ウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズ‐ＷＡ トータルリターン・オポチュニティーズ 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
| 提出書類 | 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券） |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズ‐ＷＡ トータルリターン・オポチュニティーズ |
| カテゴリ | 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券届出書の訂正届出書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和２年12月21日
【発行者名】 ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド
（Western Asset Management Company Limited）
【代表者の役職氏名】 取締役 チャールズ Ａ．ロイス デ ペレス
（Charles A. Ruys de Perez, Director）
【本店の所在の場所】 イングランド、EC2A 2EN、ロンドン、プリムローズ・ストリート、
エクスチェンジ・スクエア10
（10 Exchange Square, Primrose Street, London EC2A 2EN,
England）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三浦 健
同 廣本 文晴
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三浦 健
同 廣本 文晴
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03（6212）8316
【届出の対象とした募集（売出）外国投資信託受益証券に係るファンドの名称】
ウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズ -
WA トータルリターン・オポチュニティーズ
（Western Asset Offshore Funds - Western Asset Total Return
Opportunities）
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【届出の対象とした募集（売出）外国投資信託受益証券の金額】
米ドル（毎月）クラス受益証券：40億米ドル（約4,184億円）を上
限とする。
米ドル（年2回）クラス受益証券：40億米ドル（約4,184億円）を上
限とする。
円（毎月）クラス受益証券：4,000億円を上限とする。
円（年2回）クラス受益証券：4,000億円を上限とする。
（注１）各クラスは、それぞれの名称に含まれる通貨をクラス通貨
（以下 「クラス通貨」 という。）とするが、表示通貨につ
いては、米ドルクラス受益証券はアメリカ合衆国ドル（以
下「米ドル」という。）建てとし、円クラス受益証券につ
いては日本円建て（以下、個別にまたは総称して 「表示通
貨」 という。）とする。
（注２）米ドルの円貨換算は、2020年７月31日現在の株式会社三菱
ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値である、１米ドル
＝104.60円による。
（注３）本書の中で金額および比率を表示する場合には、四捨五入
してある。したがって、合計の数字が一致しない場合があ
る。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数
字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合には
四捨五入してある。したがって、本書の中の同一情報につ
き異なった円貨表示がなされている場合もある。以下同
じ。
【縦覧に供する場所】 該当事項なし。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
１【有価証券届出書の訂正届出書の提出理由】
本日、半期報告書を提出いたしましたので、2020年９月30日に提出した有価証券届出書（以下「原届出
書」といいます。）の関係情報を新たな情報により追加・訂正するため、本訂正届出書を提出するもので
す。
なお、本訂正届出書の記載事項のうち外貨数字の円換算については、直近の為替レートを用いておりま
すので、訂正前の換算レートとは異なっております。
２【訂正の内容】
(1 ）半期報告書を提出したことによる原届出書の訂正
原届出書の下記事項については、半期報告書の記載内容＊と同一内容に更新または追加されます。
訂正の
原届出書 半期報告書
方法
(1）投資状況 (1）投資状況 更新
１ ファンドの運用状況 追加
第二部 ファンド情報
(3）運用実績 (2）運用実績 または
第１ ファンドの状況
更新
５ 運用状況
(4）販売及び買
２ 販売及び買戻しの実績 追加
戻しの実績
第３ ファンドの経理状況
３ ファンドの経理状況 追加
１ 財務諸表
第三部 特別情報
第１ 管理会社の概況 (1）資本金の額 (1）資本金の額 更新
１ 管理会社の概況
４ 管理会社の概況
(2）事業の内容及び
２ 事業の内容及び営業の概況 更新
営業の状況
＊ 半期報告書の記載内容は、以下のとおりです（「５ 管理会社の経理の概況」は、訂正内容に該当しな
いため省略します。）。
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１ ファンドの運用状況
ウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズ（以下「トラスト」という。）のサブ・
トラストであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズ－WAトータルリターン・オ
ポチュニティーズ（以下「当ファンド」という。）の運用状況は、以下のとおりである。
（１）投資状況
資産別および地域別の投資状況
（2020年10月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国・地域名
（アメリカ合衆国ドル） （％）
投資信託 ケイマン諸島 620,011,788.34 96.86
現金・預金およびその他の資産（負債控除後） 20,110,813.90 3.14
合 計 640,122,602.24
100.00
（純資産総額） (約66,957百万円)
（注１）投資比率とは、当ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。
（注２）純資産総額を純資産価額ということがある。以下同じ。
（注３）アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」という。）の円貨換算は、2020年10月30日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対
顧客電信売買相場の仲値である、１米ドル＝104.60円による。
（注４）当ファンドは、ケイマン諸島の法律に基づいて設立されているが、表示通貨については、米ドルクラス受益証券は米
ドル建てとし、円クラス受益証券については日本円建て（以下、個別にまたは総称して「表示通貨」という。）とす
る。
（注５）本書の中で金額および比率を表示する場合には、四捨五入してある。したがって、合計の数字が一致しない場合があ
る。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合には
四捨五入してある。したがって、本書の中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。以下同
じ。
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＜参考情報＞
WA マクロ・オポチュニティーズ オルタナティブス・ファンド・エルティーディー（以下「投資先ファン
ド」という。）
（2020年10月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国・地域名
（米ドル） （％）
アメリカ合衆国 273,671,809.38 42.51
債券
ロシア 54,808,433.75 8.51
メキシコ 54,258,222.73 8.43
インドネシア 44,797,792.63 6.96
イタリア 25,338,823.18 3.94
イギリス 18,566,977.39 2.88
ブラジル 16,469,002.55 2.56
オーストラリア 11,755,666.54 1.83
南アフリカ 9,818,151.26 1.53
イスラエル 7,809,260.46 1.21
ベルギー 7,478,210.18 1.16
フランス 7,463,801.73 1.16
スイス 6,196,017.89 0.96
中国 6,114,502.46 0.95
スペイン 5,375,783.71 0.84
アラブ首長国連邦 5,188,284.23 0.81
アルゼンチン 4,831,037.65 0.75
オランダ 3,594,197.63 0.56
デンマーク 2,843,197.70 0.44
日本 2,075,133.69 0.32
エジプト 1,672,307.75 0.26
コートジボワール 1,608,881.25 0.25
ウクライナ 1,473,397.95 0.23
コロンビア 1,349,099.47 0.21
スウェーデン 1,241,250.00 0.19
国際機関 1,158,886.93 0.18
カナダ 1,010,123.87 0.16
ドミニカ共和国 983,503.18 0.15
