マンスリー ディビデンド ハイ イールド ファンド 半期報告書（外国投資信託受益証券） 第23期(令和2年4月1日－令和3年3月31日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）-第23期(令和2年4月1日－令和3年3月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | マンスリー ディビデンド ハイ イールド ファンド |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
エスエムティー・ファンド・サービシーズ（アイルランド）リミテッド(E14857)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和２年12月25日
【計算期間】 第23期中(自 令和２年４月１日 至 令和２年９月30日)
【ファンド名】 マンスリー ディビデンド ハイ イールド ファンド
(MONTHLY DIVIDEND HIGH YIELD FUND)
【発行者名】 エスエムティー・ファンド・サービシーズ(アイルランド)リミテッド
(SMT Fund Services (Ireland) Limited)
【代表者の役職氏名】 取締役 中 村 佳 史
取締役 ピーター・キャラハン
(Peter Callaghan)
【本店の所在の場所】 アイルランド共和国、ダブリン２、ハーコート・ロード、
ハーコート・センター、ブロック５
(Block 5, Harcourt Centre, Harcourt Road, Dublin 2, Ireland)
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三 浦 健
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三 浦 健
同 飯 村 尚 久
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03(6212)8316
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
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１ 【ファンドの運用状況】
(1) 【投資状況】
資産別および地域別の投資状況
(2020年10月末日現在)
時価合計 投資比率
資産の種類 国名
(米ドル) (％)
アメリカ合衆国 102,658,499.59 74.32
カナダ 10,068,438.05 7.29
国際機関 4,282,293.37 3.10
オランダ 3,613,496.85 2.62
ルクセンブルグ 3,164,667.00 2.29
フランス 2,853,370.00 2.07
社債
パナマ 1,750,906.88 1.27
イギリス 1,455,275.00 1.05
チャンネル諸島、ジャージー 1,220,659.50 0.88
ケイマン諸島 1,034,497.55 0.75
スイス 995,775.00 0.72
バミューダ 485,097.50 0.35
小計 133,582,976.29 96.71
現金およびその他の資産
4,545,020.88 3.29
(負債控除後)
138,127,997.17
合計(純資産総額) 100.00
(約14,448百万円)
(注１) 投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
(注２) 米ドルの円貨換算は便宜上、2020年10月30日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(１米ドル＝
104.60円)による。
(注３) ファンドは、アイルランド法に基づいて設定されているが、ファンド証券は、米ドル建のため以下の金額表示は別
段の記載がない限り米ドルをもって行う。
(注４) 本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してある。従って、合計の数字が一致しない場合がある。ま
た、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入
してある。
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(2) 【運用実績】
① 【純資産の推移】
2020年10月末日までの１年間における各月末の純資産の推移は次のとおりである。
純資産総額 １口当り純資産価格
千米ドル 百万円 米ドル 円
2019年11月末日 147,734 15,453 6.59 689
12月末日 149,797 15,669 6.69 700
2020年１月末日 150,003 15,690 6.66 697
２月末日 147,575 15,436 6.55 685
３月末日 129,758 13,573 5.78 605
４月末日 134,095 14,026 5.99 627
５月末日 139,674 14,610 6.26 655
６月末日 140,094 14,654 6.30 659
７月末日 145,739 15,244 6.59 689
８月末日 144,740 15,140 6.62 692
９月末日 141,459 14,797 6.51 681
10月末日 138,128 14,448 6.53 683
純資産の推移
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② 【分配の推移】
１口当りの分配金
円
(米ドル)
2019年11月 0.0239 2.50
12月 0.0272 2.85
2020年１月 0.0279 2.92
２月 0.0190 1.99
３月 0.0277 2.90
４月 0.0195 2.04
５月 0.0212 2.22
６月 0.0231 2.42
７月 0.0266 2.78
８月 0.0201 2.10
９月 0.0223 2.33
10月 0.0215 2.25
2020年４月１日～2020年９月30日 0.1328米ドル
設定来累計
10.429米ドル
(2020年９月30日までの累計額)
③ 【収益率の推移】
下記期間における収益率は以下のとおりである。
(注)
計算期間
収益率
2019年11月１日～2020年10月末日 3.338％
(注)
計算期間
収益率
2020年４月１日～2020年９月30日 14.927％
(注) 収益率(％)＝100×(a－b)／b
a＝当該期間最終日の１口当り純資産価格(当該期間の分配金の合計額を加えた額)
b＝当該期間の直前の日の１口当り純資産価格(分配落の額)
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年間収益率の推移
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２ 【販売及び買戻しの実績】
2020年10月末日までの１年間における販売および買戻しの実績ならびに2020年10月末日現在の発行済口数は以
下のとおりである。
販売口数 買戻し口数 発行済口数
本邦内における 本邦内における 本邦内における
販売口数 買戻し口数 発行済口数
667,420 667,420 2,094,620 2,094,620 21,166,160 21,166,160
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３ 【ファンドの経理状況】
a. ファンドの日本文の中間財務書類は、英国およびアイルランドにおける法令に準拠して作成された原文の中間
財務書類を翻訳したものである。これは「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第４
項ただし書の規定の適用によるものである。
b. ファンドの中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項に規
定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
c. ファンドの原文の中間財務書類は、米ドルで表示されている。日本文の中間財務書類には、主要な金額につい
て円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2020年10月30日現在における株式会社三菱UFJ銀行の対顧
客電信売買相場の仲値（１米ドル＝104.60円）で換算されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されてい
る。
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(1) 【資産及び負債の状況】
マンスリー ディビデンド ハイ イールド ファンド
中間報告書および無監査財務書類
2020年４月１日から2020年９月30日までの期間
財政状態計算書
2020年９月30日現在 2020年３月31日現在
注記
(米ドル) (千円) (米ドル) (千円)
流動資産
損益を通じて公正価値で
２ 143,605,802 15,021,167 128,569,438 13,448,363
測定する金融資産
現金預金 ３ 84,851 8,875 500,132 52,314
投資有価証券売却未収金 ― ― 99,046 10,360
未収利息 ２ 1,811,605 189,494 2,131,044 222,907
648 68 1,662 174
ファンド証券発行未収金
流動資産合計 145,502,906 15,219,604 131,301,322 13,734,118
資本
資本金 21,722,380 2,272,161 22,431,160 2,346,299
資本剰余金 493,494,946 51,619,571 497,355,838 52,023,421
(373,757,989) (39,095,086) (390,029,302) (40,797,065)
繰越損失
資本合計(財務報告上) 12 141,459,337 14,796,647 129,757,696 13,572,655
流動負債
(１年以内支払期限到来金額)
未払分配金 ９ 484,591 50,688 621,351 64,993
未払報酬 ４ 718,330 75,137 586,340 61,331
ファンド証券買戻未払金 117,998 12,343 200,997 21,024
2,722,650 284,789 134,938 14,115
投資有価証券購入未払金
流動負債合計 4,043,569 422,957 1,543,626 161,463
145,502,906 15,219,604 131,301,322 13,734,118
資本および流動負債合計
発行済受益証券数
８ 21,722,380口 22,431,160口
(財務報告上)
受益証券１口当り純資産価格 16 6.51米ドル 681円 5.78米ドル 605円
添付の注記は当財務書類の一部である。
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包括利益計算書
自 2020年４月１日 自 2019年４月１日
注記
至 2020年９月30日 至 2019年９月30日
(米ドル) (千円) (米ドル) (千円)
収益
受取利息 4,218,158 441,219 4,664,102 487,865
損益を通じて公正価値で測定す
２ 16,194,198 1,693,913 2,370,613 247,966
る金融資産の純利益
53,208 5,566 74,616 7,805
その他の収益 ５
純利益合計 20,465,564 2,140,698 7,109,331 743,636
費用
販売報酬 ６,14 432,525 45,242 452,962 47,380
投資運用報酬 ６,14 432,525 45,242 452,962 47,380
管理報酬 ６,14 108,140 11,311 113,240 11,845
受託報酬 ６,14 102,165 10,686 76,305 7,982
代行協会員報酬 ６,14 36,765 3,846 37,747 3,948
監査報酬 71,782 7,508 23,165 2,423
71,433 7,472 72,394 7,572
その他の費用 10
運用費用合計 1,255,335 131,308 1,228,775 128,530
税引前純運用利益 19,210,229 2,009,390 5,880,556 615,106
2,443 256 1,010 106
源泉税
純運用利益 19,207,786 2,009,134 5,879,546 615,001
19,207,786 2,009,134 5,879,546 615,001
包括利益合計
収益および費用は、専ら継続運用から生じた。
包括利益計算書に表示された以外に、計上すべき損益はない。
添付の注記は当財務書類の一部である。
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資本変動計算書
資本金 資本剰余金 繰越損失 合計
(米ドル) (米ドル) (米ドル) (米ドル)
2020年４月１日現在 22,431,160 497,355,838 (390,029,302) 129,757,696
包括利益合計 ― ― 19,207,786 19,207,786
分配金(注９) ― ― (2,936,473) (2,936,473)
受益証券の発行 10,460 57,635 ― 68,095
受益証券の買戻し (719,240) (3,911,247) ― (4,630,487)
― (7,280) ― (7,280)
平準化の変動
2020年９月30日現在 21,722,380 493,494,946 (373,757,989) 141,459,337
2019年４月１日現在 23,104,390 501,003,784 (373,816,502) 150,291,672
包括利益合計 ― ― 5,879,546 5,879,546
分配金(注９) ― ― (3,579,663) (3,579,663)
受益証券の発行 823,790 4,581,108 ― 5,404,898
受益証券の買戻し (1,154,870) (6,421,349) ― (7,576,219)
― (1,719) ― (1,719)
平準化の変動
2019年９月30日現在 22,773,310 499,161,824 (371,516,619) 150,418,515
