $    304    $     11   $     13
    その他負債
                             1,242         1,274          0        0
    連結  VIE  発行債券     (2)
                          $    1,533     $    1,578     $     11   $     13
       連結  VIE  負債合計
    ____________

    (1)  2020  年 9 月 30 日および    2019  年 12 月 31 日現在、連結      VIE  資産合計には連結子会社が受益持分の                  100%  を所有している       VIE  に関連
       した、それぞれ       2,892  百万ドルおよび       2,668  百万ドルが含まれている。
    (2)  償還請求権は、それぞれの            VIE  の資産に限定されており、当社の一般債務とはならない。                           2020  年 9 月 30 日現在、こうした債
       務の償還期限は       3 年から   9 年であった。
    非連結変動持分事業体

     当社は、運用会社を務めている一部の                   VIE  について、自らは主たる受益者ではないと判断した。当社が運用会社

    になっている非連結          VIE  との関係で被る潜在的損失の最大額は当該                      VIE  への投資額に限定されており、                2020  年 9 月 30
    日および     2019  年 12 月 31 日現在の金額は、それぞれ、               1,098   百万ドルおよび        1,021   百万ドルである。これらの投資は、
    「売却可能満期固定証券」、「売買目的満期固定証券」、「持分証券」および「その他投資資産」に含まれてい
    る。  当社の未監査四半期連結財政状態計算書上に、これらの非連結                                VIE  に関連する負債は計上されていない。
     当社は通常の事業活動において、今後ヘッジ・ファンド、プライベート・エクィティ・ファンド、および不動産

    関連ファンドを含むリミテッド・パートナーシップおよびリミテッド・ライアビリティ・カンパニー(以下
    「 LPs/LLCs     」)に投資することがあり、これらは                    VIE  となる場合もあるが          VIE  とならない場合もある。当社のこれ
    らの投資に対する潜在的損失の最大額は、                      VIE  または   VIE  以外にかかわらず、当社の投資総額に限定されている。
    当社はこれらの投資を「その他投資資産」に分類しており、これらの事業体に関連した潜在的損失の最大額は、
    2020  年 9 月 30 日および     2019  年 12 月 31 日現在それぞれ        11,858   百万ドルおよび        11,157   百万ドルであった。
     さらに当社は通常の事業活動において、当社が運用会社を務めていない                                     VIE  を含む仕組証券に対する投資を行う

    予定である。これらの仕組証券は一般的に固定利付証券に対する投資を行うもので、第三者に管理されており、資
    産担保証券、商業モーゲージ担保証券および住宅モーゲージ担保証券を含んでいる。これらの仕組証券から発生す
    る当社の潜在的損失の最大額は、                 VIE  または   VIE  以外にかかわらず、当社の投資総額に限定されている。これらの
    資産の簿価および分類に関する詳細については注記                          3 を参照。当社はこれらの仕組証券に対し、契約で要求された
    もの以外の重要な財務上またはその他の支援を行っていない。当社は、これらの事業体を支配していないという事
    実を理由に、主たる受益者ではないと判断している。
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    5.  デリバティブ商品
    デリバティブ商品およびヘッジ手段の種類

     当社は、様々なデリバティブ商品やヘッジ手段を利用してリスクを管理している。一般的に使用されるデリバ

    ティブ商品および非デリバティブ商品には以下が含まれるが、これらに限定されるものではない。
    • 金利契約:先物、スワップ、フォワード、オプション、キャップおよびフロア

    • 株式契約:先物、オプションおよびトータル・リターン・スワップ

    • 外国為替契約:先物、オプション、フォワード、スワップおよび外貨建負債商品

    • クレジット契約:個別銘柄およびインデックス参照クレジット・デフォルト・スワップ

     当社がデリバティブとして会計処理しているその他の金融契約には、次のものがある。

    • To-be-announced        (以下「     TBA  」)」先渡契約、貸付コミットメント、組込デリバティブおよびシンセティック

      保証投資契約(以下「           GIC  」)。
     これらの契約および関連する戦略に関する詳細な情報については、                                   2019  年 12 月 31 日を年度末とする         Form   10-K  の

    当社年次報告書に含まれる当社連結財務書類に関する注記                              5 を参照のこと。
    デリバティブによって管理される主なリスク

     次の表は、対象となる主なリスクごとにデリバティブ契約の名目元本合計および公正価値を示したものである。

    ただし、組込デリバティブおよび関連する再保険回収見込み額を除く。デリバティブ商品の多くは、複数の対象リ
    スクを含んでいる。以下の表における公正価値の金額は、マスター・ネッティング契約の相殺効果および現金担保
    を考慮する前の、デリバティブ契約の価値を表している。こうした相殺効果の結果、                                            2020  年 9 月 30 日および     2019  年
    12 月 31 日現在、デリバティブ資産合計はそれぞれ                      1,190   百万ドルおよび        867  百万ドル、デリバティブ負債合計はそれ
    ぞれ  573  百万ドルおよび        831  百万ドルで、未監査四半期連結財政状態計算書に計上されている。
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                       2020  年 9 月 30 日現在              2019  年 12 月 31 日現在

    主要な原リスク/商品の種類
                             公正価値                    公正価値
                   名目元本                    名目元本
                    総額       資産       負債       総額       資産       負債
                                (単位:百万ドル)
    ヘッジ会計商品として指定さ
    れているデリバティブ:
    金利
                  $   3,101    $   1,128    $   (100  )  $   3,257    $   628   $    (73 )
    金利スワップ
                      249       11       (2 )     205        4      (1 )
    金利フォワード
    通貨
                     2,194        51      (48 )     1,461        22      (57 )
    通貨フォワード
    通貨  /金利
                     21,885       2,023       (246  )    22,746       1,467       (302
                                                         )
    通貨スワップ
    ヘッジ会計商品として指定さ
                  $  27,429    $   3,213    $   (396  )  $  27,669    $   2,121    $   (433  )
    れているデリバティブ合計
    ヘッジ会計商品として認めら
    れていないデリバティブ:
    金利
                  $  151,469     $  20,256    $  (10,295   )  $  141,162     $  10,249    $  (4,861   )
    金利スワップ
                     16,651        12      (77 )    17,095         4      (38 )
    金利先物
                     13,418       1,353       (257  )    16,496        339      (238  )
    金利オプション
                     3,077        22       0     2,218        18       (3 )
    金利フォワード
    通貨
                     36,539        746      (517  )    26,604        208      (214  )
    通貨フォワード
                       0       0       0       0       0       0
    通貨オプション
    通貨  /金利
                     14,164        814      (355  )    13,874        740      (345  )
    通貨スワップ
    クレジット
    クレジット・デフォルト・
                     1,667        10      (23 )     798       21       0
    スワップ
    株式
                     7,742        7      (31 )     1,802        0      (3 )
    株式先物
                     46,829        854      (403  )    32,657        679      (765  )
    株式オプション
    トータル・リターン・
                     24,407        134      (409  )    18,218         6     (636  )
    スワップ
    その他
    その他   (1)              1,262        0       0     1,258        0       0
                     84,088         1       0     80,009         1       0
    シンセティック       GIC
    ヘッジ会計商品として認めら
                  $  401,313     $  24,209    $  (12,367   )  $  352,191     $  12,265    $  (7,103   )
    れていないデリバティブ合計
                  $  428,742     $  27,422    $  (12,763   )  $  379,860     $  14,386    $  (7,536   )
       デリバティブ合計        (2)(3)
    ____________
    (1)  「その他」は、主に当社の長寿リスクおよび死亡率リスクのテール・リスクのバランスを改善させることに使用されるデ
       リバティブ契約を含む。これらの契約の下では、当社の利益(損失)は、名目元本を上限としている。
    (2)  複数の対象リスクを含む組込デリバティブおよび関連する再保険回収見込み額を除く。これらの組込デリバティブの公正
       価値は、    2020  年 9 月 30 日および    2019  年 12 月 31 日現在、それぞれ        24,153   百万ドルおよび       14,035   百万ドルの純負債で、主として
       「責任準備金」に算入されている。
    (3)  未監査四半期連結財政状態計算書上、「その他投資資産」および「その他負債」に計上されている。
     2020  年 9 月 30 日現在、次の金額がヘッジ対象資産(負債)の帳簿価額および帳簿価額に含まれる公正価値ヘッジ

