アンジェス株式会社 四半期報告書 第22期第3四半期(令和2年7月1日－令和2年9月30日)
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アンジェス株式会社(E05301)
四半期報告書
【表紙】
【提出書類】 四半期報告書
【根拠条文】 金融商品取引法第24条の４の７第１項
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2020年11月12日
【四半期会計期間】 第22期第３四半期
(自 2020年７月１日 至 2020年９月30日)
【会社名】 アンジェス株式会社
【英訳名】 AnGes, Inc.
【代表者の役職氏名】 代表取締役社長 山 田 英
【本店の所在の場所】 大阪府茨木市彩都あさぎ七丁目７番15号
(同所は登記上の本店の所在地であり、実際の管理業務は「最寄りの連絡場所」で
行っております。)
【電話番号】 該当事項はありません。
【事務連絡者氏名】 該当事項はありません。
【最寄りの連絡場所】 東京都港区芝四丁目13番３号 ＰＭＯ田町Ⅱ９階
【電話番号】 03-5730-2641
【事務連絡者氏名】 経理部長 櫻 井 純
【縦覧に供する場所】 アンジェス株式会社 東京支社
(東京都港区芝四丁目13番３号 ＰＭＯ田町Ⅱ９階)
株式会社東京証券取引所
(東京都中央区日本橋兜町２番１号)
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第一部 【企業情報】
第１ 【企業の概況】
１ 【主要な経営指標等の推移】
連結経営指標等
第21期 第22期
回次 第21期
第３四半期 第３四半期
連結累計期間 連結累計期間
自 2020年１月１日
自 2019年１月１日 自 2019年１月１日
会計期間
至 2020年９月30日
至 2019年９月30日 至 2019年12月31日
事業収益 (千円) 323,979 28,373 326,759
経常損失（△） (千円) △ 2,385,539 △ 3,150,703 △ 3,293,214
親会社株主に帰属する
四半期(当期)純損失 (千円) △ 2,770,714 △ 3,174,729 △ 3,750,823
（△）
四半期包括利益又は
(千円) △ 2,548,388 △ 3,248,142 △ 3,507,561
包括利益
純資産額 (千円) 12,992,575 20,350,821 12,055,351
総資産額 (千円) 13,360,158 21,368,216 12,524,600
１株当たり四半期
(円) △ 26.65 △ 27.08 △ 35.81
(当期)純損失（△）
潜在株式調整後
１株当たり四半期 (円) ― ― ―
(当期)純利益
自己資本比率 (％) 96.7 94.6 95.5
第21期 第22期
回次
第３四半期 第３四半期
連結会計期間 連結会計期間
自 2019年７月１日 自 2020年７月１日
会計期間
至 2019年９月30日 至 2020年９月30日
１株当たり四半期
(円) △ 7.45 △ 10.40
純損失（△）
(注) １ 事業収益には消費税等は含まれておりません。
２ 潜在株式調整後１株当たり四半期(当期)純利益については、ストック・オプション制度導入に伴う新株予約
権残高がありますが、１株当たり四半期(当期)純損失が計上されているため記載しておりません。
２ 【事業の内容】
当第３四半期連結累計期間において、当社グループ(当社及び当社の関係会社)において営まれている事業の内容に
重要な変更はありません。 2020年１月に株式追加取得によりEmendo Biotherapeutics Inc. を持分法適用関連会社と
しております。
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第２ 【事業の状況】
１ 【事業等のリスク】
(1) 事業等のリスク
当第３四半期連結累計期間において、当四半期報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のう
ち、投資者の判断に重要な影響を及ぼす可能性のある以下の事項が発生しております。
なお、文中の将来に関する事項は、当四半期連結会計期間の末日現在において当社グループが判断したものであ
ります。
また、以下の見出しに付された項目番号は、前事業年度の有価証券報告書における「第一部 企業情報 第２
事業の状況 ２事業等のリスク」の項目番号に追加するものです。
(15)新型コロナウイルス感染症（COVID-19)向けワクチン開発プロジェクトのリスク
当社は2020年３月より大阪大学とDNAプラスミド製造技術を用いた新型コロナウイルス感染症向けワクチン（以
下、「本ワクチン」といいます。）の開発を行っております。本ワクチンは、不活化ワクチンとは異なり、危険な
コロナウイルスを使用せず、対象とする当該ウイルスの一部であるたんぱく質をコードする環状DNAプラスミド
（DNAワクチン）を接種することで、当該ウイルスのたんぱく質を体内で生産し、当該ウイルスに対する免疫を付
与します。非臨床試験で動物への本ワクチンの投与を行い、抗体価の上昇及び各種試験結果が確認され、2020年６
月30日より第Ⅰ/Ⅱ相臨床試験を大阪市立大学医学部附属病院にて開始いたしました。本ワクチンの製造は大腸菌
を用いて行うため、鶏卵を用いる不活化ワクチンと比べて安全で短期間に行うことができます。しかしながら、本
ワクチンの開発は従来の開発プロジェクトで想定されるリスクに加え、下記のリスクが想定され、今後の事業戦
略、財政状態、経営成績及び当社の株価に影響を及ぼす可能性があります。
①開発の進捗に関するリスク：本プロジェクトは緊急性が高く、短期間での非臨床試験、臨床試験から承認を経
ての製品化が要請されております。この状況下で緊急性は要するものの、健常者に投与するワクチン開発におい
て、安全性および有効性を様々な角度から慎重に検証していく必要があり、その過程において、想定していたより
も工数や時間がかかる可能性があり、その結果としてスケジュール遅延が起こる可能性があります。また、臨床試
験のために必要とされる症例数を適時に確保できないこと、臨床試験の実施に係る各種業務を支援・代行するCRO
（医薬品開発業務受託機関）における業務が計画通り進行しないこと等の様々な要因によって臨床試験が遅延する
可能性があります。さらに、様々な試験の結果、期待した有効性を確認できなかったり、安全性に関する許容でき
ない問題が生じた場合には、研究開発を中止するリスクがあります。
②開発競争のリスク：新型コロナウイルスワクチン開発は国内外の大手製薬会社からベンチャー企業まで、参入
企業が増加し開発競争が激化しております。当社はプラスミドDNA製造技術を用いた新型コロナウイルスワクチン