添付の注記は当財務書類の一部である。
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マンスリー ディビデンド ハイ イールド ファンド
中間報告書および無監査財務書類 2020 年 4 月 1 日から 2020 年 9 月 30 日までの期間
無監査済財務書類に対する注記
1. 一般情報
マンスリー ディビデンド ハイ イールド ファンド（「ファンド」）は、 1998 年 2 月 3 日付の信託証書によりアイル
ランド所在のファンドとして設定された。ファンドは、 1990 年 ユニット・トラスト法（「ユニット・トラスト法」）の規
定に従ってオープン・エンド型のユニット・トラストとしてアイルランド中央銀行の認可を受けている。ファンドは、
2015 年 12 月 30 日付で、個人投資家向けオルタナティブ投資ファンドとして中央銀行により認可された。ファンドの主たる
目的は、適度のリスクの下で、投資者に高水準の当期収益を提供することにある。
2014 年 7 月 22 日付で、エスエムティー・ファンド・サービシーズ（アイルランド）リミテッド（「管理会社」）は、欧州
連合（ EU ）のオルタナティブ投資ファンド運用会社に関する通達（ AIFMD ）に従ってオルタナティブ投資ファンド運用会
社（ AIFM ）として登録された。 AIFMD の主要目的の一つが、 AIFM およびその AIF の活動について透明性を高めることであ
る。
世界保健機関（ WHO ）は、 2020 年 3 月 11 日に新型コロナウィルス（「 COVID-19 」）のパンデミック（世界的な感染の大
流行）を宣言した。 COVID-19 による混乱がいつまで続くのか、また世界市場への影響の程度は依然として不確実である。
本財務書類の公表承認日現在、管理会社および投資運用会社は、 COVID-19 の発生の結果として本財務書類を調整するまた
は開示が要求される他の項目について認識していない。
2. 重要な会計方針
ファンドが採用している重要な会計方針および見積技法は、以下のとおりである。
作成の基準
ファンドの財務書類は、財務報告基準第 102 号「連合王国およびアイルランド共和国において適用される財務報告基準」
（「 FRS102 」）、財務報告基準第 104 号「中間財務報告」（「 FRS104 」）およびユニット・トラスト法を含むアイルラン
ド法令に準拠して作成されている。
財務書類の形式および一定の用語は、 FRS102 および FRS104 に記載されているものを採用している。そのため、管理会社
の意見では、それらは投資信託としてのファンド事業の性質をより適切に反映している。
ファンドは、キャッシュ・フロー計算書を作成しないという FRS102 に従うオープン・エンド型投資信託の免除規定を享
受している。
財務書類は、継続企業を前提として作成されている。
FRS102 および FRS104 に準拠した財務書類の作成は、財務書類における報告金額および付随する注記に影響を与える見積
りおよび仮定を行うことを要求している。管理会社は、財務書類に使用されている見積りが合理的かつ慎重であると確信
している。実際の結果は、これらの見積りと異なる可能性がある。
取得原価主義
財務書類は、取得原価主義に従って作成され損益を通じて公正価値で測定する投資有価証券の再評価額を計上して修正
される。有価証券は、直近の取引価格を用いて評価され、直近の取引価格が入手可能でない場合は、当期の最終営業日で
あった 2020 年 9 月 30 日の当該有価証券に対する買い呼値により評価される。
投資有価証券の会計処理
投資取引は取引日ベースで記帳される。投資有価証券売却に係る実現損益は、先入先出法（「 FIFO 」 ）で計算される。
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投資有価証券の評価
FRS102 の初回適用時にその金融商品を計上する際に、報告事業体は、ａ）基本的金融商品およびその他の金融商品に関
する FRS102 の全要件、ｂ） IAS39 「金融商品：認識」の規定の認識および測定ならびに基本的金融商品およびその他の金
融商品に関する FRS102 の開示要件のみ、またはｃ） 国際財務報告基準 （「 IFRS 」） 第 9 号 「金融商品」の規定の認識および測
定ならびに基本的金融商品およびその他の金融商品に関連する FRS102 の開示要件のみ、のいずれかを適用することを求め
られる。ファンドは、ｂ） IAS39 「金融商品：認識」の規定の認識および測定ならびに基本的金融商品およびその他の金融
商品に関連する FRS102 の開示要件のみの実施を選択している。
FRS102 に従い、ファンドは、そのすべての投資有価証券を、損益を通じて公正価値で指定された金融資産または金融負
債として分類した。投資有価証券は、当初、所定の対価の公正価値で認識され、当該商品の取引費用は、直接、包括利益
計算書で認識される。投資有価証券は、その後、期末に公正価値で再評価される。投資有価証券の売買は、取引日（ファ
ンドが資産の売買を約束する日）に認識される。
上場証券
公認証券取引所に上場されまたは他の組織された市場で取引されている金融商品／有価証券の公正価値は、期末日の市
場相場価格を基準とする。ファンドの保有資産につき使用されている市場相場価格は、当該有価証券の主要市場である証
券取引所または市場における期末現在の買い呼値である。
非上場証券
証券取引所に上場されておらずまたは規制ある市場において取引が行われていない有価証券ならびにその価格が管理会
社（またはその代理人）の判断により当該証券の公正価額を表していない有価証券は、予想売却価格を基礎に管理会社
（またはその代理人）により慎重かつ誠実に評価される。ただし、管理会社（またはその代理人）は、この目的では受託
会社に承認されなければならない。 2020 年 9 月 30 日現在、かかる方法で価格付けされた投資有価証券は無かった。
レポ契約
レポ契約は取得原価で評価され、いかなる為替レートの変動も調整される。金利は各レポ契約で異なり、契約の開始時
に定められる。取引相手が証券を買戻さない場合に、ファンドを保護するために証券の保管を行うことがファンドの方針
である。対象証券の公正価値が経過利息を加えたレポ契約の表示価額以下の場合、ファンドは一般的に追加担保を取得す
る。
ファンドは、当該担保対象証券を再度質入れ、抵当権設定、売却または譲渡する権利を有するが、期末現在、レポ契約
のために保有される担保は、再度質入れ、抵当権設定、売却または譲渡もされなかった。買戻しの債務不履行の事態に
は、ファンドは担保を換金して代り金を債務に充てる権利を有する。契約の相手方の不履行または破産の事態には、担保
または代り金の実現および／または保持は法的手続きを課される。
現金およびその他の流動資産
現金およびその他の流動資産は、その真正な価値を反映するため調整を行うべきであると管理会社が（アドミニストレ
イターと協議の上で）判断しない限り、その額面金額に関係取引日の評価時点までの経過利息（適用ある場合）を加えた
額で評価される。受託会社としてエスエムティー・トラスティー（アイルランド）リミテッド（「受託会社」）は、その
カストディアンとして三井住友信託銀行株式会社（ロンドン支店）（「カストディアン」）を任命していた。カストディ
アンは、次に、その全体的なサブ・カストディアンとしてブラウン・ブラザーズ・ハリマン・アンド・カンパニー
（「 BBH 」）を任命した。現金および資産の両方が、銀行である BBH に現金として保管されることで、最終的に BBH に保
有される。現金は、事前承認された金融機関に毎夜に集められ翌日戻される。
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ブローカーからの債務およびブローカーへの債権
ブローカーとの債権債務金額は、契約したけれども財政状態計算書日現在、支払いまたは受け渡しが行われていない証
券売却未収金および証券購入未払金をそれぞれ表している。これらの金額は、当初、公正価値で認識され、その後、ブ
ローカーからの債務に対する減損引当金を控除し、実効金利法を用いて償却原価で測定される。
損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債の実現損益
損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債の実現損益は、 FIFO 帳簿費用に基づき計算される。金融資産
の購入日から売却日までの関連する外国為替の変動は、包括利益計算書の「損益を通じて公正価値で測定する金融資産の
純利益」に計上される。
損益を通じて公正価値で測定する金融資産の純利益
2020 年 9 月 30 日 2019 年 9 月 30 日
（米ドル） （米ドル）
1,766,923 734,512
投資有価証券および為替に係る実現利益
(4,287,508) (1,505,314)
投資有価証券および為替に係る実現損失
(2,520,585) (770,802)
実現純損失合計
4,919,123 2,585,427
投資有価証券に係る未実現評価益の増加
13,795,093 555,988
投資有価証券に係る未実現評価損の減少
567
－
為替に係る未実現評価益の純増加
18,714,783 3,141,415
未実現評価益の純増加合計
16,194,198 2,370,613
損益を通じて公正価値で測定する金融資産の純利益
外国為替換算
機能通貨および表示通貨
ファンドの機能通貨および表示通貨は米ドルである。米ドルは、ファンドの主要な経済環境の通貨であるとみなされて
いる。
取引および収支
ファンドの機能通貨以外の通貨で表示される資産および負債は、期末日の実勢為替レートで機能通貨に換算される。
ファンドの機能通貨以外の通貨での取引は、取引日に実勢為替レートで機能通貨に換算される。外国為替取引の損益は、
当期の実績を判断する際に包括利益計算書で認識される。発行による収入および買戻可能受益証券の買戻し時の支払額
は、取引日の実勢レートで換算される。
収益の認識
損益を通じて公正価値で測定する金融資産からの収益は、源泉徴収税込みで計上される。配当は、これに関する情報が
合理的な範囲でファンドに提供される限り、有価証券が最初に「配当落ち」で値が付く日の収益として認識される。その
他の所得は、発生日に計上される。
受取利息および支払利息は、有効利息法を用いてすべての債務商品につき包括利益計算書で認識される。有効利息法
は、金融資産または金融負債の償却原価を計算し、関係期間全体に受取利息または支払利息を配分する方法である。有効
金利は、金融商品の予想期間を通じまたはこれより短い期間（適宜）、将来の予想支払額または受領額を金融資産または
金融負債の純帳簿額まで正確に割り引く比率である。
金融資産または類似金融資産グループが、減損により評価損を計上された場合、受取利息は、減損を測定する目的で将
来のキャッシュフローを割り引くため用いられる利率を用いて認識される。
取引費用
損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債は、公正価値で認識される。取引費用は、包括利益計算書に
おいて費用化される。損益を通じて公正価値で測定する金融資産または金融負債の公正価値の変動から生じる利益および
損失は、それらが生じた会計期間の包括利益計算書において表示される。
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費用
費用は、発生主義で計上される。
収益平準化
ファンドは、受益証券の分配金の支払水準が会計期間中にかかる受益証券の発行および買戻しによって影響を受けない
ことを確実にすることを企図して平準化の会計処理を維持している。当該受益証券の募集価格は、それ故ファンドの未収
収益を参照して計算される平準化支払額を含むものと考えられ、受益証券に関する最初の分配金にはたいていかかる平準
化支払額と同等の元本の支払いが含まれる。各受益証券の買戻価格にはまた、買戻日までのファンドの未収収益に関する
平準化支払額が含まれるであろう。
受益証券 1 口当りの純資産価格
受益証券 1 口当りの純資産価格は、ファンドの資本総額を発行済受益証券数で除して算出される。受益証券はすべて、こ
の価格で発行され買戻される。
受益証券は、ファンドの資本総額の一部分に相当する現金としていつでもファンドに入れ戻されることができる。受益
者がファンドに受益証券を戻す旨の権利を行使した場合、受益証券は、期末日の買戻金額で計上される。
税制
現行法および慣行に従って、ファンドは、 1997 年 租税統合法（改訂済）の第 739 条 B に定義される投資信託として適格性
を有している。ファンドは、その収益またはキャピタル・ゲインに対してアイルランドの税金を課せられることがない。
ただし、「課税事由」が発生した場合には、アイルランドの税金が課される。課税事由には、受益者への分配金支払い、
または受益証券の換金、買戻し、償還、譲渡または会社が受益証券を８年間以上保有した結果生じる、アイルランド税目
的において処分するとみられる受益証券の消却が含まれる。
以下の受益者に関しては、課税事由のために税金は生じない。
(i) （ 1997 年 租税統合法（改訂済）の第 739 条 D に定義される）アイルランド居住の免税投資家に関しては、必要な署名入
り法定申告書がファンドに提供されていなければならない。または、
(ii) アイルランド非居住者および課税事由発生時に税法上アイルランドに通常居住していない受益者に関しては、それぞれ
の場合に、 1997 年 租税統合法（改訂済）の 2B 表に従って必要な署名入り法定申告書がファンドによって保持されなけ
ればならない。
ファンドが受領するキャピタル・ゲインおよび利息には、投資国において還付不能の源泉税が課せられることがある。
未払配当金および分配金
受益証券保有者への提案済分配金は、ファンドがかかる分配金を支払う義務を法的または積極的に負う時（すなわち
「分配落日」）に、資本変動計算書に計上される。
3. 現金預金
当期／年度末日現在の現金残高は、以下の金融機関に保有されていた。当期／年度末現在で保有されていた現金担保ま
たは処分制限付現金は無かった。ファンドは、カストディアンを通じて、一または複数の適格な預金金融機関に超過
キャッシュ残高を預け入れる。
2020 年 9 月 30 日 2020 年 3 月 31 日
（米ドル） （米ドル）
BBH 31
－
ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・アンド・カンパニー、
2,936
－
グランド・ケイマン
81,915
シティバンク、ニューヨーク －
