ハッピーライフファンド・株２５、ハッピーライフファンド・株５０、ハッピーライフファンド・株１００ 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第14期(令和1年8月30日－令和2年8月31日)

                                                          EDINET提出書類
                                               野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                      有価証券報告書

      【提出先】                      関東財務局長殿
      【提出日】                      2020年11月20日       提出
      【計算期間】                      第14期(自     2019年8月30日至        2020年8月31日)
      【ファンド名】                      ハッピーライフファンド・株２５
                           ハッピーライフファンド・株５０
                           ハッピーライフファンド・株１００
      【発行者名】                      野村アセットマネジメント株式会社
      【代表者の役職氏名】                      ＣＥＯ兼代表取締役社長            中川　順子
      【本店の所在の場所】                      東京都江東区豊洲二丁目２番１号
      【事務連絡者氏名】                      松井　秀仁
      【連絡場所】                      東京都江東区豊洲二丁目２番１号
      【電話番号】                      03-6387-5000
      【縦覧に供する場所】                      該当事項はありません。
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    第一部【ファンド情報】

    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

    （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

                      ※
       ファンドは、「投信積立て」                のためのファンドです。
        ※販売会社との間で、ファンドについて1回あたりの払込金額を指定し、その払込金額をもって、定期的にファンド
         を買付ける契約により積立てを行なうことをいい、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約により積立
         てを行なうものも含みます。
      ［1］「ハッピーライフファンド」は、投資家のリスク選好度の違いやライフ・スタイルの変化に対応でき

         るよう、リスク水準が異なると考えられる３本のファンドから構成されています。
         ◆ハッピーライフファンドでは、３つのリスク水準の異なる資産配分タイプが用意されており、投資
          者は自らの投資期間やリスク許容度等に応じて、各ファンド（各コース）を選択できます。また、
          将来ライフ・ステージの変化などで負担できるリスク度合いに変化が生じた場合、ハッピーライフ
          ファンドを構成する各ファンド間でスイッチング（乗換え）を行なうことで、リスク度合いを選び
          直すことも可能です。
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         ※図中のリスク・リターンの関係を表す点(●印)は、一般的なリスクとリターンのトレード・オフ関係(リスクの







          低いポートフォリオの場合は高いリターンは期待できない、逆に期待リターンが高いポートフォリオは、リス
          クも高い、いわゆる低リスク・低リターン、高リスク・高リターンという概念)を示したイメージ図です。ハッ
          ピーライフファンドを構成する各ファンド間のリターンやリスクの順位関係等を保証するものではありませ
          ん。
         (注)上記図中の円グラフは、各ファンドが投資対象とする投資信託証券および当該投資信託証券への投資を通じ
           て実質的に投資することを意識する各ファンドにおける資産クラス別の基準配分比率(純資産に対する比率)
           をイメージ化したものです。
           ハッピーライフファンドが投資する投資信託証券で、世界の株式または世界の債券に実質的に投資する投資
           信託証券については、実質的な外貨建資産は為替ヘッジを行なうことを基本とするもの、または実質的な外
           貨建資産の通貨配分の如何に関わらず、原則として当該投資信託証券または当該投資信託証券が組入れるマ
           ザーファンドのベンチマークの通貨配分をベースに対円での為替ヘッジを行なうことを基本とするもの、も
           しくはこれらに類するものに限定しています。また、上記図中の世界債券は、「国内債券および外国債券」
           の資産クラスを示しており、国内債券が含まれています。
           上記に記載の比率については、将来的に、長期的な資産クラス間のリターン・リスク関係の変化に基づき、
           国内株式と外国株式の比率を見直すことがあります。
         ◆「株25」、「株50」は、安定した収益の確保と中長期的な信託財産の成長を目的として中長期的に
          安定運用を行ないます。
         ◆「株100」は、信託財産の中長期的な成長を目標に運用を行ないます。
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      ［2］野村ファンド・リサーチ・アンド・テクノロジーが行なう投資信託証券の評価等による助言に基づ

         き、定性評価・定量評価等を勘案し、運用において優れていると判断した投資信託証券に分散投資を
         行なうことを基本とします。
         ◆運用にあたっては、ファンドの評価を専門的に行なっている「野村ファンド・リサーチ・アンド・
          テクノロジー」の助言に基づき、世界の中から選んだ複数の運用会社の優れていると判断したファ
          ンドに分散投資を行ないます。
         ◆ハッピーライフファンドでは、多数の投資信託証券（ファンド）へ投資することで、「資産の分
                                                  ※
          散」、「運用スタイルの分散」、「運用者の分散」という３段階でリスク分散                                         を図ります。
          ※「ハッピーライフファンド・株100」は株式を実質的な主要投資対象とする投資信託証券のみへの投資となり
           ます。
           また、ハッピーライフファンドにおいて、資産の分散とは、国内株式、外国株式、国内債券および外国債券
           などの資産クラスの分散をいい、運用スタイルの分散とは、例えば、株式投資におけるグロース、バリュー
           等の投資戦略の分散をいい、運用者の分散とは運用会社もしくは運用担当者の分散をいいます。
         ■リスク分散のイメージ図■

         ※上記は、リスク分散について分かり易く説明するためのイメージ図であり、特定のハッピーライフファンドを



          構成するファンドにおける比率を表示しているものではありません。
       ◆各ファンドが主要投資対象とする投資信託証券（以下「指定投資信託証券」といいます。）は、ファミ

                 ※
        リーファンド方式          で運用するもの、直接有価証券等に投資するものがあります。
        ※ファミリーファンド方式とは、投資家から投資された資金をまとめてベビーファンドとし、その資金をマザー
         ファンドに投資して、実質的な運用を行なうしくみです。
        指定投資信託証券の名称については、後述の「2　投資方針　(2)投資対象」をご覧ください。

        指定投資信託証券の名称について「(適格機関投資家専用)」の部分を省略して記載する場合があります。
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       ■信託金の限度額■

        受益権の信託金限度額は、各ファンドにつき5,000億円です。ただし、受託者と合意のうえ、当該信託
       金限度額を変更することができます。
    ＜商品分類＞

    一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類は以下の通りで
    す。
    なお、ファンドに該当する商品分類及び属性区分は下記の表中に                                 網掛け表示      しております。
                    （ハッピーライフファンド・株25）

                    （ハッピーライフファンド・株50）
    《商品分類表》

                                               投資対象資産
           単位型・追加型                  投資対象地域
                                               （収益の源泉）
                                                 株　　式

                              国　　内
            単位型                                    債　　券
                              海　　外                 不動産投信

            追加型                                    その他資産

                              内　　外                   （　　）
                                                 資産複合

    《属性区分表》

        投資対象資産            決算頻度         投資対象地域             投資形態           為替ヘッジ
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      株式              年1回         グローバル
      　一般                       （日本を含む）
      　大型株              年2回
      　中小型株                         日本
                    年4回
      債券                         北米         ファミリーファンド              あり
      　一般              年6回                                （フルヘッジ）
      　公債              （隔月）           欧州
      　社債
      　その他債券              年12回          アジア
       クレジット属性             （毎月）
       （　　）                       オセアニア
                     日々
      不動産投信                        中南米                        なし
                    その他
      その他資産               （　　）          アフリカ         ファンド・オブ・ファンズ
      （投資信託証券
                              中近東
      (資産複合
                              （中東）
      （株式、債券）
      資産配分
                             エマージング
      固定型)）
      資産複合

      （　　）
      　資産配分固定型
      　資産配分変更型
    各ファンドは、ファンド・オブ・ファンズです。このため、組入れている資産を示す属性区分上の投資対象資産（その他資
    産（投資信託証券））と収益の源泉となる資産を示す商品分類上の投資対象資産（資産複合）とが異なります。
                    （ハッピーライフファンド・株100）

    《商品分類表》

                                               投資対象資産
           単位型・追加型                  投資対象地域
                                               （収益の源泉）
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                                                 株　　式

                              国　　内
            単位型                                    債　　券
                              海　　外                 不動産投信

            追加型                                    その他資産

                              内　　外                   （　　）
                                                 資産複合

    《属性区分表》

        投資対象資産            決算頻度         投資対象地域             投資形態           為替ヘッジ
      株式              年1回         グローバル
      　一般                       （日本を含む）
      　大型株              年2回
      　中小型株                         日本
                    年4回
      債券                         北米         ファミリーファンド               あり
      　一般              年6回                                （フルヘッジ）
      　公債              （隔月）           欧州
      　社債
      　その他債券              年12回          アジア
       クレジット属性             （毎月）
       （　　）                      オセアニア
                     日々
      不動産投信                        中南米                        なし
                    その他                  ファンド・オブ・ファンズ
      その他資産              （　　）          アフリカ
      （投資信託証券
      (株式   一般)）                     中近東
                              （中東）
      資産複合
                             エマージング
      （　　）
      　資産配分固定型
      　資産配分変更型
    当ファンドは、ファンド・オブ・ファンズです。このため、組入れている資産を示す属性区分上の投資対象資産（その他資
    産（投資信託証券））と収益の源泉となる資産を示す商品分類上の投資対象資産（株式）とが異なります。
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      ※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。

    上記、商品分類及び属性区分の定義については、下記をご覧ください。

    なお、下記一般社団法人投資信託協会のホームページでもご覧頂けます。
    《一般社団法人投資信託協会インターネットホームページアドレス》　　http://www.toushin.or.jp/
    ◆一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類及び属性区分は

      以下の通りです。（2013年2月21日現在）
    ＜商品分類表定義＞

    ［単位型投信・追加型投信の区分］
      (1)単位型投信…当初、募集された資金が一つの単位として信託され、その後の追加設定は一切行われないファンドを
              いう。
      (2)追加型投信…一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファ
              ンドをいう。
    ［投資対象地域による区分］
      (1)国内…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の資産を源泉とする旨
           の記載があるものをいう。
      (2)海外…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨
           の記載があるものをいう。
      (3)内外…目論見書又は投資信託約款において、国内及び海外の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載が
           あるものをいう。
    ［投資対象資産による区分］
      (1)株式…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする旨の記載
           があるものをいう。
      (2)債券…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨の記載
           があるものをいう。
      (3)不動産投信(リート)…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に不動産投資
                  信託の受益証券及び不動産投資法人の投資証券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
      (4)その他資産…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に上記(1)から(3)に掲
              げる資産以外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。なお、その他資産と併記して具体的な
              収益の源泉となる資産の名称記載も可とする。
      (5)資産複合…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)に掲げる資産のうち複数の資産による投資収益を
             実質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
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    ［独立した区分］
      (1)MMF(マネー・マネージメント・ファンド)…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMMFをいう。
      (2)MRF(マネー・リザーブ・ファンド)…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMRFをいう。
      (3)ETF…投資信託及び投資法人に関する法律施行令（平成12年政令480号)第12条第1号及び第2号に規定する証券投資信
          託並びに租税特別措置法（昭和32年法律第26号）第9条の4の2に規定する上場証券投資信託をいう。
    ［補足分類］
      (1)インデックス型…目論見書又は投資信託約款において、各種指数に連動する運用成果を目指す旨の記載があるもの
                をいう。
      (2)特殊型…目論見書又は投資信託約款において、投資者に対して注意を喚起することが必要と思われる特殊な仕組み
            あるいは運用手法の記載があるものをいう。なお、下記の属性区分で特殊型の小分類において「条件付運
            用型」に該当する場合には当該小分類を括弧書きで付記するものとし、それ以外の小分類に該当する場合
            には当該小分類を括弧書きで付記できるものとする。
    ＜属性区分表定義＞

    ［投資対象資産による属性区分］
      株式
      (1)一般…次の大型株、中小型株属性にあてはまらないすべてのものをいう。
      (2)大型株…目論見書又は投資信託約款において、主として大型株に投資する旨の記載があるものをいう。
      (3)中小型株…目論見書又は投資信託約款において、主として中小型株に投資する旨の記載があるものをいう。
      債券
      (1)一般…次の公債、社債、その他債券属性にあてはまらないすべてのものをいう。
      (2)公債…目論見書又は投資信託約款において、日本国又は各国の政府の発行する国債(地方債、政府保証債、政府機関
           債、国際機関債を含む。以下同じ。)に主として投資する旨の記載があるものをいう。
      (3)社債…目論見書又は投資信託約款において、企業等が発行する社債に主として投資する旨の記載があるものをい
           う。
      (4)その他債券…目論見書又は投資信託約款において、公債又は社債以外の債券に主として投資する旨の記載があるも
              のをいう。
      (5)格付等クレジットによる属性…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)の「発行体」による区分のほ
                      か、特にクレジットに対して明確な記載があるものについては、上記(1)から(4)に
                      掲げる区分に加え「高格付債」「低格付債」等を併記することも可とする。
      不動産投信…これ以上の詳細な分類は行わないものとする。
      その他資産…組入れている資産を記載するものとする。
      資産複合…以下の小分類に該当する場合には当該小分類を併記することができる。
      (1)資産配分固定型…目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については固定的とす
                る旨の記載があるものをいう。なお、組み合わせている資産を列挙するものとする。
      (2)資産配分変更型…目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については、機動的な
                変更を行なう旨の記載があるもの若しくは固定的とする旨の記載がないものをいう。なお、組み合
                わせている資産を列挙するものとする。
    ［決算頻度による属性区分］
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      (1)年１回…目論見書又は投資信託約款において、年１回決算する旨の記載があるものをいう。
      (2)年２回…目論見書又は投資信託約款において、年２回決算する旨の記載があるものをいう。
      (3)年４回…目論見書又は投資信託約款において、年４回決算する旨の記載があるものをいう。
      (4)年６回(隔月)…目論見書又は投資信託約款において、年６回決算する旨の記載があるものをいう。
      (5)年12回(毎月)…目論見書又は投資信託約款において、年12回(毎月)決算する旨の記載があるものをいう。
      (6)日々…目論見書又は投資信託約款において、日々決算する旨の記載があるものをいう。
      (7)その他…上記属性にあてはまらないすべてのものをいう。
    ［投資対象地域による属性区分(重複使用可能)］
      (1)グローバル…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界の資産を源泉とする旨の記載が
              あるものをいう。なお、「世界の資産」の中に「日本」を含むか含まないかを明確に記載するものと
              する。
      (2)日本…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする旨の記載があるも
           のをいう。
      (3)北米…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉とする旨の記載があ
           るものをいう。
      (4)欧州…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が欧州地域の資産を源泉とする旨の記載があ
           るものをいう。
      (5)アジア…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本を除くアジア地域の資産を源泉とす
            る旨の記載があるものをいう。
      (6)オセアニア…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がオセアニア地域の資産を源泉とする
              旨の記載があるものをいう。
      (7)中南米…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中南米地域の資産を源泉とする旨の記載
            があるものをいう。
      (8)アフリカ…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がアフリカ地域の資産を源泉とする旨の
             記載があるものをいう。
      (9)中近東(中東)…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中近東地域の資産を源泉とする旨
               の記載があるものをいう。
      (10)エマージング…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がエマージング地域(新興成長国(地
               域))の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
    ［投資形態による属性区分］
      (1)ファミリーファンド…目論見書又は投資信託約款において、親投資信託(ファンド・オブ・ファンズにのみ投資され
                  るものを除く。)を投資対象として投資するものをいう。
      (2)ファンド・オブ・ファンズ…「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファンド・オブ・ファンズをい
                     う。
    ［為替ヘッジによる属性区分］
      (1)為替ヘッジあり…目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部の資産に為替のヘッジを行う旨
                の記載があるものをいう。
      (2)為替ヘッジなし…目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨の記載があるもの又は為替の
                ヘッジを行う旨の記載がないものをいう。
    ［インデックスファンドにおける対象インデックスによる属性区分］
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      (1)日経225
      (2)TOPIX
      (3)その他の指数…上記指数にあてはまらないすべてのものをいう。
    ［特殊型］
      (1)ブル・ベア型…目論見書又は投資信託約款において、派生商品をヘッジ目的以外に用い、積極的に投資を行うとと
               もに各種指数・資産等への連動若しくは逆連動(一定倍の連動若しくは逆連動を含む。)を目指す旨
               の記載があるものをいう。
      (2)条件付運用型…目論見書又は投資信託約款において、仕組債への投資又はその他特殊な仕組みを用いることによ
               り、目標とする投資成果(基準価額、償還価額、収益分配金等)や信託終了日等が、明示的な指標等
               の値により定められる一定の条件によって決定される旨の記載があるものをいう。
      (3)ロング・ショート型／絶対収益追求型…目論見書又は投資信託約款において、特定の市場に左右されにくい収益の追
                          求を目指す旨若しくはロング・ショート戦略により収益の追求を目指す旨の
                          記載があるものをいう。
      (4)その他型…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(3)に掲げる属性のいずれにも該当しない特殊な仕組
             みあるいは運用手法の記載があるものをいう。
    （２）【ファンドの沿革】

        2006年9月25日            信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始

        2018年11月16日            「ハッピーライフファンド・株25（ライフプラン積立て向け）」から「ハッ
                    ピーライフファンド・株25」へ、「ハッピーライフファンド・株50（ライフプ
                    ラン積立て向け）」から「ハッピーライフファンド・株50」へ、「ハッピーラ
                    イフファンド・株100（ライフプラン積立て向け）」から「ハッピーライフファ
                    ンド・株100」へ名称を変更
    （３）【ファンドの仕組み】

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      ■ファンド・オブ・ファンズについて■









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                                                 ※
    各ファンドは複数の投資信託（ファンド）への投資を通じて、実質的に株式および債券                                              に投資を
    行なう、ファンド・オブ・ファンズです。
                          ※「株100」については、実質的に株式に投資を行ないます。





      ※各ファンド・オブ・ファンズが主要投資対象とする各証券投資信託の運用の方針等については、「第1　
      ファンドの状況　2　投資方針　(参考)指定投資信託証券について」をご参照ください。
        ※分配金は税引き後無手数料で再投資されます。
        ■委託会社の概況(2020年10月末現在)■

         ・名称
           野村アセットマネジメント株式会社
         ・資本金の額
           17,180百万円
         ・会社の沿革
           1959年12月１日                 野村證券投資信託委託株式会社として設立
           1997年10月１日                 投資顧問会社である野村投資顧問株式会社と合併して野村
                            アセット・マネジメント投信株式会社に商号を変更
           2000年11月１日                 野村アセットマネジメント株式会社に商号を変更
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         ・大株主の状況
             名称                    住所             所有株式数        比率
      野村ホールディングス株式会社                     東京都中央区日本橋1-13-1                  5,150,693株        100％
    ２【投資方針】


    （１）【投資方針】

      ［1］主として、以下の投資信託証券に投資します。

        ■各ファンドが投資を行なう投資信託証券■
                  投資信託証券の種類                     株25／株50         株100

        国内の株式を実質的な主要投資対象とする投資信託証券                                  ○        ○

        世界の株式を実質的な主要投資対象とする投資信託証券                                  ○        ○

        国内の債券を実質的な主要投資対象とする投資信託証券                                  ○        ―

        世界の債券を実質的な主要投資対象とする投資信託証券                                  ○        ―

      ［2］野村ファンド・リサーチ・アンド・テクノロジー株式会社(以下「NFR&T」という場合があります。)が

         行なう投資信託証券の評価等による助言に基づき、定性評価・定量評価等を勘案し、運用において優
         れていると判断した投資信託証券に分散投資を行ないます。
        ◆投資信託証券への投資にあたっては、指定投資信託証券の中から、定性評価、定量評価等を勘案して
         選択した投資信託証券に分散投資を行なうことを基本とします。
         なお、組入投資信託証券については適宜見直しを行ないます。
      ［3］投資信託証券への投資は、高位を維持することを基本とします。

        ◆「株25」、「株50」については、各ファンドが投資信託証券への投資を通じて実質的に保有する株式
         （当該投資信託証券が実質的に保有する株式を勘案します。）への配分比率が信託財産の純資産総額
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         の概ね下記の比率程度となることを目途として、投資信託証券への投資を行なうことを基本としま
         す。
          ■実質的に保有する株式の比率■
              株25            25％程度
              株50            50％程度
        ◆投資信託証券への投資にあたっては、各ファンド毎に当該ファンドが実質的に投資することとなる資
         産クラス別の基準配分比率を原則として維持することを意識した運用を行なうことを基本とします。
        ◆各ファンドが投資対象とする投資信託証券および当該投資信託証券への投資を通じて実質的に投資す
         ることを意識する各ファンドにおける資産クラス別の基準配分比率（純資産に対する比率）は以下の
         通りです。
         なお、各ファンドの基準配分比率については、将来的に、長期的な資産クラス間のリターン・リスク
         関係の変化に基づき、国内株式と外国株式の比率を見直すことがあります。
           資産                  基準配分比率
          クラス
                     株25          株50          株100
          国内株式          17％程度          34％程度          60％程度

          外国株式          8％程度          16％程度          40％程度

          国内債券

          および         75％程度          50％程度            ―
          外国債券
          ※「国内債券および外国債券」の資産クラスを「世界債券」と称する場合があります。

      ［4］資産クラス毎の代表的な指数を委託会社が独自に合成した指数をベンチマークとします。

        ◆資産クラス毎に、以下の指数を資産クラス・ベンチマークとし、ハッピーライフファンドを構成する
         各ファンドは、前記の基準配分比率に、資産クラス毎の月次の資産クラス・ベンチマーク・リターン
         を掛け合わせたものをベンチマークとします。
          ※ベンチマーク計算上用いる基準配分比率は、前記の基準配分比率から各々「程度」をとった比率とします。
          資産クラス                          指数
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                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                              ※１
          国内株式
                    東証株価指数(TOPIX)
                                                    ※２
          外国株式
                    MSCI   KOKUSAI    インデックス(日本を除く世界先進国)(円ヘッジベース)
                    ブルームバーグ・バークレイズ・グローバル総合インデックス(円ヘッジ
       国内債券および外国債券
                        ※３
                    ベース)
        ◆ハッピーライフファンドを構成する各ファンドは、当該ポートフォリオ全体のリスク水準をそれぞれ
         のベンチマーク程度に抑えながら、中長期的にベンチマークを上回る投資成果を達成することを目指
         します。
      ※1「東証株価指数（TOPIX）」とは、東京証券取引所第一部に上場されているすべての銘柄の時価総額を指数
         化し、株価の変動を表わすものであり、1968年1月4日を基準時とし、その基準時の時価総額を100として
         1969年7月から株式会社東京証券取引所（以下「(株)東京証券取引所」という。）が公表しています。東
         証株価指数（TOPIX）は、(株)東京証券取引所の知的財産であり、この指数の算出、数値の公表、利用な
         ど株価指数に関するすべての権利は(株)東京証券取引所が有しています。(株)東京証券取引所は、TOPIX
         の算出もしくは公表の方法の変更、TOPIXの算出もしくは公表の停止、またはTOPIXの商標の変更もしくは
         使用の停止を行なう権利を有しています。
      ※2「MSCI     KOKUSAI    インデックス(日本を除く世界先進国)                   (円ヘッジベース)」は、MSCI               KOKUSAI    Index
         (MSCI   World   Index   ex  Japan   )（現地通貨ベース）をもとに、委託会社（運用の権限委託先を含みます。
         以下この欄において同じ。）が独自にヘッジコストを考慮して円換算したものです。MSCI                                          KOKUSAI    Index
         (MSCI   World   Index   ex  Japan   )に関する著作権、およびその他知的所有権はMSCIに帰属しております。ま
         た、MSCIは、指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。
      ※3「ブルームバーグ・バークレイズ・グローバル総合インデックス（円ヘッジベース）」は、「ブルーム
         バーグ・バークレイズ・グローバル総合インデックス」を委託会社が為替ヘッジコストを考慮して円換算
         したものです。ブルームバーグは、ブルームバーグ・ファイナンス・エル・ピーの商標およびサービス
         マークです。バークレイズは、ライセンスに基づき使用されているバークレイズ・バンク・ピーエルシー
         の商標およびサービスマークです。ブルームバーグ・ファイナンス・エル・ピーおよびその関係会社（以
         下「ブルームバーグ」と総称します。）またはブルームバーグのライセンサーは、ブルームバーグ・バー
         クレイズ・インデックスに対する一切の独占的権利を有しています。
      （注）資産クラス毎のベンチマークの計算にあたっては、委託者において、ファンドにおける組入資産・為替
         の評価時点に合わせて計算を行ないます。
          ※ベンチマークは、株式・債券市場の構造変化等によっては、今後見直す場合があります。

      ［5］投資対象ファンドの選定やポートフォリオ構築に際しては、定性評価を重視し、ファンド間の投資手

         法の違いにも着目して、幅広い収益機会を追求できるよう、配慮します。
         ◆組入れる投資信託証券については、運用実績または運用手法を定量・定性的に分析し、且つ当該投
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          資信託証券の定量的なリスク分析によりこれらに投資を行なうファンドのリスク管理を重視した上
          で資産クラス別の基準配分比率を勘案して選定・配分を行なうことを基本とします。
      ［6］投資対象ファンドとファンド全体のリスク特性の状況を絶えずモニターし、継続的に投資比率を調整

                                            ※
         します。また、投資対象ファンドを適宜見直すことで、全体的な品質                                    の維持・向上を目指します。
         ※運用体制、運用プロセス、情報開示等の観点から、定性的に評価するファンドの期待度・信頼度をいいます。
        資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。








    ＜(参考)野村ファンド・リサーチ・アンド・テクノロジーについて＞

      ■野村ファンド・リサーチ・アンド・テクノロジーの概要■
        ◆野村ファンド・リサーチ・アンド・テクノロジー株式会社(NFR&T)は、投資信託、年金運用機関、オル
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         タナティブ(代替)投資商品など、様々な運用商品・運用機関の分析・評価を主たる業務とする、野村
         グループの投資顧問会社です。
    （２）【投資対象】


                             ※
        主として有価証券に投資する投資信託証券                      を主要投資対象とします。
         ※投資信託の受益証券（投資法人の投資証券を含みます。）とします。
        各ファンドは各々、以下に示す投資信託証券(「指定投資信託証券」といいます。)を主要投資対象とし
        ます。
       主要                                        株25
                         指定投資信託証券                            株100
      投資対象                                         株50
            ノムラ・ジャパン・オープンF（適格機関投資家専用）                                    ○      ○
            ストラテジック・バリュー・オープンF（適格機関投資家専用）                                    ○      ○
                （R）
                                                ○      ○
            野村RAFI      日本株投信F（適格機関投資家専用）
            ノムラ－T&D      J Flag日本株      F（適格機関投資家専用）
                                                ○      ○
            シュローダー日本ファンドF（適格機関投資家専用）                                    ○      ○
            日本フォーカス・グロースF（適格機関投資家専用）                                    ○      ○
            SJAMバリュー日本株F（適格機関投資家専用）                                    ○      ○
      国内株式
            One国内株オープンF（FOFs用）（適格機関投資家専用）                                    ○      ○
            スパークス・厳選投資・日本株ファンドF（適格機関投資家専用）                                    ○      ○
            イーストスプリング・ジャパン・フォーカス・バリュー株式ファンドF
                                                ○      ○
            （適格機関投資家専用）
            コムジェスト       ジャパンエクイティファンドF（適格機関投資家専用）
                                                ○      ○
            野村日本小型株ファンドF（適格機関投資家専用）                                    ○      ○
            アムンディ・ターゲット・ジャパン・ファンドF（適格機関投資家専用）                                    ○      ○
            グローバル・エクイティ（除く日本）・ファンドF（適格機関投資家専
                                                ○      ○
            用）
            野村DFA海外株式バリューファンドF（適格機関投資家専用）                                    ○      ○
            シュローダー・アジア・パシフィック株式ファンドF（適格機関投資家専
                                                ○      ○
            用）
            アメリカン・オープンF（適格機関投資家専用）                                    ○      ○
      外国株式
            MFS欧州株ファンドF（適格機関投資家専用）                                    ○      ○
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            ティー・ロウ・プライス            海外株式ファンドF（適格機関投資家専用）
                                                ○      ○
            ABグローバル・コア・エクイティ・ファンドF                     ＜外国籍投資信託＞
                                                ○      ○
            ノムラ・ワールド（除く日本）エクイティ・ファンドF                          ＜外国籍投資信
                                                ○      ○
            託＞
            ＡＢ   ＳＩＣＡＶ      Ⅰ-セレクトＵＳエクイティ・ポートフォリオ                     クラス
                                                ○      ○
            Ｓ１シェアーズ（円建て円ヘッジ）＜外国籍投資法人＞
            ノムラ海外債券ファンドF（適格機関投資家専用）                                    ○      －
            ノムラ－インサイト欧州債券ファンドF(適格機関投資家専用)                                    ○      －
            ノムラ日本債券オープンF（適格機関投資家専用）                                    ○      －
            ニッセイ国内債券オープンF（適格機関投資家専用）                                    ○      －
            NPEBパン・ヨーロピアン・ボンド・ファンドFC                      ＜外国籍投資信託＞
                                                ○      －
            東京海上・日本債券オープンF（適格機関投資家専用）                                    ○      －
            LM・米国債券コア・プラスF（適格機関投資家専用）                                    ○      －
      国内債券
            マニュライフ・日本債券ストラテジック・アクティブ・ファンドF（適格
                                                ○      －
       および
            機関投資家専用）
      外国債券
            ウエリントン・海外債券ファンド(ケイマン)                     F　＜外国籍投資信託＞
                                                ○      －
            ノムラ・マルチ・マネージャーズ・ファンドII－米国債券FC　＜外国籍
                                                ○      －
            投資信託＞
            シュローダー・グローバルボンド・ファンドFC                      ＜外国籍投資信託＞
                                                ○      －
            PGIMグローバル・コア・ボンド・ファンド（除く日本）（為替ヘッジあ
                                                ○      －
            り・毎月分配）        ＜外国籍投資信託＞
            ガルシア・ハミルトン米国クオリティ債券ファンドFC＜外国籍投資信託
                                                ○      －
            ＞
       ※上記は    2020年11月20日       現在の指定投資信託証券の一覧です。今後、上記指定投資信託証券の一部が、名称が変更と
        なる場合、または繰上償還等により指定投資信託証券から除外される場合、あるいは、ここに記載された以外の投
        資信託証券が新たに指定投資信託証券に追加となる場合等があります。
       ※指定投資信託証券の名称について「(適格機関投資家専用)」の部分を省略して記載する場合があります。
        なお、デリバティブの直接利用は行ないません。

        ◆各ファンドに共通

        ①　投資の対象とする資産の種類(約款第17条)
          この信託において投資の対象とする資産(本邦通貨表示のものに限ります。)の種類は、次に掲げる
         ものとします。
         １　次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１項で定め
          るものをいいます。以下同じ。)
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                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          イ　有価証券
          ロ　約束手形（イに掲げるものに該当するものを除きます。）
          ハ　金銭債権（イ及びロに掲げるものに該当するものを除きます。）
         ２　次に掲げる特定資産以外の資産
          イ　為替手形
        ②　有価証券の指図範囲(約款第18条第１項)
          委託者は、信託金を、主として別に定める投資信託証券（以下「指定投資信託証券」といいま
         す。）のほか、次の有価証券（金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各
         号に掲げる権利を除くものとし、本邦通貨表示のものに限ります。）に投資することを指図します。
          1．コマーシャル・ペーパーおよび短期社債等
          2．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前号の証券の性質を有するもの
          3．国債証券、地方債証券、特別の法律により法人の発行する債券および社債券（新株引受権証券
           と社債券とが一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券および短期社債等を除きま
           す。）
          4．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益
           証券に限ります。）
          なお、第3号の証券を以下「公社債」といい、公社債にかかる運用の指図は買い現先取引                                              （売戻し
         条件付の買い入れ）および債券貸借取引（現金担保付き債券借入れ）に限り行なうことができるもの
         とします。
        ③　金融商品の指図範囲(約款第18条第２項)
          委託者は、信託金を、各ファンド毎に上記「(2)投資対象                              ②有価証券の指図範囲」に掲げる有価証
         券のほか、次の金融商品（金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に
         掲げる権利を含みます。）により運用することを指図することができます。
         １　預金
         ２　指定金銭信託（上記「(2)投資対象                    ②有価証券の指図範囲」に掲げるものを除く。）
         ３　コール・ローン
         ４　手形割引市場において売買される手形
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       (参考)指定投資信託証券について

         以下は各ファンドが投資を行なう投資信託証券(「指定投資信託証券」といいます。)の投資方針、関
        係法人、信託報酬等について、                2020年11月20日        現在で委託会社が知りうる情報等を基に記載したもので
        す(個別に時点の記載がある場合を除きます。）。
         今後、指定投資信託証券の各委託会社（運用会社）の都合等により、記載の内容が変更となる場合が
        あります。
         また、ここに記載した指定投資信託証券は上記日付現在のものであり、今後、繰上償還等により指定
        投資信託証券から除外される場合、あるいは、ここに記載された以外の投資信託証券が新たに指定投資
        信託証券に追加となる場合等があります。
       　　投資の基本方針のうち＜収益分配方針＞につきましては、以下の通りです。
           [各F]
           ・運用による収益は、期中に分配を行なわず、信託終了時まで信託財産内に留保し、運用の基本
            方針に基づいて運用します。
           [FC]
           ・各指定投資信託証券により異なります。
            詳しくは、各指定投資信託証券の「(E)投資方針等　(4)収益分配方針」をご覧ください。
         ※指定投資信託証券の名称について、「(適格機関投資家専用)」の部分を省略して記載する場合があります。ま
          た、「ファンド」という場合があります。
         ※指定投資信託証券の一部の受託会社について、信託事務処理の一部を他の信託銀行に再信託する場合がありま
          す。
    ノムラ・ジャパン・オープンF（適格機関投資家専用）

     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、親投資信託であるノムラ・ジャパン・オープン                     マザーファンドへの投資を通じて、主としてわが国の株式に実質的に投資を行ない、信
      託財産の成長を目標に積極的な運用を行なうことを基本とします。
      ファンドは、当面、TOPIXをベンチマークとします。
      ファンドは、「ノムラ・ジャパン・オープン               マザーファンド」（「マザーファンド」といいます。）を親投資信託とするファミリーファンド方式で運用しま
      す。なお、直接株式に投資する場合があります。
     （ B ）信託期間

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                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      無期限（2001年8月28日設定）
     （  C  ）ファンドの関係法人

        関係                           名称
        委託会社       野村アセットマネジメント株式会社
        受託会社       野村信託銀行株式会社
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に税抜年0.865%の率を乗じて得た額とします。上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に
      発生する売買委託手数料、信託財産に係る監査費用等を信託財産から支払います。
     （ E ）投資方針等

      （1）投資対象
       わが国の株式を実質的な主要投資対象とします。
      （2）投資態度
       ①運用については、ボトムアップ・アプローチをベースとしたアクティブ運用を行ないます。
       ② わが国の株式への投資にあたっては、上場株式および店頭登録銘柄の中から、株価の割安性をベースに企業の収益性、成長性、安定性等
        を総合的に勘案して銘柄を選定し、投資を行なうことを基本とします。なお、一部、アジア諸国の株式に投資を行なう場合があります。
       ③株式の実質組入比率は、原則として高位を維持することを基本とします。非株式割合（株式以外の資産への実質投資割合）は、原則として
        信託財産総額の50%以下を基本とします。ただし、市場動向等により弾力的に変更を行なう場合があります。
       ④資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。
      （3）主な投資制限
       ①株式への実質投資割合には制限を設けません。
       ②新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の20％以内とします。
       ③外貨建資産への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の30％以内とします。
       ④デリバティブの利用はヘッジ目的に限定します。
       ⑤同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
       ⑥同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内とします。
       ⑦同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
       ⑧一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとなるデリバティブ取引
        等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は行ないません。
       ⑨一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクス
        ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることと
        なった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
                                               22/196

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                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ストラテジック・バリュー・オープンF（適格機関投資家専用）

     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、親投資信託であるストラテジック・バリュー・オープン                        マザーファンドへの投資を通じて、主としてわが国の株式に実質的に投資を行
      ない、信託財産の成長を目標に積極的な運用を行なうことを基本とします。
      ファンドは、「ストラテジック・バリュー・オープン                  マザーファンド」（「マザーファンド」といいます。）を親投資信託とするファミリーファンド方式で運
      用します。
     （ B ）信託期間

      無期限（2007年10月11日設定）
     （  C  ）ファンドの関係法人

        関係                           名称
        委託会社       野村アセットマネジメント株式会社
        受託会社       三井住友信託銀行株式会社
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に税抜年0.60%の率を乗じて得た額とします。
      上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、信託財産に係る監査費用等を信託財産から支払います。
     （ E ）投資方針等

                                               23/196






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                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （1）投資対象
       わが国の株式を実質的な主要投資対象とします。
      （2）投資態度
       ①株式への投資にあたっては、わが国の金融商品取引所に上場（これに準ずるものを含みます。）している株式の中から、資産・利益等に比
        較して株価が割安と判断され、今後の株価上昇が期待できる銘柄を厳選し、投資を行なうことを基本とします。
       ②株式の実質的な組入にあたっては、フルインベストメントを基本とします。非株式割合（株式以外の資産への実質投資割合）は、原則として
        信託財産総額の50%以下を基本とします。ただし、投資環境、資金動向などを勘案して、運用担当者が適切と判断した際等には先物取引
        の利用も含めて株式組入比率を引き下げる場合があります。
       ③資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
      （3）主な投資制限
       ①株式への実質投資割合には制限を設けません。
       ②外貨建資産への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の30％以内とします。
       ③新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の20％以内とします。
       ④デリバティブの利用はヘッジ目的に限定します。
       ⑤同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
       ⑥同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内とします。
       ⑦同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
       ⑧投資信託証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内とします。
       ⑨一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとなるデリバティブ取引
        等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は行ないません。
       ⑩一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクス
        ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることと
        なった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
         （R）