    の累計ベースの調整に関連して、未監査四半期連結財政状態計算書に計上されている。
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                       2020  年 9 月 30 日現在              2019  年 12 月 31 日現在

                             ヘッジ対象資産                    ヘッジ対象資産
                             (負債)の帳簿                    (負債)の帳簿
                             価額に含まれる                    価額に含まれる
                   ヘッジ対象資産                    ヘッジ対象資産
                             公正価値ヘッジ                    公正価値ヘッジ
    ヘッジ対象項目が計上              (負債)の帳簿                    (負債)の帳簿
                             調整の累積額       (1)             調整の累積額       (1)
                     価額                    価額
    されている貸借対照表科目
                                (単位:百万ドル)
    売却可能満期固定証券、公
                   $     402    $       86    $     389    $       64
    正価値
    商業モーゲージおよびその
                   $      21    $       2    $      23    $       2
    他貸付
                   $    (1,686   )  $      (376  )   $    (1,376   )  $      (107  )
    保険契約者預り金勘定
                   $    (1,248   )  $      (410  )   $     (676  )  $      (172  )
    責任準備金
    ____________
    (1)  ヘッジ会計が中止されたヘッジ対象の資産および負債について、重要な公正価値ヘッジ調整はない。
     当社のデリバティブの大部分は、さまざまな理由により、ヘッジ会計として非適格となっている。たとえば、                                                        (i)

    組込デリバティブを経済的にヘッジするデリバティブは、組込デリバティブの公正価値の変動が既に純利益に計上
    されていることから、ヘッジ会計として非適格となる、                             (ii)  さまざまなリスクに対する当社のエクスポージャーの
    マクロ・ヘッジとして利用されるデリバティブは、ポートフォリオのヘッジ会計原則で求められる基準を満たさな
    いことから、通常はヘッジ会計として非適格となる、また                              (iii)  商品として単独のデリバティブとなるシンセティッ
    ク GIC  は、ヘッジ会計原則の下ではヘッジ商品として非適格となる。
    資産と負債の相殺

     次の表は、認識されたデリバティブ金融商品(組込デリバティブおよび関連する未収再保険金を除く)のほか、

    未監査四半期連結財政状態計算書で相殺された、および/または(未監査四半期連結財政状態計算書で相殺される
    か否かにかかわらず)法的強制力のあるマスター・ネッティング契約または類似の契約の対象となるレポ取引とリ
    バース・レポ取引を表示している。
                                    2020  年 9 月 30 日現在

                                       財政状態計算
                         認識され       財政状態計
                                               金融商品/
                                        書で表示
                         た金融商       算書で相殺
                                                担保  (1)
                         品の総額       された総額        された純額                純額
                                   (単位:百万ドル)
    金融資産の相殺
    デリバティブ取引         (1)           $  27,270     $  (26,232    )  $    1,038     $   (569  )  $ 469
                           641        0       641       (641  )     0
    売戻条件付購入有価証券
                        $  27,911     $  (26,232    )  $    1,679     $  (1,210   )  $ 469
    資産合計
    金融負債の相殺
    デリバティブ取引         (1)           $  12,757     $  (12,190    )  $    567    $   (140  )  $ 427
                          10,874          0      10,874       (10,874    )     0
    買戻条件付売却有価証券
                        $  23,631     $  (12,190    )  $   11,441     $ (11,014    )  $ 427
    負債合計
                                 79/150





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                                    2019  年 12 月 31 日現在

                        認識され       財政状態計       財政状態計算
                                               金融商品     /
                        た金融商       算書で相殺       書で表示され
                                                担保  (1)
                        品の総額       された総額         た純額               純額
                                   (単位:百万ドル)
    金融資産の相殺
    デリバティブ取引         (1)          $  14,303     $  (13,519    )  $     784    $   (607  )  $ 177
                          1,012         0       1,012       (1,012   )     0
    売戻条件付購入有価証券
                        $  15,315     $  (13,519    )  $    1,796     $  (1,619   )  $ 177
    資産合計
    金融負債の相殺
    デリバティブ取引         (1)          $  7,528    $  (6,705   )  $     823    $   (244  )  $ 579
                          9,681         0       9,681       (9,681   )     0
    買戻条件付売却有価証券
                        $  17,209     $  (6,705   )  $   10,504     $  (9,925   )  $ 579
    負債合計
    ____________
    (1)  金額には、取引相手から受け入れた                 /取引相手に差し入れた超過担保は含まれない。
     上の表のデリバティブ資産および負債に関連した相殺権について、詳しくは下記の「-取引相手の信用リスク」

    を参照。売戻条件付購入有価証券および買戻条件付売却有価証券に関し、当社は、信用リスクから保護するため、
    証券価値を監視し、必要に応じて担保を維持している。当社が同一の取引相手と買戻および売戻契約を結んでいる
    場合、デフォルト発生時には、当社には通常相殺権の行使が認められる。有価証券買戻および売戻契約の会計方針
    についての詳細な情報については、                  2019  年 12 月 31 日を年度末とする         Form   10-K  の年次報告書に含まれる当社連結財
    務書類に関する注記          2 を参照のこと。
    キャッシュ・フロー、公正価値、および純投資ヘッジ

     公正価値、キャッシュ・フローおよび純投資ヘッジの会計上の関係において当社が利用する主なデリバティブ商

    品および非デリバティブ商品は、金利スワップ、通貨スワップ、通貨フォワードおよび外貨建債務である。これら
    の商品は、適切な基準を満たした場合にのみ、ヘッジ会計で処理される。当社は、公正価値、キャッシュ・フ
    ロー、あるいは純投資ヘッジの会計上の関係のいずれにおいても、先物、オプション、クレジットおよび株式デリ
    バティブを使用しない。
     次の表は、公正価値ヘッジ関係におけるヘッジ項目の相殺を含め、適格、非適格のヘッジ関係で利用されるデリ

    バティブの財務書類上の分類および影響を示す。
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                            2020  年 9月 30 日に終了した     3ヵ月間

