ニッセイ／パトナム・インカムオープン 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第45期(令和2年4月16日－令和2年10月15日)

                                                          EDINET提出書類
                                              ニッセイアセットマネジメント株式会社(E12453)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    【表紙】
      【提出書類】                  有価証券報告書

      【提出先】                  関東財務局長殿

      【提出日】                  2021年1月15日        提出

                        第45特定期間（自　2020年4月16日　至　2020年10月15日）

      【計算期間】
      【ファンド名】                  ニッセイ／パトナム・インカムオープン

      【発行者名】                  ニッセイアセットマネジメント株式会社

      【代表者の役職氏名】                  代表取締役社長　　大関　洋

      【本店の所在の場所】                  東京都千代田区丸の内一丁目６番６号

      【事務連絡者氏名】                  投資信託企画部　　茶木　健

      【連絡場所】                  東京都千代田区丸の内一丁目６番６号

                        ０３－５５３３－４６０８

      【電話番号】
      【縦覧に供する場所】                  該当事項はありません。

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    第一部【ファンド情報】
    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

      （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

        ①　基本方針

           ファンドは、信託財産の成長を図ることを目標とした運用を行います。
        ②　ファンドの特色

         ◆米ドル建ての多種多様な債券に投資します。
          ・米ドル建ての多種多様な債券（米国国債、モーゲージ証券、米国社債、ハイイールド債、
            米国外公社債等）を投資対象とし、戦略的な資産配分と業種・銘柄を選択し幅広く分散投
            資することで、長期的な収益の獲得をめざします。
                                                  ※１
          ・ブルームバーグ・バークレイズ米国総合インデックス（円換算ベース）                                          から信託報酬
                                     ※２
            相当分（年率1.5％）を控除した数値を参考指標                            とし、長期的観点からこれを上回るこ
            とを目標とした運用を行います。
            ※１　ブルームバーグ・バークレイズ米国総合インデックスとは、ブルームバーグが公表して
               いるインデックスであり、米ドル建て投資適格債券市場のパフォーマンスを表します。
               ブルームバーグは、ブルームバーグ・ファイナンス・エル・ピーの商標およびサービス
               マークです。バークレイズは、ライセンスに基づき使用されているバークレイズ・バン
               ク・ピーエルシーの商標およびサービスマークです。ブルームバーグ・ファイナンス・
               エル・ピーおよびその関係会社（以下「ブルームバーグ」と総称します）またはブルー
               ムバーグのライセンサーは、ブルームバーグ・バークレイズ・インデックスに対する一
               切の独占的権利を有しています。
               なお、「円換算ベース」とは現地通貨建ベースのインデックスを委託会社が円換算した
               ものです。
            ※２　ファンドは、当該参考指標との連動性をめざすものではありません。
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         ◆分散投資・高格付債への投資により、信用リスクをコントロールします。



          ・幅広く分散投資を行うことで、ファンド全体の信用リスクを抑え、運用収益の安定化を図
            ります。
          ・投資適格債の組入比率を85％以上（ハイイールド債の組入比率は15％以下）、組入債券の





                                                        ※
            平均格付をＡ格以上に保ちます。また、組入債券については、クレジットリサーチ                                              を行
            うことで、信用リスクの低減を図ります。
            ※　クレジットリサーチとは、個別企業や債券の発行体の財務分析・業種分析等の調査のこと
              を指します。
         ◆ザ・パトナム・アドバイザリー・カンパニー・エルエルシーに運用を委託します。





                               ※
          ・ファンドは、運用指図に関する権限                      を米国ボストンで資産運用業を行う「パトナム・イ
            ンベストメンツ」のグループ会社である「ザ・パトナム・アドバイザリー・カンパニー・
            エルエルシー」に委託します。
            ※　ただし、国内短期金融資産の運用の指図に関する権限を除きます。
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          パトナム・インベストメンツの概要                                    （2020年9月末現在）

          ●パトナム・インベストメンツは1937年創立の米国で最も古い資産運用会社の１つです。

          ●運用資産は約1,790億ドル（約19兆円）、投信残高は約875億ドル（約9兆円）の規模を
           誇ります。
          ●設定済み投信は60本以上、また約400万人の投資家を有しています。
          ●ファンドマネージャー、アナリストなどの運用担当専門職を176名有しています。
                        ※

         ◆原則として、為替ヘッジ               は行いません。
          ※　為替ヘッジとは、為替変動による資産価値の変動を回避する取引のことをいいます。
          ○　為替相場の状況によって、基準価額および収益分配金の額が変動します。
         ◆3ヵ月毎に分配金をお支払いすることをめざします。

          ・1・4・7・10月の各15日（休業日の場合は翌営業日）を決算日として、3ヵ月毎に分配を行
            う方針です。
        　　資金動向、市況動向等によっては、前述のような運用ができない場合があります。



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        ③　信託金の上限
           2兆円とします。ただし、受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
        ④　ファンドの分類

           追加型投信／海外／債券に属します。
           ○　課税上は株式投資信託として取扱われます。
           ファンドの商品分類表・属性区分表は以下の通りです（該当区分を網掛け表示していま

         す）。
           商品分類表

                                    投資対象資産
              単位型・追加型            投資対象地域
                                    （収益の源泉）
                                      株　　式
                          国　　内
                                      債　　券
               単　位　型
                                     不動産投信
                          海　　外
                                     その他資産
               追　加　型
                                     （　　　）
                          内　　外
                                      資産複合
           属性区分表

                               投資対象
              投資対象資産          決算頻度              為替ヘッジ
                                 地域
             株式
                               グローバル
              一般
              大型株
                                日　本
              中小型株           年１回
                                北　米

             債券            年２回
              一般
                                       あ　り
                                欧　州
              公債           年４回
                                      （　　　）
              社債
                                アジア
              その他債券           年６回
              クレジット属性           （隔月）
                               オセアニア
              （　　）
                         年12回
                                中南米
             不動産投信            （毎月）
                               アフリカ

             その他資産
                         日　々               な　し
              （　　）
                                中近東
                         その他
                               （中東）
             資産複合            （　　）
              （　　　）
                                エマー
              資産配分固定型
                                ジング
              資産配分変更型
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         商品分類表
         追加型投信           一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産ととも
                    に運用されるファンドをいう。
         海外           目論見書または約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資
                    産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         債券           目論見書または約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源
                    泉とする旨の記載があるものをいう。
         属性区分表

         債券（一般）           目論見書または約款において、公社債等に主として投資する旨の記載があるものを
                    いう。
         年4回           目論見書または約款において、年4回決算する旨の記載があるものをいう。
         北米           目論見書または約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉と
                    する旨の記載があるものをいう。
         為替ヘッジなし           目論見書または約款において、対円での為替のヘッジを行わない旨の記載があるも
                    のまたは対円での為替のヘッジを行う旨の記載がないものをいう。
          前記以外の商品分類および属性区分の定義については、

          一般社団法人       投資信託協会ホームページ（https://www.toushin.or.jp/）をご参照ください。
      （２）【ファンドの沿革】

          1998年7月31日　信託契約締結、ファンドの設定、運用開始
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      （３）【ファンドの仕組み】
        ※１　委託会社と受託会社との間で結ばれ、運用の基本方針、収益分配方法、受益権の内容等、ファ












           ンドの運用・管理について定めた契約です。この信託は、信託財産に属する財産についての対
           抗要件に関する事項を除き、信託法（大正11年法律第62号）の適用を受けます。
        ※２　委託会社と販売会社との間で結ばれ、委託会社が販売会社に受益権の募集の取扱い、解約に関
           する事務、解約金・収益分配金・償還金の支払い、ならびに収益分配金の再投資等の業務を委
           託し、販売会社がこれを引受けることを定めた契約です。
        ※３　委託会社と投資顧問会社との間で結ばれ、委託会社が投資顧問会社へ運用指図権限の一部を委
           託するにあたり委託する業務の内容、業務を遂行する際の両者間の取決めの内容を定めた契約
           です。
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       委託会社の概況（2020年10月末現在）
        １．委託会社の名称　　　　　：ニッセイアセットマネジメント株式会社
        ２．本店の所在の場所　　　　：東京都千代田区丸の内一丁目６番６号
        ３．資本金の額　　　　　　　：100億円
        ４．代表者の役職氏名　　　　：代表取締役社長　                            大関　洋
        ５．金融商品取引業者登録番号：関東財務局長（金商）第369号
        ６．設立年月日　　　　　　　：1995年4月4日
        ７．沿革
           1985年7月1日             ニッセイ・ビーオーティー投資顧問株式会社（後のニッセイ投資顧
                       問株式会社）が設立され、投資顧問業務を開始しました。
           1995年4月4日             ニッセイ投信株式会社が設立され、同年4月27日、証券投資信託委託
                       業務を開始しました。
           1998年7月1日             ニッセイ投信株式会社（存続会社）とニッセイ投資顧問株式会社
                       （消滅会社）が合併し、ニッセイアセットマネジメント投信株式会
                       社として投資一任業務ならびに証券投資信託委託業務の併営を開始
                       しました。
           2000年5月8日             定款を変更し商号をニッセイアセットマネジメント株式会社としま
                       した。
        ８．大株主の状況
              名　　　称                  住　　　所               保有株数       比　率
                                                        100％

           日本生命保険相互会社              東京都千代田区丸の内一丁目６番６号                      108,448株
    ２【投資方針】

      （１）【投資方針】

        ①　主に米ドル建ての債券に分散投資を行い、インカム・ゲイン（利子・配当等収益）を中心と
         した収益の確保に努めます。
        ②　ブルームバーグ・バークレイズ米国総合インデックス（円換算ベース）から信託報酬相当分
         （年率1.5％）を控除した数値を参考指標とし、長期的観点からこれを上回ることを目標とし
         た運用を行います。
        ③　外貨建て資産につきましては、原則として為替ヘッジを行いません。
      （２）【投資対象】

       ａ　主な投資対象
          米ドル建ての米国国債、モーゲージ証券、社債、ハイイールド債（非適格債）および外国債を
        主要投資対象とします。
       ｂ　約款に定める投資対象
        ①　有価証券
           主に次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各
         号に掲げる権利を除きます）に投資します。
         １．株券または新株引受権証書
         ２．国債証券
         ３．地方債証券
         ４．特別の法律により法人の発行する債券
         ５．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新
           株引受権付社債券」といいます）の新株引受権証券を除きます）
         ６．コマーシャル・ぺーパー
         ７．外国または外国の者の発行する証券または証書で、１．から６．までの証券または証書の
           性質を有するもの
         ８．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ）お
           よび新株予約権証券
         ９．証券投資信託または外国証券投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で
           定めるものをいいます）
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         10．投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定めるものをいいま
           す）
         11．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいま
           す）
         12．外国法人が発行する譲渡性預金証書
         13．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託
           の受益証券に限ります）
         14．抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます）
         15．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信
           託の受益証券に表示されるべきもの
         16．外国の者に対する権利で15．の有価証券の性質を有するもの
           なお、１．の証券または証書および７．の証券または証書のうち１．の証券または証書の性
         質を有するものを以下「株式」といい、２．から５．までの証券および７．の証券のうち２．
         から５．までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい９．および10．の証券を以下
         「投資信託証券」といいます。
        ②　金融商品
           信託金を前記①に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２
         項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。以下③において同
         じ）により運用することができます。
         １．預金
         ２．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きま
           す）
         ３．コール・ローン
         ４．手形割引市場において売買される手形
         ５．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
         ６．外国の者に対する権利で５．の権利の性質を有するもの
        ③　前記①にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会
         社が運用上必要と認めるときには、信託金を前記②の１．から４．までに掲げる金融商品によ
         り運用することができます。
      （３）【運用体制】

        委託会社の組織体制
           社内規程として、投資信託財産及び投資法人資産に係る運用業務規程およびポートフォリオ・マ





           ネジャー／アナリスト服務規程を定めています。また、各投資対象の適切な利用、リスク管理の
           推進を目的として、各投資対象の取扱いに関して規程を設けています。
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        内部管理体制および意思決定を監督する組織
        ＜受託会社に対する管理体制等＞







         委託会社は、受託会社（再信託先も含む）に対して日々の純資産照合、月次の勘定残高照合などを
         行っています。また、受託業務の内部統制の有効性について、監査人による報告書を定期的に受託
         会社より受取っています。
        ○　上記運用体制は、今後変更となる場合があります。

      （４）【分配方針】

        ①　原則として以下の方針に基づき分配を行います。
         １．分配対象額の範囲
            利子等収益および売買益（評価益を含む）等の全額とします。
         ２．分配対象額についての分配方針
            委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし分配対象額が少額の
           場合には、分配を行わないこともあります。
         ３．留保益の運用方針
            留保益（収益分配に充てず信託財産に留保した収益）については、特に制限を設けず、元
           本部分と同一の運用を行います。
        ②　分配時期
          毎決算日とし、決算日は1・4・7・10月の各15日（年4回、該当日が休業日の場合は翌営業
         日）です。
        ③　支払方法
         ＜分配金受取コースの場合＞
          税金を差引いた後、原則として決算日から起算して５営業日目までにお支払いします。
         ＜分配金再投資コースの場合＞
          税金を差引いた後、自動的に無手数料で再投資されます。
         ○　将来の分配金の支払いおよび水準について、保証するものではありません。

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      （５）【投資制限】
       ａ　約款に定める主な投資制限
        ①　株式、新株引受権証券および新株予約権証券への投資は、信託財産の純資産総額の30％以下
         とします。
        ②　同一銘柄の株式への投資は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
        ③　同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資は、信託財産の純資産総額の５％
         以下とします。
        ④　同一銘柄の転換社債、ならびに新株予約権付社債のうち会社法第236条第１項第３号の財産
         が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で
         存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（以下会社法施行前の旧商法第341条ノ３
         第１項第７号および第８号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社
         債」といいます）への投資は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
        ⑤　外貨建資産への投資には、制限を設けません。
        ⑥　私募により発行された有価証券（短期社債等を除く）および上場予定・登録予定株式への投
         資は、その投資額の合計が、信託財産の純資産総額の15％以下の範囲で行います。
        ⑦　デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により
         算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
        ⑧　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対するエクスポージャーの信託財産の純資
         産総額に対する比率は、原則として35％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった
         場合には、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい、当該比率以内となるよう調整を行うこ
         ととします。
       ｂ　約款に定めるその他の投資制限
        ①　投資する株式等の範囲
                                                 ※
         １．投資する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、証券取引所                                         に上場されている
           株式の発行会社の発行するもの、証券取引所に準ずる市場において取引されている株式の発
           行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株
           式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
            ※　金融商品取引法第２条第16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第２条第８
              項第３号ロに規定する外国金融商品市場を「取引所」といい、取引所のうち、有価証券の
              売買または金融商品取引法第28条第８項第３号もしくは同項第５号の取引を行う市場およ
              び当該市場を開設するものを「証券取引所」といいます。以下同じ。
         ２．前記１．にかかわらず、下記ⅰ．からⅲ．に掲げる発行会社の発行する株式、新株引受権
           証券および新株予約権証券、外国におけるこれに準ずる発行会社の発行する株式、新株引受
           権証券および新株予約権証券については、投資することができます。
          ⅰ．金融商品取引法第24条の規定に基づき有価証券報告書（総合意見が適正である旨の監査
            報告書が添付されているものに限る）を継続的に提出している発行会社または金融商品取
            引法第５条に規定する有価証券届出書（総合意見が適正である旨の監査報告書が添付され
            ているものに限る）を提出している発行会社
          ⅱ．会社法に基づく監査（会社法施行の際現に存する会社について、旧株式会社の監査等に
            関する商法の特例に関する法律に基づいて行われた監査を含みます。以下同じ）が行わ
            れ、かつ、総合意見が適正または適法である旨の監査報告書が添付されている財務諸表等
            を委託会社において入手できる発行会社
          ⅲ．公認会計士または監査法人により、金融商品取引法または会社法に準ずる監査が行わ
            れ、かつ、総合意見が適正または適法である旨の監査報告書が添付されている財務諸表等
            を委託会社において入手できる発行会社で、今後も継続的に開示が見込める会社
        ②　信用取引の範囲
         １．信託財産を効率的に運用するため、信用取引により株券を売付けることができます。な
           お、当該売付けの決済については、株券の引渡しまたは買戻しにより行うことができます。
         ２．前記１．の信用取引は、当該売付けにかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産総額の範
           囲内とします。
         ３．信託財産の一部解約等の事由により、前記２．の売付けにかかる建玉の時価総額が信託財
           産の純資産総額を超えることとなった場合には、速やかに、その超える額に相当する売付け
           の一部を決済するものとします。
        ③　先物取引等
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         １．国内の証券取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号イに掲
           げるものをいいます。以下同じ）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項
           第 ３号ロに掲げるものをいいます。以下同じ）および有価証券オプション取引（金融商品取
           引法第28条第８項第３号ハに掲げるものをいいます。以下同じ）ならびに外国の取引所にお
           けるこれらの取引と類似の取引を行うことができます。なお、選択権取引はオプション取引
           に含めるものとします（以下同じ）。
         ２．国内の取引所における通貨にかかる先物取引ならびに外国の取引所における通貨にかかる
           先物取引および先物オプション取引を行うことができます。
         ３．国内の取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引所
           におけるこれらの取引と類似の取引を行うことができます。
        ④　スワップ取引
         １．信託財産に属する資産を効率的に運用するため、異なった通貨、異なった受取金利または
           異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引（以下「スワップ取引」と
           いいます）を行うことができます。
         ２．スワップ取引にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないもの
           とします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限り
           ではありません。
         ３．スワップ取引にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の合計額が、
           信託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由によ
           り、上記純資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産の純資産総額
           を超えることとなった場合には、速やかにその超える額に相当するスワップ取引の一部を解
           約するものとします。
         ４．スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で
           評価するものとします。
         ５．スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提
           供あるいは受入れを行うものとします。
        ⑤　金利先渡取引および為替先渡取引
         １．信託財産に属する資産を効率的に運用するため、金利先渡取引および為替先渡取引を行う
           ことができます。
         ２．金利先渡取引および為替先渡取引にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託
           期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なもの
           についてはこの限りではありません。
         ３．金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をも
           とに算出した価額で評価するものとします。
         ４．金利先渡取引および為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認め
           たときは、担保の提供あるいは受入れを行うものとします。
        ⑥　有価証券の貸付けおよび範囲
         １．信託財産を効率的に運用するため、信託財産に属する株式および公社債を次の範囲内で貸
           付けることができます。
          ⅰ．株式の貸付けは、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株
            式の時価合計額の50％を超えないものとします。
          ⅱ．公社債の貸付けは、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で
            保有する公社債の額面金額の合計額の50％を超えないものとします。
         ２．前記１．に定める限度額を超えることとなった場合には、速やかにその超える額に相当す
           る契約の一部を解約するものとします。
         ３．有価証券の貸付けにあたって必要と認めたときは、担保の受入れを行うものとします。
        ⑦　公社債の空売り
         １．信託財産を効率的に運用するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さない公社
           債を売付けることができます。なお、当該売付けの決済については、公社債（信託財産によ
           り借入れた公社債を含みます）の引渡しまたは買戻しにより行うことができます。
         ２．前記１．の売付けは、当該売付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範
           囲内とします。
         ３．信託財産の一部解約等の事由により、前記２．の売付けにかかる公社債の時価総額が信託
           財産の純資産総額を超えることとなった場合には、速やかに、その超える額に相当する売付
           けの一部を決済します。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        ⑧　公社債の借入れ
         １．信託財産を効率的に運用するため、公社債の借入れを行うことができます。なお、当該公
           社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供を行うものとし
           ます。
         ２．前記１．は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とし
           ます。
         ３．信託財産の一部解約等の事由により、前記２．の借入れにかかる公社債の時価総額が信託
           財産の純資産総額を超えることとなった場合には、速やかに、その超える額に相当する借入
           れた公社債の一部を決済します。
         ４．前記１．の借入れにかかる品借料は信託財産中から支払われます。
        ⑨　外国為替予約等
         １．信託財産を効率的に運用するため、外国為替の売買の予約取引を行うことができます。
         ２．前記１．の予約取引は、信託財産にかかる為替の買予約の合計額と売予約の合計額との差
           額につき円換算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財
           産に属する外貨建資産の為替変動リスクを回避するためにする当該取引については、この限
           りではありません。
         ３．前記２．の限度額を超えることとなった場合には、所定の期間内に、その超える額に相当
           する為替予約の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引を行うものとします。
         ４．予約為替の評価は原則として国内における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるもの
           とします。
         ５．外貨建有価証券への投資については、日本の国際収支上の理由等により特に必要と認めら
           れる場合には、制約されることがあります。
        ⑩　資金の借入れ
         １．信託財産を効率的に運用するためならびに安定的に運用するため、一部解約にともなう支
           払資金の手当て（一部解約にともなう支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含み
           ます）を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、
           資金借入れ（コール市場を通じる場合を含みます）を行うことができます。なお、当該借入
           金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
         ２．一部解約にともなう支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始
           日から信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代
           金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者
           への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が
           ５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証
           券等の解約代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金借入額は
           借入を行う日における信託財産の純資産総額の10％を超えないこととします。
         ３．収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支払われる日からその
           翌営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
         ４．借入金の利息は信託財産中より支払われます。
        ⑪　投資信託証券への投資割合
          信託財産の純資産総額の5％以下とします。
       ｃ　法令に定める投資制限
        ①　デリバティブ取引等（金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第１項第８号）
           金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動その他の理由によ
         り発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方法により算出し
         た額が信託財産の純資産総額を超えることとなる場合において、デリバティブ取引等（金融商
         品取引法第２条第20項に規定するデリバティブ取引をいい、新株予約権証券、新投資口予約権
         証券またはオプションを表示する証券もしくは証書にかかる取引および選択権付債券売買を含
         みます）を行い、または継続することを内容とした運用を行わないものとします。
        ②　信用リスク集中回避（金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第１項第８号の２）
           信用リスク（保有する有価証券その他の資産について取引の相手方の債務不履行その他の理
         由により発生し得る危険をいいます）を適正に管理する方法としてあらかじめ委託会社が定め
         た合理的な方法に反することとなる取引を行うことを内容とした運用を行わないものとしま
         す。
        ③　同一法人の発行する株式（投資信託及び投資法人に関する法律第９条）
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           委託会社が指図を行うすべてのファンドで、同一法人の発行する株式の過半数の議決権を取
         得するような運用を行わないものとします。
    ３【投資リスク】

      ファンドは、値動きのある有価証券等（外貨建資産には為替変動リスクもあります）に投資します

      ので、基準価額は変動します。したがって、投資元本を割込むことがあります。
      ファンドは、預貯金とは異なり、投資元本および利回りの保証はありません。運用成果（損益）は
      すべて投資者の皆様のものとなりますので、ファンドのリスクを十分にご認識ください。
      ファンドは、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、登録金
      融機関で購入された場合、投資者保護基金による支払いの対象にはなりません。
      ファンドのお取引に関しては、クーリング・オフ（金融商品取引法第37条の6の規定）の適用はあ
      りません。
      （１）投資リスクおよび留意事項

         ファンドが有する主なリスクおよび留意事項は以下の通りです。
        ・債券投資リスク
           金利変動リスク
            金利は、景気や経済の状況等の影響を受け変動し、それにともない債券価格も変動しま
            す。一般に金利が上昇した場合には、債券の価格が下落します。
           信用リスク
            債券の発行体が財政難・経営不振、資金繰り悪化等に陥り、債券の利息や償還金をあらか
            じめ定められた条件で支払うことができなくなる場合（債務不履行）、またはそれが予想
            される場合、債券の価格が下落することがあります。
           期限前償還リスク
            モーゲージ証券は、様々な要因によるローンの借換え等にともない、期限前償還されるこ
            とがあり、これらの増減により価格が変動します。特に金利が低下した場合、期限前償還
            の可能性の高まりにより、モーゲージ証券の種類によっては価格の上昇が抑えられるこ
            と、または下落することがあります。
        ・為替変動リスク
          原則として対円での為替ヘッジを行わないため、外貨建資産については、為替変動の影響を
          直接的に受けます。一般に円高局面ではファンドの資産価値が減少します。
        ・流動性リスク
          市場規模が小さいまたは取引量が少ない場合、市場実勢から予期される時期または価格で取
          引が行えず、損失を被る可能性があります。
        ・特化型運用に関する留意点
          ファンドが投資対象とするモーゲージ証券などには、一般社団法人投資信託協会規則に定め
          る寄与度が10％を超える、または超える可能性の高い支配的な銘柄が存在するため、ファン
          ドは特定の銘柄に投資が集中することがあります。このため、当該銘柄に経営破綻や経営・
          財務状況の悪化が生じた場合には、大きな損失が発生することがあります。
        ・収益分配金に関する留意点
           収益分配金は、預貯金の利息とは異なり、ファンドの信託財産から支払われますので、収益
           分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。
           収益分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売
           買益）を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日
           と比べて下落することになります。また、収益分配金の水準は、必ずしも計算期間における
           ファンドの収益率を示すものではありません。
           受益者のファンドの購入価額によっては、支払われる収益分配金の一部または全部が実質的
           に元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金
           額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
        ・短期金融資産の運用に関する留意点
          コマーシャル・ペーパー、コール・ローン等の短期金融資産で運用する場合、発行者の経
          営・財務状況の変化およびそれらに関する外部評価の変化等により損失を被ることがありま
          す。
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      （２）投資リスク管理体制
        １．リスク管理統括部が、以下の通り管理を行います。





