大和住銀DC日本バリュー株ファンド 有価証券報告書(内国投資信託受益証券) 第18期(令和1年7月9日-令和2年7月8日)

提出書類 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第18期(令和1年7月9日-令和2年7月8日)
提出日
提出者 大和住銀DC日本バリュー株ファンド
カテゴリ 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)

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                                            三井住友DSアセットマネジメント株式会社(E08957)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     【表紙】

      【提出書類】                     有価証券報告書

      【提出先】                     関東財務局長

      【提出日】                     2020年10月8日

      【計算期間】                     第18期(自 2019年7月9日 至 2020年7月8日)

      【ファンド名】                     大和住銀DC日本バリュー株ファンド

      【発行者名】                     三井住友DSアセットマネジメント株式会社

      【代表者の役職氏名】                     代表取締役社長 猿田 隆

      【本店の所在の場所】                     東京都港区虎ノ門一丁目17番1号

      【事務連絡者氏名】                     植松 克彦

      【連絡場所】                     東京都港区虎ノ門一丁目17番1号

      【電話番号】                     03-6205-1649

      【縦覧に供する場所】                     該当ありません。

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     第一部【ファンド情報】


     第1【ファンドの状況】
     1【ファンドの性格】
     ( 1 ) 【ファンドの目的及び基本的性格】
      ①ファンドの目的
        当ファンドは、日本バリュー株マザーファンドへの投資を通じて、わが国の株式へ投資を行うことに
       より、信託財産の長期的な成長を図ることを目標として運用を行います。
      ②信託金の限度額

        信託金の限度額は、          5,000   億円とします。委託会社は、受託会社と合意のうえ、限度額を変更すること
       ができます。
      ③ファンドの基本的性格

        当ファンドにおける           一般  社団法人投資信託協会による商品分類・属性区分は以下の通りです。
       <商品分類表>
                                               投資対象資産
            単位型・追加型                  投資対象地域
                                               (収益の源泉)
                                                 株  式

                                国  内
              単位型                                   債  券
                                海  外                不動産投信

              追加型                                  その他資産

                                内  外                 (    )
                                                 資産複合

       (注)当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。

          ※商品分類表の各項目の定義について

           追加型投信      … 一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とと
                  もに運用されるファンドをいいます。
           国内  … 目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の
              資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
           株式  … 目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を
              源泉とする旨の記載があるものをいいます。
           上記以外の各区分の定義の詳細については、                          一般   社団法人投資信託協会のホームページ
           ( https://www.toushin.or.jp               / )をご参照ください。
       <属性区分表>

          投資対象資産               決算頻度            投資対象地域               投資形態
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        株式              年1回              グローバル

         一般
         大型株              年2回              日本
         中小型株
                     年4回              北米
        債券                                         ファミリーファンド
         一般              年6回              欧州
         公債              (隔月)
         社債                           アジア
         その他債券
                     年 12 回
         クレジット属性                          オセアニア
                     (毎月)
         (  )
                                   中南米
                     日々
        不動産投信                                         ファンド・オブ・ファ
                                   アフリカ             ンズ
                     その他
        その他資産
                     (  )
        (投資信託証券                           中近東
        (株式 一般))                           (中東)
        資産複合                           エマージング

        (  )
         資産配分固定型
         資産配分変更型
       (注)当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。

          ※属性区分表の各項目の定義について

           その他資産(投資信託証券(株式                   一般))
                … 目論見書又は投資信託約款において、投資信託証券(マザーファンド)を通じて実
                 質的に株式(一般)に主として投資する旨の記載があるものをいいます。株式(一
                 般)とは、属性区分において大型株、中小型株属性にあてはまらない全てのものを
                 いいます。
           年1回    … 目論見書又は投資信託約款において、年1回決算する旨の記載があるものをいいます。
           日本  … 目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とす
              る旨の記載があるものをいいます。
           ファミリーファンド           … 目論見書又は投資信託約款において、親投資信託(ファンド・オブ・
                       ファンズにのみ投資されるものを除く。)を投資対象として投資するも
                       のをいいます。
           上記以外の各区分の定義の詳細については、                          一般   社団法人投資信託協会のホームページ
           ( https://www.toushin.or.jp               / )をご参照ください。
     ( 2 ) 【ファンドの沿革】

       2001  年 11 月 30 日 信託契約締結
       2001  年 11 月 30 日 当ファンドの設定・運用開始
       2007  年1月4日 投資信託振替制度へ移行
       2019  年4月1日 ファンドの委託会社としての業務を大和住銀投信投資顧問株式会社から三井住友D
                 Sアセットマネジメント株式会社へ承継
     ( 3 ) 【ファンドの仕組み】

       イ 当ファンドの関係法人とその役割
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       (イ)委託会社 「三井住友DSアセットマネジメント株式会社」
           証券投資信託契約に基づき、信託財産の運用指図、投資信託説明書(目論見書)および運用報告
           書の作成等を行います。
       (ロ)受託会社 「三井住友信託銀行株式会社」
           証券投資信託契約に基づき、信託財産の保管・管理・計算等を行います。なお、信託事務の一部
           につき、株式会社日本カストディ銀行に委託することがあります。また、外国における資産の保
           管は、その業務を行うに充分な能力を有すると認められる外国の金融機関が行う場合がありま
           す。
       (ハ)販売会社
           委託会社との間で締結される販売契約(名称の如何を問いません。)に基づき、当ファンドの募
           集・販売の取扱い、投資信託説明書(目論見書)の提供、受益者からの一部解約実行請求の受付
           け、受益者への収益分配金、一部解約金および償還金の支払事務等を行います。
       ロ 委託会社の概況





       (イ)資本金の額
           20 億円(    2020  年7月    31 日現在)
       (ロ)会社の沿革
                       三生投資顧問株式会社設立
             1985  年7月    15 日
                       証券投資顧問業の登録
             1987  年2月    20 日
                       投資一任契約にかかる業務の認可
             1987  年6月    10 日
                       三井生命保険相互会社の特別勘定運用部門と統合
             1999  年1月1日
                       三生投資顧問株式会社から三井生命グローバルアセットマネジメント
             1999  年2月5日
                       株式会社へ商号変更
                       証券投資信託委託業の認可取得
             2000  年1月    27 日
                       住友ライフ・インベストメント株式会社、スミセイ                            グローバル投信株
             2002  年 12 月1日
                       式会社、三井住友海上アセットマネジメント株式会社およびさくら投
                       信投資顧問株式会社と合併し、三井住友アセットマネジメント株式会
                       社に商号変更
                       トヨタアセットマネジメント株式会社と合併
             2013  年4月1日
                       大和住銀投信投資顧問株式会社と合併し、三井住友DSアセットマネ
             2019  年4月1日
                       ジメント株式会社に商号変更
       (ハ)大株主の状況
                                               ( 2020  年7月    31 日現在)
                                                  所有
                                                         比率
                名称                   住所              株式数
                                                        (%)
                                                  (株)
        株式会社三井住友フィナンシャル
                           東京都千代田区丸の内一丁目1番2号
                                                          50.1
                                                 16,977,897
        グループ
        株式会社大和証券グループ本社                  東京都千代田区丸の内一丁目9番1号

                                                          23.5
                                                  7,946,406
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                           東京都千代田区神田駿河台三丁目9番
        三井住友海上火災保険株式会社
                                                          15.0
                                                  5,080,509
                           地
                           大阪府大阪市中央区城見一丁目4番                   35
        住友生命保険相互会社
                                                          10.4
                                                  3,528,000
                           号
        三井住友信託銀行株式会社                  東京都千代田区丸の内一丁目4番1号

                                                           1.0
                                                   337,248
       ハ ファンドの運用形態(ファミリーファンド方式による運用)

         「ファミリーファンド方式」とは、複数のファンドを合同運用する仕組みで、受益者の資金をまと
         めて「ベビーファンド」とし、「ベビーファンド」の資金の全部または一部を「マザーファン
         ド」に投資することにより、実質的な運用は「マザーファンド」において行う仕組みです。
     2【投資方針】




     ( 1 ) 【投資方針】
      ①日本バリュー株マザーファンドへの投資を通じて、わが国の株式を主要投資対象とします。
      ②TOPIX(東証株価指数)をベンチマークとし、中長期的にベンチマークを上回る投資成果を目指

       します。
      ③わが国の株式の中から、各種投資指標により割安と判断される銘柄を重視し、中長期的な観点から個別

       企業のファンダメンタルズ分析により投資銘柄を選定します。
      ④マクロ経済動向および産業動向等の分析により、業種・規模別配分等を行います。

      ⑤資金動向、市況動向によっては上記のような運用ができない場合があります。

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     ( 2 ) 【投資対象】













      ①投資の対象とする資産の種類
        この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
       1.次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定
         めるものをいいます。以下同じ。)
        イ.有価証券
        ロ.デリバティブ取引に係る権利(金融商品取引法第2条第                                 20 項に規定するものをいい、信託約款
           に定めるものに限ります。)
        ハ.金銭債権
        ニ.約束手形(金融商品取引法第2条第1項第                         15 号に掲げるものを除きます。)
       2.次に掲げる特定資産以外の資産
        イ.為替手形
      ②運用の指図範囲

        委託会社は、信託金を、主として                 三井住友DSアセットマネジメント株式会社                        を委託会社とし、三井
       住友信託銀行株式会社を受託会社として締結された日本バリュー株マザーファンド(以下「マザー
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       ファンド」といいます。)ならびに次の有価証券(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証
       券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。)に投資することを指図します。
       1.株券または新株引受権証書
       2.国債証券
       3.地方債証券
       4.特別の法律により法人の発行する債券
       5.社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券を除きます。新株予約権
         付社債については、会社法第               236  条第1項第3号の財産が当該新株予約権付社債についての社債で
         あって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしてい
         るもの(以下会社法施行前の旧商法第                     341  条ノ3第1項第7号および第8号の定めがある新株予
         約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」といいます。)                                   に限ります。)
       6.特定目的会社にかかる特定社債券(                      金融商品取引法         第2条第1項第4号で定めるものをいいま
         す。)
       7.特別の法律により設立された法人の発行する出資証券(金融商品取引法第2条第1項第6号で定
         めるものをいいます。)
       8.協同組織金融機関にかかる優先出資証券(                         金融商品取引法        第2条第1項第7号で定めるものをい
         います。)
       9.特別目的会社にかかる優先出資証券(                       金融商品取引法        第2条第1項第8号で定めるものをいいま
         す。)
       10 .コマーシャル・ペーパー
       11 .新株引受権証券(分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。)および新
         株予約権証券
       12 .外国または外国の者の発行する証券で、前各号の証券の性質を有するもの
       13 .証券投資信託または外国証券投資信託の受益証券(                             金融商品取引法        第2条第1項第        10 号で定め     る
         ものをいいます。)
       14 .投資証券または外国投資証券(                  金融商品取引法        第2条第1項第        11 号で定めるものをいいます。)
       15 .外国貸付債権信託受益証券(                 金融商品取引法        第2条第1項第        18 号で定めるものをいいます。)
       16 .オプションを表示する証券または証書(                       金融商品取引法         第2条第1項第         19 号で定めるものを          い
         い、有価証券に係るものに限ります。                   )
       17 .預託証書(       金融商品取引法        第2条第1項第        20 号で定めるものをいいます。)
       18 .外国法人が発行する譲渡性預金証書
       19 .指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第                                 14 号で定める受益証券発行信託の受益
         証券に限ります。)
       20 .抵当証券(金融商品取引法第2条第1項第                        16 号で定めるものをいいます。)
       21 .貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第                                  14 号で定める受益証券発行信託の受
         益証券に表示されるべきもの
       22 .外国の者に対する権利で前号の有価証券の性質を有するもの
         なお、1の証券または証書、               12 ならびに     17 の証券または証書のうち1の証券または証書の性質を有
        するものを以下「株式」といい、2から6までの証券および                                12 ならびに     17 の証券または証書のうち
        2から6までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、                                    13 の証券および       14 の証券を以下
        「投資信託証券」といいます。
      ③その他の金融商品の運用の指図

        委託会社は、信託金を、前記②の有価証券の他、次に掲げる金融商品(金融商品取引法第2条第2項
       の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。)により運用することを指図
       することができます。
       1.預金
       2.指定金銭信託(金融商品取引法第2条第1項第                            14 号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
       3.コール・ローン
       4.手形割引市場において売買される手形
       5.貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
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       6.外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
        また、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認め
       るときには、委託会社は、信託金を、主として前記の1から6までに掲げる金融商品により運用する
       ことの指図ができます。
     ( 3 ) 【運用体制】

       イ ファンドの運用体制
          ※ リスク管理部門の人員数は、約                50 名です。








          ※ ファンドの運用体制は、委託会社の組織変更等により、変更されることがあります。
       ロ 委託会社によるファンドの関係法人(販売会社を除く)に対する管理体制

         ファンドの受託会社に対しては、信託財産の日常の管理業務(保管・管理・計算等)を通じて、信
         託事務の正確性・迅速性の確認を行い、問題がある場合は適宜改善を求めています。
     ( 4 ) 【分配方針】

      ①毎決算時(毎年7月8日。ただし、休業日の場合は翌営業日)に、原則として以下の方針に基づき                                                     分配
       金額を決定します。
       イ.分配対象額の範囲は、経費控除後の利子・配当収益および売買益(評価損益を含みます。)等の範
         囲内とします。
       ロ.収益分配金額は、基準価額水準、                    市況  動向等を勘案して、委託会社が決定します。ただし、分配対象
         額が少額な場合等には分配を行わないことがあります。
       ハ.留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行
         います。
        ※将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。
       ファンドは複利効果による信託財産の成長を優先するため、分配を極力抑制します。

       (基準価額水準、市況動向等によっては変更する場合があります。)
      ②信託財産から生ずる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。

       イ.配当金、利子、貸付有価証券にかかる品貸料およびこれらに類する収益から支払利息を控除した額
         (以下「配当等収益」といいます。)は、諸経費、信託報酬および当該信託報酬にかかる消費税等
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         に相当する金額を控除した後、その残額を受益者に分配することができます。なお、次期以降の分
         配金にあてるため、その一部を分配準備積立金として積立てることができます。
       ロ.売買損益に評価損益を加減した利益金額(以下、「売買益」といいます。)は、諸経費、信託報酬お
         よび当該信託報酬にかかる消費税等に相当する金額を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額
         を売買益をもって補てんした後、受益者に分配することができます。なお、次期以降の分配金にあ
         てるため、分配準備積立金として積立てることができます。
       ハ.毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越します。
      ③収益分配金の支払いは、次の方法により行います。

       イ.収益分配金は、毎計算期間終了日後1ヵ月以内の委託会社の指定する日から、毎計算期間の末日
         において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(当該収益分配金にかかる
         計算期間の末日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該
         収益分配金にかかる計算期間の末日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会
         社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。)に支
         払います。なお、信託約款に規定する時効前の収益分配金にかかる収益分配金交付票は、なおそ
         の効力を有するものとし、当該収益分配金交付票と引き換えに受益者に支払います。
          ※収益分配金の支払いは、原則として決算日から起算して5営業日までに開始します。
       ロ.前項の規定にかかわらず、                 販売会社との間で締結した累積投資約款に基づく契約により                                 収益分配
         金を再投資する受益者に対しては、受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことに
         より、原則として、毎計算期間終了日の翌営業日に、収益分配金が販売会社へ交付されます。こ
         の場合、販売会社は、受益者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売付を行いま
         す。当該売付けにより増加した受益権は、信託約款の規定にしたがい、振替口座簿に記載または
         記録されます。収益分配金を再投資する場合の受益権の価額は、原則として、信託約款に定める
         各計算期間終了日(決算日)の基準価額とします。
       ハ.上記イ.に規定する収益分配金の支払いは、販売会社の営業所等において行うものとします。
     ( 5 ) 【投資制限】

       当ファンドは、        委託会社     による当ファンドの運用に関して以下のような一定の制限および限度を定め
      ています。
      ①信託約款に定める投資制限
       イ.株式等への投資割合
        ( イ ) 株式(新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。)への実質投資割合には制限を設け
           ません。
          *実質投資割合とは、信託財産に属するマザーファンドの時価総額の割合にマザーファンド
           の信託財産の純資産総額に占める当該資産の時価総額の割合を乗じて得たものをいいま
           す。以下同じです。
        ( ロ ) 委託会社は、信託財産に属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額とマザーファ
           ンドに属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額のうち信託財産に属するとみな
           した額との合計額が、信託財産の純資産総額の                          100  分の  20 を超えることとなる投資の指図をし
           ません。ただし、有価証券の値上がり等により                          100  分の  20 を 超えること      となった場合には、速
           やかにこれを調整します。
          *信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンドの時価総額にマ
           ザーファンドの信託財産の純資産総額に占める当該資産の時価総額の割合を乗じて得た額
           をいいます。以下同じです。
       ロ.投資する株式等の範囲

                                                             ;
        ( イ ) 委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、取引所
           に上場(上場予定を含みます。)されている株式の発行会社の発行するもの、取引所に準ずる
           市場において取引されている株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当また
           は社債権者割当により取得する株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この
           限りではありません。
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           㮑톇赕䙔셓홟ᕬ핻⳿ቧ慻              16 項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第2条第8項
            第3号ロに規定する外国金融商品市場をいいます。以下同じです。
        ( ロ ) 前記にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で
           目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投資
           することを指図することができるものとします。
       ハ.同一銘柄の株式等への投資制限

        ( イ ) 委託会社は、取得時において信託財産に属する同一銘柄の株式の時価総額とマザーファンドに
           属する当該同一銘柄の株式の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額の合計額が、信託
           財産の純資産総額の           100  分の  10 を超えることとなる投資の指図をしません。ただし、有価証券
           の値上がり等により           100  分の  10 を超えることとなった場合には、速やかにこれを調整します。
        ( ロ ) 委託会社は、取得時において信託財産に属する同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証
           券の時価総額とマザーファンドに属する当該同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券
           の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の                                                 100
           分の5を超えることとなる投資の指図をしません。ただし、有価証券の値上がり等により                                                 100
           分の5を超えることとなった場合には、速やかにこれを調整します。
       ニ.投資信託証券への投資制限

         委託会社は、信託財産に属する投資信託証券(マザーファンドを除きます。)の時価総額とマザー
        ファンドに属する投資信託証券の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信
        託財産の純資産総額の            100  分の5を超えることとなる投資の指図をしません。
       ホ.信用取引の指図範囲

        ( イ ) 委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの指
           図をすることができます。なお、当該売付の決済については、株券の引渡しまたは買戻しによ
           り行うことの指図をすることができるものとします。
        ( ロ ) 前項の信用取引の指図は、次の各号に掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について行う
           ことができるものとし、かつ次の各号に掲げる株券数の合計数を超えないものとします。
           a.信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
           b.株式分割により取得する株券
           c.有償増資により取得する株券
           d.売り出しにより取得する株券
           e .信託財産に属する転換社債の転換請求および転換社債型新株予約権付社債の新株予約権行
             使により取得可能な株券
           f .信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権行使、または信
             託財産に属する新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権(前号に定めるも
             のを除きます。)の行使により取得可能な株券
       ヘ.先物取引等の運用指図・目的・範囲

        ( イ ) 委託会社は、わが国の取引所における有価証券先物取引(金融商品取引法第                                         28 条第8項第3号
           イに掲げるものをいいます。)、有価証券指数等先物取引(金融商品取引法第                                          28 条第8項第3
           号ロに掲げるものをいいます。)および有価証券オプション取引(金融商品取引法第                                              28 条第8
           項第3号ハに掲げるものをいいます。)ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類似の
           取引を行うことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めて
           取扱うものとします(以下同じ。)。
        ( ロ ) 委託会社は、わが国の取引所における通貨にかかる先物取引ならびに外国の取引所における通
           貨にかかる先物取引およびオプション取引を行うことの指図をすることができます。
        ( ハ ) 委託会社は、わが国の取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに外
           国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。
       ト.スワップ取引の運用指図・目的・範囲

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        ( イ ) 委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、異なった通貨、異なった受
           取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引(以下、「ス
           ワップ取引」といいます。)を行うことの指図をすることができます。
        ( ロ ) スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託約款に定める信託
           期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものに
           ついてはこの限りではありません。
        ( ハ ) スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の合計額
           が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約などの事由に
           より、上記純資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が、信託財産の純資産総
           額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかにその超える額に相当するスワップ取引
           の一部の解約を指図するものとします。
        ( ニ ) スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価
           するものとします。
        ( ホ ) 委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、
           担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
       チ.金利先渡取引および為替先渡取引の運用指図・目的・範囲

        ( イ ) 委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、金利先渡取引および為替先
           渡取引を行うことの指図をすることができます。
        ( ロ ) 金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託
           約款に定める信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解
           約が可能なものについてはこの限りではありません。
        ( ハ ) 金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかる金利先渡取引ま
           たは為替先渡取引の想定元本の合計額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。な
           お、信託財産の一部解約などの事由により、上記純資産総額が減少して、金利先渡取引または
           為替先渡取引の想定元本の時価総額の合計額が、信託財産の純資産総額を超えることとなった
           場合には、委託会社は速やかにその超える額に相当する金利先渡取引または為替先渡取引の一
           部の解約を指図するものとします。
        ( ニ ) 金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに
           算出した価額で評価するものとします。
        ( ホ ) 委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必
           要と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
        ( ヘ ) 金利先渡取引とは、当事者間において、あらかじめ将来の特定の日(以下「決済日」といいま
           す。)における決済日から一定の期間を経過した日(以下「満期日」といいます。)までの期間
           にかかる国内または海外において代表的利率として公表される預金契約または金銭の貸借契約
           に基づく債権の利率(以下「指標利率」といいます。)の数値を取り決め、その取り決めにかか
           る数値と決済日における当該指標利率の現実の数値との差にあらかじめ元本として定めた金額
           および当事者間で約定した日数を基準とした数値を乗じた額を決済日における当該指標利率の
           現実の数値で決済日における現在価値に割り引いた額の金銭の授受を約する取引をいいま                                                す。
        ( ト ) 為替先渡取引とは、当事者間において、あらかじめ決済日から満期日までの期間にかかる為替ス
           ワ ップ取引(同一の相手方との間で直物外国為替取引および当該直物外国為替取引と反対売買
           の関係に立つ先物外国為替取引を同時に約定する取引をいいます。以下本項において同じ。)の
           スワップ幅(当該直物外国為替取引に                     かかる    外国為替相場と当該先物外国為替取引に                      かかる    外
           国為替相場との差を示す数値をいいます。以下本項において同じ。)を取り決め、その取り決め
           に かかる    スワップ幅から決済日における当該為替スワップ取引の現実のスワップ幅を差し引い
           た値にあらかじめ元本として定めた金額を乗じた額を決済日における指標利率の数値で決済日
           における現在価値に割り引いた額の金銭またはその取り決めに                                  かかる    スワップ幅から決済日に
           おける当該為替スワップ取引の現実のスワップ幅を差し引いた値にあらかじめ元本として定め
           た金額を乗じた金額とあらかじめ元本として定めた金額について決済日を受渡日として行なっ
           た先物外国為替取引を決済日における直物外国為替取引で反対売買したときの差金にかかる決
           済日から満期日までの利息とを合算した額を決済日における指標利率の数値で決済日における
           現在価値に割り引いた額の金銭の授受を約する取引をいいます。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
       リ.同一銘柄の転換社債型新株予約権付社債等への投資制限
         委託会社は、取得時において信託財産に属する同一銘柄の転換社債ならびに                                         転換社債型新株予約権
        付社債    の時価総額とマザーファンドに属する当該同一銘柄の転換社債ならびに                                       転換社債型新株予約
        権付社債     の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の
        100  分の  10 を超えることとなる投資の指図をしません。ただし、有価証券の値上がり等により                                           100  分の
        10 を超えることとなった場合には、速やかにこれを調整します。
       ヌ.有価証券の貸付の指図および範囲

        ( イ ) 委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次
           の各号の範囲内で          貸付の指図      をすることができます。
         a.株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時
            価合計額の      50 %を超えないものとします。
         b.公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有す
            る公社債の額面金額の合計額の                 50 %を超えないものとします。
        ( ロ ) 前項各号に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は、速やかにその超える額
           に相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
        ( ハ ) 委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うもの
           とします。
       ル.  外貨建資産への投資制限

