ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ-ワールド・インカム・ポートフォリオ 半期報告書(外国投資信託受益証券) 第12期(令和2年2月1日-令和3年1月31日)
提出書類 | 半期報告書(外国投資信託受益証券)-第12期(令和2年2月1日-令和3年1月31日) |
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提出日 | |
提出者 | ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ-ワールド・インカム・ポートフォリオ |
カテゴリ | 半期報告書(外国投資信託受益証券) |
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ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(E31087)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2020年10月30日
【計算期間】 第12期中(自 2020年2月1日 至 2020年7月31日)
【ファンド名】 ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ-
ワールド・インカム・ポートフォリオ
(BlackRock Global Investment Series -
World Income Portfolio)
【発行者名】 ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー
(BlackRock Fund Management Company S.A.)
【代表者の役職氏名】 取締役 ジョアン・フィッツジェラルド
(Joanne Fitzgerald)
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグ L-1855、
J.F.ケネディ通り 35A番
(35A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg,
Grand Duchy of Luxembourg)
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 中野 春芽
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区大手町一丁目1番1号 大手町パークビルディング
アンダーソン・毛利・友常法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 中野 春芽
弁護士 十枝 美紀子
弁護士 嶋田 祐輝
【連絡場所】 東京都千代田区大手町一丁目1番1号 大手町パークビルディング
アンダーソン・毛利・友常法律事務所
【電話番号】 03(6775)1000
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
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1【ファンドの運用状況】
ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー(BlackRock Fund Management
Company S.A.)(以下「管理会社」という。)により管理・運用されているブラックロック・グローバ
ル・インベストメント・シリーズ(BlackRock Global Investment Series)(以下「ファンド」とい
う。)のサブ・ファンドであるワールド・インカム・ポートフォリオ(World Income Portfolio)(以
下「ポートフォリオ」という。)の運用状況は、以下のとおりである。
(1)【投資状況】
① 資産別および地域別の投資状況
(2020年8月末日現在)
(注1)
投資比率
時価合計
資産の種類 国名
(アメリカ合衆国ドル)
(%)
投資証券 ルクセンブルグ 26,392,732.19 100.68
投資資産合計 26,392,732.19 100.68
現金およびその他の資産(負債控除後) -178,010.19 -0.68
26,214,722.00
合計(純資産総額) 100.00
(約2,762百万円)
(注1)投資比率とは、純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下、別段の記載がない限り、同じ。
(注2)アメリカ合衆国ドル(以下「米ドル」という。)、オーストラリア・ドル(以下「豪ドル」という。)およびユーロ
の円貨換算は、便宜上、2020年8月31日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル=
