ブラックロック新興国インフレ連動国債ファンド 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    【表紙】
    【提出書類】                   有価証券届出書

    【提出先】                   関東財務局長

    【提出日】                   2021年１月15日

    【発行者名】                   ブラックロック・ジャパン株式会社

    【代表者の役職氏名】                   代表取締役会長　井澤　吉幸

    【本店の所在の場所】                   東京都千代田区丸の内一丁目８番３号

    【事務連絡者氏名】                   猪浦　純子

    【電話番号】                   03-6703-7940

    【届出の対象とした募集(売出)内国投                   ブラックロック新興国インフレ連動国債ファンド

     資信託受益証券に係るファンドの名
     称】
    【届出の対象とした募集(売出)内国投                   2,000億円を上限とします。

     資信託受益証券の金額】
    【縦覧に供する場所】                   該当事項はありません。

     (注)　本書において文中および表中の数字は四捨五入された数値として表示されている場合があり、従って合計とし

        て表示された数字はかかる数値の総和と必ずしも一致するとは限りません。
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    第一部【証券情報】
    (1)【ファンドの名称】

      ブラックロック新興国インフレ連動国債ファンド
      （以下「当ファンド」または「ファンド」といいます。）
    (2)【内国投資信託受益証券の形態等】

      追加型証券投資信託の受益権です。
      当初元本は、１口当り１円です。
      ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律（以下、「社振法」といいます。）の規定の適用を受け、
     受益権の帰属は、後述の「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関および当該振替機関の下位の口座管理機関
     （社振法第２条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下「振替機関等」といいます。）の振替口
     座簿に記載または記録されることにより定まります（以下、振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受
     益権を「振替受益権」といいます。）。委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社は、やむを得ない事情等
     がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名式や記名式の
     形態はありません。
      当ファンドについて、委託会社の依頼により、信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付また
     は信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
    (3)【発行（売出）価額の総額】

      2,000億円を上限とします。
      ※当ファンドの運用戦略に適した運用規模・運用効率を勘案し、市場環境や資金流入の動向に応じて信託金の限度
       額を下回る段階で購入申込の受付を停止する場合があります。
    (4)【発行（売出）価格】

      購入受付日の翌営業日の基準価額とします。
      基準価額につきましては、販売会社または下記にお問い合わせください。
       ブラックロック・ジャパン株式会社
       電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
       ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
    (5)【申込手数料】

     ①　購入時の申込手数料（以下「購入時手数料」といいます。）は、購入受付日の翌営業日の基準価額に3.85％（税
      抜3.50％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。
      詳細は販売会社にお問い合わせください。
      （販売会社につきましては、「(8)                申込取扱場所」に記載の照会先までお問い合わせください。）
       なお、購入時手数料には消費税に相当する金額および地方消費税に相当する金額（以下「消費税等相当額」とい
      います。）が含まれています（以下同じ。）。
     ②　分配金の受取方法により、「一般コース」、「累積投資コース」の２つのコースがあります。「累積投資コー

      ス」を選択した投資者が、分配金を再投資する場合は、無手数料とします。
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    (6)【申込単位】
      分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と、分配金が税引き後、無手数料で再
     投資される「累積投資コース」の２つの購入方法があります。
      取扱いを行なうコースおよび申込単位（以下「購入単位」といいます。）は、各販売会社により異なります。詳細
     は販売会社にお問い合わせください。
    (7)【申込期間】

      2021年１月16日から2021年７月16日まで
      申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
    (8)【申込取扱場所】

      ファンドの申込取扱場所（以下「販売会社」といいます。）については下記にお問い合わせください。
       ブラックロック・ジャパン株式会社
       電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
       ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
    (9)【払込期日】

      投資者は、販売会社が定める日までに購入代金（購入受付日の翌営業日の基準価額に購入口数を乗じた金額に、購
     入時手数料を加算した金額をいいます。）を販売会社に支払うものとします。
      振替受益権に係る各購入受付日の発行価額の総額は、販売会社によって追加信託が行なわれる日に委託会社の指定
     する口座を経由して、受託会社の指定するファンド口座に払い込まれます。
    (10)【払込取扱場所】

      上記「(8)申込取扱場所」で払い込みください。
    (11)【振替機関に関する事項】

      振替機関は、株式会社証券保管振替機構です。
    (12)【その他】

     ①　購入代金の利息
       購入代金には利息をつけません。
     ②　日本以外の地域における発行

       行ないません。
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     ③　購入不可日
       以下に定める日のいずれかに該当する場合には、販売会社の営業日であっても購入は受付けません。詳細は販売
      会社にお問い合わせください。
      ・ニューヨークの銀行の休業日
      ・ニューヨーク証券取引所の休場日
      ・ロンドンの銀行の休業日
      ・ロンドン証券取引所の休場日
      ・ブラジルの銀行の休業日
      ・ブラジル証券取引所の休場日
      ・メキシコの銀行の休業日
      ・メキシコ証券取引所の休場日
     ④　振替受益権について

       ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関の振替
      業にかかる業務規程等の規則にしたがって取り扱われるものとします。
       ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法および上記「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関の
      業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
      （参考）

       ◆　投資信託振替制度とは、
        ・ファンドの受益権の発生、消滅、移転をコンピュータシステムにて管理します。
        ・ファンドの設定、換金、償還等がコンピュータシステム上の帳簿（「振替口座簿」といいます。）への記
         載・記録によって行なわれますので、受益証券は発行されません。
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    第二部【ファンド情報】
    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

     (1)【ファンドの目的及び基本的性格】
      ①　「ブラックロック新興国インフレ連動国債ファンド」（以下「当ファンド」または「ファンド」といいま
       す。）は、信託財産の中長期的な成長と安定した収益の確保を目標に運用を行ないます。
      ②　当ファンドは、追加型証券投資信託であり、追加型投信／海外／債券に属しています。下記は、一般社団法人

       投資信託協会の「商品分類に関する指針」に基づき当ファンドが該当する商品分類・属性区分を網掛け表示して
       います。
      ＜商品分類表＞

      単位型・追加型          投資対象地域         投資対象資産（収益の源泉）
      単位型投信         国内           株式
      追加型投信         海外           債券
               内外           不動産投信
                          その他資産（　　　　）
                          資産複合
      ＜属性区分表＞

          投資対象資産            決算頻度        投資対象地域           投資形態         為替ヘッジ
      株式              年１回         グローバル          ファミリーファンド          あり
      　一般              年２回         （日本を含む）                    （適時ヘッジ）
      　大型株              年４回         日本          ファンド・オブ・
      　中小型株              年６回         北米          ファンズ
      債券              （隔月）         欧州                    なし
      　一般              年12回         アジア
      　公債              （毎月）         オセアニア
      　社債              日々         中南米
      　その他債券              その他         アフリカ
      クレジット属性                       中近東
      不動産投信                       （中東）
      その他資産                       エマージング
      （投資信託証券（債券））
      資産複合
      　資産配分固定型
      　資産配分変更型
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      ＜各分類および区分の定義＞
      Ⅰ．商品分類
      単位型投信・追加型                    一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ従来
                 追加型投信
      投信の区分                    の信託財産とともに運用されるファンドをいう。
      投資対象地域による                    目論見書または投資信託約款において、海外の資産による投資収益
                 海外
      区分                    を実質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
      投資対象資産による                    目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資
                 債券
      区分                    収益が実質的に債券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
      Ⅱ．属性区分

                 その他資産（投資         目論見書または投資信託約款において、主として投資信託証券に投
      投資対象資産による
                 信託証券（債         資する旨の記載があるものをいう。ただし、当ファンドは、投資信
      属性区分
                 券））         託証券（親投資信託）を通じて主として債券に投資する。
      決算頻度による属性                    目論見書または投資信託約款において、年１回決算する旨の記載が
                 年１回
      区分                    あるものをいう。
                           目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益が
      投資対象地域による
                 エマージング         エマージング地域（新興成長国（地域））の資産を源泉とする旨の
      属性区分
                           記載があるものをいう。
                           目論見書または投資信託約款において、親投資信託（ファンド・オ
      投資形態による属性           ファミリーファン
                           ブ・ファンズにのみ投資されるものを除く。）を投資対象として投
      区分           ド
                           資するものをいう。
                           目論見書または投資信託約款において、為替のフルヘッジまたは一
      為替ヘッジによる属           為替ヘッジあり         部の資産に為替のヘッジを行なう旨の記載があるものをいう。な
      性区分           （適時ヘッジ）         お、「為替ヘッジ」とは、対円での為替リスクに対するヘッジの有
                           無をいう。
       上記は、一般社団法人投資信託協会の定義を基に委託会社が作成したものを含みます。なお、上記以外の商品分

      類・属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会のホームページ（http://www.toushin.or.jp/）をご参
      照ください。
      ③　信託金の限度額は、2,000億円です。ただし、委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することが

       できます。
       ※当ファンドの運用戦略に適した運用規模・運用効率を勘案し、市場環境や資金流入の動向に応じて信託金の限
        度額を下回る段階で購入申込の受付を停止する場合があります。
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      ④　ファンドの特色
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     (2)【ファンドの沿革】
      2018年５月14日              信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始
     (3)【ファンドの仕組み】

                          ファンドの仕組み
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      ＜契約等の概要＞
       ａ．「証券投資信託契約」
        ファンドの設定・運営に関する事項、信託財産の運用・管理に関する事項、委託会社および受託会社の業務に
        関する事項、投資者に関する事項等について規定しています。
       ｂ．「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」

        委託会社が販売会社に委託する受益権の募集販売の取扱い、換金事務、投資者に対する収益分配金および換金
        代金の支払い、その他これらの業務に付随する業務等について規定しています。
       ｃ．「信託財産の運用指図権限委託契約」

        投資顧問会社への運用指図権限の委託ならびに運用の指図に係る業務内容等について規定しています。
      ＜委託会社の概況＞

       2020年10月末現在の委託会社の概況は、以下のとおりです。
       ａ．資本金　　　　3,120百万円
       ｂ．沿革

       1985年１月        メリルリンチ投資顧問株式会社
               （後のメリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社）設立
               1987年３月　証券投資顧問業者として登録
               1987年６月　投資一任業務認可を取得
               1997年12月　投資信託委託業務免許を取得
       1988年３月        バークレイズ・デズート・ウェッド投資顧問株式会社
               （後のバークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社）設立
               1988年６月　証券投資顧問業者として登録
               1989年１月　投資一任業務認可を取得
               1998年３月　投資信託委託業務免許を取得
       1999年４月        野村ブラックロック・アセット・マネジメント株式会社
               （後のブラックロック・ジャパン株式会社）設立
               1999年６月　証券投資顧問業者として登録
               1999年８月　投資一任業務認可を取得
       2006年10月        メリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社を存続会社として、
                ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
               新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
       2009年12月        バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社を存続会社として、
                ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
               新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
       ｃ．大株主の状況

                                              所有
             株主名                   住所                   所有比率
                                              株式数
       ブラックロック・ジャパン・
                        東京都千代田区丸の内一丁目８番３号                      15,000株       100％
       ホールディングス合同会社
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    ２【投資方針】
     (1)【投資方針】
      ①　マザーファンドの受益証券を通じて、主として新興国のインフレ連動国債に投資し、信託財産の中長期的な成
       長と安定した収益の確保を目指します。なお、市場環境に応じて、新興国および先進国のその他の国債等に投資
       する場合があります。
      ②　マザーファンドにおいて、為替変動リスクの調整および為替取引による収益の獲得を目的として、外国為替予

       約取引および直物為替先渡取引を機動的に行ないます。
      ③　マザーファンドにおいて、信託財産の効率的な運用に資するため、有価証券先物取引、金利スワップ取引、金

       利オプション取引等を活用する場合があります。
      ④　マザーファンド受益証券の組入比率は、原則として高位を維持することを基本とします。

      ⑤　当ファンドの運用権限の一部（外国債券等（短期金融商品を含みます。）の運用ならびに当該運用に付随する

       取引の指図に関する権限を含みます。）を、ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミ
       テッド(BlackRock         Investment      Management      (UK)   Limited)、ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメン
       ト・インク（BlackRock            Financial     Management,      Inc.）およびブラックロック（シンガポール）リミテッド
       （BlackRock      (Singapore)      Limited）に委託します。
      ⑥　資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合があります。

      ※　委託会社は、自己または第三者の利益を図るために投資者の利益を害することとなる潜在的なおそれのある取

        引を行ないまたは行なうことがある場合、投資者の利益を害しないことを確保するため、売買執行管理規程等
        の社内規程により管理します。
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     ＜参考＞　マザーファンドの運用の基本方針
                  ブラックロック新興国インフレ連動国債マザーファンド

                          －  運用の基本方針        －

    １．基本方針
      この投資信託は、信託財産の中長期的な成長と安定した収益の確保を目標に運用を行ないます。
    ２．運用方法
     (１)投資対象
       主として新興国のインフレ連動国債に投資します。
     (２)投資態度
      ①   主として新興国のインフレ連動国債に投資し、信託財産の中長期的な成長と安定した収益の確保を目指しま
        す。なお、市場環境に応じて、新興国および先進国のその他の国債等に投資する場合があります。
      ②   為替変動リスクの調整および為替取引による収益の獲得を目的として、外国為替予約取引および直物為替先
        渡取引を機動的に行ないます。
      ③   信託財産の効率的な運用に資するため、有価証券先物取引、金利スワップ取引、金利オプション取引等を活
        用する場合があります。
      ④   当ファンドの運用権限の一部（外国債券等（短期金融商品を含みます。）の運用ならびに当該運用に付随す
        る取引の指図に関する権限を含みます。）を、ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）
        リミテッド(BlackRock           Investment      Management      (UK)   Limited)、ブラックロック・ファイナンシャル・マネ
        ジメント・インク（BlackRock               Financial     Management,      Inc.）およびブラックロック（シンガポール）リミ
        テッド（BlackRock         (Singapore)      Limited）に委託します。
      ⑤   資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
     (３)投資制限
      ①   外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
      ②   投資信託証券（上場投資信託証券を除きます。）への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下としま
        す。
      ③   一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合理的な方法によ
        り算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
      ④   一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーお
        よびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、
        合計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則にしたがい当該比率以内
        となるよう調整を行ないます。
     (2)【投資対象】

      ①　投資対象とする資産の種類
        この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投
       資法人に関する法律（以下「投信法」といいます。）第２条第１項で定めるものをいいます。以下同じ。）とし
       ます。
       ａ．有価証券
       ｂ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、約款に定めるものに限
         ります。）
       ｃ．金銭債権（ａ．およびｄ．に掲げるものに該当するものを除きます。）
       ｄ．約束手形（ａ．に掲げるものに該当するものを除きます。）
      ②　投資対象とする有価証券

        委託会社は、信託金を、主としてブラックロック新興国インフレ連動国債マザーファンドの受益証券のほか、
       次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きま
       す。）に投資することを指図します。
       ａ．株券または新株引受権証書
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       ｂ．国債証券
       ｃ．地方債証券
       ｄ．特別の法律により法人の発行する債券
       ｅ．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受権付社債
         券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
       ｆ．資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるものをいい
         ます。）
       ｇ．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項第６号で定めるものを
         いいます。）
       ｈ．協同組織金融機関の優先出資に関する法律に規定する優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第７号で
         定めるものをいいます。）
       ｉ．資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券（金融商品取引
         法第２条第１項第８号で定めるものをいいます。）
       ｊ．コマーシャル・ペーパー
       ｋ．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）および新株予約権
         証券
       ｌ．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
       ｍ．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものをいいます。）
       ｎ．投資証券、新投資口予約権証券もしくは投資法人債券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第
         11号で定めるものをいいます。）
       ｏ．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいます。）
       ｐ．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるものをいい、有価証券
         に係るものに限ります。）
       ｑ．預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
       ｒ．外国法人が発行する譲渡性預金証書
       ｓ．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に限り
         ます。）
       ｔ．抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます。）
       ｕ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に表
         示されるべきもの
       ｖ．外国の者に対する権利で前号の有価証券の性質を有するもの
        なお、ａ．の証券または証書、ｌ．ならびにｑ．の証券または証書のうちａ．の証券または証書の性質を有す
       るものを以下「株式」といい、ｂ．からｆ．までの証券およびｌ．ならびにｑ．の証券または証書のうちｂ．か
       らｆ．までの証券の性質を有するもの、およびｎ．のうち投資法人債券を以下「公社債」といい、ｍ．の証券お
       よびｎ．の証券（投資法人債券を除く）を以下「投資信託証券」といいます。
      ③　投資対象とする金融商品

        当ファンドの設定、換金、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、有
       価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号
       に掲げる権利を含みます。）により運用することの指図ができます。
       ａ．預金
       ｂ．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
       ｃ．コール・ローン
       ｄ．手形割引市場において売買される手形
       ｅ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
       ｆ．外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
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     (3)【運用体制】
      ①　ファンドの運用・管理の各業務の役割分担を社内規程により定めております。
      ②　ファンドの運用については委託会社の運用部門が統括しています。社内には内部監査を担当する部門、ファン

       ドのリスク状況等をモニターし関連部署にフィードバックする部門により、本来目的としている運用が行なわれ
       ているか確認する組織、機能が確立しています。また、グループ企業に外部委託している場合においても、日次
       でポートフォリオ・モニタリングのデータを外部委託先より入手、またリスク管理を担当する部門が定期的に外
       部委託先の同部門と情報交換し、ファンドの運用状況を把握すると共に、必要な対応を図れる体制を構築してい
       ます。
      ③　当ファンドは運用権限の一部（外国債券等（短期金融商品を含みます。）の運用ならびに当該運用に付随する

       取引の指図に関する権限を含みます。）を、ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミ
       テッド(BlackRock         Investment      Management      (UK)   Limited)     、ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメン
       ト・インク（BlackRock            Financial     Management,      Inc.）およびブラックロック（シンガポール）リミテッド
       （BlackRock      (Singapore)      Limited）に委託します。当ファンドは、ブラックロック・グループの各拠点（委託
       先）で編成される新興国債券運用チーム（13名程度）が運用を担当します。
       ＜運用プロセス＞

      ブラックロック・グループ









                                   ＊
        ブラックロック・グループは、運用資産残高約7.81兆ドル                            （約824兆円）を持つ世界最大級の独立系資産運用
       グループであり、当社はその日本法人です。
        当グループは、世界各国の機関投資家および個人投資家のため、株式、債券、キャッシュ・マネジメントおよ
       びオルタナティブ商品といった様々な資産クラスの運用を行なっております。また、機関投資家向けに、リスク
       管理、投資システム・アウトソーシングおよびファイナンシャル・アドバイザリー・サービスの提供を行なって
       おります。
      ＊　2020年９月末現在。(円換算レートは１ドル＝105.53円を使用)
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     (4)【分配方針】
      ①　収益分配方針
        年１回の毎決算時（原則として４月20日。休業日の場合は翌営業日。）に、原則として以下の方針に基づき、
       分配を行ないます。
       ａ．分配対象額の範囲
         分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益および売買損益（繰越欠損補填後、評
        価損益を含みます。）等の全額とします。
       ｂ．分配対象収益についての分配方針

         分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。基準価額水準、市況動向等に
        よっては分配を行なわないことがあります。将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものでは
        ありません。
       ｃ．留保益の運用方針

         留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行ないま
        す。
      ②　収益の分配

       ａ．信託財産から生じる毎計算期末における利益は、次の方法により処理するものとします。
        (a)  利子、配当金およびこれ等に類する収益から支払利息を控除した額（以下「配当等収益」といいます。）
         は、諸経費、諸費用（消費税に相当する金額および地方消費税に相当する金額（以下「消費税等相当額」と
         いいます。）を含みます。以下同じ。）、信託報酬（消費税等相当額を含みます。以下同じ。）を控除した
         後、その残額を投資者に分配することができます。なお、次期以降の分配に充てるため、その一部を分配準
         備積立金として積み立てることができます。
        (b)  売買損益に評価損益を加減した利益金額（以下「売買益」といいます。）は、諸経費、諸費用および当該
         諸費用に係る消費税等に相当する金額ならびに信託報酬および当該信託報酬に係る消費税等に相当する金額
         を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、投資者に分配することがで
         きます。なお、次期以降の分配に充てるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
       ｂ．毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越すものとします。