         外貨建資産への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の                               30 %以内とします。
         なお、外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認めら
        れる場合には制約されることがあります。
       ヲ.外国為替予約の指図および範囲

        ( イ ) 委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、外国為替の売買の予約を指図することが
           できます。
        ( ロ ) 前項の予約取引の指図は、信託財産にかかる為替の買予約の合計額と売予約の合計額との差額
           につき円換算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財産に
           属する外貨建資産とマザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち信託財産に属すると
           みなした額との合計額の為替変動リスクを回避するためにする当該予約取引の指図について
           は、この限りではありません。
        ( ハ ) 前項の限度額を超えることとなった場合には、委託会社は所定の期間内に、その超える額に相
           当する為替予約の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引の指図をするものとしま
           す。
       ワ.  デリバティブ取引等に係る投資制限

         委託  会社  は、デリバティブ取引等(金融商品取引法第2条第                           20 項に規定するものをいい、新株予約
        権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書に係る取引および選択権付債券売買を含みま
        す。)については、一般社団法人投資信託協会の規則に定める合理的な方法により算出した額が、信
        託財産の純資産総額を超えることとなる投資の指図をしません。
       カ.信用リスク集中回避のための投資制限

         一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エク
        スポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原
        則として、それぞれ          100  分の  10 、合計で    100  分の  20 を超えないものとし、当該比率を超えることとなっ
        た場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会の規則に従い当該比率以内となるよう調整を行
        うこととします。
       ヨ.  資金の借入れ

        ( イ ) 委託会社     は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性をはかるため、一部解約に伴う支
           払資金手当て(一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。)
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           を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当を目的として、資金借入れ
           (コール市場を通じる場合を含みます。)の指図をすることができます。なお、当該借入金を
           もっ  て有価証券等の運用は行わないものとします。
        ( ロ ) 一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信
           託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始
           日から信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金
           支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内で
           ある場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却または解約代金および有価証券
           等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入指図を行う日における信
           託財産の純資産総額の            10 %の範囲内とします。
        ( ハ ) 収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営
           業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
        ( ニ ) 借入金の利息は信託財産中より支弁します。
       タ.受託会社による資金の立替え

        ( イ ) 信託財産に属する有価証券について、借替、転換、新株発行または株主割当がある場合で、委
           託会社の申し出があるときは、受託会社は資金の立替えをすることができます。
        ( ロ ) 信託財産に属する有価証券にかかる償還金等、株式の清算分配金、有価証券等にかかる利子
           等、株式の配当金およびその他の未収入金で、信託終了日までにその金額を見積もりうるもの
           があるときは、受託会社がこれを立替えて信託財産に繰り入れることができます。
        ( ハ )( イ ) および    ( ロ ) の立替金の決済および利息については、受託会社と委託会社との協議によりそ
           のつど別にこれを定めます。
      ② 法令に基づく投資制限

       イ 同一法人の発行する株式への投資制限(投資信託及び投資法人に関する法律第9条)
         委託会社は、同一の法人の発行する株式を、その運用の指図を行うすべての委託者指図型投資信託
         につき、信託財産として有する当該株式にかかる議決権の総数(株主総会において決議をするこ
         とができる事項の全部につき議決権を行使することができない株式についての議決権を除き、会
         社法第    879  条第3項の規定により議決権を有するものとみなされる株式についての議決権を含み
         ます。)が、当該株式にかかる議決権の総数に                        100  分の  50 を乗じて得た数を超えることとなる場合
         においては、信託財産をもって当該株式を取得することを受託会社に指図することが禁じられて
         います。
       ロ デリバティブ取引にかかる投資制限(金融商品取引業等に関する内閣府令第                                           130  条第1項第8号)
         委託会社は、信託財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる
         変動その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定めた合理的
         な方法により算出した額が当該信託財産の純資産額を超えることとなる場合において、デリバ
         ティブ取引(新株予約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書にかかる取引および
         選択権付債券売買を含みます。)を行い、または継続することを受託会社に指図しないものとしま
         す。
       ハ 信用リスク集中回避のための投資制限(金融商品取引業等に関する内閣府令第                                            130  条第1項第8号
         の2)
         委託会社は、運用財産に関し、信用リスク(保有する有価証券その他の資産について取引の相手方
         の債務不履行その他の理由により発生し得る危険をいいます。)を適正に管理する方法としてあ
         らかじめ委託会社が定めた合理的な方法に反することとなる取引を行うことを受託会社に指図し
         ないものとします。
                       (参考)マザーファンドの投資方針


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               日本バリュー株マザーファンドの信託約款の運用の基本方針の概要
     ( 1 ) 運用の基本方針

       当ファンドは、わが国の株式へ投資を行うことにより、信託財産の長期的な成長を図ることを目標とし
      て運用を行います。
     ( 2 ) 運用方法

      ①投資対象
        わが国の株式を主要投資対象とします。
      ②投資態度

       イ.TOPIX(東証株価指数)をベンチマークとし、中長期的にベンチマークを上回る投資成果を
         目指します。
       ロ.わが国の株式の中から、各種投資指標により割安と判断される銘柄を重視し、中長期的な観点か
         ら個別企業のファンダメンタルズ分析により、投資銘柄を選定します。
       ハ.マクロ経済動向および産業動向等の分析により、業種・規模別配分等を行います。
       ニ.わが国の       株式への投資は、原則として信託財産総額の                        50 %以上とします。          株式以外の資産への投
         資は、原則として信託財産総額の                  50 %以下とします。
       ホ.  資金動向、市況動向、           残存期間等および          やむを得ない事情が発生した場合は上記のような運用がで
         きない場合があります。
     ( 3 ) 運用の指図

      ①この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
       1.次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定
         めるものをいいます。以下同じ。)
         イ.有価証券
         ロ.デリバティブ取引に係る権利(金融商品取引法第2条第                                 20 項に規定するものをいい、信託約
            款に定めるものに限ります。)
         ハ.金銭債権
         ニ.約束手形(金融商品取引法第2条第1項第                         15 号に掲げるものを除きます。)
       2.次に掲げる特定資産以外の資産
         イ.為替手形
      ② 委託会社     は、信託金を、主として次の有価証券                     (金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券

       とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。)                            に投資することを指図します。
       1.株券又は新株引受権証書
       2.国債証券
       3.地方債証券
       4.特別の法律により法人の発行する債券
       5.社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券を除きます。新株予約権
         付社債については、転換社債型新株予約権付社債に限ります。)
       6.特定目的会社にかかる特定社債券(                      金融商品取引法         第2条第1項第4号で定めるものをいいま
         す。)
       7.特別の法律により設立された法人の発行する出資証券(                                 金融商品取引法        第2条第1項第6号で定
         めるものをいいます。)
       8.協同組織金融機関にかかる優先出資証券(                         金融商品取引法        第2条第1項第7号で定めるものをい
         います。)
       9.特別目的会社にかかる優先出資証券(                       金融商品取引法        第2条第1項第8号で定めるものをいいま
         す。)
       10 .コマーシャル・ペーパー
       11 .新株引受権証券(分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。)および新
         株予約権証券
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
       12 .外国または外国の者の発行する本邦通貨表示の証券で、前各号の証券の性質を有するもの
       13 .証券投資信託の受益証券(                金融商品取引法        第2条第1項第        10 号で定めるものをいいます。)
       14 .投資証券(       金融商品取引法        第2条第1項第        11 号で定めるものをいいます。)
       15 .外国貸付債権信託受益証券(                 金融商品取引法        第2条第1項第        18 号で定めるものをいいます。)
       16 .オプションを表示する証券または証書(                       金融商品取引法         第2条第1項第         19 号で定めるものをい
         い、有価証券に係るものに限ります。)
       17 .預託証書(       金融商品取引法        第2条第1項第        20 号で定めるものをいいます。)
       18 .指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第                                 14 号で定める受益証券発行信託の受益
         証券に限ります。)
       19 .抵当証券(金融商品取引法第2条第1項第                        16 号で定めるものをいいます。)
       20 .貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第                                  14 号で定める受益証券発行信託の受
         益証券に表示されるべきもの
        なお、1の証券または証書、               12 ならびに     17 の証券または証書のうち1の証券または証書の性質を有す
       るものを以下「株式」といい、2から6までの証券および                               12 ならびに     17 の証券または証書のうち2か
       ら6までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、                                  13 の証券および       14 の証券を以下「投資
       信託証券」といいます。
      ③委託会社は、信託金を、前記②の有価証券の他、次に掲げる金融商品(金融商品取引法第2条第2項の

       規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。)により運用することを指図す
       ることができます。
       1.預金
       2.指定金銭信託(金融商品取引法第2条第1項第                            14 号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
       3.コール・ローン
       4.手形割引市場において売買される手形
       5.貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
      ④前記②にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必

       要と認めるときには、委託会社は信託金を、主として前記③1から5までに掲げる金融商品により運用
       することの指図ができます。
     ( 4 ) 主な投資制限

      ①株式(新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。)への投資割合には制限を設けません。
      ②新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の                                                     20 %

       以内とします。
      ③投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の5%以内とします。

      ④同一銘柄の株式への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の                                         10 %以内とします。

      ⑤同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産

       総額の5%以内とします。
      ⑥同一銘柄の転換社債および                転換社債型新株予約権付社債                への投資割合は、取得時において信託財産の

       純資産総額の       10 %以内とします。
      ⑦外貨建資産への投資割合は、信託財産の純資産総額の                              30 %以内とします。

      ⑧有価証券先物取引等は、以下の範囲で行います。

       イ.委託会社は、わが国の取引所における有価証券先物取引(金融商品取引法第                                           28 条第8項第3号イ
         に掲げるものをいいます。)、有価証券指数等先物取引(金融商品取引法第                                        28 条第8項第3号ロに
         掲げるものをいいます。)および有価証券オプション取引(金融商品取引法第                                          28 条第8項第3号
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
         ハに掲げるものをいいます。)ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行う
         ことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めて取り扱うものと
         し ます(以下同じ。)。
       ロ.委託会社は、わが国の取引所における通貨にかかる先物取引ならびに外国の取引所における通貨
         にかかる先物取引およびオプション取引を行うことの指図をすることができます。
       ハ.委託会社は、わが国の取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに外国
         の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。
      ⑨スワップ取引は、以下の範囲で行います。

       イ.委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、異なった通貨、異なった受取金
         利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引(以下、「スワップ取
         引」といいます。)を行うことの指図をすることができます。
       ロ.スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託約款に定める信託期間
         を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについては
         この限りではありません。
       ハ.スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の合計額が、信
         託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約などの事由により、上記
         純資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が、信託財産の純資産総額を超えること
         となった場合には、委託会社は速やかにその超える額に相当するスワップ取引の一部の解約を指
         図するものとします。
       ニ.スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価す
         るものとします。
       ホ.委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保
         の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
      ⑩金利先渡取引および為替先渡取引は、以下の範囲で行います。

       イ.委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、金利先渡取引および為替先渡取
         引を行うことの指図をすることができます。
       ロ.金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託約款
         に定める信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能
         なものについてはこの限りではありません。
       ハ.金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかる金利先渡取引また
         は為替先渡取引の想定元本の合計額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信
         託財産の一部解約などの事由により、上記純資産総額が減少して、金利先渡取引または為替先渡取
         引の想定元本の時価総額の合計額が、信託財産の純資産総額を超えることとなった場合には、委託
         会社は速やかにその超える額に相当する金利先渡取引または為替先渡取引の一部の解約を指図す
         るものとします。
       ニ.金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算
         出した価額で評価するものとします。
       ホ.委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要
         と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
      ⑪デリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会の規則に定める合理的な方法により算出

       した額が、信託財産の純資産総額を超えないこととします。
      ⑫一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクス

       ポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則と
       して、それぞれ        10 %、合計で     20 %以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、一般社
       団法人投資信託協会の規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
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     3【投資リスク】


     イ ファンドのもつリスクの特性
       当ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、投資者
       の投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む
       ことがあります。
       運用の結果として信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属します。
       投資信託は預貯金と異なります。また、一定の投資成果を保証するものではありません。
       当ファンドの主要なリスクは以下の通りです。
     ( 1 ) 価格変動リスク

       当ファンドは、マザーファンドを通じて、                      実質的に     株式等の値動きのある有価証券等に投資します。                          実
      質的な    投資対象     である有価証券等          の価格が下落した場合には、               ファンドの      基準価額も下落         するおそれが
      あり  ます。
     ( 2 ) 株価変動に伴うリスク

       株価は、    発行企業の      業績や市場での需給等の影響を受け変動します。また、                             発行企業の      信用状況にも影
      響されます。これ         らの要因     により、株価が下落した場合、                ファンドの      基準価額も下落         するおそれがありま
      す。
     ( 3 ) 流動性リスク

       実質的な     投資対象となる有価証券等の需給、市場に対する相場見通し、経済・金融情勢等の                                            変化や、当
      該有価証券等が        売買される      市場の規模や厚み、市場参加者の差異等は、当該有価証券等                               の流動性に大きく
      影響します。       当該有価証券等の          流動性    が低下した      場合、   売買が実行できなくなったり、                不利な    条件  での売
      買 を強いられることとなったり、                デリバティブ等の決済の場合に反対売買が困難になったりする可能性
      があります。その結果、            ファンドの      基準価額が下落するおそれがあります。
     ( 4 ) 信用リスク

       株式の    発行企業の財務状況等が悪化し、当該企業が経営不安や倒産等に陥ったときには、当該企業の株
      価は大きく下落し、投資資金が回収できなくなることもあります。この場合、                                         ファンドの      基準価額が下落
      するおそれがあります。
     ( 5 ) その他のリスク

       マザーファンドを通じて外貨建資産に投資する場合には、下記のリスクも生じます。
       <為替リスク>
        対円での為替ヘッジを行わない場合、                    為替変動の影響を直接受けます。したがって、円高局面では、そ
       の資産価値が大きく減少する可能性があり、この場合、ファンドの基準価額が下落するおそれがありま
       す。ただし、為替ヘッジを行う場合でも、為替変動の影響をすべて排除できるわけではありません。ま
       た、為替ヘッジに伴うコストが発生し、外貨建資産への投資による収益率を低下させることがありま
       す。
       <カントリーリスク>

        投資対象となる国と地域によっては、政治・経済情勢が不安定になったり、証券取引・外国為替取引
       等に関する規制が変更されたりする場合があります。さらに、外国政府が資産の没収、国有化、差押えな
       どを行う可能性もあります。これらの場合、                       ファンドの      基準価額が下落するおそれがあります。
     ( 6 ) ファミリーファンド方式に関わる基準価額の変動について

       当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用します。当ファンドや当ファンドの投資対象となるマ
      ザーファンドに投資する他のベビーファンドで解約申込みがあった際に、マザーファンドに属する有価
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      証券を売却しなければならない場合があります。この場合、市場規模、市場動向によっては当該売却によ
      り市場実勢が押し下げられ、当初期待されていた価格で売却できないこともあります。この際に、当ファ
      ン ドの基準価額が下落する             おそれ    があります。
     <その他の留意点>

     ( 1 ) 分配金に関する留意事項
       分配金は、預貯金の利息とは異なり、ファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われると、
      その金額相当分、基準価額は下がります。
       分配金は、計算期間中に発生した収益(経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益)を超え



      て支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することにな
      ります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
       投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに
      相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さ
      かった場合も同様です。
     ( 2 ) 繰上償還について

       当ファンドは、信託財産の              純資産総額が5億円を下回ることとなった場合等に                            は、繰上償還されること
      があります。
     ( 3 ) ベンチマークに関する留意点

       当ファンドは、TOPIX(東証株価指数)をベンチマークとします。当ファンドの投資成果は、ベ
      ンチマークを上回る場合がある一方で下回る場合もあります。したがって、当ファンドはベンチマーク
      に対して一定の成果をあげることを保証するものではありません。
     ( 4 ) 換金制限等に関する留意点

       投資資産の市場流動性が低下することにより投資資産の取引等が困難となった場合は、ファンドの換
      金申込みの受付けを中止すること、および既に受け付けた換金申込みを取り消すことがあります。
     ( 5 ) クーリング・オフについて

       当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第                            37 条の6の規定(いわゆるクーリング・オフ)の
      適用はありません。
     ( 6 ) 法令・税制・会計等の変更可能性について

       法令・税制・会計等は、変更される可能性があります。
     ロ 投資リスクの管理体制

       委託会社では、運用部門から独立した組織を設置し、リスク管理部において信託約款等に定める各種投
       資制限・リスク指標のモニタリング等、コンプライアンス部において法令・諸規則等の遵守状況の確
       認等を行っています。当該モニタリングおよび確認結果等は、運用評価会議、リスク管理会議およびコ
       ンプライアンス会議に報告されます。
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     4【手数料等及び税金】



















     ( 1 ) 【申込手数料】
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        ありません。
     ( 2 ) 【換金(解約)手数料】

        解約手数料はありません。
     ( 3 ) 【信託報酬等】

        純資産総額に年1.672%(税抜き1.52%)の率を乗じて得た金額が、毎日信託財産の費用として計
        上され、ファンドの基準価額に反映されます。また、信託報酬は、毎計算期間の最初の6ヵ月終了
        日と各計算期末または信託終了のときに、信託財産中から支弁するものとします。
        信託報酬の実質的配分は以下の通りです。
        <信託報酬の配分(税抜き)>
            支払先          料率                   役務の内容
            委託会社                 ファンドの運用等の対価
                     年 0.72  %
                             交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの
            販売会社
                     年 0.72  %
                             管理、購入後の情報提供等の対価
                             ファンドの財産の保管および管理、委託会社からの指図の
            受託会社
                     年 0.08  %
                             実行等の対価
         ※上記の配分には別途消費税等相当額がかかります。
     ( 4 ) 【その他の手数料等】

       イ 信託財産の財務諸表の監査に要する費用は、原則として、計算期間を通じて毎日、純資産総額に年
         0.0099    %(税抜き      0.0090    %)以内の率を乗じて得た金額が信託財産の費用として計上され、各計
         算期末または信託終了のときに、信託財産中から支弁するものとします。監査費用は、将来、監査法
         人との契約等により変更となることがあります。
       ロ 信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立て替えた立替金の利息
         は、信託財産中から支弁します。
       ハ 有価証券の売買時の手数料、デリバティブ取引等に要する費用、および外国における資産の保管等
         に要する費用等(それらにかかる消費税等相当額を含みます。)は、信託財産中から支弁するもの
         とします。
        

         発生もしくは請求のつど、信託財産の費用として認識され、その時点の信託財産で負担することと
         なります。したがって、あらかじめ、その金額、上限額、計算方法等を具体的に記載することはでき
         ません。
        

          に応じて異なるものが含まれていたり、発生時・請求時に初めて具体的金額を認識するものが
          あったりすることから、あらかじめ具体的に記載することはできません。
     ( 5 ) 【課税上の取扱い】

       イ 個別元本について
       (イ)追加型株式投資信託について、受益者毎の信託時の受益権の価額等(申込手数料および当該申
           込手数料にかかる消費税等相当額は含まれません。)が当該受益者の元本(個別元本)にあた
           ります。
       (ロ)受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行
           うつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。ただし、同一ファンド
           を複数の販売会社で取得する場合については、各販売会社毎に個別元本の算出が行われます。ま
           た、同一販売会社であっても同一受益者の顧客口座が複数存在する場合や、「分配金受取りコー
           ス」と「分配金自動再投資コース」を併用するファンドの場合には、別々に個別元本の算出が
           行われることがあります。
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       (ハ)受益者が元本払戻金(特別分配金)を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から
           当該元本払戻金(特別分配金)を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
           (「元    本払戻金(特別分配金)」については、下記の(収益分配金の課税について)を参照。)
       ロ 一部解約時および償還時の課税について
         個人の受益者については、一部解約時および償還時の譲渡益が課税対象となり、法人の受益者につ
         いては、一部解約時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。
       ハ 収益分配金の課税について
         追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元
         本払戻金(特別分配金)」(受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分)の区分があります。
         ①収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合または当該受益者の個別元
           本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となります。
         ② 収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分




           の額が    元本払戻金(特別分配金)               となり、当該収益分配金から当該                  元本払戻金(特別分配金)
           を控除した額が普通分配金となります。なお、受益者が                             元本払戻金(特別分配金)               を受け取った
           場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該                          元本払戻金(特別分配金)               を控除した額が、そ
           の後の当該受益者の個別元本となります。
           㭎ઊᠤ怰Ĥ愰湖漰䈰估縰朰舰ꐰﰰ롖朰䈰訰Ő୒║䍧ⰰ著﩮陏ꆘ䴰Œڑ䶑터湔Ѭ㑮陻䤰鉹




            唆するものではありません。
       ニ 個人、法人別の課税の取扱いについて

       (イ)個人の受益者に対する課税
         ⅰ.収益分配時
            収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、                               20.315    %(所得税      15.315    %および
            地方税5%)の税率による源泉徴収が行われ、申告不要制度が適用されます。確定申告による
            総合課税または申告分離課税の選択も可能です。
         ⅱ.一部解約時および償還時
            一部解約時および償還時の譲渡益については、                           20.315    %(所得税      15.315    %および地方税
            5%)の税率による申告分離課税が適用されます。ただし、特定口座(源泉徴収選択口座)の
            利用も可能です。
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            また、一部解約時および償還時の損失については、確定申告により、収益分配金、特定公社債等
            (公募公社債投資信託を含みます。)の譲渡益および利子等、他の上場株式等にかかる譲渡益
            お よび配当等との通算が可能です。
       (ロ)法人の受益者に対する課税
           収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに一部解約時および償還時の個別元本超過
           額については、        15.315    %(所得税のみ)の税率で源泉徴収されます。
         当ファンドは、課税上は株式投資信託として取り扱われます。

         なお、当ファンドは、配当控除および益金不算入制度の適用はありません。
      ※ 外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。

      㭓흶쪀԰䱸멛驢艹璑텬픰殉轛騰夰讌익⍻ꅴ٪徕ꈰ䨰蠰獖ﵬᅞ璑텗晴톐⍔ࡏ᩻䤰湘㑔࠰漰Ţ䁟靺ะ䨰
       び地方税がかかりません。なお、確定拠出年金制度の加入者については、確定拠出年金の積立金の運用
       にかかる税制が適用されます。
      ; 上記「    ( 5 ) 課税上の取扱い」ほか税制に関する本書の記載は、                           2020  年7月末現在の情報をもとに作成
       しています。税法の改正等により、変更されることがあります。
      ※ 課税上の取扱いの詳細につきましては、税務専門家に確認されることをお勧めいたします。
     5【運用状況】


     大和住銀DC日本バリュー株ファンド
     (1 )【投資状況】
      ( 2020  年7月末現在)
                投資資産の種類                  国・地域名           時価合計(円)           投資比率
               親投資信託受益証券
                               日本                30,207,185,335         100.18%
            (日本バリュー株マザーファンド)
                                                △ 54,359,310       △ 0.18%
        コール・ローン、その他の資産(負債控除後)
                      純資産総額                         30,152,826,025         100.00%
       (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
      ( 2 )【投資資産】

      ①【投資有価証券の主要銘柄】
       ( 2020  年7月末現在)
       イ.主要銘柄の明細
                                    簿価単価    (円 )   評価単価    (円 )   利率  (%)
            銘柄名           種類      株数、口数                              投資
                                     簿価  (円 )     時価  (円 )
            国・地域           業種     又は額面金額                        償還期限      比率
                    親投資信託受益
       日本バリュー株マザーファンド                                                 -
      1                      12,051,540,130            2.5617        2.5065          100.18%
                    証券
       日本             -                                   -
                                    30,873,589,112        30,207,185,335
        (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の時価の比率です。
       ロ.投資有価証券の種類別投資比率

                 種類別                 投資比率
               親投資信託受益証券
                                        100.18%
                  合計
                                        100.18%
        (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該種類の時価の比率です。
       ハ.投資株式の業種別投資比率