    野村RAFI       日本株投信F（適格機関投資家専用）
     （ A ）ファンドの特色
                     （R）
      ファンドは、親投資信託である野村             RAFI   日本株投信マザーファンドへの投資を通じて、主としてわが国の株式に実質的に投資を行ない、信託
      財産の成長を図ることを目的として運用を行なうことを基本とします。
               （R）
      ファンドは、「野村       RAFI   日本株投信マザーファンド」（「マザーファンド」といいます。）を親投資信託とするファミリーファンド方式で運用します。
      なお、株式に直接投資する場合があります。
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                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （ B ）信託期間
      無期限（2010年      4月 8日設定）
     （  C  ）ファンドの関係法人

        関係                           名称
        委託会社       野村アセットマネジメント株式会社
        受託会社       野村信託銀行株式会社
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に税抜年                    0.40%  の率を乗じて得た額とします。
      上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、信託財産に係る監査費用等を信託財産から支払います。
     （ E ）投資方針等

                                               25/196









                                                                                      EDINET提出書類
                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （1）投資対象
       わが国の株式を実質的な主要投資対象とします。
      （2）投資態度
                                        ※
       ①わが国の株式を実質的な主要投資対象とし、ファンダメンタル・インデックス構成手法                                  を活用して、委託会社が独自に銘柄・ウェイトを選
        定・計算し、これをベースに株式ポートフォリオを構成することを基本とします。
       ※当該手法は、株主資本、配当額、キャッシュフロー等のファンダメンタル指標をもとに銘柄のウェイト付けを行なう運用手法で、                                                2020年9月
        末 現在、リサーチ・アフィリエイツ社（Research                Affiliates,    LLC）が知的所有権を申請中です。
       ②株式の実質組入比率は高位を基本とします。
       ③非株式割合（株式以外の資産への実質投資割合）は、原則として信託財産総額の50%以下とすることを基本とします。
       ④資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
      （3）主な投資制限
       ①株式への実質投資割合には制限を設けません。
       ②外貨建資産への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
       ③デリバティブの利用はヘッジ目的に限定しません。
       ④同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
       ⑤同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
       ⑥投資信託証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内とします。
       ⑦新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の20％以内とします。
       ⑧同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
       ⑨一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとなるデリバティブ取引
        等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は行ないません。
       ⑩一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクス
        ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることと
        なった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
        （R）

     「RAFI     」は、Research        Affiliates,      LLCの登録商標であり、野村アセットマネジメント株式会社はその使用を許諾さ
     れております      。
     リサーチ・アフィリエイツ社は、野村アセットマネジメントがファンドまたはアカウントの運用のために用いるRAFイン
     デックスの収益性、有効性に関して、明示的であると黙示的であるとを問わず、一切の表明または保証を行なうもので
     はなく、いかなる責任も負わないことを明記します。
    ノムラ－T&D       J Flag日本株       F（適格機関投資家専用）

     （ A ）ファンドの特色
                                               26/196


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                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ファンドは、親投資信託であるノムラ－T&D                 J Flag日本株　マザーファンドの受益証券を主要投資対象とし、主としてわが国の株式に実質的に
      投資を行ない、信託財産の成長を図ることを目的として積極的な運用を行なうことを基本とします。
      ファンドは、「ノムラ－T&D          J Flag日本株　マザーファンド」（「マザーファンド」といいます。）を親投資信託とするファミリーファンド方式で運用しま
      す。なお、直接株式に投資する場合があります。
     （ B ）信託期間

      無期限（2016年10月13日設定）
     （  C  ）ファンドの関係法人

         関係                            名称
        委託会社        野村アセットマネジメント株式会社
        受託会社        野村信託銀行株式会社
      マザーファンドの
               T&Dアセットマネジメント株式会社
       投資顧問会社
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に税抜年1.0％の率を乗じて得た額とします。なお、マザーファンドの投資顧問会社が受ける報酬
      は、ファンドの信託報酬の中の委託会社が受ける報酬から支払われます。
      上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、信託財産に係る監査費用等を信託財産から支払います。
     （ E ）投資方針等

                                               27/196






                                                                                      EDINET提出書類
                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （1）投資対象
       わが国の株式を実質的な主要投資対象とします。
      （2）投資態度
       ①株式への実質的な投資にあたっては、主として個別企業の調査・分析等を中心とした「ボトムアップアプローチ」に基づいて、個別銘柄選
        定、ポートフォリオの構築等を行なうことを基本とします。
       ②株式の実質組入比率は、原則として高位を基本とします。非株式割合（株式以外の資産への投資割合）は、原則として信託財産総額の
        50％以下を基本とします。ただし、市況動向等を勘案して、委託者が適切と判断した際等には先物取引等の活用も含めて株式組入比率を
        引き下げる場合があります。
       ③T&Dアセットマネジメント株式会社にマザーファンドの株式等の運用の指図に関する権限の一部を委託します。
       ④資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
      （3）主な投資制限
       ①株式への実質投資割合には制限を設けません。
       ②外貨建資産への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
       ③デリバティブの利用はヘッジ目的に限定しません。
       ④同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
       ⑤投資信託証券（上場投資信託証券を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内とします。
       ⑥一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとなるデリバティブ取引
        等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は行ないません。
       ⑦一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクス
        ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることと
        なった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
    シュローダー日本ファンドF（適格機関投資家専用）

     （ A ）ファンドの特色
     ファンドは、親投資信託であるシュローダー日本マザーファンド受益証券への投資を通じて、主としてわが国の株式に実質的に投資し、信託財産
     の成長を目指して運用を行います。
     ファンドは、TOPIX（東証株価指数）              をベンチマークとします。ファンドのベンチマークは、株式市場の構造変化等によっては見直す場合がありま
     す。
     （ B ）信託期間

      無期限（2015年4月9日設定）
     （  C  ）ファンドの関係法人

                                               28/196

                                                                                      EDINET提出書類
                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
           関係                            名称
          委託会社          シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社
          受託会社          三井住友信託銀行株式会社
     （ D ）管理報酬等

     信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に税抜年0.74%を乗じて得た額とします。上記のほか、ファンドの組入有価証
     券の売買の際に発生する売買委託手数料等および信託事務の諸費用（監査費用を含みます）を信託財産から支払います。
     （ E ）投資方針等

      （1）投資対象
       主として、シュローダー日本ファンドF（適格機関投資家専用）と実質的に同一の運用の基本方針を有する親投資信託であるシュローダー日
       本マザーファンド受益証券に投資し、信託財産の成長を目指します。なお、直接株式に投資する場合があります。
      （2）投資態度
       ①マザーファンド受益証券への投資を通じて、わが国の株式に投資し、信託財産の成長を目的として、積極的な運用を行います。
       ②運用にあたっては、TOPIX（東証株価指数）をベンチマークとします。
       ③株式への投資にあたっては、企業業績、収益成長力、市場性、株価水準等を勘案し、中長期的に成長性の見込める銘柄を中心に投資を
        行う予定です。
       ④株式等の実質組入比率については原則としてフルインベストメントで積極的な運用を行います。
       ⑤株式以外の資産への実質投資割合は、原則として信託財産総額の50％以下とします。
       ⑥資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
      （3）主な投資制限
       ①株式への実質投資割合には、制限を設けません。
       ②デリバティブの直接利用は行いません。
       ③投資信託証券（マザーファンド受益証券を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以下とします。
       ④外貨建資産への投資は行いません。
       ⑤一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等
        エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超える
        こととなった場合には、一般社団法人投資信託協会の規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
    日本フォーカス・グロースF（適格機関投資家専用）

    （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、親投資信託である日本長期成長株集中投資マザーファンド（以下｢マザーファンド｣といいます。）の受益
      証券への投資を通じて、主として日本の上場株式（これに準ずるものを含みます。）に投資を行い、信託財産の長期的
                                               29/196


                                                                                      EDINET提出書類
                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      な成長を図ることを目標として運用を行います。
      マザーファンドにおいては、個別企業の分析を重視したボトム・アップ手法による銘柄選択を行い、原則として大型株
      式および中小型株式の中から持続的な成長が期待できると判断する比較的少数の銘柄でポートフォリオを構築し、長期
      的な投資元本の成長を追求します。
      ファンドは、マザーファンドを親投資信託とするファミリーファンド方式で運用します。
    （ B ）信託期間

      原則として無期限（2020年4月9日設定）
    （  C  ）ファンドの関係法人

         関係                            名称
        委託会社        ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社
        受託会社        みずほ信託銀行株式会社
      ファンドおよび
                ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント（シンガポール）ピーティーイー・リミ
      マザーファンドの
                テッド
       投資顧問会社
    （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に税抜年0.65％の率を乗じて得た額とします。
      上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料等を信託財産から支払います。その他、信
      託財産に係る監査費用等として信託財産の純資産総額に対して年率0.10%を信託財産から支払います（なお、当該率につ
      いては、年率0.10%を上限として変更する場合があります。）。
    （ E ）投資方針等

      （ 1 ）投資対象
       日本の上場株式（これに準ずるものを含みます。）を実質的な主要投資対象とします。
      （ 2 ）投資態度

      ①主としてマザーファンドの受益証券に投資し、原則として、その組入比率は高位に保ちます（ただし、投資環境等に
       より、当該受益証券の組入比率を引き下げる場合もあります。）。
      ②信託財産は、マザーファンドを通じて主として日本の上場株式（これに準ずるものを含みます。）に投資します。マ
       ザーファンドにおいては、個別企業の分析を重視したボトム・アップ手法による銘柄選択を行い、原則として大型株
       式および中小型株式の中から持続的な成長が期待できると判断する比較的少数の銘柄でポートフォリオを構築し、長
                                               30/196


                                                                                      EDINET提出書類
                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       期的な投資元本の成長を追求します。
      ③事業の収益性、経営陣の質に加えて株価評価基準の総合評価、目標株価からの乖離、流動性等を勘案して、銘柄選択
       を行います。
      ④投資状況に応じ、マザーファンドと同様の運用を直接行うこともあります。
      ⑤ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント（シンガポール）ピーティーイー・リミテッドに日本株式の運用
       （デリバティブ取引等に係る運用を含みます。）の指図に関する権限を委託します。
      ⑥市況動向や資金動向その他の要因等によっては、運用方針に従った運用ができない場合があります。
      （ 3 ）主な投資制限

      ①株式への実質投資割合には制限を設けません。
      ②デリバティブの利用はヘッジ目的に限定しません。
      ③新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の20％以下としま
       す。
      ④同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の5％
       以下とします。
      ⑤投資信託証券（マザーファンドの受益証券および上場投資信託証券を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の
       純資産総額の5％以下とします。
      ⑥外貨建資産への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の30％以下とします。
      ⑦株式以外の資産（マザーファンドの信託財産に属する株式以外の資産のうち、この投資信託の信託財産に属するとみ
       なした部分を含みます。）への投資は、原則として信託財産総額の50％以下とします。
      ⑧デリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会規則に従い、委託者が定める合理的な方法により算出し
       た額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
      ⑨一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよび
       デリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で
       20％以下とし、当該比率を超えることとなった場合には、委託者は、一般社団法人投資信託協会の規則に従い当該比
       率以内となるよう調整を行うこととします。
    SJAMバリュー日本株F（適格機関投資家専用）

     （ A ）ファンドの特色
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                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ファンドは、親投資信託であるSJAMバリュー日本株・マザーファンド受益証券への投資を通じて、主としてわが国の株式に実質的に投資を行
      い、信託財産の長期的な成長を目指して積極的な運用を行います。
      独自の調査分析に基づいて算出した理論株価と市場価格を比較し、割安となっている銘柄に投資することを基本にリスク管理を行いつつ最適
      なポートフォリオを構築し、「東証株価指数（TOPIX）（配当込み）」を中長期的に上回る運用成果を目指します。
      ファンドは、SJAMバリュー日本株・マザーファンドを親投資信託とするファミリーファンド方式で運用します。なお、わが国の株式に直接投資する
      場合があります。
     （ B ）信託期間

      無期限（2017年4月12日設定）
     （  C  ）ファンドの関係法人

            関係                            名称
           委託会社           ＳＯＭＰＯアセットマネジメント株式会社
           受託会社           野村信託銀行株式会社
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に税抜年0.50％の率を乗じて得た額とします。
      上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、信託財産に係る監査費用等を信託財産から支払います。
     （ E ）投資方針等

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                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （1）投資対象
       わが国の株式を実質的な主要投資対象とします。
      （2）投資態度
       ①SJAMバリュー日本株・マザーファンド受益証券への投資を通じて、主としてわが国の株式へ投資し、信託財産の長期的な成長を目指して、
        積極的な運用を行います。なお、わが国の株式に直接投資する場合があります。
       ②独自の調査分析に基づいて算出した理論株価と市場価格を比較し、割安となっている銘柄に投資することを基本にリスク管理を行いつつ
        最適なポートフォリオを構築し、「東証株価指数（TOPIX）（配当込み）」を中長期的に上回る運用成果を目指します。
       ③株式（他の投資信託受益証券を通じて投資する場合は、当該他の投資信託の信託財産に属する株式を含みます。）の組入比率は原則と
        して信託財産総額の50％超（高位に維持）を基本とします。なお、株式以外の資産（他の投資信託受益証券を通じて投資する場合は、当
        該他の投資信託の信託財産に属する株式以外の資産のうち、この投資信託の信託財産に属するとみなした部分を含みます。）への投資
        は、原則として信託財産総額の50％以下とします。
       ④資金動向、市況動向、その他特殊な状況等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
      （3）主な投資制限
       ①株式への実質投資割合には制限を設けません。
       ②外貨建資産への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の30％以下とします。
       ③デリバティブの利用はヘッジ目的に限定します。
       ④新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
       ⑤同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
       ⑥同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以下とします。
       ⑦同一銘柄の転換社債、ならびに転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
       ⑧投資信託証券（親投資信託受益証券および上場投資信託証券等を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以下
        とします。
       ⑨一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとなるデリバティブ取引
        等（同規則に定めるデリバティブ取引等を言います。）の利用は行いません。
       ⑩一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクス
        ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、それぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えること
        となった場合には、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
    One国内株オープンF（ＦＯＦｓ用）（適格機関投資家専用）

    （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、主として親投資信託であるＯｎｅ国内株オープンマザーファンドへの投資を通じて、わが国の上場株式に実質的に投資を行い、マクロの
      投資環境の変化に応じて、その時々で最適と判断される投資スタイルで運用を行います。
      ファンドは、「東証株価指数（TOPIX）」を運用に当たってのベンチマークとし、ベンチマークを上回る投資効果をめざします。
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                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （ B ）信託期間

      無期限（2019年10月9日設定）
    （  C  ）ファンドの関係法人

         関係                            名称
        委託会社        アセットマネジメントOne株式会社
        受託会社        三井住友信託銀行株式会社
    （ D ）管理報酬等

      純資産総額に対して、税抜年0.61％
      ＜内訳＞
      委託会社　税抜年0.57％
      販売会社　税抜年0.02％
      受託会社　税抜年0.02％
    （ E ）投資方針等

      （1）投資対象
       「Ｏｎｅ国内株オープンマザーファンド」（以下「マザーファンド」といいます。）受益証券を主要投資対象とします。
      （2）投資態度
       ①主として、マザーファンド受益証券への投資を通じて、わが国の上場株式に実質的に投資します。
       ②マザーファンド受益証券の組入比率は、原則として高位を維持します。
       ③「東証株価指数（TOPIX）」を運用に当たってのベンチマークとし、ベンチマークを上回る投資効果をめざします。
       ④実質非株式割合は、原則として信託財産総額の50％以下とします。
       ⑤実質外貨建資産割合は、原則として信託財産総額の30％以下とします。
       ⑥ファンドの資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
       ⑦当ファンドは、ファンド・オブ・ファンズのみに取得させることを目的とするものです。
      （3）主な投資制限
       ①マザーファンド受益証券への投資割合には、制限を設けません。
       ②株式への実質投資割合には、制限を設けません。
       ③マザーファンド受益証券以外の投資信託証券（上場投資信託証券を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以下と
        します。
       ④デリバティブ取引の利用はヘッジ目的に限定しません。
       ⑤一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクス
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                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることと
        なった場合には、委託者は、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
    スパークス・厳選投資・日本株ファンドF（適格機関投資家専用）

     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、わが国の上場株式の中から、魅力的なビジネスと卓越した経営陣をあわせ持つ企業を投資対象とします。これらの企業に対して、割
      安な価格で集中的に投資を行い、長期で保有することを基本とします。
     （ B ）信託期間

      無期限（2016年10月11日設定）
     （  C  ）ファンドの関係法人

            関係                            名称
           委託会社           スパークス・アセット・マネジメント株式会社
           受託会社           三井住友信託銀行株式会社
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、日々の信託財産の純資産総額に対して税抜年0.74％を乗じて得た額とします。
      上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、信託財産に係る監査費用等を信託財産から支払います。
     （ E ）投資方針等

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                                                                                      EDINET提出書類
                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （1）投資対象
       わが国の株式を主要投資対象とします。
      （2）投資態度
       ①わが国の金融商品取引所（金融商品取引法第２条第16項に規定する金融商品取引所をいいます。以下同じ。）に上場している株式の中か
        ら、魅力的なビジネスと卓越した経営陣をあわせ持つ企業を投資対象とします。これらの企業に対して、割安な価格で集中的に投資を行
        い、長期で保有することを基本とします。
       ②ファンドの資金動向や市況動向等に急激な変化が生じたとき、ならびに残存元本が運用に支障をきたす水準になったとき等やむを得ない
        事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合があります。
      （3）主な投資制限
       ①株式への投資割合には制限を設けません。
       ②外貨建資産への投資は行いません。
       ③新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の20％以内とします。
       ④デリバティブの利用はヘッジ目的に限定します。
       ⑤同一銘柄の株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
       ⑥同一銘柄の新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以下とします。
       ⑦同一銘柄の転換社債ならびに新株予約権付社債のうち会社法第236条第１項第３号の財産が当該新株予約権付社債についての社債で
        あって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（以下会社法施行前の旧商法第
        341条ノ３第１項第７号および第８号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」といいます。）への投資割合
        は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
       ⑧投資信託証券（上場投資信託を除きます。）への投資割合は信託財産の純資産総額の5％以内とします。
       ⑨金融商品取引法第2条第20項に定める取引（以下、「デリバティブ取引」といいます。）については、ヘッジ目的に限定して行うものとし、一般
        社団法人投資信託協会の規則の定めに従い、デリバティブ取引等（デリバティブ取引および新株予約権証券、新投資口予約権証券又は
        オプションを表示する証券若しくは証書に係る取引及び選択権付債券売買を含みます。）の残高に係る想定元本の合計額が、信託財産の
        純資産総額を超えないこととします。
       ⑩一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャー及びデリバティブ等エクス
        ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることと
        なった場合には、一般社団法人投資信託協会の規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
    イーストスプリング・ジャパン・フォーカス・バリュー株式ファンドＦ（適格機関投資家専用）

    （A）ファンドの特色
      ファンドは、親投資信託であるイーストスプリング・ジャパン・フォーカス・バリュー株式マザーファンドの受益証券への投資を通じて、主としてわが国
      の金融商品取引所に上場されている（上場予定を含みます。）株式に投資を行い、中長期的な値上がり益の獲得を目指します。
      ファンドは、「イーストスプリング・ジャパン・フォーカス・バリュー株式マザーファンド」（以下「マザーファンド」といいます。）を親投資信託とするファミ
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                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      リーファンド方式で運用します。
    （B）信託期間

      無期限（2018年10月10日設定）
    （C）ファンドの関係法人

         関係                            名称
        委託会社        イーストスプリング・インベストメンツ株式会社
        受託会社        野村信託銀行株式会社
       マザーファンドの
                イーストスプリング・インベストメンツ（シンガポール）リミテッド
       投資顧問会社
    （D）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に税抜年0.60％の率を乗じて得た額とします。
      なお、マザーファンドの投資顧問会社が受ける報酬は、ファンドの信託報酬中の委託会社が受ける報酬から支払われます。
      上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、信託財産に係る監査費用等を信託財産中から支払います。
    （E）投資方針等

      （1）投資対象
       わが国の金融商品取引所に上場されている（上場予定を含みます。）株式を実質的な主要投資対象とします。
      （2）投資態度
      ①主としてわが国の金融商品取引所に上場されている（上場予定を含みます。）株式に実質的に投資を行い、中長期的な値上がり益の獲得を目
       指します。
      ②市場に対して極端に割安な状態にある銘柄（バリュエーション・アウトライヤー）を特定し、厳格な企業調査に基づく独自の基準により、中長期
       的に株価上昇余地が高いと判断される銘柄を厳選し投資します。
      ③特定のベンチマークを意識せず、中長期的な観点から市場平均を上回る投資成果の獲得を目指した運用を行います。
      ④株式の実質組入比率は、原則として高位を維持します。
      ⑤株式以外の資産への実質投資割合は、原則として信託財産総額の50％以内とします。
      ⑥イーストスプリング・インベストメンツ（シンガポール）リミテッドにマザーファンドの運用の指図に関する権限を委託します。
      ⑦資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
      （3）主な投資制限
      ①株式への実質投資割合には、制限を設けません。
      ②新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の20％以内とします。
      ③同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
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                                                                                      EDINET提出書類
                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ④同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内とします。
      ⑤同一銘柄の転換社債および転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内とします。
      ⑥投資信託証券（マザーファンドの受益証券および上場投資信託証券を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内と
       します。
      ⑦外貨建資産への投資は、行いません。
      ⑧一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクス
       ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなっ
       た場合には、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。　
    コムジェスト      ジャパンエクイティファンドF（適格機関投資家専用）

    （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、親投資信託である「コムジェスト日本株式マザーファンド」への投資を通じて、日本の株式市場に上場す
      る企業が発行する株式等を中心に投資を行います。
      徹底したファンダメンタル分析に基づいて、高い利益成長が期待される企業を中心に個別銘柄を選定し、集中的に投資
      することで信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
    （ B ）信託期間

      無期限（2020年4月9日設定）
    （  C  ）ファンドの関係法人

         関係                            名称
        委託会社        コムジェスト・アセットマネジメント株式会社
        受託会社        野村信託銀行株式会社
      マザーファンドの          コムジェスト・エス・エー
                ＊コムジェスト・エス・エーは当ファンドの運用に当たり、当社（コムジェスト・アセットマ
       投資顧問会社
                ネジメント株式会社）から日本市場に上場する企業が発行する株式および新株予約権、不動産
                投資信託にかかる投資助言を受領します。
    （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に税抜年0.65％の率を乗じて得た額とします。なお、マザーファンドの投資
      顧問会社が      受ける報酬は、ファンドの信託報酬の中の委託会社が受ける報酬から支払われます。上記のほか、ファンド
      の組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、信託財産に係る監査費用等を信託財産から支払います。
                                               38/196


                                                                                      EDINET提出書類
                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （ E ）投資方針等
      （1）投資対象
         コムジェスト日本株式マザーファンド（以下「親投資信託」といいます。）の受益証券を主要投資対象としま
      す。
      （2）投資態度
       ①主として親投資信託の受益証券への投資を通じて日本株式に投資し、信託財産の中長期的な成長をめざして運用
         を行います。
       ②親投資信託の受益証券への組入比率は、原則として高位を維持することを基本としますが、相場環境によっては
         親投資信託の組入比率の調整を行います。
       ③有価証券先物取引等は行いません。
       ④有価証券の貸付は行いません。
       ⑤資金動向、投資対象である日本国の非常事態（金融危機、デフォルト、政治体制の変更等）などによる市況動向
         等、償還の準備に入った場合、信託財産の規模、あるいはやむを得ない事情が発生した場合は、上記の運用が行
         われないときがあります。
      （3）主な投資制限
       ①株式への実質投資割合には制限を設けません。
       ②新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の10％以下と
         します。
       ③同一銘柄の株式への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の10％以下とします。
       ④同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の
         10％以下とします。
       ⑤同一銘柄の転換社債ならびに新株予約権付社債のうち会社法第236条第1項第3号の財産が当該新株予約権付社債に
         ついての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしてい
         るものへの実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
       ⑥投資信託証券（親投資信託の受益証券を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下と
         します。
       ⑦外貨建資産への投資は行いません。
       ⑧一般社団法人投資信託協会規則に規定する一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーお
         よびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計
         で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調
         整を行なうこととします。
    野村日本小型株ファンドF（適格機関投資家専用）

     （A）ファンドの特色
                                               39/196


                                                                                      EDINET提出書類
                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ファンドは、親投資信託である野村日本小型株ファンド                     マザーファンド（以下「マザーファンド」といいます。）受益証券を主要投資対象とし、信託
      財産の成長を目標に積極的な運用を行なうことを基本とします。
      ファンドは、Russell/Nomura           Small  Cap  インデックス（配当込み）をベンチマークとします。
      ファンドは、「野村日本小型株ファンド               マザーファンド」を親投資信託とするファミリーファンド方式で運用します。なお、株式等に直接投資する
      場合があります。
     （B）信託期間

      無期限（2004年3月4日設定）
     （C）ファンドの関係法人

         関係                            名称
        委託会社        野村アセットマネジメント株式会社
        受託会社        野村信託銀行株式会社
     （D）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に税抜年0.83%の率を乗じて得た額とします。
      上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、信託財産に係る監査費用等を信託財産から支払います。
     （ E ）投資方針等

      （1）投資対象
       わが国の金融商品取引所に上場（これに準ずるものを含みます。）している小型株を中心としたわが国の株式を実質的な主要投資対象とし
       ます。
      （2）投資態度
       ①主として小型株を中心としたわが国の株式に分散投資を行ない、中長期的にわが国の小型株市場全体のパフォーマンスを上回る投資成
        果を目指して、積極的な運用を行ないます。
       ②株式への投資にあたっては、主として個別企業の調査・分析等を中心とした「ボトムアップアプローチ」に基づいて、個別銘柄選定、ポート
        フォリオの構築等を行なうことを基本とします。
       ③個別銘柄の選定・組入れは、主として小型株を対象に、個別銘柄のバリュエーション（株価の割高・割安度合い）の観点に、収益性、成長性
        等の観点を加えた個別銘柄の分析・評価を行ない、流動性、市場動向等を勘案して、アクティブに行ないます。なお、銘柄の評価を優先し
        ますが、業種分散等にも一定の配慮を行なう場合もあります。
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                                                                                      EDINET提出書類
                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ④株式の実質組入比率は、高位を基本とします。市況動向等によっては株式投資の代替として転換社債ならびに転換社債型新株予約権付
        社債に投資する場合があります。非株式割合（株式以外の資産への実質投資割合）は、原則として信託財産総額の                                            50%  以下を基本としま
        す。
       ⑤資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
      （3）主な投資制限
       ①株式への実質投資割合には制限を設けません。
       ②新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の                                         20 ％以内とします。
       ③外貨建資産への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の                        30 ％以内とします。
       ④デリバティブの利用はヘッジ目的に限定します。
       ⑤同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の                          10 ％以内とします。
       ⑥同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の                                       5％以内とします。
       ⑦同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の                                           10 ％以内とします。
       ⑧投資信託証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の                         5% 以内とします。
       ⑨一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとなるデリバティブ取引
        等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は行ないません。
       ⑩一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクス
        ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ                             10 ％、合計で    20 ％以内とすることとし、当該比率を超えることと
        なった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
    アムンディ・ターゲット・ジャパン・ファンドF（適格機関投資家専用）

     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、信託財産の中長期的な成長を目標として積極的な運用を行うことを目指します。
      ファンドは、親投資信託であるアムンディ・ターゲット・ジャパン・マザーファンド受益証券（以下「マザーファンド」といいます。）への投資を通して、
      国内株式に分散投資を行うことにより、積極的に収益の獲得を目指します。
      ファンドは、「アムンディ・ターゲット・ジャパン・マザーファンド」を親投資信託とするファミリーファンド方式で運用します。
     （ B ）信託期間

      無期限（2004年3月4日設定）
     （  C  ）ファンドの関係法人

         関係                            名称
        委託会社        アムンディ・ジャパン株式会社
                                               41/196


                                                                                      EDINET提出書類
                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        受託会社        三菱UFJ信託銀行株式会社
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に税抜年0.85%の率を乗じて得た額とします。
      上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料等を信託財産から支払います。
     （ E ）投資方針等

      （1）投資対象
       わが国の金融商品取引所に上場されている株式および金融商品取引所に準ずる市場に上場されている株式を実質的な主要投資対象とし
       ます。
      （2）投資態度
       ①企業の資産価値や収益力等から算出される投資価値と比較した株価の割安度（バリュー）に着目した銘柄選択を行い、さらに株主価値の
        増大を図る余力があると思われる銘柄を厳選し投資します。
       ②株式の実質組入比率は原則として高位を保ちます。
       ③資金動向、市況動向等の急変により上記の運用が困難となった場合、暫定的に上記と異なる運用を行う場合があります。
      （3）主な投資制限
       ①株式への実質投資割合には、制限を設けません。
       ②外貨建資産への実質投資割合は、投資信託財産の純資産総額の30%以内とします。
       ③投資信託証券への実質投資割合は、投資信託財産の純資産総額の5%以内とします。
    グローバル・エクイティ（除く日本）・ファンドF（適格機関投資家専用）

     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、親投資信託であるグローバル・エクイティ（除く日本）・マザーファンドの受益証券を主要投資対象とし、主として日本を除く世界各国（新興
      国を含みます。）の株式（DR（預託証券）を含みます。）に実質的に投資し、信託財産の中長期的な成長を図ることを目的として積極的な運用を行なう
      ことを基本とします。
                            ※
      ファンドは    MSCI-KOKUSAI指数(円ベース・為替ヘッジあり)                   をベンチマークとします。
       ※「MSCI-KOKUSAI指数（円ベース・為替ヘッジあり）」は、MSCI-KOKUSAI指数をもとに、委託会社が独自にヘッジコストを考慮して円換算し
        たものです。
      ファンドは、「グローバル・エクイティ（除く日本）・マザーファンド」（「マザーファンド」といいます。）を親投資信託とするファミリーファンド方式で運
      用します。なお、株式等に直接投資する場合があります。
     （ B ）信託期間

                                               42/196


                                                                                      EDINET提出書類
                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      無期限（2009年4月9日設定）
     （  C  ）ファンドの関係法人

        関係                           名称
        委託会社       野村アセットマネジメント株式会社
        受託会社       野村信託銀行株式会社
      マザーファンドの
               GQG・パートナーズ・エルエルシー
       投資顧問会社
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に税抜年0.825%の率を乗じて得た額とします。なお、マザーファンドの投資顧問会社が受ける報酬
      は、ファンドの信託報酬中の委託者が受ける報酬から支払われます。
      上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、信託財産に係る監査費用等を信託財産から支払います。
     （ E ）投資方針等

                                               43/196









                                                                                      EDINET提出書類
                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       （1）投資対象
       日本を除く世界各国（新興国を含みます。）の株式（DR（預託証券）を含みます。）を実質的な主要投資対象とします。
       （2）投資態度
       ①株式への投資にあたっては、企業の財務状況および収益性、株式の流動性等の観点から、定量的に投資候補銘柄を選別します。
       ②投資候補銘柄について、個別銘柄のファンダメンタルズ分析に基づき、国・地域や業種の分散を勘案したポートフォリオを構築します。
       ③株式の実質組入比率については、原則として高位を基本とします。
       ④実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジにより為替変動リスクの低減を図ることを基本とします。
       ⑤GQG・パートナーズ・エルエルシーにマザーファンドの株式等の運用の指図に関する権限を委託します。
       ⑥資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
       （3）主な投資制限
       ①株式への実質投資割合には制限を設けません。
       ②外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
       ③同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
       ④投資信託証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内とします。
       ⑤デリバティブの利用はヘッジ目的に限定します。
       ⑥新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の20％以内とします。
       ⑦同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内とします。
       ⑧同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
       ⑨一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとなるデリバティブ取引
        等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は行ないません。
       ⑩一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクス
        ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることと
        なった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
    野村DFA海外株式バリューファンドF（適格機関投資家専用）

    （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、親投資信託である野村DFA海外株式バリューマザーファンドの受益証券を主要投資対象とし、主として日本
      を除く世界各国の株式に実質的に投資し、信託財産の中長期的な成長を図ることを目的として積極的な運用を行なうこ
      とを基本とします。
    （ B ）信託期間

      無期限（2020年10月8日設定）
                                               44/196


                                                                                      EDINET提出書類
                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （  C  ）ファンドの関係法人
         関係                            名称
        委託会社        野村アセットマネジメント株式会社
        受託会社        野村信託銀行株式会社
                ディメンショナル・ファンド・アドバイザーズ・エル・ピー
      マザーファンドの          ディメンショナル・ファンド・アドバイザーズ・リミテッド
       投資顧問会社         ディエフエー・オーストラリア・リミテッド
                ディメンショナル・ファンド・アドバイザーズ・ピーティーイー・リミテッド
    （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に税抜年0.40%の率を乗じて得た額とします。なお、マザーファンドの投資顧
      問会社が受ける報酬は、ファンドの信託報酬中の委託者が受ける報酬から支払われます。
      上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、信託財産に係る監査費用等を信託財産か
      ら支払います。
    （ E ）投資方針等

      （ 1 ）投資対象
       日本を除く世界各国の株式を実質的な主要投資対象とします。
      （ 2 ）投資態度
      ①株式への投資にあたっては、企業の収益性および時価総額、株式の割安性等の観点から定量的に投資候補銘柄を選別
       します。
      ②株式の実質組入比率は、原則として高位を維持することを基本とします。
      ③実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジにより為替変動リスクの低減を図ることを基本とします。
      ④下記投資顧問会社にマザーファンドの株式等の運用の指図に関する権限を委託します。
      ・ディメンショナル・ファンド・アドバイザーズ・エル・ピー
      ・ディメンショナル・ファンド・アドバイザーズ・リミテッド
      ・ディエフエー・オーストラリア・リミテッド
      ・ディメンショナル・ファンド・アドバイザーズ・ピーティーイー・リミテッド
      ⑤資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
      （ 3 ）主な投資制限
      ①株式への実質投資割合には制限を設けません。
      ②外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
      ③同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
      ④投資信託証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内とします。
                                               45/196


                                                                                      EDINET提出書類
                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ⑤デリバティブの利用はヘッジ目的に限定します。
      ⑥外国為替予約取引の利用はヘッジ目的に限定します。
      ⑦新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の20％以内としま
       す。
      ⑧同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内とします。
      ⑨同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内と
       します。
      ⑩一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとな
       るデリバティブ取引等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は行ないません。
      ⑪一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデ
       リバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内
       とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこと
       とします。
    シュローダー・アジア・パシフィック株式ファンドF（適格機関投資家専用）

     （ A ）ファンドの特色
                                                        ※
      ファンドは、親投資信託であるシュローダー・アジア・パシフィック株式マザーファンドの受益証券を主要投資対象とし、主として香港                                                   、シンガ
      ポール、オーストラリア、ニュージーランドを中心とした日本を除くアジア・オセアニア地域の先進国株式に実質的に投資し、信託財産の長期的
      な成長を目的とした運用を行います。
       ※香港については、香港証券取引所上場の中国企業株を含みます。
                                     ※
      ファンドは、MSCIパシフィック・フリー・インデックス（日本を除く）（円ヘッジベース）                               をベンチマークとします。ファンドのベンチマークは、投資対
      象地域の株式市場の構造変化等によっては見直す場合があります。
       ※MSCIパシフィック・フリー・インデックス（日本を除く）（円ヘッジベース）は、MSCIパシフィック・フリー・インデックス（日本を除く）（米ドルベー
        ス）をもとに、委託会社が独自に為替ヘッジコストを考慮して算出したものです。MSCI                                Inc.が作成したものではありません。
      ファンドは、「シュローダー・アジア・パシフィック株式マザーファンド」（「マザーファンド」といいます。）を親投資信託とするファミリーファンド方式
      で運用します。
     （ B ）信託期間

      無期限（2009年4月9日設定）
     （  C  ）ファンドの関係法人

                                               46/196


                                                                                      EDINET提出書類
                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        関係                           名称
        委託会社       シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社
        受託会社       野村信託銀行株式会社
      マザーファンドの
               シュローダー・インベストメント・マネージメント（シンガポール）リミテッド
       投資顧問会社
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に税抜年0.75%を乗じて得た額とします。なお、マザーファンドの投資顧問
      会社が受け取る報酬は信託財産から直接支払うことは行わず、委託会社が受け取る報酬の中から支払います。
      上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料等および信託事務の諸費用（監査費用を含みます）を信託財産
      から支払います。
     （ E ）投資方針等

                                               47/196









                                                                                      EDINET提出書類
                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （1）投資対象
         ※
       香港  、シンガポール、オーストラリア、ニュージーランドを中心とした日本を除くアジア・オセアニア地域の先進国株式を実質的な主要投資
       対象とします。
       ※香港については、香港証券取引所上場の中国企業株を含みます。
      （2）投資態度
                              ※
       ①マザーファンド受益証券への投資を通じて、主として香港                       、シンガポール、オーストラリア、ニュージーランドを中心とした日本を除くアジ
        ア・オセアニア地域の先進国株式への投資を行います。
       ※香港については、香港証券取引所上場の中国企業株を含みます。
       ②運用にあたっては、MSCIパシフィック・フリー・インデックス（日本を除く）（円ヘッジベース）をベンチマークとします。ファンドのベンチマーク
        は、投資対象地域の株式市場の構造変化等によっては見直す場合があります。
       ③株式への実質投資にあたっては、企業訪問等による調査・分析に基づいて組入銘柄の選定を行い、各国の市場動向やマクロ経済環境等
        を考慮し国別配分の調整を行います。
       ④実質外貨建資産については、原則として為替ヘッジにより、為替変動リスクの低減を図ることを基本とします。
       ⑤株式の実質組入比率については、原則として高位を基本とします。
       ⑥マザーファンドの運用にあたっては、シュローダー・インベストメント・マネージメント（シンガポール）リミテッドに運用の指図に関する権限を委
        託します。
       ⑦資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
      （3）主な投資制限
       ①株式への実質投資割合には制限を設けません。
       ②外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
       ③同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10%以下とします。
       ④デリバティブの利用は、ヘッジ目的に限定します。
       ⑤一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等
        エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以下とすることとし、当該比率を超える
        こととなった場合には、一般社団法人投資信託協会の規則にしたがい当該比率以下となるよう調整を行うこととします。
    アメリカン・オープンF（適格機関投資家専用）