                                       契約者預り
                実現投資
                            その他
                                                       AOCI
                       純投資                金勘定への       契約者保険金・
                 利益           収益
                                                       (1)
                (損失)       利益     (損失)    支払利息       付与利息         給付金
                               (単位:百万ドル)
    ヘッジ会計商品として
    指定されているデリバ
    ティブ:
    公正価値ヘッジ
    ヘッジ商品として指定さ
    れているデリバティブに
    係る利益(損失)
               $   5   $   (2 )   $  0  $   0   $    (35 )   $    (37 )   $   0
    金利
                   (1 )     0     0      0       0       15       0
    通貨
     ヘッジ商品として指定
     されているデリバティ
     ブに係る利益(損失)
                   4     (2 )    0      0       (35 )       (22 )      0
     合計
    ヘッジ項目に係る利益
    (損失):
                   (6 )     4     0      0       49        48       0
    金利
                   0      0     0      0       0       (15 )      0
    通貨
     ヘッジ項目に係る利益
                   (6 )     4     0      0       49        33       0
     (損失)合計
    有効性評価の対象外とし
    た利益(損失)の償却
                   0      0     0      0       0        (1 )      2
    通貨
     有効性評価の対象外と
     した利益(損失)の償
                   0      0     0      0       0        (1 )      2
     却合計
      ヘッジ項目相殺後の
      公正価値ヘッジに係る
                   (2 )     2     0      0       14        10       2
      利益(損失)合計
    キャッシュ・フロー・
    ヘッジ
                  19      0     0      0       0        0      (15 )
    金利
                   0      0     0      0       0        0      (65 )
    通貨
                  55      78    (210  )     0       0        0    (1,011  )
    通貨  /金利
     キャッシュ・フロー・
     ヘッジに係る利益
                  74      78    (210  )     0       0        0    (1,091  )
     (損失)合計
    純投資ヘッジ
                   (6 )     0    142      0       0        0     (143  )
    通貨
                   0      0     0      0       0        0      0
    通貨  /金利
     純投資ヘッジに係る
                   (6 )     0    142      0       0        0     (143  )
     利益(損失)合計
    ヘッジ会計商品として
    認められていないデリバ
    ティブ:
                 (1,163  )     0     0      0       0        0      0
    金利
                  (44 )     0     2      0       0        0      0
    通貨
    通貨  /金利           (394  )     0     (3 )     0       0        0      0
                  (15 )     0     0      0       0        0      0
    クレジット
                 (2,243  )     0     0      0       0        0      0
    株式
                   1      0     0      0       0        0      0
    その他
                 3,254       0     0      0       0        0      0
    組込デリバティブ
     ヘッジ会計商品として
     認められていないデリ
     バティブに係る利益
                  (604       0     (1      0       0        0      0
                   )           )
     (損失)合計
               $  (538  )  $   80    $ (69 )  $   0   $    14    $    10    $ (1,232  )
       合計
                                 81/150




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                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
                            2020  年 9月 30 日に終了した     9ヵ月間

                                       契約者預り
                実現投資
                            その他
                                       金勘定への       契約者保険金・
                 利益           収益
                                                      AOCI(1)
                (損失)      純投資利益      (損失)    支払利息       付与利息         給付金
                               (単位:百万ドル)
    ヘッジ会計商品として
    指定されているデリバ
    ティブ:
    公正価値ヘッジ
    ヘッジ商品として指定さ
    れているデリバティブに
    係る利益(損失)
               $   (24 )  $   (6 )  $  0  $   0   $    295    $    242    $   0
    金利
                   1      0     0      0       0        17       0
    通貨
     ヘッジ商品として指定さ
     れているデリバティブに
     係る利益(損失)
                  (23 )     (6 )    0      0      295        259       0
     合計
    ヘッジ項目に係る利益
    (損失):
                  23      13     0      0      (269  )      (222  )      0
    金利
                   (1 )     1     0      0       0       (17 )      0
    通貨
     ヘッジ項目に係る利益
                  22      14     0      0      (269  )      (239  )      0
     (損失)合計
    有効性評価の対象外とし
    た利益(損失)の償却
                   0      0     0      0       0        (1 )     (1 )
    通貨
     有効性評価の対象外とし
     た利益(損失)の償却合
                   0      0     0      0       0        (1 )     (1 )
     計
      ヘッジ項目相殺後の
      公正価値ヘッジに係る
                   (1 )     8     0      0       26        19      (1 )
      利益(損失)合計
    キャッシュ・フロー・
    ヘッジ
                  27      0     0      0       0        0      29
    金利
                   4      0     0      0       0        0      27
    通貨
                  121      239     (17 )     0       0        0     519
    通貨  /金利
     キャッシュ・フロー・
     ヘッジに係る利益
                  152      239     (17 )     0       0        0     575
     (損失)合計
    純投資ヘッジ
                   (6 )     0    142      0       0        0     (133  )
    通貨
                   0      0     0      0       0        0      0
    通貨  /金利
     純投資ヘッジに係る
                   (6 )     0    142      0       0        0     (133  )
     利益(損失)合計
    ヘッジ会計商品として
    認められていないデリバ
    ティブ:
                 7,829       0     0      0       0        0      0
    金利
                  186       0     (5 )     0       0        0      0
    通貨
    通貨  /金利           337       0     (1 )     0       0        0      0
                  (56 )     0     0      0       0        0      0
    クレジット
                 (2,028  )     0     0      0       0        0      0
    株式
                   1      0     0      0       0        0      0
    その他
                 (9,339  )     0     0      0       0        0      0
    組込デリバティブ
     ヘッジ会計商品として認
     められていないデリバ
     ティブに係る利益
                 (3,070        0     (6      0       0        0      0
                   )           )
     (損失)合計
               $  (2,925  )  $  247    $ 119   $   0   $    26    $    19    $  441
       合計
                                 82/150




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                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
                            2019  年 9月 30 日に終了した     3ヵ月間

                                       契約者預り
                実現投資            その他
                            収益           金勘定への       契約者保険金・
                利益
                                                      AOCI(1)
                (損失)      純投資利益      (損失)    支払利息       付与利息        給付金
                               (単位:百万ドル)
    ヘッジ会計商品として
    指定されているデリバ
    ティブ:
    公正価値ヘッジ
    ヘッジ商品として指定さ
    れているデリバティブに
    係る利益(損失)
               $   (10 )  $   (2 )   $  0   $   0   $    115    $    102     $  0
    金利
                  1      0     0      0       0        0      0
    通貨
     ヘッジ商品として指定
     されているデリバティ
     ブに係る利益(損失)
                  (9 )     (2 )     0      0      115        102       0
     合計
    ヘッジ項目に係る利益
    (損失):
                  10      5     0      0      (116  )      (103  )      0
    金利
                  (1 )     1     0      0       0        0      0
    通貨
     ヘッジ項目に係る利益
                  9      6     0      0      (116  )      (103  )      0
     (損失)合計
     ヘッジ項目相殺後の
     公正価値ヘッジに係る
                  0      4     0      0       (1 )       (1 )      0
     利益(損失)合計
    キャッシュ・フロー・
    ヘッジ
                  56      1     0      0       0        0     (38 )
    金利
                  3      0     0      0       0        0      4
    通貨
                  57      70     140      0       0        0     601
    通貨  /金利
     キャッシュ・フロー・
     ヘッジに係る
                 116      71     140      0       0        0     567
     利益(損失)合計
    純投資ヘッジ
                  0      0     0      0       0        0      9
    通貨
                  0      0     0      0       0        0      0
    通貨  /金利
     純投資ヘッジに係る
                  0      0     0      0       0        0      9
     利益(損失)合計
    ヘッジ会計商品として
    認められていないデリバ
    ティブ:
                 3,356        0     0      0       0        0      0
    金利
                 158       0     5      0       0        0      0
    通貨
    通貨  /金利           364       0     2      0       0        0      0
                  4      0     0      0       0        0      0
    クレジット
                 (133  )     0     0      0       0        0      0
    株式
                  0      0     0      0       0        0      0
    その他
                (3,427  )     0     0      0       0        0      0
    組込デリバティブ
     ヘッジ会計商品として
     認められていないデリ
     バティブに係る利益
                 322       0     7      0       0        0      0
     (損失)合計
               $  438    $   75    $ 147   $   0   $    (1 )   $    (1 )   $ 576
       合計
                                 83/150