の開発で優位性があるものと認識しておりますが、将来的に競業他社による様々な開発ワクチンの開発進捗・技術
力・有効性・安全性等により当社の優位が低下する可能性があります。
③供給体制のリスク：開発の進捗に関するリスクで記載のとおり、本ワクチン開発は緊急性が高く、一方で短期
間での供給体制の確立が必要となっております。しかしながら、予測不能の製造設備の稼働問題等の要因から、充
分な供給体制の構築ができない可能性があります。
（16)新型コロナウイルス感染症拡大に伴うリスク
当社はHGF遺伝子治療用製品について、適用拡大を目的として、慢性動脈閉塞症の安静時疼痛を有する患者を対
象とする第Ⅲ相臨床試験実施しております。また、米国においては、下肢潰瘍を有する慢性動脈閉塞症を対象とし
た後期第Ⅱ相臨床試験を開始しておりますが、新型コロナウイルス感染症拡大に伴い、治験施設への訪問制限や新
規患者の登録組み入れ鈍化などの影響が出ており、臨床開発ステージにあるプロジェクトの進捗に影響を受ける可
能性があります。また、臨床試験以外にも研究開発材料の調達や外部委託をおこなう各種試験の遅延など事業活動
全般に制約を受ける可能性が想定され、当該事象が長期化した場合は、当社グループの財政状態及び経営成績に重
大な影響を及ぼす可能性があります。
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(2) 継続企業の前提に関する重要事象等
医薬品事業は、製品化までに多額の資金と長い時間を要する等の特性があり、創薬ベンチャーである当社グルー
プにおいては、継続的な営業損失の発生及び営業キャッシュ・フローのマイナスを計上している状況にあります。
そのため、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような状況が存在しております。
しかしながら、「第２ 事業の状況 ２経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析
(5）事業のリスクに記載した重要事象等についての分析及び改善するための対応方法」に記載のとおり、当該重要
事象等を改善するための対応策を実施することにより、継続企業の前提に関する重要な不確実性は認められないも
のと判断しております。
２ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
(1) 経営成績の分析
当社グループ(当社、連結子会社１社及び持分法適用会社１社)は当第３四半期連結累計期間において、HGF遺伝子
治療用製品を中心とする遺伝子医薬品、及び新型コロナウイルス感染症向けワクチンの研究開発を進めるととも
に、戦略的提携先との共同開発を進めるなど、将来の成長を見据えた事業の深化を図ってまいりました。
当第３四半期連結累計期間の事業収益は28百万円(前年同期比２億95百万円(△91.2％)の減収)となりました。当
社グループでは、提携企業からの契約一時金、マイルストーンを研究開発事業収益に計上しております。また、HGF
遺伝子治療用製品「コラテジェン®筋注用4mg（以下「コラテジェン®」といいます。）」の販売収入につきまして、
製品売上高に計上しております。
2019年６月をもってムコ多糖症Ⅵ型治療薬「ナグラザイム®」の販売が終了したため、当第３四半期連結累計期間
において商品売上高は計上がありませんでした(前年同期は１億70百万円)。研究開発事業収益も計上がありません
でした(前年同期は１億52百万円)。2019年９月よりコラテジェン®の販売を開始しており、当第３四半期連結累計期
間において製品売上高を28百万円計上いたしました(前年同期は１百万円)。
当第３四半期連結累計期間における事業費用は、28億86百万円(前年同期比２億３百万円(+7.6％)の増加)となり
ました。売上原価は、16百万円(前年同期比68百万円(△81.0％)の減少）となりました。研究開発費は18億80百万円
(前年同期比２億93百万円(+18.5％)の増加)となりました。当第３四半期連結累計期間において、米国におけるHGF
遺伝子治療用製品の下肢潰瘍を有する慢性動脈閉塞症を対象とした第Ⅱｂ相臨床試験を開始し治験費用が発生した
こと、及び新型コロナウイルス感染症向けワクチン開発に伴い、外注費が３億２百万円増加しております。当社グ
ループのような研究開発型バイオベンチャー企業にとって研究開発は生命線でありますので、提携戦略により財務
リスクの低減を図りながら、今後も研究開発投資を行っていく予定です。研究開発の詳細については、本報告書
「（4）研究開発活動」をご参照ください。
当第３四半期連結累計期間における販売費及び一般管理費は９億89百万円(前年同期比20百万円(△2.1％)の減少)
となりました。前年同期と比較して、法人事業税の資本割額が増加したことにより、租税公課が54百万円増加して
おります。一方で、新型コロナウイルス感染症拡大による出張の自粛等により、旅費交通費が24百万円減少してお
ります。前年同期において当社取締役及び従業員に対する株式報酬型ストック・オプション(新株予約権)を発行
し、株式報酬73百万円を計上しておりましたが、当第３四半期連結累計期間においては48百万円の計上となってお
ります(前年同期比24百万円の減少)。
この結果、当第３四半期連結累計期間の営業損失は28億57百万円(前年同期の営業損失は23億58百万円)となり、
前年同期より４億99百万円損失が拡大しております。
当第３四半期連結累計期間の経常損失は、31億50百万円(前年同期の経常損失は23億85百万円)となりました。外
貨預金の評価替に伴い、為替差益が22百万円発生しております。新株予約権の発行及び行使に伴う株式交付費が67
百万円発生し、前年同期に比べ25百万円増加しております。第１四半期連結会計期間よりEmendoBio Inc.(以下
「Emendo社」といいます。)が持分法適用会社となり、持分法による投資損失が２億63百万円発生しております。
当第３四半期連結累計期間の親会社株主に帰属する四半期純損失は、31億74百万円(前年同期の親会社株主に帰属
する四半期純損失は27億70百万円)となりました。ストック・オプションの権利行使期間終了による権利失効に伴
い、新株予約権戻入益が５百万円発生しております。前年同期においては、投資有価証券評価損を３億84百万円計
上しておりましたが、当第３四半期連結累計期間においては発生しておりません。Emendo社への持分比率の変動に
より、持分変動損失を21百万円計上しております。
(2) 財政状態の分析
当第３四半期連結会計期間末の総資産は213億68百万円(前連結会計年度末比88億43百万円の増加)となりました。
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新株予約権の発行及び行使に伴う114億69百万円の入金はありましたが、Emendo社株式の取得及び当期事業費用への