ガーナ 952,441.86 0.15
ルクセンブルク 910,056.38 0.14
マカオ 786,393.20 0.12
アイルランド 626,177.04 0.10
ザンビア 611,961.25 0.10
クウェート 577,893.75 0.09
ドイツ 314,329.05 0.05
ペルー 72,688.44 0.01
小計 583,803,698.11 90.68
アメリカ合衆国 22,840,932.64 3.55
投資法人
小計 22,840,932.64 3.55
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時価合計 投資比率
資産の種類 国・地域名
（米ドル） （％）
アメリカ合衆国 19,758,168.23 3.07
スワップ
ロシア 846,320.35 0.13
小計 20,604,488.58 3.20
アメリカ合衆国 10,627,307.60 1.65
タームローン
小計 10,627,307.60 1.65
ドイツ －52,744.38 －0.01
オプション
アメリカ合衆国 －3,809,878.91 －0.59
小計 －3,862,623.29 －0.60
イギリス 2,101,525.72 0.33
先物
日本 143,158.63 0.02
ドイツ －95,572.17 －0.01
アメリカ合衆国 －24,276,961.84 －3.77
小計 －22,127,849.66 －3.44
小計 611,885,953.98 95.05
現金・預金およびその他の資産（負債控除後） 31,886,810.08 4.95
合 計 643,772,764.06
100.00
（純資産総額） (約67,339百万円)
（注１）投資比率とは、投資先ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。
（注２）国・地域名はリスク対象国・地域により分類されている。ただし、投資法人については、設立国を記載している。
（注３）先物については、未実現損益を時価として記載している。
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（２）運用実績
① 純資産の推移
2020年10月末日前１年間における各月末の純資産の推移は、以下のとおりである。
＜米ドル（毎月）クラス＞
純資産総額 １口当たり純資産価格
（米ドル） （千円） （米ドル） （円）
2019年11月末日 135,092,269.28 14,130,651 9.51 995
12月末日 141,497,990.53 14,800,690 9.81 1,026
2020年１月末日 145,264,831.82 15,194,701 9.72 1,017
２月末日 149,581,404.53 15,646,215 9.35 978
３月末日 131,711,639.07 13,777,037 8.31 869
４月末日 136,835,376.78 14,312,980 8.64 904
５月末日 140,315,568.05 14,677,008 8.99 940
６月末日 142,337,750.83 14,888,529 9.06 948
７月末日 149,839,767.27 15,673,240 9.40 983
８月末日 151,050,716.08 15,799,905 9.34 977
９月末日 150,696,221.13 15,762,825 9.22 964
10月末日 150,120,446.40 15,702,599 9.05 947
＜米ドル（年2回）クラス＞
純資産総額 １口当たり純資産価格
（米ドル） （千円） （米ドル） （円）
2019年11月末日 103,665,353.60 10,843,396 12.25 1,281
12月末日 109,530,675.15 11,456,909 12.71 1,329
2020年１月末日 111,135,111.13 11,624,733 12.65 1,323
２月末日 110,307,560.50 11,538,171 12.23 1,279
３月末日 89,506,079.99 9,362,336 10.93 1,143
４月末日 92,677,834.45 9,694,101 11.44 1,197
５月末日 97,838,483.06 10,233,905 11.97 1,252
６月末日 97,148,900.32 10,161,775 12.13 1,269
７月末日 95,900,308.40 10,031,172 12.65 1,323
８月末日 92,632,631.30 9,689,373 12.64 1,322
９月末日 95,758,857.52 10,016,376 12.54 1,312
10月末日 95,913,740.77 10,032,577 12.38 1,295
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＜円（毎月）クラス＞
純資産総額（円） １口当たり純資産価格（円）
2019年11月末日 26,526,260,263 8,666
12月末日 26,966,274,610 8,918
2020年１月末日 26,452,960,628 8,807
２月末日 25,833,270,277 8,448
３月末日 22,738,113,390 7,497
４月末日 23,630,632,213 7,778
５月末日 24,729,449,288 8,096
６月末日 24,653,931,156 8,155
７月末日 25,469,872,876 8,453
８月末日 25,061,997,823 8,387
９月末日 24,770,155,000 8,269
10月末日 24,396,829,897 8,109
＜円（年2回）クラス＞
純資産総額（円） １口当たり純資産価格（円）
2019年11月末日 17,560,495,970 11,279
12月末日 17,894,957,808 11,672
2020年１月末日 17,402,716,636 11,592
２月末日 16,755,573,856 11,183
３月末日 14,661,961,677 9,990
４月末日 15,268,642,952 10,432
５月末日 15,910,573,616 10,928
６月末日 15,955,894,444 11,075
７月末日 16,292,963,347 11,549
８月末日 16,045,965,408 11,527
９月末日 15,829,592,347 11,432
10月末日 16,801,173,014 11,279
（注）上記に記載された各月末日の数値は、各月末時点で公表された数値であり、当ファンドの財務書類の数値と一致しない
ことがある。
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② 分配の推移
2020年10月末日前１年間における１口当たりの分配の額は、以下のとおりである。
＜米ドル（毎月）クラス＞
１口当たり分配金
米ドル 円
2019年11月 0.05 5
12月 0.05 5
2020年１月 0.05 5
２月 0.05 5
３月 0.05 5
４月 0.05 5
５月 0.05 5
６月 0.05 5
７月 0.05 5
８月 0.05 5
９月 0.05 5
10月 0.05 5
直近１年累計（2020年10月末日現在） 0.60 63
設定来累計（2020年10月末日現在） 3.00 314
＜米ドル（年2回）クラス＞
１口当たり分配金
米ドル 円
直近１年累計（2020年10月末日現在） － －
設定来累計（2020年10月末日現在） － －
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＜円（毎月）クラス＞
１口当たり分配金
円
2019年11月 50
12月 50
2020年１月 50
２月 50
３月 50
４月 50
５月 50
６月 50
７月 50
８月 50
９月 50
10月 50
直近１年累計（2020年10月末日現在） 600
設定来累計（2020年10月末日現在） 3,000
＜円（年2回）クラス＞
１口当たり分配金
円
直近１年累計（2020年10月末日現在） －
設定来累計（2020年10月末日現在） －
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③ 収益率の推移
2020年10月末日前１年間における収益率は、以下のとおりである。
＜米ドル（毎月）クラス＞
計算期間 収益率（注）
2019 年11月１日～2020年10月31日 0.31 ％
＜米ドル（年2回）クラス＞
計算期間 収益率（注）
2019 年11月１日～2020年10月31日 0.49 ％
＜円（毎月）クラス＞
計算期間 収益率（注）
2019 年11月１日～2020年10月31日 －0.77％
＜円（年2回）クラス＞
計算期間 収益率（注）
2019 年11月１日～2020年10月31日 －0.70％
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝上記期間末の１口当たり純資産価格（当該期間中の分配金の合計額を加えた額）
ｂ＝上記期間の直前の日の１口当たり純資産価格（分配落の額）
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２ 販売及び買戻しの実績
2020年10月末日前１年間における販売および買戻しの実績ならびに2020年10月末日現在の発行済口
数は、以下のとおりである。
＜米ドル（毎月）クラス＞
計算期間 販売口数 買戻口数 発行済口数
2019年11月１日～ 6,015,136 4,233,010 16,585,882
2020年10月31日 (6,015,136) (4,233,010) (16,585,882)
＜米ドル（年2回）クラス＞
計算期間 販売口数 買戻口数 発行済口数