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                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
                            2019  年 9月 30 日に終了した     9ヵ月間

                                       契約者預り
                実現投資            その他
                            収益           金勘定への       契約者保険金・
                 利益
                                                      AOCI(1)
                (損失)      純投資利益      (損失)    支払利息       付与利息        給付金
                               (単位:百万ドル)
    ヘッジ会計商品として
    指定されているデリバ
    ティブ:
    公正価値ヘッジ
    ヘッジ商品として指定さ
    れているデリバティブに
    係る利益(損失)
               $   (24 )  $   (5 )  $  0   $   0   $    283    $    233    $   0
    金利
                   2      0     0      0       0        0      0
    通貨
     ヘッジ商品として指定
     されているデリバティ
     ブに係る利益(損失)
                  (22 )     (5 )     0      0      283        233       0
     合計
    ヘッジ項目に係る利益
    (損失):
                  21      16      0      0      (280  )      (222  )      0
    金利
                  (1 )     2     0      0       0        0      0
    通貨
     ヘッジ項目に係る利益
                  20      18      0      0      (280  )      (222  )      0
     (損失)合計
     ヘッジ項目相殺後の
     公正価値ヘッジに係る
                  (2 )     13      0      0       3        11       0
     利益(損失)合計
    キャッシュ・フロー・
    ヘッジ
                  55      1     0      0       0        0     (16 )
    金利
                   5      0     0      0       0        0      9
    通貨
                  96     207     135       0       0        0     771
    通貨  /金利
     キャッシュ・フロー・
     ヘッジに係る
                  156      208     135       0       0        0     764
     利益(損失)合計
    純投資ヘッジ
                   0      0     0      0       0        0      12
    通貨
                   0      0     0      0       0        0      0
    通貨  /金利
     純投資ヘッジに係る
                   0      0     0      0       0        0      12
     利益(損失)合計
    ヘッジ会計商品として
    認められていないデリバ
    ティブ:
                 7,090       0     0      0       0        0      0
    金利
                  242       0     4      0       0        0      0
    通貨
    通貨  /金利           568       0     2      0       0        0      0
                  107       0     0      0       0        0      0
    クレジット
                 (2,560  )     0     0      0       0        0      0
    株式
                   0      0     0      0       0        0      0
    その他
                 (6,607  )     0     0      0       0        0      0
    組込デリバティブ
     ヘッジ会計商品として
     認められていないデリ
     バティブに係る利益
                 (1,160  )     0     6      0       0        0      0
     (損失)合計
               $ (1,006  )  $  221    $ 141   $   0   $     3    $    11    $  776
       合計
    ____________
    (1)  2020  年 9 月 30 日に終了した      3 ヵ月間および      9 ヵ月間の両方で       (17)  百万ドル、ならびに         2019  年 9 月 30 日に終了した      3 ヵ月間および
       9 ヵ月間の両方で       0 百万ドルの、非デリバティブ商品を使用した純投資ヘッジに関連する変動を除いた、                                       AOCI   の純増減。
                                 84/150




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                                                      有価証券届出書(組込方式)
     次の表は、税引前         AOCI   における当期キャッシュ・フロー・ヘッジのロールフォワードを示したものである。
                                               (単位:百万ドル)

    2019  年 12 月 31 日現在   残高                                $        832
    AOCI   に計上された金額
      金利                                                  56
      通貨                                                  31
                                                       862
      通貨  /金利
                                                       949
    AOCI   に計上された金額合計
    AOCI   から純損益に振替えられた金額
      金利                                                 (27  )
      通貨                                                  (4 )
                                                      (343  )
      通貨  /金利
                                                      (374  )
    AOCI   から純損益に振替えられた金額合計
                                               $       1,407
    2020  年 9 月 30 日現在   残高
     キャッシュ・フロー・ヘッジの公正価値の変動は                         AOCI   で繰り延べられ、未監査四半期連結包括利益計算書上で

    「純未実現投資利益(損失)」に含められる。繰り延べられた金額は、ヘッジ対象が損益に影響を及ぼした際に、
    損益に組み替えられる。             2020  年 9 月 30 日現在の値を用いると、             2021  年 9 月 30 日までの翌      12 ヵ月間におよそ        271  百万ド
    ルの税引前利益が         AOCI   から損益に振り替えられることが予想される。
     これらの適格キャッシュ・フロー・ヘッジによってヘッジされている当社のエクスポージャーには、外貨建ての

    予想取引、投資資産の購入、および既存の金融商品に係る受取利息と支払利息からの将来キャッシュ・フローの変
    動性が含まれる。当社が予想取引に関する将来キャッシュ・フローの変動性に対するエクスポージャーをヘッジし
    ている最長期間は         10 年である。
     予測された取引が、予定日までに、あるいはデリバティブおよびヘッジの会計処理に関する会計基準で認められ

    た延長期間内に発生しなかったために、当社がキャッシュ・フロー・ヘッジの会計処理を中止した取引に関連して
    AOCI   から収益に振替えられた金額は実質的になかった。加えて、ヘッジ対象の確定約定が公正価値ヘッジとして
    認められなくなったことにより、当社が公正価値ヘッジ会計処理を中止したという事例はなかった。
     純投資ヘッジについては、当社はデリバティブに加えて、為替レートの変動による在外子会社への純投資額の変

    動リスクをヘッジするために、外貨建債務を利用している。有効な純投資ヘッジについて、                                               AOCI   の累積外貨換算
    調整に計上された         2020  年 9 月 30 日に終了した       3 ヵ月間および       9 ヵ月間の税引前の金額はそれぞれ                 (160)  百万ドルおよび
    (150)  百万ドルであり、         2019  年 9 月 30 日に終了した       3 ヵ月間および       9 ヵ月間の税引前の金額はそれぞれ                 9 百万ドルおよび
    12 百万ドルであった。
                                 85/150








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                                                      有価証券届出書(組込方式)
    クレジット・デリバティブ
     以下の表は、売建て与信プロテクションの名目元本および公正価値の要約である。これらのクレジット・デリバ

    ティブにおいて対象証券の価値が無価値になると仮定した当社の予想最大損失額は、前述の名目元本に等しい。こ
    れらのクレジット・デリバティブの満期は、インデックスを参照したものが                                       27 年未満である。
                           2020  年 9 月 30 日現在
                          原債務の    NAIC   格付指定    (1)
           NAIC   1    NAIC   2    NAIC   3    NAIC   4    NAIC   5    NAIC   6
                                                     合計
          名目元    公正   名目元    公正   名目元本     公正   名目元    公正   名目元    公正   名目元    公正   名目元    公正
          本総額    価値   本総額    価値    総額    価値   本総額    価値   本総額    価値   本総額    価値   本総額    価値
                           (単位:百万ドル)
    個別銘柄参
    照 (2)    $   0  $  0 $   0  $  0 $   0  $  0 $   0 $  0 $  0  $  0 $  0  $  0 $   0 $  0
    インデック
            50    0    0   0   577    6   600    2    0   0    0   0  1,227     8
    ス参照   (2)
          $  50  $  0 $   0  $  0 $  577   $  6 $  600  $  2 $  0  $  0 $  0  $  0 $ 1,227   $  8
    合計
                           2019  年 12 月 31 日現在

