ウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズ ― ＷＡ ハイ・インカム社債ファンド （マルチ・カレンシー型） 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
| 提出書類 | 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券） |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズ ― ＷＡ ハイ・インカム社債ファンド （マルチ・カレンシー型） |
| カテゴリ | 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券届出書の訂正届出書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和２年12月21日
【発行者名】 ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド
（Western Asset Management Company Limited）
【代表者の役職氏名】 取締役 チャールズ A. ロイス デ ペレス
（Charles A. Ruys de Perez）
【本店の所在の場所】 イングランド、EC2A 2EN、ロンドン、プリムローズ・ストリート、
エクスチェンジ・スクエア10
（10 Exchange Square, Primrose Street, London EC2A 2EN,
England）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三浦 健
同 廣本 文晴
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三浦 健
同 廣本 文晴
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03（6212）8316
【届出の対象とした募集（売出）外国投資信託受益証券に係るファンドの名称】
ウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズ -
ＷＡ ハイ・インカム社債ファンド（マルチ・カレンシー型）
（Western Asset Offshore Funds - WA High Income Corporate Bond
(Multi-Currency) Fund）
－ブラジルレアルクラス（BRL Class）
－インドネシアルピアクラス（IDR Class）
－米ドルクラス（USD Class）
－英ポンドクラス（GBP Class）
－円クラス（JPY Class）
－ロシアルーブルクラス（RUB Class）
－トルコリラクラス（TRY Class）
－南アフリカランドクラス（ZAR Class）
－メキシコペソクラス（MXN Class）
－豪ドルクラス（AUD Class）
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【届出の対象とした募集（売出）外国投資信託受益証券の金額】
ブラジルレアルクラス受益証券：30億米ドル（約3,138億円）を上
限とする。
インドネシアルピアクラス受益証券：30億米ドル（約3,138億円）
を上限とする。
米ドルクラス受益証券：30億米ドル（約3,138億円）を上限とす
る。
英ポンドクラス受益証券：20億英ポンド（約2,744億円）を上限と
する。
円クラス受益証券：3,000億円を上限とする。
ロシアルーブルクラス受益証券：30億米ドル（約3,138億円）を上
限とする。
トルコリラクラス受益証券：30億米ドル（約3,138億円）を上限と
する。
南アフリカランドクラス受益証券：30億米ドル（約3,138億円）を
上限とする。
メキシコペソクラス受益証券：30億米ドル（約3,138億円）を上限
とする。
豪ドルクラス受益証券：30億豪ドル（約2,261億円）を上限とす
る。
（注１）各クラスは、それぞれの名称に含まれる通貨をクラス通貨（以下 「ク
ラス通貨」 という。）とするが、表示通貨については、ブラジルレア
ルクラス受益証券、インドネシアルピアクラス受益証券、米ドルクラ
ス受益証券、ロシアルーブルクラス受益証券、トルコリラクラス受益
証券、南アフリカランドクラス受益証券およびメキシコペソクラス受
益証券は米ドル建てとし、英ポンドクラス受益証券については英ポン
ド建て、円クラス受益証券については日本円建て、豪ドルクラス受益
証券については豪ドル建て（以下、個別にまたは総称して 「表示通
貨」 という。）とする。
（注２）米ドル、英ポンドおよび豪ドルの円貨換算は、2020年７月31日現在の
株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値である、１米ド
ル＝104.60円、１英ポンド＝137.21円および１豪ドル＝75.37円によ
る。
（注３）本書の中で金額および比率を表示する場合には、四捨五入してある。
したがって、合計の数字が一致しない場合がある。また、円貨への換
算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算
のうえ、必要な場合には四捨五入してある。したがって、本書の中の
同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。以下同
じ。
【縦覧に供する場所】 該当事項なし。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
１【有価証券届出書の訂正届出書の提出理由】
本日、半期報告書を提出いたしましたので、また記載事項に訂正すべき事項がありますので、2020年
９月30日に提出した有価証券届出書（以下「原届出書」といいます。）の関係情報を下表のとおり新た
な情報により更新および追加するため、また原届出書の記載の一部を更新するため、本訂正届出書を提
出するものです。
なお、本訂正届出書の記載事項のうち外貨数字の円換算については、直近の為替レートを用いており
ますので、訂正前の換算レートとは異なっております。
２【訂正の内容】
（１）半期報告書を提出したことによる原届出書の訂正
＊
原届出書の下記事項については、半期報告書の記載内容 と同一内容に更新または追加されます。
原届出書 半期報告書 訂正の
方法
第二部 ファンド情報 （３）ファンドの仕 ４管理会社の概況 （１）資本金の額 更新
第１ファンドの状況 組み
１ファンドの性格 ③ 管理会社の概況
(ⅲ）資本金の額
５運用状況 （１）投資状況 １ファンドの運用状 （１）投資状況 更新
況 ① 資産別および地
域別の投資状況
（２）投資資産 ② 投資資産 更新
（３）運用実績 （２）運用実績 追加また
は更新
（４）販売及び買戻 ２販売及び買戻しの実績 追加
しの実績
第３ファンドの経理状況 ３ファンドの経理状況 追加
１財務諸表
第三部 特別情報 ４管理会社の概況 更新
第１管理会社の概況 （１）資本金の額 （１）資本金の額
１管理会社の概況
２事業の内容及び営業の概況 （２）事業の内容及 更新
び営業の状況
＊半期報告書の記載内容は、以下のとおりです（５ 管理会社の経理の概況は、訂正内容に該当しない
ため省略します。）。
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１ ファンドの運用状況
ウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズ（以下「トラスト」という。）のサブ・
ファンドであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズ－ＷＡハイ・インカム社債
ファンド（マルチ・カレンシー型）（以下「サブ・トラスト」という。）の運用状況は、以下のとおり
である。
（１）投資状況
① 資産別および地域別の投資状況
（2020年10月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国・地域名
（米ドル） （％）
米国 62,911,181.06 43.28
ブラジル 7,685,778.28 5.29
イギリス 7,339,956.17 5.05
イスラエル 6,766,730.78 4.66
メキシコ 6,148,646.47 4.23
アルゼンチン 4,957,125.15 3.41
トルコ 4,914,104.00 3.38
カナダ 3,295,323.79 2.27
ドイツ 2,228,323.66 1.53
オランダ 2,059,740.85 1.42
アイルランド 1,952,376.41 1.34
ドミニカ共和国 1,740,490.64 1.20
グアテマラ 1,478,811.75 1.02
社債および政府証券
エジプト 1,233,084.38 0.85
ルクセンブルグ 1,174,944.71 0.81
ホンジュラス 1,125,468.80 0.77
ウクライナ 1,106,875.00 0.76
マカオ 1,069,428.24 0.74
ペルー 1,037,961.26 0.71
フランス 1,012,389.00 0.70
パラグアイ 855,703.13 0.59
ガーナ 834,593.78 0.57
イタリア 824,309.70 0.57
ナイジェリア 807,125.00 0.56
インドネシア 776,288.60 0.53
スペイン 770,035.88 0.53
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時価合計 投資比率
資産の種類 国・地域名
（米ドル） （％）
南アフリカ 769,867.71 0.53
ケイマン諸島 730,300.00 0.50
オマーン 640,030.06 0.44
スイス 612,532.66 0.42
コートジボワール 569,654.31 0.39
ジャージー、チャネル諸島 548,984.83 0.38
ギリシャ 530,103.44 0.36
ザンビア 527,350.00 0.36
社債および政府証券
香港 520,425.00 0.36
ジャマイカ 460,219.01 0.32
韓国 456,395.10 0.31
カザフスタン 381,160.57 0.26
エルサルバドル 328,937.52 0.23
スリランカ 316,225.00 0.22
コスタリカ 196,289.05 0.14
小計 133,695,270.75 91.98
米国 2,589,000.00 1.78
投資信託 アイルランド 2,045,431.18 1.41
小計 4,634,431.18 3.19
タームローン 米国 2,927,139.27 2.01
転換社債 米国 1,356,763.70 0.93
株式 米国 81,143.15 0.06
現金・預金およびその他の資産（負債控除後） 2,651,018.15 1.82
合計 145,345,766.20
100.00
（純資産総額） ( 約15,203百万円)
（注１）投資比率とは、サブ・トラストの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
純資産総額を純資産価額ということがある。以下同じ。
（注２）国・地域名はリスク対象国・地域により分類されている。ただし、投資信託については、設立国を記載している。以
下同じ。
（注３）本書において、米ドル、英ポンドおよび豪ドルの円換算は、便宜上、2020年10月30日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行
の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝104.60円、１英ポンド＝135.25円、１豪ドル＝73.57円）による。以下同
じ。
（注４）本書の中で金額および比率を表示する場合四捨五入してある。したがって、合計の数字が一致しない場合がある。ま
た、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入し
てある。したがって、本書の中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
② 投資資産
（2020年10月末日現在）
簿価（米ドル） 時価（米ドル） 投資
順 国・ 利率 満期日
銘柄 種類 保有数 比率
位 地域名 (％) (年/月/日)
単価 金額 単価 金額 (％)
TEVA PHARMACEUCI
１ イスラエル 社債 2.8000 2023/７/21 3,530,000.00 0.92 3,256,073.87 0.95 3,347,922.60 2.30
2.8 7/23
KRAFT HEINZ FO
２ 米国 社債 3.8750 2027/５/15 3,020,000.00 1.01 3,041,869.90 1.06 3,193,328.31 2.20
3.875 5/27
TURKEY REP OF
３ トルコ 政府証券 4.2500 2026/４/14 3,050,000.00 0.90 2,760,037.65 0.89 2,710,867.36 1.87
4.25 4/26
SPDR BBG BARC ST
４ 米国 投資信託 － － 100,000.00 25.33 2,532,557.50 25.89 2,589,000.00 1.78
HIGH YIE
BBVA BANCOMER
５ メキシコ 社債 5.1250 2033/１/18 2,460,000.00 0.90 2,225,375.82 0.99 2,427,595.90 1.67
5.125 1/33
CCO HOLDINGS LLC
６ 米国 社債 4.5000 2032/５/１ 2,180,000.00 1.01 2,207,772.27 1.03 2,250,913.31 1.55
4.5 5/32
PETROBRAS GLOB
７ ブラジル 社債 7.3750 2027/１/17 1,740,000.00 1.05 1,832,659.61 1.21 2,111,603.10 1.45
7.375 1/27
LM WA EUROPEAN
アイルラン
LOAN FUND - LM
８ 投資信託 － － 17,372.00 111.84 1,942,798.61 117.74 2,045,431.18 1.41
ド
CLASS EUR ACCU
TEVA PHARMACEU
９ イスラエル 社債 3.1500 2026/10/１ 2,220,000.00 0.92 2,046,640.36 0.88 1,955,843.29 1.35
3.15 10/26
SPIRIT LOYALTY 8
10 米国 社債 8.0000 2025/９/20 1,810,000.00 1.04 1,877,501.44 1.06 1,918,600.00 1.32
9/25
UNITED CONT HL
11 米国 社債 4.2500 2022/10/１ 1,900,000.00 0.91 1,721,763.24 0.91 1,728,027.75 1.19
4.25 10/22
DELTA AIR LINE
12 米国 社債 3.6250 2022/３/15 1,690,000.00 0.94 1,587,345.29 0.98 1,658,311.05 1.14
3.625 3/22
PETROBRAS GLOB
13 ブラジル 社債 5.7500 2029/２/１ 1,350,000.00 0.91 1,234,760.64 1.11 1,501,397.72 1.03
5.75 2/29
PETROLEOS MEXI
14 メキシコ 社債 6.6250 2035/６/15 1,820,000.00 0.78 1,411,607.74 0.82 1,500,652.84 1.03
6.625 6/35
BRAZIL REP OF
15 ブラジル 政府証券 4.2500 2025/１/７ 1,370,000.00 1.00 1,369,906.43 1.09 1,487,092.26 1.02
4.25 1/25
REP OF GUATEMA
16 グアテマラ 政府証券 4.3750 2027/６/５ 1,350,000.00 1.00 1,343,282.21 1.10 1,478,811.75 1.02
4.375 6/27
ECLIPSE RESOUR
17 米国 社債 8.8750 2023/７/15 1,440,000.00 1.02 1,462,788.34 1.02 1,470,085.39 1.01
8.875 7/23
TEVA PHARM FN
18 イスラエル 社債 1.1250 2024/10/15 1,430,000.00 1.04 1,489,142.90 1.02 1,462,964.89 1.01
1.125 10/24
TENNECO PACKIN
19 米国 社債 7.9500 2025/12/15 1,300,000.00 0.97 1,267,439.72 1.11 1,443,000.00 0.99
7.95 12/25
JB POINDEXTER
20 米国 社債 7.1250 2026/４/15 1,353,000.00 1.05 1,419,417.46 1.06 1,436,833.58 0.99
7.125 4/26
DISH NETWORK
21 米国 転換社債 3.3750 2026/８/15 1,520,000.00 0.94 1,427,625.62 0.89 1,356,763.70 0.93
3.375 8/26
DELTA AIR LINES
22 米国 社債 7.0000 2025/５/１ 1,230,000.00 0.99 1,223,580.31 1.09 1,341,806.48 0.92
7 5/25
BARCLAYS BK P
23 イギリス 社債 7.6250 2022/11/21 1,200,000.00 1.03 1,232,740.48 1.10 1,324,931.12 0.91
7.625 11/22
AERCAP IRELAN
アイルラン
24 社債 4.6250 2027/10/15 1,310,000.00 1.00 1,310,743.56 0.99 1,303,044.32 0.90
4.625 10/27 ド
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簿価（米ドル） 時価（米ドル） 投資
順 国・ 利率 満期日
銘柄 種類 保有数 比率
位 地域名 (％) (年/月/日)
単価 金額 単価 金額 (％)
RANGE RESOURCE
25 米国 社債 4.8750 2025/５/15 1,340,000.00 0.88 1,180,639.17 0.93 1,245,513.48 0.86
4.875 5/25
1011778 BC ULC /
26 カナダ 社債 3.5000 2029/２/15 1,210,000.00 1.00 1,210,100.00 0.99 1,203,145.35 0.83
3.5 2/29
TRANSPORT DE GA
アルゼンチ
27 社債 6.7500 2025/５/２ 1,420,000.00 1.00 1,416,726.45 0.83 1,178,349.53 0.81
6.75 5/25 ン
TURK TELEKOM
28 トルコ 社債 6.8750 2025/２/28 1,130,000.00 1.00 1,124,804.94 1.02 1,155,778.13 0.80
6.875 2/25
VOC ESCROW LTD 5
29 米国 社債 5.0000 2028/２/15 1,310,000.00 1.00 1,311,158.36 0.87 1,136,732.06 0.78
2/28
HONDURAS GOVT
ホンジュラ
30 政府証券 6.2500 2027/１/19 1,000,000.00 1.01 1,013,524.70 1.13 1,125,468.80 0.77
6.25 1/27 ス
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③ 投資不動産物件
該当事項なし（2020年10月末日現在）。
④ その他投資資産の主要なもの
該当事項なし（2020年10月末日現在）。
（２）運用実績
① 純資産の推移
2020年10月末日前１年間の各月末の純資産の推移は、以下のとおりである。