500,101
－
アイエヌジー バンク、アムステルダム
84,851 500,132
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4. 未払報酬
2020 年 9 月 30 日 2020 年 3 月 31 日
（米ドル） （米ドル）
217,308 205,437
販売報酬（注記 14 ）
217,308 205,437
投資運用報酬（注記 14 ）
67,781 45,324
監査報酬
57,432 35,551
受託報酬（注記 14 ）
54,329 51,353
管理報酬（注記 14 ）
45,665 24,607
印刷費
18,918 17,207
代行協会員報酬（注記 14 ）
39,589 1,424
その他の費用
718,330 586,340
5. その他の収益
2020 年 9 月 30 日 2019 年 9 月 30 日
（米ドル） （米ドル）
50,303 71,910
同意支払収益
2,905 2,706
未収の税金
53,208 74,616
有価証券の発行体が、当該有価証券と利害関係がある投資家に対して証券契約の条項について重大な変更を提案する際
に、同意要請が生じる。同意要請は、一般的に、いかなる変更に対しても双方の合意が必要とされるため、証券契約の条
項における変更を行う際に許可を求めるものである。 2020 年 4 月 1 日から 2020 年 9 月 30 日までの期間 における同意支払収益
は、自発的な同意および買戻しオファーに関連する法人活動の影響によるものである。
6. 報酬
0.60% の販売報酬が、受益証券 1 口当りベースで販売会社に支払われる。 2020 年 4 月 1 日から 2020 年 9 月 30 日までの期間 に、
生じた販売報酬は 432,525 米ドル（ 2019 年 9 月 30 日： 452,962 米ドル）であったが、その内 217,308 米ドル（ 2020 年 3 月 31 日：
205,437 米ドル）は期末現在未決済であった。
ファンドは、投資運用会社に対して、当該四半期中のファンドの日々の平均純資産額の残高の 5 億米ドル以下の部分に対
して年率 0.60% 、次の 5 億米ドルの部分に対して年率 0.55% 、 10 億米ドル超の部分に対して年率 0.50% の報酬を支払う。かか
る報酬は日々ベースで発生し四半期末毎に後払いされる。 2020 年 4 月 1 日から 2020 年 9 月 30 日までの期間 に、投資運用会社は
432,525 米ドル（ 2019 年 9 月 30 日： 452,962 米ドル）の報酬を稼得したが、その内 217,308 米ドル（ 2020 年 3 月 31 日： 205,437 米
ドル）は期末現在未決済であった。
ファンドは、管理会社に対して当該四半期中のファンドの日々の平均純資産額の年率 0.15% の報酬を支払う。かかる報酬
は日々ベースで発生し、四半期末毎に後払いされる。 2020 年 4 月 1 日から 2020 年 9 月 30 日までの期間 に、管理会社は 108,140 米
ドル（ 2019 年 9 月 30 日： 113,240 米ドル）の報酬を稼得したが、その内 54,329 米ドル（ 2020 年 3 月 31 日： 51,353 米ドル）は期末
現在未決済であった。
受託会社はファンドから、ファンドの日々の平均純資産額の年率 0.05% の報酬を受領する。ただし、最低金額は年 100,000
米ドルとする。かかる報酬は日々ベースで発生し四半期末毎に後払いされる。 2020 年 4 月 1 日から 2020 年 9 月 30 日までの期間
に、受託会社は 102,165 米ドル（ 2019 年 9 月 30 日： 76,305 米ドル）の報酬を稼得したが、その内 57,432 米ドル（ 2020 年 3 月 31
日： 35,551 米ドル）は期末現在未決済であった。
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日本における代行協会員は、当該四半期中のファンドの日々の平均純資産額の年率 0.05% の報酬を暦四半期末毎にファン
ドの資産から受領する権利を有する。代行協会員がファンドのために顧客へ行ったサービスにより生じたあらゆる合理的
な額の立替金および現金支出費は、ファンドが負担する。 2020 年 4 月 1 日から 2020 年 9 月 30 日までの期間 に、代行協会員は
36,765 米ドル（ 2019 年 9 月 30 日： 37,747 米ドル）の報酬を稼得したが、その内 18,918 米ドル（ 2020 年 3 月 31 日： 17,207 米ド
ル）は期末現在未決済であった。
7. ソフト・コミッション協定
2020 年 4 月 1 日から 2020 年 9 月 30 日までの期間中に、ソフト・コミッション協定は締結されなかった（ 2019 年 9 月 30 日： な
し）。
8. 期中の発行および買戻しの受益証券数
受益証券は現在の一口当りの純資産価格に関連販売会社に支払われる価格の 3 ％を上限とする申込手数料を加えた募集価
格または関連販売会社の裁量で提供される。最小申込は 10 口であり、 10 口単位での申込、端数の受益証券は発行されな
い。
受益証券の購入の申込みは、管理事務代行会社にその営業住所地において午前 10 ： 00 （ダブリン時間）までに受領され
なければならない。受益証券は、管理事務代行会社に購入申込みが受理された取引日から４営業日以内に受託会社に対す
る支払いが行われた場合、管理事務代行会社により発行される。支払い不履行や、支払いの遅延によりファンドに生じた
いかなる損失、費用および経費は申込者の負担となる。
受益者は、各取引日に自己の受益証券の買戻しを受けることができる。買戻しは、買戻日の実勢の一口当り純資産価格
に相当する価格にて実行されるが、買戻しの資金に必要な受益証券の売却またはその他の換金の決済期間が遅らされる場
合、または資金の必要な転換もしくは送金が管理事務代行会社の支配できない事由から遅らされる場合、管理事務代行会
社は支払いを延期することがある（当該取引日から最大 30 日）。買戻し手数料は課されない。上記に従い、買戻代金は、
当該買戻しの実行日から 4 営業日以内に現金で支払われる。
買戻しを希望する受益者は、買戻請求が行われる取引日に買戻請求を管理事務代行会社にその営業住所地宛に提出しな
ければならない。すべての買戻請求は、当該取引日のダブリン時間午前 10 ： 00 までに行われなければならない。同時刻後
に受領された買戻請求は、管理事務代行会社の裁量により拒絶されることがある。すべての買戻請求は管理事務代行会社
の事前の同意がなければ撤回することはできない。（かかる同意は管理事務代行会社の絶対的裁量による。）
2020 年 9 月 30 日 2020 年 3 月 31 日
（口） （口）
22,431,160 23,104,390
期首現在発行済受益証券数
10,460 1,484,450
受益証券の発行数
(716,270) (2,157,680)
受益証券の買戻数
21,725,350 22,431,160
期末現在発行済受益証券数（受益者との取引上）
(2,970)
取引日調整 －
21,722,380 22,431,160
期末現在発行済受益証券数（財務報告上）
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9. 分配方針
分配は毎月の最終営業日（「分配落日」）の評価時に宣言され、分配落日の前営業日の営業終了時に登録されているす
べての受益者に分配落日後の 4 営業日（注）にまたは前に支払われるものとする。従って分配落日における受益証券の申込
者は当該日に分配を受けることはできないが、分配落日において保有する受益証券の全部または一部の買戻しを請求して
いる受益者は、当該日に分配を受けることができる。（（注）日本における支払については、分配落日の翌営業日に支払
われる。）
管理会社は、信託証書の規定に従い適当な調整の上、ファンドが受領したすべての純利息、配当その他の収益を、毎月
受益者に分配する。管理会社はまた、ファンドの実現／未実現売買損失を控除後の実現／未実現売買益を毎月または管理
会社が定める他の時期に受益者に分配することができるが、これまでのところ行われていない。分配されないファンドの
収益および純売買益はすべて、ファンドの投資方針に従って投資される。
2020 年 4 月 1 日から 2020 年 9 月 30 日までの期間中に宣言された分配金は、以下のとおりであった。
1 口当り分配金
分配落日 支払金額
（米ドル） （米ドル）
0.0195 436,540
2020 年 4 月 30 日
0.0212 473,355
2020 年 5 月 29 日
0.0231 514,083
2020 年 6 月 30 日
0.0266 588,623
2020 年 7 月 31 日
0.0201 439,281
2020 年 8 月 31 日
484,591
0.0223
2020 年 9 月 30 日 *
2,936,473
合計
* 2020 年 9 月 30 日現在未払い。
2019 年 4 月 1 日から 2019 年 9 月 30 日までの期間中に宣言された分配金は、以下のとおりであった。
1 口当り分配金
分配落日 支払金額
（米ドル） （米ドル）
0.0239 553,024
2019 年 4 月 26 日
0.0320 736,389
2019 年 5 月 31 日
0.0213 489,373
2019 年 6 月 28 日
0.0277 633,570
2019 年 7 月 31 日
0.0247 565,952
2019 年 8 月 30 日
601,355
0.0264
2019 年 9 月 30 日 *
3,579,663
合計
* 2019 年 9 月 28 日現在未払い。
10. その他の費用
2020 年 4 月 1 日から 2019 年 4 月 1 日から
2020 年 9 月 30 日 まで 2019 年 9 月 30 日 まで
の期間 の期間
（米ドル） （米ドル）
32,357 25,015
弁護士費用
21,058 21,009
印刷費
15,218 20,646
専門家費用
2,800 5,724
雑費
71,433 72,394
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11. 金融リスク
ファンドの金融商品から生じる主なリスクは、市場リスク（価格リスク、為替リスクおよび金利リスクを含む）、流動
性リスクおよび信用リスクである。
(a) 市場リスク
市場リスクは、金融商品の公正価値または将来のキャッシュフローが、市場価格の変動のために変動するリスクであ
る。市場リスクは、ファンドが価格変動に直面して所有するマーケット・ポジションを通して被る潜在的損失を表してい
る。市場リスクは、価格リスク、為替リスクおよび金利リスクを含む。
すべての金融商品は市場リスクを負っている。ファンドのすべての金融商品は、損益を通じて公正価値で認識され、市
況のすべての変動は直接、純収益に影響する。ファンドは、市況の変動に応じて金融商品の利用を管理する。投資リスク
の管理に関するファンドの戦略は、その投資目的によって推進される。ファンドの投資目的は適度のレベルのリスクを引
き受けつつ投資家に高レベルの経常収益を提供することであるものの、第二の投資目的は資本の値上り益を得ることであ
り、目論見書により詳細に記載されている。ファンドがその投資目的を達成するとの保証はない。
ファンドは、主に高利回りの低格付債券から成る分散ポートフォリオに投資する。運用実績およびリスクは、適宜、
ポートフォリオをその市場ベンチマークないし同等ポートフォリオ全体と比較することにより監視されかつ測定される。
ファンドの市場ベンチマークは、ブルームバーグ・バークレイズ米国コーポレート・ハイイールド・インデックスであ
る。市場リスクの負担は、金融商品の売買により投資運用会社が定めるリスク管理原則に従い、日々管理される。市場リ
スクは、投資運用会社のポートフォリオ・マネジャーおよび投資チームが、各種の異なる独自の市場ツールを用いて監視
する。投資運用会社において、ファンドの管理会社はまた、種々の社内グループおよび委員会による審査を受ける。
ファンドの方針に従い、投資運用会社は、ファンドの全般的な市場価格感応性を日々監視する。
2020 年 9 月 30 日 * 2020 年 3 月 31 日 *
品質格付
0.06% 0.39%
現金
7.77% 8.59%
投資適格格付
BB+ 9.78% 7.84%
BB 14.82% 15.03%
BB- 18.02% 15.58%
B+ 7.28% 8.62%
B 16.19% 20.15%
B- 12.94% 9.80%
CC 0.35% 0.44%
10.38% 12.74%
CCC+ 以下
2.41% 0.82%
格付けなし
100.00% 100.00%
合計
* BBB- 格以上（投資適格格付）に対するファンドのエクスポージャーは、 2020 年 9 月 30 日現在ポートフォリオの 7.77 %
（ 2020 年 3 月 31 日： 8.59 % ）であった。アカウントの品質格付は、ムーディーズ、 S&P グローバル・レーティングおよび
フィッチの品質格付の中央値に基づいている。二社のみが証券を格付けする場合には、低い方の格付けが用いられる。
一社のみが証券を格付けする場合には、その会社の格付けが用いられる。
(i) 価格リスク
価格リスクは、金融商品の公正価値または将来のキャッシュフローが、個々の投資有価証券もしくはその発行体特有の
要因によるかまたは市場で取引されるすべての商品に影響を及ぼすすべての要因による市場価格の変動により変動するリ
スクである。ファンドの金融商品は公正価値で評価され、公正価値の変動は包括利益計算書で認識されるため、市況のあ
らゆる変動が、直接、純収益に影響を与えることになる。
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投資運用会社は、集中した特異リスクを負担しないように、ポートフォリオが発行者、産業およびセクターによって上
手く分散されることを確保しながら、個々の会社および産業エクスポージャーを制限することによって分散化を達成する
ことを追求する。平均してファンドは、ベンチマークのより高い質の会社に投資され、したがって価格リスクを軽減し市
場より低いベータである。
2020 年 9 月 30 日現在の証券の価格が、その他の変数がすべて不変のままで 5% 増加した場合、ファンドの資本合計を
7,180,290 米ドル（ 2020 年 3 月 31 日： 6,428,472 米ドル）増加させたであろう。反対に、その他の変数がすべて不変のままであ