        該当事項はありません。
      ②【投資不動産物件】

       ( 2020  年7月末現在)
       該当事項はありません。
      ③【その他投資資産の主要なもの】

       ( 2020  年7月末現在)
       該当事項はありません。
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      ( 3 )【運用実績】
      ①【純資産の推移】
                            純資産総額(百万円)                  1口当りの純資産額(円)
                          (分配落)          (分配付)          (分配落)          (分配付)
            第9計算期間末
                                         -                   -
                              15,858                   1.0861
           ( 2011  年7月8日)
            第 10 計算期間末
                                         -                   -
                              15,501                   0.9430
           ( 2012  年7月9日)
            第 11 計算期間末
                                         -                   -
                              23,820                   1.4269
           ( 2013  年7月8日)
            第 12 計算期間末
                                         -                   -
                              26,421                   1.5498
           ( 2014  年7月8日)
            第 13 計算期間末
                                         -                   -
                              31,256                   1.8796
           ( 2015  年7月8日)
            第 14 計算期間末
                                         -                   -
                              24,786                   1.4223
           ( 2016  年7月8日)
            第 15 計算期間末
                                         -                   -
                              33,872                   2.0054
           ( 2017  年7月   10 日)
            第 16 計算期間末
                                         -                   -
                              36,145                   2.0938
           ( 2018  年7月9日)
            第 17 計算期間末
                                         -                   -
                              32,528                   1.9606
           ( 2019  年7月8日)
                                         -                   -
            2019  年7月末日
                              32,282                   1.9450
                                         -                   -
            2019  年8月末日
                              31,298                   1.8814
            2019  年9月末日                           -                   -
                              32,844                   1.9936
                                         -                   -
            2019  年 10 月末日
                              34,511                   2.0958
                                         -                   -
            2019  年 11 月末日
                              34,956                   2.1360
                                         -                   -
            2019  年 12 月末日
                              35,469                   2.1814
                                         -                   -
            2020  年1月末日
                              34,701                   2.1334
                                         -                   -
            2020  年2月末日
                              30,769                   1.9217
                                         -                   -
            2020  年3月末日
                              28,391                   1.7784
                                         -                   -
            2020  年4月末日
                              29,277                   1.8359
                                         -                   -
            2020  年5月末日
                              30,816                   1.9240
                                         -                   -
            2020  年6月末日
                              31,011                   1.9360
            第 18 計算期間末
                                         -                   -
                              30,832                   1.9317
           ( 2020  年7月8日)
                                         -                   -
            2020  年7月末日
                              30,152                   1.8882
       (注)純資産総額は百万円未満切捨てで表記しております。
      ②【分配の推移】

       該当事項はありません。
      ③【収益率の推移】

                         期間                           収益率
                 第9期(    2010  年7月9日~      2011  年7月8日)                            9.4%
                 第 10 期(  2011  年7月9日~      2012  年7月9日)                           △ 13.2%
                 第 11 期(  2012  年7月   10 日~  2013  年7月8日)
                                                         51.3%
                 第 12 期(  2013  年7月9日~      2014  年7月8日)
                                                          8.6%
                 第 13 期(  2014  年7月9日~      2015  年7月8日)
                                                         21.3%
                 第 14 期(  2015  年7月9日~      2016  年7月8日)                           △ 24.3%
                 第 15 期(  2016  年7月9日~      2017  年7月   10 日)
                                                         41.0%
                 第 16 期(  2017  年7月   11 日~  2018  年7月9日)
                                                          4.4%
                 第 17 期(  2018  年7月   10 日~  2019  年7月8日)                           △ 6.4%
                 第 18 期(  2019  年7月9日~      2020  年7月8日)                           △ 1.5%
       (注)収益率=(当計算期末分配付基準価額-前計算期末分配落基準価額)÷前計算期末分配落基準価額×                                            100
      ( 4 )【設定及び解約の実績】

                     期間                    設定総額(円)            解約総額(円)
             第9期(    2010  年7月9日~      2011  年7月8日)
                                           3,506,028,092            2,284,402,717
             第 10 期(  2011  年7月9日~      2012  年7月9日)
                                           4,058,921,392            2,220,268,942
             第 11 期(  2012  年7月   10 日~  2013  年7月8日)
                                           5,082,085,440            4,826,773,954
             第 12 期(  2013  年7月9日~      2014  年7月8日)
                                           5,530,852,724            5,177,054,831
             第 13 期(  2014  年7月9日~      2015  年7月8日)
                                           4,936,046,532            5,355,156,643
             第 14 期(  2015  年7月9日~      2016  年7月8日)
                                           4,224,377,000            3,426,330,535
             第 15 期(  2016  年7月9日~      2017  年7月   10 日)
                                           3,496,647,555            4,032,979,388
             第 16 期(  2017  年7月   11 日~  2018  年7月9日)
                                           4,080,900,693            3,709,093,413
             第 17 期(  2018  年7月   10 日~  2019  年7月8日)
                                           2,794,864,919            3,466,315,140
             第 18 期(  2019  年7月9日~      2020  年7月8日)
                                           3,092,885,489            3,722,202,488
       (注)本邦外における設定及び解約の実績はありません。
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     (参考)マザーファンドの運用状況

     日本バリュー株マザーファンド
      ( 1 ) 投資状況
       ( 2020  年7月末現在)
                投資資産の種類                  国・地域名           時価合計(円)           投資比率
                  株式             日本                37,342,913,710          94.75%
        コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                        2,070,075,578          5.25%
                      純資産総額                         39,412,989,288         100.00%
       (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
      その他の資産の投資状況

       ( 2020  年7月末現在)
                                      買建/
             投資資産の種類                国・地域名                時価合計(円)           投資比率
                                      売建
             株価指数先物            日本            買建          1,496,500,000          3.80%
       (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の時価の比率です。
      ( 2 ) 投資資産

      ① 投資有価証券の主要銘柄
       ( 2020  年7月末現在)
       イ.主要銘柄の明細
            銘柄名           種類      株数、口数       簿価単価    (円 )   評価単価    (円 )   利率  (%)    投資
                                     簿価  (円 )     時価  (円 )
            国・地域           業種     又は額面金額                        償還期限      比率
       ソニー             株式                                   -
      1                         271,600        7,430.00        8,076.00            5.57%
       日本             電気機器                                   -
                                     2,017,988,000        2,193,441,600
       日本電信電話             株式                                   -
      2                         734,400        2,486.00        2,443.50            4.55%
       日本             情報・通信業                                   -
                                     1,825,718,400        1,794,506,400
       豊田自動織機             株式                                   -
      3                         335,700        5,600.00        5,340.00            4.55%
       日本             輸送用機器                                   -
                                     1,879,920,000        1,792,638,000
       東京エレクトロン             株式                                   -
      ▶                         56,200       29,810.00        28,800.00            4.11%
       日本             電気機器                                   -
                                     1,675,322,000        1,618,560,000
       三菱UFJフィナンシャル・グ
                    株式                                   -
      5                        3,577,900          420.20        393.20           3.57%
       ループ
       日本             銀行業                                   -
                                     1,503,433,580        1,406,830,280
       TDK             株式                                   -
      6                         115,500       10,490.00        11,680.00            3.42%
       日本             電気機器                                   -
                                     1,211,595,000        1,349,040,000
       日本ユニシス             株式                                   -
      7                         404,600        3,320.00        3,195.00            3.28%
       日本             情報・通信業                                   -
                                     1,343,272,000        1,292,697,000
       伊藤忠商事             株式                                   -
      8                         550,100        2,307.50        2,300.00            3.21%
       日本             卸売業                                   -
                                     1,269,355,750        1,265,230,000
       NIPPO             株式                                   -
      9                         449,300        2,663.00        2,801.00            3.19%
       日本             建設業                                   -
                                     1,196,485,900        1,258,489,300
       KDDI             株式                                   -
      10                         340,700        3,260.67        3,259.00            2.82%
       日本             情報・通信業                                   -
                                     1,110,912,070        1,110,341,300
       ENEOSホールディングス             株式                                   -
      11                        2,368,100          383.10        367.20           2.21%
       日本             石油・石炭製品                                   -
                                     907,219,110        869,566,320
       第一生命ホールディングス             株式                                   -
      12                         605,500        1,334.50        1,230.00            1.89%
       日本             保険業                                   -
                                     808,039,750        744,765,000
       野村ホールディングス             株式                                   -
      13                        1,484,700          497.10        489.70           1.84%
                    証券、商品先物
       日本                                                 -
                                     738,050,183        727,057,590
                    取引業
       ソフトバンクグループ             株式                                   -
      14                         108,900        6,019.00        6,595.00            1.82%
       日本             情報・通信業                                   -
                                     655,469,100        718,195,500
       大成建設             株式                                   -
      15                         198,100        3,840.00        3,620.00            1.82%
       日本             建設業                                   -
                                     760,704,000        717,122,000
       日立製作所             株式                                   -
      16                         210,800        3,391.00        3,128.00            1.67%
       日本             電気機器                                   -
                                     714,822,800        659,382,400
       トヨタ自動車             株式                                   -
      17                          99,500       6,728.00        6,217.00            1.57%
       日本             輸送用機器                                   -
                                     669,436,000        618,591,500
       本田技研工業             株式                                   -
      18                         227,500        2,730.96        2,524.00            1.46%
       日本             輸送用機器                                   -
                                     621,295,193        574,210,000
       東京海上ホールディングス             株式                                   -
      19                         127,200        4,656.00        4,436.00            1.43%
       日本             保険業                                   -
                                     592,243,200        564,259,200
       日本新薬             株式                                   -
      20                          65,800       7,970.00        8,130.00            1.36%
       日本             医薬品                                   -
                                     524,426,000        534,954,000
       富士通             株式                                   -
      21                          37,000       12,980.00        14,120.00            1.33%
       日本             電気機器                                   -
                                     480,260,000        522,440,000
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       積水化学工業             株式                                   -
      22                         362,000        1,501.00        1,432.00            1.32%
       日本             化学                                   -
                                     543,362,000        518,384,000
       東京建物             株式                                   -
      23                         453,000        1,203.00        1,130.00            1.30%
       日本             不動産業                                   -
                                     544,959,000        511,890,000
       SOMPOホールディングス             株式                                   -
      24                         139,800        3,683.00        3,455.00            1.23%
       日本             保険業                                   -
                                     514,883,400        483,009,000
       バンダイナムコホールディング
                    株式                                   -
      25                          80,800       5,777.00        5,821.00            1.19%
       ス
       日本             その他製品                                   -
                                     466,781,600        470,336,800
       東映             株式                                   -
      26                          33,100       14,420.00        13,990.00            1.17%
       日本             情報・通信業                                   -
                                     477,302,000        463,069,000
       旭化成             株式                                   -
      27                         613,300         837.27        751.90           1.17%
       日本             化学                                   -
                                     513,497,842        461,140,270
       スクウェア・エニックス・ホー
                    株式                                   -
      28                          78,300       5,540.93        5,640.00            1.12%
       ルディングス
       日本             情報・通信業                                   -
                                     433,855,473        441,612,000
       クボタ             株式                                   -
      29                         264,200        1,549.50        1,503.50            1.01%
       日本             機械                                   -
                                     409,377,900        397,224,700
       セーレン             株式                                   -
      30                         316,800        1,313.00        1,210.00            0.97%
       日本             繊維製品                                   -
                                     415,958,400        383,328,000
        (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の時価の比率です。
       ロ.投資有価証券の種類別投資比率
                 種類別                 投資比率
                  株式
                                        94.75%
                  合計
                                        94.75%
        (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該種類の時価の比率です。
       ハ.投資株式の業種別投資比率

                 業種別                 投資比率
        (国内)
         電気機器
                                       19.72%
         情報・通信業
                                       15.40%
         輸送用機器
                                        8.51%
         卸売業
                                        6.70%
         建設業
                                        6.49%
         化学
                                        6.48%
         銀行業
                                        4.56%
         保険業
                                        4.55%
         医薬品
                                        2.93%
         機械
                                        2.48%
         石油・石炭製品
                                        2.21%
         証券、商品先物取引業
                                        1.84%
         その他製品
                                        1.84%
         食料品
                                        1.79%
         不動産業
                                        1.54%
         電気・ガス業
                                        1.30%
         小売業
                                        1.26%
         繊維製品
                                        0.97%
         倉庫・運輸関連業
                                        0.95%
         ガラス・土石製品
                                        0.76%
         海運業
                                        0.60%
         陸運業
                                        0.49%
         パルプ・紙
                                        0.36%
         金属製品
                                        0.31%
         その他金融業
                                        0.23%
         非鉄金属
                                        0.20%
         精密機器
                                        0.14%
         サービス業
                                        0.08%
         空運業
                                        0.07%
                  小計
                                       94.75%
                  合計
                                       94.75%
        (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該業種の時価の比率です。
      ② 投資不動産物件

       ( 2020  年7月末現在)
       該当事項はありません。
      ③ その他投資資産の主要なもの

       ( 2020  年7月末現在)
        種類      地域      資産名       買建/       数量                        投資
                                         簿価  (円 )     時価  (円 )
                             売建                              比率
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                  TOPIX       先物
      株価指数先物       日本              買建
                                     100    1,552,000,000         1,496,500,000         3.80%
                  0209  月
       (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の時価の比率です。
     (参考情報)


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     第2【管理及び運営】







     1【申込(販売)手続等】
     ( 1 ) 当ファンドの       取得申込者は       、販売会社において申込期間における毎営業日                         にお申込みいただけます。              原
       則として、午後3時までに取得申込みが行われ、販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の申
       込受付分とします。
       委託会社は、取引所          等 における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情がある
       ときは、    取得申込の受付を中止            すること     およびすでに受付けた取得申込の受付を取消すことが                             あ
       ります    。
     ( 2 ) 取得のお申込みは、確定拠出年金                  、これに類する前払退職金等の積立を目的とした定時定額購入等                                  によ

       る取得のお申込みのみを対象としています。
     ( 3 ) 申込価額は、取得申込受付日の基準価額                      (当初1口=1円)           とします。申込手数料はありません。当

       ファンドの申込単位は1口または1円の整数倍で販売会社毎に定めた単位です。
     ( 4 ) お申込みの方法には、収益の分配がなされた場合に分配金を受取ることができる「分配金受取型」と、

       分配金を自動的に無手数料で再投資する「分配金自動再投資型」があり、                                        販売会社によってはどちら
       か一方のみの取扱いの場合があります。
     ( 5 ) 販売会社との間であらかじめ決められた一定の金額を一定の期間毎に定時定額購入(積立)を行うこ

       とができる場合があります。               詳細については、販売会社にお問い合わせください。
       *販売会社によっては、当該契約または規定については、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる
        契約または規定を使用することがあり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。
     ( 6 ) 確定拠出年金、またはこれに類する前払退職金等の積立を目的とした定時定額購入等を通じての取得

       のお申込みについては、当該定めに従うものとします。
     (注)当ファンドの取得申込者は販売会社に、取得申込みと同時にまたは予め、自己のために開設された

        ファンドの受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込
        者に係る口数の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込みの代金の支
        払いと引き換えに、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録を行うことがで
        きます。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新た
        な記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行うものとします。振替機
        関等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口
        座簿への新たな記載または記録を行います。受託会社は、追加信託により生じた受益権については追
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        加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知
        を行います。
     2【換金(解約)手続等】

      受益者は、販売会社に対して毎営業日に解約のお申込みをすることができます。                                           原則として、午後3時ま
     でに解約の申込みが行われ、販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の解約請求受付分とします。
      委託会社は、取引所           等 における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情があるとき
      は、解約請求の受付を中止すること                   およびすでに受付けた解約請求の受付を取消すこと                            があります。       解
      約請求の受付が中止された場合                 、受益者は解約の受付中止以前に行った当日の解約請求を撤回できま
      す。ただし、受益者がその解約請求を撤回しない場合には、解約の受付の中止を解除した後の最初の基
      準価額の計算日にその請求を受付けたものとして取扱うこととします。また、信託財産の資金管理を円
      滑に行うため、大口の解約請求には制限を設ける場合があります。
     <解約請求による換金手続き>

      受益者は、委託会社に1口または1円の整数倍で販売会社毎に定めた単位をもって解約を請求すること
     ができます。解約価額は、当該請求受付日の基準価額です(解約価額については、お申込みを受付けた販売
     会社までお問い合わせください。)。
      解約代金の支払いは原則として解約請求を受付けた日から起算して4営業日目から販売会社の申込場所
     で支払われます。解約にかかる手数料はありません。
     (注)当ファンドの換金請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者

        の請求に係るこの信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約に係る受益
        権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座に
        おいて当該口数の減少の記載または記録が行われます。
        換金請求を受益者がするときは、振替受益権をもって行うものとします。
        受益証券をお手許で保有されている方は、換金のお申込みに際して、個別に振替受益権とするための
        所要の手続きが必要であり、この手続きには時間を要しますので、ご留意ください。
     3【資産管理等の概要】

     ( 1 ) 【資産の評価】
      ①基準価額とは、信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券を除きます。)を法令および                                                    一般社
       団法人投資信託協会           規則に従って時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額
       (以下「純資産総額」といいます。)を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。な
       お、外貨建資産(外国通貨表示の有価証券(以下「外貨建有価証券」といいます。)、預金その他の
       資産をいいます。以下同じ。)の円換算については、原則としてわが国における計算日の対顧客電信
       売買相場の仲値によって計算します。外国為替予約の評価は、原則として、わが国における計算日の
       対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
       <主要投資対象の評価方法>
              有価証券等                           評価方法
                                           ;
                           原則として、基準価額計算日                 の取引所の最終相場で評価しま
                           す。
                株式
                           㭙ᙖﴰ杓홟ᔰ唰谰讌익⌰欰搰䐰昰漰œ齒䜰栰地晗﩮陏ꆘ䶊ࡻ
                            日の前日とします。
      ②基準価額は、便宜上1万口当たりに換算した価額で表示され、原則として委託会社の各営業日に計算さ

       れます。
        基準価額は、販売会社または委託会社にお問い合わせいただけるほか、原則として翌日付の日本経済
       新聞朝刊の証券欄「オープン基準価格」の紙面に、「大住                               DC 黒潮」として掲載されます。
        委託会社に対する照会は下記においてできます。
                                            ※
                 照会先の名称                                 ホームページ
                                   コールセンター
                                 29/88


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        三井住友DSアセットマネジメント株式会社

                                   0120-88-2976           https://www.smd-am.co.jp
        ※お問い合わせは、午前9時~午後5時(土、日、祝・休日を除く)までとさせていただきます。

     ( 2 ) 【保管】

       ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まり、受
      益証券を発行しませんので、受益証券の保管に関する該当事項はありません。
     ( 3 ) 【信託期間】

       当ファンドの信託の期間は、信託契約締結日(                         2001  年 11 月 30 日)から無期限とします。
       ただし、後記「(5)その他 ①信託契約の解約」の規定により、信託契約を解約し、この信託を終了さ
      せることがあります。
     ( 4 ) 【計算期間】

       当ファンドの計算期間は、原則として毎年7月9日から翌年7月8日までとします。前記にかかわらず
      各計算期間終了日に該当する日(以下、「該当日」といいます。)が休業日のとき、各計算期間終了日は、
      該当日以降最初の営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。ただし、最終計算
      期間の終了日は信託期間の終了日とします。
      (注)計算期間終了日を「決算日」ということがあります。
     ( 5 ) 【その他】

      ①信託契約の解約
       イ.委託会社は、信託契約の一部を解約することにより、信託財産の純資産総額が5億円を下回ること
         となった場合には、受託会社と合意のうえ、あらかじめ、監督官庁に届け出ることにより、この信託
         契約を解約し、信託を終了させることができます。
       ロ.委託会社は、信託期間終了前にこの信託契約を解約することが受益者のため有利であると認める
         とき、またはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、この信託契約を解約し、
         信託を終了させることができます。この場合において委託会社は、あらかじめ、解約しようとする
         旨を監督官庁へ届け出ます。
       ハ.信託契約を解約し信託を終了させる場合、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を公告し、
         かつその旨を記載した書面をこの信託契約にかかる知られたる受益者に対して交付します。ただ
         し、この信託契約にかかる全ての受益者に対して書面を交付したときは、原則として公告を行いま
         せん。
       ニ.前ハ.の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を
         述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は、1月を下らないものとします。また、信託契約の
         解約を行う場合において、一定の期間内に委託会社に対して異議を述べた受益者は、法令に基づ
         き、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取るべき旨を請求することが
         できます。
       ホ.前ニ.の一定の期間内に異議を申し出た受益者の受益権の口数が受益権の総口数の2分の1を超
         えるときは、前イ.および前ロ.の信託契約の解約をしません。
       ヘ.委託会社は、この信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨およびその理由を公告
         し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、全ての受
         益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
       ト.前ニ.から前ヘ.までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場
         合であって、前ニ.の一定の期間が1月を下らずにその公告および書面の交付を行うことが困難
         な場合には適用しません。
       チ.信託契約の解約時の償還価額は、信託終了時における信託財産の純資産総額を受益権総口数で除
         した額となります。償還金は、信託終了日後1ヵ月以内の委託会社の指定する日から、信託終了日
         において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(信託終了日以前において
         一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該信託終了日以前に設定された受
         益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については
         原則として取得申込者とします。)に支払います。なお、当該受益者は、その口座が開設されている
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         振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引換えに、当該償還に係る受益権の口
         数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座におい
         て 当該口数の減少の記載または記録が行われます。また、受益証券を保有している受益者に対して
         は、償還金は、信託終了日後1ヵ月以内の委託会社の指定する日から受益証券と引換えに当該受益
         者に支払います。受益者が償還金の支払開始日から                           10 年間その支払いを請求しないときは、時効に
         よりその権利を失います。
      ②信託契約に関する監督官庁の命令

        委託会社は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託契
       約を解約し信託を終了させます。また、委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更し
       ようとするときは、信託約款の変更の規定にしたがいます。
      ③委託会社の登録取消等に伴う取扱い

        委託会社が監督官庁より登録の取消しを受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委
       託会社は、この信託契約を解約し信託を終了させるものとします。
        ただし、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐこと
       を命じたときは、この信託は、当該約款変更について異議を申し出た受益者の受益権の口数が受益権の
       総口数の2分の1を超える場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
      ④受託会社の辞任          および解任      に伴う取扱い

        受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。                                        受託会社がその任務に背
       いた場合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または受益者は、裁判所に受託会社の解任を請
       求することができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した                                              場合、   委託会社
       は、信託約款の変更の規定にしたがい、新受託会社を選任します。委託会社が新受託会社を選任できな
       いときは、委託会社はこの信託契約を解約し、信託を終了させます。
      ⑤信託約款の変更

       イ.委託会社は、         受益者の利益のため必要と               認めるとき、       またはやむを得ない事情が発生したときは、
         受託会社と合意のうえ、この信託約款を変更できるものとし、あらかじめ、変更しようとする旨お
         よびその内容を監督官庁に届け出ます。委託会社は、信託約款の変更事項のうち、その内容が重大
         なものについて、あらかじめ、変更しようとする旨およびその内容を公告し、かつ、当ファンドの信
         託約款にかかる知られたる受益者に対してこれらの事項を記載した書面を交付します。ただし、当
         ファンドの信託約款にかかる全ての受益者に対して書面を交付したときは、原則として公告を行
         いません。
       ロ.前イ.の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を
         述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は、1月を下らないものとします。また、信託約款の
         変更を行う場合において、一定の期間内に委託会社に対して異議を述べた受益者は、法令に基づ
         き、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取るべき旨を請求することが
         できます。
       ハ.前ロ.の一定の期間内に異議を申し出た受益者の受益権の口数が受益権の総口数の2分の1を超
         えるときは、前イ.の信託約款の変更をしません。
       ニ.  委託会社は、この信託約款の変更をしないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公告
         し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、全ての受
         益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
      ⑥公告

        委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、次のアドレスに掲載します。
        https://www.smd-am.co.jp
        なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告
       は、日本経済新聞に掲載します。
      ⑦反対者の買取請求権

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
        信託契約の解約または信託約款の変更を行う場合において、一定の期間内に委託会社に対して異議
       を述べた受益者は、法令に基づき、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取る
       べき旨を請求することができます。
      ⑧運用にかかる報告等開示方法