          ・運用状況をモニタリングし、リスク、パフォーマンスの分析・評価、ファンドの投資制限
           等遵守状況の事後チェックを行います。また、その情報を運用担当部・室に日々連絡する
           とともに、月次の考査会議で報告します。
          ・売買執行状況の事後チェックを行います。また、その情報を必要に応じて運用担当部・室
           に連絡するとともに、月次の考査会議で報告します。
        ２．運用担当部・室は上記の連絡・報告を受けて、必要に応じてポートフォリオの改善を行いま
          す。
        ○　上記投資リスク管理体制は、今後変更となる場合があります。

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    ４【手数料等及び税金】
      （１）【申込手数料】

        ①　取得申込受付日の翌営業日の基準価額に2.75％（税抜2.5％）を上限として販売会社が独自
          に定める率をかけた額とします。
           ○　手数料率は変更となる場合があります。
        ②　分配金再投資コースで収益分配金を再投資する場合、手数料はかかりません。
        ③　償還乗換優遇および換金乗換優遇を受けられる場合があります。
        ④　前記についての詳細は、販売会社にお問合せください。なお、販売会社につきましては、以
          下にお問合せください。
           ニッセイアセットマネジメント株式会社
            コールセンター　０１２０-７６２-５０６
            （9:00～17:00　土日祝日・年末年始を除く）
            ホームページ　　https://www.nam.co.jp/
      （２）【換金（解約）手数料】

          ありません。
      （３）【信託報酬等】

        ①　信託報酬の総額は、ファンドの計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.65％
         （税抜1.5％）の率をかけた額とし、その配分は次の通りです。
                                   支払先および配分（年率・税抜）
             販売会社毎の純資産総額
                                 委託会社         販売会社         受託会社
          2,000億円超                 の部分       0.70％         0.70％         0.10％
          1,000億円超        2,000億円以下         の部分       0.75％         0.65％         0.10％
                  1,000億円以下         の部分       0.80％         0.60％         0.10％
         ・表に記載の料率には、別途消費税がかかります。
           委託会社の報酬には、ザ・パトナム・アドバイザリー・カンパニー・エルエルシーへの運用
         指図権限の一部委託に関する報酬（上記の委託会社が収受する配分額（税抜）に0.5をかけた
         金額）が含まれます。
        ②　前記①の信託報酬については、毎計算期末および信託終了のときに信託財産中から支払いま
         す。
      （４）【その他の手数料等】

        ①　証券取引の手数料等
           組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料および税金等は、信託財産中から支払い
         ます。この他に、先物取引・オプション取引等に要する費用についても信託財産中から支払い
         ます。
        ②　監査費用
           ファンドの計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に下記の監査報酬率をかけた額と
         し、信託財産中から支払います。
                 純資産総額                     監査報酬率
                              　　年    0.0044％       （税抜0.004％）
            100億円超　　　　　　　の部分
                              　　年    0.0055％       （税抜0.005％）
            50億円超     100億円以下　の部分
                              　　年    0.0077％       （税抜0.007％）
            10億円超　50億円以下　の部分
                  10億円以下　の部分
                              　　年    0.0110％       （税抜0.010％）
        ③　信託事務の諸費用
           信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の
         利息は、受益者の負担とし、信託財産中から支払います。
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        ④　借入金の利息
           信託財産において一部解約金の支払資金の手当て、または再投資に関する収益分配金の支払
         資金の手当てを目的として資金借入を行った場合、当該借入金の利息は、借入れのつど信託財
         産中から支払います。
        ⑤　信託財産留保額
           ありません。
         ○　上記の①、③および④の費用は、運用状況等により変動するため、事前に当該費用の金

            額、その上限額、計算方法を記載することはできません。また、「４　手数料等及び税
            金」に記載している費用と税金の合計額、その上限額、計算方法についても、運用状況お
            よび保有期間等により異なるため、事前に記載することはできません。
       ＜ご参考＞

         「４　手数料等及び税金」の「（１）申込手数料」から「（４）その他の手数料等」までに記
       載の主な手数料において、当該手数料を対価とする役務の内容・収受先等は次の通りです。
                      投資者のファンドの取得時に、販売会社からの商品・投資環境の説

         申込手数料             明および情報提供、ならびに販売会社における当該取得にかかる事
                      務手続き等の対価として販売会社が収受
         信託報酬のうち             ファンドの運用、法定書類等の作成、基準価額の算出等の対価とし

         「委託会社」の報酬             て委託会社が収受
                      投資者（受益者）へのファンド購入後の情報提供・運用報告書等各
         信託報酬のうち
                      種書類の送付、また口座内でのファンドの管理および事務手続き等
         「販売会社」の報酬
                      の対価として販売会社が収受
         信託報酬のうち             ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等の対価
         「受託会社」の報酬             として受託会社が収受
         証券取引の手数料             有価証券等の売買・取引の際に仲介人に支払う手数料

                      公募投資信託は、外部の監査法人等によるファンドの会計監査が義

         監査費用
                      務付けられているため、当該監査にかかる監査法人等に支払う費用
         借入金の利息             受託会社等から一時的に資金を借入れた場合に発生する利息

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      （５）【課税上の取扱い】
      課税対象
         分    配    時  ：  分配時の「普通分配金」に対して課税されます。
                     「元本払戻金（特別分配金）」は非課税です。
         解約請求・償還時          ：  個人の場合：解約請求時の解約価額または償還時の償還価額と取得価
                              ※
                             額  の差益に対して課税されます。
                     法人の場合：解約請求時の解約価額または償還時の償還価額の個別元
                             本超過額に対して課税されます。
                                       ※
         買  取  請  求  時  ：
                     買取請求時の買取価額と取得価額                   の差益に対して課税されます。
          ※　申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税等に相当する金額も含まれます。

      個人の課税の取扱い

         分    配    時  ：  分配時の普通分配金は、上場株式等の配当所得として、以下の税率に
                             ※
                     より源泉徴収        され申告不要制度が適用されます。
                     なお、確定申告を行い、総合課税（配当控除の適用はありません）ま
                     たは申告分離課税を選択することもできます。
                     ※　外国税額控除の適用となった場合には、当該分配時の税額が異なる
                        場合があります。
         解約請求・償還・          ：  解約請求、償還および買取請求時の差益は、上場株式等の譲渡所得と

         買  取  請  求  時    して、以下の税率による申告分離課税の対象となり確定申告を行う必
                     要があります。ただし、源泉徴収選択口座（特定口座）を選択した場
                     合、申告不要制度が適用されます。
         税率（個人）

                         20.315％（所得税15％・復興特別所得税0.315％・地方税5％）
         2037年12月31日まで
         2038年    1月  1日以降         20％　　（所得税15％・地方税5％）
           税率は原則として20％（所得税15％・地方税5％）ですが、2037年12月31日までは、復興特
          別所得税（所得税額に2.1％をかけた額）が付加されるため上記の税率となります。
      ○　確定申告等により、解約請求、償還および買取請求時の差損（譲渡損失）については、上場株

        式等の譲渡益、上場株式等の配当等および特定公社債等（公募公社債投資信託を含みます）の
        利子所得（申告分離課税を選択した場合に限ります）等との損益通算が可能です。また、解約
        請求、償還および買取請求時の差益（譲渡益）、普通分配金および特定公社債等の利子所得
        （申告分離課税を選択した場合に限ります）等については、上場株式等の譲渡損失と損益通算
        が可能です。
       ＜少額投資非課税制度について＞

          公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適用対象です。
          少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」をご利用の場合、毎年、一定額の範囲で
        新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税と
        なります。販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となりま
        す。詳しくは、販売会社にお問合せください。
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      法人の課税の取扱い（分配時、解約請求・償還時）
        分配時の普通分配金、解約請求時の解約価額または償還時の償還価額の個別元本超過額に対して
                     ※
       以下の税率により源泉徴収               されます。
        益金不算入制度の適用はありません。
        ※　外国税額控除の適用となった場合には、当該分配時の税額が異なる場合があります。
         税率（法人）

                        15.315％（所得税15％・復興特別所得税0.315％）
         2037年12月31日まで
         2038年    1月  1日以降         15％　　（所得税15％）
           税率は原則として15％（所得税のみ）ですが、2037年12月31日までは、復興特別所得税（所
          得税額に2.1％をかけた額）が付加されるため上記の税率となります。
      個別元本

       ・追加型株式投資信託について、受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料および当該申込
        手数料にかかる消費税等相当額は含まれません）が当該受益者の元本（個別元本）にあたりま
        す。
       ・受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行
                                         ※
        うつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出                                  されます。
       ・受益者が元本払戻金（特別分配金）を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から元本
        払戻金（特別分配金）を差引いた額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
        ※　同一ファンドを複数の販売会社で取得する場合については販売会社毎に、個別元本の算出が行わ
          れます。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを取得する場合は当該支店毎
          に、分配金受取コースと分配金再投資コースの両コースで取得する場合はコース別に、個別元本
          の算出が行われる場合があります。
      普通分配金と元本払戻金（特別分配金）

        収益分配金は分配前の受益者の個別元本と基準価額の関係により、課税扱いの普通分配金と、個
       別元本の一部払戻しに相当する非課税扱いの元本払戻金（特別分配金）に区分されます。
                普通分配金                        元本払戻金（特別分配金）

     収益分配金落ち後の基準価額が受益者の個別元本                            収益分配金落ち後の基準価額が受益者の個別元本




     と同額以上の場合、収益分配金の全額が普通分配                            を下回っている場合、収益分配金の範囲内でその
     金となります。                            下回っている部分の額が元本払戻金（特別分配
                                 金）となり、収益分配金から元本払戻金（特別分
                                 配金）を差引いた額が普通分配金となります。
       ○　投資者によっては非課税扱いとなる場合があります。

       税法が改正された場合等には、上記の内容が変更になる場合があります。

       課税上の取扱いの詳細につきましては、税務専門家に確認されることをお勧めします。
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    ５【運用状況】
      （１）【投資状況】

     「ニッセイ／パトナム・インカムオープン」
                                                 （2020年10月30日現在）
               資産の種類                      時価合計（円）               投資比率（％）
     国債証券                                      10,813,456,975               17.79
                  内　アメリカ                        10,813,456,975               17.79
     特殊債券                                      17,432,301,818               28.69
                  内　アメリカ                        17,432,301,818               28.69
     社債券                                      30,292,111,775               49.85
                  内　アメリカ                        28,154,627,029               46.33
                  内　カナダ                          616,923,950              1.02
                  内　イギリス                          599,998,614              0.99
                  内　スペイン                          459,672,700              0.76
                  内　オーストラリア                          110,974,062              0.18
                  内　バミューダ                          87,294,453             0.14
                  内　ドイツ                          81,911,004             0.13
                  内　アイルランド                          71,855,367             0.12
                  内　ルクセンブルグ                          59,948,176             0.10
                  内　オランダ                          48,906,420             0.08
     コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                                      2,229,690,532               3.67
     純資産総額                                      60,767,561,100              100.00
     （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価合計の比率であります。
      （２）【投資資産】

      ①【投資有価証券の主要銘柄】

     「ニッセイ／パトナム・インカムオープン」
                                                 （2020年10月30日現在）
            銘柄名               株数、口数       簿価単価（円）        評価単価（円）         利率（%）      投資
                      種類
            地域              又は額面金額        簿価金額（円）        評価金額（円）         償還日      比率
       US  TREASURY     N/B
                                      127.32        124.85     2.750000
     1               国債証券      3,146,368,000                               6.46%
               アメリカ                   4,006,207,447        3,928,271,911        2042/8/15
       FNMA   TBA
                                      102.77        102.89     2.000000
     2               特殊債券      2,405,800,000                               4.07%
               アメリカ                   2,472,588,733        2,475,327,620        2050/12/1
       US  TREASURY     N/B
                                      134.48        131.45     3.000000
     3               国債証券      1,599,334,000                               3.46%
               アメリカ                   2,150,848,336        2,102,484,476        2047/2/15
       US  TREASURY     N/B
                                      106.75        106.35     1.625000
     4               国債証券      1,830,500,000                               3.20%
               アメリカ                   1,954,058,750        1,946,828,275        2026/2/15
       GNMA   TBA
                                      105.39        105.48     3.500000
     5               特殊債券      1,673,600,000                               2.91%
               アメリカ                   1,763,907,456        1,765,313,280        2050/11/1
       FNMA   CA7298
                                      105.39        105.64     2.500000
     6               特殊債券      1,357,970,606                               2.36%
               アメリカ                   1,431,205,960        1,434,655,206        2050/10/1
       US  TREASURY     N/B
                                      108.51        108.30     2.750000
     7               国債証券      1,299,132,000                               2.32%
               アメリカ                   1,409,805,055        1,407,011,921        2024/2/15
       US  TREASURY     N/B
                                      104.40        104.28     1.625000
     8               国債証券       833,662,000                              1.43%
               アメリカ                    870,426,494        869,351,070       2023/10/31
       WEC  ENERGY    GROUP   INC
                                       81.15        81.31    2.392630
     9               社債券      1,063,782,000                               1.42%
               アメリカ                    863,259,093        865,056,884       2067/5/15
       GNMA   BR7347
                                      109.81        109.73     4.000000
     10                特殊債券       775,091,442                              1.40%
               アメリカ                    851,182,168        850,554,344       2050/1/1
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       BERKSHIRE     HATHAWAY
                                      143.61        141.78     6.500000
       ENERGY    COMPANY
     11                社債券       402,187,000                              0.94%
               アメリカ                    577,616,947        570,248,881       2037/9/15
       WI  TREASURY     SEC.
                                       93.98        91.12    1.250000
     12                国債証券       614,002,000                              0.92%
               アメリカ                    577,063,639        559,509,322       2050/5/15
       FNMA   TBA
                                      100.47        100.50     1.500000
     13                特殊債券       523,000,000                              0.86%
               アメリカ                    525,492,422        525,615,000       2050/12/1
       METLIFE    CAPITAL    TRUST   IV
                                      138.01        138.00     7.875000
     14                社債券       366,100,000                              0.83%
               アメリカ                    505,276,576        505,218,000       2037/12/15
       EL  PASO   NATURAL    GAS
                                      140.70        138.13     8.375000
     15                社債券       343,611,000                              0.78%
               アメリカ                    483,477,857        474,633,310       2032/6/15
       FNMA   AD8536
                                      114.74        115.21     5.000000
     16                特殊債券       391,952,557                              0.74%
               アメリカ                    449,742,041        451,603,816       2040/8/1
       WFRBS   2011-C2    D
                                       99.32        99.34    5.672490
     17                社債券       454,068,600                              0.74%
               アメリカ                    450,990,014        451,112,613       2044/2/1
       METLIFE    INC
                                      124.71        125.15     6.400000
     18                社債券       358,987,200                              0.74%
               アメリカ                    447,718,066        449,283,250       2036/12/15
       CAS  2016-C02     1M2
                                      106.01        105.22     6.149250
     19                社債券       386,804,811                              0.67%
               アメリカ                    410,067,248        407,015,357       2028/9/25
       GNMA   784660
                                      109.10        108.68     4.000000
     20                特殊債券       364,057,873                              0.65%
               アメリカ                    397,219,904        395,672,658       2043/4/1
       APPALACHIAN      POWER   CO
                                      138.29        137.91     5.800000
     21                社債券       283,466,000                              0.64%
               アメリカ                    392,022,139        390,953,472       2035/10/1
       CAS  2017-C01     1M2
                                      102.86        102.77     3.699250
                     社債券
     22                       335,542,239                              0.57%
               アメリカ                    345,142,102        344,853,536       2029/7/25
       AON  PLC
                                      115.63        112.02     4.250000
     23                社債券       304,804,400                              0.56%
               イギリス                    352,475,808        341,447,984       2042/12/12
       COMCAST    CORP
                                      113.93        111.66     3.450000
     24                社債券       304,909,000                              0.56%
               アメリカ                    347,388,921        340,491,880       2050/2/1
       GNMA   BR7345
                                      109.81        109.76     4.000000
     25                特殊債券       299,653,210                              0.54%
               アメリカ                    329,070,165        328,923,335       2050/1/1
       PACIFICORP                               145.07        146.68     6.250000
     26                社債券       221,333,600                              0.53%
               アメリカ                    321,108,573        324,672,044       2037/10/15
       CIT  GROUP   INC
                                      108.65        111.25     5.250000
     27                社債券       285,348,800                              0.52%
               アメリカ                    310,042,885        317,450,540       2025/3/7
       FNMA   AL6919
                                      117.61        117.80     5.500000
     28                特殊債券       266,443,898                              0.52%
               アメリカ                    313,372,660        313,897,556       2038/1/1
       GSMS   2014-GC22      C 
                                       97.36        96.97    4.692000
     29                社債券       313,695,400                              0.50%
               アメリカ                    305,420,115        304,221,798       2047/6/1
       FNMA   BF0101
                                      111.43        111.47     3.500000
                     特殊債券
     30                       271,920,975                              0.50%
               アメリカ                    303,028,734        303,123,906       2056/6/1
     （注）投資比率は、純資産総額に対する各銘柄の評価金額の比率であります。
     種類別及び業種別投資比率

             種類           国内／外国               業種            投資比率（％）
                               国債証券                          17.79
     公社債券                   外国
                               特殊債券                          28.69
                               社債券                          49.85
                        小計                                 96.33
     　合　計（対純資産総額比）                                                    96.33
     （注）投資比率は、純資産総額に対する各種類及び各業種の評価金額の比率であります。
      ②【投資不動産物件】

     「ニッセイ／パトナム・インカムオープン」
     該当事項はありません。
                                 23/110



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      ③【その他投資資産の主要なもの】
     「ニッセイ／パトナム・インカムオープン」
     該当事項はありません。
      （３）【運用実績】

      ①【純資産の推移】

     「ニッセイ／パトナム・インカムオープン」
                      純資産総額            純資産総額          1口当たりの         1口当たりの
                      （分配落）            （分配付）           純資産額         純資産額
                       （円）            （円）         (分配落)(円)         (分配付)(円)
          第26特定期間末
                      191,894,625,081            193,685,778,259              0.5357         0.5407
          (2011年4月15日)
          第27特定期間末
                      160,768,322,153            162,400,312,582              0.4926         0.4976
         (2011年10月17日)
          第28特定期間末
                      151,875,898,241            153,168,521,509              0.5287         0.5332
          (2012年4月16日)
          第29特定期間末
                      137,780,172,506            138,824,310,627              0.5278         0.5318
         (2012年10月15日)
          第30特定期間末
                      150,027,971,779            150,929,707,878              0.6655         0.6695
          (2013年4月15日)
          第31特定期間末
                      127,290,535,351            128,191,945,295              0.6355         0.6400
         (2013年10月15日)
          第32特定期間末
                      118,368,548,518            119,165,064,216              0.6687         0.6732
          (2014年4月15日)
          第33特定期間末
                      115,910,116,602            116,638,670,717              0.7159         0.7204
         (2014年10月15日)
          第34特定期間末
                      115,713,996,979            116,507,521,402              0.8020         0.8075
          (2015年4月15日)
          第35特定期間末
                      106,168,876,071            106,851,732,228              0.7774         0.7824
         (2015年10月15日)
          第36特定期間末
                      93,175,187,424            93,828,073,733             0.7136         0.7186
          (2016年4月15日)
          第37特定期間末
                      86,937,401,911            87,506,116,284             0.6879         0.6924
         (2016年10月17日)
          第38特定期間末
                      85,129,260,654            85,672,333,656             0.7054         0.7099
          (2017年4月17日)
          第39特定期間末
                      84,171,318,237            84,630,015,088             0.7340         0.7380
         (2017年10月16日)
          第40特定期間末
                      74,181,220,720            74,615,042,696             0.6840         0.6880
          (2018年4月16日)
          第41特定期間末
                      72,808,085,991            73,225,051,826             0.6985         0.7025
         (2018年10月15日)
          第42特定期間末
                      70,875,695,206            71,271,446,272             0.7164         0.7204
          (2019年4月15日)
          第43特定期間末
                      69,195,433,582            69,579,037,367             0.7215         0.7255
         (2019年10月15日)
          第44特定期間末
                      64,726,745,919            65,092,373,793             0.7081         0.7121
          (2020年4月15日)
          第45特定期間末
                      61,640,352,904            61,986,956,089             0.7114         0.7154
         (2020年10月15日)
          2019年10月末日            69,118,473,743             －            0.7237        －
             11月末日         69,354,477,257             －            0.7317        －
             12月末日         68,872,508,560             －            0.7318        －
           2020年1月末日            68,854,793,148             －            0.7351        －
              2月末日         69,373,221,834             －            0.7453        －
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              3月末日         64,989,266,948             －            0.7096        －
              4月末日         64,554,153,468             －            0.7068        －
              5月末日         65,036,176,387             －            0.7138        －
              6月末日         64,676,379,640             －            0.7257        －
              7月末日         62,264,218,217             －            0.7112        －
              8月末日         62,080,296,909             －            0.7124        －
              9月末日         62,368,672,490             －            0.7181        －
             10月末日         60,767,561,100             －            0.7031        －
      ②【分配の推移】

     「ニッセイ／パトナム・インカムオープン」
                                         1口当たりの分配金(円)
               第26特定期間                                         0.0095
               第27特定期間                                         0.0100
               第28特定期間                                         0.0090
               第29特定期間                                         0.0085
               第30特定期間                                         0.0080
               第31特定期間                                         0.0090
               第32特定期間                                         0.0090
               第33特定期間                                         0.0085
               第34特定期間                                         0.0110
               第35特定期間                                         0.0100
               第36特定期間                                         0.0100
               第37特定期間                                         0.0090
               第38特定期間                                         0.0090
               第39特定期間                                         0.0085
               第40特定期間                                         0.0080
               第41特定期間                                         0.0080
               第42特定期間                                         0.0080
               第43特定期間                                         0.0080
               第44特定期間                                         0.0080
               第45特定期間                                         0.0080
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      ③【収益率の推移】
     「ニッセイ／パトナム・インカムオープン」
                                            収益率(％)
               第26特定期間                                           2.8
               第27特定期間                                          △6.2
               第28特定期間                                           9.2
               第29特定期間                                           1.4
               第30特定期間                                          27.6
               第31特定期間                                          △3.2
               第32特定期間                                           6.6
               第33特定期間                                           8.3
               第34特定期間                                          13.6
               第35特定期間                                          △1.8
               第36特定期間                                          △6.9
               第37特定期間                                          △2.3
               第38特定期間                                           3.9
               第39特定期間                                           5.3
               第40特定期間                                          △5.7
               第41特定期間                                           3.3
               第42特定期間                                           3.7
               第43特定期間                                           1.8
               第44特定期間                                          △0.7
               第45特定期間                                           1.6
     (注)各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額（分配落の額）に当該特定期間の分配金を加算し、当該特定期間の
     直前の特定期間末の基準価額（分配落の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で
     除して得た数に100を乗じた額により算出しております（第1特定期間については、前特定期間末分配落基準価額の代わ
     りに、設定時の基準価額を用います。）。
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      （４）【設定及び解約の実績】
     「ニッセイ／パトナム・インカムオープン」

                     設定数量（口）              解約数量（口）              発行済数量（口）

        第26特定期間                2,154,658,820              42,734,789,287              358,230,635,725
        第27特定期間                5,343,841,308              37,176,391,158              326,398,085,875
        第28特定期間                1,745,970,568              40,894,441,313              287,249,615,130
        第29特定期間                2,072,646,141              28,287,730,881              261,034,530,390
        第30特定期間                1,825,273,547              37,425,779,124              225,434,024,813
        第31特定期間                1,873,227,917              26,993,931,707              200,313,321,023
        第32特定期間                2,104,313,172              25,414,145,561              177,003,488,634
        第33特定期間                1,220,175,811              16,322,749,846              161,900,914,599
        第34特定期間                5,589,277,553              23,213,024,218              144,277,167,934
        第35特定期間                3,719,481,260              11,425,417,708              136,571,231,486
        第36特定期間                1,669,885,730               7,663,855,366              130,577,261,850
        第37特定期間                1,198,902,000               5,395,192,017              126,380,971,833
        第38特定期間                2,286,834,600               7,984,916,968              120,682,889,465
        第39特定期間                 922,035,420              6,930,711,994              114,674,212,891
        第40特定期間                 912,702,627              7,131,421,480              108,455,494,038
        第41特定期間                 980,826,922              5,194,862,008              104,241,458,952
        第42特定期間                 785,356,250              6,089,048,661              98,937,766,541
        第43特定期間                 856,424,272              3,893,244,472              95,900,946,341
        第44特定期間                 835,983,233              5,329,960,993              91,406,968,581
        第45特定期間                 887,453,940              5,643,626,176              86,650,796,345
     (注)   本邦外における設定及び解約はありません。
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    ＜参考情報＞
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    第２【管理及び運営】
    １【申込（販売）手続等】