2019年11月１日～ 2,524,624 3,217,296 7,746,043
2020年10月31日 (2,524,624) (3,217,296) (7,746,043)
＜円（毎月）クラス＞
計算期間 販売口数 買戻口数 発行済口数
2019年11月１日～ 373,285 436,867 3,008,501
2020年10月31日 (373,285) (436,867) (3,008,501)
＜円（年2回）クラス＞
計算期間 販売口数 買戻口数 発行済口数
2019年11月１日～ 200,426 266,981 1,489,564
2020年10月31日 (200,426) (266,981) (1,489,564)
（注）（ ）内の数は本邦内における販売・買戻しおよび発行済口数である。
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３ ファンドの経理状況
ａ．ファンドの日本文の中間財務書類は、米国における諸法令および一般に認められた会計原則に準拠
して作成された原文の中間財務書類を翻訳したものである（ただし、円換算部分を除く。）。ファン
ドの日本文の中間財務書類は「中間財務諸表等の用語、様式および作成方法に関する規則」第76条第
４項但書の規定に準拠して作成されている。
ｂ．ファンドの原文の中間財務書類は外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の
３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｃ．ファンドの原文の中間財務書類は米ドルで表示されている。日本文の中間財務書類には、主要な金
額について円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2020年10月30日現在における株式会社
三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝104.60円）で換算されている。なお、千円
未満の金額は四捨五入されている。
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（１）資産及び負債の状況
ＷＡ トータルリターン・オポチュニティーズ
（ケイマン諸島のユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズのサ
ブ・ファンド）
資産・負債計算書
2020 年９月30日現在（無監査）
（米ドルで表示）
米ドル 千円
資産
関連投資会社への投資、時価
611,121,831 63,923,344
（取得原価558,216,381米ドル）
11,454,530 1,198,144
現金等価物
10,444,671 1,092,513
外貨、時価（取得原価10,477,718米ドル）
1,254,686 131,240
受益証券販売未収金
122,353 12,798
投資有価証券売却未収金
7,216 755
未収利息
89,322 9,343
その他の資産
634,494,609 66,368,136
資産合計
負債
1,229,592 128,615
投資有価証券購入未払金
381,423 39,897
受益証券買戻未払金
1,055,947 110,452
未払販売会社報酬
32,003 3,348
未払管理会社報酬
264,946 27,713
未払費用
2,963,911 310,025
負債合計
631,530,698 66,058,111
買戻可能受益証券保有者に帰属する純資産
円
米ドル（毎月）クラス
9.219 964
150,696,221米ドル／16,347,045口
米ドル（年２回）クラス
12.543 1,312
95,758,857米ドル／7,634,297口
円（毎月）クラス
78.635 8,225
235,560,845米ドル／2,995,630口
円（年２回）クラス
107.976 11,294
149,514,775米ドル／1,384,698口
添付の注記は当財務書類と不可欠のものである。
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EDINET提出書類
ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ＷＡ トータルリターン・オポチュニティーズ
（ケイマン諸島のユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズのサ
ブ・ファンド）
損益計算書
2020 年９月30日に終了した６か月間（無監査）
（米ドルで表示）
米ドル 千円
投資収益
186 19
利息
費用
2,043,573 213,758
販売会社報酬
154,816 16,194
代行協会員報酬
61,926 6,477
管理会社報酬
52,818 5,525
保管報酬
31,586 3,304
専門家報酬
30,963 3,239
受託会社報酬
15,542 1,626
管理事務代行、会計および名義書換事務代行会社報酬
21,159 2,213
その他
2,412,383 252,335
費用合計
投資純（損失） (2,412,197) (252,316)
関連投資会社への投資、外貨換算／外貨取引に係る
実現および未実現純利益（損失）
実現純利益（損失）
4,154,753 434,587
関連投資会社
2,067,595 216,270
外貨取引
6,222,348 650,858
実現純利益
未実現利益（損失）の純変動
86,913,413 9,091,143
関連投資会社
(8,795) (920)
外貨換算
86,904,618 9,090,223
未実現利益（損失）の純変動
関連投資会社への投資、外貨換算／外貨取引に係る
93,126,966 9,741,081
実現および未実現純利益（損失）
90,714,769 9,488,765
運用により生じた純資産の純増加額
添付の注記は当財務書類と不可欠のものである。
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ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ＷＡ トータルリターン・オポチュニティーズ
（ケイマン諸島のユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズのサ
ブ・ファンド）
純資産変動計算書
2020 年９月30日に終了した６か月間（無監査）
（米ドルで表示）
米ドル 千円
運用
投資純（損失） (2,412,197) (252,316)
6,222,348 650,858
実現純利益
86,904,618 9,090,223
未実現利益（損失）の純変動
90,714,769 9,488,765
運用により生じた純資産の純増加額
受益者への分配
米ドル（毎月）クラス (4,777,427) (499,719)
(8,493,381) (888,408)
円（毎月）クラス
分配合計 (13,270,808) (1,388,127)
受益者取引
(13,725,560) (1,435,694)
受益者取引により生じた純資産の純（減少）額（注記６）
純資産の純増加額 63,718,401 6,664,945
純資産
567,812,297 59,393,166
期首
631,530,698 66,058,111
期末
添付の注記は当財務書類と不可欠のものである。
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ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ＷＡ トータルリターン・オポチュニティーズ
（ケイマン諸島のユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズのサ
ブ・ファンド）
財務書類注記（無監査）
2020 年９月30日現在
（米ドルで表示）
１．組織および投資目的
ＷＡ トータルリターン・オポチュニティーズ（以下「ファンド」という。）は、ケイマン諸島の信託法
（改訂済）に基づく信託証書により設立され、ケイマン諸島のミューチュアル・ファンド法に基づき登録
されたユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズ（以下「トラ
スト」という。）のサブ・ファンドとして2015年８月に形成され、2015年９月11日付で運用が開始され
た。トラストはアンブレラ型ユニット・トラストとして構成されており、各サブ・ファンドの資産および
負債の分別を目的として、複数のサブ・ファンドの設立が容認されている。2020年９月30日現在、ウエス
タン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズのサブ・ファンドは10本であった。ウエスタン・ア
セット・マネジメント・カンパニー・リミテッド（以下「ＷＡＭＣＬ」という。）は、トラストの管理会
社である。ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・エルエルシー（旧ウエスタン・アセッ
ト・マネジメント・カンパニー）（以下「ＷＡＭ」という。）、ウエスタン・アセット・マネジメント・
カンパニー・ピーティーイー・リミテッド（以下「ウエスタン・アセット・シンガポール」という。）、
ウエスタン・アセット・マネジメント株式会社（以下「ウエスタン・アセット東京」という。）、ウエス
タン・アセット・マネジメント・カンパニー・ＤＴＶＭ・リミターダ（以下「ウエスタン・アセット・ブ
ラジル」という。）およびウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・ピーティーワイ・リミ
テッド（以下「ウエスタン・アセット・メルボルン」という。）は、ファンドの投資運用会社（以下総称
して「投資運用会社」という。）である。ＢＮＹメロン・ファンド・マネジメント（ケイマン）リミテッ