     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、親投資信託であるアメリカン・オープン・マザーファンドへの投資を通じて、主として米国株式の個別銘柄に実質的に投資を行ない、
      信託財産の長期的な成長を図ることを目標として運用を行ないます。
      ファンドは、S&P500種株価指数を委託会社が円ヘッジベースに換算した指数をベンチマークとします。
      ファンドはファミリーファンド方式で運用します。なお、直接有価証券に投資する場合があります。
                                               48/196


                                                                                      EDINET提出書類
                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （ B ）信託期間

      無期限（2001年8月28日設定）
     （  C  ）ファンドの関係法人

        関係                           名称
        委託会社       ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社
        受託会社       三菱UFJ信託銀行株式会社
       ファンドおよび
               ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・エル・ピー（GSAMニューヨーク）
      マザーファンドの
       投資顧問会社
     （ D ）管理報酬等

      （1）信託報酬
      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に税抜年0.77%の率を乗じて得た額とします。なお、ファンドおよびマザーファンドの各投資顧問会
      社が受ける報酬は、ファンドの信託報酬中の委託会社が受ける報酬から支払われます。
      （2）その他
      上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料等を信託財産から支払います。その他、信託財産に係る監査費
      用等として信託財産の純資産総額に対して年率0.05%を信託財産から支払います（なお、当該率については、年率0.05%を上限として変更する
      場合があります。）。
     （ E ）投資方針等

                                               49/196






                                                                                      EDINET提出書類
                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （1）投資対象
       米国株式の個別銘柄を実質的な主要投資対象とします。
      （2）投資態度
       ①米国株式の個別銘柄を中心に投資し、株式等の実質組入比率を高位に保ちながら、長期的に米国株式市場のもたらすリターンを享受す
        ることを目指します。
       ②個別銘柄の選択は、ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントが開発した計量モデルを使用します。定量分析と定性分析による情報を
        計量モデルに取り込むことにより魅力的と考えられる銘柄を発掘し、ベンチマークからの乖離リスクを計量的に管理しながらポートフォリオを
        構築、かつその最適化を目指します。
       ③実質組入外貨建資産については、対円での為替ヘッジにより為替変動リスクの低減を図ることを基本とします。
       ④ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・エル・ピー（GSAMニューヨーク）にファンドおよびマザーファンドの米国株式および為替の運
        用の指図に関する権限を委託します。
       ⑤市況動向や資金動向その他の要因等によっては、運用方針に従った運用ができない場合があります。
      （3）主な投資制限
       ①株式への実質投資割合には制限を設けません。
       ②外貨建資産への投資については、特に制限を設けません。
       ③デリバティブの利用はヘッジ目的に限定しません。
       ④１発行者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額
        に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以下とします。
    MFS欧州株ファンドF（適格機関投資家専用）

     （ A ）ファンドの特色
      MFS欧州株     マザーファンド受益証券への投資を通じて、欧州の証券取引所に上場（これに準じるものを含みます。）されている株式を中心に投
      資し、投資信託財産の長期的な成長を目指して運用を行います。
      ファンドはMSCI　ヨーロッパ　インデックス（円ヘッジベース）をベンチマークとします。
      ファンドは、「MFS欧州株          マザーファンド」（「マザーファンド」といいます。）を親投資信託とするファミリーファンド方式で運用します。
     （ B ）信託期間

      無期限（2007年4月5日設定）
     （  C  ）ファンドの関係法人

        関係                           名称
        委託会社       MFSインベストメント・マネジメント株式会社
        受託会社       三井住友信託銀行株式会社
                                               50/196

                                                                                      EDINET提出書類
                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ファンドおよび
               マサチューセッツ・ファイナンシャル・サービセズ・カンパニー
      マザーファンドの
       投資顧問会社
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、投資信託財産の純資産総額に税抜年0.75%の率を乗じて得た金額とします。
      上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、投資信託財産に係る監査費用等を投資信託財産から支払い
      ます。
     （ E ）投資方針等

      （1）投資対象
       欧州の証券取引所に上場（これに準じるものを含みます。）されている株式を実質的な主要投資対象とします。
      （2）投資態度
       ①欧州の証券取引所に上場（これに準じるものを含みます。）されている株式を実質的な主要投資対象とし、ベンチマークを上回る投資成果
        を目指します。
       ②マザーファンドにおける具体的な銘柄の選定にあたっては、「独自のリサーチによる個別企業のファンダメンタル分析に基づく銘柄選択こそ
        が、優れた運用成果を中長期的に獲得するための最良の運用手法である」との投資哲学のもと、徹底したボトムアップ・アプローチによりア
        クティブに投資を行います。実際に企業リサーチを行うアナリスト自身が“ベスト・アイデア銘柄”を持ち寄ってポートフォリオを運用します。
       ③株式の実質組入比率は、原則として高位を維持することを基本とします。
       ④実質外貨建資産については、原則として為替ヘッジにより為替変動リスクの低減を図ることを基本とします。なお、為替ヘッジは、原則として
        マザーファンドのベンチマークであるMSCIヨーロッパ                    インデックスの通貨配分に準じて行います。
       ⑤マサチューセッツ・ファイナンシャル・サービセズ・カンパニーにマザーファンドの運用の指図（国内の短期金融資産の運用の指図に係る権
        限を除きます。）ならびにファンドの為替ヘッジの指図に関する権限を委託します。
       ⑥資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
      （3）主な投資制限
       ①株式への実質投資割合には制限を設けません。
       ②外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
       ③投資信託証券（マザーファンド受益証券および上場投資信託証券を除きます。）への実質投資割合は、投資信託財産の純資産総額の5%
        以内とします。
       ④デリバティブの利用はヘッジ目的に限定します。
       ⑤一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクス
        ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、それぞれ10％、合計で20％を超えないものとし、当該比率を超えること
        となった場合には、委託者は、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
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                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ティー・ロウ・プライス              海外株式ファンドF（適格機関投資家専用）

    （A）ファンドの特色
      ファンドは、親投資信託であるティー・ロウ・プライス                    海外株式マザーファンドへの投資を通じて、日本を除く世界各国の株式（エマージング・マー
      ケットも含みます。）に実質的に投資し、信託財産の中長期的な成長を目標として運用を行います。
      ファンドは、「ティー・ロウ・プライス             海外株式マザーファンド」（「マザーファンド」といいます。）を親投資信託とするファミリーファンド方式で運用しま
      す。
    （B）信託期間

      無期限（2019年4月4日設定）
    （C）ファンドの関係法人

         関係                            名称
        委託会社        ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社
        受託会社        三菱UFJ信託銀行
                ティー・ロウ・プライス・アソシエイツ、インク
                ティー・ロウ・プライス・インターナショナル・リミテッド
                ティー・ロウ・プライス・香港・リミテッド
       ファンドおよび
                ティー・ロウ・プライス・シンガポール・プライベート・リミテッド
      マザーファンドの
                ティー・ロウ・プライス・オーストラリア・リミテッド
       投資顧問会社
                                  ＊
                ティー・ロウ・プライス（カナダ）、インク
                *マザーファンドのみ
    （D）管理報酬等

       信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に税抜年0.692%の率を乗じて得た額とします。なお、マザーファンドの投資顧問会社が受
       ける報酬は、ファンドの信託報酬中の委託会社が受ける報酬から支払われます。
       上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料等を信託財産から支払います。その他、信託財産に係る
       監査費用等として信託財産の純資産総額に対して税抜年0.1%を上限として信託財産から支払います。
    （E）投資方針等

      （1）投資対象
       日本を除く世界各国の株式（エマージング・マーケットも含みます。）を実質的な投資対象とします。
      （2）投資態度
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                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ①マザーファンド受益証券への投資を通じて、日本を除く世界各国の株式（エマージング・マーケットも含みます）の中で、成長性
       が高いと判断される企業の株式を中心に投資を行います。
      ②マザーファンド受益証券への投資を通じて、主として、上場会社の普通株式および優先株、新株予約権付社債、米国預託証書
       (ADR）、欧州預託証券(EDR）、グローバル預託証券(GDR）といった株関連の証券へ投資をします。
      ③マザーファンド受益証券における銘柄選択に関しては、個別企業分析に基づく「ボトム・アップ・アプローチ」を重視した運用を
                                  *
       行います。個別企業分析にあたっては、ティー・ロウ・プライス                           のアナリストによる独自の企業調査情報を活用します。
        *委託会社およびその関連会社をいいます。
      ④実質組入外貨建資産については、原則として対円への為替ヘッジを行い、為替変動リスクの低減を図ることを基本とします。な
       お、為替ヘッジが困難な一部の通貨については、当該通貨との相関等を勘案し、他の通貨による代替ヘッジを行う場合がありま
       す。
      ⑤市場動向、資金動向、信託財産の規模等により、上記のような運用ができない場合があります。
      （3）主な投資制限
      ①株式への実質投資割合には、制限を設けません。
      ②外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
      ③デリバティブの実質利用はヘッジ目的に限定せず、効率的運用のために用いることがあります。
      ④外国為替予約取引の実質利用は為替変動リスクを回避するために行うことができます。
      ⑤投資信託証券（マザーファンド受益証券および上場投資信託証券を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の
       ５％以下とします。
      ⑥一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ
       取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以下とすることとし、当
       該比率を超えることとなった場合には、一般社団法人投資信託協会の規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行うこととし
       ます。
    ABグローバル・コア・エクイティ・ファンドF

     （A）ファンドの特色
      ファンドは、主に日本を除く世界各国の金融商品取引所に上場している企業の株式(DR（預託証書）を含みます。)に分散投資することで、ベン
      チマークを上回る投資成果を目指します。
      ファンドのベンチマークは、MSCI-KOKUSAI                 インデックス（米ドル・ベース）です。
      ファンドは、円建てオープン・エンド型の英領ケイマン諸島籍契約型外国籍投資信託です。
     （B）信託期間

      無期限（2015年4月9日設定）
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                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （C）ファンドの関係法人

             関係                            名称
            投資顧問会社             アライアンス・バーンスタイン・エル・ピー
             受託会社            グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー
        保管受託銀行、管理事務代行会社                 ノムラ・バンク（ルクセンブルグ）エス・エー
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                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       （D）管理報酬等
       信託報酬は、純資産総額に年0.85%の率を乗じて得た額とします。
       上記のほか、ファンドは、信託財産に関する租税、組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、信託財産の監査費用、外貨建資
        産の保管等に要する費用、弁護士報酬等を負担します。また、ファンドの設立に係る費用はファンドが負担し、原則として1                                              年を超えない期
        間にわたり償却します。
       （E）投資方針等

       　　（1）投資対象
       日本を除く世界各国の金融商品取引所に上場している株式(DR（預託証書）を含みます。)
       　　（2）投資態度
       ①主に日本を除く世界各国の金融商品取引所に上場している株式(DR（預託証書）を含みます。)に分散投資することで、ベンチマークを上回
        る投資成果を目指します。
       ②外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
       ③対円の為替変動リスクを低減するため、原則として為替ヘッジを行います。為替ヘッジについては、ファンドのポートフォリオの通貨配分に
        関わらず、ベンチマークの通貨配分（月次見直し）に基づいて行います。ただし、有価証券売買、市場環境、投資顧問会社が定める特定通
        貨の代替ヘッジなどに起因して、ベンチマークを構成する各通貨へのエクスポージャーが完全に円ヘッジされない場合があります。
       　　（3）主な投資制限
       ①有価証券の空売りは行いません。
       ②投資信託証券（上場投資信託等は除く）への投資割合は、ファンドの純資産総額の5％を超えないものとします。
       ③一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクス
        ポージャーのファンドの純資産総額に対する比率は、原則として、それぞれ10%、合計で20%を超えないものとし、当該比率を超えることと
        なった場合には、投資顧問会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
       ④流動性の低い資産への投資割合は、ファンドの純資産総額の15％を超えないものとします。ただし、私募株式、非上場株式、その他の流動
        性の低い資産に投資するにあたって、価格の透明性を確保する方法が取られている場合にはこの限りではありません。
       ⑤投資顧問会社が運用を行う投資ファンドの全体において、一発行会社の発行する株式（投資法人が発行する投資証券を含む。）につい
        て、発行済総株式数の50%を超えて当該発行会社の株式に投資しません。
       ⑥借入総額がファンドの純資産総額の10%を超えることになる借入れは行いません。ただし、合併等の非常事態または緊急事態の場合には、
        一時的に10%の制限を超過することができます。
    ノムラ・ワールド（除く日本）エクイティ・ファンドF


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                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （A）ファンドの特色
      ファンドは、主として日本を除く世界各国の上場株式に実質的に投資を行うことにより、ベンチマーク指数を上回る収益の確保を目指します。
      ファンドは、ケイマン諸島籍契約型外国投資信託（円建て）です。
      円以外の外貨建て通貨については、対円での為替ヘッジを実質的に行うことを基本とします。ベンチマークは、MSCIコクサイ・インデックス（円
      ヘッジベース）です。
     （B）信託期間

      無期限（2015年4月9日設定）
     （C）ファンドの関係法人

         関係                            名称

       投資顧問会社         野村アセットマネジメント株式会社
       副投資顧問会社         ホチキス・アンド・ワイリー・キャピタル・マネジメント・エルエルシー
        受託会社        グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー
       保管受託銀行
                ノムラ・バンク（ルクセンブルグ）エス・エー
      管理事務代行会社
     （D）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額の0.75%（年率）とします。
      申込手数料は発生しません。
      ファンドは、信託財産に関する租税、組入有価証券の売買時の売買委託手数料、信託事務の処理に要する費用および信託財産の監査に要
      する費用、外貨建資産の保管などに要する費用、借入金の利息および立替金の利息等を負担する場合があります。
                                               56/196





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                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （E）投資方針等
      （1）投資対象
       日本を除く先進国の株式を実質的な主要投資対象とします。
      （2）投資態度
       ①独自のリサーチに基づき、将来のキャッシュフローの割引現在価値に対して割安な銘柄に投資します。
       ②株式の実質組入比率は、原則として高位を基本とします。
       ③実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジにより為替変動リスクの低減を図ることを基本とします。
       ④ホチキス・アンド・ワイリー・キャピタル・マネジメント・エルエルシーに運用の権限の一部を委託します。
       ⑤資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
      （3）主な投資制限
       ①株式への実質投資割合には制限を設けません。
       ②外貨建て資産への実質投資割合には制限を設けません。
       ③投資信託証券への実質投資割合は信託財産の純資産総額の5％以内とします。
       ④一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ
        等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該
        比率を超えることとなった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
    ＡＢ   ＳＩＣＡＶ       Ⅰ -セレクトＵＳエクイティ・ポートフォリオ                        クラス    Ｓ１シェアーズ（円建て円ヘッ

    ジ）
    （A）ファンドの特色
      ファンドは、様々なマーケット・サイクルを通じてリスク調整後リターンを最大化し、米国株式市場全般と比較して良好なリターンの獲得を目指しま
      す。
      ファンドの参照ベンチマークは、S&P500インデックスです。
    （B）信託期間

      無期限（ポートフォリオ設定日：2011年8月23日）
    （C）ファンドの関係法人

         関係                            名称
       投資顧問会社         アライアンス・バーンスタイン・エル・ピー
        管理会社        アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル
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                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        保管銀行
               ブラウン・ブラザーズ・ハリマン（ルクセンブルグ）エス・シー・エイ
       管理事務代行
    （D）管理報酬等

      純資産総額に以下の率（年率）を乗じた額
      運用管理報酬：日々の純資産総額の平均の年率0.75％

      管理会社報酬：50,000米ドルまたは日々の平均純資産総額の年率0.01％のうちいずれか低い金額
      その他費用：保管報酬、管理事務代行報酬、名義書換代行報酬、ファンドの資産および収益に課せられる税金、組入有価証券の売買時
      の売買手数料、監査費用、弁護士費用等、ファンドの運営に必要な各種経費がかかります。
      ※投資者が負担する報酬・費用の上限率

      本書の日付現在、投資者が一会計年度に負担する報酬および費用の総額は、クラスS1シェアーズ（円建て）／（円建て円ヘッジ）が帰
      属するファンドの平均純資産総額に対する年率0.90%を上限とし、その上限率を超える報酬および費用（※）は管理会社が自発的に負担
      します。ただし、管理会社がかかる負担をしない場合には、その旨を事前に販売会社に通知します。
      ※ルクセンブルグ年次税以外の税金、仲介手数料および借入利息は含まれません。
      上記費用等の合計額については、申込金額や保有期間等に応じて異なりますので、あらかじめ表示することができません。

    （E）投資方針等

      （1）主要投資対象
       米国の株式
      （2）投資態度
      ①ファンドは、主に米国の金融商品取引所で取引されている株式等に投資します。なお、限定された範囲内で、米国外の金融商品取
        引所に上場されている株式に投資することもできます。
      ②米国等の転換優先株式、オプション、新株引受権証券、ETF等に投資することがあります。
      ③ファンドは、主として中型および大型の企業の株式に投資しますが、小型の株式にも投資をすることがあります。
      ④基軸通貨（米ドル）と表示通貨（日本円）間の為替レートの変動による影響を低減するために、為替ヘッジを行います。
      （3）主な投資制限
      ①米国株式への投資割合は、原則として純資産総額の80％以上とします。
      ②流動性の低い資産への投資は、純資産総額の10％を超えないものとします。
      ③ファンドの借り入れ総額は、純資産総額の10％を上限とします。
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                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ノムラ海外債券ファンドF（適格機関投資家専用）
     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、親投資信託であるノムラ海外債券ファンド                    マザーファンドの受益証券を主要投資対象とし、主として日本を除く世界の公社債に実質
      的に投資し、信託財産の成長を図ることを目的として、積極的な運用を行なうことを基本とします。
                                             ※
      ファンドは、ブルームバーグ・バークレイズ・グローバル総合（日本円除く）インデックス（円ヘッジベース）                                       をベンチマークとします。
       ※「ブルームバーグ・バークレイズ・グローバル総合（日本円除く）インデックス（円ヘッジベース）」は、「ブルームバーグ・バークレイズ・グロー
        バル総合（日本円除く）インデックス」を委託会社が為替ヘッジコストを考慮して円換算したものです。
      ファンドは、「ノムラ海外債券ファンド              マザーファンド」（「マザーファンド」といいます。）を親投資信託とするファミリーファンド方式で運用します。
      なお、公社債等に直接投資する場合があります。
     （ B ）信託期間

      無期限（2009年5月20日設定）
     （  C  ）ファンドの関係法人

        関係                           名称
        委託会社       野村アセットマネジメント株式会社
        受託会社       野村信託銀行株式会社
      マザーファンドの
               ノムラ・アセット・マネジメントU.K.リミテッド
       投資顧問会社
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に税抜年0.37%の率を乗じて得た額とします。なお、マザーファンドの投資顧問会社が受ける報酬
      は、ファンドの信託報酬中の委託者が受ける報酬から支払われます。
      上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、信託財産に係る監査費用等を信託財産から支払います。
     （ E ）投資方針等

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                                                                                      EDINET提出書類
                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （1）投資対象
       日本を除く世界の公社債（国債、政府保証債、政府機関債、準政府債（州政府債）、国際機関債、社債、モーゲージ証券等）を実質的な主
       要投資対象とします。
      （2）投資態度
      ①ポートフォリオの構築にあたっては、原則として、投資時点においてBBB-格相当以上の格付（投資適格格付）を有する公社債、または同等の信用
       度を有すると判断される公社債を組入れることを基本とします。
      ②ポートフォリオのデュレーションは、ベンチマーク±2年程度の範囲内に維持することを基本とします。
      ③ポートフォリオのデュレーションのコントロール等のために債券先物取引等のデリバティブを活用する場合があります。
      ④マザーファンドにおける外貨のエクスポージャーの調整にあたっては、為替予約取引等を利用し、ロング・ポジションとショート・ポジションを構築し
       ます。
                                                    ※
      ⑤実質組入外貨建資産については、原則としてマザーファンドの通貨配分の如何に関わらず、マザーファンドのベンチマーク                                              の通貨配分をベー
       スに対円で為替ヘッジを行なうことを基本とします。
       ※マザーファンドのベンチマークは、ブルームバーグ・                    バークレイズ・グローバル総合（日本円除く）インデックス（円換算ベース）です。
      ⑥マザーファンドの運用にあたっては、ノムラ・アセット・マネジメントU.K.リミテッドおよびノムラ・グローバル・アルファ・エルエルシーに運用の指図に
       関する権限の一部を委託します。
      ⑦資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
      （3）主な投資制限
      ①外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
      ②デリバティブの利用はヘッジ目的に限定しません。
      ③外国為替予約取引の利用はヘッジ目的に限定しません。
      ④株式への直接投資は行ないません。株式への投資は、優先証券のうち株券または新株引受権証書の性質を有するものまたは転換社債を転換
       および新株予約権（転換社債型新株予約権付社債の新株予約権に限ります。）を行使したものに限り、株式への実質投資割合は信託財産の純
       資産総額の5%以内とします。
      ⑤同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5%以内とします。
      ⑥同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10%以内とします。
      ⑦投資信託証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5%以内とします。
      ⑧一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとなるデリバティブ取引等
       （同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は行ないません。
      ⑨一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクス
       ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることと
       なった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
    ノムラ－インサイト欧州債券ファンドF（適格機関投資家専用）

                                               60/196


                                                                                      EDINET提出書類
                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、親投資信託であるノムラ－インサイト欧州債券　マザーファンドへの投資を通じて、主として汎欧州通貨建ての公社債に実質的に投
      資を行ない、インカムゲインの確保と信託財産の成長を目標に運用を行ないます。
                                      ※
      ファンドは、ブルームバーグ・バークレイズ・汎欧州総合インデックス（円ヘッジベース）                                をベンチマークとします。
       ※「ブルームバーグ・バークレイズ・汎欧州総合インデックス（円ヘッジベース）」は、ブルームバーグ・バークレイズ・汎欧州総合インデックス（現
        地通貨ベース）をもとに、委託会社が独自にヘッジコストを考慮して円換算したものです。
      ファンドは「ノムラーインサイト欧州債券　マザーファンド」（「マザーファンド」といいます。）を親投資信託とするファミリーファンド方式で運用しま
      す。なお、公社債等に直接投資する場合もあります。
     （ B ）信託期間

      無期限（2008年5月21日設定）
     （  C  ）ファンドの関係法人

        関係                           名称
        委託会社       野村アセットマネジメント株式会社
        受託会社       野村信託銀行株式会社
      マザーファンドの
               インサイト・インベストメント・マネジメント（グローバル）リミテッド
       投資顧問会社
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に税抜年0.45%の率を乗じて得た額とします。なお、マザーファンドの投資顧問会社が受ける報
      酬は、ファンドの信託報酬中の委託者が受ける報酬から支払われます。
      上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、信託財産に係る監査費用等を信託財産から支払います。
     （ E ）投資方針等

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                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （1）投資対象
       汎欧州通貨建ての公社債を実質的な主要投資対象とします。
      （2）投資態度
       ①公社債への投資にあたっては、投資環境分析および定量分析等に基づき、国別配分、セクター配分および銘柄選択を行ない、ポートフォ
        リオを構築し、収益の獲得を目指します。
       ②マザーファンドにおいて、投資する公社債は、原則として、投資時点において、投資適格格付（BBB格相当以上の格付）を有する公社債、
        または同等の信用度を有すると判断される公社債とします。ただし、BBB-相当未満B-相当以上の格付を有する公社債（同等の信用度を有
        すると判断される公社債を含みます。）については、取得時において信託財産の純資産総額の10%を限度として投資することができます。な
        お、C格相当以下の格付が付与されている公社債には投資しません。
       ③マザーファンドにおける通貨配分については、為替予約取引等を用いて債券の国別配分とは独立した通貨配分戦略を行なう場合がありま
        す。
       ④実質組入外貨建資産については、原則として現地通貨による為替ヘッジを行ない、為替変動リスクの低減を図ることを基本とします。
       ⑤インサイト・インベストメント・マネジメント（グローバル）リミテッド（Insight                           Investment    Management     (Global)   Limited）にマザーファンドの海外の
        公社債等（含む金融商品等）の運用の指図に関する権限を委託します。
       ⑥資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
      （3）主な投資制限
       ①外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
       ②デリバティブの利用はヘッジ目的に限定しません。
       ③外国為替予約取引はヘッジ目的に限定しません。
       ④株式への直接投資は行ないません。株式への投資は、優先証券のうち株券または新株引受権証書の性質を有するものまたは転換社債を
        転換および新株予約権（転換社債型新株予約権付社債の新株予約権に限ります。）を行使したものに限り、株式への実質投資割合は信託
        財産の純資産総額の30％以内とします。
       ⑤同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内とします。
       ⑥同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
       ⑦投資信託証券への実質投資割合は信託財産の純資産総額の5％以内とします。
       ⑧一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとなるデリバティブ取引
        等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は行ないません。
       ⑨一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクス
        ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることと
        なった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
    ノムラ日本債券オープンF（適格機関投資家専用）

     （ A ）ファンドの特色
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                                                                                      EDINET提出書類
                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ファンドは、親投資信託であるノムラ日本債券オープン                     マザーファンドへの投資を通じて、主としてわが国の公社債に実質的に投資を行ない、
      信託財産の成長を目標に積極的な運用を行なうことを基本とします。
      ファンドは、NOMURA-BPI総合（NOMURA-ボンド・パフォーマンス・インデックス総合）をベンチマークとします。
      ファンドは、「ノムラ日本債券オープン              マザーファンド」（「マザーファンド」といいます。）を親投資信託とするファミリーファンド方式で運用します。
      なお、直接公社債等に投資する場合があります。
     （ B ）信託期間

      無期限（2001年8月28日設定）
     （  C  ）ファンドの関係法人

        関係                           名称
        委託会社       野村アセットマネジメント株式会社
        受託会社       野村信託銀行株式会社
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に以下の信託報酬率を乗じて得た額とします。
      信託報酬率は、毎年、6月および12月の最終営業日における日本相互証券株式会社の発表する新発10年固定利付国債の利回り（終値）に
      応じて以下の通りとし、当該最終営業日の翌月の21日以降で、前日が営業日である最初の営業日から適用します。
         新発10年固定利付国債の利回り                     信託報酬率
            0.5%未満の場合                  税抜年0.19%
          0.5%以上1%未満の場合                   税抜年0.25%
            1%以上の場合                  税抜年0.31%
      上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、信託財産に係る監査費用等を信託財産から支払います。
     （ E ）投資方針等

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                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （1）投資対象
       わが国の公社債を実質的な主要投資対象とします。
      （2）投資態度
       ①公社債への投資にあたっては、マクロ経済分析、投資環境等のファンダメンタルズ分析およびマーケット分析等を行なうと共に、セクター
        分析や個別発行体の信用リスク分析等に基づき、デュレーション、公社債のセクター（種別・格付別等）配分、個別銘柄選定等をアクティ
        ブに決定・変更し、収益の獲得を目指します。先物取引等も適宜活用します。
       ②投資する公社債は、主として、NOMURA                -BPI総合の構成銘柄および投資適格格付公社債（投資適格格付（BBB格相当以上。BBB-を含
        みます。）を有している公社債とし、格付のない場合には委託者が同等の信用度を有すると判断したものを含みます。以下同じ。）としま
        す。なお、投資適格格付公社債以外の公社債への投資は、信託財産の純資産総額の10％以内とし、原則としてB格相当以上（B-を含
        みます。）の格付を有しているものに限り投資できるものとします。
       ③ポートフォリオのデュレーションは、原則としてNOMURA-BPI総合のデュレーションの±20%程度の範囲内に維持することを基本とします。
        ただし、投資環境、市況動向、資金動向等を勘案し、委託者が必要と判断した場合は、一時的に上記の範囲を超える場合があります。
       ④資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合もあります。
      （3）主な投資制限
       ①外貨建資産への投資は行ないません。
       ②デリバティブの使用はヘッジ目的に限定しません。
       ③株式への直接投資は行ないません。株式への投資は、転換社債を転換および新株予約権（転換社債型新株予約権付社債の新株予約
        権に限ります。）を行使したものに限り、株式への投資割合は信託財産の純資産総額の5％以内とします。
       ④同一銘柄の株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内とします。
       ⑤同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
       ⑥投資信託証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内とします。
       ⑦一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとなるデリバティブ取
        引等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は行ないません。
       ⑧一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エク
        スポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超える
        こととなった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
    ニッセイ国内債券オープンＦ（適格機関投資家専用）

    （A）ファンドの特色
      ファンドは、親投資信託である「ニッセイ国内債券オープン　マザーファンド」（以下「マザーファンド」ということがあります。）
      への投資を通じて、主として国内の公社債等に実質的に投資を行い、ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ                                      総合を中長期的に上回ることをめざし運用
      を行います。
      ファンドは、ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ               総合をベンチマークとします。
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                                                                                      EDINET提出書類
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                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ファンドは、ファミリーファンド方式で運用します。なお直接、公社債等に投資を行う場合があります。
    （B）信託期間

      無期限（2019年4月1日設定）
    （C）ファンドの関係法人

            関係                      名称
           委託会社         ニッセイアセットマネジメント株式会社
           受託会社         三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
    （D）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に以下の信託報酬率を乗じて得た額とします。
              ※
      信託報酬率は、毎期         、当計算期間開始日の前月末における日本相互証券株式会社が発表する新発10年固定利付国債の利回り（終値）
      に応じて、以下の通りとします。
      ※決算日は、毎年7月20日（休業日の場合は翌営業日）とします。
        新発10年固定利付国債の利回り（終値）                            信託報酬率

             0.5％未満     の場合
                                   税抜年0.19％
           0.5％以上1.0％未満         の場合
                                   税抜年0.25％
             1.0％以上の場合                      税抜年0.31％
      上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、信託財産にかかる監査費用等を信託財産から支払いま
      す。
    （E）投資方針等

      （1）投資対象
       国内の公社債を実質的な主要投資対象とします。
      （2）投資態度
      ①主として「ニッセイ国内債券オープン　マザーファンド」を通じて、実質的に国内の公社債等に投資を行い、ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰ
       Ｉ 総合を中長期的に上回ることをめざします。
      ②マザーファンドにおいては、マクロ経済分析、債券市場分析に基づくデュレーション・満期構成比・債券種類別構成比の調整およ
       び個別銘柄の信用リスク分析等に基づく銘柄選択によりポートフォリオを構築します。
      ③マザーファンドの組入比率は、原則として高位を保ちます。
      ④資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
      （3）主な投資制限
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                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ①株式への投資は転換社債の転換および新株予約権の行使による取得に限るものとし、実質投資割合は信託財産の純資産総額の10％
       以下とします。なお、ここでいう新株予約権とは、新株予約権付社債のうち会社法第236条第１項第３号の財産が当該新株予約権付
       社 債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（以
       下会社法施行前の旧商法第341条ノ３第１項第７号および第８号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社
       債」といいます。）の新株予約権をいいます。
      ②同一銘柄の転換社債および転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
      ③投資信託証券（上場投資信託証券等を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下とします。
      ④外貨建資産への投資は行いません。
      ⑤デリバティブ取引等の利用はヘッジ目的に限定しません。
      ⑥デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額
       を超えないものとします。
      ⑦一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ取
       引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該
       比率を超えることとなった場合には、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行うこととしま
       す。
    NPEBパン・ヨーロピアン・ボンド・ファンドFC

     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、主に汎欧州市場の債券へ分散投資することにより、ベンチマークを上回る収益の確保を目指して運用を行ないます。
                                                           ※1
      NPEBパン・ヨーロピアン・ボンド・ファンドFC（「FC」といいます。）は、ブルームバーグ・バークレイズ汎欧州総合インデックス（円ヘッジベース）
      をベンチマークとします。
      ※1  「ブルームバーグ・バークレイズ汎欧州総合インデックス（円ヘッジベース）」は、ブルームバーグ・バークレイズ汎欧州総合インデックス（現地
      通貨ベース）をもとに、投資顧問会社が独自にヘッジコストを考慮して円換算したものです。
      ファンドは、円建てオープン・エンド型の英領ケイマン諸島契約型外国籍投資信託です。
     （ B ）信託期間

     ファンドの設定日（2015年4月9日）から149年
     （  C  ）ファンドの関係法人

         関係                            名称

       投資顧問会社         ブラックロック・ジャパン株式会社
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                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      副投資顧問会社         ブラックロック・インベストメント・マネジメント(UK)リミテッド
        受託会社        グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー
      管理事務代行会社
               ノムラ・バンク（ルクセンブルグ）エス・エー
       保管受託銀行
     （ D ）管理報酬等

      管理報酬は純資産総額の0.46%（年率）とします。
      上記のほか、ファンドは、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、信託財産に係る監査費用、外貨建資産の保管など
      に要する費用等を負担します。
     （ E ）投資方針等

      （1）投資対象
       汎欧州市場の債券を主要な投資対象とします。
      （2）投資態度
       ①主としてベンチマーク指数に含まれる債券に投資します。
       ②FC  の実質外貨建資産については、為替変動リスクの低減を図ります。
       ③現物債への投資に加えて、先物やデリバティブをヘッジ目的に限定せずに、ポジション造成に活用し、投資収益の向上に努めます。
       ④資金動向・市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
      （3）主な投資制限
       ①少なくともファンドの純資産額の50%以上を金融商品取引法で定義される有価証券に投資します。
       ②有価証券（現物に限る）の空売りは行いません。
       ③株式への直接投資は行ないません。株式への投資は転換社債を転換および新株予約権（転換社債型新株予約権付社債の新株予約権に
        限ります。）を行使したものに限り、株式への実質投資割合は信託財産の純資産総額の30%以内とします。
       ④資金の借り入れは、合併等による一時的な場合を除き、ファンド純資産総額の10%以下とします。
       ⑤投資信託証券（除く上場投資信託証券および上場不動産投資信託証券）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5%以下としま
        す。
      (4)収益分配方針
       毎月、受託会社の判断により、分配を行う方針です。ただし、必ず分配を行うものではありません。
    東京海上・日本債券オープンF（適格機関投資家専用）

     （ A ）ファンドの特色
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                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ファンドは、親投資信託である「ＴＭＡ日本債券マザーファンド」（以下「マザーファンド」といいます。）への投資を通じて、主として日本の債券に
      実質的に投資を行い、安定した収益の確保と信託財産の着実な成長を目指して運用を行います。
      ファンドは、ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ（総合）をベンチマークとします。
      ファンドは、ファミリーファンド方式で運用します。なお、内外の債券等に直接投資することがあります。
     （ B ）信託期間

      無期限（2016年10月20日設定）
     （  C  ）ファンドの関係法人

         関係                            名称

        委託会社        東京海上アセットマネジメント株式会社
        受託会社        三菱UFJ信託銀行株式会社
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に以下の信託報酬率を乗じて得た額とします。
      信託報酬率は、毎計算期末において見直すこととし、各前月末における日本相互証券株式会社の発表する新発10年固定利付国債の利回り
      （終値）に応じて決定した率を毎計算期末の翌日から適用します。
       新発10年固定利付国債の利回り                       信託報酬率
       0.5％未満の場合                      税抜年0.19％
       0.5％以上1％未満の場合                      税抜年0.25％
       1％以上の場合                      税抜年0.31％
      上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、投資信託財産に係る監査費用等を信託財産から支払います。
     （ E ）投資方針等

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                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （1）投資対象
       日本の債券を実質的な主要投資対象とします。
      （2）投資態度（マザーファンドの投資態度を含みます。）
       ①主として日本の債券を主要投資対象として運用するマザーファンド受益証券に投資します。
       ②ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ（総合）をベンチマークとし、これを上回る投資成果を目標とします。
       ③マザーファンドのポートフォリオは、イールド選択（金利選択）、スプレッド選択および銘柄選択を付加価値の源泉として構築します。
       ④資金動向、市況動向、残存期間等の事情によっては、上記のような運用ができない場合があります。
      （3）主な投資制限
       ①株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。（ただし、転換社債の転換、新株引受権の行使および新株予約
        権の行使により取得する場合に限ります。）
       ②外貨建資産への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の20％以下とします。
       ③マザーファンド受益証券等を除く投資信託証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以下とします。
    LM・米国債券コア・プラスF（適格機関投資家専用）

     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、親投資信託であるLM・米国債券コア・プラス・マザーファンドへの投資を通じて、主として幅広いセクターの米国ドル建ての公社債に
      投資を行い、信託財産の中長期的な成長を目指します。
                                     ※
      ファンドは、ブルームバーグ・バークレイズ米国総合インデックス（円ヘッジベース）                               をベンチマークとします。
       ※　ブルームバーグは、ブルームバーグ・ファイナンス・エル・ピーの商標およびサービスマークです。バークレイズは、ライセンスに基づき使
         用されているバークレイズ・バンク・ピーエルシーの商標およびサービスマークです。ブルームバーグ・ファイナンス・エル・ピーおよびそ
         の関係会社（以下「ブルームバーグ」と総称します。）またはブルームバーグのライセンサーは、ブルームバーグ・バークレイズ・インデック
         スに対する一切の独占的権利を有しています。
      ファンドは、「LM・米国債券コア・プラス・マザーファンド」（「マザーファンド」といいます。）を親投資信託とするファミリーファンド方式で運用しま
      す。
     （ B ）信託期間