       ①　申込受付
         販売会社において、原則として毎営業日に申込みの受付けを行います（ただし、ニューヨーク
        証券取引所またはニューヨークの銀行の休業日と同日の場合は、申込みの受付けを行いませ
        ん）。
         原則として午後３時までに販売会社の手続きが完了したものを当日受付分とします。
         証券取引所の取引の停止、外国為替取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、申込
        みの受付けを中止することおよび既に受付けた申込みの受付けを取消すことがあります。
       ②　取扱コース
         分配金の受取方法により、「分配金受取コース」と「分配金再投資コース」の２つのコースが
        あります（販売会社によっては、どちらか一方のみの取扱いとなる場合があります）。
         分配金再投資コースを選択した場合、販売会社と「自動けいぞく（累積）投資契約」（同様の
        権利義務を規定する名称の異なる契約または規定も含みます）を締結します。なお、販売会社に
        よっては、定期引出契約を締結できる場合があります。
       ③　申込単位
         各販売会社が定める単位とします。
         ○　販売会社および販売会社の取扱コースによって異なります。
       ④　申込価額（発行価額）
         取得申込受付日の翌営業日の基準価額とします。
       ⑤　販売価額
         申込価額に申込手数料および申込手数料にかかる消費税等に相当する金額を加算した価額とし
        ます。
         収益分配金を再投資する場合は、各計算期間終了日の基準価額とします。
       ⑥　申込手数料
         取得申込受付日の翌営業日の基準価額に2.75％（税抜2.5％）を上限として販売会社が独自に
        定める率をかけた額とします。
         ○　手数料率は変更となる場合があります。
         分配金再投資コースで収益分配金を再投資する場合、手数料はかかりません。
         償還乗換優遇および換金乗換優遇を受けられる場合があります。
       ⑦　その他
        １．ファンドの取得申込者は、販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のため
         に開設されたファンドの受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口
         座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、
         当該取得申込みの代金の支払いと引換えに、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の
         記載または記録を行うことができます。委託会社は、分割された受益権について、振替機関等
         の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を
         行うものとします。振替機関等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、社振法の規
         定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行います。
        ２．定期引出契約とは、分配金再投資コースにおいて、分配金を再投資せず、定期的に分配金を
         受取るための契約です。
        ３．償還乗換優遇とは、償還金の支払いを受けた販売会社で、取得申込みを行う場合に申込手数
         料の無料または割引等の優遇を受けられることです。それらの措置は販売会社が独自に定める
         ことができます。
        ４．換金乗換優遇とは、解約（買取）金の支払いを受けた販売会社で、取得申込みを行う場合に
         申込手数料の割引等の優遇を受けられることです。それらの措置は販売会社が独自に定めるこ
         とができます。
        ５．詳細については、販売会社にお問合せください。なお、販売会社については、委託会社にお
         問合せください。
          ニッセイアセットマネジメント株式会社
           コールセンター　０１２０-７６２-５０６
           （9:00～17:00　土日祝日・年末年始を除く）
           ホームページ　　https://www.nam.co.jp/
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    ２【換金（解約）手続等】

       ①　換金受付
         販売会社において、原則として毎営業日に換金の受付けを行います（ただし、ニューヨーク証
        券取引所またはニューヨークの銀行の休業日と同日の場合は、換金の受付けを行いません）。
         原則として午後３時までに販売会社の手続きが完了したものを当日受付分とします。
         証券取引所の取引の停止、外国為替取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、換金
        の受付けを中止することがあります。
       ②　換金方法
         「解約請求」および「買取請求」の２つの方法があります。
       ③　換金単位
         １口単位あるいは１万口単位です。
         ○　販売会社および販売会社の取扱コースによって異なります。
       ④　換金価額
         ＜解約請求の場合＞
           解約価額：解約請求受付日の翌営業日の基準価額とします。
         ＜買取請求の場合＞
           買取価額：買取請求受付日の翌営業日の基準価額とします（税法上の一定の要件を満たして
                いる場合）。それ以外の場合は、買取請求受付日の翌営業日の基準価額から、当
                該買取りに関して当該買取りを行う販売会社にかかる源泉徴収税額に相当する金
                額を差引いた額とします。
           ○　換金方法および受益者によって課税上の取扱いが異なります。詳細は「第１　ファンドの状
             況　４　手数料等及び税金　（５）課税上の取扱い」をご確認ください。
           ○　換金手数料はありません。
       ⑤　信託財産留保額
         ありません。
       ⑥　支払開始日
         解約請求受付日または買取請求受付日から起算して、原則として５営業日目からお支払いしま
        す。
       ⑦　その他
        １．受益者が解約請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行います。委託会社
         は、解約請求を受付けた場合には、この信託契約の一部を解約します。なお、解約請求を行う
         受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求にかかるこの信託
         契約の一部解約を委託会社が行うのと引換えに、当該解約にかかる受益権口数と同口数の抹消
         の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減
         少の記載または記録が行われます。
        ２．換金請求の受付けが中止された場合には、受益者は当該中止以前に行った当日の換金請求を
         撤回することができます。ただし、受益者が換金請求を撤回しない場合には、当該受益権の換
         金価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に換金請求を受付けたものと
         して前記④の規定に準じて算出した価額とします。
        ３．詳細については、販売会社にお問合せください。なお、販売会社については、委託会社にお
         問合せください。
          ニッセイアセットマネジメント株式会社
           コールセンター　０１２０-７６２-５０６
           （9:00～17:00　土日祝日・年末年始を除く）
           ホームページ　　https://www.nam.co.jp/
        ○　受益証券をお手許で保有している方は、換金請求に際して、個別に振替受益権とするための

          所要の手続きが必要であり、この手続きには時間を要しますので、ご留意ください。
                                 31/110




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    ３【資産管理等の概要】
      （１）【資産の評価】

        ①　基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除き
         ます）を法令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価評価して得た信託財産の
         資産総額から負債総額を差引いた金額（「純資産総額」といいます）を計算日の受益権総口数
         で割った金額をいいます。
        ②　ファンドの主な投資資産の評価方法の概要は以下の通りです。
            主な投資資産                       評価方法の概要
          外国債券            価格情報会社の提供する価額等で評価します。
        ③　外貨建資産（外国通貨表示の有価証券、預金その他の資産をいいます）の円換算について
         は、原則として国内における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。
        ④　予約為替の評価は、原則として国内における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるもの
         とします。
        ⑤　基準価額は、原則として委託会社の毎営業日に計算されます。
        ⑥　基準価額につきましては、販売会社または委託会社にお問合せください。また、原則として
         計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。
           なお、委託会社へは以下にお問合せください。
           ニッセイアセットマネジメント株式会社
            コールセンター　０１２０-７６２-５０６
            （9:00～17:00　土日祝日・年末年始を除く）
            ホームページ　　https://www.nam.co.jp/
      （２）【保管】

          該当事項はありません。
      （３）【信託期間】

          無期限です。
      （４）【計算期間】

          毎年1月16日から4月15日まで、4月16日から7月15日まで、7月16日から10月15日まで、10月16
        日から翌年1月15日までとします。
          上記にかかわらず、各計算期間終了日に該当する日（以下「該当日」といいます）が休業日の
        とき、各計算期間終了日は、該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるも
        のとします。ただし、最終計算期間の終了日はファンドの償還日とします。
      （５）【その他】

        ①　繰上償還
         １．委託会社は、信託期間中において、下記の理由により、受託会社と合意のうえ、この信託
           契約を解約し、ファンドを終了させることができます。この場合、委託会社は、あらかじ
           め、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
          ⅰ．信託契約の一部を解約することにより受益権の口数が当初設定口数の10分の1または30
            億口を下回ることとなった場合
          ⅱ．この信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき
          ⅲ．やむを得ない事情が発生したとき
         ２．委託会社は、前記１．により解約するときには、あらかじめ、解約しようとする旨を公告
           し、かつ、その旨を記載した書面をファンドの知られたる受益者に対して交付します。ただ
           し、ファンドのすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として公告を行いませ
           ん。
         ３．前記２．の公告および書面には、異議のある受益者は一定の期間内に委託会社に対して異
           議を申立てることができる旨を付記します。なお、一定の期間は１ヵ月以上設けるものとし
           ます。
         ４．前記３．の一定の期間内に異議を申立てた受益者の受益権口数が受益権総口数の２分の１
           を超えるときは、前記１．の信託契約の解約をしません。
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         ５．委託会社は、この信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨およびその理
           由を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をファンドの知られたる受益者に対して交
           付 します。ただし、ファンドのすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則とし
           て、公告を行いません。
         ６．前記３．から５．までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じ
           ている場合であって、前記３．の一定の期間を１ヵ月以上設けることが困難な場合には適用
           しません。
         ７．委託会社は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたが
           い、この信託契約を解約しファンドを終了させます。
         ８．委託会社が監督官庁より登録の取消しを受けたとき、解散したときまたは業務を廃止した
           ときは、委託会社はこの信託契約を解約し、ファンドを終了させます。ただし、監督官庁が
           この信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引継ぐことを命じたとき
           は、ファンドは、後記「②　約款の変更                      ４．」に該当する場合を除き、当該投資信託委託
           会社と受託会社の間において存続します。
         ９．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がそ
           の任務に背いた場合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または受益者は、裁判所
           に受託会社の解任を請求することができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受
           託会社を解任した場合、委託会社は後記「②　約款の変更」の規定にしたがい、新受託会社
           を選任します。なお、委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの信託契
           約を解約し、ファンドを終了させます。
         10．償還金については、原則として償還日から起算して５営業日目（償還日が休業日の場合に
           は翌営業日から起算して５営業日目）までにお支払いします。
        ②　約款の変更
         １．委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したと
           きは、受託会社と合意のうえ、約款を変更することができます。この場合、あらかじめ、変
           更しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。
         ２．委託会社は、前記１．の変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ変
           更しようとする旨およびその内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をファンド
           の知られたる受益者に対して交付します。ただし、ファンドのすべての受益者に対して書面
           を交付したときは、原則として公告を行いません。
         ３．前記２．の公告および書面には、異議のある受益者は一定の期間内に委託会社に対して異
           議を申立てることができる旨を付記します。なお、一定の期間は１ヵ月以上設けるものとし
           ます。
         ４．前記３．の一定の期間内に異議を申立てた受益者の受益権口数が受益権総口数の２分の１
           を超えるときは、前記１．の約款の変更をしません。
         ５．委託会社は、当該約款の変更をしないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を
           公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をファンドの知られたる受益者に対して交付し
           ます。ただし、ファンドのすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公
           告を行いません。
         ６．委託会社は、監督官庁の命令に基づいて約款を変更しようとするときは前記１．から５．
           の規定にしたがいます。
        ③　反対者の買取請求権
           前記「①　繰上償還」に規定する信託契約の解約または前記「②　約款の変更」に規定する
         約款の変更を行う場合において、「①　繰上償還　３．」または「②　約款の変更　３．」の
         一定の期間内に委託会社に対して異議を申立てた受益者は、受託会社に対し、自己に帰属する
         受益権の買取りを請求することができます。ただし、当該買取請求の取扱いについては、委託
         会社、受託会社および販売会社の協議により決定します。
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        ④　公告
           電子公告により行い、委託会社のホームページ（https://www.nam.co.jp/）に掲載します。
           ○　電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の
             公告は、日本経済新聞に掲載します。
        ⑤　運用報告書の作成
           委託会社は、ファンドの4月および10月の計算期間の末日毎および償還時に期間中の運用経
         過のほか信託財産の内容、有価証券売買状況などを記載した運用報告書を作成します。
           ・交付運用報告書は、販売会社を通じてファンドの知られたる受益者に交付します。
           ・運用報告書（全体版）は、委託会社のホームページ（https://www.nam.co.jp/）に掲載し
            ます。ただし、受益者から運用報告書（全体版）の交付の請求があった場合には、交付し
            ます。
        ⑥　信託事務処理の再信託
           受託会社は、ファンドにかかる信託事務の処理の一部について、日本マスタートラスト信託
         銀行株式会社と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託
         にかかる契約書類に基づいて所定の事務を行います。
        ⑦　関係法人との契約の更改等に関する手続き
           委託会社と販売会社との間で締結された「受益権の募集・販売の取扱等に関する契約」は、
         契約期間満了の３ヵ月前までに委託会社、販売会社いずれかにより別段の意思表示がない限
         り、１年毎に自動更新されます。
           委託会社と投資顧問会社との間で締結された「運用の再委託に関する契約」は、委託会社、
         投資顧問会社いずれかにより別段の意思表示がない限り、ファンドの償還日まで存続するもの
         とします。
    ４【受益者の権利等】

       受益者の有する主な権利は以下の通りです。
      （１）収益分配金に対する請求権
          受益者には、委託会社の決定した収益分配金を持分に応じて請求する権利があります。
          分配金受取コースの場合、税金を差引いた後、原則として決算日から起算して５営業日目まで
        に販売会社において支払いを開始します。ただし、受益者が、収益分配金について支払開始日か
        ら５年間支払いを請求しないときは、その権利を失います。
          分配金再投資コースの場合、税金を差引いた後、自動的に無手数料で再投資されます。再投資
        により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
          ○　時効前の収益分配金にかかる収益分配金交付票は、なおその効力を有するものとし、その
            収益分配金交付票と引換えに受益者に支払います。
      （２）償還金に対する請求権
          受益者には、持分に応じて償還金を請求する権利があります。原則として償還日から起算して
        ５営業日目（償還日が休業日の場合には翌営業日から起算して５営業日目）までに販売会社にお
        いて支払いを開始します。ただし、受益者が、償還金について支払開始日から10年間支払いを請
        求しないときは、その権利を失います。
      （３）解約請求権
          受益者には、持分に応じて解約請求する権利があります。権利行使の方法等については、前記
        「２　換金（解約）手続等」の項をご参照ください。
      （４）帳簿閲覧権
          受益者は委託会社に対し、その営業時間内にファンドの信託財産に関する法令で定められた帳
        簿書類の閲覧を請求することができます。
      （５）反対者の買取請求権
          前記「３　資産管理等の概要　（５）その他　③　反対者の買取請求権」の項をご参照くださ
        い。
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    第３【ファンドの経理状況】
     １）当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大

     蔵省令第59号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12
     年総理府令第133号）に基づいて作成しております。
     なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     ２）当ファンドの計算期間は6か月未満であるため、財務諸表は6か月（特定期間）ごとに作成してお

     ります。
     ３）当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当特定期間（2020年4月16日か

     ら2020年10月15日まで）の財務諸表について、有限責任監査法人トーマツによる監査を受けておりま
     す。
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    １【財務諸表】
      【ニッセイ／パトナム・インカムオープン】

      （１）【貸借対照表】

                                                    （単位：円）
                                 第44特定期間              第45特定期間
                                (2020年4月15日現在)              (2020年10月15日現在)
     資産の部
       流動資産
        預金                            3,935,956,066              6,357,944,703
        金銭信託                               1,107,243              2,104,035
        コール・ローン                              90,821,346              144,606,517
        国債証券                            14,677,127,679              11,037,617,662
        特殊債券                            17,258,250,613              21,261,466,216
        社債券                            32,791,976,483              30,798,019,649
        派生商品評価勘定                               6,635,575               929,144
        未収入金                            2,496,244,238              3,525,863,364
        未収利息                              405,876,703              344,790,860
        前払費用                              11,333,872              12,502,660
                                      88,945,948              49,452,644
        その他未収収益
        流動資産合計                            71,764,275,766              73,535,297,454
       資産合計                             71,764,275,766              73,535,297,454
     負債の部
       流動負債
        売付債券                            2,043,195,920              3,429,362,379
        未払金                            4,317,800,389              7,825,175,144
        未払収益分配金                              365,627,874              346,603,185
        未払解約金                              32,972,424              32,439,816
        未払受託者報酬                              18,475,403              17,373,662
        未払委託者報酬                              258,655,867              243,231,606
                                        801,970              758,758
        その他未払費用
        流動負債合計                            7,037,529,847              11,894,944,550
       負債合計                              7,037,529,847              11,894,944,550
     純資産の部
       元本等
        元本                            91,406,968,581              86,650,796,345
        剰余金
                                   △ 26,680,222,662             △ 25,010,443,441
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
       純資産合計                             64,726,745,919              61,640,352,904
     負債純資産合計                               71,764,275,766              73,535,297,454
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      （２）【損益及び剰余金計算書】
                                                    （単位：円）
                                 第44特定期間              第45特定期間
                                (自2019年10月16日              (自2020年     4月16日
                                　至2020年      4月15日)
                                              　至2020年10月15日)
     営業収益
       受取利息                              1,392,271,309              1,239,086,414
       有価証券売買等損益                              △ 638,974,705             1,409,640,268
       為替差損益                              △ 751,697,423            △ 1,128,427,593
                                      92,486,054              49,524,856
       その他収益
       営業収益合計                                94,085,235             1,569,823,945
     営業費用
       支払利息                                  50,885              45,603
       受託者報酬                                37,527,971              35,163,496
       委託者報酬                               525,392,042              492,289,626
                                       5,307,967              4,716,424
       その他費用
       営業費用合計                               568,278,865              532,215,149
     営業利益又は営業損失（△）                               △ 474,193,630             1,037,608,796
     経常利益又は経常損失（△）                               △ 474,193,630             1,037,608,796
     当期純利益又は当期純損失（△）                               △ 474,193,630             1,037,608,796
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                     △ 17,504,754              41,030,109
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                              △ 26,705,512,759             △ 26,680,222,662
     剰余金増加額又は欠損金減少額                               1,451,561,448              1,622,791,647
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                     1,451,561,448              1,622,791,647
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                          －              －
       額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                228,196,807              251,540,967
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                          －              －
       額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                      228,196,807              251,540,967
       額
                                      741,385,668              698,050,146
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金（△）                              △ 26,680,222,662             △ 25,010,443,441
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      （３）【注記表】
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

     １．    有価証券の評価基準及び評価方法                 国債証券、特殊債券及び社債券
                         個別法に基づき、時価で評価しております。
                         時価評価にあたっては、価格情報会社の提供する価額等で評価しておりま
                         す。
     ２．    デリバティブ等の評価基準及び評                 為替予約取引

         価方法
                         個別法に基づき、国内における特定期間末日の対顧客先物売買相場の仲値
                         で評価しております。
     ３．    その他財務諸表作成のための基本                 外貨建取引等の処理基準

         となる重要な事項
                         外貨建資産及び負債は、決算日の対顧客電信売買相場の仲値により円貨に
                         換算するほか、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令
                         第133号）第60条及び同第61条にしたがって換算しております。
     （貸借対照表に関する注記）

                               第44特定期間                  第45特定期間
              項目
                             2020年4月15日現在                  2020年10月15日現在
     １．    受益権総口数                         91,406,968,581口                  86,650,796,345口
         投資信託財産の計算に関する規則                         26,680,222,662円                  25,010,443,441円

     ２．
         第55条の6第10号に規定する額
         元本の欠損
         1口当たり純資産額                             0.7081円                  0.7114円

     ３．
         （1万口当たり純資産額）                             (7,081円)                  (7,114円)
                                 38/110











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     （損益及び剰余金計算書に関する注記）
                               第44特定期間                  第45特定期間
              項目                自2019年10月16日                  自2020年4月16日
                              至2020年4月15日                  至2020年10月15日
     １．    投資信託財産の運用の指図に係る                           136,467,441円                  127,869,262円
         権限の一部を委託するために要す
         る費用
     ２．    分配金の計算過程                 （自2019年10月16日　至2020年1月                  （自2020年4月16日　至2020年7月15

                         15日）                  日）
                         計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                         当等収益（599,534,613円）、費用                  当等収益（562,363,603円）、費用
                         控除後、繰越欠損金補填後の有価証                  控除後、繰越欠損金補填後の有価証
                         券売買等損益（0円）、収益調整金                  券売買等損益（0円）、収益調整金
                         （7,365,102,287円）及び分配準備                  （6,950,583,904円）及び分配準備
                         積立金（7,682,171,835円）より分                  積立金（7,433,794,493円）より分
                         配対象収益は15,646,808,735円（1                  配対象収益は14,946,742,000円（1
                         口当たり0.166563円）であり、うち                  口当たり0.170117円）であり、うち
                         375,757,794円（1口当たり0.004000                  351,446,961円（1口当たり0.004000
                         円）を分配金額としております。                  円）を分配金額としております。
                         （自2020年1月16日　至2020年4月15                  （自2020年7月16日　至2020年10月

                         日）                  15日）
                         計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                         当等収益（469,415,895円）、費用                  当等収益（349,923,189円）、費用
                         控除後、繰越欠損金補填後の有価証                  控除後、繰越欠損金補填後の有価証
                         券売買等損益（0円）、収益調整金                  券売買等損益（0円）、収益調整金
                         （7,199,738,181円）及び分配準備                  （6,901,716,795円）及び分配準備
                         積立金（7,660,459,976円）より分                  積立金（7,493,610,419円）より分
                         配対象収益は15,329,614,052円（1                  配対象収益は14,745,250,403円（1
                         口当たり0.167707円）であり、うち                  口当たり0.170169円）であり、うち
                         365,627,874円（1口当たり0.004000                  346,603,185円（1口当たり0.004000
                         円）を分配金額としております。                  円）を分配金額としております。
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     （金融商品に関する注記）
     Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
                               第44特定期間                  第45特定期間
              項目                自2019年10月16日                  自2020年4月16日
                              至2020年4月15日                  至2020年10月15日
     １．   金融商品に対する取組方針                 当ファンドは、投資信託及び投資法                  同左
                         人に関する法律第2条第4項に定める
                         証券投資信託であり、信託約款に規
                         定する「運用の基本方針」に従い、
                         有価証券等の金融商品に対して投資
                         として運用することを目的としてお
                         ります。
     ２．   金融商品の内容及びそのリスク                 当ファンドが保有する金融商品の種                  同左

                         類は、有価証券、デリバティブ取
                         引、コール・ローン等の金銭債権及
                         び金銭債務であります。これらは、
                         価格変動リスク、為替変動リスク、
                         金利変動リスク等の市場リスク、信
                         用リスク及び流動性リスク等のリス
                         クに晒されております。
                         また、当ファンドの利用しているデ
                         リバティブ取引は、為替予約取引で
                         あります。当該デリバティブ取引
                         は、信託財産に属する資産の効率的
                         な運用に資する事を目的として行っ
                         ており、為替相場の変動によるリス
                         クを有しております。
     ３．   金融商品に係るリスク管理体制                 取引の執行・管理については、投資                  同左

                         信託及び投資法人に関する法律及び
                         同施行規則、投資信託協会の諸規
                         則、信託約款、取引権限及び管理体
                         制等を定めた社内規則に従い、運用
                         部門が決裁担当者の承認を得て行っ
                         ております。また、リスク管理部門
                         が日々遵守状況を確認し、市場リス
                         ク、信用リスク及び流動性リスク等
                         のモニターを行い、問題があると判
                         断した場合は速やかに対応できる体
                         制となっております。
     ４．   金融商品の時価等に関する事項に                 金融商品の時価には、市場価格に基                  同左

        ついての補足説明                 づく価額のほか、市場価格がない場
                         合には合理的に算定された価額が含
                         まれることもあります。当該価額の
                         算定においては一定の前提条件等を
                         採用しているため、異なる前提条件
                         等によった場合、当該価額が異なる
                         こともあります。
                         また、デリバティブ取引に関する契
                         約額等は、あくまでも名目的な契約
                         額または計算上の想定元本であり、
                         当該金額自体がデリバティブ取引の
                         リスクの大きさを示すものではあり
                         ません。
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     Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
                               第44特定期間                  第45特定期間
              項目
                             2020年4月15日現在                  2020年10月15日現在
     １．   貸借対照表計上額、時価及びその                 貸借対照表上の金融商品は原則とし                  同左
        差額                 てすべて時価で評価しているため、
                         貸借対照表計上額と時価との差額は
                         ありません。
     ２．   時価の算定方法                 (１)有価証券                  同左

                         （重要な会計方針に係る事項に関す
                         る注記）にて記載しております。
                         (２)デリバティブ取引
                         （デリバティブ取引等に関する注
                         記）にて記載したとおりでありま
                         す。
                         (３)上記以外の金融商品
                         上記以外の金融商品（コール・ロー
                         ン等の金銭債権及び金銭債務）は短
                         期間で決済されるため、時価は帳簿
                         価額と近似していることから、当該
                         帳簿価額によっております。
     （有価証券に関する注記）

     　売買目的有価証券
                               第44特定期間                  第45特定期間
                             2020年4月15日現在                  2020年10月15日現在
              種類
                         最終計算期間の損益に含まれた評価                  最終計算期間の損益に含まれた評価
                               差額（円）                  差額（円）
     国債証券                              1,133,489,946                  △189,511,658
     特殊債券
                                    261,099,722                  74,737,123
     社債券                             △2,247,423,419                    455,059,771
     合計                              △852,833,751                   340,285,236
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     （デリバティブ取引等に関する注記）
     デリバティブ取引
     通貨関連

                      第44特定期間                        第45特定期間
                    2020年4月15日      現在                 2020年10月15日       現在
        種類
               契約額等           時価      評価損益       契約額等           時価      評価損益
                    うち                        うち
               （円）          （円）       （円）       （円）          （円）       （円）
                    １年超                        １年超
     市場取引以外の取
     引
      為替予約取引

       売　建

              753,500,000      －   746,864,425        6,635,575      653,400,000      －   652,470,856         929,144
        アメリ

              753,500,000      －   746,864,425        6,635,575      653,400,000      －   652,470,856         929,144
        カ・ドル
     合計