       イ.委託会社は、決算日から3ヵ月以内に有価証券報告書を、半期該当日から3ヵ月以内に半期報告書
         を提出します。
       ロ.委託会社は、決算時および償還時に運用報告書(全体版)(投資信託及び投資法人に関する法律
         第 14 条第1項に定める運用報告書)および交付運用報告書(投資信託及び投資法人に関する法律
         第 14 条第4項に定める書面)を作成します。
       ハ.委託会社は、交付運用報告書を販売会社を通じて受益者へ交付します。また、委託会社は、運用報告
         書(全体版)を委託会社のホームページに掲載します。
       ニ.前ハ.にかかわらず、受益者から運用報告書(全体版)の交付の請求があった場合には、これを交
         付します。
      ⑨委託会社と関係法人との契約の変更

       <募集・販売契約>
        委託会社と販売会社との間の募集・販売の取扱い等に関する契約は、当事者の別段の意思表示のな
       い限り、1年毎に自動的に更新されます。募集・販売の取扱い等に関する契約は、当事者間の合意によ
       り変更することができます。
     4【受益者の権利等】

      当ファンドの受益権は、その取得申込口数に応じて、取得申込者に帰属します。この受益権は、信託の日時
     を異にすることにより差異を生ずることはありません。受益者の有する主な権利は次のとおりです。なお、
     信託約款には受益者集会に関する規定はありません。また、ファンド資産に生じた利益および損失は、全て
     受益者に帰属します。
     ( 1 ) 収益分配金に対する請求権
       受益者は、収益分配金を持分に応じて                    委託会社     に請求する権利を有します。
       収益分配金は、毎計算期間終了日後1ヵ月以内の委託会社の指定する日から保有口数に応じて、販売会
      社を通じて決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(当該収益分配
      金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該収益分
      配金にかかる計算期間の末日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記
      載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。)に支払います。なお、信託
      約款に規定する時効前の収益分配金にかかる収益分配金交付票は、なおその効力を有するものとし、当該
      収益分配金交付票と引き換えに受益者に支払います。
      ※収益分配金の支払いは、原則として決算日から起算して5営業日までに開始します。
       上記にかかわらず、販売会社               との間で締結した累積投資約款に基づく契約により収益分配金を再投資
      する受益者に対しては、             委託会社     は毎計算期間終了日の翌営業日に、収益分配金を販売会社に交付しま
      す。この場合、       販売会社は受益者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売付を行います。
      当該売付けにより増加した受益権は、信託約款の規定にしたがい、振替口座簿に記載または記録されま
      す。
       収益分配金の請求権は、支払開始日から5年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、委託
      会社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
     ( 2 ) 償還金に対する請求権

       受益者は、償還金を持分に応じて委託会社に請求する権利を有します。
       償還金は、信託終了後1ヵ月以内の委託会社の指定する日から受益者に支払います。償還金の支払い
      は、  販売会社の営業所等において行うものとします。
      ※償還金の支払いは、原則として償還日から起算して5営業日までに開始します。
       償還金の請求権は、支払開始日から                   10 年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、委託会社
      が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
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     ( 3 ) 受益権の換金(解約)請求権
       受益者は、自己に帰属する受益権について、解約の実行を販売会社を通じて                                         委託会社     に請求する権利
      を有しています。権利行使の方法等については、前述の「換金(解約)手続等」をご参照ください。
     ( 4 ) 帳簿書類の閲覧・謄写の請求権

       受益者は委託会社に対し、当該受益者にかかる信託財産に関する書類の閲覧または謄写を請求するこ
      とができます。
     ( 5 ) 反対者の買取請求権

       信託契約の解約または信託約款の変更を行う場合において、一定の期間内に                                         委託会社     に対して異議を
      述べた受益者は、法令に基づき、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取るべき
      旨を請求することができます。
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     第3【ファンドの経理状況】

     1.当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和                                                   38 年大蔵省
       令第  59 号)並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成                                                12 年
       総理府令第      133  号)に基づいて作成しております。
       なお、財務諸表に記載されている金額は、円単位で表示しております。
     2.当ファンドは、金融商品取引法第                     193  条の2第1項の規定に基づき、第                  18 期計算期間(       2019  年7月9

       日から    2020  年7月8日まで)の財務諸表について、有限責任                           あずさ監査法人による監査を受けてお
       ります。
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      1【財務諸表】

       大和住銀DC日本バリュー株ファンド
       (1)【貸借対照表】
                                                      (単位:円)
                                    第17期              第18期
                                 2019年7月8日現在              2020年7月8日現在
      資産の部
        流動資産
                                      32,808,531,840              31,122,115,946
         親投資信託受益証券
                                        19,479,150              30,020,184
         未収入金
                                      32,828,010,990              31,152,136,130
         流動資産合計
                                      32,828,010,990              31,152,136,130
        資産合計
      負債の部
        流動負債
         未払解約金                              32,449,294              61,211,073
                                        13,948,015              13,483,409
         未払受託者報酬
                                       251,065,115              242,702,267
         未払委託者報酬
                                        1,806,465              1,783,648
         その他未払費用
                                       299,268,889              319,180,397
         流動負債合計
                                       299,268,889              319,180,397
        負債合計
      純資産の部
        元本等
                                      16,591,076,233              15,961,759,234
         元本
         剰余金
           期末剰余金又は期末欠損金(△)                           15,937,665,868              14,871,196,499
                                      6,012,139,883              4,776,067,114
           (分配準備積立金)
                                      32,528,742,101              30,832,955,733
         元本等合計
                                      32,528,742,101              30,832,955,733
        純資産合計
                                      32,828,010,990              31,152,136,130
      負債純資産合計
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       (2)【損益及び剰余金計算書】

                                                       (単位:円)
                                     第17期              第18期
                                  自    2018年7月10日            自    2019年7月9日
                                  至    2019年7月8日            至    2020年7月8日
      営業収益
                                      △  1,707,136,234               135,957,796
        有価証券売買等損益
                                      △  1,707,136,234               135,957,796
        営業収益合計
      営業費用
                                         29,498,605              28,136,413
        受託者報酬
                                        530,976,596              506,457,257
        委託者報酬
                                         1,806,465              1,783,648
        その他費用
                                        562,281,666              536,377,318
        営業費用合計
                                      △  2,269,417,900              △  400,419,522
      営業利益又は営業損失(△)
                                      △  2,269,417,900              △  400,419,522
      経常利益又は経常損失(△)
                                      △  2,269,417,900              △  400,419,522
      当期純利益又は当期純損失(△)
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約
                                       △  262,350,541               8,714,076
      に伴う当期純損失金額の分配額(△)
      期首剰余金又は期首欠損金(△)                                18,882,510,661              15,937,665,868
                                       2,844,483,540              2,926,128,198
      剰余金増加額又は欠損金減少額
        当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                       2,844,483,540              2,926,128,198
        額
                                       3,782,260,974              3,583,463,969
      剰余金減少額又は欠損金増加額
        当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                       3,782,260,974              3,583,463,969
        額
                                             -              -
      分配金
                                       15,937,665,868              14,871,196,499
      期末剰余金又は期末欠損金(△)
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     (3)【注記表】

     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
                                     第 18 期
           項目                        自   2019  年7月9日
                                  至   2020  年7月8日
      1.有価証券の評価基準及             親投資信託受益証券

        び評価方法           移動平均法に基づき、基準価額で評価しております。
      2.収益及び費用の計上基             有価証券売買等損益

        準           約定日基準で計上しております。
     (貸借対照表に関する注記)

                                        第 17 期          第 18 期
                   項目
                                     2019  年7月8日現在          2020  年7月8日現在
      1.元本状況

        期首元本額                               17,262,526,454      円      16,591,076,233      円
        期中追加設定元本額                                2,794,864,919      円      3,092,885,489      円
        期中一部解約元本額                                3,466,315,140      円      3,722,202,488      円
      2.受益権の総数                                 16,591,076,233      口      15,961,759,234      口

     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                  第 17 期                         第 18 期
               自   2018  年7月   10 日                    自   2019  年7月9日
               至   2019  年7月8日                       至   2020  年7月8日
      分配金の計算過程                           分配金の計算過程

      該当事項はありません。                           該当事項はありません。
     (金融商品に関する注記)

     Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
                                     第 18 期
           項目                        自   2019  年7月9日
                                  至   2020  年7月8日
      1.金融商品に対する取組             当ファンドは、「投資信託及び投資法人に関する法律」第2条第4項に定める証券投資信託であ

        方針           り、投資信託約款に規定する「運用の基本方針」に従っております。
      2.金融商品の内容及びリ             当ファンドが保有している金融商品の種類は、有価証券、金銭債権及び金銭債務であります。な

        スク           お、当ファンドは親投資信託受益証券を通じて有価証券に投資し、また、デリバティブ取引を
                   行っております。これらの金融商品に係るリスクは、価格変動リスク、信用リスク及び流動性リ
                   スクであります。
      3.金融商品に係るリスク             リスク管理の実効性を高め、またコンプライアンスの徹底を図るために運用部門から独立した組

        管理体制           織を設置し、投資リスクや法令・諸規則等の遵守状況にかかる、信託約款・社内ルール等におい
                   て定める各種投資制限・リスク指標のモニタリング及びファンドの運用パフォーマンスの測定・
                   分析・評価についての確認等を行っています。投資リスクや法令・諸規則等の遵守状況等にかか
                   る確認結果等については、運用評価、リスク管理及びコンプライアンスに関する会議をそれぞれ
                   設け、報告が義務づけられています。
                   また、とりわけ、市場リスク、信用リスク及び流動性リスクの管理体制については、各種リスク
                   ごとに管理項目、測定項目、上下限値、管理レベル及び頻度等を定めて当該リスクの管理を実施
                   しております。当該リスクを管理する部署では、原則として速やかに是正・修正等を行う必要が
                   ある状況の場合は、関連する運用部署に是正勧告あるいは報告が行われ、当該関連運用部署は、
                   必要な対処の実施あるいは対処方針の決定を行います。その後、当該関連運用部署の対処の実施
                   や対処方針の決定等に関し、必要に応じてリスク管理を行う部署が当該部署の担当役員、当該関
                   連運用部署の担当役員及びリスク管理会議へ報告を行う体制となっております。
                   なお、他の運用会社が設定・運用を行うファンド(外部ファンド)を組入れる場合には、当該外
                   部ファンドの運用会社にかかる経営の健全性、運用もしくはリスク管理の適切性も含め、外部
                   ファンドの適格性等に関して、運用委託先を管理する会議にて、定期的に審議する体制となって
                   おります。加えて、外部ファンドの組入れは、原則として、運用実績の優位性、運用会社の信用
                   力・運用体制・資産管理体制の状況を確認の上選定するものとし、また、定性・定量面における
                   評価を継続的に実施し、投資対象としての適格性を判断しております。
      4.金融商品の時価等に関             金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定され

        する事項についての補           た価額が含まれております。当該価額の算定においては、一定の前提条件等を採用しているた
        足説明           め、異なる前提条件等に拠った場合、当該価額が異なることもあります。
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     Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

                                     第 18 期
           項目
                                  2020  年7月8日現在
      1.金融商品の時価及び貸             金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はあり

        借対照表計上額との差           ません。
        額
      2.時価の算定方法             (1) 有価証券
                    重要な会計方針に係る事項に関する注記に記載しております。
                   (2) 金銭債権及び金銭債務
                    短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額を時価とし
                    ております。
     (有価証券に関する注記)

     売買目的有価証券
     第 17 期(  2019  年7月8日現在)
            種類             当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
         親投資信託受益証券                             △ 1,480,444,225
            合計                          △ 1,480,444,225
     第 18 期(  2020  年7月8日現在)

            種類             当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
         親投資信託受益証券                               47,736,385
            合計                            47,736,385
     (デリバティブ取引等関係に関する注記)

     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
     第 17 期(  2019  年7月8日現在)
     該当事項はありません。
     第 18 期(  2020  年7月8日現在)

     該当事項はありません。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     第 18 期(自     2019  年7月9日 至        2020  年7月8日)
     市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般の取引条件と異なる関連当事者との取引は行われていないため、該当事項
     はございません。
     (1口当たり情報)

                  第 17 期                         第 18 期
               2019  年7月8日現在                         2020  年7月8日現在
      1口当たり純資産額                           1口当たり純資産額
                           1.9606   円                        1.9317   円
                「1口=1円(      10,000   口=  19,606   円)」             「1口=1円(      10,000   口=  19,317   円)」
     (4)【附属明細表】

     有価証券明細表
     <株式以外の有価証券>
       通貨       種類            銘柄            口数         評価額         備考
        円     親投資信託
                     日本バリュー株マザーファンド                12,149,957,426          31,122,115,946
              受益証券
                 合計 1銘柄                    12,149,957,426          31,122,115,946
     <参考>


     当ファンドは、「日本バリュー株マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の
     資産の部に計上された「親投資信託受益証券」はすべて同マザーファンドの受益証券であります。
      ※ 以下に記載した情報は監査の対象外であります。
                         日本バリュー株マザーファンド

                                 38/88


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     ( 1 ) 貸借対照表

                                     第 18 期             第 19 期
               区分                  2019  年7月8日現在             2020  年7月8日現在
                                    金額(円)               金額(円)
       資産の部
        流動資産
         金銭信託                              151,894,681                    -
         コール・ローン                            1,775,489,997               1,960,261,418
         株式                            41,841,442,560               38,694,958,920
         派生商品評価勘定                              22,811,886                    -
         未収入金                              310,523,687               123,071,148
         未収配当金                              27,197,800               29,490,000
         前払金                                  -           66,550,000
         差入委託証拠金                              45,000,000               61,050,000
        流動資産合計                             44,174,360,611               40,935,381,486
        資産合計                             44,174,360,611               40,935,381,486
       負債の部
        流動負債
         派生商品評価勘定                                  -           85,452,067
         前受金                              36,500,000                    -
         未払金                              293,680,418               107,921,371
         未払解約金                              23,894,891               37,542,057
         その他未払費用                                  951                -
        流動負債合計                               354,076,260               230,915,495
        負債合計                               354,076,260               230,915,495
       純資産の部
       元本等
        元本                             17,132,788,949               15,890,871,588
        剰余金
         期末剰余金又は期末欠損金(△)                            26,687,495,402               24,813,594,403
       元本等合計                              43,820,284,351               40,704,465,991
       純資産合計                              43,820,284,351               40,704,465,991
       負債純資産合計                              44,174,360,611               40,935,381,486
     (2)注記表



     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
                                     第 19 期
           項目                        自   2019  年7月9日
                                  至   2020  年7月8日
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      1.有価証券の評価基準及             株式
        び評価方法           移動平均法に基づき、時価で評価しております。
                   時価評価にあたっては、原則として金融商品取引所における最終相場(最終相場のないものにつ
                   いては、それに準ずる価額)、又は金融商品取引業者等の提示する気配相場に基づいて評価して
                   おります。
                   また、適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認

                   められた場合は、投資信託委託会社が忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額
                   もしくは受託会社と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価と認めた価額で評価しておりま
                   す。
      2.デリバティブの評価基             個別法に基づき原則として時価で評価しております。

        準及び評価方法
      3.収益及び費用の計上基             (1) 受取配当金

        準            国内株式についての受取配当金は、原則として、株式の配当落ち日において、確定配当金額
                    又は予想配当金額を計上しております。
                   (2) 有価証券売買等損益及び派生商品取引等損益
                    約定日基準で計上しております。
     (貸借対照表に関する注記)

                                        第 18 期          第 19 期
                   項目
                                     2019  年7月8日現在          2020  年7月8日現在
      1.元本状況

        期首元本額                               18,158,475,111      円      17,132,788,949      円
        期中追加設定元本額                                2,721,399,623      円      2,480,107,507      円
        期中一部解約元本額                                3,747,085,785      円      3,722,024,868      円
       元本の内訳

        大和住銀日本バリュー株ファンド                                4,272,701,822      円      3,718,563,783      円
        大和住銀DC日本バリュー株ファンド                               12,827,357,329      円      12,149,957,426      円
        大和住銀日本バリュー株ファンドVA                                 32,729,798     円        22,350,379     円
        合計                               17,132,788,949      円      15,890,871,588      円
      2.受益権の総数                                 17,132,788,949      口      15,890,871,588      口

     (金融商品に関する注記)

     Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
                                     第 19 期
           項目                        自   2019  年7月9日
                                  至   2020  年7月8日
      1.金融商品に対する取組             当ファンドは、「投資信託及び投資法人に関する法律」第2条第4項に定める証券投資信託であ

        方針           り、投資信託約款に規定する「運用の基本方針」に従っております。
      2.金融商品の内容及びリ             当ファンドが保有している金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、金銭債権及び金銭

        スク           債務であります。これらの金融商品に係るリスクは、価格変動リスク、信用リスク及び流動性リ
                   スクであります。
      3.金融商品に係るリスク             リスク管理の実効性を高め、またコンプライアンスの徹底を図るために運用部門から独立した組

        管理体制           織を設置し、投資リスクや法令・諸規則等の遵守状況にかかる、信託約款・社内ルール等におい
                   て定める各種投資制限・リスク指標のモニタリング及びファンドの運用パフォーマンスの測定・
                   分析・評価についての確認等を行っています。投資リスクや法令・諸規則等の遵守状況等にかか
                   る確認結果等については、運用評価、リスク管理及びコンプライアンスに関する会議をそれぞれ
                   設け、報告が義務づけられています。
                   また、とりわけ、市場リスク、信用リスク及び流動性リスクの管理体制については、各種リスク
                   ごとに管理項目、測定項目、上下限値、管理レベル及び頻度等を定めて当該リスクの管理を実施
                   しております。当該リスクを管理する部署では、原則として速やかに是正・修正等を行う必要が
                   ある状況の場合は、関連する運用部署に是正勧告あるいは報告が行われ、当該関連運用部署は、
                   必要な対処の実施あるいは対処方針の決定を行います。その後、当該関連運用部署の対処の実施
                   や対処方針の決定等に関し、必要に応じてリスク管理を行う部署が当該部署の担当役員、当該関
                   連運用部署の担当役員及びリスク管理会議へ報告を行う体制となっております。
                   なお、他の運用会社が設定・運用を行うファンド(外部ファンド)を組入れる場合には、当該外
                   部ファンドの運用会社にかかる経営の健全性、運用もしくはリスク管理の適切性も含め、外部
                   ファンドの適格性等に関して、運用委託先を管理する会議にて、定期的に審議する体制となって
                   おります。加えて、外部ファンドの組入れは、原則として、運用実績の優位性、運用会社の信用
                   力・運用体制・資産管理体制の状況を確認の上選定するものとし、また、定性・定量面における
                   評価を継続的に実施し、投資対象としての適格性を判断しております。
                                 40/88



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      4.金融商品の時価等に関             金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定され
        する事項についての補           た価額が含まれております。当該価額の算定においては、一定の前提条件等を採用しているた
        足説明           め、異なる前提条件等に拠った場合、当該価額が異なることもあります。
                   また、デリバティブ取引に関する契約額等については、その金額自体がデリバティブ取引に係る
                   市場リスクを示すものではありません。
     Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

                                     第 19 期
           項目
                                  2020  年7月8日現在
      1.金融商品の時価及び貸             金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はあり

        借対照表計上額との差           ません。
        額
      2.時価の算定方法             (1) 有価証券

                    重要な会計方針に係る事項に関する注記に記載しております。
                   (2) デリバティブ取引
                    デリバティブ取引等関係に関する注記に記載しております。
                   (3) 金銭債権及び金銭債務
                    短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額を時価とし
                    ております。
     (有価証券に関する注記)

     売買目的有価証券
     第 18 期(  2019  年7月8日現在)
            種類             当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
          株     式                            △ 1,869,319,430
            合計                          △ 1,869,319,430
     第 19 期(  2020  年7月8日現在)

            種類             当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
          株     式                              128,114,702
            合計                           128,114,702
     (デリバティブ取引等関係に関する注記)

     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
     (株式関連)
                                         第 18 期
                                      2019  年7月8日現在
        区分         種類
                           契約額等
                                     うち
                                           時価(円)         評価損益(円)
                            (円)
                                    1年超
                                    (円)
            株価指数先物取引

       市場取引      買建
             TOPIX               1,554,688,114         -       1,577,500,000           22,811,886
              合計               -        -       1,577,500,000           22,811,886

                                         第 19 期

                                      2020  年7月8日現在
        区分         種類
                           契約額等
                                     うち
                                           時価(円)         評価損益(円)
                            (円)
                                    1年超
                                    (円)
            株価指数先物取引

       市場取引      買建
             TOPIX               1,792,652,067         -       1,707,200,000          △ 85,452,067
              合計               -        -       1,707,200,000          △ 85,452,067

     (注)時価の算定方法
        1)先物取引の残高表示は、契約額によっております。
        2)期末の評価においては、取引所の発表する計算日の清算値段等を用いております。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     第 19 期(自     2019  年7月9日 至        2020  年7月8日)
     市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般の取引条件と異なる関連当事者との取引は行われていないため、該当事項
     はございません。
     (1口当たり情報)

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                  第 18 期                         第 19 期
               2019  年7月8日現在                         2020  年7月8日現在
      1口当たり純資産額                           1口当たり純資産額
                           2.5577   円                        2.5615   円
                「1口=1円(      10,000   口=  25,577   円)」             「1口=1円(      10,000   口=  25,615   円)」
     (3)附属明細表

     ①有価証券明細表
     <株式>
                                            評価額
                               株式数
       通貨            銘柄                                      備考
                               (株)
                                        単価          金額
        円    コムシスホールディングス                     102,100         3,115.00        318,041,500
           大成建設                     219,000         3,840.00        840,960,000
           長谷工コーポレーション                     184,700         1,336.00        246,759,200
           NIPPO                     449,300         2,663.00       1,196,485,900
           日本電設工業                     51,000         2,357.00        120,207,000
           明治ホールディングス                     22,700         8,450.00        191,815,000
           日清オイリオグループ                     96,600         3,330.00        321,678,000
           エスビー食品                     20,100         3,930.00         78,993,000
           ニチレイ                     103,000         3,115.00        320,845,000
           セーレン                     316,800         1,313.00        415,958,400
           レンゴー                     202,800          841.00       170,554,800
           旭化成                     574,300          835.90       480,057,370
           トクヤマ                     123,900         2,425.00        300,457,500
           信越化学工業                     30,100        12,375.00         372,487,500
           エア・ウォーター                     89,700         1,502.00        134,729,400
           ダイセル                     146,000          790.00       115,340,000
           積水化学工業                     387,700         1,501.00        581,937,700
           宇部興産                     149,100         1,802.00        268,678,200
           ADEKA                     120,900         1,415.00        171,073,500
           日本特殊塗料                     80,000          971.00        77,680,000
           コニシ                     127,000         1,429.00        181,483,000
           日本新薬                     65,800         7,970.00        524,426,000
           小野薬品工業                     119,800         3,014.00        361,077,200
           大塚ホールディングス                     71,400         4,579.00        326,940,600
           ENEOSホールディングス                    2,368,100           383.10       907,219,110
           AGC                     58,900         3,130.00        184,357,000
           リョービ                     78,200         1,144.00         89,460,800
           FUJI                     46,800         1,879.00         87,937,200
           クボタ                     272,300         1,549.50        421,928,850
           澁谷工業                     21,600         2,818.00         60,868,800
           ダイキン工業                     18,900        18,365.00         347,098,500
           日本精工                     194,700          786.00       153,034,200
           日立製作所                     222,500         3,391.00        754,497,500
           富士電機                     80,600         2,885.00        232,531,000
           山洋電気                     28,300         4,795.00        135,698,500
           日本電気                     63,500         5,570.00        353,695,000
           富士通                     37,000        12,980.00         480,260,000
           沖電気工業                     229,200         1,065.00        244,098,000
           ソニー                     278,500         7,430.00       2,069,255,000
           TDK                     129,700         10,490.00        1,360,553,000
           精工技研                     36,500         2,001.00         73,036,500
           ウシオ電機                     84,800         1,370.00        116,176,000
           日本電子                     103,200         3,110.00        320,952,000
           東京エレクトロン                     56,200        29,810.00        1,675,322,000
           豊田自動織機                     335,700         5,600.00       1,879,920,000
           トヨタ自動車                     99,500         6,728.00        669,436,000
           日野自動車                     164,600          706.00       116,207,600
           太平洋工業                     347,600          906.00       314,925,600
           本田技研工業                     216,400         2,726.00        589,906,400
           島津製作所                     40,700         2,898.00        117,948,600
           バンダイナムコホールディングス                     87,300         5,777.00        504,332,100
           任天堂                      6,600        49,630.00         327,558,000
           中部電力                     176,700         1,334.50        235,806,150
           沖縄電力                     194,300         1,742.00        338,470,600
           京成電鉄                     17,900         3,210.00         57,459,000
           東日本旅客鉄道                     15,200         7,235.00        109,972,000
           丸全昭和運輸                     61,700         3,040.00        187,568,000
           商船三井                     136,100         1,996.00        271,655,600
           日本航空                     15,400         1,971.00         30,353,400
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
           三井倉庫ホールディングス                     260,800         1,522.00        396,937,600
           東映アニメーション                     49,100         4,945.00        242,799,500
           日本ユニシス                     404,600         3,320.00       1,343,272,000
           日本電信電話                     734,400         2,486.00       1,825,718,400
           KDDI                     321,100         3,259.00       1,046,464,900
           東映                     33,100        14,420.00         477,302,000
           スクウェア・エニックス・ホールディン
                                 58,500         5,490.00        321,165,000
           グス
           ソフトバンクグループ                     108,900         6,019.00        655,469,100
           ダイワボウホールディングス                     44,000         7,200.00        316,800,000
           三菱食品                     21,100         2,675.00         56,442,500
           岡谷鋼機                     10,400         8,550.00         88,920,000
           伊藤忠商事                     550,100         2,307.50       1,269,355,750
           三菱商事                     181,700         2,276.50        413,640,050
           阪和興業                     90,500         1,966.00        177,923,000
           PALTAC                     27,600         4,830.00        133,308,000
           イエローハット                     75,300         1,503.00        113,175,900
           J.フロント リテイリング                     225,300          685.00       154,330,500
           マツモトキヨシホールディングス                     26,500         3,935.00        104,277,500
           コジマ                     257,900          545.00       140,555,500
           薬王堂ホールディングス                     46,500         2,727.00        126,805,500
           三菱UFJフィナンシャル・グループ                    3,577,900           420.20      1,503,433,580
           七十七銀行                     39,600         1,519.00         60,152,400
           北國銀行                     87,500         2,918.00        255,325,000
           琉球銀行                     103,400          943.00        97,506,200
           野村ホールディングス                    1,103,700           497.30       548,870,010
           SOMPOホールディングス                     139,800         3,683.00        514,883,400
           第一生命ホールディングス                     605,500         1,334.50        808,039,750
           東京海上ホールディングス                     127,200         4,656.00        592,243,200
           日本証券金融                     191,100          504.00        96,314,400
           三井不動産                     83,000         1,857.00        154,131,000
           東京建物                     453,000         1,203.00        544,959,000
           空港施設                     253,500          411.00       104,188,500
           カカクコム                     27,100         2,660.00         72,086,000
               合計    92 銘柄             20,498,700             -    38,694,958,920
     ②デリバティブ取引の契約額等及び時価の状況表