ブラジルレアルクラス
純資産総額 １口当たり純資産価格
（米ドル） （百万円） （米ドル） （円）
2019 年11月末日 56,293,849.33 5,888 2.86 299
12 月末日 58,381,591.03 6,107 3.07 321
2020 年１月末日 54,791,418.35 5,731 2.88 301
２月末日 52,904,010.46 5,534 2.66 278
３月末日 38,133,577.58 3,989 2.03 212
４月末日 37,669,087.76 3,940 2.00 209
５月末日 39,176,716.04 4,098 2.08 218
６月末日 38,393,234.88 4,016 2.07 217
７月末日 41,224,786.62 4,312 2.23 233
８月末日 41,057,920.52 4,295 2.14 224
９月末日 38,813,250.46 4,060 2.02 211
10 月末日 37,377,376.91 3,910 1.96 205
（注）上記に記載された各月末の数値は、各月末時点で公表された数値であり、サブ・トラストの財務書類の数値と一致しな
い場合がある。以下同じ。
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インドネシアルピアクラス
純資産総額 １口当たり純資産価格
（米ドル） （百万円） （米ドル） （円）
2019 年11月末日 28,138,646.41 2,943 4.65 486
12 月末日 28,935,635.15 3,027 4.80 502
2020 年１月末日 28,889,665.01 3,022 4.90 513
２月末日 26,860,942.44 2,810 4.57 478
３月末日 20,359,625.06 2,130 3.54 370
４月末日 23,021,640.70 2,408 4.03 422
５月末日 24,505,421.95 2,563 4.28 448
６月末日 24,740,182.09 2,588 4.44 464
７月末日 24,752,036.06 2,589 4.46 467
８月末日 24,930,207.13 2,608 4.49 470
９月末日 23,701,524.12 2,479 4.33 453
10 月末日 23,733,431.80 2,483 4.37 457
米ドルクラス
純資産総額 １口当たり純資産価格
（米ドル） （百万円） （米ドル） （円）
2019 年11月末日 30,906,332.93 3,233 7.36 770
12 月末日 31,274,138.60 3,271 7.49 783
2020 年１月末日 31,196,823.60 3,263 7.48 782
２月末日 30,249,436.22 3,164 7.29 763
３月末日 26,106,855.30 2,731 6.39 668
４月末日 26,925,820.50 2,816 6.58 688
５月末日 27,928,090.53 2,921 6.85 717
６月末日 28,487,144.25 2,980 6.91 723
７月末日 29,024,440.84 3,036 7.07 740
８月末日 29,426,937.40 3,078 7.13 746
９月末日 29,757,280.14 3,113 6.98 730
10 月末日 29,801,992.50 3,117 6.93 725
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ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
英ポンドクラス
純資産総額 １口当たり純資産価格
（英ポンド） （百万円） （英ポンド） （円）
2019 年11月末日 1,707,545.92 231 7.00 947
12 月末日 1,729,179.64 234 7.13 964
2020 年１月末日 1,846,667.78 250 7.13 964
２月末日 2,119,055.47 287 6.96 941
３月末日 1,827,007.89 247 6.04 817
４月末日 1,885,332.46 255 6.23 843
５月末日 2,035,486.51 275 6.50 879
６月末日 1,456,934.66 197 6.56 887
７月末日 1,481,811.76 200 6.74 912
８月末日 1,497,128.04 202 6.80 920
９月末日 1,467,973.80 199 6.67 902
10 月末日 1,460,607.76 198 6.63 897
円クラス
純資産総額（円） １口当たり純資産価格（円）
2019 年11月末日 1,588,096,319 6,711
12 月末日 1,617,416,347 6,833
2020 年１月末日 1,587,274,999 6,825
２月末日 1,431,952,042 6,656
３月末日 1,227,942,648 5,842
４月末日 1,253,263,798 6,022
５月末日 1,268,069,410 6,274
６月末日 1,246,292,414 6,347
７月末日 1,338,381,919 6,508
８月末日 1,351,767,640 6,571
９月末日 1,273,344,200 6,448
10 月末日 1,249,432,007 6,414
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ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ロシアルーブルクラス
純資産総額 １口当たり純資産価格
（米ドル） （百万円） （米ドル） （円）
2019 年11月末日 21,514,328.04 2,250 4.12 431
12 月末日 22,909,920.19 2,396 4.35 455
2020 年１月末日 21,993,675.46 2,301 4.22 441
２月末日 20,670,018.10 2,162 3.91 409
３月末日 13,378,547.72 1,399 2.91 304
４月末日 14,456,842.88 1,512 3.13 327
５月末日 15,748,023.18 1,647 3.41 357
６月末日 15,372,961.39 1,608 3.41 357
７月末日 15,314,433.43 1,602 3.35 350
８月末日 15,440,144.09 1,615 3.37 353
９月末日 14,267,544.42 1,492 3.15 329
10 月末日 13,525,360.11 1,415 3.04 318
トルコリラクラス
純資産総額 １口当たり純資産価格
（米ドル） （百万円） （米ドル） （円）
2019 年11月末日 30,486,022.60 3,189 2.82 295
12 月末日 28,867,972.73 3,020 2.79 292
2020 年１月末日 28,438,472.05 2,975 2.78 291
２月末日 25,604,703.04 2,678 2.58 270
３月末日 20,571,479.54 2,152 2.15 225
４月末日 19,979,395.76 2,090 2.12 222
５月末日 21,254,234.24 2,223 2.25 235
６月末日 20,789,496.25 2,175 2.27 237
７月末日 20,469,330.07 2,141 2.26 236
８月末日 20,024,929.58 2,095 2.22 232
９月末日 18,593,203.76 1,945 2.09 219
10 月末日 16,176,222.77 1,692 1.90 199
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ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
南アフリカランドクラス
純資産総額 １口当たり純資産価格
（米ドル） （百万円） （米ドル） （円）
2019 年11月末日 1,020,955.61 107 3.48 364
12 月末日 1,085,668.41 114 3.70 387
2020 年１月末日 1,018,166.84 107 3.47 363
２月末日 948,291.53 99 3.23 338
３月末日 731,877.69 77 2.49 260
４月末日 682,671.46 71 2.51 263
５月末日 738,164.43 77 2.72 285
６月末日 561,584.72 59 2.79 292
７月末日 585,703.19 61 2.91 304
８月末日 557,395.50 58 3.00 314
９月末日 530,560.93 55 2.92 305
10 月末日 541,150.14 57 2.98 312
メキシコペソクラス
純資産総額 １口当たり純資産価格
（米ドル） （百万円） （米ドル） （円）
2019 年11月末日 12,807,687.95 1,340 5.29 553
12 月末日 11,521,399.62 1,205 5.59 585
2020 年１月末日 11,033,775.76 1,154 5.59 585
２月末日 10,476,934.38 1,096 5.22 546
３月末日 7,687,032.62 804 3.83 401
４月末日 7,762,571.21 812 3.92 410
５月末日 8,720,278.65 912 4.40 460
６月末日 8,465,135.40 885 4.27 447
７月末日 8,936,786.64 935 4.56 477
８月末日 9,049,859.39 947 4.67 488
９月末日 8,570,830.43 897 4.53 474
10 月末日 8,717,656.68 912 4.67 488
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ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
豪ドルクラス
純資産総額 １口当たり純資産価格
（豪ドル） （百万円） （豪ドル） （円）
2019 年11月末日 2,892,842.03 213 7.30 537
12 月末日 2,948,407.66 217 7.43 547
2020 年１月末日 2,944,981.31 217 7.42 546
２月末日 2,788,508.20 205 7.24 533
３月末日 2,418,673.89 178 6.27 461
４月末日 2,498,677.50 184 6.47 476
５月末日 2,841,820.70 209 6.73 495
６月末日 2,558,898.21 188 6.80 500
７月末日 2,624,235.75 193 6.96 512
８月末日 2,385,154.10 175 7.03 517
９月末日 2,338,006.96 172 6.88 506
10 月末日 2,324,380.58 171 6.83 502
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ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
② 分配の推移
2020年10月末日前１年間における分配の推移は、以下のとおりである。
ブラジルレアルクラス インドネシアルピアクラス
１口当たり分配金 １口当たり分配金
（米ドル） （米ドル）
2019 年11月 0.02 （２円） 2019 年11月 0.04 （４円）
12 月 0.02 （２円） 12 月 0.04 （４円）
2020 年１月 0.02 （２円） 2020 年１月 0.04 （４円）
２月 0.02 （２円） ２月 0.04 （４円）
３月 0.02 （２円） ３月 0.04 （４円）
４月 0.02 （２円） ４月 0.04 （４円）
５月 0.02 （２円） ５月 0.04 （４円）
６月 0.02 （２円） ６月 0.04 （４円）
７月 0.02 （２円） ７月 0.04 （４円）
８月 0.02 （２円） ８月 0.04 （４円）
９月 0.02 （２円） ９月 0.04 （４円）
10 月 0.02 （２円） 10 月 0.04 （４円）
設定来累計（2020年10月末日現在）：8.20米ドル 設定来累計（2020年10月末日現在）：8.34米ドル
米ドルクラス 英ポンドクラス
１口当たり分配金 １口当たり分配金
（米ドル） （英ポンド）
2019 年11月 0.05 （５円） 2019 年11月 0.03 （４円）
12 月 0.05 （５円） 12 月 0.03 （４円）
2020 年１月 0.05 （５円） 2020 年１月 0.03 （４円）
２月 0.05 （５円） ２月 0.03 （４円）
３月 0.05 （５円） ３月 0.03 （４円）
４月 0.05 （５円） ４月 0.03 （４円）
５月 0.05 （５円） ５月 0.03 （４円）
６月 0.05 （５円） ６月 0.03 （４円）
７月 0.05 （５円） ７月 0.03 （４円）
８月 0.05 （５円） ８月 0.03 （４円）
９月 0.05 （５円） ９月 0.03 （４円）
10 月 0.05 （５円） 10 月 0.03 （４円）
設定来累計（2020年10月末日現在）：6.87米ドル 設定来累計（2020年10月末日現在）：6.45英ポンド
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
円クラス ロシアルーブルクラス
１口当たり分配金 １口当たり分配金
（円） （米ドル）
2019 年11月 30 2019 年11月 0.04 （４円）
12 月 30 12 月 0.04 （４円）
2020 年１月 30 2020 年１月 0.04 （４円）
２月 30 ２月 0.04 （４円）
３月 30 ３月 0.04 （４円）
４月 30 ４月 0.04 （４円）
５月 30 ５月 0.04 （４円）
６月 30 ６月 0.04 （４円）
７月 30 ７月 0.04 （４円）
８月 30 ８月 0.04 （４円）
９月 30 ９月 0.04 （４円）
10 月 30 10 月 0.04 （４円）
設定来累計（2020年10月末日現在）：6,450円 設定来累計（2020年10月末日現在）：6.31米ドル
トルコリラクラス 南アフリカランドクラス
１口当たり分配金 １口当たり分配金
（米ドル） （米ドル）
2019 年11月 0.03 （３円） 2019 年11月 0.03 （３円）
12 月 0.03 （３円） 12 月 0.03 （３円）
2020 年１月 0.03 （３円） 2020 年１月 0.03 （３円）
２月 0.03 （３円） ２月 0.03 （３円）
３月 0.03 （３円） ３月 0.03 （３円）
４月 0.03 （３円） ４月 0.03 （３円）
５月 0.03 （３円） ５月 0.03 （３円）
６月 0.03 （３円） ６月 0.03 （３円）
７月 0.03 （３円） ７月 0.03 （３円）
８月 0.03 （３円） ８月 0.03 （３円）
９月 0.03 （３円） ９月 0.03 （３円）
10 月 0.03 （３円） 10 月 0.03 （３円）
設定来累計（2020年10月末日現在）：7.05米ドル 設定来累計（2020年10月末日現在）：5.72米ドル
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メキシコペソクラス 豪ドルクラス
１口当たり分配金 １口当たり分配金
（米ドル） （豪ドル）
2019 年11月 0.04 （４円） 2019 年11月 0.04 （３円）
12 月 0.04 （４円） 12 月 0.04 （３円）
2020 年１月 0.04 （４円） 2020 年１月 0.04 （３円）
２月 0.04 （４円） ２月 0.04 （３円）
３月 0.04 （４円） ３月 0.04 （３円）
４月 0.04 （４円） ４月 0.04 （３円）
５月 0.04 （４円） ５月 0.04 （３円）
６月 0.04 （４円） ６月 0.04 （３円）
７月 0.04 （４円） ７月 0.04 （３円）
８月 0.04 （４円） ８月 0.04 （３円）
９月 0.04 （４円） ９月 0.04 （３円）
10 月 0.04 （４円） 10 月 0.04 （３円）
設定来累計（2020年10月末日現在）：4.76米ドル 設定来累計（2020年10月末日現在）：5.24豪ドル
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③ 収益率の推移
2019年11月１日から2020年10月末日までの期間における収益率は、以下のとおりである。
（注）
収益率（％）
ブラジルレアルクラス －26.91
インドネシアルピアクラス 3.85
米ドルクラス 2.31
英ポンドクラス －0.14
円クラス 0.94
ロシアルーブルクラス －14.77
トルコリラクラス －20.14
南アフリカランドクラス －1.18
メキシコペソクラス －4.10
豪ドルクラス 0.14
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝2020年10月末日現在の１口当たり純資産価格（当該期間中の分配金の合計額を加えた額）
ｂ＝2019年10月末日現在の１口当たり純資産価格（分配落の額）
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２ 販売及び買戻しの実績
2020年10月末日前１年間における販売および買戻しの実績ならびに2020年10月末日現在の発行済口数
は、以下のとおりである。
販売口数 買戻し口数 発行済口数
2,263,729 2,716,381 19,098,757
ブラジルレアルクラス
(2,263,729) (2,716,381) (19,098,757)
152,783 886,102 5,435,410
インドネシアルピアクラス
(152,783) (886,102) (5,435,410)
387,412 323,323 4,303,306
米ドルクラス
(387,412) (323,323) (4,303,306)
89,752 99,461 220,239
英ポンドクラス
(89,752) (99,461) (220,239)
22,589 56,134 194,795
円クラス
(22,589) (56,134) (194,795)
555,835 1,707,930 4,442,532
ロシアルーブルクラス
(555,835) (1,707,930) (4,442,532)
306,061 3,052,372 8,493,561
トルコリラクラス
(306,061) (3,052,372) (8,493,561)
20,925 119,056 181,458
南アフリカランドクラス
(20,925) (119,056) (181,458)
141,882 692,891 1,865,135
メキシコペソクラス
(141,882) (692,891) (1,865,135)
42,676 96,009 340,246
豪ドルクラス
(42,676) (96,009) (340,246)
（注）（ ）内の数字は、本邦内における販売、買戻しおよび発行口数である。
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３ ファンドの経理状況
ａ．ファンドの日本文の中間財務書類は、米国における諸法令および一般に認められた会計原則に準拠
して作成された原文の中間財務書類を翻訳したものである（ただし、円換算部分を除く。）。ファン
ドの日本文の中間財務書類は「中間財務諸表等の用語、様式および作成方法に関する規則」第76条第
４項但書の規定に準拠して作成されている。
ｂ．ファンドの原文中間財務書類は外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３
第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｃ．ファンドの原文の中間財務書類は米ドルで表示されている。日本文の中間財務書類には、主要な金