              753,500,000      －   746,864,425        6,635,575      653,400,000      －   652,470,856         929,144
     （注）   １．時価の算定方法
        国内における特定期間末日の対顧客先物売買相場の仲値によって、以下のように評価しております。
        ①特定期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は、当該為替予約
        は当該仲値で評価しております。
        ②特定期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、発表されて
        いる先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。た
        だし、当該日を超える先物相場が発表されていない場合は、当該為替予約は当該日に最も近い日に発表されてい
        る先物相場の仲値によって評価しております。
        ２．上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
     （関連当事者との取引に関する注記）

     該当事項はありません。
     （その他の注記）

     元本額の変動
                               第44特定期間                  第45特定期間
              項目
                             2020年4月15日現在                  2020年10月15日現在
     期首元本額                             95,900,946,341円                  91,406,968,581円
     期中追加設定元本額                              835,983,233円                  887,453,940円
     期中一部解約元本額                             5,329,960,993円                  5,643,626,176円
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      （４）【附属明細表】（2020年10月15日現在）
     第１　有価証券明細表

     ①  株式
     　該当事項はありません。
     ②  株式以外の有価証券

        種　類          通　貨            銘　柄         券面総額又は口数            評価額       備考
     国債証券         アメリカ・ドル          US  TREASURY     N/B  1.625
                                         7,970,000.00          8,321,477.00
                        2023/10/31
                        US  TREASURY     N/B  1.625
                                        17,500,000.00          18,681,250.00
                        2026/02/15
                        US  TREASURY     N/B  2.75
                                        12,420,000.00          13,478,059.80
                        2024/02/15
                        US  TREASURY     N/B  2.75
                                        30,080,000.00          38,300,262.40
                        2042/08/15
                        US  TREASURY     N/B  3
                                        15,290,000.00          20,562,603.60
                        2047/02/15
                        WI  TREASURY     SEC.   1.25
                                         5,870,000.00          5,516,860.80
                        2050/05/15
              アメリカ・ドル　小計                          89,130,000.00         104,860,513.60
                                                (11,037,617,662)
     国債証券　合計                                            11,037,617,662
                                                (11,037,617,662)
     特殊債券         アメリカ・ドル          FHMS   K104   XAM  1.50518
                                         5,285,000.00           610,998.85
                        2030/01/25
                        FHMS   K113   X1  1.49023
                                         5,907,974.06           672,563.76
                        2030/06/01
                        FHMS   K113   XAM  1.69266
                                         4,376,000.00           602,925.28
                        2030/06/01
                        FNMA   250675    8 2026/09/01
                                           3,471.50          3,914.11
                        FNMA   254847    7 2033/06/01
                                           5,403.16          6,320.45
                        FNMA   254974    7 2033/10/01
                                           9,787.63         11,459.25
                        FNMA   255613    4.5
                                           7,882.84          8,674.11
                        2034/12/01
                        FNMA   256028    4.5
                                            767.91          770.37
                        2020/12/01
                        FNMA   256082    4.5
                                            602.35          604.28
                        2021/01/01
                        FNMA   257351    6.5
                                          24,971.39          28,757.80
                        2038/09/01
                        FNMA   257577    6 2029/01/01
                                          28,539.25          31,815.55
                        FNMA   313637    8 2027/07/01
                                           1,612.35          1,805.00
                        FNMA   555199    7 2032/11/01
                                            749.32          850.49
                        FNMA   648596    7.5
                                           1,013.03          1,052.62
                        2032/06/01
                        FNMA   655189    9 2032/04/01
                                          26,009.44          27,778.34
                        FNMA   678007    6 2032/09/01
                                           5,737.44          6,622.43
                        FNMA   694046    7.5
                                          77,317.91          91,408.32
                        2033/03/01
                        FNMA   694770    7 2033/04/01
                                           1,502.51          1,534.58
                        FNMA   709458    7 2033/07/01
                                           1,162.47          1,278.32
                        FNMA   724439    9 2027/01/01
                                          14,873.31          15,273.25
                        FNMA   725161    6.5
                                          765,037.42          888,567.87
                        2034/02/01
                        FNMA   729379    6 2033/08/01
                                           1,040.74          1,164.21
                        FNMA   744239    6.5
                                          524,393.43          619,046.44
                        2033/10/01
                        FNMA   745279    5 2021/02/01
                                            68.40          72.21
                                 43/110


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                        FNMA   745875    6.5
                                           5,559.68          6,735.49
                        2036/09/01
                        FNMA   745885    6 2036/10/01
                                          28,584.57          33,829.25
                        FNMA   745948    6.5
                                          14,196.70          16,649.17
                        2036/10/01
                        FNMA   747587    7 2033/11/01
                                          64,153.73          73,570.21
                        FNMA   751808    6.5
                                          86,425.33          98,888.72
                        2033/10/01
                        FNMA   751965    6.5
                                           7,381.79          8,254.61
                        2033/11/01
                        FNMA   753086    6 2033/12/01
                                          37,855.25          44,718.77
                        FNMA   754772    7 2034/01/01
                                           5,517.32          5,553.56
                        FNMA   773979    5.5
                                          732,556.36          860,226.28
                        2034/03/01
                        FNMA   784179    4.5
                                          15,256.59          16,471.01
                        2034/06/01
                        FNMA   806713    4.5
                                           1,347.00          1,466.65
                        2035/01/01
                        FNMA   810242    4.5
                                          30,385.68          33,662.77
                        2035/01/01
                        FNMA   811532    4.5
                                           1,482.24          1,555.60
                        2020/12/01
                        FNMA   813775    6 2035/02/01
                                           2,843.28          3,172.73
                        FNMA   831130    4.5
                                           1,206.92          1,206.92
                        2020/10/01
                        FNMA   831287    6 2036/01/01
                                           7,746.64          9,161.40
                        FNMA   831679    6.5
                                            292.79          335.73
                        2036/08/01
                        FNMA   831759    6 2026/09/01
                                           2,581.75          2,878.13
                        FNMA   837165    4.5
                                            300.16          300.38
                        2020/11/01
                        FNMA   838579    6.5
                                          40,757.17          46,917.20
                        2035/10/01
                        FNMA   840574    4.5
                                            533.66          533.66
                        2020/10/01
                        FNMA   843793    4.5
                                            35.91          35.91
                        2020/10/01
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                        FNMA   845127    4.5
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                        2020/12/01
                        FNMA   848351    4.5
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                        2020/11/01
                        FNMA   850877    4.5
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                        2020/12/01
                        FNMA   850906    4.5
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                        2020/12/01
                        FNMA   851469    4.5
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                        2036/01/01
                        FNMA   851529    4.5
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                        2036/02/01
                        FNMA   852737    5 2021/01/01
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                        FNMA   866569    4.5
                                           2,120.23          2,225.17
                        2021/01/01
                        FNMA   870822    6 2036/10/01
                                           5,705.99          6,461.23
                        FNMA   882566    6 2036/07/01
                                           1,093.41          1,218.93
                        FNMA   885064    5 2021/05/01
                                            257.40          271.76
                        FNMA   885298    6 2036/07/01
                                            238.16          268.17
                        FNMA   887678    6 2036/08/01
                                          37,065.43          43,150.46
                        FNMA   888268    6 2037/03/01
                                          233,095.28          275,886.83
                                 44/110


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                        FNMA   889495    6.5
                                           3,591.04          4,267.16
                        2038/03/01
                        FNMA   891436    6 2036/03/01
                                          194,009.23          229,344.05
                        FNMA   892499    6 2036/08/01
                                           3,523.76          4,146.79
                        FNMA   893291    6.5
                                            797.34          891.61
                        2036/08/01
                        FNMA   893938    5 2021/10/01
                                           2,129.71          2,248.59
                        FNMA   896538    6.5
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                        2036/09/01
                        FNMA   897144    6 2036/09/01
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                        FNMA   898540    6.5
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                        2036/09/01
                        FNMA   898565    6.5
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                        2036/10/01
                        FNMA   899898    6.5
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                        2036/09/01
                        FNMA   900527    6 2036/09/01
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                        2036/09/01
                        FNMA   900984    6.5
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                        2036/09/01
                        FNMA   903760    6 2022/01/01
                                          23,255.28          23,735.03
                        FNMA   905107    6 2037/01/01
                                           2,542.74          3,000.71
                        FNMA   907250    6 2036/12/01
                                           7,306.85          8,619.96
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                        FNMA   908775    6 2037/01/01
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                        FNMA   920424    6 2036/11/01
                                           4,015.17          4,534.40
                        FNMA   933922    6.5
                                           9,697.60         11,253.38
                        2038/05/01
                        FNMA   934757    6 2039/02/01
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                                           4,512.02          5,105.89
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                        2038/01/01
                        FNMA   962455    6.5
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                        2038/04/01
                        FNMA   965089    6.5
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                        2038/09/01
                        FNMA   965537    6.5
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                        2038/01/01
                        FNMA   966478    6.5
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                        2038/01/01
                        FNMA   967124    6.5
                                           8,762.14          9,798.17
                        2038/01/01
                        FNMA   967147    6.5
                                          235,786.62          271,135.73
                        2038/01/01
                        FNMA   967162    6.5
                                          388,845.57          468,726.08
                        2038/01/01
                        FNMA   967416    6.5
                                          107,935.39          124,465.69
                        2038/01/01
                        FNMA   968000    6.5
                                          215,808.04          246,111.79
                        2038/01/01
                        FNMA   968156    6.5
                                          15,195.87          17,367.66
                        2038/01/01
                        FNMA   968774    6.5
                                          24,412.05          28,632.40
                        2038/01/01
                        FNMA   973310    6.5
                                           8,288.88          9,380.51
                        2038/02/01
                        FNMA   974321    6 2033/01/01
                                          148,858.83          175,712.95
                                 45/110

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                        FNMA   981045    6.5
                                          22,713.22          26,020.94
                        2038/04/01
                        FNMA   987105    6.5
                                          19,886.78          22,552.60
                        2038/09/01
                        FNMA   991474    6.5
                                           5,774.16          6,887.41
                        2038/10/01
                        FNMA   991548    6.5
                                           4,334.81          5,249.67
                        2038/11/01
                        FNMA   995062    5 2038/02/01
                                          23,674.19          27,255.14
                        FNMA   AA0679    6.5
                                          12,065.44          13,997.96
                        2038/12/01
                        FNMA   AA1323    6 2032/11/01
                                          30,483.18          34,038.72
                        FNMA   AB9369    3.5
                                          394,914.39          428,711.16
                        2043/05/01
                        FNMA   AD8536    5 2040/08/01
                                         3,902,304.04          4,477,698.76
                        FNMA   AE1839    5 2040/08/01
                                          853,047.03          983,290.25
                        FNMA   AE5441    5 2040/10/01
                                          644,867.10          743,312.51
                        FNMA   AE5932    6 2038/11/01
                                          57,624.62          66,445.22
                        FNMA   AH6797    5 2041/03/01
                                         2,243,285.37          2,585,162.06
                        FNMA   AI9135    3.5
                                          716,909.36          782,664.28
                        2042/10/01
                        FNMA   AL6919    5.5
                                         2,593,479.92          3,050,295.47
                        2038/01/01
                        FNMA   AS8056    3 2046/10/01
                                          229,251.31          240,399.80
                        FNMA   AS8074    3 2046/10/01
                                          112,864.80          118,348.90
                        FNMA   AT2727    3.5
                                          426,512.83          481,208.83
                        2043/05/01
                        FNMA   AT2746    3.5
                                          354,116.46          383,982.64
                        2043/05/01
                        FNMA   AU1625    3.5
                                          918,584.76          994,873.22
                        2043/07/01
                        FNMA   AU9553    4 2043/10/01
                                          301,541.27          330,920.43
                        FNMA   AV7020    3.5
                                          424,220.67          461,412.09
                        2044/10/01
                        FNMA   AW7089    4.5
                                          105,933.62          118,057.72
                        2044/07/01
                        FNMA   AX2731    4.5
                                          116,859.47          127,299.69
                        2044/10/01
                        FNMA   AX5472    3.5
                                          627,415.00          684,685.44
                        2045/08/01
                        FNMA   AX5489    3.5
                                          578,606.74          631,427.74
                        2045/10/01
                        FNMA   AX8877    4.5
                                          121,555.19          132,566.87
                        2044/12/01
                        FNMA   AX8927    4.5
                                          97,064.02         106,128.82
                        2044/12/01
                        FNMA   AY0773    3.5
                                          239,475.75          255,537.38
                        2045/03/01
                        FNMA   AY8222    4.5
                                          193,182.15          216,049.12
                        2045/05/01
                        FNMA   BA1056    4.5
                                          106,758.63          116,365.83
                        2045/11/01
                        FNMA   BC0390    4.5
                                          33,216.41          35,913.91
                        2045/12/01
                        FNMA   BD9219    4.5
                                          146,188.63          159,341.22
                        2046/10/01
                        FNMA   BE3475    5 2047/03/01
                                          647,227.58          748,661.08
                        FNMA   BE3477    5 2047/04/01
                                          709,172.29          805,733.18
                        FNMA   BE4750    5 2047/03/01
                                          244,721.26          275,088.72
                        FNMA   BE7562    5 2047/03/01
                                          157,175.85          177,704.58
                                 46/110


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                        FNMA   BE7603    5 2047/03/01
                                          785,713.86          918,334.50
                        FNMA   BF0101    3.5
                                         2,637,744.84          2,939,529.22
                        2056/06/01
                        FNMA   BF0171    4 2057/01/01
                                         2,136,294.43          2,401,472.65
                        FNMA   BH7110    4.5
                                          768,058.45          833,097.63
                        2048/01/01
                        FNMA   BJ6741    4.5
                                         1,351,521.46          1,468,860.55
                        2048/05/01
                        FNMA   BK4129    4.5
                                         1,162,119.56          1,256,169.89
                        2048/06/01
                        FNMA   BM5477    4.5
                                         2,192,244.03          2,438,783.79
                        2049/02/01
                        FNMA   BN2701    4.5
                                          712,672.59          778,587.67
                        2048/11/01
                        FNMA   BO8178    4.5
                                          385,277.06          421,724.26
                        2049/11/01
                        FNMA   BQ2814    2.5
                                         1,996,775.02          2,104,461.09
                        2050/09/01
                        FNMA   CA7298    2.5
                                        12,982,510.58          13,682,657.37
                        2050/10/01
                        FNMA   FM1521    4 2049/05/01
                                         1,203,310.24          1,284,629.94
                        FNMA   FM1741    4 2049/04/01
                                         2,647,117.65          2,823,733.33
                        FNMA   MA2737    3 2046/09/01
                                          903,048.06          946,963.28
                        FNMA   RA1102    4 2049/07/01
                                         1,400,274.96          1,495,395.63
                        FNMA   TBA  1.5  2050/11/01
                                         5,000,000.00          5,046,450.00
                        FNMA   TBA  2 2050/11/01
                                        23,000,000.00          23,731,170.00
                        FNMA   TBA  2.5  2050/11/01
                                         8,000,000.00          8,357,760.00
                        FNMA   TBA  4 2050/11/01
                                         1,000,000.00          1,065,370.00
                        FNMA   TBA  4.5  2050/11/01
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                        FNMA   ZK0836    6 2021/09/01
                                            825.96          837.08
                        FNMA   ZS3713    3.5
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                        2043/04/01
                        FNR  2001-50    BI  0.38693
                                         1,292,453.62           16,969.88
                        2041/10/01
                        FNW  2003-W1    2A  5.6966
                                          946,928.17         1,063,902.20
                        2042/12/01
                        FNW  2005-W4    1AIO   0.06274
                                          197,013.06            240.35
                        2035/08/01
                        FR  QA5163    4.5  2049/11/01
                                          375,783.51          411,332.63
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                        FR  ZI1579    5.5  2034/02/05
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                        FR  ZI1590    5.5  2034/02/05
                                          951,077.94         1,118,210.86
                        FR  ZI2040    5 2034/05/08
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                        FR  ZL4505    3.5  2042/11/07
                                          206,028.29          231,328.56
                        FR  ZL8235    4.5  2044/06/07
                                          78,729.86          88,555.34
                        FR  ZL8404    4.5  2044/07/08
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                        FR  ZL9269    4.5  2045/02/05
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                                         1,055,115.88          1,117,399.37
                        FR  ZM5692    4 2048/01/08
                                         2,748,654.00          2,938,503.53
                        FR  ZS0468    7.5  2029/09/07
                                          34,763.61          39,819.97
                        FR  ZS0668    6 2032/09/07
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                        FR  ZS4703    3 2047/01/08
                                         1,272,646.96          1,342,464.37
                        FR  ZS9471    4 2044/11/07
                                          537,488.71          583,970.73
                        GNMA   4018   6.5  2037/08/01
                                          301,584.22          346,417.68
                        GNMA   4029   6.5  2037/09/01
                                          23,327.33          27,557.97
                        GNMA   4040   6.5  2037/10/01
                                          82,259.47          95,430.85
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                        GNMA   635065    4.5
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                        2046/03/01
                        GNMA   673972    3 2046/08/01
                                          522,476.76          565,544.51
                        GNMA   784660    4 2043/04/01
                                         3,577,054.70          3,902,924.38
                        GNMA   AM4380    4 2045/05/01
                                          930,186.76         1,013,847.75
                        GNMA   AT8064    3 2046/08/01
                                          43,226.16          46,054.44
                        GNMA   AT9856    3 2046/10/01
                                          374,755.12          409,393.73
                        GNMA   AW5280    3 2046/10/01
                                          265,544.70          285,606.60
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                                          387,935.89          413,706.47
                        GNMA   BB8774    4 2047/09/01
                                          781,688.32          867,228.47
                        GNMA   BI6858    4.5
                                          812,315.21          877,113.59
                        2049/03/01
                        GNMA   BJ1330    5 2049/02/01
                                         2,541,538.89          2,826,928.29
                        GNMA   BK3755    5 2049/02/01
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                        GNMA   BL6161    6 2048/12/01
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                                          170,479.63          192,800.52
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                        GNMA   BL6219    6 2049/03/01
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                        GNMA   BL6235    6 2049/04/01
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                        GNMA   BL9363    3.5
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                        2049/10/01
                        GNMA   BL9369    3.5
                                         1,443,859.53          1,593,212.35
                        2049/11/01
                        GNMA   BL9378    3.5
                                          988,352.68         1,090,587.88
                        2050/01/01
                        GNMA   BM1953    6 2049/03/01
                                          82,612.77          92,252.02
                        GNMA   BM2417    3.5
                                          366,448.34          388,779.70
                        2049/08/01
                        GNMA   BM4196    6 2049/04/01
                                          66,839.87          73,849.36
                        GNMA   BO8117    4 2049/08/01
                                          393,066.95          426,501.22
                        GNMA   BP0638    3.5
                                          499,191.28          534,603.90
                        2049/11/01
                        GNMA   BP3296    4 2049/06/01
                                          390,602.16          420,651.18
                        GNMA   BP5491    3.5
                                         2,367,895.93          2,500,356.02
                        2049/12/01
                        GNMA   BP5492    3.5
                                          394,496.30          416,564.42
                        2049/12/01
                        GNMA   BP5514    3.5
                                         1,357,375.58          1,433,307.16
                        2049/09/01
                        GNMA   BP7305    3.5
                                          166,866.45          176,993.57
                        2049/10/01
                        GNMA   BP7323    3.5
                                          181,098.01          196,661.57
                        2049/10/01
                        GNMA   BP7324    3.5
                                          253,520.80          267,702.75
                        2049/10/01
                        GNMA   BP7505    3.5
                                          703,756.85          745,412.21
                        2049/10/01
                        GNMA   BP7822    3.5
                                          537,686.36          570,452.96
                        2050/01/01
                        GNMA   BQ1446    4 2049/09/01
                                          271,226.86          293,321.00
                        GNMA   BQ1549    4 2049/10/01
                                          98,509.52         107,689.62
                        GNMA   BQ1550    4 2049/10/01
                                          169,045.13          182,506.19
                        GNMA   BQ3216    3.5
                                         1,446,933.53          1,533,749.54
                        2049/09/01
                        GNMA   BQ3300    4 2049/09/01
                                          392,656.55          434,152.49
                                 48/110


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                        GNMA   BQ3775    3.5
                                          98,399.97         104,057.96
                        2049/10/01
                        GNMA   BQ6158    3.5
                                          393,651.94          415,672.82
                        2049/10/01
                        GNMA   BQ7305    4 2049/10/01
                                          493,031.33          523,564.76
                        GNMA   BQ7313    4.5
                                          347,835.10          372,413.12
                        2049/10/01
                        GNMA   BQ7315    5 2049/10/01
                                          356,732.96          386,859.05
                        GNMA   BQ9533    3.5
                                          985,740.87         1,088,938.08
                        2049/11/01
                        GNMA   BR1530    3.5
                                         1,794,633.14          1,895,024.91
                        2049/10/01
                        GNMA   BR1535    4 2049/11/01
                                          949,045.06         1,042,222.30
                        GNMA   BR1549    3.5
                                          988,188.89         1,043,468.17
                        2050/01/01
                        GNMA   BR2728    4 2049/12/01
                                          394,938.25          420,818.55
                        GNMA   BR2741    3.5
                                          821,007.37          870,267.81
                        2049/11/01
                        GNMA   BR7345    4 2050/01/01
                                         2,868,682.78          3,150,330.05
                        GNMA   BR7347    4 2050/01/01
                                         7,420,121.83          8,148,629.39
                        GNMA   BS1020    3.5
                                         1,025,334.50          1,086,854.57
                        2049/12/01
                        GNMA   II  002921    7.5
                                           2,553.32          3,063.90
                        2030/05/01
                        GNMA   MA3802    3 2046/07/01
                                         2,577,449.18          2,711,992.02
                        GNMA   TBA  3.5  2050/10/01
                                        16,000,000.00          16,890,880.00
                        GNMA   TBA  3.5  2050/11/01
                                        16,000,000.00          16,863,360.00
              アメリカ・ドル　小計                         203,131,793.55          201,989,988.75
                                                (21,261,466,216)
     特殊債券　合計                                            21,261,466,216
                                                (21,261,466,216)
     社債券         アメリカ・ドル          AES  CORP/VA    5.125
                                          835,000.00          889,275.00
                        2027/09/01
                        AIR  LEASE   CORP   3.25
                                          671,000.00          645,079.27
                        2029/10/01
                        AIR  LEASE   CORP   4.625
                                         1,729,000.00          1,810,107.39
                        2028/10/01
                        ALPHABET     INC  2.25
                                          911,000.00          855,347.01
                        2060/08/15
                        AMAZON.COM      INC  1.5
                                          104,000.00          106,821.52
                        2030/06/03
                        AMAZON.COM      INC  3.15
                                          834,000.00          952,027.68
                        2027/08/22
                        AMAZON.COM      INC  4.05
                                          980,000.00         1,297,039.80
                        2047/08/22
                        AMERICAN     INTL   GROUP
                                         1,206,000.00          1,718,622.36
                        8.175   2058/05/15
                        AMERICAN     TOWER   CORP   2.75
                                          536,000.00          579,667.92
                        2027/01/15
                        AMERICAN     TOWER   CORP   2.9
                                          98,000.00         105,833.14
                        2030/01/15
                        AMGEN   INC  4.663
                                          695,000.00          933,336.35
                        2051/06/15
                        ANHEUSER-BUSCH        INBEV   WOR
                                          88,000.00         108,244.40
                        4.75   2029/01/23
                        ANHEUSER-BUSCH        INBEV   WOR
                                          930,000.00         1,157,617.50
                        4.95   2042/01/15
                        ANHEUSER-BUSCH        INBEV   WOR
                                          122,000.00          167,288.84
                        5.55   2049/01/23
                        AON  PLC  4.25   2042/12/12
                                         2,914,000.00          3,369,749.60
                                 49/110