      無期限（2006年5月18日設定）
     （  C  ）ファンドの関係法人

        関係                           名称
        委託会社       レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社
        受託会社       三井住友信託銀行株式会社
                                               69/196


                                                                                      EDINET提出書類
                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
               ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・エルエルシー
      マザーファンドの
               ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド
       投資顧問会社
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に税抜年0.42%の率を乗じて得た額とします。なお、マザーファンドの投資顧問会社が受ける報酬
      は、ファンドの信託報酬中の委託会社が受ける報酬から支払われます。上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託
      手数料等を信託財産から支払います。その他、信託財産に係る監査費用等を信託財産から支払います。
     （ E ）投資方針等

      （1）投資対象
       米国ドル建ての公社債を実質的な主要投資対象とします。
      （2）投資態度
       ①米国ドル建ての高格付の公社債（モーゲージ証券及び資産担保証券を含みます。）及び米国のハイ・イールド社債またはエマージング・
        マーケット債に分散投資を行います。
       ②原則として信託財産の純資産総額の70%以上を、Ｓ＆Ｐ社、ムーディーズ社、フィッチ・レーティングス社のうち1社以上の格付機関から投資
        適格（BBB－またはBaa3以上）以上の格付を付与された公社債に投資します。組入れ公社債の格下げにより投資適格債の組入比率が信
        託財産の純資産総額の70%を下回った場合には、投資適格未満の格付けを付与された公社債への追加投資は行いません。
       ③ポートフォリオ全体の加重平均デュレーションは、ベンチマークの加重平均デュレーションを基準として、デュレーション戦略に基づき一定
        の範囲内で機動的に変動させます。
       ④長期的観点に基づくバリュエーション（債券価値）志向の投資を行うことを基本とし、複数の投資戦略に分散することで、信託財産の成長を
        目指します。
       ⑤米国ドル建て以外の外貨建資産への投資割合は、原則として信託財産の純資産総額の20%以内とします。
       ⑥実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジにより為替変動リスクの低減を目指します。
       　　マザーファンドにおいては、外貨建資産のうち、米国ドル建て資産については、原則として為替ヘッジを行いません。米国ドル建て以外の
        外貨建資産については、当該資産を米国ドルに為替ヘッジを行うことと同等の効果が得られる為替予約を行うことができます。
       ⑦債券及び金利等の派生商品を効率的運用のため使用します。
       ⑧資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
       ⑨運用の指図に関する権限のうち、米国ドル建ての公社債を中心とする有価証券等（派生商品を含みます。）の運用の指図に関する権限を
        ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・エルエルシーに、米国ドル以外の通貨建ての公社債を中心とする有価証券等（派生商品を
        含みます。）及び外国為替の運用の指図に関する権限をウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッドに委託します。
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                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （3）主な投資制限
       ①株式（新株引受権証券及び新株予約権証券を含みます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10%以内とします。
       ②投資信託証券（親投資信託を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5%以内とします。
       ③外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
       ④為替予約の利用及びデリバティブの使用は、ヘッジ目的に限定しません。
       ⑤一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャー及びデリバティブ等エクス
        ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、それぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えること
        となった場合には、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
    マニュライフ・日本債券ストラテジック・アクティブ・ファンドF（適格機関投資家専用）

    （A）ファンドの特色
      ファンドは、親投資信託であるマニュライフ・日本債券ストラテジック・アクティブ･マザーファンド（以下「マザーファンド」といい
      ます。）への投資を通じて、主としてわが国の公社債に投資し、安定した収益の確保および信託財産の着実な成長を目指して運用を行
      います。
      ファンドは、ＮＯＭＵＲＡ―ＢＰＩ総合（ＮＯＭＵＲＡ・ボンド・パフォーマンス･インデックス総合）を参考指数とします。
      ファンドは、マザーファンドを親投資信託とするファミリーファンド方式で運用します。なお、コマーシャル･ペーパーなど短期金融商
      品等に直接投資する場合があります。
    （B）信託期間

      無期限（2019年4月4日設定）
    （C）ファンドの関係法人

         関係                            名称
        委託会社        マニュライフ･インベストメント･マネジメント株式会社
        受託会社        三井住友信託銀行株式会社
    （D）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額に以下の信託報酬率を乗じて得た額とします。
      信託報酬率は、毎年、3月および9月の最終営業日における日本相互証券株式会社の発表する新発10年固定利付国債の利回り（終値）に
      応じて以下の通りとし、当該最終営業日の翌月の21日以降で、前日が営業日である最初の営業日から適用するものとします。
     新発10年固定利付国債の利回り                            信託報酬率
     0.5％未満の場合                            税抜年0.25％
     0.5%以上１％未満の場合                            税抜年0.28％
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                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     １％以上の場合                            税抜年0.31％
      上記のほか、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、信託財産に係る監査費用等を信託財産から支払います。
    （E）投資方針等

      （1）投資対象
       わが国の公社債を実質的な投資対象とします。
      （2）投資態度
      ① マザーファンド受益証券を主たる投資対象とします。
      ② ＮＯＭＵＲＡ―ＢＰＩ総合を参考指数として、ユーロ円債を含む円建て公社債のうち、主として投資適格債券に実質的に投資する
       ことによって、中長期的に同指標を上回る運用を目指します。
      ③ マザーファンドの受益証券の組入比率は原則として高位を保ちます。
      ④ 大量の追加設定または解約が発生したとき、市況の急激な変化が予想されるとき、償還の準備に入ったとき等ならびに信託財産の
       規模によっては、上記の運用が行われないことがあります。
      （3）主な投資制限
      ① 債券への実質投資割合には制限を設けません。
      ② 外貨建資産への投資は行いません。
      ③ 有価証券先物取引等の直接利用は行いません。
      ④ 投資信託証券（マザーファンド受益証券を除く）への投資は行いません。
      ⑤ 一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ
       等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比
       率を超えることとなった場合には、一般社団法人投資信託協会の規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
      ⑥ 同一銘柄の株式、転換社債および転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5%以下とします。
      ⑦ 信用取引、空売り、有価証券の借入れは行いません。
    ウエリントン・海外債券ファンド（ケイマン）                          F

     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、世界に分散した債券ポートフォリオへ投資することにより、ベンチマーク指数を上回る収益の確保を目指して運用を行います。
      ファンドは、ブルームバーグ・バークレイズ・グローバル総合（日本円および中国人民元除く）インデックスの円ヘッジ指数をベンチマークとしま
      す。
      ファンドは、円建てオープン・エンド型の英領ケイマン諸島籍契約型外国籍投資信託です。
     （ B ）信託期間

      信託約款の日付(2009年3月24日)から149年間
     （  C  ）ファンドの関係法人

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                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
           関係                           名称
          投資顧問会社           ウエリントン・マネージメント・カンパニー・エルエルピー
       受託会社、管理事務代行会社              ステート・ストリート・ケイマン・トラスト・カンパニー・リミテッド
          保管受託銀行           ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニー
     （ D ）管理報酬等

      （1）投資顧問報酬および成功報酬
      投資顧問会社は、投資顧問報酬として1年の日々のファンドの純資産総額の平均額の実質年率0.30%の金額を、ファンドから一年毎、ファンド
      決算日に受領します。
      投資顧問会社は、成功報酬として、以下に規定する金額をファンドから年一回受領します。
      　　・成功報酬はファンドの各会計年度（1月1日から12月31日）における成功報酬控除前基準価額（分配金込み）の収益率が、同期
      　　　間の指数の収益率を上回っている場合、当該超過分の20%に相当する額を成功報酬としてファンドから受領します。
      　　・成功報酬の払い出しは、ファンドの会計年度の末日（12月31日）にのみ行われます。
      　　・各会計年度の最終成功報酬控除前基準価額（分配金込み）、ならびに同日の指数を、翌会計年度の成功報酬計算のための新た
      　　　な基準とします。尚、ハイウォーターマークや前年度からのパフォーマンス繰越などの方式は採用されていません。
      （2）受託報酬
      受託会社は受託報酬として年額            1万 8,000  米ドルを等分し、毎月ファンドから受領します。
      （3）保管報酬等
      保管受託銀行は、ファンドの保管にかかる諸費用をファンドから受領しますが、当該費用は、投資対象市場及び証券、取引の頻度や量によっ
      て変動します。
      管理事務代行会社は、ファンドの管理事務にかかる諸費用をファンドから受領しますが、当該費用はファンドの純資産総額に比例して変動す
      る部分（年率0.0110%以内）と固定の部分とによって構成されます。主な固定費用としては、財務諸表作成費用（年額750米ドル）、受益者口座
      管理費用（一口座当たり年額12米ドル、1ファンド当たり年間最低1,000米ドル）があります。
      （4）その他
      　①ファンドは、監査人の費用、法律関係の費用、取引費用、その他ファンドに係る費用を負担します。
      　②ファンドの設立に係る費用は、ファンドが負担し、1年間を超えない期間にわたり償却します。
     （ E ）投資方針等

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                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （1）投資対象
      　世界各国の発行体が発行する債券および先進諸国上場国債先物に主に投資を行います。
      （2）投資態度
      ①主としてベンチマーク指数に含まれる債券に投資します。なお、指数に含まれない政府・政府関連機関、国際機関の発行する債券、モー
       ゲージ担保証券、社債、アセットバック証券、その他の債券、ならびに短期金融資産等に投資することがあります。
      ②国債先物の他、短期金利先物等、その他上場・店頭デリバティブを組み入れることがあります。
      ③ファンドの投資目標の達成のために、上記のデリバティブのショート・ポジションを単独で保有することがあります。
      ④実質外貨建資産については、原則として為替ヘッジにより為替変動リスクの低減を図ります。
      （3）主な投資制限
      ①株式への直接投資は行いません。株式への投資は、転換社債を転換したもの等に限り、株式への実質投資割合はファンド純資産総額の
       5%以下とします。
      ②少なくともファンド資産総額の50%以上を社債、国債・地方政府債、モーゲージ担保証券およびその他のアセットバック証券、CPに投資し
       ます。
      ③個別有価証券（現物に限る）の空売りは行ないません。ただし、デリバティブ取引およびデリバティブ取引と類似のエクスポージャーを提供
       するために投資運用会社が企図する特定の取引についてはこの限りではありません。
      ④資金の借り入れは、証券の決済および受益者の換金に対応するための一時的なものに限って行ないます。
      ⑤ファンドは、時価の取得が困難な証券に投資を行なう場合、評価の透明性を確保する方法を規定しています。
      ⑥未上場で常時換金可能ではない集団投資スキームへの投資は、ファンド純資産総額の5%以下とします。
      ⑦一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エク
       スポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えるこ
       ととなった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
    ノムラ・マルチ・マネージャーズ・ファンドII－米国債券FC

     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、米ドル建ての公社債（以下、「米国債券」といいます。）を主要投資対象とし、安定的なインカムゲインの確保と信託財産の成長を目
      標に運用を行うことを基本とします。
      投資顧問会社が、運用体制や運用プロセスなどに対する独自の定性評価を重視し、米国債券の運用を行なう運用会社を選定します（選定す
      る運用会社は複数になる場合があります）。
      ノムラ・マルチ・マネージャーズ・ファンド               II －米国債券     FC （「 FC 」といいます。）は、ブルームバーグ・バークレイズ・米国総合インデックス（円ヘッ
          ※
      ジベース）     をベンチマークとします。ファンドは、円建てオープン・エンド型の英領ケイマン諸島籍契約型外国籍投資信託です。
      ※
       「ブルームバーグ・バークレイズ・米国総合インデックス（円ヘッジベース）」はブルームバーグ・バークレイズ・米国総合インデックス（米ドル
      ベース）をもとに、投資顧問会社が独自にヘッジコストを考慮して円換算したものです。
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                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （ B ）信託期間

      無期限（   2011  年 10 月 6日設定）
     （  C  ）ファンドの関係法人

         関係                            名称

       投資顧問会社         野村アセットマネジメント株式会社
        受託会社        グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー
       保管受託銀行
               ノムラ・バンク（ルクセンブルグ）エス・エー
      管理事務代行会社
    副投資顧問会社

    副投資顧問会社は、投資顧問会社との契約に基づきファンドの投資運用業務を行ないます。
     名称
     Wells  Capital   Management,     Inc.
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬は純資産総額の          0.35%  （年率）とします。
      申込手数料は発生しません。
      信託財産留保額は、        1口につき純資産価格の         0.1%  とします。
      ファンドは、信託財産に関する租税、組入有価証券の売買時の売買委託手数料、信託事務の処理に要する費用および信託財産の監査に要
      する費用、外貨建資産の保管などに要する費用、副投資顧問会社の追加に要する費用、借入金の利息および立替金の利息などを負担する場
      合があります。また、ファンドの設立に係る費用はファンドが負担し、                         5年を超えない期間にわたり償却します。
     （ E ）投資方針等

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                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （1）投資対象
       米ドル建ての公社債を主要投資対象とします。
      （2）投資態度
       ①米ドル建ての公社債（以下、「米国債券」といいます。）を主要投資対象とし、安定的なインカムゲインの確保と信託財産の成長を目標に
        運用を行うことを目指します。
       ②投資顧問会社が、米国債券の運用を行なう副投資顧問会社の選定と、各副投資顧問会社が運用する信託財産の配分比率を決定しま
        す。
       ③副投資顧問会社の選定にあたっては、運用体制や運用プロセスなどに対する独自の定性評価を重視し、米国債券の運用において優
        れていると判断した運用会社を選定します（選定する運用会社は複数になる場合があります）。
       ④投資顧問会社は選定した副投資顧問会社及びファンド全体のリスク特性の状況を絶えずモニターし、必要に応じて各副投資顧問会社
        が運用する信託財産の配分比率の変更や副投資顧問会社の入替を適宜行ないます。
       ⑤外貨建資産については、原則としてブルームバーグ・バークレイズ・米国総合インデックス（円換算ベース）の通貨配分をベースに対円
        で為替ヘッジを行うことを基本とします。
       ⑥資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
      （3）主な投資制限
       ①外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
       ②株式への投資は優先証券のうち株券または新株引受権証書の性質を有するものまたは転換社債を転換および新株予約権を行使した
        ものならびに社債権者割当等により取得したものに限り、株式への投資割合はファンドの純資産総額の                                      30%  以内とします。
       ③投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の                       5% 以下とします。
       ④外国為替予約取引はヘッジ目的に限定しません。
       ⑤デリバティブの利用はヘッジ目的に限定しません。
       ⑥一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エク
        スポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ                             10 ％、合計で    20 ％以内とすることとし、当該比率を超える
        こととなった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
      (4) 収益分配方針
       毎月、受託会社の判断により、分配を行う方針です。ただし、必ず分配を行うものではありません。
    シュローダー・グローバルボンド・ファンドFC

     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、主に日本を除く先進国の公社債に分散して投資することにより、ベンチマーク指数を上回る収益の獲得を目指して運用を行います。
      シュローダー・グローバルボンド・ファンドFCは、ブルームバーグ・バークレイズ・グローバル総合（除く日本）インデックス（円ヘッジベース）をベン
      チマークとします。
      ファンドは、円建てオープン・エンド型の英領ケイマン諸島籍契約型外国籍投資信託です。
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                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （ B ）信託期間

     　　無期限（2015年4月9日設定）
     （  C  ）ファンドの関係法人

         関係                            名称

       投資顧問会社         シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社
      副投資顧問会社         シュローダー・インベストメント・マネージメント・リミテッド
        受託会社        グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー
       保管受託銀行
               ノムラ・バンク（ルクセンブルグ）エス・エー
      管理事務代行会社
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額の0.51%（年率）以内とします。
      ファンドは、信託財産に関する租税、組入有価証券の売買時の売買委託手数料、信託事務の処理に要する費用および信託財産の監査に要
      する費用、外貨建資産の保管などに要する費用、借入金の利息および立替金の利息等を負担する場合があります。
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                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （ E ）投資方針等
      （1）投資対象
       日本を除く先進国の公社債を主要投資対象とします。
      （2）投資態度
       ①日本を除く先進国の公社債へ分散して投資することにより、ベンチマーク指数を上回る収益の獲得を目指して運用を行います。
       ②運用にあたっては主に日本を除く先進国の政府系機関および企業が発行する現地通貨建て債券、ならびにモーゲージ関連証券および資
        産担保証券を含むその他の固定利付証券および変動利付証券に投資します。
       ③効率的な運用を行う目的としてデリバティブ商品を組み入れることがあります。
       ④外貨建資産については、原則として為替ヘッジにより為替リスクの低減を図ることを基本とします。
       ⑤資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
      （3）主な投資制限
       ①S&P社もしくはムーディーズ社による格付けがBBB-/Baa3未満の債券への投資比率は20％以内とします。
       ②有価証券の空売りは行いません。
       ③デリバティブの利用は、ヘッジ目的に限定しません。
       ④少なくともファンドの純資産総額の50%以上を主に日本を除く先進国の政府系機関および企業が発行する現地通貨建て債券、ならびに
        モーゲージ関連証券および資産担保証券を含むその他の固定利付証券および変動利付証券などの有価証券に投資します。
      （4）収益分配方針
      　毎月、受託会社の判断により、分配を行う方針です。ただし、必ず分配を行うものではありません。
                                                   *

    PGIMグローバル・コア・ボンド・ファンド（除く日本）（為替ヘッジあり・毎月分配）
    *FCに該当(以下「FC」と記載)
     （ A ）ファンドの特色
      主として世界の投資適格の公社債に投資し、ベンチマークを上回る投資成果を目指します。
      PGIMグローバル・コア・ボンド・ファンド（除く日本）（以下、ファンド）は、ブルームバーグ・バークレイズ・グローバル総合インデックス（除く日本
      円、円換算ベース）をベンチマークとします。
      ファンドは、円建てオープン・エンド型のケイマン籍外国投資信託です。
     （ B ）信託期間

     2017年11月10日から149年間　（ファンドの設定日は2018年3月15日）
     （  C  ）ファンドの関係法人

           関係                            名称
         投資顧問会社           PGIMインク
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                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          受託会社          オジエ・グローバル（ケイマン）リミテッド
         保管受託銀行
                    ブラウン・ブラザーズ・ハリマン＆Co.
        管理事務代行会社
     （ D ）管理報酬等

      管理報酬は純資産総額に対し年率0.30%以内の率を乗じて得た額とします。
      その他に、ファンド設立に係る費用やファンドの事務処理等に要する諸費用（監査費用、法律顧問への報酬、印刷費用等を含みます）は、ファ
      ンドより実費にて支払われます。また、有価証券売買時の売買委託手数料等取引に要する費用、ファンド資産およびその収益に関する租税等
      もファンドの負担となります。
     （ E ）投資方針等
      （1）投資対象
       世界の投資適格の公社債を主要投資対象とします。
      （2）投資態度
       ①主として世界の投資適格の公社債に投資し、ベンチマークを上回る投資成果を目指します。
       ②世界各国の公社債、金利、通貨、デリバティブに広く分散投資します。
       ③非投資適格債を含めベンチマークに含まれない公社債にも投資します。
       ④FCの実質組入れ外貨建て資産については、ブルームバーグ・バークレイズ・グローバル総合インデックス（除く日本円、円ヘッジベース）を
        参照のうえ対円で為替ヘッジを行うことを基本とします。
      （3）主な投資制限
       ①資金の借入はファンドの純資産総額の10％を上限とします。
       ②同一発行体が発行する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャー及びデリバティブ等エクスポージャーは、一般社団法人投資信
        託協会規則に定める範囲内とします。
       ③株式、現物商品、及び株式や現物商品に関するデリバティブへの直接投資は行いません。
      (4)収益分配方針
       毎月、分配を行う方針です。ただし、必ず分配を行うものではありません。
    ガルシア・ハミルトン米国クオリティ債券ファンドFC

     （ A ）ファンドの特色
      ファンドは、米ドル建ての投資適格債（BBB-またはBaa3以上）を主要投資対象とし、ベンチマーク指数を上回る収益の獲得を目指して運用を行
      ないます。
      ガルシア・ハミルトン米国クオリティ債券ファンドFC（「FC」といいます。）は、ブルームバーグ・バークレイズ・米国総合インデックス（円ヘッジベー
      ス）をベンチマークとします。
      ファンドは、円建てオープン・エンド型の英領ケイマン諸島契約型外国籍投資信託です。
                                               79/196


                                                                                      EDINET提出書類
                                                                           野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （ B ）信託期間

      ファンドの設定日（2017年4月12日）から149年
     （  C  ）ファンドの関係法人

         関係                            名称
       投資顧問会社         ガルシア・ハミルトン・アンド・アソシエイツ・エル・ピー
        受託会社        グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー
       保管受託銀行
               ノムラ・バンク（ルクセンブルグ）エス・エー
      管理事務代行会社
     （ D ）管理報酬等

      信託報酬の総額は、信託財産の純資産総額の0.35%（年率）とします。
      上記の他、ファンドは、ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、信託事務の処理に要する費用、信託財産の監査に要
      する費用、外貨建資産の保管等に要する費用、借入金の利息等を負担します。
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                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （ E ）投資方針等
      （1）投資対象
       米ドル建ての投資適格債（BBB-またはBaa3以上）を主要な投資対象とします。
      （2）投資態度
       ①主として米ドル建ての投資適格債（BBB-またはBaa3以上）に分散投資することにより、ベンチマーク指数を上回る収益の獲得を目指して運
        用を行ないます。
       ②運用にあたっては主に高格付の米国の国債、政府機関債、政府系モーゲージ担保証券、投資適格格付の社債等に投資をします。原則と
        して、米ドル建て以外の証券や投資適格未満の債券には投資せず、デリバティブやレバレッジは利用しません。
       ③外貨建資産については、原則として為替ヘッジにより為替リスクの低減を図ることを基本とします。
       ④資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
      （3）主な投資制限
       ①外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
       ②S&P社もしくはムーディーズ社による格付けがBBB-/Baa3未満の債券への投資比率は20％以内とします。
       ③有価証券の空売りは行ないません。
       ④デリバティブは利用しません。
       ⑤投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の5%以下とします。
      (4)収益分配方針
       毎月、受託会社の判断により、分配を行なう方針です。ただし、必ず分配を行なうものではありません。
    ■ベンチマークについて■

     ※東証株価指数（        TOPIX   ）は、株式会社東京証券取引所（以下「（株）東京証券取引所」という。）の知的財産であり、この指数の算
      出、数値の公表、利用など株価指数に関するすべての権利は（株）東京証券取引所が有しています。（株）東京証券取引所は、
      TOPIX   の算出もしくは公表の方法の変更、               TOPIX   の算出もしくは公表の停止、または               TOPIX   の商標の変更もしくは使用の停止を
      行なう権利を有しています。
     ※Russell/Nomura        Small   Cap  インデックスの知的財産権およびその他一切の権利は野村證券株式会社およびフランク・ラッセ
      ル・カンパニーに帰属します。なお、野村證券株式会社およびフランク・ラッセル・カンパニーは、Russell/Nomura                                                Small   Cap  イ
      ンデックスの正確性、完全性、信頼性、有用性、市場性、商品性および適合性を保証するものではなく、Russell/Nomura                                                   Small
      Cap  インデックスを用いて運用される当ファンドの運用成果等に関して一切責任を負いません。
     ※ MSCI-KOKUSAI      指数、   MSCI  　ヨーロッパ　インデックス、            MSCI  パシフィック・フリー・インデックス（日本を除く）は、                     MSCI  が開発した指
      数で、当該指数に対する著作権、知的所有権その他一切の権利は                             MSCI  に帰属します。また        MSCI  は、同指数の内容を変更する
      権利および公表を停止する権利を有しています。
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     ※ S&P500   株価指数（     S&P500   種株価指数）は、スタンダード&プアーズが公表している株価指数で、米国の主要                                   500  社によって構成
      されております。当該指数に関する一切の知的財産権その他一切の権利はスタンダード&プアーズ　ファイナンシャル　サービ
      シーズ　エル　エル　シーに帰属しております。
     ※ブルームバーグは、ブルームバーグ・ファイナンス・エル・ピーの商標およびサービスマークです。バークレイズは、ライセンスに
      基づき使用されているバークレイズ・バンク・ピーエルシーの商標およびサービスマークです。ブルームバーグ・ファイナンス・エ
      ル・ピーおよびその関係会社（以下「ブルームバーグ」と総称します。）またはブルームバーグのライセンサーは、ブルームバー
      グ・バークレイズ・インデックスに対する一切の独占的権利を有しています。
     ※ NOMURA-BPI     総合は野村證券株式会社が公表している公社債の指数で、当該指数に関する一切の知的財産権その他一切の
      権利は野村證券株式会社に帰属しております。また、野村證券株式会社は、ファンドの運用成果等に関して一切責任を負うも
      のではありません。
    ■指定投資信託証券の委託会社等について■


      ◆指定投資信託証券の委託会社等の沿革は、以下の通りです。
    野村アセットマネジメント株式会社

          1959年12月     1日
                      野村證券投資信託委託株式会社として設立
          1997年10月     1日
                      投資顧問会社である野村投資顧問株式会社と合併して野村アセット・マネジ
                      メント投信株式会社に商号を変更
          2000年11月     1日
                      野村アセットマネジメント株式会社に商号を変更
    東京海上アセットマネジメント株式会社

           1985年12月           東京海上グループ（現：東京海上日動グループ）等の出資により、資産運用ビジ
                      ネスの戦略的位置付けで、東京海上エム・シー投資顧問株式会社の社名にて
                      資本金2億円で設立
           1987年2月           投資顧問業者として登録
            同年6月          投資一任業務認可取得
           1991年4月           国内および海外年金の運用受託を開始
           1998年5月           東京海上アセットマネジメント投信株式会社に社名変更し、投資信託法上の委
                      託会社としての免許取得
           2007年9月           金融商品取引業者として登録
           2014年4月           東京海上アセットマネジメント株式会社に社名変更
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           2016年10月           東京海上アセットマネジメント株式会社と東京海上不動産投資顧問株式会社が
                      合併
    アムンディ・ジャパン株式会社

          1971  年 11 月 22 日      山一投資カウンセリング株式会社設立
          1980  年 1 月 4 日      山一投資カウンセリング株式会社から山一投資顧問株式会社へ社名変更
          1998  年 4 月 1 日      山一投資顧問株式会社からエスジー山一アセットマネジメント株式会社へ社名

                      変更
          1998  年 11 月 30 日      証券投資信託委託会社の免許取得
          2004  年 8 月 1 日      りそなアセットマネジメント株式会社と合併し、ソシエテ                       ジェネラル     アセット    マネ
                      ジメント株式会社へ社名変更
          2007  年 9 月 30 日      金融商品取引法の施行に伴い同法の規定に基づく金融商品取引業者の登録
                      を行う
          2010  年 7 月 1 日      クレディ・アグリコル         アセットマネジメント株式会社と合併し、アムンディ・ジャパ
                      ン株式会社へ社名変更
    シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社

          1985年12月10日            株式会社シュローダー・インベストメント・マネージメント設立
          1991年12月20日            シュローダー投信株式会社設立
          1997年4月1日            シュローダー投信株式会社と株式会社シュローダー・インベストメント・マネージ
                      メントが合併し、シュローダー投信投資顧問株式会社設立
          2007年4月3日            シュローダー証券投信投資顧問株式会社に商号を変更
          2012年6月29日            シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社に商号を変更
    ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社

          1996年2月6日            会社設立
          2002年4月1日            ゴールドマン・サックス・アセット・マネージメント・ジャパン・リミテッドの営業の全
                      部を譲受け、商号をゴールドマン・サックス投信株式会社からゴールドマン・サッ
                      クス・アセット・マネジメント株式会社に変更
    MFSインベストメント・マネジメント株式会社

          1998年5月12日             マサチューセッツ・インベストメント・マネジメント株式会社設立
          1998年6月30日             投資顧問業の登録
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          1999年2月18日             投資一任契約に係る業務の認可
          1999年12月9日             証券投資信託委託業の認可
          2000年   8月  1日       エムエフエス・インベストメント・マネジメント株式会社に商号変更
          2007年   9月30日         金融商品取引法施行に伴う金融商品取引業（投資助言・代理業、投資運用業）
                      のみなし登録
          2011年   6月22日         ＭＦＳインベストメント・マネジメント株式会社に商号変更
    レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社

          1998年4月28日            会社設立
          1998年6月16日            証券投資信託委託会社免許取得
          1998年11月30日            投資顧問業登録
          1999年6月24日            投資一任契約に係る業務の認可取得
          1999年10月1日            スミス   バーニー投資顧問株式会社と合併「エスエスビーシティ・アセット・マネジ
                      メント株式会社」に社名変更
          2001年4月1日            「シティグループ・アセット・マネジメント株式会社」に社名変更
          2006年1月1日            「レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社」に社名変更
          2007年9月30日            金融商品取引業登録
    スパークス・アセット・マネジメント株式会社

           2006年4月           持株会社への移行に伴い、スパークス・アセット・マネジメント投信株式会社の
                      子会社として、スパークス分割準備株式会社を設立
           2006年10月           商号をスパークス・アセット・マネジメント株式会社に変更
                      投資顧問業及び投資一任契約に係る業務並びに投資信託委託業をスパーク
                      ス・アセット・マネジメント投信株式会社（現スパークス・グループ株式会社）より
                      会社分割により承継
           2007年9月           金融商品取引業者として登録
                      登録番号：関東財務局長（金商）第346号
           2010年7月           スパークス証券株式会社との合併に伴い、第一種金融商品取引業務を開始
    ＳＯＭＰＯアセットマネジメント株式会社

          1986年   2月25日         安田火災投資顧問株式会社設立
          1987年   2月20日         投資顧問業の登録
          1987年   9月9日         投資一任業務の認可取得
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          1991年   6月1日         ブリンソン・パートナーズ投資顧問株式会社と合併し、安田火災ブリンソン投資
                      顧問株式会社に商号変更
          1998年   1月1日         安田火災グローバル・アセット・マネジメント株式会社に商号変更
          1998年   3月3日         安田火災グローバル投信投資顧問株式会社に商号変更
          1998年   3月31日         証券投資信託委託業の免許取得
          2002年   7月1日         損保ジャパン・アセットマネジメント株式会社に商号変更
          2007年   9月30日         金融商品取引業者として登録
          2010年   10月１日         ゼスト・アセットマネジメント株式会社と合併し、損保ジャパン日本興亜アセットマ
                      ネジメント株式会社に商号変更
          2020年4月1日            ＳＯＭＰＯアセットマネジメント株式会社に商号変更
    イーストスプリング・インベストメンツ株式会社

          1999年12月1日            ピーピーエム投信投資顧問株式会社設立
          2000年1月24日            投資顧問業の登録
          2000年5月18日            投資一任業務、証券投資信託委託業の認可を取得
          2002年1月1日            ピーシーエー・アセット・マネジメント株式会社へ商号変更
          2007年9月30日            金融商品取引法施行による金融商品取引業（投資助言・代理業、投資運用業、
                      第二種金融商品取引業）のみなし登録
          2010年12月20日            ＰＣＡアセット・マネジメント株式会社へ商号変更
          2012年2月14日            イーストスプリング        ・インベストメンツ株式会社へ商号変更
    ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社

          1982年8月4日            ロウ・プライス      - フレミング・インターナショナルが駐在員事務所（リサーチ）を東
                      京に開設
          2003年3月20日            T. ロウ・プライス・グローバル投資顧問　東京支店開設、投資助言登録
          2011年1月1日            T. ロウ・プライス・インターナショナル・リミテッド　東京支店に社名変更
          2017年3月1日            ティー・ロウ・プライス・インターナショナル・リミテッド　東京支店に商号変更
          2018年4月1日            ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社（日本法人）へ事業譲渡、営業開始
    ニッセイアセットマネジメント株式会社

                      ニッセイ・ビーオーティー投資顧問株式会社（後のニッセイ投資顧問株式会社）が設立
          1985年7月1日
                      され、投資顧問業務を開始
                      ニッセイ投信株式会社が設立され、同年4月27日、証券投資信託委託業務を開始
          1995年4月4日
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                      ニッセイ投信株式会社（存続会社）とニッセイ投資顧問株式会社（消滅会社）が合併
          1998年7月1日
                      し、ニッセイアセットマネジメント投信株式会社として投資一任業務ならびに証券投資
                      信託委託業務の併営を開始
                      定款を変更し商号をニッセイアセットマネジメント株式会社に変更
          2000年5月8日
    マニュライフ・インベストメント・マネジメント株式会社

          2004年4月     8日       エムエフシー・グローバル・インベストメント・マネジメント・ジャパン株式会社設立
          2005年10月7日                         ※
                      社団法人日本投資顧問業協会              加入
          2007年9月30日            投資運用業、投資助言・代理業登録
          2011年1月11日            マニュライフ・アセット・マネジメント株式会社に商号変更
          2016年4月28日            第二種金融商品取引業登録
          2016年7月     1日       マニュライフ・インベストメンツ・ジャパン株式会社と合併、一般社団法人投資信託協
                      会加入
          2017年10月2日            一般社団法人第二種金融商品取引業協会加入
          2020年4月     1日       マニュライフ・インベストメント・マネジメント株式会社に商号変更
              ※2012年7月2日付けで一般社団法人日本投資顧問業協会に変更になっています。
    アセットマネジメント          One  株式会社

          1985年7月1日            会社設立
          1998年3月31日            「証券投資信託法」に基づく証券投資信託の委託会社の免許取得
          1998年12月1日            証券投資信託法の改正に伴う証券投資信託委託業のみなし認可
          1999年10月1日            第一ライフ投信投資顧問株式会社を存続会社として興銀エヌダブリュ・アセットマネ
                      ジメント株式会社および日本興業投信株式会社と合併し、社名を興銀第一ライフ・ア
                      セットマネジメント株式会社とする。
          2008年1月1日            「興銀第一ライフ・アセットマネジメント株式会社」から「ＤＩＡＭアセットマネジメント株
                      式会社」に商号変更
          2016年10月1日            ＤＩＡＭアセットマネジメント株式会社、みずほ投信投資顧問株式会社、新光投信株
                      式会社、みずほ信託銀行株式会社（資産運用部門）が統合し、商号をアセットマネ
                      ジメントOne株式会社に変更
    コムジェスト・アセットマネジメント株式会社

           2007年3月           日本コムジェスト株式会社設立
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                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
           2007年12月           投資運用業および第二種金融商品取引業の登録
           2009年5月           投資助言・代理業の登録
           2012年2月           投資一任業を追加登録
           2016年8月           社名をコムジェスト・アセットマネジメント株式会社に変更
    ステート・ストリート・ケイマン・トラスト・カンパニー・リミテッド

           1985年6月           ステート・ストリート・キャピタル・マーケッツ・リミテッド設立
           1990年2月           ステート・ストリート・ケイマン・トラスト・カンパニー・リミテッドに社名変更
    グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー

            1998年          会社設立
    オジエ・グローバル（ケイマン）リミテッド

          2014年1月23日            オジエ・サービシズ（ケイマン）リミテッド設立
          2014年11月5日            オーエス・ケイマン・リミテッドに社名変更
          2017年5月9日            オジエ・グローバル（ケイマン）リミテッドに社名変更
    アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル

          1990年7月31日            アライアンス・キャピタル（ルクセンブルグ）エス・エイを設立
          2006年7月31日            社名を「アライアンス・バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ」に変更
          2011年4月11日            会社形態を株式会社から非公開有限責任会社に変更し、社名を「アライアンス・
                      バーンスタイン・ルクセンブルグ・エス・エイ・アール・エル」に変更
    （３）【運用体制】

        ファンドの運用体制は以下の通りです。

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                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      当社では、ファンドの運用に関する社内規程として、運用担当者に関する規程並びにスワップ取







     引、信用リスク管理、資金の借入、外国為替の予約取引等、信用取引等に関して各々、取扱い基準を
     設けております。
        ファンドを含む委託会社における投資信託の内部管理及び意思決定を監督する組織等は以下の通りで

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                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       す。
    ≪委託会社によるファンドの関係法人（販売会社を除く）に対する管理体制等≫












     当社では、「受託会社」または受託会社の再信託先に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合な
     どを行っています。また、受託業務の内部統制の有効性についての監査人による報告書を、受託会社より受
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     け取っております。
     運用の外部委託を行う場合、「運用の外部委託先」に対しては、外部委託先が行った日々の約定について、
     投資ガイドラインに沿ったものであるかを確認しています。また、コンプライアンスレポートの提出を義務
     付け、定期的に管理状況に関する報告を受けています。さらに、外部委託先の管理体制、コンプライアンス
     体制等について調査ならびに評価を行い、定期的に商品に関する委員会に報告しています。
      ファンドの運用体制等は今後変更となる場合があります。

    （４）【分配方針】

        年1回の毎決算時に、原則として以下の方針に基づき分配を行ないます。

        ①　分配対象額の範囲は、              経費控除後の       繰越分を含めた        配当等収益      と売買益     (評価益を含みます。)等の
         全額とします。
        ②　収益分配金額は、基準価額水準等を勘案して委託者が決定します。
        ③　留保益の運用については、特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行
         ないます。
         ※　  配当等収益とは、         配当金、利子およびこれ等に類する収益から支払利息を控除した額で、諸経
           費、監査費用、当該監査費用に係る消費税等に相当する金額、信託報酬および当該信託報酬に係
           る消費税等に相当する金額を控除した後その残金を受益者に分配することができます。なお、次
           期以降の分配金にあてるため、その一部を分配準備積立金として積み立てることができます。
         ※　売買益とは、売買損益に評価損益を加減した利益金額で、諸経費、監査費用、当該監査費用に係
           る消費税等に相当する金額、信託報酬および当該信託報酬に係る消費税等に相当する金額を控除
           し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配すること
           ができます。なお、次期以降の分配にあてるため、分配準備積立金として                                      積立て   ることができま
           す。
         ※　毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越します。
      ＊委託会社の判断により分配を行なわない場合もあります。                               また、将来の分配金の支払いおよびその金額
       について示唆、保証するものではありません。
        ◆ファンドの決算日