ることを前提に、価格が 5% 減少した場合、資本に上述の割合と同じで逆方向の影響を与える結果となったであろう。
(ii) 為替リスク
為替リスクは、ファンドが非機能通貨エクスポージャーで不利な変動により被る潜在的損失を表している。ファンドの
実質的にすべての金融資産は、財政状態計算書および包括利益計算書が為替変動によって重大な影響を受けない効果を伴
う米ドルで表示される。
(iii) 金利リスク
金利リスクは、金融商品の公正価値または将来のキャッシュフローが、市場金利の変動のために変動するリスクであ
る。このリスクは、その公正価値または将来のキャッシュフローが金利の変動により影響を受ける金融商品について発生
する。概して、債券の価格は、市場金利の変動により変動する。
デュレーションは、債券価格のボラティリティについて最も広範に用いられる基準である。デュレーションは、債券に
関連するすべてのキャッシュフローの現在価値の加重平均であり、年数で表示される。算式は、イールドカーブの平行移
動を想定している。デュレーションが高いほど、金利の変動に対する債券価格の感応性は一層高くなる。一般に、金利と
債券価格とは反比例する。
有効デュレーションは、オプションを組み込んだ債券に用いられ、将来の金利の変動がオプション行使によるキャッ
シュフローをどのように変化させ得るかを考慮する。利回りが一定額だけ増加または減少した場合、債券価格を決定する
ため 2 項式モデルが使用され、モデルの成果は、次にデュレーションの算定に用いられる。モデルは、金利の変動時に、オ
プションによる調整後の債券スプレッドは変動しないことを想定している。
2020 年 9 月 30 日 2020 年 3 月 31 日
4.15% 4.21%
有効デュレーション
有効デュレーションは、金利感応性の基準として用いられる。 2020 年 9 月 30 日における 4.15 ％の有効デュレーションは、
金利の 1 ％の増減に対し、ファンドの評価額は約 4.15 ％増減し得ると示すことになる。
2020 年 9 月 30 日および 2020 年 3 月 31 日現在、ファンドの金融資産（株式、短期債権および債務を除く）の金利の概要は以
下のとおりであった。
総額（現金を含む） 変動利付 固定利付
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
143,669,923 1,143,563 142,526,360
2020 年 9 月 30 日現在
129,069,570 1,545,751 127,523,819
2020 年 3 月 31 日 現在
固定利付金融資産 固定利付金融資産
加重平均金利 金利固定加重平均期間
%
年
5.35 13.94
2020 年 9 月 30 日現在
5.63 6.16
2020 年 3 月 31 日 現在
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(b) 流動性リスク
流動性リスクは、ファンドが高いボラティリティおよび金融逼迫の時にファンドの投資ポジションの規模を合理的価格
で早急に調整することが出来ない可能性を表している。ファンドの主要負債は、投資家が売却しようとする受益証券の買
戻しである。
目論見書には、ファンドの流動性リスクを管理し、受益者の公正な取扱いを確保するべく管理会社の取締役の承認を得
た上で買戻手数料および取引の一時停止等の手段および取決めが設けられる可能性がある場合の詳細が記載される。
ファンドの資産は、主に、容易に換金可能な証券から成る。しかし、ファンドの金融商品の一部は、店頭市場で取引さ
れる商品または組織された公開市場で取引されない商品を含むことがある。そのため、ファンドは、その流動性の必要を
満たすためまたは特定発行体の信用力の悪化等の特別な事象に対応するため、こうした商品への投資をその公正価値に近
い金額で迅速に換金することができないことがある。
受益者は、各取引日（土曜日または日曜日を除き、アイルランド、東京およびニューヨークにおいて銀行が営業してい
る日）に自己の受益証券の買戻しを受けることができる。買戻しは、買戻日の実勢の受益証券 1 口当り純資産価格に相当す
る価格で実行されるが、買戻しの資金調達に必要な投資証券の売却またはその他の換金の決済期間が遅らされる場合、ま
たは資金の必要な転換もしくは送金が管理会社の支配できない理由から遅れる場合、管理会社は、買戻代金の支払を（関
係する取引日から最大 30 日間まで）延期することができる。
買戻し手数料は課されない。上記に従い、買戻代金は、当該買戻しの実行日から 4 営業日目までに現金で支払われる。買
戻しに制限はなく、受益者は、毎日無料で買戻しを受けることができる。
下記の表では、期末日における契約満期日までの残余期間に基づき、ファンドの金融負債を該当満期グループ別に分析
している。表の金額は、契約により割引のないキャッシュフローを示す。 1 ヵ月超の未払残高は 12 ヵ月以内に支払満期とな
り、割引による影響は重大ではないため、帳簿上の残高に相当する。
2020 年 9 月 30 日現在
1 ヵ月未満 1 ヵ月超
合計
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
484,591 484,591
未払分配金 －
718,330 718,330
未払報酬 －
117,998 117,998
ファンド証券買戻未払金 －
2,722,650 2,722,650
－
投資有価証券購入未払金
3,325,239 718,330 4,043,569
金融負債合計
2020 年 3 月 31 日現在
1 ヵ月未満 1 ヵ月超
合計
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
621,351 621,351
未払分配金 －
586,340 586,340
未払報酬 －
200,997 200,997
ファンド証券買戻未払金 －
134,938 134,938
－
投資有価証券購入未払金
957,286 586,340 1,543,626
金融負債合計
受益証券は、受益者の選択により買戻されることができる。
(c) 信用リスク
信用リスクは、金融商品または取引の一方の当事者が、債務を履行しないことにより相手方当事者に財務上の損失を負
わせるリスクである。これはまた、取引相手方リスクまたは発行者リスクとも称する。ファンドについて、信用リスク
は、他の機関への預金、債券の取引およびレポ契約の締結等の他の当事者に対する債権から発生する可能性がある。信用
リスクは、通常、取引所で取引されない金融商品に関係する場合に増大するが、これは、取引所で取引されない金融商品
の取引相手方は、取引所決済機関により支援されていないためである。
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ファンドの投資運用会社は信用方針を確定しており、信用リスクに対するエクスポージャーは継続して監視されてい
る。債券取引に関連する取引相手方リスクは、信用格付を含む、定性および定量基準の利用により監視される。ファンド
の目論見書では、ファンドに課される信用格付制限の詳細を規定している。ファンドの信用リスクの集中は、財政状態計
算書に表示されるように金融商品およびブローカーからの請求残高の間に分散されている。
ファンドの全体的なサブ・カストディアン（ BBH ）は、また保管および支払サービスも提供するが ,フィッチにより最高
の F1 （ 2020 年 3 月 31 日： F1 ）に格付けされている。ファンドの債券への投資およびレポ契約の実質的にすべてが、期末現在
BBH により保管されている。受託会社、カストディアンまたは BBH の破産または支払不能により、受託会社の保管する
ファンドの現金および債券投資に関するファンドの権利の執行が遅らされるかまたは制限される可能性がある。
現金は、事前承認された金融機関に毎夜に自動集約（スイープ）され翌日戻される。 2020 年 9 月 30 日現在 、現金残高は、
S&P グローバル・レーティングにより A ＋最高品質グレードに格付けされているシティバンク、ニューヨークおよびブラウ
ン・ブラザーズ・ハリマン・アンド・カンパニー、グランド・ケイマンにおいて保有されていた。 2020 年 3 月 31 日現在、現
金残高は、 S&P グローバル・レーティングにより A ＋最高品質グレードに格付けされていたアイエヌジー バンク、アムステ
ルダムおよび BBH において保有されていた。
2020 年 9 月 30 日および 2020 年 3 月 31 日現在の最大信用リスク・エクスポージャーは、注記 3 に開示された金額、財政状態計
算書上で投資有価証券売却未収金およびファンド証券発行未収金の勘定科目で開示されている未決取引、ならびにファン
ドの投資有価証券明細表に開示された有価証券への投資である。現金および投資ポジションに関する信用格付ならびにリ
スク・エクスポージャーは、注記 11(a) に含まれている。
2020 年 9 月 30 日現在保有されるレポ契約に関する取引相手方は、 S&P グローバル・レーティングにより A+ に格付けされて
いる、バンクオブアメリカ・メリルリンチである。 2020 年 3 月 31 日現在保有されるレポ契約に関する取引相手方は、 S&P グ
ローバル・レーティングにより A+ に格付けされている、バンクオブアメリカ・メリルリンチである。
ファンドが受託会社および他の取引相手方の利用を通じて負担するリスクを軽減するため、投資運用会社は、取引相手
方が信頼できる機関であることおよび信用リスクがファンドの容認できるものであることを確保するための適切な処置を
施す。
ファンドは、賢明な監督に服する規制された機関であるカストディアン、または国際的信用格付機関により高い信用格
付を割り当てられているカストディアンとのみ取引を行う。さらに、ファンドの有価証券は、その保管ネットワークを通
じて受託会社により分別口座で維持される。このため、受託会社、カストディアンまたは BBH が支払不能または破産に
陥った場合に、ファンドの有価証券は分別され保護されており、これにより取引相手方リスクもさらに軽減される。ファ
ンドの現金は、保管ネットワーク内のサブ・カストディアンが支払不能または破産に陥った場合に、（一般債権者とみな
されるであろう）その保管ネットワークを通じてプール段階で保有される。
ファンドは、申込不履行のリスクを負う。ポートフォリオの効率的な運用のため、投資運用会社は、決済金が関係する
決済日に受領されるという前提で、有価証券を購入し、またはポートフォリオの効率的な運用技法および手段を利用する
ことがある。ファンドが当該決済金を当該決済日までに受け取らない場合、ファンドは、上記の購入済有価証券を売却す
るかまたは上記のポートフォリオの効率的な運用技法および手段に基づくそのポジションを売り払わなければならないこ
とがあり、このことは、申込金を支払わない申込人が当該損失についてファンドに対し責任を負うことがあっても、結果
的にファンドが損失を被る可能性がある。
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2020 年 9 月 30 日および 2020 年 3 月 31 日現在、ファンドは、ポートフォリオの効率的な運用のためにレポ契約を利用してい
る。エクスポージャー、取引相手方、担保の種類および金額（適用ある場合。）ならびにこれらの手法を利用することに
よる収益と費用の詳細は以下のとおりである。
2020 年 9 月 30 日
エクスポー
ジャー純額 受領担保 決済および
担保発行体 担保の種類 米ドル 米ドル 格付け 満期 国 クリアリング
米国政府 米国財務省証券 5,798,000 5,916,528 AAA 3 年 以上 米国 三者間
2020 年 3 月 31 日
エクスポー
ジャー純額 受領担保 決済および
担保発行体 担保の種類 米ドル 米ドル 格付け 満期 国 クリアリング
米国政府 米国財務省証券 4,154,000 4,199,899 AAA 3 年 以上 米国 三者間
ポートフォリオの効率的な運用のために採用された手法から生じる収益と費用は以下のとおりであった。
2020 年 9 月 30 日
収益 費用
レポ契約 米ドル 米ドル
投資利息収入 818 －
2019 年 9 月 30 日
収益 費用
レポ契約 米ドル 米ドル
投資利息収入 61,260 －
ファンドは、同一発行体が発行するいずれかのクラスの証券の 10% を超えて保有することはできない。本目的上、同一発
行体のすべての債券は、全体で同一クラスとみなされる。
(d) 金融資産および金融負債の公正価値
ファンドの金融資産および負債はすべて、公正価値で保有される。
(e) 損益を通じて取引用に保有される金融資産および金融負債に係る損益
包括利益計算書に計上された金融資産における取引による純利益は、証券取引の結果として生じた。
(f) 公正価値の見積り
ファンドは、測定を行う際に使用されたインプットの重要性を反映する公正価値ヒエラルキーを用いて公正価値測定を
分類している。
FRS102 のセクション 11.27 「公正価値の開示」は、資産および負債に対する公正価値測定が分類される公正価値ヒエラル
キーに関連する開示を求めている。かかる開示は、公正価値測定の評価技法に用いられるインプットに対する３つのレベ
ルの公正価値ヒエラルキーに基づく。 2016 年 3 月 、当該 FRS のパラグラフ 34.22 に対し改訂が行われ、 IFRS 第 13 号 「公正価値
測定」の開示要件とアイルランド GAAP の開示要件の過去の慣行とを一層密接に整合させるため、金融機関に対する開示要
件が修正された。
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金融資産および負債は、財政状態計算書において公正価値で測定される。公正価値測定は、３つのレベルのヒエラル
キーに分類される。評価ヒエラルキーは、ファンドの各投資対象の評価に対するインプットの観察可能性および信頼性に
基づく。有価証券の評価に用いられるインプットまたは技法は、必ずしも当該有価証券への投資に不随するリスクを示す
ものではない。３つのレベルは、以下のとおりである。
レベル１－測定日においてファンドがアクセス可能な、同一の資産または負債に関する活発な市場における無調整の公表
価格
レベル１に分類される資産および負債のタイプは、一般的に、活発に取引される国内および特定の外国株式、特定の
米国政府証券、国内の証券取引所で活発に取引される（いくつかの先物およびオプション等の）デリバティブおよび
オープンエンド型投資信託の受益証券（それらの投資が、レベル２またはレベル３のインプットを用いて評価される
場合でも）を含む。