      注記表中の     (デリバティブ取引等関係に関する注記                )で記載しており、ここでは省略しております。
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     2【ファンドの現況】

       【純資産額計算書】
       ( 2020  年7月末現在)
       大和住銀DC日本バリュー株ファンド

        Ⅰ 資産総額                                30,215,783,064       円
        Ⅱ 負債総額                                  62,957,039     円
        Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                                30,152,826,025       円
        Ⅳ 発行済数量                                15,969,161,709       口
        Ⅴ 1単位当り純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                    1.8882    円
       (参考)日本バリュー株マザーファンド

        Ⅰ 資産総額                                39,686,053,970       円
        Ⅱ 負債総額                                  273,064,682      円
        Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                                39,412,989,288       円
        Ⅳ 発行済数量                                15,724,273,137       口
        Ⅴ 1単位当り純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                    2.5065    円
     第4【内国投資信託受益証券事務の概要】


     1  名義書換手続など
       該当事項はありません。
     2  受益者名簿

       作成しません。
     3  受益者集会

       開催しません。
     4  受益者に対する特典

       ありません。
     5  受益権の譲渡

      ①受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載また
       は記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
      ②上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数

       の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録
       するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人
       の振替先口座を開設した他の振替機関等(当該他の振替機関等の上位機関を含みます。)に社振法の
       規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知す
       るものとします。
      ③上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されてい

       る振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等におい
       て、委託会社が必要と認めたときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替
       停止期間を設けることができます。
     6  受益権の譲渡の対抗要件

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       受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗する
      ことができません。
     7  受益権の再分割

       委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等に
      再分割できるものとします。
     8  償還金

       償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(償還日以前
      において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益
      権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則とし
      て取得申込者とします。)に支払います。
     9  質権口記載又は記録の受益権の取り扱いについて

       振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、
      一部解約の実行の請求の受付、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、
      民法その他の法令等にしたがって取り扱われます。
      (注)委託会社は、この信託の受益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り

       消された場合または当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存
       在しない場合その他やむを得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行
       しません。
        なお、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式
        受益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請
        求、受益証券の再発行の請求を行わないものとします。
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     第二部【委託会社等の情報】


     第1【委託会社等の概況】

     1【委託会社等の概況】

       イ 資本金の額および株式数

                            2020  年 7 月 31 日現在
          資本金の額                 20 億円
          会社が発行する株式の総数                 60,000,000     株
          発行済株式総数                 33,870,060     株
       ロ 最近5年間における資本金の額の増減

         該当ありません。
       ハ 会社の機構

         委託会社の取締役は8名以内とし、株主総会で選任されます。取締役の選任決議は、議決権を行使
         することができる株主の議決権の3分の1以上を有する株主が出席し、その議決権の過半数を
         もって行い、累積投票によらないものとします。
         取締役の任期は、選任後1年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の
         終結の時までとし、補欠または増員によって選任された取締役の任期は、他の現任取締役の任期の
         満了する時までとします。
         委託会社の業務上重要な事項は、取締役会の決議により決定します。
         取締役会は、取締役会の決議によって、代表取締役若干名を選定します。
         また、取締役会の決議によって、取締役社長を1名選定し、必要に応じて取締役会長1名を選定す
         ることができます。
       ニ 投資信託の運用の流れ

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     2【事業の内容及び営業の概況】









       「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託

       の設定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者として投資運用業および投資助
       言業務を行っています。また、「金融商品取引法」に定める第二種金融商品取引業にかかる業務を行っ
       ています。
       2020  年 7 月 31 日現在、委託会社が運用を行っている投資信託(親投資信託は除きます)は、以下の通り

       です。
                                    本 数   (本)         純資産総額      (百万円)
                                            753            7,524,986

               追加型株式投資信託
                                            125             588,189

               単位型株式投資信託
                                             1             28,462

              追加型公社債投資信託
                                            183             454,138

              単位型公社債投資信託
                                           1,062             8,595,777

                  合 計
                                 47/88





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     3【委託会社等の経理状況】

      1 当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和                                              38 年大蔵省令第       59

       号。以下「財務諸表等規則」という。)並びに同規則第2条の規定により、「金融商品取引業等に関す
       る内閣府令」(平成           19 年内閣府令第       52 号)に基づいて作成しております。
      2 当社は、当事業年度(             2019  年4月1日から         2020  年3月    31 日まで)の財務諸表については、金融商品取

       引法第    193  条の2第1項の規定に基づき、有限責任                     あずさ監査法人の監査を受けております。
     (1)【貸借対照表】



                                                      (単位:千円)

                                    前事業年度               当事業年度
                                 ( 2019  年3月    31 日)       ( 2020  年3月    31 日)
      資産の部
         流動資産
                                        13,755,961               33,264,545
          現金及び預金
                                           20,011               300,021
          顧客分別金信託
                                          476,456               515,226
          前払費用
                                           64,856               602,605
          未収入金
                                         6,963,077               8,404,880
          未収委託者報酬
                                         1,129,548               2,199,785
          未収運用受託報酬
                                          285,668               299,826
          未収投資助言報酬
                                           44,150               37,702
          未収収益
                                           31,771               40,119
          その他の流動資産
                                        22,771,504               45,664,712
         流動資産合計
         固定資産
          有形固定資産                   ※ 1
                                          173,517               101,609
           建物
                                          751,471               783,224
           器具備品
                                             -              710
           土地
                                             -              968
           リース資産
                                             -            66,498
           建設仮勘定
                                          924,988               953,010
          有形固定資産合計
          無形固定資産
                                          479,867               909,133
           ソフトウェア
                                          183,528               508,733
           ソフトウェア仮勘定
                                             -          34,397,824
           のれん
                                             -          17,785,166
           顧客関連資産
                                             44             12,739
           電話加入権
                                             60               54
           商標権
                                          663,501              53,613,651
          無形固定資産合計
          投資その他の資産
                                        10,829,628               19,436,480
           投資有価証券
                                        10,252,067               11,246,398
           関係会社株式
                                         2,004,451               2,523,637
           長期差入保証金
                                           97,107               113,852
           長期前払費用
                                 48/88


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                                           7,819               90,479
           会員権
                                         1,426,381                    -
           繰延税金資産
                                             -           △  20,750
           貸倒引当金
                                        24,617,457               33,390,098
          投資その他の資産合計
                                        26,205,946               87,956,760
         固定資産合計
                                        48,977,450               133,621,473
         資産合計
                                                      (単位:千円)

                                  前事業年度                当事業年度
                                ( 2019  年3月    31 日)        ( 2020  年3月    31 日)
      負債の部
         流動負債
                                          4,534                14,285
          顧客からの預り金
                                        1,480,229                 146,200
          その他の預り金
          未払金
                                          1,122                1,629
           未払収益分配金
                                         137,522                131,338
           未払償還金
                                        3,246,133                3,776,873
           未払手数料
                                         768,373                502,211
           その他未払金
                                             -              1,064
          リース債務
                                        3,535,589                3,935,582
          未払費用
                                          84,966                305,513
          未払消費税等
                                         670,761                489,151
          未払法人税等
                                        1,302,052                1,716,321
          賞与引当金
                                          18,110                30,951
          その他の流動負債
                                        11,249,395                11,051,125
         流動負債合計
         固定負債
                                        3,418,601                5,299,814
          退職給付引当金
                                          5,074                14,767
          賞与引当金
                                             -            2,963,538
          繰延税金負債
                                          5,074               172,918
          その他の固定負債
                                        3,428,751                8,451,038
         固定負債合計
                                        14,678,146                19,502,164
         負債合計
      純資産の部

         株主資本
                                        2,000,000                2,000,000
          資本金
          資本剰余金
                                        8,628,984                8,628,984
           資本準備金
                                             -           81,927,000
           その他資本剰余金
                                        8,628,984                90,555,984
          資本剰余金合計
          利益剰余金
                                         284,245                284,245
           利益準備金
           その他利益剰余金
                                          60,000                60,000
            配当準備積立金
                                        1,476,959                1,476,959
            別途積立金
                                        21,255,054                19,364,265
            繰越利益剰余金
                                        23,076,258                21,185,470
          利益剰余金合計
                                        33,705,242                113,741,454
         株主資本計
         評価・換算差額等
                                         594,061                377,855
          その他有価証券評価差額金
                                         594,061                377,855
         評価・換算差額等合計
                                        34,299,304                114,119,309
         純資産合計
                                 49/88

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                                        48,977,450                133,621,473
         負債・純資産合計
     (2)【損益計算書】


                                                      (単位:千円)

                                 前事業年度                 当事業年度
                               (自    2018  年4月1日           (自    2019  年4月1日
                                至    2019  年3月    31 日)         至    2020  年3月    31 日)
         営業収益
                                       39,156,499                 54,615,133
          委託者報酬
                                        6,277,217                 9,389,058
          運用受託報酬
                                        1,332,888                 1,303,595
          投資助言報酬
          その他営業収益
                                        182,502                 181,061
           サービス支援手数料
                                         49,507                 32,421
           その他
                                       46,998,614                 65,521,269
         営業収益計
         営業費用
                                       18,499,433                 24,888,040
          支払手数料
                                        361,696                 447,024
          広告宣伝費
                                           125                  -
          公告費
          調査費
                                        1,752,905                 3,214,679
           調査費
                                        6,050,441                 7,702,309
           委託調査費
          営業雑経費
                                         46,551                 70,007
           通信費
                                        338,465                 612,249
           印刷費
                                         24,700                 45,117
           協会費
                                         23,756                 32,199
           諸会費
                                        2,872,416                 4,349,174
           情報機器関連費
                                         49,118                 68,688
           販売促進費
                                        148,307                 154,201
           その他
                                       30,167,918                 41,583,691
         営業費用合計
         一般管理費
          給料
                                        190,951                 264,325
           役員報酬
                                        6,308,066                 9,789,691
           給料・手当
                                        514,259                 914,702
           賞与
                                        1,235,936                 1,726,013
           賞与引当金繰入額
                                         27,802                 30,898
          交際費
                                           82               2,022
          寄付金
                                        286,905                 956,931
          事務委託費
                                        228,538                 249,359
          旅費交通費
                                        285,369                 389,032
          租税公課
                                        612,410                1,121,553
          不動産賃借料
                                        463,553                 797,158
          退職給付費用
                                        378,530                3,044,658
          固定資産減価償却費
                                            -            2,645,986
          のれん償却費
                                        290,243                 482,324
          諸経費
                                       10,822,651                 22,414,658
         一般管理費合計
                                        6,008,044                 1,522,919
         営業利益
                                 50/88


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                                                      (単位:千円)

                                   前事業年度                当事業年度
                               (自    2018  年4月1日          (自    2019  年4月1日
                                至   2019  年3月    31 日)       至   2020  年3月    31 日)
         営業外収益
                                             -            778,113
          受取配当金
                                            623                947
          受取利息
                                            72              1,041
          時効成立分配金・償還金
                                           1,951                2,061
          原稿・講演料
                                          289,451                 6,398
          投資有価証券償還益
                                           7,247               24,206
          投資有価証券売却益
                                          36,408                53,484
          雑収入
                                          335,754                866,254
         営業外収益合計
         営業外費用
                                          15,760                72,457
          為替差損
                                          13,668               129,006
          投資有価証券償還損
                                          14,605                12,906
          投資有価証券売却損
                                           7,027                8,334
          雑損失
                                          51,061               222,704
         営業外費用合計
                                         6,292,738                2,166,469
         経常利益
         特別利益
                                          79,850                   -
          過去勤務費用償却益
                                          79,850
         特別利益合計
         特別損失
                                           1,462              110,668
          固定資産除却損                  ※ 1
                                          160,455                   -
          関係会社株式評価損
                                          187,140                42,800
          合併関連費用                  ※ 2
                                             -            133,168
          本社移転費用                  ※ 3
                                             -             46,417
          減損損失                  ※ 4
                                          349,058                333,054
         特別損失合計
                                         6,023,530                1,833,414
         税引前当期純利益
                                         1,750,031                1,874,278
         法人税、住民税及び事業税
                                          90,084              △  619,676
         法人税等調整額
                                         1,840,116                1,254,602
         法人税等合計
                                         4,183,413                 578,811
         当期純利益
     (3)【株主資本等変動計算書】


     前事業年度(自          2018  年4月1日 至         2019  年3月    31 日)

                                                      (単位:千円)
                                    株主資本
                                 51/88



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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                        資本剰余金                    利益剰余金
                                              その他利益剰余金
                資本金
                           資本剰余金
                     資本準備金            利益準備金
                                        配当準備
                             合計                   別途積立金       繰越利益剰余金
                                         積立金
                 2,000,000      8,628,984      8,628,984       284,245        60,000      1,476,959       26,561,078
     当期首残高
     当期変動額
      剰余金の配当                                                  △ 9,489,438
                                                         4,183,413
      当期純利益
      株主資本以外の
      項目の当期変動
      額(純額)
                                                        △ 5,306,024
     当期変動額合計              -      -      -      -       -       -
                 2,000,000      8,628,984      8,628,984       284,245        60,000      1,476,959       21,255,054
     当期末残高
                       株主資本                 評価・換算差額等

                  利益剰余金
                                                       純資産合計
                                    その他有価証券           評価・換算
                           株主資本合計
                  利益剰余金
                                     評価差額金          差額等合計
                   合計
                    28,382,283          39,011,267           870,535          870,535      39,881,802
     当期首残高
     当期変動額
                    △ 9,489,438        △ 9,489,438                         △ 9,489,438
      剰余金の配当
                     4,183,413          4,183,413                           4,183,413
      当期純利益
      株主資本以外の
                                        △ 276,474        △ 276,474      △ 276,474
      項目の当期変動
      額(純額)
                    △ 5,306,024        △ 5,306,024         △ 276,474        △ 276,474      △ 5,582,498
     当期変動額合計
                    23,076,258          33,705,242           594,061          594,061      34,299,304
     当期末残高
     当事業年度(自          2019  年4月1日 至         2020  年3月    31 日)

                                                      (単位:千円)
                                      株主資本
                         資本剰余金                     利益剰余金
                                                その他利益剰余金
               資本金
                         その他資本
                               資本剰余金
                    資本準備金                 利益準備金
                                           配当準備             繰越利益
                          剰余金
                                合計
                                                 別途積立金
                                           積立金             剰余金
               2,000,000      8,628,984           8,628,984      284,245       60,000     1,476,959      21,255,054
     当期首残高                        -
     当期変動額
      剰余金の配当                                                  △ 2,469,600
                                                          578,811
      当期純利益
      合併による増加                    81,927,000      81,927,000
      株主資本以外の
      項目の当期変動
      額(純額)
                          81,927,000      81,927,000
                                                        △ 1,890,788
     当期変動額合計             -      -                 -      -       -
               2,000,000      8,628,984     81,927,000      90,555,984       284,245       60,000     1,476,959      19,364,265
     当期末残高
                                 52/88



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                       株主資本                 評価・換算差額等
                  利益剰余金
                                                       純資産合計
                                    その他有価証券           評価・換算
                           株主資本合計
                  利益剰余金
                                     評価差額金          差額等合計
                   合計
                    23,076,258          33,705,242           594,061          594,061      34,299,304
     当期首残高
     当期変動額
      剰余金の配当              △ 2,469,600        △ 2,469,600                         △ 2,469,600
                      578,811          578,811                           578,811
      当期純利益
                              81,927,000                           81,927,000
      合併による増加
      株主資本以外の
                                        △ 216,206        △ 216,206      △ 216,206
      項目の当期変動
      額(純額)
                              80,036,211                           79,820,005
                    △ 1,890,788                   △ 216,206        △ 216,206
     当期変動額合計
                    21,185,470         113,741,454           377,855          377,855      114,119,309
     当期末残高
     注記事項


     (重要な会計方針       )

     1 .有価証券の評価基準及び評価方法
      (1) 子会社株式
        移動平均法による原価法
      (2) その他有価証券

       時価のあるもの
        決算日の市場価格等に基づく時価法
        (評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算定)
       時価のないもの
        移動平均法による原価法
     2 .固定資産の減価償却の方法

      (1) 有形固定資産(リース資産を除く)
        定率法によっております。但し、建物                 (建物附属設備を除く         )並びに   2016  年4月1日以降に取得した建物附属設備につい
       ては、定額法によっております。
        なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
         建物               2~     50 年
         器具備品                 3~  15 年
      (2) 無形固定資産(リース資産を除く)

        定額法によっております。
        なお、主な償却年数は次のとおりであります。
         のれん                     14 年
         顧客関連資産       6~            19 年
         ソフトウェア(自社利用分)  5年(社内における利用可能期間)
      (3) リース資産

        所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産
        リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。
     3 .引当金の計上基準

      (1) 貸倒引当金
        債権の貸倒れによる損失に備えるため一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等の特定の債権について
       は個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しております。
                                 53/88

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      (2) 賞与引当金

        従業員賞与の支給に充てるため、将来の支給見込額のうち、当事業年度の負担額を計上しております。
      (3) 退職給付引当金

        従業員の退職金支給に備えるため、当事業年度末における退職給付債務の見込額に基づき計上しております。
        ① 退職給付見込額の期間帰属方法
        退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間に帰属させる方法については、給付算定式
       基準によっております。
        ② 数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
        過去勤務費用については、その発生時において一時に費用処理しております。
        数理計算上の差異については、その発生時において一時に費用処理しております。
     4 .その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

       消費税等の会計処理
        消費税等の会計処理は税抜方式によっております。
     (表示方法の変更       )

       前事業年度において「特別利益」に含めていた「投資有価証券売却益」及び「投資有価証券償還益」を「営業外収益」
      として、「特別損失」に含めていた「投資有価証券売却損」及び「投資有価証券償還損」を「営業外費用」として、表示す
      る方法に変更しております。これは、合併を契機に検討した結果、投資有価証券の売却及び償還の大勢が自社設定投信等の
      処分によるものであり毎期経常的に発生するものとして、当事業年度から取引実態に沿った表示へと変更したものであり
      ます。この表示方法の変更を反映させるため、前事業年度の財務諸表の組替えを行っております。
       この結果、前事業年度の損益計算書において、「特別利益」の「投資有価証券売却益」及び「投資有価証券償還益」に表
      示していた     7,247  千円及び    289,451   千円は「営業外収益」として、「特別損失」の「投資有価証券売却損」及び「投資有価証
      券償還損」に表示していた            14,605   千円及び    13,668   千円は「営業外費用」として組み替えております。
     (貸借対照表関係       )

     ※ 1 有形固定資産の減価償却累計額
                             前事業年度                   当事業年度
                           (2019  年3月   31 日 )            (2020  年3月   31 日 )
       建物                      350,176   千円                466,875   千円
       器具備品
                             922,553   千円               1,225,261    千円
       リース資産
                               -千円                  1,452  千円
     2 当座借越契約

        当社は、運転資金の効率的な調達を行うため取引銀行1行と当座借越契約を締結しております。
       当事業年度末における当座借越契約に係る借入金未実行残高等は次のとおりであります。
                             前事業年度                   当事業年度
                            (2019  年3月   31 日 )            (2020  年3月   31 日 )
        当座借越極度額の総額                    10,000,000     千円               10,000,000     千円
        借入実行残高    
                               -千円                   -千円
        差引額
                            10,000,000     千円               10,000,000     千円
     3 保証債務

        当社は、子会社である          Sumitomo     Mitsui   DS  Asset   Management(USA)Inc.          における賃貸借契約に係る賃借料に対し、                   2023
       年6月までの賃借料総額の支払保証を行っております。
                             前事業年度                   当事業年度
                            (2019  年3月   31 日 )            (2020  年3月   31 日 )
        Sumitomo     Mitsui   DS  Asset
                             174,854   千円                132,559   千円
        Management      (USA)Inc.
     (損益計算書関係       )

     ※ 1 固定資産除却損
                             前事業年度                   当事業年度
                        (自  2018  年4月1日               (自  2019  年4月1日
                        至 2019  年3月   31 日)            至 2020  年3月   31 日)
                                 54/88


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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
        建物                        -千円                   879  千円
        器具備品                       695  千円
                                                  119  千円
        リース資産
                               -千円
                                                 5,377  千円
        ソフトウェア
                               766  千円
                                                 1,596  千円
        ソフトウェア仮勘定
                               -千円
                                                102,695   千円
     ※ 2 合併関連費用

         前事業年度の合併関連費用は、主に目論見書等の一斉改版費用及び当社と大和住銀投信投資顧問株式会社との合併
        に関する業務委託費用であります。
         当事業年度の合併関連費用は、当社と大和住銀投信投資顧問株式会社との合併に関する業務委託費用等及び海外現
        地法人の統合に関する弁護士費用であります。
     ※ 3 本社移転費用

         本社移転費用は、本社事務所移転に伴い解約日までに賃貸期間の残存分(                                   2020  年7月   13 日から   2020  年9月   30 日ま
        で)の賃料及び共益費相当額として                 133,168   千円支払うものであります。
     ※ 4 減損損失

         当社は以下のとおり減損損失を計上しております。
                                                     (単位:千円)
             場所              用途             種類            減損損失
                                                    46,417
            千代田区             事業用資産              建物
         当社は、資産と対応して継続的に収支の把握ができる単位が全社のみであることから全社資産の単一グループとし
        ております。
         上記事業用資産については、霞ヶ関オフィスの移転に係る意思決定をしたことに伴い将来の使用が見込めなくなっ
        た資産につき、回収可能額を零と見積もり、当該減少額を減損損失に計上しております。その内訳は、建物に計上した
        資産除去債務に対応する原状回復費用相当額であります。
     (株主資本等変動計算書関係            )