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                        APPALACHIAN      POWER   CO  5.8
                                         2,710,000.00          3,747,821.60
                        2035/10/01
                        APPLE   INC  3.85
                                          582,000.00          731,218.98
                        2043/05/04
                        APPLE   INC  4.375
                                          575,000.00          775,629.00
                        2045/05/13
                        ARES   CAPITAL    CORP   3.875
                                         1,555,000.00          1,596,160.85
                        2026/01/15
                        AT&T   INC  3.8  2027/02/15
                                         1,699,000.00          1,925,085.93
                        AT&T   INC  4.3  2030/02/15
                                          689,000.00          816,430.55
                        AT&T   INC  4.35   2029/03/01
                                          175,000.00          206,197.25
                        AT&T   INC  4.75   2046/05/15
                                          252,000.00          299,544.84
                        BANCO   SANTANDER     SA  4.379
                                         1,800,000.00          2,062,656.00
                        2028/04/12
                        BANCO   SANTANDER     SA  5.179
                                          400,000.00          455,228.00
                        2025/11/19
                        BANK   OF  AMERICA    CORP
                                          836,000.00          880,625.68
                        2.496   2031/02/13
                        BANK   OF  AMERICA    CORP
                                         2,300,000.00          2,363,250.00
                        5.125   －
                        BANK   OF  AMERICA    CORP   6.1
                                          926,000.00         1,007,025.00
                        －
                        BANK   OF  MONTREAL     3.803
                                          420,000.00          469,770.00
                        2032/12/15
                        BECTON    DICKINSON     AND  CO
                                          739,000.00          800,292.66
                        2.823   2030/05/20
                        BERKSHIRE     HATHAWAY     FIN
                                         1,065,000.00          1,108,036.65
                        2.85   2050/10/15
                        BOEING    CO  4.875
                                          812,000.00          889,440.44
                        2025/05/01
                        BP  CAP  MARKETS    AMERICA
                                         1,420,000.00          1,664,509.80
                        3.937   2028/09/21
                        BSCMS   2004-PR3I     X1  0
                                          73,337.84            0.73
                        2041/02/01
                        BSCMS   2006-PW14     X1
                                          255,190.85            89.30
                        0.5546    2038/12/01
                        CAS  2013-C01     M2  5.39813
                                         1,407,268.76          1,379,109.30
                        2023/10/25
                        CAS  2014-C02     2M2  2.74813
                                         1,316,893.68          1,294,111.41
                        2024/05/25
                        CAS  2014-C04     1M2  5.04813
                                          483,953.60          501,574.35
                        2024/11/25
                        CAS  2014-C04     2M2  5.14813
                                         1,333,705.42          1,364,607.37
                        2024/11/25
                        CAS  2015-C03     2M2  5.14813
                                          207,117.14          211,928.47
                        2025/07/25
                        CAS  2016-C01     1M2  6.89813
                                         1,014,734.39          1,073,426.62
                        2028/08/25
                        CAS  2016-C02     1M2  6.14813
                                         4,101,337.93          4,348,033.36
                        2028/09/25
                        CAS  2016-C04     1M2  4.39813
                                         2,497,732.57          2,595,019.24
                        2029/01/25
                        CAS  2016-C05     2M2  4.59813
                                         1,613,430.88          1,673,773.19
                        2029/01/25
                        CAS  2016-C07     2M2  4.49813
                                          472,667.06          490,543.32
                        2029/05/25
                        CAS  2017-C01     1M2  3.69813
                                         3,218,795.16          3,310,917.07
                        2029/07/25
                        CAS  2017-C02     2ED3
                                          266,723.73          264,056.49
                        1.49813    2029/09/25
                                 50/110


                                                          EDINET提出書類
                                              ニッセイアセットマネジメント株式会社(E12453)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                        CAS  2017-C07     1EB2
                                          638,000.00          633,144.82
                        1.14813    2030/05/25
                        CBRE   SERVICES     INC  4.875
                                          861,000.00         1,019,105.43
                        2026/03/01
                        CBS  CORP   2.9  2027/01/15
                                          788,000.00          862,670.88
                        CBS  CORP   4 2026/01/15
                                          404,000.00          457,461.32
                        CBS  CORP   4.2  2029/06/01
                                          570,000.00          667,760.70
                        CD  2017-CD3     A4  3.631
                                          573,000.00          647,959.86
                        2050/02/01
                        CELANESE     US  HOLDINGS     LLC
                                          984,000.00         1,060,358.40
                        3.5  2024/05/08
                        CFCRE   2011-C2    D 5.93061
                                         1,196,000.00          1,165,179.08
                        2047/12/01
                        CFCRE   2011-C2    E 5.93061
                                         1,283,000.00          1,193,895.65
                        2047/12/01
                        CGCMT   2006-C5    XC  0.71957
                                         6,592,376.19             65.91
                        2049/10/01
                        CGCMT   2012-GC8     XA  1.7564
                                         8,287,388.38           212,654.38
                        2045/09/01
                        CGCMT   2014-GC21     AS  4.026
                                         1,607,000.00          1,737,713.38
                        2047/05/01
                        CGCMT   2014-GC21      C  4.78
                                         1,408,000.00          1,397,158.40
                        2047/05/01
                        CGCMT   2014-GC21     XA
                                        10,154,527.55           351,346.64
                        1.17055    2047/05/01
                        CHENIERE     CORP   CHRISTI    HD
                                         2,012,000.00          2,250,925.00
                        5.125   2027/06/30
                        CIT  GROUP   INC  5.25
                                         2,728,000.00          2,964,081.12
                        2025/03/07
                        CITIGROUP     INC  4.45
                                         1,755,000.00          2,043,504.45
                        2027/09/29
                        CNO  FINANCIAL     GROUP   INC
                                          502,000.00          574,493.82
                        5.25   2025/05/30
                        COMCAST    CORP   3.45
                                         2,915,000.00          3,321,117.80
                        2050/02/01
                        COMCAST    CORP   3.999
                                          213,000.00          260,978.25
                        2049/11/01
                        COMCAST    CORP   6.5
                                          501,000.00          772,542.00
                        2035/11/15
                        COMM   2010-C1    D 5.83964
                                         1,685,750.00          1,683,963.10
                        2046/07/01
                        COMM   2012-LC4     AM  4.063
                                         2,112,000.00          2,178,380.16
                        2044/12/01
                        COMM   2012-LC4     D 5.53544
                                          513,000.00          365,491.98
                        2044/12/01
                        COMM   2013-CR13     AM  4.449
                                         1,580,000.00          1,723,227.00
                        2046/11/01
                        COMM   2013-LC13     XA
                                        28,047,243.42           740,166.75
                        1.11427    2046/08/01
                        COMM   2014-CR14     XA
                                        46,991,428.57           782,877.16
                        0.58227    2047/02/01
                        COMM   2014-CR18      C  4.88168
                                         2,068,000.00          2,109,360.00
                        2047/07/01
                        COMM   2014-CR21     B 4.339
                                          975,000.00         1,038,423.75
                        2047/12/01
                        COMM   2014-LC15     AM  4.198
                                          720,000.00          780,624.00
                        2047/04/01
                        COMMERZBANK      AG  8.125
                                          680,000.00          781,279.20
                        2023/09/19
                                 51/110


                                                          EDINET提出書類
                                              ニッセイアセットマネジメント株式会社(E12453)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                        CONCHO    RESOURCES     INC
                                         1,980,000.00          2,180,554.20
                        3.75   2027/10/01
                        CROWN   CASTLE    INTL   CORP
                                          176,000.00          197,149.92
                        3.65   2027/09/01
                        CROWN   CASTLE    INTL   CORP
                                          266,000.00          301,037.52
                        3.8  2028/02/15
                        CSAIL   2015-C1     C  4.4109
                                         2,494,483.00          2,296,221.49
                        2050/04/01
                        CSAIL   2015-C1    D 3.9109
                                         1,790,000.00          1,413,634.60
                        2050/04/01
                        CSFB   2003-C3    AX  2.38605
                                          954,635.20          18,710.84
                        2038/05/01
                        CSFB   2004-C3    AX  1.42822
                                          34,071.50            0.34
                        2036/07/01
                        CSMC   2016-NXSR      C  4.5031
                                         2,093,000.00          1,959,529.39
                        2049/12/01
                        CVS  HEALTH    CORP   4.78
                                          766,000.00          942,057.44
                        2038/03/25
                        CVS  PASS-THROUGH       TRUST
                                         1,064,414.95          1,325,813.97
                        7.507   2032/01/10
                        DBUBS   2011-LC3A     D
                                         3,023,000.00          2,628,679.88
                        5.33514    2044/08/01
                        DELL   INT  LLC  / EMC  CORP
                                         2,077,000.00          2,287,441.64
                        5.45   2023/06/15
                        DELL   INT  LLC  / EMC  CORP
                                         2,077,000.00          2,458,835.68
                        6.02   2026/06/15
                        DELL   INT  LLC  / EMC  CORP
                                          503,000.00          688,254.90
                        8.35   2046/07/15
                        DH  EUROPE    FINANCE    II  3.4
                                          498,000.00          577,714.86
                        2049/11/15
                        DIAMONDBACK      ENERGY    INC
                                          955,000.00          972,065.85
                        3.25   2026/12/01
                        DIGITAL    REALTY    TRUST   LP
                                         1,188,000.00          1,420,669.80
                        4.45   2028/07/15
                        DISCOVERY     COMMUNICATIONS
                                          422,000.00          470,947.78
                        3.625   2030/05/15
                        DUKE   ENERGY    OHIO   INC
                                         1,044,000.00          1,217,596.32
                        3.65   2029/02/01
                        EL  PASO   NATURAL    GAS
                                         3,285,000.00          4,622,159.25
                        8.375   2032/06/15
                        ENERGY    TRANSFER     OPERATNG
                                          623,000.00          627,965.31
                        2.9  2025/05/15
                        ENERGY    TRANSFER     OPERATNG
                                         1,404,000.00          1,546,716.60
                        5.875   2024/01/15
                        ENERGY    TRANSFER     PARTNERS
                                          485,000.00          499,307.50
                        6.125   2045/12/15
                        ENERGY    TRANSFER     PARTNERS
                                          267,000.00          286,573.77
                        6.5  2042/02/01
                        ENERGY    TRANSFER     PARTNERS
                                         1,837,000.00          1,267,530.00
                        6.625   －
                        ENTERPRISE      PRODUCTS     OPER
                                         1,084,000.00          1,152,638.88
                        2.8  2030/01/31
                        ENTERPRISE      PRODUCTS     OPER
                                          800,000.00          884,600.00
                        4.25   2048/02/15
                        EQUINIX    INC  3.2
                                          815,000.00          893,761.60
                        2029/11/18
                        ERAC   USA  FINANCE    LLC  7
                                         1,901,000.00          2,832,071.78
                        2037/10/15
                        FIDELITY     NATIONAL     INFORM
                                          59,000.00          65,669.36
                        3 2026/08/15
                                 52/110

                                                          EDINET提出書類
                                              ニッセイアセットマネジメント株式会社(E12453)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                        FIDELITY     NATIONAL     INFORM
                                          613,000.00          731,253.83
                        4.25   2028/05/15
                        FIDELITY     NATL   INFO   SERV
                                          580,000.00          680,554.60
                        3.75   2029/05/21
                        FIFTH   THIRD   BANCORP    5.1
                                          662,000.00          627,675.30
                        －
                        FISERV    INC  4.2
                                         1,559,000.00          1,852,746.78
                        2028/10/01
                        GENERAL    MOTORS    FINL   CO  4
                                          606,000.00          653,777.04
                        2026/10/06
                        GENERAL    MOTORS    FINL   CO
                                          709,000.00          774,178.37
                        4.3  2025/07/13
                        GLOBAL    PAYMENTS     INC  2.9
                                          795,000.00          857,288.25
                        2030/05/15
                        GOLDMAN    SACHS   GROUP   INC
                                          440,000.00          467,302.00
                        2.6  2030/02/07
                        GOLDMAN    SACHS   GROUP   INC
                                          290,000.00          327,288.20
                        3.85   2027/01/26
                        GOLDMAN    SACHS   GROUP   INC
                                         1,818,000.00          2,136,113.64
                        4.223   2029/05/01
                        GOLDMAN    SACHS   GROUP   INC
                                         1,569,000.00          2,310,525.09
                        6.75   2037/10/01
                        GSMS   2010-C1    D 5.98139
                                         1,996,000.00          1,199,496.20
                        2043/08/01
                        GSMS   2011-GC3      C  5.60969
                                         2,257,000.00          2,269,819.76
                        2044/03/01
                        GSMS   2011-GC3     D 5.60969
                                         1,271,000.00          1,255,493.80
                        2044/03/01
                        GSMS   2011-GC5      C  5.38822
                                         1,355,000.00          1,260,908.80
                        2044/08/01
                        GSMS   2014-GC22     AS  4.113
                                         2,489,000.00          2,711,342.37
                        2047/06/01
                        GSMS   2014-GC22      C  4.692
                                         2,999,000.00          2,919,886.38
                        2047/06/01
                        GSMS   2014-GC22     XA
                                        25,305,597.92           571,906.51
                        0.98122    2047/06/01
                        GSMS   2016-GS3     A4  2.85
                                         1,074,000.00          1,164,366.36
                        2049/10/01
                        GSMS   2017-GS7     AS  3.663
                                          853,000.00          960,375.64
                        2050/08/01
                        HCA  INC  4.125   2029/06/15
                                          194,000.00          223,658.72
                        HCA  INC  5.25   2026/06/15
                                          558,000.00          655,795.08
                        HCA  INC  5.5  2047/06/15
                                          330,000.00          424,287.60
                        IHS  MARKIT    LTD  4.75
                                          708,000.00          841,252.68
                        2028/08/01
                        INTERCONTINENTALEXCHANGE
                                          365,000.00          368,241.20
                        1.85   2032/09/15
                        INTERCONTINENTALEXCHANGE
                                          729,000.00          739,694.43
                        2.65   2040/09/15
                        INTERPUBLIC      GROUP   COS
                                         1,765,000.00          2,088,877.50
                        4.65   2028/10/01
                        INTL   FLAVOR    & FRAGRANCES
                                          660,000.00          783,037.20
                        4.45   2028/09/26
                        INTL   PAPER   CO  8.7
                                          235,000.00          364,548.45
                        2038/06/15
                        JOHNSON    CONTROLS     INTL   PL
                                          558,000.00          697,561.38
                        4.5  2047/02/15
                        JPMBB   2013-C14      C  4.85853
                                         1,207,000.00          1,018,997.68
                        2046/08/01
                                 53/110


                                                          EDINET提出書類
                                              ニッセイアセットマネジメント株式会社(E12453)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                        JPMBB   2014-C19      C  4.83269
                                          688,000.00          667,126.08
                        2047/04/01
                        JPMBB   2014-C19     XA
                                        18,908,881.47           309,160.20
                        0.90009    2047/04/01
                        JPMBB   2014-C22      C  4.7055
                                         1,773,000.00          1,538,928.54
                        2047/09/01
                        JPMCC   2004-C3    X-1  0
                                          195,025.82             1.95
                        2042/01/01
                        JPMCC   2004-CBX     X1
                                         2,880,620.63           18,896.87
                        0.91869    2037/01/01
                        JPMCC   2005-CB12     X1  0.32
                                          235,789.88           1,407.65
                        2037/09/01
                        JPMCC   2006-LDP6     X1  0
                                         1,352,152.12             13.51
                        2043/04/01
                        JPMCC   2012-C6    E 5.32393
                                         2,582,000.00          1,421,494.28
                        2045/05/01
                        JPMCC   2012-C6    XA  1.72723
                                        14,265,107.41           251,493.84
                        2045/05/01
                        JPMCC   2012-C8     C  4.77798
                                         2,894,500.00          2,486,114.99
                        2045/10/01
                        JPMCC   2012-C8    D 4.82608
                                         3,153,000.00          2,501,243.37
                        2045/10/01
                        JPMCC   2012-LC9     D 4.56562
                                         1,398,000.00          1,211,213.22
                        2047/12/01
                        JPMCC   2013-LC11      C  3.9582
                                         1,440,000.00          1,198,468.80
                        2046/04/01
                        JPMORGAN     CHASE   & CO
                                          437,000.00          470,185.78
                        2.956   2031/05/13
                        JPMORGAN     CHASE   & CO  4.6
                                          981,000.00          969,963.75
                        2025/02/01
                        JPMORGAN     CHASE   & CO  6.1
                                          172,000.00          182,320.00
                        －
                        L3HARRIS     TECH   INC  3.85
                                          549,000.00          628,846.56
                        2026/12/15
                        L3HARRIS     TECH   INC  4.4
                                          289,000.00          345,294.31
                        2028/06/15
                        LBUBS   2006-C6    AJ  5.452
                                         1,866,409.09          1,080,650.86
                        2039/09/11
                        LBUBS   2008-C1    AM  6.27478
                                          713,857.26          719,796.54
                        2041/04/11
                        LLOYDS    BANK   PLC  4.5
                                         1,160,000.00          1,274,990.80
                        2024/11/04
                        LNR  2002-1A    EFXD   7.502
                                         3,920,628.63              0.00
                        2037/07/01
                        MARRIOTT     INTERNATIONAL
                                          530,000.00          580,779.30
                        4.625   2030/06/15
                        MARRIOTT     INTERNATIONAL
                                          335,000.00          376,704.15
                        5.75   2025/05/01
                        MARSH   & MCLENNAN     COS  INC
                                          579,000.00          710,797.77
                        4.375   2029/03/15
                        METLIFE    CAPITAL    TRUST   IV
                                         3,500,000.00          4,830,560.00
                        7.875   2037/12/15
                        METLIFE    INC  6.4
                                         3,432,000.00          4,280,287.44
                        2036/12/15
                        METROPOLITAN       LIFE   INS  CO
                                          750,000.00          978,172.50
                        7.8  2025/11/01
                        MEZZ   2006-C4    X 7.23277
                                          149,356.27             1.49
                        2045/07/01
                        MICROSOFT     CORP   3.7
                                         1,217,000.00          1,553,159.74
                        2046/08/08
                                 54/110


                                                          EDINET提出書類
                                              ニッセイアセットマネジメント株式会社(E12453)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                        MIDAMERICAN      ENERGY    HLDGS
                                         3,845,000.00          5,522,150.55
                        6.5  2037/09/15
                        MLMT   2005-MCP1     XC
                                         4,548,350.73             45.48
                        0.00121    2043/06/01
                        MOODY'S    CORPORATION      2.55
                                          442,000.00          408,421.26
                        2060/08/18
                        MSBAM   2012-C6    D 4.75989
                                         2,335,000.00          2,078,009.90
                        2045/11/01
                        MSBAM   2013-C13     XA
                                        50,580,688.20          1,237,203.58
                        1.12465    2046/11/01
                        MSBAM   2013-C7    XA  1.47083
                                        12,963,031.60           317,334.99
                        2046/02/01
                        MSC  2011-C3    D 5.41916
                                          722,000.00          638,731.74
                        2049/07/01
                        MSC  2012-C4    D 5.59935
                                         2,571,000.00          1,732,236.96
                        2045/03/01
                        NEUBERGER     BERMAN    GRP/FIN
                                          545,000.00          604,443.15
                        4.875   2045/04/15
                        NORTHROP     GRUMMAN    CORP
                                         1,074,000.00          1,209,281.04
                        3.25   2028/01/15
                        NUTRIEN    LTD  2.95
                                          229,000.00          251,027.51
                        2030/05/13
                        NUTRIEN    LTD  4.2
                                          824,000.00          987,522.80
                        2029/04/01
                        OMNICOM    GROUP   INC  2.45
                                          682,000.00          708,468.42
                        2030/04/30
                        OMNICOM    GROUP   INC  3.6
                                          594,000.00          669,152.88
                        2026/04/15
                        OSHKOSH    CORP   3.1
                                          138,000.00          147,833.88
                        2030/03/01
                        OSHKOSH    CORP   4.6
                                          950,000.00         1,093,355.00
                        2028/05/15
                        PACIFIC    GAS  & ELECTRIC
                                          685,000.00          672,580.95
                        2.1  2027/08/01
                        PACIFICORP      6.25
                                         2,116,000.00          3,069,871.64
                        2037/10/15
                        PROLOGIS     LP  2.125
                                          130,000.00          138,318.70
                        2027/04/15
                        PROLOGIS     LP  2.25
                                          315,000.00          335,912.85
                        2030/04/15
                        PRUDENTIAL      FINANCIAL     INC
                                         1,487,000.00          1,572,889.12
                        5.2  2044/03/15
                        PRUDENTIAL      FINANCIAL     INC
                                          407,000.00          434,643.44
                        5.625   2043/06/15
                        PRUDENTIAL      FINANCIAL     INC
                                          855,000.00         1,305,730.35
                        6.625   2040/06/21
                        RABOBANK     NEDERLAND     4.625
                                          420,000.00          468,018.60
                        2023/12/01
                        ROYAL   BK  SCOTLND    GRP  PLC
                                          200,000.00          215,780.00
                        3.875   2023/09/12
                        ROYAL   BK  SCOTLND    GRP  PLC
                                          835,000.00          986,644.35
                        4.892   2029/05/18
                        S&P  GLOBAL    INC  1.25
                                          320,000.00          314,374.40
                        2030/08/15
                        S&P  GLOBAL    INC  2.5
                                          608,000.00          660,014.40
                        2029/12/01
                        SABINE    PASS   LIQUEFACTION
                                         1,401,000.00          1,584,643.08
                        5 2027/03/15
                        SALESFORCE.COM        INC  3.7
                                         1,536,000.00          1,821,096.96
                        2028/04/11
                                 55/110


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                                              ニッセイアセットマネジメント株式会社(E12453)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                        SERVICE    CORP   INTL   3.375
                                          165,000.00          168,918.75
                        2030/08/15
                        SERVICE    CORP   INTL   4.625
                                          420,000.00          451,042.20
                        2027/12/15
                        SERVICENOW      INC  1.4
                                         1,151,000.00          1,125,620.45
                        2030/09/01
                        SHERWIN-WILLIAMS         CO  3.45
                                         1,098,000.00          1,243,430.10
                        2027/06/01
                        STACR   2014-DN4     M3
                                          326,896.60          332,077.91
                        4.69813    2024/10/25
                        STACR   2014-HQ2     M3
                                          264,000.00          269,744.64
                        3.89813    2024/09/25
                        STACR   2015-DN1     M3
                                          473,038.59          478,639.36
                        4.29813    2025/01/25
                        STACR   2015-DNA2     M3
                                         1,178,033.93          1,192,193.89
                        4.04813    2027/12/25
                        STACR   2015-HQ2     M2
                                          87,484.81          87,483.93
                        2.09813    2025/05/25
                        STACR   2016-DNA4     M3
                                          962,514.41          997,395.93
                        3.94813    2029/03/25
                        STACR   2017-DNA2     M2
                                         2,693,000.00          2,769,265.76
                        3.59813    2029/10/25
                        STACR   2018-HRP2     M2
                                          865,689.93          853,881.91
                        1.39813    2047/02/25
                        STACR   2020-DNA5     M1
                                          345,000.00          345,000.00
                        1.38667    2050/10/25
                        STANDARD     INDUSTRIES      INC
                                         1,065,000.00          1,121,658.00
                        5 2027/02/15
                        TELEFONICA      EMISIONES     SAU
                                         1,650,000.00          1,919,362.50
                        4.895   2048/03/06
                        TORONTO-DOMINION         BANK
                                          751,000.00          845,483.31
                        3.625   2031/09/15
                        TPAT   2018-SL1     A 0.77513
                                         1,694,321.22          1,668,516.70
                        2046/01/25
                        TRANSCANADA      TRUST   5.3
                                         2,405,000.00          2,411,397.30
                        2077/03/15
                        TRUIST    FIN  CORP   4.8
                                          755,000.00          759,552.65
                        2099/12/30
                        UBSBB   2012-C3     C  5.03002
                                          809,000.00          832,461.00
                        2049/08/01
                        UBSBB   2012-C4    XA  1.60498
                                        20,863,494.48           519,292.37
                        2045/12/01
                        UBSC   2011-C1    AS  5.154
                                         1,720,000.00          1,779,133.60
                        2045/01/01
                        UBSCM   2017-C7    XA  1.19971
                                        14,402,084.19           782,753.26
                        2050/12/01
                        UNITEDHEALTH       GROUP   INC  2
                                          722,000.00          759,630.64
                        2030/05/15
                        UNITEDHEALTH       GROUP   INC
                                          824,000.00          974,347.04
                        3.85   2028/06/15
                        VERIZON    COMMUNICATIONS
                                         2,299,000.00          2,797,331.24
                        4.329   2028/09/21
                        VIACOMCBS     INC  4.2
                                          10,000.00          11,620.90
                        2032/05/19
                        VISTRA    OPERATIONS      CO  LLC
                                          700,000.00          747,180.00
                        3.55   2024/07/15
                        VISTRA    OPERATIONS      CO  LLC
                                          700,000.00          765,226.00
                        4.3  2029/07/15
                        VMWARE    INC  3.9
                                          652,000.00          730,376.92
                        2027/08/21
                                 56/110