レベル２－レベル１に含まれる公表価格以外の、直接または間接的に観察可能な（例えば、市場価格を用いて算出され
た）、資産または負債に対するインプット
レベル２に分類される資産および負債のタイプは、一般的に、清算デリバティブならびに業界標準モデルを用いて評
価されたスワップ、オプション、スワップションおよび為替先物取引等の特定の店頭取引デリバティブ、最新の入手
可能な市場価格または公表価格で評価された特定の処分制限付き有価証券および保有数が外国人の保有制限を超える
際のプレミアムまたはディスカウントを適用して調整され、ローカルプライスで評価された特定の有価証券を含む。
レベル３－資産または負債に対する観察不能な（例えば、市場価格が入手不能であるため）インプット
レベル３に分類される資産および負債のタイプは、一般的に、（アセットバック、モーゲージバック、ローンおよび
ソブリン債務等の）特定の債務証券、デリバティブ（ブローカーの公表価格を用いて評価された場合でも）、流動性
またはその他の考慮事項による特定のディスカウントにより調整された特定の債務証券およびデリバティブ、特定の
スプレッドによる調整がなされたソブリンにより発行された比較可能な有価証券を用いて評価された特定のソブリン
債務証券、取引が停止されたか、または現在の主要な取引所において上場停止となり最新の入手可能な市場価格また
は公表価格で評価された有価証券、債務不履行または破産手続き中のため最新の入手可能な市場価格または公表価格
で評価された現在の市場公表価格がない有価証券、破産手続きに関連した潜在的な訴訟による回収可能金額および利
益、評価がファンドスポンサーより提供され、流動性ならびに情報入手のタイミングを考慮して調整される第三者投
資信託および同一の発行体が関連する比較可能な有価証券の価格を用いて評価される特定の有価証券を含むが、それ
らに限定されない。
公正価値測定が分類される公正価値ヒエラルキーのレベルは、公正価値測定に重要である最下位レベルのインプットに
基づいて全体として決定される。このために、インプットの重要性は、全体として公正価値測定に対して査定される。
公正価値測定が、観測できないインプットに基づく重要な調整を要求する観測可能なインプットを用いる場合、その測
定は公正価値ヒエラルキーのレベル３に含まれると考えられる。全体として公正価値測定に対する特定のインプットの重
要性を査定しながら、資産または負債に特有な要因を考える判断が求められる。
何が「観測可能」の構成要素となるかの重要な決定は、投資運用会社による判断を要求する。投資運用会社は、容易に
入手可能であり、定期的に分配され更新され、信頼性があり検証可能であり、私有でない市場データであり、関連市場に
積極的に関わる独立した情報源によって提供される観測可能なデータと考える。
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以下の表は、 2020 年 9 月 30 日および 2020 年 3 月 31 日 現在の公正価値で測定された、ファンドの金融資産の公正価値ヒエラ
ルキーの分析を提供している。
2020 年 9 月 30 日
資産 レベル１ レベル２ レベル３ 合計
（米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル）
取引用に保有される金融資産：
57,198 137,729,874 137,787,072
法人債務証券 －
20,730 20,730
持分 － －
5,798,000 5,798,000
レポ契約 － －
57,198 143,548,604 143,605,802
資産合計 －
2020 年 3 月 31 日
資産 レベル１ レベル２ レベル３ 合計
（米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル）
取引用に保有される金融資産：
124,415,438 124,415,438
法人債務証券 － －
4,154,000 4,154,000
レポ契約 － －
128,569,438 128,569,438
資産合計 － －
12. 資本合計
受益者との取引上、取引は取引日プラス１営業日ベースで会計処理される。財務報告上、取引は取引日ベースで会計処
理される。 FRS102 セクション Ⅱ 「基本的な金融商品」に従って、最終取引日の業務終了時と財務報告期間／年度末日との
間に生じた取引は、資本合計（受益者との取引上）と資本合計（財務報告上）との間の調整を要求されている。この調整
は、以下の表に概説される。
2020 年 9 月 30 日 2020 年 3 月 31 日
現在（米ドル） 現在（米ドル）
141,488,674 129,758,080
資本合計（受益者との取引上）
(29,337)* (384)*
取引日調整
141,459,337 129,757,696
資本合計（財務報告上）
* 2020 年 9 月 30 日までの期間 および 2020 年 3 月 31 日 に終了した年度：それぞれ財務報告上の資本合計の (0.02)% および
(0.00)% 。
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13. 為替レート
以下の為替レートは、期間／年度末の米ドル以外の通貨建て資産および負債を換算するために使用されている。
2020 年 9 月 30 日 現在 2020 年 3 月 31 日 現在
1.17265 1.09725
ユーロ
14. 利害関係者間取引
管理会社の取締役は、当財務書類上で開示されている以外に、 2020 年 4月1日から2020年9月30日までの期間 に関係者との
いかなる取引も認識していない。受託会社（エスエムティー・トラスティー（アイルランド）リミテッド）、カストディ
アン（三井住友信託銀行株式会社（ロンドン支店）、管理会社兼アドミニストレイター兼レジストラー（エスエム
ティー・ファンド・サービシーズ（アイルランド）リミテッド）、投資運用会社（ウエリントン・マネージメント・カン
パニー・エルエルピー）、代行協会員（大和証券株式会社）および日本における販売会社（大和証券株式会社、丸三証券
株式会社および東海東京証券株式会社）は、 FRS102 「利害関係者の開示」に従ってファンドの利害関係者とみなされる。
当期中に利害関係者に生じた報酬は、包括利益計算書において開示されている。期末現在の利害関係者への未払金額
は、注記 4 において開示されている。
2020 年 9 月 30 日 現在、ファンドの代行協会員かつ販売会社である大和証券株式会社は、顧客のために受益証券の 95.97 %
（ 2020 年 3 月 31 日： 96.02% ）を所有していた。
15. ポートフォリオ持高の変動明細表
当期中のポートフォリオ持高の変動明細表は本書に記載されていないが、詳細はエスエムティー・ファンド・サービ
シーズ（アイルランド）リミテッドから無料で入手できる。
16. 純資産額および受益証券 1 口当り純資産価格
以下の表は、過去 3 期の各々の純資産総額および受益証券 1 口当り純資産価格 を表示している。
1 口当り純資産価格
純資産
終了期間／年度 （米ドル） （米ドル）
141,488,674 6.51
2020 年 9 月 30 日 *
129,758,080 5.78
2020 年 3 月 31 日 *
150,431,321 6.61
2019 年 9 月 30 日
* 受益者取引の純資産および受益証券 1 口当り純資産価格。受益者取引情報と財務報告情報との間の調整に関しては注
記 8 および 12 を参照のこと。
17. 後発事象
当期末後から財務書類の承認日までに、ファンドに影響を及ぼした重大な事象はなかった。
18. 財務書類の承認
管理会社の取締役は、 2020 年 11 月 25 日 に当財務書類を承認した。
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(2) 【投資有価証券明細表等】
マンスリー ディビデンド ハイ イールド ファンド
中間報告書および無監査財務書類
2020年４月１日から2020年９月30日までの期間
投資有価証券明細表
2020年９月30日現在
名目保有高 公正価額 純資産
（米ドル） 比率(%)
法人債務証券
バミューダ 0.34% (2020 年3月31日: 0.23%)
Fly Leasing Limited
5.25%, 10/15/24 478,137 0.34
580,000
478,137 0.34
カナダ 7.05% (2020 年3月31日: 6.91%)
1011778 BC ULC/New Red Finance Incorporated
5.00%, 10/15/25 (Series ‘144A’)
1,615,000 1,655,957 1.17
3.88%, 1/15/28 (Series ‘144A’)
20,000 20,376 0.01
4.38%, 1/15/28 (Series ‘144A’)
125,000 127,475 0.09
4.00%, 10/15/30 (Series ‘144A’)
585,000 589,510 0.42
Bausch Health Companies Incorporated
5.50%, 3/01/23 (Series ‘144A’)
232,000 231,130 0.16
5.88%, 5/15/23 (Series ‘144A’)
58,000 57,710 0.04
6.13%, 4/15/25 (Series ‘144A’)
630,000 644,962 0.46
7.00%, 1/15/28 (Series ‘144A’)
650,000 689,000 0.49
5.00%, 1/30/28 (Series ‘144A’)
795,000 772,144 0.54
5.25%, 1/30/30 (Series ‘144A’)
835,000 822,475 0.58
Bombardier Incorporated
6.13%, 1/15/23 (Series ‘144A’)
810,000 692,550 0.49
7.88%, 4/15/27 (Series ‘144A’)
425,000 322,337 0.23
Goeasy Limited
5.38%, 12/01/24 (Series ‘144A’)
615,000 622,687 0.44
Norbord Incorporated
5.75%, 7/15/27 (Series ‘144A’)
365,000 385,549 0.27
Open Text Corporation
3.88%, 2/15/28 (Series ‘144A’)
485,000 491,063 0.35
Tervita Corporation
7.63%, 12/01/21 (Series ‘144A’)
951,000 867,788 0.61
Videotron Limited
986,344 0.70
5.00%, 7/15/22
945,000
9,979,057 7.05
ケイマン諸島 0.72% (2020 年3月31日: 0.89%)
Avolon Holdings Funding Limited
5.25%, 5/15/24 (Series ‘144A’)
550,000 551,923 0.39
3.95%, 7/01/24 (Series ‘144A’)
195,000 185,092 0.13
4.38%, 5/01/26 (Series ‘144A’)
80,000 76,030 0.05
Transocean Incorporated
6.80%, 3/15/38 208,025 0.15
1,570,000
1,021,070 0.72
フランス 1.84% (2020 年3月31日: 1.88%)
Altice France S.A.
7.38%, 5/01/26 (Series ‘144A’)
1,350,000 1,414,665 1.00
8.13%, 2/01/27 (Series ‘144A’)
810,000 882,900 0.62
Constellium SE
5.88%, 2/15/26 (Series ‘144A’) 307,812 0.22
300,000
2,605,377 1.84
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
名目保有高 公正価額 純資産
（米ドル） 比率(%)
法人債務証券 （続き）
アイルランド 1.94% (2020 年3月31日: 1.99%)
AerCap Ireland Capital DAC/AerCap Global Aviation
Trust
4.50%, 9/15/23
155,000 159,735 0.11
Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh Holdings USA
Incorporated
5.25%, 4/30/25 (Series ‘144A’)
200,000 209,000 0.15
4.13%, 8/15/26 (Series ‘144A’)
295,000 299,056 0.21
5.25%, 8/15/27 (Series ‘144A’)
1,015,000 1,034,285 0.73
Endo Dac/Endo Finance LLC/Endo Finco Incorporated
9.50%, 7/31/27
602,000 629,090 0.44
6.00%, 6/30/28 419,685 0.30
571,000
2,750,851 1.94
イタリア 0.00% (2020 年3月31日: 0.33%)
－ － －
ジャージー 0.86% (2020 年3月31日: 0.36%)
Adient Global Holdings Limited
4.88%, 8/15/26 (Series ‘144A’) 1,214,437 0.86
1,275,000
1,214,437 0.86
ルクセンブルグ 2.24% (2020 年3月31日: 2.63%)
Altice Financing S.A.
7.50%, 5/15/26 (Series ‘144A’)
765,000 809,776 0.57
5.00%, 1/15/28 (Series ‘144A’)
660,000 641,025 0.46
Altice France Holding S.A.
10.50%, 5/15/27
505,000 561,181 0.40
ARD Finance S.A.
6.50%, 6/30/27 (Series ‘144A’)
865,000 860,502 0.61
Telecom Italia Capital S.A.