充当により、現金及び預金は22億75百万円増加し123億16百万円となりました。主に新型コロナウイルス感染症向け
ワ クチンの製造に係る費用を前払いしたことに伴い、前渡金が９億１百万円増加しております。コラテジェン®の原
薬を製造したことに伴い、原材料及び貯蔵品が４億58百万円増加しております。流動資産は36億70百万円増加し146
億62百万円となりました。
投資その他の資産においては、Emendo社株式の取得により投資有価証券が50億94百万円増加し、65億12百万円と
なりました。これにより、固定資産は51億73百万円増加し、67億５百万円となっております。
当第３四半期連結会計期間末の負債は10億17百万円(前連結会計年度末比５億48百万円の増加)となりました。国
立研究開発法人日本医療研究開発機構(AMED)より採択された「新型コロナウイルス(COVID-19)を標的としたワクチ
ン実用化開発」に関する助成金の一部が入金され、前受金に５億63百万円を計上しております。
純資産は203億50百万円(前連結会計年度末比82億95百万円の増加)となりました。新株予約権の発行及び行使によ
り、資本金及び資本剰余金がそれぞれ57億46百万円増加し、新株予約権が51百万円増加しております。保有する有
価証券の評価差額を計上したことに伴い、その他有価証券評価差額金が14百万円減少しております。Emendo社株式
持分の円換算額の計上により、為替換算調整勘定が58百万円減少しております。親会社株主に帰属する四半期純損
失31億74百万円の計上により、利益剰余金が減少しております。
(3) 対処すべき課題
当第３四半期連結累計期間において、当社グループの事業上及び財務上の対処すべき課題に重要な変更、及び新
たに生じた課題はありません。
(4) 研究開発活動
当第３四半期連結累計期間の研究開発費の総額は18億80百万円であります。
当社グループでは、以下のプロジェクトを中心に研究開発を進めました。
■HGF遺伝子治療用製品（一般名：ベペルミノゲンペルプラスミド、開発コード：AMG0001）（自社品)
<対象疾患：慢性動脈閉塞症>
慢性動脈閉塞症を対象疾患としたHGF遺伝子治療用製品の開発については、「医薬品、医療機器等の品質、有効性
及び安全性の確保等に関する法律（医薬品医療機器等法）」により再生医療等製品の早期実用化を目的とした「条
件及び期限付承認制度」（2014年11月施行）を活用し、2018年１月に厚生労働省に対し再生医療等製品の製造販売
承認申請を行い、2019年３月に国内初の遺伝子治療用製品「コラテジェン®」として、慢性動脈閉塞症の潰瘍の改善
効能効果で条件及び期限付承認を取得し、同年９月より発売を開始いたしました。
田辺三菱製薬株式会社（以下「田辺三菱製薬」といいます。）と当社は、HGF遺伝子治療用製品「コラテジェン
®」の販売に関し、日本国内及び米国における慢性動脈閉塞症を対象とした独占的販売権許諾契約を締結しており、
田辺三菱製薬が販売を担当いたしております。今回の承認は、条件及び期限付であり、2024年３月には本承認取得
を目指してまいります。
また、この「コラテジェン®」の適応拡大を目的として、慢性動脈閉塞症の安静時疼痛を有する患者を対象にした
第Ⅲ相臨床試験を2019年10月より開始しております。試験期間は約２年間で、症例数は約40例を予定しています。
海外での開発については、米国において2020年より、下肢潰瘍を有する慢性動脈閉塞症を対象とした第Ⅱb相臨床
試験を開始いたしました。2019年２月にイスラエルにおけるHGF遺伝子治療用製品「コラテジェン®」の独占的販売
権の許諾について同国Kamada社と基本合意書を締結しております。現在は、Kamada社がイスラエル当局と実用化に
向けた討議を行っています。また、2020年10月にトルコでの独占的販売権の許諾について、同国Er-Kim社と基本合
意書を締結いたしました。薬事承認申請を進めると共に、Named Patient Programを活用しての提供を開始する予定
です。
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■NF-κBデコイオリゴDNA
<対象疾患：椎間板性腰痛症(開発コード：AMG0103) (自社品)>
NF-κBデコイオリゴDNAについては椎間板性腰痛症を含む腰痛疾患を適応症とした開発を進めています。2018年２
月より椎間板性腰痛症を対象とした第Ⅰb相臨床試験を実施し、2020年２月に予定した25例の患者投与が完了いたし
ました。
<その他>
デコイオリゴDNAのその他の開発については、これまでNF-κBデコイオリゴDNAの次世代型デコイの研究を行って
きましたが、NF-κBとSTAT6という２つの転写因子を同時に抑制する働きを持った「キメラデコイ」の開発を進めて
おります。NF-κBのみをターゲットとした従来のデコイに比べ、炎症を抑える効果が格段に高いことが期待されま
す。
■高血圧DNAワクチン（開発コード：AGMG0201）(自社品)
当社は、遺伝子治療用製品、核酸医薬につづく遺伝子医薬の第三の事業として、DNAワクチンの開発を手がけてお
り、最初の開発品として高血圧DNAワクチンの開発を進めております。2018年４月より第Ⅰ/Ⅱa相臨床試験を実施
し、2020年３月に予定していた24例の患者投与が完了いたしました。
■Vasomune社との提携
当社は、2018年７月にVasomune社と全世界を対象とし、急性呼吸不全など過度の浮腫を原因とする疾患に対する
医薬品に関する共同開発に合意、契約締結したことを発表いたしました。現在、非臨床段階の共同開発を進めてお
ります。
■新型コロナウイルス感染症向けワクチン開発
新型コロナウイルス感染症の全世界的な蔓延を機に、予防用としてのDNAワクチン開発を2020年度３月より開始し
ました。2020年６月30日より大阪市立大学医学部附属病院において第Ⅰ/Ⅱ相臨床試験を30症例にて開始しました。
また、大阪大学医学部附属病院での、接種間隔及び接種回数を確認する第Ⅰ/Ⅱ相臨床試験を30症例にて実施してい
ます。大阪市立大学医学部附属病院及び大阪大学医学部附属病院での第Ⅰ/Ⅱ相臨床試験の総合的な結果をもって、
より大規模な臨床試験を行う予定としております。今後も引き続き、国産ワクチンとしての早期の実用化へ繋げる
ために開発を進めてまいります。
（5) 事業のリスクに記載した重要事象等についての分析及び改善するための対応方法
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医薬品事業は、製品化までに多額の資金と長い時間を要する等の特性があり、創薬ベンチャーである当社グルー
プにおいては、継続的な営業損失の発生及び営業キャッシュ・フローのマイナスを計上している状況にあります。