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                        WAMU   2005-AR1     A1B
                                          743,422.73          727,052.56
                        0.92813    2045/01/25
                        WAMU   2005-AR11     A1B2
                                          986,222.97         1,012,131.04
                        0.59813    2045/08/25
                        WAMU   2005-AR11     A1B3
                                         1,852,556.89          1,899,389.52
                        0.54813    2045/08/25
                        WAMU   2005-AR13     A1B3
                                         2,251,370.36          2,201,570.04
                        0.50813    2045/10/25
                        WASTE   CONNECTIONS      INC
                                          866,000.00          991,864.44
                        3.5  2029/05/01
                        WBCMT   2006-C29     IO
                                         5,836,230.92             58.35
                        0.45846    2048/11/01
                        WBCMT   2007-C34     IO  0
                                          598,062.28             5.97
                        2046/05/01
                        WELLS   FARGO   & COMPANY
                                         1,280,000.00          1,381,260.80
                        5.875   －
                        WESTAVACO     CORP   7.95
                                          190,000.00          273,761.50
                        2031/02/15
                        WESTAVACO     CORP   8.2
                                          540,000.00          770,099.40
                        2030/01/15
                        WESTPAC    BANKING    CORP
                                          875,000.00         1,077,956.25
                        4.421   2039/07/24
                        WEYERHAEUSER       CO  7.375
                                         1,010,000.00          1,483,073.90
                        2032/03/15
                        WFCM   2013-LC12     AS
                                         1,271,000.00          1,360,846.99
                        4.41045    2046/07/01
                        WFCM   2016-BNK1     AS  2.814
                                         1,153,000.00          1,195,084.50
                        2049/08/01
                        WFCM   2017-C39     A5  3.418
                                          995,000.00         1,120,598.85
                        2050/09/01
                        WFRBS   2011-C2    D 5.85577
                                         4,341,000.00          4,311,568.02
                        2044/02/01
                        WFRBS   2011-C3    D 5.85255
                                         2,439,977.00          1,160,794.65
                        2044/03/01
                        WFRBS   2011-C4    E 5.38972
                                          535,232.00          309,835.10
                        2044/06/01
                        WFRBS   2011-C5     C  5.84436
                                         1,225,000.00          1,236,796.75
                        2044/11/01
                        WFRBS   2012-C10      C  4.51048
                                          436,000.00          240,292.68
                        2045/12/01
                        WFRBS   2012-C10     D 4.57548
                                          970,000.00          384,605.00
                        2045/12/01
                        WFRBS   2012-C7    D 4.96513
                                         3,374,000.00          1,792,977.34
                        2045/06/01
                        WFRBS   2012-C9    D 4.97095
                                         1,426,000.00          1,272,191.64
                        2045/11/01
                        WFRBS   2013-UBS1     AS  4.306
                                         1,123,000.00          1,211,638.39
                        2046/03/01
                        WFRBS   2014-C22     B 4.371
                                          646,000.00          687,686.38
                        2057/09/01
                        WFRBS   2014-C24     XA
                                        20,661,008.92           523,549.96
                        0.97952    2047/11/01
                        WISCONSIN     ENERGY    CORP
                                        10,170,000.00          8,252,955.00
                        2.39263    2067/05/15
                        ZOETIS    INC  2 2030/05/15
                                          386,000.00          401,324.20
                        ZOETIS    INC  3.9
                                          878,000.00         1,040,921.68
                        2028/08/20
              アメリカ・ドル　小計                         571,546,847.03          292,589,964.36
                                                (30,798,019,649)
     社債券　合計                                            30,798,019,649
                                 57/110


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                (30,798,019,649)
     合計                                            63,097,103,527
                                                (63,097,103,527)
     （注）１．      通貨種類ごとの小計欄の（　）内は、邦貨換算額であります。

     （注）２．      種類別合計額及び合計金額欄は、邦貨額であります。（　）内は、外貨建有価証券に係るもので、内書で
           あります。
     （注）３．      外貨建有価証券の内訳
                                            組入債券       有価証券の合計金
                   通貨               銘柄数
                                            時価比率        額に対する比率
           アメリカ・ドル                    国債証券        6銘柄       17.91%
                               特殊債券       242銘柄        34.49%           100%
                               社債券       258銘柄        49.96%
           (注)「組入時価比率」は、純資産に対する比率であります。
           なお、ＴＢＡ取引の買約定は、特殊債券に属します。
           ＴＢＡ取引の売約定については、貸借対照表流動負債の「売付債券」に別途計上しております。
     第２　信用取引契約残高明細表

     　該当事項はありません。
     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     　「（デリバティブ取引等に関する注記）」にて記載しております。
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     第４　不動産等明細表
     　該当事項はありません。
     第５　商品明細表

     　該当事項はありません。
     第６　商品投資等取引の契約額等及び時価の状況表

     　該当事項はありません。
     第７　その他特定資産の明細表

     　該当事項はありません。
     第８　借入金明細表

     　該当事項はありません。
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    ２【ファンドの現況】
      【純資産額計算書】

                                                 （2020年10月30日現在）
     「ニッセイ／パトナム・インカムオープン」
     　Ⅰ　資産総額                                               74,374,771,269円
     　Ⅱ　負債総額                                               13,607,210,169円
     　Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                               60,767,561,100円
     　Ⅳ　発行済数量                                               86,432,570,617口
     　Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                                   0.7031円
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    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
       （１）受益証券の名義書換等

           該当事項はありません。
           ファンドの受益権は、振替受益権となり、委託会社は、この信託の受益権を取扱う振替機関
         が社振法の規定により主務大臣の指定を取消された場合または当該指定が効力を失った場合で
         あって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情がある
         場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
           なお、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無
         記名式受益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券へ
         の変更の請求、受益証券の再発行の請求を行わないものとします。
       （２）受益者に対する特典
           ありません。
       （３）譲渡制限
           譲渡制限はありません。ただし、受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらな
         ければ、委託会社および受託会社に対抗することができません。
       （４）受益権の譲渡
          ①　受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受
           益権が記載または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするもの
           とします。
          ②　前記①の申請のある場合には、前記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有
           する受益権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える
           振替口座簿に記載または記録するものとします。ただし、前記①の振替機関等が振替先口
           座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該
           他の振替機関等の上位機関を含みます）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座
           に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
          ③　前記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載また
           は記録されている振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機
           関等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があ
           ると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
       （５）受益権の再分割
           委託会社は、受託会社と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとしま
         す。
       （６）質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
           振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の
         支払い、解約請求の受付け、解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほ
         か、民法その他の法令等にしたがって取扱われます。
                                 61/110








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    第二部【委託会社等の情報】
    第１【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】

      （１）資本金の額
        　2020年10月末現在の委託会社の資本金は、100億円です。
        　委託会社が発行する株式の総数は13万1,560株で、うち発行済株式総数は10万8,448株です。
        　最近5年間における資本金の増減はありません。
      （２）委託会社等の機構

        ①　会社の意思決定機構
         　委託会社は最低3名で構成される取締役会により運営されます。取締役は委託会社の株主で
         あることを要しません。取締役は株主総会の決議により選任され、その任期は就任後2年以内
         の最終の決算期に関する定時株主総会終結のときまでとします。ただし、任期満了前に退任し
         た取締役の補欠として選任された取締役の任期は、退任者の残存期間とします。
         　取締役会は、取締役の中から代表取締役を選任するとともに、取締役社長1名を選任しま
         す。また、取締役会は、取締役会長1名、取締役副社長、専務取締役および常務取締役各若干
         名を選任することができます。
         　取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、原則として取締役社長が招集し、その議
         長を務めます。
         　取締役会の決議は、法令に別段の定めがある場合を除き、取締役の過半数が出席し、その出
         席取締役の過半数をもって決議します。
        ②　投資運用の意思決定機構
         　ファンドの個々の取引の運用指図は、運用基本方針、運用内規および月次運用方針に基づ
         き、委託会社のファンドマネジャーが行います。
         　ファンド毎の運用基本方針、具体的な運用ルールである運用内規および月次運用方針につい
         ては、運用部門中心に構成される協議機関において市場動向・ファンダメンタルズ等の投資環
         境分析を踏まえ協議され、運用担当部（室）の部（室）長が決定します。
         　ファンドマネジャーは、運用基本方針、運用内規および月次運用方針に基づき、具体的な銘
         柄選択を行い、組入有価証券等の売買の指図を行います。
    ２【事業の内容及び営業の概況】

       　「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資
       信託の設定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運
       用業）を行っています。また「金融商品取引法」に定める投資助言業務を行っています。
       　2020年10月末現在、委託会社が運用するファンドの本数および純資産総額合計額は以下の通りで
       す（ファンド数、純資産総額合計額とも親投資信託を除きます）。
                                          純資産総額合計額

                          ファンド数（本）
               種類
                                          （単位：億円）
                                    411              66,913
         追加型株式投資信託
                                     0                0
         追加型公社債投資信託
                                    129              26,078
         単位型株式投資信託
                                     0                0
         単位型公社債投資信託
                                    540              92,991
               合計
       ○　純資産総額合計額の金額については、億円未満の端数を切り捨てして記載しておりますの

          で、表中の個々の金額の合計と合計欄の金額とは一致しないことがあります。
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    ３【委託会社等の経理状況】
      １．財務諸表及び中間財務諸表の作成方法について

      (1)　委託会社であるニッセイアセットマネジメント株式会社（以下「当社」という。）の財務諸表

       は「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。以下「財務
       諸表等規則」という。）第2条の規定により、財務諸表等規則及び「金融商品取引業等に関する内
       閣府令」（平成19年内閣府令第52号）に基づき作成しております。
         中間財務諸表の記載金額は、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。
      (2)　当社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52

       年大蔵省令第38号。以下「中間財務諸表等規則」という。）第38条及び第57条の規定により、中間
       財務諸表等規則及び「金融商品取引業等に関する内閣府令」に基づき作成しております。
      ２．監査証明について

         当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき第25期事業年度（自                                          2019年4月1日　

       至  2020年3月31日）の財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
         また、第26期事業年度に係る中間会計期間（自                          2020年4月1日　至          2020年9月30日）の中間財務
       諸表については、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、有限責任監査法人トーマツに
       よる中間監査を受けております。
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      （１）【貸借対照表】
                                                (単位：千円)
                             前事業年度                当事業年度
                            （2019年3月31日)                （2020年3月31日)
      資産の部
        流動資産
                                  18,401,863                28,674,230
          現金・預金
                                  8,008,550                6,301,326
          有価証券
                                    608,442                546,666
          前払費用
                                  4,705,229                4,882,250
          未収委託者報酬
                                  1,911,554                2,039,974
          未収運用受託報酬
                                    168,445                174,892
          未収投資助言報酬
                                    31,744                50,572
          その他
                                  33,835,830                42,669,914
          流動資産合計
        固定資産

          有形固定資産
                         ※1           72,641     ※1           98,471
            建物附属設備
                         ※1           3,268    ※1           2,180
            車両
                         ※1           95,277     ※1          142,866
            器具備品
                                    171,187                243,517
            有形固定資産合計
          無形固定資産

                                    968,052                969,528
            ソフトウェア
                                    24,478               216,033
            ソフトウェア仮勘定
                                     8,013                8,013
            その他
                                  1,000,545                1,193,575
            無形固定資産合計
          投資その他の資産

                                  36,902,679                33,634,499
            投資有価証券
                                    66,222                66,222
            関係会社株式
                                    167,886                   -
            長期前払費用
                                    293,513                303,875
            差入保証金
                                  1,066,925                1,292,446
            繰延税金資産
                                    87,940                17,821
            その他
                                  38,585,168                35,314,867
            投資その他の資産合計
                                  39,756,901                36,751,960
          固定資産合計
                                  73,592,732                79,421,875
        資産合計
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      負債の部
        流動負債
                                    65,641               45,856
          預り金
                                     6,368               5,643
          未払収益分配金
                                  1,736,084               1,633,415
          未払手数料
                                    702,648               810,981
          未払運用委託報酬
                                    723,039               852,782
          未払投資助言報酬
                                    461,392              3,591,122
          その他未払金
                                    113,233               146,706
          未払費用
                                  1,996,248                686,983
          未払法人税等
                                    853,083               975,373
          賞与引当金
                                    289,152               544,366
          その他
                                  6,946,893               9,293,232
          流動負債合計
        固定負債

                                  1,801,748               1,950,746
          退職給付引当金
                                    22,500               22,700
          役員退職慰労引当金
                                  1,824,248               1,973,446
          固定負債合計
                                  8,771,142               11,266,679
        負債合計
      純資産の部

        株主資本
                                  10,000,000               10,000,000
          資本金
          資本剰余金
                                  8,281,840               8,281,840
            資本準備金
                                  8,281,840               8,281,840
            資本剰余金合計
          利益剰余金
                                    139,807               139,807
            利益準備金
            その他利益剰余金
                                    120,000               120,000
              配当準備積立金
                                    70,000               70,000
              研究開発積立金
                                    350,000               350,000
              別途積立金
                                  45,192,421               48,745,315
              繰越利益剰余金
                                  45,872,228               49,425,122
          利益剰余金合計
                                  64,154,068               67,706,962
          株主資本合計
        評価・換算差額等

                                    711,399               512,183
          その他有価証券評価差額金
                                  △  43,878              △  63,949
          繰延ヘッジ損益
                                    667,521               448,234
          評価・換算差額等合計
                                  64,821,590               68,155,196
        純資産合計
                                  73,592,732               79,421,875
      負債・純資産合計
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      （２）【損益計算書】
                                                 (単位：千円)
                              前事業年度                当事業年度
                           （自　2018年4月１日                （自　2019年4月1日
                          　至　2019年3月31日）                　至　2020年3月31日）
        営業収益
                                  26,471,631                27,088,982
          委託者報酬
                                  11,784,292                13,165,624
          運用受託報酬
                                    610,372                677,248
          投資助言報酬
                                    16,907                2,000
          その他営業収益
                                  38,883,204                40,933,856
         営業収益計
        営業費用
                                  11,518,158                11,090,478
          支払手数料
                                    23,965                25,032
          広告宣伝費
                                      130                 -
          公告費
                                   5,954,296                6,466,222
          調査費
                                   1,695,119                1,866,932
            支払運用委託報酬
                                   3,019,717                3,238,306
            支払投資助言報酬
                                    106,467                125,262
            委託調査費
                                   1,132,991                1,235,721
            調査費
                                    229,936                249,653
          委託計算費
                                    812,655                929,200
          営業雑経費
                                    49,932                47,749
            通信費
                                    190,576                189,820
            印刷費
                                    34,445                38,958
            協会費
                                    537,701                652,672
            その他営業雑経費
                                  18,539,142                18,760,587
          営業費用計
        一般管理費
                                    137,828                142,108
          役員報酬
                                   3,685,286                3,934,995
          給料・手当
                                    851,086                974,031
          賞与引当金繰入額
                                    279,376                285,503
          賞与
                                    710,135                762,163
          福利厚生費
                                    311,969                307,637
          退職給付費用
                                     8,350                7,000
          役員退職慰労引当金繰入額
                                      150                30
          役員退職慰労金
                                    151,765                172,763
          その他人件費
                                    673,220                682,105
          不動産賃借料
                                    30,378                31,283
          その他不動産経費
                                    29,832                28,014
          交際費
                                    209,373                170,993
          旅費交通費
                                    405,606                442,697
          固定資産減価償却費
                                    325,740                341,195
          租税公課
                                    261,111                291,579
          業務委託費
                                    332,440                354,221
          器具備品費
                                    52,393                46,549
          保険料
                                    189,822                225,408
          諸経費
                                   8,645,865                9,200,283
          一般管理費計
                                  11,698,196                12,972,984
      営業利益
      営業外収益
                                      573               1,176
        受取利息
                                    24,008                12,651
        有価証券利息
                                    124,674                200,028
        受取配当金
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                                    35,286                14,042
        金融派生商品収益
                                    22,977                  －
        為替差益
                                    14,395                13,606
        その他営業外収益
                                    221,915                241,504
        営業外収益計
      営業外費用
                                       -             27,288
        為替差損
                                    20,127                9,593
        金融派生商品費用
                                    17,501                5,453
        控除対象外消費税
                                     1,080                8,493
        その他営業外費用
                                    38,709                50,829
        営業外費用計
                                  11,881,403                13,163,659
      経常利益
      特別利益
                                    655,395                 4,459
        投資有価証券売却益
                                    46,876                1,744
        投資有価証券償還益
                                    702,272                 6,204
        特別利益計
      特別損失
                                    81,265                72,045
        投資有価証券売却損
                                    68,047                4,115
        投資有価証券償還損
                         ※1            1,089    ※1           8,422
        固定資産除却損
                         ※2             511   ※2           4,351
        事故損失賠償金
                                    150,913                88,934
        特別損失計
                                  12,432,761                13,080,929
      税引前当期純利益
      法人税、住民税及び事業税                            3,862,523                4,134,957
                                    43,320             △  106,970
      法人税等調整額
                                   3,905,844                4,027,986
      法人税等合計
                                   8,526,917                9,052,942
      当期純利益
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      （３）【株主資本等変動計算書】
    　前事業年度(自2018年4月１日　至2019年3月31日)
                                                       (単位：千円)
                                   株主資本
               資本金      資本剰余金                   利益剰余金                 株主資本

                                                         合計
                  資本準備金     資本剰余金     利益準備金          その他利益剰余金              利益剰余
                        合計
                                                    金合計
                                 配当準備     研究開発    別途積立金     繰越利益
                                 積立金     積立金         剰余金
     当期首残高

              10,000,000     8,281,840     8,281,840     139,807     120,000     70,000    350,000    41,733,107     42,412,914     60,694,754
     当期変動額

      剰余金の配当

                  -     -     -     -     -     -     - △5,067,603     △5,067,603     △5,067,603
      当期純利益

                  -     -     -     -     -     -     -  8,526,917     8,526,917     8,526,917
      株主資本以外の項

                  -     -     -     -     -     -     -     -     -     -
      目の当期変動額
      （純額）
     当期変動額合計

                  -     -     -     -     -     -     -  3,459,314     3,459,314     3,459,314
     当期末残高

              10,000,000     8,281,840     8,281,840     139,807     120,000     70,000    350,000    45,192,421     45,872,228     64,154,068
                  評価・換算差額等             純資産

                               合計
                   繰延ヘッジ
              その他有価          評価・換算
              証券評価差          差額等合計
                     損益
               額金
     当期首残高           779,438       4,637    784,076    61,478,830

     当期変動額

      剰余金の配当            -     -     -  △5,067,603

      当期純利益            -     -     -   8,526,917

      株主資本以外の項

      目の当期変動額
               △68,039     △48,515    △116,554      △116,554
      （純額）
     当期変動額合計           △68,039     △48,515    △116,554      3,342,759

     当期末残高           711,399     △43,878     667,521    64,821,590

                                 68/110






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    　当事業年度(自2019年4月１日　至2020年3月31日)
                                                       (単位：千円)
                                   株主資本
               資本金      資本剰余金                   利益剰余金                 株主資本

                                                         合計
                  資本準備金     資本剰余金     利益準備金          その他利益剰余金             利益剰余
                        合計                           金合計
                                 配当準備    研究開発    別途積立金     繰越利益
                                 積立金    積立金         剰余金
     当期首残高

              10,000,000     8,281,840     8,281,840     139,807    120,000     70,000    350,000    45,192,421     45,872,228     64,154,068
     当期変動額

      剰余金の配当

                  -     -     -     -    -    -     - △5,500,048     △5,500,048     △5,500,048
      当期純利益

                  -     -     -     -    -    -     -  9,052,942     9,052,942     9,052,942
      株主資本以外の項

                  -     -     -     -    -    -     -     -     -     -
      目の当期変動額
      （純額）
     当期変動額合計

                  -     -     -     -    -    -     -  3,552,893     3,552,893     3,552,893
     当期末残高

              10,000,000     8,281,840     8,281,840     139,807    120,000     70,000    350,000    48,745,315     49,425,122     67,706,962
                  評価・換算差額等             純資産

                               合計
                   繰延ヘッジ
              その他有価          評価・換算
              証券評価差          差額等合計
                     損益
               額金
     当期首残高           711,399     △43,878     667,521    64,821,590

     当期変動額

      剰余金の配当            -     -     -  △5,500,048

      当期純利益            -     -     -  9,052,942

      株主資本以外の項

               △199,216      △20,071    △219,287      △219,287
      目の当期変動額
      （純額）
     当期変動額合計          △199,216      △20,071    △219,287      3,333,606

     当期末残高           512,183     △63,949     448,234    68,155,196

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    注記事項
    （重要な会計方針）
                                      当事業年度
                                   （自　2019年4月1日
             項目
                                    至　2020年3月31日）
      １．有価証券の評価基準及び                  ①　満期保有目的の債券
        評価方法               　　償却原価法（定額法）によっております。
                       ②　その他有価証券
                       　　時価のあるもの
                         …決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資
                           産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算
                           定）によっております。
                       　　時価のないもの
                       　　…移動平均法に基づく原価法によっております。
                       ③　関係会社株式
                       　　移動平均法に基づく原価法によっております。
      ２．デリバティブ取引等の評                   デリバティブ取引の評価は時価法によっております。
        価基準及び評価方法
      ３．固定資産の減価償却の方                  ①　有形固定資産
        法               　　定率法(ただし、2016年4月1日以後に取得した建物附属設備
                          については定額法)によっております。なお、主な耐用年数
                          は、建物附属設備3～18年、車両6年、器具備品2～20年であ
                          ります。
                       ②　無形固定資産
                       　　定額法によっております。なお、自社利用のソフトウェア
                          については社内における利用可能期間（5年）に基づく定額
                          法によっております。
      ４．引当金の計上基準                  ①　賞与引当金
                       　　従業員への賞与の支給に充てるため、当期末在籍者に対す
                          る支給見込額のうち当期負担額を計上しております。
                       ②　退職給付引当金
                       　　従業員への退職給付に備えるため、当事業年度末における
                          退職給付債務の見込額に基づき計上しております。年俸制
                          適用者の退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を
                          当該事業年度末までの期間に帰属させる方法については、
                          給付算定式基準によっております。数理計算上の差異は、
                          各事業年度の発生時における年俸制適用者の平均残存勤務
                          期間以内の一定の年数（5年）による定額法により按分した
                          額を、それぞれ発生の翌事業年度から費用処理しておりま
                          す。
                         年俸制非適用者は、退職給付引当金及び退職給付費用の計算
                         に、退職給付に係る期末自己都合要支給額を退職給付債務と
                         する方法を用いた簡便法を適用しております。なお、受入出
                         向者については、退職給付負担金を出向元に支払っているた
                         め、退職給付引当金は計上しておりません。
                       ③　役員退職慰労引当金
                       　　役員への退職慰労金の支給に備えるため、内規に基づく期
                          末要支給額を計上しております。
      ５．外貨建の資産及び負債の                   外貨建金銭債権債務は、決算日の直物為替相場により円貨に
        本邦通貨への換算基準               換算し、換算差額は損益として処理しております。
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      ６．ヘッジ会計の方法                  ①ヘッジ会計の方法
                         繰延ヘッジ処理によっております。
                       ②ヘッジ手段とヘッジ対象
                         ヘッジ会計を適用したヘッジ手段とヘッジ対象は以下の通り
                         であります。
                         　ヘッジ手段・・・為替予約、株価指数先物
                         　ヘッジ対象・・・自己資金を投資している投資有価証券
                       ③ヘッジ方針
                         ヘッジ指定については、ヘッジ取引日、ヘッジ対象とリスク
                         の種類、ヘッジ手段、ヘッジ割合、ヘッジを意図する期間
                         を、原則として個々取引毎に行います。
                       ④ヘッジ有効性評価の方法
                       　　ヘッジの有効性の判定については、リスク管理方針に基づ
                         き、主にヘッジ対象とヘッジ手段の時価変動を比較する比率
                         分析によっております。
      ７．消費税等の会計処理                  　消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっており
                       ます。
      ８.  連結納税                 日本生命保険相互会社を連結納税親会社とする連結納税制度
                       を適用しており、当制度を前提とした会計処理を行っておりま
                       す。「連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効
                       果会計の適用に関する取扱い」（2020年3月31日　企業会計基準
                       委員会　実務対応報告第39号）に基づき、繰延税金資産及び繰
                       延税金負債の額について、改正前の税法の規定に基づいて計上
                       しております。
    （会計上の見積りの変更）

     （退職給付債務の計算方法に係る見積りの変更）
    年俸制適用者について、退職給付債務の計算方法を簡便法から原則法へ変更しております。この変更
    は、従業員数が増加したことに伴い、退職給付債務の金額の算定の精度を高め、退職給付費用の期間損
    益計算を適正化するために行ったものであります。
    　この変更に伴い、当事業年度末における退職給付引当金が54,100千円減少し、同額を一般管理費の退
    職給付費用より減額しております。
    (未適用の会計基準等)

     ・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年3月31日）
     ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第30号                                         2020年3月31日）
      （１）    概要

       本会計基準により、顧客と約束する財又はサービスを提供する履行義務の実質的な実施主体につい
       ての評価を行ったうえで、約束した財又はサービスが顧客に移転された時点で、当該財又はサービ
       スと交換に権利を得ると見込む対価を反映した金額で、収益を認識することが求められます。
      （２）    適用予定日

      　2021年4月1日以後開始する事業年度の期首から適用予定であります。
      （３）    当該会計基準等の適用による影響

      　影響額は、当財務諸表の作成時点において、評価中であります。
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     ・「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号　2019年7月4日　企業会計基準委員会）
     ・「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号　2019年7月4日　企業会計基準委員会）
     ・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号　2019年7月4日　企業
       会計基準委員会）
     ・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」(企業会計基準適用指針第19号　2020年3月31日　企
       業会計基準委員会）
      （１）    概要

       国際会計基準審議会(IASB)及び米国財務会計基準審議会(FASB)が、公正価値測定についてはほぼ同
       じ内容の詳細なガイダンス(国際財務報告基準(IFRS)においてはIFRS第13号「公正価値測定」、米国
       会計基準においてはAccounting                  Standards      CodificationのTopic820「公正価値測定」)を定めてい
       る状況を踏まえ、企業会計基準委員会において、主に金融商品の時価に関するガイダンス及び開示
       に関して、日本基準を国際的な会計基準との整合性を図る取組みが行われ、「時価の算定に関する
       会計基準」等が公表されたものです。
       企業会計基準委員会の時価の算定に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、統一
       的な算定方法を用いることにより、国内外の企業間における財務諸表の比較可能性を向上させる観
       点から、IFRS第13号の定めを基本的にすべて取り入れることとされ、また、これまでわが国で行わ
       れてきた実務等に配慮し、財務諸表間の比較可能性を大きく損なわせない範囲で、個別項目に対す
       るその他の取扱いを定めることとされております。
      （２）    適用年月日