290,076 0.20
7.20%, 7/18/36
230,000
3,162,560 2.24
国際機関 0.63% (2020 年3月31日: 0.58%)
Clarios Global LP/Clarios US Finance Company
6.25%, 5/15/26 (Series ‘144A’)
130,000 136,311 0.10
8.50%, 5/15/27 (Series ‘144A’) 748,563 0.53
725,000
884,874 0.63
オランダ 2.55% (2020 年3月31日: 2.56%)
Sensata Technologies BV
5.63%, 11/01/24 (Series ‘144A’)
505,000 547,925 0.39
5.00%, 10/01/25 (Series ‘144A’)
730,000 784,750 0.55
Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV
3.15%, 10/01/26
495,000 436,694 0.31
6.75%, 3/01/28
560,000 585,200 0.41
Trivium Packaging Finance BV
5.50%, 8/15/26 (Series ‘144A’)
200,000 207,095 0.15
Ziggo BV
5.50%, 1/15/27 (Series ‘144A’) 1,039,120 0.74
992,000
3,600,784 2.55
パナマ 1.10% (2020 年3月31日: 0.00%)
Carnival Corporation
11.50%, 4/01/23 (Series ‘144A’)
675,000 756,436 0.53
10.50%, 2/01/26 (Series ‘144A’)
360,000 398,700 0.28
9.88%, 8/01/27 (Series ‘144A’) 407,942 0.29
385,000
1,563,078 1.10
スイス 0.71% (2020 年3月31日: 0.81%)
Credit Suisse Group AG
FRN, 12/18/67 1,001,514 0.71
935,000
1,001,514 0.71
イギリス 1.04% (2020 年3月31日: 0.00%)
Virgin Media Secured Finance PLC
4.50%, 8/15/30 (Series ‘144A’)
940,000 965,794 0.68
Vmed O2 UK Financing I PLC
508,750 0.36
4.25%, 1/31/31 (Series ‘144A’)
500,000
1,474,544 1.04
27/40
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
名目保有高 公正価額 純資産
（米ドル） 比率(%)
法人債務証券 （続き）
アメリカ合衆国 76.38% (2020 年3月31日: 76.71%)
Acadia Healthcare Company Incorporated
5.00%, 4/15/29 (Series ‘144A’)
165,000 167,269 0.12
Acrisure LLC/Acrisure Finance Incorporated
8.13%, 2/15/24 (Series ‘144A’)
435,000 455,662 0.32
7.00%, 11/15/25 (Series ‘144A’)
990,000 972,551 0.69
10.13%, 8/01/26 (Series ‘144A’)
375,000 415,373 0.29
Adams Homes Incorporated
7.50%, 2/15/25 (Series ‘144A’)
120,000 121,200 0.09
Advanced Drainage Systems Incorporated
5.00%, 9/30/27 (Series ‘144A’)
130,000 135,850 0.10
American Builders & Contractors Supply Company Incorporated
4.00%, 1/15/28 (Series ‘144A’)
508,000 516,255 0.36
AmeriGas Partners LP/AmeriGas Finance Corporation
5.50%, 5/20/25
179,000 192,210 0.13
5.88%, 8/20/26
383,000 421,005 0.30
5.75%, 5/20/27
218,000 238,710 0.17
Anagram International Incorporated/Anagram Holdings LLC
10.00%, 8/15/26 (Series ‘144A’)
42,354 36,001 0.03
Antero Midstream Partners LP/Antero Midstream Finance
Corporation
5.75%, 1/15/28 (Series ‘144A’)
755,000 620,987 0.44
Apache Corporation
4.63%, 11/15/25
550,000 524,219 0.37
4.38%, 10/15/28
825,000 754,875 0.53
5.10%, 9/01/40
266,000 238,236 0.17
4.75%, 4/15/43
224,000 199,220 0.14
APX Group Incorporated
7.88%, 12/01/22
373,000 373,000 0.26
7.63%, 9/01/23
405,000 409,050 0.29
Aramark Services Incorporated
5.00%, 4/01/25 (Series ‘144A’)
195,000 197,808 0.14
5.00%, 2/01/28 (Series ‘144A’)
430,000 433,225 0.31
Asbury Automotive Group Incorporated
4.50%, 3/01/28 (Series ‘144A’)
42,000 42,262 0.03
4.75%, 3/01/30 (Series ‘144A’)
44,000 44,330 0.03
Ashtead Capital Incorporated
4.00%, 5/01/28 (Series ‘144A’)
705,000 731,437 0.52
Ashton Woods USA LLC/Ashton Woods Finance Company
6.63%, 1/15/28 (Series ‘144A’)
525,000 527,625 0.37
Avantor Funding Incorporated
4.63%, 7/15/28 (Series ‘144A’)
735,000 762,562 0.54
B&G Foods Incorporated
5.25%, 9/15/27
320,000 333,862 0.24
Beacon Roofing Supply Incorporated
4.88%, 11/01/25 (Series ‘144A’)
465,000 455,700 0.32
Berry Global Incorporated
6.00%, 10/15/22
369,000 369,295 0.26
5.63%, 7/15/27 (Series ‘144A’)
180,000 189,000 0.13
Black Knight InfoServ LLC
3.63%, 9/01/28 (Series ‘144A’)
410,000 414,356 0.29
Boyd Gaming Corporation
6.38%, 4/01/26
350,000 364,416 0.26
6.00%, 8/15/26
470,000 484,688 0.34
4.75%, 12/01/27
160,000 157,000 0.11
Buckeye Partners LP
4.13%, 3/01/25 (Series ‘144A’)
260,000 247,000 0.18
4.50%, 3/01/28 (Series ‘144A’)
265,000 255,394 0.18
Builders FirstSource Incorporated
5.00%, 3/01/30 (Series ‘144A’)
680,000 703,800 0.50
BY Crown Parent LLC/BY Bond Finance Incorporated
4.25%, 1/31/26 (Series ‘144A’)
235,000 239,259 0.17
28/40
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名目保有高 公正価額 純資産
（米ドル） 比率(%)
法人債務証券 （続き）
アメリカ合衆国 76.38% (2020 年3月31日: 76.71%) （続き）
Caesars Entertainment Incorporated
6.25%, 7/01/25 (Series ‘144A’)
565,000 590,563 0.42
8.13%, 7/01/27 (Series ‘144A’)
400,000 424,000 0.30
Caesars Resort Collection LLC/CRC Finco Incorporated
5.75%, 7/01/25 (Series ‘144A’)
185,000 190,781 0.13
5.25%, 10/15/25 (Series ‘144A’)
565,000 546,638 0.39
Cardtronics Incorporated/Cardtronics USA Incorporated
5.50%, 5/01/25 (Series ‘144A’)
45,000 45,000 0.03
Catalent Pharma Solutions Incorporated
4.88%, 1/15/26 (Series ‘144A’)
165,000 168,300 0.12
5.00%, 7/15/27 (Series ‘144A’)
115,000 119,600 0.08
CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corporation
5.75%, 2/15/26 (Series ‘144A’)
715,000 743,600 0.53
4.50%, 8/15/30 (Series ‘144A’)
310,000 325,514 0.23
4.25%, 2/01/31 (Series ‘144A’)
1,780,000 1,844,903 1.30
4.50%, 5/01/32 (Series ‘144A’)
360,000 375,750 0.27
CDK Global Incorporated
5.25%, 5/15/29 (Series ‘144A’)
355,000 378,075 0.27
CDW LLC/CDW Finance Corporation
4.13%, 5/01/25
225,000 232,312 0.16
Centene Corporation
3.38%, 2/15/30
400,000 415,000 0.29
Centennial Resource Production LLC
5.38%, 1/15/26 (Series ‘144A’)
425,000 170,000 0.12
CF Industries Incorporated
5.15%, 3/15/34
447,000 527,460 0.37
4.95%, 6/01/43
80,000 93,026 0.07
5.38%, 3/15/44
130,000 156,439 0.11
Change Healthcare Holdings LLC/Change Healthcare
Finance Incorporated
5.75%, 3/01/25 (Series ‘144A’)
565,000 573,079 0.41
Cheniere Corpus Christi Holdings LLC
5.13%, 6/30/27
507,000 564,363 0.40
CHS/Community Health Systems Incorporated
6.88%, 2/01/22
160,000 142,400 0.10
8.13%, 6/30/24 (Series ‘144A’)
700,000 511,000 0.36
6.63%, 2/15/25 (Series ‘144A’)
865,000 836,887 0.59
Cinemark Holdings Incorporated
4.50%, 8/15/25 (Series ‘144A’)
137,000 136,227 0.10
Clean Harbors Incorporated
4.88%, 7/15/27 (Series ‘144A’)
586,000 607,975 0.43
Clearway Energy Operating LLC
4.75%, 3/15/28 (Series ‘144A’)
330,000 340,725 0.24
Continental Resources Incorporated
4.38%, 1/15/28
990,000 857,588 0.61
4.90%, 6/01/44
225,000 169,463 0.12
Core & Main Holdings LP
8.63%, 9/15/24 (Series ‘144A’)
715,000 720,362 0.51
Credit Acceptance Corporation
5.13%, 12/31/24 (Series ‘144A’)
410,000 407,142 0.29
6.63%, 3/15/26
385,000 397,513 0.28
Crown Americas LLC/Crown Americas Capital Corporation VI
4.75%, 2/01/26
575,000 596,562 0.42
CSC Holdings LLC
5.25%, 6/01/24
940,000 1,008,150 0.71
4.13%, 12/01/30 (Series ‘144A’)
1,205,000 1,228,196 0.87
4.63%, 12/01/30 (Series ‘144A’)
675,000 680,063 0.48
DAE Funding LLC
4.50%, 8/01/22 (Series ‘144A’)
220,000 217,525 0.15
5.00%, 8/01/24 (Series ‘144A’)
450,000 453,420 0.32
DCP Midstream Operating LP
5.38%, 7/15/25
975,000 1,005,303 0.71
29/40
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名目保有高 公正価額 純資産
（米ドル） 比率(%)
法人債務証券 （続き）
アメリカ合衆国 76.38% (2020 年3月31日: 76.71%) （続き）
DISH DBS Corporation
6.75%, 6/01/21
770,000 789,250 0.56
5.00%, 3/15/23
480,000 489,600 0.35
5.88%, 11/15/24
255,000 261,502 0.18
7.75%, 7/01/26
230,000 252,853 0.18
7.38%, 7/01/28 (Series ‘144A’)
525,000 540,750 0.38
Dun & Bradstreet Corporation
6.88%, 8/15/26 (Series ‘144A’)
544,000 584,283 0.41
Embarq Corporation
8.00%, 6/01/36
580,000 686,038 0.49
Entegris Incorporated
4.63%, 2/10/26 (Series ‘144A’)
800,000 818,000 0.58
EQM Midstream Partners LP
6.00%, 7/01/25 (Series ‘144A’)
180,000 185,625 0.13
6.50%, 7/01/27 (Series ‘144A’)
185,000 196,104 0.14
6.50%, 7/15/48
380,000 357,910 0.25
EQT Corporation
3.90%, 10/01/27
730,000 672,056 0.48
Escrow Foothills Resources Incorporated
11.50%, 4/01/23 (Series ‘144A’)
885,000 89 －
FelCor Lodging LP
6.00%, 6/01/25
720,000 705,600 0.50
FirstCash Incorporated
4.63%, 9/01/28 (Series ‘144A’)
285,000 290,344 0.21
Flex Acquisition Company Incorporated
6.88%, 1/15/25 (Series ‘144A’)
1,095,000 1,094,327 0.77
7.88%, 7/15/26 (Series ‘144A’)
335,000 340,862 0.24
Ford Motor Company
8.50%, 4/21/23
350,000 381,500 0.27
4.75%, 1/15/43
620,000 561,363 0.40
Ford Motor Credit Company LLC
5.13%, 6/16/25
350,000 360,938 0.26
4.54%, 8/01/26
1,815,000 1,810,698 1.28