         原則として      毎年  8 月 29 日 （休業日の場合は翌営業日）を決算日とします。
        ◆分配金のお支払い
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                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         分配金は税引き後無手数料で               再投資   されますが、再投資に           より  増加した受益権は、振替口座簿に記載
         または記録されます。
    （５）【投資制限】

       ◆各ファンドに共通

        ①　投資信託証券への投資割合(運用の基本方針                         ２  運用方法     (3)投資制限)
          投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
        ②　同一銘柄の投資信託証券への投資割合(運用の基本方針                               ２  運用方法     (3)投資制限)
          同一銘柄の投資信託証券への投資は、原則として信託財産の純資産総額の50％未満とします。ただ
         し、当該投資信託証券が一般社団法人投資信託協会規則に定めるエクスポージャーがルックスルーで
         きる場合に該当しないときは、当該投資信託証券への投資は、信託財産の純資産総額の10％以内とし
         ます。
        ③　外貨建資産への投資割合(運用の基本方針                        ２  運用方法     (3)投資制限)
          外貨建資産への直接投資は行ないません。
        ④　株式への投資割合(運用の基本方針                    ２  運用方法     (3)投資制限)
          株式への直接投資は行ないません。
        ⑤　デリバティブの使用(運用の基本方針                      ２  運用方法     (3)投資制限)
          デリバティブの直接利用は行ないません。
           ※一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産
            総額を超えることとなるデリバティブ取引等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいま
            す。）の実質的な利用は行ないません。
        ⑥　公社債の借入れ(約款第23条)
         (ⅰ)委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができま
          す。なお、当該公社債の借入れを行なうにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の
          指図を行なうものとします。
         (ⅱ)上記(ⅰ)の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とし
          ます。
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         (ⅲ)信託財産の一部解約等の事由により、上記(ⅱ)の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の
          純資産総額を超えることとなった場合には、委託者は速やかに、その超える額に相当する借入れた
          公 社債の一部を返還するための指図をするものとします。
         (ⅳ)上記(ⅰ)の借入れにかかる品貸料は信託財産中から支弁します。
        ⑦　資金の借入れ(約款第30条)
         (ⅰ)委託者は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性をはかるため、一部解約に伴う支払資
          金の手当て(一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。)を目的と
          して、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ(コール市場
          を通じる場合を含みます。)の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の
          運用は行なわないものとします。
         (ⅱ)一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託
          財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から
          信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日
          から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該
          期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証券等の解約代金および有価証券等の償
          還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行なう日における信託財産
          の純資産総額の10％を超えないこととします。
         (ⅲ)収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業
          日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
         (ⅳ)借入金の利息は信託財産中より支弁します。
        ⑧　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクス
         ポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則と
         してそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規
         則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。(運用の基本方針                                          ２  運用方法     (3)投
         資制限)
    ３【投資リスク】

     ≪基準価額の変動要因≫

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     ファンドの基準価額は、投資を行なっている有価証券等の値動きによる影響を受けますが、これらの                                                    運用に
     よる損益はすべて投資者の皆様に帰属します。
     したがって、ファンドにおいて、                 投資者の皆様の投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落
     により、損失を被り、投資元金が割り込むことがあります。なお、投資信託は預貯金と異なります。
     [株価変動リスク]

        ファンドは実質的に株式に投資を行ないますので、株価変動の影響を受けます。
     [債券価格変動リスク]（ハッピーライフファンド・株100を除く）
        債券（公社債等）は、市場金利や信用度の変動により価格が変動します。ファンドによっては、実質的
        に債券に投資を行ないますので、これらの影響を受けます。
     [為替変動リスク]
        ファンドが投資対象とする投資信託証券のうち世界の株式・債券に実質的に投資する投資信託証券は、
        実質組入外貨建資産について、原則として為替ヘッジにより為替変動リスクの低減を図ることを基本と
        するもの、または原則として実質組入外貨建資産の通貨配分の如何に関わらず、当該投資信託証券また
        は当該投資信託証券が組入れるマザーファンドのベンチマークの通貨配分をベースに対円で為替ヘッジ
        を行なうことを基本とするもの等に限りますが、為替変動リスクを完全に排除できるわけではありませ
        ん。また、円金利がヘッジ対象通貨の金利より低い場合、その金利差相当分のヘッジコストがかかるた
        め、基準価額の変動要因となります。
        一部の通貨においては為替ヘッジの手段がない等の理由から為替ヘッジを行なわない場合や、一部の投
        資信託証券においては実際のポートフォリオの通貨配分と対円での為替ヘッジの通貨配分が異なる場合
        があり、それらの場合は為替変動の影響を直接的に受けることになります。
         ※　基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。

     ≪その他の留意点≫

     ◆ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はあ
       りません。
     ◆資金動向、市況動向等によっては、また、不慮の出来事等が起きた場合には、投資方針に沿った運用がで
       きない場合があります。
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     ◆ファンドが実質的に組み入れる有価証券の発行体において、利払いや償還金の支払いが滞る可能性があり
       ます。
     ◆有価証券への投資等ファンドにかかる取引にあたっては、取引の相手方の倒産等により契約が不履行にな
       る可能性があります。
     ◆ファンドのベンチマークは、市場の構造変化等によっては今後見直す場合があります。また、ベンチマー
       クに対して一定の投資成果をあげることを保証するものではありません。
     ◆ファンドが投資する投資信託証券が投資対象とする各マザーファンドにおいて、他のベビーファンドの資
       金変動等に伴なう売買等が生じた場合などには、ファンドの基準価額に影響を及ぼす場合があります。
     ◆ファンドは、投資対象とする投資信託証券への投資を通じて実質的に投資する資産クラス別の比率が、投
       資方針に記載の資産クラス別の基準配分比率（純資産に対する比率）となるよう意識して投資信託証券へ
       の配分を行ないますが、常時、基準配分比率近辺に維持されていることを保証するものではありません。
       また、ファンドは将来的に、基準配分比率を変更する場合があります。
     ◆店頭デリバティブ取引等の金融取引に関して、国際的に規制の強化が行なわれており、ファンドが実質的
       に活用する当該金融取引が当該規制強化等の影響をうけ、当該金融取引を行なうための担保として現金等
       を提供する必要がある場合があります。その場合、追加的に現金等を保有するため、ファンドの実質的な
       主要投資対象の組入比率が下がり、高位に組入れた場合に期待される投資効果が得られないことが想定さ
       れます。また、その結果として、実質的な主要投資対象を高位に組入れた場合と比べてファンドのパ
       フォーマンスが悪化する場合があります。
     ◆ファンドは、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超
       えて分配を行なう場合があります。したがって、ファンドの分配金の水準は必ずしも計算期間における
       ファンドの収益率を示唆するものではありません。
     　投資者の個別元本（追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本）の状況によっては、分配金額の一部
       または全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場合があります。
     　分配金は、預貯金の利息とは異なりファンドの純資産から支払われますので、分配金支払い後の純資産は
       その相当額が減少することとなり、基準価額が下落する要因となります。計算期間中に運用収益があった
       場合においても、当該運用収益を超えて分配を行なった場合、当期決算日の基準価額は前期決算日の基準
       価額と比べて下落することになります。
     ◆ファンドが投資対象とする投資信託証券の販売会社は、一部の外国籍投資信託証券を除き、委託会社（運
       用の権限委託先を含みます。）の利害関係人等（当該委託会社の総株主の議決権の過半数を所有している
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       ことその他の当該委託会社と密接な関係を有するものとして政令で定めるものをいいます。）である野村
       信託銀行株式会社またはノムラ・バンク（ルクセンブルグ）エス・エーとなっております。したがって、
       ファ  ンドにおいて、委託会社（運用の権限委託先を含みます。）が当該投資信託証券の買付けまたは売付
       けを受託会社に指図する場合、当該買付けまたは売付けの発注は当該利害関係人等に対して行なわれま
       す。なお、ファンドが投資対象とする全ての指定投資信託証券の申込手数料は無手数料となっておりま
       す。
     ◆ファンドの基準価額は、原則として組入投資信託証券の前営業日の基準価額をもって毎営業日計算されま
       す。したがって、ファンドの基準価額において、組入投資信託証券の投資対象資産等の値動きは、下図の
       通り一般的な投資信託における場合と比較して1営業日遅れて反映される場合がありますので、ご留意くだ
       さい。
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    ≪ 委託会社におけるリスクマネジメント体制                      ≫
       リスク管理関連の委員会
        ◆パフォーマンスの考査
         投資信託の信託財産についてパフォーマンスに基づいた定期的な考査（分析、評価）の結果の報告、
         審議を行ないます。
        ◆運用リスクの管理
         投資信託の信託財産の運用リスクを把握、管理し、その結果に基づき運用部門その他関連部署への是
         正勧告を行なうことにより、適切な管理を行ないます。
        リスク管理体制図

     ※投資リスクに関する管理体制等は今後変更となる場合があります。






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    ４【手数料等及び税金】









    （１）【申込手数料】

        ありません。

    （２）【換金（解約）手数料】

        ありません。

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    （３）【信託報酬等】

       「ハッピーライフファンド・株25」、「ハッピーライフファンド・株50」

         信託報酬の総額は、ファンドの計算期間を通じて毎日、ファンドの純資産総額に年0.737％（税抜年
        0.67％）の率を乗じて得た額とします。また、信託報酬の配分については、信託財産の純資産総額の残
        高に応じて次の通り（税抜）とします。
            ＜純資産総額＞              ＜委託会社＞           ＜販売会社＞           ＜受託会社＞
        500億円以下の部分                   年0.29％           年0.35％           年0.03％
        500億円超の部分                   年0.30％           年0.35％           年0.02％
       「ハッピーライフファンド・株100」

         信託報酬の総額は、ファンドの計算期間を通じて毎日、ファンドの純資産総額に年0.902％（税抜年
        0.82％）の率を乗じて得た額とします。また、信託報酬の配分については、信託財産の純資産総額の残
        高に応じて次の通り（税抜）とします。
            ＜純資産総額＞              ＜委託会社＞           ＜販売会社＞           ＜受託会社＞
        500億円以下の部分                   年0.29％           年0.50％           年0.03％
        500億円超の部分                   年0.30％           年0.50％           年0.02％
         各ファンドの信託報酬は、日々計上され、ファンドの基準価額に反映されます。なお、毎計算期間の

        最初の６ヵ月終了日および毎計算期末または信託終了のときファンドから支払われます。
        この他に各ファンドが投資対象とする投資信託証券に関しても信託報酬等がかかります。

       国内籍投資信託の場合、監査費用等の費用も別途かかります。また、外国籍投資信託の場合、ファンドに
      よっては、受託会社、保管受託銀行、管理事務代行会社の報酬、設立費用、監査費用等の費用も別途かかる
      場合、報酬額等に年間の最低金額が定められている場合があります。
       なお、いずれも申込手数料はかかりません。
       ファンドが投資対象とする投資信託証券の信託報酬等の詳細については「(参考)指定投資信託証券につい
      て」をご覧ください。
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       なお、各ファンドの信託報酬に各ファンドが投資対象とする投資信託証券の信託報酬（成功報酬を除く）
      を加えた、受益者が実質的に負担する信託報酬率（成功報酬を除く）について試算した概算値は以下の通り
      で す。
       ただし、この値はあくまでも実質的な信託報酬率の目安であり、各ファンドの実際の投資信託証券の組入
      れ状況等によっては、実質的な信託報酬率は変動します。
               ファンド               実質的な信託報酬率（税込・年率)の概算値

         ハッピーライフファンド・株25                           1.20％±0.15％程度
         ハッピーライフファンド・株50                           1.30％±0.15％程度
         ハッピーライフファンド・株100                           1.65％±0.20％程度
       ＊各ファンドが投資対象とする投資信託証券には、信託報酬に成功報酬制を採用しているものがあり、こ

        れらの投資信託証券については、運用実績により成功報酬額も負担することになります。成功報酬を含
        む信託報酬等の詳細は「(参考)指定投資信託証券について」をご覧ください。
       上記の実質的な信託報酬率の概算値は、                    2020年11月20日        現在のものであり、指定投資信託証券の変更等に
      より今後変更となる場合があります。
      ≪支払先の役務の内容≫

           ＜委託会社＞               ＜販売会社＞               ＜受託会社＞
        ファンドの運用とそれに               購入後の情報提供、運用               ファンドの財産の保管・
        伴う調査、受託会社への               報告書等各種書類の送               管理、委託会社からの指
        指図、法定書面等の作               付、口座内でのファンド               図の実行等
        成、基準価額の算出等               の管理および事務手続き
                       等
    （４）【その他の手数料等】

       ①　ファンドにおいて一部解約に伴う支払資金の手当て等を目的として資金借入れの指図を行なった場

        合、当該借入金の利息は信託財産から支払われます。
       ②　ファンドに関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託者の立替えた立替金の利息は、受
        益者の負担とし、信託財産から支払われます。
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       ③　ファンドに関する組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、売買委託手数料に係る消費税
        等に相当する金額は信託財産から支払われます。
       ④　監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用および当該監査費用に係る消費税等に相当する金額
        は、信託報酬支払いのときに信託財産から支払われます。
                                       ※
       ⑤ファンドにおいて一部解約の実行に伴い、信託財産留保額                                 をご負担いただきます。信託財産留保額
        は、基準価額に0.25％の率を乗じて得た額を1口当たりに換算して、換金する口数に応じてご負担いただ
        きます。
        ※「信託財産留保額」とは、償還時まで投資を続ける投資家との公平性の確保やファンド残高の安定的な推移を図
        るため、クローズド期間の有無に関係なく、信託期間満了前の解約に対し解約者から徴収する一定の金額をい
        い、信託財産に繰り入れられます。
      ＊これらの費用等の中には、運用状況等により変動するものがあり、事前に料率、上限額等を表示すること
       ができないものがあります。
    （５）【課税上の取扱い】

       課税上は、株式投資信託として取扱われます。

      ■個人、法人別の課税について■

      ◆個人の投資家に対する課税

       ＜収益分配金に対する課税＞
         分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、20.315％(国税(所得税及び復興特別所得税）
         15.315％および地方税5％)の税率による源泉徴収が行なわれます。なお、確定申告により、申告分離
         課税もしくは総合課税のいずれかを選択することもできます。
         なお、配当控除は適用されません。
       ＜換金（解約）時および償還時の差益（譲渡益）に対する課税＞
         換金(解約)時および償還時の差益(譲渡益)については、申告分離課税により20.315％(国税15.315％
         および地方税5％)の税率が適用され、源泉徴収口座を選択した場合は20.315％の税率により源泉徴収
         が行なわれます。
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        ≪損益通算について≫
        以下の所得間で損益通算が可能です。上場株式等の配当所得については申告分離課税を選択したものに
        限ります。
                                      （注2）
         《利子所得》                                     《配当所得》
                     《上場株式等に係る譲渡所得等》
                    特定  公社債、     公募  公社債投資信託、上場

           （注1）
                                          ・上場株式の配当
    ・ 特定  公社債      の利子
                    株式、公募株式投資信託の
                                          ・公募株式投資信託の収益
    ・ 公募  公社債投資信託の収
                             ・譲渡益
                                           分配金
      益分配金
                             ・譲渡損
        （注1）「特定公社債」とは、国債、地方債、外国国債、公募公社債、上場公社債、2015年12月31日以前に発行され
            た公社債（同族会社が発行した社債を除きます。）などの一定の公社債をいいます。
        （注2）株式等に係る譲渡所得等について、上場株式等に係る譲渡所得等とそれ以外の株式等に係る譲渡所得等に区
            分し、別々の分離課税制度とすることとされ、原則として、これら相互の通算等ができないこととされま
            した。
       ※上場株式、公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度「愛称：NISA（ニーサ）」の適用対象で

        す。NISAをご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配
        当所得及び譲渡所得が一定期間非課税となります。他の口座で生じた配当所得や譲渡所得との損益通
        算はできません。販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となりま
        す。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
      ◆法人の投資家に対する課税

         分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金(解約)時および償還時の個別元本超過額につい
                                  ※
         ては、15.315％(国税15.315％)の税率で源泉徴収                          が行なわれます。なお、地方税の源泉徴収はあり
         ません。
           ※源泉税は所有期間に応じて法人税額から控除
        税金の取扱いの詳細については税務専門家等にご確認されることをお勧めします。

      ■換金（解約）時および償還時の課税について■

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       [個人の投資家の場合          ]
                           ※
         換金（解約）時および償還時の差益                   については、譲渡所得とみなして課税が行われます。
        ※ 換金（解約）時および償還時の価額から取得費（申込手数料（税込）を含む）を控除した利益を譲渡益として課
          税対象となります。
       [法人の投資家の場合]
         換金（解約）時および償還時の個別元本超過額が源泉徴収の対象（配当所得）となります。
      なお、買取りによるご換金について、詳しくは販売会社にお問い合わせください。
      ■個別元本について■

      ◆追加型投資信託を保有する受益者毎の取得元本をいいます。
      ◆受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合や受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った
       場合などには、当該受益者の個別元本が変わりますので、詳しくは販売会社へお問い合わせください。
      ■分配金の課税について■

      ◆分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」（受益

       者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）があります。
                                              104/196







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                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ※上図はあくまでもイメージ図であり、個別元本や基準価額、分配金の各水準等を示唆するものではありません。







    ※　税法が改正された場合等は、上記「(5)課税上の取扱い」の内容（2020年9月末現在）が変更になる場合が

    あります。
    ５【運用状況】


    以下は   2020年9月30日       現在  の運用状況であります。
    また、投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    （１）【投資状況】

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                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ハッピーライフファンド・株２５

             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

    投資信託受益証券                           日本              462,048,372            58.51
                            ルクセンブルグ                  8,669,108            1.09
                             ケイマン諸島                307,977,241            39.00
                               小計              778,694,721            98.61
    現金・預金・その他資産（負債控除後）                           ―              10,957,307            1.38
                合計（純資産総額）                              789,652,028            100.00
    ハッピーライフファンド・株５０

             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

    投資信託受益証券                           日本             1,059,133,727              69.14
                            ルクセンブルグ                  33,348,833            2.17
                             ケイマン諸島                423,108,941            27.62
                               小計             1,515,591,501              98.94
    現金・預金・その他資産（負債控除後）                           ―              16,109,073            1.05
                合計（純資産総額）                            1,531,700,574             100.00
    ハッピーライフファンド・株１００

             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

    投資信託受益証券                           日本              882,981,907            85.02
                            ルクセンブルグ                  52,933,755            5.09
                                              106/196


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                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                             ケイマン諸島                 89,559,089            8.62
                               小計             1,025,474,751              98.74
    現金・預金・その他資産（負債控除後）                           ―              13,017,559            1.25
                合計（純資産総額）                            1,038,492,310             100.00
    （２）【投資資産】

    ①【投資有価証券の主要銘柄】

    ハッピーライフファンド・株２５

                                   簿価      簿価      評価      評価    投資

       国／
    順位       種類        銘柄名          数量      単価      金額      単価      金額    比率
       地域
                                   （円）      （円）      （円）      （円）     (％)
     1 日本    投資信託受    ノムラ－インサイト欧州債券ファン                 4,238      18,953     80,325,366        19,088     80,894,944    10.24
          益証券    ドF（適格機関投資家専用）
     2 ケイマン    投資信託受    PGIMグローバル・コア・ボンド・                 6,777      10,646     72,147,942        10,686     72,419,022     9.17
      諸島    益証券    ファンド（除く日本）（為替ヘッジ
              あり・毎月分配）
     3 日本    投資信託受    LM・米国債券コア・プラスF（適格                 4,715      13,688     64,538,920        13,666     64,435,190     8.15
          益証券    機関投資家専用）
     4 ケイマン    投資信託受    ノムラ・マルチ・マネージャーズ・                 5,517      9,759     53,842,576        9,779     53,950,743     6.83
      諸島    益証券    ファンドⅡ－米国債券FC
     5 ケイマン    投資信託受    ガルシア・ハミルトン米国クオリ                 5,344      10,110     54,031,058        10,088     53,910,272     6.82
      諸島    益証券    ティ債券ファンドFC
     6 日本    投資信託受    ノムラ海外債券ファンドF（適格機                 3,347      14,653     49,043,591        14,703     49,210,941     6.23
          益証券    関投資家専用）
     7 ケイマン    投資信託受    シュローダー・グローバルボンド・                 4,729      10,338     48,888,402        10,397     49,167,413     6.22
      諸島    益証券    ファンドＦＣ
     8 ケイマン    投資信託受    ＮＰＥＢパン・ヨーロピアン・ボン                 3,855      10,442     40,254,176        10,536     40,616,280     5.14
      諸島    益証券    ド・ファンドＦＣ
     9 日本    投資信託受    ニッセイ国内債券オープンF（適格                 2,979      9,949     29,638,071        9,986     29,748,294     3.76
          益証券    機関投資家専用）
     10 日本    投資信託受    マニュライフ・日本債券ストラテ                 2,502      9,970     24,944,940        10,009     25,042,518     3.17
          益証券    ジック・アクティブ・ファンドF
              （適格機関投資家専用）
     11 ケイマン    投資信託受    ウエリントン・海外債券ファンド                 1,577      15,024     23,692,848        15,110     23,828,470     3.01
      諸島    益証券    （ケイマン）     F
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                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     12 日本    投資信託受    日本フォーカス・グロースF（適格                 1,688      12,057     20,352,216        12,726     21,481,488     2.72
          益証券    機関投資家専用）
     13 日本    投資信託受    スパークス・厳選投資・日本株ファ                 1,122      16,320     18,311,040        17,049     19,128,978     2.42
          益証券    ンドF（適格機関投資家専用）
     14 日本    投資信託受    シュローダー日本ファンドＦ（適格                 1,577      11,162     17,602,474        11,625     18,332,625     2.32
          益証券    機関投資家専用）
     15 日本    投資信託受    グローバル・エクイティ（除く日                 484     37,262     18,034,808        35,841     17,347,044     2.19
          益証券    本）・ファンドF（適格機関投資家
              専用）
     16 日本    投資信託受    ノムラ・ジャパン・オープンF（適                 823     20,232     16,650,936        20,989     17,273,947     2.18
          益証券    格機関投資家専用）
     17 日本    投資信託受    ノムラ日本債券オープンF（適格機                 1,246      13,655     17,014,130        13,716     17,090,136     2.16
          益証券    関投資家専用）
     18 日本    投資信託受    One国内株オープンF（FOFs用）（適                 1,355      10,744     14,558,120        11,224     15,208,520     1.92
          益証券    格機関投資家専用）
     19 日本    投資信託受    コムジェスト     ジャパンエクイティ           1,125      12,058     13,565,250        12,933     14,549,625     1.84
          益証券
              ファンドF（適格機関投資家専用）
     20 日本    投資信託受    ティー・ロウ・プライス         海外株式        994     14,017     13,932,898        13,807     13,724,158     1.73
          益証券
              ファンドF（適格機関投資家専用）
     21 日本    投資信託受    ストラテジック・バリュー・オープ                 921     13,734     12,649,746        14,231     13,106,751     1.65
          益証券    ンF（適格機関投資家専用）
     22 日本    投資信託受    SJAMバリュー日本株F（適格機関投                 1,232      9,621     11,853,072        9,640     11,876,480     1.50
          益証券    資家専用）
     23 ケイマン    投資信託受    ＡＢグローバル・コア・エクイ                 801     13,767     11,027,367        13,331     10,678,131     1.35
      諸島    益証券    ティ・ファンドＦ
     24 日本    投資信託受    東京海上・日本債券オープンF（適                 915     10,008     9,157,320        10,046     9,192,090    1.16
          益証券    格機関投資家専用）
     25 ルクセン    投資信託受    AB SICAV  Ⅰ－セレクトUSエクイ              764     11,895     9,087,780        11,347     8,669,108    1.09
      ブルグ    益証券
              ティ・ポートフォリオ        クラス   S1
              シェアーズ（円建て円ヘッジ）
     26 日本    投資信託受    アメリカン・オープンF（適格機関                 203     30,866     6,265,798        29,721     6,033,363    0.76
          益証券    投資家専用）
     27 日本    投資信託受    MFS欧州株ファンドF（適格機関投資                 180     19,266     3,467,880        18,997     3,419,460    0.43
          益証券    家専用）
     28 ケイマン    投資信託受    ノムラ・ワールド（除く日本）エク                 365      9,792     3,574,080        9,334     3,406,910    0.43
      諸島    益証券    イティ・ファンドF
     29 日本    投資信託受    世界債券オープンF（適格機関投資                 176     16,376     2,882,176        16,469     2,898,544    0.36
          益証券    家専用）
     30 日本    投資信託受    イーストスプリング・ジャパン・                 320      8,250     2,640,000        8,391     2,685,120    0.34
          益証券    フォーカス・バリュー株式ファンド
              F（適格機関投資家専用）
    種類別及び業種別投資比率

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                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                  種類                     投資比率(％)

               投資信託受益証券                                  98.61
                 合　　計                                98.61
    ハッピーライフファンド・株５０

                                   簿価      簿価      評価      評価    投資

       国／
    順位       種類        銘柄名          数量      単価      金額      単価      金額    比率
       地域
                                   （円）      （円）      （円）      （円）     (％)
     1 日本    投資信託受    ノムラ－インサイト欧州債券ファ                 5,391      18,955     102,186,892        19,088     102,903,408     6.71
          益証券    ンドF（適格機関投資家専用）
     2 ケイマン    投資信託受    PGIMグローバル・コア・ボンド・                 8,426      10,646     89,703,196        10,686     90,040,236     5.87
      諸島    益証券    ファンド（除く日本）（為替ヘッ
              ジあり・毎月分配）
     3 日本    投資信託受    LM・米国債券コア・プラスF（適格                 5,892      13,688     80,649,696        13,666     80,520,072     5.25
          益証券    機関投資家専用）
     4 日本    投資信託受    日本フォーカス・グロースF（適格                 6,313      12,057     76,115,841        12,726     80,339,238     5.24
          益証券    機関投資家専用）
     5 日本    投資信託受    シュローダー日本ファンドＦ（適                 6,191      11,162     69,103,942        11,625     71,970,375     4.69
          益証券    格機関投資家専用）
     6 日本    投資信託受    スパークス・厳選投資・日本株                 4,107      16,320     67,026,240        17,049     70,020,243     4.57
          益証券    ファンドF（適格機関投資家専用）
     7 ケイマン    投資信託受    ノムラ・マルチ・マネージャー                 6,959      9,760     67,919,967        9,779     68,052,061     4.44
      諸島    益証券    ズ・ファンドⅡ－米国債券FC
     8 ケイマン    投資信託受    ガルシア・ハミルトン米国クオリ                 6,723      10,112     67,984,109        10,088     67,821,624     4.42
      諸島    益証券    ティ債券ファンドFC
     9 日本    投資信託受    グローバル・エクイティ（除く日                 1,864      37,262     69,456,368        35,841     66,807,624     4.36
          益証券    本）・ファンドF（適格機関投資家
              専用）
     10 日本    投資信託受    ノムラ・ジャパン・オープンF（適                 3,157      20,232     63,872,424        20,989     66,262,273     4.32
          益証券    格機関投資家専用）
     11 日本    投資信託受    One国内株オープンF（FOFs用）                 5,464      10,752     58,751,764        11,224     61,327,936     4.00
          益証券    （適格機関投資家専用）
     12 ケイマン    投資信託受    シュローダー・グローバルボン                 5,896      10,339     60,962,426        10,397     61,300,712     4.00
      諸島    益証券    ド・ファンドＦＣ
     13 日本    投資信託受    ノムラ海外債券ファンドF（適格機                 4,160      14,653     60,960,445        14,703     61,164,480     3.99
          益証券    関投資家専用）
     14 日本    投資信託受    ストラテジック・バリュー・オー                 4,115      13,760     56,625,301        14,231     58,560,565     3.82
          益証券    プンF（適格機関投資家専用）
                                              109/196


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                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     15 日本    投資信託受    コムジェスト     ジャパンエクイティ           4,350      12,058     52,452,300        12,933     56,258,550     3.67
          益証券
              ファンドF（適格機関投資家専用）
     16 日本    投資信託受    ティー・ロウ・プライス         海外株式       3,826      14,017     53,629,042        13,807     52,825,582     3.44
          益証券
              ファンドF（適格機関投資家専用）
     17 ケイマン    投資信託受    ＮＰＥＢパン・ヨーロピアン・ボ                 4,870      10,441     50,852,268        10,536     51,310,320     3.34
      諸島    益証券    ンド・ファンドＦＣ
     18 日本    投資信託受    SJAMバリュー日本株F（適格機関投                 4,825      9,621     46,425,017        9,640     46,513,000     3.03
          益証券    資家専用）
     19 ケイマン    投資信託受    ＡＢグローバル・コア・エクイ                 3,086      13,767     42,484,962        13,331     41,139,466     2.68
      諸島    益証券    ティ・ファンドＦ
     20 日本    投資信託受    ニッセイ国内債券オープンF（適格                 3,684      9,949     36,654,501        9,986     36,788,424     2.40
          益証券    機関投資家専用）
     21 ルクセン    投資信託受    AB SICAV  Ⅰ－セレクトUSエクイ             2,939      11,895     34,959,405        11,347     33,348,833     2.17
      ブルグ    益証券
              ティ・ポートフォリオ        クラス   S1
              シェアーズ（円建て円ヘッジ）
     22 日本    投資信託受    マニュライフ・日本債券ストラテ                 3,109      9,970     30,999,670        10,009     31,117,981     2.03
          益証券    ジック・アクティブ・ファンドF
              （適格機関投資家専用）
     23 ケイマン    投資信託受    ウエリントン・海外債券ファンド                 1,990      15,026     29,902,335        15,110     30,068,900     1.96
      諸島    益証券    （ケイマン）     F
     24 日本    投資信託受    アメリカン・オープンF（適格機関                 784     30,866     24,198,944        29,721     23,301,264     1.52
          益証券    投資家専用）
     25 日本    投資信託受    ノムラ日本債券オープンF（適格機                 1,519      13,655     20,741,945        13,716     20,834,604     1.36
          益証券    関投資家専用）
     26 ケイマン    投資信託受    ノムラ・ワールド（除く日本）エ                 1,433      9,792     14,031,936        9,334     13,375,622     0.87
      諸島    益証券    クイティ・ファンドF
     27 日本    投資信託受    MFS欧州株ファンドF（適格機関投                 703     19,266     13,543,998        18,997     13,354,891     0.87
          益証券    資家専用）
     28 日本    投資信託受    東京海上・日本債券オープンF（適                 1,146      10,008     11,469,168        10,046     11,512,716     0.75
          益証券    格機関投資家専用）
     29 日本    投資信託受    ノムラ－T&D     J Flag日本株    F（適       551     15,861     8,739,411        18,113     9,980,263    0.65
          益証券
              格機関投資家専用）
     30 日本    投資信託受    アムンディ・ターゲット・ジャパ                 237     31,726     7,519,062        34,360     8,143,320    0.53
          益証券    ン・ファンドF（適格機関投資家専
              用）
    種類別及び業種別投資比率

                  種類                     投資比率(％)

               投資信託受益証券                                  98.94
                 合　　計                                98.94
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    ハッピーライフファンド・株１００

                                   簿価      簿価      評価      評価    投資

       国／
    順位       種類        銘柄名          数量      単価      金額      単価      金額    比率
       地域
                                   （円）      （円）      （円）      （円）     (％)
     1 日本    投資信託受    グローバル・エクイティ（除く日                 2,970      37,262     110,668,140        35,841     106,447,770     10.25
          益証券    本）・ファンドF（適格機関投資家
              専用）
     2 日本    投資信託受    日本フォーカス・グロースF（適格                 7,168      12,057     86,424,576        12,726     91,219,968     8.78
          益証券    機関投資家専用）
     3 日本    投資信託受    ティー・ロウ・プライス         海外株式       6,072      14,017     85,111,224        13,807     83,836,104     8.07
          益証券
              ファンドF（適格機関投資家専用）
     4 日本    投資信託受    シュローダー日本ファンドＦ（適                 6,923      11,162     77,274,526        11,625     80,479,875     7.74
          益証券    格機関投資家専用）
     5 日本    投資信託受    スパークス・厳選投資・日本株                 4,652      16,320     75,920,640        17,049     79,311,948     7.63
          益証券    ファンドF（適格機関投資家専用）
     6 日本    投資信託受    ノムラ・ジャパン・オープンF（適                 3,557      20,232     71,965,224        20,989     74,657,873     7.18
          益証券    格機関投資家専用）
     7 日本    投資信託受    One国内株オープンF（FOFs用）                 6,272      10,755     67,458,358        11,224     70,396,928     6.77
          益証券    （適格機関投資家専用）
     8 日本    投資信託受    ストラテジック・バリュー・オー                 4,790      13,754     65,881,947        14,231     68,166,490     6.56
          益証券    プンF（適格機関投資家専用）
     9 ケイマン    投資信託受    ＡＢグローバル・コア・エクイ                 5,065      13,756     69,676,209        13,331     67,521,515     6.50
      諸島    益証券    ティ・ファンドＦ
     10 日本    投資信託受    コムジェスト     ジャパンエクイティ           4,901      12,058     59,096,258        12,933     63,384,633     6.10
          益証券
              ファンドF（適格機関投資家専用）
     11 日本    投資信託受    SJAMバリュー日本株F（適格機関投                 5,595      9,619     53,820,509        9,640     53,935,800     5.19
          益証券    資家専用）
     12 ルクセン    投資信託受    AB SICAV  Ⅰ－セレクトUSエクイ             4,665      11,895     55,490,175        11,347     52,933,755     5.09
      ブルグ    益証券
              ティ・ポートフォリオ        クラス   S1
              シェアーズ（円建て円ヘッジ）
     13 日本    投資信託受    アメリカン・オープンF（適格機関                 1,316      30,897     40,660,828        29,721     39,112,836     3.76
          益証券    投資家専用）
     14 ケイマン    投資信託受    ノムラ・ワールド（除く日本）エ                 2,361      9,768     23,064,450        9,334     22,037,574     2.12
      諸島    益証券    クイティ・ファンドF
     15 日本    投資信託受    MFS欧州株ファンドF（適格機関投                 1,135      19,247     21,845,959        18,997     21,561,595     2.07
          益証券    資家専用）
     16 日本    投資信託受    ノムラ－T&D     J Flag日本株    F（適       680     15,954     10,849,380        18,113     12,316,840     1.18
          益証券
              格機関投資家専用）
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     17 日本    投資信託受    アムンディ・ターゲット・ジャパ                 268     31,726     8,502,568        34,360     9,208,480    0.88
          益証券    ン・ファンドF（適格機関投資家専
              用）
     18 日本    投資信託受    イーストスプリング・ジャパン・                 887      8,250     7,317,750        8,391     7,442,817    0.71
          益証券    フォーカス・バリュー株式ファン
              ドF（適格機関投資家専用）
     19 日本    投資信託受    シュローダー・アジア・パシ                 250     23,629     5,907,250        22,922     5,730,500    0.55
          益証券    フィック株式ファンドF（適格機関
              投資家専用）
     20 日本    投資信託受    キャピタル・インターナショナ                 214     14,749     3,156,286        15,670     3,353,380    0.32
          益証券    ル・ジャパン・エクイティ・ファ
              ンド　F（適格機関投資家専用）
     21 日本    投資信託受    リサーチ・アクティブ・オープンF                 128     25,009     3,201,152        25,816     3,304,448    0.31
          益証券    （適格機関投資家専用）
     22 日本    投資信託受    野村日本小型株ファンドF（適格機                  92     31,477     2,895,884        33,933     3,121,836    0.30
          益証券    関投資家専用）
     23 日本    投資信託受    SMAM・ニューαファンドF（適格機                 261     11,306     2,950,866        11,826     3,086,586    0.29
          益証券    関投資家専用）
     24 日本    投資信託受    野村RAFI(R)日本株投信F（適格機                 144     19,710     2,838,240        20,175     2,905,200    0.27
          益証券    関投資家専用）
    種類別及び業種別投資比率

                  種類                     投資比率(％)

               投資信託受益証券                                  98.74
                 合　　計                                98.74
    ②【投資不動産物件】

    ハッピーライフファンド・株２５

    該当事項はありません。
    ハッピーライフファンド・株５０

    該当事項はありません。
    ハッピーライフファンド・株１００

    該当事項はありません。
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    ③【その他投資資産の主要なもの】

    ハッピーライフファンド・株２５

    該当事項はありません。

    ハッピーライフファンド・株５０

    該当事項はありません。

    ハッピーライフファンド・株１００

    該当事項はありません。

    （３）【運用実績】

    ①【純資産の推移】

    ハッピーライフファンド・株２５

    2020年9月末日及び同日前1年以内における各月末並びに下記決算期末の純資産の推移は次の通りです。

                             純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額(円)

                           （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
    第5計算期間             (2011年    8月29日)           275         275       0.9534         0.9534
    第6計算期間             (2012年    8月29日)           311         311       1.0017         1.0017
    第7計算期間             (2013年    8月29日)           341         344       1.0887         1.0987
                                              113/196