                         原債務の    NAIC   格付指定    (1)
           NAIC   1    NAIC   2    NAIC   3    NAIC   4    NAIC   5    NAIC   6
                                                     合計
          名目元    公正   名目元    公正   名目元    公正   名目元    公正   名目元    公正   名目元    公正   名目元    公正
          本総額    価値   本総額    価値   本総額    価値   本総額    価値   本総額    価値   本総額    価値   本総額    価値
                           (単位:百万ドル)
    個別銘柄参
    照 (2)    $  36  $  0 $  60  $  1 $   4 $  0 $  0  $  0 $  0  $  0 $   0  $  0 $  100  $  1
    インデック
            50    0    0   0   570    13    0   0    0   0   72    7   692    20
    ス参照   (2)
          $  86  $  0 $  60  $  1 $  574  $ 13  $  0  $  0 $  0  $  0 $  72  $  7 $  792  $ 21
    合計
    ____________
    (1)  NAIC   の格付は、ムーディーズ・インベスターズ・サービス・インク(「ムーディーズ」)、スタンダード・アンド・プ
       アーズ・レーティング・サービシズ(「                   S&P  」)およびフィッチ・レーティングス・インク(「フィッチ」)の格付の入
       手可能性とその中で最も低い格付に基づいている。格付機関による格付がない場合は、                                        NAIC6   の格付が使用される。
    (2)  個別銘柄を参照するクレジット・デフォルト・スワップは、企業債務、ソブリン債務、ストラクチャード・ファイナンス
       の信用を参照する場合がある。インデックス参照の                        NAIC   の格付指定は、インデックスに含まれる最も低格付の個別銘柄に
       基づいている。
     信用保証のほかにも、当社は、投資ポートフォリオにおける特定のクレジット・リスクをヘッジするために、ク

    レジット・デリバティブを利用した信用保証を購入している。                                2020  年 9 月 30 日および     2019  年 12 月 31 日 現在の名目元
    本の残高は、それぞれ            440  百万ドルおよび        6 百万ドル、計上されている公正価値は、それぞれ                         21 百万ドルおよび        0 百
    万ドルの負債であった。
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    カウンターパーティの信用リスク
     公正価値がプラスの金融デリバティブ取引に対し、カウンターパーティの不履行があった場合、当社には損失リ

    スクが発生することになる。当社は、以下によって信用リスクを管理している。                                         (i) 高格付の主要な国際的金融機関
    およびその他の信用度の高い相手と、該当する場合にはマスター・ネッティング契約の下で、デリバティブ取引を
    行うこと、      (ii) 中央清算および店頭の相手方を通じて取引を行うこと、                             (iii)  それが適切な場合には現金や有価証券な
    どの担保を徴求すること、ならびに                  (iv)  単一の当事者との信用エクスポージャーの限度額を設定し、定期的に経営
    陣による見直しを行うこと。
     実質的に、当社のデリバティブ契約はすべてゼロ閾値を設定しており、借方の当事者による日々の完全担保化を

    要求する。また、当社のデリバティブ契約の一部には、信用リスクに関連した偶発条項が含まれている。デリバ
    ティブ契約の一方の当事者の信用格付が一定水準以下となった場合、公正価値がプラスの当事者は、その時点の公
    正価値での解約、あるいは格付が悪化し、正味借方にある当事者から即時完全担保化を要求することができる。
     2020  年 9 月 30 日現在、信用リスク関連の偶発条項を備えたデリバティブの契約相手に対する負債ポジションはな

    かった。すべてのデリバティブは、デリバティブ契約条件に従って、当社または取引相手によって適切に担保が差
    し入れられている。
    6.  資産および負債の公正価値

     公正価値の測定        -公正価値は、市場参加者間の秩序ある取引において、資産の売却に対して受け取る、あるいは

    負債の譲渡に対して支払われる測定日時点の価格を表す。公正価値の会計基準では、公正価値測定のための枠組み
    を定めており、これには公正価値の測定に使用されるインプット(入力データ)の分類に適用されるヒエラルキー
    (階層)が含まれる。公正価値の測定に使用される公正価値のヒエラルキーは、公正価値の測定に有意義な最低レ
    ベルのインプットに基づいて決定される。公正価値のヒエラルキーは以下のとおりである。
     レベル   1 -公正価値は、当社が入手し得る同一の資産または負債の活発な市場における非修正の公表価格に基づ

    く。
     レベル   2 -公正価値は、レベル           1 に含まれる市場価格以外で、資産または負債に対して直接的または間接的に観察

    可能な市場データによる裏付を通じて、当該資産または負債の実質満期にわたって観察可能且つ有意義なインプッ
    トに基づく。レベル          2 の入力データには、同様の資産および負債に関する活発な市場の公表価格、同一または同様
    の資産や負債に関する活発でない市場の公表価格、およびその他市場の観察可能なインプットが含まれる。
     レベル   3 -公正価値は、資産または負債に関し少なくとも                         1 つの有意義な観察することのできないインプットに基

    づく。この分類の資産および負債は、公正価値の決定に重要な判断または見積が必要とされる。
     公正価値で測定される資産および負債についての当社の評価方法ならびに公正価値ヒエラルキーの説明について

    は、  2019  年 12 月 31 日を年度末とする         Form   10-K  の当社年次報告書に含まれる当社連結財務書類に関する注記                               6 を参照
    のこと。
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     ヒエラルキー別資産および負債                -次の表は、経常的に公正価値で計上される資産および負債のそれぞれの時点に
    おける残高を示している。
                                       2020  年 9月 30 日現在

                                               ネッティン
                              レベル   1   レベル   2   レベル   3    グ (1)
                                                      合計
                                      (単位:百万ドル)
    売却可能満期固定証券:
    米国財務省証券および米国政府関係機関が発行した
                             $    0  $  41,980    $   132   $      $  42,112
    負債証券
                                 0    12,599        4          12,603
    米国州および州政府機関が発行する負債証券
                                 0   107,026        10          107,036
    外国政府が発行する負債証券
                                 0   108,346       383          108,729
    米国の公募社債
    米国の私募社債      (2)                      0    37,245      1,966            39,211
                                 0    28,170       160           28,330
    外国の公募社債
                                 0    26,610      2,594            29,204
    外国の私募社債
    資産担保証券     (3)                       0    13,593       541           14,134
                                 0    16,335       14          16,349
    商業モーゲージ証券
                                 0    3,097       11           3,108
    住宅モーゲージ証券
                                 0   395,001       5,815           400,816
       小計
    経験料率契約者保険負債に対応する資産:
    米国財務省証券および米国政府関係機関が発行した
                                 0     209       0           209
    負債証券
                                 0     229       0           229
    米国州および州政府機関が発行する負債証券
                                 0     876      22            898
    外国政府が発行する負債証券
                                 0    14,331       578           14,909
    社債
    資産担保証券     (3)                       0    1,607       109           1,716
                                 0    1,945       1          1,946
    商業モーゲージ証券
                                 0    1,126       0          1,126
    住宅モーゲージ証券
                               1,582       243       0          1,825
    持分証券
                                80      882      110           1,072
    その他   (4)
                               1,662      21,448       820           23,930
       小計
                                 0    4,131       240           4,371
    売買目的満期固定証券
                               5,118      1,097       673           6,888
    持分証券
                                 0     915       0           915
    商業モーゲージおよびその他貸付
    その他投資資産      (5)                     115     27,307       782    (26,232   )    1,972
                               1,124      6,833       183           8,140
    短期投資
                               3,686      8,398       1          12,085
    現金同等物
                                 0      0     332            332
    その他資産
                               46,517      234,126       1,801           282,444
    分離勘定資産     (6)(7)
                             $  58,222    $ 699,256     $  10,647    $ (26,232   )  $ 741,893
       資産合計
    責任準備金     (8)                    $    0  $    0  $  23,340    $      $  23,340
                                 0      0    1,549            1,549
    保険契約者預り金勘定
                                110     12,251        0    (12,190   )     171
    その他負債
                                 0      0     775            775
    連結  VIE  発行債券
                             $   110   $  12,251    $  25,664    $ (12,190   )  $  25,835
       負債合計
                                 88/150