ドは、ファンドの管理事務代行会社および受託会社である。ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・
コーポレーションの完全子会社であるザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロンは、ファンドの保管会社
および副管理事務代行会社である。ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン（シンガポール支店）は、
ファンドの登録・名義書換事務代行会社である。三菱ＵＦＪモルガン・スタンレーＰＢ証券株式会社（日
本）は、ファンドの代行協会員および販売会社である。
ファンドの投資目的は、主としてそのすべてまたは実質上すべての資産をＷＡ マクロ・オポチュニ
ティーズ オルタナティブス・ファンド・エルティーディー（以下「投資先ファンド」という。）に投資す
ることにより、長期のトータル・リターンを提供することを追求することである。投資先ファンドの投資
目的は、規律ある運用に基づく長期的なトータル・リターンの最大化である。
2020年９月30日現在、ファンドは、ファンドの発行済受益証券の100％を保有する１名の外部受益者を有
した。当該受益者の行動がファンドに重大な影響を及ぼすことがある。
２．重要な会計方針の要約
会計の基礎
米国で一般に認められる会計原則（以下「Ｕ.Ｓ.ＧＡＡＰ」という。）に従い、ファンドは発生主義会
計を使用している。したがって、利益および費用は、それぞれ稼得または発生した時点で計上される。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ファンドは、財務会計基準審議会（以下「ＦＡＳＢ」という。）の会計基準編纂書946「金融サービス－
投資会社」における会計および報告ガイダンスに従った投資会社である。
見積りの使用
Ｕ.Ｓ.ＧＡＡＰに従った財務書類の作成において、経営陣は、財務書類の日付現在の資産および負債の
報告金額、偶発資産および負債の開示ならびに報告期間中の運用による純資産の増減についての報告金額
に影響を及ぼし得る見積りおよび仮定を行うことを要求される。実際の結果はこれらの見積りと異なるこ
とがある。
現金等価物および外貨
現金等価物および外貨は、金融機関における預金および外貨から構成される。現金等価物は、取得原価
に経過利息を加えて計上されており、公正価値に近似している。
ファンドは、購入時に満期３か月以内の流動性の高いすべての投資有価証券を現金等価物とみなす。銀
行で保有される現金は、連邦預金保険公社（以下「ＦＤＩＣ」という。）の保険補償範囲250,000米ドルを
定期的に上回り、その結果として、ＦＤＩＣの保険補償を超過した金額に関連する信用リスクの集中があ
る。
機能通貨および表示通貨
ファンドの財務書類に含まれる項目は、ファンドが運用活動を行う主たる経済環境の通貨で測定され
る。受益証券の発行、買戻しおよび評価は米ドル（「ＵＳＤ」）で行われ、かつ表示される。
外貨換算／外貨取引
外貨建ての投資有価証券ならびにその他の資産および負債は、評価日の実勢為替レートに基づき米ドル
金額に換算される。外貨建ての投資有価証券の売買、収益および費用項目（ならびに受益証券の発行およ
び買戻し）は、かかる取引のそれぞれの日の実勢為替レートに基づき米ドル金額に換算される。2020年９
月30日に終了した６か月間について、収益および費用は、実勢為替レートの平均値に基づき米ドルに換算
される。
ファンドは、投資に係る為替レートの変動により生じる運用損益と保有する関連投資会社への投資の公
正価値の変動により生じる運用損益の部分を区分していない。かかる変動は、損益計算書の関連投資会社
の投資に係る実現および未実現純損益に含まれる。
実現為替純損益は外貨の売却により生じ、それには為替予約の決済にかかる為替損益、投資取引の取引
日と決済日間で実現した為替損益、ならびにファンドの帳簿に計上された利息の金額と実際に受け払いし
た米ドル相当金額との差額が含まれる。未実現為替純損益は、為替レートの変動の結果、評価日の関連投
資会社への投資以外の資産および負債の公正価値の変動により生じる。
特定の外国証券および通貨取引は、特に外国証券市場に関する政府の監督および規制が低水準である可
能性および政治的または経済的に不安定な可能性により、米ドル建て取引では通常考えられない問題およ
びリスクを伴うことがある。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
所得税
ケイマン諸島の現行法に従い、ファンドが支払うべき所得税、遺産税、法人税、キャピタル・ゲイン税
またはその他の税は存在しない。その結果、当財務書類では納税引当金は積み立てられていない。
ファンドはその業務を遂行することを目的としているため、米国での取引または事業活動に従事してい
るとはみなされず、従って、その所得はファンドが行う米国での取引または事業に「実質的に関連してい
る」としては取り扱われない。実質的に関連した所得には、米国国内企業に対して適用される累進税率で
米国連邦所得税が課せられる。配当収益および利息収益を含む「実質的に関連」していないが米国源泉で
ある特定のカテゴリーの所得は、30％の米国課税の対象となる。しかし、ポートフォリオ利息の非課税に
基づき、稼得したポートフォリオ利息には30％課税は適用されない。2020年９月30日に終了した６か月間
について、ファンドが稼得した利息はポートフォリオ利息の非課税に適格である。
ファンドは、税務ポジションが税務調査時に「どちらかといえば」肯定されるかどうかを決定するよう
ファンドに要求する、税務ポジションの不確実性の会計処理および開示に関する権威ある指導にしたが
う。経営陣は、2020年９月30日現在、税額が確定していない年度すべてにおけるファンドの税務ポジショ
ンの分析を行い、財務書類において認識または開示を必要とする不確実な税務ポジションはないと結論付
けた。ファンドの方針は、不確実な税務ポジションに関する利息および課徴金（もしあれば）を所得税費
用の構成要素として認識することである。2020年９月30日に終了した６か月間について、ファンドは不確
実な税務ポジションに関するいかなる利息または課徴金も認識しなかった。
参加受益証券の発行および買戻し
ファンド受益証券は複数のクラス（以下それぞれ「クラス」といい、総称して「クラシズ」という。）
で発行される。ファンドは現在、米ドル（毎月）クラス、米ドル（年２回）クラス（以下それぞれ「米ド
ルクラス」といい、総称して「米ドルクラシズ」という。）ならびに円（毎月）クラスおよび円（年２
回）クラス（以下それぞれ「円クラス」といい、総称して「円クラシズ」という。）を募集している。米
ドルクラシズは、米ドル建て、および円クラシズは日本円建て（以下それぞれ「表示通貨」という。）で
あり、受益証券の発行、買戻し、評価が行われ、受益証券はかかる通貨建てで表示される。
各クラスの純資産価格は、該当する取引日の表示通貨で決定される。取引日とは、連邦、州または地方
銀行がニューヨーク、ロンドン、日本およびケイマン諸島で営業をしている、ならびにニューヨーク証券
取引所およびロンドン証券取引所が取引を行っている各ファンド営業日のことである。ファンドの受益証
券の発行および買戻しは、最終純資産価額に基づき、かかるファンド営業日に行われる。販売会社は、各
申込総額の3.5％を上限（適用ある消費税または他の税金とともに）として、手数料を課すことがある。
受託会社は投資運用会社と協議の上、とりわけ、いずれの期間においても、投資運用会社がファンドの
純資産の評価額を公正に決定することが合理的に実行できない場合に、ファンドの純資産価額の決定、
ファンドの受益証券の発行および買戻しを一時的に停止することがあり、買戻代金の支払日を延期するこ
とがある。2020年９月30日に終了した６か月間に、かかる事象はなかった。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
収益、費用、利益および損失の割り当て
収益、費用ならびに実現および未実現損益は、各クラスの純資産の割合に基づき各受益証券クラスに
日々割り当てられる。ファンドは、かかるクラスに関するヘッジ取引によって生じた適用できる利益、損
失および費用を関連する受益証券のクラスに対して具体的に加算または控除を行う（例：円クラス受益証
券のヘッジ取引に関するすべての費用は、円クラス受益証券によって負担される。）ため、当該クラスの
評価について調整を行う予定である。受益証券のすべてのクラスは、非米ドル建て投資を機能通貨に対し
ヘッジすることで生じた利益、損失および費用を按分比例により負担する。
買戻未払金
買戻しは、買戻通知で請求された金額が確定した時点で負債として認識される。これは通常、買戻請求
の性質により、通知の受領時点、もしくは会計期間の最終日のいずれかに発生する。その結果、期末の純
資産価額に基づくが期末後に支払われた買戻しは、2020年９月30日現在の資産・負債計算書において買戻
未払金として反映される。受領した買戻通知で米ドル額および受益証券金額が確定していない場合は、買
戻しおよび受益証券金額を決定するために使用される純資産価額が決定されるまで資本に留保される。
受益者への分配
投資純利益、実現または未実現純利益および／またはキャピタルからの分配は、米ドル（毎月）クラス
および円（毎月）クラスについは各月の15日までに、米ドル（年２回）クラスおよび円（年２回）クラス
については３月および９月の15日までにファンドによって行われ、また分配は、当該日の前日に宣言され
る。受益証券保有者が追加の受益証券への再投資を選択しない限り、分配は投資運用会社が決定した通
り、現金または現物で支払われる。クラスに関する現金分配は、各クラスの表示通貨で支払われる。
直近の会計基準
2017年３月、ＦＡＳＢは、会計基準書アップデート（以下「ＡＳＵ」という。）第2017-08号「購入され
たコーラブル債務証券に係るプレミアム償却」を公表した。これは、プレミアム付きで保有される特定の