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                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    第8計算期間             (2014年    8月29日)           417         423       1.1693         1.1873
    第9計算期間             (2015年    8月31日)           524         534       1.1984         1.2194
    第10計算期間             (2016年    8月29日)           589         600       1.1914         1.2129
    第11計算期間             (2017年    8月29日)           675         688       1.2128         1.2363
    第12計算期間             (2018年    8月29日)           721         734       1.2091         1.2316
    第13計算期間             (2019年    8月29日)           768         782       1.2038         1.2258
    第14計算期間             (2020年    8月31日)           772         788       1.2346         1.2606
                  2019年    9月末日           789         ―       1.2194           ―
                  　　　10月末日              787         ―       1.2238           ―
                  　　　11月末日              794         ―       1.2345           ―
                  　　　12月末日              792         ―       1.2384           ―
                  2020年    1月末日           791         ―       1.2401           ―
                      2月末日           784         ―       1.2262           ―
                      3月末日           737         ―       1.1559           ―
                      4月末日           756         ―       1.1855           ―
                      5月末日           784         ―       1.2227           ―
                      6月末日           775         ―       1.2321           ―
                      7月末日           790         ―       1.2528           ―
                      8月末日           772         ―       1.2346           ―
                      9月末日           789         ―       1.2440           ―
    ハッピーライフファンド・株５０

    2020年9月末日及び同日前1年以内における各月末並びに下記決算期末の純資産の推移は次の通りです。

                             純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額(円)

                           （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
    第5計算期間             (2011年    8月29日)           646         646       0.8260         0.8260
    第6計算期間             (2012年    8月29日)           736         736       0.8693         0.8693
                                              114/196


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                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    第7計算期間             (2013年    8月29日)           839         843       1.0391         1.0441
    第8計算期間             (2014年    8月29日)           923         936       1.1476         1.1631
    第9計算期間             (2015年    8月31日)          1,070         1,089        1.2157         1.2372
    第10計算期間             (2016年    8月29日)          1,182         1,201        1.1685         1.1875
    第11計算期間             (2017年    8月29日)          1,368         1,399        1.2591         1.2876
    第12計算期間             (2018年    8月29日)          1,443         1,478        1.2914         1.3219
    第13計算期間             (2019年    8月29日)          1,425         1,454        1.2232         1.2477
    第14計算期間             (2020年    8月31日)          1,482         1,519        1.2968         1.3293
                  2019年    9月末日          1,495          ―       1.2628           ―
                  　　　10月末日             1,498          ―       1.2830           ―
                  　　　11月末日             1,516          ―       1.3041           ―
                  　　　12月末日             1,524          ―       1.3164           ―
                  2020年    1月末日          1,481          ―       1.3046           ―
                      2月末日          1,444          ―       1.2668           ―
                      3月末日          1,337          ―       1.1696           ―
                      4月末日          1,390          ―       1.2092           ―
                      5月末日          1,463          ―       1.2717           ―
                      6月末日          1,469          ―       1.2777           ―
                      7月末日          1,501          ―       1.3043           ―
                      8月末日          1,482          ―       1.2968           ―
                      9月末日          1,531          ―       1.3119           ―
    ハッピーライフファンド・株１００

    2020年9月末日及び同日前1年以内における各月末並びに下記決算期末の純資産の推移は次の通りです。

                             純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額(円)

                           （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
    第5計算期間             (2011年    8月29日)           407         407       0.6231         0.6231
                                              115/196


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                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    第6計算期間             (2012年    8月29日)           476         476       0.6617         0.6617
    第7計算期間             (2013年    8月29日)           654         654       0.9142         0.9142
    第8計算期間             (2014年    8月29日)           717         721       1.0651         1.0711
    第9計算期間             (2015年    8月31日)           811         822       1.1801         1.1961
    第10計算期間             (2016年    8月29日)           822         830       1.0784         1.0879
    第11計算期間             (2017年    8月29日)           995        1,018        1.2797         1.3102
    第12計算期間             (2018年    8月29日)          1,050         1,080        1.3881         1.4281
    第13計算期間             (2019年    8月29日)           927         944       1.2020         1.2245
    第14計算期間             (2020年    8月31日)          1,004         1,031        1.3401         1.3766
                  2019年    9月末日          1,001          ―       1.2818           ―
                  　　　10月末日             1,017          ―       1.3279           ―
                  　　　11月末日             1,038          ―       1.3681           ―
                  　　　12月末日             1,056          ―       1.3969           ―
                  2020年    1月末日          1,029          ―       1.3609           ―
                      2月末日           964         ―       1.2783           ―
                      3月末日           841         ―       1.1175           ―
                      4月末日           890         ―       1.1766           ―
                      5月末日           972         ―       1.2765           ―
                      6月末日           961         ―       1.2775           ―
                      7月末日           992         ―       1.3186           ―
                      8月末日          1,004          ―       1.3401           ―
                      9月末日          1,038          ―       1.3572           ―
    ②【分配の推移】

    ハッピーライフファンド・株２５

                            計算期間                    1口当たりの分配金

                                              116/196


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                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       第5計算期間         2010年    8月31日～2011年        8月29日                            0.0000円
       第6計算期間         2011年    8月30日～2012年        8月29日                            0.0000円
       第7計算期間         2012年    8月30日～2013年        8月29日                            0.0100円
       第8計算期間         2013年    8月30日～2014年        8月29日                            0.0180円
       第9計算期間         2014年    8月30日～2015年        8月31日                            0.0210円
       第10計算期間         2015年    9月  1日～2016年      8月29日                            0.0215円
       第11計算期間         2016年    8月30日～2017年        8月29日                            0.0235円
       第12計算期間         2017年    8月30日～2018年        8月29日                            0.0225円
       第13計算期間         2018年    8月30日～2019年        8月29日                            0.0220円
       第14計算期間         2019年    8月30日～2020年        8月31日                            0.0260円
    ハッピーライフファンド・株５０

                            計算期間                    1口当たりの分配金

       第5計算期間         2010年    8月31日～2011年        8月29日                            0.0000円
       第6計算期間         2011年    8月30日～2012年        8月29日                            0.0000円
       第7計算期間         2012年    8月30日～2013年        8月29日                            0.0050円
       第8計算期間         2013年    8月30日～2014年        8月29日                            0.0155円
       第9計算期間         2014年    8月30日～2015年        8月31日                            0.0215円
       第10計算期間         2015年    9月  1日～2016年      8月29日                            0.0190円
       第11計算期間         2016年    8月30日～2017年        8月29日                            0.0285円
       第12計算期間         2017年    8月30日～2018年        8月29日                            0.0305円
       第13計算期間         2018年    8月30日～2019年        8月29日                            0.0245円
       第14計算期間         2019年    8月30日～2020年        8月31日                            0.0325円
    ハッピーライフファンド・株１００

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                            計算期間                    1口当たりの分配金
       第5計算期間         2010年    8月31日～2011年        8月29日                            0.0000円
       第6計算期間         2011年    8月30日～2012年        8月29日                            0.0000円
       第7計算期間         2012年    8月30日～2013年        8月29日                            0.0000円
       第8計算期間         2013年    8月30日～2014年        8月29日                            0.0060円
       第9計算期間         2014年    8月30日～2015年        8月31日                            0.0160円
       第10計算期間         2015年    9月  1日～2016年      8月29日                            0.0095円
       第11計算期間         2016年    8月30日～2017年        8月29日                            0.0305円
       第12計算期間         2017年    8月30日～2018年        8月29日                            0.0400円
       第13計算期間         2018年    8月30日～2019年        8月29日                            0.0225円
       第14計算期間         2019年    8月30日～2020年        8月31日                            0.0365円
    ③【収益率の推移】

    ハッピーライフファンド・株２５

                            計算期間                       収益率

       第5計算期間         2010年    8月31日～2011年        8月29日                              0.4％
       第6計算期間         2011年    8月30日～2012年        8月29日                              5.1％
       第7計算期間         2012年    8月30日～2013年        8月29日                              9.7％
       第8計算期間         2013年    8月30日～2014年        8月29日                              9.1％
       第9計算期間         2014年    8月30日～2015年        8月31日                              4.3％
       第10計算期間         2015年    9月  1日～2016年      8月29日                              1.2％
       第11計算期間         2016年    8月30日～2017年        8月29日                              3.8％
       第12計算期間         2017年    8月30日～2018年        8月29日                              1.6％
       第13計算期間         2018年    8月30日～2019年        8月29日                              1.4％
       第14計算期間         2019年    8月30日～2020年        8月31日                              4.7％
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    ※各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配付の額）から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額（分配落
     の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た数を記
     載しております。なお、小数点以下2桁目を四捨五入し、小数点以下1桁目まで表示しております。
    ハッピーライフファンド・株５０

                            計算期間                       収益率

       第5計算期間         2010年    8月31日～2011年        8月29日                             △0.1％
       第6計算期間         2011年    8月30日～2012年        8月29日                              5.2％
       第7計算期間         2012年    8月30日～2013年        8月29日                             20.1％
       第8計算期間         2013年    8月30日～2014年        8月29日                             11.9％
       第9計算期間         2014年    8月30日～2015年        8月31日                              7.8％
       第10計算期間         2015年    9月  1日～2016年      8月29日                             △2.3％
       第11計算期間         2016年    8月30日～2017年        8月29日                             10.2％
       第12計算期間         2017年    8月30日～2018年        8月29日                              5.0％
       第13計算期間         2018年    8月30日～2019年        8月29日                             △3.4％
       第14計算期間         2019年    8月30日～2020年        8月31日                              8.7％
    ※各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配付の額）から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額（分配落

     の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た数を記
     載しております。なお、小数点以下2桁目を四捨五入し、小数点以下1桁目まで表示しております。
    ハッピーライフファンド・株１００

                            計算期間                       収益率

       第5計算期間         2010年    8月31日～2011年        8月29日                             △1.4％
       第6計算期間         2011年    8月30日～2012年        8月29日                              6.2％
       第7計算期間         2012年    8月30日～2013年        8月29日                             38.2％
       第8計算期間         2013年    8月30日～2014年        8月29日                             17.2％
       第9計算期間         2014年    8月30日～2015年        8月31日                             12.3％
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       第10計算期間         2015年    9月  1日～2016年      8月29日                             △7.8％
       第11計算期間         2016年    8月30日～2017年        8月29日                             21.5％
       第12計算期間         2017年    8月30日～2018年        8月29日                             11.6％
       第13計算期間         2018年    8月30日～2019年        8月29日                            △11.8％
       第14計算期間         2019年    8月30日～2020年        8月31日                             14.5％
    ※各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配付の額）から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額（分配落

     の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た数を記
     載しております。なお、小数点以下2桁目を四捨五入し、小数点以下1桁目まで表示しております。
    （４）【設定及び解約の実績】

    ハッピーライフファンド・株２５

                      計算期間              設定口数        解約口数        発行済み口数

      第5計算期間        2010年    8月31日～2011年        8月29日            79,871,060        37,490,183         289,098,663
      第6計算期間        2011年    8月30日～2012年        8月29日            75,125,913        53,315,380         310,909,196
      第7計算期間        2012年    8月30日～2013年        8月29日            62,108,076        59,341,806         313,675,466
      第8計算期間        2013年    8月30日～2014年        8月29日            88,026,621        44,856,881         356,845,206
      第9計算期間        2014年    8月30日～2015年        8月31日           109,099,798         27,871,152         438,073,852
      第10計算期間        2015年    9月  1日～2016年      8月29日           114,141,033         57,081,046         495,133,839
      第11計算期間        2016年    8月30日～2017年        8月29日           111,520,734         49,797,008         556,857,565
      第12計算期間        2017年    8月30日～2018年        8月29日            95,608,977        55,812,039         596,654,503
      第13計算期間        2018年    8月30日～2019年        8月29日            89,664,487        47,925,664         638,393,326
      第14計算期間        2019年    8月30日～2020年        8月31日            76,067,075        88,704,068         625,756,333
    ※本邦外における設定及び解約の実績はありません。

    ハッピーライフファンド・株５０

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                      計算期間              設定口数        解約口数        発行済み口数
      第5計算期間        2010年    8月31日～2011年        8月29日           203,430,891         94,811,735         783,085,316
      第6計算期間        2011年    8月30日～2012年        8月29日           179,877,895        115,961,649         847,001,562
      第7計算期間        2012年    8月30日～2013年        8月29日           131,061,742        170,577,644         807,485,660
      第8計算期間        2013年    8月30日～2014年        8月29日           141,152,076        143,751,325         804,886,411
      第9計算期間        2014年    8月30日～2015年        8月31日           162,901,694         87,171,551         880,616,554
      第10計算期間        2015年    9月  1日～2016年      8月29日           194,602,583         63,075,554        1,012,143,583
      第11計算期間        2016年    8月30日～2017年        8月29日           174,331,433         99,398,852        1,087,076,164
      第12計算期間        2017年    8月30日～2018年        8月29日           158,919,768        127,830,911        1,118,165,021
      第13計算期間        2018年    8月30日～2019年        8月29日           149,652,660        102,201,277        1,165,616,404
      第14計算期間        2019年    8月30日～2020年        8月31日           126,840,401        149,367,193        1,143,089,612
    ※本邦外における設定及び解約の実績はありません。

    ハッピーライフファンド・株１００

                      計算期間              設定口数        解約口数        発行済み口数

      第5計算期間        2010年    8月31日～2011年        8月29日           161,464,851         62,318,672         654,160,949
      第6計算期間        2011年    8月30日～2012年        8月29日           155,118,009         89,223,682         720,055,276
      第7計算期間        2012年    8月30日～2013年        8月29日           115,150,329        119,515,825         715,689,780
      第8計算期間        2013年    8月30日～2014年        8月29日           114,287,880        156,637,351         673,340,309
      第9計算期間        2014年    8月30日～2015年        8月31日           113,424,656         99,082,876         687,682,089
      第10計算期間        2015年    9月  1日～2016年      8月29日           124,277,294         48,941,007         763,018,376
      第11計算期間        2016年    8月30日～2017年        8月29日           111,152,459         96,486,827         777,684,008
      第12計算期間        2017年    8月30日～2018年        8月29日            90,750,721        111,759,192         756,675,537
      第13計算期間        2018年    8月30日～2019年        8月29日            87,399,744        72,601,027         771,474,254
      第14計算期間        2019年    8月30日～2020年        8月31日            75,854,117        97,771,180         749,557,191
    ※本邦外における設定及び解約の実績はありません。

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    ≪参考情報≫

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    第２【管理及び運営】

    １【申込（販売）手続等】

       申込期間中の各営業日に、有価証券届出書の「第一部　証券情報」にしたがって受益権の募集が行なわれ

      ます。
       取得申込の受付けについては、午後３時までに、取得申込みが行なわれかつ当該取得申込みにかかる販売
      会社所定の事務手続が完了したものを当日のお申込み分とします。
       ファンドの申込(販売)手続についてご不明な点がある場合には、下記の照会先までお問い合わせ下さい。
              野村アセットマネジメント株式会社
              サポートダイヤル　0120-753104                 (フリーダイヤル)
              　　＜受付時間＞　営業日の午前9時～午後5時
              インターネットホームページ　http://www.nomura-am.co.jp/
       販売の単位は、1,000円以上1,000円単位（当初元本１口＝１円）とします。

       ただし、収益分配金を再投資する場合は１口単位とします。なお、販売会社や申込形態によっては、買付
      単位が異なる場合等があります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
       また、スイッチングによる申込みは１円以上１円単位からできます。
       受益権の販売価額は、取得申込日の翌々営業日の基準価額とします。ただし、スイッチングによるお買付
      けの場合は、スイッチングのお申込日の翌々営業日の基準価額となります。
       金融商品取引所等における取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があるときは、信託約款
      の規定に従い、委託者の判断でファンドの受益権の取得申込み(スイッチングの申込みを含む)の受付けを中
      止すること、および既に受付けた取得申込み(スイッチングの申込みを含む)の受付けを取り消す場合があり
      ます。
      ※取得申込者は販売会社に、取得申込と同時にまたは予め、自己のために開設されたファンドの受益権の振

      替を行なうための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載ま
      たは記録が行なわれます。なお、販売会社は、当該取得申込の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該
      取得申込者に係る口数の増加の記載または記録を行なうことができます。委託者は、追加信託により分割さ
                                              127/196

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      れた受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める事項の
      振替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託者から振替機関への通知があった場合、社振
      法 の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行ないます。受託者は、追加信託
      により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係
      る信託を設定した旨の通知を行ないます。
    ２【換金（解約）手続等】

       受益者は、委託者に１口            単位  または１円単位        で一部解約の実行を請求することができます。

        ※換金のお申込みの方法ならびに単位等について、販売会社によっては上記と異なる場合があります。
         詳しくは販売会社にお問い合わせください。
       受益者が一部解約の実行の請求をするときは、委託者の指定する販売会社に対し、                                          振替受益権      をもって行
      なうものとします。
       一部解約の実行の請求の受付けについては、午後３                          時までに、解約請求のお申込みが行われかつ、その解
      約請求のお申込みの受付けにかかる販売会社所定の事務手続が完了したものを当日のお申込み分とします。
       換金価額     は、  解約申込み受付日の翌々営業日の基準価額                      から、   信託財産留保額を差し引いた               価額  となりま
      す。
       信託財産留保額は、基準価額に0.25%の率を乗じて得た額を1口当たりに換算して、換金する口数に応じて
      ご負担いただきます。
       ファンドの基準価額については下記の照会先までお問い合わせ下さい。

              野村アセットマネジメント株式会社
              サポートダイヤル　          0120-753104       ( フリーダイヤル        )
              　　＜受付時間＞　営業日の午前                 9 時～午後     5 時
              インターネットホームページ　                http://www.nomura-am.co.jp/
       なお、大口      換金  には制限を設ける場合があります。

       解約代金は、原則として解約申込みの受付日から起算して６                               営業日目から販売会社において支払います。
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                                                                            有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       金融商品取引所        等における取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があるときは、信託約款
      の規定に従い、委託者の判断で一部解約の実行の請求の受け付けを中止すること、および既に受付けた一部
      解 約の実行の請求の受付けを取り消す場合があります。
       また、一部解約の実行の請求の受け付けが中止された場合には、受益者は当該受け付け中止以前に行なっ
      た当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解約の実行の請求を撤回しない
      場合には、当該受け付け中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に一部解約の実行の請求を受け付けた
      ものとします。
      ※換金の請求を行なう受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求に係るこ
      の信託契約の一部解約を委託者が行なうのと引き換えに、当該一部解約に係る受益権の口数と同口数の抹消
      の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載ま
      たは記録が行なわれます。
    ３【資産管理等の概要】

    （１）【資産の評価】

        ＜基準価額の計算方法＞

          基準価額とは、計算日において、信託財産に属する資産                            (受入担保金代用有価証券および借入有価証
                                                           ※
         券を除きます。)を法令および               一般  社団法人投資信託協会規則に従って時価または一部償却原価法                                 に
         より評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額(「純資産総額」といいます。)
         を、計算日における受益権口数で除して得た額をいいます。なお、ファンドにおいては                                             １ 万口当りの
         価額で表示されます。
          ※一部償却原価法とは、残存期間１                 年以内の公社債等について適用するアキュムレーションまたはアモチゼー
           ションによる評価をいいます。
         　ファンドの主な投資対象の評価方法は以下の通りです。

             対象                       評価方法
           投資信託証券         原則として、基準価額計算日の前営業日の基準価額で評価します。
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         　ファンドの基準価額については下記の照会先までお問い合わせ下さい。
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    （２）【保管】

         ファンドの受益権         の帰属は、      振替機関     等の振替口座簿に記          載または記録されることにより定まり、受

       益証券を発行しませんので、受益証券の保管に関する該当事項は                                 ありません      。
    （３）【信託期間】

         無期限とします(2006年9月25日設定)。

    （４）【計算期間】

         原則として毎年８月30日から翌年８月29日までとします。

         また、各計算期間終了日に該当する日(以下「該当日」といいます。)が休業日のとき、各計算期間終
        了日は該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。なお、最終計算
        期間の終了日は、信託期間の終了日とします。
    （５）【その他】

        (ａ)   ファンドの繰上償還条項

          委託者は、信託契約の一部解約により受益権の口数が各ファンドにつき30億口を下回った場合また
         はこの信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき、もしくはやむを得ない事情
         が発生したときは、受託者と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させる場合がありま
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         す。この場合において、委託者は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
        (ｂ)   信託期間の終了
         (ⅰ)委託者は、上記「(ａ)ファンドの繰上償還条項」に従い信託期間を終了させるには、あらかじ
          め、解約しようとする旨を公告し、かつ、その旨を記載した書面をこの信託契約に係る知られたる
          受益者に対して交付します。ただし、この信託契約に係るすべての受益者に対して書面を交付した
          ときは、原則として、公告を行いません。
         (ⅱ)上記(ⅰ)の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託者に対して異議を
          述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
         (ⅲ)上記(ⅱ)の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超
          えるときは、上記(ａ)の信託契約の解約をしません。
         (ⅳ)委託者は、この信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨およびその理由を公告
          し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの信託契約に係る知られたる受益者に対して交付しま
          す。ただし、この信託契約に係るすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公
          告を行いません。
         (ⅴ)上記(ⅱ)から(ⅳ)までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている
          場合であって、上記(ⅱ)の一定の期間が一月を下らずにその公告および書面の交付を行うことが困
          難な場合には適用しません。
         (ⅵ)委託者は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託
          契約を解約し信託を終了させます。
         (ⅶ)委託者が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委
          託者は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁が、この信託契約に関す
          る委託者の業務を他の委託者に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、下記「(ｄ)信託約款の
          変更(ⅳ)」に該当する場合を除き、その委託者と受託者との間において存続します。
         (ⅷ)受託者が委託者の承諾を受けてその任務を辞任する場合、または、委託者または受益者が裁判所
          に受託者の解任を請求し裁判所が受託者を解任した場合、委託者が新受託者を選任できないとき
          は、委託者はこの信託契約を解約し、信託を終了させます。
        (ｃ)   運用報告書
          委託者は、ファンドの決算時および償還時に交付運用報告書を作成し、知られたる受益者に対して
         交付します。
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        (ｄ)   信託約款の変更
         (ⅰ)委託者は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受
          託者と合意のうえ、この信託約款を変更することができるものとし、あらかじめ、変更しようとす
          る旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。
         (ⅱ)委託者は、上記(ⅰ)の変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ、変更しよ
          うとする旨およびその内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの信託約款に係る知
          られたる受益者に対して交付します。ただし、この信託約款に係るすべての受益者に対して書面を
          交付したときは、原則として、公告を行いません。
         (ⅲ)上記(ⅱ)の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託者に対して異議を
          述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
         (ⅳ)上記(ⅲ)の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超
          えるときは、上記(ⅰ)の信託約款の変更をしません。
         (ⅴ)委託者は、当該信託約款の変更をしないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公告
          し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、全ての
          受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行ないません。
         (ⅵ)委託者は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、上記(ⅰ)から
          (ⅴ)までの規定にしたがいます。
        (ｅ)   公告
          委託者が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行ない、次のアドレスに掲載します。
                 http://www.nomura-am.co.jp/
          なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告
         は、日本経済新聞に掲載します。
        (ｆ)   反対者の買取請求権
          ファンドの信託契約の解約または信託約款の変更を行う場合において、一定の期間内に委託者に対
         して異議を述べた受益者は、受託者に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取るべき
         旨を請求することができます。この買取請求権の内容および買取請求の手続に関する事項は、前述の
         「(ｂ)信託期間の終了」(ⅰ)または「(ｄ)信託約款の変更」(ⅱ)に規定する公告または書面に付記し
         ます。
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        (ｇ)   関係法人との契約の更新に関する手続
          委託者と販売会社との間で締結する「募集・販売等に関する契約」は、契約終了の３ヵ月前までに
         当事者の一方から別段の意思表示のないときは、原則１年毎に自動的に更新されるものとします。
    ４【受益者の権利等】


         受益者の有する主な権利は次の通りです。

       ①  収益分配金に対する請求権
         ■収益分配金の支払い開始日■
            収益分配金は、        税金を差し引いた後、            自動的に無手数料で再投資されます。この場合の                         受益権
           の価額は、各計算期間終了日               (決算日)の基準価額とします。
            なお  、再投資により増加          した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
       ②  償還金に対する請求権

        ■償還金の支払い開始日■
          償還金は、      償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者                                       ( 償還日以前
         において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定され
         た受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については
         原則として取得申込者とします。                 ) に、  原則として償還日         (償還日が休業日の場合は翌営業日)から起算
         して  ５ 営業日   までに支払いを開始します              。
        ■償還金請求権の失効■
          受益者は、償還金を支払開始日から                  10年間支払請求しないと権利を失います。
       ③  換金(解約)請求権

        ■換金   (解約)の単位■
          受益者は、      受益権   を１  口単位   または１円単位        で換金できます。
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           ※換金のお申込みの方法ならびに単位等について、販売会社によっては上記と異なる場合があり
            ます。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
        ■換金   (解約)代金の支払い開始日■
          一部解約金は、受益者の解約申込みの受付日から起算して、原則として、６                                       営業日目から受益者に
         お支払いします。
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    第３【ファンドの経理状況】

    ハッピーライフファンド・株２５
    ハッピーライフファンド・株５０
    ハッピーライフファンド・株１００
    (１)当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)(以下

    「財務諸表等規則」という。)ならびに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理
    府令第133号)(以下「投資信託財産計算規則」という。)に基づいて作成しております。なお、財務諸表に記載している金額
    は、円単位で表示しております。
    (２)当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第14期計算期間(2019年8月30日から2020年8月31日ま

    で)の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
    １【財務諸表】

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    【ハッピーライフファンド・株２５】

    （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                    第13期               第14期
                                (2019年    8月29日現在)           (2020年    8月31日現在)
     資産の部
       流動資産
                                        27,149,763               24,804,805
        コール・ローン
                                       760,811,179               766,280,849
        投資信託受益証券
                                        2,324,707                573,321
        未収入金
                                       790,285,649               791,658,975
        流動資産合計
                                       790,285,649               791,658,975
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                        14,044,653               16,269,664
        未払収益分配金
                                        4,955,195
        未払解約金                                                   -
                                         124,836               126,679
        未払受託者報酬
                                        2,663,060               2,702,435
        未払委託者報酬
                                            38               36
        未払利息
                                          8,262               8,383
        その他未払費用
                                        21,796,044               19,107,197
        流動負債合計
                                        21,796,044               19,107,197
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                       638,393,326               625,756,333
        元本
        剰余金
                                       130,096,279               146,795,445
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                        41,381,960               54,344,928
          （分配準備積立金）
                                       768,489,605               772,551,778
        元本等合計
                                       768,489,605               772,551,778
       純資産合計
                                       790,285,649               791,658,975
     負債純資産合計
                                136/196









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    （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    第13期               第14期
                                 自　2018年      8月30日         自　2019年      8月30日
                                 至　2019年      8月29日         至　2020年      8月31日
     営業収益
                                        3,337,221               3,603,770
       受取配当金
                                        13,025,291               38,377,886
       有価証券売買等損益
                                          35,101               43,971
       その他収益
                                        16,397,613               42,025,627
       営業収益合計
     営業費用
                                          7,649               4,372
       支払利息
                                         242,922               258,920
       受託者報酬
                                        5,182,165               5,523,569
       委託者報酬
                                          16,076               17,138
       その他費用
                                        5,448,812               5,803,999
       営業費用合計
                                        10,948,801               36,221,628
     営業利益又は営業損失（△）
                                        10,948,801               36,221,628
     経常利益又は経常損失（△）
                                        10,948,801               36,221,628
     当期純利益又は当期純損失（△）
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                                       1,806,289
                                        △ 356,626
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                       124,772,453               130,096,279
     期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                        17,920,586               16,521,032
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        17,920,586               16,521,032
       額
                                        9,857,534               17,967,541
     剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        9,857,534               17,967,541
       額
                                        14,044,653               16,269,664
     分配金
                                       130,096,279               146,795,445
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                137/196











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    （３）【注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

    １.運用資産の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券

                      原則として時価で評価しております。
                      時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
                      に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
                      市場価格のない有価証券については基準価額で評価しております。
    ２.費用・収益の計上基準                  受取配当金
                      原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しておりま
                      す。
                      投資信託受益証券については、原則として収益分配金落ち日において、当該収益分
                      配金額を計上しております。
                      有価証券売買等損益
                      約定日基準で計上しております。
    ３.金融商品の時価等に関する事項の補                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
      足説明                的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                      件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                      もあります。
    ４.その他                  当ファンドの計算期間は、信託約款の規定により、2019年                           8月30日から2020年         8月
                      31日までとなっております。
    （貸借対照表に関する注記）

                 第13期                            第14期

              2019年    8月29日現在                         2020年    8月31日現在
    １.   計算期間の末日における受益権の総数                         １.   計算期間の末日における受益権の総数
                          638,393,326口                            625,756,333口
    ２.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額                         ２.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
        1口当たり純資産額                     1.2038円        1口当たり純資産額                     1.2346円
        (10,000口当たり純資産額)                    (12,038円)         (10,000口当たり純資産額)                    (12,346円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                 第13期                            第14期

               自 2018年   8月30日                        自 2019年   8月30日
               至 2019年   8月29日                        至 2020年   8月31日
      １. 分配金の計算過程                           １. 分配金の計算過程
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A      2,271,329円        費用控除後の配当等収益額              A      3,009,208円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B      9,034,098円        費用控除後・繰越欠損金補填              B      31,406,131円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C       105,069,296円         収益調整金額               C       107,620,656円
       分配準備積立金額              D      44,121,186円        分配準備積立金額              D      36,199,253円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       160,495,909円         当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       178,235,248円
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       当ファンドの期末残存口数              F      638,393,326口         当ファンドの期末残存口数              F      625,756,333口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          2,514円      10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          2,848円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         220円      10,000口当たり分配金額              H         260円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000        14,044,653円        収益分配金金額           I=F×H/10,000        16,269,664円
    （金融商品に関する注記）

    (1)金融商品の状況に関する事項
                 第13期                            第14期

              自  2018年    8月30日                       自  2019年    8月30日
              至  2019年    8月29日                       至  2020年    8月31日
    1.金融商品に対する取組方針                            1.金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第                            同左
    ４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
    の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資とし
    て運用することを目的としております。
    2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク                            2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コー                            同左
    ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
    当ファンドが保有する有価証券の詳細は、(その他の注記)の
    ２  有価証券関係に記載しております。
    これらは、株価変動リスク、金利変動リスク、為替変動リス
    クなどの市場リスク、信用リスク及び流動性リスクにさらさ
    れております。
    3.金融商品に係るリスク管理体制                            3.金融商品に係るリスク管理体制
    委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員                            同左
    会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
    なっております。
    ○市場リスクの管理
    市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把
    握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっておりま
    す。
    ○信用リスクの管理
    信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関す
    る情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた
    組入制限等の管理を行なっております。
    ○流動性リスクの管理
    流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を
    把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
    (2)金融商品の時価等に関する事項

                 第13期                            第14期

              2019年    8月29日現在                         2020年    8月31日現在
    １．貸借対照表計上額、時価及び差額                            １．貸借対照表計上額、時価及び差額
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      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価し                            同左
      ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
      ん。
    ２．時価の算定方法                            ２．時価の算定方法
                                  同左
      投資信託受益証券
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
      おります。
      コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
      　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時
      価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としてお
      ります。
    （関連当事者との取引に関する注記）

                 第13期                            第14期

              自  2018年    8月30日                       自  2019年    8月30日
              至  2019年    8月29日                       至  2020年    8月31日
    市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般                            同左
    の取引条件と異なる関連当事者との取引は行なわれていない
    ため、該当事項はございません。
    （その他の注記）

    １  元本の移動
                 第13期                            第14期

              自  2018年    8月30日                       自  2019年    8月30日
              至  2019年    8月29日                       至  2020年    8月31日
    期首元本額                     596,654,503円       期首元本額                     638,393,326円
    期中追加設定元本額                      89,664,487円      期中追加設定元本額                      76,067,075円
    期中一部解約元本額                      47,925,664円      期中一部解約元本額                      88,704,068円
    ２  有価証券関係

    売買目的有価証券
                            第13期                    第14期

                          自  2018年    8月30日               自  2019年    8月30日
           種類
                          至  2019年    8月29日               至  2020年    8月31日
                       損益に含まれた評価差額（円）                    損益に含まれた評価差額（円）

    投資信託受益証券                               16,387,574                    28,062,259

           合計                        16,387,574                    28,062,259

    ３  デリバティブ取引関係

    該当事項はありません。

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    （４）【附属明細表】

    第1　有価証券明細表

    (1)株式(2020年8月31日現在)
    該当事項はありません。

    (2)株式以外の有価証券(2020年8月31日現在)

                                                       （単位:円）

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

    投資信託受益証        日本円         ノムラ・ジャパン・オープンF（適格                         823       16,650,936
    券                 機関投資家専用）
                     リサーチ・アクティブ・オープンF                         30        750,270
                     （適格機関投資家専用）
                     アメリカン・オープンF（適格機関投                         203        6,265,798
                     資家専用）
                     ノムラ日本債券オープンF（適格機関                        1,246        17,014,130
                     投資家専用）
                     世界債券オープンF（適格機関投資家                         176        2,882,176
                     専用）
                     野村日本小型株ファンドF（適格機関                         22        692,494
                     投資家専用）
                     アムンディ・ターゲット・ジャパ                         64       2,030,464
                     ン・ファンドF（適格機関投資家専
                     用）
                     LM・米国債券コア・プラスF（適格機                        5,443        74,503,784
                     関投資家専用）
                     MFS欧州株ファンドF（適格機関投資                         180        3,467,880
                     家専用）
                     キャピタル・インターナショナル・                         51        752,199
                     ジャパン・エクイティ・ファンド　F
                     （適格機関投資家専用）
                     ストラテジック・バリュー・オープ                         871       11,955,346
                     ンF（適格機関投資家専用）
                     ノムラ－インサイト欧州債券ファン                        3,896        73,821,408
                     ドF（適格機関投資家専用）
                     シュローダー・アジア・パシフィッ                         39        921,531
                     ク株式ファンドF（適格機関投資家専
                     用）
                     グローバル・エクイティ（除く日                         484       18,034,808
                     本）・ファンドF（適格機関投資家専
                     用）
                     ノムラ海外債券ファンドF（適格機関                        3,347        49,043,591
                     投資家専用）
                     野村RAFI(R)日本株投信F（適格機関                         34        670,140
                     投資家専用）
                     SMAM・ニューαファンドF（適格機関                         62        700,972
                     投資家専用）
                     シュローダー日本ファンドＦ（適格                        1,577        17,602,474
                     機関投資家専用）
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                     東京海上・日本債券オープンF（適格                         915        9,157,320
                     機関投資家専用）
                     スパークス・厳選投資・日本株ファ                        1,122        18,311,040
                     ンドF（適格機関投資家専用）
                     ノムラ－T&D      J Flag日本株      F（適格            140        2,220,540
                     機関投資家専用）
                     SJAMバリュー日本株F（適格機関投資                        1,232        11,853,072
                     家専用）
                     イーストスプリング・ジャパン・                         499        4,116,750
                     フォーカス・バリュー株式ファンドF
                     （適格機関投資家専用）
                     ニッセイ国内債券オープンF（適格機                        2,979        29,638,071
                     関投資家専用）
                     マニュライフ・日本債券ストラテ                        2,502        24,944,940
                     ジック・アクティブ・ファンドF（適
                     格機関投資家専用）
                     ティー・ロウ・プライス            海外株式             994       13,932,898
                     ファンドF（適格機関投資家専用）
                     One国内株オープンF（FOFs用）（適                        1,355        14,558,120
                     格機関投資家専用）
                     日本フォーカス・グロースF（適格機                        1,688        20,352,216
                     関投資家専用）
                     コムジェスト       ジャパンエクイティ                 1,125        13,565,250
                     ファンドF（適格機関投資家専用）
                     ウエリントン・海外債券ファンド                        1,577        23,692,848
                     （ケイマン）       F
                     ノムラ・マルチ・マネージャーズ・                        5,028        49,058,196
                     ファンドⅡ－米国債券FC
                     ノムラ・ワールド（除く日本）エク                         365        3,574,080
                     イティ・ファンドF
                     ＡＢグローバル・コア・エクイ                         801       11,027,367
                     ティ・ファンドＦ
                     シュローダー・グローバルボンド・                        4,729        48,888,402
                     ファンドＦＣ
                     ＮＰＥＢパン・ヨーロピアン・ボン                        3,458        36,091,146
                     ド・ファンドＦＣ
                     ガルシア・ハミルトン米国クオリ                        4,088        41,305,152
                     ティ債券ファンドFC
                     PGIMグローバル・コア・ボンド・                        7,810        83,145,260
                     ファンド（除く日本）（為替ヘッジ
                     あり・毎月分配）
                     AB  SICAV   Ⅰ－セレクトUSエクイ                    764        9,087,780
                     ティ・ポートフォリオ           クラス    S1
                     シェアーズ（円建て円ヘッジ）
            小計
                     銘柄数：38                       61,719        766,280,849
                     組入時価比率：99.2%                                  100.0%
            合計                                         766,280,849
    (注1)投資信託受益証券、投資証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。

    (注2)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
    第２   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
    該当事項はありません。