     前事業年度     (自 2018  年4月1日 至       2019  年3月   31 日 )
      1 .発行済株式数に関する事項
                    当期首株式数          当期増加株式数           当期減少株式数           当期末株式数
                        17,640   株      17,622,360     株                17,640,000     株
          普通株式                                      -
      2 .剰余金の配当に関する事項

       (1) 配当金支払額等
         当社は   2018  年 11 月1日付で普通株式1株につき              1,000  株の割合で株式分割を行っております。
         当該株式分割は       2018  年 11 月1日を効力発生日としておりますので、                   2019  年1月   31 日を基準日とする一株当たり
         配当額につきましては、株式分割後の株式数を基準に記載しております。
                           配当金の総額          一株当たり
           決議        株式の種類                            基準日       効力発生日
                                (千円  )   配当額   (円 )
                                              2018  年      2018  年
        2018  年6月   26 日
                            2,822,400         160,000.00
                   普通株式
                                              3月  31 日     6月  27 日
         定時株主総会
                                              2019  年      2019  年
        2019  年2月   28 日
                            6,667,038          377.95
                   普通株式
                                              1月  31 日     3月  22 日
         臨時株主総会
       (2) 基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生が翌事業年度になるもの

         2019  年6月   24 日開催の臨時株主総会において次の通り付議いたします。
                               配当金の総額        一株当たり
          決議       株式の種類       配当の原資                        基準日      効力発生日
                                   (千円  )  配当額   (円 )
                                                2019  年     2019  年
        2019  年6月   24 日
                                  2,469,600         140.00
                 普通株式       利益剰余金
         臨時株主総会
                                                3月  28 日    6月  25 日
     当事業年度     (自 2019  年4月1日 至       2020  年3月   31 日 )

      1 .発行済株式数に関する事項
        合併に伴う普通株式の発行により               16,230,060     株増加しております。
                     当期首株式数          当期増加株式数           当期減少株式数           当期末株式数
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           普通株式            17,640,000     株      16,230,060     株           -      33,870,060     株
      2 .剰余金の配当に関する事項

       (1) 配当金支払額等
                            配当金の総額         一株当たり
           決議        株式の種類                           基準日       効力発生日
                                (千円  )   配当額   (円 )
                                             2019  年      2019  年
        2019  年6月   24 日
                               2,469,600          140.00
                    普通株式
                                             3月  28 日     6月  25 日
         臨時株主総会
       (2) 基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生が翌事業年度になるもの

         2020  年6月   29 日開催の第     35 回定時株主総会において次の通り付議いたします。
                               配当金の総額        一株当たり
          決議       株式の種類       配当の原資                        基準日      効力発生日
                                   (千円  )  配当額   (円 )
                                                2020  年     2020  年
        2020  年6月   29 日
                                   711,271        21.00
                  普通株式       利益剰余金
                                                3月  31 日    6月  30 日
         定時  株主総会
     (リース取引関係       )

     オペレーティング・リース取引
      (借主側)
      オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                                                     (単位:千円)
                          前事業年度                     当事業年度
                        ( 2019  年3月   31 日)              ( 2020  年3月   31 日)
                                597,239                    1,618,641
        1年以内
                                6,115,662                     5,844,934
        1年超
                                6,712,901                     7,463,576
        合計
     (金融商品関係      )

     1 .金融商品の状況に関する事項
      (1) 金融商品に対する取組方針
         当社は、投資運用業及び投資助言業などの金融サービス事業を行っています。そのため、資金運用については、短期的
        で安全性の高い金融資産に限定し、財務体質の健全性、安全性、流動性の確保を第一とし、顧客利益に反しない運用を
        行っています。また、資金調達及びデリバティブ取引は行っていません。
      (2) 金融商品の内容及びそのリスク

         営業債権である未収運用受託報酬及び未収投資助言報酬は、顧客の信用リスクに晒されています。未収委託者報酬
        は、信託財産中から支弁されるものであり、信託財産については受託者である信託銀行において分別管理されているた
        め、リスクは僅少となっています。
         投資有価証券については、主に事業推進目的のために保有する当社が設定する投資信託等であり、市場価格の変動リ
        スク及び発行体の信用リスクに晒されています。関係会社株式については、主に全額出資の子会社の株式であり、発行
        体の信用リスクに晒されています。また、長期差入保証金は、建物等の賃借契約に関連する敷金等であり、差入先の信用
        リスクに晒されています。
         営業債務である未払手数料は、すべて1年以内の支払期日であります。
      (3) 金融商品に係るリスク管理体制

       ① 信用リスクの管理
         当社は、資産の自己査定及び償却・引当規程に従い、営業債権について、取引先毎の期日管理及び残高管理を行うと
        ともに、その状況について取締役会に報告しています。
         投資有価証券、子会社株式は発行体の信用リスクについて、資産の自己査定及び償却・引当規程に従い、定期的に管
        理を行い、その状況について取締役会に報告しています。
         長期差入保証金についても、差入先の信用リスクについて、資産の自己査定及び償却・引当規程に従い、定期的に管
        理を行い、その状況について取締役会に報告しています。
       ② 市場リスクの管理
         投資有価証券については、自己勘定資産の運用・管理に関する規程に従い、各所管部においては所管する有価証券に
        ついて管理を、経営企画部においては総合的なリスク管理を行い、定期的に時価を把握しています。また、資産の自己査
        定及び償却・引当規程に従い、その状況について取締役会に報告しています。
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         なお、事業推進目的のために保有する当社が設定する投資信託等については、純資産額に対する保有制限を設けてお
        り、また、自社設定投信等の取得・処分に関する規則に従い、定期的に取締役会において報告し、投資家の資金性格、金
        額、および投資家数等の状況から検討した結果、目的が達成されたと判断した場合には速やかに処分することとしてい
        ま す。
      (4) 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

         金融商品の時価には、市場価格及び業界団体が公表する売買参考統計値等に基づく価額のほか、これらの価額がない
        場合には合理的に算定された価額が含まれています。当該価額の算定においては一定の前提条件を採用しているため、
        異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることがあります。
     2 .金融商品の時価等に関する事項

        貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次の通りです。なお、時価を把握することが極めて困難と認めら
       れるものは、次表には含まれていません((注2)参照)。
      前事業年度(      2019  年3月   31 日)

                                                      (単位:千円)
            区分            貸借対照表計上額                 時価             差額
                              13,755,961             13,755,961
      (1) 現金及び預金                                                    -
                                20,011             20,011
                                                           -
      (2) 顧客分別金信託
                               6,963,077             6,963,077
                                                           -
      (3) 未収委託者報酬
                               1,129,548             1,129,548
                                                           -
      (4) 未収運用受託報酬
                                285,668             285,668
                                                           -
      (5) 未収投資助言報酬
      (6) 投資有価証券
                              10,829,330             10,829,330
                                                           -
       ① その他有価証券
                               2,004,451             2,004,451
                                                           -
      (7) 長期差入保証金
                              34,988,051             34,988,051
            資産計                                               -
                                 4,534             4,534
      (1) 顧客からの預り金                                                    -
                               3,246,133             3,246,133
                                                           -
      (2) 未払手数料
                               3,250,667             3,250,667
            負債計                                               -
      当事業年度(      2020  年3月   31 日)

                                                      (単位:千円)
            区分            貸借対照表計上額                 時価             差額
                              33,264,545             33,264,545
      (1) 現金及び預金                                                    -
                                300,021             300,021
                                                           -
      (2) 顧客分別金信託
                               8,404,880             8,404,880
                                                           -
      (3) 未収委託者報酬
                               2,199,785             2,199,785
                                                           -
      (4) 未収運用受託報酬
                                299,826             299,826
                                                           -
      (5) 未収投資助言報酬
      (6) 投資有価証券
                              19,391,111             19,391,111
                                                           -
       ① その他有価証券
                               2,523,637             2,523,637
                                                           -
      (7) 長期差入保証金
                              66,383,807             66,383,807
            資産計                                               -
                                14,285             14,285
      (1) 顧客からの預り金                                                    -
                               3,776,873             3,776,873
                                                           -
      (2) 未払手数料
                               3,791,158             3,791,158
            負債計                                               -
       (注1  )金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

        資 産
         (1) 現金及び預金、       (2) 顧客分別金信託、        (3) 未収委託者報酬、        (4) 未収運用受託報酬及び          (5) 未収投資助言報酬
           これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
         (6) 投資有価証券
           これらの時価について、投資信託等については取引所の価格、取引金融機関から提示された価格及び公表されて
          いる基準価格によっております。
         (7) 長期差入保証金
           これらの時価については、敷金の性質及び賃貸借契約の期間から帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額
          によっています。
        負 債

         (1) 顧客からの預り金及び          (2) 未払手数料
           これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
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       (注2  )時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の貸借対照表計上額

                                        (単位:千円)
                          前事業年度            当事業年度
              区分
                        ( 2019  年3月   31 日)      ( 2020  年3月   31 日)
        その他有価証券
                                298           45,369
         非上場株式
                                298           45,369
              合計
        子会社株式及び関連会社株式
                             10,252,067            11,246,398
         非上場株式
                             10,252,067            11,246,398
              合計
        その他有価証券については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるものであり、「                                                 (6) ① その
       他有価証券」には含めておりません。
        子会社株式及び関連会社株式については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるものである
       ことから、時価開示の対象とはしておりません。
       (注3  )金銭債権及び満期がある有価証券の決算日後の償還予定額

      前事業年度(      2019  年3月   31 日)
                                                      (単位:千円)
            区分           1年以内         1年超5年以内          5年超   10 年以内        10 年超
                         13,755,961
      現金及び預金                                 -          -          -
                           20,011
      顧客分別金信託                                 -          -          -
                          6,963,077
      未収委託者報酬                                 -          -          -
                          1,129,548
      未収運用受託報酬                                 -          -          -
                          285,668
      未収投資助言報酬                                 -          -          -
                           54,900         1,949,551
      長期差入保証金                                           -          -
                         22,209,168           1,949,551
            合計                                      -          -
      当事業年度(      2020  年3月   31 日)

                                                      (単位:千円)
                                          5年超   10 年以内        10 年超
            区分           1年以内         1年超5年以内
                         33,264,545
      現金及び預金                                 -          -          -
                          300,021
      顧客分別金信託                                 -          -          -
                          8,404,880
      未収委託者報酬                                 -          -          -
                          2,199,785
      未収運用受託報酬                                 -          -          -
                          299,826
      未収投資助言報酬                                 -          -          -
                          1,125,292          1,398,345
      長期差入保証金                                           -          -
                         45,594,350           1,398,345
            合計                                      -          -
     (有価証券関係      )

     1 .子会社株式及び関連会社株式
     前事業年度(      2019  年3月   31 日)
       子会社株式及び関連会社株式(貸借対照表計上額 関係会社株式                              10,252,067     千円)は、市場価格がなく、時価を把握する
      ことが極めて困難と認められることから、記載しておりません。
     当事業年度(      2020  年3月   31 日)

       子会社株式(貸借対照表計上額 関係会社株式                      11,246,398     千円)は、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難
      と認められることから、記載しておりません。
     2 .その他有価証券

     前事業年度(      2019  年3月   31 日)
                                                      (単位:千円)
                 区分               貸借対照表計上額            取得原価           差額
      (1) 貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの
                                     7,545,410          6,613,088          932,322
        投資信託等
                                     7,545,410          6,613,088          932,322
                 小計
      (2) 貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの
                                     3,283,920          3,360,000
                                                        △ 76,080
        投資信託等
                                 58/88

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                                     3,283,920          3,360,000
                 小計                                       △ 76,080
                                    10,829,330           9,973,088          856,242
                 合計
     (注)非上場株式等(貸借対照表計上額                    298  千円)については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認めら
       れることから、記載しておりません。
     当事業年度(      2020  年3月   31 日)

                                                      (単位:千円)
                 区分               貸借対照表計上額            取得原価           差額
      (1) 貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの
                                    12,411,812          13,327,652           915,839
        投資信託等
                                    12,411,812          13,327,652           915,839
                 小計
      (2) 貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの
                                     6,413,317          6,063,458
                                                        △ 349,858
        投資信託等
                                     6,413,317          6,063,458
                 小計                                      △ 349,858
                                    18,825,130          19,391,111           565,980
                 合計
     (注)非上場株式等(貸借対照表計上額                    45,369   千円)については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認
       められることから、記載しておりません。
     3 .事業年度中に売却したその他有価証券

     前事業年度     (自 2018  年4月1日 至       2019  年3月   31 日 )
                                 (単位:千円)
          売却額          売却益の合計額           売却損の合計額
              728,127            7,247          14,605
                                 (単位:千円)
          償還額          償還益の合計額           償還損の合計額
             1,578,762            289,451           13,668
     当事業年度     (自 2019  年4月1日 至       2020  年3月   31 日 )

                                 (単位:千円)
          売却額          売却益の合計額           売却損の合計額
             1,814,360             24,206           12,906
                                 (単位:千円)
          償還額          償還益の合計額           償還損の合計額
             3,631,425             6,398          129,006
     4.減損処理を行った有価証券

       前事業年度において、有価証券について                  160,455   千円(関係会社株式         160,455   千円)減損処理を行っております。
       なお、減損処理にあたっては子会社株式及び関連会社株式については、当該株式の発行会社の財務状況等を勘案した上
      で、回復可能性を検討し、回復可能性のないものについて減損処理を行っております。
       当事業年度において、減損処理を行った有価証券はありません。
     (退職給付関係      )

     1.採用している退職給付制度の概要
       当社は、確定給付型の制度として、退職一時金制度を設けております。また、確定拠出型の制度として、確定拠出年金制度
      を設けております。
     2.確定給付制度

      (1) 退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                                     (単位:千円)
                                  前事業年度                当事業年度
                              (自   2018  年4月1日            (自   2019  年4月1日
                               至  2019  年3月   31 日)          至  2020  年3月   31 日)
                                        3,319,830                3,418,601
       退職給付債務の期首残高
                                         267,362                523,396
         勤務費用
         利息費用                                  -                -
         数理計算上の差異の発生額                                △ 3,658                △ 195
         退職給付の支払額                                △ 85,082              △ 349,050
                                 59/88


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         過去勤務費用の発生額                                △ 79,850                  -
                                                        1,707,062
         合併による発生額                                  -
                                        3,418,601                5,299,814
       退職給付債務の期末残高
      (2) 退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                                                     (単位:千円)
                                  前事業年度                当事業年度
                               ( 2019  年3月   31 日)         ( 2020  年3月   31 日)
                                        3,418,601                5,299,814
       非積立型制度の退職給付債務
       未認識数理計算上の差異                                   -                -
       未認識過去勤務費用                                   -                -
                                        3,418,601                5,299,814
       退職給付引当金
      (3) 退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                                     (単位:千円)
                                  前事業年度                当事業年度
                              (自   2018  年4月1日            (自   2019  年4月1日
                               至  2019  年3月   31 日)          至  2020  年3月   31 日)
                                         267,362                492,511
       勤務費用
       利息費用                                   -                -
       数理計算上の差異の費用処理額                                 △ 3,658                △ 195
       過去勤務費用償却益                                 △ 79,850                  -
                                         199,849                304,842
       その他
                                         383,703                797,158
       確定給付制度に係る退職給付費用
     (注)その他は、その他の関係会社等からの出向者の年金掛金負担分及び退職給付引当額相当額負担分、退職定年制度適用に
       よる割増退職金並びに確定拠出年金への拠出額であります。
      (4) 数理計算上の計算基礎に関する事項

        主要な数理計算上の計算基礎(加重平均で表わしております。)
                                   前事業年度                当事業年度
                               (自   2018  年4月1日            (自   2019  年4月1日
                                至  2019  年3月   31 日)         至  2020  年3月   31 日)
        割引率                                 0.000  %              0.000  %
     3.確定拠出制度

      当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度                      156,457   千円、当事業年度        248,932   千円であります。
     (税効果会計関係       )

     1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                              (単位:千円)

                               前事業年度             当事業年度
                             ( 2019  年3月   31 日)      ( 2020  年3月   31 日)
       繰延税金資産

                                    1,046,775             1,622,803
        退職給付引当金
                                    400,242             530,059
        賞与引当金
                                     80,983             178,573
        調査費
                                     57,192             162,557
        未払金
                                     54,797             46,423
        未払事業税
                                     17,501             91,937
        ソフトウェア償却
                                     50,580             114,876
        子会社株式評価損
                                                  150,771
        その他有価証券評価差額金                               -
                                     32,218             88,250
        その他
                                    1,740,292             2,986,254
       繰延税金資産小計
                                    △ 51,729            △ 193,485
       評価性引当額(注)
                                    1,688,563             2,792,768
       繰延税金資産合計
                                 60/88


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       繰延税金負債

                                                 5,445,817
        無形固定資産                               -
                                    262,181             310,488
        その他有価証券評価差額金
                                    262,181            5,756,306
       繰延税金負債合計
                                    1,426,381
       繰延税金資産(負債)の純額                                         △ 2,963,538
      (注)評価性引当額が          141,756   千円増加しております。この増加の内容は、主として大和住銀投信投資顧問株式会社との合
        併によるものであります。
     2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった主要

      な項目別の内訳
                                前事業年度             当事業年度
                               ( 2019  年3月   31 日)      ( 2020  年3月   31 日)
       法定実効税率
                                    30.6  %           30.6  %
       (調整)
                                    0.8             3.5
        評価性引当額の増減
        受取配当等永久に益金に算入されない項目                             -           △ 13.9
                                    0.9             7.3
        交際費等永久に損金に算入されない項目
                                    0.1             0.5
        住民税均等割等
                                   △ 1.4           △ 0.5
        所得税額控除による税額控除
                                                44.1
        のれん償却費                             -
                                   △ 0.4           △ 3.3
        その他
                                    30.5             68.4
       税効果会計適用後の法人税等の負担率
     (セグメント情報等        )

     前事業年度     (自 2018  年4月1日     至 2019  年3月   31 日 )
     1 .セグメント情報
       当社は、投資運用業及び投資助言業などの金融商品取引業を中心とする営業活動を展開しております。これらの営業活
      動は、金融その他の役務提供を伴っており、この役務提供と一体となった営業活動を基に収益を得ております。
       従って、当社の事業区分は、「投資・金融サービス業」という単一の事業セグメントに属しており、事業の種類別セグメ
      ント情報の記載を省略しております。
     2 .関連情報

      (1) 製品及びサービスごとの情報
                                                     (単位:千円)
                  委託者報酬         運用受託報酬         投資助言報酬          その他         合計
        外部顧客への
                   39,156,499          6,277,217         1,332,888          232,009        46,998,614
         営業収益
      (2) 地域ごとの情報

       ① 営業収益
         本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の                                 90 %を超えるため、地域ごとの営業収益の
        記載を省略しております。
       ② 有形固定資産

         本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の                                    90 %を超えるため、地域ごとの有形
        固定資産の記載を省略しております。
      (3) 主要な顧客ごとの情報

        外部顧客への営業収益のうち、損益計算書の営業収益の                         10 %以上を占める相手先がないため、記載はありません。
     3 .報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

        該当事項はありません。
     4 .報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

        該当事項はありません。
                                 61/88

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     5 .報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

        該当事項はありません。
     当事業年度     (自 2019  年4月1日     至 2020  年3月   31 日 )

     1 .セグメント情報
       当社は、投資運用業及び投資助言業などの金融商品取引業を中心とする営業活動を展開しております。これらの営業活
      動は、金融その他の役務提供を伴っており、この役務提供と一体となった営業活動を基に収益を得ております。
       従って、当社の事業区分は、「投資・金融サービス業」という単一の事業セグメントに属しており、事業の種類別セグメ
      ント情報の記載を省略しております。
     2 .関連情報

      (1) 製品及びサービスごとの情報
                                                     (単位:千円)
                 委託者報酬         運用受託報酬         投資助言報酬          その他          合計
        外部顧客への
                   54,615,133          9,389,058         1,303,595          213,482        65,521,269
         営業収益
      (2) 地域ごとの情報

       ① 営業収益
         本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の                                 90 %を超えるため、地域ごとの営業収益の
        記載を省略しております。
       ② 有形固定資産

         本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の                                    90 %を超えるため、地域ごとの有形
        固定資産の記載を省略しております。
      (3) 主要な顧客ごとの情報

        外部顧客への営業収益のうち、損益計算書の営業収益の                         10 %以上を占める相手先がないため、記載はありません。
     3 .報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

        当社は、投資・金融サービス業の単一セグメントであり、記載を省略しております。
     4 .報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

        当社は、投資・金融サービス業の単一セグメントであり、記載を省略しております。
     5 .報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

        該当事項はありません。
     (関連当事者情報       )

     前事業年度     (自 2018  年4月1日 至       2019  年3月   31 日 )
     1.関連当事者との取引
      (1) 兄弟会社等
                                                      (単位:千円)
                              議決権等の
          会社等の                事業の
                   資本金、出資金                 関連当事者
                              所有  (被所
      種類    名称又は     所在地           内容又                取引の内容      取引金額      科目    期末残高
                    又は基金                との関係
          氏名               は職業     有 )割合
     親会社                            %
         ㈱三井住友      東京都                     投信の販売委託       委託販売           未払
                     1,770,996,505                           2,499,836          399,447
      の                    銀行業
         銀行      千代田区                     役員の兼任       手数料          手数料
     子会社                          -
     親会社                            %
         SMBC  日興
              東京都                     投信の販売委託       委託販売           未払
                     10,000,000                           5,789,062         1,154,875
      の                    証券業
              千代田区                     役員の兼任       手数料          手数料
         証券㈱
     子会社                          -
     (注)   1 .上記金額のうち、取引金額には消費税等は含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
        2 .取引条件及び取引条件の決定方針等
                                 62/88

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          投信の販売委託については、一般取引条件を基に、協議の上決定しております。
     2.親会社に関する注記

       株式会社三井住友フィナンシャルグループ(東京証券取引所、名古屋証券取引所、ニューヨーク証券取引所に上場)
     当事業年度     (自 2019  年4月1日     至 2020  年3月   31 日 )

     1.関連当事者との取引
      (1) 兄弟会社等
                                                      (単位:千円)
                              議決権等の
          会社等の                事業の
                   資本金、出資金                 関連当事者
                              所有  (被所
      種類    名称又は     所在地           内容又                取引の内容      取引金額      科目    期末残高
                    又は基金                との関係
          氏名               は職業     有 )割合
     親会社                            %
         ㈱三井住友      東京都                     投信の販売委託       委託販売           未払
                     1,770,996,505                           3,703,669          644,246
      の                    銀行業
         銀行      千代田区                     役員の兼任       手数料          手数料
     子会社                          -
     親会社                            %
         SMBC  日興
              東京都                     投信の販売委託       委託販売           未払
                     10,000,000                           6,265,593          890,935
      の                    証券業
              千代田区                     役員の兼任       手数料          手数料
         証券㈱
     子会社                          -
     (注)   1 .上記金額のうち、取引金額には消費税等は含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
        2 .取引条件及び取引条件の決定方針等
          投信の販売委託については、一般取引条件を基に、協議の上決定しております。
     2.親会社に関する注記

       株式会社三井住友フィナンシャルグループ(東京証券取引所、名古屋証券取引所、ニューヨーク証券取引所に上場)
     (1株当たり情報       )

                                 前事業年度                当事業年度
                              (自   2018  年4月1日            (自   2019  年4月1日
                               至   2019  年3月   31 日)          至   2020  年3月   31 日)
                                     1,944.40    円            3,369.33    円
      1株当たり純資産額
                                     237.15   円              17.09  円
      1株当たり当期純利益金額
      (注)   1 .潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
         2 .当社は、     2018  年 11 月1日付で普通株式1株につき              1,000  株の割合で株式分割を行っております。
          1株当たり情報については、当該株式分割を                    2019  年3月期の期首(        2018  年 4 月1日)に行ったものと仮定して、1
          株当たり純資産額及び1株当たり当期純利益を算定しております。
         3 .1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                 前事業年度                当事業年度
                              (自   2018  年4月1日            (自   2019  年4月1日
                               至   2019  年3月   31 日)          至   2020  年3月   31 日)
      1株当たり当期純利益金額
                                    4,183,413                 578,811
       当期純利益(千円)
       普通株主に帰属しない金額(千円)                                -                -
                                    4,183,413                 578,811
       普通株式に係る当期純利益金額(千円)
                                    17,640,000                33,870,060
       期中平均株式数(株)
     (企業結合等関係       )