コーラブル債務証券の償却期間を最も早いコール日に短縮するものである。新規および改訂された開示に
ついては、2019年12月15日より後に開始する報告期間の期中期間および年度から効力を生じる。ファンド
は当該基準の早期適用をしておらず、経営陣はＡＳＵ第2017-08号が意味すること、およびファンドの財務
書類に与えるその影響を現在評価している。
３．評価
ファンドは、各取引日の投資の価値を決定するための手続きを採用した。かかる手続きのもと、ファン
ドは、各取引日のファンドの投資評価額を決定するため、投資運用会社が管理する価格決定委員会に権限
を委任した。下記の注記は、ファンドの投資を評価するために用いた手順をきわめて詳細に記載してい
る。
関連投資会社への投資は、便宜的手法として対象ファンドによって提供される純資産価額を用いて評価
される。ファンドが、当該投資の純資産とは異なる価格で投資の一部を売却する可能性がない限り、投資
ごとのベースで、個別投資におけるファンド全体の持高に沿って関連投資会社への投資について便宜的手
法を適用する。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ファンドは、投資の公正価値を決定するために、インカム・アプローチと市場アプローチの両方を使用
している。特定の技法およびインプットの使用は、市場および経済状況の動向に伴う入手可能性および関
連性に基づき、時間とともに変化する可能性がある。
為替予約、オプション契約、スワップション契約またはスワップ契約のような店頭の金融デリバティブ
商品は、対象の資産価格、指数、参照利率およびその他のインプットまたは当該要素のコンビネーション
からその価値を得る。当該契約は、通常、値付業者またはブローカー・ディーラー相場に基づき評価され
る。商品および取引の条件によって、金融デリバティブ商品の価値は、値付モデルのシミュレーションを
含む一連の技法を使う値付業者により見積もられる。値付モデルには、発行体の詳細、指数、スプレッ
ド、金利、イールド・カーブおよび為替レートのような活発な市場相場から観察されるインプットを用い
る。
投資会社への投資を含む集団投資ビークルへの投資は、便宜的手法として、当該投資ビークルの純資産
価格を使用して評価される。
ファンドの資産および負債の公正価値の決定に使用される様々なインプットは、下記に示される大まか
なレベルに要約される。
●レベル１－同一の投資の活発な市場での相場価格
●レベル２－その他の重要な観察可能なインプット（類似の投資の相場価格、金利、返済スピード、信用
リスクなどを含む。）
●レベル３－投資の公正価値を決定する際の投資運用会社の独自の仮定を含む、重要な観察不能なイン
プット。レベル３の公正価値評価技法には、(ⅰ）判断および多岐にわたる仮定（返済の仮定
および債務不履行率の仮定を含むがこれに限らない。）の適用を必要とする内部開発モデル
の利用、および(ⅱ）第三者への評価の要請（通常はブローカー・ディーラー）が含まれる。
第三者の価格評価業者はしばしば、主観的であり、また判断および多岐にわたる仮定（返済
の仮定および債務不履行率の仮定を含むがこれに限らない。）の適用を必要とする内部開発
モデルを利用している。
評価レベルは、これらの有価証券への投資に伴うリスクまたは流動性を必ずしも示唆するものではな
い。
2020年９月30日現在、ポートフォリオの100％が便宜的手法としてＮＡＶを用いて評価された。
４．関連投資会社への投資
以下の表は、2020年９月30日現在の関連投資会社へのファンドの投資（以下「投資先ファンド」とい
う。）を要約したものである。2020年９月30日に終了した６か月間について、ファンドが投資先ファンド
に対して管理報酬および実績報酬を直接支払うことはなかった。2020年９月30日に終了した６か月間中、
ファンドは関連投資会社からいかなる分配金も受領しなかった。
2020 年３月31日 未実現 2020 年９月30日
実現利益
現在の公正価値 購入 買戻し （損）益の変動 現在の公正価値
投資 （米ドル）
（米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル）
ＷＡ マクロ・オポチュニティーズ
オルタナティブス・ファンド・
547,774,630 45,032,322 (74,608,015) 6,009,481 86,913,413 611,121,831
エルティーディー
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ＷＡ マクロ・オポチュニティーズ オルタナティブス・ファンド・エルティーディーの投資目的は、堅実
な投資運用に従った長期のトータル・リターンの最大化である。通常の市況において、ファンドは、以下を
組み合わせて主に投資する（米国の連邦、州、地方および市の政府ならびにその機関、代行機関、地方自治
体および下位部門により発行または保証される証券；米国および非米国法人（新興市場発行体を含む。）に
より発行される証券。）。買戻しは日々認められる。投資主は、15営業日前までに、ファンドに対し、書面
による通知により、その投資証券のすべてまたは一部を買戻すことができる。2019年12月31日現在、ファン
ドが支払うべき未実行の約定はない。投資先ファンドは、ケイマン諸島に籍を置く。投資先ファンドへの投
資は、2020年９月30日現在の投資先ファンドの無監査純資産価額を用いて評価される。2019年12月31日終了
年度の投資先ファンドの直近の監査済財務書類は、投資運用会社からの請求により入手可能である。
2020年９月30日現在、以下の発行体（他の投資会社が投資される）の有価証券におけるファンドの直接
の所有割合はファンドの純資産の５％以上であった。
純資産比率 公正価値相当額
（％） （米ドル）
(1)
Government of Indonesia
6.9 43,275,638
(1)
Government of Mexico
7.1 44,983,100
(1)
Government of Russia
8.8 55,447,644
(1)
United States Treasury Note/Bond
13.0 82,059,429
35.8 225,765,811
(1 ）当該金額は、ファンドの純資産の５％未満の各種証券の総評価額を表す。
５．費用および報酬
管理会社報酬
管理会社の報酬は、ファンドの平均日次純資産額の年率0.01％の料率で、毎日発生し、四半期毎に後払
いされる。
投資運用報酬
投資運用会社の報酬は、ファンドの平均日次純資産額の年率0.01％の料率で、毎日発生し、四半期毎に
後払いされる。
受託会社報酬
受託会社報酬は、ファンドの平均日次純資産額の年率0.01％の料率または最低年間報酬額25,000米ドル
で、毎日発生し、四半期毎に後払いされる。
管理事務代行会社報酬
管理事務代行会社報酬は、ファンドの平均日次純資産額の年率0.01％の料率または最低年間報酬額
30,000米ドルで、毎日発生し、四半期毎に後払いされる。また当初の３クラスを超えて追加されるクラス
ごとに年間10,000米ドルの追加報酬が課される。
販売会社報酬
販売会社報酬は、ファンドの平均日次純資産額の年率0.66％の料率で、毎日発生し、四半期毎に後払い
される。
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代行協会員報酬
代行協会員報酬は、ファンドの平均日次純資産額の年率0.05％の料率で、毎日発生し、四半期毎に後払
いされる。
６．参加受益証券
下表は、2020年９月30日に終了した６か月間についてのファンドの受益証券取引を表す。
2020年９月30日に終了した６か月間
米ドル（毎月）クラス 米ドル（年２回）クラス 円（毎月）クラス
受益証券 金額 受益証券 金額 受益証券 金額
口数 （米ドル） 口数 （米ドル） 口数 （米ドル）
発行受益証券
2,120,351 19,630,878 1,051,489 13,086,387 148,734 11,386,241
(1,632,116) 14,985,436) (1,604,352) (19,766,676) (186,057) (14,313,845)
買戻受益証券
純増加（減少） 488,235 4,645,442 (552,863) (6,680,289) (37,323) (2,927,604)
円（年２回）クラス 合計
受益証券 金額 受益証券 金額
口数 （米ドル） 口数 （米ドル）
発行受益証券
17,196 1,848,403 3,337,770 45,951,909
(100,109) (10,611,512) (3,522,634) (59,677,469)
買戻受益証券
純（減少） (82,913) (8,763,109) (184,864) (13,725,560)
７．財務ハイライト
2020 年９月30日に終了した６か月間
米ドル（毎月） 米ドル（年２回） 円（毎月） 円（年２回）
クラス クラス クラス クラス
受益証券１口当たりデータ （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル）
期首純資産価格 8.305 10.932 69.320 92.906
(1)
投資純（損失）
(0.035) (0.047) (0.299) (0.406)
1.249 1.658 12.425 15.476
実現および未実現純利益（損失）
投資運用による収益合計 1.214 1.611 12.126 15.070
受益者への分配 (0.300) 0.000 (2.811) 0.000
期末純資産価格 9.219 12.543 78.635 107.976
(2)
トータル・リターン％
14.62 14.74 17.49 16.22
平均純資産に対する比率
(3)
費用％
0.77 0.77 0.78 0.78
(3)
投資純（損失）％
(0.77) (0.77) (0.78) (0.78)
(1 ）受益証券１口当たり投資純（損失）は、当期の発行済平均受益証券口数に基づき算出されている。