105.36円、1豪ドル=77.50円、1ユーロ=125.47円)による。以下同じ。
(注3)ファンドは、ルクセンブルグ大公国(以下「ルクセンブルグ」という。)の法律に基づいて設定されているが、受益
証券は米ドル建て、豪ドル建てまたはユーロ建てのため以下の金額表示は別段の記載がない限り米ドル、豪ドルまた
はユーロをもって行う。
(注4)本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入して記載している。したがって、合計の数字が一致しない場合
がある。また、円貨への換算は、それに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入し
て記載している。したがって、本書の中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
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② 投資資産
(ⅰ)投資有価証券の主要銘柄
(2020年8月末日現在)
米ドル
投資
順位 銘柄 国名 種類 口数 取得金額 時価 比率
(%)
単価 金額 単価 金額
BlackRock Global Funds - Fixed
Income Global Opportunities
ルクセン
1 投資証券 1,265,243.18 10.07 12,746,721.35 10.37 13,120,571.78 50.05
Fund X Class distributing (M) ブルグ
share
BlackRock Global Funds - Fixed
Income Global Opportunities
ルクセン
2 投資証券 1,299,654.10 8.49 11,030,888.91 7.88 10,244,073.37 39.08
Fund X Class distributing (M) ブルグ
share AUD hedged
BlackRock Global Funds - Fixed
Income Global Opportunities
ルクセン
3 投資証券 274,481.85 11.73 3,218,838.24 11.03 3,028,087.04 11.55
Fund X Class distributing (M) ブルグ
share EUR hedged
<参考情報>
投資対象ファンド(ブラックロック・グローバル・ファンズ-フィクスド・インカム・グローバル・オポ
チュニティーズ・ファンド(以下「BGF-FIGO」という。))の組入上位10銘柄
(2020年8月末日現在)
(注) (注)
投資比率 投資比率
順位 銘柄 順位 銘柄
(%) (%)
TREASURY NOTE 1.5
FNMA 30YR 2018 PRODUCTION
1 3.3 6 1.0
09/30/2021
TREASURY (CPI) NOTE 0.5 FNMA 30YR 4.5% LTV > 90
2 3.1 7 0.8
04/15/2024 2018
WI TREASURY (CPI) NOTE
TREASURY NOTE 1.5
3 1.5 8 0.7
0.125 04/15/2025
08/31/2021
TREASURY (CPI) NOTE 0.625
FNMA 30YR 2019 PRODUCTION
4 1.3 9 0.6
04/15/2023
GREECE REPUBLIC OF
FHLMC 30YR UMBS MIRROR
5 1.1 10 (GOVERNMENT) 1.5 0.6
06/18/2030
(注)投資比率とは、BGF-FIGOの純資産価額に対する当該資産の時価の比率をいう。
(ⅱ)投資不動産物件
該当事項なし(2020年8月末日現在)。
(ⅲ)その他投資資産の主要なもの
該当事項なし(2020年8月末日現在)。
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(2)【運用実績】
以下は、クラスA受益証券(米ドル建て)、クラスA受益証券(豪ドル建て)およびクラスA受益
証券(ユーロ建て)に関する運用実績である。クラスA受益証券(米ドル建て)およびクラスA受益
証券(豪ドル建て)は、2009年8月14日から、クラスA受益証券(ユーロ建て)は、2010年8月20日
から運用を開始した。
以下に記載する運用実績は、本書作成日現在および過去のものであり、今後の運用成果を保証する
ものではない。
①【純資産の推移】
2020年8月末日前1年間の各月末における純資産の推移は、以下のとおりである。
クラスA受益証券(米ドル建て)
純資産総額 1口当たり純資産価格
米ドル 円 米ドル 円
2019年8月末日 14,618,468.24 1,540,201,814 11.15 1,175
9月末日 14,246,227.03 1,500,982,480 11.14 1,174