      (取得による企業結合         )
       当社は、    2018  年9月   28 日開催の当社取締役会において、当社と大和住銀投信投資顧問株式会社との間で合併契約を締結
      することについて決議し、同日付で締結しました。本合併契約に基づき、当社と大和住銀投信投資顧問株式会社は、                                                    2019  年
      4月1日付で合併いたしました。
     1.企業結合の概要

                                 63/88


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      (1) 被取得企業の名称及び事業の内容
        被取得企業の名称 大和住銀投信投資顧問株式会社
        事業の内容    投資運用業、投資助言・代理業等
      (2) 企業結合を行った主な理由

        資産運用ビジネスはグローバルに成長拡大しており、お客さまから求められる運用力やサービスはますます高度化し
       ております。本件合併は、このようなお客さまからのニーズに対応するために、両運用会社の持つ強み・ノウハウを結集
       した、フィデューシャリー・デューティーに基づく最高品質の運用パフォーマンスとサービスを提供する資産運用会社
       の実現を図るものであります。
      (3) 企業結合日

        2019  年4月1日
      (4) 企業結合の法的形式

        当社を存続会社とし、大和住銀投信投資顧問株式会社を消滅会社とする吸収合併方式であります。
      (5) 結合後企業の名称

        三井住友    DS アセットマネジメント株式会社
      (6) 取得企業を決定するに至った主な根拠

        「企業結合に関する会計基準」              (企業会計基準第       21 号   2019  年1月   16 日 )及び「企業結合会計基準及び事業分離等会計
       基準に関する適用指針」           (企業会計基準適用指針第           10 号   2019  年1月   16 日 )の考え方に基づき、当社を取得企業としており
       ます。
     2.財務諸表に含まれている被取得企業の業績の期間

        2019  年4月1日から       2020  年3月   31 日
     3.被取得企業の取得原価及び対価の種類ごとの内訳

        取得の対価  企業結合日に交付した当社の普通株式の時価                                       81,927,000     千円
        取得原価                                                   81,927,000     千円
     4.合併比率及びその算定方法並びに交付した株式数

      (1) 合併比率
        大和住銀投信投資顧問株式会社の普通株式1株に対し、当社の普通株式                                4.2156   株を割当交付いたしました。
      (2) 合併比率の算定方法

        当社はEYトランザクション・アドバイザリー・サービス株式会社を、大和住銀投信投資顧問株式会社はPwCアド
       バイザリー合同会社を、合併比率の算定に関する第三者算定機関としてそれぞれ選定し、各第三者算定機関による算定結
       果を参考に、両社の財務状況、資産の状況、将来の見通し等の要因を総合的に勘案し、合併比率について慎重に協議を重ね
       た結果、合併比率が妥当であると判断し、合意に至ったものであります。
      (3) 交付した株式数

        普通株式:     16,230,060     株
     5.主要な取得関連費用の内容及び金額

        業務委託費用及びデューデリジェンス費用等                        37,723   千円
     6.発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間

      (1) 発生したのれんの金額
        37,043,811     千円
      (2) 発生原因

        被取得企業から受け入れた資産及び引き受けた負債の純額と取得原価との差額によります。
      (3) 償却方法及び償却期間

        14 年にわたる均等償却
     7.企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳

        流動資産                  24,546,329     千円
        固定資産              34,001,531     千円
        資産合計              58,547,860     千円
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        流動負債                  5,406,939    千円
        固定負債              8,257,731    千円
        負債合計              13,664,671     千円
     (参考)大和住銀投信投資顧問株式会社の経理状況

      ※ 当該(参考)において、大和住銀投信投資顧問株式会社を「委託会社」または「当社」といいます。
      1.委託会社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和                                         38 年大蔵省令第      59 号。)

        並びに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成                                       19 年8月6日内閣府令第
        52 号。)により作成しております。
      2.財務諸表の記載金額は、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。

      3.委託会社は、金融商品取引法第                193  条の2第1項の規定に基づき、第               47 期事業年度(平成        30 年4月1日から

        平成  31 年3月   31 日まで)の財務諸表について、有限責任                  あずさ監査法人による監査を受けております。
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     (1)貸借対照表


















                                                    (単位:千円)
                                     第 46 期            第 47 期
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                                  (平成   30 年 3 月 31 日)      (平成   31 年 3 月 31 日)
      資産の部
       流動資産
                                        21,360,895              20,475,527
        現金・預金
                                          204,460              230,059
        前払費用
                                          12,823              4,542
        未収入金
                                         3,363,312              2,923,589
        未収委託者報酬
                                         1,198,432               870,546
        未収運用受託報酬
                                          41,310              38,738
        未収収益
                                           7,553              3,324
        その他
                                        26,188,788              24,546,329
        流動資産計
       固定資産
        有形固定資産
                            ※ 1              75,557             225,975
          建物
                            ※ 1             122,169              95,404
          器具備品
                                           710              710
          土地
                                           7,275              8,108
                            ※ 1
          リース資産
                                          205,712              330,198
          有形固定資産計
        無形固定資産
                                          73,887             159,087
          ソフトウエア
                                                        6,115
          ソフトウェア仮勘定                                  -
                                          12,706              12,706
          電話加入権
                                          86,593             177,909
          無形固定資産計
        投資その他の資産
                                        10,257,600              11,025,039
          投資有価証券
                                          956,115              956,115
          関係会社株式
                                           1,170
          従業員長期貸付金                                                -
                                          534,699              534,270
          長期差入保証金
                                          82,660              82,660
          出資金
                                         1,041,251              1,009,250
          繰延税金資産
                                                        8,397
          その他                                  -
                                         △ 20,750             △ 20,750
          貸倒引当金
                                        12,852,746              13,594,982
          投資その他の資産計
                                        13,145,052              14,103,090
        固定資産計
                                        39,333,840              38,649,419
       資産合計
                                                     (単位:千円     )


                                     第 46 期            第 47 期
                                  (平成   30 年 3 月 31 日)      (平成   31 年 3 月 31 日)
      負債の部
       流動負債
                                           3,143              3,583
        リース債務
                                          29,207            1,555,486
        未払金
                                         1,434,393              1,222,461
        未払手数料
                                         1,287,722              1,203,269
        未払費用
                                         1,397,293               264,304
        未払法人税等
                                          135,042              48,437
        未払消費税等
                                         1,263,100              1,007,040
        賞与引当金
                                          85,600              72,900
        役員賞与引当金
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                                          23,128              29,455
        その他
                                         5,658,632              5,406,939
        流動負債計
       固定負債
                                           4,698              5,173
        リース債務
                                         1,540,203              1,707,062
        退職給付引当金
                                          88,050
        役員退職慰労引当金                                                 -
                                                       204,333
        長期未払金                                    -
                                                       248,260
                                            -
        資産除去債務
                                         1,632,952              2,164,829
        固定負債計
                                         7,291,585              7,571,769
       負債合計
                                                     (単位:千円     )

                                     第 46 期            第 47 期
                                  (平成   30 年 3 月 31 日)      (平成   31 年 3 月 31 日)
      純資産の部
       株主資本
                                         2,000,000              2,000,000
        資本金
        資本剰余金
                                          156,268              156,268
          資本準備金
                                          156,268              156,268
          資本剰余金合計
        利益剰余金
                                          343,731              343,731
          利益準備金
          その他利益剰余金
                                         1,100,000              1,100,000
           別途積立金
                                        28,387,042              27,516,774
           繰越利益剰余金
                                        29,830,773              28,960,505
          利益剰余金合計
                                        31,987,042              31,116,774
        株主資本合計
       評価・換算差額等
                                          55,213             △ 39,124
        その他有価証券評価差額金
                                          55,213             △ 39,124
        評価・換算差額等合計
                                        32,042,255              31,077,650
       純資産合計
                                        39,333,840              38,649,419
      負債純資産合計
     (2)損益計算書

                                                    (単位:千円)
                                  第 46 期              第 47 期
                               (自 平成     29 年 4 月 1 日       (自 平成     30 年 4 月 1 日
                               至 平成    30 年 3 月 31 日)       至 平成    31 年 3 月 31 日)
      営業収益
                                       5,111,757                4,252,374
       運用受託報酬
                                       26,383,145                24,415,734
       委託者報酬
                                        82,997                66,957
       その他営業収益
                                       31,577,899                28,735,066
       営業収益計
      営業費用
                                       11,900,832                10,708,502
       支払手数料
                                        93,131               196,206
       広告宣伝費
                                                         293
       公告費                                   -
       調査費
                                 68/88


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                                       1,637,364                2,076,042
        調査費
                                       2,959,680                3,032,753
        委託調査費
                                        79,120                77,597
       委託計算費
       営業雑経費
                                        42,497                38,715
        通信費
                                        517,371                507,540
        印刷費
                                        24,374                24,325
        協会費
                                         3,778                1,994
        諸会費
                                        122,930                63,596
        その他
                                       17,381,079                16,727,567
       営業費用計
      一般管理費
       給料
                                        218,127                217,030
        役員報酬
                                       2,809,008                3,002,836
        給料・手当
                                        86,028                48,878
        賞与
                                         9,864                2,855
       退職金
                                        647,269                638,399
       福利厚生費
                                        29,121                38,883
       交際費
                                        159,224                153,694
       旅費交通費
                                        199,255                160,817
       租税公課
                                        622,807                639,392
       不動産賃借料
                                        219,724                324,082
       退職給付費用
                                        71,624               141,154
       固定資産減価償却費
                                       1,263,100                1,007,040
       賞与引当金繰入額
                                        36,130               102,860
       役員退職慰労引当金繰入額
                                        85,500                72,900
       役員賞与引当金繰入額
                                        901,001               1,011,941
       諸経費
                                       7,357,787                7,562,768
       一般管理費計
                                       6,839,032                4,444,730
      営業利益
      営業外収益
                                        23,350                35,946
       受取配当金
                                          199                178
       受取利息
                                         6,350               45,345
       投資有価証券売却益
                                         2,831               10,431
       その他
                                        32,732                91,902
       営業外収益計
      営業外費用
                                         5,000                4,735
       投資有価証券売却損
                                                         982
       解約違約金                                   -
                                         1,784                828
       為替差損
                                           0               410
       その他
                                         6,784                6,956
       営業外費用計
                                       6,864,980                4,529,676
      経常利益
      特別損失
                         ※ 2                              179,376
       合併関連費用                                    -
                                                        4,121
                                          -
       固定資産除却損
                                                       183,498
                                          -
       特別損失計
                                       6,864,980                4,346,177
      税引前当期純利益
                                       2,242,775                1,339,010
      法人税、住民税及び事業税
                                       △ 78,014                73,635
      法人税等調整額
                                       2,164,761                1,412,646
      法人税等合計
                                       4,700,218                2,933,531
      当期純利益
                                 69/88


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     (3)株主資本等変動計算書

     第 46 期 (自 平成      29 年 4 月 1 日 至 平成     30 年 3 月 31 日)
                                                    (単位:千円)
                                   株主資本
                          資本剰余金                   利益剰余金
                資本金                                その他利益剰余金
                              資本剰余金
                      資本準備金               利益準備金
                               合計                     繰越利益剰余金
                                             別途積立金
                2,000,000        156,268       156,268        343,731       1,100,000        26,100,773
     当期首残高
     当期変動額
      剰余金の配当
                                                      △ 2,413,950
      当期純利益                                                  4,700,218
      株主資本以外の項
      目の当期変動額
      (純額)
                    -       -       -        -        -    2,286,268
     当期変動額合計
                2,000,000        156,268       156,268        343,731       1,100,000        28,387,042
     当期末残高
                     株主資本                評価・換算差額等

                利益剰余金
                                                    純資産合計
                                 その他有価証券          評価・換算
                         株主資本合計
                利益剰余金
                                  評価差額金         差額等合計
                  合計
                  27,544,504         29,700,773           37,917         37,917        29,738,691
     当期首残高
     当期変動額
      剰余金の配当
                 △ 2,413,950        △ 2,413,950                           △ 2,413,950
                  4,700,218         4,700,218                            4,700,218
      当期純利益
      株主資本以外の項
      目の当期変動額
                                      17,295         17,295          17,295
      (純額)
                  2,286,268         2,286,268          17,295         17,295        2,303,564
     当期変動額合計
                  29,830,773         31,987,042           55,213         55,213        32,042,255
     当期末残高
     第 47 期 (自 平成      30 年 4 月 1 日 至 平成     31 年 3 月 31 日)


                                                    (単位:千円)
                                   株主資本
                          資本剰余金                   利益剰余金
                資本金                                その他利益剰余金
                              資本剰余金
                      資本準備金               利益準備金
                                合計
                                                     繰越利益剰余金
                                              別途積立金
                2,000,000        156,268        156,268        343,731       1,100,000       28,387,042
     当期首残高
     当期変動額
      剰余金の配当
                                                      △ 3,803,800
                                                       2,933,531
      当期純利益
      株主資本以外の項
      目の当期変動額
      (純額)
                    -        -        -        -        -
     当期変動額合計                                                  △ 870,268
                2,000,000        156,268        156,268        343,731       1,100,000       27,516,774
     当期末残高
                                 70/88



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                     株主資本                評価・換算差額等
                利益剰余金
                                                    純資産合計
                                 その他有価証券          評価・換算
                         株主資本合計
                利益剰余金
                                  評価差額金         差額等合計
                  合計
                  29,830,773         31,987,042           55,213         55,213        32,042,255
     当期首残高
     当期変動額
      剰余金の配当
                 △ 3,803,800        △ 3,803,800                           △ 3,803,800
                  2,933,531         2,933,531                            2,933,531
      当期純利益
      株主資本以外の項
      目の当期変動額
                                     △ 94,337        △ 94,337         △ 94,337
      (純額)
     当期変動額合計             △ 870,268        △ 870,268        △ 94,337        △ 94,337        △ 964,605
     当期末残高             28,960,505         31,116,774          △ 39,124        △ 39,124        31,077,650
      注記事項

      (重要な会計方針)
       1. 有価証券の評価基準及び評価方法
       (1) 子会社株式及び関連会社株式
         総平均法による原価法を採用しております。
       (2) その他有価証券
         時価のあるもの
           決算日の市場価格等に基づく時価法(売却原価は総平均法により算出し、評価差額は全部純資産直入法
           により処理しております。)を採用しております。
         時価のないもの
           総平均法による原価法を採用しております。
       2. 固定資産の減価償却の方法
       (1) 有形固定資産(リース資産を除く)
         定率法を採用しております。ただし、平成                   28 年 4 月 1 日以降に取得した建物附属設備及び構築物に
         ついては、定額法を採用しております。なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
         建物          2 ~ 30 年
         器具備品         4 ~ 15 年
        (会計上の見積りの変更)
         当事業年度において、当社と三井住友アセットマネジメント株式会社(以下「SMAM」)との間で合併
         契約を締結したことに伴い、将来利用不能となる固定資産について耐用年数を短縮し、将来にわたり変更
         しております。
         これにより、従来の方法に比べて、当事業年度の営業利益、経常利益及び税引前当期純利益はそれぞれ
         15,534   千円減少しております。
       (2) 無形固定資産(リース資産を除く)
         定額法を採用しております。
         なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用可能期間(                                 5 年)に基づく定額法によって
         おります。
       (3) リース資産
         所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産
         リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。
       3. 引当金の計上基準
       (1) 貸倒引当金
         債権の貸倒による損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等の特定の
         債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しております。
       (2) 賞与引当金
         従業員賞与の支払に備えるため、将来の支給見込額のうち当事業年度の負担額を計上しております。
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       (3) 役員賞与引当金
         役員賞与の支払に備えるため、将来の支給見込額のうち当事業年度の負担額を計上しております。
       (4) 退職給付引当金
         従業員の退職給付に備えるため、社内規定に基づく当事業年度末の要支給額を計上しております。
         これは、当社の退職金は、将来の昇給等による給付額の変動がなく、貢献度、能力及び実績に応じて、
         各事業年度ごとに各人別に勤務費用が確定するためです。
       (5) 役員退職慰労引当金
         役員の退職慰労金の支払に備えるため、役員退職慰労金規程に基づき事業年度末における要支給額を
         計上しております。
       4. その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項
         消費税等の会計処理
         消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
      (表示方法の変更)


      (「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更)
       「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」(企業会計基準第                              28 号 平成    30 年 2 月 16 日)を当事業年度の期首
      から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法
      に変更しました。
       この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」                                    504,497   千円は、「投資その他
      の資産」の「繰延税金資産」             1,041,251    千円に含めて表示しております。
      (追加情報)

       当社は、平成      31 年 3 月 22 日開催の臨時株主総会において、退任となる取締役及び監査役に対して、在任中の労に
      報いるため、当社所定の基準による相当額の範囲内で役員退職慰労金を支給することを決議しました。
       これに伴い、当事業年度において役員退職慰労引当金                        184,610   千円を長期未払金に振り替えております。
      (貸借対照表関係)

                  第 46 期                        第 47 期
              (平成   30 年 3 月 31 日)                  (平成   31 年 3 月 31 日)
       ※ 1. 有形固定資産の減価償却累計額                         ※ 1. 有形固定資産の減価償却累計額
         建物                     465,964   千円              建物                   556,889   千円
                                   器具備品                  297,262   千円
         器具備品                    266,621   千円
                                   リース資産                  12,584   千円
         リース資産                     8,719  千円
      (損益計算書関係)

                  第 46 期                        第 47 期
              (自 平成     29 年4月1日                    (自 平成     30 年4月1日
               至 平成     30 年3月   31 日)                  至 平成     31 年3月   31 日)
                                 ※ 2. 合併関連費用は、主に目論見書等の一斉改版費用
                   -              及び当社とSMAMとの合併に関する業務委託費用
                                 であります。
      (株主資本等変動計算書関係)

      第 46 期(自 平成      29 年 4 月 1 日 至 平成     30 年 3 月 31 日)
      1. 発行済株式に関する事項                                            (単位:千株)
         株式の種類         当事業年度期首             増加          減少        当事業年度末
                        3,850                               3,850
         普通株式                           -          -
                        3,850                               3,850
          合  計                          -          -
       2. 配当に関する事項

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      ( 1 )配当金支払額
                       配当金の総額         1株当たり
          決議      株式の種類                          基準日         効力発生日
                        (千円)       配当額(円)
      平成  29 年 6月 23 日
                          2,413,950           627
                                        平成  29 年 3月 31 日    平成  29 年 6月 24 日
                 普通株式
      定時株主総会
      ( 2 )基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                      配当金            1株当た
                株式の            配当の
          決議            の総額            り配当額         基準日         効力発生日
                 種類            原資
                     (千円)             (円)
      平成  30 年 6月 22 日
                 普通            利益
                      2,348,500               610
                                        平成  30 年 3月 31 日   平成  30 年 6月 23 日
                 株式           剰余金
      定時株主総会
      第 47 期(自 平成      30 年 4 月 1 日 至 平成     31 年 3 月 31 日)

      1. 発行済株式に関する事項                                            (単位:千株)
         株式の種類         当事業年度期首             増加          減少        当事業年度末
                        3,850                               3,850
         普通株式                           -          -
                        3,850                               3,850
          合  計                          -          -
       2. 配当に関する事項

      ( 1 )配当金支払額
                        配当金の総額         1株当たり
          決議       株式の種類                          基準日        効力発生日
                         (千円)       配当額(円)
      平成  30 年 6月 22 日
                          2,348,500           610
                                        平成  30 年 3月 31 日   平成  30 年 6月 23 日
                 普通株式
      定時株主総会
      ( 2 )基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                      配当金            1株当た
                株式の            配当の
          決議            の総額            り配当額         基準日        効力発生日
                 種類            原資
                     (千円)             (円)
      平成  31 年 3月 22 日
                 普通            利益
                      1,455,300               378
                                        平成  31 年 3月 31 日   令和  1年 6月 25 日
                 株式           剰余金
      臨時株主総会
      (金融商品関係)

       1. 金融商品の状況に関する事項
       ( 1 )金融商品に対する取組方針
          当社は、投資運用業及び投資助言・代理業などの資産運用事業を行っております。余裕資金は安全で
        流動性の高い金融資産で運用し、銀行からの借入や社債の発行はありません。
          安全性の高い金融商品での短期的な運用の他に、自社ファンドの設定に自己資本を投入しております。
          その自己設定投信は、事業推進目的で保有しており、設定、解約又は償還に関しては、社内規定に従
         っております。
       ( 2 )金融商品の内容及びそのリスク
          主たる営業債権は、投資運用業等より発生する未収委託者報酬、未収運用受託報酬であります。
          これらの債権は、全て1年以内の債権であり、そのほとんどが信託財産の中から支払われるため、回
        収不能となるリスクは極めて軽微であります。
          未収入金は、当社より他社へ出向している従業員給与等であり、                             1 年以内の債権であります。
          投資有価証券は、その大半が事業推進目的で設定した投資信託であり、価格変動リスク及び為替変動
        リスクに晒されております。
          長期差入保証金は、建物等の賃借契約に関連する敷金であり、差入先の信用リスクに晒されております。
          未払手数料は、投資信託の販売に係る支払手数料であります。また、未払費用は、投資信託の運用に
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        係る再委託手数料、及び業務委託関連費用であります。
          これらの債務は、全て1年以内の債務であります。
       ( 3 )金融商品に係るリスク管理体制
        ① 信用リスク(取引先の契約不履行等に係るリスク)の管理
          当社は、社内規定に従って取引先を選定し、担当部門で取引先の状況を定期的にモニタリングし、
        財務状況等の悪化等による回収懸念の早期把握や軽減を図っております。
        ② 市場リスク(為替や金利等の変動リスク)の管理

          当社は、投資有価証券の一部を除いて、資金決済のほとんどを自国通貨で行っているため、為替の
        変動リスクは極めて限定的であります。
          投資有価証券のうち自己設定投信については、その残高及び損益状況等を定期的に経営会議に報告
        しております。
          なお、デリバティブ取引については行っておりません。
        ③ 資金調達に係る流動性リスク(支払期日に支払いを実行できなくなるリスク)の管理

          当社は、適時に資金繰計画を作成・更新するとともに、社内規定に従って手元流動性を維持すること
        により、流動性リスクを管理しております。
       2. 金融商品の時価等に関する事項

        貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握する
       ことが極めて困難と認められるものは、次表に含めておりません(                              (注 2) を参照ください)。
          第 46 期(平成    30 年 3 月 31 日)                          (単位:千円)

                         貸借対照表計上額              時価          差額
                             21,360,895          21,360,895
          ( 1 )現金・預金                                          -
                              3,363,312          3,363,312
          ( 2 )未収委託者報酬                                          -
                              1,198,432          1,198,432
          ( 3 )未収運用受託報酬                                          -
                               12,823          12,823
          ( 4 )未収入金                                          -
          ( 5 )投資有価証券
                             10,206,465          10,206,465
              その他有価証券                                       -
                             36,141,929          36,141,929
                    資産計                                 -
                              1,434,393          1,434,393
          ( 1 )未払手数料                                          -
                              959,074          959,074
          ( 2 )未払費用(      * )                                   -
                              2,393,468          2,393,468
                    負債計                                 -
        ( * )金融商品に該当するものを表示しております。
          第 47 期(平成    31 年 3 月 31 日)                          (単位:千円)