      ③　収益分配金の支払い

       ａ．支払時期と支払場所
        (a)  一般コースの場合
          毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として５営業日以内）に、毎計算期間の末
         日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者にお支払いを開始します。収益分配
         金は販売会社の営業所等において支払います。
        (b)  累積投資コースの場合
          累積投資契約に基づき、受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として毎
         計算期間終了日の翌営業日に収益分配金が販売会社に支払われます。この場合、販売会社は投資者に対し遅
         滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売り付けを行ないます。当該売り付けにより増加した受益権
         は、振替口座簿に記載または記録されます。
       ｂ．時効

         投資者が、ａ．(a)に規定する支払開始日から５年間支払い請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会
        社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
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     (5)【投資制限】
      ①　当ファンドの約款で定める投資制限
       ａ．投資する株式等の範囲
        (a)　委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引所に上
         場されている株式の発行会社の発行するもの、金融商品取引所に準ずる市場において取引されている株式の
         発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式、新株引受権
         証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
        (b)　(a)にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で目論見書等
         において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投資することを指図すること
         ができるものとします。
       ｂ．投資する株式への投資比率の制限

                   ＊
         株式への実質投資割合           は、信託財産の純資産総額の30％以下とします。
         ＊　「実質投資割合」とは、ファンドの信託財産の純資産総額に対する、ファンドの信託財産に属する各種
           の資産の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する当該資産の時価総額のうちファンドの信託財産
           に属するとみなした額との合計額の割合を意味します。
       ｃ．新株引受権証券および新株予約権証券への投資制限

         新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の20％以下とします。
       ｄ．外貨建資産への投資制限

         外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
       ｅ．特別の場合の外貨建有価証券への投資制限

         外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により、特に必要と認められる場合に
        は、制約されることがあります。
       ｆ．投資する投資信託証券（マザーファンドおよび上場投資信託証券を除きます。）への投資制限

         投資信託証券（マザーファンドおよび上場投資信託証券を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純
        資産総額の５％以下とします。
       ｇ．信用取引の指図範囲

        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けることの指図をする
         ことができます。なお、当該売り付けの決済については、株券の引き渡しまたは買い戻しにより行なうこと
         の指図をすることができるものとします。
        (b)  (a)の信用取引の指図は、当該売り付けにかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内としま
         す。
        (c)  信託財産の換金等の事由により、(b)の売り付けにかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産総額を超える
         こととなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売り付けの一部を決済するための指
         図をするものとします。
       ｈ．先物取引等の運用指図

        (a)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国の金
         融商品取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号イに掲げるものをいいま
         す。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ロに掲げるものをいいます。）およ
         び有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ハに掲げるものをいいます。）ならびに外
         国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取
         引はオプション取引に含めて取り扱うものとします（以下同じ。）。
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        (b)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国の取
         引所における通貨に係る先物取引ならびに外国の取引所における通貨に係る先物取引およびオプション取引
         を行なうことの指図をすることができます。
        (c)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国の取
         引所における金利に係る先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類似
         の取引を行なうことの指図をすることができます。
       ｉ．スワップ取引の運用指図

        (a)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクおよび為替変
         動リスクを回避するため、異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条
         件のもとに交換する取引（以下「スワップ取引」といいます。）を行なうことの指図をすることができま
         す。
        (b)  スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないものとしま
         す。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
        (c)  スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額とマザーファン
         ドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額（以
         下「スワップ取引の想定元本の合計額」といいます。）が、信託財産の純資産総額を超えないものとしま
         す。なお、換金等の事由により、上記純資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産
         の純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当するスワップ取引
         の一部の解約を指図するものとします。
        (d)  マザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなした額
         とは、マザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額にマザーファンドの信託財産の純
         資産総額に占める信託財産に属するマザーファンドの受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいま
         す。
        (e)  スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額または価格情報会
         社が提供する価額等、法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って評価するものとします。
        (f)  委託会社は、スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提
         供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
       ｊ．金利先渡取引、為替先渡取引および直物為替先渡取引の運用範囲

        (a)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため金利先渡取引、為替先渡取引および直物
         為替先渡取引を行なうことの指図をすることができます。
        (b)  金利先渡取引、為替先渡取引および直物為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則と
         して信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについ
         てはこの限りではありません。
        (c)  金利先渡取引、為替先渡取引および直物為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等
         をもとに算出した価額または価格情報会社が提供する価額等、法令および一般社団法人投資信託協会規則に
         従って評価するものとします。
        (d)  委託会社は、金利先渡取引、為替先渡取引および直物為替先渡取引を行なうにあたり担保の提供あるいは
         受入れが必要と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
       ｋ．有価証券の貸付の指図

        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する有価証券の貸付の指図をすること
         ができます。
         イ．株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価合計額を
           超えないものとします。
         ロ．公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公社債の
           額面金額の合計額を超えないものとします。
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        (b)  (a)に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する契約の
         一部の解約を指図するものとします。
        (c)  委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行なうものとしま
         す。
       ｌ．公社債の空売りの指図範囲

        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さない公
         社債を売り付けることの指図をすることができます。なお、当該売り付けの決済については、公社債（信託
         財産により借入れた公社債を含みます。）の引き渡しまたは買い戻しにより行なうことの指図をすることが
         できるものとします。
        (b)  (a)の売り付けの指図は、当該売り付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内としま
         す。
        (c)  信託財産の換金等の事由により、(b)の売り付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超え
         ることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売り付けの一部を決済するための
         指図をするものとします。
       ｍ．公社債の借入れ

        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。な
         お、当該公社債の借入れを行なうにあたり、担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の指図を行なう
         ものとします。
        (b)  (a)の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内で行なうものとしま
         す。
        (c)  信託財産の換金等の事由により、(b)の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超える
         こととなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた公社債の一部を返還するた
         めの指図をするものとします。
        (d)  (a)の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。
       ｎ．外国為替予約の指図および範囲

        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、外国為替の売買の予約取引の指図をすることができ
         ます。
        (b)  (a)の予約取引の指図は、信託財産にかかる為替の買予約と売予約の合計額につき円換算した額が、信託財
         産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財産に属する外貨建資産とマザーファンドの信託財
         産に属する外貨建資産のうち信託財産に属するとみなした額（信託財産に属するマザーファンドの時価総額
         にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいま
         す。）との合計額について、為替変動リスクを回避するためにする当該予約取引の指図については、この限
         りではありません。
        (c)  (b)の限度額を超えることとなった場合には、委託会社は所定の期間内に、その超える額に相当する為替予
         約の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引の指図をするものとします。
       ｏ．資金の借入れ

        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、換金に伴う支払資金の手当て
         （換金に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的として、または再投資に
         かかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）
         の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行なわないものとします。
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        (b)  換金に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有す
         る有価証券等の売却代金の受渡日までの間または投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有
         価証券等の換金代金入金日までの間もしくは投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有価証
         券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等
         の売却または換金代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入
         れ指図を行なう日における信託財産の純資産総額の10％を超えないこととします。
        (c)  収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までと
         し、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
        (d)  借入金の利息は信託財産中より支弁します。
       ｐ．デリバティブ取引等に係る投資制限

         一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合理的な方法によ
        り算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
       ｑ．信用リスク集中回避のための投資制限

         一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーお
        よびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合
        計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則にしたがい当該比率以内とな
        るよう調整を行ないます。
      ②　投信法等関係法令で定める投資制限

        同一の法人の発行する株式
         委託会社は、同一の法人の発行する株式について、次のａ．の数がｂ．の数を超えることとなる場合には、
        当該株式を投資信託財産で取得することを受託会社に指図しないものとします。
        ａ．委託会社が運用の指図を行なうすべてのファンドで保有する当該株式に係る議決権の総数
        ｂ．当該株式に係る議決権の総数に100分の50の率を乗じて得た数
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    ３【投資リスク】
     (1)  投資リスク
       ファンドの基準価額は、組入れられている有価証券の値動きの他、為替変動による影響を受けます。これらの信
      託財産の運用により生じた損益はすべて投資者の皆様に帰属します。したがって、当ファンドは元金および元金か
      らの収益の確保が保証されているものではなく、基準価額の下落により投資者は損失を被り、元金を割り込むこと
      があります。また、投資信託は預貯金と異なります。
       当ファンドにかかる主なリスクは以下の通りです。
      ①　基準価額の変動要因

       ａ．金利変動リスク
         世界の債券に投資します。債券の価格は、政治、経済、社会情勢等の影響により金利が上昇すれば下落し、
        金利が低下すれば上昇します。したがって、金利の変動が当ファンドの運用成果に影響を与えます。
       ｂ．為替変動リスク

         外貨建資産に投資します。したがって、為替レートの変動が、当ファンドの運用成果に影響を与えます。為
        替変動リスクの調整および為替取引による収益の獲得を目指して、外国為替予約取引および直物為替先渡取引
        を機動的に行ないますが、その目的が達成される保証はなく、損失が発生する可能性があります。なお、為替
        予約取引および直物為替先渡取引を行なう通貨間の金利差等により、為替取引コストがかかる場合がありま
        す。
       ｃ．信用リスク

         世界の債券に投資します。投資した債券の発行体の財務状況により、債務不履行が生じることがあります。
        債務不履行が生じた場合には、債券の価格が下落する等、当ファンドの運用成果に影響を与えます。また、債
        券の格付の変更により債券の価格が変動することがあり、それに伴い、当ファンドの運用成果に影響を与えま
        す。
       ｄ．インフレ連動国債への投資リスク

         インフレ連動国債に投資します。一般的にインフレ連動国債の元金額および利払額は、物価水準に連動して
        おり、各国の物価上昇時に上昇し、物価下落時に下落する傾向があり、物価動向が当ファンドの運用成果に影
        響を与えます。
       ｅ．流動性リスク

         新興国市場の発行体が発行する債券に投資します。有価証券等の購入および売却に際して、市場に十分な流
        動性がない場合、市況動向等によっては意図した取引が成立しない場合や意図した価格より不利な取引を余儀
        なくされる可能性があります。この場合、当ファンドの運用成果に影響を与えます。
       ｆ．カントリー・リスク

         新興国市場の発行体が発行する債券に投資します。新興国の経済は、先進諸国に比べて不安定であり、その
        市場を取り巻く社会的・経済的環境はより不透明な場合が多く、新興国の政府は自国経済を規制または監督す
        る上で大きな影響力を行使することがあります。したがって、主として先進国市場に投資する場合に比べて、
        投資先の国の政治・経済事情、通貨・資本規制等の要因により、より大幅に公社債の価格が変動することが考
        えられ、それに伴い当ファンドの運用成果に影響を与えます。
         新興国の債券への投資に際して金融取引税等が課されることがあり、将来税制が変更された場合には当ファ
        ンドの運用成果に影響を与えます。
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       ｇ．デリバティブ取引のリスク
         債券および為替関連のデリバティブ取引を行ないます。デリバティブ取引は、現物資産への投資に代わって
        投資目的を効率的に達成するために用いられ、あるいは価格変動による影響を回避するために用いられます
        が、いわゆるレバレッジ（てこ）の原理により市場価格の変動が増幅されます。その目的が達成される保証は
        なく、損失が発生する可能性があります。デリバティブ取引はコストとリスクが伴い、当ファンドの運用成果
        に影響を与えます。
        （デリバティブ取引の取引先に関するリスク）

         デリバティブ取引の相手方が倒産等の事態に陥った場合は、取引契約が不履行となり、取引の清算の遅延等
        により、大きい損失を被る可能性があります。このような事態が生じた場合には当ファンドの運用成果に影響
        を与えます。
      ②　ファンド運営上のリスク

       ａ．購入および換金の受付の中止・取消
         金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があ
        るときは、受益権の購入および換金の受付を中止する場合があります。また、この場合、既に受付けた受益権
        の購入および換金の受付を取り消す場合があります。
       ｂ．ファンドの繰上償還

         当ファンドは換金により当ファンドの受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合、または投資者のた
        め有利と認められる場合、その他やむを得ない事情が発生したとき等は、ファンドを償還させる場合がありま
        す。
       ｃ．法令・税制・会計等の変更

         法令・税制・会計方法等は今後変更される可能性があります。
       ｄ．収益分配金に関する留意点

         分配金は、預貯金の利息とは異なりファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その
        金額相当分、基準価額は下がります。
         分配金は、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて
        支払われる場合があります。計算期間中に運用収益があった場合においても、当該運用収益を超えて分配を行
        なった場合、当期決算日の基準価額は前期決算日の基準価額と比べて下落することになります。したがって、
        分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
         投資者の個別元本の状況によっては、分配金の一部または全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場
        合があります。個別元本とは、追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本のことで、投資者毎に異なりま
        す。
     (2)  リスクの管理体制

       委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なっております。具体的
      には、運用担当部門とは異なる部門においてファンドの投資リスクの計測・分析、投資制限のモニタリングなどを
      行なうことにより、ファンドの投資リスクが運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担当部門に
      フィードバックするほか、社内の関係者で共有しております。また、委託会社の業務に関するリスクについて社内
      規程を定めて管理を行なっております。
       その他、デリバティブ取引のリスク管理として、ファンドの投資顧問会社ではリスク管理部門内に取引先リスク
      の管理専任部署を設置、取引先の承認、財務状況のモニタリング、並びに取引先毎の取引額のモニタリングを行
      なっています。
       ※　リスクの管理体制は、変更となる場合があります。

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    ４【手数料等及び税金】
     (1)【申込手数料】
      ①　購入時の申込手数料（以下「購入時手数料」といいます。）は、購入受付日の翌営業日の基準価額に3.85％
       （税抜3.50％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。
        詳細は販売会社にお問い合わせください。
        販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。
         ブラックロック・ジャパン株式会社
         電話番号：03-6703-4300　（受付時間　営業日の９：00～17：00）
         ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
        なお、購入時手数料には、消費税等相当額が含まれています（以下同じ。）。

        購入時手数料は、購入時の商品説明、販売に関する事務手続き等の役務の対価として販売会社にお支払いいた
       だくものです。
      ②　分配金の受取方法により、「一般コース」、「累積投資コース」の２つのコースがあります。「累積投資コー

       ス」を選択した投資者が、分配金を再投資する場合は、無手数料とします。
     (2)【換金（解約）手数料】

      ①　換金手数料
        ありません。
      ②　信託財産留保額

        換金受付日の翌営業日の基準価額に対して0.5％を乗じて得た額が信託財産留保額としてかかります。
     (3)【信託報酬等】

      ①　信託報酬の総額
        計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.595％（税抜1.450％）の率を乗じて得た額とします。信
       託報酬に係る委託会社、販売会社、受託会社の間の配分および当該報酬を対価とする役務の内容は次の通りとし
       ます。
                  信託報酬の配分                     役務の内容
                   年0.77％        ファンドの運用、基準価額の計算、運用報告書等各種書類の
         委託会社
                  (税抜0.70％)         作成等
                   年0.77％        運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、
         販売会社
                  (税抜0.70％)         購入後の情報提供等
                   年0.055％
         受託会社                  運用財産の管理、委託会社からの指図の実行等
                  (税抜0.05％)
       ※　委託会社への報酬には、投資顧問会社への報酬額が含まれます。
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      ②　信託報酬の支払時期と支払方法等
        信託報酬は、日々計上され、毎計算期間の最初の６ヵ月終了日（当該終了日が休業日の場合はその翌営業日）
       および毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支弁するものとします。
        委託会社および販売会社に対する信託報酬は、ファンドから委託会社に対して支弁されます。信託報酬の販売
       会社への配分は、ファンドから委託会社に支弁された後、委託会社より販売会社に対して支払われます。受託会
       社の報酬は、ファンドから受託会社に対して支弁されます。
     (4)【その他の手数料等】

      ①　信託財産において換金代金等の支払資金に不足が生じるときに資金借入れの指図を行なった場合はその都度、
       当該借入金の利息は信託財産中より支弁します。
      ②　信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利息（以下「諸経

       費」といいます。）は、投資者の負担とし、その都度、信託財産中から支弁します。
      ③　下記の諸費用（以下「諸費用」といいます。）および諸費用に係る消費税等相当額は、投資者の負担とし、信

       託財産中から支弁することができます。
        １．受益権の管理事務に関連する費用
        ２．有価証券届出書、有価証券報告書等法定提出書類の作成、印刷および提出に係る費用
        ３．目論見書の作成、印刷および交付に係る費用
        ４．信託約款の作成、印刷および届出に係る費用
        ５．運用報告書の作成、印刷、交付および提出に係る費用
        ６．公告に係る費用
        ７．他の信託との併合および信託約款の変更またはファンドの償還に係る事項を記載した書面の作成、印刷お
         よび交付に係る費用
        ８．この信託の監査人、法律顧問および税務顧問に対する報酬および費用
         委託会社は、年0.11％（税抜0.10％）を上限とする、上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的に見積もった
        上で算出する率を毎日純資産総額に対して乗じて得た額、または上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的に見
        積もった上で算出する額を、上記の諸費用の支払の合計額とみなして、ファンドから受領することができま
        す。諸費用および諸費用に係る消費税等相当額は、日々計上され、毎計算期間の最初の６ヵ月終了日（当該終
        了日が休業日の場合はその翌営業日）および毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支払われるもの
        とします。
      ④　ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料（消費税等相当額を含みます。）、先物取引・

                                       ＊
       オプション取引等に要する費用、外貨建資産の保管等に要する費用                                 は、その都度、信託財産中より支弁しま
       す。
        ＊海外における保管銀行等に支払う有価証券の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用
     (5)【課税上の取扱い】

       課税上は株式投資信託として取扱われます。
       日本の居住者（法人を含む。）である投資者に対する課税については、以下のような取扱いとなります。
      ①　個別元本方式について
       ａ．追加型株式投資信託について、投資者毎の信託時の受益権の価額等（購入時手数料は含まれません。）が当
        該投資者の元本（「個別元本」といいます。）にあたります。
       ｂ．投資者が同一ファンドの受益権を複数回購入した場合、個別元本は、当該投資者が追加信託を行なうつど当

        該投資者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
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       ｃ．同一ファンドを複数の販売会社で購入する場合については各販売会社毎に、個別元本の算出が行なわれま
        す。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを購入する場合は当該支店等毎に個別元本の算
        出が行なわれる場合があります。
       ｄ．投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻

        金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。（「元本払戻金（特別分配
        金）」については、下記「③収益分配金の課税について」を参照。）
      ②　換金時および償還時の課税について

       ａ．個人の投資者の場合
         換金時および償還時の差益（譲渡益）が課税対象となります。
       ｂ．法人の投資者の場合

         換金時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。
      ③　収益分配金の課税について

        追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金
       （特別分配金）」（投資者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。
        投資者が収益分配金を受け取る際、①当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本と同額の場合
       または当該投資者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、②当該収益
       分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻金
       （特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となりま
       す。
        なお、投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本
       払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。
      ④　個人、法人の課税の取扱いについて

       ａ．個人の投資者に対する課税
        (a)  収益分配金の課税について
          支払いを受ける収益分配金のうち、課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として、20.315％
         （所得税15.315％、地方税５％）の税率による源泉徴収が行なわれます。原則として、申告は不要です。
          また、確定申告を行なうことにより総合課税（配当控除なし）と申告分離課税（20.315％（所得税
         15.315％、地方税５％））のいずれかを選択することができます。
        (b)  換金時および償還時の差益の課税について

          換金時および償還時の差益（換金価額および償還価額から購入費用（購入時手数料および当該購入時手数
         料にかかる消費税等相当額を含みます。）を控除した利益）は、譲渡益として課税対象（譲渡所得等）とな
         り、20.315％（所得税15.315％、地方税５％）の税率による申告分離課税が適用されます。原則として確定
         申告が必要ですが、特定口座（源泉徴収口座）の利用が可能な場合があります。
          換金時および償還時に損失（譲渡損）が生じた場合には、確定申告することで、他の株式等の譲渡益、上

         場株式等の配当所得および特定公社債等の利子所得の金額（申告分離課税を選択したものに限ります。）と
         の損益通算ならびに３年間の繰越控除の対象とすることができます。
          また、換金時および償還時の差益（譲渡益）については、他の株式等の譲渡損と損益を相殺することがで
         きます。
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        ※少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」がご利用になれます。ＮＩＳＡをご利用の場合、毎年、
         一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託等から生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税と
         なります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象と
         なります。なお、ＮＩＳＡの口座では、特定口座や一般口座で生じた配当所得および譲渡所得との損益通算
         はできません。非課税の対象となる金額、期間等を含めて詳しくは販売会社にお問い合わせください。
       ｂ．法人の投資者に対する課税