そ のため、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような状況が存在しております。
当社グループは当該状況を解消すべく、下記を重要な課題として取り組んでおります。
① 自社既存プロジェクトの推進と事業基盤の拡大
当社グループは慢性動脈閉塞症を対象としたHGF遺伝子治療用製品、椎間板性腰痛症向けの核酸医薬（NF-κBデコ
イオリゴDNA）、高血圧DNAワクチンの３プロジェクトを推進しております。HGF遺伝子治療用製品「コラテジェン
®」は国内初の遺伝子治療用製品として2019年３月に条件及び期限付承認を厚生労働省から取得し、同年９月より販
売を開始いたしました。今後は国内での同製品の適用拡大のための臨床試験及び米国での慢性動脈閉塞症を対象と
した臨床試験を進めてまいります。また、現在海外で臨床試験を進めております椎間板性腰痛症向けの核酸医薬
（NF-κBデコイオリゴDNA）、高血圧DNAワクチンを含めた３プロジェクトを推進しております。
これらの既存プロジェクトに加え、2020年３月より、新型コロナウイルス感染症向けワクチンを大阪大学と共同
開発に着手いたしました。さらに、ライセンス導入や共同開発、創薬プラットフォーム技術の獲得を目指した事業
提携に加え、他社に対する一部資本参加や他社の買収等により開発品パイプラインの拡充による事業基盤の拡大を
図り、将来の成長を実現してまいります。
② 開発プロジェクトにおける提携先の確保
当社グループでは、開発プロジェクトのリスクを低減するために、製薬会社と提携し、契約金・マイルストーン
や開発協力金を受け取ることにより財務リスクを低減しながら開発を進めるという提携モデルを基本方針としてお
ります。
「コラテジェン®」については、米国と日本を対象とした独占的販売契約を田辺三菱製薬株式会社と締結してお
り、マイルストーン収入やロイヤリティ収入が見込めます。また、椎間板性腰痛症向けの核酸医薬（NF-κBデコイ
オリゴDNA）、高血圧DNAワクチンにつきましては臨床試験を実施しており、良好な結果が得られましたら早期に製
薬企業等に導出することで契約一時金等を得ることにより開発費の負担削減を目指してまいります。
今後も、製薬会社との提携を進めることにより、事業基盤の強化に努めてまいります。
③ 資金調達の実施
2020年３月４日に発行したフィリップ証券株式会社を割当先とする第37回新株予約権（第三者割当て）について
2020年４月までに全数が行使され114億69百万円（新株予約権発行による入金含む）を調達いたしました。
これら諸施策の実施により、継続企業の前提に関する重要な不確実性は認められないと判断しております。
３ 【経営上の重要な契約等】
当第３四半期連結会計期間において、経営上の重要な契約は行われておりません。
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第３ 【提出会社の状況】
１ 【株式等の状況】
(1) 【株式の総数等】
① 【株式の総数】
種類 発行可能株式総数(株)
普通株式 250,000,000
計 250,000,000
② 【発行済株式】
第３四半期会計期間 提出日現在 上場金融商品取引所
種類 末現在発行数(株) 発行数(株) 名又は登録認可金融 内容
( 2020年９月30日 ) (2020年11月12日) 商品取引業協会名
完全議決権株式であり、権利
内容に何ら限定のない当社に
東京証券取引所 おける標準となる株式であり
普通株式 122,998,561 122,999,561
ます。
マザーズ市場
単元株式数は100株でありま
す。
計 122,998,561 122,999,561 ― ―
(注) 提出日現在の発行数には、2020年11月１日からこの四半期報告書提出日までの新株予約権の行使により発行さ
れた株式数は、含まれておりません。
(2) 【新株予約権等の状況】
① 【ストックオプション制度の内容】
該当事項はありません。
② 【その他の新株予約権等の状況】
該当事項はありません。
(3) 【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】
該当事項はありません。
(4) 【発行済株式総数、資本金等の推移】
発行済株式 発行済株式 資本準備金 資本準備金
資本金増減額 資本金残高
年月日 総数増減数 総数 増減額 残高
(千円) (千円)
(株) (株) (千円) (千円)
2020年７月１日～
2020年９月30日 4,000 122,998,561 1,550 19,038,143 1,550 14,852,765
(注) １
(注) １ 新株予約権の行使による増加であります。
２ 2020年10月１日から2020年10月31日までの間に、新株予約権の行使により、発行済株式総数が1,000株、資
本金及び資本準備金がそれぞれ782千円増加しております。
(5) 【大株主の状況】
当四半期会計期間は第３四半期会計期間であるため、記載事項はありません。
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(6) 【議決権の状況】
① 【発行済株式】
2020年９月30日 現在
区分 株式数(株) 議決権の数(個) 内容
無議決権株式 ― ― ―
議決権制限株式(自己株式等) ― ― ―
議決権制限株式(その他) ― ― ―
完全議決権株式(自己株式等) ― ― ―
普通株式
完全議決権株式(その他) 1,229,528 ―
122,952,800
普通株式
単元未満株式 ― ―
41,761
発行済株式総数 122,994,561 ― ―
総株主の議決権 ― 1,229,528 ―
（注）当第３四半期会計期間末日現在の「発行済株式」については、株主名簿の記載内容が確認できないため、記載
することができないことから、直前の基準日（2020年６月30日）に基づく株主名簿による記載をしておりま
す。
② 【自己株式等】
2020年９月30日 現在
発行済株式
自己名義 他人名義 所有株式数
所有者の氏名 総数に対する
所有者の住所 所有株式数 所有株式数 の合計
又は名称 所有株式数
(株) (株) (株)
の割合(％)
― ― ― ― ― ―
計 ― ― ― ― ―
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２ 【役員の状況】
前事業年度の有価証券報告書提出日後、当四半期累計期間における役員の異動はありません。
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第４ 【経理の状況】
１ 四半期連結財務諸表の作成方法について
当社の四半期連結財務諸表は、「四半期連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」(2007年内閣府令第
64号)に基づいて作成しております。