10月末日 14,192,737.50 1,495,346,823 11.14 1,174
11月末日 14,181,301.49 1,494,141,925 11.13 1,173
12月末日 14,013,096.41 1,476,419,838 11.21 1,181
2020年1月末日 14,036,563.52 1,478,892,332 11.25 1,185
2月末日 13,581,544.87 1,430,951,568 11.25 1,185
3月末日 12,555,970.18 1,322,897,018 10.44 1,100
4月末日 12,955,785.77 1,365,021,589 10.86 1,144
5月末日 13,095,670.88 1,379,759,884 11.01 1,160
6月末日 13,411,304.10 1,413,015,000 11.11 1,171
7月末日 13,072,677.07 1,377,337,256 11.30 1,191
8月末日 13,083,505.98 1,378,478,190 11.35 1,196
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クラスA受益証券(豪ドル建て)
純資産総額 1口当たり純資産価格
豪ドル 円 豪ドル 円
2019年8月末日 14,208,550.83 1,101,162,689 10.51 815
9月末日 15,783,962.62 1,223,257,103 10.48 812
10月末日 15,587,567.90 1,208,036,512 10.45 810
11月末日 15,972,271.31 1,237,851,027 10.41 807
12月末日 16,053,873.21 1,244,175,174 10.46 811
2020年1月末日 16,434,061.67 1,273,639,779 10.46 811
2月末日 16,340,059.07 1,266,354,578 10.42 808
3月末日 14,819,982.22 1,148,548,622 9.58 742
4月末日 15,325,877.17 1,187,755,481 9.94 770
5月末日 15,410,736.27 1,194,332,061 10.06 780
6月末日 13,780,767.31 1,068,009,467 10.13 785
7月末日 13,956,052.70 1,081,594,084 10.28 797
8月末日 13,760,315.47 1,066,424,449 10.30 798
クラスA受益証券(ユーロ建て)
純資産総額 1口当たり純資産価格
ユーロ 円 ユーロ 円
2019年8月末日 3,105,004.55 389,584,921 9.53 1,196
9月末日 3,092,098.67 387,965,620 9.49 1,191
10月末日 3,084,497.84 387,011,944 9.47 1,188
11月末日 3,078,196.73 386,221,344 9.45 1,186
12月末日 3,093,759.09 388,173,953 9.50 1,192
2020年1月末日 3,094,323.70 388,244,795 9.49 1,191
2月末日 3,005,824.18 377,140,760 9.48 1,189
3月末日 2,766,731.95 347,141,858 8.74 1,097
4月末日 2,875,489.57 360,787,676 9.08 1,139
5月末日 2,911,547.68 365,311,887 9.19 1,153
6月末日 2,473,541.01 310,355,191 9.26 1,162
7月末日 2,516,466.43 315,741,043 9.42 1,182
8月末日 2,510,947.44 315,048,575 9.44 1,184
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<参考情報>
※2010年8月末から2020年8月末まで月末ベース
※分配金再投資1口当たり純資産価格は、税引前分配金を再投資したものとみなして算出した金額(実際の1口当たり純資産
価格と異なることがある。)について、2010年8月末日の1口当たり純資産価格を起点として指数化している。
※2010年8月末から2020年8月末まで月末ベース
※分配金再投資1口当たり純資産価格は、税引前分配金を再投資したものとみなして算出した金額(実際の1口当たり純資産
価格と異なることがある。)について、2010年8月末日の1口当たり純資産価格を起点として指数化している。
※2010年8月末から2020年8月末まで月末ベース