         法人の投資者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金時および償還時の
        個別元本超過額については、15.315％（所得税15.315％、地方税の源泉徴収はありません。）の税率による源
        泉徴収が行なわれます。なお、当ファンドについては、法人税の課税対象となりますが、益金不算入制度の適
        用はありません。
        ※　外貨建資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があ

         ります。
        ※上記は2020年10月末現在のものですので、税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合がありま

         す。税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
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    ５  【運用状況】
      以下の運用状況は2020年10月末現在のものです。
      「ブラックロック新興国インフレ連動国債ファンド」
     (1)  【投資状況】
               資産の種類                    金額(円)            投資比率(％)

                                    493,220,970                100.05

    親投資信託受益証券
                  内　日本                  493,220,970                100.05

    コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                 △242,071               △0.05

    純資産総額                                492,978,899                100.00

     (2)  【投資資産】

      ①  【投資有価証券の主要銘柄】
                                 簿価単価     簿価金額     評価単価     評価金額     投資比率

    順位       銘柄       国/地域     種類     数量(口)
                                  (円)     (円)     (円)     (円)     (％)
       ブラックロック新興国インフ               親投資信託
     １               日本        556,431,600      0.8460    470,741,586      0.8864    493,220,970      100.05
       レ連動国債マザーファンド                受益証券
     (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
     種類別投資比率

                     種類                    投資比率(％)

                  親投資信託受益証券                         100.05

        (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      ②  【投資不動産物件】

        該当事項はありません。
      ③  【その他投資資産の主要なもの】

        該当事項はありません。
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     (3)  【運用実績】
      ①  【純資産の推移】
        2020年10月末現在、同日前１年以内における各月末および各計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
                        純資産総額(円)                 １口当たりの純資産額(円)

                     (分配落)          (分配付)          (分配落)          (分配付)
    第１期(2019年４月22日)                2,907,272,520           (同左)            0.9755       (同左)
    第２期(2020年４月20日)                 913,538,111         (同左)            0.8180       (同左)
    2019年10月末現在                1,803,633,566            ―           1.0009        ―
    2019年11月末現在                1,677,878,436            ―           0.9759        ―
    2019年12月末現在                1,415,218,056            ―           1.0131        ―
    2020年１月末現在                1,341,660,273            ―           1.0007        ―
    2020年２月末現在                1,197,644,078            ―           0.9812        ―
    2020年３月末現在                 918,158,179          ―           0.8122        ―
    2020年４月末現在                 886,569,044          ―           0.8139        ―
    2020年５月末現在                 839,308,447          ―           0.8666        ―
    2020年６月末現在                 658,868,516          ―           0.8717        ―
    2020年７月末現在                 586,886,787          ―           0.8877        ―
    2020年８月末現在                 562,820,649          ―           0.8904        ―
    2020年９月末現在                 538,094,731          ―           0.8513        ―
    2020年10月末現在                 492,978,899          ―           0.8493        ―
      ②  【分配の推移】

                                      １口当たりの分配金(円)

               第１期                            ―

               第２期                            ―

         2020年４月21日～2020年10月20日                                  ―

      ③  【収益率の推移】

                                         収益率(％)

               第１期                           △2.5

               第２期                           △16.1

         2020年４月21日～2020年10月20日                                  6.9

     (注)　収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期末の基準価額(分配落の額。
        以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た数で
        す。なお、第１期計算期間については、前期末基準価額を10,000円(１万口当たり)として計算しています。
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     (4)  【設定及び解約の実績】
                     設定数量(口)             解約数量(口)             発行済数量(口)

         第１期              3,236,440,978              256,124,575            2,980,316,403

         第２期                49,226,548            1,912,785,130             1,116,757,821

      2020年４月21日～
                           11,327           496,342,725             620,426,423
      2020年10月20日
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    （参考情報）
    「ブラックロック新興国インフレ連動国債マザーファンド」
     (1)  投資状況
               資産の種類                    金額(円)            投資比率(％)

                                    456,226,883                92.50

    国債証券
                  内　メキシコ                  142,298,984                28.85

                  内　ブラジル                  116,569,344                23.63

                  内　イスラエル                   78,901,944                16.00

                  内　南アフリカ                   39,148,331                7.94

                  内　ロシア                   27,575,201                5.59

                  内　チリ                   20,333,556                4.12

                  内　トルコ                   16,368,579                3.32

                  内　ウルグアイ                   15,030,944                3.05

    コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                                36,997,485                7.50

    純資産総額                                493,224,368                100.00

     (注)　当ファンドは、ファミリーファンド方式による運用を行っているため、実質の運用はマザーファンドにおいて
        行っております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (2)  投資資産
      ①　投資有価証券の主要銘柄
                                                         投資

    順                      利率            簿価単価     簿価金額    評価単価     評価金額
          銘柄       国／地域     償還日         種類    数量                      比率
    位                      (％)             (円)    (円)     (円)     (円)
                                                         (％)
      BRAZIL   NOTAS   DO TESOURO
    １  NACIONAL    SERIE   B 6%     ブラジル    2050/8/15     6.000000    国債証券    14,761,440      421.98   62,291,359      430.43    63,538,383     12.88
      2050/08/15
      MEXICAN   UDIBONOS    4% 
    ２             メキシコ    2046/11/8     4.000000    国債証券    7,672,420     687.79   52,770,284      744.48    57,119,851     11.58
      2046/11/08
      REPUBLIC    OF SOUTH
    ３            南アフリカ     2050/12/31     2.500000    国債証券    42,493,167      97.15   41,283,375      92.12   39,148,331     7.94
      AFRICA   2.5%    2050/12/31
      ISRAEL   GOVERNMENT     BOND
    ４  - CPI  LINKED   1%      イスラエル     2045/5/31     1.000000    国債証券    30,892,040      117.49   36,295,058      117.99    36,452,607     7.39
      2045/05/31
      BRAZIL   NOTAS   DO TESOURO
    ５  NACIONAL    SERIE   B 6%     ブラジル    2022/8/15     6.000000    国債証券    9,750,510     364.99   35,588,492      373.72    36,439,696     7.39
      2022/08/15
      MEXICAN   UDIBONOS    4% 
    ６             メキシコ    2050/11/3     4.000000    国債証券    4,340,910     696.67   30,242,087      748.24    32,480,587     6.59
      2050/11/03
      ISRAEL   GOVERNMENT     BOND
    ７  - CPI  LINKED   0.75%      イスラエル     2025/10/31     0.750000    国債証券    30,201,417      108.39   32,738,034      106.56    32,182,630     6.52
      2025/10/31
      MEXICAN   UDIBONOS    4% 
    ８             メキシコ    2040/11/15     4.000000    国債証券    3,088,470     681.97   21,062,743      732.22    22,614,667     4.59
      2040/11/15
      MEXICAN   UDIBONOS    4% 
    ９             メキシコ    2028/11/30     4.000000    国債証券    2,911,090     679.93   19,793,439      744.67    21,678,298     4.40
      2028/11/30
      BONOS   DEL  BANCO   CENTRAL
    10  DE CHILE   EN UF 3%       チリ    2041/2/1    3.000000    国債証券     473,900   4,203.31    19,919,505     4,290.68    20,333,556     4.12
      2041/02/01
      RUSSIAN   FEDERAL
      INFLATION    LINKED   BOND
    11             ロシア    2028/2/2    2.500000    国債証券    16,192,440      105.67   17,112,165      110.27    17,856,458     3.62
      2.5%    2028/02/02
      TURKEY   GOVERNMENT     BOND
    12             トルコ    2027/7/7    2.900000    国債証券    10,076,580      133.55   13,457,466      162.44    16,368,579     3.32
      2.9%    2027/07/07
      URUGUAY   GOVERNMENT
      INTERNATIONAL      BOND
    13            ウルグアイ     2027/4/5    4.250000    国債証券    4,750,680     279.47   13,277,017      316.39    15,030,944     3.05
      4.25%    2027/04/05
      BRAZIL   NOTAS   DO TESOURO
    14  NACIONAL    SERIE   B 6%     ブラジル    2026/8/15     6.000000    国債証券    2,894,400     390.13   11,291,952      393.05    11,376,590     2.31
      2026/08/15
      RUSSIAN   FEDERAL
      INFLATION    LINKED   BOND
    15             ロシア    2023/8/16     2.500000    国債証券    7,689,000     121.09    9,311,174     126.39    9,718,743     1.97
      2.5%    2023/08/16
      MEXICAN   BONOS   6.5%
    16             メキシコ    2021/6/10     6.500000    国債証券    8,305,500     100.64    8,359,319     101.20    8,405,581     1.70
      2021/6/10
      ISRAEL   GOVERNMENT     BOND
    17  - CPI  LINKED   4%      イスラエル     2036/5/30     4.000000    国債証券    3,016,584     205.79    6,208,101     197.99    5,972,536     1.21
      2036/05/30
      BRAZIL   LETRAS   DO
    18  TESOURO   NACIONAL        ブラジル     2022/1/1      －   国債証券    5,427,000      96.26   5,224,458      96.08    5,214,675     1.06
      2022/01/01
      ISRAEL   GOVERNMENT     BOND
    19  - FIXED   5.5%        イスラエル     2042/1/31     5.500000    国債証券    2,449,473     177.17    4,339,927     175.30    4,294,171     0.87
      2042/01/31
     (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
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      種類別投資比率
                      種類                    投資比率(％)

                     国債証券                       92.50
         (注)投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      ②　投資不動産物件

       該当事項はありません。
      ③　その他投資資産の主要なもの

                                                      投資

                              買建/           簿価金額      評価金額
         種類    地域       資産の名称               数量                   比率
                              売建            (円)      (円)
                                                      (％)
                 アメリカ・ドル買／円売２
        為替予約
                              買建    1,562,590     164,827,793      163,400,032        33.13
              日本
                 ０２０年１１月
        取引
                 イスラエル・シュケル買／
                              買建    1,646,230      51,301,332      50,374,638        10.21
                 円売２０２０年１１月
                 メキシコ・ペソ買／円売２
                              買建    3,860,370      19,120,297      18,838,605        3.82
                 ０２０年１１月
                 南アフリカ・ランド買／円
                              買建    2,246,370      14,300,866      14,309,376        2.90
                 売２０２０年１１月
                 トルコ・リラ買／円売２０
                              買建     380,000     4,957,333      4,723,400        0.96
                 ２０年１１月
                 トルコ・リラ売／円買２０
                              売建     378,890     4,974,825      4,709,602       △0.95
                 ２０年１１月
                 南アフリカ・ランド売／円
                              売建    2,501,300      16,018,938      15,933,280       △3.23
                 買２０２０年１１月
                 イスラエル・シュケル売／
                              売建    1,333,530      41,526,124      40,806,018       △8.27
                 円買２０２０年１１月
                 メキシコ・ペソ売／円買２
                              売建    11,164,620      55,041,576      54,483,345       △11.05
                 ０２０年１１月
                 アメリカ・ドル売／円買２
                              売建    1,500,194     158,128,888      156,875,366       △31.81
                 ０２０年１１月
         (注１)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
         (注２)　為替予約取引の時価については、原則として対顧客先物売買相場の仲値で評価しています。
             為替予約取引の数量については、現地通貨建契約金額です。
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    第２【管理及び運営】
    １【申込（販売）手続等】

     (1)  申込方法
       受益権の投資者は、販売会社と有価証券の取引に関する契約を締結します。販売会社は有価証券の取引にかかわ
      る約款を投資者に交付し、投資者は当該約款に基づく取引口座の設定を申込む旨の申込書を提出します。
       分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と分配金が税引き後無手数料で再投
      資される「累積投資コース」の２つの申込コースがあります。
       ＊　販売会社によっては、当該契約または規定について、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約また
         は規定を使用することがあり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。
       「累積投資コース」を選択する投資者は、当該販売会社との間で「累積投資約款」にしたがって契約を締結しま
      す。
       取扱いを行なうコースは各販売会社により異なりますので、詳細は販売会社にお問い合わせください。
       投資者は販売会社に、購入と同時にまたは予め当該投資者が受益権の振替を行なうための振替機関等の口座を申
      し出るものとし、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録が行なわれます。なお、販売会社は、
      当該購入の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録を行なうことが
      できます。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載また
      は記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託会社から振
      替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行な
      います。受託会社は、信託契約締結日に生じた受益権については信託契約締結時に、追加信託により生じた受益権
      については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知
      を行ないます。
     (2)  申込期間

       当ファンドの購入は、申込期間における販売会社の各営業日に、販売会社の本・支店、営業所等でお受けしてい
      ます。なお、申込期間は、有価証券届出書を提出することによって更新されます。
     (3)  受付時間

       購入の受付は、申込期間中の午後３時までに受付けたものを当日のお申込みとします。ただし、受付時間は販売
      会社により異なることがあります。詳細は販売会社にお問い合わせください。受付時間を過ぎての購入の申込は翌
      営業日の取扱いとします。
       販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。

        ブラックロック・ジャパン株式会社
        電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
        ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
     (4)  購入不可日

       以下に定める日のいずれかに該当する場合には、販売会社の営業日であっても購入は受付けません。詳細は販売
      会社にお問い合わせください。
      ・ニューヨークの銀行の休業日
      ・ニューヨーク証券取引所の休場日
      ・ロンドンの銀行の休業日
      ・ロンドン証券取引所の休場日
      ・ブラジルの銀行の休業日
      ・ブラジル証券取引所の休場日
      ・メキシコの銀行の休業日
      ・メキシコ証券取引所の休場日
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     (5)  購入単位
       分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と、分配金が税引き後、無手数料で
      再投資される「累積投資コース」の２つのコースがあります。
       取扱いを行なうコースおよび購入の申込単位（以下「購入単位」といいます。）は、各販売会社により異なりま
      すので、詳細は販売会社にお問い合わせください。
     (6)  購入価額

       購入受付日の翌営業日の基準価額とします。なお、購入価額には、購入時手数料は含まれておりません。
     (7)  購入時手数料

      ①　購入受付日の翌営業日の基準価額に3.85％（税抜3.50％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて
       得た額とします。詳細は販売会社にお問い合わせください。
        なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています。
      ②　「累積投資コース」を選択した投資者が、分配金を再投資する場合は、無手数料とします。

     (8)  購入代金のお支払い

       投資者は、購入の販売会社が定める日までに当ファンドの購入代金（購入価額に購入口数を乗じた金額に、購入
      時手数料（消費税等相当額を含みます。）を加算した金額をいいます。）を販売会社に支払うものとします。
     (9)  購入の受付の中止、既に受付けた購入の受付の取消

       金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があると
      きは、委託会社の判断により、受益権の購入の受付を中止することおよび既に受付けた購入の受付を取り消すこと
      があります。
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    ２【換金（解約）手続等】
     (1)  換金の申込と受付
       投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金の申込をすることができます。投資者が換金の申込
      をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとします。換金の申込の受付は、午後３時までと
      なっております。ただし、受付時間は各販売会社により異なることがあります。詳細は販売会社にお問い合わせく
      ださい。受付時間を過ぎての換金の申込は翌営業日の取扱いとします。
     (2)  換金単位

       換金単位は、各販売会社により異なります。詳細は販売会社にお問い合わせください。
     (3)  換金不可日

       以下に定める日のいずれかに該当する場合には、販売会社の営業日であっても換金は受付けません。詳細は販売
      会社にお問い合わせください。
      ・ニューヨークの銀行の休業日
      ・ニューヨーク証券取引所の休場日
      ・ロンドンの銀行の休業日
      ・ロンドン証券取引所の休場日
      ・ブラジルの銀行の休業日
      ・ブラジル証券取引所の休場日
      ・メキシコの銀行の休業日
      ・メキシコ証券取引所の休場日
     (4)  換金価額

       換金価額は、換金受付日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額（換金受付日の翌営業日の基準価額に対して
      0.5％を乗じて得た額とします。）を控除した額とします。なお、手取額は、換金価額から所得税および地方税を差
      し引いた金額となります。
       当ファンドの換金価額等につきましては販売会社または下記に問い合わせることにより知ることができます。
        ブラックロック・ジャパン株式会社
        電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
     (5)  換金受付の制限

       信託財産の資金管理を円滑に行なうため、大口の換金の申込には制限を設ける場合があります。詳細は販売会社
      にお問い合わせください。
     (6)  換金代金の支払い

       換金代金は原則として換金受付日から起算して６営業日目から販売会社においてお支払いします。
     (7)  換金の申込の受付中止および取消

       委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない
      事情があるときは、換金の申込の受付を中止することおよび既に受付けた換金の申込の受付を取り消すことができ
      ます。換金の申込の受付が中止された場合には、投資者は当該受付中止以前に行なった当日の換金の申込を撤回で
      きます。ただし、投資者がその換金の申込を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の
      計算日に換金の申込を受付けたものとします。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ３【資産管理等の概要】
     (1)【資産の評価】
       基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。）を法令およ
      び一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額
      （「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。なお、外貨建資産
      （外国通貨表示の有価証券（「外貨建有価証券」といいます。）、預金その他の資産をいいます。以下同じ。）の
      円換算については、原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。また、
      予約為替の評価は、原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
       基準価額（１万口当り）は委託会社の営業日に毎日算出されます。投資者は、販売会社または下記に問い合わせ
      ることにより知ることができます。
       また、日々の基準価額（１万口当り）は翌日の日本経済新聞に掲載されております。ファンド名は「新興インフ
      レ」と省略されて記載されております。
       当ファンドの主たる投資対象の評価方法は以下の通りです。

       マザーファンドの受益証券：原則として計算日の基準価額で評価します。
       （参考）マザーファンドの主たる投資対象の評価方法
       外国債券：原則として、第一種金融商品取引業者・銀行等の提示する金額（売気配相場を除く。）または価格情
            報会社の提供する価額で評価します。
      ブラックロック・ジャパン株式会社

      電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
      ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
     (2)【保管】

       該当事項はありません。
     (3)【信託期間】

       この信託の期間は、2018年５月14日から2028年４月20日までとします。ただし、委託会社は、信託期間満了前に
      信託期間の延長が投資者に有利であると認めたときは、受託会社と協議のうえ、信託期間を延長することができま
      す。
     (4)【計算期間】

       計算期間は４月21日から翌年４月20日までとすることを原則とします。ただし、第１計算期間は、信託契約締結
      日から2019年４月22日までとします。計算期間終了日に該当する日が休業日のときは該当日の翌営業日を計算期間
      の終了日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。
     (5)【その他】

      ①　ファンドの償還条件等
       ａ．委託会社は、信託期間中において、当ファンドを償還することが投資者のため有利であると認めるとき、ま
        たはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、当ファンドを償還させることができます。
        この場合において、委託会社は、あらかじめ、償還しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
       ｂ．委託会社は換金により、当ファンドの受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合には、受託会社と合

        意のうえ、当ファンドを償還させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、償還しよ
        うとする旨を監督官庁に届け出ます。
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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ｃ．ａ．およびｂ．の場合において、委託会社は、書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行ない
        ます。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびにファンドの償還の理由などの事項を定め、当該
        決議の日の２週間前までに、この信託契約に係る知れている投資者に対し、書面をもってこれらの事項を記載
        した書面決議の通知を発します。
       ｄ．ｃ．の書面決議において、投資者（委託会社および当ファンドの信託財産に当ファンドの受益権が属すると

        きの当該受益権に係る投資者としての受託会社を除きます。以下ｄ．において同じ。）は受益権の口数に応じ
        て、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている投資者が議決権を行使しないときは、
        当該知れている投資者は書面決議について賛成するものとみなします。
       ｅ．ｃ．の書面決議は議決権を行使することができる投資者の議決権の３分の２以上に当たる多数をもって行な

        います。
       ｆ．ｃ．～ｅ．までの規定は、委託会社が当ファンドの償還について提案をした場合において、当該提案につ

        き、この信託契約に係るすべての投資者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用し
        ません。また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、ｃ．～ｅ．まで
        の手続を行なうことが困難な場合も同じとします。
       ｇ．委託会社は、監督官庁より当ファンドの償還の命令を受けたときはその命令に従い、当ファンドを償還させ

        ます。
       ｈ．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会社は

        当ファンドを償還させます。
       ｉ．ｈ．にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐこ

        とを命じたときは、当ファンドは、「②信託約款の変更ｂ．」に規定する書面決議が否決された場合を除き、
        当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
       ｊ．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に背いた場

        合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または投資者は、裁判所に受託会社の解任を請求することが
        できます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、信託約款の変更
        の規定にしたがい、新受託会社を選任します。委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社は当
        ファンドを償還させます。
      ②　信託約款の変更