Frontier Communications Corporation
10.50%, 9/15/22
340,000 141,950 0.10
6.88%, 1/15/25
560,000 212,218 0.15
General Motors Company
6.13%, 10/01/25
125,000 145,207 0.10
6.80%, 10/01/27
90,000 109,615 0.08
Genworth Holdings Incorporated
7.20%, 2/15/21
255,000 256,275 0.18
7.63%, 9/24/21
139,000 138,826 0.10
4.90%, 8/15/23
445,000 409,400 0.29
4.80%, 2/15/24
65,000 59,798 0.04
6.50%, 6/15/34
300,000 273,750 0.19
Genworth Mortgage Holdings Incorporated
6.50%, 8/15/25 (Series ‘144A’)
805,000 840,983 0.59
G-III Apparel Group Limited
7.88%, 8/15/25 (Series ‘144A’)
405,000 407,025 0.29
Gray Television Incorporated
5.13%, 10/15/24 (Series ‘144A’)
730,000 744,600 0.52
5.88%, 7/15/26 (Series ‘144A’)
215,000 223,062 0.16
Group 1 Automotive Incorporated
4.00%, 8/15/28 (Series ‘144A’)
280,000 275,100 0.19
HCA Incorporated
5.38%, 9/01/26
440,000 486,200 0.34
5.63%, 9/01/28
50,000 57,198 0.04
5.88%, 2/01/29
40,000 46,600 0.03
3.50%, 9/01/30
855,000 871,142 0.62
7.50%, 11/15/95
945,000 1,171,800 0.83
Herc Holdings Incorporated
5.50%, 7/15/27 (Series ‘144A’)
740,000 765,641 0.54
30/40
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
名目保有高 公正価額 純資産
（米ドル） 比率(%)
法人債務証券 （続き）
アメリカ合衆国 76.38% (2020 年3月31日: 76.71%) （続き）
Hill-Rom Holdings Incorporated
4.38%, 9/15/27 (Series ‘144A’)
445,000 460,554 0.33
Integra LifeSciences Holdings Corporation
0.50%, 8/15/25 (Series ‘144A’)
272,000 254,576 0.18
IQVIA Incorporated
5.00%, 5/15/27 (Series ‘144A’)
400,000 419,428 0.30
Iron Mountain Incorporated
4.88%, 9/15/29 (Series ‘144A’)
1,350,000 1,373,625 0.97
Jacobs Entertainment Incorporated
7.88%, 2/01/24 (Series ‘144A’)
975,000 951,434 0.67
Jagged Peak Energy LLC
5.88%, 5/01/26
790,000 786,050 0.56
Jaguar Holding Company II/PPD Development LP
5.00%, 6/15/28 (Series ‘144A’)
90,000 93,937 0.07
KB Home
7.00%, 12/15/21
505,000 528,987 0.37
7.50%, 9/15/22
405,000 442,969 0.31
4.80%, 11/15/29
175,000 192,938 0.14
KFC Holding Company/Pizza Hut Holdings LLC/Taco Bell of
America LLC
5.25%, 6/01/26 (Series ‘144A’)
460,000 477,940 0.34
4.75%, 6/01/27 (Series ‘144A’)
370,000 388,241 0.27
Kraft Heinz Foods Company
3.75%, 4/01/30 (Series ‘144A’)
810,000 855,609 0.60
4.25%, 3/01/31 (Series ‘144A’)
410,000 449,832 0.32
L Brands Incorporated
6.63%, 10/01/30 (Series ‘144A’)
505,000 513,838 0.36
Lamar Media Corporation
5.75%, 2/01/26
450,000 464,625 0.33
3.75%, 2/15/28 (Series ‘144A’)
105,000 104,475 0.07
Lithia Motors Incorporated
4.63%, 12/15/27 (Series ‘144A’)
380,000 392,350 0.28
4.38%, 1/15/31 (Series ‘144A’)
160,000 160,000 0.11
M/I Homes Incorporated
4.95%, 2/01/28
510,000 525,300 0.37
Matador Resources Company
5.88%, 9/15/26
655,000 547,547 0.39
Mattel Incorporated
6.75%, 12/31/25 (Series ‘144A’)
740,000 780,700 0.55
5.88%, 12/15/27 (Series ‘144A’)
260,000 279,825 0.20
MGIC Investment Corporation
5.25%, 8/15/28
650,000 670,426 0.47
Microchip Technology Incorporated
2.25%, 2/15/37
260,000 388,097 0.27
Micron Technology Incorporated
4.98%, 2/06/26
530,000 614,400 0.43
MSCI Incorporated
4.00%, 11/15/29 (Series ‘144A’)
880,000 924,000 0.65
Navient Corporation
6.50%, 6/15/22
460,000 469,200 0.33
Nexstar Broadcasting Incorporated
5.63%, 7/15/27 (Series ‘144A’)
1,060,000 1,113,403 0.79
NMI Holdings Incorporated
7.38%, 6/01/25 (Series ‘144A’)
180,000 192,375 0.14
Novelis Corporation
5.88%, 9/30/26 (Series ‘144A’)
345,000 354,488 0.25
4.75%, 1/30/30 (Series ‘144A’)
455,000 446,910 0.32
NuVasive Incorporated
0.38%, 3/15/25 (Series ‘144A’)
555,000 486,270 0.34
31/40
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エスエムティー・ファンド・サービシーズ（アイルランド）リミテッド(E14857)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
名目保有高 公正価額 純資産
（米ドル） 比率(%)
法人債務証券 （続き）
アメリカ合衆国 76.38% (2020 年3月31日: 76.71%) （続き）
Occidental Petroleum Corporation
3.40%, 4/15/26
170,000 135,575 0.10
3.00%, 2/15/27
495,000 388,201 0.27
4.40%, 4/15/46
275,000 195,308 0.14
4.20%, 3/15/48
1,630,000 1,120,625 0.79
OneMain Finance Corporation
6.13%, 3/15/24
80,000 83,800 0.06
6.88%, 3/15/25
245,000 271,870 0.19
7.13%, 3/15/26
490,000 547,428 0.39
5.38%, 11/15/29
530,000 551,200 0.39
Open Text Holdings Incorporated
4.13%, 2/15/30 (Series ‘144A’)
415,000 426,803 0.30
Owens-Brockway Glass Container Incorporated
5.88%, 8/15/23 (Series ‘144A’)
735,000 771,750 0.54
6.38%, 8/15/25 (Series ‘144A’)
410,000 449,975 0.32
Par Pharmaceutical Incorporated
7.50%, 4/01/27
246,000 257,729 0.18
Parsley Energy LLC/Parsley Finance Corporation
5.38%, 1/15/25 (Series ‘144A’)
106,000 105,735 0.07
4.13%, 2/15/28 (Series ‘144A’)
252,000 236,880 0.17
Party City Holdings Incorporated
FRN, 7/15/25 (Series ‘144A’)
78,354 57,198 0.04
Penn National Gaming Incorporated
5.63%, 1/15/27 (Series ‘144A’)
1,105,000 1,146,217 0.81
Performance Food Group Incorporated
5.50%, 10/15/27 (Series ‘144A’)
240,000 247,200 0.17
PetSmart Incorporated
5.88%, 6/01/25 (Series ‘144A’)
250,000 255,900 0.18
Pioneer Natural Resources Company
0.25%, 5/15/25 (Series ‘144A’)
425,000 467,922 0.33
Post Holdings Incorporated
5.00%, 8/15/26 (Series ‘144A’)
1,250,000 1,281,250 0.91
5.63%, 1/15/28 (Series ‘144A’)
906,000 961,348 0.68
Presidio Holdings Incorporated
4.88%, 2/01/27 (Series ‘144A’)
435,000 439,350 0.31
8.25%, 2/01/28 (Series ‘144A’)
360,000 377,100 0.27
Prestige Brands Incorporated
5.13%, 1/15/28 (Series ‘144A’)
275,000 283,938 0.20
PTC Incorporated
3.63%, 2/15/25 (Series ‘144A’)
95,000 96,425 0.07
4.00%, 2/15/28 (Series ‘144A’)
105,000 107,922 0.07
PVH Corporation
4.63%, 7/10/25 (Series ‘144A’)
505,000 526,463 0.37
QEP Resources Incorporated
5.25%, 5/01/23
370,000 269,175 0.19
Qorvo Incorporated
5.50%, 7/15/26
820,000 869,659 0.62
4.38%, 10/15/29
490,000 520,625 0.37
3.38%, 4/01/31 (Series ‘144A’)
575,000 584,344 0.41
Scripps Escrow Incorporated
5.88%, 7/15/27 (Series ‘144A’)
590,000 569,350 0.40
Service Corporation International
4.63%, 12/15/27
225,000 238,318 0.17
5.13%, 6/01/29
160,000 177,301 0.13
3.38%, 8/15/30
60,000 60,075 0.04
Silgan Holdings Incorporated
4.13%, 2/01/28
125,000 127,813 0.09
Sinclair Television Group Incorporated
5.63%, 8/01/24 (Series ‘144A’)
180,000 179,100 0.13
Sirius XM Radio Incorporated
4.63%, 7/15/24 (Series ‘144A’)
305,000 315,484 0.22
32/40
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
名目保有高 公正価額 純資産
（米ドル） 比率(%)
法人債務証券 （続き）
アメリカ合衆国 76.38% (2020 年3月31日: 76.71%) （続き）
SM Energy Company
5.00%, 1/15/24
225,000 120,375 0.09
5.63%, 6/01/25
200,000 90,000 0.06
6.63%, 1/15/27
130,000 57,745 0.04
Specialty Building Products Holdings LLC/SBP Finance
Corporation
6.38%, 9/30/26 (Series ‘144A’)
615,000 625,763 0.44
Spirit AeroSystems Incorporated
5.50%, 1/15/25 (Series ‘144A’)
315,000 316,575 0.22
Splunk Incorporated
1.13%, 9/15/25
150,000 216,484 0.15
1.13%, 6/15/27 (Series ‘144A’)
209,000 224,871 0.16
Sprint Corporation
7.13%, 6/15/24
342,000 393,509 0.28
7.63%, 2/15/25
290,000 339,300 0.24
Square Incorporated
0.13%, 3/01/25 (Series ‘144A’)
350,000 531,846 0.38
SS&C Technologies Incorporated
5.50%, 9/30/27 (Series ‘144A’)
1,080,000 1,147,738 0.81
Staples Incorporated
7.50%, 4/15/26 (Series ‘144A’)
1,040,000 961,126 0.68
Stericycle Incorporated
5.38%, 7/15/24 (Series ‘144A’)
440,000 456,918 0.32
STL Holding Company LLC
7.50%, 2/15/26 (Series ‘144A’)
520,000 521,950 0.37
Sugarhouse HSP Gaming Prop Mezz LP/Sugarhouse
HSP Gaming Finance Corporation
5.88%, 5/15/25 (Series ‘144A’)
665,000 648,375 0.46
Sunoco LP/Sunoco Finance Corporation
5.50%, 2/15/26
180,000 179,775 0.13
6.00%, 4/15/27
350,000 359,625 0.25
5.88%, 3/15/28
115,000 117,588 0.08
Tallgrass Energy Partners LP/Tallgrass Energy Finance
Corporation
4.75%, 10/01/23 (Series ‘144A’)
545,000 516,388 0.37
6.00%, 3/01/27 (Series ‘144A’)
440,000 402,600 0.28
Targa Resources Partners LP/Targa Resources Partners
Finance Corporation
6.50%, 7/15/27
1,000,000 1,042,500 0.74
Taylor Morrison Communities Incorporated
5.75%, 1/15/28 (Series ‘144A’)
775,000 842,813 0.59
5.13%, 8/01/30 (Series ‘144A’)
195,000 207,675 0.15
Tempo Acquisition LLC/Tempo Acquisition Finance Corporation
6.75%, 6/01/25 (Series ‘144A’)
795,000 811,385 0.57
TransDigm Incorporated