２ 監査証明について
当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第３四半期連結会計期間(2020年７月１日から2020年
９月30日まで)及び第３四半期連結累計期間(2020年１月１日から2020年９月30日まで)に係る四半期連結財務諸表につ
いて、有限責任監査法人トーマツによる四半期レビューを受けております。
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１ 【四半期連結財務諸表】
(1) 【四半期連結貸借対照表】
(単位：千円)
前連結会計年度 当第３四半期連結会計期間
(2019年12月31日) (2020年９月30日)
資産の部
流動資産
現金及び預金 10,040,595 12,316,524
売掛金 3,061 12,683
製品 72,859 56,745
原材料及び貯蔵品 565,239 1,023,388
前渡金 173,310 1,075,135
前払費用 25,168 25,736
未収消費税等 106,349 127,681
5,607 24,332
その他
流動資産合計 10,992,191 14,662,228
固定資産
有形固定資産
建物 53,658 53,649
△ 9,055 △ 11,818
減価償却累計額
建物（純額） 44,603 41,830
工具、器具及び備品
85,756 83,324
△ 80,918 △ 79,006
減価償却累計額
工具、器具及び備品（純額） 4,838 4,318
有形固定資産合計 49,441 46,149
投資その他の資産
投資有価証券 1,418,644 6,512,811
敷金及び保証金 60,171 77,116
繰延税金資産 1,460 1,410
2,690 68,500
その他
投資その他の資産合計 1,482,966 6,659,839
固定資産合計 1,532,408 6,705,988
資産合計 12,524,600 21,368,216
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(単位：千円)
前連結会計年度 当第３四半期連結会計期間
(2019年12月31日) (2020年９月30日)
負債の部
流動負債
買掛金 183,014 226,465
未払金 103,161 107,430
未払費用 12,374 14,087
未払法人税等 79,999 65,718
前受金 - 563,333
64,484 14,256
預り金
流動負債合計 443,033 991,291
固定負債
繰延税金負債 2,302 2,169
23,913 23,934
資産除去債務
固定負債合計 26,215 26,104
負債合計 469,248 1,017,395
純資産の部
株主資本
資本金 13,291,912 19,038,143
資本剰余金 9,106,534 14,852,765
利益剰余金 △ 10,434,498 △ 13,609,228
△ 30 △ 30
自己株式
株主資本合計 11,963,919 20,281,650
その他の包括利益累計額
その他有価証券評価差額金 △ 5,413 △ 20,322
3,925 △ 54,578
為替換算調整勘定
その他の包括利益累計額合計 △ 1,488 △ 74,901
新株予約権 92,920 144,072
純資産合計 12,055,351 20,350,821
負債純資産合計 12,524,600 21,368,216
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(2) 【四半期連結損益計算書及び四半期連結包括利益計算書】
【四半期連結損益計算書】
【第３四半期連結累計期間】
(単位：千円)
前第３四半期連結累計期間 当第３四半期連結累計期間
(自 2019年１月１日 (自 2020年１月１日
至 2019年９月30日) 至 2020年９月30日)
事業収益
商品売上高 170,075 -
製品売上高 1,390 28,373
152,514 -
研究開発事業収益
事業収益合計 323,979 28,373
事業費用
売上原価 84,897 16,114
研究開発費 1,587,470 1,880,745
1,010,170 989,404
販売費及び一般管理費
事業費用合計 2,682,537 2,886,263
営業損失（△） △ 2,358,558 △ 2,857,890
営業外収益
受取利息 1,125 4,311
為替差益 8,172 22,122
受取手数料 5,312 5,776
受取保険金 - 5,342
投資事業組合運用益 3,116 1,412
130 250
雑収入
営業外収益合計 17,857 39,216
営業外費用
株式交付費 41,598 67,556
持分法による投資損失 - 263,667
3,240 806
新株予約権発行費
営業外費用合計 44,838 332,030
経常損失（△） △ 2,385,539 △ 3,150,703
特別利益
8,288 5,418
新株予約権戻入益
特別利益合計 8,288 5,418
特別損失
持分変動損失 - 21,123
384,965 -
投資有価証券評価損
特別損失合計 384,965 21,123
税金等調整前四半期純損失（△） △ 2,762,217 △ 3,166,409
法人税、住民税及び事業税
8,365 8,196
131 124
法人税等調整額
法人税等合計 8,497 8,320
四半期純損失（△） △ 2,770,714 △ 3,174,729
親会社株主に帰属する四半期純損失（△） △ 2,770,714 △ 3,174,729
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【四半期連結包括利益計算書】
【第３四半期連結累計期間】
(単位：千円)
前第３四半期連結累計期間 当第３四半期連結累計期間
(自 2019年１月１日 (自 2020年１月１日
至 2019年９月30日) 至 2020年９月30日)
四半期純損失（△） △ 2,770,714 △ 3,174,729
その他の包括利益
その他有価証券評価差額金 224,775 △ 14,908
△ 2,449 △ 58,504
為替換算調整勘定
その他の包括利益合計 222,325 △ 73,413
四半期包括利益 △ 2,548,388 △ 3,248,142
（内訳）
親会社株主に係る四半期包括利益 △ 2,548,388 △ 3,248,142
非支配株主に係る四半期包括利益 - -
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【注記事項】
(連結の範囲又は持分法適用の範囲の変更)