       ａ．委託会社は、投資者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社
        と合意のうえ、この信託約款を変更することまたは当ファンドと他の信託との併合（投資信託及び投資法人に
        関する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。以下同じ。）を行なうこと
        ができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。な
        お、この信託約款は以下に定める以外の方法によって変更することができないものとします。
       ｂ．委託会社は、ａ．の事項（ａ．の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当する場合に限り、併合

        の事項にあってはその併合が投資者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場合を除き、合わせて「重大
        な約款の変更等」といいます。）について、書面決議を行ないます。この場合において、あらかじめ、書面決
        議の日ならびに重大な約款の変更等の内容およびその理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間前まで
        に、この信託約款に係る知れている投資者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発
        します。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ｃ．ｂ．の書面決議において、投資者（委託会社および当ファンドの信託財産に当ファンドの受益権が属すると
        きの当該受益権に係る投資者としての受託会社を除きます。以下ｃ．において同じ。）は受益権の口数に応じ
        て、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている投資者が議決権を行使しないときは、
        当該知れている投資者は書面決議について賛成するものとみなします。
       ｄ．ｂ．の書面決議は議決権を行使することができる投資者の議決権の３分の２以上に当たる多数をもって行な

        います。
       ｅ．書面決議の効力は、当ファンドのすべての投資者に対してその効力を生じます。

       ｆ．ｂ．～ｅ．までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合において、当該提案につ

        き、この信託約款に係るすべての投資者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用し
        ません。
       ｇ．ａ．～ｆ．までの規定にかかわらず、当ファンドにおいて併合の書面決議が可決された場合にあっても、当

        該併合にかかる一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された場合は、当該他の投資
        信託との併合を行なうことはできません。
       ｈ．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときはａ．～ｆ．の規定にしたが

        います。
      ③　信託事務の委託

        受託会社は、当ファンドにかかる信託事務の処理の一部について日本マスタートラスト信託銀行株式会社と再
       信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託にかかる契約書類に基づいて所定の
       事務を行ないます。
      ④　運用報告書の作成

       毎決算時および償還時に、委託会社が期間中の運用経過のほか信託財産の内容、有価証券売買状況などを記載し
       た「交付運用報告書」を作成し、販売会社を通じて知れている受益者にお届けいたします。
      ⑤　関係法人との契約の更改等に関する手続

       ａ．「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」の期間は１年とし、委託会社、販売会社いずれからも別段
        の意思表示のないときは、自動的に１年間延長されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様で
        す。
       ｂ．「信託財産の運用指図権限委託契約」の期間は１年とし、委託会社または投資顧問会社から書面による契約

        終了の申出がない限り、自動的に１年間延長されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様で
        す。
      ⑥　公告

        委託会社が投資者に対してする公告は、電子公告により行ない、次のアドレスに掲載します。
        www.blackrock.com/jp/
        ただし、当該公告方法に支障がある場合には、日本経済新聞による公告を行ないます。
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    ４【受益者の権利等】
      当ファンドの受益者（投資者）の有する主な権利は次の通りです。
     (1)  収益分配金受領権
       投資者は、委託会社の決定した収益分配金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
       ＜一般コース＞
        毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として５営業日以内）に、毎計算期間の末日に
       おいて振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（当該収益分配金にかかる計算期間の末日以
       前において換金が行なわれた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該収益分配金にかかる計算期間の末日
       以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については
       原則として投資者とします。）にお支払いを開始します。
        投資者が、収益分配金について支払開始日から５年間支払い請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会
       社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
       ＜累積投資コース＞

        受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として、毎計算期間終了日の翌営業日
       に、収益分配金が販売会社に交付されます。
        販売会社は、累積投資契約に基づき、投資者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売付けを行
       ないます。当該売付けにより増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
     (2)  償還金受領権

       投資者は、委託会社の決定した償還金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
       償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日から起算して５営業日以内）に
      償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金が行なわれ
      た受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社
      の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）にお支払いを開始します。な
      お、当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換え
      に、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関
      等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
       償還金の支払いは、販売会社において行ないます。
       投資者が、償還金について支払開始日から10年間支払いの請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会社が
      受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属するものとします。
     (3)  受益権の換金請求権

       投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金を請求する権利を有します。
       換金代金は、換金受付日から起算して、原則として６営業日目から投資者に支払います。
       換金の請求を行なう投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該投資者の請求に係る換金を委
      託会社が行なうのと引き換えに、当該換金に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の
      規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
     (4)  反対受益者の買取請求の不適用

       当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第１項に定める反対受益者による受益権の買取請求の
      規定の適用を受けません。
     (5)  帳簿書類の閲覧または謄写の請求権

       投資者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧または謄写を請求
      することができます。
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    第３【ファンドの経理状況】
     (1)  　当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)

     及び同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づいて作
     成しております。
       なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     (2)　   当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第２期計算期間(2019年４月23日から2020

     年４月20日まで)の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
     (3)　当ファンドは、ファミリーファンド方式により運用を行っておりますので、参考情報として「ブラックロック新

     興国インフレ連動国債マザーファンド」の貸借対照表、注記表及び附属明細表を記載しております。
       なお、当該参考情報は監査意見の対象外となっております。
     (4)　当ファンドの中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵省令

     第38号）並びに同規則第38条の３及び第57条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総
     理府令第133号）に基づき作成しております。
       なお、中間財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     (5)　当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、当中間計算期間(2020年４月21日から2020年

     10月20日まで)       の中間財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による中間監査を受けております。
     (6)　当ファンドは、ファミリーファンド方式により運用を行っておりますので、参考情報として「ブラックロック新

     興国インフレ連動国債マザーファンド」の貸借対照表、注記表を記載しております。
       なお、当該参考情報は監査意見の対象外となっております。
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    １【財務諸表】
    【ブラックロック新興国インフレ連動国債ファンド】
    (1)【貸借対照表】
                                                    (単位：円)
                                  第１期              第２期
                               (2019年４月22日現在)              (2020年４月20日現在)
     資産の部
      流動資産
        親投資信託受益証券                            2,926,900,476               924,966,865
                                     39,778,354                406,874
        未収入金
      流動資産合計                              2,966,678,830               925,373,739
     資産合計                               2,966,678,830               925,373,739
     負債の部
      流動負債
        未払解約金                              39,778,354                406,874
        未払受託者報酬                               635,452              368,608
        未払委託者報酬                              17,793,877              10,322,019
                                      1,198,627               738,127
        その他未払費用
      流動負債合計                               59,406,310              11,835,628
     負債合計                                 59,406,310              11,835,628
     純資産の部
     元本等
      元本                              2,980,316,403              1,116,757,821
      剰余金
        期末剰余金又は期末欠損金（△）                             △ 73,043,883             △ 203,219,710
                                     46,406,505              25,335,981
        （分配準備積立金）
      元本等合計                              2,907,272,520               913,538,111
     純資産合計                               2,907,272,520               913,538,111
     負債純資産合計                               2,966,678,830               925,373,739
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    (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                    (単位：円)
                                  第１期              第２期
                               (自　2018年５月14日              (自　2019年４月23日
                               　至　2019年４月22日)              　至　2020年４月20日)
     営業収益
                                     27,466,116             △ 173,643,265
      有価証券売買等損益
      営業収益合計                               27,466,116             △ 173,643,265
     営業費用
      受託者報酬                                1,271,946              1,013,916
      委託者報酬                               35,617,279              28,391,758
                                      2,471,667              1,713,189
      その他費用
      営業費用合計                               39,360,892              31,118,863
     営業利益又は営業損失（△）                                △ 11,894,776             △ 204,762,128
     経常利益又は経常損失（△）                                △ 11,894,776             △ 204,762,128
     当期純利益又は当期純損失（△）                                △ 11,894,776             △ 204,762,128
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                    △ 10,192,171             △ 26,284,196
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                                     －         △ 73,043,883
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                 5,450,773              50,488,412
      当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                      5,450,773              50,488,412
      少額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                 76,792,051               2,186,307
      当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                     76,792,051               2,186,307
      加額
                                          －              －
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金（△）                                △ 73,043,883             △ 203,219,710
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    (3)【注記表】
    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
    １　有価証券の評価基準及び評価方法
      親投資信託受益証券は移動平均法に基づき、当該親投資信託受益証券の基準価額で時価評価しております。
    ２　収益及び費用の計上基準

      有価証券売買等損益の計上基準
      約定日基準で計上しております。
    (貸借対照表に関する注記)

                           第１期                   第２期
          項目
                       (2019年４月22日現在)                   (2020年４月20日現在)
    １　当該計算期間の末日にお
                              2,980,316,403口                   1,116,757,821口
      ける受益権総数
    ２　投資信託財産の計算に関

                   元本の欠損                   元本の欠損
      する規則第55条の６第10
                               73,043,883円                   203,219,710円
      号に規定する額
    ３　１口当たり純資産額                             0.9755円                   0.8180円

    (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                           第１期                   第２期
          項目             (自　2018年５月14日                   (自　2019年４月23日
                        至　2019年４月22日)                    至　2020年４月20日)
    資産運用の権限を再委託する
                                8,244,645円                   6,539,015円
    場合の当該委託費用
                   当計算期末における、費用控除後の配                   当計算期末における、費用控除後の配
                   当等収益（46,406,505円）、費用控除                   当等収益（5,403,044円）、費用控除及
                   及び繰越欠損金補填後の有価証券売買                   び繰越欠損金補填後の有価証券売買等
                   等損益(0円）、収益調整金（有価証券                   損益(0円）、収益調整金（有価証券売
                   売買等損益相当額）(0円）、収益調整                   買等損益相当額）(0円）、収益調整金
    分配金の計算過程               金（その他収益調整金）（3,968,165                   （その他収益調整金）（2,042,620
                   円）、分配準備積立金(0円）により、                   円）、分配準備積立金(19,932,937円）
                   分配対象収益は50,374,670円となりま                   により、分配対象収益は27,378,601円
                   したが、委託会社が基準価額水準・市                   となりましたが、委託会社が基準価額
                   況動向等を勘案し、当期は分配を見合                   水準・市況動向等を勘案し、当期は分
                   わせました。                   配を見合わせました。
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    (金融商品に関する注記)
    Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
    １　金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
    「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
    ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。当ファン
    ドが保有する有価証券は親投資信託受益証券であります。
    当ファンドの主な投資リスクとして、「金利変動リスク」、「為替変動リスク」、「信用リスク」、「インフレ連動国
    債への投資リスク」、「流動性リスク」、「カントリー・リスク」、「デリバティブ取引のリスク」等があります。
    ３　金融商品に係るリスク管理体制

    (1)  市場リスクの管理
    ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
    署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
    ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
    す。
    (2)  信用リスクの管理
    ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
    析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
    チームとの情報・分析結果を共有しております。
    (3)  取引先リスクの管理
    リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                               Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチー
    ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
    発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
    が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                                  Inc.のRQA
    Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
    また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
                第１期                           第２期
            (2019年４月22日現在)                           (2020年４月20日現在)
    １　貸借対照表計上額、時価及び差額                           １　貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で                           同左
      評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差
      額はありません。
    ２　時価の算定方法                           ２　時価の算定方法

     (1)  有価証券                         (1)  有価証券
       「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に                           同左
       記載しております。
     (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                         (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務

       これらの科目は短期間で決済されるため、時価は                           同左
       帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額
       によっております。
    ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明                           ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

      金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ                           同左
      か、市場価格がない場合には合理的に算定された価
      額が含まれております。当該価額の算定においては
      一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提
      条件等によった場合、当該価額が異なることもあり
      ます。
    ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額                           ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額

      金銭債権については全て１年以内に償還予定であり                           同左
      ます。
    (関連当事者との取引に関する注記)

    該当事項はありません。
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    (その他の注記)
    １　期中元本変動額
                           第１期                   第２期
          項目
                       (2019年４月22日現在)                   (2020年４月20日現在)
    期首元本額                         1,479,571,785円                   2,980,316,403円
    期中追加設定元本額                         1,756,869,193円                     49,226,548円
    期中一部解約元本額                          256,124,575円                  1,912,785,130円
    ２　有価証券関係

    第１期(2019年４月22日現在)
    売買目的有価証券
                                       当計算期間の損益に
                種類
                                      含まれた評価差額(円)
            親投資信託受益証券                             36,242,821
                合計                         36,242,821

    第２期(2020年４月20日現在)

    売買目的有価証券
                                       当計算期間の損益に
                種類
                                      含まれた評価差額(円)
            親投資信託受益証券                            △158,053,536
                合計                        △158,053,536

    ３　デリバティブ取引関係

      該当事項はありません。
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    (4)【附属明細表】
    第１　有価証券明細表
    (1)  株式
      該当事項はありません。
    (2)  株式以外の有価証券

        種類               銘柄             券面総額        評価額(円)        備考
               ブラックロック新興国インフレ連動国債
    親投資信託受益証券                              1,093,341,448         924,966,865
               マザーファンド
    親投資信託受益証券　合計                              1,093,341,448         924,966,865
    合計                              1,093,341,448         924,966,865

     (注)　親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
      第２　信用取引契約残高明細表

         該当事項はありません。
      第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

         該当事項はありません。
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      (参考情報)
       当ファンドは、「ブラックロック新興国インフレ連動国債マザーファンド」受益証券を主要投資対象としてお
      り、貸借対照表の資産の部に計上された親投資信託受益証券は、すべて同マザーファンドの受益証券であります。
      同マザーファンドの2020年４月20日現在(以下「計算日」という)の状況は次の通りであります。
      なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外であります。
                「ブラックロック新興国インフレ連動国債マザーファンド」の状況

     (1)  貸借対照表

                                    (2020年４月20日現在)
                  項目
                                       金額(円)
        資産の部
        　流動資産
        　　預金                                     81,344,038
        　　金銭信託                                       461,880
        　　国債証券                                     852,632,709
        　　派生商品評価勘定                                     25,246,885
        　　未収入金                                      1,415,993
        　　未収利息                                      3,522,937
        　　前払費用                                      1,487,301
        　流動資産合計                                     966,111,743
        資産合計                                     966,111,743
        負債の部
        　流動負債
        　　派生商品評価勘定                                     39,865,967
        　　未払金                                       515,660
        　　未払解約金                                       406,874
        　　その他未払費用                                       330,000
        　流動負債合計                                     41,118,501
        負債合計                                     41,118,501
        純資産の部
        元本等
        　元本                                    1,093,341,448
        　剰余金
        　　剰余金又は欠損金（△）                                    △168,348,206
        　元本等合計                                     924,993,242
        純資産合計                                     924,993,242
        負債純資産合計                                     966,111,743
        (注)親投資信託の計算期間は、原則として、毎年４月21日から翌年４月20日までであります。
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      (2)  注記表
    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
    １　有価証券の評価基準及び評価方法
    公社債は個別法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
    (1)  金融商品取引所等に上場されている有価証券
    金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算日において知りうる直近の最終
    相場で評価しております。
    (2)  金融商品取引所等に上場されていない有価証券
    当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手
    した価額で評価しております。
    (3)  時価が入手できなかった有価証券
    適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が
    忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価
    と認めた価額で評価しております。
    ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

    (1)  直物為替先渡取引
    個別法に基づき、時価で評価しております。時価評価にあたっては、金融商品取引業者の提示する価額で評価しており
    ます。
    (2)  為替予約取引
    個別法に基づき、原則としてわが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
    ３　外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

    外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算し
    ております。
    ４　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

    外貨建資産等の会計処理
    外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、通
    貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同
    規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
    (貸借対照表に関する注記)

             項目                  (2020年４月20日現在)
    １　当該計算日における受益権総数                                   1,093,341,448口

    ２　投資信託財産の計算に関する規則第55                    元本の欠損

      条の６第10号に規定する額                                  168,348,206円
    ３　１口当たり純資産額                                       0.8460円

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    (金融商品に関する注記)
    Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
    １　金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
    「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
    ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
    あります。当ファンドが保有する有価証券は公社債であります。
    当ファンドの主な投資リスクとして、「金利変動リスク」、「為替変動リスク」、「信用リスク」、「インフレ連動国
    債への投資リスク」、「流動性リスク」、「カントリー・リスク」、「デリバティブ取引のリスク」等があります。
    当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、直物為替先渡取引及び為替予約取引であります。為替変動リスクの調
    整および為替取引による収益の獲得を目的として、直物為替先渡取引及び為替予約取引を機動的に行います。また、投
    機を目的とした取引は行わない方針であります。直物為替先渡取引及び為替予約取引に係る主要なリスクは、為替相場
    の変動による価格変動リスク及び取引相手の信用状況の変化により損失が発生する信用リスクであります。
    ３　金融商品に係るリスク管理体制

    (1)  市場リスクの管理
    ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
    署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
    ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
    す。
    (2)  信用リスクの管理
    ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
    析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
    チームとの情報・分析結果を共有しております。
    (3)  取引先リスクの管理
    リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                               Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチー
    ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
    発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
    が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                                  Inc.のRQA
    Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
    また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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    Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
                     (2020年４月20日現在)
    １　貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上
      額と時価との差額はありません。
    ２　時価の算定方法

      (1)  有価証券
      「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。
      (2)  デリバティブ取引
      デリバティブ取引については、「(その他の注記)」の「３　デリバティブ取引関係」に
      記載しております。
      (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
      これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当
      該帳簿価額によっております。
    ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

      金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に
      算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採
      用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
      また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名
      目的な契約額又は計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスク
      の大きさを示すものではありません。
    ４　金銭債権の計算日後の償還予定額

      金銭債権はすべて１年以内に償還予定であります。
    (関連当事者との取引に関する注記)

    該当事項はありません。
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    (その他の注記)
    １　本報告書における開示対象ファンドの当該計算期間における当該親投資信託の元本額の変動及び
      計算日における元本の内訳
                     (2020年４月20日現在)
    同計算期間の期首元本額                                   2,954,376,175円

    同計算期間中の追加設定元本額                                    48,252,848円
    同計算期間中の一部解約元本額                                   1,909,287,575円
    同計算期間末日の元本額※                                   1,093,341,448円
    ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託の元本額は次の通りです。

    ブラックロック新興国インフレ連動国債ファンド                                   1,093,341,448円

    合計                                   1,093,341,448円
    ２　有価証券関係

    売買目的有価証券
                                （2020年４月20日現在）
           種類
                            当計算期間の損益に含まれた評価差額（円）
          国債証券                          42,114,450

           合計                         42,114,450

    （注）「当計算期間の損益に含まれた評価差額」の欄には、当該親投資信託の期首から計算日までの評価差額を
       記載しております。
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    ３　デリバティブ取引関係
    取引の時価等に関する事項
    通貨関連
                                   （2020年４月20日現在）
                             契約額等(円)
      区分          種類
                                           時価(円)       評価損益(円)
                                  うち１年超
                                   (円)
            直物為替先渡取引
    市場取引以外
    の取引
            　売建
            　　ブラジルレアル                7,433,753            －     7,416,412          17,341
            　　ロシアルーブル               54,826,011            －    54,484,415          341,596
            　買建
            　　ロシアルーブル               27,066,181            －    27,359,867          293,686
            為替予約取引

            　売建
            　　南アフリカランド               17,155,768            －    16,636,816          518,952
            　　アメリカドル               432,406,118             －    431,771,389          634,729
            　　イスラエルシュケル               74,787,898            －    75,461,746         △673,848
            　　トルコリラ               113,344,810             －    93,847,001        19,497,809
            　　メキシコペソ               59,143,890            －    59,286,214         △142,324
            　買建
            　　南アフリカランド               24,411,677            －    22,908,685        △1,502,992
            　　アメリカドル               443,459,206             －    436,820,110        △6,639,096
            　　イスラエルシュケル               56,465,486            －    56,205,219         △260,267
            　　トルコリラ               168,742,452             －    146,802,001        △21,940,451
            　　メキシコペソ               86,976,503            －    82,212,286        △4,764,217
             合計            1,566,219,753              －   1,511,212,161         △14,619,082
     (注１)　時価の算定方法
      直物為替先渡取引
       金融商品取引業者が計算日の対顧客相場の仲値を基準として計算し、提供する価額により評価しております。
      為替予約取引
      １　計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
       ①  計算日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という）の対顧客先物相場が発表されている場合は、当該
        為替予約は当該仲値で評価しております。
       ②  計算日において当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
        ・計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当該日
         に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
        ・計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対
         顧客先物相場の仲値を用いております。
      ２　計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算日の対顧客相場の仲値で評価してお
        ります。
     (注２)　上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
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     (3)  附属明細表
    第１　有価証券明細表
       (1)  株式
         該当事項はありません。
       (2)  株式以外の有価証券