額について円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2020年10月30日現在における株式会社
三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝104.60円）で換算されている。なお、千円
未満の金額は四捨五入されている。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
（１）資産及び負債の状況
ＷＡ ハイ・インカム社債ファンド（マルチ・カレンシー型）
（ケイマン諸島のユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズ
のサブ・ファンド）
資産・負債計算書
2020 年９月30日現在（無監査）
（米ドルで表示）
米ドル 千円
資産
143,764,879 15,037,806
投資有価証券、時価（取得原価142,939,803米ドル）
5,288,773 553,206
現金等価物
1,030,615 107,802
外貨、時価（取得原価1,025,564米ドル）
1,781,016 186,294
ブローカーに対する債権
1,898,412 198,574
未収利息
1,833,835 191,819
為替予約に係る未実現利益
610,214 63,828
投資有価証券売却未収金
112,294 11,746
受益証券販売未収金
156,320,038 16,351,076
資産合計
負債
3,523,908 368,601
為替予約に係る未実現損失
1,916,844 200,502
投資有価証券購入未払金
193,660 20,257
受益証券買戻未払金
273,801 28,640
未払管理会社報酬
312,885 32,728
未払販売会社報酬
303,322 31,727
未払費用
6,524,420 682,454
負債合計
149,795,618 15,668,622
買戻可能受益証券保有者に帰属する純資産
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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米ドル 円
ブラジルレアルクラス
2.023 212
38,813,479 米ドル／19,185,063口
円クラス
61.105 6,392
12,066,252 米ドル／197,469口
英ポンドクラス
8.621 902
1,897,807 米ドル／220,140口
米ドルクラス
6.979 730
29,757,453 米ドル／4,263,946口
インドネシアルピアクラス
4.325 452
23,701,663 米ドル／5,480,081口
ロシアルーブルクラス
3.152 330
14,267,630 米ドル／4,526,399口
トルコリラクラス
2.087 218
18,514,114 米ドル／8,870,788口
南アフリカランドクラス
2.924 306
530,564 米ドル／181,458口
メキシコペソクラス
4.529 474
8,570,880 米ドル／1,892,434口
豪ドルクラス
4.930 516
1,675,776 米ドル／339,880口
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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ＷＡ ハイ・インカム社債ファンド（マルチ・カレンシー型）
（ケイマン諸島のユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズ
のサブ・ファンド）
損益計算書
2020 年９月30日に終了した６か月間（無監査）
（米ドルで表示）
米ドル 千円
投資収益
4,442,622 464,698
利息（外国源泉徴収税5,954米ドル控除後）
70,526 7,377
配当金（外国源泉徴収税30,225米ドル控除後）
472,075
投資収益合計 4,513,148
費用
611,711 63,985
販売会社報酬
535,247 55,987
管理会社報酬
88,191 9,225
保管報酬
55,504 5,806
管理事務代行、会計および名義書換事務代行会社報酬
38,232 3,999
代行協会員報酬
22,562 2,360
専門家報酬
10,277 1,075
債権回収費用
7,646 800
受託会社報酬
29,831 3,120
その他
1,399,201 146,356
費用合計
3,113,947 325,719
投資純利益
投資、外貨換算／外貨取引ならびにデリバティブ契約に係る
実現および未実現純利益（損失）
実現純利益（損失）
投資 (4,894,648) (511,980)
12,664 1,325
外貨取引
(14,012,952) (1,465,755)
為替予約
実現純（損失） (18,894,936) (1,976,410)
未実現利益（損失）の純変動
22,163,458 2,318,298
投資
外貨換算 (13,795) (1,443)
13,504,325 1,412,552
為替予約
35,653,988 3,729,407
未実現利益（損失）の純変動
投資、外貨換算／外貨取引ならびにデリバティブ契約に
16,759,052 1,752,997
係る実現および未実現純利益（損失）
19,872,999 2,078,716
運用により生じた純資産の純増加額
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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ＷＡ ハイ・インカム社債ファンド（マルチ・カレンシー型）
（ケイマン諸島のユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズ
のサブ・ファンド）
純資産変動計算書
2020 年９月30日に終了した６か月間（無監査）
（米ドルで表示）
米ドル 千円
運用
3,113,947 325,719
投資純利益
実現純（損失） (18,894,936) (1,976,410)
35,653,988 3,729,407
未実現利益（損失）の純変動
19,872,999 2,078,716
運用により生じた純資産の純増加額
受益者への分配
ブラジルレアルクラス (2,252,177) (235,578)
円クラス (343,659) (35,947)
英ポンドクラス (59,601) (6,234)
米ドルクラス (1,232,726) (128,943)
インドネシアルピアクラス (1,349,161) (141,122)
ロシアルーブルクラス (1,101,308) (115,197)
トルコリラクラス (1,660,680) (173,707)
南アフリカランドクラス (42,288) (4,423)
メキシコペソクラス (470,285) (49,192)
(62,582) (6,546)
豪ドルクラス
分配合計 (8,574,467) (896,889)
受益者取引
(3,465,394) (362,480)
受益者取引により生じた純資産の純（減少）額（注記９）
純資産の純増加額 7,833,138 819,346
純資産
141,962,480 14,849,275
期首
149,795,618 15,668,622
期末
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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ＷＡ ハイ・インカム社債ファンド（マルチ・カレンシー型）
（ケイマン諸島のユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリーズ
のサブ・ファンド）
財務書類注記
2020 年９月30日現在（無監査）
（米ドルで表示）
１．組織および投資目的
ＷＡ ハイ・インカム社債ファンド（マルチ・カレンシー型）（以下「ファンド」という。）は、ケイマ
ン諸島の信託法（改訂済）に基づく信託証書により設立され、ケイマン諸島のミューチュアル・ファンド
法に基づき登録されたユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンド・シリー
ズ（以下「トラスト」という。）のサブ・ファンドとして2010年10月４日付で設定された。トラストはア
ンブレラ型ユニット・トラストとして構成されており、各サブ・ファンドの資産および負債の分別を目的
として、複数のサブ・ファンドの設立が容認されている。2020年９月30日現在、ウエスタン・アセット・
オフショア・ファンド・シリーズのサブ・ファンドは10本であった。ウエスタン・アセット・マネジメン
ト・カンパニー・リミテッド（以下「ＷＡＭＣＬ」という。）は、トラストの管理会社である。ウエスタ
ン・アセット・マネジメント・カンパニー・エルエルシー（旧ウエスタン・アセット・マネジメント・カ
ンパニー）（以下「ＷＡＭ」という。）、ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・ピー
ティーイー・リミテッド（以下「ウエスタン・アセット・シンガポール」という。）、ウエスタン・ア
セット・マネジメント株式会社（以下「ウエスタン・アセット東京」という。）、ウエスタン・アセッ
ト・マネジメント・カンパニー・ＤＴＶＭ・リミターダ（以下「ウエスタン・アセット・ブラジル」とい
う。）およびウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・ピーティーワイ・リミテッド（以下
「ウエスタン・アセット・メルボルン」という。）は、ファンドの投資顧問会社（以下総称して「投資運
用会社」という。）である。ＢＮＹメロン・ファンド・マネジメント（ケイマン）リミテッドは、ファン
ドの管理事務代行会社および受託会社である。ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・コーポレー
ションの完全子会社であるザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロンは、ファンドの保管会社および副管
理事務代行会社である。ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン（シンガポール支店）は、ファンドの
登録・名義書換事務代行会社である。三菱ＵＦＪモルガン・スタンレーＰＢ証券株式会社（日本）は、
ファンドの代行協会員および販売会社である。
ファンドの投資目的は、多角化された投資ポートフォリオによりインカム・ゲインおよびキャピタル・
ゲインから成る長期のトータル・リターンを受益者に提供することを追求することである。かかる投資
ポートフォリオは、おもにハイ・イールド債および新興市場の発行体の債券を含む世界各国の社債から構
成される。ファンドはまた、非政府系機関モーゲージ証券、優先証券および劣後証券のような伝統的なハ
イ・イールド債または新興市場ベンチマークとは異なる証券および資産クラスへ投資することもある。
ファンドは複数の他通貨クラスの募集を行う。
2020年９月30日現在、ファンドは、ファンドの発行済受益証券の98％を保有する１名の外部受益者を有
した。当該受益者の行動がファンドに重大な影響を及ぼすことがある。
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２．重要な会計方針の要約
会計の基礎
米国で一般に認められる会計原則（以下「Ｕ．Ｓ．ＧＡＡＰ」という。）に従い、ファンドは発生主義
会計を使用している。したがって、利益および費用は、それぞれ稼得または発生した時点で計上される。
ファンドは、 財務会計基準審議会（以下「ＦＡＳＢ」という。）の 会計基準編纂書946「金融サービス－
投資会社」における会計および報告ガイダンスに従った投資会社である。
見積りの使用
Ｕ.Ｓ.ＧＡＡＰに従った財務書類の作成において、経営陣は、財務書類の日付現在の資産および負債の
報告金額、偶発資産および負債の開示ならびに報告期間中の運用による純資産の増減についての報告金額
に影響を及ぼし得る見積りおよび仮定を行うことを要求される。実際の結果はこれらの見積りと異なるこ
とがある。
現金等価物および外貨
現金等価物および外貨は、金融機関における預金および外貨から構成される。現金等価物は、取得原価
に経過利息を加えて計上されており、公正価値に近似している。
ファンドは、購入時に満期３か月以内の流動性の高いすべての投資有価証券を現金等価物とみなす。現
金等価物には、マネー・マーケット勘定の5,288,773米ドルが含まれる。銀行で保有される現金は、連邦預
金保険公社（以下「ＦＤＩＣ」という。）の保険補償範囲250,000米ドルを定期的に上回り、その結果とし
て、ＦＤＩＣの保険補償を超過した金額に関連する信用リスクの集中がある。
ブローカーに対する債務／債権
ファンドは、（もしあれば）特定のデリバティブ・ポジションに係る担保について、資産・負債計算書
の「ブローカーに対する債権」の項目に、ブローカーから要求される残高を表す制限付の現金を計上す
る。「ブローカーに対する債務」は、制限付の現金およびブローカーで保有される現金を含むことがあ
る。ブローカーに対する債務／債権は、各ブローカーとの有効な相殺権が存在したため、取引相手方別の
純額基準で計上されている。ファンドは、事業を一緒に行う金融機関の信用力を継続的に監視する。
有価証券取引および投資収益
有価証券取引は取引日現在で会計処理される。引き渡した有価証券の原価および売却した有価証券に係
る純損益は、先入先出法を用いて決定される。有価証券に係る利息収益は、発生主義に基づき、適用ある
源泉徴収税を控除した後の金額で計上される。利息収益には、実効金利法で計上されるディスカウントの
増価およびプレミアムの償却が含まれる。配当収益は、適用される源泉徴収税を控除し、分配落ち日に計
上される。
機能通貨および表示通貨
ファンドの財務書類に含まれる項目は、ファンドが運用活動を行う主たる経済環境の通貨で測定され
る。受益証券の発行、買戻しおよび評価の大部分が米ドルで行われ、かつ表示される。
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外貨換算／外貨取引
外貨建ての投資有価証券ならびにその他の資産および負債は、評価日の実勢為替レートに基づき米ドル
金額に換算される。外貨建ての投資有価証券の売買、損益項目ならびに受益証券の発行および買戻しは、
かかる取引のそれぞれの日の実勢為替レートに基づき米ドル金額に換算される。
ファンドは投資有価証券に係る為替レートの変動により生じる運用損益と保有有価証券の市場価格の変
動により生じる運用損益の部分を区分していない。かかる変動は、損益計算書の投資有価証券に係る実現
および未実現純損益に含まれる。
実現為替純損益は外貨の売却により生じ、それには為替予約の決済にかかる為替損益、有価証券取引の
取引日と決済日間で実現した為替損益、ならびにファンドの帳簿に計上された配当、利息、外国源泉徴収
税金額と実際に受け払いした米ドル相当金額との差額が含まれる。未実現為替純損益は、為替レートの変
動の結果、評価日の投資有価証券およびデリバティブ契約以外の資産および負債の公正価値の変動により
生じる。
特定の外国有価証券取引および外貨取引は、特に外国証券市場に関する政府の監督および規制が低水準
である可能性および政治的または経済的に不安定な可能性により、米ドル建て取引では通常考えられない
問題およびリスクを伴うことがある。
所得税
ケイマン諸島の現行法に従い、ファンドが支払うべき所得税、遺産税、法人税、キャピタル・ゲイン税
またはその他の税は存在しない。その結果、当財務書類では納税引当金は積み立てられていない。
ファンドはその業務を遂行することを目的としているため、米国での取引または事業活動に従事してい
るとはみなされず、従って、その所得はファンドが行う米国での取引または事業に「実質的に関連してい
る」としては取り扱われない。実質的に関連した所得には、米国国内企業に対して適用される累進税率で
米国連邦所得税が課せられる。配当金および利息収益を含む「実質的に関連」していないが米国源泉であ
る特定のカテゴリーの所得は、30％の米国課税の対象となる。しかし、ポートフォリオ利息の非課税に基
づき、稼得したポートフォリオ利息には30％課税は適用されない。2020年９月30日に終了した６か月間に
ついて、ファンドが稼得した利息はポートフォリオ利息の非課税に適格である。
ファンドは、税務ポジションが税務調査時に「どちらかといえば」肯定されるかどうかを決定するよう
ファンドに要求する、税務ポジションの不確実性の会計処理および開示に関する権威ある指導に従う。経
営陣は、2020年９月30日現在、税額が確定していない年度すべてにおけるファンドの税務ポジションの分
析を行い、財務書類において認識または開示を必要とする不確実な税務ポジションはないと結論付けた。
ファンドの方針は、不確実な税務ポジションに関する利息および課徴金（もしあれば）を所得税費用の構
成要素として認識することである。2020年９月30日に終了した６か月間について、ファンドは不確実な税
務ポジションに関するいかなる利息または課徴金も認識しなかった。
参加受益証券の発行および買戻し
ファンド受益証券は複数のクラス（以下それぞれ「クラス」といい、総称して「クラシズ」という。）
で発行される。ファンドは現在、ブラジルレアルクラス（「ＢＲＬ」）、円クラス（「ＪＰＹ」）、英ポ
ンドクラス（「ＧＢＰ」）、米ドルクラス（「ＵＳＤ」）、インドネシアルピアクラス（「ＩＤＲ」）、
ロシアルーブルクラス（「ＲＵＢ」）、トルコリラクラス（「ＴＲＹ」）、南アフリカランドクラス
（「ＺＡＲ」）、メキシコペソクラス（「ＭＸＮ」）および豪ドルクラス（「ＡＵＤ」）（以下、米ドル
クラスを除き「他通貨クラス」という。）を募集している。ブラジルレアルクラス、米ドルクラス、イン
ドネシアルピアクラス、ロシアルーブルクラス、トルコリラクラス、南アフリカランドクラスおよびメキ
シコペソクラスは、米ドル建てで、英ポンドクラスは英ポンド建て、円クラスは日本円建て、および豪ド
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ルクラスは豪ドル建て（以下それぞれ「表示通貨」という。）であり、受益証券の発行、買戻し、評価が
行われ、受益証券はかかる通貨建てで表示される。
各クラスの純資産価格は、該当する取引日の表示通貨で決定される。取引日とは、連邦、州または地方
銀行がニューヨーク、ロンドン、日本、およびケイマン諸島で営業をしている、ならびにニューヨーク証
券取引所およびロンドン証券取引所が取引を行っている各ファンド営業日のことである。ファンドの受益
証券の発行および買戻しは、最終純資産価額に基づき、かかるファンド営業日に行われる。純資産価額の
3.5％を上限とする販売手数料が、販売会社によって課せられ、留保されている。2020年９月30日に終了し
た６か月間について、販売会社は販売手数料を放棄した。
受託会社は投資運用会社と協議の上、とりわけ、いずれの期間においても、投資運用会社がファンドの
純資産の評価額を公正に決定することが合理的に実行できない場合に、ファンドの純資産価額の決定、
ファンドの受益証券の発行および買戻しを一時的に停止することがあり、買戻代金の支払日を延期するこ
とがある。2020年９月30日に終了した６か月間中に、かかる事象はなかった。
収益、費用、利益および損失の割り当て
収益、費用ならびに実現および未実現損益は、各クラスの純資産の割合に基づき各受益証券クラスに
日々割り当てられる。ファンドは、かかるクラスに関するヘッジ取引によって生じた適用できる利益、損
失および費用を関連する受益証券のクラスに対して具体的に加算または控除を行う（例：円クラス受益証
券のヘッジ取引に関するすべての費用は、円クラス受益証券によって負担される。）ため、当該クラスの
評価について調整を行う予定である。受益証券のすべてのクラスは、非米ドル建て投資を機能通貨に対し
ヘッジすることで生じた利益、損失および費用を按分比例により負担する。
買戻未払金
買戻しは、買戻通知で請求された金額が確定した時点で負債として認識される。これは通常、買戻請求