(2 ）トータル・リターンの計算は、期中を通じて発行済の単独の参加受益証券の価値に基づいている。期首と期末間の受益証券１口当たり
純資産価格の変動比率を表している（受益者への分配を除く）。１年未満の期間について、トータル・リターンは年率換算されていな
い。
(3 ）年率換算。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
上記の比率は参加型受益証券全体について算出されている。個々の受益者のトータル・リターンおよび
比率は、資本受益証券の取引のタイミングにより、これらの比率とは異なることがある。
８．ファンドの投資リスク
ヘッジ取引のリスク
一般的なヘッジ戦略は、通常、投資リスクを限定しまたは軽減することを目的としているが、同時に利
益が生じる可能性も限定され、または軽減することも予想される。上記に関わらず、特定クラスの受益証
券に帰属するファンドの資産が当該クラスに関するヘッジ取引に伴い生じた債務を弁済するには不十分で
ある場合には、当該資産を超過した債務額を、ファンドの他のクラスの受益証券が負担することがある。
流動性リスク
ファンドは、容易に売却または処分できないことがある資産およびデリバティブ（証券法により処分が
制限されている証券を含む。）に投資することがある。流動性リスクの影響は、取引量の低下、マーケッ
ト・メーカーの不足、大きなポジションサイズまたは法律上の規制（日々の値幅制限「サーキットブレー
カー」または証券の発行体との提携を含む。）がファンドが取引を開始し、資産を売却し、または望まし
い価格でデリバティブ・ポジションを清算する能力を制限または阻害する場合に特に顕著になる。ファン
ドはまた、（例えば、逆レポ契約の締結、プットの売り建て、またはショート・ポジションの手仕舞いの
結果）特定の証券を購入する義務を有する場合に流動性リスクにさらされる。
９．偶発債務およびコミットメント
通常の事業過程で、ファンドは様々な表明および保証を含む契約を締結しているが、それらは一般的な
補償を提供している。これらの契約によるファンドの最大エクスポージャーは、それがファンドに対して
行われる将来の請求でありまだ発生していないため、不明である。経験に基づき、経営陣はこれらの潜在
的な補償義務に関連する損失のリスクは僅少であると考えている。しかし、かかる債務に関する重大な負
債が将来発生し、ファンドの事業にマイナスの影響を及ぼさないという保証はできない。
10 ．その他の事項
2019年12月に中国で初めて新型コロナウィルス感染症による呼吸器疾患の流行が確認され、その後に全
世界に拡大した。当財務書類の公表日現在、新型コロナウィルス感染症により、一般的な懸念や不確実性
のみならず、国境の封鎖、検診の強化、医療サービスの準備と提供、検疫、キャンセル、ならびにサプラ
イチェーン、ワークフローの運用および消費者取引の混乱が生じている。新型コロナウィルス感染症の影
響は短期的なものである可能性もあれば、長期間続く可能性もあり、結果として大幅な景気後退を招く可
能性がある。この感染症の突発的な発生および今後発生する可能性のあるその他の感染症の大流行の影響
は、重大かつ予期せぬ形で、世界経済ならびに個々の国々の経済、個々の企業（ファンドのサービス・プ
ロバイダーを含む。）および一般市場にマイナスの影響を及ぼす可能性がある。かかる影響がファンドの
パフォーマンスに悪影響を及ぼすことがある。
11 ．後発事象
財務書類が公表可能となった日付である2020年11月27日現在、表示された財務書類に重要な影響を及ぼ
したであろう後発事象および取引はなかった。
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（２）投資有価証券明細表等
ＷＡ トータルリターン・オポチュニティーズ
（ケイマン諸島のユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズのサ
ブ・ファンド）
投資有価証券明細表
2020 年９月30日現在（無監査）
（米ドルで表示）
取得原価 評価額
口数
（米ドル） （米ドル）
関連投資会社への投資 － 96.8％
米国 － 96.8％
ＷＡ マクロ・オポチュニティーズ オルタナティブス・
20,945,339
558,216,381 611,121,831
ファンド・エルティーディー
米国合計 558,216,381 611,121,831
関連投資会社への投資合計 558,216,381 611,121,831
負債を超えるその他の資産 － 3.2％ 20,408,867
純資産 － 100.0％ 631,530,698
添付の注記は当財務書類と不可欠のものである。
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４ 管理会社の概況
（１）資本金の額（2020年10月末日現在）
払込済資本金の額 11,050,010米ドル（約11億5,583万円）
発行済株式総数 11,050,010株（１株１米ドルの株式100,010株および額面１米ドルの優先株式
1,095万株）
授権株式数は、額面１米ドルの株式100万株および額面１米ドルの償還可能優先株式1,095万株に分割
される1,195万米ドル（約12億4,997万円）である。
（２）事業の内容及び営業の状況
管理会社は、英国法に基づく会社として設立されており、また、1940年米国投資顧問法（改正済）
（以下 「投資顧問法」 という。）に基づき米国における投資運用会社として米国証券取引委員会（以
下 「SEC」 という。）に登録され、かつ英国金融行為監督機構により授権および規制されている。管理
会社は現在、機関投資家向け勘定および合同運用投資ビークルの投資顧問（または副顧問）を務めて
いる。
2020年９月末日現在、管理会社は、約324億米ドルの運用資産を有している。
2020年10月末日現在、管理会社が管理会社としての地位において、10本のケイマン諸島籍ファンド
（純資産の合計額は179,486,152,976円である。）の管理および運用を行っている。
（３）その他
本書提出前６か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を及ぼした事実、および重
要な影響を及ぼすと予想される事実はない。
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(2 ）その他の訂正
訂正箇所を下線または傍線で示します。
第一部 証券情報
（８）申込取扱場所
＜訂正前＞
受益証券の申込取扱場所である販売会社については、代行協
会員の下記ホームページを参照のこと。
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社
東京都千代田区 丸の内二丁目５番２号
ホームページ：https://www.pb.mufg.jp/
「外国投資信託の運用報告書（全体版）および申込取扱場
所」
＜訂正後＞
受益証券の申込取扱場所である販売会社については、代行協
会員の下記ホームページを参照のこと。
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社
東京都千代田区 大手町一丁目９番２号
ホームページ：https://www.pb.mufg.jp/
「外国投資信託の運用報告書（全体版）および申込取扱場
所」
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第二部 ファンド情報
第１ ファンドの状況
１ ファンドの性格
（３）ファンドの仕組み
③ 管理会社の概況
＜訂正前＞
（前略）
（ⅲ）資本金の額（2020年 ７月 末日現在）
払込済資本金の額 11,050,010米ドル（約11億5,583万円）
発行済株式総数 11,050,010株（１株１米ドルの株式100,010株および額面１米ドルの優先
株式1,095万株）
授権株式数は、額面１米ドルの株式100万株および額面１米ドルの償還可能優先株式1,095万
株に分割される1,195万米ドル（約12億4,997万円）である。
最近５年間における資本金の額の増減はない。
（ⅳ）会社の沿革
（後略）
＜訂正後＞
（前略）
（ⅲ）資本金の額（2020年 10月 末日現在）
払込済資本金の額 11,050,010米ドル（約11億5,583万円）
発行済株式総数 11,050,010株（１株１米ドルの株式100,010株および額面１米ドルの優先
株式1,095万株）
授権株式数は、額面１米ドルの株式100万株および額面１米ドルの償還可能優先株式1,095万
株に分割される1,195万米ドル（約12億4,997万円）である。
最近５年間における資本金の額の増減はない。
（注）米ドルの円貨換算は、2020年10月30日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１
米ドル＝104.60円）による。
（ⅳ）会社の沿革
（後略）
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４ 手数料等及び税金
（５）課税上の取扱い
＜訂正前＞
（前略）
(A）日本
2020年 ８月末日 現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
（後略）
＜訂正後＞
（前略）
(A）日本
2020年 11月末日 現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
（後略）
５ 運用状況
（２）投資資産
＜訂正前＞
① 投資有価証券の主要銘柄
（2020年７月末日現在）
投資
簿価（米ドル） 時価（米ドル）
順
銘柄 国・地域名 種類 保有数 比率
位
単価 金額 単価 金額
（％）
Western Asset Macro
Opportunities
1 ケイマン諸島 投資信託 20,848,697.93 27.59 575,146,834.91 29.78 620,907,488.35 96.91
Alternatives Fund, Ltd.