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    【ハッピーライフファンド・株５０】

    （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                    第13期               第14期
                                (2019年    8月29日現在)           (2020年    8月31日現在)
     資産の部
       流動資産
                                        48,506,858               54,109,786
        コール・ローン
                                      1,412,392,880               1,472,405,075
        投資信託受益証券
                                        2,836,290               2,309,902
        未収入金
                                      1,463,736,028               1,528,824,763
        流動資産合計
                                      1,463,736,028               1,528,824,763
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                                       1,078,698
        未払金                                    -
                                        28,557,601               37,150,412
        未払収益分配金
                                        4,131,016               2,943,429
        未払解約金
                                         236,586               235,603
        未払受託者報酬
                                        5,047,165               5,026,095
        未払委託者報酬
                                            68               78
        未払利息
                                          23,600               23,500
        その他未払費用
                                        37,996,036               46,457,815
        流動負債合計
                                        37,996,036               46,457,815
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                      1,165,616,404               1,143,089,612
        元本
        剰余金
                                       260,123,588               339,277,336
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                       189,097,483               205,058,234
          （分配準備積立金）
                                      1,425,739,992               1,482,366,948
        元本等合計
                                      1,425,739,992               1,482,366,948
       純資産合計
                                      1,463,736,028               1,528,824,763
     負債純資産合計
                                144/196









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    （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    第13期               第14期
                                 自　2018年      8月30日         自　2019年      8月30日
                                 至　2019年      8月29日         至　2020年      8月31日
     営業収益
                                        4,296,996               4,394,485
       受取配当金
                                                      132,096,474
       有価証券売買等損益                                △ 44,684,312
                                         129,029               174,344
       その他収益
                                                      136,665,303
                                       △ 40,258,287
       営業収益合計
     営業費用
                                          13,882                7,824
       支払利息
                                         469,523               486,550
       受託者報酬
                                        10,016,380               10,379,521
       委託者報酬
                                          46,834               48,536
       その他費用
                                        10,546,619               10,922,431
       営業費用合計
                                                      125,742,872
                                       △ 50,804,906
     営業利益又は営業損失（△）
                                                      125,742,872
                                       △ 50,804,906
     経常利益又は経常損失（△）
                                                      125,742,872
                                       △ 50,804,906
     当期純利益又は当期純損失（△）
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                                       8,825,767
                                       △ 3,881,128
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                       325,791,052               260,123,588
     期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                        39,104,672               32,661,153
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        39,104,672               32,661,153
       額
                                        29,290,757               33,274,098
     剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        29,290,757               33,274,098
       額
                                        28,557,601               37,150,412
     分配金
                                       260,123,588               339,277,336
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
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    （３）【注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

    １.運用資産の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券

                      原則として時価で評価しております。
                      時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
                      に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
                      市場価格のない有価証券については基準価額で評価しております。
    ２.費用・収益の計上基準                  受取配当金
                      原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しておりま
                      す。
                      投資信託受益証券については、原則として収益分配金落ち日において、当該収益分
                      配金額を計上しております。
                      有価証券売買等損益
                      約定日基準で計上しております。
    ３.金融商品の時価等に関する事項の補                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
      足説明                的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                      件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                      もあります。
    ４.その他                  当ファンドの計算期間は、信託約款の規定により、2019年                           8月30日から2020年         8月
                      31日までとなっております。
    （貸借対照表に関する注記）

                 第13期                            第14期

              2019年    8月29日現在                         2020年    8月31日現在
    １.   計算期間の末日における受益権の総数                         １.   計算期間の末日における受益権の総数
                         1,165,616,404口                            1,143,089,612口
    ２.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額                         ２.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
        1口当たり純資産額                     1.2232円        1口当たり純資産額                     1.2968円
        (10,000口当たり純資産額)                    (12,232円)         (10,000口当たり純資産額)                    (12,968円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                 第13期                            第14期

               自 2018年   8月30日                        自 2019年   8月30日
               至 2019年   8月29日                        至 2020年   8月31日
      １. 分配金の計算過程                           １. 分配金の計算過程
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A          0円     費用控除後の配当等収益額              A      4,022,027円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B      71,646,078円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C       231,311,154円         収益調整金額               C       246,203,424円
       分配準備積立金額              D      217,655,084円         分配準備積立金額              D      166,540,541円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       448,966,238円         当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       488,412,070円
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       当ファンドの期末残存口数              F     1,165,616,404口          当ファンドの期末残存口数              F     1,143,089,612口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          3,851円      10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          4,272円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         245円      10,000口当たり分配金額              H         325円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000        28,557,601円        収益分配金金額           I=F×H/10,000        37,150,412円
    （金融商品に関する注記）

    (1)金融商品の状況に関する事項
                 第13期                            第14期

              自  2018年    8月30日                       自  2019年    8月30日
              至  2019年    8月29日                       至  2020年    8月31日
    1.金融商品に対する取組方針                            1.金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第                            同左
    ４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
    の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資とし
    て運用することを目的としております。
    2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク                            2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コー                            同左
    ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
    当ファンドが保有する有価証券の詳細は、(その他の注記)の
    ２  有価証券関係に記載しております。
    これらは、株価変動リスク、金利変動リスク、為替変動リス
    クなどの市場リスク、信用リスク及び流動性リスクにさらさ
    れております。
    3.金融商品に係るリスク管理体制                            3.金融商品に係るリスク管理体制
    委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員                            同左
    会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
    なっております。
    ○市場リスクの管理
    市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把
    握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっておりま
    す。
    ○信用リスクの管理
    信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関す
    る情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた
    組入制限等の管理を行なっております。
    ○流動性リスクの管理
    流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を
    把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
    (2)金融商品の時価等に関する事項

                 第13期                            第14期

              2019年    8月29日現在                         2020年    8月31日現在
    １．貸借対照表計上額、時価及び差額                            １．貸借対照表計上額、時価及び差額
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      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価し                            同左
      ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
      ん。
    ２．時価の算定方法                            ２．時価の算定方法
                                  同左
      投資信託受益証券
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
      おります。
      コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
      　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時
      価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としてお
      ります。
    （関連当事者との取引に関する注記）

                 第13期                            第14期

              自  2018年    8月30日                       自  2019年    8月30日
              至  2019年    8月29日                       至  2020年    8月31日
    市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般                            同左
    の取引条件と異なる関連当事者との取引は行なわれていない
    ため、該当事項はございません。
    （その他の注記）

    １  元本の移動
                 第13期                            第14期

              自  2018年    8月30日                       自  2019年    8月30日
              至  2019年    8月29日                       至  2020年    8月31日
    期首元本額                    1,118,165,021円        期首元本額                    1,165,616,404円
    期中追加設定元本額                     149,652,660円       期中追加設定元本額                     126,840,401円
    期中一部解約元本額                     102,201,277円       期中一部解約元本額                     149,367,193円
    ２  有価証券関係

    売買目的有価証券
                            第13期                    第14期

                          自  2018年    8月30日               自  2019年    8月30日
           種類
                          至  2019年    8月29日               至  2020年    8月31日
                       損益に含まれた評価差額（円）                    損益に含まれた評価差額（円）

    投資信託受益証券                              △26,417,809                     93,864,934

           合計                       △26,417,809                     93,864,934

    ３  デリバティブ取引関係

    該当事項はありません。

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    （４）【附属明細表】

    第1　有価証券明細表

    (1)株式(2020年8月31日現在)
    該当事項はありません。

    (2)株式以外の有価証券(2020年8月31日現在)

                                                       （単位:円）

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

    投資信託受益証        日本円         ノムラ・ジャパン・オープンF（適格                        3,157        63,872,424
    券                 機関投資家専用）
                     リサーチ・アクティブ・オープンF                         112        2,801,008
                     （適格機関投資家専用）
                     アメリカン・オープンF（適格機関投                         784       24,198,944
                     資家専用）
                     ノムラ日本債券オープンF（適格機関                        1,519        20,741,945
                     投資家専用）
                     世界債券オープンF（適格機関投資家                         237        3,881,112
                     専用）
                     野村日本小型株ファンドF（適格機関                         81       2,549,637
                     投資家専用）
                     アムンディ・ターゲット・ジャパ                         237        7,519,062
                     ン・ファンドF（適格機関投資家専
                     用）
                     LM・米国債券コア・プラスF（適格機                        6,596        90,286,048
                     関投資家専用）
                     MFS欧州株ファンドF（適格機関投資                         703       13,543,998
                     家専用）
                     キャピタル・インターナショナル・                         188        2,772,812
                     ジャパン・エクイティ・ファンド　F
                     （適格機関投資家専用）
                     ストラテジック・バリュー・オープ                        3,412        46,833,112
                     ンF（適格機関投資家専用）
                     ノムラ－インサイト欧州債券ファン                        4,749        89,984,052
                     ドF（適格機関投資家専用）
                     シュローダー・アジア・パシフィッ                         159        3,757,011
                     ク株式ファンドF（適格機関投資家専
                     用）
                     グローバル・エクイティ（除く日                        1,864        69,456,368
                     本）・ファンドF（適格機関投資家専
                     用）
                     ノムラ海外債券ファンドF（適格機関                        4,095        60,004,035
                     投資家専用）
                     野村RAFI(R)日本株投信F（適格機関                         124        2,444,040
                     投資家専用）
                     SMAM・ニューαファンドF（適格機関                         229        2,589,074
                     投資家専用）
                     シュローダー日本ファンドＦ（適格                        6,191        69,103,942
                     機関投資家専用）
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                     東京海上・日本債券オープンF（適格                        1,146        11,469,168
                     機関投資家専用）
                     スパークス・厳選投資・日本株ファ                        4,338        70,796,160
                     ンドF（適格機関投資家専用）
                     ノムラ－T&D      J Flag日本株      F（適格            551        8,739,411
                     機関投資家専用）
                     SJAMバリュー日本株F（適格機関投資                        4,773        45,921,033
                     家専用）
                     イーストスプリング・ジャパン・                        1,925        15,881,250
                     フォーカス・バリュー株式ファンドF
                     （適格機関投資家専用）
                     ニッセイ国内債券オープンF（適格機                        3,631        36,124,819
                     関投資家専用）
                     マニュライフ・日本債券ストラテ                        3,049        30,398,530
                     ジック・アクティブ・ファンドF（適
                     格機関投資家専用）
                     ティー・ロウ・プライス            海外株式            3,826        53,629,042
                     ファンドF（適格機関投資家専用）
                     One国内株オープンF（FOFs用）（適                        5,237        56,266,328
                     格機関投資家専用）
                     日本フォーカス・グロースF（適格機                        6,525        78,671,925
                     関投資家専用）
                     コムジェスト       ジャパンエクイティ                 4,350        52,452,300
                     ファンドF（適格機関投資家専用）
                     ウエリントン・海外債券ファンド                        1,929        28,981,296
                     （ケイマン）       F
                     ノムラ・マルチ・マネージャーズ・                        6,124        59,751,868
                     ファンドⅡ－米国債券FC
                     ノムラ・ワールド（除く日本）エク                        1,433        14,031,936
                     イティ・ファンドF
                     ＡＢグローバル・コア・エクイ                        3,086        42,484,962
                     ティ・ファンドＦ
                     シュローダー・グローバルボンド・                        5,765        59,598,570
                     ファンドＦＣ
                     ＮＰＥＢパン・ヨーロピアン・ボン                        4,240        44,252,880
                     ド・ファンドＦＣ
                     ガルシア・ハミルトン米国クオリ                        4,983        50,348,232
                     ティ債券ファンドFC
                     PGIMグローバル・コア・ボンド・                        9,516        101,307,336
                     ファンド（除く日本）（為替ヘッジ
                     あり・毎月分配）
                     AB  SICAV   Ⅰ－セレクトUSエクイ                   2,939        34,959,405
                     ティ・ポートフォリオ           クラス    S1
                     シェアーズ（円建て円ヘッジ）
            小計
                     銘柄数：38                       113,803        1,472,405,075
                     組入時価比率：99.3%                                  100.0%
            合計                                        1,472,405,075
    (注1)投資信託受益証券、投資証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。

    (注2)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
    第２   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
    該当事項はありません。

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    【ハッピーライフファンド・株１００】

    （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                    第13期               第14期
                                (2019年    8月29日現在)           (2020年    8月31日現在)
     資産の部
       流動資産
                                        32,024,416               39,977,020
        コール・ローン
                                       913,787,679               995,569,479
        投資信託受益証券
                                        4,682,531               4,020,883
        未収入金
                                       950,494,626              1,039,567,382
        流動資産合計
                                       950,494,626              1,039,567,382
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                        1,422,137
        未払金                                                   -
                                        17,358,170               27,358,837
        未払収益分配金
                                                       3,542,856
        未払解約金                                    -
                                         160,293               153,520
        未払受託者報酬
                                        4,221,004               4,042,577
        未払委託者報酬
                                            45               58
        未払利息
                                          15,965               15,294
        その他未払費用
                                        23,177,614               35,113,142
        流動負債合計
                                        23,177,614               35,113,142
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                       771,474,254               749,557,191
        元本
        剰余金
                                       155,842,758               254,897,049
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                       268,600,095               229,055,609
          （分配準備積立金）
                                       927,317,012              1,004,454,240
        元本等合計
                                       927,317,012              1,004,454,240
       純資産合計
                                       950,494,626              1,039,567,382
     負債純資産合計
                                152/196









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    （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    第13期               第14期
                                 自　2018年      8月30日         自　2019年      8月30日
                                 至　2019年      8月29日         至　2020年      8月31日
     営業収益
                                                      145,429,375
       有価証券売買等損益                                △ 115,903,957
                                          4,063               22,992
       その他収益
                                                      145,452,367
                                      △ 115,899,894
       営業収益合計
     営業費用
                                          9,973               5,234
       支払利息
                                         322,483               324,993
       受託者報酬
                                        8,491,931               8,557,976
       委託者報酬
                                          32,124               32,381
       その他費用
                                        8,856,511               8,920,584
       営業費用合計
                                                      136,531,783
                                      △ 124,756,405
     営業利益又は営業損失（△）
                                                      136,531,783
                                      △ 124,756,405
     経常利益又は経常損失（△）
                                                      136,531,783
                                      △ 124,756,405
     当期純利益又は当期純損失（△）
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                                       10,932,824
                                       △ 4,606,217
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                       293,654,248               155,842,758
     期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                        27,409,874               20,679,479
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        27,409,874               20,679,479
       額
                                        27,713,006               19,865,310
     剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        27,713,006               19,865,310
       額
                                        17,358,170               27,358,837
     分配金
                                       155,842,758               254,897,049
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                153/196











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    （３）【注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

    １.運用資産の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券

                      原則として時価で評価しております。
                      時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
                      に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
                      市場価格のない有価証券については基準価額で評価しております。
    ２.費用・収益の計上基準                  有価証券売買等損益
                      約定日基準で計上しております。
    ３.金融商品の時価等に関する事項の補                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
      足説明                的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                      件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                      もあります。
    ４.その他                  当ファンドの計算期間は、信託約款の規定により、2019年                           8月30日から2020年         8月
                      31日までとなっております。
    （貸借対照表に関する注記）

                 第13期                            第14期

              2019年    8月29日現在                         2020年    8月31日現在
    １.   計算期間の末日における受益権の総数                         １.   計算期間の末日における受益権の総数
                          771,474,254口                            749,557,191口
    ２.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額                         ２.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
        1口当たり純資産額                     1.2020円        1口当たり純資産額                     1.3401円
        (10,000口当たり純資産額)                    (12,020円)         (10,000口当たり純資産額)                    (13,401円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                 第13期                            第14期

               自 2018年   8月30日                        自 2019年   8月30日
               至 2019年   8月29日                        至 2020年   8月31日
      １. 分配金の計算過程                           １. 分配金の計算過程
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A          0円     費用控除後の配当等収益額              A        16,880円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B      19,870,699円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額               C       194,046,532円         収益調整金額               C       213,205,134円
       分配準備積立金額              D      285,958,265円         分配準備積立金額              D      236,526,867円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       480,004,797円         当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       469,619,580円
       当ファンドの期末残存口数              F      771,474,254口         当ファンドの期末残存口数              F      749,557,191口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          6,221円      10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000          6,265円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         225円      10,000口当たり分配金額              H         365円
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       収益分配金金額           I=F×H/10,000        17,358,170円        収益分配金金額           I=F×H/10,000        27,358,837円
    （金融商品に関する注記）

    (1)金融商品の状況に関する事項
                 第13期                            第14期

              自  2018年    8月30日                       自  2019年    8月30日
              至  2019年    8月29日                       至  2020年    8月31日
    1.金融商品に対する取組方針                            1.金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第                            同左
    ４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
    の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資とし
    て運用することを目的としております。
    2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク                            2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コー                            同左
    ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
    当ファンドが保有する有価証券の詳細は、(その他の注記)の
    ２  有価証券関係に記載しております。
    これらは、株価変動リスク、為替変動リスクなどの市場リス
    ク、信用リスク及び流動性リスクにさらされております。
    3.金融商品に係るリスク管理体制                            3.金融商品に係るリスク管理体制
    委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員                            同左
    会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
    なっております。
    ○市場リスクの管理
    市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把
    握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっておりま
    す。
    ○信用リスクの管理
    信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関す
    る情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた
    組入制限等の管理を行なっております。
    ○流動性リスクの管理
    流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を
    把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
    (2)金融商品の時価等に関する事項

                 第13期                            第14期

              2019年    8月29日現在                         2020年    8月31日現在
    １．貸借対照表計上額、時価及び差額                            １．貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価し                            同左
      ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
      ん。
    ２．時価の算定方法                            ２．時価の算定方法
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                                  同左
      投資信託受益証券
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
      おります。
      コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
      　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時
      価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としてお
      ります。
    （関連当事者との取引に関する注記）

                 第13期                            第14期

              自  2018年    8月30日                       自  2019年    8月30日
              至  2019年    8月29日                       至  2020年    8月31日
    市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般                            同左
    の取引条件と異なる関連当事者との取引は行なわれていない
    ため、該当事項はございません。
    （その他の注記）

    １  元本の移動
                 第13期                            第14期

              自  2018年    8月30日                       自  2019年    8月30日
              至  2019年    8月29日                       至  2020年    8月31日
    期首元本額                     756,675,537円       期首元本額                     771,474,254円
    期中追加設定元本額                      87,399,744円      期中追加設定元本額                      75,854,117円
    期中一部解約元本額                      72,601,027円      期中一部解約元本額                      97,771,180円
    ２  有価証券関係

    売買目的有価証券
                            第13期                    第14期

                          自  2018年    8月30日               自  2019年    8月30日
           種類
                          至  2019年    8月29日               至  2020年    8月31日
                       損益に含まれた評価差額（円）                    損益に含まれた評価差額（円）

    投資信託受益証券                              △86,316,907                     111,688,732

           合計                       △86,316,907                     111,688,732

    ３  デリバティブ取引関係

    該当事項はありません。

    （４）【附属明細表】


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    第1　有価証券明細表
    (1)株式(2020年8月31日現在)
    該当事項はありません。

    (2)株式以外の有価証券(2020年8月31日現在)

                                                       （単位:円）

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

    投資信託受益証        日本円         ノムラ・ジャパン・オープンF（適格                        3,557        71,965,224
    券                 機関投資家専用）
                     リサーチ・アクティブ・オープンF                         128        3,201,152
                     （適格機関投資家専用）
                     アメリカン・オープンF（適格機関投                        1,222        37,718,252
                     資家専用）
                     野村日本小型株ファンドF（適格機関                         92       2,895,884
                     投資家専用）
                     アムンディ・ターゲット・ジャパ                         268        8,502,568
                     ン・ファンドF（適格機関投資家専
                     用）
                     MFS欧州株ファンドF（適格機関投資                        1,062        20,460,492
                     家専用）
                     キャピタル・インターナショナル・                         214        3,156,286
                     ジャパン・エクイティ・ファンド　F
                     （適格機関投資家専用）
                     ストラテジック・バリュー・オープ                        3,708        50,896,008
                     ンF（適格機関投資家専用）
                     シュローダー・アジア・パシフィッ                         250        5,907,250
                     ク株式ファンドF（適格機関投資家専
                     用）
                     グローバル・エクイティ（除く日                        2,970        110,668,140
                     本）・ファンドF（適格機関投資家専
                     用）
                     野村RAFI(R)日本株投信F（適格機関                         144        2,838,240
                     投資家専用）
                     SMAM・ニューαファンドF（適格機関                         261        2,950,866
                     投資家専用）
                     シュローダー日本ファンドＦ（適格                        6,923        77,274,526
                     機関投資家専用）
                     スパークス・厳選投資・日本株ファ                        4,889        79,788,480
                     ンドF（適格機関投資家専用）
                     ノムラ－T&D      J Flag日本株      F（適格            605        9,595,905
                     機関投資家専用）
                     SJAMバリュー日本株F（適格機関投資                        5,222        50,240,862
                     家専用）
                     イーストスプリング・ジャパン・                        2,126        17,539,500
                     フォーカス・バリュー株式ファンドF
                     （適格機関投資家専用）
                     ティー・ロウ・プライス            海外株式            6,072        85,111,224
                     ファンドF（適格機関投資家専用）
                     One国内株オープンF（FOFs用）（適                        5,901        63,400,344
                     格機関投資家専用）
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                     日本フォーカス・グロースF（適格機                        7,352        88,643,064
                     関投資家専用）
                     コムジェスト       ジャパンエクイティ                 4,901        59,096,258
                     ファンドF（適格機関投資家専用）
                     ノムラ・ワールド（除く日本）エク                        2,176        21,307,392
                     イティ・ファンドF
                     ＡＢグローバル・コア・エクイ                        4,861        66,921,387
                     ティ・ファンドＦ
                     AB  SICAV   Ⅰ－セレクトUSエクイ                   4,665        55,490,175
                     ティ・ポートフォリオ           クラス    S1
                     シェアーズ（円建て円ヘッジ）
            小計
                     銘柄数：24                       69,569        995,569,479
                     組入時価比率：99.1%                                  100.0%
            合計                                         995,569,479
    (注1)投資信託受益証券、投資証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。

    (注2)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
    第２   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
    該当事項はありません。

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    ２【ファンドの現況】

    【純資産額計算書】

    ハッピーライフファンド・株２５

                                    2020年9月30日現在

    Ⅰ　資産総額                                790,130,072      円　

    Ⅱ　負債総額                                  478,044    円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                789,652,028      円　
    Ⅳ　発行済口数                                634,782,512      口　
    Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   1.2440   円　
    ハッピーライフファンド・株５０

                                    2020年9月30日現在

    Ⅰ　資産総額                               1,536,818,168       円　

    Ⅱ　負債総額                                 5,117,594     円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               1,531,700,574       円　
    Ⅳ　発行済口数                               1,167,521,378       口　
    Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   1.3119   円　
    ハッピーライフファンド・株１００

                                    2020年9月30日現在

    Ⅰ　資産総額                               1,039,256,458       円　

    Ⅱ　負債総額                                  764,148    円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               1,038,492,310       円　
    Ⅳ　発行済口数                                765,198,465      口　
    Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   1.3572   円　
    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

    (1)受益証券の名義書換えの事務等

       該当事項ありません。
      　ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まり、この信
      託の受益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合または当該指定が
      効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情
      がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
      　なお、受益者は、委託者がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、受益証券の再発行
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      の請求を行なわないものとします。
    (2)受益者に対する特典
       該当事項はありません。
    (3)  受益権の譲渡
      ①　受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載また
       は記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
      ②　上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数
       の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録する
       ものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替
       先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にした
       がい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行なわれるよう通知するものとしま
       す。
      ③　上記①の振替について、委託者は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている
       振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託
       者が必要と認めたときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設
       けることができます。
    (4)受益権の譲渡の対抗要件
      受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託者および受託者に対抗することが
     できません。
    (5)受益権の再分割
      委託者は、受益権の再分割を行ないません。ただし、社債、株式等の振替に関する法律が施行された場合
     には、受託者と協議のうえ、同法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等に再分割できるも
     のとします。
    (6)質権口記載又は記録の受益権の取り扱いについて
      振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる一部解約の実行の請求の受
     付け、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にした
     がって取り扱われます。
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    第二部【委託会社等の情報】

    第１【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】

     (1)資本金の額

        2020年10月末現在、17,180百万円
        会社が発行する株式総数　　20,000,000株
        発行済株式総数　　　　　　               5,150,693株
        過去５年間における主な資本金の額の増減：該当事項はありません。
     (2)会社の機構

       (a)会社の意思決定機構
         当社は監査等委員会設置会社であり、会社の機関として株主総会、取締役会のほか代表取締役および
        監査等委員会を設けております。各機関の権限は以下のとおりです。
        株主総会
         株主により構成され、取締役・会計監査人の選任・解任、剰余金の配当の承認、定款変更・合併等の
        重要事項の承認等を行います。
        取締役会
         取締役により構成され、当社の業務につき意思決定を行います。また代表取締役等を選任し、取締役
        の職務の執行を監督します。
        代表取締役・業務執行取締役
         代表取締役を含む各業務執行取締役は、当社の業務の執行を行います。代表取締役は当社を代表いた
        します。また取締役会により委任された一定の事項について、代表取締役を含む業務執行取締役で構成
        される経営会議が意思決定を行います。なお、当社は執行役員制度を導入しており、経営会議の構成員
        には執行役員が含まれます。
        監査等委員会
         監査等委員である取締役３名以上（但し、過半数は社外取締役）で構成され、取締役の職務執行の適
        法性および妥当性に関する監査を行うととともに、株主総会に提出する会計監査人の選任・解任・不再
        任に関する議案の内容や監査等委員である取締役以外の取締役の選任・解任・辞任および報酬等につい
        ての監査等委員会としての意見を決定します。
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       (b)投資信託の運用体制
    ２【事業の内容及び営業の概況】















      「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託者は、証券投資信託の設定

     を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行っていま
     す。また「金融商品取引法」に定める第二種金融商品取引業に係る業務の一部及び投資助言業務を行ってい
     ます。
       委託者の運用する証券投資信託は2020年9月30日現在次の通りです(ただし、親投資信託を除きます。)。
                種類           本数      純資産総額(百万円)

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            追加型株式投資信託                991         31,472,667
            単位型株式投資信託                189           830,380
           追加型公社債投資信託                 14         5,687,903
           単位型公社債投資信託                 472          1,630,568
                合計           1,666          39,621,517
    ３【委託会社等の経理状況】


       １．委託会社である野村アセットマネジメント株式会社(以下「委託会社」という)の財務諸表は、「財務

        諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号、以下「財務諸表等規則」
        という)、ならびに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月
        6日内閣府令第52号)により作成しております。
       ２．財務諸表の記載金額は、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

       ３．委託会社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、事業年度(2019年4月1日から2020年3

        月31日まで)の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人の監査を受けております。
    （１）【貸借対照表】

                        前事業年度　　　　　　　　               当事業年度　　　　　　　　

                          (2019年3月31日)               (2020年3月31日)
                    注記
           区分                金額(百万円)               金額(百万円)
                    番号
          (資産の部)
     流動資産
                                   1,562
      現金・預金                                           2,626
                                  45,493
      金銭の信託                                           41,524
                                  19,900
      有価証券                                           24,399
                                    27
      前払費用                                            106
                                    500
      未収入金                                            522
                                  25,246
      未収委託者報酬                                           23,936
                                   5,933
      未収運用受託報酬                                           4,336
                                    269
      その他                                             71
      貸倒引当金                             △15              △14
          流動資産計                         98,917              97,509
     固定資産
      有形固定資産                              714              645
       建物             ※２       320               295
       器具備品             ※２       393               349
      無形固定資産                             6,438              5,894
       ソフトウェア                    6,437               5,893
       その他                      0               0
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      投資その他の資産                            18,608              16,486
       投資有価証券                    1,562               1,437
       関係会社株式                   12,631               10,171
       従業員長期貸付金                      -              16
       長期差入保証金                     235               329
       長期前払費用                     22               19
       前払年金費用                    2,001               1,545
       繰延税金資産                    2,694               2,738
       その他                     168               229
       貸倒引当金                      -              △0
       投資損失引当金                    △707                 -
          固定資産計                         25,761              23,026
          資産合計                       124,679              120,536
                        前事業年度　　　　　　　　               当事業年度　　　　　　　　

                          (2019年3月31日)               (2020年3月31日)
                    注記
           区分                金額(百万円)               金額(百万円)
                    番号
          (負債の部)
     流動負債
      預り金                              145              157
      未払金                            16,709              15,279
       未払収益分配金                      0               0
       未払償還金                      25               3
       未払手数料                    7,724               6,948
       関係会社未払金                    7,422               7,262
       その他未払金                    1,535               1,063
      未払費用              ※１              11,704              10,290
      未払法人税等                             1,560              1,564
      前受収益                              29              26
      賞与引当金                             3,792              3,985
      その他                               -              67
         流動負債計                         33,942              31,371
     固定負債
      退職給付引当金                             3,219              3,311
      時効後支払損引当金                              558              572
         固定負債計                         3,777              3,883
          負債合計                        37,720              35,254
         (純資産の部)
     株主資本                             86,924              85,270
      資本金                            17,180              17,180
     　資本剰余金                             13,729              13,729
     　　資本準備金                     11,729               11,729
     　　その他資本剰余金                      2,000               2,000
     　利益剰余金                             56,014              54,360
     　　利益準備金                       685               685
     　　その他利益剰余金                     55,329               53,675
     　　　別途積立金                     24,606               24,606
     　　　繰越利益剰余金                     30,723               29,069
     評価・換算差額等                               33              10
     　その他有価証券評価差額金                               33              10
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          純資産合計                         86,958              85,281
        負債・純資産合計                          124,679              120,536
    （２）【損益計算書】

                            前事業年度               当事業年度

                          (自　2018年4月1日               (自　2019年4月1日
                          至　2019年3月31日)               至　2020年3月31日)
                     注記
           区分                金額(百万円)               金額(百万円)
                     番号
     営業収益
      委託者報酬                            119,196              115,736
      運用受託報酬                            21,440              17,170
      その他営業収益                              355              340
          営業収益計                        140,992              133,247
     営業費用
      支払手数料                            42,675              39,435
      広告宣伝費                             1,210              1,006
      公告費                               0              -
      調査費                            30,082              26,833
       調査費                    5,998               5,696
       委託調査費                   24,083               21,136
      委託計算費                             1,311              1,342
      営業雑経費                             5,435              5,823
       通信費                      92               75
       印刷費                     970               958
       協会費                      86               92
       諸経費                    4,286               4,696
          営業費用計                        80,715              74,440
     一般管理費
      給料                            11,113              11,418
       役員報酬                     379               109
       給料・手当                    7,067               7,173
       賞与                    3,666               4,134
      交際費                              107               86
      旅費交通費                              514              391
      租税公課                             1,048              1,029
      不動産賃借料                             1,223              1,227
      退職給付費用                             1,474              1,486
      固定資産減価償却費                             2,835              2,348
      諸経費                            10,115              10,067
         一般管理費計                         28,433              28,055
          営業利益                        31,843              30,751
                           前事業年度              当事業年度

                         (自　2018年4月1日
                                        (自　2019年4月1日
                          至　2019年3月31日)
                                        至　2020年3月31日)
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                    注記
           区分                金額(百万円)              金額(百万円)
                    番号
     営業外収益
      受取配当金               ※１      6,538              4,936
      受取利息                       0              0
      その他                      424              309
         営業外収益計                         6,964              5,246
     営業外費用
     　支払利息                ※１        1              -
     　金銭の信託運用損                       489              230
      投資事業組合等評価損
                             -             146
     　時効後支払損引当金繰入額                        43              18
      為替差損                      34              23
      その他                      17              23
         営業外費用計                          585              443
          経常利益                       38,222              35,555
     特別利益
      投資有価証券等売却益                      20              21
      関係会社清算益               ※３        29               -
      株式報酬受入益                      85              59
          特別利益計                         135               81
     特別損失
      投資有価証券等評価損                      938              119
      関係会社株式評価損                      161             1,591
      固定資産除却損               ※２       310               67
      投資損失引当金繰入額                      707               -
          特別損失計                        2,118              1,778
        税引前当期純利益                         36,239              33,858
     法人税、住民税及び事業税                             10,196               9,896

     法人税等調整額                              370              △34
          当期純利益                        25,672              23,996

    （３）【株主資本等変動計算書】

    　　前事業年度(自　2018年4月１日　至　2019年3月31日)
                                                    (単位：百万円)
                                   株主資本
                        資本剰余金                  利益剰余金
                                       その他利益剰余金
                                                       株　主　
                         その他    資　本                     利　益
                                             繰　
               資本金                                         資　本
                    資　本              利　益
                         資　本    剰余金                     剰余金
                                       別　途     越　　
                                                        合　計
                    準備金              準備金
                         剰余金    合　計                     合　計
                                       積立金     利　益
                                             剰余金
     当期首残高           17,180     11,729    2,000    13,729      685   24,606      29,876      55,168      86,078
     当期変動額
      剰余金の配当                                      △24,826      △24,826      △24,826
                                166/196


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      当期純利益                                       25,672      25,672      25,672
      株主資本以外の
      項目の当期変動
      額（純額）
     当期変動額合計             －     －    －     －     －     －     846      846      846
     当期末残高           17,180     11,729    2,000    13,729      685   24,606      30,723      56,014      86,924
                                 (単位：百万円)

                    評価・換算差額等
                                  純資産合計
                 その他有価証         評価・換算
                 券評価差額金         差額等合計
     当期首残高                  11        11       86,090

     当期変動額
     　剰余金の配当                                △24,826
     　当期純利益                                 25,672
      株主資本以外の項目
      の当期変動額（純                 21        21         21
      額）
     当期変動額合計                  21        21        868
     当期末残高                  33        33       86,958
      当事業年度(自　2019年4月1日　至　2020年3月31日)

                                                    (単位：百万円)
                                   株主資本
                       資本剰余金                  利益剰余金
                                       その他利益剰余金
                                                       株　主　
                        その他    資　本                      利　益
                                             繰　
              資本金                                          資　本
                   資　本              利　益
                        資　本    剰余金                      剰余金
                                       別　途      越　　
                                                        合　計
                   準備金              準備金
                        剰余金    合　計                      合　計
                                       積立金      利　益
                                            剰余金
     当期首残高          17,180     11,729    2,000    13,729       685    24,606      30,723      56,014      86,924
     当期変動額
      剰余金の配当                                      △25,650      △25,650      △25,650
      当期純利益                                       23,996      23,996      23,996
      株主資本以外
      の項目の当期
      変動額（純
      額）
     当期変動額合計            －     －    －     －     －     －    △1,653      △1,653      △1,653
     当期末残高          17,180     11,729    2,000    13,729       685    24,606      29,069      54,360      85,270
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                                 (単位：百万円)
                    評価・換算差額等
                                  純資産合計
                 その他有価証        評価・換算
                 券評価差額金        差額等合計
     当期首残高                 33        33       86,958

     当期変動額
     　剰余金の配当                                △25,650
     　当期純利益                                 23,996
      株主資本以外の項目
      の当期変動額（純               △23        △23         △23
      額）
     当期変動額合計                △23        △23        △1,676
     当期末残高                 10        10       85,281
    [重要な会計方針]

     １．有価証券の評価基準及び評価方法                   (1)  子会社株式及び関連会社株式              …  移動平均法による原価法

                        (2)  その他有価証券

                         時価のあるもの        …   決算期末日の市場価格等に基づく時価法
                                   (評価差額は全部純資産直入法により処理し、
                                   売却原価は移動平均法により算定しておりま
                                   す。)
                         時価のないもの        …   移動平均法による原価法
     ２．金銭の信託の評価基準及び評価方                    時価法

       法
     ３．固定資産の減価償却の方法                   (1)  有形固定資産

                           定率法を採用しております。ただし、1998年4月1日以降に取得
                          した建物(附属設備を除く)、並びに2016年4月1日以降に取得した
                          建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しておりま
                          す。
                           主な耐用年数は以下の通りであります。
                             建物         38～50年
                             附属設備          8～15年
                             構築物           20年
                             器具備品          4～15年
                        (2)  無形固定資産及び投資その他の資産

                          　定額法を採用しております。なお、自社利用のソフトウェアに
                          ついては、社内における利用可能期間(５年)に基づく定額法に
                          よっております。
     ４．引当金の計上基準                   (1)  貸倒引当金

                           一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の
                          債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計
                          上しております。
                        (2)  賞与引当金

                           賞与の支払いに備えるため、支払見込額を計上しております。
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                        (3)  退職給付引当金
                           従業員の退職給付に備えるため、退職一時金及び確定給付型企
                          業年金について、当事業年度末における退職給付債務及び年金資
                          産の見込額に基づき計上しております。
                         ①  退職給付見込額の期間帰属方法
                           退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末
                          までの期間に帰属させる方法については、給付算定式基準によっ
                          ております。
                         ②  数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
                           確定給付型企業年金に係る数理計算上の差異は、その発生時の
                          従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数による定額法によ
                          り、発生した事業年度の翌期から費用処理することとしておりま
                          す。また、退職一時金に係る数理計算上の差異は、発生した事業
                          年度の翌期に一括して費用処理することとしております。
                           退職一時金及び確定給付型企業年金に係る過去勤務費用は、その
                          発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数による定額法
                          により、発生した事業年度から費用処理することとしております。
                        (4)  時効後支払損引当金

                           時効成立のため利益計上した収益分配金及び償還金について、
                          受益者からの今後の支払請求に備えるため、過去の支払実績に基
                          づく将来の支払見込額を計上しております。
     ５．消費税等の会計処理方法                    消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜き方式によっており、控

                        除対象外消費税及び地方消費税は、当期の費用として処理しておりま
                        す。
     ６．連結納税制度の適用                    連結納税制度を適用しております。