     種類        通貨               銘柄             券面総額         評価額      備考
                    REPUBLIC     OF  SOUTH   AFRICA    3.45%
    国債証券     南アフリカランド
                                        2,533,464.000         5,185,063.550
                    2033/12/7
                    REPUBLIC     OF  SOUTH   AFRICA    2.5%
                                        8,660,304.000         8,414,116.080
                    2050/12/31
         南アフリカランド　小計                              11,193,768.000         13,599,179.630
                                                 (78,195,283)
                    ISRAEL    GOVERNMENT      BOND   - CPI  LINKED
         イスラエルシュケル
                                         742,030.000        1,527,097.740
                    4%  2036/5/30
                    ISRAEL    GOVERNMENT      BOND   - CPI  LINKED
                                        1,079,000.000         1,267,717.100
                    1%  2045/5/31
                    ISRAEL    GOVERNMENT      BOND   - CPI  LINKED
                                        3,352,770.000         3,634,402.680
                    0.75%   2025/10/31
                    ISRAEL    GOVERNMENT      BOND   - FIXED   5.5%
                                         234,796.000         416,011.550
                    2042/1/31
         イスラエルシュケル　小計                              5,408,596.000         6,845,229.070
                                                 (205,699,134)
                    URUGUAY    GOVERNMENT      INTERNATIONAL       BOND
         ウルグアイペソ
                                        2,557,000.000         7,146,229.950
                    4.25%   2027/4/5
         ウルグアイペソ　小計                              2,557,000.000         7,146,229.950
                                                 (17,794,113)
                    BONOS   DEL  BANCO   CENTRAL    DE  CHILE   EN
         チリペソ
                                        3,500,000.000        141,949,963.750
                    UF  3%  2041/2/1
                    BONOS   DEL  BANCO   CENTRAL    DE  CHILE   EN
                                        4,500,000.000        140,230,545.410
                    UF  3%  2022/3/1
         チリペソ　小計                              8,000,000.000        282,180,509.160
                                                 (35,639,398)
                    TURKEY    GOVERNMENT      BOND   2.9%   2027/7/7
                                        1,290,000.000         1,722,828.400
         トルコリラ
                    TURKEY    GOVERNMENT      BOND   3%  2022/2/23
                                         315,380.000         698,421.470
                    TURKEY    GOVERNMENT      BOND   2.7%   2026/1/14
                                         337,000.000         531,825.300
         トルコリラ　小計                              1,942,380.000         2,953,075.170
                                                 (46,156,565)
                    BRAZIL    NOTAS   DO  TESOURO    NACIONAL
         ブラジルレアル
                                        1,405,000.000         5,928,917.590
                    SERIE   B 6%  2050/8/15
                    BRAZIL    NOTAS   DO  TESOURO    NACIONAL
                                         662,000.000        2,416,241.740
                    SERIE   B 6%  2022/8/15
                    BRAZIL    NOTAS   DO  TESOURO    NACIONAL
                                         271,000.000         961,567.380
                    SERIE   B 6%  2021/5/15
                    BRAZIL    NOTAS   DO  TESOURO    NACIONAL
                                         248,000.000         967,524.930
                    SERIE   B 6%  2026/8/15
         ブラジルレアル　小計                              2,586,000.000        10,274,251.640
                                                 (211,649,584)
                    MEXICAN    BONOS   6.5%   2021/6/10
                                        4,518,900.000         4,548,227.650
         メキシコペソ
                    MEXICAN    UDIBONOS     4.5%   2025/12/4
                                         329,300.000        2,259,736.230
                    MEXICAN    UDIBONOS     4%  2040/11/15
                                         630,300.000        4,298,519.120
                    MEXICAN    UDIBONOS     4%  2028/11/30
                                         594,100.000        4,039,477.400
                    MEXICAN    UDIBONOS     4%  2050/11/3
                                         885,900.000        6,171,854.500
                    MEXICAN    UDIBONOS     4%  2046/11/8
                                        3,746,100.000        25,765,387.710
         メキシコペソ　小計                              10,704,600.000         47,083,202.610
                                                 (211,403,580)
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     種類        通貨               銘柄             券面総額         評価額      備考
                    RUSSIAN    FEDERAL    INFLATION     LINKED    BOND
         ロシアルーブル
                                       12,267,000.000         12,963,761.670
                    2.5%   2028/2/2
                    RUSSIAN    FEDERAL    INFLATION     LINKED    BOND
                                       15,366,000.000         18,608,192.500
                    2.5%   2023/8/16
         ロシアルーブル　小計                              27,633,000.000         31,571,954.170
                                                 (46,095,053)
    国債証券　合計                                             852,632,709
                                                 (852,632,709)
    合計                                             852,632,709
                                                 (852,632,709)
     (注)   １　各種通貨毎の小計の欄における(　)内の金額は、邦貨換算額であります。
       ２　合計欄における(　)内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しております。
       ３　外貨建有価証券の内訳
                               組入債券       合計金額に
           通貨          銘柄数
                               時価比率       対する比率
        南アフリカランド          国債証券        2銘柄       100.0%        9.2%
        イスラエルシュケル          国債証券        4銘柄       100.0%        24.1%
        ウルグアイペソ          国債証券        1銘柄       100.0%        2.1%
        チリペソ          国債証券        2銘柄       100.0%        4.2%
        トルコリラ          国債証券        3銘柄       100.0%        5.4%
        ブラジルレアル          国債証券        4銘柄       100.0%        24.8%
        メキシコペソ          国債証券        6銘柄       100.0%        24.8%
        ロシアルーブル          国債証券        2銘柄       100.0%        5.4%
    第２　信用取引契約残高明細表

       該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

       当該事項はデリバティブ取引関係の注記事項として記載しております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    【中間財務諸表】
    【ブラックロック新興国インフレ連動国債ファンド】
    (1)  【中間貸借対照表】
                                     (単位：円)
                                当中間計算期間末
                               (2020年10月20日現在)
     資産の部
      流動資産
                                     548,112,384
        親投資信託受益証券
      流動資産合計                               548,112,384
     資産合計                                548,112,384
     負債の部
      流動負債
        未払受託者報酬                               186,087
        未払委託者報酬                              5,211,739
                                       372,211
        その他未払費用
      流動負債合計                                5,770,037
     負債合計                                 5,770,037
     純資産の部
     元本等
      元本                               620,426,423
      剰余金
        中間剰余金又は中間欠損金（△）                             △ 78,084,076
                                     14,657,901
        （分配準備積立金）
      元本等合計                               542,342,347
     純資産合計                                542,342,347
     負債純資産合計                                548,112,384
                                 57/117











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    (2)  【中間損益及び剰余金計算書】
                                     (単位：円)
                                当中間計算期間
                               (自　2020年４月21日
                                 至　2020年10月20日)
     営業収益
                                     61,209,338
      有価証券売買等損益
      営業収益合計                               61,209,338
     営業費用
      受託者報酬                                 186,087
      委託者報酬                                5,211,739
                                       372,211
      その他費用
      営業費用合計                                5,770,037
     営業利益又は営業損失（△）                                 55,439,301
     経常利益又は経常損失（△）                                 55,439,301
     中間純利益又は中間純損失（△）                                 55,439,301
     一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
                                     21,204,726
     約に伴う中間純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                               △ 203,219,710
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                 90,902,705
      中間一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                     90,902,705
      少額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                   1,646
      中間追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                        1,646
      加額
                                          －
     分配金
     中間剰余金又は中間欠損金（△）                                △ 78,084,076
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    (3)  【中間注記表】
    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
    １　有価証券の評価基準及び評価方法
    親投資信託受益証券は移動平均法に基づき、当該親投資信託受益証券の基準価額で時価評価しております。
    ２　収益及び費用の計上基準

    有価証券売買等損益の計上基準
    約定日基準で計上しております。
    (中間貸借対照表に関する注記)

                        当中間計算期間末

          項目
                       (2020年10月20日現在)
     １　当該中間計算期間の末日
                              620,426,423口
       における受益権総数
     ２　投資信託財産の計算に関

                    元本の欠損
       する規則第55条の６第10
                               78,084,076円
       号に規定する額
     ３　１口当たり純資産額                            0.8741円

    (中間損益及び剰余金計算書に関する注記)

                         当中間計算期間
                         (自　2020年４月21日
          項目
                          至　2020年10月20日)
     資産運用の権限を再委託す

                                1,184,432円
     る場合の当該委託費用
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (金融商品に関する注記)
    金融商品の時価等に関する事項
             当中間計算期間末
            (2020年10月20日現在)
    １　中間貸借対照表計上額、時価及び差額
      中間貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて
      時価で評価しているため、中間貸借対照表計上額
      と時価との差額はありません。
    ２　時価の算定方法

     (1)  有価証券
      「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に
      記載しております。
     (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務

      これらの科目は短期間で決済されるため、時価は
      帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額
      によっております。
    ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

      金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ
      か、市場価格がない場合には合理的に算定された
      価額が含まれております。当該価額の算定におい
      ては一定の前提条件等を採用しているため、異な
      る前提条件等によった場合、当該価額が異なるこ
      ともあります。
    ４　金銭債権の中間計算期間末日後の償還予定額

      金銭債権については全て１年以内に償還予定であ
      ります。
    (その他の注記)

    １　期中元本変動額
                        当中間計算期間末
          項目
                       (2020年10月20日現在)
    期首元本額                         1,116,757,821円
    期中追加設定元本額                             11,327円
    期中一部解約元本額                          496,342,725円
    ２　有価証券関係

      該当事項はありません。
    ３　デリバティブ取引関係

      該当事項はありません。
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      (参考情報)
       当ファンドは、「ブラックロック新興国インフレ連動国債マザーファンド」受益証券を主要投資対象としてお
      り、中間貸借対照表の資産の部に計上された親投資信託受益証券は、すべて同マザーファンドの受益証券でありま
      す。同マザーファンドの2020年10月20日現在(以下「計算日」という)の状況は次の通りであります。
       なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外であります。
                「ブラックロック新興国インフレ連動国債マザーファンド」の状況

     (1)  貸借対照表

                                    (2020年10月20日現在)

                  項目
                                       金額(円)
         資産の部

          流動資産
           預金                                   45,405,840
                                                385,608
           金銭信託
           国債証券                                   494,044,329
                                                591,963
           派生商品評価勘定
                                               5,405,446
           未収入金
           未収利息                                    3,177,632
          流動資産合計                                    549,010,818
         資産合計                                     549,010,818
         負債の部
          流動負債
           派生商品評価勘定
                                                732,764
           その他未払費用                                     165,432
          流動負債合計                                      898,196
         負債合計                                       898,196
         純資産の部
         元本等
                                             601,132,249
          元本
          剰余金
                                             △53,019,627
           剰余金又は欠損金（△）
          元本等合計                                    548,112,622
         純資産合計                                     548,112,622
         負債純資産合計                                     549,010,818
        (注)親投資信託の計算期間は、原則として、毎年４月21日から翌年４月20日までであります。
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     (2)  注記表
    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
    １　有価証券の評価基準及び評価方法
    公社債は個別法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
    (1)  金融商品取引所等に上場されている有価証券
    金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算日において知りうる直近の最終
    相場で評価しております。
    (2)  金融商品取引所等に上場されていない有価証券
    当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手
    した価額で評価しております。
    (3)  時価が入手できなかった有価証券
    適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が
    忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価
    と認めた価額で評価しております。
    ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

    (1)  直物為替先渡取引　
    個別法に基づき、時価で評価しております。時価評価にあたっては、金融商品取引業者の提示する価額で評価しており
    ます。
    (2)  為替予約取引
    個別法に基づき、原則としてわが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
    ３　外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

    外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算し
    ております。
    ４　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項　

    外貨建資産等の会計処理
    外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、通
    貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同
    規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
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    (貸借対照表に関する注記)
             項目                  (2020年10月20日現在)

    １　当該計算日における受益権総数                                    601,132,249口

    ２　投資信託財産の計算に関する規則第                     元本の欠損

      55条の６第10号に規定する額                                   53,019,627円
    ３　１口当たり純資産額                                       0.9118円

    (金融商品に関する注記)

    金融商品の時価等に関する事項
                     (2020年10月20日現在)

    １　貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上
      額と時価との差額はありません。
    ２　時価の算定方法

      (1)  有価証券
      「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。
      (2)  デリバティブ取引
      デリバティブ取引については、「(その他の注記)」の「３　デリバティブ取引関係」に
      記載しております。
      (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
      これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当
      該帳簿価額によっております。
    ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

      金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に
      算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採
      用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
      また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名
      目的な契約額又は計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスク
      の大きさを示すものではありません。
    ４　金銭債権の計算日後の償還予定額

      金銭債権はすべて１年以内に償還予定であります。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (その他の注記)
    １　本報告書における開示対象ファンドの当該中間計算期間における当該親投資信託の元本額の変動及び
      計算日における元本の内訳
                        (2020年10月20日現在)

      同中間計算期間の期首元本額                                     1,093,341,448円

      同中間計算期間中の追加設定元本額                                        10,937円
      同中間計算期間中の一部解約元本額                                      492,220,136円
      同中間計算期間末日の元本額※                                      601,132,249円
      ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託の元本額は次の通りです。

      ブラックロック新興国インフレ連動国債ファンド                                      601,132,249円

      合計                                      601,132,249円
    ２　有価証券関係

      該当事項はありません。
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    ３　デリバティブ取引関係
    取引の時価等に関する事項
    通貨関連
                                    （2020年10月20日現在）

      区分           種類
                              契約額等(円)
                                            時価(円)       評価損益(円)
                                   うち１年超
                                     (円)
           直物為替先渡取引
    市場取引以外
    の取引
           　売建
             ブラジルレアル               4,529,304            －     4,486,802          42,502
             ロシアルーブル               5,185,077            －     5,177,485          7,592

           　買建
             ブラジルレアル               1,274,348            －     1,267,620         △6,728

             ロシアルーブル               3,874,739            －     3,903,873          29,134

           為替予約取引

           　売建

             南アフリカランド               8,869,592            －     8,869,592            －
             アメリカドル              107,040,988             －    106,812,911          228,077
             イスラエルシュケル              41,526,124            －    41,579,465         △53,341

             メキシコペソ              55,041,576            －    55,376,515         △334,939

           　買建
             南アフリカランド              11,726,282            －    11,742,913          16,631
             アメリカドル              121,733,622             －    121,611,413         △122,209

             イスラエルシュケル              43,245,039            －    43,222,651         △22,388

             メキシコペソ               8,606,967            －     8,681,835          74,868

             合計              412,653,658             －    412,733,075         △140,801

     (注１)　時価の算定方法
       直物為替先渡取引
        金融商品取引業者が計算日の対顧客相場の仲値を基準として計算し、提供する価額により評価しております。
       為替予約取引
        １　計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
        ①  計算日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という）の対顧客先物相場が発表されている場合は、当
          該為替予約は当該仲値で評価しております。
        ②  計算日において当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
          ・計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当
           該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。 
          ・計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されてい
           る対顧客先物相場の仲値を用いております。
        ２　計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算日の対顧客相場の仲値で評価し
          ております。
     (注２)　上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
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    ２  【ファンドの現況】
     【純資産額計算書】(2020年10月末現在)
     「ブラックロック新興国インフレ連動国債ファンド」
    Ⅰ　資産総額                                             496,610,170円

    Ⅱ　負債総額                                              3,631,271円

    Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                             492,978,899円

    Ⅳ　発行済数量                                             580,426,423口

    Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                                0.8493円

     (参考情報)

     「ブラックロック新興国インフレ連動国債マザーファンド」
    Ⅰ　資産総額                                             499,863,006円

    Ⅱ　負債総額                                              6,638,638円

    Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                             493,224,368円

    Ⅳ　発行済数量                                             556,431,600口

    Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                                0.8864円

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    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
    １　受益証券の名義書換え等

      該当事項はありません。
    ２　受益者名簿の閉鎖の時期

      受益者名簿は作成していません。
    ３　投資者に対する特典

      該当事項はありません。
    ４　内国投資信託受益証券の譲渡制限の内容

      当ファンド受益証券の譲渡制限は設けておりません。
    ５　受益証券の再発行

      投資者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券から記名式受
     益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証券の再発行の請求を行なわな
     いものとします。
    ６　受益権の譲渡

     ①　投資者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録さ
      れている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
     ②　①の申請のある場合には、①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少および譲受
      人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとします。ただし、①
      の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該
      他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加
      の記載または記録が行なわれるよう通知するものとします。
     ③　①の振替について、委託会社は、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振替口座簿
      に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めた
      ときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
    ７　受益権の譲渡の対抗要件

      受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗することができ
     ません。
    ８　受益権の再分割

      委託会社は、受益権の再分割を行ないません。ただし、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたが
     い、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
    ９　償還金

      償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金
     が行なわれた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため
     販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）に支払います。なお、
     当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社が当ファンドの償還をするのと引き換えに、
     当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口
     座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。また、受益証券を保有している投資者に対しては、償
     還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日から受益証券と引き換えに当該投資者に支払います。
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    10　質権口記載または記録の受益権の取り扱いについて
      振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、換金の申込の
     受付け、換金代金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって取
     り扱われます。
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    第三部【委託会社等の情報】
    第１【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】

     (1)  資本金の額等
      ①  資本金　　　　　　　　3,120百万円
      ②  発行する株式の総数　　36,000株

      ③  発行済株式の総数　　　15,000株

      ④  直近５ヵ年における主な資本金の額の増減

       2017年12月７日付で、資本金を2,435百万円から3,120百万円に増額しました。
     (2)  委託会社の機構

      ①  経営の意思決定機構
      ＜株主総会＞
       株主により構成される会社における最高の意思決定機関として、取締役の選任、利益処分の承認、定款の変更
       等、会社法および定款の定めにしたがって重要事項の決定を行ないます。
      ＜取締役会＞

       取締役により構成され、当社の業務執行を決定し、その執行について監督します。
      ＜エグゼクティブ委員会他各委員会＞

       当社における適切な経営戦略の構築、業務執行体制の構築および業務運営の推進を目的として、エグゼクティブ
       委員会を設置します。また、その他各種委員会を設置し、業務の能率的運営および責任体制の確立を図っていま
       す。
      ②  運用の意思決定機構

       投資委員会
       ・投資委員会にて運用にかかる投資方針、パフォーマンスおよびリスク管理に関する重要事項を審議します。
       運用担当部署

       ・各運用担当部署では、投資委員会の決定にしたがい、ファンドの個別の運用計画を策定し、各部署の投資プロ
        セスを通して運用を行ないます。
       ポートフォリオ・マネジャー

       ・ポートフォリオ・マネジャーは、策定された運用計画に基づき、個別銘柄を選択し売買に関する指図を行ない
        ます。
       リスク管理

       ・委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なっております。具体
        的には、運用担当部門とは異なる部門においてファンドの投資リスクの計測・分析、投資制限のモニタリング
        などを行なうことにより、ファンドの投資リスクが運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担
        当部門にフィードバックするほか、社内の関係者で共有しております。また、委託会社の業務に関するリスク
        について社内規程を定めて管理を行なっております。
    ２【事業の内容及び営業の概況】

      投信法に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行なうとともに金融商品取引法に定め
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     る金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行なっています。また、金融商品取引法に定める投資助言業
     務、第一種金融商品取引業務および第二種金融商品取引業務等を行なっています。
      委託会社の運用する証券投資信託は2020年10月末現在、以下の通りです(親投資信託を除きます。)。
                種類                本数（本）            純資産総額（百万円）
            追加型株式投資信託                        168             9,095,601

            単位型株式投資信託                        31              278,083

                合計                    199             9,373,683

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    ３【委託会社等の経理状況】
     １．財務諸表の作成方法について

       　委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社（以下「当社」という。）の財務諸表は、「財務諸表等の
       用語、様式及び作成方法に関する規則」（1963年大蔵省令第59号。）第2条及び「金融商品取引業等に関する内閣
       府令」（2007年8月6日内閣府令第52号。）に基づいて作成しております。
     ２．監査証明について

       　当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第33期事業年度（自2019年1月1日　至2019年12月31
       日）の財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
     ３．財務諸表に記載している金額については、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