※分配金再投資1口当たり純資産価格は、税引前分配金を再投資したものとみなして算出した金額(実際の1口当たり純資産
価格と異なることがある。)について、2010年8月末日の1口当たり純資産価格を起点として指数化している。
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②【分配の推移】
2020年8月末日前1年間における受益証券1口当たりの分配金(税引前)は、以下のとおりで
ある。
クラス A受益証券(米ドル建て)
1口当たり分配金(税引前)
米ドル 円
2019年9月20日 0.015 2
10月21日 0.015 2
11月20日 0.015 2
12月20日 0.015 2
2020年1月20日 0.015 2
2月20日 0.015 2
3月23日 0.015 2
4月20日 0.015 2
5月20日 0.015 2
6月22日 0.015 2
7月20日 0.015 2
8月20日 0.015 2
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クラスA受益証券(豪ドル建て)
1口当たり分配金(税引前)
豪ドル 円
2019年9月20日 0.035 3
10月21日 0.035 3
11月20日 0.035 3
12月20日 0.035 3
2020年1月20日 0.035 3
2月20日 0.035 3
3月23日 0.035 3
4月20日 0.035 3
5月20日 0.035 3
6月22日 0.035 3
7月20日 0.035 3
8月20日 0.035 3
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クラス A受益証券(ユーロ建て)
1口当たり分配金(税引前)
ユーロ 円
2019年9月20日 0.015 2
10月21日 0.015 2
11月20日 0.015 2
12月20日 0.015 2
2020年1月20日 0.015 2
2月20日 0.015 2
3月23日 0.015 2
4月20日 0.015 2
5月20日 0.015 2
6月22日 0.015 2
7月20日 0.015 2
8月20日 0.015 2
<参考情報>
(注1)上記は、受益証券1口当たりの、税引前の数値である。
(注2)「直近1年間の累計」は、2019年9月1日から2020年8月末日までの、「設定来の累計」は、各クラスの運用開始日
から2020年8月末日までの期間における分配金の累計額である。
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③【収益率の推移】
下記の期間における収益率は、以下のとおりである。
(注)
収益率(%)
クラスA受益証券 クラスA受益証券 クラスA受益証券
(米ドル建て) (豪ドル建て) (ユーロ建て)
2019 年9月1日~
3.41 2.00 0.94
2020 年8月末日
(注)収益率(%)=100×(a-b)/b
a=2020年8月末日現在の1口当たり純資産価格(当該期間における分配金の合計額を加えた額)
b=2019年8月末日現在の1口当たり純資産価格(分配金落ちベース)
<参考情報>
(注1)収益率(%)=100×(a-b)/b
a=上記各暦年末の1口当たり純資産価格(当該各暦年の分配金の合計額を加えた額)
b=当該各暦年の直前の各暦年末の1口当たり純資産価格(分配金落ちベース)
(注2)2020年については年初から8月末日までの収益率を記載している。
※ポートフォリオにはベンチマークはない。
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2【販売及び買戻しの実績】
2020年8月末日前1年間における販売および買戻しの実績ならびに2020年8月末日現在の発行済口数
は、以下のとおりである。
クラス 販売口数 買戻口数 発行済口数
クラスA受益証券 26,135 184,203 1,152,782
(米ドル建て) (0) (96,015) (861,866)
クラスA受益証券 252,568 268,275 1,335,722
(豪ドル建て) (0) (92,495) (1,093,605)
クラスA受益証券 655 60,421 265,895
(ユーロ建て) (0) (10,586) (60,007)
(注)( )の数は本邦内における販売、買戻しおよび発行済口数である。
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3【ファンドの経理状況】
a.本書記載のファンドの邦文の中間財務書類(以下「邦文の中間財務書類」という。)は、ルクセン
ブルグにおける諸法令及び一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠して作成された原文の中間財
務書類(以下「原文の中間財務書類」という。)の翻訳に、下記の円換算額を併記したものである。