第１四半期連結会計期間より、EmendoBio Inc.の株式を追加取得したことに伴い、同社を持分法適用の範囲に含
めております。
(四半期連結キャッシュ・フロー計算書関係)
当第３四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成しておりません。なお、第３四半
期連結累計期間に係る減価償却費(無形固定資産に係る償却費を含む。)は、次のとおりであります。
前第３四半期連結累計期間 当第３四半期連結累計期間
(自 2019年１月１日 (自 2020年１月１日
至 2019年９月30日 ) 至 2020年９月30日 )
減価償却費 3,266千円 3,292千円
(株主資本等関係)
前第３四半期連結累計期間(自 2019年１月１日 至 2019年９月30日 )
１ 配当金支払額
該当事項はありません。
２ 基準日が当第３四半期連結累計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当第３四半期連結会計期間の末日
後となるもの
該当事項はありません。
３ 株主資本の著しい変動に関する事項
当社は、2019年１月１日から2019年９月30日までの間に、三田証券株式会社から新株予約権の行使による払込
み及びストック・オプションの行使による払込みを受けました。この結果、当第３四半期連結累計期間において
資本金が3,896,087千円、資本準備金が3,896,087千円増加し、当第３四半期連結会計期間末において資本金が
13,291,912千円、資本剰余金が9,106,534千円となっております。
株主資本
資本金 資本剰余金 利益剰余金 自己株式 株主資本合計
2019年１月１日残高(千円) 9,395,825 5,210,447 △6,681,328 △24 7,924,919
四半期連結累計期間中の変動額
新株の発行(新株予約権の行使)
3,896,087 3,896,087 7,792,174
親会社株主に帰属する四半期純損失
△2,770,714 △2,770,714
連結範囲の変動 △2,346 △2,346
自己株式の取得 △0 △0
四半期連結累計期間中の変動額合計(千円) 3,896,087 3,896,087 △2,773,060 △0 5,019,113
2019年９月30日残高(千円) 13,291,912 9,106,534 △9,454,388 △25 12,944,032
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当第３四半期連結累計期間(自 2020年１月１日 至 2020年９月30日 )
１ 配当金支払額
該当事項はありません。
２ 基準日が当第３四半期連結累計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当第３四半期連結会計期間の末日
後となるもの
該当事項はありません。
３ 株主資本の著しい変動に関する事項
当社は、2020年１月１日から2020年９月30日までの間に、フィリップ証券株式会社からの新株予約権の行使に
よる払込み及びストック・オプションの行使による払込みを受けました。この結果、当第３四半期連結累計期間
において資本金が5,746,230千円、資本準備金が5,746,230千円増加し、当第３四半期連結会計期間末において資
本金が19,038,143千円、資本剰余金が14,852,765千円となっております。
株主資本
資本金 資本剰余金 利益剰余金 自己株式 株主資本合計
2020年１月１日残高(千円) 13,291,912 9,106,534 △10,434,498 △30 11,963,919
四半期連結累計期間中の変動額
新株の発行(新株予約権の行使)
5,746,230 5,746,230 11,492,461
親会社株主に帰属する四半期純損失
△3,174,729 △3,174,729
自己株式の取得 ― ―
四半期連結累計期間中の変動額合計(千円) 5,746,230 5,746,230 △3,174,729 ― 8,317,731
2020年９月30日残高(千円) 19,038,143 14,852,765 △13,609,228 △30 20,281,650
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(セグメント情報等)
【セグメント情報】
Ⅰ 前第３四半期連結累計期間(自 2019年１月１日 至 2019年９月30日 )
当社及び連結子会社は「医薬品事業」並びにこれらに関連する事業内容となっており、事業区分が単一セグメント
のため、記載を省略しております。
Ⅱ 当第３四半期連結累計期間(自 2020年１月１日 至 2020年９月30日 )
当社及び連結子会社は「医薬品事業」並びにこれらに関連する事業内容となっており、事業区分が単一セグメント
のため、記載を省略しております。
(１株当たり情報)
１株当たり四半期純損失金額及び算定上の基礎は、以下のとおりであります。
前第３四半期連結累計期間 当第３四半期連結累計期間
(自 2019年１月１日 (自 2020年１月１日
項目
至 2019年９月30日 ) 至 2020年９月30日 )
１株当たり四半期純損失金額 26円65銭 27円８銭
(算定上の基礎)
親会社株主に帰属する四半期純損失金額
2,770,714 3,174,729
(千円)
普通株主に帰属しない金額(千円) ― ―
普通株式に係る親会社株主に帰属する
2,770,714 3,174,729
四半期純損失金額(千円)
普通株式の期中平均株式数(株) 103,976,776 117,236,831
― ―
希薄化効果を有しないため、潜在株式調整
後１株当たり四半期純利益金額の算定に含
めなかった潜在株式で、前連結会計年度末
から重要な変動があったものの概要
(注) 潜在株式調整後１株当たり四半期純利益金額については、１株当たり四半期純損失であるため記載しておりま
せん。
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(重要な後発事象)
（米国 EmendoBio Inc.の買収、第三者割当による新株式発行）
当社は、2020年11月９日開催の取締役会において、重篤な疾患や障害の原因となる細胞の遺伝子変異を修復、除
去することができるゲノム編集技術の開発を行う、当社の持分法適用関連会社であるEmendoBio Inc.（以下
「Emendo社」といいます。）の発行済株式を取得し子会社化すること（以下「本件買収」といいます。）を決議し
ました。また、本件買収に係る取得対価とするために、第三者割当による新株式発行（以下「本第三者割当」とい
い、本第三者割当により発行される当社普通株式を「本株式」といいます。）について決議しました。
Ⅰ. 企業結合の概要
１． 被取得企業の名称及びその事業の内容
EmendoBio Inc.