      　2021年4月1日以後開始する事業年度の期首から適用予定であります。
      （３）    当該会計基準等の適用による影響

      　影響額は、当財務諸表の作成時点において、評価中であります。
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    （貸借対照表関係）
    ※１．有形固定資産の減価償却累計額は以下のとおりであります。
                      前事業年度                       当事業年度
                    （2019年3月31日）                       （2020年3月31日）
        建物附属設備                325.809千円                       310,385千円
        車両                 3,460                       4,549
        器具備品                474,339                       394,258
        計                803,609                       709,193
    （損益計算書関係）

    ※１．固定資産除却損の内訳は以下のとおりであります。
                      前事業年度                        当事業年度
                   （自　2018年4月          1日               (自　2019年4月         1日
                    至　2019年3月31日）                        至　2020年3月31日)
        建物付属設備                  －千円                      4,181千円

        器具備品                  623                       4,240
        ソフトウェア                  465                        －
         計                1,089                        8,422

    ※２．事故損失賠償金は、当社の事務処理誤り等により受託資産に生じた損失を当社が賠償したもの

         であります。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （株主資本等変動計算書関係）
    前事業年度（自2018年4月1日　至2019年3月31日）
     １.  発行済株式の種類及び総数
                 当事業年度期首            当事業年度           当事業年度          当事業年度末
                   株式数          増加株式数           減少株式数            株式数
                   （千株）           （千株）           （千株）           （千株）
      発行済株式
        普通株式               108           －           －           108
         合計              108           －           －           108
     ２.  配当に関する事項
      ①配当金支払額
      2018年6月22日開催の定時株主総会決議による配当に関する事項
        株式の種類　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　普通株式
        配当金の総額        　　　　　　　　　　　　　　　　　　5,000,103千円
        配当の原資　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　利益剰余金
        １株当たり配当額                                46,106円
        基準日　　　　　　           　　　　　　　　　　　　　　　2018年3月31日
        効力発生日　　　　　             　　　　　　　　　　　　　　2018年6月22日
      2019年3月19日開催の臨時株主総会決議による配当に関する事項

        株式の種類　　　　　　　　　　　　　　                       　　　　　　　普通株式
        配当財産の種類         　　　　　　　　　　　　　　　　　投資有価証券
        配当財産の帳簿価額           　　　　　　　　　　　　　　　　67,500千円
        譲渡株数　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　1,350株
        １株当たり配当額　　　　　　　　　　　　                        　　　　　　　　　－
    当事業年度（自2019年4月1日　至2020年3月31日）

     １.  発行済株式の種類及び総数
                 当事業年度期首            当事業年度           当事業年度          当事業年度末
                   株式数          増加株式数           減少株式数            株式数
                   （千株）           （千株）           （千株）           （千株）
      発行済株式
        普通株式               108           －           －           108
         合計              108           －           －           108
     ２.  配当に関する事項
      ①配当金支払額
      2019年6月28日開催の定時株主総会決議による配当に関する事項
        株式の種類　        　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　普通株式
        配当金の総額　　　　　　　　　　　　　　　　　　5,500,048千円
        配当の原資　        　　　　　　　　　　　　　　　　　　　利益剰余金
        １株当たり配当額　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                50,716円
        基準日　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2019年3月31日
        効力発生日　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2019年6月28日
      ②基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
      2020年6月29日開催の定時株主総会において、次のとおり決議することを予定しております。
        株式の種類　        　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　普通株式
        配当金の総額　　　　　　　　　　　　　　　　　　5,500,048千円
        配当の原資　        　　　　　　　　　　　　　　　　　　　利益剰余金
        １株当たり配当額　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                50,716円
        基準日　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2020年3月31日
        効力発生日　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2020年6月29日
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品関係）
    １．金融商品の状況に関する事項
       当社は、自己勘定の資金運用にあたっては、資金運用規則に沿って、慎重な資金管理、資本金の保
      全、投機の回避に十分に留意しております。また、資金の管理にあたっては、投資信託委託会社とし
      ての業務により当社が受け入れる投資信託財産に属する金銭等との混同を来たさないよう、分離して
      行っております。
       投資有価証券は主として利付国債と自社設定投資信託であります。これらは金利の変動リスク及び
      市場価格の変動リスクに晒されております。自己資金運用に係るリスク管理等については、資金運用
      規則のほか資金運用リスク管理規程に従い、適切なリスク管理を図っております。
    　　上記の自社設定投資信託の一部につきましてはデリバティブを用いてヘッジを行っております。デ
      リバティブを用いたヘッジ取引につきましては、外貨建て資産の為替変動リスクを回避する目的で為
      替予約、外国株式の価格変動リスクを回避する目的で株価指数先物を使ってヘッジ会計を適用してお
      ります。ヘッジ会計の適用にあたっては、資金運用規則のほか資金運用リスク管理規程等に基づき、
      ヘッジ対象のリスクの種類及び選択したヘッジ手段を明確にし、また事前の有効性の確認、事後の有
      効性の検証を行う等、社内体制を整備して運用しております。ヘッジの有効性判定については資金運
      用リスク管理規程に基づき、主にヘッジ対象とヘッジ手段の時価変動を比較する比率分析によってお
      ります。
    ２．金融商品の時価等に関する事項

       貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握
      することが極めて困難と認められるものは、含まれておりません(（注2）を参照下さい)。
      前事業年度（2019年3月31日）　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）

                       貸借対照表
                                     時価            差額
                        計上額
                          18,401,863            18,401,863                －

      ①現金・預金
      ②有価証券
                          2,199,830            2,205,940              6,109
       満期保有目的の債券
                          5,808,720            5,808,720                －
       その他有価証券
      ③投資有価証券
                          17,649,504            17,681,300              31,795
       満期保有目的の債券
                          19,253,174            19,253,174                －
       その他有価証券
      ④デリバティブ取引（※）
       ヘッジ会計が適用され
                           △47,244            △47,244               －
       ているもの
    （※）デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務と
        なる項目については△で示しております。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      当事業年度（2020年3月31日）　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）
                       貸借対照表
                                     時価            差額
                        計上額
                          28,674,230            28,674,230                －

      ①現金・預金
      ②有価証券
                          6,301,326            6,307,330              6,003
       満期保有目的の債券
      ③投資有価証券
                          11,547,229            11,546,970               △259
       満期保有目的の債券
                          22,087,270            22,087,270                －
       その他有価証券
      ④デリバティブ取引（※）
       ヘッジ会計が適用され
                            10,218            10,218              －
       ているもの
    （※）デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務と
        なる項目については△で示しております。
    （注１）金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項

      ①現金・預金
       　預金はすべて短期であるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によってお
        ります。
      ②有価証券
         決算日の市場価格等によっております。
      ③投資有価証券
         決算日の市場価格等によっております。
      ④デリバティブ
         注記事項「デリバティブ取引関係」をご参照ください。
    （注２）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

      　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(単位：千円)
              区分             前事業年度               当事業年度
                          (2019年3月31日)               (2020年3月31日)
         関係会社株式                         66,222               66,222
         関係会社株式は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もること等ができず、
        時価を把握することが極めて困難と認められるため、記載しておりません。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （注３）金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
      前事業年度(2019年3月31日)
                                        １年超       ５年超
                                 １年以内                      10年超
                                        ５年以内       10年以内
                                 （千円）                      （千円）
                                        （千円）       （千円）
                                18,401,863            －       －       －
      ①現金・預金
      ②有価証券及び投資有価証券

       満期保有目的の債券

                                 2,200,000       17,650,000            －       －
       　国債・地方債等
       その他有価証券のうち満期があるもの
       　その他（注）                          7,033,352       15,714,537        2,156,988        138,951
                                27,635,215       33,364,537        2,156,988        138,951

                 合計
    （注）投資信託受益証券、国債であります。
      当事業年度(2020年3月31日)

                                        １年超       ５年超
                                 １年以内                      10年超
                                        ５年以内       10年以内
                                 （千円）                      （千円）
                                        （千円）       （千円）
                                28,674,230            －       －       －
      ①現金・預金
      ②有価証券及び投資有価証券
       満期保有目的の債券
                                 6,300,000       11,550,000            －       －
       　国債・地方債等
       その他有価証券のうち満期があるもの
       　その他（注）                          6,148,442       12,928,752        2,006,497           －
                                41,122,673       24,478,752        2,006,497           －

                 合計
    （注）投資信託受益証券、国債であります。
                                 77/110










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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （有価証券関係）
    １．満期保有目的の債券
    前事業年度（2019年3月31日）
                            貸借対照表計上額               時価          差額
                    種類
                               （千円）           （千円）          （千円）
                               18,749,335            18,787,460           38,124

               (1)国債・地方債等
     時価が貸借対照
                                    －           －         －
               (2)社債
     表計上額を超え
                                    －           －         －
               (3)その他
     るもの
                               18,749,335           18,787,460            38,124
                    小計
                                1,100,000           1,099,780            △220
               (1)国債・地方債等
     時価が貸借対照
                                    －           －         －
               (2)社債
     表計上額を超え
                                    －           －         －
               (3)その他
     ないもの
                                1,100,000           1,099,780            △220
                    小計
                               19,849,335           19,887,240            37,904
               合計
    当事業年度（2020年3月31日）

                            貸借対照表計上額               時価           差額
                    種類
                              （千円）           （千円）           （千円）
                               11,798,934           11,806,740             7,805

               (1)国債・地方債等
     時価が貸借対照
                                    －           －          －
               (2)社債
     表計上額を超え
                                    －           －          －
               (3)その他
     るもの
                               11,798,934           11,806,740             7,805
                    小計
                                6,049,621           6,047,560           △2,061
               (1)国債・地方債等
     時価が貸借対照
                                    －           －          －
               (2)社債
     表計上額を超え
                                    －           －          －
               (3)その他
     ないもの
                                6,049,621           6,047,560           △2,061
                    小計
                               17,848,556           17,854,300             5,743
               合計
                                 78/110








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    ２．その他有価証券
    前事業年度（2019年3月31日）
                                        取得原価または
                            貸借対照表計上額                         差額
                                          償却原価
                    種類
                               （千円）                      （千円）
                                          （千円）
                                    －           －         －
               (1)株式
                                5,808,720           5,801,046            7,673
               (2)債券
                ①  国債・地方債等              5,808,720           5,801,046            7,673
     貸借対照表計上
     額が取得原価ま
                ②  社債                  －           －         －
     たは償却原価を
     超えるもの
                ③  その他                  －           －         －
               (3)その他（注１）                13,421,370           12,553,359           868,010
                               19,230,090           18,354,406           875,684

                    小計
                                    －           －         －
               (1)株式
                                    －           －         －
               (2)債券
                ①  国債・地方債等                  －           －         －
     貸借対照表計上
     額が取得原価ま
                ②  社債                  －           －         －
     たは償却原価を
     超えないもの
                ③  その他                  －           －         －
               (3)その他（注１）                 5,831,804           5,981,670         △149,865
                                5,831,804           5,981,670         △149,865

                    小計
                               25,061,894           24,336,076           725,818
               合計
                                 79/110












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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    当事業年度（2020年3月31日）
                                        取得原価または
                            貸借対照表計上額                         差額
                                          償却原価
                    種類
                               （千円）                      （千円）
                                          （千円）
                                    －           －         －
               (1)株式
                                    －           －         －
               (2)債券
                ①  国債・地方債等
     貸借対照表計上
     額が取得原価ま
                ②  社債                  －           －         －
     たは償却原価を
     超えるもの
                ③  その他                  －           －         －
               (3)その他（注１）                14,350,630           13,532,359           818,270
                               14,350,630           13,532,359           818,270

                    小計
                                    －           －         －
               (1)株式
                                    －           －         －
               (2)債券
                ①  国債・地方債等                  －           －         －
     貸借対照表計上
     額が取得原価ま
                ②  社債                  －           －         －
     たは償却原価を
     超えないもの
                ③  その他                  －           －         －
               (3)その他（注１）                 7,736,640           8,140,850         △404,209
                                7,736,640           8,140,850         △404,209

                    小計
                               22,087,270           21,673,209           414,060
               合計
    （注１）投資信託受益証券等であります。
    （注２）関係会社株式（前事業年度の貸借対照表計上額は66,222千円、当事業年度の貸借対照表計上額
        は66,222千円）は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もること等ができず、
        時価を把握することが極めて困難と認められるため、記載しておりません。
                                 80/110











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    ３．売却したその他有価証券
      前事業年度（自2018年4月1日　至2019年3月31日）
                     売却額（千円）            売却益の合計（千円）              売却損の合計（千円）
          種類
                             －              －              －
    (1)株式
                             －              －              －
    (2)債券
                         2,232,532               655,395              81,265
    (3)その他
                         2,232,532               655,395              81,265
          合計
      当事業年度（自2019年4月1日　至2020年3月31日）

                     売却額（千円）            売却益の合計（千円）              売却損の合計（千円）
          種類
                             －              －              －
    (1)株式
                             －              －              －
    (2)債券
                         1,650,233                4,459             72,045
    (3)その他
                         1,650,233                4,459             72,045
          合計
                                 81/110














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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （デリバティブ取引関係）
    １．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
      前事業年度（2019年3月31日）
      該当事項はありません。
      当事業年度（2020年3月31日）

      該当事項はありません。
    ２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

      （１）通貨関連
      前事業年度（2019年3月31日）
                                          契約額等の
                                 契約額等                   時価
      ヘッジ会計         デリバティブ          主なヘッジ
                                          うち1年超
                                　（千円）                   （千円）
      の方法        取引の種類等            対象
                                          （千円）
     原則的         為替予約取引          投資

     処理方法         米ドル売建          有価証券
                                 1,909,028             －      △47,244
                                 1,909,028             －      △47,244

                合計
    （注１）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
      当事業年度（2020年3月31日）

                                          契約額等の
                                 契約額等                   時価
      ヘッジ会計         デリバティブ          主なヘッジ
                                          うち1年超
                                　（千円）                   （千円）
      の方法        取引の種類等            対象
                                          （千円）
     原則的         為替予約取引          投資

     処理方法         米ドル売建          有価証券
                                 1,860,993              -      10,218
                                 1,860,993              -      10,218

                合計
    （注１）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
    （注２）デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務
    となる項目については△で示しております。
                                 82/110










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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （退職給付関係）
    １．採用している退職給付制度の概要
      　当社は、確定給付型の制度である退職一時金制度と確定拠出型年金制度を採用しております。退職
      一時金制度については、年俸制総合職及び一般職を制度対象としております。受入出向者について
      は、退職給付負担金を支払っており、損益計算書上の退職給付費用には当該金額が含まれておりま
      す。
      　なお、当社が有する退職一時金制度は、従来まで簡便法により退職給付引当金及び退職給付費用を
      計算しておりましたが、対象従業員が300人を超えたため、当事業年度末より原則法に変更しており
      ます。
    ２．確定給付制度

      （１）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表（簡便法を適用した制度を除く）

                                      前事業年度             当事業年度

                                  （自　2018年4月          1日    (自　2019年4月         1日
                                    至　2019年3月31日）             至　2020年3月31日)
       退職給付債務の期首残高                                    －  千円           －  千円
       　簡便法から原則法への変更に伴う振替額                                    －         1,887,492
       　簡便法から原則法への変更に伴う減少額                                    －         △54,100
       退職給付債務の期末残高                                    －         1,833,391
      （２）簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表

                                      前事業年度             当事業年度

                                  （自　2018年4月          1日    (自　2019年4月         1日
                                    至　2019年3月31日）             至　2020年3月31日)
       退職給付引当金の期首残高                               1,682,532      千円       1,801,748      千円
       　退職給付費用                                 229,805             274,595
       　退職給付の支払額                               △110,589             △71,495
       　簡便法から原則法への変更に伴う振替額                                    －        △1,887,492
       退職給付引当金の期末残高                               1,801,748              117,355
      （３）退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                                      前事業年度             当事業年度

                                    （2019年3月31日）             （2020年3月31日）
       非積立型制度の退職給付債務                               1,801,748      千円       1,950,746      千円
       貸借対照表に計上された負債と資産の純額                               1,801,748             1,950,746
       退職給付引当金                               1,801,748             1,950,746

       貸借対照表に計上された負債と資産の純額                               1,801,748             1,950,746
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （４）退職給付費用
                                      前事業年度             当事業年度

                                  （自　2018年4月          1日    (自　2019年4月         1日
                                    至　2019年3月31日）             至　2020年3月31日)
       簡便法で計算した退職給付費用                                 229,805     千円        274,595     千円
       簡便法から原則法への変更に伴う減少額                                    －         △54,100
       確定給付制度に係る退職給付費用                                 229,805             220,494
      （５）数理計算上の計算基礎に関する事項

    　　　　主要な数理計算上の計算基礎（加重平均で表しております。）
                                      前事業年度             当事業年度

                                  （自　2018年4月          1日    (自　2019年4月         1日
                                    至　2019年3月31日）             至　2020年3月31日)
       割引率                                     －  ％          0.32   ％
    ３．確定拠出制度

    　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度において58,788千円、当事業年度において62,535

      千円であり、退職給付費用に計上しております。
                                 84/110













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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （税効果会計関係）
    １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                 前事業年度                 当事業年度
                                （2019年3月31日)                 （2020年3月31日)
         繰延税金資産
                                   261,214                 298,659     千円
           賞与引当金                             千円
                                   119,420                 130,502
           未払事業税
                                   551,695                 597,318
           退職給付引当金
                                    6,126                 4,337
           税務上の繰延資産償却超過額
                                    6,889                 6,950
           役員退職慰労引当金
                                   88,160                254,174
           投資有価証券評価差額
                                   62,896                 82,112
           その他
           小計                      1,096,402                 1,374,055
                                     △9                △19
           評価性引当額
                                  1,096,393                 1,374,036
         繰延税金資産合計
         繰延税金負債
           特別分配金否認                         5,022                 3,682
           投資有価証券評価差額                        24,444                 77,906
         繰延税金負債合計
                                   29,467                 81,589
         繰延税金資産(△は負債)の純額
                                  1,066,925                 1,292,446
    ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主要な項目別の内訳

       法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の5以下
      であるため、注記を省略しております。
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    （セグメント情報等）
      [セグメント情報]
      当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      [関連情報]

      前事業年度（自2018年4月1日　至2019年3月31日）
      １．サービスごとの情報
       当社のサービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、サービス
      ごとの営業収益の記載を省略しております。
      ２．地域ごとの情報

      （１）営業収益
       当社は、本邦の外部顧客に対する営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超える
      ため、記載を省略しております。
      （２）有形固定資産
       本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
    　３．主要な顧客ごとの情報

       外部顧客への売上高のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、記載を
      省略しております。
      当事業年度（自2019年4月1日　至2020年3月31日）

      １．サービスごとの情報
       当社のサービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、サービス
      ごとの営業収益の記載を省略しております。
      ２．地域ごとの情報

     （１）営業収益
       当社は、本邦の外部顧客に対する営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超える
      ため、記載を省略しております。
     （２）有形固定資産
       本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
      ３．主要な顧客ごとの情報

       外部顧客への売上高のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、記載を
      省略しております。
      [報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

    　　　該当事項はありません。
      [報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報]

    　　　該当事項はありません。
      [報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報]

    　　　該当事項はありません。
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    （関連当事者との取引）
    １　関連当事者との取引
    　財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等に限る。）等
    前事業年度（自2018年4月１日　至2019年3月31日）
                                  関連当事者
                 資本金又                                        期末
                            議決権等       との関係
                                               取引金額
         会社等                                 取引の
                 は出資金                                        残高
     種類        所在地         事業の内容      の被所有                         科目
         の名称                                  内容
                                 役員の    事業上          （千円）
                             割合
                 （百万円）                                        (千円)
                                 兼任等    の関係
                                         運用受託報           未収運用
                                               3,299,726          762,239
                                          酬の受取           受託報酬
                            (被所有)
        日本生命     大阪府                    兼任有
                                      営業
                             直接
     親会社    保険相互     大阪市         生命保険業           出向有
                 100,000
                                      取引
         会社    中央区                    転籍有
                            100.00％
                                         投資助言報           未収投資
                                                130,542         11,530
                                          酬の受取           助言報酬
    当事業年度（自2019年4月１日　至2020年3月31日）

                                  関連当事者
                 資本金又                                        期末
                            議決権等       との関係
                                               取引金額
         会社等                                 取引の
                 は出資金                                        残高
     種類        所在地         事業の内容      の被所有                        科目
         の名称                                  内容
                                               （千円）
                                 役員の    事業上
                             割合
                 （百万円）                                        (千円)
                                 兼任等    の関係
                                         運用受託報          未収運用
                                               3,360,908          802,463
                                          酬の受取          受託報酬
                            (被所有)
        日本生命     大阪府                    兼任有
                                      営業
                                         投資助言報          未収投資
                             直接
     親会社    保険相互     大阪市         生命保険業           出向有
                 100,000
                                                130,557          11,984
                                      取引
                                          酬の受取          助言報酬
         会社    中央区                    転籍有
                            100.00％
                                                    その他
                                          連結納税
                                               3,123,434          3,123,434
                                                    未払金
    （注）１．上記金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれ
          ております。
        ２．取引条件及び取引条件の決定方針等
          取引条件は第三者との取引価格を参考に、協議の上決定しております。
    ２　親会社に関する注記

    　親会社情報
      日本生命保険相互会社（非上場）
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （１株当たり情報）
                          前事業年度                当事業年度
                       （自　2018年4月          1日       （自　2019年4月          1日
                        至　2019年3月31日）                至　2020年3月31日）
      １株当たり純資産額                     597,720円47銭                628,459円68銭

      １株当たり当期純利益金額                      78,626円78銭                83,477円26銭

    (注)　１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載して
         おりません。
      　　２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                          前事業年度                当事業年度

                       （自　2018年4月          1日      （自　2019年4月          1日
                        至　2019年3月31日）                至　2020年3月31日）
     当期純利益                      8,526,917千円               9,052,942千円

                                 －                －
     普通株主に帰属しない金額
     普通株式に係る当期純利益                      8,526,917千円                9,052,942千円
     期中平均株式数                         108千株                108千株
    （重要な後発事象）

      該当事項はありません。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    中間財務諸表
    （1）中間貸借対照表
                                     （単位：千円）
                                 第26期中間会計期間末
                                 （2020年9月30日現在）
      資産の部
     　流動資産
                                       25,867,054
        現金・預金
                                        2,200,310
        有価証券
                                         490,156
        前払費用
                                        5,083,348
        未収委託者報酬
                                        2,860,357
        未収運用受託報酬
                                         205,730
        未収投資助言報酬
                                          5,627
        その他
                                        36,712,587
        流動資産合計
       固定資産
                                  ※1        217,645
        有形固定資産
                                        1,388,913
        無形固定資産
        投資その他の資産
                                       37,195,151
         投資有価証券
                                          66,222
         関係会社株式
                                          2,470
         長期前払費用
                                         300,007
         差入保証金
                                         850,500
         繰延税金資産
                                          17,695
         その他
                                        38,432,046
         投資その他の資産合計
                                        40,038,605
        固定資産合計
                                        76,751,192
       資産合計
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      負債の部
       流動負債
                                            48,531
         預り金
                                            4,837
      　　　未払収益分配金
                                          1,745,443
      　　　未払手数料
                                           663,984
         未払運用委託報酬
                                           805,922
         未払投資助言報酬
                                          1,824,956
         その他未払金
                                           174,548
         未払費用
                                           521,943
         未払法人税等
                                            47,773
         前受投資助言報酬
                                           552,768
         賞与引当金
                                           355,688
                                  ※2
         その他
                                          6,746,397
         流動負債合計
      　固定負債
                                          2,061,987
         退職給付引当金
                                            26,275
         役員退職慰労引当金
                                          2,088,262
         固定負債合計
                                          8,834,660
       負債合計
      純資産の部
        株主資本
                                          10,000,000
        　資本金
        　資本剰余金
                                          8,281,840
          資本準備金
                                          8,281,840
          資本剰余金合計
         利益剰余金
                                            139,807
          利益準備金
          その他利益剰余金
                                            120,000
           配当準備積立金
                                            70,000
           研究開発積立金
                                            350,000
           別途積立金
                                          47,777,753
           繰越利益剰余金
                                          48,457,560
          利益剰余金合計
                                          66,739,400
         株主資本合計
        評価・換算差額等
                                          1,230,312
         その他有価証券評価差額金
                                          △  53,180
         繰延ヘッジ損益
                                          1,177,132
         評価・換算差額等合計
                                          67,916,532
        純資産合計
                                          76,751,192
      負債・純資産合計
                                 90/110





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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    (2)中間損益計算書
                                      （単位：千円）
                              第26期中間会計期間
                      （自   2020年4月1日　至         2020年9月30日）
      営業収益
                                        13,048,440
        委託者報酬
                                        6,476,531
        運用受託報酬
                                          425,029
        投資助言報酬
                                        19,950,002
        営業収益計
      営業費用                                  8,911,467
                                         4,550,470
                                  ※1
      一般管理費
                                         6,488,064
      営業利益
                                          82,144
                                  ※2
      営業外収益
                                          35,367
                                  ※3
      営業外費用
                                         6,534,841
      経常利益
                                            929
                                  ※4
      特別利益
                                          51,744
                                  ※5
      特別損失
      税引前中間純利益                                  6,484,025
                                        1,823,853
      法人税、住民税及び事業税
                                          127,685
      法人税等調整額
                                        1,951,539
      法人税等合計
                                        4,532,486
      中間純利益
                                 91/110