ファンドの中間財務書類の日本における開示については、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方
法に関する規則」(昭和52年大蔵省令第38号。以下「中間財務諸表等規則」という。)第76条第4項
ただし書の規定が適用されている。
邦文の中間財務書類には、中間財務諸表等規則に基づき、原文の中間財務書類中の米ドル、豪ドル
及びユーロ表示の金額のうち主要なものについて円換算額が併記されている。日本円への換算には、
2020年8月31日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信直物売買相場の仲値、1米ドル=105.36
円、1豪ドル=77.50円及び1ユーロ=125.47円の為替レートが使用されている。
円換算額は、原文の中間財務書類には記載されていない。
b.原文の中間財務書類は、外国監査法人等(「公認会計士法」(昭和23年法律第103号)第1条の3第
7項に規定されている外国監査法人等をいう。)から、「金融商品取引法」(昭和23年法律第25号)
第193条の2第1項第1号に規定されている監査証明に相当すると認められる証明を受けていない。
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(1)【資産及び負債の状況】
ワールド・インカム・ポートフォリオ
純資産計算書(無監査)
2020年7月31日現在
注記 米ドル 千円
資産
有価証券ポートフォリオ-原価 27,173,300 2,862,979
(1,024,489) (107,940)
未実現損失
有価証券ポートフォリオ-時価 2(a)
26,148,811 2,755,039
未収利息及び未収配当金 2(a) 59,557 6,275
投資売却未収入金 2(a) 131,126 13,815
2,516 265
その他の資産 2(a)
資産合計 26,342,010 2,775,394
負債
当座借越 2(a) 145,619 15,342
2(a), 4,5,
126,085 13,284
未払費用及びその他の負債
6,7
負債合計 271,704 28,627
純資産合計 26,070,306 2,746,767
40ページから45ページ(訳者注:原文のページ)の注記は、当財務諸表の不可欠な一部である。
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ワールド・インカム・ポートフォリオ
3年間の純資産価額の要約(無監査)
2020 年7月31日現在
2020 年7月31日現在 2020 年1月31日現在 2019 年1月31日現在 2018 年1月31日現在
(米ドル) (千円) (米ドル) (千円) (米ドル) (千円) (米ドル) (千円)
純資産合計
26,070,306 2,746,767 28,471,301 2,999,736 28,850,564 3,039,695 35,761,108 3,767,790
1口当たり純資産額:
(米ドル) (円) (米ドル) (円) (米ドル) (円) (米ドル) (円)
クラスA分配型受益証券
11.30 1,191 11.25 1,185 10.79 1,137 11.19 1,179
(豪ドル) (円) (豪ドル) (円) (豪ドル) (円) (豪ドル) (円)
クラスA分配型受益証券
10.28 797 10.46 811 10.38 804 11.05 856
(豪ドル建)
(ユーロ) (円) (ユーロ) (円) (ユーロ) (円) (ユーロ) (円)
クラスA分配型受益証券
9.42 1,182 9.49 1,191 9.40 1,179 10.07 1,263
(ユーロ建)
40ページから45ページ(訳者注:原文のページ)の注記は、当財務諸表の不可欠な一部である。
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ワールド・インカム・ポートフォリオ
損益計算書及び純資産変動計算書(無監査)
2020年7月31日に終了した期間
注記 米ドル 千円
期首純資産
28,471,301 2,999,736
収益
350,837 36,964
受取配当金(源泉税控除後) 2(c)
収益合計 350,837 36,964
費用
銀行支払利息 2(c) 121 13
管理報酬 4 65,052 6,854
販売報酬 4 84,568 8,910
事務管理報酬 6 25,360 2,672
監査報酬 9,525 1,004
弁護士報酬 6,725 709
印刷費及びその他の報告費用 16,150 1,702
管理調整報酬 5 3,253 343
保管報酬 7 4,265 449
名義書換事務代行報酬 2,986 315
36,471 3,843
その他の報酬 2(c)
費用合計 254,476 26,812
投資純利益 96,361 10,153