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     (1)【貸借対照表】
                                                   (単位：百万円)
                                       第32期            第33期
                                   (2018年12月31日現在)            (2019年12月31日現在)
    資産の部
    　流動資産
    　　現金・預金                                       23,891            20,388
    　　立替金                                         2            26
    　　前払費用                                        151            175
    　　未収入金                          ※２              11            30
    　　未収委託者報酬                                       1,588            1,696
    　　未収運用受託報酬                                       2,291            2,268
    　　未収収益                          ※２             1,402            1,832
                                             18             0
    　　その他流動資産
    　　流動資産計                                       29,359            26,418
    　固定資産
    　　有形固定資産
    　　　建物附属設備                          ※１             1,484            1,240
                                            380            475
    　　　器具備品                          ※１
    　　　有形固定資産計                                       1,864            1,716
    　　無形固定資産
                                             8            5
    　　　ソフトウエア
    　　　無形固定資産計                                         8            5
    　　投資その他の資産
    　　　投資有価証券                                         11            49
    　　　長期差入保証金                                       1,119            1,120
    　　　前払年金費用                                        696            800
    　　　長期前払費用                                         27            45
                                            848            824
    　　　繰延税金資産
    　　　投資その他の資産計                                       2,702            2,839
    　　　固定資産計                                       4,575            4,561
    　　資産合計                                       33,935            30,980
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                                                   (単位：百万円)
                                       第32期            第33期
                                   (2018年12月31日現在)            (2019年12月31日現在)
    負債の部
    　流動負債
    　　預り金                                         97            94
    　　未払金                          ※２
    　　　未払収益分配金                                         4            4
    　　　未払償還金                                         74            74
    　　　未払手数料                                        515            487
    　　　その他未払金                                       1,184             985
    　　未払費用                          ※２             1,039            1,102
    　　未払消費税等                                         97            117
    　　未払法人税等                                        440            363
    　　為替予約                                         3            -
    　　前受金                                         78            97
    　　賞与引当金                                       1,939            2,017
    　　役員賞与引当金                                        142            139
                                             42            10
    　　早期退職慰労引当金
    　　流動負債計                                       5,661            5,493
    　固定負債
    　　退職給付引当金                                         60            67
                                            781            782
    　　資産除去債務
    　　固定負債計                                        842            850
    　負債合計                                       6,503            6,344
    純資産の部

    　株主資本
    　　資本金                                       3,120            3,120
    　　資本剰余金
    　　　資本準備金                                       3,001            3,001
                                           3,846            3,846
    　　　その他資本剰余金
    　　　資本剰余金合計                                       6,847            6,847
    　　利益剰余金
    　　　利益準備金                                        336            336
    　　　その他利益剰余金
                                           17,127            14,330
    　　　　繰越利益剰余金
    　　　利益剰余金合計                                       17,464            14,666
    　　株主資本合計                                       27,432            24,634
    　評価・換算差額等
                                             0            1
    　　その他有価証券評価差額金
    　　評価・換算差額等合計                                         0            1
    　純資産合計                                       27,431            24,636
    負債・純資産合計                                       33,935            30,980
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     (2)【損益計算書】
                                                   (単位：百万円)
                                       第32期            第33期
                                   (自　2018年      1月  1日    (自　2019年      1月  1日
                                    至　2018年12月31日)            至　2019年12月31日)
    営業収益
    　委託者報酬                                       5,639            5,643
    　運用受託報酬                          ※１             8,523            7,545
                                           13,511            13,290
    　その他営業収益                          ※１
    　　営業収益計
                                           27,674            26,480
    営業費用
    　支払手数料                                       1,856            1,632
    　広告宣伝費                                        191            167
    　調査費
    　　調査費                                        363            381
                                           4,164            3,587
    　　委託調査費                          ※１
    　　調査費計
                                           4,528            3,968
    　委託計算費                                         84            82
    　営業雑経費
    　　通信費                                         59            53
    　　印刷費                                         11            82
                                             34            43
    　　諸会費
    　　営業雑経費計                                        106            178
    　営業費用計
                                           6,767            6,029
    一般管理費
    　給料
    　　役員報酬                                        406            482
    　　給料・手当                                       4,213            4,441
                                           2,359            2,343
    　　賞与
    　　給料計
                                           6,979            7,268
    　退職給付費用                                        275            308
    　福利厚生費                                        940            977
    　事務委託費                          ※１             2,568            2,339
    　交際費                                         66            57
    　寄付金                                         3            2
    　旅費交通費                                        238            233
    　租税公課                                        245            257
    　不動産賃借料                                        804            875
    　水道光熱費                                         72            76
    　固定資産減価償却費                                        315            404
    　のれん償却額                                         42             -
    　資産除去債務利息費用                                         3            0
                                            424            312
    　諸経費
    　一般管理費計                                       12,980            13,114
    　営業利益
                                           7,926            7,335
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                   (単位：百万円)
                                       第32期            第33期
                                   (自　2018年      1月  1日    (自　2019年      1月  1日
                                    至　2018年12月31日)            至　2019年12月31日)
    営業外収益
                                             1            1
    　その他
    　営業外収益計
                                             1            1
    営業外費用
    　為替差損                                         26            32
    　固定資産除却損                                         -            3
                                             -            0
    　その他
    　営業外費用計                                         26            36
    経常利益
                                           7,901            7,300
    特別利益
    　特別利益計
                                             -            -
    特別損失
                                             84            36
    　特別退職金
    　特別損失計                                         84            36
    税引前当期純利益
                                           7,817            7,263
    法人税、住民税及び事業税                                       2,491            2,338
                                            △61             22
    法人税等調整額
    当期純利益                                       5,387            4,902
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     (3)【株主資本等変動計算書】
    第32期　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)

                                                   (単位：百万円)
                           株主資本                   評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                        純資産
                                その他利益
                                         株主資本    その他有価証      評価・換算
                                                        合計
                         資本
              資本金
                                剰余金
                  資本   その他資本         利益       利益剰余金
                                          合計   券評価差額金      差額等合計
                         剰余金
                 準備金    剰余金       準備金         合計
                                繰越利益
                         合計
                                剰余金
    2018年1月1日残高          3,120   3,001     3,846   6,847    336   11,739     12,076    22,044        0     0  22,044
    当期変動額
    　当期純利益                             5,387     5,387    5,387              5,387
    株主資本以外の項目の
                                                 0     0    0
    当期変動額（純額）
    当期変動額合計            -   -     -   -   -   5,387     5,387    5,387       0     0  5,387
    2018年12月31日残高          3,120   3,001     3,846   6,847    336   17,127     17,464    27,432        0     0  27,431
    第33期　(自　2019年1月1日　至　2019年12月31日)

                                                   (単位：百万円)
                           株主資本                   評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                        純資産
                                その他利益
                                         株主資本    その他有価証      評価・換算
                                                        合計
                         資本
              資本金
                                剰余金
                  資本   その他資本         利益       利益剰余金
                                          合計   券評価差額金      差額等合計
                         剰余金
                 準備金    剰余金       準備金         合計
                                繰越利益
                         合計
                                剰余金
    2019年1月1日残高          3,120   3,001     3,846   6,847    336   17,127     17,464    27,432        0     0  27,431
    当期変動額
    　剰余金の配当                             △7,700     △7,700    △7,700              △7,700
    　当期純利益                             4,902     4,902    4,902              4,902
    株主資本以外の項目の
                                                 1     1    1
    当期変動額（純額）
    当期変動額合計            -   -     -   -   -  △2,797     △2,797    △2,797        1     1 △2,795
    2019年12月31日残高          3,120   3,001     3,846   6,847    336   14,330     14,666    24,634        1     1  24,636
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    注　記　事　項
    ［重要な会計方針］

    1.　　有価証券の評価基準及び評価方法
        有価証券
         その他有価証券
          時価のあるもの
          決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は、                                              移動平
          均法により算定）を採用しております。
    2.　　デリバティブ取引等の評価基準及び評価方法

        時価法を採用しております。
    3.　　固定資産の減価償却方法

      (1)  　有形固定資産
        定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は建物附属設備6～18年、器具備品2～15年であります。
      (2)  　無形固定資産

        自社利用のソフトウエアの減価償却方法については、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法によっ
        ております。
        のれんの償却方法については、その効果の及ぶ期間（5～9年）に基づく定額法によっております。
    4.　　引当金の計上基準

      (1)  　貸倒引当金の計上方法
        債権の貸倒損失に備えるため、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見
        込額を計上しております。
      (2)  　退職給付引当金の計上方法
        ①　　旧退職金制度
          適格退職年金制度移行日現在在籍していた従業員については、旧退職金制度に基づく給付額を保証してい
          るため、期末現在の当該給付額と年金制度に基づく給付額との差額を引当て計上しております。
        ②　　確定拠出年金制度

          確定拠出年金制度（DC）による退職年金制度を有しております。
        ③　　確定給付年金制度

          キャッシュ・バランス型の年金制度（CB）の退職年金制度を有しております。CBには、一定の利回り保証
          を付しており、これの将来の支払に備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法により引当
          金を計上しております。
          退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当期までの期間に帰属させる方法については、ポイント
          基準によっております。
          過去勤務債務は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）による定額法により費
          用処理しております。
          数理計算上の差異は各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）によ
          る定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理または費用から控除することとして
          おります。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (3)  　賞与引当金の計上方法
        従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
      (4)  　役員賞与引当金の計上方法

        役員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
      (5)  　早期退職慰労引当金の計上方法

        早期退職慰労の支払に備えて、早期退職慰労支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
    5.　　外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算基準

      外貨建金銭債権債務は、期末の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
    6.　　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

      (1)　　消費税等の処理方法
        消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
      (2)　　連結納税制度の適用
        親会社であるブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社を連結納税親会社として、連結納税制度
        を適用しております。
    （未適用の会計基準等）

    「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2018年3月30日）
    「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2018年3月30日）
      (1)  　概要
        収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
        ステップ１：顧客との契約を識別する。
        ステップ２：契約における履行義務を識別する。
        ステップ３：取引価格を算定する。
        ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
        ステップ５：履行義務を充足したときに又は充足するにつれて収益を認識する。
      (2)  　適用予定日
        2022年12月期の期首より適用予定であります。
      (3)  　当該会計基準等の適用による影響
        影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （貸借対照表関係）
    ※１　有形固定資産の減価償却累計額
                            前事業年度                  当事業年度
                          (2018年12月31日)                  (2019年12月31日)
    建物附属設備                        1,525　百万円                  1,769　百万円
    器具備品                         950　百万円                 1,104　百万円
    ※２　関係会社に対する資産及び負債

    各科目に含まれているものは次のとおりであります。
                            前事業年度                  当事業年度
                          (2018年12月31日)                  (2019年12月31日)
    未収入金                          -　百万円                  3　百万円
    未収収益                         554　百万円                  917　百万円
    未払金                        1,168　百万円                   969　百万円
    未払費用                         385　百万円                  445　百万円
    ※３　当社は、運転資金の効率的な調達を行うため取引銀行２行と当座貸越契約を締結しております。これら契約に基

    づく事業年度末の借入未実行残高は次のとおりであります。
                            前事業年度                  当事業年度
                          (2018年12月31日)                  (2019年12月31日)
    当座貸越極度額                       　1,000　百万円                  　1,000　百万円
    借入実行残高                         －                  －
    差引額                       　1,000　百万円                  　1,000　百万円
    （損益計算書関係）

    ※１　関係会社に対する営業収益及び営業費用
    各科目に含まれているものは次のとおりであります。
                            前事業年度                  当事業年度
                         (自　2018年      1月  1日          (自　2019年      1月  1日
                          至　2018年12月31日)                  至　2019年12月31日)
    その他営業収益                        5,680　百万円                  5,554　百万円
    委託調査費                         704　百万円                  698　百万円
    事務委託費                         864　百万円                  954　百万円
    運用受託報酬                        　149　百万円                  　225　百万円
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (株主資本等変動計算書関係)
    前事業年度　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)
    1.　　発行済株式に関する事項
                前事業年度期首             増加          減少        前事業年度末
     普通株式（株）             15,000            －          －        15,000
    2.　　自己株式に関する事項

      該当事項はありません。
    3.　　新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

      該当事項はありません。
    4.　　配当に関する事項

      該当事項はありません。
    当事業年度　(自　2019年1月1日　至　2019年12月31日)

    1.　　発行済株式に関する事項
                当事業年度期首             増加          減少        当事業年度末
     普通株式（株）             15,000            －          －        15,000
    2.　　自己株式に関する事項

      該当事項はありません。
    3.　　新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

      該当事項はありません。
    4.　　配当に関する事項

    (1)  配当金支払額
                      配当金の総額        1株当たり

         決議      株式の種類                        基準日        効力発生日
                       (百万円)       配当額（円）
       2019年3月28日
                普通株式        7,700       513,333       2018年12月31日          2019年3月29日
       株主総会決議
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (金融商品関係)
    1.　　金融商品の状況に関する事項
      (1)  　金融商品に対する取組方針
        当社は、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については関連当事者からの長期借入
        に限定しています。
        投資有価証券は、当社設定の投資信託であり、通常の営業過程において保有しております。
        デリバティブについては、外貨建て営業債権及び債務の為替変動リスクを回避するために利用し、投機的な取
        引は行っておりません。
      (2)  　金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

        営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、顧客の信用リスクに晒されています。当該リスクに
        関しては、当社の経理規程に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行い、個別に未収債権の回収可能性
        を管理する体制をしいております。
        営業債務である未払手数料はその全てが1年以内の支払期日となっております。
        営業債務は流動性リスクに晒されていますが、当社では資金繰計画を作成するなどの方法により管理しており
        ます。
    2.　　金融商品の時価等に関する事項

      貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、金額的重要性が低いものに
      ついては含めておりません。
    前事業年度　（2018年12月31日）

                         貸借対照表計上額               時価            差額
                          （百万円）            （百万円）            （百万円）
     (1)　現金・預金                        23,891            23,891              －
     (2)　未収委託者報酬                         1,588            1,588             －
     (3)　未収運用受託報酬                         2,291            2,291             －
     (4)　未収収益                         1,402            1,402             －
     (5)　長期差入保証金                         1,119            1,112             △6
            資産計                 30,293            30,287             △6
     (1)　未払手数料                          515            515            －
     (2)　未払費用                         1,039            1,039             －
            負債計                  1,554            1,554             －
    当事業年度　（2019年12月31日）

                         貸借対照表計上額               時価            差額
                          （百万円）            （百万円）            （百万円）
     (1)　現金・預金                        20,388            20,388              －
     (2)　未収委託者報酬                         1,696            1,696             －
     (3)　未収運用受託報酬                         2,268            2,268             －
     (4)　未収収益                         1,832            1,832             －
     (5)　長期差入保証金                         1,120            1,116             △4
            資産計                 27,306            27,302             △4
     (1)　未払手数料                          487            487            －
     (2)　未払費用                         1,102            1,102             －
            負債計                  1,590            1,590             －
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (注1)   　金融商品の時価の算定方法に関する事項
    資　産
    (1)  現金・預金、(2)        未収委託者報酬、(3)          未収運用受託報酬及び(4)            未収収益
      これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
    (5)  長期差入保証金

      事務所敷金の時価については、事務所の敷金を当該賃貸借契約期間を基にしたインターバンク市場で取引されてい
      る円金利スワップレートで割り引いて算定する方法によっています。また従業員社宅敷金の時価については、平均
      残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップレートで割り引いて算定する方法に
      よっています。
    負　債

    (1)未払手数料、(2)          未払費用
      これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
    (注2)   　金銭債権の決算日後の償還予定額

    前事業年度（2018年12月31日）
                     1年以内        1年超        5年超       10年超
                             5年以内       10年以内
                     （百万円）        （百万円）        （百万円）        （百万円）
    (1)　現金・預金                 23,891          －        －        －
    (2)　未収委託者報酬                  1,588         －        －        －
    (3)　未収運用受託報酬                  2,291         －        －        －
    (4)　未収収益                  1,402         －        －        －
    (5)　長期差入保証金                   －      1,051         56        11
          合計           29,174        1,051         56        11
    当事業年度（2019年12月31日）

                     1年以内        1年超        5年超       10年超
                             5年以内       10年以内
                     （百万円）        （百万円）        （百万円）        （百万円）
    (1)　現金・預金                 20,388          －        －        －
    (2)　未収委託者報酬                  1,696         －        －        －
    (3)　未収運用受託報酬                  2,268         －        －        －
    (4)　未収収益                  1,832         －        －        －
    (5)　長期差入保証金                   －      1,051         57        11
          合計           26,186        1,051         57        11
                                 82/117







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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (有価証券関係)
    前事業年度　(2018年12月31日)
    その他有価証券
                        種類     貸借対照表計上額           取得原価         差額

                               （百万円）        （百万円）        （百万円）
                      その他　
        貸借対照表計上額が取得原
        価を超えないもの
                      　投資信託             11        12        0
                 合計                 11        12        0
    当事業年度　(2019年12月31日)

    その他有価証券
                        種類     貸借対照表計上額           取得原価         差額

                               （百万円）        （百万円）        （百万円）
                      その他
        貸借対照表計上額が取得原
        価を超えるもの
                      　投資信託             49        47        1
                 合計                 49        47        1
                                 83/117














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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (退職給付関係)
    前事業年度　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)
    1.　　採用している退職給付制度の概要
      当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
      しています。当社は、平成21年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロッ
      ク・ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。ま
      た、平成23年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度
      はキャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、平成23年1月1日以降、①から③の三つ
      の制度を有しています。
    2.　　確定給付制度

      (1)  　退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                  （単位：百万円）
                                 前事業年度
                               (自  2018年    1月  1日
                               至  2018年12月31日)
    退職給付債務の期首残高                               1,832
    　勤務費用                                269
     利息費用
                                      7
    　数理計算上の差異の発生額                                 11
    　退職給付の支払額                               △138
     過去勤務費用の発生額
                                    △47
    退職給付債務の期末残高                               1,934
      (2)  　年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                  （単位：百万円）
                                 前事業年度
                               (自  2018年    1月  1日
                               至  2018年12月31日)
    年金資産の期首残高                               2,621
    　期待運用収益                                 23
    　数理計算上の差異の発生額                               △113
    　事業主からの拠出額                                303
    　退職給付の支払額                               △138
    年金資産の期末残高                               2,696
                                 84/117








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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (3)  　退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表
                                  （単位：百万円）
                                 前事業年度
                               (2018年12月31日)
    積立型制度の退職給付債務                               1,874
    年金資産                              △2,696
                                    △821
    非積立型制度の退職給付債務                                 60
    未積立退職給付債務                               △761
    未認識数理計算上の差異                                 73
    未認識過去勤務費用                                 52
    貸借対照表に計上された負債と資産の純額                               △635
    退職給付引当金                                 60
    前払年金費用                               △696
    貸借対照表に計上された負債と資産の純額                               △635
      (4)  　退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                  （単位：百万円）
                                 前事業年度
                               (自  2018年    1月  1日
                               至  2018年12月31日)
    勤務費用                                269
    利息費用                                 7
    期待運用収益                                △23
    数理計算上の差異の費用処理額                                △44
    過去勤務費用の処理額                                △8
    確定給付制度に係る退職給付費用合計                                200
    特別退職金                                 84
    合計                                285
      (5)  　年金資産に関する事項

       ①年金資産の主な内訳
        年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                 前事業年度
                               (2018年12月31日)
    合同運用                                100%
    合計                                100%
      合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券77%、株式20%及びその他3%となっております。
       ②長期期待運用収益率の算定方法

        年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
        多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
      (6)  　数理計算上の計算基礎に関する事項

                                 前事業年度
                               (自  2018年    1月  1日
                               至  2018年12月31日)
    割引率                                0.6%
    長期期待運用収益率                                1.0%
                                 85/117



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    3.　　確定拠出制度
    　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、75百万円でありました。
    当事業年度　(自　2019年1月1日　至　2019年12月31日)

    1.　　採用している退職給付制度の概要
      当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
      しています。当社は、平成21年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロッ
      ク・ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。ま
      た、平成23年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度
      はキャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、平成23年1月1日以降、①から③の三つ
      の制度を有しています。
    2.　　確定給付制度