（注）投資比率とは、当ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。
＜参考情報＞
WA マクロ・オポチュニティーズ オルタナティブス・ファンド・エルティーディー（「投資先ファンド」）
（2020年７月末日現在）
投資
簿価（米ドル） 時価（米ドル）
順 国・地域 利率 満期
銘柄 種類 保有数 比率
位 名 （％） (年／月／日)
単価 金額 単価 金額
(％)
US TREASURY N/B
アメリカ
1 債券 1.25000 2050/５/15 38,170,000.00 0.95 36,234,140.81 1.01 38,672,472.17 5.97
1.25 5/50 合衆国
MEXICAN BONOS
2 メキシコ 債券 7.75000 2042/11/13 611,802,000.00 0.05 31,862,776.15 0.05 30,648,512.31 4.73
7.75 11/42
US TREASURY N/
アメリカ
3 債券 3.12500 2048/５/15 13,789,000.00 1.01 13,948,507.49 1.46 20,178,801.09 3.12
3.125 5/48 合衆国
RUSSIA-OFZ
4 ロシア 債券 7.05000 2028/１/19 1,112,387,000.00 0.01 16,521,185.66 0.01 16,345,737.22 2.52
7.05 1/28
TSY INFL IX N/B
アメリカ
5 債券 1.00000 2049/２/15 10,657,798.60 1.03 10,969,628.19 1.43 15,289,732.65 2.36
1 2/49 合衆国
BTPS 3.85 9/49
6 イタリア 債券 3.85000 2049/９/１ 8,140,000.00 1.56 12,704,251.33 1.68 13,679,253.51 2.11
US TREASURY N/
アメリカ
7 債券 0.62500 2030/５/15 12,997,000.00 1.00 12,943,956.08 1.01 13,104,631.41 2.02
0.625 5/30 合衆国
RUSSIA-OFZ
8 ロシア 債券 8.15000 2027/２/３ 786,143,000.00 0.02 13,116,245.30 0.02 12,218,121.42 1.89
8.15 2/27
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投資
簿価（米ドル） 時価（米ドル）
順 国・地域 利率 満期
銘柄 種類 保有数 比率
位 名 （％） (年／月／日)
単価 金額 単価 金額
(％)
RUSSIA-OFZ 7.7
9 ロシア 債券 7.70000 2039/３/16 736,772,000.00 0.02 13,226,177.80 0.02 11,587,213.37 1.79
3/39
US TREASURY N/
アメリカ
10 債券 3.75000 2043/11/15 7,207,000.00 1.14 8,202,390.87 1.54 11,130,029.12 1.72
3.75 11/43 合衆国
MEXICAN BONOS 8
11 メキシコ 債券 8.00000 2047/11/７ 207,730,000.00 0.06 11,468,891.76 0.05 10,635,959.47 1.64
11/47
INDONESIA
インドネ
12 債券 8.25000 2029/５/15 135,821,000,000.00 0.00 10,039,981.15 0.00 10,134,479.27 1.56
GOV'T 8.25 5/29 シア
WACHOVIA CAP
アメリカ
13 債券 5.56975 2169/３/15 10,117,000.00 0.94 9,552,391.01 1.00 10,107,219.59 1.56
III FRN 3/69 合衆国
INDONESIA
インドネ
14 債券 7.00000 2027/５/15 134,934,000,000.00 0.00 10,061,868.00 0.00 9,463,864.11 1.46
GOV'T 7 5/27 シア
AMAZON.COM INC
アメリカ
15 債券 2.70000 2060/６/３ 7,830,000.00 1.00 7,811,890.06 1.11 8,663,700.50 1.34
2.7 6/60 合衆国
INDONESIA GOV'
インドネ
16 債券 8.37500 2034/３/15 110,874,000,000.00 0.00 8,159,789.62 0.00 8,285,173.56 1.28
8.375 3/34 シア
BANK OF AMER C
アメリカ
17 債券 5.87500 永久債 6,490,000.00 1.00 6,474,150.92 1.07 6,943,667.68 1.07
合衆国
5.875
INDONESIA
インドネ
18 債券 7.00000 2030/９/15 89,390,000,000.00 0.00 6,332,072.18 0.00 6,202,196.58 0.96
GOV'T 7 9/30 シア
PETROBRAS GLOB
19 ブラジル 債券 5.99900 2028/１/27 5,480,000.00 1.01 5,544,009.66 1.10 6,030,393.83 0.93
5.999 1/28
AMAZON.COM INC
アメリカ
20 債券 4.25000 2057/８/22 4,130,000.00 1.02 4,224,866.27 1.44 5,933,585.83 0.92
4.25 8/57 合衆国
RUSSIA-OFZ
21 ロシア 債券 7.25000 2034/５/10 394,000,000.00 0.02 6,130,894.93 0.01 5,887,237.33 0.91
7.25 5/34
NATWEST GROUP
22 イギリス 債券 5.12500 2024/５/28 5,120,000.00 1.01 5,185,057.97 1.10 5,655,218.79 0.87
5.125 5/24
US TREASURY N/B
アメリカ
23 債券 0.50000 2027/６/30 5,580,000.00 1.00 5,575,836.11 1.01 5,622,721.88 0.87
0.5 6/27 合衆国
REP SOUTH AFRIC
南アフリ
24 債券 6.25000 2036/３/31 136,058,000.00 0.06 7,582,960.54 0.04 5,301,749.70 0.82
6.25 3/36 カ
AMAZON.COM INC
アメリカ
25 債券 4.05000 2047/８/22 3,850,000.00 1.09 4,179,604.03 1.38 5,294,463.60 0.82
4.05 8/47 合衆国
CITIGROUP INC
アメリカ
26 債券 5.95000 2168/11/15 4,590,000.00 1.03 4,709,366.92 1.06 4,868,979.97 0.75
5.95 11/68 合衆国
BAUSCH HLTH AMR
アメリカ
27 債券 8.50000 2027/１/31 4,310,000.00 1.07 4,605,647.29 1.12 4,819,214.95 0.74
8.5 1/27 合衆国
WELLS FARGO CO
アメリカ
28 債券 5.01300 2051/４/４ 3,310,000.00 1.21 3,992,621.75 1.44 4,772,703.13 0.74
5.013 4/51 合衆国
CVS HEALTH CORP
アメリカ
29 債券 5.05000 2048/３/25 3,410,000.00 1.01 3,448,783.77 1.38 4,694,930.69 0.72
5.05 3/48 合衆国
UNICREDIT SPA
30 イタリア 債券 7.29600 2034/４/２ 3,850,000.00 1.00 3,863,391.27 1.16 4,480,699.30 0.69
7.296 4/34
（注１）投資比率とは、投資先ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。
（注２）国・地域名はリスク対象国・地域により分類されている。
（注３）変動利付有価証券の場合には、2020年 ７月 末日付の利率を記載している。
② 投資不動産物件
該当事項なし（2020年 ７月 末日現在）。
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③ その他投資資産の主要なもの
該当事項なし（2020年 ７月 末日現在）。
＜訂正後＞
① 投資有価証券の主要銘柄
（2020年10月末日現在）
投資
簿価（米ドル） 時価（米ドル）
順
銘柄 国・地域名 種類 保有数 比率
位
単価 金額 単価 金額
（％）
Western Asset Macro
Opportunities
1 ケイマン諸島 投資信託 21,235,894.32 27.78 589,854,707.97 29.20 620,011,788.34 96.86
Alternatives Fund, Ltd.