の性質により、通知の受領時点、もしくは会計期間の最終日のいずれかに発生する。その結果、期末の純
資産価額に基づくが期末後に支払われた買戻しは、2020年９月30日現在の資産・負債計算書において買戻
未払金として反映される。受領した買戻通知で米ドル額および受益証券金額が確定していない場合は、買
戻しおよび受益証券金額を決定するために使用される純資産価額が決定されるまで資本に留保される。
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受益者への分配
投資純利益、実現または未実現純利益および／またはキャピタルからの分配は、各月の15日までにファ
ンドによって宣言される。受益証券保有者が追加の受益証券への再投資を選択しない限り、分配は投資運
用会社が決定した通り、現金または現物で支払われる。クラスに関する現金分配は、そのクラスの表示通
貨で支払われる。
直近の会計基準
2017年３月、ＦＡＳＢは、会計基準書アップデート（以下「ＡＳＵ」という。）第2017-08号「購入され
たコーラブル債務証券に係るプレミアム償却」を公表した。これは、プレミアム付きで保有される特定の
コーラブル債務証券の償却期間を最も早いコール日に短縮するものである。新規および改訂された開示に
ついては、2019年12月15日より後に開始する報告期間の期中期間および年度から効力を生じる。ファンド
は当該基準の早期適用をしておらず、経営陣はＡＳＵ第2017-08号が意味すること、およびファンドの財務
書類に与えるその影響を現在評価している。
３．評価
ファンドは、各取引日の投資証券の公正価値を決定するための手続きを採用した。かかる手続きのも
と、ファンドは、各取引日のファンドの投資評価額を決定するため、投資運用会社が管理する価格決定委
員会に権限を委任した。下記の注記は、ファンドの投資証券を評価するために用いた手順をきわめて詳細
に記載している。
ファンドは、投資証券の公正価値を設定するために、インカム・アプローチおよび市場アプローチの両
方を使用している。特定の技法およびインプットの使用は、市場および経済状況の動向に伴う入手可能性
および関連性に基づき、時間とともに変化する可能性がある。
投資運用会社は、公正価値の決定を行う時に、関連性があり、ふさわしいと判断する価格決定の技法を
検討する。ファンドが所有する投資証券について第三者の価格情報の信頼度を決定する場合、投資運用会
社は、とりわけ、ベンダー価格の詳細調査、日々の価格変動の監視、および市場参加者間取引の調査を実
施する。さらに、前日から事前に設定された閾値を超えて変動する価格は、新たな価格決定手段で検証さ
れるか、可能な場合、結果として得た公正価値に影響を及ぼすインプットモデルに検証可能な変動を評価
することで検証される。
取引所で取引されるオプション、ワラントならびに公開取引される米国および米国以外の株式証券は、
通常、かかる有価証券が取引されている取引所または市場において有価証券が評価される日の営業時間終
了時点での公式の終値もしくは最終報告売却価格、または売買がない場合は、直近の入手可能な買い呼値
で評価される。先物契約は、取引されている商品取引所または証券取引所の各営業日の終了時点での最終
決済価格で評価される。
満期まで60日超を残して購入された短期有価証券を含む債券は、通常、複数の価格決定業者から入手し
た価格で評価される。価格決定業者は下表に示した複数のインプットに基づき、かかる有価証券を評価す
る。表は、ファンドが投資することを承認されている債券の特定のクラスを評価するために一般的に適し
ているインプットの例である。しかし、これらの分類は排他的なものではなく、どんなインプットも債券
のその他のクラスを評価するために使用することができる。
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債券のクラスおよびデリバティブ インプットの例
すべて すべてのベンチマーク利回り、取引、買い呼値、売り呼値、
ディーラーおよび取引システムによる相場価格、スプレッド
および類似の有価証券市場で観察されるその他の関係。
キャッシュ・フロー、財務または担保実績およびその他の関
連データなどの要素を用いて算出される利回り測定など、内
部開発した価格評価モデル（以下総称して「標準的インプッ
ト」という。）
社債およびノート 標準的インプットおよび新規発行のデータ
政府および政府機関の債券および 標準的インプット
ノート
モーゲージ証券、アセット・バッ 標準的インプット、返済履歴、債務不履行率、延滞・損失仮
ク証券 定、担保特性、信用補完および特定の取引情報
仕組み商品（ＩＯ証券（金利部分 標準的インプットに加え、新規発行のデータ、毎月の返済情
のみ）、ＰＯ証券（元本部分の 報および担保実績
み）およびモーゲージ担保証券な
らびに債務担保証券）
ローン、ローン・パーティシペー 取引値、買い呼値、売り呼値およびディーラーからの相場価
ションおよびローン譲渡 格
学生ローン 標準的インプット（ローンの加重平均残存年限を含む）
スワップおよびその他のデリバ 標準的インプットおよび金利カーブ、金利ボラティリティ、
ティブ 原参照有価証券の信用スプレッドおよび回収率、指数スプ
レッド、為替スポットおよびフォワード・カーブ、為替ボラ
ティリティ
投資運用会社が適切とみなす場合は（価格決定業者の価格が入手不能または適切とみなされない場
合）、債券は、合理的かつタイムリーに入手可能な買い呼値と売り呼値の中間値、または類似の満期、品
質、種類の有価証券の価格により誠実に評価される。
満期まで60日以内で購入された短期有価証券は、公正価値に近似した償却原価で評価される。
代表的な市場の時価が容易に入手できないか、信頼できないとみなされる有価証券および投資は、投資
運用会社によって誠実に公正な評価が行われる。有価証券の公正価値の誠実な決定を行うために、多岐に
わたるインプットが見直される。これらのインプットには、有価証券の種類および取得原価、有価証券の
転売に関する契約上または法的な制限、発行体の関連する財務上・事業上の展開、活発に取引される類似
のまたは関連する有価証券、有価証券の転換または交換の権利、関連する企業活動、有価証券の取引終了
後に発生した重要な事象、および全般的な市場状況の変動などが含まれるが、これらに限らない。活発に
取引されていない投資の公正価値評価および評価には判断を伴い、より活発な取引活動があった場合に用
いられたであろう評価とは大幅に異なることがある。
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第三者が評価したベンダー価格が入手できない、または公正価値の指標とみなされない場合、投資運用
会社はブローカー・ディーラーから指標となる市場相場（以下「ブローカー相場」という。）を直接入手
することを選択できる。指標となる市場相場は、一般的に確立された市場参加者から受領される。投資運
用会社は、当該市場相場を裏付ける対象インプットを検討するために透明性を要求する。対象インプット
についての透明性がブローカーから受領された際のインプットが観察可能である場合、有価証券は公正価
値ヒエラルキーのレベル２とみなされる。インプットに透明性がない、もしくは観察不能であると確認さ
れた場合、有価証券は公正価値ヒエラルキーのレベル３と分類される。
ブローカー相場が評価日時点で受領されない場合、直近の入手可能なブローカー相場が使用されること
がある。しかし、ブローカー相場が受領された日から評価日までの関連するベンチマーク証券の利回りの
補間変動に基づく直近のブローカー相場に対して調整が行われる。一般的に、ベンチマーク証券は、標準
的な満期の特定の米国財務省証券から構成される。具体的に、利回りの補間変動は、値付される有価証券
の期間と値付される有価証券より若干長いまたは短い期間のベンチマーク証券の期間とを比べて測定する
補間要素を使用して計算される。その後、補間利回りの変動は、価格の明示的変動を計算するために有価
証券の期間に適用される。
為替予約、オプション契約、スワップション契約またはスワップ契約のような店頭の金融デリバティブ
商品は、対象の資産価格、指数、参照利率およびその他のインプットまたは当該要素のコンビネーション
からその価値を得る。当該契約は、通常、値付業者またはブローカー・ディーラー相場に基づき評価され
る。商品および取引の条件によって、金融デリバティブ商品の価値は、値付モデルのシミュレーションを
含む一連の技法を使う値付業者により見積もられる。値付モデルには、発行体の詳細、指数、スプレッ
ド、金利、イールド・カーブおよび為替レートのような活発な市場相場から観察されるインプットを用い
る。
登録された取引所のような多数当事者間または取引機関のプラットフォームで取引される中央清算機関
で決済されるスワップは、それぞれの取引所で決定される日々の決済価格で評価される。中央清算機関で
決済されるクレジット・デフォルト・スワップについて、清算機関は、全期間にわたる実行可能な価格水
準を提供するよう会員に求めている。外部の第三者の価格と共にこれらの水準は、日々の決済価格を提示
するために使用される。中央清算機関で決済される金利スワップは、日々の決済価格を提示するために
オーバーナイト・インデックス・スワップ・レートおよびロンドン銀行間取引金利（以下「ＬＩＢＯＲ」
という。）の先渡為替レートを含む対象レートを参照する価格モデルを使用して評価される。これらの有
価証券は、公正価値ヒエラルキーのレベル２に分類される。
集団投資ビークル（投資会社を含む。）への投資は、簡便法として、かかる投資ビークルの純資産額を
使用して評価される。
ファンドの資産および負債の公正価値の決定に使用される様々なインプットは、下記に示される大まか
なレベルに要約される。
●レベル１－同一の投資の活発な市場での相場価格
●レベル２－その他の重要な観察可能なインプット（類似の投資の相場価格、金利、返済スピード、信用
リスクなどを含む。）
●レベル３－投資の公正価値を決定する際の投資運用会社の独自の仮定を含む、重要な観察不能なイン
プット。レベル３の公正価値評価技法には、(ⅰ）判断および多岐にわたる仮定（返済の仮定
および債務不履行率の仮定を含むがこれに限らない。）の適用を必要とする内部開発モデル
の利用、および(ⅱ）第三者による評価の要請（通常はブローカー・ディーラー）が含まれ
る。第三者の価格評価業者はしばしば、主観的であり、また判断および多岐にわたる仮定
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（返済の仮定および債務不履行率の仮定を含むがこれに限らない。）の適用も必要とする内
部開発モデルを利用している。
評価レベルは、これらの有価証券への投資に伴うリスクまたは流動性を必ずしも示唆するものではな
い。
以下は、公正価値で計上されたファンドの資産および負債の評価に用いられた評価ヒエラルキーにおけ
るレベルの要約である。
資産
その他の重要な 重要な
観察可能な 観察不能な
相場価格 インプット インプット
（ レベル １） （レベル２） （レベル３） 合計
詳細 （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル）
ノートおよび債券
－ 133,885,405 242,585 134,127,990
ターム・ローン（実行済） － 4,912,420 － 4,912,420
上場投資信託 2,586,999 － － 2,586,999
普通株式 － － 82,211 82,211
為替予約 － 1,833,835 － 1,833,835
簡便法を使用して評価され
－ － － 2,055,259
た投資対象
合計 2,586,999 140,631,660 324,796 145,598,714
負債
その他の重要な 重要な
観察可能な 観察不能な
相場価格 インプット インプット
（ レベル １） （レベル２） （レベル３） 合計
詳細
（米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル）
為替予約 － 3,523,908 － 3,523,908
４．関連投資会社への投資
下表は、2020年９月30日現在の関連投資会社へのファンドの投資（以下「投資先ファンド」という。）
を要約したものである。2020年９月30日に終了した６か月間について、ファンドが投資先ファンドに対し
て管理報酬または実績報酬を直接支払うことはなかった。2020年９月30日に終了した６か月間中、ファン
ドは関連投資会社からいずれの分配金も受領しなかった。
2020 年３月31日 未実現 2020 年９月30日
現在の公正価値 購入 買戻手取額 実現利益 （損）益の変動 現在の公正価値
投資
（米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル）
レッグ・メイソン・クオリファイド・
インベスターズ・ファンドII・ピーエ － 1,942,799 － － 112,460 2,055,259
ルシー
５．ローン、ローン・パーティシペーションおよびローン譲渡
ファンドは、ローンの当初の貸付シンジケートの一員として、または別の貸し手からの譲渡によりロー
ンを取得することがあり、またローン・パーティシペーション（例えば、他の貸し手のローンの一部に対
する参加権）を購入することもある。原ポートフォリオには、ローン、ローン・パーティシペーション、
ならびにブリッジ・ローンおよび占有継続債務者ファシリティを含むその他の種類のローンが含まれる。
ローンおよびローン・パーティシペーションへの投資は、ファンドを流動性リスクにさらすことがあ
る。ローンおよびローン・パーティシペーションは金融機関の間で取引可能だが、標準的な債務証券の流
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動性を持たず、ローンの主幹銀行もしくは幹事銀行または借り手の同意を必要とするなど、転売に制限が
ある場合が多いため、流動性に問題が生じることがある。
ファンドが取得した一部のローン・パーティシペーションまたは譲渡は、貸し手の未実行の契約または
借り手が信用枠の上限額まで随時借入および返済を行うことができる回転信用枠を伴うことがある。こう
した場合、ファンドは、ローン書類で規定された条件に基づき、追加の借入れに対する自己の持分を前貸
しする義務を負うことになる。かかる義務は、会社へ投資することが望ましくない時期（当該会社の財政
状態では当該金額が返済される可能性が低くなる場合を含む。）にその投資額を増加させるようファンド
に要求する効力を有することがある。
2020年９月30日現在、ファンドは、未実行のローン契約を有していなかった。
６．利息現物支払債
ファンドは、利息現物支払債（以下「ＰＩＫ」という。）に投資することがある。ＰＩＫは、各利息支
払日に利息の支払いを現金または追加債務証券のどちらで行うかについて発行体にオプションを与えてい
る。これらの追加債務証券は、通常、満期日、利息および関連するリスクを含み当初の債券と同一の条件
を有する。当初の債券の日々の市場相場は、経過利息を含むことがあり、資産・負債計算書の投資にかか
る未実現損益から未収利息に比例配分の調整が必要となることがある。
2020年９月30日に終了した６か月間について、ファンドがＰＩＫ証券から受領した利息現物支払いはな
かった。
７．為替予約
ファンドは、米ドル建て以外の有価証券の為替リスクをヘッジしたり、外貨建てポートフォリオ取引の
決済を促進するために為替予約を締結することがある。為替予約とは、２当事者間で、将来日付で定めら
れた価格で通貨を受渡しおよび決済することを売買する契約である。契約は日々値洗いされ、ファンドは
価格の変動を未実現損益として計上する。為替予約が、通貨の受渡しまたは別の為替予約の締結による相
殺を通じて終了する場合、ファンドは未決済時点での契約価値と終了時点での契約価値との差額に等しい
実現損益を認識する。
為替予約は、資産・負債計算書に計上された金額以上の市場リスク要素を伴う。ファンドは、為替予約
の基礎をなす為替レートの不利な変動リスクを負っている。取引相手方が契約条件を履行することができ
ない場合にも、かかる契約の締結によるリスクが生じることになる。
８．費用および報酬
投資運用報酬
投資運用会社の報酬は、ファンドの平均日次純資産額の年率0.70％の料率で、毎日発生し、四半期毎に
後払いされる。
受託会社報酬
受託会社報酬は、ファンドの平均日次純資産額の年率0.01％の料率または最低年間報酬額15,000米ドル
で、毎日発生し、四半期毎に後払いされる。
管理事務代行報酬
管理事務代行報酬は、ファンドの平均日次純資産額の最初の30億米ドル以下の部分に関しては年率
0.02％、次の15億米ドルについては0.0125％、45億米ドル超の金額については0.0050％の料率、または最
低年間報酬額45,000米ドルで、毎日発生し、四半期毎に後払いされる。
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登録・名義書換事務代行報酬
ファンドの年間登録・名義書換事務代行報酬は、10,000米ドルである。年間維持報酬は各受益証券クラ
スで8,400米ドルである。
販売会社報酬
販売会社報酬は、ファンドの平均日次純資産額の年率0.80％の料率で、毎日発生し、四半期毎に後払い
される。
代行協会員報酬
代行協会員報酬は、ファンドの平均日次純資産額の年率0.05％の料率で、毎日発生し、四半期毎に後払
いされる。
９．参加受益証券
2020年９月30日に終了した６か月間のファンドの受益証券取引は以下の通りであった。
2020 年９月30日に終了した６か月間
ブラジルレアルクラス 円クラス 英ポンドクラス 米ドルクラス
受益証券 金額 受益証券 金額 受益証券 金額 受益証券 金額
口数 （米ドル） 口数 （米ドル） 口数 （米ドル） 口数 （米ドル）
発行受益証券
768,720 1,627,017 9,644 577,310 11,369 91,205 277,090 1,957,937
(403,012) (886,104) (22,373) (1,325,594) (93,562) (776,983) (101,748) (707,794)
買戻受益証券
純増（減） 365,708 740,913 (12,729) (748,284) (82,193) (685,778) 175,342 1,250,143
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インドネシアルピアクラス ロシアルーブルクラス トルコリラクラス 南アフリカランドクラス
受益証券 金額 受益証券 金額 受益証券 金額 受益証券 金額
口数 （米ドル） 口数 （米ドル） 口数 （米ドル） 口数 （米ドル）
発行受益証券
43,723 172,375 193,104 652,017 114,691 254,186 6,895 19,581
(322,792) (1,391,272) (269,766) (925,349) (775,323) (1,730,317) (119,056) (329,492)
買戻受益証券
純（減少） (279,069) (1,218,897) (76,662) (273,332) (660,632) (1,476,131) (112,161) (309,911)
メキシコペソクラス 豪ドルクラス 合計
受益証券 金額 受益証券 金額 受益証券 金額
口数 （米ドル） 口数 （米ドル） 口数 （米ドル）
発行受益証券
19,730 77,538 38,291 168,148 1,483,257 5,597,314
(134,336) (581,937) (84,203) (407,866) (2,326,171) (9,062,708)
買戻受益証券
純（減少） (114,606) (504,399) (45,912) (239,718) (842,914) (3,465,394)
10 ．財務ハイライト
2020 年９月30日に終了した６か月間
インドネシア
ブラジルレアルクラス 円クラス 英ポンドクラス 米ドルクラス ルピアクラス
受益証券１口当たりデータ （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル）
期首純資産価格 2.025 54.103 7.491 6.383 3.534
(1 ）
投資純利益
0.044 1.198 0.166 0.140 0.085
0.074 7.490 1.191 0.756 0.706
実現および未実現純利益（損失）