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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    (3)中間株主資本等変動計算書
    第26期中間会計期間(自             2020年4月１日　至           2020年9月30日)
                                                      (単位：千円)
                                   株主資本
              資本金      資本剰余金                  利益剰余金
                                                       株主資本
                                                        合計
                                     その他利益剰余金
                  資本準備    資本剰余金     利益準備                      利益剰余金
                    金    合計     金                      合計
                               配当準備    研究開発    別途積立金     繰越利益
                                積立金    積立金         剰余金
     当期首残高         10,000,000     8,281,840     8,281,840     139,807    120,000    70,000    350,000    48,745,315     49,425,122     67,706,962

     当中間期変動額
      剰余金の配当            -    -     -    -    -    -     - △5,500,048     △5,500,048     △5,500,048
      中間純利益            -    -     -    -    -    -     -  4,532,486     4,532,486     4,532,486
      株主資本以外の項目
      の当中間期変動額
                 -    -     -    -    -    -     -     -     -     -
      （純額）
     当中間期変動額合計             -    -     -    -    -    -     -  △967,562     △967,562     △967,562
     当中間期末残高         10,000,000     8,281,840     8,281,840     139,807    120,000    70,000    350,000    47,777,753     48,457,560     66,739,400
                             純資産

                 評価・換算差額等
                             合計
              その他有価     繰延ヘッ    評価・換算
              証券評価差     ジ損益    差額等合計
               額金
                   △ 63,949
     当期首残高          512,183         448,234    68,155,196
     当中間期変動額
                            △ 5,500,048
      剰余金の配当
                  -    -     -
      中間純利益                       4,532,486
                  -    -     -
      株主資本以外の項目
      の当中間期変動額
                718,129     10,768    728,898     728,898
      （純額）
                             △ 238,663
     当中間期変動額合計          718,129     10,768    728,898
                   △ 53,180
     当中間期末残高         1,230,312         1,177,132     67,916,532
                                 92/110









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    注記事項
    （重要な会計方針）

                                   第26期中間会計期間
                                    （自   2020年4月1日
             項目
                                     至  2020年9月30日）
      １．有価証券の評価基準及び                   ①満期保有目的の債券

        評価方法               　　償却原価法（定額法）によっております。
                         ②その他有価証券
                       　　時価のあるもの
                         …中間会計期間末日の市場価格等に基づく時価法（評価差額
                           は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法
                           により算定）によっております。
                       　　時価のないもの
                       　　…移動平均法に基づく原価法によっております。
                         ③関係会社株式
                       　　移動平均法に基づく原価法によっております。
      ２．デリバティブ取引等の評                   デリバティブ取引の評価は時価法によっております。
        価基準及び評価方法
      ３．固定資産の減価償却の方                   ①有形固定資産
        法               　　定率法（ただし、2016年4月1日以後に取得した建物附属設
                          備については定額法）によっております。なお、主な耐用
                          年数は、建物附属設備3～18年、車両6年、器具備品2～20年
                          であります。
                         ②無形固定資産
                       　　定額法によっております。なお、自社利用のソフトウェア
                          については社内における利用可能期間（5年）に基づく定額
                          法によっております。
      ４．引当金の計上基準                   ①賞与引当金
                       　　従業員への賞与の支給に充てるため、当中間会計期間末在
                          籍者に対する支給見込額のうち当中間会計期間の負担額を
                          計上しております。
                         ②退職給付引当金
                       　　従業員への退職給付に備えるため、当事業年度末における
                          退職給付債務の見込額に基づき、当中間会計期間末におい
                          て発生していると認められる額を計上しております。年俸
                          制適用者の退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額
                          を当該事業年度末までの期間に帰属させる方法について
                          は、給付算定式基準によっております。数理計算上の差異
                          は、各事業年度の発生時における年俸制適用者の平均残存
                          勤務期間以内の一定の年数（5年）による定額法により按分
                          した額を、それぞれ発生の翌事業年度から費用処理してお
                          ります。
                       　　年俸制非適用者は、退職給付引当金及び退職給付費用の計
                          算に、退職給付に係る中間期末自己都合要支給額を退職給
                          付債務とする方法を用いた簡便法を適用しております。な
                          お、受入出向者については、退職給付負担金を出向元に支
                          払っているため、退職給付引当金は計上しておりません。
                         ③役員退職慰労引当金
                       　　役員への退職慰労金の支給に備えるため、内規に基づく当
                          中間会計期間末要支給額を計上しております。
                                 93/110


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      ５．外貨建の資産及び負債の                   外貨建金銭債権債務は、中間会計期間末日の直物為替相場に
        本邦通貨への換算基準               より円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
      ６．ヘッジ会計の方法                   ①ヘッジ会計の方法
                          繰延ヘッジ処理によっております。
                         ②ヘッジ手段とヘッジ対象
                       　　ヘッジ会計を適用したヘッジ手段とヘッジ対象は以下の通り
                         であります。
                         　　ヘッジ手段・・・為替予約、株価指数先物
                         　　ヘッジ対象・・・自己資金を投資している投資有価証券
                         ③ヘッジ方針
                       　　ヘッジ指定については、ヘッジ取引日、ヘッジ対象とリスク
                         の種類、ヘッジ手段、ヘッジ割合、ヘッジを意図する期間
                         を、原則として個々取引毎に行います。
                         ④ヘッジ有効性評価の方法
                       　　ヘッジの有効性の判定については、リスク管理方針に基づ
                         き、主にヘッジ対象とヘッジ手段の時価変動を比較する比率
                         分析によっております。
      ７．消費税等の会計処理                  　消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっており
                       ます。
      ８．連結納税制度                  　日本生命保険相互会社を連結納税親会社として、連結納税制
                       度を適用しており、当制度を前提とした会計処理を行っており
                       ます。「連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税
                       効果会計の適用に関する取扱い」（2020年3月31日　企業会計基
                       準委員会　実務対応報告第39号）に基づき、繰延税金資産及び
                       繰延税金負債の額について、改正前の税法の規定に基づいて計
                       上しております。
    （中間貸借対照表関係）

                          第26期中間会計期間末
                         （2020年9月30日現在）
      ※１．有形固定資産の減価償却累計額　　　　　　　　　　　　　　740,836千円

      ※２．消費税等の取扱い

          仮払消費税等及び仮受消費税等は相殺のうえ、流動負債の「その他」に含めて表示して
         おります。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （中間損益計算書関係）
                          第26期中間会計期間
                           （自   2020年4月1日
                            至  2020年9月30日）
      ※１．減価償却の実施額

         有形固定資産                                   31,642千円
         無形固定資産                                  189,242千円
      ※２．営業外収益のうち主要なもの
         受取配当金                                   52,744千円
         金融派生商品収益                                   22,756千円
      ※３．営業外費用のうち主要なもの
         為替差損                                   18,910千円
         金融派生商品損失                                   14,197千円
      ※４．特別利益のうち主要なもの
         投資有価証券売却益                                    702千円
      ※５．特別損失のうち主要なもの
         投資有価証券売却損                                   39,656千円
         事故損失賠償金                                   12,088千円
    （中間株主資本等変動計算書関係）

                          第26期中間会計期間
                           （自   2020年4月1日
                            至  2020年9月30日）
      １．発行済株式の種類及び総数

               当事業年度期首          当中間会計期間増加            当中間会計期間減少           当中間会計期間末

               株式数（千株）           株式数（千株）            株式数（千株）           株式数（千株）
       発行済株式

                     108            －            －         108

        普通株式
                     108            －            －         108

         合計
      ２．配当に関する事項

        配当金支払額
                                １株当たり

                        配当金の総額
                                 配当額
         (決議)
                 株式の種類                         基準日        効力発生日
                          (千円)
                                  (円)
       2020年6月29日

                                       2020年3月31日         2020年6月29日
                 普通株式        5,500,048         50,716
        定時株主総会
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    （金融商品関係）
    第26期中間会計期間末（2020年9月30日現在）
    金融商品の時価等に関する事項

       中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
      なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは次表には含まれておりません（（注2）
      を参照ください）。
                         　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）

                          中間貸借対照表

                                        時価            差額
                            計上額
                             25,867,054            25,867,054                －

          ①現金・預金
          ②有価証券

                              2,200,310            2,201,100               789

           満期保有目的の債券
                                  －            －            －

           その他有価証券
          ③投資有価証券

                             12,067,677            12,071,606               3,928

           満期保有目的の債券
                             25,127,473            25,127,473                －

           その他有価証券
          ④デリバティブ取引

          (※)
           ヘッジ会計が適用され
                                  －            －            －
           ていないもの
           ヘッジ会計が適用され
                               △7,126            △7,126               －
           ているもの
    　　　　(※)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の
            債務となる項目については△で示しております。
      （注１）金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項

    　　　　　①現金・預金
    　　　　　　短期で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によって
            おります。
    　　　　　②有価証券
    　　　　　　中間会計期間末日の市場価格等によっております。
          ③投資有価証券
          　中間会計期間末日の市場価格等によっております。
          ④デリバティブ
          　注記事項「デリバティブ取引関係」をご参照下さい。
      （注２）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

      　　　　　関係会社株式（中間貸借対照表計上額66,222千円）は、市場価格がなく、かつ将来キャッ
           シュ・フローを見積もること等ができず、時価を把握することが極めて困難と認められるた
           め、記載しておりません。
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    （有価証券関係）
    第26期中間会計期間末（2020年9月30日現在）
    １．満期保有目的の債券

                            中間貸借対照表
                                           時価          差額
                               計上額
                   種類
                                          （千円）          （千円）
                              （千円）
                               11,448,319           11,453,125             4,805
               (1)国債・地方債等
                                    －           －          －

     時価が中間貸借          (2)社債
     対照表計上額を
                                    －           －          －
               (3)その他
     超えるもの
                               11,448,319           11,453,125             4,805

                   小計
                                2,819,668           2,819,581             △87

               (1)国債・地方債等
                                    －           －          －

     時価が中間貸借          (2)社債
     対照表計上額を
                                    －           －          －
               (3)その他
     超えないもの
                                2,819,668           2,819,581             △87

                   小計
                               14,267,988           14,272,706             4,717

               合計
    ２．その他有価証券

                            取得原価または           中間貸借対照表
                                                     差額
                              償却原価            計上額
                   種類
                                                    （千円）
                              （千円）           （千円）
                                    －           －          －
               (1)株式
                                    －           －          －

               (2)債券
                                    －           －          －

               ①国債・地方債等
     中間貸借対照表
     計上額が取得原
                                    －           －          －
               ②社債
     価または償却原
     価を超えるもの
                                    －           －          －
               ③その他
               (3)その他（注）                15,190,859           16,809,083          1,618,223

                               15,190,859           16,809,083          1,618,223

                   小計
                                    －           －          －

               (1)株式
                                    －           －          －

               (2)債券
                                    －           －          －

     中間貸借対照表          ①国債・地方債等
     計上額が取得原
                                    －           －          －
     価または償却原          ②社債
     価を超えないも
                                    －           －          －
     の          ③その他
               (3)その他（注）                 8,503,340           8,318,390          △184,949

                                8,503,340           8,318,390          △184,949

                   小計
                               23,694,199           25,127,473          1,433,273

               合計
      （注）投資信託受益証券等であります。
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    （デリバティブ取引関係）
    １．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
      第26期中間会計期間末（2020年9月30日現在）
      該当事項はありません。
    ２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

    （１）通貨関連
      第26期中間会計期間末（2020年9月30日現在）
                                         契約額等の
                                契約額等                   時価
     ヘッジ会計        デリバティブ          主なヘッジ
                                        うち1年超
                               　（千円）                   （千円）
      の方法       取引の種類等           対象
                                         （千円）
     原則的        為替予約取引

                                1,364,820             －      △7,126
                      投資有価証券
     処理方法        米ドル売建
                                1,364,820             －      △7,126

               合計
      （注１）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
    （セグメント情報等）

    [セグメント情報]
    第26期中間会計期間（自              2020年4月1日　至          2020年9月30日）
      当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    [関連情報]

    第26期中間会計期間（自              2020年4月1日　至          2020年9月30日）
    １．サービスごとの情報
       当社のサービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、サービス
      ごとの営業収益の記載を省略しております。
    ２．地域ごとの情報

    （１）営業収益
       当社は、本邦の外部顧客に対する営業収益に区分した金額が中間損益計算書の営業収益の90％を超
      えるため、記載を省略しております。
    （２）有形固定資産

       本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
    ３．主要な顧客ごとの情報

       外部顧客への売上高のうち、中間損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、記
      載を省略しております。
    [報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

    第26期中間会計期間（自              2020年4月1日　至          2020年9月30日）
    　　該当事項はありません。
    [報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報]

    第26期中間会計期間（自              2020年4月1日　至          2020年9月30日）
    　　該当事項はありません。
    [報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報]

    第26期中間会計期間（自              2020年4月1日　至          2020年9月30日）
    　　該当事項はありません。
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    （１株当たり情報）
                         第26期中間会計期間
                        （自   2020年4月１日
                          至  2020年9月30日）
      1株当たり純資産額                         626,258円96銭
      1株当たり中間純利益金額                          41,794円10銭
    （注）１．潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載して
          おりません。
    　　　２．１株当たり中間純利益金額の算定上の基礎は以下のとおりであります。
          中間純利益金額                     4,532,486千円
                                      －
          普通株主に帰属しない金額
          普通株式に係る中間純利益金額                     4,532,486千円
          期中平均株式数
                                   108千株
    （重要な後発事象）

    第26期中間会計期間（自              2020年4月1日　至          2020年9月30日）
    　該当事項はありません。
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    ４【利害関係人との取引制限】
        委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲
       げる行為が禁止されています。
       ①　自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこ
        と(投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させる
        おそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます)。
       ②　運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、
        若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内
        閣府令で定めるものを除きます)。
       ③　通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の
        親法人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引
        業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。
        以下④⑤において同じ）又は子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有しているこ
        とその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要
        件に該当する者をいいます。以下同じ）と有価証券の売買その他の取引又は金融デリバティブ取
        引を行うこと。
       ④　委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方
        針、運用財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行
        うこと。
       ⑤　上記③④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投
        資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれ
        のあるものとして内閣府令で定める行為。
    ５【その他】

       ①　定款の変更等
        　該当事項はありません。
       ②　訴訟その他の重要事項
        　委託会社およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありま
        せん。
                                100/110










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    第２【その他の関係法人の概況】
    １【名称、資本金の額及び事業の内容】

       （１）受託会社
        ａ．名称
         　三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
        ｂ．資本金の額
         　2020年3月末現在、324,279百万円
        ｃ．事業の内容
         　銀行法に基づき監督官庁の免許を受けて銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営
         等に関する法律（兼営法）に基づき監督官庁の認可を受けて信託業務を営んでいます。
       （参考）再信託受託会社の概況

        ａ．名称
         　日本マスタートラスト信託銀行株式会社
        ｂ．資本金の額
         　2020年3月末現在、10,000百万円
        ｃ．事業の内容
         　銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基づき
         信託業務を営んでいます。
      （２）販売会社

                                           (資本金の額：2020年3月末現在)
                              ｂ．資本金の額
                ａ．名称                              ｃ．事業の内容
                              (単位：百万円)
                                    8,000

         藍澤證券株式会社
                                    7,196

        auカブコム証券株式会社
                                    1,250

         池田泉州ＴＴ証券株式会社
                                    3,000

         四国アライアンス証券株式会社
                                    8,831

         エース証券株式会社
                                    48,323

         株式会社ＳＢＩ証券
                                    5,000

         岡三証券株式会社
         岡三オンライン証券株式会社                            2 , 500

                                     5,251

         極東証券株式会社
         きらぼしライフデザイン証券株式会社                            3,000

                                    13,500

         岩井コスモ証券株式会社
                                   125,167

         みずほ証券株式会社
                                    3,000

         北洋証券株式会社
                                   100,000

         大和証券株式会社
                                101/110


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                    5,000
         むさし証券株式会社
                                         金融商品取引法に定める第一種金融
                                         商品取引業を営んでいます。
                                    7,495
         楽天証券株式会社
                                    6,000

         東海東京証券株式会社
                                    3,000

         とうほう証券株式会社
                                    3,002

         内藤証券株式会社
                                    3,000

         西日本シティＴＴ証券株式会社
                                    10 , 000

         ＳＭＢＣ日興証券株式会社
                                    12,200

         マネックス証券株式会社
                                    1,500

         日産証券株式会社
                                    3,000

         株式会社証券ジャパン
                                    10,000

         野村證券株式会社
                                    3,307

         浜銀ＴＴ証券株式会社
                                    5,000

        ひろぎん証券株式会社
                                    1,250

         ほくほくＴＴ証券株式会社
                                    3,000

         ＦＦＧ証券株式会社
                                    11 , 945

         松井証券株式会社
         丸三証券株式会社                           10 , 000

         三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー

                                    40,500
         証券株式会社
         ワイエム証券株式会社                            1 , 270

                                  1,404,065

         株式会社みずほ銀行
                                  1,770,996

         株式会社三井住友銀行
                                    93,524

         株式会社北海道銀行
                                    19,562

         株式会社青森銀行
                                    14 , 100

         株式会社秋田銀行
         株式会社東邦銀行                           23 , 519

                                    48,652

         株式会社群馬銀行
                                   135,000

         株式会社足利銀行
                                102/110


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                    45,743
         株式会社武蔵野銀行
                                   145,069

         株式会社千葉銀行
                                    43,734

         株式会社きらぼし銀行
                                   215,628

         株式会社横浜銀行
                                         銀行法に基づき監督官庁の免許を受
                                         け、銀行業を営んでいます。
                                   140,409
         株式会社北陸銀行
                                     6,730

         株式会社富山銀行
                                    30,043

         スルガ銀行株式会社
                                    38,971

         株式会社関西みらい銀行
                                    37,924

         株式会社南都銀行
                                    54,573

         株式会社広島銀行
                                    20,948

         株式会社伊予銀行
                                   512,204

         株式会社新生銀行
                                   121,101

         株式会社北洋銀行
                                    39,984

         株式会社みなと銀行
                                    33,847

         株式会社熊本銀行
                                         銀行法に基づき監督官庁の免許を受

                                         けて銀行業を営むとともに、金融機
                                   324,279
         三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社                                関の信託業務の兼営等に関する法律
                                         （兼営法）に基づき監督官庁の認可
                                         を受けて信託業務を営んでいます。
                                         信用金庫法に基づき設立された、信
                                   690,998
         信金中央金庫
                                         用金庫の中央金融機関です。
                                         保険業法に基づき監督官庁の免許を
                                  1,400,000
         日本生命保険相互会社
                                         受け、生命保険業を営んでいます。
       （３）投資顧問会社

        ａ．名称
         　ザ・パトナム・アドバイザリー・カンパニー・エルエルシー
        ｂ．資本金の額
         　2020年3月末現在、204,000米ドル（約22百万円。1米ドル＝108.83円）
         （注）資本の額はCapital-Issued                  and  Outstanding（発行済流通株式資本）を記載しております。
        ｃ．事業の内容
         　内外の有価証券等に関する投資顧問業務およびその他付帯関連する一切の業務を営んでいま
         す。
                                103/110



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    ２【関係業務の概要】
       （１）受託会社
        　信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保管銀行への指図・連絡等を
        行います。
       （２）販売会社
        　証券投資信託の募集の取扱いおよび販売を行い、一部解約に関する事務、一部解約金・収益分
        配金・償還金の支払いに関する事務等を代行します。
       （３）投資顧問会社
        　委託会社との契約に基づいて、ファンドの運用指図（国内短期金融資産の運用の指図を除きま
        す）を行います。
    ３【資本関係】

        日本生命保険相互会社（販売会社）は、委託会社の株式を108,448株（持株比率100％）保有して
       います。
        ○　委託会社が所有する関係法人の株式または関係法人が所有する委託会社の株式のうち、持株比率
          が5％以上のものを記しています。
    第３【参考情報】

       下記の書類が関東財務局長に提出されています。

         2020年4月24日              臨時報告書

         2020年7月15日              有価証券報告書
                      有価証券届出書
         2020年7月22日              臨時報告書
                                104/110











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                     独立監査人の監査報告書

                                                ２０２０年５月２９日

    ニッセイアセットマネジメント株式会社
       取    締    役    会   御中

                      有限責任監査法人　ト　ー　マ　ツ

                           東　　京　　事　　務　　所
                       指定有限責任社員

                                   公 認 会 計 士
                                           樋    口    誠    之   印
                       業  務  執  行  社  員
                       指定有限責任社員

                                   公 認 会 計 士
                                           牧  　野    　あ    や  子   印
                       業  務  執  行  社  員
    監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等
    の経理状況」に掲げられているニッセイアセットマネジメント株式会社の２０１９年４月１日から２０２０
    年３月３１日までの第２５期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計
    算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
    て、ニッセイアセットマネジメント株式会社の２０２０年３月３１日現在の財政状態及び同日をもって終了
    する事業年度の経営成績を全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
    基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人
    は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他
    の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手した
    と判断している。
    財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成
    し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正
    に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切である
    かどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関す
    る事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視する
    ことにある。
    財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な
    虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対す
    る意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計す
    ると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断され
    る。
                                105/110



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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業
    的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応し
      た監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基
      礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リ
      スク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検
      討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積り
      の合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証
      拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認
      められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書
      において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が
      適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論
      は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業
      として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
      ているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が
      基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別し
    た内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
    ついて報告を行う。
     監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守
    したこと、並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減
    するためにセーフガードを講じている場合はその内容について報告を行う。
    利害関係

    　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　上
    ※　１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（ニッセイア
        セットマネジメント株式会社）が別途保管しております。
       ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれておりません。
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                     独立監査人の監査報告書

                                               ２０２０年１１月２４日

    ニッセイアセットマネジメント株式会社
       取    締    役    会   御中

                      有限責任監査法人　ト　ー　マ　ツ

                           東　　京　　事　　務　　所
                       指定有限責任社員

                                   公 認 会 計 士
                                           百    瀬    和    政   印
                       業  務  執  行  社  員
    監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの
    経理状況」に掲げられているニッセイ／パトナム・インカムオープンの２０２０年４月１６日から２０２０
    年１０月１５日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに
    附属明細表について監査を行った。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
    て、ニッセイ／パトナム・インカムオープンの２０２０年１０月１５日現在の信託財産の状態及び同日を
    もって終了する特定期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
    基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人
    は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、ニッセイアセットマネジメント株式会社及びファンド
    から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明
    の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成
    し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正
    に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切である
    かどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関す
    る事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な
    虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対す
    る意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計す
    ると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断され
    る。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業
    的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応し
      た監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基
      礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リ
      スク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検
      討する。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積り
      の合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証
      拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認
      められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書
      において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が
      適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論
      は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続
      企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
      ているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が
      基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の
    重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を
    行う。
    利害関係

    　ニッセイアセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会
    計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　上
    ※　１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（ニッセイア
        セットマネジメント株式会社）が別途保管しております。
       ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれておりません。
                                108/110













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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                   独立監査人の中間監査報告書

                                               ２０２０年１１月３０日

    ニッセイアセットマネジメント株式会社
       取    締    役    会   御中

                      有限責任監査法人　ト　ー　マ　ツ

                           東　　京　　事　　務　　所
                       指定有限責任社員

                                   公 認 会 計 士
                                           樋    口    誠    之   ㊞
                       業  務  執  行  社  員
                       指定有限責任社員

                                   公 認 会 計 士
                                           牧  　野    　あ    や  子   ㊞
                       業  務  執  行  社  員
    中間監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等
    の経理状況」に掲げられているニッセイアセットマネジメント株式会社の２０２０年４月１日から２０２１
    年３月３１日までの第２６期事業年度の中間会計期間（２０２０年４月１日から２０２０年９月３０日ま
    で）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要
    な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
    　当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成
    基準に準拠して、ニッセイアセットマネジメント株式会社の２０２０年９月３０日現在の財政状態及び同日
    をもって終了する中間会計期間（２０２０年４月１日から２０２０年９月３０日まで）の経営成績に関する
    有用な情報を表示しているものと認める。
    中間監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行っ
    た。中間監査の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」に記載され
    ている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監
    査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分
    かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    中間財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財
    務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中
    間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用すること
    が含まれる。
     中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成することが適
    切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に基づい
    て継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視する
    ことにある。
                                109/110




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                                              ニッセイアセットマネジメント株式会社(E12453)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    中間財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に
    関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中間監査報告書
    において独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬によ
    り発生する可能性があり、個別に又は集計すると、中間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理
    的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示
      リスクに対応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人の判断によ
      る。さらに、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。なお、中間監査手続
      は、年度監査と比べて監査手続の一部が省略され、監査人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸
      表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の
      監査手続が選択及び適用される。
    ・　中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
      は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作
      成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
      び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監
      査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性
      が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、中間監
      査報告書において中間財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する中間財務
      諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められて
      いる。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況
      により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成
      基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構成及び内容、
      並びに中間財務諸表が基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示しているかどうかを評価す
      る。
     監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過程
    で識別した内部統制の重要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求められてい
    るその他の事項について報告を行う。
     監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守
    したこと、並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減
    するためにセーフガードを講じている場合はその内容について報告を行う。
    利害関係

    　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　上
    ※　１．上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（ニッセ
        イアセットマネジメント株式会社）が別途保管しております。
       ２．ＸＢＲＬデータは中間監査の対象には含まれておりません。
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