（注）投資比率とは、当ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。
＜参考情報＞
WA マクロ・オポチュニティーズ オルタナティブス・ファンド・エルティーディー（「投資先ファンド」）
（2020年10月末日現在）
投資
簿価（米ドル） 時価（米ドル）
順 国・地域 利率 満期
銘柄 種類 保有数 比率
位 名 （％） (年／月／日)
単価 金額 単価 金額
(％)
US TREASURY
アメリカ
1 債券 1.2500000 2050/５/15 44,860,000.00 0.95 42,645,475.28 0.91 40,752,506.25 6.33
N/B 1.25 5/50 合衆国
MEXICAN BONOS
2 メキシコ 債券 7.7500000 2042/11/13 737,342,000.00 0.05 38,221,154.39 0.05 36,916,914.55 5.73
7.75 11/42
DREYFUS QII
アメリカ 投資法
3 - - 22,840,932.64 1.00 22,840,932.64 1.00 22,840,932.64 3.55
GOV CASH MGMT 合衆国 人
RUSSIA-OFZ
4 ロシア 債券 7.0500000 2028/１/19 1,112,387,000.00 0.01 16,532,877.99 0.01 15,058,070.92 2.34
7.05 1/28
MEXICAN BONOS
5 メキシコ 債券 8.0000000 2047/11/７ 286,320,000.00 0.05 15,552,052.62 0.05 14,638,114.21 2.27
8 11/47
BTPS 3.85 9/49
6 イタリア 債券 3.8500000 2049/９/１ 8,180,000.00 1.57 12,832,950.74 1.79 14,603,531.57 2.27
RUSSIA-OFZ
7 ロシア 債券 8.1500000 2027/２/３ 786,143,000.00 0.02 13,111,026.17 0.01 11,215,326.95 1.74
8.15 2/27
US TREASURY N/
アメリカ
8 債券 3.1250000 2048/５/15 8,000,000.00 1.01 8,092,015.79 1.35 10,772,187.52 1.67
3.125 5/48 合衆国
RUSSIA-OFZ 7.7
9 ロシア 債券 7.7000000 2039/３/16 736,772,000.00 0.02 13,217,549.83 0.01 10,533,788.83 1.64
3/39
US TREASURY N/
アメリカ
10 債券 3.7500000 2043/11/15 7,207,000.00 1.14 8,194,971.39 1.45 10,422,279.16 1.62
3.75 11/43 合衆国
INDONESIA
インドネ
11 GOV'T 8.25 債券 8.2500000 2029/５/15 135,821,000,000.00 0.00 10,030,208.07 0.00 10,201,666.22 1.58
シア
5/29
INDONESIA
インドネ
12 債券 7.0000000 2027/５/15 134,934,000,000.00 0.00 10,059,666.51 0.00 9,609,146.05 1.49
GOV'T 7 5/27 シア
US TREASURY
アメリカ
13 債券 0.5000000 2027/10/31 9,350,000.00 0.99 9,286,048.06 0.99 9,266,726.56 1.44
N/B 0.5 10/27 合衆国
US TREASURY N/
アメリカ
14 債券 1.3750000 2050/８/15 8,890,000.00 0.96 8,513,114.69 0.94 8,342,709.38 1.30
1.375 8/50 合衆国
INDONESIA GOV'
インドネ
15 債券 8.3750000 2034/３/15 110,874,000,000.00 0.00 8,156,701.59 0.00 8,327,869.33 1.29
8.375 3/34 シア
AUSTRALIAN
オースト
16 債券 3.0000000 2047/３/21 8,730,000.00 0.83 7,281,446.86 0.89 7,802,936.42 1.21
GOVT. 3 3/47 ラリア
AMAZON.COM INC
アメリカ
17 債券 2.7000000 2060/６/３ 7,080,000.00 1.00 7,050,860.03 1.01 7,182,565.34 1.12
2.7 6/60 合衆国
33/34
EDINET提出書類
ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
投資
簿価（米ドル） 時価（米ドル）
順 国・地域 利率 満期
銘柄 種類 保有数 比率
位 名 （％） (年／月／日)
単価 金額 単価 金額
(％)
WACHOVIA CAP
アメリカ
18 債券 5.5697508 永久債 7,117,000.00 0.93 6,602,367.52 0.99 7,071,141.61 1.10
III FRN 合衆国
US TREASURY N/
アメリカ
19 債券 1.1250000 2040/８/15 7,330,000.00 0.96 7,019,618.99 0.95 6,972,662.50 1.08
1.125 8/40 合衆国
INDONESIA
インドネ
20 債券 7.0000000 2030/９/15 89,390,000,000.00 0.00 6,332,271.29 0.00 6,286,332.65 0.98
GOV'T 7 9/30 シア
PETROBRAS GLOB
21 ブラジル 債券 5.9990000 2028/１/27 5,480,000.00 1.01 5,542,300.08 1.12 6,139,615.65 0.95
5.999 1/28
RUSSIA-OFZ
22 ロシア 債券 7.2500000 2034/５/10 430,400,000.00 0.02 6,654,885.96 0.01 5,832,485.16 0.91
7.25 5/34
REP SOUTH
南アフリ
23 AFRIC 6.25 債券 6.2500000 2036/３/31 136,058,000.00 0.06 7,597,810.20 0.04 5,494,568.62 0.85
カ
3/36
NATWEST GROUP
24 イギリス 債券 5.1250000 2024/５/28 4,520,000.00 1.01 4,582,395.00 1.10 4,976,729.10 0.77
5.125 5/24
AMAZON.COM INC
アメリカ
25 債券 4.0500000 2047/８/22 3,850,000.00 1.09 4,177,472.89 1.28 4,914,669.11 0.76
4.05 8/47 合衆国
BANK OF AMER C
アメリカ
26 債券 5.8750000 永久債 4,490,000.00 1.00 4,468,258.04 1.08 4,831,504.95 0.75
合衆国
5.875
BAUSCH HLTH
アメリカ
27 債券 8.5000000 2027/１/31 4,310,000.00 1.07 4,591,723.67 1.09 4,709,646.73 0.73
AMR 8.5 1/27 合衆国
US TREASURY N/
アメリカ
28 債券 0.3750000 2027/９/30 4,660,000.00 0.99 4,632,440.25 0.98 4,581,362.50 0.71
0.375 9/27 合衆国
AMAZON.COM INC
アメリカ
29 債券 4.2500000 2057/８/22 3,380,000.00 1.03 3,480,423.64 1.32 4,469,004.60 0.69
4.25 8/57 合衆国
OCCIDENTAL
アメリカ
30 債券 0.0000000 2036/10/10 9,049,000.00 0.44 3,993,336.19 0.45 4,111,497.76 0.64
PETE 0 10/36 合衆国
（注１）投資比率とは、投資先ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。
（注２）国・地域名はリスク対象国・地域により分類されている。 ただし、投資法人については、設立国を記載している。
（注３）変動利付有価証券の場合には、2020年 10月 末日付の利率を記載している。
② 投資不動産物件
該当事項なし（2020年 10月 末日現在）。
③ その他投資資産の主要なもの
該当事項なし（2020年 10月 末日現在）。
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