投資運用による利益合計 0.118 8.688 1.357 0.896 0.791
受益者への分配 (0.120) (1.686) (0.227) (0.300) －
期末純資産価格 2.023 61.105 8.621 6.979 4.325
(2 ）
トータル・リターン％
5.83 16.06 18.12 14.04 22.38
平均純資産に対する比率
(3 ）
費用％
1.85 1.82 1.81 1.83 1.80
(3 ）
投資純利益％
4.12 4.04 4.03 4.06 3.99
2020 年９月30日に終了した６か月間
南アフリカ
ロシアルーブルクラス トルコリラクラス ランドクラス メキシコペソクラス 豪ドルクラス
受益証券１口当たりデータ （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル）
期首純資産価格 2.905 2.150 2.492 3.827 3.836
(1 ）
投資純利益
0.067 0.046 0.056 0.087 0.092
0.183 (0.083) 0.386 0.626 1.167
実現および未実現純利益（損失）
投資運用による利益（損失）合計 0.250 (0.037) 0.442 0.713 1.259
受益者への分配 (0.003) (0.026) (0.010) (0.011) (0.165)
期末純資産価格 3.152 2.087 2.924 4.529 4.930
(2 ）
トータル・リターン％
8.62 (1.72) 17.74 18.63 32.82
平均純資産に対する比率
(3 ）
費用％
1.83 1.86 1.83 1.80 1.79
(3 ）
投資純利益％
4.06 4.16 4.09 4.01 3.95
(1 ）受益証券１口当たり投資純利益は、当期の発行済平均受益証券口数に基づき算出されている。
(2 ）トータル・リターンの計算は、期中を通じて発行済の単独の参加受益証券の価値に基づいている。期首と期末間の受益証券１口当たり純資産価格の
変動比率を表している（受益者への分配を除く）。 １年未満の期間について、トータル・リターンは年率換算されていない。
(3 ）年率換算。
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上記の比率は参加型受益証券全体について算出されている。個々の受益者のトータル・リターンおよび
比率は、資本受益証券の取引のタイミングにより、これらの比率とは異なることがある。
11 ．デリバティブ商品
ファンドはトレーディング目的で、それぞれの商品の主要リスク・エクスポージャーが為替リスクを伴
う先渡しを含む多岐にわたるデリバティブ商品を取引することがある。かかるデリバティブ商品の公正価
値は、契約種類別に資産・負債計算書の個別項目に含まれる。
下表は、2020年９月30日現在の資産・負債計算書に為替取引商品として計上されないデリバティブの公
正価値および表示箇所の情報であり、デリバティブの種類別にグループ化されている。
(1 ）
資産デリバティブ
為替リスク
（米ドル）
為替予約 1,833,835
(1 ）
負債デリバティブ
為替リスク
（米ドル）
為替予約 3,523,908
(1 ）通常、資産デリバティブの表示箇所は債権／未実現利益、負債デリバティブの表示箇所は債務／未実現損失である。
下表は、2020年９月30日に終了した６か月間について、ファンドの損益計算書上のデリバティブの影響
についての情報である。最初の表は、当期中に実現した損益の金額および源泉に関する追加の詳細であ
る。２番目の表は、当期中にファンドのデリバティブにより生じた未実現損益の変動金額に関する追加情
報である。デリバティブから生じた実現および未実現損益は、損益計算書に個別項目として表示される。
認識済デリバティブに係る
実現（損失）金額
為替リスク
（米ドル）
為替予約
(14,012,952)
認識済デリバティブに係る
未実現利益（損失）変動額
為替リスク
（米ドル）
為替予約 13,504,325
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2020年９月30日に終了した６か月間について、ファンドのデリバティブ取引量は以下の通りであった。
月次平均価値
（米ドル）
(1 ）
引渡為替予約
(164,061,015)
(2 ）
受取為替予約
275,131,735
(1 ）表示通貨に換算される当該金額（もしあれば）は、ファンドの月間取引に基づいた決済日における代表的な平均未払金額に相当する。
(2 ）表示通貨に換算される当該金額（もしあれば）は、ファンドの月間取引に基づいた決済日における代表的な平均未収金額に相当する。
12 ．資産および負債の相殺
デリバティブ商品を使用することで、ファンドは、取引相手方の信用リスクにさらされる。それは、デ
リバティブの取引相手方が契約上の条項に従い受け取った担保価値での相殺を行うことができないリスク
である。取引相手方の不履行に伴う信用リスクに対するファンドのエクスポージャーは、資産・負債計算
書で認識されたかかる取引に固有の未実現利益に限定される。ファンドは、必要に応じて、与信限度、与
信監視手続、マスター・ネッティング契約の実行および要求される証拠金・担保の管理などを通じて取引
相手方の信用リスクを最小限に抑えている。取引相手方の信用度を適切に反映させるために、重要な場合
は、特定のデリバティブ資産に関する取引相手方の信用リスク評価調整を計上する。かかる調整は、取引
相手方またはその他の市場参加者から受け取った市場相場価格が当該デリバティブ商品に対する取引相手
方の信用リスクを完全に反映していないために、これらの相場価格に対しても行われる。
財務報告を目的として、ファンドは、資産・負債計算書上でネッティング契約の対象であるデリバティ
ブ資産および負債を相殺していない。強制力のあるマスター・ネッティング契約（以下「ＭＮＡ」とい
う。）の対象である、すべてのデリバティブ資産およびデリバティブ負債についての情報が、以下に表示
されている。
2020 年９月30日 現在のデリバティブ資産および負債の相殺
資産・負債計算書上の表示額
資産 負債
（米ドル） （米ドル）
為替予約 1,833,835 3,523,908
資産・負債計算書のデリバティブ資産および負債の合計
1,833,835 3,523,908
（ＭＮＡの対象）
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デリバティブ資産および受領担保
資産・負債計算書に
(1)
純額
表示された資産総額 金融商品 受領現金担保
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（米ドル）
(2)
BNP Paribas
508 － － 508
(2)
Citibank, N.A.
55,420 － － 55,420
(2)
Goldman Sachs International
395,169 (395,169) － －
(2)
JPMorgan Chase Bank, N.A.
105,850 (105,850) － －
(2)
Morgan Stanley & Co. International plc
1,036,026 (1,036,026) － －
(2)
UBS AG
240,862 (144,266) － 96,596
合計 1,833,835 (1,681,311) － 152,524
(1 ）純額は、債務不履行時の取引相手方の未収金の純額を表わす。
(2 ）店頭取引
デリバティブ負債および差入担保
資産・負債計算書に
(1)
純額
表示された負債総額 金融商品 差入現金担保
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（米ドル）
(2)
Goldman Sachs International
1,222,541 (395,169) － 827,372
(2)
JPMorgan Chase Bank, N.A.
530,732 (105,850) － 424,882
(2)
Morgan Stanley & Co. International plc
1,626,369 (1,036,026) － 590,343
(2)
UBS AG
144,266 (144,266) － —
合計 3,523,908 (1,681,311) － 1,842,597
(1 ）純額は、債務不履行時の取引相手方の未払金の純額を表わす。
(2 ）店頭取引
13 ．ファンドの投資リスク
低格付証券リスク
ファンドは、一般に「ジャンク債」または「ハイ・イールド債」と称する低格付証券に投資することが
ある。低格付証券には、発行体の財政状態もしくは景気全般の不利な変動または予期せぬ金利の上昇によ
り発行体の元利金の支払能力が毀損する可能性がある。低格付証券は、通常、高格付証券よりも流動性が
低い。発行体が適時に元利金の支払を行うことができない、またはできないと認められることおよび流動
性の限界から、ファンドが保有する証券の価格がさらに不安定になる傾向に陥り、ファンドは、このよう
な証券を設定価格に近い価格によって売却することができなくなることがある。
新興市場の発行体への投資
ファンドは、特定の信用および市場リスクの対象となる新興市場商品へ投資することがある。新興市場
諸国の証券および為替市場は、米国およびその他の先進国市場の証券および為替市場に比べ、概して、小
規模であり、発展が遅れており、流動性を欠いており、かつより不安定である。多くの点で開示および規
制基準がその他の先進国市場より厳格なものではない。また、新興市場諸国の証券市場および当該市場で
の投資者の活動に関する監督および規制はより緩やかであり、既存規制の実施も極めて限定されることが
ある。かかる国々の多くの政治および経済構造は、その初期段階にあり急速に発展中であることがあり、
当該諸国は、より発展した諸国に特有の社会的、政治的および経済的安定性を欠くことがある。
米国以外の有価証券への投資
ファンドは米国以外の発行体の有価証券へ投資するが、かかる投資には一定の特別リスクが伴うもので
あり、これには、将来の政治、法律および経済の推移（為替レートの変動または為替管理規制の変更を含
み得る。）、資産の収用、没収課税、資産の国有化、源泉徴収税またはその他の税金の賦課、投資資本ま
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
たは為替管理規制の不利な変更、政変、外交の進展、米国以外の事業体に対する判決の獲得および執行の
困難、該当国の政府の法律または規制が制定される可能性、発行体に関する公開情報の利用可能性の低下
等 により生じるリスクが含まれる。さらに通常、米国以外の有価証券の発行体は、米国の発行体に適用さ
れるものと同等の統一的な会計、監査および財務報告基準またはその他の規制上の実務および要件に従っ
ていないことがある。資産の国有化、収用またはその他の没収が行われる場合には、ファンドは有価証券
への投資の全額を失うことになる。
米国以外の発行体の債務証券への投資に関連する経費（源泉徴収税、仲介手数料および保管を含む。）
は、米国の発行体の債務証券への投資に関連する経費を上回ることがある。さらに、米国以外の有価証券
の取引は、当該取引の決済に伴う困難が生じることもある。米国以外の市場はさまざまな清算および決済
手続を有しており、一部市場では時として取引高に歩調を合わせることをせず、その結果として相当の遅
れおよび決済不履行を生じさせることがある。決済の遅れにより、一時的にファンドの資産が投資され
ず、そのリターンも得られないことになる可能性がある。決済不履行はまた、ファンドのパフォーマンス
に悪影響を及ぼし得る。決済上の問題から意図する有価証券の購入を行うことができないため、ファンド
が魅力的な投資機会を逃すことがある。決済上の問題からポートフォリオ証券を売却するこができない結
果として、事後のポートフォリオ証券の値下がりによってファンドが損失を被る可能性がある。
ソブリン債務リスク
ファンドはソブリン債務商品へ投資することがあるが、それには高いリスクを伴う可能性がある。ソブ
リン債務の返済を管理する政府機関は、債務条件に従い支払期日に元本・利息のいずれかまたは双方を返
済することができないことや返済の意思がないことがある。支払期日に元本および利息を返済する政府機
関の支払意思および支払能力は、とりわけ、キャッシュ・フローの状況、準備金の程度、支払期日におけ
る十分な外国為替取引所の利用可能性、債務を返済することによる経済全体への負担の相対的規模、国際
通貨基金に対する政府機関の方針、政府機関がその影響下におかれることがある政治的制約ならびに政府
および政治システムの変更により、影響を受けることがある。
非公開取引証券およびルール144A証券のリスク
ファンドは、非公開およびルール144A証券へ投資することがあるが、それには高い事業リスクおよび財
務リスクを伴うことがあり、その結果として多額の損失が生じることがある。これらの証券は公開取引証
券に比べ流動性をより欠いており、ファンドは、当該ポジションを清算するため、公開取引証券の場合よ
り多くの時間がかかることがある。これらの証券は非公開で交渉された取引で転売されることがあるが、
かかる売却により実現した価格は、ファンドが最初に支払った価格を下回る可能性がある。さらに、その
証券が公開取引されてない企業は、その証券が公開取引される場合に適用されることになる開示およびそ
の他の投資家保護を行わないことがある。従って、これらの証券の評価は困難なことがある。
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為替取引のリスク
一般的な為替取引戦略は、投資リスクを限定し、または軽減することを目的としているが、同時に利益
が生じる可能性も限定され、または軽減することも予想される。上記に関わらず、特定クラスの受益証券
に帰属するファンドの資産が当該クラスに関する為替取引に伴い生じた債務を弁済するには不十分である
場合には、当該資産を超過した債務額を、ファンドの他のクラスの受益証券が負担することがある。
金利リスク
金利リスクとは、金利の変動により確定利付証券の評価額が下落するリスクをいう。名目金利が上昇し
た場合、ファンドが保有する特定の確定利付証券の評価額は下落する傾向にある。名目金利は、実質金利
と期待インフレ率の合計として記載される。長期間の確定利付証券は、金利の変動により敏感である傾向
があり、通常、短期間の有価証券に比べより大きく変動する。デュレーションは、おもに金利（すなわち
イールド）の変動に対する確定利付証券の市場価格の感応度の測定として使用される。
流動性リスク
ファンドは、容易に売却または処分できないことがある資産およびデリバティブ（証券法により処分が
制限されている証券を含む。）に投資することがある。流動性リスクの影響は、取引量の低下、マーケッ
ト・メーカーの不足、大きなポジションサイズまたは法律上の規制（日々の値幅制限「サーキットブレー
カー」または証券の発行体との提携を含む。）がファンドが取引を開始し、資産を売却し、または望まし
い価格でデリバティブ・ポジションを清算する能力を制限または阻害する場合に特に顕著になる。ファン
ドはまた、（例えば、逆レポ契約の締結、プットの売り建て、またはショート・ポジションの手仕舞いの
結果）特定の証券を購入する義務を有する場合に流動性リスクにさらされる。
集中リスク
ファンドがその投資を一国または複数の国に集中させる場合には、ファンドの資産額は、当該国に影響
を与える経済、政治およびその他の要因により特別に影響を受け、より多くの国々に投資するポートフォ
リオの価額より広範囲に変動することがある。
デリバティブ商品リスク
ファンドは様々なデリバティブに投資することがあるが、それらは証券およびその他のより伝統的な投
資対象への直接投資により示されるリスクおよび経費とは異なり、時としてこれらを上回るさらなるリス
クおよび経費が生じることがある。以下は、デリバティブの利用に関する追加のリスク要因である。
●運用リスク：デリバティブ商品は、株式および債券に関連するものとは異なる投資技法およびリスク分
析を要する専門商品である。デリバティブの利用の成功は、原商品のみならず、デリバティブそれ自体
の高度な運用および理解を必要とする。特に、デリバティブの利用および複雑性は、実行される取引を
監視するための適切な管理の継続および、デリバティブがファンドのポートフォリオに追加するリスク
の評価能力を必要とする。
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●取引相手方の信用リスク：デリバティブの利用により、ファンドは、特に異常に不利な市況において、
取引相手方が適時に決済金を支払うまたはその他の方法によりその債務を弁済することができないまた
はその意思がないというリスクを負う。取引相手方が債務を履行しない場合には、ファンドは契約上の
救済を受けるが、その契約上の権利を行使することができないことがある。取引相手方の債務がファン
ドにより保有される担保（適用がある場合）の金額を超える場合、ファンドが取引相手方の不履行によ
り担保におけるその権利を行使することができない場合、または商品の終了価格が商品の時価と大幅に
異なる場合には、取引相手方のリスクは一層明白になる。
●ドキュメンテーション・リスク：多くのデリバティブ商品にはドキュメンテーション・リスクがある。
各店頭デリバティブ取引の契約は、特定の取引相手方との間で個別に交渉されるため、当事者が契約条
項について異なる解釈を行うリスクが存在する。これが生じた場合には、ファンドがその契約上の権利
を行使するために必要な法律手続に経費がかかりかつ予測不可能であることから、ファンドが取引相手
方に対するその請求権を行使しないことを決定することがある。そのため、ファンドは、デリバティブ
商品に基づき支払われるべきであると投資運用会社が考える支払額の受取りが不可能になり得るリス
ク、当該支払が遅れるリスクまたはファンドが訴訟費用を負担した後にのみ支払われ得るリスクを引き
受けることがある。
14 ．偶発債務およびコミットメント
通常の事業過程で、ファンドは様々な表明および保証を含む契約を締結しているが、それらは一般的な
補償を提供している。これらの契約によるファンドの最大エクスポージャーは、それがファンドに対して
行われる将来の請求でありまだ発生していないため、不明である。経験に基づき、経営陣はこれらの潜在
的な補償義務に関連する損失のリスクは僅少であると考えている。しかし、かかる債務に関する重大な負
債が将来発生し、ファンドの事業にマイナスの影響を及ぼさないという保証はできない。
15 ．その他の事項
2019年12月に中国で初めて新型コロナウィルス感染症による呼吸器疾患の流行が確認され、その後に全
世界に拡大した。当財務書類の公表日現在、新型コロナウィルス感染症により、一般的な懸念や不確実性
のみならず、国境の封鎖、検診の強化、医療サービスの準備と提供、検疫、キャンセル、ならびにサプラ
イチェーン、ワークフローの運用および消費者取引の混乱が生じている。新型コロナウィルス感染症の影
響は短期的なものである可能性もあれば、長期間続く可能性もあり、結果として大幅な景気後退を招く可
能性がある。この感染症の突発的な発生および今後発生する可能性のあるその他の感染症の大流行の影響
は、重大かつ予期せぬ形で、世界経済ならびに個々の国々の経済、個々の企業（ファンドのサービス・プ
ロバイダーを含む。）および一般市場にマイナスの影響を及ぼす可能性がある。かかる影響がファンドの
パフォーマンスに悪影響を及ぼすことがある。
16 ．後発事象
財務書類が公表可能となった日付である2020年11月27日現在、表示された財務書類に重大な影響を及ぼ
したであろう後発事象または取引はなかった。
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（２）投資有価証券明細表等
ＷＡ ハイ・インカム社債ファンド（マルチ・カレンシー型）
（ケイマン諸島のユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフショア・ファンドのサブ・ファン
ド）
投資有価証券明細表
2020 年９月30日現在（無監査）
（米ドルで表示）
取得原価 評価額
額面金額 **
金利 満期日
（米ドル） （米ドル）
ノートおよび債券 - 89.5%
アルゼンチン - 3.9%
電気 - 0.5%
1,003,041 738,401
Pampa Energia SA 144A