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                                               ネッティン
                              レベル   1   レベル   2   レベル   3    グ (1)
                                                      合計
                                      (単位:百万ドル)
    売却可能満期固定証券:
    米国財務省証券および米国政府関係機関が発行した
                             $    0  $  35,554    $   105   $      $  35,659
    負債証券
                                 0    11,493        4          11,497
    米国州および州政府機関が発行する負債証券
                                 0    119,032        22          119,054
    外国政府が発行する負債証券
                                 0    97,959       380           98,339
    米国の公募社債
    米国の私募社債      (2)                      0    34,749      1,784            36,533
                                 0    29,756       69           29,825
    外国の公募社債
                                 0    27,237      1,003            28,240
    外国の私募社債
    資産担保証券     (3)                       0    12,238       936           13,174
                                 0    15,574        0          15,574
    商業モーゲージ証券
                                 0    3,189       12           3,201
    住宅モーゲージ証券
                                 0    386,781       4,315           391,096
       小計
    経験料率契約者保険負債に対応する資産:
    米国財務省証券および米国政府関係機関が発行した
                                 0     185       0           185
    負債証券
                                 0     212       0           212
    米国州および州政府機関が発行する負債証券
                                 0     790      24            814
    外国政府が発行する負債証券
                                 0    12,966       637           13,603
    社債
    資産担保証券     (3)                       0    1,593       69           1,662
                                 0    1,896       0           1,896
    商業モーゲージ証券
                                 0    1,158       0           1,158
    住宅モーゲージ証券
                               1,505       285       0           1,790
    持分証券
                                 0     261       0           261
    その他   (4)
                               1,505      19,346       730           21,581
       小計
                                 0    3,597       287           3,884
    売買目的満期固定証券
                               5,813       939      633           7,385
    持分証券
                                 0     228       0           228
    商業モーゲージおよびその他貸付
    その他投資資産      (5)                      6    14,379       567    (13,519   )    1,433
                               1,806      1,975       155           3,936
    短期投資
                               2,079      6,796       131           9,006
    現金同等物
                                 0      0     113            113
    その他資産
                               46,574      240,433       1,717           288,724
    分離勘定資産     (6)(7)
                             $  57,783    $ 674,474     $  8,648    $ (13,519   )  $ 727,386
       資産合計
    責任準備金     (8)                    $    0  $    0  $  12,831    $      $  12,831
                                 0      0    1,316            1,316
    保険契約者預り金勘定
                                41     7,495       105     (6,705  )     936
    その他負債
                                 0      0     800            800
    連結  VIE  発行債券
                             $   41   $  7,495    $  15,052    $  (6,705  )  $  15,883
       負債合計
    ____________
    (1)  「ネッティング」の値は、            2020  年 9 月 30 日および    2019  年 12 月 31 日現在の現金担保それぞれ            14,042   百万ドルおよび       6,814  百万ド
       ルを示す。
    (2)  ネッティング契約に基づき関連する未払金と相殺された社債の公正価値(                                  2020  年 9 月 30 日および    2019  年 12 月 31 日現在、それ
       ぞれ  6,594  百万ドルおよび       4,757  百万ドル)かつ帳簿価額(            2020  年 9 月 30 日および    2019  年 12 月 31 日現在、それぞれ        6,466  百万ド
       ルおよび    4,751  百万ドル)を除く。
    (3)  シンジケート・ローン、サブプライム・ローン、自動車ローン、クレジット・カード、教育ローン、およびその他の種類
       の資産を担保とする信用トランシェ証券を含む。
    (4)  その他とは、現金同等物および短期投資を示す。
    (5)  公正価値のヒエラルキーから除外されたその他投資資産には、一部のヘッジ・ファンド、プライベート・エクィティ・
       ファンド、および、実務上の簡便法として公正価値が                         1 株当たり(またはそれと同等)の純資産価額(以下「                         NAV  」)で
       測定されたその他のファンドが含まれる。                    2020  年 9 月 30 日および    2019  年 12 月 31 日現在のこれらの投資の公正価値はそれぞ
       れ、  3,977  百万ドルおよび       4,213  百万ドルであった。
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    (6)  公正価値のヒエラルキーに含まれた分離勘定資産には、実務上の簡便法として                                    1 株当たり(またはそれと同等の)                NAV  を
       算出する事業体における投資は含まれない。公正価値のヒエラルキーから除外されたそのような投資には、不動産投資、
       ヘッジ・ファンドおよびその他投資資産が含まれる。                         2020  年 9 月 30 日および    2019  年 12 月 31 日現在のこれらの投資の公正価値
       はそれぞれ、      23,039   百万ドルおよび       23,557   百万ドルであった。
    (7)  分離勘定資産は、特定の顧客のために投資されている分別保管された資金を表す。市場価格変動に伴う投資リスクは、特
       定の勘定に関して当社が行っている最低保証の範囲を除き、顧客が負担する。分離勘定負債は、当社の未監査四半期連結
       財政状態計算書では、公正価値ではなく、契約額で計上されるため、上表には算入されていない。
    (8)  2020  年 9 月 30 日現在では、組込デリバティブの純負債ポジションは                         23.3  十億ドルで、これには資産の部における組込デリバ
       ティブ   0.3 十億ドル、および負債の部における組込デリバティブ                         23.7  十億ドルが含まれている。            2019  年 12 月 31 日現在では、
       組込デリバティブの純負債ポジションは                   12.8  十億ドルで、これには資産の部における組込デリバティブ                           0.7 十億ドル、およ
       び負債の部における組込デリバティブ                 13.5  十億ドルが含まれている。
     社内で値付けされたレベル              3 の資産および負債に関する定量的情報                   -次の表は、社内で値付けされた主なレベル                       3

    の資産および負債に関する定量的情報を示す。
                               2020  年 9月 30 日現在

                                                      インプッ
                                                      トの増加
                                                      による公
                                                      正価値へ
                                                  加重
                                                      の影響   (1)
              公正価値         評価方法         観察不能インプット          最低値    最高値     平均
             (単位:百
              万ドル)
    資産の部:
                   割引キャッシュ・フロー
    社債  (2)(3)       $  3,491    (5)                      0.50%    30%    5.03%
                               割引率                      減少
                               EBITDA   倍率  (4)     6.5 倍   15.0  倍   9.1 倍
                   類似株価比準法                                  増加
                                         15.06%    77.34%    53.84%
                   解散価値法            解散価値                      増加
                   割引キャッシュ・フロー
             $   231   (5)                       0.5%    20%
    持分証券                           割引率                      減少
                               EBITDA   倍率  (4)      1倍   8.8 倍   3.3 倍
                   類似株価比準法                                  増加
                                          $1   $1,414    $509
                   純資産価格            株価                      増加
    分離勘定資産ー商業
    モーゲージ・ローン
    (6)         $   797                          1.68%    3.29%    1.90%
                   割引キャッシュ・フロー            スプレッド                      減少
    負債の部:
    責任準備金     (7)    $  23,340                解約失効率     (9)       1%    20%
                   割引キャッシュ・フロー                                  減少
                               対 LIBOR   スプレッド
                               (10)          0.09%    1.59%
                                                      減少
                               利用率   (11)        39%    96%
                                                      増加
                                              表脚注   (12)  を参照
                               解約率
                               死亡率   (13)        0%    15%
                                                      減少
                               株価ボラティリティ・
                                          18%    26%
                               カーブ                      増加
    保険契約者預り金勘
    定 (8)        $  1,549                解約失効率     (9)       1%    42%
                   割引キャッシュ・フロー                                  減少
                               対 LIBOR   スプレッド
                               (10)          0.09%    1.59%
                                                      減少
                               死亡率   (13)        0%    24%
                                                      減少
                               株価ボラティリティ・
                                          6%    38%
                               カーブ                      増加
                                 90/150