名称
重篤な疾患や障害の原因となる細胞の遺伝子変異を修復、除去すること
事業の内容
ができるゲノム編集技術の開発
2015 年12 月
設立
資本金及び資本準備金 68,496千米ドル（2020年6月30日時点）
２． 企業結合を行う主な理由
Emendo社は、イスラエルを代表する総合的な基礎研究機関であるワイツマン科学研究所の科学者によって2015
年12月に設立されました。同社の本社は米国に所在していますが、その研究開発は主にイスラエルにおいて行わ
れています。同社は、その設立後、CRISPR/Cas9システムを用いたゲノム編集技術を発展させ、既存のゲノム編集
技術の課題を解決し、より安全に医療への応用を可能とする次世代のゲノム編集技術の研究開発に取り組んでお
ります。
当社は、Emendo社を子会社とすることによって、これまで当社が強みとしていた、プラスミド製品、核酸医薬
及びDNAワクチンの３つの分野に加え、新たにゲノム編集の分野における先端技術を当社グループに加えることに
より当社事業の第４の柱とすることができ、当社グループの守備範囲を大幅に拡大することができます。そし
て、当社は、米国及びイスラエルにも拠点を置く世界的な遺伝子治療用製品の開発企業となり、世界で初めてゲ
ノム編集プラットフォーム技術及び治療プログラムを一体として所有する企業となり、当社の目指す「遺伝子医
薬のグローバルリーダー」に近づいていくと考えております。
３．企業結合日
2020年12月15日（予定）
４．企業結合の法的形式
米国の企業再編法制に基づく逆三角合併及び現金による株式取得
本件買収は、当社が本件買収のために新たに米国に設立した子会社に対して、当社が当社普通株式の発行を行
い、当該子会社を合併消滅会社、Emendo社を合併存続会社とする米国デラウェア州法上の合併を行い、当社普通
株式を合併対価として、一部のEmendo社の出資者に対して交付するという逆三角合併による方式により行われ、
その他のEmendo社の出資者に対しては、Emendo社が保有する現金を合併対価として交付する方式により行われま
す。
当社は、上記の方式により、Emendo社の100％の発行済株式の取得を目指します。
ただし、逆三角合併による方式において、本件買収に係る合併対価として交付する当社普通株式の数は、最大
24,476,713株（以下「最大交付株式数」といいます。）であり、最大交付株式数を超過分に相当する部分につい
ては、出資者が引き続きEmendo社の株式等を保有することになります。かかる事態が生じた場合には、当社が本
件買収を通じて取得できるEmendo社の株式のEmendo社の発行済株式に占める割合は減少することになります。な
お、当該出資者が引き続き保有するEmendo社の株式については、①適用法令に反しない限りで可能となり次第当
社の株式と交換を行い、②クロージング日から2年以内にかかる取得がなされない場合には、当該出資者は金銭に
て当該Emendo社の株式を当社に対して買い取るよう請求できる権利を有するとされています。
また、現金を合併対価として交付する方式において、Emendo社の出資者が買収に応じない場合には、出資者が
引き続きEmendo社の株式等を保有し続けることになります。
上記の結果として、当社は、Emendo社の100％の発行済株式の取得が実現できない可能性があります。
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５．取得する議決権比率
Series B-1 優先株式：3,760,623株
Series B-3 優先株式：341,530株
(1）異動前の所有株式数
（議決権の数：4,102,153個）
（議決権所有割合：約40.04％）
普通株式：最大100株
合計：最大100株
(2）取得株式数（注）
（議決権の数：最大100個）
（議決権取得割合：最大100％）
普通株式 最大100株
(3）異動後の所有株式数
（議決権の数：最大100個）
（注）
（議決権所有割合：最大100％）
（注）上記「４．企業結合の法的形式」に記載のとおり、当社は、Emendo社の100％の発行済株式の取得を目指すも
のの、その全部の取得が実現できない可能性があります。
６．取得企業を決定するに至った主な根拠
現金及び預金並びに当社の株式を対価とした株式取得により、当社がEmendo社の議決権の過半数を取得するた
め、当社を取得企業といたしました。
Ⅱ. 取得原価の算定等に関する事項
１. 被取得企業の取得原価及び対価の種類ごとの内訳
企業結合直前に保有していた株式の企業結合日における時価 102百万米ドル
追加取得に伴い支出する現金及び預金 58百万米ドル
企業結合日に交付する当社の普通株式の時価 129百万米ドル
取得原価 290百万米ドル
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２．第三者割当増資の概要
①募集の概要
自2020年12月15日
（１） 払込期間
至2021年１月31日
当社普通株式最大24,476,713株
但し、原則として、割当予定先が申込み及び払込みを行う株式数は、ク
ロージング日の３取引日前の日（但し、同日がアメリカ合衆国における
営業日ではない場合は、直前の取引日であってかつ直前のアメリカ合衆
国における営業日となります。）を終期とする60取引日間（なお、かか
（２） 発行新株式数
る期間におけるある取引日において出来高加重平均価格 の算出ができな
い場合もかかる期間のカウントに含みます。）の東証における当社普通
株式の普通取引の出来高加重平均価格で換算した発行価額の総額が129百
万米ドル相当となる数になります。詳細は下記（７）をご参照くださ
い。
（３） 発行価額、 １株につき1,108円(総額最大27,120百万円)
発行価額ののうち資本
（４） 13,560百万円（一株につき554円）
へ組入れる額
最大26,992百万円（差引手取概算額）
但し、本第三者割当増資は、本件買収を実施するために必要となる合併
対価である当社普通株式を合併消滅会社である割当予定先に取得させる
調達資金の額
（５） ことを目的とするものであって、上記の発行価額の払込みに要する資金
(差引手取概算額)
は、割当予定先が、当社に対して新たに普通株式を発行することにより
当社からその対価として払い込まれた資金によって払い込まれるもので
あり、当社の資金調達を目的としたものではありません。
募集又は割当方法
Grey Fox Merger Sub Inc.に対する第三者割当方式
（６）
（割当予定先）
上記割当予定先への割当を予定する本株式の発行については、金融商品