$ 980,000 7.500% 2027年1月24日
石油・ガス - 1.5%
YPF SA 144A
1,220,000 8.500 2021年3月23日 1,122,430 1,150,460
YPF SA 144A 1,411,858 1,091,016
1,500,000 8.500 2025年7月28日
2,534,288 2,241,476
パイプライン - 0.7%
Transportadora de Gas del Sur SA 144A 1,414,150 1,143,115
1,420,000 6.750 2025年5月2日
地域（州／行政区）- 0.1%
153,579 109,645
Provincia de Buenos Aires/Government Bonds 144A
270,000 9.950 2021年6月9日
ソブリン債 - 1.1%
Argentine Republic Government International
166,198
1.000 2029年7月9日 92,807 75,786
Bond
Argentine Republic Government International
1,490,589
Bond ╲ 0.125 2030年7月9日 783,808 622,321
Argentine Republic Government International
1,901,310
Bond ╲ 0.125 2035年7月9日 906,401 714,893
685,653 270,600
Provincia De Buenos Aire
660,000 9.125 2024年3月16日
2,468,669 1,683,600
アルゼンチン合計 7,573,727 5,916,237
バミューダ - 1.5%
レジャー - 1.5%
NCL Corp. Ltd. 144A
480,000 12.250 2024年5月15日 475,592 537,599
NCL Corp. Ltd. 144A
480,000 10.250 2026年2月1日 481,361 503,400
1,310,111 1,161,660
VOC Escrow Ltd. 144A
1,310,000 5.000 2028年2月15日
2,267,064 2,202,659
バミューダ合計 2,267,064 2,202,659
ブラジル - 2.2%
銀行 - 0.8%
Itau Unibanco Holding SA/Cayman Island MTN 1,221,309 1,253,813
1,200,000 5.650 2022年3月19日
ソブリン債 - 1.4%
Brazilian Government International Bond 1,858,720 2,019,892
1,870,000 4.250 2025年1月7日
ブラジル合計 3,080,029 3,273,705
カナダ - 3.1%
飲料 - 0.5%
Primo Water Corp. MTN 655,166 682,727
EUR 570,000 5.500 2024年7月1日
環境管理 - 0.7%
GFL Environmental Inc. 144A
600,000 3.750 2025年8月1日 600,574 603,217
GFL Environmental Inc. 144A 483,046 499,159
480,000 5.125 2026年12月15日
1,083,620 1,102,376
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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取得原価 評価額
額面金額 **
金利 満期日
（米ドル） （米ドル）
ノートおよび債券（続き）
カナダ（続き）
鉱業 - 0.8%
First Quantum Minerals Ltd. 144A
$ 720,000 7.250% 2022年5月15日 720,000 721,033
First Quantum Minerals Ltd. 144A 530,000 512,387
530,000 6.875 2027年10月15日
1,250,000 1,233,420
石油・ガス - 0.2%
MEG Energy Corp. 144A 285,282 264,418
282,000 7.000 2024年3月31日
包装・容器 - 0.1%
Cascades Inc./Cascades USA Inc. 144A
10,000 5.125 2026年1月15日 10,065 10,477
161,083 168,407
Cascades Inc./Cascades USA Inc. 144A
160,000 5.375 2028年1月15日
171,148 178,884
医薬品 - 0.7%
Bausch Health Cos Inc. 144A
400,000 5.750 2027年8月15日 428,493 425,765
Bausch Health Cos Inc. 144A 593,378 573,378
590,000 5.000 2028年1月30日
1,021,871 999,143
ソフトウェア - 0.1%
130,495 131,269
Open Text Corp. 144A
130,000 3.875 2028年2月15日
カナダ合計 4,597,582 4,592,237
ケイマン諸島 - 1.7%
航空会社 - 0.9%
Spirit Loyalty Cayman Ltd./Spirit IP Cayman Ltd.
1,290,000
1,318,678 1,366,781
8.000 2025年9月20日
144A
宿泊 - 0.8%
Melco Resorts Finance Ltd. 144A
540,000 5.375 2029年12月4日 542,117 537,551
Wynn Macau Ltd. 144A
320,000 5.625 2028年8月26日 320,000 310,760
311,116 297,522
Wynn Macau Ltd. 144A
310,000 5.125 2029年12月15日
1,173,233 1,145,833
ケイマン諸島合計 2,491,911 2,512,614
コスタリカ - 0.3%
ソブリン債 - 0.3%
Costa Rica Government International Bond 144A 436,848 409,922
450,000 7.000 2044年4月4日
コスタリカ合計 436,848 409,922
ドミニカ共和国 - 1.2%
ソブリン債 - 1.2%
Dominican Republic International Bond 144A
1,000,000 5.500 2025年1月27日 1,024,884 1,066,875
Dominican Republic International Bond 144A 631,674 656,134
620,000 6.850 2045年1月27日
1,656,558 1,723,009
ドミニカ共和国合計 1,656,558 1,723,009
エジプト - 1.0%
ソブリン債 - 1.0%
Egypt Government International Bond 144A
300,000 5.577 2023年2月21日 302,692 308,672
Egypt Government International Bond 144A MTN
510,000 7.600 2029年3月1日 509,999 523,866
689,532 697,531
Egypt Government International Bond MTN
680,000 6.125 2022年1月31日
1,502,223 1,530,069
エジプト合計 1,502,223 1,530,069
エルサルバドル - 0.2%
ソブリン債 - 0.2%
El Salvador Government International Bond 144A 400,000 361,938
400,000 6.375 2027年1月18日
エルサルバドル合計 400,000 361,938
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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取得原価 評価額
額面金額 **
金利 満期日
（米ドル） （米ドル）
ノートおよび債券（続き）
フランス - 0.7%
テレコミュニケーション - 0.7%
999,350 1,016,463
Altice France SA/France 144A
$ 970,000 7.375% 2026年5月1日
フランス合計 999,350 1,016,463
ドイツ - 0.4%
機械-多角化 - 0.4%
Vertical Midco GmbH 550,344 586,234
EUR 490,000 4.375 2027年7月15日
ドイツ合計 550,344 586,234
ガーナ - 0.8%
ソブリン債 - 0.8%
Ghana Government International Bond 144A
680,000 10.750 2030年10月14日 742,836 827,899
Ghana Government International Bond 144A 499,961 437,299
500,000 8.125 2032年3月26日
1,242,797 1,265,198
ガーナ合計 1,242,797 1,265,198
グアテマラ - 1.0%
ソブリン債 - 1.0%
1,343,210 1,446,248
Guatemala Government Bond 144A
1,350,000 4.375 2027年6月5日
グアテマラ合計 1,343,210 1,446,248
ホンジュラス - 0.7%
ソブリン債 - 0.7%
Honduras Government International Bond 144A 1,013,671 1,091,563
1,000,000 6.250 2027年1月19日
ホンジュラス合計 1,013,671 1,091,563
インドネシア - 0.3%
ソブリン債 - 0.3%
406,688 417,688
Indonesia Government International Bond MTN
400,000 3.750 2022年4月25日
インドネシア合計 406,688 417,688
アイルランド - 2.0%
多角化金融サービス - 0.9%
AerCap Ireland Capital DAC/AerCap Global
950,000
Aviation Trust 3.950 2022年2月1日 903,584 961,486
AerCap Ireland Capital DAC/AerCap Global
360,000
353,881 349,069
Aviation Trust 4.625 2027年10月15日
1,257,465 1,310,555
メディア - 0.4%
650,304 649,143
Virgin Media Vendor Financing Notes IV DAC 144A
650,000 5.000 2028年7月15日
包装・容器 - 0.7%
Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh Holdings
980,000
1,014,946 1,017,483
USA Inc. 144A 6.000 2025年2月15日
アイルランド合計 2,922,715 2,977,181
イタリア - 0.6%
銀行 - 0.6%
720,000 835,938
UniCredit SpA 144A MTN ~
720,000 7.296 2034年4月2日
イタリア合計 720,000 835,938
コートジボワール - 0.4%
ソブリン債 - 0.4%
Ivory Coast Government International Bond ╲
240,700 5.750 2032年12月31日 226,695 223,738
Ivory Coast Government International Bond 144A 326,419 310,458
330,000 6.125 2033年6月15日
553,114 534,196
コートジボワール合計 553,114 534,196
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
取得原価 評価額
額面金額 **
金利 満期日
（米ドル） （米ドル）
ノートおよび債券（続き）
ジャマイカ - 0.3%
ソブリン債 - 0.3%
414,818 455,552
Jamaica Government International Bond
$ 400,000 6.750% 2028年4月28日
ジャマイカ合計 414,818 455,552
ジャージー・チャネル諸島 - 0.6%
自動車部品・設備 - 0.2%
Adient Global Holdings Ltd. 144A 289,679 295,275
310,000 4.875 2026年8月15日
多角化金融サービス - 0.4%
558,682 558,035
LHC3 PLC PIK
EUR 470,000 4.125 2024年8月15日
ジャージー・チャネル諸島合計 848,361 853,310
ルクセンブルグ - 1.9%
石油・ガス - 0.7%
Ultrapar International SA 144A 997,637 1,081,290
1,010,000 5.250 2026年10月6日
包装・容器 - 0.5%
ARD Finance SA PIK 144A 685,899 675,842
680,000 6.500 2027年6月30日
テレコミュニケーション - 0.7%
Altice France Holding SA 144A
440,000 10.500 2027年5月15日 459,824 489,032
518,879 541,940
Crystal Almond SARL
EUR 468,000 4.250 2024年10月15日
978,703 1,030,972
ルクセンブルグ合計 2,662,239 2,788,104
メキシコ - 4.5%
銀行 - 1.6%
BBVA Bancomer SA/Texas 144A ~ 2,223,330 2,369,199
2,460,000 5.125 2033年1月18日
建築資材 - 0.6%
Cemex SAB de CV
740,000 5.700 2025年1月11日 756,041 756,650
229,999 248,652
Cemex SAB de CV 144A
230,000 7.375 2027年6月5日
986,040 1,005,302
石油・ガス - 2.3%
Petroleos Mexicanos
1,820,000 6.625 2035年6月15日 1,410,543 1,490,459
Petroleos Mexicanos
800,000 6.625 2038年6月15日 656,429 630,375
Petroleos Mexicanos MTN 1,189,013 1,298,225
1,350,000 6.875 2026年8月4日
3,255,985 3,419,059
メキシコ合計 6,465,355 6,793,560
多国籍企業 - 0.1%
航空会社 - 0.1%
Delta Air Lines Inc./SkyMiles IP Ltd. 144A 210,898 218,039
210,000 4.750 2028年10月20日
多国籍企業合計 210,898 218,039
オランダ - 9.4%
アパレル - 0.4%
CBR Fashion Finance BV 717,815 640,837
EUR 590,000 5.125 2022年10月1日
銀行 - 0.5%
645,788 700,656
NatWest Markets NV
620,000 7.750 2023年5月15日
化学 - 0.3%
Braskem Netherlands Finance BV 144A 490,390 481,080
500,000 4.500 2028年1月10日
商業サービス - 0.4%
IPD 3 BV MTN 634,191 608,505
EUR 540,000 4.500 2022年7月15日
電気 - 0.3%
Cikarang Listrindo Tbk PT 144A 349,297 359,647
350,000 4.950 2026年9月14日
メディア - 0.2%
325,786 331,735
UPC Holding BV 144A
320,000 5.500 2028年1月15日
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
取得原価 評価額
額面金額 **
金利 満期日
（米ドル） （米ドル）
ノートおよび債券（続き）
オランダ(続き)
石油・ガス - 2.5%
Petrobras Global Finance BV
$ 1,740,000 7.375% 2027年1月17日 1,833,653 2,062,943
Petrobras Global Finance BV
210,000 5.999 2028年1月27日 194,656 232,234
Petrobras Global Finance BV 1,233,928 1,485,200
1,350,000 5.750 2029年2月1日
3,262,237 3,780,377
医薬品 - 4.5%
Teva Pharmaceutical Finance Netherlands II BV
EUR 1,430,000 1.125 2024年10月15日 1,486,734 1,455,635
Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV
3,530,000 2.800 2023年7月21日 3,248,560 3,375,563
2,044,545 1,958,831
Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV
2,220,000 3.150 2026年10月1日
6,779,839 6,790,029
小売 - 0.3%
Maxeda DIY Holding BV 449,483 446,498
EUR 380,000 5.875 2026年10月1日
オランダ合計 13,654,826 14,139,364
ナイジェリア - 0.5%
ソブリン債 - 0.5%
Nigeria Government International Bond 144A
300,000 7.875 2032年2月16日 311,809 287,484
532,426 506,978
Nigeria Government International Bond MTN
530,000 6.500 2027年11月28日
844,235 794,462
ナイジェリア合計 844,235 794,462
オマーン - 0.4%
ソブリン債 - 0.4%
Oman Government International Bond 144A 549,625 644,958
700,000 5.625 2028年1月17日
オマーン合計 549,625 644,958
パラグアイ - 0.6%
ソブリン債 - 0.6%
769,498 858,516
Paraguay Government International Bond 144A
750,000 5.000 2026年4月15日
パラグアイ合計 769,498 858,516
ペルー - 0.7%
パイプライン - 0.5%
Transportadora de Gas del Peru SA 144A 714,801 780,499
700,000 4.250 2028年4月30日
ソブリン債 - 0.2%
240,005 259,719
Peruvian Government International Bond
240,000 2.783 2031年1月23日
ペルー合計 954,806 1,040,218
南アフリカ - 0.5%