                         なお、当社は、「所得税法等の一部を改正する法律」(令和2年法律
                        第8号)において創設されたグループ通算制度への移行及びグループ通
                        算制度への移行にあわせて単体納税制度の見直しが行われた項目につ
                        いては、「連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果
                        会計の適用に関する取扱い」（実務対応報告第39号　2020年3月31
                        日）第3項の取扱いにより、「税効果会計に係る会計基準の適用指
                        針」（企業会計基準適用指針第28号　2018年2月16日）第44項の定め
                        を適用せず、繰延税金資産及び繰延税金負債の額について、改正前の
                        税法の規定に基づいております。
    ［未適用の会計基準等]

       ・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年3月31日）
       ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2020年3月31日）
       （1）概要
          収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の5つのステップを適用し認識されま
       す。
           ステップ1：顧客との契約を識別する。
           ステップ2：契約における履行義務を識別する。
           ステップ3：取引価格を算定する。
           ステップ4：契約における履行義務に取引価格を配分する。
           ステップ5：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
       （2）適用予定日
        　2022年3月期の期首より適用予定であります。
       （3）当該会計基準等の適用による影響
          影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
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       ・「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号　2019年7月4日）
       ・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号　2019年7月4日）
       ・「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号　2019年7月4日）
       ・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号　2020年3月31日）
       （1）概要
         国際的な会計基準の定めとの比較可能性を向上させるため、「時価の算定に関する会計基準」及び
        「時価の算定に関する会計基準の適用指針（以下「時価算定会計基準等」という。）が開発され、時価
        の算定方法に関するガイダンス等が定められました。時価算定会計基準等は次の項目の時価に適用され
        ます。
        ・「金融商品に関する会計基準」における金融商品
         また「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」が改訂され、金融商品の時価のレベルごとの内訳
        等の注記事項が定められました。
       （2）適用予定日
         2022年3月期の期首より適用予定であります。
       （3）当該会計基準等の適用による影響
         影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
       ・「会計方針の開示、会計上の変更及び誤謬の訂正に関する会計基準」（企業会計基準第24号　2020年3

       月31日）
       （1）概要
         関連する会計基準等の定めが明らかでない場合に、採用した会計処理の原則及び手続きの概要を示す
        ことを目的とするものです。
       （2）適用予定日
         2021年3月期の年度末より適用予定であります。
       ・「会計上の見積りの開示に関する会計基準（企業会計基準第31号　2020年3月31日）

       （1）概要
         当年度の財務諸表に計上した金額が会計上の見積りによるもののうち、翌年度の財務諸表に重要な影
        響を及ぼすリスクがある項目における会計上の見積りの内容について、財務諸表利用者の理解に資する
        情報を開示することを目的とするものです。
       （2）適用予定日
          2021年3月期の年度末より適用予定であります。
    [注記事項]


    ◇　貸借対照表関係

               前事業年度末                           当事業年度末

              (2019年3月31日)                           (2020年3月31日)
     ※１．関係会社に対する資産及び負債                           ※１．関係会社に対する資産及び負債
        区分掲記されたもの以外で各科目に含まれている                           区分掲記されたもの以外で各科目に含まれている
       ものは、次のとおりであります。                           ものは、次のとおりであります。
        未払費用                1,434百万円          未払費用                 1,296百万円
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     ※２．有形固定資産より控除した減価償却累計額                           ※２．有形固定資産より控除した減価償却累計額
        建物                 736百万円          建物                 761百万円
                                   器具備品                2,347
        器具備品                3,106
                                   合計                3,109
        合計                3,842
    ◇　損益計算書関係

               前事業年度                           当事業年度

             (自　2018年4月１日                           (自　2019年4月１日
              至　2019年3月31日)                           至　2020年3月31日)
     ※１．関係会社に係る注記                           ※１．関係会社に係る注記
        区分掲記されたもの以外で関係会社に対するもの                           区分掲記されたもの以外で関係会社に対するもの
       は、次のとおりであります。                           は、次のとおりであります。
        受取配当金                6,531百万円           受取配当金                4,931百万円
        支払利息
                          1
     ※２．固定資産除却損                           ※２．固定資産除却損

        器具備品                   3百万円        器具備品                  7百万円
        ソ   フ   ト   ウ   ェ                 ソ  フ  ト  ウ  ェ
                          307                           59
        ア　　　　　　　　　　                           ア　　　　　　　
        合計                  310         合計                 67
    ※３．関係会社清算益

       関係会社清算益は、関係会社の清算にともなう
      清算配当です。
    ◇　  株主資本等変動計算書関係

       前事業年度(自　2018年4月１日　至　2019年3月31日)

      １.  発行済株式の種類及び総数に関する事項

     株式の種類       当事業年度期首株式数            当事業年度増加株式数            当事業年度減少株式数            当事業年度末株式数
      普通株式           5,150,693株                －            －      5,150,693株

      ２.  剰余金の配当に関する事項

       （１）配当財産が金銭である場合における当該金銭の総額
           2018年5月14日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                     24,826百万円
            配当の原資                      利益剰余金
            １株当たり配当額                        4,820円
            基準日                     2018年3月31日
            効力発生日                     2018年6月25日
       (２)   基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

           2019年5月15日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                   25,650百万円
            配当の原資                    利益剰余金
            １株当たり配当額                     4,980円
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            基準日                  2019年3月31日
            効力発生日                  2019年6月28日
       当事業年度(自　2019年4月１日　至　2020年3月31日)

      １.  発行済株式の種類及び総数に関する事項

     株式の種類       当事業年度期首株式数            当事業年度増加株式数            当事業年度減少株式数            当事業年度末株式数
      普通株式           5,150,693株                －            －      5,150,693株

      ２.  剰余金の配当に関する事項

       （１）配当財産が金銭である場合における当該金銭の総額
           2019年5月15日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                     25,650百万円
            配当の原資                      利益剰余金
            １株当たり配当額                        4,980円
            基準日                     2019年3月31日
            効力発生日                     2019年6月28日
       (２)   基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

           2020年5月19日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                     23,950百万円
            配当の原資                      利益剰余金
            １株当たり配当額                        4,650円
            基準日                     2020年3月31日
            効力発生日                     2020年6月30日
    ◇　金融商品関係

      前事業年度（自         2018年4月１日         至  2019年3月31日）

      １.  金融商品の状況に関する事項

       （１）金融商品に対する取組方針
          当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持等を目的と
         して、当該投資信託を特定金外信託を通じ保有しております。特定金外信託を通じ行っているデリバ
         ティブ取引については、保有する投資信託にかかる将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を
         目的としているため、投資信託保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバディブ取
         引は行わない方針であります。
          なお、余資運用に関しては、譲渡性預金等安全性の高い金融資産で運用し、資金調達に関しては、
         親会社である野村ホールディングス株式会社及びその他の金融機関からの短期借入による方針であり
         ます。
       （２）金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

          特定金外信託を通じ保有している投資信託につきましては、為替変動リスクや価格変動リスクに晒
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         されておりますが、その大部分については為替予約、株価指数先物、債券先物などのデリバティブ取
         引によりヘッジしております。また、株式につきましては、政策投資として、あるいは業務上の関係
         維 持を目的として保有しておりますが、価格変動リスクに晒されております。有価証券及び投資有価
         証券並びに金銭の信託については財務部が管理しており、定期的に時価や発行体の財務状況を把握
         し、その内容を経営に報告しております。
          デリバティブ取引の実行及び管理については、財務部及び運用調査本部で行っております。デリバ
         ティブ取引については、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しているため信用リスクは
         ほとんどないと認識しております。財務部は月に一度デリバティブ取引の内容を含んだ財務報告を経
         営会議で行っております。
          また、営業債権である未収委託者報酬は、投資信託約款に基づき、信託財産から委託者に対して支
         払われる信託報酬の未払金額であり、信託財産は受託銀行において分別保管されているため、信用リ
         スクはほとんどないと認識しております。同じく営業債権である未収運用受託報酬は、投資顧問契約
         に基づき、運用受託者に対して支払われる報酬の未払金額であります。この未収運用受託報酬は、信
         託財産から運用受託者に対して支払われる場合は、信託財産が信託銀行において分別保管されている
         ため、信用リスクはほとんどないと認識しており、顧客から直接運用受託者に対して支払われる場合
         は、当該顧客の信用リスクにさらされておりますが、顧客ごとに決済期日および残高を管理すること
         により、回収懸念の早期把握や回収リスクの軽減を図っております。
      ２.  金融商品の時価等に関する事項

          2019年3月31日における貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については次のとおりです。な
         お、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
                                                (単位：百万円)
                            貸借対照表計上額               時価         差額
     (1)現金・預金                               1,562          1,562          -
     (2)金銭の信託                              45,493          45,493           -
     (3)未収委託者報酬                              25,246          25,246           -
     (4)未収運用受託報酬                               5,933          5,933          -
     (5)有価証券及び投資有価証券                              19,900          19,900           -
       その他有価証券                            19,900          19,900           -
             資産計                      98,136          98,136           -
     (6)未払金                              16,709          16,709           -
     　　未払収益分配金                                 0          0        -
     　　未払償還金                                 25          25        -
     　　未払手数料                               7,724          7,724          -
       関係会社未払金                            7,422          7,422          -
     　　その他未払金                               1,535          1,535          -
     (7)未払費用                              11,704          11,704           -
     (8)未払法人税等                               1,560          1,560          -
             負債計                      29,974          29,974           -
     注1：金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

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      (1)  現金・預金
       短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (2)  金銭の信託

       信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産（コールローン・委託証拠金等）で
      構成されております。これらの時価について投資信託については基準価額、デリバティブ取引に関して
      は、上場デリバティブ取引は取引所の価格、為替予約取引は先物為替相場、店頭デリバティブ取引は取引
      先金融機関から提示された価格等によっております。また、その他の資産については短期間で決済される
      ため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (3)未収委託者報酬、(4)未収運用受託報酬

       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
      ます。
      (5)  有価証券及び投資有価証券

       その他有価証券
       譲渡性預金は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
      おります。また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照く
      ださい。
      (6)  未払金、(7)       未払費用、(8)        未払法人税等

      これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっておりま
      す。
     注2：非上場株式等（貸借対照表計上額：投資有価証券1,562百万円、関係会社株式12,631百万円）は、市場

        価格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困
        難と認められるため、「有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。なお、当事業年度におい
        て、非上場株式について1,100百万円（投資有価証券938百万円、関係会社株式161百万円）減損処理を
        行っております。
     注3：金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

                                         (単位：百万円)
                                1年超       5年超
                        1年以内                    10年超
                               5年以内      10年以内
       預金                   1,562         -       -       -
       金銭の信託                   45,493         -       -       -
       未収委託者報酬                   25,246         -       -       -
       未収運用受託報酬                   5,933         -       -       -
       有価証券及び投資有価証券
       　その他有価証券                   19,900         -       -       -
       合計                   98,136         -       -       -
                                174/196


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      当事業年度（自         2019年4月１日         至  2020年3月31日）


      １.  金融商品の状況に関する事項

       （１）金融商品に対する取組方針
          当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持等を目的と
         して、当該投資信託を特定金外信託を通じ保有しております。特定金外信託を通じ行っているデリバ
         ティブ取引については、保有する投資信託にかかる将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を
         目的としているため、投資信託保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバディブ取
         引は行わない方針であります。
          なお、余資運用に関しては、譲渡性預金等安全性の高い金融資産で運用し、資金調達に関しては、
         親会社である野村ホールディングス株式会社及びその他の金融機関からの短期借入による方針であり
         ます。
       （２）金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

          特定金外信託を通じ保有している投資信託につきましては、為替変動リスクや価格変動リスクに晒
         されておりますが、その大部分については為替予約、株価指数先物、債券先物などのデリバティブ取
         引によりヘッジしております。また、株式につきましては、政策投資として、あるいは業務上の関係
         維持を目的として保有しておりますが、価格変動リスクに晒されております。有価証券及び投資有価
         証券並びに金銭の信託については財務部が管理しており、定期的に時価や発行体の財務状況を把握
         し、その内容を経営に報告しております。
          デリバティブ取引の実行及び管理については、財務部及び運用調査本部で行っております。デリバ
         ティブ取引については、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しているため信用リスクは
         ほとんどないと認識しております。財務部は月に一度デリバティブ取引の内容を含んだ財務報告を経
         営会議で行っております。
          また、営業債権である未収委託者報酬は、投資信託約款に基づき、信託財産から委託者に対して支
         払われる信託報酬の未払金額であり、信託財産は受託銀行において分別保管されているため、信用リ
         スクはほとんどないと認識しております。同じく営業債権である未収運用受託報酬は、投資顧問契約
         に基づき、運用受託者に対して支払われる報酬の未払金額であります。この未収運用受託報酬は、信
         託財産から運用受託者に対して支払われる場合は、信託財産が信託銀行において分別保管されている
         ため、信用リスクはほとんどないと認識しており、顧客から直接運用受託者に対して支払われる場合
         は、当該顧客の信用リスクにさらされておりますが、顧客ごとに決済期日および残高を管理すること
         により、回収懸念の早期把握や回収リスクの軽減を図っております。
      ２.  金融商品の時価等に関する事項

          2020年3月31日における貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については次のとおりです。な
         お、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
                                                (単位：百万円)
                            貸借対照表計上額               時価         差額
                                175/196

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     (1)現金・預金                               2,626          2,626          -
     (2)金銭の信託                              41,524          41,524           -
     (3)未収委託者報酬                              23,936          23,936           -
     (4)未収運用受託報酬                               4,336          4,336          -
     (5)有価証券及び投資有価証券                              24,399          24,399           -
       その他有価証券                            24,399          24,399           -
             資産計                      96,823          96,823           -
     (6)未払金                              15,279          15,279           -
     　　未払収益分配金                                 0          0        -
     　　未払償還金                                 3          3        -
     　　未払手数料                               6,948          6,948          -
     　　関係会社未払金                               7,262          7,262          -
     　　その他未払金                               1,063          1,063          -
     (7)未払費用                              10,290          10,290           -
     (8)未払法人税等                               1,564          1,564          -
             負債計                      27,134          27,134           -
     注1：金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

      (1)  現金・預金
       短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (2)  金銭の信託

       信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産（コールローン・委託証拠金等）で
      構成されております。これらの時価について投資信託については基準価額、デリバティブ取引に関して
      は、上場デリバティブ取引は取引所の価格、為替予約取引は先物為替相場、店頭デリバティブ取引は取引
      先金融機関から提示された価格等によっております。また、その他の資産については短期間で決済される
      ため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (3)未収委託者報酬、(4)未収運用受託報酬

       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
      ます。
      (5)  有価証券及び投資有価証券

       その他有価証券
       譲渡性預金及びコマーシャル･ペーパーは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことか
      ら、当該帳簿価額によっております。また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有
      価証券関係」注記を参照ください。
      (6)  未払金、(7)       未払費用、(8)        未払法人税等


       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
                                176/196


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       ます。
     注2：非上場株式等（貸借対照表計上額：投資有価証券1,437百万円、関係会社株式10,171百万円）は、市場

        価格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困
        難と認められるため、「有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。当事業年度において、非
        上場株式について2,416百万円（投資有価証券117百万円、関係会社株式2,298百万円）減損処理を行って
        おります。なお、関係会社株式に係る評価損は、過年度に計上しておりました関係会社株式に対する投
        資損失引当金の戻入益707百万円と相殺し、関係会社株式評価損1,591百万円を特別損失に計上しており
        ます。
     注3：金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

                                         (単位：百万円)
                                1年超       5年超
                        1年以内                     10年超
                               5年以内       10年以内
       預金                   2,626          -      -      -
       金銭の信託                  41,524          -      -      -
       未収委託者報酬                  23,936          -      -      -
       未収運用受託報酬                   4,336          -      -      -
       有価証券及び投資有価証券
       　その他有価証券                  24,399          -      -      -
       合計                  96,823          -      -      -
    ◇　有価証券関係

      前事業年度      （自   2018年4月１日         至  2019年3月31日）

      １．売買目的有価証券(2019年3月31日)

        該当事項はありません。
      ２．満期保有目的の債券(2019年3月31日)

        該当事項はありません。
      ３．子会社株式及び関連会社株式(2019年3月31日)

        該当事項はありません。
      ４．その他有価証券(2019年3月31日)

                 貸借対照表       取得原価        差額

         区分         計上額
                 (百万円)       (百万円)       (百万円)
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えるもの
      株式                -       -       -
         小計            -       -       -
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     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えないもの
      譲渡性預金             19,900       19,900         -
         小計          19,900       19,900         -
         合計          19,900       19,900         -
      ５．事業年度中に売却したその他有価証券（自                        2018年4月１日         至  2019年3月31日）

      　該当事項はありません。
      当事業年度      （自   2019年4月１日         至  2020年3月31日）


      １．売買目的有価証券(2020年3月31日)

        該当事項はありません。
      ２．満期保有目的の債券(2020年3月31日)

        該当事項はありません。
      ３．子会社株式及び関連会社株式(2020年3月31日)

        該当事項はありません。
      ４．その他有価証券(2020年3月31日)

                 貸借対照表       取得原価        差額

         区分         計上額
                 (百万円)       (百万円)       (百万円)
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えるもの
      株式                -       -       -
         小計            -       -       -
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えないもの
      譲渡性預金             4,400       4,400         -
      コマーシャル･ペー
                   19,999       19,999
      パー
         小計          24,399       24,399         -
         合計          24,399       24,399         -
      ５．事業年度中に売却したその他有価証券（自                        2019年4月1日        至  2020年3月31日）

      　該当事項はありません。
      ◇　退職給付関係

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                   前事業年度(自　2018年4月１日　至　2019年3月31日)

         １．採用している退職給付制度の概要

           当社は、確定給付型の制度として確定給付型企業年金制度及び退職一時金制度を、また確
          定拠出型の制度として確定拠出年金制度を設けております。
         ２．確定給付制度

         (1)  退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
            退職給付債務の期首残高                            21,398   百万円
            　勤務費用                              951
            　利息費用                              179
            　数理計算上の差異の発生額                             1,672
            　退職給付の支払額                             △737
             過去勤務費用の発生額                             71
            　その他                              15
            退職給付債務の期末残高                            23,551
         (2)  年金資産の期首残高と期末残高の調整表

            年金資産の期首残高                            17,373   百万円
            　期待運用収益                              434
            　数理計算上の差異の発生額                             △241
            　事業主からの拠出額                              483
            　退職給付の支払額                             △579
            年金資産の期末残高                            17,469
         (3)  退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金

            及び前払年金費用の調整表
            積立型制度の退職給付債務                             20,181   百万円
            年金資産                            △17,469
                                         2,712
            非積立型制度の退職給付債務                             3,369
            未積立退職給付債務                             6,082
            未認識数理計算上の差異                            △5,084
            未認識過去勤務費用                              220
            貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                             1,218
            退職給付引当金                             3,219

            前払年金費用                            △2,001
            貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                             1,218
         (4)  退職給付費用及びその内訳項目の金額

            勤務費用                              951  百万円
            利息費用                              179
            期待運用収益                             △434
            数理計算上の差異の費用処理額                              598
            過去勤務費用の費用処理額                             △38
            確定給付制度に係る退職給付費用                             1,255
         (5)  年金資産に関する事項

         　　①年金資産の主な内容
         　　　年金資産合計に対する主な分類毎の比率は、次の通りです。
            債券                              47%
            株式                              41%
            生保一般勘定                              12%
            その他                              0%
            合計                             100%
         　　②長期期待運用収益率の設定方法

            年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分
            と、年金資産を構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮
            しております。
                                179/196

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         (6)  数理計算上の計算基礎に関する事項

         　　　当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
            確定給付型企業年金制度の割引率                             0.7%
            退職一時金制度の割引率                             0.4%
            長期期待運用収益率                             2.5%
         ３．確定拠出制度

         　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、197百万円でした。
                   当事業年度(自　2019年4月1日　至　2020年3月31日)


         １．採用している退職給付制度の概要

           当社は、確定給付型の制度として確定給付型企業年金制度及び退職一時金制度を、また確
          定拠出型の制度として確定拠出年金制度を設けております。
         ２．確定給付制度

         (1)  退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
            退職給付債務の期首残高                            23,551   百万円
            　勤務費用                            1,034
            　利息費用                             154
            　数理計算上の差異の発生額                            △138
            　退職給付の支払額                            △858
            　その他                              17
            退職給付債務の期末残高                            23,761
         (2)  年金資産の期首残高と期末残高の調整表

            年金資産の期首残高                            17,469   百万円
            　期待運用収益                             436
            　数理計算上の差異の発生額                            △393
            　事業主からの拠出額                             566
            　退職給付の支払額                            △666
            年金資産の期末残高                            17,413
         (3)  退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金

            及び前払年金費用の調整表
            積立型制度の退職給付債務                            20,462   百万円
            年金資産                           △17,413
                                         3,048
            非積立型制度の退職給付債務                            3,299
            未積立退職給付債務                            6,347
            未認識数理計算上の差異                           △4,764
            未認識過去勤務費用                             185
            貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                            1,766
            退職給付引当金                            3,311

            前払年金費用                           △1,545
            貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                            1,766
         (4)  退職給付費用及びその内訳項目の金額

            勤務費用                            1,034   百万円
            利息費用                             154
            期待運用収益                            △436
            数理計算上の差異の費用処理額                             572
            過去勤務費用の費用処理額                             △35
            確定給付制度に係る退職給付費用                            1,289
                                180/196


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                                               野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
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         (5)  年金資産に関する事項
         　　①年金資産の主な内容
         　　　年金資産合計に対する主な分類毎の比率は、次の通りです。
            債券                             57%
            株式                             24%
            生保一般勘定                             12%
            生保特別勘定                              7%
            その他                              0%
            合計                             100%
         　　②長期期待運用収益率の設定方法

            年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分
            と、年金資産を構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮
            しております。
         (6)  数理計算上の計算基礎に関する事項

         　　　当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
            確定給付型企業年金制度の割引率                             0.6%
            退職一時金制度の割引率                             0.5%
            長期期待運用収益率                             2.5%
         ３．確定拠出制度

         　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、202百万円でした。
    ◇　税効果会計関係


               前事業年度末                            当事業年度末

               (2019年3月31日)                            (2020年3月31日)
     １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の                            １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の
      内訳                            内訳
      繰延税金資産                       百万円     繰延税金資産                       百万円
       賞与引当金                       1,175      賞与引当金                      1,235
       退職給付引当金                        998     退職給付引当金                      1,026
       関係会社株式評価減                        51    関係会社株式評価減                       762
       投資有価証券評価減                        708     投資有価証券評価減                       462
       未払事業税                        288     未払事業税                       285
       時効後支払損引当金                        172     時効後支払損引当金                       177
       減価償却超過額                        171     減価償却超過額                       171
       ゴルフ会員権評価減                        192     ゴルフ会員権評価減                       167
       関係会社株式売却損                        148     関係会社株式売却損                       148
       未払社会保険料                        82    未払社会保険料                        97
                              633                            219
       その他                            その他
      繰延税金資産小計                        4,625      繰延税金資産小計                      4,754
      評価性引当額                            評価性引当額
                            △1,295                            △1,532
                             3,329                            3,222
      繰延税金資産合計                            繰延税金資産合計
      繰延税金負債                            繰延税金負債
       その他有価証券評価差額金                        15    その他有価証券評価差額金                        4
                              620                            478
       前払年金費用                            前払年金費用
      繰延税金負債合計                         635    繰延税金負債合計                        483
      繰延税金資産の純額                        2,694     繰延税金資産の純額                       2,738
                                181/196





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     ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率                            ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率
      との差異の原因となった主な項目別の内訳                            との差異の原因となった主な項目別の内訳
      法定実効税率                      31.0％      法定実効税率                      31.0％
      (調整)                            (調整)
      交際費等永久に損金に算入されない項                       0.1％      交際費等永久に損金に算入されない項                       0.0％
      目                            目
      受取配当金等永久に益金に算入され                            受取配当金等永久に益金に算入され
      ない項目                      △5.6％       ない項目                      △4.4％
      タックスヘイブン税制                       2.6％      タックスヘイブン税制                       2.6％
      外国税額控除                      △0.6％       外国税額控除                      △0.7％
      外国子会社からの受取配当に係る外                            外国子会社からの受取配当に係る外
      国源泉税                       0.3％      国源泉税                       0.2％
      その他                       1.3％      その他                       0.4％
      税効果会計適用後の法人税等の負担                            税効果会計適用後の法人税等の負担率
                            29.1％                            29.1％
      率
    ◇　セグメント情報等


      前事業年度(自　2018年4月１日　至　2019年3月31日)

     １．セグメント情報

        当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     ２．関連情報

      （１）製品・サービスごとの情報
          当社の製品・サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、製
        品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
      （２）地域ごとの情報

        ①  売上高
          本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、地域
          ごとの営業収益の記載を省略しております。
        ②  有形固定資産
          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、
          地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
      （３）主要な顧客ごとの情報

         外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、主要
        な顧客ごとの営業収益の記載を省略しております。
      当事業年度(自　2019年4月１日　至　2020年3月31日)

     １．セグメント情報

        当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     ２．関連情報

      （１）製品・サービスごとの情報
          当社の製品・サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、製
        品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
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      （２）地域ごとの情報
        ①  売上高
          本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、地域
          ごとの営業収益の記載を省略しております。
        ②  有形固定資産
          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、
          地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
      （３）主要な顧客ごとの情報

         外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、主要
        な顧客ごとの営業収益の記載を省略しております。
    ◇　関連当事者情報

    前事業年度(自　2018年4月１日　至　2019年3月31日)

     １．関連当事者との取引

        （ア）親会社及び法人主要株主等
                             議決権等                 取引         期末

          会社等                        関連当事者との
     種類          所在地     資本金    事業の内容      の所有           取引の内容      金額     科目    残高
          の名称                          関係
                            (被所有)割合                 (百万円)         (百万円)
                                         資金の借入
                                               3,000
                                         （*1）
                                                  短期借入
                                                         -
         野村ホール                     (被所有)     資産の賃貸借
                                                  金
               東京都      594,492
     親会社    ディングス株               持株会社      直接    及び購入等
                                         資金の返済       3,000
               中央区     (百万円)
         式会社                     100％
                                  役員の兼任
                                         借入金利息
                                                 1 未払費用       -
                                         の支払
        （イ）子会社等

        該当はありません。
        （ウ）兄弟会社等

                             議決権等                 取引         期末
          会社等                        関連当事者との
     種類          所在地     資本金    事業の内容      の所有           取引の内容      金額    科目    残高
          の名称                          関係
                             (被所有)割合                 (百万円)         (百万円)
                                  当社投資信託
                                  の募集の取扱
                                         投資信託に
                                  及び売出の取
                                         係る事務代
     親会社の    野村證券株式      東京都      10,000              扱ならびに投                未払手数
                         証券業      －          行手数料の       34,646        6,410
     子会社    会社      中央区     (百万円)               資信託に係る                料
                                         支払（*2）
                                  事務代行の委
                                  託等
                                  役員の兼任
        （エ）役員及び個人主要株主等

           該当はありません。
     (注)１．上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。

     　　２．取引条件及び取引条件の決定方針等
         (*１)　資金の借入については、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。
        　(*２)　投資信託に係る事務代行手数料については、商品性等を勘案し総合的に決定しております。
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     ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

    　　　　（１）親会社情報
    　　　　　　野村ホールディングス㈱（東京証券取引所、名古屋証券取引所、シンガポール証券取引所、
           ニューヨーク証券取引所に上場）
    　　　　（２）重要な関連会社の要約財務諸表

     　　　　　該当はありません。
    当事業年度(自　2019年4月１日　至　2020年3月31日)

     １．関連当事者との取引

        （ア）親会社及び法人主要株主等
           該当はありません。
        （イ）子会社等

           該当はありません。
        （ウ）兄弟会社等

                             議決権等                 取引          期末
          会社等                       関連当事者との
     種類         所在地    資本金    事業の内容      の所有           取引の内容      金額     科目     残高
          の名称                         関係
                            (被所有)割合                 (百万円)          (百万円)
                                  当社投資信託
                                  の募集の取扱
                                        投資信託に
                                  及び売出の取
                                        係る事務代
     親会社の    野村證券株式      東京都      10,000             扱ならびに投                未払手数
                                        行手数料の       31,378          5,536
                        証券業      －
     子会社    会社      中央区     (百万円)              資信託に係る                料
                                        支払（*1）
                                  事務代行の委
                                  託等
                                  役員の兼任
                                        コマーシャ       20,000   有価証券       19,999
                                        ル ･ ペ ー
                                        パーの購入
                                        (*2）
                                       有価証券受          その他営業
                                                0          0
                                       取利息          外収益
        （エ）役員及び個人主要株主等

           該当はありません。
     (注)１．上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。

     　　２．取引条件及び取引条件の決定方針等
         (*１)　投資信託に係る事務代行手数料については、商品性等を勘案し総合的に決定しております。
        　(*２)　コマーシャル･ペ－パーの購入については、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。
     ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

    　　　　（１）親会社情報
    　　　　　　野村ホールディングス㈱（東京証券取引所、名古屋証券取引所、シンガポール証券取引所、
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           ニューヨーク証券取引所に上場）
    　　　　（２）重要な関連会社の要約財務諸表

     　　　　　該当はありません。
    ◇　１株当たり情報

               前事業年度                           当事業年度
             (自　2018年4月1日                           (自　2019年4月1日
              至　2019年3月31日)                           至　2020年3月31日)
     １株当たり純資産額                   16,882円89銭       １株当たり純資産額                   16,557円31銭

     １株当たり当期純利益                    4,984円30銭       １株当たり当期純利益                    4,658円88銭
     潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、潜在                           潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、潜在

     株式が存在しないため記載しておりません。                           株式が存在しないため記載しておりません。
     １株当たり当期純利益の算定上の基礎                           １株当たり当期純利益の算定上の基礎

      損益計算書上の当期純利益                  25,672百万円         損益計算書上の当期純利益                  23,996百万円
      普通株式に係る当期純利益                  25,672百万円         普通株式に係る当期純利益                  23,996百万円
      普通株主に帰属しない金額の主要な内訳                           普通株主に帰属しない金額の主要な内訳
       該当事項はありません。                           該当事項はありません。
      普通株式の期中平均株式数                  5,150,693株        普通株式の期中平均株式数                  5,150,693株
    ４【利害関係人との取引制限】




     委託者は、「       金融商品取引法        」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁

    止されています。
      ①自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者
       の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものと
       して内閣府令で定めるものを除きます。)。
      ②運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、若しくは取
       引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるもの
       を除きます。)。
      ③通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託者の親法人等                                                     ( 委
       託者の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有す
       る法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下④⑤において同じ。                                                  )又は子
       法人等(    委託者が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な
       関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。                                                ) と有価証
       券の売買その他の取引又は店頭デリバティブ取引を行うこと。
      ④委託者の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産の
       額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ⑤上記③④に掲げるもののほか、委託者の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資者の保護に
       欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして内閣
       府 令で定める行為
    ５【その他】

    (1)定款の変更

      　委託者の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
    (2)訴訟事件その他の重要事項
      　委託者およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありません。
    第２【その他の関係法人の概況】

    １【名称、資本金の額及び事業の内容】

     (1)  受託者

                              ＊
           (a)名称                             (c)事業の内容
                      (b)資本金の額
                               銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関
     野村信託銀行株式会社                   35,000百万円        の信託業務の兼営等に関する法律(兼営法)に基づ
                               き信託業務を営んでいます。
     ＊2020年9月末現在
     (2)  販売会社

                              ＊
           (a)名称                             (c)事業の内容
                      (b)資本金の額
                               「金融商品取引法」に定める第一種金融商品取引
     野村證券株式会社                   10,000百万円
                               業を営んでいます。
     ＊2020年9月末現在
    ２【関係業務の概要】

     (1)  受託者

        ファンドの受託会社(受託者)として、信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の
       保管銀行への指図・連絡等を行ないます。
     (2)  販売会社
        ファンドの取扱販売会社として、募集の取扱いおよび販売を行ない、信託契約の一部解約に関する事
       務、収益分配金の再投資に関する事務、一部解約金・償還金の支払いに関する事務等を行ないます。
    ３【資本関係】

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     (持株比率5.0％以上を記載します。)
     (1)  受託者
        該当事項はありません。
     (2)  販売会社
        該当事項はありません。
    第３【参考情報】

        ファンドについては、当計算期間において以下の書類が提出されております。
               提出年月日                     提出書類
         2019年11月22日                  有価証券届出書
         2019年11月22日                  有価証券報告書
         2020年    5月22日              有価証券届出書の訂正届出書
         2020年    5月22日              半期報告書
                                187/196















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                      独立監査人の監査報告書

                                             ２０２０年６月１０日

     野村アセットマネジメント株式会社

     　取　締　役　会　　御　中
                     EY新日本有限責任監査法人

                     東京事務所
                     指定有限責任社員

                                  公認会計士          亀　井　　純　子
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                  公認会計士          櫻　井　　雄一郎
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                  公認会計士          津　村　　健二郎
                     業務執行社員
     監査意見

     　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、
     「委託会社等の経理状況」に掲げられている野村アセットマネジメント株式会社の２０１９年
     ４月１日から２０２０年３月３１日までの第６１期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照
     表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を
     行った。
     　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
     基準に準拠して、野村アセットマネジメント株式会社の２０２０年３月３１日現在の財政状態
     及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示してい
     るものと認める。
     監査意見の根拠

     　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を
     行った。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に
     記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独
     立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意
     見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財
     務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示の
     ない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用
     することが含まれる。
     　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成すること
                                188/196


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     が適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
     に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任があ
     る。
     　監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監
     視することにある。
     財務諸表監査における監査人の責任

     　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬
     による重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立
     の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発
     生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると
     合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を
     通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リ
      スクに対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断によ
      る。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
     ・財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、
      監査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監
      査に関連する内部統制を検討する。
     ・経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会
      計上の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入
      手した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に
      関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不
      確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起するこ
      と、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
      て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに
      入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続
      できなくなる可能性がある。
     ・財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
      基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及
      び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価
      する。
     　監査人は、監査等委員会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で
     識別した内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められて
     いるその他の事項について報告を行う。
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     利害関係
     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害
     関係はない。
                                                   以　　上
     (注)　１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して

          おります。
     　　　２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                        独立監査人の監査報告書

                                               ２０２０年１０月２３日

    野村アセットマネジメント株式会社

      取締役      会　御　　中

                     EY新日本有限責任監査法人

                     東京事務          所

                     指定有限責任社員

                                 公認会計士          亀　井　純　子
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                 公認会計士          伊　藤　志　保
                     業務執行社員
    監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
    ンドの経理状況」に掲げられているハッピーライフファンド・株25の２０１９年８月３０日から２０
    ２０年８月３１日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記
    表並びに附属明細表について監査を行った。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
    準拠して、ハッピーライフファンド・株25の２０２０年８月３１日現在の信託財産の状態及び同日を
    もって終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認め
    る。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
    監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
    る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、野村アセットマネジメント株式
    会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。
    当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
    を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
    を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
    る。
    　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切
    であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
    続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

    　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
    重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
    務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
    り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
    に、重要性があると判断される。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスク
      に対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
      に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
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    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
      人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連す
      る 内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上
      の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し
      た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要
      な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められ
      る場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に
      関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明すること
      が求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将
      来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
      に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並
      びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
    　監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部
    統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
    ついて報告を行う。
    利害関係

    　野村アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認
    会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上
     (注)　1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は

           当社が別途保管しております。
        2．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                        独立監査人の監査報告書

                                               ２０２０年１０月２３日

    野村アセットマネジメント株式会社

      取締役      会　御　　中

                     EY新日本有限責任監査法人

                     東京事務          所

                     指定有限責任社員

                                 公認会計士          亀　井　純　子
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                 公認会計士          伊　藤　志　保
                     業務執行社員
    監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
    ンドの経理状況」に掲げられているハッピーライフファンド・株50の２０１９年８月３０日から２０
    ２０年８月３１日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記
    表並びに附属明細表について監査を行った。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
    準拠して、ハッピーライフファンド・株50の２０２０年８月３１日現在の信託財産の状態及び同日を
    もって終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認め
    る。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
    監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
    る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、野村アセットマネジメント株式
    会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。
    当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
    を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
    を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
    る。
    　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切
    であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
    続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

    　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
    重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
    務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
    り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
    に、重要性があると判断される。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスク
      に対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
      に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
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    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
      人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連す
      る 内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上
      の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し
      た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要
      な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められ
      る場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に
      関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明すること
      が求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将
      来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
      に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並
      びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
    　監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部
    統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
    ついて報告を行う。
    利害関係

    　野村アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認
    会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上
     (注)　1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は

           当社が別途保管しております。
        2．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                        独立監査人の監査報告書

                                               ２０２０年１０月２３日

    野村アセットマネジメント株式会社

      取締役      会　御　　中

                     EY新日本有限責任監査法人

                     東京事務          所

                     指定有限責任社員

                                 公認会計士          亀　井　純　子
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                 公認会計士          伊　藤　志　保
                     業務執行社員
    監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
    ンドの経理状況」に掲げられているハッピーライフファンド・株100の２０１９年８月３０日から２
    ０２０年８月３１日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注
    記表並びに附属明細表について監査を行った。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
    準拠して、ハッピーライフファンド・株100の２０２０年８月３１日現在の信託財産の状態及び同日
    をもって終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認め
    る。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
    監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
    る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、野村アセットマネジメント株式
    会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。
    当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者の責任

    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
    を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
    を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
    る。
    　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切
    であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
    続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

    　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
    重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
    務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
    り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
    に、重要性があると判断される。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスク
      に対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
      に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
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    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
      人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連す
      る 内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上
      の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し
      た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要
      な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められ
      る場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に
      関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明すること
      が求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将
      来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
      に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並
      びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
    　監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部
    統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
    ついて報告を行う。
    利害関係

    　野村アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認
    会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上
     (注)　1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は

           当社が別途保管しております。
        2．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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