取引法に基づく有価証券届出書の効力発生を条件とします。
割当予定先は、クロージング基準時株式数（注）についてのみ申込み及
び払込みを行う予定であり、申込期間中に申込みのない株式及び払込期
日に払込みのない株式については失権となります。
（７） その他
（注）「クロージング基準時株式数」とは、①最大交付株式数
（24,476,713株）又は②VWAP基準株式数（129百万米ドルをクロージング
日の３取引日前の日（但し、同日がアメリカ合衆国における営業日では
ない場合は、直前のアメリカ合衆国における営業日となります。）を終
期とする60取引日間の東証における当社普通株式の普通取引の出来高加
重平均価格で除した数（小数点以下四捨五入））のうち、いずれか小さ
い数をいいます。
②募集の目的及び理由
本第三者割当は、本件買収を実施するために必要となる合併対価の一部である当社普通株式を合併消滅会社で
ある割当予定先に取得させることを目的とするものであり、当社の資金調達を目的とするものではありません。
本株式に係る払込金額の払込みに要する資金は、割当予定先が、割当予定先が本第三者割当に係る払込みを行う
日の前日又は同日頃に、当社に対して新たに普通株式を発行することにより当社からその対価として払い込まれ
た資金によって払い込まれるものであり、また、当社は、かかる払込みに要する資金については、金融機関から
の借入れにより調達する資金（225億円）及び自己資金（払込みに要する資金のうち225億円を超える額）を充当
する予定です。なお、上記①（５）の差引手取概算額については、上記の普通株式に係る払込金に用いた自己資
金と同一の額を除き、速やかに当該借入れの弁済のための資金として充当されることになります。
３．主要な取引関連費用の内容及び金額
外部アドバイザーに対する報酬・手数料等は、現時点においては最終的な報酬額が確定しておりません。
Ⅲ．取得原価の配分に関する事項
１．企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳
現時点では確定しておりません。
２．取得原価の配分
識別可能資産及び負債の特定並びに時価の算定が未了であるため、取得原価の配分が完了しておりません。
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３．発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間
現時点では確定しておりません。
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２ 【その他】
該当事項はありません。
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第二部 【提出会社の保証会社等の情報】
該当事項はありません。
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独立監査人の四半期レビュー報告書
2020年11月11日
アンジェス株式会社
取 締 役 会 御中
有限責任監査法人 ト ー マ ツ
指定有限責任社員
公認会計士 桃 木 秀 一 印
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 中 川 満 美 印
業務執行社員
当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、「経理の状況」に掲げられているアンジェス株式会
社の2020年1月1日から2020年12月31日までの連結会計年度の第3四半期連結会計期間（2020年7月1日から2020年9月30日
まで）及び第3四半期連結累計期間（2020年1月1日から2020年9月30日まで）に係る四半期連結財務諸表、すなわち、四
半期連結貸借対照表、四半期連結損益計算書、四半期連結包括利益計算書及び注記について四半期レビューを行った。
四半期連結財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる四半期連結財務諸表の作成基準に準拠して四半期連結
財務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない四半期連結財務諸
表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した四半期レビューに基づいて、独立の立場から四半期連結財務諸表に対す
る結論を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる四半期レビューの基準に準
拠して四半期レビューを行った。
四半期レビューにおいては、主として経営者、財務及び会計に関する事項に責任を有する者等に対して実施される質
問、分析的手続その他の四半期レビュー手続が実施される。四半期レビュー手続は、我が国において一般に公正妥当と
認められる監査の基準に準拠して実施される年度の財務諸表の監査に比べて限定された手続である。
当監査法人は、結論の表明の基礎となる証拠を入手したと判断している。
監査人の結論
当監査法人が実施した四半期レビューにおいて、上記の四半期連結財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認
められる四半期連結財務諸表の作成基準に準拠して、アンジェス株式会社及び連結子会社の2020年9月30日現在の財政状
態及び同日をもって終了する第3四半期連結累計期間の経営成績を適正に表示していないと信じさせる事項がすべての重
要な点において認められなかった。
強調事項
重要な後発事象（米国 EmendoBio Inc. の買収、第三者割当による新株式発行）に記載されているとおり、会社は、
2020年11月９日開催の取締役会において、持分法適用関連会社であるEmendoBio Inc.の発行済株式を取得し子会社化す
ることを決議した。また、本件買収に係る取得対価とするために、第三者割当による新株式発行について決議した。
当該事項は、当監査法人の結論に影響を及ぼすものではない。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
(注) １ 上記は四半期レビュー報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社(四半期報
告書提出会社)が別途保管しております。
２ XBRLデータは四半期レビューの対象には含まれていません。
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