ソブリン債 - 0.5%
Republic of South Africa Government
300,000
International Bond 4.875 2026年4月14日 300,760 303,212
Republic of South Africa Government
510,000
484,168 434,224
International Bond 5.650 2047年9月27日
784,928 737,436
南アフリカ合計 784,928 737,436
スペイン - 0.5%
小売 - 0.5%
Tendam Brands SAU ~
EUR 590,000 5.250 2024年9月15日 705,679 569,445
Tendam Brands SAU 303,788 242,585
EUR 250,000 5.000 2024年9月15日
1,009,467 812,030
スペイン合計 1,009,467 812,030
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取得原価 評価額
額面金額 **
金利 満期日
（米ドル） （米ドル）
ノートおよび債券（続き）
スリランカ - 0.9%
ソブリン債 - 0.9%
Sri Lanka Government International Bond
$ 550,000 6.250% 2020年10月4日 550,050 544,844
Sri Lanka Government International Bond
490,000 6.250 2021年7月27日 490,447 431,736
Sri Lanka Government International Bond 144A
280,000 6.850 2024年3月14日 280,000 207,506
Sri Lanka Government International Bond 144A 280,000 195,125
280,000 7.850 2029年3月14日
1,600,497 1,379,211
スリランカ合計 1,600,497 1,379,211
スイス - 0.6%
銀行 - 0.6%
890,000 951,090
UBS Group AG 144A Ω ~
890,000 7.000 －
スイス合計 890,000 951,090
トルコ - 3.3%
銀行 - 0.7%
TC Ziraat Bankasi AS 144A MTN
700,000 5.125 2022年5月3日 687,711 681,221
TC Ziraat Bankasi AS 144A MTN 355,830 365,625
390,000 5.125 2023年9月29日
1,043,541 1,046,846
ソブリン債 - 1.8%
2,756,487 2,749,638
Turkey Government International Bond
3,050,000 4.250 2026年4月14日
テレコミュニケーション - 0.8%
Turk Telekomunikasyon AS 144A 1,124,721 1,158,956
1,130,000 6.875 2025年2月28日
トルコ合計 4,924,749 4,955,440
ウクライナ - 0.7%
ソブリン債 - 0.7%
1,150,000 1,085,313
Ukraine Government International Bond
1,150,000 7.375 2032年9月25日
ウクライナ合計 1,150,000 1,085,313
イギリス - 4.9%
銀行 - 2.6%
Barclays Bank PLC
1,200,000 7.625 2022年11月21日 1,233,957 1,323,016
Barclays PLC ~
390,000 5.088 2030年6月20日 389,999 440,390
Barclays PLC Ω ~
560,000 8.000 － 561,042 596,344
Royal Bank of Scotland Group PLC Ω ~
770,000 8.625 － 759,373 792,956
798,055 755,963
Santander UK Group Holdings PLC Ω ~
GBP 560,000 7.375 －
3,742,426 3,908,669
飲料 - 0.4%
Marston’s Issuer PLC ~ 987,981 623,181
GBP 764,000 2.632 2035年7月15日
レジャー - 0.9%
Pinnacle Bidco PLC
GBP 640,000 6.375 2025年2月15日 799,150 725,343
Saga PLC 664,343 572,699
GBP 530,000 3.375 2024年5月12日
1,463,493 1,298,042
メディア - 0.4%
624,178 665,539
Virgin Media Secured Finance PLC 144A
620,000 5.500 2029年5月15日
不動産 - 0.6%
Tesco Property Finance 6 PLC 714,156 829,907
GBP 491,391 5.411 2044年7月13日
イギリス合計 7,532,234 7,325,338
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
取得原価 評価額
額面金額 **
金利 満期日
（米ドル） （米ドル）
ノートおよび債券（続き）
米国 - 37.1%
航空会社 - 3.6%
Continental Airlines 2000-1 Class B Pass
$ 105
Through Trust 8.388% 2020年11月1日 105 109
Delta Air Lines Inc.
40,000 3.400 2021年4月19日 37,549 39,975
Delta Air Lines Inc.
1,690,000 3.625 2022年3月15日 1,581,170 1,659,422
Delta Air Lines Inc.
230,000 3.800 2023年4月19日 214,429 222,539
Delta Air Lines Inc.
270,000 7.375 2026年1月15日 269,964 282,822
Delta Air Lines Inc. 144A
1,230,000 7.000 2025年5月1日 1,223,483 1,352,451
Mileage Plus Holdings LLC/Mileage Plus
540,000
Intellectual Property Assets Ltd. 144A 6.500 2027年6月20日 535,049 562,483
United Airlines Holdings Inc.
1,110,000 4.250 2022年10月1日 982,393 1,026,269
United Airlines Holdings Inc. 184,089 192,500
220,000 5.000 2024年2月1日
5,028,231 5,338,570
アパレル - 0.5%
Hanesbrands Inc. 144A 718,067 757,126
710,000 4.875 2026年5月15日
自動車製造 - 2.3%
Ford Motor Co.
600,000 8.500 2023年4月21日 600,000 654,083
Ford Motor Co.
420,000 9.000 2025年4月22日 419,351 481,187
Ford Motor Credit Co. LLC
750,000 3.336 2021年3月18日 741,485 750,290
Ford Motor Credit Co. LLC
330,000 5.125 2025年6月16日 330,000 340,130
Ford Motor Credit Co. LLC
400,000 4.125 2027年8月17日 395,076 388,746
General Motors Co.
50,000 5.400 2023年10月2日 49,954 55,105
General Motors Co.
70,000 6.125 2025年10月1日 69,934 81,291
669,176 685,033
JB Poindexter & Co. Inc. 144A
643,000 7.125 2026年4月15日
3,274,976 3,435,865
自動車部品・設備 - 0.4%
Adient US LLC 144A
150,000 7.000 2026年5月15日 152,279 160,718
American Axle & Manufacturing Inc. 384,362 377,194
390,000 6.500 2027年4月1日
536,641 537,912
銀行 - 1.1%
Bank of America Corp. MTN ~
500,000 2.884 2030年10月22日 502,021 537,456
Citigroup Inc. ~
400,000 2.976 2030年11月5日 402,159 431,331
615,293 658,685
Citigroup Inc. Ω ~
630,000 6.300 －
1,519,473 1,627,472
建築資材 - 0.9%
Boise Cascade Co. 144A
730,000 4.875 2030年7月1日 729,999 784,752
Standard Industries Inc./NJ 144A
80,000 5.000 2027年2月15日 79,252 83,250
US Concrete Inc. 144A 500,088 501,145
500,000 5.125 2029年3月1日
1,309,339 1,369,147
商業サービス - 1.6%
Carriage Services Inc. 144A
370,000 6.625 2026年6月1日 384,591 389,756
Prime Security Services Borrower LLC/Prime
600,000
Finance Inc. 144A 5.750 2026年4月15日 604,504 641,397
ServiceMaster Co. LLC/The 144A
610,000 5.125 2024年11月15日 626,605 624,010
United Rentals North America Inc.
180,000 5.500 2027年5月15日 176,201 191,657
United Rentals North America Inc.
260,000 3.875 2027年11月15日 264,018 268,635
WW International Inc. 144A 300,676 302,752
290,000 8.625 2025年12月1日
2,356,595 2,418,207
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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取得原価 評価額
額面金額 **
金利 満期日
（米ドル） （米ドル）
ノートおよび債券（続き）
米国（続き）
コンピューター - 0.2%
278,226 280,764
$ 270,000 Dell International LLC/EMC Corp. 144A
7.125% 2024年6月15日
化粧品／パーソナルケア - 0.4%
Procter & Gamble Co./The 524,038 540,899
500,000 2.450 2025年3月25日
多角化金融サービス - 0.2%
Navient Corp. 380,000 376,813
380,000 6.750 2026年6月15日
電気部品・設備 - 0.1%
123,094 128,967
Energizer Holdings Inc. 144A
120,000 6.375 2026年7月15日
電子 - 0.4%
559,497 584,190
Sensata Technologies Inc. 144A
560,000 4.375 2030年2月15日
娯楽 - 0.5%
Wynn Resorts Finance LLC/Wynn Resorts Capital
680,000
685,680 719,718
Corp. 144A 7.750 2025年4月15日
食品 - 2.9%
Kraft Heinz Foods Co.
120,000 3.000 2026年6月1日 112,620 123,556
Kraft Heinz Foods Co.
250,000 4.625 2029年1月30日 252,963 278,152
Kraft Heinz Foods Co.
400,000 4.375 2046年6月1日 398,020 411,184
Kraft Heinz Foods Co. 144A
3,020,000 3.875 2027年5月15日 3,042,121 3,209,958
Kraft Heinz Foods Co. 144A
60,000 4.250 2031年3月1日 60,000 65,752
Kraft Heinz Foods Co. 144A 306,124 337,136
250,000 7.125 2039年8月1日
4,171,848 4,425,738
木材製品・紙 - 0.3%
Mercer International Inc. 495,108 486,055
480,000 7.375 2025年1月15日
ヘルスケア・サービス - 1.6%
Centene Corp.
10,000 4.250 2027年12月15日 9,992 10,461
Centene Corp.
40,000 4.625 2029年12月15日 40,136 43,113
HCA Inc.
750,000 5.000 2024年3月15日 791,592 840,311
HCA Inc.
270,000 5.375 2026年9月1日 291,856 298,218
Magellan Health Inc.
700,000 4.900 2024年9月22日 675,189 723,342
Tenet Healthcare Corp. 144A 491,506 494,392
490,000 4.625 2028年6月15日
2,300,271 2,409,837
インターネット - 1.6%
Cogent Communications Group Inc. 144A
1,080,000 5.375 2022年3月1日 1,081,203 1,102,479
Match Group Holdings II LLC 144A
260,000 5.000 2027年12月15日 258,636 274,159
Netflix Inc.
280,000 5.875 2028年11月15日 277,301 334,079
Twitter Inc. 144A 599,890 625,911
600,000 3.875 2027年12月15日
2,217,030 2,336,628
宿泊 - 0.4%
Hilton Domestic Operating Co. Inc. 144A
150,000 5.750 2028年3月1日 150,796 158,065
Hilton Worldwide Finance LLC/Hilton Worldwide
214,000
Finance Corp. 4.625 2025年4月1日 217,721 215,960
260,234 252,351
Wyndham Hotels & Resorts Inc. 144A
260,000 4.375 2028年8月15日
628,751 626,376
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
取得原価 評価額
額面金額 **
金利 満期日
（米ドル） （米ドル）
ノートおよび債券（続き）
米国（続き）
機械 - 建設用・鉱業用 - 0.6%
851,634 874,106
BWX Technologies Inc. 144A
$ 850,000 4.125% 2028年6月30日
機械-多角化 - 0.3%
Clark Equipment Co. 144A 447,616 457,080
440,000 5.875 2025年6月1日
メディア - 4.5%
CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp. 144A
365,000 5.125 2027年5月1日 370,113 384,015
CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp. 144A
867,000 5.000 2028年2月1日 792,804 910,974
CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp. 144A
430,000 4.500 2030年8月15日 375,005 451,455
CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp. 144A
1,180,000 4.500 2032年5月1日 1,169,926 1,231,206
CSC Holdings LLC 144A
300,000 5.375 2028年2月1日 291,566 318,012
CSC Holdings LLC 144A
550,000 6.500 2029年2月1日 557,748 613,220
DISH DBS Corp.
570,000 7.750 2026年7月1日 510,125 626,896
DISH Network Corp.
490,000 2.375 2024年3月15日 446,794 444,094
DISH Network Corp.
1,020,000 3.375 2026年8月15日 973,606 935,359
Sirius XM Radio Inc. 144A
330,000 4.125 2030年7月1日 330,369 338,139
490,606 526,446
Univision Communications Inc. 144A
490,000 9.500 2025年5月1日
6,308,662 6,779,816
鉱業 - 0.9%
Freeport-McMoRan Inc.
830,000 3.875 2023年3月15日 849,168 854,858
Freeport-McMoRan Inc. 373,259 471,474
425,000 5.450 2043年3月15日
1,222,427 1,326,332
オフィス／事務用機器 - 0.5%
CDW LLC/CDW Finance Corp.
340,000 4.250 2028年4月1日 342,519 352,108
400,330 399,358
CDW LLC/CDW Finance Corp.
400,000 3.250 2029年2月15日
742,849 751,466
石油・ガス - 3.0%
Apache Corp.
270,000 5.100 2040年9月1日 223,028 241,948
Berry Petroleum Co. LLC 144A
150,000 7.000 2026年2月15日 153,184 116,582
EQT Corp.
1,010,000 3.900 2027年10月1日 925,158 920,774
Montage Resources Corp.
1,440,000 8.875 2023年7月15日 1,465,352 1,466,910
Range Resources Corp.
284,000 5.000 2023年3月15日 266,938 269,836
Range Resources Corp.
1,340,000 4.875 2025年5月15日 1,178,130 1,208,540
221,747 217,828
Viper Energy Partners LP 144A
220,000 5.375 2027年11月1日
4,433,537 4,442,418
包装・容器 - 1.6%
Ball Corp.