投資実現利得 2(a),2(b) 81,261 8,562
投資実現損失 2(a),2(b) (58,910) (6,207)
実現純損失:
(452,929) (47,721)
外国通貨取引及び為替予約 2(d),2(e)
当期間の実現純損失 (430,578) (45,366)
(続く)
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
注記 米ドル 千円
投資未実現利益の変動 80,455 8,477
投資未実現損失の変動 1,283,863 135,268
未実現 損失 の純変動:
(165) (17)
外国通貨取引及び為替予約 2(d),2(e)
当期間の未実現利益の純変動 1,364,153 143,727
営業活動による純資産の増加 1,029,936 108,514
受益証券の増減
受益証券の発行による正味受取額 2(h) 292,634 30,832
(3,382,524) (356,383)
受益証券の買戻による正味支払額 2(h)
受益証券の増減による純資産の減少
(3,089,890) (325,551)
分配金宣言額 10 (341,041) (35,932)
26,070,306 2,746,767
期末純資産
40ページから45ページ(訳者注:原文のページ)の注記は、当財務諸表の不可欠な一部である。
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
ワールド・インカム・ポートフォリオ
発行済受益証券変動計算書(無監査)
2020 年7月31日に終了した期間
期首発行済 発行受益証券 買戻受益証券 期末発行済
受益証券口数 口数 口数 受益証券口数
クラスA分配型受益証券 1,247,509 25,944 116,781 1,156,672
クラスA分配型受益証券
1,571,301 72 213,793 1,357,580
(豪ドル建)
クラスA分配型受益証券
325,928 333 59,151 267,110
(ユーロ建)
40ページから45ページ(訳者注:原文のページ)の注記は、当財務諸表の不可欠な一部である。
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
(2)【投資有価証券明細表等】
ワールド・インカム・ポートフォリオ
投資明細表(無監査)
2020年7月31日現在
時価 純資産 比 率
保有高 銘柄
(米ドル) (%)
~
集団投資スキーム
ルクセンブルグ
BlackRock Global Funds - Fixed Income Global
1,266,610 13,071,421 50.14
Opportunities Fund X Class distributing (M) share
BlackRock Global Funds - Fixed Income Global
1,317,766 Opportunities Fund X Class distributing (M) share 10,078,666 38.66
AUD hedged
BlackRock Global Funds - Fixed Income Global
2,998,724 11.50
275,104 Opportunities Fund X Class distributing (M) share
EUR hedged
26,148,811 100.30
集団投資スキーム 合計
26,148,811 100.30
有価証券ポートフォリオ-時価
26,148,811 100.30
(78,505) (0.30)
その他の純負債
純資産合計(米ドル)
26,070,306 100.00
~
関連当事者のファンドに対する投資である。詳細については、注記8を参照のこと。
ワールド・インカム・ポートフォリオは、「フィーダー・ファンド」として、ブラックロック・グローバル・ファン
ズのサブ・ファンドであるフィックスド・インカム・グローバル・オポチュニティ・ファンドのクラスXに投資してい
る。直近のブラックロック・グローバル・ファンズ(フィックスド・インカム・グローバル・オポチュニティ・ファン
ドのクラスX毎月分配型投資証券、豪ドル建クラスX毎月分配型投資証券(ヘッジ有)及びユーロ建クラスX毎月分配型
投資証券(ヘッジ有)を含む。)の年次報告書及び財務諸表(監査済)並びに半期報告書 及び財務諸表 (無監査)の写
しは、www.blackrock.comにて、又は要求に応じてブラックロック・グローバル・ファンズの登録事務所及び各国のブ
ラックロック投資家サービス・チームから入手可能である。ブラックロック・グローバル・ファンズの登記上の事務所
は、 ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグ L―2453、ユージェーヌ・リュペール通り2-4番 に所在している。
セクター別内訳