      (1)  　退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                  （単位：百万円）
                                 当事業年度
                               (自  2019年    1月  1日
                               至  2019年12月31日)
    退職給付債務の期首残高                               1,934
    　勤務費用                                290
     利息費用
                                     11
    　数理計算上の差異の発生額                                 14
    　退職給付の支払額                               △204
     過去勤務費用の発生額
                                      -
    退職給付債務の期末残高                               2,047
      (2)  　年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                  （単位：百万円）
                                 当事業年度
                               (自  2019年    1月  1日
                               至  2019年12月31日)
    年金資産の期首残高                               2,696
    　期待運用収益                                 26
    　数理計算上の差異の発生額                                132
    　事業主からの拠出額                                328
    　退職給付の支払額                               △204
    年金資産の期末残高                               2,979
                                 86/117







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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (3)  　退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表
                                  （単位：百万円）
                                 当事業年度
                               (2019年12月31日)
    積立型制度の退職給付債務                               1,979
    年金資産                              △2,979
                                    △999
    非積立型制度の退職給付債務                                 67
    未積立退職給付債務                               △931
    未認識数理計算上の差異                                157
    未認識過去勤務費用                                 41
    貸借対照表に計上された負債と資産の純額                               △732
    退職給付引当金                                 67
    前払年金費用                               △800
    貸借対照表に計上された負債と資産の純額                               △732
      (4)  　退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                  （単位：百万円）
                                 当事業年度
                               (自  2019年    1月  1日
                               至  2019年12月31日)
    勤務費用                                290
    利息費用                                 11
    期待運用収益                                △26
    数理計算上の差異の費用処理額                                △33
    過去勤務費用の処理額                                △10
    確定給付制度に係る退職給付費用合計                                231
    特別退職金                                 36
    合計                                267
      (5)  　年金資産に関する事項

       ①年金資産の主な内訳
        年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                 当事業年度
                               (2019年12月31日)
    合同運用                                100%
    合計                                100%
      合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券76%、株式21%及びその他3%となっております。
       ②長期期待運用収益率の算定方法

        年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
        多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
      (6)  　数理計算上の計算基礎に関する事項

                                 当事業年度
                               (自  2019年    1月  1日
                               至  2019年12月31日)
    割引率                                0.6%
    長期期待運用収益率                                1.0%
                                 87/117



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    3.　　確定拠出制度
      当社の確定拠出制度への要拠出額は、75百万円でありました。
    (税効果会計関係)

    1.　　繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                                （単位：百万円）
                                前事業年度              当事業年度
                               (2018年12月31日)              (2019年12月31日)
      繰延税金資産
      　未払費用                                  167              191
      　賞与引当金                                  591              617
      　資産除去債務                                  239              239
      　未払事業税                                  83              72
      　早期退職慰労引当金                                  13               3
      　退職給付引当金                                  18              20
      　有形固定資産                                   3              1
                                        96              45
      　その他
      繰延税金資産合計
                                       1,213              1,191
      繰延税金負債
      　退職給付引当金                                 △213              △245
      　資産除去債務に対応する除去費用                                 △152              △121
                                         -             △0
      　その他
      繰延税金負債合計                                 △365              △366
      繰延税金資産の純額                                  848              824
     （注）　前事業年度及び当事業年度における繰延税金資産の純額は、貸借対照表の以下の項目に含まれております。

                                                （単位：百万円）
                                前事業年度              当事業年度
                              (2018年12月31日)              (2019年12月31日)
       固定資産－繰延税金資産
                                        848              824
    2.　　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

                                   前事業年度             当事業年度
                                  (2018年12月31日)             (2019年12月31日)
      法定実効税率
                                     30.9   ％          30.6   ％
      （調整）
      　交際費等永久に損金に算入されない項目                                1.0             1.9
      　損金不算入ののれん償却額                                0.2              -
      　税率変更による期末繰延税金資産の減額修正                                0.1              -
      　所得拡大促進税制による税額控除                               △1.9               -
                                      0.8             0.0
      　その他
      税効果会計適用後の法人税等の負担率                               31.1   ％          32.5   ％
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (資産除去債務関係)
    資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
    1.　　当該資産除去債務の概要
      当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
    2.　　当該資産除去債務の金額の算定方法

      使用見込期間を当該定期建物賃貸借契約上の賃貸借期間約5年と見積り、割引率は0.16%～0.18%を使用して資産除去
      債務の金額を計算しております。
    3.　　当該資産除去債務の総額の増減

                                                （単位：百万円）
                                 前事業年度              当事業年度
                               (自  2018年    1月  1日       (自  2019年    1月  1日
                               至  2018年12月31日)             至  2019年12月31日)
    期首残高                                262              781
    有形固定資産の取得に伴う増加額                                 75               -
    見積りの変更による増加額                                440               -
    時の経過による調整額                                 3              0
    資産除去債務の履行による減少額                                 -              -
    期末残高                                781              782
    (デリバティブ取引関係)

    前事業年度　(2018年12月31日)
    ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
        通貨関連　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）
            区分          種類       契約額等              時価      評価損益

                                    うち１年超
                   為替予約取引
         市場取引以外の取引          　買建
                   　　米ドル              164        -      △3       △3
                  合計               164        -      △3       △3
        （注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
    当事業年度　(2019年12月31日)

    ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
        通貨関連　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）
            区分          種類       契約額等              時価      評価損益

                                    うち１年超
                   為替予約取引
                   　売建
         市場取引以外の取引          　　米ドル              79       -       0       0
                   　買建
                   　　英ポンド               0       -       0       0
                  合計                79       -       0       0
        （注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (セグメント情報等)
    前事業年度　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)
    1.　　セグメント情報
      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    2.　　関連情報

      (1)  　製品及びサービスごとの情報
                                                  （単位：百万円）
                   委託者報酬          運用受託報酬            その他           合計
       外部顧客営業収益               5,639          8,523          13,511           27,674
      (2)　   地域ごとの情報
        ①　　売上高
                                                  （単位：百万円）
           日本             北米             その他              合計
             13,237             11,293              3,143             27,674
           （注）　売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
        ②　　有形固定資産

          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
          略しております。
      (3)  　主要な顧客ごとの情報

        営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                                  （単位：百万円）
               相手先                 営業収益            関連するセグメント名
      ブラックロック・ファイナンシャル・
                                 5,830              投資運用業
      マネジメント・インク
      ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ                          3,458              投資運用業
    3.　　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

      該当事項はありません。
    4.　　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    5.　　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

      該当事項はありません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    当事業年度　(自　2019年1月1日　至　2019年12月31日)
    1.　　セグメント情報
      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    2.　　関連情報

      (1)  　製品及びサービスごとの情報
                                                  （単位：百万円）
                   委託者報酬          運用受託報酬            その他           合計
       外部顧客営業収益               5,643          7,545          13,290           26,480
      (2)　   地域ごとの情報
        ①　　売上高
                                                  （単位：百万円）
           日本             北米             その他              合計
             12,538             11,197              2,744             26,480
           （注）　売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
        ②　　有形固定資産

          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
          略しております。
      (3)  　主要な顧客ごとの情報

        営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                                  （単位：百万円）
               相手先                 営業収益            関連するセグメント名
      ブラックロック・ファイナンシャル・
                                 5,779              投資運用業
      マネジメント・インク
      ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ                          3,314              投資運用業
    3.　　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

      該当事項はありません。
    4.　　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    5.　　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

      該当事項はありません。
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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (関連当事者情報)
    1.　　関連当事者との取引
      　財務諸表提出会社と関連当事者との取引
      (1)  　財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等に限る。）等
         前事業年度　（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）
                                    関連
                               議決権等
           会社等の                事業の
                                    当事者     取引の    取引金額          期末残高
                       資本金又         の所有
     種類      名称又は       所在地        内容又は                        科目
                       は出資金         (被所有)
                                    との     内容    (百万円)          (百万円)
            氏名                職業
                               割合(%)
                                    関係
                                         運用
                                               149
                                        受託報酬
                                                 未収収益        554
                                         受入
                                              5,680
                        73       (被所有)
        ブラックロック・ファイ           米国                投資顧問
                                        手数料
                            投資
     親会社    ナンシャル・マネジメン          ニュー     百万         間接    契約の
                           顧問業
                                         委託
        ト・インク          ヨーク州                 再委任等
                       米ドル         100
                                               704  未払費用        385
                                        調査費
                                         事務
                                               864  その他未払金        165
                                        委託費
                               (被所有)
        ブラックロック・ジャパ
                   日本                 株式の
     親会社    ン・ホールディングス合               1万円    持株会社     直接        営業外収益        - その他未払金       1,002
                   東京都                 保有等
        同会社
                                100
         当事業年度　（自　2019年1月1日　至　2019年12月31日）

                                    関連
                               議決権等
           会社等の                事業の
                                    当事者     取引の    取引金額          期末残高
                       資本金又         の所有
     種類      名称又は       所在地        内容又は                        科目
                       は出資金         (被所有)
                                    との     内容    (百万円)          (百万円)
            氏名                職業
                               割合(%)
                                    関係
                                         運用
                                               225
                                        受託報酬
                                                 未収収益        917
                                         受入
                                              5,554
                        73       (被所有)
        ブラックロック・ファイ           米国                投資顧問
                                        手数料
                            投資
     親会社    ナンシャル・マネジメン          ニュー     百万         間接    契約の
                           顧問業
                                         委託
        ト・インク          ヨーク州                 再委任等
                       米ドル         100
                                               698  未払費用        445
                                        調査費
                                         事務
                                               954  その他未払金         74
                                        委託費
                               (被所有)
        ブラックロック・ジャパ
                                                 未収入金         3
                   日本                 株式の
     親会社    ン・ホールディングス合               1万円    持株会社     直接        営業外収益        -
                   東京都                 保有等
                                                 その他未払金        894
        同会社
                                100
      (2)  　財務諸表提出会社の子会社及び関連会社等

         前事業年度　（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）
         該当事項はありません。
         当事業年度　（自　2019年1月1日　至　2019年12月31日）

         該当事項はありません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (3)  　財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会社等
         前事業年度　（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）
                                     関連
                                議決権等
                            事業の
           会社等の
                                     当事者     取引の    取引金額         期末残高
                       資本金又         の所有
     種類      名称又は        所在地                                科目
                            内容又は
                       は出資金         (被所有)
                                     との     内容    (百万円)         (百万円)
            氏名
                             職業
                                割合(%)
                                     関係
                                        受入手数料      3,458   未収収益       330
     同一の               米国                 投資顧問
                        1,000    投資
        ブラックロック・ファン
    親会社を              カリフォル              なし    契約の    委託調査費        37
        ド・アドバイザーズ
                        米ドル    顧問業
                                                  未払費用        4
    持つ会社               ニア州                 再委任等
                                        事務委託費        8
    当事業年度　（自　2019年1月1日　至　2019年12月31日）

                                     関連
                                議決権等
                            事業の
           会社等の
                                     当事者     取引の    取引金額         期末残高
                       資本金又         の所有
     種類      名称又は        所在地                                科目
                            内容又は
                       は出資金         (被所有)
                                     との     内容    (百万円)         (百万円)
            氏名
                             職業
                                割合(%)
                                     関係
                                        受入手数料      3,314   未収収益       360
     同一の               米国                 投資顧問
                        1,000    投資
        ブラックロック・ファン
    親会社を              カリフォル              なし    契約の    委託調査費       145
        ド・アドバイザーズ
                        米ドル    顧問業
                                                  未払費用        9
    持つ会社               ニア州                 再委任等
                                        事務委託費        28
    （注)　１．取引条件及び取引条件の決定方針等

        (1)  運用受託報酬については、一般取引条件と同様に決定しております。
        (2)  受入手数料については、一般取引条件と同様に決定しております。
        (3)  委託調査費については、一般取引条件と同様に決定しております。
        (4)  事務委託費については、一般取引条件と同様に決定しております。
    2.　　親会社に関する注記

      (1)  　親会社情報
        ブラックロック・インク（ニューヨーク証券取引所に上場）
        ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク（非上場）
        ブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社（非上場）
    (１株当たり情報)

                             前事業年度              当事業年度
                           (自  2018年    1月  1日       (自  2019年    1月  1日
             項目
                           至  2018年12月31日)             至  2019年12月31日)
    １株当たり純資産額                      1,828,761      円  92  銭    1,642,418      円  94  銭
    １株当たり当期純利益金額                       359,180     円  40  銭     326,833     円  15  銭
    （注)　１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
       ２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                             前事業年度               当事業年度
                          (自  2018年    1月  1日       (自  2019年    1月  1日
             項目
                           至  2018年12月31日)             至  2019年12月31日)
    当期純利益              （百万円）              5,387               4,902
    普通株主に帰属しない金額              （百万円）               －               －
    普通株式に係る当期純利益              （百万円）              5,387               4,902
    普通株式の期中平均株式数               （株）            15,000              15,000
    独立監査人の監査報告書は、当事業年度（自　2019年1月1日　至2019年12月31日）を対象としております。

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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    【中間財務諸表】
    １．中間財務諸表の作成方法について

    　委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社（以下「当社」という。）の中間財務諸表すなわち中間貸借対照
    表、中間損益計算書及び中間株主資本等変動計算書は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」
    (1977年大蔵省令第38号)並びに同規則第38条及び第57条の規定により「金融商品取引業等に関する内閣府令」(2007年内
    閣府令第52号)に基づいて作成しております。
    ２．監査証明について

    　当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、中間会計期間（自2020年1月1日　至2020年6月30日）の中
    間財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる中間監査を受けております。
    ３．財務諸表に記載している金額については、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (1)  中間貸借対照表
                                     (単位：百万円)
                                  中間会計期間末
                                  (2020年6月30日)
    資産の部
     流動資産
      現金・預金                      ※2             14,477
      立替金                                    20
      前払費用                                    189
      未収入金                                     6
      未収委託者報酬                                   1,585
      未収運用受託報酬                                   1,640
      未収収益                                    829
                                           1
      為替予約
      流動資産計                                  18,750
     固定資産
      有形固定資産
       建物附属設備                     ※1             1,120
                                          518
       器具備品                     ※1
       有形固定資産計                                  1,638
      無形固定資産
                                           7
       ソフトウエア
       無形固定資産計                                    7
      投資その他の資産
       投資有価証券                                   36
       長期差入保証金                                  1,119
       前払年金費用                                   849
       長期前払費用                                   36
                                          481
       繰延税金資産
       投資その他の資産計                                  2,523
      固定資産計                                   4,169
     資産合計                                   22,920
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                     (単位：百万円)
                                  中間会計期間末
                                  (2020年6月30日)
    負債の部
     流動負債
      預り金                                    117
      未払金
       未払収益分配金                                    4
       未払償還金                                    74
       未払手数料                                   418
       その他未払金                                   522
      未払費用                                    672
      未払消費税等                                    150
      未払法人税等                                    279
      前受金                                    26
      賞与引当金                                    883
                                          70
      役員賞与引当金
      流動負債計                                   3,221
     固定負債
      退職給付引当金                                    68
                                          783
      資産除去債務
      固定負債計                                    851
     負債合計                                    4,073
    純資産の部

     株主資本
      資本金                                   3,120
      資本剰余金
       資本準備金                                  3,001
                                         3,846
       その他資本剰余金
       資本剰余金合計                                  6,847
      利益剰余金
       利益準備金                                   336
       その他利益剰余金
                                         8,543
        繰越利益剰余金
       利益剰余金合計                                  8,880
      株主資本合計                                  18,848
     評価・換算差額等
                                          △1
      その他有価証券評価差額金
      評価・換算差額等合計                                    △1
     純資産合計                                   18,846
     負債・純資産合計                                   22,920
                                 96/117






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     (2)  中間損益計算書
                                     (単位：百万円)
                                  中間会計期間
                                 (自　2020年1月1日
                                 至　2020年6月30日)
    営業収益
     委託者報酬                                    2,714
     運用受託報酬                                    3,593
                                         6,146
     その他営業収益
      営業収益計
                                        12,454
    営業費用
     支払手数料                                     695
     広告宣伝費                                     46
     調査費
      調査費                                    181
                                         1,687
      委託調査費
      調査費計
                                         1,869
     委託計算費                                     39
     営業雑経費
      通信費                                    29
      印刷費                                    45
                                          22
      諸会費
      営業雑経費計                                    98
       営業費用計
                                         2,749
    一般管理費
     給料
      役員報酬                                    425
      給料・手当                                   2,334
                                         1,196
      賞与
      給料計
                                         3,956
     退職給付費用                                     165
     福利厚生費                                     498
     事務委託費                                    1,118
     交際費                                     11
     旅費交通費                                     29
     租税公課                                     137
     不動産賃借料                                     457
     水道光熱費                                     28
     固定資産減価償却費                       ※1              214
     資産除去債務利息費用                                      0
                                          155
     諸経費
      一般管理費計                                   6,775
     営業利益
                                         2,929
                                 97/117







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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                     (単位：百万円)
                                  中間会計期間
                                 (自　2020年1月1日
                                 至　2020年6月30日)
    営業外収益
     受取利息                                      0
     有価証券売却益                                      0
     為替差益                                     17
                                           0
     雑益
      営業外収益計                                    18
    経常利益
                                         2,947
    税引前中間純利益                                     2,947
    法人税、住民税及び事業税                                      690
                                          344
    法人税等調整額
    中間純利益                                     1,913
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     (3)  中間株主資本等変動計算書
    中間会計期間　(自　2020年1月1日　至　2020年6月30日)

                                                   (単位：百万円)
                            株主資本                   評価・換算差額等
                     資本剰余金            利益剰余金
                                                       純資産
                                              その他有価
                                その他利益
                                         株主資本         評価・換算
                                                        合計
                          資本
              資本金                                証券評価
                                 剰余金
                  資本   その他資本         利益       利益剰余金
                                          合計        差額等合計
                         剰余金
                                              差額金
                 準備金    剰余金       準備金         合計
                                繰越利益
                          合計
                                 剰余金
    当期首残高          3,120   3,001     3,846   6,847    336   14,330     14,666     24,634       1     1  24,636
    当中間期変動額
    　剰余金の配当                             △7,700     △7,700     △7,700             △7,700
    　中間純利益                              1,913     1,913     1,913             1,913
    株主資本以外の項目の当
                                                △2     △2    △2
    中間期変動額（純額）
    当中間期変動額合計            -   -     -   -   -  △5,786     △5,786     △5,786      △2     △2   △5,789
    当中間期末残高          3,120   3,001     3,846   6,847    336    8,543     8,880    18,848      △1     △1   18,846
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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     注　記　事　項
      (重要な会計方針)
                                      中間会計期間

                                     自　2020年1月       1日
            項　目
                                     至　2020年6月30日
    1.  有価証券の評価基準及び評価方法                  その他有価証券

                        　時価のあるもの
                         　決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法
                         により処理し、売却原価は、移動平均法により算定）を採用しておりま
                         す。
    2.  デリバティブ取引等の評価基準及び                   時価法を採用しております。

      評価方法
    3.  固定資産の減価償却方法                  (1)  有形固定資産

                         　定額法により償却しております。
                         なお、主な耐用年数は建物附属設備5～18年、器具備品3～15年でありま
                         す。
                        (2)  無形固定資産

                         　自社利用のソフトウエアの減価償却方法については、社内における利
                         用可能期間（5年）に基づく定額法によっております。
    4.  引当金の計上基準                  (1)  貸倒引当金の計上方法

                         　債権の貸倒損失に備えるため、貸倒懸念債権等特定の債権については
                         個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しております。
                        (2)  退職給付引当金の計上方法

                         ①　旧退職金制度
                          　適格退職年金制度移行日現在在籍していた従業員については、旧退
                          職制度に基づく給付額を保証しているため、中間会計期間末現在の当
                          該給付額と年金制度に基づく給付額との差額を引当て計上しておりま
                          す。
                         ②　確定拠出年金制度
                          　確定拠出年金制度（DC）による退職年金制度を有しております。
                         ③　確定給付年金制度
                          　キャッシュ・バランス型の年金制度（CB）の退職年金制度を有して
                          おります。CBには、一定の利回り保証を付しており、これの将来の支
                          払に備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法により
                          引当金を計上しております。
                          　退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当期までの期間に
                          帰属させる方法については、ポイント基準によっております。
                          　過去勤務債務は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一
                          定の年数（9年）による定額法により費用処理しております。
                          　数理計算上の差異は各事業年度の発生時における従業員の平均残存
                          勤務期間以内の一定の年数（9年）による定額法により按分した額をそ
                          れぞれ発生の翌事業年度から費用処理または費用から控除することと
                          しております。
                        (3)  賞与引当金の計上方法

                         　従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当中間会計期間負担
                         額を計上しております。
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                                      中間会計期間
                                     自　2020年1月       1日
            項　目
                                     至　2020年6月30日
                        (4)  役員賞与引当金の計上方法