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                               2019  年 12 月 31 日現在

                                                      インプッ
                                                      トの増加
                                                      による公
                                                      正価値へ
                                                  加重
                                                      の影響   (1)
              公正価値         評価方法         観察不能インプット          最低値    最高値     平均
             (単位:百
              万ドル)
    資産の部:
                   割引キャッシュ・フロー
    社債  (2)(3)       $  1,424    (5)                      0.49%    20%    7.41%
                               割引率                      減少
                               EBITDA   倍率  (4)     5.7 倍   9.2 倍   7.3 倍
                   類似株価比準法                                  増加
                                         14.25%    83.61%    59.47%
                   解散価値法            解散価値                      増加
                   割引キャッシュ・フロー
             $   210   (5)                       10%    30%
    持分証券                           割引率                      減少
                               EBITDA   倍率  (4)      1倍   10.1  倍   5.4 倍
                   類似株価比準法                                  増加
                                          $5   $1,353    $451
                   純資産価格            株価                      増加
    分離勘定資産ー商業
    モーゲージ・ローン
    (6)         $   796                         1.11%    1.85%    1.26%
                   割引キャッシュ・フロー            スプレッド                      減少
    負債の部:
    責任準備金     (7)    $  12,831                解約失効率     (9)      1%    18%
                   割引キャッシュ・フロー                                  減少
                               対 LIBOR   スプレッド
                               (10)          0.10%    1.23%
                                                      減少
                               利用率   (11)        43%    97%
                                                      増加
                                              表脚注   (12)  を参照
                               解約率
                               死亡率   (13)        0%    15%
                                                      減少
                               株価ボラティリティ・
                                          13%    23%
                               カーブ                      増加
    保険契約者預り金勘
    定 (8)        $  1,316                解約失効率     (9)      1%    42%
                   割引キャッシュ・フロー                                  減少
                               対 LIBOR   スプレッド
                               (10)          0.10%    1.23%
                                                      減少
                               死亡率   (13)        0%    24%
                                                      減少
                               株価ボラティリティ・
                                          6%    25%
                               カーブ                      増加
    ____________
    (1)  表に示されているように、反対にインプットの減少による影響は公正価値に対して逆の影響を及ぼす。
    (2)  満期固定証券(売買可能有価証券)、経験料率契約者保険負債に対応する資産、および満期固定証券(売買目的有価証
       券)に分類される資産が含まれる。
    (3)  ネッティング契約により関連する未払金と相殺された社債を除く。
    (4)  金利、税金、償却前利益(以下「                EBITDA    」)の倍率を表すもので、市場参加者が当該投資価値の評価にそのような倍率
       を使用すると当社が判断した場合に使用される金額。
    (5)  これらの投資では通常、一定範囲の割引率(                    10%  から  20%  )を使用するため、加重平均ではなく値の範囲を表示する方が、
       評価に使用された観察不能インプットを有意義に表す。
    (6)  分離勘定資産の公正価値の変動は顧客が負担するので、当社の未監査四半期連結財政状態計算書において、分離勘定負債
       の変動によって相殺される。そのため、これらの投資に伴う価値の変化は、当社の未監査四半期連結損益計算書には反映
       されない。
    (7)  責任準備金は主に、組込デリバティブとして会計処理される当社の変額年金保険契約の生前給付金に対応する一般負債勘
       定のことである。これらの負債の評価方法では、キャッシュ・フロー予測期間において契約レベルで異なるさまざまなイ
       ンプットを使用するため、加重平均より値の範囲を示した方が、評価に使用される観察不能インプットをより有意義に表
       す。
    (8)  保険契約者預り金勘定は主に、組込デリバティブとして会計処理される当社の生命保険商品および年金商品の一部に付与
       される指数連動利息に対応する一般勘定負債を表す。これらの負債の評価方法では、キャッシュ・フロー予測期間におい
       て契約レベルで異なるさまざまなインプットを使用するため、加重平均より値の範囲を示した方が、評価に使用される観
       察不能インプットをより有意義に表す。
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    (9)  生前給付保証を伴った契約の解約失効率は、生前給付金のインザマネーの程度に基づき、契約レベルで調整され、解約料
       の適用などその他の要素も反映する。解約失効率は、契約がインザマネーにあればあるほど低くなる。指数連動付与保証
       を伴った契約の解約失効率は、解約料の適用、商品の種類、および利率などの市場関連要素に基づき、契約レベルで調整
       される場合がある。また解約失効率は一般に、解約料が適用される期間の方が低いと仮定される。あらゆる契約につい
       て、解約失効率はこれらの組込デリバティブの評価目的でキャッシュ・フローが予測された期間全体にわたって変化す
       る。
    (10)  ロンドン銀行間取引金利(以下「                LIBOR   」)スワップ・カーブに対するスプレッドは、市場参加者が生前給付の累積段階
       および給付金支払段階の両方ならびに指数連動利息付与保証の評価に使用する金利についての当社の見積りを反映するた
       めに、無リスク金利(          LIBOR   )の代替金利に対して上乗せされるプレミアムを表す。このスプレッドには、当社が将来義
       務を果たさない場合のリスクであるノンパフォーマンス・リスク(                               NPR  )の推定が含まれる。          NPR  は主に、資金協定・調
       達契約の発行に関連したクレジット・スプレッドを使用し、流動性リスク・プレミアムを調整して推定される。当社の財
       務力格付を反映するため、債務に関連したクレジット・スプレッドではなく、資金協定・調達契約に関連したクレジッ
       ト・スプレッドがこの見積りの作成に使用される。その理由は、資金協定・調達契約、生前給付保証および指数連動金利
       付与保証は保険負債であり、債務より優先されるためである。
    (11)  利用率の仮定は、契約期間中に当該給付金を利用する契約、および契約開始後一定期間で終身引出の利用を開始する契約
       の割合を推定したものである。それ以外の契約保有者は、終身引出の利用を直ちに開始するか、あるいは給付金の利用を
       一切行わないものと仮定する。利用率の仮定は、商品の種類、税務上の状況および年齢によって異なる場合がある。これ
       らの仮定の変更の影響は、商品の種類と販売時の契約者の年齢、および最初の終身所得引出しの時期に大きく左右され
       る。範囲は、生前給付金付保険の大部分の利用率を反映する。
    (12)  解約失効率の仮定は、契約上の許容限度額に対する契約保有者の年間解約返戻金の規模を推定したものである。これらの
       仮定は、契約保有者の年齢、契約に関する税務上の取扱い、契約保有者が終身引出しの利用を開始してからの期間によっ
       て異なる。     2020  年 9 月 30 日および    2019  年 12 月 31 日現在の引出率の仮定の下限は、それぞれ                   76%  および   78%  である。    2020  年 9 月
       30 日および    2019  年 12 月 31 日現在の引出率の仮定の上限は              100%  を上回る可能性がある。当該負債の公正価値は一般に、解約
       失効率が    100%  に近くなるほど大きくなり、解約失効率が                   100%  から遠くなるほど小さくなる。
    (13)  範囲は、保険契約者の年齢が             45 歳から   90 歳までの生前給付金付保険およびその他の契約の大部分に関する死亡率を反映す
       る。生前給付金付保険の大部分には最低年齢が設定されているが、一部の他の契約に関しては年齢制限がない。この結
       果、一部の給付金付保険について、契約保有者の死亡率が                           0% に近くなる。死亡率は、商品、年齢および契約期間によって
       異なる場合がある。死亡率改善予想も、全体の死亡率表に組み込まれている。
     観察不能インプットの相互関係                - 上記の表に反映されているように、単独の観察不能インプットそれぞれにおけ