2020 年7月31日現在
純資産比率(%)
100.30
集団投資スキーム
有価証券ポートフォリオ-時価 100.30
(0.30)
その他の純負債
100.00
40ページから45ページ(訳者注:原文のページ)の注記は、当財務諸表の不可欠な一部である。
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ
財務諸表に対する注記
2020年7月31日現在
1 組織
ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ(以下「当ファンド」という。)は、ルク
センブルグ大公国の法律に基づいて設定されたオープン・エンド型契約型投資信託(fonds commun de
placement)である。当ファンドは、投資信託に関連した2010年12月17日付の法律(改正後)(以下「2010
年法」という。)のパートⅡに基づいて設定されている。当ファンドは、2011年6月8日付の欧州議会及
び理事会のオルタナティブ投資ファンド運用会社に関するEU指令第2011/61号(以下「AIFMD」とい
う。)、並びにオルタナティブ投資ファンド運用会社に関する2013年7月12日付のルクセンブルグの法律
(改正後)(以下「2013年法」という。)に準拠して、オルタナティブ投資ファンド(以下「AIF」と
いう。)としての資格を有している。
管理会社は、当ファンドのオルタナティブ投資運用会社ではない。管理会社は、マネー・マーケット・
ファンド規制(以下「MMFR」という。)の要求に準拠すべく、ブラックロック・アセット・マネジメ
ント・アイルランド・リミテッド(以下「AIFM」という。)をオルタナティブ投資ファンド運用会社
に任命した。AIFMは、当ファンドに対して投資運用サービス(ポートフォリオ及びリスク管理機能を
含む。)の提供及び斡旋を行う。AIFMは、AIFMDの要求が適用されるが、同社の機能、パワー、
裁量、職務、及び義務を委任する権利を有している。
2020年7月31日現在、当ファンドは、5つのポートフォリオの受益証券を販売している。これらは、グ
ローバル・アロケーション・ポートフォリオ、世界株式インカム・ポートフォリオ、インカム・ストラテ
ジー・ポートフォリオ、スーパー・マネー・マーケット・ファンド及びワールド・インカム・ポートフォ
リオ(以下それぞれを「ポートフォリオ」、総称して「全ポートフォリオ」という。)である。各ポート
フォリオは、異なる投資目的を持ち、異なる種類の投資に投資を行っている。
各ポートフォリオは、独立した資産プールであり、各ポートフォリオの独立した受益証券で表象され
る。独立した受益証券は、46ページ(訳者注:原文のページ)に詳述の通り、受益証券クラスに細分化さ
れている。
各受益証券クラスは全ポートフォリオに対して同等の権利を有しているが、特徴及び手数料の構造はそ
れぞれ異なり、これについては当ファンドの目論見書において詳述している。
当期間中の重要な事象
・ PNCは、2020年5月11日に、ブラックロック・インクに対する持分を米国内での売出(registered
offering)により売却し、ブラックロック・インクがこれを買い取る旨を発表している。
・ 日本での代理店である三菱UFJモルガン・スタンレーPB証券株式会社は、2020年6月1日以降、
住所を「郵便番号100-8148 東京都千代田区大手町1丁目9-5大手町フィナンシャルシティノース
タワー」から「郵便番号100-1004 東京都千代田区大手町1丁目9-2大手町フィナンシャルシティ
グランキューブ」に変更している。
2 重要な会計方針の要約
財務諸表は、ルクセンブルグで一般に公正妥当と認められる会計原則、並びにルクセンブルグの投資会
社に関するルクセンブルグの当局によって規定された財務諸表の作成に関連する法律上及び規制上の要求
に準拠して作成されており、以下の重要な会計方針が含まれている。
(a)投資及びその他の資産の評価
当ファンドの投資及びその他の資産は以下のように評価されている。
マネー・マーケット以外のポートフォリオ
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
・ ターム・ローンは、証券取引所に上場されていない。純資産価額(以下「NAV」という。)の決
定において、ポートフォリオは、AIFMが承認した価格決定機関より提供されるターム・ローン
の評価額を利用する。通常、価格決定機関は、相場が容易に入手できる場合には、買呼値でター
ム・ ローンを評価する。相場が容易に入手できないターム・ローンの場合には、価格決定機関が評
価額決定のための価格決定マトリックスを使用して決定した一貫性のある公正な市場価値で評価し
ている。価格決定機関の手続及び評価方法は、AIFMの全般的な監督のもと、関連するポート
フォリオの投資顧問会社(以下「投資顧問会社」という。)のレビューを受ける。AIFMは、価