                         　役員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当中間会計期間負担額
                         を計上しております。
                        (5)  早期退職慰労引当金の計上方法

                         　早期退職慰労金の支払に備えて、早期退職慰労金支給見込額の当中間
                         会計期間負担額を計上しております。
    5.  外貨建の資産又は負債の本邦通貨へ                  外貨建金銭債権債務は、中間会計期間末の直物為替相場により円貨に換算

                        し、換算差額は損益として処理しております。
      の換算基準
    6.  その他中間財務諸表作成のための基                  (1)  消費税等の会計処理

      本となる重要な事項                    税抜方式によっております。
                        (2)  連結納税制度の適用

                         　親会社であるブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社
                         を連結納税親会社として、連結納税制度を適用しております。
      (会計方針の変更)

                            中間会計期間

                           自　2020年1月       1日
                           至　2020年6月30日
    （金銭債権と金銭債務の相殺表示に関わる会計方針の変更）
     当社は、当社グループ会社間の債権債務を含む金銭債権及び金銭債務を従来総額で表示しておりましたが、グループ
    会社間でのマスター・ネッティング契約締結を契機に見直しを行った結果、「金融商品会計に関する実務指針」(日本
    公認会計士協会        会計制度委員会報告第14号)第140項に基づき、金銭債権と金銭債務を相殺表示する方が当社の財政状
    態をより適切に表示できると判断し、当中間会計期間から相殺表示する方法へ変更しております。
      (中間貸借対照表関係)

                            中間会計期間末

                            2020年6月30日
    ※1　有形固定資産の減価償却累計額
          建物附属設備                         1,889百万円
          器具備品                         1,197百万円
    ※2　当社は、運転資金の効率的な調達を行うため取引銀行２行と当座貸越契約を締結しております。これら契約に基

       づく当中間会計期間末の借入未実行残高は次のとおりであります。
          当座貸越極度額                         1,000百万円
          借入実行残高                              －
          差引額                         1,000百万円
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      (中間損益計算書関係)
                            中間会計期間

                           自　2020年1月       1日
                           至　2020年6月30日
     ※1　減価償却実施額
          有形固定資産                         213百万円
          無形固定資産                          1百万円
      (中間株主資本等変動計算書関係)

                            中間会計期間

                           自　2020年1月       1日
                           至　2020年6月30日
    1．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                 前事業年度末          当中間会計期間          当中間会計期間           当中間会計
                   株式数         増加株式数          減少株式数          期間末株式数
      発行済株式
       普通株式               15,000            －          －        15,000
         合計             15,000            －          －        15,000
    2．自己株式の種類及び株式数に関する事項

     　該当事項はありません。
    3.  新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

     　該当事項はありません。
    4.  配当に関する事項

    (1)  配当金支払額
                      配当金の総額        1株当たり

         決議      株式の種類                        基準日        効力発生日
                       (百万円)       配当額（円）
       2020年3月30日
                普通株式        7,700       513,333       2019年12月31日          2020年3月31日
       株主総会決議
    (2)  基準日が当中間会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間会計期間後となるもの

     　該当事項はありません。
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      (金融商品関係)
                            中間会計期間

                           自　2020年1月       1日
                           至　2020年6月30日
    1.　金融商品の状況に関する事項

      (1)  金融商品に対する取組方針
        当社は、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については関連当事者からの長期借入
        に限定しています。
        投資有価証券は、当社設定の投資信託であり、通常の営業過程において保有しております。
        デリバティブについては、外貨建て営業債権及び債務の為替変動リスクを回避するために利用し、投機的な取
        引は行っておりません。
      (2)  金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

        営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、顧客の信用リスクに晒されています。当該リスクに
        関しては、当社の経理規程に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行い、個別に未収債権の回収可能性
        を管理する体制をしいております。
        営業債務である未払手数料はその全てが1年以内の支払期日となっております。
        営業債務は流動性リスクに晒されていますが、当社では資金繰計画を作成するなどの方法により管理しており
        ます。
    2.　金融商品の時価等に関する事項

      2020年6月30日（中間期の決算日）における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとお
      りです。
                                              （単位：百万円）
                       中間貸借対照表計上額              時価          差額
      ①   現金・預金
                            14,477          14,477            －
      ②   未収委託者報酬
                            1,585          1,585            －
      ③   未収運用受託報酬
                            1,640          1,640            －
      ④   未収収益
                             829          829           －
      ⑤   投資有価証券
                              36          36          －
      　　その他有価証券
      ⑥   長期差入保証金
                            1,119          1,117           △2
             資産計               19,689          19,686            △2
      ⑦   未払手数料
                             418          418           －
      ⑧   未払費用
                             672          672           －
             負債計                1,091          1,091            －
      ⑨   デリバティブ取引
        ヘッジ会計が適用されていない
                              1          1          －
        もの
           デリバティブ計
                              1          1          －
    （注）

      金融商品の時価の算定方法に関する事項
      ①現金・預金、②未収委託者報酬、③未収運用受託報酬及び④未収収益
      　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
      ⑤投資有価証券
      　投資有価証券は、投資信託であり、決算日の基準価格によっております。
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                            中間会計期間
                           自　2020年1月       1日
                           至　2020年6月30日
      ⑥長期差入保証金
       事務所敷金の時価については、事務所の敷金を当該賃貸借契約期間を基にしたインターバンク市場で取引され
       ている円金利スワップレートで割り引いて算定する方法によっています。また従業員社宅敷金の時価について
       は、平均残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップレートで割り引いて算
       定する方法によっています。
       但し、上記レートがマイナスとなる場合は、割引率はゼロを使用しております。
      ⑦未払手数料、⑧未払費用
       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
      ⑨デリバティブ取引
       デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目につ
       いては、（）で示しております。
      (有価証券関係)

                            中間会計期間

                           自　2020年1月       1日
                           至　2020年6月30日
    その他有価証券

                                             （単位：百万円）
                              中間貸借対照表
                        種類               取得原価         差額
                                計上額
        貸借対照表計上額が取得原             その他
        価を超えるもの             　投資信託            1        1        0
        貸借対照表計上額が取得原             その他
        価を超えないもの             　投資信託            35        37       △1
                  合計                36        38       △1
      (資産除去債務関係)

                            中間会計期間

                           自　2020年1月       1日
                           至　2020年6月30日
    　資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
    1.　当該資産除去債務の概要

      当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
    2.　当該資産除去債務の金額の算定方法

      使用見込期間を当該定期建物賃貸借契約上の賃貸借期間5年と見積り、割引率は0.16％～0.18％を使用して資産除
      去債務の金額を計算しております。
    3.　当中間会計期間における当該資産除去債務の総額の増減

      期首残高                     782   百万円
      有形固定資産の取得に伴う増加額                      -  百万円
                            0
      時の経過による調整額                       百万円
                           783
      中間会計期間末残高                       百万円
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      (セグメント情報等)
                            中間会計期間

                           自　2020年1月       1日
                           至　2020年6月30日
    1.　セグメント情報
      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    2.　関連情報

      (1)　製品及びサービスに関する情報
                                   （単位：百万円）
               委託者       運用受託
                              その他        合計
                報酬        報酬
       外部顧客
               2,714        3,593        6,146       12,454
        営業収益
      (2)　地域に関する情報

        ①  売上高
                                   （単位：百万円）
         日本         北米         その他          合計
         5,978         5,132         1,343         12,454
     （注）売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
        ②  有形固定資産

          本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記
          載を省略しております。
      (3)　主要な顧客に関する情報

        営業収益の10％以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                   （単位：百万円）
                                    関連する
             相手先              営業収益
                                    セグメント名
      ブラックロック・ファイナンシャル・
                            2,637        投資運用業
      マネジメント・インク
      ブラックロック・ファンド・アドバイ
                            1,436        投資運用業
      ザーズ
      (デリバティブ取引関係)

                            中間会計期間

                           自　2020年1月       1日
                           至　2020年6月30日
    ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
    　　通貨関連　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）

                           契約額等

          区分          種類                     時価      評価損益
                                 うち１年超
                為替予約取引
       市場取引以外の
                　買建
       取引
                              208                      1
                                     －       1
                   米ドル
               合計               208       －       1       1
      （注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
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      (１株当たり情報)
                            中間会計期間

                           自　2020年1月       1日
                           至　2020年6月30日
    １株当たり純資産額                          1,256,452円20銭
    １株当たり中間純利益                           127,565円16銭
    なお、潜在株式調整後１株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。

    １株当たり中間純利益の算定上の基礎

    損益計算書上の中間純利益                            1,913百万円
    １株当たり中間純利益の算定に
                                1,913百万円
    用いられた普通株式に係る中間純利益
    期中平均株式数                              15,000株
      (重要な後発事象)

    該当事項はありません。
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    ４【利害関係人との取引制限】
      委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止されて
     います。
     (1)  自己またはその取締役若しくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと（投資者
      の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内
      閣府令で定めるものを除きます。）。
     (2)  運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと（投資者の保護に欠け、若しくは取引
      の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして金融商品取引業等に関する内閣
      府令で定めるものを除きます。）。
     (3)  通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等（委託会
      社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体とし
      て金融商品取引法施行令で定める要件に該当する者をいいます。以下(4)(5)において同じ。）または子法人等（委
      託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体
      として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引または金融デリバ
      ティブ取引を行なうこと。
     (4)  委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方針、運用財産の
      額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと。
     (5)  上記に掲げるもののほか、投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失
      墜させるおそれのあるものとして金融商品取引業等に関する内閣府令で定める行為。
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    ５【その他】
      定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項
        変更年月日                           変更事項
       2007年９月18日         証券業登録に伴う商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ証券投信投資
                 顧問株式会社」に変更）のため、定款変更を行ないました。
       2007年９月30日         商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社」に変更）のため、定
                 款変更を行ないました。
       2007年９月30日         公告の方法を変更するため、定款変更を行ないました。
       2007年12月27日         事業を営むことの目的を変更するため、定款変更を行ないました。
       2008年７月１日         グループ会社の１つであるバークレイズ・グローバル・インベスターズ・サービス株式会
                 社を吸収合併し、それに伴い資本金の額を変更いたしました。
       2008年７月１日         株式取扱規則に関する記述を追加するため、定款変更を行ないました。
       2009年６月22日         本店所在地変更のため、定款変更を行ないました。
       2009年12月２日         ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
                 商号変更（「ブラックロック・ジャパン株式会社」に変更）および定款変更を行ないまし
                 た。
       2011年４月１日         グループ会社であるブラックロック証券株式会社を吸収合併し、それに先立ち定款変更お
                 よび資本金の額の変更を行ないました。
       2013年10月５日         MGPA   Japan   LLCより不動産投資関連の事業を譲受し、それに先立ち定款変更を行ないまし
                 た。
       2014年12月１日         決算期を３月31日から12月31日に変更するため、定款変更を行ないました。
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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第２【その他の関係法人の概況】
    １【名称、資本金の額及び事業の内容】

     (1)  受託会社
      ・名称         ：三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
      ・資本金の額         ：324,279百万円（2020年３月末現在）
      ・事業の内容         ：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基づき
                信託業務を営んでいます。
     ＜再信託受託会社の概要＞

      ・名称         ：日本マスタートラスト信託銀行株式会社
      ・資本金の額         ：10,000百万円（2020年３月末現在）
      ・事業の内容         ：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基づき
                信託業務を営んでいます。
      ・最信託の目的         ：原信託契約にかかる信託事務の一部（信託財産の管理）を原信託受託会社から再信託受託会
                社（日本マスタートラスト信託銀行株式会社）へ委託するため、原信託財産の全てを再信託
                受託会社へ移管することを目的とします。
     (2)  販売会社

                     資本金の額（百万円）
            名称                               事業の内容
                     （2020年３月末現在）
                                 金融商品取引法に基づき、第一種金融商品取引業を営
      みずほ証券株式会社                   125,167
                                 んでおります。
     (3)  投資顧問会社

      ・名称         ：ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッド
                            ＊
      ・資本金の額
               ：94百万英ポンド（円貨換算              　約135億円、2019年12月末現在）
                ＊　英ポンドの円貨換算は、2019年12月末現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売
                  買相場の仲値（１英ポンド＝143.48円）によります。
      ・事業の内容         ：投資運用業を営んでいます。
      ・名称         ：ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク

                           ＊
      ・資本金の額
              ：73百万米ドル（円貨換算             　約80億円、2019年12月末現在）
               ＊　米ドルの円貨換算は、2019年12月末現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買
                  相場の仲値（１米ドル＝109.56円）によります。
      ・事業の内容         ：投資運用業を営んでいます。
      ・名称         ：ブラックロック（シンガポール）リミテッド

                                  ＊
      ・資本金の額
               ：2,721,871シンガポールドル（円貨換算                    　約221百万円、2019年12月末現在）
                ＊　シンガポールドルの円貨換算は、2019年12月末現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧
                  客電信売買相場の仲値（１シンガポールドル＝81.07円）によります。
      ・事業の内容         ：投資運用業を営んでいます。
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    ２【関係業務の概要】
     (1)  受託会社
       受託会社として、当ファンドの信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保管銀行への指
      図・連絡等を行ないます。
     (2)  販売会社

       当ファンドの販売会社として、募集の取扱いおよび販売を行ない、換金に関する事務、収益分配金の再投資に関
      する事務、換金代金・償還金の支払いに関する事務等を行ないます。
     (3)  投資顧問会社

       当ファンドおよびマザーファンドの投資顧問会社であり、当ファンドおよびマザーファンドに関し、委託会社よ
      り運用の指図に関する権限の委託を受けて運用の指図を行なっています。
    ３【資本関係】

     (1)  受託会社
       該当事項はありません。
     (2)  販売会社

       該当事項はありません。
     (3)  投資顧問会社

       当社およびブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッド、ブラックロック・ファイナ
      ンシャル・マネジメント・インクおよびブラックロック（シンガポール）リミテッドの最終的な親会社は、ブラッ
      クロック・インクです。
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    第３【その他】
    １　交付目論見書の表紙等に、以下の事項を記載します。

     (1)  委託会社等の情報
      ①　委託会社名
      ②　金融商品取引業者登録番号
      ③　設立年月日
      ④　資本金
      ⑤　当該委託会社が運用する投資信託財産の合計純資産総額
      ⑥　「ファンドの運用の指図を行なう者である。」旨
     (2)  受託会社に関する情報
       受託会社名および「ファンドの財産の保管および管理を行なう者である。」旨
     (3)  詳細情報の入手方法
       詳細な情報の入手方法として、以下の事項を記載します。
      ①　委託会社のホームページアドレス、電話番号および受付時間等
      ②　請求目論見書の入手方法および投資信託約款が請求目論見書に添付されている旨
     (4)  交付目論見書の使用開始日
     (5)  届出の効力に関する事項
       金商法第４条第１項又は第２項の規定による届出の効力に関する事項について、次に掲げるいずれかの内容を記
      載します。
      ①　届出をした日および当該届出の効力の発生の有無を確認する方法
      ②　届出をした日、届出が効力を生じている旨および効力発生日
     (6)  その他の記載事項
      ①　商品内容に関して重大な変更を行なう場合には、投資信託及び投資法人に関する法律（昭和26年法律第198号、
        以下「投信法」という。）に基づき事前に受益者の意向を確認する旨
      ②　投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨
      ③　請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨および当該請求を行なった場合にはその旨の記
        録をしておくべきである旨
      ④　「ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。」との趣旨を示す記載
    ２　交付目論見書の「投資リスク」記載箇所に金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用

     がない旨を記載します。
    ３　目論見書は別称として、「投資信託説明書」と称して使用する場合があります。

    ４　目論見書は電子媒体等として使用される他、インターネット等に掲載されることがあります。

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                        独立監査人の監査報告書
                                                    2020年2月28日

    ブラックロック・ジャパン株式会社
     　取   　締   　役   　会　　　御        　中
                      有限責任監査法人ト　ー　マ　ツ

                       指定有限責任社員

                                   公認会計士       田　　中　　素　　子
                       業務執行社員
                       指定有限責任社員

                                   公認会計士       中　　島　　紀　　子
                       業務執行社員
     当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲

    げられているブラックロック・ジャパン株式会社の2019年1月1日から2019年12月31日までの第33期事業年度の財務諸
    表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を
    行った。
    財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
    示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
    者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
    監査人の責任

     当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
    にある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
    は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、
    これに基づき監査を実施することを求めている。
     監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監
    査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。
    財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の
    実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検
    討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
    含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    監査意見

     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
    クロック・ジャパン株式会社の2019年12月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべ
    ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    利害関係

     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以  上

    (注)   １．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

        す。
      ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                 独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                    2020年６月10日

    ブラックロック・ジャパン株式会社
     取　締　役　会　御　中
                      ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                          東京事務所
                       指定有限責任社員
                                   公認会計士　和田　渉
                       業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
    げられているブラックロック新興国インフレ連動国債ファンドの2019年４月23日から2020年４月20日までの計算期間の
    財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
    クロック新興国インフレ連動国債ファンドの2020年４月20日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間
    の損益の状況を、すべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
    る当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
    業倫理に関する規定に従って、ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人とし
    てのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手した
    と判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
    示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
    者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを
    評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要
    がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示が
    ないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
    にある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決
    定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
    しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続
     を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切
     な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
     び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
     き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結
     論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に
     注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外
     事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいてい
     るが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかど
     うかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計
     事 象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備
    を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

     ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
    より記載すべき利害関係はない。
                                                      以　   上

    （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

         す。
       ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                      独立監査人の中間監査報告書
                                                    2020年8月28日

    ブラックロック・ジャパン株式会社
     取　　締　　役　　会　　　御　中
                        有限責任監査法人ト　ー　マ　ツ

                          指定有限責任社員

                                    公認会計士       山　　　田　　　信　　　之
                          業務執行社員
                          指定有限責任社員

                                    公認会計士       中　　　島　　　紀　　　子
                          業務執行社員
     当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲

    げられているブラックロック・ジャパン株式会社の2020年1月1日から2020年12月31日までの第34期事業年度の中間会計
    期間（2020年1月1日から2020年6月30日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間
    株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
    中間財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作
    成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有
    用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
    監査人の責任

     当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明
    することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を
    行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資
    者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定
    し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
     中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監査手続の
    一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による中間財務
    諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続
    が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法
    人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な
    情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに
    経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    中間監査意見

     当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
    して、ブラックロック・ジャパン株式会社の2020年6月30日現在の財政状態及び同日をもって終了する中間会計期間
    （2020年1月1日から2020年6月30日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
    利害関係

     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　上
    (注)   １．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しており

         ます。
       ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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              独　立　監　査　人　の　中　間　監　査　報　告　書
                                                    2020年12月２日

    ブラックロック・ジャパン株式会社
     取　締　役　会　御　中
                      ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                          東京事務所
                       指定有限責任社員

                                   公認会計士　和田　渉
                       業務執行社員
                       指定有限責任社員

                                   公認会計士　榊原　康太
                       業務執行社員
    中間監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
    げられているブラックロック新興国インフレ連動国債ファンドの2020年４月21日から2020年10月20日までの中間計算期
    間の中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益及び剰余金計算書並びに中間注記表について中間監査を行っ
    た。
     当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
    して、ブラックロック新興国インフレ連動国債ファンドの2020年10月20日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了
    する中間計算期間（2020年４月21日から2020年10月20日まで）の損益の状況に関する有用な情報を表示しているものと
    認める。
    中間監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査
    の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、
    我が国における職業倫理に関する規定に従って、ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドから独立しており、
    また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分か
    つ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    中間財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作
    成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有
    用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成することが適切であるか
    どうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に基づいて継続企業に関する事
    項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    中間財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資
    者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中間監査報告書において独立の立場か
    ら中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に
    又は集計すると、中間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断
    される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程を通じて、職業的
    専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対
     応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、中間監査の
     意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。なお、中間監査手続は、年度監査と比べて監査手続の一
     部が省略され、監査人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、
     分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ・　中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評
     価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に
     関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関連する
     注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基
     づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
     結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、中間監査報告書において中間財務諸表の
     注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財
     務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入手し
     た監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性があ
     る。
    ・　中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
     しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構成及び内容、並びに中間財務諸表が
     基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過程で識別した内部統制の重
    要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求められているその他の事項について報告を行
    う。
    利害関係

     ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
    より記載すべき利害関係はない。
                                                      以　   上

    （注）１．上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお

         ります。
       ２．XBRLデータは中間監査の対象には含まれていません。
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