650,000 2.875 2030年8月15日 649,999 642,504
Greif Inc. 144A
360,000 6.500 2027年3月1日 367,152 373,946
Pactiv LLC 1,267,024 1,432,494
1,300,000 7.950 2025年12月15日
2,284,175 2,448,944
医薬品 - 0.5%
752,666 769,818
Bausch Health Americas Inc. 144A
700,000 9.250 2026年4月1日
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
取得原価 評価額
額面金額 **
金利 満期日
（米ドル） （米ドル）
ノートおよび債券（続き）
米国（続き）
パイプライン - 2.3%
Blue Racer Midstream LLC/Blue Racer Finance
$ 350,000
Corp. 144A 6.125% 2022年11月15日 347,861 343,628
Blue Racer Midstream LLC/Blue Racer Finance
625,000
Corp. 144A 6.625 2026年7月15日 636,383 553,428
Cheniere Energy Inc. 144A
240,000 4.625 2028年10月15日 240,041 246,299
EQM Midstream Partners LP 144A
150,000 6.000 2025年7月1日 150,000 154,697
EQM Midstream Partners LP 144A
130,000 6.500 2027年7月1日 130,000 137,701
Targa Resources Partners LP/Targa Resources
710,000
Partners Finance Corp. 5.875 2026年4月15日 736,772 728,614
Targa Resources Partners LP/Targa Resources
130,000
Partners Finance Corp. 6.500 2027年7月15日 132,885 135,939
Western Midstream Operating LP
590,000 4.650 2026年7月1日 590,841 573,345
Western Midstream Operating LP
40,000 5.050 2030年2月1日 39,962 38,982
Western Midstream Operating LP 374,862 482,514
520,000 6.250 2050年2月1日
3,379,607 3,395,147
リート - 0.8%
CoreCivic Inc.
230,000 4.750 2027年10月15日 230,641 195,426
ESH Hospitality Inc. 144A
380,000 4.625 2027年10月1日 382,842 372,500
Ladder Capital Finance Holdings LLLP/Ladder
450,000
Capital Finance Corp. 144A 4.250 2027年2月1日 452,016 388,907
Park Intermediate Holdings LLC/PK Domestic
320,000
320,099 321,019
Property LLC/PK Finance Co-Issuer 144A 5.875 2028年10月1日
1,385,598 1,277,852
小売 - 0.4%
IRB Holding Corp. 144A
210,000 7.000 2025年6月15日 211,201 224,204
L Brands Inc. 144A 295,643 312,773
290,000 6.875 2025年7月1日
506,844 536,977
ソフトウェア - 0.7%
Fair Isaac Corp. 144A
700,000 4.000 2028年6月15日 703,605 722,885
Open Text Holdings Inc. 144A 390,904 401,043
390,000 4.125 2030年2月15日
1,094,509 1,123,928
テレコミュニケーション - 2.0%
CommScope Technologies LLC 144A
532,000 6.000 2025年6月15日 546,417 539,087
Sprint Capital Corp.
490,000 6.875 2028年11月15日 483,635 610,267
Sprint Corp.
200,000 7.875 2023年9月15日 206,190 229,372
Switch Ltd. 144A
430,000 3.750 2028年9月15日 430,000 434,231
T-Mobile USA Inc.
70,000 4.000 2022年4月15日 71,475 72,088
Verizon Communications Inc. 1,102,944 1,133,737
1,000,000 5.150 2023年9月15日
2,840,661 3,018,782
米国合計 53,357,650 55,602,950
ノートおよび債券合計 132,382,017 134,127,990
ターム・ローン（実行済）- 3.3% ~
カナダ - 0.5%
レストラン - 0.5%
1011778 BC Unlimited Liability Co. Term B-4 721,347 696,115
724,335 1.897 2026年11月19日
カナダ合計 721,347 696,115
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
取得原価 評価額
額面金額 **
金利 満期日
（米ドル） （米ドル）
ターム・ローン（実行済）(続き)
米国 - 2.8%
航空会社 - 1.4%
Delta Air Lines Inc. Initial Term
$ 873,825 5.750% 2023年4月27日 873,002 873,825
Jetblue Airways Corp. Term
454,250 6.250 2024年6月17日 452,820 451,695
Mileage Plus Holdings LLC Initial Term
440,000 6.250 2027年6月20日 431,492 447,916
TOMS Shoes LLC Initial Term 396,009 403,430
400,000 7.430 2020年10月30日
2,153,323 2,176,866
ゲーム - 0.6%
884,634 832,892
Caesars Resort Collection LLC Term B
886,329 2.897 2024年12月23日
独立系資源 - 0.5%
1,052,388 761,374
Chesapeake Energy Corp. Class A
1,070,000 9.000 2024年6月24日
メディア・娯楽 - 0.3%
IHeartCommunications Inc. New Term 467,987 445,173
467,987 3.147 2026年5月1日
米国合計 4,558,332 4,216,305
ターム・ローン（実行済）合計 5,279,679 4,912,420
株式数
関連投資会社への投資 - 1.4%
アイルランド - 1.4%
Legg Mason Qualified Investors Fund II plc 1,942,799 2,055,259
17,372
関連投資会社への投資合計
1,942,799 2,055,259
上場投資信託（ETF）- 1.7%
米国 - 1.7%
2,532,558 2,586,999
SPDR Bloomberg Barclays Short Term High Yield Bond ETF
100,000
米国合計 2,532,558 2,586,999
上場投資信託（ETF）合計 2,532,558 2,586,999
普通株式 - 0.1%
米国 - 0.1%
石油・ガス - 0.1%
MWO Holdings LLC * 802,750 82,211
803
米国合計 802,750 82,211
普通株式合計 802,750 82,211
投資有価証券合計 - 96.0%
142,939,803
143,764,879
負債を超えるその他の資産 - 4.0% 6,030,739
純資産 - 100.0%
149,795,618
144A 有価証券は、1933年証券法規則144Aに基づき登録を免除されている。これらの有価証券は登録免除取引で、通常は適
格機関投資家の購入者に対し転売されることがある。
ETF 上場投資信託。
MTN 中期債券。
PIK 利息現物支払債。
リート 不動産投資信託。
Ω 有価証券は永久債であり、明確な満期日をもたない。
~ 変動利付有価証券。開示された利率は、2020年９月30日時点で有効なものである。
╲ ステップアップ債を示す。表示された利率は2020年９月30日時点での現行クーポンである。
* 無収入証券。
** 記載された現地通貨で表示される。
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
為替予約
未実現利益
決済日 取引相手方 以下を引き渡す契約 以下と交換に （損失）
（米ドル）
UBS AG
2020年10月2日 AUD 63,886 USD 46,000 210
UBS AG
2020年10月2日 AUD 2,372,213 USD 1,689,134 (11,149)
UBS AG
2020年11月4日 AUD 90,995 USD 64,000 (1,225)
Goldman Sachs International
2020年10月2日 BRL 8,150,850 USD 1,500,000 53,904
Goldman Sachs International
2020年10月2日 BRL 5,458,100 USD 967,628 (730)
Morgan Stanley & Co.
2020年10月2日 BRL 226,149,717 USD 41,110,656 987,934
International plc
Morgan Stanley & Co.
2020年10月2日 BRL 228,842,467 USD 40,569,870 (30,591)
International plc
Morgan Stanley & Co.
2020年11月4日 BRL 7,171,150 USD 1,289,137 17,861
International plc
Citibank, N.A.
2020年11月19日 EUR 1,709,767 USD 2,021,068 14,005
Goldman Sachs International
2020年11月19日 EUR 148,721 USD 175,875 1,294
JPMorgan Chase Bank, N.A.
2020年11月19日 EUR 4,854,785 USD 5,722,796 23,857
UBS AG
2020年11月19日 EUR 1,372,698 USD 1,619,903 8,519
Citibank, N.A.
2020年11月19日 GBP 2,087,097 USD 2,740,304 41,415
UBS AG
2020年10月2日 GBP 30,410 USD 40,000 686
UBS AG
2020年10月2日 GBP 1,512,126 USD 1,921,047 (33,829)
UBS AG
2020年11月19日 GBP 1,246,434 USD 1,631,410 19,608
Goldman Sachs International
2020年10月2日 IDR 360,530,313,000 USD 24,271,632 42,444
Goldman Sachs International
2020年10月2日 IDR 360,530,313,000 USD 24,167,470 (61,718)
Goldman Sachs International
2020年11月4日 IDR 6,018,000,000 USD 400,000 (3,110)
UBS AG
2020年10月2日 JPY 1,318,617,998 USD 12,551,214 56,018
UBS AG
2020年10月2日 JPY 25,469,928 USD 240,000 (1,352)
UBS AG
2020年11月4日 JPY 25,302,768 USD 240,000 137
JPMorgan Chase Bank, N.A.
2020年10月2日 MXN 10,336,920 USD 480,000 11,752
JPMorgan Chase Bank, N.A.
2020年10月2日 MXN 184,586,690 USD 8,356,207 (5,307)
JPMorgan Chase Bank, N.A.
2020年11月4日 MXN 9,672,558 USD 430,000 (6,283)
Morgan Stanley & Co.
2020年10月2日 MXN 10,341,527 USD 468,258 (198)
International plc
Goldman Sachs International
2020年10月2日 RUB 1,140,353,324 USD 14,928,874 233,835
Goldman Sachs International
2020年11月3日 RUB 43,983,464 USD 560,000 (4,693)
JPMorgan Chase Bank, N.A.
2020年10月2日 TRY 147,394,227 USD 19,153,339 21,543
JPMorgan Chase Bank, N.A.
2020年11月4日 TRY 2,823,696 USD 360,000 (3,126)
Goldman Sachs International
2020年10月2日 ZAR 508,456 USD 30,004 (479)
UBS AG
2020年10月2日 ZAR 8,868,533 USD 523,093 (8,594)
UBS AG (217)
2020年11月4日 ZAR 171,150 USD 10,000
1,362,421
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
為替予約（続き）
未実現利益
決済日 取引相手方 以下を受け取る契約 以下と交換に （損失）
（米ドル）
UBS AG
2020年10月2日 AUD 67,770 USD 50,000 (1,426)
UBS AG
2020年10月2日 AUD 2,368,329 USD 1,696,441 1,058
UBS AG
2020年11月4日 AUD 2,372,213 USD 1,689,321 11,101
Goldman Sachs International
2020年10月2日 BRL 5,458,100 USD 1,000,000 (31,642)
Goldman Sachs International
2020年10月2日 BRL 8,150,850 USD 1,445,007 1,090
Morgan Stanley & Co.
2020年10月2日 BRL 228,842,467 USD 41,205,790 (605,329)
International plc
Morgan Stanley & Co.
2020年10月2日 BRL 226,149,717 USD 40,092,492 30,231
International plc
Morgan Stanley & Co.
2020年11月4日 BRL 226,149,717 USD 41,080,038 (989,021)
International plc
BNP Paribas
2020年10月16日 EUR 10,736 USD 12,086 508
UBS AG
2020年10月2日 GBP 1,542,537 USD 2,024,573 (30,383)
UBS AG
2020年11月4日 GBP 1,437,980 USD 1,826,324 33,043
Goldman Sachs International
2020年10月2日 IDR 360,530,313,000 USD 24,597,824 (368,637)
Goldman Sachs International
2020年10月2日 IDR 360,530,313,000 USD 24,167,470 61,718
Goldman Sachs International
2020年11月4日 IDR 353,894,163,000 USD 23,728,990 (23,744)
UBS AG
2020年10月2日 JPY 1,344,087,926 USD 12,641,459 95,089
UBS AG
2020年11月4日 JPY 1,318,617,998 USD 12,556,162 (56,043)
JPMorgan Chase Bank, N.A.
2020年10月2日 MXN 194,923,610 USD 8,859,875 (30,113)
JPMorgan Chase Bank, N.A.
2020年11月4日 MXN 184,586,690 USD 8,325,681 144
Morgan Stanley & Co.
2020年10月2日 MXN 10,341,527 USD 469,626 (1,169)
International plc
Morgan Stanley & Co.
2020年11月4日 MXN 10,341,527 USD 466,518 (61)
International plc
Goldman Sachs International
2020年10月2日 RUB 1,140,353,324 USD 15,197,880 (502,842)
Goldman Sachs International
2020年11月3日 RUB 1,096,397,438 USD 14,301,334 (224,946)
JPMorgan Chase Bank, N.A.
2020年10月2日 TRY 147,394,227 USD 19,617,699 (485,903)
JPMorgan Chase Bank, N.A.
2020年11月4日 TRY 140,668,161 USD 18,041,319 48,554
Goldman Sachs International
2020年10月2日 ZAR 508,456 USD 30,062 421
Goldman Sachs International
2020年11月4日 ZAR 508,456 USD 29,888 463
UBS AG
2020年10月2日 ZAR 399,517 USD 24,000 (48)
UBS AG
2020年10月2日 ZAR 8,469,016 USD 500,633 7,102
UBS AG 8,291
2020年11月4日 ZAR 8,416,478 USD 494,124
(3,052,494)
為替予約未実現純（損失）合計 (1,690,073)
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
通貨の説明
AUD － 豪ドル MXN － メキシコペソ
BRL － ブラジルレアル RUB － ロシアルーブル
EUR － ユーロ TRY － トルコリラ
GBP － 英ポンド USD － 米ドル
IDR － インドネシアルピア ZAR － 南アフリカランド
JPY － 日本円
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
４ 管理会社の概況
（１）資本金の額 （2020年10月末日現在）
払込済資本金の額 11,050,010米ドル（約11億5,583万円）
発行済株式総数 11,050,010株（１株１米ドルの株式100,010株および額面１米ドルの優先株式
1,095万株）
授権株式数は、額面１米ドルの株式100万株および額面１米ドルの償還可能優先株式1,095万株に分割
される1,195万米ドル（約12億4,997万円）である。
最近５年間における資本金の額の増減はない。
（２）事業の内容及び営業の状況
管理会社は、英国法に基づく非公開有限責任会社として設立されており、また、1940年米国投資顧
問法（改正済）（以下 「投資顧問法」 という。）に基づき米国における投資顧問会社として 米国証券
取引委員会（以下 「SEC」 という。） に登録され、かつ英国金融行為監督機構により授権および規制さ
れている。管理会社は現在、機関投資家向け勘定および合同運用投資ビークルの投資顧問（または副
顧問）を務めている。
2020 年９月末日現在、管理会社は、約324億米ドルの運用資産を有している。
2020 年10月末日現在、管理会社が管理会社としての地位において、10本のケイマン諸島籍ファンド
（純資産の合計額は179,486,152,976円である。）の管理および運用を行っている。
（３）その他
半期報告書提出日前６か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を及ぼした事実、
および重要な影響を及ぼすと予想される事実はない。
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EDINET提出書類
ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド(E24736)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
(2）その他の訂正
下線は訂正箇所を示します。
第一部 証券情報
（８）申込取扱場所
＜訂正前＞
受益証券の申込取扱場所である販売会社については、下記を
参照のこと。
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社
東京都千代田区 丸の内二丁目５番２号
ホームページ：https://www.pb.mufg.jp/ 「外国投資信託
の運用報告書（全体版）および申込取扱場所」
＜訂正後＞
受益証券の申込取扱場所である販売会社については、下記を
参照のこと。
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社
東京都千代田区 大手町一丁目９番２号
ホームページ：https://www.pb.mufg.jp/ 「外国投資信託
の運用報告書（全体版）および申込取扱場所」
第二部 ファンド情報
第１ ファンドの状況
４ 手数料等及び税金
（５）課税上の取扱い
＜訂正前＞
（前 略）
(A）日本
2020年 ８月 末日現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
（後 略）
＜訂正後＞
（前 略）
(A）日本
2020年 11月 末日現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
（後 略）
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