格決定機関の利用がターム・ローンの評価額決定の公正な方法であると誠実に判断している。
・ 組入証券は、持分証券、債券及びその他の債務商品(短期債券を除き、上場証券を含む。)で構成
されている。これらの有価証券は、1つ又は複数の価格決定機関が市場情報や、類似の証券取引、
機関トレーダー間で一般に認識されている証券間の多様な関係性を用いて通常の機関投資家の取引
規模を単位として決定した価格に基づき評価される。
・ 証券取引所に上場されている又はその他の規制市場で取引されている組入証券は、世界株式インカ
ム・ポートフォリオ(評価日現在のルクセンブルグ時間午後4時(以下「4PM CET」、又は
各場合において「関連時刻」という。)時点で入手可能な最終の価格で評価される。)を除き、評
価日の直前営業日の営業終了時点で入手可能な最終の当該取引所又は市場の価格で評価される。あ
る特定の有価証券について取引がなかった場合の有価証券の価格は、関連時刻において入手可能な
直近の買呼値とするか、一定の場合には、当該有価証券の主要な市場である取引所の直近の取引価
格、又はNASDAQ等の店頭(以下「OTC」という。)市場が主要な市場である有価証券につ
いては直近の買呼値で評価される。
・ オープン・エンド型の集団投資スキームに対する投資は、当該集団投資スキームの受益証券の直近
の入手可能な純資産価額で評価される。
・ 証券取引所に上場されていない又はその他の規制市場で取引されていない固定利付証券は、1つ又
は複数のディーラー又は価格決定機関から入手した利用可能な直近の買呼値又は利回り相当額によ
り評価される。OTC市場で取引されている有価証券は、入手可能な直近の買呼値で評価される。
複数の取引所で取引されている有価証券は、AIFMにより又はその指示により主要な市場に指定
された取引所に基づいて評価される。OTC市場及び証券取引所の両方で取引されている組入証券
は、最も活発な、最も代表的な市場に従って評価される。
・ AIFMは、市場相場を容易に入手できない又は独立の市場相場が公正な市場価値を反映していな
いと判断する場合には、適用法に従い当該資産又は負債の公正な市場価値を算定している。資産又
は負債の価格算定にあたり、AIFMは(資産の種類等の要因に応じて)1つ又は複数の公正価値
評価手法を使用し得る。例えば、資産の価格を、投資の当初取得原価を基に算定する場合や、独自
の又は第三者のモデルを使用する場合もある。このモデルには、直接ポートフォリオ管理の価格算
定インプットに基づくモデルや、資産及び/又は負債の評価時にAIFMが考慮する複数の要因の
重要性及び一定の仮定を反映したモデルがある。また、AIFMは、資産及び/又は負債(又は関
連若しくは同等の資産及び/若しくは負債)について実際に行われた過去の取引価格を評価の基礎
として使用する、又は適切な場合には第三者が評価した類似資産及び/又は負債の評価額を使用す
る場合もある。
2020年7月31日現在の公正価値調整を行った一部の有価証券及び/又はデリバティブの公正価値は、下
表に開示の通りである。
純資産比率
ポートフォリオ 通貨 公正価値
(%)
インカム・ストラテジー・ポートフォリオ 米ドル 16,099 0.00
当該有価証券の詳細は、インカム・ストラテジー・ポートフォリオの投資明細表を参照。
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
スーパー・マネー・マーケット・ファンド
・ AIFMは、募集及び買戻の目的で計算されるスーパー・マネー・マーケット・ファンドの受益証
券1口当たりの価格を、合理的に可能な範囲で、MMFRに従い、1米ドル(以下「安定NAV」
という。)に安定させる手続を確立している。NAVは小数点以下四捨五入、又は当該金額相当の
通貨とする。
・ このポートフォリオに組み入れられた有価証券及びマネー・マーケット商品は、償却原価に基づい
て評価される。この評価方法は、商品を取得原価で評価し、その後は、金利変動が当該商品の市場
価値に与える影響に関係なく、ディスカウント又はプレミアムを満期まで均等償却する。この方法
は評価に確実性を与えるが、償却原価により決定された価格が、その商品を売却した場合にスー
パー・マネー・マーケット・ファンドが受け取るであろう価格を上回る又は下回る期間を生じさせ
ることがある。
・ このポートフォリオは、2019年7月1日から短期公債CNAV MMFに分類されており、MMF
Rの規定に準拠している。これに伴い、AIFMは、慎重かつ厳格な流動性管理手続を新たに導入
し、当該ポートフォリオに適用されるあらゆる流動性基準への遵守を確保している。
・ このポートフォリオの資産の流動性が十分である(合理的に予見可能な買戻に対応可能であり、割
引価格での無理な現金化は行わない)かの判断を行うため、当該ポートフォリオの資産のボラティ
リティを高頻繁でモニターしている。また、AIFMは、以下の方法のうち1つ又は複数を適用し
得る。