                         貸借対照表計上額              時価          差額
                             20,475,527          20,475,527
          ( 1 )現金・預金                                          -
                              2,923,589          2,923,589
          ( 2 )未収委託者報酬                                          -
                              870,546          870,546
          ( 3 )未収運用受託報酬                                          -
                               4,542          4,542
          ( 4 )未収入金                                          -
          ( 5 )投資有価証券
                             10,979,968          10,979,968
              その他有価証券                                       -
                              524,592          524,592
          ( 6 )長期差入保証金                                          -
                             35,778,767          35,778,767
                    資産計                                 -
                              1,222,461          1,222,461
          ( 1 )未払手数料                                          -
                              807,875          807,875
          ( 2 )未払費用(      * )                                   -
                              2,030,337          2,030,337
                    負債計                                 -
        ( * )金融商品に該当するものを表示しております。
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      (注 1) 金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項
       資産
       ( 1 )現金・預金、(        2 )未収委託者報酬、(          3 )未収運用受託報酬及び(            4 )未収入金
           これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額に
          よっております。
       ( 5 )投資有価証券
           投資信託であり、公表されている基準価額によっております。また、保有目的ごとの有価
          証券に関する事項については、注記事項「有価証券関係」をご参照下さい。
       ( 6 )長期差入保証金
           敷金の性質及び賃貸借契約の期間から、時価は当該帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額によっ
          ております。
       負債

       ( 1 )未払手数料、及び(          2 )未払費用
           これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額に
          よっております。
      (注 2) 時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の貸借対照表計上額

                                                 (単位:千円)
                         第 46 期(平成    30 年 3 月 31 日)      第 47 期(平成    31 年 3 月 31 日)
               区分
          ( 1 )その他有価証券
                                    51,135                 45,071
            非上場株式
          ( 2 )子会社株式
                                    956,115                 956,115
            非上場株式
                                    534,699                  9,677
          ( 3 )長期差入保証金
          これらについては、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから
          時価開示の対象としておりません。このため、(                      1 )その他有価証券の非上場株式については
          2. ( 5 )投資有価証券には含めておりません。
      (注 3) 金銭債権及び満期がある有価証券の決算日以後の償還予定額


          第 46 期(平成    30 年 3 月 31 日)
                                                 (単位:千円)
                         1 年以内       1 年超  5 年以内     5 年超  10 年以内       10 年超
                         21,360,895
          現金・預金                            -         -         -
                          3,363,312
          未収委託者報酬                            -         -         -
                          1,198,432
          未収運用受託報酬                            -         -         -
                           12,823
          未収入金                            -         -         -
          投資有価証券
           その他有価証券の
                          1,923,400         373,466         657,576
           うち満期があるもの                                            -
                         27,858,863          373,466         657,576
               合計                                        -
          第 47 期(平成    31 年 3 月 31 日)

                                                 (単位:千円)
                         1 年以内       1 年超  5 年以内     5 年超  10 年以内       10 年超
                         20,475,527
          現金・預金                            -         -         -
                          2,923,589
          未収委託者報酬                            -         -         -
                           870,546
          未収運用受託報酬                            -         -         -
                            4,542
          未収入金                            -         -         -
          投資有価証券
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           その他有価証券の
                           151,249        2,135,802         761,441
           うち満期があるもの                                            -
                                   524,592
          長期差入保証金                   -                 -         -
                         24,425,455         2,660,395         761,441
               合計                                        -
      (有価証券関係)


        1. 子会社株式
        第 46 期(平成    30 年 3 月 31 日)
          子会社株式(貸借対照表計上額、関係会社株式                     956,115   千円)は、市場価格がなく、時価を把握する
        ことが極めて困難と認められることから、記載しておりません。
        第 47 期(平成    31 年 3 月 31 日)

          子会社株式(貸借対照表計上額、関係会社株式                     956,115   千円)は、市場価格がなく、時価を把握する
        ことが極めて困難と認められることから、記載しておりません。
        2. その他有価証券

         第 46 期(平成    30 年 3 月 31 日)                              (単位   :千円)
                区分           貸借対照表計上額             取得原価           差額
         貸借対照表計上額が
         取得原価を超えるもの
          その他
                               2,522,495          2,276,821           245,674
           証券投資信託の受益証券
                               2,522,495          2,276,821           245,674
                小計
         貸借対照表計上額が
         取得原価を超えないもの
          その他
                               7,683,969          7,850,063
                                                    △ 166,093
           証券投資信託の受益証券
                               7,683,969          7,850,063
                小計                                    △ 166,093
                               10,206,465           10,126,884            79,580
                合計
      (注)非上場株式(貸借対照表計上額                   51,135   千円)については、市場価格がなく、時価を把握することが
         極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
         第 47 期(平成    31 年 3 月 31 日)                              (単位   :千円)

                区分           貸借対照表計上額             取得原価           差額
         貸借対照表計上額が
         取得原価を超えるもの
          その他
                               2,207,351          1,967,041           240,309
           証券投資信託の受益証券
                               2,207,351          1,967,041           240,309
                小計
         貸借対照表計上額が
         取得原価を超えないもの
          その他
                               8,772,616          9,069,317
                                                    △ 296,700
           証券投資信託の受益証券
                               8,772,616          9,069,317
                小計                                    △ 296,700
                               10,979,968           11,036,359
                                                    △ 56,391
                合計
      (注)非上場株式(貸借対照表計上額                   45,071   千円)については、市場価格がなく、時価を把握することが
         極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
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        3. 当事業年度中に売却したその他有価証券
        第 46 期(自   平成  29 年 4 月 1 日 至   平成  30 年 3 月 31 日)
                                                  (単位   :千円)
            種類           売却額           売却益の合計額             売却損の合計額
                           398,350              6,350             5,000
           その他
        第 47 期(自   平成  30 年 4 月 1 日 至   平成  31 年 3 月 31 日)

                                                  (単位   :千円)
            種類           売却額           売却益の合計額             売却損の合計額
                          1,433,609              45,345              4,735
           その他
      (退職給付関係)

        1. 採用している退職給付制度の概要
          当社は、退職金規程に基づく退職一時金制度のほか、確定拠出年金制度を採用しております。
          なお、当社が有する退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費用を計算して
        おります。
        2. 簡便法を適用した確定給付制度

        ( 1 )簡便法を採用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表
                                                  (単位:千円)
                                 第 46 期             第 47 期
                              (自 平成     29 年 4 月 1 日       (自 平成     30 年 4 月 1 日
                              至 平成    30 年 3 月 31 日)       至 平成    31 年 3 月 31 日)
                                     1,482,500                1,540,203
         退職給付引当金の期首残高
                                      147,235                248,717
           退職給付費用
           退職給付の支払額                           △ 105,520               △ 61,499
                                       15,987
           その他                                           △ 20,359
                                     1,540,203                1,707,062
         退職給付引当金の期末残高
       (注 )前事業年度のその他は、転籍者の退職給付引当金受入れ額であります。
         当事業年度のその他は、主に長期未払金への振り替えであります。
        ( 2 )退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表
                                                  (単位:千円)
                                    第 46 期            第 47 期
                                (平成   30 年 3 月 31 日)      (平成   31 年 3 月 31 日)
         積立型制度の退職給付債務                                 -              -
         年金資産                                 -              -
                                          -              -
                                       1,540,203              1,707,062
         非積立型制度の退職給付債務
                                       1,540,203              1,707,062
         貸借対照表に計上された負債と資産の純額
                                       1,540,203              1,707,062

         退職給付引当金
                                       1,540,203              1,707,062
         貸借対照表に計上された負債と資産の純額
        ( 3 )退職給付費用

           簡便法で計算した退職給付費用  第                 46 期   147,235   千円  第    47 期   248,717   千円
        3. 確定拠出制度

          当社の確定拠出制度への要拠出額は、第                  46 期は  72,489   千円、第    47 期は  75,365   千円であります。
      (税効果会計関係)

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        1. 繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                                  (単位:千円     )
                                   第 46 期           第 47 期
                               (平成   30 年 3 月 31 日)     (平成   31 年 3 月 31 日)
         繰延税金資産
                                       71,030             23,058
          未払事業税
                                       386,761             308,355
          賞与引当金
                                       30,549             27,751
          社会保険料
                                        4,247             4,370
          未払事業所税
                                       471,610             522,702
          退職給付引当金
                                                     77,318
          資産除去債務                               -
                                       67,546             65,422
          投資有価証券
                                       11,000             11,000
          ゴルフ会員権
                                       26,961
          役員退職慰労引当金                                            -
                                                     17,266
          その他有価証券評価差額金                               -
                                       74,458             83,141
          その他
                                      1,144,165             1,140,388
         繰延税金資産小計
         評価性引当額                             △ 78,546            △ 76,422
                                      1,065,618             1,063,965
         繰延税金資産合計
         繰延税金負債

                                                     54,715
          建物                               -
          その他有価証券評価差額金                            △ 24,367               -
                                                     54,715
         繰延税金負債合計                             △ 24,367
                                      1,041,251             1,009,250
         繰延税金資産の純額
        2. 法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

                                   第 46 期           第 47 期
                                (平成   30 年 3 月 31 日)     (平成   31 年 3 月 31 日)
                                          -
         法定実効税率                                           30.62  %
           (調整)
           交際費等永久に損金に算入されない項目                                -
                                                     0.80  %
           受取配当金等永久に益金に算入されない項目                                -
                                                     0.09  %
                                          -
           特定外国子会社等課税対象金額
                                                     1.99  %
                                          -
           税額控除
                                                    △ 0.64  %
                                          -
           その他
                                                    △ 0.36  %
         税効果会計適用後の法人税等の負担率
                                          -
                                                    32.50  %
       (注)前事業年度は、法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が
          法定実効税率の       100  分の  5 以下であるため注記を省略しております。
      (資産除去債務関係)

       資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
     (1)当該資産除去債務の概要
        主として本社の不動産賃貸契約に伴う原状回復義務等であります。
     (2)当該資産除去債務の金額の算定方法

        当該契約に基づく退去予定期限までの期間を使用見込期間と見積り、資産除去債務の金額を計算しております。
        なお、割引計算による金額の重要性が乏しいことから、割引前の見積り額を計上しております。
     (3)当該資産除去債務の総額の増減

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        当事業年度において、主として本社の不動産賃貸契約に伴う原状回復義務等について合理的な見積りが可能と
        なったことから、「(2)当該資産除去債務の金額の算定方法」に記載の算定方法に則り、資産除去債務の
        金額を計算しております。資産除去債務の残高の推移は次のとおりであります。
                                                (単位:千円)
                              第 46 期              第 47 期
                          (自 平成     29 年4月1日           (自 平成     30 年4月1日
                           至 平成     30 年3月   31 日)         至 平成     31 年3月   31 日)
        期首残高                              -                 -
                                                    248,260
        見積りの変更による増加額                              -
                                                    248,260
        期末残高                              -
      (セグメント情報等)

       セグメント情報
       1. 報告セグメントの概要
        当社は、「投資・金融サービス業」の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
       関連情報

       第 46 期(自 平成      29 年 4 月 1 日 至 平成     30 年 3 月 31 日)
       1. 製品及びサービスごとの情報
                                                   (単位:千円)
                      投資信託委託業          投資一任業務           その他          合計
                         26,383,145          5,111,757           82,997        31,577,899
        外部顧客からの営業収益
       2. 地域ごとの情報

       ( 1 )営業収益
          本邦の顧客からの営業収益が損益計算書の営業収益の                         90 %を超えるため記載を省略しております。
       ( 2 )有形固定資産
          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の                                 90 %を超えるため、地域ごとの
        有形固定資産の記載を省略しております。
       3. 主要な顧客ごとの情報

        外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益                         10 %以上を占める相手先がないため、記載は省略
       しております。
       報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

        該当事項はありません。
       報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

        該当事項はありません。
       報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

        該当事項はありません。
       第 47 期(自 平成      30 年 4 月 1 日 至 平成     31 年 3 月 31 日)

       1. 製品及びサービスごとの情報
                                                   (単位:千円)
                      投資信託委託業          投資一任業務           その他          合計
                         24,415,734          4,252,374           66,957        28,735,066
        外部顧客からの営業収益
       2. 地域ごとの情報

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       ( 1 )営業収益
          本邦の顧客からの営業収益が損益計算書の営業収益の                         90 %を超えるため記載を省略しております。
       ( 2 )有形固定資産
          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の                                 90 %を超えるため、地域ごとの
        有形固定資産の記載を省略しております。
       3. 主要な顧客ごとの情報

        外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益                         10 %以上を占める相手先がないため、記載は省略
       しております。
       報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

        該当事項はありません。
       報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

        該当事項はありません。
       報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

        該当事項はありません。
      (関連当事者との取引)

      第 46 期(自   平成  29 年 4 月 1 日 至   平成  30 年 3 月 31 日)
       兄弟会社等
                         事業の     議決権                  取引          期末
                   資本金
          会社等の                       関連当事者
                         内容又     等の所           取引の内容
                                               金額          残高
      属性         住所                                     科目
                    (億円  )
           名称                       との関係
                         は職業     有割合
                                               (千円  )        (千円  )
                                        投資信託に
                                  当社投資信
      その他          東京
           大和証                                          未払
                                        係る事務代
                                  託に係る事
      の関係          都
                    1,000                           3,987,525          573,578
           券株式              証券業      -                       手数
                                        行手数料の
                                  務代行の委
      会社の          千代
           会社                                          料
                                         支払  ※1
                                   託等
      子会社          田区
           株式
                                        投資信託に
                                  当社投資信
      その他          東京
           会社                                          未払
                                        係る事務代
                                  託に係る事
      の関係          都
                    17,709                           1,969,101          273,241
           三井             銀行業      -                       手数
                                        行手数料の
                                  務代行の委
      会社の          千代
           住友                                          料
                                   託等      支払  ※1
      子会社          田区
           銀行
       取引条件及び取引条件の決定方針等
      ※ 1  投資信託に係る事務代行手数料については、商品性格等を勘案し総合的に決定しております。
      ※ 2  上記金額の内、取引金額には消費税が含まれておらず、期末残高には消費税が含まれています。
      第 47 期(自   平成  30 年 4 月 1 日 至   平成  31 年 3 月 31 日)

       兄弟会社等
                         事業の     議決権
                                                取引          期末
                    資本金
           会社等                       関連当事者
                         内容又     等の所           取引の内容       金額          残高
       属性         住所                                     科目
                    (億円  )
           の名称                       との関係
                         は職業     有割合                  (千円  )        (千円  )
                                        投資信託に
                                  当社投資信
      その他          東京
           大和証                                          未払
                                        係る事務代
                                  託に係る事
      の関係          都
                    1,000                           4,328,153          540,879
           券株式              証券業      -                      手数
                                        行手数料の
                                  務代行の委
      会社の          千代
           会社                                          料
                                         支払  ※1
                                   託等
      子会社          田区
                                 80/88



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           株式
                                        投資信託に
                                  当社投資信
      その他          東京
           会社                                         未払
                                        係る事務代
                                  託に係る事
      の関係          都
                    17,709                           1,465,685          228,197
           三井             銀行業      -                      手数
                                        行手数料の
                                  務代行の委
      会社の          千代
           住友                                          料
                                         支払  ※1
                                   託等
      子会社          田区
           銀行
       取引条件及び取引条件の決定方針等
      ※ 1  投資信託に係る事務代行手数料については、商品性格等を勘案し総合的に決定しております。
      ※ 2  上記金額の内、取引金額には消費税が含まれておらず、期末残高には消費税が含まれています。
      (1株当たり情報)


                              第 46 期               第 47 期
                           (自 平成     29 年 4 月 1 日        (自 平成     30 年 4 月 1 日
                            至 平成     30 年 3 月 31 日)          至 平成     31 年 3 月 31 日)
        1 株当たり純資産額                          8,322  円 66 銭             8,072  円 12 銭
        1 株当たり当期純利益金額                          1,220  円 84 銭              761  円 96 銭
       (注 )潜在株式調整後       1 株当たり当期純利益については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
         1 株当たりの当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                 第 46 期              第 47 期

                           (自 平成     29 年 4 月 1 日       (自 平成     30 年 4 月 1 日
                            至 平成    30 年 3 月 31 日)        至 平成    31 年 3 月 31 日)
                                     4,700,218                2,933,531
         当期純利益      (千円  )
         普通株主に帰属しない金額(千円)                                -                -
                                     4,700,218                2,933,531
         普通株式に係る当期純利益(千円)
                                       3,850                3,850
         普通株式の期中平均株式数(千株)
      (重要な後発事象)

       当社は、平成      30 年9月   28 日付で締結した、SMAMとの合併契約書に基づき、当社を消滅会社とし、
      SMAMを存続会社とする吸収合併方式により、平成                        31 年4月   1 日付で合併いたしました。
     4【利害関係人との取引制限】


       委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行

       為が禁止されています。
       イ 自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこ
         と (投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させる
         おそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。                                )。
       ロ 運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと                                        (投資者の保護に欠け、もし
         くは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣
         府令で定めるものを除きます。                )。
       ハ 通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法
         人等(委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者
         と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下
         同じ。)または子法人等(委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当
         該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する
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         者をいいます。以下同じ。)と有価証券の売買その他の取引または店頭デリバティブ取引を行うこ
         と。
       ニ 委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、
         運用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこ
         と。
       ホ 上記ハ、ニに掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であって、投資
         者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれの
         あるものとして内閣府令で定める行為。
     5【その他】

       イ 定款の変更、その他の重要事項

       (イ)定款の変更
          2020  年 1 月 24 日付で、総則の「目的」に関する事項の定款の変更を行いました。
       (ロ)その他の重要事項
          該当ありません。
       ロ 訴訟事件その他会社に重要な影響を与えることが予想される事実

         該当ありません。
     第2【その他の関係法人の概況】


     1【名称、資本金の額及び事業の内容】
     ( 1 ) 受託会社
                            資本金の額(百万円)
               名称                                 事業の内容
                             2020  年3月末     現在
                                          銀行法に基づき銀行業を営む
                                          とともに、金融機関の信託業
      三井住友信託銀行株式会社                                    務の兼営等に関する法律(兼
                                     342,037
                                          営法)に基づき信託業務を営
                                          んでいます。
      <参考:再信託受託会社(株式会社日本カストディ銀行)の概要>
       ・資本金:      51,000    百万円(     2020  年3月末     現在)
       ・事業の内容:銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に
               基づき信託業務を営んでいます。
       ・再信託の目的:原信託契約にかかる信託事務の一部(信託財産の管理)を原信託受託会社から再信
                 託受託会社(株式会社日本カストディ銀行)へ委託するため、原信託財産の全てを
                 再信託受託会社へ移管することを目的とします。
     ( 2 ) 販売会社

                            資本金の額(百万円)
               名称                                 事業の内容
                             2020  年3月末現在
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                                          銀行法に基づき、監督官庁の
      株式会社三井住友銀行
                                    1,770,996
                                          免許を受け銀行業を営んでい
                                          ます。
      株式会社みずほ銀行
                                    1,404,065
      株式会社北海道銀行

                                      93,524
      株式会社愛媛銀行

                                      21,365
                                          銀行法に基づき銀行業を営む

                                          とともに、金融機関の信託業
      三井住友信託銀行株式会社
                                     342,037     務の兼営等に関する法律(兼
                                          営法)に基づき信託業務を営
                                          んでいます。
                                          金融商品取引法に定める第一
      大和証券株式会社                               100,000
                                          種金融商品取引業を営んでい
                                          ます。
      SMBC日興証券株式会社                               10,000
                                          保険業法に基づき、監督官庁

      東京海上日動火災保険株式会社                               101,994     の免許を受け損害保険業を営
                                          んでいます。
     2【関係業務の概要】

     ( 1 ) 受託会社
       ファンドの受託会社として、信託財産に属する有価証券の保管・管理・計算等およびその信託事務処
      理の一部の委託等を行います。
     ( 2 ) 販売会社

       日本におけるファンドの募集・販売業務、解約金・償還金、収益分配金の支払い等に関する事務等を
      行います。
     3【資本関係】

     (持株比率5%以上を記載しています。)
     該当事項はありません。
     第3【参考情報】


      当計算期間において、本ファンドに係る金融商品取引法第                               25 条第1項各号に掲げる書類は、以下のとおり
     関東財務局長宛に提出しております。
                  書類名                           提出年月日

                有価証券届出書

                                           2019  年 10 月8日
                有価証券報告書

                                           2019  年 10 月8日
                 半期報告書

                                           2020  年4月8日
            有価証券届出書の訂正届出書

                                           2020  年4月8日
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                          独立監査人の監査報告書

                                                     2020   年6月    15 日
     三井住友     DS アセットマネジメント株式会社
      取締役会 御中
                        有限責任      あずさ監査法人

                          東京事務所

                         指定有限責任社員

                                      公認会計士        羽 太 典 明  印
                         業務執行社員
                         指定有限責任社員

                                      公認会計士        菅 野 雅 子  印
                         業務執行社員
                         指定有限責任社員

                                      公認会計士        佐 藤 栄 裕  印
                         業務執行社員
     監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第                   193  条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会
     社等の経理状況」に掲げられている三井住友                         DS アセットマネジメント株式会社の                   2019   年4月1日から
     2020   年3月    31 日までの第      35 期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等
     変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に

     準拠して、三井住友           DS アセットマネジメント株式会社の                   2020   年3月    31 日現在の財政状態並びに同日を
     もって終了する事業年度の経営成績の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認
     める。
     監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
     監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
     る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、
     監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分か
     つ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
     を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
     を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
     る。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切

     であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
     続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
      監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監

     視することにある。
                                 85/88


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     財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
     重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
     務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
     り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
     に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ

     て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対

      応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意
      見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
     ・財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人

      は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する
      内部統制を検討する。
     ・経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見

      積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監

      査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不
      確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場
      合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関す
      る財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求
      められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の
      事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準

      拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに
      財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で

     識別した内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているそ
     の他の事項について報告を行う。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係は
     ない。
                                                          以 上

      (注 )1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。2.XBRL

      データは監査の対象には含まれていません。
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                          独立監査人の監査報告書

                                                     2020   年 8 月 12 日

     三井住友     DS アセットマネジメント株式会社
      取締役会 御中
                         有限責任      あずさ監査法人

                           東京事務所

                          指定有限責任社員

                                       公認会計士         石  井 勝     也    印
                          業務執行社員
                          指定有限責任社員

                                       公認会計士         佐  藤 栄     裕    印
                          業務執行社員
     監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第                   193  条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファン
     ドの経理状況」に掲げられている大和住銀DC日本バリュー株ファンドの                                          2019   年 7 月 9 日から    2020   年 7
     月 8 日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附
     属明細表について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に

     準拠して、大和住銀DC日本バリュー株ファンドの                              2020   年 7 月 8 日現在の信託財産の状態及び同日を
     もって終了する         計算期間     の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認め
     る。
     監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
     監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
     る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、                                       三井住友     DS アセットマネジメン
     ト 株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たして
     いる。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
     を作成し適正に表示することにある。                     これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
     を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
     る。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切

     であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
     続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     財務諸表監査における監査人の責任

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
     重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
     務 諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
     り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
     に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ

     て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対

      応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意
      見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
     ・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人

      は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する
      内部統制を検討する。
     ・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見

      積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監

      査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不
      確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場
      合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関す
      る財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求
      められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の
      事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準

      拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに
      財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部

     統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
     ついて報告を行う。
     利害関係

      三井住友     DS アセットマネジメント             株式会社     及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間に
     は、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                          以 上

     (注1  ) 上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

     (注2  ) XBRL  データは監査の対象には含まれていません。
                                 88/88



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お知らせ

2023年2月15日

2023年1月より一部報告書の通知、表示が旧社名で通知、表示される現象が発生しておりました。対応を行い現在は解消しております。

2023年2月15日

メール通知設定可能件数を15件から25件に変更しました。

2023年1月7日

2023年分の情報が更新されない問題、解消しました。

2023年1月6日

2023年分より情報が更新されない状態となっております。原因調査中です。

2022年4月25日

社名の変更履歴が表示されるようになりました

2020年12月21日

新規上場の通知機能を追加しました。Myページにて通知の設定が行えます。

2020年9月22日

企業・投資家の個別ページに掲載情報を追加しました。また、併せて細かい改修を行いました。

2019年3月22日

2019年4月より、5年より前の報告書については登録会員さまのみへのご提供と変更させていただきます。

2017年10月31日

キーワードに関する報告書の検出処理を改善いたしました。これまで表示されていなかった一部の報告書にも「増加」「減少」が表示されるようになっりました。

2017年2月12日

キーワードに関する報告書のRSS配信を開始いたしました。

2017年1月23日

キーワードに関する報告書が一覧で閲覧できるようになりました。