8.00%, 12/15/25 (Series ‘144A’)
60,000 65,250 0.05
6.25%, 3/15/26 (Series ‘144A’)
1,300,000 1,357,583 0.96
5.50%, 11/15/27
770,000 740,009 0.52
TreeHouse Foods Incorporated
6.00%, 2/15/24 (Series ‘144A’)
310,000 317,750 0.23
4.00%, 9/01/28
326,000 329,710 0.23
United Rentals North America Incorporated
4.63%, 10/15/25
265,000 270,963 0.19
5.88%, 9/15/26
500,000 526,875 0.37
4.88%, 1/15/28
1,045,000 1,097,250 0.78
3.88%, 2/15/31
70,000 71,050 0.05
Vertical US Newco Incorporated
5.25%, 7/15/27 (Series ‘144A’)
350,000 363,743 0.26
33/40
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エスエムティー・ファンド・サービシーズ（アイルランド）リミテッド(E14857)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
名目保有高 公正価額 純資産
（米ドル） 比率(%)
法人債務証券 （続き）
アメリカ合衆国 76.38% (2020 年3月31日: 76.71%) （続き）
VICI Properties LP/VICI Note Company Incorporated
3.50%, 2/15/25 (Series ‘144A’)
70,000 69,300 0.05
4.25%, 12/01/26 (Series ‘144A’)
325,000 326,511 0.23
3.75%, 2/15/27 (Series ‘144A’)
45,000 44,248 0.03
4.63%, 12/01/29 (Series ‘144A’)
270,000 274,725 0.20
Vine Oil & Gas LP/Vine Oil & Gas Finance Corporation
8.75%, 4/15/23 (Series ‘144A’)
760,000 509,200 0.36
Western Digital Corporation
1.50%, 2/01/24
590,000 560,144 0.40
Western Midstream Operating LP
5.05%, 2/01/30
1,275,000 1,240,913 0.88
6.25%, 2/01/50
400,000 370,500 0.26
WMG Acquisition Corporation
5.50%, 4/15/26 (Series ‘144A’)
462,000 479,325 0.34
Workday Incorporated
0.25%, 10/01/22
540,000 829,409 0.59
WPX Energy Incorporated
5.25%, 9/15/24
185,000 192,824 0.14
Wynn Las Vegas LLC/Wynn Las Vegas Capital Corporation
5.50%, 3/01/25 (Series ‘144A’)
760,000 717,250 0.51
Xerox Corporation
4.38%, 3/15/23
940,000 966,132 0.68
4.80%, 3/01/35
40,000 38,200 0.03
6.75%, 12/15/39
310,000 323,950 0.23
Xerox Holdings Corporation
5.00%, 8/15/25 (Series ‘144A’)
225,000 222,361 0.16
Yum! Brands Incorporated
7.75%, 4/01/25 (Series ‘144A’)
45,000 49,907 0.03
4.75%, 1/15/30 (Series ‘144A’) 194,400 0.14
180,000
108,050,789 76.38
株式
アメリカ合衆国 0.02% (2020 年3月31日: 0.00%)
Party City Holdco Incorporated 20,730 0.02
7,973
20,730 0.02
レポ契約
アメリカ合衆国 4.10% (2020 年3月31日: 3.20%)
Bank of America Merrill Lynch 0.05%, 10/01/20
( バンクオブアメリカ・メリルリンチで保管されている
米国財務省証券(金利1.63%、2026年5月15日満期、
5,798,000 4.10
評価額5,916,528米ドル)により担保されている。) 5,798,000
5,798,000 4.10
損益を通じて公正価値で測定する金融資産 143,605,802 101.52
現金預金 84,851 0.06
(2,231,316) (1.58)
その他の純資産
141,459,337 100.00
受益証券保有者に帰属する純資産（財務報告上）
Series ‘ 144A' ‐ 適格機関投資家の間で私募証券を取引することを認める私募証券の２年間保有義務を変更する
証券取引委員会規則。
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エスエムティー・ファンド・サービシーズ（アイルランド）リミテッド(E14857)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
４ 【管理会社の概況】
(1) 【資本金の額】
授権株式資本は、１株当り１スターリング・ポンドの普通スターリング・ポンド株式40万株および１株当り１
ユーロの普通ユーロ株式１億株である。2020年10月末日現在、払込済株式資本は、40万スターリング・ポンド
(約5,410万円)および6,250万ユーロ(約76億3,375万円)である。
(注) スターリング・ポンド(以下「英ポンド」という。)およびユーロの円貨換算は、それぞれ2020年10月30日現在の
株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(１英ポンド＝135.25円、１ユーロ＝122.14円)による。
(2) 【事業の内容及び営業の状況】
管理会社は、投資信託の運用および管理を行うことを主たる目的とする。ファンドおよび受益者に代わり、組
入証券の購入、売却、申込みおよび交換ならびにファンド資産に直接または間接に付随する権利の行使を含む管
理運用業務を行う。
管理会社は、欧州連合（オルタナティブ投資ファンド運用会社）規則2013年（2013年ＳＩ257）（随時改訂
済）(以下「アイルランドAIFM規則」という。）に基づき、アイルランド中央銀行によりオルタナティブ投資
ファンド運用会社として認可されている。また、管理会社はファンドの管理事務の業務および機能も担う。管理
会社は、信託証書に基づき、ファンドの投資目的および投資方針を考慮した上で、ファンドの一般的な管理運用
業務およびアイルランドAIFM規則の確実な遵守（投資対象および投資方針を考慮しながら、ポートフォリオの資
産の投資および再投資を含む。）につき責任を負う。管理会社は、投資運用契約に従い、ファンドに関するポー
トフォリオ運用機能およびリスク管理機能の一部を、投資運用会社に委託した。
管理会社は、法律上および営業上、投資運用会社から独立しており、かかる委託を受けた者らと管理会社の間
にはいかなる関係も存在しない。
管理会社は、その意思決定手続および組織構造がファンドの受益者を確実に公平に取り扱うよう確保する。
管理会社は、信託証書の終了まで、管理会社として行為するものとするが、アイルランド中央銀行が承認する
他の会社のために辞任する権利を有する。(ⅰ)管理会社が清算手続(受託会社により予め書面をもって承認され
る条件に従って組織変更または合併の目的で行う任意清算を除き)に入った場合、または管理会社の資産に管財
人が選任された場合、または(ⅱ)十分な理由に基づき受託会社が管理会社の変更が受益者の利益にとって好まし
いという意見を書面をもって述べた場合、または(ⅲ)受益者が特別決議をもって管理会社が退任すべき旨を決定
した場合、受託会社は、(ⅰ)の場合には直ちに、(ⅱ)および(ⅲ)の場合は３か月経過後、(アイルランド中央銀
行の承認に基づき)後任の管理会社を任命するが、信託証書を終了し、ファンドを解散することもできる。アイ
ルランド中央銀行は、管理会社を、退任させるかまたは交替させることができる。管理会社は、自らの故意また
は過失による不履行についてのみ責任を負い、それ以外の場合は、信託証書に基づき管理会社が行う活動の結果
生じる損失について、受託会社、ファンドまたは受益者に対し責任を負わない。特に、管理会社は、投資運用会
社の助言により善意により行うことについて責任を負わない。管理会社は、管理会社がその職務の適切な遂行に
おいて、(管理会社の故意または過失による不履行を理由とする場合は別として)管理会社が被る一切の行為、実
費、請求、損失、損害および費用についてファンドに対し、賠償責任を負わない。
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エスエムティー・ファンド・サービシーズ（アイルランド）リミテッド(E14857)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
管理会社の取締役は、本書中の情報に対して責任を負う。取締役の知りまたは信じる限りにおいて、本書中の
情報は事実に基づくものであり、かかる情報の意味に影響を与え得る事項は省略されていない(取締役はこれら
の点が確保されるよう、あらゆる合理的な注意を払う。)。取締役はこれに従った責任を負う。
信託証書は、アイルランド中央銀行の承認に基づき、管理会社が、管理会社の職務を他の当事者に委託するこ
とを許容している。管理会社は、大和証券株式会社を代行協会員として、大和証券株式会社、丸三証券株式会社
および東海東京証券株式会社を日本における販売会社として任命している。
管理会社は、ファンド資産の投資運用を投資運用会社であるウエリントン・マネージメント・カンパニー・エ
ルエルピーにそれぞれ委託している。
管理会社は、業務上の過失に起因する責任に対し、管理会社の業務から生じる可能性のある専門職業賠償責任
リスクをカバーするために適切な専門職業賠償責任保険を付保している。
信託証書に従い、管理会社は、いかなるサービスの提供に当たっても、自らがファンドの独立した外部評価者
に任命されているとはみなされず、ファンドの評価者であると扱われず、または他にみなされることはなく、ま
たファンドのために評価機能（投資対象の評価を含み、これに限られない。）を果たしていると考えられたりそ
の他みなされたりしないことを明示的に承認し、これに同意している。
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エスエムティー・ファンド・サービシーズ（アイルランド）リミテッド(E14857)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
管理会社は、以下の通り、アイルランド籍契約型投資信託４本の管理および運用を行っている。2020年10月
末日現在、管理会社が管理・運用しているすべてのファンドの純資産総額は、2,983,287,835.28米ドル、
69,583,410,656円および1,715,764,256.83ノルウェー・クローネであった。
タイプごとの
設立国 タイプ 通貨別ファンドのタイプごとの純資産総額
ファンド数
アイルランド ＭＭＦ １ 2,821,583,301.45 米ドル
161,704,533.83 米ドル
アイルランド その他 ３ 69,583,410,656 円
1,715,764,256.83 ノルウェー・クローネ
(3) 【その他】
本書提出前６か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与えた事実および与えることが予
想される事実はない。
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エスエムティー・ファンド・サービシーズ（アイルランド）リミテッド(E14857)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
５ 【管理会社の経理の概況】
a ． 管理会社の日本文の中間財務書類は、管理会社が作成した原文の中間財務書類を翻訳したものである。これ
は「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定の適用によるもの
である。
b ． 管理会社の原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７
項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
c ． 管理会社の原文の中間財務書類は、ユーロで表示されている。日本文の中間財務書類には、主要な金額につ
いて円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2020年10月30日現在における株式会社三菱UFJ銀行の対
顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ＝122.14円）で換算されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されて
いる。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
(1) 【資産及び負債の状況】
エスエムティー・ファンド・サービシーズ（アイルランド）リミテッド
財政状態計算書
中間未監査財務諸表
2020 年３月31日現在
2020 年３月31日現在 2019 年９月30日現在
( ユーロ) ( 千円) ( ユーロ) ( 千円)
固定資産：
無形資産 403,918 49,335 508,745 62,138
3,373,422 412,030 2,907,246 355,091
有形固定資産
3,777,340 461,364 3,415,990 417,229
流動資産：
債権および前払金 4,891,653 597,466 4,710,099 575,291
債権－会社間勘定 1,947,696 237,892 3,896,992 475,979
繰延税資産 54,406 6,645 54,406 6,645
デリバティブに係る短期資産 28,312 3,458 19,702 2,406
28,831,378 3,521,465 24,983,278 3,051,458
現金および預金
35,753,446 4,366,926 33,664,477 4,111,779
債務：
１年以内支払期限到来金額 (4,641,065) (566,860) (3,071,305) (375,129)
法人税 (8,838) (1,079) (8,838) (1,079)
債務－会社間勘定 (1,270,623) (155,194) (1,277,623) (156,049)
未払利息 (18,310) (2,236) (992) (121)
(160,985) (19,663) (266,264) (32,521)
デリバティブに係る短期負債
純資産 33,430,965 4,083,258 32,455,445 3,964,108
資本金および準備金
払込請求済株式資本 62,992,338 7,693,884 62,992,338 7,693,884
規制上の自己資本 4,050,000 494,667 4,050,000 494,667
キャッシュ・フロー・ヘッジ
(125,700) (15,353) (239,589) (29,263)
準備金
期首損益勘定 (34,347,304) (4,195,180) (34,423,940) (4,204,540)
861,631 105,240 76,636 9,360
当期損益勘定
33,430,965 4,083,258 32,455,445 3,964,108
ピーター・キャラハン 中村佳史
取締役 取締役
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EDINET提出書類
エスエムティー・ファンド・サービシーズ（アイルランド）リミテッド(E14857)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
(2) 【損益の状況】
エスエムティー・ファンド・サービシーズ（アイルランド）リミテッド
損益計算書
中間未監査財務諸表
2020 年３月31日に終了した６ヶ月間
2020 年３月31日 2019 年９月30日
に終了した６ヶ月間 に終了した12ヶ月間
（ユーロ） （千円） （ユーロ） （千円）
営業収益 15,599,031 1,905,266 27,148,217 3,315,883
(6,334) (774) (4,838) (591)
受取利息
収益合計 15,592,697 1,904,492 27,143,379 3,315,292
費用
(14,731,066) (1,799,252) (27,048,813) (3,303,742)
管理事務費
税引前経常(損)益
861,631 105,240 94,566 11,550
0 0 (17,930) (2,190)
経常活動に係る税金
当期留保(損)益 861,631 105,240 76,636 9,360
ピーター・キャラハン 中村佳史
取締役 取締役
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