    る変化に対する公正価値測定の敏感度に加え、これらのインプット間の相互関係も存在する可能性があり、ある観
    察不能インプットの変化により、別のインプットあるいは複数のインプットに変化が生じる可能性がある。内部で
    価格が評価された重要なレベル                3 の資産および負債の相互関係の事例は、次のとおりである。
     社債-   将来キャッシュ・フローの割引率は、現状におけるリスク・フリーの金利に信用スプレッドと流動性スプ

    レッドなどの要件(市場参加者が資産の評価をする際に用いるもの)を加えて計算される。割引率は、市場サイク
    ル、デフォルト予測、担保、期間、資産の複雑性など、多くの要因の影響を受ける可能性がある。これらの要因
    は、それぞれに独立して、または、他の要因と連動して、割引率に影響を与えることがある。                                                 景気後退期におい
    ては、デフォルト予想が上昇し信用スプレッドが拡大するため、その結果として公正価値が減少する。
     資産担保証券-        特定の市場状況に応じて、期限前償還率、デフォルト率および/または損失の深刻度の間に相互

    関係が存在する場合がある。景気上昇期には、通常、期限前償還率は市場全体の金利に左右され、それと共に、デ
    フォルト率および損失の深刻度は低下する。景気後退期には、期限前償還が減少する可能性があり、デフォルト率
    と損失の深刻度が高まる。さらに、これらの要因が平均残存期間に及ぼす影響は、構造や劣後性によって異なる。
    一般的に、デフォルト確率に用いられる仮定の変化は、損失の深刻度に用いられる仮定の方向的に類似した変化と
    期限前返済率に用いられる仮定の方向的に反対の変化を伴う。
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     責任準備金-       当社は一般的に、効率的な給付金使用率・引出率と失効率との間には相関性があると予測してい
    る。しかし、契約者の行動は、事実関係や個人契約者を取り巻く環境に大きく左右される。例えば、流動資金ニー
    ズや税務上の事情は、他の保険契約者の行動の前提条件とはかかわりなく失効行動を引き起こす可能性がある。保
    険契約者がより効率的な行動をとり、契約レベルにおけるイン・ザ・マネーの状態が進む限り、当該契約の失効率
    は下がることになる。同様に、株式のボラティリティ上昇が資本市場全体の低迷と相関関係を持つ限り、契約は一
    層イン・ザ・マネーの状態になるため、失効率は下がることになる。
     レベル   3 の資産および負債における変化                -次の表は、それぞれの時点におけるレベル                       3 の資産および負債の公正価

    値の変化、ならびに、それぞれの期末時点で保有するこれら資産および負債に関する未実現利益または損失に帰属
    する収益に含まれた一部の利益または損失を表している。資産および負債をレベル                                           3 に分類すると判断した際、そ
    の判断は、公正価値の測定全体における観察不能インプットの重要性に基づく。すべての振替は、評価インプット
    の観察可能性の変化に基づき、これには、当社が検証可能なプライシング・サービス情報の利用可能性が含まれ
    る。レベル      3 への変更は、概して評価方法において観察不能なデータが使用されたこと、および以前は観察可能
    データを使用して評価していた資産について、ブローカーから入手した気配値を使用した結果である。レベル                                                        3 か
    らの変更は、概して評価方法において観察可能なデータを使用したこと、および一定の資産に関して当社で妥当性
    検証可能なプライシング・サービス情報の利用可能性による。
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                            2020  年 9月 30 日に終了した     3ヶ月間

                  実現
                                                      保有資産
                 および
                                                      に関する
                                                  期末
                 未実現                                     未実現
                                             レベル   3
             期首                                    残高、
                 投資利益                                      利益
                                         レベル   3
             残高、    (損失)                             からの    公正
                                      その他                (損失)
                                      (1)                (2)
            公正価値     合計    購入    売却    発行     決済       への振替     振替    価値
                             (単位:百万ドル)
    売却可能満期固定
    証券:
            $ 122   $   0  $  10  $ 0  $  0  $   0  $  0  $  0  $  0  $ 132  $   0
     米国政府債
               4    0     0   0    0     0    0    0    0    4    0
     米国州債
              21     1     0   0    0     0    0    0   (12 )   10     1
     外国政府債
     社債  (3)      4,904     215     165    (8 )   0   (160  )   (23 )   113    (103  )  5,103     193
     仕組債   (4)      801     5    96   0    0   (147  )    1    68   (258  )   566     4
    経験料率契約者
    保険負債に対応
    する資産:
              24     0     0   0    0    (2 )    0    0    0    22     0
     外国政府債
     社債  (3)       624     5     1   0    0    (6 )   (22 )    0   (24 )   578     3
     仕組債   (4)      99     1    19   0    0    (9 )    0    1    (1 )   110     1
               0    0     0   0    0     0    0    0    0    0    0
     持分証券
               7    0    107    0    0    (4 )    0    0    0   110     0
     その他の活動
    その他資産:
     売買目的満期固
              236     0    (1 )  (1 )   0     0    1    4    1   240     1
     定証券
              594     67     15   (3 )   0    (4 )    5    0    (1 )   673     66
     持分証券
              658     3    101    0    1     2    9    8    0   782     4
     その他投資資産
              44     (1 )   145    0    0    (5 )    0    0    0   183     0
     短期投資
               1    0     0   0    0     0    0    0    0    1    0
     現金同等物
              377     (64 )    19   0    0     0    0    0    0   332    (62 )
     その他資産
     分離勘定資産     (5)  1,684      84     65   (5 )   0    (14 )    0    10    (23 )  1,801     87
    負債の部:
            (26,439   )  3,339      0   0  (331  )    0    91     0    0  (23,340   )  3,069
     責任準備金
     保険契約者預り
     金勘定   (6)     (1,441  )   (34 )    0   0   (74 )    0    0    0    0  (1,549  )   (6 )
               0    0     0   0    0     0    0    0    0    0    0
     その他負債
     連結  VIE  発行債
             (741  )   (34 )    0   0    0     0    0    0    0   (775  )   (34 )
     券
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                           2020  年 9月 30 日に終了した     3ヵ月間

                                       保有資産に関する未実現利益(損失)               (2)
                実現および未実現投資利益(損失)合計
                                                     その他の
                                                     包括利益
                           その他の包括
             実現投資    その他                     実現投資    その他
                                                     (損失)    に
                     契約者預り                          契約者預り
                           利益(損失)
             利益(損     収益                     利益(損     収益
                                                     含まれる
                     金勘定への      に含まれる      純投資              金勘定への
             失)、純     (損                     失)、純     (損
                                                      金額  (7)
              額   失)    付与利息       金額     収益      額    失)    付与利息
                              (単位:百万ドル)
    売却可能満期固定
            $   3  $ 0  $    0  $   217   $   1   $  (12 ) $  0  $    0   $  210
    証券
    経験料率契約者保
    険負債に対応する
               0   4      0      0     2     0    4      0     0
    資産
    その他資産:
     売買目的満期固
               0   0      0      0     0     0    1      0     0
     定証券
   &nb